OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Responsibilities of the Management Company relating to the annual financial statements
It is the Management Company’s responsibility to prepare annual financial statements showing a true and fair view, in accordance with French accounting rules and principles, and to implement the internal controls it deems necessary for the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the annual financial statements, it is the Management Company’s responsibility to assess the mutual fund’s ability to continue as a going concern, and if need be, to present in these financial statements the necessary information relating to business continuity and to apply the going concern accounting policy, unless the mutual fund is scheduled to be wound up or closed.
The annual financial statements have been approved by the Management Company.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Verantwortlichkeiten der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresabschluss
Es obliegt der Verwaltungsgesellschaft, den Jahresabschluss zu erstellen, der ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt, dabei die in Frankreich geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden zu berücksichtigen, sowie ein internes Kontrollsystem einzurichten, das sie bei der Erstellung des Jahresabschlusses für erforderlich hält, damit er keine erheblichen Unregelmäßigkeiten enthält, die auf Verschleierungen oder Fehlern basieren.
Es obliegt ebenfalls der Verwaltungsgesellschaft, bei der Erstellung des Jahresabschlusses die Fähigkeit des OGA zur Fortführung seines Unternehmens zu bewerten, im Jahresabschluss gegebenenfalls erforderliche Informationen bezüglich der Fortführung des Unternehmens darzulegen und die Rechnungslegungsgrundsätze der Unternehmensfortführung anzuwenden, außer wenn die Liquidierung des Investmentfonds oder die Einstellung seiner Geschäftstätigkeit vorgesehen ist.
Der Jahresabschluss wurde von der Verwaltungsgesellschaft erstellt.
Paris La Défense, France, 30 March 2020 KPMG S.A.
Gérard Gaultry
Partner
6. ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS
- BALANCE SHEET in JPYASSETS

Translation (ENDE, 2019-12-31):
Paris La Défense, 30. März 2020 KPMG S.A.
Gérard Gaultry
Associé
6. JAHRESABSCHLUSS
- BILANZ in JPYAKTIVA
# REPORT ON INTERMEDIATION FEES
In accordance with Article 314-82 of the AMF General Regulations, the Management Company has drawn up a “Report on intermediation fees”. This document is available for consultation on the Edmond de Rothschild Asset Management (France) website at:
 www.edram.fr

### .
-

Translation (ENDE, 2019-09-30):
# BERICHT ÜBER DIE VERMITTLUNGSKOSTEN
Entsprechend Artikel 314-82 des allgemeinen Reglements der französischen Finanzmarktaufsicht (Règlement Général de l‘AMF) wurde von der Verwaltungsgesellschaft ein Dokument mit dem Titel „Bericht über die Vermittlungskosten“ erstellt. Dieses Dokument ist auf der Website von Edmond de Rothschild Asset Management (France) verfügbar:
 www.edram.fr

### .
-
# MILLESIMA 2024
- they take note of the internal control processes relevant to the audit so as to set out audit procedures that are appropriate to the circumstances, and not to express an opinion on the effectiveness of the internal control processes;
- They assess the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness of the accounting estimates made by the Management Company, as well as the information provided in their regard in the annual financial statements;
- They assess the appropriateness of the application by the Management Company of the going concern accounting policy and, based on the evidence gathered, whether or not significant uncertainty exists relating to events or circumstances that may affect the UCI’s ability to continue as a going concern. This assessment is based on the information gathered up to the date of their report, on the understanding that subsequent events or circumstances may affect its viability as a going concern. If they conclude that significant uncertainty exists, they draw the report reader’s attention to the information provided in the annual financial statements about this uncertainty or, if this information is not provided or is not relevant, they issue a certification with reserve or a refusal to certify;
- They assess the overall presentation of the annual financial statements and whether they reflect the transactions and underlying events so as to provide a true and fair view thereof.

Translation (ENDE, 2019-09-30):
# MILLESIMA 2024
- er nimmt die interne Kontrolle, die für die Prüfung angemessen ist, zur Kenntnis, um die unter den jeweiligen Umständen geeigneten Prüfverfahren festzulegen, nicht aber, um ein Urteil über die Effizienz der internen Kontrolle abzugeben;
- er bewertet die Eignung der Rechnungslegungsmethoden und die Angemessenheit der von der Verwaltungsgesellschaft vorgenommenen Schätzungen sowie die diesbezüglichen Angaben im Jahresabschluss;
- er bewertet die Eignung der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Betriebsfortführung durch die Verwaltungsgesellschaft; und gemäß den vorliegenden Unterlagen beurteilt er, ob es eine wesentliche Unsicherheit in Verbindung mit Ereignissen oder Umständen gibt oder nicht, die die Fähigkeit des OGA, seinen Betrieb fortzuführen, infrage stellen könnte. Diese Bewertung stützt sich auf die bis zum Datum seines Berichts vorliegenden Unterlagen, wobei jedoch darauf hingewiesen wird, dass spätere Umstände oder Ereignisse die Betriebsfortführung infrage stellen könnten. Wenn er zu dem Schluss kommt, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, macht er die Leser seines Berichts über die im Jahresabschluss aufgeführten Angaben auf diese Unsicherheit aufmerksam, oder falls diese Angaben nicht vorhanden oder nicht aussagekräftig sind, formuliert er einen eingeschränkten Bestätigungsvermerk oder verweigert die Bestätigung des Jahresabschlusses;
- er bewertet die Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und beurteilt, ob der Jahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der zugrunde liegenden Vorgänge und Umstände vermittelt.
### Temporary securities transactions:
Securities received under repurchase agreements are recorded as assets under the “Receivables related to securities received under repurchase agreements” heading at the contracted amount, plus any accrued interest.
Securities transferred under a repurchase agreement are recorded as securities purchased at their current value. Payables representing securities transferred under a repurchase agreement are recorded as securities sold at the contracted value, plus any accrued interest payable.

Translation (ENDE, 2019-09-30):
### Vorübergehende Wertpapiergeschäfte:
In Pension genommene Wertpapiere werden auf der Aktivseite unter dem Posten „Forderungen aus in Pension genommenen Wertpapieren“ in der vertraglich vereinbarten Höhe zuzüglich auflaufender Zinsen erfasst.
In Pension gegebene Wertpapiere werden zum aktuellen Wert im Kaufportfolio erfasst. Verbindlichkeiten aus in Pension gegebenen Wertpapieren werden im Verkaufsportfolio zum vertraglich vereinbarten Wert zuzüglich auflaufender Zinsverbindlichkeiten erfasst.
## Off-balance sheet commitments:
Futures contracts are recorded as off-balance sheet commitments at their market value at the price used in the portfolio.
Options transactions are converted into the underlying equivalent.
Swap commitments are recorded at their nominal value or, where there is no nominal value, at an equivalent amount.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
## Außerbilanzielle Verpflichtungen:
Feste Termingeschäfte werden in den außerbilanziellen Verpflichtungen anhand des im Portfolio verwendeten Kurses zum Marktwert ausgewiesen.
Unbedingte Termingeschäfte werden in den entsprechenden Basiswert umgerechnet.
Währungskontrakte werden zum Nominalwert ausgewiesen oder, falls kein Nominalwert vorliegt, zu einem gleichwertigen Betrag.
| Operating income and expenses | Amount in the portfolio currency |
| --- | --- |
| . Income (***) |  |
| . Other income |
| Total income |
| . Direct operating expenses |
| . Indirect operating expenses |
| . Other expenses |
| Total expenses |

Translation (ENDE, 2019-12-31):
| Erträge und Betriebskosten | Betrag in der Währung des Portfolios |
| --- | --- |
| . Erträge (***) |  |
| . Sonstige Erträge |
| Gesamterträge |
| . Direkte Betriebskosten |
| . Indirekte Betriebskosten |
| . Sonstige Kosten |
| Gesamtkosten |
| Distributable income | C, R, E, I and I USD H units | D and ID units |
| --- | --- | --- |
| Allocation of net income | Accumulation | Distribution |
| Allocation of net realised gains or losses | Accumulation | Accumulation (in full or in part) or Distribution (in full or in part) or Carried forward (in full or in part), at the discretion of the Management Company |

Translation (ENDE, 2019-12-31):
| Ausschüttungsfähige Beträge | C-, R-, E-, I- und I USD-H- Anteile | D- und ID-Anteile |
| --- | --- | --- |
| Zuweisung des Nettoertrags | Kapitalisierung | Ausschüttung |
| Verwendung der realisierten Nettogewinne oder -verluste | Kapitalisierung | Thesaurierung vollständig oder teilweise oder Ausschüttung vollständig oder teilweise oder Wiederanlage vollständig oder teilweise auf Beschluss der Verwaltungsgesellschaft |
|  | USD | GBR |  | Other currencies |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Amount | % | Amount | % | Amount | % | Amount | % |
| Assets |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits |  |  |  |  |
| Equities and equivalent securities |  |  |  |  |
| Bonds and equivalent securities |  |  | 471,198.96 | 0.38 |
| Debt securities |  |  |  |  |
| UCIs |  |  |  |  |
| Temporary securities transactions |  |  |  |  |
| Receivables | 1,527,637.05 | 1.22 | 14,633.86 | 0.01 |
| Financial accounts | 15,297.41 | 0.01 | 30,600.18 | 0.02 |
| Liabilities |  |  |  |  |
| Sales of financial instruments Temporary securities transactions |  |  |  |  |
| Financial accounts |  |  |  |  |
| Off-balance sheet items |  |  |  |  |
| Hedging transactions |  |  | 500,855.61 | 0.40 |
| Other transactions |  |  |  |  |

Translation (ENDE, 2019-12-31):
|  | USD | GBR |  | Andere Währungen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Betrag | % | Betrag | % | Betrag | % | Betrag | % |
| Aktiva |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Einlagen |  |  |  |  |
| Aktien und ähnliche Wertpapiere |  |  |  |  |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere |  |  | 471.198,96 | 0,38 |
| Forderungspapiere |  |  |  |  |
| OGA |  |  |  |  |
| Vorübergehende Wertpapiergeschäfte |  |  |  |  |
| Forderungen | 1.527.637,05 | 1,22 | 14.633,86 | 0,01 |
| Finanzkonten | 15.297,41 | 0,01 | 30.600,18 | 0,02 |
| Passiva |  |  |  |  |
| Veräußerung von Finanzinstrumenten Vorübergehende Wertpapiergeschäfte |  |  |  |  |
| Finanzkonten |  |  |  |  |
| Außerbilanzielle Posten |  |  |  |  |
| Deckungsgeschäfte |  |  | 500.855,61 | 0,40 |
| Sonstige Geschäfte |  |  |  |  |
|  | Units | Amount |
| --- | --- | --- |
| C unit |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 970.923 | 106,811.24 |
| Units redeemed during the financial year | -181,669.984 | -19,899,056.78 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | -180,699.061 | -19,792,245.54 |
| CR unit |  |  |
| Units subscribed during the financial year |  |  |
| Units redeemed during the financial year | -48,076.976 | -5,187,839.71 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | -48,076.976 | -5,187,839.71 |
| I USD H unit |  |  |
| Units subscribed during the financial year |
| Units redeemed during the financial year |
| Net balance of subscriptions/redemptions |
| E unit |  |  |
| Units subscribed during the financial year |  |  |
| Units redeemed during the financial year | -6,796.203 | -745,884.63 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | -6,796.203 | -745,884.63 |
| I unit |  |  |
| Units subscribed during the financial year |  |  |
| Units redeemed during the financial year | -70,025.246 | -7,797,461.39 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | -70,025.246 | -7,797,461.39 |
| D unit |  |  |
| Units subscribed during the financial year |  |  |
| Units redeemed during the financial year | -74,552.280 | -7,557,450.54 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | -74,552.280 | -7,557,450.54 |
| ID unit |  |  |
| Units subscribed during the financial year |  |  |
| Units redeemed during the financial year | -29,101.000 | -2,868,933.18 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | -29,101.000 | -2,868,933.18 |

Translation (ENDE, 2019-12-31):
|  | Anzahl der Anteile | Betrag |
| --- | --- | --- |
| Anteilsklasse C |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 970,923 | 106.811,24 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -181.669,984 | -19.899.056,78 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | -180.699,061 | -19.792.245,54 |
| Anteilsklasse CR |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile |  |  |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -48.076,976 | -5.187.839,71 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | -48.076,976 | -5.187.839,71 |
| Anteilsklasse I USD H |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen |
| Anteilsklasse E |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile |  |  |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -6.796,203 | -745.884,63 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | -6.796,203 | -745.884,63 |
| Anteilsklasse I |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile |  |  |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -70.025,246 | -7.797.461,39 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | -70.025,246 | -7.797.461,39 |
| Anteilsklasse D |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile |  |  |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -74.552,280 | -7.557.450,54 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | -74.552,280 | -7.557.450,54 |
| Anteilsklasse ID |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile |  |  |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -29.101,000 | -2.868.933,18 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | -29.101,000 | -2.868.933,18 |
## The expected proportion of assets under management which will be the subject of such transactions will be 10% of the net assets.
The counterparties of these transactions are first-rate credit institutions domiciled in OECD countries that have a minimum “investment grade” rating (rating greater than or equal to BBB- by Standard & Poor’s or equivalent, or a rating deemed equivalent by the Management Company).
These counterparties do not have any influence on the composition or management of the UCITS’ portfolio. In order to significantly limit the total counterparty risk of instruments traded over the counter, the Management Company may receive cash collateral that will be deposited with the custodian and will not be reinvested.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
### Der auf diese Geschäfte entfallende erwartete Anteil des verwalteten Vermögens liegt bei 10 % des Nettovermögens.
Die Gegenparteien dieser Geschäfte sind führende Kreditinstitute mit Sitz in Ländern der OECD mit einem Mindestrating von Investment Grade (Rating höher oder gleich BBB- von Standard and Poor's oder vergleichbar oder vergleichbares internes Rating der Verwaltungsgesellschaft).
Diese Gegenparteien haben keinerlei Einfluss auf die Zusammensetzung oder Verwaltung des Portfolios des OGAW. Um das globale Gegenparteirisiko der außerbörslich gehandelten Instrumente deutlich zu senken, kann die Verwaltungsgesellschaft Barsicherheiten annehmen, die bei der Depotbank hinterlegt und nicht reinvestiert werden.
A fall in the market may thus be more pronounced and rapid than in developed countries, the net asset value may fall further and more rapidly, and finally, the companies held in the portfolio may have governments as shareholders.
- Liquidity risk:The markets in which the UCITS trades may occasionally be affected by a lack of liquidity. These market conditions may affect the prices at which the UCITS may have to liquidate, initiate or modify positions.
- Risk associated with derivatives:The UCITS may invest in forward financial instruments (derivatives).

Translation (ENDE, 2019-12-31):
Da sich die Marktrückläufigkeit deutlicher und rasanter darstellen kann als in den Industrieländern, kann der Nettoinventarwert stärker und schneller fallen, und die im Portfolio gehaltenen Unternehmen können einen Staat als Aktionär haben.
- Liquiditätsrisiko:Die Märkte, auf denen der OGAW sich engagiert, können gelegentlich von einem Liquiditätsmangel betroffen sein. Diese Marktbedingungen können sich auf die Preise auswirken, zu denen der OGAW Positionen auflöst, aufbaut oder ändert.
- Derivatrisiko:Der OGAW kann auf Finanztermininstrumente (Derivate) zurückgreifen.
# Aggregate amount of remuneration:
In accordance with Article 33 of AMF Instruction 2011-19 and the provisions of European Directive 2009/65/EC as amended by European Directive 2014/91/EU, the aggregate amount of remuneration, broken down between senior executives and staff members of the Management Company whose activities have a material impact on the risk profile of the UCITS corresponds for the 2018-2019 financial year to:
- Senior executives: €2,002,508
- Staff members: €15,504,862The Remuneration Policy of Edmond de Rothschild Asset Management (France) is reviewed annually by the Remuneration Committee. The implementation of the remuneration policy of Edmond de Rothschild Asset Management (France) was audited both in-house and externally, between June and August 2019, by a third- party service provider under the supervision of the General Inspectorate of Edmond de Rothschild (France). The outcome of this audit resulted in the publication of three recommendations.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
## Gesamtbetrag der Vergütungen:
Gemäß Artikel 33 der Anweisung 2011-19 der AMF und den Vorschriften der europäischen Richtlinie 2009/65/EG, geändert durch die europäische Richtlinie 2014/91/EU, beläuft sich der Gesamtbetrag der Vergütungen, aufgeschlüsselt nach Führungskräften und Mitarbeitern der Verwaltungsgesellschaft, deren berufliche Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil des OGAW auswirkt, für das Geschäftsjahr 2018- 2019 auf:
- Führungskräfte: 2.002.508 Euro (€)
- Mitarbeiter: 15.504.862 Euro (€)Die Vergütungspolitik von Edmond de Rothschild Asset Management (France) wird jährlich vom Vergütungsausschuss (Comité de Rémunération) überprüft. Die Umsetzung der Vergütungspolitik von Edmond de Rothschild Asset Management (France) war Gegenstand einer zentralen und unabhängigen Prüfung, die zwischen Juni und August 2019 von einem externen Dienstleister unter der Aufsicht von Inspection Générale d'Edmond de Rothschild (France) durchgeführt wurde. Das Ergebnis dieser Prüfung resultierte in drei Empfehlungen.
- Update to the strategy for the EDR FUND Income Europe Master Fund on 31/10/2019.
- Various updates made on 11/02/2020:
	- Performance updated to December 2019.
	- Regulatory updates:
		- In accordance with the AMF standard template: updated the layout for the table of fees charged to the UCI.
		- In accordance with the AMF standard template: updated article 3 of the regulations.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
- Aktualisierung der Strategie des Master-Fonds EDR FUND Income Europe am 31.10.2019.
- Diverse Aktualisierungen, die am 11.02.2020 durchgeführt wurden:
	- Aktualisierung der Wertentwicklungen im Dezember 2019.
	- Aufsichtsrechtliche Aktualisierungen:
		- Gemäß dem AMF-Standardplan: Aktualisierung der Darstellung der Tabelle der dem OGA in Rechnung gestellten Kosten.
		- Gemäß dem AMF-Standardplan: Aktualisierung von Artikel 3 der Geschäftsordnung.
##### Actions taken
We are committed to safeguarding our unitholders’ best interests, and this is reflected in a business continuity plan for the company such that the Fund can continue to be managed as usual, while adhering to the lockdown measures. The plan has also tightened up control measures in order to avoid any operational risk.
Lastly, given the significant weight of credit instruments in the portfolio, we initially endeavoured to increase liquidity balances, promptly building them up above 10%.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
###### Ergriffene Maßnahmen
Wir bemühen uns, die besten Interessen unserer Inhaber zu wahren. Dies führte zur Umsetzung eines Geschäftskontinuitätsplans für die Gesellschaft, sodass sie den Fonds weiterhin in der gewohnten Weise verwalten und gleichzeitig die Maßnahmen zur Kontaktsperre einhalten konnte. Dieser Plan beinhaltet auch eine Verstärkung der Kontrollmaßnahmen, um jedes betriebliche Risiko zu vermeiden.
Angesichts der hohen Gewichtung von Kreditinstrumenten im Portfolio waren wir schließlich zunächst bestrebt, die Liquiditätssalden zu erhöhen und sie rasch über 10 % zu bringen.
##### Outlook
The outlook for 2020 has deteriorated sharply. A brutal but temporary shock scenario in the first half of 2020, followed by a recovery in the second half as a result of fiscal stimulus measures, allows us to maintain targets over the economic cycle in line with the Fund’s objectives.
Over the year, A units denominated in EUR posted performance of -10.86%. Over the year, D units denominated in EUR posted performance of -10.86%. Over the year, I units denominated in EUR posted performance of -10.22%.
The EdR Patrimoine Fund received compensation of USD 389.35 on 24/10/2019 for its participation in the class action against Dell over the period from 16/05/2002 to 08/09/2006.
The EdR Patrimoine Fund received compensation of USD 395.90 on 21/02/2020 for its participation in the class action against Merck over the period from 06/12/2006 to 28/03/2008.
Past performance is not an indication of future performance.
Main changes to the portfolio during the financial year

Translation (ENDE, 2020-03-31):
###### Aussichten
Die Aussichten für 2020 haben sich stark verschlechtert. Ein Szenario eines heftigen, aber vorübergehenden Schocks in der ersten Hälfte des Jahres 2020, gefolgt von einer Erholung in der zweiten Jahreshälfte aufgrund geldpolitischer Stimulierungsmaßnahmen, hält die konjunkturellen Durchschnittsziele im Einklang mit den Zielen des Fonds.
Für das Gesamtjahr verzeichnete der auf EUR lautende Anteil A eine Performance von -10,86 %. Für das Gesamtjahr verzeichnete der auf EUR lautende Anteil D eine Performance von -10,86 %. Für das Gesamtjahr verzeichnete der auf EUR lautende Anteil I eine Performance von -10,22 %.
Der Fonds EdR Patrimoine erhielt am 24.10.2019 eine Entschädigung in Höhe von 389,35 USD für seine Beteiligung an der Sammelklage gegen die Firma DELL für den Zeitraum vom 16.05.2002 bis zum 08.09.2006.
Der Fonds EdR Patrimoine erhielt am 21.02.2020 eine Entschädigung von 395,90 USD für seine Beteiligung an der Sammelklage gegen die Firma MERCK für den Zeitraum vom 06.12.2006 bis 28.03.2008.
Die frühere Wertentwicklung lässt keinen Rückschluss auf die zukünftige Wertentwicklung zu.
Wichtigste Veränderungen im Portfolio während des Geschäftsjahres