# Asset Management / Monthly Factsheet as at 28/05/2021
Variopartner SICAV - Vontobel Conviction Balanced USD F

## Approved for Wholesale/Retail investors in: AT, CH, DE, ES, FR, GB, IT, LI, LU.
| Net Performance of F Share (in USD and %) |
| --- |
|  | 1 mth. | YTD | 2020 | 2019 | 2018 | 3 y.  5 y. p.a.  p.a. | since inception |
| Fund | 0.6 | 4.8 | 10.8 | 17.2 | -7.6 | 8.5  n.a. | 35.7 |
|  | 06.16 – 05.17 | 06.17 – 05.18 | 06.18 – 05.19 | 06.19 – 05.20 | 06.20 – 05.21 |
| Fund | n.a. | 4.0 | -0.1 | 4.3 | 22.5 |
| Source: Vontobel Asset Management AG. Past performance is not a guide to current or future performance. Performance data does not take account of the commissions and costs incurred on issue and redemption. The return of the fund can be a result of currency fluctuations. |

The Vontobel Conviction Balanced fund offers a global investment solu- tion, which invests in specific investments with high conviction. In equit- ies, we focus on quality shares with high market potential. In addition, we invest in topics such as economic changes and trends. This assures that you always have commitments linked to the most attractive current and future investment themes. Implementation is done through invest- ments in active funds managed by the world's leading fund managers. As basis serves a robust portfolio in bond and equity markets, which is sup- plemented by real estate, gold and other alternative investments. Thanks to our institutional competencies and a proven active investment pro- cess, we always manage your portfolio in a disciplined manner and mon- itor it on an ongoing basis. This fund corresponds to the Balanced invest- ment strategy.

## Specifications
- Robust portfolio that invests in the global bond and equity markets, complemented by real estate, gold and alternative investments
- Use of specific investment themes with high conviction by investing via quality equity strategies and attractive investment topics
- Use of independent, in-house research capabilities
- Use of a proven and active investment process

| Major equity positions |  |
| --- | --- |
| 3-Alpha Diversifier Equities USA | 12.7% |
| BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF USD C | 12.7% |
| 3-Alpha Global Quality Achievers | 5.0% |
| Variopartner SICAV - 3-Alpha Megatrends G USD | 4.1% |
| iShares Emerging Markets Index Inst Acc USD | 3.7% |
| 3-Alpha Diversifier Equities Europe | 3.1% |
| iShares Japan Index Inst Acc USD | 2.9% |
| Vontobel Fund mtx Sust Emerging Mkts Leaders G | 2.3% |
| iShares UK Index Inst Acc | 1.5% |
| VF II - Duff & Phelps Gl Listed Infstruct I USD | 1.3% |
|  |  |
| Major bond positions |  |
| Vontobel Fund - Global Corp Bond Mid Yield G USD | 6.1% |
| Barings Global High Yield Bond B USD Acc | 4.9% |
| iShares $ Treasury Bd 20+yr UCITS ETF USD Acc | 4.7% |
| iShares Global Corp Bond UCITS ETF USD Hgd Acc | 4.6% |
| PIMCO - Global Investors - Global Investment Grade Credit | 3.8% |
| Vontobel Fund Emerging Markets Debt I (USD) | 3.5% |
| BlackRock Global Funds - Emerging Markets Local Currency Bd. | 2.5% |
| Vanguard US Government Bond Index Inst USD | 2.5% |
|  |  |
| Portfolio Structure |  |

- Continuous monitoring and active risk management of the portfolioVolatility*	10.76%Sharpe ratio*	0.66* 3 years annualized52.8%  Equities32.7%  Bonds8.0%  Commodities1.4%  Others5.1%  CashPortfolio Manager	Dan Scott \ Frank Häusler Portfolio Manager location		ZurichFund domicile	LuxembourgFund currency	USDShare class currency	USDNet asset value	1,356.50Highest since launch	1,357.35Lowest since launch	931.85Fund volume in mln	46.71 USDShare class volume in mln	46.71 USDManagement fee	1.200%TER (per 31/12/2020)	1.94%Launch date	07/04/2017Launch price	1,000.00End of fiscal year	30. JuneISIN	LU1569888719Valor	35767553

| Country Weighting |
| --- |

Currency Weighting
39.4%  USA
3.6%  Ireland
2.9%  Japan
1.5%  United Kingdom
0.7%  Italy
46.8%  Others
5.1%  Cash
93.4%  USD
5.1%  EUR
1.5%  GBP
Opportunities
Risks
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possibility of extra returns through single security analysis and active management
+ Gains on invested capital possible
+ Use of derivatives for hedging purposes may increase subfund's performance and enhance returns
+ Bond investments offer interest income and capital gains opportunities on declining market yields
+ Price increases of investments based on market, sector and company developments are possible
+ Gains by participating in the increasing demand for commodities and shortage of the same and subsequent price development are possible
+ Investments in foreign currencies might generate currency gains
- Limited participation in the potential of single securities
- Success of single security analysis and active management cannot be guaranteed
- It cannot be guaranteed that the investor will recover the capital invested
- Derivatives entail risks relating to liquidity, leverage and credit fluctuations, illiquidity and volatility
- Interest rates may vary, bonds suffer price declines on rising interest rates
- Price fluctuations of investments due to market, industry and issuer linked changes are possible
- Commodity investments might be subject to considerable volatility and exposed to sudden fluctuations over a long period. Various commodity markets may also be subject to direct government intervention that might cause extreme price volatility of commodity investments
- Investments in foreign currencies are subject to currency fluctuationsThis marketing document was produced for Wholesale/Retail clients, for distribution in AT, CH, DE, ES, FR, GB, IT, LI, LU.


## Important legal information:
This document is for information purposes only and does not constitute an offer to subscribe for shares of the Fund. Subscriptions of the Vontobel Fund, an investment fund under Luxembourg law (SICAV), should in any event be made solely on the basis of the current offering prospectus, the Key Investor Information Document (“KIID”), the articles of incorporation and the most recent annual or semi-annual report (for Italy also the "Modulo di Sottoscrizione") and after seeking the advice of an independent finance, legal, accounting and tax specialist. Interested parties may obtain the above- mentioned documents free of charge from the representative in Switzerland: Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zurich, the paying agent in Switzerland: Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zurich, the paying agent in Austria: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien, the paying agent in Germany: B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Grosse Gallusstrasse 18, 60311 Frankfurt/Main, from the authorised distribution agencies and from the offices of the fund at 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg. They may also download these documents from our website at vontobel.com/am. The Fund and its subfunds are included in the register of Netherland's Authority for the Financial Markets as mentioned in article 1:107 of the Financial Markets Supervision Act (“Wet op het financiële toezicht”). In Spain, funds authorised for distribution are recorded in the register of foreign collective investment companies maintained by the Spanish CNMV (under number 280). The funds authorised for distribution in the United Kingdom can be viewed in the FCA register under the Scheme Reference Number 466623. Past performance is not a reliable indicator of current or future performance. Performance data take no account of the commissions and costs charged when units are issued and redeemed. The return of the fund may go down as well as up due to changes in rates of exchange between currencies.

## An investment in a sub-fund of the Vontobel Fund carries various risks which are explained in the sales prospectus. In particular, we wish to draw your attention to the following risks:
Investments in the securities of emerging market countries may exhibit considerable price volatility and – in addition to the unpredictable social, political and economic environment – may also be subject to general operating and regulatory conditions that differ from the standards commonly found in industrialised countries. The currencies of emerging market countries may exhibit wider fluctuations.
Investments in riskier, higher yielding bonds are generally considered to be more speculative in nature. These bonds carry a higher credit risk and their prices are more volatile than bonds with superior credit ratings. There is also a greater risk of losing the original investment and the associated income payments. Commodity investments can be very volatile and are prone to sudden swings over the long run. Governments may at times intervene directly in certain commodity markets. These interventions can cause significant swings in the prices of different commodities.
Investments in derivatives are often exposed to the risks associated with the underlying markets or financial instruments, as well as issuer risks. Derivatives tend to carry more risk than direct investments.

Translation (ENDE, 2021-05-28):
# Asset Management / Monatliches Factsheet per 28.05.2021
Variopartner SICAV - Vontobel Conviction Balanced USD F

## Zugelassen für Wholesale/Retail Anleger in: AT, CH, DE, ES, FR, GB, IT, LI, LU.
| Netto-Performance der F Anteilsklasse (in USD und %) |
| --- |
|  | 1 Mt. | YTD	2020 | 2019 | 2018	3 J.	5 J.	seit p.a.	p.a.	Lanc. |
| Fonds | 0.6 | 4.8	10.8 | 17.2 | -7.6	8.5	n.a.	35.7 |
|  | 06.16 – 05.17 | 06.17 – 05.18 | 06.18 – 05.19 | 06.19 – 05.20  06.20 – 05.21 |
| Fonds | n.a. | 4.0 | -0.1 | 4.3	22.5 |
| Quelle: Vontobel Asset Management AG. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Rendite des Fonds kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. |

Der Vontobel Conviction Balanced Fonds bietet eine globale Anlagelö- sung, die in Anlagen investiert, von denen wir überzeugt sind. Im Aktien- bereich fokussieren wir uns auf Qualitätsaktien mit einem hohen Markt- potenzial. Zusätzlich investieren wir in Themen wie wirtschaftliche Ver- änderungen und Trends. Damit sind Sie sicher, immer in den attraktivs- ten aktuellen und künftigen Anlagethemen engagiert zu sein. Die Um- setzung erfolgt mit aktiven Fonds von weltweit führenden Fondsmana- gern. Die Basis bildet ein robustes Portfolio in Anleihen- und Aktienmärk- ten, das mit Immobilien, Gold und anderen alternativen Anlagen ergänzt und kontinuierlich überprüft wird. Mit institutionellen Kompetenzen und entlang eines bewährten aktiven Anlageprozesses verwalten wir dabei Ihr Portfolio stets diszipliniert und überwachen dieses laufend über einen aktiven Risikomanagementprozess. Der Anlagefonds entspricht der An- lagestrategie Ausgewogen.

## Merkmale
- Robustes Portfolio, das in die globalen Anleihen- und Aktienmärkte investiert, ergänzt mit Immobilien, Gold und alternativen Anlagen
- Einsatz von Themen mit hoher Überzeugung («high conviction») via Qualitätsaktien-Strategien und attraktiven Anlagethemen
- Nutzung von unabhängigen, internen Research-Kapazitäten

| Grösste Aktienpositionen |  |
| --- | --- |
| 3-Alpha Diversifier Equities USA | 12.7% |
| BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF USD C | 12.7% |
| 3-Alpha Global Quality Achievers | 5.0% |
| Variopartner SICAV - 3-Alpha Megatrends G USD | 4.1% |
| iShares Emerging Markets Index Inst Acc USD | 3.7% |
| 3-Alpha Diversifier Equities Europe | 3.1% |
| iShares Japan Index Inst Acc USD | 2.9% |
| Vontobel Fund mtx Sust Emerging Mkts Leaders G | 2.3% |
| iShares UK Index Inst Acc | 1.5% |
| VF II - Duff & Phelps Gl Listed Infstruct I USD | 1.3% |
|  |  |
| Grösste Obligationenpositionen |  |
| Vontobel Fund - Global Corp Bond Mid Yield G USD | 6.1% |
| Barings Global High Yield Bond B USD Acc | 4.9% |
| iShares $ Treasury Bd 20+yr UCITS ETF USD Acc | 4.7% |
| iShares Global Corp Bond UCITS ETF USD Hgd Acc | 4.6% |
| PIMCO - Global Investors - Global Investment Grade Credit | 3.8% |
| Vontobel Fund Emerging Markets Debt I (USD) | 3.5% |
| BlackRock Global Funds - Emerging Markets Local Currency Bd. | 2.5% |
| Vanguard US Government Bond Index Inst USD | 2.5% |
|  |  |
| Portfoliostruktur |  |

- Einsatz eines bewährten und aktiven Anlageprozesses, kontinuierliche Überwachung und aktives Risikomanagement des PortfoliosVolatilität*	10.76%Sharpe Ratio*	0.66* 3 Jahre annualisiert52.8%  Aktien32.7%  Obligationen8.0%  Rohstoffe1.4%  Übrige5.1%  LiquiditätPortfoliomanager	Dan Scott \ Frank Häusler Standort Anlageberater		ZürichFondsdomizil	LuxemburgFondswährung	USDAnteilsklassenwährung	USDNettoinventarwert	1'356.50Höchst seit Lancierung	1'357.35Tiefst seit Lancierung	931.85Fondsvolumen in Mio.	46.71 USDVolumen Anteilsklasse in Mio.	46.71 USDManagement Fee p.a.	1.200%TER (per 31.12.2020)	1.94%Lancierungsdatum	07.04.2017Lancierungspreis	1'000.00Abschluss Geschäftsjahr	30. JuniISIN	LU1569888719Valorennummer	35767553

| Grösste Länder |
| --- |

Grösste Währungen
39.4%  USA
3.6%  Irland
2.9%  Japan
1.5%  Grossbritannien
0.7%  Italien
46.8%  Übrige
5.1%  Liquidität
93.4%  USD
5.1%  EUR
1.5%  GBP
Chancen
Risiken
+ Breite Diversifikation über zahlreiche Wertpapiere
+ Mögliche Zusatzerträge durch Analyse einzelner Wertpapiere und aktives Management
+ Mögliche Gewinne auf das investierte Kapital
+ Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken kann die Performance des Teilfonds und die Erträge steigern
+ Anleihenanlagen bieten Zinserträge und Chancen auf Kapitalgewinne bei einem Rückgang der Marktrenditen
+ Mögliche Kurssteigerungen der Anlagen auf der Grundlage von Markt-, Sektor- und Unternehmensentwicklungen
+ Mögliche Gewinne durch Partizipation an der wachsenden Rohstoffnachfrage und -knappheit und der daraus resultierenden Preisentwicklung
+ Anlagen in Fremdwährung können zu Währungsgewinnen führen
- Begrenzte Teilhabe am Potenzial einzelner Titel
- Keine Erfolgsgarantie bei Einzelwertanalysen und aktivem Management
- Der Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Anleger seinen Anteil erworben hat
- Der Einsatz von Derivaten kann zusätzliche Risiken generieren (u.a. Gegenparteienrisiko)
- Das Zinsniveau kann schwanken, Anleihen erfahren Kursverluste bei Zinsanstieg
- Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kursschwankungen sind möglich
- Bei Rohstoffanlagen können kurzfristig und auch über längere Zeiträume betrachtet unerwartete Wertschwankungen auftreten. Interventionen von Regierungen auf den verschiedenen Rohstoffmärkten können die Preise der verschiedenen Rohstoffe stark beeinflussen
- WechselkursrisikoDieses Marketingdokument wurde für Wholesale/Retail Kunden in folgenden Ländern produziert AT, CH, DE, ES, FR, GB, IT, LI, LU.

Wichtige rechtliche Hinweise: Die vorliegende Dokumentation ist keine Offerte zum Kauf oder zur Zeichnung von Anteilen. Zeichnungen von Anteilen der Teilfonds des Vontobel Fund, einer luxemburgischen SICAV, erfolgen nur auf der Grundlage des Verkaufsprospektes, der wesentlichen Anlegerinformationen («KIID»), der Satzung sowie des Jahres- und Halbjahresberichtes (in Italien zusätzlich das «Modulo di Sottoscrizione»). Wir empfehlen Ihnen zudem, vor jeder Anlage Ihren Kundenberater oder andere Berater zu kontaktieren. Alle oben genannten Unterlagen sind kostenlos bei der Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich, als Vertreterin in der Schweiz, der Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich, als Zahlstelle in der Schweiz, bei der Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien als Zahlstelle in Österreich, bei B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Grosse Gallusstrasse 18, D-60311 Frankfurt/Main als Zahlstelle in Deutschland, bei den autorisierten Vertriebsstellen, am Sitz des Fonds in 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 Luxemburg, oder über vontobel.com/am erhältlich. Der Fonds und die entsprechenden Teilfonds sind im Register der niederländischen Aufsichtsbehörde AFM registriert, wie im Artikel 1:107 des «Financial Markets Supervision Act» vorgeschrieben («Wet op het financiële toezicht»). In Spanien sind die zugelassenen Teilfonds im durch die spanische CNMV geführten Register der ausländischen Kollektivanlagegesellschaften unter der Nummer 280 registriert. Die in Grossbritannien zum Verkauf zugelassenen Teilfonds sind im Register der FCA unter der Scheme Reference Number 466623 registriert. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten, sowie mögliche wertmindernde Depotführungsgebühren oder Quellensteuern, unberücksichtigt. Die Rendite des Fonds kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Ein Investment in Teilfonds des Vontobel Fund birgt Risiken, die im Verkaufsprospekt erläutert sind. Im Besonderen weisen wir Sie auf folgende Risiken hin: Bei Investitionen in Wertpapiere aus Schwellenländern können die Kurse erheblich schwanken und unter Umständen sind – abgesehen von sozialen, politischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten – operative und aufsichtsrechtliche Rahmenbedingungen anzutreffen, die von den in Industrieländern vorherrschenden Standards abweichen. Währungen von Schwellenländern können höheren Kursschwankungen unterliegen.
Anlagen in höher verzinsliche und risikoreichere Anleihen weisen nach allgemeiner Auffassung einen spekulativeren Charakter auf. Diese Anleihen weisen ein höheres Bonitätsrisiko, höhere Kursschwankungen und ein höheres Risiko des Verlusts des eingesetzten Kapitals und der laufenden Erträge auf als Anleihen mit höherer Bonität.
Bei Rohstoffanlagen können kurzfristig und auch über längere Zeiträume betrachtet unerwartete Wertschwankungen auftreten. Interventionen von Regierungen auf den verschiedenen Rohstoffmärkten können die Preise der verschiedenen Rohstoffe stark beeinflussen.
Investitionen in Derivate sind oft den Risiken, die im Zusammenhang mit dem Emittenten und den zugrunde liegenden Märkten bzw. den Basisinstrumenten stehen, ausgesetzt. Sie bergen tendenziell höhere Risiken als Direktanlagen.