This rating system is based on the average fluctuations of the net asset value over the past five years, that is the scale of variation of the whole portfolio upwards and downwards. If the net asset value is less than 5 years old, the rating is determined by other regulatory calculation methods. Historic data such as those used to calculate the synthetic indicator may not be a reliable indication of the future risk profile. The current category is neither a guarantee nor an objective. Category 1 does not signify a risk-free investment.
This UCI is rated as class 5, in line with the type of securities and geographic regions presented under the heading “Objectives and investment policy” as well as the currency of the share.
The Sub-fund will target issues from public or private issuers that have a maximum residual maturity of twelve months. The eligible instruments will have a rating of
at least Investment Grade (securities for which the long-term rating is greater than or equal to BBB- or for which the short-term rating is greater than or equal to A-3 according to Standard & Poor’s or an equivalent agency, or is deemed equivalent by the Management Company). Securities that have not been rated by a rating agency but that have been rated as Investment Grade by the Management Company will be limited to 15% of the net assets.
Subject to a limit of 100% of its net assets, the Sub-fund may use over-the-counter derivative instruments or financial contracts traded on a regulated or organised market for the purposes of hedging and exposure up to a limit of between 0% and 90% exposure to equity risk.
The Sub-fund will not invest in embedded derivatives.
In addition, the Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of UCIs or other eligible Investment Funds.
The Sub-fund may use over-the-counter forward foreign exchange contracts in the form of total return swaps (TRS) on equities, equity indices and/or equity baskets up to a limit of 80% of its net assets. The expected proportion is 30%.
The Sub-fund may hold securities denominated in a currency other than the dollar. In particular, it may invest in securities in euros and in Canadian dollars. These securities will be hedged against currency risk. However, residual exposure to currency risk of up to 10% of the net assets may remain.
For the purposes of efficient portfolio management and without deviating from its investment objectives, the Sub-fund may enter into repurchase agreements covering eligible Transferable Securities or Money Market Instruments, subject to a limit of 25% of its net assets.
J EUR (H) shares are systematically and fully hedged against USD/EUR currency risk via forward currency contracts, swaps or currency options.
Recommended investment period: more than 3 years
Frequency of share buying or selling: Daily, with the exception of public holidays in France and days when the French and American markets are closed (official calendar of Euronext Paris S.A. and of the NYSE), for all orders received by the transfer agent on each NAV calculation day before 12.30 p.m. on that day’s net asset value.
Income allocation: Distribution
Allocation of net realised gains: Accumulation and/or Distribution and/or Carried forward
Significant risks not taken into account in this indicator:
Credit risk: risk that the issuer of the debt securities or money market securities may not be able to meet its obligations or that its credit rating may be downgraded. It may also be the result of an issuer defaulting on repayment at maturity.
Liquidity risk: risk linked to the low level of liquidity on the underlying markets, which makes them sensitive to significant purchase/sale trends.
Risk linked to derivatives: the use of derivatives may cause a greater drop in the value of net assets than that of the markets it is invested in.
Counterparty risk: this is the risk that a market participant will default, preventing them from honouring their commitments in respect of your portfolio.
The occurrence of any of these risks may negatively impact the net asset value.

Translation (ENDE, 2020-09-11):
Dieses Bewertungssystem stützt sich auf die durchschnittlichen Schwankungen des Nettoinventarwerts der letzten fünf Jahre, das heißt auf den Schwankungsbereich des gesamten Portfolios sowohl nach unten als auch nach oben. Wenn der Nettoinventarwert jünger als fünf Jahre ist, ergibt sich das Rating aus anderen vorgeschriebenen Berechnungen. Die historischen Daten, die beispielsweise zur Berechnung des synthetischen Index verwendet werden, können keinen zuverlässigen Indikator für das zukünftige Risikoprofil darstellen. Die aktuelle Kategorie ist weder eine Garantie noch ein Ziel. Kategorie 1 stellt keine risikolose Investition dar.
Passend zur Aktienart und zu den im Abschnitt „Anlageziele und Anlagepolitik“ beschriebenen geografischen Regionen sowie der Währung der Anteilsklasse wird dieser OGA in Kategorie 5 geführt.
Der Teilfonds zielt auf Emissionen von staatlichen oder privaten Emittenten ab, die eine Restlaufzeit von maximal zwölf Monaten aufweisen. Die zulässigen Instrumente werden ein Mindestrating von
„Investment Grade“ aufweisen (Titel, deren langfristiges Rating mindestens BBB- beträgt oder deren kurzfristiges Rating mindestens A-3 beträgt, gemäß Standard & Poor's oder einer entsprechenden Agentur oder nach Einschätzung der Verwaltungsgesellschaft). Titel, die kein Rating einer Ratingagentur aufweisen, sondern von der Verwaltungsgesellschaft als „Investment Grade“ eingestuft wurden, sind auf 15 % des Nettovermögens begrenzt.
Der Teilfonds kann bis in Höhe seines einfachen Nettovermögens OTC-Derivate oder an einem geregelten oder organisierten Markt gehandelte Finanzkontrakte zu Zwecken der Absicherung oder des Engagements nutzen, wobei das Engagement im Aktienrisiko zwischen 0 % und 90 % betragen darf.
Der Teilfonds investiert nicht in integrierte Derivate.
Ferner kann der Teilfonds bis zu einer Höhe von 10 % des Nettovermögens in Anteile oder Aktien von OGA oder anderen zulässigen Investmentfonds investieren.
Der Teilfonds kann bis zu 80 % seines Nettovermögens für außerbörslich gehandelte Devisenterminkontrakte in Form von Total Return Swaps (TRS) auf Aktien, Aktienindizes und/oder Aktienkörbe nutzen. Der erwartete Anteil liegt bei 30 %.
Der Teilfonds kann Titel halten, die auf andere Währungen als den Dollar lauten. Er kann insbesondere in auf Euro und Kanadische Dollar lautende Titel investieren. Diese Titel werden gegen das Wechselkursrisiko abgesichert. Trotzdem kann weiterhin ein Restengagement im Währungsrisiko von bis zu 10 % des Nettovermögens bestehen. Zum Zweck einer effektiven Portfolioverwaltung und unter Einhaltung seiner Anlageziele kann der Teilfonds Pensionsgeschäfte mit Wertpapieren oder zulässigen Geldmarktinstrumenten tätigen, wobei eine Obergrenze von 25 % seines Nettovermögens gilt.
Die Aktienklasse J EUR (H) ist grundsätzlich und in vollem Umfang über Devisenterminkontrakte, Swaps oder Devisenoptionen gegen das Wechselkursrisiko USD/EUR abgesichert.
Empfohlener Mindestanlagehorizont oberhalb von 3 Jahren
Häufigkeit des Kaufs oder Verkaufs von Aktien: Täglich, außer an französischen Feiertagen und/oder handelsfreien Tagen in Frankreich und den USA (siehe offizieller Kalender von Euronext Paris S.A. und NYSE), für alle an jedem Festsetzungstag für den Nettoinventarwert vor 12:30 Uhr bei der zentralen Verwaltungsstelle eingegangenen Aufträge und auf Basis des Nettoinventarwerts des Tages.
Ergebnisverwendung : Ausschüttung
Verwendung der realisierten Nettogewinne: Thesaurierung und/oder Ausschüttung und/oder Wiederanlage
In diesem Indikator nicht berücksichtigte, wesentliche Risiken:
Kreditrisiko: Risiko, dass der Emittent von Anleihen oder Geldmarktinstrumenten seinen Verpflichtungen nicht nachkommen kann oder dass seine Bonität herabgesetzt wird. Es kann sich auch aus einem Zahlungsausfall bei Fälligkeit eines Emittenten ergeben.
Liquiditätsrisiko: Risiko, das mit der geringen Liquidität der zu Grunde liegenden Märkte zusammenhängt, die sich als empfindlich im Hinblick auf umfangreiche Käufe/Verkäufe erweisen.
Derivaten-Risiko: Der Einsatz von Derivaten kann zu einer stärkeren Abnahme des Nettovermögens führen als die der Investitionsmärkte.
Kontrahentenrisiko: Dabei handelt es sich um das Risiko des Ausfalls eines Marktteilnehmers, so dass dieser seinen Verpflichtungen gegenüber Ihrem Portfolio nicht nachkommen kann.
Das Eintreten eines dieser Risiken kann zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts führen.