### ADVISORY, ADMINISTRATION AND CUSTODY FEES
The Manager shall be entitled to receive such advisory, administration and custody fees (plus value added tax, if any, thereon) out of the assets of each Fund up to such percentage per annum of the Net Asset Value of the relevant Fund attributable to the Shares as may be specified below or in a Relevant Supplement. The advisory, administration and custody fees will be accrued daily and payable monthly in arrears on the last Dealing Day of each month. The Manager shall also be entitled to reimbursement of all out-of-pocket expenses (plus value added tax, if any, thereon) incurred for the benefit of the Company. The Manager will be responsible for paying the fees and expenses (plus value added tax, if any, thereon) of the Distributor, the Administrator and the Depositary out of its own fees, and in this regard may, at its sole discretion, direct the Company to make payments directly to the Distributor, the Administrator or the Depositary, provided however, that any such payments, together with fees paid directly to the Manager by the Company, shall not exceed the amounts disclosed below. The Manager will also be responsible for paying the fees of the Investment Adviser out of its own fees in relation to certain Share classes as outlined below. The Manager will not be responsible for the payment of the fees of the Investment Advisers for those Share Classes for which the Advisory Fee is marked with a * in the table below. Shareholders of such Classes are responsible for paying the Investment Adviser pursuant to their individual management agreement with the Investment Adviser or its affiliate.
Classes within a Fund may be subject to different fees, which may be higher or lower than other Classes, as more particularly described below.
Where a Fund invests in shares of another CIS, such investments may be subject to management fees, which are generally not expected to exceed 0.75% of the net assets of the relevant CIS per annum, and may also be subject to performance fees, which are generally not expected to exceed 30% of the outperformance of the relevant CIS, in addition to any administration and custody fees to which such CIS are subject. The fee tables below reflect only the fees at the level of the Fund identified, and do not reflect the fees of any underlying CIS in which any Fund is invested. For a fund- of-funds, in particular, the fees of underlying CIS may be a significant component of the expenses incurred by Shareholders. When a Fund invests in the units of other CIS that are managed, directly or by delegation, by the Manager or by any other company with which the Manager is linked by common management of control, or by substantial direct or indirect holding, the Fund will only invest in share classes of a CIS that are not subject to investment management fees. However, as an investor in such other CIS, in addition to the fees, costs and expenses payable by a Shareholder in the relevant Fund, each Shareholder may also indirectly bear a portion of the fees, costs and expenses of the underlying CIS including custody, administration and other expenses.
The fees payable for each Share Class are outlined below:

Translation (ENDE, 2019-07-24):
### BERATUNGS-, VERWALTUNGS- UND DEPOTGEBÜHREN
Der Fondsmanager ist berechtigt, Beratungs-, Verwaltungs- und Depotgebühren (zuzüglich etwaiger Mehrwertsteuer) aus dem Vermögen jedes Fonds bis zu dem Prozentsatz pro Jahr des Nettovermögenswerts des betreffenden Fonds zu erhalten, der auf die Anteile entfällt, wie nachstehend oder in einer entsprechenden Prospektergänzung angegeben. Die Beratungs-, Verwaltungs- und Depotgebühren fallen täglich an und sind monatlich rückwirkend am letzten Handelstag eines jeden Monats fällig. Der Fondsmanager hat zudem Anspruch auf die Erstattung sämtlicher Auslagen (zuzüglich etwaiger Mehrwertsteuer), die zugunsten der Gesellschaft anfallen. Der Fondsmanager ist für die Zahlung der Gebühren und Kosten (zuzüglich etwaiger Mehrwertsteuer) der Vertriebsstelle, des Verwalters und des Depositars aus den von ihm erhobenen Gebühren verantwortlich und kann in diesem Zusammenhang die Gesellschaft nach eigenem Ermessen anweisen, Zahlungen direkt an die Vertriebsstelle, den Verwalter oder den Depositar zu leisten, vorausgesetzt, dass diese Zahlungen zusammen mit den von der Gesellschaft direkt an den Fondsmanager gezahlten Gebühren die unten angegebenen Beträge nicht überschreiten. Der Fondsmanager ist ausserdem dafür verantwortlich, für bestimmte Anteilsklassen die Gebühren des Anlageberaters aus seinen eigenen Gebühren zu bezahlen (wie nachfolgend beschrieben). Der Fondsmanager ist nicht verantwortlich für die Zahlung der Gebühren der Anlageberater für diejenigen Anteilsklassen, für die die Anlagegebühr in der folgenden Tabelle mit einem * gekennzeichnet ist. Die Aktionäre dieser Klassen sind für die Zahlung an den Anlageberater gemäss ihrer individuellen Managementvereinbarung mit dem Anlageberater oder seinem verbundenen Unternehmen selbst verantwortlich.
Klassen innerhalb eines Fonds können unterschiedlichen Gebühren unterliegen, die höher oder auch niedriger sein können als bei anderen Klassen, wie im Folgenden näher beschrieben.
Wenn ein Fonds in Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen investiert, können für diese Anlagen Verwaltungsgebühren anfallen, die im Allgemeinen 0,75 % des Nettovermögens der betreffenden kollektiven Kapitalanlage pro Jahr nicht übersteigen dürften, und es können auch Performancegebühren anfallen, die im Allgemeinen 30 % der Outperformance der betreffenden kollektiven Kapitalanlage nicht überschreiten dürften – zusätzlich zu allen Verwaltungs- und Depotgebühren, denen diese kollektiven Kapitalanlagen unterliegen. Die nachstehenden Gebührentabellen spiegeln nur die Gebühren auf der Ebene des Fonds wider und nicht die Gebühren der zugrunde liegenden kollektiven Kapitalanlagen, in die ein Fonds investiert ist. Insbesondere bei einem Dachfonds können die Gebühren der zugrunde liegenden kollektiven Kapitalanlagen ein wesentlicher Bestandteil der den Aktionären entstehenden Kosten sein. Wenn ein Fonds in Anteile andere kollektive Kapitalanlagen investiert, die direkt oder durch Delegation vom Fondsmanager oder von einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der der Verwalter durch eine gemeinsame Verwaltung oder Kontrolle oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, wird der Fonds nur in Anteilsklassen einer kollektiven Kapitalanlage investieren, die keiner Vermögensverwaltungsgebühr unterliegen. Als Anleger in eine solche andere kollektive Kapitalanlage muss jeder Aktionäre jedoch neben den von einem Aktionäre des betreffenden Fonds zu zahlenden Gebühren, Kosten und Auslagen möglicherweise auch indirekt einen Teil der Gebühren, Kosten und Auslagen der zugrunde liegenden kollektiven Kapitalanlage einschliesslich Verwahrung, Verwaltung und sonstiger Ausgaben tragen.
Die für jede Anteilsklasse zu zahlenden Gebühren sind im Folgenden aufgeführt: