# UBS (Lux) Money Market SICAV – EUR
| Three-year comparison |  |
| --- | --- |
| Date | ISIN | 31.10.2019 | 31.10.2018 | 31.10.2017 |
| Net assets in EUR |  | 131 143 540.06 | 164 660 765.43 | 138 613 608.20 |
| Class I-X-UKdist 1 | LU1886367132 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 489 580.0000 | 679 500.0000 | - |
| Net asset value per share in EUR |  | 99.52 | 99.97 | - |
| Class P-acc | LU0142661270 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 699 567.3130 | 817 194.0700 | 1 164 012.9350 |
| Net asset value per share in EUR |  | 117.81 | 118.37 | 118.98 |
| Class Q-acc 2 | LU0357834745 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | - | 1 169.5670 |
| Net asset value per share in EUR |  | - | - | 99.23 |
| 1  First NAV: 9.10.2018 2  The share class Q-acc was in circulation until 8.8.2018 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Currency | 2018/2019 | 2017/2018 | 2016/2017 |
| Class I-X-UKdist | EUR | -0.4% | - | - |
| Class P-acc | EUR | -0.5% | -0.5% | -0.5% |
| Class Q-acc 1 | EUR | - | - | -0.5% |

1 
The share class Q-acc was in circulation until 8.8.2018. Due to this fact, there is no data for the calculation of the performance available. Historical performance is no indicator of current or future performance.
The performance data does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming shares. The performance data were not audited.
The subfund has no benchmark.

### Report of the Portfolio Manager
The interest rate in the European money market decreased slightly from 1 November 2018 to 31 October
2019. The 3 month Euro Libor decreased from -0.35% to -0.44% during the financial year. The ECB maintained its accommodative monetary policy and cut the deposit rate once in September from -0.40% to -0.50% over the last 12 months. Global economic growth has con- tinued on a soft tone as trade tensions impacted busi- ness sentiment and overall demand. In Europe, economic growth while still positive has continued to show signs of weakness mainly coming from the industrial and export sector, while domestic demand and services remained strong. Inflation continues to remain below the ECB tar- get. The ECB is expected to maintain its accommodative stance and to remain low for much longer.
The subfund produced a return in line with defensive money market investments. The subfund achieved a slightly negative return (gross of fees) over the financial year.

### Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
United Kingdom	21.75
| The Netherlands | 16.61 |
| --- | --- |
| France | 8.94 |
| Finland | 8.02 |
| Sweden | 7.28 |
| United States | 6.55 |
| Ireland | 4.03 |
| Switzerland | 3.81 |
| Germany | 3.44 |
| Norway | 3.44 |
| Denmark | 1.53 |
| Australia | 1.52 |
| Total | 86.92 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
Banks & credit institutions	69.40
| Finance & holding companies | 4.79 |
| --- | --- |
| Miscellaneous consumer goods | 4.58 |
| Investment funds | 4.03 |
| Insurance | 3.36 |
| Tobacco & alcohol | 0.76 |
| Total | 86.92 |

UBS (Lux) Money Market SICAV – EUR Annual Report as of 31 October 2019

### Statement of Net Assets
Assets	31.10.2019
EUR
Investments in securities, cost	114 181 396.41
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	-189 992.13	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 113 991 404.28 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 6 177 903.75 |
| Time deposits and fiduciary deposits | 13 000 000.00 |
| Receivable on subscriptions | 242 709.20 |
| Interest receivable on securities | 222 375.27 |
| Other assets | 83 460.48 |
| Total Assets | 133 717 852.98 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Interest payable on bank overdraft | -2 161.83 |
| Payable on securities purchases (Note 1) | -2 505 832.60 |
| Payable on redemptions | -28 983.72 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -2 352.01 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -1 230.44 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-33 752.32	 |
| Total provisions | -37 334.77 |
| Total Liabilities | -2 574 312.92 |
|  |  |
| Net assets at the end of the financial year | 131 143 540.06 |
| Statement of Operations | EUR |
| Income | 1.11.2018-31.10.2019 |
| Interest on liquid assets | 2 857.54 |
| Interest on securities | 345 060.64 |
| Total income | 347 918.18 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -45 441.93 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -12 993.86 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -23 622.31 |
| Interest on cash and bank overdraft | -86 993.10 |
| Total expenses | -169 051.20 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 178 866.98 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -473 292.32 |
| Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments | -338 279.37 |
| Total realized gain (loss) | -811 571.69 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the financial year | -632 704.71 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 36 472.48 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | 332.92 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 36 805.40 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -595 899.31 |

UBS (Lux) Money Market SICAV – EUR Annual Report as of 31 October 2019
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
|  | 1.11.2018-31.10.2019 |
| Net assets at the beginning of the financial year | 164 660 765.43 |
| Subscriptions | 86 608 301.67 |
| Redemptions | 	-119 516 037.73	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | -32 907 736.06 |
| Dividend paid | -13 590.00 |
| Net income (loss) on investments | 178 866.98 |
| Total realized gain (loss) | -811 571.69 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	36 805.40	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -595 899.31 |
| Net assets at the end of the financial year | 131 143 540.06 |

| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
| --- | --- |
|  | 1.11.2018-31.10.2019 |
| Class | I-X-UKdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 679 500.0000 |
| Number of shares issued | 400 250.0000 |
| Number of shares redeemed | -590 170.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 489 580.0000 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 817 194.0700 |
| Number of shares issued | 395 652.1400 |
| Number of shares redeemed | -513 278.8970 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 699 567.3130 |

| Annual Distribution 1 |  |
| --- | --- |
| UBS (Lux) Money Market SICAV – EUR | Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| I-X-UKdist 1  See note 4 | 15.11.2018 | 20.11.2018 | EUR | 0.02 |

UBS (Lux) Money Market SICAV – EUR Annual Report as of 31 October 2019

### Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 31 October 2019
| Description | Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Euro Certificates of Deposit, zero coupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ZUERCHER KANTONALBANK ECD 0.00000% 11.06.19-11.12.19 | 5 000 000.00 | 5 002 276.91 | 3.81 |
| Total EUR |  | 5 002 276.91 | 3.81 |
| Total Euro Certificates of Deposit, zero coupon |  | 5 002 276.91 | 3.81 |
| Medium term notes, fixed rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV-REG-S 1.50000% 13-15.04.20 | 5 300 000.00 | 5 345 092.40 | 4.08 |
| EUR	BMW FINANCE NV-REG-S 0.12500% 16-15.04.20 | 1 000 000.00 | 1 001 800.00 | 0.76 |
| EUR	BMW FINANCE NV-REG-S 0.12500% 17-03.07.20 | 1 780 000.00 | 1 784 350.32 | 1.36 |
| EUR	COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 4.37500% 10-25.02.20 | 1 000 000.00 | 1 014 600.00 | 0.77 |
| EUR	DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE-REG-S 0.04000% 16-11.12.19 | 2 200 000.00 | 2 200 752.40 | 1.68 |
| EUR	JPMORGAN CHASE & CO 3.87500% 10-23.09.20 | 2 500 000.00 | 2 593 100.00 | 1.98 |
| EUR	NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 4.00000% 10-13.07.20 | 955 000.00 | 983 430.35 | 0.75 |
| EUR	NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 3.87500% 05-17.02.20 | 1 700 000.00 | 1 721 253.40 | 1.31 |
| EUR	RABOBANK NEDERLAND NV 4.12500% 10-14.01.20 | 1 500 000.00 | 1 513 020.00 | 1.15 |
| EUR	SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S 2.25000% 13-27.08.20 | 1 500 000.00 | 1 531 440.00 | 1.17 |
| Total EUR |  | 19 688 838.87 | 15.01 |
| Total Medium term notes, fixed rate |  | 19 688 838.87 | 15.01 |
| Medium term notes, zero coupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ALLIANZ FINANCE II BV-REG-S 0.00000% 16-21.04.20 | 4 400 000.00 | 4 402 543.20 | 3.36 |
| Total EUR |  | 4 402 543.20 | 3.36 |
| Total Medium term notes, zero coupon |  | 4 402 543.20 | 3.36 |
| Medium term notes, floating rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ABN AMRO BANK NV-REG-S 3M EURIBOR+42BP 15-11.03.20 | 500 000.00 | 500 528.00 | 0.38 |
| Total EUR |  | 500 528.00 | 0.38 |
| Total Medium term notes, floating rate |  | 500 528.00 | 0.38 |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	CREDIT SUISSE LONDON BRANCH-REG-S 1.37500% 14-29.11.19 | 1 000 000.00 | 1 001 216.00 | 0.76 |
| EUR	NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV-REG-S 1.75000% 13-09.07.20 | 1 000 000.00 | 1 015 100.00 | 0.78 |
| Total EUR |  | 2 016 316.00 | 1.54 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 2 016 316.00 | 1.54 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 31 610 502.98 | 24.10 |

Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market
Euro Certificates of Deposit, zero coupon
| EUR |  |
| --- | --- |
| EUR | NATIONAL AUSTRALIA BK LONDON ECD 0.00000% 21.11.18-20.11.19 | 2 000 000.00 | 2 000 540.65 | 1.53 |
| Total EUR |  |  | 2 000 540.65 | 1.53 |
| Total Euro Certificates of Deposit, zero coupon | 2 000 540.65 | 1.53 |
| Total Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | 2 000 540.65 | 1.53 |

Other money market instruments in accordance with Article 41 (1) h) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010
Euro Certificates of Deposit, zero coupon
| EUR |  |
| --- | --- |
| EUR | CITIBANK NA ECD 0.00000% 01.07.19-01.11.19 | 2 000 000.00 | 2 000 020.92 | 1.52 |
| EUR | CITIBANK NA ECD 0.00000% 19.08.19-19.11.19 | 1 000 000.00 | 1 000 201.12 | 0.76 |
| EUR | CITIBANK NA ECD 0.00000% 24.09.19-06.01.20 | 1 500 000.00 | 1 501 185.24 | 1.14 |
| EUR | CITIBANK NA ECD 0.00000% 01.11.19-01.04.20 | 1 500 000.00 | 1 502 855.42 | 1.15 |
| EUR | CREDIT AGRICOLE SA/LONDON ECD 0.00000% 30.10.19-30.04.20 | 4 000 000.00 | 4 008 064.04 | 3.06 |
| EUR | CREDIT SUISSE AG LONDON ECD 0.00000% 21.12.18-06.12.19 | 2 500 000.00 | 2 500 970.10 | 1.91 |
| EUR | GOLDMAN SACHS INTL BANK-REG-S ECD 0.00000% 06.08.19-06.02.20 | 3 000 000.00 | 3 003 884.19 | 2.29 |
| EUR | JYSKE BANK A/S ECD 0.00000% 04.07.19-06.01.20 | 2 000 000.00 | 2 001 516.93 | 1.53 |
| EUR | MUFG BANK LTD/LONDON ECD 0.00000% 07.06.19-09.12.19 | 1 500 000.00 | 1 500 758.04 | 1.14 |
| EUR | MUFG BANK LTD/LONDON ECD 0.00000% 09.07.19-09.01.20 | 1 000 000.00 | 1 000 914.41 | 0.76 |

UBS (Lux) Money Market SICAV – EUR Annual Report as of 31 October 2019
|  | Description | Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| EUR | NORINCHUKIN BANK ECD 0.00000% 29.08.19-29.11.19 | 3 000 000.00 | 3 000 993.05 | 2.29 |
| EUR | NORINCHUKIN BANK ECD 0.00000% 11.09.19-10.02.20 | 1 500 000.00 | 1 501 875.93 | 1.15 |
| EUR | SVENSKA HANDELSBANKEN AB ECD 0.00000% 05.04.19-03.04.20 | 2 000 000.00 | 2 003 946.73 | 1.53 |
| EUR | TORONTO DOMINION BANK ECD 0.00000% 13.11.18-12.11.19 | 3 000 000.00 | 3 000 528.66 | 2.29 |
| Total EUR |  |  | 29 527 714.78 | 22.52 |
| Total Euro Certificates of Deposit, zero coupon |  | 29 527 714.78 | 22.52 |
| Euro Commercial Papers, zero coupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ABB FINANCE BV-REG-S ECP 0.00000% 16.10.19-18.11.19 | 3 500 000.00 | 3 500 625.73 | 2.67 |
| EUR	BANQUE FED DU CREDIT MU-REG-S ECP 0.00000% 01.10.19-06.01.20 | 1 000 000.00 | 1 000 829.60 | 0.76 |
| EUR	BANQUE FEDERATIVE CRED-REG-S ECP 0.00000% 12.09.19-12.06.20 | 2 000 000.00 | 2 006 101.12 | 1.53 |
| EUR	DNB NOR BANK ASA ECP 0.00000% 22.01.19-21.01.20 | 4 500 000.00 | 4 505 942.59 | 3.44 |
| EUR	HEINEKEN NV-REG-S ECP 0.00000% 04.10.19-04.11.19 | 1 000 000.00 | 1 000 017.81 | 0.76 |
| EUR	LA BANQUE POSTALE ECP 0.00000% 12.08.19-12.02.20 | 1 000 000.00 | 1 001 281.42 | 0.76 |
| EUR	LANDESBANK HESSEN-TH GZ-REG-S ECP 0.00000% 01.07.19-03.02.20 | 1 500 000.00 | 1 502 053.23 | 1.15 |
| EUR	LANDESBANK HESSEN-TH GZ-REG-S ECP 0.00000% 13.08.19-11.08.20 | 1 500 000.00 | 1 504 293.65 | 1.15 |
| EUR	LANSFORSAKRINGAR BANK AB ECP 0.00000% 11.07.19-13.01.20 | 1 000 000.00 | 1 000 980.07 | 0.76 |
| EUR	NORDEA BANK ABP-REG-S ECP 0.00000% 18.02.19-18.11.19 | 1 000 000.00 | 1 000 221.55 | 0.76 |
| EUR	NORDEA BANK ABP-REG-S ECP 0.00000% 15.05.19-15.11.19 | 1 500 000.00 | 1 500 308.81 | 1.14 |
| EUR	NORDEA BANK ABP-REG-S ECP 0.00000% 27.09.19-25.09.20 | 1 000 000.00 | 1 003 156.67 | 0.77 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 04.02.19-04.11.19 | 1 000 000.00 | 1 000 062.70 | 0.76 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 28.02.19-29.11.19 | 1 500 000.00 | 1 500 770.75 | 1.15 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 10.09.19-10.02.20 | 500 000.00 | 500 634.05 | 0.38 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 11.09.19-11.03.20 | 2 000 000.00 | 2 003 379.02 | 1.53 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 01.10.19-06.01.20 | 1 000 000.00 | 1 000 736.10 | 0.76 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 04.11.19-04.08.20 | 1 000 000.00 | 1 002 977.17 | 0.77 |
| EUR	PROCTER & GAMBLE CO ECP 0.00000% 13.08.19-14.11.19 | 500 000.00 | 500 067.09 | 0.38 |
| EUR	PROCTER & GAMBLE CO ECP 0.00000% 22.08.19-25.11.19 | 1 500 000.00 | 1 500 338.10 | 1.14 |
| EUR	PROCTER & GAMBLE CO ECP 0.00000% 28.08.19-29.11.19 | 2 000 000.00 | 2 000 557.60 | 1.53 |
| EUR	PROCTER & GAMBLE CO ECP 0.00000% 04.09.19-06.12.19 | 1 000 000.00 | 1 000 309.97 | 0.76 |
| EUR	PROCTER & GAMBLE CO ECP 0.00000% 10.10.19-08.01.20 | 1 000 000.00 | 1 000 688.93 | 0.76 |
| EUR	SKANDINAVISKA ENSKILDA-REG-S ECP 0.00000% 08.05.19-06.05.20 | 3 000 000.00 | 3 009 004.38 | 2.29 |
| EUR	SVENSKA HANDELSBANKEN AB ECP 0.00000% 19.09.19-19.03.20 | 2 000 000.00 | 2 003 779.36 | 1.53 |
| Total EUR |  | 38 549 117.47 | 29.39 |
| Total Euro Commercial Papers, zero coupon |  | 38 549 117.47 | 29.39 |
| Domestic Commercial Papers, Zero Coupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	BNP PARIBAS SA CP 0.00000% 15.05.19-15.11.19 | 1 000 000.00 | 1 000 186.40 | 0.76 |
| EUR	BNP PARIBAS SA CP 0.00000% 05.09.19-05.06.20 | 2 000 000.00 | 2 005 441.48 | 1.53 |
| EUR	DEKABANK DEUTSCHE GIROZENTRAL CP 0.00000% 09.10.19-10.02.20 | 1 500 000.00 | 1 501 812.69 | 1.15 |
| EUR	LA BANQUE POSTALE CP 0.00000% 18.03.19-18.03.20 | 2 000 000.00 | 2 003 291.97 | 1.53 |
| EUR	SOCIETE GE-144A CP 0.00000% 13.06.19-13.03.20 | 500 000.00 | 500 711.96 | 0.38 |
| Total EUR |  | 7 011 444.50 | 5.35 |
| Total Domestic Commercial Papers, Zero Coupon | 7 011 444.50 | 5.35 |
| Total Other money market instruments in accordance with Article 41 (1) h) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 | 75 088 276.75 | 57.26 |
| UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 |  |  |
| Investment funds, open end |  |  |
| Ireland |  |  |
| EUR	UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-EUR-S-DIST	531.07 | 5 292 083.90 | 4.03 |
| Total Ireland | 5 292 083.90 | 4.03 |
| Total Investment funds, open end | 5 292 083.90 | 4.03 |
| Total UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 | 5 292 083.90 | 4.03 |
| Total investments in securities | 113 991 404.28 | 86.92 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 6 177 903.75 | 4.71 |
| Time deposits and fiduciary deposits | 13 000 000.00 | 9.91 |
| Other assets and liabilities | -2 025 767.97 | -1.54 |
| Total net assets | 131 143 540.06 | 100.00 |

UBS (Lux) Money Market SICAV – EUR Annual Report as of 31 October 2019

Translation (ENDE, 2019-10-31):
# UBS (Lux) Money Market SICAV – EUR
| Dreijahresvergleich |  |
| --- | --- |
| Datum | ISIN | 31.10.2019 | 31.10.2018 | 31.10.2017 |
| Nettovermögen in EUR |  | 131 143 540.06 | 164 660 765.43 | 138 613 608.20 |
| Klasse I-X-UKdist 1 | LU1886367132 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 489 580.0000 | 679 500.0000 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 99.52 | 99.97 | - |
| Klasse P-acc | LU0142661270 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 699 567.3130 | 817 194.0700 | 1 164 012.9350 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 117.81 | 118.37 | 118.98 |
| Klasse Q-acc 2 | LU0357834745 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | - | - | 1 169.5670 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | - | - | 99.23 |
| 1  Erste NAV 9.10.2018 2  Die Aktienklasse Q-acc war bis zum 8.8.2018 im Umlauf |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Währung | 2018/2019 | 2017/2018 | 2016/2017 |
| Klasse I-X-UKdist | EUR | -0.4% | - | - |
| Klasse P-acc | EUR | -0.5% | -0.5% | -0.5% |
| Klasse Q-acc 1 | EUR | - | - | -0.5% |

1 
Die Aktienklasse Q-acc war bis zum 8.8.2018 im Umlauf. Auf Grund dessen liegen keine Daten für die Berechnung der Performance vor. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar.
Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performancedaten sind ungeprüft.
Der Subfonds verfügt über keine Benchmark.

### Bericht des Portfolio Managers
Vom 1. November 2018 bis zum 31. Oktober 2019 gin- gen die Zinssätze am europäischen Geldmarkt leicht zurück. Der Drei-Monats-Libor sank im Rechnungsjahr von -0.35% auf -0.44%. Die EZB hielt an ihrer expan- siven Geldpolitik fest und senkte den Einlagenzins in den letzten zwölf Monaten einmal im September von
-0.40% auf -0.50%. Das globale Wirtschaftswachstum blieb eher schwach, da die Handelsspannungen das Geschäftsklima und die Gesamtnachfrage fortgesetzt belasteten. In Europa blieb das Wirtschaftswachstum zwar positiv, liess jedoch Anzeichen der Schwäche erken- nen, vor allem im industriellen und im Exportsektor, wäh- rend die Binnennachfrage und der Dienstleistungssektor stark blieben. Die Inflation verharrt weiterhin unterhalb des Zielbereichs der EZB. Die EZB wird voraussichtlich an ihrer akkommodierenden Geldpolitik festhalten und die Zinsen noch wesentlich länger niedrig lassen.
Die Rendite des Subfonds war mit der von defensiven Geldmarktanlagen vergleichbar. Der Subfonds verbuchte im Rechnungsjahr einen leicht negativen Ertrag (vor Abzug von Gebühren).

### Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
Grossbritannien	21.75
| Niederlande | 16.61 |
| --- | --- |
| Frankreich | 8.94 |
| Finnland | 8.02 |
| Schweden | 7.28 |
| Vereinigte Staaten | 6.55 |
| Irland | 4.03 |
| Schweiz | 3.81 |
| Deutschland | 3.44 |
| Norwegen | 3.44 |
| Dänemark | 1.53 |
| Australien | 1.52 |
| Total | 86.92 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
Banken & Kreditinstitute	69.40
| Finanz- & Beteiligungsgesellschaften | 4.79 |
| --- | --- |
| Diverse Konsumgüter | 4.58 |
| Anlagefonds | 4.03 |
| Versicherungen | 3.36 |
| Tabak & alkoholische Getränke | 0.76 |
| Total | 86.92 |

UBS (Lux) Money Market SICAV – EUR Jahresbericht per 31. Oktober 2019

### Nettovermögensaufstellung
Aktiva	31.10.2019
EUR
Wertpapierbestand, Einstandswert	114 181 396.41
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	-189 992.13	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 113 991 404.28 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 6 177 903.75 |
| Festgelder und Treuhandanlagen | 13 000 000.00 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 242 709.20 |
| Zinsforderungen aus Wertpapieren | 222 375.27 |
| Sonstige Aktiva | 83 460.48 |
| Total Aktiva | 133 717 852.98 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit | -2 161.83 |
| Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) | -2 505 832.60 |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -28 983.72 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -2 352.01 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -1 230.44 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-33 752.32	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -37 334.77 |
| Total Passiva | -2 574 312.92 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 131 143 540.06 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | EUR |
| Erträge | 1.11.2018-31.10.2019 |
| Zinsertrag auf liquide Mittel | 2 857.54 |
| Zinsen auf Wertpapiere | 345 060.64 |
| Total Erträge | 347 918.18 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -45 441.93 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -12 993.86 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -23 622.31 |
| Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit | -86 993.10 |
| Total Aufwendungen | -169 051.20 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 178 866.98 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | -473 292.32 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten | -338 279.37 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | -811 571.69 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres | -632 704.71 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | 36 472.48 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente | 332.92 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 36 805.40 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | -595 899.31 |

UBS (Lux) Money Market SICAV – EUR Jahresbericht per 31. Oktober 2019
| Veränderungen des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
|  | 1.11.2018-31.10.2019 |
| Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres | 164 660 765.43 |
| Zeichnungen | 86 608 301.67 |
| Rücknahmen | 	-119 516 037.73	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | -32 907 736.06 |
| Ausbezahlte Dividende | -13 590.00 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 178 866.98 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | -811 571.69 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	36 805.40	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | -595 899.31 |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 131 143 540.06 |

| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |
| --- | --- |
|  | 1.11.2018-31.10.2019 |
| Klasse | I-X-UKdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 679 500.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 400 250.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -590 170.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 489 580.0000 |
| Klasse | P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 817 194.0700 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 395 652.1400 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -513 278.8970 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 699 567.3130 |

| Jährliche Ausschüttung 1 |  |
| --- | --- |
| UBS (Lux) Money Market SICAV – EUR | Ex-Date | Pay-Date | Währung | Betrag pro Aktie |
| I-X-UKdist 1  Siehe Erläuterung 4 | 15.11.2018 | 20.11.2018 | EUR | 0.02 |

UBS (Lux) Money Market SICAV – EUR Jahresbericht per 31. Oktober 2019

### Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Oktober 2019
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in EUR | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Euro-Depositenzertifikate, Nullcoupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ZUERCHER KANTONALBANK ECD 0.00000% 11.06.19-11.12.19 | 5 000 000.00 | 5 002 276.91 | 3.81 |
| Total EUR |  | 5 002 276.91 | 3.81 |
| Total Euro-Depositenzertifikate, Nullcoupon |  | 5 002 276.91 | 3.81 |
| Medium-Term Notes, fester Zins |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV-REG-S 1.50000% 13-15.04.20 | 5 300 000.00 | 5 345 092.40 | 4.08 |
| EUR	BMW FINANCE NV-REG-S 0.12500% 16-15.04.20 | 1 000 000.00 | 1 001 800.00 | 0.76 |
| EUR	BMW FINANCE NV-REG-S 0.12500% 17-03.07.20 | 1 780 000.00 | 1 784 350.32 | 1.36 |
| EUR	COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 4.37500% 10-25.02.20 | 1 000 000.00 | 1 014 600.00 | 0.77 |
| EUR	DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE-REG-S 0.04000% 16-11.12.19 | 2 200 000.00 | 2 200 752.40 | 1.68 |
| EUR	JPMORGAN CHASE & CO 3.87500% 10-23.09.20 | 2 500 000.00 | 2 593 100.00 | 1.98 |
| EUR	NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 4.00000% 10-13.07.20 | 955 000.00 | 983 430.35 | 0.75 |
| EUR	NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 3.87500% 05-17.02.20 | 1 700 000.00 | 1 721 253.40 | 1.31 |
| EUR	RABOBANK NEDERLAND NV 4.12500% 10-14.01.20 | 1 500 000.00 | 1 513 020.00 | 1.15 |
| EUR	SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S 2.25000% 13-27.08.20 | 1 500 000.00 | 1 531 440.00 | 1.17 |
| Total EUR |  | 19 688 838.87 | 15.01 |
| Total Medium-Term Notes, fester Zins |  | 19 688 838.87 | 15.01 |
| Medium-Term Notes, Nullcoupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ALLIANZ FINANCE II BV-REG-S 0.00000% 16-21.04.20 | 4 400 000.00 | 4 402 543.20 | 3.36 |
| Total EUR |  | 4 402 543.20 | 3.36 |
| Total Medium-Term Notes, Nullcoupon |  | 4 402 543.20 | 3.36 |
| Medium-Term Notes, variabler Zins |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ABN AMRO BANK NV-REG-S 3M EURIBOR+42BP 15-11.03.20 | 500 000.00 | 500 528.00 | 0.38 |
| Total EUR |  | 500 528.00 | 0.38 |
| Total Medium-Term Notes, variabler Zins |  | 500 528.00 | 0.38 |
| Anleihen, fester Zins |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	CREDIT SUISSE LONDON BRANCH-REG-S 1.37500% 14-29.11.19 | 1 000 000.00 | 1 001 216.00 | 0.76 |
| EUR	NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV-REG-S 1.75000% 13-09.07.20 | 1 000 000.00 | 1 015 100.00 | 0.78 |
| Total EUR |  | 2 016 316.00 | 1.54 |
| Total Anleihen, fester Zins |  | 2 016 316.00 | 1.54 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  | 31 610 502.98 | 24.10 |

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Euro-Depositenzertifikate, Nullcoupon
| EUR |  |
| --- | --- |
| EUR | NATIONAL AUSTRALIA BK LONDON ECD 0.00000% 21.11.18-20.11.19 | 2 000 000.00 | 2 000 540.65 | 1.53 |
| Total EUR |  |  | 2 000 540.65 | 1.53 |
| Total Euro-Depositenzertifikate, Nullcoupon | 2 000 540.65 | 1.53 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 2 000 540.65 | 1.53 |

Andere Geldmarktinstrumente im Sinne des Artikel 41 (1) h) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010
Euro-Depositenzertifikate, Nullcoupon
| EUR |  |
| --- | --- |
| EUR | CITIBANK NA ECD 0.00000% 01.07.19-01.11.19 | 2 000 000.00 | 2 000 020.92 | 1.52 |
| EUR | CITIBANK NA ECD 0.00000% 19.08.19-19.11.19 | 1 000 000.00 | 1 000 201.12 | 0.76 |
| EUR | CITIBANK NA ECD 0.00000% 24.09.19-06.01.20 | 1 500 000.00 | 1 501 185.24 | 1.14 |
| EUR | CITIBANK NA ECD 0.00000% 01.11.19-01.04.20 | 1 500 000.00 | 1 502 855.42 | 1.15 |
| EUR | CREDIT AGRICOLE SA/LONDON ECD 0.00000% 30.10.19-30.04.20 | 4 000 000.00 | 4 008 064.04 | 3.06 |
| EUR | CREDIT SUISSE AG LONDON ECD 0.00000% 21.12.18-06.12.19 | 2 500 000.00 | 2 500 970.10 | 1.91 |
| EUR | GOLDMAN SACHS INTL BANK-REG-S ECD 0.00000% 06.08.19-06.02.20 | 3 000 000.00 | 3 003 884.19 | 2.29 |
| EUR | JYSKE BANK A/S ECD 0.00000% 04.07.19-06.01.20 | 2 000 000.00 | 2 001 516.93 | 1.53 |
| EUR | MUFG BANK LTD/LONDON ECD 0.00000% 07.06.19-09.12.19 | 1 500 000.00 | 1 500 758.04 | 1.14 |
| EUR | MUFG BANK LTD/LONDON ECD 0.00000% 09.07.19-09.01.20 | 1 000 000.00 | 1 000 914.41 | 0.76 |

UBS (Lux) Money Market SICAV – EUR Jahresbericht per 31. Oktober 2019
|  | Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in EUR | in % des |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| EUR | NORINCHUKIN BANK ECD 0.00000% 29.08.19-29.11.19 | 3 000 000.00 | 3 000 993.05 | 2.29 |
| EUR | NORINCHUKIN BANK ECD 0.00000% 11.09.19-10.02.20 | 1 500 000.00 | 1 501 875.93 | 1.15 |
| EUR | SVENSKA HANDELSBANKEN AB ECD 0.00000% 05.04.19-03.04.20 | 2 000 000.00 | 2 003 946.73 | 1.53 |
| EUR | TORONTO DOMINION BANK ECD 0.00000% 13.11.18-12.11.19 | 3 000 000.00 | 3 000 528.66 | 2.29 |
| Total EUR |  |  | 29 527 714.78 | 22.52 |
| Total Euro-Depositenzertifikate, Nullcoupon |  | 29 527 714.78 | 22.52 |
| Euro-Commercial-Papers, Nullcoupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ABB FINANCE BV-REG-S ECP 0.00000% 16.10.19-18.11.19 | 3 500 000.00 | 3 500 625.73 | 2.67 |
| EUR	BANQUE FED DU CREDIT MU-REG-S ECP 0.00000% 01.10.19-06.01.20 | 1 000 000.00 | 1 000 829.60 | 0.76 |
| EUR	BANQUE FEDERATIVE CRED-REG-S ECP 0.00000% 12.09.19-12.06.20 | 2 000 000.00 | 2 006 101.12 | 1.53 |
| EUR	DNB NOR BANK ASA ECP 0.00000% 22.01.19-21.01.20 | 4 500 000.00 | 4 505 942.59 | 3.44 |
| EUR	HEINEKEN NV-REG-S ECP 0.00000% 04.10.19-04.11.19 | 1 000 000.00 | 1 000 017.81 | 0.76 |
| EUR	LA BANQUE POSTALE ECP 0.00000% 12.08.19-12.02.20 | 1 000 000.00 | 1 001 281.42 | 0.76 |
| EUR	LANDESBANK HESSEN-TH GZ-REG-S ECP 0.00000% 01.07.19-03.02.20 | 1 500 000.00 | 1 502 053.23 | 1.15 |
| EUR	LANDESBANK HESSEN-TH GZ-REG-S ECP 0.00000% 13.08.19-11.08.20 | 1 500 000.00 | 1 504 293.65 | 1.15 |
| EUR	LANSFORSAKRINGAR BANK AB ECP 0.00000% 11.07.19-13.01.20 | 1 000 000.00 | 1 000 980.07 | 0.76 |
| EUR	NORDEA BANK ABP-REG-S ECP 0.00000% 18.02.19-18.11.19 | 1 000 000.00 | 1 000 221.55 | 0.76 |
| EUR	NORDEA BANK ABP-REG-S ECP 0.00000% 15.05.19-15.11.19 | 1 500 000.00 | 1 500 308.81 | 1.14 |
| EUR	NORDEA BANK ABP-REG-S ECP 0.00000% 27.09.19-25.09.20 | 1 000 000.00 | 1 003 156.67 | 0.77 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 04.02.19-04.11.19 | 1 000 000.00 | 1 000 062.70 | 0.76 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 28.02.19-29.11.19 | 1 500 000.00 | 1 500 770.75 | 1.15 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 10.09.19-10.02.20 | 500 000.00 | 500 634.05 | 0.38 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 11.09.19-11.03.20 | 2 000 000.00 | 2 003 379.02 | 1.53 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 01.10.19-06.01.20 | 1 000 000.00 | 1 000 736.10 | 0.76 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC ECP 0.00000% 04.11.19-04.08.20 | 1 000 000.00 | 1 002 977.17 | 0.77 |
| EUR	PROCTER & GAMBLE CO ECP 0.00000% 13.08.19-14.11.19 | 500 000.00 | 500 067.09 | 0.38 |
| EUR	PROCTER & GAMBLE CO ECP 0.00000% 22.08.19-25.11.19 | 1 500 000.00 | 1 500 338.10 | 1.14 |
| EUR	PROCTER & GAMBLE CO ECP 0.00000% 28.08.19-29.11.19 | 2 000 000.00 | 2 000 557.60 | 1.53 |
| EUR	PROCTER & GAMBLE CO ECP 0.00000% 04.09.19-06.12.19 | 1 000 000.00 | 1 000 309.97 | 0.76 |
| EUR	PROCTER & GAMBLE CO ECP 0.00000% 10.10.19-08.01.20 | 1 000 000.00 | 1 000 688.93 | 0.76 |
| EUR	SKANDINAVISKA ENSKILDA-REG-S ECP 0.00000% 08.05.19-06.05.20 | 3 000 000.00 | 3 009 004.38 | 2.29 |
| EUR	SVENSKA HANDELSBANKEN AB ECP 0.00000% 19.09.19-19.03.20 | 2 000 000.00 | 2 003 779.36 | 1.53 |
| Total EUR |  | 38 549 117.47 | 29.39 |
| Total Euro-Commercial-Papers, Nullcoupon |  | 38 549 117.47 | 29.39 |
| Inländische Commercial-Papers, Nullcoupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	BNP PARIBAS SA CP 0.00000% 15.05.19-15.11.19 | 1 000 000.00 | 1 000 186.40 | 0.76 |
| EUR	BNP PARIBAS SA CP 0.00000% 05.09.19-05.06.20 | 2 000 000.00 | 2 005 441.48 | 1.53 |
| EUR	DEKABANK DEUTSCHE GIROZENTRAL CP 0.00000% 09.10.19-10.02.20 | 1 500 000.00 | 1 501 812.69 | 1.15 |
| EUR	LA BANQUE POSTALE CP 0.00000% 18.03.19-18.03.20 | 2 000 000.00 | 2 003 291.97 | 1.53 |
| EUR	SOCIETE GE-144A CP 0.00000% 13.06.19-13.03.20 | 500 000.00 | 500 711.96 | 0.38 |
| Total EUR |  | 7 011 444.50 | 5.35 |
| Total Inländische Commercial-Papers, Nullcoupon |  | 7 011 444.50 | 5.35 |
| Total Andere Geldmarktinstrumente im Sinne des Artikel 41 (1) h) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. | Dezember 2010 | 75 088 276.75 | 57.26 |

OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010
Investment Fonds, open end
| Irland |  |
| --- | --- |
| EUR | UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-EUR-S-DIST | 531.07 | 5 292 083.90 | 4.03 |
| Total Irland | 5 292 083.90 | 4.03 |
| Total Investment Fonds, open end | 5 292 083.90 | 4.03 |
| Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 | 5 292 083.90 | 4.03 |
| Total des Wertpapierbestandes | 113 991 404.28 | 86.92 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 6 177 903.75 | 4.71 |
| Festgelder und Treuhandanlagen | 13 000 000.00 | 9.91 |
| Andere Aktiva und Passiva | -2 025 767.97 | -1.54 |
| Total des Nettovermögens | 131 143 540.06 | 100.00 |

UBS (Lux) Money Market SICAV – EUR Jahresbericht per 31. Oktober 2019