# Audited annual report
as at December 31, 2022
| Asset Manager | Asset Manager | Management Company: |
| --- | --- | --- |
|  |  |  |

Management Company	IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Board of Directors	Heimo Quaderer
HRH Archduke Simeon of Habsburg Hugo Quaderer
Management	Luis Ott
Alexander Wymann Michael Oehry
Domicile and Administration	IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan

#### Asset Manager	Subfund: KEOX Funds - ESG Bonds KEOX Funds - Zero Duration
Theta Enhanced Asset Management Limited 1st Floor, 6 Caledonia Place, St Helier
Jersey JE2 3NG
Ante Asset Management AG Poststrasse 27
FL-9494 Schaan
Distributor	Ante Asset Management AG Poststrasse 27
FL-9494 Schaan
Depositary	NEUE BANK AG
Marktgass 20 FL-9490 Vaduz
Auditor	Grant Thornton AG
Bahnhofstrasse 15 FL-9494 Schaan
Dear investors
We are pleased to present the KEOX Fund Annual Report.
KEOX Funds - ESG Bonds
The net asset value per unit certificate for unit class
-CHF-I- has decreased from CHF 1,041.52 to CHF 884.98 since December 31, 2021, a decrease of 15.03%.
The net asset value per unit certificate for unit class
-CHF-R- has decreased from CHF 1,169.68 to CHF 992.30 since December 31, 2021, a decrease of 15.17%.
The net asset value per unit certificate for unit class
-EUR-I- has decreased from EUR 1,069.58 to EUR 911.79 since December 31, 2021, a decrease of 14.75%.
The net asset value per unit certificate for unit class
-EUR-R- has decreased from EUR 1,602.37 to EUR 1,361.00 since December 31, 2021, a decrease of 15.06%.
The net asset value per unit certificate for unit class
-GBP-R- has decreased from GBP 1,006.97 to GBP 867.47 since December 31, 2021, a decrease of 13.85%.
The net asset value per unit certificate for unit class
-USD-I- has decreased from USD 1,008.07 to USD 884.50 since December 31, 2021, a decrease of 12.26%.
The net asset value per unit certificate for unit class
-USD-R- has decreased from USD 1,403.65 to USD 1,218.89 since December 31, 2021, a decrease of 13.16%.
As at December 31, 2022, the fund assets for KEOX Funds - ESG Bonds amounted to EUR 83.0 million. and there were 24,900 units of unit class -CHF-I-, 3,325 units of unit class -CHF-R-, 56,239 units of unit class -EUR-I-, 1,428 units of unit class -EUR-R-, 2,369 units of unit class -GBP-R-, 1,338 units of unit class -USD-I- and 600 units of unit class -USD-R- outstanding.
Performance Chart -CHF- I
Performance Chart -CHF-R-
Performance Chart -EUR-I-
Performance Chart -EUR-R-
Performance Chart -GBP-R-
Performance Chart -USD-R-
Performance Chart -USD-I-
Top 10
Top 10 Investments
Top 10 Divestments
KEOX Funds - Zero Duration
The net asset value per unit certificate for unit class
-CHF- has decreased from CHF 995.65 to CHF 943.20 since De- cember 31, 2021, a decrease of 5.27%.
The net asset value per unit certificate for unit class
-EUR- has decreased from EUR 1,015.19 to EUR 962.74 since De- cember 31, 2021, a decrease of 5.17%.
As at December 31, 2022, the fund assets for the KEOX Funds
- Zero Duration amounted to EUR 8.4 million and there were 7,453 units of the -CHF- unit class and 1,345 units of the -EUR- unit class outstanding.
Performance Chart -CHF-
Performance Chart -EUR-
Top 10
Top 10 Investments
Top 10 Divestments
While Q4 2022 looked like it would provide a welcome break from one of the weakest nine months in the history of fixed income markets, a two-week sell-off at the end of the year, triggered primarily by the region's central bank, caused Euro- pean bonds to lose much of the gains they had made since late September.
Key EU economic data
The first signs of relief from the rising inflationary pressures of 2022 emerged in late December as the 12-month energy price comparison began to weaken and the weather proved relatively mild in the late autumn and early winter months. De- cember's CPI forecast of 9.2% represented a slight decline from Q3's 10%.
Economic growth, reflecting the impact of these inflationary pressures, also showed signs of slowing, with manufacturing firms in particular feeling the impact of persistently high en- ergy prices this year. The 2.3% growth rate in September is ex- pected to weaken further following the release of fourth quar- ter figures, leaving the ECB to perform a difficult balancing act between fighting inflation and avoiding a recession on the continent by encouraging overly tight monetary policy in 2023.
Markets
After a sharp rise since mid-October on hopes that the ECB's interest rate stance could be slowed by deteriorating eco- nomic growth figures, comments after the central bank's last monthly meeting of the year triggered a renewed sell-off on 15 December. The bank signalled its firm intention to keep rais- ing interest rates until inflation starts to fall, which seems almost independent of the decision's impact on economic growth.
Markets reacted negatively to the statement after hoping for a more conciliatory tone from the monetary authority as man- ufacturing across the continent had begun to feel the impact of higher energy prices on output and growth, which had fallen in Q3 of the year, was expected to deteriorate further by 2023.
Benchmark 10-year government bond yields, which had been falling since mid-October, bottomed out at 1.8% in the second week of December before ECB comments triggered a rebound to 2.6% in the last two weeks of the year.
Corporate bond spreads weathered the market turmoil com- paratively well and tightened throughout Q4, reflecting a sig- nificant recovery from the oversold conditions in Q3 of the year when corporate yields had widened to unrealistic levels by historical standards. In absolute terms, however, spreads still ended the year well above their level on 21 December.
The change in corporate yields over the year was dramatic across all rating categories, with higher-rated credits doing lit- tle to counter the sell-off in the broad market. Short-term bonds saw the most dramatic changes, with 2-year invest- ment grade issues largely starting the year with negative yields but ending between 3 and 4 % yields.
Quarterly sector returns
Corporate bonds again outperformed government bonds, with BBB being the strongest sector with a 1.5% increase. AA issues rose on average by 0.27 % and single A by 0.9 %. Gov- ernment bonds reacted particularly negatively to the ECB's December comments, ending the quarter down over 2%.
Performance and positioning of the fund
After performing broadly in line with its benchmark until the 2nd week of December, the ESG Fund lost some ground in the last two weeks of the year, ending the reporting period down 1.28% against a benchmark up 1.1%.
This underperformance was directly attributable to the change in investment strategy made at the end of Novem- ber, when the portfolio's duration was extended to around 6 years in anticipation of a recovery in bond markets after a particularly weak year and a slowdown in interest rates by the ECB in the face of a sharp decline in economic activity in the second half of 2022.
This extension of duration was achieved both by swapping various shorter-dated corporate bonds into longer-dated bonds with similar investment grade ratings and by buying a number of long-dated inflation-linked government bonds. While we were confident that the overall market would re- cover, we believed (and still believe) that inflation would re- main at high levels until 2023 as energy prices would remain stubbornly high due to a general lack of capacity. As both the principal and yield values of inflation-linked bonds adjust to the consumer price index, this would lead to the outperfor- mance of these issues, which benefit from both a high CPI ad- justment and the outperformance of a longer duration.
While new, longer-term corporate positions performed rela- tively well, government bonds fell particularly sharply in re- sponse to the ECB's comments that it would continue to target high inflation at the expense of economic growth until 2023, and the impact on the Fund's relative performance can be seen in the chart below.
The Zero Duration fund, which benefited from the continued tightening of corporate bond spreads and through its short position in 5-year government bonds, had another relatively strong quarter, gaining almost 2% and reducing its total loss in 2022 to just 5%, well ahead of the fund's corporate bench- mark.
In a 12-month comparison, the declines in the last two weeks of the year caused the ESG fund to miss its benchmark by about 1%, although it had outperformed the entire year up to that point.
Outlook
As we highlighted at the beginning of this report, the ECB faces a difficult scenario in 2023. Having committed to trying to bring inflation down, it must also recognise that tightening monetary conditions in the face of a weakening economy is likely to be painful for both businesses and individuals. A similar scenario faces other Western central banks, and it is difficult to see how Europe, with its own unique structural challenges, can avoid a coordinated slowdown in global economic growth on both sides of the Atlantic.
In the United States, inflation, while still at historically high lev- els, has been falling since mid-2022 and markets now expect US interest rates to peak in 2023 and then begin to fall as the economy slows. A similar scenario faces the ECB, but inflation is higher in absolute terms and seems to have peaked later. Energy prices, which are responsible for most of the current inflation, also remain stubbornly high. European industry is suf- fering greatly from these high energy costs, while European consumers have been saved from more severe effects on their finances by a mild winter and emergency payments from their respective governments. However, it is very likely that in 2023 Europe will have a
will experience a slowdown in growth (and possibly a reces- sion).
The portfolio is currently positioned as most investors would ex- pect in the run-up to a potential recession, with a long dura- tion of around 6 years compared to the benchmark of 5.2 years. This represents a significant change from the short du- ration position that existed for most of 2022. Our belief that in- flation will remain high for most of next year, despite the ECB's efforts, also leads us to believe that its damaging effects will be more detrimental to economic growth in the EU than mar- kets are currently forecasting and will cause the central bank to reconsider its restrictive stance during the new year.
Theta Enhanced Asset Management Limited
| Statement of assets |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | December 31, 2022 | December 31, 2021 |
|  | EUR | EUR |
| Sight deposits | 1'456'592.91 | 6'426'679.05 |
| Time deposits | 0.00 | 0.00 |
| Securities and other assets | 81'186'058.85 | 78'788'781.27 |
| Derivate financial instruments | -324'257.48 | 103'286.47 |
| Other assets | 837'753.79 | 867'225.29 |
| Total fund assets | 83'156'148.07 | 86'185'972.08 |
| Liabilities | -181'721.67 | -172'618.26 |
| Net fund assets | 82'974'426.40 | 86'013'353.82 |


## Off-balance sheet transactions
Any derivative financial instruments open at the end of the reporting  period  are  shown  in  the  asset  inventory.
Any securities lent on the balance sheet date (securities lend- ing)	are	shown	in	the	asset	inventory.
No loans were outstanding on the balance sheet date.
|  | 01.01.2022 - 31.12.2022 | 01.01.2021 - 31.12.2021 |
| --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR |
| Income |  |  |
| Bonds, convertible bonds, warrants | 1'805'500.43 | 1'832'099.10 |
| Target funds | 0.00 | 31'336.26 |
| Income from bank deposits | -12'680.96 | -12'268.38 |
| Other income | 0.00 | 3'950.00 |
| Purchase of current income on issue of units | 101'101.13 | 86'032.61 |
| Total income | 1'893'920.60 | 1'941'149.59 |
| Expenses |  |  |
| Management Fee | 379'938.65 | 505'438.24 |
| Depositary Fee | 93'567.20 | 91'564.82 |
| Auditing expenses | 7'668.06 | 10'891.86 |
| Interest payable | 2'342.66 | 902.37 |
| Other expenses | 168'858.04 | 21'365.18 |
| Payments of current income on redemption of units | 52'493.05 | 85'453.64 |
| Total expenses | 704'867.66 | 715'616.11 |
| Net income | 1'189'052.94 | 1'225'533.48 |
| Realized capital gains and capital losses | -3'223'413.78 | 387'280.07 |
| Realized proceeds | -2'034'360.84 | 1'612'813.55 |
| Unrealized capital gains and capital losses | -10'337'810.77 | -1'278'626.92 |
| Total proceeds | -12'372'171.61 | 334'186.63 |

| Statement of assets |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | December 31, 2022 | December 31, 2021 |
|  | EUR | EUR |
| Sight deposits | 385'571.71 | 134'065.55 |
| Time deposits | 0.00 | 0.00 |
| Securities and other assets | 8'016'302.90 | 14'458'329.08 |
| Derivate financial instruments | -50'240.79 | 79'043.42 |
| Other assets | 87'022.09 | 144'910.44 |
| Total fund assets | 8'438'655.91 | 14'816'348.49 |
| Liabilities | -28'706.37 | -38'314.51 |
| Net fund assets | 8'409'949.54 | 14'778'033.98 |


## Off-balance sheet transactions
Any derivative financial instruments open at the end of the reporting period are shown in the asset inventory.
Any securities lent on the balance sheet date (securities lend- ing) are shown in the asset inventory.
No loans were outstanding on the balance sheet date.
Income statement
|  | 01.01.2022 - 31.12.2022 | 01.01.2021 - 31.12.2021 |
| --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR |
| Income |  |  |
| Bonds, convertible bonds, warrants | 232'267.52 | 301'654.06 |
| Income from bank deposits | -80.67 | -297.13 |
| Other income | 0.00 | 0.00 |
| Purchase of current income on issue of units | 13'586.91 | 1'824.23 |
| Total income | 245'773.76 | 303'181.16 |
| Expenses |  |  |
| Verwaltungsgebühr | 41'276.55 | 80'838.48 |
| Verwahrstellengebühr | 8'255.33 | 12'436.60 |
| Auditing expenses | 7'762.92 | 10'887.37 |
| Interest payable | 212.20 | 451.22 |
| Other expenses | 27'501.21 | 17'168.65 |
| Payments of current income on redemption of units | 43'040.10 | 15'543.92 |
| Total expenses | 128'048.31 | 137'326.24 |
| Net income | 117'725.45 | 165'854.92 |
| Realized capital gains and capital losses | 560'346.51 | 246'910.19 |
| Realized proceeds | 678'071.96 | 412'765.11 |
| Unrealized capital gains and capital losses | -1'037'780.25 | 49'352.78 |
| Total proceeds | -359'708.29 | 462'117.89 |

| Statement of assets |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | December 31, 2022 | December 31, 2021 |
|  | EUR | EUR |
| Sight deposits | 1'842'164.62 | 6'862'424.46 |
| Time deposits | 0.00 | 0.00 |
| Securities and other assets | 89'202'361.75 | 94'910'026.07 |
| Derivate financial instruments | -374'498.27 | 182'329.89 |
| Other assets | 924'775.88 | 1'031'411.28 |
| Total fund assets | 91'594'803.98 | 102'986'191.70 |
| Liabilities | -210'428.04 | -242'321.86 |
| Net fund assets | 91'384'375.94 | 102'743'869.84 |

| Income statement |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | 01.01.2022 - 31.12.2022 | 01.01.2021 - 31.12.2021 |
|  | EUR | EUR |
| Income |  |  |
| Bonds, convertible bonds, warrants | 2'037'767.95 | 2'237'844.48 |
| Target funds | 0.00 | 31'336.26 |
| Income from bank deposits | -12'761.63 | -12'565.51 |
| Other income | 0.00 | 3'950.00 |
| Purchase of current income on issue of units | 114'688.04 | 94'015.70 |
| Total income | 2'139'694.36 | 2'354'580.92 |
| Expenses |  |  |
| Verwaltungsgebühr | 421'215.20 | 639'858.64 |
| Verwahrstellengebühr | 101'822.53 | 106'223.35 |
| Auditing expenses | 15'430.98 | 32'915.68 |
| Interest payable | 2'554.86 | 1'353.59 |
| Other expenses | 196'359.25 | 62'003.27 |
| Payments of current income on redemption of units | 95'533.15 | 114'909.89 |
| Total expenses | 832'915.97 | 957'264.42 |
| Net income | 1'306'778.39 | 1'397'316.50 |
| Realized capital gains and capital losses | -2'663'067.27 | 625'827.91 |
| Realized proceeds | -1'356'288.88 | 2'023'144.41 |
| Unrealized capital gains and capital losses | -11'375'591.02 | -1'290'640.61 |
| Total proceeds | -12'731'879.90 | 732'503.80 |

| KEOX Funds - ESG Bonds | KEOX Funds - Zero Duration | Consolidated |
| --- | --- | --- |
|  | 01.01.2022 - 31.12.2022 | 01.01.2022 - 31.12.2022 |  |
|  | EUR | EUR | EUR |
| Net income of the financial year | 1'189'052.94 | 117'725.45 | 1'306'778.39 |
| Capital gains of the financial year intended for distribution | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Capital gains of previous accounting years intended for distri- bution | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Carried forward from the previous year | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Success available for distribution | 1'189'052.94 | 117'725.45 | 1'306'778.39 |
| Profit earmarked for distribution to investors | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Profit retained for reinvestment | 1'189'052.94 | 117'725.45 | 1'306'778.39 |
| Carried forward to new account | 0.00 | 0.00 | 0.00 |


## Change in net fund assets
|  | KEOX Funds - ESG Bonds | KEOX Funds - Zero Duration |
| --- | --- | --- |
|  | 01.01.2022 - 31.12.2022 | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
|  | EUR | EUR |
| Net fund assets at the beginning of the period | 86'013'353.82 | 14'778'033.98 |
| Balance from share transactions | 9'333'244.19 | -6'008'376.15 |
| Overall success | -12'372'171.61 | -359'708.29 |
| Net fund assets at the end of the reporting period | 82'974'426.40 | 8'409'949.54 |

| KEOX Funds - ESG Bonds -CHF-R- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| --- | --- |
| Number of units at the beginning of the period | 5'316 |
| Newly issued shares | 420 |
| Redeemed shares | -2'411 |
| Number of units at the end of the period | 3'325 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -CHF-I- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Number of units at the beginning of the period | 16'449 |
| Newly issued shares | 11'813 |
| Redeemed shares | -3'362 |
| Number of units at the end of the period | 24'900 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -EUR-R- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Number of units at the beginning of the period | 3'073 |
| Newly issued shares | 201 |
| Redeemed shares | -1'846 |
| Number of units at the end of the period | 1'428 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -EUR-I- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Number of units at the beginning of the period | 49'413 |
| Newly issued shares | 8'476 |
| Redeemed shares | -1'650 |
| Number of units at the end of the period | 56'239 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -GBP-R- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Number of units at the beginning of the period | 3'014 |
| Newly issued shares | 620 |
| Redeemed shares | -1'265 |
| Number of units at the end of the period | 2'369 |

| KEOX Funds - ESG Bonds -USD-R- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| --- | --- |
| Number of units at the beginning of the period | 354 |
| Newly issued shares | 400 |
| Redeemed shares | -154 |
| Number of units at the end of the period | 600 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -USD-I- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Number of units at the beginning of the period | 1'863 |
| Newly issued shares | 10 |
| Redeemed shares | -535 |
| Number of units at the end of the period | 1'338 |
| KEOX Funds - Zero Duration -CHF- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Number of units at the beginning of the period | 9'637 |
| Newly issued shares | 1'100 |
| Redeemed shares | -3'284 |
| Number of units at the end of the period | 7'453 |
| KEOX Funds - Zero Duration -EUR- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Number of units at the beginning of the period | 5'435 |
| Newly issued shares | 110 |
| Redeemed shares | -4'200 |
| Number of units at the end of the period | 1'345 |

| KEOX Funds - ESG Bonds | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Net fund assets in EUR | 82'974'426.40 | 86'013'353.82 | 81'290'487.44 |
| Transaction costs in EUR | 27'490.11 | 37'139.83 | 76'665.37 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -CHF-I- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Net fund assets in CHF | 22'035'997.14 | 17'132'017.49 | 15'301'277.51 |
| Shares outstanding | 24'900 | 16'449 | 14'505 |
| Net asset value per unit in CHF | 884.98 | 1'041.52 | 1'054.90 |
| Performance in % | -15.03 | -1.27 | 2.07 |
| Performance in % since payment on 10.04.2017 | -11.50 | 4.15 | 5.49 |
| OGC/TER 1 in % | 0.71 | 0.69 | 0.71 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -CHF-R- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Net fund assets in CHF | 3'299'395.15 | 6'218'029.94 | 7'945'923.00 |
| Shares outstanding | 3'325 | 5'316 | 6'682 |
| Net asset value per unit in CHF | 992.30 | 1'169.68 | 1'189.15 |
| Performance in % | -15.16 | -1.64 | 1.78 |
| Performance in % since payment on 17.08.2012 | -0.77 | 16.97 | 18.92 |
| OGC/TER 1 in % | 1.06 | 1.05 | 1.06 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -EUR-I- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Net fund assets in EUR | 51'278'291.74 | 52'851'286.65 | 52'040'269.23 |
| Shares outstanding | 56'239 | 49'413 | 48'194 |
| Net asset value per unit in EUR | 911.79 | 1'069.58 | 1'079.81 |
| Performance in % | -14.75 | -0.95 | 2.69 |
| Performance in % since payment on 20.02.2017 | -8.82 | 6.96 | 7.98 |
| OGC/TER 1 in % | 0.72 | 0.70 | 0.70 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -EUR-R- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Net fund assets in EUR | 1'943'503.87 | 4'924'091.26 | 5'274'297.05 |
| Shares outstanding | 1'428 | 3'073 | 3'249 |
| Net asset value per unit in EUR | 1'361.00 | 1'602.37 | 1'623.36 |
| Performance in % | -15.06 | -1.29 | 2.31 |
| Performance in % since liberation on 21.11.2005 | 36.10 | 60.24 | 62.34 |
| OGC/TER 1 in % | 1.07 | 1.05 | 1.06 |

| KEOX Funds - ESG Bonds -GBP-R- | 31.12.2022 | 31.12.2021 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Net fund assets in GBP | 2'055'036.53 | 3'035'006.38 |  |
| Shares outstanding | 2'369 | 3'014 |  |
| Net Asset Value per Unit in GBP | 867.47 | 1'006.97 |  |
| Performance in % | -13.95 | 0.70 |  |
| Performance in % since payment on 29.10.2021 | -13.25 | 0.70 |  |
| OGC/TER 1 in % | 1.07 | 1.04 |  |
| KEOX Funds - ESG Bonds -USD-I- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Net fund assets in USD | 1'183'460.16 | 1'878'034.73 | 1'051'301.57 |
| Shares outstanding | 1'338 | 1'863 | 1'041 |
| Net asset value per unit in USD | 884.50 | 1'008.07 | 1'009.90 |
| Performance in % | -12.26 | -0.18 | 0.99 |
| Performance in % since payment on 06.11.2020 | -11.55 | 0.81 | 0.99 |
| OGC/TER 1 in % | 0.71 | 0.69 | 0.68 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -USD-R- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Net fund assets in USD | 731'332.00 | 496'892.31 | 1'989'097.05 |
| Shares outstanding | 600 | 354 | 1'423 |
| Net asset value per unit in USD | 1'218.89 | 1'403.65 | 1'397.82 |
| Performance in % | -13.16 | 0.42 | 4.29 |
| Performance in % since payment on 17.08.2012 | 21.89 | 40.37 | 39.78 |
| OGC/TER 1 in % | 1.06 | 1.04 | 1.06 |
| Legal notice |  |  |  |
| The historical performance of a unit is no guarantee of current and future performance. The value of a unit may rise or fall at any time. The performance data also does not take into account the commissions and costs charged on the issue and redemption of units. |
| OGC/TER 1 (hereinafter referred to as TER) |  |  |  |
| If units of other funds (target funds) are acquired to the extent of at least 10% of the fund assets, a synthetic TER shall be calculated. The TER of the Fund shall be composed of costs incurred directly at the level of the Fund and, in the case of the calculation of the synthetic TER, additionally of the pro rata TER of the individual target funds, weighted according to their share on the reference date, as well as the issue premiums and redemption discounts actually paid by the target funds. |

| KEOX Funds - Zero Duration | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Net fund assets in EUR | 8'409'949.54 | 14'778'033.98 | 15'780'420.57 |
| Transaction costs in EUR | 7'838.07 | 6'476.57 | 11'856.92 |
| KEOX Funds - Zero Duration -CHF- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Net fund assets in CHF | 7'029'649.50 | 9'595'045.99 | 10'064'657.76 |
| Shares outstanding | 7'453 | 9'637 | 10'154 |
| Net asset value per unit in CHF | 943.20 | 995.65 | 991.20 |
| Performance in % | -5.27 | 0.45 | -0.95 |
| Performance in % since payment on 16.07.2018 | -5.68 | -0.44 | -0.88 |
| OGC/TER 1 in % | 0.81 | 0.78 | 0.86 |
| KEOX Funds - Zero Duration -EUR- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Net fund assets in EUR | 1'294'889.08 | 5'517'531.78 | 6'475'995.99 |
| Shares outstanding | 1'345 | 5'435 | 6'417 |
| Net asset value per unit in EUR | 962.74 | 1'015.19 | 1'009.19 |
| Performance in % | -5.17 | 0.59 | -0.47 |
| Performance in % since payment on 16.07.2018 | -3.73 | 1.52 | 0.92 |
| OGC/TER 1 in % | 0.81 | 0.78 | 0.81 |
| Legal notice |  |  |  |
| The historical performance of a unit is no guarantee of current and future performance. The value of a unit may rise or fall at any time. The performance data also does not take into account the commissions and costs charged on the issue and redemption of units. |
| OGC/TER 1 (hereinafter referred to as TER) |  |  |  |
| If units of other funds (target funds) are acquired to the extent of at least 10% of the fund assets, a synthetic TER shall be calculated. The TER of the Fund shall be composed of costs incurred directly at the level of the Fund and, in the case of the calculation of the synthetic TER, additionally of the pro rata TER of the individual target funds, weighted according to their share on the reference date, as well as the issue premiums and redemption discounts actually paid by the target funds. |

| CCY | Portfolio designation | Purchase  1) | Sale  1) | Inventory as | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | of 31.12.2022 |  | in EUR | NAV |
| SECURITIES AND OTHER INVESTMENT ASSETS |
| LISTED INVESTMENT SECURITIES |
| Bonds |
| EUR | 0.100% Federal Republic of Germany 15.04.2046 | 2'500'000 | 0 | 2'500'000 | 120.97 | 3'024'226 | 3.64% |
| EUR | 0.250% Alstom 14.10.2026 | 0 | 0 | 1'000'000 | 89.17 | 891'700 | 1.07% |
| EUR | 0.625% Michelin SA Bonds 02.11.2040 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 59.42 | 594'200 | 0.72% |
| EUR | 0.625% Mondelez International Holdings Netherlands 09.09.2032 | 1'200'000 | 0 | 1'200'000 | 74.85 | 898'200 | 1.08% |
| EUR | 0.625% PostNL 23.09.2026 | 0 | 0 | 1'000'000 | 88.71 | 887'050 | 1.07% |
| EUR | 0.750 % SNCF Reseau 25.05.2036 | 0 | 0 | 1'000'000 | 69.80 | 698'000 | 0.84% |
| EUR | 0.750% National Grid 01.09.2033 | 200'000 | 0 | 1'200'000 | 70.17 | 841'980 | 1.01% |
| EUR | 0.875 % Verizon Communications 19.03.2032 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 75.55 | 755'450 | 0.91% |
| EUR | 0.900 % Vodafone Group 24.11.2026 | 0 | 0 | 700'000 | 90.67 | 634'690 | 0.76% |
| EUR | 0.950% Rentokil Initial 22.11.2024 | 0 | 0 | 1'000'000 | 94.90 | 948'960 | 1.14% |
| EUR | 1.000% Terna 10.04.2026 | 0 | 0 | 1'000'000 | 92.43 | 924'300 | 1.11% |
| EUR | 1.125% Amplifon 13.02.2027 | 0 | 0 | 750'000 | 90.66 | 679'950 | 0.82% |
| EUR | 1.125% Coca-Cola European Partners 12.04.2029 | 0 | 0 | 1'000'000 | 85.35 | 853'450 | 1.03% |
| EUR | 1.208% Becton Dickinson Euro Finance 04.06.2026 | 0 | 0 | 700'000 | 91.59 | 641'130 | 0.77% |
| EUR | 1.250% Royal Mail 08.10.2026 | 0 | 0 | 1'000'000 | 88.71 | 887'050 | 1.07% |
| EUR | 1.300% Baxter International 30.05.2025 | 0 | 0 | 1'000'000 | 94.61 | 946'050 | 1.14% |
| EUR | 1.375 % Telia Company 11.05.2081 | 0 | 0 | 500'000 | 89.01 | 445'050 | 0.54% |
| EUR | 1.375% Experian Finance 25.06.2026 | 0 | 0 | 1'200'000 | 92.76 | 1'113'120 | 1.34% |
| EUR | 1.375% Pearson 06.05.2025 | 0 | 0 | 1'000'000 | 94.79 | 947'850 | 1.14% |
| EUR | 1.450% Transurban Finance Company 16.05.2029 | 0 | 0 | 1'200'000 | 84.90 | 1'018'800 | 1.23% |
| EUR | 1.500% Heathrow Funding Limited 12.10.2025 | 0 | 0 | 1'000'000 | 93.02 | 930'150 | 1.12% |
| EUR | 1.500% ISS Global 31.08.2027 | 0 | 0 | 1'000'000 | 87.07 | 870'700 | 1.05% |
| EUR | 1.625% ENGIE open end | 100'000 | 0 | 100'000 | 91.86 | 91'855 | 0.11% |
| EUR | 1.625% Merck 25.06.2079 | 700'000 | 0 | 1'200'000 | 94.62 | 1'135'380 | 1.37% |
| EUR | 1.625% Suez open end | 0 | 0 | 900'000 | 86.54 | 778'815 | 0.94% |
| EUR | 1.750 % Orange open End | 500'000 | 0 | 1'000'000 | 81.93 | 819'300 | 0.99% |
| EUR | 1.750 % Orsted open End | 0 | 0 | 700'000 | 85.85 | 600'971 | 0.72% |
| EUR | 1.750% Danone open end | 500'000 | 0 | 500'000 | 98.83 | 494'150 | 0.60% |
| EUR | 1.750% International Flavors & Fragrances 14.03.2024 | 0 | 0 | 1'000'000 | 97.77 | 977'700 | 1.18% |
| EUR | 1.750% London Stock Exchange Group 06.12.2027 | 0 | 0 | 1'200'000 | 92.14 | 1'105'680 | 1.33% |
| EUR | 1.750% Total open end | 100'000 | 0 | 100'000 | 94.13 | 94'125 | 0.11% |
| EUR | 1.874% Iberdrola open end | 700'000 | 0 | 700'000 | 89.46 | 626'220 | 0.75% |
| EUR | 1.875% ACS 20.04.2026 | 0 | 0 | 1'000'000 | 91.14 | 911'400 | 1.10% |
| EUR | 2.000 % CNP Assurances 27.07.2050 | 0 | 0 | 500'000 | 81.72 | 408'600 | 0.49% |

| CCY | Portfolio designation | Purchase  1) | Sale  1) | Inventory as | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | of 31.12.2022 |  | in EUR | NAV |
| EUR | 2.000% Koninklijke KPN open end | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 92.34 | 923'360 | 1.11% |
| EUR | 2.000% Nokia 11.03.2026 | 0 | 0 | 1'250'000 | 93.86 | 1'173'188 | 1.41% |
| EUR | 2.064% Alpha Trains Finance 30.06.2030 | 0 | 0 | 1'000'000 | 94.15 | 941'450 | 1.13% |
| EUR | 2.250% Grifols 15.11.2027 | 0 | 0 | 1'000'000 | 86.90 | 868'950 | 1.05% |
| EUR | 2.374 % TenneT Holding B.V. open End | 0 | 0 | 1'000'000 | 92.27 | 922'700 | 1.11% |
| EUR | 2.375% OMV 09.04.2032 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 88.19 | 881'880 | 1.06% |
| EUR | 2.375% ORANGE open end | 200'000 | 0 | 900'000 | 94.89 | 854'010 | 1.03% |
| EUR | 2.500 % Veolia Environnement open End | 0 | 0 | 1'000'000 | 80.07 | 800'650 | 0.96% |
| EUR | 2.502% Telefonica Europe open end | 0 | 0 | 1'000'000 | 83.91 | 839'140 | 1.01% |
| EUR | 2.750% Telecom Italia 15.04.2025 | 0 | 0 | 1'000'000 | 93.40 | 934'000 | 1.13% |
| EUR | 2.800% Acquirente Unico 20.02.2026 | 0 | 0 | 1'200'000 | 95.15 | 1'141'800 | 1.38% |
| EUR | 2.875% Aroundtown open end | 0 | 0 | 500'000 | 41.00 | 205'000 | 0.25% |
| EUR | 2.875% AT&T open end | 500'000 | 0 | 1'000'000 | 89.88 | 898'750 | 1.08% |
| EUR | 2.950% Globalworth Real Estate Invest- ments 29.07.2026 | 0 | 0 | 1'000'000 | 79.86 | 798'550 | 0.96% |
| EUR | 2.995% TenneT Holding open end | 0 | 0 | 1'200'000 | 96.03 | 1'152'300 | 1.39% |
| EUR | 3.000% ING Group 11.04.2028 | 0 | 0 | 900'000 | 99.59 | 896'310 | 1.08% |
| EUR | 3.000% Telecom Italia 30.09.2025 | 0 | 0 | 500'000 | 93.61 | 468'050 | 0.56% |
| EUR | 3.100% Vodafone Group 03.01.2079 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 97.99 | 979'900 | 1.18% |
| EUR | 3.125% Aurizon Network 01.06.2026 | 0 | 0 | 1'000'000 | 96.38 | 963'780 | 1.16% |
| EUR | 3.125% La Poste open end | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 88.07 | 880'710 | 1.06% |
| EUR | 3.375% British Telecommunications PLC 30.08.2032 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 93.33 | 933'250 | 1.12% |
| EUR | 3.875% AXA open end | 500'000 | 0 | 1'000'000 | 96.97 | 969'650 | 1.17% |
| EUR | 4.000% Aegon 25.04.2044 | 0 | 0 | 1'000'000 | 98.31 | 983'100 | 1.18% |
| EUR | 4.250% CNP Assurances 05.06.2045 | 0 | 0 | 1'200'000 | 99.29 | 1'191'420 | 1.44% |
| EUR | 5.050% La Mondiale Ste d'Assurances open end | 0 | 0 | 1'000'000 | 99.36 | 993'550 | 1.20% |
| EUR | NGG Finance floating rate 05.09.2082 | 0 | 0 | 800'000 | 84.27 | 674'120 | 0.81% |
| GBP | 4.375% Aviva 12.09.2049 | 0 | 0 | 700'000 | 88.55 | 698'913 | 0.84% |
| GBP | 5.000% Burford Capital 01.12.2026 | 0 | 0 | 300'000 | 88.95 | 300'904 | 0.36% |
| GBP | 5.000% ICG 24.03.2023 | 50'000 | 400'000 | 450'000 | 99.50 | 504'890 | 0.61% |
| GBP | 5.250% TP ICap Finance 26.01.2024 | 0 | 0 | 169'000 | 97.69 | 186'165 | 0.22% |
| GBP | 5.500% Scottish Widows Limited 16.06.2023 | 790'000 | 0 | 790'000 | 100.31 | 893'577 | 1.08% |
| GBP | 6.500% Liverpool Victoria Friendly Soci- ety 22.05.2043 | 500'000 | 0 | 500'000 | 98.87 | 557'408 | 0.67% |
| USD | 2.150% Adobe 01.02.2027 | 0 | 0 | 1'000'000 | 91.42 | 855'623 | 1.03% |
| USD | 3.522% Muang Thai Insurance Public Company 27.01.2037 | 0 | 0 | 1'000'000 | 84.00 | 786'176 | 0.95% |
|  |  |  |  |  |  | 56'529'474 | 68.13% |

| CCY | Portfolio designation | Purchase  1) | Sale  1) | Inventory as | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | of 31.12.2022 |  | in EUR | NAV |
| Convertible bond |
| USD | 6.250% HSBC Holdings open end | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 97.95 | 916'702 | 1.10% |
|  |  |  |  |  |  | 916'702 | 1.10% |
| TOTAL LISTED INVESTMENT SECURITIES |  |  |  |  | 57'446'176 | 69.23% |
| INVESTMENT SECURITIES TRADED ON ANOTHER MARKET OPEN TO THE PUBLIC |
| Bonds |
| EUR | 0.000 % Adidas 05.10.2028 | 0 | 0 | 1'000'000 | 83.45 | 834'510 | 1.01% |
| EUR | 0.000% ACEA SPA 28.09.2025 | 0 | 0 | 700'000 | 89.99 | 629'930 | 0.76% |
| EUR | 0.100% Republic of France 25.07.2038 | 6'000'000 | 0 | 6'000'000 | 101.17 | 6'070'353 | 7.32% |
| EUR | 0.500% Germany 15.04.2030 | 1'200'000 | 0 | 1'200'000 | 123.45 | 1'481'384 | 1.79% |
| EUR | 0.625% KBC Group SA/NC 07.12.2031 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 82.65 | 826'500 | 1.00% |
| EUR | 0.625% UBS Group 24.02.2033 | 1'200'000 | 0 | 1'200'000 | 71.57 | 858'840 | 1.04% |
| EUR | 0.875% Koniklijke KPN 15.11.2033 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 71.22 | 712'200 | 0.86% |
| EUR | 0.950% Coca-Cola 06.05.2036 | 1'200'000 | 0 | 1'200'000 | 70.81 | 849'708 | 1.02% |
| EUR | 1.000% Johnson Controls International 15.09.2032 | 1'200'000 | 0 | 1'200'000 | 77.01 | 924'060 | 1.11% |
| EUR | 1.000% Italgas 11.12.2031 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 74.74 | 747'350 | 0.90% |
| EUR | 1.106% Barclays PLC 12.05.2032 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 73.57 | 735'650 | 0.89% |
| EUR | 1.500% Unilever 11.06.2039 | 1'200'000 | 0 | 1'200'000 | 74.40 | 892'800 | 1.08% |
| EUR | 1.750% Nasdaq 28.03.2029 | 0 | 0 | 1'200'000 | 86.70 | 1'040'400 | 1.25% |
| EUR | 1.875% EDP Finance 13.10.2025 | 0 | 0 | 1'000'000 | 95.25 | 952'450 | 1.15% |
| EUR | 2.125% Engie SA 30.03.2032 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 85.29 | 852'850 | 1.03% |
| EUR | 2.250% ASML Holding NV 17.05.2032 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 90.56 | 905'600 | 1.09% |
| EUR | 3.625% Swedbank 23.08.2032 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 92.24 | 922'420 | 1.11% |
| GBP | 4.375% Paragon Banking Group PLC 25.09.2031 | 100'000 | 0 | 900'000 | 87.40 | 886'982 | 1.07% |
| GBP | 5.000% BUPA Finance 25.04.2023 | 346'000 | 0 | 346'000 | 100.07 | 390'408 | 0.47% |
| GBP | 5.375% Legal & General Group 27.10.2045 | 0 | 0 | 500'000 | 97.63 | 550'417 | 0.66% |
| USD | 3.500% Aetna 15.11.2024 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 97.33 | 910'974 | 1.10% |
| USD | 4.500% AXA open End | 0 | 0 | 1'000'000 | 81.64 | 764'098 | 0.92% |
|  |  |  |  |  |  | 23'739'883 | 28.61% |

| CCY | Portfolio designation | Purchase  1) | Sale  1) | Inventory as | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | of 31.12.2022 |  | in EUR | NAV |
| TOTAL INVESTMENT SECURITIES TRADED ON ANOTHER MARKET OPEN TO THE PUBLIC |  | 23'739'883 | 28.61% |
| TOTAL SECURITIES AND OTHER FIXED ASSETS |  | 81'186'059 | 97.84% |
| DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS |  |  |  |
| EUR | Receivables from forward exchange contracts |  | 36'933 | 0.04% |
| EUR | Liabilities from forward exchange contracts |  | -361'190 | -0.44% |
| EUR | Receivables from futures |  | 0 | 0.00% |
| TOTAL DERIVATIVES FINANCIAL INSTRUMENTS |  | -324'257 | -0.39% |
| EUR | Current account balance |  | 1'456'593 | 1.76% |
| EUR | Other assets |  | 837'754 | 1.01% |
| TOTAL FUND ASSETS |  | 83'156'148 | 100.22% |
| EUR | Receivables and liabilities |  | -181'722 | -0.22% |
| NET FUND ASSETS |  | 82'974'426 | 100.00% |
| Minor rounding differences may have arisen due to rounding during calculation. |  |  |  |
| Footnotes: |  |  |  |
| 1) Incl. split, bonus shares and allocation from entitlements |  |  |  |
| 2) Fully or partially lent securities (securities lending) |  |  |  |

| Transactions |
| --- |
| Transactions that no longer appear in the asset inventory: |
| CCY | Portfolio designation | Purchases | Sales |
| LISTED INVESTMENT SECURITIES |
| Bonds |
| EUR | 0.000% Germany 15.08.2052 | 3'000'000 | 3'000'000 |
| EUR | 0.100% Germany 15.04.2026 | 3'200'000 | 5'000'000 |
| EUR | 0.250% PepsiCo 06.05.2024 | 100'000 | 100'000 |
| EUR | 0.375% Siemens Finance 06.09.2023 | 0 | 500'000 |
| EUR | 0.375% United Parcel Service 15.11.2023 | 0 | 500'000 |
| EUR | 0.500% British Telecommunications 12.09.2025 | 0 | 1'000'000 |
| EUR | 0.875% Michelin 03.09.2025 | 0 | 1'000'000 |
| EUR | 1.000% Iberdrola 07.03.2025 | 0 | 1'000'000 |
| EUR | 1.625 % Rail Transit International Investment Company Limited 22.06.2022 | 0 | 1'000'000 |
| EUR | 1.625% ENBW Energie Baden-Wuerttemberg 05.08.2079 | 0 | 700'000 |
| EUR | 2.000% Amgen 25.02.2026 | 0 | 1'200'000 |
| EUR | 2.375% Auchan Holding 25.04.2025 | 0 | 1'000'000 |
| EUR | 2.375% Booking Holding 23.09.2024 | 0 | 800'000 |
| EUR | 2.600% Danone 28.06.2023 | 0 | 1'000'000 |
| EUR | 2.625% ACEA 15.07.2024 | 0 | 700'000 |
| EUR | 2.625% Ecolab 08.07.2025 | 0 | 1'000'000 |
| EUR | 3.000% Telia Company 04.04.2078 | 0 | 1'000'000 |
| EUR | 3.375% Naturgy Financial Finance open end | 0 | 1'200'000 |
| EUR | 3.625% Standard Chartered 23.11.2022 | 0 | 750'000 |
| EUR | 3.750% Repsol International Finance open End | 0 | 700'000 |
| EUR | 6.125% Aviva 05.07.2043 | 200'000 | 200'000 |
| EUR | 6.250% Orsted open end | 0 | 1'000'000 |
| EUR | Alliance 17.10.2042 | 0 | 400'000 |
| GBP | 6.200% NatWest Markets open End | 0 | 1'000'000 |
| INVESTMENT SECURITIES TRADED ON ANOTHER MARKET OPEN TO THE PUBLIC |
| Bonds |
| EUR | 0.250% Corporacion Andina De Fomento 04.02.2026 | 0 | 1'000'000 |
| EUR | 2.500% Suez Environnement open end | 0 | 800'000 |
| EUR | 6.875% Storebrand Livsforsikring 04.04.2043 | 0 | 1'230'000 |

| Forward exchange transactions |
| --- |
| Derivatives on foreign exchange open at the end of the reporting period: |
| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 25.04.2023 | EUR | GBP | 406'884.68 | 354'600.00 |
| 22.05.2023 | EUR | GBP | 581'019.85 | 506'475.00 |
| 16.06.2023 | EUR | GBP | 470'967.37 | 411'390.00 |
| 20.11.2023 | EUR | CHF | 85'505.31 | 83'000.00 |
| 20.11.2023 | EUR | GBP | 56'350.73 | 50'000.00 |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 22'815'000.00 | 23'654'743.39 |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 3'403'000.00 | 3'528'252.98 |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 70'000.00 | 71'816.97 |
| 22.11.2023 | EUR | CHF | 82'270.67 | 80'000.00 |
| 22.11.2023 | EUR | CHF | 505'669.63 | 495'000.00 |
| 22.11.2023 | EUR | GBP | 98'499.60 | 86'000.00 |
| 22.11.2023 | EUR | USD | 35'208.01 | 38'000.00 |
| 22.11.2023 | GBP | EUR | 49'000.00 | 55'961.63 |
| 22.11.2023 | GBP | EUR | 2'193'000.00 | 2'488'369.45 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 30'000.00 | 27'746.95 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 19'000.00 | 17'573.07 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 746'000.00 | 710'205.64 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 1'208'000.00 | 1'150'038.08 |
| 23.11.2023 | EUR | GBP | 48'992.32 | 44'000.00 |
| 23.11.2023 | EUR | USD | 21'310.11 | 23'000.00 |
| Derivatives on foreign exchange transacted during the reporting period: |
| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 15.03.2022 | USD | EUR | 1'045'000.00 | 876'604.31 |
| 22.03.2022 | GBP | EUR | 1'062'000.00 | 1'167'546.17 |
| 25.05.2022 | EUR | GBP | 2'489'190.14 | 2'130'000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 16'059'650.13 | 16'800'000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 5'960'233.25 | 6'235'000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 1'672'418.37 | 1'890'000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 527'386.96 | 596'000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | GBP | 1'085'023.12 | 915'000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 98'000.00 | 86'328.40 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 366'901.61 | 380'000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 124'140.57 | 130'000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 130'000.00 | 124'140.57 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 285'000.00 | 272'076.37 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 272'076.37 | 285'000.00 |

| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 44'780.05 | 51'000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 51'000.00 | 44'780.05 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 44'953.72 | 51'000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 51'000.00 | 44'953.72 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 718'880.06 | 760'000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 760'000.00 | 718'880.06 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 138'100.64 | 146'000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 146'000.00 | 138'100.64 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 34'852.31 | 40'000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 40'000.00 | 34'852.31 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 7'841.77 | 9'000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 9'000.00 | 7'841.77 |
| 25.05.2022 | EUR | GBP | 106'420.72 | 90'000.00 |
| 25.05.2022 | GBP | EUR | 90'000.00 | 106'420.72 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 260'702.26 | 271'000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 271'000.00 | 260'702.26 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 149'023.17 | 164'000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 164'000.00 | 149'023.17 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 1'552'247.58 | 1'585'000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 1'585'000.00 | 1'552'247.58 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 1'500'000.00 | 1'470'299.94 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 1'470'299.94 | 1'500'000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 148'307.15 | 152'000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 152'000.00 | 148'307.15 |
| 25.05.2022 | EUR | GBP | 309'119.01 | 260'000.00 |
| 25.05.2022 | GBP | EUR | 260'000.00 | 309'119.01 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 686'131.39 | 705'000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 705'000.00 | 686'131.39 |
| 25.05.2022 | GBP | EUR | 485'000.00 | 580'004.78 |
| 25.05.2022 | EUR | GBP | 580'004.78 | 485'000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 530'000.00 | 484'106.69 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 484'106.69 | 530'000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 86'350.70 | 88'000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 88'000.00 | 86'350.70 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 37'487.43 | 41'000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 41'000.00 | 37'487.43 |
| 25.05.2022 | EUR | GBP | 89'221.98 | 75'000.00 |
| 25.05.2022 | GBP | EUR | 75'000.00 | 89'221.98 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 805'000.00 | 786'670.58 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 786'670.58 | 805'000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 140'544.73 | 145'000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 145'000.00 | 140'544.73 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 1'385'000.00 | 1'337'388.95 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 1'337'388.95 | 1'385'000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 4'420'000.00 | 4'224'006.12 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 4'224'006.12 | 4'420'000.00 |

| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 81'683.64 | 85'000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 85'000.00 | 81'683.64 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 23'101.36 | 24'000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 24'000.00 | 23'101.36 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 34'652.04 | 36'000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 36'000.00 | 34'652.04 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 24'588'000.00 | 23'941'577.41 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 23'941'577.41 | 24'588'000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 3'878'000.00 | 3'776'046.74 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 3'776'046.74 | 3'878'000.00 |
| 23.11.2022 | GBP | EUR | 3'078'000.00 | 3'598'737.29 |
| 23.11.2022 | EUR | GBP | 3'598'737.29 | 3'078'000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 1'730'000.00 | 1'606'313.83 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 1'606'313.83 | 1'730'000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 783'000.00 | 727'019.50 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 727'019.50 | 783'000.00 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 178'364.83 | 185'000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 185'000.00 | 178'364.83 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 1'220'567.04 | 1'270'000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 1'270'000.00 | 1'220'567.04 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 26'455.03 | 28'000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 28'000.00 | 26'455.03 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 54'799.70 | 58'000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 58'000.00 | 54'799.70 |
| 23.11.2022 | EUR | GBP | 132'871.17 | 115'000.00 |
| 23.11.2022 | GBP | EUR | 115'000.00 | 132'871.17 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 139'956.63 | 142'000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 142'000.00 | 139'956.63 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 946'278.96 | 960'000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 960'000.00 | 946'278.96 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 560'000.00 | 573'711.71 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 573'711.71 | 560'000.00 |
| 23.11.2022 | GBP | EUR | 74'000.00 | 87'927.76 |
| 23.11.2022 | EUR | GBP | 87'927.76 | 74'000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 17'000.00 | 16'540.18 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 16'540.18 | 17'000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 40'000.00 | 38'918.08 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 38'918.08 | 40'000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 150'000.00 | 154'019.92 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 154'019.92 | 150'000.00 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 451'285.12 | 453'000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 453'000.00 | 451'285.12 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 84'223.50 | 82'000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 82'000.00 | 84'223.50 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 566'967.95 | 552'000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 552'000.00 | 566'967.95 |

| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 23.11.2022 | EUR | GBP | 108'645.40 | 94'000.00 |
| 23.11.2022 | GBP | EUR | 94'000.00 | 108'645.40 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 33'042.96 | 33'000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 33'000.00 | 33'042.96 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 108'946.16 | 104'000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 104'000.00 | 108'946.16 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 23'682.04 | 23'000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 23'000.00 | 23'682.04 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 485'651.21 | 462'000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 462'000.00 | 485'651.21 |
| 23.11.2022 | EUR | GBP | 91'288.18 | 81'000.00 |
| 23.11.2022 | GBP | EUR | 81'000.00 | 91'288.18 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 27'576.35 | 27'000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 27'000.00 | 27'576.35 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 518'901.39 | 512'000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 512'000.00 | 518'901.39 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 150'000.00 | 148'005.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 148'005.00 | 150'000.00 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 18'412.44 | 18'000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 18'000.00 | 18'412.44 |
| 23.11.2022 | EUR | GBP | 683'194.33 | 598'000.00 |
| 23.11.2022 | GBP | EUR | 598'000.00 | 683'194.33 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 1'226'000.00 | 1'238'383.84 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 1'238'383.84 | 1'226'000.00 |
| 23.11.2022 | EUR | GBP | 108'734.19 | 92'000.00 |
| 23.11.2022 | GBP | EUR | 92'000.00 | 108'734.19 |
| 25.04.2023 | EUR | GBP | 406'884.68 | 354'600.00 |
| 22.05.2023 | EUR | GBP | 581'019.85 | 506'475.00 |
| 16.06.2023 | EUR | GBP | 470'967.37 | 411'390.00 |
| 20.11.2023 | EUR | CHF | 85'505.31 | 83'000.00 |
| 20.11.2023 | EUR | GBP | 56'350.73 | 50'000.00 |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 22'815'000.00 | 23'654'743.39 |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 3'403'000.00 | 3'528'252.98 |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 70'000.00 | 71'816.97 |
| 22.11.2023 | EUR | CHF | 82'270.67 | 80'000.00 |
| 22.11.2023 | EUR | CHF | 505'669.63 | 495'000.00 |
| 22.11.2023 | EUR | GBP | 98'499.60 | 86'000.00 |
| 22.11.2023 | EUR | USD | 35'208.01 | 38'000.00 |
| 22.11.2023 | GBP | EUR | 49'000.00 | 55'961.63 |
| 22.11.2023 | GBP | EUR | 2'193'000.00 | 2'488'369.45 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 30'000.00 | 27'746.95 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 19'000.00 | 17'573.07 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 746'000.00 | 710'205.64 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 1'208'000.00 | 1'150'038.08 |
| 23.11.2023 | EUR | GBP | 48'992.32 | 44'000.00 |
| 23.11.2023 | EUR | USD | 21'310.11 | 23'000.00 |

| Futures |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Exposure-increasing derivatives open at the end of the reporting period: |
| Underlying | Decay | Purchase | Sale | Closing stock |
| EURO Bund Futures | 08.03.2023 | 600 | 425 | 175 |
| Commitment-increasing derivatives transacted during the reporting period: |
| Underlying | Decay | Purchase | Sale | Closing stock |
| EURO Bund Futures | 08.03.2022 | 350 | 400 | 0 |
| EURO Bund Futures | 08.09.2022 | 325 | 325 | 0 |
| EURO Bund Futures | 08.12.2022 | 300 | 300 | 0 |
| EURO Bund Futures | 08.03.2023 | 600 | 425 | 175 |
| EURO BUXL FUTURES | 08.09.2022 | 100 | 100 | 0 |
| Engagement-reducing derivatives transacted during the reporting period: |
| Underlying | Decay | Purchase | Sale | Closing stock |
| EURO Bund Futures | 08.06.2022 | 200 | 200 | 0 |
| EURO BUXL FUTURES | 08.06.2022 | 449 | 449 | 0 |
| Euro-BTP Long Term | 08.09.2022 | 50 | 50 | 0 |

| CCY | Portfolio designation | Purchase  1) | Sale  1) | Inventory as | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | of 31.12.2022 |  | in EUR | NAV |
| SECURITIES AND OTHER INVESTMENT ASSETS |
| LISTED INVESTMENT SECURITIES |
| Bonds |
| EUR | 0.000% Dassault Systemes 16.09.2024 | 0 | 100'000 | 200'000 | 94.66 | 189'310 | 2.25% |
| EUR | 0.250% PepsiCo 06.05.2024 | 0 | 100'000 | 200'000 | 96.70 | 193'406 | 2.30% |
| EUR | 0.375 % DSV Panalpina 26.02.2027 | 0 | 0 | 200'000 | 86.47 | 172'930 | 2.06% |
| EUR | 0.450% American Tower 15.01.2027 | 0 | 0 | 200'000 | 85.75 | 171'490 | 2.04% |
| EUR | 0.500% Unilever 06.01.2025 | 0 | 0 | 200'000 | 94.80 | 189'594 | 2.25% |
| EUR | 0.625% VF Corp 20.09.2023 | 0 | 0 | 200'000 | 98.37 | 196'730 | 2.34% |
| EUR | 0.950% Deutsche Bahn Finance open end | 0 | 200'000 | 200'000 | 90.99 | 181'970 | 2.16% |
| EUR | 1.375% John Deere 02.04.2024 | 0 | 100'000 | 200'000 | 98.31 | 196'612 | 2.34% |
| EUR | 1.625% ENGIE open end | 0 | 100'000 | 200'000 | 91.86 | 183'710 | 2.18% |
| EUR | 1.625% Merck 25.06.2079 | 0 | 200'000 | 200'000 | 94.62 | 189'230 | 2.25% |
| EUR | 1.750% Danone open end | 0 | 0 | 100'000 | 98.83 | 98'830 | 1.18% |
| EUR | 1.750% Total open end | 0 | 200'000 | 150'000 | 94.13 | 141'188 | 1.68% |
| EUR | 1.874% Iberdrola open end | 0 | 200'000 | 200'000 | 89.46 | 178'920 | 2.13% |
| EUR | 1.875% ENBW Energie Baden-Württem- berg 29.06.2080 | 0 | 100'000 | 200'000 | 84.69 | 169'384 | 2.01% |
| EUR | 2.000% Nationwide Building Society 25.07.2029 | 0 | 200'000 | 200'000 | 94.37 | 188'730 | 2.24% |
| EUR | 2.250 % Veolia Environnement open End | 0 | 0 | 200'000 | 88.95 | 177'894 | 2.12% |
| EUR | 2.500% OMV open end | 200'000 | 0 | 200'000 | 88.34 | 176'680 | 2.10% |
| EUR | 2.502% Telefonica Europe open end | 0 | 100'000 | 200'000 | 83.91 | 167'828 | 2.00% |
| EUR | 2.875% Aroundtown open end | 0 | 0 | 250'000 | 41.00 | 102'500 | 1.22% |
| EUR | 2.875% AT&T open end | 0 | 200'000 | 200'000 | 89.88 | 179'750 | 2.14% |
| EUR | 2.875% Rio Tinto Finance 11.12.2024 | 200'000 | 0 | 200'000 | 99.55 | 199'104 | 2.37% |
| EUR | 2.875% Virgin Money 24.06.2025 | 100'000 | 100'000 | 200'000 | 96.12 | 192'236 | 2.29% |
| EUR | 2.950% Gazprom 15.04.2025 | 0 | 0 | 200'000 | 70.57 | 141'144 | 1.68% |
| EUR | 3.00% Arcelik 27.05.2026 | 0 | 100'000 | 100'000 | 91.07 | 91'070 | 1.08% |
| EUR | 3.000% Globalworth Real Estate Invest- ments 29.03.2025 | 0 | 0 | 200'000 | 87.81 | 175'620 | 2.09% |
| EUR | 3.100% Vodafone Group 03.01.2079 | 0 | 0 | 200'000 | 97.99 | 195'980 | 2.33% |
| EUR | 3.250% BP Capital Markets open end | 0 | 100'000 | 200'000 | 92.24 | 184'480 | 2.19% |
| EUR | 3.375% Alliance | 0 | 200'000 | 200'000 | 96.78 | 193'560 | 2.30% |
| EUR | 3.375% ASML Holding 19.09.2023 | 0 | 0 | 200'000 | 100.60 | 201'190 | 2.39% |
| EUR | 3.500% Volkswagen International Finance open end | 0 | 100'000 | 200'000 | 92.80 | 185'590 | 2.21% |
| EUR | 4.000% Booking Holdings 15.11.2026 | 250'000 | 0 | 250'000 | 100.68 | 251'700 | 2.99% |
| EUR | 5.625% BHP Billiton Finance 22.10.2079 | 100'000 | 200'000 | 100'000 | 100.95 | 100'950 | 1.20% |
| EUR | 5.625% Ceske drahy 12.10.2027 | 250'000 | 0 | 250'000 | 99.55 | 248'875 | 2.96% |
| EUR | 6.125% Aviva 05.07.2043 | 0 | 200'000 | 100'000 | 100.94 | 100'940 | 1.20% |
| EUR | 6.364% HSBC Holdings 16.11.2032 | 250'000 | 0 | 250'000 | 101.43 | 253'575 | 3.02% |
| EUR | NGG Finance 05.12.2079 | 0 | 0 | 200'000 | 93.27 | 186'540 | 2.22% |
| GBP | 7.000% Just Group 15.04.2031 | 135'000 | 0 | 135'000 | 96.60 | 147'045 | 1.75% |

| CCY | Portfolio designation | Purchase  1) | Sale  1) | Inventory as | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | of 31.12.2022 |  | in EUR | NAV |
| USD | 3.522% Muang Thai Insurance Public Company 27.01.2037 | 0 | 0 | 200'000 | 84.00 | 157'235 | 1.87% |
|  |  |  |  |  |  | 6'653'519 | 79.11% |
| TOTAL LISTED INVESTMENT SECURITIES |  |  |  |  | 6'653'519 | 79.11% |
| INVESTMENT SECURITIES TRADED ON ANOTHER MARKET OPEN TO THE PUBLIC |
| Bonds |
| EUR | 0.500% AIB Group 17.11.2027 | 250'000 | 0 | 250'000 | 84.63 | 211'563 | 2.52% |
| EUR | 0.875% PPG Industries 03.11.2025 | 0 | 100'000 | 100'000 | 91.78 | 91'775 | 1.09% |
| EUR | 0.875% Rolls-Royce 09.05.2024 | 100'000 | 0 | 100'000 | 93.77 | 93'766 | 1.11% |
| EUR | 0.950% Tritax EuroBox 02.06.2026 | 0 | 250'000 | 150'000 | 81.69 | 122'528 | 1.46% |
| EUR | 2.500% INEOS Quattro Finance 15.01.2026 | 0 | 100'000 | 100'000 | 85.26 | 85'255 | 1.01% |
| EUR | 2.500% Volvo Car 07.10.2027 | 250'000 | 0 | 250'000 | 88.44 | 221'100 | 2.63% |
| EUR | 3.000% GSK Capital 28.11.2027 | 250'000 | 0 | 250'000 | 98.30 | 245'750 | 2.92% |
| EUR | Intercont Hotels Euro Medium Term Notes 08.10.2024 Gtd Series 06 Tranche 1 Reg S Variable Rate | 200'000 | 0 | 200'000 | 96.25 | 192'494 | 2.29% |
| GBP | 4.375% Paragon Banking Group PLC 25.09.2031 | 0 | 100'000 | 100'000 | 87.40 | 98'554 | 1.17% |
|  |  | 1'362'784 | 16.20% |
| TOTAL INVESTMENT SECURITIES TRADED ON ANOTHER MARKET OPEN TO THE PUBLIC |  | 1'362'784 | 16.20% |

| CCY | Portfolio designation | Purchase  1) | Sale  1) | Inventory as | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | of 31.12.2022 |  | in EUR | NAV |
| TOTAL SECURITIES AND OTHER FIXED ASSETS |  | 8'016'303 | 95.32% |
| DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS |  |  |  |
| EUR | Liabilities from forward exchange contracts |  | -65'291 | -0.78% |
| EUR | Receivables from futures |  | 15'050 | 0.18% |
| EUR | Liabilities from futures |  | 0 | 0.00% |
| TOTAL DERIVATIVES FINANCIAL INSTRUMENTS |  | -50'241 | -0.60% |
| EUR | Current account balance |  | 385'572 | 4.58% |
| EUR | Other assets |  | 87'022 | 1.03% |
| TOTAL FUND ASSETS |  | 8'438'656 | 100.34% |
| EUR | Receivables and liabilities |  | -28'706 | -0.34% |
| NET FUND ASSETS |  | 8'409'950 | 100.00% |
| Minor rounding differences may have arisen due to rounding during calculation. |  |  |  |
| Footnotes: |  |  |  |
| 1) Incl. split, bonus shares and allocation from entitlements |  |  |  |
| 2) Fully or partially lent securities (securities lending) |  |  |  |

| Transactions |
| --- |
| Transactions that no longer appear in the asset inventory: |
| CCY | Portfolio designation | Purchases | Sales |
| LISTED INVESTMENT SECURITIES |
| Bonds |  |  |  |
| EUR | 0.250% Alstom 14.10.2026 | 0 | 100'000 |
| EUR | 0.250% Illinois Tool Works 05.12.2024 | 0 | 200'000 |
| EUR | 0.375% Siemens Finance 06.09.2023 | 0 | 150'000 |
| EUR | 0.375% United Parcel Service 15.11.2023 | 0 | 350'000 |
| EUR | 0.500% Carlsberg 06.09.2023 | 0 | 100'000 |
| EUR | 0.750% Logicor Financing 15.07.2024 | 0 | 250'000 |
| EUR | 0.875% CRCC Hean Limited 20.05.2026 | 0 | 300'000 |
| EUR | 0.875% Verizon Communications 02.04.2025 | 0 | 250'000 |
| EUR | 1.000% Swedbank 22.11.2027 | 0 | 350'000 |
| EUR | 1.250% Wabtec Transportation Netherlands 03.12.2027 | 0 | 150'000 |
| EUR | 1.500% Heathrow Funding Limited 12.10.2025 | 0 | 250'000 |
| EUR | 1.500% Holcim Finance 06.04.2025 | 200'000 | 200'000 |
| EUR | 1.500% Stedin Holding open End | 0 | 250'000 |
| EUR | 2.375 Holcim Finance 09.04.2025 | 0 | 300'000 |
| EUR | 2.375% ORANGE open end | 0 | 300'000 |
| EUR | 2.750% Arkema open end | 0 | 300'000 |
| EUR | 3.375% Crown European Holdings 15.05.2025 | 250'000 | 250'000 |
| EUR | 5.125% Volkswagen International Finance open end | 100'000 | 100'000 |
| GBP | 5.000% ICG 24.03.2023 | 0 | 185'000 |
| GBP | 6.200% NatWest Markets open End | 0 | 200'000 |
| INVESTMENT SECURITIES TRADED ON ANOTHER MARKET OPEN TO THE PUBLIC |
| Bonds |  |  |  |
| EUR | 1.750% Hammerson 15.03.2023 | 100'000 | 100'000 |
| GBP | 4.500% Travis Perkins PLC 07.09.2023 | 200'000 | 200'000 |
| GBP | 5.500% Miller Homes Group 15.10.2024 | 0 | 150'000 |
| USD | 6.250% Adani Green Energy 10.12.2024 | 0 | 250'000 |

| Forward exchange transactions |
| --- |
| Derivatives on foreign exchange open at the end of the reporting period: |
| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 7'008'000.00 | 7'265'940.90 |
| Derivatives on foreign exchange transacted during the reporting period: |
| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 22.03.2022 | GBP | EUR | 212'000.00 | 233'069.48 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 9'167'383.62 | 9'590'000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 597'216.85 | 618'000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 618'000.00 | 597'216.85 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 2'479'797.49 | 2'547'000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 2'547'000.00 | 2'479'797.49 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 6'410'000.00 | 6'241'480.04 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 6'241'480.04 | 6'410'000.00 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 255'495.56 | 265'000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 265'000.00 | 255'495.56 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 121'601.58 | 123'000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 123'000.00 | 121'601.58 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 101'369.00 | 97'000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 97'000.00 | 101'369.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 1'015'000.00 | 1'028'785.73 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 1'028'785.73 | 1'015'000.00 |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 7'008'000.00 | 7'265'940.90 |

| Futures |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Exposure-increasing derivatives open at the end of the reporting period: |
| Underlying | Decay | Purchase | Sale | Closing stock |
| EURO-BOBL-FUTURES | 08.03.2023 | 0 | 35 | -35 |
| Commitment-increasing derivatives transacted during the reporting period: |
| Underlying | Decay | Purchase | Sale | Closing stock |
| EURO-BOBL-FUTURES | 08.03.2022 | 65 | 0 | 0 |
| EURO-BOBL-FUTURES | 08.06.2022 | 55 | 55 | 0 |
| EURO-BOBL-FUTURES | 08.09.2022 | 35 | 35 | 0 |
| EURO-BOBL-FUTURES | 08.12.2022 | 30 | 30 | 0 |
| EURO-BOBL-FUTURES | 08.03.2023 | 0 | 35 | -35 |


#### Basic information
|  | KEOX Funds |
| --- | --- |
| Sub-fund | ESG Bonds |
| Share classes | -EUR-R- | -CHF-R- | -USD-R- | -GBP-R- |
| ISIN number | LI0022353390 | LI0185254757 | LI0185254765 | LI1138755767 |
| Liberation | 21 November 2005 | 17 August 2012 | 17 August 2012 | 29 October 2021 |
| Accounting currency of the Fund | Euro (EUR) |
| Reference Currency of the Share Classes | Euro (EUR) | Swiss franc (CHF) | US Dollar (USD) | British Pound (GBP) |
| Financial year | from January 1, to December 31 |
| First financial year | from 21 November 2005 to December 31, 2006 |
| Use of earnings | Reinvesting |
| Max. Issue premium | 3% | 3% | 3% | 3% |
| Redemption fee in favour of the fund as- sets | none | none | none | none |
| Conversion fee when switching from one unit class to another unit class | none | none | none | none |
| Max. Fee for investment decision, risk management and distribution | 0.80% p.a. | 0.75% p.a. |
| Performance Fee | none |
| Max. Fee for administration | 0.20% p.a. or min. CHF 40,000 p.a. plus CHF 5,000 p.a. per unit class as of the 2nd unit class |
| Max. Depositary fee | 0.15% p.a. |
| Supervisory levy |  |  |  |
| Individual funds |  | CHF 2'000.-- p.a. |  |
| Umbrella Fund for the first Sub-Fund |  | CHF 2'000.-- p.a. |  |
| for each additional Sub-Fund |  | CHF 1'000.-- p.a. |  |
| Additional levy | 0.0015% p.a. of the net assets of the individual fund or umbrella fund, respectively. |
| Construction costs | were depreciated on a straight-line basis over 3 years |
| Course information | DJDYPEU LE | DJDYPCH LE | DJDYPUS LE | KEOXGBR |
| Bloomberg |
| Telekurs | 2.235.339 | 18.525.475 | 18.525.476 | 113.875.576 |
| Reuters | 2235339X.CHE | 18525475X.CHE | 18525476X.CHE | 113875576X.CHE |
| Internet | www.ifm.li |
|  | www.lafv.li |
|  | www.fundinfo.com |

|  | KEOX Funds |
| --- | --- |
| Sub-fund | ESG - Bonds |
| Share classes | -EUR-I- | -CHF-I- | -USD-I- |
| ISIN number | LI0351138891 | LI0351138917 | LI0351138925 |
| Liberation | 20 February 2017 | 10 April 2017 | 06 November 2020 |
| Accounting currency of the Fund | Euro (EUR) |
| Reference Currency of the Share Classes | Euro (EUR) | Swiss Franc (CHF) | US Dollar (USD) |
| Financial year | from January 1, to December 31 |
| First financial year | from 21 November 2005 to December 31, 2006 |
| Use of earnings | Reinvesting |
| Max. Issue premium | 3% | 3% | 3% |
| Redemption fee in favour of the sub-fund assets | none | none | none |
| Conversion fee when switching from one Sub-Fund to another Sub-Fund | none | none | none |
| Conversion fee when switching from one unit class to another unit class | none | none | none |
| Max. Fee for investment decision, risk management and distribution | 0.40% p.a. |
| Performance Fee | none | none | none |
| Max. Fee for administration | 0.20% p.a. or min. CHF 40,000 p.a. plus CHF 5,000 p.a. per unit class as of the 2nd unit class |
| Max. Depositary fee | 0.15% p.a. |
| Supervisory levy |  |  |  |
| Individual funds |  | CHF 2'000.-- p.a. |  |
| Umbrella Fund for the first Sub-Fund |  | CHF 2'000.-- p.a. |  |
| for each additional Sub-Fund |  | CHF 1'000.-- p.a. |  |
| Additional levy | 0.0015% p.a. of the net assets of the individual fund or umbrella fund, respectively. |
| Construction costs | were depreciated on a straight-line basis over 3 years |
| Course information |  |  |  |
| Bloomberg | KEOXEUI | KEOXCHI | KEOXUSI |
| Telekurs | 35.113.889 | 35.113.891 | 35.113.892 |
| Reuters | 35113889X.CHE | 35113891X.CHE | 35113892X.CHE |
| Internet | www.ifm.li |
|  | www.lafv.li |
|  | www.fundinfo.com |

|  | KEOX Funds |
| --- | --- |
| Sub-fund | Zero Duration |
| Share classes | -EUR- | -CHF- | -USD- |
| ISIN number | LI0408931116 | LI0408931132 | LI0408931124 |
| Liberation | 16 July 2018 | 16 July 2018 | open |
| Accounting currency of the sub-fund | Euro (EUR) |
| Reference Currency of the Share Classes | Euro (EUR) | Swiss franc (CHF) | US Dollar (USD) |
| Financial year | from 01 January to December 31, |
| First financial year | from July 16, 2018 to December 31, 2018 |
| Use of earnings | Reinvesting |
| Max. Issue premium | 3% | 3% | 3% |
| Redemption fee in favour of the sub-fund | none | none | none |
| Conversion fee when switching from one Sub-Fund to another Sub-Fund | none | none | none |
| Conversion fee when switching from one unit class to another unit class | none | none | none |
| Max. Fee for investment decision, risk management and distribution | 0.40% p.a. |
| Performance Fee | none | none | none |
| Max. Fee for administration | 0.20% p.a. |
| Max. Depositary fee | 0.15% p.a. |
| Supervisory levy |  |  |  |
| Individual funds |  | CHF 2'000.-- p.a. |  |
| Umbrella Fund for the first Sub-Fund |  | CHF 2'000.-- p.a. |  |
| for each additional Sub-Fund |  | CHF 1'000.-- p.a. |  |
| Additional levy | 0.0015% p.a. of the net assets of the individual fund or umbrella fund, respectively. |
| Construction costs | were depreciated on a straight-line basis over 3 years |
| Course information |  |  |  |
| Bloomberg | KEOZDCH LE | KEOZDCH LE | n/a |
| Telekurs | 40.893.111 | 40.893.113 | 40.893.112 |
| Reuters | 40893111X.CHE | 40893113X.CHE | 40893112X.CHE |
| Internet | www.ifm.li |
|  | www.lafv.li |
|  | www.fundinfo.com |

| Publications of the Fund | The prospectus, the key investor information document (KIID), the trust agreement and Annex A "The UCITS at a glance" as well as the latest annual and semi-annual reports, insofar as they have already been published, are available free of charge on a dura- ble medium from the management company, the depositary, the paying agents and all distribution agents in Liechtenstein and abroad as well as on the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association at www.lafv.li. |
| --- | --- |
| TER calculation | The TER was calculated using the method set out in CESR Guideline 09-949 and spec- ified in CESR Guideline 09-1028 (ongoing charges). |
| Transaction costs | The transaction costs take into account all costs that were separately reported or set- tled for the account of the Fund in the financial year and are directly related to a purchase or sale of assets. |
| Valuation principles | The respective net sub-fund assets are valued according to the following principles: - Securities that are officially listed on a stock exchange shall be valued at the last available price. If a security is officially listed on several stock exchanges, the last available price of the stock exchange which is the main market for this security shall be decisive.
- Securities that are not officially listed on a stock exchange but are traded on a market open to the public shall be valued at the last available price. If a security is traded on different markets open to the public, the last available price of the market with the highest liquidity shall be decisive.
- Securities or money market instruments with a residual term of less than 397 days can be written down or up on a straight-line basis at the difference between the cost price (purchase price) and the redemption price (price at final maturity). A valuation at the current market price can be omitted if the repayment price is known and fixed. Any changes in creditworthiness are also taken into account.
- investments the price of which is not in line with the market and those assets which are not covered by Clause 1, Clause 2 and Clause 3 above shall be employed at the price which would probably be obtained by diligent sale at the time of val- uation and which shall be determined in good faith by the management of the Management Company or under its direction or supervision by authorised agents.
- OTC derivatives shall be valued on a daily basis at a verifiable valuation to be determined by the Management Company in good faith and in accordance with generally accepted valuation models verifiable by auditors on the basis of the probable realisable value.
 UCITS or other undertakings for collective investment (UCI) shall be valued at the last ascertained and obtainable net asset value. If the redemption of units is sus- pended or if no redemption prices are set, these units, as well as all other assets, shall be valued at the respective market value as determined by the Manage- ment Company in good faith and in accordance with generally accepted valu- ation models that  can be verified by auditors. - if no tradable price is available for the respective assets, these assets, as well as the other legally permissible assets, shall be valued at the respective market value as determined by the Management Company in good faith and in accordance with generally recognised valuation models verifiable by auditors on the basis of the probably achievable sales value.
- Cash and cash equivalents are valued at their nominal value plus accrued inter- est.
 |

|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
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|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

|  | 9. the market value of securities and other investments denominated in a currency other than the relevant sub-fund currency shall be converted into the relevant sub-fund currency at the latest mean rate of exchange. The Management Company is entitled to temporarily apply other adequate valuation principles for the respective sub-fund assets if the above-mentioned criteria for valua- tion appear impossible or inappropriate due to extraordinary events. In the event of massive redemption requests, the Management Company may value the units of the corresponding sub-fund assets on the basis of the prices at which the necessary sales of securities are expected to be effected. In this case, the same calculation method shall be used for subscription and redemption applications submitted at the same time. |
| --- | --- |
| Information on the remuneration policy Exchange rates as at reporting date | IFM Independent Fund Management AG ("IFM") is subject to the regulatory require- ments applicable to management companies under the Law on Undertakings for Col- lective Investment in Transferable Securities (UCITSG) and those applicable to AIFMs under the Law on Alternative Investment Fund Managers (AIFMG) with regard to the design of its remuneration policies and practices. IFM has regulated the detailed de- sign in an internal directive on remuneration policy and practice. The internal directive is intended to prevent excessive risks from being taken and contains suitable measures to avoid conflicts of interest and to achieve a sustainable remuneration policy. Infor- mation on the current remuneration policy and practice of the Management Com- pany is published on the Internet at www.ifm.li. Upon request by investors, the Man- agement Company shall provide further information free of charge. KEOX Funds - ESG Bonds EUR	1  =  CHF	0.9880	CHF	1  =  EUR	1.0122 EUR	1  =  GBP	0.8868	GBP	1  =  EUR	1.1276 EUR	1  =  USD	1.0685	USD	1  =  EUR	0.9359 KEOX Funds - Zero Duration EUR	1  =  CHF	0.9880	CHF	1  =  EUR	1.0122 EUR	1  =  GBP	0.8868	GBP	1  =  EUR	1.1276 EUR	1  =  USD	1.0685	USD	1  =  EUR	0.9359 |
| Depositories | SIX SIS AG, Zurich UBS Europe SE, Frankfurt Clearstream Banking, Luxembourg |
| Distribution countries | AT | CH | EN | FL | FR | GB | SWE |
| Private investors |  |  |  |  |  |  |  |
| Professional investors |  |  |  |  |  |  |  |
| Qualified investors |  |  |  |  |  |  |  |
| Calculation method Total risk | Commitment approach |
| ESG criteria | KEOX Funds - Zero Duration The investments underlying this financial product do not take into account the EU cri- teria for environmentally sustainable economic activities. |

Information on matters of particular importance
Prospectus amendment 1
IFM Independent Fund Management AG, Schaan, as Management Company and NEUE BANK AG, Vaduz, as Depositary of the rubricated Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities, have decided to amend the Trust Agreement including the sub-fund-specific Annexes and Prospectus.
The changes mainly concern the update of the investment policy of the ESG Bonds sub-fund. Below you will find a list of the changes made:
| Brochure |  |
| --- | --- |
| Clause 6.2.1 ESG integration | Addition of passage on ESG integration (...) The UCITS may, as part of its investment objective, provide that the asset manager takes into account factors such as environmental, social and good governance, so-called ESG factors, in its investment analysis, its decision-making processes and the practice of actively exercising shareholders' rights. Sustainability risks that may have a significant material adverse impact on the return of an investment of the UCITS are also taken into account. The aforementioned ESG factors relate, inter alia, to the following topics (...) |
| Clause 6.2.2 Consideration of sustainability risks | Addition of a passage on the consideration of sustainability risks (...) Sustainability is understood to mean ecological (Environment - E) and social (Social - S) as well as good corporate governance (Governance - G). The UCITS pursues an overall ESG approach in which the sustainable orientation of the UCITS is to be ensured by taking into account various sustainability factors. Sustainability factors include employee, social and environmental concerns, respect for human rights and the fight against corruption and bribery. The material sustainability risks are analysed by the asset manager and thus ex- pand the classic fundamental analysis to include financially relevant sustainability risks. The analysis of sustainability risks is carried out on the basis of publicly available information from issuers (e.g. annual and sustainability reports) or internal research as well as using data and ESG ratings from research or rating agencies. Sustainability risks can have a significant impact on all known risk types (market risk, liquidity risk, counterparty risk and operational risk) and contribute as a factor to the materiality of these risk types. Companies in which investments are made may be subject to physical risks of climate change such as an increasing frequency and intensity of acute extreme weather events (e.g. heat waves, storms, floods) and longer-term chronic changes in mean values and ranges of variation of vari- ous climate variables (e.g. temperature, rainfall, sea level). |
| Clause 6.2.3 Impact on the return | Addition of a passage on the impact on returns (...) Consideration of sustainability factors can have a material impact on the perfor- mance of an investment over the long term. Issuers with poor sustainability stand- ards may be vulnerable to event, reputational, regulatory, litigation and technol- ogy risks. These sustainability risks may impact, among other things, operations, brand or company value, and the continued existence of the company or invest- ment. The occurrence of these risks may lead to a negative valuation of the in- vestment, which in turn may have an impact on the return of the UCITS. (...) |

| Trust agreement |
| --- |
| Annex A1: KEOX Funds - ESG Bonds |

| F Investment principles of the UCITS | Update of the investment objective and investment policy (clarification with re- gard to Art. 8 SFDR) The investment objective of KEOX Funds - ESG Bonds is primarily to achieve me- dium-term capital appreciation through income and capital gains by promoting certain ESG (i.e. environmental, social and corporate governance) characteristics and by integrating sustainability risks into the investment process. ging the Sub-Fund, the Asset Managers take into account, inter alia, environmental (E) and/or social (S) characteristics and invest in companies that apply good gov- ernance practices (G). The Sub-Fund does not make environmentally sustainable investments within the meaning of Art. 2 item 17 SFDR in environmentally sustaina- ble economic activities. -Fund is a product under Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 of the European Par- liament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclo- sure requirements in the financial services sector. ts of the sub-fund are invested in securities and other investments as described be- low in accordance with the principle of risk diversification. The Sub-Fund is an ac- tively managed Sub-Fund. The KEOX Fund - ESG Bonds invests primarily (at least 51%) in fixed and/or variable- rate debt securities and debt securities of private, mixed-economy and public- sector borrowers worldwide, which are each classified as sustainable on the basis of ecological, social and ethical criteria and thus take account of the principle of "sustainability". Sustainability is understood to mean environmental (Environment - E) and social (Social - S) as well as good corporate governance (Governance - G). The sub-fund pursues an overall ESG approach in which the sustainable orientation of the sub- fund is to be ensured by taking into account various sustainability factors. Sustain- ability factors include employee, social and environmental concerns, respect for human rights and the fight against corruption and bribery. In order to achieve the sub-fund's investment objective, a multi-stage sustainability process is applied, which consists of clearly defined and measurable exclusion and positive criteria. Exclusion criteria This excludes debt securities and debt securities issued by companies that gener- ate significant revenues from the controversial business areas of alcohol 21  , gam- bling 21  , conventional or controversial weapons 21  , coal mining 21  or adult entertain- ment 21  . The remaining companies are subjected to differentiated scrutiny, such as compliance with human rights, corruption, corporate governance, environ- mental management, etc. In addition, government bonds with an insufficient score according to the Free- dom House Index (https://freedomhouse.org/) and/or the World Bank Govern- ance Indicators (https://info.woldbank.org/governance/wgi/) are excluded. The above exclusions only apply to direct investments. 21 Exclusion if turnover >10% of total turnover from production and/or distribution |
| --- | --- |

|  | Positive criteria Furthermore, in order to meet environmental and social characteristics, an ESG rating is assigned to the Sub-Fund's assets. The ESG rating shows the exposure of each company to the main ESG factors. It is based on the fine-grained breakdown of business activities, main products and segments, locations, assets and revenues, as well as other relevant metrics such as outsourcing of production, etc. By apply- ing positive screening criteria, asset managers seek to select debt securities and debt securities of issuers that are socially responsible (i.e. corporate governance issues, labour relations, environmental factors, sustainability, certain community engagements, exemplary use of renewable energy, etc.). The Sub-Fund may invest no more than 10% of its assets in units of other UCITS or other collective investment undertakings comparable to a UCITS. These other un- dertakings for collective investment may, according to their prospectus or consti- tutive documents, invest a maximum of 10% of their assets in units of another UCITS or other comparable undertaking for collective investment. Investments in the aforementioned collective investment undertakings shall preferably be made in products in accordance with Art. 8 of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability- related disclosure requirements in the financial services sector or in products of management companies that are members of the UNPRI and have a compre- hensible sustainability approach. Further product-specific information is available at www.ifm.li. The Sub-Fund does not make environmentally sustainable investments in environ- mentally sustainable economic activities. The sub-fund-specific risks in lit. G1 of this Annex and the general risks in section 8.2 of the Prospectus must be observed. Information on the risk of ESG investments and sustainability risks can also be found in the general risks in section 7.2 of the Prospectus. |
| --- | --- |
| c) Profile of the typical investor | KEOX Funds - ESG Bonds is suitable as a medium-term investment for investors who wish to invest in a broadly diversified portfolio consisting of direct and indirect in- vestments in fixed and/or floating-rate debt securities and debt securities of pri- vate, mixed-economy and public-sector borrowers that have environmental and/or social ("E/S") characteristics. |
| Annex A2 & A3 KEOX Funds - Zero Duration KEOX Funds - Sterling Income | SFDR classification: Article 6 Benchmark Supplement: This is an actively managed sub-fund. Supplement Investment Objective and Policy stments underlying this sub-fund (financial product) do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. |

Pursuant to Art. 6 UCITSG, the Financial Market Authority (FMA) approved the amendment of the constituent documents on 11 May 2022. The amendments entered into force on 17 May 2022.

#### Remuneration policy (unaudited)
Remuneration information
The following remuneration information relates to IFM Independent Fund Management AG (the "Company"). This remuneration was paid to the employees of the Company for the management of all UCITS and AIF (collectively "Funds"). Only a portion of the reported compensation was used to compensate the services provided to this Fund.
The amounts shown here include the fixed and variable gross compensation, i.e. before deduction of taxes and employee contribu- tions to social security institutions. The Board of Directors is responsible for the annual review of the Company's compensation princi- ples, the determination of the "Identified Employees"
1 
and the approval of the total compensation actually paid. The variable com- pensation is shown below by means of a realistic range, as the former depends on personal performance and the sustainable busi- ness results of the Company, both of which are assessed after the end of the calendar year. The approval of the variable remunera- tion by the Board of Directors can take place after the report has been prepared. There were no significant changes to the remu- neration principles valid for the calendar year 2022.
The funds managed by IFM Independent Fund Management AG and their volume can be viewed at 
www.lafv.li
. A summary of the company's remuneration principles is available at 
www.ifm.li
. In addition, the Company will grant access to the relevant inter- nal guidelines free of charge upon request. The remuneration paid by service providers, e.g. delegated asset managers, to their own identified employees is not reflected.
Remuneration of the employees of the Company
2
| Total remuneration in the past calendar year 2022 | CHF | 4.53 - 4.58 m |
| --- | --- | --- |
| thereof fixed remuneration | CHF | 4.05 m |
| thereof variable remuneration 3 | CHF | 0.48 - 0.54 m |
| Remuneration paid directly from funds 4 |  | none |
| Carried interests paid to employees or Performance Fees |  | none |
| Total number of employees of the company  as at December 31, 2022	 |  | 49 |

| Total assets under management of the Company as at December 31, 2022 | Number of sub- funds | Assets under manage- ment |
| --- | --- | --- |
| in UCITS | 105 | CHF | 3,307 m |
| in AIF | 88 | CHF | 2,316 m |
| in IU | 2 | CHF | 9 m |
| Total | 195 | CHF | 5,632 m |

Remuneration of individual employee categories of the company
| Total remuneration for "Identified Employees" of the Company in the past calendar year 2022 | CHF | 2.03 - 2.07 m |
| --- | --- | --- |
| thereof fixed remuneration | CHF | 1.62 m |
| thereof variable remuneration 2 | CHF | 0.41 - 0.45 m |
| Total number of Identified Employees of the Company  as at December 31, 2022	 |  | 10 |

1		
Identified employees" are employees whose professional activities have a material impact on the risk profile of the Company or the risk profiles of the managed funds. Specifically, these are the members of the management bodies as well as other employees at the same remuneration level, risk takers and the holders of significant control functions.
2		
The total remuneration refers to all employees of the company including members of the Board of Directors. The disclosure of employee remuner- ation is made at the level of the company in accordance with Art. 107 of Regulation 231/2013. An allocation of the actual work and time expend- itures to individual funds cannot be reliably ascertained.
3	
Bonus amount in CHF (Cash Bonus)
4	
No remuneration is paid directly to employees from the funds as all remuneration is received by the Company.
| Total remuneration for other employees of the company in the past financial year Calendar year 2022 | CHF | 2.50 - 2.51 m |
| --- | --- | --- |
| thereof fixed remuneration | CHF | 2.42 m |
| thereof variable remuneration 2 | CHF | 0.08 - 0.09 m |
| Total number of other employees of the Company  as at December 31, 2022	 |  | 39 |


#### Information for investors in Switzerland
- RepresentativeThe representative in Switzerland is LLB Swiss Investment AG, Claridenstrasse 20, CH-8002 Zurich.
- Paying agentThe paying agent in Switzerland is Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zurich.
- Place of reference of the relevant documentsThe prospectus, the trust agreement, the key investor in- formation document (KIID) and the annual and semi-an- nual reports (if already published) may be obtained free of charge from the representative. These documents may also be obtained free of charge from the Swiss pay- ing agent or from the management company of the UCITS.
- Publications
	- Publications relating to foreign collective investment schemes are made in Switzerland on the internet plat- form www.fundinfo.com.
	- The issue and redemption prices or the net asset value with the note "exclusive commissions" are published daily on the internet platform www.fundinfo.com.

- Payments of retrocessions and rebates
	- The Management Company and its agents as well as the Depositary may pay retrocessions to cover distribu- tion and brokerage activities of Fund units in Switzerland or from Switzerland. In particular, any activity aimed at promoting the distribution or brokerage of fund units, such as the organisation of road shows, participation in events and trade fairs, the production of advertising ma- terial, the training of sales staff, etc., shall be deemed to be distribution and brokerage activities.
	- Retrocessions are not considered rebates even if they are ultimately passed on to investors in whole or in part.
	- The recipients of retrocessions shall ensure transparent disclosure and shall inform the investor of their own ac- cord, free of charge, of the amount of compensation they might receive for distribution.
	- Upon request, the recipients of the retrocessions shall dis- close the amounts actually received for the distribution of the collective investment schemes of these investors.
	- The Management Company and its agents as well as the Depositary shall not pay any rebates in distribution in or from Switzerland in order to reduce the fees and costs charged to the Fund attributable to the investor.

- Place of performance and jurisdictionFor units distributed in and from Switzerland, the place of performance and jurisdiction is established at the regis- tered office of the representative.


#### Notes for professional investors in the United Kingdom (UK)
The UCITS is exclusively domiciled in the United Kingdom (UK). authorised for distribution to professional investors.
- Management CompanyIFM Independent Fund Management AG, Landstrasse 30, FL-9494 Schaan, Liechtenstein
- Place of reference of the relevant documentsThe Prospectus and Trust Deed as well as the Semi-An- nual and Annual Reports may be obtained free of charge from the AIFM on the website www.ifm.li and from the Depositary in Liechtenstein.


#### KEOX Funds	- 52 -
Audited annual report as at December 31, 2022
Grant Thornton AG
Bahnhofstrasse 15
P.O. Box 663
FL-9494 Schaan T +423 237 42 42
www.grantthornton.li
| This English translation is for convenience only. The German wording of the report is legally binding |
| --- |
| Report of the Independent Auditor on the Financial Statements Opinion We have audited the accounting information of the financial statements of the KEOX Funds and its sub-funds (pages 3 to 48), which comprise the statement of net assets and the asset inventory as at 31. December 2022, the income statement for the year then ended, and the changes of net assets, information on remu- neration and the supplementary information to the financial statements. In our opinion, the accounting information of the financial statements give a true and fair view of the financial position of the KEOX Funds and its sub-funds as at 31. December 2022 and their financial performance for the year then ended in accordance with Liechtenstein law. Basis for Opinion We conducted our audit in accordance with Liechtenstein law and International Standards on Auditing (ISAs). Our responsibilities under those provisions and standards are further described in the “Auditor’s Responsi- bilities for the Audit of the Financial Statements” section of our report. We are independent of the Management Company in accordance with the provisions of Liechtenstein law and the requirements of the audit profession, as well as the International Code of Ethics for Professional Accountants (including International Independence Standards) of the International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA Code) and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with these requirements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. Other Information The Management Company is responsible for the other information. The other information comprises of the information in the annual report other than the financial statements listed in the paragraph “Opinion” and our auditor’s report. Our opinion on the financial statements does not cover the other information, and we do not express any form of assurance conclusion thereon. In connection with our audit, we have the responsibility to read the other information and to consider whether the other information is materially inconsistent with the financial statements or our knowledge ob- tained in the audit, or otherwise appears to be materially misstated. |

If, on the basis of our work we have performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report that fact. We have nothing to report in this regard.

###### Responsibilities of the Board of Directors of the Management Company for the Financial Statements
The Board of Directors of the Management Company is responsible for the preparation of the financial state- ments that give a true and fair view in accordance with Liechtenstein law, and for such internal control as the Board of Directors determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the financial statements, the Board of Directors is responsible for assessing the undertaking for collective investment in transferable securities’ and its sub-funds’ ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless the Board of Directors either intends to liquidate the undertaking for collective investment in transfer- able securities or one or several of its sub-funds , or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.

###### Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Financial Statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor’s report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit con- ducted in accordance with Liechtenstein law and ISAs will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the ag- gregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with Liechtenstein law and ISAs, we exercise professional judgement and maintain professional scepticism throughout the audit. We also:
- Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material mis- statement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations or the override of internal control.
- Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effective- ness of the Management Company’s internal control.
- Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting esti- mates and related disclosures made.
- Conclude on the appropriateness of the Board of Directors’ use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the undertaking for collective investment in transferable securities’ or one of its sub-funds’ ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor’s report to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor’s report. However, future events or conditions may cause the undertaking for collective investment in transferable securities or one of its sub-funds to cease to continue as a going concern.
- Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclo- sures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a man- ner that achieves fair presentation.

We communicate with the Board of Directors of the Management Company regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.
Schaan, 17. April 2023
| Grant Thornton AG |  |
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| ppa Mathias Eggenberger Certified accountant Auditor in charge | ppa Nicole Schwarzenbach Certified accountant |


## Information	on	environmental	and/or	social	characteristics (unaudited)

### Regular information on financial products referred to in Article 8(1), (2) and (2a) of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6(1) of Regulation (EU) 2020/852
A sustainable in- vestment is an in- vestment in an eco- nomic activity that contributes to the achievement of an environmental or social objective, provided that the investment 
does 
not significantly harm any environ- mental or social ob- jectives and that the companies in which the invest- ment is made follow good corporate governance prac- tices.
Name of the product: Keox Funds - ESG Bonds
Company identifier (LEI code): 529900CD0GASLJZFNV98

Translation (ENDE, 2022-12-31):
# Geprüfter Jahresbericht
per 31. Dezember 2022
| Asset Manager | Asset Manager | Verwaltungsgesellschaft: |
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|  |  |  |

Verwaltungsgesellschaft	IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Verwaltungsrat	Heimo Quaderer
S.K.K.H. Erzherzog Simeon von Habsburg Hugo Quaderer
Geschäftsleitung	Luis Ott
Alexander Wymann Michael Oehry
Domizil und Administration	IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan

#### Asset Manager	Teilfonds: KEOX Funds – ESG Bonds KEOX Funds – Zero Duration
Theta Enhanced Asset Management Limited 1st Floor, 6 Caledonia Place, St. Helier
Jersey JE2 3NG
Ante Asset Management AG Poststrasse 27
FL-9494 Schaan
Vertriebsstelle	Ante Asset Management AG Poststrasse 27
FL-9494 Schaan
Verwahrstelle	NEUE BANK AG
Marktgass 20 FL-9490 Vaduz
Wirtschaftsprüfer	Grant Thornton AG Bahnhofstrasse 15 FL-9494 Schaan
Sehr geehrte Anlegerinnen Sehr geehrte Anleger
Wir freuen uns, Ihnen den Jahresbericht des KEOX Funds vor- legen zu dürfen.
KEOX Funds – ESG Bonds
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse
-CHF-I- ist seit dem 31. Dezember 2021 von CHF 1’041.52 auf
CHF 884.98 gesunken und reduzierte sich somit um 15.03%.
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse
-CHF-R- ist seit dem 31. Dezember 2021 von CHF 1’169.68 auf
CHF 992.30 gesunken und reduzierte sich somit um 15.17%.
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse
-EUR-I- ist seit dem 31. Dezember 2021 von EUR 1’069.58 auf
EUR 911.79 gesunken und reduzierte sich somit um 14.75%.
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse
-EUR-R- ist seit dem 31. Dezember 2021 von EUR 1’602.37 auf EUR 1’361.00 gesunken und reduzierte sich somit um 15.06%.
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse
-GBP-R- ist seit dem 31. Dezember 2021 von GBP 1’006.97 auf
GBP 867.47 gesunken und reduzierte sich somit um 13.85%.
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse
-USD-I- ist seit dem 31. Dezember 2021 von USD 1’008.07 auf USD 884.50 gesunken und reduzierte sich somit um 12.26%.
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse
-USD-R- ist seit dem 31. Dezember 2021 von USD 1’403.65 auf USD 1’218.89 gesunken und reduzierte sich somit um 13.16%.
Am 31. Dezember 2022 belief sich das Fondsvermögen für den KEOX Funds - ESG Bonds auf EUR 83.0 Mio. und es befanden sich 24’900 Anteile der Anteilsklasse -CHF-I-, 3’325 Anteile der Anteilsklasse -CHF-R-, 56’239 Anteile der Anteilsklasse -EUR-I-, 1’428 Anteile der Anteilsklasse -EUR-R-, 2’369 Anteile der An- teilsklasse -GBP-R-, 1’338 Anteile der Anteilsklasse -USD-I- und 600 Anteile der Anteilsklasse -USD-R- im Umlauf.
Performance Chart -CHF- I
Performance Chart -CHF-R-
Performance Chart -EUR-I-
Performance Chart -EUR-R-
Performance Chart -GBP-R-
Performance Chart -USD-R-
Performance Chart -USD-I-
Top 10
KEOX Funds – Zero Duration
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse
-CHF- ist seit dem 31. Dezember 2021 von CHF 995.65 auf CHF
943.20 gesunken und reduzierte sich somit um 5.27%.
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse
-EUR- ist seit dem 31. Dezember 2021 von EUR 1’015.19 auf EUR
962.74 gesunken und reduzierte sich somit um 5.17%.
Am 31. Dezember 2022 belief sich das Fondsvermögen für den KEOX Funds - Zero Duration auf EUR 8.4 Mio. und es befanden sich 7’453 Anteile der Anteilsklasse -CHF- und 1’345 Anteile der Anteilsklasse -EUR- im Umlauf.

#### Performance Chart -CHF-
Performance Chart -EUR-
Während es im 4. Quartal 2022 so aussah, als ob es eine will- kommene Abwechslung zu einem der schwächsten neun Mo- nate in der Geschichte der Festzinsmärkte bieten würde, führte ein zweiwöchiger Ausverkauf zum Jahresende, der in erster Linie von der Zentralbank der Region ausgelöst wurde, dazu, dass die europäischen Anleihen einen Grossteil der seit Ende September erzielten Gewinne wieder einbüßten.
Wichtige EU-Wirtschaftsdaten
Die ersten Anzeichen für eine Entlastung vom steigenden In- flationsdruck des Jahres 2022 zeigten sich Ende Dezember, als der 12-Monats-Vergleich der Energiepreise sich abzuschwä- chen began und das Wetter in den späten Herbst- und der frühen Wintermonaten als relativ mild erwies. Der für Dezem- ber prognostizierte VPI von 9,2 % bedeutete einen leichten Rückgang gegenüber den 10 % des 3. Quartals.
Das Wirtschaftswachstum, das die Auswirkungen dieses Infla- tionsdrucks widerspiegelt, zeigte ebenfalls Anzeichen einer Verlangsamung, wobei vor allem die Unternehmen des verar- beitenden Gewerbes die Auswirkungen der anhaltend hohen Energiepreise in diesem Jahr zu spüren bekamen. Die Wachs- tumsrate von 2,3 % im September dürfte sich nach der Veröf- fentlichung der Zahlen für das vierte Quartal weiter abschwä- chen, so dass die EZB im Jahr 2023 einen schwierigen Spagat zwischen der Bekämpfung der Inflation und der Vermeidung einer Rezession auf dem Kontinent durch die Förderung einer zu straffen Geldpolitik vollführen muss.
Märkte
Nach einem kräftigen Anstieg seit Mitte Oktober, der auf die Hoffnung zurückzuführen war, dass der Zinskurs der EZB durch die sich verschlechternden Wirtschaftswachstumszahlen ge- bremst werden könnte, lösten die Kommentare nach der letz- ten monatlichen Sitzung der Zentralbank in diesem Jahr am
15. Dezember einen erneuten Ausverkauf aus. Die Bank signa- lisierte ihre feste Absicht, die Zinssätze so lange anzuheben, bis die Inflation zu sinken beginnt, was fast unabhängig von den Auswirkungen der Entscheidung auf das Wirtschaftswachstum zu sein scheint.
Die Märkte reagierten negativ auf diese Erklärung, nachdem sie auf einen versöhnlicheren Ton der Währungsbehörde ge- hofft hatten, da das verarbeitende Gewerbe auf dem gan- zen Kontinent die Auswirkungen der höheren Energiepreise auf die Produktion zu spüren begonnen hatte und das Wachs- tum, das im 3. Quartal des Jahres gesunken war, sich voraus- sichtlich bis 2023 weiter verschlechtern würde.
Die 10-jährigen Benchmark-Staatsanleiherenditen, die seit Mitte Oktober rückläufig waren, erreichten in der zweiten De- zemberwoche ihren Tiefpunkt bei 1,8 %, bevor die Kommen- tare der EZB in den letzten beiden Wochen des Jahres einen Rückschlag auf 2,6 % auslösten.
Die Renditenaufschläge für Unternehmensanleihen überstan- den die Marktturbulenzen vergleichsweise gut und verengten sich während des gesamten 4. Quartals, was eine deutliche Erholung von den überverkauften Bedingungen im 3. Quartal des Jahres widerspiegelt, als sich die Unternehmensrenditen auf ein im historischen Vergleich unrealistisches Niveau aus- geweitet hatten. In absoluten Zahlen beendeten die Spreads das Jahr jedoch immer noch deutlich über dem Stand vom
21. Dezember.
Die Veränderung der Unternehmensrenditen im Laufe des Jahres war in allen Rating-Kategorien dramatisch, wobei die höher bewerteten Kredite dem Ausverkauf auf dem breiten Markt wenig entgegenzusetzen hatten. Bei den kurzfristigen Anleihen waren die dramatischsten Veränderungen zu ver- zeichnen, wobei 2-jährige Investment-Grade-Emissionen das Jahr weitgehend mit negativen Renditen begannen, aber zwischen 3 und 4 %igen Renditen endeten.
Vierteljährliche Sektorrenditen
Unternehmensanleihen schnitten erneut besser ab als Staats- anleihen, wobei BBB mit einem Anstieg von 1,5 % der stärkste Sektor war. AA-Emissionen stiegen im Durchschnitt um 0,27 % und Single A um 0,9 %. Staatsanleihen reagierten besonders negativ auf die Kommentare der EZB vom Dezember und be- endeten das Quartal mit einem Minus von über 2 %.
Wertentwicklung und Positionierung des Fonds
Nachdem sich der ESG-Fonds bis zur 2. Dezemberwoche weit- gehend im Einklang mit seiner Benchmark entwickelt hatte, verlor er in den letzten beiden Wochen des Jahres etwas an Boden und beendete den Berichtszeitraum mit einem Minus von 1,28% gegenüber einer um 1,1% gestiegenen Benchmark.
Diese Underperformance war unmittelbar auf die Ende No- vember vorgenommene Änderung der Anlagestrategie zu- rückzuführen, als die Duration des Portfolios in Erwartung einer Erholung der Anleihemärkte nach einem besonders schwa- chen Jahr und in Erwartung einer Verlangsamung des Zinskur- ses durch die EZB angesichts eines starken Rückgangs der Wirtschaftstätigkeit in der zweiten Jahreshälfte 2022 auf etwa 6 Jahre verlängert wurde.
Diese Verlängerung der Duration wurde sowohl durch den Umtausch verschiedener kürzerfristiger Unternehmensanlei- hen in längerfristige Anleihen mit ähnlichem Investment- Grade-Rating als auch durch den Kauf einer Reihe von lang- laufenden inflationsgebundenen Staatsanleihen erreicht. Wir waren zwar zuversichtlich, dass sich der Markt insgesamt erho- len würde, aber wir waren (und sind) der Überzeugung, dass die Inflation bis 2023 auf einem hohen Niveau bleiben würde, da die Energiepreise aufgrund eines allgemeinen Kapazitäts- mangels hartnäckig hoch bleiben würden. Da sich sowohl die Kapital- als auch die Ertragswerte von inflationsgebundenen Anleihen an den Verbraucherpreisindex anpassen, würde dies zu einer Outperformance dieser Emissionen führen, die sowohl von einer hohen VPI-Anpassung als auch von der Out- performance einer längeren Duration profitieren.
Während sich die neuen, längerfristigen Unternehmenspositi- onen relativ gut entwickelten, fielen Staatsanleihen als Reak- tion auf die Äußerungen der EZB, dass sie bis 2023 weiterhin eine hohe Inflation auf Kosten des Wirtschaftswachstums an- streben würde, besonders stark, und die Auswirkungen auf die relative Wertentwicklung des Fonds sind aus der folgenden Grafik ersichtlich.
Der Zero-Duration-Fonds, der von der anhaltenden Veren- gung der Spreads bei Unternehmensanleihen und durch seine Short-Position in 5-jährigen Staatsanleihen profitierte, verzeich- nete ein weiteres relativ starkes Quartal, in dem er um fast 2 % zulegte und seinen Gesamtverlust im Jahr 2022 auf nur 5 % re- duzierte, womit er deutlich vor der Unternehmensbenchmark des Fonds lag.
Im 12-Monats-Vergleich führten die Rückgänge in den letzten zwei Wochen des Jahres dazu, dass der ESG-Fonds seine Benchmark im 12-Monats-Vergleich um ca. 1 % verfehlte, ob- wohl er bis zu diesem Zeitpunkt das ganze Jahr überdurch- schnittlich gut abgeschnitten hatte.
Ausblick
Wie wir zu Beginn dieses Berichts hervorgehoben haben, steht die EZB im Jahr 2023 vor einem schwierigen Szenario. Nach- dem sie sich verpflichtet hat, zu versuchen, die Inflation zu sen- ken, muss sie auch erkennen, dass eine Straffung der geldpo- litischen Bedingungen angesichts einer sich abschwächen- den Wirtschaft sowohl für Unternehmen als auch für Privatper- sonen schmerzhaft sein dürfte. Ein ähnliches Szenario steht an- deren westlichen Zentralbanken bevor, und es ist schwer zu erkennen, wie Europa mit seinen eigenen einzigartigen struk- turellen Herausforderungen eine koordinierte Verlangsamung des globalen Wirtschaftswachstums auf beiden Seiten des At- lantiks vermeiden kann.
In den Vereinigten Staaten ist die Inflation zwar immer noch auf einem historisch hohen Niveau, aber seit Mitte 2022 rück- läufig, und die Märkte erwarten nun, dass die US-Zinsen im Jahr 2023 ihren Höhepunkt erreichen und dann mit der Ver- langsamung der Wirtschaft zu sinken beginnen. Ein ähnliches Szenario steht der EZB bevor, allerdings ist die Inflation in ab- soluten Zahlen höher und scheint ihren Höhepunkt später er- reicht zu haben. Auch die Energiepreise, die für den größten Teil der derzeitigen Inflation verantwortlich sind, bleiben hart- näckig hoch. Die europäische Industrie leidet stark unter die- sen hohen Energiekosten, während die europäischen Ver- braucher durch einen milden Winter und Notzahlungen ihrer jeweiligen Regierungen vor schwereren Auswirkungen auf ihre Finanzen bewahrt wurden. Es ist jedoch sehr wahrschein- lich, dass Europa im Jahr 2023 eine
Wachstumsverlangsamung (und möglicherweise eine Rezes- sion) erleben wird.
Das Portfolio ist derzeit so positioniert, wie es die meisten Anle- ger im Vorfeld einer potenziellen Rezession erwarten würden, mit einer langen Duration von etwa 6 Jahren im Vergleich zur Benchmark von 5,2 Jahren. Dies stellt eine deutliche Verände- rung gegenüber der kurzen Durationsposition dar, die für den Großteil des Jahres 2022 bestand. Unsere Überzeugung, dass die Inflation trotz der Bemühungen der EZB den größten Teil des nächsten Jahres auf einem hohen Niveau bleiben wird, veranlasst uns auch zu der Annahme, dass ihre schädlichen Auswirkungen das Wirtschaftswachstum in der EU stärker be- einträchtigen werden, als die Märkte derzeit prognostizieren, und die Zentralbank veranlassen werden, ihre restriktive Hal- tung im Laufe des neuen Jahres zu überdenken.
Theta Enhanced Asset Management Limited
| Vermögensrechnung |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | 31. Dezember 2022 | 31. Dezember 2021 |
|  | EUR | EUR |
| Bankguthaben auf Sicht | 1’456’592.91 | 6’426’679.05 |
| Bankguthaben auf Zeit | 0.00 | 0.00 |
| Wertpapiere und andere Anlagewerte | 81’186’058.85 | 78’788’781.27 |
| Derivate Finanzinstrumente | -324’257.48 | 103’286.47 |
| Sonstige Vermögenswerte | 837’753.79 | 867’225.29 |
| Gesamtfondsvermögen | 83’156’148.07 | 86’185’972.08 |
| Verbindlichkeiten | -181’721.67 | -172’618.26 |
| Nettofondsvermögen | 82’974’426.40 | 86’013’353.82 |


## Ausserbilanzgeschäfte
Allfällige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative Fi- nanzinstrumente sind aus dem Vermögensinventar ersichtlich.
Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) sind aus dem Vermögensinventar ersicht- lich.
Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite aus- stehend.
|  | 01.01.2022 - 31.12.2022 | 01.01.2021 - 31.12.2021 |
| --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR |
| Ertrag |  |  |
| Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen | 1’805’500.43 | 1’832’099.10 |
| Zielfonds | 0.00 | 31’336.26 |
| Ertrag Bankguthaben | -12’680.96 | -12’268.38 |
| Sonstige Erträge | 0.00 | 3’950.00 |
| Einkauf laufender Erträge (ELE) | 101’101.13 | 86’032.61 |
| Total Ertrag | 1’893’920.60 | 1’941’149.59 |
| Aufwand |  |  |
| Verwaltungsgebühr | 379’938.65 | 505’438.24 |
| Verwahrstellengebühr | 93’567.20 | 91’564.82 |
| Revisionsaufwand | 7’668.06 | 10’891.86 |
| Passivzinsen | 2’342.66 | 902.37 |
| Sonstige Aufwendungen | 168’858.04 | 21’365.18 |
| Ausrichtung laufender Erträge (ALE) | 52’493.05 | 85’453.64 |
| Total Aufwand | 704’867.66 | 715’616.11 |
| Nettoertrag | 1’189’052.94 | 1’225’533.48 |
| Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste | -3’223’413.78 | 387’280.07 |
| Realisierter Erfolg | -2’034’360.84 | 1’612’813.55 |
| Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste | -10’337’810.77 | -1’278’626.92 |
| Gesamterfolg | -12’372’171.61 | 334’186.63 |

| Vermögensrechnung |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | 31. Dezember 2022 | 31. Dezember 2021 |
|  | EUR | EUR |
| Bankguthaben auf Sicht | 385’571.71 | 134’065.55 |
| Bankguthaben auf Zeit | 0.00 | 0.00 |
| Wertpapiere und andere Anlagewerte | 8’016’302.90 | 14’458’329.08 |
| Derivate Finanzinstrumente | -50’240.79 | 79’043.42 |
| Sonstige Vermögenswerte | 87’022.09 | 144’910.44 |
| Gesamtfondsvermögen | 8’438’655.91 | 14’816’348.49 |
| Verbindlichkeiten | -28’706.37 | -38’314.51 |
| Nettofondsvermögen | 8’409’949.54 | 14’778’033.98 |


## Ausserbilanzgeschäfte
Allfällige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative Fi- nanzinstrumente sind aus dem Vermögensinventar ersichtlich.
Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) sind aus dem Vermögensinventar ersicht- lich.
Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite aus- stehend.
Erfolgsrechnung
|  | 01.01.2022 - 31.12.2022 | 01.01.2021 - 31.12.2021 |
| --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR |
| Ertrag |  |  |
| Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen | 232’267.52 | 301’654.06 |
| Ertrag Bankguthaben | -80.67 | -297.13 |
| Sonstige Erträge | 0.00 | 0.00 |
| Einkauf laufender Erträge (ELE) | 13’586.91 | 1’824.23 |
| Total Ertrag | 245’773.76 | 303’181.16 |
| Aufwand |  |  |
| Verwaltungsgebühr | 41’276.55 | 80’838.48 |
| Verwahrstellengebühr | 8’255.33 | 12’436.60 |
| Revisionsaufwand | 7’762.92 | 10’887.37 |
| Passivzinsen | 212.20 | 451.22 |
| Sonstige Aufwendungen | 27’501.21 | 17’168.65 |
| Ausrichtung laufender Erträge (ALE) | 43’040.10 | 15’543.92 |
| Total Aufwand | 128’048.31 | 137’326.24 |
| Nettoertrag | 117’725.45 | 165’854.92 |
| Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste | 560’346.51 | 246’910.19 |
| Realisierter Erfolg | 678’071.96 | 412’765.11 |
| Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste | -1’037’780.25 | 49’352.78 |
| Gesamterfolg | -359’708.29 | 462’117.89 |

| Vermögensrechnung |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | 31. Dezember 2022 | 31. Dezember 2021 |
|  | EUR | EUR |
| Bankguthaben auf Sicht | 1’842’164.62 | 6’862’424.46 |
| Bankguthaben auf Zeit | 0.00 | 0.00 |
| Wertpapiere und andere Anlagewerte | 89’202’361.75 | 94’910’026.07 |
| Derivate Finanzinstrumente | -374’498.27 | 182’329.89 |
| Sonstige Vermögenswerte | 924’775.88 | 1’031’411.28 |
| Gesamtfondsvermögen | 91’594’803.98 | 102’986’191.70 |
| Verbindlichkeiten | -210’428.04 | -242’321.86 |
| Nettofondsvermögen | 91’384’375.94 | 102’743’869.84 |

| Erfolgsrechnung |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | 01.01.2022 - 31.12.2022 | 01.01.2021 - 31.12.2021 |
|  | EUR | EUR |
| Ertrag |  |  |
| Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen | 2’037’767.95 | 2’237’844.48 |
| Zielfonds | 0.00 | 31’336.26 |
| Ertrag Bankguthaben | -12’761.63 | -12’565.51 |
| Sonstige Erträge | 0.00 | 3’950.00 |
| Einkauf laufender Erträge (ELE) | 114’688.04 | 94’015.70 |
| Total Ertrag | 2’139’694.36 | 2’354’580.92 |
| Aufwand |  |  |
| Verwaltungsgebühr | 421’215.20 | 639’858.64 |
| Verwahrstellengebühr | 101’822.53 | 106’223.35 |
| Revisionsaufwand | 15’430.98 | 32’915.68 |
| Passivzinsen | 2’554.86 | 1’353.59 |
| Sonstige Aufwendungen | 196’359.25 | 62’003.27 |
| Ausrichtung laufender Erträge (ALE) | 95’533.15 | 114’909.89 |
| Total Aufwand | 832’915.97 | 957’264.42 |
| Nettoertrag | 1’306’778.39 | 1’397’316.50 |
| Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste | -2’663’067.27 | 625’827.91 |
| Realisierter Erfolg | -1’356’288.88 | 2’023’144.41 |
| Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste | -11’375’591.02 | -1’290’640.61 |
| Gesamterfolg | -12’731’879.90 | 732’503.80 |

|  | KEOX Funds - ESG Bonds | KEOX Funds - Zero Duration | Konsolidiert |
| --- | --- | --- | --- |
|  | 01.01.2022 - 31.12.2022 | 01.01.2022 - 31.12.2022 |  |
|  | EUR | EUR | EUR |
| Nettoertrag des Rechnungsjahres | 1’189’052.94 | 117’725.45 | 1’306’778.39 |
| Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungs- jahres | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rech- nungsjahre | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Vortrag des Vorjahres | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Zur Verteilung verfügbarer Erfolg | 1’189’052.94 | 117’725.45 | 1’306’778.39 |
| Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg | 1’189’052.94 | 117’725.45 | 1’306’778.39 |
| Vortrag auf neue Rechnung | 0.00 | 0.00 | 0.00 |


## Veränderung des Nettofondsvermögens
|  | KEOX Funds - ESG Bonds | KEOX Funds - Zero Duration |
| --- | --- | --- |
|  | 01.01.2022 - 31.12.2022 | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
|  | EUR | EUR |
| Nettofondsvermögen zu Beginn der Periode | 86’013’353.82 | 14’778’033.98 |
| Saldo aus dem Anteilsverkehr | 9’333’244.19 | -6’008’376.15 |
| Gesamterfolg | -12’372’171.61 | -359’708.29 |
| Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode | 82’974’426.40 | 8’409’949.54 |

| KEOX Funds - ESG Bonds -CHF-R- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| --- | --- |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 5’316 |
| Neu ausgegebene Anteile | 420 |
| Zurückgenommene Anteile | -2’411 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 3’325 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -CHF-I- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 16’449 |
| Neu ausgegebene Anteile | 11’813 |
| Zurückgenommene Anteile | -3’362 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 24’900 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -EUR-R- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 3’073 |
| Neu ausgegebene Anteile | 201 |
| Zurückgenommene Anteile | -1’846 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 1’428 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -EUR-I- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 49’413 |
| Neu ausgegebene Anteile | 8’476 |
| Zurückgenommene Anteile | -1’650 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 56’239 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -GBP-R- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 3’014 |
| Neu ausgegebene Anteile | 620 |
| Zurückgenommene Anteile | -1’265 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 2’369 |

| KEOX Funds - ESG Bonds -USD-R- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| --- | --- |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 354 |
| Neu ausgegebene Anteile | 400 |
| Zurückgenommene Anteile | -154 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 600 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -USD-I- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 1’863 |
| Neu ausgegebene Anteile | 10 |
| Zurückgenommene Anteile | -535 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 1’338 |
| KEOX Funds - Zero Duration -CHF- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 9’637 |
| Neu ausgegebene Anteile | 1’100 |
| Zurückgenommene Anteile | -3’284 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 7’453 |
| KEOX Funds - Zero Duration -EUR- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 5’435 |
| Neu ausgegebene Anteile | 110 |
| Zurückgenommene Anteile | -4’200 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 1’345 |

| KEOX Funds - ESG Bonds | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Nettofondsvermögen in EUR | 82’974’426.40 | 86’013’353.82 | 81’290’487.44 |
| Transaktionskosten in EUR | 27’490.11 | 37’139.83 | 76’665.37 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -CHF-I- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Nettofondsvermögen in CHF | 22’035’997.14 | 17’132’017.49 | 15’301’277.51 |
| Ausstehende Anteile | 24’900 | 16’449 | 14’505 |
| Inventarwert pro Anteil in CHF | 884.98 | 1’041.52 | 1’054.90 |
| Performance in % | -15.03 | -1.27 | 2.07 |
| Performance in % seit Liberierung am 10.04.2017 | -11.50 | 4.15 | 5.49 |
| OGC/TER 1 in % | 0.71 | 0.69 | 0.71 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -CHF-R- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Nettofondsvermögen in CHF | 3’299’395.15 | 6’218’029.94 | 7’945’923.00 |
| Ausstehende Anteile | 3’325 | 5’316 | 6’682 |
| Inventarwert pro Anteil in CHF | 992.30 | 1’169.68 | 1’189.15 |
| Performance in % | -15.16 | -1.64 | 1.78 |
| Performance in % seit Liberierung am 17.08.2012 | -0.77 | 16.97 | 18.92 |
| OGC/TER 1 in % | 1.06 | 1.05 | 1.06 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -EUR-I- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Nettofondsvermögen in EUR | 51’278’291.74 | 52’851’286.65 | 52’040’269.23 |
| Ausstehende Anteile | 56’239 | 49’413 | 48’194 |
| Inventarwert pro Anteil in EUR | 911.79 | 1’069.58 | 1’079.81 |
| Performance in % | -14.75 | -0.95 | 2.69 |
| Performance in % seit Liberierung am 20.02.2017 | -8.82 | 6.96 | 7.98 |
| OGC/TER 1 in % | 0.72 | 0.70 | 0.70 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -EUR-R- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Nettofondsvermögen in EUR | 1’943’503.87 | 4’924’091.26 | 5’274’297.05 |
| Ausstehende Anteile | 1’428 | 3’073 | 3’249 |
| Inventarwert pro Anteil in EUR | 1’361.00 | 1’602.37 | 1’623.36 |
| Performance in % | -15.06 | -1.29 | 2.31 |
| Performance in % seit Liberierung am 21.11.2005 | 36.10 | 60.24 | 62.34 |
| OGC/TER 1 in % | 1.07 | 1.05 | 1.06 |

| KEOX Funds - ESG Bonds -GBP-R- | 31.12.2022 | 31.12.2021 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Nettofondsvermögen in GBP | 2’055’036.53 | 3’035’006.38 |  |
| Ausstehende Anteile | 2’369 | 3’014 |  |
| Inventarwert pro Anteil in GBP | 867.47 | 1’006.97 |  |
| Performance in % | -13.95 | 0.70 |  |
| Performance in % seit Liberierung am 29.10.2021 | -13.25 | 0.70 |  |
| OGC/TER 1 in % | 1.07 | 1.04 |  |
| KEOX Funds - ESG Bonds -USD-I- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Nettofondsvermögen in USD | 1’183’460.16 | 1’878’034.73 | 1’051’301.57 |
| Ausstehende Anteile | 1’338 | 1’863 | 1’041 |
| Inventarwert pro Anteil in USD | 884.50 | 1’008.07 | 1’009.90 |
| Performance in % | -12.26 | -0.18 | 0.99 |
| Performance in % seit Liberierung am 06.11.2020 | -11.55 | 0.81 | 0.99 |
| OGC/TER 1 in % | 0.71 | 0.69 | 0.68 |
| KEOX Funds - ESG Bonds -USD-R- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Nettofondsvermögen in USD | 731’332.00 | 496’892.31 | 1’989’097.05 |
| Ausstehende Anteile | 600 | 354 | 1’423 |
| Inventarwert pro Anteil in USD | 1’218.89 | 1’403.65 | 1’397.82 |
| Performance in % | -13.16 | 0.42 | 4.29 |
| Performance in % seit Liberierung am 17.08.2012 | 21.89 | 40.37 | 39.78 |
| OGC/TER 1 in % | 1.06 | 1.04 | 1.06 |
| Rechtliche Hinweise |  |  |  |
| Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen zudem die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobe- nen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. |
| OGC/TER 1 (nachstehend TER genannt) |  |  |  |
| Sofern Anteile anderer Fonds (Zielfonds) im Umfang von mindestens 10% des Fondsvermögens erworben werden, wird eine synthe- tische TER berechnet. Die TER des Fonds setzt sich aus Kosten, welche auf Ebene des Fonds direkt angefallen sind und im Falle der Berechnung der synthetischen TER zusätzlich aus der anteilmässigen TER der einzelnen Zielfonds, gewichtet nach deren Anteil am Stichtag sowie der effektiv bezahlten Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge der Zielfonds, zusammen. |

| KEOX Funds - Zero Duration | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Nettofondsvermögen in EUR | 8’409’949.54 | 14’778’033.98 | 15’780’420.57 |
| Transaktionskosten in EUR | 7’838.07 | 6’476.57 | 11’856.92 |
| KEOX Funds - Zero Duration -CHF- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Nettofondsvermögen in CHF | 7’029’649.50 | 9’595’045.99 | 10’064’657.76 |
| Ausstehende Anteile | 7’453 | 9’637 | 10’154 |
| Inventarwert pro Anteil in CHF | 943.20 | 995.65 | 991.20 |
| Performance in % | -5.27 | 0.45 | -0.95 |
| Performance in % seit Liberierung am 16.07.2018 | -5.68 | -0.44 | -0.88 |
| OGC/TER 1 in % | 0.81 | 0.78 | 0.86 |
| KEOX Funds - Zero Duration -EUR- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Nettofondsvermögen in EUR | 1’294’889.08 | 5’517’531.78 | 6’475’995.99 |
| Ausstehende Anteile | 1’345 | 5’435 | 6’417 |
| Inventarwert pro Anteil in EUR | 962.74 | 1’015.19 | 1’009.19 |
| Performance in % | -5.17 | 0.59 | -0.47 |
| Performance in % seit Liberierung am 16.07.2018 | -3.73 | 1.52 | 0.92 |
| OGC/TER 1 in % | 0.81 | 0.78 | 0.81 |
| Rechtliche Hinweise |  |  |  |
| Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen zudem die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobe- nen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. |
| OGC/TER 1 (nachstehend TER genannt) |  |  |  |
| Sofern Anteile anderer Fonds (Zielfonds) im Umfang von mindestens 10% des Fondsvermögens erworben werden, wird eine synthe- tische TER berechnet. Die TER des Fonds setzt sich aus Kosten, welche auf Ebene des Fonds direkt angefallen sind und im Falle der Berechnung der synthetischen TER zusätzlich aus der anteilmässigen TER der einzelnen Zielfonds, gewichtet nach deren Anteil am Stichtag sowie der effektiv bezahlten Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge der Zielfonds, zusammen. |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 31.12.2022 |  | in EUR | NIW |
| WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE |
| BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE |
| Anleihen |
| EUR | 0.100% Bundesrepublik Deutschland 15.04.2046 | 2’500’000 | 0 | 2’500’000 | 120.97 | 3’024’226 | 3.64% |
| EUR | 0.250% Alstom 14.10.2026 | 0 | 0 | 1’000’000 | 89.17 | 891’700 | 1.07% |
| EUR | 0.625% Michelin SA Bonds 02.11.2040 | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 59.42 | 594’200 | 0.72% |
| EUR | 0.625% Mondelez International Holdings Netherlands 09.09.2032 | 1’200’000 | 0 | 1’200’000 | 74.85 | 898’200 | 1.08% |
| EUR | 0.625% PostNL 23.09.2026 | 0 | 0 | 1’000’000 | 88.71 | 887’050 | 1.07% |
| EUR | 0.750 % SNCF Reseau 25.05.2036 | 0 | 0 | 1’000’000 | 69.80 | 698’000 | 0.84% |
| EUR | 0.750% National Grid 01.09.2033 | 200’000 | 0 | 1’200’000 | 70.17 | 841’980 | 1.01% |
| EUR | 0.875 % Verizon Communications 19.03.2032 | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 75.55 | 755’450 | 0.91% |
| EUR | 0.900 % Vodafone Group 24.11.2026 | 0 | 0 | 700’000 | 90.67 | 634’690 | 0.76% |
| EUR | 0.950% Rentokil Initial 22.11.2024 | 0 | 0 | 1’000’000 | 94.90 | 948’960 | 1.14% |
| EUR | 1.000% Terna 10.04.2026 | 0 | 0 | 1’000’000 | 92.43 | 924’300 | 1.11% |
| EUR | 1.125% Amplifon 13.02.2027 | 0 | 0 | 750’000 | 90.66 | 679’950 | 0.82% |
| EUR | 1.125% Coca-Cola European Partners 12.04.2029 | 0 | 0 | 1’000’000 | 85.35 | 853’450 | 1.03% |
| EUR | 1.208% Becton Dickinson Euro Finance 04.06.2026 | 0 | 0 | 700’000 | 91.59 | 641’130 | 0.77% |
| EUR | 1.250% Royal Mail 08.10.2026 | 0 | 0 | 1’000’000 | 88.71 | 887’050 | 1.07% |
| EUR | 1.300% Baxter International 30.05.2025 | 0 | 0 | 1’000’000 | 94.61 | 946’050 | 1.14% |
| EUR | 1.375 % Telia Company 11.05.2081 | 0 | 0 | 500’000 | 89.01 | 445’050 | 0.54% |
| EUR | 1.375% Experian Finance 25.06.2026 | 0 | 0 | 1’200’000 | 92.76 | 1’113’120 | 1.34% |
| EUR | 1.375% Pearson 06.05.2025 | 0 | 0 | 1’000’000 | 94.79 | 947’850 | 1.14% |
| EUR | 1.450% Transurban Finance Company 16.05.2029 | 0 | 0 | 1’200’000 | 84.90 | 1’018’800 | 1.23% |
| EUR | 1.500% Heathrow Funding Limited 12.10.2025 | 0 | 0 | 1’000’000 | 93.02 | 930’150 | 1.12% |
| EUR | 1.500% ISS Global 31.08.2027 | 0 | 0 | 1’000’000 | 87.07 | 870’700 | 1.05% |
| EUR | 1.625% ENGIE open end | 100’000 | 0 | 100’000 | 91.86 | 91’855 | 0.11% |
| EUR | 1.625% Merck 25.06.2079 | 700’000 | 0 | 1’200’000 | 94.62 | 1’135’380 | 1.37% |
| EUR | 1.625% Suez open end | 0 | 0 | 900’000 | 86.54 | 778’815 | 0.94% |
| EUR | 1.750 % Orange open End | 500’000 | 0 | 1’000’000 | 81.93 | 819’300 | 0.99% |
| EUR | 1.750 % Orsted open End | 0 | 0 | 700’000 | 85.85 | 600’971 | 0.72% |
| EUR | 1.750% Danone open end | 500’000 | 0 | 500’000 | 98.83 | 494’150 | 0.60% |
| EUR | 1.750% International Flavors & Fragrances 14.03.2024 | 0 | 0 | 1’000’000 | 97.77 | 977’700 | 1.18% |
| EUR | 1.750% London Stock Exchange Group 06.12.2027 | 0 | 0 | 1’200’000 | 92.14 | 1’105’680 | 1.33% |
| EUR | 1.750% Total open end | 100’000 | 0 | 100’000 | 94.13 | 94’125 | 0.11% |
| EUR | 1.874% Iberdrola open end | 700’000 | 0 | 700’000 | 89.46 | 626’220 | 0.75% |
| EUR | 1.875% ACS 20.04.2026 | 0 | 0 | 1’000’000 | 91.14 | 911’400 | 1.10% |
| EUR | 2.000 % CNP Assurances 27.07.2050 | 0 | 0 | 500’000 | 81.72 | 408’600 | 0.49% |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 31.12.2022 |  | in EUR | NIW |
| EUR | 2.000% Koninklijke KPN open end | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 92.34 | 923’360 | 1.11% |
| EUR | 2.000% Nokia 11.03.2026 | 0 | 0 | 1’250’000 | 93.86 | 1’173’188 | 1.41% |
| EUR | 2.064% Alpha Trains Finance 30.06.2030 | 0 | 0 | 1’000’000 | 94.15 | 941’450 | 1.13% |
| EUR | 2.250% Grifols 15.11.2027 | 0 | 0 | 1’000’000 | 86.90 | 868’950 | 1.05% |
| EUR | 2.374 % TenneT Holding B.V. open End | 0 | 0 | 1’000’000 | 92.27 | 922’700 | 1.11% |
| EUR | 2.375% OMV 09.04.2032 | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 88.19 | 881’880 | 1.06% |
| EUR | 2.375% ORANGE open end | 200’000 | 0 | 900’000 | 94.89 | 854’010 | 1.03% |
| EUR | 2.500 % Veolia Environnement open End | 0 | 0 | 1’000’000 | 80.07 | 800’650 | 0.96% |
| EUR | 2.502% Telefonica Europe open end | 0 | 0 | 1’000’000 | 83.91 | 839’140 | 1.01% |
| EUR | 2.750% Telecom Italia 15.04.2025 | 0 | 0 | 1’000’000 | 93.40 | 934’000 | 1.13% |
| EUR | 2.800% Acquirente Unico 20.02.2026 | 0 | 0 | 1’200’000 | 95.15 | 1’141’800 | 1.38% |
| EUR | 2.875% Aroundtown open end | 0 | 0 | 500’000 | 41.00 | 205’000 | 0.25% |
| EUR | 2.875% AT&T open end | 500’000 | 0 | 1’000’000 | 89.88 | 898’750 | 1.08% |
| EUR | 2.950% Globalworth Real Estate Invest- ments 29.07.2026 | 0 | 0 | 1’000’000 | 79.86 | 798’550 | 0.96% |
| EUR | 2.995% TenneT Holding open end | 0 | 0 | 1’200’000 | 96.03 | 1’152’300 | 1.39% |
| EUR | 3.000% ING Group 11.04.2028 | 0 | 0 | 900’000 | 99.59 | 896’310 | 1.08% |
| EUR | 3.000% Telecom Italia 30.09.2025 | 0 | 0 | 500’000 | 93.61 | 468’050 | 0.56% |
| EUR | 3.100% Vodafone Group 03.01.2079 | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 97.99 | 979’900 | 1.18% |
| EUR | 3.125% Aurizon Network 01.06.2026 | 0 | 0 | 1’000’000 | 96.38 | 963’780 | 1.16% |
| EUR | 3.125% La Poste open end | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 88.07 | 880’710 | 1.06% |
| EUR | 3.375% British Telecommunications PLC 30.08.2032 | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 93.33 | 933’250 | 1.12% |
| EUR | 3.875% AXA open end | 500’000 | 0 | 1’000’000 | 96.97 | 969’650 | 1.17% |
| EUR | 4.000% Aegon 25.04.2044 | 0 | 0 | 1’000’000 | 98.31 | 983’100 | 1.18% |
| EUR | 4.250% CNP Assurances 05.06.2045 | 0 | 0 | 1’200’000 | 99.29 | 1’191’420 | 1.44% |
| EUR | 5.050% La Mondiale Ste d'Assurances open end | 0 | 0 | 1’000’000 | 99.36 | 993’550 | 1.20% |
| EUR | NGG Finance floating rate 05.09.2082 | 0 | 0 | 800’000 | 84.27 | 674’120 | 0.81% |
| GBP | 4.375% Aviva 12.09.2049 | 0 | 0 | 700’000 | 88.55 | 698’913 | 0.84% |
| GBP | 5.000% Burford Capital 01.12.2026 | 0 | 0 | 300’000 | 88.95 | 300’904 | 0.36% |
| GBP | 5.000% ICG 24.03.2023 | 50’000 | 400’000 | 450’000 | 99.50 | 504’890 | 0.61% |
| GBP | 5.250% TP ICap Finance 26.01.2024 | 0 | 0 | 169’000 | 97.69 | 186’165 | 0.22% |
| GBP | 5.500% Scottish Widows Limited 16.06.2023 | 790’000 | 0 | 790’000 | 100.31 | 893’577 | 1.08% |
| GBP | 6.500% Liverpool Victoria Friendly Society 22.05.2043 | 500’000 | 0 | 500’000 | 98.87 | 557’408 | 0.67% |
| USD | 2.150% Adobe 01.02.2027 | 0 | 0 | 1’000’000 | 91.42 | 855’623 | 1.03% |
| USD | 3.522% Muang Thai Insurance Public Company 27.01.2037 | 0 | 0 | 1’000’000 | 84.00 | 786’176 | 0.95% |
|  |  |  |  |  |  | 56’529’474 | 68.13% |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 31.12.2022 |  | in EUR | NIW |
| Wandelanleihe |
| USD | 6.250% HSBC Holdings open end | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 97.95 | 916’702 | 1.10% |
|  |  |  |  |  |  | 916’702 | 1.10% |
| TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE |  |  |  |  | 57’446’176 | 69.23% |
| AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE |
| Anleihen |
| EUR | 0.000 % Adidas 05.10.2028 | 0 | 0 | 1’000’000 | 83.45 | 834’510 | 1.01% |
| EUR | 0.000% ACEA SPA 28.09.2025 | 0 | 0 | 700’000 | 89.99 | 629’930 | 0.76% |
| EUR | 0.100% Republik Frankreich 25.07.2038 | 6’000’000 | 0 | 6’000’000 | 101.17 | 6’070’353 | 7.32% |
| EUR | 0.500% Deutschland 15.04.2030 | 1’200’000 | 0 | 1’200’000 | 123.45 | 1’481’384 | 1.79% |
| EUR | 0.625% KBC Group SA/NC 07.12.2031 | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 82.65 | 826’500 | 1.00% |
| EUR | 0.625% UBS Group 24.02.2033 | 1’200’000 | 0 | 1’200’000 | 71.57 | 858’840 | 1.04% |
| EUR | 0.875% Koniklijke KPN 15.11.2033 | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 71.22 | 712’200 | 0.86% |
| EUR | 0.950% Coca-Cola 06.05.2036 | 1’200’000 | 0 | 1’200’000 | 70.81 | 849’708 | 1.02% |
| EUR | 1.000% Johnson Controls International 15.09.2032 | 1’200’000 | 0 | 1’200’000 | 77.01 | 924’060 | 1.11% |
| EUR | 1.000% Italgas 11.12.2031 | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 74.74 | 747’350 | 0.90% |
| EUR | 1.106% Barclays PLC 12.05.2032 | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 73.57 | 735’650 | 0.89% |
| EUR | 1.500% Unilever 11.06.2039 | 1’200’000 | 0 | 1’200’000 | 74.40 | 892’800 | 1.08% |
| EUR | 1.750% Nasdaq 28.03.2029 | 0 | 0 | 1’200’000 | 86.70 | 1’040’400 | 1.25% |
| EUR | 1.875% EDP Finance 13.10.2025 | 0 | 0 | 1’000’000 | 95.25 | 952’450 | 1.15% |
| EUR | 2.125% Engie SA 30.03.2032 | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 85.29 | 852’850 | 1.03% |
| EUR | 2.250% ASML Holding NV 17.05.2032 | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 90.56 | 905’600 | 1.09% |
| EUR | 3.625% Swedbank 23.08.2032 | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 92.24 | 922’420 | 1.11% |
| GBP | 4.375% Paragon Banking Group PLC 25.09.2031 | 100’000 | 0 | 900’000 | 87.40 | 886’982 | 1.07% |
| GBP | 5.000% BUPA Finance 25.04.2023 | 346’000 | 0 | 346’000 | 100.07 | 390’408 | 0.47% |
| GBP | 5.375% Legal & General Group 27.10.2045 | 0 | 0 | 500’000 | 97.63 | 550’417 | 0.66% |
| USD | 3.500% Aetna 15.11.2024 | 1’000’000 | 0 | 1’000’000 | 97.33 | 910’974 | 1.10% |
| USD | 4.500% AXA open End | 0 | 0 | 1’000’000 | 81.64 | 764’098 | 0.92% |
|  |  |  |  |  |  | 23’739’883 | 28.61% |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 31.12.2022 |  | in EUR | NIW |
| TOTAL AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE |  | 23’739’883 | 28.61% |
| TOTAL WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE |  | 81’186’059 | 97.84% |
| DERIVATE FINANZINSTRUMENTE |  |  |  |
| EUR | Forderungen aus Devisenterminkontrakten |  | 36’933 | 0.04% |
| EUR | Verbindlichkeiten aus Devisenterminkontrakten |  | -361’190 | -0.44% |
| EUR | Forderungen aus Futures |  | 0 | 0.00% |
| TOTAL DERIVATE FINANZINSTRUMENTE |  | -324’257 | -0.39% |
| EUR | Kontokorrentguthaben |  | 1’456’593 | 1.76% |
| EUR | Sonstige Vermögenswerte |  | 837’754 | 1.01% |
| GESAMTFONDSVERMÖGEN |  | 83’156’148 | 100.22% |
| EUR | Forderungen und Verbindlichkeiten |  | -181’722 | -0.22% |
| NETTOFONDSVERMÖGEN |  | 82’974’426 | 100.00% |
| Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |  |  |  |
| Fussnoten: |  |  |  |
| 1) Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten |  |  |  |
| 2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) |  |  |  |

| Umsatzliste |
| --- |
| Geschäfte, die nicht mehr im Vermögensinventar erscheinen: |
| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe | Verkäufe |
| BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE |
| Anleihen |
| EUR | 0.000% Deutschland 15.08.2052 | 3’000’000 | 3’000’000 |
| EUR | 0.100% Deutschland 15.04.2026 | 3’200’000 | 5’000’000 |
| EUR | 0.250% PepsiCo 06.05.2024 | 100’000 | 100’000 |
| EUR | 0.375% Siemens Finance 06.09.2023 | 0 | 500’000 |
| EUR | 0.375% United Parcel Service 15.11.2023 | 0 | 500’000 |
| EUR | 0.500% British Telecommunications 12.09.2025 | 0 | 1’000’000 |
| EUR | 0.875% Michelin 03.09.2025 | 0 | 1’000’000 |
| EUR | 1.000% Iberdrola 07.03.2025 | 0 | 1’000’000 |
| EUR | 1.625 % Rail Transit International Investment Company Limited 22.06.2022 | 0 | 1’000’000 |
| EUR | 1.625% ENBW Energie Baden-Wuerttemberg 05.08.2079 | 0 | 700’000 |
| EUR | 2.000% Amgen 25.02.2026 | 0 | 1’200’000 |
| EUR | 2.375% Auchan Holding 25.04.2025 | 0 | 1’000’000 |
| EUR | 2.375% Booking Holding 23.09.2024 | 0 | 800’000 |
| EUR | 2.600% Danone 28.06.2023 | 0 | 1’000’000 |
| EUR | 2.625% ACEA 15.07.2024 | 0 | 700’000 |
| EUR | 2.625% Ecolab 08.07.2025 | 0 | 1’000’000 |
| EUR | 3.000% Telia Company 04.04.2078 | 0 | 1’000’000 |
| EUR | 3.375% Naturgy Financial Finance open end | 0 | 1’200’000 |
| EUR | 3.625% Standard Chartered 23.11.2022 | 0 | 750’000 |
| EUR | 3.750% Repsol International Finance open End | 0 | 700’000 |
| EUR | 6.125% Aviva 05.07.2043 | 200’000 | 200’000 |
| EUR | 6.250% Orsted open end | 0 | 1’000’000 |
| EUR | Allianz 17.10.2042 | 0 | 400’000 |
| GBP | 6.200% NatWest Markets open End | 0 | 1’000’000 |
| AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE |
| Anleihen |
| EUR | 0.250% Corporacion Andina De Fomento 04.02.2026 | 0 | 1’000’000 |
| EUR | 2.500% Suez Environnement open end | 0 | 800’000 |
| EUR | 6.875% Storebrand Livsforsikring 04.04.2043 | 0 | 1’230’000 |

| Devisentermingeschäfte |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen: |
| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 25.04.2023 | EUR | GBP | 406’884.68 | 354’600.00 |
| 22.05.2023 | EUR | GBP | 581’019.85 | 506’475.00 |
| 16.06.2023 | EUR | GBP | 470’967.37 | 411’390.00 |
| 20.11.2023 | EUR | CHF | 85’505.31 | 83’000.00 |
| 20.11.2023 | EUR | GBP | 56’350.73 | 50’000.00 |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 22’815’000.00 | 23’654’743.39 |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 3’403’000.00 | 3’528’252.98 |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 70’000.00 | 71’816.97 |
| 22.11.2023 | EUR | CHF | 82’270.67 | 80’000.00 |
| 22.11.2023 | EUR | CHF | 505’669.63 | 495’000.00 |
| 22.11.2023 | EUR | GBP | 98’499.60 | 86’000.00 |
| 22.11.2023 | EUR | USD | 35’208.01 | 38’000.00 |
| 22.11.2023 | GBP | EUR | 49’000.00 | 55’961.63 |
| 22.11.2023 | GBP | EUR | 2’193’000.00 | 2’488’369.45 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 30’000.00 | 27’746.95 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 19’000.00 | 17’573.07 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 746’000.00 | 710’205.64 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 1’208’000.00 | 1’150’038.08 |
| 23.11.2023 | EUR | GBP | 48’992.32 | 44’000.00 |
| 23.11.2023 | EUR | USD | 21’310.11 | 23’000.00 |
| Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen: |
| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 15.03.2022 | USD | EUR | 1’045’000.00 | 876’604.31 |
| 22.03.2022 | GBP | EUR | 1’062’000.00 | 1’167’546.17 |
| 25.05.2022 | EUR | GBP | 2’489’190.14 | 2’130’000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 16’059’650.13 | 16’800’000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 5’960’233.25 | 6’235’000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 1’672’418.37 | 1’890’000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 527’386.96 | 596’000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | GBP | 1’085’023.12 | 915’000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 98’000.00 | 86’328.40 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 366’901.61 | 380’000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 124’140.57 | 130’000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 130’000.00 | 124’140.57 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 285’000.00 | 272’076.37 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 272’076.37 | 285’000.00 |

| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 44’780.05 | 51’000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 51’000.00 | 44’780.05 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 44’953.72 | 51’000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 51’000.00 | 44’953.72 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 718’880.06 | 760’000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 760’000.00 | 718’880.06 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 138’100.64 | 146’000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 146’000.00 | 138’100.64 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 34’852.31 | 40’000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 40’000.00 | 34’852.31 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 7’841.77 | 9’000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 9’000.00 | 7’841.77 |
| 25.05.2022 | EUR | GBP | 106’420.72 | 90’000.00 |
| 25.05.2022 | GBP | EUR | 90’000.00 | 106’420.72 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 260’702.26 | 271’000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 271’000.00 | 260’702.26 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 149’023.17 | 164’000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 164’000.00 | 149’023.17 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 1’552’247.58 | 1’585’000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 1’585’000.00 | 1’552’247.58 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 1’500’000.00 | 1’470’299.94 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 1’470’299.94 | 1’500’000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 148’307.15 | 152’000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 152’000.00 | 148’307.15 |
| 25.05.2022 | EUR | GBP | 309’119.01 | 260’000.00 |
| 25.05.2022 | GBP | EUR | 260’000.00 | 309’119.01 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 686’131.39 | 705’000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 705’000.00 | 686’131.39 |
| 25.05.2022 | GBP | EUR | 485’000.00 | 580’004.78 |
| 25.05.2022 | EUR | GBP | 580’004.78 | 485’000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 530’000.00 | 484’106.69 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 484’106.69 | 530’000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 86’350.70 | 88’000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 88’000.00 | 86’350.70 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 37’487.43 | 41’000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 41’000.00 | 37’487.43 |
| 25.05.2022 | EUR | GBP | 89’221.98 | 75’000.00 |
| 25.05.2022 | GBP | EUR | 75’000.00 | 89’221.98 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 805’000.00 | 786’670.58 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 786’670.58 | 805’000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 140’544.73 | 145’000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 145’000.00 | 140’544.73 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 1’385’000.00 | 1’337’388.95 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 1’337’388.95 | 1’385’000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 4’420’000.00 | 4’224’006.12 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 4’224’006.12 | 4’420’000.00 |

| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 81’683.64 | 85’000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 85’000.00 | 81’683.64 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 23’101.36 | 24’000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 24’000.00 | 23’101.36 |
| 25.05.2022 | EUR | USD | 34’652.04 | 36’000.00 |
| 25.05.2022 | USD | EUR | 36’000.00 | 34’652.04 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 24’588’000.00 | 23’941’577.41 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 23’941’577.41 | 24’588’000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 3’878’000.00 | 3’776’046.74 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 3’776’046.74 | 3’878’000.00 |
| 23.11.2022 | GBP | EUR | 3’078’000.00 | 3’598’737.29 |
| 23.11.2022 | EUR | GBP | 3’598’737.29 | 3’078’000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 1’730’000.00 | 1’606’313.83 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 1’606’313.83 | 1’730’000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 783’000.00 | 727’019.50 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 727’019.50 | 783’000.00 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 178’364.83 | 185’000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 185’000.00 | 178’364.83 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 1’220’567.04 | 1’270’000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 1’270’000.00 | 1’220’567.04 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 26’455.03 | 28’000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 28’000.00 | 26’455.03 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 54’799.70 | 58’000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 58’000.00 | 54’799.70 |
| 23.11.2022 | EUR | GBP | 132’871.17 | 115’000.00 |
| 23.11.2022 | GBP | EUR | 115’000.00 | 132’871.17 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 139’956.63 | 142’000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 142’000.00 | 139’956.63 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 946’278.96 | 960’000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 960’000.00 | 946’278.96 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 560’000.00 | 573’711.71 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 573’711.71 | 560’000.00 |
| 23.11.2022 | GBP | EUR | 74’000.00 | 87’927.76 |
| 23.11.2022 | EUR | GBP | 87’927.76 | 74’000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 17’000.00 | 16’540.18 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 16’540.18 | 17’000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 40’000.00 | 38’918.08 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 38’918.08 | 40’000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 150’000.00 | 154’019.92 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 154’019.92 | 150’000.00 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 451’285.12 | 453’000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 453’000.00 | 451’285.12 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 84’223.50 | 82’000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 82’000.00 | 84’223.50 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 566’967.95 | 552’000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 552’000.00 | 566’967.95 |

| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 23.11.2022 | EUR | GBP | 108’645.40 | 94’000.00 |
| 23.11.2022 | GBP | EUR | 94’000.00 | 108’645.40 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 33’042.96 | 33’000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 33’000.00 | 33’042.96 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 108’946.16 | 104’000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 104’000.00 | 108’946.16 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 23’682.04 | 23’000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 23’000.00 | 23’682.04 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 485’651.21 | 462’000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 462’000.00 | 485’651.21 |
| 23.11.2022 | EUR | GBP | 91’288.18 | 81’000.00 |
| 23.11.2022 | GBP | EUR | 81’000.00 | 91’288.18 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 27’576.35 | 27’000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 27’000.00 | 27’576.35 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 518’901.39 | 512’000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 512’000.00 | 518’901.39 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 150’000.00 | 148’005.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 148’005.00 | 150’000.00 |
| 23.11.2022 | EUR | USD | 18’412.44 | 18’000.00 |
| 23.11.2022 | USD | EUR | 18’000.00 | 18’412.44 |
| 23.11.2022 | EUR | GBP | 683’194.33 | 598’000.00 |
| 23.11.2022 | GBP | EUR | 598’000.00 | 683’194.33 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 1’226’000.00 | 1’238’383.84 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 1’238’383.84 | 1’226’000.00 |
| 23.11.2022 | EUR | GBP | 108’734.19 | 92’000.00 |
| 23.11.2022 | GBP | EUR | 92’000.00 | 108’734.19 |
| 25.04.2023 | EUR | GBP | 406’884.68 | 354’600.00 |
| 22.05.2023 | EUR | GBP | 581’019.85 | 506’475.00 |
| 16.06.2023 | EUR | GBP | 470’967.37 | 411’390.00 |
| 20.11.2023 | EUR | CHF | 85’505.31 | 83’000.00 |
| 20.11.2023 | EUR | GBP | 56’350.73 | 50’000.00 |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 22’815’000.00 | 23’654’743.39 |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 3’403’000.00 | 3’528’252.98 |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 70’000.00 | 71’816.97 |
| 22.11.2023 | EUR | CHF | 82’270.67 | 80’000.00 |
| 22.11.2023 | EUR | CHF | 505’669.63 | 495’000.00 |
| 22.11.2023 | EUR | GBP | 98’499.60 | 86’000.00 |
| 22.11.2023 | EUR | USD | 35’208.01 | 38’000.00 |
| 22.11.2023 | GBP | EUR | 49’000.00 | 55’961.63 |
| 22.11.2023 | GBP | EUR | 2’193’000.00 | 2’488’369.45 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 30’000.00 | 27’746.95 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 19’000.00 | 17’573.07 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 746’000.00 | 710’205.64 |
| 22.11.2023 | USD | EUR | 1’208’000.00 | 1’150’038.08 |
| 23.11.2023 | EUR | GBP | 48’992.32 | 44’000.00 |
| 23.11.2023 | EUR | USD | 21’310.11 | 23’000.00 |

| Futures |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate: |
| Basiswert | Verfall | Kauf | Verkauf | Endbestand |
| EURO Bund Futures | 08.03.2023 | 600 | 425 | 175 |
| Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate: |
| Basiswert | Verfall | Kauf | Verkauf | Endbestand |
| EURO Bund Futures | 08.03.2022 | 350 | 400 | 0 |
| EURO Bund Futures | 08.09.2022 | 325 | 325 | 0 |
| EURO Bund Futures | 08.12.2022 | 300 | 300 | 0 |
| EURO Bund Futures | 08.03.2023 | 600 | 425 | 175 |
| EURO BUXL FUTURES | 08.09.2022 | 100 | 100 | 0 |
| Während der Berichtsperiode getätigte engagementreduzierende Derivate: |
| Basiswert | Verfall | Kauf | Verkauf | Endbestand |
| EURO Bund Futures | 08.06.2022 | 200 | 200 | 0 |
| EURO BUXL FUTURES | 08.06.2022 | 449 | 449 | 0 |
| Euro-BTP Long Term | 08.09.2022 | 50 | 50 | 0 |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 31.12.2022 |  | in EUR | NIW |
| WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE |
| BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE |
| Anleihen |
| EUR | 0.000% Dassault Systemes 16.09.2024 | 0 | 100’000 | 200’000 | 94.66 | 189’310 | 2.25% |
| EUR | 0.250% PepsiCo 06.05.2024 | 0 | 100’000 | 200’000 | 96.70 | 193’406 | 2.30% |
| EUR | 0.375 % DSV Panalpina 26.02.2027 | 0 | 0 | 200’000 | 86.47 | 172’930 | 2.06% |
| EUR | 0.450% American Tower 15.01.2027 | 0 | 0 | 200’000 | 85.75 | 171’490 | 2.04% |
| EUR | 0.500% Unilever 06.01.2025 | 0 | 0 | 200’000 | 94.80 | 189’594 | 2.25% |
| EUR | 0.625% VF Corp 20.09.2023 | 0 | 0 | 200’000 | 98.37 | 196’730 | 2.34% |
| EUR | 0.950% Deutsche Bahn Finance open end | 0 | 200’000 | 200’000 | 90.99 | 181’970 | 2.16% |
| EUR | 1.375% John Deere 02.04.2024 | 0 | 100’000 | 200’000 | 98.31 | 196’612 | 2.34% |
| EUR | 1.625% ENGIE open end | 0 | 100’000 | 200’000 | 91.86 | 183’710 | 2.18% |
| EUR | 1.625% Merck 25.06.2079 | 0 | 200’000 | 200’000 | 94.62 | 189’230 | 2.25% |
| EUR | 1.750% Danone open end | 0 | 0 | 100’000 | 98.83 | 98’830 | 1.18% |
| EUR | 1.750% Total open end | 0 | 200’000 | 150’000 | 94.13 | 141’188 | 1.68% |
| EUR | 1.874% Iberdrola open end | 0 | 200’000 | 200’000 | 89.46 | 178’920 | 2.13% |
| EUR | 1.875% ENBW Energie Baden-Württemberg 29.06.2080 | 0 | 100’000 | 200’000 | 84.69 | 169’384 | 2.01% |
| EUR | 2.000% Nationwide Building Society 25.07.2029 | 0 | 200’000 | 200’000 | 94.37 | 188’730 | 2.24% |
| EUR | 2.250 % Veolia Environnement open End | 0 | 0 | 200’000 | 88.95 | 177’894 | 2.12% |
| EUR | 2.500% OMV open end | 200’000 | 0 | 200’000 | 88.34 | 176’680 | 2.10% |
| EUR | 2.502% Telefonica Europe open end | 0 | 100’000 | 200’000 | 83.91 | 167’828 | 2.00% |
| EUR | 2.875% Aroundtown open end | 0 | 0 | 250’000 | 41.00 | 102’500 | 1.22% |
| EUR | 2.875% AT&T open end | 0 | 200’000 | 200’000 | 89.88 | 179’750 | 2.14% |
| EUR | 2.875% Rio Tinto Finance 11.12.2024 | 200’000 | 0 | 200’000 | 99.55 | 199’104 | 2.37% |
| EUR | 2.875% Virgin Money 24.06.2025 | 100’000 | 100’000 | 200’000 | 96.12 | 192’236 | 2.29% |
| EUR | 2.950% Gazprom 15.04.2025 | 0 | 0 | 200’000 | 70.57 | 141’144 | 1.68% |
| EUR | 3.00% Arcelik 27.05.2026 | 0 | 100’000 | 100’000 | 91.07 | 91’070 | 1.08% |
| EUR | 3.000% Globalworth Real Estate Invest- ments 29.03.2025 | 0 | 0 | 200’000 | 87.81 | 175’620 | 2.09% |
| EUR | 3.100% Vodafone Group 03.01.2079 | 0 | 0 | 200’000 | 97.99 | 195’980 | 2.33% |
| EUR | 3.250% BP Capital Markets open end | 0 | 100’000 | 200’000 | 92.24 | 184’480 | 2.19% |
| EUR | 3.375% Allianz | 0 | 200’000 | 200’000 | 96.78 | 193’560 | 2.30% |
| EUR | 3.375% ASML Holding 19.09.2023 | 0 | 0 | 200’000 | 100.60 | 201’190 | 2.39% |
| EUR | 3.500% Volkswagen International Finance open end | 0 | 100’000 | 200’000 | 92.80 | 185’590 | 2.21% |
| EUR | 4.000% Booking Holdings 15.11.2026 | 250’000 | 0 | 250’000 | 100.68 | 251’700 | 2.99% |
| EUR | 5.625% BHP Billiton Finance 22.10.2079 | 100’000 | 200’000 | 100’000 | 100.95 | 100’950 | 1.20% |
| EUR | 5.625% Ceske drahy 12.10.2027 | 250’000 | 0 | 250’000 | 99.55 | 248’875 | 2.96% |
| EUR | 6.125% Aviva 05.07.2043 | 0 | 200’000 | 100’000 | 100.94 | 100’940 | 1.20% |
| EUR | 6.364% HSBC Holdings 16.11.2032 | 250’000 | 0 | 250’000 | 101.43 | 253’575 | 3.02% |
| EUR | NGG Finance 05.12.2079 | 0 | 0 | 200’000 | 93.27 | 186’540 | 2.22% |
| GBP | 7.000% Just Group 15.04.2031 | 135’000 | 0 | 135’000 | 96.60 | 147’045 | 1.75% |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 31.12.2022 |  | in EUR | NIW |
| USD | 3.522% Muang Thai Insurance Public Com- pany 27.01.2037 | 0 | 0 | 200’000 | 84.00 | 157’235 | 1.87% |
|  |  |  |  |  |  | 6’653’519 | 79.11% |
| TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE |  |  |  |  | 6’653’519 | 79.11% |
| AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE |
| Anleihen |
| EUR | 0.500% AIB Group 17.11.2027 | 250’000 | 0 | 250’000 | 84.63 | 211’563 | 2.52% |
| EUR | 0.875% PPG Industries 03.11.2025 | 0 | 100’000 | 100’000 | 91.78 | 91’775 | 1.09% |
| EUR | 0.875% Rolls-Royce 09.05.2024 | 100’000 | 0 | 100’000 | 93.77 | 93’766 | 1.11% |
| EUR | 0.950% Tritax EuroBox 02.06.2026 | 0 | 250’000 | 150’000 | 81.69 | 122’528 | 1.46% |
| EUR | 2.500% INEOS Quattro Finance 15.01.2026 | 0 | 100’000 | 100’000 | 85.26 | 85’255 | 1.01% |
| EUR | 2.500% Volvo Car 07.10.2027 | 250’000 | 0 | 250’000 | 88.44 | 221’100 | 2.63% |
| EUR | 3.000% GSK Capital 28.11.2027 | 250’000 | 0 | 250’000 | 98.30 | 245’750 | 2.92% |
| EUR | Intercont Hotels Euro Medium Term Notes 08.10.2024 Gtd Series 06 Tranche 1 Reg S Variable Rate | 200’000 | 0 | 200’000 | 96.25 | 192’494 | 2.29% |
| GBP | 4.375% Paragon Banking Group PLC 25.09.2031 | 0 | 100’000 | 100’000 | 87.40 | 98’554 | 1.17% |
|  |  | 1’362’784 | 16.20% |
| TOTAL AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE |  | 1’362’784 | 16.20% |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 31.12.2022 |  | in EUR | NIW |
| TOTAL WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE |  | 8’016’303 | 95.32% |
| DERIVATE FINANZINSTRUMENTE |  |  |  |
| EUR | Verbindlichkeiten aus Devisenterminkontrakten |  | -65’291 | -0.78% |
| EUR | Forderungen aus Futures |  | 15’050 | 0.18% |
| EUR | Verbindlichkeiten aus Futures |  | 0 | 0.00% |
| TOTAL DERIVATE FINANZINSTRUMENTE |  | -50’241 | -0.60% |
| EUR | Kontokorrentguthaben |  | 385’572 | 4.58% |
| EUR | Sonstige Vermögenswerte |  | 87’022 | 1.03% |
| GESAMTFONDSVERMÖGEN |  | 8’438’656 | 100.34% |
| EUR | Forderungen und Verbindlichkeiten |  | -28’706 | -0.34% |
| NETTOFONDSVERMÖGEN |  | 8’409’950 | 100.00% |
| Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |  |  |  |
| Fussnoten: |  |  |  |
| 1) Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten |  |  |  |
| 2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) |  |  |  |

| Umsatzliste |
| --- |
| Geschäfte, die nicht mehr im Vermögensinventar erscheinen: |
| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe | Verkäufe |
| BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE |
| Anleihen |
| EUR | 0.250% Alstom 14.10.2026 | 0 | 100’000 |
| EUR | 0.250% Illinois Tool Works 05.12.2024 | 0 | 200’000 |
| EUR | 0.375% Siemens Finance 06.09.2023 | 0 | 150’000 |
| EUR | 0.375% United Parcel Service 15.11.2023 | 0 | 350’000 |
| EUR | 0.500% Carlsberg 06.09.2023 | 0 | 100’000 |
| EUR | 0.750% Logicor Financing 15.07.2024 | 0 | 250’000 |
| EUR | 0.875% CRCC Hean Limited 20.05.2026 | 0 | 300’000 |
| EUR | 0.875% Verizon Communications 02.04.2025 | 0 | 250’000 |
| EUR | 1.000% Swedbank 22.11.2027 | 0 | 350’000 |
| EUR | 1.250% Wabtec Transportation Netherlands 03.12.2027 | 0 | 150’000 |
| EUR | 1.500% Heathrow Funding Limited 12.10.2025 | 0 | 250’000 |
| EUR | 1.500% Holcim Finance 06.04.2025 | 200’000 | 200’000 |
| EUR | 1.500% Stedin Holding open End | 0 | 250’000 |
| EUR | 2.375 Holcim Finance 09.04.2025 | 0 | 300’000 |
| EUR | 2.375% ORANGE open end | 0 | 300’000 |
| EUR | 2.750% Arkema open end | 0 | 300’000 |
| EUR | 3.375% Crown European Holdings 15.05.2025 | 250’000 | 250’000 |
| EUR | 5.125% Volkswagen International Finance open end | 100’000 | 100’000 |
| GBP | 5.000% ICG 24.03.2023 | 0 | 185’000 |
| GBP | 6.200% NatWest Markets open End | 0 | 200’000 |
| AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE |
| Anleihen |
| EUR | 1.750% Hammerson 15.03.2023 | 100’000 | 100’000 |
| GBP | 4.500% Travis Perkins PLC 07.09.2023 | 200’000 | 200’000 |
| GBP | 5.500% Miller Homes Group 15.10.2024 | 0 | 150’000 |
| USD | 6.250% Adani Green Energy 10.12.2024 | 0 | 250’000 |

| Devisentermingeschäfte |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen: |
| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 7’008’000.00 | 7’265’940.90 |
| Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen: |
| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 22.03.2022 | GBP | EUR | 212’000.00 | 233’069.48 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 9’167’383.62 | 9’590’000.00 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 597’216.85 | 618’000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 618’000.00 | 597’216.85 |
| 25.05.2022 | EUR | CHF | 2’479’797.49 | 2’547’000.00 |
| 25.05.2022 | CHF | EUR | 2’547’000.00 | 2’479’797.49 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 6’410’000.00 | 6’241’480.04 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 6’241’480.04 | 6’410’000.00 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 255’495.56 | 265’000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 265’000.00 | 255’495.56 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 121’601.58 | 123’000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 123’000.00 | 121’601.58 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 101’369.00 | 97’000.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 97’000.00 | 101’369.00 |
| 23.11.2022 | CHF | EUR | 1’015’000.00 | 1’028’785.73 |
| 23.11.2022 | EUR | CHF | 1’028’785.73 | 1’015’000.00 |
| 22.11.2023 | CHF | EUR | 7’008’000.00 | 7’265’940.90 |

| Futures |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate: |
| Basiswert | Verfall | Kauf | Verkauf | Endbestand |
| EURO-BOBL-FUTURES | 08.03.2023 | 0 | 35 | -35 |
| Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate: |
| Basiswert | Verfall | Kauf | Verkauf | Endbestand |
| EURO-BOBL-FUTURES | 08.03.2022 | 65 | 0 | 0 |
| EURO-BOBL-FUTURES | 08.06.2022 | 55 | 55 | 0 |
| EURO-BOBL-FUTURES | 08.09.2022 | 35 | 35 | 0 |
| EURO-BOBL-FUTURES | 08.12.2022 | 30 | 30 | 0 |
| EURO-BOBL-FUTURES | 08.03.2023 | 0 | 35 | -35 |


#### Basisinformationen
|  | KEOX Funds |
| --- | --- |
| Teilfonds | ESG Bonds |
| Anteilsklassen | -EUR-R- | -CHF-R- | -USD-R- | -GBP-R- |
| ISIN-Nummer | LI0022353390 | LI0185254757 | LI0185254765 | LI1138755767 |
| Liberierung | 21. November 2005 | 17. August 2012 | 17. August 2012 | 29. Oktober 2021 |
| Rechnungswährung des Fonds | Euro (EUR) |
| Referenzwährung der Anteilsklassen | Euro (EUR) | Schweizer Franken (CHF) | US Dollar (USD) | Britisches Pfund (GBP) |
| Rechnungsjahr | vom 1. Januar bis 31. Dezember |
| Erstes Rechnungsjahr | vom 21. November 2005 bis 31. Dezember 2006 |
| Erfolgsverwendung | thesaurierend |
| Max. Ausgabeaufschlag | 3% | 3% | 3% | 3% |
| Rücknahmeabschlag zu Gunsten des Fondsvermögens | keiner | keiner | keiner | keiner |
| Umtauschgebühr beim Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse | keine | keine | keine | keine |
| Max. Gebühr für Anlageentscheid, Risikomanagement und Vertrieb | 0.80% p.a. | 0.75% p.a. |
| Performance Fee | keine |
| Max. Gebühr für Administration | 0.20% p.a. oder min. CHF 40'000.-- p.a. zzgl. CHF 5‘000.-- p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse |
| Max. Verwahrstellengebühr | 0.15% p.a. |
| Aufsichtsabgabe |  |  |  |
| Einzelfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |
| Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |
| für jeden weiteren Teilfonds |  | CHF 1‘000.-- p.a. |  |
| Zusatzabgabe | 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds |
| Errichtungskosten | wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben |
| Kursinformationen | DJDYPEU LE | DJDYPCH LE | DJDYPUS LE | KEOXGBR |
| Bloomberg |
| Telekurs | 2.235.339 | 18.525.475 | 18.525.476 | 113.875.576 |
| Reuters | 2235339X.CHE | 18525475X.CHE | 18525476X.CHE | 113875576X.CHE |
| Internet | www.ifm.li |
|  | www.lafv.li |
|  | www.fundinfo.com |

|  | KEOX Funds |
| --- | --- |
| Teilfonds | ESG – Bonds |
| Anteilsklassen | -EUR-I- | -CHF-I- | -USD-I- |
| ISIN-Nummer | LI0351138891 | LI0351138917 | LI0351138925 |
| Liberierung | 20. Februar 2017 | 10. April 2017 | 06. November 2020 |
| Rechnungswährung des Fonds | Euro (EUR) |
| Referenzwährung der Anteilsklassen | Euro (EUR) | Schweizer Franken (CHF) | US Dollar (USD) |
| Rechnungsjahr | vom 1. Januar bis 31. Dezember |
| Erstes Rechnungsjahr | vom 21. November 2005 bis 31. Dezember 2006 |
| Erfolgsverwendung | thesaurierend |
| Max. Ausgabeaufschlag | 3% | 3% | 3% |
| Rücknahmeabschlag zu Gunsten des Teil- fondsvermögens | keine | keine | keine |
| Umtauschgebühr beim Wechsel von ei- nem Teilfonds in einen anderen Teilfonds | keine | keine | keine |
| Umtauschgebühr beim Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse | keine | keine | keine |
| Max. Gebühr für Anlageentscheid, Risikomanagement und Vertrieb | 0.40% p.a. |
| Performance Fee | keine | keine | keine |
| Max. Gebühr für Administration | 0.20% p.a. oder min. CHF 40'000.-- p.a. zzgl. CHF 5‘000.-- p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse |
| Max. Verwahrstellengebühr | 0.15% p.a. |
| Aufsichtsabgabe |  |  |  |
| Einzelfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |
| Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |
| für jeden weiteren Teilfonds |  | CHF 1‘000.-- p.a. |  |
| Zusatzabgabe | 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds |
| Errichtungskosten | wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben |
| Kursinformationen |  |  |  |
| Bloomberg | KEOXEUI | KEOXCHI | KEOXUSI |
| Telekurs | 35.113.889 | 35.113.891 | 35.113.892 |
| Reuters | 35113889X.CHE | 35113891X.CHE | 35113892X.CHE |
| Internet | www.ifm.li |
|  | www.lafv.li |
|  | www.fundinfo.com |

|  | KEOX Funds |
| --- | --- |
| Teilfonds | Zero Duration |
| Anteilsklassen | -EUR- | -CHF- | -USD- |
| ISIN-Nummer | LI0408931116 | LI0408931132 | LI0408931124 |
| Liberierung | 16. Juli 2018 | 16. Juli 2018 | offen |
| Rechnungswährung des Teilfonds | Euro (EUR) |
| Referenzwährung der Anteilsklassen | Euro (EUR) | Schweizer Franken (CHF) | US Dollar (USD) |
| Rechnungsjahr | vom 01. Januar bis 31. Dezember |
| Erstes Rechnungsjahr | vom 16. Juli 2018 bis 31. Dezember 2018 |
| Erfolgsverwendung | thesaurierend |
| Max. Ausgabeaufschlag | 3% | 3% | 3% |
| Rücknahmeabschlag zu Gunsten des Teil- vermögens | keine | keine | keine |
| Umtauschgebühr beim Wechsel von ei- nem Teilfonds in einen anderen Teilfonds | keine | keine | keine |
| Umtauschgebühr beim Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse | keine | keine | keine |
| Max. Gebühr für Anlageentscheid, Risikomanagement und Vertrieb | 0.40% p.a. |
| Performance Fee | keine | keine | keine |
| Max. Gebühr für Administration | 0.20% p.a. |
| Max. Verwahrstellengebühr | 0.15% p.a. |
| Aufsichtsabgabe |  |  |  |
| Einzelfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |
| Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |
| für jeden weiteren Teilfonds |  | CHF 1‘000.-- p.a. |  |
| Zusatzabgabe | 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds |
| Errichtungskosten | wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben |
| Kursinformationen |  |  |  |
| Bloomberg | KEOZDCH LE | KEOZDCH LE | n/a |
| Telekurs | 40.893.111 | 40.893.113 | 40.893.112 |
| Reuters | 40893111X.CHE | 40893113X.CHE | 40893112X.CHE |
| Internet | www.ifm.li |
|  | www.lafv.li |
|  | www.fundinfo.com |

| Publikationen des Fonds | Der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der Treuhandvertrag und der Anhang A „OGAW im Überblick“ sowie der neueste Jahres- und Halbjahresbericht, sofern deren Publikation bereits erfolgte, sind kostenlos auf einem dauerhaften Daten- träger bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und bei allen Vertriebsstellen im In- und Ausland sowie auf der Web-Seite des LAFV Liechten- steinischer Anlagefondsverband unter www.lafv.li erhältlich. |
| --- | --- |
| TER Berechnung | Die TER wurde nach der in der CESR-Guideline 09-949 dargestellten und in der CESR- Guideline 09-1028 festgelegten Methode (ongoing charges) berechnet. |
| Transaktionskosten | Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. |
| Bewertungsgrundsätze | Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen bewertet: - Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfüg- baren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.
- Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfüg- baren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an verschiedenen dem Publikum offen- stehenden Märkten gehandelt, ist grundsätzlich der zuletzt verfügbare Kurs jenes Marktes massgebend, der die höchste Liquidität aufweist.
- Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben werden. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unterbleiben, wenn der Rückzah- lungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätz- lich berücksichtigt.
- Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer 3 oben fallen, werden mit dem Preis einge- setzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich er- zielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Ver- waltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird.
- OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die Verwaltungs- gesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirt- schaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahr- scheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
- OGAW bzw. andere Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Nettoinventarwert bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glau- ben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewer- tungsmodellen festlegt.
- Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkann- ten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grund- lage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
- Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen be- wertet.
 |

|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
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|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

|  | 9. Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zum letzten Devisen-mit- telkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Bewertungs- prinzipien für das jeweilige Teilfondsvermögen anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder un- zweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsge- sellschaft die Anteile des entsprechenden Teilfondsvermögens auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt. |
| --- | --- |
| Angaben zur Vergütungspolitik Wechselkurse per Berichtsdatum | Die IFM Independent Fund Management AG („IFM“) unterliegt den für Verwaltungs- gesellschaften nach dem Gesetz über bestimmte Organismen für gemeinsame Anla- gen in Wertpapieren (UCITSG) und den für AIFM nach dem Gesetz über die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFMG) geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungsgrundsätze und –praktiken. Die detaillierte Ausgestaltung hat die IFM in einer internen Weisung zur Vergütungspolitik und –praxis geregelt. Die interne Weisung soll das Eingehen übermässiger Risiken verhindern und enthält geeignete Massnahmen, um Interessenskonflikte zu vermeiden sowie eine nachhaltige Vergütungspolitik zu erreichen. Informationen zur aktuellen Vergütungs- politik und –praxis der Verwaltungsgesellschaft sind im Internet unter www.ifm.li veröf- fentlicht. Auf Anfrage von Anlegern stellt die Verwaltungsgesellschaft weitere Informa- tionen kostenlos zur Verfügung. KEOX Funds – ESG Bonds EUR	1  =  CHF	0.9880	CHF	1  =  EUR	1.0122 EUR	1  =  GBP	0.8868	GBP	1  =  EUR	1.1276 EUR	1  =  USD	1.0685	USD	1  =  EUR	0.9359 KEOX Funds - Zero Duration EUR	1  =  CHF	0.9880	CHF	1  =  EUR	1.0122 EUR	1  =  GBP	0.8868	GBP	1  =  EUR	1.1276 EUR	1  =  USD	1.0685	USD	1  =  EUR	0.9359 |
| Hinterlegungsstellen | SIX SIS AG, Zürich UBS Europe SE, Frankfurt Clearstream Banking, Luxembourg |
| Vertriebsländer | AT | CH | DE | FL | FR | GB | SWE |
| Private Anleger |  |  |  |  |  |  |  |
| Professionelle Anleger |  |  |  |  |  |  |  |
| Qualifizierte Anleger |  |  |  |  |  |  |  |
| Berechnungsmethode Gesamtrisiko | Commitment-Approach |
| ESG Kriterien | KEOX Funds – Zero Duration Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. |

Auskünfte über Angelegenheiten besonderer Bedeutung
Prospektänderung 1
Die IFM Independent Fund Management AG, Schaan, als Verwaltungsgesellschaft und die NEUE BANK AG, Vaduz, als Verwahrstelle des rubrizierten Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, haben beschlossen, den Treuhandvertrag inklusive teilfonds- spezifische Anhänge und Prospekt abzuändern.
Die Änderungen betreffen im Wesentlichen die Aktualisierung der Anlagepolitik des Teilfonds ESG Bonds. Nachfolgend finden Sie eine Auflistung der vorgenommenen Änderungen:
| Prospekt |  |
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| Ziffer 6.2.1 ESG-Integration | Hinzufügung Passus zu den ESG-Integration (…) Der OGAW kann im Rahmen seines Anlageziels vorsehen, dass der Asset Manager Faktoren wie Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung, sogenannte ESG- Faktoren, in seiner Anlageanalyse, seinen Entscheidungsprozesse und der Praxis der aktiven Ausübung der Aktionärsrechte berücksichtigt. Dabei werden ebenfalls Nachhaltigkeitsrisiken berücksichtigt, die in massgeblicher Weise erhebliche we- sentliche negative Auswirkungen auf die Rendite einer Investition des OGAW ha- ben können. Die vorgenannten ESG-Faktoren beziehen sich unter anderem auf die folgenden Themen (…) |
| Ziffer 6.2.2 Berücksichtigung von Nachhaltig- keitsrisiken | Hinzufügung Passus zur Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken (…) Unter Nachhaltigkeit versteht man ökologische (Environment – E) und soziale (Social – S) sowie gute Unternehmensführung (Governance – G). Der OGAW ver- folgt dabei einen gesamthaften ESG-Ansatz, bei dem die nachhaltige Ausrichtung des OGAW durch die Berücksichtigung verschiedener Nachhaltigkeitsfaktoren ge- währleistet werden soll. Nachhaltigkeitsfaktoren sind dabei unter anderem Arbeit- nehmer-, Sozial- und Umweltbelange, die Einhaltung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung. Die wesentlichen Nachhaltigkeitsrisiken werden vom Asset Manager analysiert und erweitern damit die klassische Fundamentalanalyse um finanziell relevante Nach- haltigkeitsrisken. Die Analyse der Nachhaltigkeitsrisiken erfolgt auf Basis von öffent- lich verfügbaren Informationen der Emittenten (z.B. Geschäfts- und Nachhaltig- keitsberichte) oder einem internen Research sowie unter Verwendung von Daten und ESG-Ratings von Research- bzw. Ratingagenturen. Nachhaltigkeitsrisiken können auf alle bekannten Risikoarten (Marktrisiko, Liquidi- tätsrisiko, Kontrahentenrisiko und operationelles Risiko) erheblich einwirken und als Faktor zur Wesentlichkeit dieser Risikoarten beitragen. Unternehmen, in die inves- tiert wird, können physischen Risiken des Klimawandels unterliegen wie. z.B. einer zunehmenden Häufung und Intensität von akuten Extremwetterereignissen (z.B. Hitzewellen, Stürme, Überschwemmungen) und längerfristigen chronischen Ände- rungen von Mittelwerten und Schwankungsbreiten verschiedener Klimavariablen (z.B. Temperatur, Niederschlagsmengen, Meeresspiegel). |
| Ziffer 6.2.3 Auswirkung auf die Rendite | Hinzufügung Passus zur Auswirkung auf die Rendite (…) Die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsfaktoren kann langfristig einen wesentli- chen Einfluss auf die Wertentwicklung einer Investition haben. Emittenten mit man- gelhaften Nachhaltigkeitsstandards können anfällig für Ereignis-, Reputations-, Re- gulierungs-, Klage- und Technologierisiken sein. Diese Risiken im Bereich Nachhal- tigkeit können unter anderem Auswirkungen auf das operative Geschäft, auf den Marken- bzw. Unternehmenswert und auf das Fortbestehen der Unternehmung o- der der Investition haben. Das Eintreten dieser Risken kann zu einer negativen Be- wertung der Investition führen, die wiederum Auswirkungen auf die Rendite des OGAW haben kann. (…) |

| Treuhandvertrag |
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| Anhang A1: KEOX Funds – ESG Bonds |

| F Anlagegrundsätze des OGAW | Aktualisierung des Anlageziel und Anlagepolitik (Präzisierung in Hinblick auf Art. 8 SFDR) Das Anlageziel des KEOX Funds - ESG Bonds besteht hauptsächlich im Erzielen eines mittelfristigen Vermögenszuwachses mittels Ertrag und Kapitalgewinn, indem be- stimmte ESG-Merkmale (d.h. Umwelt, Sozial- und Corporate-Governance-Merk- male) gefördert und Nachhaltigkeitsrisiken in den Investitionsprozess integriert wer- den. t Manager berücksichtigen bei der Verwaltung des Teilfonds u.a. ökologische (E) und/oder soziale (S) Merkmale und investieren in Unternehmen, die gute Gover- nance-Praktiken (G) anwenden. Der Teilfonds tätigt keine ökologisch nachhaltige Investitionen im Sinne von Art. 2 Ziffer 17 SFDR in ökologisch nachhaltige Wirt- schaftstätigkeiten. em Teilfonds handelt es sich um ein Produkt nach Art. 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdiensleistungssek- tor. mögen des Teilfonds wird nach dem Grundsatz der Risikostreuung in Wert-papiere und andere Anlagen, wie nachfolgend beschrieben, investiert. Es handelt sich um einen aktiv gemanagten Teilfonds. Die Anlagen des KEOX Funds - ESG Bonds erfolgen vorwiegend (mindestens 51%) in fest- und/oder variabel verzinslichen Forderungspapieren und Forderungswert- rechten von privaten, gemischtwirtschaftlichen und öffentlich-rechtlichen Schuld- nern weltweit, welche jeweils auf Basis ökologischer, sozialer und ethischer Kriterien als nachhaltig eingestuft werden und somit dem Prinzip der „Nachhaltigkeit“ Rech- nung tragen. Unter Nachhaltigkeit versteht man ökologische (Environment – E) und soziale (Social – S) sowie gute Unternehmensführung (Governance – G). Der Teilfonds ver- folgt dabei einen gesamthaften ESG-Ansatz, bei dem die nachhaltige Ausrichtung des Teilfonds durch die Berücksichtigung verschiedener Nachhaltigkeitsfaktoren gewährleistet werden soll. Nachhaltigkeitsfaktoren sind dabei unter anderem Ar- beitnehmer-, Sozial- und Umweltbelange, die Einhaltung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung. Zur Erreichung des Anlageziels des Teilfonds kommt ein mehrstufiger Nachhaltig- keitsprozess zur Anwendung, welcher aus klar definierten sowie messbaren Aus- schluss- und Positivkriterien besteht. Ausschlusskriterien Dabei werden Forderungspapiere und Forderungswertrechte ausgeschlossen, die von Unternehmen ausgegeben werden, welche bedeutende Einnahmen aus den kontroversen Geschäftsfeldern Alkohol 21 , Glücksspiel 21 , konventionelle oder kontor- verse Waffen 21 , Kohlebergbau 21  oder Erwachsenenunterhaltung 21  erzielen. Die üb- rig gebliebenen Unternehmen werden einer differenzierten Prüfung unterzogen, wie z.B. Einhaltung der Menschenrechte, Korruption, Corporate Governance, Um- weltmanagement, usw. Ergänzende werden Staatsanleihen ausgeschlossen, die ein unzureichendes Sco- ring nach dem Freedom House Index (https://freedomhouse.org/) und/oder nach den World Bank Governance Indikatoren (https://info.woldbank.org/gover- nance/wgi/) vorweisen. Die vorgenannten Ausschlüsse gelten nur bei direkten Investitionen. 21 Ausschluss, wenn Umsatz >10% von Gesamtumsatz aus Produktion und/oder Ver- trieb |
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|  | Positivkriterien Des Weiteren werden zur Erfüllung ökologischer und sozialer Merkmale den Vermö- gensgegenständen des Teilfonds ein ESG-Rating zugeordnet. Das ESG-Rating zeigt die Exponierung jedes Unternehmens gegenüber den wichtigsten ESG-Faktoren auf. Es basiert auf der feingliedrigen Aufschlüsselung der Geschäftstätigkeit, der Hauptprodukte und Segmente, der Standorte, der Vermögenswerte und der Ein- nahmen sowie anderer relevanter Messgrössen wie der Produktionsauslagerung etc. Durch die Anwendung von positiven Screening-Kriterien versuchen die Asset Manager Forderungspapiere und Forderungswertrechte von Emittenten auszu- wählen, die sozial verantwortungsbewusst handeln (d.h. Themen der Corporate Governance, Arbeitsbeziehungen, Umweltfaktoren, Nachhaltigkeit, bestimmte En- gagements in der Gemeinschaft, vorbildliche Nutzung erneuerbarer Energien usw.) Der Teilfonds darf höchstens 10% seines Vermögens in Anteilen an anderen OGAW oder an anderen mit einem OGAW vergleichbaren Organismen für gemeinsame Anlagen investieren. Diese anderen Organismen für gemeinsame Anlagen dürfen nach ihrem Prospekt bzw. ihren konstituierenden Dokumenten höchstens bis zu 10% ihres Vermögens in Anteilen eines anderen OGAW oder eines anderen ver- gleichbaren Organismus für gemeinsame Anlagen investieren. Investitionen in die genannten Organismen für gemeinsame Anlagen erfolgen vorzugsweise in Pro- dukte nach Art. 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogen Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor oder in Produkte von Verwal- tungsgesellschaften, die Mitglied der UNPRI sind und einen nachvollziehbaren Nachhaltigkeitsansatz aufweisen. Weitere produktspezifische Informationen sind unter www.ifm.li abrufbar. Der Teilfonds tätigt keine ökologisch nachhaltige Investitionen in ökologisch nach- haltige Wirtschaftstätigkeiten. Es gilt die teilfondsspezifischen Risiken in lit. G1 dieses Anhangs sowie die allge- meinen Risiken in Ziffer 8.2 des Prospekts zu beachten. Informationen zum Risiko von ESG-Investitionen und Nachhaltigkeitsrisiken befinden sich ebenfalls in den Allgemeinen Risiken unter Ziffer 7.2 des Prospekts. |
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| c) Profil des typischen Anlegers | Der KEOX Funds – ESG Bonds eignet sich als mittelfristige Investition für Anleger, die in ein breit diversifiziertes Portfolio bestehend aus direkten und indirekten Anlagen in fest- und/oder variabel verzinslichen Forderungspapieren und Forderungswert- rechten von privaten, gemischtwirtschaftlichen und öffentlich-rechtlichen Schuld- nern investieren möchten, die ökologische und/oder soziale ("E/S") Merkmale auf- weisen. |
| Anhang A2 & A3 KEOX Funds – Zero Duration KEOX Funds – Sterling Income | SFDR-Klassifikation:	Artikel 6 Ergänzung Benchmark:	Es handelt sich um einen aktiv gemanagten Teilfonds. Ergänzung Anlageziel und Anlagepolitik em Teilfonds (Finanzprodukt) zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. |

Die Finanzmarktaufsicht (FMA) hat nach Art. 6 UCITSG die Änderung der konstituierenden Dokumente am 11. Mai 2022 geneh- migt. Die Änderungen traten per 17. Mai 2022 in Kraft.

#### Vergütungspolitik (ungeprüft)
Vergütungsinformationen
Die nachfolgenden Vergütungsinformationen beziehen sich auf die IFM Independent Fund Management AG (die "Gesellschaft"). Diese Vergütung wurde an die Mitarbeitenden der Gesellschaft für die Verwaltung sämtlicher UCITS und AIF (gemeinsam "Fonds") entrichtet. Nur ein Anteil der ausgewiesenen Vergütung wurde zur Entschädigung der für diesen Fonds erbrachten Leistungen auf- gewendet.
Die hier ausgewiesenen Beträge umfassen die fixe und variable Bruttovergütung, das heisst vor Abzug von Steuern und Arbeitneh- merbeiträgen an Sozialversicherungseinrichtungen. Die jährliche Überprüfung der Vergütungsgrundsätze der Gesellschaft, die Be- stimmung der "Identifizierten Mitarbeitenden"
1 
sowie die Genehmigung der effektiv ausbezahlten Gesamtvergütung obliegt dem Verwaltungsrat. Die variable Vergütung wird nachfolgend mittels einer realistischen Bandbreite ausgewiesen, da erstere von der persönlichen Leistung und dem nachhaltigen Geschäftsergebnis der Gesellschaft abhängt, die beide nach Abschluss des Kalender- jahrs beurteilt werden. Die Genehmigung der variablen Vergütung durch den Verwaltungsrat kann nach Berichtserstellung erfolgen. Es erfolgten keine wesentlichen Veränderungen an den Vergütungsgrundsätzen mit Gültigkeit für das Kalenderjahr 2022.
Die von der IFM Independent Fund Management AG verwalteten Fonds und deren Volumen ist auf 
www.lafv.li
einsehbar. Eine Zusammenfassung der Vergütungsgrundsätze der Gesellschaft ist auf 
www.ifm.li
abrufbar. Des Weiteren gewährt die Gesellschaft auf Anfrage kostenlose Einsicht in die entsprechenden internen Richtlinien. Die von Dienstleistern, bspw. delegierten Vermögensver- waltern, ihrerseits an eigene Identifizierte Mitarbeitende ausgerichteten Vergütungen sind nicht reflektiert.
Vergütung der Mitarbeitenden der Gesellschaft
2
| Gesamtvergütung im abgelaufenen Kalenderjahr 2022 | CHF | 4.53 – 4.58 Mio. |
| --- | --- | --- |
| davon feste Vergütung | CHF | 4.05 Mio. |
| davon variable Vergütung 3 | CHF | 0.48 – 0.54 Mio. |
| Direkt aus Fonds gezahlte Vergütungen 4 |  | keine |
| An Mitarbeitende bezahlte Carried Interests oder Performance Fees |  | keine |
| Gesamtzahl der Mitarbeitenden der Gesellschaft  per 31. Dezember 2022	 |  | 49 |

| Gesamtes verwaltetes Vermögen der Gesellschaft per 31. Dezember 2022 | Anzahl Teilfonds | Verwaltetes Vermögen |
| --- | --- | --- |
| in UCITS | 105 | CHF | 3'307 Mio. |
| in AIF | 88 | CHF | 2'316 Mio. |
| in IU | 2 | CHF | 9 Mio. |
| Total | 195 | CHF | 5'632 Mio. |

Vergütung einzelner Mitarbeiterkategorien der Gesellschaft
| Gesamtvergütung für "Identifizierte Mitarbeitende" der Gesellschaft im abgelaufenen Kalenderjahr 2022 | CHF | 2.03 – 2.07 Mio. |
| --- | --- | --- |
| davon feste Vergütung | CHF | 1.62 Mio. |
| davon variable Vergütung 2 | CHF | 0.41 – 0.45 Mio. |
| Gesamtzahl der Identifizierten Mitarbeitenden der Gesellschaft  per 31. Dezember 2022	 |  | 10 |

1  
Als "Identifizierte Mitarbeitende" gelten Mitarbeitende, deren berufliche Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder die Risikoprofile der verwalteten Fonds ausüben. Im Einzelnen sind dies die Mitglieder der Leitungsorgane sowie andere Mitarbeitende auf demselben Vergütungsniveau, Risikoträger und die Inhaber von wesentlichen Kontrollfunktionen.
2 
Die Gesamtvergütung bezieht sich auf alle Mitarbeitenden der Gesellschaft inklusive Verwaltungsratsmitglieder. Die Offenlegung der Mitarbeiter- vergütung erfolgt im Einklang mit Art. 107 VO 231/2013 auf Ebene der Gesellschaft. Eine Allokation der tatsächlichen Arbeits- und Zeitaufwände auf einzelne Fonds kann nicht zuverlässig erhoben werden.
3  
Bonusbetrag in CHF (Cash Bonus)
4  
Es werden keine Vergütungen direkt aus den Fonds an Mitarbeitende bezahlt, da alle Vergütungen von der Gesellschaft vereinnahmt werden.
| Gesamtvergütung für andere Mitarbeitende der Gesellschaft im abgelaufenen Kalenderjahr 2022 | CHF | 2.50 – 2.51 Mio. |
| --- | --- | --- |
| davon feste Vergütung | CHF | 2.42 Mio. |
| davon variable Vergütung 2 | CHF | 0.08 – 0.09 Mio. |
| Gesamtzahl der anderen Mitarbeitenden der Gesellschaft  per 31. Dezember 2022	 |  | 39 |


#### Hinweise für Anleger in der Schweiz
- VertreterVertreter in der Schweiz ist die LLB Swiss Investment AG, Claridenstrasse 20, CH-8002 Zürich.
- ZahlstelleZahlstelle in der Schweiz ist die Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zürich.
- Bezugsort der massgeblichenen DokumenteDer Prospekt, der Treuhandvertrag, die wesentlichen An- legerinformationen (KIID) sowie der Jahres- und Halbjah- resbericht (soweit bereits veröffentlicht) können kosten- los beim Vertreter bezogen werden. Diese Dokumente können ebenfalls bei der schweizerischen Zahlstelle o- der bei der Verwaltungsgesellschaft des OGAW kosten- los bezogen werden.
- Publikationen
	- Die ausländische kollektive Kapitalanlage betreffende Publikationen erfolgen in der Schweiz auf der Internet- plattform www.fundinfo.com.
	- Die Ausgabe- und Rücknahmepreise bzw. der Inventar- wert mit dem Hinweis "exklusive Kommissionen" werden täglich auf der Internetplattform www.fundinfo.com pu- bliziert.

- Zahlungen von Retrozessionen und Rabatten
	- Die Verwaltungsgesellschaft und deren Beauftragte so- wie die Verwahrstelle können Retrozessionen zur De- ckung der Vertriebs- und Vermittlungstätigkeit von Fondsanteilen in der Schweiz oder von der Schweiz aus bezahlen. Als Vertriebs- und Vermittlungstätigkeit gilt ins- besondere jede Tätigkeit, die darauf abzielt, den Ver- trieb oder die Vermittlung von Fondsanteilen zu fördern, wie die Organisation von Road Shows, die Teilnahme an Veranstaltungen und Messen, die Herstellung von Wer- bematerial, die Schulung von Vertriebsmitarbeitern etc.
	- Retrozessionen gelten nicht als Rabatte auch wenn sie ganz oder teilweise letztendlich an die Anleger weiter- geleitet werden.
	- Die Empfänger der Retrozessionen gewährleisten ein transparente Offenlegung und informieren den Anleger von sich aus kostenlos über die Höhe der Entschädigun- gen, die sie für den Vertrieb erhalten könnten.
	- Auf Anfrage legen die Empfänger der Retrozessionen die effektiv erhaltenen Beträge, welche sie für den Ver- trieb der kollektiven Kapitalanlagen dieser Anleger er- halten, offen.
	- Die Verwaltungsgesellschaft und deren Beauftragte so- wie die Verwahrstelle bezahlen im Vertrieb in der Schweiz oder von der Schweiz aus keine Rabatte, um die auf den Anleger entfallenden, dem Fonds belaste- ten Gebühren und Kosten zu reduzieren.

- Erfüllungsort und GerichtsstandFür die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertrie- benen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet.


#### Hinweise für professionelle Anleger im Vereinig- ten Königreich (UK)
Der UCITS ist im Vereinigten Königreich (UK) ausschliesslich zum Vertrieb an professionelle Anleger zugelassen.
- VerwaltungsgesellschaftIFM Independent Fund Management AG, Landstrasse 30, FL-9494 Schaan, Liechtenstein
- Bezugsort der massgeblichen DokumenteDer Prospket und Treuhandvertrag sowie der Halbjahres- und Jahresbericht können kostenlos beim AIFM auf der Webseite www.ifm.li sowie bei der Verwahrstelle in Liechtenstein bezogen werden.


#### KEOX Funds	- 52 -
Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2022
Grant Thornton AG
Bahnhofstrasse 15
P.O. Box 663
FL-9494 Schaan T +423 237 42 42
www.grantthornton.li

#### Bericht des Wirtschaftsprüfers über den Jahresbericht 2022

###### Prüfungsurteil
Wir haben die Zahlenangaben im Jahresbericht des KEOX Funds und seiner Teilfonds geprüft, der aus der Vermögensrechnung und dem Vermögensinventar per 31. Dezember 2022, der Erfolgsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr und den Veränderungen des Nettovermögens und ergänzenden An- gaben zum Jahresbericht besteht.
Nach unserer Beurteilung vermitteln die Zahlenangaben im Jahresbericht ein den tatsächlichen Verhältnis- sen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des KEOX Funds und seiner Teilfonds zum
31. Dezember 2022 sowie deren Ertragslage für das dann endende Jahr in Übereinstimmung mit dem liech- tensteinischen Gesetz.

###### Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und den International Standards on Auditing (ISA) durchgeführt. Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Stan- dards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Wirtschaftsprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Berichts weitergehend beschrieben.
Wir sind von der Verwaltungsgesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den liechtensteinischen ge- setzlichen Vorschriften und den Anforderungen des Berufsstands sowie dem International Code of Ethics for Professional Accountants (including International Independence Standards) des International Ethics Stan- dards Board for Accountants (IESBA Kodex), und wir haben unsere sonstigen beruflichen Verhaltenspflich- ten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als eine Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

###### Sonstige Informationen
Die Verwaltungsgesellschaft ist für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen übrige Darstellungen und Ausführungen im Jahresbericht, mit Ausnahme der im Abschnitt „Prü- fungsurteil“ genannten Bestandteile des geprüften Jahresberichts und unserem dazugehörenden Bericht.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und wir bringen keinerlei Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu zum Ausdruck.
Im Zusammenhang mit unserer Abschlussprüfung haben wir die Verantwortlichkeit, die sonstigen Informati- onen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht oder unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Erkenntnissen aufweisen oder anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.
Falls wir auf der Grundlage der von uns durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten.

###### Verantwortlichkeiten des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresbericht
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung eines Jahresberichtes in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und für die internen Kontrollen, die der Verwaltungsrat als notwendig feststellt, um die Aufstellung eines Jahresberichtes zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts ist der Verwaltungsrat dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Orga- nismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere und seiner Teilfonds zur Fortführung der Geschäftstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Geschäftstätigkeit – sofern zutreffend – anzugeben sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Geschäftstätigkeit anzu- wenden, es sei denn, der Verwaltungsrat beabsichtigt, entweder den Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere zu liquidieren oder einen/mehrere seiner Teilfonds zu schliessen oder Geschäftstätigkeiten einzustellen, oder hat keine realistische Alternative dazu.

###### Verantwortlichkeiten des Wirtschaftsprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und einen Bericht abzugeben, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Mass an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und den ISA durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Fal- sche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich gewürdigt, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beein- flussen.
Als Teil einer Prüfung in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und den ISA üben wir wäh- rend der gesamten Prüfung pflichtgemässes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Dar- über hinaus:
- Identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresbericht auf- grund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultieren- des, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkei- ten, irreführende Darstellungen oder das Ausserkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
- Gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prü- fungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Verwaltungsgesellschaft abzugeben.
- Beurteilen wir die Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertret- barkeit der dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängenden Angaben.
- Ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des vom Verwaltungsrat angewandten Rech- nungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Geschäftstätigkeit sowie auf der Grundlage der erlang- ten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Ge- gebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Organismus für gemeinsame Anlagenin Wertpapiere oder einer seiner Teilfonds zur Fortführung der Geschäftstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bericht auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schluss- folgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Berichts erlangten Prüfungsnachweise. Zu- künftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere oder einer seiner Teilfonds von der Fortführung der Geschäftstätigkeit zur Folge haben.
- Beurteilen wir die Darstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichtes einschliesslich der An- gaben in den ergänzenden Angaben sowie, ob die dem Jahresbericht die zugrunde liegenden Ge- schäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass eine sachgerechte Darstellung erreicht wird.

Wir kommunizieren mit dem Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft, unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Prüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschliesslich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung identifizieren.
Schaan, 17. April 2023
| Grant Thornton AG |  |
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| ppa Mathias Eggenberger Zugelassener Wirtschaftsprüfer Leitender Wirtschaftsprüfer | ppa Nicole Schwarzenbach dipl. Wirtschaftsprüferin |


## Informationen	über	ökologische	und/oder	soziale	Merkmale (ungeprüft)

### Regelmässige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Eine nachhaltige In- vestition ist eine In- vestition in eine Wirt- schaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder so- zialen Ziels beiträgt, vorausgesetzt, dass diese Investition keine Umweltziele oder sozialen Ziele erheblich beein- trächtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Ver- fahrensweisen einer guten Unterneh- mensführung an- wenden
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Name des Produkts: Keox Funds – ESG Bonds
Unternehmenskennung (LEI-Code): 529900CD0GASLJZFNV98