There is no maximum value of performance fee that could become payable to the Investment Manager. Performance fees that may be paid to the Investment Manager in any financial year are not refundable in any subsequent financial years. The Board may make such adjustments of accruals as it deems appropriate to ensure that the accruals represent fairly and accurately the performance fee liability that may eventually be payable by a Share Class of a fund with an index to the Investment Manager.
CALCULATION PERIOD AND 5-YEARS RESET (PERFORMANCE REFERENCE PERIOD ON A ROLLING BASIS)
The Calculation Period for each fund is equal to the SICAV’s financial year, or since launch of the relevant Share Class to the end of the first full financial year. The SICAV’s financial year begins on 1st October and ends on 30th September.
In the case of underperformance, the Calculation Period is since launch date, or since the last performance fee crystallisation date, up to a maximum of 5 financial years applied on a rolling basis, referred to as the Performance Reference Period (PRP). PRP is the time horizon over which the performance is measured and compared with that of the index, at the end of which the mechanism for the compensation for past underperformance (or negative performance) can be reset.
As an example of the PRP, assuming a Share Class’ last crystallisation is 30-Sep-2021, if no crystallisation takes place at each financial year end up to and including 30-Sep-2026, then, from 01-Oct-2026, the start of the PRP will become 30-Sep-2022, therefore the PRP will be 5 financial years by 30-Sep-2027; any losses between 30-Sep-2021 and 30-Sep-2022 will no longer have to be compensated so as to allow for payment of a performance fee. If there is no performance fee crystallised on 30-Sep-2027, from 01-Oct-2027 the start of the PRP will become 30-Sep-2023, therefore the PRP will be 5 financial years by 30- Sep-2028; any losses prior to 30-Sep-2023 will no longer have to be compensated to allow for payment of a performance fee. If, however, crystallisation occurs on 30-Sep-2027, that will
become the start of the next Calculation Period from 01-Oct- 2027.
In the case of liquidation or merger of a fund or Share Class to which a performance fee is applicable, the performance fee should be crystallised on the last Valuation Day before the liquidation or merger of the relevant fund or Share Class.
NEUTRALISATION OF SUBSCRIPTIONS AND REDEMPTIONS
In case of subscription, the performance fee calculation is adjusted to avoid that this subscription impacts the amount of performance fee accruals. To perform this adjustment, the outperformance of the Adjusted NAV per Share over its index, or hurdle rate over its index, until the subscription date is not taken into account in the performance fee calculation. This adjustment amount is based on the number of subscribed Shares multiplied by the positive difference between the NAV per Share on the subscription date versus the Adjusted NAV per Share as of the last crystallisation date, or the initial NAV per Share, or the start of the PRP, adjusted by the index, or hurdle rate over its index at the date of the subscription. This cumulated adjustment amount is used in the performance fee calculation until the end of the Calculation Period, which can be extended to a maximum PRP of five years, and is adjusted in case of subsequent redemptions during the Calculation Period.
Where a subscription occurs when there is cumulative underperformance for the relevant Share Class, that subscription will benefit from a ‘free ride’ since any prior underperformance will need to be recovered before a performance fee can be accrued.
If Shares are redeemed during the Calculation Period on any Valuation Day when there is a positive performance fee accrual, any performance fee accrual in respect of those redeemed Shares will crystallise on that Valuation Day, but will not be paid to the Investment Manager until the last Valuation Day of the financial year, or the last Valuation Day of the first full financial year in the case of a newly launched Share Class.
Charges and Expenses 
The following costs and expenses may be charged to the SICAV, any of which may be permanently or temporarily waived or borne by the Investment Manager.
- fees of the Management Company, remuneration of any employees or officers of the SICAV, the Investment Manager, any paying agent, the Hong Kong representative and of representatives in other jurisdictions where the Shares are qualified for sale, and of all other agents employed on behalf of the SICAV; such remuneration may be based on the net assets of the SICAV or on a transaction basis or may be a fixed sum;
- Fund formation expenses;
- the cost of preparing, printing and publishing in such languages as are necessary, and distributing offering information or documents concerning the SICAV, annual and semi-annual reports and such other reports or documents as may be desirable or required under laws or regulations applicable to the SICAV or the offering of Shares;
- the cost of printing certificates and proxies;
- the cost of preparing and filing the Articles of Incorporation and all other documents concerning the SICAV, including registration statements and offering circulars with all authorities (including local securities dealers’ associations) having jurisdiction over the SICAV or the offering of Shares;
- the cost of qualifying the SICAV or the sale of Shares in any jurisdiction or of a listing on any exchange;
- the cost of accounting and bookkeeping;
- the cost of calculating the Net Asset Value of Shares of each fund;
- the cost of preparing, printing, publishing and distributing or sending public notices and other communications (including electronic or conventional contract notes) to the shareholders;
- legal and auditing fees;
- registrar’s fees;
- all other charges and expense similar to the above;
- costs associated with the required collection, reporting and publication of data about the SICAV, its investments and shareholders;
- costs of publishing fund performance data;
- financial index licensing fees;
- fees for operating hedged share classes;
- duties, taxes and transaction costs associated with buying and selling fund assets;
- brokerage fees and commissions;
- custody, depositary and safekeeping charges;
- valuation, statistical, technical, reporting and other assistance under a services agreement with FIL Limited upon commercial rates agreed from time to time that will not exceed 0.35% of a fund’s net assets, plus reasonable out-of-pocket expenses;
- transaction charges, reasonable disbursements and out-of- pocket expenses of the depositary;
- costs of any sub-custodians;
- interest on borrowing and bank charges incurred in negotiating borrowing;
- fees of non-affiliated Board members and incidental expenses of all Board members;
- litigation or tax reclaim expenses;
- any extraordinary expenses or other unforeseen charges.

Translation (ENDE, 2023-09-28):
Es gibt keinen Höchstwert für die erfolgsabhängigen Gebühren, die an den Anlageverwalter gezahlt werden könnte. Die in einem Geschäftsjahr möglicherweise an den Investmentmanager gezahlten erfolgsabhängigen Gebühren werden in späteren Geschäftsjahren nicht zurückerstattet. Der Verwaltungsrat kann die Abrechnungen so anpassen, wie er es als angemessen erachtet, um sicherzustellen, dass die Abrechnungen die Verbindlichkeit aus den erfolgsabhängigen Gebühren, die letztendlich von einer Anteilsklasse eines Teilfonds mit einem Index an den Anlageverwalter zu zahlen ist, fair und genau darstellen.
BERECHNUNGSZEITRAUM		UND	5-JAHRES-RESET (ROLLIERENDER	REFERENZZEITRAUM	DER WERTENTWICKLUNG)
Der Berechnungszeitraum für die einzelnen Teilfonds entspricht dem Geschäftsjahr des Fonds oder er beginnt mit der Einführung der entsprechenden Anteilsklasse und läuft bis zum Ende des ersten vollen Geschäftsjahres. Das Geschäftsjahr der SICAV beginnt am 1. Oktober und endet am 30. September.
Im Falle einer Underperformance beginnt der Berechnungszeitraum rollierend am Auflegungsdatum oder am letzten Festschreibungsdatum der erfolgsabhängigen Gebühren und umfasst maximal 5 Geschäftsjahre. Dieser Zeitraum wird als PRP (Bezugszeitraum der Wertentwicklung) bezeichnet. Beim PRP handelt es sich um den Zeithorizont, über den die Wertentwicklung gemessen und mit dem Index verglichen wird, und an dessen Ende der Mechanismus zur Kompensation vergangener Underperformance (bzw. negative Wertentwicklung) zurückgesetzt werden kann.
Hier nun ein Beispiel für den PRP: Angenommen, die letzte Festschreibung für eine Anteilsklasse erfolgte am 30. September 2021, und es erfolgt keine Festschreibung am Ende der einzelnen Geschäftsjahre bis einschließlich 30. September 2026, dann beginnt der PRP ab dem 01. Oktober 2026 am 30. September 2022, so dass der PRP bis zum 30. September 2027 fünf Geschäftsjahre beträgt; etwaige Verluste zwischen dem
30. September 2021 und dem 30. September 2022 müssen nicht mehr ausgeglichen werden, um die Zahlung von erfolgsabhängige Gebühren zu ermöglichen. Wenn am 30.09.2027 keine erfolgsabhängigen Gebühren ausbezahlt werden, beginnt der PRP ab dem 01.10.2027 am 30.09.2023, so dass der PRP am 30.09.2028 wieder fünf Geschäftsjahre beträgt; etwaige Verluste vor dem 30.09.2023 müssen nicht mehr ausgeglichen werden, um die Zahlung von erfolgsabhängigen Gebühren zu ermöglichen. Erfolgt jedoch am 30.09.2027 eine Festschreibung, so beginnt der nächste Berechnungszeitraum am 01.10.2027.
Im Falle einer Liquidierung oder Verschmelzung eines Teilfonds oder einer Anteilsklasse, bei der erfolgsabhängige Gebühren anfallen, müssen die erfolgsabhängigen Gebühren am letzten Bewertungstag vor der Liquidierung oder Verschmelzung des entsprechenden Teilfonds oder der entsprechenden Anteilsklasse festgeschrieben werden.
NEUTRALISIERUNG  VON	ZEICHNUNGEN UND RÜCKNAHMEN
Im Falle einer Zeichnung wird die Berechnung der erfolgsabhängigen Gebühren angepasst, um zu verhindern, dass sich diese Zeichnung auf die Höhe der aufgelaufenen erfolgsabhängigen Gebühren auswirkt. Um diese Anpassung vorzunehmen, wird die Outperformance des angepassten Nettoinventarwerts pro Anteil gegenüber seinem Index oder der Hurdle Rate gegenüber ihrem Index bis zum Zeichnungsdatum bei der Berechnung der erfolgsabhängigen Gebühren nicht berücksichtigt. Dieser Anpassungsbetrag ergibt sich aus der Anzahl der gezeichneten Anteile, multipliziert mit der positiven Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Anteil am Zeichnungsdatum und dem angepassten Nettoinventarwert pro Anteil am letzten Festschreibungsdatum oder dem ursprünglichen Nettoinventarwert pro Anteil oder dem Beginn des PRP, angepasst durch den Index oder die Hurdle Rate über seinem Index am Datum der Zeichnung. Der Betrag dieser kumulierten Anpassung wird bei der Berechnung der erfolgsabhängigen Gebühren bis zum Ende des Berechnungszeitraums verwendet, der auf einen maximalen PRP von fünf Jahren verlängert werden kann, und wird im Falle von	späteren	Rücknahmen	während	des Berechnungszeitraums angepasst.
Erfolgt eine Zeichnung zu einem Zeitpunkt, an dem die betreffende Anteilsklasse eine kumulative Underperformance aufweist, so kommt diese Zeichnung in den Genuss eines
„Freifahrtscheins“, da eine frühere Underperformance ausgeglichen werden muss, bevor erfolgsabhängigen Gebühren anfallen können.
Wenn Anteile während des Berechnungszeitraums an einem Bewertungstag zurückgenommen werden, an dem positive erfolgsabhängigen Gebühren abgerechnet wurden, werden die abgerechneten erfolgsabhängigen Gebühren für diese zurückgenommenen Anteile an diesem Bewertungstag festgeschrieben, aber erst am letzten Bewertungstag des Geschäftsjahres oder, im Falle einer neu aufgelegten Anteilsklasse, am letzten Bewertungstag des ersten vollen Geschäftsjahres an den Investmentmanager ausgezahlt.
Gebühren und Kosten 
Die folgenden Kosten und Aufwendungen dürfen der SICAV in Rechnung gestellt werden. Allerdings kann der Investmentmanager dauerhaft oder vorübergehend davon absehen oder sie selbst tragen.
- Honorare der Verwaltungsgesellschaft, die Vergütung von Mitarbeitern oder leitenden Angestellten der SICAV, des Investmentmanagers, einer Zahlstelle, des Repräsentanten in Hongkong und von Repräsentanten in anderen Hoheitsgebieten, in denen die Anteile zum Verkauf qualifiziert sind, sowie aller anderen im Namen der SICAV beschäftigten Vertreter; diese Vergütung kann auf dem Nettovermögen der SICAV oder auf Transaktionsbasis basieren oder ein fester Betrag sein;
- Gründungsaufwand des Fonds;
- Kosten für die Erstellung, den Druck und die Veröffentlichung in den erforderlichen Sprachen und die Verteilung von Angebotsinformationen oder Dokumenten über die SICAV, der Jahres- und Halbjahresberichte und anderer Berichte oder Dokumente, die nach den für die SICAV oder das Angebot von Anteilen geltenden Gesetzen oder Vorschriften wünschenswert oder erforderlich sind;
- Kosten für den Druck von Bescheinigungen und Vollmachten;
- Kosten für die Erstellung und Einreichung der Satzung und aller anderen Dokumente, die die SICAV betreffen, einschließlich Registrierungserklärungen und Rundschreiben bei allen Behörden (einschließlich lokaler Wertpapierhändlerverbände), die für die SICAV oder das Angebot von Anteilen zuständig sind;
- die Kosten für die Zulassung der SICAV oder den Verkauf von Anteilen in einem Land oder für eine Börsennotierung;
- Kosten der Rechnungslegung und der Buchführung;
- Kosten für die Berechnung des Nettoinventarwerts der Anteile jedes Teilfonds;
- Kosten für die Erstellung, den Druck, die Veröffentlichung und die Verteilung oder den Versand öffentlicher Bekanntmachungen und anderer Mitteilungen (einschließlich elektronischer oder konventioneller Vertragsnotizen) an die Anteilinhaber;
- Rechts- und Prüfungshonorare;
- Gebühren des Registerführers;
- alle anderen Gebühren und Kosten, die den oben genannten ähneln;
- Kosten im Zusammenhang mit der erforderlichen Erhebung, Meldung und Veröffentlichung von Daten über die SICAV, ihre Beteiligungen und Anteilinhaber;
- Kosten für die Veröffentlichung von Daten zur Wertentwicklung des Teilfonds;
- Lizenzgebühren für Finanzindizes;
- Gebühren für den Betrieb abgesicherter Anteilsklassen;
- Abgaben, Steuern und Transaktionskosten im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Teilfondsvermögen;
- Brokergebühren und Provisionen;
- Verwahr-, Depot- und Aufbewahrungsgebühren;
- Kosten zuzüglich angemessener Auslagen und Spesen für Bewertung, Statistik, Technik, Berichterstattung und sonstige Unterstützung im Rahmen einer Dienstleistungsvereinbarung mit FIL Limited zu den von Zeit zu Zeit vereinbarten handelsüblichen Sätzen, die 0,35 % des Nettovermögens eines Teilfonds nicht übersteigen;
- Transaktionskosten, angemessene Auslagen und Spesen der Verwahrstelle;
- Kosten etwaiger Unterverwahrstellen;
- Zinsen auf Kredite und Banksgebühren bei Verhandlungen über Kredite;
- Honorare von nicht verbundenen Verwaltungsratsmitgliedern und Nebenkosten aller Verwaltungsratsmitglieder;
- Aufwendungen	für	Rechtsstreitigkeiten	und Steuerrückforderungen;
- Etwaige außerordentliche Aufwendungen oder sonstige unvorhergesehene Aufwendungen.