Shareholders wishing to have all or some of their Shares repurchased by the Fund may make an application for repurchase by submitting the duly completed repurchase form to the Administrator in writing by fax or by any other form of electronic communication provided that payment shall be made to the account on record (any changes to the account on record may only be made upon receipt of original written instructions). Applications must include details of the name of the Sub-Fund, class of Share, the number of Shares or the amount the Shareholder wishes to have repurchased, the Shareholder's details, the Shareholder's account number and any other information required by the repurchase form. Failure to provide any of this information may result in delay of the application for repurchase whilst verification (which may be requested in writing) is sought from the Shareholder. Applications for repurchase should be posted or sent by facsimile to the Administrator, or by any other form of electronic communication. Such applications may not be accepted and proceeds of repurchase will not be paid unless the signed Application has been received and the initial anti-money laundering or client identification checks have been completed in full. Any such blocked payments will be held in a Collection Account pending receipt, to the satisfaction of the Administrator, of the requisite documentation and/or information. None of the Fund, the Directors or the Administrator shall be liable to the Shareholder where the payment of redemption proceeds is delayed in such circumstances. Shareholders should refer to the risk statement Collection Account Risk in the section of this Prospectus headed Risk Factors for an understanding of their position vis-a-vis monies held in a Collection Account.
Such applications for repurchase will be considered as binding and irrevocable by the Fund. Written confirmations may be required by the Fund and must be duly signed by all registered holders, unless in the case of joint registered holders, each such holder has sole signing authority.
Applications received after the relevant Dealing Deadline for the relevant Dealing Day will ordinarily be processed on the next Dealing Day based on the Net Asset Value per Share calculated on the next Dealing Day. However, the Directors may permit, in their discretion, in exceptional circumstances only, applications received after the Dealing Deadline but before the Valuation Point for any particular Dealing Day, to be processed as at that Dealing Day based on the Net Asset Value per Share calculated on that Dealing Day. The Directors may not be able to exercise this discretion in all circumstances, for example where applications for repurchase of Shares are made
via dealing platforms or other electronic means. In such cases, applications received after the Dealing Deadline may be rejected. Shareholders making applications for repurchase via dealing platforms or other electronic means are reminded that they must refer to the provider of the dealing platform or electronic means for the procedures that apply to such trading arrangements.
A sub-distributor may impose different procedures and time limits (which may be earlier than those set out in the relevant Supplement to facilitate such sub-distributors forwarding such applications to the Fund) if applications for Share repurchases are made through them. Applicants should note that they may be unable to repurchase Shares through a sub-distributor on days that such sub-distributor is not open for business.
The applicant will be notified of the repurchase proceeds as soon as reasonably practicable after determination of the Net Asset Value. Shareholders are reminded that the repurchase proceeds can be higher or lower than the initial subscription amount.
If total requests for repurchase on any Dealing Day for a Sub-Fund exceed 10% of the total number of Shares in the Sub-Fund or 10% of the Net Asset Value of the Sub-Fund, the Directors may in their discretion refuse to redeem any Shares in excess of 10%. Any request for repurchase on such Dealing Day shall be reduced rateably and the repurchase requests shall be treated as if they were received on each subsequent Dealing Day until all the Shares to which the original request related have been repurchased.
Alternatively, where repurchase requests would result in 5% or more of the Net Asset Value of Shares of any Sub- Fund being repurchased on any Dealing Day, or less than 5% with the consent of the Shareholder, the Directors may satisfy the repurchase request in whole or in part by an in-kind distribution of securities of the relevant Sub- Fund in lieu of cash. Asset allocation is subject to the approval of the Depositary. The Shareholder may require that the Fund, instead of transferring those assets, arrange for their sale and the payment of the net proceeds of sale, less any duties and charges, to that Shareholder. Shareholders who receive securities in lieu of cash upon repurchase should note that they may incur brokerage and/or local tax charges on the sale of the securities. In addition, the net proceeds from the sale by the repurchasing Shareholder of the securities may be more or less than the repurchase price due to market conditions and/or the difference between the prices used to calculate the Net Asset Value and bid prices received on the sale of the securities.
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### Collection Account

Translation (ENDE, 2017-07-21):
Anteilinhaber, die der Gesellschaft alle oder einen Teil ihrer Anteile zurückgeben möchten, können einen Antrag auf Rücknahme stellen, indem sie dem Administrator einen ordnungsgemäß ausgefüllten Rücknahmeantrag schriftlich per Fax oder einer anderen Form der elektronischen Kommunikation übermitteln, wobei Zahlungen auf das vermerkte Konto erfolgen (Änderungen bezüglich des vermerkten Kontos können ausschließlich nach Erhalt einer entsprechenden schriftlichen Anweisung im Original vorgenommen werden). Rücknahmeanträge müssen den Namen des Teilfonds, die Anteilsklasse, die Anzahl der zurückzugebenden Anteile oder den Betrag, in dessen Höhe der Anteilinhaber Anteile zurückgeben möchte, Angaben zum Anteilinhaber, die Kontonummer des Anteilinhabers sowie sonstige laut Rücknahmeantrag erforderlichen Angaben enthalten. Werden die vorstehend genannten Informationen nicht vollständig zur Verfügung gestellt, so kann sich die Bearbeitung des Rücknahmeantrags so lange verzögern, bis der betreffende Anteilinhaber die gewünschten Angaben (die schriftlich angefordert werden können) erteilt hat. Rücknahmeanträge müssen per Post, Fax oder einer anderen Art der elektronischen Kommunikation an den Administrator übermittelt werden. Sie können zurückgewiesen und Rücknahmeerlöse nicht ausgezahlt werden, wenn der unterzeichnete Antrag nicht zugegangen ist und Geldwäschevorschriften oder Kundenidentitätsüberprüfungen nicht vollständig erfüllt bzw. durchgeführt worden sind. Gesperrte Zahlungen werden solange im Sammelkonto gehalten, bis die erforderlichen Unterlagen und/oder Informationen zur Zufriedenheit des Administrators vorgelegt wurden. Die Gesellschaft, der Verwaltungsrat und der Administrator haften gegenüber dem Anteilinhaber nicht in solchen Fällen, in denen sich die Zahlung von Rücknahmeerlösen unter solchen Umständen verzögert. Anteilinhaber werden auf den im Abschnitt
„Risikofaktoren“ dieses Prospekts enthaltenen Risikohinweis „Mit dem Sammelkonto verbundenes Risiko“ verwiesen, der ihren Status bezüglich der in einem Sammelkonto gehaltenen Gelder erläutert.
Solche Rücknahmeanträge werden von der Gesellschaft als verbindlich und unwiderruflich betrachtet. Die Gesellschaft kann schriftliche Bestätigungen verlangen, die von allen eingetragenen Anteilinhabern ordnungsgemäß zu unterzeichnen sind, außer im Falle von gemeinschaftlichen Anteilinhabern, wenn jedem Anteilinhaber eine gesonderte Unterschriftsvollmacht erteilt wurde.
Zeichnungsanträge, die nach dem maßgeblichen Orderannahmeschluss des betreffenden Handelstages eingehen, werden in der Regel am nächsten Handelstag auf der Grundlage des am nächsten Handelstag
berechneten Nettoinventarwertes je Anteil ausgeführt. Der Verwaltungsrat kann nach eigenem Ermessen, jedoch nur unter außergewöhnlichen Umständen zulassen, dass Anträge, die nach dem Orderannahmeschluss, jedoch vor dem Bewertungszeitpunkt für den betreffenden Handelstag eingehen, an diesem Handelstag zu dem an diesem Handelstag berechneten Nettoinventarwert je Anteil ausgeführt werden. Der Verwaltungsrat kann dieses Ermessen möglicherweise nicht unter allen Umständen ausüben, z.B. in Fällen, in denen Rücknahmeanträge über Handelsplattformen oder sonstige elektronische Einrichtungen gestellt werden. In solchen Fällen können nach dem Orderannahmeschluss eingehende Anträge abgelehnt werden. Anteilinhaber, die Rücknahmeanträge über Handelsplattformen oder sonstige elektronische Einrichtungen stellen, werden darauf hingewiesen, dass sie sich wegen der Verfahren, die in Bezug auf einen solchen vereinbarten Handelsweg gelten, an den Anbieter der Handelsplattform bzw. der elektronischen Einrichtung wenden müssen.
Eine Untervertriebsstelle kann, soweit Rücknahmeanträge über sie gestellt werden, abweichende Verfahren und Fristen festlegen (die früher ablaufen können als diejenigen, die im entsprechenden Prospektnachtrag beschrieben sind, um die Weiterleitung solch eines Antrags durch solch eine Untervertriebsstelle an die Gesellschaft zu erleichtern). Antragsteller werden darauf hingewiesen, dass die Rückgabe von Anteilen über eine Untervertriebsstelle an Tagen, an denen diese nicht geöffnet hat, gegebenenfalls nicht möglich ist.
Dem Antragsteller wird die Höhe des Rücknahmeerlöses so schnell wie möglich nach Ermittlung des Nettoinventarwertes mitgeteilt. Anteilinhaber werden darauf hingewiesen, dass der Rücknahmeerlös höher oder niedriger als der ursprüngliche Zeichnungsbetrag ausfallen kann.
Wenn Rücknahmeanträge an einem Handelstag für einen Teilfonds mehr als 10% der Gesamtanteile in diesem Teilfonds oder mehr als 10% des Nettoinventarwertes des Teilfonds ausmachen, kann der Verwaltungsrat im eigenen Ermessen die Rücknahme der über diesen 10% liegenden Anteilen ablehnen. Die Rücknahmeanträge an einem solchen Handelstag werden anteilmäßig reduziert, und die Rücknahmeanträge werden solange, bis alle Anteile, auf die sich der ursprüngliche Antrag bezog, zurückgenommen worden sind, so behandelt, als seien sie an dem jeweils folgenden Handelstag eingegangen.
Würden Rücknahmeanträge dazu führen, dass 5% oder mehr des Nettoinventarwertes der Anteile eines Teilfonds an einem Handelstag zurückgenommen würden, kann der Verwaltungsrat anstelle einer Auszahlung des Rücknahmeerlöses in bar die Rücknahmeanträge vollständig oder teilweise durch die Übertragung von Wertpapieren des betreffenden Teilfonds auf die Antragsteller erfüllen. Mit Zustimmung der Anteilinhaber kann der vorstehende Satz von 5% gesenkt werden. Die Zuteilung der Vermögenswerte unterliegt der vorherigen Genehmigung durch die Depotbank. Der Anteilinhaber kann verlangen, dass die Gesellschaft anstelle einer Übertragung dieser Vermögenswerte deren Verkauf und die Zahlung des Nettoverkaufserlöses, abzüglich etwaiger Abgaben, an diesen Anteilinhaber veranlasst. Anteilinhaber, die bei der Rücknahme anstelle von Barmitteln Wertpapiere erhalten, sollten zur Kenntnis nehmen, dass ihnen bei der Veräußerung dieser Wertpapiere Maklergebühren und/oder lokale Steuerbelastungen entstehen können. Darüber hinaus kann der Nettoverkaufserlös, den der zurückgebende Anteilinhaber aus dem Verkauf der Wertpapiere erzielt, aufgrund von Marktbedingungen und/oder Differenzen zwischen den zur Berechnung des Nettoinventarwertes verwendeten Kursen und den beim Verkauf der Wertpapiere erzielten Geldkursen höher oder niedriger ausfallen als der Rücknahmepreis.
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## Sammelkonto