# Vontobel Asset Management AG Telefon +41 58 283 71 50 www.vontobel.com/am
## Glossary Benchmark
An index that is used to measure the performance of an investment fund with the purpose of tracking the return of such index or of defining the asset allocation of a portfolio or of computing the performance fees.

## Beta
A measure of sensitivity - given as the average percentage change in the price of a fund when the market (benchmark) rises or falls by 1%. A value over (under) 1 means that on average the fund exhibits more (less) volatility than the benchmark. The figure is calculated on a 3-yearly basis.

## Duration (Modified Duration)

## Duration is an indication of how much a bond's price could be affected by a change in interest rates.

## Effective Duration

## Is a measure of the potential impact on a bond or portfolio price of a 1% change in interest rates across all maturities.

## Hedging
Where a Class of Shares is described as hedged ("Hedged Share Class"), the intention is to hedge the Net Asset Value in the Reference Currency of the Sub/Fund into the Currency of the Hedged Share Class.

## Information ratio

## The information ratio (IR) is a ratio of portfolio returns above the returns of a benchmark to the volatility of those returns

## Jensen’s Alpha

## Yield indicator. If the average return on a security or portfolio is larger than its expected return, the alpha is positive. If the average return is smaller than expected, the alpha is negative.

## Management Fee

## Is a fee which covers all costs relating to possible services rendered in connection with investment management and distribution. Please refer to the fund’s prospectus for a complete description.

## NAV
The Net Asset Value (NAV) represents the value per share. It is calculated by dividing the total net asset value of the fund (the value of the fund’s assets less its liabilities) by the number of shares outstanding.

## Performance Fee
The payment made to an Investment Manager if certain performance levels are achieved (often over and above any levels set out in the investment objective) within a set time period. Please refer to the fund’s prospectus for a complete description.

## Reference Index

## The difference to benchmark is that the reference index is not used for calculation of performance fees.

## Sharpe Ratio

## The Sharpe ratio indicates the additional reward per unit of risk compared to a risk/free investment. It reveals how much performance was achieved at what level of risk.

## TER
The fees and incidental costs charged on the management of collective investment schemes are to be disclosed using the internationally recognized Total Expense Ratio (TER). This ratio expresses the sum of all fees and incidental costs charged on an ongoing basis to the collective investment scheme’s assets (operating expenses) taken retrospec-tively as a percentage of the net assets

## Tracking error
Measure of the deviation of the return of a fund compared to the return of a benchmark over a fixed period of time. Expressed as a percentage. The more passively the investment fund is managed, the smaller the tracking error.

## Volatility

## Volatility (or risk or standard deviation) is an indicator of the range of fluctuation of the annualized performance of a fund over a certain period.

## Weighted Average Coupon (WAC)

## The coupon is the annual interest rate paid by a bond issuer on the face value of the bond.

## Yield to Maturity

## The rate of return anticipated on a bond if it is held until the maturity date.

## Yield to Worst
The lowest potential yield that can be received on a bond without the issuer actually defaulting. The yield to worst is calculated by making worst-case scenario assumptions on the issue by calculating the returns that would be received if provisions are used by the issuer.

Translation (ENDE, 2021-05-28):
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## Glossar Absicherung
Bei einer als «hedged» (abgesichert) bezeichneten Anteilsklasse wird eine Absicherung des Nettoinventarwerts in der Referenzwährung des (Teil-) Fonds gegen die Währung der abgesicherten Anteilsklasse angestrebt.

## Beta
Ein Mass für die Sensitivität. Es wird angegeben als durchschnittliche prozentuale Veränderung des Preises eines Fonds, wenn der Markt (der Vergleichsindex) um 1% steigt oder sinkt. Ein Wert von über (unter) 1 bedeutet, dass der Fonds im Durchschnitt eine höhere (geringere) Volatilität als der Vergleichsindex aufweist. Der Wert wird auf einer Basis von drei Jahren berechnet.

## Duration (modifizierte Duration)

## Die Duration gibt an, wie stark der Preis einer Anleihe schwanken könnte, wenn die Zinsen steigen oder sinken.

## Effektive Duration

## Sie gibt an, wie sich der Preis einer Anleihe oder eines Portfolios verändern könnte, wenn die Zinsen über alle Laufzeiten hinweg um 1% steigen oder sinken.

## Gewichteter durchschnittlicher Coupon (Weighted Average Coupon, WAC)

## Der Coupon ist der jährliche Zins, den der Emittent einer Anleihe auf dem Nominalwert der Anleihe entrichtet.

## Information Ratio

## Die Information Ratio (IR) gibt an, wie stark die Portfoliorendite von der Rendite eines Vergleichsindex abweicht.

## Jensens Alpha
Indikator für die Rendite. Liegt die durchschnittliche Rendite eines Wertpapiers oder Portfolios über der erwarteten Rendite, ist das Alpha positiv. Bleibt die durchschnittliche Rendite hinter den Erwartungen zurück, ist das Alpha negativ.

## Managementgebühr
Diese Gebühr deckt alle Kosten für Dienstleistungen, die im Zusammenhang mit der Fondsverwaltung und dem Vertrieb möglicherweise erbracht werden. Eine vollständige Beschreibung findet sich im Fondsprospekt.

## NAV
Der Nettoinventarwert (Net Asset Value, NAV) entspricht dem Wert je Anteil. Er errechnet sich aus dem Gesamtnettovermögen des Fonds (Aktiven des Fonds minus seine Passiven) dividiert durch die Anzahl ausstehender Anteile.

## Performancegebühr
Die Gebühr, die einem Fondsmanager bezahlt wird, wenn in einem festgelegten Zeitraum ein bestimmtes Performanceniveau (das häufig den als Anlageziel definierten Wert übersteigt) erreicht wird. Eine vollständige Beschreibung findet sich im Fondsprospekt.

## Referenzindex

## Der Unterschied zum Vergleichsindex besteht darin, dass der Referenzindex nicht zur Berechnung von Performancegebühren herangezogen wird.

## Rendite auf Verfall

## Die erwartete Rendite einer Anleihe, wenn diese bis zum Fälligkeitsdatum gehalten wird.

## Sharpe Ratio
Die Sharpe Ratio gibt an, wie viel zusätzliche Rendite pro Risikoeinheit im Vergleich zu einer risikolosen Anlage erzielt werden kann. Sie zeigt, wie viel Performance mit welchem Risiko erwirtschaftet wurde.

## TER
Die für die Verwaltung von Kollektivanlagen erhobenen Gebühren und Nebenkosten sind in Form der weltweit anerkannten Total Expense Ratio (TER) offenzulegen. Dabei handelt es sich um die Summe aller Gebühren und Nebenkosten, die laufend dem Vermögen der Kollektivanlage belastet werden (operative Kosten). Sie werden rückwirkend in Prozent des Nettovermögens ausgewiesen.

## Tracking Error
Mass für die Abweichung der Rendite eines Fonds im Vergleich zur Rendite eines Vergleichsindex über einen bestimmten Zeitraum. Der Tracking Error wird in Prozent ausgedrückt. Je passiver der Anlagefonds verwaltet wird, desto kleiner ist der Tracking Error.

## Vergleichsindex
Ein Index, der zur Messung der Wertentwicklung eines Anlagefonds herangezogen wird. Ziel ist, die Rendite eines solchen Index abzubilden oder darauf basierend die Asset Allocation eines Portfolios festzulegen oder die Performancegebühren zu errechnen.

## Volatilität

## Die Volatilität (oder das Risiko oder die Standardabweichung) liefert einen Hinweis auf die Bandbreite, in welcher die annualisierte Performance eines Fonds über einen bestimmten Zeitpunkt schwankt.

## Yield to Worst
Die niedrigstmögliche Rendite, die eine Anleihe ohne den tatsächlichen Ausfall des Emittenten erzielen kann. Ihrer Berechnung liegen Worst-Case- Annahmen zugrunde. Auf deren Basis wird die Rendite berechnet, die bei der Ausübung der Bedingungen durch den Emittenten erzielt würde.