The value of all assets and liabilities not expressed in the base currency of the respective subfund is converted into such currency at the latest available exchange rates. If such rates are not available, the rate of exchange will be determined in good faith under procedures established by the Company.
By way of derogation from the above, a fair value pricing model is used for one Subfund. Where this is the case, a disclosure to this effect is included in the information sheet of the Subfund. A fair value pricing model means that the value of certain assets is adjusted to reflect their fair value more accurately, based on certain criteria. Such adjustments may be made during monitoring periods as defined by the Board of Directors from time to time, if (1) the equity risk exposure of a Subfund in a single country or in several countries (excluding equity exposure incurred via target funds) reaches or exceeds a certain trigger level, as defined by the Board of Directors from time to time, on the first valuation day of the respective monitoring period and if (2), on the respective Subfund’s deadline for receipt of trading orders, the main stock exchanges of the respective countries are already closed in the normal course of business. If the aforementioned conditions are fulfilled, the value of the portion of the Subfund’s assets which form part of the equity risk exposure in the respective country is determined, based on the closing prices of the relevant country’s main stock exchange. This value is then compared with its estimated value at the point in time when the Subfund’s net asset value is calculated; this estimate is based on the performance of index- oriented instruments since the close of business of the respective country’s main stock exchange. If this comparison leads to a deviation in the Subfund’s estimated portion of the net asset value, as explained above, by at least a certain trigger level, as defined by the Board of Directors from time to time, the portion of the Subfund’s net asset value will be adjusted accordingly, to the extent that the unadjusted value does not represent the actual value.
At its discretion, the Company may authorise other valuation methods if it deems such other methods to be appropriate in the interests of obtaining a better valuation of an asset of the Company.
The net asset value per share of each share class as well as the subscription, redemption and conversion price per share of each share class of the individual subfunds may be requested at the registered office of the Company and at the Luxembourg branch of the Management Company, at the Management Company, the Paying and Information Agents, and the Distributors during business hours.
The share prices of each share class are – if required – published for each subfund in one or more newspapers in the countries in which the shares are distributed. They may also be obtained over the Internet, from Reuters and other media as stated in the information sheets. Neither the Company, its Distributors, Paying and Information Agents nor the Management Company are liable for any errors or omissions in the published prices.

Translation (ENDE, 2019-11-04):
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht in der Währung des jeweiligen Teilfonds ausgedrückt ist, wird in diese Währung zu den zuletzt verfügbaren Devisenkursen umgerechnet. Falls solche Notierungen nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem von der Gesellschaft festgelegten Verfahren bestimmt.
Abweichend von den obigen Aussagen wird bei einem Teilfonds ein „Fair Value Pricing“-Modell eingesetzt. In diesem Fall wird im Informationsblatt des jeweiligen Teilfonds darauf hingewiesen. Ein „Fair Value Pricing“-Modell bedeutet, dass der Wert einiger Vermögenswerte angepasst wird, um ihren Marktwert anhand bestimmter Kriterien genauer darzustellen. Diese Angleichung kann während der Beobachtungszeiträume erfolgen, die der Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit festlegt, wenn (1) das Risikoengagement eines Teilfonds in Aktien in einem einzelnen Land oder in mehreren Ländern (ohne das Aktienengagement, das durch Zielfonds eingegangen wurde) am ersten Bewertungstag des jeweiligen Beobachtungszeitraums einen bestimmten Schwellenwert erreicht oder überschreitet, den der Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit festlegt und wenn (2) die maßgeblichen Wertpapierbörsen der betreffenden Länder beim Auftragsannahmeschluss des jeweiligen Teilfonds bereits regulär geschlossen sind. Wenn die oben genannten Bedingungen erfüllt sind, wird anhand der Schlusskurse der maßgeblichen Wertpapierbörse im jeweiligen Land der Wert des Anteils des Teilfondsvermögens ermittelt, der zur Risikoposition in Aktien des jeweiligen Landes gehört, und anschließend mit seinem geschätzten Wert bei Berechnung des Nettoinventarwerts des Teilfonds verglichen; diese Schätzung richtet sich nach der Entwicklung indexorientierter Instrumente seit Handelsschluss an der maßgeblichen Wertpapierbörse im jeweiligen Land. Wenn dieser Vergleich dazu führt, dass der, wie zuvor ausgeführt, geschätzte Anteil des Nettoinventarwerts des Teilfonds mindestens um
einen bestimmten Schwellenwert abweicht, der von Zeit zu Zeit vom Verwaltungsrat festgelegt wird, wird der Anteil des Nettoinventarwerts des Teilfonds entsprechend angeglichen, soweit der nicht angeglichene Wert nicht dem tatsächlichen Wert entspricht.
Die Gesellschaft kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn sie dieses im Interesse einer angemesseneren Bewertung eines Vermögenswerts der Gesellschaft für angebracht hält.
Der Nettoinventarwert pro Anteil jeder Anteilklasse sowie Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschpreise pro Anteil jeder Anteilklasse der einzelnen Teilfonds können während der Geschäftszeiten am Sitz der Gesellschaft und bei der Luxemburger Zweigniederlassung der Verwaltungsgesellschaft, der Verwaltungsgesellschaft, den Zahl- und Informationsstellen sowie den Vertriebsgesellschaften angefragt werden.
Die Anteilpreise jeder Anteilklasse werden, sofern erforderlich, für jeden Teilfonds in einer oder in mehreren Zeitungen der Länder veröffentlicht, in denen die Anteile vertrieben werden. Sie sind ggf. zusätzlich im Internet, über Reuters und andere Medien – entsprechend den Angaben in den Informationsblättern – erhältlich. Für Fehler oder Unterlassungen in den Preisveröffentlichungen haften weder die Gesellschaft, ihre Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen noch die Verwaltungsgesellschaft.