# CLIMATE OUTLOOK
New opportunities in the European Union
After two years of negotiations, reform of the carbon market within the EU has been approved by the European Parliament, which means the policy will now pass into law. Since 2005, power plants and energy- intensive heavy industry in Europe have had to buy carbon permits, which has contributed to emissions in those sectors falling by 43%. The newly agreed deal will target emissions reductions in these sectors of 62% from 2005 levels by 2030, a target designed to meet the EU’s overall emissions reduction target at least 55% below 1990 levels by 2030.
The reform is set to hike the cost of activities with a high carbon footprint, in particular cement, aviation and shipping, raising billions of euros for national governments to invest in green measures. As part of the plan, airlines are having to purchase CO2 permits for flights to and from the EU (instead of only within), and all free CO2 permits are being withdrawn by 2026. The shipping industry will also be included in the scheme for the first time from next year.
The law has also approved plans to phase in a levy from 2026 on imports of high-carbon goods, known as the ‘carbon border adjustment mechanism’. This will mean that there will be no incentive for EU producers to relocate to regions with looser environmental regulations.
The levy will initially be aimed at imports of steel, cement, aluminium, fertiliser, hydrogen and electricity.
A higher cost of carbon in Europe is likely to encourage firms in impacted sectors to increase investment in clean technologies and energy saving measures, accelerating the transition.

Translation (ENDE, 2023-04-30):
# KLIMABEZOGENER AUSBLICK
Neue Chancen in der Europäischen Union
Nach zweijährigen Verhandlungen wurde die Reform des Kohlenstoffmarktes in der EU vom Europäischen Parlament gebilligt, was bedeutet, dass die regulatorische Maßnahme nun in Kraft treten wird. Seit 2005 müssen Kraftwerke und die energieintensive Schwerindustrie in Europa Emissionsrechte kaufen, was dazu beigetragen hat, dass die Emissionen in diesen Sektoren um 43 Prozent gesunken sind. Die neue Vereinbarung sieht nun vor, dass die Emissionen in diesen Sektoren bis 2030 um 62 Prozent gegenüber dem Stand von 2005 reduziert werden sollen, um das Ziel der EU, die Gesamtemissionen bis 2030 um mindestens 55 Prozent unter das Niveau von 1990 zu senken, zu erreichen.
Die Reform wird die Kosten für Aktivitäten mit einem hohen CO2- Fußabdruck, insbesondere Zement sowie Luft- und Schifffahrt, in die Höhe treiben und den nationalen Regierungen Milliarden von Euro für Investitionen in umweltfreundliche Maßnahmen einbringen. Im Rahmen des Plans müssen Fluggesellschaften CO2-Emissionsrechte für Flüge in die und aus der EU (statt nur innerhalb der EU) erwerben. Zudem werden alle kostenlosen CO2-Emissionsrechte bis 2026 eingezogen. Ab dem kommenden Jahr wird auch die Schifffahrtsbranche erstmals in das System integriert.
Das Gesetz umfasst auch Pläne, ab 2026 schrittweise eine Abgabe auf
die Einfuhr kohlenstoffintensiver Waren einzuführen, die als "Kohlenstoff-Grenzausgleichsmechanismus" bekannt ist. Dies bedeutet, dass es für EU-Hersteller keinen Anreiz mehr geben wird, ihre Produktion in Regionen mit weniger strengen Umweltvorschriften zu verlagern. Die Abgabe zielt zunächst auf die Einfuhr von Stahl, Zement, Aluminium, Düngemitteln, Wasserstoff und Elektrizität ab.
Höhere Kohlenstoffkosten in Europa dürften die Unternehmen in den betroffenen Sektoren dazu veranlassen, verstärkt in saubere Technologien und Energiesparmaßnahmen zu investieren und so den Übergang zu beschleunigen.