# Performance et risque
## Evolution de la performance (CHF)
Valeur liquidative
Cap.	Dis.

### 81.11	75.09
Actif net du fonds (M)
CHF

### 298.02

## Indice de réference
Depuis le: 01/04/2005
60% SPI Middle Caps Total Return Gross + 40% SPI Large Caps Total Return Gross
Le fonds est géré de manière active avec une déviation qui pourra être importante en termes de constitution et performance comparée à l’indice de référence.
Port.

## Caractéristiques du portefeuille
Indice de réf.
Nombre de lignes	34	100
Turnover: Glissant 1an (%)	26	-
Active Share (%)	40	-

## Profil du portefeuille
Notation ESG
Notation ESG relative
29/11/19
30/05/20
30/11/20
30/05/21
30/11/21
30/05/22 30/11/22
Portefeuille* (8.97%)	Indice de réference (8.01%)
Les données sont rebasées à 100 par AXA IM à la date de début du graphique.
| Analyse du risque |  |
| --- | --- |
|  | 1 an | 3 ans | 5 ans | Création |
| Volatilité du portefeuille* (%) | 22.08 | 15.80 | 14.28 | 15.30 |
| Volatilité de l'indice de référence (%) | 20.65 | 16.07 | 14.43 | 14.92 |
| Risque relatif/Tracking Error  (%) | 2.74 | 2.50 | 2.48 | 2.72 |
| Ratio de Sharpe | -0.51 | 0.34 | 0.49 | 0.58 |
| Ratio d'information | 0.34 | 0.85 | 0.76 | 0.03 |

Les calculs de performances sont nets de frais et réalisés coupons réinvestis. L’indice de référence, le cas échéant, pourrait être calculé sur la base des coupons nets ou bruts. Veuillez consulter le prospectus pour obtenir plus d’informations.
Intensité relative en CO2
% de l’encours sous gestion couvert par la note ESG absolue : Portefeuille = 97.1% Indice de réf. = 98.7% (n'est pas significatif lorsque le taux de couverture est inférieur à 50%)
% de l’encours sous gestion couvert par l’indicateur d’intensité en CO2 : Portefeuille = 68.6% Indice de réf.
= 76.6% (n'est pas significatif lorsque le taux de couverture est inférieur à 50%)
Performance et risque 
(suite)

## Performance glissante (%)
|  | 1 mois | 3 mois | 6 mois | YTD | 3 ans | 5 ans | 30/11/21 30/11/22 | 30/11/20 30/11/21 | 30/11/19 30/11/20 | 30/11/18 30/11/19 | 30/11/17 30/11/18 | Création |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portefeuille* | 4.07 | 0.51 | -5.32 | -18.01 | 8.97 | 24.80 | -13.63 | 17.23 | 7.63 | 19.80 | -4.40 | 724.87 |
| Indice de référence | 3.85 | 0.80 | -5.33 | -17.69 | 8.01 | 24.54 | -13.03 | 19.17 | 4.22 | 21.52 | -5.12 | 1199.59 |
| Ecarts | 0.22 | -0.29 | 0.01 | -0.32 | 0.96 | 0.26 | -0.60 | -1.94 | 3.41 | -1.72 | 0.72 | -474.72 |

Performance calendaire annuelle (%)
|  | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portefeuille* | 20.69 | 7.42 | 31.43 | -11.16 | 25.77 | 2.91 | 2.23 | 9.00 | 22.23 | 16.02 |
| Indice de réference | 22.30 | 5.81 | 32.00 | -12.47 | 25.42 | 3.57 | 6.88 | 12.68 | 27.37 | 16.26 |
| Ecarts | -1.61 | 1.61 | -0.57 | 1.32 | 0.35 | -0.66 | -4.65 | -3.68 | -5.14 | -0.23 |

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Les calculs de performances sont nets de frais et réalisés coupons réinvestis. L’indice de référence, le cas échéant, pourrait être calculé sur la base des coupons nets ou bruts. Veuillez consulter le prospectus pour obtenir plus d’informations.
| Analyse du portefeuille |  |
| --- | --- |
| 10 principaux titres |
| Action |  | Pondération (%) | Secteur | Géographie |
| Portefeuille | Indice de réference | Relative |  |  |
| Nestle SA	9.35 | 10.01 | -0.67 | Consommation courante | Suisse |
| Roche Holding AG	8.37 | 9.36 | -0.99 | Santé | Suisse |
| Novartis AG	6.73 | 6.19 | 0.54 | Santé | Suisse |
| Ubs Group AG	5.66 | 1.82 | 3.85 | Sociétés Financières | Suisse |
| Julius Baer Group Ltd	5.15 | 2.69 | 2.46 | Sociétés Financières | Suisse |
| Zurich Insurance Group AG	4.75 | 2.21 | 2.54 | Sociétés Financières | Suisse |
| ABB Ltd	4.27 | 1.55 | 2.73 | Industries | Suisse |
| Barry Callebaut AG	3.88 | 1.60 | 2.28 | Consommation courante | Suisse |
| Sig Group AG	3.82 | 1.68 | 2.14 | Industries | Suisse |
| Swisscom AG	3.62 | 3.02 | 0.61 | Télécommunications | Suisse |
| Total (%)	55.59 | 40.11 |  |  |  |

Les informations sur cette société sont données à titre illustratif uniquement, sont valables à la date du reporting et ne constituent pas une recommandation à l’achat ou à la vente. Il est possible que cette entreprise ne soit plus présente en portefeuille à une date ultérieure.
Analyse du portefeuille 
(suite)

## 5 principales surpondérations (%)

## 5 principales sous-pondérations (%)
Port. Indice Relative de réf.
Port. Indice Relative de réf.
| Ubs Group AG | 5.66 | 1.82 | 3.85 |  | Lindt | 1.62 | 4.85 | -3.22 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ABB Ltd | 4.27 | 1.55 | 2.73 |  | Schindler Holding AG | 0.00 | 2.50 | -2.50 |
| Straumann Holding Ag-reg | 3.10 | 0.39 | 2.70 |  | Swatch Group AG | 0.00 | 2.27 | -2.27 |
| Zurich Insurance Group AG | 4.75 | 2.21 | 2.54 |  | Kuehne + Nagel International AG | 1.21 | 3.03 | -1.83 |
| Julius Baer Group Ltd | 5.15 | 2.69 | 2.46 |  | Logitech International SA | 0.57 | 2.14 | -1.57 |
| Exposition sectorielle (%) |  |  |  |  | Exposition sectorielle active (%) |  |  |  |

Portefeuille  Indice de réference
Santé	27.11	22.31
Industries	22.39	24.45
Sociétés Financières	18.23	15.28
Consommation courante	14.85	18.04
Télécommunications	3.62	3.36
Consommation non essentielle	3.11	5.39
Technologie	2.72	4.51
Matériaux de Base	2.57	2.66
Immobilier	1.68	3.43
Services aux Collectivités	0.78	0.56
Monétaire	2.93	0.00
-4	-3	-2	-1	0	1	2	3	4	5

## Ventilation par capitalisation boursière (CHF - %)
30
27
24
21
18
15
12
9
6
3
0	De 250 à
500 mns
De 500 mns
à 1 md
De 1 à
3 mds
De 3 à
5 mds
De 5 à
10 mds
De 10 à
25 mds
De 25 à
100 mds
De 100 à
250 mds
Plus de 250 mds
Monétaire
Port.	-	-	4.36	10.69	18.68	12.22	26.67	6.73	17.71	2.93
Indice de réf.	0.06	0.76	12.23	13.27	14.62	20.71	12.78	6.19	19.37	-

Translation (FRES, 2022-11-30):
# Riesgo y rentabilidad
## Evolución de la rentabilidad (CHF)

### 81.11	75.09
Activos netos (M)
CHF

### 298.02
El fondo está gestionado de manera activa y se espera que la desviación en términos de constitución y rentabilidad con respecto al índice de referencia sea considerable. »
Fondo

## Detalle del Fondo
Índice de ref.
Número de líneas	34	100
Rotación anual (%)	26	-
Active Share (%)	40	-

## Perfil del fondo
Calificación ESG	
Relativa frente a su índice de referencia
29/11/19
30/05/20
30/11/20
30/05/21
30/11/21
30/05/22 30/11/22
Fondo* (8.97%)	Índice de referencia (8.01%)
Datos ajustados a base 100 por AXA IM en la fecha de inicio del gráfico.
| Análisis del riesgo |  |
| --- | --- |
|  | 1A | 3 A | 5A | Inicio |
| Volatilidad del fondo* (%) | 22.08 | 15.80 | 14.28 | 15.30 |
| Volatilidad del Índice de referencia (%) | 20.65 | 16.07 | 14.43 | 14.92 |
| Riesgo relativo/Tracking Error  (%) | 2.74 | 2.50 | 2.48 | 2.72 |
| Ratio de Sharpe | -0.51 | 0.34 | 0.49 | 0.58 |
| Ratio de información | 0.34 | 0.85 | 0.76 | 0.03 |

Los cálculos de rentabilidad son netos de comisiones y se basan en la reinversión de dividendos. El índice de referencia, cuando lo haya, podría calcularse sobre la base del dividendo neto o bruto. Consulte el folleto para obtener más información.
Intensidad CO2 frente a su índice de referencia
% del patrimonio del fondo cubierto por la calificación absoluta ESG: Fondo = 97.1% Índice de referencia = 98.7% (no es significativo cuando la cobertura es inferior al 50 %)
% del patrimonio del fondo cubierto por el indicador de intensidad de CO2: Cartera = 68.6% Índice de referencia = 76.6% (no es significativo cuando la cobertura es inferior al 50 %)
Riesgo y rentabilidad 
(continuación)

## Rentabilidad acumulada (%)
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 3 A | 5A | 30/11/21 30/11/22 | 30/11/20 30/11/21 | 30/11/19 30/11/20 | 30/11/18 30/11/19 | 30/11/17 30/11/18 | Inicio |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo* | 4.07 | 0.51 | -5.32 | -18.01 | 8.97 | 24.80 | -13.63 | 17.23 | 7.63 | 19.80 | -4.40 | 724.87 |
| Benchmark | 3.85 | 0.80 | -5.33 | -17.69 | 8.01 | 24.54 | -13.03 | 19.17 | 4.22 | 21.52 | -5.12 | 1199.59 |
| Diferencia | 0.22 | -0.29 | 0.01 | -0.32 | 0.96 | 0.26 | -0.60 | -1.94 | 3.41 | -1.72 | 0.72 | -474.72 |
| Rentabilidad anual (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| Fondo* | 20.69 | 7.42 | 31.43 | -11.16 | 25.77 | 2.91 | 2.23 | 9.00 | 22.23 | 16.02 |
| Índice de referencia | 22.30 | 5.81 | 32.00 | -12.47 | 25.42 | 3.57 | 6.88 | 12.68 | 27.37 | 16.26 |
| Diferencia | -1.61 | 1.61 | -0.57 | 1.32 | 0.35 | -0.66 | -4.65 | -3.68 | -5.14 | -0.23 |

Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de resultados futuros. Los cálculos de rentabilidad son netos de comisiones y se basan en la reinversión de dividendos. El índice de referencia, cuando lo haya, podría calcularse sobre la base del dividendo neto o bruto. Consulte el folleto para obtener más información.
| Análisis del fondo |  |
| --- | --- |
| 10 principales posiciones |
| Compañía |  |  | Ponderación (%) | Sector | Geografía |
|  | Fondo | Índice de referencia | Diferencia |  |  |
| Nestle SA | 9.35 | 10.01 | -0.67 | Consumidor basicos | Suiza |
| Roche Holding AG | 8.37 | 9.36 | -0.99 | Atención de la Salud | Suiza |
| Novartis AG | 6.73 | 6.19 | 0.54 | Atención de la Salud | Suiza |
| Ubs Group AG | 5.66 | 1.82 | 3.85 | Servicios Financieros | Suiza |
| Julius Baer Group Ltd | 5.15 | 2.69 | 2.46 | Servicios Financieros | Suiza |
| Zurich Insurance Group AG | 4.75 | 2.21 | 2.54 | Servicios Financieros | Suiza |
| ABB Ltd | 4.27 | 1.55 | 2.73 | Productos Industriales | Suiza |
| Barry Callebaut AG | 3.88 | 1.60 | 2.28 | Consumidor basicos | Suiza |
| Sig Group AG | 3.82 | 1.68 | 2.14 | Productos Industriales | Suiza |
| Swisscom AG | 3.62 | 3.02 | 0.61 | Telecomunicaciones | Suiza |
| Total (%) | 55.59 | 40.11 |  |  |  |

Las empresas se muestran exclusivamente a título ilustrativo a la fecha de este informe y es posible que posteriormente no formen parte de la cartera. No deberá considerarse una recomendación de comprar o vender valores.
Análisis del fondo 
(continuación)

## 5 principales sobreponderaciones

## 5 principales infraponderaciones
Fondo Índice Diferencia de ref.
Fondo Índice Diferencia de ref.
| Ubs Group AG | 5.66 | 1.82 | 3.85 |  | Lindt | 1.62 | 4.85 | -3.22 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ABB Ltd | 4.27 | 1.55 | 2.73 |  | Schindler Holding AG | 0.00 | 2.50 | -2.50 |
| Straumann Holding Ag-reg | 3.10 | 0.39 | 2.70 |  | Swatch Group AG | 0.00 | 2.27 | -2.27 |
| Zurich Insurance Group AG | 4.75 | 2.21 | 2.54 |  | Kuehne + Nagel International AG | 1.21 | 3.03 | -1.83 |
| Julius Baer Group Ltd | 5.15 | 2.69 | 2.46 |  | Logitech International SA | 0.57 | 2.14 | -1.57 |
| Exposición sectorial (%) |  |  |  |  | Exposición sectorial activa (%) |  |  |  |

Fondo	Índice de referencia
Atención de la Salud	27.11	22.31
Productos Industriales	22.39	24.45
Servicios Financieros	18.23	15.28
Consumidor basicos	14.85	18.04
Telecomunicaciones	3.62	3.36
Consumidor discrecional	3.11	5.39
Tecnología	2.72	4.51
Materias Básicas	2.57	2.66
Inmobiliaria	1.68	3.43
Servicios Públicos	0.78	0.56
Liquidez	2.93	0.00
-4	-3	-2	-1	0	1	2	3	4	5

## Desglose de la capitalización bursátil (CHF - %)
30
27
24
21
18
15
12
9
6
3
De 250 mill. a
500 mill.
De 500 mill. a
1000 mill.
De 1000 mill. a
3000 mill.
De 3000 mill. a
5000 mill.
De 5000 mill. a
10 000 mill.
De 10 000 mill.
a 25 000 mill.
De 25 000 mill.
a 100 000 mill.
De 100 000 mill.
a 250 000 mill.
Más de
250 000 mill.
Liquidez
0
| Fondo | - | - | 4.36 | 10.69 | 18.68 | 12.22 | 26.67 | 6.73 | 17.71 | 2.93 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Índice de ref. | 0.06 | 0.76 | 12.23 | 13.27 | 14.62 | 20.71 | 12.78 | 6.19 | 19.37 | - |