# Appendix B.I
#### Investment Techniques and Instruments
The SICAV may employ techniques and instruments relating to Transferable Securities and other financial liquid assets for efficient portfolio management and hedging purposes within the conditions and limits of the relevant Regulatory Authority regulation.
When these operations concern the use of derivative instruments, these conditions and limits shall conform to the provisions laid down in Appendix A “Investment Restrictions”.
Under no circumstances shall these operations cause a Portfolio to diverge from its investment objectives as laid down under “Investment Objectives and Policies” in the Prospectus.
The techniques and instruments that may be used include, without being limited to, the following:
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###### Credit Default Swaps, interest rate swaps and total/excess return swaps

Some Portfolios may enter into credit default swaps:
A credit default swap is a bilateral financial contract in which one counterparty (the protection buyer) pays a periodic fee in return for a contingent payment by the protection seller following a credit event of a reference issuer. The protection buyer acquires the right to sell a particular bond or other designated reference obligations issued by the reference issuer for its par value or the right to receive the difference between the par value and the market price of the said bond or other designated reference obligations when a credit event occurs. A credit event is commonly defined as bankruptcy, insolvency, receivership, material adverse restructuring of debt, or failure to meet payment obligations when due.
Provided it is in its exclusive interest, the relevant Portfolios may sell protection under credit default swaps (individually a “credit default swap Sale Transaction”, collectively the “credit default swap Sale Transactions”) in order to acquire a specific credit exposure.
In addition, the relevant Portfolios may, provided it is in its exclusive interest, buy protection under credit default swaps (individually a “credit default swap Purchase Transaction”, collectively the “credit default swap Purchase Transactions”) without holding the underlying assets.
Such swap transactions must be effected with first class financial institutions specialising in this type of transaction and executed on the basis of standardised documentation such as the International Swaps and Derivatives Association (ISDA) Master Agreement.
The relevant Portfolios must ensure adequate coverage of commitments linked to such credit default swap and maintain sufficient liquidity to honour redemption requests from investors.
Furthermore, some Portfolios may enter into interest rate swaps. The use of total/excess return swaps is only authorised, both for hedging and investment purposes, where and as indicated in the respective investment policy of each Portfolio.
In accordance with Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on transparency of securities financing transactions and of reuse, this Prospectus contains a general description of total return swaps.
A total return swap is a transaction in which one party (“the First Party”) makes an initial payment equal to the value of a loan, debt security or other financial instrument (the “Reference Obligation”) issued, guaranteed or otherwise entered into by a third party (the “Reference Entity”) to the other party (“the Second Party”). The Second Party shall pay to the First Party the total economic performance of the Reference Obligation; that is, the market value of the Reference Obligation at the maturity of the transaction (this will typically, absent default or another referenced event, be the notional amount of the Reference Obligation if the total return swap is linked to the maturity of the Reference Obligation) and any interest, dividend and fee payments, as applicable, on the Reference Obligation. An excess return swap is a transaction where the performance of a designated asset over a prescribed period is paid on termination of the transaction. Fees that are being incurred when entering into the total/excess return swap or when the notional amount is changed are deducted from the amount received or added to the amount paid to the counterparty to the swap.
Where a Portfolio enters into a total return swap or invests in other financial derivative instruments with similar characteristics, the assets held by the Portfolio shall comply with the investment limits set out in Articles 52, 53, 54, 55 and 56 of the UCITS Directive. For example, when a Portfolio enters into an unfunded swap, the Portfolio’s investment portfolio that is swapped out shall comply with the aforementioned investment limits.
In accordance with Article 51(3) of the UCITS Directive and Article 43(5) of Directive 2010/43/EU, where a Portfolio enters into a total return swap or invests in other financial derivative instruments with similar characteristics, the underlying exposures of the financial derivative instruments shall be taken into account to calculate the investment limits laid down in Article 52 of the UCITS Directive.
In addition, it shall be noted that, whenever a Portfolio uses total return swaps, the relevant counterparty(ies) shall have no discretion over the composition or management of the Portfolio’s investment portfolio or of the underlying of the financial derivative instrument; the approval of the counterparty is not required to any Portfolio investment portfolio transaction.
Such swap transactions must be effected with credit institutions or their affiliated brokers established in a country belonging to the Group of ten or a member state of the EEA and which have at least an investment grade rating.
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###### Efficient Portfolio Management Techniques and Instruments

General
The SICAV may use efficient portfolio management techniques and instruments provided that they comply with the provisions of CSSF Circular 08/356 and the following rules. For the avoidance of doubt, the SICAV does not engage into any repurchase and reverse repurchase transactions.
Techniques and instruments relating to Transferable Securities and Money Market Instruments used for efficient portfolio management shall not:
- result in a change of the declared investment objective of the Portfolio; or
- add substantial supplementary risks in comparison to the risk policy as described in this Prospectus.

All the revenues arising from efficient portfolio management techniques, net of direct and indirect operational costs, will be returned to the SICAV. In this respect, it shall be noted that at least 87.5% of income generated from any securities lending transaction will accrue to the relevant Portfolio. The remainder will be paid to (i) Citibank N.A. (London Branch), a company related to the Depositary, which arranges the securities lending transaction and (ii) the Sub-Advisor or their respective agents for the management of, and additional administrative work involved in, entering into and monitoring securities lending transactions for the relevant Portfolios.
The use of techniques and instruments by the SICAV for efficient portfolio management shall not affect the SICAV’s ability to meet, at all times, its redemption obligations.
- Lending of Portfolio SecuritiesUnless the Prospectus is amended otherwise, the SICAV will not engage in any securities lending transactions.

If it does, it will do so either directly or through a standardised lending system organised by a recognised clearing institution or by a financial institution specialising in this type of transaction and subject to prudential supervision rules which are considered by the Regulatory Authority as equivalent to those provided by Community law, in exchange for a securities lending fee. To limit the risk of loss to the SICAV, the borrower must post in favour of the SICAV collateral representing at any time, during the lifetime of the agreement, at least 102% of the total value of the securities loaned in favour of the SICAV. The amount of collateral is valued daily to ensure that this level is maintained.
The SICAV may pay fees to third parties for services in arranging such loans, as such persons may or may not be affiliated with the SICAV, the Management Company or any Sub-Advisor as permitted by applicable securities and banking law.
The principal risk when lending securities is that the borrower might become insolvent or refuse to honour its obligations to return the securities. In this event, a Portfolio could experience delays in recovering its securities and may possibly incur a capital loss. Such a loss may arise
due to a decline in the value of the investment made with cash collateral received from a securities lending counterparty. A decline in the value of such investment of the cash collateral would reduce the amount of collateral available to be returned by the Portfolio to the securities lending counterparty at the conclusion of the securities lending contract. The Portfolio would be required to cover the difference in value between the collateral originally received and the amount available to be returned to the counterparty, thereby resulting in a loss to the Portfolio.
The counterparty risk of the SICAV vis-à-vis a single counterparty arising from one or more securities lending transaction(s) may not exceed 10% of the assets of the relevant Portfolio when the counterparty is a financial institution falling within Section A (6) of Appendix A, or 5% of its assets in all other cases.
The Portfolios of the SICAV may enter into securities lending and borrowing transactions of up to 50% of the aggregate market value of the securities in the Portfolio. The SICAV must be able at any time to recall any security that has been lent out or terminate any security lending agreement into which it has entered. In this respect, the SICAV must ensure that securities lending transactions remain within appropriate levels, or must be able to request the return of the securities on loan so that it can satisfy its redemption obligations at any time and so that these lending transactions do not jeopardise the management of the SICAV’s assets in compliance with its investment policy.
The SICAV will seek to deal with counterparties from a list of approved borrowers whose short-term and long-term ratings so rated by S&P or Moody’s or Fitch Ratings must not be lower than such level of short-term and long-term ratings determined by the relevant Sub-Advisor of the relevant Portfolio.
- When-Issued Securities and Delayed Delivery TransactionsEach Portfolio may purchase securities on a when-issued basis, and it may purchase or sell securities for delayed delivery. These transactions occur when securities are purchased or sold by the Portfolio with payment and delivery taking place in the future to secure what is considered an advantageous yield and price to the Portfolio at the time of entering into the transactions. Each Portfolio will maintain a segregated account with its Depositary of cash or liquid securities of governmental entities in an aggregate equal to the amount of its commitments in connection with such purchase transactions.
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###### Warrants

The Global Dynamic Real Return Portfolio, the Equity Portfolios and some Bond Portfolios may invest in warrants to purchase common stock. The gearing effect of investments in warrants and the volatility of warrant prices make the risks attached to investments in warrants higher than is the case with investments in equities.
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###### Pooling

The SICAV may invest and manage all or any part of the assets established for two or more Portfolios (for the purposes hereof “Participating Portfolios”) on a pooled basis. Any such asset pool shall be formed by transferring to it cash or other assets (subject to such assets being appropriate in respect of the investment policy of the pool concerned)
from each of the Participating Portfolios. Thereafter, the SICAV may from time to time make further transfers to each asset pool. Assets may also be transferred back to a Participating Portfolio up to the amount of the participation of the Portfolio concerned. The share of a Participating Portfolio in an asset pool shall be measured by reference to notional units of equal value in the asset pool. On formation of an asset pool, the SICAV shall determine the initial value of notional units (which shall be expressed in such currency as the SICAV may consider appropriate) and shall allocate to each Participating Portfolio notional units having an aggregate value equal to the amount of cash (or the value of other assets) contributed. Thereafter, the value of the units shall be determined by dividing the net assets of the asset pool by the number of notional units existing.
When additional cash or assets are contributed to or withdrawn from an asset pool, the allocation of notional units of the Participating Portfolio concerned will be increased or reduced, as the case may be, by a number of notional units determined by dividing the amount of cash or the value of assets contributed or withdrawn by the current value of a unit in such asset pool. Where a contribution is made in cash, it may be treated for the purpose of this calculation as reduced by an amount which the SICAV considers appropriate to reflect fiscal charges and dealing and purchase costs which may be incurred in investing the cash concerned; in the case of cash withdrawal, a corresponding deduction may be made to reflect costs which may be incurred in realising securities or other assets of the asset pool.
Dividends, interest and other distributions of an income nature earned in respect of the assets in an asset pool will be applied to such asset pool and cause the respective net assets to increase. Upon the dissolution of the SICAV, the assets in an asset pool will be allocated to the Participating Portfolios in proportion to their respective participation in the asset pool.

Translation (ENDE, 2021-03-31):
# Anhang B.I
#### Anlagetechniken und -instrumente
Die SICAV kann, unter Einhaltung der in den entsprechenden Vorschriften der Aufsichtsbehörde festgelegten Beschränkungen und Bedingungen, für ein effizientes Portfoliomanagement und für Hedging-Zwecke auf Übertragbare Wertpapiere und andere liquide Vermögenswerte bezogene Techniken und Instrumente einsetzen.
Sofern diese Geschäfte den Einsatz von derivativen Instrumenten betreffen, müssen die Bedingungen und Beschränkungen mit den Bestimmungen in Anhang A „Anlagebeschränkungen“ im Einklang stehen.
In keinem Fall dürfen diese Geschäfte dazu führen, dass ein Portfolio von seinen in diesem Prospekt unter „Anlageziele und Anlagepolitik“ festgelegten Zielen abweicht.
Die Techniken und Instrumente, die verwendet werden dürfen, umfassen, ohne darauf beschränkt zu sein:
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###### Credit Default Swaps. zinsswaps und total/excess return swaps

Bestimmte Portfolios dürfen Credit Default Swaps (CDS) abschließen:
Ein CDS ist ein zweiseitiger Finanzkontrakt, bei dem ein Kontrahent (der Sicherungsnehmer) eine periodisch zu leistende Gebühr im Gegenzug für eine eventuelle Zahlung durch den Sicherungsgeber bei Eintritt eines Kreditereignisses eines Referenzemittenten zahlt. Der Sicherungsnehmer erwirbt das Recht, bei Eintritt eines Kreditereignisses, eine bestimmte Anleihe oder andere von einem Referenzemittenten begebene festgelegte Referenzverbindlichkeiten zum jeweiligen Nennwert zu verkaufen oder die Differenz zwischen dem Nennwert und dem Marktwert der betreffenden Anleihe bzw. den Referenzverbindlichkeiten ausgezahlt zu bekommen. Als Kreditereignisse gelten im Allgemeinen Konkurs, Insolvenz, Zwangsverwaltung, wesentliche nachteilige Umschuldungsmaßnahmen oder nicht fristgerechte Erfüllung von Zahlungsverpflichtungen.
Sofern es in seinem ausschließlichen Interesse liegt, kann jedes der betreffenden Portfolios als Sicherungsgeber im Rahmen eines CDS fungieren (jeweils eine „CDS-Verkaufstransaktion“ und insgesamt die „CDS-Verkaufstransaktionen“), um bestimmte Kreditrisiken zu erwerben.
Darüber hinaus kann jedes der vorstehend genannten Portfolios, sofern es in seinem ausschließlichen Interesse liegt, als Sicherungsnehmer im Rahmen eines CDS auftreten (jeweils eine
„CDS-Kauftransaktion“ und insgesamt die „CDS-Kauftransaktionen“), ohne die Basiswerte in seinem Bestand zu haben.
Swaptransaktionen dieser Art sind nur mit erstklassigen Finanzinstituten zulässig, die auf diese Art Geschäfte spezialisiert sind, und müssen eine standardisierte Dokumentation als Grundlage haben, wie beispielsweise das Master Agreement der International Swaps and Derivatives Association (ISDA).
Darüber hinaus muss jedes der vorstehend genannten Portfolios für eine adäquate Deckung der mit den CDS verbundenen Verpflichtungen
sorgen und ein ausreichendes Liquiditätsniveau im Hinblick auf die Erfüllung von Rücknahmeanträgen der Anleger aufrechterhalten.
Bestimmte Portfolios dürfen außerdem Zinsswaps abschließen. Die Verwendung von Total/Excess Return Swaps ist, sowohl für Absicherungs- als auch für Anlagezwecke, nur zugelassen, wo und wie in der jeweiligen Anlagepolitik jedes Portfolios angegeben.
Gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung enthält dieser Prospekt eine allgemeine Beschreibung von Total Return Swaps.
Ein Total Return Swap ist eine Transaktion, bei der eine Partei (die „Erste Partei“) eine Anfangszahlung an die jeweils andere Partei (die „Zweite Partei“) leistet, die dem Wert einer Anleihe, einer Schuldverschreibung oder eines anderen Finanzinstruments entspricht (die „Referenzanleihe“), die von einem Dritten (der
„Referenzpartei“) begeben, garantiert oder in sonstiger Weise abgeschlossen wurde. Die Zweite Partei zahlt der Ersten Partei die gesamte Wirtschaftsleistung der Referenzanleihe, das heißt, den Marktwert der Referenzanleihe bei Laufzeitende der Transaktion (sofern kein Ausfall oder ein sonstiges festgelegtes Ereignis eintritt, wird dies in der Regel der Nennbetrag der Referenzanleihe sein, falls der Total Return Swap an die Fälligkeit der Referenzanleihe gekoppelt ist) und alle Zinsen, Dividenden und Gebührenzahlungen, wie jeweils zutreffend, auf die Referenzanleihe. Ein Excess Return Swap ist eine Transaktion, bei der die Leistung eines bestimmten Vermögenswertes über einen vorgeschriebenen Zeitraum nach Beendigung der Transaktion gezahlt wird. Gebühren, die beim Abschluss des Total/Excess Return Swap oder bei der Änderung des Nennbetrags anfallen, werden von dem erhaltenen Betrag abgezogen oder zu dem an den Kontrahenten des Swaps gezahlten Betrag hinzuaddiert.
Wenn ein Portfolio einen Total Return Swap eingeht oder in andere Finanzderivate mit ähnlichen Eigenschaften investiert, müssen die vom Portfolio gehaltenen Vermögenswerte mit den Anlagebeschränkungen in den Artikeln 52, 53, 54, 55 und 56 der OGAW-Richtlinie übereinstimmen. Wenn ein Portfolio beispielsweise einen nicht finanzierten Swap eingeht, muss das ausgetauschte Anlageportfolio des Portfolios die vorstehend genannten Anlagebeschränkungen einhalten.
In Übereinstimmung mit Artikel 51(3) der OGAW-Richtlinie und Artikel 43(5) der Richtlinie 2010/43/EU müssen bei einem Portfolio, das einen Total Return Swap eingeht oder in andere Finanzderivate mit ähnlichen Eigenschaften investiert, die zugrunde liegenden Engagement der Finanzderivate bei der Berechnung der Anlagebeschränkungen laut Artikel 52 der OGAW-Richtlinie berücksichtigt werden.
Ferner ist zu beachten, dass bei einem Portfolio, das Total Return Swaps nutzt, die jeweiligen Gegenparteien keinen Einfluss auf die Zusammensetzung oder die Verwaltung des Anlageportfolios des Portfolios oder der Basiswerte des Portfolios haben. Es ist für keine
Anlagetransaktion des Portfolios die Zustimmung der Gegenpartei erforderlich.
Solche Swapgeschäfte müssen mit Kreditinstituten oder ihren angeschlossenen Maklern ausgeführt werden, die in einem Land der Zehnergruppe oder einem Mitgliedstaat des EWR errichtet wurden und mindestens ein Investment-Grade-Rating besitzen.
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###### Techniken und Instrumente für ein effizientes Portfoliomanagement

Allgemeines
Die SICAV kann Techniken und Instrumente für ein effizientes Portfoliomanagement nutzen, soweit diese den Bestimmungen des CSSF-Rundschreibens 08/356 und den nachstehenden Regeln entsprechen. Vorsorglich wird darauf hingewiesen, dass die SICAV keine Pensionsgeschäfte und umgekehrten Pensionsgeschäfte eingeht.
Techniken und Instrumente mit Bezug auf übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die für ein effizientes Portfoliomanagement verwendet werden, dürfen nicht:
- zu einer Änderung des erklärten Anlageziels des Portfolios führen; oder
- erhebliche zusätzliche Risiken im Vergleich zur in diesem Verkaufsprospekt beschriebenen Risikopolitik darstellen.

Alle Erträge aus Techniken für ein effizientes Portfoliomanagement werden nach Abzug von direkten und indirekten Betriebskosten wieder der SICAV zugeschlagen. Diesbezüglich ist anzumerken, dass mindestens 87,5 % des Ertrags aus Wertpapierleihgeschäften dem jeweiligen Portfolio zugerechnet wird. Der Rest wird an (i) Citibank N.A. (Niederlassung London), eine mit der Depotbank verbundenen Gesellschaft, die das Wertpapierleihgeschäft durchführt, und an (ii) den Unterberater oder deren jeweilige Vertreter für die Verwaltung von und die zusätzliche administrative Arbeit in Verbindung mit dem Abschluss und der Überwachung von Wertpapierleihgeschäften für die jeweiligen Portfolios gezahlt.
Die Nutzung von Techniken und Instrumenten durch die SICAV für ein effizientes Portfoliomanagement darf nicht die Fähigkeit der SICAV beeinträchtigen, jederzeit ihre Rücknahmeverpflichtungen zu erfüllen.
- Leihgeschäfte mit Wertpapieren der PortfoliosSofern der Prospekt nicht anderweitig geändert wird, geht die SICAV keine Wertpapierleihgeschäfte ein.

Falls sie dies tut, wird dies entweder direkt oder über ein standardisiertes Leihsystem erfolgen, das von einem anerkannten Clearinginstitut oder einem auf diese Transaktionsart spezialisierten Finanzinstitut organisiert wird und Regeln einer ordentlichen Aufsicht unterliegt, die von der Aufsichtsbehörde als mit denen des Gemeinschaftsrechts äquivalent angesehen werden, im Tausch gegen eine Wertpapierleihgebühr.
Die SICAV kann Dritte für Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Vereinbarung von Wertpapierleihgeschäften mit einer Gebühr
entschädigen, wobei diese Dritten unter Umständen mit der SICAV, der Verwaltungsgesellschaft oder einem Unterberater verbunden sein können, soweit dies nach den maßgeblichen Wertpapier- und Bankgesetzen zulässig ist.
Das Hauptrisiko bei Wertpapierleihgeschäften besteht darin, dass der Entleiher insolvent wird oder seiner Verpflichtung zur Rückgabe der Wertpapiere nicht nachkommt. In einem solchen Fall können beim Portfolio Verzögerungen bei der Wiederbeschaffung der Wertpapiere und Kapitalverluste auftreten. Ein solcher Verlust kann auf Wertminderungen einer Anlage zurückzuführen sein, die mit der im Rahmen eines Wertpapierleihgeschäftes erhaltenen Barsicherheit getätigt wurde. Wertminderungen bei einer solchen Anlage von Barsicherheiten verringern den Betrag der Sicherheit, der für das Portfolio bei Abschluss des Wertpapierleihgeschäftes zur Rückzahlung an den Kontrahenten des Leihgeschäfts verfügbar ist. Das Portfolio wäre gezwungen, die Wertdifferenz zwischen der ursprünglich erhaltenen Sicherheit und dem zur Rückzahlung an den Kontrahenten verfügbaren Betrag zu decken, wodurch dem Portfolio ein Verlust entsteht.
Das Kontrahentenrisiko der SICAV gegenüber einem einzelnen Kontrahenten aus einem oder mehreren Wertpapierleihgeschäften darf, wenn es sich bei dem Kontrahenten um ein Finanzinstitut im Sinne von Abschnitt (A) (6) von Anhang A handelt, 10 % der Vermögenswerte des betreffenden Portfolios bzw., in allen anderen Fällen, 5 % der Vermögenswerte, nicht übersteigen.
Die Portfolios der SICAV dürfen in Höhe von bis zu 50 % des Gesamtmarktwerts der im Portfolio gehaltenen Wertpapiere Wertpapierleihgeschäfte tätigen. Die SICAV muss zu jeder Zeit in der Lage sein, ausgeliehene Wertpapiere zurückzufordern oder abgeschlossene Wertpapierleihvereinbarungen zu kündigen. Insofern muss die SICAV gewährleisten, dass die Wertpapierleihgeschäfte einen bestimmten angemessenen Rahmen nicht überschreiten, oder in der Lage sein, eine Rückgabe der verliehenen Wertpapiere zu verlangen, so dass sie ihren Rücknahmeverpflichtungen jederzeit nachkommen kann und diese Leihgeschäfte die Verwaltung der Vermögenswerte der SICAV im Einklang mit der jeweiligen Anlagepolitik nicht beeinträchtigen.
Die SICAV wird sich bemühen, Geschäfte mit bestimmten zugelassenen Kontrahenten abzuschließen, deren kurzfristiges und langfristiges Rating von S&P oder Moody’s oder Fitch Ratings nicht niedriger sein darf als die von dem betreffenden Unterberater des jeweiligen Portfolios festgelegten kurzfristigen oder langfristigen Ratings.
- When Issued-Wertpapiere und Transaktionen mit aufgeschobener Lieferfrist („Delayed Delivery“)Jedes Portfolio darf Wertpapiere per Emission („When Issued“) erwerben und Wertpapiere mit aufgeschobener Lieferfrist („Delayed Delivery“) erwerben oder veräußern. Diese Transaktionen finden dann statt, wenn die Wertpapiere von dem Portfolio erworben oder veräußert werden und Zahlung und Lieferung erst zu einem späteren Zeitpunkt erfolgen, um so dem Portfolio eine zum Zeitpunkt des Abschlusses als vorteilhaft eingestufte Rendite bzw. einen zum Zeitpunkt des Abschlusses als vorteilhaft eingestuften Preis zu sichern. Jedes Portfolio wird beider Depotbank ein gesondertes Konto mit Barwerten oder liquiden von Regierungsstellen ausgegebenen Wertpapieren führen, dessen Gesamtguthaben der Summe seiner Verpflichtungen in Verbindung mit solchen Kauftransaktionen entsprechen muss.
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###### Optionsscheine

Das Global Dynamic Real Return Portfolio, die Equity Portfolios und bestimmte Bond Portfolios dürfen in Optionsscheine für den Erwerb von Stammaktien anlegen. Der Hebeleffekt von Anlagen in Optionsscheine und die Volatilität der Optionsscheinkurse führen dazu, dass die mit Anlagen in Optionsscheine verbundenen Risiken höher sind, als dies bei Anlagen in Aktien der Fall ist.
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###### Pooling

Die SICAV ist berechtigt, alle oder Teile der Vermögenswerte für zwei oder mehr Portfolios (im Sinne dieser Bestimmung die „Teilnehmenden Portfolios“) auf der Basis eines Pools gemeinsam zu verwalten. Ein solcher Vermögenspool wird durch Übertragung von Barmitteln oder anderen Vermögenswerten der jeweiligen Teilnehmenden Portfolios gebildet (wobei diese Vermögenswerte im Hinblick auf die Anlagepolitik des betreffenden Pools geeignet sein müssen). Danach kann die SICAV jeweils weitere Übertragungen auf jeden Vermögenspool vornehmen. Es können auch Vermögenswerte aus dem Pool entnommen und zurück auf das Teilnehmende Portfolio übertragen werden, und zwar bis zum Betrag der Beteiligung des betreffenden Portfolios am jeweiligen Pool. Der Anteil eines Teilnehmenden Portfolios an einem Vermögenspool wird anhand von rechnerischen Anteilen (Units) gleichen Werts an dem Vermögenspool bestimmt. Bei der Bildung eines Vermögenspools legt die SICAV den anfänglichen Wert der einzelnen Units fest (in einer von der SICAV als geeignet angesehenen Währung) und teilt jedem Teilnehmendem Portfolio Units in einem Gesamtbetrag zu, der dem Barbetrag (bzw. dem Wert der Vermögenswerte) entspricht, der von dem jeweiligen Portfolio eingebracht wurde. Danach wird der Wert der Units ermittelt, indem das Nettovermögen des Vermögenspools durch die Anzahl der bestehenden Units geteilt wird.
Wenn zusätzliche Barmittel oder Vermögenswerte auf einen Vermögenspool übertragen bzw. von diesem abgezogen werden, erhöht bzw. reduziert sich die Anzahl der zugewiesenen Units des Teilnehmenden Portfolios um eine Anzahl von Units, die durch Teilung des Barbetrages (oder des Wertes der Vermögenswerte), die übertragen bzw. abgezogen wurden, durch den aktuellen Wert eines Units in diesem Vermögenspool ermittelt wird. Werden Barmittel zugeführt, sind diese um einen Betrag zu reduzieren, der von der SICAV im Hinblick auf zu berücksichtigende steuerliche Abzüge sowie Handels- und Erwerbskosten, welche unter Umständen bei Anlage der Barmittel entstehen, als angemessen angesehen wird; werden Barmittel abgezogen, erfolgt ein entsprechender Mehrabzug im Hinblick auf zu berücksichtigende Kosten, welche unter Umständen bei der Veräußerung von Wertpapieren oder anderen Vermögenswerten des Pools zu tragen wären.
Dividenden, Zinsen und andere auf die Vermögenswerte eines Pools gezahlte Erträge werden dem Vermögenspool gutgeschrieben und führen zu einer Erhöhung des Nettoinventarwertes. Bei Auflösung der SICAV werden die Vermögenswerte eines Pools den Teilnehmenden Portfolios im Verhältnis ihrer Beteiligung am Vermögenspool zugewiesen.