# Profil de risque et de rendement (SRRI) (Source : Fund Admin)
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### Portefeuille (85,58)	Indice	Indice Comparatif (98,27)
* Source : Fund Admin Les performances sont calculées dans la devise de référence, sur des données historiques. Les performances affichées sont nettes de frais de gestion. (1) Les performances calendaires couvrent des périodes complètes de 12 mois pour chaque année civile. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés.
A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé
Le SRRI correspond au profil de risque et de rendement présent dans le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI). La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Il n’est pas garanti et pourra évoluer dans le temps.

### Le niveau de risque de ce Compartiment reflète les prises de positions à l'achat et à la vente de la gestion sur le marché actions dans le cadre de la marge de manœuvre préalablement définie.

## Risques Additionnels
| Performances glissantes * (Source : Fund Admin) |
| --- |
|  | Depuis le | 1 mois | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans |
| Depuis le | 31/12/2021 | 30/11/2022 | 30/09/2022 | 31/12/2021 | 31/12/2019 | 31/12/2017 |
| Portefeuille | -1,78% | -0,46% | -0,77% | -1,78% | -13,51% | -14,42% |
| Indice | -0,01% | 0,13% | 0,30% | -0,01% | - | - |
| Ecart | -1,77% | -0,59% | -1,07% | -1,77% | - | - |
| Indice Comparatif | -0,01% | 0,13% | 0,30% | -0,01% | -0,98% | -1,73% |
| Performances calendaires * (Source : Fund Admin) |
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
| Portefeuille | -1,78% | -3,17% | -9,05% | -0,50% | -0,56% |
| Indice | -0,01% | - | - | - | - |
| Ecart | -1,77% | - | - | - | - |
| Indice Comparatif | -0,01% | -0,50% | -0,47% | -0,40% | -0,37% |


### Les risques importants pour le Compartiment non pris en compte dans l’indicateur sont:

### Risque de crédit : il représente le risque de dégradation soudaine de la qualité de signature d’un émetteur ou celui de sa défaillance.
Risque de liquidité : lorsque les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, toute opération d'achat ou de vente sur ces marchés peut entraîner d’importantes variations/fluctuations de marché, susceptibles d’entraver la valorisation de votre portefeuille.

### Risque de contrepartie : il représente le risque de défaillance d’un intervenant de marché l’empêchant d’honorer ses engagements vis-à-vis de votre portefeuille.

### Risque opérationnel : désigne le risque de défaillance ou d’erreur des différents prestataires impliqués dans la gestion et la valorisation de votre portefeuille.

### L'utilisation de produits complexes tels que les produits dérivés peut entraîner une amplification des mouvements de titres dans votre portefeuille.

### La survenance de l’un de ces risques peut avoir un impact négatif sur la valeur liquidative de votre portefeuille.
| Indicateur(s) glissant(s) (Source : Fund Admin) |  |
| --- | --- |
|  | 1 an | 3 ans | 5 ans |
| Volatilité du portefeuille | 2,72% | 3,62% | 3,42% |
| Volatilité de l'indice | 0,11% | - | - |

| Indicateur(s) glissant(s) (Source : Fund Admin) |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | 1 an | 3 ans | 5 ans |
| Tracking Error ex-post | 2,73% | - | - |
| Ratio d'information | -0,65 | - | - |
| Ratio de Sharpe | -0,65 | -1,22 | -0,79 |
| Beta | -0,10 | - | - |


### Fabio Di Giansante
Senior Portfolio Manager

Translation (FRES, 2022-12-31):
# Perfil de riesgo y rentabilidad (Fuente: Fund Admin)
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### Cartera (85,58)	Índice de referencia	Índice comparativo (98,27)

## Rentabilidades * (Fuente: Fund Admin)
|  | Desde el | 1 mes | 3 meses | 1 año | 3 años | 5 años |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Desde el | 31/12/2021 | 30/11/2022 | 30/09/2022 | 31/12/2021 | 31/12/2019 | 31/12/2017 |
| Cartera | -1,78% | -0,46% | -0,77% | -1,78% | -13,51% | -14,42% |
| Índice | -0,01% | 0,13% | 0,30% | -0,01% | - | - |
| Diferencia | -1,77% | -0,59% | -1,07% | -1,77% | - | - |
| Índice comparativo | -0,01% | 0,13% | 0,30% | -0,01% | -0,98% | -1,73% |
| Rentabilidades anuales * | (Fuente: Fund | Admin) |  |  |  |  |
|  |  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
| Cartera |  | -1,78% | -3,17% | -9,05% | -0,50% | -0,56% |
| Índice |  | -0,01% | - | - | - | - |
| Diferencia |  | -1,77% | - | - | - | - |
| Índice comparativo |  | -0,01% | -0,50% | -0,47% | -0,40% | -0,37% |

* Fuente : Fund Admin. Las rentabilidades siguientes cubren períodos completos de 12 meses para cada año natural. El valor de las inversiones puede variar al alza o a la baja en función de la evolución de los mercados.
A riesgo más bajo, rentabilidad potencialmente más baja A riesgo más alto, mayor rentabilidad potencial

### La categoría más baja no significa "sin riesgo". La categoría de riesgo asociado a este fondo no está garantizada y podrá evolucionar en el tiempo.

### El nivel de riesgo de este Compartimento refleja principalmente la inversión en posiciones cortas y largas tomadas en el mercado de renta variable dentro del margen de acción predefinido.

## Riesgos Adicionales

### Riesgos importantes que son relevantes para el Compartimento y que no recoge de forma adecuada el indicador:

### Riesgo de crédito: representa el riesgo de degradación repentina de la capacidad de endeudamiento de un emisor o el de su incumplimiento.
Riesgo de liquidez: en caso de un bajo volumen de negociación en los mercados financieros, cualquier operación de compra o venta en estos mercados podría provocar fuertes variaciones/fluctuaciones de mercado que podrían afectar a la valoración de su cartera.

### Riesgo de contraparte: representa el riesgo de incumplimiento de un participante del mercado que le impida cumplir sus compromisos con respecto a su cartera.

### Riesgo operativo: es el riesgo de incumplimiento o error de los distintos proveedores de servicios relacionados con la gestión y valoración de su cartera.

### La utilización de productos complejos como los instrumentos derivados podría incrementar los movimientos de mercado de su cartera.

### La ocurrencia de cualquiera de estos riesgos podría afectar al valor liquidativo de su cartera.
| Indicadores de Riesgo (Fuente : Fund Admin) |  |
| --- | --- |
|  | 1 año | 3 años | 5 años |
| Volatilidad de la cartera | 2,72% | 3,62% | 3,42% |
| Volatilidad del índice | 0,11% | - | - |

| Indicadores de Riesgo (Fuente : Fund Admin) |  |  |  |
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|  | 1 año | 3 años | 5 años |
| Tracking Error | 2,73% | - | - |
| Ratio de información | -0,65 | - | - |
| Cociente de Sharpe | -0,65 | -1,22 | -0,79 |
| Beta | -0,10 | - | - |


### Fabio Di Giansante
Senior Portfolio Manager