# Climate Change: an investment opportunity
For years, investors have held the conviction that in order to invest in companies exposed to climate and environment, one would have to sacrifice returns. However, selecting ‘green’ companies or avoiding carbon-intensive stocks in your portfolio are not the only options.
Nordea’s distinct approach has proven to be very effective. Rather than selecting companies based on their sustainability impact, the team focuses on selecting companies that use their talent and innovation to identify solutions to climate and envi- ronmental challenges. Hence, these companies benefit from a strong growth in demand.
As such, climate change represents an attractive investment opportunity, which is accelerated by a number of drivers. There is a push from society and consumers who ask compa- nies to be more ‘responsible’, as well as a push from politicians, who feel the urge to develop better environmental policies. However, in our opinion, the biggest push is the economic incentive that comes from adopting these technologies.
“It simply makes economic sense,” says Thomas Sørensen, one of the two co-portfolio managers. “If companies can buy a new product that allows them to cut the energy bill and reduce the cost of material used in the production phase, and if all of this comes with a very short pay-back period, it is a no brainer.” Saving energy and material will have a direct impact both on the company’s balance sheet and the company’s sustainability impact. Everyone wins.
Following this approach, the Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund (BP-EUR) has consistently delivered better returns compared to its peers, represented by the Morningstar category Equity Sector Ecology
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. While most of these competi- tors have “sustainable” and ESG mandates, Nordea’s innovative strategy has proven to be particularly effective.
1) There can be no warranty that an investment objective, targeted returns and results of an investment structure is achieved. The value of your investment can go up and down, and you could lose some or all of your invested money. 2) Source – © 2021 Morningstar, Inc. All Rights Reserved as of 31.12.2020, EAA OE Sector Equity Ecology. Performance in EUR. Period under consideration: 01.01.2009 – 31.12.2020. The performance represented is historical; past performance is not a reliable indicator of future results and investors may not recover the full amount invested. The value of shares can greatly fluctuate as a result of the sub-fund’s investment policy and cannot be ensured, you could lose some or all of your invested money.
*investing for their own account – according to MiFID definition

Translation (ENDE, 2020-12-31):
# Der Klimawandel: eine Anlagechance
Jahrelang waren Anleger davon überzeugt, dass man auf Erträge verzichten muss, wenn man in Unternehmen investieren möchte, die im Bereich Klima- und Umweltschutz tätig sind. Es gibt aller-
dings mehr Optionen als lediglich „grüne“ Firmen herauszufiltern oder CO2-intensive Unternehmen auf Portfolioebene zu meiden.
Der einzigartige Investmentansatz von Nordea hat sich inzwi- schen als sehr effektiv erwiesen. Anstatt lediglich Firmen auf Basis ihres Nachhaltigkeitsprofils auszuwählen, konzentriert sich das Team vielmehr auf die Selektion von Unternehmen, die ihr Know- how und ihre Innovationskraft dazu nutzen, um Lösungen für den Klimawandel und andere ökologische Probleme zu entwickeln. Solche Firmen profitieren zurzeit nämlich von einem deutlichen Anstieg der Nachfrage.
Aus diesem Grund stellt der Klimawandel auch eine attraktive Anlagechance dar, die durch eine Reihe von Faktoren noch ver- stärkt wird. So gibt es aktuell beispielsweise eine Tendenz seitens der Gesellschaft und der Verbraucher, von Unternehmen zu ver- langen, „verantwortungsbewusster“ zu agieren. Weitere Impulse liefert die Politik, denn diese hat mittlerweile erkannt, dass eine bessere Umweltpolitik dringend notwendig ist. Für den kräftigs- ten Schub sorgen unserer Meinung nach aber die wirtschaftlichen Anreize, entsprechende Technologien umzusetzen.
„Es ist schlicht und einfach auch wirtschaftlich sinnvoll“, so Thomas Sørensen, einer der beiden Co-Portfoliomanager. „Wenn Firmen ein neues Produkt erwerben können, mit dem sie ihre Energiekosten ebenso senken können wie die Kosten für das Produktionsmaterial – und wenn sich diese Einsparungen dann auch noch innerhalb kürzester Zeit rentieren, ist dieses Produkt ein Selbstläufer.“ Ein- sparungen bei Energie und Rohstoffen wirken sich unmittelbar auf die Bilanz und das Nachhaltigkeitsprofil des Unternehmens aus. Davon profitieren alle.
- Es kann nicht zugesichert werden, dass ein Anlageziel, angestrebte Erträge und Ergebnisse einer Anlagestruktur erreicht werden. Der Wert Ihrer Anlage kann steigen oder fallen, und es kann zu einem teilweisen oder vollständigen Wertverlust kommen.

*die gemäß MiFID-Definition (Richtlinie 2014/65/EG) auf eigene Rechnung anlegen
Mit Hilfe dieses Investmentansatzes hat der Nordea 1 – Global Cli- mate and Environment Fund (BP-EUR) gegenüber seinen Mitbewer- bern in der Morningstar-Kategorie Equity Sector Ecology
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konstant überdurchschnittliche Ergebnisse vorlegen können. Obwohl die Mandate der meisten dieser Mitbewerber „nachhaltig“ ausgerich- tet sind und ESG-Faktoren berücksichtigen, hat sich die innovative Anlagestrategie von Nordea damit als besonders effektiv erwiesen.