All recurring charges will be charged first against income, then against capital gains and then against assets. Other charges may be amortized over a period not exceeding 5 years.
In the event that the Fund invests in the units of other UCITS and/or other UCIs that are managed, directly or by delegation, by the Management Company or by any other company with which the Management Company is linked by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding, the Management Company or that other company may not charge subscription or redemption fees on account of the Fund's investment in the units of such other UCITS and/or UCIs.
In order to pay its ordinary operating expenses, the Fund will pay an Applied Service Fee to the Management Company out of the assets of the relevant Sub-Fund. To seek to protect the unitholders from fluctuations in these ordinary operating expenses, the yearly total amount of these expenses to be charged with respect to each Class of Units by the Management Company (the "Applied Service Fee"), will be at a maximum level of 0.50% of the Net Asset Value in respect of each Class of Units (the “Maximum Level”). The level of effective Applied Service Fee might be set-out below this Maximum Level with different fixed effective Applied Service Fee rates applicable across Classes of Units. The level of the Applied Service Fee per Sub-Fund and per Class of Units is defined taking into account different criteria such as, but not limited to, the costs charged to the Class of Units and the variation of costs linked to a change of the Net Asset Value in respect of the relevant Class of Units that might be due to market effects and/or dealing in shares.
By way of a board of directors resolution, the Management Company (i) may modify the level of effective Applied Service Fee and (ii), may amend at any time upon prior notice to relevant unitholders, the Maximum Level of the Applied Service Fee applicable to all Classes of Units.
The Applied Service Fee is fixed in the sense that the Management Company will bear the excess in actual ordinary operating expenses to any such Applied Service Fee charged to the Classes of Units. Conversely, the Management Company will be entitled to retain any amount of Applied Service Fee charged to the Classes of Units exceeding the actual ordinary operating expenses incurred by the respective Classes of Units.
The effective Applied Service Fee is accrued at each calculation of the Net Asset Value and included in the ongoing charges of each Class of Units disclosed in the relevant KIID.
In counterparty of the Applied Service Fee received by the Fund, the Management Company then provides and/or procures, on behalf of the Fund the following services and bears all expenses (including any reasonable out of pocket expenses) incurred in the day to day operations and administration of the Classes of Units, including but not limited to:
- Depositary fees except transaction related fees;
- Auditor’s fees;
- the Luxembourg ‘Taxe d’abonnement’;
- Class of Units currency hedging cost;
- the fees of the registrar agent and administrator (including the calculation of the Net Asset Value), any paying agent and of any representatives in jurisdictions where the Units are qualified for sale, and of all other agents employed on behalf of the Fund; such remuneration may be based on the net assets of the Fund or on a transaction basis or may be a fixed sum;
- the cost of preparing, printing and publishing in such languages as are necessary, and distributing offering information or documents concerning the Fund (including unitholder notification), annual and semi-annual reports and such other reports or documents, as may be required under the applicable laws or regulations of the jurisdictions or the authorities where the Units are qualified for sale;
- the cost of printing certificates and proxies;
- the cost of preparing and filing the Management Regulations and all other documents concerning the Fund, including registration statements and offering circulars with all authorities (including local securities dealers’ associations) having jurisdiction over the Fund or the offering of Units;
- the cost of qualifying the Fund or the sale of Units in any jurisdiction or of a listing on any stock exchange;
- the cost of accounting and bookkeeping;
- legal fees;
- insurance, postage, telephone and telex and any communication mean;
- distribution and sales support costs (including costs charged by local routing order platforms, local transfer agent costs, local representative agent and the translation costs);
- and all similar charges and expenses.

Translation (ENDE, 2017-12-01):
Alle regelmäßigen Kosten sind zuerst auf die Einnahmen, dann die Kapitalgewinne und schließlich die Vermögenswerte anzurechnen. Sonstige Kosten können über einen Zeitraum von höchstens fünf Jahren abgeschrieben werden.
Investiert der Fonds in Anteile anderer OGAW und/oder anderer OGA, welche die Verwaltungsgesellschaft oder eine andere Gesellschaft, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch gemeinsame Verwaltung oder Kontrolle oder eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung unmittelbar oder per Übertragung verwalten, darf die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft keine Zeichnungs- oder Rücknahmegebühren zulasten der Anlagen des Fonds in die Anteile dieser anderen OGAWs und/oder OGAs erheben.
Der Fonds zahlt der Verwaltungsgesellschaft zur Begleichung ihrer gewöhnlichen Betriebskosten eine Servicegebühr aus dem Vermögen des jeweiligen Teilfonds. Zum Schutz der Anteilinhaber vor Schwankungen dieser Betriebskosten beträgt der jährliche Gesamtbetrag dieser Kosten, die von der Verwaltungsgesellschaft in Bezug auf die einzelnen Anteilsklassen erhoben werden, (die „Servicegebühr“), höchstens 0,50 % des Nettoinventarwerts der einzelnen Anteilsklassen (die „Obergrenze“). Die Höhe der effektiven Servicegebühr kann unterhalb dieser Obergrenze liegen, wobei für die einzelnen Anteilsklassen unterschiedliche feste effektive Servicegebührensätze gelten können. Die Höhe der Servicegebühr für die einzelnen Teilfonds und Anteilsklassen wird unter Berücksichtigung verschiedener Kriterien einschließlich unter anderem der von den Anteilsklassen zu tragenden Kosten und der Schwankung der Kosten in Verbindung mit einer Änderung des Nettoinventarwerts der jeweiligen Anteilsklasse festgelegt, die auf Markteffekte und/oder den Handel mit Anteilen zurückzuführen sein könnte.
Die Verwaltungsgesellschaft kann durch Beschluss des Verwaltungsrats (i) die Höhe der effektiven Servicegebühr ändern und (ii) jederzeit nach Vorankündigung an die betroffenen Anteilinhaber die Obergrenze der für alle Anteilsklassen maßgeblichen Servicegebühr ändern.
Die Servicegebühr ist insofern eine feste Gebühr, als dass die Verwaltungsgesellschaft die über diese den Anteilsklassen berechneten Servicegebühren hinausgehenden tatsächlichen Betriebskosten trägt. Umgekehrt darf die Verwaltungsgesellschaft alle über die tatsächlichen bei den jeweiligen Anteilsklassen angefallenen Betriebskosten hinausgehenden den Anteilsklassen berechneten Servicegebühren behalten.
Die effektive Servicegebühr fällt bei jeder Berechnung des Nettoinventarwerts an und wird in die in den jeweiligen wesentlichen Anlegerinformationen angegebenen laufenden Kosten für jede Anteilsklasse einbezogen.
Als Gegenleistung für die vom Fonds erhaltene Servicegebühr erbringt und/oder veranlasst die Verwaltungsgesellschaft für den Fonds die folgenden Leistungen und sie trägt sämtliche beim alltäglichen Betrieb und bei der Verwaltung der Anteilsklassen anfallenden Kosten (einschließlich angemessener Auslagen) einschließlich unter anderem der folgenden Kosten:
- der Verwahrstellengebühren mit Ausnahme transaktionsbezogener Gebühren;
- der Abschlussprüferhonorare;
- der luxemburgischen „Taxe d’abonnement“;
- der Kosten für die Währungsabsicherung von Anteilsklassen;
- der Gebühren der Registerstelle und des Administrators (einschließlich der Berechnung des Nettoinventarwerts), aller Zahlstellen und Vertreter in Ländern, in denen die Anteile zum Vertrieb zugelassen sind, und aller sonstigen für den Fonds beauftragten Vertreter; diese Vergütung kann auf dem Nettovermögen des Fonds oder auf einer Transaktionsbasis basieren oder es kann sich um einen Festbetrag handeln;
- der Kosten für die Erstellung, den Druck und die Veröffentlichung von Jahres- und Halbjahresberichten und sonstigen eventuell nach dem Recht der Länder, in denen die Anteile zum Vertrieb zugelassen sind, erforderlichen oder von den dafür zuständigen Behörden vorgeschriebenen Berichten oder Unterlagen in allen notwendigen Sprachen sowie den Vertrieb von Angebotsinformationen oder Unterlagen in Bezug auf den Fonds (einschließlich von Mitteilungen an die Anteilinhaber);
- der Druckkosten für Zertifikate und Vollmachten;
- der Kosten für die Erstellung und Einreichung des Verwaltungsreglements und aller sonstigen Unterlagen in Bezug auf den Fonds einschließlich der Registrierungsdokumente und Wertpapierprospekte bei allen für den Fonds oder das Angebot von Anteilen zuständigen Behörden (einschließlich der lokalen Wertpapierhändlerverbände);
- der Kosten für die Zulassung des Fonds oder den Vertrieb von Anteilen in beliebigen Ländern oder der Notierung an einer Börse;
- Rechnungslegungs- und Buchführungskosten;
- Rechtskosten;
- der Kosten für Versicherungen, Porti, Telefon und Telex und sonstige Kommunikationsmittel;
- der Vertriebs- und Vertriebsunterstützungskosten (einschließlich der von lokalen Auftragsweiterleitungsplattformen berechneten Kosten, der lokalen Transferstellenkosten, der Kosten für lokale Vertreter und der Übersetzungskosten);
- und aller ähnlichen Kosten und Aufwendungen.