Following the COVID-19 (Coronavirus) outbreak there has been an on-going period of high volatility in Global financial markets. As a result, we have witnessed significant movements in the net asset value of the Fund since the balance sheet date. During the period from the balance sheet date to 19 May 2020, the net asset value of the Fund decreased by 10.11%.
The NAV and net redemptions of shares were reviewed again on 22 May with no material movements noted since 19 May.
Subsequent to the year end, the Prudential Regulation Authority (PRA) urged caution against dividend payments and share buybacks until the end of 2020, which led to cancellation of some outstanding 2019 dividend payments. As the announcement was made after the distribution payment had been made on this fund, the income deficit caused by the cancellation of the dividends accrued on this fund were made good with a transfer of £607,000 from capital in accordance with COLL 6.7.10R(2). This caused there to be a fall in the net asset value of the income shares.
The table below provides the net subscriptions and redemptions of shares between the year-ended 7 March 2020 and 19 May 2020 as a percentage of that share class NAV. This change is reflective of conditions that arose after the year-end and hence is considered a non-adjusting event.
Share class	% Movement
Class 1 – Income shares	(36.74)
Value	Commissions	Taxes
Purchases	£000	£000	%	£000	%
Equities	71,082	41	0.06	334	0.47
Collective investment schemes		11,016	–	–	–	– Corporate actions			6,575	–	– 	–	–
Total		88,673	41  334
Gross purchases total:		89,048
Value	Commissions	Taxes

Translation (ENDE, 2020-03-31):
Nach dem Ausbruch von COVID-19 (Coronavirus) gab es eine anhaltende Phase hoher Volatilität auf den globalen Finanzmärkten. Infolgedessen kam es seit dem Bilanzstichtag zu erheblichen Bewegungen beim Nettoinventarwert des Fonds. Während des Berichtszeitraums vom Bilanzstichtag bis zum 19. Mai 2020 sank der Nettoinventarwert des Fonds um 10,11 %.
Der NIW und die Nettorücknahmen von Anteilen wurden am 22. Mai erneut überprüft, wobei seit dem 19. Mai keine wesentlichen Bewegungen festgestellt wurden.
Im Anschluss an das Jahresende rief die Prudential Regulation Authority (PRA) zur Vorsicht bezüglich Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufen bis Ende 2020 auf, was zur Streichung einiger ausstehender Dividendenzahlungen für 2019 führte. Da die Ankündigung erfolgte, nachdem die Ausschüttungszahlung für diesen Fonds erfolgt war, wurde das durch die Annullierung der für diesen Fonds aufgelaufenen Dividenden verursachte Einkommensdefizit gemäß COLL 6.7.10R(2) durch eine Überweisung von £607.000 aus dem Kapital ausgeglichen. Dies führte zu einem Rückgang des Nettovermögenswerts der Ertragsanteile.
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Nettozeichnungen und -rücknahmen von Anteilen zwischen dem Geschäftsjahresende am 7. März 2020 und dem 19. Mai 2020 als Prozentsatz des NIW dieser Anteilklasse. Diese Änderung spiegelt Bedingungen wider, die nach dem Geschäftsjahresende eingetreten sind, und wird daher als ein sich nicht anpassendes Ereignis betrachtet.
Anteilklasse	% Änderung
Klasse 1 – Ertragsanteile	(36,74)
Wert	Provisionen	Steuern
Kauf	£000	£000	%	£000	%
Aktien	71.082	41	0,06	334	0,47
Organismen für gemeinsame
Anlagen		11.016	–	–	–	– Kapitalmaßnahmen			6.575	–	– 	–	–
Gesamt		88.673	41  334
Käufe insgesamt, brutto:		89.048
Wert	Provisionen	Steuern