# Charges
Past performance
Key Investor Information
The charges you pay are used to pay the costs of running the Fund, including the costs of marketing and distributing it. These charges reduce the potential growth of your investment.
The ongoing charge figure is based on expenses for the year ending 31 December 2019. It excludes portfolio transaction costs.
*Anti-Dilution Levy: An investor may be required to pay an Anti-Dilution Levy where there are net subscriptions or net redemptions of Shares on a particular Dealing Day by reducing the subscription monies paid in to the Fund or redemption monies paid out by the Fund as the case may be by the amount of the applicable Anti-Dilution Levy (ADL) to cover dealing costs and to preserve the value of the underlying assets of the Fund
. 
ADL proceeds are credited to the Fund.
The Anti-Dilution Levy is separate to the ongoing charges shown in this section, details of the Levy can be found on the Payden website: www.payden.com
**This figure may vary from year to year but will not be more than the capped rate currently set at 0.75%.
For more information about charges, please see the section of the prospectus titled “Charges and Expenses”.
Past performance is not a guide to future performance. The past performance calculation does not take into account the entry and exit charges but does take into account the ongoing charges referred to above. The value of your investment may go down as well as up and you may not get back the amount you invested.
The chart shows the Fund’s annual performance in US Dollar for each calendar year over the period displayed.
The Fund was approved by the Central Bank of Ireland in 2002 and this share class launched in 2002.

Translation (ENDE, 2020-07-03):
# Kosten
Bisherige Wertentwicklung
Wesentliche Anlegerinformationen
Die auf Sie entfallenden Gebühren decken die Kosten für die Verwaltung des Fonds inklusive Vermarktung und Vertrieb. Diese Gebühren mindern das Wachstumspotenzial Ihrer Anlage.
Der Betrag für die laufenden Gebühren beruht auf Kosten für das Jahr zum 31.12.2019. Nicht erfasst sind Portfoliotransaktionskosten.
*Verwässerungsschutzgebühr: Wenn Netto-Zeichnungen oder Netto- Rücknahmen an einem bestimmten Handelstag vorliegen, kann der Anleger dazu verpflichtet werden, eine Verwässerungsschutzgebühr zu zahlen, indem die Zeichnungsbeträge, die in den Fonds gezahlt werden, oder die Rücknahmebeträge, die durch den Fonds ausgezahlt werden, gegebenenfalls durch den Betrag der anwendbaren Verwässerungsschutzgebühr reduziert werden, um die Handelskosten abzudecken und den Wert der dem Fonds zugrunde liegenden Vermögenswerten zu bewahren. Die Einnahmen aus der Verwässerungsschutzgebühr werden dem Fonds gutgeschrieben.
Die Verwässerungsschutzgebühr gehört nicht zu den in diesem Abschnitt angegebenen	laufenden	Gebühren.	Einzelheiten	zur Verwässerungsschutzgebühr finden Sie auf der Webseite von Payden: www.payden.com
**Diese Zahl kann von Jahr zu Jahr schwanken, übersteigt jedoch nicht die Gebührenhöchstrate, die derzeit 0,75% beträgt.
Weitere Angaben zu den Gebühren sind dem Teil „Gebühren und Kosten” im Prospekt zu entnehmen.
Die bisherige Wertentwicklung ist kein Indikator für die künftige Wertentwicklung. Bei der Berechnung der bisherigen Wertentwicklung werden die oben genannten laufenden Gebühren, jedoch nicht Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge berücksichtigt. Der Wert Ihrer Anlage kann sowohl steigen als auch fallen, und Sie erhalten den von Ihnen investierten Betrag gegebenenfalls nicht zurück.
Die Grafik zeigt die jährliche Wertentwicklung des Fonds in US-Dollar für jedes Kalenderjahr während des in der Grafik dargestellten Zeitraums.
Der Fonds wurde 2002 von der irischen Zentralbank zugelassen; diese Anteilsklasse wurde 2002 aufgelegt.