OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The purchase and sale of options and futures con- tracts is associated with the following risks:
Price changes of the underlying instrument can reduce the value of an option right or futures con- tract until it becomes worthless. The change in value of the asset underlying a swap may also lead to losses in the Investment Fund.
The possible necessity of an offsetting transaction (settlement) is associated with costs.
The leverage effect of options can influence the value of the Investment Fund more strongly than is the case with a direct purchase of the underlying assets.
The purchase of options is associated with the risk that the option is not exercised because the prices of the underlying assets do not develop as ex- pected, causing the option premium paid by the Investment Fund to be forfeited.
Futures contracts entail the risk that the Invest- ment Fund will endure losses upon maturity due to an unanticipated development of the market price.
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##### Risk of investment restric- tions

Translation (ENDE, 2012-04-01):
Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten sind mit folgen- den Risiken verbunden:
Kursänderungen des Basiswerts können den Wert eines Optionsrechts oder eines Terminkontrakts bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten ver- bunden.
Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt.
Bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge einer unerwarteten Ent- wicklung des Marktpreises bei Fälligkeit Verluste erleidet.
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##### Risiko von Anlagebeschrän- kungen
The obligation of the Designated Sponsors to main- tain liquidity is limited to certain volumes (mini- mum quotation volumes) at maximum spreads.
The minimum quotation periods of bid and offer prices do not usually extend to the entire effective trading period. This may lead to a brief interruption in the setting of the price. This can result in the execution of orders that do not meet the quality criteria established for that stock exchange.
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##### Issue and redemption of units on the stock exchange

Translation (ENDE, 2012-04-01):
Die Verpflichtung der Designated Sponsors, Liquidi- tät bereitzuhalten, ist auf bestimmte Mengen (Min- destquotierungsvolumen) zu maximalen Preisspan- nen begrenzt. Die minimale Einstelldauer von Nachfrage- und Angebotspreisen erstreckt sich in der Regel nicht über die gesamte effektive Han- delszeit der jeweiligen Börse. Dies kann für kurze Zeit zu einer Unterbrechung der Kurseinstellung führen. Dadurch kann es zu Orderausführungen kommen, die nicht den festgelegten Qualitätskrite- rien der jeweiligen Börse entsprechen.
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##### Ausgabe und Rücknahme von Anteilen über die Börse
The Company generally distributes, net of costs, the interest, dividends and income from investment fund units, as well as fees from loans and securities repurchase agreements received on behalf of the Investment Fund. Capital gains and other income may also be used for distributions.
The final distribution takes place within three months after the close of the financial year. In addition, the Company may carry out interim dis- tributions during the year.
The interim distribution amount is at the discretion of the Company. The Company is not obliged to distribute all distributable income accumulated up to the date of the interim distribution; it may carry ordinary income forward to the next interim distri- bution date.
Interim distributions are intended to minimise any discrepancy between the performance of the In- vestment Fund and that of the Underlying Index.
If units are held in custody at the Custodian Bank, the Custodian Bank’s branches shall credit the distributions to the account at no charge. If the investment account is maintained at another bank or savings bank, there may be additional expenses.
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#### Liquidation and transfer of the Investment Fund
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##### General information

Translation (ENDE, 2012-04-01):
Die Gesellschaft schüttet grundsätzlich die während des Geschäftsjahres für Rechnung des Sondervermögens angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Dividenden und Erträge aus Investmentanteilen sowie Entgelte aus Darlehens- und Pensionsgeschäften an die Anleger aus. Veräußerungsgewinne und sonstige Erträge können ebenfalls zur Ausschüttung herangezogen werden.
Die Schlussausschüttung erfolgt innerhalb von vier Monaten nach Schluss des Geschäftsjahres.
Darüber hinaus kann die Gesellschaft unterjährig Zwischenausschüttungen vornehmen.
Die Höhe der Zwischenausschüttung steht im Ermessen der Gesellschaft. Sie ist nicht verpflichtet, die gesamten bis zum Zeitpunkt einer Zwischenausschüttung angesammelten ausschüttbaren Erträge auszuschütten, sondern sie kann die ordentlichen Erträge auch bis zum nächsten Ausschüttungstermin vortragen.
Durch die Zwischenausschüttungen soll eine Abweichung der Performance des Sondervermögens gegenüber der Performance des zugrunde liegenden Index minimiert werden.
Soweit die Anteile in einem Depot bei der Depotbank verwahrt werden, schreiben deren Geschäftsstellen die Ausschüttungen kostenfrei gut. Soweit das Depot bei anderen Banken oder Sparkassen geführt wird, können zusätzliche Kosten entstehen.
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#### Auflösung und Übertragung des Sondervermögens
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##### Allgemeines
If gains from the sale of the securities/capital as- sets described above, gains from futures contracts and income from writing options are distributed, they are liable to tax and, if the units are held in Germany, subject to a 25% withholding tax (plus solidarity surcharge and, if applicable, church tax). However, gains distributed on the sale of securities and from futures contracts are tax free, if the secu- rities were acquired at Investment Fund level be- fore 1 January 2009 or the futures contracts were entered into before 1 January 2009.
Income from the sale of capital assets not included in the above list is taxed like interest (see below).
- Interest and related income as well as foreign dividendsThe investor is required to pay taxes on interest and related income as well as foreign dividends. This is true independent of whether these gains are accumulated or distributed.

Translation (ENDE, 2012-04-01):
Werden Gewinne aus der Veräußerung der o.g. Wertpapiere/Kapitalforderungen, Gewinne aus Termingeschäften sowie Erträge aus Stillhalterprä- mien ausgeschüttet, sind sie grundsätzlich steuer- pflichtig und unterliegen bei Verwahrung der Antei- le im Inland dem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer). Aus- geschüttete Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren und Gewinne aus Termingeschäften sind jedoch steuerfrei, wenn die Wertpapiere auf Ebene des Sondervermögens vor dem 1.1.2009
erworben bzw. die Termingeschäfte vor dem 1.1.2009 eingegangen wurde.
Ergebnisse aus der Veräußerung von Kapitalforde- rungen, die nicht in der o.g. Aufzählung enthalten sind, sind steuerlich wie Zinsen zu behandeln (s.u.).
- Zinsen und zinsähnliche Erträge sowie ausländische DividendenZinsen und zinsähnliche Erträge sowie ausländische Dividenden sind beim Anleger grundsätzlich steu- erpflichtig. Dies gilt unabhängig davon, ob diese Erträge thesauriert oder ausgeschüttet werden.
The bases of taxation calculated at the level of the Investment Fund shall be determined separately. To this end, the Investment Company must submit an assessment return (Feststellungserklärung) to the competent tax authorities. Amendments to the assessment return, e.g. amendments made in the course of an external audit (Section 11 Para. 3 InvStG) by the tax authorities shall become effec- tive for the financial year in which the amended assessment can no longer be contested. The tax allocation of this amended assessment to the in- vestor is then carried out at the end of the financial year or on the distribution day for that financial year.
This means that any corrections of errors will have an impact on the investors who have invested in the Investment Fund at the time at which the er- rors are corrected. The effect this has on taxes may be positive or negative.
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##### Taxation of interim profits

Translation (ENDE, 2012-04-01):
Die Besteuerungsgrundlagen, die auf Ebene des Sondervermögens ermittelt werden, sind gesondert festzustellen. Hierzu hat die Investmentgesellschaft beim zuständigen Finanzamt eine Feststellungser- klärung abzugeben. Änderungen der Feststellungs- erklärungen, z.B. anlässlich einer Außenprüfung (§ 11 Abs. 3 InvStG) der Finanzverwaltung, werden für das Geschäftsjahr wirksam, in dem die geän- derte Feststellung unanfechtbar geworden ist. Die steuerliche Zurechnung dieser geänderten Feststel- lung beim Anleger erfolgt dann zum Ende dieses Geschäftsjahres bzw. am Ausschüttungstag bei der Ausschüttung für dieses Geschäftsjahr.
Damit treffen die Bereinigungen von Fehlern wirt- schaftlich die Anleger, die zum Zeitpunkt der Fehlerbereinigung an dem Sondervermögen betei- ligt sind. Die steuerlichen Auswirkungen können entweder positiv oder negativ sein.
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##### Zwischengewinnbesteuerung
If an investment fund is merged with another do- mestic investment fund, this does not result in the disclosure of unrealised gains either for the inves- tors or for the investment funds concerned, i.e. such a transaction is not relevant for tax purposes.
The same applies for the transfer of all assets of a domestic investment fund to a domestic invest- ment stock company or a sub-fund of a domestic investment stock company. If the investors of the transferring investment fund receive a cash pay- ment pursuant to Article 40h InvG, it is treated as a distribution of other income. Income generated by the transferring investment fund that has not yet been distributed is allocated to the investors on the transfer date as so-called income equivalent to distributions for tax purposes.
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##### Transparent, semi- transparent and non-transparent taxation

Translation (ENDE, 2012-04-01):
In den Fällen der Verschmelzung eines Sonderver- mögens in ein anderes inländischen Sondervermö- gen kommt es weder auf der Ebene der Anleger noch auf der Ebene der beteiligten Sondervermö- gen zu einer Aufdeckung von stillen Reserven, d.h. dieser Vorgang ist steuerneutral.
Das Gleiche gilt für die Übertragung aller Vermö- gensgegenstände eines inländischen Sondervermö- gens auf eine inländische Investmentaktiengesell- schaft oder ein Teilgesellschaftsvermögen einer inländischen Investmentaktiengesellschaft. Erhal- ten die Anleger des übertragenden Sondervermö- gens eine Barzahlung im Sinne des § 40h InvG, ist diese wie eine Ausschüttung eines sonstigen Er- trags zu behandeln. Vom übertragenden Sonder- vermögen erwirtschafte und noch nicht ausge- schüttete Erträge werden den Anlegern zum Über- tragungsstichtag als sog. ausschüttungsgleiche Erträge steuerlich zugewiesen.
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##### Transparente, semitranspa- rente und intransparente Besteue- rung
No more than 5% of the value of the Investment Fund may be invested in bank accounts with a maturity not exceeding 12 months. These ac- counts, which must be in the form of blocked ac- counts, must be maintained at a credit institution that has its registered office in a member state of the European Union or in a state that is a party to the Agreement on the European Economic Area. Subject to the “General Terms and Conditions”, they may also be held with a credit institution that has its registered office in a non-member state.
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###### Derivatives

Translation (ENDE, 2012-10-01):
Bis zu 5 % des Wertes des Sondervermögens dür- fen in Bankguthaben angelegt werden, die eine Laufzeit von höchstens zwölf Monaten haben. Diese Guthaben sind auf Sperrkonten bei einem Kreditin- stitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäi- schen Union oder des Abkommens über den Euro- päischen Wirtschaftsraum zu unterhalten. Nach Maßgabe der Allgemeinen Vertragsbedingungen können sie auch bei einem Kreditinstitut mit Sitz in einem Drittstaat unterhalten werden.
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###### Derivate
Derivatives that are not admitted for trading on a stock exchange or in another regulated market may only be transacted by the Company with suit- able banks and financial institutions on the basis of standardised master agreements. For derivatives not traded on an exchange, the counterparty risk of a contract party is limited to 5% of the value of the Investment Fund. If the counterparty is a credit institution that has its registered office in the Euro- pean Union, the European Economic Area or a state that is not a member of either of those organisa- tions but has comparable levels of governmental supervision, the counterparty risk may total 10% of the value of the Investment Fund. Derivative transactions traded other than on an exchange that are concluded with a central clearinghouse of a stock exchange or another regulated market are not included when determining the counterparty limit if the derivatives are valued daily at market prices with a daily margin settlement. Claims of the Investment Fund against an intermediary are counted against the limits, however, even if the derivative is traded on an exchanged or on another organised market.
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#### Issuer limits and investment restrictions
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###### Issuer limits

Translation (ENDE, 2012-10-01):
Derivatgeschäfte, die nicht zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einen anderen organisier- ten Markt einbezogen sind, darf die Gesellschaft nur mit geeigneten Kreditinstituten oder Finanz- dienstleistungsinstituten auf der Basis standardi- sierter Rahmenverträge tätigen. Bei außerbörslich gehandelten Derivaten wird das Kontrahentenrisiko bezüglich eines Vertragspartners auf 5 Prozent des Wertes des Sondervermögens beschränkt. Ist der Vertragspartner ein Kreditinstitut mit Sitz in der Europäischen Union, dem Europäischen Wirt- schaftsraum oder einem Drittstaat mit vergleichba- rem Aufsichtsniveau, so darf das Kontrahentenrisi- ko bis zu 10 Prozent des Wertes des Sondervermö- gens betragen. Außerbörslich gehandelte Derivat- geschäfte, die mit einer zentralen Clearingstelle einer Börse oder eines anderen organisierten Mark- tes als Vertragspartner abgeschlossen werden, werden auf die Kontrahentengrenzen nicht ange- rechnet, wenn die Derivate einer täglichen Bewer- tung zu Marktkursen mit täglichem Margin- Ausgleich unterliegen. Ansprüche des Sonderver- mögens gegen einen Zwischenhändler sind jedoch auf die Grenzen anzurechnen, auch wenn das Deri- vat an einer Börse oder an einem anderen organi- sierten Markt gehandelt wird.
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#### Ausstellergrenzen und Anlage- grenzen
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###### Ausstellergrenzen
- Options or warrants on the underlying val- ues pursuant to Section 51 Paragraph 1 InvG with the exception of investment units pursuant to Section 50 InvG, if they have the following characteristics:
- exercising is possible either during the en- tire term or at the end of the term and
- at the time of being exercised, the option value is linearly based on the positive or negative difference between the underly- ing price and the market price of the un- derlying security and becomes nil if the difference has the other leading sign;
- Interest rate swaps, currency swaps or in- terest rate/currency swaps;
- Options on swaps according to letter c), to the extent that they display the characteris- tics described in letter b) under letters aa) and bb) (swaptions);
- Credit default swaps to the extent that they are used exclusively and transparently, in audit terms, for the purpose of hedging the credit risk of precisely assignable asset items in the Investment Fund;
- If the Company uses the qualified approach, it may invest, subject to a suitable risk manage- ment system, in any financial instruments with a derivative component or derivatives that are derived from an underlying security that is permitted under Section 51 Paragraph 1 Sen- tence 1 InvG.

Translation (ENDE, 2012-10-01):
- Optionen oder Optionsscheine auf die Ba- siswerte nach § 51 Absatz 1 InvG mit Aus- nahme von Investmentanteilen nach § 50 InvG, wenn sie die folgenden Eigenschaften aufweisen:
- eine Ausübung ist entweder während der gesamten Laufzeit oder zum Ende der Laufzeit möglich und
- der Optionswert hängt zum Ausübungs- zeitpunkt linear von der positiven oder negativen Differenz zwischen Basispreis und Marktpreis des Basiswerts ab und wird null, wenn die Differenz das andere Vorzeichen hat;
- Zinsswaps, Währungsswaps oder Zins- Währungsswaps;
- Optionen auf Swaps nach Buchstabe c), so- fern sie die in Buchstabe b) unter Buchsta- ben aa) und bb) beschriebenen Eigenschaf- ten aufweisen (Swaptions);
- Credit Default Swaps sofern sie ausschließ- lich und nachvollziehbar der Absicherung des Kreditrisikos von genau zuordenbaren Vermögensgegenständen des Sondervermö- gens dienen;
- Sofern die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz nutzt, darf sie - vorbehaltlich eines geeigneten Risikomanagementsystems - in jegliche Finan- zinstrumente mit derivativer Komponente oder Derivate investieren, die von einem gemäß § 51 Absatz 1 Satz 1 InvG zulässigen Basiswert ab- geleitet sind.
### Section 20 Accounting.
- The Company publishes an annual report with a statement of income and expenses no later than four months after the end of the financial year of the Investment Fund in accordance with Section 44 Paragraph 1 InvG.
- The Company publishes a semi-annual report no later than two months after the end of the first half of the financial year in accordance with Section 44 Paragraph 2 InvG.
- If the right to manage the Investment Fund is transferred to another investment management company during the financial year or the In- vestment Fund is merged into another invest- ment fund or an EU investment fund, the Com- pany must prepare an interim report for the pe- riod ending on the transfer date that meets the requirements of an annual report in accordance with Section 44 Paragraph 1 InvG.
- If an investment fund is liquidated, the Custo- dian Bank shall prepare a liquidation report an- nually, and on the date on which the liquidation is completed, that meets the requirements of an annual report in accordance with Paragraph 1.
- The reports can be obtained from the Company and the Custodian Bank and other locations to be listed in the Sales Prospectus and the Key Investor Information; they will also be pub- lished in the online Bundesanzeiger (Federal Gazette).

Translation (ENDE, 2012-10-01):
##### § 20 Rechnungslegung.
- Spätestens vier Monate nach Ablauf des Ge- schäftsjahres des Sondervermögens macht die Gesellschaft einen Jahresbericht einschließlich Ertrags- und Aufwandsrechnung gemäß § 44 Absatz 1 InvG bekannt.
- Spätestens zwei Monate nach der Mitte des Geschäftsjahres macht die Gesellschaft einen Halbjahresbericht gemäß § 44 Absatz 2 InvG bekannt.
- Wird das Recht zur Verwaltung des Sonderver- mögens während des Geschäftsjahres auf eine andere Kapitalanlagegesellschaft übertragen oder das Sondervermögen während des Ge- schäftsjahres auf ein anderes Sondervermögen oder EU-Investmentvermögen verschmolzen, so hat die Gesellschaft auf den Übertragungsstich- tag einen Zwischenbericht zu erstellen, der den Anforderungen an einen Jahresbericht gemäß§ 44 Absatz 1 InvG entspricht.
- Wird ein Sondervermögen abgewickelt, hat die Depotbank jährlich sowie auf den Tag, an dem die Abwicklung beendet ist, einen Abwicklungs- bericht zu erstellen, der den Anforderungen an einen Jahresbericht gemäß Absatz 1 entspricht.
- Die Berichte sind bei der Gesellschaft und der Depotbank und weiteren Stellen, die im Verkaufsprospekt und in den wesentlichen An- legerinformationen anzugeben sind, erhältlich; sie werden ferner im elektronischen Bundesan- zeiger bekannt gemacht.
###### Max-Joseph-Str. 6, 80333 Munich, Germany
• Tel: +49 (0) 89 42729 5858 • Fax: +49 (0) 89 42729 5958 • E-Mail: info@iShares.de
www.iShares.de

Translation (ENDE, 2012-10-01):
###### BlackRock Asset Management Deutschland AG
Max-Joseph-Str. 6, 80333 München
• Tel: +49 (0) 89 42729 5858 • Fax: +49 (0) 89 42729 5958 • E-Mail: info@iShares.de
www.iShares.de
The legal and tax treatment of investment funds may change in ways that cannot be predicted or influenced. A change in mistakenly established tax bases of the Investment Fund for previous financial years (e.g. by the external auditor) may lead, when a correction is essentially disadvantageous to the investor, to the investor having to bear the tax burden for previous financial years even though that investor may not have been invested in the Investment Fund at that time. Conversely, the situation may arise where an investor may no longer benefit from an essentially advantageous correction relating to the current and the previous financial years in which he was invested in the Investment Fund because he has redeemed or sold his units before the related change is implemented.
Furthermore, a correction to tax data may lead to taxable income or tax advantages being assessed in a tax year other than the one to which it/they actually relate and to this having a negative effect on the individual investor.
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###### Change in investment policy

Translation (ENDE, 2012-10-01):
Die rechtliche und steuerliche Behandlung von Sondervermögen kann sich in unabsehbarer und nicht beeinflussbarer Weise ändern. Eine Änderung fehlerhaft festgestellter Besteuerungsgrundlagen des Sondervermögens für vorangegangene Ge- schäftsjahre (z.B. aufgrund von steuerlichen Au- ßenprüfungen) kann für den Fall einer für den Anleger steuerlich grundsätzlich nachteiligen Kor- rektur zur Folge haben, dass der Anleger die Steu- erlast aus der Korrektur für vorangegangene Ge- schäftsjahre zu tragen hat, obwohl er unter Um- ständen zu diesem Zeitpunkt nicht in dem Sonder- vermögen investiert war. Umgekehrt kann für den Anleger der Fall eintreten, dass ihm eine steuerlich grundsätzlich vorteilhafte Korrektur für das aktuelle und für vorangegangene Geschäftsjahre, in denen er an dem Sondervermögen beteiligt war, durch die Rückgabe oder Veräußerung der Anteile vor Um- setzung der entsprechende Korrektur nicht mehr zugute kommt.
Zudem kann eine Korrektur von Steuerdaten dazu führen, dass steuerpflichtige Erträge bzw. steuerli- che Vorteile in einem anderen als eigentlich zutref- fenden Veranlagungszeitraum tatsächlich steuerlich veranlagt werden und sich dies beim einzelnen Anleger negativ auswirkt.
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###### Änderung der Anlagepolitik
#### Investment policies and re- strictions.
Section 1 Assets.
The Company may acquire the following assets for the Investment Fund:
- Securities pursuant to Section 47 InvG,
- Money market instruments pursuant to Section 48 InvG,
- Bank accounts pursuant to Section 49 InvG,
- Derivatives pursuant to Section 51 InvG,
- Other investment instruments pursuant to Sec- tion 52 InvG,
- Investment units pursuant to Section 50 InvG.

Translation (ENDE, 2012-10-01):
#### Anlagegrundsätze und Anlage- grenzen.
§ 1 Vermögensgegenstände.
Die Gesellschaft darf für das Sondervermögen die folgenden Vermögensgegenstände erwerben:
- Wertpapiere gemäß § 47 InvG,
- Geldmarktinstrumente gemäß § 48 InvG,
- Bankguthaben gemäß § 49 InvG,
- Derivate gemäß § 51 InvG,
- sonstige Anlageinstrumente gemäß § 52 InvG,
- Investmentanteile gemäß § 50 InvG.