# APPENDIX 3 – PERMITTED INVESTMENTS AND INVESTMENT RESTRICTIONS
The Company is authorised as a UCITS pursuant to the Regulations. Pursuant to the Regulations, a UCITS is subject to the following investment restrictions. It is intended that the Company shall have the power (subject to the prior approval of the Central Bank and as disclosed in an updated Prospectus) to avail itself of any change in the investment and borrowing restrictions laid down in the Regulations which would permit investment by the Company in securities, derivative instruments or in any other forms of investment in which investment is at the date of this Prospectus restricted or prohibited under the Regulations. Shareholders will be advised of such changes in the next succeeding annual or semi-annual report of the Company.
| 1 | Permitted Investments |
| --- | --- |
|  | Investments of a UCITS are confined to: |
| 1.1 | Transferable securities and money market instruments which are either admitted to official |
|  | listing on a stock exchange in a Member State or non-Member State or which are dealt on a |
|  | market which is regulated, operates regularly, is recognised and open to the public in a |
|  | Member State or non-Member State. |
| 1.2 | Recently issued transferable securities which will be admitted to official listing on a stock |
|  | exchange or other market (as described above) within a year. |
| 1.3 | Money market instruments other than those dealt on a regulated market. |
| 1.4 | Units of UCITS. |
| 1.5 | Units of AIFs in accordance with the Central Bank’s requirements . |
| 1.6 | Deposits with credit institutions. |
| 1.7 | Financial derivative instruments. |
| 2 | Investment Restrictions |
| 2.1 | A UCITS may invest no more than 10% of net assets in transferable securities and money |
|  | market instruments other than those referred to in paragraph 1. |
| 2.2 | Subject to paragraph (2) of this 2.2 below, a UCITS shall not invest any more than 10% of its |
|  | assets in securities of the type to which Regulation 68(1)(d) of the Regulations apply. |
|  | Paragraph (1) of this 2.2 above, does not apply to an investment by a UCITS in US Securities |
|  | known as “Rule 144 A securities” provided that; |
|  | (a) the relevant securities have been issued with an undertaking to register the securities with |
|  | the SEC within 1 year of issue; and |
|  | (b) the securities are not illiquid securities i.e. they may be realised by the UCITS within 7 days |
|  | at the price, or approximately at the price, which they are valued by the UCITS. |
| 2.3 | A UCITS may invest no more than 10% of net assets in transferable securities or money |
|  | market instruments issued by the same body provided that the total value of transferable |

|  | securities and money market instruments held in the issuing bodies in each of which it invests |
| --- | --- |
|  | more than 5% is less than 40%. |
| 2.4 | Subject to the prior approval of the Central Bank, the limit of 10% (in 2.3) is raised to 25% in |
|  | the case of bonds that are issued by a credit institution which has its registered office in a |
|  | Member State and is subject by law to special public supervision designed to protect bond- |
|  | holders. If a UCITS invests more than 5% of its net assets in these bonds issued by one issuer, |
|  | the total value of these investments may not exceed 80% of the net asset value of the UCITS. |
| 2.5 | The limit of 10% (in 2.3) is raised to 35% if the transferable securities or money market |
|  | instruments are issued or guaranteed by a Member State or its local authorities or by a non- |
|  | Member State or public international body of which one or more Member States are members. |
| 2.6 | The transferable securities and money market instruments referred to in 2.4. and 2.5 shall not |
|  | be taken into account for the purpose of applying the limit of 40% referred to in 2.3. |
| 2.7 | A UCITS shall not invest more than 20% of its assets in deposits made with the same body. |
| 2.8 | The risk exposure of a UCITS to a counterparty to an OTC derivative may not exceed 5% of |
|  | net assets. |
|  | This limit is raised to 10% in the case of a credit institution authorised in the EEA or a credit |
|  | institution authorised within a signatory state (other than an EEA Member State) to the Basle |
|  | Capital Convergence Agreement of July 1988; or a credit institution in a third country deemed |
|  | equivalent pursuant to Article 107(4) of the Regulation (EU) No 575/2013 of the European |
|  | Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions |
|  | and investment firms and amending Regulation (EU) No 648/2012. |
| 2.9 | Notwithstanding paragraphs 2.3, 2.7 and 2.8 above, a combination of two or more of the |
|  | following issued by, or made or undertaken with, the same body may not exceed 20% of net |
|  | assets: |
|  | - investments in transferable securities or money market instruments; |
|  | - deposits, and/or |
|  | - counterparty risk exposures arising from OTC derivatives transactions. |
| 2.10 | The limits referred to in 2.3, 2.4, 2.5, 2.7, 2.8 and 2.9 above may not be combined, so that |
|  | exposure to a single body shall not exceed 35% of net assets. |
| 2.11 | Group companies are regarded as a single issuer for the purposes of 2.3, 2.4, 2.5, 2.7, 2.8 and |
|  | 2.9. However, a limit of 20% of net assets may be applied to investment in transferable |
|  | securities and money market instruments within the same group. |
| 2.12 | A UCITS may invest up to 100% of net assets in different transferable securities and money |
|  | market instruments issued or guaranteed by any Member State, its local authorities, non- |
|  | Member States or public international body of which one or more Member States are members, |

|  | The individual issuers must be listed in the prospectus and may be drawn from the following list: OECD Governments (provided the relevant issues are investment grade), Government of Singapore, European Investment Bank, European Bank for Reconstruction and Development, International Finance Corporation, International Monetary Fund, Euratom, The Asian Development Bank, European Central Bank, Council of Europe, Eurofima, African Development Bank, International Bank for Reconstruction and Development (The World Bank), The Inter American Development Bank, European Union, Federal National Mortgage Association (Fannie Mae), Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac), Government National Mortgage Association (Ginnie Mae), Student Loan Marketing Association (Sallie Mae), Federal Home Loan Bank, Federal Farm Credit Bank, Tennessee Valley Authority, Straight-A Funding LLC, Government of the People’s Republic of China, Government of Brazil (provided the issues are of investment grade), Government of India (provided the issues are of investment grade). The UCITS must hold securities from at least 6 different issues, with securities from any one issue not exceeding 30% of net assets. |
| --- | --- |
| 3 | Investment in Collective Investment Schemes (“CIS”) |
| 3.1 | A UCITS may not invest more than 20% of net assets in any one CIS. |
| 3.2 | Investment in AIFs may not, in aggregate, exceed 30% of net assets. |
| 3.3 | The CIS are prohibited from investing more than 10 per cent of net assets in other open-ended |
|  | CIS. |
| 3.4 | When a UCITS invests in the units of other CIS that are managed, directly or by delegation, by |
|  | the UCITS management company or by any other company with which the UCITS |
|  | management company is linked by common management or control, or by a substantial direct |
|  | or indirect holding, that management company or other company may not charge subscription, |
|  | conversion or redemption fees on account of the UCITS investment in the units of such other |
|  | CIS. |
| 3.5 | Where a commission (including a rebated commission) is received by the UCITS |
|  | manager/Investment Advisor/Investment Advisor by virtue of an investment in the units of |
|  | another CIS, this commission must be paid into the property of the UCITS. |
| 3.6 | Investment by a Fund in another Fund of the Company is subject to the following additional |
|  | provisions: |
|  | - investment must not be made in a Fund which itself holds shares in other Funds within |

|  | the Company; and - the investing Fund may not charge an annual management fee in respect of that portion of its assets invested in other Funds within the Company. This provision is also applicable to the annual fee charged by the Investment Advisor where such fee is paid directly out of the assets of the Fund. |
| --- | --- |
| 4 | Index Tracking UCITS |
| 4.1 | A UCITS may invest up to 20% of net assets in shares and/or debt securities issued by the |
|  | same body where the investment policy of the UCITS is to replicate an index which satisfies |
|  | the criteria set out in the Central Bank UCITS Regulations and is recognised by the Central |
|  | Bank |
| 4.2 | The limit in 4.1 may be raised to 35%, and applied to a single issuer, where this is justified by |
|  | exceptional market conditions. |
| 5 | General Provisions |
| 5.1 | An investment company, or management company acting in connection with all of the CIS it |
|  | manages, may not acquire any shares carrying voting rights which would enable it to exercise |
|  | significant influence over the management of an issuing body. |
| 5.2 | A UCITS may acquire no more than: |
|  | (i)10% of the non-voting shares of any single issuing body; |
|  | (ii)10% of the debt securities of any single issuing body; |
|  | (iii)25% of the units of any single CIS; |
|  | (iv)10% of the money market instruments of any single issuing body. |
|  | NOTE: The limits laid down in (ii), (iii) and (iv) above may be disregarded at the time of |
|  | acquisition if at that time the gross amount of the debt securities or of the money market |
|  | instruments, or the net amount of the securities in issue cannot be calculated. |
| 5.3 | 5.1 and 5.2 shall not be applicable to: |
|  | (i) transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by a Member |
|  | State or its local authorities; |
|  | (ii) transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by a non- |
|  | Member State; |
|  | (iii) transferable securities and money market instruments issued by public international bodies |
|  | of which one or more Member States are members; |
|  | (iv) shares held by a UCITS in the capital of a company incorporated in a non-member State |
|  | which invests its assets mainly in the securities of issuing bodies having their registered offices |
|  | in that State, where under the legislation of that State such a holding represents the only way in |
|  | which the UCITS can invest in the securities of issuing bodies of that State. This waiver is |
|  | applicable only if in its investment policies the company from the non-Member State complies |

|  | with the limits laid down in 2.3 to 2.11, 3.1, 3.2, 5.1, 5.2, 5.4, 5.5 and 5.6, and provided that |
| --- | --- |
|  | where these limits are exceeded, paragraphs 5.5 and 5.6 below are observed. |
|  | (v) Shares held by an investment company or investment companies in the capital of subsidiary |
|  | companies carrying on only the business of management, advice or marketing in the country |
|  | where the subsidiary is located, in regard to the repurchase of units at unit-holders’ request |
|  | exclusively on their behalf. |
| 5.4 | UCITS need not comply with the investment restrictions in this Prospectus when exercising |
|  | subscription rights attaching to transferable securities or money market instruments which form |
|  | part of their assets. |
| 5.5 | The Central Bank may allow recently authorised UCITS to derogate from the provisions of 2.3 |
|  | to 2.12, 3.1, 3.2, 4.1 and 4.2 for six months following the date of their authorisation, provided |
|  | they observe the principle of risk spreading. |
| 5.6 | If the limits laid down in this Prospectus are exceeded for reasons beyond the control of a |
|  | UCITS, or as a result of the exercise of subscription rights, the UCITS must adopt as a priority |
|  | objective for its sales transactions the remedying of that situation, taking due account of the |
|  | interests of its unitholders. |
| 5.7 | Neither an investment company, nor a management company or a trustee acting on behalf of |
|  | a unit trust or a management company of a common contractual fund, may carry out uncovered |
|  | sales of: |
|  | - transferable securities; |
|  | - money market instruments; |
|  | - units of CIS; or |
|  | - financial derivative instruments. |
| 5.8 | A UCITS may hold ancillary liquid assets. |
| 6 | Financial Derivative Instruments (‘FDIs’) |
| 6.1 | The UCITS global exposure (as prescribed in the Central Bank UCITS Regulations) relating to |
|  | FDI must not exceed its total net asset value. |
| 6.2 | Position exposure to the underlying assets of FDI, including embedded FDI in transferable |
|  | securities or money market instruments, when combined where relevant with positions |
|  | resulting from direct investments, may not exceed the investment limits set out in the Central |
|  | Bank UCITS Regulations/Guidance. (This provision does not apply in the case of index based |
|  | FDI provided the underlying index is one which meets with the criteria set out in the Central |
|  | Bank UCITS Regulations). |
| 6.3 | UCITS may invest in FDIs dealt in over-the-counter (OTC) provided that |
|  | The counterparties to over-the-counter transactions (OTCs) are institutions subject to |
|  | prudential supervision and belonging to categories approved by the Central Bank. |

| 6.4 | Investment in FDIs are subject to the conditions and limits laid down by the Central Bank |
| --- | --- |
| 7 | Restrictions on Borrowing and Lending |
| - A Fund may borrow up to 10% of its Net Asset Value provided such borrowing is on a temporary basis. A Fund may charge its assets as security for such borrowings.
- A Fund may acquire foreign currency by means of a “back to back” loan agreement. Foreign currency obtained in this manner is not classified as borrowing for the purposes of the borrowing restrictions set out at (a) above provided that the offsetting deposit:
	- is denominated in the base currency of the Fund; and
	- equals or exceeds the value of the foreign currency loan outstanding.

 |

The Company will, with respect to each Fund, adhere to any criteria necessary to obtain and/or maintain any credit rating in respect of any Shares or Class in the Company, subject to the UCITS Regulations.

Translation (ENDE, 2022-07-22):
# ANHANG 3 – ZULÄSSIGE ANLAGEN UND ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN
Die Gesellschaft ist gemäß den OGAW-Vorschriften als OGAW zugelassen. Gemäß den OGAW-Vorschriften unterliegt ein OGAW den folgenden Anlagebeschränkungen. Es ist vorgesehen, dass die Gesellschaft (mit vorheriger Zustimmung durch die Zentralbank und gemäß den Angaben in einem aktualisierten Prospekt) befugt ist, von Änderungen der in den Vorschriften vorgesehenen Anlage- und Kreditaufnahmebeschränkungen Gebrauch zu machen, die die Anlage in Wertpapieren, derivativen Instrumenten oder anderen Arten von Anlagen durch die Gesellschaft gestatten würden, in denen die Anlage zum Datum dieses Prospekts nach den Vorschriften beschränkt oder untersagt ist. Entsprechende Änderungen werden den Anteilinhabern im jeweils nächsten Jahres- oder Halbjahresbericht der Gesellschaft mitgeteilt.
| 1 | Zulässige Anlagen |
| --- | --- |
|  | Die Anlagen eines OGAW sind beschränkt auf: |
| 1.1 | Übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente gemäß den OGAW-Mitteilungen, die |
|  | entweder an einer Wertpapierbörse eines Mitgliedstaats oder Nichtmitgliedstaats amtlich |
|  | notiert oder an einem anderen geregelten Markt eines Mitgliedstaats oder Nichtmitgliedstaats |
|  | gehandelt werden, dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist und der anerkannt und für das |
|  | Publikum offen ist. |
| 1.2 | Übertragbare Wertpapiere aus Neuemissionen, die vor Ablauf eines Jahres zur amtlichen |
|  | Notierung an einer Wertpapierbörse oder einem anderen Markt (wie vorstehend beschrieben) |
|  | zugelassen werden. |
| 1.3 | Geldmarktinstrumente , die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden. |
| 1.4 | Anteile von OGAW. |
| 1.5 | AIFs gemäß den Anforderungen der Zentralbank. |
| 1.6 | Einlagen bei Kreditinstituten. |
| 1.7 | Derivative Finanzinstrumente. |
| 2 | Anlagebeschränkungen |
| 2.1 | Ein OGAW darf höchstens 10 % seines Nettovermögens in anderen als den in Absatz 1 genannten übertragbaren Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten anlegen. |
| 2.2 | Ein OGAW darf höchstens 10 % seines Nettovermögens in anderen als in Absatz 1 aufgeführten übertragbaren Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten anlegen. |
|  | Ziffer (1) dieses Absatzes 2.2 oben ist nicht auf eine Anlage durch einen OGAW in US- Wertpapieren anwendbar, die als „Rule 144A-Wertpapiere“ bezeichnet werden, sofern: - die betreffenden Wertpapiere mit dem Versprechen emittiert wurden, die Wertpapiere innerhalb eines Jahres nach der Emission bei der US-Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde SEC zu registrieren, und
- es sich bei diesen Wertpapieren um liquide Wertpapiere handelt, d. h. sie von dem OGAW innerhalb von sieben Tagen zu dem Preis oder etwa zu dem Preis realisiert werden können,mit dem sie von dem OGAW bewertet werden.
 |

| 2.3 | Ein OGAW darf höchstens 10 % des Nettovermögens in übertragbaren Wertpapieren oder |
| --- | --- |
|  | Geldmarktinstrumenten ein und desselben Emittenten anlegen, vorausgesetzt dass der |
|  | Gesamtwert der übertragbaren Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Emittenten, bei |
|  | denen jeweils mehr als 5 % angelegt werden, geringer als 40 % ist. |
| 2.4 | Vorbehaltlich einer vorherigen Genehmigung durch die Zentralbank wird die in (Absatz 2.3) |
|  | genannte Obergrenze bei Schuldverschreibungen, die von einem Kreditinstitut mit Sitz in |
|  | einem Mitgliedstaat begeben werden, das aufgrund gesetzlicher Vorschriften zum Schutz der |
|  | Inhaber dieser Schuldverschreibungen einer besonderen öffentlichen Aufsicht unterliegt, von |
|  | 10 % auf 25 % angehoben. Legt ein OGAW mehr als 5 % seines Nettovermögens in derartigen |
|  | Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten an, darf der Gesamtwert dieser Anlagen |
|  | 80 % des Nettovermögens des OGAW nicht übersteigen. |
| 2.5 | Die in (Absatz 2.3) genannte Anlagegrenze von 10 % wird auf 35 % angehoben, wenn die |
|  | übertragbaren Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente von einem EU-Mitgliedstaat oder |
|  | seinen Gebietskörperschaften, von einem Drittstaat oder von internationalen Einrichtungen |
|  | öffentlich-rechtlichen Charakters, denen mindestens ein EU-Mitgliedstaat angehört, begeben |
|  | oder garantiert werden. |
| 2.6 | Die in Absatz 2.4 und 2.5 genannten übertragbaren Wertpapiere und Geldmarktinstrumente |
|  | werden bei der Anwendung der in Absatz 2.3 vorgesehenen Anlagegrenze von 40 % nicht |
|  | berücksichtigt. |
| 2.7 | Ein OGAW darf höchstens 20 % seines Vermögens in Einlagen bei derselben Institution |
|  | anlegen. |
| 2.8 | Das Ausfallrisiko eines OGAW in Bezug auf eine Gegenpartei eines OTC-Derivats darf 5 % |
|  | des Nettovermögens nicht übersteigen. |
|  | Diese Grenze wird für Kreditinstitute, die im EWR oder in einem Unterzeichnerstaat des Basler |
|  | Kapitalkonvergenzabkommens vom Juli 1988 (der kein Mitglied des EWR ist) zugelassen sind, |
|  | sowie für Kreditinstitute in einem Drittland, das gemäß Artikel 107(4) von Verordnung (EU) Nr. |
|  | 575/2013  des  Europäischen  Parlaments  und  des  Rates  vom  26.  Juni  2013  über |
|  | Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen und zur Änderung der |
|  | Verordnung (EU) Nr. 648/2012 als gleichwertig gilt, auf 10 % angehoben. |
| 2.9 | Ungeachtet der vorstehenden Absätze 2.3, 2.7 und 2.8 darf eine Kombination aus zwei oder |
|  | mehr der Folgenden, wenn diese von ein und derselben Einrichtung begeben wurden oder bei |
|  | ein und derselben Einrichtung vorgenommen werden, 20 % des Nettovermögens nicht |
|  | übersteigen: |
|  | - Anlagen in übertragbaren Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten; |
|  | - Einlagen, und/oder |
|  | - Kontrahentenrisiken aus OTC-Derivatgeschäften. |

| 2.10 | Die in den vorstehenden Abschnitten 2.3, 2.4, 2.5, 2.7, 2.8 und 2.9 genannten Grenzen dürfen |
| --- | --- |
|  | nicht kumuliert werden; daher darf das Gesamtengagement bei ein und derselben Einrichtung |
|  | 35 % des Nettovermögens nicht übersteigen. |
| 2.11 | Gesellschaften einer Unternehmensgruppe gelten für die Zwecke der Abschnitte 2.3, 2.4, 2.5, |
|  | 2.7, 2.8 und 2.9 als ein einziger Emittent. Für Anlagen in übertragbaren Wertpapieren und |
|  | Geldmarktinstrumenten ein und derselben Unternehmensgruppe kann jedoch eine Grenze von |
|  | 20 % des Nettovermögens gelten. |
| 2.12 | Ein OGAW kann bis zu 100 % des Nettovermögens in verschiedenen übertragbaren |
|  | Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten anlegen, die von einem Mitgliedstaat oder seinen |
|  | Gebietskörperschaften, von einem Drittstaat oder von internationalen Einrichtungen öffentlich- |
|  | rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehören, begeben oder |
|  | garantiert werden. |
|  | Die einzelnen Emittenten müssen im Prospekt aufgeführt sein und entstammen der |
|  | folgenden Liste: |
|  | Regierungen von OECD-Staaten (sofern die jeweiligen Emissionen eine Bonität von Investment |
|  | Grade aufweisen), die Regierung von Singapur, die Europäische Investitionsbank, die |
|  | Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung, die International Finance Corporation, der |
|  | Internationale Währungsfonds, Euratom, die Asiatische Entwicklungsbank, die Europäische |
|  | Zentralbank, der Europarat, Eurofima, die Afrikanische Entwicklungsbank, die Internationale |
|  | Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (die Weltbank), die Interamerikanische |
|  | Entwicklungsbank, die Europäische Union, die Federal National Mortgage Association (Fannie |
|  | Mae), die Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac), die Government National |
|  | Mortgage Association (Ginnie Mae), die Student Loan Marketing Association (Sallie Mae), die |
|  | Federal Home Loan Bank, die Federal Farm Credit Bank, die Tennessee Valley Authority sowie |
|  | Straight-A Funding LLC, die Regierung der Volksrepublik China, die Regierung von Brasilien |
|  | (sofern die Emissionen von Anlagequalität sind), die Regierung von Indien (sofern die |
|  | Emissionen von Anlagequalität sind). |
|  | Der OGAW muss Wertpapiere halten, die im Rahmen von mindestens 6 verschiedenen |
|  | Emissionen begeben wurden, wobei die Wertpapiere aus ein und derselben Emission 30 % des |
|  | Nettovermögens nicht überschreiten dürfen. |
| 3 | Anlagen in Organismen für gemeinsame Anlagen („OGA“) |
| 3.1 | Ein OGAW darf höchstens 20 % seines Nettovermögens in ein und demselben OGA anlegen. |
| 3.2 | Anlagen in AIFs dürfen insgesamt 30 % des Nettovermögens nicht übersteigen. |
| 3.3 | Die OGA dürfen höchstens 10 % des Nettovermögens in anderen offenen OGA anlegen. |

| 3.4 | Erwirbt ein OGAW Anteile anderer OGA, die unmittelbar oder mittelbar von der |
| --- | --- |
|  | Verwaltungsgesellschaft des OGAW oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die |
|  | Verwaltungsgesellschaft des OGAW durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung |
|  | oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so darf die |
|  | Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung, den Umtausch oder |
|  | die Rücknahme von Anteilen dieser anderen OGA durch den OGAW keine Gebühren |
|  | berechnen. |
| 3.5 | Wenn die Verwaltungsgesellschaft des OGAW bzw. der Anlageberater eine Provision |
|  | (einschließlich einer rückvergüteten Provision) für eine Anlage in Anteilen eines anderen CIS |
|  | vereinnahmt, muss diese Provision dem Vermögen des OGAW zugeführt werden. |
| 3.6 | Anlagen eines Fonds in einen anderen Fonds der Gesellschaft unterliegen den folgenden |
|  | zusätzlichen Bestimmungen: |
|  | - Es darf keine Anlage in einem Fonds vorgenommen werden, der wiederum Anteile anderer |
|  | Fonds der Gesellschaft hält; und |
|  | - Der anlegende Fonds darf für den Anteil seines Vermögens, der in anderen Fonds der |
|  | Gesellschaft angelegt ist, keine jährliche Managementgebühr berechnen. Diese Bestimmung |
|  | betrifft auch die vom Anlageberater berechnete jährliche Gebühr, sofern diese Gebühr direkt |
|  | aus dem Vermögen des Fonds bezahlt wird. |
| 4 | Index abbildende OGAW |
| 4.1 | Ein OGAW kann bis zu 20 % seines Nettoinventarwerts in Aktien und/oder Schuldtiteln ein und |
|  | desselben Emittenten anlegen, wenn die Anlagepolitik des OGAW darin besteht, einen Index |
|  | nachzubilden, der den in den OGAW-Vorschriften der Zentralbank genannten Kriterien |
|  | entspricht und von der Zentralbank anerkannt ist. |
| 4.2 | Die in Abschnitt 4.1 angegebene Grenze kann bei einem einzigen Emittenten auf 35 % |
|  | angehoben werden, wenn dies aufgrund außergewöhnlicher Marktbedingungen gerechtfertigt ist. |
| 5 | Allgemeine Bestimmungen |
| 5.1 | Eine Investment- oder Verwaltungsgesellschaft darf für keine der von ihr verwalteten OGA mit einem Stimmrecht verbundene Aktien erwerben, die es ihr ermöglichen, einen maßgeblichen Einfluss auf die Geschäftsführung eines Emittenten auszuüben. |
| 5.2 | Ein OGAW darf höchstens: - 10 % der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten,
- 10 % der Schuldtitel ein- und desselben Emittenten,
- 25 % der Anteile ein und desselben OGA,
- 10 % der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten erwerben.
 |
|  | HINWEIS: Die unter (ii), (iii) und (iv) vorgesehenen Anlagegrenzen brauchen beim Erwerb nicht eingehalten zu werden, wenn sich der Bruttobetrag der Schuldtitel oder der |

|  | Geldmarktinstrumente oder der Nettobetrag der ausgegebenen Wertpapiere zum Zeitpunkt des |
| --- | --- |
|  | Erwerbs nicht berechnen lässt. |
| 5.3 | Die Bestimmungen der Abschnitte 5.1 und 5.2 finden keine Anwendung auf: |
|  | (i) Übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von einem Mitgliedstaat oder |
|  | seinen Gebietskörperschaften begeben oder garantiert sind; |
|  | (ii) Übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von einem Nicht-Mitgliedstaat |
|  | begeben oder garantiert sind; |
|  | (iii) Übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von internationalen |
|  | Körperschaften öffentlich-rechtlichen Charakters begeben werden, denen mindestens ein EU- |
|  | Mitgliedstaat angehört; |
|  | (iv) Anteile, die ein OGAW am Kapital einer Gesellschaft eines Nicht-Mitgliedstaats besitzt, die |
|  | ihr Vermögen hauptsächlich in Wertpapieren von Emittenten anlegt, die in diesem Staat |
|  | ansässig sind, wenn eine derartige Beteiligung für den OGAW aufgrund der Rechtsvorschriften |
|  | dieses Staates die einzige Möglichkeit darstellt, Anlagen in Wertpapieren von Emittenten |
|  | dieses Staates zu tätigen. Diese Ausnahmeregelung gilt nur unter der Voraussetzung, dass die |
|  | Gesellschaft des Nicht-Mitgliedstaats in ihrer Anlagepolitik die in den Abschnitten 2.3 bis 2.11, |
|  | 3.1, 3.2, 5.1, 5.2, 5.4, 5.5 und 5.6 festgelegten Grenzen nicht überschreitet und, sofern diese |
|  | Grenzen überschritten werden, die nachfolgenden Abschnitte 5.5 und 5.6 eingehalten werden. |
|  | (v) Von einer Investmentgesellschaft oder von mehreren Investmentgesellschaften gehaltene |
|  | Anteile am Kapital von Tochtergesellschaften, die im Niederlassungsstaat der |
|  | Tochtergesellschaft lediglich und ausschließlich für diese Investmentgesellschaften bestimmte |
|  | Verwaltungs-, Beratungs- oder Vertriebstätigkeiten im Hinblick auf den Rückkauf von Anteilen |
|  | auf Wunsch der Anteilinhaber ausüben. |
| 5.4 | Bei der Ausübung von Bezugsrechten, die mit Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten in |
|  | seinem Vermögen verbunden sind, ist ein OGAW nicht zur Einhaltung der in diesem Prospekt |
|  | genannten Anlagegrenzen verpflichtet. |
| 5.5 | Die Zentralbank kann kürzlich zugelassenen OGAW gestatten, während eines Zeitraums von |
|  | sechs Monaten nach ihrer Zulassung von den Bestimmungen in den Abschnitten 2.3 bis 2.12, |
|  | 3.1, 3.2, 4.1 und 4.2 abzuweichen, sofern sie den Grundsatz der Risikostreuung beachten. |
| 5.6 | Wenn eine Überschreitung der in diesem Prospekt aufgeführten Anlagegrenzen aus Gründen, |
|  | auf die ein OGAW keinen Einfluss hat, oder infolge der Ausübung von Bezugsrechten eintritt, |
|  | muss der OGAW bei seinen Verkäufen vorrangig das Ziel verfolgen, diese Lage unter |
|  | gebührender Wahrung der Interessen der Anteilinhaber zu normalisieren. |
| 5.7 | Weder eine Investment- noch eine Verwaltungsgesellschaft noch ein Treuhänder, der auf |
|  | Rechnung eines Trusts (Unit Trust) oder einer Verwaltungsstelle eines Investmentfonds |
|  | (Common Contractual Fund) handelt, darf Leerverkäufe von folgenden Papieren oder |
|  | Instrumenten tätigen: |
|  | - Übertragbare Wertpapiere; |
|  | - Geldmarktinstrumente; |

| 5.8 | - Anteile an OGA; oder
- Derivative Finanzinstrumente.
 Ein OGAW kann ergänzend flüssige Mittel halten. |
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| 6 | Derivative Finanzinstrumente („Derivate“) |
| 6.1 | Das Gesamtengagement eines OGAW (wie in den OGAW-Vorschriften der Zentralbank |
|  | vorgeschrieben) in Verbindung mit Derivaten darf den Gesamtnettoinventarwert des OGAW |
|  | nicht überschreiten. |
| 6.2 | Das Risiko der Basiswerte von Derivaten, einschließlich in übertragbare Wertpapiere oder |
|  | Geldmarktinstrumente eingebetteter Derivate, darf zusammen mit dem Risiko aus |
|  | Direktanlagen die in den OGAW-Mitteilungen angegebenen Anlagegrenzen nicht übersteigen. |
|  | (Dies gilt nicht bei indexbasierten Derivaten, sofern der zugrunde liegende Index die in den |
|  | OGAW-Mitteilungen festgelegten Kriterien erfüllt.) |
| 6.3 | OGAW können in außerbörslich (OTC) gehandelten Derivaten anlegen, sofern es sich bei den |
|  | Gegenparteien dieser OTC-Geschäfte um Einrichtungen handelt, die einer umsichtigen |
|  | Aufsicht unterliegen und zu den von der Zentralbank genehmigten Kategorien gehören. |
| 6.4 | Für Anlagen in Derivaten gelten die von der Zentralbank festgelegten Bedingungen und |
|  | Grenzen. |
| 7 | Beschränkungen für Kreditaufnahmen und Darlehen |
| - Ein Fonds kann bis zu 10 % seines Nettoinventarwerts in Form von Krediten aufnehmen, sofern diese Kreditaufnahmen vorübergehender Natur sind. Der Fonds darf sein Vermögen als Sicherheit für solche Kreditaufnahmen belasten.
- Ein Fonds darf Fremdwährungen im Wege einer Vereinbarung über einen Parallelkredit („back- to-back loan“) erwerben. Auf diese Weise erworbene Fremdwährungen gelten für die Zwecke der in Absatz (a) genannten Kreditaufnahmebeschränkungen nicht als Kreditaufnahmen, sofern die Gegeneinlage:
	- auf die Basiswährung des Fonds lautet; und
	- dem Wert des noch nicht zurückgezahlten Fremdwährungskredits entspricht oder diesen übersteigt.

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Die Gesellschaft wird vorbehaltlich der OGAW-Vorschriften mit Bezug auf sämtliche Fonds die Kriterien einhalten, die für den Erhalt und/oder die Wahrung eines Bonitätsratings für Anteile oder Klassen der Gesellschaft erforderlich sind.