The scenarios that feature in the tables below are purely examples used to illustrate how the Formula works. They give no indication as to past, present or future performance of the Equity Basket or the Subfund.
Each example provided below indicates the annual return or loss of the investment in the Subfund throughout the duration of the Formula.
Very negative Scenario: the Equity Basket Level decreased more than 50% of the Initial Level at the Final Observation Date, no Early Maturity Event occurred until then, the Annual Coupon will not influence the payout.
Final redemption: 50% Return (yield) per year: -8.3%
During the life of the Subfund, the Equity Basket Level has been below the Initial Level on each Annual Observation Date. As a result, no Early Maturity Event occured. The Shareholder is not paid with any Annual Coupon and the Subfund continues until Final Maturity Date.
At Final Observation Date, the Equity Basket Level is below 50% of the Initial Level. The Subfund’s NAV on the second Business day after the Final Observation Date will be at 50% of the Initial NAV.
Negative to medium scenario: the Equity Basket Level is between 70% and 100% of the Initial Level on Final Observation Date, no Early Maturity Event occurred until then, the Annual Coupon will not influence the payout.
Final redemption: 100%
Return (yield) per year: not applicable
During the life of the Subfund, the Equity Basket Level has been below the Initial Level on each Annual Observation Date. As a result, no Early Maturity Event occured. The Shareholder is not paid with any Annual Coupon and the Subfund continues until Final Maturity Date.
At Final Observation Date, the Equity Basket Level is equal to 80% of its Initial Level. The Subfund’s NAV on the
second Business day after the Final Observation Date will be at least 100% of the Initial NAV.
Medium to Positive Scenario: the Equity Basket Level is above the Initial Level on Final Observation Date, no Early Maturity Event occurred until then.
Final redemption: 100% + (8 x 5.85%) = 146.80% Return (yield) per year: + 4.92 %
During the life of the Subfund, the Equity Basket Level has been below the Initial Level on each Annual Observation Date. As a result, no Early Maturity Event occurred. The Subfund continues until Final Maturity End Date.
At Final Observation Date, the Equity Basket is equal to 108%, +8% above the Initial Level. The Subfund’s NAV on the second Business day after the Final Observation Date will be 100% of the Initial NAV back plus a coupon for each year elapsed (5.85 % coupon per annum, a total of 146.80 % of the Initial NAV).
Positive Scenario: the Equity Basket Level is above the Initial Level on the First Observation Date and an Early Maturity Event occurs on the first occasion.
Final redemption: 100% + (2 x 5.85 %) = 111.70% Return (yield) per year: + 5.69 %
The Equity Basket Level is above the Initial Level on the First Observation Date and an Early Maturity Event occurs on the first occasion. The investor receives 100% of their capital back a coupon for each year elapsed (5.85 % coupon per annum, a total of 111.70 % of the Initial NAV).
Investment Principles
- At least 75% of the Subfund’s assets are invested in equities and comparable securities and participation certificates of issuers that at the time of determination satisfy the SRI Strategy. Furthermore, index certificates and equity certificates whose risk profile correlates with the assets listed in sentence 1 of this letter a) or with the investment markets to which these assets can be allocated may also be acquired.
- At least 75% of the Subfund’s assets are invested in equities and comparable securities of issuers that have their registered office in an EU Member State and/or in the EEA that has signed a tax agreement with France and is therefore PEA (Plan d’Epargne en Actions) eligible in France.
- Interest-bearing securities, including zero-coupon bonds, in particular government bonds, mortgage bonds and similar foreign asset-backed securities issued by financial institutions, public-sector bonds, floating-rate notes, convertible bonds and bonds with warrants, corporate bonds, mortgage-backed securities and asset-backed securities, as well as other collateralised bonds may be acquired for the Subfund. Furthermore, index certificates and certificates whose risk profile correlates with the assets listed in sentence 1 of this letter c) or with the investment markets to which these assets can be allocated may also be acquired. Asset as listed in this letter c) must comply with the SRI Strategy.

Translation (ENDE, 2021-03-10):
Die Szenarien in den nachstehenden Tabellen sind nur Beispiele zur Veranschaulichung der Funktionsweise der Formel. Sie bieten keinen Hinweis auf die frühere, derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung des Aktienkorbs oder des Teilfonds.
Jedes der nachstehenden Beispiele zeigt die jährliche Rendite bzw. den jährlichen Verlust der Anlage im Teilfonds über die Laufzeit der Formel.
Sehr negatives Szenario: Der Aktienkorbstand fällt bis zum letzten Beobachtungsdatum auf unter 50 % des ursprünglichen Stands, es ist bis dahin kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten und der jährliche Kupon hat keinen Einfluss auf die Auszahlung.
Abschließende Rücknahme: 50 % Rendite pro Jahr: -8,3 %
Der Aktienkorbstand lag über die Laufzeit des Teilfonds an jedem jährlichen Beobachtungsdatum unter dem ursprünglichen Stand. Somit ist kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten. Dem Anteilinhaber wird kein jährlicher Kupon gezahlt und der Teilfonds läuft bis zum Endfälligkeitsdatum weiter.
Am letzten Beobachtungsdatum liegt der Aktienkorbstand unter 50 % des ursprünglichen Stands. Der NIW des Teilfonds am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum entspricht 50 % des ursprünglichen NIW.
Negatives bis mittleres Szenario: Der Aktienkorbstand liegt am letzten Beobachtungsdatum zwischen 70 und 100 % des ursprünglichen Stands, es ist bis dahin kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten, und der jährliche Kupon hat keinen Einfluss auf die Auszahlung.
Abschließende Rücknahme: 100 % Rendite pro Jahr: nicht zutreffend
Der Aktienkorbstand lag über die Laufzeit des Teilfonds an jedem jährlichen Beobachtungsdatum unter dem ursprünglichen Stand. Somit ist kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten. Dem Anteilinhaber wird kein jährlicher Kupon gezahlt und der Teilfonds läuft bis zum Endfälligkeitsdatum weiter.
Am letzten Beobachtungsdatum liegt der Aktienkorbstand bei 80 % seines ursprünglichen Stands. Der NIW des Teilfonds am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum beträgt mindestens 100 % des ursprünglichen NIW.
Mittleres bis positives Szenario: Der Aktienkorbstand liegt am letzten Beobachtungsdatum über dem ursprünglichen Stand und es ist bis dahin kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten.
Abschließende Rücknahme: 100 % + (8 x 5,35 %) = 142,80 % Rendite pro Jahr: + 4,55 %
Der Aktienkorbstand lag über die Laufzeit des Teilfonds an jedem jährlichen Beobachtungsdatum unter dem ursprünglichen Stand. Somit ist kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten. Der Teilfonds wird bis zum Endfälligkeitsdatum fortgeführt.
Am letzten Beobachtungsdatum liegt der Aktienkorb bei 108 % und damit 8 % über dem ursprünglichen Stand. Der NIW des Teilfonds am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum entspricht 100 % des ursprünglichen NIW zuzüglich eines Kupons für jedes abgelaufene Jahr (5,35 % Kupon pro Jahr, insgesamt 142,80 % des ursprünglichen NIW).
Positives Szenario: Der Aktienkorbstand liegt am ersten Beobachtungsdatum über dem ursprünglichen Stand und es tritt bei der ersten Gelegenheit ein Vorfälligkeitsereignis ein.
Abschließende Rücknahme: 100 % + (2 x 5,35 %) = 110,70 % Rendite pro Jahr: + 5,21 %
Der Aktienkorbstand liegt am ersten Beobachtungsdatum über dem ursprünglichen Stand und es tritt bei der ersten Gelegenheit ein Vorfälligkeitsereignis ein. Der Anleger erhält 100 % seines Kapitals zurück sowie einen Kupon für jedes abgelaufene Jahr (5,35 % Kupon pro Jahr, insgesamt 110,70 % des ursprünglichen NIW).
Anlagegrundsätze
- Mindestens 75 % des Teilfondsvermögens werden in Aktien und vergleichbare Wertpapiere und Genussscheine von Emittenten investiert, die zum Zeitpunkt der Bestimmung mit der SRI-Strategie konform sind. Zudem dürfen Indexzertifikate und Aktienzertifikate, deren Risikoprofil typischerweise mit den in Satz 1 genannten Vermögensgegenständen oder mit den Anlagemärkten, denen diese Vermögensgegenstände zuzuordnen sind, korreliert, erworben werden.
- Mindestens 75 % des Teilfondsvermögens werden in Aktien und vergleichbare Wertpapiere von Emittenten investiert, die ihren Sitz in einem EU-Mitgliedsstaat und/oder in einem EWR-Staat haben, der ein Steuerabkommen mit Frankreich abgeschlossen hat, so dass diese in Frankreich für einen PEA (Plan d’Epargne en Actions) zulässig sind.
- Für den Teilfonds dürfen verzinsliche Wertpapiere inklusive Zerobonds, insbesondere Staatsanleihen, Pfandbriefe und ähnliche ausländische, von Kreditinstituten begebene forderungsbesicherte Schuldverschreibungen, Kommunalschuldverschreibungen, variabel verzinsliche Anleihen, Wandelschuldverschreibungen und Optionsanleihen, Unternehmensanleihen, Mortgage-Backed Securities und Asset-Backed Securities sowie weitere Anleihen, die mit einem Sicherungsvermögen verknüpft sind, erworben werden. Ferner dürfen Indexzertifikate und Zertifikate, deren Risikoprofil mit den in Satz 1 dieses Buchstaben c) genannten Vermögensgegenständen oder mit den Anlagemärkten, denen diese Vermögensgegenstände zuzuordnen sind, korreliert, erworben werden. In diesem Buchstaben c) aufgeführte Vermögenswerte müssen mit der SRI-Strategie konform sein.