# Contents
Allianz Nebenwerte Deutschland
Fund Assets in %
25
20
15
10
5
0
Industrials	Communi- cations services
Real estate		Basic commodities
Financial services provider
Consumer cyclical
Healthcare	Information
technology
Cash reserves, other assets
| Development of net assets | and unit value in a 3-year comparison |  |
| --- | --- | --- |
|  |  | 30/06/2022 | 31/12/2021 | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| Net assets in EUR m |  |  |  |  |  |
| - Unit class A (EUR) | WKN: 848 176/ISIN: DE0008481763 | 440.2 | 697.2 | 684.3 | 656.4 |
| - Unit class A20 (EUR) | WKN: A2A TB5/ISIN: DE000A2ATB57 | 15.2 | 21.5 | 20.1 | 17.6 |
| - Unit class German Mid Cap Equity AT (EUR)  2) | WKN: A2D U11/ISIN: DE000A2DU115 | 700.73  1) | -- | -- | -- |
| - Unit class I (EUR) | WKN: 979 753/ISIN: DE0009797530 | 14.0 | 24.8 | 39.7 | 32.0 |
| - Unit class I20 (EUR) | WKN: A2A TB6/ISIN: DE000A2ATB65 | 2.9 | 3.3 | 2.2 | 1.3 |
| - Unit class P (EUR) | WKN: A2D U1R/ISIN: DE000A2DU1R6 | 23,073.94  1) | 13.4 | 12.2 | 5.2 |
| Unit value in EUR |  |  |  |  |  |
| - Unit class A (EUR) | WKN: 848 176/ISIN: DE0008481763 | 279.75 | 396.55 | 371.78 | 332.38 |
| - Unit class A20 (EUR) | WKN: A2A TB5/ISIN: DE000A2ATB57 | 89.80 | 127.02 | 118.87 | 106.29 |
| - Unit class German Mid Cap Equity AT (EUR)  2) | WKN: A2D U11/ISIN: DE000A2DU115 | 70.07 | -- | -- | -- |
| - Unit class I (EUR) | WKN: 979 753/ISIN: DE0009797530 | 1,805.97 | 2,554.53 | 2,375.83 | 2,121.87 |
| - Unit class I20 (EUR) | WKN: A2A TB6/ISIN: DE000A2ATB65 | 914.06 | 1,293.01 | 1,201.94 | 1,074.70 |
| - Unit class P (EUR) | WKN: A2D U1R/ISIN: DE000A2DU1R6 | 871.47 | 1,233.97 | 1,147.59 | 1,025.46 |

1) 
Not shown in EUR million due to the fund’s low volume.
2) 
Launch date: 03/01/2022.
| Asset overview at 30/06/2022 |  |
| --- | --- |
| Breakdown by asset category – country | Market value in EUR | % of net assets  *) |  | Breakdown by asset category – currency | Market value in EUR | % of net assets  *) |
| I. Assets |  |  |  | I. Assets |  |  |
| 1. Equities | 468,914,851.40 | 99.30 |  | 1. Equities | 468,914,851.40 | 99.30 |
| Germany | 442,171,551.40 | 93.64 |  | EUR | 468,914,851.40 | 99.30 |
| The Netherlands | 7,898,800.00 | 1.67 |  | 2. Bank deposits, money market | 3,278,513.31 | 0.69 |
| Luxembourg | 18,844,500.00 | 3.99 |  | instruments, money market funds and |  |  |
| 2. Bank deposits, money market | 3,278,513.31 | 0.69 |  | money market-related funds |  |  |
| instruments, money market funds and |  |  |  | 3. Other assets | 1,087,067.58 | 0.23 |
| money market-related funds |  |  |  | II. Liabilities | -1,020,751.02 | -0.22 |
| 3. Other assets | 1,087,067.58 | 0.23 |  | III. Fund assets | 472,259,681.27 | 100.00 |
| II. Liabilities | -1,020,751.02 | -0.22 |  |  |  |  |
| III. Fund assets | 472,259,681.27 | 100.00 |  |  |  |  |

*) 
Minor rounding differences may be the result of percentage rounding during the calculation.
Investment portfolio at 30/06/2022
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance Purchases  Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2022	in EUR	assets
Currency	in the period under review
| Exchange-traded securities |  |  |  |  |  | 468,889,450.00 | 99.29 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Equities |  |  |  |  |  | 468,889,450.00 | 99.29 |
| Germany |  |  |  |  |  | 442,146,150.00 | 93.63 |
| DE000A3CNK42	ABOUT YOU Holding SE Inhaber-Aktien | SHS | 550,000 | 150,000 | 0 EUR | 6.720 | 3,696,000.00 | 0.78 |
| DE000A0Z23Q5	adesso SE Inhaber-Aktien | SHS | 56,000 | 1,000 | 20,000 EUR | 148.600 | 8,321,600.00 | 1.76 |
| DE0005093108	AMADEUS FIRE AG Inhaber-Aktien | SHS | 93,000 | 35,000 | 0 EUR | 117.800 | 10,955,400.00 | 2.32 |
| DE0005158703	Bechtle AG Inhaber-Aktien | SHS | 530,000 | 180,000 | 0 EUR | 38.960 | 20,648,800.00 | 4.37 |
| DE0005419105	CANCOM SE Inhaber-Aktien | SHS | 450,000 | 0 | 99,594 EUR | 31.940 | 14,373,000.00 | 3.04 |
| DE0005403901	CEWE Stiftung & Co. KGaA Inhaber-Aktien DE000A288904	CompuGroup Medical SE &Co. | SHS | 146,000 | 11,000 | 0 EUR | 79.600 | 11,621,600.00 | 2.46 |
| KGaA Namens-Aktien | SHS | 450,000 | 100,000 | 0 EUR | 41.040 | 18,468,000.00 | 3.91 |
| DE000A1X3XX4	DIC Asset AG Namens-Aktien | SHS | 510,000 | 10,000 | 50,000 EUR | 10.700 | 5,457,000.00 | 1.16 |
| DE0006095003	ENCAVIS AG Inhaber-Aktien | SHS | 920,000 | 385,636 | 535,636 EUR | 17.505 | 16,104,600.00 | 3.41 |
| DE0005772206	Fielmann AG Inhaber-Aktien | SHS | 310,000 | 20,000 | 0 EUR | 47.500 | 14,725,000.00 | 3.12 |
| DE000A3E5D64	FUCHS PETROLUB SE Namens-Vorzugsakt. | SHS | 505,000 | 15,000 | 0 EUR | 26.440 | 13,352,200.00 | 2.83 |
| DE000A0LD6E6	Gerresheimer AG Inhaber-Aktien | SHS | 160,000 | 50,000 | 60,000 EUR | 62.750 | 10,040,000.00 | 2.13 |
| DE000A3H2333	HAMBORNER REIT AG Namens-Aktien | SHS | 710,000 | 10,000 | 230,000 EUR | 8.510 | 6,042,100.00 | 1.28 |
| DE000A161408	HelloFresh SE Inhaber-Aktien | SHS | 350,000 | 350,000 | 0 EUR | 30.710 | 10,748,500.00 | 2.28 |
| DE0006083405	Hornbach Holding AG&Co.KGaA Inhaber-Aktien | SHS | 60,000 | 8,000 | 13,000 EUR | 77.250 | 4,635,000.00 | 0.98 |
| DE0005493365	Hypoport SE Namens-Aktien | SHS | 38,000 | 26,771 | 0 EUR | 190.400 | 7,235,200.00 | 1.53 |
| DE000KSAG888	K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien | SHS | 630,000 | 260,000 | 480,000 EUR | 23.750 | 14,962,500.00 | 3.17 |
| DE000KGX8881	KION GROUP AG Inhaber-Aktien | SHS | 490,000 | 100,000 | 0 EUR | 37.840 | 18,541,600.00 | 3.93 |
| DE0006335003	KRONES AG Inhaber-Aktien | SHS | 152,000 | 2,000 | 0 EUR | 71.500 | 10,868,000.00 | 2.30 |
| DE0007074007	KWS SAAT SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien | SHS | 162,000 | 4,000 | 7,000 EUR | 56.200 | 9,104,400.00 | 1.93 |
| DE0005470405	Lanxess AG Inhaber-Aktien | SHS | 205,000 | 5,000 | 0 EUR | 33.200 | 6,806,000.00 | 1.44 |
| DE000LEG1110	LEG Immobilien SE Namens-Aktien | SHS | 425,000 | 15,000 | 40,000 EUR | 80.720 | 34,306,000.00 | 7.27 |
| DE000NWRK013	New Work SE Namens-Aktien | SHS | 92,000 | 1,000 | 0 EUR | 131.600 | 12,107,200.00 | 2.56 |
| DE0005220909	Nexus AG Inhaber-Aktien | SHS | 202,000 | 2,000 | 0 EUR | 49.550 | 10,009,100.00 | 2.12 |
| DE000A1H8BV3	NORMA Group SE Namens-Aktien | SHS | 350,000 | 10,000 | 0 EUR | 20.860 | 7,301,000.00 | 1.55 |
| DE000PAT1AG3	PATRIZIA AG Namens-Aktien | SHS | 880,000 | 100,000 | 0 EUR | 11.720 | 10,313,600.00 | 2.18 |
| DE000PSM7770	ProSiebenSat.1 Media SE Namens-Aktien | SHS | 1,060,000 | 10,000 | 0 EUR | 8.700 | 9,222,000.00 | 1.95 |
| DE0007010803	RATIONAL AG Inhaber-Aktien | SHS | 22,500 | 22,500 | 0 EUR | 550.500 | 12,386,250.00 | 2.62 |
| DE000A12DM80	Scout24 SE Namens-Aktien | SHS | 605,000 | 105,000 | 20,000 EUR | 49.080 | 29,693,400.00 | 6.29 |
| DE000A2GS401	Software AG Namens-Aktien | SHS | 800,000 | 15,000 | 65,000 EUR | 31.600 | 25,280,000.00 | 5.35 |
| DE0007493991	Ströer SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien | SHS | 470,000 | 10,000 | 0 EUR | 42.780 | 20,106,600.00 | 4.26 |
| DE0008303504	TAG Immobilien AG Inhaber-Aktien | SHS | 900,000 | 110,000 | 160,000 EUR | 11.120 | 10,008,000.00 | 2.12 |
| DE0005089031	United Internet AG Namens-Aktien | SHS | 905,000 | 35,000 | 0 EUR | 27.300 | 24,706,500.00 | 5.23 |
| The Netherlands |  |  |  |  |  | 7,898,800.00 | 1.67 |
| NL0012044747	Shop Apotheke Europe N.V. |  |  |  |  |  |  |  |
| Aandelen aan toonder | SHS | 91,000 | 31,000 | 5,000 EUR | 86.800 | 7,898,800.00 | 1.67 |
| Luxembourg |  |  |  |  |  | 18,844,500.00 | 3.99 |
| LU1673108939	Aroundtown SA Bearer Shares | SHS | 3,100,000 | 0 | 2,300,000 EUR | 3.095 | 9,594,500.00 | 2.03 |
| LU1066226637	Stabilus SE Actions au Porteur | SHS | 200,000 | 0 | 40,000 EUR | 46.250 | 9,250,000.00 | 1.96 |
| Securities admitted to or included in regulated markets |  |  |  |  |  | 25,401.40 | 0.01 |
| Equities |  |  |  |  |  | 25,401.40 | 0.01 |
| Germany |  |  |  |  |  | 25,401.40 | 0.01 |
| DE000A2YPDD0	VIB Vermögen AG Namens-Aktien | SHS | 1,054 | 23,464 | 272,410 EUR | 24.100 | 25,401.40 | 0.01 |
| Total securities |  |  |  | EUR |  | 468,914,851.40 | 99.30 |
| Bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds |  |  |  |  |
| Bank deposits |  |  |  |  |
| EUR deposits with custodial office |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH	EUR	3,278,513.31 | % | 100.000 | 3,278,513.31 | 0.69 |
| Total bank deposits | EUR |  | 3,278,513.31 | 0.69 |
| Total of bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds  30) | EUR |  | 3,278,513.31 | 0.69 |
| Other assets |  |  |  |  |
| Accrued dividends	EUR	988,550.00 |  |  | 988,550.00 | 0.21 |
| Receivables from unit transactions	EUR	98,517.58 |  |  | 98,517.58 | 0.02 |
| Total other assets | EUR |  | 1,087,067.58 | 0.23 |
| Other payables |  |  |  |  |
| Liabilities from unit transactions	EUR	-272,917.19 |  |  | -272,917.19 | -0.06 |
| Accruals	EUR	-747,833.83 |  |  | -747,833.83 | -0.16 |
| Total other payables | EUR |  | -1,020,751.02 | -0.22 |
| Fund assets | EUR |  | 472,259,681.27 | 100.00 |
| Total units in circulation of all unit classes | STK |  | 1,753,798 |  |

30) 
Cash initial margins may be included in bank deposits.
Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
| ISIN | DE0008481763 |
| --- | --- |
| Fund assets | 440,169,292.39 |
| Units in circulation | 1,573,446.555 |
| Unit value | 279.75 |

Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)
| ISIN | DE000A2ATB57 |
| --- | --- |
| Fund assets | 15,214,569.55 |
| Units in circulation | 169,435.064 |
| Unit value | 89.80 |

Allianz Nebenwerte Deutschland German Mid Cap Equity AT (EUR)
| ISIN | DE000A2DU115 |
| --- | --- |
| Fund assets | 700.73 |
| Units in circulation | 10.000 |
| Unit value | 70.07 |

Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
| ISIN | DE0009797530 |
| --- | --- |
| Fund assets | 13,985,158.54 |
| Units in circulation | 7,743.843 |
| Unit value | 1,805.97 |

Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)
| ISIN | DE000A2ATB65 |
| --- | --- |
| Fund assets | 2,866,886.12 |
| Units in circulation | 3,136.424 |
| Unit value | 914.06 |

Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
| ISIN | DE000A2DU1R6 |
| --- | --- |
| Fund assets | 23,073.94 |
| Units in circulation | 26.477 |
| Unit value | 871.47 |

Securities prices/market rates
Fund assets were valued on the basis of the following prices/market rates:
All assets: prices/market rates as at 30/06/2022 or last known
Additional information on valuations
The valuation is carried out by the investment management company (IMC).
Equities, subscription rights, exchange-traded funds (ETFs), participation certificates, bonds and exchange-traded derivatives are valued at their market price, provided that a market price is available.
Bonds for which no market price is available are valued at validated broker prices or with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Participation certificates for which no market prices are available are valued at the mean of the bid-ask-spread.
Derivatives and subscription rights which are not traded on the market are valued with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Investment fund units are valued at the redemption price published by the relevant investment company.
Bank deposits and other assets are valued at their nominal value, term deposits at their current value and liabilities at the repayment value.
Unlisted equities and shareholdings are valued at the current value, which is carefully determined with the help of suitable valuation models, taking account of the current market situation.
The methods used to value the Fund factor in the market effects resulting from the COVID-19 pandemic and from the Russia-Ukraine war. No further adjustments were necessary at the time of preparation of the semi-annual report.
The investments reported in this semi-annual report, amounting to 99.30 % of fund assets, are valued at stock market trading prices or market prices and
0.00 % at imputed current market values and/or verified brokers’ quotations. The remaining 0.70% of fund assets consists of other assets, other liabilities and cash.
Capital measures
All sales revenues resulting from capital measures (technical revenues) are reported as additions or disposals.
Voting
To the extent it was deemed to be in our investors’ interest, we either exercised ourselves or had our agents exercise, in accordance with our instructions, voting rights for equities held by the Fund.
Transactions carried out during the reporting period no longer listed in the investment portfolio:
– purchases and redemptions of securities, fund units and borrower’s note loans (market allocations as per reporting date):
ISIN	Securities	Shares/	Purchases	Redemptions Units/
Currency
Exchange-traded securities Equities
Germany
DE0005408116	Aareal Bank AG Inhaber-Aktien	SHS	0	184,190
DE0005200000	Beiersdorf AG Inhaber-Aktien	SHS	200,000	200,000
DE0008402215	Hannover Rück SE Namens-Aktien	SHS	0	355,000
DE000A1J5RX9	Telefónica Deutschland Hldg AG Namens-Aktien	SHS	0	3,900,000
Securities admitted to or included in regulated markets Equities
Germany
| DE000A0STSQ8 | M1 Kliniken AG Inhaber-Aktien | SHS | 0 | 150,000 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Unlisted securities (unlisted securities may also include listed securities due to their final maturity date) Equities Germany DE000A3MQDK6  VIB Vermoegen AG z.Verkauf eing.Namens-Aktien | SHS | 80,000 | 80,000 |

Statement of Operations
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 8,541,594.62 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 890,820.58 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -29,056.70 |
| a) Negative interest on deposits | -29,056.70 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | -1,281,239.15 |
| a) domestic corporate income tax on domestic |  |  |
| dividend income | -1,281,239.15 |  |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | -133,623.09 |
| a) from dividends from domestic issuers | -133,623.09 |  |
| 10. Other income |  | 4,734.09 |
| Total income |  | 7,993,230.35 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -131.84 |
| 2. Management fee |  | -4,827,538.10 |
| a) All-in fee  1) | -4,827,538.10 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -7,559.35 |
| Total expenses |  | -4,835,229.29 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 3,158,001.06 |
| 1. Realised gains |  | 19,257,551.08 |
| 2. Realised losses |  | -4,931,585.10 |
| Result from sales transactions |  | 14,325,965.98 |
| V. Realised result for the financial year |  | 17,483,967.04 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -75,247,076.39 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -139,277,571.15 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -214,524,647.54 |
| VII. Result for the financial year |  | -197,040,680.50 |

for the period from 01/01/2022 to 30/06/2022 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 1.80% p.a. (in the financial year 1.80% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 70,267.07.
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 294,857.15 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 30,774.97 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -1,003.54 |
| a) Negative interest on deposits | -1,003.54 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | -44,228.60 |
| a) domestic corporate income tax on domestic |  |  |
| dividend income | -44,228.60 |  |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | -4,616.24 |
| a) from dividends from domestic issuers | -4,616.24 |  |
| 10. Other income |  | 35,589.26 |
| Total income |  | 311,373.00 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -4.56 |
| 2. Management fee |  | -166,439.20 |
| a) All-in fee  1) | -166,439.20 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -260.88 |
| Total expenses |  | -166,704.64 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 144,668.36 |
| 1. Realised gains |  | 664,244.97 |
| 2. Realised losses |  | -170,232.18 |
| Result from sales transactions |  | 494,012.79 |
| V. Realised result for the financial year |  | 638,681.15 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -2,382,356.58 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -4,555,300.75 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -6,937,657.33 |
| VII. Result for the financial year |  | -6,298,976.18 |

for the period from 01/01/2022 to 30/06/2022 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 1.80% p.a. (in the financial year 1.80% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 2,303.50.
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland German Mid Cap Equity AT (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 13.63 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 1.42 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -0.04 |
| a) Negative interest on deposits | -0.04 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | -2.01 |
| a) domestic corporate income tax on domestic |  |  |
| dividend income | -2.01 |  |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | -0.21 |
| a) from dividends from domestic issuers | -0.21 |  |
| 10. Other income |  | 0.01 |
| Total income |  | 12.80 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | 0.00 |
| 2. Management fee |  | -7.47 |
| a) All-in fee  1) | -7.47 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -0.01 |
| Total expenses |  | -7.48 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 5.32 |
| 1. Realised gains |  | 30.58 |
| 2. Realised losses |  | -7.84 |
| Result from sales transactions |  | 22.74 |
| V. Realised result for the short financial year |  | 28.06 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -113.00 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -214.33 |
| VI. Unrealised result for the short financial |  | -327.33 |
| year |  |  |
| VII. Result for the short financial year |  | -299.27 |

for the period from 03/01/2022 to 30/06/2022 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 1.80% p.a. (in the financial year 1.80% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 0.04.
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 271,133.93 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 28,295.45 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -921.77 |
| a) Negative interest on deposits | -921.77 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | -40,670.09 |
| a) domestic corporate income tax on domestic |  |  |
| dividend income | -40,670.09 |  |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | -4,244.32 |
| a) from dividends from domestic issuers | -4,244.32 |  |
| 10. Other income |  | 150.17 |
| Total income |  | 253,743.37 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -4.18 |
| 2. Management fee |  | -80,876.76 |
| a) All-in fee  1) | -80,876.76 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -239.88 |
| Total expenses |  | -81,120.82 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 172,622.55 |
| 1. Realised gains |  | 610,608.99 |
| 2. Realised losses |  | -156,478.35 |
| Result from sales transactions |  | 454,130.64 |
| V. Realised result for the financial year |  | 626,753.19 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -2,474,502.51 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -4,410,813.23 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -6,885,315.74 |
| VII. Result for the financial year |  | -6,258,562.55 |

for the period from 01/01/2022 to 30/06/2022 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 0.95% p.a. (in the financial year 0.95% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 2,313.76.
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 55,509.57 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 5,800.52 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -189.11 |
| a) Negative interest on deposits | -189.11 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | -8,326.41 |
| a) domestic corporate income tax on domestic |  |  |
| dividend income | -8,326.41 |  |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | -870.08 |
| a) from dividends from domestic issuers | -870.08 |  |
| 10. Other income |  | 6,589.21 |
| Total income |  | 58,513.70 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -0.85 |
| 2. Management fee |  | -16,519.35 |
| a) All-in fee  1) | -16,519.35 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -49.09 |
| Total expenses |  | -16,569.29 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 41,944.41 |
| 1. Realised gains |  | 124,996.61 |
| 2. Realised losses |  | -32,039.77 |
| Result from sales transactions |  | 92,956.84 |
| V. Realised result for the financial year |  | 134,901.25 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -394,351.52 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -793,846.12 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -1,188,197.64 |
| VII. Result for the financial year |  | -1,053,296.39 |

for the period from 01/01/2022 to 30/06/2022 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 0.95% p.a. (in the financial year 0.95% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 391.52.
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 447.39 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 46.70 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -1.53 |
| a) Negative interest on deposits | -1.53 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | -67.11 |
| a) domestic corporate income tax on domestic |  |  |
| dividend income | -67.11 |  |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | -7.01 |
| a) from dividends from domestic issuers | -7.01 |  |
| 10. Other income |  | 0.25 |
| Total income |  | 418.69 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | 0.00 |
| 2. Management fee |  | -164.74 |
| a) All-in fee  1) | -164.74 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -0.39 |
| Total expenses |  | -165.13 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 253.56 |
| 1. Realised gains |  | 1,008.06 |
| 2. Realised losses |  | -258.26 |
| Result from sales transactions |  | 749.80 |
| V. Realised result for the financial year |  | 1,003.36 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -1,087,774.01 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -1,141,282.37 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -2,229,056.38 |
| VII. Result for the financial year |  | -2,228,053.02 |

for the period from 01/01/2022 to 30/06/2022 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 0.95% p.a. (in the financial year 0.95% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 413.03.
Statement of Changes in Net Assets 2022
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
EUR	EUR
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland German Mid Cap Equity AT (EUR)
I. Value of the fund at beginning of financial
697,179,655.48
EUR	EUR
year	
I. Value of the fund at the beginning of the
0.00
1. Distribution or tax allowance for the previous
year	0.00
abridged financial year	
1. Distribution or tax allowance for the previous
| 2. Interim distributions |  | 0.00 |  | year |  | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 3. Inflows (net) |  | -60,898,506.34 |  | 2. Interim distributions |  | 0.00 |
| a) Subscriptions | 18,120,821.23 |  |  | 3. Inflows (net) |  | 1,000.00 |
| of which from unit certificate sales | 18,120,821.23 |  |  | a) Subscriptions | 1,000.00 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |  | of which from unit certificate sales | 1,000.00 |  |
| b) Redemptions | -79,019,327.57 |  |  | of which from merger | 0.00 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | 928,823.75 |  | b) Redemptions | 0.00 |  |
| 5. Result for the financial year |  | -197,040,680.50 |  | 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | 0.00 |
| of which net change in unrealised gains | -75,247,076.39 |  |  | 5. Result for the short financial year |  | -299.27 |
| of which net change in unrealised losses | -139,277,571.15 |  |  | of which net change in unrealised gains | -113.00 |  |
| II. Value of the fund at middle of financial |  | 440,169,292.39 |  | of which net change in unrealised losses | -214.33 |  |
| year |  |  |  | II. Value of the fund at middle of financial |  | 700.73 |
|  |  |  |  | year |  |  |

Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)	Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
|  | EUR | EUR |  |  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 21,493,546.63 |  | I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 24,776,058.41 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |  | 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |
| year |  | 0.00 |  | year |  | -38,494.05 |
| 2. Interim distributions |  | 0.00 |  | 2. Interim distributions |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) |  | 20,791.62 |  | 3. Inflows (net) |  | -4,547,635.66 |
| a) Subscriptions | 20,791.62 |  |  | a) Subscriptions | 2,238,375.99 |  |
| of which from unit certificate sales | 20,791.62 |  |  | of which from unit certificate sales | 2,238,375.99 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |  | of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | 0.00 |  |  | b) Redemptions | -6,786,011.65 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | -792.52 |  | 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | 53,792.39 |
| 5. Result for the financial year |  | -6,298,976.18 |  | 5. Result for the financial year |  | -6,258,562.55 |
| of which net change in unrealised gains | -2,382,356.58 |  |  | of which net change in unrealised gains | -2,474,502.51 |  |
| of which net change in unrealised losses | -4,555,300.75 |  |  | of which net change in unrealised losses | -4,410,813.23 |  |
| II. Value of the fund at middle of financial year |  | 15,214,569.55 |  | II. Value of the fund at middle of financial year |  | 13,985,158.54 |

Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)	Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
|  | EUR | EUR |  |  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 3,327,931.73 |  | I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 13,442,429.37 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |  | 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |
| year |  | -12,851.66 |  | year |  | -23,802.03 |
| 2. Interim distributions |  | 0.00 |  | 2. Interim distributions |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) |  | 618,681.83 |  | 3. Inflows (net) |  | -11,301,922.76 |
| a) Subscriptions | 618,681.83 |  |  | a) Subscriptions | 1,892,584.38 |  |
| of which from unit certificate sales | 618,681.83 |  |  | of which from unit certificate sales | 1,892,584.38 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |  | of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | 0.00 |  |  | b) Redemptions | -13,194,507.14 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | -13,579.39 |  | 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | 134,422.38 |
| 5. Result for the financial year |  | -1,053,296.39 |  | 5. Result for the financial year |  | -2,228,053.02 |
| of which net change in unrealised gains | -394,351.52 |  |  | of which net change in unrealised gains | -1,087,774.01 |  |
| of which net change in unrealised losses | -793,846.12 |  |  | of which net change in unrealised losses | -1,141,282.37 |  |
| II. Value of the fund at middle of financial year |  | 2,866,886.12 |  | II. Value of the fund at middle of financial year |  | 23,073.94 |

Translation (ENDE, 2022-06-30):
# Inhalt
Allianz Nebenwerte Deutschland
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im
Struktur des Fondsvermögens in %
25
20
15
10
5
0
Industrie	Kommunikati-
onsdienste
Immobilien	Grundstoffe	Finanzdienst-
leister
Konsum zyk- lisch
Gesundheits- wesen
Informations- technologie
Barreserve, Sonstiges
| Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich |  |
| --- | --- |
|  | 30.06.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Fondsvermögen in Mio. EUR |  |  |  |  |
| - Anteilklasse A (EUR)	WKN: 848 176/ISIN: DE0008481763 | 440,2 | 697,2 | 684,3 | 656,4 |
| - Anteilklasse A20 (EUR)	WKN: A2A TB5/ISIN: DE000A2ATB57 | 15,2 | 21,5 | 20,1 | 17,6 |
| - Anteilklasse German Mid Cap Equity AT (EUR)  2)  WKN: A2D U11/ISIN: DE000A2DU115 | 700,73  1) | -- | -- | -- |
| - Anteilklasse I (EUR)	WKN: 979 753/ISIN: DE0009797530 | 14,0 | 24,8 | 39,7 | 32,0 |
| - Anteilklasse I20 (EUR)	WKN: A2A TB6/ISIN: DE000A2ATB65 | 2,9 | 3,3 | 2,2 | 1,3 |
| - Anteilklasse P (EUR)	WKN: A2D U1R/ISIN: DE000A2DU1R6 | 23.073,94  1) | 13,4 | 12,2 | 5,2 |
| Anteilwert in EUR |  |  |  |  |
| - Anteilklasse A (EUR)	WKN: 848 176/ISIN: DE0008481763 | 279,75 | 396,55 | 371,78 | 332,38 |
| - Anteilklasse A20 (EUR)	WKN: A2A TB5/ISIN: DE000A2ATB57 | 89,80 | 127,02 | 118,87 | 106,29 |
| - Anteilklasse German Mid Cap Equity AT (EUR)  2)  WKN: A2D U11/ISIN: DE000A2DU115 | 70,07 | -- | -- | -- |
| - Anteilklasse I (EUR)	WKN: 979 753/ISIN: DE0009797530 | 1.805,97 | 2.554,53 | 2.375,83 | 2.121,87 |
| - Anteilklasse I20 (EUR)	WKN: A2A TB6/ISIN: DE000A2ATB65 | 914,06 | 1.293,01 | 1.201,94 | 1.074,70 |
| - Anteilklasse P (EUR)	WKN: A2D U1R/ISIN: DE000A2DU1R6 | 871,47 | 1.233,97 | 1.147,59 | 1.025,46 |

1) 
Darstellungsweise nicht in Mio. EUR, aufgrund des geringen Fondsvermögens.
2) 
Auflegungsdatum: 03.01.2022.
| Vermögensübersicht zum 30.06.2022 |  |
| --- | --- |
| Gliederung nach Anlagenart - Land | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |  | Gliederung nach Anlagenart - Währung | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |  | I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Aktien | 468.914.851,40 | 99,30 |  | 1. Aktien | 468.914.851,40 | 99,30 |
| Deutschland | 442.171.551,40 | 93,64 |  | EUR | 468.914.851,40 | 99,30 |
| Niederlande | 7.898.800,00 | 1,67 |  | 2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, | 3.278.513,31 | 0,69 |
| Luxemburg | 18.844.500,00 | 3,99 |  | Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |
| 2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, | 3.278.513,31 | 0,69 |  | 3. Sonstige Vermögensgegenstände | 1.087.067,58 | 0,23 |
| Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |  | II. Verbindlichkeiten | -1.020.751,02 | -0,22 |
| 3. Sonstige Vermögensgegenstände | 1.087.067,58 | 0,23 |  | III. Fondsvermögen | 472.259.681,27 | 100,00 |
| II. Verbindlichkeiten | -1.020.751,02 | -0,22 |  |  |  |  |
| III. Fondsvermögen | 472.259.681,27 | 100,00 |  |  |  |  |

*) 
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Run- dungsdifferenzen entstanden sein.
| Vermögensaufstellung zum 30.06.2022 |
| --- |
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. | Bestand | Käufe/	Verkäufe/ | Kurs | Kurswert | % des |
| Börsengehandelte | Wertpapiere |  | Anteile bzw. Währung | 30.06.2022 | Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum |  | in EUR 468.889.450,00 | Fondsver- mögens 99,29 |
| Aktien |  |  |  |  |  |  | 468.889.450,00 | 99,29 |
| Deutschland |  |  |  |  |  |  | 442.146.150,00 | 93,63 |
| DE000A3CNK42 | ABOUT YOU Holding SE Inhaber-Aktien | STK | 550.000 | 150.000 | 0 EUR | 6,720 | 3.696.000,00 | 0,78 |
| DE000A0Z23Q5 | adesso SE Inhaber-Aktien | STK | 56.000 | 1.000 | 20.000 EUR | 148,600 | 8.321.600,00 | 1,76 |
| DE0005093108 | AMADEUS FIRE AG Inhaber-Aktien | STK | 93.000 | 35.000 | 0 EUR | 117,800 | 10.955.400,00 | 2,32 |
| DE0005158703 | Bechtle AG Inhaber-Aktien | STK | 530.000 | 180.000 | 0 EUR | 38,960 | 20.648.800,00 | 4,37 |
| DE0005419105 | CANCOM SE Inhaber-Aktien | STK | 450.000 | 0 | 99.594 EUR | 31,940 | 14.373.000,00 | 3,04 |
| DE0005403901 DE000A288904 | CEWE Stiftung & Co. KGaA Inhaber-Aktien CompuGroup Medical SE &Co. | STK | 146.000 | 11.000 | 0 EUR | 79,600 | 11.621.600,00 | 2,46 |
|  | KGaA Namens-Aktien | STK | 450.000 | 100.000 | 0 EUR | 41,040 | 18.468.000,00 | 3,91 |
| DE000A1X3XX4 | DIC Asset AG Namens-Aktien | STK | 510.000 | 10.000 | 50.000 EUR | 10,700 | 5.457.000,00 | 1,16 |
| DE0006095003 | ENCAVIS AG Inhaber-Aktien | STK | 920.000 | 385.636 | 535.636 EUR | 17,505 | 16.104.600,00 | 3,41 |
| DE0005772206 | Fielmann AG Inhaber-Aktien | STK | 310.000 | 20.000 | 0 EUR | 47,500 | 14.725.000,00 | 3,12 |
| DE000A3E5D64 | FUCHS PETROLUB SE Namens-Vorzugsakt. | STK | 505.000 | 15.000 | 0 EUR | 26,440 | 13.352.200,00 | 2,83 |
| DE000A0LD6E6 | Gerresheimer AG Inhaber-Aktien | STK | 160.000 | 50.000 | 60.000 EUR | 62,750 | 10.040.000,00 | 2,13 |
| DE000A3H2333 | HAMBORNER REIT AG Namens-Aktien | STK | 710.000 | 10.000 | 230.000 EUR | 8,510 | 6.042.100,00 | 1,28 |
| DE000A161408 | HelloFresh SE Inhaber-Aktien | STK | 350.000 | 350.000 | 0 EUR | 30,710 | 10.748.500,00 | 2,28 |
| DE0006083405 | Hornbach Holding AG&Co.KGaA Inhaber-Aktien | STK | 60.000 | 8.000 | 13.000 EUR | 77,250 | 4.635.000,00 | 0,98 |
| DE0005493365 | Hypoport SE Namens-Aktien | STK | 38.000 | 26.771 | 0 EUR | 190,400 | 7.235.200,00 | 1,53 |
| DE000KSAG888 | K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien | STK | 630.000 | 260.000 | 480.000 EUR | 23,750 | 14.962.500,00 | 3,17 |
| DE000KGX8881 | KION GROUP AG Inhaber-Aktien | STK | 490.000 | 100.000 | 0 EUR | 37,840 | 18.541.600,00 | 3,93 |
| DE0006335003 | KRONES AG Inhaber-Aktien | STK | 152.000 | 2.000 | 0 EUR | 71,500 | 10.868.000,00 | 2,30 |
| DE0007074007 | KWS SAAT SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien | STK | 162.000 | 4.000 | 7.000 EUR | 56,200 | 9.104.400,00 | 1,93 |
| DE0005470405 | Lanxess AG Inhaber-Aktien | STK | 205.000 | 5.000 | 0 EUR | 33,200 | 6.806.000,00 | 1,44 |
| DE000LEG1110 | LEG Immobilien SE Namens-Aktien | STK | 425.000 | 15.000 | 40.000 EUR | 80,720 | 34.306.000,00 | 7,27 |
| DE000NWRK013 | New Work SE Namens-Aktien | STK | 92.000 | 1.000 | 0 EUR | 131,600 | 12.107.200,00 | 2,56 |
| DE0005220909 | Nexus AG Inhaber-Aktien | STK | 202.000 | 2.000 | 0 EUR | 49,550 | 10.009.100,00 | 2,12 |
| DE000A1H8BV3 | NORMA Group SE Namens-Aktien | STK | 350.000 | 10.000 | 0 EUR | 20,860 | 7.301.000,00 | 1,55 |
| DE000PAT1AG3 | PATRIZIA AG Namens-Aktien | STK | 880.000 | 100.000 | 0 EUR | 11,720 | 10.313.600,00 | 2,18 |
| DE000PSM7770 | ProSiebenSat.1 Media SE Namens-Aktien | STK | 1.060.000 | 10.000 | 0 EUR | 8,700 | 9.222.000,00 | 1,95 |
| DE0007010803 | RATIONAL AG Inhaber-Aktien | STK | 22.500 | 22.500 | 0 EUR | 550,500 | 12.386.250,00 | 2,62 |
| DE000A12DM80 | Scout24 SE Namens-Aktien | STK | 605.000 | 105.000 | 20.000 EUR | 49,080 | 29.693.400,00 | 6,29 |
| DE000A2GS401 | Software AG Namens-Aktien | STK | 800.000 | 15.000 | 65.000 EUR | 31,600 | 25.280.000,00 | 5,35 |
| DE0007493991 | Ströer SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien | STK | 470.000 | 10.000 | 0 EUR | 42,780 | 20.106.600,00 | 4,26 |
| DE0008303504 | TAG Immobilien AG Inhaber-Aktien | STK | 900.000 | 110.000 | 160.000 EUR | 11,120 | 10.008.000,00 | 2,12 |
| DE0005089031 | United Internet AG Namens-Aktien | STK | 905.000 | 35.000 | 0 EUR | 27,300 | 24.706.500,00 | 5,23 |
| Niederlande |  |  |  |  |  |  | 7.898.800,00 | 1,67 |
| NL0012044747 | Shop Apotheke Europe N.V. Aan- |  |  |  |  |  |  |  |
|  | delen aan toonder | STK | 91.000 | 31.000 | 5.000 EUR | 86,800 | 7.898.800,00 | 1,67 |
| Luxemburg |  |  |  |  |  |  | 18.844.500,00 | 3,99 |
| LU1673108939 | Aroundtown SA Bearer Shares | STK | 3.100.000 | 0 | 2.300.000 EUR | 3,095 | 9.594.500,00 | 2,03 |
| LU1066226637 | Stabilus SE Actions au Porteur | STK | 200.000 | 0 | 40.000 EUR | 46,250 | 9.250.000,00 | 1,96 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere	25.401,40	0,01 |
| Aktien |  |  |  |  |  |  | 25.401,40 | 0,01 |
| Deutschland |  |  |  |  |  |  | 25.401,40 | 0,01 |
| DE000A2YPDD0 | VIB Vermögen AG Namens-Aktien | STK | 1.054 | 23.464 | 272.410 EUR | 24,100 | 25.401,40 | 0,01 |
| Summe Wertpapiervermögen |  |  | EUR |  | 468.914.851,40 | 99,30 |
| Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |  |  |  |  |
| Bankguthaben |  |  |  |  |  |  |
| EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle |  |  |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH | EUR | 3.278.513,31 | % | 100,000 | 3.278.513,31 | 0,69 |

| Summe Bankguthaben |  | EUR | 3.278.513,31 | 0,69 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds  30) |  | EUR | 3.278.513,31 | 0,69 |
| Sonstige Vermögensgegenstände |  |  |  |  |
| Dividendenansprüche	EUR | 988.550,00 |  | 988.550,00 | 0,21 |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften	EUR | 98.517,58 |  | 98.517,58 | 0,02 |
| Summe Sonstige Vermögensgegenstände |  | EUR | 1.087.067,58 | 0,23 |
| Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  |  |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften	EUR | -272.917,19 |  | -272.917,19 | -0,06 |
| Kostenabgrenzung	EUR | -747.833,83 |  | -747.833,83 | -0,16 |
| Summe Sonstige Verbindlichkeiten |  | EUR | -1.020.751,02 | -0,22 |
| Fondsvermögen |  | EUR | 472.259.681,27 | 100,00 |
| Summe der umlaufenden Anteile aller Anteilklassen |  | STK | 1.753.798 |  |

30) 
Im Bankguthaben können Cash Initial Margin enthalten sein.
Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
| ISIN | DE0008481763 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 440.169.292,39 |
| Umlaufende Anteile | 1.573.446,555 |
| Anteilwert | 279,75 |

Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)
| ISIN | DE000A2ATB57 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 15.214.569,55 |
| Umlaufende Anteile | 169.435,064 |
| Anteilwert | 89,80 |

Allianz Nebenwerte Deutschland German Mid Cap Equity AT (EUR)
| ISIN | DE000A2DU115 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 700,73 |
| Umlaufende Anteile | 10,000 |
| Anteilwert | 70,07 |

Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
| ISIN | DE0009797530 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 13.985.158,54 |
| Umlaufende Anteile | 7.743,843 |
| Anteilwert | 1.805,97 |

Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)
| ISIN | DE000A2ATB65 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 2.866.886,12 |
| Umlaufende Anteile | 3.136,424 |
| Anteilwert | 914,06 |

Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
| ISIN | DE000A2DU1R6 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 23.073,94 |
| Umlaufende Anteile | 26,477 |
| Anteilwert | 871,47 |

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.06.2022 oder letztbekannte
Ergänzende Anmerkung zur Bewertung
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG).
Aktien, Bezugsrechte, Börsennotierte Fonds (ETFs), Genussscheine, Rentenpapiere und börsengehandelte Derivate werden, sofern vorhanden, grundsätz- lich mit handelbaren Börsenkursen bewertet.
Rentenpapiere, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder unter Einbeziehung der relevan- ten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet.
Genussscheine, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit dem Mittelwert von Bid- und Ask-Kurs bewertet.
Nicht börsengehandelte Derivate und Bezugsrechte werden unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig über- prüften Modellen bewertet.
Investmentfondsanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet.
Bankguthaben und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbe- trag bewertet.
Nicht notierte Aktien und Beteiligungen werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungs- modellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.
Die angewandten Verfahren zur Bewertung des Sondervermögens decken die aus der Covid-Pandemie und aus dem Russland-Ukraine-Krieg herrühren- den Marktauswirkungen ab. Darüber hinausgehende Anpassungen waren zum Zeitpunkt der Aufstellung des Halbjahresberichts nicht erforderlich.
Die in diesem Halbjahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden i.H.v. 99,30% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsenkursen oder Marktpreisen und 0,00% zu abgeleiteten Verkehrswerten bzw. validierten Kursstellungen von Brokern bewertet. Die verbleibenden 0,70% des Fondsvermögens bestehen aus Sonstigen Vermögensgegenständen, Sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen.
Kapitalmaßnahmen
Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.
Stimmrechtsausübung
Stimmrechte aus den im Fonds enthaltenen Aktien haben wir, soweit es im Interesse unserer Anleger geboten erschien, entweder selbst wahrgenommen oder durch Beauftragte nach unseren Weisungen ausüben lassen.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. | Käufe/ | Verkäufe/ |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Anteile bzw. Währung | Zugänge | Abgänge |

Börsengehandelte Wertpapiere Aktien
Deutschland
DE0005408116	Aareal Bank AG Inhaber-Aktien	STK	0	184.190
DE0005200000	Beiersdorf AG Inhaber-Aktien	STK	200.000	200.000
DE0008402215	Hannover Rück SE Namens-Aktien	STK	0	355.000
DE000A1J5RX9	Telefónica Deutschland Hldg AG Namens-Aktien	STK	0	3.900.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien
Deutschland
DE000A0STSQ8	M1 Kliniken AG Inhaber-Aktien	STK	0	150.000
Nichtnotierte Wertpapiere (Unter den nicht notierten Wertpapieren können auch notierte Wertpapiere aufgrund ihrer Endfälligkeit ausgewiesen sein) Aktien
Deutschland
DE000A3MQDK6  VIB Vermoegen AG z.Verkauf eing.Namens-Aktien	STK	80.000	80.000
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 8.541.594,62 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 890.820,58 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -29.056,70 |
| a) Negative Einlagezinsen | -29.056,70 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -1.281.239,15 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -1.281.239,15 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -133.623,09 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -133.623,09 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 4.734,09 |
| Summe der Erträge |  | 7.993.230,35 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -131,84 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -4.827.538,10 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -4.827.538,10 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -7.559,35 |
| Summe der Aufwendungen |  | -4.835.229,29 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 3.158.001,06 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 19.257.551,08 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -4.931.585,10 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 14.325.965,98 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 17.483.967,04 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -75.247.076,39 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -139.277.571,15 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -214.524.647,54 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -197.040.680,50 |

für den Zeitraum vom 01.01.2022 - 30.06.2022 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 1,80 % p.a. (im Geschäftsjahr 1,80 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 70.267,07 Euro.
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 294.857,15 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 30.774,97 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -1.003,54 |
| a) Negative Einlagezinsen | -1.003,54 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -44.228,60 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -44.228,60 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -4.616,24 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -4.616,24 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 35.589,26 |
| Summe der Erträge |  | 311.373,00 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -4,56 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -166.439,20 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -166.439,20 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -260,88 |
| Summe der Aufwendungen |  | -166.704,64 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 144.668,36 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 664.244,97 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -170.232,18 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 494.012,79 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 638.681,15 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -2.382.356,58 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -4.555.300,75 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -6.937.657,33 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -6.298.976,18 |

für den Zeitraum vom 01.01.2022 - 30.06.2022 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 1,80 % p.a. (im Geschäftsjahr 1,80 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 2.303,50 Euro.
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland German Mid Cap Equity AT (EUR)
für den Zeitraum vom 03.01.2022 - 30.06.2022
| (einschließlich Ertragsausgleich) |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 13,63 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 1,42 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -0,04 |
| a) Negative Einlagezinsen | -0,04 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -2,01 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -2,01 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -0,21 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -0,21 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 0,01 |
| Summe der Erträge |  | 12,80 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | 0,00 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -7,47 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -7,47 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -0,01 |
| Summe der Aufwendungen |  | -7,48 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag |  | 5,32 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte |  |  |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 30,58 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -7,84 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 22,74 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäfts- |  | 28,06 |
| jahres |  |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |
| Gewinne | -113,00 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |
| Verluste | -214,33 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Rumpfge- | -327,33 |
| schäftsjahres |  |
| VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | -299,27 |

1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 1,80 % p.a. (im Geschäftsjahr 1,80 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 0,04 Euro.
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 271.133,93 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 28.295,45 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -921,77 |
| a) Negative Einlagezinsen | -921,77 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -40.670,09 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -40.670,09 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -4.244,32 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -4.244,32 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 150,17 |
| Summe der Erträge |  | 253.743,37 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -4,18 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -80.876,76 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -80.876,76 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -239,88 |
| Summe der Aufwendungen |  | -81.120,82 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 172.622,55 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 610.608,99 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -156.478,35 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 454.130,64 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 626.753,19 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -2.474.502,51 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -4.410.813,23 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -6.885.315,74 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -6.258.562,55 |

für den Zeitraum vom 01.01.2022 - 30.06.2022 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,95 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,95 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 2.313,76 Euro.
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 55.509,57 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 5.800,52 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -189,11 |
| a) Negative Einlagezinsen | -189,11 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -8.326,41 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -8.326,41 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -870,08 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -870,08 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 6.589,21 |
| Summe der Erträge |  | 58.513,70 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -0,85 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -16.519,35 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -16.519,35 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -49,09 |
| Summe der Aufwendungen |  | -16.569,29 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 41.944,41 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 124.996,61 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -32.039,77 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 92.956,84 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 134.901,25 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -394.351,52 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -793.846,12 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -1.188.197,64 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -1.053.296,39 |

für den Zeitraum vom 01.01.2022 - 30.06.2022 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,95 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,95 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 391,52 Euro.
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 447,39 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 46,70 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -1,53 |
| a) Negative Einlagezinsen | -1,53 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -67,11 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -67,11 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -7,01 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -7,01 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 0,25 |
| Summe der Erträge |  | 418,69 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | 0,00 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -164,74 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -164,74 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -0,39 |
| Summe der Aufwendungen |  | -165,13 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 253,56 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 1.008,06 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -258,26 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 749,80 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 1.003,36 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -1.087.774,01 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -1.141.282,37 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -2.229.056,38 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -2.228.053,02 |

für den Zeitraum vom 01.01.2022 - 30.06.2022 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,95 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,95 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 413,03 Euro.
Entwicklung des Sondervermögens 2022
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
EUR	EUR
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland German Mid Cap Equity AT (EUR)
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des
697.179.655,48
EUR	EUR
Geschäftsjahres	
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des
0,00
1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das
Vorjahr	0,00
Rumpfgeschäftsjahres	
1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |  | Vorjahr |  | 0,00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | -60.898.506,34 |  | 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 18.120.821,23 |  |  | 3. Mittelzufluss (netto) |  | 1.000,00 |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 18.120.821,23 |  |  | a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 1.000,00 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |  | davon aus Anteilschein-Verkäufen | 1.000,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -79.019.327,57 |  |  | davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | 928.823,75 |  | b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | 0,00 |  |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -197.040.680,50 |  | 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | 0,00 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | 5. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres |  | -299,27 |
| Gewinne | -75.247.076,39 |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -139.277.571,15 |  |  | Gewinne davon Nettoveränderung der nicht realisierten | -113,00 |  |
| II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des |  | 440.169.292,39 |  | Verluste | -214,33 |  |
| Geschäftsjahres |  |  |  | II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des |  | 700,73 |
|  |  |  |  | Rumpfgeschäftsjahres |  |  |

|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 21.493.546,63 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | 0,00 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | 20.791,62 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 20.791,62 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 20.791,62 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | 0,00 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | -792,52 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -6.298.976,18 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | -2.382.356,58 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | -4.555.300,75 |  |
| II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des Geschäftsjahres |  | 15.214.569,55 |

Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des |  | 24.776.058,41 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | -38.494,05 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | -4.547.635,66 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 2.238.375,99 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 2.238.375,99 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -6.786.011,65 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | 53.792,39 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -6.258.562,55 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | -2.474.502,51 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | -4.410.813,23 |  |
| II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des Geschäftsjahres |  | 13.985.158,54 |

Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
Geschäftsjahres
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)	Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
|  | EUR | EUR |  |  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 3.327.931,73 |  | I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 13.442.429,37 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |  | 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | -12.851,66 |  | Vorjahr |  | -23.802,03 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |  | 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | 618.681,83 |  | 3. Mittelzufluss (netto) |  | -11.301.922,76 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 618.681,83 |  |  | a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 1.892.584,38 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 618.681,83 |  |  | davon aus Anteilschein-Verkäufen | 1.892.584,38 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |  | davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | 0,00 |  |  | b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -13.194.507,14 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | -13.579,39 |  | 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | 134.422,38 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -1.053.296,39 |  | 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -2.228.053,02 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | -394.351,52 |  |  | Gewinne | -1.087.774,01 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | -793.846,12 |  |  | Verluste | -1.141.282,37 |  |
| II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des Geschäftsjahres |  | 2.866.886,12 |  | II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des Geschäftsjahres |  | 23.073,94 |