OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# DONNÉES DU FONDS
Domicile/Statut juridique	Luxembourg / SICAV Statut légal		UCITS
Date de lancement du fonds	8 novembre 2021 Classification SFDR		Article 9
Monnaie du fonds	EUR
Monnaie de la classe	EUR
Gérant	A. Gernath, N. Bucci
Encours (toutes classes)	EUR 21.11 millions
Liquidité (souscr./rbt.)	quotidienne, 15:00
Swinging Single Pricing	Oui
Inv. minimum	CHF 1'000'000 or eq Frais d'entrée/sortie		0.00% / 0.00%
Commission de gestion	0.375%
Commission de distribution	0.00%
FROC	0.22%
Ongoing charge (31 octobre 2022)	0.63%
TER max (31 mars 2022)	0.60%

Translation (FRES, 2022-11-30):
# DATOS DEL FONDO
Domicilio/Estatuto jurídico	Luxemburgo / SICAV Legal Status		UCITS
Lanzamiento del fondo	8 noviembre 2021
SFDR Classification	Article 9
Moneda del Fondo	EUR
Moneda de la clase	EUR
Gestor del Fondo	A. Gernath, N. Bucci
Activos (todas las clases)	EUR 21.11 millones
Liquidez (suscr./reemb.)	diario, 15:00
Swinging Single Pricing	Si
Inversión mínima	CHF 1'000'000 or eq Gastos de entrada/salida		0.00% / 0.00% Comisión de gestión			0.375%
Comisión de distribución	0.00%
FROC	0.22%
Ongoing charge (31 octubre 2022)	0.63%
TER max (31 marzo 2022)	0.60%
CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES
LO Funds – Target Net Zero Convertible Bond es una cartera long-only concentrada, de alta convicción y gestión activa, diseñada con vistas a ser una solución sostenible para inversores en renta fija convertible. Se lanzó el 8 de noviembre de 2021. El fondo está clasificado conforme al artículo 9 del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) e invierte en alrededor de 50 empresas dotadas de una estrategia clara de descarbonización (con objetivo de cero emisiones netas en 2050) a fin de generar una rentabilidad relativa potencial superior mediante un enfoque de riesgo más flexible. El fondo puede invertir en empresas cuya calificación es CCC+ y superior, y trata de obtener rentabilidades asimétricas de medio a largo plazo aprovechando el potencial alcista de las acciones subyacentes y, al mismo tiempo, la protección frente a descensos propia de una estructura de renta fija, con una volatilidad muy inferior a la de la renta variable. El enfoque de inversión se basa en análisis fundamental y técnico en profundidad, y combina análisis económico «top-down» y selección de valores «bottom-up» con enfoque específico en datos de ESG. El fondo trata de invertir en emisores que pueden contribuir a una reducción global de las emisiones de CO2 y, finalmente, a la consecución de cero emisiones netas de CO2 en 2050, lo que incluye emisores que ya se han marcado ese objetivo de cero emisiones netas de CO2 en 2050 y emisores que, sin haberse fijado ese objetivo, pueden ir alineándose con él a través de medidas de regulación, compromiso de los inversores y cambios del mercado. A efectos de rentabilidad, el índice utilizado es el Refinitiv Global Focus Convertible Bond, y el fondo también utilizará como referencia el MSCI World Equity con fines de comparación de la temperatura de la cartera y la huella de carbono.
RENDIMIENTO ACUMULADA Y ANUAL NETAS EN EUR 
08-nov-2021 - 30-nov-2022
100
90
LO Funds – All Roads Conservative Syst. NAV Hdg, (USD) P
Reporting mensuel (document marketing)
Risk-Based • Multi-Asset	30 novembre 2022

Translation (FRES, 2022-11-30):
LO Funds – All Roads Conservative Syst. NAV Hdg, (USD) P
Ficha informativa (Material de marketing)
Risk-Based • Multi-Asset	30 noviembre 2022
# CONTRIBUTION AU RISQUE (EN %)
Equities - Developed Markets Obligations souveraines
Fixed Income - Developed CDS Equities - Emerging Markets
Matières premières Fixed Income - Emerging CDS
Fixed Income - Inflation-Linked (Hedged)
34.9

Translation (FRES, 2022-11-30):
# CONTRIBUCIÓN AL RIESGO (EN %)
Equities - Developed Markets Renta fija - Soberana
Fixed Income - Developed CDS Equities - Emerging Markets
Materias primas Fixed Income - Emerging CDS
Fixed Income - Inflation-Linked (Hedged)
34.9
# SECTEURS (EN %)
Biens de consom. de base
Matériaux Technologies de l'information Consommation non essentielle
Industrie Soins de santé
Autres (Liquidités compris)
34.7

Translation (FRES, 2022-11-30):
# SECTORES (EN %)
Prod. de primera necesidad
Materiales Tecnologías de la Información Consumo Discrecional
Industrial Salud Otros
34.7
# ECHÉANCES (EN %)
Moins de 1 an
BBB BB B
Cash & Short-Term Credit
Autres
52.0
1 à 3 ans
3 - 5 yr
5 à 7 ans
7 à 10 ans Plus de 10 ans
Cash & Short-Term Credit
Autres
23.5

Translation (FRES, 2022-11-30):
# VENCIMIENTOS (%)
< 1 año
1-3 años
3 - 5 yr
5-7 años
7-10 años
> 10 años Cash & Short-Term Credit
Otros
23.5
# SECTEURS (EN %)
Industries de base Biens d'équipement Communications Consumer Cyclical Consumer Non-Cyclical
Energie Financial Banking Financial Other Government-Related Industrial Other Technologie Transports
Services aux collectivités Cash & Short-Term Credit
Others
20.5

Translation (FRES, 2022-11-30):
# SECTORES (EN %)
Industrias básicas Bienes de equipo Comunicación Consumer Cyclical Consumer Non-Cyclical
Energía Financial Banking Financial Other Government-Related Industrial Other Tecnología Transportes
Servicios de Utilidad Pública Cash & Short-Term Credit
Others
20.5
| PERFORMANCE NETTE EN CHF | Fonds | Indice |  | Fonds | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Année en cours | -17.08% | -16.39% |  | - | - |
| 1 mois | 3.42% | 3.09% |  | - | - |
| 3 mois | -0.64% | -0.75% |  | - | - |
| 1 an | -16.48% | -17.15% |  | - | - |
| Perf. totale (depuis 08.11.2021) | -19.43% | -20.16% |  | -18.29% | -18.98% |
| STATISTIQUES  08.11.2021 - 30.11.2022 |  |  |  | Fonds | Indice |
| Baisse maximum |  |  |  | -23.34% | -24.01% |
| Corrélation |  |  |  |  | 0.973 |
| Tracking Error |  |  |  |  | 2.96% |

Translation (FRES, 2022-11-30):
| NET RENDIMIENTO EN CHF | Fondo | Índice |  | Fondo | Índice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Desde comienzos de año | -17.08% | -16.39% |  | - | - |
| 1 mes | 3.42% | 3.09% |  | - | - |
| 3 meses | -0.64% | -0.75% |  | - | - |
| 1 año | -16.48% | -17.15% |  | - | - |
| Rentabilidad total (desde 08.11.2021) | -19.43% | -20.16% |  | -18.29% | -18.98% |
| ESTADÍSTICAS  08.11.2021 - 30.11.2022 |  |  |  | Fondo | Índice |
| Reducción máxima |  |  |  | -23.34% | -24.01% |
| Correlación |  |  |  |  | 0.973 |
| Error de seguimiento |  |  |  |  | 2.96% |
# DONNÉES DU FONDS
Domicile/Statut juridique	Luxembourg / SICAV Statut légal		UCITS
Date de lancement du fonds	8 novembre 2021 Classification SFDR		Article 9
Monnaie du fonds	EUR
Monnaie de la classe		CHF Hedgé Gérant	A. Gernath, N. Bucci
Encours (toutes classes)	CHF 20.70 millions
Liquidité (souscr./rbt.)	quotidienne, 15:00
Swinging Single Pricing	Oui
Inv. minimum	EUR 3'000 ou équivalent Frais d'entrée/sortie		0.00% / 0.00%
Commission de gestion	0.825%
Commission de distribution	0.00%
FROC	0.35%
Ongoing charge (31 octobre 2022)	1.22%

Translation (FRES, 2022-11-30):
# DATOS DEL FONDO
Domicilio/Estatuto jurídico	Luxemburgo / SICAV Legal Status		UCITS
Lanzamiento del fondo	8 noviembre 2021
SFDR Classification	Article 9
Moneda del Fondo	EUR
Moneda de la clase	CHF Hedged
Gestor del Fondo	A. Gernath, N. Bucci
Activos (todas las clases)	CHF 20.70 millones
Liquidez (suscr./reemb.)	diario, 15:00
Swinging Single Pricing	Si
Inversión mínima	EUR 3'000 o equivalente Gastos de entrada/salida		0.00% / 0.00% Comisión de gestión			0.825%
Comisión de distribución	0.00%
FROC	0.35%
Ongoing charge (31 octubre 2022)	1.22%
# SECTEURS (EN %)
Consommation non essentielle	
.4
Finance Industrie
Biens de consom. de base Communication Services Technologies de l'information
Matériaux Soins de santé
Energie Immobilier
Services aux collectivités
Liquidités

Translation (FRES, 2022-11-30):
# SECTORES (EN %)
Consumo Discrecional	
.4
Alibaba Group Holding Ltd
Jd.com Inc Meituan
Kweichow Moutai Co Ltd China Tourism Group Duty Free Corp Ltd
Citic Securities Co Ltd Bank Of Ningbo Co Ltd
Ping An Insurance Grp Co Of China Ltd Shenzhen Mindray Bio-Medical Elect
Finanzas Industrial
Prod. de primera necesidad Servicios de Comunicación Tecnologías de la Información
Materiales
Salud Energía
Bienes Inmobiliarios Servicios de Utilidad Pública
Activos líquidos
# Objectif d'investissement
Le Fonds vise à générer un rendement absolu par le biais d’investissements sur les marchés obligataires mondiaux. La duration du portefeuille doit s’établir entre moins un et plus deux ans. La part des titres adossés à des actifs / à des créances hypothécaires (ABS/MBS) ne peut dépasser 20 % des actifs du Fonds. Jusqu’à 10 % peuvent être investis dans des instruments assimilables à des actions. Toute exposition à une autre devise que l’EUR supérieure à 10 % des actifs du Fonds doit être couverte. L’objectif d’investissement consiste en un revenu ajusté du risque supérieur sur un cycle de marché complet.

Translation (FRES, 2022-11-30):
# Objetivo de inversión
El fondo tiene el objetivo de generar una rentabilidad absoluta a través de inversiones en los mercados de bonos mundiales. La duración de la cartera debe oscilar entre menos 1y más 2años. La proporción de valores con respaldo de activos/hipotecario (ABS/MBS) se limita al 20% como máximo de los activos del fondo. Hasta el 10% puede invertirse en instrumentos relacionados con la renta variable. Las exposiciones a divisas distintas al euro que superen el 10% de los activos del fondo deben cubrirse. El objetivo de inversión es un rendimiento superior ajustado al riesgo durante un ciclo de mercado completo.
# Performance
depuis la création ²
103
102
101
100
99
98
97
96
103
102
101
100
99
98
97
96
Performance annuelle (%) ²
Fonds hors frais
| 22/2/2019 - 30/11/2019 | 1,04 | 0,25 |
| --- | --- | --- |
| 30/11/2019 - 30/11/2020 | 0,98 | -0,47 |
| 30/11/2020 - 30/11/2021 | -0,42 | -0,50 |
| 30/11/2021 - 30/11/2022 | -3,89 | -0,20 |

d’entrée
Indice de référence ³
2/19
11/19
5/20
11/20
5/21
11/21
5/22
11/22
n
Fonds (valeur de base = 100) 
n
Indice de référence (valeur de base = 100) ³
Historique de performance (%) ²
p.a.
| 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- |
| 1,13 | 0,86 | -0,19 |
| 0,21 | -0,47 | -0,51 |

YTD	1M	3M	6M	1A	3A	3A p.a.	D.l'orig.	D.l'orig.
| Fonds | -4,09 | 0,53 | -0,88 | -2,24 | -3,89 | -3,36 | -1,13 | -2,35 | -0,63 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Indice de réf. ³ | -0,15 | 0,11 | 0,20 | 0,09 | -0,20 | -1,16 | -0,39 | -0,92 | -0,24 |

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
| ISIN / N° d'identification du titre (Allemagne, WKN) | LU1951921383 / A2P D90 |
| --- | --- |
| Code Bloomberg / Code Reuters | ALCOATE LX / ALLIANZGI01 |
| Indice de référence ³ | €STR (in EUR) |
| EU SFDR Category ⁴ | Article 6 |
| Société de gestion | Allianz Global Investors GmbH |
| Gestionnaire de fonds | Allianz Global Investors GmbH, succursale en France |
| Banque dépositaire | State Street Bank International GmbH - Luxembourg branch |
| Date de lancement | 22/2/2019 |
| Actifs sous gestion | 1 060,50 millions EUR |
| Actifs nets de la part | 112,26 millions EUR |
| Clôture de l'exercice | 30/9/ |
| Autorisation de commercialisation | AT, CH, DE, ES, FR, GB, IT, LU, PT |

Translation (FRES, 2022-11-30):
# Resultados
desde creación ²
103
102
101
100
99
98
97
96
103
102
101
100
99
98
97
96
Evolución anual del valor en % ²
| 22/2/2019 - 30/11/2019 | 1,04 | 0,25 |
| --- | --- | --- |
| 30/11/2019 - 30/11/2020 | 0,98 | -0,47 |
| 30/11/2020 - 30/11/2021 | -0,42 | -0,50 |
| 30/11/2021 - 30/11/2022 | -3,89 | -0,20 |

Fondo	Índice de ref. ³
2/19
11/19
5/20
11/20
5/21
11/21
5/22
11/22
n
Fondo (valor base = 100) 
n
Índice de ref. (valor base = 100) ³
Historial de resultados en % ²
YTD	1M	3M	6M	1A	3A	3A p.a.	D. cre.	D. cre. p.a.  2019 2020 2021
| Fondo | -4,09 | 0,53 | -0,88 | -2,24 | -3,89 | -3,36 | -1,13 | -2,35 | -0,63 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Índice de ref. ³ | -0,15 | 0,11 | 0,20 | 0,09 | -0,20 | -1,16 | -0,39 | -0,92 | -0,24 |

Los resultados pasados no predicen la rentabilidad futura.
| ISIN / Número de título alemán | LU1951921383 / A2P D90 |
| --- | --- |
| Ticker de Bloomberg / Ticker de Reuters | ALCOATE LX / ALLIANZGI01 |
| Índice de referencia ³ | €STR (in EUR) |
| EU SFDR Category ⁴ | Article 6 |
| Sociedad gestora | Allianz Global Investors GmbH |
| Gestor de inversiones | Allianz Global Investors GmbH, Sucursal en Francia |
| Banco depositario | State Street Bank International GmbH - Luxembourg branch |
| Fecha de Lanzamiento | 22/2/2019 |
| Patrimonio neto | 1.060,50 Mill. EUR |
| Patrimonio de la clase de acción | 112,26 Mill. EUR |
| Final del ejercicio | 30/9/ |
| Registrado en | AT, CH, DE, ES, FR, GB, IT, LU, PT |
# Ratios risque / bénéfice
1 an
| Alpha (%) | -3,69 |
| --- | --- |
| Beta | 2,56 |
| Coefficient de corrélation | 0,17 |
| Ratio d'information | -1,37 |
| Ratio de Sharpe ⁵ | -1,51 |
| Ratio de Treynor | -1,61 |
| Tracking error (%) | 2,69 |
| Volatilité (%) ⁶ | 2,71 |

Translation (FRES, 2022-11-30):
# Ratios de riesgo/rentabilidad
1 año
| Alfa (%) | -3,69 |
| --- | --- |
| Beta | 2,56 |
| Coeficiente de correlación | 0,17 |
| Ratio de Información | -1,37 |
| Ratio de Sharpe ⁵ | -1,51 |
| Ratio de Treynor | -1,61 |
| Tracking Error (%) | 2,69 |
| Volatilidad (%) ⁶ | 2,71 |
# Structure des coûts	Chiffres-clé du portefeuille
| Frais d'entrée en % ⁹ | actuellement 1,00 (max. 2,50) |
| --- | --- |
| Commision forfaitaire en % p.a. ⁹ | actuellement 0,44 (max. 1,69) |
| TFE en % ¹⁰ | 0,49 |

| Maturité effective (%) | 0,61 |
| --- | --- |
| Rendement nominal moyen (%) | 3,11 |
| Rendement actuariel le plus défavorable (%) ¹¹ | 4,85 |
| Rating moyen | BBB |

Opportunités
+ Paiement courant des intérêts sur les obligations, possibilité de plus- values en cas de baisse de rendement du marché
+ Priorité à la réalisation d’un rendement absolu
+ Stabilité particulière par le biais de la duration courte du portefeuille
+ Gains de change possibles face à la devise des investisseurs
+ Large diversification au travers de nombreux titres individuels
+ Possibilité de gains supplémentaires grâce à une analyse des titres individuels et à une gestion active
+ Des produits dérivés peuvent être utilisés à des fins d’ajustement de la structure du portefeuille et de couverture

Translation (FRES, 2022-11-30):
# Estructura de comisiones	Cifras Clave de la Cartera
| Prima de emisión en % ⁹ | actual. 1,00 (máx. 2,50) |
| --- | --- |
| Comisión total anual en % anual (incluye gestión + administración) ⁹ | actual. 0,44 (máx. 1,69) |
| TER en % ¹⁰ | 0,49 |

| Duración efectiva (%) | 0,61 |
| --- | --- |
| Rentabilidad nominal media (%) | 3,11 |
| Rendimiento mínimo (%) ¹¹ | 4,85 |
| Rating medio | BBB |

Oportunidades
+ Devengo de intereses en bonos, oportunidades de plusvalías en rendimientos de mercados a la baja
+ Enfoque en lograr una rentabilidad absoluta
+ Estabilidad particular a través de la duración corta de la cartera
+ Posibles ganancias por tipo de cambio frente a la divisa del inversor
+ Amplia diversificación en distintos valores
+ Posible rentabilidad adicional mediante análisis de valores individuales y gestión activa
+ Pueden usarse derivados para ajustar la estructura de la cartera y para fines de cobertura
| Frais d'entrée en % ⁹ | actuellement 1,00 (max. 2,50) |
| --- | --- |
| Commision forfaitaire en % p.a. ⁹ | actuellement 0,44 (max. 1,69) |
| TFE en % ¹⁰ | 0,49 |

Translation (FRES, 2022-11-30):
| Prima de emisión en % ⁹ | actual. 1,00 (máx. 2,50) |
| --- | --- |
| Comisión total anual en % anual (incluye gestión + administración) ⁹ | actual. 0,44 (máx. 1,69) |
| TER en % ¹⁰ | 0,49 |
# Structure du fonds ⁷
par duration en % (en fonction de la valeur sur le marché)
10 principales lignes du fonds (%)
0 à 1 an
1 à 3 ans
3 à 5 ans
5 à 7 ans
0,0
1,1
0,0
0,1
0,0

Translation (FRES, 2022-11-30):
# Composición de la cartera ⁷
Desglose por duración en % (ponderado según el valor de mercado)
Mayores 10 posiciones en %
0 - 1 Año
1 - 3 Años
3 - 5 Años
5 - 7 Años
0,0
1,1
0,0
0,1
0,0
Opportunités
+ Paiement courant des intérêts sur les obligations, possibilité de plus- values en cas de baisse de rendement du marché
+ Priorité à la réalisation d’un rendement absolu
+ Stabilité particulière par le biais de la duration courte du portefeuille
+ Gains de change possibles face à la devise des investisseurs
+ Large diversification au travers de nombreux titres individuels
+ Possibilité de gains supplémentaires grâce à une analyse des titres individuels et à une gestion active
+ Des produits dérivés peuvent être utilisés à des fins d’ajustement de la structure du portefeuille et de couverture

Translation (FRES, 2022-11-30):
Oportunidades
+ Devengo de intereses en bonos, oportunidades de plusvalías en rendimientos de mercados a la baja
+ Enfoque en lograr una rentabilidad absoluta
+ Estabilidad particular a través de la duración corta de la cartera
+ Posibles ganancias por tipo de cambio frente a la divisa del inversor
+ Amplia diversificación en distintos valores
+ Posible rentabilidad adicional mediante análisis de valores individuales y gestión activa
+ Pueden usarse derivados para ajustar la estructura de la cartera y para fines de cobertura
# Objectif d'investissement
Le Fonds cible les obligations à haut rendement d’entreprises domiciliées aux États-Unis. Jusqu'à 20 % des actifs du Fonds peuvent être investis en titres libellés dans des devises autres que le dollar américain. L’objectif d’investissement consiste à accroître le capital sur le long terme.

Translation (FRES, 2022-09-30):
# Objetivo de inversión
El fondo se concentra en bonos empresariales de alto rendimiento de empresas con domicilio en EE. UU. Podrá invertirse hasta un 20% de los activos del fondo en títulos-valores denominados en divisas diferentes del dólar estadounidense. El objetivo de inversión es obtener apreciación del capital a largo plazo.
# Structure des coûts	Chiffres-clé du portefeuille
| Frais d'entrée en % ⁷ | actuellement 3,00 (max. 5,00) |
| --- | --- |
| Commision forfaitaire en % p.a. ⁷ | actuellement 1,19 (max. 1,39) |
| TFE en % ⁸ | 1,23 |

| Maturité effective (%) | 4,40 |
| --- | --- |
| Maturité moyenne (année) | 5,90 |
| Rendement nominal moyen (%) | 6,40 |
| Rendement actuariel (%) ⁹ | 8,90 |

Opportunités
+ Potentiel de rendement particulier des obligations d’entreprises à haut rendement
+ Opportunités de plus-values lorsque les marchés se replient
+ Gains de change possibles face à la devise de l’investisseur au sein de catégories d'actions non couvertes
+ Large diversification parmi de nombreux titres
+ Possibilité de rendements additionnels via l’analyse de titres individuels et la gestion active

Translation (FRES, 2022-09-30):
# Estructura de comisiones	Cifras Clave de la Cartera
| Prima de emisión en % ⁷ | actual. 3,00 (máx. 5,00) |
| --- | --- |
| Comisión total anual en % anual (incluye gestión + administración) ⁷ | actual. 1,19 (máx. 1,39) |
| TER en % ⁸ | 1,23 |

| Duración efectiva (%) | 4,40 |
| --- | --- |
| Vencimiento medio (años) | 5,90 |
| Rentabilidad nominal media (%) | 6,40 |
| Rendimiento al vencimiento (%) ⁹ | 8,90 |

Oportunidades
+ Potencial de rendimiento concreto de bonos empresariales de alto rendimiento
+ Oportunidades de plusvalías en rendimientos de mercados a la baja
+ Ganancias de cambio frente a la divisa del inversor posibles en clases de participaciones sin cobertura
+ Amplia diversificación en distintos títulos-valores
+ Posible rentabilidad adicional mediante análisis de títulos-valores individuales y gestión activa
# Objectif d'investissement
Le fonds se concentre sur les actions de sociétés domiciliées aux États-Unis. En fonction de la situation du marché, l’équipe de gestion du fonds peut suivre différents styles d’investissement lors de la sélection de titres individuels ou diversifier de manière générale les orientations des styles d’investissement sous-jacents. L’objectif d’investissement du fonds est de générer une appréciation du capital sur le long terme et d’encourager les investissements qui prennent en compte les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise.

Translation (FRES, 2022-11-30):
# Objetivo de inversión
El fondo se centra en acciones de sociedades domiciliadas en EE. UU. En función de la situación del mercado, los gestores del fondo pueden adoptar diferentes estilos de inversión a la hora de seleccionar títulos-valores o diversificar ampliamente las orientaciones de estilo de inversión subyacente. El objetivo de inversión del fondo es lograr crecimiento del capital a largo plazo y fomentar las inversiones que tienen en cuenta criterios ambientales, sociales y de gobernanza.
Opportunités
+ Haut potentiel de rendement des actions à long terme
+ Investissements ciblés sur le marché d'actions américain
+ Potentiel de rendement particulier par le biais de l'approche Best- Styles
+ Gains de change possibles au sein des catégories de placement non couvertes
+ Large diversification au travers de nombreux titres individuels
+ Possibilité de gains supplémentaires grâce à une analyse des titres individuels et à une gestion active

Translation (FRES, 2022-11-30):
Oportunidades
+ Potencial de alta rentabilidad a largo plazo de la renta variable
+ Inversiones específicamente en el mercado de valores estadounidense
+ Potencial especial de rentabilidad a través del enfoque Best-Styles
+ Ganancias de cambio posibles en clases de inversión no cubiertas
+ Amplia diversificación mediante numerosos títulos individuales
+ Rentabilidad adicional posible gracias al análisis de valores individuales y a la gestión activa
# Structure du fonds ⁶
Exposition aux actifs offensifs en % ⁷
Répartition par devise en % (dérivés de change inclus) ⁷
| Obligations | 35,4 | EUR |  | 98,8 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Actions | 32,0 | USD | 0,8 |  |
| Liquidités | 32,6 | AUD | 0,2 |  |
|  |  | JPY | 0,1 |  |
|  |  | GBP | 0,1 |  |

0	10	20	30	40
n
Fonds
Allocation sur la durée en % ⁸
0	25	50	75	100
n
Fonds
Volatilité sur la durée en % ⁹
150
125
100
75
50
25
0
9/17
9/18
9/19
9/20
9/21
150
125
100
75
50
25
0
9/22
16
14
12
10
8
6
4
2
9/17
9/18
9/19
9/20
9/21
16
14
12
10
8
6
4
2
9/22
n
n
Actions internationales 
n
Taux européens 
n
Liquidité Actions dans la SAA
n
Volatilité Fonds 
n
Volatilité SAA 
n
Volatilité cible

Translation (FRES, 2022-09-30):
# Composición de la cartera ⁶
Exposición a clases de activos que generan rentabilidad en % ⁷
Desglose por divisas en % (incl. derivados de cambio de divisas) ⁷
| Renta fija | 35,4 | EUR |  | 98,8 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Renta variable | 32,0 | USD | 0,8 |  |
| Tesorería | 32,6 | AUD | 0,2 |  |
|  |  | JPY | 0,1 |  |
|  |  | GBP | 0,1 |  |

0	10	20	30	40
n
Fondo
Asignación a lo largo del tiempo en % ⁸
0	25	50	75	100
n
Fondo
Volatilidad a lo largo del tiempo en % ⁹
150
125
100
75
50
25
0
9/17
9/18
9/19
9/20
9/21
150
125
100
75
50
25
0
9/22
16
14
12
10
8
6
4
2
9/17
9/18
9/19
9/20
9/21
16
14
12
10
8
6
4
2
9/22
n	n
n
Renta variable global 
n
Renta fija de la zona del euro Tesorería	Renta variable SAA
n
Volatilidad del fondo 
n
Volatilidad de la SAA
n
Objetivo de volatilidad
# Opportunités
+ Haut potentiel de rendement des actions à long terme
+ Paiement courant des intérêts sur les obligations, possibilité de plus- values en cas de baisse des taux
+ Large diversification au travers de nombreux titres individuels

Translation (FRES, 2022-09-30):
# Oportunidades
+ Potencial de alta rentabilidad de los valores a largo plazo
+ Devengo de intereses continuo en bonos, con oportunidades de plusvalías ante caídas de los tipos de interés
+ Amplia diversificación en distintos valores
# Ratios risque / bénéfice
3 ans	5 ans
| Alpha (%) | -0,07 | -0,18 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 0,96 | 0,95 |
| Coefficient de corrélation | 0,99 | 0,99 |
| Ratio d'information | -0,03 | -0,08 |
| Ratio de Sharpe ⁵ | 0,18 | 0,21 |
| Ratio de Treynor | 3,88 | 3,85 |
| Tracking error (%) | 2,46 | 2,39 |
| Volatilité (%) ⁶ | 20,18 | 17,35 |

Translation (FRES, 2022-11-30):
# Ratios de riesgo/rentabilidad
3 años	5 años
| Alfa (%) | -0,07 | -0,18 |
| --- | --- | --- |
| Beta | 0,96 | 0,95 |
| Coeficiente de correlación | 0,99 | 0,99 |
| Ratio de Información | -0,03 | -0,08 |
| Ratio de Sharpe ⁵ | 0,18 | 0,21 |
| Ratio de Treynor | 3,88 | 3,85 |
| Tracking Error (%) | 2,46 | 2,39 |
| Volatilidad (%) ⁶ | 20,18 | 17,35 |