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provider TUI AG launched a EUR 1.8 billion capital increase via 329 million new shares issued at EUR 5.55, an 8:3 ratio, to repay funds drawn from the German Economic Stabilisation Fund during the pandemic, thus reducing net debt by approximately 20%.
Electric vehicle names remain under pressure after further price reductions at Tesla and a drop in the oil price to below USD 65 per barrel. European car sales rose for a seventh consecutive month and were up 12% in February, while shares in Chinese EV and parts supplier NIO posted double-digit gains. Management is confident of hitting its goal of doubling EV sales to 250,000 in 2023. Shares in Mercedes Benz Group dipped after the Kuwait Investment Authority sold EUR 1.4 billion of its holding. The stock has almost quadrupled since March 2020 lows.
Chinese internet giant Alibaba announced plans to split into six units, causing the stock to rise more than 27% peak to trough in March. A reorganisation into six independent units could unlock value. The main entity will retain the most profitable e-commerce businesses but will allow others to spin-off and list, with a chief executive and board in place for each unit. Also in China, Tencent’s shares saw the biggest rise in three weeks after resuming revenue growth, fueling hopes of a Chinese recovery and a looser regulatory environment going forward. 86 new games were approved in March in China, including some for Tencent. On the downside, Pinduoduo’s shares fell 17% after management reported a Q4 2022 revenue miss. The company is struggling to take market share from Alibaba and was suspended from the Google app store after the discovery of malware in unsanctioned versions of its software.

Translation (ENDE, 2023-03-31):
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im Plus, während die asiatischen Märkte eine größere Streuung aufwiesen, wobei der Hang Seng und südkoreanische Aktien den Shanghai Composite weit hinter sich ließen. Gold, der ultimative sichere Hafen für besorgte Anleger, legte 7 Prozent auf 2.000 USD pro Unze zu. Kryptowährungen und Geldmarktfonds profitierten ebenfalls von der Kapitalflucht aus Bankeinlagen, da die Anleger versuchten, die weitreichenden Auswirkungen der strengeren Finanzierungsbedingungen zu ergründen. Die Aktien der Kryptoplattform Coinbase sind seit Jahresbeginn um mehr als 90 Prozent gestiegen. Der Bitcoin hat seit seinem Tief Anfang März um 40 Prozent zugelegt.
Die Terminmärkte schwanken in ihrer Einschätzung, dass die Zinsen längerfristig höher sein werden. Die Federal Reserve (Fed), die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of England (BoE) kündigten im März allesamt Zinserhöhungen an. Aber in den USA werden die Erwartungen für den Zinshöchststand nach unten korrigiert, wobei eine weitere Anhebung um 25 Basispunkte ansteht, bevor es zu einer möglichen Pause und dann zu einer Wende kommt. Die Gewährleistung der Preisstabilität ist für die Zentralbanken zumindest vorübergehend wichtiger geworden als die Bekämpfung der Inflation.
Auf der Unternehmensseite schloss sich LEG Immobilien seinem Mitbewerber TAG an und setzte die Dividende aus, um die Liquidität zu schonen. Ebenfalls in Deutschland hat der Touristikdienstleister TUI AG eine Kapitalerhöhung in Höhe von 1,8 Milliarden Euro über 329 Millionen neue Aktien zu einem Kurs von 5,55 EUR, ein Verhältnis von 8:3, durchgeführt. Damit will der Konzern die, während der Pandemie in Anspruch genommenen Mittel aus dem deutschen Konjunkturstabilisierungsfonds zurückzahlen und die Nettoverschuldung um rund 20 Prozent senken.
Nach weiteren Preissenkungen bei Tesla und einem Rückgang des Ölpreises auf unter 65 US-Dollar pro Barrel bleiben die Hersteller von Elektrofahrzeugen unter Druck. Die Autoverkäufe in Europa kletterten den siebten Monat in Folge und legten im Februar um 12 Prozent zu, während die Aktie des chinesischen EV- und Teilelieferanten NIO zweistellige Gewinne verbuchte. Das Management des Unternehmens ist zuversichtlich, sein Ziel, eine Verdoppelung der EV-Verkäufe auf
250.000 in diesem Jahr, zu erreichen. Die Aktien der Mercedes Benz Group fielen, nachdem die Kuwait Investment Authority 1,4 Milliarden Euro ihrer Beteiligung verkauft hat. Die Aktie hat sich seit ihrem Tiefststand im März 2020 fast vervierfacht.
Der chinesische Internetgigant Alibaba kündigte Pläne an, sich in sechs Einheiten aufzuspalten, woraufhin die Aktie im März vom Tiefst- zum Höchststand um mehr als 27 Prozent kletterte. Eine Umstrukturierung in sechs unabhängige Einheiten könnte Werte freisetzen. Das Hauptunternehmen wird die profitabelsten E-Commerce-Geschäfte behalten, während andere ausgegliedert und an die Börse gebracht werden können, wobei jede Einheit einen eigenen Geschäftsführer und einen eigenen Vorstand erhält. Ebenfalls in China verzeichneten die Aktien von Tencent den stärksten Anstieg seit drei Wochen, nachdem der Konzern wieder ein Umsatzwachstum verzeichnete. Das nährte die
Hoffnung auf eine Erholung in China und eine Lockerung des regulatorischen Umfeldes in der Zukunft. Im März wurden in China 86 neue Spiele genehmigt, darunter auch einige von Tencent. Auf der anderen Seite fielen die Aktien von Pinduoduo um 17 Prozent, nachdem das Management für das vierte Quartal 2022 verfehlte Umsatzerwartungen gemeldet hatte. Das Unternehmen kämpft damit, Alibaba Marktanteile abzunehmen, und wurde aus dem Google-App- Store ausgeschlossen, nachdem Schadsoftware in nicht zugelassenen Versionen seiner Software entdeckt wurde.