# UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF)
| Three-year comparison |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.9.2019 | 30.9.2018 | 30.9.2017 |
| Net assets in CHF |  | 132 370 555.56 | 160 763 596.54 | 193 760 981.55 |
| Class K-1-acc | LU0423409522 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 0.2000 | 0.2000 | 0.5000 |
| Net asset value per share in CHF |  | 5 803 180.90 | 5 801 906.40 | 5 618 608.18 |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 5 799 118.67 | 5 801 906.40 | 5 618 608.18 |
| Class P-acc | LU0197216715 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 8 379 022.3190 | 10 335 537.1330 | 12 545 060.5370 |
| Net asset value per share in CHF |  | 12.73 | 12.82 | 12.51 |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 12.72 | 12.82 | 12.51 |
| Class Q-acc | LU0423410538 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 222 008.0240 | 245 690.5010 | 319 674.9170 |
| Net asset value per share in CHF |  | 110.48 | 110.14 | 106.37 |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 110.40 | 110.14 | 106.37 |
| 1  See note 1 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Currency | 2018/2019 | 2017/2018 | 2016/2017 |
| Class K-1-acc | CHF | -0.0% | 3.3% | 8.9% |
| Class P-acc | CHF | -0.8% | 2.5% | 8.1% |
| Class Q-acc | CHF | 0.2% | 3.5% | 9.2% |
| Historical performance is no indicator of current or future performance. |  |  |  |  |

The performance data does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming shares. The performance data were not audited.
The subfund has no benchmark.

## Report of the Portfolio Manager
The  financial  year,  from  1  October  2018  to
30 September 2019, was characterized by slowing global economic growth across the major economies. The fourth quarter of 2018 saw a sell-off in risky asset classes amidst weaker economic fundamentals and lower inflation numbers. A move to more accommodative cen- tral bank policies led by the US Federal Reserve fuelled a rebound in asset prices in the first quarter. International trade tensions and the uncertainty regarding monetary policies were among the main reasons for higher volatil- ity and a lack of market trend.
The subfund posted a positive performance for the Q-acc share class and was slightly negative for P-acc and K-1-acc. in the financial year from 1 October 2018 to
30 September 2019. While the subfund suffered an equity market driven drawdown in the fourth quarter 2018, there was a strong recovery in the first half of 2019. The major driver was a global equity market recov- ery and particularly a strong US equity market contrib- uted to a large part of the performance. Also the falling yield environment in 2019 led to a positive performance from global government bonds. Investment grade corpo- rate bonds also made a small positive contribution.

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
Luxembourg	65.49
| United States | 11.84 |
| --- | --- |
| Ireland | 5.37 |
| Canada | 4.52 |
| Australia | 4.30 |
| Germany | 2.39 |
| Italy | 1.77 |
| France | 1.43 |
| Total | 97.11 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
Investment funds	70.85
Countries & central governments	25.13
Public, non-profit institutions	0.70
Cantons, federal states	0.43
Total	97.11
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF) Annual Report as of 30 September 2019

## Statement of Net Assets
Assets	30.9.2019
CHF
Investments in securities, cost	98 331 203.17
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	30 211 252.15	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 128 542 455.32 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 5 727 330.87 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 451 094.23 |
| Receivable on subscriptions | 3 140.04 |
| Interest receivable on securities | 231 759.67 |
| Unrealized gain (loss) on financial futures (Note 1) | 288 916.78 |
| Unrealized gain (loss) on forward foreign exchange contracts (Note 1) | -2 708 361.60 |
| Unrealized gain (loss) on swaps (Note 1) | 546 109.31 |
| Total Assets | 133 082 444.62 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Other short-term liabilities (Margins) | -59 277.43 |
| Payable on securities purchases (Note 1) | -428 324.56 |
| Payable on redemptions | -113 683.91 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -100 997.16 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -5 710.52 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-3 895.48	 |
| Total provisions | -110 603.16 |
| Total Liabilities | -711 889.06 |
|  |  |
| Net assets at the end of the financial year | 132 370 555.56 |
| Statement of Operations | CHF |
| Income | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Interest on liquid assets | 45 110.85 |
| Interest on securities | 782 091.76 |
| Dividends (Note 1) | 211 862.13 |
| Interest received on swaps (Note 1) | 163 287.57 |
| Income on securities lending (Note 16) | 36 554.33 |
| Other income (Note 4) | 9 134.94 |
| Total income | 1 248 041.58 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Interest paid on swaps (Note 1) | -43 006.57 |
| Flat fee (Note 2) | -2 626 304.58 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -25 451.12 |
| Cost on securities lending (Note 16) | -14 621.73 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -43 534.06 |
| Interest on cash and bank overdraft | -14 130.42 |
| Total expenses | -2 767 048.48 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | -1 519 006.90 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 8 433 317.41 |
| Realized gain (loss) on options | 129 024.80 |
| Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments | -224.96 |
| Realized gain (loss) on financial futures | -950 400.73 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 115 894.25 |
| Realized gain (loss) on swaps | -468 511.24 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -1 218 138.22 |
| Total realized gain (loss) | 6 040 961.31 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the financial year | 4 521 954.41 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -4 680 138.04 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on options | 68 025.21 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | -565.74 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures | -244 351.08 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | -1 774 185.66 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on swaps | 439 983.12 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -6 191 232.19 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -1 669 277.78 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF) Annual Report as of 30 September 2019
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | CHF |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Net assets at the beginning of the financial year | 160 763 596.54 |
| Subscriptions | 2 132 950.17 |
| Redemptions | 	-28 856 713.37	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | -26 723 763.20 |
| Net income (loss) on investments | -1 519 006.90 |
| Total realized gain (loss) | 6 040 961.31 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	-6 191 232.19	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -1 669 277.78 |
| Net assets at the end of the financial year | 132 370 555.56 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Class | K-1-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 0.2000 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 0.2000 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 10 335 537.1330 |
| Number of shares issued | 51 862.0260 |
| Number of shares redeemed | -2 008 376.8400 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 8 379 022.3190 |
| Class | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 245 690.5010 |
| Number of shares issued | 13 711.1390 |
| Number of shares redeemed | -37 393.6160 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 222 008.0240 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF) Annual Report as of 30 September 2019

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 September 2019
| Description | Quantity/ | Valuation in CHF | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Notes, fixed rate |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 5.50000% 11-21.04.23 | 540 000.00 | 423 802.68 | 0.32 |
| AUD	NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 4.00000% 13-20.04.23 | 610 000.00 | 453 399.42 | 0.34 |
| Total AUD |  | 877 202.10 | 0.66 |
| Total Notes, fixed rate |  | 877 202.10 | 0.66 |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 2.75000% 12-21.04.24 | 1 750 000.00 | 1 282 034.73 | 0.97 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.25000% 16-21.05.28 | 500 000.00 | 371 272.35 | 0.28 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 14-21.06.35 | 600 000.00 | 489 921.72 | 0.37 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 16-21.11.27 | 850 000.00 | 651 296.45 | 0.49 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.00000% 16-21.03.47 | 420 000.00 | 368 183.15 | 0.28 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 13-21.04.25 | 800 000.00 | 609 213.36 | 0.46 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP 6.00000% 11-21.07.22 | 425 000.00 | 325 465.29 | 0.24 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 4.25000% 12-21.07.23 | 320 000.00 | 240 952.19 | 0.18 |
| AUD	TREASURY CORP OF VICTORIA 6.00000% 03-17.10.22 | 610 000.00 | 472 332.09 | 0.36 |
| Total AUD |  | 4 810 671.33 | 3.63 |
| CAD |  |  |  |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 0.75000% 16-01.09.21 | 1 150 000.00 | 852 688.64 | 0.64 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.64 | 400 000.00 | 420 969.02 | 0.32 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.25000% 14-01.06.25 | 1 100 000.00 | 866 929.29 | 0.66 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 | 2 050 000.00 | 1 585 302.81 | 1.20 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 11-01.12.45 | 375 000.00 | 400 242.00 | 0.30 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 5.75000% 01-01.06.33 | 380 000.00 | 437 712.10 | 0.33 |
| Total CAD |  | 4 563 843.86 | 3.45 |
| EUR |  |  |  |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 2.75000% 12-25.10.27 | 500 000.00 | 686 054.56 | 0.52 |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 1.25000% 15-25.05.36 | 275 000.00 | 354 988.84 | 0.27 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 1.50000% 14-15.05.24 | 600 000.00 | 722 960.29 | 0.55 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 4.75000% 98-04.07.28 | 250 000.00 | 404 171.91 | 0.30 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 05-04.01.37 | 490 000.00 | 948 428.79 | 0.72 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 3.00000% 10-04.07.20 | 250 000.00 | 279 395.39 | 0.21 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 2.25000% 11-04.09.21 | 700 000.00 | 805 705.23 | 0.61 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF BTP 3.75000% 10-01.03.21 | 1 050 000.00 | 1 207 046.57 | 0.91 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 05-01.02.37 | 225 000.00 | 337 719.45 | 0.25 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 2.20000% 17-01.06.27 | 650 000.00 | 792 042.43 | 0.60 |
| Total EUR |  | 6 538 513.46 | 4.94 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 15 913 028.65 | 12.02 |
| Bonds, zero coupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.00000% 16-25.05.21 | 780 000.00 | 857 707.45 | 0.65 |
| Total EUR |  | 857 707.45 | 0.65 |
| Total Bonds, zero coupon |  | 857 707.45 | 0.65 |
| Treasury notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 5.00000% 07-15.05.37 | 250 000.00 | 367 650.35 | 0.28 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 16-15.08.46 | 225 000.00 | 230 072.87 | 0.17 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 14-15.08.24 | 1 300 000.00 | 1 344 602.21 | 1.01 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.00000% 15-15.02.25 | 1 050 000.00 | 1 069 051.82 | 0.81 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.37500% 09-15.11.19 | 1 950 000.00 | 1 947 523.08 | 1.47 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 14-15.05.24 | 1 245 000.00 | 1 292 564.56 | 0.98 |
| Total USD |  | 6 251 464.89 | 4.72 |
| Total Treasury notes, fixed rate |  | 6 251 464.89 | 4.72 |
| Treasury notes, floating rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.875%/CPI LINKED 99-15.04.29 | 615 000.00 | 1 281 833.55 | 0.97 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.375%/CPI LINKED 04-15.01.25 | 255 000.00 | 384 979.24 | 0.29 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.125%/CPI LINKED 11-15.01.21 | 330 000.00 | 387 033.82 | 0.29 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.01.22 | 415 000.00 | 464 415.75 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 17-15.01.27 | 430 000.00 | 460 127.54 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.750%/CPI LINKED 18-15.07.28 | 430 000.00 | 459 802.13 | 0.35 |
| Total USD |  | 3 438 192.03 | 2.60 |
| Total Treasury notes, floating rate |  | 3 438 192.03 | 2.60 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 27 337 595.12 | 20.65 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF) Annual Report as of 30 September 2019
| Description | Quantity/ | Valuation in CHF | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  |  |  |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| CAD |  |  |  |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 0.50000% 16-01.03.22 | 1 350 000.00 | 991 516.55 | 0.75 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.48 | 450 000.00 | 434 822.17 | 0.33 |
| Total CAD |  | 1 426 338.72 | 1.08 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 1 426 338.72 | 1.08 |
| Treasury notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 14-15.02.44 | 1 230 000.00 | 1 585 531.51 | 1.20 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.87500% 17-30.09.22 | 770 000.00 | 774 613.71 | 0.58 |
| Total USD |  | 2 360 145.22 | 1.78 |
| Total Treasury notes, fixed rate |  | 2 360 145.22 | 1.78 |
| Treasury notes, floating rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 14-15.01.24 | 225 000.00 | 250 427.66 | 0.19 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.250%/CPI LINKED 15-15.01.25 | 550 000.00 | 595 282.03 | 0.45 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 16-15.01.26 | 415 000.00 | 457 714.08 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 16-15.04.21 | 440 000.00 | 469 710.25 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.07.22 | 420 000.00 | 465 076.15 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 13-15.01.23 | 425 000.00 | 466 955.35 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI INDEX 13-15.07.23 | 420 000.00 | 464 327.82 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 15-15.07.25 | 420 000.00 | 458 795.08 | 0.35 |
| Total USD |  | 3 628 288.42 | 2.74 |
| Total Treasury notes, floating rate | 3 628 288.42 | 2.74 |
| Total Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market | 7 414 772.36 | 5.60 |
| UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 |  |  |
| Investment funds, open end |  |  |
| Ireland |  |  |
| USD	ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR UCITS ETF-CAP	1 055 000.00 | 7 103 584.42 | 5.37 |
| Total Ireland | 7 103 584.42 | 5.37 |
| Luxembourg |  |  |
| USD	UBS (LUX) BOND SICAV - GLOBAL CORPORATES U-X-DIST	577.00 | 7 008 411.71 | 5.29 |
| CNY	UBS (LUX) BOND SICAV - CHINA FIXED INCOME (RMB) U-X-ACC	163.00 | 2 526 423.72 | 1.91 |
| USD	UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC	475.00 | 6 441 418.49 | 4.87 |
| EUR	UBS (LUX) EQUITY FUND - EUROPEAN OPPORTUNITY U-X-ACC	720.00 | 20 782 058.17 | 15.70 |
| USD	UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GRWTH (USD)-U-X-ACC	220.00 | 8 912 798.12 | 6.73 |
| USD	UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC	424.00 | 9 542 135.83 | 7.21 |
| USD	UBS (LUX) INST FUND - EMERGING MARKETS EQUITY FA	161.00 | 4 442 030.74 | 3.36 |
| USD	UBS (LUX) INST FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD	933.00 | 22 145 063.79 | 16.73 |
| CHF	UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - CHF U-X-ACC	505.00 | 4 886 162.85 | 3.69 |
| Total Luxembourg | 86 686 503.42 | 65.49 |
| Total Investment funds, open end | 93 790 087.84 | 70.86 |
| Total UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 | 93 790 087.84 | 70.86 |
| Total investments in securities | 128 542 455.32 | 97.11 |

| Derivative instruments |  |
| --- | --- |
| Derivative instruments listed on an official stock exchange Financial Futures on bonds |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO-BOBL FUTURE 06.12.19 | -55.00 | 68 160.73 | 0.05 |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.12.19 | -75.00 | 102 831.09 | 0.08 |
| USD	US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.12.19 | 8.00 | -32 282.73 | -0.03 |
| USD	US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.19 | -12.00 | 9 441.75 | 0.01 |
| CAD	CANADA 10YR BOND FUTURE 18.12.19 | 63.00 | -109 603.66 | -0.08 |
| Total Financial Futures on bonds |  | 38 547.18 | 0.03 |
| Financial Futures on Indices |  |  |  |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 20.12.19 | 93.00 | 57 626.80 | 0.04 |
| CHF	SWISS MARKET INDEX FUTURE 20.12.19 | 5.00 | 3 862.50 | 0.00 |
| EUR	CAC 40 INDEX FUTURE 18.10.19 | -70.00 | -60 877.20 | -0.04 |
| GBP	FTSE 100 INDEX FUTURE 20.12.19 | -64.00 | -67 042.67 | -0.05 |
| SEK	OMX 30 INDEX FUTURE 18.10.19 | -250.00 | 2 915.75 | 0.00 |
| USD	FTSE XINHUA CHINA A 50 INDEX FUTURE 30.10.19 | 211.00 | -29 455.81 | -0.02 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF) Annual Report as of 30 September 2019
|  | Description | Quantity/ | Valuation in CHF | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| USD | S&P500 EMINI FUTURE 20.12.19 | -36.00 | 39 342.20 | 0.03 |
| JPY | TOPIX INDX FUTURE 12.12.19 | 59.00 | 342 813.18 | 0.26 |
| USD | MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 20.12.19 | 53.00 | -48 132.18 | -0.04 |
| AUD | SPI 200 INDEX FUTURE 19.12.19 | 12.00 | 9 280.88 | 0.01 |
| CAD | S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 19.12.19 | 6.00 | 36.15 | 0.00 |
| Total Financial Futures on Indices | 250 369.60 | 0.19 |
| Total Derivative instruments listed on an official stock exchange | 288 916.78 | 0.22 |
| Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market |  |  |
| Credit default swaps* |  |  |
|  |  |  |
| USD	ICE/CDX.NA.IG.33-V1 CDI REC 1.00000% 19-20.12.24	5 550 000.00 | 111 710.55 | 0.08 |
| USD	ICE/CDX.NA.HY.33-V1 CDI REC 5.00000% 19-20.12.24	6 350 000.00 | 434 398.76 | 0.33 |
| Total Credit default swaps | 546 109.31 | 0.41 |
| Total Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | 546 109.31 | 0.41 |
| Total Derivative instruments | 835 026.09 | 0.63 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |  |
| Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) |  |  |

| CHF | 369 740.12 | NOK | 3 391 007.54 | 10.10.2019 | -2 214.65 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CHF | 11 083 695.39 | AUD | 16 822 920.53 | 10.10.2019 | -225 828.10 | -0.17 |
| CHF | 19 374 471.07 | EUR | 17 770 000.00 | 10.10.2019 | 58 145.61 | 0.04 |
| CHF | 11 772 368.20 | CAD | 16 018 963.35 | 10.10.2019 | -285 420.27 | -0.22 |
| CHF | 948 273.65 | DKK | 6 490 000.00 | 10.10.2019 | 3 362.34 | 0.00 |
| CHF | 7 901 084.03 | GBP | 6 675 000.00 | 10.10.2019 | -298 167.70 | -0.23 |
| SEK | 18 246 754.80 | CHF | 1 850 038.77 | 10.10.2019 | 210.94 | 0.00 |
| CHF | 2 672 402.75 | NZD | 4 210 000.00 | 10.10.2019 | 41 399.14 | 0.03 |
| JPY | 617 788 867.00 | CHF | 5 649 729.37 | 10.10.2019 | 49 347.54 | 0.04 |
| CHF | 358 730.42 | HKD | 2 900 000.00 | 10.10.2019 | -9 941.04 | -0.01 |
| CHF | 73 007 933.63 | USD | 75 350 000.00 | 10.10.2019 | -2 075 935.81 | -1.57 |
| MXN | 93 300 000.00 | CHF | 4 575 098.54 | 10.10.2019 | 127 309.79 | 0.10 |
| CHF | 138 419.67 | JPY | 15 000 000.00 | 10.10.2019 | 45.29 | 0.00 |
| GBP | 200 000.00 | CHF | 238 135.14 | 10.10.2019 | 7 535.32 | 0.01 |
| USD | 2 523 238.24 | CNH | 18 110 000.00 | 10.10.2019 | -12 088.00 | -0.01 |
| AUD | 120 000.00 | CHF | 79 326.82 | 10.10.2019 | 1 345.43 | 0.00 |
| CAD | 430 000.00 | CHF | 316 779.07 | 10.10.2019 | 6 890.38 | 0.01 |
| GBP | 260 000.00 | CHF | 311 205.44 | 10.10.2019 | 8 166.16 | 0.01 |
| JPY | 22 000 000.00 | CHF | 203 255.41 | 10.10.2019 | -306.31 | 0.00 |
| SEK | 3 800 000.00 | CHF | 382 835.97 | 10.10.2019 | 2 490.02 | 0.00 |
| CHF | 1 272 349.00 | USD | 1 300 000.00 | 10.10.2019 | -23 059.50 | -0.02 |
| EUR | 350 000.00 | CHF | 380 536.10 | 10.10.2019 | -79.49 | 0.00 |
| CHF | 100 865.60 | SEK | 1 000 000.00 | 10.10.2019 | -535.98 | 0.00 |
| CHF | 59 696.55 | GBP | 50 000.00 | 10.10.2019 | -1 721.07 | 0.00 |
| CHF | 121 197.40 | GBP | 100 000.00 | 10.10.2019 | -1 637.83 | 0.00 |
| CHF | 90 130.20 | CAD | 120 000.00 | 10.10.2019 | -196.16 | 0.00 |
| CHF | 81 530.76 | SEK | 800 000.00 | 10.10.2019 | 409.50 | 0.00 |
| CHF | 75 367.69 | CAD | 100 000.00 | 10.10.2019 | 95.73 | 0.00 |
| USD | 1 000 000.00 | CHF | 991 436.90 | 10.10.2019 | 5 031.17 | 0.00 |
| CHF | 102 533.85 | SEK | 1 000 000.00 | 10.10.2019 | 1 132.27 | 0.00 |
| COP | 9 200 000 000.00 | USD | 2 730 983.30 | 21.11.2019 | -91 938.81 | -0.07 |
| USD | 700 000.00 | CHF | 689 423.35 | 10.10.2019 | 8 104.30 | 0.01 |
| CHF | 184 346.64 | EUR | 170 000.00 | 10.10.2019 | -446.57 | 0.00 |
| CHF | 61 402.72 | GBP | 50 000.00 | 10.10.2019 | -14.90 | 0.00 |
| USD | 1 500 000.00 | CHF | 1 494 552.45 | 10.10.2019 | 149.66 | 0.00 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) | -2 708 361.60 | -2.05 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 5 727 330.87 | 4.33 |
| Bank overdraft and other short-term liabilities | -59 277.43 | -0.04 |
| Other assets and liabilities | 33 382.31 | 0.02 |
| Total net assets | 132 370 555.56 | 100.00 |
| * Positive nominal: the subfund is “Receiver of protection”, negative nominal: the subfund is “Seller of protection”. |  |  |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF) Annual Report as of 30 September 2019

Translation (ENDE, 2019-09-30):
# UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF)
| Dreijahresvergleich |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.9.2019 | 30.9.2018 | 30.9.2017 |
| Nettovermögen in CHF |  | 132 370 555.56 | 160 763 596.54 | 193 760 981.55 |
| Klasse K-1-acc | LU0423409522 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 0.2000 | 0.2000 | 0.5000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 5 803 180.90 | 5 801 906.40 | 5 618 608.18 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 1 |  | 5 799 118.67 | 5 801 906.40 | 5 618 608.18 |
| Klasse P-acc | LU0197216715 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 8 379 022.3190 | 10 335 537.1330 | 12 545 060.5370 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 12.73 | 12.82 | 12.51 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 1 |  | 12.72 | 12.82 | 12.51 |
| Klasse Q-acc | LU0423410538 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 222 008.0240 | 245 690.5010 | 319 674.9170 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 110.48 | 110.14 | 106.37 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 1 |  | 110.40 | 110.14 | 106.37 |
| 1  Siehe Erläuterung 1 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Währung | 2018/2019 | 2017/2018 | 2016/2017 |
| Klasse K-1-acc | CHF | -0.0% | 3.3% | 8.9% |
| Klasse P-acc | CHF | -0.8% | 2.5% | 8.1% |
| Klasse Q-acc | CHF | 0.2% | 3.5% | 9.2% |
| Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. |  |  |  |  |

Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performancedaten sind ungeprüft.
Der Subfonds verfügt über keine Benchmark.

## Bericht des Portfolio Managers
Das Berichtsjahr vom 1. Oktober 2018 bis zum
30. September 2019 war durch eine Verlangsamung des weltweiten Wirtschaftswachstums der führenden Volks- wirtschaften gekennzeichnet. Aufgrund von schwäche- ren wirtschaftlichen Fundamentaldaten und niedrigeren Inflationszahlen kam es im 4. Quartal 2018 zu einer Verkaufswelle bei den riskanterer Anlageklassen. Als die US-Notenbank Fed zu einer akkommodierenderen Zen- tralbankpolitik überging, löste dies im 1. Quartal eine Erholung der Vermögenswertpreise aus. Die internatio- nalen Handelsspannungen und die Unsicherheit über die Geldpolitik waren die Hauptgründe für eine höhere Vola- tilität und einen fehlenden Markttrend.
Der Subfonds erlebte im Berichtsjahr vom 1. Oktober 2018 bis zum 30. September 2019 eine positive Wert- entwicklung der Anteilsklasse Q-acc und eine leicht negative Entwicklung der Klassen P-acc und K-1-acc. Im
4. Quartal 2018 erlitt der Subfonds zwar einen Rückgang aufgrund der Entwicklung am Aktienmarkt, im 1. Halbjahr 2019 kam es dann jedoch zu einer starken Erholung. Der Hauptimpuls war eine Erholung der globalen Aktienmärkte, wobei die starke Entwicklung des US- Aktienmarktes überwiegend zur Performance beitrug. Zudem führten die im Jahr 2019 rückläufigen Renditen zu einer positiven Performance weltweiter Staatsanlei- hen. Investment-Grade-Unternehmensanleihen schlugen ebenfalls leicht positiv zu Buche.

## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
Luxemburg	65.49
| Vereinigte Staaten | 11.84 |
| --- | --- |
| Irland | 5.37 |
| Kanada | 4.52 |
| Australien | 4.30 |
| Deutschland | 2.39 |
| Italien | 1.77 |
| Frankreich | 1.43 |
| Total | 97.11 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
Anlagefonds	70.85
Länder- & Zentralregierungen	25.13
Öffentlich-rechtliche Körperschaften	0.70
Kantone, Bundesstaaten	0.43
Total	97.11
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF) Jahresbericht per 30. September 2019

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	30.9.2019
CHF
Wertpapierbestand, Einstandswert	98 331 203.17
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	30 211 252.15	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 128 542 455.32 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 5 727 330.87 |
| Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) | 451 094.23 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 3 140.04 |
| Zinsforderungen aus Wertpapieren | 231 759.67 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) | 288 916.78 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | -2 708 361.60 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) | 546 109.31 |
| Total Aktiva | 133 082 444.62 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) | -59 277.43 |
| Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) | -428 324.56 |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -113 683.91 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -100 997.16 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -5 710.52 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-3 895.48	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -110 603.16 |
| Total Passiva | -711 889.06 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 132 370 555.56 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | CHF |
| Erträge | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Zinsertrag auf liquide Mittel | 45 110.85 |
| Zinsen auf Wertpapiere | 782 091.76 |
| Dividenden (Erläuterung 1) | 211 862.13 |
| Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) | 163 287.57 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 16) | 36 554.33 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 9 134.94 |
| Total Erträge | 1 248 041.58 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Zinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1) | -43 006.57 |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -2 626 304.58 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -25 451.12 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 16) | -14 621.73 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -43 534.06 |
| Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit | -14 130.42 |
| Total Aufwendungen | -2 767 048.48 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -1 519 006.90 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | 8 433 317.41 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Optionen | 129 024.80 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten | -224.96 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten | -950 400.73 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | 115 894.25 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps | -468 511.24 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | -1 218 138.22 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 6 040 961.31 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres | 4 521 954.41 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | -4 680 138.04 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Optionen | 68 025.21 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente | -565.74 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten | -244 351.08 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten | -1 774 185.66 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps | 439 983.12 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | -6 191 232.19 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | -1 669 277.78 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF)
Jahresbericht per 30. September 2019
| Veränderungen des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | CHF |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres | 160 763 596.54 |
| Zeichnungen | 2 132 950.17 |
| Rücknahmen | 	-28 856 713.37	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | -26 723 763.20 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -1 519 006.90 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 6 040 961.31 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	-6 191 232.19	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | -1 669 277.78 |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 132 370 555.56 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Klasse | K-1-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 0.2000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 0.2000 |
| Klasse | P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 10 335 537.1330 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 51 862.0260 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -2 008 376.8400 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 8 379 022.3190 |
| Klasse | Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 245 690.5010 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 13 711.1390 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -37 393.6160 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 222 008.0240 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF) Jahresbericht per 30. September 2019

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 30. September 2019
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in CHF | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Notes, fester Zins |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 5.50000% 11-21.04.23 | 540 000.00 | 423 802.68 | 0.32 |
| AUD	NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 4.00000% 13-20.04.23 | 610 000.00 | 453 399.42 | 0.34 |
| Total AUD |  | 877 202.10 | 0.66 |
| Total Notes, fester Zins |  | 877 202.10 | 0.66 |
| Anleihen, fester Zins |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 2.75000% 12-21.04.24 | 1 750 000.00 | 1 282 034.73 | 0.97 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.25000% 16-21.05.28 | 500 000.00 | 371 272.35 | 0.28 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 14-21.06.35 | 600 000.00 | 489 921.72 | 0.37 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 16-21.11.27 | 850 000.00 | 651 296.45 | 0.49 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.00000% 16-21.03.47 | 420 000.00 | 368 183.15 | 0.28 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 13-21.04.25 | 800 000.00 | 609 213.36 | 0.46 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP 6.00000% 11-21.07.22 | 425 000.00 | 325 465.29 | 0.24 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 4.25000% 12-21.07.23 | 320 000.00 | 240 952.19 | 0.18 |
| AUD	TREASURY CORP OF VICTORIA 6.00000% 03-17.10.22 | 610 000.00 | 472 332.09 | 0.36 |
| Total AUD |  | 4 810 671.33 | 3.63 |
| CAD |  |  |  |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 0.75000% 16-01.09.21 | 1 150 000.00 | 852 688.64 | 0.64 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.64 | 400 000.00 | 420 969.02 | 0.32 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.25000% 14-01.06.25 | 1 100 000.00 | 866 929.29 | 0.66 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 | 2 050 000.00 | 1 585 302.81 | 1.20 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 11-01.12.45 | 375 000.00 | 400 242.00 | 0.30 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 5.75000% 01-01.06.33 | 380 000.00 | 437 712.10 | 0.33 |
| Total CAD |  | 4 563 843.86 | 3.45 |
| EUR |  |  |  |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 2.75000% 12-25.10.27 | 500 000.00 | 686 054.56 | 0.52 |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 1.25000% 15-25.05.36 | 275 000.00 | 354 988.84 | 0.27 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 1.50000% 14-15.05.24 | 600 000.00 | 722 960.29 | 0.55 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 4.75000% 98-04.07.28 | 250 000.00 | 404 171.91 | 0.30 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 05-04.01.37 | 490 000.00 | 948 428.79 | 0.72 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 3.00000% 10-04.07.20 | 250 000.00 | 279 395.39 | 0.21 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 2.25000% 11-04.09.21 | 700 000.00 | 805 705.23 | 0.61 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF BTP 3.75000% 10-01.03.21 | 1 050 000.00 | 1 207 046.57 | 0.91 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 05-01.02.37 | 225 000.00 | 337 719.45 | 0.25 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 2.20000% 17-01.06.27 | 650 000.00 | 792 042.43 | 0.60 |
| Total EUR |  | 6 538 513.46 | 4.94 |
| Total Anleihen, fester Zins |  | 15 913 028.65 | 12.02 |
| Anleihen, Nullcoupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.00000% 16-25.05.21 | 780 000.00 | 857 707.45 | 0.65 |
| Total EUR |  | 857 707.45 | 0.65 |
| Total Anleihen, Nullcoupon |  | 857 707.45 | 0.65 |
| Treasury-Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 5.00000% 07-15.05.37 | 250 000.00 | 367 650.35 | 0.28 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 16-15.08.46 | 225 000.00 | 230 072.87 | 0.17 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 14-15.08.24 | 1 300 000.00 | 1 344 602.21 | 1.01 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.00000% 15-15.02.25 | 1 050 000.00 | 1 069 051.82 | 0.81 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.37500% 09-15.11.19 | 1 950 000.00 | 1 947 523.08 | 1.47 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 14-15.05.24 | 1 245 000.00 | 1 292 564.56 | 0.98 |
| Total USD |  | 6 251 464.89 | 4.72 |
| Total Treasury-Notes, fester Zins |  | 6 251 464.89 | 4.72 |
| Treasury-Notes, variabler Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.875%/CPI LINKED 99-15.04.29 | 615 000.00 | 1 281 833.55 | 0.97 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.375%/CPI LINKED 04-15.01.25 | 255 000.00 | 384 979.24 | 0.29 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.125%/CPI LINKED 11-15.01.21 | 330 000.00 | 387 033.82 | 0.29 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.01.22 | 415 000.00 | 464 415.75 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 17-15.01.27 | 430 000.00 | 460 127.54 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.750%/CPI LINKED 18-15.07.28 | 430 000.00 | 459 802.13 | 0.35 |
| Total USD |  | 3 438 192.03 | 2.60 |
| Total Treasury-Notes, variabler Zins |  | 3 438 192.03 | 2.60 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  | 27 337 595.12 | 20.65 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF)
Jahresbericht per 30. September 2019
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in CHF | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen, fester Zins
| CAD |  |
| --- | --- |
| CAD | CANADA, GOVERNMENT 0.50000% 16-01.03.22 | 1 350 000.00 | 991 516.55 | 0.75 |
| CAD | CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.48 | 450 000.00 | 434 822.17 | 0.33 |
| Total CAD |  | 1 426 338.72 | 1.08 |
| Total Anleihen, fester Zins |  | 1 426 338.72 | 1.08 |
| Treasury-Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 14-15.02.44 | 1 230 000.00 | 1 585 531.51 | 1.20 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.87500% 17-30.09.22 | 770 000.00 | 774 613.71 | 0.58 |
| Total USD |  | 2 360 145.22 | 1.78 |
| Total Treasury-Notes, fester Zins |  | 2 360 145.22 | 1.78 |
| Treasury-Notes, variabler Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 14-15.01.24 | 225 000.00 | 250 427.66 | 0.19 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.250%/CPI LINKED 15-15.01.25 | 550 000.00 | 595 282.03 | 0.45 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 16-15.01.26 | 415 000.00 | 457 714.08 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 16-15.04.21 | 440 000.00 | 469 710.25 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.07.22 | 420 000.00 | 465 076.15 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 13-15.01.23 | 425 000.00 | 466 955.35 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI INDEX 13-15.07.23 | 420 000.00 | 464 327.82 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 15-15.07.25 | 420 000.00 | 458 795.08 | 0.35 |
| Total USD |  | 3 628 288.42 | 2.74 |
| Total Treasury-Notes, variabler Zins |  | 3 628 288.42 | 2.74 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  | 7 414 772.36 | 5.60 |

OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010
Investment Fonds, open end
| Irland |  |
| --- | --- |
| USD | ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR UCITS ETF-CAP | 1 055 000.00 | 7 103 584.42 | 5.37 |
| Total Irland |  | 7 103 584.42 | 5.37 |
| Luxemburg |  |  |  |
| USD	UBS (LUX) BOND SICAV - GLOBAL CORPORATES U-X-DIST | 577.00 | 7 008 411.71 | 5.29 |
| CNY	UBS (LUX) BOND SICAV - CHINA FIXED INCOME (RMB) U-X-ACC | 163.00 | 2 526 423.72 | 1.91 |
| USD	UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC | 475.00 | 6 441 418.49 | 4.87 |
| EUR	UBS (LUX) EQUITY FUND - EUROPEAN OPPORTUNITY U-X-ACC | 720.00 | 20 782 058.17 | 15.70 |
| USD	UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GRWTH (USD)-U-X-ACC | 220.00 | 8 912 798.12 | 6.73 |
| USD	UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC | 424.00 | 9 542 135.83 | 7.21 |
| USD	UBS (LUX) INST FUND - EMERGING MARKETS EQUITY FA | 161.00 | 4 442 030.74 | 3.36 |
| USD	UBS (LUX) INST FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD | 933.00 | 22 145 063.79 | 16.73 |
| CHF	UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - CHF U-X-ACC | 505.00 | 4 886 162.85 | 3.69 |
| Total Luxemburg |  | 86 686 503.42 | 65.49 |
| Total Investment Fonds, open end |  | 93 790 087.84 | 70.86 |
| Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 |  | 93 790 087.84 | 70.86 |
| Total des Wertpapierbestandes |  | 128 542 455.32 | 97.11 |

| Derivative Instrumente |  |
| --- | --- |
| Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Finanzterminkontrakte auf Anleihen |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO-BOBL FUTURE 06.12.19 | -55.00 | 68 160.73 | 0.05 |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.12.19 | -75.00 | 102 831.09 | 0.08 |
| USD	US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.12.19 | 8.00 | -32 282.73 | -0.03 |
| USD	US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.19 | -12.00 | 9 441.75 | 0.01 |
| CAD	CANADA 10YR BOND FUTURE 18.12.19 | 63.00 | -109 603.66 | -0.08 |
| Total Finanzterminkontrakte auf Anleihen |  | 38 547.18 | 0.03 |
| Finanzterminkontrakte auf Indizes |  |  |  |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 20.12.19 | 93.00 | 57 626.80 | 0.04 |
| CHF	SWISS MARKET INDEX FUTURE 20.12.19 | 5.00 | 3 862.50 | 0.00 |
| EUR	CAC 40 INDEX FUTURE 18.10.19 | -70.00 | -60 877.20 | -0.04 |
| GBP	FTSE 100 INDEX FUTURE 20.12.19 | -64.00 | -67 042.67 | -0.05 |
| SEK	OMX 30 INDEX FUTURE 18.10.19 | -250.00 | 2 915.75 | 0.00 |
| USD	FTSE XINHUA CHINA A 50 INDEX FUTURE 30.10.19 | 211.00 | -29 455.81 | -0.02 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF) Jahresbericht per 30. September 2019
|  | Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in CHF | in % des |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| USD | S&P500 EMINI FUTURE 20.12.19 | -36.00 | 39 342.20 | 0.03 |
| JPY | TOPIX INDX FUTURE 12.12.19 | 59.00 | 342 813.18 | 0.26 |
| USD | MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 20.12.19 | 53.00 | -48 132.18 | -0.04 |
| AUD | SPI 200 INDEX FUTURE 19.12.19 | 12.00 | 9 280.88 | 0.01 |
| CAD | S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 19.12.19 | 6.00 | 36.15 | 0.00 |
| Total Finanzterminkontrakte auf Indizes | 250 369.60 | 0.19 |
| Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 288 916.78 | 0.22 |

Derivative Instrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Credit-Default-Swaps*
| USD | ICE/CDX.NA.IG.33-V1 CDI REC 1.00000% 19-20.12.24 | 5 550 000.00 | 111 710.55 | 0.08 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | ICE/CDX.NA.HY.33-V1 CDI REC 5.00000% 19-20.12.24 | 6 350 000.00 | 434 398.76 | 0.33 |
| Total Credit-Default-Swaps | 546 109.31 | 0.41 |
| Total Derivative Instrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 546 109.31 | 0.41 |
| Total Derivative Instrumente | 835 026.09 | 0.63 |
| Devisenterminkontrakte |  |  |
| Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) |  |  |

| CHF | 369 740.12 | NOK | 3 391 007.54 | 10.10.2019 | -2 214.65 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CHF | 11 083 695.39 | AUD | 16 822 920.53 | 10.10.2019 | -225 828.10 | -0.17 |
| CHF | 19 374 471.07 | EUR | 17 770 000.00 | 10.10.2019 | 58 145.61 | 0.04 |
| CHF | 11 772 368.20 | CAD | 16 018 963.35 | 10.10.2019 | -285 420.27 | -0.22 |
| CHF | 948 273.65 | DKK | 6 490 000.00 | 10.10.2019 | 3 362.34 | 0.00 |
| CHF | 7 901 084.03 | GBP | 6 675 000.00 | 10.10.2019 | -298 167.70 | -0.23 |
| SEK | 18 246 754.80 | CHF | 1 850 038.77 | 10.10.2019 | 210.94 | 0.00 |
| CHF | 2 672 402.75 | NZD | 4 210 000.00 | 10.10.2019 | 41 399.14 | 0.03 |
| JPY | 617 788 867.00 | CHF | 5 649 729.37 | 10.10.2019 | 49 347.54 | 0.04 |
| CHF | 358 730.42 | HKD | 2 900 000.00 | 10.10.2019 | -9 941.04 | -0.01 |
| CHF | 73 007 933.63 | USD | 75 350 000.00 | 10.10.2019 | -2 075 935.81 | -1.57 |
| MXN | 93 300 000.00 | CHF | 4 575 098.54 | 10.10.2019 | 127 309.79 | 0.10 |
| CHF | 138 419.67 | JPY | 15 000 000.00 | 10.10.2019 | 45.29 | 0.00 |
| GBP | 200 000.00 | CHF | 238 135.14 | 10.10.2019 | 7 535.32 | 0.01 |
| USD | 2 523 238.24 | CNH | 18 110 000.00 | 10.10.2019 | -12 088.00 | -0.01 |
| AUD | 120 000.00 | CHF | 79 326.82 | 10.10.2019 | 1 345.43 | 0.00 |
| CAD | 430 000.00 | CHF | 316 779.07 | 10.10.2019 | 6 890.38 | 0.01 |
| GBP | 260 000.00 | CHF | 311 205.44 | 10.10.2019 | 8 166.16 | 0.01 |
| JPY | 22 000 000.00 | CHF | 203 255.41 | 10.10.2019 | -306.31 | 0.00 |
| SEK | 3 800 000.00 | CHF | 382 835.97 | 10.10.2019 | 2 490.02 | 0.00 |
| CHF | 1 272 349.00 | USD | 1 300 000.00 | 10.10.2019 | -23 059.50 | -0.02 |
| EUR | 350 000.00 | CHF | 380 536.10 | 10.10.2019 | -79.49 | 0.00 |
| CHF | 100 865.60 | SEK | 1 000 000.00 | 10.10.2019 | -535.98 | 0.00 |
| CHF | 59 696.55 | GBP | 50 000.00 | 10.10.2019 | -1 721.07 | 0.00 |
| CHF | 121 197.40 | GBP | 100 000.00 | 10.10.2019 | -1 637.83 | 0.00 |
| CHF | 90 130.20 | CAD | 120 000.00 | 10.10.2019 | -196.16 | 0.00 |
| CHF | 81 530.76 | SEK | 800 000.00 | 10.10.2019 | 409.50 | 0.00 |
| CHF | 75 367.69 | CAD | 100 000.00 | 10.10.2019 | 95.73 | 0.00 |
| USD | 1 000 000.00 | CHF | 991 436.90 | 10.10.2019 | 5 031.17 | 0.00 |
| CHF | 102 533.85 | SEK | 1 000 000.00 | 10.10.2019 | 1 132.27 | 0.00 |
| COP | 9 200 000 000.00 | USD | 2 730 983.30 | 21.11.2019 | -91 938.81 | -0.07 |
| USD | 700 000.00 | CHF | 689 423.35 | 10.10.2019 | 8 104.30 | 0.01 |
| CHF | 184 346.64 | EUR | 170 000.00 | 10.10.2019 | -446.57 | 0.00 |
| CHF | 61 402.72 | GBP | 50 000.00 | 10.10.2019 | -14.90 | 0.00 |
| USD | 1 500 000.00 | CHF | 1 494 552.45 | 10.10.2019 | 149.66 | 0.00 |
| Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) | -2 708 361.60 | -2.05 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 5 727 330.87 | 4.33 |
| Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten | -59 277.43 | -0.04 |
| Andere Aktiva und Passiva | 33 382.31 | 0.02 |
| Total des Nettovermögens | 132 370 555.56 | 100.00 |
| * Nominal positiv: der Subfonds ist «Receiver of protection», Nominal negativ: der Subfonds ist «Seller of protection». |  |  |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF)
Jahresbericht per 30. September 2019