The investment limits given in the second, third and fourth item in the list need not be applied when making a purchase if the gross amount of the bonds or money market instruments or the net amount of the issued units cannot be calculated at the time of purchase.
Paragraphs (a) and (b) are not applied:
- to securities and money market instruments issued or guaranteed by a Member State or its local authorities;
- to the securities and money market instruments issued or guaranteed by an OECD Member State;
- to securities and money market instruments issued by an international organisation under public law to which one or more Member States belong;
- to equities held by the Fund in the capital of a company in a non-EC country which invests its assets chiefly in securities of issuers domiciled in this country if such participation for the Fund constitutes the only possibility on grounds of the legal provisions of this country to make investments in securities of issuers of this country. However, this exempting provision only applies on condition that in its investment policy the company in the non-EC state does not exceed the limits prescribed in B(1) to B(6) and B(8) to B(10)(a) and B(10)(b). In the event that the limits envisaged in B(1) to B(6) and B(8) to B(9) are exceeded, B(12) shall be applied in analogy.
- (a) While observing the investment limits stated in B(10)(a) and (b), the upper limits stated in B(1) to (6) for investments in equities or bonds of a single issuer are permitted to be raised to a maximum of 20% if according to the documentation of the UCITS the objective of investment policy is to replicate an equity or bond index which is recognised by the Luxembourg supervisory authority. The index must meet the following requirements:
- the composition of the index must be sufficiently diversified;
- the index must provide an adequate benchmark for the market to which it refers;
- the index must be published by appropriate means.

Translation (ENDE, 2021-10-01):
Die unter dem zweiten, dritten und vierten Gedankenstrich festgelegten Anlagegrenzen brauchen beim Erwerb nicht eingehalten zu werden, wenn sich der Bruttobetrag der Schuldtitel oder Geldmarktinstrumente oder der Nettobetrag der ausgegebenen Anteile zum Zeitpunkt des Erwerbs nicht berechnen lässt.
Die Absätze (a) und (b) gelten nicht für:
- Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von einem Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften begeben oder garantiert werden,
- Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von einem OECD-Mitgliedstaat begeben oder garantiert werden,
- Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von einer internationalen öffentlich- rechtlichen Organisation begeben werden, der ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehören,
- vom Fonds gehaltene Aktien eines Unternehmens in einem Drittstaat, das sein Vermögen hauptsächlich in Wertpapieren von Emittenten mit Sitz in diesem Land anlegt, sofern eine solche Beteiligung für den Fonds aufgrund der Rechtsvorschriften dieses Landes die einzige Möglichkeit darstellt, Anlagen in Wertpapieren von Emittenten dieses Landes zu tätigen. Diese Ausnahmeregelung gilt jedoch nur unter der Voraussetzung, dass das Unternehmen in dem Drittstaat die unter B (1) bis B (6), B (8) bis B (10) (a) und B (10) (b) festgelegten Grenzen gemäß seiner Anlagepolitik nicht überschreitet. Sollten die in B (1) bis B (6) und B (8) bis B (9) vorgesehenen Grenzen überschritten werden, kommt analog B (12) zur Anwendung.
- (a) Unbeschadet der in B (10) (a) und (b) festgelegten Anlagegrenzen können die in B (1) bis(6) festgelegten Grenzen für Anlagen in Aktien oder Schuldtiteln desselben Emittenten auf bis zu 20 % angehoben werden, wenn die Anlagepolitik gemäß Dokumentation des OGAW auf die Nachbildung eines Aktien- oder Anleihenindex abzielt, der von der luxemburgischen Aufsichtsbehörde anerkannt ist. Der Index muss folgende Voraussetzungen erfüllen:
- Die Zusammensetzung des Index ist hinreichend diversifiziert.
- Der Index stellt einen angemessenen Vergleichsmaßstab für seinen Bezugsmarkt dar.
- Der Index wird in angemessener Weise veröffentlicht.