# NN (L) Emerging Markets Corporate Debt
Morningstar Ratings 31/07/2020

## Investment Policy
The fund invests in debt instruments predominantly denominated in US dollars and issued primarily by corporate (private) issuers and to a lesser degree by public issuers. These issuers are located in emerging market countries in South and Central America (including the Caribbean), Central Europe, Eastern Europe, Asia, Africa and the Middle East. Measured over a period of several years, we aim to beat the performance of the benchmark JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Diversified Index. The benchmark is a broad representation of the investment universe. We actively manage the fund with a focus on issuer selection, based on the research and recommendations of our credit analyst team. The portfolio is diversified across countries, sectors and instruments. The portfolio composition can materially deviate from the benchmark. You can sell your participation in this fund on each (working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. The fund does not aim to provide you with a dividend. It will reinvest all earnings.

## Risk and Reward Profile (SRRI)
SRRI

## Data as of 31/08/2020

### Key Information
Fund Type	FIXED INCOME
Share Class Type	I Capitalisation
Share Class Currency	USD
ISIN Code	LU0574975214
Bloomberg Code	IEMCDIA LX
Reuters Code	LU0574975214.LUF
Telekurs Code	12222975
WKN Code	A1JKBB
Sedol Code	-
Domicile	LUX
Benchmark	J.P. Morgan Corporate Emerging Market Bond (CEMBI) Diversified
Nav Frequency	Daily
Fund Facts
Launch Fund	02/02/2011
Launch Share Class	08/07/2011
Net Asset Value	USD	8,011.85
Previous month NAV	USD	7,902.34
Lower risk - Typically lower
rewards
Higher risk - Typically higher
rewards
1 Year High (21/02/2020)	USD	8,071.07
1 Year Low (24/03/2020)	USD	6,788.72
Risk	1	2	3	4	5	6	7
Historical data, such as is used for calculating this indicator, may not be a reliable indication of the future risk profile of this fund. There is no guarantee that the risk indicator will remain unchanged, it may shift over time. The lowest category of risk does not mean that the investment is risk-free.
This fund is in category 4 because of the behaviour of the product during the measuring period. The overall market risk, taking into account past performances and future potential evolution of the markets, associated
Fund’s Total Net Assets (Mln)	USD	117.62
Share Class Total Net Assets (Mln)	USD	2.48
Total Net Value Investments (Mln)	USD	116.14
Number of outstanding shares	309
Duration	4.57
Average Credit Rating	BB+
Yield to Maturity	5.53
Yield to Worst	5.12
MONEY MARKET
STRUCTURED
MULTI ASSET
FIXED INCOME
EQUITIES
| with bonds used to reach the investment objective is considered high. These financial instruments are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the | Fees |
| --- | --- |
| development of the financial market, the economic development of issuers of these instruments who are | Ongoing Charges | 0.88% |
| themselves affected by the general world economic situation and the economic and political conditions in each | Annual management fee | 0.72% |
| country. Expected credit risk, the risk of failure of the issuers of underlying investments is high. The fund's | Fixed Service Fee | 0.15% |
| liquidity risk is set to high. Liquidity risks arise when a specific underlying investment is difficult to sell, causing | Subscription fee (max.) | 2.00% |
| possible difficulty to redeem your investment from the fund. Moreover, currency fluctuation may impact the fund's performance. Investments in a specific theme (like the one described in this fund's Objectives and | Top 10 Holdings |  |

Investment Policy) are more concentrated than investments in various themes. No guarantee is provided as to the recovery of your initial investment.
* The Past performance is not a reliable indicator of future results. In calculating the tax due on fund level fees and charges other than the initial charges were taken into consideration, which would be associated with an investment of EUR 100 maximum EUR 2 (2%). Optionally depositary costs would reduce the performance of addition.
HUANENG HK CAPITAL LTD  RegS 3.600% 2049-12-
31	1.70%
AFRICA FINANCE CORP MTN RegS 4.375% 2026-04-17	1.50%
WEICHAI INTL HK ENERGY RegS 3.750% 2049-12-31	1.49% AGILE GROUP HOLDINGS LTD RegS 6.875% 2049-12-
31	1.42%
MINEJESA CAPITAL BV	RegS 5.625% 2037-08-10	1.35%
SHENZHEN INTL HLDG	RegS 3.950% 2049-12-31	1.31%
QIB SUKUK LTD MTN RegS 3.982% 2024-03-26	1.30%
EUROTORG (BONITRON DAC) RegS 8.750% 2022-10-
30	1.26%
MINOR INTERNATIONAL PCL RegS 4.661% 2049-12-
31	1.19%
GOHL CAPITAL LTD	RegS 4.250% 2027-01-24	1.16%

### Rolling 12 Months Return *
Fund	Benchmark
| 08-2019 - 08-2020 | 5.48% | 6.24% |
| --- | --- | --- |
| 08-2018 - 08-2019 | 11.21% | 11.58% |
| 08-2017 - 08-2018 | -2.79% | -1.75% |
| 08-2016 - 08-2017 | 6.47% | 5.56% |
| 08-2015 - 08-2016 | 9.93% | 10.95% |


## Additional Information
Please refer to the legal disclaimer at the end of the document.
EQUITIES
FIXED INCOME
MULTI ASSET
STRUCTURED
MONEY MARKET
Factsheet

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# NN (L) Emerging Markets Corporate Debt
Morningstar Ratings 31/07/2020

## Anlageziel
Der Fonds investiert in Schuldtitel, die überwiegend auf US-Dollar lauten und hauptsächlich von Unternehmen (privaten Emittenten) und in geringerem Maße von staatlichen Stellen emittiert werden. Diese Emittenten haben ihren Sitz in den Schwellenländern Süd- und Mittelamerikas (Karibik inbegriffen), Mitteleuropas, Osteuropas, Asiens, Afrikas und des
Nahen Ostens. Über einen Zeitraum von mehreren Jahren soll die Wertentwicklung des Referenzwerts, des JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Diversified Index, übertroffen werden. Der Referenzwert spiegelt unser Anlageuniversum weitgehend wider. Der Fonds wird aktiv gemanagt. Der Schwerpunkt liegt auf der Emittentenauswahl, die sich auf die Analysen und Empfehlungen unseres Teams aus Credit-Analysten stützt. Das Portfolio ist über
verschiedene Länder, Branchen und Anlageinstrumente gestreut. Die Zusammensetzung des Portfolios kann deutlich
von der des Referenzwerts abweichen. Anteile können an jedem (Geschäfts-)Tag verkauft werden, an dem der Wert der Anteile berechnet wird, im Falle dieses Fonds also täglich. Der Fonds plant keine Ausschüttungen. Alle Erträge werden wieder angelegt.

## Risiko- und Ertragsprofil (SRRI)
SRRI

## Stand zum 31/08/2020

### Wichtige Informationen
Fondstyp	Renten
Anteilsklassentyp	I, thesaurierend
Anteilsklasse	USD
ISIN Code	LU0574975214
Bloomberg Code	IEMCDIA LX
Reuters Code	LU0574975214.LUF
Telekurs Code	12222975
WKN Code	A1JKBB
Sedol Code	-
Domizil	LUX
Benchmark	J.P. Morgan Corporate Emerging Market Bond (CEMBI) Diversified
NIW Berechnung	Täglich
Stammdaten
Auflegungsdatum Teilfonds	02/02/2011
Auflegungsdatum Anteilsklasse	08/07/2011
Geringeres Risiko - in der Regel geringere Erträge
Höheres Risiko - in der Regel
| Nettoinventarwert (NIW) | USD | 8.011,85 |
| --- | --- | --- |
| NIW zum Vormonatsende | USD | 7.902,34 |
| Jahreshoch (21/02/2020) | USD | 8.071,07 |
| Jahrestief (24/03/2020) | USD | 6.788,72 |
| Portfoliowert Teilfonds (Mio) | USD | 117,62 |

höhere Erträge
Risiko	1	2	3	4	5	6	7
Die zur Berechnung dieses Indikators herangezogenen historischen Daten sind kein verlässlicher Anhaltspunkt für das künftige Risikoprofil dieses Fonds. Dass der Risikoindikator unverändert bleibt, kann nicht garantiert werden. Die Risikoeinstufung kann sich im Laufe der Zeit ändern. Eine Einstufung in die niedrigste Risikokategorie bedeutet nicht, dass die Anlage risikolos ist.
Portfoliowert Anteilklasse (Mio)	USD	2,48
Gesamtes Nettovermögen (Mio)	USD	116,14
Anzahl der ausstehenden Anteile	309
Duration	4,57
Durchschnittliches Rating	BB+
Rendite bis zur Fälligkeit	5,53
Yield to worst	5,12
| Aufgrund seiner Entwicklung in der Beurteilungsperiode ist dieser Fonds in die Kategorie 4 eingestuft. Unter Berücksichtigung der Wertentwicklung der Vergangenheit und der erwarteten künftigen Entwicklung der | Gebühren |
| --- | --- |
| Märkte wird das gesamte mit Anleihen verbundene Marktrisiko, das zur Erreichung des Anlageziels | Laufende Kosten | 0,88% |
| eingegangen wird, als hoch eingestuft. | Jährliche Managementgebühr | 0,72% |
| Diese Finanzinstrumente unterliegen dem Einfluss verschiedener Faktoren. Dazu gehören u.a. die Entwicklung | Servicegebühr | 0,15% |
| der Finanzmärkte sowie die wirtschaftliche Entwicklung der Emittenten dieser Instrumente. Diese sind ihrerseits | Ausgabeaufschlag (max.) | 2,00% |
| von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft und den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen des jeweiligen Landes abhängig. Das erwartete Kreditrisiko der zugrunde liegenden Anlagen, also das Risiko, dass | Top 10 |  |

die Emittenten zahlungsunfähig werden, ist hoch. Das Liquiditätsrisiko des Fonds ist hoch. Liquiditätsrisiken
entstehen, wenn eine bestimmte zugrunde liegende Anlage schwer zu verkaufen ist, sodass eine Rückzahlung Ihres Investments schwierig sein könnte. Darüber hinaus können Wechselkursschwankungen die Wertentwicklung des Fonds beeinflussen. Im Gegensatz zu Anlagen, die über verschiedene Themen gestreut sind, weisen Anlagen in einem bestimmten Thema (wie das unter „Ziele und Anlagepolitik“ dieses Fonds
| Kapitals wird keine Garantie gegeben. | 31 |  | 1,42% |
| --- | --- | --- | --- |
|  | MINEJESA CAPITAL BV | RegS 5.625% 2037-08-10 | 1,35% |
|  | SHENZHEN INTL HLDG | RegS 3.950% 2049-12-31 | 1,31% |

beschriebene) eine höhere Konzentration auf. Hinsichtlich der Wiedererlangung des ursprünglich eingesetzten
| HUANENG HK CAPITAL LTD | RegS 3.600% 2049-12- |  |
| --- | --- | --- |
| 31 |  | 1,70% |
| AFRICA FINANCE CORP MTN | RegS 4.375% 2026-04-17 | 1,50% |

WEICHAI INTL HK ENERGY RegS 3.750% 2049-12-31	1,49% AGILE GROUP HOLDINGS LTD RegS 6.875% 2049-12-
* Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Bei der Berechnung wurden sämtliche auf Ebene des Fonds anfallenden Gebühren und Kosten mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags berücksichtigt, der bei einer Anlage von EUR 100 maximal EUR 2 (2%) betragen würde.
Gegebenenfalls anfallende Depotkosten würden die Wertentwicklung zusätzlich mindern.
QIB SUKUK LTD MTN RegS 3.982% 2024-03-26	1,30%
EUROTORG (BONITRON DAC) RegS 8.750% 2022-10-
30	1,26%
MINOR INTERNATIONAL PCL RegS 4.661% 2049-12-
31	1,19%
GOHL CAPITAL LTD	RegS 4.250% 2027-01-24	1,16%

### Rollierende 12-Monats-Performance *
Fonds	Benchmark
| 08-2019 - 08-2020 | 5,48% | 6,24% |
| --- | --- | --- |
| 08-2018 - 08-2019 | 11,21% | 11,58% |
| 08-2017 - 08-2018 | -2,79% | -1,75% |
| 08-2016 - 08-2017 | 6,47% | 5,56% |
| 08-2015 - 08-2016 | 9,93% | 10,95% |

MONEY MARKET
STRUCTURED
MULTI ASSET
FIXED INCOME
EQUITIES

## Weitere Informationen
Bitte lesen Sie den rechtlichen Hinweis am Ende des Dokuments.
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