# High risk
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Portfolio holdings, weightings, and characteristics are as of the date indicated and subject to change.
Typically lower rewards
Typically higher
rewards
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For further information, please refer to the KIID.
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Contact information
| Austria: +43 1 90400 34548 | Germany: +49 89 20300 76004 |
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| Nordics: +49 89 20300 76022 | Switzerland: +41 44 562 1572 |
| UK: +44 20 303 72049 | Luxembourg: +352 315155 |
| mim.emea@macquarie.com | http://www.mim-emea.com |

The Sub-fund is subject to the following risks:
| - The value of shares may fall as well as rise, and you may not receive back the amount invested.
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| - International investments may involve risk of capital loss from unfavourable fluctuation in currency values, differences in accounting principles, oreconomic or political instability in other nations.
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| - The market for investments in emerging market countries may be less developed and it may be difficult for the fund to sell its investments in suchmarkets. Investing in emerging markets can be riskier than investing in established markets due to increased volatility and lower trading volume.
- Because the Sub-fund focuses on a single geographical area (Japan) there’s an increased risk that local political and economic conditions could adversely affect the performance of the Sub-fund.
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| - As a class, equities carry higher risks than bonds or money market instruments.
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| - Investing in small and/or medium-sized companies typically exhibit greater risk and higher volatility than larger, more established companies.
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| For a more detailed explanation of the risks, please refer to the Sub-fund supplement and the “Risk Factors” section of the prospectus. These documents are available via the following links: valueinvestlux.com. |

FIRM AND REGIONAL DISCLOSURE
| The Fund is sub-fund of ValueInvest LUX SICAV, a Luxembourg SICAV registered at 88, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. The asset custodian of the SICAV is KREDIETBANK S.A. Luxembourgeoise. The Articles, the Prospectus, and the Key Investor Information Documents as well as the most recent annual and semi-annual reports can be obtained free of charge at KREDIETBANK S.A. Luxembourgeoise, 43, boulevard Royal, L-2955 LUXEMBOURG at the local representatives or information agents. All documents can be downloaded from the company website valueinvestlux.com. |
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| Additional Information for Investors in Germany: Paying Agent and Representative Agent in Germany is: MerckFinck & Co, Neuer Wall 77, DE-20354 Hamburg, Germany. |
| Additional Information for Investors in Austria: Paying Agent and Representative Agent in Austria is: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien, Austria. |
| In Switzerland, The Representative in Switzerland is Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, CH-1204 Geneva, Switzerland. The Articles, the Prospectus, the Key Investor Information Documents and the most recent annual and semi-annual reports for Switzerland can be obtained free of charge at the Swiss Representative's office. The Paying Agent in Switzerland is Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l'Ile, CH-1204 Geneva, Switzerland. The sub-fund is authorised by the Swiss Financial Supervisory Authority FINMA for distribution to qualified investors and to non-qualified investors in and from Switzerland. |
| Within the European Economic Area, this document is issued and distributed by Macquarie Investment Management Europe Limited (MIMEL) and Macquarie Investment Management Europe S.A. (MIME S.A.) to Professional Clients or Eligible Counterparties, as defined in the Markets in Financial Instruments Directive 2014/65/EU. MIMEL is incorporated and registered in England and Wales (Company No. 09612439, Firm Reference No. 733534). The registered office of MIMEL is Ropemaker Place, 28 Ropemaker Street, London, EC2Y 9HD. MIMEL is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority. MIME S.A. is incorporated and registered in Luxembourg (Company No. B62793). The registered office of MIME S.A. is 10a, Boulevard Joseph II, Luxembourg L-1840, Grand Duchy of Luxembourg. |

| The value of an investment in the Fund and any income from it may fall as well as rise and investors may not get back the amount originally invested. Past performance is not necessarily a guide to future performance. Particularly if the performance refers to a period of less than 12 months (YTD performance data, Fund launch less than 12 months ago), the performance data is no guide to future performance due to the short comparison period. Potential initial or redemption charges are not reflected in the performance data. Any performance data is shown in the Fund currency and is based on the performance of the share class indicated. |
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| Where Macquarie has expressed views and opinions, these may change. Please refer to the latest relevant Full Prospectus and the Fund’s Key Investor Information Documents for more information. The distribution and the offering of funds in certain jurisdictions may be restricted by law. |
| Persons into whose possession this document may come are required to inform themselves about and to comply with any relevant restrictions. |
| This does not constitute an offer or solicitation by anyone in any jurisdiction in which such an offer is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make such an offer or solicitation. Persons interested in acquiring shares in the Fund should inform themselves as to (i) the legal requirements in the countries of their nationality, residence, ordinary residence or domicile; (ii) any foreign exchange controls; and (iii) any relevant tax consequences. The Fund is not registered under any US securities law and may not be offered or sold in the USA, its territories or possessions, nor to any US persons. The Fund is not publicly offered for sale in any jurisdiction in which the Fund is not authorised to be publicly sold. The Fund is available only in jurisdictions where its promotion and sale is permitted. |
| Index performance returns do not reflect any management fees, transaction costs or expenses. Indices are unmanaged and one cannot invest directly in an index. |
| All third-party marks cited are the property of their respective owners. |
| Other than Macquarie Bank Limited (MBL), none of the entities noted in this document are authorised deposit-taking institutions for the purposes of the Banking Act 1959 (Commonwealth of Australia). The obligations of these entities do not represent deposits or other liabilities of MBL. MBL does not guarantee or otherwise provide assurance in respect of the obligations of these entities, unless noted otherwise. |
| © 2020 Macquarie Group Limited |

Translation (ENDE, 2020-10-31):
# Hohes Risiko
Potenziell höhere
Erträge
Merkmale gelten für das angegebene Datum und können sich ändern.
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Weitere Informationen finden Sie in den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID).
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Gelegentlich werden Sie von Macquarie Informationen und Dokumentationen in mehreren Sprachen erhalten.
Sollten Sie uns nicht anderweitig informieren, erklären Sie sich damit einverstanden diese Informationen und Dokumentationen in jenen Sprachen, in denen wir sie Ihnen senden, zu erhalten.
Kontaktinformationen
| Österreich: +43 1 90400 34548 | Deutschland: +49 89 20300 76004 |
| --- | --- |
| Skandinavien: +49 89 20300 76022 | Schweiz: +41 44 562 1572 |
| UK: +44 20 303 72049 | Luxemburg: +352 315155 |
| mim.emea@macquarie.com | http://www.mim-emea.com |

Der Teilfonds unterliegt folgenden Risiken:
| - Der Wert von Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen und Anleger erhalten das von ihnen investierte Kapital möglicherweise nicht zurück.
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| - Eine Anlage im Ausland birgt die Gefahr eines Kapitalverlusts durch nachteilige Wechselkursentwicklungen, Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze oder wirtschaftliche bzw. politische Instabilität in anderen Ländern.
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| - Der Markt für Anlagen in Schwellenländern kann weniger entwickelt sein und es ist für den Fonds möglicherweise schwierig, seine Anlagen in solchen Märkten zu verkaufen. Anlagen in Schwellenländern sind aufgrund einer höheren Volatilität und kleinerer Handelsvolumen mit einem höheren Risiko behaftet als Anlagen in etablierten Märkten.
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| - Typischerweise unterliegen Aktien als Anlageklasse einem höheren Risiko als Anleihen oder Geldmarktinstrumente.
- Da der Schwerpunkt des Teilfonds ein einzelnes geografisches Gebiet ist (Japan), besteht ein erhöhtes Risiko dafür, dass lokale politische und wirtschaftliche Bedingungen die Wertentwicklung des Teilfonds beeinträchtigen.
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| - Anlagen in kleinen und/oder mittleren Unternehmen unterliegen normalerweise größeren Risiken und einer höheren Volatilität als Anlagen in größeren und etablierteren Unternehmen.
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| Für eine ausführlichere Erläuterung der Risiken verweisen wir Sie auf das Begleitdokument zum Teilfonds und den Abschnitt „Risikofaktoren“ des Prospekts. Diese Dokumente sind unter folgendem Link verfügbar: valueinvestlux.com. |

| Der Fonds ist ein Teilfonds von ValueInvest LUX SICAV, einer Luxemburger SICAV, registriert in 88, Grand-Rue, L-1660 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg. Depotbank der SICAV ist die KREDIETBANK S.A. Luxembourgeoise. Die Satzung, der Prospekt und die Wesentlichen Anlegerinformationen sowie die aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte sind bei den örtlichen Vertretungen oder Informationsstellen der KREDIETBANK S.A. Luxembourgeoise, 43, boulevard Royal, L-2955 LUXEMBOURG kostenlos erhältlich. Sämtliche Dokumente stehen auf der Website der Gesellschaft unter valueinvestlux.com zum Download bereit. |
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| Zusätzliche Informationen für Anleger in Deutschland: Zahlstelle und Vertreter in Deutschland: MerckFinck & Co, Neuer Wall 77, D-20354 Hamburg, Deutschland. |
| Zusätzliche Informationen für Anleger in Österreich: Zahlstelle und Vertreter in Österreich: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien, Österreich. |
| Schweiz: Als Vertreter in der Schweiz wurde Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, CH-1204 Genf, Schweiz bestellt. Die Statuten, der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen und die aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte für die Schweiz können kostenlos beim schweizerischen Vertreter angefordert werden. Zahlstelle in der Schweiz: Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l’Ile, CH-1204 Genf, Schweiz. Der Teilfonds ist von der Eidgenössischen Finanzaufsicht FINMA für den Vertrieb an qualifizierte Anleger und an nicht-qualifizierte Anleger in- und außerhalb der Schweiz zugelassen. |
| Innerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums wird dieses Dokument von Macquarie Investment Management Europe Limited (MIMEL) und Macquarie Investment Management Europe S.A. (MIME S.A.) an professionelle Kunden oder geeignete Gegenparteien im Sinne der Richtlinie 2014/65/EU über Märkte für Finanzinstrumente ausgegeben und vertrieben. MIMEL ist in England und Wales eingetragen und registriert (Firmennummer 09612439, Firmenreferenznummer 733534). MIMEL ist ansässig in Ropemaker Place, 28 Ropemaker Street, London, EC2Y 9HD. MIMEL ist von der FCA (Financial Conduct Authority) zugelassen und wird von dieser reguliert. MIME S.A. hat seinen Sitz in Luxemburg und ist dort registriert (Firmennummer B62793). Eingetragener Firmensitz der MIME S.A. ist 10a, Boulevard Joseph II, L-1840 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg. |

| Der Wert einer Anlage im Fonds und etwaige Erträge daraus können sowohl steigen als auch fallen und Anleger erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung. Insbesondere wenn sich die Wertentwicklung auf einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten bezieht (Performance-Daten seit Jahresanfang (YTD), Fondsauflegung vor weniger als 12 Monaten), sind die Performance-Daten aufgrund des kurzen Vergleichszeitraums kein Hinweis auf die zukünftige Performance. Mögliche Ausgabe- oder Rücknahmegebühren spiegeln sich nicht in den Performance-Daten wider. Alle Performance-Daten werden in der Fondswährung angegeben und basieren auf der Wertentwicklung der angegebenen Anteilsklasse. |
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| Von Macquarie zum Ausdruck gebrachte Ansichten und Meinungen können sich ändern. Bitte beachten Sie den neuesten relevanten vollständigen Prospekt und die wesentlichen Fondsinformationen für Anleger für weitere Informationen. Der Vertrieb und das Angebot von Fonds können in bestimmten Ländern gesetzlich beschränkt sein. |
| Personen, in deren Besitz dieses Dokument möglicherweise gelangt, sind verpflichtet, sich über maßgebliche Beschränkungen zu informieren und diese einzuhalten. |
| Dieses Dokument stellt kein Angebot bzw. Aufforderung von Personen oder Entitäten in Staaten dar, in denen solche Angebote untersagt sind oder an Personen, an die ein solches Angebot rechtlich nicht gestattet ist. Personen, die daran interessiert sind, Anteile am Fonds zu erwerben, haben sich selbst über (i) die rechtlichen Voraussetzungen in den Ländern ihrer Staatsangehörigkeit, ihres Wohnsitzes oder gewöhnlichen Aufenthalts; (ii) etwaige Devisenbeschränkungen; und (iii) alle relevanten steuerlichen Konsequenzen zu informieren. Der Fonds ist nicht gemäß dem US-Wertpapierrecht registriert und darf daher nicht auf dem Staatsgebiet der USA und deren Hoheitsgebieten und Besitzungen, sowie an US-Personen angeboten oder verkauft werden. Der Fonds wird in keinem Staat, in dem es untersagt ist den Fonds öffentlich zu verkaufen zum Vertrieb angeboten. Der Fonds ist nur in Staaten erhältlich, in denen er legal beworben und verkauft werden darf. |
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| Alle genannten Marken Dritter sind Eigentum ihrer jeweiligen Inhaber. |
| Außer Macquarie Bank Limited (MBL) ist keines der in diesem Dokument genannten Unternehmen ein lizenziertes Einlagenkreditinstitut im Sinne des Banking Act (Commonwealth of Australia) von 1959. Bei den Verpflichtungen dieser Unternehmen handelt es sich nicht um Kundeneinlagen oder sonstige Verbindlichkeiten von MBL. Soweit nichts Gegenteiliges erwähnt wurde, übernimmt MBL für die Verpflichtungen dieser Unternehmen keine Garantie oder anderweitige Gewährleistung. |
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