Lower risk	Higher risk
Potentially lower rewards	Potentially higher rewards
What does this indicator mean and what are its limits?
This indicator is designed to provide you with a measure of the price movement of this share class based on historical behavior.
Historical data may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund. The category shown is not guaranteed to remain unchanged and may shift over time.
The lowest category does not mean risk free.
As the share class has no sufficient historical data available, simulated data based on a representative portfolio model or benchmark have been used instead.
Why is the Fund in this specific category?
The Fund intends to achieve its objective by investing in securities consisting of a wide variety of debt instruments of issuers in emerging markets. Such investments may include allocation to a wide range of securities including long positions or synthetic short positions achieved through financial derivative instruments. Such securities and investment instruments have historically been
subject to price movements, generally due to interest rates, perceived credit worthiness of securities issuers, or other movements in the bond market. As a result, the performance of the Fund can fluctuate over time.
Risks materially relevant not adequately captured by the indicator:
Counterparty risk: the risk of failure of financial institutions or agents (when serving as a counterparty to financial contracts) to perform their obligations, whether due to insolvency, bankruptcy or other causes.
Credit risk: the risk of loss arising from default that may occur if an issuer fails to make principal or interest payments when due. This risk is higher if the Fund holds low-rated, sub-investment-grade securities.
Foreign Currency risk: the risk of loss arising from exchange-rate fluctuations or due to exchange control regulations.
Derivative Instruments risk: the risk of loss in an instrument where a small change in the value of the underlying investment may have a larger impact on the value of such instrument. Derivatives may involve additional liquidity, credit and counterparty risks.
Emerging markets risk: the risk related to investing in countries that have less developed political, economic, legal and regulatory systems, and that may be impacted by political/economic instability, lack of liquidity or transparency, or safekeeping issues.
For a full discussion of all the risks applicable to this Fund, please refer to the “Risk Considerations” section of the current prospectus of Franklin Templeton Alternative Funds.
Franklin K2 Emso Emerging Markets UCITS Fund

Translation (ENDE, 2021-02-05):
Geringeres Risiko	Höheres Risiko
Potenziell geringere Erträge	Potenziell höhere Erträge
Was bedeutet dieser Indikator und was sind seine Grenzen?
Dieser Indikator zeigt Ihnen die Preisbewegungen dieser Anteilsklasse auf der Grundlage historischer Daten an.
Es handelt sich hierbei um keinen zuverlässigen Indikator für das zukünftige Risikoprofil des Fonds. Es kann nicht garantiert werden, dass die angezeigte Kategorie fortan unverändert bleibt.
Die niedrigste Kategorie ist nicht gleichbedeutend mit völliger Risikofreiheit.
Da für die Anteilsklasse keine ausreichenden Daten zur Entwicklung in der Vergangenheit vorliegen, wurden stattdessen simulierte Daten, die auf einem repräsentativen Portfoliomodell oder Referenzwerten basieren, verwendet.
Warum ist der Fonds in dieser spezifischen Kategorie?
Das Anlageziel soll mit Anlagen in Wertpapieren erreicht werden, die eine große Bandbreite an Schuldinstrumenten von Schwellenländeremittenten umfassen. Unter diesen Anlagen können sich Engagements in unterschiedlichsten Wertpapieren befinden, auch Long-Positionen oder mit Finanzderivaten erzielte synthetische Short-Positionen. Solche Wertpapiere und Anlageinstrumente unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen, die im Allgemeinen auf Zinsänderungen, die Änderung der wahrgenommenen Kreditwürdigkeit der Wertpapieremittenten oder andere Bewegungen am Rentenmarkt zurückzuführen sind. Daher kann die Wertentwicklung des
Fonds im Laufe der Zeit schwanken.
Risiken von erheblicher Relevanz, die vom Indikator nicht angemessen widergespiegelt werden:
Kontrahentenrisiko: Das Risiko, dass Finanzinstitute oder andere Unternehmen im Finanzsektor (die als Kontrahenten von Finanzkontrakten agieren) ihren Verpflichtungen aufgrund von Insolvenz, Konkurs oder aus anderen Gründen nicht nachkommen können.
Kreditrisiko: Das Risiko eines Verlusts, der möglicherweise entsteht, wenn ein Emittent es versäumt, Kapital- oder Zinszahlungen bei Fälligkeit zu leisten. Dieses Risiko steigt, wenn der Fonds Wertpapiere von geringer Bewertung oder ohne „Investment Grade“-Bewertung hält.
Fremdwährungsrisiko: Das Risiko eines Verlusts aufgrund von Wechselkursschwankungen oder aufgrund von devisenrechtlichen Bestimmungen.
Risiken derivativer Instrumente: Das Verlustrisiko im Zusammenhang mit einem Finanzinstrument, wenn eine geringfügige Veränderung des Werts einer Basisanlage einen größeren Einfluss auf den Wert des betreffenden Finanzinstruments haben kann. Derivate können zusätzlichen Liquiditäts-, Kredit- und Kontrahentenrisiken unterliegen.
Schwellenmarktrisiko: Das Risiko, das mit der Anlage in Ländern verbunden ist, deren politische und wirtschaftliche Systeme sowie Rechts- und Aufsichtssysteme weniger entwickelt sind, sowie in Ländern, die von politischer und/oder wirtschaftlicher Instabilität, mangelnder Liquidität oder Transparenz oder Sicherheitsproblemen betroffen sein können.
Umfassende Informationen über alle für den vorliegend beschriebenen Fonds geltenden Risiken finden Sie im Abschnitt „Risikoabwägungen“ des aktuellen Verkaufsprospekts von Franklin Templeton Alternative Funds.
Franklin K2 Emso Emerging Markets UCITS Fund