# AXA WF Euro Credit Short Duration A EUR
## Benchmark
Since: 03/08/2009
100% ICE BofAML Euro Corporate 1-3 Yrs

## Fund Key Metrics
| Key Figures (EUR)* Fund Cumulative Performance (%)		Current NAV YTD	1Y	3Y	10Y	Launch	Acc.		Inc. -0.15	+0.28	+0.19	+12.21	+29.50	129.5	97.68 Fund Annualized Performance (%)	Assets Under Management (M) 3 Y.	5 Y.	10 Y.	Launch		EUR +0.06	-0.16	+1.16	+1.69	3 249.78 Dividend Record |
| --- |
| Record Date	Ex-Date	Dividend per Share	12 month Yield (%) |
| Jun 2014	05/06/2014	06/06/2014	3.04	3.01 |
| Jun 2015	05/06/2015	08/06/2015	2.83	2.87 |
| Jun 2016	10/06/2016	13/06/2016	0.62	0.63 |
| Dec 2016	29/12/2016	30/12/2016	0.21	0.84 |
| 12 Month Yield = (Sum of Dividends) / (Ending NAV). The 12 Month yield is calculated based on the sum of the distributions over the previous 12 months and the latest NAV. The 12 month yield may be higher or lower than the actual annual dividend yield. A positive distribution yield does not imply positive return. Dividends are not guaranteed. Past dividends are not indicative of future dividends. Please note that a positive distribution yield does not imply a positive return. Investors should not make any investment decision solely based on information contained in the table above. You should read the relevant offering document (including the key facts statement) of the fund for further details including the risk factors. Performance & Risk Performance Evolution (EUR) 104 102 100 98 96 28/09/18	30/03/19	30/09/19	30/03/20	30/09/20	30/03/21 30/09/21 |
| Portfolio* (0.19%)	Benchmark (1.97%) |  |
| Data is rebased to 100 by AXA IM on the graph start date. Past performance is not a reliable indicator of future results. Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information. |

Port. Bench. Linear Average Rating	BBB1	A3 Mod. Duration		1.74   1.85
Mod. Duration To Worst	1.75   1.85
Yield To Worst (%)	0.10	-0.16
Number of Holdings	278	946
Number of Issuers	154	407
Fund Profile
ESG Rating
ESG Relative Rating
CO2 Relative rating
% of AUM covered by ESG absolute rating: Portfolio = 95.7% Benchmark = 96.1% (not meaningful for
coverage below 50%)
% of AUM covered by CO2 intensity indicator: Portfolio
= 90.4% Benchmark = 89.2% (not meaningful for coverage below 50%)
| Risk Analysis |  |
| --- | --- |
|  | 1Y | 3Y | 5Y | Launch |
| Portfolio Volatility* (%) | 0.41 | 2.36 | 1.86 | 1.88 |
| Benchmark Volatility (%) | 0.38 | 1.95 | 1.53 | 1.50 |
| Relative Risk/Tracking Error  (%) | 0.16 | 0.49 | 0.42 | 1.01 |
| Sharpe Ratio | 3.93 | 0.58 | 0.59 | 0.92 |
| Information Ratio | 1.91 | 0.60 | 0.42 | -0.14 |
| Rolling Performance (%) |  |  |  |  |
| 1M	3M	6M	YTD	3Y	5Y	30/09/20	30/09/19	30/09/18	30/09/17	30/09/16	Launch |
|  |  |  |  |  |  |  | 30/09/21 | 30/09/20 | 30/09/19 | 30/09/18 | 30/09/17 |  |
| Portfolio* | -0.08 | -0.06 | -0.01 | -0.15 | 0.19 | -0.82 | 0.28 | -0.74 | 0.65 | -1.06 | 0.05 | 29.50 |
| Benchmark | -0.07 | 0.05 | 0.18 | 0.27 | 1.97 | 2.70 | 0.86 | 0.02 | 1.08 | 0.06 | 0.66 | 48.14 |
| Excess Return | -0.01 | -0.12 | -0.19 | -0.42 | -1.78 | -3.52 | -0.58 | -0.76 | -0.43 | -1.11 | -0.61 | -18.64 |


## Annual Calendar Performance (%)
|  | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -0.27 | 1.05 | -1.40 | 0.05 | 0.71 | -0.02 | 1.98 | 1.82 | 7.31 | 1.12 |
| Benchmark | 0.62 | 1.37 | -0.22 | 0.57 | 1.48 | 0.71 | 2.35 | 2.33 | 6.92 | 1.52 |
| Excess Return | -0.89 | -0.33 | -1.18 | -0.52 | -0.77 | -0.73 | -0.37 | -0.51 | 0.39 | -0.40 |

Past performance is not a reliable indicator of future results. Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.
| Portfolio Analysis |  |
| --- | --- |
| Top 10 Holdings |
| Name | Weighting (%) | Issuer country | Mod. Duration | Contribution |
| Societe Generale SA 1% 04/01/2022 | 1.16 | France | 0.5 | 0.01 |
| Achmea BV VAR 04/04/2043 | 1.09 | Netherlands | 1.4 | 0.02 |
| BPCE SA 1.125% 01/18/2023 | 1.04 | France | 1.3 | 0.01 |
| Intesa Sanpaolo SpA 1.125% 03/04/2022 | 1.03 | Italy | 0.4 | 0.00 |
| Verizon Communications Inc 1.625% 03/01/2024 | 0.99 | United States | 2.4 | 0.02 |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 0.95 | France | -1.8 | -0.02 |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 0.75% 09/11/2022 | 0.93 | Spain | 0.9 | 0.01 |
| Royal Bank of Scotland Group VAR 03/08/2023 | 0.91 | United Kingdom | 0.4 | 0.00 |
| CaixaBank SA 0.75% 04/18/2023 | 0.90 | Spain | 1.5 | 0.01 |
| Unibail-Rodamco SE VAR PERP | 0.88 | France | 2.0 | 0.02 |
| Total (%) | 9.88 |  |  |  |


## Sector Breakdown (%)	Contribution to duration by sector
Portfolio	Benchmark
Financial	45.66	45.21
Industrials	44.99	47.69
Utility	4.03	6.94
Other	0.37	0.00
Cash	4.95	0.16
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
Financial	Industrials	Sovereign	Utility
Port.	0.8	0.7	0.1	0.1
Bench.	0.9	0.9	-	0.1
|  | Portfolio | Benchmark |
| --- | --- | --- |
| United States | 20.29 | 16.54 |
| France | 16.33 | 18.51 |
| Spain | 9.82 | 5.42 |
| Germany | 9.71 | 14.83 |
| Italy | 9.37 | 5.40 |


## Geographical Breakdown (%)

## Contribution to Duration by Geography
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
Germany
United
States
France
Italy
Spain
United
Kingdom
Belgium
Netherlands
Other
0.0
| United Kingdom | 8.26 | 8.86 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Netherlands | 3.85 | 5.06 |
| Belgium | 2.34 | 1.56 |  | Port. | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | - | 0.2 |  |
| Japan | 2.12 | 1.53 |  | Bench. | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | - | 0.1 | 0.4 |  |
| Norway | 1.65 | 1.45 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Other | 11.30 | 17.45 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Cash | 4.95 | 0.16 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Maturity Breakdown (%) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| 100 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

80
60
40
20
0	Cash	0-1 year	1-3 years	3-5 years	5-7 years	7-10 years	10-20 years	+20 years
Portfolio	4.95	23.25	56.43	11.16	1.06	0.67	0.07	2.40
Benchmark	0.16	4.52	89.67	1.85	1.23	0.92	-	1.64

## Rating Breakdown (%)
60
50
40
30
20
10
0	AAA	AA	A	BBB	BB	B	N/A	Cash
| Portfolio | 0.03 | 1.67 | 29.59 | 54.58 | 8.13 | 1.05 | 0.01 | 4.95 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Benchmark | 0.11 | 12.13 | 38.38 | 49.22 | - | - | - | 0.16 |


## Currency Breakdown (%)
120
100
80
60
40
20
0
EUR	GBP
| Portfolio | 99.95 | 0.05 |
| --- | --- | --- |
| Benchmark | 100.00 | - |

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# AXA WF Euro Credit Short Duration A EUR
## Benchmark
Schon seit: 03/08/2009
100% ICE BofAML Euro Corporate 1-3 Yrs

## Fondsindikatoren
| Durchschnittliches Rating (Linear) | Port. BBB1 | Bench. A3 |
| --- | --- | --- |
| Mod. Duration | 1.74 | 1.85 |
| Mod. Duration To Worst | 1.75 | 1.85 |
| Yield-to-Worst (%) | 0.10 | -0.16 |
| Anzahl Positionen | 278 | 946 |
| Anzahl Emittenten | 154 | 407 |
| Fonds-Profile |  |  |
| ESG-Rating |  |  |
| Relatives ESG Rating |  |  |
| Relative CO2-Intensität |  |  |

% des verwalteten Vermögens, das vom absoluten ESG-Rating abgedeckt wird: Portfolio = 95.7% Benchmark = 96.1% (nicht bedeutend bei einer Abdeckung von weniger als 50 %)
% des verwalteten Vermögens, das vom Indikator der CO2-Intensität abgedeckt wird: Portfolio = 90.4% Benchmark = 89.2% (nicht bedeutend bei einer Abdeckung von weniger als 50 %)
| Kennzahlen (EUR)* Kumulative Wertentwicklung des Fonds (%)		Aktueller NAV YTD	1J	3J	10J	Auflage	Acc		Aus. -0.15	+0.28	+0.19	+12.21	+29.50	129.5	97.68 Annualisierte Wertentwicklung des Fonds (%)	Nettovermögen (M) 3 J.	5 J.	10 J.	Auflage		EUR +0.06	-0.16	+1.16	+1.69	3 249.78 Dividendenentwicklung |
| --- |
| Stichtag	ex-Datum	Dividende	12-Monats-Rendite je Anteil |
| Jun 2014	05/06/2014	06/06/2014	3.04	3.01 |
| Jun 2015	05/06/2015	08/06/2015	2.83	2.87 |
| Jun 2016	10/06/2016	13/06/2016	0.62	0.63 |
| Dez 2016	29/12/2016	30/12/2016	0.21	0.84 |
| 12-Monatsrendite = (Summe der Dividenden) / (Schluss-NIW). Die 12-Monatsrendite wird basierend auf der Summe der Ausschüttungen in den vorherigen 12 Monaten und dem letzten NIW berechnet. Die 12-Monatsrendite kann höher oder niedriger als die tatsächliche jährliche Dividendenrendite sein. Eine positive Ausschüttungsrendite ist nicht mit einem positiven Gesamtertrag gleichzusetzen. Die Dividenden sind nicht garantiert. Aus den Dividenden in der Vergangenheit kann nicht auf die künftigen Dividenden geschlossen Bitte beachten Sie, dass eine positive Ausschüttungsrendite nicht unbedingt mit einem positiven Gesamtertrag gleichzusetzen ist. Anleger sollten sich bei Anlageentscheidungen nicht ausschließlich auf die in der obigen Tabelle enthaltenen Informationen verlassen. Sie sollten das Angebotsdokument (einschließlich der Eckdaten) des Fonds lesen, das weitere Einzelheiten enthält, unter anderem zu den Risikofaktoren. Wertentwicklung & Risiken Wertentwicklung (EUR) 104 102 100 98 96 28/09/18	30/03/19	30/09/19	30/03/20	30/09/20	30/03/21 30/09/21 |
| Portfolio* (0.19%)	Benchmark (1.97%) |  |
| Die Daten von AXA IM sind auf der Basis von 100 zum Anfangsdatum der Grafik angegeben. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Performanceberechnungen verstehen sich nach Abzug von Gebühren, bei Wiederanlage von Dividenden. Sofern eine Benchmark angegeben ist, könnte sie auf der Basis von Netto- oder Bruttodividenden berechnet sein. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt. |

| Risikoanalyse |  |
| --- | --- |
|  | 1J | 3J | 5J | Auflage |
| Portfolio Volatilität* (%) | 0.41 | 2.36 | 1.86 | 1.88 |
| Benchmark Volatilität (%) | 0.38 | 1.95 | 1.53 | 1.50 |
| Relatives Risiko/Tracking Error  (%) | 0.16 | 0.49 | 0.42 | 1.01 |
| Sharpe Ratio | 3.93 | 0.58 | 0.59 | 0.92 |
| Information Ratio | 1.91 | 0.60 | 0.42 | -0.14 |
| Wertentwicklung (Brutto, Netto in %) |  |  |  |  |

1
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |
|  |  |

0
-1
-2
-3
|  | 30/09/2016 - | 30/09/2017 - | 30/09/2018 - | 30/09/2019 - | 30/09/2020 - |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 30/09/2017 | 30/09/2018 | 30/09/2019 | 30/09/2020 | 30/09/2021 |  |
|  | Brutto-Wertentwicklung | 0.05 | -1.06 | 0.65 | -0.74 | 0.28 |  |
|  | Netto-Wertentwicklung | -2.86 | -1.06 | 0.65 | -0.74 | 0.28 |  |

-4
Berechnung nach BVI-Wertermittlungsstatistik (siehe Erläuterung unter 'Wichtige Hinweise')

## Rollierende Wertentwicklung (%)
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 3J | 5J | 30/09/20 30/09/21 | 30/09/19 30/09/20 | 30/09/18 30/09/19 | 30/09/17 30/09/18 | 30/09/16 30/09/17 | Auflage |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -0.08 | -0.06 | -0.01 | -0.15 | 0.19 | -0.82 | 0.28 | -0.74 | 0.65 | -1.06 | 0.05 | 29.50 |
| Benchmark | -0.07 | 0.05 | 0.18 | 0.27 | 1.97 | 2.70 | 0.86 | 0.02 | 1.08 | 0.06 | 0.66 | 48.14 |
| Abstände | -0.01 | -0.12 | -0.19 | -0.42 | -1.78 | -3.52 | -0.58 | -0.76 | -0.43 | -1.11 | -0.61 | -18.64 |

Wertentwicklung im Kalenderjahr (%)
|  | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -0.27 | 1.05 | -1.40 | 0.05 | 0.71 | -0.02 | 1.98 | 1.82 | 7.31 | 1.12 |
| Benchmark | 0.62 | 1.37 | -0.22 | 0.57 | 1.48 | 0.71 | 2.35 | 2.33 | 6.92 | 1.52 |
| Abstände | -0.89 | -0.33 | -1.18 | -0.52 | -0.77 | -0.73 | -0.37 | -0.51 | 0.39 | -0.40 |

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Performanceberechnungen verstehen sich nach Abzug von Gebühren, bei Wiederanlage von Dividenden. Sofern eine Benchmark angegeben ist, könnte sie auf der Basis von Netto- oder Bruttodividenden berechnet sein. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt.
| Portfolioanalyse |  |
| --- | --- |
| Top 10 Positionen |
| Name | Gewichtung (%) | Investiert in | Mod. Duration | Beitrag |
| Societe Generale SA 1% 04/01/2022 | 1.16 | Frankreich | 0.5 | 0.01 |
| Achmea BV VAR 04/04/2043 | 1.09 | Niederlande | 1.4 | 0.02 |
| BPCE SA 1.125% 01/18/2023 | 1.04 | Frankreich | 1.3 | 0.01 |
| Intesa Sanpaolo SpA 1.125% 03/04/2022 | 1.03 | Italien | 0.4 | 0.00 |
| Verizon Communications Inc 1.625% 03/01/2024 | 0.99 | Vereinigte Staaten Von Amerika | 2.4 | 0.02 |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 0.95 | Frankreich | -1.8 | -0.02 |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 0.75% 09/11/2022 | 0.93 | Spanien | 0.9 | 0.01 |
| Royal Bank of Scotland Group VAR 03/08/2023 | 0.91 | Großbritannien | 0.4 | 0.00 |
| CaixaBank SA 0.75% 04/18/2023 | 0.90 | Spanien | 1.5 | 0.01 |
| Unibail-Rodamco SE VAR PERP | 0.88 | Frankreich | 2.0 | 0.02 |
| Summe (%) | 9.88 |  |  |  |


## Sektorengewichtung (%)	Beitrag zur Duration nach Sektor
Portfolio	Benchmark
Finanzen	45.66	45.21
Industrie	44.99	47.69
Versorgungsbetr.	4.03	6.94
Sonstige	0.37	0.00
Liquide Mittel	4.95	0.16
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
Finanzen
Industrie
Sovereign
Versorgungsbetr.
0.0
| Port. | 0.8 | 0.7 | 0.1 | 0.1 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Bench. | 0.9 | 0.9 | - | 0.1 |


## Geographische Ausrichtung (%)
Portfolio	Benchmark

## Beitrag zur Duration nach Land
0.5
Vereinigte Staaten Von Amerika	20.29	16.54
Frankreich	16.33	18.51
Spanien	9.82	5.42
Deutschland	9.71	14.83
Italien	9.37	5.40
Großbritannien	8.26	8.86
Niederlande	3.85	5.06
Belgien	2.34	1.56
Japan	2.12	1.53
Norwegen	1.65	1.45
Sonstige	11.30	17.45
Liquide Mittel	4.95	0.16
0.4
0.3
0.2
0.1
Deutschland
Vereinigte Staaten
Von Amerika
Frankreich
Italien
Spanien
Großbritannien
Belgien
Niederlande
Sonstige
0.0
Port.	0.3	0.3	0.3	0.2	0.1	0.1	0.1	-	0.2
Bench. 0.3	0.3	0.3	0.1	0.1	0.2	-	0.1	0.4

## Engagement nach Laufzeit (%)
100
80
60
40
20
0
Liquide Mittel	0-1 Jahre	1-3 Jahre	3-5 Jahre	5-7 Jahre	7-10 Jahre	10-20 Jahre	+20 Jahre
Portfolio	4.95	23.25	56.43	11.16	1.06	0.67	0.07	2.40
Benchmark	0.16	4.52	89.67	1.85	1.23	0.92	-	1.64

## Engagement nach Rating (%)
60
50
40
30
20
10
0	AAA	AA	A	BBB	BB	B	N/A	Liquide Mittel
| Portfolio | 0.03 | 1.67 | 29.59 | 54.58 | 8.13 | 1.05 | 0.01 | 4.95 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Benchmark | 0.11 | 12.13 | 38.38 | 49.22 | - | - | - | 0.16 |


## Engagement nach Währung (%)
120
100
80
60
40
20
0
EUR	GBP
| Portfolio | 99.95 | 0.05 |
| --- | --- | --- |
| Benchmark | 100.00 | - |