# CARMIGNAC PORTFOLIO
## Capital Cube (liquidated on 25/05/19)
Key figures relating to the last 3 years
Period ending as at:	25/05/19	31/12/18	31/12/17
| Total Net Assets | EUR | 0.00 | 21,247,362.09 | 24,523,877.98 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Class A EUR - Capitalisation Number of shares |  | 0 | 24,856 | 39,761 |
| Net asset value per share | EUR | 0.00 | 94.12 | 97.89 |
| Class Income A EUR - Distribution Number of shares |  | 0 | 5,607 | 6,403 |
| Net asset value per share | EUR | 0.00 | 93.45 | 99.66 |
| Class A EUR Y - Distribution Number of shares |  | 0 | 0 | 1 |
| Net asset value per share | EUR | 0.00 | 0.00 | 98.82 |
| Class A CHF Hedged - Capitalisation Number of shares |  | 0 | 0 | 5,000 |
| Net asset value per share | CHF | 0.00 | 0.00 | 96.69 |
| Class A USD Hedged - Capitalisation Number of shares |  | 0 | 0 | 1 |
| Net asset value per share | USD | 0.00 | 0.00 | 101.76 |
| Class E EUR - Capitalisation Number of shares |  | 0 | 1,817 | 2,942 |
| Net asset value per share | EUR | 0.00 | 96.35 | 100.61 |
| Class Income E USD Hedged - Distribution Number of shares |  | 0 | 1 | 1 |
| Net asset value per share | USD | 0.00 | 90.91 | 94.78 |
| Class F EUR - Capitalisation Number of shares |  | 0 | 182,115 | 182,425 |
| Net asset value per share | EUR | 0.00 | 99.99 | 103.42 |
| Class F CHF Hedged - Capitalisation Number of shares |  | 0 | 0 | 5,000 |
| Net asset value per share | CHF | 0.00 | 0.00 | 97.82 |
| Class F GBP Hedged - Capitalisation Number of shares |  | 0 | 0 | 1 |
| Net asset value per share | GBP | 0.00 | 0.00 | 100.64 |
| Class Income F GBP Hedged - Distribution Number of shares |  | 0 | 0 | 1 |
| Net asset value per share | GBP | 0.00 | 0.00 | 93.65 |
| Class F USD Hedged - Capitalisation Number of shares |  | 0 | 0 | 1 |
| Net asset value per share | USD | 0.00 | 0.00 | 103.32 |

Statement of Operations and Changes in Net Assets from 01/01/19 to 25/05/19
Expressed in EUR
| Income |  | 136,844.31 |
| --- | --- | --- |
| Net dividends |  | 758.68 |
| Net interest on bonds |  | 116,673.96 |
| Bank interest on cash account |  | 9,639.37 |
| Other financial income |  | 87.85 |
| Interest on swaps |  | 9,684.45 |
| Expenses |  | 149,968.16 |
| Management fees | Note 3 | 60,727.58 |
| Custodian & sub-custodian fees | Note 4 | 1,462.04 |
| Taxe d'abonnement | Note 5 | 2,667.00 |
| Performance fees | Note 3 | 0.04 |
| Bank interest on overdrafts |  | 11,827.53 |
| Transaction fees | Note 6 | 16,351.61 |
| Interest on swaps |  | 41,196.73 |
| Operating and establishment fees | Note 4 | 15,735.63 |
| Net loss from investments |  | (13,123.85) |
| Net realised profit / loss on: |  |  |
| - sales of investment securities | Note 2 | 506,093.57 |
| - options |  | (319,128.05) |
| - forward foreign exchange contracts |  | (216,723.90) |
| - financial futures |  | 222,175.04 |
| - swaps |  | 108,709.78 |
| - foreign exchange |  | 132,454.94 |
| Net realised profit |  | 420,457.53 |
| Movement in net unrealised appreciation / depreciation on: |  |  |
| - investments | Note 2 | 297,980.26 |
| - options |  | 174,327.30 |
| - forward foreign exchange contracts |  | 3,858.17 |
| - financial futures |  | 57,879.62 |
| - swaps |  | (218,798.56) |
| Increase in net assets as a result of operations |  | 735,704.32 |
| Dividends paid | Note 10 | (5,811.16) |
| Subscription capitalisation shares |  | 196,805.56 |
| Redemption capitalisation shares |  | (21,638,442.83) |
| Redemption distribution shares |  | (535,617.98) |
| Decrease in net assets |  | (21,247,362.09) |
| Net assets at the beginning of the period |  | 21,247,362.09 |
| Net assets at the end of the period |  | 0.00 |

The accompanying notes form an integral part of these financial statements

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# CARMIGNAC PORTFOLIO
## Konsolidiert

##### Abschluss zum 31.12.2019
Aufstellung des Nettovermögens zum 31.12.2019
Ausgedrückt in EUR
| Aktiva |  | 8.526.201.846,34 |
| --- | --- | --- |
| Wertpapierportfolio zum Bewertungskurs | Erläuterung 2 | 7.827.728.767,13 |
| Anschaffungskosten |  | 7.574.187.077,90 |
| Nicht realisierter Gewinn aus dem Wertpapierportfolio |  | 253.541.689,23 |
| Zum Bewertungskurs erworbene Optionen | Erläuterung 2 | 4.905.489,62 |
| Zum Einstandspreis erworbene Optionen |  | 6.319.793,88 |
| Bankguthaben und liquide Mittel |  | 584.027.821,86 |
| Zinsforderungen |  | 47.336.199,83 |
| Forderungen gegenüber Brokern |  | 7.952.540,60 |
| Forderungen aus Zeichnungen |  | 24.854.209,26 |
| Dividendenforderungen |  | 903.261,09 |
| Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisenterminkontrakten | Erläuterung 2 | 12.082.754,38 |
| Nicht realisierter Nettogewinn aus Futures | Erläuterung 2 | 4.768.852,79 |
| Nicht realisierter Nettogewinn aus Swaps | Erläuterung 2 | 10.262.544,49 |
| Sonstige Aktiva | Erläuterung 13 | 1.379.405,29 |
| Passiva |  | 280.275.742,68 |
| Zum Bewertungskurs verkaufte Optionen | Erläuterung 2 | 2.075.821,47 |
| Zum Einstandspreis verkaufte Optionen |  | 3.321.183,28 |
| Kontoüberziehungen |  | 51.018.287,94 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Brokern |  | 129.961.414,11 |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen |  | 29.247.323,77 |
| Nicht realisierter Nettoverlust aus Devisenterminkontrakten | Erläuterung 2 | 5.489.732,56 |
| Nicht realisierter Nettoverlust aus Futures | Erläuterung 2 | 3.859.791,81 |
| Nicht realisierter Nettoverlust aus Swaps | Erläuterung 2 | 22.975.998,42 |
| Sonstige Passiva | Erläuterung 14 | 35.647.372,60 |
| Nettoinventarwert |  | 8.245.926.103,66 |

Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens vom 01.01.2019 bis 31.12.2019
| Ausgedrückt in EUR |
| --- |
| Erträge |  | 185.839.435,83 |
| Nettodividenden |  | 42.295.440,16 |
| Nettozinsen aus Anleihen |  | 130.734.190,92 |
| Bankzinsen aus Sichteinlagen |  | 2.958.153,85 |
| Sonstige Finanzerträge |  | 1.772.530,56 |
| Zinsen aus Swapverträgen |  | 7.225.187,54 |
| Erträge aus Wertpapierleihe | Erläuterung 2, 7 | 853.932,80 |
| Aufwand |  | 151.660.030,11 |
| Verwaltungsgebühren | Erläuterung 3 | 73.779.033,82 |
| Depotbank- und Unterdepotbankgebühren | Erläuterung 4 | 1.433.760,21 |
| Taxe d’abonnement | Erläuterung 5 | 4.070.551,00 |
| Performancegebühren | Erläuterung 3 | 19.194.933,39 |
| Überziehungszinsen |  | 8.350.513,24 |
| Transaktionskosten | Erläuterung 6 | 8.728.597,47 |
| Dividendenaufwand |  | 7.174.546,51 |
| Zinsen aus Swapverträgen |  | 16.319.325,58 |
| Betriebs- und Gründungskosten | Erläuterung 4 | 12.608.768,89 |
| Nettoertrag aus Anlagen |  | 34.179.405,72 |
| Realisierter Nettogewinn/-verlust aus: |  |  |
| - Wertpapierverkäufen | Erläuterung 2 | 162.737.293,80 |
| - Optionen |  | (48.838.499,42) |
| - Devisenterminkontrakten |  | (69.282.878,72) |
| - Futures |  | (100.808.487,30) |
| - Swaps |  | 28.325.334,64 |
| - Wechselkursgeschäften |  | 131.796.625,76 |
| Realisierter Nettogewinn |  | 138.108.794,48 |
| Veränderung des nicht realisierten Nettogewinns/-verlusts aus: |  |  |
| - Anlagen | Erläuterung 2 | 623.979.147,64 |
| - Optionen |  | 12.767.859,44 |
| - Devisenterminkontrakten |  | 8.455.667,54 |
| - Futures |  | (2.301.369,48) |
| - Swaps |  | (55.596.231,44) |
| Zunahme des Nettovermögens gemäß Erfolgsrechnung |  | 725.413.868,18 |
| Ausgeschüttete Dividenden | Erläuterung 10 | (11.427.110,20) |
| Zeichnungen von thesaurierenden Aktien |  | 4.590.307.917,13 |
| Zeichnungen von ausschüttenden Aktien |  | 56.652.617,32 |
| Rücknahmen von thesaurierenden Aktien |  | (6.261.392.201,49) |
| Rücknahmen von ausschüttenden Aktien |  | (149.100.700,46) |
| Rückgang des Nettovermögens |  | (1.049.545.609,52) |
| Nettovermögen am Jahresanfang |  | 9.295.471.713,18 |
| Nettovermögen am Jahresende |  | 8.245.926.103,66 |