# AGIF - Allianz Global Metals and Mining (Master fund)
| Asset overview at 30/06/2020 |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Breakdown by asset category – country | Market value in EUR | % of net assets  *) |  | Breakdown by asset category – currency | Market value in EUR | % of net assets  *) |
| Equities | 392,930,200.46 | 93.01 |  | Equities | 392,930,200.46 | 93.01 |
| Australia | 85,519,091.26 | 20.25 |  | AUD | 89,875,722.38 | 21.28 |
| Chile | 4,290,533.96 | 1.02 |  | CAD | 131,594,614.97 | 31.15 |
| Germany | 7,283,476.20 | 1.72 |  | EUR | 7,283,476.20 | 1.72 |
| UK | 61,070,350.22 | 14.45 |  | GBP | 91,041,020.38 | 21.55 |
| Canada | 120,320,869.10 | 28.48 |  | KRW | 7,233,760.54 | 1.71 |
| Malaysia | 2,180,212.74 | 0.52 |  | NOK | 6,742,047.34 | 1.6 |
| Norway | 6,742,047.34 | 1.60 |  | SEK | 9,616,509.37 | 2.28 |
| Sweden | 9,616,509.37 | 2.28 |  | USD | 39,092,622.72 | 9.25 |
| Switzerland | 23,368,034.30 | 5.53 |  | ZAR | 10,450,426.56 | 2.47 |
| South Africa | 10,450,426.56 | 2.47 |  | Participating Shares | 16,437,366.70 | 3.89 |
| South Korea | 7,233,760.54 | 1.71 |  | USD | 16,437,366.70 | 3.89 |
| USA | 50,366,368.59 | 11.92 |  | Fund units | 15,056,019.69 | 3.56 |
| Cyprus | 4,488,520.28 | 1.06 |  | EUR | 15,056,019.69 | 3.56 |
| Participating Shares | 16,437,366.70 | 3.89 |  | Cash reserves and other assets | -1,940,585.14 | -0.46 |
| Russia | 12,138,913.39 | 2.87 |  | Fund assets | 422,483,001.71 | 100 |
| South Africa | 4,298,453.31 | 1.02 |  |  |  |  |
| Fund units | 15,056,019.69 | 3.56 |  |  |  |  |
| France | 15,056,019.69 | 3.56 |  |  |  |  |
| Cash reserves and other assets | -1,940,585.14 | -0.46 |  |  |  |  |
| Fund assets | 422,483,001.71 | 100.00 |  |  |  |  |

*) 
Minor rounding differences may be the result of percentage rounding during the calculation.
Investment portfolio at 30/06/2020
| ISIN | Securities | Market | Shares/ Units/ Currency | Balance Purchases Redemptions 30/06/2020 in the period under review | Price | Market value EUR | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Securities fund units |  |  |  |  |  | 320,119,288.20 | 99.39 |
| Group investment fund units |  |  |  |  |  | 320,119,288.20 | 99.39 |
| LU0753793586	AGIF-All.Gl.Metals+Mining Inhaber Anteile F | UNT | 508,780 | 24,395 | 55,587 EUR | 629.190 | 320,119,288.20 | 99.39 |
| Total securities |  |  |  | EUR |  | 320,119,288.20 | 99.39 |
| Bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds |  |  |  |  |
| Bank deposits |  |  |  |  |
| EUR deposits with custodial office |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH	EUR	2,286,239.30 | % | 100.000 | 2,286,239.30 | 0.71 |
| Total bank deposits | EUR |  | 2,286,239.30 | 0.71 |
| Total bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds  30) | EUR |  | 2,286,239.30 | 0.71 |
| Other assets |  |  |  |  |
| Receivables from unit transactions	EUR	9,025.97 |  |  | 9,025.97 | 0.00 |
| Receivables from securities transactions	EUR	179,922.73 |  |  | 179,922.73 | 0.06 |
| Total other assets | EUR |  | 188,948.70 | 0.06 |
| Other payables |  |  |  |  |
| Liabilities from unit transactions	EUR	-128,739.67 |  |  | -128,739.67 | -0.04 |
| Accruals	EUR	-377,960.47 |  |  | -377,960.47 | -0.12 |
| Total other payables | EUR |  | -506,700.14 | -0.16 |
| Fund assets | EUR |  | 322,087,776.06 | 100.00 |
| Total units in circulation of all unit classes | STK |  | 5,662,924 |  |

30) 
Cash initial margins may be included in bank deposits.
AGIF - Allianz Global Metals and Mining (Master fund)
The ten largest positions
| Securities | Shares/ Currency (in ‘000)/ Contracts | PurchasesRedemptions in the period under review | Balance 30/06/2020 | Price | Market value EUR | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Equities |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Rio Tinto | SHS | 147,235 | 141,738 | 415,237 | AUD | 97.960 | 24,829,418.75 | 5.88 |
| BHP Group | SHS |  | 166,094 | 741,742 | AUD | 35.820 | 16,218,107.86 | 3.84 |
| Newmont Goldcorp | SHS | 56,343 | 236,522 | 404,762 | CAD | 81.530 | 21,492,297.79 | 5.09 |
| Barrick Gold | SHS | 133,301 | 665,772 | 888,633 | CAD | 35.800 | 20,719,111.97 | 4.90 |
| Freeport-McMoRan | SHS | 1,239,196 | 275,468 | 1,916,292 | USD | 11.040 | 18,856,327.07 | 4.46 |
| Agnico Eagle Mines | SHS | 365,273 | 33,037 | 332,236 | CAD | 85.200 | 18,435,374.23 | 4.36 |
| Anglo American | SHS | 718,195 | 969,956 | 822,197 | GBP | 18.516 | 16,653,287.56 | 3.94 |
| BHP Group | SHS |  | 166,094 | 741,742 | AUD | 35.820 | 16,218,107.86 | 3.84 |
| Franco-Nevada | SHS | 122,548 |  | 122,548 | CAD | 189.830 | 15,150,841.31 | 3.59 |

| Allianz Rohstofffonds A (EUR) |  |
| --- | --- |
| ISIN | DE0008475096 |
| Fund assets | 321,636,377.90 |
| Units in circulation | 5,661,922.054 |
| Unit value | 56.81 |
| Allianz Rohstofffonds P (EUR) |  |
| ISIN | DE0009797498 |
| Fund assets | 451,398.16 |
| Units in circulation | 1,002.271 |
| Unit value | 450.38 |
| Allianz Global Metals and Mining F (EUR) |
| ISIN | LU0753793586 |
| Fund assets | 320,119,288.20 |
| Units in circulation | 508,780 |
| Unit value | 629.19 |

Securities prices/market rates
Fund assets were valued on the basis of the following prices/market rates:
All assets: prices/market rates as at 30/06/2020 or last known
Additional information on valuations
The valuation is conducted by the investment management company (IMC).
Equities, subscription rights, exchange-traded funds (ETFs), participation certificates, bonds and exchange-traded derivatives are valued at their market price, provided that a market price is available.
Bonds for which no market price is available are valued at validated broker prices or with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Participation certificates for which no market prices are available are valued at the mean of the bid-ask-spread.
Derivatives and subscription rights which are not traded on the market are valued with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Investment fund units are valued at the redemption price published by the relevant investment company.
Bank deposits and other assets are valued at their nominal value, term deposits at their current value and liabilities at the repayment value.
Unlisted equities and shareholdings are valued at the current value, which is carefully determined with the help of suitable valuation models, taking account of the current market situation.
The investments reported in this semi-annual report, amounting to 99.39% of fund assets, are valued at stock market trading prices or market prices and 0.00% at imputed current market values and/or verified brokers’ quotations. The remaining 0.61% of fund assets consists of other assets, other liabilities and cash.
Capital measures
All sales revenues resulting from capital measures (technical revenues) are reported as additions or disposals.
Annex according to Regulation (EU) 2015/2365 with regards to Securities Financing Transactions and Total Return Swaps
This Fund was not invested in any securities financing transactions pursuant to Regulation (EU) 2015/2365 during the reporting period, therefore the following contains no information on this type of transaction.
Information on target funds
Front-end loads and/or redemption fees were not charged or not paid. Management fee
AGIF-All.Gl.Metals+Mining Inhaber Anteile F	0.45% p.a.

Translation (ENDE, 2020-06-30):
# AGIF - Allianz Global Metals and Mining (Mas- ter-Fonds)
| Vermögensübersicht zum 30.06.2020 |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Gliederung nach Anlagenart - Land | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |  | Gliederung nach Anlagenart - Währung | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |
| Aktien | 392.930.200,46 | 93,01 |  | Aktien | 392.930.200,46 | 93,01 |
| Australien | 85.519.091,26 | 20,25 |  | AUD | 89.875.722,38 | 21,28 |
| Chile | 4.290.533,96 | 1,02 |  | CAD | 131.594.614,97 | 31,15 |
| Deutschland | 7.283.476,20 | 1,72 |  | EUR | 7.283.476,20 | 1,72 |
| Großbritannien | 61.070.350,22 | 14,45 |  | GBP | 91.041.020,38 | 21,55 |
| Kanada | 120.320.869,10 | 28,48 |  | KRW | 7.233.760,54 | 1,71 |
| Malaysia | 2.180.212,74 | 0,52 |  | NOK | 6.742.047,34 | 1,6 |
| Norwegen | 6.742.047,34 | 1,60 |  | SEK | 9.616.509,37 | 2,28 |
| Schweden | 9.616.509,37 | 2,28 |  | USD | 39.092.622,72 | 9,25 |
| Schweiz | 23.368.034,30 | 5,53 |  | ZAR | 10.450.426,56 | 2,47 |
| Südafrika | 10.450.426,56 | 2,47 |  | Partizipationsscheine | 16.437.366,70 | 3,89 |
| Südkorea | 7.233.760,54 | 1,71 |  | USD | 16.437.366,70 | 3,89 |
| USA | 50.366.368,59 | 11,92 |  | Investmentanteile | 15.056.019,69 | 3,56 |
| Zypern | 4.488.520,28 | 1,06 |  | EUR | 15.056.019,69 | 3,56 |
| Partizipationsscheine | 16.437.366,70 | 3,89 |  | Barreserve und Sonstiges | -1.940.585,14 | -0,46 |
| Russland | 12.138.913,39 | 2,87 |  | Fondsvermögen | 422.483.001,71 | 100 |
| Südafrika | 4.298.453,31 | 1,02 |  |  |  |  |
| Investmentanteile | 15.056.019,69 | 3,56 |  |  |  |  |
| Frankreich | 15.056.019,69 | 3,56 |  |  |  |  |
| Barreserve und Sonstiges | -1.940.585,14 | -0,46 |  |  |  |  |
| Fondsvermögen | 422.483.001,71 | 100,00 |  |  |  |  |

*) 
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Run- dungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensaufstellung zum 30.06.2020
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. | Bestand | Käufe/	Verkäufe/ | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Anteile bzw. | 30.06.2020 | Zugänge	Abgänge |  | in EUR | Fondsver- |
| Währung |  | im Berichtszeitraum |  |  | mögens |
| Wertpapier-Investmentanteile |  |  |  | 320.119.288,20 | 99,39 |
| Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile |  |  |  | 320.119.288,20 | 99,39 |
| LU0753793586	AGIF-All.Gl.Metals+Mining Inhaber Anteile F	ANT | 508.780 | 24.395	55.587 EUR | 629,190 | 320.119.288,20 | 99,39 |
| Summe Wertpapiervermögen |  | EUR |  | 320.119.288,20 | 99,39 |
| Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |  |  |  |
| Bankguthaben |  |  |  |  |  |
| EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle |  |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH	EUR | 2.286.239,30 | % | 100,000 | 2.286.239,30 | 0,71 |
| Summe Bankguthaben |  | EUR |  | 2.286.239,30 | 0,71 |
| Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds  30) |  | EUR |  | 2.286.239,30 | 0,71 |
| Sonstige Vermögensgegenstände |  |  |  |  |  |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften	EUR | 9.025,97 |  |  | 9.025,97 | 0,00 |
| Forderungen aus Wertpapiergeschäften	EUR | 179.922,73 |  |  | 179.922,73 | 0,06 |
| Summe Sonstige Vermögensgegenstände |  | EUR |  | 188.948,70 | 0,06 |
| Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften	EUR | -128.739,67 |  |  | -128.739,67 | -0,04 |
| Kostenabgrenzung	EUR | -377.960,47 |  |  | -377.960,47 | -0,12 |
| Summe Sonstige Verbindlichkeiten |  | EUR |  | -506.700,14 | -0,16 |
| Fondsvermögen |  | EUR |  | 322.087.776,06 | 100,00 |
| Summe der umlaufenden Anteile aller Anteilklassen |  | STK |  | 5.662.924 |  |

30) 
Im Bankguthaben können Cash Initial Margin enthalten sein.
AGIF - Allianz Global Metals and Mining (Master-Fonds)
Die zehn größten Positionen
| Gattungsbezeichnung | Stück bzw. | Käufe/  Verkäufe/ | Bestand | Kurs | Kurswert | %-Anteil |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Währung (in 1.000) bzw. Kontrakte | Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum | 30.06.2020 |  | in EUR | am Fonds- vermögen |
| Aktien |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Rio Tinto | STK | 147.235 | 141.738 | 415.237 | AUD | 97,960 | 24.829.418,75 | 5,88 |
| BHP Group | STK |  | 166.094 | 741.742 | AUD | 35,820 | 16.218.107,86 | 3,84 |
| Newmont Goldcorp | STK | 56.343 | 236.522 | 404.762 | CAD | 81,530 | 21.492.297,79 | 5,09 |
| Barrick Gold | STK | 133.301 | 665.772 | 888.633 | CAD | 35,800 | 20.719.111,97 | 4,90 |
| Freeport-McMoRan | STK | 1.239.196 | 275.468 | 1.916.292 | USD | 11,040 | 18.856.327,07 | 4,46 |
| Agnico Eagle Mines | STK | 365.273 | 33.037 | 332.236 | CAD | 85,200 | 18.435.374,23 | 4,36 |
| Anglo American | STK | 718.195 | 969.956 | 822.197 | GBP | 18,516 | 16.653.287,56 | 3,94 |
| BHP Group | STK |  | 166.094 | 741.742 | AUD | 35,820 | 16.218.107,86 | 3,84 |
| Franco-Nevada | STK | 122.548 |  | 122.548 | CAD | 189,830 | 15.150.841,31 | 3,59 |

| Allianz Rohstofffonds A (EUR) |  |
| --- | --- |
| ISIN | DE0008475096 |
| Fondsvermögen | 321.636.377,90 |
| Umlaufende Anteile | 5.661.922,054 |
| Anteilwert | 56,81 |
| Allianz Rohstofffonds P (EUR) |  |
| ISIN | DE0009797498 |
| Fondsvermögen | 451.398,16 |
| Umlaufende Anteile | 1.002,271 |
| Anteilwert | 450,38 |
| Allianz Global Metals and Mining F (EUR) |
| ISIN | LU0753793586 |
| Fondsvermögen | 320.119.288,20 |
| Umlaufende Anteile | 508.780 |
| Anteilwert | 629,19 |

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.06.2020 oder letztbekannte
Ergänzende Anmerkung zur Bewertung
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG).
Aktien, Bezugsrechte, Börsennotierte Fonds (ETFs), Genussscheine, Rentenpapiere und börsengehandelte Derivate werden, sofern vorhanden, grundsätz- lich mit handelbaren Börsenkursen bewertet.
Rentenpapiere, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder unter Einbeziehung der relevan- ten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet.
Genussscheine, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit dem Mittelwert von Bid- und Ask-Kurs bewertet.
Nicht börsengehandelte Derivate und Bezugsrechte werden unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig über- prüften Modellen bewertet.
Investmentfondsanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet.
Bankguthaben und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbe- trag bewertet.
Nicht notierte Aktien und Beteiligungen werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungs- modellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.
Die in diesem Halbjahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden i.H.v. 99,39% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsenkursen oder Marktpreisen und 0,00% zu abgeleiteten Verkehrswerten bzw. validierten Kursstellungen von Brokern bewertet. Die verbleibenden 0,61% des Fondsvermögens bestehen aus Sonstigen Vermögensgegenständen, Sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen.
Kapitalmaßnahmen
Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.
Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte
Der betrachtete Fonds war während des Berichtszeitraums in keinerlei Wertpapierfinanzierungsgeschäfte nach Verordnung (EU) 2015/2365 investiert, weshalb im Folgenden kein Ausweis zu dieser Art von Geschäften gemacht wird.
Angaben zu Zielfonds
Ausgabeaufschläge und oder Rücknahmeabschläge wurden nicht erhoben und oder nicht gezahlt. Verwaltungsvergütung
AGIF-All.Gl.Metals+Mining Inhaber Anteile F	0,45% p.a.