###### The value of these assets shall be determined as follows:
- The value of any cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses, cash dividends and interest declared or accrued as aforementioned and not yet received shall be deemed to be the full amount thereof, unless it is possible that the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be arrived at by deducting a sum that the Company considers appropriate in such case to reflect the true value thereof.
- The value of all securities and/or derivative financial instruments listed or traded on the exchange is based on the last-known price on the day before the Valuation Day. Exceptions to this are the securities and/or derivative financial instruments held by the Sub-Funds specified in the Special Part, which, in accordance with their investment policy, are invested in Asia and the Far East and the value of which is measured on the basis of the last-known price at the time of valuation on the Valuation Day.
- The value of securities and/or derivative financial instruments traded on other regulated markets shall be calculated on the basis of the closing price on the day preceding the Valuation Day.
- If any of the securities and/or derivative instruments in the Fund’s portfolio on the relevant Valuation Day are neither listed or traded on any official stock exchange nor on any other regulated market or if, the price as determined pursuant to paragraphs (2) and (3) is not representative of the fair market value of the relevant securities and/or derivative instruments listed or traded on an official stock exchange or other regulated market, the value of these securities and/or derivative instruments shall be determined prudently and in good faith based on a value resulting from the application of the recognized valuation rules or models.
- For fixed-income or variable-rate money market paper and securities with a residual term to maturity of less than three months, the valuation price may be successively adjusted to the redemption price, taking the net purchase price as a starting point, while maintaining the resulting yield. The valuation price calculated using this method may differ from the actual market price, if it can be ensured that this will not lead to a material difference between the actual value of the security and the adjusted valuation price. Where significant differences in market conditions exist, the basis for valuing the individual investments will be adapted in line with new market yields.
- Units or shares in undertakings for collective investment shall be valued at the last available net asset value.
- In the event that the above valuation methods should prove inappropriate or misleading, the Board of Directors may adjust the value of the investments or allow the use of a different valuation method for the Fund’s assets.

Translation (ENDE, 2022-09-01):
## Der Wert dieser Vermögenswerte wird folgendermassen bestimmt:
- Der Wert der Bar- oder Kontoguthaben, Wechsel, Schuldscheine und fälligen Forderungen, Rechnungsabgrenzungsposten, Bardividenden und wie vorerwähnt festgesetzten oder aufgelaufenen, jedoch noch nicht vereinnahmten Zinsen wird als Gesamtbetrag betrachtet, es sei denn, es besteht die Möglichkeit, dass dieser Betrag nicht voll bezahlt oder vereinnahmt werden kann; in diesem Falle wird der Wert durch Abzug eines Betrages errechnet, den der Fonds als angemessen erachtet, um den tatsächlichen Wert der Vermögenswerte widerzuspiegeln.
- Der Wert sämtlicher an der Börse notierten oder gehandelten Wertpapiere und/oder derivativen Finanzinstrumente basiert auf dem letzten Kurs am Tage vor dem Bewertungsstichtag, mit der Ausnahme von ostasiatischen Wertpapieren und/oder derivativen Finanzinstrumenten der im Besonderen Teil bestimmten Teilfonds, welche gemäss der Anlagepolitik überwiegend in Asien und im fernen Osten investiert sind, und deren Wert sich nach dem zuletzt bekannten Kurs zum Zeitpunkt der Bewertung am Bewertungsstichtag bemessen wird.
- Der Wert der an anderen Geregelten Märkten gehandelten Wertpapiere und/oder derivativen Finanzinstrumente wird auf der Grundlage des letzten Kurses am Tag vor dem Bewertungsstichtag ermittelt.
- Falls im Portfolio des Fonds befindliche Wertpapiere und/oder derivative Finanzinstrumente am betreffenden Bewertungsstichtag weder an einer Börse noch auf einem anderen Geregelten Markt notiert oder gehandelt werden oder falls der, gemäss Ziffer (2) und (3) ermittelte Preis nicht dem reellen Wert der an einer Börse oder einem anderen Geregelten Markt notierten oder gehandelten Wertpapiere und/oder derivativen Finanzinstrumenten entspricht, so wird der Wert dieser Wertpapiere und/oder derivativen Finanzinstrumente nach dem Grundsatz von Treu und Glauben auf der Grundlage eines nach vernünftigen Massstäben anzunehmenden Verkaufspreises ermittelt.
- Bei festverzinslichen bzw. variabelverzinslichen Geldmarktpapieren und Wertpapieren mit einer Restlaufzeit von weniger als 3 Monaten, wird ausgehend vom Nettoerwerbskurs und unter Beibehaltung der sich daraus ergebenden Rendite der Bewertungskurs sukzessive dem Rücknahmekurs angeglichen. Der so berechnete Bewertungskurs kann daher vom tatsächlichen Marktkurs abweichen, insofern sichergestellt wird, dass sich keine wesentliche Abweichung zwischen dem tatsächlichen Wert des Wertpapiers und dem angeglichenen Bewertungskurs ergibt. Bei wesentlichen Änderungen der Marktverhältnisse erfolgt eine Anpassung der Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen an die neuen Marktrenditen.
- Der Wert der Anteile oder Aktien an anderen OGAW/OGA basiert auf dem letzten verfügbaren Nettoinventarwert.
- Für den Fall, dass die oben genannten Bewertungsmethoden unangemessen oder irreführend sind, kann der Verwaltungsrat den Wert der Anlagen anpassen oder die Verwendung einer anderen Bewertungsmethode für die Vermögenswerte des Fonds erlauben.