# Performance & Risk
## Performance Evolution (EUR)
Fund Profile
ESG Rating
|  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |

160
140
120
100
80
60
31/01/20
31/07/20
31/01/21
31/07/21
31/01/22
31/07/22 31/01/23
ESG Relative Rating
CO2 Relative rating
% of AUM covered by ESG absolute rating: Portfolio =
Portfolio* (14.63%)	Benchmark (24.40%)
Data is rebased to 100 by AXA IM on the graph start date.
Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.

## Risk Analysis
1Y	3Y	5Y	Launch
Portfolio Volatility* (%)	18.55	18.37	17.07	14.31
93.9% Benchmark = 99.9% (not meaningful for coverage below 50%)
% of AUM covered by CO2 intensity indicator: Portfolio
= 93.5% Benchmark = 99.6% (not meaningful for coverage below 50%)
For more information about the methodology, please read the section 'ESG Metrics Definition' below

## Fund Manager
| Benchmark Volatility (%) | 15.79 | 17.92 | 15.95 | 13.33 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Relative Risk/Tracking Error  (%) | 5.77 | 6.49 | 6.10 | 4.79 | David SHAW - Co-Manager |
| Sharpe Ratio | -0.59 | 0.31 | 0.55 | 0.80 |  |
| Information Ratio | -1.01 | -0.32 | 0.12 | 0.25 |  |

Mark HARGRAVES

## Rolling Performance (%)
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 3Y | 5Y | 31/01/22 31/01/23 | 31/01/21 31/01/22 | 31/01/20 31/01/21 | 31/01/19 31/01/20 | 31/01/18 31/01/19 | Launch |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | 5.20 | -2.18 | -8.58 | 5.20 | 14.63 | 49.18 | -11.56 | 9.36 | 18.52 | 29.02 | 0.87 | 168.65 |
| Benchmark | 5.31 | 0.96 | -3.81 | 5.31 | 24.40 | 50.12 | -5.03 | 22.72 | 6.74 | 20.15 | 0.44 | 161.33 |
| Excess Return | -0.11 | -3.13 | -4.77 | -0.11 | -9.77 | -0.95 | -6.53 | -13.35 | 11.78 | 8.88 | 0.42 | 7.32 |

Annual Calendar Performance (%)
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -21.84 | 17.73 | 21.13 | 36.95 | -3.87 | 11.52 | 5.11 | 9.15 | 23.26 | - |
| Benchmark | -13.38 | 28.96 | 5.89 | 29.86 | -5.50 | 8.89 | 10.82 | 8.97 | 19.30 | - |
| Excess Return | -8.46 | -11.22 | 15.24 | 7.09 | 1.63 | 2.62 | -5.72 | 0.18 | 3.96 | - |

Past performance is not a reliable indicator of future results. Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.
| Portfolio Analysis |  |
| --- | --- |
| Top 10 Holdings |
| Equity |  |  | Weighting (%) | Sector | Geography |
|  | Portfolio | Benchmark | Relative |  |  |
| Alphabet Inc | 3.57 | 1.90 | 1.67 | Communication Services | USA |
| UnitedHealth Group Inc | 3.01 | 0.78 | 2.23 | Health Care | USA |
| TE Connectivity Ltd | 2.65 | 0.07 | 2.58 | Information Technology | USA |
| National Grid PLC | 2.44 | 0.08 | 2.36 | Utilities | United Kingdom |
| QUALCOMM Inc | 2.38 | 0.25 | 2.13 | Information Technology | USA |
| Apple Inc | 2.35 | 3.85 | -1.50 | Information Technology | USA |
| American Express Co | 2.29 | 0.19 | 2.10 | Financials | USA |
| Siemens AG | 2.29 | 0.20 | 2.09 | Industrials | Germany |
| Visa Inc | 2.26 | 0.63 | 1.63 | Information Technology | USA |
| Amazon.com Inc | 2.17 | 1.57 | 0.60 | Consumer Discretionary | USA |
| Total (%) | 25.40 | 9.50 |  |  |  |

Companies shown are for illustrative purposes only at the date of this report and may no longer be in the portfolio later. It should not be considered a recommendation to purchase or sell any security.

## Top 5 Overweight (%)	Top 5 Underweight (%)
Port. Bench. Relative	Port. Bench. Relative
| TE Connectivity Ltd | 2.65 | 0.07 | 2.58 |  | Apple Inc | 2.35 | 3.85 | -1.50 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| National Grid PLC | 2.44 | 0.08 | 2.36 |  | NVIDIA Corp | 0.00 | 0.81 | -0.81 |
| UnitedHealth Group Inc | 3.01 | 0.78 | 2.23 |  | Exxon Mobil Corp | 0.00 | 0.80 | -0.80 |
| QUALCOMM Inc | 2.38 | 0.25 | 2.13 |  | Microsoft Corp | 2.13 | 2.92 | -0.78 |
| American Express Co | 2.29 | 0.19 | 2.10 |  | Tesla Inc | 0.00 | 0.77 | -0.77 |
| Sector Breakdown (%) |  |  |  |  | Active Exposure by Sector (%) |  |  |  |

Portfolio	Benchmark
Information Technology	27.37	20.59
Health Care	22.69	12.46
Financials	10.35	15.30
Industrials	9.79	9.99
Consumer Discretionary	6.90	11.11
Utilities	5.80	2.96
Consumer Staples	4.88	7.36
Communication Services	4.51	7.14
Real Estate	1.59	2.63
Energy	0.02	5.37
Materials	0.00	5.11
Cash	6.09	0.00
-6	-4	-2	0	2	4	6	8	10	12

## Geographical Breakdown (%)
Portfolio	Benchmark
USA	64.51	60.02
United Kingdom	6.55	3.84
Japan	4.56	5.51
Germany	3.24	2.17
India	2.82	1.47
Taiwan	2.04	1.63
Hong Kong	1.97	0.74
Ireland	1.83	0.19
France	1.64	3.11
Denmark	1.47	0.71
Spain	1.34	0.64
Switzerland	1.13	2.54
Other	0.79	17.43
Cash	6.09	0.00

## Active Exposure by Geography (%)
-18	-15	-12	-9	-6	-3	0	3	6	9
MarketCap Breakdown (USD - %)
40
30
20
10
0	0 To
250mn
500mn To 1bn
1bn To 3bn
3bn To 5bn
5bn To 10bn
10bn To 25bn
25bn To 100bn
100bn To 250bn
More Than 250bn
Cash
Port.	0.02	0.41	4.63	1.50	3.16	8.91	37.10	19.17	19.01	6.09
Bench.	-	-	0.23	1.25	5.06	14.84	33.29	19.74	25.59	-

Translation (ENDE, 2023-01-31):
# Wertentwicklung & Risiken
Wertentwicklung (EUR)
Aktueller NAV
Acc

### 268.65
Nettovermögen (M)
USD

### 435.05
Der Fonds wird aktiv verwaltet, wobei die Zusammensetzung und die Wertentwicklung im Vergleich zum Referenzindex erheblich abweichen können.

## Fondsindikatoren
Port.	Bench.
Anzahl Positionen	57	2882
Umschlagsrate 1J (%)	21	-
Aktiver Anteil (%)	85	-

## Fonds-Profile
ESG-Rating
|  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |

160
140
120
100
80
60
31/01/20
31/07/20
31/01/21
31/07/21
31/01/22
31/07/22 31/01/23
Relatives ESG Rating
Relative CO2-Intensität
Portfolio* (14.63%)	Benchmark (24.40%)
Die Daten von AXA IM sind auf der Basis von 100 zum Anfangsdatum der Grafik angegeben. Performanceberechnungen verstehen sich nach Abzug von Gebühren, bei Wiederanlage von Dividenden. Sofern eine Benchmark angegeben ist, könnte sie auf der Basis von Netto- oder Bruttodividenden berechnet sein. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt.
| Risikoanalyse |  |
| --- | --- |
|  | 1J | 3J | 5J | Auflage |
| Portfolio Volatilität* (%) | 18.55 | 18.37 | 17.07 | 14.31 |
| Benchmark Volatilität (%) | 15.79 | 17.92 | 15.95 | 13.33 |
| Relatives Risiko/Tracking Error  (%) | 5.77 | 6.49 | 6.10 | 4.79 |
| Sharpe Ratio | -0.59 | 0.31 | 0.55 | 0.80 |
| Information Ratio | -1.01 | -0.32 | 0.12 | 0.25 |

% des verwalteten Vermögens, das vom absoluten ESG-Rating abgedeckt wird: Portfolio = 93.9% Benchmark = 99.9% (nicht bedeutend bei einer Abdeckung von weniger als 50 %)
% des verwalteten Vermögens, das vom Indikator der CO2-Intensität abgedeckt wird: Portfolio = 93.5% Benchmark = 99.6% (nicht bedeutend bei einer Abdeckung von weniger als 50 %)
Mehr Informationen über die Methodik finden Sie weiter unten im Abschnitt „Definition von
ESG-Kennzahlen“.

## Fondsmanager
Mark HARGRAVES
David SHAW - Co-Manager

## Wertentwicklung (Brutto, Netto in %)
40
20
0
|  | 31/01/2018 - | 31/01/2019 - | 31/01/2020 - | 31/01/2021 - | 31/01/2022 - |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31/01/2019 | 31/01/2020 | 31/01/2021 | 31/01/2022 | 31/01/2023 |
| Brutto-Wertentwicklung | 0.87 | 29.02 | 18.52 | 9.36 | -11.56 |
| Netto-Wertentwicklung | 0.87 | 29.02 | 18.52 | 9.36 | -11.56 |

-20
Berechnung nach BVI-Wertermittlungsstatistik (siehe Erläuterung unter 'Wichtige Hinweise')

## Rollierende Wertentwicklung (%)
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 3J | 5J | 31/01/22 31/01/23 | 31/01/21 31/01/22 | 31/01/20 31/01/21 | 31/01/19 31/01/20 | 31/01/18 31/01/19 | Auflage |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | 5.20 | -2.18 | -8.58 | 5.20 | 14.63 | 49.18 | -11.56 | 9.36 | 18.52 | 29.02 | 0.87 | 168.65 |
| Benchmark | 5.31 | 0.96 | -3.81 | 5.31 | 24.40 | 50.12 | -5.03 | 22.72 | 6.74 | 20.15 | 0.44 | 161.33 |
| Abstände | -0.11 | -3.13 | -4.77 | -0.11 | -9.77 | -0.95 | -6.53 | -13.35 | 11.78 | 8.88 | 0.42 | 7.32 |

Wertentwicklung im Kalenderjahr (%)
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -21.84 | 17.73 | 21.13 | 36.95 | -3.87 | 11.52 | 5.11 | 9.15 | 23.26 | - |
| Benchmark | -13.38 | 28.96 | 5.89 | 29.86 | -5.50 | 8.89 | 10.82 | 8.97 | 19.30 | - |
| Abstände | -8.46 | -11.22 | 15.24 | 7.09 | 1.63 | 2.62 | -5.72 | 0.18 | 3.96 | - |

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Performanceberechnungen verstehen sich nach Abzug von Gebühren, bei Wiederanlage von Dividenden. Sofern eine Benchmark angegeben ist, könnte sie auf der Basis von Netto- oder Bruttodividenden berechnet sein. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt.
| Top 10 Positionen |  |
| --- | --- |
| Aktie |  |  | Gewichtung (%) | Sektor | Land |
|  | Portfolio | Benchmark | Relative |  |  |
| Alphabet Inc | 3.57 | 1.90 | 1.67 | Kommunikationsdienste | Vereinigten Staaten |
| UnitedHealth Group Inc | 3.01 | 0.78 | 2.23 | Gesundheit | Vereinigten Staaten |
| TE Connectivity Ltd | 2.65 | 0.07 | 2.58 | Informatik | Vereinigten Staaten |
| National Grid PLC | 2.44 | 0.08 | 2.36 | Öffentliche Dienste | Großbritannien |
| QUALCOMM Inc | 2.38 | 0.25 | 2.13 | Informatik | Vereinigten Staaten |
| Apple Inc | 2.35 | 3.85 | -1.50 | Informatik | Vereinigten Staaten |
| American Express Co | 2.29 | 0.19 | 2.10 | Finanzen | Vereinigten Staaten |
| Siemens AG | 2.29 | 0.20 | 2.09 | Industrieunternehmen | Deutschland |
| Visa Inc | 2.26 | 0.63 | 1.63 | Informatik | Vereinigten Staaten |
| Amazon.com Inc | 2.17 | 1.57 | 0.60 | Dauerh. Konsumg. | Vereinigten Staaten |
| Summe (%) | 25.40 | 9.50 |  |  |  |

Die aufgeführten Unternehmen dienen ausschließlich zur Veranschaulichung zum Zeitpunkt dieses Berichts und sind später möglicherweise nicht mehr im Portfolio enthalten. Es ist nicht als Empfehlung für den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren aufzufassen.

## Top 5 übergewichtete Positionen (%)	Top 5 untergewichtete Positionen (%)
Port. Bench. Relative	Port. Bench. Relative
| TE Connectivity Ltd | 2.65 | 0.07 | 2.58 |  | Apple Inc | 2.35 | 3.85 | -1.50 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| National Grid PLC | 2.44 | 0.08 | 2.36 |  | NVIDIA Corp | 0.00 | 0.81 | -0.81 |
| UnitedHealth Group Inc | 3.01 | 0.78 | 2.23 |  | Exxon Mobil Corp | 0.00 | 0.80 | -0.80 |
| QUALCOMM Inc | 2.38 | 0.25 | 2.13 |  | Microsoft Corp | 2.13 | 2.92 | -0.78 |
| American Express Co | 2.29 | 0.19 | 2.10 |  | Tesla Inc | 0.00 | 0.77 | -0.77 |


## Sektorengewichtung (%)
Portfolio	Benchmark

## Aktives Engagement nach Sektoren (%)
-6	-4	-2	0	2	4	6	8	10	12
Informatik	27.37	20.59
Gesundheit	22.69	12.46
Finanzen	10.35	15.30
Industrieunternehmen	9.79	9.99
Dauerh. Konsumg.	6.90	11.11
Öffentliche Dienste	5.80	2.96
Kurzleb. Konsumg.	4.88	7.36
Kommunikationsdienste	4.51	7.14
Immobilien	1.59	2.63
Energie	0.02	5.37
Werkstoffe	0.00	5.11
Liquide Mittel	6.09	0.00

## Geographische Ausrichtung (%)
Portfolio	Benchmark
Vereinigten Staaten	64.51	60.02
Großbritannien	6.55	3.84
Japan	4.56	5.51
Deutschland	3.24	2.17
Indien	2.82	1.47
Taiwan	2.04	1.63
Hong-Kong	1.97	0.74
Irland	1.83	0.19
Frankreich	1.64	3.11
Dänemark	1.47	0.71
Spanien	1.34	0.64
Schweiz	1.13	2.54
Sonstige	0.79	17.43
Liquide Mittel	6.09	0.00

## Aktives Engagement nach geografischen Regionen (%)
-18	-15	-12	-9	-6	-3	0	3	6	9

## Aufgliederung nach Marktkapitalisierung (USD - %)
40
30
20
10
0	Von 0 bis
250 Moi
Von 500 Mio
bis 1 Mrd
Von 1 bis 3 Mrd
Von 3 bis 5 Mrd
Von 5 bis 10 Mrd
Von 10 bis
25 Mrd
Von 25 bis
100 Mrd
Von 100 bis
250 Mrd
Mehr als 250 Mrd.
Liquide Mittel
Port.	0.02	0.41	4.63	1.50	3.16	8.91	37.10	19.17	19.01	6.09
Bench.	-	-	0.23	1.25	5.06	14.84	33.29	19.74	25.59	-