OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
| Cumulative returns in % (30.06.2020) | Fund 6 |
| --- | --- |
| YTD | 0.67 |
| 1 month | 0.44 |
| 3 months | 1.66 |
| 6 months | 0.67 |
| 1 year | –0.17 |
| 3 years | 5.31 |
| 5 years | 11.99 |
| Since launch (21.02.1997) | 143.13 |

Translation (ENDE, 2020-06-30):
| Kumulierte Performance in % (30.06.2020) | Fonds 6 |
| --- | --- |
| Laufendes Jahr | 0,67 |
| 1 Monat | 0,44 |
| 3 Monate | 1,66 |
| 6 Monate | 0,67 |
| 1 Jahr | –0,17 |
| 3 Jahre | 5,31 |
| 5 Jahre | 11,99 |
| Seit Auflegung (21.02.1997) | 143,13 |
| Nordea 1 – Global Stable Equity Fund – Euro Hedged |
| --- |
| Fund manager | Stable Equities/Multi Assets Team |
| Fund domicile | Luxembourg |
| ISIN codes* | LU0278529986 (BP-EUR) LU0351545669 (BI-EUR) 5 |
| Annual management fees | 1.50 % p.a. (BP-EUR) 0.85 % p.a. (BI-EUR) 5 |
| Base currency | EUR |
| Reference Index | 70% MSCI World Index NR (hedged EUR) and 30% EURIBOR 1M 6 |
| Launch dates | 05.03.2007 (BP-EUR) 01.04.2008 (BI-EUR) 5 |

Translation (ENDE, 2021-03-31):
| Nordea 1 – Global Stable Equity Fund – Euro Hedged |
| --- |
| Fondsmanager | Stable Equities/Multi Assets Team |
| Fondsdomizil | Luxemburg |
| ISIN-Codes* | LU0278529986 (BP-EUR) LU0351545669 (BI-EUR) 5 |
| Jährliche Managementgebühren | 1,50% p.a. (BP-EUR) 0,85% p.a. (BI-EUR) 5 |
| Basiswährung | EUR |
| Referenzindex | 70% MSCI World Index NR (hedged EUR) and 30% EURIBOR 1M 6 |
| Auflagedatum | 05.03.2007 (BP-EUR) 01.04.2008 (BI-EUR) 5 |
| Calendar year returns in %	Fund 7 | Index 8 |
| --- | --- |
| 2020 | 1.54 | 0.29 |
| 2019 | 2.22 | 1.11 |
| 2018 | 0.50 | 0.89 |

Translation (ENDE, 2021-09-30):
| Performance im Kalenderjahr in %	Fonds 7 | Index 8 |
| --- | --- |
| 2020 | 1,54 | 0,29 |
| 2019 | 2,22 | 1,11 |
| 2018 | 0,50 | 0,89 |
# Unique product characteristics
The Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund is man- aged by an experienced and stable portfolio management team, supported by a strong research platform and a highly reliable operational setup.
In comparison with a broader international index, such as the MSCI World, the Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund offers unique differentiating benefits. Generally, about 90% of the stocks in the portfolio are different than those in the MSCI World. This means that, on occasion, the investment in the Climate and Environment megatrend will deliver returns which are uncorrelated to traditional style-factor investments (see table below).
As the table illustrates, thanks to the fund’s unique character- istics (thematic approach with sector tilt, mid-cap and growth bias), the Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund tends to often outperform the MSCI World Index when the MSCI World High Dividend Yield Index and the MSCI World Minimum Volatility Index underperform. Therefore, in an asset allocation context, the fund will offer diversification when combined with other global equity segments.
Portfolio Manager, Thomas Sørensen

Translation (ENDE, 2020-06-30):
# Einzigartige Produkteigenschaften
Der Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund wird von einem erfahrenen und stabilen Portfoliomanagement-Team verwal- tet, das durch eine erfolgreiche Researchplattform sowie durch ein äußerst zuverlässiges operatives Umfeld unterstützt wird.
Im Vergleich zu einem breit gefassten, internationalen Index wie etwa dem MSCI World zeichnet sich der Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund durch einzigartige Vorzüge aus. In der Regel sind rund 90% der im Portfolio vertretenen Aktien nicht im MSCI World enthalten. Das bedeutet, dass ein Investment in den Mega- trend Klima- und Umweltschutz Erträge zur Folge haben kann, die unkorreliert zu auf traditionelle Anlagestile ausgerichteter Invest- ments sind (siehe nachfolgende Grafik).
Wie die Tabelle zeigt, entwickelt sich der Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund dank seiner einzigartigen Charakteristika (in Form einer thematischen Ausrichtung auf mittelgroße Wachs- tumsunternehmen aus diesem Sektor) oftmals besser als der MSCI World-Index, wenn der MSCI World High Dividend Yield-Index und der MSCI World Minimum Volatility-Index gleichzeitig unterdurch- schnittlich tendieren. Deshalb bietet der Fonds im Rahmen einer Asset Allocation in Verbindung mit anderen global ausgerichteten Aktienanlagen einen Diversifikationseffekt.
Thomas Sørensen, Co-Portfoliomanager
# Our approach to asset management
As an active investment manager, Nordea manages asset classes across the full investment spectrum and aims to serve its clients in every market condition. Our success is based on a sustainable approach that delivers alpha in a stable way for the benefit of our clients.
1 
Furthermore, we have put a lot of emphasis on creating outcome oriented, rather than bench- mark driven, investment solutions designed to meet clients’ risk appetite and needs.
Nordea’s Multi Assets Team – with more than 15 years expe- rience and more than EUR 100bn
2 
managed across vari- ous asset classes – has taken advantage of its successful approach to fixed income investments and the highly liq- uid instruments in the market to launch the Nordea 1 –
strategy aims to build an optimal fixed income portfolio with a very low level of risk (normal target volatility 1.5 – 2%) target- ing an annual return of 0.7 – 1%
1 
in excess of cash (gross of fees) over a full investment cycle. As such, from a risk-return per- spective, the CFIF is positioned one notch below the Nordea 1 – Flexible Fixed Income Fund (FFIF).
In order to achieve this, Nordea’s Multi Assets Team has lev- eraged the successful investment process and track record of the Flexible Fixed Income Strategy.
3 
The resulting new strategy can invest across all fixed income asset classes (Govies, IG, HY, EM, etc.) and it also has access to the proprietary risk mitigat- ing strategies (i.e. FX Strategies). These, internally developed by Nordea’s Multi Assets team, strengthen the portfolio’s diver- sification in the current low yield environment.
Target return
Conservative Fixed Income Fund (CFIF) in May 2020. This product is designed for investors looking for a solution to avoid the negative returns on cash, as well as for very conservative investors that, due to their low risk profile or short time hori- zon, have traditionally invested in very low risk assets.

Translation (ENDE, 2021-06-30):
# Unser Ansatz für das Asset Management
Als aktiver Vermögensverwalter deckt Nordea das gesamte Spektrum an Anlageklassen ab. Das Ziel dabei lautet, die Kun- denbedürfnisse in allen Marktlagen zu erfüllen. Unser Erfolg beruht auf einem nachhaltigen Ansatz, der für unsere Kun- den ein stabiles Alpha generiert
1
. Besonders wichtig sind uns ergebnis- anstelle von indexorientierten Anlagelösungen, die entwickelt wurden, um der individuellen Risikobereitschaft und den Bedürfnissen unserer Kunden gerecht zu werden.
Das Multi Assets-Team von Nordea verfügt über mehr als 15 Jahre Erfahrung und verwaltet über 100 Mrd. EUR
2 
in verschie- denen Anlageklassen. Der erfolgreiche Ansatz des Teams für fest- verzinsliche Anlagen und die hochliquiden Instrumente am Markt wurden im Mai 2020 für die Auflegung des Nordea 1 – Conser- vative Fixed Income Fund (CFIF) genutzt. Dieses Produkt ist für Anleger geeignet, die nach einer Lösung suchen, um den nega- tive Renditen an den Geldmärkten zu entkommen. Auch für sehr konservative Anleger, die aufgrund ihres niedrigen Risikoprofils oder kurzfristigen Anlagehorizonts traditionell in Anlagen mit sehr geringem Risiko investieren, ist dieses Produkt interessant.
# Investment philosophy
The fund aims to deliver a 0.7–1% return in excess of cash with a focus on capital preservation
4
. The cornerstone of the invest- ment approach is controlling risk at all times in order to build a valid alternative to traditional money market instruments and very low risk fixed income investments.
The fund relies on strategies with low to negative correlation. The diversification benefit provides better control of downturns while generating consistent returns in excess of cash over time. More specifically, the portfolio managers attempt to find a structural balance between risk contributions coming from the risky instruments that work well in expansionary markets (e.g. IG spreads or inflations linked securities) and safe instruments that work in downturns (e.g. high quality government bonds). Moreover, to mitigate the risk of a situation where spreads are widening and government bonds are not providing the protec- tion typically expected in such a situation, the fund exploits an active currency management to strengthen risk balance.
The overall objective is to build a portfolio that generates a pos- itive return in excess of cash across the investment cycle, with a very low volatility and without relying on the success of top- down macro calls.

Translation (ENDE, 2021-06-30):
# Anlagephilosophie
Der Fonds strebt eine Rendite von 0,7% bis 1% über Geld- marktniveau an, wobei der Fokus auf dem Kapitalschutz
4 
liegt. Eckpfeiler des Investmentansatzes ist eine regelmäßige Risikokontrolle, um eine wirkliche Alternative zu traditionellen Geldmarktinstrumenten und mit äußerst geringen Risiken aus- gestatteten festverzinslichen Anlagen zu schaffen.
Der Fonds basiert auf Strategien mit einer geringen bis nega- tiven Korrelation. Der Diversifikationsvorteil ermöglicht eine bessere Risikokontrolle in Zeiten fallender Märkte bei gleich- zeitiger Erzielung konsistenter Erträge, die langfristig über Geldmarktniveau liegen. Dabei sind die Portfoliomanager ins- besondere bestrebt, eine strukturelle Balance zwischen den Risikobeiträgen der einzelnen risikoaffinen (z. B. IG-Spreads oder inflationsgebundene Wertpapiere) und risikoaversen Ertragstreibern (z. B. bonitätsstarke Staatsanleihen) sicherzu- stellen. Um das Risiko einer Situation zu mindern, in der sich die Spreads ausweiten und Staatsanleihen nicht den Schutz bieten, der typischerweise in einer solchen Situation erwartet wird, nutzt der Fonds darüber hinaus ein aktives Währungs- management zur Stärkung der Risikobalance.
Übergeordnetes Ziel ist der Aufbau eines Portfolios, das über den gesamten Investmentzyklus eine positive Rendite über Geldmarktniveau generiert und eine sehr geringe Volatilität aufweist, ohne dabei von volkswirtschaftlichen Top-Down-Ein- schätzungen abhängig zu sein.
# Global and unconstrained
The fund invests globally with no constraints regarding quality, region or issuer type. The focus is on absolute risk and the asset allocation is not constrained by any benchmark. The investment universe includes high quality government bonds, corporate investment grade and high yield bonds (max 25% exposure), emerging market debt, high quality currencies, etc. The chart below shows a sample of assets the fund may invest in and also highlights their expected behaviour, which serves to build and apply the balance of risk principles in the portfolio.

Translation (ENDE, 2021-06-30):
# Global und ohne Anlagebeschränkungen
Das Anlagespektrum des Fonds ist globaler Natur und unter- liegt im Hinblick auf die Bonitätsqualität, die Region oder die Art des Emittenten keinerlei Einschränkungen. Dabei liegt der Fokus auf dem absoluten Risiko, und es gibt keine Beschrän- kungen durch eine Benchmark. Das Anlagespektrum umfasst unter anderem hochqualitative Staatsanleihen, Unternehmens- anleihen mit Investmentstatus und Hochzinsanleihen (Alloka- tion max. 25%), Schwellenländeranleihen und hochqualitative Währungen. Die nachfolgende Grafik zeigt eine beispielhafte Zusammenstellung von Anlagen, in die der Fonds investieren darf, und weist gleichzeitig deren erwartetes Verhalten aus. Dies trägt zur Strukturierung eines Portfolios auf Basis des Prinzips der Risikobalancierung bei.
| Nordea 1 – Conservative Fixed Income Fund |
| --- |
| Fund manager | Multi Assets Team |
| Fund domicile | Luxembourg |
| ISIN codes* | LU2166350277 (BP-EUR) LU2166350350 (BI-EUR) 6 |
| Annual management fees		0.175% (BP-EUR) 0.100% (BI-EUR) 6 |
| Base currency | EUR |
| Fund size in millions | 127.47 |
| No. of holdings | 197 |
| Launch date | 14.05.2020 |

Translation (ENDE, 2021-06-30):
| Nordea 1 – Conservative Fixed Income Fund |
| --- |
| Fondsmanager | Multi Assets Team |
| Fondsdomizil | Luxembourg |
| ISIN Nummern* | LU2166350277 (BP-EUR) LU2166350350 (BI-EUR) 6 |
| Jährliche Managementgebühren		0.175% (BP-EUR) 0.100% (BI-EUR) 6 |
| Basiswährung | EUR |
| Fondsvolumen in Millionen | 127,47 |
| Anzahl der Positionen | 197 |
| Auflegungsdatum | 14.05.2020 |
# Investment Universe
Inflation Spread
TAA Credit	TAA Duration	Yield Curve
Selected assets performing well in up or down markets
Source: Nordea Investment Management AB. Period under consideration: 31.05.2013 – 30.06.2020.
High Quality Gov. 5Y
European Covered Bonds
USD Emerging Markets Gov.
Bonds

Translation (ENDE, 2020-06-30):
# Anlageuniversum
Ausgewählte Anlagen, die sich in steigenden oder sinkenden Märkten gut entwickeln
Quelle: Nordea Investment Management AB. Betrachteter Zeitraum: 31.05.2013 – 30.06.2020.
- Life Science
- Health Care
 | - Inclusive Finance
- Knowledge & Skills
- Housing, Comfort & Security
- Business Enablers
 | - Sustainable Food System
- Circular Economy
- Water & Sanitation
 | - Green Construction
- Intelligent Industry
- Clean Mobility
- Smart Energy System
 |

Translation (ENDE, 2021-09-30):
- Biowissenschaften
- Gesundheitswesen
 | - Inklusive Finanzen
- Kenntnisse & Fähigkeiten
- Gebäude, Komfort & Sicherheit
- Business Enablers
 | - Nachhaltige Ernährung
- Kreislaufwirtschaft
- 	Wasser & sanitäre Einrichtungen
 | - Grünes Bauen
- Intelligente Industrie
- Saubere Mobilität
- Intelligentes Energiesystem
 |
# Strong foundation for the future
The Nordic region and companies are well equipped to meet future challenges and are positioned to generate sustainable growth.
In several surveys, the Nordic region is rated high in terms of innovation, education as well as in research and development. In fact, these are important pillars that are building the founda- tion for a successful future. According to the World Economic Forum Global Competitiveness report, the Nordic countries have outpaced most European countries in terms of innovation, infrastructure, education and other components of the welfare state. Even when compared to the United States the region fares well.

Translation (ENDE, 2021-03-31):
# Eine starke Ausgangsbasis für die Zukunft
Die nordischen Staaten sowie die dort ansässigen Unterneh- men sind günstig positioniert, um künftige Herausforderungen zu meistern und ein nachhaltiges Wachstum zu generieren.
In diversen Umfragen wurden die Innovationskraft, das Bil- dungsniveau sowie die Standards im Bereich Forschung und Entwicklung der nordischen Staaten äußerst positiv bewer- tet. Und tatsächlich handelt es sich dabei um wichtige Stütz- pfeiler, die die Grundlage für eine erfolgreiche Zukunft bilden. Nach Einschätzung des jüngsten Berichts zur globalen Wett- bewerbsfähigkeit des Weltwirtschaftsforums haben die nor- dischen Länder die meisten europäischen Staaten im Hinblick auf Innovationen, Infrastruktur, Bildung etc. inzwischen über- troffen. Und sogar im Vergleich zu den USA steht die nordische Region gut da.
The Portfolio Management team attempts to determine the most effective and efficient way to implement the convictions on countries and risk taking in terms of interest rate risk, spread risk and FX risk.
A barbell approach is employed to have positions in riskier, higher yielding countries in short maturities, combined with posi- tions in long maturities in countries which are solidly investment grade and/or improving credits. This approach has many benefits:
- There is greater clarity in credit quality of lower rated cred- its in shorter maturities
- The longer maturity high quality positions take advantage of the steep yield curvesThis approach – which enables the portfolio to “out-yield” the benchmark without exposing it to excessive volatility – requires strong systematic risk management skills and an in-depth knowledge of the underlying idiosyncratic cases.
- 
## Risk monitoring

Translation (ENDE, 2021-06-30):
Das Portfoliomanagement-Team ist bestrebt, seine Auffassungen zu einzelnen Ländern sowie zum Eingehen von Zins-, Spread- und Wäh- rungsrisiken möglichst effektiv und effizient umzusetzen.
Dabei greift das Team auf einen Barbell-Ansatz zurück, bei dem kurz laufende Positionen in vergleichsweise riskanten, hoch rentier- lichen Staaten mit lang laufenden Engagements in Ländern kombiniert werden, deren Bonität bereits eindeutig mit Investmentstatus eingestuft wird und/oder sich verbessert. Dieser Ansatz bietet zahlreiche Vorzüge:
- 
#### Es herrscht mehr Klarheit hinsichtlich der Bonitätsqualität kurz laufender Credits mit niedrigeren Ratings
- Die Engagements höherer Qualität mit längeren Laufzeiten profitieren von den steilen ZinskurvenDieser Ansatz – der es dem Portfolio ermöglicht, eine höhere Rendite als die Benchmark zu erwirtschaften, ohne sich dabei einer über- trieben hohen Volatilität auszusetzen – erfordert allerdings eine sehr gute systematische Risikosteuerung sowie ein tiefes Verständnis der zugrunde liegenden Eigenschaften jedes einzelnen Emittenten.
- 
## Risikoüberwachung
# Making the “S” in ESG investible
In December 2020, Nordea Asset Management launched a new fund with a strong focus on the “S” factor. The Nordea 1 – Global Social Empowerment Fund has three main goals:
- To generate attractive risk-adjusted long-term returns
- 2
- To support sustainable global growth by supporting businesses which provide social solutions creating a positive impact
- To be a responsible investor by fostering corporate improve- ment via engagement and active ownershipImportantly, we believe all three goals can be achieved at the same time. We should not underestimate the power of capital allocation, which we have seen first-hand through the success of our Global Climate and Environment Strategy.

The Nordea 1 – Global Social Empowerment Fund applies the same proven toolbox – rigorous fundamental analysis with full ESG and Impact integration, a disciplined risk management framework and engagement as a key component to foster change. Hence it comes with no surprise that we also leverage on the very same investment team, that successfully managed the Global Climate and Environment Strategy for more than a decade.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Das „S“ in ESG investierbar machen
Im Dezember 2020 hat Nordea Asset Management eine neue Strategie mit einem starken Fokus auf den Faktor „S“ aufgelegt Nordeas Global Social Empowerment Strategie verfolgt drei Hauptziele:
- Attraktive risikobereinigte langfristige Renditen erzielen
- 2
- Unterstützung eines nachhaltigen globalen Wachstums durch die Unterstützung von Unternehmen, die soziale Lösungen anbieten, die positive Auswirkungen haben
- Ein verantwortungsvoller Investor zu sein, indem die Ver- besserung des Unternehmens durch Engagement und aktive Beteiligung gefördert wirdWir glauben, dass alle drei Ziele gleichzeitig erreicht werden können. Wir sollten die Macht der Allokation von Kapital nicht unterschätzen, wie wir durch den Erfolg unserer Global Climate and Environment Strategie aus erster Hand gesehen haben.

Der Nordea 1 – Global Social Empowerment Fund wendet den- selben bewährten Prozess an – rigorose Fundamentalanalyse mit vollständiger ESG-Integration, ein diszipliniertes Risikoma- nagement und Engagement als Schlüsselkomponente zur För- derung von Veränderungen. Daher ist es nicht verwunderlich, dass wir auch auf das gleiche Investment-Team setzen, das die Global Climate and Environment Strategie seit mehr als einem Jahrzehnt erfolgreich gemanagt hat.
# The Investment Approach
The Nordea 1 – Global Social Empowerment Fund was launched in 2020 to invest in companies that provide social solutions, create a positive impact, and generate sustainable shareholder value.
The investment team utilises its proprietary investment universe targeting three overall investment clusters and nine underlying strategies which are strongly aligned with the United Nation Sustainability Development Goals
3 
as illustrated below.
| Theme | Vital Needs | Inclusion | Empowerment |
| --- | --- | --- | --- |
| Strategies | - Air, water and Sanitation
- Food and Nutrition
- Affordable Housing and Other basics
 | - Human Capital Development
- Digital Connectivity
- Infrastructure
 | - Health and Wellness
- Productive Innovation
- Financial Engagement
 |
| SDGs |  |  |  |

Source: Nordea Investment Management AB.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Der Anlageansatz
Der Nordea 1 – Global Social Empowerment Fund wurde 2020 ins Leben gerufen, um in Unternehmen zu investieren, die soziale Lösungen anbieten, positive Auswirkungen erzielen und einen nachhaltigen Shareholder Value generieren.
Das Investment-Team nutzt sein eigenes Anlageuniversum, das sich auf drei Anlageschwerpunkte und neun zugrunde liegende Strategien konzentriert, die, wie rechts dargestellt, stark an den Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen
3 
ausgerichtet sind.
Quelle: Nordea Investment Management AB.
# Inclusion
In Inclusion, we are incorporating companies that promote equality. With vital needs satisfied, we believe that the partic- ipation in the formal global economy reduces inequality. We choose to invest in companies that demonstrate sound policies for empowering human capital, improving digital connectivity and building infrastructure to support economic, technology and social inclusion.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Inklusion
In Inklusion integrieren wir Unternehmen, die die Gleichstel- lung fördern. Wenn die lebenswichtigen Bedürfnisse befriedigt sind, glauben wir, dass die Teilnahme an der formellen Welt- wirtschaft die Ungleichheit verringert. Wir entscheiden uns für Investitionen in Unternehmen, die solide Richtlinien zur Stärkung des Humankapitals, zur Verbesserung der digitalen Konnektivität und zum Aufbau einer Infrastruktur zur Unter- stützung der wirtschaftlichen, technologischen und sozialen Integration vorweisen.
- Es kann nicht zugesichert werden, dass ein Anlageziel, angestrebte Erträge und Ergebnisse einer Anlagestruktur erreicht werden. Der Wert Ihrer Anlage kann steigen oder fallen, und es kann zu einem teilweisen oder vollständigen Wertverlust kommen. 3) SDG bezieht sich auf die UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung, 17 hochrangige Ziele, die 2015 ins Leben gerufen wurden, um die Armut zu beenden, den Planeten zu schützen und Wohlstand für alle zu gewährleisten.

Strategische Beurteilung
Fundamentaldaten
- Themen-Exposure
- Fundamentaldaten
- Finanzlagesfündatent,SAusrichtung
- UnternehmenskulturESG-EinstufungUnternehmens-kultur
- UmweltNachhaltigkeit
- Sozialesmenozia
- UnternehmensführungternehhruwellesFinanzlage,UnBeurteilung der Bewertung
- Bewertung
- Erwartungslücke (unsere eigene Bewertung im Vergleich zur Marktbewertung)gUmFundamental-Bewertung und ErwartungslückeSDG-bezogene Beurteilungauf sozialeLösungen
- Geschäftsmodell
- Bewertung der Wirkung