- the use of derivatives is in accordance with the investment purpose and investment policy of the respective sub-fund and is suited to achieving their goals;
- the underlying securities are instruments in accordance with the definition given under points 1.1(a) and 1.1(b) or financial or macroeconomic indices, interest rates, currencies or other underlying instruments in which the Company may invest either directly or indirectly via other existing UCI or UCITS pursuant to its investment policy;
- the sub-funds ensure, through adequate diversification of the underlying assets, that the diversification requirementsapplicable to them and listed in the section entitled “Risk diversification” are adhered to;
- the counterparties in transactions involving OTC derivatives are institutions subject to prudential supervision and belonging to the categories admitted by the CSSF and expressly approved by the Company. The approval process by the Company is based on the principles drawn up by UBS AM Credit Risk and concerning, inter alia, the creditworthiness, reputation and experience of the relevant counterparty in settling transactions of this type, as well as their willingness to provide capital. The Company maintains a list of counterparties it has approved;
- the OTC derivatives are valued daily in a reliable and verifiable manner and may be sold, liquidated or settled by means of a back-to-back transaction at any time, upon the Company’s initiative and at the appropriate fair value; and
- the counterparty is not granted discretion regarding the composition of the portfolio managed by the relevant sub-fund (e.g. in the case of a total return swap or a derivative financial instrument with similar characteristics), or regarding the underlying of the relevant OTC derivative.

Translation (ENDE, 2022-05-01):
- der Einsatz der Derivate im Einklang mit dem Anlagezweck und der Anlagepolitik des jeweiligen Subfonds steht und geeignet ist, diese zu erreichen;
- die zugrunde liegenden Wertpapiere sind Instrumente gemäss der Definition unter den Ziffern 1.1 a) und 1.1 b) oder Finanz- bzw. makroökonomische Indizes, Zinssätze, Währungen oder andere Basiswerte, in die gemäss der Anlagepolitik der Gesellschaft direkt oder über andere bestehende OGA oder OGAW investiert werden darf;
- die Subfonds durch eine angemessene Diversifizierung der Basiswerte sicherstellen, dass die im Kapitel „Risikodiversifizierung“aufgeführten und auf sie anwendbaren Diversifikationsregeln jederzeit eingehalten sind;
- die Gegenparteien bei Geschäften mit OTC-Derivaten einer behördlichen Aufsicht unterliegende Institute der Kategorien sind, die von der CSSF zugelassen wurden und von der Gesellschaft gesondert genehmigt sind. Das Genehmigungsverfahren durch die Gesellschaft basiert auf den Grundsätzen, die von UBS AM Credit Risk herausgearbeitet worden sind und u.a. Kreditwürdigkeit, Reputation und Erfahrung der in Frage stehenden Gegenpartei in Abwicklung der Transaktionen dieser Art sowie ihre Bereitschaft, Kapital zu stellen, zum Gegenstand haben. Die Gesellschaft unterhält eine Liste der von ihr genehmigten Gegenparteien;
- die OTC-Derivate einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis unterliegen und jederzeit auf Initiative der Gesellschaft zum angemessenen Zeitwert veräußert, liquidiert oder durch ein Gegengeschäft glattgestellt werden können und
- der jeweiligen Gegenpartei weder Diskretion über die Zusammensetzung des von dem jeweiligen Subfonds verwalteten Portfolios (z.B. im Falle eines total return swaps oder eines derivativen Finanzinstruments mit ähnlichen Charakteristika) noch über den Basiswert, welcher dem jeweiligen OTC-Derivat zugrunde liegt, eingeräumt wird.