# THREADNEEDLE (LUX) - US HIGH YIELD BOND (FUND) CLASS IU USD (ISIN:LU1859430891)
PROFESSIONAL INVESTORS - AS AT 31 JANUARY 2022
This is a marketing communication. Please refer to the prospectus of the UCITS and to the KIID before making any final investment decisions.
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## Key Facts
Fund Manager:
Mark Van Holland Since Feb-19
Management Co:	Threadneedle Ma. Lux. S.A. Fund Inception Date:	03-12-12
Index:	ICE BofA US Cash Pay High Yield Constrained Index
Peer Group:	Morningstar Category USD High Yield Bond
Fund Currency:	USD
Fund Domicile:	Luxembourg
Portfolio Size:	$179,5m
No. of Securities:453
Share Class Price:	12,0325 All information expressed in USD 
Ratings/Awards
© 2022 Morningstar. All Rights Reserved. The information contained herein: (1) is proprietary to Morningstar and/or its content providers; (2) may not be copied or distributed; and
(3) is not warranted to be accurate, complete or timely.
Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information. Past performance is no guarantee of future results. For more detailed information about Morningstar Rating, including its methodology, please go to: http:// corporate.morningstar.com/US/documents/ MethodologyDocuments/MethodologyPapers/ MorningstarFundRating_Methodology.pdf
For CTI's use only: LU9048

## Investment Objective & Policy
The Fund aims to provide income with the potential to grow the amount you invested over the long term.
The Fund invests at least two-thirds of its assets in below investment grade bonds (which are similar to a loan and pay a fixed or variable interest rate) priced in US Dollars and issued by companies. Bonds rated as below investment grade have received lower ratings from international agencies that provide such ratings and are considered riskier than higher rated bonds but typically pay a higher income.
The Fund invests directly in these assets or may seek to gain exposure to these assets indirectly by using derivatives. Derivatives are sophisticated investment instruments linked to the rise and fall of the value of other assets. The Fund may also use derivatives for hedging purposes or to manage the Fund more efficiently. Derivatives may create leverage (market exposure in excess of the net asset value of the Fund).
The Fund may also invest in asset classes and instruments different from those stated above.
The Fund is actively managed in reference to the ICE BofA US Cash Pay High Yield Constrained Index. The index is broadly representative of the securities in which the Fund invests, and provides a suitable target benchmark against which Fund performance will be measured and evaluated over time. The fund manager has discretion to select investments with weightings different to the index, and that are not in the index, and the Fund may display significant divergence from the index.

## Key Risks
- The value of investments can fall as well as rise and investors might not get back the sum originally invested.
- Where investments are in assets that are denominated in multiple currencies, or currencies other than your own, changes in exchange rates may affect the value of the investments.
- The Fund invests in securities whose value would be significantly affected if the issuer refused, was unable to or was perceived to be unable to pay.
- The Fund holds assets which could prove difficult to sell. The Fund may have to lower the selling price, sell other investments or forego more appealing investment opportunities.
- Changes in interest rates are likely to affect the Fund’s value. In general, as interest rates rise, the price of a fixed rate bond will fall, and vice versa.
- The Fund may invest materially in derivatives. A relatively small change in the value of the underlying investment may have a much larger positive or negative impact on the value of the derivative.

and repeatable process.
- Most bond and cash funds offer limited capital growth potential and an income that is not linked to inflation. Inflation is likely to affect the value of capital and income over time.
- The fund may exhibit significant price volatility.
- The risks currently identified as applying to the Fund are set out in the "Risk Factors" section of the prospectus.


## Investment Approach
The fund seeks to achieve total return from capital appreciation and income by investing predominantly in US Dollar denominated corporate credit, with an emphasis on securities that are rated as below investment grade.
The fund takes a dynamic approach to investing, combining bottom-up and top-down analysis to uncover relative value opportunities in the broad high yield market. Strong and independent credit research is the cornerstone of the process. A proprietary risk and relative value rating system based on rigorous, in-house credit research is provided by a dedicated team of career high yield analysts. The team adjusts the overall quality, capital structure and industry positioning of the fund to take advantage of varying market environments.
We combine bottom-up fundamental credit research with a top-down strategic review to seek consistent, competitive risk- adjusted returns. Relative value decisions are made in an attempt to maximize the trade-off between risk and expected return, with an emphasis on minimizing downside risk. Consistent application of our ratings system, construction of a well-diversified portfolio and adherence to a strong sell discipline are integral to downside risk management.
For use in Sweden

## Performance
Past Performance does not predict future returns. The return of your investment may change as a result of currency fluctuations if your investment is made in a currency other than that used in the past performance calculation.

## NAV Since Inception (USD)
125
120
115
110
105
100
95
18-09	19-09	20-09	21-09
Share Class Peer Median

## Calendar Year Performance (USD)
|  | 2021 | 2020 | 2019 |  | 2018 | 2017 | 2016 |  | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class (Net) | 4,5 | 5,9 | 16,5 |  | -- | -- | -- |  | -- | -- | -- | -- |  |
| Peer Median (Net) | 4,2 | 5,1 | 12,9 |  | -- | -- | -- |  | -- | -- | -- | -- |  |
| Peer Percentile | 46% | 35% | 6% |  | -- | -- | -- |  | -- | -- | -- | -- |  |
| Peer Quartile | 2 | 2 | 1 |  | -- | -- | -- |  | -- | -- | -- | -- |  |
| Fund (Gross) | 5,1 | 6,6 | 17,2 |  | -- | -- | -- |  | -- | -- | -- | -- |  |
| Index (Gross) | 5,3 | 6,1 | 14,4 |  | -- | -- | -- |  | -- | -- | -- | -- |  |
| Annualised Performance (USD) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | 1M | 3M | 6M |  | YTD | 1 YR |  | 2 YR |  | 3 YR | 5 YR | SI |  |
| Share Class (Net) | -3,0 | -1,8 | -1,5 |  | -3,0 | 1,4 |  | 3,9 |  | 6,1 | -- | 5,5 |  |
| Peer Median (Net) | -2,6 | -1,9 | -1,6 |  | -2,6 | 1,5 |  | 3,5 |  | 5,2 | -- | 4,4 |  |
| Peer Percentile | 76% | 47% | 49% |  | 76% | 53% |  | 41% |  | 20% | -- | 14% |  |
| Peer Quartile | 4 | 2 | 2 |  | 4 | 3 |  | 2 |  | 1 | -- | 1 |  |
| Fund (Gross) | -2,9 | -1,7 | -1,2 |  | -2,9 | 2,1 |  | 4,5 |  | 6,7 | -- | 5,9 |  |
| Index (Gross) | -2,7 | -1,9 | -1,5 |  | -2,7 | 2,1 |  | 4,2 |  | 5,9 | -- | 5,3 |  |

12M Rolling Period (USD)
Since Inception Returns from: 18-08-10
Share Class (Net)	1,4	6,4	10,6	--	--	--	--	--	--	--
Peer Median (Net)	1,5	5,5	8,2	--	--	--	--	--	--	--
Peer Percentile	53%	34%	9%	--	--	--	--	--	--	--
| Peer Quartile | 3 | 2 | 1 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Fund (Gross)	2,1	7,1	11,3	--	--	--	--	--	--	--
Index (Gross)	2,1	6,4	9,4	--	--	--	--	--	--	--
Source Morningstar UK Limited © 2022 as at 22-01-31. Net Fund returns - Based on the NAV and assuming income is reinvested including ongoing charges excluding entry and exit charges. The Index does not include fees or charges and you cannot invest in it.
The Morningstar Categories for funds in the Europe/Asia/Africa universe include funds domiciled in Europe and/or traded on European Markets. Morningstar regularly reviews the category structure and the funds within each category to ensure that the system meets the needs of investors and keeps pace with market developments. The performance shown includes Open End Funds and Exchange Traded Funds only and is filtered by Primary Share Class in Morningstar Offshore Territories Classification.
Gross Fund returns - Source Columbia Threadneedle as at 22-01-31. Based on global close valuations with cash flows weighted at start of day and excluding entry/exit charges and ongoing charges, and net of transaction costs.
| Top 10 Holdings (%) |  |
| --- | --- |
| Issuer Name | Fund | Index |  |  |
| Occidental Petroleum Corporation | 2,6 | 1,8 | BB |  |
| Cco Holdings Llc/ Cco Holdings Capital Corp. | 1,9 | 1,6 | BB |  |
| Transdigm Inc. | 1,7 | 0,8 | B |  |
| Ford Motor Credit Company Llc | 1,6 | 1,4 | BB |  |
| Tenet Healthcare Corporation | 1,4 | 1,0 | B |  |
| Bausch Health Companies Inc | 1,4 | 1,2 | B |  |
| Carnival Corporation | 1,4 | 0,7 | B |  |
| Community Health Systems Incorporated | 1,2 | 0,9 | B |  |
| Csc Holdings Llc | 1,2 | 0,9 | BB |  |
| Caesars Entertainment Inc New | 1,1 | 0,4 | CCC |  |
| Total | 15,5 | 10,8 |  |  |


## Fund Currency Exposure including Hedging
USD 100,0%
EUR 0,0%
SGD 0,0%
All % are as at calendar month end based at global close gross valuation point and on a look-through exposure basis to underlying assets including forward currency positions.
| Weights | Contrib to Effective Duration |
| --- | --- |
|  | Fund | Index | Diff | Fund | Index |
| U.S. Dollar | 96,6 | 100,0 | -3,4 | 4,2 | 4,2 |
| Cash incl. FFX | 3,4 | -- | 3,4 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 4,2 | 4,2 |


## Currency Exposure of Underlying Securities
Currency - Contribution to Effective Duration
4,5
4,0
3,5
Eff Duration
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
USD
0,0

## Credit Rating
Fund	Index
| Weights | Contrib to Effective Duration |
| --- | --- |
|  | Fund | Index | Diff | Fund | Index |
| BBB | 0,9 | 2,0 | -1,1 | 0,0 | 0,1 |
| BB | 44,3 | 51,6 | -7,3 | 2,3 | 2,5 |
| B | 36,3 | 35,8 | 0,5 | 1,3 | 1,3 |
| CCC | 14,0 | 9,9 | 4,1 | 0,4 | 0,3 |
| CC | -- | 0,1 | -0,1 | -- | 0,0 |
| C | -- | 0,0 | 0,0 | -- | 0,0 |
| D | -- | 0,0 | 0,0 | -- | -- |
| NR | 0,5 | 0,3 | 0,2 | 0,0 | 0,0 |
| N/A | 0,5 | 0,1 | 0,4 | 0,0 | 0,0 |
| Cash incl. FFX | 3,4 | -- | 3,4 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 4,2 | 4,2 |
| Avg Rating | BB- | BB- |  |  |  |

Credit ratings are in-house derived ratings following LINEAR methodology. Categories shown are sorted by Credit Rating.

## Relative Monthly Net Returns vs Peer Median
0,1%
0,0%
0,1%
0,1%
0,5%
0,2%
0,3%
0,2%
-0,3%
0,9%
0,2%
0,6%
0,1%
0,1%
0,3%
0,0%
-0,4%
0,3%
1,4%
-0,2%
0,3%
-0,4%
0,8%
-0,4%
0,0%
0,0%
-0,1%
0,0%
-0,3%
-0,3%
-0,1%
0,1%
-0,2%
0,4%
0,1%
0,3%
-0,2%
0,0%
0,0%
0,4%
-0,4%
1,4%
1.5%
0,9%
0,6%
0,8%
1%
Return
0,1%
0,1%
0,1%
0,5%
0,2%
0,3%
0,2%
0,2%
0,1%
0,1%
0,3%
0,3%
0,3%
0,4%
0,1%
0,3%
0,4%
0.5%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
-0,1%
0,0%
-0,3%
-0,3%
-0,1%
0,1%
0,0%
0,0%
0%
-0,3%
-0,4%
-0,2%
-0,4%
-0,4%
-0,2%
-0,2%
-0,4%
-0.5%
-1%
17-02	17-08	18-02	18-08	19-02	19-08	20-02	20-08	21-0221-08
| Risk Analysis | Portfolio Statistics	Effective Duration |
| --- | --- |
| 3 YR	5 YR | Fund	Index Effective Duration	4,2	4,2 Average Coupon	5,3	5,7 Yield to Worst	4,8	5,2 Credit Rating Linear	BB-	BB- Average Price	96,7	100,8 Yield to Maturity	5,1	5,4 Option Adjusted Spread	324,8	358,3 Effective Convexity	-0,3	-0,2 Analytics are based on global close valuations using  Drawdown Columbia Threadneedle Investments sourced market	 0% attributes. Underlying securities data may be provisional or based on estimates. Market cap weightings include cash in   -4% the % calculations. -8% -12% 17-02 17-10 | 18-06 | 19-02 Fund | 19-10 | Over 15 Years 0.2% 10 To 15 Years 2.4% 5 To 10 Years 33.4% 2 To 5 Years 45.3% Less Than 2 Years 15.2% Cash incl. FFX 3.4% 20-06 21-02 21-10 Index |
| Fund	Index	Fund	Index |
| Absolute Volatility	8,5	9,0	7,2	7,5 |
| Relative Volatility	0,9	--	1,0	-- |
| Tracking Error	1,3	--	1,1	-- |
| Sharpe Ratio	0,7	--	0,6	-- |
| Information Ratio	0,6	--	0,4	-- |
| Beta	0,9	--	0,9	-- |
| Sortino Ratio	0,9	--	0,8	-- |
| Jensen Alpha	1,2	--	0,6	-- |
| Annualised Alpha	1,2	--	0,6	-- |
| Alpha	0,1	--	0,1	-- |
| Max Drawdown	-11,7	-13,1	-11,7	-13,1 |
| R²	98,2	--	97,9	-- |
| Ex post risk calculations are based on monthly gross global close returns. |

Past Performance does not predict future returns. The return of your investment may change as a result of currency fluctuations if your investment is made in a currency other than that used in the past performance calculation. Source Morningstar UK Limited © 2022 as at 22-01-31. Net Fund returns - Based on the NAV and assuming income is reinvested including ongoing charges excluding entry and exit charges.

## Sector
Weights
|  | Fund | Index | Diff | Fund | Index |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Energy | 14,2 | 13,4 | 0,9 | 0,9 | 0,6 |
| Healthcare | 9,5 | 9,9 | -0,4 | 0,3 | 0,4 |
| Services | 9,3 | 6,4 | 2,9 | 0,3 | 0,2 |
| Media | 8,7 | 8,4 | 0,3 | 0,4 | 0,4 |
| Leisure | 8,1 | 6,4 | 1,7 | 0,3 | 0,2 |
| Basic Industry | 6,9 | 8,0 | -1,1 | 0,3 | 0,3 |
| Telecommunications | 5,7 | 7,0 | -1,3 | 0,3 | 0,3 |
| Capital Goods | 5,3 | 6,0 | -0,7 | 0,2 | 0,2 |
| Consumer Goods | 4,1 | 4,7 | -0,5 | 0,2 | 0,3 |
| Automotive | 3,6 | 3,8 | -0,1 | 0,1 | 0,2 |
| Technology & Electronics | 3,5 | 4,1 | -0,6 | 0,2 | 0,2 |
| Insurance | 3,3 | 1,4 | 1,9 | 0,1 | 0,1 |
| Real Estate | 3,0 | 4,3 | -1,3 | 0,1 | 0,2 |
| Transportation | 3,0 | 1,8 | 1,2 | 0,1 | 0,1 |
| Retail | 2,9 | 5,2 | -2,4 | 0,1 | 0,2 |
| Utility | 2,6 | 3,0 | -0,4 | 0,1 | 0,1 |
| Financial Services | 2,5 | 4,7 | -2,2 | 0,1 | 0,2 |
| Basic Materials | 0,1 | -- | 0,1 | 0,0 | -- |
| Banking | -- | 1,5 | -1,5 | -- | 0,1 |
| Cash incl. FFX | 3,4 | -- | 3,4 | -- | -- |
| Total | 100,0 | 100,0 | -- | 4,2 | 4,2 |

Contrib to Effective Duration

## Sector - Contribution to Effective Duration
Energy Healthcare
Media Services Leisure
Basic Industry
Telecoms Capital Goods Automotive Consumer Goods
Insurance Real Estate
Retail Technology & Electronics
Transportation
Utility Financial Services Basic Materials
Banking
0,0  0,1	0,2  0,3  0,4	0,5  0,6  0,7  0,8	0,9  1,0
Eff Duration
The Fund is categorised an Article 6 under the EU Regulation 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (SFDR) and DOES NOT promote environmental or social characteristics in its objective and policy.
| Fund | Index | Tilt |
| --- | --- | --- |
| Columbia Threadneedle ESG Materiality rating	3,35 | 3,27 | -0,08 |
| Carbon Intensity	366,14 | 324,69 | -41,44 |
| Controversies Exposure	0,16% | 0,28% | +0,12% |
|  |  |  |
| MSCI ESG Score	4,38 | 4,60 | -0,21 |

Translation (ENDE, 2022-01-31):
# THREADNEEDLE (LUX) - US HIGH YIELD BOND (FONDS) KLASSE AUP USD (ISIN:LU0259967718)
FACTSHEET - PROFESSIONELLE ANLEGER - ALLE DATEN ZUM 31 JANUAR 2022
Dieses Dokument dient Marketingzwecken. Bitte lesen Sie den Prospekt des OGAW und die wesentlichen Anlegerinformationen, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.
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IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg

## Wichtige Daten
Fondsmanager:
Mark Van Holland Seit Feb 19
Verwaltungsgesellschaft: Threadneedle Ma. Lux. S.A. Auflegungsdatum des	12.12.03
Fonds:
Index:	ICE BofA US Cash Pay High Yield Constrained Index
Vergleichsgruppe:	Morningstar Category USD High
Yield Bond
Fondswährung:	USD
Fondsdomizil:	Luxemburg Ex-Dividendendatum:	Monatlich Zahlungsdatum:	Monatlich
Fondsvolumen:	$179,5m Anzahl der Wertpapiere: 453 Preis der Anteilsklasse: 12,8733
Alle Angaben in USD

## Ratings/Auszeichnungen
© 2022 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind das geistige Eigentum von Morningstar und/oder seiner Inhaltsanbieter; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder weiterverbreitet werden; und (3) beinhalten keine Garantie in Bezug auf Richtigkeit Vollständigkeit oder Aktualität. Morningstar und seine Inhaltsanbieter haften nicht für Schäden oder Verluste, die durch die Nutzung dieser Informationen entstehen. Die frühere Wertentwicklung ist keine Garantie für künftige Ergebnisse. Ausführlichere Informationen über das Morningstar-Rating einschließlich der Methodik finden Sie hier: http://corporate.morningstar.com/ US/documents/MethodologyDocuments/MethodologyPapers/ MorningstarFundRating_Methodology.pdf
Quelle: Scope Analysis GmbH, www.ScopeExplorer.com
Nur zur Verwendung durch CTI: LU9048
zur Verwendung in Deutschland

## Anlageziel und -politik
Der Fonds zielt darauf ab, Erträge zu erzielen, die das Potenzial haben, den von Ihnen investierten Betrag langfristig zu erhöhen.
Der Fonds investiert mindestens zwei Drittel seines Vermögens in auf US-Dollar lautende Unternehmensanleihen mit einem Rating unter Investment Grade (die einem Darlehen ähnlich sind und einen festen oder variablen Zinssatz zahlen). Anleihen mit einem Rating unter Investment Grade sind Anleihen, die von internationalen Agenturen, die solche Ratings anbieten, schlechter bewertet wurden und als risikoreicher gelten als höher bewertete Anleihen, sie erzielen aber in der Regel höhere Erträge.
Der Fonds investiert direkt in diese Vermögenswerte oder kann versuchen, durch den Einsatz von Derivaten indirekt ein Engagement in diesen Vermögenswerten zu erzielen. Derivate sind anspruchsvolle Anlageinstrumente, die an den Anstieg und Rückgang des Werts anderer Vermögenswerte gekoppelt sind. Der Fonds kann Derivate auch zu Absicherungszwecken oder zur effizienteren Verwaltung des Fonds verwenden. Derivate können eine Hebelwirkung erzeugen (d. h., das Marktengagement liegt über dem Nettoinventarwert des Fonds).
Der Fonds kann auch in andere als die oben angegebenen Anlageklassen und Instrumente investieren.
Der Fonds wird aktiv in Bezug auf den ICE BofA US Cash Pay High Yield Constrained Index verwaltet. Der Index ist im Großen und Ganzen repräsentativ für die Wertpapiere, in die der Fonds investiert, und bietet einen geeigneten Ziel-Referenzwert, an dem die Fondsperformance über einen bestimmten Zeitraum hinweg gemessen und bewertet wird. Es liegt im Ermessen des Fondsmanagers, Anlagen mit anderen Gewichtungen als denen im Index sowie nicht im Index enthaltene Anlagen zu wählen, wobei der Fonds erhebliche Abweichungen vom Index aufweisen kann.

## Wesentliche Risiken
- Der Wert von Anlagen kann fallen und steigen und Anleger könnten den ursprünglich investierten Betrag nicht zurückerhalten.
- Bei Anlagen in Vermögenswerten, die auf verschiedene Währungen oder auf andere Währungen als Ihre eigene lauten, kann der Anlagewert durch Wechselkursänderungen beeinflusst werden.
- Der Fonds investiert in Wertpapiere, deren Wert stark beeinträchtigt würde, falls der jeweilige Emittent die Auszahlung verweigert oder zahlungsunfähig wird oder als zahlungsunfähig angesehen wird.
- Der Fonds hält Vermögenswerte, die eventuell schwer zu verkaufen sein könnten. Der Fonds muss eventuell den Verkaufspreis senken, andere Anlagen verkaufen oder auf attraktivere Anlagemöglichkeit verzichten.
- Es ist wahrscheinlich, dass Zinssatzveränderungen den Wert des Fonds beeinflussen werden. Im Allgemeinen sinkt der Wert einer festverzinslichen Anleihe, wenn die Zinssätze steigen, und umgekehrt.
- Der Fonds kann erheblich in Derivate anlegen. Eine relative geringe Änderung im Wert der Basisanlage kann eine viel größere positive oder negative Auswirkung auf den Wert des Derivats haben.
- Die meisten Anleihe- und Geldmarktfonds bieten ein begrenztes Potenzial für Kapitalwachstum und einen Ertrag ohne Inflationskopplung. Kapital- und Ertragswert werden im Laufe der Zeit wahrscheinlich durch die Inflationsentwicklung beeinträchtigt werden.
- Der Fonds kann eine starke Kursvolatilität aufweisen.
- Die derzeit als für den Fonds maßgeblich identifizierten Risiken sind im Prospekt im Abschnitt „Risikofaktoren“ dargelegt.


## Anlageansatz
Der Fonds strebt eine Gesamtrendite durch Kapitalwachstum und Erträge an, indem er vornehmlich in auf US-Dollar lautende Unternehmensanleihen investiert, wobei der Schwerpunkt auf Wertpapieren liegt, deren Rating niedriger als Investment Grade ist.
Der Fonds wendet einen dynamischen Anlageansatz an, indem er Bottom-up- und Top-down-Analysen kombiniert, um Relative-Value-Gelegenheiten im breitgefächerten High-Yield-Markt zu identifizieren. Eine intensive und unabhängige Kreditanalyse ist der Grundpfeiler des Prozesses. Ein dediziertes High-Yield-Spezialistenteam stellt ein proprietäres Risiko- und Relative-Value-Rating-System bereit, das auf einer strengen, hauseigenen Kreditanalyse beruht. Das Team passt die allgemeine Qualität, die Kapitalstruktur und die Branchenpositionierung des Fonds an, um von variierenden Marktumfeldern zu profitieren.
Wir kombinieren eine fundamentaldatenbasierte Bottom-up-Kreditanalyse mit strategischen Top-down-Prüfungen, um gleich bleibende und wettbewerbsfähige risikobereinigte Renditen zu erzielen. Relative-Value-Entscheidungen werden in dem Versuch getroffen, die Diskrepanz zwischen Risiko und erwarteter Rendite zu maximieren, wobei der Fokus auf der Minimierung des Downside-Risikos liegt. Die einheitliche Anwendung unseres Ratingsystems, der Aufbau eines gut diversifizierten Portfolios und die Einhaltung einer strengen Verkaufsdisziplin sind entscheidend für das Management des Downside-Risikos.

## Wertentwicklung
Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf zukünftige Ergebnisse schließen. Die Rendite Ihrer Anlage kann sich aufgrund von Währungsschwankungen ändern, wenn Ihre Anlage in einer anderen Währung erfolgt als derjenigen, die bei der Berechnung der bisherigen Wertentwicklung verwendet wurde.

## 10 Jahre NIW (USD)
07.15 05.16
160
150
140
130

## Wesentliche Ereignisse

Bezeichnet ein wesentliches Ereignis. Ausführliche Informationen zu Änderungen am Fonds finden Sie in der PDF-Datei "Einzelheiten zu wichtigen Ereignissen - T(Lux)" unter https://www.columbiathreadneedle.com/en/ changes
120
110
100
01.12	01.13	01.14	01.15	01.16	01.17	01.18	01.19	01.20	01.21	01.22
Anteilsklasse Vergleichsgruppe
Wertentwicklung im Kalenderjahr (USD)
| Quartil | 3 | 3 | 1 | 4 | 3 | 4 | 1 | 1 | 4 | 3 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Annualisierte Wertentwicklung (USD)
Rollierend 12M (USD)
Anteilsklasse (netto)	0,5	5,5	9,6	-0,2	4,9	12,6	-3,3	4,4	3,5	11,1
Vergleichsgruppe (netto)	1,5	5,5	8,2	0,4	5,6	16,9	-6,1	0,7	5,3	12,0
Percentil	79%	51%	19%	68%	65%	82%	14%	2%	83%	67%
| Quartil | 4 | 3 | 1 | 3 | 3 | 4 | 1 | 1 | 4 | 3 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Fonds (brutto)	2,1	7,1	11,3	1,4	6,5	14,3	-1,8	6,0	5,4	13,5
Index (brutto)	2,1	6,4	9,4	1,6	6,7	20,8	-6,7	3,7	5,9	13,0
Quelle Morningstar UK Limited © 2022, Stand 31.01.22. Netto-Fondserträge - Basierend auf dem NIW und unter der Annahme, dass die Erträge reinvestiert werden, einschließlich laufender Kosten, ohne Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge.
Der Index enthält keine Gebühren oder Kosten und Sie können nicht in ihn investieren.
Die Morningstar-Kategorien für Fonds aus dem Anlageuniversum Europa/Asien/Afrika enthalten Fonds, die in Europa ansässig sind und/oder an europäischen Märkten gehandelt werden. Morningstar überprüft regelmäßig die Struktur der Kategorien und die Fonds innerhalb jeder Kategorie, um sicherzustellen, dass das System den Erfordernissen der Anleger entspricht und mit den Marktentwicklungen Schritt hält. Die angebene Wertentwicklung bezieht sich nur auf offene und börsengehandelte Fonds und wird nach der primären Anteilsklasse in der Klassifizierung Morningstar Offshore Territories gefiltert.
Brutto-Fondswertentwicklung – Quelle Columbia Threadneedle, Stand 31.01.22. Auf der Grundlage globaler Bewertungen zum Börsenschluss, wobei die Cashflows zum Tagesbeginn gewichtet werden, ohne Ausgabeauf-/Rücknahmeabschläge und laufende Kosten sowie nach Abzug der Transaktionskosten.
| Top 10 Positionen (%) |  |
| --- | --- |
| Wertpapier | Fonds | Index |  |  |
| Occidental Petroleum Corporation | 2,6 | 1,8 | BB |  |
| Cco Holdings Llc/ Cco Holdings Capital Corp. | 1,9 | 1,6 | BB |  |
| Transdigm Inc. | 1,7 | 0,8 | B |  |
| Ford Motor Credit Company Llc | 1,6 | 1,4 | BB |  |
| Tenet Healthcare Corporation | 1,4 | 1,0 | B |  |
| Bausch Health Companies Inc | 1,4 | 1,2 | B |  |
| Carnival Corporation | 1,4 | 0,7 | B |  |
| Community Health Systems Incorporated | 1,2 | 0,9 | B |  |
| Csc Holdings Llc | 1,2 | 0,9 | BB |  |
| Caesars Entertainment Inc New | 1,1 | 0,4 | CCC |  |
| Summe | 15,5 | 10,8 |  |  |


### Fonds-Währungsengagement einschließlich Absicherung
USD 100,0%
EUR 0,0%
SGD 0,0%
Alle Prozentangaben zum Monatsende auf Basis des globalen Bruttobewertungsschlusskurses und Bestimmung der Währungspositionen anhand der zugrundeliegenden Anlagen einschließlich Fremdwährungstermingeschäfte.
| Gewichtung | Beitrag zur effektiven Duration |
| --- | --- |
|  | Fonds | Index | Diff. | Fonds | Index |
| US-Dollar | 96,6 | 100,0 | -3,4 | 4,2 | 4,2 |
| Cash einschl. FFX | 3,4 | -- | 3,4 | -- | -- |
| Summe | 100,0 | 100,0 | -- | 4,2 | 4,2 |


### Währungsengagement der zugrunde liegenden Wertpapiere
Währung - Beitrag zur effektiven Duration
4,5
4,0
3,5
Eff. Duration
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
USD
0,0

### Credit Rating
Fonds	Index
| Gewichtung | Beitrag zur effektiven Duration |
| --- | --- |
|  | Fonds | Index | Diff. | Fonds | Index |
| BBB | 0,9 | 2,0 | -1,1 | 0,0 | 0,1 |
| BB | 44,3 | 51,6 | -7,3 | 2,3 | 2,5 |
| B | 36,3 | 35,8 | 0,5 | 1,3 | 1,3 |
| CCC | 14,0 | 9,9 | 4,1 | 0,4 | 0,3 |
| CC | -- | 0,1 | -0,1 | -- | 0,0 |
| C | -- | 0,0 | 0,0 | -- | 0,0 |
| D | -- | 0,0 | 0,0 | -- | -- |
| NR | 0,5 | 0,3 | 0,2 | 0,0 | 0,0 |
| N/A | 0,5 | 0,1 | 0,4 | 0,0 | 0,0 |
| Cash einschl. FFX | 3,4 | -- | 3,4 | -- | -- |
| Summe | 100,0 | 100,0 | -- | 4,2 | 4,2 |
| Durchschn. Rating | BB- | BB- |  |  |  |

Kredit-Ratings sind intern ermittelte Ratings nach der LINEAR-Methodik. Die angezeigten Kategorien sind nach Bonität sortiert Kreditrating.

### Relative monatliche Wertentwicklung gegenüber Median der Vergleichsgruppe
0,1%
-0,1%
0,1%
0,1%
0,3%
0,3%
-0,2%
-0,2%
-0,1%
-0,2%
-0,1%
-0,5%
-0,5%
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-0,1%
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0,2%
0,1%
-0,1%
0,0%
0,0%
0,4%
0,1%
0,3%
0,1%
-0,4%
0,8%
0,1%
0,5%
0,1%
0,1%
0,2%
-0,1%
-0,5%
0,2%
1,3%
-0,3%
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0,7%
-0,5%
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-0,2%
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-0,4%
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0,0%
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0,0%
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-0,1%
0,0%
0,3%
-0,4%
1,3%
1.5%
0,8%
0,7%
1%
Entwicklung
0,1%
0,1%
0,1%
0,3%
0,3%
0,3%
0,2%
0,1%
0,4%
0,1%
0,3%
0,1%
0,1%
0,5%
0,1%
0,1%
0,2%
0,2%
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0,3%
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-0,2%
-0,2%
-0,1%
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-0,1%
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-0,4%
-0,4%
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0%
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-0,4%
-0,1%
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-0,3%
-0,5%
-0,5%
-0,4%
-0.5%
-1%
02.17	08.17	02.18	08.18	02.19	08.19	02.20	08.20	02.2108.21
Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf zukünftige Ergebnisse schließen. Die Rendite Ihrer Anlage kann sich aufgrund von Währungsschwankungen ändern, wenn Ihre Anlage in einer anderen Währung erfolgt als derjenigen, die bei der Berechnung der bisherigen Wertentwicklung verwendet wurde.Quelle Morningstar UK Limited © 2022, Stand 31.01.22. Netto-Fondserträge - Basierend auf dem NIW und unter der Annahme, dass die Erträge reinvestiert werden, einschließlich laufender Kosten, ohne Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge.
| Risikoanalyse | Portfolio-Statistik	Effektive Duration |
| --- | --- |
| 3 J	5 J | Fonds	Index Effektive Duration	4,2	4,2 Durchschnittlicher Kupon	5,3	5,7 Yield-to-Worst	4,8	5,2 Credit Rating Linear	BB-	BB- Durchschnittlicher Preis	96,7	100,8 Rückzahlungsrendite	5,1	5,4 Optionsbereinigter Spread	324,8	358,3 Effektive Konvexität	-0,3	-0,2 Die Analysen basieren auf globalen Bewertungen zum  Drawdown Börsenschluss unter Verwendung von durch Columbia	 0% Threadneedle Investments ermittelten Marktattributen. Die Daten für zugrunde liegende Wertpapiere können vorläufig   -4% sein oder auf Schätzungen basieren. Die Gewichtungen der Marktkapitalisierung umfassen Barmittel in den %-   -8% Berechnungen. -12% 02.17 10.17 | 06.18 | 02.19 Fonds | mehr als 15 Jahre 0.2% 10 bis 15 Jahre 2.4% 5 bis 10 Jahre 33.4% 2 bis 5 Jahre 45.3% weniger als 2 Jahre 15.2% Cash einschl. FFX 3.4% 10.19 06.20 02.21 10.21 Index |
| Fonds	Index	Fonds	Index |
| Absolute Volatilität	8,5	9,0	7,2	7,5 |
| Relative Volatilität	0,9	--	1,0	-- |
| Tracking Error	1,3	--	1,1	-- |
| Sharpe-Ratio	0,7	--	0,6	-- |
| Information Ratio	0,6	--	0,4	-- |
| Beta	0,9	--	0,9	-- |
| Sortino Ratio	0,9	--	0,8	-- |
| Jensen-Alpha	1,2	--	0,6	-- |
| Annualisiertes Alpha	1,2	--	0,6	-- |
| Alpha	0,1	--	0,1	-- |
| Max. Drawdown	-11,7	-13,1	-11,7	-13,1 |
| R²	98,2	--	97,9	-- |
| Ex-post-Risikoberechnungen basieren auf monatlichen globalen Bruttorenditen. |


### Branchen
Gewichtung
|  | Fonds | Index | Diff. | Fonds | Index |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Energie | 14,2 | 13,4 | 0,9 | 0,9 | 0,6 |
| Gesundheitswesen | 9,5 | 9,9 | -0,4 | 0,3 | 0,4 |
| Dienstleistungen | 9,3 | 6,4 | 2,9 | 0,3 | 0,2 |
| Medien | 8,7 | 8,4 | 0,3 | 0,4 | 0,4 |
| Freizeit | 8,1 | 6,4 | 1,7 | 0,3 | 0,2 |
| Grundstoffindustrie | 6,9 | 8,0 | -1,1 | 0,3 | 0,3 |
| Telekommunikation | 5,7 | 7,0 | -1,3 | 0,3 | 0,3 |
| Investitionsgüter | 5,3 | 6,0 | -0,7 | 0,2 | 0,2 |
| Konsumgüter | 4,1 | 4,7 | -0,5 | 0,2 | 0,3 |
| Automobilindustrie | 3,6 | 3,8 | -0,1 | 0,1 | 0,2 |
| Technologie & Elektronik | 3,5 | 4,1 | -0,6 | 0,2 | 0,2 |
| Versicherungen | 3,3 | 1,4 | 1,9 | 0,1 | 0,1 |
| Immobilien | 3,0 | 4,3 | -1,3 | 0,1 | 0,2 |
| Transport | 3,0 | 1,8 | 1,2 | 0,1 | 0,1 |
| Einzelhandel | 2,9 | 5,2 | -2,4 | 0,1 | 0,2 |
| Versorger | 2,6 | 3,0 | -0,4 | 0,1 | 0,1 |
| Finanzdienstleistungen | 2,5 | 4,7 | -2,2 | 0,1 | 0,2 |
| Grundstoffe | 0,1 | -- | 0,1 | 0,0 | -- |
| Bankwesen | -- | 1,5 | -1,5 | -- | 0,1 |
| Cash einschl. FFX | 3,4 | -- | 3,4 | -- | -- |
| Summe | 100,0 | 100,0 | -- | 4,2 | 4,2 |

Beitrag zur effektiven Duration

### Branchen - Beitrag zur effektiven Duration
Energie Gesundheitswesen
Medien Dienstleistungen
Freizeit
Grundstoffindustrie
Telekom Investitionsgüter Automobilindustrie Konsumgüter Versicherungen
Immobilien
Einzelhandel Technologie & Elektronik
Transport Versorger Finanzdienstleistungen
Grundstoffe
Bankwesen
0,0	0,1  0,2	0,3  0,4	0,5  0,6	0,7  0,8	0,9  1,0
Eff. Duration
Der Fonds ist gemäß der EU-Verordnung 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (SFDR) als ein Fonds nach Artikel 6 eingestuft und fördert in seinem Anlageziel und seiner Anlagepolitik KEINE ökologischen oder sozialen Merkmale.
| Fonds | Index | Ausrichtung |
| --- | --- | --- |
| Columbia Threadneedle Bewertung der ESG-Wesentlichkeit	3,35 | 3,27 | -0,08 |
| Kohlenstoffintensität	366,14 | 324,69 | -41,44 |
| Engagement in kontroversen Unternehmen	0,16% | 0,28% | +0,12% |
|  |  |  |
| ESG-Score von MSCI	4,38 | 4,60 | -0,21 |