The statements on taxation set out below are by way of a general guide to potential investors and Shareholders only regarding the law and practice in force in the relevant jurisdiction at the date of this Prospectus and do not constitute tax or legal advice and the investors should consult their own counsel and make their own enquiries, as to tax matters concerning their investment. There can be no guarantee that the tax position or proposed tax position prevailing at the time an investment is made will endure indefinitely. Neither the Company, the Management Company nor their advisors are liable for any loss which may arise as a result of current, or changes in, applicable tax laws, practice and their interpretation by any relevant authority.
Prospective Shareholders should inform themselves of, and where appropriate take advice on, the laws and regulations (such as those relating to taxation and exchange controls) applicable to the subscription, purchase, holding, redemption, conversion and otherwise disposing of Shares in the country of their citizenship, residence, domicile or incorporation. Prospective Shareholders should note that the information contained in this Section of the Prospectus is a general guide only and does not discuss the local tax consequences that all prospective Shareholders may be subject to.
The conversion of Share Class Indicator B Shares to Share Class Indicator A Shares as described in Section 2.1 “Share Class Description” may give rise to a tax liability for Shareholders in certain jurisdictions. Shareholders should consult their tax adviser about their own position.
LUXEMBOURG TAXATION
Please be aware that the residence concept used under the respective headings below applies for Luxembourg income tax assessment purposes only. Any reference in the present section to a tax, duty, levy, impost or other charge or withholding of a similar nature refers to Luxembourg tax law and/or concepts only. Also, please note that a reference to Luxembourg income tax generally encompasses corporate income tax (impôt sur le revenu des collectivités), municipal business tax (impôt commercial communal), a solidarity surcharge (contribution au fonds pour l’emploi) and personal income tax (impôt sur le revenu). Corporate taxpayers may further be subject to net wealth tax (impôt sur la fortune), as well as other duties, levies or taxes. Corporate income tax, municipal business tax, net wealth tax as well as the solidarity surcharge invariably apply to most corporate taxpayers resident of Luxembourg for tax purposes. Individual taxpayers are generally subject to personal income tax and to the solidarity surcharge. Under certain circumstances, where an individual taxpayer acts in the course of the management of a professional or business undertaking, municipal business tax may apply as well.
TAXATION OF THE COMPANY IN LUXEMBOURG
Under current law, the Company is not liable to any Luxembourg income tax, nor are dividends paid by the Company liable to any Luxembourg withholding tax.
Subscription tax
As a rule the Company is liable in Luxembourg to a subscription tax (taxe d’abonnement) of 0.05% per annum. The taxable basis of the subscription tax is the aggregate net assets of the Company valued on the last day of each quarter of the civil year.
The rate is however reduced to 0.01% per annum for:
- undertakings whose sole object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions;
- undertakings whose sole object is the collective investment in deposits with credit institutions;
- individual compartments of UCIs with multiple compartments as well as for individual classes of securities issued within a UCI or within a compartment of a UCI with multiple compartments, provided that the securities of such compartments or classes are reserved to one or more institutional investors.

Translation (ENDE, 2022-07-01):
Die nachfolgend gemachten Angaben zur Besteuerung sind lediglich als allgemeine Richtlinien für Anlageinteressenten und Anteilinhaber zu verstehen und beziehen sich auf das in der jeweiligen Rechtsordnung zum Zeitpunkt dieses Prospekts geltende Recht und die dortige Praxis, wobei diese Angaben weder eine steuerliche noch rechtliche Beratung darstellen; die Anleger sollten hinsichtlich der mit ihrer Anlage verbundenen steuerlichen Angelegenheiten ihre eigenen Berater hinzuziehen und selbst eigene Nachforschungen anstellen. Es kann nicht garantiert werden, dass die zum Zeitpunkt der Anlage vorherrschende Besteuerungslage oder beabsichtigte Besteuerungssituation auf unbestimmte Zeit fortbesteht. Weder die Gesellschaft, noch die Verwaltungsgesellschaft noch ihre Berater haften für Verluste auf Grund der derzeit geltenden Steuergesetze, der steuerlichen Praxis oder deren Auslegung durch eine zuständige Behörde bzw. auf Grund diesbezüglicher Änderungen.
Potentielle Anleger sollten sich über Gesetze und Verordnungen (insbesondere hinsichtlich Besteuerung und Devisenkontrollen) zu Fragen der Zeichnung, des Erwerbs, des Besitzes, des Umtauschs, der Rückgabe und der sonstigen Veräußerung von Anteilen im Lande ihrer Staatsangehörigkeit, ihres Wohnsitzes ihres gewöhnlichen Aufenthaltes oder ihrer Unternehmensgründung informieren und gegebenenfalls beraten lassen. Potentielle Anleger sollten beachten, dass die in diesem Kapitel des Prospekts enthaltenen Informationen lediglich als allgemeine Information zu verstehen sind und dass die steuerlichen Auswirkungen, die sich für sämtliche Anlageinteressenten vor Ort ergeben können, darin nicht behandelt werden.
Bei einer Umwandlung von Anteilen der Anteilklassen-Kennziffer B in Anteile der Anteilklassen-Kennziffer A, wie in Abschnitt 2.1.
„Beschreibung der Anteilklassen“ dargelegt, kann eine Steuerpflicht für Anteilinhaber in bestimmten Jurisdiktionen entstehen. Anteilinhaber sollten zu ihrer jeweiligen Situation ihre Steuerberater zu Rate ziehen.
BESTEUERUNG IN LUXEMBURG
Bitte beachten Sie, dass das in den nachfolgenden Abschnitten genannte Konzept der Besteuerung nach der Ansässigkeit ausschließlich zu Zwecken der Einkommenssteuerveranlagung in Luxemburg Anwendung findet. In diesem Abschnitt enthaltene Bezugnahmen auf Steuern, Abgaben oder Gebühren oder anderen Kosten oder ähnliche Einbehalte an der Quelle beziehen sich ausschließlich auf das Luxemburger Steuerrecht und/oder Luxemburger Steuerkonzepte. Bitte beachten Sie ferner, dass Bezugnahmen auf die Luxemburger Einkommensteuer im allgemeinen die Körperschaftssteuer (impôt sur le revenu des collectivités), die kommunale Gewerbesteuer (impôt commercial communal), einen Solidaritätszuschlag (contribution au fonds pour l’emploi) und die Einkommensteuer (impôt sur le revenu) umfasst. Unternehmen können ferner der Vermögenssteuer (impôt sur la fortune) und anderen Steuern oder Abgaben unterliegen. Die
meisten in Luxemburg zu Steuerzwecken ansässigen Unternehmen unterliegen ausnahmslos der Körperschaftssteuer, der kommunalen Gewerbesteuer, der Vermögenssteuer und dem Solidaritätszuschlag. Natürliche Personen unterliegen im Allgemeinen der Einkommenssteuer und dem Solidaritätszuschlag. Unter bestimmten Umständen kann in Fällen, in denen eine natürliche Person im Rahmen der Verwaltung einer gewerblichen Tätigkeit oder Handelstätigkeit handelt, auch eine kommunale Gewerbesteuer erhoben werden.
DIE BESTEUERUNG DER GESELLSCHAFT IN LUXEMBURG
Nach der gegenwärtigen Rechtslage unterliegt die Gesellschaft nicht der luxemburgischen Einkommensteuer, und auf Ausschüttungen, die von der Gesellschaft vorgenommen werden, fallen keine luxemburgischen Quellensteuern an.
Abonnementsteuer
In der Regel unterliegt die Gesellschaft in Luxemburg einer Abonnementsteuer (taxe d’abonnement) von 0,05 % p.a.. Steuerbemessungsgrundlage der Abonnementssteuer ist das am letzten Tag jedes Quartals eines Kalenderjahres bewertete Gesamtnettovermögen der Gesellschaft.
Dieser Steuersatz wird jedoch auf 0,01 % p.a. reduziert für:
- Unternehmen, deren einziger Zweck in der gemeinsamen Anlage in Geldmarktinstrumenten sowie in der Platzierung von Einlagen bei Kreditinstituten besteht;
- Unternehmen, deren einziger Zweck in der gemeinsamen Anlage in Einlagen bei Kreditinstituten besteht;
- einzelne Teilfonds von OGAs, die mehrere Teilfonds umfassen, sowie einzelne Klassen von Wertpapieren, die innerhalb eines OGA bzw. innerhalb eines Teilfonds eines OGA, der mehrere Teilfonds umfasst, ausgegeben werden, vorausgesetzt, dass die Wertpapiere dieser Teilfonds bzw. Klassen einem oder mehreren institutionellen Anlegern vorbehalten sind.