Luxembourg
The Company is subject to Luxembourg tax jurisdiction. Under Luxembourg law and the current practice, the Company is neither subject to income tax nor to any tax on capital gains in respect of realised or unrealised valuation profits, neither are distributions carried out by the Company currently subject to Luxembourg withholding tax. No taxes are payable in Luxembourg for the issue of Shares.
The Company is subject to an annual tax of 0.05% of the net asset value as valued at the end of each quarter, and which is payable quarterly. To the extent that parts of the Company’s assets are invested in other Luxembourg UCITS and/or UCI which are subject to the tax, such parts are not taxed.
The net asset value corresponding to a Share Category for “institutional investors”, as defined by Luxembourg tax legislation, is subject to a reduced tax rate of 0.01% per annum, on the basis that the Company classifies the shareholders in this Share Category as institutional investors within the meaning of the tax legislation. This classification is based on the Company’s understanding of the current legal situation. This legal situation may change, even with retrospective effect, which may result in a duty of 0.05% p.a. being applied, even with retrospective effect.
The Company is subject to a net asset tax ("NAT") in Belgium for Subfunds that are registered for distribution with the local supervisory authority in that that country, the "Autorité des services et marchés financiers". The NAT is currently 0.0925% and is levied on the portion of the net asset value of the relevant Subfund which as at
31 December of each calendar year was actively being offered to Belgian residents by Belgian financial intermediaries.
In general
Capital gains and income from dividends, interest and interest payments which the Company generates from its investments in other countries may be subject to a non-recoverable withholding tax or capital gains tax of different amounts in such countries. It is often not possible for the Company to take advantage of tax breaks due to existing double taxation agreements between Luxembourg and these countries or because of local regulations. Should this situation change in future and a lower tax rate result in tax refunds to the Company, the net asset value of the Company as at the original time the tax was withheld will not be recalculated; instead the repayments will be made indirectly pro rata to the existing shareholders at the time the refund is made.
- 
## Shareholders

Translation (ENDE, 2022-01-01):
Luxemburg
Die Gesellschaft unterliegt der Luxemburger Steuerhoheit. Nach Luxemburger Gesetz und gängiger Praxis unterliegt die Gesellschaft keiner Einkommenssteuer und auch keiner Steuer auf Kapitalgewinne in Bezug auf realisierte oder unrealisierte Bewertungsgewinne. Ebenso wenig unterliegen von der Gesellschaft getätigte Ausschüttungen derzeit der luxemburgischen Quellensteuer. Für die Ausgabe von Anteilen fallen in Luxemburg keine Steuern an.
Die Gesellschaft unterliegt einer Steuer von jährlich 0,05% des jeweils am Quartalsende ausgewiesenen Nettoinventarwertes, welche vierteljährlich zu entrichten ist. Insoweit jedoch Teile des Gesellschaftsvermögens in andere Luxemburger OGAW und / oder OGA investiert sind, welche besteuert werden, werden diese Teile in der Gesellschaft nicht besteuert.
Der Nettoinventarwert, welcher einer Anteilskategorie für „institutionelle Investoren“ im Sinne der luxemburgischen Steuergesetzgebung entspricht, wird mit einer reduzierten Steuer von 0,01% p.a. belastet, auf der Grundlage der Einordnung durch die Gesellschaft der Aktionäre dieser Anteilskategorie als „institutionelle Investoren“ im Sinne der Steuergesetzgebung. Diese Einordnung beruht auf dem Verständnis der Gesellschaft der derzeitigen Rechtslage, welche auch mit rückwirkender Wirkung Änderungen unterworfen sein kann, was auch rückwirkend zu einer Belastung mit der Steuer von 0,05% p.a. führen kann.
Die Gesellschaft unterliegt in Belgien mit Subfonds, die in Belgien bei der lokalen Aufsichtsbehörde „Autorité des Services et Marchés Financiers“ zum Vertrieb registriert sind einer sog. „Net Asset Tax“ („NAT“). Die NAT beträgt derzeit 0,0925% und bezieht sich auf den Teil des Nettoinventarwertes betroffener Subfonds, der per 31.12. eines jeden Kalenderjahres durch belgische Finanzvermittler aktiv an in Belgien ansässige Personen platziert wurde.
Allgemein
Kapitalgewinne und Erträge aus Dividenden, Zinsen und Zinszahlungen, die die Gesellschaft aus ihren Anlagen in anderen Ländern erzielt, können dort jeweils einer nicht rückerstattbaren Quellen- oder Kapitalgewinnsteuer in unterschiedlichen Höhen unterliegen. Es ist der Gesellschaft häufig nicht möglich, von Steuervergünstigungen aufgrund bestehender Doppelbesteuerungsabkommen zwischen Luxemburg und diesen Ländern bzw. aufgrund lokaler Bestimmungen zu profitieren. Sollte sich diese Situation in der Zukunft ändern und ein niedrigerer Steuersatz zu Steuererstattungen an die Gesellschaft führen, wird der Nettoinventarwert der betroffenen Subfonds bzw. Anteile zum ursprünglichen Steuerabzugszeitpunkt nicht neu berechnet; die Rückzahlungen werden stattdessen indirekt anteilmässig auf die zum Zeitpunkt der Erstattung bestehenden Anteilsinhaber aufgeteilt.
- 
## Aktionäre