# UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
| Most important figures |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2021 | 31.5.2020 |
| Net assets in USD |  | 396 959 475.94 | 279 086 827.00 |
| Class K-1-acc 1 | LU2032050580 |  |  |
| Shares outstanding |  | 4.9000 | 3.4000 |
| Net asset value per share in USD |  | 5 352 596.82 | 4 742 225.32 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 5 342 962.15 | 4 742 225.32 |
| Class K-1-dist 1 | LU2032050663 |  |  |
| Shares outstanding |  | 8.7000 | 6.7000 |
| Net asset value per share in USD |  | 5 141 023.74 | 4 742 344.89 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 5 131 769.90 | 4 742 344.89 |
| Class K-1-qdist 1 | LU2045767261 |  |  |
| Shares outstanding |  | 11.9000 | 9.5000 |
| Net asset value per share in USD |  | 5 029 486.79 | 4 653 511.47 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 5 020 433.71 | 4 653 511.47 |
| Class P-acc 1 | LU2032050150 |  |  |
| Shares outstanding |  | 542 263.5150 | 432 130.6710 |
| Net asset value per share in USD |  | 106.63 | 94.69 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 106.44 | 94.69 |
| Class P-dist 1 | LU2032050234 |  |  |
| Shares outstanding |  | 359 287.5900 | 236 424.7860 |
| Net asset value per share in USD |  | 102.64 | 94.69 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 102.46 | 94.69 |
| Class P-qdist 1 | LU2045766537 |  |  |
| Shares outstanding |  | 277 987.7250 | 363 084.9570 |
| Net asset value per share in USD |  | 100.58 | 93.03 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 100.40 | 93.03 |
| Class (HKD) P-qdist 1 | LU2045767428 |  |  |
| Shares outstanding |  | 7 157.1570 | 23 407.1570 |
| Net asset value per share in HKD |  | 995.08 | 919.84 |
| Issue and redemption price per share in HKD 2 |  | 993.29 | 919.84 |
| Class Q-acc 1 | LU2032050317 |  |  |
| Shares outstanding |  | 817 001.0120 | 407 003.5850 |
| Net asset value per share in USD |  | 107.05 | 94.85 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 106.86 | 94.85 |
| Class Q-dist 1 | LU2032050408 |  |  |
| Shares outstanding |  | 301 607.4040 | 290 007.4200 |
| Net asset value per share in USD |  | 102.83 | 94.84 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 102.64 | 94.84 |
| Class Q-qdist 1 | LU2045766883 |  |  |
| Shares outstanding |  | 104 777.7650 | 95 407.4380 |
| Net asset value per share in USD |  | 100.62 | 93.08 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 100.44 | 93.08 |
| Class Q-UKdist-qdist 1 | LU2032050747 |  |  |
| Shares outstanding |  | 134 821.7720 | 130 321.7720 |
| Net asset value per share in USD |  | 100.59 | 93.08 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 100.41 | 93.08 |
| 1  First NAV: 27.9.2019 2  See note 1 |  |  |  |
| Performance |  |  |  |
|  | Currency | 2020/2021 | 2019/2020 |
| Class K-1-acc | USD | 12.7% | - |
| Class K-1-dist | USD | 12.7% | - |
| Class K-1-qdist | USD | 12.7% | - |
| Class P-acc | USD | 12.4% | - |
| Class P-dist | USD | 12.4% | - |
| Class P-qdist | USD | 12.4% | - |
| Class (HKD) P-qdist | HKD | 12.5% | - |
| Class Q-acc | USD | 12.7% | - |
| Class Q-dist | USD | 12.7% | - |
| Class Q-qdist | USD | 12.7% | - |
| Class Q-UKdist-qdist | USD | 12.7% | - |
| Historical performance is no indicator of current or future performance. |  |  |  |

The performance data does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming shares. The performance data were not audited.
The subfund has no benchmark.
UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021

## Report of the Portfolio Manager
In the financial year, from 1 June 2020 to 31 May 2021, US Treasury yields dipped earlier in the period to a record low as new lockdowns were introduced to curb the rise in COVID-19 infections. Subsequently yields rose as a flurry of developments including the Democrats wining the US Presidency, progress on effective vaccines for the pandemic and expectations of large stimulus spending after the US Senate run-off in Georgia solidified a blue wave in US politics. The Fed began to hold its policy rate at the effective lower bound and re-iterated its com- mitment to keeping rates at or near zero until at least 2023 even as signs emerged of rising inflation. Spreads of emerging market sovereigns, quasi-sovereigns, and corporates finished the financial year lower driven by improved sentiment in developed economies, rising com- modity prices which benefited net exporters in the region and the rollout of vaccines in EM countries. On the EM macroeconomic front, several central banks including Russia, Brazil, Turkey and South Africa hiked interest rates to arrest higher-than-expected inflation or prevent a further slide in their currencies against the US dollar. The best performing sovereign bond markets during the period were Suriname, Venezuela and Angola. On the other hand, sovereign bonds issued by Serbia, Lebanon and Argentina fared worst during the period. From an industry standpoint, pulp & paper, metals & mining and infrastructure generated the best returns while financials, TMT and utilities lagged.
The subfund generated a positive performance dur- ing the financial year. The negative impact of rising US Treasury yields was more than offset by the narrow- ing of EM spreads during the financial year. The dura- tion of the subfund declined during the financial year as time elapsed and the subfund moved closer to the final maturity date. The subfund has followed a diversified approach, investing across a range of emerging market issuers and countries with a general buy and hold until maturity approach. Investments in India, China and Brazil contributed to the positive performance, while invest- ments in El Salvador detracted from performance.

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
| Cayman Islands | 9.81 |
| --- | --- |
| China | 6.94 |
| Turkey | 5.99 |
| Mexico | 5.94 |
| South Korea | 5.17 |
| The Netherlands | 5.05 |
| United Arab Emirates | 4.72 |
| United Kingdom | 4.59 |
| Singapore | 4.52 |
| Saudi Arabia | 3.76 |
| Ireland | 3.08 |
| Mongolia | 3.07 |
| Qatar | 3.05 |
| India | 2.87 |
| Oman | 2.43 |
| Ukraine | 2.36 |
| Nigeria | 1.87 |
| Egypt | 1.81 |
| British Virgin Islands | 1.76 |
| Canada | 1.64 |
| United States | 1.56 |
| Belarus | 1.45 |
| Brazil | 1.43 |
| Chile | 1.27 |
| Colombia | 1.22 |
| Indonesia | 1.22 |
| Luxembourg | 1.10 |
| South Africa | 1.09 |
| Israel | 1.00 |
| Pakistan | 0.98 |
| Malaysia | 0.91 |
| Greece | 0.77 |
| Costa Rica | 0.77 |
| El Salvador | 0.56 |
| Iraq | 0.52 |
| Morocco | 0.51 |
| Kenya | 0.50 |
| Ivory Coast | 0.45 |
| Bermuda | 0.42 |
| Venezuela | 0.38 |
| Dominican Republic | 0.37 |
| Russian Federation (CIS) | 0.25 |
| Argentina | 0.16 |
| Total | 99.32 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
| Finance & holding companies | 30.62 |
| --- | --- |
| Banks & credit institutions | 17.27 |
| Countries & central governments | 10.74 |
| Petroleum | 9.75 |
| Real Estate | 7.47 |
| Mining, coal & steel | 4.50 |
| Supranational organisations | 3.99 |
| Pharmaceuticals, cosmetics & medical products | 2.57 |
| Miscellaneous services | 1.93 |
| Public, non-profit institutions | 1.88 |
| Energy & water supply | 1.68 |
| Building industry & materials | 1.11 |
| Cantons, federal states | 1.03 |
| Mortgage & funding institutions | 1.01 |
| Retail trade, department stores | 1.01 |
| Agriculture & fishery | 0.74 |
| Miscellaneous unclassified companies | 0.69 |
| Chemicals | 0.58 |
| Food & soft drinks | 0.53 |
| Telecommunications | 0.22 |
| Total | 99.32 |

UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021

## Statement of Net Assets
Assets	31.5.2021
USD
Investments in securities, cost	389 487 992.50
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	4 789 388.70	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 394 277 381.20 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 202 104.16 |
| Interest receivable on securities | 4 827 498.66 |
| Other receivables | 45 849.09 |
| Total Assets | 399 352 833.11 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Bank overdraft | -2 018 121.81 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -315 231.63 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -33 261.85 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-26 741.88	 |
| Total provisions | -375 235.36 |
| Total Liabilities | -2 393 357.17 |
|  |  |
| Net assets at the end of the financial year | 396 959 475.94 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Interest on liquid assets | 1.89 |
| Interest on securities | 16 608 488.66 |
| Income on securities lending (Note 16) | 177 555.93 |
| Other income (Note 4) | 869 525.94 |
| Total income | 17 655 572.42 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -1 974 309.09 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -168 539.54 |
| Cost on securities lending (Note 16) | -71 022.37 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -26 088.80 |
| Interest on cash and bank overdraft | -7 790.19 |
| Total expenses | -2 247 749.99 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 15 407 822.43 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -5 580 447.25 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 339.43 |
| Total realized gain (loss) | -5 580 107.82 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the financial year | 9 827 714.61 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 24 843 993.80 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 24 843 993.80 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 34 671 708.41 |

UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021
| Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Net assets at the beginning of the financial year | 279 086 827.00 |
| Subscriptions | 128 079 979.02 |
| Redemptions | 	-36 996 981.64	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | 91 082 997.38 |
| Dividend paid | -7 882 056.85 |
| Net income (loss) on investments | 15 407 822.43 |
| Total realized gain (loss) | -5 580 107.82 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	24 843 993.80	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 34 671 708.41 |
| Net assets at the end of the financial year | 396 959 475.94 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
|  | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Class | K-1-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 3.4000 |
| Number of shares issued | 1.9000 |
| Number of shares redeemed | -0.4000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 4.9000 |
| Class | K-1-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 6.7000 |
| Number of shares issued | 2.3000 |
| Number of shares redeemed | -0.3000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 8.7000 |
| Class | K-1-qdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 9.5000 |
| Number of shares issued | 2.4000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 11.9000 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 432 130.6710 |
| Number of shares issued | 146 342.5200 |
| Number of shares redeemed | -36 209.6760 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 542 263.5150 |
| Class | P-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 236 424.7860 |
| Number of shares issued | 128 037.7810 |
| Number of shares redeemed | -5 174.9770 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 359 287.5900 |
| Class | P-qdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 363 084.9570 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -85 097.2320 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 277 987.7250 |
| Class | (HKD) P-qdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 23 407.1570 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -16 250.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 7 157.1570 |
| Class | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 407 003.5850 |
| Number of shares issued | 472 464.3150 |
| Number of shares redeemed | -62 466.8880 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 817 001.0120 |
| Class | Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 290 007.4200 |
| Number of shares issued | 127 623.1290 |
| Number of shares redeemed | -116 023.1450 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 301 607.4040 |
| Class | Q-qdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 95 407.4380 |
| Number of shares issued | 19 018.5230 |
| Number of shares redeemed | -9 648.1960 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 104 777.7650 |
| Class | Q-UKdist-qdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 130 321.7720 |
| Number of shares issued | 4 500.0000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 134 821.7720 |

UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021
| Annual Distribution 1 |  |
| --- | --- |
| UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD) | Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| K-1-dist | 3.8.2020 | 6.8.2020 | USD | 166 545.75 |
| K-1-dist | 5.8.2020 | 10.8.2020 | USD | 30 874.66 |
| P-dist | 3.8.2020 | 6.8.2020 | USD | 3.20 |
| P-dist | 5.8.2020 | 10.8.2020 | USD | 0.52 |
| Q-dist | 3.8.2020 | 6.8.2020 | USD | 3.36 |
| Q-dist | 5.8.2020 | 10.8.2020 | USD | 0.58 |
| Quarterly Distribution 1 |  |  |  |  |
| UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD) | Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| K-1-qdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | USD | 54 000.28 |
| K-1-qdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | USD | 53 419.64 |
| K-1-qdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | USD | 52 838.99 |
| K-1-qdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | USD | 52 258.34 |
| P-qdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | USD | 1.01 |
| P-qdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | USD | 1.00 |
| P-qdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | USD | 0.99 |
| P-qdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | USD | 0.98 |
| (HKD) P-qdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | HKD | 10.18 |
| (HKD) P-qdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | HKD | 10.07 |
| (HKD) P-qdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | HKD | 9.96 |
| (HKD) P-qdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | HKD | 9.85 |
| Q-qdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | USD | 1.08 |
| Q-qdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | USD | 1.06 |
| Q-qdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | USD | 1.05 |
| Q-qdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | USD | 1.04 |
| Q-UKdist-qdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | USD | 1.08 |
| Q-UKdist-qdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | USD | 1.06 |
| Q-UKdist-qdist | 7.10.2020 | 13.10.2020 | USD | 0.03 |
| Q-UKdist-qdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | USD | 1.05 |
| Q-UKdist-qdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | USD | 1.04 |
| 1  See note 5 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 31 May 2021
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AFRICA FINANCE CORP-REG-S 3.87500% 17-13.04.24 | 6 040 000.00 | 6 392 962.50 | 1.61 |
| USD	ALFA SAB DE CV-REG-S 5.25000% 14-25.03.24 | 2 010 000.00 | 2 201 326.87 | 0.56 |
| USD	AZURE POWER ENERGY LTD-REG-S 5.50000% 17-03.11.22 | 1 760 000.00 | 1 787 280.00 | 0.45 |
| USD	BANCO BTG PACTUAL SA/CAY ISL SA-REG-S 5.50000% 17-31.01.23 | 1 050 000.00 | 1 109 587.50 | 0.28 |
| USD	BANCO INBURSA SA-REG-S 4.12500% 14-06.06.24 | 2 790 000.00 | 2 979 720.00 | 0.75 |
| USD	BELARUS INTERNATIONAL BOND-REG-S 6.87500% 17-28.02.23 | 200 000.00 | 199 537.50 | 0.05 |
| USD	BLACK SEA TRADE & DEVELOPMT BK-REG-S 3.50000% 19-25.06.24 | 2 900 000.00 | 3 055 683.60 | 0.77 |
| USD	BRF SA-REG-S 4.75000% 14-22.05.24 | 2 800 000.00 | 2 951 025.01 | 0.74 |
| USD	CHINA EVERGRANDE GROUP-REG-S 10.00000% 19-11.04.23 | 1 900 000.00 | 1 735 887.50 | 0.44 |
| USD	CIFI HOLDINGS GROUP CO LTD-REG-S 6.55000% 19-28.03.24 | 1 880 000.00 | 1 976 702.50 | 0.50 |
| USD	COMISION FEDERAL DE ELECTRICIDAD-REG-S 4.87500% 13-15.01.24 | 2 450 000.00 | 2 675 859.38 | 0.67 |
| USD	CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 2.37500% 20-12.05.23 | 1 465 000.00 | 1 511 709.13 | 0.38 |
| USD	COSTA RICA, REPUBLIC OF-REG-S 4.25000% 12-26.01.23 | 3 000 000.00 | 3 049 312.50 | 0.77 |
| USD	COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 8.00000% 18-27.01.24 | 960 000.00 | 1 014 180.00 | 0.26 |
| USD	CSN RESOURCES SA-REG-S 7.62500% 18-13.02.23 | 4 200 000.00 | 4 360 912.50 | 1.10 |
| USD	DEV BK OF THE REPUBLIC OF BELARUS-REG-S 6.75000% 19-02.05.24 | 5 940 000.00 | 5 560 953.75 | 1.40 |
| USD	ECOPETROL SA 5.87500% 13-18.09.23 | 1 780 000.00 | 1 922 400.00 | 0.48 |
| USD	EGYPT, REPUBLIC OF-REG-S 5.75000% 20-29.05.24 | 2 180 000.00 | 2 324 833.75 | 0.59 |
| USD	EL SALVADOR, REPUBLIC OF-REG-S 7.75000% 02-24.01.23 | 2 190 000.00 | 2 231 062.50 | 0.56 |
| USD	EMBRAER OVERSEAS LTD-REG-S 5.69600% 13-16.09.23 | 1 500 000.00 | 1 594 500.00 | 0.40 |
| USD	ESKOM HOLDINGS SOC LTD-REG-S 6.75000% 13-06.08.23 | 2 205 000.00 | 2 316 352.50 | 0.58 |
| USD	EVRAZ PLC-REG-S 5.25000% 19-02.04.24 | 900 000.00 | 973 575.00 | 0.25 |
| USD	EXPORT CREDIT BANK OF TURKEY-REG-S 6.12500% 18-03.05.24 | 7 815 000.00 | 8 026 493.43 | 2.02 |
| USD	FIBRIA OVERSEAS FINANCE LTD 5.25000% 14-12.05.24 | 3 735 000.00 | 4 135 578.75 | 1.04 |
| USD	GREENKO MAURITIUS LTD-REG-S 6.25000% 19-21.02.23 | 1 350 000.00 | 1 390 500.00 | 0.35 |
| USD	INDUSTRIAL SENIOR TRUST-REG-S 5.50000% 12-01.11.22 | 670 000.00 | 697 972.50 | 0.18 |
| USD	KENYA, REPUBLIC OF-REG-S 6.87500% 14-24.06.24 | 1 800 000.00 | 1 998 337.50 | 0.50 |
| USD	KOREA DEVELOPMENT BANK 3.25000% 19-19.02.24 | 2 310 000.00 | 2 476 464.37 | 0.62 |
| USD	KOREA GAS CORP-REG-S 3.87500% 14-12.02.24 | 600 000.00 | 651 487.50 | 0.16 |
| USD	KOREA HYDRO&NUCLEAR POWER CO LTD-REG-S 3.75000% 18-25.07.23 | 1 600 000.00 | 1 705 800.00 | 0.43 |
| USD	KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 4.00000% 14-23.01.24 | 1 500 000.00 | 1 631 531.25 | 0.41 |
| USD	LEVIATHAN BOND LTD-144A-REG-S 5.75000% 20-30.06.23 | 1 925 000.00 | 2 022 814.06 | 0.51 |
| USD	MHP SA-REG-S 7.75000% 17-10.05.24 | 1 950 000.00 | 2 087 475.00 | 0.53 |
| USD	NOVOLIPETSK STEEL VIA STEEL FUND-REG-S 4.50000% 16-15.06.23 | 1 980 000.00 | 2 109 690.00 | 0.53 |
| USD	OCP SA-REG-S 5.62500% 14-25.04.24 | 1 850 000.00 | 2 016 846.87 | 0.51 |
| USD	OMAN SOVEREIGN SUKUK SAOC-REG-S 4.39700% 17-01.06.24 | 3 130 000.00 | 3 254 534.88 | 0.82 |
| USD	OOREDOO INTERNATIONAL FINANCE LTD-REG-S 3.25000% 12-21.02.23 | 830 000.00 | 865 015.62 | 0.22 |
| USD	OZTEL HOLDINGS SPC-REG-S 5.62500% 18-24.10.23 | 4 420 000.00 | 4 710 891.25 | 1.19 |
| USD	PAKISTAN, ISLAMIC REPUBLIC OF-REG-S 8.25000% 14-15.04.24 | 3 570 000.00 | 3 894 200.62 | 0.98 |
| USD	PERTAMINA PT-REG-S 4.30000% 13-20.05.23 | 2 840 000.00 | 3 016 790.00 | 0.76 |
| USD	PETROLEOS MEXICANOS 4.87500% 13-18.01.24 | 14 080 000.00 | 14 764 640.01 | 3.72 |
| USD	QATAR, STATE OF-REG-S 3.37500% 19-14.03.24 | 3 895 000.00 | 4 192 724.06 | 1.06 |
| USD	REC LTD-REG-S 4.75000% 20-19.05.23 | 990 000.00 | 1 043 177.55 | 0.26 |
| USD	SACI FALABELLA-REG-S 3.75000% 13-30.04.23 | 3 840 000.00 | 4 004 160.00 | 1.01 |
| USD	SASOL FINANCING USA LLC 5.87500% 18-27.03.24 | 5 770 000.00 | 6 180 391.25 | 1.56 |
| USD	SOUTH AFRICA, REPUBLIC OF 4.66500% 12-17.01.24 | 1 850 000.00 | 1 993 143.75 | 0.50 |
| USD	SUNAC CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 6.65000% 20-03.08.24 | 3 380 000.00 | 3 499 990.00 | 0.88 |
| USD	TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE NL III BV 6.00000% 18-15.04.24 | 9 720 000.00 | 10 218 150.00 | 2.57 |
| USD	TURKEY, REPUBLIC OF 6.35000% 19-10.08.24 | 5 910 000.00 | 6 156 742.50 | 1.55 |
| USD	TURKIYE IS BANKASI-REG-S 6.12500% 17-25.04.24 | 1 965 000.00 | 2 021 248.13 | 0.51 |
| USD	UKRAINE RAILWAYS VIA RL CPTL MKTS-REG-S 8.25000% 19-09.07.24 | 10 291 000.00 | 10 553 420.50 | 2.66 |
| USD	UKRAINE, GOVERNMENT OF-REG-S 7.75000% 15-01.09.24 | 3 550 000.00 | 3 904 556.25 | 0.98 |
| USD	UKRAINE, GOVERNMENT OF-REG-S 8.99400% 18-01.02.24 | 3 000 000.00 | 3 362 062.50 | 0.85 |
| USD	VEB FINANCE PLC-REG-S LPN 5.94200% 13-21.11.23 | 3 790 000.00 | 4 142 470.00 | 1.04 |
| USD	VEDANTA RESOURCES PLC-REG-S 6.12500% 17-09.08.24 | 6 860 000.00 | 5 866 586.25 | 1.48 |
| USD	YPF SA-REG-S 8.75000% 14-04.04.24 | 730 000.00 | 618 310.00 | 0.16 |
| Total USD |  | 183 139 560.34 | 46.14 |
| Total Notes, fixed rate |  | 183 139 560.34 | 46.14 |
| Medium term notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AFRICAN EXPORT-IMPORT BANK-REG-S 5.25000% 18-11.10.23 | 4 490 000.00 | 4 859 527.00 | 1.22 |
| USD	BANCO DO BRASIL SA/CAYMAN-REG-S 4.75000% 19-20.03.24 | 2 530 000.00 | 2 728 921.25 | 0.69 |
| USD	BOC AVIATION LTD-REG-S 3.50000% 19-10.10.24 | 6 250 000.00 | 6 655 000.00 | 1.68 |
| USD	CBQ FINANCE LTD-REG-S 5.00000% 18-24.05.23 | 730 000.00 | 789 677.50 | 0.20 |
| USD	CHINA EVERGRANDE GROUP-REG-S 9.50000% 17-29.03.24 | 2 430 000.00 | 2 087 977.50 | 0.52 |
| USD	EMIRATES DEVELOPMENT BANK PJSC-REG-S 3.51600% 19-06.03.24 | 9 380 000.00 | 9 975 043.75 | 2.51 |
| USD	KOREA ELECTRIC POWER CORP-REG-S 2.50000% 19-24.06.24 | 7 060 000.00 | 7 458 448.75 | 1.88 |
| USD	MDGH - GMTN BV-REG-S 3.00000% 17-19.04.24 | 4 890 000.00 | 5 185 845.00 | 1.31 |
| USD	MONGOLIA,GOVERNMENT OF-REG-S 8.75000% 17-09.03.24 | 2 640 000.00 | 3 015 870.00 | 0.76 |
| USD	NATIONAL BANK OF OMAN LTD-REG-S 5.62500% 18-25.09.23 | 6 100 000.00 | 6 385 175.00 | 1.61 |
| USD	OVERSEA-CHINESE BANKING CORP-REG-S-SUB 4.25000% 14-19.06.24 | 7 920 000.00 | 8 649 135.00 | 2.18 |
| USD	QNB FINANCE LTD-REG-S 3.50000% 19-28.03.24 | 8 100 000.00 | 8 653 331.25 | 2.18 |
| USD	SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 2.87500% 19-16.04.24 | 1 740 000.00 | 1 837 179.00 | 0.46 |
| USD	SHRIRAM TRANSPORT FINANCE CO LTD-REG-S 5.10000% 20-16.07.23 | 1 020 000.00 | 1 025 928.75 | 0.26 |
| USD	SWIRE PACIFIC MTN FINANCING LTD-REG-S 4.50000% 13-09.10.23 | 500 000.00 | 542 050.00 | 0.14 |
| USD	YAPI VE KREDI BANKASI AS-REG-S 8.25000% 19-15.10.24 | 1 960 000.00 | 2 121 700.00 | 0.53 |
| Total USD |  | 71 970 809.75 | 18.13 |
| Total Medium term notes, fixed rate |  | 71 970 809.75 | 18.13 |

UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |

Bonds, fixed rate
| USD |  |
| --- | --- |
| USD | ABJA INVESTMENT CO PTE LTD-REG-S 5.95000% 14-31.07.24 | 2 450 000.00 | 2 658 709.37 | 0.67 |
| USD | ABU DHABI,GOVERNMENT OF-REG-S 2.12500% 19-30.09.24 | 3 880 000.00 | 4 070 847.50 | 1.03 |
| USD | AHB SUKUK CO LTD-REG-S 4.37500% 18-19.09.23 | 3 710 000.00 | 4 008 655.00 | 1.01 |
| USD | AKCB FINANCE LTD-REG-S 4.75000% 18-09.10.23 | 7 330 000.00 | 7 932 434.37 | 2.00 |
| USD | BHARTI AIRTEL INTL NETHERLANDS BV-REG-S 5.35000% 14-20.05.24 | 880 000.00 | 970 365.00 | 0.24 |
| USD | BRASKEM FINANCE LTD 6.45000% 14-03.02.24 | 4 520 000.00 | 5 101 385.00 | 1.29 |
| USD | CHINA EVERGRANDE GROUP-REG-S 7.50000% 17-28.06.23 | 3 370 000.00 | 2 889 353.75 | 0.73 |
| USD | DAR AL-ARKAN SUKUK CO LTD-REG-S 6.87500% 18-21.03.23 | 10 170 000.00 | 10 648 625.63 | 2.68 |
| USD | DEVELOPMENT BANK OF MONGOLIA LLC-REG-S 7.25000% 18-23.10.23 | 8 520 000.00 | 9 171 247.50 | 2.31 |
| USD | DOMINICAN REPUBLIC-REG-S 5.87500% 13-18.04.24 | 1 380 000.00 | 1 474 271.25 | 0.37 |
| USD | EASY TACTIC LTD-REG-S 5.87500% 17-13.02.23 | 6 140 000.00 | 5 774 792.80 | 1.46 |
| USD | EASY TACTIC LTD-REG-S 8.62500% 19-27.02.24 | 4 870 000.00 | 4 578 713.12 | 1.15 |
| USD | ENERGEAN ISRAEL FINANCE LTD-144A-REG-S 4.50000% 21-30.03.24 | 1 910 000.00 | 1 965 748.13 | 0.50 |
| USD | FAB SUKUK CO LTD-REG-S 3.87500% 19-22.01.24 | 10 240 000.00 | 11 004 800.00 | 2.77 |
| USD | GTLK EUROPE LTD-REG-S 5.12500% 17-31.05.24 | 5 640 000.00 | 5 968 882.50 | 1.50 |
| USD | HARVEST OPERATIONS CORP-REG-S 1.00000% 21-26.04.24 | 4 500 000.00 | 4 504 076.55 | 1.13 |
| USD | IRAQ INTERNATIONAL BOND-REG-S 6.75200% 17-09.03.23 | 2 020 000.00 | 2 070 247.51 | 0.52 |
| USD | IVORY COAST, REPUBLIC OF-REG-S 5.37500% 14-23.07.24 | 1 640 000.00 | 1 767 920.00 | 0.45 |
| USD | JSW STEEL LTD-REG-S 5.95000% 19-18.04.24 | 4 010 000.00 | 4 298 970.63 | 1.08 |
| USD | KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 3.25000% 14-10.07.24 | 6 140 000.00 | 6 614 517.62 | 1.67 |
| USD | MDGH - GMTN BV-REG-S 2.75000% 16-11.05.23 | 1 250 000.00 | 1 299 453.12 | 0.33 |
| USD | METINVEST BV-REG-S 7.75000% 18-23.04.23 | 1 950 000.00 | 2 080 771.88 | 0.52 |
| USD | NAK NAFTOGAZ UKRAINE VIA KONDOR-REG-S 7.37500% 19-19.07.22 | 920 000.00 | 939 147.50 | 0.24 |
| USD | NIGERIA, REPUBLIC OF-REG-S 6.37500% 13-12.07.23 | 950 000.00 | 1 019 053.12 | 0.26 |
| USD | OSCHADBANK VIA SSB #1 PLC-REG-S LPN STEP UP/DOWN 15-10.03.23 | 4 075 000.00 | 852 082.50 | 0.21 |
| USD | PERUSAHAAN GAS NEGARA PT-REG-S 5.12500% 14-16.05.24 | 1 660 000.00 | 1 826 830.00 | 0.46 |
| USD | POWER FINANCE CORP LTD-REG-S 3.75000% 19-18.06.24 | 1 760 000.00 | 1 851 080.00 | 0.47 |
| USD | SABIC CAPITAL II BV-REG-S 4.00000% 18-10.10.23 | 270 000.00 | 290 165.63 | 0.07 |
| USD | SAUDI ELECTRICITY GLOBAL SUKUK CO-REG-S 4.22200% 18-27.01.24 | 2 230 000.00 | 2 420 665.00 | 0.61 |
| USD | SCENERY JOURNEY LTD-REG-S 13.75000% 18-06.11.23 | 4 660 000.00 | 4 406 612.50 | 1.11 |
| USD | SUNAC CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 7.95000% 19-11.10.23 | 350 000.00 | 368 331.25 | 0.09 |
| USD | SUNAC CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 7.50000% 19-01.02.24 | 720 000.00 | 756 135.00 | 0.19 |
| USD | SURA ASSET MANAGEMENT SA-REG-S 4.87500% 14-17.04.24 | 2 720 000.00 | 2 937 260.00 | 0.74 |
| USD | TURKIYE VAKIFLAR BANKASI TAO-REG-S 8.12500% 19-28.03.24 | 5 070 000.00 | 5 451 200.63 | 1.37 |
| USD | UNIFIN FINANCIERA SA DE CV-REG-S 7.25000% 16-27.09.23 | 980 000.00 | 950 306.00 | 0.24 |
| USD | WANDA PROPERTIES INTERNATIONAL-REG-S 7.25000% 14-19.01.24 | 2 620 000.00 | 2 600 022.50 | 0.65 |
| USD | YUZHOU PROPERTIES CO LTD-REG-S 8.50000% 19-26.02.24 | 5 150 000.00 | 4 969 750.00 | 1.25 |
| Total USD |  |  | 132 493 429.86 | 33.37 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 132 493 429.86 | 33.37 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 387 603 799.95 | 97.64 |
| Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  |  |  |
| Notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	BANCO DE CREDITO E INVERSIONES-REG-S 4.00000% 13-11.02.23 | 1 000 000.00 | 1 050 812.50 | 0.27 |
| USD	FIRST QUANTUM MINERALS LTD-144A 6.50000% 18-01.03.24 | 1 950 000.00 | 1 995 093.75 | 0.50 |
| Total USD |  | 3 045 906.25 | 0.77 |
| Total Notes, fixed rate |  | 3 045 906.25 | 0.77 |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	1MDB GLOBAL INV-REG-S 4.40000% 13-09.03.23 | 3 600 000.00 | 3 627 675.00 | 0.91 |
| Total USD |  | 3 627 675.00 | 0.91 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 3 627 675.00 | 0.91 |
| Total Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  | 6 673 581.25 | 1.68 |
| Total investments in securities |  | 394 277 381.20 | 99.32 |
|  |  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets |  | 202 104.16 | 0.05 |
| Bank overdraft and other short-term liabilities |  | -2 018 121.81 | -0.51 |
| Other assets and liabilities |  | 4 498 112.39 | 1.14 |
| Total net assets |  | 396 959 475.94 | 100.00 |

UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021

Translation (ENDE, 2021-05-31):
# UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
| Wichtigste Daten |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2021 | 31.5.2020 |
| Nettovermögen in USD |  | 396 959 475.94 | 279 086 827.00 |
| Klasse K-1-acc 1 | LU2032050580 |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 4.9000 | 3.4000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 5 352 596.82 | 4 742 225.32 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 5 342 962.15 | 4 742 225.32 |
| Klasse K-1-dist 1 | LU2032050663 |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 8.7000 | 6.7000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 5 141 023.74 | 4 742 344.89 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 5 131 769.90 | 4 742 344.89 |
| Klasse K-1-qdist 1 | LU2045767261 |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 11.9000 | 9.5000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 5 029 486.79 | 4 653 511.47 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 5 020 433.71 | 4 653 511.47 |
| Klasse P-acc 1 | LU2032050150 |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 542 263.5150 | 432 130.6710 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 106.63 | 94.69 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 106.44 | 94.69 |
| Klasse P-dist 1 | LU2032050234 |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 359 287.5900 | 236 424.7860 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 102.64 | 94.69 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 102.46 | 94.69 |
| Klasse P-qdist 1 | LU2045766537 |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 277 987.7250 | 363 084.9570 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 100.58 | 93.03 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 100.40 | 93.03 |
| Klasse (HKD) P-qdist 1 | LU2045767428 |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 7 157.1570 | 23 407.1570 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in HKD |  | 995.08 | 919.84 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in HKD 2 |  | 993.29 | 919.84 |
| Klasse Q-acc 1 | LU2032050317 |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 817 001.0120 | 407 003.5850 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 107.05 | 94.85 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 106.86 | 94.85 |
| Klasse Q-dist 1 | LU2032050408 |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 301 607.4040 | 290 007.4200 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 102.83 | 94.84 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 102.64 | 94.84 |
| Klasse Q-qdist 1 | LU2045766883 |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 104 777.7650 | 95 407.4380 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 100.62 | 93.08 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 100.44 | 93.08 |
| Klasse Q-UKdist-qdist 1 | LU2032050747 |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 134 821.7720 | 130 321.7720 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 100.59 | 93.08 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 100.41 | 93.08 |
| 1  Erste NAV 27.9.2019 2  Siehe Erläuterung 1 |  |  |  |
| Performance |  |  |  |
|  | Währung | 2020/2021 | 2019/2020 |
| Klasse K-1-acc | USD | 12.7% | - |
| Klasse K-1-dist | USD | 12.7% | - |
| Klasse K-1-qdist | USD | 12.7% | - |
| Klasse P-acc | USD | 12.4% | - |
| Klasse P-dist | USD | 12.4% | - |
| Klasse P-qdist | USD | 12.4% | - |
| Klasse (HKD) P-qdist | HKD | 12.5% | - |
| Klasse Q-acc | USD | 12.7% | - |
| Klasse Q-dist | USD | 12.7% | - |
| Klasse Q-qdist | USD | 12.7% | - |
| Klasse Q-UKdist-qdist | USD | 12.7% | - |
| Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. |  |  |  |

Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performancedaten sind ungeprüft.
Der Subfonds verfügt über keine Benchmark.
UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021

## Bericht des Portfolio Managers
Im Rechnungsjahr vom 1. Juni 2020 bis zum 31. Mai 2021 fielen die Renditen von US-Treasuries zu Beginn des Berichtszeitraums auf Rekordtiefs, da neue Lock- downs eingeführt wurden, um den Anstieg der Covid- 19-Infektionen einzudämmen. Im weiteren Verlauf stiegen die Renditen infolge einer ganzen Reihe von Ent- wicklungen. Dazu zählten der Sieg der Demokraten bei der Präsidentschaftswahl in den USA, die Fortschritte bei der Entwicklung wirksamer Impfstoffe zur Bekämp- fung der Pandemie und die Erwartung eines massiven Konjunkturpakets, nachdem der Sieg der Demokra- ten bei der Stichwahl um die Senatssitze in Georgia die «blaue Welle» in der US-Politik besiegelt hatte. Die US-Notenbank begann, ihren Leitzins an der effektiven Untergrenze zu halten und bekräftigte ihre Absicht, die Zinsen mindestens bis 2023 auf oder nahe bei null zu belassen, selbst als sich erste Anzeichen einer steigenden Inflation zeigten. Die Kreditrisikoprämien von Staatsan- leihen, Quasi-Staatsanleihen und Unternehmensanlei- hen der Schwellenländer beendeten das Rechnungsjahr tiefer. Dies war der verbesserten Stimmung in den Indus- trienationen, steigenden Rohstoffpreisen, die den Net- toexporteuren in der Region zugutekamen, und den Impfkampagnen in den Schwellenländern zu verdanken. Im Hinblick auf die Gesamtwirtschaft der Schwellenländer hoben einige Zentralbanken, unter anderem in Russland, Brasilien, der Türkei und Südafrika, die Leitzinsen an, um der über Erwarten hohen Inflation zu begegnen oder eine weitere Abwertung ihrer Währungen gegenüber dem US-Dollar zu verhindern. Die Staatsanleihenmärkte von Suriname, Venezuela und Angola entwickelten sich im Berichtszeitraum am besten. Die von Serbien, dem Liba- non und Argentinien begebenen Staatsanleihen schnit- ten dagegen in diesem Zeitraum am schlechtesten ab. Aus der Branchensicht waren die Erträge in den Berei- chen Zellstoff und Papier, Metalle und Bergbau sowie Infrastruktur am besten, während das Finanzwesen, der TMT-Sektor und Versorger hinterherhinkten.
Der Subfonds erzielte im Rechnungsjahr eine positive Performance. Die negativen Auswirkungen der steigen- den US-Treasury-Renditen wurden durch die Verengung der Kreditrisikoprämien für Schwellenländerwerte im Rechnungsjahr mehr als ausgeglichen. Die Duration des Subfonds ging im Rechnungsjahr zurück, da sich dieser im Laufe der Zeit dem Endfälligkeitstermin näherte. Der Subfonds verfolgt einen diversifizierten Ansatz und inves- tiert in ein breites Spektrum von staatlichen und Unter- nehmensemittenten in Schwellenländern. Er verfolgt allgemein einen Buy-and-Hold-Ansatz. Die Engagements in Indien, China und Brasilien trugen zu der positiven Per- formance bei, während die Positionen in El Salvador das Ergebnis beeinträchtigten.

## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
| Cayman-Inseln | 9.81 |
| --- | --- |
| China | 6.94 |
| Türkei | 5.99 |
| Mexiko | 5.94 |
| Südkorea | 5.17 |
| Niederlande | 5.05 |
| Vereinigte Arabische Emirate | 4.72 |
| Grossbritannien | 4.59 |
| Singapur | 4.52 |
| Saudiarabia | 3.76 |
| Irland | 3.08 |
| Mongolei | 3.07 |
| Katar | 3.05 |
| Indien | 2.87 |
| Oman | 2.43 |
| Ukraine | 2.36 |
| Nigeria | 1.87 |
| Ägypten | 1.81 |
| Britische Jungferninseln | 1.76 |
| Kanada | 1.64 |
| Vereinigte Staaten | 1.56 |
| Belarus | 1.45 |
| Brasilien | 1.43 |
| Chile | 1.27 |
| Kolumbien | 1.22 |
| Indonesien | 1.22 |
| Luxemburg | 1.10 |
| Südafrika | 1.09 |
| Israel | 1.00 |
| Pakistan | 0.98 |
| Malaysia | 0.91 |
| Griechenland | 0.77 |
| Costa Rica | 0.77 |
| El Salvador | 0.56 |
| Irak | 0.52 |
| Marokko | 0.51 |
| Kenia | 0.50 |
| Elfenbeinküste | 0.45 |
| Bermuda | 0.42 |
| Venezuela | 0.38 |
| Dominikanische Republik | 0.37 |
| Russische Föderation (GUS) | 0.25 |
| Argentinien | 0.16 |
| Total | 99.32 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
| Finanz- & Beteiligungsgesellschaften | 30.62 |
| --- | --- |
| Banken & Kreditinstitute | 17.27 |
| Länder- & Zentralregierungen | 10.74 |
| Erdöl | 9.75 |
| Immobilien | 7.47 |
| Bergbau, Kohle & Stahl | 4.50 |
| Supranationale Organisationen | 3.99 |
| Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte | 2.57 |
| Diverse Dienstleistungen | 1.93 |
| Öffentlich-rechtliche Körperschaften | 1.88 |
| Energie- & Wasserversorgung | 1.68 |
| Baugewerbe & Baumaterial | 1.11 |
| Kantone, Bundesstaaten | 1.03 |
| Pfandbriefinstitute & Refinanzierungsgesellschaften | 1.01 |
| Detailhandel, Warenhäuser | 1.01 |
| Landwirtschaft & Fischerei | 0.74 |
| Diverse nicht klassierte Gesellschaften | 0.69 |
| Chemie | 0.58 |
| Nahrungsmittel & Softdrinks | 0.53 |
| Telekommunikation | 0.22 |
| Total | 99.32 |

UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	31.5.2021
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	389 487 992.50
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	4 789 388.70	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 394 277 381.20 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 202 104.16 |
| Zinsforderungen aus Wertpapieren | 4 827 498.66 |
| Sonstige Forderungen | 45 849.09 |
| Total Aktiva | 399 352 833.11 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Kontokorrentkredit | -2 018 121.81 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -315 231.63 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -33 261.85 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-26 741.88	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -375 235.36 |
| Total Passiva | -2 393 357.17 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 396 959 475.94 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | USD |
| Erträge | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Zinsertrag auf liquide Mittel | 1.89 |
| Zinsen auf Wertpapiere | 16 608 488.66 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 16) | 177 555.93 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 869 525.94 |
| Total Erträge | 17 655 572.42 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -1 974 309.09 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -168 539.54 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 16) | -71 022.37 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -26 088.80 |
| Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit | -7 790.19 |
| Total Aufwendungen | -2 247 749.99 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 15 407 822.43 |
|  |  |
|  |  |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | -5 580 447.25 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | 339.43 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | -5 580 107.82 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres | 9 827 714.61 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | 24 843 993.80 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 24 843 993.80 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 34 671 708.41 |

UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021
| Veränderung des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres | 279 086 827.00 |
| Zeichnungen | 128 079 979.02 |
| Rücknahmen | 	-36 996 981.64	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | 91 082 997.38 |
| Ausbezahlte Dividende | -7 882 056.85 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 15 407 822.43 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | -5 580 107.82 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	24 843 993.80	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 34 671 708.41 |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 396 959 475.94 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |
|  | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Klasse | K-1-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 3.4000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 1.9000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -0.4000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 4.9000 |
| Klasse | K-1-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 6.7000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 2.3000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -0.3000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 8.7000 |
| Klasse | K-1-qdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 9.5000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 2.4000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 11.9000 |
| Klasse | P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 432 130.6710 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 146 342.5200 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -36 209.6760 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 542 263.5150 |
| Klasse | P-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 236 424.7860 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 128 037.7810 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -5 174.9770 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 359 287.5900 |
| Klasse | P-qdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 363 084.9570 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -85 097.2320 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 277 987.7250 |
| Klasse | (HKD) P-qdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 23 407.1570 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -16 250.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 7 157.1570 |
| Klasse | Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 407 003.5850 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 472 464.3150 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -62 466.8880 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 817 001.0120 |
| Klasse | Q-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 290 007.4200 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 127 623.1290 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -116 023.1450 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 301 607.4040 |
| Klasse | Q-qdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 95 407.4380 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 19 018.5230 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -9 648.1960 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 104 777.7650 |
| Klasse | Q-UKdist-qdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 130 321.7720 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 4 500.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 134 821.7720 |

UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021
| Jährliche Ausschüttung 1 |  |
| --- | --- |
| UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD) | Ex-Date | Pay-Date | Währung | Betrag pro Aktie |
| K-1-dist | 3.8.2020 | 6.8.2020 | USD | 166 545.75 |
| K-1-dist | 5.8.2020 | 10.8.2020 | USD | 30 874.66 |
| P-dist | 3.8.2020 | 6.8.2020 | USD | 3.20 |
| P-dist | 5.8.2020 | 10.8.2020 | USD | 0.52 |
| Q-dist | 3.8.2020 | 6.8.2020 | USD | 3.36 |
| Q-dist | 5.8.2020 | 10.8.2020 | USD | 0.58 |
| Vierteljährliche Ausschüttung 1 |  |  |  |  |
| UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD) | Ex-Date | Pay-Date | Währung | Betrag pro Aktie |
| K-1-qdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | USD | 54 000.28 |
| K-1-qdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | USD | 53 419.64 |
| K-1-qdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | USD | 52 838.99 |
| K-1-qdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | USD | 52 258.34 |
| P-qdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | USD | 1.01 |
| P-qdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | USD | 1.00 |
| P-qdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | USD | 0.99 |
| P-qdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | USD | 0.98 |
| (HKD) P-qdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | HKD | 10.18 |
| (HKD) P-qdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | HKD | 10.07 |
| (HKD) P-qdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | HKD | 9.96 |
| (HKD) P-qdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | HKD | 9.85 |
| Q-qdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | USD | 1.08 |
| Q-qdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | USD | 1.06 |
| Q-qdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | USD | 1.05 |
| Q-qdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | USD | 1.04 |
| Q-UKdist-qdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | USD | 1.08 |
| Q-UKdist-qdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | USD | 1.06 |
| Q-UKdist-qdist | 7.10.2020 | 13.10.2020 | USD | 0.03 |
| Q-UKdist-qdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | USD | 1.05 |
| Q-UKdist-qdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | USD | 1.04 |
| 1  Siehe Erläuterung 5 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2021
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AFRICA FINANCE CORP-REG-S 3.87500% 17-13.04.24 | 6 040 000.00 | 6 392 962.50 | 1.61 |
| USD	ALFA SAB DE CV-REG-S 5.25000% 14-25.03.24 | 2 010 000.00 | 2 201 326.87 | 0.56 |
| USD	AZURE POWER ENERGY LTD-REG-S 5.50000% 17-03.11.22 | 1 760 000.00 | 1 787 280.00 | 0.45 |
| USD	BANCO BTG PACTUAL SA/CAY ISL SA-REG-S 5.50000% 17-31.01.23 | 1 050 000.00 | 1 109 587.50 | 0.28 |
| USD	BANCO INBURSA SA-REG-S 4.12500% 14-06.06.24 | 2 790 000.00 | 2 979 720.00 | 0.75 |
| USD	BELARUS INTERNATIONAL BOND-REG-S 6.87500% 17-28.02.23 | 200 000.00 | 199 537.50 | 0.05 |
| USD	BLACK SEA TRADE & DEVELOPMT BK-REG-S 3.50000% 19-25.06.24 | 2 900 000.00 | 3 055 683.60 | 0.77 |
| USD	BRF SA-REG-S 4.75000% 14-22.05.24 | 2 800 000.00 | 2 951 025.01 | 0.74 |
| USD	CHINA EVERGRANDE GROUP-REG-S 10.00000% 19-11.04.23 | 1 900 000.00 | 1 735 887.50 | 0.44 |
| USD	CIFI HOLDINGS GROUP CO LTD-REG-S 6.55000% 19-28.03.24 | 1 880 000.00 | 1 976 702.50 | 0.50 |
| USD	COMISION FEDERAL DE ELECTRICIDAD-REG-S 4.87500% 13-15.01.24 | 2 450 000.00 | 2 675 859.38 | 0.67 |
| USD	CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 2.37500% 20-12.05.23 | 1 465 000.00 | 1 511 709.13 | 0.38 |
| USD	COSTA RICA, REPUBLIC OF-REG-S 4.25000% 12-26.01.23 | 3 000 000.00 | 3 049 312.50 | 0.77 |
| USD	COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 8.00000% 18-27.01.24 | 960 000.00 | 1 014 180.00 | 0.26 |
| USD	CSN RESOURCES SA-REG-S 7.62500% 18-13.02.23 | 4 200 000.00 | 4 360 912.50 | 1.10 |
| USD	DEV BK OF THE REPUBLIC OF BELARUS-REG-S 6.75000% 19-02.05.24 | 5 940 000.00 | 5 560 953.75 | 1.40 |
| USD	ECOPETROL SA 5.87500% 13-18.09.23 | 1 780 000.00 | 1 922 400.00 | 0.48 |
| USD	EGYPT, REPUBLIC OF-REG-S 5.75000% 20-29.05.24 | 2 180 000.00 | 2 324 833.75 | 0.59 |
| USD	EL SALVADOR, REPUBLIC OF-REG-S 7.75000% 02-24.01.23 | 2 190 000.00 | 2 231 062.50 | 0.56 |
| USD	EMBRAER OVERSEAS LTD-REG-S 5.69600% 13-16.09.23 | 1 500 000.00 | 1 594 500.00 | 0.40 |
| USD	ESKOM HOLDINGS SOC LTD-REG-S 6.75000% 13-06.08.23 | 2 205 000.00 | 2 316 352.50 | 0.58 |
| USD	EVRAZ PLC-REG-S 5.25000% 19-02.04.24 | 900 000.00 | 973 575.00 | 0.25 |
| USD	EXPORT CREDIT BANK OF TURKEY-REG-S 6.12500% 18-03.05.24 | 7 815 000.00 | 8 026 493.43 | 2.02 |
| USD	FIBRIA OVERSEAS FINANCE LTD 5.25000% 14-12.05.24 | 3 735 000.00 | 4 135 578.75 | 1.04 |
| USD	GREENKO MAURITIUS LTD-REG-S 6.25000% 19-21.02.23 | 1 350 000.00 | 1 390 500.00 | 0.35 |
| USD	INDUSTRIAL SENIOR TRUST-REG-S 5.50000% 12-01.11.22 | 670 000.00 | 697 972.50 | 0.18 |
| USD	KENYA, REPUBLIC OF-REG-S 6.87500% 14-24.06.24 | 1 800 000.00 | 1 998 337.50 | 0.50 |
| USD	KOREA DEVELOPMENT BANK 3.25000% 19-19.02.24 | 2 310 000.00 | 2 476 464.37 | 0.62 |
| USD	KOREA GAS CORP-REG-S 3.87500% 14-12.02.24 | 600 000.00 | 651 487.50 | 0.16 |
| USD	KOREA HYDRO&NUCLEAR POWER CO LTD-REG-S 3.75000% 18-25.07.23 | 1 600 000.00 | 1 705 800.00 | 0.43 |
| USD	KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 4.00000% 14-23.01.24 | 1 500 000.00 | 1 631 531.25 | 0.41 |
| USD	LEVIATHAN BOND LTD-144A-REG-S 5.75000% 20-30.06.23 | 1 925 000.00 | 2 022 814.06 | 0.51 |
| USD	MHP SA-REG-S 7.75000% 17-10.05.24 | 1 950 000.00 | 2 087 475.00 | 0.53 |
| USD	NOVOLIPETSK STEEL VIA STEEL FUND-REG-S 4.50000% 16-15.06.23 | 1 980 000.00 | 2 109 690.00 | 0.53 |
| USD	OCP SA-REG-S 5.62500% 14-25.04.24 | 1 850 000.00 | 2 016 846.87 | 0.51 |
| USD	OMAN SOVEREIGN SUKUK SAOC-REG-S 4.39700% 17-01.06.24 | 3 130 000.00 | 3 254 534.88 | 0.82 |
| USD	OOREDOO INTERNATIONAL FINANCE LTD-REG-S 3.25000% 12-21.02.23 | 830 000.00 | 865 015.62 | 0.22 |
| USD	OZTEL HOLDINGS SPC-REG-S 5.62500% 18-24.10.23 | 4 420 000.00 | 4 710 891.25 | 1.19 |
| USD	PAKISTAN, ISLAMIC REPUBLIC OF-REG-S 8.25000% 14-15.04.24 | 3 570 000.00 | 3 894 200.62 | 0.98 |
| USD	PERTAMINA PT-REG-S 4.30000% 13-20.05.23 | 2 840 000.00 | 3 016 790.00 | 0.76 |
| USD	PETROLEOS MEXICANOS 4.87500% 13-18.01.24 | 14 080 000.00 | 14 764 640.01 | 3.72 |
| USD	QATAR, STATE OF-REG-S 3.37500% 19-14.03.24 | 3 895 000.00 | 4 192 724.06 | 1.06 |
| USD	REC LTD-REG-S 4.75000% 20-19.05.23 | 990 000.00 | 1 043 177.55 | 0.26 |
| USD	SACI FALABELLA-REG-S 3.75000% 13-30.04.23 | 3 840 000.00 | 4 004 160.00 | 1.01 |
| USD	SASOL FINANCING USA LLC 5.87500% 18-27.03.24 | 5 770 000.00 | 6 180 391.25 | 1.56 |
| USD	SOUTH AFRICA, REPUBLIC OF 4.66500% 12-17.01.24 | 1 850 000.00 | 1 993 143.75 | 0.50 |
| USD	SUNAC CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 6.65000% 20-03.08.24 | 3 380 000.00 | 3 499 990.00 | 0.88 |
| USD	TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE NL III BV 6.00000% 18-15.04.24 | 9 720 000.00 | 10 218 150.00 | 2.57 |
| USD	TURKEY, REPUBLIC OF 6.35000% 19-10.08.24 | 5 910 000.00 | 6 156 742.50 | 1.55 |
| USD	TURKIYE IS BANKASI-REG-S 6.12500% 17-25.04.24 | 1 965 000.00 | 2 021 248.13 | 0.51 |
| USD	UKRAINE RAILWAYS VIA RL CPTL MKTS-REG-S 8.25000% 19-09.07.24 | 10 291 000.00 | 10 553 420.50 | 2.66 |
| USD	UKRAINE, GOVERNMENT OF-REG-S 7.75000% 15-01.09.24 | 3 550 000.00 | 3 904 556.25 | 0.98 |
| USD	UKRAINE, GOVERNMENT OF-REG-S 8.99400% 18-01.02.24 | 3 000 000.00 | 3 362 062.50 | 0.85 |
| USD	VEB FINANCE PLC-REG-S LPN 5.94200% 13-21.11.23 | 3 790 000.00 | 4 142 470.00 | 1.04 |
| USD	VEDANTA RESOURCES PLC-REG-S 6.12500% 17-09.08.24 | 6 860 000.00 | 5 866 586.25 | 1.48 |
| USD	YPF SA-REG-S 8.75000% 14-04.04.24 | 730 000.00 | 618 310.00 | 0.16 |
| Total USD |  | 183 139 560.34 | 46.14 |
| Total Notes, fester Zins |  | 183 139 560.34 | 46.14 |
| Medium-Term Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AFRICAN EXPORT-IMPORT BANK-REG-S 5.25000% 18-11.10.23 | 4 490 000.00 | 4 859 527.00 | 1.22 |
| USD	BANCO DO BRASIL SA/CAYMAN-REG-S 4.75000% 19-20.03.24 | 2 530 000.00 | 2 728 921.25 | 0.69 |
| USD	BOC AVIATION LTD-REG-S 3.50000% 19-10.10.24 | 6 250 000.00 | 6 655 000.00 | 1.68 |
| USD	CBQ FINANCE LTD-REG-S 5.00000% 18-24.05.23 | 730 000.00 | 789 677.50 | 0.20 |
| USD	CHINA EVERGRANDE GROUP-REG-S 9.50000% 17-29.03.24 | 2 430 000.00 | 2 087 977.50 | 0.52 |
| USD	EMIRATES DEVELOPMENT BANK PJSC-REG-S 3.51600% 19-06.03.24 | 9 380 000.00 | 9 975 043.75 | 2.51 |
| USD	KOREA ELECTRIC POWER CORP-REG-S 2.50000% 19-24.06.24 | 7 060 000.00 | 7 458 448.75 | 1.88 |
| USD	MDGH - GMTN BV-REG-S 3.00000% 17-19.04.24 | 4 890 000.00 | 5 185 845.00 | 1.31 |
| USD	MONGOLIA,GOVERNMENT OF-REG-S 8.75000% 17-09.03.24 | 2 640 000.00 | 3 015 870.00 | 0.76 |
| USD	NATIONAL BANK OF OMAN LTD-REG-S 5.62500% 18-25.09.23 | 6 100 000.00 | 6 385 175.00 | 1.61 |
| USD	OVERSEA-CHINESE BANKING CORP-REG-S-SUB 4.25000% 14-19.06.24 | 7 920 000.00 | 8 649 135.00 | 2.18 |
| USD	QNB FINANCE LTD-REG-S 3.50000% 19-28.03.24 | 8 100 000.00 | 8 653 331.25 | 2.18 |
| USD	SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 2.87500% 19-16.04.24 | 1 740 000.00 | 1 837 179.00 | 0.46 |
| USD	SHRIRAM TRANSPORT FINANCE CO LTD-REG-S 5.10000% 20-16.07.23 | 1 020 000.00 | 1 025 928.75 | 0.26 |
| USD	SWIRE PACIFIC MTN FINANCING LTD-REG-S 4.50000% 13-09.10.23 | 500 000.00 | 542 050.00 | 0.14 |
| USD	YAPI VE KREDI BANKASI AS-REG-S 8.25000% 19-15.10.24 | 1 960 000.00 | 2 121 700.00 | 0.53 |
| Total USD |  | 71 970 809.75 | 18.13 |
| Total Medium-Term Notes, fester Zins |  | 71 970 809.75 | 18.13 |

UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Anleihen, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	ABJA INVESTMENT CO PTE LTD-REG-S 5.95000% 14-31.07.24 | 2 450 000.00 | 2 658 709.37 | 0.67 |
| USD	ABU DHABI,GOVERNMENT OF-REG-S 2.12500% 19-30.09.24 | 3 880 000.00 | 4 070 847.50 | 1.03 |
| USD	AHB SUKUK CO LTD-REG-S 4.37500% 18-19.09.23 | 3 710 000.00 | 4 008 655.00 | 1.01 |
| USD	AKCB FINANCE LTD-REG-S 4.75000% 18-09.10.23 | 7 330 000.00 | 7 932 434.37 | 2.00 |
| USD	BHARTI AIRTEL INTL NETHERLANDS BV-REG-S 5.35000% 14-20.05.24 | 880 000.00 | 970 365.00 | 0.24 |
| USD	BRASKEM FINANCE LTD 6.45000% 14-03.02.24 | 4 520 000.00 | 5 101 385.00 | 1.29 |
| USD	CHINA EVERGRANDE GROUP-REG-S 7.50000% 17-28.06.23 | 3 370 000.00 | 2 889 353.75 | 0.73 |
| USD	DAR AL-ARKAN SUKUK CO LTD-REG-S 6.87500% 18-21.03.23 | 10 170 000.00 | 10 648 625.63 | 2.68 |
| USD	DEVELOPMENT BANK OF MONGOLIA LLC-REG-S 7.25000% 18-23.10.23 | 8 520 000.00 | 9 171 247.50 | 2.31 |
| USD	DOMINICAN REPUBLIC-REG-S 5.87500% 13-18.04.24 | 1 380 000.00 | 1 474 271.25 | 0.37 |
| USD	EASY TACTIC LTD-REG-S 5.87500% 17-13.02.23 | 6 140 000.00 | 5 774 792.80 | 1.46 |
| USD	EASY TACTIC LTD-REG-S 8.62500% 19-27.02.24 | 4 870 000.00 | 4 578 713.12 | 1.15 |
| USD	ENERGEAN ISRAEL FINANCE LTD-144A-REG-S 4.50000% 21-30.03.24 | 1 910 000.00 | 1 965 748.13 | 0.50 |
| USD	FAB SUKUK CO LTD-REG-S 3.87500% 19-22.01.24 | 10 240 000.00 | 11 004 800.00 | 2.77 |
| USD	GTLK EUROPE LTD-REG-S 5.12500% 17-31.05.24 | 5 640 000.00 | 5 968 882.50 | 1.50 |
| USD	HARVEST OPERATIONS CORP-REG-S 1.00000% 21-26.04.24 | 4 500 000.00 | 4 504 076.55 | 1.13 |
| USD	IRAQ INTERNATIONAL BOND-REG-S 6.75200% 17-09.03.23 | 2 020 000.00 | 2 070 247.51 | 0.52 |
| USD	IVORY COAST, REPUBLIC OF-REG-S 5.37500% 14-23.07.24 | 1 640 000.00 | 1 767 920.00 | 0.45 |
| USD	JSW STEEL LTD-REG-S 5.95000% 19-18.04.24 | 4 010 000.00 | 4 298 970.63 | 1.08 |
| USD	KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 3.25000% 14-10.07.24 | 6 140 000.00 | 6 614 517.62 | 1.67 |
| USD	MDGH - GMTN BV-REG-S 2.75000% 16-11.05.23 | 1 250 000.00 | 1 299 453.12 | 0.33 |
| USD	METINVEST BV-REG-S 7.75000% 18-23.04.23 | 1 950 000.00 | 2 080 771.88 | 0.52 |
| USD	NAK NAFTOGAZ UKRAINE VIA KONDOR-REG-S 7.37500% 19-19.07.22 | 920 000.00 | 939 147.50 | 0.24 |
| USD	NIGERIA, REPUBLIC OF-REG-S 6.37500% 13-12.07.23 | 950 000.00 | 1 019 053.12 | 0.26 |
| USD	OSCHADBANK VIA SSB #1 PLC-REG-S LPN STEP UP/DOWN 15-10.03.23 | 4 075 000.00 | 852 082.50 | 0.21 |
| USD	PERUSAHAAN GAS NEGARA PT-REG-S 5.12500% 14-16.05.24 | 1 660 000.00 | 1 826 830.00 | 0.46 |
| USD	POWER FINANCE CORP LTD-REG-S 3.75000% 19-18.06.24 | 1 760 000.00 | 1 851 080.00 | 0.47 |
| USD	SABIC CAPITAL II BV-REG-S 4.00000% 18-10.10.23 | 270 000.00 | 290 165.63 | 0.07 |
| USD	SAUDI ELECTRICITY GLOBAL SUKUK CO-REG-S 4.22200% 18-27.01.24 | 2 230 000.00 | 2 420 665.00 | 0.61 |
| USD	SCENERY JOURNEY LTD-REG-S 13.75000% 18-06.11.23 | 4 660 000.00 | 4 406 612.50 | 1.11 |
| USD	SUNAC CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 7.95000% 19-11.10.23 | 350 000.00 | 368 331.25 | 0.09 |
| USD	SUNAC CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 7.50000% 19-01.02.24 | 720 000.00 | 756 135.00 | 0.19 |
| USD	SURA ASSET MANAGEMENT SA-REG-S 4.87500% 14-17.04.24 | 2 720 000.00 | 2 937 260.00 | 0.74 |
| USD	TURKIYE VAKIFLAR BANKASI TAO-REG-S 8.12500% 19-28.03.24 | 5 070 000.00 | 5 451 200.63 | 1.37 |
| USD	UNIFIN FINANCIERA SA DE CV-REG-S 7.25000% 16-27.09.23 | 980 000.00 | 950 306.00 | 0.24 |
| USD	WANDA PROPERTIES INTERNATIONAL-REG-S 7.25000% 14-19.01.24 | 2 620 000.00 | 2 600 022.50 | 0.65 |
| USD	YUZHOU PROPERTIES CO LTD-REG-S 8.50000% 19-26.02.24 | 5 150 000.00 | 4 969 750.00 | 1.25 |
| Total USD |  | 132 493 429.86 | 33.37 |
| Total Anleihen, fester Zins | 132 493 429.86 | 33.37 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 387 603 799.95 | 97.64 |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  |  |
| Notes, fester Zins |  |  |
| USD |  |  |
| USD	BANCO DE CREDITO E INVERSIONES-REG-S 4.00000% 13-11.02.23	1 000 000.00 | 1 050 812.50 | 0.27 |
| USD	FIRST QUANTUM MINERALS LTD-144A 6.50000% 18-01.03.24	1 950 000.00 | 1 995 093.75 | 0.50 |
| Total USD | 3 045 906.25 | 0.77 |
| Total Notes, fester Zins | 3 045 906.25 | 0.77 |
| Anleihen, fester Zins |  |  |
| USD |  |  |
| USD	1MDB GLOBAL INV-REG-S 4.40000% 13-09.03.23	3 600 000.00 | 3 627 675.00 | 0.91 |
| Total USD | 3 627 675.00 | 0.91 |
| Total Anleihen, fester Zins | 3 627 675.00 | 0.91 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 6 673 581.25 | 1.68 |
| Total des Wertpapierbestandes | 394 277 381.20 | 99.32 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 202 104.16 | 0.05 |
| Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten | -2 018 121.81 | -0.51 |
| Andere Aktiva und Passiva | 4 498 112.39 | 1.14 |
| Total des Nettovermögens | 396 959 475.94 | 100.00 |

UBS (Lux) Bond SICAV – 2024 (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021