The fund may receive collateral for OTC deriva- tives and reverse repurchase agreement transac- tions to reduce counterparty risk. Within the scope of its securities lending operations, the fund must receive collateral of a value equal to at least 90% of the total value of the securities lent for the duration of the agreement (taking into account interest, dividends, other possible rights and any agreed discounts or minimum transfer amounts).
To secure its obligations, the fund can accept all collateral that corresponds to the regulations of CSSF Circulars 08/356, 11/512 and 14/592.
- In the case of a securities loan, this collateral shall have been received before or at the time of the transfer of the securities lent. If the securi- ties are lent via intermediaries, the transfer of the securities can take place before receipt of the collateral as long as the respective intermedi- ary ensures the orderly completion of the trans- action. Such intermediary can provide collateral in place of the borrower.
- In general, collateral for securities lending transactions, reverse repurchase agreement transactions and transactions with OTC deriva- tives (not including currency futures) must be provided in one of the following forms:
- liquid assets such as cash, short-term bank deposits, money market instruments accord- ing to the definition in Directive 2007/16/EC, letters of credit and first-demand guarantees that are issued by top-rated credit institutions not affiliated with the counterparty, or bonds issued by an OECD member country or its local authorities or by supranational institu- tions and authorities at local, regional orinternational level, irrespective of their resid- ual term to maturity;
- units of a UCI investing in money market instruments that calculates a net asset value daily and has a rating of AAA or an equivalent rating;
- units of a UCITS that invests predominantly in the bonds and equities listed under the next two indents;
- bonds (irrespective of their residual term to maturity) issued or guaranteed by top-rated issuers with appropriate liquidity; or
- equities admitted to or trading in a regulated market in a member state of the European Union or on a stock exchange in an OECD member country, as long as these equities are contained in a major index.
- Collateral that is not provided in the form of cash or units of UCIs/UCITS must have been issued by a legal entity that is not affiliated with the counterparty.

Translation (ENDE, 2022-07-15):
Der Fonds kann bei Geschäften mit OTC­Deriva­ ten und bei umgekehrten Pensionsgeschäften zur Reduzierung des Gegenparteirisikos Sicher­ heiten erhalten. Im Rahmen ihrer Wertpapier­ darlehensgeschäfte muss der Fonds Sicherheiten erhalten, deren Wert für die Dauer der Vereinba­ rung mindestens 90% des Gesamtwertes der verliehenen Wertpapiere entspricht (unter Be­ rücksichtigung von Zinsen, Dividenden, sonstigen möglichen Rechten und eventuell vereinbarten Abschlägen beziehungsweise Mindesttransfer­ beträgen).
Zur Sicherung der Verpflichtungen kann der Fonds sämtliche Sicherheiten akzeptieren, die insbesondere den Regelungen der CSSF­ Rundschreiben 08/356, 11/512 und 14/592 entsprechen.
- Im Falle des Wertpapierdarlehens müssen diese Sicherheiten vor oder zum Zeitpunkt der Übertragung der verliehenen Wertpapiere erhal­ ten worden sein. Werden die Wertpapiere über vermittelnde Stellen verliehen, kann die Übertra­ gung der Wertpapiere vor Erhalt der Sicherheiten erfolgen, sofern die jeweilige vermittelnde Stelle den ordnungsgemäßen Abschluss des Geschäfts gewährleistet. Besagte vermittelnde Stelle kann anstelle des Entleihers Sicherheiten stellen.
- Grundsätzlich sind Sicherheiten für Wertpa­ pierdarlehensgeschäfte, umgekehrte Pensions­ geschäfte und Geschäfte mit OTC­Derivaten (außer Währungstermingeschäften) in einer der folgenden Formen zu stellen:
- liquide Vermögenswerte wie Barmittel, kurzfristige Bankeinlagen, Geldmarktinstru­ mente gemäß Definition in Richtlinie 2007/16/EG, Akkreditive und Garantien auf erstes Anfordern, die von erstklassigen, nicht mit dem Kontrahenten verbundenen Kredit­ instituten ausgegeben werden, beziehungs­ weise von einem OECD­Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften oder von supranationalen Institutionen und Behörden auf kommunaler, regionaler oder internationa­ ler Ebene begebene Anleihen (unabhängig von ihrer Restlaufzeit);
- Anteile eines in Geldmarktinstrumente anlegenden OGA, der täglich einen Nettoin­ ventarwert berechnet und der über ein Rating von AAA oder ein vergleichbares Rating verfügt;
- Anteile eines OGAW, der vorwiegend in die unter den nächsten beiden Gedankenstrichen aufgeführten Anleihen/Aktien anlegt;
- Anleihen (unabhängig von ihrer Restlaufzeit), die von erstklassigen Emittenten mit ange­ messener Liquidität begeben oder garantiert werden; oder
- Aktien, die an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaats der Europäischen Union oder an einer Börse eines OECD­Mitgliedstaats zugelassen sind oder gehandelt werden, sofern diese Aktien in einem wichtigen Index enthalten sind.
- Sicherheiten, die nicht in Form von Barmitteln oder OGA­/OGAW­Anteilen gestellt werden, müssen von einer juristischen Person begeben worden sein, die nicht mit dem Kontrahenten verbunden ist.