###### Fee Cap
The Manager has entered into an agreement with the Fund (the “Fee Cap Agreement”), to manage the total annual fund operating expenses for each of the Classes in the Emerging Markets Value Fund by waiving, reducing or reimbursing all or any portion of its fees, to the extent that (and for such period of time that) the operating expenses are in excess of the percentage, per annum, specified below for the relevant Share Class Net Asset Value (the “Fee Cap”). For the period 8 May 2013 to 31 March 2020 the relevant fee cap was 1.25% for Class I Shares or Class S Shares and 2.25% for Class A Shares, per annum, calculated on a daily basis on the Net Asset Value of the Emerging Markets Value Fund. With effect from 1 April 2020, the relevant fee cap is 0.95% for Class I Shares or Class S Shares and 1.95% for Class A Shares, per annum, calculated on a daily basis on the Net Asset Value of the Emerging Markets Value Fund.
These operating expenses with respect to a Share Class of the Emerging Markets Value Fund include all expenses payable by the Emerging Markets Value Fund necessary or appropriate for the operation of such Class, including the management fee as described above, but does not include taxes, interest, brokerage commissions, expenses incurred in connection with any merger or reorganisation or extraordinary expenses such as litigation.
In any month in which the Fee Cap Agreement is in effect, the Manager may recoup from the Emerging Markets Value Fund any portion of the management fee waived, reduced or reimbursed pursuant to the Fee Cap Agreement (the “Reimbursement Amount”) during the previous 36 months, provided that such amount paid to the Manager, combined with the Operating Expenses of each of the Classes will not 1) exceed (i) 1.25% for Class I Shares or Class S Shares and 2.25% for Class A Shares per annum of the relevant Class of the Emerging Markets Value Fund’s average daily net assets for the relevant portion of the 36 month period prior to 1 April 2020 and (ii) 0.95% for Class I Shares or Class S Shares and 1.95% for Class A Shares per annum of the relevant Class of the Emerging Markets Value Fund’s average daily net assets for the relevant portion of the 36 month period since 1 April 2020; 2) exceed the total Reimbursement Amount; 3) include any amounts previously reimbursed to the Manager; or 4) cause any Class of the Emerging Markets Value Fund to maintain a net negative yield.
The Fee Cap may be removed at the discretion of the Manager provided that Shareholders will be given at least two weeks’ notice prior to such removal. If the Fee Cap is removed the existing fee structure will remain.

Translation (ENDE, 2022-01-21):
###### Gebührenobergrenze
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Vereinbarung mit dem Fonds abgeschlossen (die „Vereinbarung über die Gebührenobergrenze“), um die jährlichen Gesamtbetriebskosten des Fonds für jede Klasse des Emerging Markets Value Fund zu steuern, indem auf die Gebühren ganz oder zum Teil verzichtet wird bzw. die Gebühren reduziert oder erstattet werden, soweit (und solange) die Betriebskosten, die täglich auf den Nettoinventarwert des Emerging Markets Value Fund berechnet werden, 1,25 % für Anteile der Klasse I und 2,25 % für Anteile der Klasse A pro Jahr übersteigen (die „Gebührenobergrenze“). Für den Zeitraum vom 8. Mai 2013 bis zum 31. März 2020 betrug die entsprechende Gebührenobergrenze 1,25% für Anteile der Klasse I oder der Klasse S und 2,25% für Anteile der Klasse A jährlich, berechnet auf täglicher Basis auf der Grundlage des Nettoinventarwerts des Emerging Markets Value Fund. Mit Wirkung vom 1. April 2020 beträgt die entsprechende Gebührenobergrenze 0,95% für Anteile der Klasse I oder der Klasse S und 1,95% für Anteile der Klasse A jährlich, berechnet auf täglicher Basis auf der Grundlage des Nettoinventarwerts des Emerging Markets Value Fund.
Diese Betriebskosten in Bezug auf eine Anteilsklasse des Emerging Markets Value Fund umfassen alle Aufwendungen, die vom Emerging Markets Value Fund zu zahlen und für den Betrieb dieser Klasse notwendig oder angebracht sind, einschließlich der o.g. Verwaltungsgesellschaftsgebühr, jedoch nicht Steuern, Zinsen, Maklerprovisionen, Aufwendungen im Zusammenhang mit Fusionen oder Umstrukturierungen oder außerordentliche Aufwendungen wie z.B. für Rechtsstreitigkeiten.
Die Verwaltungsgesellschaft kann während der Laufzeit der Vereinbarung über die Gebührenobergrenze in jedem Monat vom Emerging Markets Value Fund jeden Anteil der Verwaltungsgesellschaftsgebühr zurückerhalten, auf den sie in den vorherigen 36 Monaten gemäß der Vereinbarung über die Gebührenobergrenze  verzichtet  hat  bzw.  der  demgemäß  reduziert  oder  erstattet  wurde  (der
„Rückvergütungsbetrag“), vorausgesetzt, dass dieser an die Verwaltungsgesellschaft gezahlte Betrag zusammen mit den Betriebskosten der einzelnen Klassen 1) nicht höher ist als (i) 1,25 % für Anteile der Klasse I beziehungsweise der Klasse S und 2,25 % für Anteile der Klasse A pro Jahr des durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts der betreffenden Klasse des Emerging Markets Value Fund für den betreffenden Teil des 36- Monats-Zeitraums seit dem 1. April 2020 und (ii) 0,95 % für Anteile der Klasse I oder Anteile der Klasse S und 1,95
% für Anteile der Klasse A pro Jahr des durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts der betreffenden Klasse des Emerging Markets Value Fund für den betreffenden Teil des 36-Monats-Zeitraums seit dem 1. April 2020 nicht übersteigt, 2) den Gesamt-Rückvergütungsbetrag nicht übersteigt, 3) keine Beträge umfasst, die der Verwaltungsgesellschaft bereits erstattet wurden, und 4) nicht dazu führt, dass eine Klasse des Emerging Markets Value Fund eine negative Nettorendite aufweist.
Die Gebührenobergrenze kann von der Verwaltungsgesellschaft nach ihrem Ermessen aufgegeben werden, sofern die Anteilsinhaber mindestens zwei Wochen im Voraus darüber in Kenntnis gesetzt werden. Die vorhandene Gebührenstruktur bleibt auch dann bestehen, wenn die Gebührenobergrenze wegfällt.