# Performance & Risk
## Performance Evolution (EUR)
Fund Profile
ESG Rating
ESG Relative Rating
CO2 Relative rating
28/09/18
30/03/19
30/09/19
30/03/20
30/09/20
30/03/21 30/09/21
% of AUM covered by ESG absolute rating: Portfolio = 99.3% Benchmark = 99.8% (not meaningful for
Portfolio* (12.48%)	Benchmark (25.58%)
Data is rebased to 100 by AXA IM on the graph start date.
Past performance is not a reliable indicator of future results. Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.
coverage below 50%)
% of AUM covered by CO2 intensity indicator: Portfolio
= 99.0% Benchmark = 98.6% (not meaningful for coverage below 50%)
| Risk Analysis |  |
| --- | --- |
|  | 1Y | 3Y | 5Y | Launch |
| Portfolio Volatility* (%) | 13.48 | 19.01 | 15.66 | 16.08 |
| Benchmark Volatility (%) | 13.29 | 17.15 | 14.22 | 15.41 |
| Relative Risk/Tracking Error  (%) | 2.46 | 3.10 | 2.82 | 3.09 |
| Sharpe Ratio | 2.16 | 0.28 | 0.37 | 0.14 |
| Information Ratio | 0.13 | -0.96 | -0.99 | -0.14 |


## Rolling Performance (%)
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 3Y | 5Y | 30/09/20 30/09/21 | 30/09/19 30/09/20 | 30/09/18 30/09/19 | 30/09/17 30/09/18 | 30/09/16 30/09/17 | Launch |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -2.65 | 0.26 | 5.99 | 15.69 | 12.48 | 24.65 | 27.92 | -13.67 | 1.85 | -4.36 | 15.88 | 94.70 |
| Benchmark | -3.01 | 0.74 | 7.25 | 15.84 | 25.58 | 48.15 | 28.76 | -7.76 | 5.74 | 1.47 | 16.26 | 151.80 |
| Excess Return | 0.36 | -0.48 | -1.26 | -0.16 | -13.10 | -23.50 | -0.83 | -5.91 | -3.90 | -5.84 | -0.38 | -57.11 |

Annual Calendar Performance (%)
|  | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -10.48 | 24.75 | -16.23 | 9.30 | 0.67 | 7.85 | 6.76 | 23.59 | 16.89 | -11.36 |
| Benchmark | -3.09 | 26.67 | -10.94 | 10.24 | 2.03 | 9.27 | 6.76 | 19.77 | 16.92 | -8.50 |
| Excess Return | -7.39 | -1.92 | -5.29 | -0.95 | -1.35 | -1.42 | 0.00 | 3.82 | -0.04 | -2.86 |

Past performance is not a reliable indicator of future results. Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.
| Portfolio Analysis |  |
| --- | --- |
| Top 10 Holdings |
| Equity |  |  | Weighting (%) | Sector | Geography |
|  | Portfolio | Benchmark | Relative |  |  |
| Roche Holding AG | 3.03 | 2.51 | 0.52 | Health Care | Switzerland |
| Unilever PLC | 2.12 | 1.31 | 0.81 | Consumer Staples | United Kingdom |
| SAP SE | 1.80 | 1.31 | 0.49 | Information Technology | Germany |
| L'Oreal SA | 1.79 | 0.97 | 0.82 | Consumer Staples | France |
| Novo Nordisk | 1.71 | 1.51 | 0.19 | Health Care | Denmark |
| Novartis AG | 1.68 | 1.70 | -0.01 | Health Care | Switzerland |
| Sanofi | 1.64 | 1.01 | 0.63 | Health Care | France |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vu... | 1.63 | 1.85 | -0.23 | Consumer Discretionary | France |
| Daimler AG | 1.61 | 0.71 | 0.90 | Consumer Discretionary | Germany |
| Allianz SE | 1.56 | 0.86 | 0.69 | Financials | Germany |
| Total (%) | 18.57 | 13.76 |  |  |  |


## Top 5 Overweight (%)	Top 5 Underweight (%)
Port. Bench. Relative	Port. Bench. Relative
| Asr Nederland NV | 1.00 | 0.00 | 1.00 |  | Nestle SA | 0.94 | 3.23 | -2.29 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Azimut Holding SpA | 0.98 | 0.00 | 0.98 |  | Asml Holding NV | 1.32 | 2.92 | -1.60 |
| Koninklijke Ahold Delhaize NV | 1.30 | 0.32 | 0.97 |  | Siemens AG | 0.00 | 1.17 | -1.17 |
| IPSOS | 0.95 | 0.00 | 0.95 |  | Diageo PLC | 0.17 | 1.06 | -0.88 |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA | 1.33 | 0.41 | 0.92 |  | AstraZeneca PLC | 0.91 | 1.74 | -0.82 |


## Sector Breakdown (%)
Portfolio	Benchmark

## Active Exposure by Sector (%)
-4	-3	-2	-1	0	1	2	3	4	5
Industrials	19.34	15.02
Financials	17.81	16.01
Consumer Discretionary	14.68	11.72
Health Care	13.95	14.37
Consumer Staples	10.94	12.55
Materials	7.23	7.83
Information Technology	4.64	8.52
Energy	4.24	4.81
Communication Services	4.08	3.81
Utilities	2.42	4.05
Real Estate	0.00	1.31
Cash	0.66	0.00

## Geographical Breakdown (%)
Portfolio	Benchmark
United Kingdom	15.63	20.35
France	15.37	17.20
Switzerland	13.03	15.35
Germany	12.45	14.06
Netherlands	9.02	9.08
Sweden	6.98	5.37
Spain	6.83	3.78
Denmark	4.64	4.10
Italy	3.53	3.35
Ireland	3.11	1.47
Finland	2.51	1.99
Belgium	2.19	1.28
Other	4.05	2.61
Cash	0.66	0.00

## Active Exposure by Geography (%)
-5	-4	-3	-2	-1	0	1	2	3	4
MarketCap Breakdown (EUR - %)
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0	500mn To 1bn
1bn To 3bn
3bn To 5bn
5bn To 10bn
10bn To 25bn
25bn To 100bn
100bn To 250bn
More Than 250bn
Cash
Port.	0.14	6.29	4.92	11.98	19.30	36.61	13.18	6.92	0.66
Bench.	-	-	0.28	7.02	20.36	46.69	15.14	10.51	-

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Wertentwicklung & Risiken
Wertentwicklung (EUR)

## Fonds-Profile
ESG-Rating
Relatives ESG Rating
Relative CO2-Intensität
28/09/18
30/03/19
30/09/19
30/03/20
30/09/20
30/03/21 30/09/21
% des verwalteten Vermögens, das vom absoluten ESG-Rating abgedeckt wird: Portfolio = 99.3%
Portfolio* (12.48%)	Benchmark (25.58%)
Die Daten von AXA IM sind auf der Basis von 100 zum Anfangsdatum der Grafik angegeben.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Performanceberechnungen verstehen sich nach Abzug von Gebühren, bei Wiederanlage von Dividenden. Sofern eine Benchmark angegeben ist, könnte sie auf der Basis von Netto- oder Bruttodividenden berechnet sein. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt.
Benchmark = 99.8% (nicht bedeutend bei einer Abdeckung von weniger als 50 %)
% des verwalteten Vermögens, das vom Indikator der CO2-Intensität abgedeckt wird: Portfolio = 99.0% Benchmark = 98.6% (nicht bedeutend bei einer Abdeckung von weniger als 50 %)
| Risikoanalyse |  |
| --- | --- |
|  | 1J | 3J | 5J | Auflage |
| Portfolio Volatilität* (%) | 13.48 | 19.01 | 15.66 | 16.08 |
| Benchmark Volatilität (%) | 13.29 | 17.15 | 14.22 | 15.41 |
| Relatives Risiko/Tracking Error  (%) | 2.46 | 3.10 | 2.82 | 3.09 |
| Sharpe Ratio | 2.16 | 0.28 | 0.37 | 0.14 |
| Information Ratio | 0.13 | -0.96 | -0.99 | -0.14 |


## Wertentwicklung (Brutto, Netto in %)
40
20
0
|  | 30/09/2016 - | 30/09/2017 - | 30/09/2018 - | 30/09/2019 - | 30/09/2020 - |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 30/09/2017 | 30/09/2018 | 30/09/2019 | 30/09/2020 | 30/09/2021 |
| Brutto-Wertentwicklung | 15.88 | -4.36 | 1.85 | -13.67 | 27.92 |
| Netto-Wertentwicklung | 15.88 | -4.36 | 1.85 | -13.67 | 27.92 |

-20
Berechnung nach BVI-Wertermittlungsstatistik (siehe Erläuterung unter 'Wichtige Hinweise')

## Rollierende Wertentwicklung (%)
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 3J | 5J | 30/09/20 30/09/21 | 30/09/19 30/09/20 | 30/09/18 30/09/19 | 30/09/17 30/09/18 | 30/09/16 30/09/17 | Auflage |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -2.65 | 0.26 | 5.99 | 15.69 | 12.48 | 24.65 | 27.92 | -13.67 | 1.85 | -4.36 | 15.88 | 94.70 |
| Benchmark | -3.01 | 0.74 | 7.25 | 15.84 | 25.58 | 48.15 | 28.76 | -7.76 | 5.74 | 1.47 | 16.26 | 151.80 |
| Abstände | 0.36 | -0.48 | -1.26 | -0.16 | -13.10 | -23.50 | -0.83 | -5.91 | -3.90 | -5.84 | -0.38 | -57.11 |

Wertentwicklung im Kalenderjahr (%)
|  | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -10.48 | 24.75 | -16.23 | 9.30 | 0.67 | 7.85 | 6.76 | 23.59 | 16.89 | -11.36 |
| Benchmark | -3.09 | 26.67 | -10.94 | 10.24 | 2.03 | 9.27 | 6.76 | 19.77 | 16.92 | -8.50 |
| Abstände | -7.39 | -1.92 | -5.29 | -0.95 | -1.35 | -1.42 | 0.00 | 3.82 | -0.04 | -2.86 |

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Performanceberechnungen verstehen sich nach Abzug von Gebühren, bei Wiederanlage von Dividenden. Sofern eine Benchmark angegeben ist, könnte sie auf der Basis von Netto- oder Bruttodividenden berechnet sein. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt.
| Portfolioanalyse |  |
| --- | --- |
| Top 10 Positionen |
| Aktie |  |  | Gewichtung (%) | Sektor | Land |
|  | Portfolio | Benchmark | Relative |  |  |
| Roche Holding AG | 3.03 | 2.51 | 0.52 | Gesundheit | Schweiz |
| Unilever PLC | 2.12 | 1.31 | 0.81 | Kurzleb. Konsumg. | Großbritannien |
| SAP SE | 1.80 | 1.31 | 0.49 | Informatik | Deutschland |
| L'Oreal SA | 1.79 | 0.97 | 0.82 | Kurzleb. Konsumg. | Frankreich |
| Novo Nordisk | 1.71 | 1.51 | 0.19 | Gesundheit | Dänemark |
| Novartis AG | 1.68 | 1.70 | -0.01 | Gesundheit | Schweiz |
| Sanofi | 1.64 | 1.01 | 0.63 | Gesundheit | Frankreich |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vu... | 1.63 | 1.85 | -0.23 | Dauerh. Konsumg. | Frankreich |
| Daimler AG | 1.61 | 0.71 | 0.90 | Dauerh. Konsumg. | Deutschland |
| Allianz SE | 1.56 | 0.86 | 0.69 | Finanzen | Deutschland |
| Summe (%) | 18.57 | 13.76 |  |  |  |


## Top 5 übergewichtete Positionen (%)	Top 5 untergewichtete Positionen (%)
Port. Bench. Relative	Port. Bench. Relative
| Asr Nederland NV | 1.00 | 0.00 | 1.00 |  | Nestle SA | 0.94 | 3.23 | -2.29 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Azimut Holding SpA | 0.98 | 0.00 | 0.98 |  | Asml Holding NV | 1.32 | 2.92 | -1.60 |
| Koninklijke Ahold Delhaize NV | 1.30 | 0.32 | 0.97 |  | Siemens AG | 0.00 | 1.17 | -1.17 |
| IPSOS | 0.95 | 0.00 | 0.95 |  | Diageo PLC | 0.17 | 1.06 | -0.88 |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA | 1.33 | 0.41 | 0.92 |  | AstraZeneca PLC | 0.91 | 1.74 | -0.82 |


## Sektorengewichtung (%)
Portfolio	Benchmark

## Aktives Engagement nach Sektoren (%)
-4	-3	-2	-1	0	1	2	3	4	5
Industrieunternehmen	19.34	15.02
Finanzen	17.81	16.01
Dauerh. Konsumg.	14.68	11.72
Gesundheit	13.95	14.37
Kurzleb. Konsumg.	10.94	12.55
Werkstoffe	7.23	7.83
Informatik	4.64	8.52
Energie	4.24	4.81
Kommunikationsdienste	4.08	3.81
Öffentliche Dienste	2.42	4.05
Immobilien	0.00	1.31
Liquide Mittel	0.66	0.00

## Geographische Ausrichtung (%)
Portfolio	Benchmark
Großbritannien	15.63	20.35
Frankreich	15.37	17.20
Schweiz	13.03	15.35
Deutschland	12.45	14.06
Niederlande	9.02	9.08
Schweden	6.98	5.37
Spanien	6.83	3.78
Dänemark	4.64	4.10
Italien	3.53	3.35
Irland	3.11	1.47
Finnland	2.51	1.99
Belgien	2.19	1.28
Sonstige	4.05	2.61
Liquide Mittel	0.66	0.00

## Aktives Engagement nach geografischen Regionen (%)
-5	-4	-3	-2	-1	0	1	2	3	4

## Aufgliederung nach Marktkapitalisierung (EUR - %)
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0	Von 500 Mio
bis 1 Mrd
Von 1 bis 3 Mrd
Von 3 bis 5 Mrd
Von 5 bis 10 Mrd
Von 10 bis
25 Mrd
Von 25 bis
100 Mrd
Von 100 bis
250 Mrd
Mehr als 250 Mrd.
Liquide Mittel
Port.	0.14	6.29	4.92	11.98	19.30	36.61	13.18	6.92	0.66
Bench.	-	-	0.28	7.02	20.36	46.69	15.14	10.51	-