OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
|  | Stocks | Sectors | Countries |
| --- | --- | --- | --- |
| HELPED | Adidas AG | Consumer Staples (Stock Selection, Overweight) | United Kingdom (Stock Selection) |
| Deutsche Telekom AG | Consumer Discretionary (Stock Selection) | Switzerland (Stock Selection) |
| Vossloh AG | Communication Services (Stock Selection) | Belgium (Stock Selection) |
| HURT | BNP Paribas SA | Financials (Stock Selection) | Netherlands (Stock Selection) |
| ASR Nederland NV | Utilities (Underweight) | France (Stock Selection) |
| ING Groep NV | Industrials (Stock Selection) | Ireland (Stock Selection) |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
|  | Aktien | Sektoren | Länder |
| --- | --- | --- | --- |
| POSITIV | Adidas AG | Nichtzyklische Konsumgüter (Titelauswahl, Übergewichtung) | Vereinigtes Königreich (Titelauswahl) |
| Deutsche Telekom AG | Zyklische Konsumgüter (Titelauswahl) | Schweiz (Titelauswahl) |
| Vossloh AG | Kommunikationsdienste (Titelauswahl) | Belgien (Titelauswahl) |
| NEGATIV | BNP Paribas SA | Finanzen (Titelauswahl) | Niederlande (Titelauswahl) |
| ASR Nederland NV | Versorger (Untergewichtung) | Frankreich (Titelauswahl) |
| ING Groep NV | Industrieunternehmen (Titelauswahl) | Irland (Titelauswahl) |
|  | 1 Mth | 3 Mths | YTD | 1 Yr | 3 Yrs | 5 Yrs | 10 Yrs | Since Inception (31/12/2001) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) EUR | -3,94 | 3,12 | 3,12 | 3,12 | 16,32 | 2,13 | 3,64 | 4,23 |
| Linked MSCI Europe Value Index-NR | -3,32 | 5,74 | 5,74 | 4,50 | 18,40 | 8,63 | 7,96 | 4,96 |
| MSCI Europe Value Index- NR | -3,32 | 5,74 | 5,74 | 4,50 | 16,18 | 4,13 | 5,54 | 3,44 |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
|  | 1 Monat | 3 Monate | Lfd. Jahr | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | 10 Jahre | Seit Auflegung (31.12.2001) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) EUR | -3,94 | 3,12 | 3,12 | 3,12 | 16,32 | 2,13 | 3,64 | 4,23 |
| Linked MSCI Europe Value Index-NR | -3,32 | 5,74 | 5,74 | 4,50 | 18,40 | 8,63 | 7,96 | 4,96 |
| MSCI Europe Value Index- NR | -3,32 | 5,74 | 5,74 | 4,50 | 16,18 | 4,13 | 5,54 | 3,44 |
|  |  |
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| HELPED | Equity selection amongst energy and financials stocks contributed to relative returns in the first quarter, offsetting losses elsewhere. |
| Overweight allocations to the information technology (IT) and consumer discretionary sector added relative value during a period in which growth stocks led gains. |
| An underweight allocation to securitised debt proved positive for absolute performance as the asset class underperformed broader fixed income. |
| HURT | Equity selection detracted, in aggregate, to relative returns across the quarter, notably amongst consumer discretionary and IT stocks. |
| Selection amongst European government bonds held back relative results, in aggregate, particularly exposure to short-duration issues during a period of falling rates. |
| Cash holdings detracted from relative performance during a period of improving sentiment that broadly favoured risk assets. |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
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| POSITIV | Die Titelauswahl in den Sektoren Energie und Finanzen kam der relativen Performance im ersten Quartal zugute und konnte an anderer Stelle erlittene Verluste kompensieren. |
| Übergewichtete Allokationen in den Sektoren Informationstechnologie (IT) und Nicht-Basiskonsumgüter stützten die relative Wertentwicklung in einem Zeitraum, in dem Wachstumswerte die höchsten Zugewinne verzeichneten. |
| Eine untergewichtete Allokation in verbrieften Schuldtiteln erwies sich als positiv für die absolute Wertentwicklung, denn die Anlageklasse blieb hinter dem breiteren Anleihemarkt zurück. |
| NEGATIV | Die Aktienauswahl wirkte sich im Berichtsquartal insgesamt negativ auf die relative Performance aus, insbesondere mit Blick auf die Auswahl in den Sektoren Nicht-Basiskonsumgüter und IT. |
| Die Auswahl bei europäischen Staatsanleihen schmälerte insgesamt die relative Wertentwicklung. Dies galt vor allem für Emissionen mit kurzer Duration, da die Zinsen im Berichtszeitraum sanken. |
| Die Barmittelbestände waren der relativen Wertentwicklung abträglich, denn im Berichtszeitraum hellte sich die Stimmung auf, was Risikoanlagen allgemein zugutekam. |
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| HELPED | Equity selection amongst energy and consumer staples stocks contributed to relative returns in March, offsetting losses elsewhere. |
| An overweight allocation to the IT sector and an underweight to financials stocks added relative value during a period of banking turmoil in which growth stocks led gains. |
| Selection amongst high-yield debt contributed, notably long-duration issues during a period of falling yields. |
| HURT | Equity selection detracted, in aggregate, to relative returns during March, particularly amongst consumer discretionary and financials stocks. |
| An overweight allocation to high-yield bonds detracted from relative returns as spreads widened on heightened uncertainty precipitated by March’s banking crisis. |
| Cash holdings detracted from relative performance during March. A period of improving sentiment during the second half of the month favoured risk assets, following earlier volatility related to the banking crisis. |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
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| POSITIV | Die Titelauswahl in den Sektoren Energie und Basiskonsumgüter kam der relativen Performance im März zugute und konnte an anderer Stelle erlittene Verluste kompensieren. |
| Eine übergewichtete Allokation im IT-Sektor und eine Untergewichtung in Finanzwerten stützten die relative Wertentwicklung in dem von Turbulenzen im Bankensektor geprägten Zeitraum, in dem Wachstumswerte die höchsten Zugewinne verzeichneten. |
| Die Wertpapierauswahl bei Hochzinsanleihen schlug positiv zu Buche, was insbesondere auf Emissionen mit langer Duration während eines Zeitraums fallender Renditen zutraf. |
| NEGATIV | Die Aktienauswahl wirkte sich im März insgesamt negativ auf die relative Performance aus, insbesondere mit Blick auf die Auswahl in den Sektoren Nicht-Basiskonsumgüter und Finanzen. |
| Eine übergewichtete Allokation in Hochzinsanleihen belastete die relativen Erträge, denn die Bankenkrise vom März sorgte für verstärkte Unsicherheit, sodass sich die Spreads ausweiteten. |
| Die Barmittelbestände waren der relativen Wertentwicklung im März abträglich. In der zweiten Monatshälfte hellte sich die Stimmung auf. Dies kam Risikoanlagen zugute, nachdem sie zuvor aufgrund der Bankenkrise volatil gewesen waren. |
|  | 1 Mth | 3 Mths | YTD | 1 Yr | Since Inception (15.07.2021) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) EUR | 0,88 | 3,39 | 3,39 | -7,49 | -5,13 |
| Blended 50% MSCI World-NR (EUR) + 50% Bloomberg Euro  Aggregate Index	 | 1,32 | 3,96 | 3,96 | -7,60 | -4,31 |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
|  | 1 Monat | 3 Monate | Lfd. Jahr | 1 Jahr | Seit Auflegung (15.07.2021) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) EUR | 0,88 | 3,39 | 3,39 | -7,49 | -5,13 |
| Blended 50% MSCI World-NR (EUR) + 50% Bloomberg Euro  Aggregate Index	 | 1,32 | 3,96 | 3,96 | -7,60 | -4,31 |
|  | Sector Exposure | Duration/Yield Curve |
| --- | --- | --- |
| HELPED | Exposure to Collateralised Loan Obligations (CLOs); Overweight Allocation to Senior Secured Floating-Rate Bank Loans; Security Selection in High-Yield (HY) and Investment-Grade (IG) Corporate Bonds | US Duration Positioning |
| Overweight in Non-agency Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS) | — |
| Security Selection in Sovereign Developed Market Debt; Exposure to Taxable Municipal Bonds | — |
| HURT | Security Selection in Senior Secured Floating-Rate Bank Loans | — |
| — | — |
| — | — |

Translation (ENDE, 2022-08-31):
|  | Sektorengagement | Duration/Zinskurve |
| --- | --- | --- |
| POSITIV | Engagement in Collateralised Loan Obligations (CLOs); übergewichtete Allokation in variabel verzinslichen, vorrangigen Bankdarlehen (Senior Secured Floating-Rate Bank Loans); Titelauswahl bei Hochzins- und Investment-Grade- Unternehmensanleihen | US-Durationspositionierung |
| Übergewichtung in mit Wohnhypotheken besicherten Non- Agency-Wertpapieren (RMBS) | — |
| Titelauswahl bei staatlichen Schuldtiteln aus Industrieländern; Engagement in steuerpflichtigen Kommunalanleihen | — |
| NEGATIV | Titelauswahl bei variabel verzinslichen Senior Secured Bank Loans | — |
| — | — |
| — | — |
|  | 1 Mth | 3 Mths | YTD | 1 Yr | 3 Yrs | 5 Yrs | 10 Yrs | Since Inception (29.08.2003) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (Mdis) USD | -0,35 | -0,93 | -5,05 | -5,67 | -0,67 | 0,18 | 0,58 | 1,28 |
| Hybrid: Bloomberg US Treasury (1-3 Y) Index to 30 Sep 2014 then Bloomberg US Government & Credit (1-3 Y) Index	 | -0,78 | -0,96 | -3,36 | -3,98 | -0,02 | 0,92 | 0,88 | 1,85 |

Translation (ENDE, 2022-08-31):
|  | 1 Monat | 3 Monate | Lfd. Jahr | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | 10 Jahre | Seit Auflegung (29.08.2003) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (Mdis) USD | -0,35 | -0,93 | -5,05 | -5,67 | -0,67 | 0,18 | 0,58 | 1,28 |
| Hybrid: Bloomberg US Treasury (1-3 Y) Index to 30 Sep 2014 then Bloomberg US Government & Credit (1-3 Y) Index	 | -0,78 | -0,96 | -3,36 | -3,98 | -0,02 | 0,92 | 0,88 | 1,85 |
- The fund’s exposure to CLOs, overweight allocation to senior secured floating-rate bank loans, and security selection in HY and IG corporate bonds contributed to relative performance. Conversely, security selection in senior secured floating-rate bank loans hindered results.
- Our overweight allocation to RMBS contributed to performance. We have reduced our RMBS exposure.
- Our short US duration exposure relative to the benchmark contributed to performance, whilst non-US duration exposure had a largely neutral effect on results. Our foreign currency exposure contributed to performance, mainly from our long Dominican peso position.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
- Das Engagement des Fonds in CLOs, die übergewichtete Allokation in variabel verzinslichen Senior Secured Bank Loans und die Titelauswahl bei Hochzins- und Investment-Grade-Unternehmensanleihen trugen zur relativen Wertentwicklung bei. Die Titelauswahl bei variabel verzinslichen Senior Secured Bank Loans hingegen war abträglich.
- Unsere übergewichtete Allokation in RMBS leistete einen positiven Beitrag zur Wertentwicklung. Wir reduzierten unser RMBS-Engagement.
- Unsere im Vergleich zum Referenzindex kurze US-Duration kam der Wertentwicklung zugute, während sich die Nicht-US-Duration weitgehend neutral auf das Ergebnis auswirkte. Unser Fremdwährungsengagement trug positiv zur Performance bei, vor allem durch unsere Long-Position im dominikanischen Peso.
- China Tourism Group Duty Free was a relative detractor during the quarter. The stock, which rose sharply in late 2022 amidst optimism about reopening and a rebound in travel, lost some ground as international airlines were slow to ramp up flights into the country.
- Guangzhou Tinci Materials Technology shares declined as Chinese lithium prices fell sharply in early 2023, whilst concerns around US policies restricting Chinese companies from supplying US markets also weighed on investor sentiment.
- Conversely, software business Hundsun Technologies shares advanced sharply near the end of the quarter as news that Alibaba Group Holding plans to split the business into six different companies, paving the way for potential initial public offerings (IPOs).

Translation (ENDE, 2023-03-31):
- China Tourism Group Duty Free war im Quartalsverlauf ein relativer Verlustbringer. Die Aktie, die Ende 2022 aufgrund des Optimismus hinsichtlich der Wiederöffnung und der Erholung der Reisebranche stark zugelegt hatte, verlor an Boden, da internationale Fluggesellschaften den Flugverkehr in das Land nur langsam wieder aufnahmen.
- Der Kurs der Aktie von Guangzhou Tinci Materials Technology fiel, als die chinesischen Lithiumpreise Anfang 2023 einbrachen. Zusätzlich belastet wurde die Anlegerstimmung durch Sorgen darüber, dass die USA Lieferungen durch chinesische Unternehmen einschränken könnten.
- Die Aktie des Softwareunternehmens Hundsun Technologies dagegen legte zum Quartalsende hin stark zu, nachdem bekannt wurde, dass die Alibaba Group Holding die Aufspaltung in sechs eigenständige Unternehmen plant, was den Weg für potenzielle Börsengänge frei macht.
|  |  |
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| HELPED | European government bonds added value during March, notably long-duration issues, as volatility in the banking sector caused yields to fall sharply during the first half of the month. |
| Global equities contributed to absolute results, in aggregate, during the month, notably US growth stocks in the information technology and communication services sectors. |
| Gold added value, as the precious metal benefitted from a weak US dollar alongside its status as a haven amidst increased market volatility. |
| HURT | Financials stocks detracted from absolute returns, as the banking crisis in early March affected investor confidence. |
| Equity hedges held on US and European indices weighed on absolute performance in March as markets rose. |
| Emerging market (EM) corporate debt held back results slightly, underperforming sovereign issues on widening spreads linked to increased investor uncertainty. |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
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| POSITIV | Die Volatilität im Bankensektor ließ die Zinsen in der ersten März-Hälfte stark sinken. Gleichzeitig stieg der Wert europäischer Staatsanleihen, vor allem bei Emissionen mit langer Duration. |
| Globale Aktien leisteten insgesamt im Monatsverlauf einen Beitrag zum absoluten Ergebnis. Dies gilt besonders für US- Wachstumstitel in den Sektoren Informationstechnologie und Kommunikationsdienstleistungen. |
| Gold wertete auf, da das Edelmetall angesichts der gestiegenen Volatilität am Markt von einem schwachen US-Dollar und seinem Status als sicherer Hafen profitierte. |
| NEGATIV | Finanztitel belasteten die absoluten Renditen, denn die Bankenkrise Anfang März drückte auf das Vertrauen der Anleger. |
| Bei steigenden Märkten belasteten Aktienabsicherungspositionen auf US-amerikanische und europäische Indizes im März die absolute Wertentwicklung. |
| Angesichts zunehmender Unsicherheit der Anleger stiegen die Spreads. Unternehmensanleihen aus Schwellenländern entwickelten sich schlechter als Staatsanleihen und belasteten daher die Ergebnisse geringfügig. |
|  | Stocks | Sectors | Countries |
| --- | --- | --- | --- |
| HELPED | Avast PLC | Information Technology (Stock Selection) | Czech Republic (Off-benchmark Exposure) |
| BP PLC | Health Care (Underweight) | Sweden (Lack of Exposure) |
| Direct Line Insurance Group PLC | — | Spain (Stock Selection) |
| HURT | Savills PLC | Consumer Discretionary (Stock Selection) | United Kingdom (Stock Selection) |
| Adidas AG | Financials (Stock Selection) | France (Stock Selection) |
| Persimmon PLC | Materials (Stock Selection) | Netherlands (Stock Selection, Overweight) |

Translation (ENDE, 2022-08-31):
|  | Aktien | Sektoren | Länder |
| --- | --- | --- | --- |
| POSITIV | Avast PLC | Informationstechnologie (Titelauswahl) | Tschechische Republik (nicht in der Benchmark enthaltene Position) |
| BP PLC | Gesundheitswesen (Untergewichtung) | Schweden (kein Engagement) |
| Direct Line Insurance Group PLC | — | Spanien (Titelauswahl) |
| NEGATIV | Savills PLC | Zyklische Konsumgüter (Titelauswahl) | Vereinigtes Königreich (Titelauswahl) |
| Adidas AG | Finanzen (Titelauswahl) | Frankreich (Titelauswahl) |
| Persimmon PLC | Materialien (Titelauswahl) | Niederlande (Titelauswahl, Übergewichtung) |
|  | 1 Mth | 3 Mths | YTD | 1 Yr | 3 Yrs | 5 Yrs | 10 Yrs | Since Inception (31.12.2001) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) EUR | -4,55 | -8,99 | -7,96 | -6,75 | 2,51 | 0,56 | 3,83 | 3,95 |
| Linked MSCI Europe Value Index-NR | -3,31 | -8,56 | -6,07 | -2,26 | 8,15 | 6,33 | 7,94 | 4,55 |

Translation (ENDE, 2022-08-31):
|  | 1 Monat | 3 Monate | Lfd. Jahr | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | 10 Jahre | Seit Auflegung (31.12.2001) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) EUR | -4,55 | -8,99 | -7,96 | -6,75 | 2,51 | 0,56 | 3,83 | 3,95 |
| Linked MSCI Europe Value Index-NR | -3,31 | -8,56 | -6,07 | -2,26 | 8,15 | 6,33 | 7,94 | 4,55 |
- South Korea-based L & F is a maker and distributor of cathode materials used in high-nickel batteries. The share price has been very volatile, and it declined in the period after rising sharply in the prior month. Investors realised some profit on concerns of automotive OEM (original equipment manufacturer) pricing cuts, which could potentially have an impact on L & F’s margins.
- MediaTek is a Taiwan-based chip designer for smartphones and other technology devices. The stock declined in April due to weaker monthly numbers and concerns of weaker near-term demand recovery. Mediatek has a solid position in mobile computing chips and should benefit from growth in demand for chips from Internet of Things (IoT), automotive, industrial and wi-fi applications.
- India-based ICICI Bank surged on the back of a positive results for the March 2023 quarter. The bank delivered strong profit growth driven by loan growth, expansion in net interest income and continued low credit costs.

Translation (ENDE, 2023-04-30):
- Das Unternehmen L & F ist ein südkoreanischer Hersteller und Händler von Kathodenmaterial, das in Hochnickel-Batterien zum Einsatz kommt. Der Aktienkurs schwankt sehr stark und ist im Berichtszeitraum nach einem kräftigen Anstieg im Vormonat wieder gefallen. Aufgrund von Befürchtungen über Preissenkungen auf dem Erstausrüstermarkt der Automobilindustrie, die sich möglicherweise auf die Margen von L & F auswirken könnten, nahmen die Anleger einige Gewinne mit.
- Mediatek ist ein in Taiwan ansässiger Chipdesigner für Smartphones und andere technische Geräte. Die Aktie fiel im April aufgrund schwächerer monatlicher Zahlen und Befürchtungen über eine schwächere kurzfristige Erholung der Nachfrage. Mediatek verfügt über eine starke Marktposition bei Chips für die mobile Datenverarbeitung und dürfte von der wachsenden Nachfrage nach Chips für das Internet der Dinge (IoT), die Automobilindustrie, die Industrie und Wi-Fi-Anwendungen profitieren.
- Die in Indien ansässige ICICI Bank verzeichnete einen deutlichen Kursanstieg, nachdem sie im März 2023 ein positives Quartalsergebnis vorgelegt hatte. Die Bank erzielte ein solides Gewinnwachstum, das auf das Wachstum des Kreditvolumens, den Anstieg des Nettozinsertrags und die weiterhin niedrigen Kreditkosten zurückzuführen ist.
|  | Currencies | Duration | Credit |
| --- | --- | --- | --- |
| HELPED | Indonesian Rupiah | Hungary | Subinvestment-Grade Sovereign Credits |
| Hungarian Forint | Indonesia | — |
| Brazilian Real | Brazil |  |
| HURT | Japanese Yen | — | — |
| South Korean Won | — | — |
| Australian Dollar | — | — |

Translation (ENDE, 2023-04-30):
|  | Währungen | Duration | Anleihen |
| --- | --- | --- | --- |
| POSITIV | Indonesische Rupiah | Ungarn | Staatsanleihen unter Investment Grade |
| Ungarischer Forint | Indonesien | — |
| Brasilianischer Real | Brasilien |  |
| NEGATIV | Japanischer Yen | — | — |
| Südkoreanischer Won | — | — |
| Australischer Dollar | — | — |
|  | 1 Mth | 3 Mths | YTD | 1 Yr | 3 Yrs | 5 Yrs | 10 Yrs | Since Inception (29.08.2003) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (Mdis) USD | -0,16 | -3,05 | 0,87 | -6,42 | -5,34 | -5,16 | -2,20 | 4,49 |
| Bloomberg Multiverse Index | 0,44 | 0,15 | 3,47 | -2,17 | -3,58 | -0,84 | 0,12 | 2,92 |

Translation (ENDE, 2023-04-30):
|  | 1 Monat | 3 Monate | Lfd. Jahr | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | 10 Jahre | Seit Auflegung (29.08.2003) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (Mdis) USD | -0,16 | -3,05 | 0,87 | -6,42 | -5,34 | -5,16 | -2,20 | 4,49 |
| Bloomberg Multiverse Index | 0,44 | 0,15 | 3,47 | -2,17 | -3,58 | -0,84 | 0,12 | 2,92 |
|  | Stocks | Sectors | Countries |
| --- | --- | --- | --- |
| HELPED | Rolls-Royce Holdings plc | Industrials (Stock Selection) | Germany (Stock Selection, Overweight) |
| Infineon Technologies AG | Financials (Stock Selection, Underweight) | United Kingdom (Stock Selection) |
| Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA | Health Care (Stock Selection) | France (Overweight) |
| HURT | Johnson & Johnson | Information Technology (Stock Selection, Underweight) | United States (Stock Selection) |
| Microsoft Corporation | — | Hong Kong (Overweight) |
| Nitori Holdings Co., Ltd. | — | — |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
|  | Aktien | Sektoren | Länder |
| --- | --- | --- | --- |
| Positiv | Rolls-Royce Holdings plc | Industrials (Titelauswahl) | Germany (Titelauswahl, Übergewichtung) |
| Infineon Technologies AG | Financials (Titelauswahl, Untergewichtung) | United Kingdom (Titelauswahl) |
| Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA | Health Care (Titelauswahl) | France (Übergewichtung) |
| Negativ | Johnson & Johnson | Information Technology (Titelauswahl, Untergewichtung) | United States (Titelauswahl) |
| Microsoft Corporation | — | Hong Kong (Übergewichtung) |
| Nitori Holdings Co., Ltd. | — | — |
|  | Stocks | Sectors | Countries |
| --- | --- | --- | --- |
| HELPED | Federal Bank Ltd. (India) | Financials (Stock Selection) | India (Stock Selection) |
| Bajaj Holdings & Investment Limited. | Health Care (Stock Selection) | Taiwan (Stock Selection) |
| Pacific Basin Shipping Limited | Industrials (Stock Selection) | Hong Kong (Stock Selection) |
| HURT | Daqo New Energy Corp Sponsored ADR | Consumer Discretionary (Stock Selection) | Vietnam (Off-benchmark Exposure) |
| Mobile World Investment Corp | Communication Services (Stock Selection) | China (Overweight) |
| Merida Industry Co., Ltd. | — | Brazil (Stock Selection) |

Translation (ENDE, 2022-07-31):
|  | Aktien | Sektoren | Länder |
| --- | --- | --- | --- |
| Positiv | Federal Bank Ltd. (India) | Financials (Titelauswahl) | India (Titelauswahl) |
| Bajaj Holdings & Investment Limited. | Health Care (Titelauswahl) | Taiwan (Titelauswahl) |
| Pacific Basin Shipping Limited | Industrials (Titelauswahl) | Hong Kong (Titelauswahl) |
| Negativ | Daqo New Energy Corp Sponsored ADR | Consumer Discretionary (Titelauswahl) | Vietnam (Nicht-indexgeführte Position) |
| Mobile World Investment Corp | Communication Services (Titelauswahl) | China (Übergewichtung) |
| Merida Industry Co., Ltd. | — | Brazil (Titelauswahl) |
|  | 1 Mth | 3 Mths | YTD | 1 Yr | 3 Yrs | 5 Yrs | 10 Yrs | Since Inception (18/10/2007) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) USD | 3,95 | -3,73 | -18,45 | -17,28 | 3,05 | 0,99 | 5,70 | 1,60 |
| MSCI Emerging Markets  Small Cap Index-NR	 | 2,76 | -9,57 | -17,83 | -17,45 | 7,28 | 3,32 | 4,61 | 1,89 |

Translation (ENDE, 2022-07-31):
|  | 1 Monat | 3 Monate | Lfd. Jahr | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | 10 Jahre | Seit Auflegung (18.10.2007) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) USD | 3,95 | -3,73 | -18,45 | -17,28 | 3,05 | 0,99 | 5,70 | 1,60 |
| MSCI Emerging Markets  Small Cap Index-NR	 | 2,76 | -9,57 | -17,83 | -17,45 | 7,28 | 3,32 | 4,61 | 1,89 |
|  | Stocks | Sectors | Countries |
| --- | --- | --- | --- |
| HELPED | Infineon Technologies AG | Financials (Stock Selection, Underweight) | Germany (Stock Selection) |
| Anheuser-Busch InBev SA/NV | Industrials (Stock Selection) | France (Stock Selection) |
| BAE Systems plc | Consumer Staples (Stock Selection) | Japan (Stock Selection) |
| HURT | Microsoft Corporation | Information Technology (Stock Selection, Underweight) | United States (Stock Selection) |
| BP p.l.c. | Communication Services (Stock Selection) | United Kingdom (Overweight) |
| Albemarle Corporation | Materials (Stock Selection) | Ireland |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
|  | Aktien | Sektoren | Länder |
| --- | --- | --- | --- |
| Positiv | Infineon Technologies AG | Financials (Titelauswahl, Untergewichtung) | Germany (Titelauswahl) |
| Anheuser-Busch InBev SA/NV | Industrials (Titelauswahl) | France (Titelauswahl) |
| BAE Systems plc | Consumer Staples (Titelauswahl) | Japan (Titelauswahl) |
| Negativ | Microsoft Corporation | Information Technology (Titelauswahl, Untergewichtung) | United States (Titelauswahl) |
| BP p.l.c. | Communication Services (Titelauswahl) | United Kingdom (Übergewichtung) |
| Albemarle Corporation | Materials (Titelauswahl) | Ireland |