### Note 6: Total Expense Ratio (TER)
The TER reported under "Statistics" in this report was calculated in accordance with the "Guidelines on the Calculation and Disclosure of TER and PTR" published by the Swiss Funds and Asset Management Association (SFAMA) on 16 May 2008. These Guidelines have been aligned with the revised Collective Investment Schemes Ordinance-FINMA. The amended TER Guidelines entered into force on 1 June 2015. It is no longer necessary to disclose the PTR in the annual report.
The TER has been calculated for the last 12 months prior to the date of this report.
Total Expense Ratio (TER) = (operating expenses / average net assets) x 100
The operating expenses include all of the fees and costs associated with the fund. The operating expenses do not include the ancillary costs that the fund incurred when buying and selling assets.
If a fund invests at least 10% of its net assets in other funds which publish a TER as defined in the Guidelines issued by the Swiss Funds and Asset Management Association SFAMA on 16 May 2008, a combined (synthetic) TER for the umbrella fund is calculated as at the reporting date of the annual or half-year report. This corresponds to the sum of the pro rata TER of the individual target funds, weighted according to their share in the net assets of the fund as at the reporting date, the effectively paid issue and redemption commissions of the target funds and the TER of the umbrella fund minus the reimbursements of target funds received in the reporting period. The synthetic TER is calculated using the information available at the time this document is prepared.
At the end of the fiscal half-year, the synthetic TER was not required, as the above conditions were not met.

Translation (ENDE, 2021-03-31):
### Erläuterung 6: „Total Expense Ratio“ („TER“)
Die unter „Statistik“ dieses Berichts ausgewiesenen TER wurde gemäß den „Richtlinien zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR“, die von der Swiss Funds and Asset Management Association, SFAMA, am 16. Mai 2008 herausgegeben wurde, ermittelt. Diese Richtlinie wurde an die geänderte Kollektivanlagenverordnung-FINMA angepasst. Die geänderte TER Richtlinie trat am 1. Juni 2015 in Kraft. Der Ausweis der PTR im Jahresbericht ist nicht mehr zwingend notwendig. Die TER ist für die letzten 12 Monate berechnet, die dem Datum dieses Berichts vorausgingen.
Total Expense Ratio (TER) = (Betriebsaufwand / durchschnittliches Nettovermögen) x 100
Im Betriebsaufwand sind sämtliche dem Fonds belasteten Kommissionen und Kosten erfasst. Nicht zum Betriebsaufwand gehören die Nebenkosten, die dem Fonds beim Kauf und Verkauf von Anlagen entstanden sind.
Investiert ein Fonds mindestens 10% seines Nettofondsvermögens in andere Fonds, welche eine TER im Sinne der Richtlinie, herausgegeben von der Swiss Funds and Asset Management Association, SFAMA, am 16. Mai 2008, veröffentlichen, so ist per Stichtag des Jahres- oder Halbjahresabschlusses eine zusammengesetzte (synthetische) TER des Dachfonds zu berechnen. Diese entspricht der Summe der anteilmässigen TER der einzelnen Zielfonds, gewichtet nach deren Anteil am Nettofondsvermögen des Fonds per Stichtag, der effektiv bezahlten Ausgabe- und Rücknahmekommissionen der Zielfonds und der TER des Dachfonds abzüglich der in der Berichtsperiode vereinnahmten Rückvergütungen von Zielfonds. Die synthetische TER wird mit den, im Moment der Erstellung des vorliegenden Dokuments, vorhandenen Informationen berechnet.
Zum Geschäftshalbjahresende war der Ausweis der synthetischen TER nicht erforderlich, da die oben genannten Voraussetzungen nicht erfüllt waren.