# OBLIGATIONS AND CONSTRAINTS RESULTING FROM FATCA AND CRS
This section provides general information about the impact on the SICAV of two major regulations (FATCA and CRS), which aim to combat tax evasion. Current and future investors in the SICAV are advised to consult their tax adviser to determine the consequences that FATCA/CRS may have on their investment in the SICAV.

#### GENERAL INTRODUCTION TO FATCA-RELATED OBLIGATIONS
The Foreign Account Tax Compliance Act (“FATCA”) requires non-US financial institutions (“Foreign Financial Institutions” or “FFIs”) to provide information relating to certain US persons who hold, or are the beneficial owners of, accounts or investments with said institutions (“US reportable accounts”).
In accordance with the Luxembourg law of 24 July 2015 transposing the Intergovernmental Agreement concluded on 28 March 2014 between the Grand Duchy of Luxembourg and the United States of America (the “Luxembourg FATCA Regulation”), Luxembourg FFIs must provide annually to the Administration des Contributions Directes (ACD – the Luxembourg Inland Revenue) financial and personal information (the “Information”, as defined in the Data Protection section) related, in particular, to the identification of assets held by and payments made to (i) Specified US Persons as defined in FATCA, (ii) certain Non-Financial Foreign Entities (“NFFEs”) held substantially by Specified US Persons, and (iii) FFIs that do not comply with the FATCA regulations applicable to them (“Non-Participating Foreign Financial Institutions” or “NPFFIs”) (together, “US reportable persons”).

##### As the SICAV is defined as a Luxembourg FFI, it is subject to the provisions of the Luxembourg FATCA Regulation.

#### GENERAL INTRODUCTION TO CRS-RELATED OBLIGATIONS

##### The “Common Reporting Standard” or “CRS” as defined in the CRS Multilateral Competent Authority Agreement (the “MCAA”) signed by Luxembourg on 29 October 2014, and in the Luxembourg law of
18 December 2015 on the CRS (together, the “Luxembourg CRS Regulation”) require that Luxembourg financial institutions (“Luxembourg FIs”) provide information relating to certain persons who hold, or are the beneficial owners of, financial accounts or investments with said institutions (“CRS reportable persons”).
In accordance with the Luxembourg CRS Regulation, Luxembourg financial institutions must provide annually to the ACD financial and personal information (the “Information”, as defined in the Data Protection section) related, in particular, to the identification of assets held by and payments made to (i) CRS reportable persons and (ii) CRS reportable persons who control certain Non-Financial Entities (“NFEs”).

##### The SICAV is defined as a Luxembourg FI, and is therefore subject to the provisions of the Luxembourg CRS Regulation.

#### STATUS OF THE SICAV UNDER FATCA AND CRS (“SICAV STATUS”)
The SICAV is considered a reporting foreign financial institution (“reporting FFI”) pursuant to the Luxembourg FATCA Regulation, and as a reporting financial institution (“reporting FI”) within the meaning of the Luxembourg CRS Regulation.

#### IMPACT OF SICAV STATUS ON CURRENT AND FUTURE INVESTORS
References to the obligation on current and future investors to provide certain information and supporting documents to the SICAV should be understood as the obligation to provide such information and supporting documents to the SICAV or European Fund Administration as the SICAV’s delegated registrar and transfer agent.
The ability of the SICAV to meet the obligations of the Luxembourg FATCA Regulation and/or the Luxembourg CRS Regulation will depend on the ability of current and future investors to provide the information and supporting documents to the SICAV so that it may, among other duties, determine the CRS and FATCA status of present and future investors.
The SICAV’s status prevents it from accepting any investor who has not provided it with the information and supporting documents required by the Luxembourg FATCA Regulation and/or the Luxembourg CRS Regulation.
If an investor has not provided the information and supporting documents to the SICAV by the time the latter receives the subscription request, the subscription request will not be accepted and will be deferred for a limited period of time (“grace period”) until the SICAV receives the required information and supporting documents. The subscription request will be accepted and deemed received by the SICAV:
- if the SICAV receives the information and supporting documents required during the grace period; and
- after the SICAV has reviewed the information and supporting documents required; and
- once the SICAV has accepted the investor.

As at the date of the prospectus, the grace period is set at 90 calendar days. However, this period may be adjusted or cancelled at any time at the discretion of the SICAV or if the applicable laws and regulations so require.

##### In this case, following the acceptance of an investor, the subscription request will be processed in accordance with the procedure described in the prospectus/issue document for the SICAV.
If the investor does not provide the information and supporting documents to the SICAV before the end of the grace period, the subscription request will be definitively cancelled. In this case, no compensation will be payable to the investor and the subscription fee will not be repaid.
Future investors are informed that, in addition to the information and supporting documents required by the Luxembourg FATCA Regulation and/or the Luxembourg CRS Regulation, supplementary information and supporting documents may be requested under other applicable laws and regulations, in particular regulations designed to prevent money laundering and the financing of terrorism.
The SICAV’s status also obliges it to regularly review the FATCA and CRS status of its investors. The SICAV will obtain and verify the information and supporting documents of all its investors. Consequently, investors agree and undertake to provide certain information and supporting documents as required by the Luxembourg FATCA Regulation and the Luxembourg CRS Regulation and, especially for certain categories of NFFE/NFE, information and supporting documents concerning the persons controlling these NFFE/NFEs. Similarly, all investors agree and undertake to actively inform the SICAV, within forty-five days, of any change to the information or supporting documentation provided (such as a new postal or residential address) that could alter the investor’s FATCA or CRS status and, for some NFFE/NFEs, alter the status of their “Controlling Persons
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##### ”).
Any US reportable person and/or CRS reportable person will be reported to the ACD, which may then send the information to the relevant taxation authority, in particular, under FATCA, the US Department of Treasury.
If the SICAV does not obtain the information and supporting documents from the investor, it is authorised at its sole discretion or may be required to take certain measures to comply with the Luxembourg FATCA Regulation and Luxembourg CRS Regulation. Such measures (i) may include the disclosure to the ACD of information about the investor concerned and, where applicable, about the investor’s Controlling Person(s) and (ii) may involve the deduction of any tax or penalties levied on the SICAV as a result of the investor’s failure to provide the information and supporting documents required.
The SICAV may also, at its sole discretion, proceed with the compulsory redemption of an investor’s units or reject subscription orders from any investor that it determines could compromise its status.

#### INELIGIBLE INVESTORS IN THE SICAV

##### The units of the SICAV must not be offered, sold, transferred or held by NPFFIs.
If, despite best efforts, an investor is defined as an NPFFI (for example, due to a change of circumstances), the SICAV must take all necessary measures, including (i) the disclosure of information about the investor to the ACD and (ii) the compulsory redemption of shares held by the investor. This could jeopardise the continuation of the relationship between the SICAV and the investor.
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Translation (ENDE, 2022-03-29):
# 	VERPFLICHTUNGEN UND BESCHRÄNKUNGEN DER FATCA - UND CRS- VORSCHRIFTEN
Dieses Kapitel liefert allgemeine Informationen über den Einfluss der zwei wichtigsten Gesetzesvorgaben (FATCA und CRS), welche der Bekämpfung von Steuerflucht dienen sollen, auf die SICAV. Es wird den aktuellen sowie künftigen Investoren der SICAV geraten, ihren Steuerberater zu Rate zu ziehen, um die Konsequenzen, die FATCA/CRS auf ihre Investitionen bei der SICAV haben könnten, ermitteln zu können.

#### ALLGEMEINE EINFÜHRUNG ZU DEN MIT FATCA VERBUNDENEN AUFLAGEN
Der Foreign Account Tax Compliance Act („FATCA“) verpflichtet nicht-amerikanische Finanzinstitute („Nicht-amerikanische Finanzinstitute“ oder „FFIs“) zur Offenlegung von Informationen über bestimmte US-amerikanische Personen, die bei ihnen Konten abgeschlossen oder Investitionen getätigt haben oder wirtschaftlichen Nutzen aus diesen Konten oder Investitionen ziehen (die „Zu meldenden amerikanischen Konten“).
Gemäß dem luxemburgischen Gesetz vom 24. Juli 2015, welches das am 28. März 2014 zwischen dem Großherzogtum Luxemburg und den USA abgeschlossene, zwischenstaatliche Abkommen („Luxemburgische FATCA-Verordnung“) umsetzt, müssen die luxemburgischen FFIs der Steuerverwaltung  („ACD“)  jährlich  persönliche  und  wirtschaftliche  Informationen  (die
„Informationen“, wie im Abschnitt Datenschutz definiert) übermitteln, die in erster Linie mit der Identifizierung der gehaltenen Vermögenswerte und der erbrachten Zahlungen durch (i) spezifizierte US-amerikanische Personen („Specified U.S. Persons“) laut FATCA-Definition, (ii) bestimmte ausländische Nicht-Finanzinstitute („NFFEs“), die im Wesentlichen von spezifizierten US- amerikanischen Personen gehalten werden, und (iii) FFIs, welche die für sie geltende FATCA- Verordnung gegebenenfalls nicht einhalten („Nicht-teilnehmendes Finanzinstitut“ oder „NPFFIs“), zusammenhängen (im Ganzen „Zu meldende US-amerikanische Personen“).

##### Die SICAV definiert sich als luxemburgisches FFI und unterliegt daher den Bestimmungen der luxemburgischen FATCA-Verordnung.

#### ALLGEMEINE EINFÜHRUNG ZU DEN MIT CRS VERBUNDENEN AUFLAGEN
Der Standard zum automatischen Informationsaustausch über Finanzkonten hinsichtlich der Steuerregelung (der „Common Reporting Standard“ oder „CRS“), laut Definition des Multilateralen Abkommens zwischen den zuständigen Behörden über den automatischen Informationsaustausch über Finanzkonten (der „MCAA“), welches durch Luxemburg am 29. Oktober 2014 unterzeichnet wurde, sowie im luxemburgischen Gesetz vom 18. Dezember 2015 zum CRS (generell die
„luxemburgische CRS-Verordnung“) festgehalten, fordert seitens der luxemburgischen Finanzinstitute („luxemburgische FIs“) die Übermittlung von Informationen, die mit bestimmten Personen, die ein Konto besitzen oder wirtschaftlichen Nutzen aus diesen Konten oder Investitionen ziehen („Person, über die eine CRS-Meldung abgegeben werden muss“).
In Übereinstimmung mit der Luxemburgischen CRS-Verordnung müssen die luxemburgischen Finanzinstitute der ACD jährlich persönliche und wirtschaftliche Informationen (die „Informationen“, wie im Abschnitt Datenschutz definiert) übermitteln, die in erster Linie mit der Identifizierung der gehaltenen Vermögenswerte und der erbrachten Zahlungen durch (i) Personen, über die eine CRS- Meldung abgegeben werden muss, und (ii) Personen, die Kontrolle über bestimmte Nicht-

##### Finanzinstitute („NFEs“) halten und selbst Personen sind, über die eine CRS-Meldung abgegeben werden muss.

##### Die SICAV definiert sich als luxemburgisches FI und unterliegt daher den Bestimmungen der luxemburgischen CRS-Verordnung.

#### STATUS DER SICAV UNTER BERÜCKSICHTIGUNG VON FATCA UND CRS („SICAV- STATUS“)
Die SICAV fällt unter die meldenden ausländischen Finanzinstitute („Meldendes FFI“) im Sinne der Luxemburgischen FATCA-Verordnung und unter die meldenden Finanzinstitute („Meldendes FI“) im Sinne der Luxemburgischen CRS-Verordnung.

#### KONSEQUENZEN DES STATUS EINER SICAV FÜR AKTUELLE UND KÜNFTIGE INVESTOREN
Die Verweise auf die Verpflichtung der aktuellen und künftigen Investoren zur Einreichung bestimmter Informationen und Belegunterlagen bei der SICAV sind als Verpflichtung zu verstehen, diese Informationen und Belegunterlagen bei der SICAV oder der European Fund Administration als Beauftragte der Transfer- und Registerstelle der SICAV einzureichen.
Die Kapazitäten der SICAV, den durch die Luxemburgische FATCA-Verordnung und/oder die Luxemburgische CRS-Verordnung entstandenen Verpflichtungen zu entsprechen, hängt von den Kapazitäten der aktuellen und künftigen Investoren ab, der SICAV die Informationen und Belegunterlagen zu liefern, um so unter anderem der SICAV zu ermöglichen, den Status der aktuellen und künftigen Investoren im Sinne der FATCA und CRS zu bestimmen.
Der Status der SICAV impliziert, dass kein Investor akzeptiert werden kann, der nicht die durch die Luxemburgischen FATCA-Verordnung und/oder die Luxemburgischen CRS-Verordnung erforderlichen Informationen und Belegdokumente eingereicht hat.
Sofern ein Investor der SICAV zum Zeitpunkt des Erhalts des Zeichnungsantrags durch die SICAV die Informationen und Belegdokumente nicht übergeben hat, wird der Zeichnungsantrag nicht angenommen und für eine begrenzte Zeitdauer ausgesetzt („Gnadenfrist“), bis die SICAV die erforderlichen Informationen und Belegdokumente erhalten hat. Der Zeichnungsantrag wird akzeptiert und durch die SICAV als eingegangen betrachtet:
- ab dem Zeitpunkt, zu dem die SICAV die erforderlichen Informationen und Belegunterlagen innerhalb der Gnadenfrist erhalten hat und
- die SICAV die erforderlichen Informationen und Belegunterlagen geprüft hat
- und die SICAV den Investor akzeptiert hat.

Zum Erstelldatum des Prospekts ist die Gnadenfrist auf 90 Kalendertage festgelegt, kann jedoch jederzeit durch die SICAV berichtigt oder gestrichen werden, sofern die anwendbaren Gesetze oder Verordnungen es erfordern.

##### In diesem Fall wird die Subskriptionsanfrage nach der Annahme eines Anlegers gemäß dem im Prospekt bzw. Emissionsdokument der SICAV beschriebenen Verfahren behandelt.
Falls der Anleger der SICAV die Informationen und Belege nicht vor Ende der Freifrist übermittelt, wird der Subskriptionsantrag unwiderruflich rückgängig gemacht, ohne dass dem Anleger ein Schadensersatz zustünde oder ihm Subskriptionskosten zurückerstattet würden.
Zukünftige Anleger werden darüber informiert, dass außer den Informationen und Belegen, die von den luxemburgischen FATCA-Vorschriften und/oder den luxemburgischen CRS-Vorschriften gefordert werden, im Rahmen weiterer geltender Vorschriften und Gesetze zusätzliche Informationen und Belege von Ihnen gefordert werden können, insbesondere die Vorschriften gegen Geldwäsche und die Finanzierung von Terrorakten.
Außerdem verpflichtet der Status der SICAV diese dazu, regelmäßig den FATCA- und CRS-Status ihrer Anleger zu prüfen. Die SICAV erhält und prüft die Informationen und Belege ihrer sämtlichen Anleger. Diesbezüglich stimmt jeder Anleger zu und verpflichtet sich, bestimmte Informationen und Belege bereitzustellen, die von den luxemburgischen FATCA-Vorschriften und den luxemburgischen CRS-Vorschriften  gefordert  werden,  insbesondere  für  bestimmte  NFFE-/NFE-Kategorien,
Informationen und Belege bezüglich Personen, die diese NFFE/NFE kontrollieren. Außerdem stimmt jeder Anleger zu und verpflichtet sich, die SICAV innerhalb einer Frist von neunzig Tagen aktiv über Änderungen der bereitgestellten Informationen und Belegen zu informieren (z.B. neue Postanschrift oder neue Wohnsitzanschrift), die zu einer Änderung des FATCA-/ oder CRS-Status des Anlegers führen könnte, sowie bei einigen NFFE/NFE zu einer Änderung des Statuts der Personen führen können, die die NFFE/NFE kontrollieren (die „kontrollierende Person“ oder „controlling Person
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##### “).
Jede anzugebende amerikanische Person und/oder Person, die eine CRS-Erklärung erfordert, wird dem ACD mitgeteilt, der anschließend die Informationen der betreffenden Steuerbehörde zukommen lässt, insbesondere im Hinblick auf FATCA, dem US Department of Treasury.
Falls die SICAV nicht die Informationen und Belege vom Anleger erhält, kann die SICAV nach eigenem Ermessen oder auch dazu verpflichtet sein, bestimmte Maßnahmen zu ergreifen, um den luxemburgischen FATCA-Vorschriften und den luxemburgischen CRS-Vorschriften zu genügen. Solche Maßnahmen (i) können die Übermittlung der Informationen zu dem betreffenden Anleger und ggf. zu bestimmten Personen, die den Anleger kontrollieren, an den ACD beinhalten und (ii) können auch die Erhebung von Steuern oder Strafen umfassen, die die SICAV aufgrund der Tatsache beeinträchtigen, dass dieser Anleger die erforderlichen Informationen und Belege nicht bereitgestellt hat.
Außerdem kann die SICAV auch nach eigenem Ermessen den zwangsweisen Rückkauf der Anteile eines Anlegers vornehmen, oder Subskriptionsaufträge von Anlegern ablehnen, von denen sie vermutet, dass sie ihren Status beeinträchtigen.

#### NICHT QUALIFIZIERTE ANLEGER IN DER SICAV

##### Die Anteile der SICAV dürfen keinen NPFFIs angeboten, an solche verkauft oder übertragen, oder im Besitz einer solchen sein.
Sollte es dennoch vorkommen, zum Beispiel aufgrund einer Änderung der Umstände, dass ein Anleger als NPFFI gilt, müsste die SICAV dann die nötigen Maßnahmen ergreifen, insbesondere (i) die Mitteilung der Informationen des betreffenden Anlegers an den ACD und (ii) den zwangsweisen Rückkauf der von dem betreffenden Anleger gehaltenen Aktien. Dies könnte die Fortsetzung des Verhältnisses zwischen SICAV und Anleger verhindern.
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