# Tax information for the investor
Information provided in the following notes applies to the RC unit class. It applies to the IC unit class only insofar as it is reported separately.

## Distributed profit, RC unit class
The net asset value per unit of the RC unit class as at March 31, 2020, is EUR 52.54 and has therefore fallen by EUR 0.15 com- pared to the net asset value per unit of EUR 52.69 at the start of the business year.
For the business year 2019/2020, EUR 0.80 (= 1.52%, based on the net asset value per unit of the RC unit class at the beginning of the business year) is being distributed. The distribution will be partially tax-exempt for investors in accordance with the version of the German Investment Tax Act applicable on January 1, 2018 (partial tax exemption within the meaning of article 20 InvStG). For grundbesitz Fokus Deutschland, the partial exemption por- tion is 60% since January 1, 2018. Accordingly, EUR 0.4800 or 60% is tax-free. The distribution of EUR 0.80 therefore comprises a tax-exempt portion of EUR 0.4800 and a taxable portion of EUR 0.3200.

## Distributed profit, IC unit class
The net asset value per unit of the IC unit class as at March 31, 2020, is EUR 52.83 and has therefore fallen by EUR 0.07 com- pared to the net asset value per unit of EUR 52.90 at the start of the business year.
For the business year 2019/2020 EUR 1.00 (= 1.89%, based on the net asset value per unit of the IC unit class at the beginning of the business year) is being distributed. The distribution will be partially tax-exempt for investors in accordance with the version of the German Investment Tax Act applicable on January 1, 2018 (partial tax exemption within the meaning of article 20 InvStG). For grundbesitz Fokus Deutschland, the partial exemption por- tion is 60% since January 1, 2018. Accordingly, EUR 0.6000 or 60% is tax-free. The distribution of EUR 1.00 therefore comprises a tax-exempt portion of EUR 0.6000 and a taxable portion of EUR 0.4000.

## Distribution / Income for the purposes of
investment tax
The final distribution for the business year 2019/2020 in the amount of EUR 0.80 per unit (RC unit class) or EUR 1.00 per unit (IC unit class) will take place on July 15, 2020. The taxable portion of the distribution is detailed in the following table and amounts to EUR 0.3200 per unit (RC unit class) and EUR 0.4000 per unit (IC unit class) if the units are held as private assets.
For units held as business assets, EUR 0.3200 per unit (RC unit class) and EUR 0.4000 per unit (IC unit class) respectively is taxable for investors subject to corporate income tax.
Furthermore, in accordance with the new Investment Tax Act, advance payments can be considered to be investment income from a tax perspective. The advance payment is the amount
by which the distributions of the fund fall below the base yield for that calendar year within one calendar year. The base yield is calculated by multiplying the redemption price of the unit at the beginning of a calendar year by 70% of the base interest rate, which is derived from the long-term return on government bonds. The base yield is limited to the excess amount that results between the first and the last redemption price set in the calendar year plus the distributions within the calendar year. In the year in which the units are acquired, the advance payment decreases by one twelfth for each full month preceding the month of acquisition. The advance payment is considered to have been received on the first working day of the following calendar year.
Provided income from capital has already been adequately taxed, private investors are not required to provide further details in their personal tax return. However, if a tax assessment (e.g., regarding losses offset) applies, any generated income should still be declared. The data required for income tax as- sessment is detailed in the below tables. These tables also include the data required for business investors.
| Treatment of the RC unit class final distribution on July 15, 2020, for profits tax purposes | For units held as private assets in EUR | For units held as business assets of investors subject to income tax in EUR | For units held as business assets of investors subject to corporate income tax in EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Distribution per unit | 0.8000 | 0.8000 | 0.8000 |
| Tax exemption portion to be applied | 60% | 60% | 60% |
| Tax-free income per unit | 0.4800 | 0.4800 | 0.4800 |
| Taxable income per unit | 0.3200 | 0.3200 | 0.3200 |

| Treatment of the IC unit class final distribution on July 15, 2020, for profits tax purposes | For units held as private assets in EUR | For units held as business assets of investors subject to income tax in EUR | For units held as business assets of investors subject to corporate income tax in EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Distribution per unit | 1.0000 | 1.0000 | 1.0000 |
| Tax exemption portion to be applied | 60% | 60% | 60% |
| Tax-free income per unit | 0.6000 | 0.6000 | 0.6000 |
| Taxable income per unit | 0.4000 | 0.4000 | 0.4000 |


## Summary of tax regulations
(article 165 (2), no. 15, KAGB)
The statements on tax regulations apply only to investors who are subject, without limitation, to taxation in Germany. Inves- tors who are subject, without limitation, to taxation in Germany are hereinafter referred to as German-resident taxpayers. We recommend that foreign investors contact their tax adviser before acquiring units in the investment fund described in this sales prospectus in order to clarify possible tax implications from such acquisition in their respective countries of residence. Foreign investors are investors who are not fully liable for tax in Germany. These are referred to hereinafter as non-resident tax- payers. The statements contained herein refer to the legal situa- tion since January 1, 2018. If fund units were purchased prior to January 1, 2018, further specifics that are not described in more detail here may apply in connection with the fund investment.

## Description of the legal situation as of
January 1, 2018
As a special-purpose fund, the fund is basically exempt from corporate and trade tax. However, it is partially subject to cor- porate income tax with its domestic real estate income, i.e., domestic rental income and gains on the sale of domestic real estate (the gain on the sale of domestic real estate is tax-exempt with respect to the hidden reserves created until December 31, 2017, if the period between acquisition and divestment is more than ten years), domestic investment income and other domes- tic income for the purposes of limited income tax liability other than gains on the sale of shares in corporations. The tax rate is
15%. Insofar as the taxable income is collected by way of the investment income tax deduction, the tax rate of 15% already includes the solidarity surcharge.
However, as income from capital assets, investment income is subject to income tax at the level of the private investor if such income combined with other capital income exceeds the flat- rate saver's allowance of EUR 801 (for single people or married couples filing separately) or EUR 1,602 (for couples filing jointly) per year.
Income from capital assets is generally subject to a 25% with- holding tax (plus solidarity surcharge and, where applicable, church tax). Income from capital assets also includes income from investment funds (investment income), i.e., distributions of the fund, advance payments and gains on the sale of units. Under certain circumstances, investors may receive a flat-rate portion of the investment income (so-called partial exemption). For private investors, the tax deduction generally has a compensatory effect (so-called flat-rate withholding tax), so the income from capital assets normally does not have to be declared in income tax.
When the tax is deducted, the institution maintaining the custody account has generally already taken into account the loss offsets and foreign withholding tax resulting from the direct investment. However, the tax deduction has no compensatory effect when the personal tax rate is lower than the withholding rate of 25%.
In this case, income from capital assets may be declared in the income tax return. The tax authority then applies the lower
personal tax rate and takes into account the tax withheld when calculating the personal tax debt (reduced rate test).
If no tax deduction has been made on income from capital as- sets (because, for example, gains from the sale of fund units are generated in a foreign custody account), these gains must be included in the income tax declaration. During the assessment, income from capital assets may also be subject to the withhol- ding rate of 25% or the lower personal tax rate.
If the units are held in business assets, the income is treated as business income for tax purposes.

## Units held as personal assets (German-resident taxpayers)
Distributions
Distributions of the fund are generally taxable for the investor.
However, the fund meets the tax requirements for a real estate fund, so 60% of the distributions are tax-exempt.
The taxable distributions are generally subject to a 25% with- holding tax (plus solidarity surcharge and, where applicable, church tax).
The tax withholding may be dispensed with if the investor is a German-resident taxpayer and presents an exemption instruc- tion, provided the taxable components of income do not exceed EUR 801 for individuals or EUR 1,602 for married couples filing jointly.
The same applies to the presentation of a certificate for persons who are not expected to be assessed for income tax (hereinafter “non-assessment certificate”).
If a domestic investor has units held in a domestic custody account (custody arrangement), the institution maintaining the custody account shall refrain, as paying agent, from withhol- ding any tax if, prior to the set date of distribution, it has been provided with an exemption form in the appropriate amount and conforming to the official sample document, or with a non-as- sessment certificate issued by the tax office for a term of three years. In this case, the full distribution is credited to the investor with no deduction.

## Advance payments
The advance payment is the amount by which the distributions of the fund fall below the base yield for that calendar year within one calendar year. The base yield is calculated by multiplying the redemption price of the unit at the beginning of a calendar year by 70% of the base interest rate, which is derived from the long-term return on government bonds. The base yield is limited to the excess amount that results between the first and the last redemption price set in the calendar year plus the distributions within the calendar year. In the year in which the units are ac- quired, the advance payment decreases by one twelfth for each
full month preceding the month of acquisition. The advance payment is considered to have been received on the first work- ing day of the following calendar year.
Advance payments are generally taxable for the investor.
However, the fund meets the tax requirements for a real estate fund, so 60% of the advance payments are tax-exempt.
The taxable advance payments are generally subject to a 25% withholding tax (plus solidarity surcharge and, where applicable, church tax).
The tax withholding may be dispensed with if the investor is a German-resident taxpayer and presents an exemption instruc- tion, provided the taxable components of income do not exceed EUR 801 for individuals or EUR 1,602 for married couples filing jointly.
The same applies to the presentation of a certificate for persons who are not expected to be assessed for income tax (hereinafter “non-assessment certificate”).
If a domestic investor has units held in a domestic custody account (custody arrangement), the institution maintaining the custody account shall refrain, as paying agent, from withholding any tax if, prior to the time of receipt, it has been provided with an exemption instruction in the appropriate amount and confor- ming to the official sample document, or with a non-assessment certificate issued by the tax office for a term of three years.
In this case, no tax is deducted. Otherwise, the investor must provide the domestic custodian institution with the amount of the tax to be paid. For this purpose, the custodian institution may collect, without the consent of the investor, the amount of the tax to be paid from an account it maintains for the investor and that is denominated in the name of the investor. Insofar as the investor does not object to the advance payment, the cus- todian institution may also collect the amount of the tax to be paid from an account that is held in the name of the investor, if an account overdraft agreed with the investor for this account has not been utilized. Insofar as the investor does not fulfil his obligation to make the amount of the tax payable available to the domestic custodian institution, the custodian institution must notify the tax office responsible for it. In this case, the investor must then declare the advance payment in his income tax return.

## Capital gains at investor level
If units of the fund are sold after December 31, 2017, they will be subject to the 25% flat-rate withholding tax. This applies both to units acquired prior to January 1, 2018, which are deemed to have been sold as of December 31, 2017, and acquired again
as of January 1, 2018, as well as to units acquired after December 31, 2017.
However, the fund meets the tax requirements for a real estate fund, so 60% of the capital gains are tax-exempt.
For gains on the sale of units acquired prior to January 1, 2018, which are deemed to have been sold as of December 31, 2017, and resold as of January 1, 2018, it should be noted that, at the time of the actual disposal, gains will also be made from the no- tional disposal on December 31, 2017, if the units were actually acquired after December 31, 2008. Changes in value for units acquired before January 1, 2009, that occurred between the date of acquisition and December 31, 2017, are tax-exempt.
If the units are held in a custody account with a German cus- todian institution, the custodian institution will withhold the withholding tax, taking into account any partial exemptions. The withholding tax of 25% (plus solidarity surcharge and church tax, if applicable) can be avoided by presenting a sufficient ex-emption instruction or non-assessment certificate. If such units are sold by an individual investor at a loss, the loss can be offset with other positive income from capital assets – reduced, if applicable based on a partial exemption. If the units are held in domestic custody and positive income from capital assets was generated at this institution maintaining the custody account, the institution maintaining the custody account offsets this against the losses.
In the event of a sale of fund units acquired after January 1, 2009, after December 31, 2017, the profit that will accrue after December 31, 2017, will be tax-exempt for private investors up to an amount of EUR 100,000. This exemption can only be
claimed if these profits are declared to the tax office responsible for the investor.
When calculating capital gains, the profit must be reduced by the advance payments set up during the ownership period.

## Units held as business assets (German tax residents)
Reimbursement of the corporate income tax of the fund
If the investor is a domestic corporation, association of persons or assets that serve exclusively and directly for charitable, be- nevolent or church purposes in accordance with the articles of incorporation, the foundation act or the other constituting docu- ment, or a foundation under public law which is exclusively and directly charitable or serves charitable purposes, or a legal entity under public law which serves exclusively and directly for chur- ch purposes, it shall upon request of the fund be reimbursed the corporate income tax accrued on the level of the fund propor- tionally to the time it is owned; this does not apply if the units are held in an economic business operation. The same applies to comparable foreign investors with their registered office and management in a foreign country providing administrative and recovery assistance. The same applies if the units in the fund are
held within the framework of old-age provision or basic pension contracts that were certified in accordance with the Pension Provision Agreements Certification Act. Reimbursement requi- res that the investor has been the civil and economic owner
of the units for at least three months prior to the receipt of the income of the fund subject to corporate income tax, without an obligation to transfer the units to another person. Furthermo- re, with regard to corporate income tax on German dividends and income from German equity-like profit participation rights accrued at fund level, the reimbursement essentially requires that German shares and German equity-like profit participation rights were held by the fund as beneficial owner without inter- ruption for 45 days within 45 days before and after the due date of the investment income and that there was an uninterrupted minimum risk of a 70% change in value during these 45 days. The same applies to corporate income tax which is attributable to domestic real estate income of the fund, if the investor is a domestic legal entity under public law, provided that the invest- ment fund units are not attributable to a non-corporate income tax-exempt business, or the investor is a domestic corporation, association of persons or assets exempt from corporation tax, to which the corporation tax of the fund is not refundable on all taxable income.
The application must be accompanied by proof of the tax ex- emption and a certificate of investment fund units held by the custodian institution. The investment certificate is a certificate (conforming with the official specimen) of the number of units held by the investor throughout the calendar year and the time and amount of the purchase and sale of units during the calendar year. For funds that are held within the framework
of old-age provision or basic pension contracts, instead of an investment certificate, a notification is provided by the provider of an old-age provision or basic pension contract indicating the times at which units were acquired or sold and also the number of units acquired or sold.
Due to the high level of complexity of the regulation, it makes sense to consult a tax advisor.
Applications for reimbursement that are received are processed by an external tax advisor. It is intended that costs incurred are to be borne by the investor.

## Distributions
Distributions of the fund are generally subject to income tax, corporate income tax and trade tax for the investor.
However, the fund meets the tax requirements for a real estate fund, so 60% of the distributions are tax-exempt for income and corporate income tax purposes and 30% for trade tax purposes.
The distributions are generally subject to a tax deduction of 25% (plus solidarity surcharge). The partial exemption is taken into account in the tax deduction.

## Advance payments
The advance payment is the amount by which the distributions of the fund fall below the base yield for that calendar year within one calendar year. The base yield is calculated by multiplying the redemption price of the unit at the beginning of a calendar year by 70% of the base interest rate, which is derived from the long-term return on government bonds. The base yield is limited to the excess amount that results between the first and the last redemption price set in the calendar year plus the distributions within the calendar year. In the year in which the units are ac- quired, the advance payment decreases by one twelfth for each full month preceding the month of acquisition. The advance payment is considered to have been received on the first wor- king day of the following calendar year.
Advance payments are generally subject to income tax, corpo- rate income tax and trade tax for the investor.
However, the fund meets the tax requirements for a real esta- te fund, so 60% of the advance payments are tax-exempt for income and corporate income tax purposes and 30% for trade tax purposes.
The advance payments are generally subject to a tax deduction of 25% (plus solidarity surcharge). The partial exemption is taken into account in the tax deduction.

## Capital gains at investor level
Gains from sales of units are, in principle, subject to income tax, corporate income tax and trade tax. When calculating capital gains, the profit must be reduced by the advance payments set up during the ownership period.
However, the fund meets the tax requirements for a real estate fund, so 60% of the capital gains are tax-exempt for income and corporate income tax purposes and 30% for trade tax purposes.
In the event of a capital loss, the loss in the amount of the partial exemption to be applied in each case is not deductible at investor level.
The gains from the sale of the units are generally not subject a withholding tax for investment income tax.

## Negative income for tax purposes
Allocation of negative taxable income to the investor is not possible.

## Liquidation taxation
During the liquidation of an investment fund, distributions made in a calendar year are regarded as tax-free capital repayments to the extent that the last redemption price fixed in that calendar year is lower than the amortized cost.

## Non-resident taxpayers
If a non-resident holds the fund units at a German custodian institution, no withholding tax is deducted from distributions, advance payments and gains from the sale of units, provided the investor can present evidence of his non-residency. If the investor’s non-resident status is not brought to the attention of the institution maintaining the custody account or if proof of such status is not supplied in time, the foreign investor is requi- red to apply for a refund of the withholding tax in accordance with the Tax Code (article 37 (2) AO). The tax office having juris- diction over the institution maintaining the custody account will be responsible for processing such a refund application.

## Solidarity surcharge
A solidarity surcharge of 5.5% is levied on the tax withheld on distributions, advance payments and gains from the sale of units.

## Church tax
Provided that income tax is already being withheld by a dome- stic institution maintaining the custody account (withholding agent), the church tax attributable will be regularly withheld as a surcharge on the tax withheld at the church tax rate of the re- ligious group to which the church tax payer belongs. The church tax is taken into account as a special expense at the time of the deduction of the withholding tax.

## Foreign withholding tax
Some foreign income earned by the fund is subject to withhol- ding taxes retained in the country of origin. This withholding tax cannot be taken into account to reduce taxes for the investor.

## Consequences of merging investment funds
In cases where a German investment fund is merged with ano- ther German investment fund, for which the same partial exem- ption rate applies, hidden reserves will not be disclosed either at the level of the investors or at the level of investment funds involved, i.e., such a transaction is tax-neutral. If the investors in the transferring investment fund receive a cash payment for which provisions are made in the merger plan (article 190 (2), no. 2. KAGB), this is to be handled as a distribution.
If the partial exemption rate to be applied to the transferring investment fund differs to that of the receiving investment fund, the investment unit of the transferring investment fund is deemed to be sold and the investment unit of the receiving investment fund is deemed to be procured. The gain from the notional sale is only deemed to have accrued as soon as the investment unit of the receiving investment fund is actually sold.

## Automatic exchange of information in
tax matters
The importance of the automatic exchange of information to combat cross-border tax fraud and evasion has increased signi- ficantly at the international level in recent years. For this reason, among others, the OECD published a global standard for the automatic exchange of information on financial accounts in tax matters (Common Reporting Standard, hereinafter “CRS”) in 2014. The CRS was integrated into Council Directive 2011/16/EU on the automatic exchange of information in the area of taxation at the end of 2014 by Council Directive 2014/107/EU of Decem- ber 9, 2014. The participating countries (all EU member states and several third countries) are now applying the CRS. Germany transposed the CRS into German law with the Financial Accounts Information Exchange Act of December 21, 2015.
The CRS requires reporting financial institutions (mainly credit institutions) to obtain certain information about their customers. If the customers (natural persons or legal entities) are persons resident in other participating countries (this does not include, for example, listed corporations or financial institutions), their accounts and custody accounts are classified as reportable accounts. The reporting financial institutions will then submit certain information for each reportable account to their home tax authority. The latter then transmits the information to the customer’s home tax authority.
The information to be transmitted essentially relates to the personal data of the customer subject to reporting require- ments (name; address; tax identification number; date and place of birth (for natural persons); country of residence) and information on the accounts and custody accounts (e.g., account number; account balance or account value; total gross amount of income such as interest, dividends or distributions from investment funds); total gross proceeds from the sale or redemption of financial assets (including fund units)).
In concrete terms, therefore, investors subject to reporting requirements who maintain an account and/or custody account with a credit institution domiciled in a participating country are affected. Therefore, German credit institutions will report infor- mation on investors resident in other participating countries to the German Federal Central Tax Office, which will forward the information to the tax authorities of the investor’s country of residence. Accordingly, credit institutions in other participating countries will report information about investors domiciled in Germany to their respective home tax authorities, which will for- ward the information to the German Federal Central Tax Office. Finally, credit institutions resident in other participating coun- tries may report information about investors resident in other participating countries to their respective home tax authorities, which will forward the information to the tax authorities of the investor’s country of residence.

## Real estate transfer tax
No real estate transfer tax is incurred when units in the invest- ment fund are sold.

## Legal and tax risk
In the case of a correction with tax consequences that are essentially unfavorable for the investor, changes to the fund’s taxation bases for preceding business years made because the- se bases are found to be incorrect (e.g., based on external tax audits) can result in the investor having to bear the tax burden resulting from the correction for preceding business years, even though he may not have held an investment in the investment fund at the time.
Conversely, the investor may fail to benefit from an essentially favorable correction for the current or preceding business years during which he held an investment in the investment fund if the units are redeemed or sold before the correction takes place. In addition, a correction of tax data can result in a situation where taxable income or tax benefits are actually assessed for tax in a different assessment period to the applicable one and that this has a negative effect for the individual investor.

## Note:
The information included here is based on our understanding of current legislation. It is aimed at people subject, without limitation, to income tax or corporate income tax in Germany. However, no responsibility can be assumed for any changes in tax assessment resulting from legislation, established case law or decisions of the tax authorities.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# Steuerliche Hinweise für den Anleger
Die in den folgenden Hinweisen dargelegten Daten gelten für die Anteilklasse RC. Die Daten gelten für die Anteilklasse IC nur insoweit als sie separat ausgewiesen werden.

## Ausschüttungserfolg Anteilklasse RC
Der Anteilwert der Anteilklasse RC zum 31. März 2020 beträgt 52,54 EUR und ist somit gegenüber dem Anteilwert zum Anfang des Geschäftsjahres von 52,69 EUR um 0,15 EUR gesunken.
Für das Geschäftsjahr 2019/2020 werden 0,80 EUR (= 1,52% bezogen auf den Anteilwert der Anteilklasse RC zu Geschäfts- jahresbeginn) ausgeschüttet. Die Ausschüttung wird nach dem Investmentsteuergesetz in der am 1. Januar 2018 geltenden Fassung für die Anleger teilweise steuerfrei sein (Teilfreistellung im Sinne des § 20 InvStG). Beim grundbesitz Fokus Deutschland liegt die Teilfreistellungsquote seit dem 1. Januar 2018 bei 60%. Demnach sind 0,4800 EUR oder 60% steuerfrei. Die Ausschüt- tung in Höhe von 0,80 EUR setzt sich somit aus einem steuer- freien Teil in Höhe von 0,4800 EUR und einem steuerpflichtigen Teil in Höhe von 0,3200 EUR zusammen.

## Ausschüttungserfolg Anteilklasse IC
Der Anteilwert der Anteilklasse IC zum 31. März 2020 beträgt 52,83 EUR und ist somit gegenüber dem Anteilwert zum Anfang des Geschäftsjahres von 52,90 EUR um 0,07 EUR gesunken.
Für das Geschäftsjahr 2019/2020 werden 1,00 EUR (= 1,89% bezogen auf den Anteilwert der Anteilklasse IC zu Geschäfts- jahresbeginn) ausgeschüttet. Die Ausschüttung wird nach dem Investmentsteuergesetz in der am 1. Januar 2018 geltenden Fassung für die Anleger teilweise steuerfrei sein (Teilfreistellung im Sinne des § 20 InvStG). Beim grundbesitz Fokus Deutschland liegt die Teilfreistellungsquote seit dem 1. Januar 2018 bei 60%. Demnach sind 0,6000 EUR oder 60% steuerfrei. Die Ausschüt- tung in Höhe von 1,00 EUR setzt sich somit aus einem steuer- freien Teil in Höhe von 0,6000 EUR und einem steuerpflichtigen Teil in Höhe von 0,4000 EUR zusammen.

## Ausschüttung / Investmentsteuerliches Ergebnis
Die Endausschüttung für das Geschäftsjahr 2019/2020 in Höhe von 0,80 EUR je Anteil (Anteilklasse RC) bzw. 1,00 EUR je Anteil (Anteilklasse IC) erfolgt am 15. Juli 2020. Der steuerpflichtige Teil der Ausschüttung ergibt sich aus nachstehender Tabelle und beträgt 0,3200 EUR je Anteil (Anteilklasse RC) bzw. 0,4000 EUR je Anteil (Anteilklasse IC), sofern die Anteile im Privatvermögen gehalten werden. Für Anteile im Betriebsvermögen einkommen- steuerpflichtiger Anleger und für körperschaftsteuerpflichtige Anleger sind 0,3200 EUR je Anteil (Anteilklasse RC) bzw. 0,4000 EUR je Anteil (Anteilklasse IC) steuerpflichtig.
Des Weiteren können Vorabpauschalen nach dem neuen In- vestmentsteuergesetz als Investmenterträge steuerlich berück- sichtigt werden. Die Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungen des Fonds innerhalb eines Kalenderjahres den Basisertrag für dieses Kalenderjahr unterschreiten. Der Basis- ertrag wird durch Multiplikation des Rücknahmepreises des Anteils zu Beginn eines Kalenderjahrs mit 70% des Basiszinses, der aus der langfristig erzielbaren Rendite öffentlicher Anleihen abgeleitet wird, ermittelt. Der Basisertrag ist auf den Mehrbe- trag begrenzt, der sich zwischen dem ersten und dem letzten im Kalenderjahr festgesetzten Rücknahmepreis zuzüglich der Ausschüttungen innerhalb des Kalenderjahrs ergibt. Im Jahr des Erwerbs der Anteile vermindert sich die Vorabpauschale um ein Zwölftel für jeden vollen Monat, der dem Monat des Erwerbs vorangeht. Die Vorabpauschale gilt am ersten Werktag des folgenden Kalenderjahres als zugeflossen.
Privatanleger haben, sofern die Kapitaleinkünfte bereits abgel- tend besteuert sind, keine weiteren Angaben in ihrer persön- lichen Steuererklärung aufzunehmen. Sofern allerdings eine Veranlagung (z.B. zur Verlustverrechnung) erfolgt, sind die gene- rierten Erträge weiterhin zu deklarieren. Die erforderlichen Daten im Falle der Einkommensteuerveranlagung sind den nachfolgen- den Tabellen zu entnehmen. Diese Tabellen enthalten ebenso die erforderlichen Daten für die betrieblichen Anleger.
| Ertragsteuerliche Behandlung der Endausschüttung am 15. Juli 2020 für Anteilklasse RC | Für Anteile im Privatvermögen in EUR | Für Anteile im Betriebsvermögen einkommen- steuerpflichtiger Anleger in EUR | Für Anteile im Betriebsvermögen körperschaft- steuerpflichtiger Anleger in EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Ausschüttung je Anteil | 0,8000 | 0,8000 | 0,8000 |
| Anzuwendende Teilfreistellungsquote | 60% | 60% | 60% |
| Steuerfreie Erträge je Anteil | 0,4800 | 0,4800 | 0,4800 |
| Steuerpflichtige Erträge je Anteil | 0,3200 | 0,3200 | 0,3200 |

| Ertragsteuerliche Behandlung der Endausschüttung am 15. Juli 2020 für Anteilklasse IC | Für Anteile im Privatvermögen in EUR | Für Anteile im Betriebsvermögen einkommen- steuerpflichtiger Anleger in EUR | Für Anteile im Betriebsvermögen körperschaft- steuerpflichtiger Anleger in EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Ausschüttung je Anteil | 1,0000 | 1,0000 | 1,0000 |
| Anzuwendende Teilfreistellungsquote | 60% | 60% | 60% |
| Steuerfreie Erträge je Anteil | 0,6000 | 0,6000 | 0,6000 |
| Steuerpflichtige Erträge je Anteil | 0,4000 | 0,4000 | 0,4000 |


## Kurzangaben über steuerrechtliche Vorschriften (§ 165 Abs. 2 Nr. 15 KAGB)
Die Aussagen zu den steuerlichen Vorschriften gelten nur für Anleger, die in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind. Unbeschränkt steuerpflichtige Anleger werden nachfolgend auch als Steuerinländer bezeichnet. Dem ausländischen Anleger empfehlen wir, sich vor Erwerb von Anteilen an dem in diesem Verkaufsprospekt beschriebenen Sondervermögen mit seinem Steuerberater in Verbindung zu setzen und mögliche steuerliche Konsequenzen aus dem Anteilerwerb in seinem Heimatland in- dividuell zu klären. Ausländische Anleger sind Anleger, die nicht unbeschränkt steuerpflichtig sind. Diese werden nachfolgend auch als Steuerausländer bezeichnet.
Die hier enthaltenen Aussagen beziehen sich auf die Rechtslage seit 1. Januar 2018. Sofern Fondsanteile vor dem 1. Januar 2018 erworben wurden, können sich weitere, hier nicht näher be- schriebene Besonderheiten im Zusammenhang mit der Fonds- anlage ergeben.

## Darstellung der Rechtslage ab dem 1. Januar 2018
Der Fonds ist als Zweckvermögen grundsätzlich von der Kör- perschaft- und Gewerbesteuer befreit. Er ist jedoch partiell körperschaftsteuerpflichtig mit seinen inländischen Immobili- enerträgen, d.h. inländischen Mieterträgen und Gewinnen aus der Veräußerung inländischer Immobilien (der Gewinn aus dem Verkauf inländischer Immobilien ist hinsichtlich der bis zum
31. Dezember 2017 entstandenen stillen Reserven steuerfrei,
wenn der Zeitraum zwischen Anschaffung und der Veräußerung mehr als zehn Jahre beträgt), inländischen Beteiligungseinnah- men und sonstigen inländischen Einkünften im Sinne der be- schränkten Einkommensteuerpflicht mit Ausnahme von Gewin- nen aus dem Verkauf von Anteilen an Kapitalgesellschaften. Der Steuersatz beträgt 15%. Soweit die steuerpflichtigen Einkünfte im Wege des Kapitalertragsteuerabzugs erhoben werden, um- fasst der Steuersatz von 15% bereits den Solidaritätszuschlag.
Die Investmenterträge werden jedoch beim Privatanleger als Einkünfte aus Kapitalvermögen der Einkommensteuer unterwor- fen, soweit diese zusammen mit sonstigen Kapitalerträgen den Sparer-Pauschbetrag von jährlich 801,- EUR (für Alleinstehende oder getrennt veranlagte Ehegatten) bzw. 1.602,- EUR (für zu- sammen veranlagte Ehegatten) übersteigen.
Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen grundsätzlich einem Steuerabzug von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebe- nenfalls Kirchensteuer). Zu den Einkünften aus Kapitalvermögen gehören auch die Erträge aus Investmentfonds (Investmenterträ- ge), d.h. die Ausschüttungen des Fonds, die Vorabpauschalen und die Gewinne aus der Veräußerung der Anteile. Unter bestimmten Voraussetzungen können die Anleger einen pauschalen Teil dieser Investmenterträge steuerfrei erhalten (sogenannte Teilfreistel- lung). Der Steuerabzug hat für den Privatanleger grundsätzlich Abgeltungswirkung (sogenannte Abgeltungsteuer), sodass die Einkünfte aus Kapitalvermögen regelmäßig nicht in der Einkom- mensteuererklärung anzugeben sind. Bei der Vornahme des Steu- erabzugs werden durch die depotführende Stelle grundsätzlich bereits Verlustverrechnungen vorgenommen und aus der Direkt- anlage stammende ausländische Quellensteuern angerechnet.
Der Steuerabzug hat u.a. aber dann keine Abgeltungswirkung, wenn der persönliche Steuersatz geringer ist als der Abgel- tungssatz von 25%. In diesem Fall können die Einkünfte aus Kapitalvermögen in der Einkommensteuererklärung angegeben werden. Das Finanzamt setzt dann den niedrigeren persönlichen Steuersatz an und rechnet auf die persönliche Steuerschuld den vorgenommenen Steuerabzug an (Günstigerprüfung).
Sofern Einkünfte aus Kapitalvermögen keinem Steuerabzug un- terlegen haben (weil z.B. ein Gewinn aus der Veräußerung von Fondsanteilen in einem ausländischen Depot erzielt wird), sind diese in der Steuererklärung anzugeben. Im Rahmen der Ver- anlagung unterliegen die Einkünfte aus Kapitalvermögen dann ebenfalls dem Abgeltungssatz von 25% oder dem niedrigeren persönlichen Steuersatz.
Sofern sich die Anteile im Betriebsvermögen befinden, werden die Erträge als Betriebseinnahmen steuerlich erfasst.

## Anteile im Privatvermögen (Steuerinländer) Ausschüttungen
Ausschüttungen des Fonds sind grundsätzlich steuerpflichtig.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Immobilienfonds, daher sind 60% der Ausschüttungen steuerfrei.
Die steuerpflichtigen Ausschüttungen unterliegen in der Regel dem Steuerabzug von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer).
Vom Steuerabzug kann Abstand genommen werden, wenn der Anleger Steuerinländer ist und einen Freistellungsauftrag vorlegt, sofern die steuerpflichtigen Ertragsteile 801,- EUR bei
Einzelveranlagung bzw. 1.602,- EUR bei Zusammenveranlagung von Ehegatten nicht übersteigen.
Entsprechendes gilt auch bei Vorlage einer Bescheinigung für Personen, die voraussichtlich nicht zur Einkommenssteuer ver- anlagt werden (sogenannte Nichtveranlagungsbescheinigung, nachfolgend „NV-Bescheinigung“).
Verwahrt der inländische Anleger die Anteile in einem inländi- schen Depot, so nimmt die depotführende Stelle als Zahlstelle vom Steuerabzug Abstand, wenn ihr vor dem festgelegten Ausschüttungstermin ein in ausreichender Höhe ausgestellter Freistellungsauftrag nach amtlichem Muster oder eine NV- Bescheinigung, die vom Finanzamt für die Dauer von maximal drei Jahren erteilt wird, vorgelegt wird. In diesem Fall erhält der Anleger die gesamte Ausschüttung ungekürzt gutgeschrieben.

## Vorabpauschalen
Die Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungen des Fonds innerhalb eines Kalenderjahrs den Basisertrag für dieses Kalenderjahr unterschreiten. Der Basisertrag wird durch Multiplikation des Rücknahmepreises des Anteils zu Beginn eines Kalenderjahrs mit 70% des Basiszinses, der aus der lang- fristig erzielbaren Rendite öffentlicher Anleihen abgeleitet wird, ermittelt. Der Basisertrag ist auf den Mehrbetrag begrenzt, der sich zwischen dem ersten und dem letzten im Kalenderjahr festgesetzten Rücknahmepreis zuzüglich der Ausschüttungen innerhalb des Kalenderjahrs ergibt. Im Jahr des Erwerbs der Anteile vermindert sich die Vorabpauschale um ein Zwölftel für jeden vollen Monat, der dem Monat des Erwerbs vorangeht. Die Vorabpauschale gilt am ersten Werktag des folgenden Kalender- jahres als zugeflossen.
Vorabpauschalen sind grundsätzlich steuerpflichtig.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Immobilienfonds, daher sind 60% der Vorabpauschalen steuerfrei.
Die steuerpflichtigen Vorabpauschalen unterliegen in der Regel dem Steuerabzug von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer).
Vom Steuerabzug kann Abstand genommen werden, wenn der Anleger Steuerinländer ist und einen Freistellungsauftrag vorlegt, sofern die steuerpflichtigen Ertragsteile 801,- EUR bei
Einzelveranlagung bzw. 1.602,- EUR bei Zusammenveranlagung von Ehegatten nicht übersteigen.
Entsprechendes gilt auch bei Vorlage einer Bescheinigung für Personen, die voraussichtlich nicht zur Einkommensteuer ver- anlagt werden (sogenannte Nichtveranlagungsbescheinigung, nachfolgend „NV-Bescheinigung“).
Verwahrt der inländische Anleger die Anteile in einem inländi- schen Depot, so nimmt die depotführende Stelle als Zahlstelle vom Steuerabzug Abstand, wenn ihr vor dem Zuflusszeitpunkt ein in ausreichender Höhe ausgestellter Freistellungsauftrag nach amtlichem Muster oder eine NV-Bescheinigung, die vom Finanzamt für die Dauer von maximal drei Jahren erteilt wird, vorgelegt wird. In diesem Fall wird keine Steuer abgeführt. An- dernfalls hat der Anleger der inländischen depotführenden Stelle den Betrag der abzuführenden Steuer zur Verfügung zu stellen. Zu diesem Zweck darf die depotführende Stelle den Betrag der abzuführenden Steuer von einem bei ihr unterhaltenen und auf den Namen des Anlegers lautenden Kontos ohne Einwilligung des Anlegers einziehen. Soweit der Anleger nicht vor Zufluss der Vorabpauschale widerspricht, darf die depotführende Stelle auch
insoweit den Betrag der abzuführenden Steuer von einem auf den Namen des Anlegers lautenden Konto einziehen, wie ein mit dem Anleger vereinbarter Kontokorrentkredit für dieses Konto nicht in Anspruch genommen wurde. Soweit der Anleger seiner Verpflich-
tung, den Betrag der abzuführenden Steuer der inländischen de- potführenden Stelle zur Verfügung zu stellen, nicht nachkommt, hat die depotführende Stelle dies dem für sie zuständigen Finanz- amt anzuzeigen. Der Anleger muss in diesem Fall die Vorabpau- schale insoweit in seiner Einkommensteuererklärung angeben.

## Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
Werden Anteile an dem Fonds nach dem 31. Dezember 2017 veräußert, unterliegt der Veräußerungsgewinn dem Abgeltungs- satz von 25%. Dies gilt sowohl für Anteile, die vor dem 1. Januar 2018 erworben wurden und die zum 31. Dezember 2017 als ver- äußert und zum 1. Januar 2018 wieder als angeschafft gelten, als auch für nach dem 31. Dezember 2017 erworbene Anteile.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Immobilienfonds, daher sind 60% der Veräußerungsge- winne steuerfrei.
Bei Gewinnen aus dem Verkauf von Anteilen, die vor dem
1. Januar 2018 erworben wurden und die zum 31. Dezember 2017 als veräußert und zum 1. Januar 2018 wieder als ange- schafft gelten, ist zu beachten, dass im Zeitpunkt der tatsächli- chen Veräußerung auch die Gewinne aus der zum 31. Dezember 2017 erfolgten fiktiven Veräußerung zu versteuern sind, falls
die Anteile tatsächlich nach dem 31. Dezember 2008 erworben worden sind. Wertveränderungen bei vor dem 1. Januar 2009 erworbenen Anteilen, die zwischen dem Anschaffungszeitpunkt und dem 31. Dezember 2017 eingetreten sind, sind steuerfrei.
Sofern die Anteile in einem inländischen Depot verwahrt wer- den, nimmt die depotführende Stelle den Steuerabzug unter Berücksichtigung etwaiger Teilfreistellungen vor. Der Steuer- abzug von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenen- falls Kirchensteuer) kann durch die Vorlage eines ausreichenden Freistellungsauftrags bzw. einer NV-Bescheinigung vermieden werden. Werden solche Anteile von einem Privatanleger mit Verlust veräußert, dann ist der Verlust – ggf. reduziert aufgrund einer Teilfreistellung – mit anderen positiven Einkünften aus Kapitalvermögen verrechenbar. Sofern die Anteile in einem inländischen Depot verwahrt werden und bei derselben depot- führenden Stelle im selben Kalenderjahr positive Einkünfte aus Kapitalvermögen erzielt wurden, nimmt die depotführende Stelle die Verlustverrechnung vor.
Bei einer Veräußerung der vor dem 1. Januar 2009 erworbenen Fondsanteile nach dem 31. Dezember 2017 ist der Gewinn,
der nach dem 31. Dezember 2017 entsteht, bei Privatanlegern grundsätzlich bis zu einem Betrag von 100.000 EUR steuerfrei. Dieser Freibetrag kann nur in Anspruch genommen werden, wenn diese Gewinne gegenüber dem für den Anleger zuständi- gen Finanzamt erklärt werden.
Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns ist der Gewinn um die während der Besitzzeit angesetzten Vorabpauschalen zu mindern.

## Anteile im Betriebsvermögen (Steuerinländer)
Erstattung der Körperschaftsteuer des Fonds
Ist der Anleger eine inländische Körperschaft, Personenver- einigung oder Vermögensmasse, die nach der Satzung, dem Stiftungsgeschäft oder der sonstigen Verfassung und nach der tatsächlichen Geschäftsführung ausschließlich und unmittelbar gemeinnützigen, mildtätigen oder kirchlichen Zwecken dient oder eine Stiftung des öffentlichen Rechts, die ausschließlich und unmittelbar gemeinnützigen oder mildtätigen Zwecken dient, oder eine juristische Person des öffentlichen Rechts, die ausschließlich und unmittelbar kirchlichen Zwecken dient, dann erhält er auf Antrag vom Fonds die auf der Fondsebene ange- fallene Körperschaftsteuer anteilig für seine Besitzzeit erstattet; dies gilt nicht, wenn die Anteile in einem wirtschaftlichen Ge- schäftsbetrieb gehalten werden. Dasselbe gilt für vergleichbare ausländische Anleger mit Sitz und Geschäftsleitung in einem Amts- und Beitreibungshilfe leistenden ausländischen Staat.
Entsprechendes gilt, soweit die Anteile an dem Fonds im Rah- men von Altersvorsorge- oder Basisrentenverträgen gehalten werden, die nach dem Altersvorsorgeverträge-Zertifizierungs- gesetz zertifiziert wurden. Die Erstattung setzt voraus, dass der Anleger seit mindestens drei Monaten vor dem Zufluss der
körperschaftsteuerpflichtigen Erträge des Fonds zivilrechtlicher und wirtschaftlicher Eigentümer der Anteile ist, ohne dass eine Verpflichtung zur Übertragung der Anteile auf eine andere Per- son besteht. Ferner setzt die Erstattung im Hinblick auf die auf der Fondsebene angefallene Körperschaftsteuer auf deutsche Dividenden und Erträge aus deutschen eigenkapitalähnlichen Genussrechten im Wesentlichen voraus, dass deutsche Aktien und deutsche eigenkapitalähnliche Genussrechte vom Fonds als wirtschaftlichem Eigentümer ununterbrochen 45 Tage innerhalb von 45 Tagen vor und nach dem Fälligkeitszeitpunkt der Kapital- erträge gehalten wurden und in diesen 45 Tagen ununterbro- chen Mindestwertänderungsrisiken in Höhe von 70% bestanden.
Entsprechendes gilt beschränkt auf die Körperschaftsteuer, die auf inländische Immobilienerträge des Fonds entfällt, wenn der Anleger eine inländische juristische Person des öffentlichen Rechts ist, soweit die Investmentanteile nicht einem nicht von der Körperschaftsteuer befreiten Betrieb gewerblicher Art zu- zurechnen sind, oder der Anleger eine von der Körperschaft- steuer befreite inländische Körperschaft, Personenvereinigung oder Vermögensmasse ist, der nicht die Körperschaftsteuer des Fonds auf sämtliche steuerpflichtigen Einkünfte zu erstatten ist.
Dem Antrag sind Nachweise über die Steuerbefreiung und ein von der depotführenden Stelle ausgestellter Investment- anteil-Bestandsnachweis beizufügen. Der Investmentanteil- Bestandsnachweis ist eine nach amtlichem Muster erstellte Bescheinigung über den Umfang der durchgehend während
des Kalenderjahres vom Anleger gehaltenen Anteile sowie den Zeitpunkt und Umfang des Erwerbs und der Veräußerung von Anteilen während des Kalenderjahres. Anstelle des Investment- anteil-Bestandsnachweises tritt bei Anteilen, die an dem Fonds
im Rahmen von Altersvorsorge- oder Basisrentenverträgen gehalten werden, eine Mitteilung des Anbieters eines Altersvor- sorge- oder Basisrentenvertrags aus der hervorgeht, zu welchen Zeitpunkten und in welchem Umfang Anteile erworben oder veräußert wurden.
Aufgrund der hohen Komplexität der Regelung erscheint die Hinzuziehung eines steuerlichen Beraters sinnvoll.
Eingehende Erstattungsanträge werden von einem externen Steuerberater bearbeitet. Es ist vorgesehen, dass die hierfür entstehenden Kosten vom Anleger zu tragen sind.

## Ausschüttungen
Ausschüttungen des Fonds sind grundsätzlich einkommen- bzw. körperschaftsteuer- und gewerbesteuerpflichtig.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Immobilienfonds, daher sind 60% der Ausschüttungen steuerfrei für Zwecke der Einkommen- bzw. Körperschaftsteuer und 30% für Zwecke der Gewerbesteuer.
Die Ausschüttungen unterliegen in der Regel dem Steuerabzug von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag). Beim Steuerabzug wird die Teilfreistellung berücksichtigt.

## Vorabpauschalen
Die Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungen des Fonds innerhalb eines Kalenderjahrs den Basisertrag für dieses Kalenderjahr unterschreiten. Der Basisertrag wird durch Multiplikation des Rücknahmepreises des Anteils zu Beginn eines Kalenderjahrs mit 70% des Basiszinses, der aus der lang- fristig erzielbaren Rendite öffentlicher Anleihen abgeleitet wird, ermittelt. Der Basisertrag ist auf den Mehrbetrag begrenzt, der sich zwischen dem ersten und dem letzten im Kalenderjahr festgesetzten Rücknahmepreis zuzüglich der Ausschüttungen innerhalb des Kalenderjahrs ergibt. Im Jahr des Erwerbs der Anteile vermindert sich die Vorabpauschale um ein Zwölftel für jeden vollen Monat, der dem Monat des Erwerbs vorangeht. Die Vorabpauschale gilt am ersten Werktag des folgenden Kalender- jahres als zugeflossen.
Vorabpauschalen sind grundsätzlich einkommen- bzw. körper- schaftsteuer- und gewerbesteuerpflichtig.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Immobilienfonds, daher sind 60% der Vorabpauschalen steuerfrei für Zwecke der Einkommen- bzw. Körperschaftsteuer und 30% für Zwecke der Gewerbesteuer.
Die Vorabpauschalen unterliegen dem Steuerabzug von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag). Beim Steuerabzug wird die Teilfreistellung berücksichtigt.

## Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
Gewinne aus der Veräußerung der Anteile unterliegen grund- sätzlich der Einkommen- bzw. Körperschaftsteuer und der Gewerbesteuer. Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns ist der Gewinn um die während der Besitzzeit angesetzten Vorab- pauschalen zu mindern.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Immobilienfonds, daher sind 60% der Veräußerungs- gewinne steuerfrei für Zwecke der Einkommen- bzw. Körper- schaftsteuer und 30% für Zwecke der Gewerbesteuer.
Im Falle eines Veräußerungsverlustes ist der Verlust in Höhe der jeweils anzuwendenden Teilfreistellung auf Anlegerebene nicht abzugsfähig.
Die Gewinne aus der Veräußerung der Anteile unterliegen in der Regel keinem Kapitalertragsteuerabzug.

## Negative steuerliche Erträge
Eine Zurechnung negativer steuerlicher Erträge auf den Anleger ist nicht möglich.

## Abwicklungsbesteuerung
Während der Abwicklung eines Investmentfonds gelten Aus- schüttungen eines Kalenderjahres insoweit als steuerfreie Kapitalrückzahlung, wie der letzte in diesem Kalenderjahr fest- gesetzte Rücknahmepreis die fortgeführten Anschaffungskosten unterschreitet.

## Steuerausländer
Verwahrt ein Steuerausländer die Fondsanteile im Depot bei ei- ner inländischen depotführenden Stelle, wird vom Steuerabzug auf Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Gewinne aus der Veräußerung der Anteile Abstand genommen, sofern er seine steuerliche Ausländereigenschaft nachweist. Sofern die Auslän- dereigenschaft der depotführenden Stelle nicht bekannt bzw. nicht rechtzeitig nachgewiesen wird, ist der ausländische Anle- ger gezwungen, die Erstattung des Steuerabzugs entsprechend der Abgabenordnung (§ 37 Abs. 2 AO) zu beantragen. Zuständig ist das für die depotführende Stelle zuständige Finanzamt.

## Solidaritätszuschlag
Auf den auf Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Gewinnen aus der Veräußerung von Anteilen abzuführenden Steuerabzug ist ein Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5% zu erheben.

## Kirchensteuer
Soweit die Einkommensteuer bereits von einer inländischen depotführenden Stelle (Abzugsverpflichteter) durch den Steuer-
abzug erhoben wird, wird die darauf entfallende Kirchensteuer nach dem Kirchensteuersatz der Religionsgemeinschaft, der der Kirchensteuerpflichtige angehört, regelmäßig als Zuschlag zum Steuerabzug erhoben. Die Abzugsfähigkeit der Kirchensteuer als Sonderausgabe wird bereits beim Steuerabzug mindernd berücksichtigt.

## Ausländische Quellensteuer
Auf die ausländischen Erträge des Fonds wird teilweise in den Herkunftsländern Quellensteuer einbehalten. Diese Quellensteu- er kann bei den Anlegern nicht steuermindernd berücksichtigt werden.

## Folgen der Verschmelzung von Sondervermögen
In den Fällen der Verschmelzung eines inländischen Sonder- vermögens auf ein anderes inländisches Sondervermögen, bei denen derselbe Teilfreistellungssatz zur Anwendung kommt, kommt es weder auf der Ebene der Anleger noch auf der Ebene der beteiligten Sondervermögen zu einer Aufdeckung von stillen Reserven, d.h. dieser Vorgang ist steuerneutral. Erhalten die An- leger des übertragenden Sondervermögens eine im Verschmel- zungsplan vorgesehene Barzahlung (§ 190 Abs. 2 Nr. 2 KAGB), ist diese wie eine Ausschüttung zu behandeln.
Weicht der anzuwendende Teilfreistellungssatz des übertragen- den von demjenigen des übernehmenden Sondervermögens ab, dann gilt der Investmentanteil des übertragenden Sonderver- mögens als veräußert und der Investmentanteil des überneh- menden Sondervermögens als angeschafft. Der Gewinn aus der fiktiven Veräußerung gilt erst als zugeflossen, sobald der Invest- mentanteil des übernehmenden Sondervermögens tatsächlich veräußert wird.

## Automatischer Informationsaustausch
in Steuersachen
Die Bedeutung des automatischen Austauschs von Informatio- nen zur Bekämpfung von grenzüberschreitendem Steuerbetrug und grenzüberschreitender Steuerhinterziehung hat auf inter- nationaler Ebene in den letzten Jahren stark zugenommen. Die OECD hat hierfür unter anderem einen globalen Standard für den automatischen Informationsaustausch über Finanzkonten in Steuersachen veröffentlicht (Common Reporting Standard, im Folgenden „CRS“). Der CRS wurde Ende 2014 mit der Richtlinie 2014/107/EU des Rates vom 9. Dezember 2014 in die Richtlinie 2011/16/EU bezüglich der Verpflichtung zum automatischen Austausch von Informationen im Bereich der Besteuerung integriert. Die teilnehmenden Staaten (alle Mitgliedstaaten der EU sowie etliche Drittstaaten) wenden den CRS mittlerweile an. Deutschland hat den CRS mit dem Finanzkonten-Informations- austauschgesetz vom 21. Dezember 2015 in deutsches Recht umgesetzt.
Mit dem CRS werden meldende Finanzinstitute (im Wesentli- chen Kreditinstitute) dazu verpflichtet, bestimmte Informationen über ihre Kunden einzuholen. Handelt es sich bei den Kunden (natürliche Personen oder Rechtsträger) um in anderen teilneh- menden Staaten ansässige meldepflichtige Personen (dazu zäh- len nicht z.B. börsennotierte Kapitalgesellschaften oder Finanz- institute), werden deren Konten und Depots als meldepflichtige Konten eingestuft. Die meldenden Finanzinstitute werden dann für jedes meldepflichtige Konto bestimmte Informationen an ihre Heimatsteuerbehörde übermitteln. Diese übermittelt die Informationen dann an die Heimatsteuerbehörde des Kunden.
Bei den zu übermittelnden Informationen handelt es sich im Wesentlichen um die persönlichen Daten des meldepflichti- gen Kunden (Name; Anschrift; Steueridentifikationsnummer; Geburtsdatum und Geburtsort (bei natürlichen Personen); Ansässigkeitsstaat) sowie um Informationen zu den Konten und Depots (z.B. Kontonummer; Kontosaldo oder Kontowert; Gesamtbruttobetrag der Erträge wie Zinsen, Dividenden oder
Ausschüttungen von Investmentfonds); Gesamtbruttoerlöse aus der Veräußerung oder Rückgabe von Finanzvermögen (ein- schließlich Fondsanteilen)).
Konkret betroffen sind folglich meldepflichtige Anleger, die ein Konto und/oder Depot bei einem Kreditinstitut unterhalten, das in einem teilnehmenden Staat ansässig ist. Daher werden deut- sche Kreditinstitute Informationen über Anleger, die in anderen teilnehmenden Staaten ansässig sind, an das Bundeszentralamt für Steuern melden, das die Informationen an die jeweiligen Steuerbehörden der Ansässigkeitsstaaten der Anleger weiter- leiten. Entsprechend werden Kreditinstitute in anderen teilneh- menden Staaten Informationen über Anleger, die in Deutschland ansässig sind, an ihre jeweilige Heimatsteuerbehörde melden, die die Informationen an das Bundeszentralamt für Steuern wei- terleiten. Zuletzt ist es denkbar, dass in anderen teilnehmenden Staaten ansässige Kreditinstitute Informationen über Anleger, die in wiederum anderen teilnehmenden Staaten ansässig sind, an ihre jeweilige Heimatsteuerbehörde melden, die die Informa- tionen an die jeweiligen Steuerbehörden der Ansässigkeitsstaa- ten der Anleger weiterleiten.

## Grunderwerbsteuer
Der Verkauf von Anteilen an dem Sondervermögen löst keine Grunderwerbsteuer aus.

## Rechtliches und steuerliches Risiko
Eine Änderung fehlerhaft festgestellter Besteuerungsgrundlagen des Fonds für vorangegangene Geschäftsjahre (z.B. aufgrund von steuerlichen Außenprüfungen) kann für den Fall einer für den Anleger steuerlich grundsätzlich nachteiligen Korrektur zur Folge haben, dass der Anleger die Steuerlast aus der Korrektur für vorangegangene Geschäftsjahre zu tragen hat, obwohl er unter Umständen zu diesem Zeitpunkt nicht in dem Sonderver- mögen investiert war.
Umgekehrt kann für den Anleger der Fall eintreten, dass ihm eine steuerlich grundsätzlich vorteilhafte Korrektur für das aktuelle und für vorangegangene Geschäftsjahre, in denen er an dem Sondervermögen beteiligt war, durch die Rückgabe oder Veräußerung der Anteile vor Umsetzung der entsprechenden Korrektur nicht mehr zugutekommt.
Zudem kann eine Korrektur von Steuerdaten dazu führen, dass steuerpflichtige Erträge bzw. steuerliche Vorteile in einem ande- ren als eigentlich zutreffenden Veranlagungszeitraum tatsächlich steuerlich veranlagt werden und sich dies beim einzelnen Anle- ger negativ auswirkt.

## Hinweis:
Die steuerlichen Ausführungen gehen von der derzeit bekannten Rechtslage aus. Sie richten sich an in Deutschland unbeschränkt einkommensteuerpflichtige oder unbeschränkt körperschaft- steuerpflichtige Personen. Es kann jedoch keine Gewähr dafür übernommen werden, dass sich die steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung, Rechtsprechung oder Erlasse der Finanz- verwaltung nicht ändert.