# Country-Specific Information
## United Kingdom

### DISTRIBUTION IN THE UNITED KINGDOM
The SICAV is a “recognised scheme” for the purposes of Section 264 of the Financial Services and Markets Act 2000 (the “FSMA”) of the United Kingdom (“UK”) and can be promoted and sold direct to the public in the United Kingdom subject to compliance with the FSMA and applicable regulations made thereunder. Subject to that, the SICAV is open for investment by any resident of the United Kingdom.

### Potential investors in the UK should be aware that none of the protections afforded by the UK regulatory

### system will apply to an investment in the SICAV and that compensation will not be available under the UK Financial Services Compensation Scheme.

### UK FACILITIES

### It is intended that Class R (and such other Share Classes as the Management Company may from time to time decide) will be publicly offered for sale in the UK.
The SICAV maintains in the UK the facilities required of a recognised scheme pursuant to the rules contained in the Collective Investment Schemes Sourcebook published by the UK Financial Services Authority as part of its Handbook of Rules and Guidance.

### The facilities are located at the offices of the UK paying agent: Société Générale Securities Services Custody London, whose principal place of business is at

### 5 Devonshire Square, Cutlers Gardens, London EC2M 4YD. At these facilities any person may:
- inspect (free of charge) a copy (in English) of:
	- the Articles (and any amendments to them);
	- the latest version of the Prospectus;
	- the latest version of the Key Investor Information Document(s);
	- the latest annual and half-yearly reports most recently prepared and published by the SICAV;

- obtain a copy of any of the above documents (free of charge);
- obtain information (in English) about the prices of shares in the SICAV; and
- make a complaint about the operation of the SICAV.


### Any investor may redeem or arrange for the redemption of shares in the SICAV at the above address.

### UK INVESTMENT ADVISER CHARGES
Adviser charging will apply to firms advising retail clients in the UK on retail investment products, pursuant to Rule 6 of the FCA’s conduct of business rules (“COBS”). Non- advised services, or execution-only sales, where no advice or recommendation is given, will fall outside the adviser charging regime.

### A firm providing personal recommendations and any related services (e.g. arranging the transaction) on retail investment products may only be paid by adviser charges

### and must not solicit or accept any other commission, remuneration or benefit of any kind, regardless of whether it intends to pass it on to the client.

### Product providers, such as the Management Company, in the case of Amundi SICAVII, may offer to facilitate the
payment of adviser charges from the investor’s investment. Advisers are required to disclose their charging structure to clients in writing in good time before any advice, recommendation or related services are given. A firm may use the services and costs disclosure statement (SCDD) (in COBS 6 Annex 1) or combined initial disclosure statement (CIDD) (in COBS 6 Annex 2) to disclose the required information about its charging structure.
The total adviser charge payable to the adviser or any of its associates must be agreed with and disclosed to the client as soon as practicable. The document disclosing the charge is required to be clear and concise in order to help clients understand the services to be provided and understand the cost and value of advice. Adviser’s clients will be provided with a notification of any material difference between the standard charging structure initially notified to the client and the total adviser charge payable.
If payment is to be taken from the investor’s investment, then, the product provider must obtain clear instructions from the investor about the amount to be deducted. The payment facility it offers must also be sufficiently flexible so as not to constrain advisers in the charges they can make. In the case of platforms, the adviser charges may be deducted from the customer’s cash account held on the platform. Platform operators will be subject to the same rules as product providers when they facilitate payment in this way. Where the Management Company has agreed to facilitate payment of adviser charges it will agree the amount to be deducted with the investor.
Under the FCA rules a client has the right to cancel a product within 14 or 30 days (depending on the type of product, please see the FCA’s conduct of business rules for guidance) of concluding the contract or receiving the contractual terms and conditions, whichever is later.
Where the Management Company has agreed to facilitate payment of adviser charges and the investor then cancels, the Management Company may choose whether to pay the refund net or gross of the adviser charge.

### UK Taxation

#### The SICAV

### The Board intends that the affairs of the SICAV should be managed and conducted so that it does not become

### resident in the UK for UK taxation purposes. Accordingly, and provided that the SICAV does not carry on a trade

### in the UK through a permanent establishment situated in the UK for UK taxation purposes, the SICAV will not be subject to UK corporation tax on income and capital

### gains arising to it (other than withholding taxes (if any) on income arising to the SICAV from a UK source).
The Board and the Management Company each intend that the respective affairs of the SICAV and the Management Company are conducted in such a way so that no such permanent establishment will arise insofar as this is within their respective control, but it cannot be guaranteed that the conditions necessary to prevent any such permanent

### establishment coming into being will at all times be satisfied.

### Interest and certain other income received by the SICAV which has a UK source may be subject to withholding taxes (which may not be reclaimable) in the UK.
Interests in the Sub-Funds of the SICAV will be made widely available to retail and institutional investors who are able to meet the minimum investment criteria, and the Sub-Funds will be marketed accordingly.

#### Investors
Subject to their personal circumstances, investors resident in the UK for taxation purposes will be liable to UK income tax or corporation tax on dividends paid or other distributions of income made by the SICAV whether or not such distributions are reinvested in the SICAV.
No credit will be available against an investor’s UK tax liability in respect of income distributions of the SICAV for any taxes suffered or paid by the SICAV on its own income, (except in the case of an investor which is a company resident in the UK (or not resident but carrying on a business in the UK through a permanent establishment) owning directly or indirectly not less than 10 per cent. of the voting share capital of the SICAV).

### Certain classes of overseas dividend distributions received by UK corporate shareholders are exempt from tax. The exemption will not be available where it is used for tax avoidance purposes.

### Offshore Funds Regime

### For each of the R Share Classes in all Sub-Funds of the SICAV, the Management Company intends to seek certification as a “reporting fund” under the Offshore
Funds (Tax) Regulations 2009 for the purposes of taxation in the UK. The affairs of the Sub-Funds will be conducted so as to maintain this status. The Management Company may from time to time seek certification for additional Share Classes as reporting funds.
In order to obtain certification as a reporting fund, the “reportable income” of the relevant Share Class for each period of account must be reported to its investors and to HM Revenue & Customs (“HMRC”). Investors will be

### liable to tax on their proportionate share of the “reportable income” of the SICAV, whether or not that income is in fact distributed to them.
The effect of certification as a reporting fund is that any gains arising to investors resident or ordinarily resident in the UK on a sale, redemption or other disposal of the relevant Shares should be taxed as capital gains and not as income. There can be no guarantee or assurance that certification as a reporting fund will be obtained, or that
the law and regulations governing reporting fund status, or the interpretation of them, will remain the same. Investors should seek their own specialist advice in relation to how (if at all) these rules will affect them.

### Individual investors: Transfer of assets abroad

### The attention of individual investors resident or ordinarily resident in the UK is drawn to Chapter 2 of Part 13 of
the Income Tax Act 2007 (“ITA”) pursuant to which income accruing to the SICAV could be attributed to such individuals making them liable to taxation in respect of undistributed income and profits of the SICAV.
Due to the SICAV’s intended income distribution policy in relation to distributing Shares it is not anticipated those provisions of ITA will apply to investors holding such shares. However, the ITA could apply to investors holding other Shares in the SICAV.

### In addition, those provisions of ITA will not apply if any relevant investor can satisfy HMRC that either:
- it would not be reasonable to draw the conclusion from all the circumstances of the case, that the purpose of avoiding liability to taxation was the purpose, or one of the purposes, for which the relevant transactions or any of them were effected; or
- all the relevant transactions are genuine commercial transactions and it would not be reasonable to draw the conclusion, from all the circumstances of the case, that any one or more of the transactions was more thanincidentally designed for the purpose of avoiding liability to taxation. Corporate investors: Loan RelationshipsChapter 3 of Part 5 and 6 of the Corporation Tax Act 2009 (“CTA 2009”) provides that, if at any time in an accounting period a corporate investor within the charge to UK corporation tax holds a relevant interest in an “offshore fund” within the meaning of the relevant provisions of the Taxation (International and Other Provisions) Act 2010 (“TIOPA 2010”), and there is a time in that period when that fund fails to satisfy the “non-qualifying investment test”, the relevant interest held by such corporate investor will be treated for the accounting period as if it were rights under a ‘creditor relationship’ for the purposes of therules relating to the taxation of most corporate debt nowcontained in CTA 2009 (the “Corporate Debt Regime”).

A holding of Shares in the SICAV will constitute a relevant interest in an offshore fund. In circumstances where the non-qualifying investment test is not satisfied (for example, where the SICAV invests in debt instruments, securities, cash or derivative contracts and the market value of such investments exceeds 60 per cent. of the market value of all its investments) the Shares will be treated for corporation tax purposes as within the Corporate Debt Regime. As a consequence, all returns on the relevant Shares in respect of each corporate investor’s accounting period during which the test is not met (including gains, profits and deficits

### and exchange gains and losses) will be taxed or relieved
as an income receipt or expense calculated on a fair value basis of accounting. Accordingly, a corporate investor may, depending on its own circumstances, incur a charge to corporation tax on an unrealised increase in the value of its holding of Shares (and, likewise, obtain relief against corporation tax for an unrealised reduction in the value of its holding of Shares).

### The provisions relating to holdings in controlled foreign companies (outlined below) would not then apply to such investors.

### Corporate investors: Controlled Foreign Companies Chapter IV of Part XVII of the Income and Corporation Taxes Act 1988 subjects UK resident companies to tax on
the profits of companies not so resident in which they have an interest. The provisions affect UK resident companies which broadly hold either alone or together with certain other associated persons a right to at least 25 per cent. of the profits of a non-resident company which is controlled by persons who are resident in the UK and is subject to
a lower level of taxation in its territory of residence. The legislation provides for certain exceptions. UK resident companies holding a right to 25 per cent or more of the profits of the SICAV (directly or indirectly) should seek their own specific professional taxation advice in relation to whether and how these rules might affect their proposed investment in the SICAV. The legislation is not directed towards the taxation of capital gains.

### Anti-avoidance: General
The attention of persons resident or ordinarily resident in the UK for taxation purposes (and who, if individuals, are also domiciled in the UK for those purposes) is drawn to the provisions of Section 13 of the Taxation of Chargeable Gains Act 1992 (“Section 13”). Section 13
applies to a “participator” for UK taxation purposes (which term includes an investor) if at the same time: (i) a gain accrues to the SICAV which constitutes a chargeable gain for those purposes; and (ii) the SICAV is itself controlled by a sufficiently small number of persons so as to render the SICAV a body corporate that would, were it to have been resident in the UK for taxation purposes, be a “close” company for those purposes.
The provisions of Section 13 could, if applied, result in any such person who is a “participator” in the SICAV being treated for the purposes of UK taxation of chargeable gains as if a part of any chargeable gain accruing to the SICAV had accrued to that person directly, that part being equal to the proportion of the gain that corresponds on a just and reasonable basis to that person’s proportionate interest in the SICAV as a “participator”. No liability under Section
13 could be incurred by such a person however, where such proportion does not exceed one-tenth of the gain. The charge is also extended to UK resident or ordinarily resident individuals who are domiciled outside the UK in respect of gains relating to assets of the SICAV situated in the UK and in respect of gains relating to non-UK situs assets if such gains are remitted to the UK.

### EU Savings Directive
Dividends and other distributions made by the SICAV, together with the payment of the proceeds of sale and/or redemption of Shares in the SICAV, may (depending on the investment portfolio of the SICAV and the location of the paying agent) be subject to the exchange of information regime or withholding tax imposed by EU Council Directive 2003/48/EC of 3 June 2003 on taxation of savings income in the form of interest payments. If a payment
is made to an investor who is an individual resident in a Member State of the European Union (or a “residual entity” established in a Member State) by a paying agent resident in another Member State (or in certain circumstances the
same Member State of the investor) then the Directive may apply. Applicants for Shares in the SICAV will, therefore, be requested to provide certain information as required under the Directive. It should be noted that the imposition of exchange of information and/or withholding tax on payments made to certain individuals and residual entities resident in an EU Member State also applies to those resident or located in any of the following jurisdictions:

### Anguilla, Aruba, British Virgin Islands, the Cayman Islands, Guernsey, the Isle of Man, Jersey, Montserrat, the former Netherlands Antilles and the Turks and Caicos Islands.
The summary given in this section is for information purposes only. It is not exhaustive and does not constitute legal or tax advice. Prospective investors should consult their own professional advisers as to the implications of their subscribing for, purchasing, holding, switching or disposing of Shares. The tax

### consequences applicable to investors may vary depending on their particular circumstances.
It is the responsibility of all prospective investors to inform themselves as to the tax consequences and any foreign exchange or other fiscal or legal restrictions, which may be relevant to their particular circumstances in connection with the acquisition, holding or disposition of Shares. The above is a brief summary of certain
aspects of UK taxation law and practice relevant to the transactions contemplated in the Prospectus. While it is based on the law and practice and official interpretation currently in effect, no assurance can be given that courts or fiscal authorities responsible for the administration of such laws will agree with the interpretation given or that changes in such law and practice will not occur.

## United States
The SICAV is not offering Shares either (i) in the United States or (ii) to, or for the account or benefit of, any person that is (A) a “U.S. person” as defined in Regulation S under the United States Securities Act of 1933, as amended, (B) not a “Non-United States Person” as defined in Rule 4.7 under the U.S. Commodity Exchange Act,
as amended, (C) a “United States person” as defined in Section 7701(a)(30) of the United States Internal Revenue Code, as amended or (D) a “U.S. Person” as defined in the Further Interpretative Guidance and Policy Statement Regarding Compliance with Certain Swap Regulations, as promulgated by the United States Commodity Futures Trading Commission, 78 Fed. Reg. 45292 (26 July 2013),

### as may be amended, (any person referred to in any of (A),
(B) (C) or (D), a “U.S. Person”). Neither the Securities and Exchange Commission (“SEC”) nor any other federal or state regulatory authority has passed on or endorsed the merits of this offering or the accuracy of adequacy of this Prospectus. This document may not be delivered to any prospective investor in the United States or to any U.S. Person. This Prospectus is being given to the recipient solely for the purpose of evaluating the investment in

### the Shares described herein. All subscribers for Shares will be required to represent that they are not, and are not subscribing for Shares for the account or benefit of,
a U.S. Person. If the SICAV determines that any Shares are held by, or for the account or benefit of, a U.S. Person, the SICAV will direct the Registrar and Transfer Agent of the SICAV to redeem those Shares on a compulsory basis.
The investor is not, and is not subscribing for Shares for the account or benefit of, a person that is a U.S. Person. The investor is required to notify the SICAV or its agents immediately if the investor either becomes a U.S. Person or holds Shares for the account or benefit of a U.S. Person and any Shares held by or for the account of the investor shall be subject to compulsory redemption.

Translation (ENDE, 2018-05-31):
# Länderspezifische Informationen
## Vereinigtes Königreich

### VERTRIEB IM VEREINIGTEN KÖNIGREICH
Die SICAV ist ein „anerkannter Organismus“ im Sinne von Section 264 des Financial Services and Markets Act 2000 (der „FSMA“) des Vereinigten Königreichs („UK“) und kann im Vereinigten Königreich vorbehaltlich

### der Einhaltung des FSMA und der in diesem Rahmen geltenden Regelungen öffentlich beworben und verkauft werden. Unter diesem Vorbehalt steht die SICAV

### jeder im Vereinigten Königreich ansässigen Person für Investitionen offen.
Potenziellen Anlegern im UK sollte bewusst sein, dass keine der Schutzbestimmungen des aufsichtsrechtlichen Systems des UK für Anlagen in der SICAV gilt und eine Entschädigung im Rahmen des UK Financial Services Compensation Scheme nicht möglich ist.

### Geschäftsstelle im UK

### Klasse R (sowie weitere Anteilsklassen jeweils gemäß Beschluss der Verwaltungsgesellschaft) soll(en) im UK öffentlich zum Kauf angeboten werden.
Die SICAV unterhält im UK die Einrichtungen, die nach den Regeln des von der UK Financial Services Authority als Teil ihres Handbook of Rules and Guidance veröffentlichten Collective Investment Schemes Sourcebook für einen anerkannten Organismus vorgeschrieben sind.

### Die Geschäftsstelle befindet sich in den Räumen der Zahlstelle im UK: SOCIÉTÉ GÉNÉRALE SECURITIES

### SERVICES CUSTODY LONDON, mit Hauptgeschäftssitz in 5 Devonshire Square, Cutlers Gardens, London EC2M 4YD. In dieser Geschäftsstelle kann jede Person:
- (kostenlos) ein (englischsprachiges) Exemplar der folgenden Dokumente einsehen:
	- die Satzung (und eventuelle Änderungen);
	- die neueste Version des Prospekts;
	- die neueste Version des Dokuments (der Dokumente) mit wesentlichen Informationen für den Anleger;
	- den neuesten Jahresbericht und den neuesten Halbjahresbericht, die zuletzt von der SICAV erstellt und veröffentlicht wurden;

- (kostenlos) ein Exemplar der oben genannten Dokumente erhalten;
- (englischsprachige) Informationen über die Preise der SICAV-Anteile erhalten; und
- Beschwerden über die Tätigkeit der SICAV vorbringen.


### Jeder Anleger kann bei der oben genannten Adresse Anteile der SICAV zurückgeben oder ihre Rücknahme veranlassen.

### GEBÜHREN VON ANLAGEBERATERN IM UK

### Bei Firmen, die Privatkunden über Anlageprodukte für Privatkunden im UK beraten, kommen gemäß Rule 6 der Geschäftsführungsregeln (Conduct of Business Rules,

### „COBS“) der FCA Beratungsgebühren zur Anwendung. Dienstleistungen, für die keine Beratung erfolgt, oder

### Verkäufe, bei denen es nur um die Ausführung geht und keine Beratung oder Empfehlung gegeben wird, fallen nicht unter die Beratungsgebührenregelung.
Eine Firma, die in Bezug auf Anlageprodukte für Privatanleger persönliche Empfehlungen gibt und damit zusammenhängende Dienstleistungen erbringt (z. B. die Transaktion veranlassen), darf nur über Beratungsgebühren bezahlt werden und keine sonstigen Provisionen, Vergütungen oder Vorteile irgendwelcher Art verlangen oder akzeptieren, unabhängig davon, ob sie diese an den Kunden weitergeben will oder nicht.

### Produktanbieter wie die Verwaltungsgesellschaft können im Falle von Amundi SICAV II zur Vereinfachung anbieten, die Zahlung der Beratungsgebühren aus der Anlage des Anlegers vorzunehmen.
Die Berater müssen den Kunden rechtzeitig, bevor sie Beratung erteilen, Empfehlungen geben oder damit zusammenhängende Dienstleistungen erbringen, ihre Gebührenstruktur schriftlich offenlegen. Zur Offenlegung der vorgeschriebenen Informationen über ihre Gebührenstruktur kann eine Firma das Services and Costs Disclosure Statement (SCDD) (in COBS 6 Annex 1) oder das Combined Initial Disclosure Statement (CIDD) (in COBS 6 Annex 2) verwenden.
Die Gesamtberatungsgebühr, die an den Berater oder seine assoziierten Unternehmen zu zahlen ist, muss so früh wie möglich mit dem Kunden vereinbart und ihm mitgeteilt werden. Das Dokument mit der Angabe der Gebühr muss klar und kurzgefasst sein, um den Kunden das Verständnis der zu erbringenden Dienstleistungen und
der Kosten und des Wertes der Beratung zu erleichtern. Die Kunden der Berater werden über wesentliche Unterschiede zwischen der Standardgebührenstruktur, die ihnen ursprünglich mitgeteilt wurde, und der zu zahlenden Beratungsgebühr benachrichtigt.
Wenn die Zahlung aus der Anlage des Anlegers erfolgen soll, muss der Produktanbieter klare Anweisungen des Anlegers über den abzuziehenden Betrag erhalten. Die von ihm angebotene Zahlungsmöglichkeit muss außerdem ausreichend flexibel sein, damit die Berater nicht in der Erhebung der Gebühren eingeschränkt werden. Im Falle von Plattformen können die Beratungsgebühren von dem im Rahmen der Plattform bestehenden Geldkonto des Kunden abgebucht werden. Betreiber der Plattformen unterliegen, wenn sie auf diesem Wege die Zahlung vereinfachen, denselben Regeln wie Produktanbieter. Falls die Verwaltungsgesellschaft zugestimmt hat, die Zahlung der Beratungsgebühren zu vereinfachen, vereinbart sie den abzubuchenden Betrag mit dem Anleger.

### Nach den FCA-Regeln hat der Kunde das Recht, von einer Produktbestellung innerhalb von 14 oder 30 Tagen
(abhängig von der Art des Produkts, nähere Informationen siehe die Geschäftsführungsregeln der FCA) ab Vertragsabschluss oder Eingang der Vertragsbedingungen, je nachdem, was später erfolgte, zurückzutreten. Hat

### die Verwaltungsgesellschaft der Zahlungsvereinfachung
der Beratungsgebühren zugestimmt, und der Anleger tritt anschließend von der Bestellung zurück, so kann die Verwaltungsgesellschaft entscheiden, ob sie die Beratungsgebühren in die Rückerstattung mit einbezieht oder nicht.

## Besteuerung im UK

### Die SICAV

### Der Verwaltungsrat beabsichtigt, die Geschäfte der SICAV so zu führen, dass sie für die Zwecke der UK-
Besteuerung nicht im UK ansässig wird. Dementsprechend wird die SICAV, vorausgesetzt, sie betreibt im UK kein Gewerbe durch eine für die Zwecke der UK-Besteuerung im UK befindliche Betriebsstätte, im UK nicht der Körperschaftsteuer auf ihr zufließende Erträge und Kapitalgewinne unterliegen (außer (gegebenenfalls) Quellensteuern auf der SICAV zufließende Erträge aus UK- Quellen).
Sowohl der Verwaltungsrat als auch die Verwaltungsgesellschaft beabsichtigen, die jeweiligen Geschäfte der SICAV und der Verwaltungsgesellschaft so zu führen, dass, soweit dies ihrem jeweiligen Einfluss

### unterliegt, keine solche Betriebsstätte entsteht, aber es kann nicht gewährleistet werden, dass die zur Verhinderung

### der Entstehung einer solchen Betriebsstätte notwendigen Bedingungen immer erfüllt sind.

### Zinsen und bestimmte andere Erträge, die die SICAV erhält und die eine UK-Quelle haben, können im UK Quellensteuern unterliegen (die möglicherweise nicht rückerstattungsfähig sind).
Beteiligungen an den Teilfonds der SICAV werden privaten und institutionellen Anlegern, die die Mindestanlagekriterien erfüllen können, auf breiter Basis bereitgestellt werden, und die Teilfonds werden entsprechend vermarktet werden.

### Anleger

### Vorbehaltlich ihrer persönlichen Umstände unterliegen für Steuerzwecke im UK ansässige Anleger der Einkommensteuer bzw. Körperschaftsteuer des

### UK auf ausgezahlte Dividenden oder sonstige Ertragsausschüttungen der SICAV, unabhängig davon, ob diese Ausschüttungen in die SICAV reinvestiert werden oder nicht.
Für UK-Steuerverbindlichkeiten eines Anlegers, der direkt oder indirekt mindestens 10 Prozent des stimmberechtigten Gesellschaftskapitals der SICAV besitzt, ist bezüglich Ertragsausschüttungen der SICAV keine Gutschrift für Steuern möglich, die die SICAV auf ihre eigenen Erträge abführt oder bezahlt (außer im Falle eines Anlegers, der

### ein im UK ansässiges Unternehmen ist oder nicht im UK ansässig ist, dort aber ein Geschäft mit einer Betriebsstätte betreibt).
Bestimmte Klassen ausländischer Dividendenausschüttungen, die an UK-Unternehmen gezahlt werden, die Anteilsinhaber sind, sind von der Steuer befreit. Die Befreiung ist nicht möglich, wenn sie zur Steuervermeidung benutzt wird.

### Offshore-Fonds-Regelung

### Die Verwaltungsgesellschaft hat die Absicht, für jede
R-Anteilsklasse in allen Teilfonds der SICAV hinsichtlich der Besteuerung im UK die Zertifizierung als „berichtender Fonds“ im Sinne der Offshore Funds (Tax) Regulations 2009 zu erlangen. Die Geschäfte der Teilfonds werden

### so geführt, dass dieser Status erhalten bleibt. Die Verwaltungsgesellschaft kann jeweils die Zertifizierung weiterer Anteilsklassen als berichtende Fonds beantragen.
Um die Zertifizierung als berichtender Fonds zu erlangen, müssen den jeweiligen Anlegern und HM Revenue & Customs („HMRC“) die „meldepflichtigen Erträge“ der betreffenden Anteilsklasse für jeden Bilanzierungszeitraum gemeldet werden. Die Anleger sind für ihren proportionalen Anteil an den „meldepflichtigen Erträgen“ der SICAV steuerpflichtig, und zwar unabhängig davon,

### ob diese Erträge tatsächlich an sie ausgeschüttet werden oder nicht.
Die Zertifizierung als berichtender Fonds bewirkt, dass Gewinne, die für im UK ansässige oder gewöhnlich ansässige Anleger beim Verkauf, bei der Rückgabe oder bei einer sonstigen Veräußerung der betreffenden Anteile
anfallen, als Kapitalgewinne und nicht als Erträge besteuert werden. Es kann nicht garantiert oder zugesichert werden, dass die Zertifizierung als berichtender Fonds erlangt wird, oder dass das Gesetz und die Regelungen für den Status eines berichtenden Fonds oder ihre Auslegung unverändert bleiben. Anleger sollten selbst fachmännischen Rat darüber einholen, wie (falls überhaupt) sie von diesen Regeln betroffen sind.
Privatanleger: Transfer von Vermögenswerten ins Ausland Im UK ansässige oder gewöhnlich ansässige Privatanleger werden auf Chapter 2 von Part 13 des Income Tax Act 2007 („ITA“) aufmerksam gemacht, wonach Erträge der SICAV diesen Privatpersonen zugeschrieben werden könnten, sodass sie bezüglich nicht ausgeschütteter Erträge und Gewinne der SICAV steuerpflichtig werden könnten.
Angesichts der von der SICAV beabsichtigten Ertragsausschüttungspolitik hinsichtlich ausschüttender Anteile ist nicht zu erwarten, dass diese ITA- Bestimmungen bei Anlegern, die solche Anteile halten, zur Anwendung kommen. Allerdings könnte der ITA für Anleger gelten, die andere SICAV-Anteile halten.

### Außerdem gelten diese ITA-Bestimmungen nicht, wenn ein betreffender Anleger HMRC davon überzeugen kann, dass entweder:
- es nicht realistisch wäre, aus allen Umständen des Falles den Schluss zu ziehen, dass der Zweck der Vermeidung der Steuerpflicht der Zweck oder einer der Zwecke war, zu dem bzw. denen die betreffenden Transaktionen oder ein Teil davon durchgeführt wurde(n); oder
- alle betreffenden Transaktionen echte Handelstransaktionen sind und es nicht realistisch wäre, aus allen Umständen des Falles den Schluss zu ziehen, dass eine oder mehrere der Transaktionen nicht nur zufällig zu dem Zweck der Vermeidung der Steuerpflicht konzipiert war(en).


### Anleger, bei denen es sich um Unternehmen handelt: Kreditverhältnisse

### In Chapter 3 von Part 5 und 6 des Corporation Tax Act 2009 („CTA 2009“) ist vorgesehen, dass, wenn zu
irgendeinem Zeitpunkt in einem Bilanzierungszeitraum ein Anleger, bei dem es sich um ein Unternehmen handelt, das im UK körperschaftsteuerpflichtig ist, eine relevante Beteiligung an einem „Offshore-Fonds“ im Sinne der betreffenden Bestimmungen des Taxation (International and Other Provisions) Act 2010 („TIOPA 2010“) hält,
und in diesem Zeitraum eine Zeit liegt, in der der Fonds nicht den „Test als nicht-qualifizierende Anlage“ besteht, die betreffende, von diesem Anleger, bei dem es sich um ein Unternehmen handelt, gehaltene Beteiligung für den Bilanzierungszeitraum so behandelt wird, als wären es für die Zwecke der Regeln für die Besteuerung der meisten Unternehmensschulden, die jetzt im CTA 2009 enthalten sind (die „Unternehmensschuldenregelung“), Rechte im Rahmen eines „Kreditverhältnisses“.
Ein Besitz von SICAV-Anteilen stellt eine relevante Beteiligung an einem Offshore-Fonds dar. Wenn Umstände bestehen, in denen ein Test als nicht-qualifizierende Anlage nicht bestanden wird (beispielsweise, wenn die SICAV
in Schuldtitel, Wertpapiere, Bar- und Derivatkontrakte investiert und der Marktwert dieser Anlagen 60 Prozent des Marktwerts ihrer Anlagen insgesamt übersteigt), werden die Anteile für die Zwecke der Körperschaftsteuer als unter die Unternehmensschuldenregelung fallend behandelt. Folglich werden alle Erträge der relevanten Anteile von Anlegern, bei denen es sich um Unternehmen handelt, bezüglich Bilanzierungszeiträumen, in denen
der Test nicht bestanden wird (einschließlich Gewinnen, Defiziten und Wechselkursgewinnen und -verlusten) als auf Basis einer Rechnungslegung zum beizulegenden Zeitwert bewertete Erträge bzw. Aufwendungen besteuert bzw. befreit. Dementsprechend kann ein Anleger, bei dem es sich um ein Unternehmen handelt, je nach seinen

### eigenen Umständen für eine nicht realisierte Wertzunahme seines Anteilsbestands körperschaftsteuerpflichtig werden (und ebenso für eine nicht realisierte Wertabnahme

### seines Anteilsbestands eine Körperschaftsteuerbefreiung erhalten).

### Die (nachstehend skizzierten) Bestimmungen für Beteiligungen an beherrschten Auslandsunternehmen würden dann für solche Anleger nicht gelten.

### Anleger, bei denen es sich um Unternehmen handelt: Beherrschte Auslandsunternehmen
Nach Chapter IV von Part XVII des Income and Corporation Taxes Act 1988 unterliegen im UK ansässige Unternehmen der Steuer auf die Gewinne von nicht im UK ansässigen Unternehmen, an denen sie beteiligt sind. Die Bestimmungen betreffen im UK ansässige Unternehmen, die weitgehend entweder allein oder zusammen mit bestimmten anderen assoziierten Personen ein Anrecht auf mindestens 25 Prozent der Gewinne eines nicht ansässigen Unternehmens haben, das von im UK ansässigen Personen beherrscht wird und in dem Gebiet seiner Ansässigkeit einer geringeren Besteuerung unterliegt. Die Gesetzgebung sieht bestimmte Ausnahmen vor. Im UK ansässige Unternehmen, die (direkt oder indirekt) ein Anrecht auf 25 Prozent oder mehr der Gewinne der SICAV haben, sollten
selbst spezifische Steuerberatung darüber in Anspruch nehmen, ob und wie ihre beabsichtigte Anlage in der SICAV von diesen Regeln betroffen ist. Die Besteuerung von Kapitalgewinnen ist von diesen Bestimmungen nicht betroffen.
Bekämpfung der Steuervermeidung: Allgemeines Personen, die für Steuerzwecke im UK ansässig oder gewöhnlich ansässig sind (und die, wenn es sich um natürliche Personen handelt, ihren Wohnsitz für diese Zwecke auch im UK haben) werden auf Section 13 des Taxation of Chargeable Gains Act 1992 hingewiesen („Section 13“). Section 13 findet Anwendung auf
„Teilhaber“ für die Zwecke der UK-Besteuerung (und dieser Ausdruck schließt Anleger mit ein), wenn gleichzeitig: (i) ein Gewinn für die SICAV anfällt, der für diese Zwecke einen steuerpflichtigen Gewinn darstellt; und

### (ii) die SICAV selbst von einer ausreichend kleinen Anzahl von Personen beherrscht wird, damit die SICAV zu einer Körperschaft wird, die, sofern sie für Steuerzwecke im

### UK ansässig wäre, für diese Zwecke ein „nahestehendes“ Unternehmen wäre.
Die Bestimmungen von Section 13 könnten, falls angewandt, dazu führen, dass eine solche Person, die ein „Teilhaber“ an der SICAV ist, für die Zwecke der UK-Besteuerung von steuerpflichtigen Gewinnen so behandelt wird, als wäre ein Teil der steuerpflichtigen Gewinne, die für die SICAV anfallen, direkt für diese Person angefallen, wobei dieser Teil so groß ist wie der Gewinnanteil, der auf gerechter und zumutbarer Basis der proportionalen Beteiligung dieser Person an der SICAV als „Teilhaber“ entspricht. Eine solche Person kann jedoch keiner Steuerpflicht gemäß Section 13

### unterliegen, wenn dieser proportionale Anteil ein Zehntel

### des Gewinns nicht übersteigt. Die Steuerpflicht erstreckt sich auch auf im UK ansässige oder gewöhnlich ansässige natürliche Personen, deren Wohnsitz sich außerhalb
des UK befindet, wenn es sich um Gewinne aus im UK befindlichen Vermögenswerten der SICAV handelt, und wenn es sich um Gewinne aus nicht im UK belegenen Vermögenswerten handelt, sofern diese Gewinne in das UK transferiert werden.

### EU-Zinsrichtlinie
Dividenden und andere Ausschüttungen der SICAV können zusammen mit der Zahlung von Erlösen aus dem Verkauf und/oder der Rückgabe von SICAV- Anteilen (je nach dem Anlageportfolio der SICAV und dem Standort der Zahlstelle) auch den mit der Richtlinie 2003/48/EG des Rates vom 3. Juni 2003 im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen auferlegten Vorschriften über den Informationsaustausch oder die Quellensteuer
unterliegen. Wenn eine Zahlung an einen Anleger, bei dem es sich um eine in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union ansässige natürliche Person (oder eine „sonstige Einrichtung“ mit Sitz in einem Mitgliedstaat) handelt, durch eine Zahlstelle erfolgt, die in einem anderen Mitgliedstaat (oder unter bestimmten Umständen in demselben Mitgliedstaat wie der Anleger) ansässig

### ist, kann die Richtlinie angewandt werden. Personen, die Anteile an der SICAV beantragen, werden deshalb gebeten, bestimmte, im Rahmen der Richtlinie verlangte

### Informationen zu erteilen. Es sollte beachtet werden, dass
die Auferlegung von Informationsaustauschpflichten und/ oder einer Quellensteuer für Zahlungen an bestimmte natürliche Personen und sonstige Einrichtungen, die in einem EU-Mitgliedstaat ansässig sind, auch für diejenigen Personen und sonstigen Einrichtungen gilt, die in den folgenden Rechtsordnungen ansässig sind oder ihren

### Sitz haben: Anguilla, Aruba, Britische Jungferninseln, Kaimaninseln, Guernsey, Insel Man, Jersey, Montserrat, die früheren Niederländischen Antillen und die Turks- und Caicosinseln.

### Die in diesem Abschnitt enthaltene Zusammenfassung dient nur Informationszwecken. Sie ist nicht erschöpfend und stellt keine Rechts- oder Steuerberatung dar.
Potenzielle Anleger sollten ihre eigenen professionellen Berater hinsichtlich der Auswirkungen zu Rate ziehen, die sich daraus ergeben, dass sie Anteile zeichnen, kaufen, halten, umtauschen oder veräußern. Die steuerlichen Konsequenzen können für die einzelnen Anleger je nach ihren besonderen Umständen unterschiedlich sein.
Es liegt in der Verantwortung aller potenziellen Anleger, sich selbst über die steuerlichen Konsequenzen und etwaige Devisenbeschränkungen oder sonstige steuerliche oder rechtliche Beschränkungen, die für ihre besonderen Umstände im Zusammenhang mit dem Erwerb, dem Besitz oder der Veräußerung von Anteilen relevant
sind, zu informieren. Vorstehendes ist eine kurze Zusammenfassung bestimmter Aspekte des Steuerrechts und der Steuerpraxis des UK in Bezug auf die in dem Prospekt behandelten Transaktionen. Obwohl sie auf dem Recht und der Praxis und der offiziellen Auslegung in der aktuellen Form basiert, kann nicht zugesichert werden, dass Gerichte oder Steuerbehörden, die für die Verwaltung dieser Gesetze zuständig sind, der in dieser Zusammenfassung enthaltenen Auslegung zustimmen, oder dass keine Änderungen dieses Rechts und dieser Praxis erfolgen.

## Vereinigte Staaten

### Die SICAV bietet Anteile weder (i) in den USA noch

### (ii) Personen oder auf Rechnung bzw. zum Nutzen von Personen an, die (A) eine „U.S. person“ (US-

### Staatsangehöriger) gemäß Definition in Regulation S des

### United States Securities Act von 1933 in der aktuellen Fassung sind, (B) nicht eine „Non-United States Person“ (Nicht-US-Staatsangehöriger) gemäß Definition in Regel
4.7 des U.S. Commodity Exchange Act in der aktuellen Fassung sind, (C) eine „United States person“ gemäß Definition in Paragraph 7701(a)(30) des United States Internal Revenue Code in der aktuellen Fassung sind, oder (D) eine „U.S. Person“ (US-Staatsangehöriger) gemäß Definition des Further Interpretative Guidance and Policy
Statement Regarding Compliance bezüglich der Einhaltung bestimmter Swap-Verordnungen sind, wie von der Commodity Futures Trading Commission der Vereinigten Staaten, 78 Fed. Reg. 45292 (26. Juli 2013) veröffentlicht, ggf. in der aktuellen Fassung (jede Person, auf die unter (A), (B), (C) oder (D) Bezug genommen wird, ist eine
„U.S. Person“ (ausgeschlossener US-Anleger)). Weder die Securities and Exchange Commission („SEC“) noch andere Regulierungsbehörden auf Bundes- oder Landesebene haben die Vorzüge dieses Angebots oder die Richtigkeit der Angemessenheit dieses Prospekts weitergegeben oder bestätigt. Dieses Dokument darf nicht an potenzielle Anleger in den USA bzw. U.S. Personen ausgehändigt werden. Dieser Prospekt wird an den Empfänger ausschließlich zum Zwecke der Investitionsbewertung
der hierin beschriebenen Anteile ausgegeben. Sämtliche Anteilszeichner müssen gewährleisten, dass sie keine U.S. Person sind und nicht auf Rechnung bzw. zum Nutzen einer U.S. Person Anteile zeichnen. Falls die SICAV feststellt, dass Anteile von einer U.S. Person oder auf ihre Rechnung bzw. zu ihrem Nutzen gehalten werden, weist die SICAV die Zwangsrückname der betreffenden Anteile durch die als Registerstelle und Transferagent der SICAV fungierende Stelle an.
Der Anleger ist keine U.S. Person und zeichnet keine Anteile auf Rechnung bzw. zum Nutzen einer U.S. Person. Der Anleger ist verpflichtet, die SICAV bzw. ihre Beauftragten unverzüglich zu benachrichtigen, falls der Anleger entweder zu einer U.S. Person wird oder Anteile auf Rechnung bzw. zum Nutzen einer U.S. Person hält, und jegliche Anteile, die von dem Anleger oder auf seine Rechnung gehalten werden, unterliegen der Zwangsrücknahme.