The assets of the individual sub-funds shall be valued using the following methods:
- Securities listed on an exchange shall be valued at their last available price. Those listed on several exchanges shall be valued at their last available price on whichever exchange is the primary market for the security in question.
- Securities that are not listed on an exchange but are traded on a market open to the public shall be valued at their last available price.
- Under the conditions stipulated in the By-Laws, securities or money market instruments may be valued according to the depreciation method.
- Investments whose prices are not in line with market conditions and assets that are not covered by items 1., 2. and 3. above shall be valued at the price that would probably be obtained by diligent sale at the time of valuation, this price to be determined in good faith by the Management Board of the Management Company or by authorised agents acting under their guidance or supervision.
- OTC derivatives shall be valued according to a verifiable daily valuation carried out by the Management Company in good faith and in accordance with generally recognised valuation models verifiable by certified auditors and based on the price that would probably be obtained by diligent sale.
- UCITS and other collective investment instruments shall be valued at their last available net asset value. If unit redemptions have been suspended or no net asset value is calculated for them, the units shall like all other assets be valued at their current market price as determined by the Management Company in good faith and in accordance with generally recognised valuation models verifiable by certified auditors.
- Where no viable trading price is available for particular assets, like the other authorised investments they shall be valued at their market value as determined by the Management Company in good faith and in accordance with generally recognised valuation models verifiable by certified auditors and based on the price that would probably be obtained by diligent sale.
- Liquidity shall be valued at its nominal value plus accrued interest.
- The market value of securities and other investments denominated in a currency other than the sub-fund’s reference currency shall be converted into the reference currency at the latest available middle rate of exchange.

Translation (ENDE, 2017-11-17):
Die Vermögensgegenstände des jeweiligen Teilfonds werden nach folgenden Grundsätzen bewertet:
- Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.
- Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet.
- Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente könnten unter den in der Satzung beschriebenen Voraussetzungen nach der Abschreibungsmethode bewertet werden.
- Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer 3 oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu undGlauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird).
- OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
- OGAW bzw. andere Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Nettoinventarwert bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder kein Nettoinventarwert festgelegt wird, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewertungsmodellen festlegt.
- Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
- Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet.
- Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Fondswährung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Fondswährung umgerechnet.