# PORTFOLIO HOLDINGS DISCLOSURE
The Funds may be actively or passively managed. On each Business Day, before commencement of trading on the Relevant Stock Exchange, each Fund will disclose on www.pimco.com the identities and quantities of the Fund’s portfolio holdings that form the basis for the Fund’s calculation of the Net Asset Value in respect of the previous Dealing Day. For the avoidance of doubt, such disclosure shall include any financial derivative instruments the Fund’s have utilised.
The Company may share the Fund's non-public holdings information with service providers including the Investment Advisors to the Company who may require access to such information in order to fulfill their contractual duties to the Funds. The Company may also disclose non-public information regarding a Fund's portfolio holdings to certain mutual fund analysts, pricing services rating agencies and rating and tracking entities such as Morningstar and Lipper Analytical Services, or other entities that have a legitimate business purpose in receiving such information.
In addition, portfolio holdings information with respect to securities held by the Funds that are in default, distressed, or experiencing a negative credit event may be disclosed at any time after such disclosure has been broadly disseminated via the Funds' website or other means.
Notwithstanding any provision contained in this section, the Company may (or may not) at its discretion, upon request from any Shareholder in a Fund (or their duly appointed agent or delegate), disclose that Fund’s portfolio holdings or such other information (for example risk data or statistics) to such Shareholder (or their duly appointed agent or delegate) on a non-public and more frequent basis, provided the Shareholder (or their duly appointed agent or delegate) has entered into an agreement with the Company or the Investment Advisor governing the disclosure of such information. To the extent that the Company provides non-public holdings information or other information to a Shareholder in a Fund, the Company will provide the same holdings information or other information to any other Shareholder in the Fund on request provided such Shareholder (or their duly appointed agent or delegate) has entered into an agreement with the Company or the Investment Advisor governing the disclosure of such information.
The above policy does not prohibit the Company from publicly distributing non-specific and/or summary information about a Fund that may, for example, reflect on the quality or character of the Fund's portfolio without identifying any particular security holding of the Fund.

Translation (ENDE, 2022-07-22):
# OFFENLEGUNG DER PORTFOLIOBESTÄNDE
Die Fonds können aktiv oder passiv verwaltet werden. Jeder Fonds veröffentlicht an jedem Handelstag vor Aufnahme des Handels an der maßgeblichen Börse unter www.pimco.com die Namen und jeweiligen Mengen der Portfoliobestände, die die Grundlage für die Berechnung des Nettoinventarwerts des Fonds für den vorherigen Handelstag bilden. Zur Klarstellung sei angemerkt, dass eine solche Veröffentlichung auch alle derivaten Instrumente beinhaltet, die der Fonds möglicherweise eingesetzt hat.
Die Gesellschaft kann Informationen über die nicht börsennotierten Bestände des Fonds an Dienstleister, unter anderem auch an die Anlageberater der Gesellschaft, die unter Umständen zur Erfüllung ihrer vertraglichen Pflichten gegenüber dem Fonds Zugang zu derartigen Informationen benötigen, weiterleiten. Die Gesellschaft darf nichtöffentliche Informationen über die Portfoliobestände eines Fonds außerdem an bestimmte Investmentfondsanalysten, Dienstleister für die Kursermittlung, Rating-Agenturen und Gesellschaften, die die Kursentwicklung verfolgen und beurteilen, wie beispielsweise Morningstar oder Lipper Analytical Services, sowie an weitere Gesellschaften, die diese Informationen aus legitimen Geschäftszwecken erhalten, übermitteln.
Darüber hinaus können Informationen zu Portfoliobeständen, die sich auf von den Fonds gehaltene Wertpapiere beziehen, welche in Verzug oder notleidend sind oder bei denen ein negatives Kreditereignis eingetreten ist, jederzeit offengelegt werden, nachdem diese Informationen über die Website der Fonds bzw. über andere Wege weitläufig verbreitet wurden.
Unbeschadet irgendwelcher Bestimmungen in diesem Abschnitt kann die Gesellschaft in ihrem Ermessen auf Antrag eines Anteilinhabers eines Fonds (oder seines ordnungsgemäß bestellten Vertreters) diesem Anteilinhaber (oder seinem ordnungsgemäß bestellten Vertreter) auf nichtöffentlicher und häufigerer Basis die Portfoliobestände dieses Fonds oder sonstige Informationen (wie z. B. Risikodaten oder Statistiken) offenlegen (oder dies unterlassen), sofern der Anteilinhaber (oder sein ordnungsgemäß bestellter Vertreter) eine Vereinbarung mit der Gesellschaft oder dem Anlageberater über die Weitergabe dieser Informationen abgeschlossen hat. Sofern die Gesellschaft nichtöffentliche Bestandsinformationen oder sonstige Informationen an einen Anteilinhaber eines Fonds weitergibt, muss die Gesellschaft dieselben Bestandsinformationen oder sonstigen Informationen auf Anfrage an alle sonstigen Anteilinhaber des Fonds weitergeben, sofern dieser Anteilinhaber (oder sein ordnungsgemäß bestellter Vertreter) eine Vereinbarung mit der Gesellschaft oder dem Anlageberater über die Weitergabe dieser Informationen abgeschlossen hat.
Die voranstehende Richtlinie hindert die Gesellschaft nicht daran, unspezifische und/oder zusammenfassende Informationen über einen Fonds öffentlich zu verbreiten, die beispielsweise Rückschlüsse auf die Qualität oder die Beschaffenheit des Fondsportfolios ermöglichen, ohne hierbei jedoch auf einzelne von dem entsprechenden Fonds gehaltene Wertpapiere einzugehen.