The Fund is managed using a technique known as “index-tracking”, the objective of which is to replicate changes in the performance of the MSCI World ex EMU Index using a swap-based replication method.
To maintain the closest possible correlation with the performance of the MSCI World ex EMU Index, the Fund will buy a diversified portfolio of stocks (the “Portfolio”) and an over-the-counter (OTC) total return swap, a financial derivative instrument which turns the exposure to the securities in the Portfolio into exposure to the MSCI World ex EMU Index.
The Fund shall observe the investment rules stipulated in Articles R214-21, R214-22 and R214-23 of the French Monetary and Financial Code.
The Portfolio, comprising directly held assets described in the “Assets used” section, complies with the provisions of Article R 214-21 of the French Monetary and Financial Code (CMF).
The Fund’s exposure to the Index achieved through the total return swap may be eligible for exemption ratios applicable to the index-tracking UCITS referred to in Article R214-22 of the French Monetary and Financial Code (CMF). That Article stipulates that an index may comprise up to 20% equities or debt securities issued by the same entity; this limit may be raised to 35% maximum for a single issuing entity, when such increase is justified by special market circumstances such as on regulated markets where some marketable securities or some money-market instruments are largely dominant.
The UCI does not take into account environmentally sustainable economic activities as defined by the Taxonomy Regulation and it does not, therefore, take into account the European Union criteria in this regard.
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##  ​Assets used (except embedded derivatives):

Translation (ENDE, 2022-02-07):
Der Fonds ist Gegenstand einer indexorientierten Verwaltung mit dem Ziel, die Wertentwicklung des Index MSCI World ex EMU mit Hilfe einer synthetischen Replikationsmethode des Index MSCI World ex EMU nachzubilden.
Um eine größtmögliche Korrelation mit der Wertentwicklung des MSCI World ex EMU-Index zu erzielen, kauft der Fonds einen diversifizierten Aktienkorb und greift auf einen außerbörslichen Swap auf Aktien und Indizes zurück („Total Return Swap“), der im Freihandel gehandelt wird und das Engagement in Wertpapieren auf der Aktivseite des Fonds in ein Engagement im MSCI World ex EMU-Index umwandelt.
Der Fonds hält sich an die von den Artikeln R214-21, R214-22 und R214-23 des CMF vorgegebenen Anlagerichtlinien.
Der Korb, der sich aus den unmittelbar gehaltenen und im Abschnitt „Verwendete Anlagen“ beschriebenen Vermögenswerten zusammensetzt, hält sich an die Bestimmungen von Artikel R 214-21 des CMF.
Das Engagement des Fonds gegenüber dem Index über den Swap („Total Return Swap“) profitiert eventuell von den in Artikel R214-22 des CMF vorgesehenen Freistellungsquoten für Index-OGAW. Dieser Artikel sieht
vor, dass sich der Index zu bis zu 20 % aus Aktien oder Schuldtiteln desselben Emittenten zusammensetzen kann, wobei diese Obergrenze für einen einzigen Emittenten auf 35 % erhöht werden kann, wenn dies aufgrund von außergewöhnlichen Marktbedingungen insbesondere auf geregelten Märkten, auf denen bestimmte Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente weitgehend dominieren, gerechtfertigt ist.
Der OGA integriert keine nachhaltigen wirtschaftlichen Tätigkeiten in den Umweltplan im Sinne der Taxonomie-Verordnung und berücksichtigt somit nicht die Kriterien der Europäischen Union im Bereich der Nachhaltigkeit.
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##  ​Verwendete Aktiva (ohne eingebettete Derivate):