###### TOTAL RETURN SWAPS
A total return swap is an agreement in which one party (total return payer) transfers the total economic performance of a reference obligation to the other party (total return receiver).
Total economic performance includes income from interest and fees, gains or losses from market movements, and credit losses.
Total return swaps entered into by a fund may be in the form of funded and/or unfunded swaps. An unfunded swap means a swap where no
upfront payment is made by the total return receiver at inception. A funded swap means a swap where the total return receiver pays an upfront amount in return for the total return of the reference asset and can therefore be costlier due to the upfront payment requirement.
All funds listed in the below table may use total return swaps for any type of securities within the respective fund’s portfolio (i.e. equity, fixed income and any other eligible security types).
All revenue arising from total return swaps, net of direct and indirect operational costs and fees, will be returned to the respective fund.
A fund may incur costs and fees in connection with total return swaps, upon entering into these instruments and/or any increase or decrease of their notional amount. The amount of these fees may be fixed or variable.
If the fund engages in OTC derivatives, there is the risk – beyond the general counterparty risk – that the counterparty may default or not be able to meet its obligations in full.
Total return swaps entered into on a net basis do not involve the physical delivery of investments, other underlying assets or principal. Accordingly, it is intended that the risk of loss with respect to total return swaps is limited to the net amount of the difference between the total rate of return of a reference investment, index or basket of investments and the fixed or floating payments. If the other party to a total return swap defaults, in normal circumstances the relevant fund's risk of loss consists of the net amount of total return payments that the fund is contractually entitled to receive. See the “Risk Descriptions” section for more details on the risks associated with investing in TRS. The following table lists the funds which may enter into total return swaps and the extent to which they may do so:

Translation (ENDE, 2022-01-31):
###### TOTAL RETURN SWAPS
Ein Total Return Swap ist eine Vereinbarung, bei der eine Partei (der Verkäufer des Total Return-Swaps) die wirtschaftliche Gesamtleistung einer Referenzverpflichtung an die andere Partei (den Käufer des Total Return-Swaps) überträgt.
Die wirtschaftliche Gesamtleistung umfasst Erträge aus Zinsen und Gebühren, Gewinne oder Verluste aus Marktschwankungen sowie Kreditverluste.
Total Return Swaps, die von einem Fonds abgeschlossen werden, können die Form von gedeckten und/oder ungedeckten Swaps haben. Ein ungedeckter Swap ist ein Swap, bei dem der Käufer des Total Return-Swaps zu Beginn keine Vorauszahlung leistet. Ein gedeckter Swap ist ein Swap, bei dem der Käufer des Total Return-Swaps eine Vorauszahlung als Gegenleistung für die Gesamtrendite des Referenzvermögenswerts leistet und der aufgrund der Verpflichtung zur Vorauszahlung teurer sein kann.
Alle in der nachstehenden Tabelle aufgeführten Fonds können Total Return Swaps für jede Art von Wertpapieren im Portfolio des jeweiligen Fonds einsetzen (d. h. Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und andere zulässige Wertpapierarten).
Alle Erträge aus Total Return Swaps werden, abzüglich direkter und indirekter Betriebskosten und -gebühren, an den jeweiligen Fonds zurückgeführt.
Einem Fonds können im Zusammenhang mit Total Return Swaps beim Eingehen dieser Instrumente und/oder bei der Erhöhung oder Verminderung ihres Nennwerts Kosten und Gebühren entstehen. Diese Gebühren können fest oder variabel sein.
Wenn der Fonds OTC-Derivate einsetzt, besteht – über das allgemeine Kontrahentenrisiko hinaus – das Risiko, dass der Kontrahent seinen Verpflichtungen nicht oder nicht vollständig nachkommt.
Total Return Swaps, die auf Nettobasis abgeschlossen werden, beinhalten keine physische Lieferung von Anlagen, anderen Basiswerten oder Kapital. Dementsprechend ist beabsichtigt, das Verlustrisiko in Bezug auf Total Return Swaps auf den Nettobetrag der Differenz zwischen der Gesamtrendite einer Referenzanlage, eines Index oder eines Korbs von Anlagen und den festen oder variablen Zahlungen zu begrenzen. Wenn bei einem Total Return Swap die Gegenpartei ausfällt, beläuft sich das Verlustrisiko des betreffenden Fonds unter gewöhnlichen Umständen auf den Nettobetrag der Gesamtertragszahlungen, auf die der Fonds vertraglich Anspruch hat. Im Abschnitt „Risikohinweise“ finden Sie weitere Einzelheiten zu den Risiken in Verbindung mit Anlagen in TRS. In der folgenden Tabelle sind die Fonds aufgeführt, die Total Return Swaps abschließen können, und in welchem Umfang sie dies tun dürfen: