# Accounting methods and rules
#### The annual financial statements are drawn up in the form required by ANC Regulation 2014-01, as amended. The general principles of accounting apply:
- a true and fair view, comparability, going concern,
- lawfulness and fairness,
- prudence,
- consistent practice from one financial year to the next.


#### Income from fixed income securities is recorded on the basis of accrued interest. Purchases and sales of securities are recorded exclusive of costs.

#### The accounting currency of the portfolio is the euro. There are 12 months in the financial year.

## Information on the impact of the COVID-19 crisis

#### The financial statements were prepared by the management company on the basis of available information in light of the context surrounding the COVID-19 health crisis.

## Asset valuation rules
Financial instruments are recorded in the financial statements using the historical cost method and are entered on the balance sheet at their current value as determined by the last-known market value or, where a market does not exist, by any external means or by using financial models.
Differences between the current values used to calculate the net asset value and the historical costs of transferable securities when first included in the portfolio are recorded in “valuation differentials” accounts.
Securities that are not denominated in the currency of the portfolio are valued in accordance with the principle described below; the valuation is then converted into the currency of the portfolio on the basis of the exchange rate prevailing on the valuation day.

### DEPOSITS:

#### Deposits with a residual maturity of less than or equal to three months are valued using the straight-line method.

### EQUITIES, BONDS AND OTHER SECURITIES TRADED ON A REGULATED OR SIMILAR MARKET:

#### For the calculation of the net asset value, equities and other securities traded on a regulated or similar market are valued on the basis of the last market price of the day.
Bonds and other similar securities are valued at the closing price supplied by various financial service providers. Interest accrued on bonds and other similar securities is calculated up to the date of the net asset value.

### EQUITIES, BONDS AND OTHER SECURITIES NOT TRADED ON A REGULATED OR SIMILAR MARKET:
Securities not traded on a regulated market are valued by the management company using methods based on the market value and the yield, while taking account of recent prices observed for significant transactions.

### TRANSFERABLE DEBT SECURITIES:
Transferable debt securities and similar securities that are not traded in large volumes are valued on the basis of an actuarial method, the reference rate (as defined below) being increased, where applicable, by a differential representative of the intrinsic characteristics of the issuer:
- Transferable debt securities with a maturity of less than or equal to one year: Interbank rate in euro (Euribor);
- Transferable debt securities with a maturity exceeding one year: valued using rates for French Treasury bills (BTAN and OAT) with similar maturity dates for the longer durations.


#### Transferable debt securities with a residual maturity of less than three months may be valued using the straight- line method.

#### French treasury bills are valued on the basis of market prices, as published daily by the Bank of France or by treasury bill specialists.

### UCIS HELD BY THE FUND:

#### Units or shares of UCIs will be valued at their last-known net asset value.

#### Temporary transactions on securities:
Securities received under repurchase agreements are recorded as an asset under the heading "Receivables on securities received under a repurchase agreement (pension)" at the contract amount, plus any accrued interest receivable.
Securities transferred under a repurchase agreement are recorded as securities purchased at their current value. The payables on securities transferred under a repurchase agreement are recorded as securities sold at the value determined in the contract, plus any accrued interest payable.

#### Securities lent are valued at their current value and are recorded as an asset under the heading "Receivables on securities lent" at their current value, plus any accrued interest receivable.
Securities borrowed are recorded as an asset under the heading "Securities borrowed" at the contract amount and as a liability under the heading "Payables on securities borrowed" at the contract amount, plus any accrued interest payable.

### FORWARD FINANCIAL INSTRUMENTS:

#### Forward financial instruments traded on a regulated or similar market:

#### Forward financial instruments traded on regulated markets are valued at the settlement price of that day.

#### Forward financial instruments not traded on a regulated or similar market:

##### Swaps:
Interest rate and/or currency swaps are valued at their market value by discounting future interest payments at the interest rate and/or currency exchange rate prevailing on the market. This price is adjusted to the issuer's risk.

#### Index swaps are valued using an actuarial method on the basis of a reference rate provided by the counterparty.

#### Other swaps are valued at their market value or at a value estimated according to the terms and conditions determined by the management company.

##### Off-balance sheet commitments:

#### Futures contracts are recorded at their market value as off-balance sheet commitments on the basis of the price used in the portfolio.

#### Options are converted into the underlying equivalent.

#### Swap commitments are recorded at their nominal value or, where there is no nominal value, at an equivalent amount.

#### Financial instruments
| NAME | DESCRIPTION |
| --- | --- |
| DJES BANKS 0321 | Foreign futures - Regulated market |
| UBS EUROPE SE | BASKET ON UBQUIND2 |
| BOFA MER HENNE 1230 | Contract for difference on shares |
| GS GENERAL MI | Contract for difference on shares |
| JP BEST BUY 1230 | Contract for difference on shares |
| JP KONINKLIJK 1230 | Contract for difference on shares |


## Management fees

#### Management fees and operating costs cover all the charges relating to the fund: investment, administrative, accounting, custody, distribution, audit fees, etc.

#### These fees are recorded in the UCI’s income statement.

#### Management fees do not include transaction fees. Please refer to the prospectus for further details on the charges actually invoiced to the UCI.

#### They are recorded on a pro-rata basis each time the net asset value is calculated.

#### The combined total of these fees respects the limit of the net assets, as specified in the prospectus or fund rules: FR0011269182 – A EUR Y dis: Maximum of 1.50% inclusive of tax

#### FR0011269190 – A CHF Acc Hdg: Maximum of 1.50% inclusive of tax FR0010312660 – E EUR Acc: Maximum of 2.25% inclusive of tax FR0010148981 – A EUR Acc: Maximum of 1.50% inclusive of tax
The performance fees are based on a comparison between the performance of the fund and its reference indicator over the calendar year. If the performance since the beginning of the financial year is positive and exceeds the performance of the reference indicator, a daily provision of up to 20% of this outperformance is established. In the event of underperformance in relation to this reference indicator, a daily amount corresponding to a maximum of 20% of this underperformance is deducted from the provision established since the beginning of the year. If the fund is eligible for the booking of a performance fee, then:
- In the event of subscriptions, a system for neutralising the volume effect of these units on the performance fee is applied. This involves systematically deducting the share of the performance fee actually booked as a result of these newly subscribed units from the daily provision;
- In the event of redemptions, the portion of the performance fee provision corresponding to redeemed shares is transferred to the management company under the crystallisation principle.


#### The performance fee is paid to the management company in full at the end of the financial year.

## Allocation of distributable income

### DEFINITION OF DISTRIBUTABLE INCOME

#### Distributable income is made up of:

### NET INCOME:
The net income for the financial year is equal to the amount of interest, arrears, premiums and prizes, dividends, director’s fees and any other income relating to the securities constituting the portfolio, plus income generated by temporary cash holdings and minus the amount of management fees and interest charges on loans.

#### This is increased by retained earnings, plus or minus the balance of the income equalisation accounts.

### CAPITAL GAINS AND LOSSES:
Realised capital gains, net of fees, minus realised capital losses, net of fees, recognised during the financial year, plus net capital gains of a similar nature recognised during previous financial years and which have not been distributed or accumulated, plus or minus the balance of the capital gains equalisation account.

#### ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE INCOME:
| Unit(s) | Allocation of net income | Allocation of net realised capital gains or losses |
| --- | --- | --- |
| A CHF Acc Hdg units | Accumulation | Accumulation |
| A EUR Acc units | Accumulation | Accumulation |
| A EUR Y dis units | Distributed and/or carried forward on the decision of the management company | Distributed and/or carried forward on the decision of the management company |
| E EUR Acc units | Accumulation | Accumulation |

CARMIGNAC INVESTISSEMENT NET ASSET CHANGES
|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| NET ASSETS AT THE BEGINNING OF THE FINANCIAL YEAR | 3,287,704,950.47 | 3,138,542,819.03 |
| Subscriptions (including subscription fees paid to the Fund) | 483,380,571.25 | 398,315,513.23 |
| Redemptions (after deduction of redemption fees paid to the UCI) | -808,245,615.79 | -977,617,006.76 |
| Realised gains on deposits and financial instruments | 781,215,310.30 | 532,296,086.92 |
| Realised losses on deposits and financial instruments | -207,303,137.69 | -256,099,872.18 |
| Realised gains on forward financial instruments | 140,658,135.21 | 111,395,319.77 |
| Realised losses on forward financial instruments | -168,599,139.48 | -147,832,805.47 |
| Transaction fees | -27,875,077.67 | -25,196,735.78 |
| Foreign exchange differences | -186,749,482.33 | 64,868,801.16 |
| Changes in the valuation differential of deposits and financial instruments | 789,540,479.43 | 525,761,509.34 |
| Valuation differential for the financial year N | 1,236,587,980.34 | 447,047,500.91 |
| Valuation differential for the financial year N-1 | -447,047,500.91 | 78,714,008.43 |
| Changes in the valuation differential of forward financial instruments | -5,001,747.58 | -689,029.27 |
| Valuation differential for the financial year N | 1,017,153.06 | 6,018,900.64 |
| Valuation differential for the financial year N-1 | -6,018,900.64 | -6,707,929.91 |
| Dividends paid in the previous financial year on net capital gains and losses | -5,750.52 | -44,380.53 |
| Dividends paid in the previous financial year on income | 0.00 | 0.00 |
| Net profit/(loss) for the financial year prior to the income equalisation account | -112,071,638.05 | -75,995,268.99 |
| Interim dividend(s) paid during the financial year on net capital gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Interim dividend(s) paid during the financial year on income | 0.00 | 0.00 |
| Other items | 0.00 | 0.00 |
| NET ASSETS AT THE END OF THE FINANCIAL YEAR | 3,966,647,857.55 | 3,287,704,950.47 |

BREAKDOWN	BY	LEGAL	OR	ECONOMIC	FORM	OF	THE FINANCIAL INSTRUMENTS OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | Amount | % |
| --- | --- | --- |
| ASSETS |  |  |
| BONDS AND SIMILAR SECURITIES |  |  |
| TOTAL BONDS AND SIMILAR SECURITIES | 0.00 | 0.00 |
| DEBT SECURITIES |  |  |
| TOTAL DEBT SECURITIES | 0.00 | 0.00 |
| LIABILITIES |  |  |
| SALES OF FINANCIAL INSTRUMENTS |  |  |
| TOTAL SALES OF FINANCIAL INSTRUMENTS | 0.00 | 0.00 |
| OFF-BALANCE SHEET |  |  |
| HEDGING TRANSACTIONS |  |  |
| TOTAL HEDGING TRANSACTIONS | 0.00 | 0.00 |
| OTHER TRANSACTIONS |  |  |
| Equities | 141,369,322.50 | 3.56 |
| TOTAL OTHER TRANSACTIONS | 141,369,322.50 | 3.56 |

BREAKDOWN BY INTEREST RATES OF ASSET, LIABILITY AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | Fixed rate | % | Variable rate | % | Adjustable rate | % | Other | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ASSETS |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Bonds and similar securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Debt securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Temporary transactions on securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Financial accounts | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 44,557,123.72 | 1.12 |
| LIABILITIES |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Temporary transactions on securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Financial accounts | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 3,257,148.18 | 0.08 |
| OFF-BALANCE SHEET |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Hedging transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |

BREAKDOWN BY RESIDUAL MATURITY OF ASSET, LIABILITY AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT (*)
|  | < 3 months | % | ]3 months - 1 year] | % | ]1-3 years] | % | ]3-5 years] | % | >5 years | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ASSETS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Bonds and similar securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Debt securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Temporary transactions on securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Financial accounts | 44,557,123.72 | 1.12 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| LIABILITIES |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Temporary transactions on securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Financial accounts | 3,257,148.18 | 0.08 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| OFF-BALANCE SHEET |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Hedging transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |

(*) Positions in interest rate futures are shown according to the maturity of the underlying instrument.
BREAKDOWN BY LISTING CURRENCY OR VALUATION CURRENCY OF ASSET, LIABILITY AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | Currency 1 | Currency 2 | Currency 3 | Currency N |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| USD |  | KRW |  | CNY |  | OTHER(S) |
| Amount | % | Amount | % | Amount | % | Amount | % |
| ASSETS |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Equities and similar securities | 2,628,707,181.32 | 66.27 | 162,631,177.82 | 4.10 | 136,307,266.31 | 3.44 | 403,207,103.31 | 10.16 |
| Bonds and similar securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Debt securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| UCIs | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Temporary transactions on securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Receivables | 4,954,102.40 | 0.12 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 10,401,477.82 | 0.26 |
| Financial accounts | 2,072,595.35 | 0.05 | 0.00 | 0.00 | 2,265,502.21 | 0.06 | 3,112,560.07 | 0.08 |
| LIABILITIES |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Sales of financial instruments | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Temporary transactions on securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Payables | 3,620,795.19 | 0.09 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 1,851,976.70 | 0.05 |
| Financial accounts | 36,733.28 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 2,613,014.53 | 0.07 |
| OFF-BALANCE SHEET |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Hedging transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Other transactions | 88,570,495.10 | 2.23 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 4,054,465.44 | 0.10 |

RECEIVABLES	AND	PAYABLES:	BREAKDOWN	BY	TYPE	OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | Nature of the debit/credit | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| RECEIVABLES | Forward currency purchases | 10,374,678.15 |
|  | Sales with deferred settlement | 5,633,847.28 |
|  | Subscriptions receivable | 6,078,078.98 |
|  | Guarantee deposits in cash | 7,893,311.79 |
|  | Cash dividends and coupons | 997,113.74 |
| TOTAL RECEIVABLES |  | 30,977,029.94 |
| PAYABLES | Funds payable on forward currency purchases | 10,352,998.15 |
|  | Purchases with deferred settlement | 5,561,397.41 |
|  | Redemption price payable | 9,996,349.05 |
|  | Fixed management fee | 1,382,677.38 |
|  | Performance fees | 77,820,838.66 |
|  | Collateral | 620,000.00 |
|  | Other payables | 2,574,353.87 |
| TOTAL PAYABLES |  | 108,308,614.52 |
| TOTAL RECEIVABLES AND PAYABLES |  | -77,331,584.58 |

NUMBER	OF	CARMIGNAC	INVESTISSEMENT	SECURITIES ISSUED OR REDEEMED
|  | In units | In euro |
| --- | --- | --- |
| A CHF Acc Hdg units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 9,003.020 | 1,405,914.11 |
| Units redeemed during the financial year | -3,696.096 | -501,695.79 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 5,306.924 | 904,218.32 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 59,224.996 |  |
| A EUR Acc units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 338,419.201 | 458,135,060.59 |
| Units redeemed during the financial year | -561,118.356 | -751,505,055.39 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | -222,699.155 | -293,369,994.80 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 2,050,369.083 |  |
| A EUR Y dis units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 16,534.414 | 2,703,325.10 |
| Units redeemed during the financial year | -21,920.725 | -3,529,201.20 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | -5,386.311 | -825,876.10 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 115,213.595 |  |
| E EUR Acc units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 102,534.570 | 21,136,271.45 |
| Units redeemed during the financial year | -264,346.995 | -52,709,663.41 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | -161,812.425 | -31,573,391.96 |
| Number of units outstanding at the end of the financial year | 1,595,280.075 |  |

CARMIGNAC	INVESTISSEMENT	SUBSCRIPTION	AND/OR REDEMPTION FEES
|  | In euro |
| --- | --- |
| A CHF Acc Hdg units |  |
| Total fees paid to the Fund | 0.00 |
| Subscription fees paid to the Fund | 0.00 |
| Redemption fees paid to the Fund | 0.00 |
| A EUR Acc units |  |
| Total fees paid to the Fund | 0.00 |
| Subscription fees paid to the Fund | 0.00 |
| Redemption fees paid to the Fund | 0.00 |
| A EUR Y dis units |  |
| Total fees paid to the Fund | 0.00 |
| Subscription fees paid to the Fund | 0.00 |
| Redemption fees paid to the Fund | 0.00 |
| E EUR Acc units |  |
| Total fees paid to the Fund | 0.00 |
| Subscription fees paid to the Fund | 0.00 |
| Redemption fees paid to the Fund | 0.00 |

MANAGEMENT FEES OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 31/12/2020 |
| --- | --- |
| A CHF Acc Hdg units |  |
| Guarantee fees | 0.00 |
| Fixed management fees | 121,655.69 |
| Percentage of fixed management fees | 1.50 |
| Performance fees | 189,997.02 |
| Trailer fees | 0.00 |
| A EUR Acc units |  |
| Guarantee fees | 0.00 |
| Fixed management fees | 44,999,884.22 |
| Percentage of fixed management fees | 1.50 |
| Performance fees | 69,666,006.90 |
| Trailer fees | 0.00 |
| A EUR Y dis units |  |
| Guarantee fees | 0.00 |
| Fixed management fees | 283,015.75 |
| Percentage of fixed management fees | 1.50 |
| Performance fees | 443,841.33 |
| Trailer fees | 0.00 |
| E EUR Acc units |  |
| Guarantee fees | 0.00 |
| Fixed management fees | 7,504,263.31 |
| Percentage of fixed management fees | 2.25 |
| Performance fees | 7,521,343.11 |
| Trailer fees | 0.00 |

COMMITMENTS	RECEIVED	AND	GIVEN	BY	CARMIGNAC INVESTISSEMENT

## Guarantees received by the Fund
None.

## Other commitments received and/or given:
None.
MARKET VALUE OF SECURITIES SUBJECT TO A TEMPORARY PURCHASE TRANSACTION BY CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 31/12/2020 |
| --- | --- |
| Securities held under repurchase agreements (pension) | 0.00 |
| Securities borrowed | 0.00 |

MARKET VALUE OF SECURITIES REPRESENTING GUARANTEE DEPOSITS OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 31/12/2020 |
| --- | --- |
| Financial instruments given as a guarantee and kept as their original entry | 0.00 |
| Financial instruments received as a guarantee and not entered on the balance sheet | 0.00 |

GROUP FINANCIAL INSTRUMENTS HELD IN THE PORTFOLIO –
CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | ISIN | Name | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Equities |  |  | 0.00 |
| Bonds | 0.00 |
| Transferable debt securities | 0.00 |
| UCIs | 0.00 |
| Forward financial instruments | 0.00 |
| Total group securities | 0.00 |

ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE INCOME RELATING TO THE INCOME OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| Amounts to be allocated |  |  |
| Retained earnings | 0.00 | 0.00 |
| Income | -109,701,348.22 | -68,006,927.21 |
| Total | -109,701,348.22 | -68,006,927.21 |

|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| A CHF Acc Hdg units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | -285,356.89 | -138,943.03 |
| Total | -285,356.89 | -138,943.03 |

|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| A EUR Acc units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | -95,931,330.89 | -58,790,405.86 |
| Total | -95,931,330.89 | -58,790,405.86 |

|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| A EUR Y dis units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | -618,917.78 | -358,447.17 |
| Total | -618,917.78 | -358,447.17 |

ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE INCOME RELATING TO THE INCOME OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| E EUR Acc units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | -12,865,742.66 | -8,719,131.15 |
| Total | -12,865,742.66 | -8,719,131.15 |

ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE INCOME RELATING TO CAPITAL GAINS AND LOSSES OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| Amounts to be allocated |  |  |
| Non-distributed prior net capital gains and losses | 5,542,377.10 | 4,486,355.02 |
| Net capital gains and losses for the financial year | 506,510,929.26 | 242,174,544.54 |
| Interim dividends paid on net capital gains and losses in the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Total | 512,053,306.36 | 246,660,899.56 |

|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| A CHF Acc Hdg units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Non-distributed net capital gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 1,314,588.79 | 760,512.05 |
| Total | 1,314,588.79 | 760,512.05 |

|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| A EUR Acc units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Non-distributed net capital gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 451,910,264.24 | 215,963,140.72 |
| Total | 451,910,264.24 | 215,963,140.72 |

|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| A EUR Y dis units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 6,030.00 |
| Non-distributed net capital gains and losses | 8,465,454.45 | 5,800,861.53 |
| Accumulation | 0.00 | 0.00 |
| Total | 8,465,454.45 | 5,806,891.53 |
| Information concerning units eligible to receive dividends |  |  |
| Number of units | 115,213.595 | 120,599.906 |
| Dividend per unit | 0.00 | 0.05 |

ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE INCOME RELATING TO CAPITAL GAINS AND LOSSES OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| E EUR Acc units |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Non-distributed net capital gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 50,362,998.88 | 24,130,355.26 |
| Total | 50,362,998.88 | 24,130,355.26 |

OVERVIEW OF RESULTS AND OTHER SIGNIFICANT ITEMS FOR THE LAST FIVE FINANCIAL YEARS FOR CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 30/12/2016 | 29/12/2017 | 31/12/2018 | 31/12/2019 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Total net assets in EUR | 5,103,405,092.65 | 4,700,695,841.89 | 3,138,542,819.03 | 3,287,704,950.47 | 3,966,647,857.55 |
| A CHF Acc Hdg CHF units |  |  |  |  |  |
| Net assets | 10,885,280.72 | 10,295,080.33 | 7,877,351.73 | 7,777,099.14 | 11,371,631.40 |
| Number of units | 83,430.360 | 75,722.966 | 67,839.313 | 53,918.072 | 59,224.996 |
| Net asset value per unit | 130.47 | 135.95 | 116.11 | 144.23 | 192.00 |
| Accumulation per unit on net capital gains or losses | 14.58 | -1.31 | 13.52 | 14.10 | 22.19 |
| Accumulation per unit on income | -1.11 | -1.13 | -0.99 | -2.57 | -4.81 |
| A EUR Acc EUR units |  |  |  |  |  |
| Net assets | 4,605,218,146.86 | 4,230,320,652.69 | 2,783,412,755.18 | 2,936,067,777.50 | 3,539,656,443.73 |
| Number of units | 3,998,870.569 | 3,506,586.252 | 2,688,203.945 | 2,273,068.238 | 2,050,369.083 |
| Net asset value per unit | 1,151.62 | 1,206.39 | 1,035.41 | 1,291.67 | 1,726.35 |
| Accumulation per unit on net capital gains or losses | 137.78 | 95.74 | 101.01 | 95.00 | 220.40 |
| Accumulation per unit on income | -10.67 | -11.11 | -10.40 | -25.86 | -46.78 |
| A EUR Y dis EUR units |  |  |  |  |  |
| Net assets | 25,450,481.17 | 24,610,352.45 | 18,252,878.04 | 17,935,250.73 | 22,894,439.68 |
| Number of units | 189,720.262 | 176,074.432 | 152,788.504 | 120,599.906 | 115,213.595 |
| Net asset value per unit | 134.14 | 139.77 | 119.46 | 148.71 | 198.71 |
| Distribution per unit on net capital gains or losses | 0.75 | 0.60 | 0.31 | 0.05 | 0.00 |
| Non-distributed net capital gains and losses per unit in | 15.29 | 25.81 | 37.20 | 48.10 | 73.47 |
| Accumulation per unit on income | -1.24 | -1.29 | -1.18 | -2.97 | -5.37 |

OVERVIEW OF RESULTS AND OTHER SIGNIFICANT ITEMS FOR THE LAST FIVE FINANCIAL YEARS FOR CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 30/12/2016 | 29/12/2017 | 31/12/2018 | 31/12/2019 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| E EUR Acc EUR units |  |  |  |  |  |
| Net assets | 462,582,284.84 | 436,966,750.75 | 329,886,901.20 | 326,547,277.22 | 393,582,775.63 |
| Number of units | 2,731,325.061 | 2,481,255.633 | 2,198,811.225 | 1,757,092.500 | 1,595,280.075 |
| Net asset value per unit | 169.36 | 176.10 | 150.02 | 185.84 | 246.71 |
| Accumulation per unit on net capital gains or losses | 20.30 | 14.05 | 14.72 | 13.73 | 31.57 |
| Accumulation per unit on income | -2.79 | -2.93 | -2.81 | -4.96 | -8.06 |

LIST OF SECURITIES OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT AT 31 DECEMBER 2020
| Name of securities | Currency | Quantity or nominal amount | Current value | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Equities and similar securities |  |  |  |  |
| Equities and similar securities traded on a regulated or similar market |  |  |  |  |
| GERMANY |  |  |  |  |
| DELIVERY HERO SE | EUR | 581,264 | 73,820,528.00 | 1.86 |
| KNORR-BREMSE AG | EUR | 356,118 | 39,771,258.24 | 1.00 |
| PUMA SE | EUR | 674,433 | 62,236,677.24 | 1.57 |
| VOLKSWAGEN AG-PREF | EUR | 290,559 | 44,287,002.78 | 1.12 |
| TOTAL GERMANY |  |  | 220,115,466.26 | 5.55 |
| BRAZIL |  |  |  |  |
| ITAU UNIBCO BCO MULTI.ADR PF | USD | 7,473,671 | 37,198,852.84 | 0.93 |
| TOTAL BRAZIL |  |  | 37,198,852.84 | 0.93 |
| CAYMAN ISLANDS |  |  |  |  |
| CHINDATA GROUP HOLDINGS-ADR | USD | 1,913,750 | 37,475,746.80 | 0.95 |
| JDCOM INC | USD | 2,817,243 | 202,391,123.94 | 5.10 |
| JD HEALTH INTERNATIONAL INC | HKD | 2,147,470 | 33,952,989.54 | 0.85 |
| NIO INC - ADR | USD | 539,767 | 21,501,568.04 | 0.54 |
| SEA LTD-ADR | USD | 280,306 | 45,600,841.24 | 1.15 |
| XPENG INC – ADR | USD | 862,575 | 30,194,178.62 | 0.77 |
| TOTAL CAYMAN ISLANDS |  |  | 371,116,448.18 | 9.36 |
| CANADA |  |  |  |  |
| ORYX PETROLEUM CORP LTD | CAD | 7,791,333 | 324,888.79 | 0.01 |
| SHOPIFY INC – CLASS A | USD | 15,319 | 14,172,156.47 | 0.36 |
| TOTAL CANADA |  |  | 14,497,045.26 | 0.37 |
| CHINA |  |  |  |  |
| CHONGQING ZHIFEI BIOLOGICA-A | CNY | 5,873,517 | 108,569,559.28 | 2.74 |
| GDS HOLDINGS LTD | USD | 615,200 | 47,082,120.06 | 1.18 |
| GREE ELECTRIC APPLIANCES S.A | CNY | 3,583,332 | 27,737,707.03 | 0.70 |
| KINGSOFT CLOUD HOLDINGS-ADR | USD | 2,020,602 | 71,919,592.25 | 1.82 |
| WUXI BIOLOGICS CAYMAN INC | HKD | 7,250,398 | 78,562,377.34 | 1.98 |
| TOTAL CHINA |  |  | 333,871,355.96 | 8.42 |
| DENMARK |  |  |  |  |
| NOVO NORDISK AS | DKK | 675,653 | 38,727,653.50 | 0.98 |
| ORSTED | DKK | 227,403 | 37,989,860.95 | 0.96 |
| TOTAL DENMARK |  |  | 76,717,514.45 | 1.94 |
| SPAIN |  |  |  |  |
| AENA SA | EUR | 254,146 | 36,139,561.20 | 0.91 |
| AMADEUS IT GROUP SA | EUR | 318,203 | 18,952,170.68 | 0.48 |
| TOTAL SPAIN |  |  | 55,091,731.88 | 1.39 |
| UNITED STATES |  |  |  |  |
| AFC FIDELITY NALT INFORMATION SCES | USD | 691,169 | 79,909,089.73 | 2.02 |
| AIRBNB INC-CLASS A | USD | 13,219 | 1,585,999.10 | 0.04 |
| ALPHABET- A | USD | 97,048 | 139,013,695.17 | 3.51 |

LIST OF SECURITIES OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT AT 31 DECEMBER 2020
| Name of securities | Currency | Quantity or nominal amount | Current value | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AMAZON.COM INC | USD | 40,110 | 106,767,571.66 | 2.69 |
| AMEDISYS | USD | 104,352 | 25,017,017.83 | 0.63 |
| ANTHEM | USD | 327,870 | 86,041,255.61 | 2.17 |
| BLACKSTONE MORTGAGE TRU-CL A | USD | 1,312,951 | 29,541,531.63 | 0.74 |
| BOOKING HOLDINGS INC | USD | 34,432 | 62,677,749.70 | 1.58 |
| BOSTON SCIENTIFIC CORP | USD | 1,122,563 | 32,982,828.53 | 0.83 |
| CAPITAL ONE FINANCIAL CORP | USD | 604,924 | 48,871,511.09 | 1.23 |
| CENTENE CORP | USD | 716,506 | 35,153,328.58 | 0.89 |
| CHEGG INC | USD | 435,980 | 32,186,729.93 | 0.81 |
| CONSTELLATION BRANDS INC | USD | 489,839 | 87,695,012.83 | 2.21 |
| COSTCO WHOLESALE CORP | USD | 191,688 | 59,028,404.76 | 1.49 |
| DOLLAR GENERAL | USD | 182,769 | 31,413,771.97 | 0.79 |
| ETSY INC | USD | 141,770 | 20,614,033.51 | 0.52 |
| FACEBOOK INC-A | USD | 649,490 | 144,999,949.65 | 3.65 |
| FAIR ISAAC | USD | 63,455 | 26,503,243.19 | 0.67 |
| FISERV INC | USD | 733,748 | 68,280,452.19 | 1.72 |
| GODADDY A | USD | 1,134,607 | 76,920,150.91 | 1.94 |
| GOHEALTH INC-CLASS A | USD | 2,002,921 | 22,361,081.17 | 0.56 |
| HAEMONETICS | USD | 287,351 | 27,888,464.92 | 0.70 |
| INTERCONTINENTALEXCHANGE GROUP | USD | 953,633 | 89,856,849.80 | 2.27 |
| LULULEMON ATHLETICA INC. | USD | 175,522 | 49,925,970.87 | 1.26 |
| MASTERCARD INC | USD | 140,286 | 40,924,919.16 | 1.03 |
| MATCH GROUP INC | USD | 327,814 | 40,506,884.61 | 1.02 |
| MERCADOLIBRE | USD | 24,929 | 34,131,469.40 | 0.86 |
| MERCK AND | USD | 222,963 | 14,906,112.05 | 0.37 |
| MICROSOFT CORP | USD | 322,057 | 58,544,332.43 | 1.48 |
| NETFLIX INC | USD | 105,269 | 46,522,092.57 | 1.18 |
| PAYPAL HOLDINGS INC | USD | 260,947 | 49,947,928.08 | 1.26 |
| PLANET FITNESS INC | USD | 496,796 | 31,519,981.59 | 0.79 |
| SALESFORCE.COM INC | USD | 428,829 | 77,992,168.17 | 1.96 |
| SCHRODINGER INC | USD | 19,446 | 1,258,415.50 | 0.03 |
| STRYKER CORP | USD | 190,540 | 38,159,389.97 | 0.97 |
| TMOBILE US INC | USD | 471,569 | 51,972,604.02 | 1.31 |
| TRADEWEB MARKETS INC-CLASS A | USD | 584,176 | 29,816,346.86 | 0.75 |
| UNITEDHEALTH GROUP INC | USD | 66,947 | 19,187,588.54 | 0.49 |
| TOTAL UNITED STATES |  |  | 1,920,625,927.28 | 48.42 |
| FRANCE |  |  |  |  |
| ESSILORLUXOTTICA | EUR | 418,435 | 53,371,384.25 | 1.34 |
| HERMES INTERNATIONAL | EUR | 165,607 | 145,667,917.20 | 3.68 |
| SAFRAN SA | EUR | 659,484 | 76,467,169.80 | 1.93 |
| WORLDLINE SA | EUR | 547,099 | 43,275,530.90 | 1.09 |
| TOTAL FRANCE |  |  | 318,782,002.15 | 8.04 |

LIST OF SECURITIES OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT AT 31 DECEMBER 2020
| Name of securities | Currency | Quantity or nominal amount | Current value | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| INDIA |  |  |  |  |
| AVENUE SUPERMARTS LTD | INR | 713,064 | 22,042,338.88 | 0.55 |
| HDFC BANK LTD | INR | 3,717,495 | 59,724,088.94 | 1.51 |
| TOTAL INDIA |  |  | 81,766,427.82 | 2.06 |
| IRELAND |  |  |  |  |
| MEDTRONIC PLC | USD | 496,895 | 47,571,640.15 | 1.19 |
| RYANAIR HOLDINGS PLC | EUR | 2,479,463 | 40,303,671.07 | 1.02 |
| TOTAL IRELAND |  |  | 87,875,311.22 | 2.21 |
| ITALY |  |  |  |  |
| UNICREDIT SPA | EUR | 1,973,945 | 15,096,731.36 | 0.38 |
| TOTAL ITALY |  |  | 15,096,731.36 | 0.38 |
| JAPAN |  |  |  |  |
| NINTENDO CO LTD | JPY | 200,700 | 104,587,642.47 | 2.63 |
| TOTAL JAPAN |  |  | 104,587,642.47 | 2.63 |
| NETHERLANDS |  |  |  |  |
| ELASTIC NV | USD | 698,269 | 83,395,079.05 | 2.10 |
| FERRARI NV | EUR | 110,517 | 20,849,032.05 | 0.53 |
| NXP SEMICONDUCTO | USD | 307,981 | 40,024,566.88 | 1.01 |
| TOTAL NETHERLANDS |  |  | 144,268,677.98 | 3.64 |
| REPUBLIC OF KOREA |  |  |  |  |
| HYUNDAI MOTOR CO LTD | KRW | 140,846 | 20,345,774.84 | 0.51 |
| LG CHEMICAL | KRW | 77,822 | 48,245,641.70 | 1.22 |
| SAMSUNG ELECTRONIC | KRW | 1,543,114 | 94,039,761.28 | 2.37 |
| TOTAL REPUBLIC OF KOREA |  |  | 162,631,177.82 | 4.10 |
| UNITED KINGDOM |  |  |  |  |
| BURBERRY GROUP PLC | GBP | 1,365,297 | 27,295,262.90 | 0.69 |
| TOTAL UNITED KINGDOM |  |  | 27,295,262.90 | 0.69 |
| SWITZERLAND |  |  |  |  |
| ALCON INC | USD | 548,053 | 29,553,787.70 | 0.74 |
| TOTAL SWITZERLAND |  |  | 29,553,787.70 | 0.74 |
| TOTAL Equities and similar securities traded on a regulated or similar market |  |  | 4,001,091,363.53 | 100.87 |
| TOTAL Equities and similar securities |  |  | 4,001,091,363.53 | 100.87 |
| Forward financial instruments |  |  |  |  |
| Futures |  |  |  |  |
| Futures on regulated or similar markets |  |  |  |  |
| DJES BANKS 0321 | EUR | 11,419 | -570,950.00 | -0.01 |
| TOTAL Futures on regulated or similar markets |  |  | -570,950.00 | -0.01 |
| Futures on OTC markets |  |  |  |  |
| UBS EUROPE SE | USD | 750,531 | 415,607.31 | 0.01 |
| TOTAL Futures on OTC markets |  |  | 415,607.31 | 0.01 |
| TOTAL futures |  |  | -155,342.69 | 0.00 |
| Other forward financial instruments |  |  |  |  |

LIST OF SECURITIES OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT AT 31 DECEMBER 2020
| Name of securities | Currency | Quantity or nominal amount | Current value | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CFDs |  |  |  |  |
| BOFA MER HENNE 1230 | SEK | -236,868 | 226,295.75 | 0.01 |
| GS GENERAL MI | USD | -69,351 | 114,493.91 | 0.00 |
| JP BEST BUY 1230 | USD | -79,659 | 586,594.41 | 0.01 |
| JP KONINKLIJK 1230 | EUR | -278,536 | 245,111.68 | 0.00 |
| TOTAL CFD |  |  | 1,172,495.75 | 0.02 |
| TOTAL other forward financial instruments |  |  | 1,172,495.75 | 0.02 |
| TOTAL Forward financial instruments |  |  | 1,017,153.06 | 0.02 |
| Margin calls |  |  |  |  |
| MARGIN CALL B.P.S.S. | EUR | 570,950 | 570,950.00 | 0.02 |
| TOTAL margin calls |  |  | 570,950.00 | 0.02 |
| Receivables |  |  | 30,977,029.94 | 0.78 |
| Payables |  |  | -108,308,614.52 | -2.73 |
| Financial accounts |  |  | 41,299,975.54 | 1.04 |
| Net assets |  |  | 3,966,647,857.55 | 100.00 |

| A EUR Y dis units | EUR | 115,213.595 | 198.71 |
| --- | --- | --- | --- |
| A CHF Acc Hdg units | CHF | 59,224.996 | 192.00 |
| E EUR Acc units | EUR | 1,595,280.075 | 246.71 |
| A EUR Acc units | EUR | 2,050,369.083 | 1,726.35 |

|  |
| --- |
| CARMIGNAC GESTION |
| 24, place Vendôme – 75001 Paris |
| Tel: +33 (0)1 42 86 53 35 – Fax: +33 (0)1 42 86 52 10 |
| Portfolio management company (AMF authorisation no. GP 97-08 of 13/03/1997). |
| SA with capital of EUR 15 million - RCS Paris B 349 501 676 |
| www.carmignac.com |

Translation (ENDE, 2020-12-31):
# Rechnungslegungsgrundsätze und Bewertungsmethoden
#### Der Jahresabschluss wird in der von der Verordnung ANC Nr. 2014-01 in ihrer geltenden Fassung vorgeschriebenen Form vorgelegt.

#### Die folgenden allgemeinen Rechnungslegungsgrundsätze finden Anwendung:
- den	tatsächlichen	Verhältnissen	entsprechende	Darstellung,	Vergleichbarkeit,	Fortführung	der Unternehmenstätigkeit,
- Regelmäßigkeit, Richtigkeit,
- Vorsicht,
- Kontinuität der Bewertungsmethoden von Geschäftsjahr zu Geschäftsjahr.


#### Die Erfassung der Erträge aus festverzinslichen Wertpapieren erfolgt nach der Methode der aufgelaufenen Zinsen.

#### Wertpapierzu- und -abgänge werden ohne Kosten verbucht. Die Rechnungswährung des Portfolios ist der Euro.

#### Das Geschäftsjahr beträgt 12 Monate.

## Informationen zu den Auswirkungen der COVID-19-Krise

#### Der Jahresabschluss wurde von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der verfügbaren Informationen im Zusammenhang in dem veränderlichen Kontext der COVID-19-Krise erstellt.

## Vorschriften zur Bewertung der Vermögenswerte
Finanzinstrumente werden in den Büchern zu den Anschaffungskosten verbucht und sind in der Bilanz zu ihrem aktuellen Wert ausgewiesen. Dieser wird anhand des letzten bekannten Marktwertes oder, in Ermangelung eines Marktes, mit Hilfe jedweder externer Mittel oder durch den Einsatz von Finanzmodellen bestimmt.
Abweichungen zwischen den zur Berechnung des Nettoinventarwerts verwendeten aktuellen Werten und den Anschaffungskosten der Wertpapiere bei ihrer Aufnahme in das Portfolio werden als „Bewertungsdifferenzen“ verbucht.
Werte, die nicht auf die Portfoliowährung lauten, werden gemäß dem nachstehend erläuterten Grundsatz bewertet. Anschließend werden sie zu dem am Bewertungstag geltenden Wechselkurs in die Portfoliowährung umgerechnet.

### EINLAGEN:

#### Einlagen mit einer Restlaufzeit von unter oder gleich 3 Monaten werden nach der linearen Methode bewertet.

### AN EINEM ORGANISIERTEN ODER GLEICHWERTIGEN MARKT GEHANDELTE AKTIEN, ANLEIHEN UND SONSTIGE WERTPAPIERE:

#### Zur Berechnung des Nettoinventarwerts werden Aktien und sonstige Wertpapiere, die an einem organisierten oder gleichwertigen Markt gehandelt werden, auf Grundlage des Tagesschlusskurses bewertet.
Anleihen und ähnliche Wertpapiere werden zu dem von verschiedenen Finanzdienstleistern übermittelten Schlusskurs bewertet. Die auf Anleihen und ähnliche Wertpapiere angefallenen Zinsen werden bis zum Tag der Feststellung des Nettoinventarwerts berechnet.

### NICHT AN EINEM ORGANISIERTEN ODER GLEICHWERTIGEN MARKT GEHANDELTE AKTIEN, ANLEIHEN UND SONSTIGE WERTPAPIERE:
Nicht an einem organisierten Markt gehandelte Wertpapiere werden unter der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft nach Methoden bewertet, die auf dem Vermögenswert und der Rendite basieren, unter Berücksichtigung der Preise, die zuletzt bei umfangreichen Transaktionen verwendet wurden.

### HANDELBARE FORDERUNGSPAPIERE:
Handelbare Forderungspapiere und ähnliche Wertpapiere, die nicht Gegenstand umfangreicher Transaktionen sind, werden nach einer versicherungsmathematischen Methode auf der Grundlage eines nachstehend definierten Referenzzinssatzes bewertet, der gegebenenfalls entsprechend den intrinsischen Merkmalen des Emittenten erhöht wird:
- Handelbare Forderungspapiere mit einer Laufzeit von unter oder gleich 1 Jahr: Interbankensatz in Euro (Euribor)
- Handelbare Forderungspapiere mit einer Laufzeit von über 1 Jahr: Zinssätze französischer Schatzanweisungen mit jährlichem Zinskupon (BTAN) oder französischer Staatsschuldverschreibungen (OAT) mit naher Fälligkeit für die längsten Laufzeiten.


#### Handelbare Forderungspapiere mit einer Restlaufzeit von weniger oder gleich 3 Monaten können nach der linearen Methode bewertet werden.

#### Französische Schatzwechsel werden auf Grundlage des täglich von der Banque de France oder den Spezialisten für Schatzwechsel veröffentlichten Marktpreises bewertet.

### GEHALTENE OGA:

#### Anteile von OGA werden zum letzten bekannten Nettoinventarwert bewertet.

#### Befristete Wertpapiertransaktionen:

#### In Pension genommene Wertpapiere werden auf der Aktivseite unter „Forderungen aus in Pension genommenen Wertpapieren“ zu dem im Vertrag vorgesehenen Betrag zuzüglich aufgelaufener Zinsen verbucht.
In Pension gegebene Wertpapiere werden zu ihrem aktuellen Wert im Kaufportfolio verbucht. Die Verbindlichkeiten aus in Pension gegebenen Wertpapieren werden zu dem im Vertrag festgelegten Betrag zuzüglich aufgelaufener Zinsverbindlichkeiten im Verkaufsportfolio verbucht.
Verliehene Wertpapiere werden zu ihrem aktuellen Preis bewertet und auf der Aktivseite unter „Forderungen aus verliehenen Wertpapieren“ zum aktuellen Wert zuzüglich ausstehender aufgelaufener Zinsen verbucht.
Entliehene Wertpapiere werden auf der Aktivseite unter „Entliehene Wertpapiere“ zu dem im Vertrag festgelegten Betrag erfasst und auf der Passivseite unter „Verbindlichkeiten aus entliehenen Wertpapieren“ zu dem im Vertrag festgelegten Betrag zuzüglich zahlbarer aufgelaufener Zinsverbindlichkeiten verbucht.

### TERMINFINANZINSTRUMENTE:

#### An einem organisierten oder gleichwertigen Markt gehandelte Terminfinanzinstrumente:

#### An einem organisierten oder gleichwertigen Markt gehandelte Terminfinanzinstrumente werden zum Tagesabrechnungskurs bewertet.

#### Nicht an einem organisierten oder gleichwertigen Markt gehandelte Terminfinanzinstrumente:

##### Swaps:
Zinsswaps und/oder Währungsswaps werden zu ihrem Marktwert bewertet, der durch Abzinsung zukünftiger Zahlungsströme zu den am Markt herrschenden Zinssätzen und/oder Wechselkursen berechnet wird. Dieser Wert wird um das Ausfallrisiko korrigiert.

#### Indexswaps werden nach einer versicherungsmathematischen Methode auf der Grundlage eines von dem Kontrahenten bereitgestellten Referenzzinssatzes bewertet.

#### Sonstige Swaps werden zu ihrem Marktwert oder zu einem geschätzten Wert entsprechend den von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Modalitäten bewertet.

##### Außerbilanzielle Geschäfte:

#### Fixe Termingeschäfte werden als außerbilanzielle Geschäfte zu ihrem Marktwert auf Grundlage des im Portfolio angewandten Kurses ausgewiesen.

#### Bedingte Termingeschäfte werden zu ihrem entsprechenden Basiswert bewertet.

#### Swapgeschäfte werden zu ihrem Nennwert oder, in Ermangelung eines Nennwertes, mit einem gleichwertigen Betrag ausgewiesen.

#### Finanzinstrumente
| BEZEICHNUNG | BESCHREIBUNG |
| --- | --- |
| DJES BANKS 0321 | Ausländische Futures – geregelter Markt |
| UBS EUROPE SE | KORB AUF DEN UBQUIND2 |
| BOFA MER HENNE 1230 | Contract For Difference auf Aktien |
| GS GENERAL MI | Contract For Difference auf Aktien |
| JP BEST BUY 1230 | Contract For Difference auf Aktien |
| JP KONINKLIJK 1230 | Contract For Difference auf Aktien |


## Verwaltungsgebühren

#### Die Verwaltungs- und Betriebskosten decken alle Kosten in Bezug auf den OGA ab: finanzielle und administrative Verwaltung, Buchführung, Verwahrung, Vertrieb, Prüfungskosten usw.

#### Diese Gebühren werden in der Ergebnisrechnung des OGA verbucht.

#### Die Verwaltungsgebühren umfassen nicht die Transaktionskosten. Weitere Angaben zu den Kosten, die dem OGA effektiv in Rechnung gestellt werden, enthält der Verkaufsprospekt.

#### Sie werden bei jeder Berechnung des Nettoinventarwerts pro rata temporis erfasst.

#### Bei der Kumulierung dieser Kosten wird der im Verkaufsprospekt oder den Vertragsbedingungen des folgenden Fonds angegebene maximale Kostensatz in % des Nettovermögens eingehalten:
FR0011269182 – A EUR Y dis: Maximaler Kostensatz von 1,50% inkl. Steuern FR0011269190 – A CHF Acc Hdg: Maximaler Kostensatz von 1,50% inkl. Steuern FR0010312660 – E EUR Acc: Maximaler Kostensatz von 2,25% inkl. Steuern FR0010148981 – A EUR Acc: Maximaler Kostensatz von 1,50% inkl. Steuern
Die erfolgsabhängige Provision ergibt sich aus dem Vergleich zwischen der Wertentwicklung des Investmentfonds und der seines Referenzindikators über das Kalenderjahr. Ab dem Zeitpunkt, an dem die Wertentwicklung seit Beginn des Geschäftsjahres positiv ist und über der Wertentwicklung des Referenzindikators liegt, wird täglich eine Rückstellung in Höhe von maximal 20% dieser überdurchschnittlichen Wertentwicklung gebildet. Bei einer unter diesem Indikator liegenden Wertentwicklung wird eine tägliche Kürzung der Rückstellung in Höhe von höchstens 20% dieser unterdurchschnittlichen Wertentwicklung zulasten der seit Jahresbeginn angefallenen Zuweisungen vorgenommen. Wenn der Fonds eine Rückstellung für eine erfolgsabhängige Provision bilden darf, gilt:
Bei Zeichnungen wird ein Mechanismus zur Neutralisierung des „Volumeneffekts“ dieser gezeichneten Anteile bei der Berechnung der erfolgsabhängigen Gebühr angewendet. Er besteht darin, dass systematisch von der täglichen Gebühr der Anteil der tatsächlich angefallenen erfolgsabhängigen Gebühr abgezogen wird, der durch diese neu gezeichneten Anteile zustande kommt;
- Bei Rücknahmen fließt ein den zurückgenommenen Anteilen entsprechender Teil der Rückstellungen für dieerfolgsabhängige Provision der Verwaltungsgesellschaft zu, gemäß dem „Kristallisationsprinzip“.


#### Die gesamte erfolgsabhängige Provision wird von der Verwaltungsgesellschaft am Abschlusstag des Geschäftsjahres vereinnahmt.

## Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge

### DEFINITION DER AUSSCHÜTTUNGSFÄHIGEN BETRÄGE:

#### Die ausschüttungsfähigen Beträge bestehen aus:

### DAS ERGEBNIS:
Das Nettoergebnis des Geschäftsjahres entspricht dem Betrag der Zinsen, rückständigen Zinsen, Aufgelder und Gewinne aus Losanleihen, Dividenden, Sitzungsgelder sowie aller sonstigen Erlöse im Zusammenhang mit den Wertpapieren des Portfolios erhöht um den Betrag der momentan verfügbaren Beträge, abzüglich des Betrags der Verwaltungskosten und die Kosten für Kreditaufnahmen.

#### Es erhöht sich um den Vortrag auf neue Rechnung und erhöht bzw. vermindert sich um die abgegrenzten Erträge im abgelaufenen Geschäftsjahr.

### GEWINNE UND VERLUSTE:
Die im Laufe des Geschäftsjahres verbuchten realisierten Nettogewinne, abzüglich Kosten, vermindert um die realisierten Nettoverluste, abzüglich Kosten, erhöht um die Nettogewinne derselben Art aus vorangegangenen Geschäftsjahren, auf die keine Ausschüttung oder Thesaurierung erfolgt ist, und vermindert oder erhöht um die Rechnungsabgrenzungsposten der Gewinne.

#### VERWENDUNG DER AUSSCHÜTTUNGSFÄHIGEN BETRÄGE:
| Anteil(e) | Verwendung der Nettoerträge | Verwendung der realisierten Nettogewinne oder -verluste |
| --- | --- | --- |
| Anteile A CHF Acc Hdg | Thesaurierung | Thesaurierung |
| Anteile A EUR Acc | Thesaurierung | Thesaurierung |
| Anteile A EUR Y dis | Ausschüttung und/oder Vortrag nach Ermessen der Verwaltungsgesellschaft | Ausschüttung und/oder Vortrag nach Ermessen der Verwaltungsgesellschaft |
| Anteile E EUR Acc | Thesaurierung | Thesaurierung |

ENTWICKLUNG	DES	NETTOVERMÖGENS	–	CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| NETTOVERMÖGEN ZU BEGINN DES GESCHÄFTSJAHRES | 3.287.704.950,47 | 3.138.542.819,03 |
| Zeichnungen (einschließlich der dem OGA zugeflossenen Ausgabeaufschläge) | 483.380.571,25 | 398.315.513,23 |
| Rücknahmen (abzüglich der dem OGA zugeflossenen Rücknahmegebühren) | -808.245.615,79 | -977.617.006,76 |
| Realisierte Gewinne aus Einlagen und Finanzinstrumenten | 781.215.310,30 | 532.296.086,92 |
| Realisierte Verluste aus Einlagen und Finanzinstrumenten | -207.303.137,69 | -256.099.872,18 |
| Realisierte Gewinne aus Terminfinanzinstrumenten | 140.658.135,21 | 111.395.319,77 |
| Realisierte Verluste aus Terminfinanzinstrumenten | -168.599.139,48 | -147.832.805,47 |
| Transaktionskosten | -27.875.077,67 | -25.196.735,78 |
| Wechselkursdifferenzen | -186.749.482,33 | 64.868.801,16 |
| Veränderung der Bewertungsdifferenz bei Einlagen und Finanzinstrumenten | 789.540.479,43 | 525.761.509,34 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N | 1.236.587.980,34 | 447.047.500,91 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1 | -447.047.500,91 | 78.714.008,43 |
| Veränderung der Bewertungsdifferenz bei Terminfinanzinstrumenten | -5.001.747,58 | -689.029,27 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N | 1.017.153,06 | 6.018.900,64 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1 | -6.018.900,64 | -6.707.929,91 |
| Ausschüttung des vorangegangenen Geschäftsjahres auf Nettogewinne und -verluste | -5.750,52 | -44.380,53 |
| Ausschüttung des vorangegangenen Geschäftsjahres auf das Ergebnis | 0,00 | 0,00 |
| Nettoergebnis des Geschäftsjahres vor Rechnungsabgrenzung | -112.071.638,05 | -75.995.268,99 |
| Während des Geschäftsjahres gezahlte Abschlagszahlungen auf Nettogewinne und - verluste | 0,00 | 0,00 |
| Während des Geschäftsjahres gezahlte Abschlagszahlungen auf das Ergebnis | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige Elemente | 0,00 | 0,00 |
| NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES GESCHÄFTSJAHRES | 3.966.647.857,55 | 3.287.704.950,47 |

AUFGLIEDERUNG NACH DER RECHTLICHEN ODER WIRTSCHAFTLICHEN ART DER FINANZINSTRUMENTE – CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | Betrag | % |
| --- | --- | --- |
| AKTIVA |  |  |
| ANLEIHEN UND ÄHNLICHE WERTPAPIERE |  |  |
| ANLEIHEN UND ÄHNLICHE WERTPAPIERE INSGESAMT | 0,00 | 0,00 |
| FORDERUNGSPAPIERE |  |  |
| FORDERUNGSPAPIERE INSGESAMT | 0,00 | 0,00 |
| PASSIVA |  |  |
| ABTRETUNGEN VON FINANZINSTRUMENTEN |  |  |
| ABTRETUNGEN VON FINANZINSTRUMENTEN INSGESAMT | 0,00 | 0,00 |
| AUẞERBILANZIELLE POSTEN |  |  |
| ABSICHERUNGSGESCHÄFTE |  |  |
| ABSICHERUNGSGESCHÄFTE INSGESAMT | 0,00 | 0,00 |
| SONSTIGE TRANSAKTIONEN |  |  |
| Aktien | 141.369.322,50 | 3,56 |
| SONSTIGE TRANSAKTIONEN INSGESAMT | 141.369.322,50 | 3,56 |

AUFGLIEDERUNG NACH DER ART DER ZINSSÄTZE DER AKTIV-
, PASSIV- UND AUẞERBILANZIELLEN POSTEN – CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | Fester Zinssatz | % | Variabler Zinssatz | % | Revidierbarer Zinssatz | % | Sonstige | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AKTIVA |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Einlagen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Forderungspapiere | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Befristete Wertpapiertransaktionen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Finanzkonten | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 44.557.123,72 | 1,12 |
| PASSIVA |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Befristete Wertpapiertransaktionen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Finanzkonten | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 3.257.148,18 | 0,08 |
| AUẞERBILANZIELLE POSTEN |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Absicherungsgeschäfte | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige Transaktionen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |

AUFGLIEDERUNG NACH DER RESTLAUFZEIT DER AKTIV-, PASSIV- UND AUẞERBILANZIELLEN POSTEN – CARMIGNAC INVESTISSEMENT (*)
|  | < 3 Monate | % | ]3 Monate – 1 Jahr] | % | ]1 -3 Jahre] | % | ]3 -5 Jahre] | % | > 5 Jahre | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AKTIVA |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Einlagen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Forderungspapiere | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Befristete Wertpapiertransakti onen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Finanzkonten | 44.557.123,72 | 1,12 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| PASSIVA |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Befristete Wertpapiertransakti onen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Finanzkonten | 3.257.148,18 | 0,08 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| AUẞERBILANZIELLE POSTEN |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Absicherungsgeschä fte | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige Transaktionen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |

(*) Die Zinsterminpositionen sind nach der Fälligkeit des Basiswerts aufgeführt.
AUFGLIEDERUNG NACH DER NOTIERUNGS- ODER BEWERTUNGSWÄHRUNG DER AKTIV-, PASSIV- UND AUẞERBILANZIELLEN	POSTEN	–	CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | Währung 1 | Währung 2 | Währung 3 | Währung N |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| USD |  | KRW |  | CNY |  | SONSTIGE(S) |
| Betrag | % | Betrag | % | Betrag | % | Betrag | % |
| AKTIVA |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Einlagen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Aktien und ähnliche Wertpapiere | 2.628.707.181,32 | 66,27 | 162.631.177,82 | 4,10 | 136.307.266,31 | 3,44 | 403.207.103,31 | 10,16 |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Forderungspapiere | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| OGA | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Befristete Wertpapiertransaktionen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Forderungen | 4.954.102,40 | 0,12 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 10.401.477,82 | 0,26 |
| Finanzkonten | 2.072.595,35 | 0,05 | 0,00 | 0,00 | 2.265.502,21 | 0,06 | 3.112.560,07 | 0,08 |
| PASSIVA |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Abtretungen von Finanzinstrumenten | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Befristete Wertpapiertransaktionen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Verbindlichkeiten | 3.620.795,19 | 0,09 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 1.851.976,70 | 0,05 |
| Finanzkonten | 36.733,28 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 2.613.014,53 | 0,07 |
| AUẞERBILANZIELLE POSTEN |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Absicherungsgeschäfte | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige Transaktionen | 88.570.495,10 | 2,23 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 4.054.465,44 | 0,10 |

FORDERUNGEN UND VERBINDLICHKEITEN: AUFGLIEDERUNG NACH DER ART – CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | Art der Verbindlichkeit/Forderung | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- |
| FORDERUNGEN | Devisenterminkäufe | 10.374.678,15 |
|  | Verkäufe mit verzögerter Abrechnung | 5.633.847,28 |
|  | Forderungen aus Zeichnungen | 6.078.078,98 |
|  | Garantiedepots in bar | 7.893.311,79 |
|  | Kupons und Bardividenden | 997.113,74 |
| FORDERUNGEN INSGESAMT |  | 30.977.029,94 |
| VERBINDLICHKEITEN | Verbindlichkeiten aus Devisenterminkäufen | 10.352.998,15 |
|  | Käufe mit verzögerter Abrechnung | 5.561.397,41 |
|  | Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | 9.996.349,05 |
|  | Fixe Verwaltungsgebühr | 1.382.677,38 |
|  | Variable Verwaltungsgebühren | 77.820.838,66 |
|  | Sicherheiten | 620.000,00 |
|  | Sonstige Verbindlichkeiten | 2.574.353,87 |
| VERBINDLICHKEITEN INSGESAMT |  | 108.308.614,52 |
| FORDERUNGEN UND VERBINDLICHKEITEN INSGESAMT |  | -77.331.584,58 |

ANZAHL DER AUSGEGEBENEN ODER ZURÜCKGENOMMENEN WERTPAPIERE – CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | Anteile | Betrag |
| --- | --- | --- |
| Anteil A CHF Acc Hdg |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 9.003,020 | 1.405.914,11 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -3.696,096 | -501.695,79 |
| Nettosaldo der Zeichnungen/Rücknahmen | 5.306,924 | 904.218,32 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 59.224,996 |  |
| Anteil A EUR Acc |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 338.419,201 | 458.135.060,59 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -561.118,356 | -751.505.055,39 |
| Nettosaldo der Zeichnungen/Rücknahmen | -222.699,155 | -293.369.994,80 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 2.050.369,083 |  |
| Anteil A EUR Y dis |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 16.534,414 | 2.703.325,10 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -21.920,725 | -3.529.201,20 |
| Nettosaldo der Zeichnungen/Rücknahmen | -5.386,311 | -825.876,10 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 115.213,595 |  |
| Anteil E EUR Acc |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 102.534,570 | 21.136.271,45 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -264.346,995 | -52.709.663,41 |
| Nettosaldo der Zeichnungen/Rücknahmen | -161.812,425 | -31.573.391,96 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 1.595.280,075 |  |

AUSGABEAUFSCHLÄGE UND/ODER RÜCKNAHMEGEBÜHREN
– CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | Betrag |
| --- | --- |
| Anteil A CHF Acc Hdg |  |
| Erhaltene Gebühren insgesamt | 0,00 |
| Erhaltener Ausgabeaufschlag | 0,00 |
| Erhaltene Rücknahmegebühren | 0,00 |
| Anteil A EUR Acc |  |
| Erhaltene Gebühren insgesamt | 0,00 |
| Erhaltener Ausgabeaufschlag | 0,00 |
| Erhaltene Rücknahmegebühren | 0,00 |
| Anteil A EUR Y dis |  |
| Erhaltene Gebühren insgesamt | 0,00 |
| Erhaltener Ausgabeaufschlag | 0,00 |
| Erhaltene Rücknahmegebühren | 0,00 |
| Anteil E EUR Acc |  |
| Erhaltene Gebühren insgesamt | 0,00 |
| Erhaltener Ausgabeaufschlag | 0,00 |
| Erhaltene Rücknahmegebühren | 0,00 |

VERWALTUNGSGEBÜHREN – CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 31.12.2020 |
| --- | --- |
| Anteile A CHF Acc Hdg |  |
| Garantieprovisionen | 0,00 |
| Fixe Verwaltungsgebühren | 121.655,69 |
| Prozentsatz der fixen Verwaltungsgebühren | 1,50 |
| Variable Verwaltungsgebühren | 189.997,02 |
| Rückübertragene Verwaltungsgebühren | 0,00 |
| Anteile A EUR Acc |  |
| Garantieprovisionen | 0,00 |
| Fixe Verwaltungsgebühren | 44.999.884,22 |
| Prozentsatz der fixen Verwaltungsgebühren | 1,50 |
| Variable Verwaltungsgebühren | 69.666.006,90 |
| Rückübertragene Verwaltungsgebühren | 0,00 |
| Anteil A EUR Y dis |  |
| Garantieprovisionen | 0,00 |
| Fixe Verwaltungsgebühren | 283.015,75 |
| Prozentsatz der fixen Verwaltungsgebühren | 1,50 |
| Variable Verwaltungsgebühren | 443.841,33 |
| Rückübertragene Verwaltungsgebühren | 0,00 |
| Anteile E EUR Acc |  |
| Garantieprovisionen | 0,00 |
| Fixe Verwaltungsgebühren | 7.504.263,31 |
| Prozentsatz der fixen Verwaltungsgebühren | 2,25 |
| Variable Verwaltungsgebühren | 7.521.343,11 |
| Rückübertragene Verwaltungsgebühren | 0,00 |

ERHALTENE UND GELEISTETE SICHERHEITEN – CARMIGNAC INVESTISSEMENT

## Vom OGA erhaltene Garantien
Keine.

## Sonstige erhaltene und/oder geleistete Sicherheiten:
Keine.
BÖRSENWERT DER WERTPAPIERE, DIE GEGENSTAND EINES BEFRISTETEN ERWERBS SIND – CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 31.12.2020 |
| --- | --- |
| In Pension genommene, gelieferte Wertpapiere | 0,00 |
| Entliehene Wertpapiere | 0,00 |

BÖRSENWERT	DER	ALS	SICHERHEIT	HINTERLEGTEN WERTPAPIERE – CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 31.12.2020 |
| --- | --- |
| Als Sicherheit geleistete und in ihrem ursprünglichen Posten beibehaltene Finanzinstrumente | 0,00 |
| Als Sicherheit erhaltene und nicht in der Bilanz ausgewiesene Finanzinstrumente | 0,00 |

IM	PORTFOLIO	BEFINDLICHE	FINANZINSTRUMENTE	DER GRUPPE – CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | ISIN-Code | Bezeichnung | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Aktien |  |  | 0,00 |
| Anleihen | 0,00 |
| Handelbare Forderungspapiere | 0,00 |
| OGA | 0,00 |
| Terminfinanzinstrumente | 0,00 |
| Wertpapiere der Gruppe insgesamt | 0,00 |

TABELLE ZUR VERWENDUNG DES ANTEILS DER DEM ERGEBNIS ZUZUSCHREIBENDEN AUSSCHÜTTUNGSFÄHIGEN BETRÄGE – CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Zu verwendendes Ergebnis |  |  |
| Saldovortrag | 0,00 | 0,00 |
| Ergebnis | -109.701.348,22 | -68.006.927,21 |
| Gesamt | -109.701.348,22 | -68.006.927,21 |

|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Anteile A CHF Acc Hdg |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Vertrieb | 0,00 | 0,00 |
| Saldovortrag des Geschäftsjahres | 0,00 | 0,00 |
| Thesaurierung | -285.356,89 | -138.943,03 |
| Gesamt | -285.356,89 | -138.943,03 |

|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Anteile A EUR Acc |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Vertrieb | 0,00 | 0,00 |
| Saldovortrag des Geschäftsjahres | 0,00 | 0,00 |
| Thesaurierung | -95.931.330,89 | -58.790.405,86 |
| Gesamt | -95.931.330,89 | -58.790.405,86 |

|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Anteil A EUR Y dis |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Vertrieb | 0,00 | 0,00 |
| Saldovortrag des Geschäftsjahres | 0,00 | 0,00 |
| Thesaurierung | -618.917,78 | -358.447,17 |
| Gesamt | -618.917,78 | -358.447,17 |

TABELLE ZUR VERWENDUNG DES ANTEILS DER DEM ERGEBNIS ZUZUSCHREIBENDEN AUSSCHÜTTUNGSFÄHIGEN BETRÄGE – CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Anteile E EUR Acc |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Vertrieb | 0,00 | 0,00 |
| Saldovortrag des Geschäftsjahres | 0,00 | 0,00 |
| Thesaurierung | -12.865.742,66 | -8.719.131,15 |
| Gesamt | -12.865.742,66 | -8.719.131,15 |

TABELLE ZUR VERWENDUNG DES ANTEILS DER DEN GEWINNEN UND -VERLUSTEN ZUZUSCHREIBENDEN AUSSCHÜTTUNGSFÄHIGEN BETRÄGE – CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Zu verwendendes Ergebnis |  |  |
| Nicht ausgeschüttete frühere Nettogewinne und -verluste | 5.542.377,10 | 4.486.355,02 |
| Nettogewinne und -verluste des Geschäftsjahres | 506.510.929,26 | 242.174.544,54 |
| Abschlagszahlungen auf Nettogewinne und -verluste des Geschäftsjahres | 0,00 | 0,00 |
| Gesamt | 512.053.306,36 | 246.660.899,56 |

|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Anteile A CHF Acc Hdg |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Vertrieb | 0,00 | 0,00 |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste | 0,00 | 0,00 |
| Thesaurierung | 1.314.588,79 | 760.512,05 |
| Gesamt | 1.314.588,79 | 760.512,05 |

|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Anteile A EUR Acc |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Vertrieb | 0,00 | 0,00 |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste | 0,00 | 0,00 |
| Thesaurierung | 451.910.264,24 | 215.963.140,72 |
| Gesamt | 451.910.264,24 | 215.963.140,72 |

|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Anteil A EUR Y dis |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Vertrieb | 0,00 | 6.030,00 |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste | 8.465.454,45 | 5.800.861,53 |
| Thesaurierung | 0,00 | 0,00 |
| Gesamt | 8.465.454,45 | 5.806.891,53 |
| Informationen über Ausschüttungsanteile |  |  |
| Anzahl der Anteile | 115.213,595 | 120.599,906 |
| Ausschüttung je Anteil | 0,00 | 0,05 |

TABELLE ZUR VERWENDUNG DES ANTEILS DER DEN GEWINNEN UND -VERLUSTEN ZUZUSCHREIBENDEN AUSSCHÜTTUNGSFÄHIGEN BETRÄGE – CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Anteile E EUR Acc |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Vertrieb | 0,00 | 0,00 |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste | 0,00 | 0,00 |
| Thesaurierung | 50.362.998,88 | 24.130.355,26 |
| Gesamt | 50.362.998,88 | 24.130.355,26 |

ERGEBNISAUFSTELLUNG UND ANDERE CHARAKTERISTISCHE MERKMALE DER LETZTEN 5 GESCHÄFTSJAHRE – CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 30.12.2016 | 29.12.2017 | 31.12.2018 | 31.12.2019 | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Netto- Gesamtvermöge n in EUR | 5.103.405.092,65 | 4.700.695.841,89 | 3.138.542.819,03 | 3.287.704.950,47 | 3.966.647.857,55 |
| Anteile A CHF Acc Hdg CHF |  |  |  |  |  |
| Nettovermögen | 10.885.280,72 | 10.295.080,33 | 7.877.351,73 | 7.777.099,14 | 11.371.631,40 |
| Anzahl der Titel | 83.430,360 | 75.722,966 | 67.839,313 | 53.918,072 | 59.224,996 |
| Nettoinventarwer t pro Anteil | 130,47 | 135,95 | 116,11 | 144,23 | 192,00 |
| Thesaurierung je Anteil auf Nettogewinne/- verluste | 14,58 | -1,31 | 13,52 | 14,10 | 22,19 |
| Thesaurierung je Anteil auf das Ergebnis | -1,11 | -1,13 | -0,99 | -2,57 | -4,81 |
| Anteile A EUR Acc EUR |  |  |  |  |  |
| Nettovermögen | 4.605.218.146,86 | 4.230.320.652,69 | 2.783.412.755,18 | 2.936.067.777,50 | 3.539.656.443,73 |
| Anzahl der Titel | 3.998.870,569 | 3.506.586,252 | 2.688.203,945 | 2.273.068,238 | 2.050.369,083 |
| Nettoinventarwer t pro Anteil | 1.151,62 | 1.206,39 | 1.035,41 | 1.291,67 | 1.726,35 |
| Thesaurierung je Anteil auf Nettogewinne/- verluste | 137,78 | 95,74 | 101,01 | 95,00 | 220,40 |
| Thesaurierung je Anteil auf das Ergebnis | -10,67 | -11,11 | -10,40 | -25,86 | -46,78 |
| Anteile A EUR Y dis EUR |  |  |  |  |  |
| Nettovermögen | 25.450.481,17 | 24.610.352,45 | 18.252.878,04 | 17.935.250,73 | 22.894.439,68 |
| Anzahl der Titel | 189.720,262 | 176.074,432 | 152.788,504 | 120.599,906 | 115.213,595 |
| Nettoinventarwer t pro Anteil | 134,14 | 139,77 | 119,46 | 148,71 | 198,71 |
| Ausschüttung je Anteil auf Nettogewinne/- verluste | 0,75 | 0,60 | 0,31 | 0,05 | 0,00 |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste je Anteil in | 15,29 | 25,81 | 37,20 | 48,10 | 73,47 |
| Thesaurierung je Anteil auf das Ergebnis | -1,24 | -1,29 | -1,18 | -2,97 | -5,37 |

ERGEBNISAUFSTELLUNG UND ANDERE CHARAKTERISTISCHE MERKMALE DER LETZTEN 5 GESCHÄFTSJAHRE – CARMIGNAC INVESTISSEMENT
|  | 30.12.2016 | 29.12.2017 | 31.12.2018 | 31.12.2019 | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Anteile E EUR Acc EUR |  |  |  |  |  |
| Nettovermögen | 462.582.284,84 | 436.966.750,75 | 329.886.901,20 | 326.547.277,22 | 393.582.775,63 |
| Anzahl der Titel | 2.731.325,061 | 2.481.255,633 | 2.198.811,225 | 1.757.092,500 | 1.595.280,075 |
| Nettoinventarwer t pro Anteil | 169,36 | 176,10 | 150,02 | 185,84 | 246,71 |
| Thesaurierung je Anteil auf Nettogewinne/- verluste | 20,30 | 14,05 | 14,72 | 13,73 | 31,57 |
| Thesaurierung je Anteil auf das Ergebnis | -2,79 | -2,93 | -2,81 | -4,96 | -8,06 |

BESTANDSAUFSTELLUNG DES CARMIGNAC INVESTISSEMENT ZUM 31. DEZEMBER 2020
| Wertpapierbezeichnung | Währung | Anzahl/ Nennwert | Aktueller Wert | % des Nettovermögens |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktien und ähnliche Wertpapiere |  |  |  |  |
| An einem organisierten oder gleichwertigen Markt gehandelte Aktien und ähnliche Wertpapiere |  |  |  |  |
| DEUTSCHLAND |  |  |  |  |
| DELIVERY HERO SE | EUR | 581.264 | 73.820.528,00 | 1,86 |
| KNORR-BREMSE AG | EUR | 356.118 | 39.771.258,24 | 1,00 |
| PUMA SE | EUR | 674.433 | 62.236.677,24 | 1,57 |
| VOLKSWAGEN AG-PREF | EUR | 290.559 | 44.287.002,78 | 1,12 |
| DEUTSCHLAND INSGESAMT |  |  | 220.115.466,26 | 5,55 |
| BRASILIEN |  |  |  |  |
| ITAU UNIBCO BCO MULTI.ADR PF | USD | 7.473.671 | 37.198.852,84 | 0,93 |
| BRASILIEN INSGESAMT |  |  | 37.198.852,84 | 0,93 |
| KAIMANINSELN |  |  |  |  |
| CHINDATA GROUP HOLDINGS-ADR | USD | 1.913.750 | 37.475.746,80 | 0,95 |
| JDCOM INC | USD | 2.817.243 | 202.391.123,94 | 5,10 |
| JD HEALTH INTERNATIONAL INC | HKD | 2.147.470 | 33.952.989,54 | 0,85 |
| NIO INC – ADR | USD | 539.767 | 21.501.568,04 | 0,54 |
| SEA LTD – ADR | USD | 280.306 | 45.600.841,24 | 1,15 |
| XPENG INC - ADR | USD | 862.575 | 30.194.178,62 | 0,77 |
| KAIMANINSELN INSGESAMT |  |  | 371.116.448,18 | 9,36 |
| KANADA |  |  |  |  |
| ORYX PETROLEUM CORP LTD | CAD | 7.791.333 | 324.888,79 | 0,01 |
| SHOPIFY INC – CLASS A | USD | 15.319 | 14.172.156,47 | 0,36 |
| KANADA INSGESAMT |  |  | 14.497.045,26 | 0,37 |
| CHINA |  |  |  |  |
| CHONGQING ZHIFEI BIOLOGICA-A | CNY | 5.873.517 | 108.569.559,28 | 2,74 |
| GDS HOLDINGS LTD | USD | 615.200 | 47.082.120,06 | 1,18 |
| GREE ELECTRIC APPLIANCES S.A. | CNY | 3.583.332 | 27.737.707,03 | 0,70 |
| KINGSOFT CLOUD HOLDINGS – ADR | USD | 2.020.602 | 71.919.592,25 | 1,82 |
| WUXI BIOLOGICS CAYMAN INC | HKD | 7.250.398 | 78.562.377,34 | 1,98 |
| CHINA INSGESAMT |  |  | 333.871.355,96 | 8,42 |
| DÄNEMARK |  |  |  |  |
| NOVO NORDISK AS | DKK | 675.653 | 38.727.653,50 | 0,98 |
| ORSTED | DKK | 227.403 | 37.989.860,95 | 0,96 |
| DÄNEMARK INSGESAMT |  |  | 76.717.514,45 | 1,94 |
| SPANIEN |  |  |  |  |
| AENA SA | EUR | 254.146 | 36.139.561,20 | 0,91 |
| AMADEUS IT GROUP SA | EUR | 318.203 | 18.952.170,68 | 0,48 |
| SPANIEN INSGESAMT |  |  | 55.091.731,88 | 1,39 |
| VEREINIGTE STAATEN |  |  |  |  |
| AFC FIDELITY NALT INFORMATION SCES | USD | 691.169 | 79.909.089,73 | 2,02 |
| AIRBNB INC – CLASS A | USD | 13.219 | 1.585.999,10 | 0,04 |
| ALPHABET- A | USD | 97.048 | 139.013.695,17 | 3,51 |

BESTANDSAUFSTELLUNG DES CARMIGNAC INVESTISSEMENT ZUM 31. DEZEMBER 2020
| Wertpapierbezeichnung | Währung | Anzahl/ Nennwert | Aktueller Wert | % des Nettovermögens |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AMAZON.COM INC | USD | 40.110 | 106.767.571,66 | 2,69 |
| AMEDISYS | USD | 104.352 | 25.017.017,83 | 0,63 |
| ANTHEM | USD | 327.870 | 86.041.255,61 | 2,17 |
| BLACKSTONE MORTGAGE TRU-CL A | USD | 1.312.951 | 29.541.531,63 | 0,74 |
| BOOKING HOLDINGS INC | USD | 34.432 | 62.677.749,70 | 1,58 |
| BOSTON SCIENTIFIC CORP | USD | 1.122.563 | 32.982.828,53 | 0,83 |
| CAPITAL ONE FINANCIAL CORP | USD | 604.924 | 48.871.511,09 | 1,23 |
| CENTENE CORP | USD | 716.506 | 35.153.328,58 | 0,89 |
| CHEGG INC | USD | 435.980 | 32.186.729,93 | 0,81 |
| CONSTELLATION BRANDS INC | USD | 489.839 | 87.695.012,83 | 2,21 |
| COSTCO WHOLESALE CORP | USD | 191.688 | 59.028.404,76 | 1,49 |
| DOLLAR GENERAL | USD | 182.769 | 31.413.771,97 | 0,79 |
| ETSY INC | USD | 141.770 | 20.614.033,51 | 0,52 |
| FACEBOOK INC-A | USD | 649.490 | 144.999.949,65 | 3,65 |
| FAIR ISAAC | USD | 63.455 | 26.503.243,19 | 0,67 |
| FISERV INC | USD | 733.748 | 68.280.452,19 | 1,72 |
| GODADDY A | USD | 1.134.607 | 76.920.150,91 | 1,94 |
| GOHEALTH INC – CLASS A | USD | 2.002.921 | 22.361.081,17 | 0,56 |
| HAEMONETICS | USD | 287.351 | 27.888.464,92 | 0,70 |
| INTERCONTINENTALEXCHANGE GROUP | USD | 953.633 | 89.856.849,80 | 2,27 |
| LULULEMON ATHLETICA INC. | USD | 175.522 | 49.925.970,87 | 1,26 |
| MASTERCARD INC | USD | 140.286 | 40.924.919,16 | 1,03 |
| MATCH GROUP INC | USD | 327.814 | 40.506.884,61 | 1,02 |
| MERCADOLIBRE | USD | 24.929 | 34.131.469,40 | 0,86 |
| MERCK AND | USD | 222.963 | 14.906.112,05 | 0,37 |
| MICROSOFT CORP | USD | 322.057 | 58.544.332,43 | 1,48 |
| NETFLIX INC | USD | 105.269 | 46.522.092,57 | 1,18 |
| PAYPAL HOLDINGS INC | USD | 260.947 | 49.947.928,08 | 1,26 |
| PLANET FITNESS INC | USD | 496.796 | 31.519.981,59 | 0,79 |
| SALESFORCE.COM INC | USD | 428.829 | 77.992.168,17 | 1,96 |
| SCHRODINGER INC | USD | 19.446 | 1.258.415,50 | 0,03 |
| STRYKER CORP | USD | 190.540 | 38.159.389,97 | 0,97 |
| TMOBILE US INC | USD | 471.569 | 51.972.604,02 | 1,31 |
| TRADEWEB MARKETS INC – CLASS A | USD | 584.176 | 29.816.346,86 | 0,75 |
| UNITEDHEALTH GROUP INC | USD | 66.947 | 19.187.588,54 | 0,49 |
| VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA INSGESAMT |  |  | 1.920.625.927,28 | 48,42 |
| FRANKREICH |  |  |  |  |
| ESSILORLUXOTTICA | EUR | 418.435 | 53.371.384,25 | 1,34 |
| HERMES INTERNATIONAL | EUR | 165.607 | 145.667.917,20 | 3,68 |
| SAFRAN SA | EUR | 659.484 | 76.467.169,80 | 1,93 |
| WORLDLINE SA | EUR | 547.099 | 43.275.530,90 | 1,09 |
| FRANKREICH INSGESAMT |  |  | 318.782.002,15 | 8,04 |

BESTANDSAUFSTELLUNG DES CARMIGNAC INVESTISSEMENT ZUM 31. DEZEMBER 2020
| Wertpapierbezeichnung | Währung | Anzahl/ Nennwert | Aktueller Wert | % des Nettovermögens |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| INDIEN |  |  |  |  |
| AVENUE SUPERMARTS LTD | INR | 713.064 | 22.042.338,88 | 0,55 |
| HDFC BANK LTD | INR | 3.717.495 | 59.724.088,94 | 1,51 |
| INDIEN INSGESAMT |  |  | 81.766.427,82 | 2,06 |
| IRLAND |  |  |  |  |
| MEDTRONIC PLC | USD | 496.895 | 47.571.640,15 | 1,19 |
| RYANAIR HOLDINGS PLC | EUR | 2.479.463 | 40.303.671,07 | 1,02 |
| IRLAND INSGESAMT |  |  | 87.875.311,22 | 2,21 |
| ITALIEN |  |  |  |  |
| UNICREDIT SPA | EUR | 1.973.945 | 15.096.731,36 | 0,38 |
| ITALIEN INSGESAMT |  |  | 15.096.731,36 | 0,38 |
| JAPAN |  |  |  |  |
| NINTENDO CO LTD | JPY | 200.700 | 104.587.642,47 | 2,63 |
| JAPAN INSGESAMT |  |  | 104.587.642,47 | 2,63 |
| NIEDERLANDE |  |  |  |  |
| ELASTIC NV | USD | 698.269 | 83.395.079,05 | 2,10 |
| FERRARI NV | EUR | 110.517 | 20.849.032,05 | 0,53 |
| NXP SEMICONDUCTO | USD | 307.981 | 40.024.566,88 | 1,01 |
| NIEDERLANDE INSGESAMT |  |  | 144.268.677,98 | 3,64 |
| REPUBLIK KOREA |  |  |  |  |
| HYUNDAI MOTOR CO LTD | KRW | 140.846 | 20.345.774,84 | 0,51 |
| LG CHEMICAL | KRW | 77.822 | 48.245.641,70 | 1,22 |
| SAMSUNG ELECTRONIC | KRW | 1.543.114 | 94.039.761,28 | 2,37 |
| REPUBLIK KOREA INSGESAMT |  |  | 162.631.177,82 | 4,10 |
| VEREINIGTES KÖNIGREICH |  |  |  |  |
| BURBERRY GROUP PLC | GBP | 1.365.297 | 27.295.262,90 | 0,69 |
| VEREINIGTES KÖNIGREICH INSGESAMT |  |  | 27.295.262,90 | 0,69 |
| SCHWEIZ |  |  |  |  |
| ALCON INC | USD | 548.053 | 29.553.787,70 | 0,74 |
| SCHWEIZ INSGESAMT |  |  | 29.553.787,70 | 0,74 |
| An einem organisierten oder gleichwertigen Markt gehandelte Aktien und ähnliche Wertpapiere INSGESAMT |  |  | 4.001.091.363,53 | 100,87 |
| Aktien und ähnliche Wertpapiere INSGESAMT |  |  | 4.001.091.363,53 | 100,87 |
| Terminfinanzinstrumente |  |  |  |  |
| Verpflichtungen aus fixen Termingeschäften |  |  |  |  |
| Verpflichtungen aus fixen Termingeschäften an organisierten oder gleichwertigen Märkten |  |  |  |  |
| DJES BANKS 0321 | EUR | 11.419 | -570.950,00 | -0,01 |
| Verpflichtungen aus fixen Termingeschäften an organisierten oder gleichwertigen Märkten INSGESAMT |  |  | -570.950,00 | -0,01 |
| Verpflichtungen aus OTC (over the counter) abgeschlossenen fixen Termingeschäften |  |  |  |  |
| UBS EUROPE SE | USD | 750.531 | 415.607,31 | 0,01 |
| Verpflichtungen aus OTC (over the counter) abgeschlossenen fixen Termingeschäften INSGESAMT |  |  | 415.607,31 | 0,01 |
| Verpflichtungen aus fixen Termingeschäften INSGESAMT |  |  | -155.342,69 | 0,00 |
| Sonstige Terminfinanzinstrumente |  |  |  |  |

BESTANDSAUFSTELLUNG DES CARMIGNAC INVESTISSEMENT ZUM 31. DEZEMBER 2020
| Wertpapierbezeichnung | Währung | Anzahl/ Nennwert | Aktueller Wert | % des Nettovermögens |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CFD |  |  |  |  |
| BOFA MER HENNE 1230 | SEK | -236.868 | 226.295,75 | 0,01 |
| GS GENERAL MI | USD | -69.351 | 114.493,91 | 0,00 |
| JP BEST BUY 1230 | USD | -79.659 | 586.594,41 | 0,01 |
| JP KONINKLIJK 1230 | EUR | -278.536 | 245.111,68 | 0,00 |
| CFD INSGESAMT |  |  | 1.172.495,75 | 0,02 |
| Sonstige Terminfinanzinstrumente INSGESAMT |  |  | 1.172.495,75 | 0,02 |
| Terminfinanzinstrumente INSGESAMT |  |  | 1.017.153,06 | 0,02 |
| Aufforderungen zur Nachschusszahlung |  |  |  |  |
| APPEL MARGE B.P.S.S. | EUR | 570.950 | 570.950,00 | 0,02 |
| Aufforderungen zur Nachschusszahlung INSGESAMT |  |  | 570.950,00 | 0,02 |
| Forderungen |  |  | 30.977.029,94 | 0,78 |
| Verbindlichkeiten |  |  | -108.308.614,52 | -2,73 |
| Finanzkonten |  |  | 41.299.975,54 | 1,04 |
| Nettovermögen |  |  | 3.966.647.857,55 | 100,00 |

| Anteil A EUR Y dis | EUR | 115.213,595 | 198,71 |
| --- | --- | --- | --- |
| Anteile A CHF Acc Hdg | CHF | 59.224,996 | 192,00 |
| Anteile E EUR Acc | EUR | 1.595.280,075 | 246,71 |
| Anteile A EUR Acc | EUR | 2.050.369,083 | 1.726,35 |

|  |
| --- |
| CARMIGNAC GESTION |
| 24, place Vendôme – 75001 Paris |
| Tel.: (+33) 01 42 86 53 35 – Fax: (+33) 01 42 86 52 10 |
| Portfolioverwaltungsgesellschaft (AMF-Zulassung vom 13.03.1997 unter der Nummer GP 97-08) |
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