# The sub-funds and their special investment policies
## UBS (Lux) Bond SICAV ‒ 2023 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV ‒ 2024 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – 2025 I (EUR)UBS (Lux) Bond SICAV – 2025 I (USD)

## UBS Asset Management categorises these sub-funds as ESG integration funds which do not promote particular ESG characteristics or pursue a specific sustainability or impact objective.
The sub-funds are set up for the term specified in their names. The sub-funds invest mainly in bonds, notes or other similar fixed- income or floating-rate securities, and are actively managed without reference to a benchmark.
The Portfolio Manager positions the investments of the individual sub-funds based on the attractiveness of specific bond markets during the launch period. The Portfolio Manager constructs the portfolio at inception and pursues a buy-and-hold strategy. It may deviate from this, either for reinvestment purposes or to avoid losses in periods of major volatility on the markets.
Under the terms of their investment policy, the sub-funds may invest a significant portion of their assets in debt securities issued by borrowers from emerging markets and/or in high yield debt securities. Emerging markets are countries which are in a transitional phase towards becoming modern industrial nations. They are typically characterised by low or medium average income and their growth rates are generally high. Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors. Investments with lower ratings (high yield) may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers.
The investments are made in the currencies deemed best suited for performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account may not exceed 20% of the assets. The currency of account is included in the name of the Fund.
The sub-funds may also invest indirectly via structured products (e.g. certificates, ABS, MBS). The sub-fund may purchase structured products issued by borrowers domiciled in the US. Investments in structured products may not exceed 20% of the sub-fund’s net assets. The risks associated with investments in ABS/MBS are listed in the section entitled “Risk information”.
Apart from money market instruments, all the instruments used shall take account of the end of the sub-funds’ term in respect of their maturity and have no maturities occurring later than the end of the sub-funds’ term. As a result, the sub-funds may hold up to 100% of their assets in liquid funds, money market instruments and money market funds up to 12 months prior to the end of the term.
If the liquidation of the sub-fund at the end of the term results in an adverse situation for the value of the portfolio due to prevailing market conditions, the Company may bring forward or postpone the liquidation and payment of the final maturity

## amount in the interests of the investors in accordance with the provisions set out in the “Redemption of shares” section of this Sales Prospectus.
To achieve the sub-funds’ investment objectives, the Board of Directors may cease issuing shares in the sub-funds at any time following the initial issuing period. The redemption of shares shall be possible at any time until five working days before the end of the sub-funds’ term using the procedure described in the section “Redemption of shares” in this Sales Prospectus.

## The investments underlying these financial products do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## UBS (Lux) Bond SICAV ‒ 2023 (USD)

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. |
| --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.850% (0.680%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.000% (0.800%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.600% (0.480%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.420% (0.340%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.600% (0.480%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.540% (0.430%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.480% (0.380%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.420% (0.340%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV ‒ 2024 (USD)

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. |
| --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.790% (0.630%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.000% (0.800%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.420% (0.340%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.550% (0.440%) |

| Share classes with “I-A1” in their name | 0.540% (0.430%) |
| --- | --- |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.480% (0.380%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.420% (0.340%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – 2025 I (USD)

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.470% | 0.520% |
| (0.380%) | (0.420%) |
| Share classes with “N” in their name | 0.570% | 0.620% |
| (0.460%) | (0.500%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.370% | 0.400% |
| (0.300%) | (0.320%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.270% | 0.300% |
| (0.220%) | (0.240%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.370% | 0.420% |
| (0.300%) | (0.340%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.320% | 0.350% |
| (0.260%) | (0.280%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.300% | 0.330% |
| (0.240%) | (0.260%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.270% | 0.300% |
| (0.220%) | (0.240%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – 2025 I (EUR)
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.450% | 0.500% |
| (0.360%) | (0.400%) |
| Share classes with “N” in their name | 0.550% | 0.600% |
| (0.440%) | (0.480%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.350% | 0.380% |
| (0.280%) | (0.300%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.250% | 0.280% |
| (0.200%) | (0.220%) |


## Currency of account: EUR Fees
| Share classes with “Q” in their name | 0.350% (0.280%) | 0.400% (0.320%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.300% (0.240%) | 0.330% (0.260%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.280% (0.220%) | 0.310% (0.250%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.250% (0.200%) | 0.280% (0.220%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |

UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 1 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 3 (EUR)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 6 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 7 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 8 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 9 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 10 (USD)

## UBS Asset Management categorises these sub-funds as ESG integration funds which do not promote particular ESG characteristics or pursue a specific sustainability or impact objective.
The sub-funds are set up for a specified term. The sub-funds invest mainly in bonds, notes or other similar fixed-income or floating- rate securities, and are actively managed without reference to a benchmark.
The Portfolio Manager positions the investments of the individual sub-funds based on the attractiveness of specific bond markets during the launch period. The Portfolio Manager constructs the portfolio at inception and pursues a buy-and-hold strategy. It may deviate from this, either for reinvestment purposes or to avoid losses in periods of major volatility on the markets.
The sub-funds may invest a significant portion of their assets in debt securities issued by borrowers from emerging markets and/or in high yield debt securities. Emerging markets are countries which are in a transitional phase towards becoming modern industrial nations. They are typically characterised by low or medium average income and their growth rates are generally high. Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors. Investments with lower ratings (high yield) may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers.
The investments are made in the currencies deemed best suited for performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account may not exceed 20% of the assets. The currency of account is included in the name of the Fund.
The sub-funds may also invest indirectly via structured products (e.g. certificates, ABS, MBS). The sub-fund may purchase structured products issued by borrowers domiciled in the US. Investments in structured products may not exceed 20% of the sub-fund’s net assets. The risks associated with investments in ABS/MBS are listed in the section entitled “Risk information”.
Apart from money market instruments, all the instruments used shall take account of the end of the sub-funds’ term in respect of their maturity and have no maturities occurring later than the end of the sub-funds’ term. As a result, the sub-funds may hold up to 100% of their assets in liquid funds, money market instruments and money market funds up to 12 months prior to the end of the term.
If the liquidation of the sub-fund at the end of the term results in an adverse situation for the value of the portfolio due to prevailing market conditions, the Company may bring forward or postpone the liquidation and payment of the final maturity amount in the interests of the investors in accordance with the provisions set out in the “Redemption of shares” section of this Sales Prospectus.
To achieve the sub-funds’ investment objectives, the Board of Directors may cease issuing shares in the sub-funds at any time following the initial issuing period. The redemption of shares shall be possible at any time until five working days before the end of the sub-funds’ term using the procedure described in the section “Redemption of shares” in this Sales Prospectus.

## The investments underlying these financial products do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 3 (EUR) Currency of account: EUR

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 6 (USD) Currency of account: USD

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 7 (USD)

## Currency of account: USD

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 8 (USD) Currency of account: USD

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 9 (USD) Currency of account: USD

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 10 (USD) Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.050% (0.840%) | 1.100% (0.880%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.200% (0.960%) | 1.250% (1.000%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.800% (0.640%) | 0.830% (0.660%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.620% (0.500%) | 0.650% (0.520%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.680%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.640% (0.510%) | 0.670% (0.540%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.580% (0.460%) | 0.610% (0.490%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 1 (USD) Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.650% (0.520%) |
| Share classes with “N” in their name | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.680%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.450% (0.360%) | 0.480% (0.380%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.350% (0.280%) | 0.380% (0.300%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.450% (0.360%) | 0.500% (0.400%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.440% (0.350%) | 0.470% (0.380%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.400% (0.320%) | 0.430% (0.340%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.350% (0.280%) | 0.380% (0.300%) |

| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |  |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |  |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Asian High Yield (USD)
This sub-fund promotes environmental and social characteristics and is categorised in accordance with Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.
The Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with strong environmental and social performance characteristics, or a strong sustainability profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than exclusively relying on an ESG score from a single provider, the Consensus Score approach enhances the plausibility of the sustainability profile quality.
The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of the relevant issuers with reference to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their effectiveness in managing ESG risks. Environmental and social factors can include the following elements: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, and anti-fraud and anti-corruption guidelines. The individual investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score (on a scale of 0-10, with 10 having the best sustainability profile).

## The sub-fund promotes the following ESG characteristics:
- To maintain a sustainability profile that is higher than its benchmark’s sustainability profile and/or to have a minimum of 51% of assets invested in issuers with sustainability profiles in the top half of the UBS ESG Consensus score scale.


## The calculation does not take account of cash and unrated investment instruments.
The actively managed sub-fund uses the benchmark JP Morgan Asian Credit Non-Investment Grade Index USD as a reference for portfolio construction, performance evaluation, sustainability profile comparison and risk management purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. The sub-fund’s sustainability profile is measured by its benchmark’s profile and the corresponding results are calculated at least once a year from the respective monthly profiles and published in the annual report. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
In addition, under Regulation (EU) 2020/852 (the “Taxonomy Regulation”) a financial product categorised in accordance with Article 8(1) SFDR that promotes environmental characteristics must make additional disclosures as of 1 January 2022 on such objective and a description of how and to what extent its investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. However, due to the absence of reliable, timely and verifiable data, the sub-fund is unable to make required disclosures as of 1 January 2022. The sub-fund does not commit to making a minimum proportion of investments which qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. Taking into account the recent and evolving aspects of sustainable finance at the European level, such information will be updated once the Management Company has the necessary data. An update of the prospectus will be made where relevant to describe how and to what extent the investments underlying the financial product are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation. The principle of “do no significant harm" only applies to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
The sub-fund invests the majority of its assets in debt securities and claims issued by international and supranational organisations, public and semi-public bodies, and companies based in Asia or that are predominantly active in that region.
Investors can participate in the performance of the local Asian currencies either directly through the acquisition of securities denominated in local Asian currencies or indirectly through the use of derivative instruments, or by a combination of both methods. The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.

## Investments in Asian countries may be more volatile and in certain circumstances less liquid than investments in American or European countries. Furthermore, public regulation may be less stringent in countries where the sub- fund invests than in other states and the accounting, auditing and reporting methods employed may not meet the standards used in other countries. For the reasons given, the sub-fund is particularly suitable for investors who are aware of these risks.
At least two thirds of investments in debt securities and claims have lower ratings and therefore have a maximum rating of BBB (Standard & Poor’s), a comparably low rating from another recognised rating agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating or an issue without any rating at all is concerned – a comparably low internal UBS rating.

## Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class borrowers.
Up to 25% of the sub-fund’s assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. The sub-fund may not at any time conduct physical short-selling.
As part of efficient asset management or in order to hedge interest-rate, currency and credit risks, the sub-fund may invest in all the derivative financial instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets” section, provided the restrictions stipulated therein are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).
The sub-fund may invest in ABS and MBS, with the exception of US MBS, US CMBS, US ABS and US CDOs. The risks associated with investments in ABS/MBS are listed in the section entitled “Risk information”.

## The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.400% | 1.450% |
| (1.120%) | (1.160%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.900% | 0.930% |
| (0.720%) | (0.740%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.520% | 0.550% |
| (0.420%) | (0.440%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.800% | 0.850% |
| (0.640%) | (0.680%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.680% | 0.710% |
| (0.540%) | (0.570%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.620% | 0.650% |
| (0.500%) | (0.520%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.520% | 0.550% |
| (0.420%) | (0.440%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – China High Yield (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
The investment objective of the sub-fund is to generate capital growth and income, mainly by investing in fixed-income securities from issuers with a non-investment grade rating in the Greater China region. This sub-fund is actively managed, without reference to a benchmark. The sub-fund invests at least 70% of its assets in debt instruments from issuers that are domiciled or generate most of their sales and/or profit in the Greater China region. The debt instruments in which the sub-fund invests comprise bonds that are denominated either in USD or RMB (traded in and outside mainland China).
At least 70% of investments in debt securities and claims have lower ratings and therefore have a maximum rating of BB+ (Standard & Poor’s), a comparably low rating from another recognised rating agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating or an issue without any rating at all is concerned – a comparably low internal UBS rating. Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class borrowers.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in debt instruments with a rating below CCC or similar. Distressed bonds are securities issued by companies or public institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss.

## The sub-fund may not invest in MBS, CMBS, ABS or CDOs.
Investments may be made both directly and indirectly via derivatives. The sub-fund invests in all financial derivatives listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the restrictions specified in this section are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).

## The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".

## Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class borrowers.

## As the sub-fund invests in foreign currencies, it is at the sub-fund’s discretion to hedge the portfolio or parts thereof against the

## reference currency of the sub-fund in order to reduce the associated foreign currency risks.

## The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Currency of account: USD Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.400% | 1.450% |
| (1.120%) | (1.160%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.520% | 0.550% |
| (0.420%) | (0.440%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.800% | 0.850% |
| (0.640%) | (0.680%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.680% | 0.710% |
| (0.540%) | (0.570%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.620% | 0.650% |
| (0.500%) | (0.520%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.520% | 0.550% |
| (0.420%) | (0.440%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds Sustainable (USD)
UBS Asset Management categorises this sub-fund as a Sustainability Focus Fund. This sub-fund promotes environmental and social characteristics and is categorised in accordance with Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector. The actively managed sub-fund invests primarily in debt securities and claims with an investment- grade rating issued by international and supranational organisations, public-sector and quasi-government institutions and/or companies that are predominantly active in Asia (excluding Japan) or whose registered offices are in Asia, and which have a sound ESG profile (ESG = environmental, social, and governance), as described below. The sub-fund invests primarily in debt securities
that have a rating between AAA and BBB- (Standard & Poor’s), a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating or an issue without any rating at all is concerned – a comparable internal UBS rating. The sub-fund uses the benchmark JP Morgan Asia Credit Index – Investment Grade USD as a reference for portfolio construction, performance evaluation, sustainability profile comparison and risk management purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. The investment universe of the sub-fund is defined by selecting the debt instruments contained in the benchmark that are issued predominantly by companies with a strong ESG profile based on UBS internal research. The investment universe of the sub-fund is supplemented by debt instruments and issuers that are not contained in the benchmark, but that appear to be suitable from an ESG perspective.
Issuers are assessed for ESG risks using a proprietary UBS ESG Risk Recommendation, which rates issuers using a five-point scale (1 – negligible, 2 – low, 3 – medium, 4 – high and 5 – severe ESG risk). The sub-fund will generally exclude corporate issuers with risks identified in the ESG Risk Dashboard (described in the ESG Integration section) unless the overall UBS ESG risk recommendation is between 1 and 3. Due to diversification requirements, it is permitted to hold in the portfolio securities of issuers with identified ESG risks of up to 20% rated 4 and up to 10% unrated (for example, due to new issuance or availability of information).
Additionally, the Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with a strong environmental and social profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than relying solely on an ESG score from a single provider, the consensus score approach enhances the plausibility of the sustainability profile quality. The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of these issuers with regard to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their efficiency in managing ESG risks. Environmental and social factors can include (amongst others) the following: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, as well as anti-fraud and anti- corruption guidelines.
The individual investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score (on a scale of 0-10, with 10 having the best sustainability profile). The sub-fund’s investments have a weighted average sustainability profile that exceeds the sustainability profile of its benchmark. This improves ESG engagement and promotes positive features of the sub-fund in relation to environment, social and governance. The calculation excludes cash, certain derivatives and other unrated instruments. The sub- fund’s sustainability profile is measured by its benchmark’s profile and the corresponding results are calculated at least once a year from the respective monthly profiles and published in the annual report.
In addition, the sub-fund will have a lower weighted average carbon intensity on scopes 1+2 (WACI) than its benchmark. The reduction in carbon emissions for a security and/or issuer is measured based on its carbon intensity in scopes 1 and 2. Scope 1 refers to direct carbon emissions and therefore includes all direct greenhouse gas emissions from owned or
controlled sources of the relevant entity or issuer (e.g. electricity generated in-house). Scope 2 refers to indirect carbon emissions and therefore includes greenhouse gas emissions from the generation of electricity, thermal energy and/or steam that is consumed by the relevant entity or issuer. The calculation excludes cash,

## certain derivatives and other unrated instruments.
In addition, under Regulation (EU) 2020/852 (the “Taxonomy Regulation”) a financial product categorised in accordance with Article 8(1) SFDR that promotes environmental characteristics must make additional disclosures as of 1 January 2022 on such objective and a description of how and to what extent its investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. However, due to the absence of reliable, timely and verifiable data, the sub-fund is unable to make required disclosures as of 1 January 2022. The sub-fund does not commit to making a minimum proportion of investments which qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. Taking into account the recent and evolving aspects of sustainable finance at the European level, such information will be updated once the Management Company has the necessary data. An update of the prospectus will be made where relevant to describe how and to what extent the investments underlying the financial product are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation. The principle of “do no significant harm" only applies to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.

## The portion of investments in foreign currencies not hedged against the sub-fund’s currency of account may not exceed 5% of

## the assets. The currency of account is the USD.

## After deducting cash and cash equivalents, the sub-funds may invest up to one third of their assets in money market instruments.

## Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers.
Investments in Asian securities may be more volatile and less liquid than investments in developed markets. Furthermore, public regulation may be less efficient in countries where the sub-funds invest than in other states, and the accounting, auditing and reporting methods employed may not meet the standards used in more developed countries. For these reasons, the sub-fund is particularly suitable for investors who are aware of these risks.
As part of efficient asset management or in order to hedge interest-rate, currency and credit risks, the sub-fund may invest in any derivative financial instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the restrictions specified therein are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).
The sub-fund may buy or sell ABS, MBS, futures, swap contracts (including NDIRS, TRS, CDS, index CDS and NDS), forwards/non- deliverable forwards, options, total return bonds, credit-linked notes, convertible bonds, money market papers/liquid funds and other suitable, legally permitted investment instruments. The risks associated with investments in ABS/MBS are listed in the section entitled “Risk information”.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.140% | 1.190% |
| (0.910%) | (0.950%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.600% | 0.650% |
| (0.480%) | (0.520%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
This actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg China Aggregate Index in CNY as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency- hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
The aim of the sub-fund is to generate capital growth and income, mainly by investing in local, fixed-income Chinese securities denominated in onshore RMB. The sub-fund invests mainly in local, fixed-income instruments denominated in RMB that are principally but not exclusively issued by the central bank or local governments, local government-related companies, local banks, other local financial institutions or local industrial companies. These investments are conducted on the local China Interbank Bond Market (CIBM) and on the local currency market, both directly and indirectly via derivatives (traded on an exchange or OTC). The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the CIBM”. The sub-fund may invest up to 20% of its net assets in ABS, MBS and CDOs/CLOs, with the exception of US MBS, US CMBS, US ABS and US CDOs/CLOs. The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".

## Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may invest in such securities (bonds with a rating of CC and lower by an international rating agency or CCC and lower by an onshore China rating agency). As many of the debt instruments in the PRC do not have rating assigned by international credit agencies, the rating by the onshore credit rating agency is likely to apply. The exposure limit to such securities is 5%. Distressed bonds are securities issued by companies or public institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss. Many of the debt instruments in the PRC do not have rating assigned by international credit agencies. The credit appraisal system in the PRC is at an early stage of development. There is no standard credit rating methodology used in investment appraisal and the same rating scale may be interpreted differently by different rating agencies. The assigned ratings may not reflect the actual financial strength of the appraised asset.
Rating agencies are private service providers that issue ratings on the credit quality of debt instruments. Ratings assigned by a rating agency are not absolute standards of credit quality and do not evaluate market risks. Rating agencies may fail to make timely changes to credit ratings and an issuer’s current financial condition may be better or worse than a rating indicates.
The sub-fund invests in all financial derivatives listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the restrictions specified in this section are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).

## The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Currency of account: CNY

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.150% | 1.200% |
| (0.920%) | (0.960%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.400% | 1.450% |
| (1.120%) | (1.160%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.900% | 0.930% |
| (0.720%) | (0.740%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.750% | 0.800% |
| (0.600%) | (0.640%) |
| Share classes with “QL” in their name | 0.650% | 0.700% |
| (0.520%) | (0.560%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Convert Global (EUR)
This sub-fund promotes environmental and social characteristics and is categorised in accordance with Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.
This actively managed sub-fund uses the benchmark Refinitiv Global Convertible Index – Global Vanilla Hedged EUR Index as reference for performance evaluation, sustainability profile comparison and risk management purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
The sub-fund invests at least two thirds of its assets in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures worldwide. The sub-fund is suitable for investors who wish to profit from the development of the global stock market, but do not want to relinquish a certain level of security such as that afforded by the “bond floor” offered by a convertible bond. The sub-fund may invest a total of up to one third of its assets in the above securities when these are issued or guaranteed by borrowers from emerging markets or borrowers that conduct a large proportion of their business operations on such markets or issue instruments associated with a credit risk in respect of emerging markets.
The term “emerging markets” is used to describe markets included in the International Finance Corporation Composite Index and/or the MSCI Emerging Markets Index, as well as other countries that are at a comparable level of economic development or in which there are new capital markets.
Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) through the programme for qualified foreign investors (“QFIs”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in money market instruments and bonds, equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex- warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. Furthermore, and as part of this 10% threshold, this sub-fund may only invest up to 5% of its assets in UCITS and/or UCIs that are classed as “non-qualifying offshore UCIs” according to British law. Investors should note that the sub-fund’s exposure may also include Chinese A shares traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Chinese A shares are renminbi-denominated A shares of companies domiciled in mainland China; these are traded on Chinese stock exchanges such as the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange. Investors should read, be aware of and take into account the risks associated with investments traded via Shanghai- Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Information on this topic can be found after the section “General risk information”.
The currency of account is the EUR. The investments are made in the currencies deemed best suited for performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account (EUR) may not exceed 20% of the assets.

## The sub-fund may buy or sell futures, swaps, non-deliverable forwards and currency options in order to:
- wholly or partially hedge investments that make up the sub-fund’s assets against the currency risk associated with the sub-fund’s reference currency. This can be achieved directly (hedging a currency against the reference currency) or indirectly (hedging a currency against a third currency, which is then hedged against the reference currency).
- Build up currency positions against the currency of account or other currencies. Non-deliverable forwards enable currency positions to be built up and hedged against exchange rate risks without the need to physically transfer these currencies or conduct transactions on a local market. This makes it possible to avoid the local counterparty risk as well as the risks and costs of holding local currencies arising from any currency export restrictions. Moreover, there are generally no local exchange controls on NDFs in US dollars between two offshore contractual partners.

The Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with strong environmental and social performance characteristics, or a strong sustainability profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than exclusively relying on an ESG score from a single provider, the Consensus Score approach enhances the plausibility of the sustainability profile quality.
The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of the relevant issuers with reference to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their effectiveness in managing ESG risks. Environmental and social factors can include the following elements: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, and anti-fraud and anti-corruption guidelines. The individual investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score (on a scale of 0-10, with 10 having the best sustainability profile).

## The sub-fund carries out an ESG analysis using the UBS ESG Consensus Score for:
- at least 90% (based on market value) of the developed market equities or convertible bonds that may be converted into high- cap (equity market capitalisation greater than EUR 10 billion) developed market equities, other debt securities and money market instruments (regardless of company size and credit rating), and
- at least 75% (based on market value) for all other equities or convertible bondsDeveloped markets are defined as those contained in the MSCI World index. The calculation excludes cash, certain derivatives and other instruments without a rating.

The sub-fund aims (i) based on the UBS ESG Consensus Score, to maintain a sustainability profile that is higher than its benchmark’s sustainability profile or (ii) to have a minimum of 51% of the sub-fund invested in companies with sustainability profiles in the top half of the sub-fund’s investment universe (ranked by the UBS ESG consensus score). The investment universe is defined as all convertible, exchangeable and warrant-linked bonds with a minimum capitalisation of USD 50 m provided by the index provider (Refinitiv).

## The sub-fund will have a lower weighted average carbon intensity profile than the benchmark or a low absolute profile (defined as below 100 tons of CO
2 

## emissions per million US dollars of revenue). The carbon intensity will be measured on the basis of data provided by a recognised external provider (e.g. MSCI).

## The sub-fund’s sustainability profile is measured at least once a year from the respective monthly profiles and published in the annual report.

## For convertible bonds, all ratings and calculations relating to ESG Consensus Score, sustainability profile and CO
2 
are based on the share into which the respective convertible bond may be converted (as opposed to the bond issuer). The issuer of a convertible bond is taken into consideration for all exclusion-based restrictions.

## For convertible bonds and non-convertible bonds, all ratings and calculations relating to ESG Consensus Score, CO
2 

## and all exclusion-based restrictions are based on their respective issuers.

## For equities, all calculations relating to ESG Consensus Score, CO
2 

## and all exclusion-based restrictions are based on the respective issuer.
In addition, under Regulation (EU) 2020/852 (the “Taxonomy Regulation”) a financial product categorised in accordance with Article 8(1) SFDR that promotes environmental characteristics must make additional disclosures as of 1 January 2022 on such objective and a description of how and to what extent its investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. However, due to the absence of reliable, timely and verifiable data, the sub-fund is unable to make required disclosures as of 1 January 2022. The sub-fund does not commit to making a minimum proportion of investments which qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. Taking into account the recent and evolving aspects of sustainable finance at the European level, such information will be updated once the Management Company has the necessary data. An update of the prospectus will be made where relevant to describe how and to what extent the investments underlying the financial product are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation. The principle of “do no significant harm" only applies to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Currency of account: EUR

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.800% | 1.850% |
| (1.440%) | (1.480%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.100% | 2.150% |
| (1.680%) | (1.720%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.080% | 1.110% |
| (0.860%) | (0.890%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.900% | 0.950% |
| (0.720%) | (0.760%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.750% | 0.780% |
| (0.600%) | (0.620%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Global Short Term Flexible (USD)
This sub-fund promotes environmental and social characteristics and is categorised in accordance with Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.
The Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with strong environmental and social performance characteristics, or a strong sustainability profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than exclusively relying on an ESG score from a single provider, the Consensus Score approach enhances the plausibility of the sustainability profile quality.
The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of the relevant issuers with reference to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their effectiveness in managing ESG risks. Environmental and social factors can include the following elements: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors,
occupational health and safety, product safety, and anti-fraud and anti-corruption guidelines. The individual investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score (on a scale of 0-10, with 10 having the best sustainability profile).

## The sub-fund promotes the following ESG characteristics:
- To maintain a sustainability profile that is higher than its benchmark’s sustainability profile and/or to have a minimum of 51% of assets invested in issuers with sustainability profiles in the top half of the UBS ESG Consensus score scale.
- The percentage of sub-fund assets invested in sovereign bonds from issuers showing “controversies” on the UBS ESG Risk Dashboard is lower than the percentage in the benchmark. If the benchmark contains no sovereign bonds from issuers with “controversies”, the sub-fund is not permitted to hold any issuers with “controversies”.


## The calculation does not take account of cash and unrated investment instruments.
In addition, under Regulation (EU) 2020/852 (the “Taxonomy Regulation”) a financial product categorised in accordance with Article 8(1) SFDR that promotes environmental characteristics must make additional disclosures as of 1 January 2022 on such objective and a description of how and to what extent its investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. However, due to the absence of reliable, timely and verifiable data, the sub-fund is unable to make required disclosures as of 1 January 2022. The sub-fund does not commit to making a minimum proportion of investments which qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. Taking into account the recent and evolving aspects of sustainable finance at the European level, such information will be updated once the Management Company has the necessary data. An update of the prospectus will be made where relevant to describe how and to what extent the investments underlying the financial product are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation. The principle of “do no significant harm" only applies to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
This actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg Global Aggregate 1-3 years TR (USD hedged) Index as reference for portfolio construction, sustainability profile comparison and performance evaluation purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. The sub-fund’s sustainability profile is measured by its benchmark’s profile and the corresponding results are calculated at least once a year from the respective monthly profiles and published in the annual report.
For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
The sub-fund seeks to achieve attractive returns by investing in the global bond markets while managing the overall portfolio risk. Within the scope of the general investment policy, this sub-fund invests at least two-thirds of its assets in a globally diversified portfolio of debt securities and claims. This includes ABS, MBS and CDOs, which may not exceed 40% of the sub-fund’s net assets in total. The risks associated with investments in ABS/MBS are described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS”. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. Furthermore, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as equities, other equity-like securities and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion and subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. The sub-fund may also invest up to 10% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
The sub-fund may invest up to one third of its assets in debt securities and claims with lower ratings (below investment grade). Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers. Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may invest in such securities (bonds with a rating of CC and lower or bonds with a similar rating). The exposure limit to such securities is 5%. Distressed bonds are securities issued by companies or public institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss.
Furthermore, the sub-fund may invest up to one third of its assets in emerging market bonds. The risks associated with investments in emerging markets are described in the section ‘General risk information’. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the CIBM” and “Risk information on investments made via China- Hong Kong Bond Connect” (“Bond Connect”).

## The use of derivatives plays a key role in achieving the investment objectives. To implement the investment strategy, it is assumed that the Portfolio Manager will acquire derivatives in order to invest in legally permissible assets included in the investment policy, without directly acquiring the underlying instruments. Derivatives are used in order to build up and hedge the portfolio’s market exposure. The total exposure of the sub-fund is measured using the absolute VaR method. The average leverage for the sub-fund is 1,000% of the net asset value over an average period of one year; however, this level may occasionally be exceeded. Leverage is calculated as the sum of notional exposure of the derivatives used, and is not necessarily representative of the level of investment risk within the sub-fund. The sum- of-notionals approach does not allow netting of derivative positions, which may include hedge transactions and other
risk mitigation strategies. Derivative strategies using instruments with high leverage may increase the leverage of the sub-fund, but this will have little to no effect on the overall risk profile of the sub-fund, which is monitored and controlled in accordance with the UCITS Directive. Investors should also note the risks described in the section “Use of financial derivative transactions”, which are of particular significance in this case due to the high leverage. The sub- fund may use interest rate derivatives such as interest rate futures, bond futures, interest rate swaps, options on interest rate futures, options on bond futures and swaptions to build up net short or net long positions in relation to individual interest rate curves, provided that a net long duration is maintained at overall Fund level. The average duration of the sub-fund’s net assets will be flexibly adjusted within a 0–4 year range depending on the current market situation. The sub-fund may use credit derivatives such as credit-linked securities, credit default swaps on different types of underlying assets (specific issuers, credit indices, ABS indices or other bond indices) to build up net short or net long exposures in individual market segments (region, sector, rating), currencies or specific issuers, provided that a net long duration is maintained at overall Fund level. The sub-fund may use total return swaps on bond indices to build up short or long exposures to a specific bond market. Furthermore, the sub-fund shall invest in to-be-announced trades (TBAs), i.e. forward-settling mortgage-backed securities (MBS). These are highly liquid contracts used to purchase or sell US government MBS at a specified time in the future. MBS are usually traded in the United States as TBAs. The main aspect of a TBA trade is that the actual securities that will be delivered to the buyer are not specified at the time the trade is made, which helps ensure a liquid futures market.
The currency of account is the USD; however, investments are made in the currencies deemed to be most favourable for performance. The Portfolio Manager adopts an opportunistic approach and takes active positions on currencies in order to generate additional value for the portfolio. The currency strategy includes building positions in national currencies. The following options are available for participating in the performance of national currencies: direct participation by purchasing securities denominated in national currencies, indirect participation by means of derivatives or a combination of both these methods. The sub-fund may use currency derivatives such as currency forwards, non-deliverable forwards (NDF), currency swaps and currency options to increase or reduce exposure in different currencies, with the option of entering into net short or net long overall positions in individual currencies.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.820% | 0.870% |
| (0.660%) | (0.700%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.060% | 1.110% |
| (0.850%) | (0.890%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.470% | 0.500% |
| (0.380%) | (0.400%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.040% | 0.040% |
| (0.032%) | (0.032%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.300% | 0.330% |
| (0.240%) | (0.260%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.490% | 0.540% |
| (0.390%) | (0.430%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.370% | 0.400% |
| (0.300%) | (0.320%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.340% | 0.370% |
| (0.270%) | (0.300%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.300% | 0.330% |
| (0.240%) | (0.260%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.040% | 0.040% |
| (0.032%) | (0.032%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Economies Corporates (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
This actively managed sub-fund uses the benchmark JP Morgan CEMBI Diversified USD Index as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency- hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in

## the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
The objective of the sub-fund is to generate above-average long-term returns with a portfolio of corporate bonds issued by borrowers from emerging markets. To achieve this objective, the sub-fund invests predominantly in fixed-income and floating- rate securities issued by companies domiciled or chiefly active in emerging markets. These securities do not need a rating from a recognised rating agency (e.g. Moody’s, S&P or Fitch).
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
To achieve the investment objective, the sub-fund may also use derivative instruments traded on the stock exchange or over the counter (OTC). These investment instruments may be used for hedging purposes and/or in view of benefiting from expected market developments. Furthermore, the sub-fund may, to the extent permitted by law, invest in money market instruments, structured products and other suitable, legally permitted investment instruments. The securities are denominated either in USD or other currencies, including the national currencies of emerging markets in which the Fund invests. The sub-fund’s currency of account is the USD.
The sub-fund invests primarily in securities that focus on emerging markets. This means that the sub-fund is exposed to specific risks that may be greater than the normal risks inherent in investments in industrialised nations. Emerging markets are countries that are developing into modern industrial nations. They generally have low or medium average income and high growth rates. Emerging markets comprise, for example, countries included in the JP Morgan Emerging Markets Indices (or their successor indices).

## Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.

## The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.800% | 1.850% |
| (1.440%) | (1.480%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.000% | 2.050% |
| (1.600%) | (1.640%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.020% | 1.050% |
| (0.820%) | (0.840%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.980% | 1.030% |
| (0.780%) | (0.820%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.750% | 0.780% |
| (0.600%) | (0.620%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.700% | 0.730% |
| (0.560%) | (0.580%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Economies Local Currency Bond (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.

## This actively managed sub-fund uses the benchmark JP Morgan GBI-EM Global Diversified USD Index as reference for portfolio

## construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-
hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
In accordance with the investment policy described above, the sub-fund invests at least two thirds of its assets in debt instruments and receivables issued by international and supranational organisations, public entities and private and semi-private issuers domiciled in or chiefly active in emerging markets.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.

## Using derivatives, the composition of the portfolio can be adapted to the economic and financial market cycles in terms of interest rates, currency and credit risk.
The term “emerging markets” is used to describe markets included in the International Finance Corporation Composite Index and/or the MSCI Emerging Markets Index, as well as other countries that are at a comparable level of economic development or in which there are new capital markets.

## Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.
After deducting cash and cash equivalents, no more than 25% of the sub-fund’s assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-issues and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.
The sub-fund may also invest indirectly via structured products (e.g. certificates, ABS, MBS, credit-linked notes). Investments in structured products may not exceed 20% of the sub-fund’s net assets. The sub-fund will not purchase any structured products issued by borrowers domiciled in the US. The risks associated with investments in ABS/MBS are listed in the section entitled “Risk information”.
The reference currency of the sub-fund is the USD. However, investments are made in the currencies that are deemed most suitable for the good performance of the sub-fund. An essential component of the currency strategy of this sub-fund is the building up of currency exposure in local emerging market currencies. Investors can participate in the performance of local emerging market currencies either directly through the acquisition of securities denominated in local emerging market currencies or indirectly through the use of derivative instruments, or by a combination of both methods.
To achieve its investment objective, the sub-fund may use derivative instruments traded on a stock exchange or over the counter (OTC), in particular futures, swaps (including IRS/NDIRS, TRS, CDS, index CDS and NDS), forwards/non-deliverable forwards, options, total-return bonds and bonds with embedded derivatives, e.g. convertible bonds.
Moreover, the sub-fund may, to the extent permitted by law, buy or sell money market instruments, liquid funds and other suitable, legally permissible investment instruments. These investment instruments may, as a result, both be used for hedging purposes and in view of benefiting from expected market developments.
To achieve its investment objective, the sub-fund may also use the techniques and instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”.

## The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.500% | 1.550% |
| (1.200%) | (1.240%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.900% | 0.930% |
| (0.720%) | (0.740%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.560% | 0.590% |
| (0.450%) | (0.470%) |

| Share classes with “Q” in their name | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.680%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.630% (0.500%) | 0.660% (0.530%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.560% (0.450%) | 0.590% (0.470%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – EUR Corporates Sustainable (EUR)
UBS Asset Management categorises this sub-fund as a Sustainability Focus Fund. This sub-fund promotes environmental and social characteristics and is categorised in accordance with Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.

## The actively managed sub-fund invests primarily in corporate bonds denominated in EUR of issuers with a strong ESG (Environmental, Social and Governance) profile as described below.
The sub-fund uses the benchmark Bloomberg Euro Aggregate 500mio+ Corporate EUR Index as reference for portfolio construction, performance evaluation, sustainability profile comparison and risk management purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. The investment universe of the sub-fund is defined by selecting the debt instruments contained in the benchmark that are issued predominantly by companies with a strong ESG profile based on UBS internal research. The investment universe of the sub-fund is supplemented by debt instruments and issuers that are not contained in the benchmark, but that appear to be suitable from an ESG perspective.
Issuers are assessed for ESG risks using a proprietary UBS ESG Risk Recommendation, which rates issuers using a five-point scale (1 – negligible, 2 – low, 3 – medium, 4 – high and 5 – severe ESG risk). The sub-fund will generally exclude corporate issuers with risks identified in the ESG Risk Dashboard (described in the ESG Integration section) unless the overall UBS ESG risk recommendation is between 1 and 3, which is considered to be an acceptable risk for Sustainability Focus funds.
Additionally, the Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with a strong environmental and social profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than relying solely on an ESG score from a single provider, the consensus score approach enhances the plausibility of the sustainability profile quality. The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of these issuers with regard to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their efficiency in managing ESG risks. Environmental and social factors can include (amongst others) the following: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, as well as anti-fraud and anti- corruption guidelines.
The individual investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score (on a scale of 0-10, with 10 having the best sustainability profile). The sub-fund’s investments have a weighted average sustainability profile that exceeds the sustainability profile of its benchmark. This improves ESG engagement and promotes positive features of the sub-fund in relation to environment, social and governance. The calculation excludes cash, certain derivatives and other unrated instruments. The sub- fund’s sustainability profile is measured by its benchmark’s profile and the corresponding results are calculated at least once a year from the respective monthly profiles and published in the annual report.
In addition, the sub-fund will have a lower weighted average carbon intensity on scopes 1+2 (WACI) than its benchmark. The reduction in carbon emissions for a security and/or issuer is measured based on its carbon intensity in scopes 1 and 2. Scope 1 refers to direct carbon emissions and therefore includes all direct greenhouse gas emissions from owned or controlled sources of the relevant entity or issuer (e.g. electricity generated in-house). Scope 2 refers to indirect carbon emissions and therefore includes greenhouse gas emissions from the generation of electricity, thermal energy and/or steam that is consumed by the relevant entity or issuer. The calculation excludes cash, certain derivatives and other unrated instruments.
In addition, under Regulation (EU) 2020/852 (the “Taxonomy Regulation”) a financial product categorised in accordance with Article 8(1) SFDR that promotes environmental characteristics must make additional disclosures as of 1 January 2022 on such objective and a description of how and to what extent its investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. However, due to the absence of reliable, timely and verifiable data, the sub-fund is unable to make required disclosures as of 1 January 2022. The sub-fund does not commit to making a minimum proportion of investments which qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. Taking into account the recent and evolving aspects of sustainable finance at the European level, such information will be updated once the Management Company has the necessary data. An update of the prospectus will be made where relevant to describe how and to what extent the investments underlying the financial product are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation. The principle of “do no significant harm" only applies to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments

## underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
The sub-fund invests at least two thirds of its assets in corporate bonds rated between AAA and BBB- (Standard & Poor’s) or that have a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating.
Investments in bonds with a rating below BBB- or similar may not exceed one third of the sub-fund’s assets. The sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. Furthermore, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as equities, other equity-like securities and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion and subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. The sub-fund may invest up to 20% of its net assets in ABS, MBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of ABS/MBS" or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”. At least two thirds of the investments are denominated in EUR. The portion of investments in foreign currencies not hedged against the sub-fund’s currency of account may not exceed 10% of the assets. As part of efficient asset management, the sub-fund may invest in all derivative financial instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the rules and guidelines specified in this section are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1 (g) (“Permitted investments of the Company”).

## The sub-fund may also invest up to 10% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".

## Currency of account: EUR

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.140% | 1.190% |
| (0.910%) | (0.950%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.600% | 0.650% |
| (0.480%) | (0.520%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – USD Corporates (USD)
This sub-fund promotes environmental and social characteristics and is categorised in accordance with Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.
The Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with strong environmental and social performance characteristics, or a strong sustainability profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than exclusively relying on an ESG score from a single provider, the Consensus Score approach enhances the plausibility of the sustainability profile quality.
The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of the relevant issuers with reference to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and
their effectiveness in managing ESG risks. Environmental and social factors can include the following elements: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, and anti-fraud and anti-corruption guidelines. The individual investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score (on a scale of 0-10, with 10 having the best sustainability profile).

## The sub-fund promotes the following ESG characteristics:
- To maintain a sustainability profile that is higher than its benchmark’s sustainability profile and/or to have a minimum of 51% of assets invested in issuers with sustainability profiles in the top half of the UBS ESG Consensus score scale.


## The calculation does not take account of cash and unrated investment instruments.
The actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg US Corporate Investment Grade Index USD as a reference for portfolio construction, performance evaluation, sustainability profile comparison and risk management purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. The sub-fund’s sustainability profile is measured by its benchmark’s profile and the corresponding results are calculated at least once a year from the respective monthly profiles and published in the annual report. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
In addition, under Regulation (EU) 2020/852 (the “Taxonomy Regulation”) a financial product categorised in accordance with Article 8(1) SFDR that promotes environmental characteristics must make additional disclosures as of 1 January 2022 on such objective and a description of how and to what extent its investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. However, due to the absence of reliable, timely and verifiable data, the sub-fund is unable to make required disclosures as of 1 January 2022. The sub-fund does not commit to making a minimum proportion of investments which qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. Taking into account the recent and evolving aspects of sustainable finance at the European level, such information will be updated once the Management Company has the necessary data. An update of the prospectus will be made where relevant to describe how and to what extent the investments underlying the financial product are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation. The principle of “do no significant harm" only applies to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
In line with the investment policy described above, the sub-fund invests at least two thirds of its assets in debt securities and claims pursuant to the above definition that are issued by companies. At least two thirds of the sub-fund’s investments must be rated between AAA and BBB- (Standard & Poor’s) or have a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating below BBB- or similar may not exceed 20% of the sub-fund’s assets. At least two thirds of the investments are denominated in USD. The portion of investments in foreign currencies not hedged against the sub-fund’s currency of account may not exceed 10% of the assets.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. The sub-fund may invest a total of up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of ABS/MBS" or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”.

## The sub-fund may also invest up to 10% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.140% | 1.190% |
| (0.910%) | (0.950%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |

|  | (0.000%) | (0.000%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.360% (0.290%) | 0.390% (0.310%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.650% (0.520%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.530% (0.420%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.450% (0.360%) | 0.480% (0.380%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.360% (0.290%) | 0.390% (0.310%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV ‒ Floating Rate Income (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.

## This sub-fund is actively managed, without reference to a benchmark.
The sub-fund invests worldwide, mainly in floating-rate high-yield corporate bonds and asset-backed securities with low ratings that may be denominated in various currencies. The sub-fund also invests in short-term, high-yield bonds and asset-backed securities. The exposure to floating-rate bonds can be constructed directly or synthetically through various combinations of corporate bonds, government bonds, cash, credit default swaps, interest rate swaps, asset swaps or other credit derivatives. The average duration of the sub-fund’s net assets must not exceed one year. The sub-fund invests at least two thirds of its assets in debt securities and claims from issuers rated between BBB+ and CCC (Standard & Poor’s) or that have a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class borrowers. The sub-fund may also invest in government securities, other securities, collective investment schemes, cash and near-money assets (including money market instruments), warrants, money market instruments and other derivative instruments, although investments in cash and near-money assets (including money market instruments) must not exceed one- third of its assets. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds. In addition, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. The sub-fund may invest in instruments that are denominated in currencies other than USD. However, the portion of investments in foreign currencies not hedged against the sub-fund’s currency of account may not exceed 10% of the assets. The sub-fund may invest up to 25% of its net assets in ABS, MBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section "Risks connected with the use of ABS/MBS" or “Risks connected with the use of CDOs/CLOs”. The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".

## Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may

## invest in such securities (bonds with a rating of CC and lower or bonds with a similar rating). The exposure limit to such securities is 5%.

## Distressed bonds are securities issued by companies or public institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss.
The sub-fund can invest in all financial derivatives listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the restrictions specified in this section are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).

## The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.300% | 1.350% |
| (1.040%) | (1.080%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.600% | 1.650% |
| (1.280%) | (1.320%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.900% | 0.930% |

|  | (0.720%) | (0.740%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.550% (0.440%) | 0.580% (0.460%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.750% (0.600%) | 0.800% (0.640%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.650% (0.520%) | 0.680% (0.540%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.550% (0.440%) | 0.580% (0.460%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV ‒ Global Corporates (USD)
This sub-fund promotes environmental and social characteristics and is categorised in accordance with Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.
The Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with strong environmental and social performance characteristics, or a strong sustainability profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than exclusively relying on an ESG score from a single provider, the Consensus Score approach enhances the plausibility of the sustainability profile quality.
The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of the relevant issuers with reference to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their effectiveness in managing ESG risks. Environmental and social factors can include the following elements: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, and anti-fraud and anti-corruption guidelines. The individual investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score (on a scale of 0-10, with 10 having the best sustainability profile).

## The sub-fund promotes the following ESG characteristics:
- To maintain a sustainability profile that is higher than its benchmark’s sustainability profile and/or to have a minimum of51% of assets invested in issuers with sustainability profiles in the top half of the UBS ESG Consensus score scale. The calculation does not take account of cash and unrated investment instruments.


## The actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg Global Aggregate – Corporates (hedged USD) Index as a reference
for portfolio construction, performance evaluation, sustainability profile comparison and risk management purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. The sub-fund’s sustainability profile is measured by its benchmark’s profile and the corresponding results are calculated at least once a year from the respective monthly profiles and published in the annual report. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
In addition, under Regulation (EU) 2020/852 (the “Taxonomy Regulation”) a financial product categorised in accordance with Article 8(1) SFDR that promotes environmental characteristics must make additional disclosures as of 1 January 2022 on such objective and a description of how and to what extent its investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. However, due to the absence of reliable, timely and verifiable data, the sub-fund is unable to make required disclosures as of 1 January 2022. The sub-fund does not commit to making a minimum proportion of investments which qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. Taking into account the recent and evolving aspects of sustainable finance at the European level, such information will be updated once the Management Company has the necessary data. An update of the prospectus will be made where relevant to describe how and to what extent the investments underlying the financial product are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation. The principle of “do no significant harm" only applies to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
In line with the general investment policy, the sub-fund invests at least two thirds of its assets worldwide in debt securities and claims issued by companies. At least two thirds of the sub-fund’s investments must be rated between AAA and BBB- (Standard & Poor’s) or have a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating below BBB- or similar may not exceed 20% of the sub-fund’s assets.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in liquid funds and money market instruments. Up to 25% of the assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.
Within the scope of the aforementioned investment limits, the sub-fund may invest a total of up to one third of its assets in the above-mentioned legally permissible investment instruments, provided these are issued or guaranteed by borrowers from emerging markets or borrowers which conduct a large proportion of their business operations on such markets or issue instruments associated with a credit risk in respect of emerging markets. The term “emerging markets” is used to describe markets included in the International Finance Corporation Composite Index and/or the MSCI Emerging Markets Index, as well as other countries that are at a comparable level of economic development or in which there are new capital markets.
Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.

## The sub-fund may invest a total of up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are

## described in the section "Risks associated with the use of ABS/MBS" or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”.

## The sub-fund may also invest up to 10% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
The currency of account is the USD. The investments are made in the currencies deemed best suited for good performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account (USD) may not exceed 20% of the assets.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.950%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.200% (0.960%) | 1.250% (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.550% (0.440%) | 0.580% (0.500%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.350% (0.280%) | 0.380% (0.380%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.450% (0.360%) | 0.480% (0.460%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.400% (0.320%) | 0.430% (0.340%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.350% (0.280%) | 0.380% (0.300%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Global Dynamic (USD)
This sub-fund promotes environmental and social characteristics and is categorised in accordance with Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.
The Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with strong environmental and social performance characteristics, or a strong sustainability profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than exclusively relying on an ESG score from a single provider, the Consensus Score approach enhances the plausibility of the sustainability profile quality.
The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of the relevant issuers with reference to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their effectiveness in managing ESG risks. Environmental and social factors can include the following elements: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, and anti-fraud and anti-corruption guidelines. The individual investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score (on a scale of 0-10, with 10 having the best sustainability profile).
This actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg Global Aggregate TR (USD hedged) Index as reference for sustainability profile comparison purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. The sub-fund’s sustainability profile is measured by its benchmark’s profile and the corresponding results are calculated at least once a year from the respective monthly profiles and published in the annual report.

## The sub-fund promotes the following ESG characteristics:
- To maintain a sustainability profile that is higher than its benchmark’s sustainability profile and/or to have a minimum of 51% of assets invested in issuers with sustainability profiles in the top half of the UBS ESG Consensus score scale.
- The percentage of sub-fund assets invested in sovereign bonds from issuers showing “controversies” on the UBS ESG Risk Dashboard is lower than the percentage in the benchmark. If the benchmark contains no sovereign bonds from issuers with “controversies”, the sub-fund is not permitted to hold any issuers with “controversies”.


## The calculation does not take account of cash and unrated investment instruments.
In addition, under Regulation (EU) 2020/852 (the “Taxonomy Regulation”) a financial product categorised in accordance with Article 8(1) SFDR that promotes environmental characteristics must make additional disclosures as of 1 January 2022 on such objective and a description of how and to what extent its investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. However, due to the absence of reliable, timely and verifiable data, the sub-fund is unable to make required disclosures as of 1 January 2022. The sub-fund does not commit to making a minimum proportion of investments which qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. Taking into account the recent and evolving aspects of sustainable finance at the European level, such information will be updated once the Management Company has the necessary data. An update of the prospectus will be made where relevant to describe how and to what extent the investments underlying the financial product are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation. The principle of “do no significant harm" only applies to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
The sub-fund seeks to achieve attractive returns by investing in the global bond markets while managing the overall portfolio risk. This sub-fund is actively managed, without reference to a benchmark.
It seeks to spread capital across strategies that offer the best opportunities at any given time and on any given market or sector. Consequently, it is anticipated that the exposure to worldwide bond and currency markets may change over time at the discretion of the Portfolio Manager. By using legally permissible instruments such as direct investments, derivatives and UCIs or UCITS with exposure to the worldwide bond markets, the sub-fund invests in different types of fixed-income securities, including government, corporate, high-yield, emerging market and convertible bonds as well as ABS/MBS and CDOs/CLOs (collateralised debt obligations/collateralised loan obligations). Derivative strategies are seen as key to achieving the investment objectives. All strategies depend on the sub-fund’s risk budget to keep risk moderate overall. Although the sub-fund’s Portfolio Manager manages the sub-fund’s overall risk and volatility prudently, it is nevertheless possible that the sub-fund will generate negative returns in a particular month, quarter or year.
The investment process is organised as follows: The investment team follows an investment process consisting of four stages, combining top-down and bottom-up analyses. The most important macro-economic drivers are then identified to ascertain the wider global investment context. Investment opportunities and trading ideas are identified that are in line with the global investment context and filtered based on the potential risk/return profile. Next, the most efficient procedure for implementing the trading ideas is determined using quantitative and qualitative inputs. Lastly, the team assesses the impact on overall portfolio risk and diversification by carrying out stress tests to record extreme events and identify and control extreme risks. Investors should note that the investment process is regularly reviewed to identify potential changes or room for improvement and that it may therefore be changed without prior notice.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
At least 50% of the sub-fund’s total assets are invested in securities or money market instruments with an investment-grade rating, while up to 50% of its net assets may be used for investments in high-yield, emerging market and convertible bonds as well as ABS/MBS and CDOs/CLOs or a combination thereof. While investments with a lower rating may generate above-average returns, they may also carry a higher solvency risk than investments in bonds issued by investment-grade issuers.
The value of investments in ABS, MBS and CDOs/CLOs may not exceed 35% of the sub-fund’s net assets. The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of ABS/MBS" or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”.

## The sub-fund may hold up to 100% of its assets in cash or other near-money market securities.
Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. Furthermore, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as securities, other equity-like securities and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion and subscription rights or warrants, as well as in warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired through the exercise of conversion and subscription rights must be sold no later than 12 months after they were acquired.

## The sub-fund does not engage in physical short-selling.
The use of derivatives is a core element in achieving the investment objectives. The derivatives will be used to build and hedge the portfolio’s market exposure. To implement the investment strategy, it is assumed that the Portfolio Manager will acquire derivatives in order to invest in legally permissible assets included in the investment policy, without directly acquiring the underlying instruments. After using interest-rate and credit derivatives the Fund has a net long duration overall.
The sub-fund may use interest rate derivatives such as interest rate futures, bond futures, interest rate swaps, options on interest rate futures, options on bond futures and swaptions to build up net short or net long positions in relation to individual interest curves, provided that a net long duration is maintained at overall Fund level. Through the use of derivatives the sub-fund seeks to implement (i) directional strategies to exploit parallel movements of interest curves, or (ii) curve positioning strategies to exploit non-parallel movements of interest curves. Through the use of options and swaptions, the sub-fund implements non-linear directional strategies in relation to the interest curve.

## In the case of a net long duration, the sub-fund can be expected to achieve a negative (or positive) performance if interest rates rise (or fall).
The sub-fund may use credit derivatives such as credit-linked securities, credit default swaps on different types of underlying assets (specific issuers, credit indices, ABS indices or other bond indices) to build up net short or net long exposures in individual market segments (region, sector, rating), currencies or specific issuers, provided that a net long duration is maintained at overall Fund level.
In the case of a net long duration in a specific market segment or issuer, the sub-fund can be expected to achieve a negative (or positive) performance if the credit spread rises (or falls). In the case of a net short duration in a specific market segment or issuer, the sub-fund can be expected to achieve a positive (or negative) performance if the credit spread rises (or falls).

## The sub-fund may use total return swaps on bond indices to build up short or long exposures to a specific bond market.
The sub-fund may use currency derivatives such as currency forwards, non-deliverable forwards (NDF), currency swaps and currency options to increase or reduce exposure in different currencies, with the option of entering into net short or net long overall positions in individual currencies. In the case of net long exposure in a specific currency, the sub-fund can be expected to achieve a positive (or negative) performance if the currency gains (or falls) against the sub-fund’s currency of account or the relevant share class appreciates (or depreciates) in value. In the case of net short exposure in a specific currency, the sub-fund can be expected to achieve a positive (or negative) performance if the currency falls (or gains) against the sub-fund’s currency of account or the relevant share class depreciates (or appreciates) in value.

## The sub-fund may use currency forwards and non-deliverable forwards to manage currency-hedged share classes.
The currency of account is the USD; however, investments are made in the currencies deemed to be most favourable for performance. The currency strategy involves building up positions in national currencies. The following options are available for participating in the performance of national currencies: direct participation by purchasing securities denominated in national currencies, indirect participation by means of derivatives or a combination of both these methods.
Emerging markets are countries that are in a transitional phase towards becoming modern industrial nations. These countries are characterised by a low or medium average income and generally high growth rates. The term “emerging markets” is used, for example, for describing the countries included in the JP Morgan Emerging Markets Indices (or the respective successor indices). Investments in emerging markets may be more volatile and less liquid than investments in industrialised countries. In certain countries investments may be adversely affected by expropriation, taxation on a par with confiscation or political or social instability. The quality of financial reporting, auditing and reporting methods may not be comparable to the standards of industrial nations. Furthermore, the regulation of stock exchanges, financial institutions and issuers as well as government prudential supervision may be less reliable than in industrial nations. Under certain conditions, the processing and settlement conditions in emerging markets may not be very well organised. Due to this, there is a risk that transactions could be delayed and the sub-fund’s liquid funds or securities jeopardised. The sub-fund and its shareholders bear these and similar risks associated with these markets.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.400% | 1.450% |
| (1.120%) | (1.160%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |

| Share classes with “K-1” in their name | 0.900% (0.720%) | 0.930% (0.740%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.550% (0.440%) | 0.580% (0.460%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.680%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.650% (0.520%) | 0.680% (0.540%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.550% (0.440%) | 0.580% (0.460%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Global Inflation-linked (USD)
This sub-fund promotes environmental and social characteristics and is categorised in accordance with Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.
The Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with strong environmental and social performance characteristics, or a strong sustainability profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than exclusively relying on an ESG score from a single provider, the Consensus Score approach enhances the plausibility of the sustainability profile quality.
The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of the relevant issuers with reference to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their effectiveness in managing ESG risks. Environmental and social factors can include the following elements: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, and anti-fraud and anti-corruption guidelines. The individual investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score (on a scale of 0-10, with 10 having the best sustainability profile).

## The sub-fund promotes the following ESG characteristics:
- To maintain a sustainability profile that is higher than its benchmark’s sustainability profile and/or to have a minimum of 51% of assets invested in issuers with sustainability profiles in the top half of the UBS ESG Consensus score scale.
- The percentage of sub-fund assets invested in sovereign bonds from issuers showing “controversies” on the UBS ESG Risk Dashboard is lower than the percentage in the benchmark. If the benchmark contains no sovereign bonds from issuers with “controversies”, the sub-fund is not permitted to hold any issuers with “controversies”.


## The calculation does not take account of cash and unrated investment instruments.
In addition, under Regulation (EU) 2020/852 (the “Taxonomy Regulation”) a financial product categorised in accordance with Article 8(1) SFDR that promotes environmental characteristics must make additional disclosures as of 1 January 2022 on such objective and a description of how and to what extent its investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. However, due to the absence of reliable, timely and verifiable data, the sub-fund is unable to make required disclosures as of 1 January 2022. The sub-fund does not commit to making a minimum proportion of investments which qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. Taking into account the recent and evolving aspects of sustainable finance at the European level, such information will be updated once the Management Company has the necessary data. An update of the prospectus will be made where relevant to describe how and to what extent the investments underlying the financial product are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation. The principle of “do no significant harm" only applies to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## This actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg Global inflation linked 1-10 years (hedged USD) Index
as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. This actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg Global Aggregate TR (USD hedged) Index as reference for sustainability profile comparison purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. The sub-fund’s sustainability profile is measured by its benchmark’s profile and the corresponding results are calculated at least once a year from the respective monthly profiles and published in the annual report. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure
the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
The sub-fund invests at least two-thirds of its assets in inflation-linked debt securities and claims issued by international or supranational organisations, public-sector, semi-public or private borrowers. The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. The sub-fund may invest up to 20% of its net assets in ABS and MBS, including US MBS, US CMBS, US ABS and US CDOs. The risks associated with investments in ABS/MBS are listed in the section entitled “Risk information”. It invests its assets in instruments such as inflation-linked and other debt securities and all types of money market instruments, and uses futures, credit default swaps, interest rate swaps, inflation swaps and currency derivatives such as forwards, futures and options.
The currency of account is the USD. The investments are made in the currencies deemed best suited for good performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account (USD) may not exceed 20% of the assets.
As part of efficient asset management and to achieve the investment policy’s aims, the sub-fund may invest in all the derivative financial instruments listed in “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets” subject to the provisions and guidelines set forth therein. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.900% (0.720%) | 0.950% (0.760%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.600% (1.280%) | 1.650% (1.320%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.550% (0.440%) | 0.580% (0.460%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.420% (0.340%) | 0.450% (0.360%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.480% (0.380%) | 0.510% (0.410%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.420% (0.340%) | 0.450% (0.360%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Global High Yield Climate Aware (USD)
UBS Asset Management categorises this sub-fund as a Sustainability Focus Fund. This sub-fund promotes environmental and social characteristics and is categorised in accordance with Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.

## The actively managed sub-fund invests worldwide, primarily in high-yield bonds from issuers with a strong ESG (Environmental, Social and Governance) profile as described below.
The sub-fund uses the ICE Bank of America Merrill Lynch Global High Yield Index (HW00) as reference for portfolio construction, performance evaluation, sustainability profile comparison and risk management purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if
available) are used. The investment universe of the sub-fund is defined by selecting the debt instruments contained in the benchmark that are issued predominantly by companies with a strong ESG profile based on UBS internal research. The investment universe of the sub-fund is supplemented by debt instruments and issuers that are not contained in the benchmark, but that appear to be suitable from an ESG perspective.
Issuers are assessed for ESG risks (using the UBS ESG Risk Recommendation) and rated using a five-point scale (1 – negligible, 2 – low, 3 – medium, 4 – high and 5 – severe ESG risk). The sub-fund will generally exclude corporate issuers with risks identified in the ESG Risk Dashboard (described in the ESG Integration section) unless the overall UBS ESG risk recommendation is between 1 and 3. Due to diversification requirements, it is permitted to hold in the portfolio securities of issuers with identified ESG risks of up to 20% rated 4 and up to 0% unrated (for example, due to new issuance or availability of information).
Additionally, the Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with a strong environmental and social profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than relying solely on an ESG score from a single provider, the consensus score approach enhances the plausibility of the sustainability profile quality. The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of these issuers with regard to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their efficiency in managing ESG risks. Environmental and social factors can include (amongst others) the following: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, as well as anti-fraud and anti- corruption guidelines.
The individual investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score (on a scale of 0-10, with 10 having the best sustainability profile). The sub-fund’s investments have a weighted average sustainability profile that exceeds the sustainability profile of its benchmark. This improves ESG engagement and promotes positive features of the sub-fund in relation to environment, social and governance. The calculation excludes cash, certain derivatives and other unrated instruments. The sub- fund’s sustainability profile is measured by its benchmark’s profile and the corresponding results are calculated at least once a year from the respective monthly profiles and published in the annual report.
In addition, the sub-fund will have a weighted average carbon intensity on scopes 1+2 (WACI) at least 30% lower than its benchmark. The reduction in carbon emissions for a security and/or issuer is measured based on its carbon intensity in scopes 1 and 2. Scope 1 refers to direct carbon emissions and therefore includes all direct greenhouse gas emissions from owned or controlled sources of the relevant entity or issuer (e.g. electricity generated in-house). Scope 2 refers to indirect carbon emissions and therefore includes greenhouse gas emissions from the generation of electricity, thermal energy and/or steam that is consumed by the relevant entity or issuer.
In addition, under Regulation (EU) 2020/852 (the “Taxonomy Regulation”) a financial product categorised in accordance with Article 8(1) SFDR that promotes environmental characteristics must make additional disclosures as of 1 January 2022 on such objective and a description of how and to what extent its investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. However, due to the absence of reliable, timely and verifiable data, the sub-fund is unable to make required disclosures as of 1 January 2022. The sub-fund does not commit to making a minimum proportion of investments which qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. Taking into account the recent and evolving aspects of sustainable finance at the European level, such information will be updated once the Management Company has the necessary data. An update of the prospectus will be made where relevant to describe how and to what extent the investments underlying the financial product are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation. The principle of “do no significant harm" only applies to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Within the scope of the general investment policy, the sub-fund invests at least two thirds of its assets worldwide, in debt securities and claims issued by companies, with at least two thirds of its assets invested in bonds with a rating of between BB+ and CCC (Standard & Poor’s), a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating of below CCC or similar
may not exceed 10% of the sub-fund’s assets. Care is taken to ensure that investments are broadly diversified in terms of sectors and borrowers. Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class borrowers. At least two thirds of the investments are denominated in USD.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.

## After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments.
Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may invest in such securities (bonds with a rating of CC and lower or bonds with a similar rating). The exposure limit to such securities is 5%.

## Distressed bonds are securities issued by companies or public institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss.
The sub-fund can invest in all financial derivatives listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the restrictions specified in this section are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).
Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.

## Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class borrowers.
The currency of account is the USD. The investments are made in the currencies deemed best suited for good performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account (USD) may not exceed 20% of the assets.

## Currency of account: USD Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum manageme fee) p.a. for share classes with “hedged” their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.300% | 1.350% |
| (1.040%) | (1.080%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.690% | 1.740% |
| (1.350%) | (1.390%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.410% | 0.440% |
| (0.330%) | (0.350%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.720% | 0.770% |
| (0.580%) | (0.620%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.660% | 0.690% |
| (0.530%) | (0.550%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.530% | 0.560% |
| (0.420%) | (0.450%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.410% | 0.440% |
| (0.330%) | (0.350%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Green Social Sustainable Bonds (EUR)
UBS Asset Management categorises this sub-fund as a Sustainability Focus Fund. This sub-fund promotes environmental and social characteristics and is categorised in accordance with Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.
The sub-fund seeks to achieve attractive returns by investing in the global bond markets while managing the overall portfolio risk. The actively managed sub-fund uses the benchmark ICE Green, Social and Sustainable Bond Custom Index EUR hedged (Bloomberg Ticker: Q5BL) as reference for portfolio construction, performance evaluation, sustainability profile comparison and risk management purposes. The benchmark is designed to promote ESG characteristics. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used.
The sub-fund invests at least two thirds of its assets in “green”, “social”, “sustainable” bonds the proceeds of which are used for eligible environmental and social projects, in “sustainability-linked” bonds that include environmental, social and governance- related key performance indicators to which the issuers are committed, as well as in bonds from issuers that generate more than 50% of their revenue from activities that contribute to resolving environmental and social challenges.
The sub-fund may invest up to one third of its assets in issuers that do not meet the criteria described above. These issuers are assessed for ESG risks using a proprietary UBS ESG Risk Recommendation, which rates issuers using a five-point scale (1 – negligible, 2 – low, 3 – medium, 4 – high and 5 – severe ESG risk). The sub-fund will generally exclude corporate issuers with risks identified in the ESG Risk Dashboard (described in the ESG Integration section) unless the overall UBS ESG risk recommendation is between 1 and 3, which is considered to be an acceptable risk for Sustainability Focus funds.
In addition, under Regulation (EU) 2020/852 (the “Taxonomy Regulation”) a financial product categorised in accordance with Article 8(1) SFDR that promotes environmental characteristics must make additional disclosures as of 1 January 2022 on such objective and a description of how and to what extent its investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. However, due to the absence of reliable, timely and verifiable data, the sub-fund is unable to make required disclosures as of 1 January 2022. The sub-fund does not commit to making a minimum proportion of investments which qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. Taking into account the recent and evolving aspects of sustainable finance at the European level, such information will be updated once the Management Company has the necessary data. An update of the prospectus will be made where relevant to describe how and to what extent the investments underlying the financial product are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation. The principle of “do no significant harm" only applies to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
At least two thirds of the sub-fund’s investments must be rated between AAA and BBB- (Standard & Poor’s) or have a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating below BBB- or similar may not exceed 20% of the sub-fund’s assets.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in liquid funds and money market instruments. Up to 25% of the assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures.
The sub-fund may invest no more than 20% of its assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.
Within the scope of the aforementioned investment limits, the sub-fund may invest a total of up to one third of its assets in the above-mentioned legally permissible investment instruments, provided these are issued or guaranteed by borrowers from emerging markets or borrowers which conduct a large proportion of their business operations on such markets or issue instruments associated with a credit risk in respect of emerging markets. The term “emerging markets” is used to describe markets included in the International Finance Corporation Composite Index and/or the MSCI Emerging Markets Index, as well as other countries that are at a comparable level of economic development or in which there are new capital markets.

## Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.

## The sub-fund may also invest up to 10% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
The currency of account is the EUR. The investments are made in the currencies deemed best suited for performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account (EUR) may not exceed 20% of the assets.

## Currency of account: EUR

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum manageme fee) p.a. for share classes with “hedged” their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.600% | 0.650% |
| (0.480%) | (0.520%) |
| Share classes with “N” in their name | 0.800% | 0.850% |
| (0.640%) | (0.680%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |

| Share classes with “F” in their name | 0.180% (0.140%) | 0.210% (0.180%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “Q” in their name | 0.300% (0.240%) | 0.350% (0.280%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.300% (0.240%) | 0.330% (0.260%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.240% (0.190%) | 0.270% (0.210%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.180% (0.140%) | 0.210% (0.160%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV ‒ Multi Income (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.

## This actively managed sub-fund uses a composite benchmark comprising 50% Bloomberg US Intermediate Corporate USD Index

## / 25% Bloomberg US Corporate High Yield Index / 25% Bloomberg Global Emerging Market Hard Currency Index as reference for risk management purposes.
The aim of the sub-fund is to generate an attractive, risk-weighted return over the long term with a focus on income generation, achieved through active allocation to a diversified mix of global fixed-income securities and derivative instruments. The sub-fund aims to exploit various yield sources of fixed-income investments (e.g. spreads). The sub-fund has the flexibility to operate dynamically across various sectors and different credit qualities, as well as to actively exploit interest-rate and currency movements. By using direct investments and derivative instruments with exposure to global markets for fixed-income securities, the Fund can invest in various fixed-income securities such as government, corporate and emerging market bonds as well as ABS/MBS and CDOs/CLOs, or a combination thereof. The value of investments in ABS, MBS and CDOs/CLOs may not exceed 50% of the sub-fund’s net assets. The associated risks are described in the section "Risks connected with the use of ABS/MBS" or “Risks connected with the use of CDOs/CLOs”. The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos". Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may invest in such securities (bonds with a rating of CC and lower or bonds with a similar rating). The exposure limit to such securities is 10%.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
In addition, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. In derogation from the general investment policy, the equities acquired by exercise of rights or subscription need not be sold within 12 months of acquisition.

## Distressed bonds are securities issued by companies or public institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss.
The term “emerging markets” is used to describe markets included in the International Finance Corporation Composite Index and/or the MSCI Emerging Markets Index, as well as other countries that are at a comparable level of economic development or in which there are new capital markets. Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For these reasons, these sub-funds are particularly suitable for risk-conscious investors.
The Fund may invest up to 100% of its assets in cash including near-money market securities. The sub-fund may also invest in convertible and warrant-linked bonds. The sub-fund does not engage in any physical short-selling and retains net long positions in the market on a continuous basis. The use of derivatives plays an important role in achieving the Fund’s investment objectives. Derivatives can be used for risk management purposes, such as hedging interest, currency and/or credit risks. Derivatives can also be used for achieving the overall income target, such as implementing an active duration strategy, an active currency strategy and/or an active credit risk strategy. Derivatives can be used to build as well as hedge the portfolio’s market exposure. The currency of account is the USD; however, investments are made in the currencies deemed to be most favourable for performance. A component of the currency strategy is to build up positions in local currencies. The following options are available for participating in the performance of local currencies: direct participation by purchasing securities denominated in local currencies, indirect participation by means of derivatives (such as currency forwards) or a combination of both these methods.
Investors should note that the sub-fund’s exposure may also include Chinese A shares traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Chinese A shares are renminbi-denominated A shares of companies domiciled in mainland China; these are traded on Chinese stock exchanges such as the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange. Investors should read, be aware of and take into account the risks associated with investments traded via

## Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Information on this topic can be found after the section “General risk information”.

## The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.350% (1.080%) | 1.400% (1.120%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.650% (1.320%) | 1.700% (1.360%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.100% (0.880%) | 1.130% (0.900%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.680%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.700% (0.560%) | 0.730% (0.580%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.650% (0.520%) | 0.680% (0.540%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Short Duration High Yield Sustainable (USD)
UBS Asset Management categorises this sub-fund as a Sustainability Focus Fund. This sub-fund promotes environmental and social characteristics and is categorised in accordance with Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.

## The actively managed sub-fund invests primarily in debt instruments and assets denominated in USD of issuers with a strong ESG (Environmental, Social and Governance) profile as described below.
The sub-fund uses the benchmark ICE BofAML US Corporates High Yield 1-3 Years, 2% Constrained ex. Hybrids USD as reference for sustainability profile comparison and risk management purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used.
Issuers are assessed for ESG risks (using the UBS ESG Risk Recommendation) and rated using a five-point scale (1 – negligible, 2 – low, 3 – medium, 4 – high and 5 – severe ESG risk). The sub-fund will generally exclude corporate issuers with risks identified in the ESG Risk Dashboard (described in the ESG Integration section) unless the overall UBS ESG risk recommendation is between 1 and 3. Due to diversification requirements, it is permitted to hold in the portfolio securities of issuers with identified ESG risks of up to 20% rated 4 and up to 10% unrated (for example, due to new issuance or availability of information).
Additionally, the Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with a strong environmental and social profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than relying solely on an ESG score from a single provider, the consensus score approach enhances the plausibility of the sustainability profile quality. The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of these issuers with regard to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their efficiency in managing ESG risks. Environmental and social factors can include (amongst others) the following: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, as well as anti-fraud and anti- corruption guidelines.
The individual investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score (on a scale of 0-10, with 10 having the best sustainability profile). The sub-fund’s investments have a weighted average sustainability profile that exceeds the sustainability
profile of its benchmark. This improves ESG engagement and promotes positive features of the sub-fund in relation to environment, social and governance. The calculation excludes cash, certain derivatives and other unrated instruments. The sub- fund’s sustainability profile is measured by its benchmark’s profile and the corresponding results are calculated at least once a year from the respective monthly profiles and published in the annual report.
In addition, the sub-fund will have a lower weighted average carbon intensity on scopes 1+2 (WACI) than its benchmark. The reduction in carbon emissions for a security and/or issuer is measured based on its carbon intensity in scopes 1 and 2. Scope 1 refers to direct carbon emissions and therefore includes all direct greenhouse gas emissions from owned or controlled sources of the relevant entity or issuer (e.g. electricity generated in-house). Scope 2 refers to indirect carbon emissions and therefore includes greenhouse gas emissions from the generation of electricity, thermal energy and/or steam that is consumed by the relevant entity or issuer. The calculation excludes cash, certain derivatives and other unrated instruments.
In addition, under Regulation (EU) 2020/852 (the “Taxonomy Regulation”) a financial product categorised in accordance with Article 8(1) SFDR that promotes environmental characteristics must make additional disclosures as of 1 January 2022 on such objective and a description of how and to what extent its investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. However, due to the absence of reliable, timely and verifiable data, the sub-fund is unable to make required disclosures as of 1 January 2022. The sub-fund does not commit to making a minimum proportion of investments which qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. Taking into account the recent and evolving aspects of sustainable finance at the European level, such information will be updated once the Management Company has the necessary data. An update of the prospectus will be made where relevant to describe how and to what extent the investments underlying the financial product are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation. The principle of “do no significant harm" only applies to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
The sub-fund invests at least two thirds of its assets in bonds that have a rating of between BBB+ and CCC from Standard & Poor’s or a similar rating from another recognised agency or, in the case of a new issue that does not yet have an official rating, a comparable internal UBS rating. At least 50% of investments are denominated in USD. However, the portion of investments in foreign currencies not hedged against the sub-fund’s currency of account may not exceed 10% of the assets.

## The average duration of the sub-fund’s net assets shall not exceed three years.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants.
The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. The sub-fund may invest a total of up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of ABS/MBS" or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”.

## Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class borrowers.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.260% (1.010%) | 1.310% (1.050%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% (1.400%) | 1.800% (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.700% (0.560%) | 0.730% (0.580%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.530% (0.420%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.720% (0.580%) | 0.770% (0.620%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.550% (0.440%) | 0.580% (0.460%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.500% | 0.530% |

|  | (0.400%) | (0.420%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Short Term EUR Corporates Sustainable (EUR)UBS (Lux) Bond SICAV – Short Term USD Corporates Sustainable (USD)
UBS Asset Management categorises these sub-funds as Sustainability Focus funds. These sub-funds promote environmental and social characteristics and fall under Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector. The actively managed sub-funds primarily invest in corporate bonds with short maturities from high-quality creditors (classified as “investment grade” by the established ratings agencies). The duration of the portfolios is continually adapted to the prevailing market situation, but may not exceed three years (“short term”). The sub-funds use the Bloomberg Euro Corporate Index 500mio+ 1-3yrs EUR and Bloomberg Eurodollar Corporate 1-3yrs USD benchmarks, respectively, as a reference for portfolio construction, performance evaluation, sustainability profile comparison and risk management purposes. The benchmarks are not designed to promote ESG characteristics. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Each sub-fund's investment universe is established by selecting the debt instruments in the relevant benchmark that, on the basis of UBS internal research, are issued predominantly by companies with a strong ESG profile. Each sub-fund's investment universe is supplemented by debt instruments and issuers that are not contained in the relevant benchmark but appear to be suitable from an ESG perspective.
Issuers are assessed for ESG risks using a proprietary UBS ESG Risk Recommendation, which rates issuers using a five-point scale (1 – negligible, 2 – low, 3 – medium, 4 – high and 5 – severe ESG risk). The sub-funds will generally exclude corporate issuers with risks identified in the ESG Risk Dashboard (described in the ESG Integration section) unless the overall UBS ESG risk recommendation is between 1 and 3, which is considered to be an acceptable risk for Sustainability Focus funds.
Additionally, the Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with a strong environmental and social profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than relying solely on an ESG score from a single provider, the consensus score approach enhances the plausibility of the sustainability profile quality. The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of these issuers with regard to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their efficiency in managing ESG risks. Environmental and social factors can include (amongst others) the following: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, as well as anti-fraud and anti- corruption guidelines.
The individual investments in each sub-fund have a UBS ESG Consensus Score (on a scale of 0-10, with 10 having the best sustainability profile). Each sub-fund’s investments have a weighted average sustainability profile that exceeds the sustainability profile of its benchmark. This improves ESG engagement and promotes positive features of each sub-fund in relation to environment, social and governance. The calculation excludes cash, certain derivatives and other unrated instruments. Each sub- fund’s sustainability profile is measured by its benchmark’s profile and the corresponding results are calculated at least once a year from the relevant monthly profiles and published in the annual report.
In addition, the sub-funds will have a lower weighted average carbon intensity on scopes 1+2 (WACI) than their benchmark. The reduction in carbon emissions for a security and/or issuer is measured based on its carbon intensity in scopes 1 and 2. Scope 1 refers to direct carbon emissions and therefore includes all direct greenhouse gas emissions from owned or controlled sources of the relevant entity or issuer (e.g. electricity generated in-house). Scope 2 refers to indirect carbon emissions and therefore includes greenhouse gas emissions from the generation of electricity, thermal energy and/or steam that is consumed by the relevant entity or issuer. The calculation excludes cash, certain derivatives and other unrated instruments.
In addition, under Regulation (EU) 2020/852 (the “Taxonomy Regulation”) a financial product categorised in accordance with Article 8(1) SFDR that promotes environmental characteristics must make additional disclosures as of 1 January 2022 on such objective and a description of how and to what extent its investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. However, due to the absence of reliable, timely and verifiable data, the sub-funds are unable to make required disclosures as of 1 January 2022. The sub-funds do not commit to making a minimum proportion of investments which qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. Taking into account the recent and evolving aspects of sustainable finance at the European level, such information will be updated once the Management Company has the necessary data. If necessary, the Sales Prospectus will be updated to describe how and to what extent the investments underlying the financial products are made in economic activities that are considered environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation. The principle of “do no significant harm" only applies to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## At least two thirds of the investments are denominated in the currency indicated in the respective sub-fund’s name.

## However, the portion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account of the respective sub-fund may not exceed 10% of the assets.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-funds may invest up to one third of their assets in money market instruments. Up to 25% of their assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. The sub-fund may invest a total of up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of ABS/MBS" or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”.

## The sub-funds may also invest up to 10% of their assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-funds may invest up to 10% of their assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants.

## The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.

## UBS (Lux) Bond SICAV – Short Term EUR Corporates Sustainable (EUR) Currency of account: EUR

## UBS (Lux) Bond SICAV – Short Term USD Corporates Sustainable (USD) Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.810% (0.650%) | 0.860% (0.690%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.440% (1.150%) | 1.490% (1.190%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.530% (0.420%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.290% (0.230%) | 0.320% (0.260%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.450% (0.360%) | 0.500% (0.400%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.430% (0.340%) | 0.460% (0.370%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.380% (0.300%) | 0.410% (0.330%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.290% (0.230%) | 0.320% (0.260%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – USD High Yield (USD)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
This actively managed sub-fund uses the benchmark ICE BofAML US High Yield Cash Pay Constrained Index USD as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
In line with the investment policy above, the sub-fund invests at least two thirds of its assets in debt securities and claims as defined above, with at least two thirds of its assets invested in bonds with a rating of between BB+ and CCC (Standard & Poor’s), a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating below CCC or similar may not exceed 10% of the sub-fund’s assets. Care is taken to ensure that investments are broadly diversified in terms of sectors and borrowers. Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class borrowers. At least two thirds of the investments are denominated in USD.

## However, the portion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account (USD) may not exceed 10% of the assets.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. The sub-fund may invest a total of up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of ABS/MBS" or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”.

## The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants.

## The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.

## Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class borrowers.

## The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.260% (1.010%) | 1.310% (1.050%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% (1.400%) | 1.800% (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.700% (0.560%) | 0.730% (0.580%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.720% (0.580%) | 0.770% (0.620%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.620% (0.500%) | 0.650% (0.520%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.580% (0.460%) | 0.610% (0.490%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – USD Investment Grade Corporates Sustainable (USD)
UBS Asset Management categorises this sub-fund as a Sustainability Focus Fund. This sub-fund promotes environmental and social characteristics and is categorised in accordance with Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.

## The actively managed sub-fund invests primarily in corporate bonds denominated in USD of issuers with a strong ESG (Environmental, Social and Governance) profile as described below.
The sub-fund uses the benchmark Bloomberg US Corporate Intermediate Index (TR) as reference for portfolio construction, performance evaluation, sustainability profile comparison and risk management purposes. The benchmark is not designed to promote ESG characteristics. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. The investment universe of the sub-fund is defined by selecting the debt instruments contained in the benchmark that are issued predominantly by companies with a strong ESG profile based on UBS internal research. The investment universe of the sub-fund is supplemented by debt instruments and issuers that are not contained in the benchmark, but that appear to be suitable from an ESG perspective.
Issuers are assessed for ESG risks using a proprietary UBS ESG Risk Recommendation, which rates issuers using a five-point scale (1 – negligible, 2 – low, 3 – medium, 4 – high and 5 – severe ESG risk). The sub-fund will generally exclude corporate issuers with risks identified in the ESG Risk Dashboard (described in the ESG Integration section) unless the overall UBS ESG risk recommendation is between 1 and 3, which is considered to be an acceptable risk for Sustainability Focus funds.
Additionally, the Portfolio Manager utilises a UBS ESG consensus score to identify issuers for the investment universe with a strong environmental and social profile. This UBS ESG consensus score is a normalised weighted average of ESG score data from internal and recognised external providers. Rather than relying solely on an ESG score from a single provider, the consensus score approach
enhances the plausibility of the sustainability profile quality. The UBS ESG consensus score assesses sustainability factors, such as the performance of these issuers with regard to environmental, social and governance (ESG) aspects. These ESG aspects relate to the main areas in which the issuers operate and their efficiency in managing ESG risks. Environmental and social factors can include (amongst others) the following: environmental footprint and operational efficiency, environmental risk management, climate change, natural resource usage, pollution and waste management, employment standards and supply chain monitoring, human capital, diversity within the board of directors, occupational health and safety, product safety, as well as anti-fraud and anti- corruption guidelines.
The individual investments in the sub-fund have a UBS ESG consensus score (on a scale of 0-10, with 10 having the best sustainability profile). The sub-fund’s investments have a weighted average sustainability profile that exceeds the sustainability profile of its benchmark. This improves ESG engagement and promotes positive features of the sub-fund in relation to environment, social and governance. The calculation excludes cash, certain derivatives and other unrated instruments. The sub- fund’s sustainability profile is measured by its benchmark’s profile and the corresponding results are calculated at least once a year from the respective monthly profiles and published in the annual report.
In addition, the sub-fund will have a lower weighted average carbon intensity on scopes 1+2 (WACI) than its benchmark. The reduction in carbon emissions for a security and/or issuer is measured based on its carbon intensity in scopes 1 and 2. Scope 1 refers to direct carbon emissions and therefore includes all direct greenhouse gas emissions from owned or controlled sources of the relevant entity or issuer (e.g. electricity generated in-house). Scope 2 refers to indirect carbon emissions and therefore includes greenhouse gas emissions from the generation of electricity, thermal energy and/or steam that is consumed by the relevant entity or issuer. The calculation excludes cash, certain derivatives and other unrated instruments.
In addition, under Regulation (EU) 2020/852 (the “Taxonomy Regulation”) a financial product categorised in accordance with Article 8(1) SFDR that promotes environmental characteristics must make additional disclosures as of 1 January 2022 on such objective and a description of how and to what extent its investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. However, due to the absence of reliable, timely and verifiable data, the sub-fund is unable to make required disclosures as of 1 January 2022. The sub-fund does not commit to making a minimum proportion of investments which qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. Taking into account the recent and evolving aspects of sustainable finance at the European level, such information will be updated once the Management Company has the necessary data. An update of the prospectus will be made where relevant to describe how and to what extent the investments underlying the financial product are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation. The principle of “do no significant harm" only applies to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
The sub-fund invests at least two thirds of its assets in investment-grade claims and debt securities that are issued by companies. At least two thirds of the sub-fund’s investments must be rated between AAA and BBB- (Standard & Poor’s) or have a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating below BBB- or similar may not exceed 20% of the sub-funds’ assets. Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers.
At least two thirds of the investments are denominated in USD. The portion of investments in foreign currencies not hedged against the sub-fund’s currency of account may not exceed 10% of the assets. The sub-fund’s currency of account is the USD. After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. The sub-fund may also invest indirectly via structured products (e.g. certificates, ABS, MBS). Investments in structured products may not exceed 20% of the sub-fund’s net assets. The risks associated with investments in ABS/MBS are listed in the section entitled “Risk information”.

## The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
As part of efficient asset management or in order to hedge interest-rate, currency and credit risks, the sub-fund may invest in all derivative financial instruments listed in Section 5 “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the restrictions specified in this section are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.140% (0.910%) | 1.190% (0.950%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.750% (1.400%) | 1.800% (1.440%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |

|  | (0.000%) | (0.000%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “F” in their name | 0.360% (0.290%) | 0.390% (0.310%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.650% (0.520%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.530% (0.420%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.450% (0.360%) | 0.480% (0.380%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.360% (0.290%) | 0.390% (0.310%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Global SDG Corporates Sustainable (USD)
UBS Asset Management categorises this sub-fund as a Sustainability Focus Fund. This sub-fund promotes environmental and social characteristics and is categorised in accordance with Article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.
The sub-fund invests at least 80% of its assets worldwide in corporate bonds from developed market or emerging market issuers that promote one or more United Nations Sustainable Development Goals (SDGs) such as SDG 7 (Affordable and Clean Energy), SDG 9 (Industry, Innovation and Infrastructure), SDG 3 (Good Health and Well-Being) and SDG 6 (Clean Water and Sanitation), as well as in “green”, “social”, “sustainable” bonds from companies (including supranational and agency bonds), the proceeds of which will be used for eligible environmental and social projects.
The sub-fund may invest up to 20% of its assets in bonds from issuers that do not promote any SDGs. These issuers are assessed for ESG risks using a proprietary UBS ESG Risk Recommendation, which rates issuers using a five-point scale (1 – negligible, 2 – low, 3 – medium, 4 – high and 5 – severe ESG risk). The sub-fund will generally exclude corporate issuers with risks identified in the ESG Risk Dashboard (described in the ESG Integration section) unless the overall UBS ESG risk recommendation is between 1 and 3, which is considered to be an acceptable risk for Sustainability Focus funds.

## This sub-fund is actively managed, without reference to a benchmark.
In addition, under Regulation (EU) 2020/852 (the “Taxonomy Regulation”) a financial product categorised in accordance with Article 8(1) SFDR that promotes environmental characteristics must make additional disclosures as of 1 January 2022 on such objective and a description of how and to what extent its investments are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. However, due to the absence of reliable, timely and verifiable data, the sub-fund is unable to make required disclosures as of 1 January 2022. The sub-fund does not commit to making a minimum proportion of investments which qualify as environmentally sustainable under Article 3 of the Taxonomy Regulation. On that basis, the minimum extent that investments underlying this sub-fund are sustainable investments with an environmental objective aligned with the Taxonomy Regulation is 0%. Taking into account the recent and evolving aspects of sustainable finance at the European level, such information will be updated once the Management Company has the necessary data. An update of the prospectus will be made where relevant to describe how and to what extent the investments underlying the financial product are in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the Taxonomy Regulation. The principle of “do no significant harm" only applies to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining part of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
At least 75% of the sub-fund’s investments must have a credit rating between AAA and BBB- (Standard & Poor’s) or a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating is concerned – a comparable internal UBS rating.
Investments in bonds with a credit rating below BBB- or similar may not exceed 25% of the sub-fund’s assets. Investments with lower ratings (high yield) may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers. Further risks are described in the section “High-yield bonds”.
Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may invest up to 5% of its assets in debt instruments with a rating below CCC or similar. Distressed bonds are securities issued by companies or public institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss.

## The sub-fund may invest up to 20% of its assets in money market instruments.
In addition, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.
The sub-fund may invest up to 20% of its assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.

## The sub-fund may invest a total of up to 10% of its assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described

## in the section "Risks associated with the use of ABS/MBS" or “ Risks associated with the use of CDOs/CLOs”.

## The sub-fund may also invest up to 10% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".
As part of efficient asset management or in order to hedge interest-rate, currency and credit risks, the sub-fund may invest in all derivative financial instruments listed in Section 5 “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the restrictions specified in this section are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).
Within the scope of the aforementioned investment limits, the sub-fund may invest a total of up to 25% of its assets in the above- mentioned legally permissible investment instruments, provided these are issued or guaranteed by borrowers from emerging markets or borrowers which conduct a large proportion of their business operations in such markets or issue instruments associated with a credit risk in respect of emerging markets. The term “emerging markets” is used to describe markets included in the International Finance Corporation Composite Index and/or the MSCI Emerging Markets Index, as well as other countries that are at a comparable level of economic development or in which there are new capital markets.

## Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.
The currency of account is the USD. The investments are made in the currencies deemed best suited for good performance, although the proportion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account (USD) may not exceed 20% of the assets.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 0.900% (0.720%) | 0.950% (0.760%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.200% (0.960%) | 1.250% (1.000%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.550% (0.440%) | 0.580% (0.460%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.280% (0.220%) | 0.310% (0.250%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.530% (0.420%) | 0.580% (0.460%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.410% (0.330%) | 0.440% (0.350%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.340% (0.270%) | 0.370% (0.300%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.280% (0.220%) | 0.310% (0.250%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |

|  | (0.000%) | (0.000%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – China Flexible (RMB)

## UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG characteristics or pursues a specific sustainability or impact objective.
The actively managed sub-fund uses a composite benchmark consisting of 50% Bloomberg China Aggregate Total Return Index CNY / 50% JP Morgan Asia Credit Index China (hedged in CNH) as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
The objective of the sub-fund is to generate capital growth and income, mainly by investing in fixed-income RMB and/or USD securities from issuers with their registered office in the Greater China region or that operate mainly in this region. The Portfolio Manager has flexibility with regard to weighting USD- and RMB-denominated securities in onshore and offshore markets and across the entire credit rating spectrum.
The sub-fund participates in the performance of both currencies either directly through the acquisition of securities denominated in these currencies or indirectly through the use of derivative instruments (for example, for hedging), or by a combination of both methods.
Investments in debt securities with a credit rating below BBB- or similar may not exceed 70% of the sub-fund’s assets. Investments with lower ratings (high yield) may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first- class issuers. Further risks are described in the section “High-yield bonds”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors. Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in debt instruments with a rating below CCC or similar. Distressed bonds are securities issued by companies or public institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss.
To achieve its investment objective, the sub-fund may use derivative instruments traded on a stock exchange or over the counter (OTC), in particular futures, swaps (including IRS/NDIRS, TRS, CDS, index CDS and NDS), forwards/non-deliverable forwards, options, total-return bonds and bonds with embedded derivatives, e.g. convertible bonds. The sub-fund may invest in any derivative financial instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the restrictions specified in that section are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”).
The sub-fund may invest in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) through the programme for qualified foreign investors (“QFIs”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect” and “QFI risk”.
The sub-fund can invest in ABS/MBS and CDOs/CLOs, or a combination thereof. The value of investments in ABS, MBS and CDOs/CLOs may not exceed 10% of the sub-fund’s net assets. The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of ABS/MBS" or “Risks associated with using CDOs/CLOs”.

## The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). The associated risks are described in the section "Risks associated with the use of CoCos".

## The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Currency of account: CNY

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.150% | 1.200% |
| (0.920%) | (0.960%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.600% | 1.650% |
| (1.280%) | (1.320%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.800% | 0.830% |
| (0.640%) | (0.660%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.470% | 0.500% |
| (0.380%) | (0.400%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.750% | 0.800% |
| (0.600%) | (0.640%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.580% | 0.610% |
| (0.460%) | (0.490%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.470% | 0.500% |
| (0.380%) | (0.400%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |

Translation (ENDE, 2022-10-01):
# Die Subfonds und deren spezielle Anlagepolitiken
| UBS (Lux) Bond SICAV - 2023 (USD) |
| --- |
| UBS (Lux) Bond SICAV - 2024 (USD) UBS (Lux) Bond SICAV – 2025 I (EUR)UBS (Lux) Bond SICAV – 2025 I (USD) |
| UBS Asset Management kategorisiert diese Subfonds als ESG Integration Fonds, die jedoch keine besonderen ESG-Merkmale bewerben oder ein spezifisches Nachhaltigkeits- oder Wirkungsziel verfolgen. Die Subfonds werden für eine in Ihrem Namen bestimmte Laufzeit gegründet. Die Subfonds investieren hauptsächlich in Obligationen, Notes oder ähnliche fest- oder variabelverzinsliche Wertpapiere und werden aktiv und ohne Verweis auf eine Benchmark verwaltet. Der Portfolio Manager richtet die Anlagen der einzelnen Subfonds auf die im Lancierungszeitraum vorhandene Attraktivität spezifischer Obligationen-Märkte aus. Der Portfolio Manager stellt das Portfolio bei der Lancierung zusammen und verfolgt eine „buy and hold“ Strategie. Von dieser kann er abweichen, um entweder Wiederanlagen zu tätigen oder um in Zeiten grösserer Volatilität an den Märkten Ausfälle zu vermeiden. Im Rahmen ihrer Anlagepolitik können die Subfonds einen wesentlichen Anteil ihres Fondsvermögens in Schuldtitel, herausgegeben von Emittenten aus Schwellenländern ("Emerging Markets") und/oder in Schuldtitel minderer Bonität ("High Yield"), investieren. Unter Schwellenländern (Emerging Markets) versteht man Länder, die sich in der Übergangsphase hin zu einem modernen Industriestaat befinden. Typische Merkmale sind niedrige oder mittlere Durchschnittseinkommen sowie in den meisten Fällen hohe Wachstumsraten. Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, |

Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Die mit Investitionen in Emerging Markets verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor. Anlagen minderer Bonität ("High Yield") können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Emittenten eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen.
Die Anlagen werden in den Währungen getätigt, welche sich für die Wertentwicklung optimal eignen, wobei der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung abgesichert ist, 20% des Vermögens nicht übersteigen darf. Die Rechnungswährung ist im Namen des Fonds enthalten.
Die Subfonds können ihre Anlagen auch indirekt durch strukturierte Produkte (z.B. Zertifikate, ABS, MBS) tätigen. Der Subfonds kann strukturierte Produkte kaufen, deren Emittent in den USA ansässig ist. Die Anlagen über strukturierte Produkte dürfen 20% des Nettovermögens des Subfonds nicht übersteigen. Die mit Investitionen in ABS/MBS verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt.
Alle verwendeten Instrumente, abgesehen von den Geldmarktinstrumenten, werden im Hinblick auf ihre Fälligkeit das Laufzeitende der Subfonds berücksichtigen und keine Fälligkeiten später als das Laufzeitende der Subfonds aufweisen. Als Folge dürfen die Subfonds maximal 12 Monate vor Laufzeitende bis zu 100% des Fondsvermögens in flüssigen Mitteln und Geldmarktinstrumenten sowie Geldmarktfonds halten.
Falls sich die Liquidation des Subfonds am Ende der Laufzeit aufgrund der vorherrschenden Marktgegebenheiten negativ auf den Wert des Portfolios auswirken würde, kann die Gesellschaft zur Wahrung der Interessen der Anleger die Liquidation und die Auszahlung des Endfälligkeitsbetrages im Einklang mit den Regelungen unter "Rücknahme von Aktien" in diesem Verkaufsprospekt vorziehen oder aufschieben.
Um die Anlageziele der Subfonds erreichen zu können, kann der Verwaltungsrat die Ausgabe von Aktien der Subfonds jederzeit nach Erstausgabe einstellen. Eine Rückgabe von Aktien ist im Rahmen der im Abschnitt "Rückgabe von Aktien" dieses Verkaufsprospektes beschriebenen Vorgehensweise jederzeit bis fünf Arbeitstage vor Laufzeitende der Subfonds möglich.

## Die diesen Finanzprodukten zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.

## UBS (Lux) Bond SICAV - 2023 (USD)

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. |
| --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 0.850% (0.680%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.000% (0.800%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.600% (0.480%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.115% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.420% (0.340%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.600% (0.480%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.540% (0.430%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.480% (0.380%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.420% (0.340%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.115% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% |

|  | (0.000%) |
| --- | --- |


## UBS (Lux) Bond SICAV - 2024 (USD)

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. |
| --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 0.790% (0.630%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.000% (0.800%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K- 1“ | 0.550% (0.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K- B“ | 0.115% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K- X“ | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.420% (0.340%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.550% (0.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I- A1“ | 0.540% (0.430%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I- A2“ | 0.480% (0.380%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I- A3“ | 0.420% (0.340%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I- B“ | 0.115% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I- X“ | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U- X“ | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - 2025 I (USD)

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 0.470% | 0.520% |
| (0.380%) | (0.420%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 0.570% | 0.620% |
| (0.460%) | (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.370% | 0.400% |
| (0.300%) | (0.320%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.270% | 0.300% |
| (0.220%) | (0.240%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.370% | 0.420% |
| (0.300%) | (0.340%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.320% | 0.350% |
| (0.260%) | (0.280%) |

| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.300% (0.240%) | 0.330% (0.260%) |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.270% (0.220%) | 0.300% (0.240%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - 2025 I (EUR)
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 0.450% | 0.500% |
| (0.360%) | (0.400%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 0.550% | 0.600% |
| (0.440%) | (0.480%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.350% | 0.380% |
| (0.280%) | (0.300%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.250% | 0.280% |
| (0.200%) | (0.220%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.350% | 0.400% |
| (0.280%) | (0.320%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.300% | 0.330% |
| (0.240%) | (0.260%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.280% | 0.310% |
| (0.220%) | (0.250%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.250% | 0.280% |
| (0.200%) | (0.220%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## Rechnungswährung: EUR Kommissionen
UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 1 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 3 (EUR)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 6 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 7 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 8 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 9 (USD)UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 10 (USD)

## UBS Asset Management kategorisiert diese Subfonds als ESG Integration Fonds, die jedoch keine besonderen ESG-Merkmale bewerben oder ein spezifisches Nachhaltigkeits- oder Wirkungsziel verfolgen.
Die Subfonds werden für eine bestimmte Laufzeit gegründet. Die Subfonds investieren hauptsächlich in Obligationen, Notes oder ähnliche fest- oder variabelverzinsliche Wertpapiere und werden aktiv und ohne Verweis auf eine Benchmark verwaltet.
Der Portfolio Manager richtet die Anlagen der einzelnen Subfonds auf die im Lancierungszeitraum vorhandene Attraktivität spezifischer Obligationen-Märkte aus. Der Portfolio Manager stellt das Portfolio bei der Lancierung zusammen und verfolgt eine „buy

## and hold“ Strategie. Von dieser kann er abweichen, um entweder Wiederanlagen zu tätigen oder um in Zeiten grösserer Volatilität an den Märkten Ausfälle zu vermeiden.
Die Subfonds können einen wesentlichen Anteil ihres Fondsvermögens in Schuldtitel, herausgegeben von Emittenten aus Schwellenländern ("Emerging Markets") und/oder in Schuldtitel minderer Bonität ("High Yield"), investieren. Unter Schwellenländern (Emerging Markets) versteht man Länder, die sich in der Übergangsphase hin zu einem modernen Industriestaat befinden. Typische Merkmale sind niedrige oder mittlere Durchschnittseinkommen sowie in den meisten Fällen hohe Wachstumsraten. Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Die mit Investitionen in Emerging Markets verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor. Anlagen minderer Bonität ("High Yield") können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Emittenten eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen.
Die Anlagen werden in den Währungen getätigt, welche sich für die Wertentwicklung optimal eignen, wobei der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung abgesichert ist, 20% des Vermögens nicht übersteigen darf. Die Rechnungswährung ist im Namen des Fonds enthalten.
Die Subfonds können ihre Anlagen auch indirekt durch strukturierte Produkte (z.B. Zertifikate, ABS, MBS) tätigen. Der Subfonds kann strukturierte Produkte kaufen, deren Emittent in den USA ansässig ist. Die Anlagen über strukturierte Produkte dürfen 20% des Nettovermögens des Subfonds nicht übersteigen. Die mit Investitionen in ABS/MBS verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt.
Alle verwendeten Instrumente, abgesehen von den Geldmarktinstrumenten, werden im Hinblick auf ihre Fälligkeit das Laufzeitende der Subfonds berücksichtigen und keine Fälligkeiten später als das Laufzeitende der Subfonds aufweisen. Als Folge dürfen die Subfonds maximal 12 Monate vor Laufzeitende bis zu 100% des Fondsvermögens in flüssigen Mitteln und Geldmarktinstrumenten sowie Geldmarktfonds halten.
Falls sich die Liquidation des Subfonds am Ende der Laufzeit aufgrund der vorherrschenden Marktgegebenheiten negativ auf den Wert des Portfolios auswirken würde, kann die Gesellschaft zur Wahrung der Interessen der Anleger die Liquidation und die Auszahlung des Endfälligkeitsbetrages im Einklang mit den Regelungen unter "Rücknahme von Aktien" in diesem Verkaufsprospekt vorziehen oder aufschieben.
Um die Anlageziele der Subfonds erreichen zu können, kann der Verwaltungsrat die Ausgabe von Aktien der Subfonds jederzeit nach Erstausgabe einstellen. Eine Rückgabe von Aktien ist im Rahmen der im Abschnitt "Rückgabe von Aktien" dieses Verkaufsprospektes beschriebenen Vorgehensweise jederzeit bis fünf Arbeitstage vor Laufzeitende der Subfonds möglich.

## Die diesen Finanzprodukten zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 3 (EUR) Rechnungswährung: EUR

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 6 (USD) Rechnungswährung: USD

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 7 (USD) Rechnungswährung: USD

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 8 (USD) Rechnungswährung: USD

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 9 (USD) Rechnungswährung: USD

## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 10 (USD) Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.050% | 1.100% |
| (0.840%) | (0.880%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.200% | 1.250% |
| (0.960%) | (1.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.800% | 0.830% |
| (0.640%) | (0.660%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.115% | 0.115% |

|  | (0.000%) | (0.000%) |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |  |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.620% (0.500%) | 0.650% (0.520%) |  |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.680%) |  |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.640% (0.510%) | 0.670% (0.540%) |  |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.580% (0.460%) | 0.610% (0.490%) |  |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |  |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |  |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |  |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |  |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Fixed Maturity Series 1 (USD) Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 0.600% | 0.650% |
| (0.480%) | (0.520%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 0.800% | 0.850% |
| (0.640%) | (0.680%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.350% | 0.380% |
| (0.280%) | (0.300%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.450% | 0.500% |
| (0.360%) | (0.400%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.440% | 0.470% |
| (0.350%) | (0.380%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.400% | 0.430% |
| (0.320%) | (0.340%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.350% | 0.380% |
| (0.280%) | (0.300%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - Asian High Yield (USD)
Dieser Subfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und ist gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor kategorisiert.
Der Portfolio Manager verwendet einen UBS ESG Consensus Score, um Emittenten für das Anlageuniversum zu identifizieren, die starke ökologische und soziale Performance-Eigenschaften oder ein starkes Nachhaltigkeitsprofil aufweisen. Dieser UBS ESG Consensus Score ist ein normalisierter gewichteter Durchschnitt von ESG-Bewertungsdaten von internen sowie anerkannten externen
Anbietern. Statt sich ausschliesslich auf die ESG-Bewertung eines einzelnen Anbieters zu stützen, steigert der Consensus-Score-Ansatz die Glaubwürdigkeit hinsichtlich der Qualität des Nachhaltigkeitsprofils.
Der UBS ESG Consensus Score bewertet Nachhaltigkeitsfaktoren, wie die Performance der jeweiligen Emittenten in Bezug auf die Faktoren Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social, and Governance – ESG). Diese ESG-Faktoren beziehen sich auf die Hauptbereiche, in denen die Emittenten tätig sind, und ihre Effektivität im Umgang mit ESG-Risiken. Zu den Faktoren Umwelt und Soziales können (unter anderem) folgende Elemente zählen: ökologischer Fussabdruck und betriebliche Effizienz, Umweltrisikomanagement, Klimawandel, Nutzung natürlicher Ressourcen, Umweltverschmutzung und Abfallmanagement, Beschäftigungsstandards und Lieferkettenkontrolle, Humankapital, personelle Vielfalt des Vorstands, Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz, Produktsicherheit sowie Richtlinien zur Betrugs- und Korruptionsbekämpfung. Die einzelnen Anlagepositionen im Subfonds verfügen über einen UBS ESG Consensus Score (auf einer Skala von 0 bis 10, wobei 10 das beste Nachhaltigkeitsprofil darstellt).

## Der Subfonds bewirbt die folgenden ESG-Merkmale:
- Einhalten eines Nachhaltigkeitsprofils, das höher ist als das Nachhaltigkeitsprofil seiner Benchmark und/oder mindestens 51% der Anlagen in Emittenten mit Nachhaltigkeitsprofilen in der oberen Hälfte der UBS ESG Consensus Score-Skala investiert haben.


## Barmittel und nicht eingestufte (unrated) Anlageinstrumente werden nicht in die Berechnung mit einbezogen.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark JP Morgan Asian Credit Non-Investment Grade Index USD als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zur Beurteilung der Wertentwicklung, zum Vergleich des Nachhaltigkeitsprofils und für Risikomanagementzwecke. Die Benchmark ist nicht darauf ausgelegt, ESG-Eigenschaften zu bewerben. Das Nachhaltigkeitsprofil des Subfonds wird am Profil seiner Benchmark gemessen und die entsprechenden Resultate werden mindestens einmal jährlich aus den jeweiligen Monatsprofilen berechnet und im Jahresbericht veröffentlicht. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Obligationen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen.
Darüber hinaus müssen laut Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) für ein gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuftes Finanzprodukt, das ökologische Merkmale bewirbt, ab dem 1. Januar 2022 zusätzliche Angaben zu diesem Ziel gemacht werden. Ausserdem ist zu beschreiben, wie und in welchem Umfang seine Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen, die gemäss Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig gelten. Aufgrund fehlender zuverlässiger, aktueller und überprüfbarer Daten ist der Subfonds jedoch nicht in der Lage, die geforderten Angaben per 1. Januar 2022 zu machen. Der Subfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil von Anlagen zu tätigen, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung gelten. Angesichts der jüngsten und laufenden Weiterentwicklungen unterliegenden Aspekte der nachhaltigen Finanzierung auf europäischer Ebene werden diese Angaben aktualisiert, sobald der Verwaltungsgesellschaft die erforderlichen Daten zur Verfügung stehen. Gegebenenfalls erfolgt eine Aktualisierung des Verkaufsprospekts, um zu beschreiben, wie und in welchem Umfang die dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen die als ökologisch nachhaltig im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Der Subfonds legt den Grossteil seines Vermögens in Schuldtiteln und Forderungen an, die von Unternehmen, die ihren Firmensitz in Asien eingetragen haben oder überwiegend dort tätig sind, sowie von internationalen und supranationalen Organisationen, öffentlichen-rechtlichen und halbstaatlichen Institutionen ausgegeben wurden.
Eine Partizipation an der Wertentwicklung der lokalen asiatischen Währungen erfolgt direkt durch Erwerb von Wertpapieren, die in lokalen asiatischen Währungen denominiert sind, indirekt mit Hilfe des Einsatzes derivativer Instrumente, oder über eine Kombination beider Methoden.
Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben.

## Anlagen in asiatischen Ländern können eine volatilere Wertentwicklung verzeichnen und sind unter Umständen weniger liquide als Anlagen in Ländern Amerikas oder Europas. Des Weiteren ist die öffentliche Kontrolle in den Ländern, in denen der Subfonds Anlagen tätigt, unter Umständen weniger stringent als in anderen Staaten und die angewandten Rechnungslegungs-, Wirtschaftsprüfungs- und Berichterstattungsmethoden sind unter Umständen nicht mit den Standards anderer Länder vergleichbar. Aus den angegebenen Gründen ist der Subfonds insbesondere für Anleger geeignet, die sich dieser Risiken bewusst sind.
Mindestens zwei Drittel der Anlagen in Schuldtiteln und Forderungen sind minderer Bonität und haben demnach ein maximales Rating von BBB (Standard & Poors), ein vergleichbar tiefes Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um

## Neuemissionen handelt, für die noch kein Rating existiert oder um Emissionen, die kein Rating haben - ein vergleichbar tiefes UBS- internes Rating.

## Anlagen minderer Bonität können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Kreditrisiko aufweisen.
Höchstens 25% des Vermögens legt der Subfonds in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" an. Ausserdem darf der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren. Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern. Der Subfonds darf zu keiner Zeit physische Leerverkäufe tätigen.
Im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung oder zur Absicherung von Zinssatz- Fremdwährungs- oder Kreditrisiken kann der Subfonds in allen Finanzderivaten, die im Abschnitt "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" aufgeführt sind, investieren, solange die darin angegebenen Beschränkungen eingehalten werden. Zulässige Basiswerte sind insbesondere die unter 1.1 a) und 1.1 b) ("Zulässige Anlagen der Gesellschaft") aufgeführten Instrumente.
Der Subfonds darf in ABS und MBS investieren, ausgeschlossen sind jedoch Investitionen in US-MBS, US-CMBS, US-ABS oder US- CDO. Die mit Investitionen in ABS/MBS verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt.
Der Subfonds darf zudem bis zu 20% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken" dargestellt.

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.400% | 1.450% |
| (1.120%) | (1.160%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.900% | 0.930% |
| (0.720%) | (0.740%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.520% | 0.550% |
| (0.420%) | (0.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.800% | 0.850% |
| (0.640%) | (0.680%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.680% | 0.710% |
| (0.540%) | (0.570%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.620% | 0.650% |
| (0.500%) | (0.520%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.520% | 0.550% |
| (0.420%) | (0.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – China High Yield (USD)

## UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als ESG Integration Fonds, der jedoch keine besonderen ESG-Merkmale bewirbt oder ein spezifisches Nachhaltigkeits- oder Wirkungsziel verfolgt.
Das Anlageziel des Subfonds ist es, Kapitalwachstum und Einkommen hauptsächlich durch Anlagen in festverzinsliche Wertpapiere, ausgegeben von Emittenten mit Non-Investment-Grade-Rating aus der Region Greater China, zu erzielen. Der Subfonds wird aktiv und ohne Verweis auf eine Benchmark verwaltet. Der Subfonds investiert mindestens 70% seines Vermögens in Schuldverschreibungen,
| ausgegeben von Emittenten, die ihren Hauptsitz in der Region Greater China haben oder die einen überwiegenden Teil ihres Umsatzes und/oder ihres Gewinns in dieser Region generieren. Die Schuldverschreibungen, in die der Subfonds investiert, bestehen aus Obligationen, die entweder in USD oder RMB (gehandelt innerhalb und ausserhalb des chinesischen Festlands) denominiert sind. Mindestens 70% der Anlagen in Schuldtiteln und Forderungen sind minderer Bonität und haben demnach ein maximales Rating von BB+ (Standard & Poors), ein vergleichbar tiefes Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein Rating existiert oder um Emissionen, die kein Rating haben - ein vergleichbar tiefes UBS- internes Rating. Anlagen minderer Bonität können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Kreditrisiko aufweisen. Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben. Obwohl ein Engagement in notleidenden Wertpapieren (distressed securities) kein wesentlicher Bestandteil der Anlagestrategie ist, kann der Subfonds bis zu 10% seines Vermögens in Schuldverschreibungen mit einem Rating unterhalb CCC oder vergleichbar investieren. Notleidende Anleihen sind Titel von Unternehmen oder staatlichen Einrichtungen, welche in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten sind und somit ein hohes Risiko des Kapitalverlusts bergen. Der Subfonds darf nicht in MBS, CMBS, ABS oder CDO investieren. Anlagen können direkt oder indirekt über Derivate getätigt werden. Der Subfonds tätigt Anlagen in allen Finanzderivaten, die im Abschnitt "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" aufgeführt sind, solange die darin angegebenen Beschränkungen eingehalten werden. Zulässige Basiswerte sind insbesondere die unter 1.1 a) und 1.1 b) ("Zulässige Anlagen der Gesellschaft") aufgeführten Instrumente. Der Subfonds darf zudem bis zu 20% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken" dargestellt. Anlagen minderer Bonität können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Kreditrisiko aufweisen. Da der Subfonds in Fremdwährungen investiert, liegt es im Ermessen des Subfonds zur Reduktion dieser Fremdwährungsrisiken das Portfolio oder Teile davon gegen die Referenzwährung des Subfonds abzusichern. Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten. Rechnungswährung: USD |
| --- |
| Kommissionen |  |  |
| Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.400% (1.120%) | 1.450% (1.160%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.750% (1.400%) | 1.800% (1.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.680%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.680% | 0.710% |

|  | (0.540%) | (0.570%) |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.620% (0.500%) | 0.650% (0.520%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| UBS (Lux) Bond SICAV - Asian Investment Grade Bonds Sustainable (USD) UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als Sustainability Focus Fonds. Dieser Subfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und ist gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor kategorisiert. Der aktiv verwaltete Subfonds investiert hauptsächlich in Schuldtitel und Forderungen mit Investment Grade-Rating, die von internationalen oder supranationalen Organisationen, Institutionen des öffentlichen Sektors oder quasi-staatlichen Institutionen und/oder Unternehmen, die vorwiegend in Asien (ohne Japan) tätig sind oder dort ihren Sitz haben, ausgegeben wurden und die ein solides ESG-Profil (ESG = Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) aufweisen, wie nachstehend beschrieben. Der Subfonds investiert hauptsächlich in Schuldtitel, die ein Rating zwischen AAA und BBB- (Standard & Poor's), ein ähnliches Rating einer anderen anerkannten Agentur oder - im Fall einer Neuemission, für die noch kein offizielles Rating vorliegt - ein vergleichbares internes UBS-Rating aufweisen. Der Subfonds nutzt die Benchmark JP Morgan Asia Credit Index - Investment Grade USD als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zur Beurteilung der Wertentwicklung, zum Vergleich des Nachhaltigkeitsprofils und für Risikomanagementzwecke. Die Benchmark ist nicht darauf ausgelegt, ESG-Eigenschaften zu bewerben. Bei Aktienklassen mit dem Namensbestandteil "hedged" werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark verwendet (sofern verfügbar). Das Anlageuniversum des Subfonds wird durch die Auswahl der Schuldtitel aus der Benchmark festgelegt, die gemäss internem Research von UBS überwiegend von Unternehmen mit einem soliden ESG-Profil emittiert werden. Dem Anlageuniversum des Subfonds werden nicht in der Benchmark vertretene Schuldtitel und Emittenten beigemischt, die unter ESG-Gesichtspunkten jedoch geeignet erscheinen. Emittenten werden mithilfe einer unternehmenseigenen ESG-Risikoempfehlung von UBS im Hinblick auf ihre ESG-Risiken bewertet und anhand einer Fünf-Punkte-Skala eingestuft (Einstufung des ESG-Risikos: 1 – vernachlässigbar, 2 – gering, 3 – moderat, 4 – hoch, 5 – gravierend). Im Allgemeinen schliesst der Subfonds Unternehmensemittenten aus, für die im ESG-Risiko-Dashboard (das im Abschnitt ESG-Integration beschrieben ist) Risiken festgestellt wurden, es sei denn, die ESG-Gesamtrisikoempfehlung von UBS weist ein Rating zwischen 1 und 3 auf. Wegen Diversifizierungsanforderungen dürfen Wertpapiere von Emittenten mit festgestellten ESG- Risiken, die mit 4 bewertet wurden, einen Anteil von höchstens 20 % und Wertpapiere von Emittenten ohne ESG-Rating (z. B. aufgrund einer Neuemission oder der Verfügbarkeit von Informationen) einen Anteil von höchstens 10 % am Portfolio haben. Darüber hinaus nutzt der Portfolio Manager eine ESG-Konsensbewertung von UBS (ESG Consensus Score), um im Anlageuniversum Emittenten mit einem überzeugenden Umwelt- und Sozialprofil für das Anlageuniversum zu identifizieren. Dieser UBS ESG Consensus Score ist ein normalisierter gewichteter Durchschnitt von ESG-Bewertungsdaten interner und anerkannter externer Anbieter. Statt sich ausschliesslich auf die ESG-Bewertung eines einzelnen Anbieters zu stützen, steigert der Consensus-Score-Ansatz das Vertrauen in die Aussagekraft des Nachhaltigkeitsprofils. Bei dem ESG Consensus Score von UBS werden Nachhaltigkeitsfaktoren, wie die Leistung dieser Emittenten in Bezug auf Themen aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG-Aspekte) beurteilt. Diese ESG-Aspekte beziehen sich auf die Hauptbereiche der Geschäftstätigkeit der Emittenten und auf ihre Effizienz beim Umgang mit ESG- Risiken. Zu den Faktoren Umwelt und Soziales können (unter anderem) folgende zählen: ökologischer Fussabdruck und betriebliche Effizienz, Umweltrisikomanagement, Klimawandel, Nutzung natürlicher Ressourcen, Umweltverschmutzung und Abfallmanagement, Beschäftigungsstandards und Lieferkettenkontrolle, Humankapital, personelle Vielfalt des Vorstands, Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz, Produktsicherheit sowie Richtlinien zur Betrugs- und Korruptionsbekämpfung. Die einzelnen Anlagepositionen im Subfonds verfügen über einen UBS ESG Consensus Score (auf einer Skala von 0 bis 10, wobei 10 das beste Nachhaltigkeitsprofil darstellt). Die Anlagen des Subfonds weisen ein gewichtetes durchschnittliches Nachhaltigkeitsprofil auf, welches das Nachhaltigkeitsprofil seiner Benchmark übertrifft. Somit wird das ESG-Engagement verbessert und es werden positive Eigenschaften des Subfonds im Hinblick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung gefördert. Barmittel, bestimmte Derivate und sonstige nicht eingestufte Anlageinstrumente werden nicht in die Berechnung mit einbezogen. Das Nachhaltigkeitsprofil des Subfonds wird am Profil seiner Benchmark gemessen und die entsprechenden Resultate werden mindestens einmal jährlich aus den jeweiligen Monatsprofilen berechnet und im Jahresbericht veröffentlicht. Zusätzlich weist der Subfonds einen durchschnittlich gewichteten Emissionsumfang mit geringerer Kohlenstoffintensität 1+2 (WACI) als seine Benchmark auf.. Die Reduzierung der CO2 Emissionen für ein Wertpapier oder einen Emittenten wird anhand der CO2 Intensität in den Scopes 1 und 2 gemessen. Scope 1bezieht sich auf direkte CO2 Emissionen und inkludiert folglich alle direkten Treibhausgas Emissionen aus eigenen oder kontrollierten Quellen des betreffenden Unternehmens oder Emittenten (z.B. selbst erzeugte Elektrizität). Scope 2 bezieht sich auf indirekte CO2 Emissionen und inkludiert folglich Treibhausgas Emissionen aus der Erzeugung von Strom, Wärmeenergie und/oder Dampf, die das betroffene Unternehmen oder der Emittent verbrauchen. Die Berechnung beinhaltet keine Barmittel, bestimmte Derivate und andere nicht eingestufte Instrumente. . |

| Darüber hinaus müssen laut Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) für ein gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuftes Finanzprodukt, das ökologische Merkmale bewirbt, ab dem 1. Januar 2022 zusätzliche Angaben zu diesem Ziel gemacht werden. Ausserdem ist zu beschreiben, wie und in welchem Umfang seine Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen, die gemäss Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig gelten. Aufgrund fehlender zuverlässiger, aktueller und überprüfbarer Daten ist der Subfonds jedoch nicht in der Lage, die geforderten Angaben per 1. Januar 2022 zu machen. Der Subfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil von Anlagen zu tätigen, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung gelten. Angesichts der jüngsten und laufenden Weiterentwicklungen unterliegenden Aspekte der nachhaltigen Finanzierung auf europäischer Ebene werden diese Angaben aktualisiert, sobald der Verwaltungsgesellschaft die erforderlichen Daten zur Verfügung stehen. Gegebenenfalls erfolgt eine Aktualisierung des Verkaufsprospekts, um zu beschreiben, wie und in welchem Umfang die dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen die als ökologisch nachhaltig im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben. Der Anteil der Anlagen in Fremdwährungen, der nicht gegen die Rechnungswährung des jeweiligen Subfonds abgesichert ist, darf 5% der Vermögenswerte nicht überschreiten. Die Rechnungswährung ist der USD. Nach Abzug der Barmittel und Barmitteläquivalente können die Subfonds bis zu einem Drittel ihrer Vermögenswerte in Geldmarktinstrumente anlegen. Anlagen mit einem niedrigeren Rating können eine überdurchschnittliche Rendite erzielen, können jedoch auch mit einem höheren Kreditrisiko behaftet sein als Anlagen in Wertpapiere erstklassiger Emittenten. Anlagen in asiatische Wertpapiere können eine volatilere Performance verzeichnen und sind unter Umständen weniger liquide als Anlagen in entwickelte Märkte. Darüber hinaus kann das staatliche Regulierungssystem in den Anlageländern des Subfonds unter Umständen weniger streng sein als in weiter entwickelten Staaten und die angewandten Rechnungslegungs-, Wirtschaftsprüfungs- und Berichterstattungsmethoden entsprechen möglicherweise nicht den Standards, die in Staaten mit weiter entwickelten Märkten Anwendung finden. Aus diesen Gründen ist der Subfonds insbesondere für Anleger geeignet, die sich dieser Risiken bewusst sind. Im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung oder zur Absicherung von Zins-, Wechselkurs- und Kreditrisiken kann der Subfonds in alle derivativen Finanzinstrumente investieren, die im Abschnitt "Besondere Techniken und Instrumente, deren Basiswert Wertpapiere und Geldmarktinstrumente sind" aufgelistet sind, sofern die in diesem Abschnitt erläuterten Einschränkungen beachtet werden. Zulässige Basiswerte sind unter anderem insbesondere die unter 1.1 a) und 1.1 b) ("Zulässige Anlagen der Gesellschaft") aufgeführten Instrumente. Der Subfonds kann in ABS, MBS, Futures, Swaps (einschliesslich IRS, TRS, CDS, Index-CDS und NDS), Forwards/Non-Deliverable Forwards, Optionen, Total-Return-Anleihen, Credit Linked Notes, Wandelanleihen, Geldmarktpapiere/liquide Fonds und andere geeignete, gesetzlich zulässige Anlageinstrumente investieren. Die mit Investitionen in ABS/MBS verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt. |
| --- |
| Rechnungswährung: USD |  |  |
| Kommissionen |  |  |
| Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.140% (0.910%) | 1.190% (0.950%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.750% (1.400%) | 1.800% (1.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.360% (0.290%) | 0.390% (0.310%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.600% | 0.650% |

|  | (0.480%) | (0.520%) |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| UBS (Lux) Bond SICAV - China Fixed Income (RMB) |  |  |
| UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als ESG Integration Fonds, der jedoch keine besonderen ESG-Merkmale bewirbt oder ein spezifisches Nachhaltigkeits- oder Wirkungsziel verfolgt. Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark Bloomberg China Aggregate Index in CNY als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zum Wertentwicklungs-Vergleich und für das Risikomanagement. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Obligationen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen. Ziel des Subfonds ist es, Kapitalzuwachs und Einkommen hauptsächlich durch Anlagen in lokale, festverzinsliche chinesische Wertpapiere denominiert in Onshore RMB zu erzielen. Der Subfonds investiert hauptsächlich in lokale auf RMB lautende festverzinsliche Finanzinstrumente, die grundsätzlich, aber nicht ausschliesslich, von der Zentralbank oder lokalen Regierungen, lokalen regierungsnahen Unternehmen, lokalen Banken, anderen lokalen Finanzinstituten oder lokalen Industrieunternehmen ausgegeben werden. Diese Anlagen werden auf dem lokalen China Interbank Bond Market (CIBM) und auf dem lokalen Devisenmarkt direkt oder indirekt über Derivate (über eine Börse gehandelt oder OTC) getätigt. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt „Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen, die am CIBM gehandelt werden“ näher beschrieben. Der Subfonds darf bis zu 20% des Nettovermögens in ABS, MBS und CDO/CLO investieren, ausgeschlossen sind jedoch Investitionen in US-MBS, US-CMBS, US-ABS oder US-CDO/CLO. Der Subfonds darf zudem bis zu 20% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken" dargestellt. Obwohl ein Engagement in notleidenden Wertpapieren (distressed securities) kein wesentlicher Bestandteil der Anlagestrategie ist, kann der Subfonds in solchen Wertpapieren anlegen (Anleihen mit einem Rating von CC bzw. einem niedrigeren Rating von einer internationalen Ratingagentur oder Anleihen mit einem Rating von CCC bzw. einem niedrigeren Rating von einer in China ansässigen Ratingagentur). Da viele Schuldinstrumente in der Volksrepublik China kein Rating von internationalen Ratingagenturen verliehen bekommen haben, gilt voraussichtlich das Rating der in China ansässigen Ratingagentur. Das maximale Engagement in solchen Wertpapieren liegt bei 5 %. Notleidende Anleihen sind Titel von Unternehmen oder staatlichen Einrichtungen, welche in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten sind und somit ein hohes Risiko des Kapitalverlusts bergen. Viele Schuldinstrumente in der Volksrepublik China haben kein Rating von internationalen Ratingagenturen verliehen bekommen. Die Entwicklung des Bonitätsprüfungssystems in der Volksrepublik China befindet sich noch in der Anfangsphase. Es gibt keine standardisierte Ratingmethodik für die Investitionsbewertung und dieselbe Ratingskala kann von den einzelnen Ratingagenturen unterschiedlich ausgelegt werden. Die verliehenen Ratings spiegeln unter Umständen nicht die tatsächliche Finanzkraft des bewerteten Vermögenswerts wider. Ratingagenturen sind private Dienstleister, die die Bonität von Schuldinstrumenten bewerten. Die von Ratingagenturen verliehenen Ratings stellen keine absolut standardisierten Bonitätswerte dar und berücksichtigen keine Marktrisiken. Es kann der Fall eintreten, dass Ratingagenturen Ratings nicht rechtzeitig anpassen, weswegen die aktuelle Finanzlage eines Emittenten besser oder schlechter sein kann, als das Rating vermuten liesse. Der Subfonds tätigt Anlagen in allen Finanzderivaten, die im Abschnitt "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" aufgeführt sind, solange die darin angegebenen Beschränkungen eingehalten werden. Zulässige Basiswerte sind insbesondere die unter 1.1 a) und 1.1 b) ("Zulässige Anlagen der Gesellschaft") aufgeführten Instrumente. |
| Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten. |
| Rechnungswährung: CNY |  |  |
| Kommissionen |  |  |

|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.150% | 1.200% |
| (0.920%) | (0.960%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.400% | 1.450% |
| (1.120%) | (1.160%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.900% | 0.930% |
| (0.720%) | (0.740%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.750% | 0.800% |
| (0.600%) | (0.640%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „QL“ | 0.650% | 0.700% |
| (0.520%) | (0.560%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - Convert Global (EUR)
Dieser Subfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und ist gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor kategorisiert.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark Refinitiv Global Convertible Index - Global Vanilla Hedged EUR Index als Referenz zum Wertentwicklungs-Vergleich, zum Vergleich des Nachhaltigkeitsprofils und für das Risikomanagement. Die Benchmark ist nicht darauf ausgelegt, ESG-Eigenschaften zu bewerben. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen.
Der Subfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Vermögens in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" weltweit. Der Subfonds ist für Anleger geeignet, die von der Entwicklung des weltweiten Aktienmarktes profitieren, dabei aber nicht auf ein gewisses Sicherheitsniveau verzichten möchten, das bei einer Wandelanleihe durch den so genannten Bond-Floor gegeben ist.
Der Subfonds darf dabei insgesamt höchstens ein Drittel seines Vermögens in oben genannte Wertpapiere investieren, die von Kreditnehmern aus Schwellenmärkten begeben oder abgesichert werden bzw. von Kreditnehmern, die einen grossen Teil ihrer Geschäftstätigkeit in Schwellenmärkten durchführen, oder die Instrumente begeben, die mit einem Kreditrisiko in Bezug auf Schwellenmärkte verbunden sind.
Als Schwellenmärkte gelten alle Märkte, die im International Finance Corporation Composite Index und/oder im MSCI Emerging Markets Index enthalten sind sowie andere Länder, die auf einer vergleichbaren Stufe ihrer wirtschaftlichen Entwicklung stehen oder in denen neue Kapitalmärkte konstituiert werden.
Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung, und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Die mit Investitionen in Emerging Markets verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.
Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM"), über das System für qualifizierte ausländische Investoren (Qualified Foreign Investors, "QFIs")
oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben.
Der Subfonds darf, nach Abzug der flüssigen Mittel, höchstens 10% seines Vermögens in Geldmarktinstrumente und Anleihen, Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren. Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern. Ausserdem, und als Teil dieser 10%-Schwelle, darf dieser Subfonds höchstens 5 % seines Vermögens in OGA und/oder OGAW investieren, die als "Non-qualifying Offshore UCI" nach britischem Recht einzustufen sind. Anleger sollten beachten, dass das Anlageengagement des Subfonds auch Chinesische A-Aktien umfassen kann, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden. Chinesische A-Aktien sind auf Renminbi lautende A-Aktien von auf dem chinesischen Festland ansässigen Unternehmen, die an chinesischen Börsen wie der Shanghai Stock Exchange und der Shenzhen Stock Exchange gehandelt werden. Anleger sollten die Risiken im Zusammenhang mit Anlagen, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden, lesen, kennen und berücksichtigen. Hinweise hierzu sind im Anschluss an den Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt.
Die Rechnungswährung ist der EUR. Die Anlagen werden in den Währungen getätigt, welche sich für die Wertentwicklung optimal eignen, wobei der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung EUR abgesichert ist, 20% des Vermögens nicht übersteigen darf.

## Der Subfonds darf Futures, Forwards, Swaps, Non-Deliverable Forwards und Devisenoptionen kaufen oder verkaufen, um:
- das Fremdwährungsrisiko von Anlagen, die im Vermögen des Subfonds enthalten sind, in Bezug auf die Referenzwährung dieses Subfonds ganz oder teilweise abzusichern. Dies kann direkt (Absicherung einer Währung gegen die Referenzwährung) oder indirekt (Absicherung der Währung gegen eine dritte Währung, die dann gegen die Referenzwährung abgesichert wird) erfolgen.
- Währungspositionen gegen die Abrechnungswährung oder andere Währungen aufzubauen. Mit Non-Deliverable Forwards ist es möglich, Währungspositionen aufzubauen und diese gegen Wechselkursrisiken abzusichern, ohne dass dazu ein physischer Transfer dieser Währungen oder eine Transaktion auf einem lokalen Markt notwendig ist. Dadurch ist es möglich, das lokale Kontrahentenrisiko und, bedingt durch etwaige Währungsausfuhrbeschränkungen, die Risiken und Kosten lokaler Währungsbestände zu umgehen. Überdies unterliegen über US-Dollar verrechnete NDF zwischen zwei Offshore- Vertragspartnern im Allgemeinen keinen lokalen Devisenkontrollen.

Der Portfolio Manager verwendet einen UBS ESG Consensus Score, um Emittenten für das Anlageuniversum zu identifizieren, die starke ökologische und soziale Performance-Eigenschaften oder ein starkes Nachhaltigkeitsprofil aufweisen. Dieser UBS ESG Consensus Score ist ein normalisierter gewichteter Durchschnitt von ESG-Bewertungsdaten von internen sowie anerkannten externen Anbietern. Statt sich ausschliesslich auf die ESG-Bewertung eines einzelnen Anbieters zu stützen, steigert der Consensus-Score-Ansatz die Glaubwürdigkeit hinsichtlich der Qualität des Nachhaltigkeitsprofils.
Der UBS ESG Consensus Score bewertet Nachhaltigkeitsfaktoren, wie die Performance der jeweiligen Emittenten in Bezug auf die Faktoren Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social, and Governance – ESG). Diese ESG-Faktoren beziehen sich auf die Hauptbereiche, in denen die Emittenten tätig sind, und ihre Effektivität im Umgang mit ESG-Risiken. Zu den Faktoren Umwelt und Soziales können (unter anderem) folgende Elemente zählen: ökologischer Fussabdruck und betriebliche Effizienz, Umweltrisikomanagement, Klimawandel, Nutzung natürlicher Ressourcen, Umweltverschmutzung und Abfallmanagement, Beschäftigungsstandards und Lieferkettenkontrolle, Humankapital, personelle Vielfalt des Vorstands, Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz, Produktsicherheit sowie Richtlinien zur Betrugs- und Korruptionsbekämpfung. Die einzelnen Anlagepositionen im Subfonds verfügen über einen UBS ESG Consensus Score (auf einer Skala von 0 bis 10, wobei 10 das beste Nachhaltigkeitsprofil darstellt).

## Der Subfonds führt eine ESG-Analyse mittels des UBS ESG Consensus Score durch für:
- mindestens 90 % (nach Marktwert) der Aktien aus Industrieländern oder Wandelanleihen, die in Aktien aus Industrieländern mit hoher Kapitalisierung (Eigenkapitalmarktkapitalisierung über 10 Mrd. EUR), andere Schuldtitel und Geldmarktinstrumente (unabhängig von Unternehmensgrösse und Bonität) gewandelt werden können, und
- mindestens 75 % (nach Marktwert) für alle anderen Aktien oder WandelanleihenEntwickelte Märkte sind definiert als diejenigen, die im MSCI World Index enthalten sind. Die Berechnung schliesst Barmittel, bestimmte Derivate und andere Instrumente ohne Rating aus.

Der Subfonds strebt an, (i) gemessen am UBS ESG Consensus Score ein Nachhaltigkeitsprofil aufzuweisen, welches besser ist als das Nachhaltigkeitsprofil seiner Benchmark, oder (ii) mindestens 51% des Subfonds in Unternehmen mit Nachhaltigkeitsprofilen in der oberen Hälfte des Anlageuniversums des Subfonds investiert (geordnet nach dem UBS ESG Consensus Score). Das Anlageuniversum ist definiert als alle Wandelanleihen, Umtausch- und Optionsschuldverschreibungen sowie Wandelanleihen weltweit, die vom Indexanbieter (Refinitiv) mit einem Mindestkapitalisierungswert von USD 50m bereitgestellt werden.
Der Subfonds wird ein niedrigeres gewichtetes durchschnittliches Kohlenstoffintensitätsprofil als die Benchmark oder ein niedriges absolutes Profil (definiert als unter 100 Tonnen CO2-Emissionen pro Umsatzmillion in USD) aufweisen. Die Kohlenstoffintensität wird auf der Grundlage von Daten gemessen, die von einem anerkannten externen Anbieter (z. B. MSCI) bereitgestellt werden.

## Das Nachhaltigkeitsprofil des Subfonds wird mindestens einmal jährlich aus den jeweiligen Monatsprofilen berechnet und im Jahresbericht veröffentlicht.
Bei Wandelanleihen basieren alle Ratings und Berechnungen zum ESG Consensus Score, Nachhaltigkeitsprofil und CO2 auf der Aktie, in welche die jeweilige Wandelanleihe umgewandelt werden kann (im Gegensatz zum Emittenten der Anleihen). Der Emittent einer Wandelanleihe wird bei allen ausschlussbasierten Beschränkungen berücksichtigt.
Bei Geldmarktinstrumenten und nicht wandelbaren Anleihen basieren alle Ratings und Berechnungen in Bezug auf den ESG Consensus Score, CO2 und alle ausschlussbasierten Beschränkungen auf ihren jeweiligen Emittenten.

## Bei Aktien basieren alle Berechnungen bezüglich des ESG-Consensus Score, des CO2 und aller ausschlussbasierten Beschränkungen auf dem jeweiligen Emittenten.
Darüber hinaus müssen laut Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) für ein gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuftes Finanzprodukt, das ökologische Merkmale bewirbt, ab dem 1. Januar 2022 zusätzliche Angaben zu diesem Ziel gemacht werden. Ausserdem ist zu beschreiben, wie und in welchem Umfang seine Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen, die gemäss Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig gelten. Aufgrund fehlender zuverlässiger, aktueller und überprüfbarer Daten ist der Subfonds jedoch nicht in der Lage, die geforderten Angaben per 1. Januar 2022 zu machen. Der Subfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil von Anlagen zu tätigen, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung gelten. Angesichts der jüngsten und laufenden Weiterentwicklungen unterliegenden Aspekte der nachhaltigen Finanzierung auf europäischer Ebene werden diese Angaben aktualisiert, sobald der Verwaltungsgesellschaft die erforderlichen Daten zur Verfügung stehen. Gegebenenfalls erfolgt eine Aktualisierung des Verkaufsprospekts, um zu beschreiben, wie und in welchem Umfang die dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen die als ökologisch nachhaltig im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

## Rechnungswährung: EUR

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.800% | 1.850% |
| (1.440%) | (1.480%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.100% | 2.150% |
| (1.680%) | (1.720%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 1.080% | 1.110% |
| (0.860%) | (0.890%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.900% | 0.950% |
| (0.720%) | (0.760%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.750% | 0.780% |
| (0.600%) | (0.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - Global Short Term Flexible (USD)
Dieser Subfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und ist gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor kategorisiert.
Der Portfolio Manager verwendet einen UBS ESG Consensus Score, um Emittenten für das Anlageuniversum zu identifizieren, die starke ökologische und soziale Performance-Eigenschaften oder ein starkes Nachhaltigkeitsprofil aufweisen. Dieser UBS ESG Consensus Score ist ein normalisierter gewichteter Durchschnitt von ESG-Bewertungsdaten von internen sowie anerkannten externen Anbietern. Statt sich ausschliesslich auf die ESG-Bewertung eines einzelnen Anbieters zu stützen, steigert der Consensus-Score-Ansatz die Glaubwürdigkeit hinsichtlich der Qualität des Nachhaltigkeitsprofils.
Der UBS ESG Consensus Score bewertet Nachhaltigkeitsfaktoren, wie die Performance der jeweiligen Emittenten in Bezug auf die Faktoren Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social, and Governance – ESG). Diese ESG-Faktoren beziehen sich auf die Hauptbereiche, in denen die Emittenten tätig sind, und ihre Effektivität im Umgang mit ESG-Risiken. Zu den Faktoren Umwelt und Soziales können (unter anderem) folgende Elemente zählen: ökologischer Fussabdruck und betriebliche Effizienz, Umweltrisikomanagement, Klimawandel, Nutzung natürlicher Ressourcen, Umweltverschmutzung und Abfallmanagement, Beschäftigungsstandards und Lieferkettenkontrolle, Humankapital, personelle Vielfalt des Vorstands, Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz, Produktsicherheit sowie Richtlinien zur Betrugs- und Korruptionsbekämpfung. Die einzelnen Anlagepositionen im Subfonds verfügen über einen UBS ESG Consensus Score (auf einer Skala von 0 bis 10, wobei 10 das beste Nachhaltigkeitsprofil darstellt).

## Der Subfonds bewirbt die folgenden ESG-Merkmale:
- Einhalten eines Nachhaltigkeitsprofils, das höher ist als das Nachhaltigkeitsprofil seiner Benchmark und/oder mindestens 51% der Anlagen in Emittenten mit Nachhaltigkeitsprofilen in der oberen Hälfte der UBS ESG Consensus Score-Skala investiert haben.
- Der Prozentsatz der Vermögenswerte des Subfonds, der in Staatsanleihen von Emittenten mit "Kontroversen" auf dem UBS ESG- Risiko-Dashboard investiert ist, ist niedriger als der Prozentsatz in der Benchmark. Wenn es keine Staatsanleihen von Emittenten mit "Kontroversen" in der Benchmark gibt, sind keine Bestände an Emittenten mit "Kontroversen" im Subfonds zulässig.


## Barmittel und nicht eingestufte (unrated) Anlageinstrumente werden nicht in die Berechnung mit einbezogen.
Darüber hinaus müssen laut Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) für ein gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuftes Finanzprodukt, das ökologische Merkmale bewirbt, ab dem 1. Januar 2022 zusätzliche Angaben zu diesem Ziel gemacht werden. Ausserdem ist zu beschreiben, wie und in welchem Umfang seine Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen, die gemäss Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig gelten. Aufgrund fehlender zuverlässiger, aktueller und überprüfbarer Daten ist der Subfonds jedoch nicht in der Lage, die geforderten Angaben per 1. Januar 2022 zu machen. Der Subfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil von Anlagen zu tätigen, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung gelten. Angesichts der jüngsten und laufenden Weiterentwicklungen unterliegenden Aspekte der nachhaltigen Finanzierung auf europäischer Ebene werden diese Angaben aktualisiert, sobald der Verwaltungsgesellschaft die erforderlichen Daten zur Verfügung stehen. Gegebenenfalls erfolgt eine Aktualisierung des Verkaufsprospekts, um zu beschreiben, wie und in welchem Umfang die dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen die als ökologisch nachhaltig im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark Bloomberg Global Aggregate 1-3 years TR (USD hedged) Index als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zum Vergleich des Nachhaltigkeitsprofils und zum Wertentwicklungs-Vergleich. Die Benchmark ist nicht darauf ausgelegt, ESG-Eigenschaften zu bewerben. Das Nachhaltigkeitsprofil des Subfonds wird am Profil seiner Benchmark gemessen und die entsprechenden Resultate werden mindestens einmal jährlich aus den jeweiligen Monatsprofilen berechnet und im Jahresbericht veröffentlicht.
Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Obligationen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen.
Der Subfonds strebt attraktive Renditen durch Anlagen an den weltweiten Rentenmärkten an, bei gleichzeitiger Steuerung des Gesamtrisikos des Portfolios. Im Rahmen der allgemeinen Anlagepolitik legt dieser Subfonds mindestens zwei Drittel seines Vermögens in einem weltweit diversifizierten Portfolio von Schuldtiteln und Forderungen an. Dazu zählen ABS, MBS und CDOs, die insgesamt 40 % des Nettovermögens des Subfonds nicht übersteigen dürfen. Die Risiken in Verbindung mit Anlagen in ABS/MBS sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" aufgeführt.
Bis zu 25 % seines Vermögens dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" angelegt werden. Ausserdem kann der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel bis zu 10 % seines Vermögens in Aktien, Beteiligungsrechten und Optionsscheinen sowie in durch Ausübung von Wandel- und Zeichnungsrechten oder Optionen erworbenen Aktien, sonstigen aktienähnlichen Wertpapieren und Genussscheinen sowie in aus dem separaten Verkauf von ex-Anleihen verbleibenden Optionsscheinen und mit diesen Optionsscheinen erworbenen Aktien anlegen. Die durch Ausübung von Rechten oder durch Zeichnung erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern. Nach Abzug der flüssigen Mittel darf der
| Subfonds höchstens ein Drittel seines Vermögens in Geldmarktinstrumenten anlegen. Der Subfonds kann auch bis zu 10 % seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken" dargestellt. Der Subfonds kann bis zu einem Drittel seines Vermögens in Schuldtiteln und Forderungen mit niedrigeren Ratings (niedriger als Investment Grade) anlegen. Investments mit niedrigeren Ratings erwirtschaften möglicherweise überdurchschnittliche Renditen, sind aber auch mit einem höheren Kreditrisiko behaftet als Anlagen in Wertpapieren erstklassiger Emittenten. Obwohl ein Engagement in notleidenden Wertpapieren (distressed securities) kein wesentlicher Bestandteil der Anlagestrategie ist, kann der Subfonds in solchen Wertpapieren anlegen (Anleihen mit einem Rating von CC und darunter oder Anleihen mit gleichwertigem Rating). Das maximale Engagement in solchen Wertpapieren liegt bei 5 %. Notleidende Anleihen sind Titel von Unternehmen oder staatlichen Einrichtungen, welche in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten sind und somit ein hohes Risiko des Kaitalverlusts bergen. Des Weiteren kann der Subfonds bis zu einem Drittel seines Vermögens in Schwellenländeranleihen anlegen. Die Risiken in Verbindung mit Anlagen in Schwellenländern sind im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" aufgeführt. Aus den genannten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an risikobewusste Anleger. Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen, die am CIBM gehandelt werden" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen über China-Hong Kong Bond Connect" ("Bond Connect") beschrieben. Die Verwendung von Derivaten ist ein zentrales Element für das Erreichen der Anlageziele. Zur Umsetzung der Anlagestrategie wird davon ausgegangen, dass der Portfolio Manager Derivate erwirbt, um in gesetzlich zulässige Anlagen zu investieren, die von der Anlagepolitik abgedeckt sind, ohne dabei die Basisinstrumente direkt zu erwerben. Derivate werden genutzt, um das Marktengagement des Portfolios aufzubauen und abzusichern. Das Gesamtengagement des Subfonds wird anhand der Methode des absoluten VaR gemessen. Die durchschnittliche Höhe der Hebelwirkung des Subfonds beläuft sich auf 1000 % des Nettoinventarwerts des Subfonds über einen Zeitraum von durchschnittlich einem Jahr, jedoch kann die Hebelwirkung dieses Niveau gelegentlich überschreiten. Die Hebelwirkung wird berechnet als die Summe des fiktiven Engagements der eingesetzten derivativen Finanzinstrumente und ist nicht unbedingt repräsentativ für das Niveau des Anlagerisikos innerhalb des Subfonds. Die Methode der "Summe der Nennwerte" erlaubt kein Netting von Positionen in derivativen Finanzinstrumenten, wozu Absicherungsgeschäfte und andere Strategien zur Risikominderung zählen können. Derivatestrategien, die auf Instrumenten mit einer höheren Hebelwirkung beruhen, können daher zu einem Anstieg der Hebelwirkung beitragen und dabei das Gesamtrisikoprofil des Subfonds, das gemäss der OGAW-Richtlinie überwacht und begrenzt wird, nicht oder nur leicht erhöhen. Anleger werden zudem auf die im Abschnitt "Einsatz von Finanzderivaten" beschriebenen Risiken hingewiesen, welche vorliegend aufgrund der hohen Hebelwirkung von besonderer Bedeutung sind. Der Subfonds kann Zinsderivate wie Zinsfutures, Anleihefutures, Zinsswaps, Optionen auf Zinsfutures, Optionen auf Anleihefutures und Swapoptionen zum Aufbau von Netto-Short- oder Netto-Long-Positionen in Bezug auf einzelne Zinskurven einsetzen, sofern auf Fondsebene insgesamt eine Netto-Long-Duration beibehalten wird. Die durchschnittliche Duration des Nettovermögens des Subfonds wird innerhalb einer Spanne von null bis vier Jahren flexibel an die herrschende Marktsituation angepasst. Der Subfonds kann Kreditderivate wie kreditgebundene Wertpapiere, Credit Default Swaps auf verschiedene Arten von Basiswerten (bestimmte Emittenten, Kreditindizes, ABS-Indizes oder andere Anleiheindizes) einsetzen, um Netto-Short- oder Netto-Long-Engagements in einzelnen Marktsegmenten (Region, Branche, Rating), Währungen oder bestimmten Emittenten aufzubauen, sofern auf Fondsebene insgesamt eine Netto-Long-Duration beibehalten wird. Der Subfonds kann Total Return Swaps auf Anleiheindizes einsetzen, um Short- oder Long-Engagements an einem bestimmten Anleihenmarkt aufzubauen. Ferner wird der Subfonds in To-Be-Announced (TBA), d.h. zu einem zukünftigen Zeitpunkt abzuwickelnde hypothekenbesicherte Wertpapiere (Mortgage-Backed Securities – MBS) investieren, bei denen es sich um hochliquide Kontrakte handelt, die zum Kauf oder Verkauf von MBS einer US-Behörde zu einem bestimmten Zeitpunkt verwendet werden. Hypothekenbesicherte Wertpapiere werden in den Vereinigten Staaten gewöhnlich auf einer "To-Be-Announced"-Basis (TBA-Basis) gehandelt. Das zentrale Merkmal eines TBA-Handels ist, dass die genaue Bezeichnung der dem Käufer zu liefernden Wertpapieren zum Zeitpunkt des Handels nicht genau festgelegt ist, was einen liquiden Terminmarkt erleichtert. Die Rechnungswährung ist der USD; die Anlagen werden jedoch in den Währungen getätigt, die als der Wertentwicklung am zuträglichsten erachtet werden. Der Portfolio Manager setzt in opportunistischer Weise aktive Ansichten zu Währungen um, um einen Mehrwert für das Portfolio zu generieren. Zur Währungsstrategie gehört der Aufbau von Positionen in nationalen Währungen. Für die Teilhabe an der Performance nationaler Währungen stehen folgende Optionen zur Verfügung: direkte Beteiligung durch den Kauf von Wertpapieren, die auf Landeswährungen lauten, indirekte Beteiligung durch Derivate oder durch eine Kombination beider Methoden. Der Subfonds kann Währungsderivate wie Devisenforwards, Non-Deliverable Forwards (NDF), Währungsswaps und Devisenoptionen einsetzen, um das Engagement in verschiedenen Währungen zu erhöhen oder zu verringern, mit der Möglichkeit, in einzelnen Währungen insgesamt Netto-Short- oder Netto-Long-Positionen einzugehen. |
| --- |
| Rechnungswährung: USD |  |
| Kommissionen |  |
| Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |

| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 0.820% (0.660%) | 0.870% (0.700%) |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.060% (0.850%) | 1.110% (0.890%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.470% (0.380%) | 0.500% (0.400%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.040% (0.032%) | 0.040% (0.032%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.300% (0.240%) | 0.330% (0.260%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.490% (0.390%) | 0.540% (0.430%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.370% (0.300%) | 0.400% (0.320%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.340% (0.270%) | 0.370% (0.300%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.300% (0.240%) | 0.330% (0.260%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.040% (0.032%) | 0.040% (0.032%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - Emerging Economies Corporates (USD)

## UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als ESG Integration Fonds, der jedoch keine besonderen ESG-Merkmale bewirbt oder ein spezifisches Nachhaltigkeits- oder Wirkungsziel verfolgt.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark JP Morgan CEMBI Diversified USD Index als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zum Wertentwicklungs-Vergleich und für das Risikomanagement. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Obligationen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen.
Ziel des Subfonds ist es, mit einem Portfolio aus Unternehmensanleihen, welche von Schuldnern aus Schwellenländern herausgegeben sind, eine langfristig überdurchschnittliche Rendite zu erzielen. Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Subfonds überwiegend in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere, welche von Unternehmungen ausgegeben werden, die ihren Sitz in Schwellenländer haben oder die den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Aktivität in Schwellenländer ausüben. Diese Wertpapiere müssen nicht ein Rating einer anerkannten statistischen Organisation (z.B. Moody's, S&P oder Fitch) aufweisen.
Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben.
Zur Erreichung des Anlageziels kann der Subfonds auch derivative Instrumente einsetzen, die an der Börse oder ausserbörslich (OTC) gehandelt werden. Diese Anlageinstrumente können zu Absicherungszwecken und/oder zur Beteiligung an der erwarteten Marktentwicklung genutzt werden. Weiter kann der Subfonds in Geldmarktinstrumente, strukturierte Produkte und andere geeignete Anlageinstrumente innerhalb des gesetzlich zulässigen Rahmens anlegen. Die Wertpapiere lauten entweder auf USD oder auf andere Währungen, darunter solche, die in den Landeswährungen der Schwellenländer, in denen der Fonds investiert, denominiert sind. Die Rechnungswährung des Subfonds ist der USD.
Der Subfonds investiert hauptsächlich in Wertpapiere mit Fokus auf Schwellenländer. Dies bedeutet, dass der Subfonds spezifischen Risiken ausgesetzt ist, welche in ihrem Ausmass grösser sein können als normalerweise bei Anlagen in Industriestaaten. Schwellenländer sind Länder, die sich in der Entwicklung zu einem modernen Industriestaat befinden. In der Regel weisen sie niedrige oder mittlere durchschnittliche Einkommen sowie meist hohe Wachstumsraten auf. Zu Schwellenländern zählen zum Beispiel Länder, welche in den JP Morgan Emerging Markets Indizes (oder deren Nachfolgeindizes) enthalten sind.

## Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung, und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Die mit Investitionen in Emerging Markets verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.

## Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.800% (1.440%) | 1.850% (1.480%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.000% (1.600%) | 2.050% (1.640%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 1.020% (0.820%) | 1.050% (0.840%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.650% (0.520%) | 0.680% (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.980% (0.780%) | 1.030% (0.820%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.750% (0.600%) | 0.780% (0.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.700% (0.560%) | 0.730% (0.580%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.650% (0.520%) | 0.680% (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - Emerging Economies Local Currency Bond (USD)

## UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als ESG Integration Fonds, der jedoch keine besonderen ESG-Merkmale bewirbt oder ein spezifisches Nachhaltigkeits- oder Wirkungsziel verfolgt.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark JP Morgan GBI-EM Global Diversified USD Index als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zum Wertentwicklungs-Vergleich und für das Risikomanagement. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Obligationen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen.
Gemäss der oben beschriebenen Anlagepolitik legt der Subfonds zumindest 2/3 seiner Vermögenswerte in Schuldtiteln und Forderungen an, die von internationalen und supranationalen Organisationen, öffentlich-rechtlichen Körperschaften sowie von privat- und gemischtwirtschaftlichen Emittenten, die ihren Sitz in Schwellenländern haben oder den überwiegenden Teil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit in Schwellenländern ausüben, ausgegeben werden.
Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben.
Mittels derivaten Instrumenten kann die Zusammensetzung des Anlageportfolios im Hinblick auf das Zinssatz-, Währungs- und Kreditrisiko den Wirtschafts- und Finanzmarktzyklen entsprechend angepasst werden.
Als "Emerging Markets" gelten alle Märkte, die im International Finance Corporation Composite Index und/oder im MSCI Emerging Markets Index enthalten sind sowie andere Länder, die auf einer vergleichbaren Stufe ihrer wirtschaftlichen Entwicklung stehen oder in denen neue Kapitalmärkte konstituiert werden.

## Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung, und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Die mit Investitionen in Emerging Markets verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.
Nach Abzug der flüssigen Mittel legt der Subfonds höchstens 25% des Vermögens in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" an. Ausserdem darf der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex- Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren. Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern.
Der Subfonds kann seine Anlagen auch indirekt durch strukturierte Produkte (z.B. Zertifikate, ABS, MBS, Credit Linked Notes) tätigen. Die Anlagen über strukturierte Produkte dürfen 20% des Nettovermögens des Subfonds nicht übersteigen. Der Subfonds wird keine strukturierten Produkte kaufen, deren Emittent in den USA ansässig ist. Die mit Investitionen in ABS/MBS verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt.
Die Referenzwährung des Subfonds ist der USD. Anlagen werden jedoch in derjenigen Währung getätigt, die sich am besten für eine gute Wertentwicklung eignen können. Der Aufbau von Positionen in der Währung aufstrebender Länder ist ein zentraler Teil der Anlagestrategie. Die Partizipation an der Wertentwicklung der Währungen aufstrebender Länder erfolgt direkt durch Erwerb von Wertpapieren, die in diesen Währungen denominiert sind, indirekt mit Hilfe des Einsatzes derivativer Instrumente, oder über eine Kombination beider Methoden.
Zur Erreichung des Anlageziels kann der Subfonds derivate Instrumente einsetzen, die auf der Börse oder ausserbörslich (OTC) gehandelt werden, insbesondere Futures, Swapkontrakte (einschliesslich IRS/NDIRS, TRS, CDS, Index- CDS und NDS), Forwards/Non- Deliverable Forwards, Optionen, Total-Return-Anleihen, sowie Obligationen mit eingebetteten Derivaten, z.B. Wandelanleihen.
Ausserdem darf der Subfonds Geldmarktinstrumente, liquide Fonds und andere geeignete, gesetzlich zulässige Anlageinstrumente innerhalb des gesetzlich zulässigen Rahmens kaufen oder verkaufen. Diese Anlageinstrumente können also zu Absicherungszwecken und zur Beteiligung an der erwarteten Marktentwicklung genutzt werden.
Der Subfonds kann des Weiteren die im Abschnitt "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" aufgeführte Instrumente und Techniken einsetzen, um das Anlageziel zu erreichen.

## Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.500% (1.200%) | 1.550% (1.240%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.750% (1.400%) | 1.800% (1.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.900% (0.720%) | 0.930% (0.740%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.560% (0.450%) | 0.590% (0.470%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.680%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.630% (0.500%) | 0.660% (0.530%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.560% (0.450%) | 0.590% (0.470%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.115% | 0.115% |

|  | (0.000%) | (0.000%) |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| UBS (Lux) Bond SICAV - EUR Corporates Sustainable (EUR) UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als Sustainability Focus Fonds. Dieser Subfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und ist gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor kategorisiert. Der aktiv verwaltete Subfonds investiert überwiegend in auf EUR lautende Unternehmensanleihen von Emittenten, die ein solides ESG- Profil (ESG = Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) aufweisen, wie nachstehend beschrieben. Der Subfonds verwendet die Benchmark Bloomberg Euro Aggregate 500mio+ Corporate EUR Index als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zur Beurteilung der Wertentwicklung, zum Vergleich des Nachhaltigkeitsprofils und für Risikomanagementzwecke. Die Benchmark ist nicht darauf ausgelegt, ESG-Eigenschaften zu bewerben. Bei Aktienklassen mit dem Namensbestandteil «hedged» werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark verwendet (sofern verfügbar). Das Anlageuniversum des Subfonds wird durch die Auswahl der Schuldtitel aus der Benchmark festgelegt, die gemäss internem Research von UBS überwiegend von Unternehmen mit einem soliden ESG-Profil emittiert werden. Dem Anlageuniversum des Subfonds werden nicht in der Benchmark vertretene Schuldtitel und Emittenten beigemischt, die unter ESG-Gesichtspunkten jedoch geeignet erscheinen. Emittenten werden mithilfe einer unternehmenseigenen ESG-Risikoempfehlung von UBS im Hinblick auf ihre ESG-Risiken bewertet und anhand einer Fünf-Punkte-Skala eingestuft (Einstufung des ESG-Risikos: 1 – vernachlässigbar, 2 – gering, 3 – moderat, 4 – hoch, 5 – gravierend). Im Allgemeinen schliesst der Subfonds Unternehmensemittenten aus, für die im ESG-Risiko-Dashboard (das im Abschnitt ESG-Integration beschrieben ist) Risiken festgestellt wurden, es sei denn, die ESG-Gesamtrisikoempfehlung von UBS weist ein Rating zwischen 1 und 3 auf, welches für Sustainability Focus Fonds als akzeptables Risiko angeschaut wird. Darüber hinaus nutzt der Portfolio Manager eine ESG-Konsensbewertung von UBS (ESG Consensus Score), um im Anlageuniversum Emittenten mit einem überzeugenden Umwelt- und Sozialprofil für das Anlageuniversum zu identifizieren. Dieser UBS ESG Consensus Score ist ein normalisierter gewichteter Durchschnitt von ESG-Bewertungsdaten interner und anerkannter externer Anbieter. Statt sich ausschliesslich auf die ESG-Bewertung eines einzelnen Anbieters zu stützen, steigert der Consensus-Score-Ansatz das Vertrauen in die Aussagekraft des Nachhaltigkeitsprofils. Bei dem ESG Consensus Score von UBS werden Nachhaltigkeitsfaktoren, wie die Leistung dieser Emittenten in Bezug auf Themen aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG-Aspekte) beurteilt. Diese ESG-Aspekte beziehen sich auf die Hauptbereiche der Geschäftstätigkeit der Emittenten und auf ihre Effizienz beim Umgang mit ESG- Risiken. Zu den Faktoren Umwelt und Soziales können (unter anderem) folgende zählen: ökologischer Fussabdruck und betriebliche Effizienz, Umweltrisikomanagement, Klimawandel, Nutzung natürlicher Ressourcen, Umweltverschmutzung und Abfallmanagement, Beschäftigungsstandards und Lieferkettenkontrolle, Humankapital, personelle Vielfalt des Vorstands, Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz, Produktsicherheit sowie Richtlinien zur Betrugs- und Korruptionsbekämpfung. Die einzelnen Anlagepositionen im Subfonds verfügen über einen UBS ESG Consensus Score (auf einer Skala von 0 bis 10, wobei 10 das beste Nachhaltigkeitsprofil darstellt). Die Anlagen des Subfonds weisen ein gewichtetes durchschnittliches Nachhaltigkeitsprofil auf, welches das Nachhaltigkeitsprofil seiner Benchmark übertrifft. Somit wird das ESG-Engagement verbessert und es werden positive Eigenschaften des Subfonds im Hinblick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung gefördert. Barmittel, bestimmte Derivate und sonstige nicht eingestufte Anlageinstrumente werden nicht in die Berechnung mit einbezogen. Das Nachhaltigkeitsprofil des Subfonds wird am Profil seiner Benchmark gemessen und die entsprechenden Resultate werden mindestens einmal jährlich aus den jeweiligen Monatsprofilen berechnet und im Jahresbericht veröffentlicht. Zusätzlich weist der Subfonds einen durchschnittlich gewichteten Emissionsumfang mit geringerer Kohlenstoffintensität 1+2 (WACI) als seine Benchmark auf. Die Reduzierung der CO2 Emissionen für ein Wertpapier oder einen Emittenten wird anhand der CO2 Intensität in den Scopes 1 und 2 gemessen. Scope 1 bezieht sich auf direkte CO2 Emissionen und inkludiert folglich alle direkten Treibhausgas Emissionen aus eigenen oder kontrollierten Quellen des betreffenden Unternehmens oder Emittenten (z.B. selbst erzeugte Elektrizität). Scope 2 bezieht sich auf indirekte CO2 Emissionen und inkludiert folglich Treibhausgas Emissionen aus der Erzeugung von Strom, Wärmeenergie und/oder Dampf, die das betroffene Unternehmen oder der Emittent verbrauchen. Die Berechnung beinhaltet keine Barmittel, bestimmte Derivate und andere nicht eingestufte Instrumente. Darüber hinaus müssen laut Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) für ein gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuftes Finanzprodukt, das ökologische Merkmale bewirbt, ab dem 1. Januar 2022 zusätzliche Angaben zu diesem Ziel gemacht werden. Ausserdem ist zu beschreiben, wie und in welchem Umfang seine Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen, die gemäss Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig gelten. Aufgrund fehlender zuverlässiger, aktueller und überprüfbarer Daten ist der Subfonds jedoch nicht in der Lage, die geforderten Angaben per 1. Januar 2022 zu machen. Der Subfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil von Anlagen zu tätigen, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung gelten. Angesichts der jüngsten und laufenden Weiterentwicklungen unterliegenden Aspekte der nachhaltigen Finanzierung auf europäischer Ebene werden diese Angaben aktualisiert, sobald der Verwaltungsgesellschaft die erforderlichen Daten zur Verfügung stehen. Gegebenenfalls erfolgt eine Aktualisierung des Verkaufsprospekts, um zu beschreiben, wie und in welchem Umfang die dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen die als ökologisch nachhaltig im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei |

denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Der Subfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Vermögens in Unternehmensanleihen mit einem Rating zwischen AAA und BBB- (Standard & Poor's) oder einem ähnlichen Rating von einer anderen anerkannten Ratingagentur oder – sofern es sich um eine Neuemission handelt, die noch kein offizielles Rating hat – mit einem vergleichbaren internen UBS-Rating.
Anlagen in Anleihen mit einem Rating unter BBB- oder einem ähnlichen Rating dürfen ein Drittel des Vermögens des Subfonds nicht übersteigen. Der Subfonds kann bis zu einem Drittel seines Vermögens in Geldmarktinstrumenten anlegen. Bis zu 25 % seines Vermögens dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" angelegt werden. Ausserdem kann der Subfonds bis zu 10 % seines Vermögens in Aktien, Beteiligungsrechten und Optionsscheinen sowie in durch Ausübung von Wandel- und Zeichnungsrechten oder Optionen erworbenen Aktien, sonstigen aktienähnlichen Wertpapieren und Genussscheinen sowie in aus dem separaten Verkauf von ex-Anleihen verbleibenden Optionsscheinen und mit diesen Optionsscheinen erworbenen Aktien anlegen. Die durch Ausübung von Rechten oder durch Zeichnung erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern. Der Subfonds kann bis zu 20 % seines Nettovermögens in ABS, MBS und CDOs/CLOs anlegen. Die hiermit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt. Mindestens zwei Drittel der Anlagen lauten auf EUR. Der Anteil der Anlagen in Fremdwährungen, die nicht gegen die Rechnungswährung des Subfonds abgesichert sind, darf 10 % des Vermögens nicht übersteigen. Als Bestandteil einer effektiven Portfolioverwaltung kann der Subfonds in alle im Abschnitt "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" aufgeführten derivativen Finanzinstrumente investieren, sofern die in diesem Abschnitt genannten Vorschriften und Leitlinien eingehalten werden. Zulässige Basiswerte beinhalten insbesondere die in Punkt 1.1 g) ("Zulässige Anlagen der Gesellschaft") genannten Instrumente.
Der Subfonds darf zudem bis zu 10% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken" dargestellt.

## Rechnungswährung: EUR

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.140% | 1.190% |
| (0.910%) | (0.950%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.600% | 0.650% |
| (0.480%) | (0.520%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - USD Corporates (USD)
Dieser Subfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und ist gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor kategorisiert.
Der Portfolio Manager verwendet einen UBS ESG Consensus Score, um Emittenten für das Anlageuniversum zu identifizieren, die starke ökologische und soziale Performance-Eigenschaften oder ein starkes Nachhaltigkeitsprofil aufweisen. Dieser UBS ESG Consensus Score ist ein normalisierter gewichteter Durchschnitt von ESG-Bewertungsdaten von internen sowie anerkannten externen Anbietern. Statt sich ausschliesslich auf die ESG-Bewertung eines einzelnen Anbieters zu stützen, steigert der Consensus-Score-Ansatz die Glaubwürdigkeit hinsichtlich der Qualität des Nachhaltigkeitsprofils.
Der UBS ESG Consensus Score bewertet Nachhaltigkeitsfaktoren, wie die Performance der jeweiligen Emittenten in Bezug auf die Faktoren Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social, and Governance – ESG). Diese ESG-Faktoren beziehen sich auf die Hauptbereiche, in denen die Emittenten tätig sind, und ihre Effektivität im Umgang mit ESG-Risiken. Zu den Faktoren Umwelt und Soziales können (unter anderem) folgende Elemente zählen: ökologischer Fussabdruck und betriebliche Effizienz, Umweltrisikomanagement, Klimawandel, Nutzung natürlicher Ressourcen, Umweltverschmutzung und Abfallmanagement, Beschäftigungsstandards und Lieferkettenkontrolle, Humankapital, personelle Vielfalt des Vorstands, Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz, Produktsicherheit sowie Richtlinien zur Betrugs- und Korruptionsbekämpfung. Die einzelnen Anlagepositionen im Subfonds verfügen über einen UBS ESG Consensus Score (auf einer Skala von 0 bis 10, wobei 10 das beste Nachhaltigkeitsprofil darstellt).

## Der Subfonds bewirbt die folgenden ESG-Merkmale:
- Einhalten eines Nachhaltigkeitsprofils, das höher ist als das Nachhaltigkeitsprofil seiner Benchmark und/oder mindestens 51% der Anlagen in Emittenten mit Nachhaltigkeitsprofilen in der oberen Hälfte der UBS ESG Consensus Score-Skala investiert haben.


## Barmittel und nicht eingestufte (unrated) Anlageinstrumente werden nicht in die Berechnung mit einbezogen.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark Bloomberg US Corporate Investment Grade Index USD als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zur Beurteilung der Wertentwicklung, zum Vergleich des Nachhaltigkeitsprofils und für Risikomanagementzwecke-. Die Benchmark ist nicht darauf ausgelegt, ESG-Eigenschaften zu bewerben. Das Nachhaltigkeitsprofil des Subfonds wird am Profil seiner Benchmark gemessen und die entsprechenden Resultate werden mindestens einmal jährlich aus den jeweiligen Monatsprofilen berechnet und im Jahresbericht veröffentlicht. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Obligationen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen.
Darüber hinaus müssen laut Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) für ein gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuftes Finanzprodukt, das ökologische Merkmale bewirbt, ab dem 1. Januar 2022 zusätzliche Angaben zu diesem Ziel gemacht werden. Ausserdem ist zu beschreiben, wie und in welchem Umfang seine Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen, die gemäss Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig gelten. Aufgrund fehlender zuverlässiger, aktueller und überprüfbarer Daten ist der Subfonds jedoch nicht in der Lage, die geforderten Angaben per 1. Januar 2022 zu machen. Der Subfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil von Anlagen zu tätigen, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung gelten. Angesichts der jüngsten und laufenden Weiterentwicklungen unterliegenden Aspekte der nachhaltigen Finanzierung auf europäischer Ebene werden diese Angaben aktualisiert, sobald der Verwaltungsgesellschaft die erforderlichen Daten zur Verfügung stehen. Gegebenenfalls erfolgt eine Aktualisierung des Verkaufsprospekts, um zu beschreiben, wie und in welchem Umfang die dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen die als ökologisch nachhaltig im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Der Subfonds investiert sein Vermögen gemäss der oben beschriebenen Anlagepolitik zu mindestens zwei Dritteln in Forderungspapiere und Forderungsrechte i.S. der oben genannten Definition, die von Unternehmen ausgegeben werden. Mindestens zwei Drittel der Anlagen des Subfonds müssen ein Rating zwischen AAA und BBB- (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert - ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen. Investitionen in Obligationen, die ein Rating unter BBB- oder vergleichbar haben, dürfen 20% des Vermögens des Subfonds nicht übersteigen. Mindestens zwei Drittel der Anlagen lauten auf USD.

## Der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung des Subfonds abgesichert ist, darf 10% des Vermögens nicht übersteigen.
Nach Abzug der flüssigen Mittel darf der Subfonds höchstens ein Drittel seines Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren. Höchstens 25% seines Vermögens dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" investiert werden.
Ausserdem darf der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren. Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind
spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern. Der Subfonds darf insgesamt bis zu 20% des Nettovermögens in ABS, MBS, CMBS und CDO/CLO investieren. Die hiermit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt.
Der Subfonds darf zudem bis zu 10% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken" dargestellt.

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.140% | 1.190% |
| (0.910%) | (0.950%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.600% | 0.650% |
| (0.480%) | (0.520%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - Floating Rate Income (USD)

## UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als ESG Integration Fonds, der jedoch keine besonderen ESG-Merkmale bewirbt oder ein spezifisches Nachhaltigkeits- oder Wirkungsziel verfolgt.

## Der Subfonds ist aktiv verwaltet ohne Referenz zu einer Benchmark.
Der Subfonds investiert weltweit hauptsächlich in variabel, höherverzinste Unternehmensanleihen und forderungsbesicherte Wertpapiere mit tieferer Qualitätseinstufung, die auf verschiedene Währungen lauten können. Der Subfonds investiert auch in kurzlaufende, höherverzinste Anleihen und forderungsbesicherte Wertpapiere. Das Engagement in variabel verzinslichen Anleihen kann direkt oder synthetisch durch verschiedene Kombinationen aus Unternehmensanleihen, Staatsanleihen, Bargeld, Credit Default Swaps, Zinsswaps, Asset-Swaps oder andere Kreditderivate aufgebaut werden. Die durchschnittliche Duration des Subfondsnettovermögens darf 1 Jahre nicht übersteigen. Der Subfonds investiert sein Vermögen zu mindestens zwei Dritteln in Forderungspapiere und Forderungsrechte die von Emittenten ausgegeben werden, die ein Rating zwischen BBB+ und CCC (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert - ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen. Anlagen minderer Bonität können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Kreditrisiko aufweisen. Der Subfonds kann auch in Regierungs- und Staatspapieren, sonstigen Wertpapieren, kollektiven Kapitalanlagen, Barmitteln und barmittelähnlichen Werten (inklusive Geldmarktinstrumente), Optionsscheinen, Geldmarktinstrumenten und anderen derivativen Finanzinstrumenten anlegen, wobei Anlagen in Barmitteln und barmittelähnlichen Werten (inklusive Geldmarktinstrumente) ein Drittel des Vermögens nicht übersteigen dürfen. Bis zu 25% des Vermögens kann in Wandel-, Umtausch- und Optionsschuldverschreibungen investiert werden. Ausserdem darf der Subfonds höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen
erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren. Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern. Der Subfonds kann in Instrumente investieren, die in anderen Währungen als USD denominiert sind. Der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegenüber der Rechnungswährung des Subfonds abgesichert ist, darf jedoch 10% des Vermögens nicht übersteigen. Der Subfonds darf bis zu 25% des Nettovermögens in ABS, MBS und CDO/CLO investieren. Die hiermit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt. Der Subfonds darf zudem bis zu 20% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken" dargestellt.
Obwohl ein Engagement in notleidenden Wertpapieren (distressed securities) kein wesentlicher Bestandteil der Anlagestrategie ist, kann der Subfonds in solchen Wertpapieren anlegen (Anleihen mit einem Rating von CC bzw. einem niedrigeren Rating oder Anleihen mit einem vergleichbaren Rating). Das maximale Engagement in solchen Wertpapieren liegt bei 5 %.

## Notleidende Anleihen sind Titel von Unternehmen oder staatlichen Einrichtungen, welche in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten sind und somit ein hohes Risiko des Kapitalverlusts bergen.
Der Subfonds kann in allen Finanzderivaten, die im Abschnitt "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" aufgeführt sind, anlegen, solange die darin angegebenen Beschränkungen eingehalten werden. Zulässige Basiswerte sind insbesondere die unter 1.1 a) und 1.1 b) ("Zulässige Anlagen der Gesellschaft") aufgeführten Instrumente.

## Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.300% | 1.350% |
| (1.040%) | (1.080%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.600% | 1.650% |
| (1.280%) | (1.320%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.900% | 0.930% |
| (0.720%) | (0.740%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.750% | 0.800% |
| (0.600%) | (0.640%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - Global Corporates (USD)
Dieser Subfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und ist gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor kategorisiert.
Der Portfolio Manager verwendet einen UBS ESG Consensus Score, um Emittenten für das Anlageuniversum zu identifizieren, die starke ökologische und soziale Performance-Eigenschaften oder ein starkes Nachhaltigkeitsprofil aufweisen. Dieser UBS ESG Consensus Score ist ein normalisierter gewichteter Durchschnitt von ESG-Bewertungsdaten von internen sowie anerkannten externen
Anbietern. Statt sich ausschliesslich auf die ESG-Bewertung eines einzelnen Anbieters zu stützen, steigert der Consensus-Score-Ansatz die Glaubwürdigkeit hinsichtlich der Qualität des Nachhaltigkeitsprofils.
Der UBS ESG Consensus Score bewertet Nachhaltigkeitsfaktoren, wie die Performance der jeweiligen Emittenten in Bezug auf die Faktoren Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social, and Governance – ESG). Diese ESG-Faktoren beziehen sich auf die Hauptbereiche, in denen die Emittenten tätig sind, und ihre Effektivität im Umgang mit ESG-Risiken. Zu den Faktoren Umwelt und Soziales können (unter anderem) folgende Elemente zählen: ökologischer Fussabdruck und betriebliche Effizienz, Umweltrisikomanagement, Klimawandel, Nutzung natürlicher Ressourcen, Umweltverschmutzung und Abfallmanagement, Beschäftigungsstandards und Lieferkettenkontrolle, Humankapital, personelle Vielfalt des Vorstands, Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz, Produktsicherheit sowie Richtlinien zur Betrugs- und Korruptionsbekämpfung. Die einzelnen Anlagepositionen im Subfonds verfügen über einen UBS ESG Consensus Score (auf einer Skala von 0 bis 10, wobei 10 das beste Nachhaltigkeitsprofil darstellt).

## Der Subfonds bewirbt die folgenden ESG-Merkmale:
- Einhalten eines Nachhaltigkeitsprofils, das höher ist als das Nachhaltigkeitsprofil seiner Benchmark und/oder mindestens 51% der Anlagen in Emittenten mit Nachhaltigkeitsprofilen in der oberen Hälfte der UBS ESG Consensus Score-Skala investiert haben.


## Barmittel und nicht eingestufte (unrated) Anlageinstrumente werden nicht in die Berechnung mit einbezogen.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark Bloomberg Global Aggregate - Corporates (hedged USD) Index als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zur Beurteilung der Wertentwicklung, zum Vergleich des Nachhaltigkeitsprofils und für Risikomanagementzwecke. Die Benchmark ist nicht darauf ausgelegt, ESG-Eigenschaften zu bewerben. Das Nachhaltigkeitsprofil des Subfonds wird am Profil seiner Benchmark gemessen und die entsprechenden Resultate werden mindestens einmal jährlich aus den jeweiligen Monatsprofilen berechnet und im Jahresbericht veröffentlicht. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Obligationen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen.
Darüber hinaus müssen laut Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) für ein gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuftes Finanzprodukt, das ökologische Merkmale bewirbt, ab dem 1. Januar 2022 zusätzliche Angaben zu diesem Ziel gemacht werden. Ausserdem ist zu beschreiben, wie und in welchem Umfang seine Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen, die gemäss Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig gelten. Aufgrund fehlender zuverlässiger, aktueller und überprüfbarer Daten ist der Subfonds jedoch nicht in der Lage, die geforderten Angaben per 1. Januar 2022 zu machen. Der Subfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil von Anlagen zu tätigen, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung gelten. Angesichts der jüngsten und laufenden Weiterentwicklungen unterliegenden Aspekte der nachhaltigen Finanzierung auf europäischer Ebene werden diese Angaben aktualisiert, sobald der Verwaltungsgesellschaft die erforderlichen Daten zur Verfügung stehen. Gegebenenfalls erfolgt eine Aktualisierung des Verkaufsprospekts, um zu beschreiben, wie und in welchem Umfang die dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen die als ökologisch nachhaltig im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Im Rahmen der allgemeinen Anlagepolitik investiert der Subfonds sein Vermögen zu mindestens zwei Dritteln weltweit in Forderungspapiere und Forderungsrechte die von Unternehmen ausgegeben werden. Mindestens zwei Drittel der Anlagen des Subfonds müssen ein Rating zwischen AAA und BBB- (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating- Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert - ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen. Investitionen in Obligationen, die ein Rating unter BBB- oder vergleichbar haben, dürfen 20% des Vermögens des Subfonds nicht übersteigen.
Nach Abzug der flüssigen Mittel darf der Subfonds höchstens ein Drittel seines Vermögens in flüssige Mittel und Geldmarktinstrumente investieren. Höchstens 25% der Vermögen dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" investiert werden.
Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben.
Ausserdem darf der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren. Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern.
Der Subfonds darf unter Berücksichtigung der vorgenannten Anlagegrenzen höchstens ein Drittel seines Vermögens in oben genannte, gesetzlich zulässige Anlageformen investieren, die von Kreditnehmern aus Schwellenmärkten begeben oder abgesichert werden bzw. von Kreditnehmern, die einen grossen Teil ihrer Geschäftstätigkeit in Schwellenmärkten durchführen, oder die Instrumente begeben, die mit einem Kreditrisiko in Bezug auf Schwellenmärkte verbunden sind. Als Schwellenmärkte gelten alle Märkte, die im International Finance Corporation Composite Index und/oder im MSCI Emerging Markets Index enthalten sind sowie andere Länder, die auf einer vergleichbaren Stufe ihrer wirtschaftlichen Entwicklung stehen oder in denen neue Kapitalmärkte konstituiert werden.
Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung, und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Die mit Investitionen in Emerging Markets verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.
Der Subfonds darf insgesamt bis zu 20% des Nettovermögens in ABS, MBS, CMBS und CDO/CLO investieren. Die hiermit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt.
Der Subfonds darf zudem bis zu 10% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken" dargestellt.
Die Rechnungswährung ist der USD. Die Anlagen werden in den Währungen getätigt, welche sich für die Wertentwicklung optimal eignen, wobei der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung USD abgesichert ist, 20% des Vermögens nicht übersteigen darf.

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 0.800% | 0.850% |
| (0.640%) | (0.950%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.200% | 1.250% |
| (0.960%) | (1.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.350% | 0.380% |
| (0.280%) | (0.380%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.500% | 0.550% |
| (0.400%) | (0.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.400% | 0.430% |
| (0.320%) | (0.340%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.350% | 0.380% |
| (0.280%) | (0.300%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - Global Dynamic (USD)
Dieser Subfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und ist gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor kategorisiert.
Der Portfolio Manager verwendet einen UBS ESG Consensus Score, um Emittenten für das Anlageuniversum zu identifizieren, die starke ökologische und soziale Performance-Eigenschaften oder ein starkes Nachhaltigkeitsprofil aufweisen. Dieser UBS ESG Consensus Score ist ein normalisierter gewichteter Durchschnitt von ESG-Bewertungsdaten von internen sowie anerkannten externen Anbietern. Statt sich ausschliesslich auf die ESG-Bewertung eines einzelnen Anbieters zu stützen, steigert der Consensus-Score-Ansatz die Glaubwürdigkeit hinsichtlich der Qualität des Nachhaltigkeitsprofils.
Der UBS ESG Consensus Score bewertet Nachhaltigkeitsfaktoren, wie die Performance der jeweiligen Emittenten in Bezug auf die Faktoren Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social, and Governance – ESG). Diese ESG-Faktoren beziehen sich auf die Hauptbereiche, in denen die Emittenten tätig sind, und ihre Effektivität im Umgang mit ESG-Risiken. Zu den Faktoren Umwelt und Soziales können (unter anderem) folgende Elemente zählen: ökologischer Fussabdruck und betriebliche Effizienz, Umweltrisikomanagement, Klimawandel, Nutzung natürlicher Ressourcen, Umweltverschmutzung und Abfallmanagement, Beschäftigungsstandards und Lieferkettenkontrolle, Humankapital, personelle Vielfalt des Vorstands, Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz, Produktsicherheit sowie Richtlinien zur Betrugs- und Korruptionsbekämpfung. Die einzelnen Anlagepositionen im Subfonds verfügen über einen UBS ESG Consensus Score (auf einer Skala von 0 bis 10, wobei 10 das beste Nachhaltigkeitsprofil darstellt).
Der Subfonds nutzt die Benchmark Bloomberg Global Aggregate TR (USD hedged) Index als Referenz zum Vergleich des Nachhaltigkeitsprofils. Die Benchmark ist nicht darauf ausgelegt, ESG-Eigenschaften zu bewerben. Das Nachhaltigkeitsprofil des Subfonds wird am Profil seiner Benchmark gemessen und die entsprechenden Resultate werden mindestens einmal jährlich aus den jeweiligen Monatsprofilen berechnet und im Jahresbericht veröffentlicht.

## Der Subfonds bewirbt die folgenden ESG-Merkmale:
- Einhalten eines Nachhaltigkeitsprofils, das höher ist als das Nachhaltigkeitsprofil seiner Benchmark und/oder mindestens 51% der Anlagen in Emittenten mit Nachhaltigkeitsprofilen in der oberen Hälfte der UBS ESG Consensus Score-Skala investiert haben.
- Der Prozentsatz der Vermögenswerte des Subfonds, der in Staatsanleihen von Emittenten mit "Kontroversen" auf dem UBS ESG- Risiko-Dashboard investiert ist, ist niedriger als der Prozentsatz in der Benchmark. Wenn es keine Staatsanleihen von Emittenten mit "Kontroversen" in der Benchmark gibt, sind keine Bestände an Emittenten mit "Kontroversen" im Subfonds zulässig.


## Barmittel und nicht eingestufte (unrated) Anlageinstrumente werden nicht in die Berechnung mit einbezogen.
Darüber hinaus müssen laut Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) für ein gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuftes Finanzprodukt, das ökologische Merkmale bewirbt, ab dem 1. Januar 2022 zusätzliche Angaben zu diesem Ziel gemacht werden. Ausserdem ist zu beschreiben, wie und in welchem Umfang seine Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen, die gemäss Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig gelten. Aufgrund fehlender zuverlässiger, aktueller und überprüfbarer Daten ist der Subfonds jedoch nicht in der Lage, die geforderten Angaben per 1. Januar 2022 zu machen. Der Subfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil von Anlagen zu tätigen, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung gelten. Angesichts der jüngsten und laufenden Weiterentwicklungen unterliegenden Aspekte der nachhaltigen Finanzierung auf europäischer Ebene werden diese Angaben aktualisiert, sobald der Verwaltungsgesellschaft die erforderlichen Daten zur Verfügung stehen. Gegebenenfalls erfolgt eine Aktualisierung des Verkaufsprospekts, um zu beschreiben, wie und in welchem Umfang die dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen die als ökologisch nachhaltig im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Der Subfonds strebt attraktive Renditen durch Anlagen an den weltweiten Rentenmärkten an, bei gleichzeitiger Steuerung des Gesamtrisikos des Portfolios. Der Subfonds ist aktiv verwaltet ohne Referenz zu einer Benchmark.
Er ist bestrebt, Kapital taktisch auf Strategien zu verteilen, die zu einem gegebenen Zeitpunkt in einem gegebenen Markt oder Sektor optimale Chancen bieten. Folglich ist zu erwarten, dass sich das Engagement an den weltweiten Renten- und Devisenmärkten nach Ermessen des Portfolio Managers im Zeitverlauf verändert. Durch den Einsatz gesetzlich zulässiger Instrumente wie Direktanlagen, Derivaten und OGA oder OGAW mit Engagement an den weltweiten Rentenmärkten investiert der Subfonds in verschiedene Arten festverzinslicher Wertpapiere, darunter Staats-, Unternehmens-, Hochzins-, Schwellenländer- und Wandelanleihen sowie ABS/MBS und CDO/CLO ("Collateralized Loan Obligation"). Derivatstrategien sind als zentrales Element für die Erreichung der Anlageziele angedacht. Alle Strategien richten sich nach dem Risikobudget des Subfonds, um sicherzustellen, dass das Risiko insgesamt moderat bleibt. Wenngleich der Portfolio Manager des Subfonds das Gesamtrisiko des Subfonds und die Volatilität umsichtig steuert, ist es dennoch möglich, dass der Subfonds in einem bestimmten Monat, Quartal oder Jahr negative Renditen erwirtschaftet.
Der Anlageprozess gestaltet sich wie folgt: Das Anlageteam folgt einem aus vier Schritten bestehenden Anlageprozess, bei dem Top- Down- und Bottom-Up-Analysen kombiniert werden. Zunächst werden die wichtigsten makroökonomischen Treiber identifiziert, um den breiten globalen Anlagekontext zu bestimmen. Es werden Anlagechancen und Handelsideen identifiziert, die mit dem globalen Anlagekontext in Einklang stehen, und auf der Grundlage des potenziellen Risiko-Rendite-Profils gefiltert. Anschliessend wird mithilfe quantitativer und qualitativer Inputs die effizienteste Vorgehensweise für die Umsetzung der Handelsideen festgelegt. Zum Schluss beurteilt das Team den Einfluss auf das Gesamtrisiko des Portfolios und die Diversifizierung, wobei auch Stresstests durchgeführt werden, bei denen extreme Ereignisse erfasst werden und die der Identifizierung und Steuerung potenzieller Extremrisiken dienen. Es wird darauf hingewiesen, dass der Anlageprozess regelmässig auf potenzielle Veränderungen/Verbesserungsbedarf überprüft wird und daher ohne vorherige Benachrichtigung geändert werden kann.
Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben.
Mindestens 50 % des Gesamtvermögens des Subfonds werden in Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit Investment-Grade- Rating investiert, während bis zu 50 % seines Nettovermögens für Anlagen in Hochzins-, Schwellenländer- und Wandelanleihen sowie
ABS/MBS und CDO/CLO oder eine Kombination hiervon verwendet werden können. Mit Anlagen niedrigerer Bonität können überdurchschnittliche Renditen erzielt werden, sie sind aber auch mit einem höheren Solvenzrisiko behaftet als Anleihen von Investment-Grade-Emittenten.
Der Wert von Anlagen in ABS, MBS und CDO/CLO darf 35 % des Nettovermögens des Subfonds nicht übersteigen. Die hiermit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt.

## Der Subfonds darf bis zu 100% seines Vermögens in Barmitteln oder geldmarktnahen Wertpapieren halten.
Bis zu 25 % seiner Vermögenswerte dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie Wandelschuldverschreibungen angelegt werden. Ferner kann der Subfonds bis zu 10 % seiner Vermögenswerte in Aktien, Beteiligungsrechten und Optionsscheinen sowie Wertpapieren, sonstigen aktienähnlichen Wertpapieren und Genussscheinen, die durch die Ausübung von Wandel- und Zeichnungsrechten oder Optionsscheinen erworben wurden, sowie in Optionsscheinen, die nach dem separaten Verkauf von ex- Anleihen verbleiben, und mit diesen Optionsscheinen erworbenen Aktien anlegen. Die Aktien, die durch die Ausübung von Wandlungs- und Zeichnungsrechten erworben wurden, müssen spätestens 12 Monate nach ihrem Erwerb verkauft werden.

## Der Subfonds tätigt keine physischen Leerverkäufe.
Der Einsatz von Derivaten spielt eine zentrale Rolle für die Erreichung der Anlageziele. Die Derivate sollen sowohl dem Aufbau als auch der Absicherung der Marktengagements des Portfolios dienen. Zur Umsetzung der Anlagestrategie wird davon ausgegangen, dass der Portfolio Manager Derivate erwirbt, um in gesetzlich zulässige Anlagen zu investieren, die in der Anlagepolitik vorgesehen sind, ohne direkt die Basisinstrumente zu erwerben. Nach dem Einsatz von Zins- und Kreditderivaten weist der Fonds insgesamt eine Netto-Long- Duration auf.
Der Subfonds kann Zinsderivate wie Zinsfutures, Anleihefutures, Zinsswaps, Optionen auf Zinsfutures, Optionen auf Anleihefutures und Swapoptionen zum Aufbau von Netto-Short- oder Netto-Long-Positionen in Bezug auf die individuelle Zinskurve einsetzen, mit der Massgabe, dass auf Gesamtfondsebene insgesamt eine Netto-Long-Duration gegeben sein muss. Mit dem Einsatz von Derivaten möchte der Subfonds (i) direktionale Strategien, mit denen Parallelbewegungen von Zinskurven ausgenutzt werden sollen, oder (ii) Kurvenpositionierungsstrategien, mit denen nicht parallel verlaufende Bewegungen der Zinskurve ausgenutzt werden sollen, umsetzen. Mit dem Einsatz von Optionen und Swapoptionen setzt der Subfonds nicht-lineare direktionale Strategien in Bezug auf die Zinskurve um.

## Im Falle einer Netto-Long-Duration ist damit zu rechnen, dass der Subfonds eine negative (bzw. positive) Performance bei einem Zinsanstieg (bzw. -rückgang) erzielt.
Der Subfonds kann Kreditderivate wie kreditgebundene Wertpapiere, Credit Default Swaps auf verschiedene Arten von Basiswerten (bestimmte Emittenten, Kreditindizes, ABS-Indizes oder sonstige Rentenindizes) einsetzen, um Netto-Short- oder Netto-Long- Engagements in einzelnen Marktsegmenten (Region, Branche, Rating), Währungen oder bestimmten Emittenten aufzubauen, mit der Massgabe, dass auf Gesamtfondsebene insgesamt eine Netto-Long-Duration gegeben sein muss.
Im Falle eines Netto-Long-Engagements in einem bestimmten Marktsegment oder Emittenten ist damit zu rechnen, dass der Subfonds eine negative (bzw. positive) Performance bei einem Anstieg (bzw. Rückgang) des Kreditspreads erzielt. Im Falle eines Netto-Short- Engagements in einem bestimmten Marktsegment oder Emittenten ist damit zu rechnen, dass der Subfonds eine positive (bzw. negative) Performance bei einem Anstieg (bzw. Rückgang) des Kreditspreads erzielt.

## Der Subfonds kann Total Return Swaps auf Anleihenindizes einsetzen, um Short- oder Long-Engagements an einem bestimmten Rentenmarkt aufzubauen.
Der Subfonds kann Währungsderivate wie Devisenforwards, Non-Deliverable Forwards (NDF), Währungsswaps und Devisenoptionen einsetzen, um das Engagement in verschiedenen Währungen zu erhöhen oder zu verringern, mit der Möglichkeit, insgesamt netto short oder netto long bei einzelnen Währungen zu gehen. Im Falle eines Netto-Long-Engagements in einer bestimmten Währung ist damit zu rechnen, dass der Subfonds eine positive (bzw. negative) Performance erzielt, wenn die Währung gegenüber der Rechnungswährung des betreffenden Subfonds oder der betreffenden Aktienklasse an Wert gewinnt (bzw. verliert). Im Falle eines Netto-Short-Engagements in einer bestimmten Währung ist damit zu rechnen, dass der Subfonds eine positive (bzw. negative) Performance erzielt, wenn die Währung gegenüber der Rechnungswährung des betreffenden Subfonds oder der betreffenden Aktienklasse an Wert verliert (bzw. gewinnt).

## Der Subfonds kann zur Verwaltung der währungsabgesicherten Aktienklassen Devisenforwards und Non-Deliverable Forwards (NDF) einsetzen.
Die Rechnungswährung ist der USD; die Anlagen erfolgen jedoch in den Währungen, die als der Wertentwicklung am zuträglichsten erachtet werden. Die Währungsstrategie beinhaltet den Aufbau von Positionen in Landeswährungen. Um an der Wertentwicklung von Landeswährungen zu partizipieren, gibt es folgende Möglichkeiten: direkt durch den Kauf von Wertpapieren, die auf Landeswährungen lauten, indirekt durch Derivate oder durch eine Kombination beider Methoden.
Als Schwellenländer gelten Länder, die sich in einer Übergangsphase zu modernen Industrienationen befinden. Kennzeichnend für diese Länder sind ein niedriges oder mittleres Durchschnittseinkommen und in der Regel hohe Wachstumsraten. Der Begriff "Schwellenländer" wird verwendet, um beispielweise in den JP Morgan Emerging Markets-Indizes (oder den jeweiligen Folgeindizes) enthaltene Länder zu beschreiben. Anlagen in Schwellenländern können eine volatilere Performance aufweisen und sind unter Umständen weniger liquide als Anlagen in Industrieländern. In bestimmten Ländern können Anlagen durch Enteignung, mit Beschlagnahme gleichzusetzende Besteuerung oder durch politische oder soziale Instabilität beeinträchtigt werden. Die Qualität der Rechnungslegungs-, Prüfungs- und Berichterstattungsmethoden ist möglicherweise nicht mit den Standards von Industrieländern vergleichbar. Des Weiteren sind die Regulierung der Börsen, Finanzinstitute und Emittenten sowie die staatliche Aufsicht unter Umständen weniger zuverlässig als in Industrieländern. Unter bestimmten Bedingungen sind
die Abrechnungs- und Abwicklungsmechanismen in Schwellenländern möglicherweise nicht klar organisiert. Infolgedessen besteht das Risiko, dass Transaktionen verspätet ausgeführt werden und die liquiden Mittel oder Wertpapiere des Subfonds gefährdet sind. Der Subfonds und seine Aktionäre tragen diese und ähnliche Risiken, die mit Anlagen in solchen Märkten verbunden sind.

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.400% | 1.450% |
| (1.120%) | (1.160%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.900% | 0.930% |
| (0.720%) | (0.740%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.800% | 0.850% |
| (0.640%) | (0.680%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - Global Inflation-linked (USD)
Dieser Subfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und ist gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor kategorisiert.
Der Portfolio Manager verwendet einen UBS ESG Consensus Score, um Emittenten für das Anlageuniversum zu identifizieren, die starke ökologische und soziale Performance-Eigenschaften oder ein starkes Nachhaltigkeitsprofil aufweisen. Dieser UBS ESG Consensus Score ist ein normalisierter gewichteter Durchschnitt von ESG-Bewertungsdaten von internen sowie anerkannten externen Anbietern. Statt sich ausschliesslich auf die ESG-Bewertung eines einzelnen Anbieters zu stützen, steigert der Consensus-Score-Ansatz die Glaubwürdigkeit hinsichtlich der Qualität des Nachhaltigkeitsprofils.
Der UBS ESG Consensus Score bewertet Nachhaltigkeitsfaktoren, wie die Performance der jeweiligen Emittenten in Bezug auf die Faktoren Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social, and Governance – ESG). Diese ESG-Faktoren beziehen sich auf die Hauptbereiche, in denen die Emittenten tätig sind, und ihre Effektivität im Umgang mit ESG-Risiken. Zu den Faktoren Umwelt und Soziales können (unter anderem) folgende Elemente zählen: ökologischer Fussabdruck und betriebliche Effizienz, Umweltrisikomanagement, Klimawandel, Nutzung natürlicher Ressourcen, Umweltverschmutzung und Abfallmanagement, Beschäftigungsstandards und Lieferkettenkontrolle, Humankapital, personelle Vielfalt des Vorstands, Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz, Produktsicherheit sowie Richtlinien zur Betrugs- und Korruptionsbekämpfung. Die einzelnen Anlagepositionen im Subfonds verfügen über einen UBS ESG Consensus Score (auf einer Skala von 0 bis 10, wobei 10 das beste Nachhaltigkeitsprofil darstellt).

## Der Subfonds bewirbt die folgenden ESG-Merkmale:
- Einhalten eines Nachhaltigkeitsprofils, das höher ist als das Nachhaltigkeitsprofil seiner Benchmark und/oder mindestens 51% der Anlagen in Emittenten mit Nachhaltigkeitsprofilen in der oberen Hälfte der UBS ESG Consensus Score-Skala investiert haben.
- Der Prozentsatz der Vermögenswerte des Subfonds, der in Staatsanleihen von Emittenten mit "Kontroversen" auf dem UBS ESG- Risiko-Dashboard investiert ist, ist niedriger als der Prozentsatz in der Benchmark. Wenn es keine Staatsanleihen von Emittenten mit "Kontroversen" in der Benchmark gibt, sind keine Bestände an Emittenten mit "Kontroversen" im Subfonds zulässig.

| Barmittel und nicht eingestufte (unrated) Anlageinstrumente werden nicht in die Berechnung mit einbezogen. Darüber hinaus müssen laut Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) für ein gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuftes Finanzprodukt, das ökologische Merkmale bewirbt, ab dem 1. Januar 2022 zusätzliche Angaben zu diesem Ziel gemacht werden. Ausserdem ist zu beschreiben, wie und in welchem Umfang seine Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen, die gemäss Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig gelten. Aufgrund fehlender zuverlässiger, aktueller und überprüfbarer Daten ist der Subfonds jedoch nicht in der Lage, die geforderten Angaben per 1. Januar 2022 zu machen. Der Subfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil von Anlagen zu tätigen, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung gelten. Angesichts der jüngsten und laufenden Weiterentwicklungen unterliegenden Aspekte der nachhaltigen Finanzierung auf europäischer Ebene werden diese Angaben aktualisiert, sobald der Verwaltungsgesellschaft die erforderlichen Daten zur Verfügung stehen. Gegebenenfalls erfolgt eine Aktualisierung des Verkaufsprospekts, um zu beschreiben, wie und in welchem Umfang die dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen die als ökologisch nachhaltig im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark Bloomberg Global inflation linked 1-10 years (hedged USD) Index als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zum Wertentwicklungs-Vergleich und für das Risikomanagement. Der Subfonds nutzt die Benchmark Bloomberg Global Aggregate TR (USD hedged) Index als Referenz zum Vergleich des Nachhaltigkeitsprofils. Die Benchmark ist nicht darauf ausgelegt, ESG-Eigenschaften zu bewerben. Das Nachhaltigkeitsprofil des Subfonds wird am Profil seiner Benchmark gemessen und die entsprechenden Resultate werden mindestens einmal jährlich aus den jeweiligen Monatsprofilen berechnet und im Jahresbericht veröffentlicht. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Obligationen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen. Der Subfonds investiert sein Vermögen zu mindestens zwei Dritteln in inflationsgebundene Forderungspapiere und Forderungsrechte, welche von internationalen oder supranationalen Organisationen, von öffentlich-rechtlichen, gemischtwirtschaftlichen oder privaten Schuldnern ausgegeben werden. Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben. Nach Abzug der flüssigen Mittel darf der Subfonds höchstens ein Drittel seines Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren. Der Subfonds darf bis zu 20% des Nettovermögens in ABS und MBS, inklusive US MBS, US CMBS, US ABS und US CDO investieren. Die mit Investitionen in ABS/MBS verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt. Er legt sein Vermögen in Instrumenten wie inflationsgebundene und andere Forderungspapiere, alle Arten von Geldmarktinstrumenten an und nutzt Futures, Credit Default Swaps, Interest Rate Swaps, Inflation Swaps und Währungsderivate wie Forwards, Futures und Optionen. Die Rechnungswährung ist der USD. Die Anlagen werden in den Währungen getätigt, welche sich für die Wertentwicklung optimal eignen, wobei der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung USD abgesichert ist, 20% des Vermögens nicht übersteigen darf. Im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung und zum Erreichen der Anlagepolitik kann der Subfonds gemäss den Bestimmungen des Kapitels "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" in sämtlichen dort angeführten derivativen Instrumenten gemäss den dortigen Richtlinien investieren. Als Basiswerte sind insbesondere die unter Ziffer 1. 1 a) und 1. 1 b) (Zulässige Anlagen der Gesellschaft) angeführten Instrumente zulässig. |
| --- |
| Rechnungswährung: USD |  |  |
| Kommissionen |  |  |
| Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 0.900% (0.720%) | 0.950% (0.760%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.600% (1.280%) | 1.650% (1.320%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.550% | 0.580% |

|  | (0.440%) | (0.460%) |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.420% (0.340%) | 0.450% (0.360%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.500% (0.400%) | 0.550% (0.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.480% (0.380%) | 0.510% (0.410%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.420% (0.340%) | 0.450% (0.360%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Global High Yield Climate Aware (USD)
UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als Sustainability Focus Fonds. Dieser Subfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und ist gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor kategorisiert.
Der aktiv verwaltete Subfonds investiert weltweit überwiegend in höher-verzinsten Anleihen von Emittenten, die ein solides ESG-Profil (ESG = Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) aufweisen, wie nachstehend beschrieben.
Der Subfonds verwendet die ICE Bank of America Merrill Lynch Global High Yield Index (HW00) als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zur Beurteilung der Wertentwicklung, zum Vergleich des Nachhaltigkeitsprofils und für Risikomanagementzwecke. Die Benchmark ist nicht darauf ausgelegt, ESG-Eigenschaften zu bewerben. Bei Aktienklassen mit dem Namensbestandteil «hedged» werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark verwendet (sofern verfügbar). Das Anlageuniversum des Subfonds wird durch die Auswahl der Schuldtitel aus der Benchmark festgelegt, die gemäss internem Research von UBS überwiegend von Unternehmen mit einem soliden ESG-Profil emittiert werden. Dem Anlageuniversum des Subfonds werden nicht in der Benchmark vertretene Schuldtitel und Emittenten beigemischt, die unter ESG-Gesichtspunkten jedoch geeignet erscheinen.
Emittenten werden im Hinblick auf ihre ESG-Risiken bewertet (ESG-Risikoempfehlung von UBS) und anhand einer Fünf-Punkte-Skala einstuft (Einstufung des ESG-Risikos: 1 – vernachlässigbar, 2 – gering, 3 – moderat, 4 – hoch, 5 – gravierend). Im Allgemeinen schliesst der Subfonds Unternehmensemittenten aus, für die im ESG-Risiko-Dashboard (das im Abschnitt ESG-Integration beschrieben ist) Risiken festgestellt wurden, es sei denn, die ESG-Gesamtrisikoempfehlung von UBS weist ein Rating zwischen 1 und 3 auf. Wegen Diversifizierungsanforderungen dürfen Wertpapiere von Emittenten mit festgestellten ESG-Risiken, die mit 4 bewertet wurden, einen Anteil von höchstens 20 % und Wertpapiere von Emittenten ohne ESG-Rating (z. B. aufgrund einer Neuemission oder der Verfügbarkeit von Informationen) einen Anteil von höchstens 0 % am Portfolio haben.
Darüber hinaus nutzt der Portfolio Manager eine ESG-Konsensbewertung von UBS (ESG Consensus Score), um im Anlageuniversum Emittenten mit einem überzeugenden Umwelt- und Sozialprofil für das Anlageuniversum zu identifizieren. Dieser UBS ESG Consensus Score ist ein normalisierter gewichteter Durchschnitt von ESG-Bewertungsdaten interner und anerkannter externer Anbieter. Statt sich ausschliesslich auf die ESG-Bewertung eines einzelnen Anbieters zu stützen, steigert der Consensus-Score-Ansatz das Vertrauen in die Aussagekraft des Nachhaltigkeitsprofils. Bei dem ESG Consensus Score von UBS werden Nachhaltigkeitsfaktoren, wie die Leistung dieser Emittenten in Bezug auf Themen aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG-Aspekte) beurteilt. Diese ESG-Aspekte beziehen sich auf die Hauptbereiche der Geschäftstätigkeit der Emittenten und auf ihre Effizienz beim Umgang mit ESG- Risiken. Zu den Faktoren Umwelt und Soziales können (unter anderem) folgende zählen: ökologischer Fussabdruck und betriebliche Effizienz, Umweltrisikomanagement, Klimawandel, Nutzung natürlicher Ressourcen, Umweltverschmutzung und Abfallmanagement, Beschäftigungsstandards und Lieferkettenkontrolle, Humankapital, personelle Vielfalt des Vorstands, Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz, Produktsicherheit sowie Richtlinien zur Betrugs- und Korruptionsbekämpfung.
Die einzelnen Anlagepositionen im Subfonds verfügen über einen UBS ESG Consensus Score (auf einer Skala von 0 bis 10, wobei 10 das beste Nachhaltigkeitsprofil darstellt). Die Anlagen des Subfonds weisen ein gewichtetes durchschnittliches Nachhaltigkeitsprofil auf, welches das Nachhaltigkeitsprofil seiner Benchmark übertrifft. Somit wird das ESG-Engagement verbessert und es werden positive Eigenschaften des Subfonds im Hinblick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung gefördert. Barmittel, bestimmte Derivate
und sonstige nicht eingestufte Anlageinstrumente werden nicht in die Berechnung mit einbezogen. Das Nachhaltigkeitsprofil des Subfonds wird am Profil seiner Benchmark gemessen und die entsprechenden Resultate werden mindestens einmal jährlich aus den jeweiligen Monatsprofilen berechnet und im Jahresbericht veröffentlicht.
Zusätzlich weist der Subfonds einen um mindestens 30% tieferen durchschnittlich gewichteten Emissionsumfang mit geringerer Kohlenstoffintensität 1+2 (WACI) als seine Benchmark auf. Die Reduzierung der CO2 Emissionen für ein Wertpapier oder einen Emittenten wird anhand der CO2 Intensität in den Scopes 1 und 2 gemessen. Scope 1 bezieht sich auf direkte CO2 Emissionen und inkludiert folglich alle direkten Treibhausgas Emissionen aus eigenen oder kontrollierten Quellen des betreffenden Unternehmens oder Emittenten (z.B. selbst erzeugte Elektrizität). Scope 2 bezieht sich auf indirekte CO2 Emissionen und inkludiert folglich Treibhausgas Emissionen aus der Erzeugung von Strom, Wärmeenergie und/oder Dampf, die das betroffene Unternehmen oder der Emittent verbrauchen.
Darüber hinaus müssen laut Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) für ein gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuftes Finanzprodukt, das ökologische Merkmale bewirbt, ab dem 1. Januar 2022 zusätzliche Angaben zu diesem Ziel gemacht werden. Ausserdem ist zu beschreiben, wie und in welchem Umfang seine Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen, die gemäss Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig gelten. Aufgrund fehlender zuverlässiger, aktueller und überprüfbarer Daten ist der Subfonds jedoch nicht in der Lage, die geforderten Angaben per 1. Januar 2022 zu machen. Der Subfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil von Anlagen zu tätigen, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung gelten. Angesichts der jüngsten und laufenden Weiterentwicklungen unterliegenden Aspekte der nachhaltigen Finanzierung auf europäischer Ebene werden diese Angaben aktualisiert, sobald der Verwaltungsgesellschaft die erforderlichen Daten zur Verfügung stehen. Gegebenenfalls erfolgt eine Aktualisierung des Verkaufsprospekts, um zu beschreiben, wie und in welchem Umfang die dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen die als ökologisch nachhaltig im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Im Rahmen der allgemeinen Anlagepolitik investiert der Subfonds sein Vermögen zu mindestens zwei Dritteln weltweit in Forderungspapiere und Forderungsrechte die von Unternehmen ausgegeben werden, wobei der Subfonds zu mindestens zwei Drittel in Obligationen investiert, die ein Rating zwischen BB+ und CCC (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert - ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen. Investitionen in Obligationen, die ein Rating unter CCC oder vergleichbar haben,
dürfen 10% des Vermögens des Subfonds nicht übersteigen. Dabei achtet er auf eine breite Verteilung solcher Anlagen nach Branchen und Schuldnern. Anlagen minderer Bonität können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen. Mindestens zwei Drittel der Anlagen lauten auf USD.
Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben.

## Nach Abzug der flüssigen Mittel darf der Subfonds höchstens ein Drittel seines Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren.
Obwohl ein Engagement in notleidenden Wertpapieren (distressed securities) kein wesentlicher Bestandteil der Anlagestrategie ist, kann der Subfonds in solchen Wertpapieren anlegen (Anleihen mit einem Rating von CC bzw. einem niedrigeren Rating oder Anleihen mit einem vergleichbaren Rating). Das maximale Engagement in solchen Wertpapieren liegt bei 5 %.

## Notleidende Anleihen sind Titel von Unternehmen oder staatlichen Einrichtungen, welche in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten sind und somit ein hohes Risiko des Kapitalverlusts bergen.
Der Subfonds kann in allen Finanzderivaten, die im Abschnitt "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" aufgeführt sind, anlegen, solange die darin angegebenen Beschränkungen eingehalten werden. Zulässige Basiswerte sind insbesondere die unter 1.1 a) und 1.1 b) ("Zulässige Anlagen der Gesellschaft") aufgeführten Instrumente.
Höchstens 25% seines Vermögens dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" investiert werden. Der Subfonds darf zudem bis zu 20% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken" dargestellt.
Ausserdem darf der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren. Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern.

## Anlagen minderer Bonität können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Kreditrisiko aufweisen.
Die Rechnungswährung ist der USD. Die Anlagen werden in den Währungen getätigt, welche sich für die Wertentwicklung optimal eignen, wobei der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung USD abgesichert ist, 20% des Vermögens nicht übersteigen darf.

## Rechnungswährung: USD Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.300% | 1.350% |
| (1.040%) | (1.080%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.690% | 1.740% |
| (1.350%) | (1.390%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.410% | 0.440% |
| (0.330%) | (0.350%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.720% | 0.770% |
| (0.580%) | (0.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.660% | 0.690% |
| (0.530%) | (0.550%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.530% | 0.560% |
| (0.420%) | (0.450%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.410% | 0.440% |
| (0.330%) | (0.350%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Green Social Sustainable Bonds (EUR)
UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als Sustainability Focus Fonds. Dieser Subfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und ist gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor kategorisiert.
Der Subfonds strebt attraktive Renditen durch Anlagen an den weltweiten Rentenmärkten an, bei gleichzeitiger Steuerung des Gesamtrisikos des Portfolios. Der aktiv verwaltete Subfonds verwendet die Benchmark ICE Green, Social and Sustainable Bond Custom Index EUR hedged (Bloomberg Ticker: Q5BL) als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zur Beurteilung der Wertentwicklung, zum Vergleich des Nachhaltigkeitsprofils und für Risikomanagementzwecke. Die Benchmark ist darauf ausgelegt, ESG-Eigenschaften zu bewerben. Bei Aktienklassen mit dem Namensbestandteil «hedged» werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark verwendet (sofern verfügbar).
Der Subfonds investiert sein Vermögen zu mindestens zwei Drittel in «green», «social», «sustainable» Anleihen, deren Emissionserlöse für zulässige Umwelt- und Sozialprojekte verwendet werden, in «sustainability-linked» Anleihen , die umwelt- sozial- und governancebezogene Leistungsindikatoren enthalten, für deren Einhaltung sich die Emittenten verpflichten, sowie in Anleihen von Emittenten, die mehr als 50% ihrer Umsätze aus Aktivitäten erzielen, die zu Lösungen von ökologischen und sozialen Herausforderungen beitragen.
Der Subfonds kann bis zu einem Drittel seines Vermögens in Anleihen von Emittenten investieren, die nicht den oben beschriebenen Kriterien entsprechen. Diese Emittenten werden mithilfe einer unternehmenseigenen ESG-Risikoempfehlung von UBS im Hinblick auf ihre ESG-Risiken bewertet und anhand einer Fünf-Punkte-Skala eingestuft (Einstufung des ESG-Risikos: 1 – vernachlässigbar, 2 – gering, 3 – moderat, 4 – hoch, 5 – gravierend). Im Allgemeinen schliesst der Subfonds Unternehmensemittenten aus, für die im ESG- Risiko-Dashboard (das im Abschnitt ESG-Integration beschrieben ist) Risiken festgestellt wurden, es sei denn, die ESG-

## Gesamtrisikoempfehlung von UBS weist ein Rating zwischen 1 und 3 auf, welches für Sustainability Focus Fonds als akzeptables Risiko angeschaut wird.
Darüber hinaus müssen laut Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) für ein gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuftes Finanzprodukt, das ökologische Merkmale bewirbt, ab dem 1. Januar 2022 zusätzliche Angaben zu diesem Ziel gemacht werden. Ausserdem ist zu beschreiben, wie und in welchem Umfang seine Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen, die gemäss Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig gelten. Aufgrund fehlender zuverlässiger, aktueller und überprüfbarer Daten ist der Subfonds jedoch nicht in der Lage, die geforderten Angaben per 1. Januar 2022 zu machen. Der Subfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil von Anlagen zu tätigen, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung gelten. Angesichts der jüngsten und laufenden Weiterentwicklungen unterliegenden Aspekte der nachhaltigen Finanzierung auf europäischer Ebene werden diese Angaben aktualisiert, sobald der Verwaltungsgesellschaft die erforderlichen Daten zur Verfügung stehen. Gegebenenfalls erfolgt eine Aktualisierung des Verkaufsprospekts, um zu beschreiben, wie und in welchem Umfang die dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen die als ökologisch nachhaltig im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Mindestens zwei Drittel der Anlagen des Subfonds müssen ein Rating zwischen AAA und BBB- (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert - ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen. Investitionen in Obligationen, die ein Rating unter BBB- oder vergleichbar haben, dürfen 20% des Vermögens des Subfonds nicht übersteigen.
Nach Abzug der flüssigen Mittel darf der Subfonds höchstens ein Drittel seines Vermögens in flüssige Mittel und Geldmarktinstrumente investieren. Höchstens 25% der Vermögen dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" investiert werden.
Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Vermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben.
Ausserdem darf der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren. Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern.
Der Subfonds darf unter Berücksichtigung der vorgenannten Anlagegrenzen höchstens ein Drittel seines Vermögens in oben genannte, gesetzlich zulässige Anlageformen investieren, die von Kreditnehmern aus Schwellenmärkten begeben oder abgesichert werden bzw. von Kreditnehmern, die einen grossen Teil ihrer Geschäftstätigkeit in Schwellenmärkten durchführen, oder die Instrumente begeben, die mit einem Kreditrisiko in Bezug auf Schwellenmärkte verbunden sind. Als Schwellenmärkte gelten alle Märkte, die im International Finance Corporation Composite Index und/oder im MSCI Emerging Markets Index enthalten sind sowie andere Länder, die auf einer vergleichbaren Stufe ihrer wirtschaftlichen Entwicklung stehen oder in denen neue Kapitalmärkte konstituiert werden.

## Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung, und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Die mit Investitionen in Emerging Markets verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.
Der Subfonds darf zudem bis zu 10% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken" dargestellt.
Die Rechnungswährung ist der EUR. Die Anlagen werden in den Währungen getätigt, welche sich für die Wertentwicklung optimal eignen, wobei der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung EUR abgesichert ist, 20% des Vermögens nicht übersteigen darf.

## Rechnungswährung: EUR

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 0.600% | 0.650% |

|  | (0.480%) | (0.520%) |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.680%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.180% (0.140%) | 0.210% (0.180%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.300% (0.240%) | 0.350% (0.280%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.300% (0.240%) | 0.330% (0.260%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.240% (0.190%) | 0.270% (0.210%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.180% (0.140%) | 0.210% (0.160%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - Multi Income (USD)

## UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als ESG Integration Fonds, der jedoch keine besonderen ESG-Merkmale bewirbt oder ein spezifisches Nachhaltigkeits- oder Wirkungsziel verfolgt.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt eine zusammengesetzte Benchmark bestehend aus 50% Bloomberg US Intermediate Corporate USD Index/ 25% Bloomberg US Corporate High Yield Index / 25% Bloomberg Global Emerging Market Hard Currency Index als Referenz für das Risikomanagement.
Ziel des Subfonds ist die langfristige Erwirtschaftung einer attraktiven, risikogewichteten Rendite mit Fokus auf Einkommensgenerierung, welche durch aktive Allokation einer diversifizierten Mischung aus globalen festverzinslichen Wertpapieren und derivativen Instrumenten erreicht wird. Der Subfonds zielt darauf ab, verschiedene Renditequellen festverzinslicher Anlagen (z.B.
„spreads“), zu nutzen. Der Subfonds hat die Flexibilität dynamisch über verschiedene Branchen und unterschiedlichen Kreditqualitäten hinweg zu agieren, sowie aktiv auf Zins- und Währungsänderungen einzugehen. Durch den Einsatz von direkten Anlagen und derivativen Instrumenten mit Engagements an den weltweiten Märkten für festverzinsliche Wertpapiere, kann der Fonds in verschiedene festverzinsliche Wertpapiere, wie Staats-, Unternehmens-, Schwellenländeranleihen sowie in ABS/MBS und CDO/CLO oder eine Kombination hiervon, anlegen. Der Wert von Anlagen in ABS, MBS und CDO/CLO darf 50% des Nettovermögens des Subfonds nicht übersteigen. Die hiermit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt. Der Subfonds darf zudem bis zu 20% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken" dargestellt.

## Obwohl ein Engagement in notleidenden Wertpapieren (distressed securities) kein wesentlicher Bestandteil der Anlagestrategie ist, kann der Subfonds in solchen Wertpapieren anlegen (Anleihen mit einem Rating von CC bzw. einem niedrigeren Rating oder Anleihen mit einem vergleichbaren Rating). Das maximale Engagement in solchen Wertpapieren liegt bei 10 %.
Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben.
Ausserdem darf der Subfonds höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex- Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren. Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere müssen, anders als in der allgemeinen Anlagepolitik erwähnt, nicht innerhalb von 12 Monate nach Erwerb veräussert werden.

## Notleidende Anleihen sind Titel von Unternehmen oder staatlichen Einrichtungen, welche in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten sind und somit ein hohes Risiko des Kapitalverlusts bergen.
Als «Emerging Markets» gelten alle Märkte, die im International Finance Corporation Composite Index und/oder im MSCI Emerging Markets Index enthalten sind sowie andere Länder, die auf einer vergleichbaren Stufe ihrer wirtschaftlichen Entwicklung stehen oder in denen neue Kapitalmärkte konstituiert werden. Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung, und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit
behaftet. Die mit Investitionen in Emerging Markets verbundenen Risiken werden im Abschnitt «Risikohinweise» dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richten sich diese Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.
Der Fonds darf bis zu 100% seines Vermögens in Barwerte inklusive geldmarktnahe Wertpapiere investieren. Der Subfonds kann ebenfalls in Wandel- und Optionsanleihen anlegen. Der Subfonds nimmt keine physischen Leerverkäufe vor und verfügt kontinuierlich über Netto-Long-Positionen am Markt. Die Nutzung von Derivaten spielt eine wichtige Rolle für die Verfolgung der Anlageziele des Fonds. Derivative können eingesetzt werden für Risikomanagementzwecke, wie zum Beispiel für die Absicherung von Zinssatz-, Fremdwährungs- und / oder Kreditrisiken. Derivative können auch eingesetzt werden für die Verfolgung des Gesamtertragsziels, wie zum Beispiel für die Implementierung einer aktiven Durations Strategie, einer aktiven Fremdwährungsstrategie und/oder einer aktiven Kreditrisikostrategie. Der Einsatz von Derivaten kann sowohl dem Aufbau als auch der Absicherung der Marktengagements des Portfolios dienen. Die Rechnungswährung ist der USD, die Anlagen erfolgen jedoch in den Währungen, die als der Wertentwicklung am zuträglichsten erachtet werden. Eine Komponente der Währungsstrategie ist die Einrichtung von Positionen in lokalen Währungen. Um an der Wertentwicklung lokaler Währungen zu partizipieren, gibt es folgende Möglichkeiten: direkt durch den Erwerb von Wertpapieren, die auf lokale Währungen lauten, indirekt mithilfe von Derivaten (wie zum Beispiel mithilfe von Devisentermingeschäften) oder durch eine Kombination dieser beiden Methoden.
Anleger sollten beachten, dass das Anlageengagement des Subfonds auch Chinesische A-Aktien umfassen kann, die über Shanghai- Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden. Chinesische A-Aktien sind auf Renminbi lautende A-Aktien von auf dem chinesischen Festland ansässigen Unternehmen, die an chinesischen Börsen wie der Shanghai Stock Exchange und der Shenzhen Stock Exchange gehandelt werden. Anleger sollten die Risiken im Zusammenhang mit Anlagen, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden, lesen, kennen und berücksichtigen. Hinweise hierzu sind im Anschluss an den Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt.

## Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.350% (1.080%) | 1.400% (1.120%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.650% (1.320%) | 1.700% (1.360%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 1.100% (0.880%) | 1.130% (0.900%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.680%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.700% (0.560%) | 0.730% (0.580%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.650% (0.520%) | 0.680% (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - Short Duration High Yield Sustainable (USD)
UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als Sustainability Focus Fonds. Dieser Subfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und ist gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor kategorisiert.
Der aktiv verwaltete Subfonds investiert überwiegend in auf USD lautende Schuldtitel und Forderungen von Emittenten, die ein solides ESG-Profil (ESG = Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) aufweisen, wie nachstehend beschrieben.
Der Subfonds verwendet die Benchmark ICE BofAML US Corporates High Yield 1-3 Years, 2% Constrained ex. Hybrids USD als Referenz zum Vergleich des Nachhaltigkeitsprofils und für Risikomanagementzwecke. Die Benchmark ist nicht darauf ausgelegt, ESG- Eigenschaften zu bewerben. Bei Aktienklassen mit dem Namensbestandteil «hedged» werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark verwendet (sofern verfügbar).
Emittenten werden im Hinblick auf ihre ESG-Risiken bewertet (ESG-Risikoempfehlung von UBS) und anhand einer Fünf-Punkte-Skala einstuft (Einstufung des ESG-Risikos: 1 – vernachlässigbar, 2 – gering, 3 – moderat, 4 – hoch, 5 – gravierend). Im Allgemeinen schliesst der Subfonds Unternehmensemittenten aus, für die im ESG-Risiko-Dashboard (das im Abschnitt ESG-Integration beschrieben ist) Risiken festgestellt wurden, es sei denn, die ESG-Gesamtrisikoempfehlung von UBS weist ein Rating zwischen 1 und 3 auf. Wegen Diversifizierungsanforderungen dürfen Wertpapiere von Emittenten mit festgestellten ESG-Risiken, die mit 4 bewertet wurden, einen Anteil von höchstens 20 % und Wertpapiere von Emittenten ohne ESG-Rating (z. B. aufgrund einer Neuemission oder der Verfügbarkeit von Informationen) einen Anteil von höchstens 10 % am Portfolio haben.
Darüber hinaus nutzt der Portfolio Manager eine ESG-Konsensbewertung von UBS (ESG Consensus Score), um im Anlageuniversum Emittenten mit einem überzeugenden Umwelt- und Sozialprofil für das Anlageuniversum zu identifizieren. Dieser UBS ESG Consensus Score ist ein normalisierter gewichteter Durchschnitt von ESG-Bewertungsdaten interner und anerkannter externer Anbieter. Statt sich ausschliesslich auf die ESG-Bewertung eines einzelnen Anbieters zu stützen, steigert der Consensus-Score-Ansatz das Vertrauen in die Aussagekraft des Nachhaltigkeitsprofils. Bei dem ESG Consensus Score von UBS werden Nachhaltigkeitsfaktoren, wie die Leistung dieser Emittenten in Bezug auf Themen aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG-Aspekte) beurteilt. Diese ESG-Aspekte beziehen sich auf die Hauptbereiche der Geschäftstätigkeit der Emittenten und auf ihre Effizienz beim Umgang mit ESG- Risiken. Zu den Faktoren Umwelt und Soziales können (unter anderem) folgende zählen: ökologischer Fussabdruck und betriebliche Effizienz, Umweltrisikomanagement, Klimawandel, Nutzung natürlicher Ressourcen, Umweltverschmutzung und Abfallmanagement, Beschäftigungsstandards und Lieferkettenkontrolle, Humankapital, personelle Vielfalt des Vorstands, Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz, Produktsicherheit sowie Richtlinien zur Betrugs- und Korruptionsbekämpfung.
Die einzelnen Anlagepositionen im Subfonds verfügen über einen UBS ESG Consensus Score (auf einer Skala von 0 bis 10, wobei 10 das beste Nachhaltigkeitsprofil darstellt). Die Anlagen des Subfonds weisen ein gewichtetes durchschnittliches Nachhaltigkeitsprofil auf, welches das Nachhaltigkeitsprofil seiner Benchmark übertrifft. Somit wird das ESG-Engagement verbessert und es werden positive Eigenschaften des Subfonds im Hinblick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung gefördert. Barmittel, bestimmte Derivate und sonstige nicht eingestufte Anlageinstrumente werden nicht in die Berechnung mit einbezogen. Das Nachhaltigkeitsprofil des Subfonds wird am Profil seiner Benchmark gemessen und die entsprechenden Resultate werden mindestens einmal jährlich aus den jeweiligen Monatsprofilen berechnet und im Jahresbericht veröffentlicht.
Zusätzlich weist der Subfonds einen durchschnittlich gewichteten Emissionsumfang mit geringerer Kohlenstoffintensität 1+2 (WACI) als seine Benchmark auf. Die Reduzierung der CO2 Emissionen für ein Wertpapier oder einen Emittenten wird anhand der CO2 Intensität in den Scopes 1 und 2 gemessen. Scope 1 bezieht sich auf direkte CO2 Emissionen und inkludiert folglich alle direkten Treibhausgas Emissionen aus eigenen oder kontrollierten Quellen des betreffenden Unternehmens oder Emittenten (z.B. selbst erzeugte Elektrizität). Scope 2 bezieht sich auf indirekte CO2 Emissionen und inkludiert folglich Treibhausgas Emissionen aus der Erzeugung von Strom, Wärmeenergie und/oder Dampf, die das betroffene Unternehmen oder der Emittent verbrauchen. Die Berechnung beinhaltet keine Barmittel, bestimmte Derivate und andere nicht eingestufte Instrumente.
Darüber hinaus müssen laut Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) für ein gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuftes Finanzprodukt, das ökologische Merkmale bewirbt, ab dem 1. Januar 2022 zusätzliche Angaben zu diesem Ziel gemacht werden. Ausserdem ist zu beschreiben, wie und in welchem Umfang seine Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen, die gemäss Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig gelten. Aufgrund fehlender zuverlässiger, aktueller und überprüfbarer Daten ist der Subfonds jedoch nicht in der Lage, die geforderten Angaben per 1. Januar 2022 zu machen. Der Subfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil von Anlagen zu tätigen, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung gelten. Angesichts der jüngsten und laufenden Weiterentwicklungen unterliegenden Aspekte der nachhaltigen Finanzierung auf europäischer Ebene werden diese Angaben aktualisiert, sobald der Verwaltungsgesellschaft die erforderlichen Daten zur Verfügung stehen. Gegebenenfalls erfolgt eine Aktualisierung des Verkaufsprospekts, um zu beschreiben, wie und in welchem Umfang die dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen die als ökologisch nachhaltig im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Der Subfonds investiert mindestens zwei Drittel in Obligationen, die ein Rating zwischen BBB+ und CCC (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert - ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen. Mindestens 50% der Investitionen sind in USD denominiert. Der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung des Subfonds abgesichert ist, darf jedoch 10% des Vermögens nicht übersteigen.

## Die durchschnittliche Duration des Subfondsnettovermögens wird 3 Jahre nicht übersteigen.
Nach Abzug der flüssigen Mittel kann der Subfonds bis zu einem Drittel seines Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren. Bis zu 25% seines Vermögens kann in Wandel-, Umtausch- und Optionsschuldverschreibungen sowie "convertible debentures" investiert werden.
Ausserdem darf der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren.

## Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern.
Der Subfonds darf insgesamt bis zu 20% des Nettovermögens in ABS, MBS, CMBS und CDO/CLO investieren. Die hiermit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt.

## Anlagen minderer Bonität können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Kreditrisiko aufweisen.

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.260% | 1.310% |
| (1.010%) | (1.050%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.700% | 0.730% |
| (0.560%) | (0.580%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.720% | 0.770% |
| (0.580%) | (0.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - Short Term EUR Corporates Sustainable (EUR)UBS (Lux) Bond SICAV - Short Term USD Corporates Sustainable (USD)
UBS Asset Management kategorisiert diese Subfonds als Sustainability Focus Fonds. Diese Subfonds bewerben ökologische und soziale Merkmale und sind gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor kategorisiert. Die aktiv verwalteten Subfonds investieren hauptsächlich in Unternehmensanleihen mit kurzer Laufzeit von Schuldnern mit hoher Kreditwürdigkeit (von den gängigen Rating-Agenturen als
«Investment Grade» klassifiziert). Die Duration der Portfolios darf dabei 3 Jahre nicht übersteigen, wobei dieselbe laufend der aktuellen Marktsituation angepasst wird ("short term"). Die Subfonds nutzen die Benchmarks Bloomberg Euro Corporate Index 500mio+ 1-3yrs EUR respektive Bloomberg Eurodollar Corporate 1-3yrs USD als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zur Beurteilung der Wertentwicklung, zum Vergleich des Nachhaltigkeitsprofils und für Risikomanagementzwecke. Die Benchmarks sind nicht darauf ausgelegt, ESG-Eigenschaften zu bewerben. Bei Aktienklassen mit dem Namensbestandteil "hedged" werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark verwendet (sofern verfügbar). Das Anlageuniversum des jeweiligen Subfonds wird durch die Auswahl der Schuldtitel aus der jeweiligen Benchmark festgelegt, die gemäss internem Research von UBS überwiegend von Unternehmen mit
einem soliden ESG-Profil emittiert werden. Dem Anlageuniversum des jeweiligen Subfonds werden nicht in der jeweiligen Benchmark vertretene Schuldtitel und Emittenten beigemischt, die unter ESG-Gesichtspunkten jedoch geeignet erscheinen.
Emittenten werden mithilfe einer unternehmenseigenen ESG-Risikoempfehlung von UBS im Hinblick auf ihre ESG-Risiken bewertet und anhand einer Fünf-Punkte-Skala eingestuft (Einstufung des ESG-Risikos: 1 – vernachlässigbar, 2 – gering, 3 – moderat, 4 – hoch, 5 – gravierend). Im Allgemeinen schliessen die Subfonds Unternehmensemittenten aus, für die im ESG-Risiko-Dashboard (das im Abschnitt ESG-Integration beschrieben ist) Risiken festgestellt wurden, es sei denn, die ESG-Gesamtrisikoempfehlung von UBS weist ein Rating zwischen 1 und 3 auf, welches für Sustainability Focus Fonds als akzeptabel angesehen wird.
Darüber hinaus nutzt der Portfolio Manager eine ESG-Konsensbewertung von UBS (ESG Consensus Score), um im Anlageuniversum Emittenten mit einem überzeugenden Umwelt- und Sozialprofil für das Anlageuniversum zu identifizieren. Dieser UBS ESG Consensus Score ist ein normalisierter gewichteter Durchschnitt von ESG-Bewertungsdaten interner und anerkannter externer Anbieter. Statt sich ausschliesslich auf die ESG-Bewertung eines einzelnen Anbieters zu stützen, steigert der Consensus-Score-Ansatz das Vertrauen in die Aussagekraft des Nachhaltigkeitsprofils. Bei dem ESG Consensus Score von UBS werden Nachhaltigkeitsfaktoren, wie die Leistung dieser Emittenten in Bezug auf Themen aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG-Aspekte) beurteilt. Diese ESG-Aspekte beziehen sich auf die Hauptbereiche der Geschäftstätigkeit der Emittenten und auf ihre Effizienz beim Umgang mit ESG- Risiken. Zu den Faktoren Umwelt und Soziales können (unter anderem) folgende zählen: ökologischer Fussabdruck und betriebliche Effizienz, Umweltrisikomanagement, Klimawandel, Nutzung natürlicher Ressourcen, Umweltverschmutzung und Abfallmanagement, Beschäftigungsstandards und Lieferkettenkontrolle, Humankapital, personelle Vielfalt des Vorstands, Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz, Produktsicherheit sowie Richtlinien zur Betrugs- und Korruptionsbekämpfung.
Die einzelnen Anlagepositionen im jeweiligen Subfonds verfügen über einen UBS ESG Consensus Score (auf einer Skala von 0 bis 10, wobei 10 das beste Nachhaltigkeitsprofil darstellt). Die Anlagen des jeweiligen Subfonds weisen ein gewichtetes durchschnittliches Nachhaltigkeitsprofil auf, welches das Nachhaltigkeitsprofil seiner Benchmark übertrifft. Somit wird das ESG-Engagement verbessert und es werden positive Eigenschaften des jeweiligen Subfonds im Hinblick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung gefördert. Barmittel, bestimmte Derivate und sonstige nicht eingestufte Anlageinstrumente werden nicht in die Berechnung mit einbezogen. Das Nachhaltigkeitsprofil des jeweiligen Subfonds wird am Profil seiner jeweiligen Benchmark gemessen und die entsprechenden Resultate werden mindestens einmal jährlich aus den jeweiligen Monatsprofilen berechnet und im Jahresbericht veröffentlicht.
Zusätzlich weisen die Subfonds einen durchschnittlich gewichteten Emissionsumfang mit geringerer Kohlenstoffintensität 1+2 (WACI) als seine Benchmark auf.. Die Reduzierung der CO2 Emissionen für ein Wertpapier oder einen Emittenten wird anhand der CO2 Intensität in den Scopes 1 und 2 gemessen. Scope 1 bezieht sich auf direkte CO2 Emissionen und inkludiert folglich alle direkten Treibhausgas Emissionen aus eigenen oder kontrollierten Quellen des betreffenden Unternehmens oder Emittenten (z.B. selbst erzeugte Elektrizität). Scope 2 bezieht sich auf indirekte CO2 Emissionen und inkludiert folglich Treibhausgas Emissionen aus der Erzeugung von Strom, Wärmeenergie und/oder Dampf, die das betroffene Unternehmen oder der Emittent verbrauchen. Die Berechnung beinhaltet keine Barmittel, bestimmte Derivate und andere nicht eingestufte Instrumente.
Darüber hinaus müssen laut Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) für ein gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuftes Finanzprodukt, das ökologische Merkmale bewirbt, ab dem 1. Januar 2022 zusätzliche Angaben zu diesem Ziel gemacht werden. Ausserdem ist zu beschreiben, wie und in welchem Umfang seine Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen, die gemäss Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig gelten. Aufgrund fehlender zuverlässiger, aktueller und überprüfbarer Daten sind die Subfonds jedoch nicht in der Lage, die geforderten Angaben per 1. Januar 2022 zu machen. Die Subfonds verpflichten sich nicht, einen Mindestanteil von Anlagen zu tätigen, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung gelten. Angesichts der jüngsten und laufenden Weiterentwicklungen unterliegenden Aspekte der nachhaltigen Finanzierung auf europäischer Ebene werden diese Angaben aktualisiert, sobald der Verwaltungsgesellschaft die erforderlichen Daten zur Verfügung stehen. Gegebenenfalls erfolgt eine Aktualisierung des Verkaufsprospekts, um zu beschreiben, wie und in welchem Umfang die den Finanzprodukten zugrunde liegenden Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen die als ökologisch nachhaltig im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

## Mindestens zwei Drittel der Anlagen lauten auf die in der Namensbezeichnung des jeweiligen Subfonds enthaltene Währung.

## Der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung des jeweiligen Subfonds abgesichert ist, darf jedoch 10% des Vermögens nicht übersteigen.
Nach Abzug der flüssigen Mittel dürfen die Subfonds höchstens ein Drittel ihres Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren. Höchstens 25% ihres Vermögens dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" investiert werden. Der Subfonds darf insgesamt bis zu 20% des Nettovermögens in ABS, MBS, CMBS und CDO/CLO investieren. Die hiermit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt.

## Die Subfonds dürfen zudem jeweils bis zu 10% ihres Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken" dargestellt.
Ausserdem dürfen die Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% ihres Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren.

## Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern.

## UBS (Lux) Bond SICAV - Short Term EUR Corporates Sustainable (EUR) Rechnungswährung: EUR

## UBS (Lux) Bond SICAV - Short Term USD Corporates Sustainable (USD) Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 0.810% | 0.860% |
| (0.650%) | (0.690%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.440% | 1.490% |
| (1.150%) | (1.190%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.290% | 0.320% |
| (0.230%) | (0.260%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.450% | 0.500% |
| (0.360%) | (0.400%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.430% | 0.460% |
| (0.340%) | (0.370%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.380% | 0.410% |
| (0.300%) | (0.330%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.290% | 0.320% |
| (0.230%) | (0.260%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - USD High Yield (USD)

## UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als ESG Integration Fonds, der jedoch keine besonderen ESG-Merkmale bewirbt oder ein spezifisches Nachhaltigkeits- oder Wirkungsziel verfolgt.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark ICE BofAML US High Yield Cash Pay Constrained Index USD als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zum Wertentwicklungs-Vergleich und für das Risikomanagement. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Obligationen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen.
Der Subfonds investiert sein Vermögen gemäss der oben beschriebenen Anlagepolitik zu mindestens zwei Dritteln in Forderungspapiere und Forderungsrechte i.S. der oben genannten Definition, wobei der Subfonds zu mindestens zwei Drittel in Obligationen investiert, die ein Rating zwischen BB+ und CCC (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert - ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen. Investitionen in Obligationen, die ein Rating unter CCC oder vergleichbar haben, dürfen 10% des Vermögens des Subfonds nicht übersteigen. Dabei achtet er auf eine breite Verteilung solcher Anlagen nach Branchen und Schuldnern. Anlagen minderer Bonität können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen. Mindestens zwei Drittel der Anlagen lauten auf USD.

## Der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung USD abgesichert ist, darf jedoch 10% des Vermögens nicht übersteigen.
Nach Abzug der flüssigen Mittel darf der Subfonds höchstens ein Drittel seines Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren. Höchstens 25% seines Vermögens dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" investiert werden.
Der Subfonds darf insgesamt bis zu 20% des Nettovermögens in ABS, MBS, CMBS und CDO/CLO investieren. Die hiermit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt.

## Der Subfonds darf zudem bis zu 20% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken" dargestellt.
Ausserdem darf der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren.

## Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern.

## Anlagen minderer Bonität können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Kreditrisiko aufweisen.

## Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.260% | 1.310% |
| (1.010%) | (1.050%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.700% | 0.730% |
| (0.560%) | (0.580%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.520% | 0.550% |
| (0.420%) | (0.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.720% | 0.770% |
| (0.580%) | (0.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.620% | 0.650% |
| (0.500%) | (0.520%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.580% | 0.610% |
| (0.460%) | (0.490%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.520% | 0.550% |
| (0.420%) | (0.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV - USD Investment Grade Corporates Sustainable (USD)
UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als Sustainability Focus Fonds. Dieser Subfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und ist gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor kategorisiert.
Der aktiv verwaltete Subfonds investiert überwiegend in auf USD lautende Unternehmensanleihen von Emittenten, die ein solides ESG- Profil (ESG = Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) aufweisen, wie nachstehend beschrieben.
Der Subfonds verwendet die Benchmark Bloomberg US Corporate Intermediate Index (TR) als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zur Beurteilung der Wertentwicklung, zum Vergleich des Nachhaltigkeitsprofils und für Risikomanagementzwecke. Die Benchmark ist nicht darauf ausgelegt, ESG-Eigenschaften zu bewerben. Bei Aktienklassen mit dem Namensbestandteil «hedged» werden
währungsabgesicherte Versionen der Benchmark verwendet (sofern verfügbar). Das Anlageuniversum des Subfonds wird durch die Auswahl der Schuldtitel aus der Benchmark festgelegt, die gemäss internem Research von UBS überwiegend von Unternehmen mit einem soliden ESG-Profil emittiert werden. Dem Anlageuniversum des Subfonds werden nicht in der Benchmark vertretene Schuldtitel und Emittenten beigemischt, die unter ESG-Gesichtspunkten jedoch geeignet erscheinen.
Emittenten werden mithilfe einer unternehmenseigenen ESG-Risikoempfehlung von UBS im Hinblick auf ihre ESG-Risiken bewertet und anhand einer Fünf-Punkte-Skala eingestuft (Einstufung des ESG-Risikos: 1 – vernachlässigbar, 2 – gering, 3 – moderat, 4 – hoch, 5 – gravierend). Im Allgemeinen schliesst der Subfonds Unternehmensemittenten aus, für die im ESG-Risiko-Dashboard (das im Abschnitt ESG-Integration beschrieben ist) Risiken festgestellt wurden, es sei denn, die ESG-Gesamtrisikoempfehlung von UBS weist ein Rating zwischen 1 und 3 auf, welches für Sustainability Focus Fonds als akzeptabel angesehen wird.
Darüber hinaus nutzt der Portfolio Manager eine ESG-Konsensbewertung von UBS (ESG Consensus Score), um im Anlageuniversum Emittenten mit einem überzeugenden Umwelt- und Sozialprofil für das Anlageuniversum zu identifizieren. Dieser UBS ESG Consensus Score ist ein normalisierter gewichteter Durchschnitt von ESG-Bewertungsdaten interner und anerkannter externer Anbieter. Statt sich ausschliesslich auf die ESG-Bewertung eines einzelnen Anbieters zu stützen, steigert der Consensus-Score-Ansatz das Vertrauen in die Aussagekraft des Nachhaltigkeitsprofils. Bei dem ESG Consensus Score von UBS werden Nachhaltigkeitsfaktoren, wie die Leistung dieser Emittenten in Bezug auf Themen aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG-Aspekte) beurteilt. Diese ESG-Aspekte beziehen sich auf die Hauptbereiche der Geschäftstätigkeit der Emittenten und auf ihre Effizienz beim Umgang mit ESG- Risiken. Zu den Faktoren Umwelt und Soziales können (unter anderem) folgende zählen: ökologischer Fussabdruck und betriebliche Effizienz, Umweltrisikomanagement, Klimawandel, Nutzung natürlicher Ressourcen, Umweltverschmutzung und Abfallmanagement, Beschäftigungsstandards und Lieferkettenkontrolle, Humankapital, personelle Vielfalt des Vorstands, Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz, Produktsicherheit sowie Richtlinien zur Betrugs- und Korruptionsbekämpfung.
Die einzelnen Anlagepositionen im Subfonds verfügen über einen UBS ESG Consensus Score (auf einer Skala von 0 bis 10, wobei 10 das beste Nachhaltigkeitsprofil darstellt). Die Anlagen des Subfonds weisen ein gewichtetes durchschnittliches Nachhaltigkeitsprofil auf, welches das Nachhaltigkeitsprofil seiner Benchmark übertrifft. Somit wird das ESG-Engagement verbessert und es werden positive Eigenschaften des Subfonds im Hinblick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung gefördert. Barmittel, bestimmte Derivate und sonstige nicht eingestufte Anlageinstrumente werden nicht in die Berechnung mit einbezogen. Das Nachhaltigkeitsprofil des Subfonds wird am Profil seiner Benchmark gemessen und die entsprechenden Resultate werden mindestens einmal jährlich aus den jeweiligen Monatsprofilen berechnet und im Jahresbericht veröffentlicht.
Zusätzlich weist der Subfonds einen durchschnittlich gewichteten Emissionsumfang mit geringerer Kohlenstoffintensität 1+2 (WACI) als seine Benchmark auf.. Die Reduzierung der CO2 Emissionen für ein Wertpapier oder einen Emittenten wird anhand der CO2 Intensität in den Scopes 1 und 2 gemessen. Scope 1 bezieht sich auf direkte CO2 Emissionen und inkludiert folglich alle direkten Treibhausgas Emissionen aus eigenen oder kontrollierten Quellen des betreffenden Unternehmens oder Emittenten (z.B. selbst erzeugte Elektrizität). Scope 2 bezieht sich auf indirekte CO2 Emissionen und inkludiert folglich Treibhausgas Emissionen aus der Erzeugung von Strom, Wärmeenergie und/oder Dampf, die das betroffene Unternehmen oder der Emittent verbrauchen. Die Berechnung beinhaltet keine Barmittel, bestimmte Derivate und andere nicht eingestufte Instrumente.
Darüber hinaus müssen laut Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) für ein gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuftes Finanzprodukt, das ökologische Merkmale bewirbt, ab dem 1. Januar 2022 zusätzliche Angaben zu diesem Ziel gemacht werden. Ausserdem ist zu beschreiben, wie und in welchem Umfang seine Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen, die gemäss Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig gelten. Aufgrund fehlender zuverlässiger, aktueller und überprüfbarer Daten ist der Subfonds jedoch nicht in der Lage, die geforderten Angaben per 1. Januar 2022 zu machen. Der Subfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil von Anlagen zu tätigen, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung gelten. Angesichts der jüngsten und laufenden Weiterentwicklungen unterliegenden Aspekte der nachhaltigen Finanzierung auf europäischer Ebene werden diese Angaben aktualisiert, sobald der Verwaltungsgesellschaft die erforderlichen Daten zur Verfügung stehen. Gegebenenfalls erfolgt eine Aktualisierung des Verkaufsprospekts, um zu beschreiben, wie und in welchem Umfang die dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen die als ökologisch nachhaltig im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Der Subfonds investiert sein Vermögen zu mindestens zwei Dritteln in Forderungspapiere und Forderungsrechte mit Investment Grade-Rating, die von Unternehmen ausgegeben werden. Mindestens zwei Drittel der Anlagen des Subfonds müssen ein Rating zwischen AAA und BBB- (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert - ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen. Investitionen in Obligationen, die ein Rating unter BBB- oder vergleichbar haben, dürfen 20% des Vermögens der Subfonds nicht übersteigen. Anlagen mit einem niedrigeren Rating können eine überdurchschnittliche Rendite erzielen, können jedoch auch mit einem höheren Kreditrisiko behaftet sein als Anlagen in Wertpapiere erstklassiger Emittenten.
Mindestens zwei Drittel der Anlagen lauten auf USD. Der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung des Subfonds abgesichert ist, darf 10% des Vermögens nicht übersteigen. Die Rechnungswährung des Subfonds ist USD.

## Nach Abzug der flüssigen Mittel darf der Subfonds höchstens ein Drittel seines Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren.
Der Subfonds kann seine Anlagen auch indirekt durch strukturierte Produkte (z.B. Zertifikate, ABS, MBS) tätigen. Die Anlagen über strukturierte Produkte dürfen 20% des Nettovermögens des Subfonds nicht übersteigen. Die mit Investitionen in ABS/MBS verbundenen Risiken werden im Abschnitt „Risikohinweise“ dargestellt.

## Der Subfonds darf zudem bis zu 20% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken" dargestellt.
Im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung oder zur Absicherung von Zins-, Wechselkurs- und Kreditrisiken kann der Subfonds in alle derivativen Finanzinstrumente investieren, die im Kapitel 5 "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" aufgelistet sind, sofern die in diesem Abschnitt erläuterten Einschränkungen beachtet werden. Zulässige Basiswerte sind unter anderem insbesondere die unter 1.1 a) und 1.1 b) ("Zulässige Anlagen der Gesellschaft") aufgeführten Instrumente.

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.140% | 1.190% |
| (0.910%) | (0.950%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.750% | 1.800% |
| (1.400%) | (1.440%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.600% | 0.650% |
| (0.480%) | (0.520%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – Global SDG Corporates Sustainable (USD)
UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als Sustainability Focus Fonds. Dieser Subfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und ist gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor kategorisiert.
Der Subfonds investiert mindestens 80% seines Vermögens weltweit in Unternehmensanleihen von Emittenten aus Industrie- oder Schwellenländern, die ein oder mehrere Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen (United Nations Sustainable Development Goals, SDGs) bewerben, wie beispielsweise SDG Ziel 7 (Bezahlbare und saubere Energie), SDG Ziel 9 (Industrie, Innovation und Infrastruktur), SDG Ziel 3 (Gesundheit und Wohlergehen) und SDG Ziel 6 (Sauberes Wasser und Sanitäreinrichtungen), sowie in «green», «social», «sustainable» Anleihen von Unternehmen (inklusive supranationalen und Agency-Anleihen), deren Emissionserlöse für zulässige Umwelt- und Sozialprojekte verwendet werden.
Der Subfonds kann bis zu 20% seines Vermögens in Anleihen von Emittenten investieren, die keines der SDG Ziele bewerben. Diese Emittenten werden mithilfe einer unternehmenseigenen ESG-Risikoempfehlung von UBS im Hinblick auf ihre ESG-Risiken bewertet und anhand einer Fünf-Punkte-Skala eingestuft (Einstufung des ESG-Risikos: 1 – vernachlässigbar, 2 – gering, 3 – moderat, 4 – hoch, 5 – gravierend). Im Allgemeinen schliesst der Subfonds Unternehmensemittenten aus, für die im ESG-Risiko-Dashboard (das im Abschnitt ESG-Integration beschrieben ist) Risiken festgestellt wurden, es sei denn, die ESG-Gesamtrisikoempfehlung von UBS weist ein Rating zwischen 1 und 3 auf, welches für Sustainability Focus Fonds als akzeptables Risiko angeschaut wird.

## Der Subfonds ist aktiv verwaltet ohne Referenz zu einer Benchmark.
Darüber hinaus müssen laut Verordnung (EU) 2020/852 (die „Taxonomie-Verordnung“) für ein gemäss Artikel 8 Absatz 1 der Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuftes Finanzprodukt, das ökologische Merkmale bewirbt, ab dem 1. Januar 2022 zusätzliche Angaben zu diesem Ziel gemacht werden. Ausserdem ist zu beschreiben, wie und in welchem Umfang seine Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen, die gemäss Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig gelten. Aufgrund fehlender zuverlässiger, aktueller und überprüfbarer Daten ist der Subfonds jedoch nicht in der Lage, die geforderten Angaben per 1. Januar 2022 zu machen. Der Subfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil von Anlagen zu tätigen, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Mindestumfang, in dem die diesem Subfonds zugrunde liegenden Anlagen nachhaltige Anlagen mit einem ökologischen Ziel sind, die mit der Taxonomie-Verordnung im Einklang stehen, beträgt auf dieser Grundlage 0%. Angesichts der jüngsten und laufenden Weiterentwicklungen unterliegenden Aspekte der nachhaltigen Finanzierung auf europäischer Ebene werden diese Angaben aktualisiert, sobald der Verwaltungsgesellschaft die erforderlichen Daten zur Verfügung stehen. Gegebenenfalls erfolgt eine Aktualisierung des Verkaufsprospekts, um zu beschreiben, wie und in welchem Umfang die dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen in wirtschaftliche Tätigkeiten fliessen die als ökologisch nachhaltig im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten. Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Mindestens 75% der Anlagen des Subfonds müssen ein Kreditrating zwischen AAA und BBB- (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert - ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen.
Investitionen in Obligationen, die ein Kreditrating unter BBB- oder vergleichbar haben, dürfen 25% des Vermögens des Subfonds nicht übersteigen. Anlagen minderer Bonität ("High Yield") können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Emittenten eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen. Weitere Risiken sind im Abschnitt "Hochzinsanleihen" beschrieben.
Obwohl ein Engagement in notleidenden Wertpapieren (distressed securities) kein wesentlicher Bestandteil der Anlagestrategie ist, kann der Subfonds bis zu 5% seines Vermögens in Schuldverschreibungen mit einem Rating unterhalb CCC oder vergleichbar investieren. Notleidende Anleihen sind Titel von Unternehmen oder staatlichen Einrichtungen, welche in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten sind und somit ein hohes Risiko des Kapitalverlusts bergen.

## Der Subfonds darf bis zu 20% seines Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren.
Ausserdem darf der Subfonds bis zu 10% seines Vermögens in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" investieren. Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern.
Der Subfonds darf bis zu 20 % seines Vermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben.
Der Subfonds darf insgesamt bis zu 10% des Vermögens in ABS, MBS, CMBS und CDO/CLO investieren. Die hiermit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt.

## Der Subfonds darf zudem bis zu 10% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken" dargestellt.
Im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung oder zur Absicherung von Zins-, Wechselkurs- und Kreditrisiken kann der Subfonds in alle derivativen Finanzinstrumente investieren, die im Kapitel 5 "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" aufgelistet sind, sofern die in diesem Abschnitt erläuterten Einschränkungen beachtet werden. Zulässige Basiswerte sind unter anderem insbesondere die unter 1.1 a) und 1.1 b) ("Zulässige Anlagen der Gesellschaft") aufgeführten Instrumente.
Der Subfonds darf unter Berücksichtigung der vorgenannten Anlagegrenzen bis zu 25% seines Vermögens in oben genannte, gesetzlich zulässige Anlageformen investieren, die von Kreditnehmern aus Schwellenmärkten begeben oder abgesichert werden bzw. von Kreditnehmern, die einen grossen Teil ihrer Geschäftstätigkeit in Schwellenmärkten durchführen, oder die Instrumente begeben, die mit einem Kreditrisiko in Bezug auf Schwellenmärkte verbunden sind. Als Schwellenmärkte gelten alle Märkte, die im International Finance Corporation Composite Index und/oder im MSCI Emerging Markets Index enthalten sind sowie andere Länder, die auf einer vergleichbaren Stufe ihrer wirtschaftlichen Entwicklung stehen oder in denen neue Kapitalmärkte konstituiert werden.

## Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung, und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Die mit Investitionen in Emerging Markets verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.
Die Rechnungswährung ist der USD. Die Anlagen werden in den Währungen getätigt, welche sich für die Wertentwicklung optimal eignen, wobei der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung USD abgesichert ist, 20% des Vermögens nicht übersteigen darf.
| Rechnungswährung: USD |  |  |
| --- | --- | --- |
| Kommissionen |  |  |
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 0.900% | 0.950% |
| (0.720%) | (0.760%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.200% | 1.250% |
| (0.960%) | (1.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.280% | 0.310% |
| (0.220%) | (0.250%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.530% | 0.580% |
| (0.420%) | (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.410% | 0.440% |
| (0.330%) | (0.350%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.340% | 0.370% |
| (0.270%) | (0.300%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.280% | 0.310% |
| (0.220%) | (0.250%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond SICAV – China Flexible (RMB)

## UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als ESG Integration Fonds, der jedoch keine besonderen ESG-Merkmale bewirbt oder ein spezifisches Nachhaltigkeits- oder Wirkungsziel verfolgt.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt eine zusammengesetzte Benchmark bestehend aus 50% Bloomberg China Aggregate Total Return Index CNY / 50% JP Morgan Asia Credit Index China (hedged in CNH) als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zum Wertentwicklungs- Vergleich und für das Risikomanagement. Für Aktienklassen mit „hedged“ im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Obligationen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der

## Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen.
Das Ziel des Subfonds ist es, Kapitalzuwachs und Einkommen hauptsächlich durch Anlagen in festverzinsliche RMB- und/oder USD- Wertpapiere von Emittenten zu erzielen, die ihren Sitz in der Region Greater China (Volksrepublik China, Hong Kong und Macau) haben oder vor allem in dieser Region tätig sind. Der Portfolio Manager ist flexibel in der Gewichtung von USD und RMB denominierten Titeln in onshore- und offshore Märkten und über das gesamte Kreditratingspektrum.
Eine Partizipation an der Wertentwicklung der beiden Währungen erfolgt direkt durch Erwerb von Wertpapieren, die in diesen Währungen denominiert sind, indirekt mit Hilfe des Einsatzes derivativer Instrumente (beispielsweise für Hedging), oder über eine Kombination beider Methoden.
Investitionen in Schuldtitel, die ein Kreditrating unter BBB- oder vergleichbar haben, dürfen 70% des Vermögens des Subfonds nicht übersteigen. Anlagen minderer Bonität ("High Yield") können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Emittenten eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen. Weitere Risiken sind im Abschnitt "Hochzinsanleihen" beschrieben. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor. Obwohl ein Engagement in notleidenden Wertpapieren (distressed securities) kein wesentlicher Bestandteil der Anlagestrategie ist, kann der Subfonds bis zu 10% seines Vermögens in Schuldverschreibungen mit einem Rating unterhalb CCC oder vergleichbar investieren. Notleidende Anleihen sind Titel von Unternehmen oder staatlichen Einrichtungen, welche in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten sind und somit ein hohes Risiko des Kapitalverlusts bergen.
Zur Erreichung des Anlageziels kann der Subfonds derivative Instrumente einsetzen, die auf der Börse oder ausserbörslich (OTC) gehandelt werden, insbesondere Futures, Swapkontrakte (einschliesslich IRS/NDIRS, TRS, CDS, Index- CDS und NDS), Forwards/Non- Deliverable Forwards, Optionen, Total-Return-Anleihen, sowie Obligationen mit eingebetteten Derivaten, z.B. Wandelanleihen. Der Subfonds kann in alle derivativen Finanzinstrumente investieren, die im Abschnitt „Besondere Techniken und Instrumente, deren Basiswert Wertpapiere und Geldmarktinstrumente sind“ aufgelistet sind, sofern die in diesem Abschnitt erläuterten Einschränkungen beachtet werden. Zulässige Basiswerte sind unter anderem insbesondere die unter 1.1 a) und 1.1 b) („Zulässige Anlagen der Gesellschaft“) aufgeführten Instrumente.
Der Subfonds kann in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market („CIBM“), über das System für qualifizierte ausländische Investoren (Qualified Foreign Investors, „QFIs“) oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China („VRC“ oder „China“) ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt „Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market“, „Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect“ und „QFI-Risiko“ näher beschrieben.
Der Subfonds kann in ABS/MBS und CDO/CLO oder eine Kombination hiervon, anlegen. Der Wert von Anlagen in ABS, MBS und CDO/CLO darf 10% des Nettovermögens des Subfonds nicht übersteigen. Die hiermit verbundenen Risiken sind im Abschnitt „Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken“ bzw. „Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken“ aufgeführt.

## Der Subfonds darf zudem bis zu 20% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen („contingent convertible bonds“ oder

## „CoCos“) investieren. Die damit verbundenen Risiken werden im Abschnitt „Mit dem Gebrauch von CoCos verbundene Risiken“ dargestellt.

## Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.
| Rechnungswährung: CNY |  |  |
| --- | --- | --- |
| Kommissionen |  |  |
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil «hedged» |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.150% | 1.200% |
| (0.920%) | (0.960%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.600% | 1.650% |
| (1.280%) | (1.320%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.800% | 0.830% |

|  | (0.640%) | (0.660%) |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.180% (0.000%) | 0.180% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.470% (0.380%) | 0.500% (0.400%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.750% (0.600%) | 0.800% (0.640%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.650% (0.520%) | 0.680% (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.580% (0.460%) | 0.610% (0.490%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.470% (0.380%) | 0.500% (0.400%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.180% (0.000%) | 0.180% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |