# Luxembourg resident individuals
Dividends and other payments derived from the shares by a resident individual shareholder, who acts in the course of the management of either his/her private wealth or his/her professional/business activity, are subject to income tax at the ordinary progressive rates.
Capital gains realized upon the disposal of the shares by a resident individual shareholder, who acts in the course of the management of his/her private wealth, are not subject to income tax, unless said capital gains qualify either as speculative gains or as gains on a substantial participation. Capital gains are deemed to be speculative and are thus subject to income tax at ordinary rates if the shares are disposed of within six (6) months after their acquisition or if their disposal precedes their acquisition. A participation is deemed to be substantial where a resident individual shareholder holds or has held, either alone or together with his spouse or partner and/or minor children, directly or indirectly at any time within the five (5) years preceding the disposal, more than ten percent (10%) of the share capital of the Investment Company. A shareholder is also deemed to alienate a substantial participation if he acquired free of charge, within the five (5) years preceding the transfer, a participation that was constituting a substantial participation in the hands of the alienator (or the alienators in case of successive transfers free of charge within the same five-year period). Capital gains realized on a substantial participation more than six (6) months after the acquisition thereof are taxed according to the half-global rate method (i.e. the average rate applicable to the total income is calculated according to progressive income tax rates and half of the average rate is applied to the capital gains realized on the substantial participation). A disposal may include a sale, an exchange, a contribution or any other kind of alienation of the participation.
Capital gains realized on the disposal of the shares by a resident individual shareholder, who acts in the course of the management of his/her professional/business activity, are subject to income tax at ordinary rates. Taxable gains are determined as being the difference between the price for which the shares have been disposed of and the lower of their cost or book value.

Translation (ENDE, 2021-12-01):
# Natürliche Personen mit Wohnsitz in Luxemburg
Dividenden und sonstige Zahlungen aus Aktien an einzelne Aktionäre mit Wohnsitz in Luxemburg, die im Rahmen der Verwaltung ihres Privatvermögens oder ihrer beruflichen/geschäftlichen Tätigkeit agieren, unterliegen der Einkommensteuer zu den üblichen progressiven Sätzen.
Kapitalgewinne, die einzelne Aktionäre – die im Rahmen der Verwaltung ihres Privatvermögens handeln – durch die Veräusserung von Aktien erzielen, sind von der Einkommensteuer befreit, sofern diese Kapitalgewinne nicht als Spekulationsgewinne oder Gewinne aus wesentlichen Beteiligungen zu betrachten sind. Kapitalgewinne werden als spekulativ betrachtet und unterliegen der Einkommensteuer zu den üblichen Sätzen, sofern die Aktien binnen sechs
(6) Monaten nach ihrem Erwerb veräussert werden oder ihre Veräusserung vor ihrem Erwerb erfolgt. Eine Beteiligung gilt als wesentlich, sofern ein einzelner Aktionär mit Wohnsitz in Luxemburg entweder allein oder zusammen mit seinem Ehepartner oder Partner und/oder minderjährigen Kindern direkt oder indirekt innerhalb von fünf (5) Jahren vor der Veräusserung mehr als zehn Prozent (10%) des Eigenkapitals der Investmentgesellschaft hält bzw. gehalten hat. Ebenso wird davon ausgegangen, dass ein Aktionär eine wesentliche Beteiligung veräussert, wenn er innerhalb von fünf (5) Jahren vor der Übertragung kostenfrei eine Beteiligung erworben hat, die von Seiten des Veräusserers (bzw. der Veräusserer bei sukzessiven kostenlosen Übertragungen innerhalb desselben 5-Jahres-Zeitraums) eine wesentliche Beteiligung darstellte. Kapitalgewinne aus einer wesentlichen Beteiligung, die mehr als sechs (6) Monate nach deren Erwerb erzielt werden, werden zur Hälfte des Pauschalsteuersatzes besteuert (d. h., der für das gesamte Einkommen geltende Durchschnittssteuersatz wird gemäss den progressiven Einkommensteuersätzen berechnet und die Hälfte des Durchschnittssatzes auf die Kapitalgewinne aus der wesentlichen Beteiligung angewandt). Eine Veräusserung kann den Verkauf, den Umtausch, die Einbringung oder eine sonstige Form der Übertragung der Beteiligung beinhalten.
Kapitalgewinne, die ein einzelner in Luxemburg wohnhafter Aktionär – der im Rahmen der Verwaltung seiner beruflichen/geschäftlichen Tätigkeit handelt – durch die Veräusserung von Aktien erzielt, unterliegen den üblichen Einkommensteuersätzen. Als steuerpflichtiger Gewinn gilt die Differenz zwischen dem Preis, zu dem die Aktien verkauft wurden, und ihrem niedrigsten Anschaffungs- oder Buchwert.