# DEPOSITARY BANK
## The Company has appointed BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG as its depositary within the meaning of the 2010 Law pursuant to a Depositary Agreement dated 25 August 2016.
The relationship of the Company and the Depositary Bank is subject to the terms of the depositary agreement. Under the terms of the depositary agreement, the Depositary Bank is responsible for the safekeeping of all assets of the Company, including cash, securities and other financial instruments. The Depositary Bank must have knowledge at any time of how the assets of the Company have been invested and where and how these assets are available.

## The Depositary Bank shall exercise the supervisory duties in accordance with applicable law, rules and regulations and the depositary agreement.

## The key duties of the Depositary Bank are to perform on behalf of the Company the depositary duties referred to in the 2010 Law essentially consisting of:
- monitoring and verifying the Company’s cash flows;
- safekeeping of the Company’s assets, including inter alia holding in custody financial instruments that may be held in custody and verification of ownership of other assets;
- ensuring that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of Shares are carried out in accordance with the Articles and applicable Luxembourg law, rules and regulations;
- ensuring that the value of the Shares is calculated in accordance with the Articles and the applicable Luxembourg law, rules and regulations;
- ensuring that in transactions, involving the assets of the Company any consideration is remitted to the Company within the usual time limits;
- ensuring that the Company’s income is applied in accordance with the Articles and the applicable Luxembourg law, rules and regulations;
- carrying out instructions from the Company or the Management Company unless they conflict with the Articles or the applicable Luxembourg law, rules and regulations.

The Depositary Bank may delegate its safekeeping functions subject to the terms of the depositary agreement. The list of the Depositary Bank’s delegates and sub-delegates is available on the Depositary Bank’s website (www.spuerkeess.lu/en/Downloads/Publications).

## In the execution of its duties, the Depositary Bank acts in the sole interests of the Company

## and the Company’s shareholders.
From time to time conflicts may, however, arise between the Depositary Bank and the delegates or sub-delegates. For example, this may occur when an appointed delegate or a sub-delegate is an affiliated group company, which receives remuneration for another custodial service that it provides to the Company. In the event of any potential conflict of interest which may arise during the normal course of business, the Depositary Bank will have regard to the applicable laws and will respect at any time the duties and obligations of the Depositary Agreement.
Further, potential conflicts of interest may arise from time to time from the provision by the Depositary Bank and/or its affiliates of other services to the Company, the Management Company and/or other parties. For example, the Depositary Bank and/or its affiliates may act as the depositary, custodian and/or administrator of other funds. It is therefore possible that the Depositary Bank (or any of its affiliates) may in the course of its business have conflicts or potential conflicts of interest with those of the Company, the Management Company and/or other funds for which the Depositary Bank (or any of its affiliates) act. Some situations likely to generate potential conflicts of interest have been identified at the date of this prospectus:
- Conflicts of interest resulting from the delegation of safekeeping functions: none of the delegates or sub-delegates form part of BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG’s group, minimizing the risk of conflicts of interest in this area;
- The Depositary Bank acts as depositary bank for other funds: the Depositary Bank is doing everything possible to act objectively in order to treat all of its clients fairly;
- The Depositary Bank, in addition to its safekeeping functions, offers various other banking services to the Company: the Depositary Bank is doing everything possible to act objectively and fairly;
- The Depositary Bank and the Management Company do not belong to the same Group: the Depositary Bank and the Management Company form two separate companies composed of distinct staff ensuring a clear separation of tasks and functions.


## Up-to-date information on (the duties of) the Depositary Bank, delegations and sub- delegations and related potential conflicts of interest may be requested from the Depositary Bank by shareholders.
Should the regulatory framework respectively the organizational structure of the relevant entities change, the potential list of conflicts of interest may change consequently. In this case, the present prospectus will be updated accordingly.
The Depositary Bank is liable to the Company or to the shareholders for the loss by the Depositary Bank or a third party to whom the custody of financial instruments that can be held in custody has been delegated. In the case of such a loss of a financial instrument held in custody, the Depositary Bank shall return a financial instrument of identical type or the corresponding amount to the Company without undue delay. The Depositary Bank is not liable if it can prove that the loss has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary.
The Depositary Bank is also liable to the Company and its shareholders for all other losses suffered by them as a result of the Depositary Bank’s negligent or intentional failure to properly fulfill its obligations. The liability of the Depositary Bank will not be affected by the fact that it has delegated safekeeping to a third party.

## The Company pays to BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG as Depositary Bank fees in the amount of the usual market rates in Luxembourg calculated and paid on a monthly basis.

## The Depositary Agreement has no limited duration and each party may, in principle, terminate the agreement with 3 months' prior written notice. The Depositary Agreement may also be

## terminated on shorter notice in certain circumstances, for instance where one party commits a material breach of its obligations.
-

Translation (ENDE, 2022-06-01):
# DEPOTBANK
Die Gesellschaft hat BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG zu ihrer Depotbank im Sinne des Gesetzes von 2010 gemäß einem Depotbankvertrag vom 25. August 2016 bestellt.
Die Beziehung der Gesellschaft und der Depotbank unterliegt den Bestimmungen des Depotvertrags. Gemäß dem Depotvertrag zeichnet die Depotbank verantwortlich für die Verwahrung sämtlicher Vermögenswerte der Gesellschaft, einschließlich Barmittel, Wertpapiere und sonstige Finanzinstrumente. Die Depotbank muss jederzeit Kenntnis darüber haben, wie die Vermögenswerte der Gesellschaft angelegt und wo und wie diese Vermögenswerte verfügbar sind.
Die Depotbank nimmt die Aufsichtspflichten gemäß den geltenden Rechtsvorschriften, Regelungen und Verordnungen und dem Depotvertrag wahr.
Die Depotbank ist insbesondere verpflichtet, im Namen der Gesellschaft die im Gesetz von 2010 genannten Verwahrpflichten auszuführen, insbesondere bestehend aus:
- Überwachung und Prüfung des Kapitalflusses der Gesellschaft;
- Verwahrung der Vermögenswerte der Gesellschaft, einschließlich unter anderem die Verwahrung von Finanzinstrumenten, die im Depot gehalten werden können, und Überprüfung des Eigentumsverhältnisses anderer Vermögenswerte;
- Gewährleistung, dass der Verkauf, die Ausgabe, der Rückkauf, die Rücknahme und die Stornierung von Aktien gemäß der Satzung und gemäß den in Luxemburg geltenden Rechtsvorschriften, Regelungen und Verordnungen ausgeführt werden;
- Sicherstellung, dass der Wert der Aktien gemäß der Satzung und gemäß den in Luxemburg geltenden Rechtsvorschriften, Regelungen und Verordnungen berechnet wird;
- Sicherstellung, dass hinsichtlich Transaktionen, die die Vermögenswerte der Gesellschaft betreffen, der Gesellschaft etwaige Erwägungen innerhalb der gängigen Fristen übermittelt werden;
- Sicherstellung, dass die Einkünfte der Gesellschaft gemäß der Satzung und gemäß den in Luxemburg geltenden Rechtsvorschriften, Regelungen und Verordnungen verwendet werden;
- Ausführung von Anweisungen der Gesellschaft oder der Verwaltungsgesellschaft, es sei denn, diese Anweisungen stehen im Widerspruch zur Satzung oder den in Luxemburg geltenden Rechtsvorschriften, Regelungen und Verordnungen.

Die Depotbank kann ihre Funktionen als Verwahrstelle vorbehaltlich der Bedingungen des Depotvertrags auf Dritte übertragen. Das Verzeichnis der von der Depotbank Beauftragten und Unterbeauftragten	steht	auf	der	Website	der	Depotbank (www.spuerkeess.lu/en/Downloads/Publications) zur Verfügung.
Bei der Erfüllung ihrer Pflichten handelt die Depotbank ausschließlich im Interesse der Gesellschaft und der Aktionäre der Gesellschaft.
Es kann jedoch gelegentlich zu Konflikten zwischen der Depotbank und den Beauftragten oder Unterbeauftragten kommen. Beispielsweise ist diese der Fall, wenn ein ernannter Beauftragter oder Unterbeauftragter ein verbundenes Unternehmen der Gesellschaft ist, welches für andere von der Gesellschaft erbrachte Verwahrdienste vergütet wird. Im Falle eines potenziellen Interessenkonflikts, der im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit auftreten kann, trägt die Depotbank den geltenden Rechtsvorschriften Rechnung und hat jederzeit die Aufgaben und Pflichten des Depotbankvertrags zu beachten.
Des Weiteren können potenzielle Interessenkonflikte bei der Erbringung von Dienstleistungen durch die Depotbank oder ihre verbundenen Unternehmen für die Gesellschaft, die Verwaltungsgesellschaft und/oder andere Parteien auftreten. Die Depotbank und/oder ihre verbundenen Unternehmen können beispielsweise als Depotbank, Verwahrstelle und/oder
Verwalter sonstiger Finanzvermögen fungieren. Demgemäß kann die Depotbank (oder eines ihrer verbundenen Unternehmen bei der Ausführung ihrer Geschäftstätigkeit Konflikte oder potenzielle Interessenkonflikte mit der Gesellschaft, der Verwaltungsgesellschaft und/oder anderen Fonds haben, für die die Depotbank (oder eines ihrer verbundenen Unternehmen) agiert. Zum Datum dieses Verkaufsprospekts wurden einige Situationen erkannt, die wahrscheinlich potenzielle Interessenkonflikte schaffen könnten:
- Interessenkonflikte aus der Delegierung von Verwahrfunktionen: Keiner der Delegierten oder Unterdelegierten ist Teil der Gruppe BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG, sodass das Risiko von Interessenkonflikten in diesem Bereich minimal ist;
- Die Depotbank fungiert als Depotbank für andere Fonds: Die Depotbank unternimmt alles im Rahmen ihrer Möglichkeiten, um objektiv zu handeln, damit alle ihre Mandanten fair behandelt werden;
- Zusätzlich zu ihren Verwahrfunktionen bietet die Depotbank verschiedene andere Bankleistungen der Gesellschaft an: Die Depotbank unternimmt alles im Rahmen ihrer Möglichkeiten, um objektiv und fair zu handeln;
- Die Depotbank und die Verwaltungsgesellschaften gehören nicht derselben Gruppe an: Die Depotbank und die Verwaltungsgesellschaft bilden zwei separate Unternehmen, die über verschiedenes Personal verfügen und eine eindeutige Aufgaben- und Funktionstrennung sicherstellen.

Aktuelle Informationen über (die Aufgaben der) die Depotbank, die Beauftragung und Unterbeauftragungen und die verbundenen potenziellen Interessenkonflikte sind auf Anfrage durch die Aktionäre bei der Depotbank erhältlich.
Sollte sich der regulatorische Rahmen bzw. die Organisationsstruktur der jeweiligen Unternehmen ändern, kann sich die Liste der potenziellen Interessenkonflikte entsprechend ändern. In diesem Fall wird dieser Verkaufsprospekt entsprechend aktualisiert.
Der Depotbankvertrag hat keine bestimmte Laufzeit. Jede Partei kann grundsätzlich den Vertrag unter Wahrung einer Kündigungsfrist von 3 Monaten schriftlich kündigen. Unter bestimmten Umständen kann der Depotbankvertrag auch mit einer kürzeren Frist gekündigt werden, beispielsweise, wenn eine der Parteien eine wesentliche Pflichtverletzung begeht.
-