# Threadneedle Dollar Bond Fund
### Portfolio Statement
(continued)
Holding  Investment

###### DERIVATIVES –1.17% (–0.21%)
Futures and Options –1.14% (0.10%)
Value
£000
% of Net Asset
Value
| USD | (4) | UBS US 2 Year Note Future Expiring June 2020 | (10) | (0.02) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | 4 | UBS US 10 Year Note Future Expiring June 2020 | 18 | 0.03 |
| USD | (7) | UBS US 10 Year Ultra Future Expiring June 2020 | (52) | (0.09) |
| USD | (55) | UBS US Long Bond Future Expiring June 2020 | (616) | (1.06) |

Forward Foreign Exchange Contracts 0.00% (0.00%)
Sell USD 126,000
| Buy GBP 97,531 Barclays Sell GBP 165,416 Buy USD 212,000 Royal Bank of Scotland | 1 (2) | – – |
| --- | --- | --- |
| Total Derivatives | (679) | (1.17) |
| Total value of investments 2 | 57,279 | 98.45 |
| Net other assets/(liabilities) (–0.25%) | 903 | 1.55 |
| Net assets | 58,182 | 100.00 |
| March 2019 comparatives in brackets. |  |  |
| *Variable rate bonds. |  |  |
| 1 Cash equivalents. |  |  |
| 2 Includes Cash equivalents. |  |  |
| ANALYSIS OF INVESTMENTS BY ASSET CLASS |  |  |
|  | Value £000 | % of Investment |
| Fixed interest | 56,631 | 98.87 |
| Floating rate notes | 1,327 | 2.32 |
| Derivatives | (679) | (1.19) |
| Total value of investments 2 | 57,279 | 100.00 |


###### ANALYSIS OF UNDERLYING EXPOSURE FUTURES AND OPTIONS
Value
£000
| UBS US 2 Year Note Future Expiring June 2020 | (675) |
| --- | --- |
| UBS US 10 Year Note Future Expiring June 2020 | 423 |
| UBS US 10 Year Ultra Future Expiring June 2020 | (833) |
| UBS US Long Bond Future Expiring June 2020 | (7,497) |
| Total net exposure | (8,582) |

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# Threadneedle Dollar Bond Fund
### Portfolioaufstellung
(Fortsetzung)
Zinsrisiko der Finanzanlagen und -verbindlichkeiten
Das Zinsrisikoprofil der Finanzanlagen und -verbindlichkeiten des Fonds sah am
7. März wie folgt aus:
|  | Variabel verzinsliche Finanz- Aktiva | Festverz- insliche Finanz- Aktiva | Nicht verzinsliche Finanz- anlagen | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Währung 2020 | £000 | £000 | £000 | £000 |
| Pfund Sterling | 5 | – | 625 | 630 |
| US-Dollar | 1.972 | 56.631 | 585 | 59.188 |
| Währung 2019 | £000 | £000 | £000 | £000 |
| Pfund Sterling | 166 | – | 15 | 181 |
| US-Dollar | 2.181 | 40.749 | 364 | 43.294 |
|  | Variabel verzinsliche Finanz- Passiva | Festverz- insliche Finanz- Passiva | Finanz- Passiva Finanz- anlagen | Gesamt |
| Währung 2020 | £000 | £000 | £000 | £000 |
| Pfund Sterling | – | – | (607) | (607) |
| US-Dollar | (138) | – | (891) | (1.029) |
| Währung 2019 | £000 | £000 | £000 | £000 |
| Pfund Sterling | – | – | (660) | (660) |
| US-Dollar | – | – | (379) | (379) |
| Zinsrisikosensitivität |  |  |  |  |

Es wird keine Sensitivitätsanalyse dargestellt, da der Fonds bezogen auf den Kassenbestand nur ein minimales Engagement im Zinsrisiko hat (2019: ebenso).
Risiken in Verbindung mit Derivaten
Derivate, einschließlich Credit Default Swaps, Devisenterminkontrakten sowie Futures und Optionen, werden eingesetzt, wenn sie die kostengünstigste und effizienteste Methode darstellen, ein Engagement einzugehen. Hierdurch erhöht sich das Risiko für den Fonds und die Volatilität kann höher ausfallen. Alle offenen Positionen werden regelmäßig vom Fondsmanager überprüft. Im Abrechnungszeitraum ging der Fonds verschiedene Credit Default Swaps, Devisenterminkontrakte, Futures und Optionen ein. Diese Kontrakte verpflichten den Fonds zur späteren Lieferung bzw. Entgegennahme von Assets und Verbindlichkeiten, normalerweise drei Monate später, zu bei Kontraktabschluss festgelegten Kursen. Durch Eingehen eines höheren Risikos kann der Fondsmanager somit die Performance steigern, oder aber das Risiko auf diesem Wege begrenzen.
Am 7. März 2020 verfügte der Fonds über ausstehende Credit Default Swaps, Devisenterminkontrakte und Futures und Optionen mit einem Vermögenswert von £53.000 (2019: £40.000) und einem Haftungswert von £732.000 (2019: £129.000).
- 
###### OFFENLEGUNG DES BEIZULEGENDEN ZEITWERTS

Die Zeitwerthierarchie soll die Eingaben priorisieren, die zur Messung des beizulegenden Zeitwerts von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten verwendet werden. Die Zeitwerthierarchie hat folgende Ebenen:
Ebene 1 – Kursnotierungen für identische Instrumente auf aktiven Märkten. Ein Finanzinstrument gilt als in einem aktiven Markt notiert, wenn seine Kursnotierungen einfach und regelmäßig über eine Börse, einen Händler, einen Broker, einen Kursdienst usw. verfügbar sind. Dies umfasst aktiv notierte Aktien, börsengehandelte Derivate usw.
Ebene 2 – Bewertungstechniken mit anderen Inputfaktoren als den Kursnotierungen in Ebene 1, die beobachtbar sind. Diese Kategorie umfasst Instrumente, die anhand von Kursnotierungen in aktiven Märkten für ähnliche Instrumente, anhand von Kursnotierungen für ähnliche Instrumente in Märkten, die als weniger aktiv betrachtet werden, oder die anhand anderer Bewertungstechniken bewertet werden, bei denen alle signifikanten Inputfaktoren direkt oder indirekt anhand der Marktdaten beobachtbar sind. Diese Kategorie enthält für gewöhnlich Schuldtitel und Organismen für gemeinsame Anlagen.
Ebene 3 – Kurse, bei denen Bewertungstechniken verwendet werden, deren Inputfaktoren nicht beobachtbar sind. Diese Kategorie kann mit einem Einzel- oder Broker-Preis versehene Wertpapiere und ausgesetzte oder nicht notierte Wertpapiere umfassen.
2020	2019
|  | Aktiva | Passiva | Aktiva | Passiva |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Bewertungsmethode | £000 | £000 | £000 | £000 |
| Ebene 1* | 31.785 | (678) | 20.565 | – |
| Ebene 2 | 	26.226	(54)	22.107	(129) |
|  | 	58.011	(732)	42.672	(129) |

In Ebene 1 sind Schuldtitel in Höhe von £31.767.000 enthalten (2019: £20.525.000). Die Bewertung einiger an der Börse gehandelter, hochliquider Schuldtitel (Staatsanleihen der G7, Anleihen supranationaler Organisationen oder bestimmte Unternehmensanleihen) ist nahe genug an einer bindenden Preisnotierung für eine Kategorisierung auf diesem Niveau.
*Der Gesamtwert der Anlagen in der Portfolioaufstellung beinhaltet den Betrag der Zahlungsmitteläquivalente, der unter dem Umlaufvermögen ausgewiesen wird.
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###### EVENTUALVERBINDLICHKEITEN UND VERPFLICHTUNGEN

Es bestehen keine Eventualverbindlichkeiten und Verpflichtungen (2019: Null).
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###### PORTFOLIOTRANSAKTIONSKOSTEN

Die Käufe und Verkäufe von Anleihen durch den Fonds während des Berichtszeitraums beliefen sich auf £40.199.179 (2019: £49.503.019) und £34.135.500 (2019: £121.097.369). Die Käufe und Verkäufe von Organismen für gemeinsame Anlagen beliefen sich auf £8.289.977 (2019: £Null) und £5.510.092 (2019: £Null).
Die Käufe und Verkäufe sind nicht mit Portfoliotransaktionskosten verbunden. Die Provisionen, die dem Fonds beim Kauf und Verkauf von Futures und Optionen im laufenden Jahr entstanden sind, betrugen £871 (2019: £1.809).
Indirekte Transaktionskosten: „Handelsspread“ – die Differenz zwischen den Kauf- und Verkaufspreisen der zugrunde liegenden Anlagen des Fonds.
Am Bilanzstichtag betrug der Portfolio-Handelsspread 0,17 % (7. März 2019: 0,18 %), wobei es sich um die Differenz zwischen den jeweiligen Kauf- und Verkaufspreisen für die Anlagen des Fonds handelt.
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###### EREIGNIS NACH DEM BILANZSTICHTAG

Nach dem Ausbruch von COVID-19 (Coronavirus) gab es eine anhaltende Phase hoher Volatilität auf den globalen Finanzmärkten. Infolgedessen kam es seit dem Bilanzstichtag zu erheblichen Bewegungen beim Nettoinventarwert des Fonds. Während des Berichtszeitraums vom Bilanzstichtag bis zum 19. Mai 2020 stieg der Nettoinventarwert des Fonds um 29,57 %.
Der NIW und die Nettorücknahmen von Anteilen wurden am 22. Mai erneut überprüft, wobei seit dem 19. Mai keine wesentlichen Bewegungen festgestellt wurden.
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Nettozeichnungen und -rücknahmen von Anteilen zwischen dem Geschäftsjahresende am 7. März 2020 und dem 19. Mai 2020 als Prozentsatz des NIW dieser Anteilklasse. Diese Änderung spiegelt Bedingungen wider, die nach dem Geschäftsjahresende eingetreten sind, und wird daher als ein sich nicht anpassendes Ereignis betrachtet.
Anteilklasse	% Änderung
Klasse 1 – Ertragsanteile	(24,07)