# Information on investments and management
### Classification:
“International Equities” fund.

### Distributable income allocation:
Allocation of net income
Accumulation.

### Allocation of net realised capital gains or losses
Accumulation.

### Fund of funds:
Up to 10% of net assets.

### Investment objective
The Fund’s investment objective is to outperform the MSCI Emerging Markets index (net dividends reinvested) over the recommended investment horizon of five years, after deduction of management fees, through a selection of equities that feature heavily in this index.

### Benchmark index
The benchmark is the MSCI Emerging Markets (net dividends reinvested). MSCI Limited is the administrator of this benchmark. The Fund’s benchmark is the MSCI Emerging Markets index in USD converted into EUR, which tracks the performance of emerging market mid and large cap stocks.
It is calculated each day by MSCI on the basis of closing prices, dividends reinvested.
Further information about the benchmark is available on the MSCI’s website (www.msci.com). The benchmark administrator (MSCI) is entered on the register for administrators and benchmarks maintained by the ESMA.
In accordance with Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016, the Management Company has a procedure for monitoring the benchmarks used, describing the actions to be taken in the event that a benchmark materially changes or ceases to be provided.
Investors are advised that the benchmark index does not constitute a limitation on the Fund’s investment universe. It allows the investor to assess the Fund’s risk profile. The Fund’s performance and composition may differ substantially from those of its benchmark index.

### Investment strategy
The Fund will invest at least 70% of its net assets in equities included in the MSCI Emerging Markets index.
Shares are selected for this Fund using a proprietary quantitative tool (Algo 5). Algo 5 assesses the shares of issuers located in major emerging markets (Brazil, China, India, South Korea, etc.) on the basis of five factor-based strategies:
Valuation: selection of fundamentally undervalued shares, owing in particular to a high level of dividend yield or a poor P/E ratio.
Momentum: selection of shares whose medium-term performance exceeds the market average. In particular, the rate of price changes over the previous 12 months (momentum) and a trend strength indicator are analysed.
Risk: selection of stocks with low risk indicators, such as a beta coefficient of less than 1 and volatility below the market average.
Growth: selection of securities with high growth, particularly based on an analysis of growth in earnings and dividends.
Revisions: selection of securities viewed favourably by analysts, by taking into account analysts’ revisions to their opinions in particular.
Within each strategy, shares with the best scores are selected in order to create a diversified equity portfolio. Allocation by strategy may be adjusted based on market conditions. The investment manager does not make any discretionary investment decisions.
The Fund is not hedged against currency risk and up to 100% of its net assets will be exposed to this risk.
The Fund’s maximum exposure to all instruments (equities, debt securities, UCIs and derivatives) is limited to 200% of net assets, it being understood that the maximum exposure is the sum of the net exposures to each of the markets (equity, fixed income, money) to which the Fund is exposed (the sum of long and hedging positions).
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###  Principal categories of assets used (excluding embedded derivatives)

Equities
At least 70% of the Fund portfolio is permanently invested in equities that feature in the MSCI Emerging Markets index.
UCI shares or units
Up to 10% of the Fund may be invested in shares or units of:
- French or foreign UCITS that may not invest more than 10% of their assets in units or shares of other UCITS, AIFs or investment funds;
- French AIFs or AIFs from other EU Member States;
- Investment funds established under foreign law.

The units or shares of these AIFs and investment funds must meet the four criteria under article R214-13 of the French Monetary and Financial Code, namely: (i) that they are subject to regulations equivalent to those applicable to UCITS and that there is cooperation between the AMF and the regulatory body of the AIF; (ii) that the level of protection granted to unitholders is equivalent to that of UCITS; (iii) that they issue semi-annual and annual reports explaining their activities; and (iv) that they must not themselves invest over 10% of their assets in units or shares of other UCITS, AIFs or foreign investment funds.
These funds may be managed by ODDO BHF Asset Management SAS and/or ODDO BHF Asset Management GmbH. The investment strategies of these funds will be compatible with the Fund’s investment strategy.
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###  Derivatives

The Fund may invest in all financial futures or options traded on regulated or organised markets or over-the-counter in France and other countries, subject to the limit of 200% of the net assets. The Fund may use futures or options to hedge or increase the portfolio's exposure to equities, business sectors or market indices, in order to achieve the specified investment objective. It may also use forward currency contracts or currency swaps (used to hedge the currency risk linked to holding assets denominated in foreign currency).
The Fund will not use total return swaps.
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###  Securities with embedded derivatives

The investment manager excludes securities with embedded derivatives from the Fund’s portfolio.
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###  Deposits

The Fund may use deposits to generate a return on cash holdings, up to the limit of 20% of its net assets.
Used as part of day-to-day management of the Fund's cash assets, these will contribute to achieving the investment objective based on their level of return.
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###  Cash borrowing

The Fund may borrow the equivalent of up to 10% of its net assets in cash in order to cover a temporary delay between incoming and outgoing funds relating to purchases and sales of securities issued on the market, or to cover large redemptions.
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###  Temporary purchases and sales of securities

To manage cash and maximise income, the Fund may carry out reverse repurchase agreements.
Any temporary purchases of securities shall all be conducted under market conditions and within the following limit: up to 100% of the Fund’s net assets in the case of reverse repurchase agreements.
These operations shall be performed on the debt securities and money market instruments referred to in the “Assets (excluding embedded derivatives)” section.
The targeted proportion of AUM to be used for such operations will be 5%.
Within the scope of these transactions, the Fund may receive financial guarantees (collateral); the section entitled “Collateral management” contains information on how these work and on their characteristics.
Temporary purchases of securities may be carried out with ODDO BHF SCA or with EU or UK banks that have a minimum credit rating of A-.
Additional information can be found under the heading “Fees and expenses”. For further information, please refer to the Fund’s annual report.
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###  Collateral management

Within the scope of OTC financial derivatives transactions and temporary purchases of securities, the Fund may receive financial assets as guarantees.
The purpose of receiving financial guarantees is to reduce the Fund's exposure to counterparty default risk. They will consist solely of cash. As an exception to the above, and only in the case of reverse repurchase operations, the Fund will receive traditional fixed income securities rated at least A- and/or securities issued by governments with a rating of at least AA- as collateral. In any case, the issue of the security received as collateral must be larger than EUR 100 million and the Fund's participation will be limited to 10%.
Transactions potentially requiring the use of financial guarantees shall be carried out with an EU or UK credit institution that may belong to the ODDO BHF group.
Any financial guarantees (collateral) received shall also, in accordance with regulations, comply with the following:
- Criteria for liquidity, valuation (at least daily, and assets that are not highly volatile, except for obtaining adequate discounts), issuer creditworthiness, correlation (independence vis-à-vis the counterparty) and diversification with maximum exposure to a given issuer of 20% of the net assets;
- It shall be held by the Custodian of the Fund or any third party, in a segregated account, subject to prudential supervision and which has no connection with the provider of the financial guarantees;
- Financial guarantees received must be available for full execution by the Fund at any time without consulting the counterparty or the counterparty's consent;
- Financial guarantees received as cash shall only be placed as deposits with eligible institutions or invested in top-tier government bonds or used in reverse repurchase transactions (provided that such transactions are concluded with credit institutions subject to prudential supervision and on the condition that the Fund is in a position to recall the total cash amount at any time, accounting for accrued interest) or invested in short-term money market UCIs;
- The financial guarantees shall not be reused.


### Risk profile
Your money will mainly be invested in financial instruments selected by the Management Company. These instruments are subject to the market’s movements and fluctuations.
The risks identified by the Management Company and presented below are not exhaustive. Investors are responsible for forming their own opinion independently from that of the Management Company, assessing the risk of any investments they make, with the assistance of a financial investment adviser where applicable, and for ensuring that the investment envisaged is suited to their financial situation and ability to assume financial risks.
The management team does not currently take sustainability risks or adverse sustainability impacts into account in the investment decision-making process because they are not part of the Fund’s strategy. However, the Management Company does take into account minimum sustainability safeguards for all its funds through its own coal exclusion policy and by excluding companies that do not respect the principles of the United Nations Global Compact. The Management Company is a signatory to the United Nations Principles for Responsible Investment (PRI) and the CDP (formerly known as the Carbon Disclosure Project). Finally, the Management Company exercises the voting rights when shares are held by the Fund. Information relating to the Management Company’s policies is available from am.oddo-bhf.com.
Please refer to the Key Investor Information Document for information on the risk category to which this Fund belongs. In particular, the Fund will be exposed to the following risks:

### Risk of capital loss
The Fund is not guaranteed or protected; investors may not get back their initial investment in full.

### Equity risk
The Fund invests in one or more equity markets that may experience significant fluctuations. The Fund’s net asset value could fall during periods in which the equity market is falling.

### Emerging market risk
This risk is linked to the operating and monitoring conditions on emerging markets in which the Fund invests, which may deviate from the standards that exist on the large international markets and may be affected by various disruptions (such as changes in taxation or political stability, or a temporary lack of liquidity on these securities). These disruptions may trigger settlement/delivery problems likely to have an impact on the prices at which the fund may be obliged to liquidate its positions, which may then result in a sharp fall in the Fund’s net asset value. The Fund may be fully exposed to emerging markets risk.

### Risk associated with holding small and medium caps
The Fund may be exposed to small and medium capitalisations. Price fluctuations, both upward and downward, are more acute and more abrupt than for large capitalisations, and may therefore result in sharp variations in the net asset value. Furthermore, the low volumes traded on these markets may result in liquidity risk. This type of investment may affect the Fund’s valuation and the prices at which the Fund may be obliged to liquidate its positions, particularly in the case of large redemptions, and may even make it impossible for the Fund to sell its holdings, as a result of which the Fund’s net asset value may fall.

### Currency risk
This risk is linked to portfolios invested fully or partially in securities denominated in currencies other than the Fund’s reference currency and corresponds to the variation in the exchange rate between these currencies and the Fund’s reference currency. As such, the value a security may be affected by a change in the value of its reference currency against the euro, even though its value in its base currency may not change, thereby causing the net asset value of the Fund to fall.

### Risk associated with commitments on forward financial instruments
The Fund may use derivatives alongside securities in the portfolio, with an overall commitment of up to 100% of the net assets. The Fund’s net asset value could fall if markets move unfavourably.

### Counterparty risk
This is the risk of a counterparty’s collapse, causing it to default on payment. The Fund may be exposed to the counterparty risk caused by the use of forward financial instruments contracted over-the-counter with credit institutions or contracts for the temporary purchase or sale of securities. The Fund is therefore exposed to the risk that one of these credit institutions may not be able to honour its commitments in connection with such instruments.
Certain contracts exposing the Fund to counterparty risk may be concluded with a company belonging to the ODDO BHF group.

### Liquidity risk of underlying assets
Weak liquidity on a market makes it sensitive to significant movements in purchases/sales. This increases the volatility of the fund, the assets of which are listed or traded on this market, and may impact the valuation of these assets and, where applicable, the prices at which the Fund may be obliged to liquidate its positions. The lack of liquidity is particularly associated with certain geographic (emerging countries) and sector (small and mid caps) characteristics and with certain classes of securities in which the Fund may invest. In such cases, the net asset value of the Fund may therefore fall sharply.
A significant proportion of assets are invested in financial instruments that are sufficiently liquid but nevertheless liable, under certain circumstances, to have relatively weak liquidity, to the extent that this impacts on the liquidity of the Fund as a whole.

### Risks associated with securities financing transactions and collateral management
investors may be exposed to legal risk (arising from the legal documentation, the application of agreements and the limits imposed by them) and to the risk associated with the reuse of securities received as collateral, given that the net asset value of the FCP may vary depending on fluctuations in the value of the securities acquired through investment in cash received as collateral. In exceptional market conditions, investors may also be exposed to liquidity risk, making it difficult, for example, to trade certain securities.

### Sustainability risk
Refers to an environmental, social or governance event or condition that, if it occurs, could have a real or potential negative impact on the value of the investments made by this Fund.

### Risks linked to the use of overexposure
Taking into account the use of derivatives in particular, the Fund’s maximum exposure to individual asset classes may not exceed 200% of the Fund's net assets. The risk therefore relates to a fall in the net asset value of the Fund if market developments are adverse. In the event of unfavourable changes in the strategies used, the net asset value may fall more significantly than the markets to which the Fund is exposed. This leverage has the effect of amplifying expected gains, but also heightens the risk of losses. Investors are advised that the Fund’s performance may fall short of its objectives.

### Guarantee or protection
None (neither the capital nor the performance are guaranteed).

### Subscribers and investor profile:
The units have not been, and shall not be, registered under the US Securities Act of 1933 (hereinafter “the Act of 1933”), or under any law applicable in a US State, and the units may not be directly or indirectly assigned, offered or sold in the United States of America (including its territories and possessions) for the benefit of any US persons (hereinafter “US Persons”), as defined by US “Regulation S” under the Act of 1933 adopted by the Securities and Exchange Commission or SEC, except if (i) the units are registered or (ii) an exemption is applicable (with the prior consent of the CEO of the Fund’s Management Company). The Fund is not, and shall not be, registered under the US Investment Company Act of 1940.
Any resale or assigning of units in the United States of America or to a “US Person” may constitute a violation of US law and require the prior written consent of the CEO of the Fund’s Management Company. Persons wishing to purchase or subscribe to units shall be required to certify in writing that they are not “US Persons".
All unitholders must immediately inform the Fund if they become a “US Person”. Any unitholder that becomes a US Person shall no longer be authorised to purchase new units and may be requested to dispose of their units at any time for the benefit of persons who do not have “US Person” status Person”.
The term “US Person” has the same meaning in the Prospectus as the definition given in SEC Regulation S (Part 230 - 17 CFR 230.903). This definition of a “US Person” is available at http://www.sec.gov/about/laws/secrulesregs.htm
In accordance with the provisions of the Foreign Account Tax Compliance Act (“FATCA”), applicable as of 1 July 2014, if the Fund directly or indirectly invests in US assets, the income from these investments may be subject to 30% withholding tax. To avoid the payment of this 30% withholding tax, France and the United States have concluded an intergovernmental agreement whereby non-US financial institutions (“foreign financial institutions”) undertake to set up a procedure to identify direct or indirect investors with US taxpayer status and transmit certain information about these investors to the French tax authorities, which will communicate it to the US tax authorities (“Internal Revenue Service”).
In its capacity as a foreign financial institution, the Fund undertakes to comply with FATCA and to take any measures required by the aforementioned intergovernmental agreement.
Except for these restrictions, the Fund is open to all investors, while bearing the following in mind:
- CR-EUR units: CR-EUR units are intended for all investors, including institutional investors (mutual benefit societies, pension funds, insurance companies), cash account managers of large caps, and particularly natural persons.
- GC units: GC units are reserved for (i) insurance companies approved by ODDO BHF Asset Management SAS, to represent unit-linked products subscribed as part of “advisory management” contracts in their range and for (ii) ODDO BHF SCA clients also having signed an advisory agreement with an ODDO BHF SCA financial investment advisory partner.
- CN-EUR units: CN units are available solely at the discretion of the Management Company and will not pay any distribution fees or rebates. Units reserved for (i) investors subscribing via an intermediary providing the service of investment advice on an independent basis pursuant to MiFID II, (ii) investors subscribing via a financial intermediary on the basis of a fee agreement concluded between the investor and the intermediary and mentioning that the intermediary is exclusively paid by the investor,(iii) companies providing the service of portfolio management pursuant to MiFID II, (iv) UCIs managed by ODDO BHF Group entities, and (v) ODDO BHF SCA when providing the service of investment advice on the basis of a written fee agreement concluded with its client.
- CI-EUR units: units only accessible to eligible counterparties and professional investors as per Directive 2014/65/EU (or “MiFID II”).


### Typical investor profile
The typical investor profile is characterised by low risk aversion.
The amount that is appropriate to invest in this Fund depends on your personal wealth. To determine this amount, investors should consider their personal assets, their current financial needs and those in five years as well as their willingness to accept risks or their preference for a more prudent investment. It is also highly recommended that investors sufficiently diversify their investments so as not to be exposed solely to the risks of this Fund.

### Tax regime
As of 1 July 2014, the Fund shall be governed by the provisions of Appendix II, point II. B. of the Agreement (IGA) signed on 14 November 2013 between the government of the French Republic and the government of the United States of America so as to improve compliance with tax obligations at an international level and implement the act governing compliance with these obligations for foreign accounts (FATCA).
This prospectus does not purport to set out the tax implications for investors of subscribing, redeeming, holding or selling the Fund’s units. These implications will vary, depending on the laws and practices that apply in the country of residence, domicile or incorporation of the unitholders and on their personal situations.
Abroad, in the countries where the Fund invests, capital gains on the sale of securities and income from foreign sources received by the Fund may be subject to tax, generally in the form of withholding tax. The amount of withholding tax due may be reduced or waived when the governments in question have signed tax treaties.
Depending on your tax status, your country of residence or the jurisdiction from which you invest in the Fund, any capital gains and income resulting from the holding of units of the Fund may be subject to taxation. We advise you to consult a tax advisor in relation to the potential consequences of purchasing, holding, selling or redeeming units of the Fund according to the laws of your country of tax residence, ordinary residence or domicile.
The Management Company shall accept no responsibility whatsoever for the tax consequences that may arise for investors following a decision to purchase, hold, sell or redeem units of the Fund.
Redemption of unit followed by a subscription: as the Fund is made up of several unit classes, a conversion from one class of units by means of a redemption followed by a subscription of another class of units constitutes, for tax purposes, a sale in return for payment of a consideration likely to generate a taxable gain.
For further details, the full prospectus is available on request from the management company.
- The net asset value is available at the premises of the management company.
- The Fund’s full prospectus and latest annual and semi-annual reports shall be sent to unitholders within one week upon written request to ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS – 12, boulevard de la Madeleine – 75009 Paris.

Tel.: 01 44 51 80 28. Email: information_oam@oddo-bhf.com
- Date of approval by the AMF: 29 October 1993
- Fund inception date:19 November 1993

Translation (ENDE, 2021-06-30):
# Informationen über Anlagen und Verwaltung
#### Klassifizierung:
OGAW „Internationale Aktien“

#### Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge:
Verwendung der Nettoerträge
Thesaurierung.

#### Verwendung der realisierten Nettogewinne oder -verluste
Thesaurierung.

#### Dachfonds
Bis zu 10% des Nettovermögens.

#### Anlageziel
Das Anlageziel des Fonds besteht darin, den MSCI Emerging Markets Index (mit Wiederanlage der Nettodividenden) nach Berücksichtigung der Verwaltungsgebühren über die empfohlene Mindestanlagedauer von fünf Jahren zu übertreffen, indem er vor allem in Aktien aus diesem Index anlegt.

#### Referenzindikator
Der Referenzindikator ist der MSCI Emerging Markets Index (mit Wiederanlage der Nettodividenden). Der Verwalter dieses Indikators ist MSCI Limited. Der Referenzindikator des Fonds ist der MSCI Emerging Markets in USD, umgerechnet in Euro, der die Entwicklung der Titel von Unternehmen aus den Schwellenländern mit mittlerer und großer Marktkapitalisierung abbildet.
Er wird von MSCI täglich anhand der Schlusskurse und wiederangelegten Dividenden berechnet.
Weitere Informationen über den Referenzindex stehen auf der Website von MSCI (www.msci.com) zur Verfügung. Der Referenzindexverwalter (MSCI) ist in dem von der ESMA geführten Register der Administratoren und Referenzwerte eingetragen.
In Einklang mit der Verordnung (EU) 2016/1011 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 8. Juni 2016 verfügt die Verwaltungsgesellschaft über ein Verfahren zur Überwachung der verwendeten Referenzindizes durch die Verwaltungsgesellschaft, in dem die im Falle wesentlicher Änderungen an den Referenzindizes oder der Einstellung dieser Indizes zu ergreifenden Maßnahmen beschrieben sind.
Die Anleger seien darauf hingewiesen, dass der Referenzindikator keine Einschränkung des Anlageuniversums des Fonds darstellt. Er erlaubt es dem Anleger, das Risikoprofil des Fonds zu beurteilen. Die Wertentwicklung und die Zusammensetzung des Portfolios des Fonds können erheblich von der seines Referenzindikators abweichen.

#### Anlagestrategie
Der Fonds investiert mindestens 70% seines Nettovermögens in Aktien, die im MSCI Emerging Markets enthalten sind.
Die Aktienauswahl des Fonds erfolgt mithilfe eines selbst entwickelten Aktienselektionsmodells („Algo 5“). Algo 5 bewertet Aktien von Emittenten aus den wichtigsten Schwellenländern (Brasilien, Indien, China, Südkorea usw.) auf der Grundlage von fünf Faktor-Strategien:
Bewertung: Auswahl von Aktien, die aus fundamentaler Sicht unterbewertet sind, insbesondere auf Grundlage ihrer hohen
Dividendenrendite oder ihres niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnisses.
Momentum: Auswahl von Aktien, deren mittelfristige Wertentwicklung über dem Marktdurchschnitt liegt. In diesem Zusammenhang werden insbesondere das Tempo der Kursentwicklung der letzten zwölf Monate (Momentum) und ein Trenddynamik-Indikator analysiert.
Risiko: Auswahl von Titeln, die niedrige Risikoindikatoren aufweisen, z.B. einen Beta-Koeffizienten von unter 1 und eine Volatilität unter dem Marktdurchschnitt.
Wachstum: Auswahl von Titeln, die hohes Wachstum verzeichnen, indem insbesondere das Gewinn- und Dividendenwachstum untersucht werden.
Korrekturen: Auswahl von Titeln, die von einer positiven Dynamik der Analystenmeinungen profitieren, wobei vor allem die Dynamik der Meinungskorrekturen berücksichtigt wird.
Innerhalb der verschiedenen Strategien werden die Aktien mit den besten Resultaten ausgewählt, um ein diversifiziertes Aktienportfolio aufzubauen. Die Allokation pro Strategie kann an die Marktbedingungen angepasst werden. Der Fondsmanager verfügt über keinen Ermessensspielraum bei Anlageentscheidungen.
Der Fonds ist nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert, sondern ist diesem Risiko in Höhe von bis zu 100% seines Nettovermögens ausgesetzt.
Das maximale Engagement des Fonds in den Instrumenten (Aktien, Schuldtitel, OGA und Derivate) ist auf insgesamt 200% des Nettovermögens des Fonds beschränkt. Das maximale Engagement ist die Summe der Nettoengagements an den einzelnen Märkten (Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente), an denen der Fonds investiert ist (Summe der Long-Positionen und der als Sicherheiten dienenden Positionen).
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####  Die wichtigsten verwendeten Anlageklassen (außer integrierten Derivaten)

Aktien
Das Fondsportfolio ist dauerhaft zu mindestens 70% in Aktien investiert, die im MSCI Emerging Markets Index enthalten sind.
Aktien oder Anteile von OGA
Der Fonds kann bis zu 10% in Anteilen oder Aktien anlegen:
- von französischen oder ausländischen OGAW, die nicht mehr als 10% ihres Vermögens in Anteilen oder Aktien anderer OGAW, AIF oder Investmentfonds anlegen können;
- Von AIF nach französischem Recht oder von AIF, die in anderen EU-Mitgliedstaaten angesiedelt sind;
- von Investmentfonds, die nach ausländischem Recht gegründet wurden.

Die Anteile oder Aktien dieser AIF oder Investmentfonds müssen die vier Kriterien von Artikel R.214-13 des Code Monétaire et Financier erfüllen; nämlich: (i) vergleichbare Überwachung wie bei OGAW und Zusammenarbeit zwischen der Finanzmarktaufsichtsbehörde und der Aufsichtsbehörde der AIF, (ii) gleicher Anlegerschutz wie bei OGAW, (iii) die Tätigkeit dieser OGAW muss Gegenstand detaillierter Halbjahres- und Jahresberichte sein, und (iv) sie dürfen selbst nicht mehr als 10% Anteile oder Aktien anderer OGAW, AIF oder ausländischer Investmentfonds halten.
Diese OGA können von ODDO BHF Asset Management SAS und/oder ODDO BHF Asset Management GmbH verwaltet werden. Die Anlagestrategien dieser OGA stehen mit der Anlagestrategie des Fonds in Einklang.
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####  Derivative Finanzinstrumente

Der Fonds kann bis zur Obergrenze von 200% seines Nettovermögens beliebige unbedingte oder bedingte Terminkontrakte abschließen, die an geregelten oder organisierten französischen und ausländischen Märkten oder außerbörslich gehandelt werden. Die Transaktionen des Fonds können darauf ausgerichtet sein, das in Aktien, Sektoren oder Marktindizes angelegte Portfolio mit Futures-Kontrakten oder Optionen sowie mit Devisentermingeschäften oder Devisenswaps (zur Absicherung des Währungsrisikos in Verbindung mit dem Halten von Vermögenswerten, die auf Fremdwährungen lauten) einem diesbezüglichen Risiko auszusetzen oder es dagegen abzusichern, um das angegebene Anlageziel zu erreichen.
Der Fonds darf keine Total Return Swaps nutzen.
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####  Wertpapiere mit integrierten Derivaten

Der Fondsmanager schließt Titel, die Derivate enthalten, aus der Verwaltung des Fondsportfolios aus.
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####  Einlagen

Der Fonds kann Einlagen in Höhe von 20% seines Nettovermögens tätigen, um seinen Barmittelbestand gewinnbringend anzulegen.
Sie werden im Rahmen der Verwaltung der täglich verfügbaren liquiden Mittel des Fonds eingesetzt und ihre Rendite trägt zur Verwirklichung des Anlageziels bei.
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####  Bardarlehen

Der Fonds kann auf Bardarlehen in Höhe von 10% seines Nettovermögens zurückgreifen, um eine zeitliche Verschiebung zwischen den Kauf- und Verkaufsflüssen von am Markt begebenen Wertpapieren oder hohe Rücknahmen zu kompensieren.
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####  Befristete Käufe und Verkäufe von Wertpapieren

Der Fonds kann zur Verwaltung der liquiden Mittel und zur Optimierung seiner Erträge auf Repogeschäfte (als Pensionsnehmer) zurückgreifen.
Befristete Käufe und Verkäufe von Wertpapieren erfolgen stets unter Marktbedingungen und sind im Falle von Repogeschäften als Pensionsnehmer auf höchstens 100% des Nettovermögens des Fonds beschränkt.
Diese Transaktionen werden mit den im Abschnitt „Anlagen (außer integrierten Derivaten)“ angegebenen Schuldtiteln und Geldmarktinstrumenten durchgeführt.
Der angestrebte Anteil des verwalteten Vermögens, das Gegenstand solcher Transaktionen sein wird, beträgt 5%.
Im Rahmen dieser Transaktionen kann der Fonds finanzielle Garantien (Sicherheiten) erhalten, deren Funktionsweise und Merkmale im Abschnitt „Verwaltung der finanziellen Garantien“ beschrieben sind.
Befristete Käufe von Wertpapieren können mit ODDO BHF SCA oder mit Bankinstituten der Europäischen Union oder des Vereinigten Königreichs, die ein Kreditrating von mindestens A- aufweisen, getätigt werden.
Weitere Angaben sind im Abschnitt „Kosten und Gebühren“ enthalten. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Jahresbericht des Fonds.
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####  Verwaltung der finanziellen Garantien:

Im Rahmen der Abwicklung von Geschäften mit OTC-Derivaten und Transaktionen zum befristeten Kauf von Wertpapieren kann der Fonds Finanzwerte als Garantien erhalten.
Die erhaltenen finanziellen Garantien sollen das für den Fonds bestehende Risiko des Ausfalls einer Gegenpartei verringern. Sie bestehen ausschließlich aus Barsicherheiten. Ausnahmsweise und nur im Rahmen von Repogeschäften als Pensionsnehmer erhält der Fonds als Garantie klassische Schuldtitel mit einem Rating von mindestens A- und/oder Titel, die von Staaten begeben werden, die ein Rating von mindestens AA- haben. Auf jeden Fall muss die Emission des als Garantie erhaltenen Titels ein Volumen von insgesamt über 100 Millionen Euro haben und der Fonds darf bis zu 10% in diesem Titel engagiert sein.
Geschäfte, die gegebenenfalls mit der Gabe finanzieller Garantien verbunden sind, können mit einem Kreditinstitut in der Europäischen Union oder im Vereinigten Königreich, das zur ODDO BHF-Gruppe gehören kann, getätigt werden.
Jede erhaltene finanzielle Garantie (Sicherheit) erfüllt entsprechend den anwendbaren Rechtsvorschriften folgende Punkte:
- Die Kriterien im Hinblick auf Liquidität, Bewertung (mindestens täglich und Vermögenswerte, die keine hohe Volatilität aufweisen, es sei denn der Abschlag ist ausreichend hoch), Bonität des Emittenten, Korrelation (Unabhängigkeit gegenüber der Gegenpartei) und Diversifizierung, wobei das Engagement gegenüber einem einzelnen Emittenten höchstens 20% des Nettovermögens ausmachen darf;
- Sie wird von der Verwahrstelle des Fonds oder einem Dritten auf einem getrennten Konto gehalten, das einer Aufsicht unterliegt und keine Verbindung zu dem Bereitsteller der finanziellen Garantien aufweist;
- Die erhaltenen finanziellen Garantien müssen jederzeit und ohne Konsultation oder Zustimmung der Gegenpartei vollständig durch den Fonds in Anspruch genommen werden können;
- Die finanziellen Bargarantien werden ausschließlich in Depots bei infrage kommenden Stellen oder in Staatsanleihen mit gutem Rating platziert, für Repogeschäfte als Pensionsnehmer verwendet (unter der Bedingung, dass diese Transaktionen mit Kreditinstituten getätigt werden, die aufsichtspflichtig sind, und dass der Fonds den Gesamtbetrag der liquiden Mittel jederzeit unter Berücksichtigung der aufgelaufenen Zinsen zurückfordern kann) oder in kurzfristigen Geldmarkt-OGA angelegt;
- Die finanziellen Sicherheiten werden nicht wiederverwendet.


#### Risikoprofil
Ihr Geld wird hauptsächlich in Finanzinstrumenten angelegt, die von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählt werden. Diese Instrumente unterliegen den Marktentwicklungen und -risiken.
Die von der Verwaltungsgesellschaft ermittelten Risiken, die nachstehend erläutert werden, stellen keine Einschränkung dar. Es ist Aufgabe eines jeden Anlegers, sich seine eigene, von der Verwaltungsgesellschaft unabhängige Meinung zu bilden, das Risiko, das mit jeder von ihm getätigten Anlage verbunden ist, gegebenenfalls mit Hilfe eines Finanzanlageberaters zu analysieren und sicherzustellen, dass die geplante Anlage für seine Finanzsituation und seine Fähigkeit, Finanzrisiken einzugehen, geeignet ist.
Das Nachhaltigkeitsrisiko bzw. das Risiko negativer Folgen in Bezug auf Nachhaltigkeit wird derzeit nicht im Anlageentscheidungsprozess des Verwaltungsteams berücksichtigt, da diese Risiken nicht Teil der Fondsstrategie sind. Dennoch sieht die Verwaltungsgesellschaft für alle ihre Fonds Mindestgarantien in Bezug auf Nachhaltigkeitsthemen vor. Hierfür kommen ihre eigenen Grundsätze zum Ausschluss von Kohle und von Unternehmen, die die Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen nicht einhalten, zur Anwendung. Die Verwaltungsgesellschaft ist Unterzeichnerin der Prinzipien für verantwortliches Investieren (PRI) der Vereinten Nationen sowie des CDP (zuvor Carbon Disclosure Project). Die Verwaltungsgesellschaft übt bei vom Fonds gehaltenen Aktien die Stimmrechte aus. Informationen zu den Richtlinien der Verwaltungsgesellschaft sind auf der Website www.am.oddo-bhf.com verfügbar.
In welche Risikokategorie Ihr Fonds eingestuft wird, entnehmen Sie bitte dem Dokument „Wesentliche Informationen für den Anleger“.
Der Fonds ist hauptsächlich folgenden Risiken ausgesetzt:

#### Kapitalverlustrisiko
Da der Fonds weder von einer Kapitalgarantie noch von einem Kapitalschutz profitiert, ist es möglich, dass das ursprünglich investierte Kapital nicht vollständig zurückgezahlt wird.

#### Aktienrisiko
Der Fonds investiert an einem oder mehreren Aktienmärkten, die starken Schwankungen unterworfen sein können. Im Falle einer Baisse am Aktienmarkt kann der Nettoinventarwert des Investmentfonds sinken.

#### Schwellenländerrisiko
Dieses Risiko ist mit den Bedingungen verbunden, unter denen die Schwellenmärkte, an denen der Fonds investiert, funktionieren und beaufsichtigt werden. Diese können von den an den großen internationalen Finanzplätzen herrschenden Standards abweichen und von verschiedenartigen Störungen betroffen sein (Entwicklungen im Bereich der Besteuerung oder der politischen Stabilität oder vorübergehender Mangel an Liquidität dieser Wertpapiere). Diese Störungen können zu Abwicklungs- bzw. Lieferproblemen führen, die sich auf den Preis auswirken können, zu dem der Fonds seine Positionen möglicherweise verkaufen muss. Dies kann einen starken Rückgang des Nettoinventarwerts des Fonds zur Folge haben. Der Fonds kann vollumfänglich dem Schwellenländerrisiko ausgesetzt sein.

#### Risiko in Verbindung mit dem Investment in Small und Mid Caps
Der Fonds kann in Mid und Small Caps investieren. Deren Kursschwankungen sind ausgeprägter und rasanter als bei Large Caps und können daher starke Veränderungen des Nettoinventarwerts hervorrufen. Außerdem kann das geringere Volumen dieser Märkte ein Liquiditätsrisiko darstellen. Diese Anlagekategorie kann die Bewertung des Fonds und die Preiskonditionen, zu denen der Fonds Positionen insbesondere im Falle bedeutender Rücknahmen liquidieren muss, beeinflussen, beziehungsweise sogar deren Veräußerung unmöglich machen und zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts des Fonds führen.

#### Währungsrisiko
Dieses Risiko betrifft Portfolios, die ganz oder teilweise in Papiere in Fremdwährungen investiert sind, und bezieht sich auf die Schwankungen der Devisenkurse gegenüber der Referenzwährung des Fonds. So kann ein Wertpapier, dessen Bewertung in seiner Währung unverändert geblieben ist, dennoch von Schwankungen dieser Währung gegenüber dem Euro betroffen sein und daher den Nettoinventarwert des Fonds verringern.

#### Risiken in Verbindung mit der Anlage in Terminfinanzinstrumenten
Der Fonds kann ergänzend zu den Portfoliotiteln Derivate einsetzen, wobei das Gesamtengagement 100% des Fondsvermögens nicht übersteigen darf. Bei einer ungünstigen Marktentwicklung kann es zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts kommen.

#### Ausfallrisiko
Es handelt sich dabei um das Risiko der Zahlungsunfähigkeit einer Gegenpartei und eines daraus resultierenden Zahlungsausfalls. Der Fonds unterliegt unter Umständen einem Ausfallrisiko, das aus dem Einsatz von Terminfinanzinstrumenten, die außerbörslich mit einem Kreditinstitut abgeschlossen werden, oder von Kontrakten zum befristeten Kauf und Verkauf von Wertpapieren, resultiert. Der Fonds unterliegt somit dem Risiko, dass diese Kreditinstitute möglicherweise ihren Verpflichtungen in Bezug auf diese Transaktionen nicht nachkommen können.
Bestimmte Marktkontrakte, die für den Fonds mit einem Ausfallrisiko verbunden sind, können mit einer Gesellschaft der ODDO BHF-Gruppe abgeschlossen werden.

#### Liquiditätsrisiko in Bezug auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte
Ein Markt mit geringer Liquidität ist anfällig für starke Kauf- und Verkaufsbewegungen. Dies kann zu einer erhöhten Volatilität des Fonds führen, dessen Vermögenswerte an diesem Markt notiert sind oder gehandelt werden, und den Wert dieser Vermögenswerte sowie gegebenenfalls die Preisbedingungen, zu denen der Fonds seine Positionen verkaufen muss, beeinträchtigen. Die fehlende Liquidität ist vor allem mit bestimmten geografischen (Schwellenländer) oder Sektormerkmalen (Unternehmen mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung) oder mit bestimmten Kategorien von Wertpapieren, in die der Fonds investiert, verbunden. Der Nettoinventarwert des Fonds kann in diesen Fällen einen starken Rückgang verzeichnen.
Ein wesentlicher Anteil der Anlagen erfolgt in Finanzinstrumenten, die ihrer Wesensart zufolge hinreichend liquide sind, unter bestimmten Umständen aber ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, das sich gegebenenfalls auf das Liquiditätsrisikoniveau des gesamten Fonds auswirkt.

#### Risiken in Verbindung mit Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Verwaltung der Sicherheiten
Der Anteilinhaber kann einem rechtlichen Risiko (in Verbindung mit den rechtlichen Unterlagen, der Anwendung der Kontrakte und der Beschränkungen dieser Kontrakte) sowie dem Risiko in Verbindung mit der Wiederverwendung von Wertpapieren, die als Garantien entgegengenommen wurden, ausgesetzt sein, wobei sich der Nettoinventarwert des FCP entsprechend den Schwankungen des Werts der Wertpapiere, die durch Anlage der als Garantie erhaltenen Bargarantien erworben wurden, verändern kann. In außergewöhnlichen Marktsituationen kann der Anteilinhaber zudem einem Liquiditätsrisiko ausgesetzt sein, was dazu führt, dass das Handeln bestimmter Wertpapiere erschwert wird.

#### Nachhaltigkeitsrisiko
Bezeichnet ein Ereignis oder einen Umstand mit Bezug auf die Umwelt, Soziales oder die Unternehmensführung, dessen Auftreten tatsächlich oder potenziell negative Auswirkungen auf den Wert der von diesem Fonds getätigten Anlagen haben könnte.

#### Risiken in Verbindung mit der Übergewichtung
Insbesondere aufgrund des Einsatzes von Derivaten kann das maximale Engagement in verschiedenen Klassen von Vermögenswerten 200% des Nettovermögens des Fonds übersteigen. Es besteht daher das Risiko, dass der Nettoinventarwert des Fonds bei ungünstiger Marktentwicklung verstärkt sinkt. Im Falle einer ungünstigen Entwicklung der verwendeten Strategien kann der Nettoinventarwert stärker fallen als die Märkte, in denen der Fonds engagiert ist. Dieser Hebel kann die Gewinnaussichten erhöhen, verstärkt aber auch die Verlustrisiken. Anleger werden darauf hingewiesen, dass die Wertentwicklung des Fonds unter Umständen hinter den Zielsetzungen zurückbleibt.

#### Garantie/Absicherung
Keine (weder das Kapital noch das Performanceniveau wird garantiert).

#### Mögliche Zeichner und Profil des typischen Anlegers
Die Anteile wurden und werden gemäß dem U.S. Securities Act von 1933 (nachfolgend das „Gesetz von 1933“) oder nach Maßgabe eines anderen in einem US-Bundesstaat geltenden Rechtstextes nicht registriert, und die Anteile dürfen weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten von Amerika (einschließlich der dazugehörigen Gebiete und Besitzungen) zugunsten eines Gebietsansässigen der Vereinigten Staaten von Amerika (nachfolgend „US-Person“) übertragen, angeboten oder verkauft werden, wobei die Definition einer „US-Person“ in der „Regulation S“ des Gesetzes von 1933 dargelegt ist, eine US- amerikanische Rechtsvorschrift, die von der US-amerikanischen Finanzmarktaufsichtsbehörde („Securities and Exchange Commission“, SEC) erlassen wurde, es sei denn (i) die Anteile wurden registriert oder (ii) eine Ausnahmeregelung kam zur Anwendung (mit vorheriger Zustimmung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft des Fonds). Der Fonds ist nicht gemäß dem United States Investment Company Act von 1940 registriert und wird dies auch in Zukunft nicht sein.
Jeder Weiterverkauf oder jede Übertragung von Anteilen in die Vereinigten Staaten von Amerika oder an eine „US- Person“ kann eine Verletzung des US-amerikanischen Rechts darstellen und erfordert die vorherige schriftliche Zustimmung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft des Fonds. Die Personen, die Anteile erwerben oder zeichnen möchten, müssen schriftlich bestätigen, dass sie keine „US-Personen“ sind.
Jeder Anteilinhaber muss den Fonds unverzüglich informieren, wenn er eine „US-Person“ werden sollte. Jeder Anteilinhaber, der eine US-Person wird, darf keine neuen Anteile mehr erwerben und er kann jederzeit aufgefordert werden, seine Anteile zugunsten von Personen zu verkaufen, die keine „US-Personen“ sind.
Als „US-Person“ wird gemäß Verkaufsprospekt eine „US-Person“ gemäß der Definition in der Regulation S der SEC (Part 230
- 17 CFR 230.903) bezeichnet. Eine solche Definition von „US-Person“ finden Sie auf folgender Website: http://www.sec.gov/about/laws/secrulesregs.htmIn Anwendung der seit dem 1. Juli 2014 geltenden Bestimmungen des Foreign Account Tax Compliance Act („FATCA“) können Erträge aus direkten oder indirekten Anlagen des Fonds in amerikanischen Vermögenswerten einer Quellensteuer von 30% unterliegen. Um den Quellensteuerabzug von 30% zu vermeiden, haben Frankreich und die Vereinigten Staaten von Amerika ein zwischenstaatliches Abkommen geschlossen, nach dem sich Nicht-US-Finanzinstitute („Foreign Financial Institutions“) dazu verpflichten, ein Identifikationsverfahren für direkte oder indirekte Anleger, die in den Vereinigten Staaten von Amerika steuerpflichtig sind, einzuführen und bestimmte Informationen über diese Anleger an die französische Steuerbehörde zu übermitteln, die diese wiederum der US-amerikanischen Steuerbehörde („Internal Revenue Service“) mitteilt.

In seiner Eigenschaft als Foreign Financial Institution verpflichtet sich der Fonds dazu, die FATCA-Vorschriften zu erfüllen und alle im vorgenannten zwischenstaatlichen Abkommen vorgesehenen Maßnahmen zu ergreifen.
Abgesehen von diesen Beschränkungen kann der Fonds von allen Zeichnern mit folgenden Besonderheiten gezeichnet werden:
- CR-EUR-Anteil: CR-EU-Anteile können von allen Anlegern, darunter institutionelle Anleger (Versicherungsgesellschaften, Altersvorsorgekassen), Finanzvorstände großer Unternehmen sowie insbesondere Privatanleger, gezeichnet werden.
- GC-Anteil: GC-Anteile sind (i) den von ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS zugelassenen Versicherungsgesellschaften entsprechend den im Rahmen der „empfohlenen Option“ ihrer Policen gezeichneten Rechnungseinheiten und (ii) den Kunden von ODDO BHF SCA vorbehalten, die überdies einen Beratungsvertrag mit einem Partner-Finanzanlagenberater von ODDO BHF SCA abgeschlossen haben.
- CN-EUR-Anteile: die CN-Anteile sind nur auf Beschluss der Verwaltungsgesellschaft erhältlich und räumen kein Recht auf Rückvergütung ein. Die Anteile sind ausschließlich (i) Anlegern, die Zeichnungen über einen Vermittler tätigen, der gemäß MiFID 2 unabhängige Anlageberatungsdienstleistungen erbringt, (ii) Anlegern, die auf der Grundlage einer zwischen dem Anleger und einem Finanzvermittler geschlossenen Honorarvereinbarung Zeichnungen über diesen Vermittler vornehmen, wobei der Vermittler seine Vergütung ausschließlich vom Anleger erhält, (iii) Gesellschaften, die gemäß MiFID 2 Portfolioverwaltungsdienstleistungen für Dritte erbringen, (iv) OGA, die von Unternehmen der ODDO BHF-Gruppe verwaltet werden, und (v) ODDO BHF SCA, die Anlageberatungsdienstleistungen auf der Grundlage einer schriftlich mit dem Anleger geschlossenen Honorarvereinbarung erbringt, vorbehalten.
- CI-EUR-Anteile: Die Anteile sind ausschließlich zulässigen Gegenparteien und professionellen Anlegern im Sinne der Richtlinie 2014/65/EU („MiFID 2“) vorbehalten.


#### Profil des typischen Anlegers
Ein typischer Anleger weist eine geringe Risikoaversion auf.
Die empfehlenswerte Investitionshöhe in diesem Fonds hängt von Ihrer persönlichen Situation ab. Dazu müssen Sie Ihr Privatvermögen, Ihren gegenwärtigen Finanzbedarf sowie jenen für die kommenden 5 Jahre berücksichtigen, aber auch Ihre Bereitschaft, Risiken einzugehen oder gegebenenfalls eine vorsichtige Anlage vorzuziehen. Es wird außerdem dringend empfohlen, Ihre Anlagen ausreichend zu diversifizieren, sodass sie nicht durchweg den Risiken dieses Fonds ausgesetzt sind.

#### Hinweise zur steuerlichen Behandlung
Ab dem 1. Juli 2014 fällt der Fonds unter die Bestimmungen von Anhang II, Punkt II. B des Abkommens (IGA), das am 14. November 2013 zwischen der Regierung der Republik Frankreich und der Regierung der Vereinigten Staaten von Amerika mit dem Ziel unterzeichnet wurde, die Einhaltung von Steuervorschriften auf internationaler Ebene zu verbessern und das Gesetz über die Einhaltung dieser Verpflichtungen in Bezug auf ausländische Konten (FATCA-Gesetz) anzuwenden.
Zweck des vorliegenden Verkaufsprospekts ist nicht, die steuerlichen Konsequenzen zusammenzufassen, die für jeden Anleger mit der Zeichnung, der Rückgabe, dem Halten oder der Veräußerung von Anteilen des Fonds verbunden sind. Diese Konsequenzen können je nach den Gesetzen und Gepflogenheiten, die im Wohnsitz-, Aufenthalts- oder Gründungsland des Anteilinhabers gelten, und je nach seiner persönlichen Situation unterschiedlich ausfallen.
Im Ausland, in den Anlageländern des Fonds, unterliegen die realisierten Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren und die Erträge aus ausländischer Quelle, die der Fonds vereinnahmt, gegebenenfalls einer im Allgemeinen in Form einer Quellensteuer bestehenden Besteuerung. Die Quellenbesteuerung kann reduziert oder aufgehoben werden, wenn die betreffenden Staaten Steuerabkommen geschlossen haben.
Je nach der für Sie geltenden Steuergesetzgebung, Ihrem Wohnsitzland oder dem Land, von dem aus Sie in diesen Fonds investieren, sind eventuelle Gewinne und sonstige Erträge aus dem Halten von Anteilen des Fonds zu versteuern. Wir empfehlen Ihnen, einen Steuerberater zu Rate zu ziehen, um sich über die möglichen Folgen des Kaufs, Haltens, Verkaufs oder der Rückgabe von Anteilen des Fonds nach den gesetzlichen Bestimmungen im Land Ihres steuerlichen Wohnsitzes, gewöhnlichen Aufenthalts oder Wohnsitzes zu informieren.
Die Verwaltungsgesellschaft übernimmt keinerlei Haftung im Hinblick auf steuerliche Konsequenzen, die sich für Anleger aus dem Kauf, dem Halten, dem Verkauf oder der Rückgabe von Fondsanteilen ergeben könnten.
Rücknahme von Anteilen und anschließende Zeichnung: da der Fonds aus mehreren Anteilsklassen besteht, stellt der Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere durch eine Anteilrücknahme mit anschließender Zeichnung einer anderen Anteilsklasse steuerlich eine entgeltliche Veräußerung dar, aus der ein steuerpflichtiger Gewinn resultieren kann.
Nähere Angaben finden Sie im ausführlichen Verkaufsprospekt, der auf Anfrage bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich ist.
- Der Nettoinventarwert kann am Sitz der Verwaltungsgesellschaft eingesehen werden.
- Der ausführliche Verkaufsprospekt sowie die letzten Jahres- und Halbjahresberichte des OGAW werden den Anteilinhabern auf schriftliche Anfrage bei ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS - 12, boulevard de la Madeleine - 75009 Paris innerhalb einer Woche zugesandt.

Tel: 01 44 51 80 28. E-Mail: information_oam@oddo-bhf.com
- Datum der Genehmigung durch die AMF: 29. Oktober 1993
- Tag der Auflegung des Fonds:19. November 1993