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Allianz Europazins
Fund Assets in %
100
80
60
40
20
0
|  |  |  | 13.9 13.6	1.2  1.2	1.1  1.1	1.0  1.2 |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |
|  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |

82.8 82.9
EUR bonds	GBP bonds	DKK bonds	SEK bonds	Cash reserves, other assets
Development of net assets and unit value in a 3-year comparison
|  | 30/06/2020 | 31/12/2019 | 31/12/2018 | 31/12/2017 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Net assets in EUR m |  |  |  |  |  |
| - Unit class A (EUR) | WKN: 847 603/ISIN: DE0008476037 | 372.9 | 387.7 | 406.9 | 434.3 |
| - Unit class R (EUR) | WKN: A2A MPT/ISIN: DE000A2AMPT7 | 10.4 | 10.7 | 10.1 | 10.0 |
| Unit value in EUR |  |  |  |  |  |
| - Unit class A (EUR) | WKN: 847 603/ISIN: DE0008476037 | 55.82 | 56.85 | 53.77 | 53.83 |
| - Unit class R (EUR) | WKN: A2A MPT/ISIN: DE000A2AMPT7 | 104.45 | 106.54 | 100.61 | 100.09 |

| Asset overview at 30/06/2020 |  |
| --- | --- |
| Breakdown by asset category – country | Market value in EUR | % of net assets  *) |  | Breakdown by asset category – currency | Market value in EUR | % of net assets  *) |
| I. Assets |  |  |  | I. Assets |  |  |
| 1. Bonds | 378,680,926.93 | 98.77 |  | 1. Bonds | 378,680,926.93 | 98.77 |
| Germany | 47,016,519.71 | 12.27 |  | DKK | 4,687,609.20 | 1.22 |
| France | 75,752,771.81 | 19.77 |  | EUR | 317,734,639.59 | 82.89 |
| The Netherlands | 16,417,461.35 | 4.29 |  | GBP | 52,081,357.20 | 13.58 |
| Italy | 82,408,803.86 | 21.50 |  | SEK | 4,177,320.94 | 1.08 |
| Ireland | 3,362,056.89 | 0.87 |  | 2. Derivatives | 96,416.70 | 0.03 |
| Denmark | 5,813,064.06 | 1.52 |  | 3. Bank deposits, money market | 1,996,366.85 | 0.52 |
| Portugal | 6,920,350.83 | 1.80 |  | instruments, money market funds and |  |  |
| Spain | 63,940,993.70 | 16.67 |  | money market-related funds |  |  |
| Belgium | 8,966,926.00 | 2.34 |  | 4. Other assets | 2,876,887.10 | 0.75 |

*) 
Minor rounding differences may be the result of percentage rounding during the calculation.
II. Liabilities	-270,870.43	-0.07
| Luxembourg | 832,477.16 | 0.21 |
| --- | --- | --- |
| Norway | 4,058,549.72 | 1.05 |
| Sweden | 6,034,937.39 | 1.56 |
| Finland | 354,916.91 | 0.09 |
| Switzerland | 252,488.43 | 0.07 |
| UK | 45,332,121.40 | 11.83 |
| USA | 3,813,220.51 | 1.00 |
| Canada | 1,570,368.40 | 0.41 |
| Mexico | 2,589,620.62 | 0.67 |
| Australia | 1,664,044.58 | 0.44 |
| Others | 1,579,233.60 | 0.41 |
| 2. Derivatives | 96,416.70 | 0.03 |
| 3. Bank deposits, money market instruments, money market funds and | 1,996,366.85 | 0.52 |
| money market-related funds |  |  |
| 4. Other assets | 2,876,887.10 | 0.75 |
| II. Liabilities | -270,870.43 | -0.07 |
| III. Fund assets | 383,379,727.15 | 100.00 |

III. Fund assets	383,379,727.15	100.00
Investment portfolio at 30/06/2020
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance   Purchases Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2020	EUR	assets
Currency	in the period under review
| Exchange-traded securities |  |  |  |  |  |  | 373,923,138.72 | 97.54 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Interest-bearing securities |  |  |  |  |  |  | 373,923,138.72 | 97.54 |
| EUR bonds |  |  |  |  |  |  | 312,976,851.38 | 81.66 |
| XS1883354547	0.0000 % Abbott Ireland Financing |  |  |  |  |  |  |  |  |
| DAC Notes 18/20 XS2180510732	1.2500 % ABN AMRO Bank N.V. | EUR | 550,000 | 0 | 0 | % | 99.914 | 549,527.55 | 0.14 |
| Non-Preferred MTN 20/25 XS1685798370	0.8750 % Ahold Delhaize N.V., | EUR | 500,000 | 500,000 | 0 | % | 102.334 | 511,671.05 | 0.13 |
| Konkinkl. Notes 17/24 XS1357663050	0.8750 % AIB Mortgage Bank | EUR | 250,000 | 0 | 0 | % | 102.211 | 255,528.25 | 0.07 |
| Mortg. Cov. MTN 16/23 XS1322048619	1.6250 % Amadeus Capital | EUR | 1,000,000 | 0 | 0 | % | 103.373 | 1,033,725.60 | 0.27 |
| Markets S.A.U. MTN 15/21 PTBSRJOM0023	1.2500 % Banco Santander Totta | EUR | 300,000 | 0 | 0 | % | 100.865 | 302,593.89 | 0.08 |
| S.A. MT Obr.Hip. 17/27 | EUR | 100,000 | 0 | 0 | % | 110.511 | 110,510.83 | 0.03 |
| XS1811433983	0.5390 % Bank of America Corp. FLR MTN 18/24 XS1228148158	0.3750 % Bank of Irel.Mortgage | EUR | 850,000 | 0 | 0 | % | 99.650 | 847,024.92 | 0.22 |
| Bank PLC MTN 15/22 | EUR | 1,000,000 | 0 | 0 | % | 101.335 | 1,013,345.50 | 0.26 |
| XS1548436556	0.1250 % BMW Finance N.V. MTN 17/21 | EUR | 800,000 | 0 | 0 | % | 100.097 | 800,776.48 | 0.21 |
| XS2102355588	0.0000 % BMW Finance N.V. MTN 20/23 | EUR | 500,000 | 500,000 | 0 | % | 98.991 | 494,952.70 | 0.13 |
| XS0630644168	3.8750 % BNG Bank N.V. MTN 11/23 XS1637277572	1.0000 % BNP Paribas S.A. Non- | EUR | 1,500,000 | 0 | 0 | % | 112.390 | 1,685,847.60 | 0.44 |
| Preferred MTN 17/24 XS1548802914	0.3750 % Bque Fédérative du | EUR | 1,800,000 | 1,800,000 | 0 | % | 101.712 | 1,830,822.66 | 0.48 |
| Cr. Mutuel MTN 17/22 XS1377680381	0.6250 % British Telecommunications | EUR | 700,000 | 0 | 0 | % | 100.450 | 703,152.38 | 0.18 |
| PLC MTN 16/21 | EUR | 500,000 | 0 | 0 | % | 100.289 | 501,444.95 | 0.13 |
| DE0001135176	5.5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 00/31 | EUR | 2,700,000 | 3,500,000 | 800,000 | % | 164.470 | 4,440,689.73 | 1.16 |
| DE0001135473	1.7500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 12/22 | EUR | 2,000,000 | 0 | 4,000,000 | % | 104.970 | 2,099,400.00 | 0.55 |
| DE0001102358	1.5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 14/24  2) | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 108.774 | 4,350,960.00 | 1.13 |
| DE0001102390	0.5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 16/26  2) | EUR | 500,000 | 0 | 0 | % | 106.938 | 534,690.00 | 0.14 |
| DE0001102408	0.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 16/26 | EUR | 1,000,000 | 0 | 0 | % | 104.332 | 1,043,320.00 | 0.27 |
| DE0001102440	0.5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/28  2) | EUR | 5,500,000 | 0 | 0 | % | 108.858 | 5,987,190.00 | 1.56 |
| DE0001102465	0.2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/29  2) | EUR | 6,500,000 | 0 | 0 | % | 107.342 | 6,977,229.35 | 1.82 |
| DE0001102499	0.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30  2) DE0001135085	4.7500 % Bundesrep.Deutschland | EUR | 5,300,000 | 5,300,000 | 0 | % | 105.064 | 5,568,391.47 | 1.45 |
| Anl. Ausg.II 98/28  2) | EUR | 4,500,000 | 1,000,000 | 0 | % | 143.897 | 6,475,342.50 | 1.69 |
| XS2102931594	0.3750 % Caixabank S.A. Preferred MTN 20/25 DE000CZ45VB7	0.2500 % Commerzbank AG | EUR | 900,000 | 900,000 | 0 | % | 98.383 | 885,446.91 | 0.23 |
| MTN IHS S.939 19/24 | EUR | 1,000,000 | 0 | 0 | % | 95.735 | 957,354.70 | 0.25 |
| XS2193657561	1.1250 % Conti-Gummi Finance B.V. MTN 20/24 | EUR | 350,000 | 350,000 | 0 | % | 99.798 | 349,294.12 | 0.09 |
| XS2176686546	0.4500 % Credit Suisse AG (Ldn Br.) MTN 20/25 | EUR | 250,000 | 250,000 | 0 | % | 100.995 | 252,488.43 | 0.07 |
| DE000A169G07	0.8750 % Daimler AG MTN 16/21 | EUR | 600,000 | 0 | 0 | % | 100.336 | 602,017.14 | 0.16 |
| DE000A194DD9	0.8750 % Daimler Intl Finance B.V. MTN 18/24 | EUR | 150,000 | 0 | 0 | % | 99.699 | 149,548.26 | 0.04 |
| DK0030407986	0.2500 % Danske Bank AS MTN 17/22 | EUR | 900,000 | 0 | 0 | % | 100.440 | 903,960.00 | 0.24 |
| DE000DL19TA6	1.5000 % Deutsche Bank AG MTN 17/22 | EUR | 900,000 | 0 | 0 | % | 100.577 | 905,190.30 | 0.24 |
| XS1388661651	0.3750 % Deutsche Post AG MTN 16/21 XS1396830058	0.2500 % Deutsche Telekom | EUR | 650,000 | 0 | 0 | % | 100.137 | 650,892.97 | 0.17 |
| Intl Fin.B.V. MTN 16/21 | EUR | 1,500,000 | 0 | 0 | % | 100.095 | 1,501,421.10 | 0.39 |
| XS1379591271	1.2500 % DVB Bank SE MTN IHS 16/21 | EUR | 800,000 | 0 | 0 | % | 100.476 | 803,811.52 | 0.21 |
| XS2047500769	0.0000 % E.ON SE MTN 19/24 | EUR | 700,000 | 0 | 0 | % | 98.978 | 692,843.41 | 0.18 |
| FR0013284247	0.3750 % Engie S.A. MTN 17/23 EU000A1G0DH5	0.4000 % Europ.Fin.Stab.Facility | EUR | 600,000 | 0 | 0 | % | 100.690 | 604,140.06 | 0.16 |
| (EFSF) MTN 16/26 | EUR | 1,500,000 | 0 | 0 | % | 105.282 | 1,579,233.60 | 0.41 |
| XS1548776498	0.8690 % FCE Bank PLC MTN 17/21 XS1554373164	0.8750 % Fresenius Finance | EUR | 400,000 | 0 | 0 | % | 96.679 | 386,714.68 | 0.10 |
| Ireland PLC MTN 17/22 1 XS2084510069	0.2500 % Fresenius Medical | EUR | 300,000 | 0 | 0 | % | 100.468 | 301,404.24 | 0.08 |
| Care KGaA MTN 19/23 XS1202846819	1.2500 % Glencore Finance | EUR | 600,000 | 0 | 0 | % | 99.393 | 596,360.46 | 0.16 |
| (Europe) Ltd. MTN 15/21 XS2051397961	0.6250 % Glencore Finance | EUR | 500,000 | 0 | 0 | % | 100.029 | 500,146.10 | 0.13 |
| (Europe) Ltd. MTN 19/24  2) XS1549372420	0.5000 % HeidelbergCement Fin. | EUR | 500,000 | 0 | 0 | % | 96.355 | 481,776.45 | 0.13 |
| Lux. S.A. MTN 17/21 | EUR | 400,000 | 0 | 0 | % | 100.070 | 400,280.64 | 0.10 |
| Explanations can be found in the footnotes below the table. |  |  |  |  |  |  |  |  |

Investment portfolio at 30/06/2020
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance   Purchases Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2020	EUR	assets
Currency	in the period under review
| XS1558013014 | 0.5000 % Imperial Brands |  |
| --- | --- | --- |
|  | Finance PLC MTN 17/21 | EUR | 300,000 | 0 | 0 | % | 99.811 | 299,433.27 | 0.08 |
| XS1330300341 | 1.1250 % ISS Global A/S MTN 15/21 | EUR | 221,000 | 0 | 0 | % | 100.224 | 221,494.86 | 0.06 |
| BE0000347568 BE0000324336 | 0.9000 % Königreich Belgien Obl. Lin. 19/29  2) 4.5000 % Königreich Belgien | EUR | 500,000 | 0 | 0 | % | 110.190 | 550,950.00 | 0.14 |
| BE0000332412 | Obl. Lin. S.64 11/26  2) 2.6000 % Königreich Belgien | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 128.681 | 3,860,430.00 | 1.01 |
|  | Obl. Lin. S.72 14/24  2) | EUR | 1,200,000 | 0 | 1,000,000 | % | 112.693 | 1,352,316.00 | 0.35 |
| BE0000339482 BE0000345547 | 0.2000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.79 16/23 0.8000 % Königreich Belgien | EUR | 1,000,000 | 0 | 1,000,000 | % | 102.651 | 1,026,510.00 | 0.27 |
|  | Obl. Lin. S.85 18/28  2) | EUR | 2,000,000 | 0 | 0 | % | 108.836 | 2,176,720.00 | 0.57 |
| NL0010418810 | 1.7500 % Königreich Niederlande Anl. 13/23 | EUR | 300,000 | 0 | 700,000 | % | 107.368 | 322,104.00 | 0.08 |
| NL0010733424 | 2.0000 % Königreich Niederlande Anl. 14/24  2) | EUR | 1,800,000 | 0 | 0 | % | 110.791 | 1,994,238.00 | 0.52 |
| NL0011819040 | 0.5000 % Königreich Niederlande Anl. 16/26 | EUR | 1,000,000 | 0 | 0 | % | 106.446 | 1,064,460.00 | 0.28 |
| NL0012171458 | 0.7500 % Königreich Niederlande Anl. 17/27  2) | EUR | 3,000,000 | 0 | 1,100,000 | % | 108.859 | 3,265,770.00 | 0.85 |
| ES00000123K0 | 5.8500 % Königreich Spanien Bonos 11/22 | EUR | 500,000 | 0 | 7,500,000 | % | 110.003 | 550,015.00 | 0.14 |
| ES00000123C7 | 5.9000 % Königreich Spanien Bonos 11/26 | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 135.867 | 4,076,010.00 | 1.06 |
| ES00000123X3 | 4.4000 % Königreich Spanien Bonos 13/23 | EUR | 5,500,000 | 0 | 2,000,000 | % | 115.757 | 6,366,635.00 | 1.66 |
| ES00000124W3 | 3.8000 % Königreich Spanien Bonos 14/24 | EUR | 2,500,000 | 0 | 0 | % | 115.593 | 2,889,825.00 | 0.75 |
| ES00000126B2 | 2.7500 % Königreich Spanien Bonos 14/24 | EUR | 2,850,000 | 0 | 0 | % | 112.767 | 3,213,859.50 | 0.84 |
| ES00000126Z1 | 1.6000 % Königreich Spanien Bonos 15/25 | EUR | 3,000,000 | 3,000,000 | 0 | % | 108.430 | 3,252,900.00 | 0.85 |
| ES0000012A97 | 0.4500 % Königreich Spanien Bonos 17/22 | EUR | 2,300,000 | 0 | 0 | % | 101.968 | 2,345,264.00 | 0.61 |
| ES0000012B88 | 1.4000 % Königreich Spanien Bonos 18/28 | EUR | 10,000,000 | 0 | 0 | % | 109.446 | 10,944,600.00 | 2.86 |
| ES0000012F43 | 0.6000 % Königreich Spanien Bonos 19/29 | EUR | 1,800,000 | 800,000 | 0 | % | 102.352 | 1,842,336.00 | 0.48 |
| ES0000012F84 ES00000122E5 | 0.0000 % Königreich Spanien Bonos 20/23 4.6500 % Königreich Spanien | EUR | 5,000,000 | 5,000,000 | 0 | % | 100.942 | 5,047,099.00 | 1.32 |
| ES00000128H5 | Obligaciones 10/25 1.3000 % Königreich Spanien | EUR | 9,500,000 | 0 | 0 | % | 124.295 | 11,808,025.00 | 3.09 |
| ES0000012A89 | Obligaciones 16/26 1.4500 % Königreich Spanien | EUR | 1,500,000 | 0 | 0 | % | 107.991 | 1,619,865.00 | 0.42 |
|  | Obligaciones 17/27 | EUR | 4,000,000 | 0 | 500,000 | % | 109.370 | 4,374,800.00 | 1.14 |
| DE000A168Y55 | 0.3750 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 16/26 | EUR | 1,500,000 | 0 | 0 | % | 104.875 | 1,573,125.60 | 0.41 |
| DE000A1RQCT2 | 0.3750 % Land Hessen Schatzanw. S.1515 15/22 | EUR | 500,000 | 0 | 0 | % | 101.572 | 507,862.10 | 0.13 |
| XS1501363425 FR0013482817 | 0.2500 % LANXESS AG MTN 16/21 0.0000 % LVMH Moët Henn. L. | EUR | 600,000 | 0 | 0 | % | 100.088 | 600,525.78 | 0.16 |
|  | Vuitton SE MTN 20/24 | EUR | 800,000 | 800,000 | 0 | % | 99.499 | 795,992.48 | 0.21 |
| XS1403263723 XS1689739347 | 0.5000 % McDonald’s Corp. MTN 16/21 0.6250 % Mediobanca - Bca Cred. | EUR | 500,000 | 0 | 0 | % | 100.136 | 500,678.30 | 0.13 |
|  | Fin. SpA MTN 17/22 | EUR | 650,000 | 0 | 0 | % | 99.746 | 648,350.76 | 0.17 |
| XS1956022716 | 0.3750 % OP Yrityspankki Oyj MTN 19/24 | EUR | 350,000 | 0 | 0 | % | 101.405 | 354,916.91 | 0.09 |
| FR0013245586 | 2.0000 % Peugeot S.A. MTN 17/24 | EUR | 1,000,000 | 1,000,000 | 0 | % | 101.598 | 1,015,984.20 | 0.27 |
| XS1709433509 | 1.0000 % PostNL N.V. Notes 17/24  2) | EUR | 180,000 | 0 | 0 | % | 100.670 | 181,205.10 | 0.05 |
| FR0013053055 | 1.3750 % RCI Banque S.A. MTN 15/20 | EUR | 500,000 | 0 | 0 | % | 100.240 | 501,197.85 | 0.13 |
| FR0013218153 | 0.6250 % RCI Banque S.A. MTN 16/21 | EUR | 700,000 | 0 | 0 | % | 98.390 | 688,732.52 | 0.18 |
| FR0013230737 | 0.7500 % RCI Banque S.A. MTN 17/22 | EUR | 600,000 | 0 | 0 | % | 98.485 | 590,911.92 | 0.15 |
| FR0013448669 | 0.2500 % RCI Banque S.A. MTN 19/23 | EUR | 350,000 | 0 | 0 | % | 96.565 | 337,977.96 | 0.09 |
| FR0010916924 | 3.5000 % Rep. Frankreich OAT 10/26 | EUR | 2,000,000 | 0 | 0 | % | 123.511 | 2,470,220.00 | 0.64 |
| FR0011317783 | 2.7500 % Rep. Frankreich OAT 12/27 | EUR | 1,300,000 | 0 | 0 | % | 123.286 | 1,602,717.87 | 0.42 |
| FR0011486067 | 1.7500 % Rep. Frankreich OAT 13/23 | EUR | 500,000 | 0 | 4,000,000 | % | 106.899 | 534,495.00 | 0.14 |
| FR0011619436 | 2.2500 % Rep. Frankreich OAT 13/24 | EUR | 5,000,000 | 0 | 0 | % | 111.203 | 5,560,150.00 | 1.45 |
| FR0011962398 | 1.7500 % Rep. Frankreich OAT 14/24 | EUR | 500,000 | 0 | 0 | % | 110.355 | 551,775.00 | 0.14 |
| FR0011883966 | 2.5000 % Rep. Frankreich OAT 14/30 | EUR | 3,500,000 | 3,500,000 | 0 | % | 126.885 | 4,440,974.65 | 1.16 |
| FR0012517027 | 0.5000 % Rep. Frankreich OAT 15/25 | EUR | 1,000,000 | 0 | 5,000,000 | % | 105.186 | 1,051,859.90 | 0.27 |
| FR0012993103 | 1.5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31  2) | EUR | 2,800,000 | 1,800,000 | 0 | % | 117.867 | 3,300,275.72 | 0.86 |
| FR0013219177 | 0.0000 % Rep. Frankreich OAT 16/22 | EUR | 3,500,000 | 0 | 6,500,000 | % | 101.186 | 3,541,510.00 | 0.92 |
| FR0013131877 | 0.5000 % Rep. Frankreich OAT 16/26  2) | EUR | 11,500,000 | 0 | 0 | % | 105.839 | 12,171,483.85 | 3.18 |
| FR0013341682 | 0.7500 % Rep. Frankreich OAT 17/28  2) | EUR | 9,000,000 | 0 | 0 | % | 108.818 | 9,793,619.10 | 2.56 |
| FR0013407236 | 0.5000 % Rep. Frankreich OAT 18/29  2) | EUR | 16,500,000 | 3,500,000 | 0 | % | 106.769 | 17,616,883.35 | 4.61 |
| IE00B4TV0D44 | 5.4000 % Republik Irland Treasury Bonds 09/25 | EUR | 100,000 | 0 | 0 | % | 127.631 | 127,631.00 | 0.03 |
| IE00B4S3JD47 | 3.9000 % Republik Irland Treasury Bonds 13/23 | EUR | 300,000 | 0 | 0 | % | 112.141 | 336,423.00 | 0.09 |
| IT0004695075 | 4.7500 % Republik Italien B.T.P. 11/21  2) | EUR | 4,000,000 | 3,000,000 | 0 | % | 105.667 | 4,226,680.00 | 1.10 |
| IT0004801541 | 5.5000 % Republik Italien B.T.P. 12/22  2) | EUR | 3,800,000 | 0 | 0 | % | 111.603 | 4,240,914.00 | 1.11 |
| IT0004848831 | 5.5000 % Republik Italien B.T.P. 12/22 | EUR | 500,000 | 0 | 7,000,000 | % | 112.334 | 561,670.00 | 0.15 |
| IT0004889033 | 4.7500 % Republik Italien B.T.P. 13/28 | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 128.280 | 3,848,399.70 | 1.00 |
| IT0005001547 | 3.7500 % Republik Italien B.T.P. 14/24 | EUR | 6,000,000 | 0 | 1,500,000 | % | 112.994 | 6,779,640.00 | 1.77 |

Explanations can be found in the footnotes below the table.
Investment portfolio at 30/06/2020
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance   Purchases Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2020	EUR	assets
Currency	in the period under review
| IT0005045270 | 2.5000 % Republik Italien B.T.P. 14/24 | EUR | 7,500,000 | 4,000,000 | 0 | % | 108.165 | 8,112,375.00 | 2.12 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| IT0005090318 | 1.5000 % Republik Italien B.T.P. 15/25 | EUR | 2,800,000 | 0 | 8,200,000 | % | 103.927 | 2,909,956.00 | 0.76 |
| IT0005170839 | 1.6000 % Republik Italien B.T.P. 16/26  2) | EUR | 6,000,000 | 2,250,000 | 0 | % | 104.403 | 6,264,179.40 | 1.63 |
| IT0005244782 | 1.2000 % Republik Italien B.T.P. 17/22 | EUR | 8,000,000 | 0 | 4,000,000 | % | 101.940 | 8,155,200.00 | 2.13 |
| IT0005246340 | 1.8500 % Republik Italien B.T.P. 17/24 | EUR | 2,200,000 | 0 | 0 | % | 105.212 | 2,314,664.00 | 0.60 |
| IT0005240830 | 2.2000 % Republik Italien B.T.P. 17/27 | EUR | 6,500,000 | 5,500,000 | 1,500,000 | % | 108.068 | 7,024,419.35 | 1.83 |
| IT0005325946 | 0.9500 % Republik Italien B.T.P. 18/23 | EUR | 7,000,000 | 0 | 0 | % | 101.905 | 7,133,350.00 | 1.86 |
| IT0005344335 | 2.4500 % Republik Italien B.T.P. 18/23 | EUR | 2,500,000 | 0 | 0 | % | 106.819 | 2,670,475.00 | 0.70 |
| IT0005340929 | 2.8000 % Republik Italien B.T.P. 18/28 | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 113.327 | 4,533,079.60 | 1.18 |
| IT0001174611 | 6.5000 % Republik Italien B.T.P. 97/27 | EUR | 4,800,000 | 0 | 1,000,000 | % | 138.002 | 6,624,095.52 | 1.73 |
| IT0001278511 | 5.2500 % Republik Italien B.T.P. 98/29 | EUR | 4,700,000 | 2,700,000 | 0 | % | 135.348 | 6,361,355.53 | 1.66 |
| PTOTESOE0013 | 2.2000 % Republik Portugal Obr. 15/22 | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 106.231 | 3,186,930.00 | 0.83 |
| PTOTETOE0012 | 2.8750 % Republik Portugal Obr. 16/26 | EUR | 2,000,000 | 0 | 0 | % | 117.553 | 2,351,060.00 | 0.61 |
| PTOTEUOE0019 | 4.1250 % Republik Portugal Obr. 17/27 | EUR | 1,000,000 | 1,000,000 | 0 | % | 127.185 | 1,271,850.00 | 0.33 |
| FR0013324332 XS1781346801 | 0.5000 % Sanofi S.A. MTN 18/23 0.7500 % Santander Consumer | EUR | 600,000 | 0 | 0 | % | 101.555 | 609,332.82 | 0.16 |
| XS1690133811 | Bank AS MTN 18/23 0.5000 % Santander Consumer | EUR | 200,000 | 0 | 0 | % | 100.037 | 200,073.30 | 0.05 |
| XS1550951641 | Finance SA MTN 17/21 0.8750 % Santander Consumer | EUR | 200,000 | 0 | 0 | % | 100.398 | 200,795.08 | 0.05 |
| XS1888206627 | Finance SA MTN 17/22 1.1250 % Santander Consumer | EUR | 1,000,000 | 0 | 0 | % | 100.647 | 1,006,470.80 | 0.26 |
| XS2100690036 | Finance SA MTN 18/23 0.3750 % Santander Consumer | EUR | 600,000 | 0 | 0 | % | 101.783 | 610,695.36 | 0.16 |
|  | Finance SA Preferred MTN 20/25 | EUR | 900,000 | 900,000 | 0 | % | 98.569 | 887,124.42 | 0.23 |
| XS1678974525 XS2176534282 | 0.2500 % SBAB Bank AB (publ) MTN 17/22 0.2500 % Skandinaviska Enskilda | EUR | 1,200,000 | 0 | 0 | % | 100.261 | 1,203,130.80 | 0.31 |
| XS1377237869 | Banken MTN 20/23 0.3750 % SpareBank 1 Boligkreditt | EUR | 650,000 | 650,000 | 0 | % | 100.690 | 654,485.65 | 0.17 |
|  | AS MT Mortg.Cov.Bds 16/23 | EUR | 1,500,000 | 0 | 0 | % | 101.881 | 1,528,208.55 | 0.40 |
| XS1576650813 | 0.5000 % SpareBank 1 SMN MTN 17/22 | EUR | 1,200,000 | 0 | 0 | % | 100.251 | 1,203,008.88 | 0.31 |
| XS1505554698 XS1799545758 | 0.3180 % Telefonica Emisiones S.A.U. MTN 16/20 0.2500 % The Bank of Nova Scotia | EUR | 1,200,000 | 0 | 0 | % | 99.964 | 1,199,563.44 | 0.31 |
| XS1614198262 | MT Mortg.Cov. Bds 18/22 1.3750 % The Goldman Sachs | EUR | 1,550,000 | 0 | 0 | % | 101.314 | 1,570,368.40 | 0.41 |
| XS2149207354 | Group Inc. MTN 17/24 3.3750 % The Goldman Sachs | EUR | 250,000 | 0 | 0 | % | 101.885 | 254,712.08 | 0.07 |
| XS2058556296 | Group Inc. MTN 20/25 0.1250 % Thermo Fisher Scientific | EUR | 300,000 | 300,000 | 0 | % | 111.478 | 334,434.30 | 0.09 |
| XS1884740041 | Inc. Notes 19/25 0.6250 % Toyota Motor Finance | EUR | 300,000 | 0 | 0 | % | 98.739 | 296,216.46 | 0.08 |
|  | (Neth.)BV MTN 18/23 | EUR | 350,000 | 0 | 0 | % | 101.118 | 353,911.67 | 0.09 |
| FR0013246725 | 0.6720 % Veolia Environnement S.A. MTN 17/22 | EUR | 500,000 | 0 | 0 | % | 100.683 | 503,413.85 | 0.13 |
| FR0013176302 XS1586555606 | 0.7500 % Vivendi S.A. Bonds 16/21 0.5000 % Volkswagen Intl | EUR | 500,000 | 0 | 0 | % | 100.448 | 502,238.90 | 0.13 |
| XS1692348847 | Finance N.V. Notes 17/21 0.2500 % Volkswagen Leasing | EUR | 600,000 | 0 | 0 | % | 99.947 | 599,681.64 | 0.16 |
| XS1865186594 | GmbH MTN 17/20 0.2500 % Volkswagen Leasing | EUR | 900,000 | 0 | 0 | % | 99.983 | 899,848.80 | 0.23 |
|  | GmbH MTN 18/21 | EUR | 750,000 | 0 | 0 | % | 99.930 | 749,473.88 | 0.20 |
| DE000A2R8NC5 | 0.1250 % Vonovia Finance B.V. MTN 19/23 | EUR | 300,000 | 0 | 0 | % | 99.379 | 298,135.65 | 0.08 |
| XS1506396974 | 0.2500 % Westpac Banking Corp. MTN 16/22 | EUR | 1,250,000 | 0 | 0 | % | 100.451 | 1,255,631.50 | 0.33 |
| GBP bonds |  |  |  |  |  |  |  | 52,081,357.20 | 13.58 |
| XS1614247812 | 1.0000 % BMW Internat. |  |  |  |  |  |  |  |  |
| XS1807422800 | Investment B.V. MTN 17/21 1.7500 % BMW Internat. | GBP | 1,350,000 | 0 | 0 | % | 100.116 | 1,479,140.08 | 0.39 |
|  | Investment B.V. MTN 18/22 | GBP | 1,000,000 | 0 | 0 | % | 101.406 | 1,109,775.65 | 0.29 |
| XS1982694504 | 1.6250 % DNB Bank ASA Preferred MTN 19/23 | GBP | 1,000,000 | 0 | 0 | % | 103.003 | 1,127,258.99 | 0.29 |
| GB00B16NNR78 | 4.2500 % Großbritannien Treasury Stock 06/27 | GBP | 2,500,000 | 0 | 0 | % | 131.552 | 3,599,233.93 | 0.94 |
| GB00B4RMG977 | 3.7500 % Großbritannien Treasury Stock 11/21  2) | GBP | 3,000,000 | 0 | 2,400,000 | % | 104.479 | 3,430,227.09 | 0.89 |
| GB00B7L9SL19 | 1.7500 % Großbritannien Treasury Stock 12/22 | GBP | 3,200,000 | 0 | 1,800,000 | % | 104.028 | 3,643,114.64 | 0.95 |
| GB00B7Z53659 | 2.2500 % Großbritannien Treasury Stock 13/23 | GBP | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 107.437 | 4,703,124.49 | 1.23 |
| GB00BHBFH458 | 2.7500 % Großbritannien Treasury Stock 14/24 | GBP | 6,200,000 | 3,700,000 | 0 | % | 111.866 | 7,590,360.60 | 1.98 |
| GB00BTHH2R79 | 2.0000 % Großbritannien Treasury Stock 15/25 | GBP | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 110.985 | 3,643,830.37 | 0.95 |
| GB00BYZW3G56 | 1.5000 % Großbritannien Treasury Stock 16/26 | GBP | 5,500,000 | 1,000,000 | 0 | % | 109.504 | 6,591,212.04 | 1.72 |

Explanations can be found in the footnotes below the table.
Investment portfolio at 30/06/2020
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance   Purchases Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2020	EUR	assets
Currency	in the period under review
| GB00BFX0ZL78 | 1.6250 % Großbritannien Treasury Stock 18/28 | GBP | 5,200,000 | 0 | 0 | % | 113.232 | 6,443,845.12 | 1.68 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| GB00BJMHB534 | 0.8750 % Großbritannien Treasury Stock 19/29 | GBP | 3,000,000 | 3,000,000 | 0 | % | 107.142 | 3,517,657.67 | 0.92 |
| FR0013293883 | 1.8750 % RCI Banque S.A. MTN 17/22 | GBP | 300,000 | 0 | 0 | % | 98.899 | 324,702.27 | 0.08 |
| XS0092663649 | 5.5000 % SNCF Réseau S.A. MTN 98/21 | GBP | 3,500,000 | 0 | 0 | % | 107.254 | 4,108,207.50 | 1.07 |
| XS1651205152 | 1.3750 % Wells Fargo & Co. MTN 17/22 | GBP | 700,000 | 0 | 0 | % | 100.469 | 769,666.76 | 0.20 |
| DKK bonds |  |  |  |  |  |  |  | 4,687,609.20 | 1.22 |
| DK0009922676 | 3.0000 % Königreich Dänemark Anl. 10/21 | DKK | 7,000,000 | 0 | 0 | % | 104.929 | 985,601.09 | 0.26 |
| DK0009923054 | 1.5000 % Königreich Dänemark Anl. 12/23 | DKK | 10,000,000 | 0 | 0 | % | 107.125 | 1,437,475.68 | 0.37 |
| DK0009923138 | 1.7500 % Königreich Dänemark Anl. 14/25 | DKK | 15,000,000 | 0 | 0 | % | 112.507 | 2,264,532.43 | 0.59 |
| SEK bonds |  |  |  |  |  |  |  | 4,177,320.94 | 1.08 |
| SE0005676608 | 2.5000 % Königreich Schweden |  |  |  |  |  |  |  |  |
| SE0003784461 | Loan Nr.1058 14/25 3.5000 % Königreich Schweden | SEK | 15,000,000 | 0 | 0 | % | 113.831 | 1,627,894.17 | 0.42 |
| SE0004869071 | Obl. Nr.1054 11/22 1.5000 % Königreich Schweden | SEK | 15,000,000 | 0 | 0 | % | 107.423 | 1,536,260.28 | 0.40 |
|  | Obl. Nr.1057 11/23 | SEK | 10,000,000 | 0 | 0 | % | 106.269 | 1,013,166.49 | 0.26 |
| Securities admitted to or included in regulated markets |  |  |  |  |  |  | 4,397,678.52 | 1.14 |
| Interest-bearing securities |  |  |  |  |  |  | 4,397,678.52 | 1.14 |
| EUR bonds |  |  |  |  |  |  | 4,397,678.52 | 1.14 |
| XS2079716853	0.0000 % Apple Inc. Notes 19/25 | EUR | 450,000 | 0 | 0 | % | 100.084 | 450,378.00 | 0.12 |
| ES0413307127	1.0000 % BANKIA S.A. Cédulas Hipotec. 16/23 | EUR | 500,000 | 0 | 0 | % | 103.414 | 517,070.30 | 0.13 |
| XS1198102052	1.6250 % Mexiko MTN 15/24 XS1872032369	0.6250 % National Australia | EUR | 2,050,000 | 0 | 0 | % | 101.246 | 2,075,539.52 | 0.54 |
| Bank Ltd. MTN 18/23 XS1172947902	1.8750 % Petróleos Mexicanos | EUR | 400,000 | 0 | 0 | % | 102.103 | 408,413.08 | 0.11 |
| (PEMEX) MTN 15/22 XS2114807691	0.0000 % Tyco Electronics | EUR | 550,000 | 0 | 0 | % | 93.469 | 514,081.10 | 0.13 |
| Group S.A. Notes 20/25 | EUR | 450,000 | 450,000 | 0 | % | 96.044 | 432,196.52 | 0.11 |
| Unlisted securities |  |  |  |  |  |  | 360,109.69 | 0.09 |
| Interest-bearing securities |  |  |  |  |  |  | 360,109.69 | 0.09 |
| EUR bonds |  |  |  |  |  |  | 360,109.69 | 0.09 |
| XS2117754163	0.5000 % AbbVie Inc. Notes 19/21 Reg.S | EUR | 360,000 | 360,000 | 0 | % | 100.030 | 360,109.69 | 0.09 |
| Total securities |  |  |  |  | EUR |  | 378,680,926.93 | 98.77 |
| Derivatives |  |  |  |  |  |  |  |  |
| (The positions marked with a minus sign have been sold) |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Foreign exchange derivatives Receivables/payables |
| Foreign exchange futures (sale) |  |  |  | 96,416.70 | 0.03 |
| Open positions |  |  |  |  |  |
| GBP/EUR 2.000.000,00 | OTC |  |  | 96,416.70 | 0.03 |
| Total foreign exchange derivatives |  | EUR |  | 96,416.70 | 0.03 |
| Bank deposits, money market instruments, money market funds | and money market-related funds |  |  |  |  |
| Bank deposits |  |  |  |  |  |
| EUR deposits with custodial office |  |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH | EUR	1,625,916.54 | % | 100.000 | 1,625,916.54 | 0.42 |
| Deposits in other EU/EEA currencies |
| State Street Bank International GmbH | DKK | 771,052.70 | % | 100.000 | 103,465.06 | 0.03 |
| State Street Bank International GmbH | GBP | 129,120.79 | % | 100.000 | 141,308.66 | 0.04 |
| State Street Bank International GmbH | HUF | 949,841.10 | % | 100.000 | 2,662.48 | 0.00 |
| State Street Bank International GmbH | NOK | 29,363.09 | % | 100.000 | 2,687.88 | 0.00 |
| State Street Bank International GmbH | PLN | 64.98 | % | 100.000 | 14.56 | 0.00 |
| State Street Bank International GmbH | SEK | 1,261,206.61 | % | 100.000 | 120,243.75 | 0.03 |
| Deposits in non EU/EEA currencies |
| State Street Bank International GmbH | CHF | 72.58 | % | 100.000 | 67.92 | 0.00 |

| Total bank deposits | EUR | 1,996,366.85 | 0.52 |
| --- | --- | --- | --- |
| Total bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds  30) | EUR | 1,996,366.85 | 0.52 |
| Other assets |  |  |  |  |  |  |
|  | Accrued interest | EUR | 2,758,355.06 |  | 2,758,355.06 | 0.72 |
|  | Forderungen aus Wertpapierdarlehen | EUR | 9,365.75 |  | 9,365.75 | 0.00 |
|  | Receivables from unit transactions Forderungen aus Ersatzleistung | EUR | 36,528.29 |  | 36,528.29 | 0.01 |
|  | Zinsen/Dividenden | EUR | 72,638.00 |  | 72,638.00 | 0.02 |
| Total other assets |  |  |  | EUR | 2,876,887.10 | 0.75 |
| Other payables |  |  |  |  |  |  |
| Explanations can | be found in the footnotes below the table. |  |  |  |  |  |

Investment portfolio at 30/06/2020
| ISIN | Securities | Market | Shares/ Units/ Currency | Balance Purchases Redemptions 30/06/2020 in the period under review | Price | Market value EUR | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Liabilities from securities loans |  | EUR | -2,809.71 |  | -2,809.71 | 0.00 |
|  | Liabilities from unit transactions |  | EUR | -2,929.76 |  | -2,929.76 | 0.00 |
|  | Accruals |  | EUR | -265,130.96 |  | -265,130.96 | -0.07 |
| Total other payables |  |  |  | EUR |  | -270,870.43 | -0.07 |
| Fund assets |  |  |  | EUR |  | 383,379,727.15 | 100.00 |
|  | Total units in circulation of all unit classes |  |  | STK |  | 6,780,972 |  |

2) 
These securities are wholly or partially transferred as securities loans.
30) 
Cash initial margins may be included in bank deposits.
Securities	Shares/
Nominal
Securities loans Market Value in EUR
| in Currency | limited | unlimited | Total |
| --- | --- | --- | --- |
| Notes on securities loans The following securities are transferred under securities loans at the reporting date: 1,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 14/24	EUR	3.999.000 |  | 4,349,872.26 |  |
| 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 16/26	EUR	499.000 |  | 533,620.62 |  |
| 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/28	EUR	5.400.000 |  | 5,878,332.00 |  |
| 0,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/29	EUR	5.999.000 |  | 6,439,445.98 |  |
| 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30	EUR	5.299.000 |  | 5,567,340.83 |  |
| 4,7500 % Bundesrep.Deutschland Anl. Ausg.II 98/28	EUR	503.000 |  | 723,799.40 |  |
| 0,6250 % Glencore Finance (Europe) Ltd. MTN 19/24	EUR	499.000 |  | 480,812.90 |  |
| 3,7500 % Großbritannien Treasury Stock 11/21	GBP	2.980.000 |  | 3,407,358.91 |  |
| 0,9000 % Königreich Belgien Obl. Lin. 19/29	EUR	499.000 |  | 549,848.10 |  |
| 4,5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.64 11/26	EUR	2.999.000 |  | 3,859,143.19 |  |
| 2,6000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.72 14/24	EUR	1.199.000 |  | 1,351,189.07 |  |
| 0,8000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.85 18/28	EUR	1.999.000 |  | 2,175,631.64 |  |
| 2,0000 % Königreich Niederlande Anl. 14/24	EUR	1.799.000 |  | 1,993,130.09 |  |
| 0,7500 % Königreich Niederlande Anl. 17/27	EUR	2.999.000 |  | 3,264,681.41 |  |
| 1,0000 % PostNL N.V. Notes 17/24	EUR	179.000 |  | 180,198.41 |  |
| 1,5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31	EUR	999.000 |  | 1,177,491.23 |  |
| 0,5000 % Rep. Frankreich OAT 16/26	EUR	11.499.000 |  | 12,170,425.46 |  |
| 0,7500 % Rep. Frankreich OAT 17/28	EUR	8.999.000 |  | 9,792,530.92 |  |
| 0,5000 % Rep. Frankreich OAT 18/29	EUR	14.999.000 |  | 16,014,280.81 |  |
| 4,7500 % Republik Italien B.T.P. 11/21	EUR	3.999.000 |  | 4,225,623.33 |  |
| 5,5000 % Republik Italien B.T.P. 12/22	EUR	2.970.000 |  | 3,314,609.10 |  |
| 1,6000 % Republik Italien B.T.P. 16/26	EUR	1.000.000 |  | 1,044,029.90 |  |
| Total amount of repayment claims arising from securities loans:	EUR |  | 88,493,395.56 | 88.493.395,56 |
| Total collateral for securities loans granted by third parties:	EUR of which:: |  |  | 94,812,164.45 |
| Equities	EUR | 13,115,005.87 |  |  |
| Debentures	EUR | 81,697,158.58 |  |  |

| Allianz Europazins A (EUR) |  |
| --- | --- |
| ISIN | DE0008476037 |
| Fund assets | 372,931,803.26 |
| Units in circulation | 6,680,943.729 |
| Unit value | 55.82 |
| Allianz Europazins R (EUR) |  |
| ISIN | DE000A2AMPT7 |
| Fund assets | 10,447,923.89 |
| Units in circulation | 100,028.100 |
| Unit value | 104.45 |

Securities prices/market rates
Fund assets were valued on the basis of the following prices/market rates:
International bonds: prices as at 29/06/2020 or last known
All other assets: prices/market rates as at 30/06/2020 or last known
Additional information on valuations
The valuation is conducted by the investment management company (IMC).
Equities, subscription rights, exchange-traded funds (ETFs), participation certificates, bonds and exchange-traded derivatives are valued at their market price, provided that a market price is available.
Bonds for which no market price is available are valued at validated broker prices or with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Participation certificates for which no market prices are available are valued at the mean of the bid-ask-spread.
Derivatives and subscription rights which are not traded on the market are valued with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Investment fund units are valued at the redemption price published by the relevant investment company.
Bank deposits and other assets are valued at their nominal value, term deposits at their current value and liabilities at the repayment value.
Unlisted equities and shareholdings are valued at the current value, which is carefully determined with the help of suitable valuation models, taking account of the current market situation.
The investments reported in this semi-annual report, amounting to 98.80% of fund assets, are valued at stock market trading prices or market prices and 0.00% at imputed current market values and/or verified brokers’ quotations. The remaining 1.20% of fund assets consists of other assets, other liabilities and cash.
Exchange rate(s) and/or conversion factor(s) (indirect quotation) as at 30/06/2020
| UK, Pound Sterling | (GBP) | 1 Euro = GBP | 0.91375 |
| --- | --- | --- | --- |
| Denmark, Krone | (DKK) | 1 Euro = DKK | 7.45230 |
| Norway, Krone | (NOK) | 1 Euro = NOK | 10.92425 |
| Sweden, Krona | (SEK) | 1 Euro = SEK | 10.48875 |
| Switzerland, Franc | (CHF) | 1 Euro = CHF | 1.06855 |
| Poland, Zloty | (PLN) | 1 Euro = PLN | 4.46150 |
| Hungary, Forint | (HUF) | 1 Euro = HUF | 356.75000 |

Market key
OTC-dealt derivatives
OTC	=	Over-the-Counter
Capital measures
All sales revenues resulting from capital measures (technical revenues) are reported as additions or disposals.
Transactions carried out during the reporting period no longer listed in the investment portfolio:
– purchases and redemptions of securities, fund units and borrower’s note loans (market allocations as per reporting date):
ISIN	Securities	Shares/	Purchases	Redemptions Units/
Currency
Exchange-traded securities Interest-bearing securities EUR bonds
| XS1253955469 | 2.8750 % ABN AMRO Bank N.V. FLR MTN 15/25 | EUR | 0 | 550,000 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| XS1622630132 | 0.5000 % Allergan Funding SCS Notes 17/21 | EUR | 0 | 360,000 |
| DE000A180B72 | 0.0000 % Allianz Finance II B.V. MTN 16/20 | EUR | 0 | 300,000 |
| XS1493428426 | 0.0000 % Compagnie de Saint-Gobain S.A. MTN 16/20 | EUR | 0 | 600,000 |
| DE000A169NA6 | 0.2500 % Daimler AG MTN 16/20 | EUR | 0 | 1,000,000 |
| XS1324217733 | 0.7500 % ING Bank N.V. MTN 15/20 | EUR | 0 | 500,000 |
| XS1168003900 | 1.1250 % Intesa Sanpaolo S.p.A. MTN 15/20 | EUR | 0 | 500,000 |
| BE0000308172 | 4.0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.48 06/22 | EUR | 0 | 2,000,000 |
| NL0010060257 | 2.2500 % Königreich Niederlande Anl. 12/22 | EUR | 0 | 3,000,000 |
| FR0012596179 | 0.6250 % RCI Banque S.A. MTN 15/20 | EUR | 0 | 1,000,000 |
| FR0013240835 | 1.0000 % Renault S.A. MTN 17/23 | EUR | 0 | 500,000 |
| XS1564331103 | 0.3750 % Santander Consumer Bank AS MTN 17/20 | EUR | 0 | 300,000 |
| GBP bonds |  |  |  |  |
| GB00B582JV65 | 3.7500 % Großbritannien Treasury Stock 10/20 | GBP | 0 | 3,000,000 |
| XS1185978696 | 1.8750 % JPMorgan Chase & Co. MTN 15/20 | GBP | 0 | 1,500,000 |
|  |  |  |  |  |
|  | Securities | Shares/ |  | Volume |
|  |  | Units/ |  | in ’000 |
|  |  | Currency |  |  |
| Derivatives |  |  |  |  |

(Option premiums and/or contract volumes pertaining to opening transactions; in the case of warrants, purchases and redemptions are indicated.)
Forward exchange deals Foreign exchange futures (sale) Forward sale of currencies:
GBP/EUR	EUR	5,383
NOK/EUR	EUR	1,908
SEK/EUR	EUR	3,649
Foreign exchange futures (purchase) Forward purchase of currencies:
NOK/EUR	EUR	2,171
SEK/EUR	EUR	3,758
Securities loans (volume of transactions, valued at the price agreed when the lending agreement was concluded):
unlimited	EUR	84,928
“(Underlying(s): 0,0000 % BMW Finance N.V. MTN 20/23, 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 16/26, 0,0000 %Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30, 0,0000 % LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE MTN 20/24, 0,0000 % Rep. Frankreich OAT 16/22,0,0000 % Tyco Electronics Group S.A. Notes 20/25, 0,1250 % BMW Finance N.V. MTN 17/21, 0,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl.19/29, 0,2500 % RCI Banque S.A. MTN 19/23, 0,2500 % Westpac Banking Corp. MTN 16/22, 0,3750 % OP Yrityspankki Oyj MTN19/24, 0,4000 % Europ.Fin.Stab.Facility (EFSF) MTN 16/26, 0,4500 % Königreich Spanien Bonos 17/22, 0,5000 %Bundesrep.Deutschland Anl. 16/26, 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/28, 0,5000 % Imperial Brands Finance PLC MTN 17/21,0,5000
% Rep. Frankreich OAT 18/29, 0,5390 % Bank of America Corp. FLR MTN 18/24, 1,0000 % Renault S.A. MTN 17/23, 1,1250 %Santander Consumer Finance SA MTN 18/23, 1,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 14/24, 1,5000 % Großbritannien Treasury Stock16/26, 1,5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31, 1,6250 % Großbritannien Treasury Stock 18/28, 1,8750 % Petróleos Mexicanos (PEMEX)MTN 15/22, 2,0000 % Großbritannien Treasury Stock 15/25, 2,0000 % Peugeot S.A. MTN 17/24, 2,2500 % Rep. Frankreich OAT 13/24,2,7500 % Königreich Spanien Bonos 14/24, 2,7500 % Rep. Frankreich OAT 12/27, 2,8000 % Republik Italien B.T.P. 18/28, 3,7500 %Großbritannien Treasury Stock 11/21, 5,8500 % Königreich Spanien Bonos 11/22)”
Statement of Operations 01/01/2020 - 30/06/2020
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 0.94% p.a. (in the financial year 0.80% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
| Unit class: Allianz Europazins A (EUR) for the period from 01/01/2020 to 30/06/2020 |  |
| --- | --- |
| (including income equalisation) |
|  | EUR | EUR |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 0.00 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 3. Interest from German securities |  | 185,033.44 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 2,323,745.86 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -4,946.23 |
| a) Negative interest on deposits | -5,161.65 |  |
| b) Positive interest on deposits | 215.42 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 39,143.90 |
| a) Income from securities lending | 39,143.90 |  |
| 9a, Deduction of domestic corporation tax |  | 0.00 |
| 9b, Deduction of foreign withholding tax |  | 0.00 |
| 10. Other income |  | 1,193,434.63 |
| Total income |  | 3,736,411.60 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -1,270.71 |
| 2. All-in fee 1) |  | -1,499,537.33 |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -11,743.16 |
| Total expenses |  | -1,512,551.20 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 2,223,860.40 |
| 1. Realised gains |  | 869,941.27 |
| 2. Realised losses |  | -2,660,537.67 |
| Result from sales transactions |  | -1,790,596.40 |
| V. Realised result for the financial year |  | 433,264.00 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -1,620,467.51 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -628,975.27 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -2,249,442.78 |
| VII. Result for the financial year |  | -1,816,178.78 |

Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 0.06.
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 0.94% p.a. (in the financial year 0.50% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
| Unit class: Allianz Europazins R (EUR) for the period from 01/01/2020 to 30/06/2020 |  |  |
| --- | --- | --- |
| (including income equalisation) |  |  |
|  | EUR | EUR |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 0.00 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 3. Interest from German securities |  | 5,184.52 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 65,110.16 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -138.56 |
| a) Negative interest on deposits | -144.61 |  |
| b) Positive interest on deposits | 6.05 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 1,096.66 |
| a) Income from securities lending | 1,096.66 |  |
| 9a, Deduction of domestic corporation tax |  | 0.00 |
| 9b, Deduction of foreign withholding tax |  | 0.00 |
| 10. Other income |  | 33,459.03 |
| Total income |  | 104,711.81 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -35.59 |
| 2. All-in fee 1) |  | -26,259.12 |
| 3. Custodian fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -328.99 |
| Total expenses |  | -26,623.70 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 78,088.11 |
| 1. Realised gains |  | 24,369.30 |
| 2. Realised losses |  | -74,559.76 |
| Result from sales transactions |  | -50,190.46 |
| V. Realised result for the financial year |  | 27,897.65 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -44,151.14 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -16,042.04 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -60,193.18 |
| VII. Result for the financial year |  | -32,295.53 |

Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 0.00.
| Statement of Changes in Net Assets 2020 Unit class: Allianz Europazins A (EUR) |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR |
| I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 387,683,070.25 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |
| year |  | -5,220,144.36 |
| 2. Interim distributions |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) |  | -7,720,968.30 |
| a) Subscriptions | 6,443,572.73 |  |
| of which from unit certificate sales | 6,443,572.73 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -14,164,541.03 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | 6,024.45 |
| 5. Result for the financial year |  | -1,816,178.78 |
| of which net change in unrealised gains | -1,620,467.51 |  |
| of which net change in unrealised losses | -628,975.27 |  |
| II. Value of the fund at end of financial year |  | 372,931,803.26 |
| Unit class: Allianz Europazins R (EUR) |  |  |
|  | EUR | EUR |
| I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 10,656,687.10 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |
| year |  | -176,463.98 |
| 2. Interim distributions |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) |  | -4.64 |
| a) Subscriptions | 35.35 |  |
| of which from unit certificate sales | 35.35 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -39.99 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | -0.06 |
| 5. Result for the financial year |  | -32,294.53 |
| of which net change in unrealised gains | -44.151.14 |  |
| of which net change in unrealised losses | -16.042.04 |  |
| II. Value of the fund at end of financial year |  | 10.447.923.89 |

Translation (ENDE, 2020-06-30):
# Inhalt
Allianz Europazins
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im
Struktur des Fondsvermögens in %
100
80
60
40
20
0
|  |  |  | 13,9 13,6	1,2  1,2	1,1  1,1	1,0  1,2 |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |
|  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |

82,8 82,9
EUR-Anleihen	GBP-Anleihen	DKK-Anleihen	SEK-Anleihen	Barreserve, Sonstiges
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
|  | 30.06.2020 | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondsvermögen in Mio. EUR |  |  |  |  |  |
| - Anteilklasse A (EUR) | WKN: 847 603/ISIN: DE0008476037 | 372,9 | 387,7 | 406,9 | 434,3 |
| - Anteilklasse R (EUR) | WKN: A2A MPT/ISIN: DE000A2AMPT7 | 10,4 | 10,7 | 10,1 | 10,0 |
| Anteilwert in EUR |  |  |  |  |  |
| - Anteilklasse A (EUR) | WKN: 847 603/ISIN: DE0008476037 | 55,82 | 56,85 | 53,77 | 53,83 |
| - Anteilklasse R (EUR) | WKN: A2A MPT/ISIN: DE000A2AMPT7 | 104,45 | 106,54 | 100,61 | 100,09 |

| Vermögensübersicht zum 30.06.2020 |  |
| --- | --- |
| Gliederung nach Anlagenart - Land | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |  | Gliederung nach Anlagenart - Währung | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |  | I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Anleihen | 378.680.926,93 | 98,77 |  | 1. Anleihen | 378.680.926,93 | 98,77 |
| Deutschland | 47.016.519,71 | 12,27 |  | DKK | 4.687.609,20 | 1,22 |
| Frankreich | 75.752.771,81 | 19,77 |  | EUR | 317.734.639,59 | 82,89 |
| Niederlande | 16.417.461,35 | 4,29 |  | GBP | 52.081.357,20 | 13,58 |
| Italien | 82.408.803,86 | 21,50 |  | SEK | 4.177.320,94 | 1,08 |
| Irland | 3.362.056,89 | 0,87 |  | 2. Derivate | 96.416,70 | 0,03 |
| Dänemark | 5.813.064,06 | 1,52 |  | 3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, | 1.996.366,85 | 0,52 |
| Portugal | 6.920.350,83 | 1,80 |  | Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |
| Spanien | 63.940.993,70 | 16,67 |  | 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 2.876.887,10 | 0,75 |

| Belgien | 8.966.926,00 | 2,34 |
| --- | --- | --- |
| Luxemburg | 832.477,16 | 0,21 |
| Norwegen | 4.058.549,72 | 1,05 |
| Schweden | 6.034.937,39 | 1,56 |
| Finnland | 354.916,91 | 0,09 |
| Schweiz | 252.488,43 | 0,07 |
| Großbritannien | 45.332.121,40 | 11,83 |
| USA | 3.813.220,51 | 1,00 |
| Kanada | 1.570.368,40 | 0,41 |
| Mexiko | 2.589.620,62 | 0,67 |
| Australien | 1.664.044,58 | 0,44 |
| Sonstige | 1.579.233,60 | 0,41 |
| 2. Derivate | 96.416,70 | 0,03 |
| 3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds | 1.996.366,85 | 0,52 |
| 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 2.876.887,10 | 0,75 |
| II. Verbindlichkeiten | -270.870,43 | -0,07 |
| III. Fondsvermögen | 383.379.727,15 | 100,00 |

*) 
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Run- dungsdifferenzen entstanden sein.
II. Verbindlichkeiten	-270.870,43	-0,07
III. Fondsvermögen	383.379.727,15	100,00
Vermögensaufstellung zum 30.06.2020
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. | Bestand 30.06.2020 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Währung	im Berichtszeitraum	mögens Börsengehandelte Wertpapiere	373.923.138,72	97,54 Verzinsliche Wertpapiere	373.923.138,72	97,54 |
| EUR-Anleihen |  |  |  |  |  |  |  | 312.976.851,38 | 81,66 |
| XS1883354547 | 0,0000 % Abbott Ireland Finan- |  |  |  |  |  |  |  |  |
| XS2180510732 | cing DAC Notes 18/20 1,2500 % ABN AMRO Bank N.V. | EUR | 550.000 | 0 | 0 | % | 99,914 | 549.527,55 | 0,14 |
| XS1685798370 | Non-Preferred MTN 20/25 0,8750 % Ahold Delhaize N.V., | EUR | 500.000 | 500.000 | 0 | % | 102,334 | 511.671,05 | 0,13 |
| XS1357663050 | Konkinkl. Notes 17/24 0,8750 % AIB Mortgage Bank | EUR | 250.000 | 0 | 0 | % | 102,211 | 255.528,25 | 0,07 |
| XS1322048619 | Mortg. Cov. MTN 16/23 1,6250 % Amadeus Capital Mar- | EUR | 1.000.000 | 0 | 0 | % | 103,373 | 1.033.725,60 | 0,27 |
| PTBSRJOM0023 | kets S.A.U. MTN 15/21 1,2500 % Banco Santander Totta | EUR | 300.000 | 0 | 0 | % | 100,865 | 302.593,89 | 0,08 |
|  | S.A. MT Obr.Hip. 17/27 | EUR | 100.000 | 0 | 0 | % | 110,511 | 110.510,83 | 0,03 |
| XS1811433983 XS1228148158 | 0,5390 % Bank of America Corp. FLR MTN 18/24 0,3750 % Bank of Irel.Mort- | EUR | 850.000 | 0 | 0 | % | 99,650 | 847.024,92 | 0,22 |
|  | gage Bank PLC MTN 15/22 | EUR | 1.000.000 | 0 | 0 | % | 101,335 | 1.013.345,50 | 0,26 |
| XS1548436556 | 0,1250 % BMW Finance N.V. MTN 17/21 | EUR | 800.000 | 0 | 0 | % | 100,097 | 800.776,48 | 0,21 |
| XS2102355588 | 0,0000 % BMW Finance N.V. MTN 20/23 | EUR | 500.000 | 500.000 | 0 | % | 98,991 | 494.952,70 | 0,13 |
| XS0630644168 XS1637277572 | 3,8750 % BNG Bank N.V. MTN 11/23 1,0000 % BNP Paribas S.A. Non- | EUR | 1.500.000 | 0 | 0 | % | 112,390 | 1.685.847,60 | 0,44 |
| XS1548802914 | Preferred MTN 17/24 0,3750 % Bque Fédérative du | EUR | 1.800.000 | 1.800.000 | 0 | % | 101,712 | 1.830.822,66 | 0,48 |
| XS1377680381 | Cr. Mutuel MTN 17/22 0,6250 % British Telecommuni- | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 100,450 | 703.152,38 | 0,18 |
|  | cations PLC MTN 16/21 | EUR | 500.000 | 0 | 0 | % | 100,289 | 501.444,95 | 0,13 |
| DE0001135176 | 5,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 00/31 | EUR | 2.700.000 | 3.500.000 | 800.000 | % | 164,470 | 4.440.689,73 | 1,16 |
| DE0001135473 | 1,7500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 12/22 | EUR | 2.000.000 | 0 | 4.000.000 | % | 104,970 | 2.099.400,00 | 0,55 |
| DE0001102358 | 1,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 14/24  2) | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 108,774 | 4.350.960,00 | 1,13 |
| DE0001102390 | 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 16/26  2) | EUR | 500.000 | 0 | 0 | % | 106,938 | 534.690,00 | 0,14 |
| DE0001102408 | 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 16/26 | EUR | 1.000.000 | 0 | 0 | % | 104,332 | 1.043.320,00 | 0,27 |
| DE0001102440 | 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/28  2) | EUR | 5.500.000 | 0 | 0 | % | 108,858 | 5.987.190,00 | 1,56 |
| DE0001102465 | 0,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/29  2) | EUR | 6.500.000 | 0 | 0 | % | 107,342 | 6.977.229,35 | 1,82 |
| DE0001102499 DE0001135085 | 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30  2) 4,7500 % Bundesrep.Deutsch- | EUR | 5.300.000 | 5.300.000 | 0 | % | 105,064 | 5.568.391,47 | 1,45 |
|  | land Anl. Ausg.II 98/28  2) | EUR | 4.500.000 | 1.000.000 | 0 | % | 143,897 | 6.475.342,50 | 1,69 |
| XS2102931594 DE000CZ45VB7 | 0,3750 % Caixabank S.A. Preferred MTN 20/25 0,2500 % Commerzbank AG | EUR | 900.000 | 900.000 | 0 | % | 98,383 | 885.446,91 | 0,23 |
|  | MTN IHS S.939 19/24 | EUR | 1.000.000 | 0 | 0 | % | 95,735 | 957.354,70 | 0,25 |
| XS2193657561 | 1,1250 % Conti-Gummi Finance B.V. MTN 20/24 | EUR | 350.000 | 350.000 | 0 | % | 99,798 | 349.294,12 | 0,09 |
| XS2176686546 | 0,4500 % Credit Suisse AG (Ldn Br.) MTN 20/25 | EUR | 250.000 | 250.000 | 0 | % | 100,995 | 252.488,43 | 0,07 |
| DE000A169G07 | 0,8750 % Daimler AG MTN 16/21 | EUR | 600.000 | 0 | 0 | % | 100,336 | 602.017,14 | 0,16 |
| DE000A194DD9 | 0,8750 % Daimler Intl Finance B.V. MTN 18/24 | EUR | 150.000 | 0 | 0 | % | 99,699 | 149.548,26 | 0,04 |
| DK0030407986 | 0,2500 % Danske Bank AS MTN 17/22 | EUR | 900.000 | 0 | 0 | % | 100,440 | 903.960,00 | 0,24 |
| DE000DL19TA6 | 1,5000 % Deutsche Bank AG MTN 17/22 | EUR | 900.000 | 0 | 0 | % | 100,577 | 905.190,30 | 0,24 |
| XS1388661651 XS1396830058 | 0,3750 % Deutsche Post AG MTN 16/21 0,2500 % Deutsche Telekom | EUR | 650.000 | 0 | 0 | % | 100,137 | 650.892,97 | 0,17 |
|  | Intl Fin.B.V. MTN 16/21 | EUR | 1.500.000 | 0 | 0 | % | 100,095 | 1.501.421,10 | 0,39 |
| XS1379591271 | 1,2500 % DVB Bank SE MTN IHS 16/21 | EUR | 800.000 | 0 | 0 | % | 100,476 | 803.811,52 | 0,21 |
| XS2047500769 | 0,0000 % E.ON SE MTN 19/24 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 98,978 | 692.843,41 | 0,18 |
| FR0013284247 EU000A1G0DH5 | 0,3750 % Engie S.A. MTN 17/23 0,4000 % Europ.Fin.Stab.Faci- | EUR | 600.000 | 0 | 0 | % | 100,690 | 604.140,06 | 0,16 |
|  | lity (EFSF) MTN 16/26 | EUR | 1.500.000 | 0 | 0 | % | 105,282 | 1.579.233,60 | 0,41 |
| XS1548776498 XS1554373164 | 0,8690 % FCE Bank PLC MTN 17/21 0,8750 % Fresenius Finance Ire- | EUR | 400.000 | 0 | 0 | % | 96,679 | 386.714,68 | 0,10 |
| XS2084510069 | land PLC MTN 17/22 1 0,2500 % Fresenius Medical | EUR | 300.000 | 0 | 0 | % | 100,468 | 301.404,24 | 0,08 |
| XS1202846819 | Care KGaA MTN 19/23 1,2500 % Glencore Finance (Eu- | EUR | 600.000 | 0 | 0 | % | 99,393 | 596.360,46 | 0,16 |
| XS2051397961 | rope) Ltd. MTN 15/21 0,6250 % Glencore Finance (Eu- | EUR | 500.000 | 0 | 0 | % | 100,029 | 500.146,10 | 0,13 |
| XS1549372420 | rope) Ltd. MTN 19/24  2) 0,5000 % HeidelbergCement Fin. | EUR | 500.000 | 0 | 0 | % | 96,355 | 481.776,45 | 0,13 |
|  | Lux. S.A. MTN 17/21 | EUR | 400.000 | 0 | 0 | % | 100,070 | 400.280,64 | 0,10 |

Die Fußnotenerklärungen befinden sich am Ende der Tabelle.
Vermögensaufstellung zum 30.06.2020
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Währung | Bestand 30.06.2020 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- mögens |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| XS1558013014 | 0,5000 % Imperial Brands Fi- |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | nance PLC MTN 17/21 | EUR | 300.000 | 0 | 0 | % | 99,811 | 299.433,27 | 0,08 |
| XS1330300341 | 1,1250 % ISS Global A/S MTN 15/21 | EUR | 221.000 | 0 | 0 | % | 100,224 | 221.494,86 | 0,06 |
| BE0000347568 BE0000324336 | 0,9000 % Königreich Belgien Obl. Lin. 19/29  2) 4,5000 % Königreich Belgien | EUR | 500.000 | 0 | 0 | % | 110,190 | 550.950,00 | 0,14 |
| BE0000332412 | Obl. Lin. S.64 11/26  2) 2,6000 % Königreich Belgien | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 128,681 | 3.860.430,00 | 1,01 |
|  | Obl. Lin. S.72 14/24  2) | EUR | 1.200.000 | 0 | 1.000.000 | % | 112,693 | 1.352.316,00 | 0,35 |
| BE0000339482 BE0000345547 | 0,2000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.79 16/23 0,8000 % Königreich Belgien | EUR | 1.000.000 | 0 | 1.000.000 | % | 102,651 | 1.026.510,00 | 0,27 |
|  | Obl. Lin. S.85 18/28  2) | EUR | 2.000.000 | 0 | 0 | % | 108,836 | 2.176.720,00 | 0,57 |
| NL0010418810 | 1,7500 % Königreich Niederlande Anl. 13/23 | EUR | 300.000 | 0 | 700.000 | % | 107,368 | 322.104,00 | 0,08 |
| NL0010733424 | 2,0000 % Königreich Niederlande Anl. 14/24  2) | EUR | 1.800.000 | 0 | 0 | % | 110,791 | 1.994.238,00 | 0,52 |
| NL0011819040 | 0,5000 % Königreich Niederlande Anl. 16/26 | EUR | 1.000.000 | 0 | 0 | % | 106,446 | 1.064.460,00 | 0,28 |
| NL0012171458 | 0,7500 % Königreich Niederlande Anl. 17/27  2) | EUR | 3.000.000 | 0 | 1.100.000 | % | 108,859 | 3.265.770,00 | 0,85 |
| ES00000123K0 | 5,8500 % Königreich Spanien Bonos 11/22 | EUR | 500.000 | 0 | 7.500.000 | % | 110,003 | 550.015,00 | 0,14 |
| ES00000123C7 | 5,9000 % Königreich Spanien Bonos 11/26 | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 135,867 | 4.076.010,00 | 1,06 |
| ES00000123X3 | 4,4000 % Königreich Spanien Bonos 13/23 | EUR | 5.500.000 | 0 | 2.000.000 | % | 115,757 | 6.366.635,00 | 1,66 |
| ES00000124W3 | 3,8000 % Königreich Spanien Bonos 14/24 | EUR | 2.500.000 | 0 | 0 | % | 115,593 | 2.889.825,00 | 0,75 |
| ES00000126B2 | 2,7500 % Königreich Spanien Bonos 14/24 | EUR | 2.850.000 | 0 | 0 | % | 112,767 | 3.213.859,50 | 0,84 |
| ES00000126Z1 | 1,6000 % Königreich Spanien Bonos 15/25 | EUR | 3.000.000 | 3.000.000 | 0 | % | 108,430 | 3.252.900,00 | 0,85 |
| ES0000012A97 | 0,4500 % Königreich Spanien Bonos 17/22 | EUR | 2.300.000 | 0 | 0 | % | 101,968 | 2.345.264,00 | 0,61 |
| ES0000012B88 | 1,4000 % Königreich Spanien Bonos 18/28 | EUR | 10.000.000 | 0 | 0 | % | 109,446 | 10.944.600,00 | 2,86 |
| ES0000012F43 | 0,6000 % Königreich Spanien Bonos 19/29 | EUR | 1.800.000 | 800.000 | 0 | % | 102,352 | 1.842.336,00 | 0,48 |
| ES0000012F84 ES00000122E5 | 0,0000 % Königreich Spanien Bonos 20/23 4,6500 % Königreich Spa- | EUR | 5.000.000 | 5.000.000 | 0 | % | 100,942 | 5.047.099,00 | 1,32 |
| ES00000128H5 | nien Obligaciones 10/25 1,3000 % Königreich Spa- | EUR | 9.500.000 | 0 | 0 | % | 124,295 | 11.808.025,00 | 3,09 |
| ES0000012A89 | nien Obligaciones 16/26 1,4500 % Königreich Spa- | EUR | 1.500.000 | 0 | 0 | % | 107,991 | 1.619.865,00 | 0,42 |
|  | nien Obligaciones 17/27 | EUR | 4.000.000 | 0 | 500.000 | % | 109,370 | 4.374.800,00 | 1,14 |
| DE000A168Y55 | 0,3750 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 16/26 | EUR | 1.500.000 | 0 | 0 | % | 104,875 | 1.573.125,60 | 0,41 |
| DE000A1RQCT2 | 0,3750 % Land Hessen Schatzanw. S.1515 15/22 | EUR | 500.000 | 0 | 0 | % | 101,572 | 507.862,10 | 0,13 |
| XS1501363425 FR0013482817 | 0,2500 % LANXESS AG MTN 16/21 0,0000 % LVMH Moët Henn. L. | EUR | 600.000 | 0 | 0 | % | 100,088 | 600.525,78 | 0,16 |
|  | Vuitton SE MTN 20/24 | EUR | 800.000 | 800.000 | 0 | % | 99,499 | 795.992,48 | 0,21 |
| XS1403263723 XS1689739347 | 0,5000 % McDonald‘s Corp. MTN 16/21 0,6250 % Mediobanca - Bca Cred. | EUR | 500.000 | 0 | 0 | % | 100,136 | 500.678,30 | 0,13 |
|  | Fin. SpA MTN 17/22 | EUR | 650.000 | 0 | 0 | % | 99,746 | 648.350,76 | 0,17 |
| XS1956022716 | 0,3750 % OP Yrityspankki Oyj MTN 19/24 | EUR | 350.000 | 0 | 0 | % | 101,405 | 354.916,91 | 0,09 |
| FR0013245586 | 2,0000 % Peugeot S.A. MTN 17/24 | EUR | 1.000.000 | 1.000.000 | 0 | % | 101,598 | 1.015.984,20 | 0,27 |
| XS1709433509 | 1,0000 % PostNL N.V. Notes 17/24  2) | EUR | 180.000 | 0 | 0 | % | 100,670 | 181.205,10 | 0,05 |
| FR0013053055 | 1,3750 % RCI Banque S.A. MTN 15/20 | EUR | 500.000 | 0 | 0 | % | 100,240 | 501.197,85 | 0,13 |
| FR0013218153 | 0,6250 % RCI Banque S.A. MTN 16/21 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 98,390 | 688.732,52 | 0,18 |
| FR0013230737 | 0,7500 % RCI Banque S.A. MTN 17/22 | EUR | 600.000 | 0 | 0 | % | 98,485 | 590.911,92 | 0,15 |
| FR0013448669 | 0,2500 % RCI Banque S.A. MTN 19/23 | EUR | 350.000 | 0 | 0 | % | 96,565 | 337.977,96 | 0,09 |
| FR0010916924 | 3,5000 % Rep. Frankreich OAT 10/26 | EUR | 2.000.000 | 0 | 0 | % | 123,511 | 2.470.220,00 | 0,64 |
| FR0011317783 | 2,7500 % Rep. Frankreich OAT 12/27 | EUR | 1.300.000 | 0 | 0 | % | 123,286 | 1.602.717,87 | 0,42 |
| FR0011486067 | 1,7500 % Rep. Frankreich OAT 13/23 | EUR | 500.000 | 0 | 4.000.000 | % | 106,899 | 534.495,00 | 0,14 |
| FR0011619436 | 2,2500 % Rep. Frankreich OAT 13/24 | EUR | 5.000.000 | 0 | 0 | % | 111,203 | 5.560.150,00 | 1,45 |
| FR0011962398 | 1,7500 % Rep. Frankreich OAT 14/24 | EUR | 500.000 | 0 | 0 | % | 110,355 | 551.775,00 | 0,14 |
| FR0011883966 | 2,5000 % Rep. Frankreich OAT 14/30 | EUR | 3.500.000 | 3.500.000 | 0 | % | 126,885 | 4.440.974,65 | 1,16 |
| FR0012517027 | 0,5000 % Rep. Frankreich OAT 15/25 | EUR | 1.000.000 | 0 | 5.000.000 | % | 105,186 | 1.051.859,90 | 0,27 |
| FR0012993103 | 1,5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31  2) | EUR | 2.800.000 | 1.800.000 | 0 | % | 117,867 | 3.300.275,72 | 0,86 |
| FR0013219177 | 0,0000 % Rep. Frankreich OAT 16/22 | EUR | 3.500.000 | 0 | 6.500.000 | % | 101,186 | 3.541.510,00 | 0,92 |
| FR0013131877 | 0,5000 % Rep. Frankreich OAT 16/26  2) | EUR | 11.500.000 | 0 | 0 | % | 105,839 | 12.171.483,85 | 3,18 |
| FR0013341682 | 0,7500 % Rep. Frankreich OAT 17/28  2) | EUR | 9.000.000 | 0 | 0 | % | 108,818 | 9.793.619,10 | 2,56 |
| FR0013407236 | 0,5000 % Rep. Frankreich OAT 18/29  2) | EUR | 16.500.000 | 3.500.000 | 0 | % | 106,769 | 17.616.883,35 | 4,61 |
| IE00B4TV0D44 | 5,4000 % Republik Irland Treasury Bonds 09/25 | EUR | 100.000 | 0 | 0 | % | 127,631 | 127.631,00 | 0,03 |
| IE00B4S3JD47 | 3,9000 % Republik Irland Treasury Bonds 13/23 | EUR | 300.000 | 0 | 0 | % | 112,141 | 336.423,00 | 0,09 |
| IT0004695075 | 4,7500 % Republik Italien B.T.P. 11/21  2) | EUR | 4.000.000 | 3.000.000 | 0 | % | 105,667 | 4.226.680,00 | 1,10 |
| IT0004801541 | 5,5000 % Republik Italien B.T.P. 12/22  2) | EUR | 3.800.000 | 0 | 0 | % | 111,603 | 4.240.914,00 | 1,11 |
| IT0004848831 | 5,5000 % Republik Italien B.T.P. 12/22 | EUR | 500.000 | 0 | 7.000.000 | % | 112,334 | 561.670,00 | 0,15 |
| IT0004889033 | 4,7500 % Republik Italien B.T.P. 13/28 | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 128,280 | 3.848.399,70 | 1,00 |
| IT0005001547 | 3,7500 % Republik Italien B.T.P. 14/24 | EUR | 6.000.000 | 0 | 1.500.000 | % | 112,994 | 6.779.640,00 | 1,77 |

Die Fußnotenerklärungen befinden sich am Ende der Tabelle.
Vermögensaufstellung zum 30.06.2020
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Währung | Bestand 30.06.2020 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- mögens |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| IT0005045270 | 2,5000 % Republik Italien B.T.P. 14/24 | EUR | 7.500.000 | 4.000.000 | 0 | % | 108,165 | 8.112.375,00 | 2,12 |
| IT0005090318 | 1,5000 % Republik Italien B.T.P. 15/25 | EUR | 2.800.000 | 0 | 8.200.000 | % | 103,927 | 2.909.956,00 | 0,76 |
| IT0005170839 | 1,6000 % Republik Italien B.T.P. 16/26  2) | EUR | 6.000.000 | 2.250.000 | 0 | % | 104,403 | 6.264.179,40 | 1,63 |
| IT0005244782 | 1,2000 % Republik Italien B.T.P. 17/22 | EUR | 8.000.000 | 0 | 4.000.000 | % | 101,940 | 8.155.200,00 | 2,13 |
| IT0005246340 | 1,8500 % Republik Italien B.T.P. 17/24 | EUR | 2.200.000 | 0 | 0 | % | 105,212 | 2.314.664,00 | 0,60 |
| IT0005240830 | 2,2000 % Republik Italien B.T.P. 17/27 | EUR | 6.500.000 | 5.500.000 | 1.500.000 | % | 108,068 | 7.024.419,35 | 1,83 |
| IT0005325946 | 0,9500 % Republik Italien B.T.P. 18/23 | EUR | 7.000.000 | 0 | 0 | % | 101,905 | 7.133.350,00 | 1,86 |
| IT0005344335 | 2,4500 % Republik Italien B.T.P. 18/23 | EUR | 2.500.000 | 0 | 0 | % | 106,819 | 2.670.475,00 | 0,70 |
| IT0005340929 | 2,8000 % Republik Italien B.T.P. 18/28 | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 113,327 | 4.533.079,60 | 1,18 |
| IT0001174611 | 6,5000 % Republik Italien B.T.P. 97/27 | EUR | 4.800.000 | 0 | 1.000.000 | % | 138,002 | 6.624.095,52 | 1,73 |
| IT0001278511 | 5,2500 % Republik Italien B.T.P. 98/29 | EUR | 4.700.000 | 2.700.000 | 0 | % | 135,348 | 6.361.355,53 | 1,66 |
| PTOTESOE0013 | 2,2000 % Republik Portugal Obr. 15/22 | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 106,231 | 3.186.930,00 | 0,83 |
| PTOTETOE0012 | 2,8750 % Republik Portugal Obr. 16/26 | EUR | 2.000.000 | 0 | 0 | % | 117,553 | 2.351.060,00 | 0,61 |
| PTOTEUOE0019 | 4,1250 % Republik Portugal Obr. 17/27 | EUR | 1.000.000 | 1.000.000 | 0 | % | 127,185 | 1.271.850,00 | 0,33 |
| FR0013324332 XS1781346801 | 0,5000 % Sanofi S.A. MTN 18/23 0,7500 % Santander Consu- | EUR | 600.000 | 0 | 0 | % | 101,555 | 609.332,82 | 0,16 |
| XS1690133811 | mer Bank AS MTN 18/23 0,5000 % Santander Consumer Fi- | EUR | 200.000 | 0 | 0 | % | 100,037 | 200.073,30 | 0,05 |
| XS1550951641 | nance SA MTN 17/21 0,8750 % Santander Consumer Fi- | EUR | 200.000 | 0 | 0 | % | 100,398 | 200.795,08 | 0,05 |
| XS1888206627 | nance SA MTN 17/22 1,1250 % Santander Consumer Fi- | EUR | 1.000.000 | 0 | 0 | % | 100,647 | 1.006.470,80 | 0,26 |
| XS2100690036 | nance SA MTN 18/23 0,3750 % Santander Consumer Fi- | EUR | 600.000 | 0 | 0 | % | 101,783 | 610.695,36 | 0,16 |
|  | nance SA Preferred MTN 20/25 | EUR | 900.000 | 900.000 | 0 | % | 98,569 | 887.124,42 | 0,23 |
| XS1678974525 XS2176534282 | 0,2500 % SBAB Bank AB (publ) MTN 17/22 0,2500 % Skandinaviska Ens- | EUR | 1.200.000 | 0 | 0 | % | 100,261 | 1.203.130,80 | 0,31 |
| XS1377237869 | kilda Banken MTN 20/23 0,3750 % SpareBank 1 Boligkre- | EUR | 650.000 | 650.000 | 0 | % | 100,690 | 654.485,65 | 0,17 |
|  | ditt AS MT Mortg.Cov.Bds 16/23 | EUR | 1.500.000 | 0 | 0 | % | 101,881 | 1.528.208,55 | 0,40 |
| XS1576650813 | 0,5000 % SpareBank 1 SMN MTN 17/22 | EUR | 1.200.000 | 0 | 0 | % | 100,251 | 1.203.008,88 | 0,31 |
| XS1505554698 XS1799545758 | 0,3180 % Telefonica Emisiones S.A.U. MTN 16/20 0,2500 % The Bank of Nova Sco- | EUR | 1.200.000 | 0 | 0 | % | 99,964 | 1.199.563,44 | 0,31 |
| XS1614198262 | tia MT Mortg.Cov. Bds 18/22 1,3750 % The Goldman Sachs | EUR | 1.550.000 | 0 | 0 | % | 101,314 | 1.570.368,40 | 0,41 |
| XS2149207354 | Group Inc. MTN 17/24 3,3750 % The Goldman Sachs | EUR | 250.000 | 0 | 0 | % | 101,885 | 254.712,08 | 0,07 |
| XS2058556296 | Group Inc. MTN 20/25 0,1250 % Thermo Fisher Sci- | EUR | 300.000 | 300.000 | 0 | % | 111,478 | 334.434,30 | 0,09 |
| XS1884740041 | entific Inc. Notes 19/25 0,6250 % Toyota Motor Finance | EUR | 300.000 | 0 | 0 | % | 98,739 | 296.216,46 | 0,08 |
|  | (Neth.)BV MTN 18/23 | EUR | 350.000 | 0 | 0 | % | 101,118 | 353.911,67 | 0,09 |
| FR0013246725 | 0,6720 % Veolia Environnement S.A. MTN 17/22 | EUR | 500.000 | 0 | 0 | % | 100,683 | 503.413,85 | 0,13 |
| FR0013176302 XS1586555606 | 0,7500 % Vivendi S.A. Bonds 16/21 0,5000 % Volkswagen Intl Fi- | EUR | 500.000 | 0 | 0 | % | 100,448 | 502.238,90 | 0,13 |
| XS1692348847 | nance N.V. Notes 17/21 0,2500 % Volkswagen Lea- | EUR | 600.000 | 0 | 0 | % | 99,947 | 599.681,64 | 0,16 |
| XS1865186594 | sing GmbH MTN 17/20 0,2500 % Volkswagen Lea- | EUR | 900.000 | 0 | 0 | % | 99,983 | 899.848,80 | 0,23 |
|  | sing GmbH MTN 18/21 | EUR | 750.000 | 0 | 0 | % | 99,930 | 749.473,88 | 0,20 |
| DE000A2R8NC5 | 0,1250 % Vonovia Finance B.V. MTN 19/23 | EUR | 300.000 | 0 | 0 | % | 99,379 | 298.135,65 | 0,08 |
| XS1506396974 | 0,2500 % Westpac Banking Corp. MTN 16/22 | EUR | 1.250.000 | 0 | 0 | % | 100,451 | 1.255.631,50 | 0,33 |
| GBP-Anleihen |  |  |  |  |  |  |  | 52.081.357,20 | 13,58 |
| XS1614247812 | 1,0000 % BMW Internat. Invest- |  |  |  |  |  |  |  |  |
| XS1807422800 | ment B.V. MTN 17/21 1,7500 % BMW Internat. Invest- | GBP | 1.350.000 | 0 | 0 | % | 100,116 | 1.479.140,08 | 0,39 |
|  | ment B.V. MTN 18/22 | GBP | 1.000.000 | 0 | 0 | % | 101,406 | 1.109.775,65 | 0,29 |
| XS1982694504 | 1,6250 % DNB Bank ASA Preferred MTN 19/23 | GBP | 1.000.000 | 0 | 0 | % | 103,003 | 1.127.258,99 | 0,29 |
| GB00B16NNR78 | 4,2500 % Großbritannien Treasury Stock 06/27 | GBP | 2.500.000 | 0 | 0 | % | 131,552 | 3.599.233,93 | 0,94 |
| GB00B4RMG977 | 3,7500 % Großbritannien Treasury Stock 11/21  2) | GBP | 3.000.000 | 0 | 2.400.000 | % | 104,479 | 3.430.227,09 | 0,89 |
| GB00B7L9SL19 | 1,7500 % Großbritannien Treasury Stock 12/22 | GBP | 3.200.000 | 0 | 1.800.000 | % | 104,028 | 3.643.114,64 | 0,95 |
| GB00B7Z53659 | 2,2500 % Großbritannien Treasury Stock 13/23 | GBP | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 107,437 | 4.703.124,49 | 1,23 |
| GB00BHBFH458 | 2,7500 % Großbritannien Treasury Stock 14/24 | GBP | 6.200.000 | 3.700.000 | 0 | % | 111,866 | 7.590.360,60 | 1,98 |
| GB00BTHH2R79 | 2,0000 % Großbritannien Treasury Stock 15/25 | GBP | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 110,985 | 3.643.830,37 | 0,95 |
| GB00BYZW3G56 | 1,5000 % Großbritannien Treasury Stock 16/26 | GBP | 5.500.000 | 1.000.000 | 0 | % | 109,504 | 6.591.212,04 | 1,72 |

Die Fußnotenerklärungen befinden sich am Ende der Tabelle.
Vermögensaufstellung zum 30.06.2020
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Währung | Bestand 30.06.2020 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- mögens |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| GB00BFX0ZL78 | 1,6250 % Großbritannien Treasury Stock 18/28 | GBP | 5.200.000 | 0 | 0 | % | 113,232 | 6.443.845,12 | 1,68 |
| GB00BJMHB534 | 0,8750 % Großbritannien Treasury Stock 19/29 | GBP | 3.000.000 | 3.000.000 | 0 | % | 107,142 | 3.517.657,67 | 0,92 |
| FR0013293883 | 1,8750 % RCI Banque S.A. MTN 17/22 | GBP | 300.000 | 0 | 0 | % | 98,899 | 324.702,27 | 0,08 |
| XS0092663649 | 5,5000 % SNCF Réseau S.A. MTN 98/21 | GBP | 3.500.000 | 0 | 0 | % | 107,254 | 4.108.207,50 | 1,07 |
| XS1651205152 | 1,3750 % Wells Fargo & Co. MTN 17/22 | GBP | 700.000 | 0 | 0 | % | 100,469 | 769.666,76 | 0,20 |
| DKK-Anleihen |  |  |  |  |  |  |  | 4.687.609,20 | 1,22 |
| DK0009922676 | 3,0000 % Königreich Dänemark Anl. 10/21 | DKK | 7.000.000 | 0 | 0 | % | 104,929 | 985.601,09 | 0,26 |
| DK0009923054 | 1,5000 % Königreich Dänemark Anl. 12/23 | DKK | 10.000.000 | 0 | 0 | % | 107,125 | 1.437.475,68 | 0,37 |
| DK0009923138 | 1,7500 % Königreich Dänemark Anl. 14/25 | DKK | 15.000.000 | 0 | 0 | % | 112,507 | 2.264.532,43 | 0,59 |
| SEK-Anleihen |  |  |  |  |  |  |  | 4.177.320,94 | 1,08 |
| SE0005676608 | 2,5000 % Königreich Schwe- |  |  |  |  |  |  |  |  |
| SE0003784461 | den Loan Nr.1058 14/25 3,5000 % Königreich Schwe- | SEK | 15.000.000 | 0 | 0 | % | 113,831 | 1.627.894,17 | 0,42 |
| SE0004869071 | den Obl. Nr.1054 11/22 1,5000 % Königreich Schwe- | SEK | 15.000.000 | 0 | 0 | % | 107,423 | 1.536.260,28 | 0,40 |
|  | den Obl. Nr.1057 11/23 | SEK | 10.000.000 | 0 | 0 | % | 106,269 | 1.013.166,49 | 0,26 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere |  |  |  |  |  | 4.397.678,52 | 1,14 |
| Verzinsliche Wertpapiere |  |  |  |  |  |  | 4.397.678,52 | 1,14 |
| EUR-Anleihen |  |  |  |  |  |  | 4.397.678,52 | 1,14 |
| XS2079716853	0,0000 % Apple Inc. Notes 19/25 | EUR | 450.000 | 0 | 0 | % | 100,084 | 450.378,00 | 0,12 |
| ES0413307127	1,0000 % BANKIA S.A. Cédulas Hipotec. 16/23 | EUR | 500.000 | 0 | 0 | % | 103,414 | 517.070,30 | 0,13 |
| XS1198102052	1,6250 % Mexiko MTN 15/24 XS1872032369	0,6250 % National Austra- | EUR | 2.050.000 | 0 | 0 | % | 101,246 | 2.075.539,52 | 0,54 |
| lia Bank Ltd. MTN 18/23 XS1172947902	1,8750 % Petróleos Mexica- | EUR | 400.000 | 0 | 0 | % | 102,103 | 408.413,08 | 0,11 |
| nos (PEMEX) MTN 15/22 XS2114807691	0,0000 % Tyco Electronics | EUR | 550.000 | 0 | 0 | % | 93,469 | 514.081,10 | 0,13 |
| Group S.A. Notes 20/25 | EUR | 450.000 | 450.000 | 0 | % | 96,044 | 432.196,52 | 0,11 |
| Nichtnotierte Wertpapiere |  |  |  |  |  |  | 360.109,69 | 0,09 |
| Verzinsliche Wertpapiere |  |  |  |  |  |  | 360.109,69 | 0,09 |
| EUR-Anleihen |  |  |  |  |  |  | 360.109,69 | 0,09 |
| XS2117754163	0,5000 % AbbVie Inc. Notes 19/21 Reg.S | EUR | 360.000 | 360.000 | 0 | % | 100,030 | 360.109,69 | 0,09 |
| Summe Wertpapiervermögen |  |  |  |  | EUR |  | 378.680.926,93 | 98,77 |
| Derivate |  |  |  |  |  |  |  |  |

Devisen-Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Forderungen/ Verbindlichkeiten
| Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen GBP/EUR 2.000.000,00 | OTC | 96.416,70 96.416,70 | 0,03 0,03 |
| --- | --- | --- | --- |
| Summe Devisen-Derivate |  |  | EUR |  | 96.416,70 | 0,03 |
| Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |  |  |  |  |
| Bankguthaben |  |  |  |  |  |  |
| EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle |  |  |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH | EUR | 1.625.916,54 | % | 100,000 | 1.625.916,54 | 0,42 |
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen |  |  |  |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH | DKK | 771.052,70 | % | 100,000 | 103.465,06 | 0,03 |
| State Street Bank International GmbH | GBP | 129.120,79 | % | 100,000 | 141.308,66 | 0,04 |
| State Street Bank International GmbH | HUF | 949.841,10 | % | 100,000 | 2.662,48 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | NOK | 29.363,09 | % | 100,000 | 2.687,88 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | PLN | 64,98 | % | 100,000 | 14,56 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | SEK | 1.261.206,61 | % | 100,000 | 120.243,75 | 0,03 |
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen |  |  |  |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH | CHF | 72,58 | % | 100,000 | 67,92 | 0,00 |

| Summe Bankguthaben | EUR | 1.996.366,85 | 0,52 |
| --- | --- | --- | --- |
| Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds  30) | EUR | 1.996.366,85 | 0,52 |
| Sonstige Vermögensgegenstände |  |  |  |
| Zinsansprüche | EUR | 2.758.355,06 |  | 2.758.355,06 | 0,72 |
| Forderungen aus Wertpapierdarlehen | EUR | 9.365,75 |  | 9.365,75 | 0,00 |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften Forderungen aus Ersatzleis- | EUR | 36.528,29 |  | 36.528,29 | 0,01 |
| tung Zinsen/Dividenden | EUR | 72.638,00 |  | 72.638,00 | 0,02 |
| Summe Sonstige Vermögensgegenstände |  |  | EUR | 2.876.887,10 | 0,75 |
| Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |
| Die Fußnotenerklärungen befinden sich am Ende der Tabelle. |  |  |  |  |  |

Vermögensaufstellung zum 30.06.2020
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. | Bestand 30.06.2020 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Währung |  | im Berichtszeitraum |  |  | mögens |
| Verbindlichkeiten aus Wertpapierdarlehen | EUR | -2.809,71 |  |  | -2.809,71 | 0,00 |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | EUR | -2.929,76 |  |  | -2.929,76 | 0,00 |
| Kostenabgrenzung | EUR | -265.130,96 |  |  | -265.130,96 | -0,07 |
| Summe Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  | EUR | -270.870,43 | -0,07 |
| Fondsvermögen |  |  |  | EUR | 383.379.727,15 | 100,00 |
| Summe der umlaufenden Anteile aller Anteilklassen |  |  |  | STK | 6.780.972 |  |

2) 
Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen.
30) 
Im Bankguthaben können Cash Initial Margin enthalten sein.
| Gattungsbezeichnung	Stück bzw. Nominal in Währung | Wertpapier-Darle- hen Kurswert in EUR befristet | unbefristet | gesamt |
| --- | --- | --- | --- |
| Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: 1,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 14/24	EUR	3.999.000 |  | 4.349.872,26 |  |
| 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 16/26	EUR	499.000 |  | 533.620,62 |  |
| 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/28	EUR	5.400.000 |  | 5.878.332,00 |  |
| 0,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/29	EUR	5.999.000 |  | 6.439.445,98 |  |
| 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30	EUR	5.299.000 |  | 5.567.340,83 |  |
| 4,7500 % Bundesrep.Deutschland Anl. Ausg.II 98/28	EUR	503.000 |  | 723.799,40 |  |
| 0,6250 % Glencore Finance (Europe) Ltd. MTN 19/24	EUR	499.000 |  | 480.812,90 |  |
| 3,7500 % Großbritannien Treasury Stock 11/21	GBP	2.980.000 |  | 3.407.358,91 |  |
| 0,9000 % Königreich Belgien Obl. Lin. 19/29	EUR	499.000 |  | 549.848,10 |  |
| 4,5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.64 11/26	EUR	2.999.000 |  | 3.859.143,19 |  |
| 2,6000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.72 14/24	EUR	1.199.000 |  | 1.351.189,07 |  |
| 0,8000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.85 18/28	EUR	1.999.000 |  | 2.175.631,64 |  |
| 2,0000 % Königreich Niederlande Anl. 14/24	EUR	1.799.000 |  | 1.993.130,09 |  |
| 0,7500 % Königreich Niederlande Anl. 17/27	EUR	2.999.000 |  | 3.264.681,41 |  |
| 1,0000 % PostNL N.V. Notes 17/24	EUR	179.000 |  | 180.198,41 |  |
| 1,5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31	EUR	999.000 |  | 1.177.491,23 |  |
| 0,5000 % Rep. Frankreich OAT 16/26	EUR	11.499.000 |  | 12.170.425,46 |  |
| 0,7500 % Rep. Frankreich OAT 17/28	EUR	8.999.000 |  | 9.792.530,92 |  |
| 0,5000 % Rep. Frankreich OAT 18/29	EUR	14.999.000 |  | 16.014.280,81 |  |
| 4,7500 % Republik Italien B.T.P. 11/21	EUR	3.999.000 |  | 4.225.623,33 |  |
| 5,5000 % Republik Italien B.T.P. 12/22	EUR	2.970.000 |  | 3.314.609,10 |  |
| 1,6000 % Republik Italien B.T.P. 16/26	EUR	1.000.000 |  | 1.044.029,90 |  |
| Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen:	EUR |  | 88.493.395,56 | 88.493.395,56 |
| Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten:	EUR davon: |  |  | 94.812.164.45 |
| Aktien	EUR | 13.115.005,87 |  |  |
| Schuldverschreibungen	EUR | 81.697.158,58 |  |  |

| Allianz Europazins A (EUR) |  |
| --- | --- |
| ISIN | DE0008476037 |
| Fondsvermögen | 372.931.803,26 |
| Umlaufende Anteile | 6.680.943,729 |
| Anteilwert | 55,82 |
| Allianz Europazins R (EUR) |  |
| ISIN | DE000A2AMPT7 |
| Fondsvermögen | 10.447.923,89 |
| Umlaufende Anteile | 100.028,100 |
| Anteilwert | 104,45 |

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Internationale Obligationen: Kurse per 29.06.2020 oder letztbekannte
Alle anderen Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.06.2020 oder letztbekannte
Ergänzende Anmerkung zur Bewertung
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG).
Aktien, Bezugsrechte, Börsennotierte Fonds (ETFs), Genussscheine, Rentenpapiere und börsengehandelte Derivate werden, sofern vorhanden, grundsätz- lich mit handelbaren Börsenkursen bewertet.
Rentenpapiere, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder unter Einbeziehung der relevan- ten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet.
Genussscheine, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit dem Mittelwert von Bid- und Ask-Kurs bewertet.
Nicht börsengehandelte Derivate und Bezugsrechte werden unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig über- prüften Modellen bewertet.
Investmentfondsanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet.
Bankguthaben und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbe- trag bewertet.
Nicht notierte Aktien und Beteiligungen werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungs- modellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.
Die in diesem Halbjahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden i.H.v. 98,80% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsenkursen oder Marktpreisen und 0,00% zu abgeleiteten Verkehrswerten bzw. validierten Kursstellungen von Brokern bewertet. Die verbleibenden 1,20% des Fondsvermögens bestehen aus Sonstigen Vermögensgegenständen, Sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen.
Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.06.2020
| Großbritannien, Pfund | (GBP) | 1 Euro = GBP | 0,91375 |
| --- | --- | --- | --- |
| Dänemark, Kronen | (DKK) | 1 Euro = DKK | 7,45230 |
| Norwegen, Kronen | (NOK) | 1 Euro = NOK | 10,92425 |
| Schweden, Kronen | (SEK) | 1 Euro = SEK | 10,48875 |
| Schweiz, Franken | (CHF) | 1 Euro = CHF | 1,06855 |
| Polen, Zloty | (PLN) | 1 Euro = PLN | 4,46150 |
| Ungarn, Forint | (HUF) | 1 Euro = HUF | 356,75000 |

Marktschlüssel
OTC
OTC	=	Over-the-Counter
Kapitalmaßnahmen
Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. | Käufe/ | Verkäufe/ |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Anteile bzw. Währung | Zugänge | Abgänge |

Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere
EUR-Anleihen
| XS1253955469 | 2,8750 % ABN AMRO Bank N.V. FLR MTN 15/25 | EUR | 0 | 550.000 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| XS1622630132 | 0,5000 % Allergan Funding SCS Notes 17/21 | EUR | 0 | 360.000 |
| DE000A180B72 | 0,0000 % Allianz Finance II B.V. MTN 16/20 | EUR | 0 | 300.000 |
| XS1493428426 | 0,0000 % Compagnie de Saint-Gobain S.A. MTN 16/20 | EUR | 0 | 600.000 |
| DE000A169NA6 | 0,2500 % Daimler AG MTN 16/20 | EUR | 0 | 1.000.000 |
| XS1324217733 | 0,7500 % ING Bank N.V. MTN 15/20 | EUR | 0 | 500.000 |
| XS1168003900 | 1,1250 % Intesa Sanpaolo S.p.A. MTN 15/20 | EUR | 0 | 500.000 |
| BE0000308172 | 4,0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.48 06/22 | EUR | 0 | 2.000.000 |
| NL0010060257 | 2,2500 % Königreich Niederlande Anl. 12/22 | EUR | 0 | 3.000.000 |
| FR0012596179 | 0,6250 % RCI Banque S.A. MTN 15/20 | EUR | 0 | 1.000.000 |
| FR0013240835 | 1,0000 % Renault S.A. MTN 17/23 | EUR | 0 | 500.000 |
| XS1564331103 | 0,3750 % Santander Consumer Bank AS MTN 17/20 | EUR | 0 | 300.000 |
| GBP-Anleihen |  |  |  |  |
| GB00B582JV65 | 3,7500 % Großbritannien Treasury Stock 10/20 | GBP | 0 | 3.000.000 |
| XS1185978696 | 1,8750 % JPMorgan Chase & Co. MTN 15/20 | GBP | 0 | 1.500.000 |
|  |  |  |  |  |
|  | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. |  | Volumen |
|  |  | Anteile bzw. |  | in 1.000 |
|  |  | Währung |  |  |
| Derivate |  |  |  |  |

(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Devisentermingeschäfte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin:
GBP/EUR	EUR	5.383
NOK/EUR	EUR	1.908
SEK/EUR	EUR	3.649
Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin:
NOK/EUR	EUR	2.171
SEK/EUR	EUR	3.758
Wertpapierdarlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes):
(Basiswert(e): 0,0000 % BMW Finance N.V. MTN 20/23, 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 16/26, 0,0000 %, Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30, 0,0000 % LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE MTN 20/24, 0,0000 % Rep. Frankreich OAT 16/22, 0,0000 % Tyco Electronics Group S.A. Notes 20/25, 0,1250
% BMW Finance N.V. MTN 17/21, 0,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl., 19/29, 0,2500 % RCI Banque S.A. MTN 19/23, 0,2500 % Westpac Banking Corp. MTN 16/22, 0,3750 % OP Yrityspankki Oyj MTN, 19/24, 0,4000 % Europ.Fin.Stab.Facility (EFSF) MTN 16/26, 0,4500 % Königreich Spanien Bonos 17/22, 0,5000 %, Bundesrep.Deutschland Anl. 16/26, 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/28, 0,5000 % Imperial Brands Finance PLC MTN 17/21, 0,5000 % Rep. Frankreich OAT 18/29, 0,5390 % Bank of America Corp. FLR MTN 18/24, 1,0000 % Renault S.A. MTN 17/23, 1,1250 %, Santander Con- sumer Finance SA MTN 18/23, 1,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 14/24, 1,5000 % Großbritannien Treasury Stock, 16/26, 1,5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31, 1,6250 % Großbritannien Treasury Stock 18/28, 1,8750 % Petróleos Mexicanos (PEMEX), MTN 15/22, 2,0000 % Großbritannien Treasury Stock 15/25, 2,0000 % Peugeot S.A. MTN 17/24, 2,2500 % Rep. Frankreich OAT 13/24, 2,7500 % Königreich Spanien Bonos 14/24, 2,7500 % Rep. Frank- reich OAT 12/27, 2,8000 % Republik Italien B.T.P. 18/28, 3,7500 %, Großbritannien Treasury Stock 11/21, 5,8500 % Königreich Spanien Bonos 11/22)
unbefristet	EUR	84.928
Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom 01.01.2020 - 30.06.2020
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,94 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,80 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
| Anteilklasse: Allianz Europazins A (EUR) für den Zeitraum vom 01.01.2020 - 30.06.2020 |  |
| --- | --- |
| (einschließlich Ertragsausgleich) |
|  | EUR | EUR |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 0,00 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 185.033,44 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 2.323.745,86 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -4.946,23 |
| a) Negative Einlagezinsen | -5.161,65 |  |
| b) Positive Einlagezinsen | 215,42 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 39.143,90 |
| a) Erträge aus Wertpapier-Darlehen | 39.143,90 |  |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | 0,00 |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | 0,00 |
| 10. Sonstige Erträge |  | 1.193.434,63 |
| Summe der Erträge |  | 3.736.411,60 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -1.270,71 |
| 2. Pauschalvergütung 1) |  | -1.499.537,33 |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -11.743,16 |
| Summe der Aufwendungen |  | -1.512.551,20 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 2.223.860,40 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 869.941,27 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -2.660.537,67 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | -1.790.596,40 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 433.264,00 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -1.620.467,51 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -628.975,27 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -2.249.442,78 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -1.816.178,78 |

Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 0,06 Euro.
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,94 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,50 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
| Anteilklasse: Allianz Europazins R (EUR) für den Zeitraum vom 01.01.2020 - 30.06.2020 |  |  |
| --- | --- | --- |
| (einschließlich Ertragsausgleich) |  |  |
|  | EUR | EUR |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 0,00 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 5.184,52 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 65.110,16 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -138,56 |
| a) Negative Einlagezinsen | -144,61 |  |
| b) Positive Einlagezinsen | 6,05 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 1.096,66 |
| a) Erträge aus Wertpapier-Darlehen | 1.096,66 |  |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | 0,00 |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | 0,00 |
| 10. Sonstige Erträge |  | 33.459,03 |
| Summe der Erträge |  | 104.711,81 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -35,59 |
| 2. Pauschalvergütung 1) |  | -26.259,12 |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -328,99 |
| Summe der Aufwendungen |  | -26.623,70 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 78.088,11 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 24.369,30 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -74.559,76 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | -50.190,46 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 27.897,65 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -44.151,14 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -16.042,04 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -60.193,18 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -32.295,53 |

Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 0,00 Euro.
Entwicklung des Sondervermögens 2020
Anteilklasse: Allianz Europazins A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 387.683.070,25 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | -5.220.144,36 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | -7.720.968,30 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 6.443.572,73 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 6.443.572,73 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -14.164.541,03 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | 6.024,45 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -1.816.178,78 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | -1.620.467,51 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | -628.975,27 |  |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres |  | 372.931.803,26 |

| Anteilklasse: Allianz Europazins R (EUR) |  |
| --- | --- |
|  | EUR | EUR |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 10.656.687,10 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | -176.463,98 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | -4,64 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 35,35 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 35,35 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -39,99 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | -0,06 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -32.294,53 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | -44.151,14 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | -16.042,04 |  |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres |  | 10.447.923,89 |