# PORTFOLIO ESG SUMMARY
This financial product is classified Article 8 of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (“SFDR”). The binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product are :
- A minimum of 10% of the Sub-Fund’s net assets are invested in green, social, sustainability or sustainability-linked corporate or sovereign bonds as well as corporate issuers positively aligned with one of 9 out of 17 United Nations Sustainable Development Goals;
- The minimum levels of sustainable investments with environmental and social objectives are respectively 1% and 3% of the Sub-Fund’s net assets;
- Investment universe is actively reduced for corporate bonds by at least 20%;
- ESG analysis applied to at least 90% of issuers.

| PORTFOLIO ESG COVERAGE |  |  | ESG SCORE |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Number of issuers in the portfolio | 142 |  | Carmignac Portfolio Sécurité FW EUR Ydis | AA |
| Number of issuers rated | 140 |  | Source: MSCI ESG |  |
| Coverage Rate | 98.6% |  |  |  |
| Source: Carmignac |  |  |  |  |

For the assessment of the Green, Social, Sustainable and Sustainability- Linked-Bonds, the Bloomberg sustainable debt indicators are used for screening of company debt securities which have self-reported sustainability features. Considerations such as whether the instrument is classified under recognised market standards (International Capital Markets Association or Climate Bond Initiative) or have third party assurance are important to our assessment.
United Nations Sustainable Development Goals (SDGs), a company is considered 'aligned' when over 50% of their revenues or over 50% of their CAPEX come from activities which are deemed to contribute to one of the aforementioned nine UN SDGs. These 50% thresholds represent a significant intentionality of the company in regards to the contributing activity and its plans for growth.

## SUSTAINABLE INVESTMENTS (NET ASSETS)
Portion of the Fund in Sustainable Investments (13.4%)
Green, social, sustainability or sustainability-linked bonds (9.2%)
Assets Aligned with SDGs (4.2%)
Other Investments & Cash (86.6%)
| TOP 5 ESG RATED PORTFOLIO HOLDINGS |  |
| --- | --- |
| Company | Weight | ESG Rating |
| IBERDROLA INTERNATIONAL BV ARGENTUM NETHERLANDS BV | 1.6% 0.4% | AAA AAA |
| INVESTEC BANK PLC | 0.3% | AAA |
| IBERDROLA FINANZAS SAU | 0.3% | AAA |
| MOLSON COORS BEVERAGE COMPANY | 0.3% | AAA |
| Source: MSCI ESG |  |  |


## MSCI ESG SCORE PORTFOLIO
 LEADER 	 AVERAGE 	 LAGGARD 
30
20
10
0
AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC
Fund (Corporate Bonds)
Source: MSCI ESG Score. ESG Leaders represent companies rated AAA and AA by MSCI. ESG Average represent companies rated A, BBB, and BB by MSCI. ESG Laggards represent companies rated B and CCC by MSCI. Portfolio ESG Coverage: 80%
For more information regarding product disclosure, please refer to the Sustainability-related Disclosures in accordance with Article 10 available on the Fund’s webpage.

Translation (ENDE, 2023-02-28):
# ESG-ZUSAMMENFASSUNG DES PORTFOLIOS
Dieses Finanzprodukt fällt unter Artikel 8 der Offenlegungsverordnung („SFDR“). Die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele verwendet werden, sind folgende:
- Mindestens 10% des Nettovermögens des Teilfonds werden in grüne, soziale, nachhaltige und nachhaltigkeitsgebundene Unternehmens- und Staatsanleihen sowie in Unternehmen investiert, die sich an einem von neun der 17 nachhaltigen Entwicklungsziele der Vereinten Nationen orientieren;
- Der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen beträgt 1% bzw. 3% des Nettovermögens des Teilfonds;
- Das Unternehmensanleihen-Anlageuniversum wird aktiv um mindestens 20% reduziert;
- Es wird eine ESG-Analyse für mindestens 90% der Emittenten durchgeführt.

| ESG-ABDECKUNG DES PORTFOLIOS |  |  | ESG-WERTUNG |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Anzahl der Emittenten im Portfolio | 142 |  | Carmignac Portfolio Sécurité FW EUR Ydis | AA |
| Anzahl der bewerteten Emittenten | 140 |  | Quelle: MSCI ESG |  |
| Abdeckung | 98.6% |  |  |  |
| Quelle: Carmignac |  |  |  |  |

Bei der Bewertung der grünen, sozialen, nachhaltigen und nachhaltigkeitsgebundenen Anleihen werden die Bloomberg-Indikatoren für nachhaltige Schuldtitel verwendet, um das Screening von Schuldtiteln von Unternehmen durchzuführen, die Angaben zu ihren Nachhaltigkeitsmerkmalen gemacht haben. Im Rahmen unserer Bewertung spielt es eine wichtige Rolle, ob das Instrument nach anerkannten Marktstandards (International Capital Markets Association oder Climate Bond Initiative) klassifiziert ist oder ob es über eine Bestätigung durch Dritte verfügt.
Ein Unternehmen gilt als „konform“ mit den nachhaltigen Entwicklungszielen der Vereinten Nationen, wenn mehr als 50% seiner Umsätze oder mehr als 50% seiner Investitionsausgaben aus Tätigkeiten stammen oder in Tätigkeiten fließen, die zu einem der neun oben genannten SDGs beitragen. Ein Überschreiten dieser Schwelle von 50% deutet auf wesentliche zielgerichtete Bemühungen des Unternehmens in Bezug auf die beitragende Tätigkeit und seine Wachstumspläne hin.

## NACHHALTIGE INVESTITIONEN (NETTOVERMÖGEN)
Anteil nachhaltiger Anlagen im Fonds (13.4%)
Grüne, soziale, nachhaltige und nachhaltigkeitsgebundene (9.2%)
Vermögenswerte, die an den Zielen für nachhaltige Entwicklung ausgerichtet sind (4.2%)
Andere Investitionen und Barmittel (86.6%)

## ESG-WERTUNG DES PORTFOLIOS NACH MSCI	TOP 5 DER PORTFOLIOPOSITIONEN NACH ESG-RATING
| Unternehmen | Gewichtung | ESG Rating |
| --- | --- | --- |
| IBERDROLA INTERNATIONAL BV ARGENTUM NETHERLANDS BV | 1.6% 0.4% | AAA AAA |
| INVESTEC BANK PLC | 0.3% | AAA |
| IBERDROLA FINANZAS SAU | 0.3% | AAA |
| MOLSON COORS BEVERAGE COMPANY | 0.3% | AAA |
| Quelle: MSCI ESG |  |  |

 ANFÜHRER 	 DURCHSCHNITT 	 NACHZÜGLER 
30
20
10
0
AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC
Fonds (Unternehmensanleihen)
Quelle: ESG-Wertung nach MSCI. ESG-Anführer sind Unternehmen, die von MSCI mit AAA und AA bewertet sind. ESG-Durchschnitt sind Unternehmen, die von MSCI mit A, BBB und BB bewertet sind. ESG-Nachzügler sind Unternehmen, die von MSCI mit B und CCC bewertet sind. ESG- Abdeckung des Portfolios: 80%
Weitere Informationen über produktbezogene Offenlegungen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen gemäß Artikel 10 auf der Fondswebseite.