OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
- Regulated formatWeekly liquidity - Strong governance and asset control - Reinforced risk management - Enhanced transparencyRisk management process (operational due diligence)
- Core philosophy Our understanding of inherent risks and controls for each investment fund results from our thorough analysis of investment and non-investment risks
- Approach Extensive pre-investment review process, including mandatory onsite manager visits
- Investment risks Complexity of strategy - Risk limits - Leverage and liquidity -Risk systems and measurement - Risk oversight
- Non-investment risks Business structure and resources - Counterparty risk management - Middle office processes - Cash controls and movements - Valuation practices and NAV control - Regulatory compliance - Information technology and BCP - Service providers and their expertiseSRRI

Translation (ENDE, 2020-04-30):
- Aufsichtsrechtliche KontrolleWöchentliche Liquidität – Robuste Unternehmensführung und Überwachung der Vermögenswerte – Verstärktes Risikomanagement – Erweiterte TransparenzSRRIUnser Risikokontrollverfahren (operative Due Diligence)
- Zentrale Philosophie: Unser Verständnis der jedem Fonds innewohnenden Risiken und Kontrollverfahren basiert auf einer eingehenden Analyse der Anlagerisiken und der nicht damit verbundenen Risiken.
- Ansatz: Weitreichendes Prüfverfahren vor der Investition einschliesslich obligatorischer Besuch am Geschäftsort des Managers
- Anlagerisiken: Komplexität der Strategien - Risikobegrenzung - Hebel und Liquidität - Risikosysteme und Risikomessung - Kontrollinstanz
- Nicht mit Anlage verbundenes Risiko: Geschäftsmodell und Ressourcen - Risikomanagement der Gegenpartei - Middle- Office-Verfahren - Liquiditätskontrolle/Liquiditätsflüsse -Bewertungspraktiken/NAV-Kontrolle - Regulatorische Aufsicht - IT undBusiness-Continuity-Pläne - Serviceprovider und ihr Know-howPortfoliokonstruktionDie Portfoliokonstruktion basiert auf drei Renditetreibern zur ErzielungNiedrigeres Risiko, potenziell niedrigerer ErtragHöheres Risiko, potenziell höherer Ertragunkorrelierter Renditen.
|  |  | 1 Mapping |  | 2 Allocation |  | 3 Implementation |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| INITIAL UNIVERSE  |  | ASSESSMENT of the pricing capacity, accounting quality, liquidity & special situations SEGMENTATION of the universe into 4 buckets: core, special situations, grey area, out of scope |  | ALLOCATION in the “Core” bucket answers to a predefined & stragegy- specific utility function, derived from the strategy’s framework constraints The other 3 buckets follow separate and systematic action protocols |  | CALIBRATION of the allocation to turn “target weights” into a real portfolio, taking into account market conditions and portfolio liabilities Order EXECUTION with careful cost control |  | FINAL PORTFOLIO  |

Translation (ENDE, 2022-12-31):
|  |  | 1 Mapping |  | 2 Gewichtung |  | 3 Umsetzung |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| URSPRÜNGLICHES ANLAGEUNIVERSUM  |  | BEWERTUNG von Preissetzungskapazität, Buchhaltung, Liquidität & Sondersituationen SEGMENTIERUNG in 4 Bestandteile: Core, Sondersituationen, Grauzone, «Out-of-Scope» |  | ZUTEILUNG zum Core- Anteil basiert auf dem vordefinierten strate- gischen Nutzen, der sich vom Anlagerahmen ableiten lässt. Für die anderen 3 Bestandteile gelten separate systematische Protokolle. |  | KALIBRIERUNG der Vermögensallokation, um unter Berücksichtigung der Marktbedingungen und Verbindlichkeiten das endgültige Portfolio zusammenzustellen. TRANSAKTIONSAUS- FÜHRUNG untersteht sorgfältiger Kostenkontrolle. |  | ENDGÜLTIGES PORTFOLIO  |
- Structured credit:
	- Quantitative research on structured credit instruments: indicators, structural risk, impact of rates & hedging
	- Fundamental research on corporate credit: free cash flow, asset coverage, covenants, catalysts, default risk
	- Quantitative assessment of portfolio: jump-to-default, recovery, jump-to-par, convexity, volatility, duration, yield & credit curve shape
	- Portfolio construction: income & yield, exposure limits, liquidity, active trading, active hedgingRisk management and portfolio characteristicsInvestment team: Brigade

Translation (ENDE, 2022-12-31):
- Kreditindizes:
	- Quantitative Analyse von strukturierten Kreditinstrumenten: Indikatoren, strukturelle Risiken, Auswirkungen von Zinsentwicklung & Absicherung (Hedging)
	- Fundamentale Analyse von Unternehmensanleihen: Freier Cashflow, Abdeckung der Anlageklassen, spezifische Covenants bzw. Klauseln, Katalysatoren, Ausfallrisiko
	- Quantitative Portfoliobewertung: Bevorstehender & plötzlicher Ausfall (Jump-to-Default), Erholung, Erreichen der Parität, Konvexität, Volatilität, Duration, Form der Rendite- und Zinskurve
	- Portfoliokonstruktion: Ertrag & Rendite, Exposure-Begrenzung, Liquidität, aktives Trading, aktive Absicherung
Fund concept
UBAM - Dynamic US Dollar Bond aims to provide investors with consistent excess returns above money-market rates with near-zero interest-rate risk and moderate credit risk. The fund consists of a core portfolio that invests primarily in USD-denominated, short-duration floating-rate notes issued by a diverse range of financial and non-financial companies.
Historical average maturity of UBAM - Dynamic US Dollar Bond (in months)
months
24
23
22
21
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19
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17
16
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12
11
10

Translation (ENDE, 2022-10-31):
Fondskonzept
UBAM - Dynamic US Dollar Bond soll bei moderatem Kreditrisiko und einem Zinsrisiko nahe bei null konsistent höhere Erträge als die Geldmarktzinsen verzeichnen. Der Fonds besteht aus einem Kernportfolio, das in erster Linie in kurzfristige, in US-Dollar begebene Anleihen mit variabler Verzinsung von unterschiedlichen Finanz- und Nicht- Finanzunternehmen investiert.
Durchschnittliche historische Fälligkeit von UBAM - Dynamic US Dollar Bond (in Monaten)
Monate
24
23
22
21
20
19
18
17
16
15
14
13
12
11
10
| Name | U Access (IRL) Campbell Absolute Return UCITS |
| --- | --- |
| Legal form | UCITS-compliant Irish open-ended umbrella investment company with variable capital and segregated liability between sub-funds |
| Base currency | USD |
| Hedged share classes | EUR, CHF, GBP, SEK |
| NAV frequency | Daily |
| Inception date | 29.05.2020 |
| Subscription/Redemption | Daily, with 2 business days’ notice |
| Fee structure (main share class) | 1.05% management fee¹; 15% performance fee with HWM², no hurdle |
| Registered countries3 | BE, CH, DE, ES, FI, FR, IE, IT, LU, NL, SE, SG, UK |
| ISIN4 | B USD: IE00BKYBHH48 B EUR: IE00BKYBHJ61 B CHF: IE00BKYBHK76 |

Translation (ENDE, 2020-07-31):
| Name | U Access (IRL) Campbell Absolute Return UCITS |
| --- | --- |
| Rechtsform | Offene Investmentgesellschaft im UCITS-Format irischen Rechts mit variablem Kapital und getrennter Haftung zwischen den einzelnen Sub-Fonds |
| Referenzwährung | USD |
| Anteilklassen mit Währungsabsicherung | EUR, CHF, GBP, SEK |
| NAV-Berechnung | Täglich |
| Auflegung | 29.05.2020 |
| Zeichnung/Rücknahme | Täglich, unter Einhaltung einer Frist von 2 Geschäftstagen |
| Gebührenstruktur (wichtigste Anteilklasse) | 1,50% Managementgebühr¹, 15% Performance- gebühr mit HWM², keine Einstiegsgebühr |
| Eingetragene Vertriebsländer3 | BE, CH, DE, ES, FI, FR, IE, IT, LU, NL, SE, SG, UK |
| ISIN4 | B USD: IE00BKYBHH48 B EUR: IE00BKYBHJ61 B CHF: IE00BKYBHK76 |
Research process: collaborative approach and focus on innovation
Evaluation and testing
Investment team – Campbell & Co.
- Campbell & Co is a global systematic manager with over 40 years of history
- Total of 50 investment professionals, many of which havingSRRIWith lower risk,

Translation (ENDE, 2020-07-31):
Research-Prozess: kooperativer Ansatz und Fokus auf Innovation
Bewertung und Tests
Investment-Team von Campbell & Co.
- Campbell & Co. ist ein global agierender, systematischer Investmentmanager mit über 40 Jahren Erfahrung.
- 50 Anlagespezialisten, viele davon arbeiten seit überSRRINiedrigeres Risiko,
-10
-20
-30
EM sovereign	EM corp	EM local
Sources: UBP, JP Morgan, Bloomberg Finance L.P. as at 31 December 2019 The Fund is not managed in reference to a benchmark Past performance is not indicative of future results
Investment process
- Our investment process is built on strong in-house macroeconomic research and credit analysis.
- The team manages all potential sources of alpha, from allocation to issuer/issue credit selection, duration and curve positioning.
- Our process avoids any benchmark constraints and places a strong emphasis on liquidity, diversification and drawdown management.
- Depending on the team’s assessment of global macro and market trends, the portfolio’s asset allocation will be invested according to one of four model portfolios (ranging from “Protection” to “Dynamic”).

Translation (ENDE, 2020-04-30):
-10
-20
-30
EM-Staatsanleihen	EM-Unternehmensanleihen	EM-Lokalwährungsanleihen
Quellen: UBP per 31. Dezember 2019 Der Fonds wird nicht unter Bezugnahme auf einen Referenzindex verwaltet. Vergangene Performance lässt nicht auf gegenwärtige oder künftige Erträge schliessen.
Investmentprozess
- Unser Investmentprozess basiert auf dem internen makroöko- nomischen Research und der Kreditanalyse unserer Spezialisten.
- Sie verwalten alle potentiellen Quellen der Alpha-Generierung, von der Bonitätsprüfung der Emittenten bzw. Emissionen über die Duration zur Zinskurvenpositionierung.
- Unser Prozess kennt keine Benchmarkrestriktionen und stelltLiquidität, Diversifikation und Verlustmanagement ins Zentrum.
- Die Einschätzung globaler makroökonomischer und Markttrends führt zu einer Portfoliokonstruktion im Einklang mit einem der vier Musterportfolios (die Profile reichen von Kapitalschutz zu dynamischer Strategie).
| FINANCIAL ANALYSIS | EXTRA-FINANCIAL ANALYSIS |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  | 1 |  |  | 2 IDENTIFICATION |  |  | 3 |  |  | 4 |  |  | 5 |
| SCREENING | OF INVESTMENT CASES & CONVICTION | ESG EXCLUSIONS | SUSTAINABILITY ANALYSIS | SELECTION & PORTFOLIO CONSTRUCTION |
|  | BUILDING |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| GLOBAL CONVERTIBLE BOND UNIVERSE |  |  | Quantitative filtering of the universe based on credit and liquidity criteria Quality filtering |  |  | Selection of investment cases based on credit quality, equity potential and technical specificities leading to the definition of a Reco list of convertibles we like from a FINANCIAL standpoint |  |  | Exclusions from our Reco list of securities in breach with our ESG exclusion criteria (controversies, ESG metrics, revenue thresholds, etc.) |  |  | Internal qualitative SUSTAINABILITY analysis of the “ESG-eligible” Reco list leading to the ranking of securities according to their extra-financial quality |  |  | Selection & Allocation are conviction-driven, based on financial and sustainable quality |

Translation (ENDE, 2022-12-31):
| FINANZIELLE ANALYSE | NICHT-FINANZIELLE ANALYSE |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  | 1 |  |  | 2 IDENTIFIZIE- |  |  | 3 |  |  | 4 |  |  | 5 |
| SCREENING | RUNG VON KANDIDATEN & ERARBEITUNG VON ANLAGEBE- | ESG- AUSSCHLUSS- KRITERIEN | NACHHALTIG- KEITSANALYSE | AUSWAHL & PORTFOLIO- KONSTRUKTION |
|  | GRÜNDUNG |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| ANLAGE- UNIVERSUM GLOBALE WAN- DELANLEIHEN |  |  | Quantitative Filte- rung des Anlage- universums nach Liquiditäts- und Kreditqualitäts- kriterien Qualitative Filterung |  |  | Auswahl von Kan- didaten aufgrund von Kreditqualität, Aktienpotenzial und technischen Eigen- schaften bestimmt Empfehlungsliste von Wandelanlei- hen, die uns aus finanzieller Sicht überzeugen. |  |  | Ausschluss aus Empfehlungsliste von Wandelan- leihen, die gegen unsere ESG-Kri- terien verstossen (Kontroversen, ESG-Kennzahlen, Umsatz-Grenz- werte) |  |  | Interne qualitative NACHHALTIG- KEITSANALYSE oder Empfehlungs- liste möglicher «ESG-kompatibler» Kandidaten, Erstel- lung einer Rang- liste aufgrund von nicht-finanziellen Kriterien |  |  | Auswahl & Gewichtung basieren auf High- Conviction-Prinzip aufgrund finanzieller und nachhaltiger Qualität |
- Risk appetite
- G3 monetary policies
- Commodities
 |  | - Quantitative and qualitative analysis (country scores)
- Dynamic and short-term outlook
 |  | - Credit analysis: review of issuers, peer group
- Relative value analysis: comparison across countries and sectors
 |

Translation (ENDE, 2021-06-30):
- Risikobereitschaft
- Geldpolitik der G3- Länder
- Rohstoffe
 |  | - Quantitative und qualitative Analyse (Länderscores)
- Dynamische und kurzfristige Prognosen
 |  | - Bonitätsanalyse: Emittenten und Vergleichsgruppe
- Relative-Value- Analyse: Länder- und Sektorenvergleich
 |
Fund concept
- U Access (IRL) Campbell Absolute Return UCITS seeks to provide a balanced risk-reward profile across a broad range of market conditions through systematic investments in a diversified portfolio.
- The fund consists of underlying investment strategies that aim for low correlation and are differentiated by investment style (systematic macro, short-term, trend-following, and quant equity strategies), holding period, and instrument.
- It offers exposure to fixed income, equity indices, foreign exchange, credit and cash equities.
- 100+ unique alpha sources are traded, across more than 150 futures/forward/swap markets and over 1,100 stocks.

Translation (ENDE, 2022-12-31):
Fondskonzept
- Angestrebt wird ein ausgewogenes Risiko-Rendite-Profil unter verschiedensten Marktbedingungen anhand von systematischen Anlagen in ein diversifiziertes Portfolio.
- Die zugrundeliegenden Strategien im Fonds streben eine niedrige Korrelation an und sind nach Anlagestil (Systematic Macro, Short-Term, trendfolgender Ansatz und quantitative Aktienstrategien), Haltedauer und Instrumenten diversifiziert.
- Der Fonds bietet Zugang zu festverzinslichen Werten, Aktienindizes, Devisen, Unternehmensanleihen und Aktien.
- Über 1’100 Aktien; 100 einzigartige Alpha-Quellen werden an mehr als 150 Futures-, Forward- und Swapmärkten gehandelt.
S&P 500	MSCI Europe	Topix	FTSE 100
Sources: Bloomberg Finance L.P. as at 24.01.2020 The Fund aims to outperform the MSCI Europe Net Return Index (the “Benchmark”).
This Benchmark is representative of the investment universe and of the Fund’s risk profile.
Past performance is not indicative of future results

Translation (ENDE, 2020-04-30):
S&P 500	MSCI Europe	Topix	FTSE 100
Quelle: Bloomberg, 24.01.2020 Der Fonds hat das Ziel, den MSCI Europe Net Return Index (der/die «Referenzindex/Benchmark») zu übertreffen. Dieser Referenzindex ist in Bezug auf Anlageuniversum und Risikoprofil repräsentativ für den Fonds.
Vergangene Performance lässt nicht auf gegenwärtige oder künftige Erträge schliessen
This fund is for Professional Investors in Switzerland or Professional Investors as defined by the relevant laws. The classification of the fund as per the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) is available on ubp.com or in the latest prospectus.
UBAM – GLOBAL HEALTHCARE CONVERTIBLE BOND
Drawing on the convex nature of convertible bonds to invest in the healthcare revolution
The dual nature of convertible bonds – namely a bond instrument with an embedded conversion option – allows them to combine the defensive qualities of fixed income securities with the upside potential of equities. By
investing in convertible bonds, UBAM – Global Healthcare Convertible Bond aims to provide investors with an
exposure to the rapidly-changing healthcare industry in a lower volatility format than with direct equity investing.
Key points
- An innovative thematic approach to convertible bond markets
- Access to the healthcare industry’s revolution in a volatility- controlled framework
- Access to a deep and fast-growing market segment
- Dedicated liquidity- and convexity-driven processInvestment caseThe healthcare sector has historically been a consistent driver of performance and its prospects are strong. Healthcare companies are at the crossroads of multiple secular trends. These range from a growing and ageing world population, to the expansion of healthcare systems in developing markets, through the development of “on-demand” medicine. The healthcare industry is at the centre of a deep revolution that will play out over the coming years.

Translation (ENDE, 2021-08-31):
Dieser Fonds richtet sich an professionelle Anleger in der Schweiz oder professionelle Anleger gemäss den anwendbaren Gesetzen. Die Klassifizierung des Fonds auf der Grundlage der SFDR-Verordnung ist auf ubp.com oder im letzten Prospekt verfügbar.
UBAM – GLOBAL HEALTHCARE CONVERTIBLE BOND
In die Revolution im Gesundheitswesen investieren und asymmetrisches Ertragspotential nutzen
Wandelanleihen verbinden dank ihrer Dualität – als festverzinsliches Instrument mit einer eingebetteten
Umwandlungsoption – die defensiven Eigenschaften von Anleihen mit dem Haussepotential von Aktien. Der Fonds zielt darauf ab, den Anlegern Zugang zum rapiden Paradigmenwechsel im Gesundheitswesen zu geben und
mithilfe von Wandelanleihen die Volatilität niedrig zu halten.
Schlüsselmerkmale
- Innovativer thematischer Ansatz in Wandelanleihen
- Zugang zur Revolution im Gesundheitswesen bei kontrollierter Volatilität
- Zugang zu einem weitläufigen undschnell wachsenden Marktsegment
- Auf Liquidität und Konvexität fokussierter InvestmentprozessWarum sich eine Investition lohntAus historischer Sicht hat das Gesundheitswesen konsistente Renditen geliefert. Healthcare-Unternehmen befinden sich am Scheideweg vielfältiger langfristiger Trends. Diese reichen von der wachsenden und alternden Weltbevölkerung zur Expansion des Gesundheitswesens in den Industrieländern über die Entwicklung der Medizin “auf Anfrage”. Die Branche steht im Zentrum einer tiefgreifenden Umwandlung, die in den kommenden Jahren zum Tragen kommen wird.
In addition to this, high-yield CDS strategies offer higher returns than high-yield cash bonds. From 31 December 2004 to 31 December 2019:
- US high yield CDS strategy: +9.1%
- US high yield cash bonds strategy: +7.1%The environment remains positive for high yield, with default rates at low levels.

Translation (ENDE, 2020-04-30):
Ausserdem erzielen Strategien mit hochverzinslichen CDS höhere Renditen als „normale“ Hochzinsanleihen.
Vom 31. Dezember 2004 zum 31. Dezember 2019 wurde folgende Performance erzielt:
- Strategie in CDS auf hochverzinsliche US-Anleihen: +9,1%
- Strategie in hochverzinslichen US-Anleihen: +7,1%Angesichts niedriger Ausfallquoten bleibt das Umfeld für hochverzinsliche Anleihen positiv.
# A focus on high-quality, profitable and liquid SMID-cap companies
Key points
- Access to high-quality businesses in the relatively untapped and high-performing global SMID-cap segment
- Concentrated portfolio of 35–55 names with a low turnover
- Experienced investment team with a tested investment process
- Outstanding track record and alpha generation for the strategy in different market conditions
- UCITS with daily liquidityManager – Bell Asset Management
- Australian-based boutique with highlyrecognised expertise in SMID caps.
- Institutional investor base
- Quality focus and ESG-integrated approach
- Senior PM: Ned Bell, whose track record dates back to 2003
- Team of 25 people including 8Investment caseWhy invest in global SMID caps at all times
- Strong growth option giving access to companies in the ‘sweet spot’ of their business cycle
- Lack of analyst coverage and investor attention creating opportunities to discover hidden gems
- Diversification benefits vs. large & mega caps:
	- Exposure to different return drivers – 25-year average equity premium earned by the MSCI World SMID Cap Index over the MSCI ACWI Index: 2.5% p.a., with the same volatility
	- Less valuation risk than growth large caps, mostly overvalued today
	- Less sector bias and fewer diversification issues; more representative of the overall stock markets; more tied up to the real state of the economy

Translation (ENDE, 2021-07-31):
# Fokus auf erstklassige, rentable und liquide SMID Caps
Schlüsselmerkmale
- Zugang zu Qualitätsunternehmen mit hoher Wertentwicklung im tendenziell wenig analysierten globalen SMID-Segment
- Konzentriertes Portfolio von 35-55 Unternehmen, niedrige Umschlagsrate
- Erfahrenes Investment-Team mit erprobtem Anlageprozess
- Herausragende Wertentwicklung und Alpha-Generierung unter verschiedenen Marktbedingungen
- UCITS-Format, tägliche LiquiditätInvestmentmanager: Bell Asset Management
- Australische Investment-Boutique mit erwiesener Expertise in SMID Caps
- Institutionelle Anlegerbasis
- Fokus auf Qualität und Integration von ESG-Kriterien
- Der Leistungsausweis von SeniorWarum sich eine Investition lohnt SMID Caps lohnen sich immer
- Der Fonds will das kräftige Wachstum von Unternehmen nutzen, die sich in der Mitte ihresGeschäftszyklus befinden.
- Analysten schenken mittelgrossen Unternehmen oft weniger Beachtung, woraus sichChancen eröffnen, Wachstumspotential zu nutzen.
- Diversifikationsvorteile verglichen zu Large & Mega Caps:
	- Ausrichtung auf unterschiedliche Ertragsquellen; der MSCI World SMID Cap Index weist bei gleicher Volatilität seit 25 Jahren jährlich eine durchschnittliche Prämie gegenüber dem MSCI ACWI Index von 2,5% auf
	- Niedrigeres Währungsrisiko als Large Caps, die mehrheitlich überbewertet sind
	- Weniger ausgeprägter Sektor-Schwerpunkt und somit für den gesamten Aktienmarkt repräsentativer, direkte Verbindung zum wirklichen Zustand der Wirtschaft
# An Absolute Approach to Risk
We manage risk first and foremost at the company level, aiming to avoid companies where any form of franchise, regulatory or management risk could result in diminishing returns. ESG considerations are integrated into our risk assessment process, since any material weakness in ESG areas could potentially threaten the direction and sustainability of returns. We do not worry about relative risk (tracking error), shortterm macro noise, or the latest fad.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# Ein absoluter Risikoansatz
Wir steuern Risiken in erster Linie auf Unternehmensebene. Gemieden werden sollten nach Möglichkeit Unternehmen, bei denen Franchise-, Aufsichts- oder Managementrisiken zu Renditeminderungen führen könnten. ESG-Überlegungen werden in unseren Risikobewertungsprozess integriert, da wesentliche Schwächen in den umweltpolitischen, sozialen und Governance-Bereichen die Entwicklung und Nachhaltigkeit von Renditen gefährden könnten. Wir sorgen uns nicht um das relative Risiko (Tracking Error), kurzfristige makroökonomische Probleme oder neueste Markttrends.
# ACTIVE FUNDAMENTAL EQUITY | INTERNATIONAL EQUITY TEAM FUND OVERVIEW | 31 MARCH 2020
MORG AN S TAN LEY IN VES T MEN T FU N DS (MS IN VF)
A Concentrated, High-Quality Fund Offering Long-Term Return Potential
We believe a portfolio of high quality, well managed companies has the potential to generate attractive long-term performance with reduced downside participation in challenging markets. We focus on the sustainability and direction of future returns, as we believe that companies with the ability to grow at sustainably high returns on operating capital with low volatility should compound over the long term.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# ACTIVE FUNDAMENTAL EQUITY | INTERNATIONAL EQUITY TEAM FONDSÜBERBLICK | 31. MÄRZ 2020
MORG AN S TAN LEY IN VES T MEN T FU N DS (MS IN VF)
Ein konzentrierter, erstklassiger Fonds, der ein langfristiges Ertragspotenzial bietet
Unserer Ansicht nach hat ein Portfolio mit qualitativ hochwertigen und gut geführten Unternehmen das Potenzial, eine attraktive langfristige Performance bei zugleich geringeren Abwärtsrisiken in schwierigen Märkten zu erzielen. Wir konzentrieren uns auf die Nachhaltigkeit und Richtung zukünftiger Renditen, da wir glauben, dass Unternehmen, die zu anhaltend hohen Renditen auf das Betriebskapital mit geringer Volatilität wachsen können, auf lange Sicht Kapitalvermehrer sein dürften.