Section 10 Other investment instruments
Unless otherwise provided for in the SITC, the Company may acquire for the account of the UCITS fund up to 10% of the UCITS fund’s value in other investment instruments pursuant to section 198 KAGB.
Section 11 Limitations relating to Issuers and Investment Limits
- As far as the management of the fund is concerned, the Company shall observe the limits and restrictions pursuant to the KAGB, the Derivative Ordinance (DerivateV) and the Investment Terms and Conditions.
- Securities and money market instruments, including securities purchased under agreements to resell and money market instruments of the same issuer, may be acquired up to 5% of the UCITS fund’s value; up to 10% of the UCITS fund’s value may be invested in these securities, however, if this is provided for in the SITC and the total value of securities and money market instruments of such issuers does not exceed 40% of the UCITS fund’s value. The issuers of securities and money market instruments must also be taken into account in the limits indicated in sentence 1 if the securities and money market instruments they issued are acquired indirectly through other securities held in the UCITS that are linked to their performance.
- The Company may invest up to 35% of the value of the UCITS fund, respectively, in bonds, borrower’s note loans and money market instruments which are issued or for which the payment of interest and the repayment of principal is guaranteed by the German Federal Government, a German Federal State, the European Union, a member state of the European Union or its regional or local authorities, another signatory state to the Agreement on the European Economic Area, another state or an international organisation of which at least one member state of the European Union is a member.
- The Company may invest up to 25% of the UCITS fund’s value in mortgage bonds (Pfandbriefe), municipal bonds and bonds, which have been issued by financial institutions domiciled in a member state of the European Union or another signatory state to the Agreement on the European Economic Area, if the financial institutions are subject to special regulatory supervision on the basis of statutory provisions that serve to protect holders of such bonds and the monies raised from the bond issue are invested under statutory rules in assets, which during the entire term of the bonds cover any liabilities arising therefrom and with respect to which any claims relating to repayments of principal and interest payments shall be accorded priority if the issuer defaults. If the Company invests more than 5% of the UCITS fund’s value in bonds of the same issuer under sentence 1, the total value of these bonds must not exceed 80% of the UCITS fund’s value.
- Pursuant to section 206 sub-section 2 KAGB, the restrictions under sub-section 3 may be exceeded with respect to the securities and money market instruments of the same issuer, where this is provided for in the SITC with reference to such issuers. In such cases, the securities and money market instruments held for account of the UCITS fund must stem from at least six different issues, and no more than 30% of the UCITS fund’s value may be invested in any one issue.
- The Company may only invest up to 20% of the value of the UCITS fund in bank deposits, as described in section 195 KAGB, at any single financial institution.
- The Company shall make sure that the value of a combination of:
	- securities or money market instruments issued by the same institution,
	- deposits with this institution, and
	- counterparty risks for transactions with this institution which do not exceed 20% of the UCITS fund’s value. Sentence 1 applies to the issuers and guarantors listed in sub-sections 3 and 4 insofar that a combination of the assets and counterparty risks listed in sentence 1 does not exceed 35% of the UCITS fund’s value. The respective individual limits shall remain unaffected in either case.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
§ 10 Sonstige Anlageinstrumente
Sofern in den BAB nichts Anderweitiges bestimmt ist, kann die Gesellschaft für Rechnung des OGAW-Sondervermögens bis zu 10 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens in Sonstige Anlageinstrumente gemäß § 198 KAGB anlegen.
§ 11 Emittentengrenzen und Anlagegrenzen
- Bei der Verwaltung hat die Gesellschaft die im KAGB, in der DerivateV und in den Anlagebedingungen festgelegten Grenzen und Beschränkungen zu beachten.
- Wertpapiere und Geldmarktinstrumente einschließlich der in Pension genommenen Wertpapiere und Geldmarktinstrumente desselben Emittenten dürfen bis zu 5 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens erworben werden; in diesen Werten dürfen jedoch bis zu 10 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens angelegt werden, wenn dies in den BABen vorgesehen ist und der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dieser Emittenten 40 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens nicht übersteigt. Die Emittenten von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten sind auch dann im Rahmen der in Satz 1 genannten Grenzen zu berücksichtigen, wenn die von diesen emittierten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente mittelbar über andere im OGAW enthaltenen Wertpapiere, die an deren Wertentwicklung gekoppelt sind, erworben werden.
- Die Gesellschaft darf in Schuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Geldmarktinstrumente, die vom Bund, einem Land, der Europäischen Union, einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder seinen Gebietskörperschaften, einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum, einem Drittstaat oder von einer internationalen Organisation, dermindestens ein Mitgliedstaat der Europäischen Union angehört, ausgegeben oder garantiert worden sind, jeweils bis zu 35 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens anlegen.
- In Pfandbriefen und Kommunalschuldverschreibungen sowie Schuldverschreibungen, die von Kreditinstituten mit Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum ausgegeben worden sind, darf die Gesellschaft jeweils bis zu 25 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens anlegen, wenn die Kreditinstitute aufgrund gesetzlicher Vorschriften zum Schutz der Inhaber dieser Schuldverschreibungen einer besonderen öffentlichen Aufsicht unterliegen und die mit der Ausgabe der Schuldverschreibungen aufgenommenen Mittel nach den gesetzlichen Vorschriften in Vermögenswerten angelegt werden, die während der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen die sich aus ihnen ergebenden Verbindlichkeiten ausreichend decken und die bei einem Ausfall des Emittenten vorrangig für die fällig werdenden Rückzahlungen und die Zahlung der Zinsen bestimmt sind. Legt die Gesellschaft mehr als 5 Prozent des Wertes des OGAW- Sondervermögens in Schuldverschreibungen desselben Emittenten nach Satz 1 an, so darf der Gesamtwert dieser Schuldverschreibungen 80 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens nicht übersteigen.
- Die Grenze in Absatz 3 darf für Wertpapiere und Geldmarktinstrumente desselben Emittenten nach Maßgabe von § 206 Absatz 2 KAGB überschritten werden, sofern die BABen dies unter Angabe der betreffenden Emittenten vorsehen. In diesen Fällen müssen die für Rechnung des OGAW-Sondervermögens gehaltenen Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus mindestens sechs verschiedenen Emissionen stammen, wobei nicht mehr als 30 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens in einer Emission gehalten werden dürfen.
- Die Gesellschaft darf nur bis zu 20 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens in Bankguthaben nach Maßgabe des § 195 KAGB bei demselben Kreditinstitut anlegen.
- Die Gesellschaft hat sicherzustellen, dass eine Kombination aus
	- Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten, die von ein und derselben Einrichtung begeben werden,
	- Einlagen bei dieser Einrichtung und,
	- Anrechnungsbeträgen für das Kontrahentenrisiko der mit dieser Einrichtung eingegangenen Geschäfte,20 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens nicht übersteigt. Satz 1 gilt für die in Absatz 3 und 4 genannten Emittenten und Garantiegeber mit der Maßgabe, dass die Gesellschaft sicherzustellen hat, dass eine Kombination der in Satz 1 genannten Vermögensgegenstände und Anrechnungsbeträge 35 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens nicht übersteigt. Die jeweiligen Einzelobergrenzen bleiben in beiden Fällen unberührt.