| DOCUMENT D’INFORMATIONS CLES Objectif Le présent document contient des informations essentielles sur le produit d’investissement. Il ne s’agit pas d’un document à caractère commercial. Ces informations vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste ce produit et quels risques, coûts, gains et pertes potentiels y sont associés, et de vous aider à le comparer à d’autres produits. |
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| PRODUIT	 |  |  |  |  |
| Produit : | The Cheyne Fund (UCITS) - B2 EUR | ISIN | IE000JBXZ1H1 |
| Initiateur : | Cheyne Capital SMC Limited |  |  |  |
| Site internet : | www.cheynecapital.com | Contact : | +44 (0)20 7968 7450 |  |
| Autorité compétente : | Cheyne Capital SMC Limited est agréée en Irlande et réglementée par la Banque centrale d’Irlande. |
| Domicile : | Irlande |  |  |  |
| Le présent document est exact au : 01 janvier 2023. |
| Vous êtes sur le point d'acheter un produit qui n'est pas simple et qui peut être difficile à comprendre. |
| EN QUOI CONSISTE CE PRODUIT ?	 |
| Type : |  |  |  |  |
| Le Fonds est un compartiment de Cheyne Select UCITS Fund plc (la « Société »), une société d’investissement à capital variable appliquant le principe de ségrégation des passifs entre les compartiments. Cela signifie que les actifs du Fonds, y compris votre investissement, ne peuvent pas être utilisés pour honorer les passifs d’autres compartiments de la Société. |
| Durée : Ce produit ne présente pas d'échéance fixe. |
| Objectifs : |  |  |  |  |
| L’objectif d’investissement du Fonds vise à obtenir des taux de rendement totaux ajustés au risque positifs, quelles que soient les conditions générales du marché, avec une volatilité modérée et en faisant attention à limiter les pertes. Il ne saurait être assuré que le Fonds satisfera à son objectif d’investissement. Le Fonds cherche à atteindre son objectif d’investissement principalement par le biais d’investissements longs et courts synthétiques dans des titres de crédit, des actions et des titres assimilés à des actions d’entreprises, comme indiqué plus en détail ci-dessous. Les positions courtes ne peuvent être prises que par le biais d’IFD. Les positions longues peuvent être détenues par le biais d’une combinaison d’achat direct de titres et/ou d’IFD. L’effet de levier brut du Fonds, calculé sur la base des valeurs notionnelles des instruments dérivés, ne dépassera généralement pas 1000 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Dans des conditions de marché normales, l’effet de levier devrait se situer entre 300 % et 800 % de la Valeur nette d’inventaire du Fonds. Le Fonds peut utiliser des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré, des swaps d’actions, des swaps d’obligations convertibles, des options et des swaps de défaut de crédit, y compris des IFD négociés en bourse et de gré à gré, pour atteindre son objectif d’investissement et couvrir les risques du Fonds. Le Fonds cherchera également à maintenir une exposition diversifiée à diverses sous-stratégies d’investissement, à savoir l’investissement en actions long/short, l’investissement en crédit long/short, l’investissement dans des titres convertibles, l’investissement arbitrage Event Driven. L’allocation d’actifs à ces sous-stratégies est déterminée par le Gestionnaire d’investissement de façon continue. Les revenus obtenus par le Fonds (après déduction des frais) ne seront pas distribués aux investisseurs mais ils seront accumulés dans la VNI du Fonds. Les investisseurs peuvent acheter des actions ou demander leur rachat chaque jour durant lequel les banques sont ouvertes à Dublin et à Londres (« Jours ouvrables »), avec un délai de préavis d’un Jour ouvrable pour l’achat et de quatre Jours ouvrables pour les rachats. Pour obtenir des informations complètes sur les objectifs et la politique d’investissement, ainsi que sur les politiques de souscription et de rachat, veuillez vous reporter au supplément du Fonds. |
| Investisseurs de détail visés : |
| Le Fonds s'adresse aux investisseurs de détail ayant des connaissances moyennes des instruments financiers sous-jacents ainsi qu'une certaine expérience du secteur financier. Le Fonds convient aux investisseurs à même de supporter des pertes en capital et qui n'ont pas besoin d'une garantie de capital. Le Fonds convient aux clients qui entendent conserver leur investissement pendant au moins deux (2) ans. |

Translation (FRES, 2023-01-01):
| DOCUMENTO DE DATOS FUNDAMENTALES Finalidad Este documento le proporciona información fundamental que debe conocer sobre este producto de inversión. No se trata de material comercial. Es una información exigida por ley para ayudarle a comprender la naturaleza, los riesgos, los costes y los beneficios y pérdidas potenciales de este producto y para ayudarle a compararlo con otros productos. |
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| PRODUCTO	 |  |  |  |  |
| Producto: | The Cheyne Fund (UCITS) - B2 EUR | ISIN | IE000JBXZ1H1 |
| Productor: | Cheyne Capital SMC Limited |  |  |  |
| Sitio web: | www.cheynecapital.com | Contacto: | +44 (0)20 7968 7450 |  |
| Autoridad competente: | Cheyne Capital SMC Limited está autorizada en Irlanda y regulada por el Banco Central de Irlanda. |
| Domicilio: | Irlanda |  |  |  |
| Este documento es exacto a 01 enero 2023. |
| Está a punto de adquirir un producto que no es sencillo y que puede ser difícil de comprender. |
| ¿QUÉ ES ESTE PRODUCTO?	 |
| Tipo: |  |  |  |  |
| El Fondo es un subfondo de Cheyne Select UCITS Fund plc (la «Sociedad»), una sociedad de inversión de tipo abierto con responsabilidad segregada entre los subfondos. Esto significa que los activos del Fondo, incluida su inversión, no podrán utilizarse para atender los pasivos de otros subfondos de la Sociedad. |
| Plazo: Este producto no está sujeto a un plazo fijo. |
| Objetivos: |  |  |  |  |
| ·	El objetivo de inversión del Fondo es tratar de generar tipos de rentabilidad totales ajustados al riesgo positivos, independientemente de las condiciones generales del mercado, con una volatilidad moderada y un enfoque en la preservación de los riesgos. No se puede garantizar que el Fondo alcance su objetivo de inversión. El Fondo trata de alcanzar su objetivo de inversión principalmente mediante inversiones largas y cortas sintéticas en valores de crédito y renta variable y valores relacionados con la renta variable de empresas, como se describe a continuación. Las posiciones cortas solo pueden obtenerse a través de IED. Las posiciones largas pueden mantenerse mediante una combinación de compra directa de valores o IED. El apalancamiento bruto del Fondo, calculado sobre la base de los valores nocionales de los derivados, por lo general no superará el 1000 % del valor liquidativo del Fondo. En condiciones normales de mercado, se espera que el apalancamiento oscile entre el 300 % y el 800 % del valor liquidativo del Fondo. El Fondo podrá utilizar futuros, contratos a plazo, swaps de renta variable, swaps de bonos convertibles, opciones y permutas de incumplimiento crediticio, incluidas las IED negociadas en bolsa y extrabursátiles, para lograr el objetivo de inversión del Fondo y cubrir sus riesgos. El Fondo también tratará de mantener una exposición diversificada a varias subestrategias de inversión, es decir, inversión en renta variable a largo/corto plazo, inversión en crédito a largo/corto plazo, inversión en valores convertibles o inversión de arbitraje impulsada por eventos. La asignación de activos a dichas subestrategias la determina el Gestor de inversiones de forma continua. No se distribuirán los ingresos obtenidos por el Fondo (menos los gastos) a los inversores, sino que se acumularán en el VL del Fondo. Los inversores pueden comprar o reembolsar acciones cada día en el que los bancos estén abiertos al público en Londres y Dublín («Días hábiles»), con aviso previo de compra de un Día hábil y aviso previo de cuatro Días hábiles para reembolsos. Para obtener información detallada del objetivo y la política de inversión, así como de las políticas de suscripción y reembolso, consulte el suplemento del Fondo. |
| Inversor minorista al que va dirigido: |
| El Fondo resulta adecuado para inversores minoristas con conocimientos medios sobre los instrumentos financieros subyacentes y una cierta experiencia en el sector financiero. El Fondo es compatible con inversores que puedan soportar pérdidas de capital y que no necesiten ninguna garantía de capital. El Fondo es compatible con clientes que deseen mantener su inversión durante un período mínimo de dos (2) años. |