#### The value of these assets is determined as follows:
- The value of all cash in funds or on account, bill credits, sight drafts and receivables, prepaid expenses, dividends and interest declared or accrued but not yet collected is calculated at the nominal value of these assets, unless, however, it is unlikely that the value is received; in the latter case, the value is determined by the Company making an appropriate deduction, at its own discretion, to represent the actual value of these assets.
- The value of all transferable securities, money market instruments and financial derivatives that are listed on an exchange or traded on any other regulated market that operates regularly and is recognised and open to the public shall be determined according to the last available price.
- If Company investments are listed on a stock exchange or traded on another regulated market that operates regularly and is recognised and open to the public and traded by market makers outside the stock market on which the investments are listed or the market on which they are traded, the Board of Directors may determine a principal market for the investments in question, which shall thereafter be valued at the last price available on this market.
- Financial derivatives not listed on an official stock exchange or traded on any other regulated market that operates regularly and is recognised and open to the public shall be valued in accordance with market practice, as may be described in greater detail in the Prospectus.
- Cash and money market instruments may be valued at their nominal value plus an interest rate, or on the basis of their discounted cost. Where practical, all the other assets may be valued on the same basis.
- The value of units representing any open-ended undertaking for collective investment shall be determined using the last official net asset value per unit or the last net asset value estimate if this value is more recent than the official net asset value, provided that the Company is guaranteed that the valuation method used for this estimate is consistent with that used for the calculation of the official net asset value.
- In so far as:
	- the transferable securities, money market instruments and/or derivative instruments in the portfolio on the Valuation Date are neither listed nor traded either on a stock exchange or on another regulated market that operates regularly and is recognised and open to the public,
	- transferable securities, money market instruments and/or financial derivatives listed and traded on a stock exchange or other such market whose prices determined according to paragraph b) do not, in the opinion of the Board of Directors, reflect the true value of these transferable securities, money market instruments and/or financial derivatives; or
	- financial derivatives traded over the counter and/or securities that represent undertakings for collective investment whose prices determined according to paragraphs d) or f) do not, in the opinion of the Board of Directors, reflect the true value of the financial derivatives or securities that represent undertakings for collective investment,the board of directors estimates the probable sale value conservatively and in good faith.

Translation (ENDE, 2021-08-02):
Der Wert dieser Vermögenswerte wird wie folgt bestimmt:
- Der Wert aller Barmittel in Kassa oder auf Konto, Wechselguthaben, Sichtschuldscheine und Forderungen, vorausgezahlter Aufwendungen, Dividenden und erklärter oder aufgelaufener, aber noch nicht vereinnahmter Zinsen wird mit dem Nennwert dieser Vermögenswerte berechnet, es sei denn, es ist unwahrscheinlich, dass diese Beträge in voller Höhe eingehen; in letzterem Fall wird der Wert ermittelt, indem die Gesellschaft nach eigenem Ermessen einen entsprechenden Abzug vornimmt, um den wirklichen Wert dieser Vermögenswerte darzustellen.
- Der Wert aller Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Derivate, die an einer Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der ordnungsgemäß funktioniert, anerkannt ist und für das Publikum offen ist, wird anhand des letzten verfügbaren Kurses ermittelt.
- Bei Anlagen der Gesellschaft, die an einer Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der ordnungsgemäß funktioniert, anerkannt ist und für das Publikum offen ist, und die von Marktmachern außerhalb der Börse, an der die Anlagen notiert sind, oder außerhalb des Marktes gehandelt werden, an dem sie üblicherweise gehandelt werden, kann der Verwaltungsrat den Hauptmarkt für die betreffenden Anlagen festlegen, deren Wert dann anhand des zuletzt verfügbaren Kurses auf diesem Markt festgestellt wird.
- Derivate, die nicht an einer amtlichen Börse notiert sind oder nicht an einem anderen ordnungsgemäß funktionierenden, anerkannten und für das Publikum offenen Markt gehandelt werden, werden gemäß den Marktpraktiken bewertet, die gegebenenfalls ausführlicher im Prospekt beschrieben sind.
- Barmittel und Geldmarktinstrumente können auf der Grundlage ihres Nennwerts zuzüglich eines Zinssatzes oder auf der Grundlage der abgeschriebenen Kosten bewertet werden; Alle anderen Vermögenswerte können, sofern diese Methode anwendbar ist, auf derselben Grundlage bewertet werden.
- Der Wert der Wertpapiere, die jeden offenen Organismus für gemeinsame Anlagen repräsentieren, wird nach dem letzten offiziellen Nettoinventarwert je Anteil oder nach dem letzten geschätzten Nettoinventarwert bestimmt, falls Letzterer aktueller als der offizielle Nettoinventarwert ist, unter der Bedingung, dass die Gesellschaft die Sicherheit hat, dass die für diese Schätzung verwendete Bewertungsmethode mit der für die Berechnung des offiziellen Nettoinventarwerts verwendeten Methode übereinstimmt.
- Im Fall von
	- Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten und/oder Derivaten, die am Bewertungstag im Portfolio gehalten werden und die nicht an einer Börse oder einem anderen geregelten, ordnungsgemäß funktionierenden, anerkannten und für das Publikum offenen Markt notiert sind oder gehandelt werden, oder
	- Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten und/oder Derivaten, die an einer Börse oder an einem anderen Markt notiert sind oder gehandelt werden, für die jedoch der gemäß Unterparagraph b) ermittelte Preis nach Auffassung des Verwaltungsrats für den tatsächlichen Wert dieser Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und/oder Derivate nicht repräsentativ ist, oder
	- Derivaten, die außerbörslich gehandelt werden, und/oder Wertpapieren, die Organismen für gemeinsame Anlagen repräsentieren, deren Preis gemäß Unterparagraphen d) oderf) nach Auffassung des Verwaltungsrats für den tatsächlichen Wert dieser Derivate oder Wertpapiere, die Organismen für gemeinsame Anlagen repräsentieren, nicht repräsentativ ist,schätzt der Verwaltungsrat den wahrscheinlichen Realisierungswert sorgfältig und nach Treu und Glauben.