US Foreign Account Tax Compliance Act 2010 (FATCA) and OECD Common Reporting Standard 2016 ("CRS")
FATCA was enacted in the USA on 18 March 2010 as part of the Hiring Incentives to Restore Employment Act. It includes provisions under which the Company as a Foreign Financial Institution ("FFI") may be required to report directly to the Internal Revenue Service ("IRS") certain information about shares held by US tax payers or other foreign entities subject to FATCA and to collect additional identification information for this purpose.
Financial institutions that do not enter into an agreement with the IRS and comply with FATCA regime could be subject to 30% withholding tax on any payment of US source income as well as on the gross proceeds deriving from the sale of securities generating US income made to the Company. On 28 March 2014, the Grand-Duchy of Luxembourg entered into a Model 1 Intergovernmental Agreement ("IGA") with the USA and implemented the IGA into Luxembourg law in July 2015.
CRS has been implemented by Council Directive 2014/ 107/EU on the mandatory automatic exchange of tax information which was adopted on 9 December 2014 and implemented into Luxembourg law by the law of 18 December 2015 on the automatic exchange of financial account information in the field of taxation ("CRS Law"). CRS became effective among most member states of the EU on 1 January 2016. Under CRS, the Company may be required to report to the Luxembourg tax authority certain information about shares held by investors who are tax resident in a CRS participating country and to collect additional identification information for this purpose.
In order to comply with its FATCA and CRS obligations, the Company may be required to obtain certain information from its Investors so as to ascertain their tax status. Under the FATCA IGA referred to above, if the Investor is a specified person, such as a US owned non- US entity, non-participating FFI or does not provide the requisite documentation, the Company will need to report information on these Investors to the Luxembourg tax authority, in accordance with applicable laws and regulations, which will in turn report this to the IRS. Under CRS, if the Investor is tax resident in a CRS participating country and does not provide the requisite documentation, the Company will need to report information on these Investors to the Luxembourg tax authority, in accordance with applicable laws and regulations. Provided that the Company acts in accordance with these provisions it will not be subject to withholding tax under FATCA.
Shareholders and intermediaries should note that it is the existing policy of the Company that Shares are not being offered or sold for the account of US Persons or Investors who do not provide the appropriate CRS information. Subsequent transfers of Shares to US Persons are prohibited. If Shares are beneficially owned by any US Person or a person who has not provided the appropriate CRS information, the Company may in its discretion compulsorily redeem such Shares.
Shareholders should moreover note that under the FATCA legislation, the definition of specified persons will include a wider range of Investors compared to other legislation.
UK Taxation
- The CompanyIt is the intention of the Directors to conduct the affairs of the Company so as to ensure that it will not become resident in the UK. Accordingly, and provided that the Company does not carry on a trade in the UK through a branch or agency situated therein, the Company will not be subject to UK corporation tax or income tax.
- ShareholdersOffshore Funds LegislationPart 8 of the Taxation (International and Other Provisions) Act 2010 and Statutory Instrument 2009/3001 (the "Offshore Funds regulations") provides that if an Investor who is resident or ordinarily resident in the UK for taxation purposes disposes of a holding in an offshore entity that constitutes an "offshore fund" and that offshore fund does not qualify as a Reporting Fund throughout the period during which the Investor holds that interest, any gain accruing to the Investor upon the sale, redemption or other disposal of that interest (including a deemed disposal on death) will be taxed at the time of such sale, redemption or other disposal as income ("offshore income gains") and not as a capital gain. The Company is an "offshore fund" for the purpose of those provisions.

Translation (ENDE, 2022-03-31):
US Foreign Account Tax Compliance Act 2010 (FATCA) und OECD Common Reporting Standard 2016 („CRS“)
Der FATCA wurde in den USA am 18. März 2010 als Teil des Hiring Incentive to Restore Employment Act erlassen. Er umfasst Bestimmungen, gemäß denen die Gesellschaft als ausländisches Finanzinstitut (Foreign Financial Institution, FFI) gegebenenfalls verpflichtet ist, den US-Steuerbehörden (Internal Revenue Service, IRS) bestimmte Informationen über Anteile, die von US- Steuerzahlern oder anderen unter den FATCA fallenden ausländischen Unternehmen gehalten werden, direkt zu melden und für diesen Zweck zusätzliche Identitätsnachweise einzufordern. Finanzinstitute, die keine Vereinbarung mit den US-Steuerbehörden abschließen und das FATCA-Reglement nicht befolgen, können einer Quellensteuer in Höhe von 30 % auf Erträge aus US-Quellen sowie auf die Bruttoerlöse aus einem von der Gesellschaft vorgenommenen Verkauf von Wertpapieren, die US-Erträge erwirtschaften, unterliegen. Am 28. März 2014 schloss das Großherzogtum Luxemburg ein zwischenstaatliches Abkommen des Modells 1 (Intergovernmental Agreement, „IGA“) mit den USA ab und setzte das IGA im Juli 2015 in luxemburgisches Recht um.
Der CRS wurde durch die am 9. Dezember 2014 verabschiedete Richtlinie des Rates 2014/107/EU über den obligatorischen automatischen Austausch von Steuerinformationen umgesetzt und durch das Gesetz vom 18. Dezember 2015 über den automatischen Informationsaustausch über Finanzkonten im Bereich der Besteuerung („CRS-Gesetz“) in luxemburgisches Recht umgesetzt. Der CRS trat am 1. Januar 2016 zwischen den meisten Mitgliedstaaten der EU in Kraft. Im Rahmen des CRS ist die Gesellschaft eventuell verpflichtet, der luxemburgischen Steuerbehörde bestimmte Informationen über Anteile, die von steuerlich in einem am CRS teilnehmenden Land ansässigen Anlegern gehalten werden, zu melden und für diesen Zweck zusätzliche Identitätsnachweise einzufordern.
Um ihren Pflichten gemäß FATCA und CRS nachzukommen, muss die Gesellschaft von ihren Anlegern gegebenenfalls bestimmte Informationen einfordern, die deren steuerlichen Status belegen. Gemäß dem oben erwähnten FATCA-IGA muss die Gesellschaft, wenn es sich bei dem Anleger um eine bestimmte Person, wie ein Nicht-US-Unternehmen im US-Eigentum oder ein nicht teilnehmendes FFI handelt oder er die erforderlichen Unterlagen nicht zur Verfügung stellt, gemäß geltenden Gesetzen und Vorschriften Informationen über diese Anleger an die luxemburgische Steuerbehörde melden, welche diese wiederum an die US-Steuerbehörden weiterleitet. Im
Rahmen des CRS muss die Gesellschaft gemäß geltenden Gesetzen und Vorschriften Informationen über diese Anleger an die luxemburgische Steuerbehörde melden, wenn der Anleger in einem am CRS teilnehmenden Land ansässig ist und er die erforderlichen Unterlagen nicht zur Verfügung stellt. Sofern sich die Gesellschaft an diese Bestimmungen hält, unterliegt sie gemäß FATCA keiner Quellensteuer.
Anteilsinhaber und Intermediäre sollten beachten, dass die Gesellschaft die Politik verfolgt, dass Anteile nicht für Rechnung von US-Personen oder Anlegern angeboten oder verkauft werden, die die entsprechenden CRS- Informationen nicht einreichen. Nachfolgende Übertragungen von Anteilen an US-Personen sind unzulässig. Wenn sich Anteile im wirtschaftlichen
Eigentum einer US-Person oder einer Person befinden, die die entsprechenden CRS-Informationen nicht eingereicht hat, kann die Gesellschaft diese Anteile nach eigenem Ermessen zwangsweise zurücknehmen.
Anteilsinhaber sollten weiterhin zur Kenntnis nehmen, dass die Definition bestimmter Personen gemäß der FATCA-Gesetzgebung ein breiteres Spektrum von Anlegern umfasst als gemäß anderen Gesetzgebungen.
Besteuerung im Vereinigten Königreich
- Die GesellschaftDer Verwaltungsrat beabsichtigt, die Geschäfte der Gesellschaft in einer Weise auszuüben, die sicherstellt, dass sie nicht als im Vereinigten Königreich ansässig gilt. Auf dieser Grundlage unterliegt die Gesellschaft, sofern sie keine Geschäfte im Vereinigten Königreich über dort ansässige Niederlassungen oder Vertretungen verfolgt, keiner britischen Körperschaft- oder Ertragsteuer.
- AnteilsinhaberVorschriften für Offshore-FondsTeil 8 des britischen Steuergesetzes mit internationalen und sonstigen Vorschriften von 2010 (Taxation (International and Other Provisions) Act 2010) und die Rechtsverordnung 2009/3001 (nachstehend „Vorschriften für Offshore-Fonds“ genannt) legen Folgendes fest: Falls ein Anleger, der aus steuerlicher Sicht seinen Wohnsitz oder gewöhnlichen Aufenthalt im Vereinigten Königreich aufweist, eine Beteiligung an einer Offshore-Gesellschaft hält, die einen „Offshore-Fonds“ darstellt, und der Offshore-Fonds nicht während des ganzen Zeitraums, in dem der Anleger Anteile daran hält, als meldender Fonds anerkannt ist, werden die Erlöse des Anlegers aus der Veräußerung, der Rücknahme oder einer sonstigen Übertragung dieser Beteiligung (einschließlich der angenommenen Übertragung im Todesfall) zum Zeitpunkt der Veräußerung, der Rücknahme oder der sonstigen Übertragung als Ertrag („offshore income gains“) und nicht als Veräußerungsgewinn besteuert. Die Gesellschaft stellt im Sinne dieser Vorschriften einen„Offshore-Fonds“ dar.