# Allianz Strategy 50
Assets involved in each type of Securities Financing Transactions and Total Return Swaps
in EUR		in % of the funds entire
assets
Assets involved in Total Return Swaps	2,214,205.12	0.06
Assets involved in Securities Lending	1,055,611,451.10	26.87
Assets involved in Repurchase Agreements	-	-
Top 10 counterparties of each types of Securities Financing Transactions and Total Return Swaps
for Total Return Swaps
Gross volume outstanding transactions in EUR  Country where
the counterparty is established
Barclays Bank Ireland Plc	2,214,205.12	IE
for Securities Lending
BNP Paribas SA	296,071,356.77	FR
Barclays Bank Plc	197,346,108.76	GB
Banco Santander SA	194,399,856.67	ES
JP Morgan Securities Plc	121,010,691.28	GB
Bank of Nova Scotia, London	86,567,820.87	GB
Societe Generale SA	71,504,127.32	FR
Canadian Imperial Bank of Commerce, London	55,622,906.53	GB
Goldman Sachs International	18,240,653.70	GB
Standard Chartered Bank	10,976,099.00	GB
Standard Chartered Bank	2,867,720.00	GB
for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements	-	-
Settlement and clearing information
Total Return Swaps: bilateral Securities Lending: trilateral
Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements: bilateral
Maturity tenor of Securities Financing Transactions and Total Return Swaps broken down in maturity buckets
for Total Return Swaps
Gross volume outstanding transactions in EUR
- less than one day	-
- one day to one week (= 7 days)	-
- one week to one month (= 30 days)	-
- one to three months	2,214,205.12
- three months to one year (= 365 days)	-
- above 1 year	-
- open maturity	-for Securities Lending- open maturity	1,055,611,451.10for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements
- open maturity	-Type of collateral received	Market Value in EUR

| for Total Return Swaps |  |
| --- | --- |
| - Cash | - |
| - Shares | - |
| - Debt | - |
| for Securities Lending |  |
| - Cash | - |
| - Shares | 269,385,333.24 |
| - Debt | 974,538,837.78 |
| for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements |  |
| - Cash | - |
| - Shares | - |
| - Debt | - |
| Quality of collateral received | Market Value in EUR |
| for Total Return Swaps |  |
| - AAA (Aaa) | - |
| - AA+ (Aa1) | - |
| - AA (Aa2) | - |
| - AA- (Aa3) | - |
| - A+ (A1) | - |
| - A (A2) | - |
| - A- (A3) | - |
| - BBB+ (Baa1) | - |
| - BBB (Baa2) | - |
| - BBB- (Baa3) | - |
| for Securities Lending |  |
| - AAA (Aaa) | 192,218,727.16 |
| - AA+ (Aa1) | 71,231,038.10 |
| - AA (Aa2) | 227,215,645.19 |
| - AA- (Aa3) | 174,332,570.71 |
| - A+ (A1) | - |
| - A (A2) | 53,606,396.43 |
| - A- (A3) | 15,278,134.99 |
| - BBB+ (Baa1) | 3,417,255.12 |
| - BBB (Baa2) | 174,762,151.26 |
| - BBB- (Baa3) | 62,476,918.82 |
| for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements |  |
| - AAA (Aaa) | - |
| - AA+ (Aa1) | - |
| - AA (Aa2) | - |
| - AA- (Aa3) | - |
| - A+ (A1) | - |
| - A (A2) | - |

- A- (A3)	-
- BBB+ (Baa1)	-
- BBB (Baa2)	-
- BBB- (Baa3)	-Currency of collateral received	Market Value in EURfor Total Return Swaps
- EUR	-
- USD	-
- GBP	-
- JPY	-for Securities Lending- EUR	793,205,430.65- USD	136,848,917.34- GBP	155,817,294.81- JPY	16,839,508.60- CAD	53,205,983.90- HKD	42,691,405.13- NOK	45,315,630.59for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements
- EUR	-
- USD	-
- GBP	-
- JPY	-Maturity tenor of collateral received broken down in maturity buckets	Market Value in EUR for Total Return Swaps
- less than one day	-
- one day to one week (= 7 days)	-
- one week to one month (= 30 days)	-
- one to three months	-
- three months to one year (= 365 days)	-
- above 1 year	-
- open maturity	-for Securities Lending- open maturity	1,243,924,171.02for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements
- open maturity	-

| Data on return and cost | Return/Costs in EUR | in % of overall returns |
| --- | --- | --- |
| for Total Return Swaps |  |  |
| - Returns for collective investment undertaking | 18,379,870.20 | 100 |
| - Costs for collective investment undertaking | -3,419,825.93 | 100 |

| - Returns for manager of the collective investment undertaking | 0 | 0 |
| --- | --- | --- |
| - Costs for manager of the collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for third parties (e.g. agent lender) | 0 | 0 |
| - Costs for third parties | - |  |
| for Securities Lending |  |  |
| - Returns for collective investment undertaking | 638,334.90 | 70 |
| - Costs for collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for manager of the collective investment undertaking | 273,572.05 | 30 |
| - Costs for manager of the collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for third parties (e.g. agent lender) | 0 | 0 |
| - Costs for third parties | - |  |
| for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements |  |  |
| - Returns for collective investment undertaking |  | 100 |
| - Costs for collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for manager of the collective investment undertaking | 0 | 0 |
| - Costs for manager of the collective investment undertaking | - |  |
| - Returns for third parties (e.g. agent lender) | 0 | 0 |
| - Costs for third parties | - |  |

Income for the fund from reinvestment of cash collateral, based on all securities financing transactions and total return swaps	n.a.
Amount of securities and commodities on loan as proportion of total lendable assets defined as excluding cash and cash equivalents	28.07
| Ten largest collateral issuers | Market Value in EUR |
| --- | --- |
| for Total Return Swaps | - |
| for Securities Lending |  |
| Italy, Republic of (Territory) | 203,872,174.78 |
| France, Republic of (Territory) | 171,564,277.06 |
| Great Britain and Northern Ireland, Kingdom of (Territory) | 127,737,079.85 |
| Germany, Republic of (Territory) | 134,489,703.18 |
| Realkredit Danmark as | 45,315,630.59 |
| Intesa Sanpaolo SpA | 44,804,595.00 |
| Spain, Kingdom of (Territory) | 33,807,055.63 |
| Alibaba Group Holding Ltd | 24,719,673.09 |
| Canada, Commonwealth of (Territory) | 45,407,458.92 |
| Industria de Diseno Textil SA | 20,079,998.02 |
| for Repurchase Agreements / Reverse Repurchase Agreements | - |
| Reinvested collateral as a % of the collateral received, based on all securities financing transactions and total return swaps | n.a. |

Safekeeping of collateral received by the collective investment undertaking as part of Securities Financing Transactions and Total Return Swaps
Number of custodians	1
in EUR
State Street Bank International GmbH – Luxembourg Branch	1,243,924,171.02
Safekeeping of collateral granted by the collective investment undertaking as part of Securities Financing Transactions and Total Return Swaps
Proportion of granted collateral in %
Safekeeping chosen by collateral receiver	100

Translation (ENDE, 2020-09-30):
# Allianz Strategy 50
Der Teilfonds engagiert sich in variablem Umfang am interna- tionalen Aktienmarkt bzw. am Markt für Euro-Anleihen. Im Rahmen eines quantitativen Ansatzes senkt das Fondsma- nagement das Aktienengagement in Phasen hoher Markt- schwankungsintensität (Volatilität) und erhöht es in Phasen niedriger Volatilität. Insgesamt wird ein Ergebnis angestrebt, das mit der Rendite eines Mischportfolios aus 50 % internatio- nalen Aktien und 50 % mittelfristigen EUR-Anleihen vergleich- bar ist.
Im Berichtszeitraum sorgten an den Aktienmärkten die staatli- chen Maßnahmen zur Eindämmung des Coronavirus im Früh- jahr 2020 zunächst für einen Kurssturz, von dem alle Sektoren und Regionen betroffen waren. Später kehrte die nicht zuletzt durch die Notenbanken erhöhte Liquidität an die Börsen zu- rück und sorgte in regional unterschiedlichem Maß für eine Er- holung der Notierungen. An den Anleihenmärkten kam es in diesem Umfeld zu einem Nachfrageschub bei Wertpapieren, die als besonders sicher und liquide gelten. Hiervon profitierten vor allem erstklassige Staatsanleihen. Unternehmenspapiere guter Qualität (Investment Grade-Rating) erzielten ebenfalls im Schnitt ein leichtes Plus, wozu auch die ausgeweiteten Kauf- programme der Notenbanken beitrugen.
Die Wertpapierbestände des Teilfonds konzentrierten sich wei- terhin auf Euro-Staatsanleihen, allerdings ging ihr Anteil merk- lich zurück. Gehalten wurden zum einen Schuldverschreibun- gen von Ländern hoher Bonität wie Frankreich, Deutschland und den Niederlanden. Zum anderen bestanden umfangrei-
che Positionen in öffentlich-rechtlichen Papieren aus Euro-Peri- pheriestaaten, insbesondere aus Italien und Spanien. Das ef- fektive Länderrisiko wurde gegebenenfalls mittels entspre- chender Derivate gesteuert. In verstärktem Umfang waren zum Berichtsstichtag gedeckte Papiere und Unternehmensan- leihen vertreten. Im Schnitt verfügten die verzinslichen Anlagen Ende September über eine Bonitätsnote von AA-. Die Gesamt- duration (mittlere Kapitalbindungsdauer) der Anleihenenga- gements einschließlich Derivaten sank auf zuletzt zweieinhalb Jahre. Die Aktienengagements des Teilfonds wurden über De- rivate auf etablierte Börsenindizes realisiert. Dies erlaubte eine rasche Anpassung der Aktienquote an die Volatilität.
Mit seiner Anlagepolitik gab der Teilfonds etwas im Wert nach. Das genaue Ergebnis im Berichtszeitraum ist in der Tabelle
„Wertentwicklung der Teilfonds“ auf den Seiten 2 und 3 ausge-
wiesen. Weitergehende Informationen über den Fonds finden sich im Verkaufsprospekt sowie in den Wesentlichen Anleger- informationen.
Struktur des Teilfondsvermögens in %	
25
20
15
10
5
0
Obligatio- nen Italien
Obligatio- nen Frank- reich
Obligatio- nen Spa- nien
Obligatio- nen Deutsch- land
Obligatio- nen Portugal
Obligatio- nen Nie- derlande
Obligatio- nen Finn- land
Obligatio- nen Bel- gien
Obligatio- nen Öster- reich
Obligatio- nen sonsti- ger Länder
Sonstige Vermö- genswerte
| Der Teilfonds in Zahlen |  |
| --- | --- |
|  |  | 30.09.2020 | 30.09.2019 | 30.09.2018 |
| Teilfondsvermögen in Mio. EUR |  | 3.928,2 | 3.849,4 | 3.580,4 |
| Aktienumlauf in Stück 1) |  |  |  |  |
| - Klasse A (EUR) (ausschüttend) | WKN: A1W 8XH/ISIN: LU0995865168 | 138.399 | 139.633 | 136.424 |
| - Klasse CT (EUR) (thesaurierend) | WKN: A0N GAA/ISIN: LU0352312184 | 6.495.177 | 6.802.342 | 6.833.737 |
| - Klasse C2 (EUR) (ausschüttend) | WKN: A2P S88/ISIN: LU2064238384 | 646 | -- | -- |
| - Klasse IT (EUR) (thesaurierend) | WKN: A0N GAC/ISIN: LU0352312341 | 867.324 | 884.187 | 948.016 |
| - Klasse NT (EUR) (thesaurierend) | WKN: A1C XU3/ISIN: LU0535372949 | 172.914 | 307.226 | 317.339 |
| - Klasse P (EUR) (ausschüttend) | WKN: A2A H7P/ISIN: LU1405890556 | 7.856 | 7.023 | 12.745 |
| - Klasse PT (EUR) (thesaurierend) | WKN: A14 VR6/ISIN: LU1250163679 | 3.352 | 3.039 | 1.952 |
| - Klasse RT (EUR) (thesaurierend) | WKN: A2D WPS/ISIN: LU1673099179 | 66.601 | 129.819 | 88.507 |
| - Klasse W (EUR) (ausschüttend) | WKN: A0N GAD/ISIN: LU0352312424 | -- | 1 | 1 |
| - Klasse WT (EUR) (thesaurierend) | WKN: A0N GAE/ISIN: LU0352312697 | 813.821 | 316.509 | 79.002 |
| - Klasse AT (H-USD) (thesaurierend) | WKN: A2P YKA/ISIN: LU2105731942 | 115 | -- | -- |
| - Klasse I (USD) (ausschüttend) | WKN: A12 E9Q/ISIN: LU1138502304 | 1 | 341 | 345 |
| - Klasse PT (USD) (thesaurierend) | WKN: A14 VR7/ISIN: LU1250163752 | 39.931 | 36.381 | 54.237 |
| - Klasse RT (H-USD) (thesaurierend) | WKN: A2P YKB/ISIN: LU2105732080 | 115 | -- | -- |
| Aktienwert in EUR |  |  |  |  |
| - Klasse A (EUR) (ausschüttend) | WKN: A1W 8XH/ISIN: LU0995865168 | 137,48 | 142,63 | 137,41 |
| - Klasse CT (EUR) (thesaurierend) | WKN: A0N GAA/ISIN: LU0352312184 | 198,78 | 205,56 | 198,05 |
| - Klasse C2 (EUR) (ausschüttend) | WKN: A2P S88/ISIN: LU2064238384 | 97,65 | -- | -- |
| - Klasse IT (EUR) (thesaurierend) | WKN: A0N GAC/ISIN: LU0352312341 | 1.492,77 | 1.543,75 | 1.487,28 |
| - Klasse NT (EUR) (thesaurierend) | WKN: A1C XU3/ISIN: LU0535372949 | 2.020,94 | 2.071,18 | 1.977,42 |
| - Klasse P (EUR) (ausschüttend) | WKN: A2A H7P/ISIN: LU1405890556 | 1.190,91 | 1.234,88 | 1.188,12 |
| - Klasse PT (EUR) (thesaurierend) | WKN: A14 VR6/ISIN: LU1250163679 | 1.184,71 | 1.216,62 | 1.163,91 |
| - Klasse RT (EUR) (thesaurierend) | WKN: A2D WPS/ISIN: LU1673099179 | 106,15 | 109,00 | 104,28 |
| - Klasse W (EUR) (ausschüttend) | WKN: A0N GAD/ISIN: LU0352312424 | -- | 1.144,08 | 1.101,01 |
| - Klasse WT (EUR) (thesaurierend) | WKN: A0N GAE/ISIN: LU0352312697 | 1.118,54 | 1.145,91 | 1.093,60 |
| - Klasse AT (H-USD) (thesaurierend) | WKN: A2P YKA/ISIN: LU2105731942 | 100,50 | -- | -- |
| - Klasse I (USD) (ausschüttend) | WKN: A12 E9Q/ISIN: LU1138502304 | 1.212,55 | 1.174,13 | 1.200,39 |
| - Klasse PT (USD) (thesaurierend) | WKN: A14 VR7/ISIN: LU1250163752 | 1.264,03 | 1.212,04 | 1.229,47 |
| - Klasse RT (H-USD) (thesaurierend) | WKN: A2P YKB/ISIN: LU2105732080 | 100,89 | -- | -- |

1) 
Kumulierte Zahlen für alle am Berichtsstichtag geöffneten Anteilsklassen.
Weitere Informationen über Auflegungs- und Auflösungstermine finden Sie in den Tabellen zur Wertentwicklung auf den Seiten 2 bis 3.