# DWS Invest ESG Top Euroland
DWS INVEST ESG TOP EUROLAND

### Performance of share classes vs. benchmark (in EUR)
| Share class | ISIN | 6 months |
| --- | --- | --- |
| Class LC | LU0145644893 | -25.1% |
| Class FC | LU0145647722 | -24.8% |
| Class FD | LU0740840441 | -24.8% |
| Class IC | LU0616864954 | -24.7% |
| Class LD | LU0145647052 | -25.1% |
| Class NC | LU0145647300 | -25.3% |
| Class PFC | LU1054342354 | -25.5% |
| Class TFC | LU1663954375 | -24.8% |
| Class TFD | LU1663956073 | -24.8% |
| Class GBP D RD 1 | LU0911039740 | -23.2% |
| Class SGD LCH (P) 2 | LU1054341976 | -24.3% |
| Class USD FCH 3 | LU0911039666 | -23.8% |
| Class USD LCH 3 | LU0986127263 | -24.1% |
| EURO STOXX 50 |  | -18.1% |

1 
in GBP
2 
in SGD
3 
in USD
“BVI method” performance, i.e., excluding the initial sales charge.
Past performance is no guide to future results.	As of: June 30, 2022
The format used for complete dates
in security names in the investment
portfolio is “day/month/year”.
DWS Invest ESG Top Euroland
| Statement of net assets as of June 30, 2022 |  |
| --- | --- |
|  | Amount in EUR | % of net assets |
| I. Assets |  |  |
| 1. Equities (sectors): Information Technology | 76 332 637.50 | 18.95 |
| Telecommunication Services | 11 566 800.00 | 2.87 |
| Consumer Discretionaries | 50 191 900.00 | 12.47 |
| Energy | 9 200 400.00 | 2.28 |
| Consumer Staples | 74 918 400.00 | 18.60 |
| Financials | 69 174 920.00 | 17.18 |
| Basic Materials | 49 529 300.00 | 12.30 |
| Industrials | 33 815 400.00 | 8.40 |
| Utilities | 11 898 080.00 | 2.95 |
| Total equities | 386 627 837.50 | 96.00 |
| 2. Derivatives | 99 292.83 | 0.02 |
| 3. Cash at bank | 17 142 000.93 | 4.26 |
| 4. Other assets | 63 998.66 | 0.02 |
| 5. Receivables from share certificate transactions | 44 437.51 | 0.01 |
| II. Liabilities |  |  |
| 1. Other liabilities | -1 021 950.41 | -0.26 |
| 2. Liabilities from share certificate transactions | -208 890.11 | -0.05 |
| III. Net assets | 402 746 726.91 | 100.00 |
| Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages. |  |  |

| Investment portfolio – June 30, 2022 |  |
| --- | --- |
|  | Count/ | Quantity/ | Purchases/ | Sales/ | Currency | Market price | Total market | % of |
| Security name | units/ | principal | additions | disposals |  |  | value in | net assets |
| currency	amount	in the reporting period	EUR |
| Securities traded on an exchange	386 627 837.50	96.00 |
| Equities adidas AG ........................................  | Count | 50 000 | EUR | 166.54 | 8 327 000.00 | 2.07 |
| Allianz SE.........................................  | Count | 100 000 |  | 15 000 | EUR | 180.38 | 18 038 000.00 | 4.48 |
| ASML Holding NV ..................................  | Count | 68 745 |  |  | EUR | 447.5 | 30 763 387.50 | 7.64 |
| AXA SA ..........................................  | Count | 500 000 |  | 250 000 | EUR | 21.42 | 10 710 000.00 | 2.66 |
| BNP Paribas SA ....................................  | Count | 300 000 |  | 15 000 | EUR | 44.47 | 13 341 000.00 | 3.31 |
| Brenntag SE ......................................  | Count | 155 000 | 25 000 |  | EUR | 61.14 | 9 476 700.00 | 2.35 |
| Capgemini SE .....................................  | Count | 40 000 |  |  | EUR | 163.95 | 6 558 000.00 | 1.63 |
| Cie de Saint-Gobain .................................  | Count | 85 000 |  |  | EUR | 40.11 | 3 409 350.00 | 0.85 |
| Credit Agricole SA ..................................  | Count | 630 000 | 250 000 | 320 000 | EUR | 8.599 | 5 417 370.00 | 1.35 |
| CRH PLC .........................................  | Count | 155 000 |  |  | EUR | 32.28 | 5 003 400.00 | 1.24 |
| Deutsche Boerse AG................................  | Count | 45 000 |  | 55 000 | EUR | 158.95 | 7 152 750.00 | 1.78 |
| Deutsche Post AG..................................  | Count | 350 000 |  |  | EUR | 35.225 | 12 328 750.00 | 3.06 |
| E.ON SE .........................................  | Count | 580 000 |  |  | EUR | 7.926 | 4 597 080.00 | 1.14 |
| Enel SpA .........................................  | Count | 1 400 000 |  | 750 000 | EUR | 5.215 | 7 301 000.00 | 1.81 |
| HelloFresh SE .....................................  | Count | 85 000 |  |  | EUR | 29.78 | 2 531 300.00 | 0.63 |
| Infineon Technologies AG ............................  | Count | 450 000 | 35 000 |  | EUR | 22.76 | 10 242 000.00 | 2.54 |
| ING Groep NV * ...................................  | Count | 1 560 000 | 1 560 000 |  | EUR | 9.305 | 14 515 800.00 | 3.60 |
| KION Group AG ....................................  | Count | 100 000 |  |  | EUR | 38.24 | 3 824 000.00 | 0.95 |
| Koninklijke DSM NV ................................  | Count | 70 000 | 13 000 |  | EUR | 134 | 9 380 000.00 | 2.33 |
| Linde PLC ........................................  | Count | 85 000 |  | 5 000 | EUR | 271.8 | 23 103 000.00 | 5.74 |
| L‘Oreal SA ........................................  | Count | 53 000 |  |  | EUR | 324 | 17 172 000.00 | 4.26 |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE *...............  | Count | 54 000 |  |  | EUR | 573.7 | 30 979 800.00 | 7.69 |
| Mercedes-Benz Group AG ...........................  | Count | 215 000 | 35 000 |  | EUR | 54.52 | 11 721 800.00 | 2.91 |
| Merck KGaA ......................................  | Count | 60 000 | 8 000 |  | EUR | 159.75 | 9 585 000.00 | 2.38 |
| Neste Oyj ........................................  | Count | 220 000 | 30 000 |  | EUR | 41.82 | 9 200 400.00 | 2.28 |
| Nexi SpA .........................................  | Count | 780 000 |  |  | EUR | 7.77 | 6 060 600.00 | 1.51 |
| Puma SE .........................................  | Count | 80 000 |  |  | EUR | 61.6 | 4 928 000.00 | 1.22 |
| Sanofi............................................  | Count | 100 000 | 200 000 | 100 000 | EUR | 96.5 | 9 650 000.00 | 2.40 |
| SAP SE ..........................................  | Count | 176 000 |  | 9 000 | EUR | 85.45 | 15 039 200.00 | 3.73 |
| Scout24 AG .......................................  | Count | 120 000 |  |  | EUR | 48.6 | 5 832 000.00 | 1.45 |
| Smurfit Kappa Group PLC ............................  | Count | 240 000 |  |  | EUR | 31.54 | 7 569 600.00 | 1.88 |
| Stellantis NV ......................................  | Count | 450 000 | 450 000 |  | EUR | 11.674 | 5 253 300.00 | 1.30 |
| STMicroelectronics NV ..............................  | Count | 170 000 |  |  | EUR | 29.465 | 5 009 050.00 | 1.24 |
| Teleperformance ...................................  | Count | 30 000 |  | 5 000 | EUR | 290.7 | 8 721 000.00 | 2.17 |
| Universal Music Group, Inc. ..........................  | Count | 230 000 |  |  | EUR | 18.9 | 4 347 000.00 | 1.08 |
| Vinci SA ..........................................  | Count | 110 000 |  | 10 000 | EUR | 84.09 | 9 249 900.00 | 2.30 |
| Vivendi SE ........................................  | Count | 600 000 | 370 000 |  | EUR | 9.558 | 5 734 800.00 | 1.42 |
| Volkswagen AG ....................................  | Count | 75 000 | 25 000 |  | EUR | 124.82 | 9 361 500.00 | 2.33 |
| Worldline SA ......................................  | Count | 150 000 | 5 000 |  | EUR | 34.62 | 5 193 000.00 | 1.29 |
| Total securities portfolio |  |  |  |  |  |  | 386 627 837.50 | 96.00 |
| Derivatives Minus signs denote short positions |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Currency derivatives Receivables/payables |  |  |  |  |  |  | 99 292.83 | 0.02 |
| Forward currency transactions |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Forward currency transactions (long) |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Open positions SGD/EUR 0.3 million ................................  |  |  |  |  |  |  | 1 797.57 | 0.00 |
| USD/EUR 6.5 million ................................  |  |  |  |  |  |  | 97 495.26 | 0.02 |
| Cash at bank |  |  |  |  |  |  | 17 142 000.93 | 4.26 |
| Demand deposits at Depositary EUR deposits......................................  | EUR |  |  |  |  |  | 16 935 601.78 | 4.21 |
| Deposits in other EU/EEA currencies |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Danish krone ......................................  | DKK | 7 466 |  |  |  |  | 1 003.71 | 0.00 |
| Norwegian krone ...................................  | NOK | 16 886 |  |  |  |  | 1 634.90 | 0.00 |
| Swedish krona.....................................  | SEK | 12 260 |  |  |  |  | 1 144.65 | 0.00 |
| Deposits in non-EU/EEA currencies |  |  |  |  |  |  |  |  |
| British pound .....................................  | GBP | 95 706 |  |  |  |  | 111 749.17 | 0.03 |
| Singapore dollar ...................................  | SGD | 70 240 |  |  |  |  | 48 417.42 | 0.01 |
| U.S. dollar ........................................  | USD | 44 213 |  |  |  |  | 42 449.30 | 0.01 |

DWS Invest ESG Top Euroland
| Other assets | 63 998.66 | 0.02 |
| --- | --- | --- |
| Dividends/Distributions receivable .....................  | 23 471.86 | 0.01 |
| Prepaid placement fee ** ............................  | 2 167.48 | 0.00 |
| Other receivables ..................................  | 38 359.32 | 0.01 |
| Receivables from share certificate transactions | 44 437.51 | 0.01 |
| Total assets | 403 977 567.43 | 100.31 |
| Other liabilities | -1 021 950.41 | -0.26 |
| Liabilities from cost items ............................  | -1 021 500.10 | -0.26 |
| Additional other liabilities.............................  | -450.31 | 0.00 |
| Liabilities from share certificate transactions | -208 890.11 | -0.05 |
| Total liabilities | -1 230 840.52 | -0.31 |
| Net assets | 402 746 726.91 | 100.00 |
| Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages. |  |  |

A list of the transactions completed during the reporting period that no longer appear in the investment portfolio is available free of charge from the Management Company upon request.
| Net asset value per share and number of shares outstanding | Count/ currency | Net asset value per share in the respective currency |
| --- | --- | --- |
| Net asset value per share Class FC .........................................  | EUR | 247.67 |
| Class FD .........................................  | EUR | 126.56 |
| Class IC ..........................................  | EUR | 140.98 |
| Class LC .........................................  | EUR | 209.69 |
| Class LD .........................................  | EUR | 184.00 |
| Class NC .........................................  | EUR | 182.02 |
| Class PFC ........................................  | EUR | 118.47 |
| Class TFC ........................................  | EUR | 108.81 |
| Class TFD ........................................  | EUR | 102.96 |
| Class GBP D RD ...................................  | GBP | 133.78 |
| Class SGD LCH (P) .................................  | SGD | 13.67 |
| Class USD FCH ....................................  | USD | 160.86 |
| Class USD LCH ....................................  | USD | 147.58 |
| Number of shares outstanding Class FC .........................................  | Count | 312 095.294 |
| Class FD .........................................  | Count | 73.000 |
| Class IC ..........................................  | Count | 360 750.000 |
| Class LC .........................................  | Count | 524 309.857 |
| Class LD .........................................  | Count | 678 207.159 |
| Class NC .........................................  | Count | 106 508.696 |
| Class PFC ........................................  | Count | 8 069.000 |
| Class TFC ........................................  | Count | 119 666.077 |
| Class TFD ........................................  | Count | 1 636.406 |
| Class GBP D RD ...................................  | Count | 61.464 |
| Class SGD LCH (P) .................................  | Count | 18 610.000 |
| Class USD FCH ....................................  | Count | 5 393.736 |
| Class USD LCH ....................................  | Count | 37 403.190 |

Composition of the reference portfolio (according to CSSF circular 11/512) STOXX Eurozone 50 (Net Return)
Market risk exposure (value-at-risk) (according to CSSF circular 11/512)
| Lowest market risk exposure .........................  | % | 88.668 |
| --- | --- | --- |
| Highest market risk exposure .........................  | % | 97.835 |
| Average market risk exposure ........................  | % | 93.141 |

The values-at-risk were calculated for the period from January 1, 2022, through June 30, 2022, using historical simulation with a 99% confidence level, a 10-day holding period and an effective historical observation period of one year. The risk in a reference portfolio that does not contain derivatives is used as the measurement benchmark. Market risk is the risk to the fund’s assets arising from an unfavorable change in market prices. The Company determines the potential market risk by means of the relative value-at-risk approachas defined in CSSF circular 11/512.
In the reporting period, the average leverage effect from the use of derivatives was 0.0, whereby the total of the nominal amounts of the derivatives in relation to the fund’s assets was used for the calculation (sum-of-notional approach).
The gross exposure generated via derivatives pursuant to point 40 a) of the “Guidelines on ETFs and other UCITS issues” of the European Securities and Markets Authority (ESMA) totaled EUR 0.00 as of the reporting date. Does not include any forward currency transactions entered into for currency hedging purposes at the level of the share classes.
Market abbreviations
Contracting parties for forward currency transactions
HSBC France, State Street Bank International GmbH and UBS AG.
Securities lending
The following securities were transferred under securities loans at the reporting date:
| Security name	Currency/ quantity/ principal amount | Quantity/ principal amount | Securities loans Total market value in EUR No fixed maturity | Total |
| --- | --- | --- | --- |
| ING Groep NV .....................................  | Count | 650 000 | 6 048 250.00 |  |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE ................  | Count | 7 000 | 4 015 900.00 |  |
| Total receivables from securities loans |  |  | 10 064 150.00 | 10 064 150.00 |
| Contracting parties for securities loans Crédit Agricole CIB S.A. |  |  |  |  |
| Total collateral pledged by third parties for securities loans thereof: Equities |  |  | EUR EUR | 10 924 189.43 10 924 189.43 |
| Exchange rates (indirect quotes) |  |  |  |  |
|  | As of June 30, 2022 |  |  |  |
| Danish krone	DKK | 7.438694 | = EUR | 1 |
| British pound	GBP | 0.856432 | = EUR | 1 |
| Norwegian krone	NOK | 10.328526 | = EUR | 1 |
| Swedish krona	SEK | 10.710462 | = EUR | 1 |
| Singapore dollar	SGD | 1.450722 | = EUR | 1 |
| U.S. dollar	USD | 1.041549 | = EUR | 1 |
| Notes on valuation |  |  |  |

Under the responsibility of the Board of Directors of the SICAV, the Management Company determines the net asset values per share and performs the valuation of the assets of the fund. The basic provision of price data and price validation are performed in accordance with the method introduced by the Board of Directors of the SICAV on the basis of the legal and regulatory requirements or the principles for valuation methods defined in the SICAV’s prospectus.
If no trading prices are available, prices are determined with the aid of valuation models (derived market values) which are agreed between State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, as external price service provider and the Management Company and which are based as far as possible on market parameters. This procedure is subject to an ongoing monitoring process. The plausibility of price information from third parties is checked through other pricing sources, model calculations or other suitable procedure.
Assets reported in this report are not valued at derived market values.
Footnotes
* Some or all of these securities are lent.
** The prepaid placement fee is amortized over a period of three years (as specified in article 12 (d) of the general section of the fund’s management regulations).

Translation (ENDE, 2022-06-30):
# DWS Invest ESG Top Euroland
DWS INVEST ESG TOP EUROLAND

### Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in EUR)
| Anteilklasse | ISIN | 6 Monate |
| --- | --- | --- |
| Klasse LC | LU0145644893 | -25,1% |
| Klasse FC | LU0145647722 | -24,8% |
| Klasse FD | LU0740840441 | -24,8% |
| Klasse IC | LU0616864954 | -24,7% |
| Klasse LD | LU0145647052 | -25,1% |
| Klasse NC | LU0145647300 | -25,3% |
| Klasse PFC | LU1054342354 | -25,5% |
| Klasse TFC | LU1663954375 | -24,8% |
| Klasse TFD | LU1663956073 | -24,8% |
| Klasse GBP D RD 1) | LU0911039740 | -23,2% |
| Klasse SGD LCH (P) 2) | LU1054341976 | -24,3% |
| Klasse USD FCH 3) | LU0911039666 | -23,8% |
| Klasse USD LCH 3) | LU0986127263 | -24,1% |
| EURO STOXX 50 |  | -18,1% |

1) 
in GBP
2) 
in SGD
3) 
in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.	Stand: 30.6.2022
DWS Invest ESG Top Euroland
| Vermögensübersicht zum 30.6.2022 |  |
| --- | --- |
|  | Bestand in EUR | %-Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Aktien (Branchen) Informationstechnologie | 76 332 637,50 | 18,95 |
| Telekommunikationsdienste | 11 566 800,00 | 2,87 |
| Dauerhafte Konsumgüter | 50 191 900,00 | 12,47 |
| Energie | 9 200 400,00 | 2,28 |
| Hauptverbrauchsgüter | 74 918 400,00 | 18,60 |
| Finanzsektor | 69 174 920,00 | 17,18 |
| Grundstoffe | 49 529 300,00 | 12,30 |
| Industrien | 33 815 400,00 | 8,40 |
| Versorger | 11 898 080,00 | 2,95 |
| Summe Aktien | 386 627 837,50 | 96,00 |
| 2. Derivate | 99 292,83 | 0,02 |
| 3. Bankguthaben | 17 142 000,93 | 4,26 |
| 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 63 998,66 | 0,02 |
| 5. Forderungen aus Anteilscheingeschäften | 44 437,51 | 0,01 |
| II. Verbindlichkeiten |  |  |
| 1. Sonstige Verbindlichkeiten | -1 021 950,41 | -0,26 |
| 2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | -208 890,11 | -0,05 |
| III. Fondsvermögen | 402 746 726,91 | 100,00 |
| Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |  |  |

| Vermögensaufstellung zum 30.6.2022 |  |
| --- | --- |
|  | Stück bzw. | Nominalbetrag | Käufe/ | Verkäufe/ | Währung | Kurs | Kurswert | %-Anteil am |
| Wertpapierbezeichnung | Anteile bzw. | bzw. | Zugänge | Abgänge |  |  | in | Fonds- |
| Währung	Bestand	im Berichtszeitraum	EUR	vermögen |

Börsengehandelte Wertpapiere	386 627 837,50	96,00
Aktien
| adidas AG .......................................  | Stück | 50 000 |  |  | EUR | 166,54 | 8 327 000,00 | 2,07 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Allianz SE  .......................................  | Stück | 100 000 |  | 15 000 | EUR | 180,38 | 18 038 000,00 | 4,48 |
| ASML Holding NV  ................................  | Stück | 68 745 |  |  | EUR | 447,5 | 30 763 387,50 | 7,64 |
| AXA SA .........................................  | Stück | 500 000 |  | 250 000 | EUR | 21,42 | 10 710 000,00 | 2,66 |
| BNP Paribas SA  ..................................  | Stück | 300 000 |  | 15 000 | EUR | 44,47 | 13 341 000,00 | 3,31 |
| Brenntag SE  .....................................  | Stück | 155 000 | 25 000 |  | EUR | 61,14 | 9 476 700,00 | 2,35 |
| Capgemini SE ....................................  | Stück | 40 000 |  |  | EUR | 163,95 | 6 558 000,00 | 1,63 |
| Cie de Saint-Gobain  ...............................  | Stück | 85 000 |  |  | EUR | 40,11 | 3 409 350,00 | 0,85 |
| Credit Agricole SA  ................................  | Stück | 630 000 | 250 000 | 320 000 | EUR | 8,599 | 5 417 370,00 | 1,35 |
| CRH PLC  .......................................  | Stück | 155 000 |  |  | EUR | 32,28 | 5 003 400,00 | 1,24 |
| Deutsche Boerse AG  ..............................  | Stück | 45 000 |  | 55 000 | EUR | 158,95 | 7 152 750,00 | 1,78 |
| Deutsche Post AG  ................................  | Stück | 350 000 |  |  | EUR | 35,225 | 12 328 750,00 | 3,06 |
| E.ON SE  ........................................  | Stück | 580 000 |  |  | EUR | 7,926 | 4 597 080,00 | 1,14 |
| Enel SpA ........................................  | Stück | 1 400 000 |  | 750 000 | EUR | 5,215 | 7 301 000,00 | 1,81 |
| HelloFresh SE ....................................  | Stück | 85 000 |  |  | EUR | 29,78 | 2 531 300,00 | 0,63 |
| Infineon Technologies AG  ..........................  | Stück | 450 000 | 35 000 |  | EUR | 22,76 | 10 242 000,00 | 2,54 |
| ING Groep NV * ...................................  | Stück | 1 560 000 | 1 560 000 |  | EUR | 9,305 | 14 515 800,00 | 3,60 |
| KION Group AG  ..................................  | Stück | 100 000 |  |  | EUR | 38,24 | 3 824 000,00 | 0,95 |
| Koninklijke DSM NV  ...............................  | Stück | 70 000 | 13 000 |  | EUR | 134 | 9 380 000,00 | 2,33 |
| Linde PLC  .......................................  | Stück | 85 000 |  | 5 000 | EUR | 271,8 | 23 103 000,00 | 5,74 |
| L‘Oreal SA  ......................................  | Stück | 53 000 |  |  | EUR | 324 | 17 172 000,00 | 4,26 |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE * ..............  | Stück | 54 000 |  |  | EUR | 573,7 | 30 979 800,00 | 7,69 |
| Mercedes-Benz Group AG  ..........................  | Stück | 215 000 | 35 000 |  | EUR | 54,52 | 11 721 800,00 | 2,91 |
| Merck KGaA  .....................................  | Stück | 60 000 | 8 000 |  | EUR | 159,75 | 9 585 000,00 | 2,38 |
| Neste Oyj  .......................................  | Stück | 220 000 | 30 000 |  | EUR | 41,82 | 9 200 400,00 | 2,28 |
| Nexi SpA  .......................................  | Stück | 780 000 |  |  | EUR | 7,77 | 6 060 600,00 | 1,51 |
| Puma SE ........................................  | Stück | 80 000 |  |  | EUR | 61,6 | 4 928 000,00 | 1,22 |
| Sanofi ..........................................  | Stück | 100 000 | 200 000 | 100 000 | EUR | 96,5 | 9 650 000,00 | 2,40 |
| SAP SE  .........................................  | Stück | 176 000 |  | 9 000 | EUR | 85,45 | 15 039 200,00 | 3,73 |
| Scout24 AG  .....................................  | Stück | 120 000 |  |  | EUR | 48,6 | 5 832 000,00 | 1,45 |
| Smurfit Kappa Group PLC  ..........................  | Stück | 240 000 |  |  | EUR | 31,54 | 7 569 600,00 | 1,88 |
| Stellantis NV .....................................  | Stück | 450 000 | 450 000 |  | EUR | 11,674 | 5 253 300,00 | 1,30 |
| STMicroelectronics NV  .............................  | Stück | 170 000 |  |  | EUR | 29,465 | 5 009 050,00 | 1,24 |
| Teleperformance  .................................  | Stück | 30 000 |  | 5 000 | EUR | 290,7 | 8 721 000,00 | 2,17 |
| Universal Music Group, Inc. .........................  | Stück | 230 000 |  |  | EUR | 18,9 | 4 347 000,00 | 1,08 |
| Vinci SA  ........................................  | Stück | 110 000 |  | 10 000 | EUR | 84,09 | 9 249 900,00 | 2,30 |
| Vivendi SE  ......................................  | Stück | 600 000 | 370 000 |  | EUR | 9,558 | 5 734 800,00 | 1,42 |
| Volkswagen AG  ..................................  | Stück | 75 000 | 25 000 |  | EUR | 124,82 | 9 361 500,00 | 2,33 |
| Worldline SA  ....................................  | Stück | 150 000 | 5 000 |  | EUR | 34,62 | 5 193 000,00 | 1,29 |
| Summe Wertpapiervermögen |  |  |  |  |  |  | 386 627 837,50 | 96,00 |
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte | Positionen) |  |  |
| Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten |  | 99 292,83 | 0,02 |
| Devisentermingeschäfte |  |  |  |
| Devisentermingeschäfte (Kauf) |  |  |  |
| Offene Positionen SGD/EUR 0,3 Mio. .................................  |  | 1 797,57 | 0,00 |
| USD/EUR 6,5 Mio. .................................  |  | 97 495,26 | 0,02 |
| Bankguthaben |  | 17 142 000,93 | 4,26 |
| Verwahrstelle (täglich fällig) EUR-Guthaben	EUR |  | 16 935 601,78 | 4,21 |
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen |  |  |  |
| Dänische Kronen	DKK | 7 466 | 1 003,71 | 0,00 |
| Norwegische Kronen	NOK | 16 886 | 1 634,90 | 0,00 |
| Schwedische Kronen	SEK | 12 260 | 1 144,65 | 0,00 |
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen |  |  |  |
| Britisches Pfund	GBP | 95 706 | 111 749,17 | 0,03 |
| Singapur Dollar	SGD | 70 240 | 48 417,42 | 0,01 |
| US-Dollar	USD | 44 213 | 42 449,30 | 0,01 |

DWS Invest ESG Top Euroland
| Wertpapierbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. | Nominalbetrag bzw. | Käufe/ Zugänge | Verkäufe/ Abgänge | Währung | Kurs | Kurswert in | %-Anteil am Fonds- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Währung	Bestand	im Berichtszeitraum	EUR	vermögen |
| Sonstige Vermögensgegenstände | 63 998,66 | 0,02 |
| Dividenden- / Ausschüttungsansprüche .................  | 23 471,86 | 0,01 |
| Abgegrenzte Platzierungsgebühr ** ....................  | 2 167,48 | 0,00 |
| Sonstige Ansprüche ................................  | 38 359,32 | 0,01 |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften | 44 437,51 | 0,01 |
| Summe der Vermögensgegenstände | 403 977 567,43 | 100,31 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | -1 021 950,41 | -0,26 |
| Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen ................  | -1 021 500,10 | -0,26 |
| Andere sonstige Verbindlichkeiten .....................  | -450,31 | 0,00 |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | -208 890,11 | -0,05 |
| Summe der Verbindlichkeiten | -1 230 840,52 | -0,31 |
| Fondsvermögen | 402 746 726,91 | 100,00 |
| Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |  |  |

Eine Aufstellung über die während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, ist auf Anforderung kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
| Anteilwert bzw. umlaufende Anteile | Stück bzw. Währung | Anteilwert in der jeweiligen Währung |
| --- | --- | --- |
| Anteilwert Klasse FC ........................................  | EUR | 247,67 |
| Klasse FD ........................................  | EUR | 126,56 |
| Klasse IC .........................................  | EUR | 140,98 |
| Klasse LC ........................................  | EUR | 209,69 |
| Klasse LD ........................................  | EUR | 184,00 |
| Klasse NC ........................................  | EUR | 182,02 |
| Klasse PFC .......................................  | EUR | 118,47 |
| Klasse TFC .......................................  | EUR | 108,81 |
| Klasse TFD .......................................  | EUR | 102,96 |
| Klasse GBP D RD ..................................  | GBP | 133,78 |
| Klasse SGD LCH (P) ................................  | SGD | 13,67 |
| Klasse USD FCH ..................................  | USD | 160,86 |
| Klasse USD LCH ..................................  | USD | 147,58 |
| Umlaufende Anteile Klasse FC ........................................  | Stück | 312 095,294 |
| Klasse FD ........................................  | Stück | 73,000 |
| Klasse IC .........................................  | Stück | 360 750,000 |
| Klasse LC ........................................  | Stück | 524 309,857 |
| Klasse LD ........................................  | Stück | 678 207,159 |
| Klasse NC ........................................  | Stück | 106 508,696 |
| Klasse PFC .......................................  | Stück | 8 069,000 |
| Klasse TFC .......................................  | Stück | 119 666,077 |
| Klasse TFD .......................................  | Stück | 1 636,406 |
| Klasse GBP D RD ..................................  | Stück | 61,464 |
| Klasse SGD LCH (P) ................................  | Stück | 18 610,000 |
| Klasse USD FCH ..................................  | Stück | 5 393,736 |
| Klasse USD LCH ..................................  | Stück | 37 403,190 |

Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) STOXX Eurozone 50 (Net Return)
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512)
| kleinster potenzieller Risikobetrag .....................  | % | 88,668 |
| --- | --- | --- |
| größter potenzieller Risikobetrag  .....................  | % | 97,835 |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . | % | 93,141 |

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 1.1.2022 bis 30.6.2022 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk-Ansatzim Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).
Das durch Derivate erzielte zugrunde liegende Exposure gem. Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR 0,00. Ohne Berücksichtigung gegebenenfalls auf Ebene von Anteilklassen zum Zwecke der Währungsabsicherung abgeschlossener Devisentermingeschäfte.
Marktschlüssel
Vertragspartner der Devisentermingeschäfte
HSBC France, State Street Bank International GmbH und UBS AG.
Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen
Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen:
| Wertpapierbezeichnung | Währung bzw Nominal in Stück | Nominalbetrag bzw. Bestand | Wertpapier-Darlehen Kurswert in EUR unbefristet | gesamt |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| ING Groep NV	Stück | 650 000 | 6 048 250,00 |  |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE	Stück | 7 000 | 4 015 900,00 |  |
| Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen |  | 10 064 150,00 | 10 064 150,00 |
| Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen Crédit Agricole CIB S.A. |  |  |  |
| Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten davon: Aktien |  | EUR EUR | 10 924 189,43 10 924 189,43 |
| Devisenkurse (in Mengennotiz) |  |  |  |
|  | per 30.6.2022 |  |  |  |
| Dänische Kronen	DKK | 7,438694 | = EUR | 1 |
| Britisches Pfund	GBP | 0,856432 | = EUR | 1 |
| Norwegische Kronen	NOK | 10,328526 | = EUR | 1 |
| Schwedische Kronen	SEK | 10,710462 | = EUR | 1 |
| Singapur Dollar	SGD | 1,450722 | = EUR | 1 |
| US-Dollar	USD | 1,041549 | = EUR | 1 |
| Erläuterungen zur Bewertung |  |  |  |

Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, als externem Price Service Provider und der Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Vermögenswerte werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
Fußnoten
* Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen.
** Die abgegrenzte Platzierungsgebühr wird über einen Zeitraum von drei Jahren abgeschrieben (entsprechend Artikel 12 d) des Verwaltungsreglements – Allgemeiner Teil des Fonds).