OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Strategy
The portfolio managers look to invest in high quality, attractively priced companies that are capable of delivering sustainable returns. They favour companies with strong market positions and competitive advantages, as these are typically able to deliver attractive earnings throughout the economic cycle. They also favour companies that deliver superior returns on their assets and have well capitalised balance sheets. Such companies are usually more able to fund internal growth without diluting existing shareholder earnings through issuing new shares.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Strategie
Die Portfoliomanager sind bestrebt, in qualitativ hochwertige und preislich attraktive Unternehmen zu investieren, die in der Lage sind, nachhaltige Renditen zu erwirtschaften. Sie bevorzugen Unternehmen mit starker Marktposition und Wettbewerbsvorteilen, da solche Unternehmen in der Regel über den gesamten Konjunkturzyklus hinweg attraktive Erträge erwirtschaften können. Sie bevorzugen zudem Unternehmen, die überdurchschnittliche Renditen auf ihr Vermögen erwirtschaften und über eine gut kapitalisierte Bilanz verfügen. Solche Unternehmen sind in der Regel besser in der Lage, das interne Wachstum zu finanzieren, ohne die Erträge der Aktionäre durch die Ausgabe neuer Aktien zu verwässern.
# Strategy
The fund aims to generate stable, natural income over a market cycle with low levels of volatility by investing primarily in European assets and is managed with a focus on mitigating capital losses. The fund follows a team approach with portfolio managers drawing upon the expertise of the broader multi asset team and Fidelity’s research capabilities. The fund is unconstrained and is managed actively with a flexible investment approach to navigate different market environments and deliver consistently on the objectives. It seeks to capture attractive income opportunities from a diversified range of traditional and alternative asset classes while managing risk and mitigating capital losses in volatile markets.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Strategie
Der Teilfonds ist bestrebt, über einen Marktzyklus mit geringer Volatilität ein stabiles, natürliches Ertragsniveau zu erwirtschaften. Dazu investiert er hauptsächlich in europäische Vermögenswerte und wird so verwaltet, dass sein Schwerpunkt auf der Minderung von Kapitalverlusten liegt. Der Teilfonds folgt einem teamorientierten Ansatz, bei dem die Portfoliomanager auf das Know-how des umfassenderen Multi Asset-Teams und die Researchkapazitäten von Fidelity zurückgreifen. Der Teilfonds ist benchmarkunabhängig und wird aktiv mit einem flexiblen Anlageansatz verwaltet, um sich in verschiedenen Marktumgebungen zu bewähren und die Ziele konsequent zu erreichen. Das Ziel besteht darin, aus einer diversifizierten Palette traditioneller und alternativer Anlageklassen attraktive Ertragschancen zu nutzen, gleichzeitig die Risiken im Griff zu behalten und Kapitalverluste bei volatilen Märkten zu mindern.
### Sector/industry classification
GICS: Global Industry Classification Standard (GICS) was developed by Standard & Poor's and MSCI Barra. GICS consists of 11 sectors, 24 industry groups, 69 industries and 158 sub-industries. More information is available at http://www.msci.com/gics
ICB: The Industry Classification Benchmark (ICB) is an industry classification developed by Dow Jones and FTSE. It is used to segregate markets into sectors within the macroeconomy. The ICB uses a system of 10 industries, partitioned into 19 supersectors, which are further divided into 41 sectors, which then contain 114 subsectors. More information is available at http://www.icbenchmark.com/
TOPIX: Tokyo stock Price Index, commonly known as TOPIX, is a stock market index for the Tokyo Stock Exchange (TSE) in Japan, tracking all domestic companies of the exchange's First Section. It is calculated and published by the TSE.
IPD means the Investment Property Databank who are a provider of performance analysis and benchmarking services for investors in real estate. IPD UK Pooled Property Funds Index – All Balanced Funds is a component of the IPD Pooled Funds Indices which is published quarterly by IPD.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
### Sektor-/Branchen-Klassifikation
GICS: Urheber des Global Industry Classification Standard (GICS) sind Standard & Poor's und MSCI Barra. Das Branchenklassifikationsschema besteht aus 11 Sektoren, 24 Branchengruppen, 69 Branchen und 158 Unterbranchen. Weitere Informationen finden Sie im Internet: www.msci.com/gics
ICB: Industry Classification Benchmark (ICB) ist eine Branchenklassifikation, entwickelt von Dow Jones und FTSE. Sie dient zur Gruppierung von Unternehmen in Branchen innerhalb der Gesamtwirtschaft. Die ICB verwendet ein System von 10 so genannten Industrien, die in 19 Supersektoren, 41 Sektoren und 114 Untersektoren aufgeteilt sind. Weitere Informationen finden Sie im Internet: http://www.icbenchmark.com/
TOPIX: Der Tokyo Stock Price Index, gemeinhin als TOPIX bezeichnet, ist ein Aktienindex, der die Entwicklung der Tokioter Börse (Tokyo Stock Exchange,TSE) misst. In ihm sind alle japanischen Unternehmen der Ersten Sektion der Börse enthalten. Berechnet und veröffentlicht wird der Index von der TSE.
IPD steht für Investment Property Databank, einen Anbieter von Performance-Analysen und Benchmarking-Dienstleistungen für Immobilieninvestoren. IPD UK Pooled Property Funds Index – All Balanced Funds ist eine Komponente der IPD Pooled Funds Indices, die vierteljährlich von IPD veröffentlicht werden.
# Top 10 Long Exposures By Issuer
(CGB) CHINA GOVT 2.8% 03/24/29 (BACR) BARCLAYS 4% 03/24/24
(STANLN) STAN CHAR BK 2.8% 06/11/24 RGS
(C) CITIGROUPGLBL 4.06% 3/24 RGS
(QNBK) Qnb Finance Ltd (EBIUH) Emirates Nbd Bank Pjsc
(UOBSP) UNITED O/S BANK 4.5% 4/32 RGS (HYUCAP) HYUNDAI CAP SVC 3.2% 8/24 RGS (WREICL) WHARF REIC FIN 3.7% 07/16/25 (EXIMBK) EIBI LDN BRH 3.45% 6/25/26 RGS
Fund
14.64
3.88
3.45
3.13
2.96
2.80
2.56
2.24
2.12
2.05
Top long exposures are those bond issuers that reflect the largest percentage of the fund’s total net assets. The effect of credit derivatives is included where the reference entity is a specific bond issuer. Government bond futures and index credit default swaps are excluded.
Where bonds are issued by different entities within the same corporate group/complex, the aggregated exposure may not be reflected in the data above.

Translation (ENDE, 2023-02-28):
# Top 10 Long-Positionen nach Emittent
(CGB) CHINA GOVT 2.8% 03/24/29 (BACR) BARCLAYS 4% 03/24/24
(STANLN) STAN CHAR BK 2.8% 06/11/24 RGS
(C) CITIGROUPGLBL 4.06% 3/24 RGS
(QNBK) Qnb Finance Ltd (EBIUH) Emirates Nbd Bank Pjsc
(UOBSP) UNITED O/S BANK 4.5% 4/32 RGS (HYUCAP) HYUNDAI CAP SVC 3.2% 8/24 RGS (WREICL) WHARF REIC FIN 3.7% 07/16/25 (EXIMBK) EIBI LDN BRH 3.45% 6/25/26 RGS
Fonds
14,64
3,88
3,45
3,13
2,96
2,80
2,56
2,24
2,12
2,05
Top-Long-Positionen bezieht sich auf diejenigen Anleihe-Emittenten, auf die der größte prozentuale Anteil am Gesamtnettovermögen des Fonds entfällt. Der Effekt von Kreditderivaten wird berücksichtigt, wenn die Bezugseinheit ein bestimmter Anleihe-Emittent ist. Futures auf Staatsanleihen und Index Credit Default Swaps werden nicht berücksichtigt.
Werden Anleihen von verschiedenen Unternehmen innerhalb derselben Unternehmensgruppe/desselben Unternehmenskomplexes begeben, so spiegelt sich das Gesamtrisiko in den obigen Daten möglicherweise nicht wider.
# Fund Facts
Launch date: 23.05.18
Portfolio manager: Nick Peters, George Efstathopoulos
Appointed to fund: 23.05.18, 23.05.18
Years at Fidelity: 8, 9
Fund size: 
€
35m
Fund reference currency: Euro (EUR)
Fund domicile: Luxembourg
Fund legal structure: SICAV
Management company: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.
Capital guarantee: No

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Fondsdaten
### Auflegungsdatum: 23.05.18

### Fondsmanager: Nick Peters, George Efstathopoulos

### Verantwortlich seit: 23.05.18, 23.05.18

### Jahre bei Fidelity: 8, 9

### Fondsvolumen: 
€ 

### 35 Mio Referenzwährung des Fonds: Euro (EUR) Domizil des Fonds: Luxemburg Rechtliche Struktur des Fonds: SICAV

### Fondsgesellschaft: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.

### Kapitalgarantie: Nein
# Strategy
Madeleine employs a fundamental, bottom-up driven investment approach, driven by stock selection, industry analysis and a sustainability assessment. Her investment process focuses on identifying mispricing opportunities with attractive risk-reward profiles. She believes under-researched companies can offer the highest upside potential for valuation anomalies. Such opportunities, underpinned by superior earnings growth and/or market recognition and subsequent closure of gap between stock price and intrinsic value, drive outperformance over an economic cycle. She focuses on the most attractive mispricing opportunities where the potential total returns (capital appreciation plus dividend yield) on offer are the highest in the market and are weighted against the downside risk. Ultimately, sector and country allocation will largely be driven by bottom-up stock selection process.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Strategie
Madeleine verfolgt einen fundamentalen Bottom-up-Anlageansatz, der von der Aktienauswahl, Branchenanalysen und Nachhaltigkeitsbewertungen gesteuert wird. Ihr Investmentprozess konzentriert sich darauf, Anlagechancen aus Fehlbewertungen mit attraktiven Rendite/Risiko-Profilen abzuleiten. Sie ist überzeugt, dass wenig analysierte Unternehmen das höchste Aufwärtspotenzial für Bewertungsanomalien bieten können. Solche Chancen, die sich durch überlegenes Ertragswachstum und/oder Marktanerkennung auszeichnen, was durch das spätere Schließen der Lücke zwischen Aktienkurs und innerem Wert untermauert wird, bewirken Outperformance über einen Konjunkturzyklus. Sie konzentriert sich auf die attraktivsten Anlagechancen aus Fehlbewertungen, deren potenzielle Gesamtrenditen (Kapitalzuwachs plus Dividendenrendite) höher als auf dem restlichen Markt sind. Diese werden gegen das Verlustrisiko gewichtet. Letztlich wird die Sektor- und Länderallokation weitgehend durch einen Bottom-Up-Prozess für den Titelauswahlprozess bestimmt.
# Volatility & Risk (3 years)
### Annualised Volatility: fund (%) Relative Volatility

### Sharpe Ratio: fund

### 15.45

### 0.83

### 0.29

### Annualised Alpha	-0.71

### Beta	0.80

### Annualised Tracking Error (%)	5.47

### Information Ratio	-0.30

### R
2	

### 0.93
Fund	Index

Translation (ENDE, 2022-02-28):
# Volatilität und Risiko (3 Jahre)
Annualisierte Volatilität: Fonds (%)
Relative Volatilität Sharpe-Ratio: Fonds
15,45
0,83
0,29
Annualisiertes Alpha	-0,71
Beta	0,80
Annualisierter Tracking Error (%)	5,47
Information-Ratio	-0,30
R
2	
0,93
Kalkuliert mit Monatsenddaten. Definitionen dieser Begriffe finden Sie im Abschnitt "Glossar" des vorliegenden Dokuments.
Fonds	Index
# Position Contribution (%)	1 month
|  | Average Relative | Relative Performance |  | Average Relative | Relative Performance |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| TOP CONTRIBUTORS | Weight | Contribution | TOP DETRACTORS | Weight | Contribution |
| LENDLEASE GROUP | 3.2 | 0.41 | HEALTHCARE REALTY TRUST INC | 3.9 | -0.38 |
| CAMDEN PROPERTY TRUST | 4.3 | 0.28 | GREAT PORTLAND ESTATES PLC | 3.6 | -0.31 |
| MITSUI FUDOSAN CO LTD | 2.8 | 0.22 | HEALTHPEAK PROPERTIES | 3.6 | -0.31 |
| MITSUBISHI ESTATE CO LTD | 2.3 | 0.20 | DIGITAL RLTY TR INC | 3.4 | -0.19 |
| EMBASSY OFFICE PARKS REIT | 3.4 | 0.15 | INVITATION HOMES INC | 3.5 | -0.15 |
| CORPORATE OFFICE PPTYS TRUST | 1.4 | 0.12 | VONOVIA SE | 4.4 | -0.14 |
| SIMON PROPERTY GROUP INC | -2.4 | 0.10 | CTP BV | 0.9 | -0.13 |
| AMERICAN HOMES 4 RENT | 4.3 | 0.07 | AMERICAN TOWER CORP | 1.8 | -0.11 |
| PUBLIC STORAGE | 2.1 | 0.07 | BOSTON PROPERTIES INC | -1.0 | -0.10 |
| SAMHALLSBYGGNADSBOLAGET I NORDEN AB | -0.3 | 0.06 | PROLOGIS INC | 3.6 | -0.10 |

Positions in other funds - including ETFs (Exchange Traded Funds) - can appear in this table, but index derivatives form part of an "Index / Unclassified" category which will appear in the table(s) below when relevant.

Translation (ENDE, 2022-02-28):
# Beitrag/Position (%)	1 Monat
|  | Ø relative Gewich- | Relativer Performance-Beit |  | Ø relative Gewich- | Relativer Performance-Beit |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| GRÖSSTE POSITIVE BEITRÄGE | tung | rag | GRÖSSTE NEGATIVE BEITRÄGE | tung | rag |
| LENDLEASE GROUP | 3,2 | 0,41 | HEALTHCARE REALTY TRUST INC | 3,9 | -0,38 |
| CAMDEN PROPERTY TRUST | 4,3 | 0,28 | GREAT PORTLAND ESTATES PLC | 3,6 | -0,31 |
| MITSUI FUDOSAN CO LTD | 2,8 | 0,22 | HEALTHPEAK PROPERTIES | 3,6 | -0,31 |
| MITSUBISHI ESTATE CO LTD | 2,3 | 0,20 | DIGITAL RLTY TR INC | 3,4 | -0,19 |
| EMBASSY OFFICE PARKS REIT | 3,4 | 0,15 | INVITATION HOMES INC | 3,5 | -0,15 |
| CORPORATE OFFICE PPTYS TRUST | 1,4 | 0,12 | VONOVIA SE | 4,4 | -0,14 |
| SIMON PROPERTY GROUP INC | -2,4 | 0,10 | CTP BV | 0,9 | -0,13 |
| AMERICAN HOMES 4 RENT | 4,3 | 0,07 | AMERICAN TOWER CORP | 1,8 | -0,11 |
| PUBLIC STORAGE | 2,1 | 0,07 | BOSTON PROPERTIES INC | -1,0 | -0,10 |
| SAMHALLSBYGGNADSBOLAGET I NORDEN AB | -0,3 | 0,06 | PROLOGIS INC | 3,6 | -0,10 |

Positionen in anderen Fonds – einschließlich ETFs (börsengehandelte Fonds) – können in dieser Tabelle erscheinen, aber Index-Derivate fallen in eine Kategorie mit der Bezeichnung "Index/Nicht klassifiziert", die ggf. in der/den nachstehenden Tabelle(n) zu finden ist.
# Attribution
Performance attribution is produced in the currency shown below. For funds with multiple share classes, the attribution return reflects the aggregate performance across all the share classes. It may therefore deviate from the published return for a particular share class. When using the analysis for hedged share classes, please consider that the attribution is shown before the impact of hedging.
The contributions shown in the table are before the impact of charges. If charges are applied, their effect is captured in the “Other” category in the table and will also be reflected in the fund return.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Attribution
Die Zuordnung der Wertentwicklung basiert auf der unten angegebenen Währung. Bei Fonds mit mehreren Anteilsklassen bezieht sich die ausgewiesene Zuordnung auf das Gesamtergebnis für alle Anteilsklassen. Sie kann insofern von dem für eine bestimmte Anteilsklasse veröffentlichten Ergebnis abweichen. Bei abgesicherten Anteilsklassen bedenken Sie bitte, dass sich die ausgewiesene Zuordnung auf die Situation vor der Absicherung bezieht.
Die in der Tabelle angegebenen Beiträge verstehen sich vor Gebühren. Bei Abzug von Gebühren wird deren Effekt in der Tabelle unter "Sonstige" erfasst; er fließt zudem ins Anlageergebnis des Fonds ein.
# American Growth Fund A-ACC-Euro
For Investment Professionals Only
31.12.2023 Monthly Professional Factsheet	Marketing Communication
Strategy	
The managers seek to invest in long-term secular growth businesses. The fund’s all-cap flexible approach focuses on owning growth companies with valuation support and sustainable characteristics to increase the odds of outperformance over the long term.
Through the dissection of the value chain within a long-term theme, the fund is able to invest in ideas across the market capitalisation spectrum. ESG considerations are integrated in the investment process.

Translation (ENDE, 2023-12-31):
# American Growth Fund A-ACC-Euro
Nur für professionelle Anleger
31.12.2023 Monatliches Professional Factsheet	Marketingkommunikation
Strategie	
Die Fondsmanager suchen nach Investitionsmöglichkeiten bei Unternehmen mit langfristigen Wachstumsaussichten. Der flexible, über alle Marktkapitalisierungsbereiche verteilte Ansatz des Teilfonds konzentriert sich auf den Besitz von Wachstumsunternehmen, die durch ihre Bewertung gestützt werden und Nachhaltigkeitskriterien erfüllen, um die Chancen auf eine langfristige Outperformance zu erhöhen. Durch die Aufgliederung der Wertschöpfungskette innerhalb eines langfristigen Themas ist der Teilfonds in der Lage, über das gesamte Marktkapitalisierungsspektrum hinweg in Ideen zu investieren. ESG-Überlegungen werden in den Anlageprozess integriert.
### Objective: The fund aims to achieve capital growth over the long term by investing in sustainable investments.
Investment Policy: The fund invests at least 70% of its assets, in equities of companies anywhere in the world, including emerging markets. The fund aims to invest in sustainable investments that contribute to environmental or social objectives which are aligned with one or more United Nations Sustainable Development Goals (“SDGs”). The fund may (on an ancillary basis and up to 20% of its assets) hold cash, money market instruments, or other investments used for hedging and efficient portfolio management purposes.
The fund aims to invest in companies which are enabling global decarbonisation via technologies and solutions which materially reduce greenhouse gas (CO2 eq) emissions versus incumbent technologies. Investments will include companies involved in the design, manufacture / sale of products or services in technologies or solutions.

Translation (ENDE, 2023-12-31):
### Anlageziel: Der Teilfonds strebt langfristiges Kapitalwachstum durch Investitionen in nachhaltige Anlagen an.
Anlagepolitik: Der Teilfonds investiert mindestens 70 % seines Vermögens in Aktien von Unternehmen aus aller Welt, einschließlich Schwellenländern. DieseDer Teilfonds ist bestrebt, in nachhaltige Anlagen zu investieren, die zu Umwelt- oder Sozialzielen
beitragen, die mit einem oder mehreren Zielen für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen („SDGs“) im Einklang stehen. Der Teilfonds darf (ergänzend und nur bis zu 20 % seines Vermögens) liquide Mittel, Geldmarktinstrumente und andere Anlagen halten, die zur Absicherung und effizienten Portfolioverwaltung eingesetzt werden.
Der Teilfonds ist bestrebt, in Unternehmen zu investieren, die eine globale Dekarbonisierung durch Technologien und Lösungen ermöglichen, die den Ausstoß von Treibhausgasen (CO2-Äquivalenten) im Vergleich zu etablierten Technologien erheblich reduzieren. Die Investitionen umfassen Unternehmen, die an der Entwicklung, der Herstellung und dem Verkauf von Produkten oder Dienstleistungen im Bereich Technologien oder Lösungen beteiligt sind.
# Strategy
The fund provides access to a selected blend of active Fidelity sector strategies. The fund has an absolute return philosophy but a reference index would be a blend of market indices representing global sectors. It uses a well-established investment approach to generate returns through stock selection from the underlying Fidelity sector portfolio managers and a tactical process to blend the five most attractive sector strategies on a risk/absolute return basis. The portfolio managers and their strategies are reviewed and rated by an independent manager research team based on qualitative and quantitative selection criteria. The tactical process uses quantitative models to provide a framework within which to make those decisions, complemented by qualitative judgement.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Strategie
Der Fonds bietet Zugang zu einem ausgewählten Mix aktiver Fidelity-Sektorstrategien. Gemäß der Philosophie des Fonds strebt er eine absolute Rendite an, aber ein denkbarer Referenzindex bestünde aus einem Mix von Marktindizes, die globale Sektoren widerspiegeln. Er setzt auf einen bewährten Anlageansatz, um Renditen durch die Titelauswahl der zuständigen Fidelity-Portfoliomanager und durch einen taktischen Prozess zu erwirtschaften, mit dem die fünf auf der Grundlage des Verhältnisses zwischen Risiko und absoluter Rendite attraktivsten Sektorstrategien kombiniert werden. Die Portfoliomanager und ihre Strategien werden von einem vom Manager unabhängigen Researchteam auf der Grundlage qualitativer und quantitativer Auswahlkriterien geprüft und bewertet. In dem taktischen Prozess werden quantitative Modelle eingesetzt, um einen Rahmen für diese Entscheidungen zu schaffen, der durch qualitative Beurteilungen ergänzt wird.
# Fund Facts
## Launch date: 21.10.13 Portfolio manager: Nick Peters Appointed to fund: 03.05.19 Years at Fidelity: 8

## Fund size: £216m

## Fund reference currency: Euro (EUR)

## Fund domicile: Luxembourg

## Fund legal structure: SICAV

## Management company: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.

## Capital guarantee: No

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Fondsdaten
### Auflegungsdatum: 21.10.13 Fondsmanager: Nick Peters Verantwortlich seit: 03.05.19 Jahre bei Fidelity: 8 Fondsvolumen: £ 216 Mio

### Referenzwährung des Fonds: Euro (EUR) Domizil des Fonds: Luxemburg Rechtliche Struktur des Fonds: SICAV

### Fondsgesellschaft: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.

### Kapitalgarantie: Nein

### Portfolioumschlagskosten (PTC): 0,04%

### Portfolioumschlagshäufigkeit (PTR): 62,61%
# Performance for calendar years in USD (%)
Volatility & Risk
Annualised Volatility: fund (%)	3.94
Relative Volatility	0.97
Sharpe Ratio: fund	0.92
Sharpe Ratio: index	0.94
Annualised Alpha	0.05
Beta	0.95
Annualised Tracking Error (%)	0.87
Information Ratio	-0.24

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Performance für Kalenderjahre in USD (%)
Volatilität und Risiko
Annualisierte Volatilität: Fonds (%)
3,94
Annualisiertes Alpha	0,05
Relative Volatilität	0,97
Sharpe-Ratio: Fonds	0,92
Sharpe-Ratio: Index	0,94
Beta	0,95
Annualisierter Tracking Error (%)	0,87
Information-Ratio	-0,24
## Fund Facts
Launch date: 24.09.20
Portfolio manager: Claudio Ferrarese, Tim Foster
Appointed to fund: 24.09.20, 24.09.20
Years at Fidelity: 16, 19
Fund size: $12m
Fund reference currency: US Dollar (USD)
Fund domicile: Luxembourg
Fund legal structure: SICAV
Management company: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.
Capital guarantee: No
Portfolio Turnover Cost (PTC): 0.00%
Portfolio Turnover Rate (PTR): 831.12%

Translation (ENDE, 2023-02-28):
# Fondsdaten
Auflegungsdatum: 24.09.20
Fondsmanager: Claudio Ferrarese, Tim Foster
Verantwortlich seit: 24.09.20, 24.09.20
Jahre bei Fidelity: 16, 19
Fondsvolumen: $ 12 Mio
Referenzwährung des Fonds: US-Dollar (USD)
Domizil des Fonds: Luxemburg
Rechtliche Struktur des Fonds: SICAV
Fondsgesellschaft: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.
Kapitalgarantie: Nein
Portfolioumschlagskosten (PTC): 0,00%
Portfolioumschlagshäufigkeit (PTR): 831,12%
# Strategy
Madeleine employs a fundamental, bottom-up driven investment approach, driven by stock selection and industry analysis. Her investment process focuses on identifying mispricing opportunities with attractive risk-reward profiles. She believes outperformance can be driven by superior earnings growth and/or market recognition and subsequent closure of gap between stock price and intrinsic value. She also believes under-researched companies can offer the highest upside potential for valuation anomalies. She focuses on the most attractive mispricing opportunities where the potential total returns (capital appreciation plus dividend yield) on offer are the highest in the market and are weighted against the downside risk. She favours companies that are mispriced relative to their intrinsic value. Ultimately, sector and country allocation will largely be driven by bottom-up stock selection process.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Strategie
Madeleine setzt einen fundamentalen, Bottom-Up-Investmentansatz ein, der sich auf Titelauswahl und Branchenanalysen stützt. Ihr Investmentprozess konzentriert sich darauf, Anlagechancen aus Fehlbewertungen mit attraktiven Rendite/Risiko-Profilen abzuleiten. Sie ist überzeugt, dass eine überdurchschnittliche Wertentwicklung durch überlegene Gewinnzuwächse und/oder profunde Marktkenntnisse mit anschließendem Schließen der Lücke zwischen Aktienkurs und innerem Wert erzielt werden kann. Sie ist zudem überzeugt, dass wenig analysierte Unternehmen das höchste Aufwärtspotenzial für Bewertungsanomalien bieten können. Sie konzentriert sich auf die attraktivsten Anlagechancen aus Fehlbewertungen, deren potenzielle Gesamtrenditen (Kapitalzuwachs plus Dividendenrendite) höher als auf dem restlichen Markt sind. Diese werden gegen das Verlustrisiko gewichtet. Sie bevorzugt Unternehmen, die im Verhältnis zu ihrem inneren Wert falsch bewertet werden. Letztlich wird die Sektor- und Länderallokation weitgehend durch einen Bottom-Up-Prozess für den Titelauswahlprozess bestimmt.