# Notes for investors in relation to the United States of America
The units of the Fund have not been, are not and will not be admitted or registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”), or under the stock exchange laws of individual Federal States or territorial communities of the United States of America or their sovereign territories or of other possessions or territories subject to the jurisdiction of the United States of America, including the Commonwealth of Puerto Rico (the “United States”), or directly or indirectly transferred, offered or sold to or in favour of a US Person (as defined in the Securities Act).
The Fund is not and will not be admitted or registered under the US Investment Company Act of 1940, as amended (the “Investment Company Act”), or under the laws of individual Federal States of the USA and the investors shall have no right to the benefits of registration pursuant to the Investment Company Act.
In addition to any other stipulations contained in the prospectus, the management rules and/or the statutes or the subscription agreement, investors (a) may not be “US Persons” as defined in Regulation S of the Securities Act, (b) may not be “Specified US Persons” as defined in the Foreign Account Tax Compliance Act (“FATCA”), (c) must be “Non US Persons” as defined in the Commodity Exchange Act, and (d) may not be “US Persons” as defined in the US Internal Revenue Code of 1986, as amended (the “Code”), and the Treasury Regulations issued pursuant to the Code implementation provisions of the US treasury secretary. Please contact the management company for further information.
Persons wishing to acquire the units must confirm in writing that they meet the criteria stated in the previous paragraph.
FATCA was adopted as a law in the United States as part of the Hiring Incentives to Restore Employment Act of March 2010. FATCA requires financial institutions outside the United States of America (“foreign financial institutions” or “FFIs”) to pass information about financial accounts held directly or indirectly by Specified US Persons to the US tax authorities (Internal Revenue Service or IRS) on an annual basis. A withholding tax of 30% is imposed on specific US source income of FFIs that fail to meet this requirement.
On 28 March 2014 the Grand Duchy of Luxembourg signed a Model 1 inter-governmental agreement (“IGA”) with the United Stated of America and a Memorandum of Understanding in this regard.
The management company and the Fund/ Sub-fund comply with the FATCA regulations.
The unit classes of the relevant Sub-fund may either
- be subscribed by investors through a FATCA-compliant independent intermediary (Nominee) or
- be subscribed by investors directly or indirectly through a distributor (which is only for distribution purposes and does not act as a nominee), with the exception of:
	- Specified US PersonsThis investor group comprises those US Persons who have been classified by the Government of the United States as susceptible with regard to practices of tax avoidance and tax evasion. This does not, however, apply to stock-exchange listed companies, tax-exempt organisations, Real Estate Investment Trusts (REITs), trust companies, US securities traders or similar entities.

- Passive non-financial foreign entities (or passive NFFEs), whose essential ownership share are hold by a US person.

This investor group is generally understood to include all NFFEs (i) that do not qualify as excepted NFFEs or (ii) which are no retained business partnerships or retained foreign trusts in accordance with the relevant implementing provisions of the US treasury secretary (Treasury regulations).
- Non-participating Financial InstitutionsThe United States of America determines this status based on the non- compliance of a financial institution which has failed to meet given requirements due to violations of conditions of the relevant country-specific IGA within 18 months from first notification.

If, due to an investor’s failure to comply with FATCA, the Fund/Sub-fund should be obliged to pay a withholding tax or submit a report or incurs other losses, the Fund/Sub-fund reserves the right, without prejudice to other rights, to claim compensation against the investor in question.
If they have any questions concerning FATCA or the FATCA status of the Sub-fund, investors and potential investors are advised to contact their financial, tax and/or legal advisor.

Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Hinweise für Anleger mit Bezug zu den Vereinigten Staaten von Amerika
Die Anteile des Fonds wurden, sind und werden nicht nach dem US-amerikanischen Wertpapiergesetz von 1933 in seiner jeweils gültigen Fassung (U.S. Securities Act of 1933) (das „Wertpapiergesetz“) oder nach den Börsengesetzen einzelner Bundesstaaten oder Gebietskörperschaften der Vereinigten Staaten von Amerika oder ihrer Hoheitsgebiete oder anderer sich entweder in Besitz oder unter Rechtsprechung der Vereinigten Staaten von Amerika befindlichen Territorien einschließlich des Commonwealth Puerto Rico (die „Vereinigten Staaten“) zugelassen beziehungsweise registriert oder,
direkt oder indirekt, an eine oder zu Gunsten einer US-Person (gemäß der Definition im Wertpapiergesetz) übertragen, angeboten oder verkauft.
Der Fonds ist und wird nicht nach dem US-amerikanischen Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften von 1940 in seiner jeweils gültigen Fassung (Investment Company Act of 1940) (das „Gesetz über Investmentgesellschaften“) oder nach den Gesetzen einzelner Bundesstaaten der USA zugelassen beziehungsweise registriert und die Anleger haben keinen Anspruch auf den Vorteil der Registrierung nach dem Gesetz über Investmentgesellschaften.
Zusätzlich zu den im Prospekt, dem Verwaltungsreglement bzw. der Satzung oder dem Zeichnungsschein etwaig enthaltenen sonstigen Anforderungen gilt für Anleger, dass sie (a) keine „US- Personen" im Sinne der Definition in Regulation S des Wertpapiergesetzes sein dürfen, (b) keine
„Specified US-Persons“ im Sinne der Definition vom Foreign Account Tax Compliance Act („FATCA") sein dürfen, (c) „Nicht-US-Personen" im Sinne des Commodity Exchange Act sein müssen, und (d) keine „US-Personen" im Sinne des US-Einkommensteuergesetz (Internal Revenue Code) von 1986 in der jeweils gültigen Fassung (der „Code“) und der gemäß dem Code erlassenen Ausführungsbestimmungen des Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury Regulations) sein dürfen. Weitere Informationen erhalten Sie auf Anfrage bei der Verwaltungsgesellschaft.
Personen, die Anteile erwerben möchten, müssen schriftlich bestätigen, dass sie den Anforderungen des vorherigen Absatzes entsprechen.
FATCA wurde als Teil des Hiring Incentives to Restore Employment Act von März 2010 in den Vereinigten Staaten als Gesetz verabschiedet. FATCA verpflichtet Finanzinstitutionen außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika ("ausländische Finanzinstitutionen" oder “FFIs”) zur jährlichen Übermittlung von Informationen hinsichtlich Finanzkonten (financial accounts), die direkt oder indirekt von Specified US-Persons geführt werden, an die US-Steuerbehörden (Internal Revenue Service oder IRS). Eine Quellensteuer in Höhe von 30% wird auf bestimmte US-Einkünfte von FFIs erhoben, die dieser Verpflichtung nicht nachkommen.
Am 28. März 2014 trat das Großherzogtum Luxemburg einem zwischenstaatlichen Abkommen ("IGA"), gemäß Model 1, mit den Vereinigten Staaten von Amerika und einer diesbezüglichen Absichtserklärung (Memorandum of Understanding) bei.
Die Verwaltungsgesellschaft sowie der Fonds bzw. die jeweiligen Teilfonds entsprechen den FATCA Vorschriften.
Die Anteilklassen des jeweiligen Teilfonds können entweder
- durch eine FATCA-konforme selbstständige Zwischenstelle (Nominee) von Anlegern gezeichnet werden oder
- direkt, sowie indirekt durch eine Vertriebsstelle (welche nur zu Vermittlungszwecken dient und nicht als Nominee agiert), von Anlegern gezeichnet werden mit Ausnahme von:
	- Specified US-PersonsDiese Anlegergruppe beinhaltet solche US-Personen welche von der Regierung der Vereinigten Staaten im Hinblick auf Praktiken der Steuerumgehung und Steuerflucht als gefährdet eingestuft werden. Dies trifft jedoch u.a. nicht auf börsennotierte  Unternehmen,  steuerbefreite  Organisationen,  Real  EstateInvestment Trusts (REIT), Treuhandgesellschaften, US Effektenhändler oder ähnliche zu.

- passive non-financial foreign entities (or passive NFFE), deren wesentliche Eigentumsanteile von einer US-Person gehalten werdenUnter dieser Anlegergruppe versteht man generell solche NFFE, (i) welche sich nicht als aktive NFFE qualifizieren, oder (ii) bei denen es sich nicht um eine einbehaltende ausländische Personengesellschaft oder einen einbehaltenden ausländischen Trust nach den einschlägigen Ausführungsbestimmungen des Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury Regulations) handelt.
- Non-participating Financial InstitutionsDie Vereinigten Staaten von Amerika ermitteln diesen Status aufgrund der Nicht- Konformität eines Finanzinstituts welches gegebene Auflagen aufgrund Verletzung von Bedingungen des jeweiligen landesspezifischen IGAs innerhalb von 18 Monaten nach erster Benachrichtigung nicht erfüllt hat.

Sollte der Fonds bzw. dessen Teilfonds aufgrund der mangelnden FATCA-Konformität eines Anlegers zur Zahlung einer Quellensteuer oder zur Berichterstattung verpflichtet werden oder sonstigen Schaden erleiden, behält sich der Fonds bzw. dessen Teilfonds das Recht vor, unbeschadet anderer Rechte, Schadensersatzansprüche gegen den betreffenden Anleger geltend zu machen.
Bei Fragen betreffend FATCA sowie den FATCA-Status des Fonds bzw. dessen Teilfonds wird den Anlegern, sowie potentiellen Anlegern, empfohlen, sich mit ihrem Finanz-, Steuer- und/oder Rechtsberater in Verbindung zu setzen.