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Benjamin Cavallier
Senior Fixed Income Portfolio Manager
| Caractéristiques Obligataires (Source : Amundi) | Indicateur(s) glissant(s) (Source : Fund Admin) |
| --- | --- |
|  | Fonds | Bmk. |  | 1 an | 3 ans 5 ans 10 ans |
| Duration (ans) | 7.30 | 7.66 | Volatilité du portefeuille | 9,68% | 6,85% 5,75% 5,06% |
| Sensibilité au Spread (ans) | 7.51 | 6.22 | Volatilité de l'indice | 10,19% | 6,98% 5,86% 5,11% |
| Taux de Rendement (%) | 1.06 | 1.62 | Tracking Error ex-post | 1,89% | 1,46% 1,16% 0,90% |
| Durée Moyenne (ans) | 8.39 | 8.44 | Ratio d'information | -0,09 | 0,05 -0,20 -0,60 |
| Taux de Coupon (%) | 0.95 | 1.65 | Ratio de Sharpe | -2,02 | -0,92 -0,40  0,22 |
| Qualité moyenne de la notation | AA- | A+ | Beta | 0,93 | 0,96  0,96	0,97 |
| * Données de Caractéristiques Obligataires reflète exposition aux dérivés. |  |


## Analyse de portefeuille (Source : Amundi)
Nombre total de positions99
©2022 Morningstar. Tous droits réservés. Les informations contenues ici : (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs de contenu ; (2) ne peuvent être reproduites ou redistribuées ; et (3) ne sont pas garanties d’exactitude, d’exhaustivité ou d’actualité. Ni Morningstar, ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables en cas de dommages ou de pertes liés à l’utilisation de ces informations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Pour plus d’informations sur le rating Morningstar,
| Pays (Source : Amundi) |  |
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|  | Exp. Crédit (%) | Bmk. % | Exp. Taux (%) |
| Allemagne | 20,45% | 18,64% | -15,15% |
| France | 18,27% | 26,71% | -1,74% |
| Supranational | 14,93% | - | 0,00% |
| Espagne | 13,07% | 15,63% | 0,00% |
| Pays-Bas | 8,86% | 3,12% | 0,00% |
| Italie | 5,93% | 20,14% | 17,24% |
| Belgique | 5,22% | 5,58% | 0,00% |
| Irlande | 4,40% | 3,09% | 0,00% |
| Portugal | 2,32% | 2,58% | 0,00% |
| Autres pays | 1,33% | 4,51% | 0,00% |
| Canada | 1,22% | - | 0,00% |


## Allocation d'actifs (Source : Amundi)
Etat
Quasi Gouvernemental
Financières
Non-financières
Couverts
0 %	10 %	20 %	30 %	40 %	50 %	60 %	70 %	80 %	90 %	100 %	110 %
Fonds % Bmk. %
▴ Les données Allocation d'actifs reflètent l'exposition aux dérivés de crédit.
Qualité de la notation (Source : Amundi) *
10 premières valeurs obligations (Source : Amundi)
Devise (Source : Amundi)
|  | Fonds % | Bmk. % |  |  | Fonds % |  |  | Fonds % | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AAA | 39,13% | 21,76% |  | SPAIN (KINGDOM OF ) 0.5% (31/10/31) | 10,47% |  | Euro | 99,73% | 100% |
| AA | 26,89% | 39,89% |  | GERMANY 0.0% (15/08/30) | 8,20% |  | Dollar américain | 0,26% | - |
| A | 15,85% | 15,63% |  | FRANCE 0.0% (25/05/32) | 6,93% |  | Franc suisse | 0,00% | - |
| BBB | 13,07% | 22,72% |  | IRELAND (REPUBLIC OF ) 0.2% (18/10/30) | 4,40% |  | Couronne danoise | 0,00% | - |
| Pas de notation | 1,33% | - |  | ITALIAN REPUBLIC 0.95% (01/06/32) | 4,36% |  | Livre sterling | 0,00% | - |
| * Dans le cadre des calculs de la Qualité de la notation, la	GERMANY 0.0% (15/02/32)	3,94%	Couronne tchèque	0,00%	- médiane des notations disponibles auprès de S&P, Moody,	EUROPEAN UNION 2.75% (04/02/33)	3,72%	Dollar australien	0,00%	- |

Fitch, KBRA,DBRS et Morningstar est utilisée. Les données
de notation reflètent l'exposition de tout dérivé de crédit.
BNG BANK NV 1.875% (13/07/32)	3,52%
NETHERLANDS 0.0% (15/07/30)	3,39%
BELGIUM 0.0% (22/10/31)	3,39%
▴ 
Les données Devises reflètent l'exposition aux dérivés de change et la valeur de marché des dérivés de crédit , dérivés de taux et dérivés actions.

## Notes
Morningstar Notes: Copyright © 2022 Morningstar UK Limited. Toute information mentionnée ici: (1) ne doit pas être copiée ou distribuée; et (2) n’est pas garantie d’être exacte, complète ou correcte dans le temps. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des dommages ou pertes résultant de tout type d’utilisation de ces informations.
Notation Morningstar: Morningstar note les investissements sur une échelle d’une à cinq étoiles, basée sur la performance comparée à des investissements similaires, après ajustement du risque et la prise en compte de tout frais. Au sein de chaque catégorie de Morningstar, les investissements fi gurant dans les premiers 10% reçoivent cinq étoiles, les prochains 22.5% quatre étoiles, les 35% au milieu trois étoiles, les 22.5% suivants deux étoiles et les derniers 10% une étoile. Les investissements sont notés sur des périodes diff érents ; de 3, 5 ou 10 ans, ou les trois périodes, et ces notations sont combinées afi n d’établir une note globale. Les investissements avec moins de trois ans d’historique ne sont pas notés. Les notations sont objectives, basées entièrement sur une évaluation mathématique des performances passées.

Translation (FRES, 2022-12-31):
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### Benjamin Cavallier
Senior Fixed Income Portfolio Manager

## Análisis de Renta Fija (Fuente : Amundi)

### Fondo Índice
| Duración modificada (años) | 7.30 | 7.66 | Volatilidad de la cartera | 9,68% 6,85% 5,75% | 5,06% |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Relación spread - duración (años) | 7.51 | 6.22 | Volatilidad del índice | 10,19% 6,98% 5,86% | 5,11% |
| Rentabilidad actual (%) | 1.06 | 1.62 | Tracking Error | 1,89% 1,46% 1,16% | 0,90% |
| Plazo medio (años) | 8.39 | 8.44 | Ratio de información | -0,09 | 0,05 | -0,20 | -0,60 |
| Cupón (%) | 0.95 | 1.65 | Cociente de Sharpe | -2,02 | -0,92 | -0,40 | 0,22 |
| Calidad crediticia media | AA- | A+ | Beta | 0,93 | 0,96 | 0,96 | 0,97 |
| * La información en Análisis exposición de derivados. | de Renta Fija | refleja la |  |  |  |  |  |


## Análisis de la cartera (Fuente : Amundi)

### Número total de posiciones	99
©2022 Morningstar. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser reproducida o redistribuida; y (3) no están garantizadas su exactitud, exhaustividad ni vigencia. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido asumirán ninguna responsabilidad en caso de daños o pérdidas derivados del uso de la presente información. Las rentabilidades pasadas no garantizan los resultados futuros. Si
| Países (Fuente : Amundi) | desea más información www.morningstar.com. | sobre | la | calificación | Morningstar, | visite | su | sitio | web: |  |
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|  | Exp. Cr (%) |  |  |  | Índice % |  |  |  |  | Exp. IR (%) |
| Alemania | 20,45% |  |  |  | 18,64% |  |  |  |  | -15,15% |
| Francia | 18,27% |  |  |  | 26,71% |  |  |  |  | -1,74% |
| Supranacional | 14,93% |  |  |  | - |  |  |  |  | 0,00% |
| España | 13,07% |  |  |  | 15,63% |  |  |  |  | 0,00% |
| Holanda | 8,86% |  |  |  | 3,12% |  |  |  |  | 0,00% |
| Italia | 5,93% |  |  |  | 20,14% |  |  |  |  | 17,24% |
| Bélgica | 5,22% |  |  |  | 5,58% |  |  |  |  | 0,00% |
| Irlanda | 4,40% |  |  |  | 3,09% |  |  |  |  | 0,00% |
| Portugal | 2,32% |  |  |  | 2,58% |  |  |  |  | 0,00% |
| Otros | 1,33% |  |  |  | 4,51% |  |  |  |  | 0,00% |
| Canadá | 1,22% |  |  |  | - |  |  |  |  | 0,00% |


## Distribución de activos (Fuente : Amundi)
Gobierno
Cuasi-soberanos
Financieras
No financieros
Cobertura
0 %	10 %	20 %	30 %	40 %	50 %	60 %	70 %	80 %	90 %	100 %	110 %

### % Fondo Índice %

### ▴ La información en Países refleja la exposición a derivados de crédito y sobre tipos de interés.
Calidad crediticia (Fuente : Amundi) *
Las 10 mayores posiciones en renta fija (Fuente :
Exposición a divisa (Fuente : Amundi)
|  | % Fondo | Índice % | Amundi) |  |  | % Fondo | Índice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AAA | 39,13% | 21,76% |  | % Fondo | Euro | 99,73% | 100% |
| AA | 26,89% | 39,89% | SPAIN (KINGDOM OF ) 0.5% (31/10/31) | 10,47% | Dólar estadounidense | 0,26% | - |
| A | 15,85% | 15,63% | GERMANY 0.0% (15/08/30) | 8,20% | Franco suizo | 0,00% | - |
| BBB | 13,07% | 22,72% | FRANCE 0.0% (25/05/32) | 6,93% | Corona danesa (Krone) | 0,00% | - |
| Sin rating | 1,33% | - | IRELAND (REPUBLIC OF ) 0.2% (18/10/30) | 4,40% | Libra esterlina (Sterling pound) | 0,00% | - |

| * Datos de Calificación Crediticia y cálculos de la Calidad | ITALIAN REPUBLIC 0.95% (01/06/32) | 4,36% | Corona checa (Koruna) | 0,00% | - |
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| Crediticia Media utilizan la mediana de las calificaciones | GERMANY 0.0% (15/02/32) | 3,94% | Dólar australiano | 0,00% | - |


### disponibles en S&P, Moodys, Fitch KBRA,DBRS y Morningstar. Los datos de calificación crediticia reflejan la exposición de cualquier crédito Derivados

### EUROPEAN UNION 2.75% (04/02/33)	3,72%
| BNG BANK NV 1.875% (13/07/32) | 3,52% | sobre divisas y el valor de mercado de derivados de crédito, |
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| NETHERLANDS 0.0% (15/07/30) | 3,39% | derivados sobre tipos de interés y derivados sobre acciones. |
| BELGIUM 0.0% (22/10/31) | 3,39% |  |

▴ 

### La información en Divisas refleja la exposición a derivados

## Notas

### Morningstar Ratings:
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Clasificación Morningstar: El Rating Morningstar mide la rentabilidad ajustada por el riesgo de un determinado fondo respecto a su categoría Morningstar utilizando datos de rentabilidad de los últimos 36 meses o 3 años. En función de estos criterios clasificamos los fondos de la siguiente manera. El 10% de los mejores fondos reciben 5 estrellas, el 22,5% siguiente 4 estrellas, el 35% siguiente 3 estrellas, el 22,5% siguiente 2 estrellas y el último 10% 1 estrella. Los fondos se califican con un rating para tres periodos de tiempo 3, 5 y 10 años y el rating combinado genera un rating global. Los fondos que cuentan con menos de tres años de historia no reciben un rating. Los ratings son objetivos y se basan en una evaluación matemática de la rentabilidad pasada.