# Annex – Fund overview
| Fund name | Berenberg Sustainable EM Bonds |
| --- | --- |
| Fund currency | EUR |
| Investment objective | The Fund's investment objective is to achieve appropriate and steady growth. No assurance can be given that the objectives of the investment policy will be achieved. |
| Investment strategy | The investment fund focuses to a large extent on fixed-income securities from established issuers which have their registered office or conduct their business activities in emerging markets. According to Berenberg's individual comprehension of the term, the responsible investments of an "established" issuer are made within the scope of a multi-level, largely quantitative investment process. Alongside issuers from the corporate or financial sector, governmental issuers and quasi- governmental issuers are primarily considered. At portfolio level, an average rating of investment grade level is desirable. |
| Investment principles | At least 51% of the fund assets are invested in fixed-income government bonds and quasi- governmental issuers from emerging markets. Financial derivative instruments (FDIs) may be used solely for hedging purposes. The Fund will not conclude any securities financing transactions or total return swaps in accordance with Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on transparency of securities financing transactions and of reuse and amending Regulation (EU) No 648/2012. No direct or indirect investments shall be made in asset backed securities (ABS) or mortgage backed securities (MBS). Start-up phase After a start-up phase of six months from the date of official approval of the Fund by the CSSF (granting of the visa stamp), the Fund shall comply with the above-mentioned investment limits. |
| Investor profile | The Fund is designed for investors who are able to assess the risks and the value of the investment. The investor must be prepared and able to deal with significant value fluctuations to the units and if necessary a considerable capital loss. The Fund may not be suitable for investors who wish to withdraw their money from the Fund within a period of less than seven years. |
| Management Company | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Depositary | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Transfer and Registrar | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Paying	Agent	in Luxembourg | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Portfolio Manager | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hamburg |
| Collateral Manager | Universal-Investment Gesellschaft mbH |
| Valuation day pursuant to Article 5 of the Management Regulations | The Fund is subject to daily valuations. Valuation days are full banking days in Luxembourg and Frankfurt am Main, except 24 and 31 December. |

| Payment of the issue and redemption price | Three banking days after the relevant valuation day. |
| --- | --- |
| Cut-off time for subscription/redemptio n | 12.00 noon (Luxembourg time) |
| Financial year | 1 January to 31 December |
| First financial year | 8 January 2018 (launch of the Fund) to 31 December 2018 |
| Semi-annual	report (unaudited) | 30 June 2018 |
| Fund term | Indefinite |
| Publication in the RESA and deposit with the Trade and Companies Register | Notice of deposit of the Management Regulations for the first time on 14 August 2020 . |
| Unit classes | R | I | B* | I USD 1 |
| Securities ID No. | A2H8YS | A2H8YT | A2H8YU | A2H8YV |
| ISIN code | LU1725429309 | LU1725431628 | LU1725438987 | LU1725439449 |
| Initial issue price (excluding front-end load) | EUR 100 | EUR 100 | EUR 100 | USD 100 |
| Minimum	initial investment | None | EUR 500,000 | None | USD 500,000 |
| Unit classes | No | No | No | Yes, Hedging Ratio: 95% - 105% |
| Minimum	subsequent investment | None | None | None |  |
| Savings Plan | Information may be obtained from your portfolio manager. |
| Types of unit issued | The units are only issued as bearer units. |
| Current front-end load applicable | Up to 5% | None | None | None |
| Current redemption fee | None | None | None | None |
| Initial subscription period | 8 January 2018 – 31 December 2018 | 8 January 2018 – 31 December 2018 | 8 January 2018 – 31 December 2018 | 8 January 2018 – 31 December 2018 |
| Launch date/activation date and place of launch | 3 April 2018 in the Grand Duchy of Luxembourg | 31 January 2018 in the Grand Duchy of Luxembourg | 31 January 2018 in the Grand Duchy of Luxembourg | 31 January 2018 in the Grand Duchy of Luxembourg |
| Use of earnings | Distributing | Distributing | Distributing | Distributing |
| Taxe d´abonnement | 0.05% | 0.01% | 0.05% | 0.01% |

1 
hedged share class. The objective of reducing currency fluctuations should be implemented with the aim of a hedging ratio between 95% and 105%. However, there is no guarantee that this objective will be achieved.
| Management fee | Up to 0.25% p.a.; minimum of EUR 65,000 p.a. |
| --- | --- |
| Portfolio manager's fee | Up to 0.80% p.a. |
| Depositary fee | On average, 0.10% p.a. of the net fund assets. Depending on the depositary available for the respective target investment, this fee may be higher or lower, but shall be at least EUR 25,200 p.a. |
| Registrar and Transfer Agent fee | At least EUR 2,500 per unit class |
| Collateral Manager fee | none |
| Currency risks on redemption	or conversion of units | Units are denominated in EUR and USD. There is a currency risk for investors who invest in a different currency. |
| Risk	management procedure | Relative VaR approach |
| Derivative-free benchmark | 50% JP Morgan CEMBI Broad Diversified Investment Grade Hedged EUR (Bloomberg: JBCDHEUR INDEX) and 50% JP Morgan EMBIGLOBAL Total Return Euro (hedged) (Bloomberg: JPEIGHEU INDEX) |
| Expected leverage | The average leverage of the Sub-Fund, under normal market conditions, calculated as the "Sum of the Notionals" of the financial derivative instruments used, is expected to be 75% although lower and higher levels are possible. |
| Countries in which units are offered for sale | Luxembourg, Germany, Austria, Switzerland and the United Kingdom |

* 
Unit class B is reserved for clients of the portfolio manager, Joh. Berenberg, Gossler Co. KG, and may only be subscribed or converted by them.

Translation (ENDE, 2020-08-01):
# Anhang - Fondsübersicht
| Fondsname | Berenberg Sustainable EM Bonds |
| --- | --- |
| Fondswährung | EUR |
| Anlageziel | Der Fonds strebt als Anlageziel eine angemessene und stetige Wertentwicklung an. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden. |
| Anlagestrategie | Das Sondervermögen investiert schwerpunktmäßig in festverzinsliche Wertpapiere nachhaltiger Emittenten mit Sitz oder Geschäftstätigkeit in einem Schwellenland. Gemäß des individuellen Nachhaltigkeitsverständnisses* Berenbergs erfolgt eine verantwortungsvolle Anlage im Rahmen eines mehrstufigen, großenteils quantitativen Anlageprozesses. Neben Ausstellern aus dem Unternehmens- oder Finanzbereich werden überwiegend Staats- sowie staatsnahe Emittenten berücksichtigt. Auf Portfolioebene wird ein durchschnittliches Rating im Investment-Grade-Bereich angestrebt. |
| Anlagegrundsätze | Das Fondsvermögen wird zu mindestens 51% in festverzinsliche Staatsanleihen sowie staatsnahe Emittenten aus den Emerging Markets investiert. Financial Derivative Instruments (FDI) können ausschließlich zu Absicherungszwecken eingesetzt werden. Der Fonds wird keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte sowie keine Total Return Swaps entsprechend der Verordnung (EU) 2015/2365 des europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 abschließen. Indirekte und direkte Investitionen in Asset Backed Securities (ABS) und Mortgage Backed Securities (MBS) werden nicht durchgeführt. Anlaufphase Spätestens nach einer Anlaufphase von 6 Monaten ab dem Tag der offiziellen Genehmigung des Fonds durch die CSSF (Erteilung des Visa-Stempels) wird der Fonds die vorgenannten Anlagegrenzen einhalten. |
| Anlegerprofil | Der Fonds ist für Anleger konzipiert, die in der Lage sind, die Risiken und den Wert der Anlage abzuschätzen. Der Anleger muss bereit und in der Lage sein, erhebliche Wertschwankungen der Anteile und gegebenenfalls einen erheblichen Kapitalverlust hinzunehmen. Dieser Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von weniger als 7 Jahren aus dem Fonds wieder zurückziehen möchten. |
| Verwaltungs- gesellschaft | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Verwahrstelle | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Transfer- und Registerstelle | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Zahlstelle	in Luxemburg | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Portfoliomanager | Joh. Berenberg, Gossler & Co KG, Hamburg |
| Collateral Manager | Universal-Investment Gesellschaft mbH |
| Bewertungstag gemäß Artikel	5	des | Der Fonds wird täglich bewertet. Bewertungstage sind ganze Bankarbeitstage in Luxemburg und Frankfurt am Main, mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember. |

| Verwaltungs- reglements |  |
| --- | --- |
| Zahlung des Ausgabe- und	Rücknahme- preises | Drei Bankarbeitstage nach dem entsprechenden Bewertungstag. |
| Cut-off	für Zeichnungen	/ Rückgaben | 12:00 Uhr (Luxemburger Zeit) |
| Geschäftsjahr | 1. Januar bis 31. Dezember |
| Erstes Geschäftsjahr | 8. Januar 2018 (Auflage des Fonds) bis 31. Dezember 2018 |
| Halbjahresbericht (ungeprüft) | 30. Juni 2018 |
| Fondslaufzeit | Unbegrenzt |
| Veröffentlichung im RESA und Hinter- legung	beim Handelsregister | Vermerk auf die Hinterlegung des Verwaltungsreglements erstmalig am 14. August 2020. |
| Anteilklassen | R | I | B** | I USD |
| WKN | A2H8YS | A2H8YT | A2H8YU | A2H8YV |
| ISIN Code | LU1725429309 | LU1725431628 | LU1725438987 | LU1725439449 |
| Erstausgabepreis (exklusive Ausgabeaufschlag) | 100,- EUR | 100,- EUR | 100,- EUR | 100,- USD |
| Mindesterstanlage- summe | keine | 500.000,- EUR | keine | 500.000,- USD |
| Mindestfolgeanlage- summe | keine | keine | keine | keine |
| Anteilklassen Hedging | Nein | Nein | Nein | Ja, Hedging Ratio: 95% - 105% |
| Sparplan | Informationen erhalten Sie bei Ihrer depotführenden Stelle. |
| Art der Ausgabe von Anteile | Die Anteile werden lediglich als Inhaberanteile ausgegeben. |
| Zur	Zeit	gültiger Ausgabeaufschlag | Bis zu 5 % | keiner | keiner | keiner |
| Zur	Zeit	gültige Rücknahmeabschlag | keiner | keiner | keiner | keiner |
| Erstzeichnungsfrist | 08.01.2018 – 31.01.2018 | 08.01.2018 – 31.01.2018 | 08.01.2018 – 31.01.2018 | 08.01.2018 – 31.01.2018 |
| Auflagedatum / Aktivierungsdatum und Auflageort | 03.04.2018 im Großherzogtum Luxembourg | 31.01.2018 im Großherzogtum Luxembourg | 31.01.2018 im Großherzogtum Luxembourg | 31.01.2018 im Großherzogtum Luxembourg |
| Verwendung der Erträge | Ausschüttend | Ausschüttend | Ausschüttend | Ausschüttend |

| Taxe d´abonnement | 0,05 % | 0,01 % | 0,05 % | 0,01 % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Verwaltungsvergütung | Bis zu 0,25 % p.a.; mindestens 65.000,- EUR p.a. |
| Portfoliomanager- vergütung | Bis zu 0,80 % p.a. |
| Verwahrstellen- vergütung | Bis zu 0,10 % p.a. des Nettofondsvermögens; abhängig von der für das jeweilige Zielinvestment verfügbaren Lagerstelle kann die Vergütung auch höher oder niedriger ausfallen, mindestens 25.200,- EUR p.a. |
| Register- Transferstellen- vergütung | und | Mindestens 2.500,- EUR pro Anteilklasse |
| Collateral Manager Vergütung | kein |
| Währungsrisiken bei Rückgabe oder Tausch von Anteilen | Anteile lauten auf die Währung EUR und USD. Für Anleger, die Anlagen aus einer jeweils Währungsrisiko. | anderen | Währung | tätigen, | besteht | ein |
| Risikomanagement- verfahren | Relativer VaR Ansatz |
| Derivatefreies Vergleichsvermögen | 50% JP Morgan CEMBI Broad Diversified Investment Grade Hedged EUR (Bloomberg: JBCDHEUR INDEX) und 50% JP Morgan EMBIGLOBAL Total Return Euro (hedged) (Bloomberg: JPEIGHEU INDEX) |
| Erwartete Hebelwirkung | Der Grad der Hebelwirkung des Teilfonds, berechnet als "Summe der Nominalwerte" der eingesetzten derivativen Finanzinstrumente, wird unter normalen Marktbedingungen voraussichtlich 75% betragen, obwohl niedrigere und höhere Niveaus möglich sind. |
| Vertriebsländer | Luxembourg, Deutschland, Österreich, Schweiz und Großbritannien |

** 
Die Anteilklasse B ist den Kunden des Portfoliomanagers, Joh. Berenberg, Gossler Co. KG, vorbehalten und kann ausschließlich von diesen gezeichnet bzw. umgetauscht werden.