### Taxation
The following summary is based on the current laws and customs in the Grand Duchy of Luxembourg and may be subject to change.
Dividends, interest payments and other income paid to the Company on its investments may be subject to non-refundable withholding taxes or other taxes in the country of origin. It is assumed that the shareholders of the Company are domiciled in different countries for tax purposes. For this reason, no attempt is made in this sales prospectus to summarise the tax consequences for all investors. These consequences will vary
depending on the shareholder’s personal circumstances in accordance with the law and practice currently in force in a shareholder’s country of citizenship, residence, domicile, permanent residence or in which a shareholder has his shares in custody.
The Company is not subject to any Luxembourg tax on profits or income, nor are any distributions from the Subfunds of the Company subject to any Luxembourg withholding tax. However, the Company is subject to a tax (Taxe d’Abonnement) of 0.05% p.a. of the net assets of the equity, balanced and bond subfunds or of 0.01% p.a. on money-market subfunds and institutional share class types (I, IT, X, XT, W and WT) of equity, balanced and bond funds under Article 174 Paragraph 2 c) of the Law, unless they are invested in Luxembourg investment funds that are themselves subject to the Taxe d’Abonnement. The Management Company ensures that shares of share classes I, IT, X, XT, W and WT are only acquired by legal entities. This tax is payable quarterly on the basis of the net asset value of the Subfund or the corresponding share class at the end of the relevant calendar quarter. There is no Luxembourg stamp duty or other tax payable on the issuance of the shares. Capital gains realised on Company assets are not subject to tax in Luxembourg.
In accordance with the current laws of Luxembourg, shareholders are neither subject to (i) income tax on income from investment funds, (ii) capital gains tax nor (iii) withholding tax, subject to the provisions of the following paragraphs. However, this does not apply to shareholders who are domiciled in, permanent residents in or who have a permanent business establishment in Luxembourg.
EU Savings Directive
The Council of the EU has adopted on 3 June 2003 a Council Directive 2003/48/EC on the taxation of savings income in the form of interest payments (the “Savings Directive”). Under the Savings Directive, EU member states (the “Member States”) are required to provide the tax authorities of another Member State with information on payments of interest or other similar income (within the meaning of the Savings Directive) paid by a paying agent (within the meaning of the Savings Directive) to an individual beneficial owner who is a resident, or to certain residual entities (within the meaning of the Savings Directive) established, in that other Member State.
Under the Luxembourg law dated 21 June 2005 (the “2005 Law”), implementing the Savings Directive, as amended by the Law of 25 November 2014, and several agreements concluded between Luxembourg and certain dependent or associated territories of the EU (“Territories”), a Luxembourg based paying agent is required as from 1 January 2015 to report to the Luxembourg tax authorities (“LTA”) the payment of interest and other similar income paid by it to (or under certain circumstances, to the benefit of) an individual or certain residual entities resident or established in another Member State or in the Territories, and certain personal details on the beneficial owner. Such details will be provided by the Luxembourg tax authorities to the competent foreign tax authorities of the state of residence of the beneficial owner (within the meaning of the Savings Directive).
Under Council Directive 2015/2060 repealing Council Directive 2003/48/EC on the taxation of savings income in the form of interest payments of 3 June 2003, as amended by Council Directive 2014/48/EU, the Savings Directive has been repealed and will no longer apply once all the reporting obligations concerning year 2015 have been complied with.
Investors who are in doubt about their situation or who seek further information should contact their tax advisors.
The OECD Common Reporting Standard
Luxembourg implemented the “Standard for Automatic Exchange of Financial Account Information”, also known as the Common Reporting Standard (“CRS”), into Luxembourgish law on 18 December 2015.
The CRS is a new, single global standard on Automatic Exchange of Information (“AEOI”) which was approved by the Council of the Organisation for Economic Cooperation and Development (“OECD”) in July 2014. It draws on earlier work of the OECD and the EU, global anti-money laundering standards and, in particular, the Model FATCA Intergovernmental Agreement. The CRS sets out details of the financial information to be exchanged, the financial institutions required to report, together with common due diligence standards to be followed by financial institutions.
Under the CRS, participating jurisdictions will be required to exchange certain information held by financial institutions regarding their non-resident customers. Over 90 jurisdictions have committed to exchanging information under the CRS and a group of over 40 countries, including Luxembourg, have committed to the early adoption of the CRS. For these early adopters, the first exchange of information in relation to accounts coming into existence from 1 January 2016 and individual high value accounts in existence at 31 December 2015 is expected take place by the end of September 2017, with information about individual low value accounts in existence at 31 December 2015 and entity accounts is expected to first be exchanged either by the end of September 2017 or September 2018 depending on when financial institutions identify them as reportable accounts.
Investors should note that the Fund principally will be required to disclose the name, address, jurisdiction(s) of tax residence, date and place of birth, account reference number, tax identification number(s) of each person who is considered to be an account holder for CRS and information relating to each Investor’s investment (including but not limited to the value of and any payments in respect of the investments) to the LTA who may in turn exchange this information with the tax authorities in territories who are participating jurisdictions for the purposes of the CRS. In order to comply with its obligations, the Fund may require additional information from Investors.
Investors refusing to provide the requisite information to the Fund may also be reported to the LTA.
The above description is based in part on draft regulations, guidance from the OECD and the CRS, all of which are subject to change or may be adopted in a materially different form. Each prospective Investor should consult its own professional advisers on the requirements applicable to it under these arrangements.
US Withholding Tax and Reporting under FATCA
The FATCA provisions generally impose a US federal reporting and withholding tax regime with respect to certain income earned from US sources (including, among other types of income, dividends and interest) and gross revenues from the sale or other disposal of property. The rules are designed to require certain US persons’ direct and indirect ownership of certain non-US accounts and non-US entities to be reported to
the US Internal Revenue Service. The Company may be required to withhold tax in respect of non-compliant shareholders at the rate of 30%, if there is a failure to provide certain required information. These rules generally apply to certain payments made on or after 1 July 2014.
Luxembourg has entered into an intergovernmental agreement with the United States of America (“IGA”). Under the IGA, FATCA compliance will be enforced under new local Luxembourg tax legislation and reporting rules and practices.
The Company will likely require additional information from shareholders in order to comply with these provisions. Each prospective shareholder should consult its own tax advisers on the requirements applicable to it under FATCA. The Company may disclose the information, certifications or other documentation that they receive from (or concerning) their investors to the US Internal Revenue Service, non-US tax authorities, or other parties as necessary to comply with FATCA, related intergovernmental agreements or other applicable laws or regulations. Each prospective investor is urged to consult their tax adviser regarding the applicability of FATCA and any other reporting requirements with respect to the prospective investor’s own situation.
Shareholders are advised to inform themselves about the tax consequences of subscription, purchase, holding, redemption or any other disposal of shares or earning income (e.g. through distributions of a subfund or any accumulation) in the framework of the laws in a shareholder’s country of citizenship, residence, domicile or in which a shareholder has his shares in custody and, if necessary, to seek professional advice.

Translation (ENDE, 2019-11-04):
### Besteuerung
Nachfolgende Zusammenfassung basiert auf den gegenwärtigen Gesetzen und Gepflogenheiten im Großherzogtum Luxemburg und kann Änderungen unterworfen sein.
An die Gesellschaft aus ihren Anlagen gezahlte Dividenden, Zinszahlungen oder sonstigen Erträge können im Ursprungsland nicht rückerstattbaren Quellen- oder sonstigen Steuern unterliegen. Es ist davon auszugehen, dass die Anteilinhaber der Gesellschaft in steuerlicher Hinsicht in verschiedenen Ländern ansässig sind. Deshalb wird in diesem Verkaufsprospekt auf eine Zusammenfassung der steuerlichen Konsequenzen für alle Anleger verzichtet. Diese werden gemäß dem anwendbaren Recht und der anzuwendenden Rechtspraxis in den Ländern, deren Staatsbürgerschaft der Anteilinhaber besitzt oder in denen er seinen Wohnsitz, Sitz oder seinen gewöhnlichen Aufenthalt hat oder in denen ein Anteilinhaber seine Anteile verwahren lässt, im Hinblick auf die persönliche Situation variieren.
Die Gesellschaft unterliegt in Luxemburg keiner Gewinn- oder Ertragsteuer. Zugleich unterliegen Ausschüttungen aus den Teilfonds der Gesellschaft derzeit keiner Luxemburger Quellensteuer. Die Gesellschaft unterliegt allerdings einer Steuer von 0,05 % p. a. des Nettoteilfondsvermögens der Aktien-, Misch- und Rententeilfonds bzw. von 0,01 % p. a. der Geldmarkt- Teilfonds und der unter Artikel 174 Absatz 2 c) des Gesetzes fallenden institutionellen Anteilklassentypen (I, IT, X, XT, W und WT) von Aktien-, Misch- und Rententeilfonds (Taxe d’Abonnement), soweit sie nicht in Luxemburger Investmentfonds investiert hat, die ihrerseits der Taxe d’Abonnement unterliegen. Die Verwaltungsgesellschaft stellt sicher, dass Anteile der Anteilklassentypen I, IT, X, XT, W und WT nur von nicht natürlichen Personen erworben werden. Diese Steuer ist vierteljährlich zahlbar und ihre Bemessungsgrundlage ist das Nettovermögen des Teilfonds bzw. der zugehörigen Anteilklasse am betreffenden Quartalsende. Für die Ausgabe von Anteilen fällt in Luxemburg keine Stempelsteuer oder sonstige Steuer an. Ebenso unterliegen die realisierten Wertzuwächse des Gesellschaftsvermögens in Luxemburg keiner Steuer.
Gemäß der gegenwärtigen Rechtslage in Luxemburg unterliegen Anteilinhaber weder (i) einer Steuer auf Kapitalerträge oder (ii) Veräußerungsgewinne noch – vorbehaltlich des nachfolgenden Absatzes – (iii) einer Quellensteuer. Dies gilt jedoch nicht für Anteilinhaber, die in Luxemburg ihren Wohnsitz oder gewöhnlichen Aufenthalt haben bzw. eine Betriebsstätte unterhalten.
EU-Richtlinie zur Zinsbesteuerung
Der Rat der EU hat am 3. Juni 2003 die Richtlinie 2003/48/EG des Rates im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen (die
„EU-Zinsrichtlinie“) verabschiedet. Gemäß EU-Zinsrichtlinie sind die Mitgliedstaaten der EU (die „Mitgliedstaaten“) dazu verpflichtet, gegenüber den Steuerbehörden eines anderen Mitgliedstaates über Zinszahlungen oder sonstige ähnliche Erträge (im Sinne der EU-Zinsrichtlinie), die von einer Zahlstelle (im Sinne der EU-Zinsrichtlinie) an einzelne wirtschaftliche Eigentümer oder an bestimmte sonstige Einrichtungen (im Sinne der EU-Zinsrichtlinie) erfolgen, die in dem anderen Mitgliedstaat ansässig sind bzw. ihren Sitz haben, Auskunft zu erteilen.
Gemäß dem Luxemburger Gesetz vom 21. Juni 2005 (das „Gesetz von 2005“), mit dem die EU-Zinsrichtlinie in Luxemburger Recht umgesetzt wird und das durch das Gesetz vom 25. November 2014 abgeändert wurde, sowie verschiedener Abkommen, die zwischen Luxemburg und bestimmten abhängigen oder assoziierten Gebieten der EU („Gebiete“) abgeschlossen wurden, ist eine in Luxemburg ansässige Zahlstelle ab dem 1. Januar 2015 dazu verpflichtet, gegenüber den
Luxemburger Steuerbehörden über Zinszahlungen oder sonstige ähnliche Erträge, die von ihr an (oder unter bestimmen Umständen zugunsten von) natürlichen Personen oder bestimmte(n) sonstige(n) Einrichtungen in einem anderen Mitgliedstaat oder in den Gebieten vorgenommen werden, sowie über bestimmte persönliche Angaben in Bezug auf den wirtschaftlichen Eigentümer Auskunft zu erstatten. Diese Angaben werden von den Luxemburger Steuerbehörden gegenüber den zuständigen ausländischen Steuerbehörden, in denen der wirtschaftliche Eigentümer (im Sinne der EU- Zinsrichtlinie) ansässig ist, zur Verfügung gestellt.
Gemäß Richtlinie 2015/2060 des Rates zur Aufhebung der Richtlinie 2003/48/EG im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen vom 3. Juni 2003, abgeändert durch Richtlinie 2014/48/EU des Rates, wurde die EU-Zinsrichtlinie aufgehoben und findet nach Erfüllung sämtlicher Meldepflichten für das Jahr 2015 keinerlei Anwendung mehr.
Anleger, die Zweifel in Bezug auf ihre Situation haben oder weitere Informationen wünschen, sollten sich an ihre Steuerberater wenden.
Gemeinsamer Meldestandard der OECD
Luxemburg hat am 18. Dezember 2015 den „Standard für den automatischen Informationsaustausch über Finanzkonten“, auch bekannt als „Gemeinsamer Meldestandard“ (Common Reporting Standard, „CRS“), in Luxemburger Recht umgesetzt.
Hierbei handelt es sich um einen neuen, einheitlichen globalen Standard für den automatischen Informationsaustausch (Automatic Exchange of Information, „AEOI“), der von der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) im Juli 2014 angenommen wurde. Er basiert auf früheren Arbeiten der OECD und der EU, internationalen Standards zur Bekämpfung der Geldwäsche und insbesondere auf dem Modell zwischenstaatlicher Abkommen bezüglich FATCA. Der CRS gibt vor, welche Informationen über Finanzkonten auszutauschen sind, welche Finanzinstitute meldepflichtig sind und welche gemeinsamen Standards der Sorgfaltspflichten von den Finanzinstituten einzuhalten sind.
Gemäß CRS sind teilnehmende Staaten dazu verpflichtet, über bestimmte Informationen von Finanzinstituten über Kunden mit Ansässigkeit außerhalb des Landes Auskunft zu erteilen. Mehr als 90 Staaten haben sich dazu verpflichtet, an diesem Informationsaustausch gemäß CRS teilzunehmen, und mehr als 40 Länder, einschließlich Luxemburg, haben sich zu einer vorzeitigen Einführung des CRS verpflichtet. Für diese Länder mit vorzeitiger Einführung wird per Ende September 2017 der erste Informationsaustausch in Bezug auf Konten, die zum 1. Januar 2016 bestehen, und für Konten von hohem Wert, die zum 31. Dezember 2015 bestehen, stattfinden. Erste Informationen über Konten von natürlichen Personen mit geringem Wert, die zum 31. Dezember 2015 bestehen, sowie Konten von Rechtsträgern werden Ende September 2017 oder Ende September 2018, je nachdem, wann die Finanzinstitute diese als meldepflichtig identifizieren, ausgetauscht.
Anleger werden darauf hingewiesen, dass der Fonds grundsätzlich dazu verpflichtet ist, den Namen, die Adresse, den steuerlichen Wohnsitz, das Geburtsdatum und den Geburtsort, die Kontonummer, die Steueridentifikationsnummer(n) einer jeden Person, die im Sinne des CRS als Kontoinhaber gilt, sowie Informationen über die Anlagen eines jeden Anlegers (einschließlich, aber nicht nur, des Werts und der Zahlungen bezüglich dieser Anlagen) gegenüber den Luxemburger Steuerbehörden offenzulegen, die diese Informationen wiederum mit den Steuerbehörden in Gebieten, bei denen es sich um teilnehmende Staaten im Sinne des CRS handelt, austauschen können. Um diesen Verpflichtungen nachzukommen, kann der Fonds von Anlegern zusätzliche Informationen anfordern.
Anleger, die sich weigern, die erforderlichen Informationen gegenüber dem Fonds offenzulegen, können ferner den Luxemburger Steuerbehörden gemeldet werden.
Die vorstehende Beschreibung basiert teilweise auf Verordnungsentwürfen, Leitlinien der OECD und dem CRS, die jeweils Änderungen unterliegen oder in einer wesentlich anderen Form umgesetzt werden können. Jeder potenzielle Anleger sollte seine eigene fachkundige Beratung über die gemäß diesen Vorkehrungen einzuhaltenden Anforderungen einholen.
Quellensteuer und Meldepflicht in den USA gemäß FATCA
Die FATCA-Vorschriften sehen in den USA ein allgemeines, auf Bundesebene geltendes, Melde- und Quellensteuerreglement bezüglich bestimmter aus den USA stammender Erträge (wozu neben anderen Ertragsarten auch Dividenden und Zinsen zählen) sowie bezüglich der Bruttoerlöse aus dem Verkauf oder der sonstigen Veräußerung von Eigentum vor. Die Regeln sind darauf ausgerichtet, dass eine direkte und indirekte Inhaberschaft bestimmter US-Personen an bestimmten Konten und Gesellschaften außerhalb der USA an den US Internal Revenue Service (US-Steuerbehörde) gemeldet wird. Die Gesellschaft kann verpflichtet sein, in Bezug auf Anteilinhaber, die die Vorschriften nicht einhalten, Steuern zu einem Satz von 30 % einzubehalten, wenn bestimmte erforderliche Informationen nicht bereitgestellt werden.
Diese Vorschriften gelten allgemein für bestimmte Zahlungen, die am oder nach dem 1. Juli 2014 vorgenommen werden.
Luxemburg hat ein zwischenstaatliches Abkommen mit den Vereinigten Staaten von Amerika abgeschlossen („IGA“). Gemäß diesem Abkommen wird die Einhaltung der FATCA-Vorschriften im Rahmen neuer lokaler luxemburgischer Steuergesetze und entsprechender Meldevorschriften und -praktiken durchgesetzt.
Die Gesellschaft wird von Anteilinhabern wahrscheinlich zusätzliche Informationen anfordern, um diese Bestimmungen zu erfüllen. Potenzielle Anteilinhaber sollten ihre eigenen Steuerberater bezüglich der jeweils auf sie anwendbaren Anforderungen gemäß FATCA konsultieren. Die Gesellschaft kann die Informationen, Bestätigungen und sonstigen Unterlagen, die sie von ihren Anlegern (oder in Bezug auf diese) erhält, dem US Internal Revenue Service, Steuerbehörden außerhalb der USA sowie gegebenenfalls anderen Parteien offenlegen, um FATCA, damit verbundene zwischenstaatliche Abkommen oder andere geltende Gesetze oder Vorschriften einzuhalten. Potenziellen Anlegern wird nachdrücklich empfohlen, ihre Steuerberater bezüglich der Anwendbarkeit von FATCA und sonstiger Meldepflichten auf ihre jeweilige Situation zu konsultieren.
Anteilinhabern wird geraten, sich selbst über die steuerlichen Auswirkungen der Zeichnung, des Kaufs, des Haltens, der Rückgabe oder einer sonstigen Anteilveräußerung sowie der Ertragserzielung (z. B. durch Ausschüttungen eines Teilfonds oder erfolgender Thesaurierungen) im Rahmen der Gesetze des Landes ihrer Staatsbürgerschaft, Ansässigkeit, ihres Wohnsitzes, Sitzes oder der Anteilverwahrung zu informieren und ggf. fachliche Beratung einzuholen.