The Management Company may, on behalf of individual sub-funds, determine that transferable securities, money market instruments, derivative financial instruments (derivatives) and other assets which are not officially listed on a securities exchange (or whose stock exchange rate is not deemed representative, e.g. due to lack of liquidity) but which are traded on another regulated market, shall be valued at the latest available price there, and which the Management Company considers in good faith to be the best possible price at which the transferable securities, money market instruments, derivative financial instruments (derivatives) and other investments can be sold. Details on this can be found in the Annexes to the relevant sub-funds.
- OTC derivatives shall be evaluated on a daily basis using a method to be determined and validated by the Investment Company in good faith on the basis of the sale value that is likely attainable and using generally accepted valuation models which can be verified by an auditor.
- UCITS and UCIs are valued at the most recently established and available redemption price. In the event that the redemption of the investment units is suspended, or no redemption prices are established, these units together with all other assets will be valued at their appropriate market value, as determined in good faith by the Management Company and in accordance with generally accepted valuation standards approved by the auditors.
- If the prices in question are not fair market prices, if the financial instruments under (b) are not traded on a regulated market, and if no prices are set for financial instruments different from those listed under (a)–(d), then these financial instruments and the other legally permissible assets shall be valued at their current market value, which shall be established in good faith by the Management Company on the basis of generally accepted and verifiable valuation rules (e.g. suitable valuation models taking account of current market conditions).
- Liquid funds are valued at their nominal value plus interest.
- The market value of securities and other investments which are denominated in a currency other than the currency of the relevant sub-fund shall be converted into the currency of the sub-fund at the last mean rate of exchange (WM/Reuters fixing at 4 pm London time). Gains and losses from foreign exchange transactions will on each occasion be added or subtracted.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
Die Verwaltungsgesellschaft darf für die einzelnen Teilfonds bestimmen, dass Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, derivative Finanzinstrumente (Derivate) und andere Vermögenswerte, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren Börsenkurs beispielsweise aufgrund mangelnder Liquidität nicht als repräsentativ angesehen wird), die aber an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, zum letzten verfügbaren Kurs an jenem Markt bewertet werden sollen, welchen die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben als den bestmöglichen Kurs betrachtet, zu dem die Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, derivativen Finanzinstrumente (Derivate) und anderen Anlagen veräußert werden können. Nähere Informationen hierzu finden sich in den Anhängen für die jeweiligen Teilfonds.
- OTC-Derivate werden täglich auf Grundlage einer Methode bewertet, die von der Investmentgesellschaft nach Treu und Glauben auf Basis des voraussichtlich erzielbaren Verkaufspreises festgelegt und überprüft wird, wobei allgemein anerkannte Bewertungsmodelle zu verwenden sind, die von einem Wirtschaftsprüfer überprüft werden können.
- OGAW bzw. OGA werden zum letzten festgestellten und verfügbaren Rücknahmepreis bewertet. Falls die Rücknahme der Investmentanteile ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt wurden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt.
- Wenn die betreffenden Kurse keine angemessenen Börsenkurse sind, falls die Finanzinstrumente unter b) nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden und falls für andere als die unter a) bis d) aufgeführten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt werden, sind diese Finanzinstrumente und anderen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zu ihrem aktuellen Marktwert zu bewerten, der von der Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf der Grundlage allgemein anerkannter und nachprüfbarer Bewertungsregeln (z. B. geeignete Bewertungsmodelle, welche die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigen) festgelegt wird.
- Flüssige Mittel werden zu ihrem Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.
- Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs (Kursstellung von WM/Reuters um 16:00 Uhr Londoner Zeit) in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgezogen.