For accumulating Investment Funds, a so-called advance lump-sum (Vorabpauschale) is in principle to be applied for tax purposes, irrespective of any distribution to the Investor, pursuant to § 18 InvStG. The advance lump-sum corresponds to the amount by which an Investment Fund’s distributions in a calendar year fall below the basic income for such calendar year. The basic income is determined by multiplying the redemption price of the investment fund share at the beginning of the calendar year by 70% of the base interest rate pursuant to § 18 (4) InvStG. However, the basic income is limited to the surplus amount that occurs between the first and the last redemption price determined in the calendar year plus the distributions made within such calendar year. If no redemption price is determined, the redemption price is replaced by the exchange or market price. The advance lump-sum (if any) is deemed to be accrued to Investors on the first working day of the following calendar year, irrespective of the Investment Fund’s financial year. Since the basic interest rate for the calendar year 2021 published by the German Federal Ministry of Finance is negative, no advance lump-sum will be recognised for tax purposes on the first business day of the calendar year 2022 for the calendar year 2021.
To avoid double taxation, if Investment Fund shares are sold the advance lump-sums recognised during the holding period are to be deducted from the capital gains pursuant to § 19 (1) sentences 3 and 4 InvStG. For this purpose, Investors preparing a balance sheet must include an adjustment item and business investors preparing cash flow accounts must include a memorandum item, each in the amount of the advance lump-sums recognised during the holding periods, which is reversed on the sale of the investment fund share with the effect of reducing profits or, as the case may be, increasing losses.
In certain conditions, the advance lump-sum is not to be recognised for life insurance companies, health and nursing care insurance companies and in relation to Investment Fund shares held in connection with occupational pension provision under the German Company Pension Act (§ 16 (2) sentence 2 InvStG).
If the shares are held in safe custody in a German securities account, the taxable advance lump-sums are subject to a withholding tax at a rate of 26.375% (including solidarity surcharge plus, where applicable, church tax). For private investors, no tax needs to be deducted where the Investor provides a withholding tax exemption certificate of a sufficient amount. The same applies, under certain conditions, to tax-exempt institutional investors and to domestic credit or financial services institutions or domestic asset management companies (see II.1. above). Otherwise, the Investor must provide to the domestic custodian the amount of withholding tax to be imposed. For this purpose, the custodian may collect the amount of withholding tax to be imposed, without the Investor’s consent, from an account of the Investor it maintains in the Investor’s name. To the extent that the Investor does not fulfil its obligation to provide to the custodian the amount of withholding tax to be imposed, the custodian must notify this to the competent tax office.
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###### Partial exemptions

Translation (ENDE, 2022-01-21):
Für thesaurierende Investmentfonds ist prinzipiell für Steuerzwecke eine sogenannte Vorabpauschale anzusetzen, und zwar unabhängig von etwaigen Ausschüttungen an den Anleger (§ 18 InvStG). Die Vorabpauschale entspricht dem Betrag, um den die Ausschüttungen eines Investmentfonds in einem Kalenderjahr den Basisertrag für das betreffende Kalenderjahr unterschreiten. Der Basisertrag errechnet sich durch Multiplikation des Rücknahmepreises des Investmentfondsanteils zu Beginn des Kalenderjahres mit 70 % des Basiszinses gemäß § 18 Abs. 4 InvStG. Der Basisertrag ist jedoch auf die überschüssige Differenz zwischen dem ersten und letzten, in dem betreffenden Kalenderjahr bestimmten Rücknahmepreis, zuzüglich der in dem betreffenden Kalenderjahr vorgenommenen Ausschüttungen, begrenzt. Falls kein Rücknahmepreis bestimmt wird, tritt der Börsen- oder Marktpreis an dessen Stelle. Die Vorabpauschale (soweit anwendbar) gilt dem betreffenden Anleger unabhängig von dem Geschäftsjahr des Investmentfonds als am ersten Werktag des folgenden Kalenderjahres zugewachsen. Da der vom deutschen Finanzministerium für das Kalenderjahr 2021 veröffentlichte Basiszins negativ ist, wird am ersten Geschäftstag des Kalenderjahres 2022 für das Kalenderjahr 2021 keine Vorabpauschale für Steuerzwecke angesetzt.
Zur Vermeidung einer Doppelbesteuerung sind die während der Besitzzeit angesetzten Vorabpauschalen bei einer Veräußerung von Investmentfondsanteilen gemäß § 19 Abs. 1 Satz 3 und 4 InvStG von dem Gewinn in Abzug zu bringen. Zu diesem Zweck müssen Anleger, die eine Bilanz erstellen, einen Ausgleichsposten einstellen, und Geschäftsanleger, die eine Kapitalflussrechnung erstellen, müssen eine nachrichtliche Position einstellen, und zwar jeweils in Höhe der Vorabpauschalen, die während der betreffenden Besitzzeiten angesetzt wurden; diese werden bei Veräußerung des Investmentfondsanteils zurückgebucht, was zu einer Gewinnreduzierung bzw. Verlusterhöhung führt.
Unter bestimmten Umständen ist die Vorabpauschale für Lebensversicherungsunternehmen, Kranken- und Pflegeversicherungsunternehmen sowie in Bezug auf Investmentfondsanteile, die im Rahmen der betrieblichen Altersvorsorge nach dem Betriebsrentengesetz gehalten werden, nicht anzusetzen (§ 16 Abs. 2 Satz 2 InvStG).
Falls die Anteile in einem deutschen Wertpapierdepot verwahrt werden, unterliegen die steuerpflichtigen Vorabpauschalen einem Quellensteuersatz von 26,375 % (einschließlich Solidaritätszuschlag sowie ggf. Kirchensteuer). Für Privatanleger ist kein Steuerabzug erforderlich, falls der Anleger einen hinreichenden Freistellungsauftrag vorlegt. Dasselbe gilt unter bestimmten Umständen für steuerbefreite institutionelle Anleger und inländische Kreditinstitute, Finanzdienstleistungsinstitute oder Kapitalverwaltungsgesellschaften (siehe II.1. oben). Anderenfalls muss der Anleger die anfallende Quellensteuer an die inländische Verwahrstelle abführen. Zu diesem Zweck kann die Verwahrstelle die anfallende Quellensteuer ohne Zustimmung des Anlegers von einem von ihr im Namen des Anlegers geführten Konto einbehalten. Soweit der betreffende Anleger seiner Pflicht, die anfallende Quellensteuer an die Verwahrstelle abzuführen, nicht nachkommt, muss die Verwahrstelle dies der zuständigen Steuerbehörde melden.
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###### Teilbefreiungen