# Fund overview
| Fund name | Berenberg Absolute Return European Equities |
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| Fund currency | EUR |
| Investment objective | The Fund’s investment objective is to achieve long-term value growth while taking socially and environmentally responsible investment criteria into account. The 100% ESTR TR (EUR) is used as the benchmark for the Fund. The Management Company determines the benchmark index for the Fund and may change this as necessary. However, the Fund does not aim to replicate the performance of the benchmark index. The Portfolio Manager may invest at their own discretion in securities or industries not included in the benchmark in order to capitalise on specific investment opportunities. The investment strategy limits the extent to which portfolio holdings may differ from the benchmark index. The difference may be significant. No assurance can be given that the objectives of the investment policy will be achieved. |
| Investment strategy | In order to achieve its investment objective, the Fund invests primarily in listed European equities and equity-related securities on both a long and short basis. The investment objective will be achieved primarily through investment in listed European equities and equity-related instruments of issuers from all sectors and of any market capitalisation. The Fund is actively managed. The investment decisions for the Fund take into account a variety of environmental and social characteristics, including, for example: Environment - Climate change
- Pollution
- Forest clearing
- Environmentally friendly technologies
- Greenhouse gas emissions Social
- Working conditions
- Health and safety
- Fair trade products
- Employee relations and diversity
- Local communities Corporate governance
- Bribery and corruption
- Compensation structure
- Structure of the supervisory bodies
- Cybersecurity
- Unfair commercial practicesThe fund's long positions are in securities that meet the Berenberg sustainability criteria. ESG factors are integrated into the investment decisions to ensure efficient risk management and to generate long-term sustainable returns.
 ESG risks and opportunities are not only considered when making investment decisions, but are also applied throughout the holding period and as decision criteria for selling. ESG analyses are regularly carried out as part of portfolio monitoring: - Monitoring of each individual security in relation to various ESG issues.
- Regular critical-constructive dialogue with the company's management team.
- Early identification of issues that could raise ethical questions and potential risks, as well as trends and opportunities arising from ESG issues.
 The ESG risk and opportunity analysis is based on internal research, exchanges with the companies and data from external data providers. Relevant ESG issues are openly |

|  | discussed and monitored within the investment team and in dialogue with the ESG Office. Based on a bottom-up approach, a fundamental assessment process applies exclusion criteria and analyses industry-relevant ESG criteria, inter alia, to determine a sustainability profile of companies. Alongside ESG compliance, long-term profitability remains the key selection factor. ESG exclusion criteria are applied to potential long investments to ensure compliance with minimum ESG standards. The evaluation is based on data from external data providers, which are automatically made available in our systems. The ESG exclusion process excludes companies associated with certain products or activities, such as controversial weapons or coal mining and power generation (for more information, please refer to the publicly available "Berenberg Wealth and Asset Management ESG Exclusion Criteria" / "Berenberg Wealth and Asset Management Exclusion Policy"*). The Berenberg ESG exclusion criteria set a minimum standard from an ESG perspective that companies must satisfy in order to qualify as a potential investment for the portfolio. In addition, based on the ESG controversies analysis provided by our external ESG data provider, we identify all companies that are involved in particularly serious ESG controversies. They are excluded as a matter of principle for long investment purposes. In the event of serious ESG controversies, the portfolio management enters into direct engagement with the company, both in the case of existing holdings and in the case of potential new investments, in order to analyse the controversy together with the company and to make a final investment decision based on this analysis. The Fund's short positions may also include companies that are not sustainable or that do not have improving sustainability characteristics. Portfolio management regularly engages with companies/issuers on their approach to ESG and sustainability and related issues. Within the framework of a structured engagement process, existing and/or potential ESG controversies as well as other ESG-relevant aspects are addressed. This engagement enables the portfolio management to determine whether a company/issuer recognises existing and/or potential problems and develops strategies for addressing them as well as for identifying ESG/sustainability opportunities. For more information on the engagement approach, please refer to the publicly available "Berenberg Wealth and Asset Management Engagement Policy"*. Furthermore, based on the "Berenberg Wealth and Asset Management Proxy Voting Policy"*, recommendations for voting at general shareholder meetings of portfolio companies are defined by the portfolio management in cooperation with the Berenberg Wealth and Asset Management ESG Office. The Berenberg Wealth and Asset Management ESG Office passes these recommendations on to the Management Company, which in turn takes these recommendations into account when exercising its voting rights. * Further details are available on the portfolio manager's website (www.berenberg.de). |
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| Investment principles | The Fund invests in equities and in securities with characteristics similar to those of equities. A maximum of 10% of the Fund's net assets may be invested in bonds and in securities with characteristics similar to those of bonds. A maximum of 10% of the Fund's net assets may be invested in contingent convertible bonds. A maximum of 5% of the Fund's net assets may be invested in closed-ended real estate investment trusts (REITs), provided these qualify as eligible securities. In accordance with Article 41(1)(e) of the Law of 17 December 2010, a maximum of 10% of the Fund's net assets may be invested in target funds (UCITS and other UCIs). Financial derivative instruments (FDI) traded on a regulated market or over-the-counter (OTC) may be used for investment and hedging purposes. Derivative financial instruments (FDI) include futures, total return swaps (TRS), options and FX forwards. Other FDIs are not used. A maximum of 10% of the Fund's net assets may be invested in 1:1 certificates on equities and indices. 1:1 certificates are exchange-traded investment instruments which are classified as securities under Article 41(1)(a) - (d) of the Law of 2010 and which do contain any embedded derivatives that include leverage or optionality. Investments in certificates with embedded derivatives are not made. No direct or indirect investments shall be made in asset-backed securities (ABS) or |

|  | mortgage-backed securities (MBS). The Fund may be subject to exposure through total return swaps up to a maximum of 150% measured by the net asset value. It is expected that the average volume of total return swaps will be around 40-50% of the net fund volume. However, this is only an estimated value, which may be exceeded or fallen short of in individual cases. Only total return swaps on equities or equity indices are traded. Note: Of the possible techniques for efficient portfolio management, the fund currently only uses derivative transactions (including total return swaps), which can be concluded in any form. Securities financing transactions in accordance with Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on transparency of securities financing transactions and re-use and amending Regulation (EU) No 648/2012 are not currently used for the fund. If the management company intends to use other techniques for efficient portfolio management or securities financing transactions for the fund, this sales prospectus will be adjusted accordingly. Furthermore, the fund may maintain sight and time deposits with banks. The fund may hold liquid assets up to 20%. The 20% limit may be exceeded temporarily for an absolutely necessary period of time if circumstances so require due to exceptionally unfavorable market conditions and if such a breach is justified taking into account the interests of the investors. In addition, for financial purposes or in the event of unfavorable market conditions, the Fund may also invest in money market instruments such as longer-term time deposits or money market funds in general. These are limited to a maximum of 49% including demand deposits.Start-up phase After a start-up phase of six months as from the date of official approval of the Fund by the CSSF (granting of the visa stamp), the Fund shall comply with the aforementioned investment limits. In addition, the following applies for German taxation purposes: The Fund continuously invests more than 25% of its assets directly, or indirectly via other investment funds within the meaning of Section 1(2) of the German Investment Tax Act (InvStG), in equity investments (equity investment ratio). Equity investments in this sense are: - Units in corporations admitted for official trading on a stock exchange or another organised market, or included in such a market, provided that they are not units in investment funds. For these purposes, an organised market is a market which is recognised, open to the public and operates regularly and therefore complies with the requirements of Article 50 of the UCITS Directive (Directive 2009/65/EC);
- Units in other investment funds which, in accordance with their investment conditions, specify a continuous minimum investment of 25% or a higher percentage in equity investments within the meaning of Section 2(8) of the InvStG, in the amount of the percentage that is specified for this minimum investment.
 The amount of the assets is determined by the value of the assets of the investment fund within the meaning of Section 1(2) InvStG without taking its liabilities into account. In the case of indirect investment in equity investments via other investment funds, the fund assets shall base compliance with the equity fund equity investment ratio on the actual equity investment ratios published by these investment funds on each valuation day. An indirect investment in equity securities through other investment funds requires that those investment funds carry out a valuation at least once a week. |
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| Benchmark | The Fund measures its performance against a benchmark and therefore falls within the scope of the Benchmark Regulation (Regulation (EU) 2016/1011). The benchmark Euro Short-Term Rate (€STR), is administered by the European Central Bank. The administrator is registered with the European Securities and Markets Authority (ESMA) in a public register of administrators and benchmark assets. The Management Company has drawn up robust written plans outlining actions it would take if the benchmark were to change significantly or cease to exist. A copy of the contingency plan is available free of charge at the registered office of Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Investor profile | The Fund is designed for investors who are able to assess the risks and the value of the investment. The investor must be prepared and able to deal with significant fluctuations in the value of the units, and potentially a considerable capital loss. The Fund may not be suitable for investors who wish to withdraw their money from the Fund within a period of less |

|  | than seven years. |
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| Management Company | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Depositary | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Registrar and Transfer Agent | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Paying	Agent	in Luxembourg | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Portfolio Manager | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hamburg |
| Collateral Manager | Universal-Investment Gesellschaft mbH |
| Valuation	date pursuant to Article 5 of the Management Regulations | The Fund is subject to daily valuations. Valuation days are full banking days in Luxembourg and Frankfurt am Main, except 24 and 31 December. Where a valuation day coincides with a public holiday in Luxembourg or Frankfurt am Main, or if it is a day on which no valuations take place (24 and 31 December), the next following banking day shall be treated as the valuation day. |
| Payment of issue and redemption price | Two banking days after the relevant valuation day. |
| Cut-off	time	for subscription/redempti on | 12:00 noon (Luxembourg time) |
| Financial year | 1 January to 31 December |
| First financial year | 01 September 2021 to 31 December 2022 |
| Fund term | Indefinite |
| Publication in the RESA and deposit with the Trade and Companies Register | Notice of deposit of the Management Regulations firstly on 15 November 2021 and last on 01 July 2022. |
| Management fee | Up to 1.75% p.a.; minimum of EUR 50,000 p.a. |
| Portfolio	manager's fee | The portfolio manager is paid from the management fee. |
| Depositary fee | On average, 0.10% p.a. of the net fund assets. Depending on the depositary available for the respective target investment this fee may be higher or lower, but shall be at least EUR 25,200 p.a. |
| Registrar and Transfer Agent fee | At least EUR 2,500 per unit class |
| Collateral Manager fee | None |
| Performance fee | The Portfolio Manager may also be paid a performance fee for each unit class. This fee amounts to 20% (participation) of the value by which the unit value performance exceeds the performance of the benchmark at the end of the settlement period (outperformance of the benchmark) multiplied by the average of all net asset values in the settlement period. The Portfolio Manager is free to set a lower fee for the Fund or the respective unit class*). If the unit value performance falls below the performance of the benchmark at the end of a settlement period (negative benchmark deviation), the Portfolio Manager does not receive a performance fee. The negative amount is calculated for each unit value in accordance with |

|  | the calculation of the positive benchmark deviation and carried forward to the next settlement period. The Portfolio Manager only receives a performance fee for the subsequent settlement period if the amount calculated from the positive benchmark deviation exceeds the negative amount brought forward from the previous settlement period at the end of the settlement period. There is an entitlement to a fee in this case from the difference between the two amounts. A remaining negative amount per unit value will be carried forward again into the new settlement period. If there is another negative benchmark deviation at the end of the next settlement period, the existing negative amount brought forward will be increased by the amount calculated from this negative benchmark deviation. Negative amounts brought forward from the previous five settlement periods will be taken into account when calculating the entitlement to a fee. A positive amount for each unit value which cannot be withdrawn will also be carried forward into the new settlement period. The accounting period begins on 1 January and ends on 31 December of each calendar year. The first settlement period begins with the launch of the investment fund and ends on the second 31 December following launch. The following index is stipulated as the benchmark: 100% €STR. The performance fee is calculated during the accounting period by comparing the performance of the benchmark with the unit value performance which is calculated according to the BVI method. Before this comparison is made, all costs that can be charged to the Fund must be deducted. The costs charged to the Fund must not be deducted from the performance of the benchmark before the comparison. Any performance fee calculated as being incurred by the Fund will be set aside for each issued unit according to the result of a daily comparison, or a provision that has already been booked will be accordingly reversed. If the unit value performance during the accounting period is below the benchmark, then any performance fee already set aside during the relevant accounting period will be refunded in accordance with the daily comparison. The current performance fee retained at the end of the accounting period can be withdrawn. If the benchmark ceases to exist, the Company will stipulate another appropriate index which will replace the aforementioned index. In addition to the conditions already mentioned, the performance-related remuneration can only be withdrawn if the unit value at the end of the settlement period exceeds the maximum unit value at the end of the five preceding settlement periods ("high-water mark"). |
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|  | *)  To make this clear, the descriptions are represented in a mathematical formula. PERF_FEE t = MAX(PART * (PERF FUND  t - PERF BENCHM  t ; 0) * NAV DIVIDED BY  t ; 0) HWM t = MAX(AW t-1 ; AW t-2  ; AW t-3 ) Loss carryforward t = MIN(PERF FUND  t - PERF BENCHM  t ; 0) If PERF_FEE t > 0, then PERF_FEE PAYOUT  t = IF(AW t > HWM t; PERF_FEE t; 0) and PERF_FEE CARRYFORWARD  t = IF(AW t < HWM t; PERF_FEE t; 0) PERF_FEE t+1 = MAX(PART * (PERF FUND  t+1 + Loss carryforward t — PERF BENCHM  t+1) * NAV DIVIDED BY  t+1 + PERF_FEE CARRYFORWARD  t; 0) HWM t+1 = MAX(AWt; AW t-1  ; AW t-2 ) Loss carryforward t+1 = MIN(PERF FUND  t+1 + Loss carry-forward t - PERF BENCHM  t+1 ; 0) If PERF_FEE t+1 > 0, then PERF_FEE PAYOUT  t+1 = IF(AW t+1 > HWM t+1 ; PERF_FEE t+1 ; 0) and PERF_FEE CARRYFORWARD  t+1 = IF(AW t+1 < HWM t+1; PERF_FEE t+1; 0) where: - PERF_FEE:	Performance fee in the currency of the unit class at the end of period t or t+1
- PART :	Participation
- PERF
- FUND
- :	Performance of the fund in period t or t+1
- PERF
- BENCH
- :	Performance of the benchmark in period t or t+1
- NAV
- DIVIDED BY
- :	average net asset value of the unit class in the period t or t+1
- PERF_FEE
- PAYOUT
- :	Performance fee to be paid out at the end of period t or t+1
- PERF_FEE
- CARRYFORWARD
- :	Performance fee amount carried forward from period t or t+1
- Loss carryforward:	Loss carryforward from periods t or t+1
- AW t+1 ; t; t-1 ; t-2;	t-3: Share value at the end of period t+1, t, t-1, t-2, t-3Explanation of terms and sample calculations:
- Performance (Perf.) of the fund: The performance of the fund is always considered over a one-year period (accounting period), It always starts on 01 January and ends on 31 December of each year.
 The first accounting period begins with the launch of the investment fund and ends on the second 31 December following launch. - Performance of the benchmark: Performance of the benchmark during the accounting period.
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| Period | Perf. of the fund | Perf. of the benchmark | Outperformance | Fund assets | Perf. fee* | Loss carryfor ward | HWM | Last unit value of the period | Perf. fee payout | Perf. fee carryforwar d |
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|  |  | fcdx€STR Total Return | Perf. of the fund minus Perf. of the benchmark plus Loss carryforward (previous period) |  | (positive) outperformance** times Fund assets times Participation plus Perf. fee carryforward (previous period) |  |  |  | Perf. fee, if last unit value above the HWM | Perf. fee, if last unit value below the HWM |
| 1st year | 0.90% | -0.45% | 1.35% | EUR 25.0 million | EUR 67,500 | 0% | EUR 100.00 | EUR 100.90 | EUR 67,500 | - |
| 2nd year | -0.50% | -0.30% | -0.20% | EUR 24.5 million | - | -0.20% | EUR 100.90 | EUR 100.40 | - | - |
| 3rd year | -0.10% | -0.20% | -0.10% | EUR 26.0 million | - | -0.10% | EUR 100.90 | EUR 100.30 | - | - |
| 4th year | 0.85% | 0.10% | 0.65% | EUR 28.5 million | EUR 37,050 | 0% | EUR 100.90 | EUR 101.15 | EUR 37,050 | - |
| 5th year | -0.30% | -0.40% | 0.10% | EUR 28.0 million | EUR 5,600 | 0% | EUR 101.15 | EUR 100.84 | - | EUR 5,600 |
| 6th year | 0.20% | 0.25% | -0.05% | EUR 29.7 million | EUR 2,630 | 0% | EUR 101.15 | EUR 101.05 | - | EUR 2,630 |
| 7th year | 1.50% | 0.50% | 1.00% | EUR 30.1 million | EUR 62,830 | 0% | EUR 101.15 | EUR 102.56 | EUR 62,830 | - |

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|  | - Outperformance:	Difference between the performance of the fund and the benchmark.
- Fund assets:	Daily average fund assets during the accounting period.
- Participation:	Percentage of how much of the positive outperformance may be withdrawn from the fund as a performance fee.
- High-water mark (HWM)	The HWM is the highest value of the unit values at the end of the last three accounting periods
- Performance fee (Perf. fee):  Performance-related remuneration charged to the fund as costs in the accounting period.
- Loss carryforward:	If the outperformance in the accounting period is negative, this underperformance (relative to the benchmark) is carried forward as a loss carryforward into the next accounting period. This underperformance must first be made up in the following accounting period before a performance fee may be charged again.
- Performance fee payout:	If the closing unit value of the current accounting period exceeds the current HWM, a performance fee is paid to the asset manager.
- Performance fee carryforward: If the final unit value of the current accounting period is below the current HWM, the performance fee is not paid out, but carried forward to the next accounting period, where it is offset against a performance fee for the next accounting period resulting from outperformance or underperformance (compared to the benchmark).
 * participation is 20% ** negative outperformance = underperformance is only taken into account if there is a performance fee carryforward from the previous accounting period. The performance fee cannot become negative. |
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| Risk	management procedure | Relative VaR approach |
| Derivative-free benchmark | 100% STOXX Europe Total Market Value Large Net Return Index (Bloomberg: SLVR INDEX) |
| Expected leverage | The Fund's level of leverage, calculated as the "total of the notional values" of the derivative financial instruments that are used, is expected to be 80% under normal market conditions, although lower and higher values are possible. |
| Countries in which units are offered for sale | Germany, Austria, Switzerland and France |
| FATCA classification | According to the current Luxembourg FATCA provisions, the Fund qualifies as a “restricted fund” pursuant to Annex II, Section IV(E)(5) of the Luxembourg-USA IGA, and it is therefore deemed to be a “non-reporting Luxembourg financial institution” as well as a “deemed- compliant foreign financial institution” under FATCA. As a result, the following types of investor are not permitted and therefore cannot invest in the Fund: - Specified U.S. persons pursuant to Article 1, Section 1 (et seq.) of the Luxembourg- USA IGA,
- Non-participating Financial Institutions pursuant to Article 1, Section 1 (r) of the Luxembourg-US IGA, and
- Passive Non-Financial Foreign Entities (NFFEs) with one or more substantial U.S. owners within the meaning of the relevant implementing regulations issued by Department of the Treasury of the United States of America.
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| CRS classification | Luxembourg Financial Institution (Investment Entity) |
| Classification according	to	the Disclosure Regulation | The Fund is classified as an Article 8 Fund for the purposes of the Disclosure Regulation. |

| Unit classes | Berenberg Absolute	Return European Equities R A | Berenberg Absolute	Return European Equities R CF A | Berenberg Absolute	Return European Equities M A | Berenberg Absolute	Return European Equities W A** | Berenberg Absolute Return European Equities I A** |
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| ISIN | LU2365442818 | LU2365442909 | LU2365443030 | LU2365443113 | LU2365443204 |
| Securities ID No. | A3CUZ5 | A3CUZ6 | A3CUZ7 | A3CUZ8 | A3CUZ9 |
| Currency | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| Hedged | No | No | No | No | No |
| First redemption price | EUR 100 | EUR 100 | EUR 100 | EUR 100 | EUR 100 |
| Minimum investment amount*** | None | None | EUR 500,000 | EUR 4,000,000 | EUR 10,000,000 |
| Minimum follow- up investment amount | None | None | None | None | None |
| Maximum front- end load | Up to 5 % | 0 % | Up to 5 % | 0% | 0 % |
| Maximum redemption discount | 0 % | 0 % | 0 % | 0% | 0 % |
| Use of income | Accumulative | Accumulative | Accumulative | Accumulative | Accumulative |
| Taxe d’abonnement | 0.05 % p.a. | 0.05 % p.a. | 0.05 % p.a. | 0.01% p.a. | 0.01 % p.a. |
| Launch date | TBD | TBD | 15 November 2021 | TBD | 15	November 2021 |
| Clean fee unit class**** | No | Yes | No | No | No |

** Unit class is reserved for institutional investors according to Luxembourg law, and it may exclusively be subscribed to by such persons. 
The Management Company reserves the right to demand from investors that wish to invest in, or have investments in, this unit class that they provide evidence that they are institutional investors.
*** The Management Company may permit lower minimum investment amounts at its own discretion.
**** 
In the case of a clean fee unit class, no trailer fees are paid
.
| Unit classes | Berenberg Absolute	Return European Equities B A* | Berenberg Absolute	Return European Equities M GBP D | Berenberg Absolute	Return European Equities M GBP A | Berenberg Absolute	Return European Equities W GBP D** | Berenberg Absolute Return European Equities W GBP A** |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ISIN: | LU2365443386 | LU2365443469 | LU2365443543 | LU2365443626 | LU2365443899 |
| Securities ID No.: | A3CU0A | A3CU0B | A3CU0C | A3CU0D | A3CU0E |
| Currency | EUR | GBP | GBP | GBP | GBP |
| Hedged | No | No | No | No | No |
| First redemption price | EUR 100 | GBP 100 | GBP 100 | GBP 100 | GBP 100 |
| Minimum investment amount*** | None | 500,000 GBP | 500,000 GBP | 4,000,000 GBP | 4,000,000 GBP |
| Minimum follow- up investment amount | None | None | None | None | None |
| Maximum front- end load | 0 % | Up to 5% | Up to 5% | 0% | 0% |
| Maximum redemption discount | 0 % | 0 % | 0 % | 0 % | 0 % |
| Use of income | Accumulative | Distributing | Accumulative | Distributing | Accumulative |
| Taxe d’abonnement | 0.05 % p.a. | 0.05 % p.a. | 0.05 % p.a. | 0.01 % p.a. | 0.01 % p.a. |
| Launch date | TBD | TBD | TBD | TBD | TBD |
| Clean fee unit class**** | No | Yes | Yes | Yes | Yes |

*
The unit class Berenberg Absolute Return European Equities B A is exclusively available to investors for whom Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG provides the financial service of financial portfolio management (asset management) throughout the period when that service is provided, and it may exclusively be subscribed to and/or exchanged by such persons.
** Unit class is reserved for institutional investors according to Luxembourg law, and it may exclusively be subscribed to by such persons. 
The Management Company reserves the right to demand from investors that wish to invest in, or have investments in, this unit class that they provide evidence that they are institutional investors.
*** The Management Company may permit lower minimum investment amounts at its own discretion.
**** 
In the case of a clean fee unit class, no trailer fees are paid
.

Translation (ENDE, 2022-07-01):
# Fondsübersicht
| Fondsname | Berenberg Absolute Return European Equities |
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| Fondswährung | EUR |
| Anlageziel | Der Fonds strebt als Anlageziel eine langfristige Wertsteigerung unter Berücksichtigung sozial und ökologisch verantwortlicher Investitionskriterien an. Für den Fonds wird als Vergleichsindex 100% ESTR TR (EUR) herangezogen. Der Vergleichsindex wird für den Fonds von der Verwaltungsgesellschaft festgelegt und kann ggf. geändert werden. Der Fonds zielt jedoch nicht darauf ab, den Vergleichsindex nachzubilden. Der Portfoliomanager kann nach eigenem Ermessen in Titel oder Sektoren investieren, die nicht im Vergleichsindex enthalten sind, um spezifische Anlagemöglichkeiten zu nutzen. Die Anlagestrategie schränkt das Ausmaß ein, in dem die Portfoliobestände vom Vergleichsindex abweichen können. Diese Abweichung kann wesentlich sein. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden. |
| Anlagestrategie | Um das Anlageziel zu erreichen, investiert der Fonds vorwiegend in börsennotierten europäischen Aktien und aktienbezogenen Wertpapieren sowohl auf Long- als auch auf Short- Basis. Das Anlageziel soll hauptsächlich durch Investments in börsennotierten europäischen Aktien und aktienbezogenen Instrumenten von Emittenten aus allen Sektoren und mit beliebiger Marktkapitalisierung erreicht werden. Der Fonds ist aktiv gemanagt. In den Anlageentscheidungen für den Fonds werden eine Vielzahl an ökologischen und sozialen Merkmalen berücksichtigt, darunter bspw.: Umwelt - Klimawandel
- Umweltverschmutzung
- Waldrodung
- Umweltfreundliche Technologien
- Treibhausgasemissionen Soziales
- Arbeitsbedingungen
- Gesundheit und Sicherheit
- Fair-Trade-Produkte
- Arbeitnehmerverhältnis und Diversity
- Lokale Gemeinschaften Unternehmensführung
- Bestechung und Korruption
- Vergütungsstruktur
- Struktur der Kontrollgremien
- Cyber-Sicherheit
- Unlautere GeschäftspraktikenDie Long-Positionen des Fonds erfolgen in Titel, welche die Berenberg Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. ESG-Faktoren werden in die Investitionsentscheidungen integriert, um ein effizientes Risikomanagement sicherzustellen und eine langfristig nachhaltige Rendite zu erwirtschaften.
 ESG-Risiken und -Chancen werden nicht nur bei Investitionsentscheidungen betrachtet, sondern auch während der gesamten Haltedauer und als Entscheidungskriterien für den Verkauf angewandt. Im Rahmen der Portfoliobetrachtung werden regelmäßig ESG Analysen durchgeführt: - Überwachung jedes Einzeltitels in Bezug auf verschiedene ESG-Themen.
- Regelmäßiger kritisch-konstruktiver Dialog mit dem Management-Team des Unternehmens.
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|  | - Frühzeitige Identifikation von Problemen, die ethische Fragen und potenzielle Risiken aufwerfen könnten, sowie von Trends und Chancen, die sich aus ESG-Themen ergeben. Die ESG-Chancen-und-Risiko-Analyse basiert auf internem Research, Austausch mit den Unternehmen sowie Daten von externen Datenanbietern. Relevante ESG-Themen werden offen innerhalb des Investment-Teams und im Dialog mit dem ESG Office diskutiert bzw. kontrolliert. Basierend auf einem Bottom-up-Ansatz werden in einem grundlegenden Bewertungsprozess u.a. Ausschlusskriterien angewandt und branchenrelevante ESG- Kriterien analysiert, um ein Nachhaltigkeitsprofil von Unternehmen zu ermitteln. Neben der ESG-Compliance bleibt die langfristige Rentabilität der entscheidende Auswahlfaktor. ESG-Ausschlusskriterien werden auf mögliche Long-Investments angewandt, um die Einhaltung von ESG-Mindeststandards sicherzustellen. Die Auswertung basiert auf Daten von externen Datenanbietern, die automatisiert in unseren Systemen bereitgestellt werden. Im Rahmen des ESG-Ausschlussverfahrens werden Unternehmen ausgeschlossen, die mit bestimmten Produkten oder Aktivitäten, wie beispielsweise kontroversen Waffen oder Kohleabbau und -verstromung, in Verbindung gebracht werden (nähere Informationen finden Sie in den öffentlich verfügbaren 'Berenberg Wealth and Asset Management ESG Ausschlusskriterien' / 'Berenberg Wealth and Asset Management Exclusion Policy'*). Die Berenberg ESG Ausschlusskriterien setzen einen Mindeststandard aus ESG-Perspektive, den Unternehmen erfüllen müssen, um für das Portfolio investierbar zu sein. Zusätzlich werden auf Basis der ESG Kontroversen-Analyse unseres externen ESG-Datenanbieters alle Unternehmen identifiziert, die in besonders schwerwiegende ESG-Kontroversen verwickelt sind. Diese werden grundsätzlich für eine Long-Investition ausgeschlossen. Im Falle schwerwiegender ESG Kontroversen tritt das Portfoliomanagement in direktes Engagement mit dem Unternehmen, sowohl im Falle bestehender Holdings als auch im Falle potenzieller neuer Investments, um die Kontroverse mit dem Unternehmen zu analysieren und darauf basierend eine finale Investmententscheidung zu treffen. Die Short-Positionen des Fonds können auch Unternehmen umfassen, die nicht nachhaltig sind oder die keine sich verbessernde nachhaltige Eigenschaften aufweisen. Das Portfoliomanagement setzt sich regelmäßig mit Unternehmen/Emittenten in Bezug auf ihren Umgang mit ESG- und Nachhaltigkeits-Aspekten und damit verbundenen Fragestellungen auseinander. Im Rahmen eines strukturierten Engagement-Prozesses werden existente und/oder potenzielle ESG-Kontroversen wie auch weitere ESG-relevante Aspekte angesprochen. Anhand dieses Engagements kann das Portfoliomanagement fest- stellen, ob ein Unternehmen/Emittent existierende und/oder potenzielle Probleme anerkennt und Strategien zur Lösung dieser, wie auch zur Identifikation von Opportunitäten im Bereich ESG/Nachhaltigkeit, entwickelt. Nähere Informationen zum Engagement-Ansatz finden Sie in den öffentlich verfügbaren 'Berenberg Wealth and Asset Management Engagement- Richtlinien' ('Berenberg Wealth and Asset Management Engagement Policy')*. Darüber hinaus werden auf Basis der 'Berenberg Wealth and Asset Management Richtlinien zur Stimmrechtsausübung' ('Berenberg Wealth and Asset Management Proxy Voting Policy')* durch das Portfoliomanagement in Kooperation mit dem Berenberg Wealth and Asset Management ESG Office Empfehlungen zur Abstimmung auf Hauptversammlungen von Portfoliounternehmen definiert. Diese Empfehlungen reicht das Berenberg Wealth and Asset Management ESG Office an die Verwaltungsgesellschaft weiter, die wiederum diese Empfehlungen in der Ausübung der Stimmrechte berücksichtigt. * Weitere Einzelheiten sind auf der Homepage des Portfoliomanagers (www.berenberg.de) abrufbar |
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| Anlagegrundsätze | Der Fonds investiert in Aktien und Wertpapieren mit Aktien-Charakter. Maximal 10% des Nettofondsvermögens können in Anleihen und Wertpapieren mit Anleihe- Charakter investiert werden. Maximal 10% des Nettofondsvermögens können in Nachranganleihen (ausschließlich Contingent Convertible Bonds) investiert werden. Maximal 5% des Nettofondsvermögens können in closed-ended Real Estate Investment Trusts (REITs) investiert werden, sofern diese als zulässige Wertpapiere zu qualifizieren sind. Maximal 10% des Nettofondsvermögens können in Zielfonds (OGAWs und andere OGAs) gemäß Artikel 41 (1) e) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 investiert werden. Financial Derivative Instruments (FDI), die an einem geregelten Markt oder außerbörslich (OTC) gehandelt werden, können zu Investitions- und Absicherungszwecken eingesetzt |

|  | werden. Zu den derivativen Finanzinstrumenten (FDI) gehören Futures, Total Return Swaps (TRS), Optionen und FX-Forwards. Andere FDIs werden nicht verwendet. Maximal 10% des Nettofondsvermögens können in 1:1-Zertifikaten auf Aktien und Indizes angelegt werden. Bei 1 :1 Zertifikaten handelt es sich um börsengelistete Anlageinstrumente, die als Wertpapiere im Sinne des Artikels 41 (1) a) - d) des Gesetzes von 2010 gelten und keine eingebetteten Derivate enthalten, die einen Hebel oder eine Optionalität inkludieren. Investitionen in Zertifikaten mit eingebetteten Derivaten werden nicht getätigt. Sowohl direkte als auch indirekte Investitionen in Asset Backed Securities (ABS) und Mortgage Backed Securities (MBS) werden nicht durchgeführt. Der Fonds kann durch Total Return Swaps ein Exposure bis zu einem Maximum von 150% gemessen am Nettoinventarwert eingehen. Voraussichtlich wird das durchschnittliche Volumen an Total Return Swaps etwa 40-50% des Nettofondsvolumens betragen. Dies ist jedoch lediglich ein geschätzter Wert, der im Einzelfall überschritten bzw. unterschritten werden kann. Es werden ausschließlich Total Return Swaps auf Aktien oder Aktienindizes gehandelt. Hinweis: Von den möglichen Techniken für eine effiziente Portfolioverwaltung, nutzt der Fonds aktuell ausschließlich Derivategeschäfte (inklusive Total Return Swaps), die in jedweder Form abgeschlossen werden können. Wertpapierfinanzierungsgeschäfte entsprechend der Verordnung (EU) 2015/2365 des europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 werden derzeit für den Fonds nicht eingesetzt. Sofern die Verwaltungsgesellschaft beabsichtigt, andere Techniken für eine effiziente Portfolioverwaltung oder Wertpapierfinanzierungsgeschäfte für den Fonds einzusetzen, wird dieser Verkaufsprospekt entsprechend angepasst. Des Weiteren darf der Fonds bei Banken Sicht- und Festgelder unterhalten. Das Fondsvermögen darf liquide Mittel bis zu 20% halten. Die 20%-Grenze darf vorübergehend für einen unbedingt notwendigen Zeitraum überschritten werden, wenn die Umstände dies aufgrund außergewöhnlich ungünstiger Marktbedingungen erfordern und wenn eine solche Verletzung unter Berücksichtigung der Interessen der Anleger gerechtfertigt ist. Darüber hinaus kann der Fonds für finanzielle Zwecke oder bei ungünstigen Marktbedingungen auch in Geldmarktinstrumente wie z.B. länger laufende Festgelder oder Geldmarktfonds im Allgemeinen investieren. Diese sind inklusive der Sichteinlagen auf maximal 49 % begrenzt. Anlaufphase Spätestens nach einer Anlaufphase von 6 Monaten ab dem Tag der offiziellen Genehmigung des Fonds durch die CSSF (Erteilung des Visa-Stempels) wird der Fonds die vorgenannten Anlagegrenzen einhalten. Zusätzlich gilt für deutsche steuerliche Zwecke: Der Fonds legt fortlaufend mehr als 25 % seines Aktivvermögens unmittelbar oder mittelbar über andere Investmentfonds im Sinne des § 1 Abs. 2 Investmentsteuergesetz (InvStG) in Kapitalbeteiligungen an (Kapitalbeteiligungsquote). Kapitalbeteiligungen in diesem Sinne sind: - Anteile an Kapitalgesellschaften, die zum amtlichen Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind und bei denen es sich nicht um Anteile an Investmentvermögen handelt. Für diese Zwecke ist ein organisierter Markt ein Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist und der somit den Anforderungen nach Artikel 50 der OGAW-Richtlinie (RL 2009/65/EG) entspricht;
- Anteile an anderen Investmentfonds, die nach ihren Anlagebedingungen eine fortlaufende Mindestanlage in Höhe von 25 % oder eines höheren Prozentsatzes in Kapitalbeteiligungen im Sinne von § 2 Abs. 8 InvStG vorsehen, in Höhe des für diese Mindestanlage festgelegten Prozentsatzes.
 Die Höhe des Aktivvermögens bestimmt sich nach dem Wert der Vermögensgegenstände des Investmentfonds im Sinne des § 1 Abs. 2 InvStG ohne Berücksichtigung seiner Verbindlichkeiten. Bei der mittelbaren Anlage in Kapitalbeteiligungen über andere Investmentfonds stellt das Fondsvermögen für die Einhaltung seiner Aktienfonds- Kapitalbeteiligungsquote auf die bewertungstäglich von diesen Investmentfonds veröffentlichten tatsächlichen Kapitalbeteiligungsquoten ab. Eine mittelbare Anlage in Kapitalbeteiligungen über andere Investmentfonds setzt voraus, dass diese Investmentfonds mindestens einmal pro Woche eine Bewertung vornehmen. |
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| Benchmark | Der Fonds misst seine Wertentwicklung anhand einer Benchmark und fällt somit in den Anwendungsbereich der Benchmark-Verordnung (Verordnung (EU) 2016/1011). Die Benchmark Euro Short-Term Rate (€STR), wird von der Europäischen Zentralbank administriert. Der Administrator ist bei der europäischen Wertpapieraufsichtsbehörde ESMA in ein öffentliches Register der Administratoren und Referenzwerte eingetragen. Die Verwaltungsgesellschaft hat robuste schriftliche Pläne aufgestellt, in denen sie Maßnahmen darlegt, die sie ergreifen würde, wenn die Benchmark sich wesentlich ändert oder nicht mehr bereitgestellt wird. Eine Kopie des Notfallplans ist kostenlos am Sitz von Universal-Investment-Luxembourg S.A. erhältlich. |
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| Anlegerprofil | Der Fonds ist für Anleger konzipiert, die in der Lage sind, die Risiken und den Wert der Anlage abzuschätzen. Der Anleger muss bereit und in der Lage sein, erhebliche Wertschwankungen der Anteile und gegebenenfalls einen erheblichen Kapitalverlust hinzunehmen. Dieser Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von weniger als 7 Jahren aus dem Fonds wieder zurückziehen möchten. |
| Verwaltungs- gesellschaft | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Verwahrstelle | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Transfer- und Registerstelle | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Zahlstelle	in Luxemburg | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Portfoliomanager | Joh. Berenberg, Gossler & Co KG, Hamburg |
| Collateral Manager | Universal-Investment Gesellschaft mbH |
| Bewertungstag gemäß Artikel 5 des Ver- waltungsreglements | Der Fonds wird täglich bewertet. Bewertungstage sind ganze Bankarbeitstage in Luxemburg und Frankfurt am Main, mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember. Sollte auf einen Bewertungstag ein Feiertag in Luxemburg oder Frankfurt am Main fallen bzw. handelt es sich um einen Tag an dem keine Bewertung erfolgt (24. und 31. Dezember), gilt der nachfolgende Bankarbeitstag als Bewertungstag. |
| Zahlung des Ausgabe- und Rücknahmepreises | Zwei Bankarbeitstage nach dem entsprechenden Bewertungstag. |
| Cut-off	für Zeichnungen	/ Rückgaben | 12:00 Uhr (Luxemburger Zeit) |
| Geschäftsjahr | 1. Januar bis 31. Dezember |
| Erstes Geschäftsjahr | 1. September 2021 bis 31. Dezember 2022 |
| Fondslaufzeit | Unbegrenzt |
| Veröffentlichung im RESA und Hinter- legung	beim Handelsregister | Vermerk auf die Hinterlegung des Verwaltungsreglements erstmalig am 15. November 2021 und zuletzt am 01.07.2022 |
| Verwaltungsvergütung | Bis zu 1,75 % p.a.; mindestens 50.000,- EUR p.a. |
| Portfoliomanager- vergütung | Der Portfoliomanager wird aus der Verwaltungsvergütung bezahlt. |
| Verwahrstellen- vergütung | Durchschnittlich 0,10 % p.a. des Nettofondsvermögens; abhängig von der für das jeweilige Zielinvestment verfügbaren Lagerstelle kann die Vergütung auch höher oder niedriger ausfallen, mindestens 25.200,- EUR p.a. |

| Register-	und Transferstellen- vergütung | Mindestens 2.500,- EUR pro Anteilklasse |
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| Collateral	Manager Vergütung | keine |
| Performance Fee | Ferner kann der Portfoliomanager bei jeder Anteilklasse eine erfolgsabhängige Vergütung erhalten. Diese beträgt 20% (Partizipation) aus dem Wert, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsindex am Ende der Abrechnungsperiode übersteigt (Outperformance über dem Vergleichsindex), multipliziert mit dem Durchschnittwert aller Nettoinventarwerte in der Abrechnungsperiode. Es steht dem Portfoliomanager frei, für den Fonds oder die jeweilige Anteilklasse eine niedrigere Vergütung anzusetzen*). Unterschreitet die Anteilwertentwicklung am Ende einer Abrechnungsperiode die Performance des Vergleichsindex (negative Benchmark-Abweichung), so erhält der Portfoliomanager keine erfolgsabhängige Vergütung. Entsprechend der Berechnung bei positiver Benchmark- Abweichung wird der negative Betrag pro Anteilwert errechnet und auf die nächste Abrechnungsperiode vorgetragen. Für die nachfolgende Abrechnungsperiode erhält der Portfoliomanager nur dann eine erfolgsabhängige Vergütung, wenn der aus positiver Benchmark-Abweichung errechnete Betrag den negativen Vortrag aus der vorangegangenen Abrechnungsperiode am Ende der Abrechnungsperiode übersteigt. In diesem Fall besteht der Vergütungsanspruch aus der Differenz beider Beträge. Ein verbleibender negativer Betrag pro Anteilwert wird wieder in die neue Abrechnungsperiode vorgetragen. Ergibt sich am Ende der nächsten Abrechnungsperiode erneut eine negative Benchmark-Abweichung, so wird der vorhandene negative Vortrag um den aus dieser negativen Benchmark-Abweichung errechneten Betrag erhöht. Bei der Berechnung des Vergütungsanspruchs werden negative Vorträge der vorangegangenen fünf Abrechnungsperioden berücksichtigt. Ein positiver Betrag pro Anteilwert, der nicht entnommen werden kann, wird ebenfalls in die neue Abrechnungsperiode vorgetragen. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Kalenderjahres. Die erste Abrechnungsperiode beginnt mit der Auflegung des Sondervermögens und endet erst am zweiten 31. Dezember, der der Auflegung folgt. Als Vergleichsindex wird festgelegt: 100% €STR. Die erfolgsabhängige Vergütung wird durch den Vergleich der Entwicklung des Vergleichsindex mit der Anteilwertentwicklung, die nach der BVI Methode berechnet wird, in der Abrechnungsperiode ermittelt. Bevor dieser Vergleich angestellt wird müssen dem Fonds alle Kosten, welche belastet werden können, abgezogen sein. Die dem Fonds belasteten Kosten dürfen vor dem Vergleich nicht von der Entwicklung des Vergleichsindex abgezogen werden. Entsprechend dem Ergebnis eines täglichen Vergleichs wird eine rechnerisch angefallene erfolgsabhängige Vergütung im Fonds je ausgegebenen Anteil zurückgestellt oder eine bereits gebuchte Rückstellung entsprechend aufgelöst. Liegt die Anteilwertentwicklung während der Abrechnungsperiode unter dem Vergleichsindex, so wird eine in der jeweiligen Abrechnungsperiode bisher zurückgestellte, erfolgsabhängige Vergütung entsprechend dem täglichen Vergleich wieder aufgelöst. Die am Ende der Abrechnungsperiode bestehende, zurückgestellte erfolgsabhängige Vergütung kann entnommen werden. Falls der Vergleichsindex entfallen sollte, wird die Gesellschaft einen angemessenen anderen Index festlegen, der an die Stelle des genannten Index tritt. Zusätzlich zu den bereits benannten Voraussetzungen kann die erfolgsabhängige Vergütung nur dann entnommen werden, wenn der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode den Höchststand des Anteilwertes am Ende der drei vorangegangenen Abrechnungsperioden übersteigt („High Water Mark“). |
| *)  Um dies zu verdeutlichen, werden die Beschreibungen in einer mathematischen Formel dargestellt. |

|  | PERF_FEE t = MAX(PART * (PERF FONDS  t – PERF BENCHM  t ; 0) * NAV DURCH  t ; 0) HWM t = MAX(AW t-1 ; AW t-2  ; AW t-3 ) Verlustvortrag t = MIN(PERF FONDS  t – PERF BENCHM  t ; 0) Falls PERF_FEE t > 0, dann PERF_FEE Auszahlung  t = WENN(AW t > HWM t; PERF_FEE t; 0) und PERF_FEE Vortrag  t = WENN(AW t < HWM t; PERF_FEE t; 0) PERF_FEE t+1 = MAX(PART * (PERF FONDS  t+1 + Verlustvortrag t – PERF BENCHM  t+1) * NAV DURCH  t+1 + PERF_FEE Vortrag  t; 0) HWM t+1 = MAX(AW t ; AW t-1  ; AW t-2 ) Verlustvortrag t+1 = MIN(PERF FONDS  t+1 + Verlustvortrag t – PERF BENCHM  t+1 ; 0) Falls PERF_FEE t+1 > 0, dann PERF_FEE Auszahlung  t+1 = WENN(AW t+1 > HWM t+1; PERF_FEE t+1; 0) und PERF_FEE Vortrag  t+1 = WENN(AW t+1 < HWM t+1; PERF_FEE t+1; 0) Wobei: - PERF_FEE:	Performance Fee in der Währung der Anteilklasse am Ende der Periode t bzw. t+1
- PART:	Partizipation
- PERF
- FONDS
- :	Performance des Fonds in der Periode t bzw. t+1
- PERF
- BENCH
- :	Performance der Benchmark in der Periode t bzw. t+1
- NAV
- DURCH
- :	durchschnittlicher Nettoinventarwert der Anteilklasse in der Periode t bzw. t+1
- PERF_FEE
- Auszahlung
- :	Am Ende der Periode t bzw. t+1 auszuzahlende Performance Fee
- PERF_FEE
- Vortrag
- :	Vorgetragener Performance Fee Betrag aus der Periode t bzw. t+1
- Verlustvortrag:	Verlustvortrag aus Perioden t bzw. t+1
- AW t+1; t; t-1; t-2; t-3:	Anteilwert zum Ende der Periode t+1, t, t-1, t-2, t-3Begriffserklärung und Berechnungsbeispiele:
- Performance (Perf.) des Fonds: Die Wertentwicklung des Fonds wird immer über eine Jahresperiode betrachtet (Abrechnungsperiode), Beginn ist immer der 01.01. und Ende ist der 31.12. eines jeden Jahres.
 Die erste Abrechnungsperiode beginnt mit der Auflegung des Sondervermögens und endet erst am zweiten 31.12., der der Auflegung folgt. - Performance der Benchmark:  Wertentwicklung der Benchmark in der Abrechnungsperiode.
- Outperformance:	Differenz der Wertentwicklung des Fonds und der Benchmark.
- Fondsvermögen:	Tägliches durchschnittliches Fondsvermögen in der Abrechnungsperiode.
- Partizipation:	Prozentsatz, wieviel von der positiven Outperformance als erfolgsabhängige Vergütung dem Fonds entnommen werden darf.
- High Water Mark (HWM)	Die HWM ist der höchste Wert der Anteilwerte zum Ende der letzten drei Abrechnungsperioden
- Performance Fee (Perf. Fee):  Erfolgsabhängige Vergütung, die dem Fonds in der Abrechnungsperiode als Kosten belastet wird.
- Verlustvortrag:	Ist die Outperformance in der Abrechnungsperiode negativ, so wird diese Underperformance (gegenüber der Benchmark) als Verlustvortrag in die nächste Abrechnungsperiode vorgetragen. Diese Underperformance muss in der folgenden Abrechnungsperiode zunächst aufgeholt werden, bevor wieder eine Performance Fee belastet werden darf.
- Performance Fee Auszahlung: Übersteigt der Schlussanteilwert der aktuellen Abrechnungsperiode die aktuelle HWM, wird Performance Fee an den Asset Manager ausgezahlt.
- Performance Fee Vortrag:	Liegt der Schlussanteilwert der aktuellen Abrechnungsperiode unter der aktuellen HWM, wird die Performance Fee nicht ausgezahlt, sondern auf die nächste Abrechnungsperiode vorgetragen und dort mit einer aus Out- oder Underperformance (gegenüber der Benchmark) resultierenden Performance Fee der nächsten Abrechnungsperiode verrechnet.
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| Risikomanagement- verfahren | Relativer VaR Ansatz |
| Derivatefreies Vergleichsvermögen | 100% STOXX Europe Total Market Value Large Net Return Index (Bloomberg: SLVR INDEX) |
| Erwartete Hebelwirkung | Der Grad der Hebelwirkung des Fonds, berechnet als "Summe der Nominalwerte" der eingesetzten derivativen Finanzinstrumente, wird unter normalen Marktbedingungen voraussichtlich 80% betragen, obwohl niedrigere und höhere Niveaus möglich sind. |

| Vertriebsländer | Deutschland, Österreich, Schweiz und Frankreich |
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| FATCA-Klassifikation | Gemäß den gegenwärtigen luxemburgischen FATCA-Bestimmungen qualifiziert der Fonds als „Restricted Fund“ gemäß Anhang II, Abschnitt IV (E) (5) des IGA Luxemburg-USA und gilt daher als „nicht meldendes luxemburgisches Finanzinstitut“ (Non-Reporting Luxembourg Financial Institution) sowie als „FATCA-konformes ausländisches Finanzinstitut“ (deemed- compliant Foreign Financial Institution). Demnach sind folgende Anlegertypen unzulässig und dürfen daher nicht in den Fonds investieren: - Spezifizierte Personen der Vereinigten Staaten von Amerika (Specified U.S. Persons) gemäß Artikel 1, Abschnitt 1 (ff) des IGA Luxemburg-USA,
- Nicht teilnehmende Finanzinstitute (Nonparticipating Financial Institutions) gemäß Artikel 1, Abschnitt 1 (r) des IGA Luxemburg-USA und
- Passive ausländische Rechtsträger, die keine Finanzinstitute sind, und an denen mindestens eine US-Person substanziell beteiligt ist (passive NFFEs with one or more substantial U.S. Owners) im Sinne der einschlägigen Ausführungsbestimmungen des Finanzministeriums der Vereinigten Staaten von Amerika.
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| CRS-Klassifikation | Luxembourg Financial Institution (Investment Entity) |
| Klassifizierung nach der Offenlegungs- Verordnung | Der Fonds klassifiziert als Artikel 8-Fonds im Sinne der Offenlegungs-Verordnung. |

| Anteilklassen | Berenberg Absolute Return European Equities R A | Berenberg Absolute Return European Equities R CF A | Berenberg Absolute Return European Equities M A | Berenberg Absolute Return European Equities W A** | Berenberg Absolute Return European Equities I A** |
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| ISIN | LU2365442818 | LU2365442909 | LU2365443030 | LU2365443113 | LU2365443204 |
| WKN | A3CUZ5 | A3CUZ6 | A3CUZ7 | A3CUZ8 | A3CUZ9 |
| Währung | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| Hedged | Nein | Nein | Nein | Nein | Nein |
| Erster Rück- nahmepreis | 100,- EUR | 100,- EUR | 100,- EUR | 100,- EUR | 100,- EUR |
| Mindesterst- anlagesumme*** | Keine | Keine | 500.000,- EUR | 4.000.000,- EUR | 10.000.000,- EUR |
| Mindestfolge- anlagesumme | Keine | Keine | Keine | Keine | Keine |
| Maximaler Ausgabeaufschl ag | Bis zu 5 % | 0 % | Bis zu 5 % | 0% | 0 % |
| Maximaler Rücknahme- abschlag | 0 % | 0 % | 0 % | 0% | 0 % |
| Ertragsverwendu ng | Thesaurierend | Thesaurierend | Thesaurierend | Thesaurierend | Thesaurierend |
| Taxe d’abonnement | 0,05 % p.a. | 0,05 % p.a. | 0,05 % p.a. | 0,01% p.a. | 0,01 % p.a. |
| Auflagedatum | TBD | TBD | 15.	November 2021 | TBD | 15.	November 2021 |
| Clean Fee Anteilklasse**** | Nein | Ja | Nein | Nein | Nein |

** 
Die Anteilklasse ist institutionellen Anlegern nach Luxemburger Recht vorbehalten und kann ausschließlich von diesen gezeichnet werden. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, von den Anlegern, die in diese Anteilklasse investieren möchten oder investiert sind, Nachweise für ihre Eigenschaft als institutionelle Anleger zu verlangen.
*** 
Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen geringere Mindesterstanlagesummen gestatten.
**** 
Bei einer Clean Fee Anteilklasse werden keine Bestandsprovisionen gezahlt.
| Anteilklassen | Berenberg Absolute Return European Equities B A* | Berenberg Absolute Return European Equities M GBP D | Berenberg Absolute Return European Equities M GBP A | Berenberg Absolute Return European Equities W GBP D** | Berenberg Absolute Return European Equities W GBP A** |
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| ISIN: | LU2365443386 | LU2365443469 | LU2365443543 | LU2365443626 | LU2365443899 |
| WKN: | A3CU0A | A3CU0B | A3CU0C | A3CU0D | A3CU0E |
| Währung | EUR | GBP | GBP | GBP | GBP |
| Hedged | Nein | Nein | Nein | Nein | Nein |
| Erster Rück- nahmepreis | 100,- EUR | 100,- GBP | 100,- GBP | 100,- GBP | 100,- GBP |
| Mindesterst- anlagesumme*** | Keine | 500.000 GBP | 500.000 GBP | 4.000.000 GBP | 4.000.000 GBP |
| Mindestfolge- anlagesumme | Keine | Keine | Keine | Keine | Keine |
| Maximaler Ausgabeaufschl ag | 0 % | Bis zu 5% | Bis zu 5% | 0% | 0% |
| Maximaler Rücknahme- abschlag | 0 % | 0 % | 0 % | 0 % | 0 % |
| Ertragsverwendu ng | Thesaurierend | Ausschüttend | Thesaurierend | Ausschüttend | Thesaurierend |
| Taxe d’abonnement | 0,05 % p.a. | 0,05 % p.a. | 0,05 % p.a. | 0,01 % p.a. | 0,01 % p.a. |
| Auflagedatum | TBD | TBD | TBD | TBD | TBD |
| Clean Fee Anteilklasse**** | Nein | Ja | Ja | Ja | Ja |

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Die Anteilklasse Berenberg Absolute Return European Equities B A steht ausschließlich Anlegern, für die die Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG die Finanzdienstleistung der Finanzportfolioverwaltung (Vermögensverwaltung) erbringt, für die Dauer dieser Finanzdienstleistung, offen und kann ausschließlich von diesen gezeichnet bzw. umgetauscht werden.
** 
Die Anteilklasse ist institutionellen Anlegern nach Luxemburger Recht vorbehalten und kann ausschließlich von diesen gezeichnet werden. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, von den Anlegern, die in diese Anteilklasse investieren möchten oder investiert sind, Nachweise für ihre Eigenschaft als institutionelle Anleger zu verlangen.
*** 
Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen geringere Mindesterstanlagesummen gestatten.
**** 
Bei einer Clean Fee Anteilklasse werden keine Bestandsprovisionen gezahlt.