# The Net Asset Value of a Fund shall be determined in accordance with Appendix III.
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## Suspension of determination of Net Asset Value/Postponement of a Dealing Day
- The Directors may at any time declare a temporary suspension of the determination of the Net Asset Value of a Fund and the issue, repurchase and exchange of shares and the payment of repurchase proceeds during:-
	- any period when any of the principal Markets or stock exchanges on which a substantial portion of the direct or indirect Investments of the relevant Fund are quoted is closed, otherwise than for ordinary holidays, or during which dealings therein are restricted or suspended; or
	- any period when, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the control, responsibility and power of the Directors, disposal or valuation of the Investments of the relevant Fund is not reasonably practicable without this being seriously detrimental to the interests of shareholders of the relevant Fund or if, in the opinion of the Directors, the Net Asset Value of the Fund, cannot be fairly calculated; or
	- any period when, as a result of adverse market conditions, the payment of repurchase proceeds may, in the opinion of the Directors, have an adverse impact on the relevant Fund or the remaining shareholders in the relevant Fund; or
	- any period (other than ordinary holiday or customary weekend closings) when any market or exchange which is the main market or exchange for a significant part of the instruments or positions is closed, or in which trading thereon is restricted or suspended; or
	- any period when proceeds of any sale or repurchase of the shares cannot be transmitted to or from the account of the relevant Fund; or
	- any period in which the repurchase of the shares would, in the opinion of the Directors, result in a violation of applicable laws; or
	- any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the relevant Funds’ Investments and other assets or when for any other reason the current prices on any Market or stock exchange of any assets of the relevant Fund cannot be promptly and accurately ascertained; or
	- any period during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of Investments or payments due on repurchase of shares cannot, in the opinion of the Directors, be effected at normal prices or rates of exchange; or
	- any period when the Company is unable to repatriate funds required for the purpose of making payments due on the repurchase of shares in the relevant Fund; or
	- any period when in the opinion of the Directors such suspension is justified having regard to the interests of the Company and/or the relevant Fund; or
	- any period in which it is or becomes impossible or impractical, for example from a cost, risk or operational perspective to enter into, continue with or maintain FDIs relating to the Benchmark Index for the relevant Fund or to invest in securities comprised within the particular Benchmark Index; or
	- following the circulation to the relevant Holders of a notice of a general meeting atwhich a resolution proposing to wind up the Company or terminate the relevant Fund is to be considered.

Translation (ENDE, 2018-11-16):
# Der Nettoinventarwert eines Fonds wird in Übereinstimmung mit Anhang III ermittelt.
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## Aussetzung der Ermittlung des Nettoinventarwertes / Verschiebung eines Handelstages
- Der Verwaltungsrat kann jederzeit in einem der folgenden Zeiträume eine vorübergehende Aussetzung der Ermittlung des Nettoinventarwerts eines Fonds und der Ausgabe, der Rücknahme und des Umtauschs von Anteilen und der Zahlung von Rücknahmeerlösen verkünden:
	- in einem Zeitraum, in dem einer der Hauptmärkte oder Hauptbörsen, an denen ein wesentlicher Teil der direkten oder indirekten Anlagen des jeweiligen Fonds notiert ist, außer aufgrund von üblichen Feiertagen geschlossen ist oder in dem der Handel an diesen eingeschränkt oder ausgesetzt ist; oder
	- in einem Zeitraum, in dem aufgrund von politischen, wirtschaftlichen, militärischen oder monetären Ereignissen oder aufgrund von Umständen außerhalb des Einflusses, der Verantwortung und der Zuständigkeit des Verwaltungsrats die Veräußerung oder Bewertung der Anlagen des jeweiligen Fonds nicht angemessen durchführbar ist, ohne die Interessen der Anteilsinhaber des jeweiligen Fonds ernsthaft zu schädigen, oder in dem nach Auffassung des Verwaltungsrats der Nettoinventarwert des Fonds nicht angemessen berechnet werden kann; oder
	- in Zeiträumen, in denen aufgrund widriger Marktbedingungen die Zahlung von Rücknahmeerlösen nach Einschätzung des Verwaltungsrats nachteilige Folgen für den jeweiligen Fonds oder die verbleibenden Anteilsinhaber des Fonds haben kann; oder
	- in Zeiträumen (außer üblichen Feiertagen und Wochenendschließungen), in denen ein Markt oder eine Börse, der bzw. die der Hauptmarkt bzw. die Hauptbörse für einen wesentlichen Teil der Wertpapiere oder Positionen ist, geschlossen ist bzw. in denen der Handel damit eingeschränkt oder ausgesetzt ist; oder
	- in Zeiträumen, in denen der Erlös aus dem Verkauf bzw. der Rücknahme von Anteilen nicht auf das bzw. von dem Konto des jeweiligen Fonds überwiesen werden kann; oder
	- in Zeiträumen, in denen die Rücknahme von Anteilen nach Einschätzung des Verwaltungsrats zu einem Verstoß gegen geltende Gesetze führen würde; oder
	- während eines Ausfalls der Kommunikationsmittel, die normalerweise zur Ermittlung des Preises der Anlagen des jeweiligen Fonds und anderer Vermögenswerte eingesetzt werden, oder wenn aus irgendeinem anderen Grund die derzeitigen Preise von Anlagen des jeweiligen Fonds an einem Markt oder einer Börse nicht zeitnah und korrekt ermittelt werden können; oder
	- in Zeiträumen, in denen eine mit der Verwertung oder dem Erwerb von Anlagen verbundene Mittelübertragung oder für Rücknahmen von Anteilen fällige Zahlungen nach Auffassung des Verwaltungsrats nicht zu üblichen Preisen oder üblichen Wechselkursen durchgeführt werden kann bzw. können; oder
	- in Zeiträumen, in denen es der Gesellschaft nicht möglich ist, Mittel zurückzuführen, die für die Leistung von fälligen Zahlungen für die Rücknahme von Anteilen des jeweiligen Fonds benötigt werden; oder
	- in Zeiträumen, in denen eine solche Aussetzung nach Ansicht des Verwaltungsrats unter Berücksichtigung der Interessen der Gesellschaft und/oder des jeweiligen Fonds gerechtfertigt ist; oder
	- in Zeiträumen, in denen aus Kosten-, Risiko- oder operativer Perspektive der Abschluss oder das Halten von DFI-Kontrakten in Bezug auf den Referenzindex für den jeweiligen Fonds oder eine Anlage in Wertpapiere des betreffenden Referenzindex nicht möglich oder undurchführbar ist; oder
	- nach Übersendung einer Einladung zu einer Hauptversammlung an die betreffenden Anteilsinhaber, auf der über einen Beschluss zur Abwicklung derGesellschaft oder Auflösung des jeweiligen Fonds beraten werden soll.