# Fees and Incidental Costs
§ 19 Fees and Incidental Costs Charged to the Investor
- In the case of unit issues, investors will be charged an issuing fee of up to 5% of the net asset value, such fees accruing to the fund management company. This also applies to individual subscriptions made as part of any kind of fund investment program; in such cases, no additional costs incurred forindividual instalments may be charged. The current authoritative maximum rate is stated in the prospectus.
- On the redemption of fund units, investors will be charged a redemption commission accruing to the fund management company of up to 3% of the net asset value. This also applies to redemptions made as part of any kind of fund investment program; in such cases, no additional costs incurred for individual withdrawals may be charged. Where payment is made by a transfer of assets in kind instead of cash as per § 18, the fund management company may partly or fully waive payment of the redemption commission payable to the fund management company. The current authoritative maximum rate is stated in the prospectus.
- On the issue and redemption of fund units, the fund management company additionally charges, in favor of the corresponding subfund, the ancillary costs incurred on average by the subfund on investment of the amount paid in or arising from the sale of that portion of the assets which correspond to the unit redeemed (cf. § 17, section 2). The current authoritative maximum rate is stated in the prospectus.
- For the distribution of liquidation proceeds in the event of the subfund’s dissolution, investors may be charged a commission of 0.5% of the net asset value of their units.
- Where payment is made by a transfer of assets in kind instead of cash as per § 18, a commission is payable to the fund management company equivalent to a maximum of 0.10% of the standard unit of 1 bar of approx. 400 troy ounces (oz. tr.) (approx. 12.5 kg) of purity 995/1,000 or higher plus any value added tax at the currently applicable rate. Other costs (minting, delivery, insurance, deduction for difference in purity, etc.) plus value added tax at the currently applicable rate may be charged to the investor as incurred. This commission and other possible costs are due when the assets are actually delivered and are taking into account when the redemption amount as per § 18 section 1 is calculated.

Translation (ENDE, 2020-01-01):
# Vergütungen und Nebenkosten
§ 19 Vergütungen und Nebenkosten zulasten der Anleger
- Bei der Ausgabe von Anteilen wird dem Anleger eine Ausgabekommission zugunsten der Fondsleitung von max. 5% des Nettoinventarwerts belastet. Dies gilt auch für einzelne Zeichnungen im Rahmen von Fondsaufbauplänen jeglicher Art, für die im Rahmen von Einzeleinzahlungen keine weiteren Kosten in Rechnung gestellt werden dürfen. Der zurzeit massgebliche Höchstsatz ist aus dem Prospekt ersichtlich.
- Bei der Rücknahme von Anteilen wird dem Anleger eine Rücknahmekommission zugunsten der Fondsleitung von max. 3% des Nettoinventarwerts belastet. Dies gilt auch für Rücknahmen im Rahmen von Fondsaufbauplänen jeglicher Art, für die im Rahmen von Einzelauszahlungen keine weiteren Kosten in Rechnung gestellt werden dürfen. Für die Auszahlung in Anlagen statt in bar gemäss § 18 kann die Fondsleitung auf die Rücknahmekommission zugunsten der Fondsleitung teilweise oder vollständig verzichten. Der angewandte Satz ist aus dem Prospekt ersichtlich.
- Bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen erhebt die Fondsleitung zudem zugunsten des Vermögens des entsprechenden Teilvermögens die Nebenkosten, die dem Teilvermögen im Durchschnitt aus der Anlage des einbezahlten Betrags bzw. aus dem Verkauf eines dem gekündigten Anteil entsprechenden Teils der Anlagen erwachsen (vgl. § 17 Ziff. 2). Der zurzeit massgebliche Höchstsatz ist aus dem Prospekt ersichtlich.
- Für die Auszahlung des Liquidationsbetreffnisses im Falle der Auflösung des Teilvermögens kann dem Anleger auf dem Nettoinventarwert seiner Anteile eine Kommission von 0,5% berechnet werden.
- Für die Auszahlung in Anlagen statt in bar gemäss § 18 wird eine Kommission zugunsten der Depotbank in der Höhe von maximal 0,10% vom Gegenwert für die Standardeinheit 1 Barren à ca. 400 Feinunzen (oz.tr.) (ca. 12,5 kg) mit der Feinheit 995/1000 oder besser zuzüglich allfällige Mehrwertsteuer zum jeweils anwendbaren Satz erhoben. Weitere Kosten (Prägungskosten, Lieferung, Versicherung, Abzug für Feinheitsdifferenz etc.) zuzüglich Mehrwertsteuer zum jeweils anwendbaren Satz zulasten des Anlegers können je nach Aufwand belastet werden. Diese Kommission und allfällige weitere Kosten sind vor der tatsächlichen Auslieferung fällig und werden bei der Berechnung des Rücknahmebetreffnisses gemäss § 18 Ziff. 1 berücksichtigt.