# CS (Lux) Financial Bond Fund
### a subfund of CS Investment Funds 1 - Class IBH USD
August 31, 2020
Liechtenstein
Risk profile (SRRI) 
1)
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |


## Investment policy
The fund aims to generate both income and capital growth, while seeking to preserve capital through ad- equate diversification. To achieve this objective the fund invests at least two-thirds of its assets in con- tingent capital securities and other hybrid, subordi- nated financial instruments issued by financial institu- tions. These securities are predominantly rated below investment grade. The main focus is on banks and

## Net performance in USD (rebased to 100) and yearly performance 2)
110
105
100
95
90
10%
5%
0%
-5%
-10%
insurance companies with solid capitalization, where
85
the additional risk of this lower credit segment is ex- pected to be compensated with higher returns. In or-
2019	2020
CS (Lux) Financial Bond Fund IBH USD	Yearly or year-to-date performance respectively (Fund)
No Benchmark (01/20)	Yearly or year-to-date performance respectively (Benchmark)
-15%
der to manage risk and liquidity the fund maintains flexibility to invest across the capital structure (eg. adding senior bonds) and may use financial derivative instruments to hedge existing positions.
Repositioning as per 9.12.2019. (Old Fund name: CS (Lux) Contingent Capital Euro Fund)

## Risks
CoCos represent an attractive investment, provided the associated risks are properly assessed. However, investors must be prepared and be in a position to accept substantial losses. (see Page 2 for full
Net performance in USD 
2)
|  | 1 month | 3 months | YTD | 1 year | 3 years | 5 years |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | 3.52 | 6.24 | -0.83 | 5.28 | - | - |

|  | before hedging | after hedging |
| --- | --- | --- |
| EUR | 67.87 | 99.25 |
| USD | 16.41 | 0.37 |
| GBP | 14.35 | 0.34 |
| CHF | 1.37 | 0.03 |

Currencies in %
Duration and Yield
Fund

## Credit Ratings in %
A2.07
BBB+0.07
- 3.08BBB-11.48BB+35.59BB13.70BB-15.89details).


## Fund facts
Fund manager	Pieter Fyfer, Roger Wyss Fund manager since 01.04.2019, 05.01.2015 Location		Zurich, Zurich
Yield to Worst in % (gross) 
3)
5.64
Average remaining term to maturity in years16.97
Modified duration in years3.28

## Countries in %
Netherlands17.19
B (Bucket)15.55
- (Bucket)1.57Not rated1.00Default Probability Weighted Average Credit Rating = BB-Linear Weighted Average Credit Rating = BBManagementcompanyCredit Suisse Fund ManagementS.A.

United Kingdom	17.14
Spain10.30

## Top 10 holdings in %
Fund domicile	Luxembourg
Fund currency	EUR
Close of financial year	31. Oct
Total net assets (in millions)743.82
Inception date11.06.2019
Management fee in % p.a.0.50
Benchmark (BM)	No Benchmark (01/20)
France9.50
Italy9.32
Austria7.57
Belgium6.84
Germany6.54
Ireland4.45
Others11.15
Position	Coupon Next Call Date  as %
%	of
assets
Credit Agricole	7.500	23.06.26	3.04
ABN AMRO	4.750	22.09.27	2.69
CaixaBank	6.750	13.06.24	2.65
Swinging single pricing (SSP) 
4)	
Yes

## Maturities in years (as per call date)
50%
Nationwide Building
5.875	20.12.24	2.58
Unit Class	Category IBH
(capital growth)
Unit class currency	USD
ISIN number	LU1160527252
Bloomberg ticker	CLCPIBH LX
Valor no.26495435
Net Asset Value	1'090.54
Redemptions	Daily
- For more details, please refer to the relevant45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%0-1	1-3	3-5	5-7  7-10 10-15 >15HSBC Holdings	4.750	04.07.29	2.53Aegon	5.625	15.04.29	2.49Lb Baden-Wuertt	4.000	15.04.25	2.48Lloyds Banking	7.875	27.06.29	2.44Barclays	7.125	15.06.25	2.41BAWAG	5.000	14.05.25	2.38Total25.69


## Fund Statistics
chapter "Net Asset Value" of the Fund’s prospectus.

## Number of holdings
Fund81

## Capital Structure in %
Contingent
Convertibles91.14
Other Subordinated6.63
Senior0.32
Cash/Cash
Equivalents1.91
1 year	3 years
Annualized volatility in %	23.28	-
Information ratio	-0.05	-
Tracking Error (Ex post)	6.22	-
Maximum draw down in % 
5)	
-19.37	-
- Maximum drawdown is the most negative cumulative return over a given time period.
- The calculation of the risk indicator is based on the CESR/10-673 Directive. The risk indicator is based on historic and partly simulated data; it cannot be used to predict future developments. The classification of the Fund may change in future and does not represent a guarantee. A classification into category 1 is not a risk-free investment either.
- Historical performance indications and financial market scenarios are not reliable indicators of current or future performance. The performance data does not take into account the commissions and costs incurred on the issue and redemption of fund units.
- Yield to Worst calculated in share class currency.	
- 1 / 3

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# CS (Lux) Financial Bond Fund
### ein Subfonds des CS Investment Funds 1 - Klasse IBH USD
- August 2020LiechtensteinRisikoprofil (SRRI) 1)

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## Anlagepolitik
| verfügt der Fonds über die Flexibilität, über die ge- | Netto-Performanc | e in USD  2) |  |
| --- | --- | --- | --- |
| samte Kapitalstruktur hinweg zu investieren (z. B. |  | 1 Monat | 3 Monate | YTD | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre |
| vorrangige Anleihen hinzuzufügen). Zudem kann er | Fonds | 3.52 | 6.24 | -0.83 | 5.28 | - | - |

Der Fonds strebt an, sowohl Ertrags- als auch Ka- pitalwachstum zu erzielen, bei gleichzeitigem Kapital- erhalt durch eine angemessene Diversifikation. Zur Erreichung dieses Ziels investiert der Fonds mindes- tens zwei Drittel seines Vermögens in bedingte Wan- delanleihen und andere von Finanzinstituten emit- tierte hybride, nachrangige Finanzinstrumente. Diese Wertpapiere sind vorwiegend mit Ratings unterhalb von Investment Grade versehen. Der Hauptschwer- punkt liegt auf Banken und Versicherungsunterneh- men mit solider Kapitalausstattung, bei denen das zusätzliche Risiko dieses bonitätsschwächeren Seg- ments voraussichtlich durch höhere Renditen kom- pensiert wird. Um Risiko und Liquidität zu steuern,

## Netto-Performance in USD (zurückgesetzt auf Basis 100) und Jahresperformance 2)
110
105
100
95
90
85
2019	2020
CS (Lux) Financial Bond Fund IBH	Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (Fonds) USD
No Benchmark (01/20)	Jahresperformance bzw. Performance seit Jahresbeginn (Benchmark)
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
derivative Finanzinstrumente zur Absicherung beste- hender Positionen einsetzen.
Neuausrichtung per 9. Dezember 2019 (alter Fondsname: Credit Suisse (Lux) Contingent Capital Euro Fund).

## Risiken
CoCos sind eine attraktive Anlageklasse, sofern die damit verbundenen Risiken angemessen bewertet

## Währungen in %
| vor Absicherung	nach Absicherung |
| --- |
| EUR | 67.87 | 99.25 |
| USD | 16.41 | 0.37 |
| GBP | 14.35 | 0.34 |
| CHF | 1.37 | 0.03 |

Laufzeit und Rendite
Fonds

## Kredit-Ratings in %
A2.07
BBB+0.07
- 3.08BBB-11.48BB+35.59BB13.70BB-15.89B (Bucket)15.55
- (Bucket)1.57werden. Dennoch müssen Anleger bereit und in der Lage sein, erhebliche Verluste hinzunehmen. (Detaillierte Angaben finden Sie auf Seite 2).


## Fondsdaten
Fondsmanager	Pieter Fyfer, Roger Wyss
Fondsmanager seit	01.04.2019, 05.01.2015
Yield-to-worst in % (brutto) 
3)
5.64
Durchschnittliche Restlaufzeit in Jahren16.97
Modified Duration in Jahren3.28

## Länder in %
Niederlande17.19
Ohne Bewertung	1.00
Ausfallwahrscheinlichkeitsgewichtetes durchschnittliches Bonitätsrating = BB- Linear gewichtetes durchschnittliches Bonitätsrating = BB

## Top-10-Positionen in %
Standort Fondsmanager	Zürich, Zürich
UK17.14
Position	Coupon
Nächster
in % d.
Fondsleitung  Credit Suisse Fund Management S.A.
Fondsdomizil	Luxemburg
Fondswährung	EUR
Ende des Geschäftsjahres	31. Oktober
Fondsvermögen (in Mio.)	743.82
Emissionsdatum	11.06.2019
Managementgebühr in % p.a.	0.50
Benchmark (BM)	No Benchmark (01/20)
Swinging single pricing (SSP) 
4)	
Ja
Anlageklasse		Tranche IBH (thesaurierend)
Währung der Anteilklasse	USD
ISIN	LU1160527252
Bloomberg Ticker	CLCPIBH LX
Valoren-Nr.	26495435
Nettoinventarwert	1'090.54
Rücknahmen	Täglich
- Weitere Einzelheiten sind dem entsprechenden Abschnitt «Nettovermögenswert» im Fondsprospekt zu entnehmen.


## Anzahl der Titel
Fonds	81
Spanien10.30
Frankreich9.50
Italien9.32
Österreich7.57
Belgien6.84
Deutschland6.54
Irland4.45
Andere11.15

## Restlaufzeiten in Jahren
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
0-1	1-3	3-5	5-7  7-10 10-15 >15

## Vermögensaufteilung in %
Bedingte
Wandelanleihen91.14
Sonstige nachrangige
Vermögenswerte6.63
Senior0.32
Zahlungsmittel/
-äquivalente1.91
% Kündigungstermin Vermög.
| Credit Agricole | 7.500 | 23.06.26 | 3.04 |
| --- | --- | --- | --- |
| ABN AMRO | 4.750 | 22.09.27 | 2.69 |
| CaixaBank | 6.750 | 13.06.24 | 2.65 |
| Nationwide Building | 5.875 | 20.12.24 | 2.58 |
| HSBC Holdings | 4.750 | 04.07.29 | 2.53 |
| Aegon | 5.625 | 15.04.29 | 2.49 |
| Lb Baden- Wuertt | 4.000 | 15.04.25 | 2.48 |
| Lloyds Banking | 7.875 | 27.06.29 | 2.44 |
| Barclays | 7.125 | 15.06.25 | 2.41 |
| BAWAG | 5.000 | 14.05.25 | 2.38 |
| Total |  |  | 25.69 |
| Fondsstatistik |  |  |
|  | 1 Jahr | 3 Jahre |
| Annualisierte Volatilität in % | 23.28 | - |
| Information Ratio | -0.05 | - |
| Tracking Error (Ex post) | 6.22 | - |
| Maximaler Verlust in %  5) | -19.37 | - |

- Der maximale Verlust ist die tiefste kumulierte Rendite in einer bestimmten Periode.
- Die Berechnung des Risikoindikators basiert auf der Leitlinie CESR/10-673. Der Risikoindikator basiert auf historischen und teilweise auf simulierten Daten; er kann nicht für die Prognose zukünftiger Entwicklungen verwendet werden. Die Klassifizierung des Fonds kann sich in Zukunft ändern und stellt keine Garantie dar. Zudem entspricht eine Klassifizierung in Kategorie 1 keiner risikolosen Anlage.
- Historische Performanceangaben und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse. Bei den Performanceangaben sind die bei Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen erhobenen Gebühren und Kosten nicht berücksichtigt.
- Die Yield-to-worst wird in der Währung der Anteilsklasse berechnet.	
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