# Goldman Sachs Europe High Yield (Former NN)
Management company: Goldman Sachs Asset Management B.V.

## Data as of 31/03/2023
Key Information
Fund Type	Fixed Income
Share Class Type	P Capitalisation Share Class Currency		EUR
ISIN Code	LU0529381476
Bloomberg Code	INGEHIP LX
Reuters Code	LU0529381476.LUF
OverallMorningstar Rating
TM	
3-yearMorningstar
Rating
TM	
5-yearMorningstar  
TM
Rating
Telekurs Code11552578
Morningstar Ratings 28/02/2023. More info: see Lexicon.

## Investment Policy
The fund primarily invests in corporate bonds denominated in European currencies with a higher risk and therefore with a higher interest rate (so called high yield bonds, with a quality rating lower than BBB-). Measured over a period of several years we aim to beat the performance of the benchmark ICE BofAML European Currency High Yield Constrained, ex Subordinated Financials. The benchmark is a broad representation of our investment universe. The fund can also include bonds that are not part of the benchmark universe. We actively manage the fund and combine our analysis on specific issuers of corporate bonds with a broader market analysis to construct the optimal portfolio. We aim to exploit differences in returns of the companies issuing the bonds within sectors and differences in returns between regions, sectors and different quality segments (ratings). Therefore the fund positioning can materially deviate from the benchmark. The differences in high yield returns within a sector can be significant; we therefore believe that a strong focus on issuer selection and issuer diversification needs to be a crucial part of the high yield investment process. For risk management purposes, issuer deviation limits are maintained relative to the benchmark. You can sell your participation in this fund on each (working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. The fund does not aim to provide you with a dividend. It will reinvest all earnings.
* The entire investment policy was taken from the Key Investor Information Document (KIID). The capital and/or return are not guaranteed, nor are they protected.
Indexed Series

## Performance (net %) in the past *
Annualized Performance (NET %) *
WKN Code	A1C5JY
Sedol Code	-
SFDR Classification	Article 8
Domicile	LUX
Benchmark	ICE BofAML European Currency High Yield
Constrained ex Subordinated Financials
Nav Frequency	Daily
Fund Facts
Launch Fund	02/08/2010
Launch Share Class	18/11/2010
Sub Fund Maturity date	Undetermined
Minimum subscription	share1
Net Asset Value	EUR412.98
Previous month NAV	EUR416.95
1 Year High (05/04/2022)	EUR441.97
| Fund’s Total Net Assets (Mln) | EUR | 109.70 |
| --- | --- | --- |
| Share Class Total Net Assets (Mln) | EUR | 3.99 |
| Total Net Value Investments (Mln) | EUR | 112.55 |
| Number of outstanding shares | 9,673 |
| Duration | 2.91 |
| Average Credit Rating | B+ |
| Yield to Maturity | 9.16 |
| Yield to Worst | 9.21 |
| Fees |  |
| Ongoing Charges | 1.31% |
| Annual management fee | 1.00% |
| Fixed Service Fee | 0.25% |
| Subscription fee (max.) | 3.00% |
| Redemption Fee | - |
| Top 10 Holdings |  |
| NOKIA OF AMERICA CORP 6.450% 2029-03-15 | 2.60% |

1 Year Low (13/10/2022)	EUR379.55
LORCA TELECOM BONDCO	RegS 4.000%
1.70%
2027-09-18	
IHO VERWALTUNGS GMBH	RegS 3.625%
1.63%
EUR	1Y	2Y	3Y	4Y	5Y	6Y	7Y	8Y	9Y  10Y	Since
Inception
•
 Fund	-6.21 -4.37 3.92 0.52 0.49 0.67 1.91 1.02 1.37 2.30	4.14
2025-05-15	
TELECOM ITALIA SPA	RegS 6.875% 2028-02-15	1.62%
BALL CORP 0.875% 2024-03-15	1.57%
AXALTA COATING	RegS 3.750% 2025-01-15	1.37%
•
 Benchmark	-4.99 -3.95 4.20 0.43 0.87 1.33 2.33 1.86 2.45 3.23	4.51
ELECTRICITE DE FRANCE SA RegS 2.625%
1.36%
2079-12-31	
NETFLIX INC	RegS 3.625% 2030-06-15	1.34%
VEOLIA ENVIRONNEMENT SA RegS 2.500%
1.32%
MONEY MARKET	 STRUCTURED	 MULTI ASSET	 FIXED INCOME	 EQUITIES	
2079-12-31	
ACCOR SA	RegS 4.375% 2079-12-31	1.30%

## Legal Disclaimer
Please refer to the legal disclaimer at the end of the document. Performance data provided by Goldman Sachs
Factsheet

Translation (ENDE, 2023-03-31):
# Goldman Sachs Europe High Yield (Former NN)
Verwaltungsgesellschaft: Goldman Sachs Asset Management B.V.

## Stand zum 31.03.2023
Wichtige Informationen
Fondstyp	Renten
Anteilsklassentyp	P, thesaurierend Anteilsklasse		EUR
ISIN Code	LU0529381476
Bloomberg Code	INGEHIP LX
Reuters Code	LU0529381476.LUF
OverallMorningstar Rating
TM	
3-yearMorningstar
Rating
TM	
5-yearMorningstar  
TM
Rating
Telekurs Code11552578
Morningstar-Ratings 28.02.2023. Weitere Informationen: siehe Lexikon.

## Anlageziel
Der Fonds investiert vorrangig in auf europäische Währungen lautende Unternehmensanleihen mit höherem Risiko und somit höherem Zinssatz (so genannte Hochzinsanleihen, mit einer Bonitätsbewertung von unter BBB-). Über einen Zeitraum von mehreren Jahren soll die Wertentwicklung der Benchmark, des ICE BofAML European Currency High Yield Constrained ex Subordinated Financials, übertroffen werden. Die Benchmark spiegelt unser Anlageuniversum weitgehend wider. Der Fonds kann auch Anleihen aufweisen, die nicht im Universum der Benchmark enthalten sind. Wir managen den Fonds aktiv und kombinieren zum Aufbau eines optimalen Portfolios die Analyse der Emittenten von Unternehmensanleihen mit einer generellen Marktanalyse. Ziel ist es, die Renditeunterschiede zwischen den Emittenten einer Branche und zwischen verschiedenen Regionen, Branchen und Qualitätssegmenten (Bonitätsbewertungen) auszunutzen.
Die Positionierung des Fonds kann daher deutlich von der Benchmark abweichen. Renditeunterschiede bei Hochzinsanleihen einer Branche können erheblich sein. Deshalb sind wir überzeugt, dass eine starke Konzentration auf die Emittentenauswahl und -streuung ein wesentlicher Bestandteil des Anlageprozesses im Hochzinsbereich sein muss. Zur Risikosteuerung wird den Limits für die zulässige Abweichung der Emittentenallokation gegenüber der Benchmark Rechnung getragen. Anteile können an jedem (Geschäfts-)Tag verkauft werden, an dem der Wert der Anteile berechnet wird, im Falle dieses Fonds also täglich. Der Fonds plant keine Ausschüttungen.
Alle Erträge werden wieder angelegt.
* Die Anlagestrategie wurde vollständig aus den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) übernommen. Das Kapital und/oder die Rendite werden nicht garantiert oder abgesichert.

## Wertentwicklung (netto %) in der Vergangenheit *
120
Index-Serien
115
110
105
100
95
90
3/18	9/18	3/19	9/19	3/20	9/20	3/21	9/21	3/22	9/22	3/23
Fonds	Benchmark
* Die frühere Wertentwicklung kann nicht als verlässlicher Hinweis auf die künftige Wertentwicklung herangezogen werden. Bei der Berechnung wurden alle auf der Ebene des Fonds anfallenden Gebühren und Aufwendungen mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags berücksichtigt. Gegebenenfalls anfallende Verwahrstellenkosten würden die Wertentwicklung zusätzlich reduzieren.
WKN Code	A1C5JY
Sedol Code	-
SFDR-Klassifizierung	Artikel 8
Domizil	LUX
Benchmark	ICE BofAML European Currency High Yield
Constrained ex Subordinated Financials
NIW Berechnung	Täglich
Stammdaten
Auflegungsdatum Teilfonds	02/08/2010
Auflegungsdatum Anteilsklasse	18/11/2010
Fälligkeit des Teilfonds		Unbestimmt Mindestzeichnung	Anteil1
Nettoinventarwert (NIW)	EUR	412,98
NIW zum Vormonatsende	EUR	416,95
Jahreshoch (05.04.2022)	EUR	441,97
Jahrestief (13.10.2022)	EUR	379,55
Portfoliowert Teilfonds (Mio)	EUR	109,70 Portfoliowert Anteilklasse (Mio)	EUR		3,99 Gesamtes Nettovermögen (Mio)	EUR	112,55 Anzahl der ausstehenden Anteile9.673
Duration	2,91
Durchschnittliches Rating	B+
Rendite bis zur Fälligkeit	9,16
Yield to worst	9,21
Gebühren
Laufende Kosten	1,31%
Jährliche Managementgebühr	1,00%
Servicegebühr	0,25%
Ausgabeaufschlag (max.)	3,00% Rücknahmeabschlag		-
Top 10
NOKIA OF AMERICA CORP 6.450% 2029-03-15	2,60%
LORCA TELECOM BONDCO	RegS 4.000%
1,70%
2027-09-18	
IHO VERWALTUNGS GMBH	RegS 3.625%
1,63%
2025-05-15	
TELECOM ITALIA SPA	RegS 6.875% 2028-02-15	1,62%
BALL CORP 0.875% 2024-03-15	1,57%
AXALTA COATING	RegS 3.750% 2025-01-15	1,37%
ELECTRICITE DE FRANCE SA RegS 2.625%
1,36%
2079-12-31	
NETFLIX INC	RegS 3.625% 2030-06-15	1,34%
VEOLIA ENVIRONNEMENT SA RegS 2.500%
1,32%
2079-12-31	
ACCOR SA	RegS 4.375% 2079-12-31	1,30%

## Weitere Informationen
Bitte lesen Sie den rechtlichen Hinweis am Ende des Dokuments. Die Angaben zur Wertentwicklung stammen von Goldman Sachs Asset Management.
Infoblatt