OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## Ongoing charges
The ongoing charges figure represents the charges taken from the fund over a year. It is calculated at the fund's financial year end and may vary from year to year. For classes of funds with fixed ongoing charges, this may not vary from year to year. For new classes of funds or classes undergoing corporate actions (eg amendment to annual management charge), the ongoing charges figure is estimated until the criteria are met for an actual ongoing charges figure to be published.
The types of charges included in the ongoing charges figure are management fees, administration fees, custodian and depositary fees and transaction charges, shareholder reporting costs, regulatory registration fees, Directors fees (where applicable) and bank charges.
It excludes: performance fees (where applicable); portfolio transaction costs, except in the case of an entry/exit charge paid by the fund when buying or selling units in another collective investment undertaking.

Translation (ENDE, 2022-02-28):
## Laufende Gebühren
Die laufenden Gebühren (Ongoing Charges Figure = OCF) sind die Gebühren, die dem Fondsvermögen im Laufe eines Jahres entnommen werden. Sie werden am Ende des Geschäftsjahrs des Fonds errechnet und können von Jahr zu Jahr unterschiedlich hoch sein. Bei Fondsklassen mit festen laufenden Gebühren trifft Letzteres möglicherweise nicht zu. Bei neuen Fondsklassen oder bei solchen, die Gegenstand von Änderungen sind (z. B. Änderung der jährlichen Managementgebühr), werden die laufenden Gebühren zunächst geschätzt, bis die Voraussetzungen für eine Bekanntgabe des tatsächlichen Werts erfüllt sind.
Die Arten von Gebühren, die in den OCF-Wert einfließen, sind: Gebühren für Fondsverwaltung, für allgemeine Verwaltung, Depotbank- und Transaktionsgebühren, Kosten der Berichterstattung an die Anteilsinhaber, Gebühren für gesetzlich vorgeschriebene Eintragungen, Vergütungen der Verwaltungsratsmitglieder (sofern zutreffend) und Bankgebühren.
Nicht enthalten sind: erfolgsabhängige Gebühren (wo zutreffend) und Transaktionskosten mit Ausnahme von Gebühren, die der Fonds beim Kauf oder Verkauf von Anteilen eines anderen Organismus für gemeinsame Anlagen zu entrichten hat.
# Strategy
Aditya Khowala looks to invest in companies that can sustain above market average growth. His investment approach is to find companies that will benefit from long-term growth trends. He is interested in pricing power, the likely duration of growth drivers and companies’ ability to grow their cash flow. Aditya’s portfolio will typically have a bias to medium and smaller sized companies, where the strongest growth opportunities are typically found.

Translation (ENDE, 2022-02-28):
# Strategie
Aditya Khowala investiert vorzugsweise in Unternehmen, deren Wachstum dauerhaft über dem Marktdurchschnitt liegt. Bei seinem Ansatz geht es darum, Unternehmen ausfindig zu machen, die von langfristigen Wachstumstrends profitieren. Er interessiert sich für Preissetzungsmacht, die voraussichtliche Wirksamkeitsdauer von Wachstumstreibern sowie die Fähigkeit von Unternehmen, ihren Cashflow zu steigern. In Khowalas Portfolio sind mittlere und kleine Unternehmen typischerweise übergewichtet, da in diesem Bereich in der Regel die größten Wachstumschancen zu finden sind.
## Performance for calendar years in EUR (%)
Volatility & Risk
Annualised Volatility: fund (%)	16.25
Relative Volatility	1.41
Sharpe Ratio: fund	-0.38
Annualised Alpha	-0.77
Beta	1.31
Annualised Tracking Error (%)	7.10
Information Ratio	-0.34

Translation (ENDE, 2023-02-28):
# Performance für Kalenderjahre in EUR (%)
Volatilität und Risiko
Annualisierte Volatilität: Fonds (%)
16,25
Annualisiertes Alpha	-0,77
Relative Volatilität	1,41
Sharpe-Ratio: Fonds	-0,38
Beta	1,31
Annualisierter Tracking Error (%)	7,10
Information-Ratio	-0,34
# Strategy
Polly Kwan has a fundamental bottom-up investment approach. She focuses on identifying stocks with a stable dividend yield and those with the potential for strong dividend yield growth. She also considers companies that may pay a below local market average dividend yield but have strong future dividend yield growth prospects. Polly focuses on a company’s free cash flow generation, management’s track record, strength of the balance sheet and the attractiveness of the business model. She pays particular attention to earnings growth and a company’s ability to generate and maintain free cash flow, as she believes these factors are the best determinants of a company’s long-term growth prospects.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Strategie
Polly Kwan verfolgt einen Ansatz, der auf Fundamentalanalysen nach dem "Bottom-Up"- Prinzip basiert. Ihr Schwerpunkt liegt auf der Suche nach Unternehmen mit stabiler Dividendenrendite und solchen, die das Potenzial für ein starkes Wachstum der Dividendenrendite haben. In Betracht kommen auch Unternehmen, deren Dividendenrendite zwar unter dem Durchschnitt des jeweiligen Markts liegen mag, die aber gute Aussichten auf eine deutliche künftige Steigerung haben. Kwans Aufmerksamkeit gilt insbesondere dem freien Cashflow, der Erfolgsbilanz des Managements, der finanziellen Verfassung des Unternehmens und der Attraktivität seines Geschäftsmodells. Große Bedeutung misst sie auch dem Ertragswachstum und der Fähigkeit eines Unternehmens bei, einen freien Cashflow zu generieren und ihn zu behaupten. Ihrer Ansicht nach sind diese Faktoren nämlich die besten Determinanten der langfristigen Wachstumsaussichten eines Unternehmens.
## Performance for calendar years in SGD (%)
Volatility & Risk
Annualised Volatility: fund (%)	23.25
Relative Volatility	1.27
Sharpe Ratio: fund	-0.44
Sharpe Ratio: index	-0.34
Annualised Alpha	-2.40
Beta	1.24
Annualised Tracking Error (%)	6.68
Information Ratio	-0.60

Translation (ENDE, 2023-02-28):
# Performance für Kalenderjahre in SGD (%)
Volatilität und Risiko
Annualisierte Volatilität: Fonds (%)
23,25
Annualisiertes Alpha	-2,40
Relative Volatilität	1,27
Sharpe-Ratio: Fonds	-0,44
Sharpe-Ratio: Index	-0,34
Beta	1,24
Annualisierter Tracking Error (%)	6,68
Information-Ratio	-0,60
|  | Long | Short | Net | Index | Relative |  |  | Long | Short | Net | Index | Relative |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| United Kingdom | 32.3 | -2.1 | 30.2 | 23.3 | 7.0 |  | Europe (Eurozone) | 50.7 | -5.5 | 45.2 | 51.0 | -5.8 |
| Germany | 21.5 | -0.6 | 20.9 | 12.9 | 8.0 |  | UK | 32.3 | -2.1 | 30.2 | 23.3 | 7.0 |
| France | 19.5 | -1.6 | 17.9 | 18.8 | -0.9 |  | Europe (non-Eurozone/UK) | 21.9 | -7.2 | 14.6 | 25.7 | -11.1 |
| Denmark | 9.2 | -0.6 | 8.6 | 4.4 | 4.2 |  | North America | 2.0 | 0.0 | 2.0 | 0.0 | 2.0 |
| Switzerland | 7.6 | -3.0 | 4.5 | 14.9 | -10.4 |  |  |  |  |  |  |  |
| Spain | 4.6 | -1.5 | 3.1 | 4.0 | -0.9 |  |  |  |  |  |  |  |
| Netherlands | 2.5 | 0.0 | 2.5 | 6.8 | -4.2 |  |  |  |  |  |  |  |
| United States | 2.0 | 0.0 | 2.0 | 0.0 | 2.0 |  |  |  |  |  |  |  |
| Italy | 1.5 | 0.0 | 1.5 | 3.8 | -2.3 |  |  |  |  |  |  |  |
| Sweden | 5.0 | -3.6 | 1.5 | 5.3 | -3.8 |  |  |  |  |  |  |  |
| Others | 1.0 | -1.7 | -0.7 | 5.8 | -6.5 |  | Total Regional Exposure | 106.8 | -14.8 | 92.0 | 100.0 |  |
| Total Geographic Exposure | 106.8 | -14.8 | 92.0 | 100.0 |  |  | Other Index / Unclassified | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |  |
| Other Index / Unclassified | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |  |  | Total Equity Exposure | 106.8 | -14.8 | 92.0 | 100.0 |  |
| Total Equity Exposure | 106.8 | -14.8 | 92.0 | 100.0 |  |  |  |  |  |  |  |  |

Translation (ENDE, 2023-02-28):
|  | Long | Short | Netto | Index | Relativ |  |  | Long | Short | Netto | Index | Relativ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Großbritannien | 32,3 | -2,1 | 30,2 | 23,3 | 7,0 |  | Europa (Eurozone) | 50,7 | -5,5 | 45,2 | 51,0 | -5,8 |
| Deutschland | 21,5 | -0,6 | 20,9 | 12,9 | 8,0 |  | UK | 32,3 | -2,1 | 30,2 | 23,3 | 7,0 |
| Frankreich | 19,5 | -1,6 | 17,9 | 18,8 | -0,9 |  | Europa (nicht Eurozone/UK) | 21,9 | -7,2 | 14,6 | 25,7 | -11,1 |
| Dänemark | 9,2 | -0,6 | 8,6 | 4,4 | 4,2 |  | Nordamerika | 2,0 | 0,0 | 2,0 | 0,0 | 2,0 |
| Schweiz | 7,6 | -3,0 | 4,5 | 14,9 | -10,4 |  |  |  |  |  |  |  |
| Spanien | 4,6 | -1,5 | 3,1 | 4,0 | -0,9 |  |  |  |  |  |  |  |
| Niederlande | 2,5 | 0,0 | 2,5 | 6,8 | -4,2 |  |  |  |  |  |  |  |
| USA | 2,0 | 0,0 | 2,0 | 0,0 | 2,0 |  |  |  |  |  |  |  |
| Italien | 1,5 | 0,0 | 1,5 | 3,8 | -2,3 |  |  |  |  |  |  |  |
| Schweden | 5,0 | -3,6 | 1,5 | 5,3 | -3,8 |  |  |  |  |  |  |  |
| Sonstige | 1,0 | -1,7 | -0,7 | 5,8 | -6,5 |  | Summe regionales Engagement | 106,8 | -14,8 | 92,0 | 100,0 |  |
| Geografisches Gesamtengagement | 106,8 | -14,8 | 92,0 | 100,0 |  |  | Anderer Index / Nicht klassifiziert | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  |
| Anderer Index / Nicht klassifiziert | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  |  | Summe Aktienengagement | 106,8 | -14,8 | 92,0 | 100,0 |  |
| Summe Aktienengagement | 106,8 | -14,8 | 92,0 | 100,0 |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | GICS Sector | Geographic Location | Fund | Index | Relative |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| RELX PLC | Industrials | United Kingdom | 6.9 | 0.6 | 6.4 |
| NOVO-NORDISK AS | Health Care | Denmark | 6.4 | 2.4 | 4.1 |
| MERCK KGAA | Health Care | Germany | 5.6 | 0.2 | 5.4 |
| EXPERIAN PLC | Industrials | United Kingdom | 5.0 | 0.3 | 4.7 |
| SAP SE | Information Technology | Germany | 4.9 | 1.2 | 3.7 |
| RENTOKIL INITIAL PLC | Industrials | United Kingdom | 4.5 | 0.2 | 4.4 |
| INFINEON TECHNOLOGIES AG | Information Technology | Germany | 4.1 | 0.5 | 3.7 |
| SAGE GROUP PLC | Information Technology | United Kingdom | 3.2 | 0.1 | 3.1 |
| AIR LIQUIDE SA | Materials | France | 3.1 | 0.8 | 2.3 |
| EDENRED | Information Technology | France | 3.0 | 0.1 | 2.9 |

Translation (ENDE, 2023-02-28):
|  | Sektor GICS | Geografische Lage | Fonds | Index | Relativ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| RELX PLC | Industrie | Großbritannien | 6,9 | 0,6 | 6,4 |
| NOVO-NORDISK AS | Gesundheit | Dänemark | 6,4 | 2,4 | 4,1 |
| MERCK KGAA | Gesundheit | Deutschland | 5,6 | 0,2 | 5,4 |
| EXPERIAN PLC | Industrie | Großbritannien | 5,0 | 0,3 | 4,7 |
| SAP SE | Informationstechnologie | Deutschland | 4,9 | 1,2 | 3,7 |
| RENTOKIL INITIAL PLC | Industrie | Großbritannien | 4,5 | 0,2 | 4,4 |
| INFINEON TECHNOLOGIES AG | Informationstechnologie | Deutschland | 4,1 | 0,5 | 3,7 |
| SAGE GROUP PLC | Informationstechnologie | Großbritannien | 3,2 | 0,1 | 3,1 |
| AIR LIQUIDE SA | Roh- und Werkstoffe | Frankreich | 3,1 | 0,8 | 2,3 |
| EDENRED | Informationstechnologie | Frankreich | 3,0 | 0,1 | 2,9 |
|  | Fund | Index | Relative |  |  | Fund | Index | Relative |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| RELX PLC | 6.9 | 0.6 | 6.4 |  | NESTLE SA | 0.0 | 3.1 | -3.1 |
| MERCK KGAA | 5.6 | 0.2 | 5.4 |  | ASML HOLDING NV | 0.0 | 2.5 | -2.5 |
| EXPERIAN PLC | 5.0 | 0.3 | 4.7 |  | SHELL PLC | 0.0 | 2.2 | -2.2 |
| RENTOKIL INITIAL PLC | 4.5 | 0.2 | 4.4 |  | ROCHE HOLDING AG | 0.0 | 2.1 | -2.1 |
| NOVO-NORDISK AS | 6.4 | 2.4 | 4.1 |  | ASTRAZENECA PLC | 0.0 | 2.1 | -2.1 |
| SAP SE | 4.9 | 1.2 | 3.7 |  | NOVARTIS AG | 0.0 | 1.8 | -1.8 |
| INFINEON TECHNOLOGIES AG | 4.1 | 0.5 | 3.7 |  | Short Position - name withheld | -1.7 | 0.1 | -1.8 |
| SAGE GROUP PLC | 3.2 | 0.1 | 3.1 |  | Short Position - name withheld | -1.5 | 0.2 | -1.7 |
| EDENRED | 3.0 | 0.1 | 2.9 |  | TOTALENERGIES SE | 0.0 | 1.6 | -1.6 |
| BEIERSDORF AG | 3.0 | 0.1 | 2.8 |  | Short Position - name withheld | -0.6 | 1.0 | -1.6 |
| Net Long Positions Concentration (% TNA) |
|  | Fund | Index |  |
| Top 10 | 47.0 | 21.8 |  |
| Top 20 | 72.6 | 32.4 |  |
| Top 50 | 106.8 | 51.0 |  |
| Definition of terms: |  |  |  |  |  |  |  |  |

Translation (ENDE, 2023-02-28):
|  | Fonds | Index | Relativ |  |  | Fonds | Index | Relativ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| RELX PLC | 6,9 | 0,6 | 6,4 |  | NESTLE SA | 0,0 | 3,1 | -3,1 |
| MERCK KGAA | 5,6 | 0,2 | 5,4 |  | ASML HOLDING NV | 0,0 | 2,5 | -2,5 |
| EXPERIAN PLC | 5,0 | 0,3 | 4,7 |  | SHELL PLC | 0,0 | 2,2 | -2,2 |
| RENTOKIL INITIAL PLC | 4,5 | 0,2 | 4,4 |  | ROCHE HOLDING AG | 0,0 | 2,1 | -2,1 |
| NOVO-NORDISK AS | 6,4 | 2,4 | 4,1 |  | ASTRAZENECA PLC | 0,0 | 2,1 | -2,1 |
| SAP SE | 4,9 | 1,2 | 3,7 |  | NOVARTIS AG | 0,0 | 1,8 | -1,8 |
| INFINEON TECHNOLOGIES AG | 4,1 | 0,5 | 3,7 |  | Short Position - name withheld | -1,7 | 0,1 | -1,8 |
| SAGE GROUP PLC | 3,2 | 0,1 | 3,1 |  | Short Position - name withheld | -1,5 | 0,2 | -1,7 |
| EDENRED | 3,0 | 0,1 | 2,9 |  | TOTALENERGIES SE | 0,0 | 1,6 | -1,6 |
| BEIERSDORF AG | 3,0 | 0,1 | 2,8 |  | Short Position - name withheld | -0,6 | 1,0 | -1,6 |
| Konzentration der Netto-Long-Positionen (% NIW Fonds) |
|  | Fonds | Index |  |
| Top 10 | 47,0 | 21,8 |  |
| Top 20 | 72,6 | 32,4 |  |
| Top 50 | 106,8 | 51,0 |  |
| Definition der Begriffe: |  |  |  |  |  |  |  |  |
# Strategy
Daniel Roberts uses a bottom-up approach to invest in companies that offer a healthy yield underpinned by a growing level of income, as well as the potential for capital growth. When considering potential investment opportunities, he places a large emphasis on the sustainability of the dividend and whether the current share price provides an adequate margin of safety. The portfolio invests across a variety of sectors and geographies, offering a good level of diversification. Daniel manages risk conservatively, focusing on companies with predictable, consistent cash flows and simple, understandable business models with little or no debt on their balance sheets.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Strategie
Daniel Roberts investiert nach dem "Bottom-Up"-Prinzip in Unternehmen, die eine solide Dividendenrendite bieten, abgesichert durch steigende Erlöse, und die potenzielles Kapitalwachstum verheißen. Bei der Analyse in Betracht kommender Titel legt er großen Wert auf die Nachhaltigkeit der Dividende und darauf, ob der Aktienkurs eine angemessene Sicherheitsmarge bietet. Der Fonds ist durch Berücksichtigung verschiedener Branchen und Länder gut diversifiziert. Roberts managt Risiken konservativ und bevorzugt Unternehmen mit berechenbaren, beständigen Cashflows, einfachen, nachvollziehbaren Geschäftsmodellen und geringen oder gar keinen Schulden.
|  | Long | Short | Net |  |  | Long | Short | Net |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| France | 9.4 | -7.7 | 1.7 |  | Europe (ex-UK) | 26.4 | -25.0 | 1.4 |
| Netherlands | 2.8 | -1.5 | 1.2 |  | UK | 6.3 | -6.3 | 0.1 |
| Hong Kong | 2.4 | -1.2 | 1.2 |  | Emerging Markets | 10.9 | -10.9 | 0.0 |
| Brazil | 1.0 | 0.0 | 1.0 |  | North America | 34.9 | -35.1 | -0.2 |
| Spain | 3.3 | -2.2 | 1.0 |  | Asia Pacific (ex-Japan) | 10.1 | -10.5 | -0.4 |
| United States | 31.5 | -30.6 | 0.9 |  | Japan | 13.5 | -14.5 | -0.9 |
| Ireland | 0.7 | 0.0 | 0.7 |  |  |  |  |  |
| Taiwan | 5.5 | -4.8 | 0.7 |  |  |  |  |  |
| Germany | 4.1 | -3.5 | 0.6 |  |  |  |  |  |
| United Kingdom | 6.3 | -6.3 | 0.1 |  |  |  |  |  |
| Others | 35.2 | -44.2 | -9.1 |  | Total Regional Exposure | 102.1 | -102.2 | -0.1 |
| Total Geographic Exposure | 102.1 | -102.2 | -0.1 |  | Other Index / Unclassified | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Other Index / Unclassified | 0.0 | 0.0 | 0.0 |  | Total Equity Exposure | 102.1 | -102.2 | -0.1 |
| Total Equity Exposure | 102.1 | -102.2 | -0.1 |  |  |  |  |  |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
|  | Long | Short | Netto |  |  | Long | Short | Netto |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Frankreich | 9,4 | -7,7 | 1,7 |  | Europa (ohne GB) | 26,4 | -25,0 | 1,4 |
| Niederlande | 2,8 | -1,5 | 1,2 |  | UK | 6,3 | -6,3 | 0,1 |
| Hongkong | 2,4 | -1,2 | 1,2 |  | Schwellenländer | 10,9 | -10,9 | 0,0 |
| Brasilien | 1,0 | 0,0 | 1,0 |  | Nordamerika | 34,9 | -35,1 | -0,2 |
| Spanien | 3,3 | -2,2 | 1,0 |  | Asien-Pazifikregion (ohne Japan) | 10,1 | -10,5 | -0,4 |
| USA | 31,5 | -30,6 | 0,9 |  | Japan | 13,5 | -14,5 | -0,9 |
| Irland | 0,7 | 0,0 | 0,7 |  |  |  |  |  |
| Taiwan | 5,5 | -4,8 | 0,7 |  |  |  |  |  |
| Deutschland | 4,1 | -3,5 | 0,6 |  |  |  |  |  |
| Großbritannien | 6,3 | -6,3 | 0,1 |  |  |  |  |  |
| Sonstige | 35,2 | -44,2 | -9,1 |  | Summe regionales Engagement | 102,1 | -102,2 | -0,1 |
| Geografisches Gesamtengagement | 102,1 | -102,2 | -0,1 |  | Anderer Index / Nicht klassifiziert | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Anderer Index / Nicht klassifiziert | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Summe Aktienengagement | 102,1 | -102,2 | -0,1 |
| Summe Aktienengagement | 102,1 | -102,2 | -0,1 |  |  |  |  |  |
# Strategy
The fund uses a multi asset approach targeting stable returns and capital growth across a market cycle whilst mitigating capital loss in challenging markets. The fund takes an unconstrained investment approach, investing only in conviction areas where the Portfolio Managers see value. The fund flexibly combines market exposure with non- directional positions to deliver the investment objectives. The Portfolio Managers evaluate multiple investment ideas, resulting in a competition for capital. Idea generation is research-driven, drawing on information from Fidelity’s Multi Asset team and broader research platform. A multi-dimensional portfolio construction approach uses both quantitative tools and qualitative inputs, aiming to build a diversified portfolio that can meet the fund objectives across a wide range of scenarios.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Strategie
Der Fonds verwendet einen Multi Asset-Investmentansatz, mit dem angestrebt wird, über einen Marktzyklus hinweg stabile Renditen und Kapitalzuwachs zu erzeugen und gleichzeitig das Kapitalverluste auf schwierigen Märkten zu mindern. Der Fonds verfolgt einen uneingeschränkten Investmentansatz und investiert nur in Leistungsgaranten, bei denen die Portfoliomanager einen Wert sehen. Um die Anlageziele zu erreichen, kombiniert der Fonds das Marktrisiko flexibel mit ungerichteten Positionen. Die Portfoliomanager bewerten verschiedene Anlageideen und sorgen auf diese Weise für einen Wettbewerb um Kapital. Die Entwicklung der Ideen erfolgt orientiert an Analysen und basiert auf Informationen des Multi Asset Teams von Fidelity sowie einer breiteren Researchplattform. In einem mehrdimensionalen Ansatz zur Portfoliostrukturierung kommen quantitative Instrumente wie auch qualitative Inputs zu Tragen, um ein diversifiziertes Portfolio zu entwickeln, das die Fondsziele in einer Vielzahl von Szenarien erfüllen kann.
# Position Contribution (%)	1 month
TOP 10 POSITIONS RANKED BY ABSOLUTE PERFORMANCE CONTRIBUTION
UPM KYMMENE CORP AVEVA GROUP PLC ADMIRAL GROUP PLC MUNICH RE GROUP SAMPO OYJ IBERDROLA SA
ZURICH INS GROUP LTD TRYG AS
ALLEIMA AB AXA SA
Average Fund Weight
2.7
1.5
2.2
2.2
2.1
2.5
2.5
2.2
0.0
1.0
Performance Contribution
0.27
0.21
0.21
0.18
0.17
0.09
0.09
0.05
0.05
0.05
BOTTOM 10 POSITIONS RANKED BY ABSOLUTE PERFORMANCE CONTRIBUTION
SANOFI VONOVIA SE
INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALIANE SPA PERSIMMON PLC
RELX PLC SANDVIK AB
ST JAMES'S PLACE PLC SIEMENS AG
3I GROUP PLC ALLIANZ SE
Average Fund Weight
4.1
2.2
3.5
1.3
3.1
2.2
2.6
3.4
2.9
3.8
Performance Contribution
-0.69
-0.40
-0.35
-0.35
-0.30
-0.27
-0.25
-0.23
-0.22
-0.18
Positions in other funds - including ETFs (Exchange Traded Funds) - can appear in this table, but index derivatives form part of an "Index / Unclassified" category which will appear in the table(s) below when relevant.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Beitrag/Position (%)	1 Monat
#### BESTE ZEHN POSITIONEN NACH BEITRAG ZUR ABSOLUTEN PERFORMANCE

#### UPM KYMMENE CORP AVEVA GROUP PLC ADMIRAL GROUP PLC MUNICH RE GROUP SAMPO OYJ IBERDROLA SA

#### ZURICH INS GROUP LTD TRYG AS

#### ALLEIMA AB AXA SA
Ø Fonds- gewich- tung

#### 2,7

#### 1,5

#### 2,2

#### 2,2

#### 2,1

#### 2,5

#### 2,5

#### 2,2

#### 0,0

#### 1,0
Performance-B eitrag

#### 0,27

#### 0,21

#### 0,21

#### 0,18

#### 0,17

#### 0,09

#### 0,09

#### 0,05

#### 0,05

#### 0,05

#### SCHLECHTESTE ZEHN POSITIONEN NACH BEITRAG ZUR ABSOLUTEN PERFORMANCE

#### SANOFI VONOVIA SE

#### INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALIANE SPA PERSIMMON PLC

#### RELX PLC SANDVIK AB

#### ST JAMES'S PLACE PLC SIEMENS AG

#### 3I GROUP PLC ALLIANZ SE
Ø Fonds- gewich- tung

#### 4,1

#### 2,2

#### 3,5

#### 1,3

#### 3,1

#### 2,2

#### 2,6

#### 3,4

#### 2,9

#### 3,8
Performance-B eitrag

#### -0,69

#### -0,40

#### -0,35

#### -0,35

#### -0,30

#### -0,27

#### -0,25

#### -0,23

#### -0,22

#### -0,18
Positionen in anderen Fonds – einschließlich ETFs (börsengehandelte Fonds) – können in dieser Tabelle erscheinen, aber Index-Derivate fallen in eine Kategorie mit der Bezeichnung "Index/Nicht klassifiziert", die ggf. in der/den nachstehenden Tabelle(n) zu finden ist.
# Strategy
The portfolio managers follow a bottom-up, stock selection focused approach that places emphasis on valuation analysis. They focus on stocks that are undervalued relative to their balance sheet quality, cash flow, and earnings growth potential. Factors such as returns on capital and sustainability of earnings are also taken into consideration. The managers select stocks from a universe that includes Fidelity’s own research coverage and most index constituents. While Fidelity’s proprietary research is the primary source of company information, they supplement internal inputs with external research or conducts their own analysis of stocks that are not actively covered. While stock selection is driven by bottom-up valuation analysis, through the portfolio construction process they manage the overall exposure to macroeconomic risks, including currency, interest rates and commodity prices. The managers try not to take excessive macro risks, while seeking to add value through stock selection.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Strategie
Die Portfoliomanager verfolgen einen Bottom-up-Ansatz, der sich auf die Aktienauswahl konzentriert und den Schwerpunkt auf die Bewertungsanalyse legt. Sie konzentrieren sich auf Aktien, die im Verhältnis zur Qualität ihrer Bilanzen, ihrem Cashflow und ihrem Gewinnsteigerungspotenzial unterbewertet sind. Auch Faktoren wie die Kapitalrendite und die Nachhaltigkeit der Erträge fließen in die Abwägungen ein. Die Fondsmanager wählen Aktien aus einem Spektrum aus, das neben der aus den Analysen von Fidelity resultierenden Palette auch die meisten Titel des Index umfasst. Zwar stellt die eigene Analyseabteilung von Fidelity die primäre Quelle für Unternehmensinformationen dar, aber die Fondsmanager ergänzen die internen Informationen durch externe Analysen oder führen eigene Analysen von Aktien durch, die nicht unter aktiver Beobachtung stehen. Auch wenn die Aktienauswahl auf
Bottom-up-Bewertungsanalysen basiert, steuern die Fondsmanager das Gesamtrisikopotenzial aus makroökonomischen Faktoren wie Wechselkursen, Zinssätzen und Rohstoffpreisen durch den Prozess der Portfoliostrukturierung. Die Fondsmanager versuchen, keine übermäßigen makroökonomischen Risiken einzugehen und sind dabei bestrebt, einen Wertzuwachs durch die Titelauswahl zu erreichen.
# Performance for calendar years in USD (%)
Volatility & Risk
Annualised Volatility: fund (%)	7.13
Relative Volatility	1.13
Sharpe Ratio: fund	-0.56
Sharpe Ratio: index	-0.78
Annualised Alpha	1.56
Beta	1.11
Annualised Tracking Error (%)	1.42
Information Ratio	0.70

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Performance für Kalenderjahre in USD (%)
Volatilität und Risiko
Annualisierte Volatilität: Fonds (%)
7,13
Annualisiertes Alpha	1,56
Relative Volatilität	1,13
Sharpe-Ratio: Fonds	-0,56
Sharpe-Ratio: Index	-0,78
Beta	1,11
Annualisierter Tracking Error (%)	1,42
Information-Ratio	0,70