# PROSPECTUS
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### GENERAL CHARACTERISTICS
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#### Name:

EDMOND DE ROTHSCHILD PATRIMOINE
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#### Legal form and member state in which the UCITS was established:

Mutual Fund (Fonds commun de placement – FCP) under French law.
This UCITS is a feeder fund of the master Sub-fund of the Edmond de Rothschild Fund – Income Europe SICAV under Luxembourg law (O EUR share).
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#### Date of creation and expected term:

This UCITS was approved by the French Financial Markets Authority (Autorité des Marchés Financiers) on 14 May 2003.
The UCITS was created on 26 May 2003 for a period of 99 years.
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#### Summary of the management offer:

The UCITS has 3 unit classes.
The UCITS does not have any sub-funds.
| Unit type | ISIN code | Allocation of distributable income | Currency | Minimum initial subscription amount* | Target subscribers |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A unit | FR0010041822 | Net income: Accumulation Net realised capital gains: Accumulation | euro | 1 unit | All subscribers |
| D unit | FR0011075365 | Net income: Distribution Net realised capital gains: Accumulation and/or Distribution and/or Carried forward | euro | 1 unit | All subscribers |
| I unit | FR0010831552 | Net income: Accumulation Net realised capital gains: Accumulation | euro | €500,000 | Legal entities |

* The minimum initial subscription amount does not apply to subscriptions that may be made by the Management Company, the Custodian, or entities belonging to the same group.
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#### Address from which the latest annual report and interim statement may be obtained:

The latest annual reports and interim statements are sent within eight business days of receipt of a written request by the unitholder to the Management Company, Edmond de Rothschild Asset Management (France), 47 rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Paris Cedex 08, France.
Information documents relating to the Edmond de Rothschild Fund – Income Europe master UCITS under Luxembourg law, approved by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (Financial Sector Supervisory Authority), are available from Edmond de Rothschild Asset Management (France), 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris CEDEX 08 France, website: www.edram.fr.
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### ACTORS
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#### Management Company:

EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE)
A public limited company (société anonyme) with Executive and Supervisory Boards, approved as an asset management company by the AMF on 15 April 2004 under number GP 04000015.
Registered office: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Paris Cedex 08 France
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#### Custodian:

EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE)
A public limited company (société anonyme) with Executive and Supervisory Boards, approved by the Banque de France-CECEI (French Credit Institutions and Investment Firms Committee) as a credit institution on 28 September 1970.
Registered office: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08, France
Description of the Custodian’s duties:
Edmond de Rothschild (France) performs the duties defined by the applicable regulations, namely:
- custody of the UCITS’ assets,
- checking that the Management Company’s decisions are lawful,
- monitoring the UCITS’ cash flows.

Control and management of conflicts of interest:
The custodian EdR (France) and the Management Company EdRAM (France) both belong to the Edmond de Rothschild Group. In accordance with the applicable regulations, they have each implemented policies and procedures that are appropriate to their size, their organisation and the nature of their activities, in order to take reasonable steps intended to prevent conflicts of interest that might result from this link.
Delegates:
The Custodian has delegated the custody of financial securities to the Sub-custodian, CACEIS Bank.
The description of the delegated custodial duties, the list of sub-custodians of CACEIS Bank and information relating to conflicts of interest that may result from these delegations are available on the CACEIS website at www.caceis.com.
Updated information is made available to investors within eight business days upon written request by the unitholder to the Custodian.
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#### Delegated transfer agent:

EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE) has assumed delegated responsibility for the functions related to liability accounting: clearing subscription and redemption orders and the management of the UCITS’ issuance account.
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#### Institution delegated with the task of maintaining the issuance account:

EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE)
A public limited company (société anonyme) with Executive and Supervisory Boards, approved by the Banque de France-CECEI (French Credit Institutions and Investment Firms Committee) as a credit institution on 28 September 1970.
Registered office: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08, France
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#### Sub-custodian:

CACEIS Bank
Société Anonyme (public limited company) Credit institution approved by the CECEI
Registered office: 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge, France
Postal address: 12 place des États-Unis – CS 40083 – 92549 Montrouge Cedex, France
Acting on behalf of the Custodian, the Sub-custodian is responsible for the safekeeping of the units of the UCITS, for their liquidation, and for the delivery-versus-payment (DVP) of orders sent and received by the Custodian. It is also responsible for the financial administration of the UCITS’ units (such as securities transactions and the collection of income).
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#### Statutory Auditor:

Grant Thornton Audit
Registered office: 29 rue du Pont 92200 Neuilly-sur-Seine, France
Authorised signatory: Mr Christophe Bonte
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#### Promoter:

EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE)
A public limited company (société anonyme) with Executive and Supervisory Boards, approved as an asset management company by the AMF on 15 April 2004 under number GP 04000015.
Registered office: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Paris Cedex 08, France
Telephone: +33 (0) 1 40 17 25 25	email: contact@edram.fr
Fax: +33 (0) 1 40 17 24 42	Website: www.edram.fr
Edmond de Rothschild Asset Management (France) oversees the promotion of the UCITS and may delegate the actual marketing activities to a third party of its choice. Moreover, the Management Company is not aware of the identity of all the promoters of the units of the UCITS, who are permitted to act without any official agreement.
Regardless of which company is ultimately appointed promoter, the Edmond de Rothschild Asset Management (France) sales teams are available to provide information or answer any questions that unitholders might have regarding the UCITS.
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#### Delegation of accounting management:

CACEIS FUND ADMINISTRATION
A public limited company (société anonyme) with share capital of €5,800,000
Registered office: 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge, France
Postal address: 12 place des États-Unis – CS 40083 – 92549 Montrouge Cedex, France
The Management Company, Edmond de Rothschild Asset Management (France), delegates the accounting management of the UCITS to Caceis Fund Administration.
The primary corporate purpose of CACEIS Fund Administration is the valuation and accounting and administrative management of financial portfolios. As such, it mainly focuses on processing financial information for portfolios, the calculation of net asset values, bookkeeping for the portfolios, production of accounting and financial statements and information as well as the production of various regulatory and special reports.
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#### Delegation of financial management

None
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#### Institutions authorised to receive subscription and redemption orders:

EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE)
47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08, France
CACEIS Bank, Luxembourg Branch 5 Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg
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### OPERATING AND MANAGEMENT PROCEDURES
- General characteristics:
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#### Characteristics of the units:

-	ISIN code:
| A unit: | FR0010041822 |
| --- | --- |
| D unit: | FR0011075365 |
| I unit: | FR0010831552 |

- Rights: The Fund is a co-ownership of financial instruments and deposits, the units of which are issued and redeemed at the request of unitholders at their net asset value, plus or minus charges and fees, as appropriate. Unitholders have co-ownership rights to the Fund’s assets in proportion to the number of units they hold.
- Entry in a register: The units will be listed on Euroclear France and will be treated as registered securities prior to listing and as bearer securities once listed. The rights of holders of registered units will be represented by an entry in a register held by the Custodian and the rights of holders of bearer units will be represented by an entry in the account held by the central custodian (Euroclear France) by way of sub-affiliation in the name of the Sub-custodian.
- Voting rights: No voting rights are attached to the Fund’s units. Decisions concerning the Fund are taken by the Management Company.
- Type of unit: Bearer‘A’ units are expressed in whole units or ten-thousandths of a unit. ‘D’ and ‘I’ units are expressed in whole units or thousandths of a unit.
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#### Financial year-end:

The last Stock Exchange trading day of March. The first financial year ended on 30 June 2004.
From 1 July 2009, the month in which the UCITS’ accounting period closes changed from the last trading day of June to the last trading day of December. The 2009 financial year was exceptionally short, at just 6 months long and ending on 31 December 2009.
From the financial year ended 29 December 2017, the date on which the accounting period closes will be the last trading day of March. 2018 will be an exceptionally short financial year, at just 3 months long and ending on 29 March 2018.
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#### Taxation:

Since mutual funds have a co-ownership structure, they are exempt from corporation tax and are deemed to be transparent.
As such, any gains or losses realised when Fund units are redeemed (or when the Fund is dissolved) are capital gains or losses and are taxed as capital gains or losses on transferable securities, applicable to each unitholder depending on their own situation (country of residence, natural person or legal entity, place of subscription, etc.). Such gains may be subject to withholding tax if the unitholder is not a resident of France for tax purposes. In addition, unrealised capital gains may, in some cases, be subject to taxation. Lastly, unitholders are advised that the Fund comprises A and I units which are accumulation units, and D units which are distribution units.
Prior to subscribing to the Fund, unitholders unsure of their tax situation are asked to contact a tax adviser for further information about the specific tax treatment that will be applicable to them.
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#### Specific tax system:

None.
- Specific provisions:
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#### Exposure to other UCITS, AIFs or foreign investment funds:

The UCI may invest more than 20% of its net assets in units or shares of UCIs.
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#### Feeder UCITS:

At least 85% of the UCITS will be invested in the O EUR shares of the Edmond de Rothschild Fund – Income Europe sub-fund under Luxembourg law and, on an ancillary basis, in cash.
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#### Management objective:

This UCITS is a feeder fund of the Sub-fund of the Edmond de Rothschild Fund – Income Europe SICAV under Luxembourg law (O EUR share).
Due to its own fees, the management objective of the feeder UCITS may differ from that of its master UCITS and its performance will therefore be below that of the O EUR share of the master fund.
Thus, the management objective for the feeder fund is to generate a regular income, net of fees, of 2.60% per year for A and D units, and 3.30% per year for the I unit.
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#### Benchmark:

The management objective of the master UCITS is not linked to a market index.
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#### Investment strategy:

At least 85% of the feeder UCITS of the Sub-fund of the Edmond de Rothschild Fund – Income Europe SICAV under Luxembourg law (O EUR shares) will be invested in its master UCITS and, on an ancillary basis, in cash.
The Sub-fund of the Edmond de Rothschild Fund — Income Europe SICAV under Luxembourg law (O EUR share) promotes environmental, social and governance (ESG) criteria within the meaning of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088, known as the “Disclosure” or “SFDR” Regulation. As such, the feeder UCITS promotes ESG criteria within
the meaning of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088, known as the “Disclosure” or “SFDR” Regulation, and is subject to sustainability risk as defined in the Risk Profile section of the master sub-fund below.
In addition, the master sub-fund has the SRI label. The feeder UCITS does not have the SRI label.
Reminder of the management objective and the investment strategy of the master UCITS:
The Sub-fund aims to generate a return of 4% per year over the recommended investment period by investing in European equity securities and fixed-income securities providing attractive returns and sustainable dividends and issued by companies that meet environmental, social and governance (ESG) criteria. The Sub- fund is actively managed and is not managed with reference to an index.
The aim of the Sub-fund is to select companies focused on sound management of ESG risks and opportunities. To this end, the investment process of the Sub-fund involves a unique approach to responsible investment that favours companies with high ESG ratings, regardless of their capitalisation, sector or financial rating, and which is based on either a proprietary ESG rating or a rating provided by an external, non-financial rating agency. At least 90% of portfolio companies receive an ESG rating. The selection process involves both positive screening, sing a “Best in-Universe” approach, and negative screening, wherein the Investment Manager has established a formal exclusion policy that excludes controversial companies linked to weapons, coal and tobacco. The eligible investment scope is thereby reduced by 20% and defined in line with ESG criteria. For more information on the responsible investment approach used for the Sub-fund, please visit the Investment Manager’s website, in	particular	the	Sub-fund’s	Transparency	code:	https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
The Sub-fund qualifies as an “Article 8(1) financial product under the SFDR” as it promotes a combination of ESG characteristics, although no benchmark index has been designated for the purpose of achieving these environmental or social characteristics.
Given its ESG strategy, the Sub-fund promotes environmental characteristics but does not invest in environmentally sustainable economic activities. The investments underlying this financial product do not take into account the European Union criteria relating to environmentally sustainable economic activities within the framework of the EU Taxonomy Regulation. As such, the principle of “do no significant harm” does not apply to the investments underlying this Sub-fund.
The Sub-fund will invest at least 50% of its net assets in corporate bonds denominated in euros.
Investments in corporate bonds will consist of senior debt securities, subordinated debt securities, convertible bonds, conditional convertible bonds and exchangeable bonds issued by companies.
These securities may be rated as “Investment Grade”, “non-Investment Grade” or unrated. Investment in conditional convertible bonds will not exceed 20% of the Sub-fund’s net assets. According to the Manager’s forecasts, the Sub-fund’s exposure to European equity markets will be maintained within a range of 0% to 50% of its net assets.
Direct equity investments will consist of equities:
- issued in the eurozone, the United Kingdom, Switzerland, Denmark, Sweden and Norway; listed on the stock exchanges of this zone and these countries and with exposure to them; and
- issued by companies with a stock market capitalisation in excess of €500 million at the time of the investment.

The Sub-fund’s investments in securities issued in emerging countries may not exceed 10% of its net assets. Investments in fixed-income securities denominated in currencies other than the euro should be hedged. The portfolio’s overall currency risk will not exceed 10% of its net assets.
The Sub-fund may use derivative financial instruments to achieve its investment objective. These instruments may also be used for hedging purposes. They may include, but are not limited to:
- standardised forward contract options;
- credit options;
- interest rate options;
- currency options;
- forward rate agreements;
- currency swaps;
- standardised interest rate futures;
- inflation swaps;
- interest rate swaps;
- forward exchange contracts;
- single-name credit default swaps;
- swap options;
- index credit default swaps;
- options on bond ETFs;
- total return swaps;
- bond futures.

The Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of UCITS or in other investment funds. The portfolio’s duration will be maintained within a range of 0 to 7.
To achieve its investment objective, the Sub-fund may invest up to 100% of its net assets in eligible transferable securities with embedded derivatives. In particular, the Sub-fund may invest in convertible bonds, conditional convertible bonds, exchangeable bonds, credit-linked notes, warrants and EMTNs.
The maximum proportion of assets likely on average to be subject to SFTs (redemption transactions only) and TRS will not in total exceed 25% of the Sub-fund’s net assets. In general, the use of redemption transactions should not exceed 25% of the Sub-fund’s net assets. In general, the use of TRS should not exceed 25% of the Sub-fund’s net assets.
The Sub-fund will not use securities financing transactions (SFTs).
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#### Risk profile:

Your money will primarily be invested in financial instruments selected by the Management Company. These instruments will be subject to market trends and fluctuations.
The risk factors described below are not exhaustive. It is the responsibility of each investor to analyse the risk associated with such an investment and to form their own opinion independently of the Edmond de Rothschild Group, by obtaining as much specialist advice on such matters as is necessary to ensure that this investment is appropriate for their financial and legal position and investment horizon.
The main risks to which the UCITS may be exposed are those to which the Edmond de Rothschild Fund – Income Europe master UCITS is exposed, as set out below. Consequently, the risk profile of the feeder UCITS is identical to that of the master UCITS.
Reminder of the risk profile for the master UCITS:
The Sub-fund’s investments are subject to normal market fluctuations and other risks inherent in investing in transferable securities, and there can be no assurance that capital will increase or that dividends will be distributed. The value of investments and the income they generate, and therefore the value of shares in the Sub-fund, may fall as well as rise, and investors have no guarantee of redeeming the amount invested. The risks related to investments in equities (and equity-related securities) include significant price fluctuations, information harmful to the issuer or the market, and the subordinate status of equities compared to debt securities issued by the same company. We recommend that potential investors also take account of the risks related to exchange rate fluctuations, the possible taxation of exchange controls and other restrictions.
Investors must be aware that the Sub-fund may be exposed to credit risks.
Furthermore, the attention of investors investing in this Sub-fund, which is authorised to invest in conditional convertible bonds, is drawn to the risks associated with investing in this type of instrument.
Under the conditions set out by the conditional convertible bond concerned, certain trigger events, including events that are under the control of the issuer of the conditional convertible bond, may lead to the main investment and/or accrued interest permanently depreciating to zero, or to the conversion of the bond into a share. These trigger events may include (i) the Core Tier 1/Common Equity Tier 1 (CT1/CET1) ratio (or another equity ratio) of the issuing bank falling below a pre-determined threshold, (ii) a regulatory authority subjectively determining at any time that an institution is “not viable”, i.e. that the issuing bank requires the support of the
public authorities to prevent the issuer from becoming insolvent, bankrupt, unable to pay the majority of its debts as they become payable or otherwise continue its activities, and requiring or requesting the conversion of conditional convertible bonds into shares in circumstances independent of the willingness of the issuer or
(iii) a national authority deciding to inject capital. Investors in Sub-funds that are authorised to invest in conditional convertible bonds are notified of the following risks associated with investing in this type of instrument.
Risk of inversion of capital structure
Contrary to the conventional capital hierarchy, holders of conditional convertible bonds may incur a loss of capital that does not affect holders of shares. In certain scenarios, holders of conditional convertible bonds will incur losses before holders of shares. This is contrary to the normal order of the capital structure hierarchy, according to which holders of shares are expected to be the first to suffer losses.
Call extension risk
Most conditional convertible bonds are issued in the form of instruments of perpetual maturity, which are only repayable at predefined levels that have the approval of the competent authority. It cannot be assumed that perpetual conditional convertible bonds will be reimbursed on the redemption date. Perpetual conditional convertible bonds are a form of permanent capital. It is possible that the investor may not receive the return on the principal on the expected repayment date or any given date.
Unknown risk
The structure of conditional convertible bonds is innovative, but it is as yet unproven. No one knows how these products will behave in a difficult environment, where the elements underlying these instruments will be put to the test. If an individual issuer activates a trigger or suspends the payment of coupons, will the market consider the situation to be a one-off event or a systemic one? In the latter case, it is possible that the prices and volatility of the entire asset class will be affected. This risk could, in turn, be increased depending on the level of arbitrage of the underlying asset. In addition, in an illiquid market, price formation may be subject to increasingly significant pressures.
Sector concentration risk
Conditional convertible bonds are issued by banking and insurance institutions. If a Sub-fund invests substantially in conditional convertible bonds, its performance will depend to a greater extent on the overall state of the financial services sector than that of a Sub-fund that applies a more diversified strategy.
Liquidity risk
In certain circumstances, it may be difficult to find a buyer prepared to invest in conditional convertible bonds and the seller may be obliged to accept a significant discount on the expected value of the bond in order to be able to sell it.
Risks related to using ESG criteria in connection with investments:
Applying ESG and sustainability criteria to the investment process may exclude securities from certain issuers for non-investment reasons. As a result, some market opportunities available to funds that do not use ESG or sustainability criteria may be unavailable for the Sub-fund, and the Sub-fund’s performance may at times be better or worse than the performance of comparable funds that do not use ESG or sustainability criteria. Asset selection may in part rely on an exclusive ESG rating process or reject lists are based in part on third party data. The lack of common or harmonised definitions and wordings for incorporating ESG and sustainability criteria at the EU level may result in different approaches being adopted by managers when setting ESG objectives and determining whether these objectives have been met by the funds they manage. This also means that it may be difficult to compare strategies that incorporate ESG and sustainability criteria, as the selection and weightings applied to certain investments may, to some extent, be subjective or based on indicators that may have the same name but different underlying meanings. Investors are reminded that the subjective value that they may or may not assign to certain types of ESG criteria may differ substantially from that used by investment managers in their methodology. Due to the lack of harmonised definitions, certain investments may not benefit from preferential tax treatment or credit schemes because ESG criteria will have been assessed differently than initially expected.
Sustainability risk:
Means an environmental, social or governance event or condition that, if it occurs, could have an actual or potential material negative impact on the value of the investment and potentially cause a total loss of its value, which could affect the Net Asset Value of the relevant Sub-fund.
Risks specific to the feeder UCITS:
-  Risk of capital loss:
The UCITS does not guarantee or protect the capital invested, so investors may not recover the full amount of the capital they initially invested, even if they retain the units for the duration of the recommended investment period.
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#### Guarantees or protection:

None
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#### Target subscribers and typical investor profile:

A and D units are intended for all investors.
I units are intended for legal entities with the capacity to make an initial subscription of €500,000.
This UCITS is specifically intended for investors wishing to maximise performance over an investment horizon of more than five years, regardless of the market situation.
The units of this UCITS are not and will not be registered in the United States under the US Securities Act of 1933, as amended (“Securities Act 1933”), or under any other law of the United States. These units may not be offered, sold or transferred in the United States (including its territories and possessions) or benefit, directly or indirectly, any US Person (within the meaning of Regulation S of the Securities Act 1933).
The UCITS may either subscribe to units or shares of target funds likely to participate in initial public offerings of U.S. securities (“U.S. IPOs”) or participate directly in U.S. IPOs. The Financial Industry Regulatory Authority (“FINRA”), in accordance with rules 5130 and 5131 of FINRA (the “Rules”), has decreed prohibitions regarding the eligibility of certain persons to participate in the allocation U.S. Initial Public Offerings when the effective beneficiary(ies) of such accounts are financial services professionals (including, among others, owners or employees of member firms of FINRA or fund managers) (a “Restricted Person”) or executive managers or directors of U.S. or non-U.S. companies that may do business with member firms of FINRA (a “Covered Person”). The UCITS may not be offered or sold for the benefit or on behalf of a “U.S. Person”, as defined by “Regulation S”, or to investors considered Restricted Persons or Covered Persons in conformity with the FINRA Rules. Investors should seek advice from their legal advisor if there are any doubts about their status.
The appropriate amount to invest in this UCITS depends on your individual circumstances. To determine that amount, investors are encouraged to seek professional advice in order to diversify their investments and determine the proportion of their financial portfolio or assets to be invested in this UCITS, more specifically in view of the recommended investment period and exposure to the aforementioned risks, their personal wealth, needs and specific objectives. In any event, unitholders must diversify their portfolio sufficiently to avoid being exposed solely to the risks of this UCITS.
-	Minimum recommended investment period:more than 5 years.
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#### Procedures for determining and allocating distributable income:

| Distributable income | ‘A’ and ‘I’ units | ‘D’ units |
| --- | --- | --- |
| Allocation of net income | Accumulation | Distribution |
| Allocation of net realised gains or losses | Accumulation | Accumulation (in full or in part) or Distribution (in full or in part) or Carried forward (in full or in part), at the discretion of the Management Company |

- Distribution frequency:Accumulation units: not applicableDistribution units: annual with the possibility of interim dividends. Payment of distributable income is made within a maximum of five months of the financial year-end, and for interim dividends, within one month of the date of the statement certified by the statutory auditor.
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#### Characteristics of the units:

The UCITS has 3 unit classes: ‘A’, ‘D’ and ‘I’ units.
The A unit is denominated in euros and expressed in units or ten-thousandths of a unit. The D unit is denominated in euros and expressed in units or thousandths of a unit.
The I unit is denominated in euros and expressed in units or thousandths of a unit.
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#### Subscription and redemption procedures:

Date and frequency of net asset value calculation: Daily, with the exception of public holidays and days on which the French markets are closed (official Euronext Paris S.A. calendar) and each business day in Luxembourg, except for Good Friday and 24 December (Christmas Eve).
Initial net asset value:
| A unit: | €150 |
| --- | --- |
| D unit: | €100 |
| I unit: | €100 |

Minimum initial subscription:
A unit:	1 unit
D unit:	1 unit
I unit:	€500,000
Minimum subsequent subscription:
A unit:	1 ten-thousandth of a unit D unit:	1 thousandth of a unit
I unit:	1 thousandth of a unit
Subscription and redemption procedures:
Orders are executed in accordance with the table below.
Subscription and redemption processes are expressed in business days. D is the net asset value calculation day:
| Clearing of subscription orders | Clearing of redemption orders | Date of execution of order | Publication of the net asset value | Settlement of subscriptions | Settlement of redemptions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| D before 10.00 a.m. | D before 10.00 a.m. | D | D+1 | D+3 | D+3* |

* In the event the Fund is dissolved, redemptions will be settled within a maximum of five business days.
Subscriptions and redemptions of ‘A’ units are executed in amounts, units or ten-thousandths of units. Subscriptions and redemptions of ‘D’ and ‘I’ units are executed in amounts, units or thousandths of units.
For tax purposes, conversions from one unit class to another are treated as a redemption followed by a new subscription. Consequently, the tax system applicable to each subscriber depends on the tax provisions applicable to the subscriber’s individual situation and/or the investment jurisdiction of the UCITS. If there is any uncertainty, subscribers should contact their adviser to obtain information about the tax regime applicable to them.
Unitholders are advised that orders sent to institutions responsible for receiving subscription and redemption orders must take into account the deadline for centralising orders that is applied to the transfer agent, Edmond de Rothschild (France). Consequently, the other institutions named may apply their own earlier deadline, in order to take into account transfer times to Edmond de Rothschild (France).
Place and method of publication of the net asset value:
Edmond de Rothschild (France)
47 rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Paris Cedex 08, France
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#### Charges and fees:

Subscription and redemption fees:
Subscription and redemption fees increase the subscription price paid by the investor or reduce the redemption price. The fees payable to the UCITS serve to offset the charges it incurs in investing and divesting investors’ holdings. Fees that are not paid to the UCITS are paid to the Management Company, promoter, etc.
| Fees payable by the investor on subscriptions and redemptions | Basis | Rate scale ‘A’, ‘D’ and ‘I’ units |
| --- | --- | --- |
| Subscription fee not payable to the UCITS | Net asset value x Number of units | A unit: maximum 2% |
| D unit: maximum 2% |

|  |  | I unit: None |
| --- | --- | --- |
| Subscription fee payable to the UCITS | Net asset value x Number of units | A unit: None |
| D unit: None |
| I unit: None |
| Redemption fee not payable to the UCITS | Net asset value x Number of units | A unit: None |
| D unit: None |
| I unit: None |
| Redemption fee payable to the UCITS | Net asset value x Number of units | A unit: None |
| D unit: None |
| I unit: None |

Operating and management fees:
These fees cover all the costs invoiced directly to the UCITS, except transaction charges.
Transaction fees include intermediary charges (brokerage fees, local taxes, etc.) as well as any transaction fees, if applicable, that may be charged by the Custodian and the Management Company, in particular.
The following fees may be charged in addition to the operating and management fees:
- a performance fee;
- transaction fees charged to the UCITS;
- fees linked to temporary purchases and sales of securities, as applicable.

For more information about the fees charged to the UCITS, please refer to the Key Investor Information Document for the corresponding units.
| Fees charged to the UCITS | Basis | Rate scale |
| --- | --- | --- |
| Management fees. Management fees include financial management fees and administrative fees external to the Management Company: Custodian, Valuer and Statutory Auditor | Net assets of the UCITS | A unit: Maximum 1.40% incl. taxes |
| D unit: Maximum 1.40% incl. taxes |
| I unit: Maximum 0.70% incl. taxes |
| Maximum indirect management fees (costs resulting from the UCITS investments in other UCIs)** | Net assets of the UCI and underlying investment funds | Please refer to the charges and fees for the master UCITS – see table below |
| Performance fee | Net assets of the UCITS | A unit: None |
| D unit: None |
| I unit: None |

* Including all taxes.
For this activity, the Management Company has not opted for VAT.
** Apart from transaction fees.
In addition, as a feeder UCITS, the Fund indirectly bears the following costs of the master UCITS.
Charges and fees of the master UCITS:
|  | Class ‘O’ |
| --- | --- |
| Sub-class | EURO |
| Subscription fee | None |
| Redemption fee | None |
| Overall management fee | maximum 0.45% |
| Custodian and administrative agent fees | maximum 0.30% |

| Performance fee | None |
| --- | --- |
| Subscription tax rate | 0.01% |

The charges and fees of the master UCITS are added to the fees of the feeder UCITS, with the exception of the overall management fee, which reverts to the feeder UCITS.
Any trailer fees for the underlying UCIs and investment funds collected by the master UCITS will be repaid to the master UCITS. The rate of management fees applicable to the underlying UCIs and investment funds will be valued by taking into account any trailer fees collected by the UCITS.
In the exceptional case that a sub-custodian applies a transaction fee not described in the provisions mentioned above for a specific transaction, a description of the transaction and the transaction fees charged will be provided in the management report of the UCITS.
Procedure for selecting intermediaries:
In accordance with the AMF General Regulations, the Management Company has established a Best Selection/Best Execution policy for intermediaries and counterparties. The purpose of this policy is to select, according to various predetermined criteria, the brokers and intermediaries whose execution policy will achieve the best possible results when executing orders. The Edmond de Rothschild Asset Management (France) Policy is available on its website: www.edram.fr.
- 
### COMMERCIAL INFORMATION
	- 
#### Information for investors:


Subscription and redemption orders for units are cleared by:
Edmond de Rothschild (France) (delegated transfer agent)
A public limited company (société anonyme) with Executive and Supervisory Boards, approved by the Banque de France-CECEI (French Credit Institutions and Investment Firms Committee) as a credit institution on 28 September 1970.
Registered office: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08, France
Telephone: +33 (0) 1 40 17 25 25
All requests for information about the UCITS may be sent to the promoter.
The Management Company may send the composition of the UCI’s portfolio to certain unitholders or their service providers, on the understanding that it is confidential information for the calculation of the regulatory requirements related to Directive 2009/138/EC (Solvency II) in accordance with the guidance issued by the AMF, once more than 48 hours has elapsed since the publication of the net asset value.
Information concerning the consideration of criteria relating to compliance with social and environmental objectives and of governance quality in the management of this UCITS is included on the website at www.edram.fr and is recorded in the annual report of the UCITS for the ongoing financial year.
If the master fund is not established in the same member state as the feeder UCITS, this may have an impact on the tax treatment of the feeder UCITS.
- 
### INVESTMENT RULES

UCITS compliant with the investment rules set out in European Directive 2009/65/EC.
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### OVERALL RISK

Method used to calculate total risk: the UCITS uses the commitment method to calculate the total risk ratio of the UCITS associated with financial contracts.
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### ASSET VALUATION AND ACCOUNTING RULES
	- 
#### Asset valuation rules:


The securities held in the UCITS portfolio are valued at the last known net asset value for O EUR shares in the Edmond de Rothschild Fund – Income Europe master UCITS.
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#### Accounting method:

The UCITS complies with the accounting rules set forth in the current regulations and, in particular, with the applicable chart of accounts.
The UCITS has chosen the euro as its base accounting currency. Interest is recorded using the accrued interest method.
All transactions are recorded exclusive of charges.
The value of any security denominated in a currency other than the euro is translated into euros on the valuation day.
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### REMUNERATION

Edmond de Rothschild Asset Management (France) has a remuneration policy that complies with the provisions of European Directive 2009/65/EC (‘UCITS V Directive’) and Article 321-125 of the AMF General Regulations which apply to UCITS. The remuneration policy promotes the sound and effective management of risk and does not encourage risk- taking that would be inconsistent with the risk profiles of the UCITS it manages. The Management Company has implemented adequate measures to prevent any conflict of interest.
For all Management Company employees who are considered to have a material impact on the risk profile of the UCITS, and identified as such each year using a process involving the Human Resources, Risk and Compliance teams, the remuneration policy involves a part of their variable remuneration (which must remain within reasonable limits in relation to fixed remuneration) being deferred over three years.
The Management Company has decided not to establish its own remuneration committee, choosing instead to delegate this function to its parent company, Edmond de Rothschild (France). It is organised in accordance with the principles set out in Directive 2009/65/EC.
Details of the Management Company’s remuneration policy are available on the company’s website at: http://www.edmond-de-rothschild.com/site/France/fr/asset-management. A written copy of the policy is available free of charge upon request from the Management Company.

Translation (ENDE, 2022-06-01):
# PROSPEKT
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### ALLGEMEINE MERKMALE
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#### Bezeichnung:

EDMOND DE ROTHSCHILD PATRIMOINE
- 
#### Rechtsform und Mitgliedstaat, in dem OGAW errichtet wurde:

Fonds Commun de Placement (FCP) französischen Rechts.
Dieser OGAW ist ein Zuflussfonds des Master-Teilfonds des SICAV luxemburgischen Rechts Edmond de Rothschild Fund – Income Europe (Anteilsklasse O EUR).
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#### Datum der Auflegung und vorgesehene Laufzeit:

Dieser OGAW wurde am 14. Mai 2003, von der französischen Finanzmarktaufsicht Autorité des Marchés Financiers („AMF“) zugelassen.
Der OGAW wurde am 26. Mai 2003, für eine Dauer von 99 Jahren errichtet.
- Überblick über das Verwaltungsangebot: Der OGAW verfügt über 3 Anteilsklassen. Der OGAW verfügt über keine Teilfonds.

| Anteilsart | ISIN-Code | Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge | Währung | Mindestanlagebetrag bei der Erstzeichnung* | Zulässige Anleger |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Anteilsklasse A | FR0010041 822 | Nettoergebnis: Kapitalisierung Realisierte Nettogewinne: Kapitalisierung | Euro | 1 Anteil | Alle Anleger |
| Anteilsklasse D | FR0011075 365 | Nettoergebnis: Ausschüttung Realisierte Nettogewinne: Thesaurierung und/oder Ausschüttung und/oder Wiederanlage | Euro | 1 Anteil | Alle Anleger |
| Anteilsklasse I | FR0010831 552 | Nettoergebnis: Kapitalisierung Realisierte Nettogewinne: Kapitalisierung | Euro | 500.000 Euro | Institutionelle Anleger |

* Der Mindestbetrag für die Erstzeichnung gilt nicht für Zeichnungen durch die Verwaltungsgesellschaft, die Depotbank oder demselben Konzern angehörige Personen.
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#### Adresse, unter der der letzte Jahresbericht und der letzte Halbjahresbericht angefordert werden können:

Der Versand der letzten Jahres- und Halbjahresberichte erfolgt innerhalb von acht Werktagen auf formlose schriftliche Anfrage des Anteilinhabers an Edmond de Rothschild Asset Management (France) – 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08, Frankreich.
Die von der Commission de Surveillance du Secteur Financier genehmigten Informationsunterlagen zum Master-OGAW Edmond de Rothschild Fund – Income Europe nach luxemburgischem Recht sind bei Edmond de Rothschild Asset Management (France), 47 rue du Faubourg Saint-Honoré - 75401 PARIS CEDEX 08, Website www.edram.fr, erhältlich.
- 
### FÜR DEN FCP TÄTIGE STELLEN:
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#### Verwaltungsgesellschaft:

EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE)
Aktiengesellschaft (S.A.) mit Vorstand und Aufsichtsrat, von der französischen Finanzaufsichtsbehörde AMF am 15. April 2004 unter der Nummer GP 04000015 als Portfolio-Verwaltungsgesellschaft zugelassen.
Sitz: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Paris Cedex 08, Frankreich
- 
#### Depotbank:

EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE)
Aktiengesellschaft (S.A.) mit Vorstand und Aufsichtsrat, von Banque de France-CECEI am 28. September 1970 als Kreditinstitut zugelassen.
Gesellschaftssitz: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08, Frankreich
Beschreibung der Aufgaben der Depotbank:
Edmond de Rothschild (France) erfüllt die in den anwendbaren Richtlinien definierten Aufgaben, und zwar:
- Die Verwahrung der Vermögenswerte des OGAW,
- Die Kontrolle, dass die Entscheidungen der Verwaltungsgesellschaft ordnungsgemäß erfolgen,
- Die Überwachung der Geldflüsse der OGAW.

Betreuung und Verwaltung von Interessenskonflikten:
Die Depotbank EdR (France) und die Verwaltungsgesellschaft EdRAM (France) gehören zu derselben Gruppe, Edmond de Rothschild. Sie haben entsprechend den anwendbaren Richtlinien Grundsätze und Verfahren eingerichtet, die ihrer Größe, Organisation und Art ihrer Geschäftstätigkeit angemessen und dazu geeignet sind, Maßnahmen zur Verhinderung von Interessenskonflikten zu ergreifen, die sich aus dieser Verbindung ergeben können.
Beauftragte:
Die Depotbank hat für die Verwahrung von Wertpapieren die Depotbank CACEIS Bank beauftragt.
Eine Beschreibung der beauftragten Depotfunktionen, eine Liste der nachgeordneten Beauftragten der CACEIS Bank sowie Informationen über etwaige Interessenkonflikte, die sich aus diesen Delegationen ergeben können, sind auf der Website der CACEIS Bank verfügbar: www.caceis.com
Die aktualisierten Informationen werden Inhabern auf formlose schriftliche Anfrage an die Depotbank binnen acht Arbeitstagen zur Verfügung gestellt.
- 
#### Beauftragte zentrale Verwaltungsstelle:

EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE) ist mit der Erfüllung der Funktionen in Verbindung mit der Führung der Passiva beauftragt: Die Zentralisierung der Zeichnungs- und Rücknahmeanträge einerseits und die Verwaltung des Emissionskontos des OGAW andererseits.
- 
#### Mit der Führung des Ausgabekontos beauftragte Stelle:

EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE)
Aktiengesellschaft (S.A.) mit Vorstand und Aufsichtsrat, von Banque de France-CECEI am 28. September 1970 als Kreditinstitut zugelassen.
Gesellschaftssitz: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08, Frankreich
- Verwahrstelle CACEIS Bank Société anonymeVom CECEI zugelassenes KreditinstitutGesellschaftssitz: 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge, FrankreichPostanschrift:12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX, FrankreichDie Verwahrstelle ist für Rechnung der Depotbank für die Verwahrung und Veräußerung der Anteile des OGAW sowie für die Zahlung und Lieferung der gesammelten und von der Depotbank übermittelten Anträge zuständig. Sie übernimmt außerdem die Zahlungsabwicklung der Anteile des OGAW (Wertpapiergeschäfte, Vereinnahmung der Erträge).
- 
#### Abschlussprüfer:

Grant Thornton Audit
Sitz: 29 rue du Pont – 92200 Neuilly-sur-Seine
Zeichnungsberechtigter:Christophe BONTE
- 
#### Vertriebsstelle:

EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE)
Aktiengesellschaft (S.A.) mit Vorstand und Aufsichtsrat, von der französischen Finanzaufsichtsbehörde AMF am 15. April 2004 unter der Nummer GP 04000015 als Portfolio-Verwaltungsgesellschaft zugelassen.
Gesellschaftssitz: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré -75401 Paris Cedex 08
Telefon: 00 33 1 40 17 25 25	E-Mail: contact@edram.fr
Fax: 00 33 1 40 17 24 42	Website:www.edram.fr
Edmond de Rothschild Asset Management (France) ist für den Vertrieb des OGAW verantwortlich und kann die tatsächliche Ausführung dieser Aufgabe an einen nach eigenem Ermessen bestimmten Dritten übertragen. Außerdem sind der Verwaltungsgesellschaft nicht alle Vertriebsstellen der Anteile des OGAW bekannt, da diese auch ohne Beauftragung tätig werden können.
Unabhängig davon, welche Gesellschaft schließlich als Vertriebsstelle auftritt, stehen die Vertriebsmitarbeiter von Edmond de Rothschild Asset Management (France) den Anteilinhabern für weitere Informationen oder Anfragen im Zusammenhang mit dem OGAW am Gesellschaftssitz zur Verfügung.
- 
#### Mit der Rechnungsführung beauftragte Stelle:

CACEIS FUND ADMINISTRATION
Aktiengesellschaft (S.A.) mit einem Stammkapital von 5.800.000 €
Gesellschaftssitz: 89-91 rue Gabriel Péri – 92120 Montrouge, Frankreich
Postanschrift: 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 Montrouge CEDEX, Frankreich
Die Verwaltungsgesellschaft Edmond de Rothschild Asset Management (France) beauftragt Caceis Fund Administration mit der Rechnungsführung für den OGAW.
Der Gesellschaftszweck von Caceis Fund Administration besteht insbesondere in der Bewertung und der Verwaltung und Buchführung von Finanzportfolios. Hierzu verarbeitet die Gesellschaft hauptsächlich Finanzinformationen hinsichtlich der Portfolios, berechnet Nettoinventarwerte, kümmert sich um die Rechnungslegung der Portfolios, um die Erstellung von Konten- und Finanzaufstellungen und -informationen sowie die Ausfertigung verschiedener gesetzlich vorgeschriebener oder spezifischer Aufstellungen.
- 
#### Mit der Finanzverwaltung beauftragte Stelle:

Entfällt
- 
#### Zur Entgegennahme von Zeichnungs- und Rücknahmeanträgen befugte Stellen:

EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE)
47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08, Frankreich
CACEIS Bank, Luxembourg Branch 5, allée Scheffer - L-2520 Luxemburg
- 
### FUNKTIONSWEISE UND VERWALTUNG
- Allgemeine Merkmale:
- 
#### Merkmale der Anteilsklassen:

-	ISIN-Code:
| Anteilsklasse A: | FR0010041822 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse D: | FR0011075365 |
| Anteilsklasse I: | FR0010831552 |

- Mit den Anteilen verbundene Rechte:Der Fonds ist ein Gemeinvermögen bestehend aus Finanzinstrumenten und Einlagen, dessen Anteile auf Anfrage der Inhaber zum Nettoinventarwert zuzüglich bzw. abzüglich der Kosten und Gebühren ausgegeben und zurückgenommen werden. Jeder Anteilinhaber besitzt ein Miteigentumsrecht am Vermögen des FCP, das sich nach der Anzahl der in seinem Besitz befindlichen Anteile bemisst.
- Eintragung in ein Register: Die Zulassung der Anteile erfolgt durch Euroclear France. Die Anteile gelten vor ihrer Zulassung als Namenspapiere und nach ihrer Zulassung als Inhaberpapiere. Die Rechte der Inhaber von Namensanteilen werden durch die Eintragung in einem von der Depotbank geführten Register repräsentiert. Die Rechte der Inhaber von Inhaberanteilen werden durch eine Eintragung in einem vom Zentralverwahrer (Euroclear France) im Namen der Verwahrstelle geführten Konto repräsentiert.
- Stimmrechte: Da die den FCP betreffenden Entscheidungen von der Verwaltungsgesellschaft getroffen werden, ist mit den gehaltenen Anteilen kein Stimmrecht verbunden.
- Form der Anteile: InhaberanteileDie Anteile der Klasse „A“ werden Form von ganzen Zahlen oder Zehntausendstelanteilen angegeben. Anteile der Klassen „D” und „I“ werden in ganzen Zahlen oder in Tausendstel-Anteilen angegeben.
- 
#### Abschlussstichtag:

Letzter Börsengeschäftstag im März.
Das erste Geschäftsjahr wurde am 30. Juni 2004 abgeschlossen.
Ab dem 1. Juli 2009 wurde der Monat, in dem der Berichtszeitraum des OGAW abgeschlossen wurde, vom letzten Börsengeschäftstag im Juni auf den letzten Börsengeschäftstag im Dezember verlagert. Das Geschäftsjahr 2009 wurde ausnahmsweise auf 6 Monate verkürzt und endete am 31. Dezember 2009.
Ab dem am 29. Dezember 2017 endenden Geschäftsjahr ist der letzte Börsenhandelstag der März. Das Geschäftsjahr 2018 ist ausnahmsweise auf 3 Monate verkürzt und endet am 29. März 2018.
- 
#### Steuerliche Behandlung:

Die FCP sind aufgrund ihres Miteigentumscharakters von Rechts wegen von der Körperschaftssteuer befreit und gelten als transparent.
Somit stellen die bei der Rücknahme von Anteilen des FCP (oder bei Auflösung des FCP) erzielten Gewinne oder Verluste Kapitalerträge oder -verluste dar, die als solche besteuert werden, wobei die steuerliche Behandlung von der individuellen Situation des Anteilinhabers (Wohnsitzstaat, natürliche oder juristische Person, Zeichnungsort usw.) abhängt. Liegt der steuerliche Wohnsitz des Anteilinhabers nicht in Frankreich, können diese Kapitalerträge gegebenenfalls einer Quellensteuer unterliegen. Des Weiteren können auch nicht realisierte Kapitalerträge in manchen Fällen einer Besteuerung unterliegen. Schließlich wird der Anteilinhaber darauf hingewiesen, dass der FCP aus den thesaurierenden Anteilen der Klassen „A“ und „I“ sowie einem ausschüttenden Anteil der Klasse „D” besteht.
Im Falle von Unklarheiten betreffend die steuerliche Behandlung wird dem Anteilinhaber geraten, sich an einen Steuerberater zu wenden, um die auf seine persönliche Situation anwendbaren Steuervorschriften vor Zeichnung von Anteilen des Fonds festzustellen.
- 
#### Besondere steuerliche Behandlung:

Entfällt.
- Sonderbestimmungen:
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#### Höhe eines Engagements in anderen OGAW, FIA oder Investmentfonds ausländischen Rechts:

Der OGA kann mehr als 20 % seines Nettovermögens in Anteilen oder Aktien von OGA anlegen.
- 
#### Zufluss-OGAW:

Mindestens 85 % des OGAW werden in der Anteilsklasse O EUR des Luxemburger Teilfonds Edmond de Rothschild Fund - Income Europe und zusätzlich in bar angelegt.
- 
#### Anlageziel:

Dieser OGAW ist ein Zufluss-Fonds des Teilfonds der SICAV luxemburgischen Rechts Edmond de Rothschild Fund – Income Europe (Anteilsklasse O EUR).
Aufgrund seiner eigenen Kosten unterscheidet sich das Anlageziel des Zufluss-OGAW von dem seines Master-OGAW, so dass seine Wertentwicklung unter der der Anteilsklasse O EUR des Master-Fonds liegt.
Somit ist das Anlageziel des Zufluss-Fonds, einen regelmäßigen Nettoertrag von 2,60 % pro Jahr für die Anteilsklassen A und D und 3,30 % pro Jahr für die Anteilsklasse I zu erzielen.
- 
#### Referenzindex:

Das Anlageziel des Master-OGAW bezieht sich nicht auf einen Marktindex.
- 
#### Anlagestrategie:

Mindestens 85 % des Zufluss-OGAW des Teilfonds der SICAV luxemburgischen Rechts Edmond de Rothschild Fund - Income Europe (Anteilsklasse O EUR) werden in seinen Master-OGAW und zusätzlich in liquiden Mitteln angelegt.
Der Teilfonds der SICAV luxemburgischen Rechts Edmond de Rothschild Fund – Income Europe (Aktienklasse O EUR) bewirbt ökologische, soziale und Unternehmensführungskriterien (ESG) im Sinne von Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088, der sogenannten „Offenlegungsverordnung“ oder „SFDR“. In dieser Eigenschaft bewirbt der Feeder-OGAW ESG-Kriterien im Sinne von Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088, der sogenannten „Offenlegungsverordnung“ oder
„SFDR“, und unterliegt einem Nachhaltigkeitsrisiko, wie im nachstehend beschriebenen Risikoprofil des Master- Teilfonds definiert.
Der Master-Teilfonds trägt außerdem ein SRI-Label. Der Feeder-OGAW trägt kein SRI-Label.
Erinnerung an das Anlageziel und die Anlagestrategie des Master-OGAW:
Der Teilfonds strebt eine Rendite von 4 % p. a. über den empfohlenen Anlagehorizont an, indem er in europäische Beteiligungspapiere und festverzinsliche Wertpapiere investiert, die attraktive Renditen und nachhaltige Dividenden bieten und von Unternehmen ausgegeben werden, die umweltbezogene, soziale und Unternehmensführungskriterien (ESG) erfüllen. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, und er wird nicht unter Bezugnahme auf einen Index verwaltet.
Der Teilfonds zielt darauf ab, Unternehmen auszuwählen, die sich auf eine gute Handhabung von Risiken und Gelegenheiten im Bereich Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) konzentrieren. Das Anlageverfahren des Teilfonds beinhaltet zu diesem Zweck einen exklusiven verantwortungsvollen Anlageansatz, der Unternehmen mit einem hohen ESG-Rating bevorzugt, unabhängig von ihrer Kapitalisierung, ihrem Sektor und ihrem Finanzrating, und das entweder auf einem eigenen ESG-Rating oder auf einem Rating einer externen Ratingagentur für außerfinanzielle Ratings basiert. Mindestens 90 % der Unternehmen im Portfolio haben ein ESG-Rating. Das Auswahlverfahren umfasst ein positives Screening über einen „Best-in- Universe“-Ansatz und ein negatives Screening, wobei der Anlageverwalter eine formale Ausschlusspolitik anwendet, die umstrittene Unternehmen im Zusammenhang mit Waffen, Kohle und Tabak ausschließt. Somit wird das zulässige Anlageuniversum um 20 % reduziert und nach ESG-Kriterien definiert. Weitere Informationen über den verantwortungsvollen Anlageansatz des Teilfonds finden Sie auf der Website des Anlageverwalters, einschließlich des Transparenzkodex des Teilfonds: https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
Der Teilfonds fällt unter Artikel 8(1) der Offenlegungsverordnung, da er eine Gesamtheit von ESG-Merkmalen bewirbt, auch wenn kein Referenzindex benannt wurde, um diese ökologischen oder sozialen Merkmale zu erreichen.
In Anbetracht seiner ESG-Strategie bevorzugt der Teilfonds ökologische Merkmale, tätigt jedoch keine Anlagen in ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten. Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen berücksichtigen nicht die Kriterien der Europäischen Union in Bezug auf ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Rahmen der europäischen Taxonomieverordnung, und folglich gilt der Grundsatz
„keinen erheblichen Schaden verursachen“ nicht für die zugrunde liegenden Anlagen dieses Teilfonds.
Der Teilfonds investiert sein Nettovermögen zu mindestens 50 % in auf Euro lautende Unternehmensanleihen.
Zu diesen Unternehmensanleihen gehören von Unternehmen ausgegebene vorrangige Forderungspapiere, nachrangige Forderungspapiere, Wandelanleihen, CoCo-Anleihen und Umtauschanleihen.
Dabei kann es sich um Titel mit und ohne Investment-Grade-Rating oder ohne Rating handeln. Die Anlage in bedingten Wandelanleihen darf höchstens 20 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen. Gemäß den Erwartungen des Anlageverwalters wird das Engagement des Teilfonds an den europäischen Aktienmärkten in einer Bandbreite von 0 % bis 50 % des Nettovermögens gehalten.
Direkte Investitionen in Aktien werden aus Aktien bestehen:
- die in der Eurozone, dem Vereinigten Königreich, der Schweiz, Dänemark, Schweden und Norwegen ausgegeben werden; die an den Börsen der Eurozone notiert sind und ein Engagement in diesen Ländern aufweisen; und
- die von Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 500 Millionen Euro zum Zeitpunkt der Anlage ausgegeben werden.

Die Anlagen des Teilfonds in Titeln, die in Schwellenländern ausgegeben werden, dürfen höchstens 10 % des Nettovermögens betragen. Anlagen in festverzinslichen Titeln, die auf andere Währungen als den Euro lauten, werden voraussichtlich abgesichert. Insgesamt wird das Währungsrisiko des Portfolios höchstens 10 % des Nettovermögens betragen.
Der Teilfonds kann derivative Finanzinstrumente verwenden, um sein Anlageziel zu erreichen. Diese Instrumente können auch zu Absicherungszwecken eingesetzt werden. Dazu kann unter anderem Folgendes gehören:
- Optionen auf Termingeschäfte
- Kreditoptionen
- Zinsoptionen
- Devisenoptionen
- Zinstermingeschäfte
- Währungsswaps
- Standard-Zinstermingeschäfte
- Inflationsswaps
- Zinsswaps
- Devisenterminkontrakte
- Single-Name-CDS
- Swaptions
- Index-CDS
- Optionen auf Anleihen-ETF
- Total Return Swaps
- Anleihenterminkontrakte.

Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Nettovermögens in Aktien oder Anteile von OGAW oder in andere Investmentfonds investieren.
Die Duration des Portfolios wird in einem Bereich von 0 bis 7 gehalten.
Um sein Anlageziel zu erreichen, kann der Teilfonds bis zu 100 % seines Nettovermögens in übertragbare Wertpapiere investieren, die für eingebettete Derivate geeignet sind. Insbesondere kann der Teilfonds in Wandelanleihen, CoCo-Anleihen, Umtauschanleihen, Credit Linked Securities, Optionsscheine und EMTN investieren.
Der maximale Anteil der Vermögenswerte, der durchschnittlich für SFT (nur Rückkaufgeschäfte) und TRS genutzt werden kann, darf insgesamt höchstens 25 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen. Im Allgemeinen wird die Verwendung von Rückkaufgeschäften wahrscheinlich nicht mehr als 25 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen. Im Allgemeinen wird die Verwendung von TRS wahrscheinlich nicht mehr als 25 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen.
Der Teilfonds nutzt keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte.
- 
#### Risikoprofil:

Ihr Geld wird in erster Linie in Finanzinstrumenten angelegt, die von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählt werden. Diese Instrumente unterliegen den Entwicklungen und Risiken des Marktes.
Die nachstehende Auflistung der Risikofaktoren erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Es bleibt jedem Anleger überlassen, das mit einer solchen Anlage verbundene Risiko zu prüfen und sich unabhängig von der Unternehmensgruppe Edmond de Rothschild seine eigene Meinung zu bilden. Dazu wird den Anlegern empfohlen, sich gegebenenfalls in Bezug auf alle relevanten Fragen von Experten beraten zu lassen, insbesondere um sicherzustellen, dass diese Anlage ihrer individuellen finanziellen und rechtlichen Situation angemessen ist.
Die Hauptrisiken, denen der OGAW ausgesetzt sein kann, sind die Risiken, denen der Master-OGAW Edmond de Rothschild Fund - Income Europe wie nachfolgend dargelegt ausgesetzt ist. Dementsprechend ist das Risikoprofil des Zufluss-OGAW mit dem des Master-OGAW identisch.
Risikoprofil des Master-OGAW zur Erinnerung:
Die Anlagen des Portfolios unterliegen normalen Marktschwankungen und anderen Risiken, die mit Anlagen in Wertpapieren verbunden sind, und es kann nicht garantiert werden, dass der Kapitalwert steigt oder Ausschüttungen vorgenommen werden. Der Wert der Anlagen und Erträge, die sie generieren, und somit der Wert der Anteile des Portfolios kann sowohl fallen als auch steigen. Der Anleger hat dabei keine Garantie, dass er den investierten Betrag zurückerhält. Zu den Risiken im Zusammenhang mit Anlagen in Aktien (und aktienähnlichen Wertpapieren) gehören erhebliche Kursschwankungen, Informationen zum Nachteil des
Emittenten oder des Marktes und der Nachrangigkeit der Aktien gegenüber Schuldverschreibungen desselben Unternehmens. Potenzielle Anleger sollten auch die Risiken im Zusammenhang mit Wechselkursschwankungen, möglichen Wechselkursprüfungen und anderen Einschränkungen berücksichtigen.
Dem Anleger sollte bewusst sein, dass der Fonds Kreditrisiken ausgesetzt sein kann.
Darüber hinaus werden die Anleger dieses Teilfonds, der in CoCo-Anleihen anlegen darf, auf die mit einer Anlage in diese Art von Instrumenten verbundenen Risiken hingewiesen.
Abhängig von den für die jeweilige CoCo-Anleihe festgelegten Bedingungen können bestimmte auslösende Ereignisse – einschließlich Ereignissen, über die der Emittent der CoCo-Anleihe die Kontrolle hat – zu einer dauerhaften Herabschreibung der Kapitalanlage und/oder aufgelaufenen Zinsen auf null oder zu einer Wandlung der Anleihe in Aktien führen. Zu diesen auslösenden Ereignissen gehören unter anderem (i) eine Verringerung der Quote des harten Kernkapitals (CT1/CET1) (oder anderer Kapitalquoten) der emittierenden Bank unter eine vordefinierte Grenze, (ii) die subjektive Feststellung einer Regulierungsbehörde über die
„fehlende Bestandsfähigkeit“ einer Institution – d. h. die emittierende Bank benötigt die Unterstützung der Behörden, um zu verhindern, dass sie zahlungsunfähig wird, Insolvenz anmelden muss, die meisten ihrer Schulden bei Fälligkeit nicht begleichen oder anderweitig ihre Tätigkeit nicht fortsetzen kann – und die Aufforderung zur Umwandlung der CoCo-Anleihen in Aktien unter Umständen, die sich der Kontrolle des Emittenten entziehen, oder (iii) der Beschluss einer Kapitalspritze durch eine nationale Behörde. Die Anleger der Teilfonds, die in CoCo-Anleihen anlegen dürfen, werden über die nachfolgenden Risiken informiert, die mit der Anlage in dieser Art von Instrumenten verbunden sind.
Risiko einer Umkehrung der Kapitalstruktur
Im Gegensatz zur konventionellen Kapitalstruktur können Inhaber von CoCo-Anleihen einen Kapitalverlust erleiden, der keine Auswirkungen auf die Aktionäre hat. In bestimmten Situationen werden die Inhaber von CoCo-Anleihen vor den Aktionären Verluste erleiden. Dies steht im Widerspruch zur üblichen Kapitalstrukturhierarchie, in der erwartet wird, dass zuerst die Aktionäre Verluste erleiden.
Aufschubrisiko bei Rückzahlungen
Die meisten CoCo-Anleihen werden in Form von unbefristeten Instrumenten ausgegeben, die nur mit Zustimmung der zuständigen Behörde zu einem vorher festgelegten Betrag zurückgezahlt werden können. Es kann nicht davon ausgegangen werden, dass unbefristete CoCo-Anleihen am Tag des Rückkaufs erstattet werden. Unbefristete CoCo-Anleihen sind eine Form von langfristigem Kapital. Es ist möglich, dass der Anleger die Rückzahlung des Kapitals nicht wie erwartet am Tag des Rückkaufs oder an einem bestimmten Tag erhält.
Unbekanntes Risiko
Die Struktur der CoCo-Anleihen ist innovativ, hat sich aber noch nicht bewährt. Es ist nicht bekannt, wie sich diese Produkte in einem unruhigen Umfeld verhalten, in dem die zugrunde liegenden Elemente dieser Instrumente auf die Probe gestellt werden. Wird der Markt das Eintreten eines auslösenden Ereignisses bei einem einzelnen Emittenten oder die Aussetzung der Kuponzahlung eines einzelnen Emittenten als Einzelfall oder systemweites Ereignis betrachten? Im letzteren Fall kann es zu einer Ansteckung der Kurse und der Volatilität der gesamten Anlageklasse kommen. Dieses Risiko könnte wiederum in Abhängigkeit vom Maß der Arbitrage des Basiswertes erhöht werden. Darüber hinaus ist die Preisbildung in einem weniger liquiden Markt möglicherweise immer stärkeren Spannungen ausgesetzt.
Risiko der sektoriellen Konzentration
CoCo-Anleihen werden von Banken und Versicherungen ausgegeben. Wenn ein Teilfonds in erheblichem Umfang in CoCo-Anleihen investiert, hängt seine Wertentwicklung stärker von der Gesamtlage des Finanzdienstleistungssektors ab als bei einem Teilfonds, der eine stärker diversifizierte Strategie verfolgt.
Liquiditätsrisiko
Unter bestimmten Umständen kann es schwierig sein, einen Käufer für CoCo-Anleihen zu finden, und der Verkäufer kann gezwungen sein, einen erheblich geringeren Wert der Anleihe als erwartet zu akzeptieren, um sie zu verkaufen.
Risiken in Verbindung mit der Nutzung von ESG-Kriterien im Rahmen der Anlagen:
Die Anwendung von ESG- und Nachhaltigkeitskriterien im Rahmen des Anlageverfahrens kann aus anderen Gründen als Anlagegründen zum Ausschluss der Titel bestimmter Emittenten führen. Daher stehen bestimmte Marktgelegenheiten, die für Fonds, die keine ESG- oder Nachhaltigkeitskriterien nutzen, verfügbar sind, dem Teilfonds möglicherweise nicht zur Verfügung, und die Performance des Teilfonds kann bisweilen jene vergleichbarer Fonds, die nicht solche Kriterien nutzen, übertreffen oder hinter dieser zurückbleiben. Die Auswahl der Anlagen kann zum Teil auf einem Ausschluss-ESG-Ratingverfahren oder auf Ausschlusslisten basieren, die zum Teil auf Daten Dritter beruhen. Da es keine gemeinsamen oder harmonisierten Definitionen und Formulierungen für die Integration der ESG- und Nachhaltigkeitskriterien auf EU-Ebene gibt, ist es möglich,
dass Anlageverwalter bei der Definition von ESG-Zielen und der Ermittlung, ob diese Ziele von den von ihnen verwalteten Fonds erreicht wurden, unterschiedliche Ansätze verfolgen. Dies bedeutet auch, dass es schwierig sein kann, Strategien zu vergleichen, die ESG- und Nachhaltigkeitskriterien einbeziehen, da die Auswahl und Gewichtung bestimmter ausgewählter Anlagen bis zu einem gewissen Grad subjektiv sein kann oder auf Indikatoren basieren kann, die zwar gleich lauten, denen aber unterschiedliche Bedeutungen zugrunde liegen. Die Anleger werden auf die Tatsache hingewiesen, dass der subjektive Wert, den sie ggf. bestimmten Arten von ESG-Kriterien beimessen, erheblich von jenem abweichen kann, den der Anlageverwalter im Rahmen seiner Methodik ansetzt. Aufgrund fehlender harmonisierter Definitionen profitieren bestimmte Anlagen ggf. nicht von einer steuerlichen Vorzugsbehandlung oder Gutschriften, da die ESG-Kriterien möglicherweise auf andere Weise beurteilt werden, als dies ursprünglich vorhergesehen wurde.
- Nachhaltigkeitsrisiko:
Bezeichnet ein Ereignis oder eine Situation im Bereich Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, dessen bzw. deren Eintreten eine erhebliche tatsächliche oder mögliche negative Auswirkung auf den Wert der Anlage haben könnte und potenziell einen vollständigen Verlust ihres Werts verursachen könnte, was Auswirkungen auf den Nettoinventarwert des betroffenen Teilfonds haben könnte.
Risiken im Zusammenhang mit Zufluss-OGAW:
-  Kapitalverlustrisiko:
Da der OGAW mit keinerlei Kapitalgarantie oder Schutz ausgestattet ist, ist es möglich, dass der anfängliche Anlagebetrag nicht in vollem Umfang zurückgezahlt wird, selbst wenn der empfohlene Anlagehorizont eingehalten wird.
- 
#### Garantie oder Schutz:

entfällt
- 
#### Zulässige Anleger und Profil des typischen Anlegers:

Die Anteilsklassen A und D stehen allen Anlegerkategorien zur Zeichnung offen.
Die Anteile der Klasse I sind für institutionelle Anleger bestimmt, die in der Lage sind, im Rahmen der Erstzeichnung Anteile im Wert von 500.000 Euro zu zeichnen.
Dieser OGAW ist insbesondere für Anleger geeignet, die über einen Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren unabhängig von der Marktsituation eine maximale Rendite erzielen möchten.
Die Anteilsklassen dieses OGAW sind und werden nicht entsprechend dem U.S. Securities Act von 1933 in seiner geänderten Fassung („Securities Act 1933“) in den Vereinigten Staaten registriert oder kraft eines anderen Gesetzes der Vereinigten Staaten zugelassen. Die Anteile dieser Klassen dürfen weder in den Vereinigten Staaten (einschließlich ihrer Territorien und Besitzungen) angeboten, dort verkauft oder dorthin übertragen werden, noch unmittelbar oder mittelbar einer „US Person“ (im Sinne von Regulation S des Securities Act von 1933) zugutekommen.
Der OGAW kann Anteile oder Aktien von Zielfonds zeichnen, die sich an Angeboten von Neuemissionen von US- Wertpapieren („US-Börsengänge“) beteiligen können, oder sich direkt an US-Börsengängen beteiligen. Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) hat gemäß den FINRA-Regeln 5130 und 5131 (die „Regeln“) Verbote für die Zulässigkeit bestimmter Personen zur Teilnahme an der Zuweisung von US-Börsengängen erlassen, wenn der/die wirtschaftliche(n) Eigentümer dieser Konten in der Finanzdienstleistungsbranche tätig sind (insbesondere ein Eigentümer oder Angestellter eines FINRA-Mitgliedsunternehmens oder eines Fondsmanagers) („eingeschränkte Personen“) oder ein leitender Angestellter oder Mitglied eines Führungs- oder Aufsichtsgremiums eines US-amerikanischen oder nicht US- amerikanischen Unternehmens, das möglicherweise eine Geschäftsbeziehung zu einem FINRA-Mitgliedsunternehmen unterhält („betroffene Personen“). Der OGAW darf nicht zugunsten oder im Auftrag einer „US-Person“ im Sinne der
„Regulation S“ angeboten oder verkauft werden und darüber hinaus nicht Anlegern angeboten oder an diese verkauft werden, die gemäß den FINRA-Regeln als „eingeschränkte Personen“ oder „betroffene Personen“ gelten. Bei Zweifeln bezüglich ihres Status sollten Anleger den Rat ihres Beraters einholen.
Die empfohlene Höhe der Anlage in diesem OGAW ist von der persönlichen Situation des Anlegers abhängig. Dem Anteilinhaber wird deshalb empfohlen, sich bezüglich der Höhe der Anlage von einem Experten beraten zu lassen und im Rahmen dessen seine Anlagen zu diversifizieren und den Anteil des Finanzportfolios oder der Vermögenswerte zu bestimmen, die in diesen OGAW investiert werden sollen, insbesondere im Hinblick auf den empfohlenen Anlagehorizont, die oben genannten Risiken, sein persönliches Vermögen, seine Anforderungen und seine persönlichen Ziele. Auf alle Fälle wird jedem Anteilinhaber unbedingt empfohlen, sein Portfolio ausreichend zu diversifizieren, um seine Anlagen nicht allein in den Risiken dieses OGAW zu engagieren.
-	Empfohlener Mindestanlagehorizont: mindestens 5 Jahre
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#### Bestimmungen zur Feststellung und Verwendung ausschüttungsfähiger Beträge:

| Ausschüttungsfähige Beträge | Anteilsklassen „A“ und „I“ | Anteilsklasse „D“ |
| --- | --- | --- |
| Zuweisung des Nettoertrags | Kapitalisierung | Ausschüttung |
| Verwendung der realisierten Nettogewinne oder -verluste | Kapitalisierung | Thesaurierung (vollständig oder teilweise) oder Ausschüttung (vollständig oder teilweise) oder Wiederanlage (vollständig oder teilweise) auf Beschluss der Verwaltungsgesellschaft |

- Ausschüttungshäufigkeit:Thesaurierende Anteilsklassen: keineAusschüttende Anteilsklassen: jährlich mit eventuellen Vorabausschüttungen. Die Auszahlung der ausschüttungsfähigen Beträge erfolgt binnen maximal fünf Monaten nach Ende des Geschäftsjahres bzw. für Vorabausschüttungen innerhalb eines Monats nach dem Datum des vom Abschlussprüfer bescheinigten Umstands.
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#### Merkmale der Anteilsklassen:

Der OGAW verfügt über 3 Anteilsklassen: Anteilsklassen „A“, „D“ und „I“.
Die Anteile der Klasse A lauten auf Euro und werden in ganzen oder Zehntausendsteln von Anteilen ausgedrückt. Die Anteile der Klasse D lauten auf Euro und werden in ganzen oder Tausendsteln von Anteilen ausgedrückt.
Die Anteile der Klasse I lauten auf Euro und werden in ganzen oder Tausendsteln von Anteilen ausgedrückt.
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#### Zeichnungs- und Rücknahmemodalitäten:

Stichtage und Häufigkeit der Berechnung des Nettoinventarwerts:Täglich, ausgenommen Feiertage und handelsfreie Tage an französischen Handelsplätzen (siehe offizieller Kalender von Euronext Paris S.A.) sowie jeder Geschäftstag in Luxemburg, außer an Karfreitag und dem 24. Dezember (Heiligabend).
Anfänglicher Nettoinventarwert:
Anteilsklasse A: 150 EUR Anteilsklasse D: 100 EUR Anteilsklasse I:    100 EUR
Mindestanlagebetrag bei Erstzeichnung:
Anteilsklasse A:	1 Anteil Anteilsklasse D:	1 Anteil Anteilsklasse I:	500.000 EUR
Mindestanlage bei Folgezeichnungen:
Anteilsklasse A:	1 Zehntausendstelanteil Anteilsklasse D:	1 Tausendstelanteil Anteilsklasse I:	1 Tausendstelanteil
Zeichnungs- und Rücknahmebedingungen:
Die Anträge werden gemäß der folgenden Tabelle ausgeführt.
Die Zeichnungs- und Rücknahmemodalitäten werden in Geschäftstagen angegeben. Der Tag der Feststellung des Nettoinventarwerts wird mit „T“ angegeben:
| Zusammenlegung von Zeichnungsanträgen | Zusammenlegung von Rücknahmeanträgen | Ausführungsdatum des Antrags | Veröffentlichung des Nettoinventarwerts | Abwicklung von Zeichnungen | Abwicklung von Rückkäufen |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| T vor 10:00 Uhr | T vor 10:00 Uhr | T | T+1 | T+3 | T+3* |

Im Falle einer Auflösung des Fonds werden die Rückkäufe innerhalb einer Frist von maximal fünf Werktagen abgewickelt.
Die Zeichnungen und Rücknahmen der Anteile der Klasse „A“ werden nach Beträgen oder in ganzzahligen oder in Zehntausendstelanteilen ausgeführt.
Die Zeichnungen und Rücknahmen der Anteile der Klassen „D“ und „I“ werden nach Beträgen oder in ganzzahligen oder in Tausendstelanteilen ausgeführt.
Der Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere ist steuerlich einer Rücknahme und anschließenden Neuzeichnung gleichgestellt. Demnach hängen die jeweils für den Zeichner zur Anwendung kommenden Steuervorschriften sowohl von der besonderen Situation des Zeichners und/oder von den Gesetzen, denen der OGAW unterliegt, ab. In jedem Fall wird den Zeichnern angeraten, sich bei Unklarheiten an ihren Berater zu wenden, um sich über die anwendbaren Steuervorschriften zu informieren.
Die Anteilinhaber werden darauf hingewiesen, dass bei Anträgen, die an die mit der Entgegennahme der Zeichnungs- und Rücknahmeanträge betrauten Stellen übermittelt werden, die Frist für die Zusammenfassung der Anträge bei der zentralen Verwaltungsstelle Edmond de Rothschild (France) maßgeblich ist. Folglich können diese betrauten Stellen unter Berücksichtigung ihres eigenen Zeitaufwands bei der Übermittlung an Edmond de Rothschild (France) eigene Fristen setzen, die vor der nachstehend genannten liegen.
Ort und Form der Veröffentlichung des Nettoinventarwerts:
Edmond de Rothschild (France)
47 rue du Faubourg Saint-Honoré - 75401 Paris Cedex 08
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#### Kosten und Gebühren:

Zeichnungs- und Rücknahmegebühren:
Die Zeichnungs- und Rücknahmegebühren werden auf den vom Anleger bezahlten Ausgabepreis aufgeschlagen bzw. vom Rücknahmepreis abgezogen. Die vom OGAW vereinnahmten Gebühren dienen zum Ausgleich der Kosten, die dem OGAW bei der Anlage oder Auflösung der Anlage des verwalteten Vermögens entstehen. Die nicht vereinnahmten Gebühren fließen an die Verwaltungsgesellschaft, die Vertriebsstelle usw.
| Bei Zeichnung und Rücknahme anfallende Kosten zulasten des Anlegers | Bemessungsgrundlage | Satz Anteilsklassen „A“, „D“ und „I“. |
| --- | --- | --- |
| Vom OGAW nicht vereinnahmte Zeichnungsgebühr | Nettoinventarwert x Anzahl der Anteile | Anteilsklasse A: max. 2 % |
| Anteilsklasse D: max. 2 % |
| Anteilsklasse I: entfällt |
| Vom OGAW vereinnahmte Zeichnungsgebühr | Nettoinventarwert x Anzahl der Anteile | Anteilsklasse A: entfällt |
| Anteilsklasse D: entfällt |
| Anteilsklasse I: entfällt |
| Vom OGAW nicht vereinnahmte Rücknahmegebühr | Nettoinventarwert x Anzahl der Anteile | Anteilsklasse A: entfällt |
| Anteilsklasse D: entfällt |
| Anteilsklasse I: entfällt |
| Vom OGAW vereinnahmte Rücknahmegebühr | Nettoinventarwert x Anzahl der Anteile | Anteilsklasse A: entfällt |
| Anteilsklasse D: entfällt |
| Anteilsklasse I: entfällt |

Betriebs- und Verwaltungskosten:
Diese Kosten decken alle dem OGAW direkt in Rechnung gestellten Kosten mit Ausnahme der Transaktionskosten ab.
Die Transaktionskosten umfassen die Vermittlungskosten (Maklergebühren, lokale Abgaben usw.) und die gegebenenfalls anfallende Transaktionsprovision, die insbesondere von der Depotbank und der Verwaltungsgesellschaft erhoben werden kann.
Zu diesen Betriebs- und Verwaltungskosten können hinzukommen:
- eine erfolgsabhängige Provision,
- Transaktionsprovisionen, die dem OGAW in Rechnung gestellt werden,
- Kosten im Zusammenhang mit vorübergehenden Käufen und Verkäufen von Wertpapieren, falls zutreffend.

Weitere Informationen zu den Kosten, die dem OGAW in Rechnung gestellt werden, finden Sie im Dokument mit den wesentlichen Anlegerinformationen für die entsprechenden Anteilsklassen.
| Dem OGAW berechnete Kosten | Bemessungsgrundlage | Satz |
| --- | --- | --- |

| Verwaltungskosten. Die Verwaltungskosten umfassen die Finanzverwaltungsgebühren und die Verwaltungsgebühren der Verwaltungsgesellschaft: Depotbank, Fondsbewerter und Abschlussprüfer. | Nettovermögen des OGAW | Anteilsklasse A: max. 1,40 % inkl. aller Steuern* |
| --- | --- | --- |
| Anteilsklasse D: max. 1,40 % inkl. aller Steuern* |
| Anteilsklasse I: max. 0,70 % inkl. aller Steuern* |
| Maximale indirekte Kosten (durch Investitionen des OGAW in andere OGA verursachte Kosten) | Nettovermögen des OGA und zugrunde liegenden Investmentfonds | Siehe Gebühren und Provisionen des Master-OGAW – Tabelle unten. |
| Erfolgsabhängige Provision | Nettovermögen des OGAW | Anteilsklasse A: entfällt |
| Anteilsklasse D: entfällt |
| Anteilsklasse I: entfällt |

* TTC = inkl. aller Steuern.
Die Verwaltungsgesellschaft hat entschieden, im Rahmen dieser Tätigkeit keine MwSt. zu berechnen.
** Ohne Transaktionsprovisionen.
Darüber hinaus trägt der FCP als Zufluss-OGAW indirekt die folgenden Kosten des Master-OGAW.
Erinnerung an Kosten und Gebühren des Master-OGAW:
|  | Klasse „O“ |
| --- | --- |
| Unterklasse | EURO |
| Zeichnungsgebühr | entfällt |
| Rücknahmegebühr | entfällt |
| Gebühr für globale Verwaltung | max. 0,45 % |
| Depot- und Verwaltungskosten | max. 0,30 % |
| Erfolgsabhängige Provision | entfällt |
| Steuersatz für Zeichnung | 0,01 % |

Die Kosten und Gebühren des Master-OGAW werden zu den Kosten des Zufluss-OGAW hinzugerechnet, mit Ausnahme der Gebühr für globale Verwaltung, die vollständig an den Zufluss-OGAW rückübertragen wird.
Jegliche Rückerstattung von Verwaltungskosten der zugrunde liegenden OGA und Anlagefonds an den Master-OGAW wird dem Master-OGAW zugeschrieben. Die Höhe der Verwaltungskosten der zugrunde liegenden OGA und Investmentfonds wird abhängig von eventuellen Rückerstattungen bestimmt, die der OGAW erhält.
Sollte eine Unterverwahrstelle für eine spezielle Transaktion ausnahmsweise eine Transaktionsprovision berechnen, die nicht in obenstehenden Bestimmungen vorgesehen ist, wird eine Beschreibung der Transaktion sowie der berechneten Transaktionsprovisionen in den Rechenschaftsbericht des OGAW aufgenommen.
Selektionsverfahren für Makler:
In Übereinstimmung mit dem allgemeinen Reglement der französischen Finanzmarktaufsicht („Règlement Général AMF“) hat die Verwaltungsgesellschaft eine „Best Practice für die Selektion bzw. Orderausführung“ von Vermittlern und Gegenparteien eingeführt. Diese Leitlinien zielen darauf ab, nach verschiedenen vordefinierten Kriterien jene Verhandlungspartner und Makler auszuwählen, deren Vorgehensweise bei der Antragsausführung das bestmögliche Resultat bei derselben garantiert. Die Leitlinien von Edmond de Rothschild Asset Management (France) sind auf der Website der Gesellschaft verfügbar: www.edram.fr.
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### DEN HANDEL BETREFFENDE INFORMATIONEN
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#### Anlegerinformationen:


Die Sammelstelle für Rücknahme- und Zeichnungsanträge von Anteilen ist:
Edmond de Rothschild (France) (beauftragte zentrale Verwaltungsstelle)
Aktiengesellschaft (S.A.) mit Vorstand und Aufsichtsrat, von Banque de France-CECEI am 28. September 1970 als Kreditinstitut zugelassen.
Gesellschaftssitz: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08, Frankreich
Telefon: 33 (0) 1 40 17 25 25
Für alle weiteren Fragen betreffend den OGAW können Sie sich an die Vertriebsstelle wenden.
Die Verwaltungsgesellschaft kann die Zusammensetzung des Portfolios der OGA bestimmten Anteilinhaber oder ihren Dienstleistern mit einer Verpflichtung zur Vertraulichkeit zum Zwecke der Berechnung der behördlichen Anforderungen im Zusammenhang mit der Richtlinie 2009/138/EG (Solvency II) gemäß den AMF-Vorgaben innerhalb von mehr als 48 Stunden nach der Veröffentlichung des Nettoinventarwerts übermitteln.
Informationen zur Berücksichtigung der Kriterien für die Erfüllung sozialer, Umwelt- und Governance-bezogener Ziele bei der Verwaltung dieses OGAW finden sich auf der Website www.edram.fr und sind im Jahresbericht des OGAW für das laufende Geschäftsjahr enthalten.
Der Master-Fonds ist nicht im selben Mitgliedstaat wie der Zufluss-OGAW registriert, was sich auf die steuerliche Behandlung des Zufluss-OGAW auswirken kann.
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### ANLAGEREGELN

Der OGAW hält die Anlageregeln der europäischen Richtlinie 2009/65/EG ein.
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### GESAMTRISIKO

Methode zur Berechnung des Gesamtrisikos: Der OGAW stützt sich zur Berechnung des Gesamtrisikos des OGAW in Verbindung mit Finanzkontrakten auf die Anlagemethode.
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### REGELN FÜR DIE BEWERTUNG UND VERBUCHUNG DER VERMÖGENSWERTE
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#### Regeln für die Bewertung der Vermögenswerte:


Die im Portfolio des OGAW gehaltenen Wertpapiere werden zum letzten bekannten Nettoinventarwert der Aktienklasse O EUR des Master-OGAW Edmond de Rothschild Fund – Income Europe bewertet.
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#### Verbuchungsmethode:

Der OGAW handelt in Übereinstimmung mit den in der geltenden gesetzlichen Regelung enthaltenen Bilanzierungsvorschriften und insbesondere mit dem zugehörigen Kontenplan.
Für die Rechnungslegung des OGAW wird die Referenzwährung Euro verwendet. Zinsen werden nach der Methode der vereinnahmten Zinsen verbucht.
Die Gesamtheit der Geschäfte wird unter Ausschluss der Kosten (Kostenausgrenzung) verbucht.
Der Wert aller auf eine andere Währung als den Euro lautenden Wertpapiere wird am Bewertungsdatum in Euro umgerechnet.
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### VERGÜTUNG

Edmond de Rothschild Asset Management (France) verfügt über eine Vergütungspolitik, die den Vorschriften der europäischen Richtlinie 2009/65/EG („OGAW-V-Richtlinie“) und Artikel 321-125 des Règlement Général AMF entspricht, die auf OGAW angewendet werden. Die Vergütungsrichtlinien befürworten ein solides und effizientes Risikomanagement und fördern nicht das Eingehen von Risiken, die mit den Risikoprofilen des OGAW, den sie verwaltet, unvereinbar wären. Die Verwaltungsgesellschaft hat geeignete Maßnahmen eingeführt, die es ermöglichen, jegliche Interessenkonflikte zu vermeiden.
Die Vergütungspolitik besteht für die Gesamtheit der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft, denen ein wesentlicher Einfluss auf das Risikoprofil des OGAW zugeschrieben wird und die jedes Jahr mithilfe eines Verfahrens identifiziert werden, an dem die Personalabteilung, die Risikoabteilung und die Konformitätsabteilung mitwirken, darin, dass ein Teil ihrer Vergütung (der in angemessenem Verhältnis zur festen Vergütung stehen muss) variabel ist und erst nach drei Jahren ausgezahlt wird.
Die Verwaltungsgesellschaft hat beschlossen, keinen Vergütungsausschuss auf der Ebene der Verwaltungsgesellschaft einzusetzen, sondern diese Aufgabe an die Muttergesellschaft Edmond de Rothschild (France) zu delegieren. Der Vergütungsausschuss ist gemäß den Grundsätzen in der Richtlinie 2009/65/EG organisiert.
Einzelheiten zur Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft finden Sie auf der Website der Gesellschaft: http://www.edmond-de-rothschild.com/site/France/fr/asset-management. Ein schriftliches Exemplar der Politik ist auf formlose Anfrage an die Verwaltungsgesellschaft kostenfrei erhältlich.
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### ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER DEUTSCHLAND

Zahl- und Informationsstelle:
Die CACEIS Bank S.A., German Branch, Lilienthalallee 34-36, D-80939 München übernimmt die Funktion der Zahlstelle und der Informationsstelle für die Bundesrepublik Deutschland (die „deutsche Zahl- und Informationsstelle“).
Rücknahmeanträge für die Anteile, können bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle eingereicht werden. Sämtliche für die Anteilinhaber in Deutschland bestimmte Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen), können auf Wunsch auch über die deutsche Zahl- und
Informationsstelle geleitet werden.
Die aktuelle Fassung des vollständigen Prospektes (bestehend aus wesentlichen Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt und Verwaltungsreglement), sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind auf Wunsch bei der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland während der normalen Geschäftszeiten kostenlos in Papierform erhältlich.
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile, sowie alle sonstigen Mitteilungen an die Anteilinhaber sind ebenfalls kostenlos bei der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland erhältlich. Die Aufstellung der Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapier-/Anlagenportfolios ist ebenfalls auf Anfrage bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle kostenlos erhältlich.
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden ebenfalls auf der Website www.fundinfo.com veröffentlicht. Etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber erfolgen im Bundesanzeiger.
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### ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN ÖSTERREICH


#### Österreichische Kontaktstelle gemäß EU Direktive 2019/1160 Artikel 92
Zahl- und Informationsstelle:
Die Société Générale, Zweigniederlassung Wien, Prinz-Eugen-Strasse 32 in 1040 Wien hat die Funktion der Zahl- und Informationsstelle für die Republik Österreich übernommen (die „österreichische Zahl- und Informationsstelle“). Rücknahme- und Rückkaufanträge für die Anteile können bei der österreichischen Zahl- und Informationsstelle eingereicht werden. Die Rücknahme- und Rückkauferlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen an die Anteilinhaber können über die österreichische Zahlstelle geleitet werden.
Bei der Zahl- und Informationsstelle sowie beim Sitz der Verwaltungsgesellschaft sind der jeweils gültige Verkaufsprospekt sowie die wesentlichen Anlegerinformationen, die Satzung, die Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Mitteilungen an die Anteilsinhaber kostenlos und in Papierform während der normalen Öffnungszeiten erhältlich.
Veröffentlichung der Preise
Die Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschpreise der Teilfonds sind bei der Zahl- und Informationsstelle Société Générale, Zweigniederlassung Wien, Prinz-Eugen-Strasse 32 in 1040 Wien, sowie bei der Verwaltungsgesellschaft Edmond de Rothschild Asset Management (France), 47 rue du Faubourg Saint-Honoré 75008 Paris, France kostenlos und auf Wunsch in Papierform erhältlich.
Darüber hinaus sind die Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschpreise der Teilfonds auf folgender Website erhältlich: http://funds.edram.com/en
Steuerlicher Vertreter
Deloitte Tax Wirtschaftsprüfungs GmbH, Renngasse 1/Freyung, Postfach 18, A-1013 Wien, übernimmt die Funktion des steuerlichen Vertreters gemäß § 186 Abs. 2 Z 2 InvFG 2011 in Österreich.