# Costs and fees
## Art. 61 Fees dependent on the sub-fund assets

### Administrative charges
In exchange for the following activities:	83
- administration;
- risk management;and for the following services rendered by third parties and external fees:
- fees paid to the Depositary (except for transaction costs in its own favour);
- fees paid to the Certified Auditors;
- fees paid to the Liechtenstein FMA;
- costs of publishing prices via the domestic publication medium of the Investment Company;the Management Company shall levy a maximum annual charge in accordance with Annex A, “Sub- fund summary”. This fee shall be calculated on the basis of the sub-fund’s average assets as at each valuation day, accrued and debited pro rata at the end of each quarter. The amount of the administrative charges actually debited to the sub-fund and/or any unit classes shall be stated in the annual report.


### Fund management fee
In exchange for the following activities:
- investment decisions (fund management);
- distribution;the Management Company shall levy a maximum annual charge in accordance with Annex A, “Sub- fund summary”. This fee shall be calculated on the basis of the sub-fund’s average assets as at each valuation day, accrued and debited pro rata at the end of each quarter. The amount of fundmanagement fee actually debited to the sub-fund and/or any unit classes shall be stated in the annual report.


### Performance fee
The Fund Manager may receive a performance-related remuneration component in accordance with Art. 63.
The sub-fund-specific investment policy given in Annex A, “Sub-fund summary”, shall specify the maxima (upper limits) applying to fees that are dependent on the sub-fund assets, and the annual report shall state the amounts actually debited.

## Art. 62 Fees not dependent on the sub-fund assets
The Management Company and the Depositary shall also be entitled to reimbursement of the following fees and outlays that are not dependent on the assets of the sub-fund and are incurred in the performance of their functions:
- the costs of drawing up, printing and mailing the annual and half-yearly reports and other publications prescribed by law;
- the costs of notices from the sub-funds to the investors that are published in the publication media and any other newspapers or electronic media designated by the Management Company (with the exception of prices published in the domestic publication medium of the sub-fund);
- fees and costs for licensing and supervision of the sub-fund abroad;
- fees payable in connection with the sub-fund’s distribution at home and abroad (e.g. advisory,legal and translation costs);
- fees in connection with any listing of the sub-fund on an exchange;
- fees, costs and charges in connection with determining and publishing tax factors for all	84countries in which the sub-fund is authorised for public sale or private placements take place and such tax factors are required, such charges to be based on the actual outlays at standard market rates;
- fees payable for paying agents, representatives and other proxies performing similar functions abroad;
- an appropriate proportion of printing and advertising costs incurred directly in connection with the distribution and sale of units;
- fees paid to certified auditors and tax advisors for services rendered in the best interests of the investors and not already covered by the fee specified in Art. 61;
- transaction-related remunerations in favour of the Management Company in connection with administrative or risk management activities as per Art. 65;
- set-up costs as per Art. 66;
- structural measures as per Art. 67;
- extraordinary measures as per Art. 68;
- liquidation costs as per Art. 69.

The Management Company and the Depositary shall not levy additional fees for any activity already covered by the fee specified in Art. 61.
Any division of fees that are not dependent on sub-fund assets between multiple sub-funds shall be carried out according to the methods laid down in Art. 70.
Where fees that are not dependent on the sub-fund assets are uncertain in terms of their amount or the time when they will fall due, reserves to cover such costs shall be set aside at the maximum reserve
rate applied on the basis of the average sub-fund assets pro rata for the periods in question and accrued as at each valuation day for the sub-fund. Whenever such costs fall due, these reserves shall be written back. Any surplus charged to reserves shall at the sole discretion of the Management Company be written back in favour of the sub-fund or else carried forward as a reduction of the reserve rate for the subsequent financial year. Where the reserves do not cover the relevant costs, the shortfall may be charged to the sub-fund’s assets at the maximum authorised reserve rate at the end of the financial year. Any additional costs, with the exception of the costs of extraordinary measures as per Art. 68 and liquidation costs as per Art. 69, must not be debited to the sub-fund in the current financial year, but may be carried forward internally into the new financial year.
The sub-fund-specific investment policy given in Annex A, “Sub-fund summary”, shall specify the maximum reserve rate for fees that are not dependent on the sub-fund assets, and the annual report shall state the amounts actually set aside.

## Art. 63 Fees dependent on investment performance
The additional performance-related component (performance fee) shall relate to the increase in the value of the sub-fund’s assets. If in a given quarter of the year1 the increase in the net asset value after deduction of all costs exceeds the threshold price (= historical high water mark plus the hurdle rate), a performance fee shall be charged to the sub-fund’s assets for the amount by which the increase in value exceeds the hurdle rate.
When calculating the performance fee, the high water mark principle shall apply, i.e. if the sub-fund suffers a loss in value, the performance fee shall not be payable in the subsequent periods until that loss has been recouped.
85
The Management Company has laid down internal rules governing the payment modalities for the
performance fee.

### In addition to the fees that are dependent on the sub-fund assets and those that are not dependent on the sub-fund assets, a performance fee may be charged to the sub-fund. The amount of this fee is stated in Annex A, “Sub-fund summary”.
An example of how performance fees are calculated can be found in Annex B, “Sample performance fee calculation”.

## Art. 64 Indirect costs when investing in other UCITS
Where a sub-fund is permitted by its sub-fund-specific investment policy as stated in Annex A, “Sub- fund summary”, to invest more than 49% of its assets in other UCITS, the upper limit that applies to the indirect management costs of the other UCITS must be stated in Annex A, “Sub-fund summary”, and the annual report must state the maximum proportion of the management fees attributable to the sub-fund and the underlying fund.

## Art. 65 Transaction costs
In addition, the sub-fund shall bear all subsidiary costs incurred in buying and selling investments in order to manage and safeguard the sub-fund’s assets (standard market brokerage charges, commissions and taxes). Further, the sub-fund shall bear any external costs (i.e. third-party fees) incurred when buying and selling investments. These costs shall be charged directly to the investments concerned at their cost or sale value. In addition, any currency hedging costs shall be charged to the relevant unit class.
1 
Until 31.12.2019 the performance-related component is levied on the increase in the net asset value in the financial year. From 01.01.2020 the calculation will take place on a quarterly basis.
Transaction costs and currency hedging costs do not constitute outlays in connection with the management of the sub-fund’s assets and are therefore not included in the total expense ratio for the sub-fund as per Art. 71.
Where applicable, the Management Company shall be entitled to a transaction-related remuneration for costs incurred in connection with sub-fund administration (e.g. handling fee) or risk management (e.g. risk management fee). No transaction-related remuneration in respect of investment decisions or distribution shall be permitted. Any transaction-related remuneration shall be stated as a fee that is not dependent on the sub-fund assets as per Art. 62 and shall count towards the total expense ratio for the sub-fund as per Art. 71.

## Art. 66 Set-up costs
The Investment Company or its sub-funds shall bear all set-up costs arising in connection with the Investment Company, e.g. the fee for approval by the FMA, fees payable to certified auditors in connection with their examination of the By-Laws including Annex A, “Sub-fund summary”, the Prospectus and the associated agreements, the registration fee for entry in the Liechtenstein Commercial Register, the remuneration due to the Management Company for drafting the By-Laws including Annex A, “Sub-fund summary”, the Prospectus and the associated agreements, the costs of any legal and tax advice obtained, the costs of producing and printing the By-Laws including Annex A, “Sub-fund summary”, and the Prospectus, and translation costs.
The set-up costs and the costs for the initial issue of units shall be charged to the sub-fund, capitalised and depreciated over a period of approximately five years. The set-up costs count as costs and fees that are not dependent on the sub-fund assets as per Art. 62.

## Art. 67 Structural measures
The Investment Company or its sub-funds shall likewise bear all costs arising in connection with   86
structural measures of the Investment Company, e.g. amendments to the By-Laws including Annex A,
“Sub-fund summary”, to the Prospectus and to the associated agreements.
The costs for structural measures shall be charged to the sub-fund, capitalised and subsequently depreciated over a period of approximately five years. The costs for structural measures count as costs and fees that are not dependent on the sub-fund assets as per Art. 62.

## Art. 68 Extraordinary measures
In addition, the Management Company may charge all costs in connection with extraordinary measures to the sub-fund.
The costs of extraordinary measures consist of those expenditures incurred exclusively in the best interests of the investors that arise in the course of normal business activities and were not foreseeable when the Investment Company was established. In particular, extraordinary measures include the costs of legal action taken in the best interests of the Investment Company or the investors.
The costs of extraordinary measures count as costs and fees that are not dependent on the sub-fund assets as per Art. 62. If such costs exceed the maximum authorised cost limit for the sub-fund as stipulated in Art. 71, they shall not be included under that heading.

## Art. 69 Liquidation costs
For each full payment or part-payment of the liquidation dividend in the event of the liquidation of the Investment Company or one of its sub-funds, the Management Company may charge liquidation costs of up to CHF 10,000 per sub-fund in its own favour and debit them directly to the assets of the sub-
fund. In addition to such charges, the Investment Company and/or the sub-funds concerned shall bear all costs incurred in respect of the authorities, the Certified Auditors and the Depositary.
The liquidation costs count as costs and fees that are not dependent on the sub-fund assets as per Art.
62. The liquidation costs are to be considered as costs of extraordinary measures. If such costs exceed the maximum authorised cost limit for the sub-fund as stipulated in Art. 71, they shall not be included under that heading.

## Art. 70 Division of costs in the case of multiple sub-funds
All costs directly attributable to an individual sub-fund shall be charged to that sub-fund. Where costs arise for the Investment Company that cannot be attributed entirely and precisely to an individual sub- fund thereof, at the sole discretion of the Management Company the actual costs shall either be divided by the number of affected sub-funds or divided among and charged to all the sub-funds concerned according to the ratio of each sub-fund’s assets to the overall assets of the Investment Company.
Costs arising in connection with the subsequent creation of additional sub-funds shall be charged to the sub-funds to which they are attributable.

## Art. 71 Total expense ratio
The total recurring costs and fees (total expense ratio or TER) shall comprise the following:
- the fees that are dependent on the sub-fund assets as per Art. 61;
- the fees that are not dependent on the sub-fund assets as per Art. 62;
- indirect costs arising in connection with investments in other UCITS as per Art. 64.

Conversely, the following items shall not be subsumed in the total expense ratio:	87
- fees that are dependent on the investment performance (performance fees) as per Art. 63;
- transaction costs as per Art. 65.

Where costs exceed the maximum authorised cost limit, the
- costs of extraordinary measures as per Art. 68,
- liquidation costs as per Art. 69 shall not be included.

The TER of the sub-fund is shown on the websites of the Management Company (www.ahead.li) and the Liechtenstein Investment Fund Association (www.lafv.li) and in the latest annual report and half- yearly reports, once published.
The sub-fund-specific investment policy given in Annex A, “Sub-fund summary”, shall specify the
maximum TER and the annual report shall state the actual TER.

## Art. 72 Costs, fees and taxes payable by the sub-fund in connection with investments
The following costs, fees and taxes arise in connection with the ordinary investments of the sub-fund:
- all taxes levied on the assets and investment income of the sub-fund and on expenditures payable by the sub-fund, e.g. withholding tax on foreign investment income;
- interest on authorised borrowings.

These do not constitute outlays in connection with the management of the sub-fund’s assets and are
therefore not included in the total expense ratio for the sub-fund as per Art. 71.

## Art. 73 Costs payable by the investors
Issue, redemption and conversion commissions and any associated taxes and duties shall be borne by the investors.

## Art. 74 Appropriation of profit
The profit of a sub-fund consists of the net investment income and the realised price gains.
The Investment Company may either distribute the profit generated by a sub-fund or one of its unit classes to the investors of that sub-fund or unit class or else continually reinvest (accumulate) it in the sub-fund or unit class concerned.
Details regarding the appropriation of the profit generated by the sub-fund and/or its unit classes are
given in Annex A, “Sub-fund summary”.

## Art. 75 Financial inducements
The Management Company reserves the right to pay financial inducements to third parties for the investors acquired and/or services rendered. Such inducements shall normally be calculated on the basis of the fees, commissions, etc., charged to investors and/or the individual assets or asset portfolios placed with the Management Company. The amount of such inducements shall be equivalent to a percentage of the relevant calculation basis. On request, the Management Company shall at any time be prepared to disclose further details of agreements regarding such inducements concluded with third parties. The investor hereby expressly waives any right to obtain information
above and beyond such disclosure from the Management Company; in particular, the Management	88
Company shall not be obliged to furnish settlement details concerning the inducements actually paid.	

## Art. 76 Information for investors
The publication medium of the Investment Company for all notices relating to the assets under management shall be the website of the Liechtenstein Investment Fund Association (www.lafv.li).
All notices to the investors pursuant to the provisions of heading B, “Special provisions concerning the Investment Company’s assets”, as well as notices of amendments to the By-Laws shall be published on the website of the Liechtenstein Investment Fund Association (www.lafv.li) and via any other media and data carriers specified in the Prospectus and By-Laws (letter, fax, e-mail or similar).
The net asset value and the issue and redemption prices for units of the sub-funds and of any existing unit classes shall be published on every valuation day on the website of the Liechtenstein Investment Fund Association (www.lafv.li) as official publication medium of the UCITS and on the website of Ahead (www.ahead.li).
The annual report audited by a certified auditor and the half-yearly report, which does not have to be audited, shall be made available to the investors at the head office of the Management Company and the Depositary free of charge.

## Art. 77 Reporting
For each Investment Company the Management Company shall draw up an audited annual report and a half-yearly report in accordance with the statutory provisions in force in the Principality of Liechtenstein.
The Management Company shall publish an audited annual report in accordance with the statutory provisions in force in the Principality of Liechtenstein within four months of the end of each financial year.
The Management Company shall publish an unaudited half-yearly report two months after the end of the first six months of the financial year.
Additional audited and unaudited interim reports may be drawn up.

## Art. 78 Financial year
The financial year of the Investment Company shall commence on 1 January of each year and end on 31 December of the same year. The first financial year shall be a lengthened financial year.

## Art. 79 Amendments to the By-Laws
These By-Laws including Annex A, “Sub-fund summary”, may be fully or partly amended or
supplemented by the Management Company at any time.
Amendments to the By-Laws shall require a resolution by the general meeting of shareholders in accordance with Art. 8 item 7 above.
Amendments to the By-Laws including Annex A, “Sub-fund summary”, shall require the prior approval
of the FMA.

## Art. 80 Statute of limitations
The claims of investors against the Management Company, the liquidators, the official administrators
or the Depositary shall lapse at the end of a limitation period of five years from the occurrence of the	89
loss or damage but at the latest one year after redemption of the unit or discovery of the loss or	
damage.

## Art. 81 Applicable law, place of jurisdiction and prevailing language
The Investment Company shall be governed by Liechtenstein law. The exclusive place of jurisdiction for all disputes arising between the investors, the Investment Company, the Management Company and the Depositary is Vaduz.
Where units of the Investment Company have also been offered and sold outside Liechtenstein, however, the Management Company and/or the Depositary shall have the right to have the claims of investors from the countries concerned brought under the jurisdiction of the courts of those countries, subject to the provisions of mandatory law regarding jurisdiction.
German shall be the prevailing language for all matters pertaining to the Prospectus and By-Laws
including Annex A, “Sub-fund summary”.

## Art. 82 Other statutory provisions that must be considered
In all other respects reference shall be made to the currently valid provisions of the UCITSA and of the Liechtenstein Code of Personal and Company Law (CPCL).

## Art. 83 Entry into force
These By-Laws enter into force by entering the Liechtenstein Commercial Register.
Vaduz, 15 December 2020

### Management Company:
Ahead Wealth Solutions AG, Vaduz

### Depositary:
LGT Bank AG, Vaduz
90

Translation (ENDE, 2020-12-15):
# Kosten und Gebühren
### Art. 61 Vom Vermögen des Teilfonds abhängige Gebühren

#### Verwaltungskosten
Die Verwaltungsgesellschaft stellt für die folgenden Verwaltungstätigkeiten
- Administration;
- Risikomanagement;sowie für die folgenden, durch sonstige Dritte erbrachten, Dienstleistungen und externe Kosten
- Vergütung an die Verwahrstelle (mit Ausnahme der Transaktionskosten zu ihren Gunsten);
- Vergütung an den Wirtschaftsprüfer;
- Vergütung an die Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA);
- Preispublikationen im inländischen Publikationsorgan der Investmentgesellschaft;eine maximale jährliche Vergütung gemäss Anhang A „Teilfonds im Überblick“ in Rechnung. Diese wird auf der Basis des durchschnittlichen Vermögens des Teilfonds berechnet, zu jedem Bewertungstag abgegrenzt und pro rata temporis jeweils am Quartalsende erhoben. Die Höhe der tatsächlich belasteten Verwaltungskosten des Teilfonds bzw. etwaiger Anteilsklassen wird im Jahresbericht genannt.


#### Fondsmanagementgebühr
Die Verwaltungsgesellschaft stellt für folgende Tätigkeiten
- Anlageentscheid (Fondsmanagement);
- Vertriebeine maximale jährliche Vergütung gemäss Anhang A „Teilfonds im Überblick“ in Rechnung. Diese wird auf der Basis des durchschnittlichen Vermögens des Teilfonds berechnet, zu jedem Bewertungstag abgegrenzt und pro rata temporis jeweils am Quartalsende erhoben. Die Höhe der tatsächlich belasteten Fondsmanagementgebühr des Teilfonds bzw. etwaiger Anteilsklassen wird im Jahresbericht genannt.


#### Performance Fee
Der Fondsmanager kann nach Art. 63 eine erfolgsabhängige Entschädigung erhalten.
In der fondsspezifischen Anlagepolitik des Teilfonds im Anhang A „Teilfonds im Überblick“ wird über die maximale Höhe der vom Vermögen des Teilfonds abhängigen Gebühren und im Jahresbericht über deren tatsächliche Höhe informiert.

### Art. 62 Vom Vermögen des Teilfonds unabhängige Gebühren
Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle haben ausserdem Anspruch auf Ersatz der folgenden, vom Vermögen des Teilfonds unabhängiger Gebühren und Auslagen, die ihnen in Ausübung ihrer Funktion entstanden sind:
- Kosten für die Vorbereitung, den Druck und den Versand der Jahres- und Halbjahresberichte sowie weiterer gesetzlich vorgeschriebener Publikationen;
- Kosten für die Veröffentlichung der an die Anleger in den Publikationsorganen und evtl.   87zusätzlichen von der Verwaltungsgesellschaft bestimmten Zeitungen oder elektronischen Medien gerichteten Mitteilungen des Teilfonds (mit Ausnahme der Preispublikationen im inländischen Publikationsorgan des Teilfonds);
- Gebühren und Kosten für Bewilligungen und die Aufsicht des Teilfonds im Ausland;
- Gebühren, die im Zusammenhang mit dem Vertrieb im In- und Ausland anfallen (z.B. Beratungs-, Rechts-, Übersetzungskosten);
- Gebühren, die im Zusammenhang mit einer allfälligen Kotierung des Teilfonds an einer Börse anfallen;
- Gebühren, Kosten und Honorare im Zusammenhang mit der Ermittlung und Veröffentlichung von Steuerfaktoren für sämtliche Länder, wo Vertriebszulassungen bestehen oder Privatplatzierungen vorliegen und dies erforderlich ist, nach Massgabe der effektiven Aufwendungen zu marktmässigen Ansätzen;
- Gebühren für Zahlstellen, Vertreter und andere Repräsentanten mit vergleichbarer Funktion im Ausland;
- ein angemessener Anteil an Kosten für Drucksachen und Werbung, welche direkt im Zusammenhang mit dem Anbieten und Verkauf von Anteilen anfallen;
- Honorare von Wirtschaftsprüfern und von Steuerberatern, soweit diese Aufwendungen im Interesse der Anleger getätigt werden und nicht bereits mit der Entschädigung nach Art. 61 abgedeckt sind;
- Transaktionsbezogene Vergütungen zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft im Zusammenhang mit der Administration oder dem Risikomanagement nach Art. 65;
- Gründungskosten nach Art. 66;
- Strukturmassnahmen nach Art. 67;
- Ausserordentliche Dispositionen nach Art. 68;
- Liquidationskosten nach Art. 69.

Die Verwaltungsgesellschaft oder die Verwahrstelle belasten keine Gebühren zusätzlich, die bereits mit der Entschädigung nach Art. 61 abgegolten wurden.
Die etwaige Aufteilung der vom Vermögen unabhängigen Gebühren zwischen mehreren Teilfonds erfolgt entsprechend den Grundsätzen nach Art. 70.
Für die vom Vermögen des Teilfonds unabhängigen Gebühren, die hinsichtlich ihrer Höhe oder des Zeitpunkts ihres Eintritts unbestimmt sind, werden auf der Basis des durchschnittlichen Vermögens des Teilfonds Rückstellungen bis zum maximalen Rückstellungssatz pro rata temporis gebildet und zu jedem Bewertungstag des Teilfonds abgegrenzt. Die Rückstellungen werden bei Fälligkeit der entsprechenden Kosten aufgelöst. Zuviel gebildete Rückstellungen werden nach freiem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft zu Gunsten des Teilfonds aufgelöst bzw. der Rückstellungssatz für das kommende Geschäftsjahr reduziert. Sofern die gebildeten Rückstellungen nicht ausreichen, um die entsprechenden Kosten zu begleichen, dürfen die zu wenig gebildete Rückstellungen dem Vermögen des Teilfonds am Ende des Geschäftsjahres bis zum maximal zulässigen Rückstellungssatz belastet werden. Darüber hinausgehende Kosten, mit Ausnahme der Kosten für ausserordentliche Disposition nach Art. 68 und den Liquidationskosten nach Art. 69 dürfen dem Teilfonds in einem Geschäftsjahr nicht belastet werden, ein interner Vortrag auf das neue Geschäftsjahr ist zulässig.
In der fondsspezifischen Anlagepolitik des Teilfonds im Anhang A „Teilfonds im Überblick“ wird über die maximale Höhe des Rückstellungssatzes der vom Vermögen des Teilfonds unabhängigen Gebühren und im Jahresbericht über deren tatsächliche Höhe informiert.

### Art. 63 Vom Anlageerfolg abhängige Gebühren
Die erfolgsabhängige  Zusatzvergütung („Performance Fee“) bezieht sich auf die erzielte Wertsteigerung des Vermögens des Teilfonds. Überschreitet der Zuwachs des Nettoinventarwerts im	88 Quartal1 nach Abzug aller Kosten den Grenzkurs (=Historische High Watermark zuzüglich Hurdle Rate),
so wird dem Vermögen des Teilfonds eine erfolgsabhängige Vergütung für den die Hurdle Rate übersteigenden Wertzuwachs belastet.
Bei der Berechnung der Performance Fee wird das Prinzip der High Watermark angewendet. Danach gilt: Verzeichnet der Teilfonds Wertverluste, so wird in den Folgeperioden die Performance Fee nicht erhoben, bis diese Verluste wieder ausgeglichen sind.
Die Verwaltungsgesellschaft hat intern Regeln betreffend den Auszahlungsmodalitäten einer erfolgsabhängigen Gebühr erlassen.

#### Zusätzlich zu den vom Vermögen des Teilfonds abhängigen und vom Vermögen des Teilfonds unabhängigen Gebühren kann dem Teilfonds eine erfolgsabhängige Gebühr belastet werden. Die Höhe dieser Gebühr kann dem Anhang A „Teilfonds im Überblick“ entnommen werden.
Ein Berechnungsbeispiel findet sich im Anhang B „Berechnungsbeispiel für die Performance Fee“.

### Art. 64 Indirekte Kosten bei der Anlage in andere OGAW
Sofern es dem Teilfonds entsprechend seiner fondsspezifischen Anlagepolitik gemäss Anhang A
„Teilfonds im Überblick“ erlaubt ist mehr als 49 % seines Vermögens in andere OGAW anzulegen, wird dort über die maximale Höhe der indirekten Verwaltungskosten der anderen OGAW und im Jahresbericht über den maximalen Anteil der direkten und indirekten Verwaltungsgebühren des Teilfonds bzw. der Zielfonds informiert.
1 
Bis 31.12.2019 wird die erfolgsabhängige Zusatzvergütung auf den Zuwachs des Nettoinventarwerts im Geschäftsjahr erhoben. Ab dem 01.01.2020 erfolgt die Auszahlung auf Quartalsbasis.

### Art. 65 Transaktionskosten
Zusätzlich trägt der Teilfonds sämtliche aus der Verwaltung und Verwahrung des Vermögens erwachsenden Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen (marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben). Der Teilfonds trägt ferner allfällige externe Kosten, d.h. Gebühren von Dritten, die beim An- und Verkauf der Anlagen anfallen. Diese Kosten werden direkt mit dem Einstands- bzw. Verkaufswert der betreffenden Anlagen verrechnet. Ausserdem werden den jeweiligen Anteilsklassen etwaige Währungsabsicherungskosten belastet.
Transaktionskosten und Währungsabsicherungskosten stellen keine Aufwendungen im Zusammenhang mit der Verwaltung des Vermögens des Teilfonds dar und werden deshalb nicht in die Gesamtkostenberechnung des Teilfonds nach Art. 71 mit einbezogen.
Die Verwaltungsgesellschaft hat gegebenenfalls Anspruch auf eine transaktionsbezogene Vergütung für Aufwendungen im Bereich der Fondsadministration (z.B. Handling Fee) oder des Risikomanagement (z.B. Risikomanagementgebühr). Eine transaktionsbezogene Vergütung für den Anlageentscheid oder den Vertrieb ist nicht zulässig. Eine etwaige transaktionsbezogene Vergütung wird unter Art. 62 als eine vom Vermögen des Teilfonds unabhängige Gebühr ausgewiesen und ist Gegenstand der Gesamtkostenberechnung des Teilfonds nach Art. 71.

### Art. 66 Gründungskosten
Die Investmentgesellschaft bzw. ihre Teilfonds tragen alle im Zusammenhang mit der Gründung der Investmentgesellschaft angefallenen Kosten wie z.B. die Zulassungsgebühr der FMA, das Honorar von Wirtschaftsprüfern im Zusammenhang mit einer Prüfung der Satzung inklusive Anhang A „Teilfonds im Überblick“, des Prospekts und der Verträge, die Eintragungsgebühren im Handelsregister, die Entschädigung an die Verwaltungsgesellschaft für die Erstellung der Satzung inklusive Anhang A
„Teilfonds im Überblick“, des Prospekts und von Verträgen, allfällige Rechts- und Steuerberatungskosten, die Gestaltung und der Druck der Satzung inklusive Anhang A „Teilfonds im   89
Überblick“ sowie des Prospekts, Übersetzungskosten.
Die Kosten für die Gründung und die Erstausgabe von Anteilen werden dem Teilfonds belastet, aktiviert und im Anschluss über einen Zeitraum von circa fünf Jahren abgeschrieben. Die Gründungskosten sind ein Bestandteil der vom Vermögen des Teilfonds unabhängigen Kosten und Gebühren nach Art. 62.

### Art. 67 Strukturmassnahmen
Die Investmentgesellschaft bzw. ihre Teilfonds tragen ebenfalls alle im Zusammenhang mit Strukturmassnahmen der Investmentgesellschaft angefallenen Kosten wie z.B. die Änderung und Anpassung der Satzung inklusive Anhang A „Teilfonds im Überblick“, des Prospekts und von Verträgen.
Die Kosten für Strukturmassnahmen werden dem Teilfonds belastet, aktiviert und im Anschluss über einen Zeitraum von circa fünf Jahren abgeschrieben. Die Kosten für Strukturmassnahmen sind ein Bestandteil der vom Vermögen des Teilfonds unabhängigen Kosten und Gebühren nach Art. 62.

### Art. 68 Ausserordentliche Dispositionskosten
Zusätzlich darf die Verwaltungsgesellschaft dem Vermögen des Teilfonds Kosten für ausserordentliche Dispositionen belasten.
Ausserordentliche Dispositionskosten setzen sich aus dem Aufwand zusammen, der ausschliesslich der Wahrung des Anlegerinteresses dient, im Laufe der regelmässigen Geschäftstätigkeit entsteht und bei Gründung der Investmentgesellschaft nicht vorhersehbar war. Ausserordentliche Dispositionskosten sind insbesondere Kosten für die Rechtsverfolgung im Interesse der Investmentgesellschaft oder der Anleger.
Die ausserordentlichen Dispositionskosten sind ein Bestandteil der vom Vermögen des Teilfonds unabhängigen Kosten und Gebühren nach Art. 62. Bei einer etwaigen Überschreitung der maximal zulässigen Kostengrenze des Teilfonds nach Art. 71 werden die ausserordentlichen Dispositionskosten nicht mit einbezogen.

### Art. 69 Liquidationskosten
Je Vollauszahlung oder Teilauszahlung des Liquidationsbetreffnisses im Falle der Liquidation der Investmentgesellschaft bzw. einer ihrer Teilfonds, kann die Verwaltungsgesellschaft Liquidationskosten von maximal CHF 10‘000.-- je Teilfonds zu ihren Gunsten erheben und direkt dem Vermögen des Teilfonds belasten. Zusätzlich zu diesem Betrag sind durch die Investmentgesellschaft bzw. den betroffenen Teilfonds alle Kosten von Behörden, des Wirtschaftsprüfers und der Verwahrstelle zu tragen.
Die Liquidationskosten sind ein Bestandteil der vom Vermögen des Teilfonds unabhängigen Kosten und Gebühren nach Art. 62. Die Liquidationskosten sind als ausserordentliche Dispositionskosten zu verstehen. Bei einer etwaigen Überschreitung der maximal zulässigen Kostengrenze des Teilfonds nach Art. 71 werden die Liquidationskosten nicht mit einbezogen.

### Art. 70 Kostenaufteilung bei mehreren Teilfonds
Sämtliche Kosten, die direkt einem einzelnen Teilfonds zugeordnet werden können, werden diesem in Rechnung gestellt. Sollten in der Investmentgesellschaft Kosten anfallen, die in ihrer Höhe nicht genau einem einzelnen Teilvermögen zugeordnet werden können, so werden die entstandenen Kosten nach freiem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft entweder nach der Anzahl betroffener Teilfonds aufgeteilt oder im Verhältnis des Vermögens der Teilfonds am Gesamtfondsvermögen der Investmentgesellschaft aufgeteilt und den einzelnen Teilfonds belastet.
Kosten, die im Zusammenhang mit einer späteren Auflegung weiterer Teilfonds entstehen, werden  90 dem Teilfonds belastet, dem sie zuzurechnen sind.

### Art. 71 Gesamtkosten
Das Total der laufenden Kosten und Gebühren (Gesamtkosten, Total Expense Ratio, TER) setzt sich zusammen aus:
- vom Vermögen des Teilfonds abhängigen Gebühren nach Art. 61;
- vom Vermögen des Teilfonds unabhängigen Gebühren nach Art. 62;
- von indirekten Kosten bei der Anlage in andere OGAW nach Art. 64; wohingegen die folgenden Positionen nicht in den Gesamtkosten enthalten sind:
- vom Anlageerfolg abhängige Gebühren (Performance Fee) nach Art. 63;
- Transaktionskosten nach Art. 65.

Bei einer etwaigen Überschreitung der maximal zulässigen Kostengrenze, werden die
- Ausserordentliche Dispositionen nach Art. 68;
- Liquidationskosten nach Art. 69. nicht mit einbezogen.

Die TER des Teilfonds wird auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (www.ahead.li) sowie des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband (www.lafv.li) und im jeweiligen Jahresbericht und Halbjahresbericht, soweit deren Publikation bereits erfolgte, ausgewiesen.
In der fondsspezifischen Anlagepolitik des Teilfonds im Anhang A „Teilfonds im Überblick“ wird über die maximale Höhe der Gesamtkosten und im Jahresbericht über deren tatsächliche Höhe informiert.

### Art. 72 Kosten, Gebühren und Steuern im Zusammenhang mit Anlagen zu Lasten des Teilfonds
Folgende Kosten, Gebühren und Steuern fallen im Zusammenhang mit den ordentlichen Anlagen des Teilvermögens an:
- alle Steuern, die auf das Vermögen des Teilfonds sowie dessen Erträge und Aufwendungen zu Lasten des Teilfonds erhoben werden z.B. Quellensteuern auf ausländische Erträge;
- Zinsen für die genehmigte Kreditaufnahme.

Sie stellen keine Aufwendungen im Zusammenhang mit der Verwaltung des Vermögens des Teilfonds dar und werden deshalb nicht in die Gesamtkostenberechnung (Total Expense Ratio) des Teilfonds nach Art. 71 mit einbezogen.

### Art. 73 Kosten zu Lasten der Anleger
Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschgebühren sowie allenfalls damit zusammenhängende Steuern und Abgaben sind vom Anleger zu tragen.

### Art. 74 Verwendung der Erträge
Der Erfolg eines Teilfonds setzt sich aus dem Nettoertrag und den realisierten Kursgewinnen zusammen.
Die Investmentgesellschaft kann den in einem Teilfonds bzw. einer seiner Anteilsklassen 91 erwirtschafteten Erfolg an die Anleger des Teilfonds bzw. einer dieser Anteilsklasse ausschütten oder
diesen Erfolg im Teilfonds bzw. der jeweiligen Anteilsklasse wiederanlegen (thesaurieren).
Details bezüglich der Verwendung des erwirtschafteten Erfolgs des Teilfonds bzw. seiner Anteilsklassen sind dem Anhang A „Teilfonds im Überblick“ zu entnehmen.

### Art. 75 Zuwendungen
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, Dritten für die Akquisition von Anlegern und/oder die Erbringung von Dienstleistungen Zuwendungen zu gewähren. Bemessungsgrundlage für solche Zuwendungen bilden in der Regel die den Anlegern belasteten Kommissionen, Gebühren usw. und/oder bei der Verwaltungsgesellschaft platzierte Vermögenswerte/Vermögensbestandteile. Ihre Höhe entspricht einem prozentualen Anteil der jeweiligen Bemessungsgrundlage. Auf Verlangen legt die Verwaltungsgesellschaft jederzeit weitere Einzelheiten über die mit Dritten getroffenen Vereinbarungen offen. Auf einen weitergehenden Informationsanspruch gegenüber der Verwaltungsgesellschaft verzichtet der Anleger hiermit ausdrücklich, insbesondere trifft die Verwaltungsgesellschaft keine detaillierte Abrechnungspflicht hinsichtlich effektiv bezahlter Zuwendungen.

### Art. 76 Informationen für die Anleger
Publikationsorgan der Investmentgesellschaft betreffend des verwalteten Vermögens ist die Homepage des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li).
Sämtliche Mitteilungen an die Anleger, die sich aus der Rubrik B „Besondere Bestimmungen betreffend des verwalteten Vermögens“ ergeben sowie Änderungen der Satzung werden auf der Webseite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband (www.lafv.li) sowie sonstigen im Prospekt und Satzung
genannten Medien und dauerhaften Datenträgern (Brief, Fax, E-Mail oder Vergleichbares) veröffentlicht.
Der Nettoinventarwert sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile des Teilfonds bzw. etwaiger Anteilsklassen werden an jedem Bewertungstag auf der Homepage des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan der Investmentgesellschaft und der Homepage der Ahead (www.ahead.li) bekannt gegeben.
Der von einem Wirtschaftsprüfer geprüfte Jahresbericht und der Halbjahresbericht, der nicht geprüft sein muss, werden den Anlegern am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle kostenlos zur Verfügung gestellt.

### Art. 77 Berichte
Die Verwaltungsgesellschaft erstellt für die Investmentgesellschaft einen geprüften Jahresbericht sowie einen Halbjahresbericht entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen im Fürstentum Liechtenstein.
Spätestens vier Monate nach Ablauf eines jeden Geschäftsjahres veröffentlicht die Verwaltungsgesellschaft einen geprüften Jahresbericht entsprechend den Bestimmungen des Fürstentums Liechtenstein.
Zwei Monate nach Ende der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres veröffentlicht die Verwaltungsgesellschaft einen ungeprüften Halbjahresbericht.
Es können zusätzlich geprüfte und ungeprüfte Zwischenberichte erstellt werden.
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### Art. 78 Geschäftsjahr
Das Geschäftsjahr der Investmentgesellschaft beginnt am 1. Januar eines jeden Jahres und endet am
31. Dezember desselben Jahres. Das erste Geschäftsjahr ist ein verlängertes Geschäftsjahr.

### Art. 79 Änderungen der Satzung
Diese Satzung und der Anhang A „Teilfonds im Überblick“ kann von der Verwaltungsgesellschaft jederzeit ganz oder teilweise geändert oder ergänzt werden.
Änderungen der Satzung bedürfen nach Art. 8 Nr. 7 der Beschlussfassung der Generalversammlung.
Änderungen der Satzung und des Anhang A „Teilfonds im Überblick“ bedürfen der vorherigen Genehmigung durch die FMA.

### Art. 80 Verjährung
Die Ansprüche von Anlegern gegen die Verwaltungsgesellschaft, den Liquidator, Sachwalter oder die Verwahrstelle verjähren mit dem Ablauf von fünf Jahren nach Eintritt des Schadens, spätestens aber ein Jahr nach der Rückzahlung des Anteils oder nach Kenntnis des Schadens.

### Art. 81 Anwendbares Recht, Gerichtsstand und massgebende Sprache
Die Investmentgesellschaft untersteht liechtensteinischem Recht. Ausschliesslicher Gerichtsstand für sämtliche Streitigkeiten zwischen den Anlegern, der Investmentgesellschaft, der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle ist Vaduz.
Sofern die Anteile der Investmentgesellschaft auch ausserhalb Liechtensteins angeboten und verkauft wurden, können sich die Verwaltungsgesellschaft und/oder die Verwahrstelle jedoch im Hinblick auf
Ansprüche von Anlegern aus diesen Ländern dem Gerichtsstand dieser Länder unterwerfen. Anderslautende gesetzlich zwingende Gerichtsstände bleiben vorbehalten.
Als rechtsverbindliche Sprache für den Prospekt, die Satzung sowie für den Anhang A „Teilfonds im Überblick“ gilt die deutsche Sprache.

### Art. 82 Sonstige zu berücksichtigende Rechtserlasse
Im Übrigen wird auf die Bestimmungen des UCITSG, die Bestimmungen des Personen- und Gesellschaftsrechts (PGR) in der jeweils aktuellen Fassung verwiesen.

### Art. 83 Inkrafttreten
Diese Satzung tritt mit der Eintragung ins Handelsregister in Kraft. Vaduz, 15. Dezember 2020

#### Die Verwaltungsgesellschaft:
Ahead Wealth Solutions AG, Vaduz

#### Die Verwahrstelle:
LGT Bank AG, Vaduz
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