# Contents
Allianz Euro Rentenfonds
Fund Assets in %
50 
40 
30  25.9 25.8 23.0 23.6
|  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  | 15.5 | 15.5 | 12.5 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  | 5.4 |  | 4.9 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 1.9 | 2.1 |  |  | 1.1 | 1.7 | 1.4 | 1.9 |  | 1.9 | 2.2 |  | 1.6 | 0.9 |
|  |  |  |

20
10
0
| Italy | France | Spain | Germany | Belgium | The Nether- lands | Ireland | Portugal | Norway | USA | Austria | Other countries | Cash reserves, other assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Development of net assets and unit value in a 3-year comparison |
| --- |
|  |  | 30/06/2021 | 31/12/2020 | 31/12/2019 | 31/12/2018 |
| Net assets in EUR m |  |  |  |  |  |
| - Unit class A (EUR) | WKN : 847 504/ISIN : DE0008475047 | 626.4 | 867.4 | 905.1 | 698.8 |
| - Unit class AT (EUR) | WKN : 979 767/ISIN : DE0009797670 | 121.9 | 228.8 | 193.2 | 250.6 |
| - Unit class P (EUR) | WKN : 979 748/ISIN : DE0009797480 | 462.1 | 535.9 | 491.2 | 427.2 |
| Unit value in EUR |  |  |  |  |  |
| - Unit class A (EUR) | WKN : 847 504/ISIN : DE0008475047 | 62.19 | 65.44 | 63.88 | 61.30 |
| - Unit class AT (EUR) | WKN : 979 767/ISIN : DE0009797670 | 109.25 | 113.12 | 108.51 | 101.86 |
| - Unit class P (EUR) | WKN : 979 748/ISIN : DE0009797480 | 1,232.39 | 1,298.84 | 1,267.74 | 1,216.46 |

Asset overview at 30/06/2021
| Breakdown by asset category – country | Market value in EUR | % of net assets  *) |
| --- | --- | --- |
| I. Assets |
| 1. Bonds | 1,197,181,569.76 | 98.91 |
| Germany | 127,101,466.95 | 10.49 |
| France | 285,001,028.71 | 23.55 |
| The Netherlands | 58,524,585.98 | 4.85 |
| Italy | 311,894,772.43 | 25.77 |
| Ireland | 25,094,967.30 | 2.07 |
| Denmark | 6,676,352.59 | 0.54 |
| Portugal | 34,739,990.00 | 2.87 |
| Spain | 187,462,611.00 | 15.49 |
| Belgium | 65,392,343.65 | 5.40 |
| Iceland | 1,256,442.50 | 0.10 |
| Norway | 20,666,879.40 | 1.70 |
| Sweden | 3,452,576.58 | 0.29 |
| Finland | 10,772,750.99 | 0.89 |
| Austria | 22,664,757.86 | 1.88 |
| Latvia | 2,368,358.40 | 0.20 |
| UK | 1,033,214.64 | 0.08 |
| USA | 22,793,663.94 | 1.90 |
| Australia | 4,507,401.75 | 0.37 |
| New Zealand | 1,940,966.47 | 0.16 |
| Others | 3,836,438.62 | 0.31 |
| 2. Derivatives | -379,040.15 | -0.03 |
| 3. Bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds | 2,441,561.19 | 0.20 |
| 4. Other assets | 11,853,864.65 | 0.98 |
| II. Liabilities | -685,812.99 | -0.06 |
| III. Fund assets | 1,210,412,142.46 | 100.00 |
| *)  Minor rounding differences may be the result of percentage rounding during the |

| Breakdown by asset category – currency | Market value in EUR | % of net assets  *) |
| --- | --- | --- |
| I. Assets |
| 1. Bonds | 1,197,181,569.76 | 98.91 |
| EUR | 1,197,181,569.76 | 98.91 |
| 2. Derivatives | -379,040.15 | -0.03 |
| 3. Bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds | 2,441,561.19 | 0.20 |
| 4. Other assets | 11,853,864.65 | 0.98 |
| II. Liabilities | -685,812.99 | -0.06 |
| III. Fund assets | 1,210,412,142.46 | 100.00 |

calculation.
| Investment portfolio at 30/06/2021 |
| --- |
| ISIN | Securities | Market | Shares/ | Balance | Purchases | Redemptions |  | Price | Market value | % of net |
|  |  |  | Units/ | 30/06/2021 |  |  |  |  | in EUR | assets |
|  |  |  | Currency |  | in the period under review |  |  |  |  |
| Exchange-traded securities |  |  |  |  |  |  | 1,190,445,522.22 | 98.35 |
| Interest-bearing securities |  |  |  |  |  |  | 1,190,445,522.22 | 98.35 |
| EUR bonds |  |  |  |  |  |  |  | 1,190,445,522.22 | 98.35 |
| XS1935139995 | 0.8750 % ABN AMRO Bank N.V. Preferred MTN 19/24 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 1,550,000 | 0 | 0 | % | 102.939 | 1,595,561.94 | 0.13 |
| FR0013461688 | 0.5000 % Agence Française Développement MTN 19/35 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 5,600,000 | 0 | 0 | % | 99.869 | 5,592,662.32 | 0.46 |
| FR0014001LQ5 | 0.0000 % Agence France Locale MTN 21/31 | EUR | 1,500,000 | 1,500,000 | 0 | % | 97.289 | 1,459,328.40 | 0.12 |
| XS1935204641 | 0.5000 % ANZ New Zealand (Itl) (Ldn Br.) Mort.Cov. MTN 19/24 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 1,900,000 | 0 | 0 | % | 102.156 | 1,940,966.47 | 0.16 |
| FR0013477486 | 0.0000 % APRR MTN 20/23 |  | EUR | 1,500,000 | 0 | 0 | % | 100.615 | 1,509,218.85 | 0.12 |
| XS1196373507 | 1.3000 % AT & T Inc. Notes 15/23 |  | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 102.834 | 4,113,366.40 | 0.34 |
| XS1557268221 | 1.3750 % Banco Santander S.A. 2nd Ranking Notes 17/22 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 1,400,000 | 0 | 0 | % | 101.103 | 1,415,435.00 | 0.12 |
| BE6298043272 | 0.7500 % Belfius Bank S.A. Non- Preferred MTN 17/22 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 3,500,000 | 0 | 0 | % | 101.322 | 3,546,256.70 | 0.29 |
| XS2055727916 | 0.0000 % BMW Finance N.V. MTN 19/23 |  | EUR | 2,200,000 | 0 | 0 | % | 100.565 | 2,212,421.20 | 0.18 |
| XS1342516629 | 1.0000 % BNG Bank N.V. MTN 16/26 |  | EUR | 10,000,000 | 0 | 0 | % | 106.022 | 10,602,215.00 | 0.88 |
| FR0013396447 | 1.0000 % BPCE S.A. Preferred MTN 19/24 |  | EUR | 1,700,000 | 0 | 0 | % | 103.609 | 1,761,348.92 | 0.15 |
| FR0013386539 | 0.7500 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel Preferred MTN 19/23 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 2,700,000 | 0 | 0 | % | 102.146 | 2,757,931.47 | 0.23 |
| DE0001135275 | 4.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 05/37 | EUR | 14,000,000 | 0 | 4,000,000 | % | 162.490 | 22,748,600.00 | 1.88 |
| DE0001135432 | 3.2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 10/42 | EUR | 6,000,000 | 0 | 2,000,000 | % | 165.150 | 9,908,999.40 | 0.82 |
| DE0001135481 | 2.5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 12/44 | EUR | 6,500,000 | 0 | 0 | % | 152.850 | 9,935,249.35 | 0.82 |
| DE0001102457 | 0.2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/28  6) | EUR | 15,800,000 | 0 | 0 | % | 104.953 | 16,582,574.00 | 1.37 |
| DE0001102481 | 0.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/50 | EUR | 8,000,000 | 1,000,000 | 13,000,000 | % | 91.425 | 7,313,999.20 | 0.60 |
| DE0001102499 | 0.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30 | EUR | 9,100,000 | 4,000,000 | 37,400,000 | % | 102.779 | 9,352,888.09 | 0.77 |
| DE0001102531 | 0.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 21/31 | EUR | 5,000,000 | 5,000,000 | 0 | % | 102.248 | 5,112,399.50 | 0.42 |
| DE0001135085 | 4.7500 % Bundesrep.Deutschland Anl. Ausg.II 98/28 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 6,700,000 | 0 | 1,500,000 | % | 137.490 | 9,211,830.00 | 0.76 |
| XS0854746343 | 2.6250 % Carlsberg Breweries A/S MTN 12/22 | EUR | 1,100,000 | 0 | 0 | % | 104.070 | 1,144,767.69 | 0.09 |
| XS1086835979 | 1.7500 % Carrefour S.A. MTN 14/22 |  | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 101.687 | 4,067,497.60 | 0.34 |
| FR0013413382 | 0.3750 % Cie de Financement Foncier MT Obl. Fonc. 19/27 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 2,500,000 | 0 | 0 | % | 103.253 | 2,581,314.50 | 0.21 |
| FR0013445129 | 0.0100 % Cie de Financement Foncier MT Obl. Fonc. 19/27 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 3,600,000 | 0 | 0 | % | 100.996 | 3,635,855.64 | 0.30 |
| DE000CZ40LR5 | 0.5000 % Commerzbank AG MTN Anl. S.871 16/23 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 2,000,000 | 0 | 0 | % | 101.277 | 2,025,543.00 | 0.17 |
| XS0826634874 | 4.1250 % Coöperatieve Rabobank U.A. MTN 12/22 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 105.166 | 4,206,650.00 | 0.35 |
| XS1956955980 | 0.6250 % Coöperatieve Rabobank U.A. Non-Preferred MTN 19/24 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 2,100,000 | 0 | 0 | % | 102.113 | 2,144,382.03 | 0.18 |
| DE000A1R04X6 | 2.2500 % Daimler AG MTN 14/22 |  | EUR | 900,000 | 0 | 0 | % | 101.523 | 913,706.10 | 0.08 |
| DE000A194DC1 | 0.2500 % Daimler Intl Finance B.V. MTN 18/21 | EUR | 2,000,000 | 0 | 0 | % | 100.075 | 2,001,504.20 | 0.17 |
| XS2299135819 | 1.0000 % Danske Bank AS FLR MTN 21/31 | EUR | 1,500,000 | 1,500,000 | 0 | % | 100.090 | 1,501,344.90 | 0.12 |
| DE000DL19VT2 | 0.7500 % Deutsche Bank AG FLR MTN 21/27 | EUR | 1,600,000 | 1,600,000 | 0 | % | 100.636 | 1,610,177.28 | 0.13 |
| DE000DB5DCS4 | 2.3750 % Deutsche Bank AG MTN 13/23 |  | EUR | 2,000,000 | 0 | 0 | % | 104.029 | 2,080,578.20 | 0.17 |
| XS1348774644 | 0.7500 % Dexia Crédit Local S.A. MTN 16/23 | EUR | 4,850,000 | 0 | 0 | % | 101.980 | 4,946,015.94 | 0.41 |
| XS1396253236 | 0.2500 % DNB Boligkreditt A.S. Mortg. Cov. MTN 16/23 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 4,800,000 | 0 | 0 | % | 101.326 | 4,863,648.48 | 0.40 |
| DE000A13SWC0 | 0.5000 % Dt. Pfandbriefbank AG MTN Hyp.-Pfe. R.15249 16/23 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 5,500,000 | 0 | 0 | % | 101.564 | 5,586,037.60 | 0.46 |
| XS1379591271 | 1.2500 % DVB Bank SE MTN IHS 16/21 |  | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 100.353 | 3,010,582.80 | 0.25 |
| XS2069380488 | 0.0000 % E.ON SE MTN 19/22 |  | EUR | 2,650,000 | 0 | 0 | % | 100.440 | 2,661,646.75 | 0.22 |
| XS2103015009 | 0.0000 % E.ON SE MTN 20/23 |  | EUR | 2,700,000 | 0 | 0 | % | 100.592 | 2,715,971.85 | 0.22 |
| XS1385395121 | 2.3750 % EDP Finance B.V. MTN 16/23 |  | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 104.583 | 4,183,310.00 | 0.35 |
| XS2306986782 | 0.1250 % EnBW International Finance BV MTN 21/28 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 2,300,000 | 2,300,000 | 0 | % | 99.922 | 2,298,195.65 | 0.19 |
| FR0010952770 | 3.5000 % Engie S.A. MTN 10/22 |  | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 105.119 | 4,204,772.00 | 0.35 |
| EU000A284451 | 0.0000 % Europaeische Union MTN 20/25 |  | EUR | 650,000 | 0 | 0 | % | 101.886 | 662,261.02 | 0.05 |
| XS1938387237 | 0.6250 % European Investment Bank MTN 19/29 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 105.806 | 3,174,177.60 | 0.26 |
| XS0825855751 | 2.2500 % Fortum Oyj MTN 12/22 |  | EUR | 2,000,000 | 0 | 0 | % | 102.986 | 2,059,716.40 | 0.17 |
| XS1956028168 | 0.8750 % Fortum Oyj MTN 19/23 |  | EUR | 1,450,000 | 0 | 0 | % | 101.742 | 1,475,254.36 | 0.12 |
| Explanations can be found in the footnotes below the table. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

Investment portfolio at 30/06/2021
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance  Purchases  Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2021	in EUR	assets
Currency	in the period under review
| DE000A3H3ET0 | 0.1250 % Freistaat Thueringen |  |
| --- | --- | --- |
| XS1485748393 | Landessch. S.2021/01 21/51 0.9550 % General Motors | EUR | 4,000,000 | 4,000,000 | 0 | % | 87.487 | 3,499,480.00 | 0.29 |
| XS2049548444 | Financial Co. MTN 16/23 0.2000 % General Motors | EUR | 2,000,000 | 0 | 0 | % | 101.962 | 2,039,247.00 | 0.17 |
| XS2307768734 | Financial Co. MTN 19/22 0.6000 % General Motors | EUR | 1,750,000 | 0 | 0 | % | 100.435 | 1,757,616.70 | 0.15 |
| AT0000A2RY95 | Financial Co. MTN 21/27 0.1250 % HYPO NOE LB f. Nied.u.Wien | EUR | 1,250,000 | 1,250,000 | 0 | % | 99.587 | 1,244,840.00 | 0.10 |
| XS0990109240 | AG MT Mor.Cov.Nts 21/31 3.0000 % Iberdrola International | EUR | 3,000,000 | 3,000,000 | 0 | % | 99.499 | 2,984,973.60 | 0.25 |
| XS1580476759 | B.V. MTN 13/22 1.0000 % Johnson Controls | EUR | 600,000 | 0 | 0 | % | 102.024 | 612,146.64 | 0.05 |
|  | Internat. PLC Notes 17/23 | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 102.329 | 3,069,874.80 | 0.25 |
| XS1611042646 BE0000338476 | 0.8000 % Kellogg Co. Notes 17/22 1.6000 % Koenigreich Belgien | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 101.548 | 3,046,450.20 | 0.25 |
|  | Obl. Lin. S.78 16/47 | EUR | 10,500,000 | 0 | 1,500,000 | % | 117.535 | 12,341,173.95 | 1.02 |
| ES00000120N0 | 4.9000 % Koenigreich Spanien Bonos 07/40 | EUR | 4,200,000 | 0 | 0 | % | 166.983 | 7,013,286.00 | 0.58 |
| ES0000012411 | 5.7500 % Koenigreich Spanien Obl. 01/32 | EUR | 16,900,000 | 0 | 6,800,000 | % | 156.366 | 26,425,854.00 | 2.18 |
| XS0752092311 | 4.2500 % Kon. KPN N.V. MTN 12/22 | EUR | 956,000 | 0 | 0 | % | 102.914 | 983,857.17 | 0.08 |
| BE0000291972 | 5.5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.31 98/28 | EUR | 12,000,000 | 0 | 1,000,000 | % | 139.867 | 16,784,040.00 | 1.39 |
| BE0000304130 | 5.0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.44 04/35 | EUR | 8,900,000 | 0 | 1,000,000 | % | 163.482 | 14,549,898.00 | 1.20 |
| BE0000324336 | 4.5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.64 11/26 | EUR | 5,500,000 | 0 | 0 | % | 123.977 | 6,818,735.00 | 0.56 |
| BE0000326356 | 4.0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.66 12/32 | EUR | 8,000,000 | 0 | 0 | % | 141.903 | 11,352,240.00 | 0.94 |
| NL0009446418 | 3.7500 % Königreich Niederlande Anl. 10/42 | EUR | 8,500,000 | 0 | 500,000 | % | 170.947 | 14,530,494.15 | 1.20 |
| NL0010071189 | 2.5000 % Königreich Niederlande Anl. 12/33 | EUR | 2,500,000 | 0 | 9,500,000 | % | 129.268 | 3,231,699.75 | 0.27 |
| NL0014555419 | 0.0000 % Königreich Niederlande Anl. 20/30 | EUR | 6,800,000 | 2,000,000 | 4,200,000 | % | 101.392 | 6,894,656.00 | 0.57 |
| ES00000123C7 | 5.9000 % Königreich Spanien Bonos 11/26 | EUR | 28,000,000 | 0 | 4,000,000 | % | 131.173 | 36,728,440.00 | 3.03 |
| ES00000123X3 | 4.4000 % Königreich Spanien Bonos 13/23 | EUR | 5,000,000 | 0 | 16,000,000 | % | 111.487 | 5,574,350.00 | 0.46 |
| ES00000124C5 | 5.1500 % Königreich Spanien Bonos 13/28 | EUR | 26,700,000 | 0 | 2,000,000 | % | 136.885 | 36,548,295.00 | 3.02 |
| ES00000124H4 ES0000012932 | 5.1500 % Königreich Spanien Bonos 13/44 4.2000 % Königreich Spanien | EUR | 16,600,000 | 0 | 4,400,000 | % | 179.830 | 29,851,780.00 | 2.47 |
| ES00000127G9 | Obligaciones 05/37 2.1500 % Königreich Spanien | EUR | 5,700,000 | 0 | 2,500,000 | % | 148.843 | 8,484,051.00 | 0.70 |
| FR0013090578 | Obligaciones 15/25 0.5000 % La Banq. Postale Home | EUR | 32,000,000 | 0 | 6,000,000 | % | 110.691 | 35,421,120.00 | 2.93 |
|  | Loan SFH MT Obl.FinHab 16/23 | EUR | 3,850,000 | 0 | 0 | % | 101.544 | 3,909,434.38 | 0.32 |
| FR0014001R34 DE000NRW0L10 | 0.7500 % La Banque Postale FLR MTN 21/32 1.3750 % Land Nordrhein-Westfalen | EUR | 1,600,000 | 1,600,000 | 0 | % | 98.272 | 1,572,356.00 | 0.13 |
| DE000RLP0728 | MT Landessch.R.1490 20/20 0.7500 % Land Rheinland- | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 111.625 | 4,465,000.00 | 0.37 |
| FR0013405347 | Pfalz Landessch. 16/26 0.1250 % LVMH Moët Henn. L. | EUR | 2,000,000 | 0 | 3,000,000 | % | 105.032 | 2,100,649.20 | 0.17 |
|  | Vuitton SE MTN 19/23 | EUR | 900,000 | 0 | 0 | % | 100.702 | 906,313.68 | 0.07 |
| XS1567173809 XS1689739347 | 0.6250 % McKesson Corp. Notes 17/21 0.6250 % Mediobanca - Bca Cred. | EUR | 1,400,000 | 0 | 0 | % | 100.015 | 1,400,210.00 | 0.12 |
|  | Fin. SpA MTN 17/22 | EUR | 3,200,000 | 0 | 0 | % | 101.122 | 3,235,889.28 | 0.27 |
| XS1028941976 DE000MHB64E1 | 1.1250 % Merck & Co. Inc. Notes 14/21 0.3750 % Muenchener Hypothekenbank | EUR | 6,000,000 | 0 | 0 | % | 100.132 | 6,007,944.60 | 0.50 |
|  | MTN IHS S.1927 21/29 | EUR | 3,200,000 | 3,200,000 | 0 | % | 99.725 | 3,191,198.08 | 0.26 |
| DK0009525917 | 0.2500 % Nykredit Realkredit A/S MTN 19/23 | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 100.756 | 4,030,240.00 | 0.33 |
| XS1956022716 | 0.3750 % OP Yrityspankki Oyj MTN 19/24 | EUR | 1,150,000 | 0 | 0 | % | 101.720 | 1,169,780.23 | 0.10 |
| FR0013396496 | 0.5000 % Orange S.A. MTN 19/22 | EUR | 400,000 | 0 | 0 | % | 100.463 | 401,853.52 | 0.03 |
| FR0013456423 | 0.0000 % Pernod-Ricard S.A. Bonds 19/23 | EUR | 1,800,000 | 0 | 0 | % | 100.477 | 1,808,580.60 | 0.15 |
| FR0012759744 | 1.2500 % RCI Banque S.A. MTN 15/22 | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 101.428 | 4,057,118.40 | 0.34 |
| FR0010070060 | 4.7500 % Rep. Frankreich OAT 04/35 | EUR | 16,700,000 | 0 | 2,000,000 | % | 160.004 | 26,720,668.00 | 2.21 |
| FR0010371401 | 4.0000 % Rep. Frankreich OAT 06/38 | EUR | 16,700,000 | 0 | 3,000,000 | % | 158.275 | 26,431,923.33 | 2.18 |
| FR0010916924 | 3.5000 % Rep. Frankreich OAT 10/26 | EUR | 20,000,000 | 0 | 25,000,000 | % | 119.226 | 23,845,200.00 | 1.97 |
| FR0011461037 | 3.2500 % Rep. Frankreich OAT 13/45 | EUR | 11,200,000 | 0 | 11,000,000 | % | 155.251 | 17,388,110.88 | 1.44 |
| FR0012993103 | 1.5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31 | EUR | 27,000,000 | 3,000,000 | 4,000,000 | % | 113.958 | 30,768,657.30 | 2.54 |
| FR0013154028 | 1.7500 % Rep. Frankreich OAT 16/66 | EUR | 13,200,000 | 1,500,000 | 2,900,000 | % | 125.091 | 16,512,012.00 | 1.36 |
| FR0013451507 | 0.0000 % Rep. Frankreich OAT 18/29 | EUR | 18,000,000 | 0 | 20,000,000 | % | 100.364 | 18,065,518.20 | 1.49 |
| FR0013516549 | 0.0000 % Rep. Frankreich OAT 19/30 | EUR | 10,000,000 | 10,000,000 | 0 | % | 99.488 | 9,948,799.00 | 0.82 |
| FR0000571218 | 5.5000 % Rep. Frankreich OAT 97/29  6) | EUR | 37,800,000 | 4,000,000 | 7,000,000 | % | 144.436 | 54,596,804.22 | 4.52 |
| FI4000242870 | 1.3750 % Republik Finnland Bonds 17/47 | EUR | 5,000,000 | 0 | 0 | % | 121.360 | 6,068,000.00 | 0.50 |

Explanations can be found in the footnotes below the table.
| Investment portfolio at 30/06/2021 |
| --- |
| ISIN | Securities | Market | Shares/ | Balance | Purchases | Redemptions |  | Price | Market value | % of net |
|  |  |  | Units/ | 30/06/2021 |  |  |  |  | in EUR | assets |
|  |  |  | Currency |  | in the period under review |  |  |  |  |
| IE00B4TV0D44 | 5.4000 % Republik Irland Treasury Bonds 09/25 | EUR | 14,500,000 | 0 | 3,000,000 | % | 121.944 | 17,681,880.00 | 1.46 |
| IE00BH3SQB22 | 1.5000 % Republik Irland Treasury Bonds 19/50 | EUR | 3,750,000 | 0 | 0 | % | 115.819 | 4,343,212.50 | 0.36 |
| XS2015295814 | 0.1000 % Republik Island MTN 19/24 |  | EUR | 1,250,000 | 0 | 0 | % | 100.515 | 1,256,442.50 | 0.10 |
| IT0003535157 | 5.0000 % Republik Italien B.T.P. 03/34 |  | EUR | 20,300,000 | 500,000 | 3,000,000 | % | 146.661 | 29,772,180.97 | 2.46 |
| IT0004532559 | 5.0000 % Republik Italien B.T.P. 09/40 |  | EUR | 15,450,000 | 0 | 1,500,000 | % | 157.696 | 24,364,030.46 | 2.01 |
| IT0004848831 | 5.5000 % Republik Italien B.T.P. 12/22 |  | EUR | 38,200,000 | 0 | 14,500,000 | % | 107.878 | 41,209,396.00 | 3.40 |
| IT0004889033 | 4.7500 % Republik Italien B.T.P. 13/28 |  | EUR | 19,800,000 | 0 | 4,500,000 | % | 129.843 | 25,708,912.02 | 2.12 |
| IT0004923998 | 4.7500 % Republik Italien B.T.P. 13/44 |  | EUR | 12,500,000 | 0 | 7,500,000 | % | 158.721 | 19,840,123.75 | 1.64 |
| IT0005024234 | 3.5000 % Republik Italien B.T.P. 14/30 |  | EUR | 18,500,000 | 0 | 4,000,000 | % | 123.700 | 22,884,498.15 | 1.89 |
| IT0005090318 | 1.5000 % Republik Italien B.T.P. 15/25 |  | EUR | 42,700,000 | 0 | 10,000,000 | % | 106.011 | 45,266,697.00 | 3.75 |
| IT0005273013 | 3.4500 % Republik Italien B.T.P. 17/48 |  | EUR | 13,000,000 | 3,000,000 | 0 | % | 134.889 | 17,535,568.70 | 1.45 |
| IT0005344335 | 2.4500 % Republik Italien B.T.P. 18/23 |  | EUR | 31,500,000 | 0 | 9,000,000 | % | 106.210 | 33,456,150.00 | 2.76 |
| IT0005323032 | 2.0000 % Republik Italien B.T.P. 18/28 |  | EUR | 19,000,000 | 2,000,000 | 0 | % | 110.327 | 20,962,128.10 | 1.73 |
| IT0001174611 | 6.5000 % Republik Italien B.T.P. 97/27 |  | EUR | 20,000,000 | 0 | 25,000,000 | % | 138.296 | 27,659,198.00 | 2.29 |
| XS2317123052 | 0.0000 % Republik Lettland MTN 21/31 |  | EUR | 2,400,000 | 2,400,000 | 0 | % | 98.682 | 2,368,358.40 | 0.20 |
| AT0000A1VGK0 | 0.5000 % Republik Österreich Bundesanl. 17/27 | EUR | 10,000,000 | 0 | 2,000,000 | % | 105.090 | 10,508,971.00 | 0.87 |
| AT0000A0VRQ6 | 3.1500 % Republik Österreich MTN 12/44 |  | EUR | 5,800,000 | 0 | 10,700,000 | % | 158.117 | 9,170,813.26 | 0.76 |
| PTOTE5OE0007 | 4.1000 % Republik Portugal Obl. 06/37 |  | EUR | 5,000,000 | 0 | 700,000 | % | 149.373 | 7,468,650.00 | 0.62 |
| PTOTEQOE0015 | 5.6500 % Republik Portugal Obr. 13/24 |  | EUR | 8,000,000 | 0 | 5,000,000 | % | 116.425 | 9,314,000.00 | 0.77 |
| PTOTEVOE0018 | 2.1250 % Republik Portugal Obr. 18/28 |  | EUR | 11,900,000 | 3,000,000 | 7,100,000 | % | 115.438 | 13,737,122.00 | 1.13 |
| PTOTELOE0028 | 0.4750 % Republik Portugal Obr. 20/30 |  | EUR | 4,150,000 | 0 | 0 | % | 101.692 | 4,220,218.00 | 0.35 |
| XS1955187692 | 0.3000 % Siemens Finan. maatschappij NV MTN 19/24 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 900,000 | 0 | 0 | % | 101.552 | 913,970.16 | 0.08 |
| XS2049616548 | 0.0000 % Siemens Finan. maatschappij NV MTN 19/24 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 1,100,000 | 0 | 0 | % | 100.657 | 1,107,226.89 | 0.09 |
| XS1938381628 | 0.8750 % SNCF Réseau S.A. MTN 19/29 |  | EUR | 3,500,000 | 0 | 0 | % | 105.582 | 3,695,382.25 | 0.31 |
| XS1718306050 | 0.5000 % Société Générale S.A. Non-Pref. MTN 17/23 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 3,400,000 | 0 | 0 | % | 101.138 | 3,438,698.12 | 0.28 |
| FR0013094869 | 0.5000 % Société Générale SFH S.A. MT Obl.Fin.Hab. 16/23 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 3,900,000 | 0 | 0 | % | 101.576 | 3,961,478.82 | 0.33 |
| XS1377237869 | 0.3750 % SpareBank 1 Boligkreditt AS MT Mortg.Cov.Bds 16/23 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 6,000,000 | 0 | 0 | % | 101.450 | 6,086,990.40 | 0.50 |
| XS1344895450 | 0.7500 % SR-Boligkreditt A.S. Mortg. Covered MTN 16/23 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 5,000,000 | 0 | 0 | % | 101.933 | 5,096,638.50 | 0.42 |
| XS2312584779 | 0.0100 % SR-Boligkreditt A.S. Mortg. Covered MTN 21/31 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 3,100,000 | 3,100,000 | 0 | % | 98.706 | 3,059,897.16 | 0.25 |
| XS1795254025 | 0.5000 % Svenska Handelsbanken AB MTN 18/23 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 3,400,000 | 0 | 0 | % | 101.546 | 3,452,576.58 | 0.29 |
| XS2056395606 | 0.0000 % Telenor ASA MTN 19/23 |  | EUR | 1,550,000 | 0 | 0 | % | 100.626 | 1,559,704.86 | 0.13 |
| XS2290960520 | 1.6250 % TotalEnergies SE FLR MTN 21/Und. | EUR | 2,300,000 | 2,300,000 | 0 | % | 100.270 | 2,306,206.55 | 0.19 |
| DE000HV2ASU1 | 0.0100 % UniCredit Bank AG HVB MTN Hyp.-Pfe. S.2064 19/27 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 1,900,000 | 0 | 0 | % | 101.182 | 1,922,465.60 | 0.16 |
| FR0013394681 | 0.8920 % Veolia Environnement S.A. MTN 19/24 | EUR | 2,100,000 | 0 | 0 | % | 102.379 | 2,149,967.82 | 0.18 |
| XS1372838240 | 1.2500 % Vodafone Group PLC MTN 16/21 | EUR | 127,000 | 0 | 0 | % | 100.259 | 127,328.64 | 0.01 |
| DE000A19B8D4 | 0.7500 % Vonovia Finance B.V. MTN 17/22 | EUR | 1,000,000 | 0 | 0 | % | 100.630 | 1,006,295.20 | 0.08 |
| XS1118029633 | 1.2500 % Wesfarmers Ltd. MTN 14/21 |  | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 100.437 | 3,013,120.20 | 0.25 |
| Securities admitted to or included in regulated markets |  |  |  |  |  |  |  | 6,736,047.54 | 0.56 |
| Interest-bearing securities |  |  |  |  |  |  |  | 6,736,047.54 | 0.56 |
| EUR bonds |  |  |  |  |  |  |  |  | 6,736,047.54 | 0.56 |
| XS2294372169 | 0.6690 % Australia & N. Z. Bkg Grp Ltd. FLR MTN 21/31 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 1,500,000 | 1,500,000 | 0 | % | 99.619 | 1,494,281.55 | 0.12 |
| XS2308321962 | 0.1000 % Booking Holdings Inc. Notes 21/25 | EUR | 800,000 | 800,000 | 0 | % | 100.274 | 802,190.40 | 0.07 |
| XS1415535183 | 0.7500 % Coca-Cola Europacific Pa. PLC Notes 16/22 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 900,000 | 0 | 0 | % | 100.654 | 905,886.00 | 0.07 |
| XS1531060025 | 0.5000 % Knorr-Bremse AG MTN 16/21 |  | EUR | 1,150,000 | 0 | 0 | % | 100.164 | 1,151,890.95 | 0.10 |
| XS2312722916 | 0.2500 % Mondelez International Inc. Notes 21/28 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | EUR | 2,400,000 | 2,400,000 | 0 | % | 99.242 | 2,381,798.64 | 0.20 |
| Total securities |  |  | EUR |  | 1,197,181,569.76 | 98.91 |
| Derivatives |  |  |  |  |  |  |
|  | (The positions marked with a minus sign have been sold) |  |  |  |  |  |  |
| Foreign exchange derivatives |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Receivables/payables |  |  |  |  |  |  |  |
| Foreign exchange futures (purchase) |  |  |  |  |  | 95,955.52 | 0.01 |
| Open positions |  |  |  |  |  |  |  |
|  | AUD/EUR 9.600.000,00 | OTC |  |  |  |  | -34,533.26 | 0.00 |
| Explanations can be found in the footnotes below the table. |  |  |  |  |  |  |  |

| Investment portfolio at 30/06/2021 |
| --- |
| ISIN | Securities | Market | Shares/ | Balance | Purchases | Redemptions | Price | Market value | % of net |
|  |  |  | Units/ | 30/06/2021 |  |  |  | in EUR | assets |
|  |  |  | Currency |  | in the period under review |  |  |  |
|  | JPY/EUR 810.000.000,00 | OTC |  |  |  |  |  | 113,335.81 | 0.01 |
|  | NOK/EUR 62.000.000,00 | OTC |  |  |  |  |  | 17,152.97 | 0.00 |
| Foreign exchange futures (sale) |  |  |  |  |  |  | -474,995.67 | -0.04 |
| Open positions |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | USD/EUR 22.200.000,00 | OTC |  |  |  |  |  | -474,995.67 | -0.04 |
| Total foreign exchange derivatives |  |  |  |  | EUR |  | -379,040.15 | -0.03 |
| Bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds |
| Bank deposits |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| EUR deposits with custodial office |
|  | State Street Bank International GmbH |  | EUR | 2,418,305.47 |  | % | 100.000 | 2,418,305.47 | 0.20 |
| Deposits in other EU/EEA currencies |
|  | State Street Bank International GmbH |  | DKK | 1,906.97 |  | % | 100.000 | 256.45 | 0.00 |
| Deposits in non EU/EEA currencies |
|  | State Street Bank International GmbH |  | AUD | 4,642.10 |  | % | 100.000 | 2,932.38 | 0.00 |
|  | State Street Bank International GmbH |  | CAD | 7,670.18 |  | % | 100.000 | 5,198.71 | 0.00 |
|  | State Street Bank International GmbH |  | CHF | 9,277.10 |  | % | 100.000 | 8,455.25 | 0.00 |
|  | State Street Bank International GmbH |  | GBP | 4,253.23 |  | % | 100.000 | 4,943.60 | 0.00 |
|  | State Street Bank International GmbH |  | JPY | 71,914.00 |  | % | 100.000 | 546.65 | 0.00 |
|  | State Street Bank International GmbH |  | MXN | 17,604.19 |  | % | 100.000 | 746.66 | 0.00 |
|  | State Street Bank International GmbH |  | USD | 209.47 |  | % | 100.000 | 176.02 | 0.00 |
| Total bank deposits |  |  |  |  |  | EUR |  | 2,441,561.19 | 0.20 |
| Total of bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds  30) | EUR |  | 2,441,561.19 | 0.20 |
| Other assets |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Accrued interest |  | EUR | 11,780,819.76 |  |  |  | 11,780,819.76 | 0.97 |
|  | Receivables from unit transactions |  | EUR | 73,044.89 |  |  |  | 73,044.89 | 0.01 |
| Total other assets |  |  |  |  |  | EUR |  | 11,853,864.65 | 0.98 |
| Other payables |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Liabilities from unit transactions |  | EUR | -104,353.93 |  |  |  | -104,353.93 | -0.01 |
|  | Accruals |  | EUR | -581,459.06 |  |  |  | -581,459.06 | -0.05 |
| Total other payables |  |  |  |  |  | EUR |  | -685,812.99 | -0.06 |
| Fund assets |  |  |  |  |  | EUR | 1,210,412,142.46 | 100.00 |
|  | Total units in circulation of all unit classes |  |  |  |  | SHS |  | 11,563,290 |  |

6) 
These securities have been transferred to a third party, in whole or in part, as collateral for other derivatives.
30) 
Cash initial margins may be included in bank deposits.
| Securities |  | total |
| --- | --- | --- |
| Total current value of securities that have been pledged to third parties as collateral for other derivatives (Collateral Management): | EUR | 411,155.89 |
| Total current value of securities that have been pledged to third parties as margin collateral for futures: | EUR | 906,313.68 |

| Allianz Euro Rentenfonds A (EUR) |
| --- |
| ISIN | DE0008475047 |
| Fund assets | 626,432,669.65 |
| Units in circulation | 10,072,378.961 |
| Unit value | 62.19 |

| Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR) |
| --- |
| ISIN | DE0009797670 |
| Fund assets | 121,919,833.31 |
| Units in circulation | 1,115,981.923 |
| Unit value | 109.25 |

| Allianz Euro Rentenfonds P (EUR) |
| --- |
| ISIN | DE0009797480 |
| Fund assets | 462,059,639.50 |
| Units in circulation | 374,928.992 |
| Unit value | 1,232.39 |

Securities prices/market rates
| Fund assets were valued on the basis of the following prices/market rates: |
| --- |
| International bonds: prices as at 29/06/2021 or last known |
| All other assets: prices/market rates as at 30/06/2021 or last known |

Additional information on valuations
The valuation is conducted by the Custodian in cooperation with the Company.
Equities, subscription rights, exchange-traded funds (ETFs), participation certificates, bonds and exchange-traded derivatives are valued at their market price, provided that a market price is available.
Bonds for which no market price is available are valued at validated broker prices or with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Participation certificates for which no market prices are available are valued at the mean of the bid-ask-spread.
Derivatives and subscription rights which are not traded on the market are valued with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Investment fund units are valued at the redemption price published by the relevant investment company.
Bank deposits and other assets are valued at their nominal value, term deposits at their current value and liabilities at the repayment value.
Unlisted equities and shareholdings are valued at the current value, which is carefully determined with the help of suitable valuation models, taking account of the current market situation.
The methods used to value the fund factor in the market effects resulting from the COVID-19 pandemic. No further adjustments were necessary at the time of preparation of the semi-annual report.
The investments reported in this semi-annual report, amounting to 98.88% of fund assets, are valued at stock market trading prices or market prices and 0.00% at imputed current market values and/or verified brokers’ quotations. The remaining 1.12% of fund assets consists of other assets, other liabilities and cash.
| Exchange rate(s) and/or conversion factor(s) (indirect quotation) as at 30/06/2021 |
| --- |
| UK, Pound Sterling | (GBP) | 1 Euro = GBP | 0.86035 |
| Denmark, Krone | (DKK) | 1 Euro = DKK | 7.43615 |
| Norway, Krone | (NOK) | 1 Euro = NOK | 10.18175 |
| Switzerland, Franc | (CHF) | 1 Euro = CHF | 1.09720 |
| USA, Dollar | (USD) | 1 Euro = USD | 1.19005 |
| Canada, Dollar | (CAD) | 1 Euro = CAD | 1.47540 |
| Mexico, Peso | (MXN) | 1 Euro = MXN | 23.57725 |
| Japan, Yen | (JPY) | 1 Euro = JPY | 131.55405 |
| Australia, Dollar | (AUD) | 1 Euro = AUD | 1.58305 |

| Market key |
| --- |
| OTC-dealt derivatives |
| OTC | = | Over-the-Counter |

Capital measures
All sales revenues resulting from capital measures (technical revenues) are reported as additions or disposals.
Transactions carried out during the reporting period no longer listed in the investment portfolio
– purchases and redemptions of securities, fund units and borrower’s note loans (market allocations as per reporting date):
| ISIN | Securities | Shares/ | Purchases | Redemptions |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Units/ |  |  |
|  |  | Currency |  |  |
| Exchange-traded securities |
| Interest-bearing securities |
| EUR bonds |  |  |  |  |
| XS1917577931 | 0.2500 % ABN AMRO Bank N.V. Preferred MTN 18/21 | EUR | 0 | 2,700,000 |
| XS1369278251 | 1.2500 % Amgen Inc. Notes 16/22 | EUR | 0 | 1,400,000 |
| XS1411403709 | 0.2500 % AstraZeneca PLC MTN 16/21 | EUR | 0 | 1,300,000 |
| XS2002532484 | 0.1740 % Becton Dickinson Euro Fin.Sarl Notes 19/21 | EUR | 0 | 1,500,000 |
| XS1527753187 | 0.5000 % BNP Paribas S.A. MTN 16/22 | EUR | 0 | 2,850,000 |
| XS1377680381 | 0.6250 % British Telecommunications PLC MTN 16/21 | EUR | 0 | 2,900,000 |
| XS1388661651 | 0.3750 % Deutsche Post AG MTN 16/21 | EUR | 0 | 1,900,000 |
| XS1616411036 | 0.3750 % E.ON SE MTN 17/21 | EUR | 0 | 1,095,000 |
| XS1937060884 | 0.7000 % Fedex Corp. Notes 19/22 | EUR | 0 | 1,250,000 |
| DE000A1680L2 | 0.3750 % Freie Hansestadt Bremen Landessch. Ausg.203 16/24 | EUR | 0 | 4,000,000 |
| XS1554373164 | 0.8750 % Fresenius Finance Ireland PLC MTN 17/22 1 | EUR | 0 | 1,200,000 |
| XS1077772538 | 2.0000 % Intesa Sanpaolo S.p.A. MTN 14/21 | EUR | 0 | 4,000,000 |
| BE0000334434 | 0.8000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.74 15/25 | EUR | 0 | 2,400,000 |
| DE000A11QTD2 | 0.6250 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 15/25 | EUR | 0 | 10,000,000 |
| XS1080163709 | 1.7500 % Sodexo S.A. Notes 14/22 | EUR | 0 | 500,000 |
| Unlisted securities |  |  |  |  |
| Interest-bearing securities |
| EUR bonds |  |  |  |  |
| DE000DL19UQ0 | 1.6250 % Deutsche Bank AG MTN 19/21 | EUR | 0 | 2,500,000 |
| XS1197269647 | 1.0000 % Mondelez International Inc. Notes 15/22 | EUR | 0 | 1,000,000 |

| Securities | Shares/ | Volume |
| --- | --- | --- |
|  | Units/ | in 1,000 |
|  | Currency |  |
| Derivatives |  |  |
| (Option premiums and/or contract volumes pertaining to opening transactions; in the case of warrants, purchases and redemptions are indicated.) |
| Futures contracts |  |  |
| Interest rate futures contracts |  |  |
| Contracts purchased: | EUR | 7,720 |
| (Underlying(s): EURO Bund Future (FGBL) Juni 21) |  |  |
| Contracts sold: | EUR | 7,706 |
| (Underlying(s): EURO Bund Future (FGBL) Juni 21) |  |  |
| Forward exchange deals |  |  |
| Foreign exchange futures (sale) |  |  |
| Forward sale of currencies: |  |  |
| AUD/EUR | EUR | 6,866 |
| JPY/EUR | EUR | 6,748 |
| NOK/EUR | EUR | 7,144 |
| USD/EUR | EUR | 84,624 |
| Foreign exchange futures (purchase) |  |  |
| Forward purchase of currencies: |  |  |
| AUD/EUR | EUR | 28,238 |
| JPY/EUR | EUR | 28,189 |
| NOK/EUR | EUR | 28,125 |
| USD/EUR | EUR | 20,631 |

Statement of Operations
Unit class: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of corporation tax) |  | 0.00 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 3. Interest from German securities |  | 379,663.35 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of withholding tax) | 6,960,740.73 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -11,798.30 |
| a) Negative interest on deposits | -12,046.72 |  |
| b) Positive interest on deposits | 248.42 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and repurchase agreements |  | -18,622.71 |
| a) Income from securities lending | -18,622.71 |  |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | 0.00 |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | 0.00 |
| 10. Other income |  | 93,361.22 |
| Total income | 7,403,344.29 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | 0.00 |
| 2. Management fee | -2,228,486.17 |
| a) All-in fee  1) | -2,228,486.17 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | 5,586.80 |
| Total expenses | -2,222,899.37 |
| III. Ordinary net income | 5,180,444.92 |
| IV. Sales transactions |  |  |
| 1. Realised gains | 10,849,804.77 |
| 2. Realised losses | -2,427,360.02 |
| Result from sales transactions | 8,422,444.75 |
| V. Realised result for the financial year | 13,602,889.67 |
| 1. Net change in unrealised gains | -34,455,912.62 |
| 2. Net change in unrealised losses | -5,917,218.22 |
| VI. Unrealised result for the financial year | -40,373,130.84 |
| VII. Result for the financial year | -26,770,241.17 |
| 1)  Under the Terms and Conditions, an all-in fee of | up to 0.80% p.a. (in the financial |

for the period from 01/01/2021 to 30/06/2021 (including income equalisation)
year 0.70% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 133.93.
Unit class: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of corporation tax) |  | 0.00 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 3. Interest from German securities |  | 73,526.93 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of withholding tax) | 1,347,719.51 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -2,281.10 |
| a) Negative interest on deposits | -2,329.10 |  |
| b) Positive interest on deposits | 48.00 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and repurchase agreements |  | -3,583.89 |
| a) Income from securities lending | -3,583.89 |  |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | 0.00 |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | 0.00 |
| 10. Other income |  | 17,890.97 |
| Total income | 1,433,272.42 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | 0.00 |
| 2. Management fee |  | -432,620.42 |
| a) All-in fee  1) | -432,620.42 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | 1,075.16 |
| Total expenses |  | -431,545.26 |
| III. Ordinary net income | 1,001,727.16 |
| IV. Sales transactions |  |  |
| 1. Realised gains | 2,093,007.62 |
| 2. Realised losses |  | -468,925.12 |
| Result from sales transactions | 1,624,082.50 |
| V. Realised result for the financial year | 2,625,809.66 |
| 1. Net change in unrealised gains | -6,443,375.23 |
| 2. Net change in unrealised losses | -1,133,432.87 |
| VI. Unrealised result for the financial year | -7,576,808.10 |
| VII. Result for the financial year | -4,950,998.44 |
| 1)  Under the Terms and Conditions, an all-in fee of | up to 0.80% p.a. (in the financial |

for the period from 01/01/2021 to 30/06/2021 (including income equalisation)
year 0.70% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 23.91.
Unit class: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of corporation tax) |  | 0.00 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 3. Interest from German securities |  | 280,097.15 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of withholding tax) | 5,135,468.26 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -8,704.64 |
| a) Negative interest on deposits | -8,888.03 |  |
| b) Positive interest on deposits | 183.39 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and repurchase agreements |  | -13,748.08 |
| a) Income from securities lending | -13,748.08 |  |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | 0.00 |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | 0.00 |
| 10. Other income |  | 68,976.89 |
| Total income | 5,462,089.58 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | 0.00 |
| 2. Management fee |  | -915,062.90 |
| a) All-in fee  1) | -915,062.90 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | 4,124.37 |
| Total expenses |  | -910,938.53 |
| III. Ordinary net income | 4,551,151.05 |
| IV. Sales transactions |  |  |
| 1. Realised gains | 8,008,093.31 |
| 2. Realised losses | -1,791,252.06 |
| Result from sales transactions | 6,216,841.25 |
| V. Realised result for the financial year | 10,767,992.30 |
| 1. Net change in unrealised gains | -23,969,183.01 |
| 2. Net change in unrealised losses | -4,309,525.81 |
| VI. Unrealised result for the financial year | -28,278,708.82 |
| VII. Result for the financial year | -17,510,716.52 |
| 1)  Under the Terms and Conditions, an all-in fee of | up to 0.51% p.a. (in the financial |

for the period from 01/01/2021 to 30/06/2021 (including income equalisation)
year 0.39% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 93.71.
Statement of Changes in Net Assets 2021
Unit class: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year | 867,442,371.95 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous year | -11,737,480.68 |
| 2. Interim distribution(s) |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) | -204,258,457.58 |
| a) Subscriptions | 27,021,558.02 |  |
| of which from unit certificate sales | 27,021,558.02 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -231,280,015.60 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation | 1,756,477.13 |
| 5. Result for the financial year | -26,770,241.17 |
| of which net change in unrealised gains | -34,455,912.62 |  |
| of which net change in unrealised losses | -5,917,218.22 |  |
| II. Value of the fund at middle of financial year | 626,432,669.65 |

Unit class: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
Unit class: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year | 535,931,638.04 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous year | -9,807,067.95 |
| 2. Interim distribution(s) |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) | -47,163,966.83 |
| a) Subscriptions | 36,019,876.09 |  |
| of which from unit certificate sales | 36,019,876.09 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -83,183,842.92 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | 609,752.76 |
| 5. Result for the financial year | -17,510,716.52 |
| of which net change in unrealised gains | -23,969,183.01 |  |
| of which net change in unrealised losses | -4,309,525.81 |  |
| II. Value of the fund at middle of financial year | 462,059,639.50 |

|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year | 228,827,148.04 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous year |  | 0.00 |
| 2. Interim distribution(s) |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) | -102,224,931.89 |
| a) Subscriptions | 3,714,779.98 |  |
| of which from unit certificate sales | 3,714,779.98 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -105,939,711.87 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | 268,615.60 |
| 5. Result for the financial year | -4,950,998.44 |
| of which net change in unrealised gains | -6,443,375.23 |  |
| of which net change in unrealised losses | -1,133,432.87 |  |
| II. Value of the fund at middle of financial year | 121,919,833.31 |

Translation (ENDE, 2021-06-30):
# Inhalt
Allianz Euro Rentenfonds
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im
Struktur des Fondsvermögens in %
50 
40 
30  25,9 25,8 23,0 23,6
|  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  | 15,5 | 15,5 | 12,5 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  | 5,4 |  | 4,9 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 1,9 | 2,1 |  |  | 1,1 | 1,7 | 1,4 | 1,9 |  | 1,9 | 2,2 |  | 1,6 | 0,9 |
|  |  |  |

20
10
0
| Italien	Frank- | Spanien	Deutsch-	Belgien | Nieder- | Irland | Portugal | Norwe- | USA | Öster- | Sonstige | Barre- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| reich | land | lande |  |  | gen |  | reich | Länder | serve, |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  | Sonsti- |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  | ges |

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
|  | 30.06.2021 | 31.12.2020 | 31.12.2019 | 31.12.2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondsvermögen in Mio. EUR |  |  |  |  |  |
| - Anteilklasse A (EUR) | WKN: 847 504/ISIN: DE0008475047 | 626,4 | 867,4 | 905,1 | 698,8 |
| - Anteilklasse AT (EUR) | WKN: 979 767/ISIN: DE0009797670 | 121,9 | 228,8 | 193,2 | 250,6 |
| - Anteilklasse P (EUR) | WKN: 979 748/ISIN: DE0009797480 | 462,1 | 535,9 | 491,2 | 427,2 |
| Anteilwert in EUR |  |  |  |  |  |
| - Anteilklasse A (EUR) | WKN: 847 504/ISIN: DE0008475047 | 62,19 | 65,44 | 63,88 | 61,30 |
| - Anteilklasse AT (EUR) | WKN: 979 767/ISIN: DE0009797670 | 109,25 | 113,12 | 108,51 | 101,86 |
| - Anteilklasse P (EUR) | WKN: 979 748/ISIN: DE0009797480 | 1.232,39 | 1.298,84 | 1.267,74 | 1.216,46 |

| Vermögensübersicht zum 30.06.2021 |  |
| --- | --- |
| Gliederung nach Anlagenart - Land | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |  | Gliederung nach Anlagenart - Währung | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |  | I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Anleihen | 1.197.181.569,76 | 98,91 |  | 1. Anleihen | 1.197.181.569,76 | 98,91 |
| Deutschland | 127.101.466,95 | 10,49 |  | EUR | 1.197.181.569,76 | 98,91 |
| Frankreich | 285.001.028,71 | 23,55 |  | 2. Derivate | -379.040,15 | -0,03 |
| Niederlande | 58.524.585,98 | 4,85 |  | 3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, | 2.441.561,19 | 0,20 |
| Italien | 311.894.772,43 | 25,77 |  | Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |
| Irland | 25.094.967,30 | 2,07 |  | 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 11.853.864,65 | 0,98 |

| Dänemark | 6.676.352,59 | 0,54 |
| --- | --- | --- |
| Portugal | 34.739.990,00 | 2,87 |
| Spanien | 187.462.611,00 | 15,49 |
| Belgien | 65.392.343,65 | 5,40 |
| Island | 1.256.442,50 | 0,10 |
| Norwegen | 20.666.879,40 | 1,70 |
| Schweden | 3.452.576,58 | 0,29 |
| Finnland | 10.772.750,99 | 0,89 |
| Österreich | 22.664.757,86 | 1,88 |
| Lettland | 2.368.358,40 | 0,20 |
| Großbritannien | 1.033.214,64 | 0,08 |
| USA | 22.793.663,94 | 1,90 |
| Australien | 4.507.401,75 | 0,37 |
| Neuseeland | 1.940.966,47 | 0,16 |
| Sonstige | 3.836.438,62 | 0,31 |
| 2. Derivate | -379.040,15 | -0,03 |
| 3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds | 2.441.561,19 | 0,20 |
| 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 11.853.864,65 | 0,98 |
| II. Verbindlichkeiten | -685.812,99 | -0,06 |
| III. Fondsvermögen | 1.210.412.142,46 | 100,00 |

*) 
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Run- dungsdifferenzen entstanden sein.
II. Verbindlichkeiten	-685.812,99	-0,06
III. Fondsvermögen	1.210.412.142,46	100,00
Vermögensaufstellung zum 30.06.2021
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. | Bestand 30.06.2021 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Währung	im Berichtszeitraum	mögens Börsengehandelte Wertpapiere	1.190.445.522,22	98,35 Verzinsliche Wertpapiere	1.190.445.522,22	98,35 |
| EUR-Anleihen |  |  |  |  |  |  |  | 1.190.445.522,22 | 98,35 |
| XS1935139995 | 0,8750 % ABN AMRO Bank N.V. |  |  |  |  |  |  |  |  |
| FR0013461688 | Preferred MTN 19/24 0,5000 % Agence Française Dé- | EUR | 1.550.000 | 0 | 0 | % | 102,939 | 1.595.561,94 | 0,13 |
|  | veloppement MTN 19/35 | EUR | 5.600.000 | 0 | 0 | % | 99,869 | 5.592.662,32 | 0,46 |
| FR0014001LQ5 XS1935204641 | 0,0000 % Agence France Locale MTN 21/31 0,5000 % ANZ New Zealand (Itl) | EUR | 1.500.000 | 1.500.000 | 0 | % | 97,289 | 1.459.328,40 | 0,12 |
|  | (Ldn Br.) Mort.Cov. MTN 19/24 | EUR | 1.900.000 | 0 | 0 | % | 102,156 | 1.940.966,47 | 0,16 |
| FR0013477486 | 0,0000 % APRR MTN 20/23 | EUR | 1.500.000 | 0 | 0 | % | 100,615 | 1.509.218,85 | 0,12 |
| XS1196373507 XS1557268221 | 1,3000 % AT & T Inc. Notes 15/23 1,3750 % Banco Santander S.A. | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 102,834 | 4.113.366,40 | 0,34 |
| BE6298043272 | 2nd Ranking Notes 17/22 0,7500 % Belfius Bank S.A. Non- | EUR | 1.400.000 | 0 | 0 | % | 101,103 | 1.415.435,00 | 0,12 |
|  | Preferred MTN 17/22 | EUR | 3.500.000 | 0 | 0 | % | 101,322 | 3.546.256,70 | 0,29 |
| XS2055727916 | 0,0000 % BMW Finance N.V. MTN 19/23 | EUR | 2.200.000 | 0 | 0 | % | 100,565 | 2.212.421,20 | 0,18 |
| XS1342516629 | 1,0000 % BNG Bank N.V. MTN 16/26 | EUR | 10.000.000 | 0 | 0 | % | 106,022 | 10.602.215,00 | 0,88 |
| FR0013396447 FR0013386539 | 1,0000 % BPCE S.A. Preferred MTN 19/24 0,7500 % Bque Fédérative du Cr. Mu- | EUR | 1.700.000 | 0 | 0 | % | 103,609 | 1.761.348,92 | 0,15 |
|  | tuel Preferred MTN 19/23 | EUR | 2.700.000 | 0 | 0 | % | 102,146 | 2.757.931,47 | 0,23 |
| DE0001135275 | 4,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 05/37 | EUR | 14.000.000 | 0 | 4.000.000 | % | 162,490 | 22.748.600,00 | 1,88 |
| DE0001135432 | 3,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 10/42 | EUR | 6.000.000 | 0 | 2.000.000 | % | 165,150 | 9.908.999,40 | 0,82 |
| DE0001135481 | 2,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 12/44 | EUR | 6.500.000 | 0 | 0 | % | 152,850 | 9.935.249,35 | 0,82 |
| DE0001102457 | 0,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/28  6) | EUR | 15.800.000 | 0 | 0 | % | 104,953 | 16.582.574,00 | 1,37 |
| DE0001102481 | 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/50 | EUR | 8.000.000 | 1.000.000 | 13.000.000 | % | 91,425 | 7.313.999,20 | 0,60 |
| DE0001102499 | 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30 | EUR | 9.100.000 | 4.000.000 | 37.400.000 | % | 102,779 | 9.352.888,09 | 0,77 |
| DE0001102531 DE0001135085 | 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 21/31 4,7500 % Bundesrep.Deutsch- | EUR | 5.000.000 | 5.000.000 | 0 | % | 102,248 | 5.112.399,50 | 0,42 |
|  | land Anl. Ausg.II 98/28 | EUR | 6.700.000 | 0 | 1.500.000 | % | 137,490 | 9.211.830,00 | 0,76 |
| XS0854746343 | 2,6250 % Carlsberg Breweries A/S MTN 12/22 | EUR | 1.100.000 | 0 | 0 | % | 104,070 | 1.144.767,69 | 0,09 |
| XS1086835979 FR0013413382 | 1,7500 % Carrefour S.A. MTN 14/22 0,3750 % Cie de Financement Fon- | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 101,687 | 4.067.497,60 | 0,34 |
| FR0013445129 | cier MT Obl. Fonc. 19/27 0,0100 % Cie de Financement Fon- | EUR | 2.500.000 | 0 | 0 | % | 103,253 | 2.581.314,50 | 0,21 |
| DE000CZ40LR5 | cier MT Obl. Fonc. 19/27 0,5000 % Commerzbank AG | EUR | 3.600.000 | 0 | 0 | % | 100,996 | 3.635.855,64 | 0,30 |
| XS0826634874 | MTN Anl. S.871 16/23 4,1250 % Coöperatieve Rabo- | EUR | 2.000.000 | 0 | 0 | % | 101,277 | 2.025.543,00 | 0,17 |
| XS1956955980 | bank U.A. MTN 12/22 0,6250 % Coöperatieve Rabobank | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 105,166 | 4.206.650,00 | 0,35 |
|  | U.A. Non-Preferred MTN 19/24 | EUR | 2.100.000 | 0 | 0 | % | 102,113 | 2.144.382,03 | 0,18 |
| DE000A1R04X6 | 2,2500 % Daimler AG MTN 14/22 | EUR | 900.000 | 0 | 0 | % | 101,523 | 913.706,10 | 0,08 |
| DE000A194DC1 | 0,2500 % Daimler Intl Finance B.V. MTN 18/21 | EUR | 2.000.000 | 0 | 0 | % | 100,075 | 2.001.504,20 | 0,17 |
| XS2299135819 | 1,0000 % Danske Bank AS FLR MTN 21/31 | EUR | 1.500.000 | 1.500.000 | 0 | % | 100,090 | 1.501.344,90 | 0,12 |
| DE000DL19VT2 | 0,7500 % Deutsche Bank AG FLR MTN 21/27 | EUR | 1.600.000 | 1.600.000 | 0 | % | 100,636 | 1.610.177,28 | 0,13 |
| DE000DB5DCS4 | 2,3750 % Deutsche Bank AG MTN 13/23 | EUR | 2.000.000 | 0 | 0 | % | 104,029 | 2.080.578,20 | 0,17 |
| XS1348774644 XS1396253236 | 0,7500 % Dexia Crédit Local S.A. MTN 16/23 0,2500 % DNB Boligkreditt A.S. | EUR | 4.850.000 | 0 | 0 | % | 101,980 | 4.946.015,94 | 0,41 |
| DE000A13SWC0 | Mortg. Cov. MTN 16/23 0,5000 % Dt. Pfandbriefbank AG | EUR | 4.800.000 | 0 | 0 | % | 101,326 | 4.863.648,48 | 0,40 |
|  | MTN Hyp.-Pfe. R.15249 16/23 | EUR | 5.500.000 | 0 | 0 | % | 101,564 | 5.586.037,60 | 0,46 |
| XS1379591271 | 1,2500 % DVB Bank SE MTN IHS 16/21 | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 100,353 | 3.010.582,80 | 0,25 |
| XS2069380488 | 0,0000 % E.ON SE MTN 19/22 | EUR | 2.650.000 | 0 | 0 | % | 100,440 | 2.661.646,75 | 0,22 |
| XS2103015009 | 0,0000 % E.ON SE MTN 20/23 | EUR | 2.700.000 | 0 | 0 | % | 100,592 | 2.715.971,85 | 0,22 |
| XS1385395121 XS2306986782 | 2,3750 % EDP Finance B.V. MTN 16/23 0,1250 % EnBW International Fi- | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 104,583 | 4.183.310,00 | 0,35 |
|  | nance BV MTN 21/28 | EUR | 2.300.000 | 2.300.000 | 0 | % | 99,922 | 2.298.195,65 | 0,19 |
| FR0010952770 | 3,5000 % Engie S.A. MTN 10/22 | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 105,119 | 4.204.772,00 | 0,35 |
| EU000A284451 XS1938387237 | 0,0000 % Europaeische Union MTN 20/25 0,6250 % European Invest- | EUR | 650.000 | 0 | 0 | % | 101,886 | 662.261,02 | 0,05 |
|  | ment Bank MTN 19/29 | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 105,806 | 3.174.177,60 | 0,26 |
| XS0825855751 | 2,2500 % Fortum Oyj MTN 12/22 | EUR | 2.000.000 | 0 | 0 | % | 102,986 | 2.059.716,40 | 0,17 |
| XS1956028168 | 0,8750 % Fortum Oyj MTN 19/23 | EUR | 1.450.000 | 0 | 0 | % | 101,742 | 1.475.254,36 | 0,12 |

Die Fußnotenerklärungen befinden sich am Ende der Tabelle.
Vermögensaufstellung zum 30.06.2021
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Währung | Bestand 30.06.2021 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- mögens |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| DE000A3H3ET0 | 0,1250 % Freistaat Thueringen Lan- |  |  |  |  |  |  |  |  |
| XS1485748393 | dessch. S.2021/01 21/51 0,9550 % General Motors Fi- | EUR | 4.000.000 | 4.000.000 | 0 | % | 87,487 | 3.499.480,00 | 0,29 |
| XS2049548444 | nancial Co. MTN 16/23 0,2000 % General Motors Fi- | EUR | 2.000.000 | 0 | 0 | % | 101,962 | 2.039.247,00 | 0,17 |
| XS2307768734 | nancial Co. MTN 19/22 0,6000 % General Motors Fi- | EUR | 1.750.000 | 0 | 0 | % | 100,435 | 1.757.616,70 | 0,15 |
| AT0000A2RY95 | nancial Co. MTN 21/27 0,1250 % HYPO NOE LB f. Nied.u.Wien | EUR | 1.250.000 | 1.250.000 | 0 | % | 99,587 | 1.244.840,00 | 0,10 |
| XS0990109240 | AG MT Mor.Cov.Nts 21/31 3,0000 % Iberdrola Internati- | EUR | 3.000.000 | 3.000.000 | 0 | % | 99,499 | 2.984.973,60 | 0,25 |
| XS1580476759 | onal B.V. MTN 13/22 1,0000 % Johnson Controls In- | EUR | 600.000 | 0 | 0 | % | 102,024 | 612.146,64 | 0,05 |
|  | ternat. PLC Notes 17/23 | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 102,329 | 3.069.874,80 | 0,25 |
| XS1611042646 BE0000338476 | 0,8000 % Kellogg Co. Notes 17/22 1,6000 % Koenigreich Bel- | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 101,548 | 3.046.450,20 | 0,25 |
|  | gien Obl. Lin. S.78 16/47 | EUR | 10.500.000 | 0 | 1.500.000 | % | 117,535 | 12.341.173,95 | 1,02 |
| ES00000120N0 | 4,9000 % Koenigreich Spanien Bonos 07/40 | EUR | 4.200.000 | 0 | 0 | % | 166,983 | 7.013.286,00 | 0,58 |
| ES0000012411 | 5,7500 % Koenigreich Spanien Obl. 01/32 | EUR | 16.900.000 | 0 | 6.800.000 | % | 156,366 | 26.425.854,00 | 2,18 |
| XS0752092311 | 4,2500 % Kon. KPN N.V. MTN 12/22 | EUR | 956.000 | 0 | 0 | % | 102,914 | 983.857,17 | 0,08 |
| BE0000291972 | 5,5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.31 98/28 | EUR | 12.000.000 | 0 | 1.000.000 | % | 139,867 | 16.784.040,00 | 1,39 |
| BE0000304130 | 5,0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.44 04/35 | EUR | 8.900.000 | 0 | 1.000.000 | % | 163,482 | 14.549.898,00 | 1,20 |
| BE0000324336 | 4,5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.64 11/26 | EUR | 5.500.000 | 0 | 0 | % | 123,977 | 6.818.735,00 | 0,56 |
| BE0000326356 | 4,0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.66 12/32 | EUR | 8.000.000 | 0 | 0 | % | 141,903 | 11.352.240,00 | 0,94 |
| NL0009446418 | 3,7500 % Königreich Niederlande Anl. 10/42 | EUR | 8.500.000 | 0 | 500.000 | % | 170,947 | 14.530.494,15 | 1,20 |
| NL0010071189 | 2,5000 % Königreich Niederlande Anl. 12/33 | EUR | 2.500.000 | 0 | 9.500.000 | % | 129,268 | 3.231.699,75 | 0,27 |
| NL0014555419 | 0,0000 % Königreich Niederlande Anl. 20/30 | EUR | 6.800.000 | 2.000.000 | 4.200.000 | % | 101,392 | 6.894.656,00 | 0,57 |
| ES00000123C7 | 5,9000 % Königreich Spanien Bonos 11/26 | EUR | 28.000.000 | 0 | 4.000.000 | % | 131,173 | 36.728.440,00 | 3,03 |
| ES00000123X3 | 4,4000 % Königreich Spanien Bonos 13/23 | EUR | 5.000.000 | 0 | 16.000.000 | % | 111,487 | 5.574.350,00 | 0,46 |
| ES00000124C5 | 5,1500 % Königreich Spanien Bonos 13/28 | EUR | 26.700.000 | 0 | 2.000.000 | % | 136,885 | 36.548.295,00 | 3,02 |
| ES00000124H4 ES0000012932 | 5,1500 % Königreich Spanien Bonos 13/44 4,2000 % Königreich Spa- | EUR | 16.600.000 | 0 | 4.400.000 | % | 179,830 | 29.851.780,00 | 2,47 |
| ES00000127G9 | nien Obligaciones 05/37 2,1500 % Königreich Spa- | EUR | 5.700.000 | 0 | 2.500.000 | % | 148,843 | 8.484.051,00 | 0,70 |
| FR0013090578 | nien Obligaciones 15/25 0,5000 % La Banq. Postale Home | EUR | 32.000.000 | 0 | 6.000.000 | % | 110,691 | 35.421.120,00 | 2,93 |
|  | Loan SFH MT Obl.FinHab 16/23 | EUR | 3.850.000 | 0 | 0 | % | 101,544 | 3.909.434,38 | 0,32 |
| FR0014001R34 DE000NRW0L10 | 0,7500 % La Banque Postale FLR MTN 21/32 1,3750 % Land Nordrhein-Westfalen | EUR | 1.600.000 | 1.600.000 | 0 | % | 98,272 | 1.572.356,00 | 0,13 |
| DE000RLP0728 | MT Landessch.R.1490 20/20 0,7500 % Land Rheinland- | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 111,625 | 4.465.000,00 | 0,37 |
| FR0013405347 | Pfalz Landessch. 16/26 0,1250 % LVMH Moët Henn. L. | EUR | 2.000.000 | 0 | 3.000.000 | % | 105,032 | 2.100.649,20 | 0,17 |
|  | Vuitton SE MTN 19/23 | EUR | 900.000 | 0 | 0 | % | 100,702 | 906.313,68 | 0,07 |
| XS1567173809 XS1689739347 | 0,6250 % McKesson Corp. Notes 17/21 0,6250 % Mediobanca - Bca Cred. | EUR | 1.400.000 | 0 | 0 | % | 100,015 | 1.400.210,00 | 0,12 |
|  | Fin. SpA MTN 17/22 | EUR | 3.200.000 | 0 | 0 | % | 101,122 | 3.235.889,28 | 0,27 |
| XS1028941976 DE000MHB64E1 | 1,1250 % Merck & Co. Inc. Notes 14/21 0,3750 % Muenchener Hypotheken- | EUR | 6.000.000 | 0 | 0 | % | 100,132 | 6.007.944,60 | 0,50 |
|  | bank MTN IHS S.1927 21/29 | EUR | 3.200.000 | 3.200.000 | 0 | % | 99,725 | 3.191.198,08 | 0,26 |
| DK0009525917 | 0,2500 % Nykredit Realkredit A/S MTN 19/23 | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 100,756 | 4.030.240,00 | 0,33 |
| XS1956022716 | 0,3750 % OP Yrityspankki Oyj MTN 19/24 | EUR | 1.150.000 | 0 | 0 | % | 101,720 | 1.169.780,23 | 0,10 |
| FR0013396496 | 0,5000 % Orange S.A. MTN 19/22 | EUR | 400.000 | 0 | 0 | % | 100,463 | 401.853,52 | 0,03 |
| FR0013456423 | 0,0000 % Pernod-Ricard S.A. Bonds 19/23 | EUR | 1.800.000 | 0 | 0 | % | 100,477 | 1.808.580,60 | 0,15 |
| FR0012759744 | 1,2500 % RCI Banque S.A. MTN 15/22 | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 101,428 | 4.057.118,40 | 0,34 |
| FR0010070060 | 4,7500 % Rep. Frankreich OAT 04/35 | EUR | 16.700.000 | 0 | 2.000.000 | % | 160,004 | 26.720.668,00 | 2,21 |
| FR0010371401 | 4,0000 % Rep. Frankreich OAT 06/38 | EUR | 16.700.000 | 0 | 3.000.000 | % | 158,275 | 26.431.923,33 | 2,18 |
| FR0010916924 | 3,5000 % Rep. Frankreich OAT 10/26 | EUR | 20.000.000 | 0 | 25.000.000 | % | 119,226 | 23.845.200,00 | 1,97 |
| FR0011461037 | 3,2500 % Rep. Frankreich OAT 13/45 | EUR | 11.200.000 | 0 | 11.000.000 | % | 155,251 | 17.388.110,88 | 1,44 |
| FR0012993103 | 1,5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31 | EUR | 27.000.000 | 3.000.000 | 4.000.000 | % | 113,958 | 30.768.657,30 | 2,54 |
| FR0013154028 | 1,7500 % Rep. Frankreich OAT 16/66 | EUR | 13.200.000 | 1.500.000 | 2.900.000 | % | 125,091 | 16.512.012,00 | 1,36 |
| FR0013451507 | 0,0000 % Rep. Frankreich OAT 18/29 | EUR | 18.000.000 | 0 | 20.000.000 | % | 100,364 | 18.065.518,20 | 1,49 |
| FR0013516549 | 0,0000 % Rep. Frankreich OAT 19/30 | EUR | 10.000.000 | 10.000.000 | 0 | % | 99,488 | 9.948.799,00 | 0,82 |
| FR0000571218 | 5,5000 % Rep. Frankreich OAT 97/29  6) | EUR | 37.800.000 | 4.000.000 | 7.000.000 | % | 144,436 | 54.596.804,22 | 4,52 |
| FI4000242870 | 1,3750 % Republik Finnland Bonds 17/47 | EUR | 5.000.000 | 0 | 0 | % | 121,360 | 6.068.000,00 | 0,50 |

Die Fußnotenerklärungen befinden sich am Ende der Tabelle.
Vermögensaufstellung zum 30.06.2021
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Währung | Bestand 30.06.2021 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- mögens |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| IE00B4TV0D44 | 5,4000 % Republik Irland Treasury Bonds 09/25 | EUR | 14.500.000 | 0 | 3.000.000 | % | 121,944 | 17.681.880,00 | 1,46 |
| IE00BH3SQB22 | 1,5000 % Republik Irland Treasury Bonds 19/50 | EUR | 3.750.000 | 0 | 0 | % | 115,819 | 4.343.212,50 | 0,36 |
| XS2015295814 | 0,1000 % Republik Island MTN 19/24 | EUR | 1.250.000 | 0 | 0 | % | 100,515 | 1.256.442,50 | 0,10 |
| IT0003535157 | 5,0000 % Republik Italien B.T.P. 03/34 | EUR | 20.300.000 | 500.000 | 3.000.000 | % | 146,661 | 29.772.180,97 | 2,46 |
| IT0004532559 | 5,0000 % Republik Italien B.T.P. 09/40 | EUR | 15.450.000 | 0 | 1.500.000 | % | 157,696 | 24.364.030,46 | 2,01 |
| IT0004848831 | 5,5000 % Republik Italien B.T.P. 12/22 | EUR | 38.200.000 | 0 | 14.500.000 | % | 107,878 | 41.209.396,00 | 3,40 |
| IT0004889033 | 4,7500 % Republik Italien B.T.P. 13/28 | EUR | 19.800.000 | 0 | 4.500.000 | % | 129,843 | 25.708.912,02 | 2,12 |
| IT0004923998 | 4,7500 % Republik Italien B.T.P. 13/44 | EUR | 12.500.000 | 0 | 7.500.000 | % | 158,721 | 19.840.123,75 | 1,64 |
| IT0005024234 | 3,5000 % Republik Italien B.T.P. 14/30 | EUR | 18.500.000 | 0 | 4.000.000 | % | 123,700 | 22.884.498,15 | 1,89 |
| IT0005090318 | 1,5000 % Republik Italien B.T.P. 15/25 | EUR | 42.700.000 | 0 | 10.000.000 | % | 106,011 | 45.266.697,00 | 3,75 |
| IT0005273013 | 3,4500 % Republik Italien B.T.P. 17/48 | EUR | 13.000.000 | 3.000.000 | 0 | % | 134,889 | 17.535.568,70 | 1,45 |
| IT0005344335 | 2,4500 % Republik Italien B.T.P. 18/23 | EUR | 31.500.000 | 0 | 9.000.000 | % | 106,210 | 33.456.150,00 | 2,76 |
| IT0005323032 | 2,0000 % Republik Italien B.T.P. 18/28 | EUR | 19.000.000 | 2.000.000 | 0 | % | 110,327 | 20.962.128,10 | 1,73 |
| IT0001174611 | 6,5000 % Republik Italien B.T.P. 97/27 | EUR | 20.000.000 | 0 | 25.000.000 | % | 138,296 | 27.659.198,00 | 2,29 |
| XS2317123052 | 0,0000 % Republik Lettland MTN 21/31 | EUR | 2.400.000 | 2.400.000 | 0 | % | 98,682 | 2.368.358,40 | 0,20 |
| AT0000A1VGK0 | 0,5000 % Republik Österreich Bundesanl. 17/27 | EUR | 10.000.000 | 0 | 2.000.000 | % | 105,090 | 10.508.971,00 | 0,87 |
| AT0000A0VRQ6 | 3,1500 % Republik Österreich MTN 12/44 | EUR | 5.800.000 | 0 | 10.700.000 | % | 158,117 | 9.170.813,26 | 0,76 |
| PTOTE5OE0007 | 4,1000 % Republik Portugal Obl. 06/37 | EUR | 5.000.000 | 0 | 700.000 | % | 149,373 | 7.468.650,00 | 0,62 |
| PTOTEQOE0015 | 5,6500 % Republik Portugal Obr. 13/24 | EUR | 8.000.000 | 0 | 5.000.000 | % | 116,425 | 9.314.000,00 | 0,77 |
| PTOTEVOE0018 | 2,1250 % Republik Portugal Obr. 18/28 | EUR | 11.900.000 | 3.000.000 | 7.100.000 | % | 115,438 | 13.737.122,00 | 1,13 |
| PTOTELOE0028 XS1955187692 | 0,4750 % Republik Portugal Obr. 20/30 0,3000 % Siemens Finan.maats- | EUR | 4.150.000 | 0 | 0 | % | 101,692 | 4.220.218,00 | 0,35 |
| XS2049616548 | chappij NV MTN 19/24 0,0000 % Siemens Finan.maats- | EUR | 900.000 | 0 | 0 | % | 101,552 | 913.970,16 | 0,08 |
|  | chappij NV MTN 19/24 | EUR | 1.100.000 | 0 | 0 | % | 100,657 | 1.107.226,89 | 0,09 |
| XS1938381628 XS1718306050 | 0,8750 % SNCF Réseau S.A. MTN 19/29 0,5000 % Société Générale S.A. | EUR | 3.500.000 | 0 | 0 | % | 105,582 | 3.695.382,25 | 0,31 |
| FR0013094869 | Non-Pref. MTN 17/23 0,5000 % Société Générale SFH | EUR | 3.400.000 | 0 | 0 | % | 101,138 | 3.438.698,12 | 0,28 |
| XS1377237869 | S.A. MT Obl.Fin.Hab. 16/23 0,3750 % SpareBank 1 Boligkre- | EUR | 3.900.000 | 0 | 0 | % | 101,576 | 3.961.478,82 | 0,33 |
| XS1344895450 | ditt AS MT Mortg.Cov.Bds 16/23 0,7500 % SR-Boligkreditt A.S. | EUR | 6.000.000 | 0 | 0 | % | 101,450 | 6.086.990,40 | 0,50 |
| XS2312584779 | Mortg. Covered MTN 16/23 0,0100 % SR-Boligkreditt A.S. | EUR | 5.000.000 | 0 | 0 | % | 101,933 | 5.096.638,50 | 0,42 |
| XS1795254025 | Mortg. Covered MTN 21/31 0,5000 % Svenska Handels- | EUR | 3.100.000 | 3.100.000 | 0 | % | 98,706 | 3.059.897,16 | 0,25 |
|  | banken AB MTN 18/23 | EUR | 3.400.000 | 0 | 0 | % | 101,546 | 3.452.576,58 | 0,29 |
| XS2056395606 | 0,0000 % Telenor ASA MTN 19/23 | EUR | 1.550.000 | 0 | 0 | % | 100,626 | 1.559.704,86 | 0,13 |
| XS2290960520 DE000HV2ASU1 | 1,6250 % TotalEnergies SE FLR MTN 21/Und. 0,0100 % UniCredit Bank AG HVB | EUR | 2.300.000 | 2.300.000 | 0 | % | 100,270 | 2.306.206,55 | 0,19 |
|  | MTN Hyp.-Pfe. S.2064 19/27 | EUR | 1.900.000 | 0 | 0 | % | 101,182 | 1.922.465,60 | 0,16 |
| FR0013394681 | 0,8920 % Veolia Environnement S.A. MTN 19/24 | EUR | 2.100.000 | 0 | 0 | % | 102,379 | 2.149.967,82 | 0,18 |
| XS1372838240 | 1,2500 % Vodafone Group PLC MTN 16/21 | EUR | 127.000 | 0 | 0 | % | 100,259 | 127.328,64 | 0,01 |
| DE000A19B8D4 | 0,7500 % Vonovia Finance B.V. MTN 17/22 | EUR | 1.000.000 | 0 | 0 | % | 100,630 | 1.006.295,20 | 0,08 |
| XS1118029633 | 1,2500 % Wesfarmers Ltd. MTN 14/21 | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 100,437 | 3.013.120,20 | 0,25 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere |  |  |  |  |  | 6.736.047,54 | 0,56 |
| Verzinsliche Wertpapiere |  |  |  |  |  |  | 6.736.047,54 | 0,56 |
| EUR-Anleihen |  |  |  |  |  |  | 6.736.047,54 | 0,56 |
| XS2294372169	0,6690 % Australia & N. Z. Bkg |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Grp Ltd. FLR MTN 21/31 | EUR | 1.500.000 | 1.500.000 | 0 | % | 99,619 | 1.494.281,55 | 0,12 |
| XS2308321962	0,1000 % Booking Holdings Inc. Notes 21/25 XS1415535183	0,7500 % Coca-Cola Europaci- | EUR | 800.000 | 800.000 | 0 | % | 100,274 | 802.190,40 | 0,07 |
| fic Pa. PLC Notes 16/22 | EUR | 900.000 | 0 | 0 | % | 100,654 | 905.886,00 | 0,07 |
| XS1531060025	0,5000 % Knorr-Bremse AG MTN 16/21 XS2312722916	0,2500 % Mondelez Internati- | EUR | 1.150.000 | 0 | 0 | % | 100,164 | 1.151.890,95 | 0,10 |
| onal Inc. Notes 21/28 | EUR | 2.400.000 | 2.400.000 | 0 | % | 99,242 | 2.381.798,64 | 0,20 |
| Summe Wertpapiervermögen |  |  |  |  | EUR |  | 1.197.181.569,76 | 98,91 |
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt | es sich um | verkaufte Positionen) |  |  |  |  |  |

Devisen-Derivate
Forderungen/ Verbindlichkeiten
| Devisenterminkontrakte (Kauf) Offene Positionen AUD/EUR 9.600.000,00 | OTC | 95.955,52 -34.533,26 | 0,01 0,00 |
| --- | --- | --- | --- |
| Die Fußnotenerklärungen befinden sich am Ende der Tabelle. |  |  |  |

Vermögensaufstellung zum 30.06.2021
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. | Bestand | Käufe/	Verkäufe/ | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Anteile bzw. | 30.06.2021 | Zugänge	Abgänge |  | in EUR | Fondsver- |
|  | Währung |  | im Berichtszeitraum |  |  |  | mögens |
| JPY/EUR 810.000.000,00 | OTC |  |  |  |  | 113.335,81 | 0,01 |
| NOK/EUR 62.000.000,00 | OTC |  |  |  |  | 17.152,97 | 0,00 |
| Devisenterminkontrakte (Verkauf) |  |  |  |  |  | -474.995,67 | -0,04 |
| Offene Positionen |  |  |  |  |  |  |  |
| USD/EUR 22.200.000,00 | OTC |  |  |  |  | -474.995,67 | -0,04 |
| Summe Devisen-Derivate |  |  |  | EUR |  | -379.040,15 | -0,03 |
| Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und | geldmarktnahe Fonds |  |  |  |  |  |  |
| Bankguthaben |  |  |  |  |  |  |  |
| EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle |  |  |  |  |  |  |  |
| State Street Bank International | GmbH	EUR | 2.418.305,47 |  | % | 100,000 | 2.418.305,47 | 0,20 |
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen |
| State Street Bank International GmbH | DKK | 1.906,97 | % | 100,000 | 256,45 | 0,00 |
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen |
| State Street Bank International GmbH | AUD | 4.642,10 | % | 100,000 | 2.932,38 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | CAD | 7.670,18 | % | 100,000 | 5.198,71 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | CHF | 9.277,10 | % | 100,000 | 8.455,25 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | GBP | 4.253,23 | % | 100,000 | 4.943,60 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | JPY | 71.914,00 | % | 100,000 | 546,65 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | MXN | 17.604,19 | % | 100,000 | 746,66 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | USD | 209,47 | % | 100,000 | 176,02 | 0,00 |
| Summe Bankguthaben |  | EUR | 2.441.561,19 | 0,20 |
| Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds  30) |  | EUR | 2.441.561,19 | 0,20 |
| Sonstige Vermögensgegenstände |  |  |  |  |
| Zinsansprüche	EUR | 11.780.819,76 |  | 11.780.819,76 | 0,97 |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften	EUR | 73.044,89 |  | 73.044,89 | 0,01 |
| Summe Sonstige Vermögensgegenstände |  | EUR | 11.853.864,65 | 0,98 |
| Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  |  |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften	EUR | -104.353,93 |  | -104.353,93 | -0,01 |
| Kostenabgrenzung	EUR | -581.459,06 |  | -581.459,06 | -0,05 |
| Summe Sonstige Verbindlichkeiten |  | EUR | -685.812,99 | -0,06 |
| Fondsvermögen |  | EUR | 1.210.412.142,46 | 100,00 |
| Summe der umlaufenden Anteile aller Anteilklassen |  | STK | 11.563.290 |  |

6) 
Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Sicherheit für sonstige Derivate an einen Dritten übertragen worden.
30) 
Im Bankguthaben können Cash Initial Margin enthalten sein.
| Gattungsbezeichnung |  | gesamt |
| --- | --- | --- |
| Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die |  |  |
| Dritten als Sicherheiten für sonstige Derivate dienen |  |  |
| (Collateral Management): | EUR | 411.155,89 |
| Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die |  |  |
| Dritten als Marginsicherheiten für Termingeschäfte |  |  |
| dienen: | EUR | 906.313,68 |

Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
| ISIN | DE0008475047 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 626.432.669,65 |
| Umlaufende Anteile | 10.072.378,961 |
| Anteilwert | 62,19 |

Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
| ISIN | DE0009797670 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 121.919.833,31 |
| Umlaufende Anteile | 1.115.981,923 |
| Anteilwert | 109,25 |

Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
| ISIN | DE0009797480 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 462.059.639,50 |
| Umlaufende Anteile | 374.928,992 |
| Anteilwert | 1.232,39 |

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Internationale Obligationen: Kurse per 29.06.2021 oder letztbekannte
Alle anderen Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.06.2021 oder letztbekannte
Ergänzende Anmerkung zur Bewertung
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG).
Aktien, Bezugsrechte, Börsennotierte Fonds (ETFs), Genussscheine, Rentenpapiere und börsengehandelte Derivate werden, sofern vorhanden, grundsätz- lich mit handelbaren Börsenkursen bewertet.
Rentenpapiere, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder unter Einbeziehung der relevan- ten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet.
Genussscheine, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit dem Mittelwert von Bid- und Ask-Kurs bewertet.
Nicht börsengehandelte Derivate und Bezugsrechte werden unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig über- prüften Modellen bewertet.
Investmentfondsanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet.
Bankguthaben und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbe- trag bewertet.
Nicht notierte Aktien und Beteiligungen werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungs- modellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.
Die angewandten Verfahren zur Bewertung des Sondervermögens decken die aus der Covid-Pandemie herrührenden Marktauswirkungen ab. Darüber hi- nausgehende Anpassungen waren zum Zeitpunkt der Aufstellung des Halbjahresberichts nicht erforderlich.
Die in diesem Halbjahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden i.H.v. 98,88% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsenkursen oder Marktpreisen und 0,00% zu abgeleiteten Verkehrswerten bzw. validierten Kursstellungen von Brokern bewertet. Die verbleibenden 1,12% des Fondsvermögens bestehen aus Sonstigen Vermögensgegenständen, Sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen.
Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.06.2021
| Großbritannien, Pfund | (GBP) | 1 Euro = GBP | 0,86035 |
| --- | --- | --- | --- |
| Dänemark, Kronen | (DKK) | 1 Euro = DKK | 7,43615 |
| Norwegen, Kronen | (NOK) | 1 Euro = NOK | 10,18175 |
| Schweiz, Franken | (CHF) | 1 Euro = CHF | 1,09720 |
| USA, Dollar | (USD) | 1 Euro = USD | 1,19005 |
| Kanada, Dollar | (CAD) | 1 Euro = CAD | 1,47540 |
| Mexiko, Peso | (MXN) | 1 Euro = MXN | 23,57725 |
| Japan, Yen | (JPY) | 1 Euro = JPY | 131,55405 |
| Australien, Dollar | (AUD) | 1 Euro = AUD | 1,58305 |
| Marktschlüssel |  |  |  |
| OTC |  |  |  |

OTC	=	Over-the-Counter
Kapitalmaßnahmen
Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. | Käufe/ | Verkäufe/ |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Anteile bzw. Währung | Zugänge | Abgänge |

Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere
EUR-Anleihen
| XS1917577931 | 0,2500 % ABN AMRO Bank N.V. Preferred MTN 18/21 | EUR | 0 | 2.700.000 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| XS1369278251 | 1,2500 % Amgen Inc. Notes 16/22 | EUR | 0 | 1.400.000 |
| XS1411403709 | 0,2500 % AstraZeneca PLC MTN 16/21 | EUR | 0 | 1.300.000 |
| XS2002532484 | 0,1740 % Becton Dickinson Euro Fin.Sarl Notes 19/21 | EUR | 0 | 1.500.000 |
| XS1527753187 | 0,5000 % BNP Paribas S.A. MTN 16/22 | EUR | 0 | 2.850.000 |
| XS1377680381 | 0,6250 % British Telecommunications PLC MTN 16/21 | EUR | 0 | 2.900.000 |
| XS1388661651 | 0,3750 % Deutsche Post AG MTN 16/21 | EUR | 0 | 1.900.000 |
| XS1616411036 | 0,3750 % E.ON SE MTN 17/21 | EUR | 0 | 1.095.000 |
| XS1937060884 | 0,7000 % Fedex Corp. Notes 19/22 | EUR | 0 | 1.250.000 |
| DE000A1680L2 | 0,3750 % Freie Hansestadt Bremen Landessch. Ausg.203 16/24 | EUR | 0 | 4.000.000 |
| XS1554373164 | 0,8750 % Fresenius Finance Ireland PLC MTN 17/22 1 | EUR | 0 | 1.200.000 |
| XS1077772538 | 2,0000 % Intesa Sanpaolo S.p.A. MTN 14/21 | EUR | 0 | 4.000.000 |
| BE0000334434 | 0,8000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.74 15/25 | EUR | 0 | 2.400.000 |
| DE000A11QTD2 | 0,6250 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 15/25 | EUR | 0 | 10.000.000 |
| XS1080163709 | 1,7500 % Sodexo S.A. Notes 14/22 | EUR | 0 | 500.000 |

Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere EUR-Anleihen
| DE000DL19UQ0 | 1,6250 % Deutsche Bank AG MTN 19/21 | EUR | 0 | 2.500.000 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| XS1197269647 | 1,0000 % Mondelez International Inc. Notes 15/22 | EUR | 0 | 1.000.000 |
|  |  |  |  |  |
|  | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. |  | Volumen in 1.000 |
|  |  | Währung |  |  |
| Derivate |  |  |  |  |

(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte Zinsterminkontrakte
| Gekaufte Kontrakte: | EUR | 7.720 |
| --- | --- | --- |
| (Basiswert(e): EURO Bund Future (FGBL) Juni 21) |  |  |
| Verkaufte Kontrakte: | EUR | 7.706 |
| (Basiswert(e): EURO Bund Future (FGBL) Juni 21) |  |  |

Devisentermingeschäfte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin:
| AUD/EUR | EUR | 6.866 |
| --- | --- | --- |
| JPY/EUR | EUR | 6.748 |
| NOK/EUR | EUR | 7.144 |
| USD/EUR | EUR | 84.624 |
| Devisenterminkontrakte (Kauf) |  |  |
| Kauf von Devisen auf Termin: |  |  |
| AUD/EUR | EUR | 28.238 |
| JPY/EUR | EUR | 28.189 |
| NOK/EUR | EUR | 28.125 |
| USD/EUR | EUR | 20.631 |

Ertrags- und Aufwandsrechnung
Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 0,00 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 379.663,35 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 6.960.740,73 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -11.798,30 |
| a) Negative Einlagezinsen | -12.046,72 |  |
| b) Positive Einlagezinsen | 248,42 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | -18.622,71 |
| a) Erträge aus Wertpapier-Darlehen | -18.622,71 |  |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | 0,00 |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | 0,00 |
| 10. Sonstige Erträge |  | 93.361,22 |
| Summe der Erträge |  | 7.403.344,29 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | 0,00 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -2.228.486,17 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -2.228.486,17 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | 5.586,80 |
| Summe der Aufwendungen |  | -2.222.899,37 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 5.180.444,92 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 10.849.804,77 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -2.427.360,02 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 8.422.444,75 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 13.602.889,67 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -34.455.912,62 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -5.917.218,22 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -40.373.130,84 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -26.770.241,17 |

für den Zeitraum vom 01.01.2021 - 30.06.2021 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,80 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,70 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 133,93 Euro.
Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 0,00 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 73.526,93 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 1.347.719,51 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -2.281,10 |
| a) Negative Einlagezinsen | -2.329,10 |  |
| b) Positive Einlagezinsen | 48,00 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | -3.583,89 |
| a) Erträge aus Wertpapier-Darlehen | -3.583,89 |  |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | 0,00 |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | 0,00 |
| 10. Sonstige Erträge |  | 17.890,97 |
| Summe der Erträge |  | 1.433.272,42 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | 0,00 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -432.620,42 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -432.620,42 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | 1.075,16 |
| Summe der Aufwendungen |  | -431.545,26 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 1.001.727,16 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 2.093.007,62 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -468.925,12 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 1.624.082,50 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 2.625.809,66 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -6.443.375,23 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -1.133.432,87 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -7.576.808,10 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -4.950.998,44 |

für den Zeitraum vom 01.01.2021 - 30.06.2021 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,80 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,70 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 23,91 Euro.
Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 0,00 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 280.097,15 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 5.135.468,26 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -8.704,64 |
| a) Negative Einlagezinsen | -8.888,03 |  |
| b) Positive Einlagezinsen | 183,39 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | -13.748,08 |
| a) Erträge aus Wertpapier-Darlehen | -13.748,08 |  |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | 0,00 |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | 0,00 |
| 10. Sonstige Erträge |  | 68.976,89 |
| Summe der Erträge |  | 5.462.089,58 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | 0,00 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -915.062,90 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -915.062,90 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | 4.124,37 |
| Summe der Aufwendungen |  | -910.938,53 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 4.551.151,05 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 8.008.093,31 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -1.791.252,06 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 6.216.841,25 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 10.767.992,30 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -23.969.183,01 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -4.309.525,81 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -28.278.708,82 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -17.510.716,52 |

für den Zeitraum vom 01.01.2021 - 30.06.2021 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,51 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,39 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 93,71 Euro.
Entwicklung des Sondervermögens 2021
Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
|  | EUR | EUR |  |  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 867.442.371,95 |  | I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 535.931.638,04 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |  | 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | -11.737.480,68 |  | Vorjahr |  | -9.807.067,95 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |  | 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | -204.258.457,58 |  | 3. Mittelzufluss (netto) |  | -47.163.966,83 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 27.021.558,02 |  |  | a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 36.019.876,09 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 27.021.558,02 |  |  | davon aus Anteilschein-Verkäufen | 36.019.876,09 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |  | davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -231.280.015,60 |  |  | b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -83.183.842,92 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | 1.756.477,13 |  | 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | 609.752,76 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -26.770.241,17 |  | 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -17.510.716,52 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | -34.455.912,62 |  |  | Gewinne | -23.969.183,01 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | -5.917.218,22 |  |  | Verluste | -4.309.525,81 |  |
| II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des Geschäftsjahres |  | 626.432.669,65 |  | II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des Geschäftsjahres |  | 462.059.639,50 |

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 228.827.148,04 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | 0,00 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | -102.224.931,89 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 3.714.779,98 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 3.714.779,98 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -105.939.711,87 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | 268.615,60 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -4.950.998,44 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | -6.443.375,23 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | -1.133.432,87 |  |
| II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des Geschäftsjahres |  | 121.919.833,31 |