# Management Company
The Fund has appointed by an agreement dated as of 17 February 2017 FundRock Management Company S.A., a société anonyme incorporated under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg and having its registered office at 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, as its management company in accordance with the provisions of the 2010 Law (the "Management Company").
The Management Company was incorporated in the form of a société anonyme on 10 November 2004 for an unlimited duration. The Management Company is approved as management company in accordance with chapter 15 of the 2010 Law. The Management Company has a subscribed and paid-up capital of € 10,000,000-.
The Management Company will monitor the activities of the third parties to which it has delegated functions on a continued basis. The agreements entered between the Management Company and the relevant third parties provide that the Management Company can give further instructions to such third parties, and that it can withdraw their mandate with immediate effect if this is in the interest of the Shareholders at any time. The Management Company's liability towards the Fund is not affected by the fact that it has delegated certain functions to third parties.
The Management Company also acts as management company for other investment funds. The names of these other funds are available upon request at the registered office of the Management Company.
The Management Company has established and applies a remuneration policy in accordance with principles laid out under the Directive 2009/65/EC (the "UCITS Directive") and any related legal and regulatory provisions applicable in Luxembourg.
The remuneration policy is aligned with the business strategy, objectives, values and interests of the Management Company and the UCITS that it manages and of the investors in such UCITS, and which includes, inter alia, measures to avoid conflicts of interest; and it is consistent with and promotes sound and effective risk management and does not encourage risk taking which is inconsistent with the risk profiles, rules or instruments of incorporation of the UCITS that the Management Company manages.
As an independent management company relying on a full-delegation model (i.e. delegation of the collective portfolio management function), the Management Company ensures that its remuneration policy adequately reflects the predominance of its oversight activity within its core activities. As such, it should be noted that the Management Company’s employees who are identified as risk-takers under the UCITS Directive are not remunerated based on the performance of the UCITS under management.
The Management Company’s remuneration policy, in a multi-year framework, ensures a balanced regime where remuneration both drives and rewards the performance of its employees in a measured, fair and well-thought-out fashion, which relies on the following principles*:
- Identification of the persons responsible for awarding remuneration and benefits (under the supervision of the remuneration committee and subject to the control of an independent internal audit committee);
- Identification of the functions performed within the Management Company which may impact the performance of the entities under management;
- Calculation of remuneration and benefits based on the combination of individual and company’s performance assessment;
- Determination of a balanced remuneration (fixed and variable);
- Implementation of an appropriate retention policy with regards to financial instruments used as variable remuneration;
- Deferral of variable remuneration over 3-year periods; and
- Implementation of control procedures/adequate contractual arrangements on the remuneration guidelines set up by the Management Company’s respective portfolio management delegates.

*It should be noted that, upon issuance of final regulatory guidelines, this remuneration policy may be subject to certain amendments and/or adjustments.
The up-to-date remuneration policy of the Management Company, including, but not limited to, a description of how remuneration and benefits are calculated, the identity of persons responsible for awarding the remuneration and benefits, including the composition of the remuneration committee, where such committee exists, are available at https://www.fundrock.com/uk-remuneration-policy/ and a paper copy will be made available free of charge upon request at the Management Company's registered office.
As of the date of the Prospectus, the Management Company’s board of directors consists of the following members:

#### Chairman
Mr Michel Marcel Vareika Independent Non-Executive Director Luxembourg

#### Members
Mr Romain Denis
Executive Director – Managing Director FundRock Management Company S.A. Luxembourg
Mrs Tracey Elizabeth McDermott Independent Non-Executive Director Luxembourg
Mr Xavier Parain
Executive Director – Chief Executive Officer FundRock Management Company S.A. Luxembourg
Mr Thibault Gregoire
Executive Director –Chief Financial Officer FundRock Management Company S.A. Luxembourg
Conducting Officers
Mr Romain Denis, Executive Director – Managing Director Mr Emmanuel Nantas, Director – Compliance
Mr Franck Caramelle, Director – Alternatives Investments
The Management Company is, according to the Fund Management Agreement, entered into as of 17 February 2017 between the Management Company and the Fund, appointed to serve as the Fund’s designated management company. The Management Company shall in particular be responsible for the following functions:
⁻  portfolio management of the Fund;
⁻  central administration, including inter alia, the calculation of the Net Asset Value, the procedure of registration, conversion and redemption of shares and the general administration of the Fund; and
⁻  distribution and marketing of the shares; in this respect the Management Company may, with
the consent of the Fund, appoint other distributors/nominees.
The rights and duties of the Management Company are governed by the 2010 Law and the Fund Management Agreement entered into for an unlimited period of time.
In accordance with applicable laws and regulations and with the prior consent of the Board of Directors, the Management Company is empowered to delegate, under its responsibility, all or part of its duties and powers to any person or entity, which it may consider appropriate.
It being understood that the Prospectus shall, the case being, be amended accordingly.
For the time being, the duties of portfolio management, central administrative agent, which include the registrar and transfer agent duties, have been delegated as further in this Prospectus.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Verwaltungsgesellschaft
Mit Vertrag vom 17. Februar 2017 hat der Fonds die FundRock Management Company S.A., eine société anonyme, die gemäß den Gesetzen des Großherzogtums Luxemburg gegründet wurde und ihren eingetragenen Firmensitz in L-5826 Hesperange, 33, rue de Gasperich hat, als Verwaltungsgesellschaft im Einklang mit den Bestimmungen des Gesetzes von 2010 (die „Verwaltungsgesellschaft“) bestellt.
Die Verwaltungsgesellschaft wurde in Form einer société anonyme am 10. November 2004 auf unbestimmte Dauer gegründet und ist als Verwaltungsgesellschaft nach Kapital 15 des Gesetzes von 2010 genehmigt. Die Verwaltungsgesellschaft verfügt über ein gezeichnetes und eingezahltes Kapital von € 10.000.000.
Die Verwaltungsgesellschaft überwacht die Aktivitäten der Drittparteien, an die sie Funktionen auf ständiger Basis delegiert hat. Die zwischen der Verwaltungsgesellschaft und den entsprechenden Drittparteien getroffenen Verträge sehen vor, dass die Verwaltungsgesellschaft den Drittparteien zusätzliche Anweisungen geben und das Mandat derselben jederzeit fristlos kündigen kann, wenn dies im Interesse der Anteilinhaber liegt. Die Haftung der Verwaltungsgesellschaft dem Fonds gegenüber wird von der Tatsache nicht berührt, dass sie die Drittparteien mit gewissen Funktionen beauftragt hat.
Die Verwaltungsgesellschaft fungiert auch als Verwaltungsgesellschaft anderer Investmentfonds. Die Namen dieser anderen Fonds sind auf Anfrage bei dem eingetragenen Firmensitz der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Vergütungspolitik erstellt und wendet diese gemäß den in der Richtlinie Nr. 2009/65/EC (die „OGAW-Richtlinie“) sowie allen damit verbundenen und für Luxemburg zutreffenden gesetzlichen und behördlichen Grundsätzen an.
Die Vergütungspolitik ist an die Geschäftsstrategie und die Ziele, Werte und Interessen der Verwaltungsgesellschaft, der von ihr verwalteten Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) und der Anleger in dieselben angepasst. Dies schließt u.a. Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten ein. Sie befürwortet und fördert ein intelligentes, effizientes Risikomanagement ohne dabei zu Wagnissen zu ermutigen, was mit den Risikoprofilen, Regeln oder Satzungen der von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Organismen für gemeinsame Wertpapieranlagen unvereinbar ist.
Als unabhängige Verwaltungsgesellschaft, die sich auf ein volles Übertragungsmodell stützt (d.h., Übertragung der Verwaltungsfunktion des kollektiven Portfolios), gewährleistet die Verwaltungsgesellschaft, dass ihre Vergütungspolitik die Vorrangigkeit ihrer Übersicht innerhalb ihrer Kernaufgaben hinreichend reflektiert. Es ist daher zu beachten, dass Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft, die nach der OGAW-Richtlinie als risikofreudig bekannt sind, nicht auf der Basis ihrer Leistungen hinsichtlich der verwalteten OGAW vergütet werden.
Im Rahmen vieljähriger Tätigkeit gewährleistet die Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft einen ausgewogenen Führungsstil, bei welcher der Verdienst die Leistungen der Mitarbeiter auf angemessene, faire und durchdachte Weise sowohl antreibt wie auch belohnt. Dies beruht auf folgenden Grundsätzen*:
- Identifizierung von Personen, die für Bezahlung und Leistungszulagen verantwortlich sind (unter der Aufsicht des Vergütungsausschusses und überwacht durch den unabhängigen internen Prüfungsausschuss);
- Identifizierung der innerhalb der Verwaltungsgesellschaft ausgeübten Funktionen, die die Performance der verwalteten Entitäten beeinflussen könnten;
- Berechnung von Vergütung und Leistungszulagen gestützt auf die Beurteilung der Leistungen einzelner Mitarbeiter und der Gesellschaft;
- Festsetzung eines ausgewogenen Vergütungssystems (fest und variabel);
- Umsetzung einer passenden Mitarbeiterbindungspolitik, bei der Finanzinstrumente als variable Vergütung genutzt werden;
- Rückstellung von variablen Vergütungen über dreijährige Zeitspannen; sowie
- Umsetzung von Kontrollen/passenden vertraglichen Absprachen über die von den Beauftragten der Verwaltungsgesellschaft für das betreffende Portfolio erstellten Vergütungsrichtlinien.

* Es wird darauf hingewiesen, dass die oben beschriebene Vergütungspolitik nach dem Erlass der endgültigen Richtlinien durch die aufsichtsführenden Behörden evtl. geändert oder angepasst werden müssen.
Die aktuelle Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft, einschließlich u.a. einer Beschreibung der Berechnungsmethode von Vergütungen und Zulagen, die Namen der für die Gewährung von Vergütungen und Leistungszulagen verantwortlichen Personen und die Zusammensetzung des Vergütungsausschusses (falls ein solcher besteht), ist unter https://www.fundrock.com/uk-remuneration-policy/ zu finden. Das Dokument ist auf Anfrage in Druckform kostenlos bei dem eingetragenen Firmensitz der Verwaltungsgesellschaft zu erhalten.
Am Ausgabetag des Prospekts bestand der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft aus folgenden Mitgliedern:

##### Vorstand
Mr Michel Marcel Vareika Nicht-exekutiver Direktor Luxemburg

##### Mitglieder
Mr Romain Denis Exekutivdirektor
FundRock Management Company S.A. Luxemburg
Mr Eric May
Nicht-exekutiver Direktor Partner
BlackFin Capital Partners Paris, Frankreich
Mrs Tracey McDermott Nicht-exekutiver Direktor Luxemburg
Mr Xavier Parain
Exekutivdirektor – Chief Executive Officer FundRock Management Company S.A. Luxemburg
Mr Serge Ragozin
Exekutivdirektor – Deputy Chief Executive Officer FundRock Management Company S.A. Luxemburg
„Dirigeants“ [in etwa: Vorstandsmitglieder]
Mr Romain Denis, Exekutivdirektor 
Managing Direktor Mr Emmanuel Nantas, Direktor in Sachen Compliance
Mr Franck Caramelle, Direktor in Sachen Alternative Investitionen
Die Verwaltungsgesellschaft ist gemäß Fondsverwaltungsvertrag vom 17. Februar 2017 zwischen dem Fonds und der Verwaltungsgesellschaft zur designierten Verwaltungsgesellschaft bestellt und ist im Einzelnen für folgende Funktionen verantwortlich:
⁻   Verwaltung des Fondsportfolios;
⁻ Zentralverwaltung, einschließlich u.a. die Berechnung des Nettoinventarwertes, die Eintragung, den Umtausch und Rückkauf von Anteilen und der allgemeinen Fondsverwaltung; sowie
⁻ Vertrieb und Vermarktung der Anteile, wobei die Verwaltungsgesellschaft andere Vertriebspartner/Beauftragte bestellen darf.
Für die Rechte und Pflichten der Verwaltungsgesellschaft gelten das Gesetz von 2010 und der auf unbestimmte Dauer unterzeichnete Fondsmanagementvertrag.
In Übereinstimmung mit den einschlägigen Gesetzen und Regelungen, sowie mit vorheriger Billigung des Verwaltungsrates, ist die Verwaltungsgesellschaft ermächtigt, in eigener Verantwortung sämtliche oder ein Teil ihrer Pflichten und Befugnisse an andere geeignete Personen oder Entitäten zu übertragen.
Es versteht sich, dass der Prospekt falls nötig entsprechend geändert wird.
Sowohl die Portfolioverwaltung als auch die Hauptverwaltungsstelle (wozu die Pflichten der Register- und Transferstelle gehören) wurden vorläufig mit den in diesem Prospekt näher beschriebenen Aufgaben beauftragt.