What sustainability indicators are used to measure the attainment of the sustainable objective of the sub-fund?
The environmental and social characteristics of the Sub-Fund’s investments are assessed during several stages: at the initial verification of a company’s inclusion in the investable universe, during the investment decision for alignment with the do-no-significant-harm principles, and during annual sustainability reporting.
The Sub-Fund investments are measured on the exposure to the business activities with a contribution towards positive environmental outcomes along the climate transition. These include: Solution providers that propose innovative solutions to reduce, avoid or capture carbon coming from the use of fossil fuel; transition candidates that operate in hard to abate carbon-intensive industries whose transition to a cleaner model will unlock strong competitive advantages as regulations tighten or carbon price soars; and adaptation candidates that make infrastructure more climate- compatible in a climate-damaged environment.
The Sub-Fund investments are assessed with the Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology, which encompasses relevant information on the SFDR Focused Sustainability Indicators. These indicators are also evaluated in respect of negative impacts that a company could make to other sustainability objectives to assist the Do No Significant Harm analysis.
Sustainability indicators include carbon emissions, cubic m of water saved, the potential avoided emissions, and temperature alignment toward the Paris Agreement goals.
To measure temperature alignment Lombard Odier has developed a proprietary tool: the Lombard Odier Portfolio Temperature Alignment (LOPTA). LOPTA quantifies the risk of climate transition inherent to individual securities and portfolios in the form of a forward-looking temperature metric. This metric allows the Investment Manager to assess an investment’s alignment with the Paris Agreement and exclude companies which may significantly harm the objectives of the Paris Agreement.
The temperature alignment methodology seeks to assess a company’s demonstrated level of ambition with respect to carbon reductions, as well as any targets or commitments the company may have announced with respect to decarbonisation objectives. The Investment Manager compares these assessments against industry and region-specific benchmarks to determine whether the company’s expected, cumulative emissions are likely to remain within or exceed climate benchmarks. This allows the Investment Manager to determine the implied level of global warming
that the company’s business activities and strategies are presently aligned with, helping the Investment Manager to identify climate risks and opportunities, and acting as the basis for more focused stewardship and engagement focused on the transition to a net zero economy.
Binding elements of the investment strategy designed to attain the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund
The aim to invest in companies whose growth will benefit from regulations, innovations, services or products favoring the climate transition and to look for high quality companies with sustainable financial models, business practices and business models showing resilience and the ability to evolve and benefit from long term structural trends is a binding requirement.
The exclusion of companies involved in controversial weapons is an absolute prohibition which cannot be overridden.
The elimination of companies with bottom 20% scores and the exclusion of companies with material exposure to tobacco, coal and unconventional oil and gas or which are exposed to Highest Level Controversies as described above are not absolute prohibitions. Discretion is retained by the Investment Manager to ensure that a qualitative assessment of a company’s sustainability profile may still be made, including where there may be a lack of data, outdated data or the Investment Manager considers that engagement and stewardship may lead to a more effective and positive change in the business practices affecting sustainability characteristics.
Continuous basis of the investment manager’s assessment process
The Investment Manager’s investment process is dynamic and is designed to be adaptive to changing market conditions, data coverage and developments in global sustainability analysis and may therefore change over time.
Minimum asset allocation to sustainable investments for this Sub-Fund
There is no minimum targeted allocation to sustainable investments for this Sub-Fund. The actual allocation to sustainable investments will be a product of the ESG assessment process described above.
Likely impacts of sustainability risks on the returns of the Sub-Fund
The likely impacts of sustainability risks are difficult to quantify. The Investment Manager believes that the environmental, social and governance practices of a company are inherently linked to its long-term success and that those companies with ESG aligned business practices and operations are more likely to succeed and create long-term value. There can be no guarantee, however, regarding the performance of individual companies in which the Sub-Fund invests nor on the returns of the Sub-Fund’s portfolio as a whole.
Reference benchmark
The Sub-Fund is not referenced to a benchmark which is an ESG aligned benchmark.
C-2.2
Applicable to the following Sub-Fund:
- Natural CapitalClassification of the Sub-Fund under SFDRThe Management Company has classified the Sub-Fund as a financial product subject to Article 9 of SFDR.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden verwendet, um die Erreichung des Nachhaltigkeitsziels des Teilfonds zu messen?
Die ökologischen und sozialen Merkmale der Anlagen des Teilfonds werden in mehreren Phasen bewertet: bei der anfänglichen Überprüfung der Aufnahme eines Unternehmens in das investierbare Universum, bei der Anlageentscheidung im Hinblick auf die Übereinstimmung mit den Do-No- Significant-Harm-Prinzipien und bei der jährlichen Nachhaltigkeitsberichterstattung.
Die Investitionen des Teilfonds werden anhand des Engagements in Geschäftsaktivitäten gemessen, die einen Beitrag zu positiven Umwelteffekten im Rahmen des Klimawandels leisten. Dazu gehören: Lösungsanbieter innovativer Lösungen zur Reduzierung, Vermeidung oder Abscheidung von Kohlenstoff aus der Nutzung fossiler Brennstoffe; Übergangskandidaten, die in Industrien tätig sind, in denen sich die Kohlenstoffintensität nur schwer verringern lässt, und deren Übergang zu einem saubereren Modell starke Wettbewerbsvorteile mit sich bringen wird, wenn die Vorschriften verschärft werden oder der Kohlenstoffpreis stark steigt; und Anpassungskandidaten, die die Infrastruktur in einer klimaschädlichen Umgebung klimaverträglicher machen.
Die Anlagen des Teilfonds werden nach der ESG/CAR-Industrial-Materiality-Rating-Methodology von Lombard Odier bewertet, die relevante Informationen zu den SFDR-fokussierten Nachhaltigkeitsindikatoren umfasst. Diese Indikatoren werden auch im Hinblick auf negative Auswirkungen bewertet, die ein Unternehmen auf andere Nachhaltigkeitsziele haben könnte, um die "Do No Significant Harm"-Analyse zu unterstützen.
Zu den Nachhaltigkeitsindikatoren gehören Kohlenstoffemissionen, eingesparte Kubikmeter Wasser, die potenziell vermiedenen Emissionen und die Temperaturausrichtung auf die Ziele des Pariser Abkommens.
Zur Messung der Temperaturausrichtung hat Lombard Odier ein eigenes Tool entwickelt: das Lombard Odier Portfolio Temperature Alignment (LOPTA). Das LOPTA quantifiziert das Risiko des Klimawandels, das einzelnen Wertpapieren und Portefeuilles innewohnt, in Form einer zukunftsgerichteten Temperaturkennzahl. Diese Kennzahl ermöglicht es dem Fondsmanager, die Ausrichtung einer Anlage auf das Pariser Abkommen zu bewerten und Unternehmen auszuschliessen, die den Zielen des Pariser Abkommens erheblich schaden könnten.
Die Methode der Temperaturausrichtung zielt darauf ab, die erreichten Vorgaben eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffreduzierungen sowie alle Ziele oder Verpflichtungen, die das Unternehmen in Bezug auf die Dekarbonisierung möglicherweise angekündigt hat, zu bewerten. Der Fondsmanager vergleicht diese Bewertungen mit branchen- und regionenspezifischen Benchmarks, um festzustellen, ob die erwarteten, kumulierten Emissionen voraussichtlich im Rahmen der Klimabenchmarks bleiben oder diese übersteigen werden. Dies ermöglicht es dem Fondsmanager, das implizite Niveau der globalen Erwärmung zu bestimmen, auf das die Geschäftsaktivitäten und Strategien des Unternehmens derzeit abgestimmt sind. Dies hilft dem Fondsmanager, Klimarisiken und -chancen zu identifizieren, und dient als Grundlage für Stewardship und Engagement, die sich auf den Übergang zu einer Netto-Null-Wirtschaft konzentrieren.
Verbindliche Elemente der Anlagestrategie zur Erreichung der vom Teilfonds beworbenen ESG-Merkmale
Das Ziel, in Unternehmen zu investieren, deren Wachstum von Regulierungen, Innovationen, Dienstleistungen oder Produkten profitieren wird, die den Klimawandel begünstigen, und nach qualitativ hochwertigen Unternehmen mit nachhaltigen Finanzmodellen, Geschäftspraktiken und Geschäftsmodellen zu suchen, die Widerstandskraft und die Fähigkeit zeigen, sich weiterzuentwickeln und von langfristigen strukturellen Trends zu profitieren, ist eine verbindliche Anforderung.
Der Ausschluss von Unternehmen, die mit umstrittenen Waffen zu tun haben, ist ein absolutes Verbot, das nicht ausser Kraft gesetzt werden kann.
Das Eliminieren von Unternehmen, die aufgrund ihres Scores zu den untersten 20% gehören, und der Ausschluss von Unternehmen, die ein wesentliches Engagement in den Bereichen Tabak, Kohle und unkonventionelles Öl und Gas aufweisen oder die Kontroversen der höchsten Stufe, wie oben beschrieben, ausgesetzt sind, sind keine absoluten Verbote. Es liegt im Ermessen des Fondsmanagers, sicherzustellen, dass dennoch eine qualitative Beurteilung des Nachhaltigkeitsprofils eines Unternehmens vorgenommen werden kann, u. a., wenn Daten fehlen oder veraltet sind oder der Fondsmanager der Ansicht ist, dass Engagement und Stewardship zu einer effektiveren und positiven Veränderung der Geschäftspraktiken führen können, die sich auf die Nachhaltigkeitsmerkmale auswirken.
Kontinuierliche Basis des Beurteilungsprozesses des Fondsmanagers
Der Anlageprozess des Fondsmanagers ist dynamisch und darauf ausgelegt, sich an veränderte Marktbedingungen, Datenerfassungen und Entwicklungen der globalen Nachhaltigkeitsanalyse anzupassen, und kann sich daher im Laufe der Zeit ändern.
Mindestvermögensallokation in nachhaltige Investitionen für diesen Teilfonds
Für diesen Teilfonds besteht keine angestrebte Mindestallokation in nachhaltige Investitionen. Die tatsächliche Allokation in nachhaltige Investitionen wird ein Produkt des oben beschriebenen ESG-Beurteilungsprozesses sein.
Wahrscheinliche Auswirkungen von Nachhaltigkeitsrisiken auf die Renditen des Teilfonds
Die wahrscheinlichen Auswirkungen von Nachhaltigkeitsrisiken sind schwer zu quantifizieren. Der Fondsmanager ist der Ansicht, dass die Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungspraktiken eines Unternehmens eng mit seinem langfristigen Erfolg verbunden sind und dass Unternehmen mit ESG-gerechten Geschäftspraktiken und -abläufen eher erfolgreich sind und langfristigen Wert schaffen. Es besteht jedoch keine Garantie für die Wertentwicklung einzelner Unternehmen, in die der Teilfonds investiert, oder für die Rendite des Portefeuilles des Teilfonds insgesamt.
Referenzwert
Der Teilfonds bezieht sich nicht auf einen Referenzwert, der sich an ESG-Kriterien orientiert.
C-2.2
Anwendbar auf den folgenden Teilfonds:
- Natural CapitalEinstufung des Teilfonds gemäss SFDRDie Verwaltungsgesellschaft hat den Teilfonds als Finanzprodukt eingestuft, das Artikel 9 der SFDR untersteht.