Overview of the Stock Connect
The Stock Connect is a securities trading and clearing linked programme developed by Stock Exchange of Hong Kong ("SEHK"), Hong Kong Exchanges and Clearing Limited ("HKEx"), Shanghai Stock Exchange or Shenzhen Stock Exchange, and China Securities Depository and Clearing Corporation Limited ("ChinaClear") with an aim to achieve mutual stock market access between Mainland China and Hong Kong. The Stock Connect allows foreign investors to trade certain Shanghai Stock Exchange or Shenzhen Stock Exchanges listed China A-Shares through their Hong Kong based brokers.
The Shanghai-Hong Kong Stock Connect enables Hong Kong and overseas investors, to invest in China A-Shares listed in the Shanghai Stock Exchange ("SSE Securities") through their Hong Kong brokers and a securities trading service company established by SEHK using the Northbound Shanghai Trading Link. Under the Northbound Shanghai Trading Link, investors, through their Hong Kong brokers and a securities trading service company established by the SEHK, may be able to trade SSE Securities, listed on the Shanghai Stock Exchange, subject to the rules of the Shanghai-Hong Kong Stock Connect. SSE Securities, as of the date of this Prospectus, include shares listed on the Shanghai Stock Exchange that are (a) constituent stocks of SSE 180 Index; (b) constituent stocks of SSE 380 Index; (c) China A-Shares listed on the Shanghai Stock Exchange that are not constituent stocks of the SSE 180 Index or SSE 380 Index but which have corresponding China H-Shares accepted for listing and trading on SEHK, provided that: (i) they are not traded on the Shanghai Stock Exchange in currencies other than RMB (ii) they are not under risk alert. SEHK may include or exclude securities as SSE Securities and may change the eligibility of shares for trading on the Northbound Shanghai Trading Link.
The Shenzhen-Hong Kong Stock Connect enables Hong Kong and overseas investors, to invest in China A-Shares listed in the Shenzhen Stock Exchange ("SZSE Securities") through their Hong Kong brokers and a securities trading service company established by SEHK using the Northbound Shenzhen Trading Link. Under the Northbound Shenzhen Trading Link, through their Hong Kong brokers and a securities trading service company established by SEHK, Hong Kong and overseas investors may be able to trade SZSE Securities, listed on the Shenzhen Stock Exchange, subject to the rules of the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. SZSE Securities, as of the date of this Prospectus, include (a) all the constituent stocks of the SZSE Component Index and SZSE Small/Mid Cap Innovation Index which has a market capitalisation of not less than RMB 6 billion, and (b) China A-Shares listed on the Shenzhen Stock Exchange which have corresponding China H-Shares accepted for listing and trading on SEHK, provided that: (i) they are not traded on the Shenzhen Stock Exchange in currencies other than RMB (ii) they are not under risk alert or under delisting arrangement.
At the initial stage of the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, investors eligible to trade shares that are listed on the ChiNext Board under Northbound trading will be limited to institutional professional investors (which the Funds will qualify as such) as defined in the relevant Hong Kong rules and regulations.
SEHK may include or exclude securities as SZSE Securities and may change the eligibility of shares for trading on the Northbound Shenzhen Trading Link.
Under the Stock Connect, the Hong Kong Securities Clearing Company Limited ("HKSCC"), a wholly-owned subsidiary of HKEx, will be responsible for the clearing, settlement and the provision of depository, nominee and other related services of the trades executed by Hong Kong market participants and investors.
The Funds seeking to invest in the domestic securities markets of the PRC may use the Stock Connect, in addition to the QFII and RQFII schemes and, thus, are subject to the following additional risks:
General Risk: The relevant rules and regulations on the Stock Connect are untested and subject to change which may have potential retrospective effect. There is no certainty as to how they will be applied which could adversely affect the Funds. The Stock Connect requires use of new information technology systems which may be subject to operational risk due to its cross-border nature. If the relevant systems fail to function properly, trading in Hong Kong and Shanghai/Shenzhen markets through Stock Connect could be disrupted. Where a suspension in the trading through the programme is effected, the Funds' ability to invest in China A-Shares or access the PRC market through the programme will be adversely affected. In such event, the Funds' ability to achieve their investment objective could be negatively affected.
Clearing and Settlement Risk: The HKSCC and ChinaClear have established the clearing links and each has become a participant of each other to facilitate clearing and settlement of cross- boundary trades. For cross-boundary trades initiated in a market, the clearing house of that market will on one hand clear and settle with its own clearing participants, and on the other hand undertake to fulfil the clearing and settlement obligations of its clearing participants with the counterparty clearing house.
Legal/Beneficial Ownership: Where securities are held in custody on a cross-border basis, there are specific legal/beneficial ownership risks linked to compulsory requirements of the local Central Securities Depositaries, HKSCC and ChinaClear.
As in other emerging and less developed markets, the legislative framework is only beginning to develop the concept of legal/formal ownership and of beneficial ownership or interest in securities. In addition, HKSCC, as nominee holder, does not guarantee the title to Stock Connect securities held through it and is under no obligation to enforce title or other rights associated with ownership on behalf of beneficial owners. Consequently, the courts may consider that any nominee or custodian as registered holder of Stock Connect securities would have full ownership thereof, and that those Stock Connect securities would form part of the pool of assets of such entity available for distribution to creditors of such entities and/or that a beneficial owner may have no rights whatsoever in respect thereof. Consequently the Funds and the Depositary cannot ensure that the Funds ownership of these securities or title thereto is assured.
To the extent that HKSCC is deemed to be performing safekeeping functions with respect to assets held through it, it should be noted that the Depositary and the Funds will have no legal relationship with HKSCC and no direct legal recourse against HKSCC in the event that the Funds suffer losses resulting from the performance or insolvency of HKSCC.
In the event ChinaClear defaults, HKSCC's liabilities under its market contracts with clearing participants will be limited to assisting clearing participants with claims. HKSCC will act in good faith to seek recovery of the outstanding stocks and monies from ChinaClear through available legal channels or the liquidation of ChinaClear. In this event, the Funds may not fully recover its losses or its Stock Connect securities and the process of recovery could also be delayed.
Operational Risk: The Stock Connect provides a channel for investors from Hong Kong and overseas to access the China stock markets directly. The Stock Connect is premised on the functioning of the operational systems of the relevant market participants. Market participants are able to participate in this programme subject to meeting certain information technology capability, risk management and other requirements as may be specified by the relevant exchange and/or clearing house.
Market participants generally have configured and adapted their operational and technical
systems for the purpose of trading China A-Shares through the Stock Connect. However, it should be appreciated that the securities regimes and legal systems of the two markets differ significantly and in order for the program to operate, market participants may need to address issues arising from the differences on an on-going basis.
Further, the "connectivity" in the Stock Connect requires routing of orders across the border. SEHK has set up an order routing system ("China Stock Connects System") to capture, consolidate and route the cross boundary orders input by exchange participants. There is no assurance that the systems of the SEHK and market participants will function properly or will continue to be adapted to changes and developments in both markets. In the event that the relevant systems failed to function properly, trading in both markets through the programme could be disrupted. The Funds' ability to access the China A-Share market (and hence to pursue its investment strategy) will be adversely affected.
Quota Limitations: Trading under the Stock Connect will be subject to a daily quota ("Daily Quota"). The Northbound Shanghai Trading Link under the Shanghai-Hong Kong Stock Connect, Northbound Shenzhen Trading Link under the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, Southbound Hong Kong Trading Link under the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Southbound Hong Kong Trading Link under the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect will be respectively subject to a separate set of Daily Quota. The Daily Quota limits the maximum net buy value of cross-boundary trades under each of the Stock Connect each day. The Northbound Daily Quota is currently set at RMB52 billion for each of the Stock Connect as of the date of this Prospectus. SEHK will monitor the quota and publish the remaining balance of the Northbound Daily Quota at scheduled times on the HKEx's website.
Once the remaining balance of the Northbound Daily Quota drops to zero or the Northbound Daily Quota is exceeded during the opening call session, new buy orders will be rejected (though investors will be allowed to sell their cross-boundary securities regardless of the quota balance). Therefore, the Stock Connect is subject to quota limitations which may restrict the Funds ability to invest in China A-Shares through the Stock Connect on a timely basis. Currency Risk: Hong Kong and overseas investors will trade and settle SSE Securities and SZSE Securities in RMB only. Hence, the Funds will need to use RMB to trade and settle SSE Securities and SZSE Securities.
Investor Compensation: Investment through the Stock Connect is conducted through brokers, and is subject to the risks of default by such brokers' in their obligations. The Funds' investments through Northbound trading under the Stock Connect are not covered by Hong Kong's Investor Compensation Fund. Hong Kong's Investor Compensation Fund is established to pay compensation to investors of any nationality who suffer pecuniary losses as a result of default of a licensed intermediary or authorised financial institution in relation to exchange-traded products in Hong Kong. Since default matters in the Northbound Trading Link via the Stock Connect does not involve products listed or traded in SEHK or Hong Kong Futures Exchange Limited, they will not be covered by the Investor Compensation Fund.
On the other hand, since the Funds are carrying out Northbound trading through securities brokers in Hong Kong but not the PRC brokers, therefore it is not protected by the China Securities Investor Protection Fund.
Corporate actions and shareholders' meetings: Notwithstanding the fact that HKSCC does not claim proprietary interests in the SSE Securities and SZSE Securities held in its omnibus stock account in ChinaClear, ChinaClear as the share registrar for Shanghai Stock Exchange and Shenzhen Stock Exchange listed companies will still treat HKSCC as one of the shareholders when it handles corporate actions in respect of such SSE Securities and SZSE Securities.
HKSCC will monitor the corporate actions affecting SSE Securities and SZSE Securities and keep the relevant brokers or custodians participating in CCASS ("CCASS participants") informed of all such corporate actions that require CCASS participants to take steps in order to participate in them.
SSE-/SZSE-listed companies usually announce information regarding their annual general meetings/extraordinary general meetings about two to three weeks before the meeting date. A poll is called on all resolutions for all votes. HKSCC will advise CCASS participants of all general meeting details such as meeting date, time, venue and the number of resolutions.
The HKSCC will keep CCASS participants informed of corporate actions of SSE Securities and SZSE Securities (as defined above). Where the articles of association of a listed company do not prohibit the appointment of proxy/multiple proxies by its shareholder, HKSCC will make arrangements to appoint one or more investors as its proxies or representatives to attend shareholders' meetings when instructed. Further, investors (with holdings reaching the thresholds required under the PRC regulations and the articles of associations of listed companies) may, through their CCASS participants, pass on proposed resolutions to listed companies via HKSCC under the CCASS rules. HKSCC will pass on such resolutions to the companies as shareholder on record if so permitted under the relevant regulations and requirements. Hong Kong and overseas investors (including the Funds) are holding SSE Securities and SZSE Securities traded via the Stock Connect through their brokers or custodians, and they will need to comply with the arrangement and deadline specified by their respective brokers or custodians (i.e. CCASS participants). The time for them to take actions for some types of corporate actions of SSE Securities and SZSE Securities may be very short. Therefore, it is possible that the Funds may not be able to participate in some corporate actions in a timely manner.
Foreign Shareholding Restrictions: CSRC stipulates that, when holding China A-Shares through the Stock Connect, Hong Kong and overseas investors are subject to the following shareholding restrictions:
- shares held by a single foreign investor (such as the Funds) investing in a listed company must not exceed 10 % of the total issued shares of such listed company; and
- total shares held by all foreign investors (i.e. Hong Kong and overseas investors) who make investment in a listed company must not exceed 30 % of the total issued shares of such listed company.

Translation (ENDE, 2022-08-26):
Überblick über Stock Connect
Stock Connect ist ein Wertpapierhandels- und Clearing-Programm, welches von der Hongkonger Börse (Stock Exchange of Hong Kong, „SEHK“), der Hong Kong Exchanges and Clearing Limited („HKEx“), der Börse von Shanghai bzw. Shenzhen (Shanghai Stock Exchange bzw. Shenzhen Stock Exchange) und der China Securities Depository and Clearing Corporation Limited („ChinaClear“) mit dem Ziel entwickelt wurde, zwischen dem chinesischen Festland und Hongkong einen gegenseitigen Aktienmarktzugang zu schaffen. Durch Stock Connect können ausländische Anleger über ihre in Hongkong ansässigen Broker bestimmte an der Börse von Shanghai oder Shenzhen notierte China- A-Aktien handeln.
Das Shanghai-Hong Kong Stock Connect-Programm ermöglicht es in Hongkong ansässigen und ausländischen Anlegern, über ihre Broker in Hongkong und eine von der SEHK gegründete Wertpapierhandelsgesellschaft mittels des Northbound Shanghai Trading Link in an der Börse von Shanghai notierte China-A-Aktien („SSE- Wertpapiere“) zu investieren. Im Rahmen des Northbound Shanghai Trading Link können Anleger über ihre Broker in Hongkong und eine von der SEHK gegründete Wertpapierhandelsgesellschaft nach Maßgabe der Bestimmungen des Shanghai- Hong Kong Stock Connect-Programms auch an der Börse von Shanghai notierte SSE- Wertpapiere handeln. SSE-Wertpapiere umfassen zum Erscheinungsdatum dieses Prospekts an der Börse von Shanghai notierte Anteile, die (a) Bestandteil des SSE 180 Index sind; (b) Bestandteil des SSE 380 Index sind; (c) an der Börse von Shanghai notierte China-A-Aktien sind, die nicht Bestandteil der Indizes SSE 180 bzw. SSE 380 sind, jedoch entsprechende China-H-Aktien besitzen, die für die Notierung und den Handel an der SEHK unter der Voraussetzung akzeptiert sind, dass: (i) sie an der Börse von Shanghai in keiner anderen Währung als dem RMB gehandelt werden (ii) für sie keine Risikowarnung besteht. Die SEHK kann Wertpapiere als SSE einstufen oder ausschließen und die Qualifizierung von Aktien zum Handel am Northbound Shanghai Trading Link ändern.
Das Shenzhen-Hong Kong Stock Connect-Programm ermöglicht es in Hongkong ansässigen und ausländischen Anlegern, über ihre Broker in Hongkong und eine von der SEHK gegründete Wertpapierhandels- und Dienstleistungsgesellschaft mittels des Northbound Shenzhen Trading Link in an der Börse von Shenzhen notierte China-A- Aktien („SZSE-Wertpapiere“) zu investieren. Im Rahmen des Northbound Shenzhen Trading Link können Anleger über ihre Broker in Hongkong und eine von der SEHK gegründete Wertpapierhandelsgesellschaft nach Maßgabe der Bestimmungen des Shenzhen-Hong Kong Stock Connect-Programms auch an der Börse von Shenzhen notierte SZSE-Wertpapiere handeln. SZSE-Wertpapiere umfassen zum Erscheinungsdatum dieses Prospekts (a) alle Aktien, die Bestandteil des SZSE Component Index und des SZSE Small/Mid Cap Innovation Index mit einer Marktkapitalisierung von mindestens 6 Mrd. RMB sind, und (b) an der Börse von Shenzhen notierte China-A-Aktien mit entsprechenden China-H-Aktien, die für die Notierung und den Handel an der SEHK unter der Voraussetzung akzeptiert sind, dass: (i) sie an der Börse von Shenzhen in keiner anderen Währung als dem RMB gehandelt werden (ii) für sie keine Risikowarnung besteht und sie nicht unter eine Delisting-Anordnung fallen.
Anleger, die zum Handel mit Anteilen berechtigt sind, die im Rahmen des Northbound Trading Link im ChiNext-Segment notiert sind, werden in der ersten Phase des Shenzhen-Hong Kong Stock Connect-Programms im Sinne der maßgeblichen Gesetze und Vorschriften in Hongkong auf professionelle institutionelle Anleger beschränkt (von den Fonds als solche eingestuft).
Die SEHK kann Wertpapiere als SZSE einstufen oder ausschließen und die Qualifizierung von Aktien zum Handel am Northbound Shenzhen Trading Link ändern.
Die Hong Kong Securities Clearing Company Limited („HKSCC“), eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von HKEx, ist im Rahmen von Stock Connect für das Clearing, die Abwicklung und die Erbringung von Verwahrungs-, Nominee- und sonstigen damit verbundenen Handelsdienstleistungen für Marktteilnehmer und Anleger in Hongkong verantwortlich.
Fonds, die bestrebt sind, in nationale Wertpapiermärkte der VRC zu investieren, können neben den Programmen QFII und RQFII Stock Connect nutzen und unterliegen daher den folgenden zusätzlichen Risiken:
Allgemeine Risiken: Die Regeln und Vorschriften von Stock Connect sind noch unerprobt und können potenziell rückwirkend geändert werden. Es besteht keine Gewissheit hinsichtlich deren Anwendung, was nachteilige Auswirkungen auf den Fonds haben könnte. Stock Connect macht den Einsatz neuer Informationstechnologiesysteme erforderlich, die aufgrund ihres länderübergreifenden Charakters Betriebsrisiken unterliegen. Funktionieren die entsprechenden Systeme einmal nicht ordnungsgemäß, könnte der Handel an den Börsen von Hongkong und Shanghai/Shenzhen gestört werden. Wird der Handel über das Stock Connect- Programm ausgesetzt, hat dies nachteilige Auswirkungen auf die Investitionsfähigkeit des Fonds in China-A-Aktien bzw. dessen Zugang zum Markt der VRC im Rahmen des Programms. Die Fähigkeit des Fonds, sein Anlageziel zu erreichen, könnte in einem solchen Fall negativ beeinflusst werden.
Clearing- und Abwicklungsrisiken: Die Clearing-Verbindungen wurden von HKSCC und ChinaClear hergestellt, und beide wurden jeweils Teilnehmer des anderen, wodurch das Clearing und die Abwicklung länderübergreifender Transaktionen vereinfacht wird. Die Clearingstelle des jeweiligen Marktes führt bei länderübergreifenden Transaktionen am Markt einerseits das Clearing und die Abwicklung mit ihren eigenen Clearingteilnehmern durch und verpflichtet sich andererseits dazu, die Clearing- und Abwicklungspflichten ihrer Clearingteilnehmer gegenüber der Clearingstelle der Gegenpartei zu erfüllen.
Rechtliches/wirtschaftliches Eigentum: Bei der Verwahrung von Wertpapieren auf länderübergreifender Basis bestehen rechtliche/wirtschaftliche Eigentumsrisiken, die sich aus den obligatorischen Anforderungen der lokalen zentralen Wertpapierverwahrstellen, HKSCC und ChinaClear ergeben.
Wie in anderen Schwellen- und weniger hochentwickelten Märkten wird erst damit begonnen, die gesetzlichen Rahmenbedingungen anzupassen und das Konzept des rechtlichen/formalen sowie des wirtschaftlichen Eigentums bzw. Wertpapierrechts zu entwickeln. Darüber hinaus garantiert HKSCC als Nominee kein Eigentumsrecht auf Wertpapiere, die von ihr im Rahmen von Stock Connect gehalten werden und ist nicht dazu verpflichtet, den Rechtsanspruch oder sonstige Rechte im Zusammenhang mit Eigentum im Namen wirtschaftlicher Eigentümer durchzusetzen. Die Gerichte könnten folglich der Auffassung sein, dass ein Nominee oder eine Depotbank als eingetragener Inhaber von Wertpapieren, die im Rahmen von Stock Connect gehalten werden, die alleinigen Eigentumsrechte besitzt und dass diese Wertpapiere Teil des Bestands an Vermögenswerten dieser Einrichtung sind, die für die Verteilung an die Gläubiger der jeweiligen Einrichtung zur Verfügung stehen und/oder dass ein wirtschaftlicher Eigentümer keinerlei Rechte daran genießt. Fonds und Verwahrstelle können folglich kein Eigentumsrecht und keinen Rechtsanspruch an diesen Wertpapieren garantieren.
Sofern HKSCC eine Verwahrfunktion bezüglich der von ihr gehaltenen Vermögenswerte ausüben soll, ist zu beachten, dass die Verwahrstelle und der Fonds für den Fall, dass der Fonds aufgrund der Leistungen oder einer Insolvenz von HKSCC Verluste erleidet, in keiner Rechtsbeziehung zu HKSCC stehen und kein unmittelbarer Regressanspruch gegen HKSCC besteht.
Gerät ChinaClear in Verzug, ist die Haftung von HKSS laut Börsenkontrakt der Gesellschaft darauf beschränkt, Clearingteilnehmer bei der Durchsetzung von Ansprüchen zu unterstützen. HKSCC wird in gutem Glauben versuchen, ausstehende Aktien und Gelder gegenüber ChinaClear über zur Verfügung stehende legale Wege oder die Liquidation von ChinaClear geltend zu machen In diesem Fall kann es sein, dass der Fonds seine Verluste nicht vollständig ausgleichen kann und sich auch das Rückforderungsverfahren verzögert.
Betriebsrisiko: Das Stock Connect-Programm bietet Anlegern aus Hongkong und dem Ausland einen direkten Zugangsweg zum chinesischen Aktienmarkt. Stock Connect setzt ein Funktionieren der operativen Systeme der entsprechenden Marktteilnehmer voraus. Marktteilnehmer können an diesem Programm teilnehmen, wenn sie eine bestimmte Informationstechnologiefähigkeit aufweisen, über ein Risikomanagement verfügen und andere, vom jeweiligen Exchange House und/oder der Clearingstelle festgelegte Voraussetzungen erfüllen.
Markteilnehmer haben allgemein ihre operativen und technischen Systeme dahingehend konfiguriert und angepasst, dass sie mittels Stock Connect China-A- Aktien handeln können. Es ist darauf hinzuweisen, dass sich die Sicherheits- und Rechtssysteme der beiden Märkte erheblich voneinander unterscheiden und Marktteilnehmer fortlaufend gezwungen sind, Probleme zu bewältigen, die sich aus diesen Unterschieden ergeben, damit das Programm funktioniert.
Darüber hinaus erfordert die „Konnektivität“ von Stock Connect ein länderübergreifendes Orderrouting. Die SEHK hat ein Orderrouting-System („China Stock Connects System“) zur Erfassung, Konsolidierung und zum Routing von länderübergreifenden Auftragseingängen von Börsenteilnehmern eingerichtet. Es ist nicht gewährleistet, dass die Systeme der SEHK und der Marktteilnehmer ordnungsgemäß funktionieren oder weiterhin an die Änderungen und Entwicklungen an beiden Märkten angepasst werden. Für den Fall, dass die entsprechenden Systeme nicht ordnungsgemäß funktionieren, könnte der Handel im Rahmen des Programms an beiden Märkten gestört sein. Die Fähigkeit des Fonds, Zugang zum chinesischen
A-Aktienmarkt zu erlangen (und dadurch seine Anlagestrategie fortzusetzen), wird nachteilig beeinflusst werden.
Kontingentbeschränkungen: Der Handel im Rahmen von Stock Connect unterliegt einem täglichen Kontingent („tägliches Kontingent“). Der Northbound Shanghai Trading Link im Rahmen des Shanghai-Hong Kong Stock Connect-Programms, der Northbound Shenzhen Trading Link im Rahmen des Shenzhen-Hong Kong Stock Connect-Programms, der Southbound Hong Kong Trading Link im Rahmen des Shanghai-Hong Kong Stock Connect-Programms und der Southbound Hong Kong Trading Link im Rahmen des Shenzhen-Hong Kong Stock Connect-Programms unterliegen jeweils einem gesonderten täglichen Kontingent. Durch die tägliche Kontingentierung wird täglich für jedes Stock Connect-Programm der maximale Nettokaufwert länderübergreifender Transaktionen begrenzt. Das tägliche Northbound-Kontingent liegt zum Erscheinungsdatum dieses Prospekts gegenwärtig bei 52 Mrd. RMB für jedes Stock Connect-Programm. Die SEHK überwacht die Kontingentierung und veröffentlicht den verbleibenden Saldo des täglichen Northbound- Kontingents zu festgelegten Zeiten auf der Website der Hongkonger Börse.
Sobald der verbleibende Saldo des täglichen Northbound-Kontingents auf Null sinkt oder das Kontingent im Rahmen eines Eröffnungscalls überschritten wird, werden neue Kauforders zurückgewiesen (Anleger dürfen jedoch ihre länderübergreifenden Wertpapiere ungeachtet des Kontingentsaldos verkaufen). Das Stock Connect- Programm unterliegt also Kontingentbegrenzungen, wodurch die Fähigkeit des Fonds, zeitnah durch Stock Connect in China- A-Aktien zu investieren, eingeschränkt ist. Währungsrisiko: Anleger aus Hongkong und dem Ausland werden SSE- und SWSE- Wertpapiere ausschließlich in RMB handeln und abwickeln. Der Fonds muss daher für den Handel und die Abwicklung von SSE- und SWSE-Wertpapieren RMB einsetzen.
Entschädigung der Anleger: Anlagen durch Stock Connect werden von Brokern ausgeführt und unterliegen deren Verzugsrisiken im Rahmen ihrer Verpflichtungen. Durch Northbound-Handel im Rahmen von Stock Connect getätigte Anlagen des Fonds werden nicht vom Hong Kong’s Investor Compensation Fund abgedeckt. Der Hong Kong’s Investor Compensation Fund wurde eingerichtet, um gegenüber Anlegern jeder Nationalität, die infolge des Verzugs eines lizenzierten Intermediärs oder eines autorisierten Finanzinstituts im Zusammenhang mit börsengehandelten Finanzprodukten in Hongkong Vermögensschäden erleiden, Ausgleichszahlungen zu leisten. Da Verzugsangelegenheiten über Stock Connect am Northbound Trading Link keine Produkte Betreffen, die an der SEHK oder der Hong Kong Futures Exchange Limited notiert sind bzw. gehandelt werden, werden diese nicht vom Investor Compensation Fund abgedeckt.
Da andererseits der Fonds Northbound-Handelsgeschäfte durch Wertpapierbroker in Hongkong und nicht durch Broker in der VRC durchführt, ist er nicht durch den China Securities Investor Protection Fund geschützt.
Kapitalmaßnahmen und Versammlungen der Anteilinhaber: ChinaClear in seiner Rolle als Aktienregisterführer von an der Börse von Shanghai und Shenzhen notierten Unternehmen wird HKSCC ungeachtet der Tatsache, dass diese keine Eigentümerinteressen an den in ihrem Sammelaktienkonto gehaltenen SSE- und SZSE-Wertpapieren in ChinaClear geltend macht, wie einen ihrer Anteilinhaber behandeln, sobald diese Kapitalmaßnahmen in Bezug auf SSE- und SZSE- Wertpapiere ergreift.
HKSCC überwacht die Kapitalmaßnahmen, die SSE- und SZSE-Wertpapiere betreffen, und hält die jeweiligen am CCASS teilnehmenden Broker oder Depotbanken („CCASS-Teilnehmer) über alle Kapitalmaßnahmen auf dem Laufenden, die es
erforderlich machen, dass CCASS-Teilnehmer Schritte für eine Beteiligung ergreifen müssen.
SSE-/SZSE-notierte Unternehmen geben Informationen zu ihren Jahreshauptversammlungen/außerordentlichen	Hauptversammlungen	im Allgemeinen etwa zwei bis drei Wochen vor dem Versammlungstermin bekannt. Bei sämtlichen Beschlüssen und Abstimmungen wird eine namentliche Abstimmung durchgeführt. HKSCC unterrichtet CCASS- Teilnehmer über sämtliche Details der Hauptversammlung wie das Datum, die Uhrzeit und den Ort der Versammlung sowie die Anzahl der Beschlüsse.
HKSCC hält Teilnehmer ständig über Kapitalmaßnahmen in Bezug auf SSE- und SZSE-Wertpapiere (wie vorstehend definiert) auf dem Laufenden. Sofern durch den Gesellschaftsvertrag eines börsennotierten Unternehmens nicht die Ernennung eines oder mehrerer Stimmrechtsvertreter durch dessen Anteilinhaber untersagt ist, wird HKSCC Maßnahmen zur Ernennung eines oder mehrerer Anleger als ihr(e) Stimmrechtsvertreter oder Repräsentant(en) zur Teilnahme an Versammlungen der Anteilinhaber ergreifen, wenn entsprechende Anweisungen erteilt werden. Darüber hinaus können Anleger (deren Beteiligungen die Grenzwerte gemäß den Rechtsbestimmungen der VRC und der Gesellschaftsverträge von börsennotierten Unternehmen erreichen) nach den Regeln des CCASS durch ihre CCASS-Teilnehmer Beschlussanträge durch HKSCC an börsennotierte Unternehmen weitergeben. HKSCC gibt die Beschlussanträge als protokollarischer Anteilinhaber an die Unternehmen weiter, sofern nach den einschlägigen Vorschriften und Voraussetzungen zulässig. Anleger aus Hongkong und dem Ausland (einschließlich der Fonds) halten via Stock Connect von ihren Brokern oder Depotbanken gehandelte SSE- und SZSE-Wertpapiere und müssen die vom jeweiligen Broker bzw. der jeweiligen Depotbank (d.h. CCASS-Teilnehmer) festgelegten Vorgaben der Vereinbarung und Fristen erfüllen. Der zeitliche Rahmen, in dem sie Maßnahmen hinsichtlich bestimmter Arten von Kapitalmaßnahmen in Bezug auf SSE- und SZSE- Wertpapiere ergreifen können, kann sehr begrenzt sein. Deshalb ist es möglich, dass sich der Fonds an einigen Kapitalmaßnahmen nicht fristgerecht beteiligen kann.
Beschränkungen bezüglich ausländischer Beteiligungen: Laut der CSRC unterliegen Anleger aus Hongkong und dem Ausland, die durch Stock Connect China-A-Aktien halten, den folgenden Beschränkungen bezüglich ihrer Beteiligungen:
- von einem ausländischen Einzelinvestor (wie z.B. den Fonds) gehaltene Anteile an einem börsennotierten Unternehmen dürfen 10% der gesamten ausgegebenen Anteile des börsennotierten Unternehmens nicht überschreiten; und
- die von allen ausländischen Investoren (d.h. Anleger aus Hongkong und dem Ausland) insgesamt gehaltenen Anteile an einem börsennotierten Unternehmen dürfen 30% der gesamten ausgegebenen Anteile des börsennotierten Unternehmens nicht überschreiten.