# Performance & Risk
## Performance Evolution (EUR)
For more information about the methodology, please read the section 'ESG Metrics Definition' below

## Fund Manager
Frédéric TEMPEL
François-Xavier AUBRY - Co-Manager
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31/07/21
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31/07/22 31/01/23
Portfolio* (-24.65%)
Data is rebased to 100 by AXA IM on the graph start date.
Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.
| Risk Analysis |  |
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|  | 1Y | 3Y | 5Y | Launch |
| Portfolio Volatility* (%) | 25.52 | 23.20 | 19.59 | 14.97 |
| Sharpe Ratio | -0.95 | -0.31 | -0.01 | 0.53 |


## Rolling Performance (%)
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 3Y | 5Y | 31/01/22 31/01/23 | 31/01/21 31/01/22 | 31/01/20 31/01/21 | 31/01/19 31/01/20 | 31/01/18 31/01/19 | Launch |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | 9.49 | 10.97 | -11.39 | 9.49 | -24.65 | -10.61 | -25.56 | 11.87 | -9.52 | 15.76 | 2.48 | 850.67 |

Annual Calendar Performance (%)
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -32.90 | 11.80 | -5.34 | 23.45 | -6.93 | 17.43 | 1.73 | 15.40 | 23.61 | 7.97 |
| Past performance is not a reliable indicator of future results. Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information. |
| Portfolio Analysis |  |  |  |
| Top 10 Holdings |  |  |  |
| Equity | Weighting (%) | Sector | Geography |
| LEG Immobilien SE | 9.60 | Real Estate | Germany |
| Klepierre SA | 8.79 | Real Estate | France |
| Gecina SA | 7.88 | Real Estate | France |
| Unibail-Rodamco-Westfield | 5.76 | Real Estate | France |
| Vonovia SE | 5.17 | Real Estate | Germany |
| Aedifica SA | 4.55 | Real Estate | Belgium |
| Covivio | 4.32 | Real Estate | France |
| Kojamo Oyj | 4.10 | Real Estate | Finland |
| Cofinimmo SA | 3.92 | Real Estate | Belgium |
| Inmobiliaria Colonial SA | 3.81 | Real Estate | Spain |
| Total (%) | 57.90 |  |  |

Companies shown are for illustrative purposes only at the date of this report and may no longer be in the portfolio later. It should not be considered a recommendation to purchase or sell any security.
| Sector Breakdown (%) |  |
| --- | --- |
|  | Portfolio |
| Real Estate | 98.81 |
| Information Technology | 0.03 |
| Cash | 1.15 |
| Geographical Breakdown (%) |  |
|  | Portfolio |
| France | 39.39 |
| Germany | 20.57 |
| Belgium | 17.81 |
| Spain | 7.29 |
| Finland | 4.10 |
| USA | 4.04 |
| Netherlands | 2.64 |
| United Kingdom | 1.25 |
| Australia | 0.42 |
| Hong Kong | 0.38 |
| Japan | 0.38 |
| Singapore | 0.37 |
| Other | 0.21 |
| Cash | 1.15 |
| MarketCap Breakdown (EUR - %) |  |

50
40
30
20
10
0	250mn To 500mn	500mn To 1bn	1bn To 3bn	3bn To 5bn	5bn To 10bn	10bn To 25bn	25bn To 100bn	Cash
Port.	1.35	5.90	14.21	23.57	44.66	7.61	1.55	1.15

Translation (ENDE, 2023-01-31):
# Wertentwicklung & Risiken
Wertentwicklung (EUR)
% des verwalteten Vermögens, das vom absoluten ESG-Rating abgedeckt wird: Portfolio = 99.7% (nicht bedeutend bei einer Abdeckung von weniger als 50
%)
Mehr Informationen über die Methodik finden Sie weiter unten im Abschnitt „Definition von
ESG-Kennzahlen“.

## Fondsmanager
Frédéric TEMPEL
François-Xavier AUBRY - Co-Manager
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110
100
90
80
70
60
31/01/20
31/07/20
31/01/21
31/07/21
31/01/22
31/07/22 31/01/23
Portfolio* (-24.65%)
Die Daten von AXA IM sind auf der Basis von 100 zum Anfangsdatum der Grafik angegeben. Performanceberechnungen verstehen sich nach Abzug von Gebühren, bei Wiederanlage von Dividenden. Sofern eine Benchmark angegeben ist, könnte sie auf der Basis von Netto- oder Bruttodividenden berechnet sein. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt.
| Risikoanalyse |  |
| --- | --- |
|  | 1J | 3J | 5J | Auflage |
| Portfolio Volatilität* (%) | 25.52 | 23.20 | 19.59 | 14.97 |
| Sharpe Ratio | -0.95 | -0.31 | -0.01 | 0.53 |
| Wertentwicklung (Brutto, Netto in %) |  |  |  |  |

20
0
-20
|  | 31/01/2018 - | 31/01/2019 - | 31/01/2020 - | 31/01/2021 - | 31/01/2022 - |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31/01/2019 | 31/01/2020 | 31/01/2021 | 31/01/2022 | 31/01/2023 |
| Brutto-Wertentwicklung | 2.48 | 15.76 | -9.52 | 11.87 | -25.56 |
| Netto-Wertentwicklung | -1.94 | 15.76 | -9.52 | 11.87 | -25.56 |

-40
Berechnung nach BVI-Wertermittlungsstatistik (siehe Erläuterung unter 'Wichtige Hinweise')

## Rollierende Wertentwicklung (%)
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 3J | 5J | 31/01/22 31/01/23 | 31/01/21 31/01/22 | 31/01/20 31/01/21 | 31/01/19 31/01/20 | 31/01/18 31/01/19 | Auflage |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | 9.49 | 10.97 | -11.39 | 9.49 | -24.65 | -10.61 | -25.56 | 11.87 | -9.52 | 15.76 | 2.48 | 850.67 |

Wertentwicklung im Kalenderjahr (%)
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -32.90 | 11.80 | -5.34 | 23.45 | -6.93 | 17.43 | 1.73 | 15.40 | 23.61 | 7.97 |

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Performanceberechnungen verstehen sich nach Abzug von Gebühren, bei Wiederanlage von Dividenden. Sofern eine Benchmark angegeben ist, könnte sie auf der Basis von Netto- oder Bruttodividenden berechnet sein. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt.
| Top 10 Positionen |  |
| --- | --- |
| Aktie | Gewichtung (%) | Sektor | Land |
| LEG Immobilien SE | 9.60 | Immobilien | Deutschland |
| Klepierre SA | 8.79 | Immobilien | Frankreich |
| Gecina SA | 7.88 | Immobilien | Frankreich |
| Unibail-Rodamco-Westfield | 5.76 | Immobilien | Frankreich |
| Vonovia SE | 5.17 | Immobilien | Deutschland |
| Aedifica SA | 4.55 | Immobilien | Belgien |
| Covivio | 4.32 | Immobilien | Frankreich |
| Kojamo Oyj | 4.10 | Immobilien | Finnland |
| Cofinimmo SA | 3.92 | Immobilien | Belgien |
| Inmobiliaria Colonial SA | 3.81 | Immobilien | Spanien |
| Summe (%) | 57.90 |  |  |

Die aufgeführten Unternehmen dienen ausschließlich zur Veranschaulichung zum Zeitpunkt dieses Berichts und sind später möglicherweise nicht mehr im Portfolio enthalten. Es ist nicht als Empfehlung für den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren aufzufassen.
| Sektorengewichtung (%) |  |
| --- | --- |
|  | Portfolio |
| Immobilien | 98.81 |
| Informatik | 0.03 |
| Liquide Mittel | 1.15 |
| Geographische Ausrichtung (%) |  |
|  | Portfolio |
| Frankreich | 39.39 |
| Deutschland | 20.57 |
| Belgien | 17.81 |
| Spanien | 7.29 |
| Finnland | 4.10 |
| Vereinigten Staaten | 4.04 |
| Niederlande | 2.64 |
| Großbritannien | 1.25 |
| Australien | 0.42 |
| Hong-Kong | 0.38 |
| Japan | 0.38 |
| Singapur | 0.37 |
| Sonstige | 0.21 |
| Liquide Mittel | 1.15 |


## Aufgliederung nach Marktkapitalisierung (EUR - %)
50
40
30
20
10
0	Von 250 bis
500 Moi
Von 500 Mio
bis 1 Mrd
Von 1 bis 3 Mrd
Von 3 bis 5 Mrd
Von 5 bis 10 Mrd
Von 10 bis
25 Mrd
Von 25 bis
100 Mrd
Liquide Mittel
Port.	1.35	5.90	14.21	23.57	44.66	7.61	1.55	1.15