# Objectives and investment policy
## Management objective: This UCITS is a feeder fund of the Sub-fund of the Edmond de Rothschild Fund – Income Europe SICAV under Luxembourg law (O EUR shares).

## Due to its own costs, the management objective of the feeder UCITS differs from that of its master fund and its performance will therefore be lower than that of the O EUR shares of the master fund.

## The management objective of the feeder fund is therefore to obtain a regular income net of fees of 2.60% per year.

## Benchmark index: none
Investment policy: At least 85% of the feeder UCITS of the sub-fund of the Edmond de Rothschild Fund – Income Europe SICAV under Luxembourg law (O EUR shares) will be invested in its master UCITS and, on an ancillary basis, in cash.
The Sub-fund of the Edmond de Rothschild Fund – Income Europe SICAV under Luxembourg law (O EUR shares) promotes environmental, social and governance (ESG) criteria in accordance with Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088, the “Disclosure Regulation” or “SFDR”. In this regard, the feeder UCITS promotes ESG criteria within the meaning of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088, the “Disclosure Regulation” or “SFDR”, and is subject to sustainability risks as defined in the risk profile of the master Sub-fund.

## In addition, the master Sub-fund has obtained the SRI label. The feeder UCITS has not obtained the SRI label.

## Reminder of the UCITS master fund management objective and investment strategy:
The Sub-fund aims to generate a return of 4% per year over the recommended investment period by investing in European equity securities and fixed-income securities providing attractive returns and sustainable dividends issued by companies that meet environmental, social and governance (ESG) criteria. The Sub-fund is actively managed and is not managed in reference to an index. The Sub-fund’s objective is to select companies focused on sound management of ESG risks and opportunities. To this end, the Sub-fund’s investment process involves an exclusive responsible investment approach that favours companies with good ESG ratings—regardlessof their capitalisation, sector or credit ratings—andrelies on either proprietary ESG ratings or on ratings provided by an external non-financial rating agency. At least 90% of portfolio companies receive an ESG rating. The selection process includes positive screening through a “best-in-universe” approach and negative screening, whereby the Investment Manager has implemented a formal exclusion policy that excludes controversial companies linked to weapons, coal and tobacco. As a result, the eligible investment universe is reduced by 20% and defined according to ESG criteria. For more information on the responsible investment approach used for the Sub-fund, visit the Investment Manager’s website, where you can read the Sub-fund’s transparency code: https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
The Sub-fund is classified as Article 8(1) under SFDR as it promotes a set of ESG characteristics, although no benchmark index has been designated to achieve these environmental or social characteristics.
Taking its ESG strategy into account, the Sub-fund favours environmental characteristics, but does not invest in environmentally sustainable economic activities. The investments underlying this financial product do not take into account the criteria of the European Union with regard to sustainable economic activities in terms of environmental impact under the European Taxonomy Regulation and, as a result, the “do no significant harm” principle does not apply to the investments underlying this Sub-fund.

## The Sub-fund will invest at least 50% of its net assets in corporate bonds denominated in euros.

## Investments in corporate bonds will include senior debt securities, subordinated debt securities, convertible bonds, conditional convertible bonds and exchangeable bonds issued by companies.
These securities may be rated as Investment Grade, non-Investment Grade, or they may be unrated. Investment in conditional convertible bonds will not exceed 20% of the Sub-fund’s net assets. Depending on the Manager’s expectations, the Sub-fund’s exposure to European equity markets will be maintained within a range of 0% to 50% of its net assets. Direct investments in equities will be made up of shares:
- issued in the eurozone, the United Kingdom, Switzerland, Denmark, Sweden or Norway; listed on the markets in the eurozone and those countries and exposed to them; and
- issued by companies whose stock market capitalisation is above €500 million at the time of investment.

No more than 10% of the Sub-fund’s net assets may be invested in securities issued in emerging countries. Investments in fixed-income securities denominated in currencies other than the euro should be hedged. Overall, the currency risk of the portfolio shall not exceed 10% of its net assets.
The Sub-fund may use derivatives to achieve its investment objective. These instruments may also be used for hedging purposes. They can include, but are not limited to, options on standardised forward contracts, credit options, interest rate options, currency options, forward rate agreements, currency swaps, standardised interest rate forward contracts, inflation swaps, interest rate swaps, forward currency contracts, single-name credit default swaps, swap options, index credit default swaps, bond ETF options, total return swaps and bond forward contracts.

## The Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in UCITS shares or units, or other investment funds. The portfolio’s duration will be maintained within the range of 0 to 7.
To achieve its investment objective, the Sub-fund may invest up to 100% of its net assets in eligible securities with embedded derivatives. In particular, the Sub-fund may invest in Convertible bonds, Conditional convertible bonds, Exchangeable bonds, Credit-linked notes, warrants and EMTNs.
The maximum proportion of assets that, on average, can be subject to SFTs (securities financing transactions) and TRS shall not exceed 25% of the Sub-fund’s overall net assets. In general, the use of repurchase transactions should not exceed 25% of the Sub-fund’s net assets. In general, the use of TRS cannot exceed 25% of the Sub-fund’s net assets.

## The Sub-fund will not use securities financing transactions (SFT).

## Recommended holding period: more than 5 years
Frequency of buying or selling units: Daily, with the exception of French public holidays and/or days on which the French markets are closed (pursuant to the official calendar of Euronext Paris S.A.), and every trading day in Luxembourg except for Good Friday and 24 December (Christmas Eve) for all orders received at the clearing house on each net asset value calculation day before 10.00 a.m. at that day’s net asset value.

## Allocation of income: Distribution

## Allocation of net realised gains: Accumulation and/or Distribution and/or Carried forward

Translation (ENDE, 2022-06-01):
# Ziele und Anlagepolitik
## Anlageziel: Dieser OGAW ist ein Feeder-Fonds des Teilfonds der SICAV luxemburgischen Rechts Edmond de Rothschild Fund – Income Europe (Aktienklasse O EUR).

## Aufgrund seiner eigenen Kosten unterscheidet sich das Anlageziel des Feeder-OGAW von dem seines Master-OGAW, so dass seine Wertentwicklung unter jener der Aktienklasse O EUR des Master-Fonds liegt.

## Somit verfolgt der Feeder-Fonds das Anlageziel, einen regelmäßigen Nettoertrag von 2,60 % p. a. zu erzielen.

## Referenzindex: kein
Anlagepolitik: Der Zufluss-OGAW des Teilfonds der SICAV luxemburgischen Rechts Edmond de Rothschild Fund - Income Europe (Anteilsklasse O EUR) wird zu mindestens 85 % in seinem Master-OGAW und ergänzend in liquiden Mitteln angelegt.
Der Teilfonds der SICAV nach luxemburgischem Recht Edmond de Rothschild Fund – Income Europe (Aktienklasse O EUR) bewirbt umweltbezogene, soziale und Governance-Kriterien (ESG) im Sinne von Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088, auch „Offenlegungsverordnung“ bzw. „SFDR“-Verordnung genannt. Hierzu bewirbt der Zufluss-OGAW umweltbezogene, soziale und Governance-Kriterien (ESG) im Sinne von Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088, auch „Offenlegungsverordnung“ bzw. „SFDR“-Verordnung genannt, und unterliegt daher einem Nachhaltigkeitsrisiko, wie im Risikoprofil des Master-Teilfonds definiert.

## Zudem trägt der Master-Teilfonds ein SRI-Label. Der Zufluss-OGAW trägt kein SRI-Label.

## Erläuterung des Anlageziels und der Anlagestrategie des Master-OGAW:
Der Teilfonds strebt eine Rendite von 4 % p. a. über den empfohlenen Anlagehorizont an, indem er in europäische Beteiligungspapiere und festverzinsliche Wertpapiere investiert, die attraktive Renditen und nachhaltige Dividenden bieten und von Unternehmen ausgegeben werden, die umweltbezogene, soziale und Unternehmensführungskriterien (ESG) erfüllen. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, und er wird nicht unter Bezugnahme auf einen Index verwaltet. Der Teilfonds zielt darauf ab, Unternehmen auszuwählen, die sich auf eine gute Handhabung von Risiken und Gelegenheiten im Bereich Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) konzentrieren. Das Anlageverfahren des Teilfonds beinhaltet zu diesem Zweck einen exklusiven verantwortungsvollen Anlageansatz, der Unternehmen mit einem hohen ESG-Rating bevorzugt, unabhängig von ihrer Kapitalisierung, ihrem Sektor und ihrem Finanzrating, und das entweder auf einem eigenen ESG-Rating oder auf einem Rating einer externen Ratingagentur für außerfinanzielle Ratings basiert. Mindestens 90 % der Unternehmen im Portfolio haben ein ESG-Rating. Das Auswahlverfahren umfasst ein positives Screening über einen „Best-in-Universe“-Ansatz und ein negatives Screening, wobei der Anlageverwalter eine formale Ausschlusspolitik anwendet, die umstrittene Unternehmen im Zusammenhang mit Waffen, Kohle und Tabak ausschließt. Somit wird das zulässige Anlageuniversum um 20 % reduziert und nach ESG-Kriterien definiert. Weitere Informationen über den verantwortungsvollen Anlageansatz des Teilfonds finden Sie auf der Website des Anlageverwalters, einschließlich des Transparenzkodex des Teilfonds: https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
Der Teilfonds fällt unter Artikel 8(1) der Offenlegungsverordnung, da er eine Gesamtheit von ESG-Merkmalen bewirbt, auch wenn kein Referenzindex benannt wurde, um diese ökologischen oder sozialen Merkmale zu erreichen.
In Anbetracht seiner ESG-Strategie bevorzugt der Teilfonds ökologische Merkmale, tätigt jedoch keine Anlagen in ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten. Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen berücksichtigen nicht die Kriterien der Europäischen Union in Bezug auf ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Rahmen der europäischen Taxonomieverordnung, und folglich gilt der Grundsatz „keinen erheblichen Schaden verursachen“ nicht für die zugrunde liegenden Anlagen dieses Teilfonds.

## Der Teilfonds investiert sein Nettovermögen zu mindestens 50 % in auf Euro lautende Unternehmensanleihen.

## Die Anlagen in Unternehmensanleihen umfassen erstrangige Schuldtitel, nachrangige Schuldtitel, Wandelanleihen, CoCo-Bonds und Umtauschanleihen, die von Unternehmen begeben werden.
Dabei kann es sich um Titel mit und ohne Investment-Grade-Rating oder ohne Rating handeln. Die Anlage in bedingten Wandelanleihen darf höchstens 20 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen. Gemäß den Erwartungen des Anlageverwalters wird das Engagement des Teilfonds an den europäischen Aktienmärkten in einer Bandbreite von 0 % bis 50 % des Nettovermögens gehalten. Direkte Investitionen in Aktien werden aus Aktien bestehen:
- die in der Eurozone, im Vereinigten Königreich, in der Schweiz, in Dänemark, Schweden und Norwegen ausgegeben werden; die an den Börsen der Eurozone und dieser Länder notiert sind und ein Engagement in diesen Ländern aufweisen; und
- die von Unternehmen ausgegeben werden, deren Marktkapitalisierung zum Zeitpunkt der Anlage mehr als 500 Mio. EUR beträgt.

Die Anlagen des Teilfonds in Wertpapieren, die in Schwellenländern ausgegeben werden, dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. Anlagen in festverzinslichen Titeln, die auf andere Währungen als den Euro lauten, werden voraussichtlich abgesichert. Insgesamt wird das Währungsrisiko des Portfolios 10 % seines Nettovermögens nicht überschreiten.
Der Teilfonds kann zur Erreichung seines Anlageziels derivative Finanzinstrumente einsetzen. Diese Instrumente können auch zu Absicherungszwecken eingesetzt werden. Dazu können insbesondere, aber nicht ausschließlich, Optionen auf standardisierte Terminkontrakte, Kreditoptionen, Zinsoptionen, Währungsoptionen, Zinsterminkontrakte, Währungsswaps, standardisierte Zinsterminkontrakte, Inflationsswaps, Zinsswaps, Devisenterminkontrakte, Single-Name-CDS, Swaptions, Index-CDS, Optionen auf Anleihen-ETF, Total Return Swaps und Terminkontrakte auf Anleihen gehören.
Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Nettovermögens in Anteile oder Aktien von OGAW oder in andere Investmentfonds investieren. Die Duration des Portfolios wird in einer Bandbreite von 0 bis 7 gehalten.
Zur Erreichung seines Anlageziels kann der Teilfonds bis zu 100 % seines Nettovermögens in zulässige übertragbare Wertpapiere mit eingebetteten Derivaten investieren. Insbesondere kann der Teilfonds in Wandelanleihen, bedingte Wandelanleihen, austauschbare Anleihen, kreditgebundene Wertpapiere, Optionsscheine und EMTN investieren.
Der maximale Anteil der Vermögenswerte, die im Durchschnitt Wertpapierfinanzierungsgeschäften (ausschließlich Rückkaufgeschäfte) und Total Return Swaps unterliegen können, darf insgesamt 25 % des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigen. Im Allgemeinen wird die Verwendung von Rückkaufgeschäften wahrscheinlich nicht mehr als 25 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen. Im Allgemeinen sollte der Einsatz von Total Return Swaps nicht mehr als 25 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen.

## Der Teilfonds nutzt keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte.

## Empfohlene Haltedauer von mehr als fünf Jahren
Häufigkeit des Anteilskaufs oder -verkaufs: An jedem Tag, mit Ausnahme von Feiertagen und an handelsfreien Tagen in Frankreich (siehe offizieller Kalender von Euronext Paris S.A.), sowie an jedem Geschäftstag in Luxemburg, außer am Karfreitag und am 24. Dezember (Heiligabend), für alle bei der zentralen Verwaltungsstelle eingegangenen Aufträge an jedem Festsetzungstag für den Nettoinventarwert vor 10:00 Uhr auf Basis des Nettoinventarwerts des Tages.

## Ergebnisverwendung: Ausschüttung

## Verwendung der realisierten Nettogewinne: Thesaurierung und/oder Ausschüttung und/oder Wiederanlage