# ACCOUNTING METHODS AND RULES
The annual financial statements are presented in the form provided for by ANC Regulation 2014-01, as amended.
General accounting principles apply:
- a true and fair view, comparability and operational continuity,
- lawfulness and fairness,
- prudence,
- consistency in methods from one year to the next.

The recognition method selected for recording the income from fixed-income securities is the accrued interest method.
Purchases and sales of securities are recorded exclusive of fees. The reference currency of the portfolio is the euro.
The duration of the financial year is 12 months.
Information on the impacts of the COVID-19 crisis
The financial statements were prepared by the Management Company based on the information available within the context of an evolving health crisis related to Covid-19.
Asset valuation rules
Financial instruments are recorded in the financial statements according to the historical costs method and on the balance sheet at their current value as determined by the last known market value or, where no market exists, by any external means or by the use of financial models.
Differences between the current values used to calculate the net asset value and the historical costs of transferable securities when first included in the portfolio are recorded in “valuation differentials” accounts.
Securities that are not in the portfolio currency are valued in accordance with the principle set out below, and then converted into the portfolio currency at the exchange rate on the valuation date.

## Deposits:
Deposits with a residual maturity of three months or less are valued according to the straight-line method.

## Equities, bonds and other securities traded on a regulated or equivalent market:
For the purpose of calculating the net asset value, equities and other securities traded on a regulated or equivalent market are valued on the basis of the day’s closing market price.
Bonds and equivalent securities are valued at the closing price supplied by various financial service providers. Interest accrued on bonds and other equivalent securities is calculated up to the net asset value calculation date.

## Equities, bonds and other securities not traded on a regulated or equivalent market:
Securities that are not traded on a regulated market are valued by the Management Company using methods based on market value and yield, taking into account the prices used for recent significant transactions.

## Negotiable debt securities:
Negotiable debt securities and equivalent securities that are not traded in large volumes are valued using an actuarial method based on a reference rate, defined below, which is increased, where applicable, by a differential representative of the intrinsic characteristics of the issuer:
- Negotiable debt securities with a maturity of one year or less: Euro Interbank Offered Rate (Euribor);
- Negotiable debt securities with a maturity exceeding one year: Rates for French Treasury bills (BTAN and OAT) with similar maturity dates for the longest durations.

Negotiable debt securities with a residual maturity of three months or less may be valued using the straight- line method.
French Treasury bills are valued at the market rate, as published daily by the Banque de France or Treasury bill specialists.

## UCIs held:
Units or shares of UCIs will be valued at the last known net asset value.

## Temporary securities transactions:
Securities received under repurchase agreements are recorded as assets under the “Receivables relating to securities received under repurchase agreements” section at the contracted amount, plus any accrued interest.
Securities assigned under repurchase agreements are recorded at their current value in the long portfolio. Payables relating to securities assigned under repurchase agreements are entered in the short portfolio at the contracted amount, plus any accrued interest payable.
Loaned securities are valued at their current value and are recorded as assets at their current value, plus accrued interest receivable, under the “Receivables relating to loaned securities” section.
Borrowed securities are recorded as assets under the “Borrowed securities” section at the contracted amount, and as liabilities under the “Payables relating to borrowed securities” section at the contracted amount, plus any accrued interest payable.
Forward financial instruments:
Forward financial instruments traded on a regulated or equivalent market:
Forward financial instruments traded on regulated markets are valued at the day’s settlement price.
Forward financial instruments not traded on a regulated or equivalent market:

## Swaps:
Interest rate and/or currency swaps are valued at their market value according to the price calculated by discounting future interest payments at the prevailing interest rate and/or the currency market exchange rate. This price is adjusted to take into account the risk associated with the issuer.
Index swaps are valued on an actuarial basis using a benchmark rate provided by the counterparty.
Other swaps are valued at their market value or at a value estimated in the manner established by the Management Company.

## Off-balance sheet commitments:
Futures contracts are recorded as off-balance sheet commitments at their market value at the price used in the portfolio.
Options transactions are converted into the underlying equivalent.
Swap commitments are recorded at their nominal value or, where there is no nominal value, at an equivalent amount.
Management fees
Operating and management fees cover all fees relating to the UCI, e.g. fees for financial management, administration, accounting, custody, distribution, audit, etc.
These fees are recorded in the income statement for the UCI.
Management fees do not include transaction fees. For more information about the fees charged to the UCI, please see the prospectus.
They are recorded pro rata temporis each time the net asset value is calculated.
The rate applied on the basis of the net assets is:
For financial management fees
J USD H unit: Maximum fee rate of 0.35% including tax, J CHF H unit: Maximum fee rate of 0.35% including tax,
CRD USD H unit: Maximum fee rate of 0.40% including tax, CRD CHF H unit: Maximum fee rate of 0.40% including tax, J unit: Maximum fee rate of 0.35% including tax,
CRD unit: Maximum fee rate of 0.40% including tax, B unit: Maximum fee rate of 1.10% including tax, CR unit: Maximum fee rate of 0.40% including tax, A unit: Maximum fee rate of 1.10% including tax,
R unit: Maximum fee rate of 1.50% including tax,
I USD H unit: Maximum fee rate of 0.35% including tax, I CHF H unit: Maximum fee rate of 0.35% including tax,
CR USD H units: Maximum fee rate of 0.40% including tax, CR CHF H unit: Maximum fee rate of 0.40% including tax, A USD H unit: Maximum fee rate of 1.10% including tax,
I unit: Maximum fee rate of 0.35% including tax.
In respect of administrative expenses external to the Management Company, in particular the research fees
For all units, the rate is 0.01%.
Research costs within the meaning of Article 314-21 of the AMF General Regulations may be invoiced to the UCITS up to a limit of 0.01% of its net assets until subscriptions are closed and 0.001% of its net assets after this closure.
Any trailer fees for the underlying UCIs collected by the UCITS will be repaid to the UCITS. The rate of management fees applicable to the underlying UCIs and investment funds will be valued by taking into account any trailer fees collected by the UCITS.
In the exceptional case that a sub-custodian applies a transaction fee not described in the provisions mentioned above for a specific transaction, a description of the transaction and the transaction fees charged will be provided in the management report of the UCITS.
Swing Pricing
During the marketing period, the management company has implemented a method of adjusting the net asset value known as Swing Pricing, with a trigger threshold, in order to protect the interests of the Fund’s unitholders.
If, on a net asset value calculation day, the amount of redemption orders exceeds the amount of subscription orders from investors across all classes of units of the Fund, and if this amount is greater in absolute terms than a threshold that has been predetermined by the Management Company, expressed as a percentage of the Fund’s net assets (called the trigger threshold), the net asset value may be adjusted downwards to take into account the readjustment costs attributable to net redemption orders. The net asset value of each class of units is calculated separately but, in percentage terms, any adjustment affects all the net asset values for each class of units of the Fund in an identical manner. This mechanism consists of ensuring that the cost of transactions generated by these redemptions is borne by the Fund.
The costs and the trigger threshold are determined by the Management Company and reviewed periodically. The Management Company estimates these costs on the basis of transaction fees, purchase and sale price ranges, and any potential taxes applicable to the Fund.
As this adjustment is linked to the net amount of the Fund’s subscription and redemption orders, it is not possible to predict with accuracy whether swing pricing will be applied at any given moment in the future, or the frequency with which the Management Company will make such adjustments. In any event, such adjustments may not exceed 2% of the net asset value.
Investors are informed that, due to the application of swing pricing, the volatility of the net asset value of the Fund may not solely reflect that of the securities held in the portfolio.
The adjusted net asset value, the ‘swung’ NAV, is the only net asset value communicated to the Fund’s unitholders. However, if a performance fee is payable, this is calculated on the net asset value prior to application of the swing pricing system.
In accordance with the regulations, the Management Company does not notify unitholders of the trigger threshold and ensures that internal information channels are restricted, to preserve the confidential nature of the information.
Performance fee:
Variable management fees are payable to the Management Company.
For this purpose, the performance of the UCITS is compared to a reference threshold equal to a fixed annual rate, depending on the class of units subscribed, expressed pro rata temporis since the launch of the Fund.
The reference threshold is set at:
- a fixed annual rate of 2.90% for the A and B units;
- a fixed annual rate of 3.60% for the CR and CRD units;
- a fixed annual rate of 3.65% for the I and J units.

The performance fee is calculated by comparing the UCITS’ performance with that of an indexed reference asset.
The annual performance of the indexed reference asset is an annual 2.90% adjusted for subscriptions and redemptions for A and B units, 3.60% adjusted for subscriptions and redemptions for CR and CRD units and 3.65% adjusted for subscriptions and redemptions for I and J units.
When the UCITS, depending on the category of units subscribed, outperforms the benchmark prorata temporis and exceeds the High Water Mark, a provision of 10% net of tax will be applied to the outperformance.
The High Water Mark is equal to the last net asset value giving rise to payment of a performance fee at the end of the reference period.
A provision for performance fees will be made each time the net asset value is calculated. In the event of under-performance, the performance fee provision will be reduced by reversing the provision. The reversal cannot be more than the provision. When units are redeemed, the Management Company receives the portion of the performance fee corresponding to the units redeemed.
No performance fee shall be charged in any of the following cases:
- The performance of the UCITS is negative in comparison with the previous year-end;
- The performance of UCITS underperforms its benchmark threshold;
- The net asset value of the UCITS is less than the High Water Mark.

The reference periods end with the last net asset value for the month of October.
This performance fee is payable annually after the last net asset value for the reference period is calculated. The first reference period shall end with the last net asset value for the month of October 2021. The first levy shall therefore take place no earlier than 1 November 2021.
Research costs within the meaning of Article 314-21 of the AMF General Regulations may be invoiced to the UCITS up to a limit of 0.01% of its net assets until subscriptions are closed and 0.001% of its net assets after this closure.
Any trailer fees for the underlying UCIs collected by the UCITS will be repaid to the UCITS. The rate of management fees applicable to the underlying UCIs and investment funds will be valued by taking into account any trailer fees collected by the UCITS.
In the exceptional case that a sub-custodian applies a transaction fee not described in the provisions mentioned above for a specific transaction, a description of the transaction and the transaction fees charged will be provided in the management report of the UCITS.
Allocation of distributable income Definition of distributable income Distributable income comprises:

## Profit/loss:
Net profit/loss for the financial year is the sum of interest, arrears, premiums and bonuses, dividends, directors’ fees and all other revenues generated by the securities held in the portfolio, plus income generated by temporary cash holdings, less the sum of the costs of management and borrowing costs.
It is increased by the balance carried forward, plus or minus the balance of the income adjustment account.

## Gains and losses:
Realised gains (net of fees), minus realised losses (net of fees), recorded during the financial year, plus any net gains of the same type recorded during previous financial years that have not been distributed or accumulated, plus or minus the balance of the capital gains adjustment account.
Methods for allocating distributable income:
| Unit(s) | Allocation of net profit/loss | Allocation of net realised gains or losses |
| --- | --- | --- |
| A units | Accumulation | Accumulation |
| A USD H units | Accumulation | Accumulation |
| B units | Distribution | Accumulation and/or distribution and/or carried forward |
| CR units | Accumulation | Accumulation |
| CR CHF H units | Accumulation | Accumulation |
| CRD units | Distribution | Accumulation and/or distribution and/or carried forward |
| CRD CHF H units | Distribution | Accumulation and/or distribution and/or carried forward |
| CRD USD H units | Distribution | Accumulation and/or distribution and/or carried forward |
| CR USD H units | Accumulation | Accumulation |
| I units | Accumulation | Accumulation |
| I CHF H units | Accumulation | Accumulation |
| I USD H units | Accumulation | Accumulation |
| J units | Distribution | Accumulation and/or distribution and/or carried forward |
| J CHF H units | Distribution | Accumulation and/or distribution and/or carried forward |
| J USD H units | Distribution | Accumulation and/or distribution and/or carried forward |
| R units | Accumulation | Accumulation |

- CHANGE IN NET ASSETS – in EUROS AT 31/03/2021

|  | 31/03/2021 | 31/03/2020 |
| --- | --- | --- |
| NET ASSETS AT THE BEGINNING OF THE FINANCIAL YEAR | 278,867,084.11 |  |
| Subscriptions (including subscription fees paid to the UCI) | 212,038,492.88 | 358,984,913.36 |
| Redemptions (minus redemption fees paid to the UCI) | -87,182,337.15 | -17,412,518.96 |
| Realised gains on deposits and financial instruments | 9,866,541.52 | 169,865.01 |
| Realised losses on deposits and financial instruments | -16,641,822.11 | -5,426,610.98 |
| Realised gains on forward financial instruments | 12,411,528.76 | 5,702,911.47 |
| Realised losses on forward financial instruments | -15,409,700.10 | -5,088,596.42 |
| Transaction fees | -205,728.44 | -127,433.88 |
| Foreign exchange differences | -457,164.92 | 656,091.37 |
| Changes in the valuation differential on deposits and financial instruments | 78,181,709.82 | -60,821,632.91 |
| Valuation differential for financial year N | 17,360,076.91 | -60,821,632.91 |
| Valuation differential for financial year N-1 | 60,821,632.91 |  |
| Changes in the valuation differential on forward financial instruments | -415,426.18 | 18,342.47 |
| Valuation differential for financial year N | -397,083.71 | 18,342.47 |
| Valuation differential for financial year N-1 | -18,342.47 |  |
| Dividends paid in the previous financial year on net gains and losses |  |  |
| Dividends paid in the previous financial year on profit/loss | -1,050,345.13 |  |
| Net profit/loss for the financial year prior to income adjustment | 12,808,372.50 | 2,211,753.58 |
| Interim dividend(s) paid on net gains and losses during the financial year |  |  |
| Interim dividend(s) paid on profit/loss during the financial year |  |  |
| Other items (*) | 3,378.54 |  |
| NET ASSETS AT THE END OF THE FINANCIAL YEAR | 482,814,584.10 | 278,867,084.11 |

(*) N: Merger of MILLESIMA 2021 in MILLESIMA 2026: €3,378.54.
- ADDITIONAL INFORMATION
	- BREAKDOWN OF FINANCIAL INSTRUMENTS BY LEGAL OR ECONOMIC TYPE


|  | Amount | % |
| --- | --- | --- |
| ASSETS |  |  |
| BONDS AND EQUIVALENT SECURITIES |  |  |
| Fixed-rate bonds traded on a regulated or equivalent market | 447,636,646.96 | 92.72 |
| Floating/adjustable rate bonds traded on a regulated or equivalent market | 19,277,594.26 | 3.99 |
| TOTAL BONDS AND EQUIVALENT SECURITIES | 466,914,241.22 | 96.71 |
| DEBT SECURITIES |  |  |
| TOTAL DEBT SECURITIES |  |  |
| LIABILITIES |  |  |
| SALES OF FINANCIAL INSTRUMENTS |  |  |
| TOTAL SALES OF FINANCIAL INSTRUMENTS |  |  |
| OFF-BALANCE SHEET ITEMS |  |  |
| HEDGING TRANSACTIONS |  |  |
| Foreign exchange | 20,730,872.11 | 4.29 |
| TOTAL HEDGING TRANSACTIONS | 20,730,872.11 | 4.29 |
| OTHER TRANSACTIONS |  |  |
| TOTAL OTHER TRANSACTIONS |  |  |

- BREAKDOWN OF ASSETS, LIABILITIES AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS BY INTEREST RATE TYPE

|  | Fixed rate | % | Floating rate | % | Adjustable rate | % | Other | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ASSETS | 445,896,764.00 | 92.35 |  |  | 18,789,769.66 | 3.89 |  |  |
| Deposits |  |  |
| Bonds and equivalent securities | 2,227,707.56 | 0.46 |
| Debt securities |  |  |
| Temporary securities transactions |  |  |
| Financial accounts | 10,708,637.82 | 2.22 |
| LIABILITIES |  |  |
| Temporary securities transactions |  |  |
| Financial accounts |  |  |
| OFF-BALANCE SHEET ITEMS |  |  |
| Hedging transactions |  |  |
| Other transactions |  |  |

- BREAKDOWN OF ASSETS, LIABILITIES AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS BY RESIDUAL MATURITY

|  | <3 months | % | ]3 months - 1 year] | % | ]1 - 3 years] | % | ]3 - 5 years] | % | >5 years | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ASSETS | 10,708,637.82 | 2.22 |  |  | 46,918,787.70 | 9.72 | 282,631,371.20 | 58.54 | 137,364,082.32 | 28.45 |
| Deposits |
| Bonds and equivalent securities |
| Debt securities |
| Temporary securities transactions |
| Financial accounts |
| LIABILITIES |
| Temporary securities transactions |
| Financial accounts |
| OFF-BALANCE SHEET ITEMS |
| Hedging transactions |
| Other transactions |

(*) Positions in interest rate futures are shown according to the maturity of the underlying asset.
- BREAKDOWN OF ASSETS, LIABILITIES AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS BY LISTING OR VALUATION CURRENCY (EXCL. EUR)

|  | Currency 1 USD | Currency 2 CHF | Currency 3 GBP | Currency N OTHER(S) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Amount | % | Amount | % | Amount | % | Amount | % |
| ASSETS |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits |  |  |  |  |  |  |
| Equities and equivalent securities |  |  |  |  |  |  |
| Bonds and equivalent securities | 18,865,771.11 | 3.91 |  |  |  |  |
| Debt securities |  |  |  |  |  |  |
| UCI |  |  |  |  |  |  |
| Temporary securities transactions |  |  |  |  |  |  |
| Receivables | 47,384,164.42 | 9.81 | 19,679,537.50 | 4.08 | 7,513.06 |  |
| Financial accounts | 1,858,876.54 | 0.39 | 33,077.44 | 0.01 | 237,130.88 | 0.05 |
| LIABILITIES |  |  |  |  |  |  |
| Sales of financial instruments |  |  |  |  |  |  |
| Temporary securities transactions |  |  |  |  |  |  |
| Payables | 1,276,269.89 | 0.26 | 1,520,417.43 | 0.31 |  |  |
| Financial accounts |  |  |  |  |  |  |
| OFF-BALANCE SHEET ITEMS |  |  |  |  |  |  |
| Hedging transactions | 20,480,813.41 | 4.24 |  |  | 250,058.70 | 0.05 |
| Other transactions |  |  |  |  |  |  |

- RECEIVABLES AND PAYABLES: BREAKDOWN BY TYPE

|  | Type of debit/credit | 31/03/2021 |
| --- | --- | --- |
| RECEIVABLES | Forward currency purchases | 66,068,737.55 |
|  | Amount receivable on forward currency sales | 1,522,469.48 |
|  | Sales with deferred settlement | 7,256,222.25 |
|  | Cash collateral deposits | 286,590.74 |
|  | Cash dividends and coupons | 559,240.58 |
| TOTAL RECEIVABLES |  | 75,693,260.60 |
| LIABILITIES | Forward currency sales | 1,520,417.43 |
|  | Amount payable on forward currency purchases | 65,495,004.80 |
|  | Purchases with deferred settlement | 1,276,269.89 |
|  | Redemptions payable | 327,730.30 |
|  | Fixed management fees | 306,658.35 |
|  | Variable management fees | 1,034,259.68 |
|  | Collateral | 540,000.00 |
|  | Other payables | 1,215.09 |
| TOTAL PAYABLES |  | 70,501,555.54 |
| TOTAL PAYABLES AND RECEIVABLES |  | 5,191,705.06 |

- SHARE CAPITAL
	- Number of securities issued or redeemed


|  | Units | Amount |
| --- | --- | --- |
| A units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 929,154.169 | 88,364,352.84 |
| Units redeemed during the financial year | -210,681.572 | -20,659,596.55 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 718,472.597 | 67,704,756.29 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 1,465,043.655 |  |
| A USD H units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 21,280.000 | 1,691,271.19 |
| Units redeemed during the financial year |  |  |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 21,280.000 | 1,691,271.19 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 28,830.000 |  |
| B units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 325,169.400 | 30,944,762.59 |
| Units redeemed during the financial year | -66,624.970 | -6,615,236.89 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 258,544.430 | 24,329,525.70 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 615,518.135 |  |
| CR units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 225,239.543 | 20,885,002.41 |
| Units redeemed during the financial year | -228,661.636 | -22,712,152.82 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | -3,422.093 | -1,827,150.41 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 644,713.272 |  |
| CR CHF H units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 7,466.000 | 634,126.31 |
| Units redeemed during the financial year | -3,035.000 | -271,110.32 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 4,431.000 | 363,015.99 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 27,980.000 |  |
| CRD units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 58,652.228 | 5,422,492.38 |
| Units redeemed during the financial year | -15,329.151 | -1,502,118.61 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 43,323.077 | 3,920,373.77 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 272,036.208 |  |
| CRD CHF H units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 1,100.000 | 92,425.74 |
| Units redeemed during the financial year |  |  |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 1,100.000 | 92,425.74 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 3,440.000 |  |

- Number of securities issued or redeemed

|  | Units | Amount |
| --- | --- | --- |
| CRD USD H units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 29,100.629 | 2,374,487.45 |
| Units redeemed during the financial year | -5,378.000 | -443,869.49 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 23,722.629 | 1,930,617.96 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 65,910.629 |  |
| CR USD H units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 31,065.000 | 2,543,117.82 |
| Units redeemed during the financial year | -9,915.000 | -809,563.44 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 21,150.000 | 1,733,554.38 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 60,269.138 |  |
| I units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 467,661.273 | 43,770,476.01 |
| Units redeemed during the financial year | -261,889.627 | -25,813,523.03 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 205,771.646 | 17,956,952.98 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 720,049.973 |  |
| I CHF H units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 22,030.000 | 1,904,819.46 |
| Units redeemed during the financial year | -22,270.347 | -2,029,156.61 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | -240.347 | -124,337.15 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 112,895.000 |  |
| I USD H units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 58,041.000 | 4,756,312.46 |
| Units redeemed during the financial year | -39,319.000 | -3,305,189.97 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 18,722.000 | 1,451,122.49 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 310,484.000 |  |
| J units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 74,067.710 | 7,109,080.51 |
| Units redeemed during the financial year | -19,569.859 | -1,956,875.21 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 54,497.851 | 5,152,205.30 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 334,126.948 |  |
| J CHF H units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 5,100.000 | 424,259.85 |
| Units redeemed during the financial year | -4,450.000 | -404,715.11 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 650.000 | 19,544.74 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 52,370.000 |  |
| J USD H units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 9,150.000 | 729,279.16 |
| Units redeemed during the financial year | -7,600.000 | -615,547.42 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 1,550.000 | 113,731.74 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 59,650.000 |  |

- Number of securities issued or redeemed

|  | Units | Amount |
| --- | --- | --- |
| R units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 3,922.267 | 392,226.70 |
| Units redeemed during the financial year | -431.660 | -43,681.68 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 3,490.607 | 348,545.02 |
| Number of units outstanding at end of the financial year | 3,490.607 |  |

- Subscription and/or redemption fees

|  | Amount |
| --- | --- |
| A units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| A USD H units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| B units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| CR units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| CR CHF H units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| CRD units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| CRD CHF H units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| CRD USD H units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |

- Subscription and/or redemption fees

|  | Amount |
| --- | --- |
| CR USD H units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| I units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| I CHF H units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| I USD H units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| J units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| J CHF H units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| J USD H units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| R units |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |

- MANAGEMENT FEES

|  | 31/03/2021 |
| --- | --- |
| A units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 1,371,193.92 |
| Percentage of fixed management fees | 1.10 |
| Variable management fees | 457,664.63 |
| Retrocessions of management fees |  |
| A USD H units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 23,739.06 |
| Percentage of fixed management fees | 1.10 |
| Variable management fees | 21,042.88 |
| Retrocessions of management fees |  |
| B units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 580,804.36 |
| Percentage of fixed management fees | 1.10 |
| Variable management fees | 99,263.17 |
| Retrocessions of management fees |  |
| CR units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 282,477.17 |
| Percentage of fixed management fees | 0.40 |
| Variable management fees | 97,293.45 |
| Retrocessions of management fees |  |
| CR CHF H units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 10,226.17 |
| Percentage of fixed management fees | 0.40 |
| Variable management fees | 8,202.07 |
| Retrocessions of management fees |  |
| CRD units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 102,434.49 |
| Percentage of fixed management fees | 0.40 |
| Variable management fees | 40,867.04 |
| Retrocessions of management fees |  |
| CRD CHF H units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 1,139.54 |
| Percentage of fixed management fees | 0.40 |
| Variable management fees |  |
| Retrocessions of management fees |  |

3.7. MANAGEMENT FEES
|  | 31/03/2021 |
| --- | --- |
| CRD USD H units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 20,549.15 |
| Percentage of fixed management fees | 0.40 |
| Variable management fees | 23,813.07 |
| Retrocessions of management fees |  |
| CR USD H units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 17,554.00 |
| Percentage of fixed management fees | 0.40 |
| Variable management fees | 14,545.15 |
| Retrocessions of management fees |  |
| I units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 263,383.50 |
| Percentage of fixed management fees | 0.35 |
| Variable management fees | 255,305.04 |
| Retrocessions of management fees |  |
| I CHF H units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 38,889.61 |
| Percentage of fixed management fees | 0.35 |
| Variable management fees |  |
| Retrocessions of management fees |  |
| I USD H units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 93,383.80 |
| Percentage of fixed management fees | 0.35 |
| Variable management fees | 11,474.45 |
| Retrocessions of management fees |  |
| J units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 108,284.15 |
| Percentage of fixed management fees | 0.35 |
| Variable management fees |  |
| Retrocessions of management fees |  |

- MANAGEMENT FEES

|  | 31/03/2021 |
| --- | --- |
| J CHF H units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 16,908.46 |
| Percentage of fixed management fees | 0.35 |
| Variable management fees | 1,635.20 |
| Retrocessions of management fees |  |
| J USD H units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 17,178.32 |
| Percentage of fixed management fees | 0.35 |
| Variable management fees | 560.60 |
| Retrocessions of management fees |  |
| R units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 3,204.99 |
| Percentage of fixed management fees | 1.50 |
| Variable management fees | 1,532.24 |
| Retrocessions of management fees |  |

- COMMITMENTS RECEIVED AND GIVEN
	- Guarantees received by the UCI:None.

- Other commitments received and/or given:None.
-

Translation (ENDE, 2021-03-31):
# RECHNUNGSLEGUNGSVORSCHRIFTEN UND -METHODEN
Die Darstellung des Jahresabschlusses entspricht den Vorschriften der Verordnung ANC 2014-01 in ihrer geänderten Fassung.
Folgende allgemeine Rechnungslegungsgrundsätze sind anwendbar:
-Vermittlung	eines	den	tatsächlichen	Verhältnissen	entsprechenden	Bildes,	Vergleichbarkeit, Unternehmensfortführung,
- Ordnungsmäßigkeit, Richtigkeit,
- Vorsicht,
- Beibehaltung der Rechnungslegungsmethoden von einem Geschäftsjahr zum nächsten.

Die Erträge festverzinslicher Wertpapiere werden nach der Methode der vereinnahmten Zinsen erfasst. Zu- und Abgänge von Wertpapieren werden ohne Gebühren verbucht.
Die Referenzwährung des Portfolios ist der Euro. Das Geschäftsjahr umfasst 12 Monate.
Informationen zu den Auswirkungen in Verbindung mit der COVID-19-Krise
Der Abschluss wurde von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der verfügbaren Elemente vor dem von Änderungen geprägten Hintergrund der Krise in Verbindung mit COVID-19 erstellt.
Regeln für die Bewertung der Vermögenswerte
Finanzinstrumente werden nach dem Anschaffungskostenprinzip erfasst und zum aktuellen Wert bilanziert, der unter Heranziehung des letzten bekannten Marktwerts oder, falls kein Markt vorhanden ist, anhand externer Hilfsmittel oder mit Hilfe von Finanzmodellen ermittelt wird.
Unterschiede zwischen den aktuellen Werten, die zur Berechnung des Nettoinventarwerts verwendet werden, und den historischen Anschaffungskosten der Wertpapiere bei ihrer Aufnahme ins Portfolio werden unter den
„Bewertungsdifferenzen“ erfasst.
Titel, die nicht auf die Portfoliowährung lauten, werden nach der unten erläuterten Methode bewertet und dann zum Wechselkurs am Bewertungstag in die Währung des Portfolios umgerechnet.

## Einlagen:
Einlagen mit einer Restlaufzeit von bis zu drei Monaten werden nach der Linearmethode bewertet.

## Aktien, Anleihen und sonstige Werte, die an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt werden:
Zur Berechnung des Nettoinventarwerts werden Aktien und sonstige an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Papiere zum Schlusskurs des Börsentages bewertet.
Anleihen und ähnliche Werte werden zu dem von unterschiedlichen Finanzdienstleistern bekanntgegebenen Schlusskurs bewertet. Für Anleihen und ähnliche Werte aufgelaufene Zinsen werden bis zum Datum des Nettoinventarwerts berechnet.

## Aktien, Anleihen und sonstige Werte, die nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt werden:
Nicht auf einem geregelten Markt gehandelte Werte werden unter der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft bewertet. Die Bewertungsmethoden beruhen auf dem Wert des Vermögens und dem Ertrag unter Berücksichtigung der Preise, die für die jüngsten umfangreichen Transaktionen galten.

## Handelbare Forderungspapiere:
Handelbare Forderungspapiere und ähnliche Wertpapiere, die nicht Gegenstand umfangreicher Transaktionen sind, werden nach einer versicherungsmathematischen Methode auf Basis eines nachstehend definierten Referenzzinssatzes bewertet, gegebenenfalls zuzüglich einer Spanne entsprechend den intrinsischen Merkmalen des Emittenten:
- Handelbare Forderungspapiere mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr: Euro InterBank Offered Rate (Euribor);
- Handelbare Forderungspapiere mit einer Laufzeit von über 1 Jahr: Zinssatz für mittelfristige französische Staatsanleihen (BTAN) oder Zinssatz für langfristige französische Staatsanleihen (OAT) mit baldiger Fälligkeit bei den längsten Laufzeiten.

Handelbare Forderungspapiere mit einer Restlaufzeit von bis zu drei Monaten können nach der Linearmethode bewertet werden.
Schatzanweisungen werden zum Marktkurs bewertet, der täglich von der Banque de France oder von Spezialisten für Schatzanweisungen veröffentlicht wird.

## Gehaltene OGA:
OGA-Anteile oder -Aktien werden zum letzten bekannten Nettoinventarwert bewertet.

## Vorübergehende Wertpapiergeschäfte:
In Pension genommene Wertpapiere werden auf der Aktivseite unter dem Posten „Forderungen aus in Pension genommenen Wertpapieren“ in der vertraglich vereinbarten Höhe zuzüglich auflaufender Zinsen erfasst.
In Pension gegebene Wertpapiere werden zum aktuellen Wert im Kaufportfolio erfasst. Verbindlichkeiten aus in Pension gegebenen Wertpapieren werden im Verkaufsportfolio zum vertraglich vereinbarten Wert zuzüglich auflaufender Zinsverbindlichkeiten erfasst.
Verliehene Wertpapiere werden zu ihrem aktuellen Wert bewertet und auf der Aktivseite unter dem Posten
„Forderungen aus verliehenen Wertpapieren“ zum aktuellen Wert zuzüglich auflaufender Zinsen erfasst.
Entliehene Wertpapiere werden auf der Aktivseite unter dem Posten „Entliehene Wertpapiere“ in der vertraglich vereinbarten Höhe und auf der Passivseite unter dem Posten „Verbindlichkeiten aus entliehenen Wertpapieren“ in der vertraglich vereinbarten Höhe zuzüglich auflaufender Zinsen ausgewiesen.
Finanztermininstrumente:
An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Finanztermininstrumente:
An geregelten Märkten gehandelte Finanztermininstrumente werden mit den täglichen Abrechnungskursen bewertet.
Nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Finanztermininstrumente:

## Swaps
Zins- und/oder Währungsswap-Kontrakte werden mit ihrem Marktwert bewertet, der dem Preis entspricht, der sich aus der Abzinsung der zukünftigen Zinsströme auf die Marktzinssätze und/oder Marktwechselkurse ergibt. Dieser Preis wird um das Ausfallrisiko berichtigt.
Index-Swaps	werden	versicherungsmathematisch	auf	Basis	eines	vom	Kontrahenten	gestellten Referenzzinssatzes bewertet.
Die sonstigen Swaps werden zu ihrem Marktwert oder einem Wert bewertet, der nach den von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Modalitäten ermittelt wird.

## Außerbilanzielle Verpflichtungen:
Feste Termingeschäfte werden in den außerbilanziellen Verpflichtungen anhand des im Portfolio verwendeten Kurses zum Marktwert ausgewiesen.
Unbedingte Termingeschäfte werden in den entsprechenden Basiswert umgerechnet.
Währungskontrakte werden zum Nominalwert ausgewiesen oder, falls kein Nominalwert vorliegt, zu einem gleichwertigen Betrag.
Verwaltungskosten
Die Betriebs- und Verwaltungskosten decken alle Gebühren für den OGA ab: Finanzmanagement, Verwaltung, Rechnungslegung, Verwahrung, Vertrieb und Kosten der Abschlussprüfung etc.
Diese Kosten werden in der Ergebnisrechnung des OGA verbucht.
Die Verwaltungskosten enthalten keine Transaktionskosten. Für weitere Angaben zu den dem OGA tatsächlich berechneten Kosten wird auf den Verkaufsprospekt verwiesen.
Sie werden zeitanteilig bei jeder Berechnung des Nettoinventarwerts verbucht.
Der auf Basis des Nettovermögens angewendete Zinssatz beträgt:
Für Finanzverwaltungskosten
Anteilsklasse J USD H: Maximaler Kostensatz von 0,35% inkl. aller Steuern, Anteilsklasse J CHF H: Maximaler Kostensatz von 0,35% inkl. aller Steuern, Anteilsklasse CRD USD H: Maximaler Kostensatz von 0,40% inkl. aller Steuern, Anteilsklasse CRD CHF H: Maximaler Kostensatz von 0,40% inkl. aller Steuern, J-Anteile: Maximaler Kostensatz von 0,35% inkl. aller Steuern,
Anteilsklasse CRD: Maximaler Kostensatz von 0,40% inkl. aller Steuern, Anteilsklasse B: Maximaler Kostensatz von 1,10% inkl. aller Steuern, Anteilsklasse CR: Maximaler Kostensatz von 0,40% inkl. aller Steuern, Anteilsklasse A: Maximaler Kostensatz von 1,10% inkl. aller Steuern, Anteilsklasse R: Maximaler Kostensatz von 1,50% inkl. aller Steuern, Anteilsklasse I USD H: Maximaler Kostensatz von 0,35% inkl. aller Steuern, Anteilsklasse I CHF H: Maximaler Kostensatz von 0,35% inkl. aller Steuern, Anteilsklasse CR USD H: Maximaler Kostensatz von 0,40% inkl. aller Steuern, Anteilsklasse CR CHF H: Maximaler Kostensatz von 0,40% inkl. aller Steuern, Anteilsklasse A USD H: Maximaler Kostensatz von 1,10% inkl. aller Steuern, Anteilsklasse I: Maximaler Kostensatz von 0,35% inkl. aller Steuern,
Für die nicht die Verwaltungsgesellschaft betreffenden Verwaltungskosten, insbesondere Research- Kosten
Für alle Anteilsklassen beträgt der Satz 0,01 %.
Dem OGAW können bis zum Ablauf der Zeichnungsfrist Research-Kosten im Sinne von Artikel 314-21 des allgemeinen Reglements der französischen Finanzmarktaufsicht (Règlement Général AMF) in Höhe von bis zu 0,01 % seines Nettovermögens und nach der Zeichnungsfrist in Höhe von 0,001 % seines Nettovermögens in Rechnung gestellt werden.
Vom OGAW vereinnahmte Rückvergütungen von Verwaltungskosten der zugrunde liegenden OGA und Investmentfonds werden wieder dem OGAW zugeschlagen. Die Höhe der Verwaltungskosten der zugrunde liegenden OGA und Investmentfonds wird abhängig von eventuellen Rückerstattungen bestimmt, die der OGAW erhält.
Sollte eine Unterverwahrstelle für eine spezielle Transaktion ausnahmsweise eine Transaktionsprovision berechnen, die nicht in obenstehenden Bestimmungen vorgesehen ist, wird eine Beschreibung der Transaktion sowie der berechneten Transaktionsprovisionen in den Rechenschaftsbericht des OGAW aufgenommen.
Swing-Pricing
Während des Vermarktungszeitraums hat die Verwaltungsgesellschaft eine Methode für die Anpassung des Nettoinventarwerts eingerichtet, die als „Swing Pricing“ bezeichnet wird, und eine Auslöseschwelle aufweist, um die Interessen der Anteilinhaber des FCP zu wahren.
Falls am Tag der Berechnung des Nettoinventarwerts der Betrag der Rücknahmeaufträge jenen der Zeichnungsaufträge der Anleger für die Gesamtheit der Anteilsklassen des FCP übersteigt und der absolute Wert dieses Betrags eine vorab durch die Verwaltungsgesellschaft festgelegte Schwelle übersteigt, die als Prozentsatz des Nettovermögens des FCP ausgedrückt wird (die sogenannte Auslöseschwelle), kann der Nettoinventarwert nach unten angepasst werden, um die Anpassungskosten zu berücksichtigen, die den Netto-Rücknahmeaufträgen zuzurechnen sind. Der Nettoinventarwert jeder Anteilsklasse wird separat berechnet, aber jede Anpassung hat einen identischen prozentualen Einfluss auf die gesamten Nettoinventarwerte jeder Anteilsklasse des FCP. Dieser Mechanismus besteht darin, die Kosten der durch diese Rücknahmen generierten Transaktionen auf die Anteilinhaber abzuwälzen, die Anteile des FCP verkaufen.
Die Kosten- und Schwellenwertparameter werden von der Verwaltungsgesellschaft festgelegt und in regelmäßigen Abständen überprüft. Diese Kosten werden von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der Transaktionskosten, der Kauf- und Verkaufsspanne und der für den FCP geltenden Steuern geschätzt.
Soweit diese Anpassung an den Nettowert der Zeichnungs- und Rücknahmeaufträge des FCP gebunden ist, kann nicht genau vorhergesagt werden, ob und wie oft die Verwaltungsgesellschaft das Swing Pricing vornehmen wird oder die Häufigkeit, mit der die Verwaltungsgesellschaft solche Anpassungen vornimmt. In jedem Fall dürfen diese Anpassungen 2 % des Nettoinventarwerts nicht überschreiten.
Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass die Volatilität des Nettoinventarwerts des FCP aufgrund der Anwendung von Swing Pricing nicht ausschließlich die Volatilität der im Portfolio gehaltenen Wertpapiere widerspiegeln kann.
Der bereinigte Nettoinventarwert, der sogenannte „Swung Net Asset Value“, ist der einzige Nettoinventarwert, der den Anteilinhabern des FCP mitgeteilt wird. Wenn jedoch eine erfolgsabhängige Provision besteht, wird sie auf Basis des Nettoinventarwerts vor Anwendung des Anpassungsmechanismus berechnet.
In Übereinstimmung mit den regulatorischen Bestimmungen teilt die Verwaltungsgesellschaft nicht die Auslöseschwellen mit und stellt sicher, dass die internen Informationswege eingeschränkt sind, um die Vertraulichkeit der Informationen zu wahren.
Die erfolgsabhängige Provision:
Die variablen Verwaltungskosten werden zugunsten der Verwaltungsgesellschaft erhoben.
Zu diesem Zweck wird die Wertentwicklung des OGAW mit einer Referenzschwelle verglichen, die je nach Anteilsklasse einem festen Jahressatz entspricht, der zeitanteilig nach Auflegung des Fonds angegeben wird.
Die Referenzschwelle wird festgelegt auf:
- 2,90 % p. a. bei den Anteilsklassen A und B;
- 3,60 % p. a. bei den Anteilsklassen CR und CRD;
- 3,65 % p. a. bei den Anteilsklassen I und J.

Die erfolgsabhängige Provision berechnet sich aus dem Vergleich der Wertentwicklung des OGAW mit jener eines indizierten Referenzvermögens.
Die Wertentwicklung des Vermögenswerts aus dem Referenzindex beträgt bei den Anteilsklassen A und B 2,90 % p. a., bei den Anteilsklassen CR und CRD 3,60 % p. a. und bei den Anteilsklassen I und J 3,65 % p. a., jeweils bereinigt um Zeichnungen und Rücknahmen.
Sobald die Wertentwicklung des OGAW je nach Anteilsklasse die zeitanteilig ausgedrückte Referenzschwelle überschreitet und über der High Water Mark liegt, wird eine Rückstellung von 10 % nach Steuern der Outperformance gebildet.
Die High Water Mark entspricht dem letzten Nettoinventarwert am Enddatum einer Referenzperiode, auf dessen Grundlage die Zahlung einer erfolgsabhängigen Provision erfolgte.
Bei jeder Berechnung des Nettoinventarwerts wird eine Rückstellung für die erfolgsabhängigen Provisionen gebildet. Bei einer Underperformance wird die Rückstellung für die erfolgsabhängige Provision über Entnahmen aus Rückstellungen angepasst, wobei die Grenze in Höhe der Zuführungen liegt. Beim Rückkauf von Anteilen wird der diesen entsprechenden Anteil an der erfolgsabhängigen Provision endgültig durch die Verwaltungsgesellschaft erworben.
In folgenden Fällen wird keine erfolgsabhängige Provision fällig:
- Die Performance des OGAW ist im Vergleich zum letzten Geschäftsjahr negativ.
- Die Performance des OGAW liegt unterhalb der Performance seiner Referenzschwelle.
- Der Nettoinventarwert des OGAW ist geringer als die High Water Mark.

Die Referenzperioden enden mit dem letzten Nettoinventarwert Ende Oktober.
Diese erfolgsabhängige Provision wird jährlich nach der Berechnung des letzten Nettoinventarwerts der Referenzperiode ausbezahlt.
Die erste Referenzperiode endet mit dem letzten Nettoinventarwert Ende Oktober 2021. Die erste Auszahlung findet daher frühestens zum 1. November 2021 statt.
Dem OGAW können bis zum Ablauf der Zeichnungsfrist Research-Kosten im Sinne von Artikel 314-21 des allgemeinen Reglements der französischen Finanzmarktaufsicht (Règlement Général AMF) in Höhe von bis zu 0,01 % seines Nettovermögens und nach der Zeichnungsfrist in Höhe von 0,001 % seines Nettovermögens in Rechnung gestellt werden.
Vom OGAW vereinnahmte Rückvergütungen von Verwaltungskosten der zugrunde liegenden OGA und Investmentfonds werden wieder dem OGAW zugeschlagen. Die Höhe der Verwaltungskosten der zugrunde liegenden OGA und Investmentfonds wird abhängig von eventuellen Rückerstattungen bestimmt, die der OGAW erhält.
Sollte eine Unterverwahrstelle für eine spezielle Transaktion ausnahmsweise eine Transaktionsprovision berechnen, die nicht in obenstehenden Bestimmungen vorgesehen ist, wird eine Beschreibung der Transaktion sowie der berechneten Transaktionsprovisionen in den Rechenschaftsbericht des OGAW aufgenommen.
Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge

## Definition der ausschüttungsfähigen Beträge:
Bei den ausschüttungsfähigen Beträgen handelt es sich um:

## Das Ergebnis:
Das Nettoergebnis des Geschäftsjahres entspricht dem Betrag der Zinsen, fälligen Zahlungen, Prämien und Gewinnen aus Losanleihen, Dividenden, Sitzungsgeldern sowie jeglicher Erträge aus Wertpapieren im Anlagebestand des Portfolios zuzüglich des Ertrags der aktuell verfügbaren Gelder abzüglich der Verwaltungskosten und der Kosten für Kreditaufnahmen.
Hinzu kommt der Ergebnisvortrag zu- oder abzüglich des Saldos des Ertragsabgrenzungskontos.

## Gewinne und Verluste:
Die im Laufe des Geschäftsjahres erzielten Gewinne ohne Gebühren abzüglich der erzielten Verluste ohne Gebühren zuzüglich von im Laufe von vorhergehenden Geschäftsjahren erfassten Nettogewinnen derselben Art, die noch nicht ausgeschüttet oder thesauriert wurden, abzüglich oder zuzüglich des Saldos des Wertsteigerungsabgrenzungskontos.
Modalitäten der Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge:
| Anteilsklasse(n) | Zuweisung des Nettoertrags | Verwendung der realisierten Nettogewinne oder -verluste |
| --- | --- | --- |
| Anteilsklasse A | Kapitalisierung | Kapitalisierung |
| Anteilsklasse A USD H | Kapitalisierung | Kapitalisierung |
| Anteilsklasse B | Ausschüttung | Thesaurierung und/oder Ausschüttung und/oder Wiederanlage |
| Anteilsklasse CR | Kapitalisierung | Kapitalisierung |
| Anteilsklasse CR CHF H | Kapitalisierung | Kapitalisierung |
| Anteilsklasse CRD | Ausschüttung | Thesaurierung und/oder Ausschüttung und/oder Wiederanlage |
| Anteilsklasse CRD CHF H | Ausschüttung | Thesaurierung und/oder Ausschüttung und/oder Wiederanlage |
| Anteilsklasse CRD USD H | Ausschüttung | Thesaurierung und/oder Ausschüttung und/oder Wiederanlage |
| Anteilsklasse CR USD H | Kapitalisierung | Kapitalisierung |
| Anteilsklasse I | Kapitalisierung | Kapitalisierung |
| Anteilsklasse I CHF H | Kapitalisierung | Kapitalisierung |
| Anteilsklasse I USD H | Kapitalisierung | Kapitalisierung |
| J-Anteile | Ausschüttung | Thesaurierung und/oder Ausschüttung und/oder Wiederanlage |
| Anteilsklasse J CHF H | Ausschüttung | Thesaurierung und/oder Ausschüttung und/oder Wiederanlage |
| Anteilsklasse J USD H | Ausschüttung | Thesaurierung und/oder Ausschüttung und/oder Wiederanlage |
| Anteilsklasse R | Kapitalisierung | Kapitalisierung |

- ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS ZUM 31.03.2021 in EUR

|  | 31.03.2021 | 31.03.2020 |
| --- | --- | --- |
| NETTVERMÖGEN AM ANFANG DES GESCHÄFTSJAHRES | 278.867.084,11 |  |
| Zeichnungen (einschl. der vom OGA vereinnahmten Zeichnungsgebühren) | 212.038.492,88 | 358.984.913,36 |
| Rücknahmen (abzüglich der vom OGA vereinnahmten Rücknahmegebühren) | -87.182.337,15 | -17.412.518,96 |
| Realisierte Gewinne aus Einlagen und Finanzinstrumenten | 9.866.541,52 | 169.865,01 |
| Realisierte Verluste aus Einlagen und Finanzinstrumenten | -16.641.822,11 | -5.426.610,98 |
| Realisierte Gewinne aus Finanztermininstrumenten | 12.411.528,76 | 5.702.911,47 |
| Realisierte Verluste aus Finanztermininstrumenten | -15.409.700,10 | -5.088.596,42 |
| Transaktionskosten | -205.728,44 | -127.433,88 |
| Wechselkursdifferenzen | -457.164,92 | 656.091,37 |
| Veränderung der Bewertungsdifferenzen bei Einlagen und Finanzinstrumenten | 78.181.709,82 | -60.821.632,91 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N | 17.360.076,91 | -60.821.632,91 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1 | 60.821.632,91 |  |
| Veränderung der Bewertungsdifferenzen bei Finanztermininstrumenten | -415.426,18 | 18.342,47 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N | -397.083,71 | 18.342,47 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1 | -18.342,47 |  |
| Vorjahresausschüttung auf die Nettogewinne und -verluste |  |  |
| Vorjahresausschüttung auf das Ergebnis | -1.050.345,13 |  |
| Nettoergebnis des Geschäftsjahres vor Rechnungsabgrenzung | 12.808.372,50 | 2.211.753,58 |
| Vorabausschüttung(en) im Laufe des Geschäftsjahres auf die Nettogewinne und -verluste |  |  |
| Im Laufe des Geschäftsjahres auf das Ergebnis ausbezahlte Vorabausschüttung(en) |  |  |
| Sonstige Elemente (*) | 3.378,54 |  |
| NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES GESCHÄFTSJAHRES | 482.814.584,10 | 278.867.084,11 |

(*) N: Einbringung von MILLESIMA 2021 in MILLESIMA 2026: 3.378,54 Euro.
- ERGÄNZENDE INFORMATIONEN
	- AUFSCHLÜSSELUNG	NACH	RECHTLICHER	ODER	WIRTSCHAFTLICHER	NATUR	DER FINANZINSTRUMENTE


|  | Betrag | % |
| --- | --- | --- |
| AKTIVA |  |  |
| ANLEIHEN UND ÄHNLICHE WERTPAPIERE |  |  |
| an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte festverzinsliche Anleihen | 447.636.646,96 | 92,72 |
| Festverzinsliche Anleihen Auf einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte VAR/REV | 19.277.594,26 | 3,99 |
| SUMME ANLEIHEN UND ÄHNLICHE WERTPAPIERE | 466.914.241,22 | 96,71 |
| FORDERUNGSPAPIERE |  |  |
| SUMME FORDERUNGSPAPIERE |  |  |
| PASSIVA |  |  |
| VERÄUSSERUNGEN VON FINANZINSTRUMENTEN |  |  |
| SUMME VERÄUSSERUNGEN VON FINANZINSTRUMENTEN |  |  |
| AUSSERBILANZIELL |  |  |
| SICHERUNGSGESCHÄFTE |  |  |
| Währung | 20.730.872,11 | 4,29 |
| SUMME SICHERUNGSGESCHÄFTE | 20.730.872,11 | 4,29 |
| SONSTIGE GESCHÄFTE |  |  |
| SUMME SONSTIGE GESCHÄFTE |  |  |

- AUFSCHLÜSSELUNG	NACH	DEN	ZINSMERKMALEN	DER	AKTIVA,	PASSIVA	UND AUSSERBILANZIELLEN POSTEN

|  | Festverzinslich | % | Variabel verzinslich | % | Anpassbarer Zinssatz | % | Sonstige | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AKTIVA | 445.896.764,00 | 92,35 |  |  | 18.789.769,66 | 3,89 |  |  |
| Einlagen |  |  |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere | 2.227.707,56 | 0,46 |
| Forderungspapiere |  |  |
| Vorübergehende Wertpapiergeschäfte |  |  |
| Finanzkonten | 10.708.637,82 | 2,22 |
| PASSIVA |  |  |
| Vorübergehende Wertpapiergeschäfte |  |  |
| Finanzkonten |  |  |
| AUSSERBILANZIELL |  |  |
| Sicherungsgeschäfte |  |  |
| Sonstige Geschäfte |  |  |

- AUFSCHLÜSSELUNG	NACH	DEN	RESTLAUFZEITEN	DER	AKTIVA,	PASSIVA	UND AUSSERBILANZIELLEN POSTEN

|  | < 3 Monate | % | ]3 Monate – 1 Jahr] | % | [1 – 3 Jahre] | % | [3 – 5 Jahre] | % | > 5 Jahre | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AKTIVA | 10.708.637,82 | 2,22 |  |  | 46.918.787,70 | 9,72 | 282.631.371,20 | 58,54 | 137.364.082,32 | 28,45 |
| Einlagen |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere |
| Forderungspapiere |
| Vorübergehende Wertpapiergeschäfte |
| Finanzkonten |
| PASSIVA |
| Vorübergehende Wertpapiergeschäfte |
| Finanzkonten |
| AUSSERBILANZIELL |
| Sicherungsgeschäfte |
| Sonstige Geschäfte |

(*) Die Zinsterminpositionen werden in Abhängigkeit von der Fälligkeit des Basiswerts dargestellt.
- AUFSCHLÜSSELUNG NACH DER NOTIERUNGS- ODER BEWERTUNGSWÄHRUNG DER AKTIVA, PASSIVA UND AUSSERBILANZIELLEN POSTEN (IN ANDEREN WÄHRUNGEN ALS EUR)

|  | Währung 1 USD | Währung 2 CHF | Währung 3 GBP | Währung N ANDERE |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Betrag | % | Betrag | % | Betrag | % | Betrag | % |
| AKTIVA |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Einlagen |  |  |  |  |  |  |
| Aktien und ähnliche Wertpapiere |  |  |  |  |  |  |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere | 18.865.771,11 | 3,91 |  |  |  |  |
| Forderungspapiere |  |  |  |  |  |  |
| OGA |  |  |  |  |  |  |
| Vorübergehende Wertpapiergeschäfte |  |  |  |  |  |  |
| Forderungen | 47.384.164,42 | 9,81 | 19.679.537,50 | 4,08 | 7.513,06 |  |
| Finanzkonten | 1.858.876,54 | 0,39 | 33.077,44 | 0,01 | 237.130,88 | 0,05 |
| PASSIVA |  |  |  |  |  |  |
| Veräußerungen von Finanzinstrumenten |  |  |  |  |  |  |
| Vorübergehende Wertpapiergeschäfte |  |  |  |  |  |  |
| Verbindlichkeiten | 1.276.269,89 | 0,26 | 1.520.417,43 | 0,31 |  |  |
| Finanzkonten |  |  |  |  |  |  |
| AUSSERBILANZIELL |  |  |  |  |  |  |
| Sicherungsgeschäfte | 20.480.813,41 | 4,24 |  |  | 250.058,70 | 0,05 |
| Sonstige Geschäfte |  |  |  |  |  |  |

- FORDERUNGEN UND VERBINDLICHKEITEN: AUFSCHLÜSSELUNG NACH ART

|  | Art der Verbindlichkeit/Forderung | 31.03.2021 |
| --- | --- | --- |
| FORDERUNGEN | Devisenkäufe auf Termin | 66.068.737,55 |
|  | Forderungen aus Devisenverkäufen auf Termin | 1.522.469,48 |
|  | Veräußerungen mit aufgeschobener Abrechnung | 7.256.222,25 |
|  | Garantieeinlage in bar | 286.590,74 |
|  | Coupons und Dividenden in bar | 559.240,58 |
| SUMME DER FORDERUNGEN |  | 75.693.260,60 |
| VERBINDLICHKEITEN | Devisenverkäufe auf Termin | 1.520.417,43 |
|  | Verbindlichkeiten aus Devisenkäufen auf Termin | 65.495.004,80 |
|  | Käufe mit aufgeschobener Abrechnung | 1.276.269,89 |
|  | Zu zahlende Rücknahmen | 327.730,30 |
|  | Fixe Verwaltungskosten | 306.658,35 |
|  | Variable Verwaltungskosten | 1.034.259,68 |
|  | Sicherheiten | 540.000,00 |
|  | Sonstige Verbindlichkeiten | 1.215,09 |
| SUMME VERBINDLICHKEITEN |  | 70.501.555,54 |
| SUMME FORDERUNGEN UND VERBINDLICHKEITEN |  | 5.191.705,06 |

- EIGENKAPITAL
	- Anzahl der ausgegebenen oder zurückgenommenen Papiere


|  | Anzahl der Anteile | Betrag |
| --- | --- | --- |
| Anteilsklasse A |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 929.154,169 | 88.364.352,84 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -210.681,572 | -20.659.596,55 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 718.472,597 | 67.704.756,29 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 1.465.043,655 |  |
| Anteilsklasse A USD H |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 21.280,000 | 1.691.271,19 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile |  |  |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 21.280,000 | 1.691.271,19 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 28.830,000 |  |
| Anteilsklasse B |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 325.169,400 | 30.944.762,59 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -66.624,970 | -6.615.236,89 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 258.544,430 | 24.329.525,70 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 615.518,135 |  |
| Anteilsklasse CR |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 225.239,543 | 20.885.002,41 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -228.661,636 | -22.712.152,82 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | -3.422,093 | -1.827.150,41 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 644.713,272 |  |
| Anteilsklasse CR CHF H |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 7.466,000 | 634.126,31 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -3.035,000 | -271.110,32 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 4.431,000 | 363.015,99 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 27.980,000 |  |
| Anteilsklasse CRD |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 58.652,228 | 5.422.492,38 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -15.329,151 | -1.502.118,61 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 43.323,077 | 3.920.373,77 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 272.036,208 |  |
| Anteilsklasse CRD CHF H |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 1.100,000 | 92.425,74 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile |  |  |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 1.100,000 | 92.425,74 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 3.440,000 |  |

- Anzahl der ausgegebenen oder zurückgenommenen Papiere

|  | Anzahl der Anteile | Betrag |
| --- | --- | --- |
| Anteilsklasse CRD USD H |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 29.100,629 | 2.374.487,45 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -5.378,000 | -443.869,49 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 23.722,629 | 1.930.617,96 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 65.910,629 |  |
| Anteilsklasse CR USD H |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 31.065,000 | 2.543.117,82 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -9.915,000 | -809.563,44 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 21.150,000 | 1.733.554,38 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 60.269,138 |  |
| Anteilsklasse I |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 467.661,273 | 43.770.476,01 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -261.889,627 | -25.813.523,03 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 205.771,646 | 17.956.952,98 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 720.049,973 |  |
| Anteilsklasse I CHF H |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 22.030,000 | 1.904.819,46 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -22.270,347 | -2.029.156,61 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | -240,347 | -124.337,15 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 112.895,000 |  |
| Anteilsklasse I USD H |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 58.041,000 | 4.756.312,46 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -39.319,000 | -3.305.189,97 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 18.722,000 | 1.451.122,49 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 310.484,000 |  |
| J-Anteile |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 74.067,710 | 7.109.080,51 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -19.569,859 | -1.956.875,21 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 54.497,851 | 5.152.205,30 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 334.126,948 |  |
| Anteilsklasse J CHF H |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 5.100,000 | 424.259,85 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -4.450,000 | -404.715,11 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 650,000 | 19.544,74 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 52.370,000 |  |
| Anteilsklasse J USD H |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 9.150,000 | 729.279,16 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -7.600,000 | -615.547,42 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 1.550,000 | 113.731,74 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 59.650,000 |  |

- Anzahl der ausgegebenen oder zurückgenommenen Papiere

|  | Anzahl der Anteile | Betrag |
| --- | --- | --- |
| Anteilsklasse R |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 3.922,267 | 392.226,70 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -431,660 | -43.681,68 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 3.490,607 | 348.545,02 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 3.490,607 |  |

- Zeichnungs- und/oder Rücknahmegebühren

|  | Betrag |
| --- | --- |
| Anteilsklasse A |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| Anteilsklasse A USD H |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| Anteilsklasse B |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| Anteilsklasse CR |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| Anteilsklasse CR CHF H |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| Anteilsklasse CRD |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| Anteilsklasse CRD CHF H |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| Anteilsklasse CRD USD H |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |

- Zeichnungs- und/oder Rücknahmegebühren

|  | Betrag |
| --- | --- |
| Anteilsklasse CR USD H |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| Anteilsklasse I |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| Anteilsklasse I CHF H |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| Anteilsklasse I USD H |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| J-Anteile |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| Anteilsklasse J CHF H |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| Anteilsklasse J USD H |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| Anteilsklasse R |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |

- VERWALTUNGSKOSTEN

|  | 31.03.2021 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse A |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 1.371.193,92 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 1,10 |
| Variable Verwaltungskosten | 457.664,63 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse A USD H |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 23.739,06 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 1,10 |
| Variable Verwaltungskosten | 21.042,88 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse B |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 580.804,36 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 1,10 |
| Variable Verwaltungskosten | 99.263,17 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse CR |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 282.477,17 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,40 |
| Variable Verwaltungskosten | 97.293,45 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse CR CHF H |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 10.226,17 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,40 |
| Variable Verwaltungskosten | 8.202,07 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse CRD |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 102.434,49 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,40 |
| Variable Verwaltungskosten | 40.867,04 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse CRD CHF H |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 1.139,54 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,40 |
| Variable Verwaltungskosten |  |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |

3.7. VERWALTUNGSKOSTEN
|  | 31.03.2021 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse CRD USD H |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 20.549,15 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,40 |
| Variable Verwaltungskosten | 23.813,07 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse CR USD H |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 17.554,00 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,40 |
| Variable Verwaltungskosten | 14.545,15 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse I |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 263.383,50 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,35 |
| Variable Verwaltungskosten | 255.305,04 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse I CHF H |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 38.889,61 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,35 |
| Variable Verwaltungskosten |  |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse I USD H |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 93.383,80 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,35 |
| Variable Verwaltungskosten | 11.474,45 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| J-Anteile |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 108.284,15 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,35 |
| Variable Verwaltungskosten |  |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |

- VERWALTUNGSKOSTEN

|  | 31.03.2021 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse J CHF H |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 16.908,46 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,35 |
| Variable Verwaltungskosten | 1.635,20 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse J USD H |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 17.178,32 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,35 |
| Variable Verwaltungskosten | 560,60 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse R |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 3.204,99 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 1,50 |
| Variable Verwaltungskosten | 1.532,24 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |

- VOM FONDS UND GEGENÜBER DEM FONDS EINGEGANGENE VERPFLICHTUNGEN
	- Vom OGA gewährte Garantien:Entfällt.

- Sonstige vom Fonds oder gegenüber dem Fonds eingegangene Verpflichtungen:Entfällt.
-