# WHAT IS THIS PRODUCT?
TYPE
ODDO BHF Patrimoine is a UCITS under Directive 2009/65/EC, taking the form of a Fonds Commun de Placement. TERM
ODDO BHF Patrimoine was created on 2 October 1998 for a term of 99 years.
OBJECTIVES
The Fund’s investment objective is to seek capital appreciation through investments in fixed income and equity markets over an investment horizon of more than five years while seeking to limit the portfolio’s annual volatility to 12%.
The Fund manager implements an active, discretionary management strategy aimed at achieving the investment objective through exposure to various asset classes (fixed income, credit, equities, currencies, commodities) by using investment funds or direct investments (debt securities and money market instruments) and forward financial instruments for exposure and/or for hedging purposes.
The performance and volatility targets that form part of the Fund's investment objective are based on the realisation of market assumptions laid down by the Management Company and in no way represent a guaranteed return or performance.
The Fund is actively managed but is not managed in reference to a benchmark index.
For example, the Fund may invest:
- between 0% and 75% of the net assets in equity markets via funds invested in Euro Zone and international equities of all capitalisations, and derivatives, and via shares within the limit of 20%.
- between 25% and 100% of the assets in fixed income and money markets via investment funds (up to 45% of net assets for funds invested in high yield or unrated issues), derivatives, securities received under repurchase agreements, bonds, transferable debt securities or money market instruments, including between 0% and 20% of its net assets in bonds, transferable debt securities or money market instruments potentially rated lower than BBB- (making them high yield) by an official rating agency (S&P or deemed equivalent by the Management Company or using the Management Company’s internal rating) or unrated. These securities will be issued by governments or corporations belonging to the OECD.

The Management Company does not use the ratings issued by ratings agencies automatically or in isolation, as it also applies its own internal analysis. In the event of a rating downgrade, the Management Company will take the interests of unitholders, market conditions and its own analysis of these fixed income products into account when respecting rating limits.
INTENDED RETAIL INVESTOR
Maximum exposure to emerging markets will be limited to 25% of the Fund’s
net assets.
On an ancillary basis, the Fund may be exposed to commodity markets through UCIs that invest in commodities, and may invest up to 10% of its assets in funds applying alternative strategies.
The Fund may invest up to 100% of its net assets (i) in units or shares of UCITS under European Directive 2009/65/EC, and (ii) up to 30% of its assets in EU AIFs and/or in foreign investment funds mentioned in R.214-25 that meet the criteria of article R.214-13 of the French Monetary and Financial Code. These funds may be managed by management companies of the ODDO BHF Group (up to 100%) and will be compatible with the Fund’s investment strategy.
The Fund may also trade forward financial instruments or options and carry out over-the-counter transactions with a view to hedging the portfolio against and/or gaining exposure to interest rate, equity and currency risks (futures, options, swaps, forward exchange contracts) and hedging against credit risk (credit default swaps on an ancillary basis).
Up to 100% of the Fund’s net assets may be exposed to currency risk with a
25% limit on emerging countries.
The Fund may also invest up to 100% of its net assets in instruments with embedded derivatives to hedge and/or increase the exposure of the portfolio to interest rate and/or credit and/or equity risks (subscription certificates, warrants).
The Fund’s maximum exposure to the instruments (equities, debt securities, funds and derivatives) may not exceed 200% of net assets, it being understood that the maximum exposure is the sum of the net exposures to each of the markets (equity, fixed income, money, credit) to which the Fund is exposed (the sum of long and hedging positions).
Subscription and redemption requests are centralised by the depositary every Paris stock exchange trading day until 17:45 (Paris time, CET/CEST) and executed on the basis of the net asset value of the following trading day.
CR-EUR units accumulate their income.
This Fund is intended for investors looking for a diversified multi-management investment vehicle offering a reactive strategic allocation, and who are willing to accept the risks arising from this vehicle. US Persons may not invest in this product.
More detailed information on the Fund, such as the prospectus (French, English) and the annual and semi-annual reports (in the language of the distribution country) is available at am.oddo-bhf.com or may be obtained free of charge at any time from ODDO BHF Asset Management SAS, 12 boulevard de la
Madeleine, 75009 PARIS or from the centralising agent in the distribution country. The Fund’s NAV is available on the Management Company’s website. Other
unit classes are available for this Fund.
The Fund’s custodian is ODDO BHF SCA

Translation (ENDE, 2023-06-19):
# UM WELCHE ART VON PRODUKT HANDELT ES SICH?
ART
Der ODDO BHF Patrimoine ist ein OGAW im Sinne der Richtlinie 2009/65/EG in der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement. LAUFZEIT
Der ODDO BHF Patrimoine wurde am 2. Oktober 1998 für eine Dauer von 99 Jahren gegründet.
ZIELE
Das Anlageziel des Fonds besteht darin, über einen Anlagehorizont von mehr als fünf Jahren einen Kapitalzuwachs durch Anlagen in Zins- und Aktienmärkte zu erzielen, bei gleichzeitiger Begrenzung der jährlichen Volatilität des Portfolios auf 12%.
Der Fondsmanager verwaltet den Fonds aktiv und diskretionär. Er strebt das Erreichen des Anlageziels mit dem Eingehen von Engagements in verschiedenen Anlageklassen (Anleihen, Kredit, Aktien, Devisen, Rohstoffe) an, durch die Nutzung von OGA oder physischen Wertpapieren (Schuldtitel und Geldmarktinstrumente) und durch Terminfinanzinstrumente zu Absicherungszwecken und/oder als Engagements.
Das mit dem Anlageziel des Fonds angestrebte Performance- und Volatilitätsziel basiert auf dem tatsächlichen Eintritt der von der Verwaltungsgesellschaft zugrunde gelegten Marktannahmen und stellt in keinem Fall ein Versprechen einer Rendite oder Performance des Fonds dar. Der Teilfonds wird aktiv, aber nicht mit Bezug auf einen Indikator verwaltet. Der Fonds kann somit wie folgt investieren:
- Aktienmärkte: mindestens 0% bis höchstens 75% des Nettovermögens des Fonds in Form von OGA, die in Aktien beliebiger Marktkapitalisierung der Eurozone und international sowie in Derivaten investiert sind, und bis zu 20% in Aktien.
- Zins- und Geldmärkte: mindestens 25% bis höchstens 100% des Nettovermögens in Form von OGA (bis zu 45% des Nettovermögens in OGA, die in spekulative hochrentierliche Wertpapiere oder Wertpapiere ohne Rating investieren), Derivaten, in Pension genommenen Wertpapieren, Anleihen, handelbaren Schuldtiteln oder Geldmarktinstrumenten, davon 0 bis 20% seines Nettovermögens in Anleihen, handelbaren Schuldtiteln oder Geldmarktinstrumenten, deren Rating durch eine offizielle Ratingagentur unterhalb  von BBB-  liegen  kann,  also  hochrentierliche  (High  Yield-)Wertpapiere oder Wertpapiere ohne Rating (Standard & Poor‘s oder gemäß einem von der Verwaltungsgesellschaft als gleichwertig erachteten oder von ihr vergebenen internen Rating). Diese Wertpapiere werden von Staaten oder Unternehmen ausgegeben, die zur OECD gehören.

Die Verwaltungsgesellschaft greift nicht ausschließlich und automatisch auf die von den Ratingagenturen veröffentlichten Ratings zurück, sondern führt auch eigene interne Analysen durch. Im Falle einer Bonitätsherabstufung werden bei einer Erhöhung der Bonitätsbeschränkungen das Interesse der Anteilinhaber, die Marktbedingungen und die eigene Analyse der Verwaltungsgesellschaft über das Rating der Zinsprodukte berücksichtigt.
KLEINANLEGER-ZIELGRUPPE
Das maximale Engagement in Schwellenländern ist auf 25% des Nettovermögens des Fonds beschränkt.
Zusätzlich kann der Fonds über OGA, deren Anlagesektor Rohstoffe sind, an den Rohstoffmärkten investieren, sowie bis zu einer Höhe von 10% in OGA, die alternative Strategien anwenden.
Der Fonds kann bis zu 100% seines Nettovermögens (i) in Anteilen oder Aktien von unter die Richtlinie 2009/65/EG fallenden OGAW und (ii) bis zu 30% seines Nettovermögens in alternativen Investmentfonds (AIF) mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU und/oder in Investmentfonds ausländischen Rechts anlegen, die in Artikel R.214-25 aufgeführt sind und den Bedingungen von Artikel R.214-13 des Code Monétaire et Financier entsprechen. Diese OGA können (bis zu 100%) von den Verwaltungsgesellschaften der ODDO BHF-Gruppe verwaltet werden und stehen mit der Anlagestrategie des Fonds in Einklang.
Der Fonds kann unbedingte oder bedingte Terminkontrakte und außerbörsliche Geschäfte abschließen, um das Portfolio gegen Zins-, Aktien- und Wechselkursrisiken abzusichern und/oder diesen Risiken auszusetzen (Futures, Optionen, Swaps, Devisenterminkontrakte) sowie ausschließlich zur Absicherung gegen das Kreditrisiko (zuzüglich Credit Default Swaps).
Bis zu 100% des Nettovermögens des Fonds können dem Währungsrisiko ausgesetzt sein, wobei für Schwellenländerwährungen eine Grenze von 25% besteht.
Der Fonds kann zudem bis zu 100% seines Nettovermögens in Instrumenten anlegen, die Derivate enthalten, um das Engagement des Portfolios im Zins- und/oder Kredit- und/oder Aktienrisiko abzusichern und/oder zu erhöhen (Zeichnungsscheine, Warrants).
Das maximale Engagement des Fonds in den Instrumenten (Aktien, Schuldtitel, OGA und Derivate) darf 200% des Nettovermögens des Fonds nicht überschreiten. Das maximale Engagement ist die Summe der Nettoengagements an den einzelnen Märkten (Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente, Schuldtitel), an denen der Fonds investiert ist (Summe der Long-Positionen und der als Sicherheiten dienenden Positionen).
Anträge auf Zeichnungen und Rücknahmen werden an jedem Geschäftstag der Pariser Börse bis 17.45 Uhr (Ortszeit Paris, MEZ/MESZ) bei der Verwahrstelle zusammengefasst und auf der Grundlage des Nettoinventarwerts des nächsten Geschäftstages ausgeführt.
Bei den CR-EUR-Anteilen handelt es sich um thesaurierende Anteile.
Dieser Fonds richtet sich an Anleger, die in ein diversifiziertes Multimanagement-Investmentprodukt investieren möchten, das eine reaktive strategische Allokation bietet, und die bereit sind, die mit diesem Produkt verbundenen Risiken zu akzeptieren. Dieses Produkt ist nicht für US-Personen zugelassen.
Weitere Informationen zum Fonds wie der Fondsprospekt (Französisch, Englisch) und die regelmäßigen Berichte (in der Sprache der Vertriebsländer) liegen unter www.am.oddo-bhf.com vor oder können bei ODDO BHF Asset Management SAS – 12 boulevard de la Madeleine 75009 PARIS oder bei der Zentralisierungsstelle des Vertriebslandes jederzeit kostenlos angefordert werden. Der Nettoinventarwert des Fonds kann auf der Website der Verwaltungsgesellschaft abgerufen werden. Es sind weitere Anteilsklassen für diesen Fonds verfügbar.
Die Verwahrstelle des Fonds ist ODDO BHF SCA