# MANAGEMENT/ORGANISATION
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## The Management Regulations


These Management Regulations set out the contractual rights and obligations of the shareholders, the Management Company and the Custodian. In acquiring a share of the Fund, each shareholder acknowledges these Management Regulations as well as any legally valid future amendments to them.
The Management Regulations are divided into a general section and the respective Special Regulations. The general section contains the legal basis as well as the general investment guidelines. The Special Regulations that form part of the Management Regulations contain specific details of the investment policy of each sub- fund.
The Management Regulations have been amended and will come into force on 29 September 2020. A notice stating that they have been filed with the Commercial Registry in Luxembourg will be published in the
»Recueil Electronique des Sociétés et Associations« (RESA).
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## The Fund

The »BANTLEON OPPORTUNITIES« (hereinafter referred to as the »Fund«) was registered under Part I of the Luxembourg Law of 20 December 2002 on Undertakings for Collective Investment in the legal form of a Fonds Commun de Placement (FCP) and established for an indefinite period. Since 1 July 2011, the Fund is governed by Part I of the Luxembourg Law of 17 December 2010 on Undertakings for Collective Investment (hereinafter referred to as the »Law of 17 December 2010«). The Fund and its sub-funds comply with Directive 2009/65/EC of the European Parliament and the Council (hereinafter referred to as the »UCITS Directive«).
In the same Fund, investors will be offered various sub-funds. The Management Company has the right to add further sub-funds or dissolve or merge existing sub-funds.
The Fund is a legally dependent investment fund comprising securities and receivables vis-à-vis credit institutions and derivatives, which is managed by the Management Company in compliance with the principle of risk spreading. The sub-fund’s assets are financially independent both of each other and of B
ANTLEON 
AG, B
ANTLEON 
B
ANK 
AG and the Custodian. Versus third parties and especially versus creditors, each sub-fund is liable for its own obligations only.
For the Fund’s assets, UBS Europe SE, Luxembourg Branch, acts as Custodian.
The Management Company draws the investor’s attention to the fact that any investor will only be able to fully exercise his investor rights directly against the Fund if the investor is registered himself and in his own name in the shareholders register of the Fund. In cases where an investor invests in the Fund through an intermediary investing into the Fund in his own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the investor to exercise certain shareholder rights directly against the Fund. Investors are advised to take advice of their rights before making investment decisions.
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## The Management Company

The Management Company is B
ANTLEON 
AG (hereinafter referred to as the »Management Company«). The Management Company manages the Fund in its own name, but exclusively in the interest of and for the joint account of the shareholders. Its management authority covers the exercise of all rights that are related, directly or indirectly, to the relevant assets of the sub-funds. The Management Company defines the investment policy of the sub-funds, taking into consideration the statutory and contractual investment restrictions. The Management Company currently manages »BANTLEON OPPORTUNITIES«, the »BANTLEON ANLEIHENFONDS« and the »BANTLEON SELECT SICAV«.
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## The Investment Manager

The Management Company has commissioned B
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B
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AG (hereinafter referred to as the
»Investment Manager«) to manage the Fund. The Investment Manager was established on 5 September 1994 as a public limited company under Swiss law and has its registered office at Bahnhofstrasse 2, CH-6300 Zug.
The Investment Manager’s tasks include in particular implementing the investment policy in respect of the Fund’s assets on a day-to-day basis, carrying out day-to-day portfolio management under the supervision, responsibility and control of the Management Company and providing other related services. It fulfils these tasks at its own discretion while complying with the fundamental principles of the Fund’s investment policy, the principle of best execution and the investment restrictions as set out in these Management Regulations, including the Special Regulations, as well as the investment restrictions prescribed by law.
The Investment Manager may, on his own account, under his liability and under his ongoing supervision, engage further (sub-) asset managers, provided he has obtained adequate proof of their qualifications and these asset managers have the necessary approval/authorisation to carry out asset management activities.
The remuneration received by the Investment Manager is included in the fees and charges named under Section III./9 (Fees, Charges).
The sub-funds are not permitted to acquire investments issued by the Investment Manager. The sub-funds are not permitted to hold liquid assets with the Investment Manager or to enter into futures with the Investment Manager.
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## The Custodian

Under a custodian and main paying agent agreement (hereinafter the »Custodian Agreement«), UBS Europe SE, Luxembourg Branch, has been appointed as Custodian for the Fund (hereinafter »Custodian«). It will also act as the main paying agent. The Custodian is the Luxembourg branch of UBS Europe SE, a European Company (Societas Europaea or SE) which is established for an indefinite period. The registered office of UBS Europe SE, Luxembourg Branch, is at 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg. The Custodian is authorised to conduct all banking transactions under Luxembourg law.
The Custodian Agreement states that the Custodian is responsible for the custody of assets held by the Fund in the form of financial instruments, for keeping accounts and verifying the ownership of other assets of the Fund, as well as for the efficient and adequate monitoring of the Fund’s payment flows in accordance with the provisions of the Law of 17 December 2010 and the Custodian Agreement. Assets held in custody are not used by the Custodian for its own account or by third parties to which custody functions are delegated for their own account, unless such use is expressly permitted by the Law of 17 December 2010.
The Custodian must additionally ensure that (i) shares of the Fund are sold, issued, repurchased, redeemed and cancelled in accordance with Luxembourg law, the Sales Prospectus and the Management Regulations;
(ii) the value of the shares is calculated in accordance with Luxembourg law, the Sales Prospectus and the Management Regulations; (iii) instructions from the Management Company are carried out insofar as they are not contrary to Luxembourg law, the Sales Prospectus and/or the Management Regulations; (iv) the value of transactions affecting the Fund’s assets is credited to the Fund’s assets within the usual periods; (v) the income earned by the Fund is used in accordance with Luxembourg law, the Sales Prospectus and the Management Regulations.
Under the provisions of the Custodian Agreement and the Law of 17 December 2010 and with a view to fulfilling its duties efficiently, the Custodian may, subject to certain conditions, delegate its custody duties with respect to financial instruments that can be held in custody and are appropriately entrusted to the Custodian for custody to one or more sub-custodians and/or – with respect to other assets of the Fund – delegate its duties to keep accounts and verify ownership to other third parties as it deems appropriate. The Custodian does not normally allow its sub-custodians to delegate the custody of financial instruments unless it has expressly consented to such further delegation by a sub-custodian.
Before a sub-custodian is appointed and/or employed, the Custodian assesses the potential for conflicts of interest resulting from the delegation of custody functions on the basis of the applicable laws and regulations and its policy on conflicts of interest. The Custodian is part of the UBS Group, a global banking group that offers a complete range of private banking, securities trading, investment banking, asset management and other financial services and is among the largest players in the financial sector worldwide. As a result, conflicts of interest may arise due to the delegation of custody functions, since the Custodian and parties associated with it operate in various fields of business and may pursue differing interests. Investors can receive further information on this subject free of charge by sending a written request to the Custodian. In order to avoid potential conflicts of interest, the Custodian does not appoint sub-custodians that are part of the UBS Group or allow further delegation to third parties that are part of the UBS Group, unless such appointment is in the shareholders’ interests and no conflict of interest is identified at the time the sub-custodian is appointed or further delegation to a third party takes place. Regardless of whether a sub-custodian or other third party is part of the UBS Group, the Custodian applies the same degree of skill, care and diligence, not only in the selection and appointment, but also in its regular reviews of the sub-custodian or other third party. Furthermore, the conditions attached to any appointment of a sub-custodian or other third party that is part of the UBS Group are negotiated in the same way as any normal business agreement in order to protect the interests of the Fund and its shareholders. Should a conflict of interest arise that cannot be eliminated, the shareholders must be informed of this conflict of interest and the measures taken in this regard. Up-to-date lists of all custody functions delegated by the Custodian and all sub-custodians and other third parties to which functions are delegated can be found on the website https://www.ubs.com/global/ en/legalinfo2/luxembourg.html.
If a third country’s legislation stipulates that specific financial instruments must be held in custody by a company in that country, but no company in that country meets the requirements for delegation set out in Article 34bis paragraph 3b) i) of the Law of 17 December 2010, the Custodian may only delegate its duties to such a company to the extent required by the third country’s law and may only do so as long as there is no company in the country that meets the aforementioned requirements. To ensure that its duties are only delegated to sub-custodians that guarantee an adequate standard of protection, the Custodian must apply the skill, care and diligence required by the Law of 17 December 2010 in selecting and appointing a third party to which it wishes to delegate some of its duties and in regularly reviewing and continually monitoring third parties to which it has delegated some of its duties as well as the agreements signed by such third parties concerning the duties delegated to them. In particular, any delegation is only possible if the sub-custodian keeps the assets of the Fund separate from its own assets at all times while performing the duties delegated to it in accordance with the Law of 17 December 2010. Any delegation does not affect the Custodian’s liability, unless the Law of 17 December 2010 or the Custodian Agreement states otherwise.
The Custodian is liable to the Fund or its shareholders for the loss of financial instruments held in custody by the Custodian or a sub-custodian within the meaning of Article 35 paragraph 1 of the Law of 17 December 2010 and Article 12 of Delegated Regulation (EU) 2016/438 of 17 December 2015. In the event of the loss of such a financial instrument, the Custodian must immediately supply the Fund with an identical financial instrument or reimburse the corresponding sum. In accordance with the Law of 17 December 2010, the Custodian is not liable for the loss of a financial instrument as a result of an external event over which the Custodian could not be expected to have any influence and the consequences of which could not be avoided despite all reasonable efforts.
The Custodian is liable to the Fund and the shareholders for all other losses suffered by the latter as a result of any negligent or deliberate violation of its obligations under the applicable legal provisions, in particular the Law of 17 December 2010 and/or the Custodian Agreement.
The Management Company and the Custodian may terminate the Custodian Agreement at any time by registered letter, subject to three (3) months’ notice. In this case, the Management Company is obliged to wind up the Fund in accordance with Section III./8. of these Management Regulations or to appoint another bank as the Custodian within two months with the approval of the responsible supervisory authority. Until that
time the previous Custodian shall continue to fulfil its responsibilities and functions as Custodian in order to protect the interests of the shareholders.
In the event of voluntary withdrawal by the Custodian or termination by the Management Company, the Custodian must be replaced before the end of this notice period with a new Custodian, to which the Fund’s assets must be transferred and which must take over the Custodian’s functions and responsibilities. If the Management Company fails to appoint a new Custodian in time, the Custodian may report the situation to the CSSF.
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## Central Administration Agent

The Central Administration Agent is Universal-Investment-Luxembourg S.A., 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher (hereinafter »Central Administartion Agent«).
As Central Administration Agent, Universal-Investement-Luxembourg S.A. is responsible for the general administrative tasks which are essential to the Fund’s management and prescribed by Luxembourg law. These services primarily include keeping accounts for the sub-funds, calculating the net asset value of fund shares, and preparing the annual and semi-annual reports, and other central administration tasks required by Luxembourg law.
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## Registrar and Transfer Agent

The Fund’s Registrar and Transfer Agent is European Fund Administration S.A., 2, rue d'Alsace, L-1122 Luxembourg. It performs this function on behalf of and under the responsibility of Universal-Investment- Luxembourg S.A., 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher (sub outsourcing).
The tasks of the Register and Transfer Agent consist of the technical processing and execution of applications and orders for the subscription, redemption, exchange and transfer of shares under the supervision of the Custodian, the verification of compliance with the relevant money laundering regulations when accepting subscription applications and the maintenance of the share register.
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Translation (ENDE, 2020-09-29):
# DIE VERWALTUNG/DIE ORGANISATION
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## Das Verwaltungsreglement


Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Anteilsinhaber, der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle bestimmen sich nach diesem Verwaltungsreglement. Durch den Kauf eines Fondsanteils erkennt jeder Anteilsinhaber dieses Verwaltungsreglement sowie dessen rechtsgültige, zukünftige Änderungen an.
Das Verwaltungsreglement ist in einen allgemeinen Teil und die jeweiligen Sonderreglements aufgegliedert. Im allgemeinen Teil finden sich die rechtlichen Grundlagen sowie die allgemeinen Anlagerichtlinien. Die Sonderreglements des Verwaltungsreglements enthalten die spezifischen Angaben über die Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds.
Das Verwaltungsreglement wurde geändert und tritt zum 29. September 2020 in Kraft. Ein Hinweis auf die Hinterlegung beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg wird im »Recueil Electronique des Sociétés et Associations« (RESA) veröffentlicht werden.
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## Der Fonds

Der »BANTLEON OPPORTUNITIES« (nachfolgend »der Fonds«) wurde gemäss Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen unter der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement (FCP) für unbestimmte Dauer errichtet. Seit dem 1. Juli 2011 untersteht er Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (nachfolgend
»Gesetz vom 17. Dezember 2010«). Der »BANTLEON OPPORTUNITIES« und seine Teilfonds entsprechen der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments und des Rates (nachfolgend »OGAW-Richtlinie«).
Unter ein und demselben Fonds werden Anlegern verschiedene Teilfonds angeboten. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft hat das Recht, weitere Teilfonds hinzuzufügen bzw. bestehende Teilfonds aufzulösen und zu fusionieren.
Der Fonds ist ein rechtlich unselbständiges Sondervermögen aus Wertpapieren, Forderungen gegenüber Kreditinstituten und Derivaten, das unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung von der Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet wird. Die Teilfondsvermögen sind sowohl untereinander als auch von der B
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AG, der B
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B
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AG und der Verwahrstelle wirtschaftlich unabhängig. Gegenüber Dritten und insbesondere gegenüber Gläubigern haftet jeder Teilfonds nur für seine eigenen Verpflichtungen.
Die im Fonds befindlichen Vermögenswerte werden von der Verwahrstelle, der UBS Europe SE, Luxembourg Branch, verwahrt.
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft weist die Anleger darauf hin, dass der Anleger seine Rechte in ihrer Gesamtheit unmittelbar gegen den Fonds nur dann geltend machen kann, wenn der Investor selber und mit seinem eigenen Namen im Anteilsregister des Fonds eingetragen ist. Sollte der Anleger hingegen indirekt über eine Zwischenstelle in den Fonds investieren, welche die Investition in ihrem eigenen Namen und im Auftrag des Investors tätigt, können nicht unbedingt alle Investorenrechte unmittelbar durch den Anleger gegen den Fonds geltend gemacht werden. Den Investoren wird somit geraten, sich über ihre Rechte als Anleger zu informieren, bevor sie ihre Anlageentscheidung treffen.
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## Die Kapitalverwaltungsgesellschaft

Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die B
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AG (nachfolgend »Kapitalverwaltungsgesellschaft«). Die Verwaltung des Fonds erfolgt im eigenen Namen, jedoch ausschliesslich im Interesse und für gemeinschaftliche Rechnung der Anteilsinhaber. Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die Ausübung aller Rechte, welche unmittelbar oder mittelbar mit den jeweiligen Vermögenswerten der Teilfonds zusam- menhängen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik der Teilfonds unter Berücksichtigung der gesetzlichen und vertraglichen Anlagebeschränkungen fest. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet derzeit  den  »BANTLEON  OPPORTUNITIES«,  den  »BANTLEON  ANLEIHENFONDS«  und  den
»BANTLEON SELECT SICAV«.
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## Der Anlagemanager

Mit dem Anlagemanagement des Fonds bzw. der Teilfonds hat die Kapitalverwaltungsgesellschaft die B
ANTLEON 
B
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AG (nachfolgend »Anlagemanager«) beauftragt. Der Anlagemanager wurde am 5. September 1994 als Aktiengesellschaft schweizerischen Rechts errichtet und hat seinen Sitz in der Bahnhofstrasse 2, CH-6300 Zug.
Aufgabe des Anlagemanagers ist insbesondere die tägliche Umsetzung der Anlagepolitik des Fondsvermögens und die Führung der Tagesgeschäfte der Vermögensverwaltung unter der Aufsicht, Verantwortung und Kontrolle der Kapitalverwaltungsgesellschaft sowie die Erbringung anderer damit verbundener Dienstleistungen. Die Erfüllung dieser Aufgaben erfolgt nach eigenem Ermessen und unter Beachtung der Grundsätze der Anlagepolitik, des Best-Execution-Prinzips und der Anlagebeschränkungen des Fonds, wie sie in diesem Verwaltungsreglement einschliesslich der Sonderreglements beschrieben sind, sowie der gesetzlichen Anlagebeschränkungen.
Der Anlagemanager kann auf eigene Rechnung, unter seiner Haftung und unter seiner laufenden Überwachung weitere (Sub-) Asset-Manager beauftragen, sofern er sich von deren Qualifikation überzeugt hat und diese Asset-Manager eine Erlaubnis bzw. Zulassung zur Vermögensverwaltung besitzen.
Die Vergütung des Anlagemanagers ist in den unter Abschnitt III./9. (Kommission, Kosten) genannten Kommissionen und Kosten enthalten.
Es ist den Teilfonds nicht gestattet, Anlagen zu erwerben, die vom Anlagemanager ausgegeben wurden. Den Teilfonds ist es nicht erlaubt, liquide Mittel beim Anlagemanager zu halten sowie Terminkontrakte mit dem Anlagemanager einzugehen.
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## Die Verwahrstelle

Gestützt auf einen Verwahrstellen- und Hauptzahlstellenvertrag (»Verwahrstellenvertrag«) wurde die UBS Europe SE, Luxembourg Branch, zur Verwahrstelle des Fonds ernannt (nachfolgend »Verwahrstelle«). Sie wird auch als Hauptzahlstelle agieren. Die Verwahrstelle ist die Luxemburger Niederlassung der UBS Europe SE, einer sog. Europäischen Gesellschaft (SE) nach europäischem Recht, die auf unbegrenzte Dauer gegründet wurde. Der Ort der Niederlassung der UBS Europe SE, Luxembourg Branch, befindet sich in 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg. Die Verwahrstelle ist zugelassen, sämtliche Bankgeschäfte nach luxemburgischem Recht zu tätigen.
Gemäss dem Verwahrstellenvertrag ist die Verwahrstelle für die Verwahrung der Vermögenswerte des Fonds in Form von Finanzinstrumenten, dem Führen von Büchern und der Überprüfung des Eigentums an anderen Vermögenswerten des Fonds sowie für die wirksame und angemessene Überwachung der Zahlungsflüsse des Fonds in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 und des Verwahrstellenvertrags ernannt. Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermögenswerte werden von ihr oder einem Dritten, dem die Verwahrfunktion übertragen wurde, nicht auf eigene Rechnung wiederverwendet, es sei denn, eine derartige Wiederverwendung ist ausdrücklich durch das Gesetz vom 17. Dezember 2010 gestattet.
Darüber hinaus hat die Verwahrstelle sicherzustellen, dass (i) Verkauf, Ausgabe, Rückkauf, Rücknahme und Löschung der Anteile des Fonds im Einklang mit den luxemburgischen Gesetzen, dem Verkaufsprospekt und dem Verwaltungsreglement erfolgen; (ii) der Wert der Anteile gemäss den luxemburgischen Gesetzen, dem Verkaufsprospekt und dem Verwaltungsreglement berechnet wird; (iii) die Anweisungen der Kapitalverwaltungsgesellschaft ausgeführt werden, sofern sie den luxemburgischen Gesetzen, dem Verkaufsprospekt und/oder dem Verwaltungsreglement nicht entgegenstehen; (iv) bei Transaktionen, die das Vermögen des Fonds betreffen, der Gegenwert innerhalb der üblichen Fristen dem Vermögen des Fonds gutgeschrieben wird; (v) die Einkünfte des Fonds in Übereinstimmung mit den luxemburgischen Gesetzen, dem Verkaufsprospekt und dem Verwaltungsreglement verwendet werden.
Nach Massgabe der Bestimmungen des Verwahrstellenvertrags und des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 kann die Verwahrstelle vorbehaltlich bestimmter Bedingungen, und um ihre Pflichten wirksam zu erfüllen,
ihre Verwahrpflichten in Bezug auf Finanzinstrumente, die verwahrt werden können und der Verwahrstelle ordnungsgemäss zu Verwahrzwecken anvertraut werden, an eine oder mehrere Unterverwahrstellen und/oder – mit Blick auf andere Vermögenswerte des Fonds ihre Pflichten in Bezug auf das Führen von Büchern und die Überprüfung des Eigentums, – an andere Delegierte übertragen, die von Zeit zu Zeit von der Verwahrstelle ernannt werden. Die Verwahrstelle gestattet ihren Unterverwahrstellen grundsätzlich nicht, für die Verwahrung von Finanzinstrumenten Delegierte einzusetzen, ausser die Verwahrstelle hat der Weiterübertragung durch die Unterverwahrstelle zugestimmt.
Vor der Ernennung und/oder dem Einsatz einer Unterverwahrstelle analysiert die Verwahrstelle – basierend auf den geltenden Gesetzen und Vorschriften und ihren Grundsätzen zu Interessenkonflikten – potentielle Interessenkonflikte, die sich aus der Übertragung von Verwahrfunktionen ergeben können. Die Verwahrstelle ist Teil des UBS-Konzerns, einer weltweit operierenden Bankengruppe und bietet vollumfängliche Dienstleistungen in den Bereichen Private Banking, Wertpapier- und Emissionsgeschäft, Anlagenverwaltung sowie Finanzdienstleistungen an und ist einer der Hauptakteure des globalen Finanzmarktes. Daher können sich potentielle Interessenkonflikte durch die Übertragung von Verwahrstellenfunktionen ergeben, da die Verwahrstelle und die mit ihr verbundenen Personen in verschiedenen Geschäftsbereichen aktiv sind und unterschiedliche Interessen verfolgen können. Investoren können hierzu kostenfrei weitere Informationen erhalten, indem sie ihre Anfrage schriftlich an die Verwahrstelle richten. Um potentielle Interessenkonflikte zu vermeiden, ernennt die Verwahrstelle keine Unterverwahrstellen und erlaubt nicht die Ernennung von weiteren Delegierten, welche Teil des UBS-Konzerns sind, es sei denn, eine derartige Ernennung ist im Interesse der Anteilseigner und kein Interessenskonflikt wurde zum Zeitpunkt ihrer Ernennung der Unterverwahrstelle oder weiterer Delegierter festgestellt. Unabhängig davon, ob eine Unterverwahrstelle oder ein weiterer Delegierter Teil des UBS-Konzerns ist, wendet die Verwahrstelle dasselbe Mass an Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit an, sowohl in Bezug auf die Auswahl und Ernennung, als auch in Bezug auf die regelmässige Überprüfung der entsprechenden Unterverwahrstelle oder des weiteren Delegierten. Darüber hinaus werden die Bedingungen jeglicher Ernennung einer Unterverwahrstelle oder eines weiteren Delegierten, welche Teil des UBS-Konzerns sind, als normale Geschäftsbedingungen ausgehandelt, um die Interessen des Fonds und seiner Anteilsinhaber zu wahren. Sollte ein Interessenkonflikt entstehen und dieser nicht beigelegt werden können, so werden dieser Interessenkonflikt und die diesbezüglich getroffenen Massnahmen den Anteilsinhabern mitgeteilt. Eine aktuelle Liste sämtlicher durch die Verwahrstelle übertragenen Verwahrfunktionen sowie eine aktuelle Liste dieser Unterverwahrstellen und weiterer Delegierter ist auf der Webseite https://www.ubs.com/global/en/legalinfo2/luxembourg.html veröffentlicht.
Die Verwahrstelle darf, wenn laut den Rechtsvorschriften eines Drittlands vorgeschrieben ist, dass bestimmte Finanzinstrumente von einer ortsansässigen Gesellschaft verwahrt werden müssen, und keine ortsansässigen Gesellschaften den in Artikel 34bis Absatz 3, Buchstabe b) i) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 festgelegten Anforderungen an eine Übertragung genügen, ihre Aufgaben an eine solche ortsansässige Gesellschaft nur insoweit übertragen, wie es im Recht des Drittlandes gefordert wird, und nur solange es keine ortsansässigen Gesellschaften gibt, die die genannten Anforderungen erfüllen. Um sicherzustellen, dass ihre Aufgaben nur an solche Unterverwahrstellen übertragen werden, welche einen angemessenen Schutzstandard gewährleisten, hat die Verwahrstelle sowohl bei der Auswahl und Bestellung eines Dritten, dem sie Teile ihrer Aufgaben übertragen möchte, als auch bei der regelmässigen Überprüfung und laufenden Kontrolle von Dritten, denen sie Teile ihrer Aufgaben übertragen hat, und von Vereinbarungen des Dritten hinsichtlich der ihm übertragenen Aufgaben mit der nach dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 gebotenen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit vorzugehen. Insbesondere ist jegliche Übertragung nur dann möglich, wenn die Unterverwahrstelle zu jeder Zeit während der Ausführung der ihr übertragenen Aufgaben gemäss dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 die Vermögenswerte des Fonds von denjenigen der Verwahrstelle und denjenigen der Unterverwahrstelle trennt. Die Haftung der Verwahrstelle bleibt von einer etwaigen Übertragung unberührt, wenn nicht das Gesetz vom 17. Dezember 2010 oder der Verwahrstellenvertrag etwas anderes bestimmen.
Die Verwahrstelle haftet gegenüber dem Fonds oder seinen Anteilsinhabern für den Verlust von Finanzinstrumenten, die von ihr oder einer Unterverwahrstelle im Sinne von Artikel 35 Absatz 1 des Gesetzes
vom 17. Dezember 2010 und Artikel 12 der delegierten Verordnung (EU) 2016/438 vom 17. Dezember 2015 verwahrt werden. Im Falle des Verlusts eines solchen Finanzinstruments muss die Verwahrstelle dem Fonds unverzüglich ein identisches Finanzinstrument oder den entsprechenden Betrag zurückerstatten. Gemäss den Bestimmungen des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 haftet die Verwahrstelle nicht für den Verlust eines Finanzinstruments, sofern der Verlust die Folge eines externen Ereignisses ist, auf das die Verwahrstelle keinen zumutbaren Einfluss hatte und dessen Konsequenzen trotz aller zumutbaren Bemühungen unvermeidbar gewesen waren.
Die Verwahrstelle haftet dem Fonds und den Anteilsinhabern gegenüber für sämtliche von ihnen erlittenen direkten Verluste, falls diese aufgrund einer fahrlässigen oder vorsätzlichen Verletzung einer Pflicht der Verwahrstelle gemäss anwendbarem Recht, insbesondere dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und/oder dem Verwahrstellenvertrag, eingetreten sind.
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle können den Verwahrstellenvertrag jederzeit mit einer Kündigungsfrist von drei (3) Monaten per eingeschriebenem Brief kündigen. In diesem Falle ist die Kapitalverwaltungsgesellschaft verpflichtet, den Fonds gemäss Abschnitt III./8. dieses Verwaltungs- reglements aufzulösen oder innerhalb von zwei Monaten mit Genehmigung der zuständigen Aufsichts- behörde eine andere Bank als Verwahrstelle zu bestellen. Bis zu diesem Zeitpunkt wird die bisherige Verwahrstelle weiterhin zum Schutz der Interessen der Anteilsinhaber tätig bleiben.
Im Falle eines freiwilligen Rücktritts der Verwahrstelle oder einer Kündigung durch die Kapitalverwaltungs- gesellschaft muss die Verwahrstelle vor Ablauf dieser Kündigungsfrist durch eine andere Verwahrstelle ersetzt werden, an welche die Vermögenswerte des Fonds zu übergeben sind und welche die Funktionen und Zuständigkeiten der Verwahrstelle übernimmt. Wenn die Kapitalverwaltungsgesellschaft eine solche andere Verwahrstelle nicht rechtzeitig ernennt, kann die Verwahrstelle der CSSF die Situation melden.
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## Zentralverwaltungsstelle

Zentralverwaltungsstelle ist die Universal-Investment-Luxembourg S.A., 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher (nachfolgend »Zentralverwaltungsstelle«).
Universal-Investment-Luxembourg S.A. ist als Zentralverwaltungsstelle verantwortlich für die allgemeinen administrativen Aufgaben, die im Rahmen der Fondsverwaltung notwendig und vom Luxemburger Recht vorgeschrieben sind. Diese Dienstleistungen beinhalten hauptsächlich die Buchhaltung der Teilfonds, Bewertung des Fondsvermögens der Teilfonds, Ermittlung des Netto-Inventarwerts und Vorbereitung der Jahres- und Halbjahresberichte sowie übrige vom Luxemburger Recht vorgeschriebene Tätigkeiten der Zentralverwaltung.
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## Register- und Transferstelle

Register- und Transferstelle des Fonds ist die European Fund Administration S.A., 2, rue d’Alsace, L-1122 Luxemburg (nachfolgend »Register- und Transferstelle«). Sie übt diese Funktion im Auftrag und unter der Verantwortung der Universal-Investment-Luxembourg S.A., 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher, aus (Subauslagerung).
Die Aufgaben der Register- und Transferstelle bestehen in der technischen Abwicklung und Ausführung von Anträgen bzw. Aufträgen zur Zeichnung, Rücknahme, zum Umtausch und zur Übertragung von Anteilen unter Beaufsichtigung der Verwahrstelle, der Überprüfung der Einhaltung der einschlägigen Geldwäschebestimmungen bei der Annahme von Zeichnungsanträgen sowie in der Führung des Anteilsregisters.
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