- The fund invests principally in equities of companies that are listed, headquartered or that exercise the predominant part of their economic activities in emerging market countries.
- A proprietary tool called ‘SmartGARP’ is used as the foundation of the investment process. It screens the financial characteristics of companies by identifying those that are growing faster than the market but are trading on lower valuations than the market. The Investment Manager selects companies that in aggregate have good ‘SmartGARP’ characteristics. This tends to mean that the portfolio contains stocks that have lower valuations than the market average, upgrades to profit forecasts, and are under-owned by the investment community, while at the same time benefiting from helpful trends in the wider economy.
- The fund will invest in equity securities directly or indirectly through instruments such as, but not limited to, ADRs, GDRs, participatory notes and contracts for difference.
- Participatory notes and contracts for difference will be used to access markets where direct access to purchase equities may be difficult. Their use is not intended to create leverage. Investments in participatory notes and contracts for difference shall not exceed 20% of the fund’s Net Asset Value.
- The fund may invest up to 20% of its Net Asset Value in China A- Shares through Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Shenzhen- Hong Kong Stock Connect.
- The fund may use derivatives and other techniques for hedging and for efficient portfolio management. The fund's derivatives may include, but are not limited to, futures and forward currency contracts.
- The fund may also hold money market instruments, cash and near cash subject to the limits set out in the Investment Restrictions.
- The fund may invest up to 10% of its Net Asset Value in other collective investment schemes.
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Translation (ENDE, 2021-05-28):
- Der Fonds investiert hauptsächlich in Aktien von Unternehmen, die in Schwellenländern notiert sind, dort ihren Hauptsitz haben oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben.
- Ein hauseigenes Tool namens „SmartGARP“ bildet die Grundlage des Anlageprozesses. Es überprüft die finanziellen Merkmale von Unternehmen und identifiziert solche, die schneller wachsen als der Markt, die aber gleichzeitig zu niedrigeren Bewertungen als der Markt gehandelt werden. Der Anlageverwalter wählt Unternehmen aus, die insgesamt gute „SmartGARP“-Merkmale aufweisen. Dies bedeutet, dass das Portfolio tendenziell Aktien enthält, die niedriger bewertet sind als der Marktdurchschnitt, die Gewinnprognosen nach oben korrigieren und die bei der Anlegergemeinschaft weniger populär sind, während sie gleichzeitig von günstigen Trends in der breiteren Wirtschaft profitieren.
- Der Fonds investiert direkt in Aktien oder indirekt über Instrumente wie ADRs, GDRs, Genussscheine und Differenzkontrakte.
- Genussscheine und Differenzkontrakte werden eingesetzt, um Zugang zu Märkten zu erhalten, an denen direkte Aktienkäufe möglicherweise schwer durchführbar sind. Es ist nicht beabsichtigt, mit ihrem Einsatz eine Hebelwirkung (Leverage) zu erzielen. Anlagen in Genussscheinen und Differenzkontrakten dürfen 20% des Nettoinventarwerts des Fonds nicht überschreiten.
- Der Fonds kann bis zu 20% seines Nettoinventarwerts in China-A- Aktien über Shanghai-Hong Kong Stock Connect und Shenzhen- Hong Kong Stock Connect investieren.
- Der Fonds kann Derivate und andere Techniken zur Absicherung und für ein effizientes Portfoliomanagement einsetzen. Bei den vom Fonds eingesetzten Derivaten kann es sich unter anderem um Futures und Devisenterminkontrakte handeln.
- Der Fonds kann vorbehaltlich der in den Anlagebeschränkungen genannten Grenzen Geldmarktinstrumente, Barmittel und hochliquide Anlagen halten.
- Der Fonds kann maximal 10% seines Nettoinventarwerts in andere Organismen für gemeinsame Anlagen investieren.
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