### The Sub-Fund may invest in China A-Shares through Shang- hai-Hong Kong Stock Connect and/or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect.
Based on systematic filtering of the eligible investment uni- verse, the Investment Manager seeks to identify market-lead- ing companies by analyzing fundamental data of the compa- nies, such as return on invested capital, and their market position. Companies that provide the best outcome after the completion of the above described stock selection process (“Leaders”) represent the investment pool for the Sub-Fund.
The Investment Manager of the Sub-Fund puts particular ef- fort into integrating ESG (environmental, social and govern- ance) criteria in the investment process by directing invest- ments into issuers who avoid financial risks because of ESG malpractices in accordance with the ESG criteria defined by the Investment Manager’s Sustainable Equities team’s “mtx” framework. The mtx framework incorporates an ESG invest- ment process that includes a qualitative analysis of the mate- rial ESG risks by the portfolio manager. Material ESG risks in- clude but are not limited to: treatment of employees, energy efficiency measures, board structures, product safety and business ethics. Inadequately managed sustainability issues can have material impact on the financial flexibility of a com- pany. ESG analysis is therefore part of the Investment Man- ager’s fundamental analysis serving to indicate whether a company has a consistent, overall sustainability risk manage- ment approach and handles controversies professionally.

Translation (ENDE, 2022-01-01):
### Der Teilfonds kann über Shanghai-Hong Kong Stock Connect und/oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect in chinesische A-Aktien investieren.
Auf der Grundlage einer systematischen Filterung des zulässigen Anlageuniversums versucht der Anlageverwalter, marktführende Gesellschaften zu ermitteln, indem er die Fundamentaldaten der Gesellschaften, wie den Ertrag auf dem investierten Kapital, und ihre Marktposition analysiert. Die Gesellschaften, die aus dem oben beschriebenen Titelauswahlprozess als Beste hervorgehen («Leaders»), stellen den Investmentpool für den Teilfonds dar.
Der Anlageverwalter des Teilfonds legt besonderes Augen- merk darauf, die sogenannten ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) in den Anlageprozess zu integrieren, indem er in Emittenten investiert, die finan- zielle Risiken infolge schlechter ESG-Praktiken in Über- einstimmung mit den ESG-Kriterien, die das für nachhaltige Aktien zuständige «mtx» Team des Anlageverwalters definiert hat, vermeiden. Der ESG-Anlageprozess von mtx umfasst eine qualitative Analyse der wesentlichen ESG-Risiken durch den Portfoliomanager. Zu den wesentlichen ESG-Risiken ge- hören unter anderem der Umgang mit Mitarbeitern, Energie- effizienzmassnahmen, Strukturen der Führungsgremien, Produktsicherheit und Geschäftsethik. Nachhaltigkeits- themen, die nicht angemessen behandelt werden, können die finanzielle Flexibilität eines Unternehmens erheblich beein- trächtigen. Demgemäss ist die ESG-Analyse Bestandteil der Fundamentalanalyse des Anlageverwalters und dient als Indikator dafür, ob ein Unternehmen insgesamt ein konstan- tes Nachhaltigkeitsrisikomanagement betreibt und mit kontroversen Sachverhalten professionell umgeht.