# What is this product?
Type:
The Fund is a sub-Fund of M&G (Lux) Investment Funds 1, a société d’investissement à capital variable (SICAV), organised as an umbrella fund with segregated liability between sub-Funds. Governed and established under Luxembourg Law as an Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities (UCITS).
Objective:
The Fund aims to provide a combination of capital growth and income to deliver a return that is higher than that of the global convertibles market over any five-year period while applying ESG Criteria.
Core investment: at least 70% of the Fund is invested in convertibles issued by companies from anywhere in the world, including emerging
markets. Exposure to these securities may be achieved, either directly or indirectly, through various combinations of corporate bonds, equities and derivatives. The Fund also holds company shares in combination with bonds to replicate the exposure to convertibles when a direct holding is not available. Company shares are also held to adjust the technical characteristics of individual convertibles, such as making them more sensitive to changes in the price of the shares into which they convert. The Fund invests in securities that meet the ESG Criteria, applying an Exclusionary Approach and Positive ESG Tilt as described in the precontractual annex.
Other investments: the Fund may invest in other funds, contingent convertible debt securities and cash or assets that can be turned into cash
quickly.
Derivatives usage: for investment purposes and to reduce risk and cost.
Strategy in brief:
- Investment approach: the Fund employs a disciplined approach to select each convertible. The strategy is based on the analysis of individual companies, and the characteristics of the bonds and shares of these companies. The fund manager seeks to identify convertibles that, in their opinion, provide the best risk-return profile. For these convertibles, the fund manager expects that the potential gain from the option on the underlying share price exceeds the potential loss from the share price falling.
- Investment manager’s ESG classification: Planet+ / ESG Enhanced, as defined in the Fund’s Prospectus.

Translation (ENDE, 2023-02-14):
## Um welche Art von Produkt handelt es sich?
Art:
Der Fonds ist ein Teilfonds von M&G (Lux) Investment Funds 1, einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV), die als Umbrella- Fonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds organisiert ist. Unterliegt luxemburgischem Recht und wurde als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gegründet.
Ziele:
Der Fonds strebt über einen beliebigen Zeitraum von fünf Jahren die Erwirtschaftung einer Kombination aus Kapitalwachstum und Erträgen an, um unter Anwendung von ESG-Kriterien eine Rendite zu erzielen, die höher ist als diejenige des globalen Wandelanleihenmarktes.
Kernanlage: Mindestens 70 % des Fonds werden in Wandelanleihen investiert, die von Unternehmen aus aller Welt, einschließlich
Schwellenländer, begeben werden. Ein Engagement in diesen Wertpapieren kann direkt oder indirekt über verschiedene Kombinationen aus Unternehmensanleihen, Aktien und Derivaten erreicht werden. Der Fonds hält außerdem Unternehmensaktien in Kombination mit Anleihen, um das Engagement in Wandelanleihen nachzubilden, wenn keine direkte Beteiligung verfügbar ist. Aktien von Unternehmen werden auch gehalten, um die technischen Eigenschaften einzelner Wandelanleihen anzupassen, z. B. um sie empfindlicher auf Änderungen des Preises der Aktien reagieren zu lassen, in die sie umgewandelt werden. Der Fonds investiert in Wertpapiere, die die ESG-Kriterien erfüllen, wobei ein Ausschlussverfahren und ein positiver ESG-Tilt-Ansatz angewendet werden, wie im vorvertraglichen Anhang beschrieben.
Sonstige Anlagen: Der Fonds kann in andere Fonds, Coco-Bonds und Barmittel oder Vermögenswerte, die schnell realisiert werden können,
investieren.
Einsatz von Derivaten: zu Anlagezwecken sowie zur Reduzierung der Risiken und Kosten.
Strategie in Kurzform:
- Anlageansatz: Der Fonds verfolgt einen disziplinierten Ansatz zur Auswahl der einzelnen Wandelanleihen. Die Strategie basiert auf der Analyse einzelner Unternehmen und den Merkmalen der Anleihen und Aktien dieser Unternehmen. Der Fondsmanager ist bestrebt, Wandelanleihen zu identifizieren, die seiner Ansicht nach das beste Risiko-Rendite-Profil bieten. Bei diesen Wandelanleihen geht der Fondsmanager davon aus, dass das Gewinnpotenzial der Option auf den zugrunde liegenden Aktienkurs das Verlustpotenzial des fallenden Aktienkurses übersteigt.
- ESG-Klassifizierung des Anlageverwalters: Planet+ / ESG Enhanced, wie im Prospekt des Fonds definiert.