# Presentation of the legal situation as from 1 January 2018
As a special-purpose fund, the Fund is generally exempt from corporation and trade tax. However, it is partially obligated to pay corporation tax with its domestic investment income and other domestic income in accordance with the restricted income tax obligation with the exception of profits from the sale of units in stock corporations. The tax rate amounts to 15%. If the taxable income is paid as part of the capital gains tax deduction, the tax rate of 15% already comprises the solidarity surcharge.
However, the investment returns are subject to income tax among private investors as income from capital assets unless it exceeds the currently valid saver lump sum7 along with other capital income.
Income from capital assets is generally subject to a tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge, and church tax if applicable). Income from capital assets also includes returns from investment funds (investment returns), i.e. the distributions of the Fund, the advance lump sums and the profits from the sale of units. Under certain circumstances investors may receive a flat-rate share of these investment returns on a tax-free basis (i.e. “partial exemption”).
In principle, for private investors, the tax deduction acts as a final payment (flat rate withholding tax), so as a rule income from capital assets does not need to be declared in the income tax return. In principle, when deducting the tax, the institution maintaining the securities account will already have offset losses as well as foreign withholding taxes resulting from the direct investment.
However, the tax deduction does not act as a final payment if the personal tax rate is lower than the 25% withholding tax rate. In this case, income from capital assets may be declared in the income tax return. The tax authorities then apply the lower personal rate of tax and offset the aforementioned tax deduction against the personal tax liability (favourable tax treatment).
If income from capital assets was not subject to tax deduction (e.g. gains from the disposal of fund units were generated in a foreign securities account), said income must be declared in the tax return. As part of the assessment, income from capital assets is also subject to the withholding tax rate of 25% or the personal tax rate, whichever is lower.
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Since 2009 the saver's flat-rate annual allowance has been EUR 801 for single persons or for spouses assessed separately, and EUR 1,602 for spouses assessed jointly.
If units are held as operating assets, the income is considered taxable as operating income.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
# Darstellung der Rechtslage ab dem 1. Januar 2018
Der Fonds ist als Zweckvermögen grundsätzlich von der Körperschaft- und Gewerbesteuer befreit. Er ist jedoch partiell körperschaftsteuerpflichtig mit seinen inländischen Beteiligungseinnahmen und sons- tigen inländischen Einkünften im Sinne der beschränkten Einkommensteuerpflicht mit Ausnahme von Gewinnen aus dem Verkauf von Anteilen an Kapitalgesellschaften. Der Steuersatz beträgt 15 %. Soweit die steuerpflichtigen Einkünfte im Wege des Kapitalertragsteuerabzugs erhoben werden, umfasst der Steuersatz von 15 % bereits den Solidaritätszuschlag.
Die Investmenterträge werden jedoch beim Privatanleger als Einkünfte aus Kapitalvermögen der Ein- kommensteuer unterworfen, soweit diese zusammen mit sonstigen Kapitalerträgen den aktuell gelten- den Sparer-Pauschbetrag7 übersteigen.
Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen grundsätzlich einem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich So- lidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer). Zu den Einkünften aus Kapitalvermögen gehören auch die Erträge aus Investmentfonds (Investmenterträge), d.h. die Ausschüttungen des Fonds, die Vorabpauschalen und die Gewinne aus der Veräußerung der Anteile. Unter bestimmten Voraussetzun- gen können die Anleger einen pauschalen Teil dieser Investmenterträge steuerfrei erhalten (sog. Teil- freistellung).
Der Steuerabzug hat für den Privatanleger grundsätzlich Abgeltungswirkung (sog. Abgeltungsteuer), so dass die Einkünfte aus Kapitalvermögen regelmäßig nicht in der Einkommensteuererklärung anzu- geben sind. Bei der Vornahme des Steuerabzugs werden durch die depotführende Stelle grundsätzlich bereits Verlustverrechnungen vorgenommen und aus der Direktanlage stammende ausländische Quel- lensteuern angerechnet.
Der Steuerabzug hat u.a. aber dann keine Abgeltungswirkung, wenn der persönliche Steuersatz gerin- ger ist als der Abgeltungssatz von 25 %. In diesem Fall können die Einkünfte aus Kapitalvermögen in der Einkommensteuererklärung angegeben werden. Das Finanzamt setzt dann den niedrigeren persön- lichen Steuersatz an und rechnet auf die persönliche Steuerschuld den vorgenommenen Steuerabzug an (sog. Günstigerprüfung).
Sofern Einkünfte aus Kapitalvermögen keinem Steuerabzug unterlegen haben (weil z.B. ein Gewinn aus der Veräußerung von Fondsanteilen in einem ausländischen Depot erzielt wird), sind diese in der Steu- ererklärung anzugeben. Im Rahmen der Veranlagung unterliegen die Einkünfte aus Kapitalvermögen dann ebenfalls dem Abgeltungssatz von 25 % oder dem niedrigeren persönlichen Steuersatz.
Sofern sich die Anteile im Betriebsvermögen befinden, werden die Erträge als Betriebseinnahmen steu- erlich erfasst.
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Der Sparer-Pauschbetrag beträgt seit dem Jahr 2009 bei Einzelveranlagung EUR 801 und bei Zusammenver- anlagung EUR 1.602.