### APPENDIX III
	VAR METHODOLOGY AND OTHER INFORMATION IN RELATION TO DERIVATIVES	
The Investment Adviser employs a risk management process in respect of the Company which enables it to accurately measure, monitor and manage the various risks associated with derivative instruments. A statement of this risk management process has been submitted to the Central Bank. The Fund will only utilise those derivatives that are listed in the risk management process and cleared by the Central Bank.
VaR is a statistical methodology that predicts, using historical data, the likely maximum daily loss that a Fund could suffer calculated to a 99% probability level. Accordingly, there is a 1% probability that the daily VaR number may be exceeded. In accordance with the requirements of the Central Bank, a Fund may utilise either a “relative VaR” calculation methodology or an “absolute VaR” calculation methodology. With the exception of The SEI Global Short Duration Bond Fund (which utilises absolute VaR), the current risk management process specifies that each Fund has adopted a relative VaR calculation methodology as set out below. In compliance with the UCITS Regulations, the relevant Funds’ risk management process aims to ensure that on any day, the relative VaR of such a Fund will be no greater than twice the VaR of a comparable benchmark portfolio as set out below, calculated daily using a one-tailed confidence interval of 99%, a holding period of one month and a historical observation period of at least 1 year.
For a detailed analysis of the VaR limits applicable to each relevant Fund please see the table below.

Translation (ENDE, 2019-07-24):
### ANHANG III
VAR-METHODIK UND ANDERE INFORMATIONEN IN BEZUG AUF DERIVATE	
Der Anlageberater wendet in Bezug auf die Gesellschaft einen Risikomanagementprozess an, der es ihm ermöglicht, die verschiedenen Risiken im Zusammenhang mit derivativen Instrumenten genau zu messen, zu überwachen und zu steuern. Eine Stellungnahme zu diesem Risikomanagementprozess wurde der Zentralbank vorgelegt. Der Fonds wird nur solche Derivate einsetzen, die im Risikomanagementprozess angegeben sind und von der Zentralbank freigegeben wurden.
VaR ist eine statistische Methodik, die unter Verwendung historischer Daten den wahrscheinlichen maximalen täglichen Verlust, den ein Fonds erleiden könnte, voraussagt, berechnet bis auf eine Wahrscheinlichkeit von 99 %. Dementsprechend besteht eine Wahrscheinlichkeit von 1 %, dass die tägliche VaR-Zahl überschritten wird. Gemäss den Anforderungen der Zentralbank kann ein Fonds entweder eine „relative VaR“-Berechnungsmethode oder eine „absolute VaR“-Berechnungsmethode verwenden. Mit Ausnahme des SEI Global Short Duration Bond Fund (der den absoluten VaR verwendet) legt der aktuelle Risikomanagementprozess fest, dass jeder Fonds eine relative VaR- Berechnungsmethode verwendet, wie nachfolgend beschrieben. In Übereinstimmung mit den OGAW- Verordnungen zielt der Risikomanagementprozess des jeweiligen Fonds darauf ab, sicherzustellen, dass der relative VaR eines solchen Fonds an jedem Tag nicht mehr als das Doppelte des VaR eines vergleichbaren Benchmarkportfolios beträgt, das täglich mit einem einseitigen Konfidenzintervall von 99 %, einer Haltedauer von einem Monat und einem historischen Beobachtungszeitraum von mindestens einem Jahr berechnet wird.
Eine detaillierte Analyse der für die einzelnen Fonds geltenden VaR-Limite entnehmen Sie bitte der folgenden Tabelle.