# NN (L) Global Bond Opportunities
Morningstar Ratings 31/07/2020

## Investment Policy
The fund primarily invests in a diversified international portfolio of government- and corporate bonds of high quality (with a rating of AAA to BBB-), denominated in various currencies. Other than directly investing in investment grade government- and corporate bonds, the fund may also invest in corporate bonds with a higher risk and therefore with a higher interest rate (so called high yield bonds, with a quality rating lower than BBB), or bonds issued and/or denominated in the currencies of devel-oping countries ("emerging markets") in Latin America, Asia, Central Europe, Eastern Europe and Africa and/or investments in foreign currencies. The fund uses global active management to anticipate changes of the level of government bond yields, the yield curve, FX rates and credit spreads based on fundamental- and quantitative analysis. The fund positioning will therefore materially deviate from the benchmark.
Measured over a period of several years we aim to beat the performance of the Bloomberg Barclays Global Aggregate benchmark. The benchmark is a broad representation of the investment grade global bond universe. For risk management purposes, bond and country deviation limits are maintained relative to the benchmark. You can sell your participation in this fund on each (working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. The fund does not aim to provide you with a dividend. It will reinvest all earnings.

## Risk and Reward Profile (SRRI)
SRRI

## Data as of 31/08/2020

### Key Information
Fund Type	FIXED INCOME
Share Class Type	I Capitalisation
Share Class Currency	EUR
ISIN Code	LU0555028207
Bloomberg Code	INGWICE LX
Reuters Code	LU0555028207.LUF
Telekurs Code	11936176
WKN Code	A1H9QX
Sedol Code	-
Domicile	LUX
Benchmark	Bloomberg Barclays Global Aggregate
Nav Frequency	Daily
Fund Facts
Launch Fund	29/04/2011
Launch Share Class	02/05/2011
Net Asset Value	EUR	18,293.88
Previous month NAV	EUR	18,333.66
1 Year High (19/02/2020)	EUR	19,554.09
1 Year Low (18/03/2020)	EUR	16,755.42
Fund’s Total Net Assets (Mln)	EUR	66.55
Lower risk - Typically lower rewards
Higher risk - Typically higher
rewards
Share Class Total Net Assets (Mln)	EUR	9.51
Total Net Value Investments (Mln)	EUR	65.94
Number of outstanding shares	520
Risk	1	2	3	4	5	6	7
Historical data, such as is used for calculating this indicator, may not be a reliable indication of the future risk profile of this fund. There is no guarantee that the risk indicator will remain unchanged, it may shift over time. The lowest category of risk does not mean that the investment is risk-free.
This fund is in category 4 because of the behaviour of the product during the measuring period. The overall market risk, taking into account past performances and future potential evolution of the markets, associated with bonds used to reach the investment objective is considered high.
These financial instruments are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers who are themselves affected by the
Duration	9.18
Average Credit Rating	A+
Yield to Maturity	2.95
Yield to Worst	2.8

### Fees
Ongoing Charges	0.49%
Annual management fee	0.36%
Fixed Service Fee	0.12%
Subscription fee (max.)	2.00%
| general world economic situation and the economic and political conditions in each country. Expected credit risk, the risk of failure of the issuers of underlying investments is high. The fund's liquidity risk is set to medium. | Top 10 Holdings |
| --- | --- |
| Liquidity risks arise when a specific underlying investment is difficult to sell, causing possible difficulty to | FRANCE (REPUBLIC OF)	RegS 0.100% 2029-03-01 | 20.87% |
| redeem your investment from the fund. Moreover, currency fluctuation may impact highly the fund's | JAPAN GOVT CPI LINKED 0.100% 2029-03-10 | 12.90% |
| performance. No guarantee is provided as to the recovery of your initial investment. Investment in this fund | FRANCE (GOVT OF) 2.000% 2048-05-25 | 4.99% |
| involves an extensive use of derivative instruments which might result in an increase of the importance of losses | BUONI POLIENNALI DEL TES 3.850% 2049-09-01 | 4.26% |
| and gains, which in turn could result in greater fluctuations in the value of the fund. Investments through Bond | CHINA DEVELOPMENT BANK 3.090% 2030-06-18 | 3.54% |
| Connect are subject to specific risks, including but not limited to, trading restrictions, currency risk and | JAPAN (20 YEAR ISSUE) 0.600% 2036-12-20 | 3.03% |
| regulatory risk. Investors are advised to familiarize themselves with the risks of this market as outlined in the | JAPAN (5 YEAR ISSUE) 0.100% 2024-03-20 | 2.83% |

prospectus.
* The Past performance is not a reliable indicator of future results. In calculating the tax due on fund level fees and charges other than the initial charges were taken into consideration, which would be associated with an investment of EUR 100 maximum EUR 2 (2%). Optionally depositary costs would reduce the performance of addition.
JAPAN (5 YEAR ISSUE) 0.100% 2022-06-20	2.50%
JAPAN (30 YEAR ISSUE) 1.400% 2045-12-20	2.36%
UK CONV GILT	RegS 3.250% 2044-01-22	2.10%

### Rolling 12 Months Return *
Fund	Benchmark
| 08-2019 - 08-2020 | -3.01% | -2.82% |
| --- | --- | --- |
| 08-2018 - 08-2019 | 7.00% | 13.86% |
| 08-2017 - 08-2018 | -6.77% | 0.80% |
| 08-2016 - 08-2017 | -4.22% | -6.15% |
| 08-2015 - 08-2016 | 3.58% | 9.45% |

MONEY MARKET
STRUCTURED
MULTI ASSET
FIXED INCOME
EQUITIES

## Additional Information
Please refer to the legal disclaimer at the end of the document.
EQUITIES
FIXED INCOME
MULTI ASSET
STRUCTURED
MONEY MARKET

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# NN (L) Global Bond Opportunities
Morningstar Ratings 31/07/2020

## Anlageziel
Der Fonds investiert vorrangig in ein breit gestreutes internationales Portfolio aus auf verschiedene Währungen
lautenden, erstklassigen Staats- und Unternehmensanleihen (mit einem Bonitätsrating von AAA bis BBB-). Abgesehen
von direkten Anlagen in Staats- und Unternehmensanleihen mit einem Bonitätsrating der Stufe Investment Grade kann der Fonds auch in Unternehmensanleihen mit höherem Risiko und daher höherer Verzinsung (Hochzinsanleihen mit einem Bonitätsrating unterhalb der Stufe BBB) oder Anleihen investieren, die von Schwellenländern
(„Schwellenmärkte“) in Lateinamerika, Asien, Mitteleuropa, Osteuropa und Afrika ausgegeben wurden und/oder auf deren Währung lauten, und/oder Anlagen in Fremdwährung tätigen. Der Fonds verwendet einen globalen aktiven
Managementansatz, um Veränderungen der Renditen von Staatsanleihen, der Renditekurve, der Wechselkurse und der Kreditspreads auf Grundlage von fundamentalen und quantitativen Analysen zu antizipieren. Die Positionierung des Fonds wird daher deutlich vom Referenzwert abweichen. Über einen Zeitraum von mehreren Jahren soll die Wertentwicklung des Bloomberg Barclays Global Aggregate (Referenzwert) übertroffen werden. Der Referenzwert
spiegelt das Universum der internationalen Anleihen der Bonitätsstufe Investment Grade weitgehend wider. Zur Risikosteuerung wird den Limits für die zulässige Abweichung der Anleihe- und Länderallokation gegenüber dem
Referenzwert Rechnung getragen. Anteile können an jedem (Geschäfts-)Tag verkauft werden, an dem der Wert der
Anteile berechnet wird, im Falle dieses Fonds also täglich. Der Fonds plant keine Ausschüttungen. Alle Erträge werden wieder angelegt.

## Risiko- und Ertragsprofil (SRRI)
SRRI

## Stand zum 31/08/2020

### Wichtige Informationen
Fondstyp	Renten
Anteilsklassentyp	I, thesaurierend
Anteilsklasse	EUR
ISIN Code	LU0555028207
Bloomberg Code	INGWICE LX
Reuters Code	LU0555028207.LUF
Telekurs Code	11936176
WKN Code	A1H9QX
Sedol Code	-
Domizil	LUX
Benchmark	Bloomberg Barclays Global Aggregate NIW Berechnung		Täglich
Stammdaten
Auflegungsdatum Teilfonds	29/04/2011
Auflegungsdatum Anteilsklasse		02/05/2011 Nettoinventarwert (NIW)	EUR		18.293,88
NIW zum Vormonatsende	EUR	18.333,66
Jahreshoch (19/02/2020)	EUR	19.554,09
Jahrestief (18/03/2020)	EUR	16.755,42
Portfoliowert Teilfonds (Mio)	EUR	66,55
Portfoliowert Anteilklasse (Mio)	EUR	9,51
Gesamtes Nettovermögen (Mio)	EUR	65,94
Anzahl der ausstehenden Anteile	520
Geringeres Risiko - in der Regel
| Risiko | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | Rendite bis zur Fälligkeit | 2,95 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  |  | Yield to worst | 2,8 |

geringere Erträge
Höheres Risiko - in der Regel
höhere Erträge
Duration	9,18
Durchschnittliches Rating	A+
| Die zur Berechnung dieses Indikators herangezogenen historischen Daten sind kein verlässlicher Anhaltspunkt | Gebühren |
| --- | --- |
| für das künftige Risikoprofil dieses Fonds. Dass der Risikoindikator unverändert bleibt, kann nicht garantiert | Laufende Kosten | 0,49% |
| werden. Die Risikoeinstufung kann sich im Laufe der Zeit ändern. Eine Einstufung in die niedrigste | Jährliche Managementgebühr | 0,36% |
| Risikokategorie bedeutet nicht, dass die Anlage risikolos ist. | Servicegebühr | 0,12% |
| Aufgrund seiner Entwicklung in der Beurteilungsperiode ist dieser Fonds in die Kategorie 4 eingestuft. Unter | Ausgabeaufschlag (max.) | 2,00% |

Berücksichtigung der Wertentwicklung der Vergangenheit und der erwarteten künftigen Entwicklung der Märkte wird das gesamte mit Anleihen verbundene Marktrisiko, das zur Erreichung des Anlageziels eingegangen wird, als hoch eingestuft.

### Top 10
FRANCE (REPUBLIC OF)	RegS 0.100% 2029-03-01	20,87%
| Diese Finanzinstrumente unterliegen dem Einfluss verschiedener Faktoren. Dazu gehören u. a. die Entwicklung | JAPAN GOVT CPI LINKED 0.100% 2029-03-10 | 12,90% |
| --- | --- | --- |
| der Finanzmärkte sowie die wirtschaftliche Entwicklung der Emittenten. Diese sind ihrerseits von der | FRANCE (GOVT OF) 2.000% 2048-05-25 | 4,99% |
| allgemeinen Lage der Weltwirtschaft und den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen des | BUONI POLIENNALI DEL TES 3.850% 2049-09-01 | 4,26% |

jeweiligen Landes abhängig. Das erwartete Kreditrisiko der zugrunde liegenden Anlagen, also das Risiko, dass
die Emittenten zahlungsunfähig werden, ist hoch. Das Liquiditätsrisiko des Fonds liegt im mittleren Bereich. Liquiditätsrisiken entstehen, wenn eine bestimmte zugrunde liegende Anlage schwer zu verkaufen ist, sodass eine Rückzahlung Ihres Investments schwierig sein könnte. Darüber hinaus können Wechselkursschwankungen die Wertentwicklung des Fonds erheblich beeinflussen. Hinsichtlich der Wiedererlangung des ursprünglich eingesetzten Kapitals wird keine Garantie gegeben. Mit Anlagen in den Fonds geht ein umfangreicher Einsatz von Derivaten einher; dadurch könnte die Bedeutung von Verlusten und Gewinnen steigen, was wiederum zu größeren Schwankungen des Werts des Fonds führen könnte. Anlagen über das Bond-Connect-Programm sind mit bestimmten Risiken behaftet, dazu zählen unter anderem Handelsbeschränkungen, Währungs- und regulatorische Risiken. Anlegern wird empfohlen, sich genau über die Risiken dieses Markts zu informieren, die im Prospekt erläutert sind.
* Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Bei der Berechnung wurden sämtliche auf Ebene des Fonds anfallenden Gebühren und Kosten mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags berücksichtigt, der bei einer Anlage von EUR 100 maximal EUR 2 (2%) betragen würde.
Gegebenenfalls anfallende Depotkosten würden die Wertentwicklung zusätzlich mindern.
| CHINA DEVELOPMENT BANK 3.090% 2030-06-18 | 3,54% |
| --- | --- |
| JAPAN (20 YEAR ISSUE) 0.600% 2036-12-20 | 3,03% |
| JAPAN (5 YEAR ISSUE) 0.100% 2024-03-20 | 2,83% |
| JAPAN (5 YEAR ISSUE) 0.100% 2022-06-20 | 2,50% |
| JAPAN (30 YEAR ISSUE) 1.400% 2045-12-20 | 2,36% |

UK CONV GILT	RegS 3.250% 2044-01-22	2,10%

### Rollierende 12-Monats-Performance *
Fonds	Benchmark
| 08-2019 - 08-2020 | -3,01% | -2,82% |
| --- | --- | --- |
| 08-2018 - 08-2019 | 7,00% | 13,86% |
| 08-2017 - 08-2018 | -6,77% | 0,80% |
| 08-2016 - 08-2017 | -4,22% | -6,15% |
| 08-2015 - 08-2016 | 3,58% | 9,45% |

MONEY MARKET
STRUCTURED
MULTI ASSET
FIXED INCOME
EQUITIES

## Weitere Informationen
Bitte lesen Sie den rechtlichen Hinweis am Ende des Dokuments.