# Annex - Fund overview
| Fund name | Berenberg Variato |
| --- | --- |
| Fund currency | EUR |
| Investment objective | As an investment objective, the Fund strives for a sustainable, attractive return, while accepting short to medium-term fluctuations in value (total return focus over several years). The aim is an appropriate participation in rising markets and a certain protection of capital in declining markets. No assurance can be given that the objectives of the investment policy will be achieved. |
| Investment strategy | The Fund pursues an active investment approach and is deliberately not based on any benchmark index. The Fund Manager can invest flexibly and with almost no restrictions in investments across all asset classes and regions, which from his point of view appear attractive in the capital market environment concerned. The portfolio structure consists of three roughly equally distributed components. The core portfolio includes a balanced multi- asset portfolio with a long-term investment horizon. This is supplemented by themed investments that are primarily intended to benefit from megatrends and structural changes. The portfolio is rounded off by investments in tactical opportunities. Risks can also be controlled downstream using an overlay (e.g. through futures). The Fund generally seeks to diversify risk by investing in different asset classes, sectors, currencies and countries around the world. The aim is a return of 4% p.a. after costs over a medium-term period, assuming short to medium-term fluctuations in value. |
| Investment principles | The Fund invests directly in individual stocks, funds, ETFs and derivatives. For comparable investment alternatives, ESG-compliant investments are preferred. There are neither fixed quotas nor fixed bandwidths for the individual asset classes. In the long term, the aim is to achieve an equity ratio of more than 50%. When controlling the overall alignment of the Fund with regard to the main risk factors, the Fund Manager uses the market assessment of his multi-asset team, which is based on a stringent and transparent investment process. No more than 10% of Fund assets may be invested in contingent convertibles. No more than 10% of the Fund's net assets can be invested in collateralised loan obligations (CLO), loan participation notes (LPN) and credit linked notes. No more than 10% of net Fund assets may be invested in structured financial instruments. Structured financial instruments are exchange-traded investment instruments which are classified as securities under Article 41(1)(a) – (d) of the Law of 2010. Investments may be made in certificates of domestic and foreign issuers (e.g. bonus, discount and 1:1 certificates relating to units or indices, currencies or derivatives) which meet the conditions of Article 41(1)(a)—(d) of the Law of 2010 and contain no embedded derivatives. No more than 5% of Fund assets may be invested in real estate investment trusts (REITs) which qualify as securities. No investments are made in asset backed securities (ABS) and mortgage backed securities (MBS). Financial derivative instruments (FDIs) may be used for investment and hedging purposes. The Fund will not conclude any securities financing transactions or total return swaps in accordance with Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on transparency of securities financing transactions and of reuse and amending Regulation (EU) No 648/2012. |
| Benchmark | None |
| Investor profile | The Fund is designed for investors who are able to assess the risks and the value of the investment. The investor must be prepared and able to deal with significant fluctuations in the value of the units, and potentially a considerable capital loss. The Fund may not be suitable for investors who wish to withdraw their money from the Fund within a period of less |

|  | than seven years. |
| --- | --- |
| Management Company | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Depositary | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Registrar and Transfer Agent | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Paying Agent in Luxembourg | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Portfolio manager | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hamburg |
| Collateral Manager | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Valuation	day pursuant to Article 5 of the Management Regulations | The Fund is subject to daily valuations. Valuation days are full banking days in Luxembourg and Frankfurt am Main, except 24 and 31 December. |
| Payment of the issue and redemption price | Three banking days after the relevant valuation day. |
| Cut-off	time	for subscription/redempti on | 12:00 noon (Luxembourg time) |
| Financial year | 1 January to 31 December |
| First financial year | 18 December 2018 (launch of the Fund) to 31 December 2019 |
| Semi-annual	report (unaudited) | 30 June 2019 |
| Fund term | Indefinite |
| Publication in the RESA and deposit with the Trade and Companies Register | Notice of deposit of the Management Regulations for the first time on 14 August 2020. |
| Unit classes | R | I* | B** | M |
| Securities number | A2N6AQ | A2N6AR | A2N6AS | A2N6AT |
| ISIN code | LU1878856043 | LU1878856126 | LU1878856399 | LU1878856472 |
| Initial issue price (excluding front-end load) | EUR 100 | EUR 100 | EUR 100 | EUR 100 |
| Minimum	initial investment | None | EUR 5,000,000 | None | EUR 100,000 |
| Minimum subsequent investment*** | None | None | None | None |
| Share class hedging | N/A | N/A | N/A | N/A |
| Savings plan | Information may be obtained from your portfolio manager. |

| Types of unit issued | The units are only issued as bearer units. |
| --- | --- |
| Current front-end load applicable | Up to 5 % | None | None | None |
| Current	redemption fee | None | None | None | None |
| Initial subscription period | 30 November 2018 – 18 December 2018 | 30 November 2018 – 18 December 2018 | N/A | 30 November 2018 – 18 December 2018 |
| Launch date / activation date and place of launch | 18/12/2018 in the Grand Duchy of Luxembourg | 18/12/2018 in the Grand Duchy of Luxembourg | TBD | 18/12/2018 in the Grand Duchy of Luxembourg |
| Use of earnings | Accumulative | Accumulative | Accumulative | Accumulative |
| Taxe d'abonnement | 0.05 % | 0.01 % | 0.05 % | 0.05 % |
| Management fee | Up to 0.25% p.a.; minimum of EUR 50,000 p.a. The minimum fee is not charged for the first six months after the Fund is launched. |
| Portfolio manager fee | Up to 1.25 % p.a. |
| Performance fee (for unit classes R, B, M) | The portfolio manager can receive a performance fee for the R, B, M unit classes. This amounts to 20% (participation) of the value by which the unit value at the end of a billing period exceeds the unit value at the beginning of the first of the five preceding accounting periods plus 21.67% as a threshold value (absolutely positive unit value performance of 4% per accounting period) multiplied by the average value of all net asset values in the accounting period, but no more than 5% of the average value of all net asset values in the accounting period. The Portfolio Manager is free to apply a lower fee for the Fund or the unit class. The accounting period begins on 1 January and ends on 31 December of each calendar year. The first accounting period begins with the launch of the UCITS investment fund or the relevant unit class and ends on 31 December 2019. As long as there have not been five accounting periods since the launch of the UCITS investment fund or the relevant unit class, the following thresholds apply: 4% at the end of the first accounting period; 8.16% at the end of the second accounting period for the unit value performance since the beginning of the first accounting period; 12.49% at the end of the third accounting period for the unit value performance since the beginning of the first accounting period; 16.99% at the end of the fourth accounting period for the unit value performance since the beginning of the first accounting period. The performance fee can only be taken if the unit value at the end of the accounting period exceeds a previous maximum unit value of the UCITS investment fund or unit class (referred to as the “high-water mark”). The high water mark is therefore the maximum unit value recorded from among the unit values at the ends of the five preceding accounting periods. As long as there have not been five accounting periods since the launch of the UCITS investment fund or particular unit class, the above sentence does not apply; the high water mark is instead taken as the maximum unit value reached at the end of the accounting periods completed so far or the value on the date of the launch. The performance fee is only calculated on the part of the increase in value by which the unit value exceeds the “high water mark”. The performance fee is determined by referring to the unit value performance, calculated using the BVI method, during the accounting period, taking account of the agreed additional threshold value. Any accrued performance fee in the UCITS investment fund shall be deferred in line with the result of the daily comparison or refunded if the agreed increase in |

|  | value or high water mark is not reached. The current performance fee retained at the end of the accounting period can be withdrawn. The performance fee is paid out annually at the end of the Fund's financial year. |
| --- | --- |
| Collateral management fee | The costs are covered by the management fee. |
| Depositary fee | On average, 0.10% p.a. of net Fund assets. Depending on the depositary available for the target investment concerned, this fee may be higher or lower, but shall be at least EUR 25,200 p.a. The minimum fee is not charged for the first six months after the Fund is launched. |
| Registrar	and Transfer Agent fee | At least EUR 2,500 per unit class p.a. |
| Currency risks on redemption	or conversion of units | Units are denominated in EUR. There is a currency risk for investors who invest in a different currency. |
| Risk	management procedure | Relative VaR approach |
| Derivative-free benchmark | 60% MSCI AC World Net Return Index and 40% Bloomberg Barclays Global Aggregate |
| Expected leverage | The Fund's level of leverage, calculated as the “total of the notional values” of the derivative financial instruments that are used, is expected to be 50% under normal market conditions, although lower and higher values are possible |
| Countries in which units are offered for sale | Luxembourg, Germany, Austria and Switzerland |
| FATCA classification | According to the current Luxembourg FATCA provisions, the Fund qualifies as a “restricted fund” pursuant to Annex II, Section IV(E)(5) of the Luxembourg-USA IGA, and it is therefore deemed to be a “non-reporting Luxembourg financial institution” as well as a “deemed- compliant foreign financial institution” under FATCA. As a result, the following types of investor are not permitted and therefore cannot invest in the Fund: - Specified U.S. persons pursuant to Article 1, Section 1 (et seq.) of the Luxembourg-USA IGA,
- Non-participating Financial Institutions pursuant to Article 1, Section 1 (r) of the Luxembourg-US IGA, and
- Passive Non-Financial Foreign Entities (NFFEs) with one or more substantial U.S. owners within the meaning of the relevant implementing regulations issued by Department of the Treasury of the United States of America.
 |
| CRS classification | Luxembourg financial institution (Investment Entity) |

* Unit class I is reserved for institutional investors according to Luxembourg law, and it may exclusively be subscribed to by such persons. The Management Company reserves the right to demand that investors who wish to invest or have invested in unit class I provide evidence that they are institutional investors.
** Unit class B is available solely to investors for which Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG provides the financial service of financial portfolio management (asset management) throughout the period when that service is provided, and it may be subscribed to and/or exchanged solely by such persons.
*** The Management Company may permit lower minimum investment amounts at its own discretion.

Translation (ENDE, 2020-08-01):
# Anhang - Fondsübersicht
| Fondsname | Berenberg Variato |
| --- | --- |
| Fondswährung | EUR |
| Anlageziel | Der Fonds strebt als Anlageziel eine nachhaltig attraktive Rendite bei Inkaufnahme kurz- bis mittelfristiger Wertschwankungen an (Total Return Fokus über mehrere Jahre). Ziel ist eine angemessene Beteiligung an steigenden Märkten und ein gewisser Schutz des Kapitals bei fallenden Märkten. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden. |
| Anlage-strategie | Der Fonds verfolgt einen aktiven Investmentansatz und orientiert sich ganz bewusst an keinem Vergleichsindex. Der Fondsmanager kann flexibel und nahezu ohne Restriktionen in Anlagen über alle Vermögensklassen und Regionen hinweg investieren, die aus seiner Sicht im jeweiligen Kapitalmarktumfeld attraktiv erscheinen. Die Portfoliostruktur setzt sich aus drei in etwa gleichverteilten Bestandteilen zusammen. Das Kernportfolio beinhaltet ein ausgewogenes Multi-Asset-Portfolio mit langfristigem Anlagehorizont. Dieses wird ergänzt um Themeninvestments, die primär von Megatrends und strukturellen Veränderungen profitieren sollen. Abgerundet wird das Portfolio durch Investments in taktische Opportunitäten. Nachgelagert können Risiken zudem mittels Overlay (z.B. durch Futures) gesteuert werden. Grundsätzlich versucht der Fonds, das Risiko zu streuen, indem er weltweit in verschiedene Vermögensklassen, Sektoren, Währungen und Länder investiert. Ziel ist eine Rendite von 4% p.a. nach Kosten über einen mittelfristigen Zeitraum bei Inkaufnahme kurz- bis mittelfristiger Wertschwankungen. |
| Anlagegrund-sätze | Der Fonds investiert direkt in Einzeltitel, Fonds, ETFs und Derivate. Bei vergleichbaren Investmentalternativen werden ESG-konforme Investments bevorzugt. Für die einzelnen Vermögensklassen gibt es weder fixierte Quoten noch fixierte Bandbreiten. Im langfristigen Schnitt wird eine Aktienquote von mehr als 50% angestrebt. Der Fondsmanager orientiert sich bei der Steuerung der Gesamtausrichtung des Fonds zu den wesentlichen Risikofaktoren an der in einem stringenten und transparenten Investmentprozess gebildeten Markteinschätzung seines Multi Asset Teams. Maximal 10% des Fondsvermögens können in Contingent Convertibles investiert werden. Maximal 10 % des Nettofondsvermögens können gemeinsam in Collateralized Loan Obligation (CLO), Loan Participation Notes (LPN) und Credit Linked Notes investiert werden. Maximal 10% des Nettofondsvermögens können in strukturierte Finanzinstrumente investiert werden. Bei den strukturierten Finanzinstrumenten handelt es sich um börsengelistete Anlageinstrumente, welche als Wertpapiere im Sinne des Artikels 41 (1) a) — d) des Gesetzes von 2010 gelten. Dabei können sowohl Anlagen in Zertifikate in- und ausländischer Emittenten getätigt werden (z.B. Bonus-, Discount- und 1:1 Zertifikate, die sich auf Aktien oder auf Indizes, Währungen oder Zinsen beziehen), welche die Voraussetzungen von Artikel 41 (1) a) — d) des Gesetzes von 2010 erfüllen und keine eingebetteten Derivate enthalten. Maximal 5% des Fondsvermögens können in Real Estate Investment Trusts (REIT), welche sich als Wertpapier qualifizieren, investiert werden. Investitionen in Asset Backed Securities (ABS) und Mortgage Backed Securities (MBS) werden nicht durchgeführt. Financial Derivative Instruments (FDI) können zu Investitions- und Absicherungszwecken eingesetzt werden. Der Fonds wird keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte sowie keine Total Return Swaps entsprechend der Verordnung (EU) 2015/2365 des europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 abschließen. |
| Benchmark | keine |

| Anlegerprofil | Der Fonds ist für Anleger konzipiert, die in der Lage sind, die Risiken und den Wert der Anlage abzuschätzen. Der Anleger muss bereit und in der Lage sein, erhebliche Wertschwankungen der Anteile und gegebenenfalls einen erheblichen Kapitalverlust hinzunehmen. Dieser Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von weniger als 7 Jahren aus dem Fonds wieder zurückziehen möchten. |
| --- | --- |
| Verwaltungs- gesellschaft | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Verwahrstelle | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Transfer- und Registerstelle | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Zahlstelle in Luxemburg | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Portfoliomanager | Joh. Berenberg, Gossler & Co KG, Hamburg |
| Collateral Manager | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Bewertungstag gemäß Artikel	5	des Verwaltungs- reglements | Der Fonds wird täglich bewertet. Bewertungstage sind ganze Bankarbeitstage in Luxemburg und Frankfurt am Main, mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember. |
| Zahlung des Ausgabe- und	Rücknahme- preises | Drei Bankarbeitstage nach dem entsprechenden Bewertungstag. |
| Cut-off	für Zeichnungen	/ Rückgaben | 12:00 Uhr (Luxemburger Zeit) |
| Geschäftsjahr | 1. Januar bis 31. Dezember |
| Erstes Geschäftsjahr | 18. Dezember 2018 (Auflage des Fonds) bis 31. Dezember 2019 |
| Halbjahresbericht (ungeprüft) | 30. Juni 2019 |
| Fondslaufzeit | Unbegrenzt |
| Veröffentlichung im RESA und Hinter- legung	beim Handelsregister | Vermerk auf die Hinterlegung des Verwaltungsreglements erstmalig am 14. August 2020. |
| Anteilklassen | R | I* | B** | M |
| WKN | A2N6AQ | A2N6AR | A2N6AS | A2N6AT |
| ISIN Code | LU1878856043 | LU1878856126 | LU1878856399 | LU1878856472 |
| Erstausgabepreis (exklusive Ausgabeaufschlag) | 100,- EUR | 100,- EUR | 100,- EUR | 100,- EUR |
| Mindesterstanlage- summe | keine | 5.000.000,- EUR | keine | 100.000,- EUR |
| Mindestfolgeanlage- summe*** | keine | keine | keine | Keine |

| Share Class Hedging | N/A | N/A | N/A | N/A |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Sparplan | Informationen erhalten Sie bei Ihrer depotführenden Stelle. |
| Art der Ausgabe von Anteile | Die Anteile werden lediglich als Inhaberanteile ausgegeben. |
| Zur	Zeit	gültiger Ausgabeaufschlag | Bis zu 5 % | keiner | keiner | keiner |
| Zur	Zeit	gültige Rücknahmeabschlag | keiner | keiner | keiner | keiner |
| Erstzeichnungsfrist | 30.11.2018 – 18.12.2018 | 30.11.2018 – 18.12.2018 | N/A | 30.11.2018 – 18.12.2018 |
| Auflagedatum / Aktivierungsdatum und Auflageort | 18.12.2018 im Großherzogtum Luxemburg | 18.12.2018 im Großherzogtum Luxemburg | TBD | 18.12.2018 im Großherzogtum Luxemburg |
| Verwendung der Erträge | thesaurierend | thesaurierend | thesaurierend | thesaurierend |
| Taxe d‘abonnement | 0,05 % | 0,01 % | 0,05 % | 0,05 % |
| Verwaltungsvergütung | Bis zu 0,25 % p.a.; mindestens 50.000,- EUR p.a. Für die ersten sechs Monate nach Fondsauflage wird die Mindestgebühr nicht berechnet. |
| Portfolio-manager- vergütung | Bis zu 1,25 % p.a. |
| Performance Fee (für die Anteilklassen R, B, M) | Der Portfoliomanager kann eine erfolgsabhängige Vergütung für die Anteilklassen R, B, M erhalten. Diese beträgt 20 % (Partizipation) aus dem Wert, um den der Anteilwert am Ende einer Abrechnungsperiode den Anteilwert am Anfang der ersten der fünf vorhergehenden Abrechnungsperioden, zuzüglich 21,67%, als Schwellenwert übersteigt (absolut positive Anteilwertentwicklung von 4% pro Abrechnungsperiode) multipliziert mit dem Durchschnittswert aller Nettoinventarwerte in der Abrechnungsperiode, jedoch insgesamt höchstens 5 % des Durchschnittswertes aller Nettoinventarwerte in der Abrechnungsperiode. Es steht dem Portfoliomanager frei, für den Fonds oder die jeweilige Anteilklasse eine niedrigere Vergütung anzusetzen. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Kalenderjahres. Die erste Abrechnungsperiode beginnt mit der Auflegung des OGAW-Investmentfonds bzw. der jeweiligen Anteilklasse und endet am 31. Dezember 2019. Solange seit Auflegung des OGAW-Investmentfonds bzw. der jeweiligen Anteilklasse noch keine fünf Abrechnungsperioden vergangen sind, gelten folgende Schwellenwerte: 4% am Ende der ersten Abrechnungsperiode; 8,16% am Ende der zweiten Abrechnungs-periode für die Anteilswertentwicklung seit Anfang der ersten Abrechnungsperiode; 12,49% am Ende der dritten Abrechnungsperiode für die Anteilswertentwicklung seit Anfang der ersten Abrechnungsperiode; 16,99% am Ende der vierten Abrechnungsperiode für die Anteilswertentwicklung seit Anfang der ersten Abrechnungsperiode. Die erfolgsabhängige Vergütung kann nur entnommen werden, wenn der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode einen bisherigen Höchststand des Anteilwertes des OGAW- Investmentfonds bzw. der Anteilklasse (die sogenannte „High-Water-Mark“) übersteigt. Als „High-Water-Mark“ gilt dabei der Höchststand des Anteilwertes aus den Anteilwerten am Ende der fünf vorhergehenden Abrechnungsperioden. Solange seit Auflegung des OGAW- Investmentfonds bzw. der jeweiligen Anteilklasse noch keine fünf Abrechnungsperioden |

|  | vergangen sind, findet vorstehender Satz keine Anwendung; als „High-Water-Mark“ ist stattdessen der höchste am Ende der bislang abgeschlossenen Abrechnungsperioden erreichte Anteilwert bzw. der Wert vom Tag der Auflegung maßgeblich. Die erfolgsabhängige Vergütung wird dabei nur auf den Teil des Wertzuwachses berechnet, um den der Anteilwert die „High-Water-Mark“ übersteigt. Die erfolgsabhängige Vergütung wird anhand der Anteilwertentwicklung, die nach der BVI- Methode berechnet wird, in der Abrechnungsperiode unter Berücksichtigung des vereinbarten zusätzlichen Schwellenwertes ermittelt. Entsprechend dem Ergebnis eines täglichen Vergleichs wird eine angefallene erfolgsabhängige Vergütung im OGAW-Investmentfonds zurückgestellt bzw. bei Unterschreiten der vereinbarten Wertsteigerung oder der „High-Water- Mark“ wieder aufgelöst. Die am Ende der Abrechnungsperiode bestehende, zurückgestellte erfolgsabhängige Vergütung kann entnommen werden. Die Auszahlung der erfolgsabhängigen Vergütung erfolgt jährlich nach Ablauf des Geschäftsjahres des Fonds. |
| --- | --- |
| Collateral Management Fee | Die Kosten sind durch die Verwaltungsvergütung gedeckt. |
| Verwahrstellen- vergütung | Bis zu 0,10 % p.a. des Nettofondsvermögens; abhängig von der für das jeweilige Zielinvestment verfügbaren Lagerstelle kann die Vergütung auch höher oder niedriger ausfallen, mindestens 25.200,- EUR p.a. Für die ersten sechs Monate nach Fondsauflage wird die Mindestgebühr nicht berechnet. |
| Register- Transfer-stellen- vergütung | und | Mindestens 2.500,- EUR pro Anteilklasse p.a. |
| Währungsrisiken bei Rückgabe	oder Tausch von Anteilen | Anteile lauten auf die Währung EUR. Für Anleger, die Anlagen aus einer Währungsrisiko. | jeweils | anderen | Währung | tätigen, | besteht | ein |
| Risikomanagement- verfahren | Relativer VaR Ansatz |
| Derivatefreies Vergleichsvermögen | 60% MSCI AC World Net Return Index und 40% Bloomberg Barclays Global Aggregate |
| Erwartete Hebelwirkung | Der Grad der Hebelwirkung des Fonds, berechnet als "Summe der Nominalwerte" der eingesetzten derivativen Finanzinstrumente, wird unter normalen Marktbedingungen voraussichtlich 50% betragen, obwohl niedrigere und höhere Niveaus möglich sind |
| Vertriebsländer | Luxemburg, Deutschland, Österreich und Schweiz |
| FATCA-Klassifikation | Gemäß den gegenwärtigen luxemburgischen FATCA-Bestimmungen qualifiziert der Fonds als „Restricted Fund“ gemäß Anhang II, Abschnitt IV (E) (5) des IGA Luxemburg-USA und gilt daher als „nicht meldendes luxemburgisches Finanzinstitut“ (Non-Reporting Luxembourg Financial Institution) sowie als „FATCA-konformes ausländisches Finanzinstitut“ (deemed- compliant Foreign Financial Institution). Demnach sind folgende Anlegertypen unzulässig und dürfen daher nicht in den Fonds investieren: - Spezifizierte Personen der Vereinigten Staaten von Amerika (Specified U.S. Persons) gemäß Artikel 1, Abschnitt 1 (ff) des IGA Luxemburg-USA,
- Nicht teilnehmende Finanzinstitute (Nonparticipating Financial Institutions) gemäß Artikel 1, Abschnitt 1 (r) des IGA Luxemburg-USA und
- Passive ausländische Rechtsträger, die keine Finanzinstitute sind, und an denen mindestens eine US-Person substanziell beteiligt ist (passive NFFEs with one or more substantial U.S. Owners) im Sinne der einschlägigen Ausführungsbestimmungen des Finanzministeriums der Vereinigten Staaten von Amerika.
 |
| CRS-Klassifikation | Luxemburger Finanzinstitut (Investment Entity) |

* Die Anteilklasse I ist institutionellen Anlegern nach Luxemburger Recht vorbehalten und kann ausschließlich von
diesen gezeichnet werden. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, von den Anlegern die in die Anteilklasse I investieren möchten oder investiert sind, Nachweise für ihre Eigenschaft als institutionelle Anleger zu verlangen.
** Die Anteilklasse B steht ausschließlich Anlegern, für die die Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG die Finanzdienstleistung der Finanzportfolioverwaltung (Vermögensverwaltung) erbringt, für die Dauer dieser Finanzdienstleistung, offen und kann ausschließlich von diesen gezeichnet bzw. umgetauscht werden.
*** Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen geringere Mindesterstanlagesummen gestatten.