# SUBSCRIPTIONS, REDEMPTIONS, CONVERSIONS AND TRANSFERS
##### Subscriptions/redemptions/conversions/transfers
Subscriptions, redemptions, conversions and transfers of the SICAV’s shares are carried out in accordance with the provisions of the Articles of Incorporation attached to this Prospectus and as stated in the sub-funds’ factsheets.

##### Subscriptions, redemptions and conversions are executed in the currency of the share class in question, as described in the sub-fund’s factsheet.
1 The term “Controlling Persons” refers to the natural persons who exercise control over an Entity. If an entity is managed by a trust, this term designates the settlors, trustees, protectors (if any), beneficiaries or classes of beneficiaries, and any other natural person exercising ultimate effective control over the trust. In the case of a legal arrangement other than a trust, this term means persons in equivalent or similar positions. The expression “Controlling Persons” should be interpreted in a manner consistent with the recommendations of the Financial Action Task Force (FATF).

##### Application forms for the subscription, redemption, conversion and transfer of shares are available on request:
- The Central Administration Subcontractor, EFA
- at the registered office of the SICAVSubscription, redemption, conversion and transfer requests for the SICAV should be sent to EUROPEAN FUND ADMINISTRATION, 2 rue d’Alsace, P.O. Box 1725, L-1017 Luxembourg or by fax to +352 48 65 61 80 02, or to entities authorised to accept subscription, redemption, conversion and transfer requests on behalf of the SICAV in countries where the SICAV’s shares are offered to the public for subscription according to the terms and conditions listed in the term sheet for the relevant sub-funds.

Subscribers are informed that certain sub-funds or share classes may not be available to all investors. The SICAV therefore reserves the right to restrict subscriptions or purchases of sub-funds or share classes to investors that meet the criteria set by the SICAV. These criteria may relate, for example, to an investor’s country of residence, to enable the SICAV to comply with laws, customs, industry practices, tax implications or other considerations linked to the country in question, or to the type of investor, such as an institutional investor.

##### Provisions relating to the fight against money laundering and financing of terrorism
In accordance with the international rules and the laws and regulations in force in Luxembourg on the fight against money laundering and the financing of terrorism, financial sector professionals are bound by obligations intended to prevent the use of undertakings for collective investment for money laundering or the financing of terrorism. These provisions normally require the SICAV, the Central Administration or any duly authorised person to identify each investor, pursuant to the Luxembourg laws and regulations. The SICAV, Central Administration or any duly authorised person may ask subscribers to provide any document or other information that it deems necessary to identify them.
If a subscriber delays or fails to provide the documents or information required, the SICAV, Central Administration or any duly authorised person may refuse to accept the subscription (or redemption, conversion or transfer) request. The SICAV, Central Administration and any authorised person shall not be held liable for (1) refusing to accept a request, (2) a delay in processing a request or (3) the decision to suspend a payment in connection with an accepted request if the investor has not provided the requested documents or information or has provided incomplete documents or information.

##### Shareholders may also be asked to provide additional or up-to-date documents in accordance with ongoing control and supervision obligations in application of the laws and regulations in force.

##### Restrictions on share subscriptions and transfers
In some jurisdictions there may be restrictions on the distribution of the SICAV’s shares. Persons in possession of the Prospectus must consult the Management Company about such restrictions and must undertake to comply with them.
The Prospectus does not constitute a public offer or a solicitation to purchase the SICAV’s shares vis-à-vis persons in jurisdictions in which the SICAV is not authorised to offer its shares to the public, or if an offer to such persons could be considered to be unauthorised.

##### Moreover, the SICAV has the right:

##### to refuse subscription requests at its discretion,

##### to carry out forced redemptions of shares in accordance with the provisions of the Articles of Incorporation.

##### Restrictions on share subscriptions and transfers applicable to US investors
None of the sub-funds have been or will be registered in application of the United States Securities Act of 1933 (the “Act of 1933”) or any law on transferable securities of any State or political subdivisions of the United States of America or its territories, possessions or other regions subject to the jurisdiction of the United States of America, in particular the Commonwealth of Puerto Rico (the “United States”), and the shares of said sub-funds may only be offered, sold or transferred in accordance with the provisions of the Act of 1933 and the laws on transferable securities in these and other States.
Certain restrictions are also applicable to any subsequent transfer of sub-funds to the United States to or for the account of US persons (as defined in Regulation S of the Act of 1933, hereinafter “US Persons”), i.e. any US resident or any legal entity, partnership or other entity created or organised pursuant to the laws of the United States (including any assets of any entity created in the United States or organised pursuant to the laws of the United States). The SICAV is not and will not be registered in the USA pursuant to the United States Investment Company Act of 1940, as amended.
Shareholders must notify the SICAV immediately if they are or have become US Persons, or if they hold share classes for or on behalf of US Persons, or they hold share classes in violation of any legislation or regulations or under circumstances that have or may have detrimental regulatory or fiscal consequences for the sub-fund or the shareholders, or are to the detriment of the SICAV’s interests. If the Board of Directors learns that a shareholder (a) is a US Person or holds shares for or on behalf of a US Person, (b) holds share classes in violation of any legislation or regulations or
under circumstances that have or may have detrimental regulatory or fiscal consequences for the sub-fund or the shareholders, or are to the detriment of the SICAV’s interests, the SICAV shall be entitled to force the redemption of the shares concerned in accordance with the provisions of the Articles of Incorporation.

##### Before deciding to subscribe or purchase shares of the SICAV, all investors are advised to consult their legal, tax or financial adviser, auditor or any other professional adviser.

##### Market Timing/Late Trading
In accordance with the applicable legal and regulatory provisions, the SICAV does not authorise practices associated with market timing or late trading. The SICAV reserves the right to reject subscription or conversion requests from an investor that it suspects of using such practices and, where necessary, to take any measures deemed necessary to protect the SICAV’s shareholders. Subscriptions, redemptions and conversions are executed at an unknown net asset value.
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Translation (ENDE, 2022-03-29):
# ZEICHNUNG, RÜCKNAHME, UMWANDLUNG UND ÜBERTRAGUNG
##### Zeichnung / Rücknahme / Umwandlung / Übertragung
Zeichnung, Rücknahme, Umwandlung und Übertragung von Anteilen der SICAV erfolgen gemäß den Bestimmungen der im vorliegenden Verkaufsprospekt enthaltenen Satzung und wie in den Kennblättern der Teilfonds aufgeführt.

##### Zeichnung, Rücknahme und Umwandlung von Anteilen erfolgen in der Währung der jeweiligen Anteilsklasse, wie in den Kennblättern der Teilfonds aufgeführt.

##### Zeichnungs-, Rücknahme-, Umwandlungs- und Übertragungsscheine sind auf einfache Anfrage erhältlich:
- beim Unterauftragnehmer der zentralen Verwaltungsstelle, EFA
- am Gesellschaftssitz der SICAVAnträge auf Zeichnung, Rücknahme, Umwandlung und Übertragung für Rechnung der SICAV sind gemäß den Bestimmungen und Bedingungen in der Kurzbeschreibung der einzelnen Teilfonds an die EUROPEAN FUND ADMINISTRATION, 2 rue d’Alsace, Postf. 1725, L-1017 Luxemburg, oder per Fax an die Nummer +352 48 65 61 8002 oder an die zur Entgegennahme von Zeichnungs-,1 Der Begriff „kontrollierende Person“ bezeichnet natürliche Personen, die ein Unternehmen kontrollieren. Im Falle eines Trusts bezeichnet dieser Begriff den oder die Besteller, den oder die Bevollmächtigten, die Person oder Personen, die mit der Beaufsichtigung des Bevollmächtigten beauftragt sind, der oder die Nutznießer oder die Kategorie oder Kategorien Nutznießer, und sämtliche andere natürliche Personen, die letztendlich eine wirksame Kontrolle über den Trust ausüben. Im Falle einer juristischen Struktur, die kein Trust ist, bezeichnet der Begriff die Personen, die eine gleichwertige oder analoge Funktion ausüben. Der Begriff „kontrollierende Person“ ist gemäß den Empfehlungen des GAFI auszulegen.


##### Rücknahme-, Umwandlungs- und Übertragungsanträgen für Rechnung der SICAV ermächtigten Stellen in den Ländern, in denen die Anteile der SICAV öffentlich zur Zeichnung angeboten werden, zu richten.
Die Zeichner werden darauf hingewiesen, dass gewisse Teilfonds oder gewisse Anteilsklassen unter Umständen nicht für alle Anleger offen sind. Die SICAV behält sich ferner das Recht vor, die Zeichnung oder den Erwerb von Anteilen bestimmter Teilfonds oder Klassen ausschließlich Anlegern zu gestatten, die die von der SICAV festgelegten Kriterien erfüllen. Diese Kriterien können sich unter anderem auf das Wohnsitzland des Anlegers beziehen, sodass die SICAV in der Lage ist, den Gesetzen, Gebräuchen, Handelspraktiken, steuerlichen Konsequenzen oder anderen Aspekten des betreffenden Landes zu genügen, oder auch auf die Eigenschaften des Anlegers (z.B. die Eigenschaft als institutioneller Anleger).

##### Vorschriften bezüglich der Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung
Gemäß internationalen Regelungen und den luxemburgischen Gesetzen und Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung unterliegen die Akteure des Finanzsektors Verpflichtungen, durch welche verhindert werden soll, dass Organismen für gemeinsame Anlagen für Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung missbraucht werden. Diese Verpflichtungen verlangen von der SICAV, der zentralen Verwaltungsstelle und allen ordnungsgemäß bevollmächtigten Personen, grundsätzlich die Identität des Zeichners gemäß den geltenden luxemburgischen Gesetzen und Vorschriften festzustellen. Die SICAV, die Verwaltungsstelle bzw. alle ordnungsgemäß bevollmächtigten Personen können vom Zeichner die Vorlage aller Unterlagen und Informationen verlangen, die sie für diese Feststellung der Identität als notwendig erachten.
Falls die verlangten Informationen verspätet oder überhaupt nicht vorgelegt werden, kann der Zeichnungsantrag (bzw. ggf. der Rücknahme-, Umwandlungs- oder Übertragungsantrag) von der SICAV, der zentralen Verwaltungsstelle bzw. jeder ordnungsgemäß bevollmächtigten Person abgelehnt werden. Weder die SICAV noch die Verwaltungsstelle noch alle bevollmächtigten Personen können haftbar gemacht werden für (1) die Ablehnung eines Antrags, (2) Verzögerungen bei der Bearbeitung eines Antrags oder (3) die Entscheidung, die Zahlung in Zusammenhang mit einem angenommenen Antrag aufzuschieben, falls der Anleger die verlangten Dokumente oder Informationen nicht oder unvollständig vorlegt.
Die Anteilinhaber können ferner aufgefordert werden, ergänzende oder aktualisierte Dokumente gemäß den von den geltenden Gesetzen und Vorschriften vorgesehenen ständigen Kontroll- und Überwachungspflichten einzureichen.

##### Beschränkungen der Zeichnung und Übertragung von Anteilen
Der Vertrieb von Anteilen der SICAV kann in gewissen Rechtsordnungen Einschränkungen unterliegen. Jeder Besitzer des Verkaufsprospekts ist verpflichtet, sich bei der Verwaltungsgesellschaft über diese Einschränkungen zu erkundigen und sie einzuhalten.
Der Verkaufsprospekt stellt weder ein Verkaufsangebot noch eine Aufforderung zum Kauf von Anteilen der SICAV an Personen in jeder Rechtsordnung dar, in der ein solches Angebot zum Kauf von Anteilen der SICAV unzulässig wäre oder als unzulässig in Bezug auf diese Person betrachtet werden kann.

##### Die SICAV ist ferner berechtigt:

##### Zeichnungsanträge in ihrem Ermessen abzulehnen,

##### Anteile gemäß den Satzungsbestimmungen zwangsweise zurückzukaufen.

##### Beschränkungen der Zeichnung und Übertragung von Anteilen für US-amerikanische Anleger
Die Teilfonds wurden und werden nicht nach dem United States Securities Act von 1933 in seiner geltenden Fassung (das „Gesetz von 1933“) oder nach den Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates oder einer Gebietskörperschaft der Vereinigten Staaten von Amerika oder ihrer Territorien, Besitzungen oder sonstiger Gebiete registriert, die ihrer Rechtshoheit unterstehen, einschließlich des Commonwealth von Puerto Rico (die „Vereinigten Staaten“). Anteile dieser

##### Teilfonds dürfen nur gemäß dem Gesetz von 1933 und den Wertpapiergesetzen der genannten oder anderer Staaten angeboten, verkauft oder übertragen werden.
Gewisse Beschränkungen gelten auch für alle späteren Übertragungen von Teilfonds in die Vereinigten Staaten an oder für Rechnung von US-amerikanischen Personen (US-Personen im Sinne von Bestimmung S des Gesetzes von 1933, im folgenden „US-Personen“), d.h. alle Gebietsansässigen in den Vereinigten Staaten, alle juristischen Personen, Personengesellschaften oder sonstigen gemäß den Gesetzen der Vereinigten Staaten gegründeten oder organisierten Gesellschaften (einschließlich das gesamte Vermögen einer solchen gemäß den Gesetzen der Vereinigten Staaten gegründeten oder organisierten Rechtspersönlichkeit). Die SICAV wurde und wird nicht gemäß dem United States Investment Company Act von 1940 in seiner geänderten Fassung in den Vereinigten Staaten eingetragen.
Die Aktionäre sind verpflichtet, der SICAV unverzüglich mitzuteilen, falls sie US-Personen sind bzw. geworden sind oder falls sie Anteilsklassen für Rechnung oder zugunsten von US-Personen oder unter Missachtung von Gesetzen oder Vorschriften oder unter Umständen halten, die aufsichtsrechtliche oder steuerliche Nachteile für den Teilfonds oder die Anteilinhaber mit sich bringen bzw. mit sich bringen könnten oder den Interessen der SICAV zuwiderlaufen bzw. zuwiderlaufen könnten. Falls der Verwaltungsrat Kenntnis davon erlangt, dass ein Anteilinhaber (a) eine US-Personen ist oder Anteilsklassen für Rechnung einer US-Person hält oder (b) Anteilsklassen unter Missachtung von Gesetzen oder Vorschriften oder unter Umständen hält, die aufsichtsrechtliche oder steuerliche Nachteile für die SICAV oder die Anteilinhaber mit sich bringen bzw. mit sich bringen könnten oder den Interessen der SICAV zuwiderlaufen bzw. zuwiderlaufen könnten, ist die SICAV berechtigt, die betreffenden Anteile gemäß den Satzungsbestimmungen zwangsweise zurückzukaufen.
Allen Anlegern wird empfohlen, vor einer Entscheidung bezüglich der Zeichnung oder des Erwerbs von Anteilen der SICAV ihren Rechts-, Steuer- und Finanzberater, Wirtschaftsprüfer oder sonstigen Fachberater zu konsultieren.

##### Market Timing / Late Trading
Gemäß den geltenden gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Vorschriften gestattet die SICAV keinerlei Market-Timing- und Late-Trading-Praktiken. Die SICAV behält sich das Recht vor, Zeichnungs-, Rücknahme- und Umwandlungsanträge eines Anlegers abzulehnen, wenn sie von diesem annimmt, dass er solche Praktiken anwendet, und die SICAV behält sich das Recht vor, gegebenenfalls die notwendigen Maßnahmen zum Schutz der Anteilinhaber der SICAV zu ergreifen. Zeichnungen, Rücknahmen und Umwandlungen erfolgen auf der Grundlage eines unbekannten Nettoinventarwerts.
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