# Sustainable investment objective
## What is the sustainable investment objective of this financial product?
This product considers environmental, social and governance aspects (ESG) along the in- vestment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness opportunities em- anating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio holdings. This product´s sustainable investment process starts with the universe definition in ac- cordance with the ESG criteria as determined by the investment manager on the basis of the sustainability analysis performed by Bank J. Safra Sarasin AG and its affiliates (“JSS”). The universe definition comprises the following norms-based exclusions and controver- sial business activities which are not deemed to be compatible with sustainable develop- ment and lead to the exclusion of companies from the sustainable investment universe which is based on the following exclusion criteria (with revenue thresholds) (“JSS Exclu- sion Policy”):
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are catego- rised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and com- panies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organ- isms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

The objective of the product is to support the United Nations’ Sustainable Development Goals (SDGs) and to reduce the portfolio’s carbon footprint (claims on carbon emissions per million USD invested) over time until it reaches net-zero by 2035 in line with JSS' Cli- mate Pledge. The methodology for the objective-setting process is derived from the EU Climate-Transition-Benchmark-Regulation where the objective is to keep the carbon foot- print (claims on carbon emissions per million USD invested) below a certain threshold of
-30% below the carbon footprint of the product's reference market. Each year the thresh- old is being reduced by at least 7% on average, in line with or beyond the decarbonisation trajectory from the Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC)’s 1.5°C scenario (with no or limited overshoot). From 2034 to 2035, the product’s carbon footprint aims at falling to (net-)zero.
To this end, the product invests globally in a portfolio of companies of which the average share of SDG-related to total revenues is 30% across the portfolio and that have strong sustainability practices and create products and services contributing positively to society and the environment. Moreover, the product aims for an above-average ESG profile for the entire portfolio based on the JSS Sustainability Matrix in order to endorse sustainable business practices.
The financial product aims to contribute to a number of environmental objectives such as climate change mitigation, climate change adaptation, the sustainable use and protection of water and marine resources, the transition to a circular economy, pollution prevention and control, and the protection and restoration of biodiversity and ecosystems.
A reference benchmark has not been designated for the purpose of attaining the prod- uct’s sustainable investment objective. Further information is available in the website dis- closures accessible via the link at the end of this document.
What sustainability indicators are used to measure the attainment of the sustainable investment objective of this financial product?
Sustainability indi- cators measure how the sustainable ob- jectives of this fi- nancial product are
attained.
The product’s attainment of the sustainable investment objective is measured by the following sustainability indicators:
- Proportion of A- and B-rated assets, as determined by the JSS Sustainability Ma- trix. A-rated issuers are considered to have a superior ESG profile, are industry leaders and are eligible for all sustainable strategies. B-rated issuers are eligible for integrated sustainable strategies.
- Average rating of portfolio companies
- Carbon footprint as measured by claims on carbon emissions per million USD invested
- SDG revenues as measured by the average share of “SDG-related” to total reve- nuesHow do sustainable investments not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?

The do no significant harm ("DNSH") test excludes issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresh- olds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry are excluded.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment deci- sions on sustaina- bility factors relating to environmental, social and em- ployee matters, re- spect for human rights, anti‐corrup- tion and anti‐bribery matters.
How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?
The investment manager is required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. This is achieved through the exclusion of in- vestments which do not meet minimum environmental or social thresholds and through engagement activities. At entity-level, a detailed approach to each of the 14 mandatory principal adverse impact indicators will be available on the website by 30 June 2023 at the latest. At product level, this will be in- cluded in the annual report from 2023 onwards.
How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights?
The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several inter- national conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance,
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises, The Universal Declaration of Human Rights,
The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development,
The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe.
Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
Yes. Principal adverse impacts are considered in the investment process and are integrated through the exclusion of investments which do not meet minimum en- vironmental or social thresholds. The investment manager aims to manage all of the 14 mandatory principal adverse impact indicators and the most relevant indi- cators for each industry and sector are assessed. Issuers which fail to consider the most significant negative impacts of their activities on environmental or social fac- tors are excluded. Adverse impacts may also be addressed through engagement activities and active ownership. Further information about the consideration of principal adverse impacts will be available in the annual report published after 1 January 2023.
No
What investment strategy does this financial product follow?
The investment strategy guides in- vestment deci- sions based on factors such as in- vestment objec- tives and risk toler-
At least 90% of the product's assets are invested in companies that benefit from the align- ment of their business activities to one or more of the 17 UN SDGs of the Agenda 2030. Alignment to the UN Sustainable Development Goals is achieved when a company pro- vides products and services catering to investment themes which are linked to the SDGs, such as Climate Action, Water Scarcity, Waste Management, Food Availability, Health & Well-Being, Improving Infrastructure and Demographics among others.
The SDG alignment of a company is evaluated independently from financial success. The objective is to invest in a portfolio of companies of which the average share of “SDG-re- lated” to total revenues is 30% across the portfolio. The process of selecting sustainable securities focuses on issuers that are leading providers in their respective peer group when it comes to solid corporate governance, strategic management of environmental issues and proactive stakeholder relationships. Controversial business activities or those violating international norms are usually excluded. The product champions sustainable development through its stock selection process and its active shareholder engagement (dialogue with company managements and exercising of voting rights). The financial prod- uct aims to deliver superior risk-adjusted investment performance by taking into account all relevant issuer-specific aspects, including ESG factors, in the investment analysis. The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers. The rating ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in con- troversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (ex- cluded due to controversial business activities). More than 90% of the product's assets must have a JSS ESG rating.
What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain the sustainable investment objective?
The product’s investment strategy follows a strict process whereby ESG consider- ations are integrated throughout. The expectation is that this process reduces the investment universe of all issuers for which data is available by at least 20%
The investment manager applies the following binding criteria in its strategy:
- Excluding investments in controversial business activities ccording to the JSS Exclusion Policy. In addition, the financial product excludes issuers with non-con- ventional oil & gas activities (tar sands and fracking) if the revenue generated from these activities is >5%;
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities. Issuers which are A- or B-rated will be excluded if their E, S or G score is smaller than -2 standard devia- tions away from the sub-industry. This ensures that issuers perform well across all material ESG factors and do not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile. This product will only invest in A-rated issuers. The product invests in companies that benefit from the alignment of their business activities to one or more of the 17 UN SDGs of the Agenda 2030;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN Sustainable Development Goals or if the issuer achieves operational excellence as determined by outper- forming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indica- tors. In addition, the investment manager engages with selected investee compa- nies to foster a change in behaviour towards sustainable practices.

Good governance practices include sound manage- ment structures, employee rela- tions, remunera- tion of staff ad tax compliance.
What is the policy to assess good governance practices of the investee companies?
Investee companies are rated for governance aspects against a variety of factors including board structure, tax compliance, executive remuneration, and adherence to governance codes, in line with the JSS sustainable investment methodology. Over 70 KPIs are included in the governance rating methodology and are weighted per industry. In addition to achieving a JSS ESG rating of A or B, companies with a governance score -2 standard deviations away from the industry standard are ex- cluded from the investment process.
What is the asset allocation and the minimum share of sustainable investments?
The minimum proportion of the investments of the financial product used to meet the sustainable investment objective is at least 80%. Cash and derivatives are included under "#2 Not Sustainable". The category "#1 Sustainable" covers a minimum of 80% of sus- tainable investments with environmental and/or social objectives. The minimum share of sustainable investments consists of at least 40% of environmentally sustainable invest- ments and at least 20% socially sustainable investments. The percentage share of sus- tainable investments above that minimum amount can be distributed in any ratio between environmentally or socially sustainable investments.
How does the use of derivatives attain the sustainable investment objective?
Not applicable
Taxonomy-aligned activities are ex- pressed as a share of:
- turnover reflectingthe share of reve- nue from green ac- tivities of investee companies
- capital expenditure (CapEx) showing the green invest- ments made by in- vestee companies,e.g. for a transition to a green econ- omy.

- 
operational ex- penditure (OpEx) re- flecting green oper- ational activities of investee compa- nies.
To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The financial product aims to contribute to a number of environmental objectives such as climate change mitigation, climate change adaptation, the sustainable use and protection of water and marine resources; the transition to a circular economy; pollution prevention and control; the protection and restoration of biodiversity and ecosystems. The focus is currently on climate mitigation and adaptation, as well as the sustainable use and protec- tion of water and marine resources.
Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxon- omy therefore the current alignment is 0%. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be inte- grated in a future version of this document.
Enabling activi- ties directly ena- ble other activi- ties to make a substantial con- tribution to an en- vironmental ob- jective.
Transitional activi- ties are activities for which low-car- bon alternatives are not yet availa- ble ad among oth- ers have green- house gas emis- sion levels corre- sponding to the best performance.
What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities? There is no minimum share of investments in transitional and enabling activities.
What is the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy
The minimum share of sustainable investments with an environmental objective is 40%. The percentage share of sustainable investments above that minimum amount can be distributed in any ratio between environmentally or socially sustainable investments. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the portfolio's underlying in- vestments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data in- creases over time.
What is the minimum share of sustainable investments with a social objective?
The minimum share of sustainable investments with a social objective is 20%. The per- centage share of sustainable investments above that minimum amount can be distrib- uted in any ratio between environmentally or socially sustainable investments.
What investments are included under “#2 Not sustainable”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives are included under "#2 Not Sustainable" the primary purpose of which is to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes.
Is a specific index designated as a reference benchmark to meet the sustainable investment objective?
No
Reference bench- marks are indexes to measure whether the financial product at- tains the sustainable investment objective.
How does the reference benchmark take into account sustainability factors in a way that is continuously aligned with the sustainable investment objective?
Not applicable
How is the alignment of the investment strategy with the methodology of the index ensured on a continuous basis?
Not applicable
How does the designated index differ from a relevant broad market index?
Not applicable
Where can the methodology used for the calculation of the designated index be found?
Not applicable
Where can I find more product specific information online?
More product-specific information can be found on the website: https://product.jsa-frasarasin.com/internet/product/sfdr_website_disclosures.pdf

Translation (ENDE, 2023-01-01):
# Nachhaltiges Investitionsziel
## Welches nachhaltige Investitionsziel wird mit diesem Finanzprodukt angestrebt?
Dieses Produkt berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte („ESG“) mit dem Ziel, umstrittene Enga- gements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen auszurichten, die Nach- haltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-Trends ergebenden Gelegenheiten zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten.
Der nachhaltige Anlageprozess dieses Produkts beginnt mit der Festlegung des Univer- sums gemäss den vom Anlageverwalter festgelegten ESG-Kriterien, die auf der Nachhal- tigkeitsanalyse der Bank J. Safra Sarasin AG und ihren verbundenen Unternehmen („JSS“) beruhen. Die Festlegung des Anlageuniversums umfasst folgende normenbasierte Aus- schlüsse und umstrittene Geschäftstätigkeiten, die als unvereinbar mit der nachhaltigen Entwicklung erachtet werden und zum Ausschluss von Unternehmen aus dem Universum nachhaltiger Anlagen gemäss folgender Ausschlusskriterien führen (mit Ertragsschwel- len) („JSS-Exclusion Policy“):
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Waffenarten, die angesichts ihrer langfris- tigen humanitären Folgen und/oder der grossen Anzahl ziviler Opfer bei ihrem Einsatz als umstritten eingestuft werden. Dazu zählen u. a. biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Anti-Personenminen (Ertragsschwelle: 0%);
- Verteidigung und Rüstung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Sys- teme und wesentliche Bauteile) sowie Hilfssysteme und Dienstleistungen in Zusammen- hang mit Waffen (Waffeneinsatzsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Ertragsschwelle: 5%);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die wichtige Produkte oder Dienstleistungen in Zusammenhang mit Kern- energie speziell für die Kernkraftindustrie (Versorger) anbieten (Umsatzschwelle: 5%);
- Kohle: Unternehmen, die sowohl erheblich im Kohlegeschäft tätig sind als auch zugleich keine solide Strategie für den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft vorweisen können (Ertragsschwelle: 5% für Kohleförderung und 20% für Kohleverstromung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organis- men zwecks landwirtschaftlicher Nutzung gentechnisch verändern (Ertragsschwelle: 0%);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sons- tige Manipulationen der menschlichen Genlinie (Ertragsschwelle: 0%);
- Tabak: Hersteller von Tabakprodukten (Ertragsschwelle: 5%);
- Erwachsenenunterhaltung: Produzenten von Erwachsenenunterhaltung (Ertrags- schwelle: 5%);
- Verstösse gegen Menschenrechte und sonstige Prinzipien des Global Compact: Unter- nehmen, die gemäss anerkannter internationaler Standards an schweren Verstössen ge- gen Menschenrechte oder sonstige Prinzipien des Global Compact der Vereinten Natio- nen beteiligt sind (Ertragsschwelle: 0%).

Ziel des Produkts ist, einen Beitrag zur Förderung der nachhaltigen Entwicklungsziele der Vereinten Nationen (SDG) zu leisten und die Verringerung des CO2-Fussabdrucks (Koh- lenstoffemissionen pro investierter Million USD) im Lauf der Zeit, bis entsprechend der Klimaschutzverpflichtung von JSS im Jahr 2035 CO2-Neutralität erreicht ist. Die Methodik des Zielfestsetzungsprozesses ergibt sich aus der Klimawandel-Benchmarkverordnung der EU, wobei das Ziel darin besteht, den CO2-Fussabdruck (Kohlenstoffemissionen pro investierter Million USD) unter einem bestimmten Schwellenwert von -30% unterhalb des CO2-Fussabdrucks des Referenzmarkts des Produkts zu halten. Der Schwellenwert wird jedes Jahr durchschnittlich um mindestens 7% gesenkt, entsprechend oder über dem De- karbonisierungspfad des 1,5°C-Szenarios des Weltklimarats (IPCC) (ohne oder nur mit begrenzter Überschreitung). Es wird angestrebt, den CO2-Fussabdruck des Produkts von 2034 bis 2035 auf (Netto-)Null zu senken..
Zu diesem Zweck investiert das Produkt insgesamt in ein Portfolio von Unternehmen, in dem der durchschnittliche Anteil von Erträgen in Zusammenhang mit den SDG am Ge- samtertrag im gesamten Portfolio 30% beträgt. Diese Unternehmen zeichnen sich zudem durch gute Nachhaltigkeitspraktiken aus und schaffen Produkte und Dienstleistungen mit positiven Auswirkungen auf Gesellschaft und Umwelt. Ausserdem strebt das Finanzpro- dukt ein überdurchschnittliches ESG-Profil für das gesamte Portfolio auf der Grundlage der JSS-Nachhaltigkeitsmatrix an, um nachhaltige Geschäftspraktiken zu fördern.
Das Finanzprodukt zielt darauf ab, zu einer Reihe ökologischer Ziele beizutragen, darun- ter Bekämpfung des Klimawandels, Anpassung an den Klimawandel, nachhaltige Nut- zung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zur Kreislaufwirtschaft, Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung sowie Schutz und Wiederher- stellung der Biodiversität und der Ökosysteme.
Es wurde kein Index als Referenzwert hinsichtlich der Erreichung des nachhaltigen Anla- geziels des Produkts festgelegt.
Mit Nachhaltig- keitsindikatoren wird gemessen, in- wieweit die nach- haltigen Ziele die- ses Finanzprodukts erreicht werden.
Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung des nach- haltigen Investitionsziels dieses Finanzprodukts herangezogen?
Wie weit das Produkt das nachhaltige Anlageziel erreicht, wird mittels folgender Nachhaltigkeitsindikatoren bemessen:
- Verhältnis der anhand der JSS-Nachhaltigkeitsmatrix mit A und der mit B bewer- teten Vermögenswerte. Emittenten mit A-Rating gelten hierbei als Emittenten mit einem überdurchschnittlichen-ESG-Profil, sind Branchenführer und eignen sich für alle nachhaltigen Strategien. Emittenten mit B-Rating kommen für integrierte nachhaltige Strategien in Frage;
- Durchschnittliches Rating der Unternehmen im Portfolio;
- Kohlenstoffbilanz (Ansprüche für CO2-Emissionen pro Millionen investierten USD);
- SDG-Erträge, gemessen am durchschnittlichen Anteil von „SDG-bezogenen“ Er- trägen am Gesamtertrag.

Wie wird erreicht, dass nachhaltige Investitionen nicht zu einer erheblichen Beein- trächtigung des ökologischen oder sozialen nachhaltigen Investitionsziels führen?
Die Prüfung auf wesentliche Beeinträchtigungen (Do no significant harm, „DSNH“) schliesst Emittenten aus, die grundlegend nicht mit nachhaltigen Praktiken über- einstimmen und/oder die Mindestanforderungen der Indikatoren für nachteilige Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten ausgeschlos- sen, deren E-, S- oder G-Bewertung tiefer liegt als -2 Standardabweichungen von der Bewertung der Teilbranche.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswir- kungen handelt es sich um die bedeu- tendsten nachteili- gen Auswirkungen von Investitionsent- scheidungen auf Nachhaltigkeitsfak- toren in den Berei- chen Umwelt, Sozia- les und Beschäfti- gung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeits- faktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter ist verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageent- scheidungen gemäss der Indikatoren für nachteilige Auswirkungen beim An- lageprozess zu berücksichtigen. Dies wird durch den Ausschluss von Anlagen, die nicht den ökologischen oder sozialen Mindestschwellenwerten entspre- chen, und durch Engagementaktivitäten erreicht. Auf Unternehmensebene wird spätestens zum 30. Juni 2023 ein detaillierter Ansatz für jeden der 14 obligatorischen Indikatoren für wesentliche nachteilige Auswirkungen auf der Webseite bereitgestellt werden. Auf Produktebene wird dies ab 2023 im Jah- resbericht enthalten sein.
Wie stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multi- nationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Die Festlegung des ESG-Auswahlverfahrens und Anlageuniversums beruht auf den Richtlinien und der Strategie der JSS Sustainable Investment Policy, welche die Prinzipien verschiedener internationaler Übereinkommen und Nor- men einbeziehen, so u. a.:
Die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen,
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die Grundsätze zu Kinderrechten und unternehmerischem Handeln, die ILO-Übereinkommen über Arbeits- und Sozialstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Der ESG-Auswahlprozess trägt dazu bei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmasslich gegen internationales Recht und Bestimmun- gen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsstandards und Korruptions- bekämpfung verstossen, wie sie in den Leitsätzen der OECD für multinatio- nale Unternehmen und den UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschen- rechte festgehalten sind. Diese Unternehmen werden als unvereinbar mit den obengenannten Prinzipien erachtet und aus dem Universum nachhaltiger An- lagen von JSS ausgeschlossen.
Werden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nach- haltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Ja. Wesentliche nachteilige Auswirkungen werden beim Anlageprozess berück- sichtigt, indem Anlagen ausgeschlossen werden, die die ökologischen oder sozia- len Mindestschwellen nicht erreichen. Der Anlageverwalter ist bestrebt, alle 14 ob- ligatorischen Indikatoren für wesentliche nachteilige Auswirkungen zu berück- sichtigen, und es werden die bedeutendsten Indikatoren für jede Branche und je- den Sektor bewertet. Emittenten, die es unterlassen die wesentlichsten nachteili- gen Auswirkungen ihrer Tätigkeit auf ökologische oder soziale Faktoren zu berück- sichtigen, werden ausgeschlossen. Nachteiligen Auswirkungen kann auch durch Engagementaktivitäten und aktives Eigentum begegnet werden. Nähere Informa- tionen zur Berücksichtigung wesentlicher nachteiliger Auswirkungen werden im Jahresbericht mitgeteilt, der nach dem 1. Januar 2023 veröffentlicht wird.
Nein
Welche Anlagestrategie wird mit diesem Finanzprodukt verfolgt?
Die Anlagestrate- gie dient als Richt- schnur für Investi- tionsentscheidun- gen, wobei be- stimmte Kriterien wie beispielsweise Investitionsziele o- der RIsikotoleranz berücksichtigt wer- den.
Das Produkt investiert mindestens 90% der Vermögenswerte in Unternehmen, die von der Ausrichtung ihrer Geschäftsaktivitäten auf eines oder mehrere der 17 UN-Nachhaltig- keitsziele der Agenda 2030 profitieren. Die Ausrichtung auf die UN-Nachhaltigkeitsziele wird erreicht, wenn ein Unternehmen Produkte und Dienstleistungen anbietet, die mit den Nachhaltigkeitszielen verknüpften Anlagethemen entsprechen, wie z. B. Klimaschutz, Wasserknappheit, Abfallwirtschaft, Ernährungssicherung, Gesundheit und Wohlbefinden, Verbesserung von Infrastruktur und Demografie etc.
Die Ausrichtung eines Unternehmens auf die Nachhaltigkeitsziele wird unabhängig vom finanziellen Erfolg bewertet. Das Ziel besteht darin, in ein Portfolio aus Unternehmen zu investieren, das insgesamt einen durchschnittlichen Anteil von 30 % „SDG“ Erträgen ge- genüber den Gesamterträgen erzielt. Das Verfahren zur Auswahl nachhaltiger Wertpa- piere konzentriert sich auf Emittenten, die in ihrer jeweiligen Vergleichsgruppe führend im Hinblick auf eine solide Unternehmensführung, das strategische Management von Um- weltproblemen und einen proaktiven Umgang mit Interessengruppen sind. Kontroverse oder gegen internationale Normen verstossende Geschäftsaktivitäten werden ausge- schlossen. Das Produkt setzt sich durch seinen Aktienauswahlprozess und sein aktives Engagement als Aktionär (Dialog mit den Unternehmensführungen und Ausübung der Stimmrechte) für eine nachhaltige Entwicklung ein. Das Finanzprodukt verfolgt das Ziel, eine überdurchschnittliche risikoadjustierte Anlageperformance zu erzielen, indem alle relevanten emittentenspezifischen Aspekte, einschliesslich ESG-Faktoren, in der Anla- geanalyse berücksichtigt werden. Das ESG-Auswahlverfahren von JSS bewertet die Emit- tenten im Verhältnis zu ihrer Vergleichsgruppe. Die Bewertung reicht hierbei von A für Emittenten, die als erstklassig eingestuft werden, bis hin zu D für Emittenten, die evtl. umstrittene Geschäftstätigkeiten ausüben. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozes- ses werden Emittenten, die grundlegend von nachhaltigen Geschäftspraktiken abwei- chen und daher wahrscheinlich erheblichen gesellschaftlichen Schaden anrichten, mit C (schlechteste Bewertung im Branchenvergleich) oder D (Ausschluss aufgrund kontrover- ser Geschäftsaktivitäten) bewertet. Mehr als 90% der Anlagen dieses Produkts haben ein JSS ESG rating.
Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Aus- wahl der Investitionen zur Erreichung des nachhaltigen Investitionsziels verwen- det werden?
Die Anlagestrategie des Produkts folgt einem strengen Verfahren, bei dem durch- gängig ESG-Aspekte berücksichtigt werden. Es wird davon ausgegangen, dass
durch dieses Verfahren das Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten zur Verfügung stehen, um mindestens 20% reduziert wird.
Der Anlageverwalter wendet bei seiner Strategie die folgenden verbindlichen Kri- terien an:
- Ausschluss von Anlagen in umstrittenen Geschäftsaktivitäten gemäss den Aus- schlussrichtlinien von JSS. Ausserdem gelten folgende Ausschlüsse: Ölsande, Fra- cking und konventionelle Kohle-, Öl- und Gasförderung, wenn der durch diese Tä- tigkeiten generierte Ertrag 5% übersteigt;
- Minderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen. Emittenten mit ei- nem A- oder B-Rating können ausgeschlossen werden, wenn ihr E-, S- oder G- Score tiefer liegt als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche. Damit wird sichergestellt, dass die Emittenten in allen wesentlichen ESG-Faktoren gut ab- schneiden und nicht unter festgelegte Schwellenwerte fallen;
- Erreichung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils. Dieses Produkt wird aus- schliesslich in mit A bewertete Emittenten investieren. Das Produkt investiert in Unternehmen, die von der Konformität ihrer Geschäftsaktivitäten mit einem oder mehreren der 17 UN-Nachhaltigkeitsziele der Agenda 2030 profitieren;
- Bewusst messbare positive Ergebnisse anstreben, indem in Emittenten inves- tiert wird, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen fördern, gemessen am Anteil des Ertrags des Emittenten, der mit einem der Nachhaltigkeitsziele der UN konform ist, oder in Emittenten, die operative Spitzenleistungen erbringen, d. h., wenn sie gemessen an wesentlichen ökologischen und/oder sozialen Indikatoren mindestens 75% der Vergleichsgruppe übertreffen. Ausserdem steht der Anlage- verwalter im Dialog mit ausgewählten Unternehmen, in die er investiert, um auf eine Verhaltensumstellung auf nachhaltige Praktiken hinzuwirken.

Die Verfahrenswei- sen einer guten Unternehmensfüh- rung umfassen so- lide Management- strukturen, die Be- ziehungen zu den Arbeitnehmern, die Vergütung von Mit- arbeitern sowie die Einhaltung der Steuervorschriften.
Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unter- nehmen, in die investiert wird, bewertet?
Bei den Unternehmen, in die investiert wird, werden Aspekte der Unternehmens- führung anhand diverser Faktoren wie Vorstandsstruktur, Einhaltung der Steuer- pflichten, Entlohnung der Führungskräfte und Einhaltung von Corporate-Gover- nance-Kodizes gemäss der Methodik von JSS für nachhaltiges Investieren bewer- tet. Die Methodik für die Bewertung der Unternehmensführung berücksichtigt über 70 nach Branchen gewichtete Leistungskennzahlen. Zusätzlich zu einem JSS ESG- Rating von A oder B werden Unternehmen, die um mehr als 2 Standardabweichun- gen vom Branchenstandard abweichen, vom Anlageprozess ausgeschlossen.
Wie sehen die Vermögensallokation und der Mindestanteil der nachhaltigen Investitionen aus?
Die Vermögensallo- kation gibt den je- weiligen Anteil der Investitionen in be- stimmte Vermö- genswerte an.
Der Mindestanteil der Anlagen des Finanzprodukts, die auf das nachhaltige Anlageziel ausgerichtet sind, beträgt 80%. . Barmittel und Derivate sind in der Rubrik „#2 Nicht nach- haltige Anlagen“ enthalten. Die Kategorie „#1A Nachhaltige Investitionen“ deckt mindes- tens 80% der nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und/oder sozialen Zielen ab. Der Mindestanteil der nachhaltigen Investitionen beläuft sich auf 40% an ökologisch nachhaltigen Investitionen und 20% an sozial nachhaltigen Investitionen. Der prozentu- ale Anteil der nachhaltigen Investitionen, der den Mindestanteil überschreitet, kann be- liebig auf ökologisch oder sozial nachhaltige Investitionen verteilt werden.
Wie wird durch den Einsatz von Derivaten das nachhaltige Investitionsziel er- reicht?
Nicht zutreffend
Taxonomiekon- forme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse,die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundli- chen Aktivitäten der Unterneh- men, in die inves- tiert wird, wider- spiegeln
- Investitionsaus- gaben (CapEx), die die umwelt- freundlichen In- vestitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z.B. für den Über- gang zu einer grünen Wirt- schaft- Betriebsausga- ben (OpEx), die die umwelt- freundlichen be- trieblichen Aktivi- täten der Unter- nehmen, in die investiert wird, widerspiegelnIn welchem Mindestmass sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?

Das Finanzprodukt zielt darauf ab, zu einer Reihe ökologischer Ziele beizutragen, darun- ter Bekämpfung des Klimawandels, Anpassung an den Klimawandel, nachhaltige Nut- zung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zur Kreislaufwirtschaft,
Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung sowie Schutz und Wiederher-
stellung der Biodiversität und der Ökosysteme. Der Schwerpunkt liegt gegenwärtig auf der Bekämpfung des Klimawandels, der Anpassung an den Klimawandel und der nachhalti- gen Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen.
Solange noch keine umfassenderen und zuverlässigeren Daten zur Bewertung der Kon- formität mit der EU-Taxonomie vorliegen, kann der Anlageverwalter nicht genau berech- nen, inwieweit die nachhaltigen Investitionen mit einem ökologischen Ziel mit der EU-Ta-
xonomie konform sind. Daher wird die Konformität vorerst mit 0% ausgewiesen. Sobald bessere Daten verfügbar sind, ist zu erwarten, dass diese Berechnung genauer wird, so- dass die Anleger in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen erhalten werden. Diese Daten werden daher in einer künftigen Fassung dieses Dokuments enthal- ten sein.
Ermöglichende Tä- tigkeiten wirken unmittelbar ermög- lichend darauf hin, dass andere Tätig- keiten einen we- sentlichen Beitrag zu den Umweltzie- len leisten.
Übergangstätigkei- ten sind Tätigkei- ten, für die es noch keine CO2- armen Alternativen gibt und die unter ande- rem Treibhaus- gasemissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.
Wie hoch ist der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und er- möglichende Tätigkeiten?
Es gibt keinen Mindestanteil an Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermög- lichende Tätigkeiten.
Wie hoch ist der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform sind?
Der Mindestanteil nachhaltiger Anlagen mit einem ökologischen Ziel beläuft sich auf 40%. Der prozentuale Anteil der nachhaltigen Investitionen, der den Mindestanteil überschrei- tet, kann beliebig auf ökologisch oder sozial nachhaltige Investitionen verteilt werden. Diese Anlagen können mit der EU-Taxonomie in Übereinstimmung gebracht werden, al- lerdings ist der Anlageverwalter gegenwärtig nicht in der Lage, den genauen Anteil der gemäss der EU-Taxonomie bewerteten Anlagen des Portfolios anzugeben. Diese Position wird jedoch weiterhin geprüft, während die zugrundeliegenden Regelungen im Laufe der Zeit fertiggestellt und zuverlässigere Daten verfügbar werden.
Wie hoch ist der Mindestanteil an nachhaltigen Investitionen mit einem sozialen Ziel?
Der Mindestanteil nachhaltiger Anlagen mit einem sozialen Ziel beläuft sich auf 20%. Der prozentuale Anteil der nachhaltigen Investitionen, der den Mindestanteil überschreitet, kann beliebig auf ökologisch oder sozial nachhaltige Investitionen verteilt werden.
Welche Investitionen fallen unter “#2 Nicht nachhaltige Investitionen”, welcher Anlage- zweck wird mit ihnen verfolgt und gibt es einen ökologischen oder sozialen Mindest- schutz?
Barmittel und Derivate des Produkts sind in der Rubrik „#2 Nicht nachhaltige Investitio- nen“ enthalten und dienen hauptsächlich der Absicherung gegen Risiken. Derzeit gibt es keine anerkannte Methodik für die Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlage- klassen.
Wurde zur Erreichnung des nachhaltigen Investitionsziels ein bestimmer Index als Refe- renzwert bestimmt?
Nein
Bei den Referenz- werten handelt es sich um Indizes, mit denen gemes- sen wird, ob das Finanzprodukt die beworbenen öko- logischen oder so- zialen Merkmale
Inwiefern werden bei dem Referenzwert Nachhaltigkeitsfaktoren kontinuierlich im Einklang mit dem nachhaltigen Investitionsziel berücksichtigt?
Nicht zutreffend
Wie wird die kontinuierliche Ausrichtung der Anlagestrategie auf die Indexmethode sichergestellt?
Nicht zutreffend
Wie unterscheidet sich der bestimmte Index von einem relevanten breiten Markt- index?
Nicht zutreffend
Wo kann die Methode zur Berechnung des bestimmten Indexes eingesehen wer- den?
Nicht zutreffend
Wo kann ich im Internet weitere produktspezifische Informationen finden?
Weitere produktspezifische Informationen sind abrufbar unter: https://product.jsafrasa-rasin.com/internet/product/sfdr_web_offenlegungspflichten.pdf