# NN (L) Emerging Markets Corporate Debt
## Statistics
USD	1 Year	3 Years	5 Years
Standard Deviation	14.46	9.04	7.86
Sharpe Ratio	0.32	0.31	0.59
Alpha	-1.12	-1.16	-1.16
| Beta | 1.08 | 1.10 | 1.12 |
| --- | --- | --- | --- |
| R-Squared | 0.99 | 0.98 | 0.97 |

α (%)	-0.77	-0.74	-0.46
Information Ratio	-0.41	-0.49	-0.30
Tracking Error	1.89	1.51	1.53
VaR (95% annualized)	11.17%
The VaR (Value at Risk) is a statistical indicator measuring the maximum annual loss that can be incurred within a certain confidence interval.

## Data as of 31/08/2020
Country Allocation
| A |  | 9.48% |
| --- | --- | --- |
| BBB |  | 30.86% |
| BB |  | 25.17% |
| B |  | 20.34% |
| CCC |  | 3.14% |
| Cash |  | 3.34% |
| Not Rated/Not Provided |  | 7.13% |
| Others |  | 0.54% |
| Other share classes |  |  |
| I Capitalisation (hedged i) | EUR | LU0574975487 |

Currency Allocation Rating Allocation

## Additional Information
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Factsheet

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# NN (L) Emerging Markets Corporate Debt
Morningstar Ratings 31/07/2020

## Anlageziel
Der Fonds investiert in Schuldtitel, die überwiegend auf US-Dollar lauten und hauptsächlich von Unternehmen (privaten Emittenten) und in geringerem Maße von staatlichen Stellen emittiert werden. Diese Emittenten haben ihren Sitz in den Schwellenländern Süd- und Mittelamerikas (Karibik inbegriffen), Mitteleuropas, Osteuropas, Asiens, Afrikas und des
Nahen Ostens. Über einen Zeitraum von mehreren Jahren soll die Wertentwicklung des Referenzwerts, des JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Diversified Index, übertroffen werden. Der Referenzwert spiegelt unser Anlageuniversum weitgehend wider. Der Fonds wird aktiv gemanagt. Der Schwerpunkt liegt auf der Emittentenauswahl, die sich auf die Analysen und Empfehlungen unseres Teams aus Credit-Analysten stützt. Das Portfolio ist über
verschiedene Länder, Branchen und Anlageinstrumente gestreut. Die Zusammensetzung des Portfolios kann deutlich
von der des Referenzwerts abweichen. Anteile können an jedem (Geschäfts-)Tag verkauft werden, an dem der Wert der Anteile berechnet wird, im Falle dieses Fonds also täglich. Der Fonds plant keine Ausschüttungen. Alle Erträge werden wieder angelegt.

## Risiko- und Ertragsprofil (SRRI)
SRRI

## Stand zum 31/08/2020

### Wichtige Informationen
Fondstyp	Renten
Anteilsklassentyp	I, thesaurierend
Anteilsklasse	USD
ISIN Code	LU0574975214
Bloomberg Code	IEMCDIA LX
Reuters Code	LU0574975214.LUF
Telekurs Code	12222975
WKN Code	A1JKBB
Sedol Code	-
Domizil	LUX
Benchmark	J.P. Morgan Corporate Emerging Market Bond (CEMBI) Diversified
NIW Berechnung	Täglich
Stammdaten
Auflegungsdatum Teilfonds	02/02/2011
Auflegungsdatum Anteilsklasse	08/07/2011
Geringeres Risiko - in der Regel geringere Erträge
Höheres Risiko - in der Regel
| Nettoinventarwert (NIW) | USD | 8.011,85 |
| --- | --- | --- |
| NIW zum Vormonatsende | USD | 7.902,34 |
| Jahreshoch (21/02/2020) | USD | 8.071,07 |
| Jahrestief (24/03/2020) | USD | 6.788,72 |
| Portfoliowert Teilfonds (Mio) | USD | 117,62 |

höhere Erträge
Risiko	1	2	3	4	5	6	7
Die zur Berechnung dieses Indikators herangezogenen historischen Daten sind kein verlässlicher Anhaltspunkt für das künftige Risikoprofil dieses Fonds. Dass der Risikoindikator unverändert bleibt, kann nicht garantiert werden. Die Risikoeinstufung kann sich im Laufe der Zeit ändern. Eine Einstufung in die niedrigste Risikokategorie bedeutet nicht, dass die Anlage risikolos ist.
Portfoliowert Anteilklasse (Mio)	USD	2,48
Gesamtes Nettovermögen (Mio)	USD	116,14
Anzahl der ausstehenden Anteile	309
Duration	4,57
Durchschnittliches Rating	BB+
Rendite bis zur Fälligkeit	5,53
Yield to worst	5,12
| Aufgrund seiner Entwicklung in der Beurteilungsperiode ist dieser Fonds in die Kategorie 4 eingestuft. Unter Berücksichtigung der Wertentwicklung der Vergangenheit und der erwarteten künftigen Entwicklung der | Gebühren |
| --- | --- |
| Märkte wird das gesamte mit Anleihen verbundene Marktrisiko, das zur Erreichung des Anlageziels | Laufende Kosten | 0,88% |
| eingegangen wird, als hoch eingestuft. | Jährliche Managementgebühr | 0,72% |
| Diese Finanzinstrumente unterliegen dem Einfluss verschiedener Faktoren. Dazu gehören u.a. die Entwicklung | Servicegebühr | 0,15% |
| der Finanzmärkte sowie die wirtschaftliche Entwicklung der Emittenten dieser Instrumente. Diese sind ihrerseits | Ausgabeaufschlag (max.) | 2,00% |
| von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft und den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen des jeweiligen Landes abhängig. Das erwartete Kreditrisiko der zugrunde liegenden Anlagen, also das Risiko, dass | Top 10 |  |

die Emittenten zahlungsunfähig werden, ist hoch. Das Liquiditätsrisiko des Fonds ist hoch. Liquiditätsrisiken
entstehen, wenn eine bestimmte zugrunde liegende Anlage schwer zu verkaufen ist, sodass eine Rückzahlung Ihres Investments schwierig sein könnte. Darüber hinaus können Wechselkursschwankungen die Wertentwicklung des Fonds beeinflussen. Im Gegensatz zu Anlagen, die über verschiedene Themen gestreut sind, weisen Anlagen in einem bestimmten Thema (wie das unter „Ziele und Anlagepolitik“ dieses Fonds
| Kapitals wird keine Garantie gegeben. | 31 |  | 1,42% |
| --- | --- | --- | --- |
|  | MINEJESA CAPITAL BV | RegS 5.625% 2037-08-10 | 1,35% |
|  | SHENZHEN INTL HLDG | RegS 3.950% 2049-12-31 | 1,31% |

beschriebene) eine höhere Konzentration auf. Hinsichtlich der Wiedererlangung des ursprünglich eingesetzten
| HUANENG HK CAPITAL LTD | RegS 3.600% 2049-12- |  |
| --- | --- | --- |
| 31 |  | 1,70% |
| AFRICA FINANCE CORP MTN | RegS 4.375% 2026-04-17 | 1,50% |

WEICHAI INTL HK ENERGY RegS 3.750% 2049-12-31	1,49% AGILE GROUP HOLDINGS LTD RegS 6.875% 2049-12-
* Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Bei der Berechnung wurden sämtliche auf Ebene des Fonds anfallenden Gebühren und Kosten mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags berücksichtigt, der bei einer Anlage von EUR 100 maximal EUR 2 (2%) betragen würde.
Gegebenenfalls anfallende Depotkosten würden die Wertentwicklung zusätzlich mindern.
QIB SUKUK LTD MTN RegS 3.982% 2024-03-26	1,30%
EUROTORG (BONITRON DAC) RegS 8.750% 2022-10-
30	1,26%
MINOR INTERNATIONAL PCL RegS 4.661% 2049-12-
31	1,19%
GOHL CAPITAL LTD	RegS 4.250% 2027-01-24	1,16%

### Rollierende 12-Monats-Performance *
Fonds	Benchmark
| 08-2019 - 08-2020 | 5,48% | 6,24% |
| --- | --- | --- |
| 08-2018 - 08-2019 | 11,21% | 11,58% |
| 08-2017 - 08-2018 | -2,79% | -1,75% |
| 08-2016 - 08-2017 | 6,47% | 5,56% |
| 08-2015 - 08-2016 | 9,93% | 10,95% |

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## Weitere Informationen
Bitte lesen Sie den rechtlichen Hinweis am Ende des Dokuments.
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