# REPORTING MENSUEL
### DESTINÉ EXCLUSIVEMENT AUX INVESTISSEURS PROFESSIONNELS OU NON PROFESSIONNELS INVESTIS DANS LE FONDS COMMUNICATION À CARACTÈRE PUBLICITAIRE
DNCA EMERGING EUROPE EQUITY FUND
JANVIER 2022	
CLASSE D'ACTIONS 
: I/A (EUR)

## POLITIQUE D'INVESTISSEMENT	
- Investit principalement dans des entreprises d'Europe émergente.
- Utilise une approche de gestion fondamentale, bottom-up, de long terme, avec notamment une exposition aux actions de croissance et de petites/moyennes capitalisations.
- Met en oeuvre une gestion de conviction, pouvant se traduire par un portefeuille plus concentré que l'indice de comparaison.
- Cherche à identifier des sociétés avec des perspectives de croissance durables sur le long terme, des modèles économiques distinctifs et des valorisations attractives.

CROISSANCE DE 10 000 (
EUR
)	

### LES PERFORMANCES INDIQUÉES SONT REPRÉSENTATIVES DES PERFORMANCES PASSÉES ET NE SONT PAS UNE GARANTIE DES RÉSULTATS FUTURS.
- Fonds 12 133
- Indice 12 137Cette classe d'action a été inactive du 23/01/1998 au 16/05/2002, et durant cette période la performance a été calculée selon la méthode décrite en page 3.


## PERFORMANCE ANNUELLE %	
- Fonds
- IndicePERFORMANCE	Fonds % Indice %1 mois	-6,04	-3,66	Volatilité du fonds	19,91 23,88 21,04 21,81


## SPÉCIFICITÉS DU FONDS
Objectif d'investissement

### Faire croître le capital sur le long terme.
Rating Morningstar 
TM
QQQ | 31/12/2021
Catégorie Morningstar 
TM 
Emerging Europe Equity Indice de comparaison
MSCI EM EUROPE IMI USD NET

### L'indice de référence n'a pas vocation à être aligné aux ambitions environnementales ou sociales telles que promues par le Fonds.

## CARACTÉRISTIQUES DU FONDS

### Forme juridique	Compartiment de SICAV Création de la classe d'actions		17/05/2002

### Fréquence de valorisation		Quotidienne Dépositaire	
BROWN BROTHERS HARRIMAN LUX

### Devise	USD

### Heure limite de centralisation	12:00 CET J

### Actif net du fonds	USDm 40,0

### Horizon d'investissement recommandé		> 5 ans Type d'investisseur	Institutionnel

## CLASSES D'ACTIONS DISPONIBLES
Classe d'actions	ISIN	Bloomberg I/A (EUR)	LU0147917792  IXAMEIE LX
I/A (USD)	LU0095830922 CDCEMCI LX

## PROFIL DE RISQUE
Risque plus faible	Risque plus élevé
Rendement généralement inférieur Rendement généralement supérieur
1  2  3  4  567 
La catégorie de l'indicateur synthétique de risque et de rendement repose sur des données historiques.
En raison de son exposition aux marchés d'actions, le Fonds peut subir
INDICATEURS DE RISQUE	

### 1 an 3 ans  5 ans 10 ans
Début année	-6,04	-3,66
| Tracking error | 5,43 | 6,02 | 5,51  4,82 | - Marchés émergents
- Risque lié à la concentration géographique
 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Ratio de Sharpe du fonds * | 0,64 | 0,21 | 0,25  0,10 | - Risque lié à la concentration du portefeuille |

3 mois	-14,18	-12,62
Volatilité de l'indice	22,89 26,77 23,18 23,45
une volatilité significative, que son classement dans l'indicateur susmentionné reflète.
| 1 an | 12,13 | 17,82 |
| --- | --- | --- |
| 3 ans | 14,22 | 17,07 |
| 5 ans | 26,10 | 26,61 |
| 10 ans | 21,33 | 21,37 |
| Depuis la création | 204,50 | - |

| Ratio d'Information | -1,05 | -0,14 | -0,02  0,00 | - Risque lié aux petites capitalisations Le Fonds est soumis à des risques de durabilité. |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Alpha | -2,72 | -0,24 | 0,45  0,17 | Pour de plus amples renseignements, veuillez-vous référer à la section détaillant les risques spécifiques, située à la fin du présent document. |
| Bêta | 0,85 | 0,87 | 0,88  0,91 |  |
| R² | 0,96 | 0,96 | 0,95  0,96 |  |
| * Taux sans risque sur la période :EONIA capitalisé chainé avec ESTER capitalisé depuis le 30/06/2021. PERFORMANCE ANNUALISÉE	Fonds % Indice % |  |

| PERFORMANCE ANNUALISÉE | Fonds % Indice % |
| --- | --- |
| 3 ans | 4,53 | 5,39 |
| 5 ans | 4,75 | 4,83 |
| 10 ans | 1,95 | 1,96 |
| Depuis la création | 4,74 | - |


### (
fin de mois

### )
| 3 ans | 9,92 | 10,44 |
| --- | --- | --- |
| 5 ans | 5,91 | 5,54 |
| 10 ans | 3,88 | 3,70 |
| Depuis la création | 5,03 |  |

Certaines performances plus récentes peuvent ressortir inférieures ou supérieures. La valeur du capital et les rendements évoluant au fil du temps (notamment du fait des fluctuations de change), le prix de rachat des actions sera supérieur ou inférieur à leur prix initial. Les performances indiquées sont nettes de toutes charges imputées aux fonds mais n'incluent pas les incidences des commissions de vente, de la fiscalité ou des commissions d'agent payeur, et supposent un réinvestissement des dividendes le cas échéant. Si ces commissions avaient été prises en compte, les rendements auraient été inférieurs. La performance d'autres classes d'actions sera supérieure ou inférieure en fonction des écarts entre les commissions et les frais d'entrée. Pendant les périodes où certaines classes d'actions ne sont pas souscrites ou pas encore créées (les « classes d'actions inactives »), la performance est calculée en utilisant la performance réelle d'une classe d'actions active du fonds jugée par la société de gestion comme possédant les caractéristiques les plus proches de la classe d'actions inactive concernée, en l'ajustant en fonction des écarts entre les TER (ratios des frais totaux), puis en convertissant le cas échéant la valeur d'inventaire nette de la classe d'actions active dans la devise de cotation de la classe 'actions inactive. La performance ainsi présentée pour la classe d'actions inactive est le résultat d'un calcul indicatif. Veuillez lire les notes complémentaires fournies aux pages 3 et 4 du présent document pour prendre connaissance d'informations importantes.

### Veuillez lire les notes complémentaires fournies en fin de document pour prendre connaissance d'informations importantes.

### Veuillez vous référer au prospectus du fonds et au document d’informations clés pour l’investisseur avant de prendre toute décision finale d’investissement.
DNCA Emerging Europe Equity Fund

Translation (FRES, 2022-01-31):
# INFORMACIÓN MENSUAL
### EXCLUSIVAMENTE PARA INVERSORES PROFESIONALES O NO PROFESIONALES QUE INVIERTEN EN EL FONDO COMUNICACIÓN DE CARÁCTER PUBLICITARIO
DNCA EMERGING EUROPE EQUITY FUND
ENERO 2022	
CLASE DE ACCIONES 
: I/A (EUR)

## PRINCIPALES DATOS DEL FONDO	
- Invierte principalmente en empresas de mercados emergentes europeos.
- Emplea un estilo de gestión basado en los fundamentales, con un enfoque a largo plazo y análisis "bottom'up".
- La construcción de la cartera se hace con convicción, lo que suele conllevar a obtener una cartera más concentrada que la del índice de referencia.
- Busca identificar compañías con perspectivas de crecimiento, sostenibles a largo plazo, gracias a su modelo de negocio y valoraciones atractivas.


## REVALORIZACIÓN DE 10.000 (EUR)	

### LOS DATOS DE RENTABILIDAD REPRESENTAN RENTABILIDADES HISTÓRICAS Y NO GARANTIZAN RESULTADOS FUTUROS.
- Fondo 12.133
- Indice 12.137Esta clase de acciones estuvo inactiva en el periodo comprendido entre 23/01/1998 y 16/05/2002 y durante este periodo la rentabilidad ha sido calculada según el método descrito en la página 3.


## RENTABILIDAD POR AÑOS NATURALES EN %	
- Fondo
- Índice


## ACERCA DEL FONDO
Objetivo de inversión

### Conseguir revalorización a largo plazo del capital.
Calificación global Morningstar 
TM
QQQ | 31/12/2021
Morningstar category 
TM 
Emerging Europe Equity Índice de referencia
MSCI EM EUROPE IMI USD NET

### El Índice de referencia no pretende ser coherente con las características medioambientales o sociales promovidas por el fondo.

## CARACTERÍSTICAS DEL FONDO

### Forma jurídica		Subfondo de SICAV Lanzamiento de la clase de acciones		17/05/2002 Frecuencia de valoración				Diario Depositario	
BROWN BROTHERS HARRIMAN LUX

### Moneda	USD

### Hora límite de centralización	12:00 CET D

### Activos gestionados	USDm 40,0

### Horizonte de inversión recomendado	> 5 años

### Tipo de inversor	Institucional

## CLASES DE ACCIONES DISPONIBLES
Clase de acciones	ISIN	Bloomberg I/A (EUR)	LU0147917792  IXAMEIE LX
I/A (USD)	LU0095830922  CDCEMCI LX

## PERFIL DE RIESGO Y REMUNERACIÓN
Riesgo muy bajo	Riesgo muy alto
Remuneración normalmente muy baja
Remuneración normalmente muy
alta
| RENTABILIDAD TOTAL | Fondo % | Indice % |  | INDICADORES DE RIESGO | 1 año | 3 años | 5 años 10 años | 1	2	3	4	567  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 mes | -6,04 | -3,66 |  | Volatilidad del Fondo | 19,91 | 23,88 | 21,04 21,81 | La categoría del indicador sintético de riesgo y de rendimiento se basa en datos históricos. |
| Desde el principio del año | -6,04 | -3,66 |  | Volatilidad del Índice | 22,89 | 26,77 | 23,18 23,45 | Debido a la exposición a mercados de renta variable, el fondo puede |

3 meses móviles	-14,18	-12,62
| 1 año | 12,13 | 17,82 |
| --- | --- | --- |
| 3 años | 14,22 | 17,07 |
| 5 años | 26,10 | 26,61 |
| 10 años Desde creación | 21,33 204,50 | 21,37 - |

Tracking error	5,43  6,02  5,51  4,82
Ratio Sharpe del fondo *	0,64 0,21 0,25 0,10
Ratio de información	-1,05 -0,14 -0,02 0,00
Alfa	-2,72 -0,24 0,45 0,17
Beta	0,85  0,87  0,88  0,91
R al cuadrado	0,96  0,96  0,95  0,96

### * Tipo sin riesgo durante el periodo :EONIA capitalizado encadenado con el €STER capitalizado desde el 30/06/2021.
registrar volatilidad significativa, como indica su clasificación en la escala anterior.
- Mercados emergentes
- Riesgo de concentración geográfica
- Riesgo de concentración de cartera
- Riesgo de empresas de pequeña capitalización El Fondo está sujeto a riesgos de sostenibilidad.

Para más información, consulte la sección que detalla los riesgos específicos al final de este documento.
| RENTABILIDAD ANUALIZADA	Fondo % Índice % (a fin de trimestre) |
| --- |
| 3 años | 9,92 | 10,44 |
| 5 años | 5,91 | 5,54 |
| 10 años | 3,88 | 3,70 |
| Desde creación | 5,03 |  |

| RENTABILIDAD ANUALIZADA ( a fin de mes ) | Fondo % Indice % |
| --- | --- |
| 3 años | 4,53 | 5,39 |
| 5 años | 4,75 | 4,83 |
| 10 años | 1,95 | 1,96 |
| Desde creación | 4,74 | - |

Algunas rentabilidades más recientes pueden ser inferiores o superiores. El valor del capital y las rentabilidades cambian con el tiempo (sobre todo debido a las variaciones del tipo de cambio), por lo que el precio de recompra de las acciones será superior o inferior a su precio inicial. El rendimiento indicado se basa en el NAV (net asset value, por sus siglas en inglés, o valor liquidativo) de la clase de acciones, y está libre de todos los gastos aplicables al fondo pero no contabiliza las comisiones de venta, los impuestos o los honorarios del agente pagador, y asume que en caso de haber dividendos se reinvertirán.. Si se tuvieran en cuenta esas comisiones, las rentabilidades serían inferiores. La rentabilidad de otras clases de acciones será superior o inferior en función de la diferencia entre las comisiones y los gastos de entrada. En los periodos en los que algunas clases de acciones no se suscriben, e incluso no se crean ("clases de acciones inactivas"), la rentabilidad se calcula utilizando la rentabilidad real de una clase de acciones activa del fondo que, en opinión de la sociedad de gestión, tenga las características más similares posibles a las de la clase de acciones inactiva, ajustándola en función de la diferencia existente entre los TER (ratios de gastos totales) y luego convirtiendo, en su caso, el patrimonio neto de la clase de acciones activa a la divisa de cotización de la clase de acciones inactiva. Así, la rentabilidad indicada para la clase de acciones inactiva es el resultado de un cálculo aproximado.

### Consulte la información adicional importante que aparece al fin de este documento.

### Consulte el folleto del fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor antes de tomar una decisión final de inversión.
DNCA Emerging Europe Equity Fund