# Classes of Share within the sub-funds
Currently, however, only net income and net accumulation Shares are available, and all references in this Prospectus to income and accumulation Shares are to net income and net accumulation Shares. The share classes in issue, or available for issue, for each Sub-fund are shown in Appendix 1.
The UK Government announced changes to tax law which removed the requirement to deduct tax on interest from UK Open-Ended Investment Companies with effect from April 2017. This change was enacted in the Finance Bill 2017. The Company has ceased to account for tax on net share classes for distributions after this date.

## Any Sub-fund may make available such further classes of Share as the ACD may decide.
Holders of Income Shares are entitled to be paid the income attributed to such Shares on the relevant interim and annual allocation dates net of tax. The price of such Shares immediately after the end of the relevant accounting period reduces to reflect these allocations of income.
Holders of Accumulation Shares are not entitled to be paid the income attributable to such Shares but that income is automatically transferred to (and retained as part of) the capital assets of the relevant Sub-fund immediately after the relevant interim and / or annual accounting dates. The price of such Shares continues to reflect this retention of the income entitlement, which will be transferred after deduction of applicable tax.
Where a Sub-fund has different classes of Share available, each class may attract different charges and expenses and so monies may be deducted from classes in unequal proportions. For this and like reasons, the proportionate interests of the classes within a Sub-fund will vary from time to time.
Purchases or sales of shares in a currency which differs from that in which the underlying assets of a Sub-fund are traded may result in a gain or loss on currency exchange. The ACD will take reasonable steps to ensure that no material gain or loss on currency exchange is borne by any other class of shares other than that which has been bought or sold resulting in the gain or loss.
When different Sub-funds are available, Shareholders will be entitled (subject to certain restrictions) to switch all or some of their Shares in a Sub-fund for Shares within a different Sub-fund or a different M&G OEIC. Details of this switching facility and the restrictions are set out in section 15 of this document.
Holders of Income Shares may convert all or some of their Shares to Accumulation Shares of the same Class in the same Sub-fund, and holders of Accumulation Shares may convert all or some of their Shares to Income Shares of the same Class in the same Sub-fund. Details of this conversion facility are set out in paragraph 15.2 of this document.
Shareholders should note that the ACD issues hedged Share Classes in the M&G North American Dividend Fund. Share class hedging activity does not form part of the investment strategy of the Sub-fund but is designed to reduce exchange rate fluctuations between the currency of the hedged Share Class and other material currencies within the Sub-fund’s portfolio.
Forward currency contracts, or other instruments that may achieve a similar result, will be used to hedge the total return (capital and revenue) of the material currencies to which the portfolio is exposed.
The hedging position will be reviewed each day and adjusted when there is a material change, for example, to the dealing volume of Shares in hedged Share Classes and/or following asset allocation decisions by the Investment Manager.

## Sterling Class R Shares are available only to Intermediate Unitholders or where the deal has been arranged by a financial adviser.

## Not all share classes listed in Appendix 1 may currently be in issue. Please see www.mandg.com/classesinissue for details of which share classes are currently being issued by which Sub-funds.
Where a Sub-fund does not currently issue a share class listed for it in Appendix 1, the ACD may be willing to arrange for it to be issued once it has secured commitments from potential customers to purchase no less than a total of £20million-worth of that share class. The ACD will require at least eight-weeks’ notice before being able to issue such a share class.

## Sterling Class PP Shares are only available to a company which is an Associate company or to investors at the ACD’s discretion where there is a specific written agreement with the ACD.
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Translation (ENDE, 2019-11-29):
# Anteilsklassen der Teilfonds
- Gegenwärtig stehen ausschließlich ausschüttende und thesaurierende Nettoanteile zur Verfügung, sodass sämtliche in diesem Prospekt enthaltenen Verweise auf ausschüttende und thesaurierende Anteile sich auf ausschüttende bzw. thesaurierende Nettoanteile beziehen. Die für jeden Teilfonds ausgegebenen oder zur Auflegung verfügbaren Anteilsklassen sind in Anhang 1 aufgeführt.
- Die britische Regierung hat Änderungen der Steuergesetzgebung angekündigt, die das Erfordernis des Abzugs von Steuern auf Zinsen aus offenen Investmentfonds im Vereinigten Königreich mit Wirkung ab April 2017 aufhebt. Diese Änderungen traten mit dem Finance Bill 2017 in Kraft. Die Gesellschaft hat die Erhebung von Steuern auf Nettoanteilsklassen für Ausschüttungen nach diesem Datum niedergelegt.
- In jedem Teilfonds können, wie vom ACD jeweils bestimmt, zusätzliche Anteilsklassen zur Verfügung gestellt werden.
- Inhaber von ausschüttenden Anteilen haben einen Anspruch auf Erhalt der diesen Anteilen zugerechneten Erträge an den jeweiligen Tagen der Zwischenausschüttung und jährlichen Ertrags- ausschüttung nach Abzug von Steuern. Der Preis dieser Anteile verringert sich unmittelbar nach Ablauf der jeweiligen Rechnungslegungsperiode um die Höhe einer solchen Ertragsausschüttung.
- Inhaber von thesaurierenden Anteilen haben keinen Anspruch auf Erhalt der diesen Anteilen zugerechneten Erträge; stattdessen werden diese Erträge unmittelbar nach dem jeweiligen Tag der Zwischenausschüttung bzw. jährlichen Ertragsausschüttung automatisch den Vermögensgegenständen des jeweiligen Teilfonds zugeführt (und als Teil derselben einbehalten). Der Preis dieser Anteile berücksichtigt weiterhin den Einbehalt eines solchen Ertragsanspruchs, der nach Abzug der jeweiligen Steuern den Vermögensgegenständen zugeführt wird.
- Hat ein Teilfonds verschiedene Anteilsklassen aufgelegt, kann jede Anteilsklasse unterschiedliche Gebühren und Auslagen aufweisen. Somit können von den Anteilsklassen Gelder in unterschiedlicher Höhe abgezogen werden. Aus diesem und ähnlichen Gründen werden die verhältnismäßigen Anteile der Anteilsklassen innerhalb eines Teilfonds jeweils variieren.
- Käufe oder Verkäufe von Anteilen in einer Währung, die von derjenigen abweicht, in der die zugrunde liegenden Vermögenswerte eines Teilfonds gehandelt werden, können einen wechselkursbedingten Gewinn oder Verlust bewirken. Der ACD wird alle angemessenen Schritte unternehmen, um sicherzustellen, dass kein wesentlicher wechselkursbedingter Gewinn oder Verlust von einer anderen Anteilsklasse getragen wird als derjenigen Anteilsklasse, die mit Gewinn oder Verlust gekauft worden ist.
- Wurden verschiedene Teilfonds aufgelegt, sind die Anteilinhaber (vorbehaltlich bestimmter Beschränkungen) berechtigt, die Gesamtheit oder einen Teil ihrer Anteile an einem Teilfonds in Anteile eines anderen Teilfonds oder einer anderen offenen Investmentgesellschaft von M&G umzutauschen. Nähere Angaben zur Möglichkeit des Umtauschs von Anteilen und den Beschränkungen sind in Abschnitt 15 dieses Dokuments aufgeführt.
- Die Inhaber von ausschüttenden Anteilen können die Gesamtheit oder einen Teil ihrer Anteile in thesaurierende Anteile der gleichen Anteilsklasse des gleichen Teilfonds umwandeln, und die Inhaber von thesaurierenden Anteilen können die Gesamtheit oder einen Teil ihrer Anteile in ausschüttende Anteile der gleichen Anteilsklasse des gleichen Teilfonds umwandeln. Nähere Angaben zur Umwandlung sind in Abschnitt 15.2 dieses Dokuments aufgeführt.
- Anteilinhaber sollten zur Kenntnis nehmen, dass der ACD im M&G North American Dividend Fund abgesicherte Anteilsklassen emittiert. Das Absichern von Anteilsklassen ist nicht ein Teil der Anlagestrategie des Teilfonds sondern dient dazu, Wechselkursschwankungen zwischen der Währung der abgesicherten Anteilsklasse und anderen wesentlichen Währungen innerhalb des Portfolios der Teilfonds zu reduzieren.

Währungstermingeschäfte oder andere Instrumente, die ein ähnliches Resultat erzielen mögen, werden eingesetzt, um die Gesamteinnahmen (Kapital und Ertrag) der wesentlichen Währungen abzusichern, denen das Portfolio ausgesetzt ist.
Die abgesicherte Position wird täglich überprüft und angepasst, wenn es wesentliche Änderungen gibt, zum Beispiel bezüglich des Handelsvolumens der Anteile in abgesicherten Anteilsklassen und/oder nach Portfolio- Strukturierungsentscheidungen der Anlagever- waltungsgesellschaft.
- Auf Pfund Sterling lautende Anteile der Klasse R sind nur für zwischengeschaltete Anteilinhaber oder wenn das Geschäft durch einen Finanzberater vermittelt wurde erhältlich.
- Es sind derzeit unter Umständen nicht alle Anteilsklassen aufgelegt, die in Anhang 1 aufgeführt sind. Weitere Informationen zu denjenigen Anteilsklassen, die derzeit von Teilfonds aufgelegt wurden, finden Sie unter www.mandg.com/classesinissue.
- Wenn ein Teilfonds diesbezüglich keine Anteilsklasse auflegt, die in Anhang 1 aufgeführt ist, kann der ACD nach eigenem Ermessen eine Auflegung veranlassen, sobald er von potenziellen Kunden verbindliche Kaufzusagen in Höhe eines Gesamtwerts von mindestens £20 Millionen für diese Anteilsklasse erhalten hat. Der ACD ist verpflichtet, die Auflegung einer solchen Anteilsklasse acht Wochen im Voraus mitzuteilen.
- Auf Pfund Sterling lautende Anteile der Klasse PP sind ausschließlich für ein Unternehmen erhältlich, bei dem es sich um ein verbundenes Unternehmen handelt, oder im Ermessen des ACD für andere Anleger, wenn eine spezifische schriftliche Vereinbarung mit dem ACD besteht.
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