# For the purpose of this Article:
- shares of the Company to be redeemed under Article 8 hereof shall be treated as existing and taken into account until immediately after the time specified by the board of directors on the Valuation Day on which such valuation is made and from such time and until paid by the Company the price therefore shall be deemed to be a liability of the Company;
	- shares to be issued by the Company shall be treated as being in issue as from the time specified by the board of directors on the Valuation Day on which such valuation is made and from such time and until received by the Company the price therefore shall be deemed to be a debt due to the Company;
	- all investments, cash balances and other assets expressed in currencies other than the reference currency of the relevant Sub-Fund shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the date and time for determination of the net asset value of shares; and
	- where on any Valuation Day, the Company has contracted to:

- purchase any asset, the value of the consideration to be paid for such asset shall be shown as a liability of the Company and the value of the asset to be acquired shall be shown as an asset of the Company;
- sell any asset, the value of the consideration to be received for such asset shall be shown as an asset of the Company and the asset to be delivered shall not be included in the assets of the Company;provided however, that if the exact value or nature of such consideration or such asset is not known on such Valuation Day, then its value shall be estimated by the Company.

Translation (ENDE, 2012-09-20):
# Im Rahmen des vorliegenden Artikels gilt Folgendes:
- Die Anteile, deren Rückkauf von Seiten der Gesellschaft entsprechend Artikel 8 der ge- genwärtigen Satzung läuft, gelten als ausgegebene Anteile, die bis unmittelbar zum Zeitpunkt nach der Uhrzeit vorliegen, die durch den Verwaltungsrat festgelegt wird, im Rahmen des Tags des Rückkaufs, in dessen Verlauf eine derartige Bewertung erfolgt, und sie gelten ab diesem Zeitpunkt bis zum Zeitpunkt der Begleichung des entsprechenden Preises als Verbind- lichkeiten der Gesellschaft.
	- Die Anteile, die durch die Gesellschaft auszugeben sind, werden so behandelt, als seien sie zu jener Uhrzeit eingerichtet worden, die durch den Verwaltungsrat im Rahmen des Bewer- tungsstichtags festgesetzt wurde, in dessen Verlauf eine solche Bewertung erfolgt, und sie werden ab diesem Zeitpunkt als eine Forderung der Gesellschaft bis zum Zeitpunkt der Be- gleichung des entsprechenden Preises angesehen;

- Sämtliche Investitionen, Barsaldi und alle sonstigen Vermögenswerte, die nicht in der Re- ferenzwährung des betreffenden Sub-Fonds angegeben sind, werden so bewertet, dass die Wechselkurssätze des Marktes Berücksichtigung finden, die am Datum und zur Uhrzeit der Bestimmung des Nettoinventarwertes der Anteile in Kraft sind; sowie:
- An jedem Bewertungsstichtag, an dem die Gesellschaft einen Vertrag mit folgender Ziel- setzung geschlossen hat:
- im Hinblick auf den Erwerb eines Vermögensbestandteils, gilt der Betrag, der für diesen Vermögensbestandteil zu entrichten ist, als eine Verbindlichkeit der Gesellschaft, während der Wert dieses Vermögensbestandteils als ein Vermögenswert der Gesellschaft betrachtet
- im Hinblick auf den Verkauf eines beliebigen Vermögensbestandteils, gilt der Betrag, der für diesen Vermögensbestandteil zu erhalten sein wird, als ein Vermögenswert der Gesell- schaft, und dieser zu übergebende Vermögensbestandteil wird im Rahmen der Vermögens- werte der Gesellschaft nicht mehr berücksichtigt;dies jedoch unter dem Vorbehalt, dass dann, wenn der Wert oder die genaue Art dieser Ge- genleistung oder dieses Vermögensbestandteils am Stichtag der Bewertung nicht bekannt sind, ihr Wert durch die Gesellschaft geschätzt wird.