General information about the Master Fund:
The Fund is an umbrella common fund (fonds commun de placement à compartiments multiples) registered in the Grand Duchy of Luxembourg and qualifies as an undertaking for collective investment in transferable securities pursuant to Part I of the 2010 Law, the Master Fund being one sub-fund of the Fund managed by ODDO BHF Asset Management Lux, a public limited company under Luxembourg law.
Management Company of the Master Fund: ODDO BHF Asset Management Lux
6, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach
Portfolio Manager of the Master Fund: ODDO BHF Trust GmbH Bockenheimer Landstrasse 10
D-60323 Frankfurt am Main
Auditor of the Master Fund: PricewaterhouseCoopers Luxembourg Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator L-2182 Luxemburg
Custodian and Central Administration Agent of the Master Fund:
CACEIS Bank, Luxembourg Branch 5, allée Scheffer
L-2520 Luxembourg
Investment objective and policy of the Master Fund:
The goal of an investment in the Sub-Fund is, through an investment in the Master Fund, to generate attractive capital growth with reduced fluctuations in value through value-oriented investments and the establishment of above- average sustainable fund investments.
The Master Fund invests globally in a balanced mix of equities, bonds and money market investments.
The focus is on European and US securities with a high dividend yield. On the bonds side, the Master Fund may invest in government, corporate and covered bonds (Pfandbriefe).
Equities are selected on the basis of a sustainable value approach with the emphasis on stability, profitability, capital efficiency and an attractive valuation.
No securities financing transactions within the meaning of Article 3.11 of SFTR or total return swaps within the meaning of Article 3.18 of SFTR are entered into for the Master Fund.
The Master Fund complies with Article 8 of the SFDR as it promotes environmental, social and governance characteristics in its investment strategy on the condition of good corporate governance related to the companies in which investments are being made. The Master Fund is therefore suitable for investors with sustainability preferences.
Information on the Master Fund’s strategies for the integration of sustainability risks into the investment process and in order to take into account the principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors in the case of individual funds can be found at “am.oddo-bhf.com”. Investment decisions regarding the Master Fund will be made by the appointed Portfolio Manager of the Master Fund, and therefore the above strategies made available by the Master Fund are only used to a limited extent. The Portfolio Manager of the Master Fund publishes its strategy in this regard at “oddo-bhf.com”. Insofar as principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors are taken into account, the strategies for maintaining the relevant due diligence are also disclosed in the published strategy of the Portfolio Manager of the Master Fund.
In accordance with the provisions of Article 8 of the SFDR, the Portfolio Manager of the Master Fund incorporates sustainability risks into its investment process by taking ESG characteristics (environmental, social and good governance) into account when making investment decisions and also considers principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors. The investment process is based on ESG integration, normative screening (including UN Global Compact, controversial weapons), sector-based exclusions and a Best-In-Class approach. The Master Fund is thus subject to environmental, social and governance ("ESG") constraints on the Sub- Fund's investments. The management company of the Master Fund respects the United Nations Principles for Responsible Investment ("UN PRI") with regard to environmental, social and governance issues and applies the UN PRI in the context of its engagement, e.g. by exercising voting rights, actively exercising shareholder and creditor rights and through dialogue with issuers. Issuers that materially violate the requirements of the UN Global Compact will be excluded.
The Master Fund is actively managed and follows STOXX Europe 50 (NR) ® (40%), the JPM EMU Investment Grade 1-10 years® (40%), the MSCI USA® (10%) and the JPM Euro Cash 1 M® (10%) as its benchmark, which is the basis for internal risk management (the “Benchmark”). The Master Fund seeks to outperform rather than replicating it exactly. As a result of this, significant differences are possible, both positive and negative. Therefore, the Master Fund's performance may differ materially from the performance of the Benchmark indicated.
The Portfolio Manager of the Master Fund has full control over the composition of the assets in the Master Fund. While the Master Fund will normally hold assets, which are components of the Benchmark, the Master Fund may invest in such components to varying degrees and may hold assets which are not components of the Benchmark.
The administrators of the Master Fund's Benchmark do not screen the indices and their constituents for ESG compliance. ESG risks to the issuers in investment universe and their efforts to promote ESG objectives are incorporated for the Master Fund solely as part of the active investment process by the Portfolio Manager.
For a description of the method used to calculate the indices, see "https://www.stoxx.com/index- details?symbol=SX5T", "https://jpmorganindices.com/indices/listing" and msci.com/index-solutions.
The management company of the Master Fund also observes the CDP (Carbon Disclosure Project). Furthermore, as part of its exclusion policy, it has implemented a graduated disinvestment strategy, according to which it will no longer invests in coal issuers above certain thresholds. The aim is to reduce the thresholds to 0% by 2030 for issuers from EU and OECD countries and by 2040 for the rest of the world. Information and details relating to the Exclusion Policy and exclusion thresholds of the Master Fund’s management company as well as the Fund’s European SRI Transparency Code containing further details on ESG integration, exclusions and exclusion thresholds can be found at “am.oddo-bhf.com”.
"Do no significant harm" principle only applies to those underlying investments of the Master Fund that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of the Master Fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Asset allocation of the Master Fund:
The equity allocation of the Master Fund is between 35% and 60%. Government and corporate bonds and covered bonds (Pfandbriefe) are eligible as bond investments.
Up to 10% of the assets may be invested in units of investment funds and ETFs. Up to 10% of its assets may also be invested in precious metals

Translation (ENDE, 2023-02-14):
Allgemeine Informationen über den Master-Fonds:
Der Fonds ist ein im Großherzogtum Luxemburg eingetragener Umbrella-Investmentfonds (fonds commun de placement à compartiments multiples), der als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gemäß Teil I des Gesetzes von 2010 einzustufen ist. Der Master-Fonds ist ein Teilfonds des Fonds, der von ODDO BHF Asset Management Lux, einer Aktiengesellschaft nach luxemburgischem Recht, verwaltet wird.
Verwaltungsgesellschaft des Master-Fonds: ODDO BHF Asset Management Lux
6, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach
Portfoliomanager des Master-Fonds:
ODDO BHF Trust GmbH Bockenheimer Landstraße 10 D-60323 Frankfurt am Main
Abschlussprüfer des Master-Fonds: PricewaterhouseCoopers Luxembourg Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator L-2182 Luxemburg
Verwahrstelle und Zentralverwaltungsstelle des Master-Fonds: CACEIS Bank, Luxembourg Branch
5, Allée Scheffer
L-2520 Luxemburg
Anlageziel und -politik des Master-Fonds:
Das Ziel einer Anlage in den Teilfonds besteht darin, über eine Anlage in den Master-Fonds ein attraktives Kapitalwachstum mit verminderten Wertschwankungen zu erreichen, indem wertorientierte Anlagen und überdurchschnittlich nachhaltige Fondsanlagen aufgebaut werden.
Der Master-Fonds investiert weltweit in eine ausgewogene Mischung aus Aktien, Anleihen und Geldmarktanlagen.
Der Schwerpunkt liegt auf europäischen und US-Wertpapieren mit einer hohen Dividendenrendite. Im Anleihensegment kann der Master-Fonds in Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und Pfandbriefe (Covered Bonds) investieren.
Aktien werden auf Basis eines Sustainable-Value-Ansatzes mit Schwerpunkt auf Stabilität, Rentabilität, Kapitaleffizienz und einer attraktiven Bewertung ausgewählt.
Für den Master-Fonds werden keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte im Sinne von Artikel 3.11 der Verordnung über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (Securities Financing Transaction Regulation, SFTR) oder Total Return Swaps im Sinne von Artikel 3.18 der SFTR getätigt.
Der Master-Fonds erfüllt die Anforderungen von Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (SFDR), da er auf Basis einer guten Unternehmensführung in Bezug auf die Unternehmen, in die er investiert, in seiner Anlagestrategie ökologische, soziale oder auf die Unternehmensführung bezogene Merkmale bewirbt. Der Master-Fonds eignet sich daher für nachhaltig orientierte Anleger.
Informationen über die Strategien des Master-Fonds zur Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken in den Investmentprozess und zur Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Anlageentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren bei den einzelnen Fonds sind unter „www.am.oddo-bhf.com“ verfügbar. Anlageentscheidungen in Bezug auf den Master-Fonds werden vom ernannten Portfoliomanager des Master-Fonds getroffen. Daher werden die oben aufgeführten Strategien, die dem Master-Fonds entstammen, nur in begrenztem Umfang eingesetzt. Der Portfoliomanager des Master-Fonds veröffentlicht seine Strategie unter „www.oddo- bhf.com“. Sofern die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Anlageentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt werden, werden die Strategien zur Einhaltung der entsprechenden Sorgfaltspflicht auch in der veröffentlichten Strategie des Portfoliomanagers des Master-Fonds dargelegt.
Gemäß den Bestimmungen von Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (SFDR) bezieht der Portfoliomanager des Master-Fonds Nachhaltigkeitsrisiken in seinen Investmentprozess ein, indem er bei Anlageentscheidungen ESG- Kriterien (Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung) sowie die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt. Der Investmentprozess basiert auf der Einbeziehung von ESG-Kriterien, normativem Screening (einschließlich Global Compact der Vereinten Nationen, umstrittene Waffen), Sektorausschlüssen und einem Best-in-Class-Ansatz. Im Hinblick auf die Anlagen des Teilfonds unterliegt der Master-Fonds somit Einschränkungen in Bezug auf ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung). Die Verwaltungsgesellschaft des Master-Fonds respektiert in Bezug auf ökologische, soziale und die Unternehmensführung betreffende Fragen die Prinzipien der Vereinten Nationen für verantwortliches Investieren („UN-PRI“) und wendet diese im Zuge ihres Engagements an, beispielsweise über die Ausübung von Stimmrechten, die aktive Wahrnehmung der Rechte von Anteilinhabern und Gläubigern sowie den Dialog mit den Emittenten. Emittenten, die in erheblichem Maße gegen die Anforderungen des UN Global Compact verstoßen, werden ausgeschlossen.
Der Master-Fonds wird aktiv verwaltet und folgt dem STOXX Europe 50 (NR)® (40%), dem JPM EMU Investment Grade 1-10 years® (40%), dem MSCI USA® (10%) und dem JPM Euro Cash 1 M® (10%) als Referenzindex, der die Grundlage für das interne Risikomanagement bildet (die „Benchmark“). Der Master-Fonds ist bestrebt, diese Benchmark zu übertreffen, anstatt sie präzise nachzubilden. Infolgedessen sind erhebliche Unterschiede möglich – in positiver wie in negativer Hinsicht. Die Performance des Master-Fonds kann somit beträchtlich von der Performance der angegebenen Benchmark abweichen.
Der Portfoliomanager des Master-Fonds hat die volle Kontrolle über die Zusammensetzung der Vermögenswerte im Master-Fonds. Auch wenn der Master-Fonds in der Regel Vermögenswerte hält, die Bestandteile der Benchmark sind, kann er in unterschiedlichem Umfang in diese investieren und auch Anlagen halten, die keine Bestandteile der Benchmark sind.
Die Administratoren der Benchmark überprüfen die Indizes und ihre Bestandteile nicht auf die Einhaltung von ESG- Kriterien. ESG-Risiken für die Emittenten im Anlageuniversum und ihre Bemühungen zur Bewerbung von ESG-
Zielen werden vom Portfoliomanager ausschließlich im Rahmen des aktiven Anlageprozesses für den Master-Fonds berücksichtigt.
Eine Beschreibung der zur Berechnung der Indizes verwendeten Methode ist unter https://www.stoxx.com/index- details?symbol=SX5T, https://jpmorganindices.com/indices/listing und www.msci.com/index-solutions zu finden.
Die Verwaltungsgesellschaft des Master-Fonds hält auch die Bestimmungen des CDP (Carbon Disclosure Project) ein. Darüber hinaus hat er im Rahmen seiner Ausschlusspolitik eine abgestufte Veräußerungsstrategie umgesetzt, nach der er oberhalb bestimmter Schwellenwerte nicht mehr in Emittenten aus der Kohleindustrie investiert. Ziel ist es, die Schwellenwerte bis 2030 für Emittenten aus EU- und OECD-Ländern und bis 2040 für den Rest der Welt auf 0% zu senken. Informationen und Einzelheiten zur Ausschlusspolitik und den Ausschlussschwellen der Verwaltungsgesellschaft des Master-Fonds sowie zum Europäischen SRI-Transparenzkodex des Fonds, der weitere Informationen zur ESG-Integration, zu Ausschlüssen und zu Ausschlussschwellen enthält, sind unter
„am.oddo-bhf.com“ verfügbar.
Der Grundsatz der „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“(Do no significant harm, DNSH) findet nur für diejenigen zugrunde liegenden Anlagen des Master-Fonds Anwendung, die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die Anlagen, die dem verbleibenden Teil des Master-Fonds zugrunde liegen, berücksichtigen die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten nicht.
Anlagenallokation des Master-Fonds:
Die Aktienallokation des Master-Fonds liegt zwischen 35% und 60%. Staats- und Unternehmensanleihen sowie Pfandbriefe (Covered Bonds) sind als Anlage in Anleihen zulässig.
Bis zu 10% des Vermögens dürfen in Anteile von Investmentfonds und ETFs investiert werden. Bis zu 10% des Vermögens können auch in Edelmetallen