In the case of the Class Z shares, the Investment Adviser has agreed to assume all fees and out-of-pocket expenses (including the fees and expenses set out at (1) to (11) above) allocated to a Fund in any fiscal year attributable to each Class Z Shares of such Fund.
In the case of Class Y shares a placement fee is paid in a single instalment on the first valuation day after the expiry of the offer period and at the same time added to the Fund’s assets as prepaid expenses. The net asset value on the payment date is therefore not impacted by the placement fee. The Fund’s position of pre-paid expenses is then amortised over seven years (“Amortisation Period”) (or such shorter period as the Directors or the Manager may determine) on a daily basis from the Payment Date. The remaining position of prepaid- expenses per Share on each valuation day is calculated by decreasing the amount per Share over the Amortisation Period on a daily basis. After expiration of the Amortisation Period the remaining position of prepaid expenses per Share is zero by definition.
Organisational costs (other than the costs of incorporating the Company), have been fully capitalised and were amortised on a straight-line basis over the five-year period following the incorporation of the Company and, have been equally allocated to the Funds created at the time of incorporation of the Company. Costs and expenses incurred in relation to the creation of other Funds, including any new Funds, will be allocated to the relevant Fund and, depending on the materiality of such costs, shall either be written off in the accounting period in which they are incurred or will be amortised on a straight line basis over five years (or such shorter period as the Directors or the Manager may determine).
The Directors and/or the Manager shall have discretion to determine the basis upon which any liability shall be allocated among the Funds (including conditions as to subsequent re-allocation thereof if circumstances so permit or require) and have the power at any time and from time to time to vary such basis and to charge expenses of the Company against the revenue of the Funds.
Shareholders may be charged bank and other charges for special handling of account transactions if a shareholder requests special handling of funds from a Distribution Agent. Any fees payable will not be for the account of the Fund.

Translation (ENDE, 2022-03-01):
In Bezug auf Anteile der Klasse Z hat sich der Anlageberater zur Übernahme aller Gebühren (einschließlich der unter (1) bis (11) oben genannten Gebühren) und Spesen eines Fonds bereit erklärt, die in einem Geschäftsjahr Anteilen der Klasse Z dieses Fonds zugerechnet werden.
Im Fall der Anteile der Klasse Y wird eine Platzierungsgebühr in einer einmaligen Zahlung am ersten Bewertungstag nach dem Ende des Ausgabezeitraums gezahlt und gleichzeitig im Vermögen des Fonds unter den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten erfasst. Der Nettoinventarwert am Zahlungsdatum wird somit von der Platzierungsgebühr nicht beeinflusst. Die Position in den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten des Fonds wird anschließend ab dem Zahlungsdatum über sieben Jahre („Abschreibungszeitraum“) (oder einen kürzeren eventuell vom Verwaltungsrat oder vom Manager bestimmten Zeitraum) auf täglicher Basis abgeschrieben. Die verbleibende Position je Anteil in den aktiven
Rechnungsabgrenzungsposten an jedem Bewertungstag wird berechnet, indem der Betrag pro Anteil über den Abschreibungszeitraum auf täglicher Basis reduziert wird. Nach dem Ende des Abschreibungszeitraums ist die verbleibende Position je Anteil in den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten definitionsgemäß null.
Die Organisationskosten (außer den Gründungskosten der Gesellschaft) sind vollständig kapitalisiert worden und wurden linear über den Fünfjahreszeitraum nach der Gesellschaftsgründung abgeschrieben und sind gleichmäßig auf die Fonds umgelegt worden, die bei Gründung der Gesellschaft eingerichtet worden sind. Kosten und Aufwand, die bei Errichtung anderer Fonds, einschließlich neuer Fonds, entstanden sind, werden dem betreffenden Fonds zugerechnet und, abhängig von der Wesentlichkeit der Kosten, entweder während der Buchführungsperiode, in der sie entstanden, oder linear über fünf Jahre (oder eine vom Verwaltungsrat oder vom Manager festgesetzte kürzere Zeit) abgeschrieben.
Die Entscheidung darüber, auf welcher Basis eine Verbindlichkeit auf die Fonds verteilt wird (und unter welchen Bedingungen sie später neu umgelegt wird, falls die Umstände dies erlauben oder erfordern), ist in das Ermessen des Verwaltungsrats und/oder des Managers gestellt, die befugt sind, jederzeit und gelegentlich diese Basis zu ändern und den Aufwand der Gesellschaft den Erträgen der Fonds zu belasten.
Den Anteilinhabern können Bank- und andere Gebühren für die Sonderbearbeitung von Kontobewegungen in Rechnung gestellt werden, wenn ein Anteilinhaber von einer Vertriebsstelle besondere Zahlungsabwicklung verlangt. Die zu zahlenden Gebühren gehen nicht zulasten der Fonds.