# M
## P
Adjustable-rate bonds	15.4
Cash	4.3
Duration	5.4	5.2
Average coupon %	1.47	1.49
Minimum Investment	50,000 EUR
Total
Off-balance sheet
100.0
	or equivalent
| Bond futures | -4.7 |
| --- | --- |
| Total | -4.7 |
|  |  |
| TOP 10 HOLDINGS | Fund % |
| ENBW 1.875% 10-33 | 2.0 |
| DLR 2.500% 01-26 | 1.7 |
| DBSSP TR 04-28 | 1.6 |
| STANLN 0.900% 07-27 | 1.6 |
| OMC 0.800% 07-27 | 1.6 |
| DONGAS 1.500% 11-29 | 1.6 |
| GASSM 0.875% 05-25 | 1.5 |
| BRITEL 1.750% 03-26 | 1.3 |
| T 3.375 % 15-03-34 | 1.3 |
| LGCHM 0.500% 04-23 | 1.3 |
| Total | 15.7 |
| Total number of holdings in portfolio | 157 |

Yield to Maturity %	0.9	0.52
The calculation of the average coupon only takes fixed-rate bonds into account. The yield of the Fund is calculated before currency hedging and after duration hedging
The yield of the index is calculated after hedging.
WEIGHTED AVERAGE RATING FACTOR *
Equivalent to a rating between	BBB and BBB-
* This method assigns a rating factor to each long-term rating (Logarithmic scale) Non-rated securities are excluded from the calculation.
RATING BREAKDOWN	Fund %	Index %
AAA	0.0	0.4
AA+	0.3	0.4
AA	0.7	1.9
AA-	0.3	4.5
A+	0.0	8.9
A	4.0	10.0
A-	13.5	15.7

##### BBB+	20.2	24.9
NAV (31/08/2020)	193.88 EUR

##ANAGEMENT
Management Company

##### NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
Investment Manager MIROVA
Mirova, an affiliate of Natixis Investment Managers, is a management company dedicated to sustainable investing. Its aim is to combine long- term value creation with sustainable development by following its conviction investment approach. Mirova's first-rate staff are pioneers in the many fields related to sustainable finance. Innovation is their priority so that customers always get highly effective solutions that are suited to their needs.
Headquarters	Paris
Founded	2014
< 1 Y	0.7	0.7	0.0	0.0
1-3 Y	11.0 25.4	0.2	0.5

##### BB	2.5	0.0
| 3-5 Y | 25.8 | 26.8 | 1.0 | 1.0 |  | NR | 15.9 | 6.5 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 5-7 Y | 29.0 | 21.2 | 1.9 | 1.2 |  | Cash & cash equivalent | 4.3 | 0.0 |

B	0.3	0.0
Assets Under Management (Billion)
Portfolio Managers Bertrand Rocher
€ 11.8 (30/06/2020)
| BREAKDOWN BY	Fund %	Index % COUNTRY |
| --- |
| France | 20.1 | 21.6 |
| United States | 13.9 | 19.8 |
| Germany | 9.9 | 14.7 |
| Spain | 8.7 | 6.0 |
| United Kingdom	8.2	9.4 Italy	6.2	4.1 |
| Netherlands | 5.6 | 5.5 |
| Sweden | 4.7 | 2.4 |
| Denmark | 4.4 | 1.0 |
| Other countries | 18.2 | 15.6 |


##### >15 Y	1.2	2.7	0.5	0.4
Cash & cash equivalent	4.3	-	0.0	-
| BREAKDOWN BY TYPE OF ISSUER	Fund Index Fund Index %	Duration |
| --- |
| Government related | 0.0	0.0 | -0.3	0.0 |
| Corporates | 89.8 100.0 | 5.3	5.2 |
| Cyclical | 19.7 25.6 | 1.0	1.3 |
| Defensive | 38.9 34.1 | 2.8	2.0 |
| Financial | 31.2 40.3 | 1.5	1.8 |
| Securitized | 1.5	0.0 | 0.1	0.0 |
| Agencies and Supranational | 4.3	0.0 | 0.3	0.0 |
| cash & equivalent | 4.3	0.0 | 0.0	0.0 |
| Barclays Nomenclature Bond futures are embedded in government bonds |
| DERIVATIVES EXPOSURE	In % of exposure to interest rate part Contribution to modified duration Bond futures |
| EURO-SCHATZ FUT 2009 | -2.2 | 0.0 |
| EURO-BOBL FUTUR 2009 | 4.6 | 0.2 |
| EURO-BUND FUTUR 2009 | -8.4 | -0.8 |
| EURO-BUXL 30Y B 2009 | 1.1 | 0.2 |


##### PORTFOLIO MANAGER / SENIOR CREDIT ANALYST
| 7-10 Y | 18.9 | 16.5 | 0.8 | 1.3 |  | S&P Breakdown | 21 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 10-15 Y | 9.2 | 6.7 | 1.0 | 0.7 | GEOGRAPHICAL |  | - St buy |

- With the group since 2010 - Years of experience:
arted his career in 1997 and has been both a side and a sell side credit analyst covering industrials for various banks in Madrid, Brussels and Paris. He is a lecturer in equity valuation at
Sciences Po
-He ranked second at the Euromoney 2018 survey for two categories: Autos, General Industries
Nelson Ribeirinho

##### PORTFOLIO MANAGER / SENIOR CREDIT ANALYST
Nelson started his career as a SSA / Covered Bonds Strategist before being appointed as Lead analyst covering banks and financial institutions in investment banking. He then advised on regulatory arbitrages, capital structure and rating optimization
Marc Briand - HEAD OF FIXED INCOME
Charles Portier - PORTFOLIO MANAGER Agathe Foussard CFA - PORTFOLIO MANAGER

### INFORMATION

#### Prospectus Enquiries
E-mail	ClientServicing_Requirements@natixis.com

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# M
## P
revidierbar verzinsliche Anleihen	15,4
Liquidität	4,3
50,000 EUR
Mindestanlage	oder
Gesamt
außerbilanzielle Posten
100,0
NIW (31/08/2020)
entsprechend 193,88 EUR
| Sensitivität | 5,4 | 5,2 |
| --- | --- | --- |
| Durchschnittlicher Kupon% | 1,47 | 1,49 |
| Rendite zum Laufzeitende % | 0,9 | 0,52 |

Anleihenterminkontrakte	-4,7
Gesamt	-4,7
|  |  |
| --- | --- |
| TOP 10 ENBW 1.875% 10-33 | Fonds % 2,0 |
| DLR 2.500% 01-26 | 1,7 |
| DBSSP TR 04-28 | 1,6 |

STANLN 0.900% 07-27	1,6
OMC 0.800% 07-27	1,6
DONGAS 1.500% 11-29	1,6
| GASSM 0.875% 05-25 | 1,5 |
| --- | --- |
| BRITEL 1.750% 03-26 | 1,3 |
| T 3.375 % 15-03-34 | 1,3 |

< 1 Jahr	0,7	0,7	0,0	0,0
Die Berechnung des durchschnittlichen Kupons erfolgt ausschließlich auf
Grundlage festverzinslicher Anleihen.
Die Fondsrendite wird vor der Währungsabsicherung, und nach der Durationsabsicherung berechnet
Die Indexrendite wird nach der Absicherung berechnet
GEWICHTETER DURCHSCHNITT DES RATING- KOEFFIZIENTEN *
Entspricht einem Rating zwischen	BBB und BBB-
* Gemäß dieser Methode wird jedem langfristigen Rating ein Rating-Koeffizient zugewiesen (logarithmische Skala) nicht an der Börse notierte Wertpapiere werden bei der Berechnung nicht berücksichtigt.
AAA	0,0	0,4
| LGCHM 0.500% 04-23 | 1,3 |  | AA | 0,7 | 1,9 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Gesamt | 15,7 |  | AA- | 0,3 | 4,5 |
| Anzahl der Positionen im Portfolio | 157 |  | A+ | 0,0 | 8,9 |

AA+	0,3	0,4
| A | 4,0 | 10,0 |
| --- | --- | --- |
| A- | 13,5 | 15,7 |
| BBB+ | 20,2 | 24,9 |

| 1-3 Jahre | 11,0 | 25,4 | 0,2 | 0,5 |  | BBB- | 8,0 | 8,1 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 3-5 Jahre | 25,8 | 26,8 | 1,0 | 1,0 |  | BB+ | 6,5 | 0,6 |
| 5-7 Jahre | 29,0 | 21,2 | 1,9 | 1,2 |  | BB | 2,5 | 0,0 |
| 7-10 Jahre | 18,9 | 16,5 | 0,8 | 1,3 |  | B | 0,3 | 0,0 |

BBB	23,7	18,2

### VERWALTUNG
Verwaltungsgesellschaft
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS INTERNATIONAL
Fondsmanager MIROVA
Mirova, ein verbundenes Unternehmen von Natixis Investment Managers, ist eine Verwaltungsgesellschaft mit dem Schwerpunkt nachhaltige Anlagen. Durch sein auf Überzeugungen beruhendes Management will Mirova langfristige Wertschöpfung und nachhaltige Entwicklung miteinander verbinden. Die Experten von Mirova gehören in zahlreichen Gebieten nachhaltiger Finanzen zu den Pionieren. Durch kontinuierliche Innovationen wollen sie ihren Kunden Lösungen anbieten, die genau auf ihre Bedürfnisse zugeschnitten sind und einen möglichst großen gesellschaftlichen Nutzen bewirken.
Hauptsitz	Paris
Gegründet	2014
| 10-15 Jahre | 9,2 | 6,7 | 1,0 | 0,7 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| >15 Jahre | 1,2 | 2,7 | 0,5 | 0,4 |
| Flüssige mittel | 4,3 | - | 0,0 | - |

NR	15,9	6,5
Verwaltetes Vermögen (Milliarden)
Portfoliomanager BERTRAND ROCHER
€ 11.8 (30/06/2020)
Flüssige mittel	4,3	0,0
Nomenklatur S&P
Frankreich	20,1	21,6
USA	13,9	19,8
Deutschland	9,9	14,7
Spanien	8,7	6,0
Großbritannien	8,2	9,4
Italien	6,2	4,1
Niederlande	5,6	5,5
Schweden	4,7	2,4
Danemark	4,4	1,0
Sonstige Länder	18,2	15,6
Staatsanleihen	0,0	0,0 -0,3	0,0
Unternehmensanleihen	89,8 100,0	5,3	5,2
Defensive	38,9 34,1	2,8	2,0
Finanzwerte	31,2 40,3	1,5	1,8
| Besicherte Anleihen	1,5	0,0	0,1	0,0 Behörden u. supranat. Einrichtungen	4,3	0,0	0,3	0,0 Kasse	4,3	0,0	0,0	0,0 Nomenklatur Barclays Anleihe-Futures sind in Staatsanleihen eingebettet BEITRAG ZUR DURATION DER DERIVATE	in Prozent der Exposition des	Beitrag zur Sensibilität zinspaketes |
| --- |
| Obligationen-Futures |  |  |
| EURO-SCHATZ FUT 2009 | -2,2 | 0,0 |
| EURO-BOBL FUTUR 2009 | 4,6 | 0,2 |
| EURO-BUND FUTUR 2009 | -8,4 | -0,8 |
| EURO-BUXL 30Y B 2009 | 1,1 | 0,2 |
|  |  |  |
|  |  |  |

Zyklische	19,7 25,6	1,0	1,3
PORTFOLIOMANAGER/SENIOR KREDITANALYST
Bertrand hatte im Verlauf seiner Karriere ab 1997 verschiedene Positionen im Kreditresearch insbesondere auf der Buy-side, aber auch auf der Sell-side für verschiedene Banken in Madrid, Brüssel und Paris und später auch für Natixis IM inne. Seit 2010 ist Bertrand als Dozent an der renommierten Pariser Hochschule für politische Studien Sciences Po tätig. Zu Mirova stieß er 2018 als Senior Kreditanalyst.
NELSON RIBEIRINHO PORTFOLIOMANAGER/SENIOR KREDITANALYST
Nelson startete seine Laufbahn im Investment Banking als Stratege für Covered Bonds/SSA- Anleihen, bevor er die Rolle des Lead Sell-side- Analysten - Banken/Finanzinstitute übernahm. Später wurde er mit Beratungstätigkeiten zu den Basel-Vorschriften, zur Kapitalstruktur und zur Rating-Optimierung betraut.
MARC BRIAND
LEITER ANLEIHEMANAGEMENT
CHARLES PORTIER PORTFOLIOMANAGER
AGATHE FOUSSARD, CFA PORTFOLIOMANAGERIN

### INFORMATION

#### Verkaufsprospekt Anfrage
E-Mail	ClientServicing_Requirements@natixis.com