In connection with the Securities Lending Agent, the Fund will pay expenses and fees that will be calculated on the basis of the income received by the Fund, as negotiated by the Securities Lending Agent on behalf of the Fund in connection with the Securities Lending transaction.
By mutual agreement between the Securities Lending Agent and the Fund, 20% of the gross income of the Securities Lending is paid to the Securities Lending Agent to cover transaction costs. The remaining 80% of the gross income is paid to the relevant Sub-fund.
In this context, the Management Company will also invoice each relevant Sub-fund an amount of up to EUR 15,000 per complete year to compensate the costs and out-of pocket-expenses incurred by the Management Company for the services it renders in relation to the Securities Lending, provided that the Sub-fund receives at least 70% of the gross income of the Securities Lending. The exact amount to be invoiced by the Management Company may vary depending upon the level of gross income of the relevant Sub-fund. These incomes, expenses and fees shall be described in the annual report of the Fund.
The Management Company reviews on an ongoing basis the Sub-funds’ revenues derived from the Securities Lending and Sub-funds with low level of revenues will be prevented to further participate in Security Lending.
In connection with the Sale with a right of repurchase and Repo/Reverse Repo transactions, the Fund will pay to the Depositary Bank transaction fees and sub-custodian fees if applicable and as defined in the Depositary Bank contract. It will also reimburse the Depositary Bank, as applicable, for reasonable expenses and disbursements incurred by the Depositary Bank for the operational processing of these transactions. All revenues arising from Sale with a right of repurchase and Repo/Reverse Repo transactions will be returned to the relevant Sub-fund, and the Management Company will not take any fees or costs out of those revenues additional to the management fee for the relevant Sub-fund as set out in section 9.2. “Management Fees”.
In connection with the TRS, the Fund will pay to the Depositary Bank transaction fees and sub-custodian fees if applicable and as defined in the Depositary Bank contract. It will also reimburse the Depositary Bank, as applicable, for reasonable expenses and disbursements incurred by the Depositary Bank for the operational processing of these transactions. All revenues arising from TRS transactions will be returned to the relevant Sub-fund, and the Management Company will not take any fees or costs out of those revenues additional to the management fee for the relevant Sub-fund as set out in section 9.2. “Management Fees”.
In either of the cases above, the Management Company is not a related party to the Securities Lending Agent, the securities borrowers or the counterpart. However, the Depositary Bank and the Securities Lending Agent are the same entity and there may even be a link between the Depositary and some of the securities borrowers or the counterparts. Such situation may potentially lead to conflict of interest. The Depositary Bank has appropriate internal controls to identify circumstances which give rise to a conflict of interest and maintains a record of the types of services and activities it carries out in which a conflict of interest entailing a material risk of damage to the interests of one or more of its clients has arisen or may arise. The Depositary Bank maintains and operates effective organisational and administrative arrangements to manage such potential conflicts of interest it has identified.
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# Taxation

Translation (ENDE, 2022-07-01):
Im Zusammenhang mit der Wertpapierleihstelle zahlt der Fonds Kosten und Gebühren, die auf der Grundlage der Erträge des Fonds ermittelt werden, wie von der Wertpapierleihstelle im Auftrag des Fonds für die Transaktion ausgehandelt.
Gemäss Vereinbarung zwischen der Wertpapierleihstelle und dem Fonds werden zur Deckung der Transaktionskosten 20% des vereinnahmten Bruttoertrags der Wertpapierleihe an die Wertpapierleihstelle gezahlt. Die verbleibenden 80% des Bruttoertrags werden an den betreffenden Teilfonds gezahlt.
In diesem Zusammenhang berechnet die Verwaltungsgesellschaft dem jeweiligen Teilfonds auch einen Betrag von bis zu EUR 15 000 für jedes volle Jahr, um die Kosten und Auslagen auszugleichen, die der Verwaltungsgesellschaft für die von ihr im Zusammenhang mit der Wertpapierleihe erbrachten Dienstleistungen anfallen, wobei jedoch vorausgesetzt wird, dass der Teilfonds mindestens 70% des Bruttoertrags aus der Wertpapierleihe erhält. Der genaue von der Verwaltungsgesellschaft in Rechnung zu stellende Betrag kann je nach Höhe des Bruttoertrags des betreffenden Teilfonds unterschiedlich ausfallen. Diese Erträge, Kosten und Gebühren werde n im Jahresbericht des Fonds beschrieben.
Die Verwaltungsgesellschaft überprüft laufend die aus Wertpapierleihgeschäften stammenden Erträge des Teilfonds und für Teilfonds mit geringen Erträgen wird die weitere Beteiligung an Wertpapierleihgeschäften unterbunden.
Bei Veräusserungen mit Rückkaufrecht und Repo-/Reverse-Repo-Geschäften zahlt der Fonds gemäss dem mit der Verwahrstelle geschlossenen Vertrag Transaktionsgebühren und gegebenenfalls Gebühren für die Unterverwahrstelle an die Verwahrstelle. Er erstattet der Verwahrstelle gegebenenfalls auch in angemessener Höhe Gebühren und Auslagen, die dieser für die Bearbeitung dieser Transaktionen entstanden sind. Alle Erträge aus Veräusserungen mit Rückkaufrecht und Repo-/Reverse-Repo-Geschäften werden an den entsprechenden Teilfonds zurückgezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft zieht über die Verwaltungsgebühr für den entsprechenden Teilfonds hinaus keine zusätzlichen Gebühren oder Kosten von diesen Erträgen ab, wie in Abschnitt 9.2.
„Verwaltungsgebühren“ beschrieben.
Bei TRS zahlt der Fonds gemäss dem mit der Verwahrstelle geschlossenen Vertrag Transaktionsgebühren und gegebenenfalls Gebühren für die Unterverwahrstelle an die Verwahrstelle. Er erstattet der Verwahrstelle gegebenenfalls auch in angemessener Höhe Gebühren und Auslagen, die dieser für die Bearbeitung dieser Transaktionen entstanden sind. Alle Erträge aus TRS- Transaktionen werden an den entsprechenden Teilfonds zurückgezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft zieht über die Verwaltungsgebühr für den entsprechenden Teilfonds hinaus keine zusätzlichen Gebühren oder Kosten von diesen Erträgen ab, wie in Abschnitt 9.2. „Verwaltungsgebühren“ beschrieben.
In beiden oben genannten Fällen ist die Verwaltungsgesellschaft keine nahe stehenden Partei der Wertpapierleihstelle, der Leihnehmer oder der Gegenpartei. Die Verwahrstelle und die Wertpapierleihstelle sind jedoch dieselbe Einheit und es kann sogar eine Verbindung zwischen der Verwahrstelle und einigen Leihnehmern oder Gegenparteien bestehen. Eine derartige Situation kann potenziell zu einem Interessenkonflikt führen. Die Verwahrstelle verfügt über geeignete interne Kontrollen, um Umstände zu
erkennen, die zur Entstehung von Interessenkonflikten führen, und führt Aufzeichnungen über die Arten der von ihr erbrachten Dienstleistungen und ausgeführten Tätigkeiten, bei denen ein Interessenkonflikt entstanden ist oder entstehen könnte, der ein wesentliches Risiko der Beeinträchtigung der Interessen eines oder mehrerer ihrer Kunden birgt. Die Verwahrstelle unterhält und betreibt wirksame organisatorische und administrative Vorkehrungen zum Umgang mit solchen potenziellen Interessenkonflikten, die sie identifiziert hat.
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# Besteuerung