- deposits with credit institutions which are repayable on demand or have the right to be withdrawn, and maturing in no more than 12 months, provided that the credit institution has its registered office in a Member State or, if the credit institution has its registered office in a third country, provided that it is subject to prudential rules considered by the Luxembourg supervisory authority as equivalent to those laid down in Community law.
- derivative financial instruments (“derivatives”) may be acquired, including equivalent instruments settled in cash, which are traded on one of the regulated markets referred to in (a),(b) or (c), and/or derivative financial instruments which are traded over the counter (“OTC derivatives”), provided that
- the underlying of the derivative consists of instruments within the meaning of Article 41(1) of the Law of 17 December 2010, or financial indices, interest rates, foreign exchange ratesor currencies in which the respective sub-fund may invest according to its investment objectives as stated in these Articles of Association;
- the counterparties to OTC derivative transactions are institutions that are subject to official prudential supervision and belong to the categories approved by the CSSF;
- the OTC derivatives are subject to a reliable and verifiable assessment on a daily basis and can at any time, at the Investment Company’s initiative, be sold, liquidated or closed-out by a transaction at a reasonable current value.
- money market instruments other than those traded on a regulated market, which fall under Article 1 of the Law of 17 December 2010, if the issue or issuer of such instruments is itself regulated for the purpose of protecting investors and savings, provided that they are:
- issued or guaranteed by a central, regional or local authority or the central bank of a Member State, the European Central Bank, the European Union or the European Investment Bank, a third country or, in the case of a Federal State, by one of the members making up the federation, or by a public international body to which one or more Member States belong;
- issued by an undertaking, any securities of which are traded on regulated markets referred to in (a), (b) or (c) of this Article;
- issued or guaranteed by an establishment subject to prudential supervision, in accordance with criteria defined by Community law, or by an establishment which is subject to and complies with prudential rules considered by the Luxembourg supervisory authority to be at least as stringent as those laid down by Community law;
- issued by other bodies belonging to the categories approved by the Luxembourg supervisory authority, provided that investments in such instruments are subject to investor protection equivalent to that laid down in the first, second or third bullet points and provided that the issuer is a company whose capital and reserves amount to at least EUR 10,000,000 and which presents and publishes its annual accounts in accordance with Fourth Council Directive 78/660/EEC, which is an entity which, within a group of companies that includes one or several listed companies, is dedicated to the financing of the group or is an entity which is dedicated to the financing of securitisation vehicles that benefit from a banking liquidity line.
- However, up to 10% of the net assets of the respective sub-fund may be invested in transferable securities and money market instruments other than those mentioned in point 2 of this Article.
- Techniques and instruments
- Under the conditions and within the limits set out by the Luxembourg supervisory authority, each sub-fund may employ techniques and instruments stated in the Sales Prospectus, provided that such techniques and instruments are used for the purpose of efficient portfolio management. If these operations concern the use of derivatives, the conditions and limits must comply with the provisions of the Law of 17 December 2010.

Translation (ENDE, 2022-05-01):
- Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten bei Kreditin- stituten getätigt, sofern das betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedstaat der EU hat oder, falls der Sitz des Kreditinstituts in einem Drittland liegt, es Aufsichtsbestimmungen un- terliegt, die nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehörde denen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind.
- abgeleitete Finanzinstrumente („Derivate“), einschließlich gleichwertiger bar abgerechneter In- strumente, erworben, die an einem der unter den Absätzen a), b) oder c); bezeichnetengeregelten Märkte gehandelt werden, und/oder abgeleitete Finanzinstrumente, die nicht an ei- ner Börse gehandelt werden („OTC-Derivate“), sofern
- es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz 1 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 oder um Finanzindizes, Zinssätze, Wechselkurse oder Währungen handelt, in die der jeweilige Teilfonds gemäß den in dieser Satzung genannten Anlagezielen investieren darf;
- die Gegenparteien bei Geschäften mit OTC-Derivaten einer behördlichen Aufsicht unterlie- gende Institute der Kategorien sind, die von der CSSF zugelassen wurden;
- und die OTC-Derivate einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis un- terliegen und jederzeit auf Initiative der Investmentgesellschaft zum angemessenen Zeitwert veräußert, liquidiert oder durch ein Geschäft glattgestellt werden können.
- Geldmarktinstrumente erworben, die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und die unter die Definition von Artikel 1 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 fallen, sofern die Emission oder der Emittent dieser Instrumente bereits Vorschriften über den Einlagen- und den Anlegerschutz unterliegt, und vorausgesetzt, sie werden
- von einer zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Körperschaft oder der Zentralbank ei- nes Mitgliedstaates, der Europäischen Zentralbank, der Europäischen Union oder der Euro- päischen Investitionsbank, einem Drittland oder, sofern dieser ein Bundesstaat ist, einem Gliedstaat der Föderation oder von einer internationalen Einrichtung öffentlich-rechtlichen Charakters, der mindestens ein Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert oder
- von einem Unternehmen begeben, dessen Wertpapiere auf den unter den Buchstaben a), b) oder c) dieses Artikels bezeichneten geregelten Märkten gehandelt werden, oder
- von einem Institut, das gemäß den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer Auf- sicht unterstellt ist, oder einem Institut, das Aufsichtsbestimmungen, die nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehörde mindestens so streng sind wie die des Gemeinschafts- rechts, unterliegt und diese einhält, begeben oder garantiert, oder
- von anderen Emittenten begeben, die einer Kategorie angehören, die von der Luxemburger Aufsichtsbehörde zugelassen wurde, sofern für Anlagen in diesen Instrumenten Vorschriften für den Anlegerschutz gelten, die denen des ersten, des zweiten oder des dritten Gedanken- strichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emittenten entweder um ein Unterneh- men mit einem Eigenkapital von mindestens 10 Mio. Euro, das seinen Jahresabschluss nach den Vorschriften der Richtlinie 78/660/EWG erstellt und veröffentlicht, oder um einen Rechtsträger, der innerhalb einer eine oder mehrere börsennotierte Gesellschaften umfas- senden Unternehmensgruppe für die Finanzierung dieser Gruppe zuständig ist, oder um ei- nen Rechtsträger handelt, der die wertpapiermäßige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von einer Bank eingeräumten Kreditlinie finanzieren soll.
- Wobei jedoch bis zu 10% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in andere als die unter Nr. 2 dieses Artikels genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden dürfen.
- Techniken und Instrumente
- Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen darf im Rahmen der Bedingungen und Einschränkungen, wie sie von der Luxemburger Aufsichtsbehörde vorgegeben werden, die im Verkaufsprospekt genannten Techniken und Instrumente verwenden, sofern diese Verwendung im Hinblick auf eine effiziente Verwaltung des jeweiligen Teilfondsvermögens erfolgt. Beziehen sich diese Trans- aktionen auf die Verwendung von Derivaten, so müssen die Bedingungen und Grenzen mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 übereinstimmen.