# Dividend Policy
The assets of the Sub-Funds are managed to seek growth of capital and will not earn significant current income. Accordingly, no dividend distributions are expected to be paid.

## PURCHASING, REDEEMING, AND EXCHANGING SHARES

#### How to Buy Shares
Class A Shares
Class A shares are offered at net asset value, subject to an initial sales charge of up to 6.1% of the
net asset value of such shares. All or a portion of the sales charge may be paid as a commission. Under certain circumstances all or a portion of the sales charge may be waived at the discretion of the Distributor. If in any country in which the Class A shares are offered, local law or practices require or permit a lower initial sales charge than that shown above for any individual purchase order, the Distributor may sell shares and may authorize distribution agents to sell shares within such country at a total price less than the applicable price set forth above, but in accordance with the maximum amount permitted by the law or practice of such country.
Class I Shares
Class I shares are only available to institutional investors subject to a USD 3 million minimum initial investment and minimum amount to be held at any time (unless a lower amount is approved by the Fund’s Board of Directors or results from market action). Class I shares are offered at net asset value without an initial sales charge or Contingent Deferred Sales Charge ("CDSC"). In considering the qualification of a subscriber as an institutional investor, the Fund will respect any guidelines or recommendations issued by Luxembourg authorities. Institutional investors subscribing for Class I shares in their own name, but on behalf of a third- party, must certify to the Fund that the subscription is made on behalf of institutional investors and the Fund may require, at its sole discretion, evidence that the beneficial owners of the shares are institutional investors.
The offering price per share will be the net asset value per share of the relevant class plus, in the case of Class A shares, a sales charge.
Investors may purchase shares in any of the Sub-Funds by sending an application form and payment to the Distributor or the registered office of the Fund. An application form is only valid when accompanied by a complete set of appropriate investor identification documents, in the form and content as prescribed by Luxembourg laws and regulations. The Fund may ask the applicant investor and/or the Distributor or other Intermediary, as the case may be, to supply any relevant eligibility information. A request to purchase shares will not be processed until the application form is completed and payment for the shares has been received and cleared. The Fund reserves the right to accept or refuse any application in whole or in part and for any reason. The Fund may also limit the distribution of shares of the Sub-Funds to specific countries. The Fund may at any time suspend the issuance of additional shares. Investors buying shares through certain distribution agents will need to complete the required forms of the distribution agent. In this case, the investor's account will be opened in the name of the distribution agent or its nominee, the shares will be registered in the name of the distribution agent or its nominee, and any subsequent purchase, redemption, exchange, transfer, or other instruction will need to be given through the distribution agent.
All purchases must be paid for in USD. Purchase orders must be received in proper form by the Transfer Agent on the Business Day preceding the Valuation Date the shares are to be purchased. Purchase orders received after the Business Day preceding the Valuation Date will be deferred to the next following Valuation Date.

#### Payment should be made by FED WIRE to:
| Bank: | Bank of America N.A. |
| --- | --- |
| ABA: | 026009593 |
| SWIFT Code: | BOFAUS3N |
| Account Name: | Davis Funds SICAV |
| Account Number | 6550468079 |
| Ref: | Name of the Sub-Fund and class of shares, followed by the application or account number; e.g., Ref: Davis Value Fund A (Or I), mentioning also the application number. If no share class is indicated, Class A shares will be purchased. |

| Sub-Fund | Class | ISIN |
| --- | --- | --- |
|  | A | LU0067888072 |

| Davis Value Fund | I | LU0762956976 |
| --- | --- | --- |
| Davis Global Fund | A | LU0067889476 |
| I | LU0762956208 |

The Distributor is responsible for oversight of purchases, redemptions, and conversion charges, as applicable.
The Fund will register Shareholders’ shares on its books ("Registered Book Shares") and send the shareholder a confirmation statement. Registered Book Shares may be issued in fractions up to three decimal places.
Confirmation of purchases will be mailed at the risk of the shareholder, to the address indicated in the purchase form within 14 Business Days following receipt of the payment and any required documents.
Purchase requests will not be processed whenever the calculation of the net asset value per share is suspended (See "Temporary Suspension of Purchases and Redemptions").
If the Fund determines that an investor is not eligible for Class I shares, it will process the purchase in Class A shares.

#### Calculating the Sales Charge – Class A Shares
Each of the Sub-Funds continuously offers its Class A shares to the public at net asset value plus an initial sales charge up to 5.75% of the amount invested (equivalent to a sales charge per share of not more than 6.1% of the net asset value per share). The Distributor may, in its sole discretion, reduce the initial sales charge payable by an investor. If in any country in which the Class A shares are offered, local law or practices require or permit a lower initial sales charge than that shown above for any individual purchase order, the Distributor may sell shares and may authorize distribution agents to sell shares within such country at a total price less than the applicable price set forth above, but in accordance with the maximum amount permitted by the law or practice of such country. Shares in each of the Sub-Funds may be purchased on each Business Day (each a "Valuation Date"). The appropriate net asset value is determined on each Valuation Date following the day on which cleared subscription monies are received.

#### How to Redeem Shares
A shareholder may redeem part or all of his/her/its shares on any Business Day. Shares are redeemed at their net asset value determined on each Valuation Date following the day of receipt by the Transfer Agent of the redemption application. Redemption requests may be made by writing to the Transfer Agent. Telephone instructions will not be accepted; all instructions must be in writing.
All requests must provide the following information:
- The full names in which the shares are registered.
- The shareholder(s) personal customer number, if known.
- The number of shares or USD amount to be redeemed.
- Details of the shareholder's bank account to which payment shall be made.

Redemption proceeds will normally be paid by swift / telegraphic transfer to the shareholder's bank account in USD.
Redemption proceeds are sent to the shareholder (or to the first named of joint Shareholders) at the address on the register.
Investors redeeming shares purchased through certain distribution agents and registered in the name of the distribution agent or its nominee must instruct the distribution agent to redeem the shares, and only the distribution agent is permitted to instruct the Transfer Agent to redeem those shares as long as the agreement between the shareholder and the distribution agent or nominee exists.
If, as a result of a redemption request or a transfer of shares, a shareholder's investment in any Sub-Fund would be less than 3,000 USD (3,000,000 USD for Class I shares), then the Fund may redeem all of the shareholder's investment in such Sub-Fund and pay the proceeds to the shareholder. Shares redeemed by the Fund may be cancelled or held by the Fund as further described in the articles of incorporation (the "Articles of Incorporation") of the Fund.
Redemption requests will not be processed whenever the calculation of the net asset value per share is suspended (See "Temporary Suspension of Purchases and Redemptions"). Redemption requests received during the suspension will be processed at the next net asset value per share calculated after the suspension has ended. Under normal circumstances a shareholder may not withdraw a redemption request. However, in the event redemption requests are not processed because calculation of the net asset value per share is suspended, a shareholder may withdraw h i s /h e r /it s redemption request. To withdraw h i s /h e r /i t s redemption request, a shareholder must provide written notification of the withdrawal to the Transfer Agent. To be effective, the notification of withdrawal must be received by the Transfer Agent before calculation of net asset value per share is resumed. If the redemption request is not withdrawn, the shares shall be redeemed on the first Valuation Date following the termination of the suspension period.
Shareholders should note that any redemption of shares by the Fund may take place at a price that may be higher or lower than the original acquisition cost, depending upon the value of the shares of the Sub-Fund at the time of redemption.

#### Reinvestment Application
After a shareholder has redeemed some or all of his/her/its shares, the redemption proceeds may be reinvested back into a Sub-Fund at net asset value for a limited period of time. Class A shares will not be charged a sales charge. The written reinvestment application, together with a payment, must be received by the Transfer Agent within 120 days of the redemption. The reinvestment purchase will be processed at the net asset value determined on the Business Day following the day of receipt of cleared funds. A shareholder may only use this reinvestment privilege once. Certain distribution agents may not offer this privilege.

#### Periodic Withdrawal Plan
By participating in a Periodic Withdrawal Plan, a shareholder may receive funds from the Fund in a specified dollar amount once each month, quarter, or year. Participation in the Periodic Withdrawal Plan is offered free of charge. Periodic withdrawals may only be made in Sub-Funds in which the value of the shareholder's investments is at least 25,000 USD. Each periodic withdrawal must be for at least 125 USD per Sub-Fund.
Each period (monthly, quarterly, or yearly) a Sub-Fund will redeem a sufficient number of shares at net asset value in order to send the shareholder the specified amount. The redemption will be processed on the first Business Day in the relevant monthly, quarterly, or yearly period. In the event that the periodic payment is greater than the increase in the Sub-Fund due to the increase in net asset value per share, then the shareholder's investment in the Sub-Fund will be reduced and may be reduced to zero. Withdrawals may therefore not be considered as returns from the investment in a Sub-Fund.
A shareholder may terminate his/her/its participation in a Periodic Withdrawal Plan at any time. The Periodic Withdrawal Plan will terminate automatically when all shares have been redeemed or when the Fund is informed about the death or incapacity of the shareholder. Certain distribution agents may not offer this privilege.

#### How to Exchange or Transfer Shares
A shareholder may exchange a portion or all of his/her/its shares in one Sub-Fund for shares of the same class of another Sub-Fund. Shares are exchanged at their relative net asset value on the Valuation Date following the Business Day the exchange is processed. Class A shares may be exchanged for Class A shares of another Sub- Fund and Class I shares may be exchanged for Class I shares of another Sub-Fund. No exchange charge or initial sales charge or CDSC is imposed on exchanges of shares for four or fewer exchanges per year; however, certain distribution agents may charge a shareholder up to 2% of the value of the shares for exchanges involving Class A shares. Thereafter, the Fund may charge an exchange fee of up to 1% of the value of the shares for each exchange. If an exchange would cause a shareholder account in the Sub-Fund being exchanged out of to be worth less than 3,000 USD (3,000,000 USD for Class I shares) in value of shares, the shareholder is deemed to have requested the exchange of his/her/its total holding in that account, and then the Fund may close that account and place all the proceeds in the Sub-Fund being exchanged into.
Exchange requests may be made in writing to the Transfer Agent. Telephone instructions will not be accepted; all instructions must be in writing.
Exchanges are considered to be both a redemption and a purchase of shares. Exchanges will not be processed whenever the calculation of the net asset value per share is suspended (See "Temporary Suspension of Purchases and Redemptions").
Any request to exchange shares may not be executed until any previous transaction involving the shares to be exchanged has been completed and full settlement on those shares received.

#### Transferring Shares
A shareholder may transfer ownership of shares to a third-party by sending an instrument of transfer in appropriate form to the Transfer Agent.
For the transfer request to be honoured, both the account from which shares are being transferred and the account into which shares are being transferred must have values of 3,000 USD (3,000,000 USD for Class I shares) or more after giving effect to the transfer. If the shares are being transferred to a new shareholder, that shareholder must complete an application form with a complete set of appropriate investor identification documents. Class I shares may only be transferred to another shareholder qualifying as an institutional investor.
The Transfer Agent may require that the signature(s) be guaranteed by an approved Bank, Stock Broker, or Notary Public.
Shareholders should contact the Transfer Agent prior to requesting a transfer to ensure that they have all the correct documentation for the transactions. Shareholders holding shares in the name of their distribution agent or its nominee should contact their distribution agent concerning transferring of shares.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Ausschüttungspolitik
Die Vermögenswerte der Teilfonds werden mit Blick auf Kapitalzuwachs verwaltet und erzielen keine nennenswerten laufenden Erträge. Dementsprechend werden voraussichtlich keine Ausschüttungen bezahlt.

## KAUF, RÜCKNAHME, UND UMTAUSCH VON ANTEILEN

##### Kauf von Anteilen
Anteile der Klasse A
Anteile der Klasse A werden zum Nettoinventarwert zuzüglich eines Ausgabeaufschlages von bis zu 6,1 % des Nettoinventarwertes der betreffenden Anteile offeriert. Der Ausgabeaufschlag kann ganz oder teilweise zur Zahlung von Provisionen verwendet werden. Unter gewissen Umständen kann der Ausgabeaufschlag nach dem Ermessen der Vertriebsgesellschaft ganz oder teilweise erlassen werden. Fordern oder gestatten die Landesgesetze oder die rechtliche Praxis in einem Land, in dem die Anteile der Klasse A angeboten werden, einen geringeren Ausgabeaufschlag, kann die Vertriebsgesellschaft in diesem Land Anteile zu einem geringeren Gesamtpreis verkaufen, als sich aus dem Vorstehenden ergibt, und Vertriebsstellen dazu ermächtigen, jedoch unter Berechnung des nach den Gesetzen bzw. der rechtlichen Praxis des betreffenden Landes zulässigen Höchstpreises.
Anteile der Klasse I
Anteile der Klasse I stehen nur institutionellen Anlegern zur Verfügung, und zwar unter der Voraussetzung einer Erstanlage von mindestens 3 Millionen USD und einer jederzeit zu haltenden Mindestanlage in gleicher Höhe (es sei denn, eine geringere Mindestanlage ist das Ergebnis einer Entscheidung des Verwaltungsrats des Fonds oder der Marktbewegungen). Anteile der Klasse I werden zum Netto- Vermögenswert ohne Ausgabeaufschlag oder bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühr („CDSC“) angeboten. Bei der Entscheidung über die Einstufung eines Zeichners als institutioneller Anleger, folgt der Fonds den Richtlinien und Empfehlungen der Luxemburger Behörden. Institutionelle Anleger, die Anteile der Klasse I in eigenem Namen, aber im Auftrag von Dritten zeichnen, müssen dem Fonds gegenüber bestätigen, dass die Anlage im Namen von institutionellen Investoren vorgenommen wird; der Fonds kann nach eigenem Ermessen Beweise dafür fordern, dass die wirtschaftlichen Eigentümer der Anteile tatsächlich institutionelle Anleger sind.
Der Angebotspreis ist der Nettoinventarwert je Anteil der jeweiligen Klasse. Bei Anteilen der Klasse A kommt ein Ausgabeaufschlag hinzu.
Anleger können Anteile an den Teilfonds erwerben, indem sie das ausgefüllte Antragsformular mit beigefügter Zahlung an die Vertriebsgesellschaft am Sitz des Fonds senden. Ein Antragsformular ist nur dann gültig, wenn ihm ein kompletter Satz geeigneter Ausweispapiere zur Legitimierung des Anlegers beiliegt, deren Form und Inhalt in den einschlägigen Luxemburger Gesetzen und Vorschriften vorgeschrieben sind. Der Fonds kann den antragstellenden Anleger bzw. die Vertriebsstelle oder den sonstigen Finanzvermittler auffordern, sachdienliche Auskünfte zur Qualifikation des Anlegers zu erteilen. Ein Auftrag zum Kauf von Anteilen wird nur bearbeitet, wenn das Antragsformular vollständig ausgefüllt ist und die Zahlung für die Anteile eingegangen und abgerechnet ist. Der Fonds behält sich das Recht vor, einen Kaufantrag aus beliebigem Grund ganz oder teilweise zu akzeptieren oder abzulehnen. Der Fonds kann außerdem den Vertrieb der Anteile der Teilfonds auf bestimmte Länder beschränken. Der Fonds kann jederzeit die Ausgabe zusätzlicher Anteile suspendieren. Anleger, die Anteile von bestimmten Vertriebsstellen kaufen, müssen die vorschriftsmäßigen Formulare der Vertriebsstelle ausfüllen. In diesem Falle wird das Anlegerkonto im Namen der Vertriebsstelle oder seines Bevollmächtigten eröffnet, die Anteile werden im Namen der Vertriebsstelle oder ihres Bevollmächtigten registriert, und jeder nachfolgende Kauf, Rücknahme, Umtausch, Übertragung oder sonstige Anweisungen werden über diese Vertriebsstelle vorgenommen.
Der Preis für den Kauf von Anteilen wird in US-Dollar entrichtet. Der Kaufauftrag wird jedoch erst bearbeitet, wenn die Fremdwährung auf Kosten und Gefahr des Anlegers in US-Dollar umgetauscht worden ist. Kaufaufträge müssen ordnungsgemäß am Geschäftstag vor dem Bewertungszeitpunkt, zu dem die Anteile gekauft werden sollen, beim Transferagenten eingegangen sein. Kaufaufträge, die nach dem Geschäftstag, der dem Bewertungszeitpunkt vorausgeht, eingehen, werden auf den nächstfolgenden Bewertungszeitpunkt verschoben.

##### Zahlungen sind per FED WIRE zu leisten, und zwar an:
| Bank: | Bank of America N.A. |
| --- | --- |
| BLZ: | 026009593 |
| SWIFT Code: | BOFAUS3N |
| Kontoinhaber: | Davis Funds SICAV |
| Kontonummer | 6550468079 |
| Referenz: | Name des Teilfonds und der Anteilklasse, gefolgt von der Antrags- bzw. Kontonummer; z. B. Ref.: Davis Value Fund A (oder I) unter Erwähnung der Antragsnummer. Ist keine Anteilklasse angegeben, werden Anteile der Klasse A gekauft. |

| Teilfonds | Klasse | ISIN |
| --- | --- | --- |
| Davis Value Fund | A | LU0067888072 |
| I | LU0762956976 |
| Davis Global Fund | A | LU0067889476 |
| I | LU0762956208 |

Die Vertriebsgesellschaft überwacht den Ankauf, die Rücknahme und die Kosten für den Umtausch von Anteilen, soweit zutreffend.
Der Fonds registriert die Anteile der Anteilinhaber in seinen Büchern („buchmäßig geführte Namensanteile“) und schickt dem Anleger eine Bestätigung zu. Buchmäßig geführte Namensanteile können in Bruchteilen von bis zu drei Stellen hinter dem Komma ausgegeben werden.
Die Kaufbestätigung wird auf Risiko des Anlegers nach Eingang der Zahlung und der erforderlichen Dokumente binnen vierzehn Tagen an die im Antrag angegebene Anschrift geschickt.
Zeichnungsanträge werden nicht bearbeitet, wenn die Berechnung des Nettoinventarwertes je Anteil ausgesetzt ist (siehe dazu „Vorübergehende Aussetzung von Käufen und Rücknahmen“).
Stellt der Fonds fest, dass ein Anleger für Anteile der Klasse I nicht qualifiziert ist, dann wird der Kauf in Anteilen der Klasse A getätigt.

##### Berechnung des Ausgabeaufschlags – Anteile der Klasse A
Die Anteile der Klasse A eines jeden Teilfonds werden der Öffentlichkeit fortlaufend zum Nettoinventarwert zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von bis zu 5,75 % des angelegten Betrags angeboten. (Das entspricht einem Ausgabeaufschlag von maximal 6,1 % des Nettoinventarwertes je Anteil.) Die Vertriebsgesellschaft kann den von einem Anleger zu zahlenden Ausgabeaufschlag nach eigenem Ermessen ermäßigen. Fordern oder gestatten die Landesgesetze oder die rechtliche Praxis in einem Land, in dem Anteile der Klasse A angeboten werden, für einzelne Kaufaufträge einen geringeren als den oben genannten Ausgabeaufschlag, kann die Vertriebsgesellschaft in diesem Land Anteile zu einem geringeren als dem oben genannten Gesamtpreis verkaufen oder ihre Vertriebsstellen dazu ermächtigen, aber jeweils unter Berechnung des nach den Gesetzen und der rechtlichen Praxis des betreffenden Landes zulässigen Höchstpreises. Anteile an den Teilfonds können an jedem Geschäftstag (jeweils ein
„Bewertungszeitpunkt“) in Luxemburg gekauft werden. Der entsprechende Nettoinventarwert wird zum nächsten Bewertungszeitpunkt festgestellt, der auf den Tag folgt, an dem die abgerechneten Zeichnungsbeträge eingehen.

##### Rücknahme von Anteilen
Anleger können einen Teil oder alle ihre Anteile an jedem Geschäftstag in Luxemburg einlösen. Die Anteile werden zum Nettoinventarwert zurückgenommen, der zum nächstfolgenden Bewertungszeitpunkt nach dem Tag bestimmt wird, an dem der Rücknahmeantrag beim Transferagenten eingeht. Rücknahmeersuchen werden schriftlich an den Transferagenten gerichtet. Telefonische Anweisungen werden nicht angenommen; die Anweisungen bedürfen der Schriftform.
Alle Rücknahmeersuchen enthalten folgende Informationen:
- den/die vollständigen Namen, auf die die Anteile eingetragen sind,
- die persönliche(n) Kundennummer(n) des Anteilinhabers / der Anteilinhaber, sofern bekannt,
- die Anzahl der zurückzunehmenden Anteile oder der Rücknahmeerlös in USD,
- Informationen zum Bankkonto des Anteilinhabers, dem der Erlös gutgeschrieben werden soll.

Die Rücknahmeerlöse werden in der Regel in US-Dollar per SWIFT / telegrafische Überweisung auf das Konto des Anteilinhabers überwiesen.
Der Rücknahmeerlös wird an den Anteilinhaber (oder an den ersten Namen gemeinsamer Anteilinhaber) an die im Register erfasste Anschrift geschickt.
Bei der Rücknahme von Anteilen, die über eine Vertriebsstelle erworben wurden und unter dem Namen dieser Vertriebsstelle oder ihres Beauftragten eingetragen sind, muss der Anleger die Vertriebsstelle anweisen, die Anteile zurückzunehmen. Nur der Vertriebsstelle ist es gestattet, den Transferagenten zur Rücknahme solcher Anteile aufzufordern, solange der Vertrag zwischen dem Anteilinhaber und der Vertriebsstelle oder seinem Bevollmächtigten in Kraft ist.
Sollte die Anlage eines Anteilinhabers in einem Teilfonds aufgrund eines Rücknahmeantrags oder einer Übertragung von Anteilen unter 3 000 USD fallen (3 000 000 USD für Anteile der Klasse I), so kann der Fonds die gesamte Anlage des Anteilinhabers in dem betreffenden Teilfonds liquidieren und den Erlös an den Anteilinhaber auszahlen. Wie in der Satzung (die „Satzung“) desselben näher erläutert, können vom Fonds zurückgegebene Anteile eingezogen oder vom Fonds gehalten werden.
Rücknahmeanträge werden nicht ausgeführt, wenn die Berechnung des Nettoinventarwertes je Anteil suspendiert ist (siehe dazu „Vorübergehende Aussetzung von Käufen und Rücknahmen“). Während einer Suspension eingehende Rücknahmeanträge werden zum nächsten Nettoinventarwert je Anteil abgewickelt, der nach Aufhebung der Suspension ermittelt wird. Normalerweise kann ein Anteilinhaber seinen Rücknahmeantrag nicht stornieren. Dies ist jedoch zulässig, wenn der Rücknahmeantrag wegen Suspendierung der Berechnung des Nettoinventarwertes je Anteil nicht bearbeitet wurde. In einem solchen Fall muss der Anteilinhaber den Transferagenten schriftlich von der Stornierung des Rücknahmeantrags unterrichten. Um wirksam zu werden, muss die Rücknahme des Kaufantrags dem Transferagenten vorliegen, bevor die Berechnung des Nettoinventarwertes je Anteil wieder aufgenommen wird. Wird der Rücknahmeantrag nicht storniert, so werden die Anteile zum ersten auf die Beendigung der Suspensionsperiode folgenden Bewertungszeitpunkt eingelöst.
Die Anleger sollten wissen, dass die Fonds ihre Anteile zu einem Preis zurücknehmen, der – je nach dem Wert der Anteile am betreffenden Teilfonds zum Rücknahmezeitpunkt – höher oder auch niedriger als die ursprünglichen Anschaffungskosten sein kann.

##### Wiederanlageprivileg
Nach der teilweisen oder vollständigen Rückgabe der Anteile eines/einer Anlegers(-in) können die Rücknahmeerlöse für einen begrenzten Zeitraum zum Nettoinventarwert in einen der Teilfonds zurückinvestiert werden. Für Anteile der Klasse A wird dabei kein Ausgabeaufschlag berechnet. Der Antrag auf Wiederanlage zusammen mit einer etwaigen Zahlung muss dem Transferagenten binnen 120 Tagen nach der Rücknahme vorliegen. Die Wiederanlage erfolgt zum Nettoinventarwert am auf den Eingang der verrechneten Zeichnungssumme folgenden Geschäftstag. Ein Anteilinhaber kann dieses Wiederanlageprivileg nur einmal in Anspruch nehmen. Bestimmte Vertriebsstellen bieten es eventuell nicht an.

##### Systematischer Entnahmeplan
Durch die Teilnahme am Entnahmeplan können Anteilinhaber eine monatliche, vierteljährliche oder jährliche Zahlung über einen bestimmten USD-Betrag vom Fonds erhalten. Die Teilnahme am Entnahmeplan ist gebührenfrei. Diese Entnahmen dürfen jedoch nur aus einem Teilfonds erfolgen, an dem der Anteilinhaber Anteile im Wert von mindestens 25 000 US-Dollar hält. Jede Entnahme muss mindestens 125 USD pro Teilfonds betragen.
Um dem Anteilinhaber regelmäßig (monatlich, vierteljährlich, oder jährlich) über die vorgegebene Summe zukommen zu lassen, nimmt der Teilfonds jeweils eine hinreichende Anzahl von Anteilen zum Nettoinventarwert zurück. Die Rücknahme wird am ersten Geschäftstag des jeweiligen Monats, Quartals oder Jahres vorgenommen. Gehen die regelmäßigen Entnahmen über den Wertzuwachs des Teilfonds aus Steigerungen des Nettoinventarwertes pro Anteil hinaus, verringert sich der Wert des Anteilsbestandes des Anlegers an diesem Teilfonds entsprechend und kann sich bis auf Null reduzieren. Entnahmen dürfen daher nicht als Teilfondserträge betrachtet werden.
Die Teilnahme am Entnahmeplan kann jederzeit beendet werden. Der Plan endet automatisch, wenn alle Anteile zurückgenommen sind oder wenn der Fonds vom Tod oder von der Geschäftsunfähigkeit des Anteilinhabers unterrichtet wird. Möglicherweise bieten bestimmte Vertriebsstellen diesen Vorteil nicht an.

##### Umtausch von Anteilen
Anleger können ihre Anteile an einem Teilfonds ganz oder teilweise gegen Anteile der gleichen Klasse eines anderen Teilfonds umtauschen. Der Umtausch vollzieht sich auf der Basis der relativen Nettoinventarwerte zum nächstfolgenden Bewertungszeitpunkt nach dem Geschäftstag, an dem der Umtausch abgewickelt wurde. Anteile der Klasse A können gegen Anteile der Klasse A eines anderen Teilfonds umgetauscht werden und Anteile der Klasse I gegen Anteile der Klasse I eines anderen Teilfonds. Bei höchstens vier Tauschaktionen pro Jahr fallen keine Umtauschgebühren sowie Ausgabeaufgeld- oder Rücknahmegebühren an. Manche Vertriebsstellen berechnen dem Anleger jedoch beim Umtausch von Anteilen der Klasse A eine Gebühr von bis zu 2 % des Wertes der Anteile des Teilfonds. Bei mehr als vier Umtauschaktionen pro Jahr kann der Fonds bei jedem weiteren Tausch eine Gebühr von bis zu 1 % des Wertes der Anteile erheben. Führt eine Umtauschaktion dazu, dass der verbleibende Anteilsbestand des Anlegers am jeweiligen Teilfonds auf unter 3 000 USD absinkt (3 000 000 USD im Falle von Anteilen der Klasse I), so wird davon ausgegangen, dass der Anleger den Umtausch seines gesamten Bestandes auf diesem Konto verlangt hat. In diesem Fall kann der Fonds das Konto schließen und den gesamten Erlös auf den Teilfonds übertragen, dessen Anteile beim Umtausch erworben werden.
Umtauschanträge werden schriftlich an den Transferagenten gerichtet. Telefonische Anweisungen werden nicht akzeptiert; die Anweisungen bedürfen der Schriftform.
Umtauschaktionen gelten als Rücknahmen bei gleichzeitigem Kauf von Anteilen. Sie werden nicht verarbeitet, wenn die Berechnung des Nettoinventarwertes ausgesetzt ist (siehe dazu „Vorübergehende Aussetzung von Käufen und Rücknahmen“).
Ein Umtauschantrag kann erst ausgeführt werden, wenn alle vorhergehenden, die umzutauschenden Anteile betreffenden Transaktionen abgeschlossen sind und die entsprechenden Zahlungen eingegangen sind.

##### Übertragung von Anteilen
Das Eigentum an Anteilen kann auf Dritte übertragen werden, indem der Anleger eine Übertragungsurkunde in ordnungsgemäßer Form an den Transferagenten übersendet.
Der Übertragungsantrag wird nur ausgeführt, wenn sowohl auf dem Konto, von dem die Übertragung vorgenommen werden soll, als auch auf dem Konto, auf das die Anteile übertragen werden sollen, nach vollzogener Transaktion ein Bestand von mindestens 3 000 USD (3 000 000 USD bei Anteilen der Klasse I) verbleibt. Werden die Anteile auf einen neuen Anteilinhaber übertragen, so muss dieser ein Antragsformular mit einem kompletten Satz geeigneter Ausweispapiere zur Legitimation des Anlegers ausfüllen. Anteile der Klasse I können nur auf andere die Bestimmungen für institutionelle Anleger erfüllende Anleger übertragen werden.
Der Transferagent verlangt unter Umständen, dass Unterschriften von einer zugelassenen Bank, einem Wertpapiermakler oder einem Notar bestätigt werden.
Vor einem Übertragungsantrag sollte sich der Anteilinhaber mit dem Transferagenten in Verbindung setzen, um sicher zu gehen, dass alle für die Transaktion benötigten Unterlagen vorliegen. Anteilinhaber, deren Anteile im Namen ihrer Vertriebsstelle oder dessen Bevollmächtigten gehalten werden, wenden sich bezüglich einer Übertragung von Anteilen an diese Vertriebsstelle.