Transaction costs on the purchase and sale of forwards are included in the purchase and sale price of the investment. They cannot be practically or reliably gathered as they are embedded in the cost of the investment and cannot be separately verified or disclosed.
Transaction costs on purchases and sales of equities are included in net gains/(losses) on financial assets at fair value through profit or loss in the Statement of Comprehensive Income for each Fund. These costs are separately identifiable transaction costs and the total costs incurred by each Fund, inclusive of stamp duty, during the financial year are disclosed in Note 4. Custody transaction costs form part of the Total Expense Ratio (“TER”) of the Fund but are not distinguishable from the other expenses captured within the TER.
- Securities lendingThe Company has appointed State Street Bank International GmbH, Frankfurt Branch as securities lending agent. Certain Funds may lend securities through the securities lending agent to broker, dealers and other financial organisations to earn additional income. Income earned from securities lending activities is accounted for on an accruals basis. See Note 9 for details.
- Significant non cash transactionsMany investing and financing activities do not have a direct impact on current cash flows although they do affect the capital and asset structure of an entity. The exclusion of non cash transactions from the statement of cash flows is consistent with the objective of a statement of cash flows as these items do not involve cash flows in the current year. Examples of non cash transactions are: (a) the acquisition of assets either by assuming directly related liabilities or by means of a finance lease; (b) the acquisition of an entity by means of an equity issue; (c) the conversion of debt to equity. In the case of the Company, there were no non-cash transactions during the financial years ended 31 December 2020 and 31 December 2019.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
Transaktionskosten für den Kauf und Verkauf von Terminkontrakten (Forwards) sind im Kauf- und Verkaufspreis der Anlage enthalten. Sie können in der Praxis nicht zuverlässig erfasst werden, da sie in die Anlagekosten eingebettet sind, und sie können nicht gesondert überprüft oder ausgewiesen werden.
Transaktionskosten bei Käufen und Verkäufen von Aktien sind in den Nettogewinnen/(-verlusten) aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten in der Gesamtergebnisrechnung für die einzelnen Teilfonds enthalten. Bei diesen Kosten handelt es sich um einzeln abgrenzbare Transaktionskosten, und die den einzelnen Teilfonds im Geschäftsjahr entstandenen Gesamtkosten einschliesslich der Stempelsteuer werden in Erläuterung 4 ausgewiesen. Depotbank-Transaktionskosten sind Teil der Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio - „TER“) des Teilfonds, sind jedoch nicht von den sonstigen in der TER erfassten Aufwendungen abgrenzbar.
- WertpapierleiheDie Gesellschaft hat die State Street Bank International GmbH, Niederlassung Frankfurt, zum Wertpapierleihbeauftragten bestellt. Bestimmte Teilfonds können zwecks Erzielung zusätzlicher Erträge unter Einschaltung von Wertpapierleihbeauftragten Wertpapiere an Makler, Händler und andere Finanzdienstleister verleihen. Die aus Wertpapierleihgeschäften erzielten Erträge werden periodengerecht ausgewiesen. Weitere Einzelheiten sind Erläuterung 9 zu entnehmen.
- Wesentliche unbare TransaktionenViele Anlage- und Finanzierungstätigkeiten haben keine unmittelbaren Auswirkungen auf laufende Cashflows, wirken sich jedoch auf die Kapital- und Vermögensstruktur eines Unternehmens aus. Der Ausschluss unbarer Transaktionen aus der Kapitalflussrechnung steht in Einklang mit dem Zweck der Kapitalflussrechnung, da mit diesen Posten keine Kapitalflüsse im laufenden Geschäftsjahr verbunden sind. Beispiele für unbare Transaktionen sind: (a) der Erwerb von Vermögenswerten durch Übernahme direkt damit verbundener Verbindlichkeiten oder durch Finanzierungsleasing; (b) der Erwerb eines Unternehmens durch die Emission von Aktien; (c) die Umwandlung von Fremd- in Eigenkapital. Im Falle der Gesellschaft gab es in den Geschäftsjahren zum 31. Dezember 2020 und zum 31. Dezember 2019 keine unbaren Transaktionen.