OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
### The Sub-Adviser’s fundamental credit research combined with active top-down allocation decisions within a controlled risk framework seek to generate superior investment returns.
The EUR Investment Grade Credit Fund is actively managed but uses the ICE BofA Euro Corporate Index for performance comparison. The investments of the Sub-Fund may deviate significantly from the components of and their respective weightings in the benchmark.
In addition to the investment objectives, policies and strategies described above, the EUR Investment Grade Credit Fund is further subject to the investment powers and restrictions contained under the heading "INVESTMENT RESTRICTIONS" in the Prospectus.
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### Risk Factors

Translation (ENDE, 2021-02-16):
## Der Unteranlageberater kann Futures, Terminkontrakte, Optionen oder Swaps und andere Derivate zum Zwecke der Absicherung, eines effizienten Portfoliomanagements oder der Anlage einsetzen.
Mithilfe der fundamentalen Bonitätsanalysen des Unteranlageberaters, kombiniert mit aktiven Top-Down-Allokationsentscheidungen im Rahmen eines kontrollierten Risikos, sollen überdurchschnittliche Anlagerenditen erzielt werden.
Der EUR Investment Grade Credit Fund wird aktiv verwaltet, verwendet jedoch den ICE BofA Euro Corporate Index zum Vergleich der Wertentwicklung. Die Anlagen des Teilfonds können erheblich von den Komponenten des Referenzwerts und ihrer jeweiligen Gewichtung im Referenzwert abweichen.
Neben den oben beschriebenen Anlagezielen, der Anlagepolitik und den Strategien unterliegt der EUR Investment Grade Credit Fund außerdem den Anlagebefugnissen und -einschränkungen, die im Abschnitt „ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN“ des Verkaufsprospekts beschrieben sind.
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## Risikofaktoren
### Under normal circumstances, the Global Investment Grade Credit Fund invests:
- at least two-thirds of its total assets in credit debt securities rated investment grade at the time of purchase issued by corporate issuers domiciled anywhere in the world. Investment grade securities have received a rating of investment grade at the time of purchase from an internationally recognised statistical ratings organisation (i.e., Baa- or higher by Moody's, BBB- or higher by Standard & Poor's and BBB- or higher by Fitch); and
- up to one-third of its total assets in debt securities rated below investment grade (excluding securities rated as distressed or lower) at the time of purchase as well as agencies and Supranationals, taxable municipals, sovereign bonds and up to 10% of its total assets in asset- backed securities including commercial mortgage-backed securities.

Translation (ENDE, 2021-02-16):
## Unter normalen Umständen investiert der Global Investment Grade Credit Fund:
- mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Schuldtitel, die zum Zeitpunkt des Erwerbs ein Investment-Grade-Rating aufweisen und von Unternehmen begeben werden, die ihren Sitz an beliebigen Orten weltweit haben. Investment-Grade-Wertpapiere haben zum Zeitpunkt des Erwerbs das Rating „Investment Grade“ von einer international anerkanntenstatistischen Ratingagentur (d. h. Baa- oder höher von Moody's, BBB- oder höher von Standard & Poor's und BBB- oder höher von Fitch); und
- bis zu ein Drittel seines Gesamtvermögens in Schuldtitel, die zum Zeitpunkt des Kaufs ein Rating unter Investment Grade haben (mit Ausnahme von Wertpapieren, die als notleidend oder darunter bewertet werden), sowie Anleihen von Behörden und supranationalen Körperschaften, steuerpflichtige Kommunalobligationen, Staatsanleihen und bis zu 10 % des Gesamtvermögens in ABS-Anleihen einschließlich Commercial Mortgage-Backed Securities.
### The U.S. All Cap Growth Fund seeks long-term capital appreciation. The U.S. All Cap Growth Fund invests:
- at least two-thirds of its total assets in equity securities of US companies of any size. United States equity securities are securities issued by companies with their principal office in the United States or exercising a predominant part of their economic activities in the United States; and
- up to 25% of its total assets in equity securities through ADRs, CDRs, EDRs, GDRs, IDRs and similar depositary receipts as well as equities denominated in US Dollars issued by Non-US Issuers.

Translation (ENDE, 2021-02-16):
## Der U.S. All Cap Growth Fund strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an. Der U.S. All Cap Growth Fund investiert:
- mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Aktien US-amerikanischer Unternehmen aller Größen. US-amerikanische Aktienwerte sind Wertpapiere von Unternehmen, die ihren Hauptsitz in den Vereinigten Staaten haben oder einen Großteil ihrer wirtschaftlichen Aktivitäten in den Vereinigten Staaten ausüben; und
- bis zu 25 % seines Gesamtvermögens über ADR, CDR, EDR, GDR, IDR und ähnliche Hinterlegungsscheine in Aktienwerte sowie in auf US-Dollar lautende Aktien von Emittenten außerhalb der USA.
### Under normal market conditions, the U.S. High Yield Bond Fund invests:
- at least two-thirds of its total assets in corporate debt securities of US issuers that are below investment grade (i.e., rated lower than Baa by Moody's or lower than BBB by Standard & Poor's) or, if unrated, determined to be of comparable quality by the Sub-Adviser. United States corporate debt securities are securities issued by companies with their principal office in the United States or exercising a predominant part of their economic activities in the United States; and
- up to 20% of its total assets in preferred and convertible securities, convertible bonds, bonds with options, and US government-issued bonds.

Translation (ENDE, 2021-02-16):
## Zu normalen Marktbedingungen investiert der U.S. High Yield Bond Fund:
- mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Unternehmensanleihen US- amerikanischer Emittenten unter Anlagequalität (d. h. mit einem Rating unter Baa von Moody’s oder unter BBB von Standard & Poor’s). Sofern Titel nicht bewertet sind, müssen sie vom Unteranlageberater als von vergleichbarer Qualität eingestuft werden. US-amerikanische Unternehmensanleihen sind Wertpapiere von Unternehmen, die ihren Hauptsitz in den Vereinigten Staaten haben oder einen Großteil ihrer wirtschaftlichen Aktivitäten in den Vereinigten Staaten ausüben; und
- bis zu 20 % seines Gesamtvermögens in Vorzugsaktien und wandelbare Wertpapiere, Wandelanleihen, Optionsanleihen und von der US-Regierung begebene Anleihen.
- Counter-Party Risk
- Derivatives Risk
- Economic Dislocation Risk
- ESG Risk
- Geographic Concentration Risk
- Global Investment Risk
- Growth Style Investment Risk
- Issuer Non-Diversification Risk
 | - Issuer Risk
- Leverage Risk
- Liquidity Risk
- Management Risk
- Market Risk
- Regulatory Risk
- Sector Emphasis Risk
- Taxation of Dividends/Deemed Dividends
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Translation (ENDE, 2021-02-16):
- Kontrahentenrisiko
- Derivatrisiko
- Risiko der wirtschaftlichen Dislozierung
- ESG-Risiko
- Geografisches Konzentrationsrisiko
- Globales Anlagerisiko
- Risiko von Wachstumsanlagen
- Risiko der Emittenten-Nichtdiversifizierung
 | - Emittentenrisiko
- Hebelrisiko
- Liquiditätsrisiko
- Managementrisiko
- Marktrisiko
- Regulatorisches Risiko
- Risiko der Sektorübergewichtung
- Besteuerung	von	Dividenden/als ausgeschüttet erachteten Dividenden
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### Under normal circumstances, the USD Investment Grade Credit Fund invests:
- at least two-thirds of its total assets in US Dollar-denominated credit debt securities rated investment grade at the time of purchase. Investment grade securities either have received a rating of investment grade at the time of purchase from a US nationally recognised statistical ratings organisation (i.e., Baa or higher by Moody's or BBB or higher by Standard & Poor's) or, if unrated, are deemed to be of comparable quality by the Sub-Adviser. The USD Investment Grade Credit Fund will hold United States corporate debt securities, Yankee bond debt securities, agencies, Supranationals and US Dollar-denominated sovereign bonds. United States corporate debt securities are securities issued by companies with their principal office in the United States or exercising a predominant part of their economic activities in the United States. Yankee bond securities are securities issued by a foreign entity but traded in USD in the United States and governed by the Securities Act of 1933 and registered with the U.S. Securities and Exchange Commission; and
- up to one-third of its total assets in debt securities rated below investment grade (excluding securities rated as distressed or lower) at the time of purchase and non-US Dollar-denominated debt securities as well as foreign agencies, taxable municipals, asset-backed securities and commercial mortgage-backed securities.

Translation (ENDE, 2021-02-16):
## Unter normalen Umständen investiert der USD Investment Grade Credit Fund:
- mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in auf US-Dollar lautende Schuldtitel, die zum Zeitpunkt des Kaufs ein Investment-Grade-Rating haben. Investment-Grade-Wertpapiere haben zum Zeitpunkt des Erwerbs entweder das Rating „Investment Grade“ von einer in den USA anerkannten statistischen Ratingagentur (d. h. Baa oder höher von Moody's oder BBB oder höher von Standard & Poor's) erhalten oder werden, falls sie kein Rating haben, vom Unteranlageberater als von vergleichbarer Qualität eingestuft. Der USD Investment Grade Credit Fund hält US-Unternehmensanleihen, Yankee-Anleihen, Anleihen von Behörden undsupranationalen Institutionen sowie auf US-Dollar lautende Staatsanleihen. US- Unternehmensanleihen sind Wertpapiere von Unternehmen, die ihren Hauptsitz in den Vereinigten Staaten haben oder einen Großteil ihrer wirtschaftlichen Aktivitäten in den Vereinigten Staaten ausüben. Yankee-Anleihen sind Wertpapiere, die von einem ausländischen Rechtsträger begeben, aber in US-Dollar in den Vereinigten Staaten gehandelt werden, dem Securities Act von 1933 unterliegen und bei der U.S. Securities and Exchange Commission registriert sind; und
- bis zu ein Drittel seines Gesamtvermögens in Schuldtitel, die zum Zeitpunkt des Kaufs ein Rating unter Investment Grade haben (mit Ausnahme von Wertpapieren, die als notleidend oder darunter bewertet werden), nicht auf US-Dollar lautende Schuldtitel, Anleihen von internationalen Behörden, steuerpflichtige Kommunalobligationen, forderungsbesicherte Wertpapiere sowie gewerbliche hypothekenbesicherte Wertpapiere.
### Through use of a negative screening process, the Sub-Fund seeks to exclude securities issued by, but not limited to, companies that:
- are assessed to be in breach of the United Nations Global Compact principles on human rights, labour, environment, and anti-corruption;
- have exposure to controversial weapons, such as (but not limited to) biological, chemical, cluster and nuclear weapons, and anti-personal mines;
- receive revenue, exceeding a revenue threshold, from specific excluded activities, such as, but not limited to civilian small arms, tobacco, thermal coal and oil sands; and
- receive the lowest rating from an independent third party that assesses companies’ exposure to ESG risks and how well they manage those risks relative to peers (the “Excluded Investments”).

Translation (ENDE, 2021-02-16):
## Durch Anwendung eines negativen Screening-Verfahrens versucht der Teilfonds, Wertpapiere auszuschließen, die unter anderem von Unternehmen begeben wurden, die:
- gemäß der Analyse gegen die Prinzipien des United Nations Global Compact zu Menschenrechten, Arbeitsbedingungen, Umwelt und Korruptionsprävention verstoßen;
- im Bereich umstrittener Waffen engagiert sind, wozu unter anderem biologische und chemische Waffen, Streumunition, Atomwaffen und Anti-Personen-Minen zählen;
- Umsätze oberhalb einer Umsatzschwelle mit bestimmten ausgeschlossen Aktivitäten erzielen, wozu unter anderem zivile Handfeuerwaffen, Tabak, Kraftwerkskohle und Ölsand gehören; und
- die niedrigste Bewertung von einer unabhängigen externen Stelle erhalten haben, die bewertet, inwieweit Unternehmen ESG-Risiken ausgesetzt sind und wie gut sie diese Risiken im Vergleich zu Konkurrenten handhaben (die „ausgeschlossenen Anlagen“).
### The investors in Germany will be informed additionally through a durable medium in the meaning of section 167 of the Investment Code about:
- the suspension of the redemption of the units;
- the termination of the management or liquidation of the Company or a sub fund;
- changes to the Articles of Association of the Company that are incompatible with the existing investment policies, that affect material investor rights or that affect the fees and reimbursement of expenses that can be paid out of the assets of the fund;
- the merger of funds in the form of the information on the merger that is required to be prepared according to article 43 of the Directive 2009/65/EC;
- the conversion of an investment fund into a feeder fund or changes to a master fund in the form of the information that are required to be prepared according to article 64 of the Directive 2009/65/EC.
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### Taxation

Translation (ENDE, 2021-02-16):
## Die Anleger in Deutschland werden entsprechend § 167 KAGB zusätzlich mittels eines dauerhaften Datenträgers unterrichtet über:
- die Aussetzung der Rücknahme der Anteile,
- die Kündigung der Verwaltung oder die Abwicklung der Gesellschaft oder eines Teilfonds,
- Änderungen der Satzung, die mit den bisherigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar sind, die wesentliche Anlegerrechte berühren oder die Vergütungen und Aufwendungserstattungen betreffen, die aus dem Investmentvermögen entnommen werden können,
- die Verschmelzung von Investmentvermögen in Form von Verschmelzungsinformationen, die gemäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind, und
- die Umwandlung eines Investmentvermögens in einen Feederfonds oder die Änderungen eines Masterfonds in Form von Informationen, die gemäß Artikel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind.
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## Steuerliche Anforderungen
# STRUCTURE OF THE FUND
- Fund name:VARENNE VALEUR
- Legal form:Open-ended mutual fund governed by French law
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### Launch date and intended term:

Translation (ENDE, 2021-02-23):
# STRUKTUR DES FONDS
- Name:VARENNE VALEUR
- Rechtsstruktur: Offener Investmentfonds französischen Rechts
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### Auflegungsdatum und geplante Laufzeit:
## CACEIS Fund Administration is the CREDIT AGRICOLE group entity that specialises in fund administration and accounting for clients within and outside the group.
CACEIS Fund Administration has therefore been appointed by the Management Company as accounting sub-manager, to carry out the Fund’s valuation and accounting administration. CACEIS Fund Administration is responsible for asset valuations, calculating the Fund's Net Asset Value and preparing periodic documents.
- Regarding the IT unit class, orders are forwarded to Borsa Italiana, and an intermediary authorised by the management company sends the daily balance of orders to the centralising agent.

Translation (ENDE, 2021-02-23):
## CACEIS Fund Administration ist das Unternehmen der CREDIT AGRICOLE-Gruppe, das auf die Fondsverwaltung und -rechnungslegung für Kunden innerhalb und außerhalb der Gruppe spezialisiert ist.
Deshalb wurde CACEIS Fund Administration von der Verwaltungsgesellschaft als Sub-Manager für die Rechnungslegung beauftragt, um die Bewertung und buchhalterische Verwaltung für den Fonds durchzuführen. CACEIS Fund Administration ist zuständig für die Bewertung von Anlagen, die Berechnung des Nettoinventarwerts des Fonds und die Aufstellung periodischer Dokumente.
- In Bezug auf die IT-Anteile werden Aufträge an die Borsa Italiana weitergeleitet, und ein von der Anlageverwaltungsgesellschaft autorisierter Intermediär schickt den täglichen Abgleich von Aufträgen an die Zentralisierungsstelle des Fonds.
# GENERAL CHARACTERISTICS
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### Characteristics of the units or shares:
- Nature of the rights attached to the units: Each unit holder is entitled to a right of joint ownership over the Funds’ assets, which is proportional to the number of units held.
- Entry in a register or liabilities accounting procedure: Liabilities are held by the custodian. The units of the Fund are registered with Euroclear.
- Voting rights: As the Fund is a joint ownership of transferable securities, no voting rights are attached to the units held in the Fund, and decisions are taken by the Management Company.
- Form of units: bearer units, in dematerialised form.
- Fractions of units: Unit classes A, I, P and U can be divided into thousandths of units. IT units are full units.
- Admission of the IT unit class on Borsa Italiana: investors wishing to acquire or sell these units on Borsa Italiana are urged to review its operator’s operating rules, in compliance with local regulations, and where necessary with the assistance of their usual intermediaries for placing orders on this market.
- Financial year-end:Last trading day of December each year in Paris, France
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### Taxation:

Translation (ENDE, 2021-02-23):
# ALLGEMEINE MERKMALE
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### Merkmale der Anteile oder Aktien:
- Art der mit den Anteilen verbundenen Rechte: Jeder Anteilsinhaber hat einen Anspruch auf Miteigentümerschaft am Vermögen des Fonds im Verhältnis zu der gehaltenen Anzahl von Anteilen.
- Eintrag in einem Register oder Verfahren für das Management von Verbindlichkeiten:  Verbindlichkeiten werden bei der Depotbank gehalten. Die Anteile des Fonds sind bei Euroclear registriert.
- Stimmrechte:  Da der Fonds eine Miteigentümerschaft an Wertpapieren darstellt, sind die im Fonds gehaltenen Anteile nicht mit Stimmrechten verbunden, und Entscheidungen werden von der Verwaltungsgesellschaft getroffen.
- Art der Anteile:  Inhaberanteile, unverbrieft.
- Stückelung: Die Anteilsklassen A, I, P und U sind in Tausendstel Anteile gestückelt. IT-Anteile sind volle Anteile.
- Zulassung der Anteilsklasse IT an der Borsa Italiana:  Anleger, die diese Anteile an der Borsa Italiana kaufen oder verkaufen möchten, wird dringend geraten, die Betriebsregeln des entsprechenden Marktunternehmens gemäß lokalen Vorschriften zu prüfen, gegebenenfalls mit Hilfe ihrer üblichen Intermediäre für die Auftragserteilung an dieser Börse.
- Ende des Geschäftsjahres: Der letzte Handelstag jedes Jahres im Dezember in Paris, Frankreich.
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### Besteuerung:
## According to the principle of transparency, the tax authorities deem the unit holder to be a direct owner of a fraction of the financial instruments and cash held in the Fund.
As the Fund offers only accumulation units, in principle the taxation applicable is that of capital gains on securities in the country of residence of the unit holder, in accordance with the rules appropriate to their situation (natural person, legal entity subject to corporate tax, or other cases). The rules applicable to unit holders residing in France are laid down in the French General Tax Code.
Unit holders of the Fund are generally advised to contact their tax advisor or their account manager in order to determine the tax rules applicable to their specific situation. Depending on the case, their advisors may charge for this assessment, which under no circumstances shall be paid for by the Fund or the Management Company.
- At Fund level:The Fund is not, by nature, subject to taxation. However, unit holders may be liable for tax on income distributed by the Fund where applicable, or when they sell their units.

Translation (ENDE, 2021-02-23):
## Nach dem Transparenzprinzip gilt der Anteilsinhaber für die Steuerbehörden als direkter Eigentümer eines Bruchteils der im Fonds gehaltenen Finanzinstrumente und liquiden Mittel.
Da der Fonds nur Thesaurierungsanteile ausgibt, gilt im Prinzip die Besteuerung, die für Veräußerungsgewinne bei Wertpapieren im Wohnsitzland des Anteilsinhabers gemäß den seiner Situation entsprechenden Vorschriften (natürliche Person, Körperschaftsteuer unterliegende juristische Person oder anderweitig) anzuwenden ist. Die für in Frankreich ansässigen Anteilsinhaber geltenden Vorschriften sind im französischen Steuergesetzbuch (Code Général des Impôts) festgelegt.
Anteilsinhabern des Fonds wird generell geraten, ihren Steuerberater oder Kundenberater zu kontaktieren, um sich über die für sie geltenden Steuervorschriften zu informieren. Je nach Sachlage können ihre Berater diese Prüfung in Rechnung stellen, was auf keinen Fall vom Fonds oder der Verwaltungsgesellschaft bezahlt wird.
- Auf Fondsebene:Der Fonds unterliegt an sich keiner Besteuerung. Anteilsinhaber unterliegen jedoch möglicherweise einer Steuer, wenn sie Ausschüttungen vom Fonds erhalten oder ihre Anteile verkaufen.
The diversified, flexible and discretionary nature of the Fund makes an ex-ante comparison with a performance indicator irrelevant. The CNO-TEC 5 may possibly be used by unit holders to reflect the "opportunity cost" of their investment over a reasonable time horizon.
The daily index CNO-TEC 5, a five-year constant maturity rate, represents the yield to maturity of a hypothetical Treasury security with a maturity equal to five years at any given time. It is available on the website https://www.banque-france.fr.
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### Investment policy:

Translation (ENDE, 2021-02-23):
Durch den diversifizierten, flexiblen und diskretionären Charakter des Fonds wird ein Vergleich mit einem Referenzindex von vornherein unmöglich. Anteilsinhaber können eventuell den CNO-TEC 5 als Ausdruck der „Opportunitätskosten“ für ihre Anlage über einen angemessenen Zeithorizont verwenden.
Der Tagesindex CNO-TEC 5, ein Zinssatz mit einer konstanten Laufzeit von fünf Jahren, entspricht der effektiven Rendite einer fiktiven Staatsanleihe, deren Laufzeit jederzeit 5 Jahre beträgt. Er ist auf der Website https://www.banque-france.fr verfügbar.
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### Anlagepolitik:
## Special situations
The management team focuses exclusively on mergers & acquisitions and capital restructurings. This strategy helps reduce the portfolio’s correlation to indices and provides the fund with additional returns, particularly in the event of market downturns.
The team uses a real-time proprietary information system to identify new deals announced across all global markets and focuses solely on the deals with the most favourable asymmetric risk/return profile.

Translation (ENDE, 2021-02-23):
## Sondersituationen
Das Managementteam konzentriert sich ausschließlich auf Fusionen und Übernahmen sowie auf Kapitalumstrukturierungen. Diese Strategie trägt zur Reduzierung der Korrelation des Portfolios mit den Referenzindizes bei und ermöglicht die Generierung zusätzlicher Renditen, insbesondere im Fall von Marktabschwüngen.
Das Team bedient sich eines unternehmenseigenen Echtzeit-Informationssystems zur Ermittlung neuer Transaktionen, die auf allen globalen Märkten angekündigt werden, und konzentriert sich ausschließlich auf die Transaktionen mit dem günstigsten asymmetrischen Risiko-Rendite-Profil.