The investment objective of the AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund is to provide long-term capital appreciation with a total return greater than the return of the MSCI World Index (the “Index”) on a rolling three-year basis. This Sub-Fund will primarily (meaning not less than 75% of its Net Asset Value) invest in equity securities that are traded principally on Regulated Markets across the world. It is intended that this Sub-Fund will be substantially fully invested in such equity securities.
The Sub-Fund aims to provide an annual return on investment (generated through an increase in the value of the securities held by the Sub-Fund and/or income received from those securities) of approximately 2% gross of all fees/expenses above the annual return of the Index over a rolling three-year basis.
The Sub-Fund is actively managed. The Manager uses proprietary quantitative models to identify equity securities of companies that it believes to be attractive investment opportunities, relative to their industry peers, based on analysis of their valuation and earnings prospects. From this pool of securities, the Manager seeks to construct a well-diversified portfolio that has the best expected return-to-risk trade off to meet the Sub-Fund’s investment objective. When determining the best expected return-to-risk trade off, the Manager will consider available ESG (environmental, social and governance) information – such as data on emissions, corporate behaviour and diversity - alongside financial information. In constructing the Sub-Fund's portfolio, the Manager will reference the Index which means that, while the Manager has discretion to select the investments for the Sub-Fund, the Sub-Fund's divergence from the Index is controlled. The resulting portfolio of securities is expected to demonstrate similar levels of risk to that of the Index, together with an improved ESG profile compared to the Index.
The Manager’s quantitative investment process continuously assesses and evaluates the securities in the Sub-Fund's portfolio in order to maintain the desired return-to-risk trade off to meet the Sub-Fund’s investment objective.
The Index is a free float-adjusted market capitalisation weighted index that is designed to measure the equity market performance of developed markets.
The Sub-Fund always aims to outperform the ESG rating of the Index, both ESG scores of the Sub-Fund and the Index being calculated on a weighted average basis. The ESG rating method is described in the following link: https://www.axa-im.com/responsible-investing/framework-and-scoring-methodology.
The ESG analysis coverage rate within the portfolio is at least 90% of the net assets of the Sub-Fund.
Further, in selecting investments, the Manager bindingly applies at all times AXA IM’s Sectorial Exclusion and ESG Standards Policies with the exception of derivatives and underlying eligible UCIs, as described in the documents available on the website: https://www.axa-im.com/responsible-investing/sector-investment-guidelines. In this way, the environmental and social characteristics which the Sub-Fund seeks to promote are met. The Manager will additionally take account of the issuer’s ESG score – although the ESG score contributes to, but is not a determining factor in, the Manager's decision making.
Given the investment strategy of the Sub-Fund and its risk profile, the likely impact of Sustainability Risk on the Sub-Fund’s returns is expected to be low. However, please note that the assessment of the impact of Sustainability Risk on the performance of the Sub-Fund is difficult to predict and is subject to inherent limitations such as the availability and quality of the data. Further, Sustainability Risk is an evolving, multi-faceted and multi-point-impact risk category and the likely impact of Sustainability Risk on the Sub-Fund’s performance may vary during the lifetime of the Sub-Fund.
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###### Business Day/Dealing Day Definition

Translation (ENDE, 2021-03-02):
Das Anlageziel des AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund ist langfristiger Kapitalzuwachs mit einem Gesamtgewinn, der auf fortlaufender Dreijahresgrundlage über dem MSCI World Index (der »Index«) liegt. In erster Linie (d. h. nicht weniger als 75 % seines Nettoinventarwerts) investiert der Teilfonds in Dividendenpapiere, die hauptsächlich an geregelten Märkten weltweit gehandelt werden. Es ist beabsichtigt, dass dieser Teilfonds im Wesentlichen vollständig in den beschriebenen Beteiligungspapieren investiert sein wird.
Der Teilfonds will auf fortlaufender Dreijahresgrundlage eine jährliche Anlagerendite (erzielt durch einen Anstieg im Wert der vom Teilfonds gehaltenen Wertpapiere und/oder durch aus diesen Wertpapieren vereinnahmten Erträge) von rund 2 % vor Abzug aller Gebühren/Aufwendungen über der jährlichen Rendite des Index bieten.
Der Teilfonds wird aktiv gemanagt. Die Verwaltungsgesellschaft setzt hauseigene quantitative Modelle ein, um Beteiligungspapiere von Unternehmen zu identifizieren, die ihrer Einschätzung nach auf Basis der Analyse ihrer Bewertung und ihrer Gewinnaussichten im Vergleich zu anderen Unternehmen derselben Branche attraktive Anlagegelegenheiten darstellen. Aus diesem Wertpapier-Pool wählt die Verwaltungsgesellschaft ein gut diversifiziertes Portfolio aus, welches voraussichtlich das beste Risiko-Rendite-Verhältnis aufweisen wird, um das Anlageziel des Teilfonds zu erreichen. Bei der Ermittlung des voraussichtlich besten Risiko-Rendite-Verhältnisses berücksichtigt die Verwaltungsgesellschaft neben finanziellen Daten verfügbare ESG- Daten (Umwelt-, soziale und Unternehmensführungskriterien) – wie beispielsweise Daten über Emissionen, das Verhalten von Unternehmen und Diversität. Beim Aufbau des Teilfondsportfolios bezieht sich die Verwaltungsgesellschaft auf den Index, was bedeutet, dass obwohl die Verwaltungsgesellschaft die Anlagen für den Teilfonds nach eigenem Ermessen auswählen kann, die Abweichung des Teilfonds vom Index kontrolliert ist. Das daraus resultierende Portfolio wird voraussichtlich ähnliche Risikoniveaus wie der Index aufweisen, einher mit einem gegenüber dem Index besseren ESG-Profil.
Der quantitative Investmentprozess der Verwaltungsgesellschaft beurteilt und bewertet laufend die Wertpapiere im Portfolio des Teilfonds, um das gewünschte Risiko-Ertrags-Verhältnis zum Erreichen des Anlageziels des Teilfonds zu wahren.
Der Index ist ein streubesitzbereinigter, nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, der dazu dient, die Aktienmarktperformance der entwickelten Märkte zu messen.
Der Teilfonds hat immer zum Ziel, das ESG-Rating des Index zu übertreffen, und die ESG-Scores des Teilfonds und des Index werden beide auf einer gewichteten Durchschnittsbasis berechnet. Die ESG-Ratingmethode ist im folgenden Link beschrieben: https://www.axa-im.com/responsible-investing/framework-and-scoring-methodology.
Der Deckungsgrad der ESG-Analyse im Portfolio beträgt mindestens 90 % des Nettovermögens des Teilfonds.
Des Weiteren verwendet die Verwaltungsgesellschaft bei der Auswahl von Anlagen bindend immer die Grundsätze Sectorial Exclusion und ESG Standards (Sektorieller Ausschluss und ESG-Standards) von AXA IM. Hiervon ausgenommen sind nur Derivate und zugrunde liegende zulässige OGA gemäß Beschreibung in den Dokumenten, die auf folgender Website zur Verfügung stehen: https://www.axa-im.com/responsible-investing/sector-investment-guidelines. Auf diese Weise wird den Umwelt- und sozialen Merkmalen entsprochen, die der Teilfonds fördern will. Zusätzlich berücksichtigt die Verwaltungsgesellschaft den ESG-Score des Emittenten – der ESG-Score trägt zwar zur Entscheidung der Verwaltungsgesellschaft bei, ist aber kein bestimmender Faktor.
Angesichts der Anlagestrategie des Teilfonds und seines Risikoprofils wird die wahrscheinliche Auswirkung von Nachhaltigkeitsrisiken auf die Renditen des Teilfonds gering sein. Bitte beachten Sie jedoch, dass die Beurteilung der Auswirkung von Nachhaltigkeitsrisiken auf die Performance des Teilfonds schwierig vorherzusehen ist und inhärenten Beschränkungen wie die Verfügbarkeit und Qualität der Daten unterliegt. Des Weiteren ist das Nachhaltigkeitsrisiko eine sich entwickelnde, vielschichtige Risikokategorie mit Mehrfachauswirkung, und die wahrscheinliche Auswirkung von Nachhaltigkeitsrisiken auf die Performance des Teilfonds kann während der Laufzeit des Teilfonds unterschiedlich sein.
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###### Geschäftstag/Handelstag – Definition