# Allianz Vermögenskonzept SRI Defensiv
Assets involved in each type of Securities Financing Transactions and Total Return Swaps
in EUR		in % of the funds entire
assets
Assets involved in Total Return Swaps	-	-
Assets involved in Securities Lending	23,550,763.20	13.14
Assets involved in Repurchase Agreements	-	-
Top 10 counterparties of each types of Securities Financing Transactions and Total Return Swaps
Gross volume outstanding transactions in EUR  Country where
the counterparty is established
for Total Return Swaps	-	-
for Securities Lending
Banco Santander SA	19,846,670.05	ES
Societe Generale SA	3,174,157.54	FR
Goldman Sachs International	529,935.60	GB
for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements	-	-
Settlement and clearing information
Total Return Swaps: bilateral Securities Lending: trilateral
Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements: bilateral
Maturity tenor of Securities Financing Transactions and Total Return Swaps broken down in maturity buckets
for Total Return Swaps
Gross volume outstanding transactions in EUR
- less than one day	-
- one day to one week (= 7 days)	-
- one week to one month (= 30 days)	-
- one to three months	-
- three months to one year (= 365 days)	-
- above 1 year	-
- open maturity	-for Securities Lending- open maturity	23,550,763.20for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements
- open maturity	-Type of collateral received	Market Value in EURfor Total Return Swaps
- Cash	-
- Shares	-
- Debt	-for Securities Lending
- Cash	-- Shares	21,704,325.85- Debt	4,738,716.40for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements
- Cash	-
- Shares	-
- Debt	-Quality of collateral received	Market Value in EUR

| for Total Return Swaps |  |
| --- | --- |
| - AAA (Aaa) | - |
| - AA+ (Aa1) | - |
| - AA (Aa2) | - |
| - AA- (Aa3) | - |
| - A+ (A1) | - |
| - A (A2) | - |
| - A- (A3) | - |
| - BBB+ (Baa1) | - |
| - BBB (Baa2) | - |
| - BBB- (Baa3) | - |
| for Securities Lending |  |
| - AAA (Aaa) | - |
| - AA+ (Aa1) | - |
| - AA (Aa2) | 4,195,276.53 |
| - AA- (Aa3) | 543,439.87 |
| - A+ (A1) | - |
| - A (A2) | - |
| - A- (A3) | - |
| - BBB+ (Baa1) | - |
| - BBB (Baa2) | - |
| - BBB- (Baa3) | - |
| for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements |  |
| - AAA (Aaa) | - |
| - AA+ (Aa1) | - |
| - AA (Aa2) | - |
| - AA- (Aa3) | - |
| - A+ (A1) | - |
| - A (A2) | - |
| - A- (A3) | - |
| - BBB+ (Baa1) | - |
| - BBB (Baa2) | - |
| - BBB- (Baa3) | - |
| Currency of collateral received | Market Value in EUR |
| for Total Return Swaps |  |
| - EUR | - |

- USD	-
- GBP	-
- JPY	-for Securities Lending- EUR	15,799,603.96
- USD	-- GBP	543,439.87- JPY	38.63for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements
- EUR	-
- USD	-
- GBP	-
- JPY	-Maturity tenor of collateral received broken down in maturity buckets	Market Value in EUR for Total Return Swaps
- less than one day	-
- one day to one week (= 7 days)	-
- one week to one month (= 30 days)	-
- one to three months	-
- three months to one year (= 365 days)	-
- above 1 year	-
- open maturity	-for Securities Lending- open maturity	26,443,042.25for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements
- open maturity	-

| Data on return and cost | Return/Costs in EUR | in % of overall returns |
| --- | --- | --- |
| for Total Return Swaps |  |  |
| - Returns for collective investment undertaking |  | 100 |
| - Costs for collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for manager of the collective investment undertaking | 0 | 0 |
| - Costs for manager of the collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for third parties (e.g. agent lender) | 0 | 0 |
| - Costs for third parties | - |  |
| for Securities Lending |  |  |
| - Returns for collective investment undertaking | 4,474.69 | 100 |
| - Costs for collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for manager of the collective investment undertaking | 0 | 0 |
| - Costs for manager of the collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for third parties (e.g. agent lender) | 0 | 0 |
| - Costs for third parties | - |  |

| for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements |  |
| --- | --- |
| - Returns for collective investment undertaking |  | 100 |
| - Costs for collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for manager of the collective investment undertaking | 0 | 0 |
| - Costs for manager of the collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for third parties (e.g. agent lender) | 0 | 0 |
| - Costs for third parties | - |  |
| Income for the fund from reinvestment of cash collateral, based on all securities financing transactions and total return swaps |  | n.a. |

Amount of securities and commodities on loan as proportion of total lendable assets defined as excluding cash and cash equivalents	13.68
| Ten largest collateral issuers | Market Value in EUR |
| --- | --- |
| for Total Return Swaps | - |
| for Securities Lending |  |
| France, Republic of (Territory) | 4,195,276.53 |
| CNOOC Ltd | 2,019,996.64 |
| BlackBerry Ltd | 2,019,992.63 |
| Linamar Corp | 2,019,978.44 |
| China Unicom Hong Kong Ltd | 2,019,976.65 |
| Puma SE | 2,019,960.88 |
| Real Matters Inc | 2,019,945.97 |
| Scout24 AG | 2,019,944.25 |
| Eni SpA | 2,019,907.46 |
| TOTAL SE | 2,019,815.68 |
| for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements | - |
| Reinvested collateral as a % of the collateral received, based on all securities financing transactions and total return swaps | n.a. |

Safekeeping of collateral received by the collective investment undertaking as part of Securities Financing Transactions and Total Return Swaps
Number of custodians	1
in EUR
State Street Bank International GmbH – Luxembourg Branch	26,443,042.25
Safekeeping of collateral granted by the collective investment undertaking as part of Securities Financing Transactions and Total Return Swaps
Proportion of granted collateral in %
Safekeeping chosen by collateral receiver	100

Translation (ENDE, 2020-09-30):
# Allianz Vermögenskonzept SRI Defensiv
Der Teilfonds strebt das Profil eines Portfolios aus 30 % chan- cenreicheren Anlagen (z.B. Aktien, Rohstoffe) und 70 % wert- stabileren Anlagen (EUR-Anleihen) an. Je nach Markteinschät- zung kann er bis zu 50 % in chancenreichere Produkte investie- ren. Mindestens 50 % investiert er in wertstabilere Anlagen. Die Aktien- und Anleihenemittenten werden einer Nachhaltigkeits- analyse unterzogen. Dabei werden insbesondere die Kriterien Umwelt, Soziales und Corporate Governance (Unternehmens- führung) berücksichtigt. Damit soll auf lange Sicht Kapitalzu- wachs erzielt werden. Gleichzeitig wird angestrebt, mögliche Verluste zum Ende des Kalenderjahrs gegenüber dem Aktien- preis zu Jahresbeginn zu begrenzen (keine Garantie).
Im Berichtszeitraum sorgten an den Aktienmärkten die staatli- chen Maßnahmen zur Eindämmung des Coronavirus im Früh- jahr 2020 zunächst für einen Kurssturz, von dem alle Sektoren und Regionen betroffen waren. Später kehrte die nicht zuletzt durch die Notenbanken erhöhte Liquidität an die Börsen zu- rück und sorgte in regional unterschiedlichem Maß für eine Er- holung der Notierungen. An den Anleihenmärkten kam es in diesem Umfeld zu einem Nachfrageschub bei Wertpapieren, die als besonders sicher und liquide gelten. Hiervon profitierten vor allem erstklassige Staatsanleihen aus entwickelten Län- dern. Unternehmenspapiere guter Qualität (Investment Grade- Rating) erzielten ebenfalls im Schnitt ein leichtes Plus, wozu auch die ausgeweiteten Kaufprogramme der Notenbanken beitrugen.
Im Teilfonds entfielen zunächst weiterhin rund zwei Drittel des Wertpapierbestands auf verzinsliche Anlagen. Angesichts der stark negativen Auswirkungen der Corona-Krise auf die Aktien- märkte wurde der Anleihenteil ab Mitte März auf fast 100 % angehoben. Dabei blieb der Schwerpunkt nach wie vor auf öf- fentlich-rechtlichen Emissionen aus dem Euroraum. Neben Pa- pieren hoher Bonität blieben in beträchtlichem Umfang auch Anleihen von Peripheriestaaten wie Italien und Spanien vertre- ten. Etwas ausgebaut wurde die Beimischung hochwertiger Bank- und Unternehmensanleihen. Weiterhin in nur sehr gerin- gem Umfang wurden einige erstklassige gedeckte Schuldver-
schreibungen gehalten. Auf Papiere aus Schwellenländern wurd zuletzt fast ganz verzichtet. Das durchschnittliche Boni- tätsrating der verzinslichen Anlagen stieg bis Ende September auf AA-. Auf der Laufzeitebene verlagerte sich der Fokus auf das Kurzläufersegment. Die Duration (mittlere Kapitalbin- dungsdauer) des Gesamtportfolios einschließlich Derivaten verkürzte sich auf weniger als zwei Jahre
1)
.
Das Aktienportfolio wurde fast vollständig liquidiert, um Schwankungs- und Verlustrisiken für den Teilfonds zu begren- zen. Zum Berichtsstichtag bestand lediglich eine sehr geringfü- gige Beteiligung an zwei international bzw. europaweit anle- genden Aktienfonds, bei deren Titelauswahl Nachhaltigkeits- kriterien angewendet werden. Zur Feinsteuerung der effektiven Engagements an den Aktien- und Anleihenmärkten wurden entsprechende Derivate eingesetzt. Auf Rohstoffanla- gen wurde weiterhin verzichtet.
Mit seiner Anlagepolitik gab der Teilfonds deutlich im Wert nach.
Das genaue Ergebnis im Berichtszeitraum ist in der Tabelle
„Wertentwicklung der Teilfonds“ auf den Seiten 2 und 3 ausge- wiesen. Weitergehende Informationen über den Teilfonds fin- den sich in den Wesentlichen Anlegerinformationen sowie im Verkaufsprospekt.
50
40
30
20
10
0
Frankreich	Italien	Deutschland	Spanien	Luxemburg	Sonstige Länder	Barreserve,
Sonstiges
| Der Teilfonds in Zahlen |  |
| --- | --- |
|  |  | 30.09.2020 | 30.09.2019 | 30.09.2018 |
| Teilfondsvermögen in Mio. EUR Aktienumlauf in Stück 2) - Klasse A (EUR) (ausschüttend) | WKN: A0M 2ST/ISIN: LU0324635332 | 179,3 7.872 | 389,6 8.091 | 298,9 8.740 |

(thesaurierend)
| 1.301 | 34.921 | -- |
| --- | --- | --- |
| 10 | -- | -- |

- Klasse Allianz Avenir 30 AT (EUR) WKN: A2N 6DX/ISIN: LU1885500881(thesaurierend)
- Klasse Allianz Avenir 30 RT (EUR) WKN: A2P 27D/ISIN: LU2158812615

| - Klasse C (EUR) (ausschüttend) | WKN: A0M 2SV/ISIN: LU0324635688 | 1.221.809 | 1.268.565 | 1.323.822 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| - Klasse IT2 (EUR) (thesaurierend) | WKN: A2A RP0/ISIN: LU1490969737 | 1.329 | 910 | 558 |
| - Klasse P (EUR) (ausschüttend) | WKN: A1X B8R/ISIN: LU1017857340 | 44.769 | 210.893 | 129.398 |
| Aktienwert in EUR |  |  |  |  |
| - Klasse A (EUR) (ausschüttend) | WKN: A0M 2ST/ISIN: LU0324635332 | 101,36 | 110,51 | 109,71 |

(thesaurierend)
| 96,08 | 103,40 | -- |
| --- | --- | --- |
| 100,85 | -- | -- |

- Klasse Allianz Avenir 30 AT (EUR) WKN: A2N 6DX/ISIN: LU1885500881(thesaurierend)
- Klasse Allianz Avenir 30 RT (EUR) WKN: A2P 27D/ISIN: LU2158812615

| - Klasse C (EUR) (ausschüttend) | WKN: A0M 2SV/ISIN: LU0324635688 | 107,29 | 116,98 | 116,12 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| - Klasse IT2 (EUR) (thesaurierend) | WKN: A2A RP0/ISIN: LU1490969737 | 1.011,54 | 1.082,28 | 1.055,66 |
| - Klasse P (EUR) (ausschüttend) | WKN: A1X B8R/ISIN: LU1017857340 | 1.025,46 | 1.117,80 | 1.109,83 |

1) 
Floating Rate Notes sind mit dem Termin der nächsten Zinsanpassung berücksichtigt.
2) 
Kumulierte Zahlen für alle am Berichtsstichtag geöffneten Aktienklassen.
Weitere Informationen über Auflegungs- und Auflösungstermine finden Sie in den Tabellen zur Wertentwicklung auf den Seiten 2 bis 3.