# Environmental and/or social characteristics
### The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,
establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.
| Does this financial product have a sustainable investment objective? |
| --- |
| Yes | No |
|  |  |
| It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective:  % in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy | It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of  % of  sustainable investments with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy with a social objective |
| It will make a minimum of sustainable investments with a social objective:  % | It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments |


## What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
ELEVA ABSOLUTE RETURN FUND (the “Sub-Fund”) promotes a combination of environmental, social and governance (“ESG”) characteristics.. This Sub-Fund integrates, in the long and the short invested pockets, binding ESG criteria in its investment management process.. The main non-financial objective of Eleva Absolute Return Europe Fund is to invest, on a long basis, in companies with good ESG practices (i.e. best in universe) or companies that are on an improving path regarding ESG practices (i.e. best efforts) while excluding companies that would not have a minimum absolute ESG rating (40/100). At the same time, the Sub-Fund does not short any company with excellent ESG practices (i.e. with an ESG score > 80 / 100).
The long book of the Sub-Fund seeks to invest in companies having a good behaviour towards their key stakeholders (Shareholders, Employees, Suppliers, Civil Society and the Planet). For instance, the Sub-Fund seeks to invest in companies with good corporate governance practices (e.g. Boards with gender and cognitive diversity and a sufficient level of independence), with good environmental and social practices (e.g. signatories of the UN Global Compact) and implementing carbon reduction measures (e.g. the long book of the Sub-Fund has an ESG KPI on carbon footprint).
The Sub-Fund is is actively managed with no reference to a benchmark.
| Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained. | What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product? The sustainability indicators used by the Sub-Fund are ESG scoringand two key performance indicators - carbon footprint, and exposure to the UN Global Compact signatories - as further explained below. Where investing on a long basis, the Sub-Fund’s investment process counts 3 steps being based on a combination of non financial and financial criteria. The sustainability indicator used in the context of the non financial part of the process is the ESG scoring(i.e. an ESG score established internally by the Management Company and, where not available, an ESG score from a single external data provider). The Management Company indeed uses a proprietary tool to internally analyse and score the companies on ESG criteria from 0 (worst score) to 100 (best score). The analysed ESG criteria include, among others: - Shareholders (i.e. Governance criteria): quality of management team (track record, alignment of interest with shareholders, etc.), quality of the board of directors (board efficiency, gender diversity, checks and balances, etc.), quality of the relationship with shareholders (quality of risk management and controls, financial communication, respect of minority shareholders, etc.);
- Employees (i.e. Social criteria): quality of human resources (“HR”) management (HR policies, management of human capital, gender pay gap, etc.), employer brand equity (reputation as an employer, etc.), employees retention (employee training, turnover, etc.), safety&security (policy on accident prevention,history of accidents and risk management, etc.);
- Suppliers (i.e. a combination of Environmental, Social and Governance criteria): level of risk in the supply chain (complexity of supply chain, disruption risks, etc.), supply chain risk management and control (controls, audits, engagement on Corporate Social Responsibility issues, etc.);
- Civil Society (i.e. a combination of Social and Governance criteria): customers (products quality, customer satisfaction, etc.), state (fiscal behaviour, business ethics, process to monitor the compliance with UN Global Compact principles etc.), local communities (philanthropic approach, etc.);
- Planet (i.e. Environmental criteria): climate change (risks and policies, targets on carbon emissions reduction, performance on GHG emissions and intensity), energy management (risks and policies, share or non-renewable energy consumption/production, targets, performance on energy consumption), water (risks and policies, targets, performance), biodiversity and other (risks and policies, targets, performance), environmental impact of products (taxonomy-aligned products, exposure to fossil fuels, eco-design, circular economy etc.).
 Sovereign issuers are also scored on ESG criteria using the data provided by a single external data provider. The long invested pocket (excluding sovereign bonds) of the Eleva Absolute Return Europe Fund must show a better performance than its initial investment universe on the following two ESG key performance indicators: - carbon footprint(in tons of CO2 equivalent/million euros invested) and
- exposure to the UN Global Compact signatories(sum of the weights of the UN Global Compact signatories).
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Companies in the short invested pocket are analysed and scored on ESG criteria using either an ESG score established internally by the Management Company and, where not available, an ESG score from a single external data provider. The Sub-Fund does not short any company with excellent ESG practices (i.e. with an ESG score > 80 / 100).
|  |  | What are the objectives of the sustainable investments that the financial product partially intends to make and how does the sustainable investment contribute to such objectives?  Not applicable |
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|  |  | How do the sustainable investments that the financial product partially intends to make, not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective  Not applicable |
| Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐bribery matters. |  | How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?  Not applicable |
|  | How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:  Not applicable The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria. |
|  | The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. |
|  | Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives. |
|  | Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors? Yes,  the Sub-Fund takes into consideration the 14 principal adverse impact indicators and 2 optional ones (investments in companies without carbon emission reduction initiatives and investment in companies without workplace accident prevention policies). - PAI 2, 10 and 14 are taken into consideration in a quantitative way, with maximum exposure or thresholds in place (through Strict Exclusion or through binding ESG key performance indicators)
- PAI 1, 3, 4, 5, 6, 11, 13 and the 2 optional ones are taken into consideration in a qualitative way, mainly through the criteria analysed in Step 3 - ESG analysis.
- PAI 7, 8, 9, 12 are only taken into consideration when the data is available (available data for these PAI is scare). However, engagement on these topics may be conducted with companies to help improve disclosure.
 The information on principal adverse impacts will be available in the annual report of ELEVA UCITS Fund. No |


## What investment strategy does this financial product follow?
The Sub-Fund implements several sustainable approaches under steps 2 and 3, as defined by the Global Sustainable Investment Alliance: exclusionary screening, norm-based screening, positive ESG screening (i.e. “best in universe” or “best efforts”).
The Sub-Fund will invest in or take both long and short exposures (through FDIs) to, principally, listed European equity and equity-related instruments (which may include, but are not limited to, warrants and convertible securities) of issuers from any economic sector and market capitalisation.
Where investing on a long basis, the Sub-Fund’s investment process counts 3 stepsbeing based on a combination of non financial and financial criteria.
Step 1/ From a broad universe made of all companies (all market capitalisations, all sectors) with their registered office in Europe (i.e. European Economic Area, UK, Switzerland), i.e. circa 12700 companies, the Sub-Fund focuses on companies meeting the following financial and non financial criteria:
- Liquidity, measured through daily liquidity for each company;
- Minimum market cap is set at 5 billion euros unless that company has a strong balance sheet and a sufficient revenue growth;
- Existence of an ESG scoring (i.e. an ESG score established internally by the Management Company and, where not available, an ESG score from a single external data provider).

These criteria define the so-called initial investment universe (in order to compare the Sub-Fund with its investment universe on ESG criteria) and is made of circa 800 companies.
Step 2/ Strict Exclusion: the Management Company excludes companies from the initial investment universe which have significant negative impacts on specific ESG factors as detailed in the section “Investment Objectives and Policies” of the Prospectus.
Step 3/ Fundamental analysis: the Management Company does a fundamental analysis of each company which is considered for investment on the basis of both financial and non financial criteria.
Where investing on a short basis, the Management Company will seek to focus on three particular types of opportunities:
- companies where the Management Company considers there to be a disconnect between the credit and the equity market perception of the fundamentals of those companies;
- companies that the Management Company considers overvalued and at a negative inflexion points; and
- companies that the Management Company considers belonging to long term challenged industries.

The alignment with ESG characteristics is conducted in different ways, depending on the instrument type :
- Equities, equity related products (e.g. CFD single name), corporate bonds, commercial paper, other ELEVA Capital UCITS (article 8 or 9) on a long basis : issuers invested in this category are scored on ESG criteria using the Management Company’s proprietary methodology. The ESG score of these instruments have a binding effect. The exclusion policy does apply to these instruments (see Step 2 above and next question).
- Sovereign bonds on a long basis : sovereign bonds are scored on ESG criteria using the data provided by a single external data provider. The ESG score of these instruments have a binding effect (see next question).
- Indices (through futures, CFD etc…) on a long and short basis : these instruments are scored on ESG criteria via underlying assets look-through, using an ESG score established internally by the Management Company and, where not available, an ESG score from a single external data provider. The ESG score of these instruments do not have any binding effect. The exclusion policy does not apply to these instruments.

|  | 4.	Equities and equity related products (e.g. CFD single name) on a short basis : companies in the short invested pocket are analysed and scored on ESG criteria using either an ESG score established internally by the Management Company and, where not available, an ESG score from a single external data provider. The ESG score has a binding effect. Companies excluded as per step 2 “strict exclusion” (see above) are also excluded in this pocket. The Sub-Fund’s strategy in relation to the ESG characteristics is integral part of the Sub-Fund’s investment strategy which is continuously monitored via the risk control and related systems in place. In addition to ongoing monitoring, pre-trade controls are also performed. |
| --- | --- |
|  | What are the binding elements of the investment strategy used to select the |
|  | investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted |
|  | by this financial product? |
|  | Investments in equities and equity related products (e.g. CFD single name) on both long and short side |
|  | as well as corporate bonds on a long basis apply the Management Company’s exclusion policy, i.e.: |
|  | 5.	Norm based exclusions: companies having violated ILO (International Labour Organisation) |
|  | Conventions, or one of the UN guiding principles on Business and Human Rights, or one of the UN |
|  | Global Compact principles, or of the OECD Guidelines for Multinational Enterprises |
|  | 6.	Sector based exclusions: companies involved in the sector (including production or distribution) |
|  | of controversial weapons (0% of sales threshold), of tobacco (5% of sales threshold) and of nuclear |
| The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance. | weapons (5% of sales threshold). Those investments also apply ELEVA Capital’s coal policy, available on ELEVA Capital website. The main non-financial objective of the Sub-Fund is to invest, on a long basis, in companies with good ESG practices (i.e. best in universe) or companies that are on an improving path regarding ESG practices (i.e. best efforts) while excluding companies that would not have a minimum absolute ESG rating (40/100). This 40/100 threshold also apply to sovereign issuers and listed corporate bonds issuers. At the same time, the Sub-Fund does not short any company with excellent ESG practices (i.e. with an ESG |
|  | score > 80 / 100). |
|  | The weight of issuers analysed and scored on ESG criteria prior to the investment must be higher than |
|  | 90% of the invested pocket (i.e. excluding cash). |
|  | The long invested pocket of the Eleva Absolute Return Europe Fund must have a weighted average ESG |
|  | score superior to the average ESG score of its initial investment universe. |
|  | In addition, the long invested pocket (excluding sovereign bonds) must show a better performance than |
|  | its initial investment universe on the following two ESG key performance indicators: carbon footprint |
|  | (in tons of CO2 equivalent/million euros invested) and exposure to the UN Global Compact signatories |
|  | (sum of the weights of the UN Global Compact signatories). In the event of non-compliance with this |
|  | commitment, the Management Company has two Business Days to comply. |
|  | What is the committed minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of that investment strategy? A minimum ESG score of 40/100 is required for each company or sovereign issuer to enter the long invested pocket. In the event that a company or sovereign issuer sees its internal ESG score drop below the minimum required by the Management Company for Eleva Absolute Return Europe Fund (i.e. 40/100 rating), the position on the company will be sold no later than 3 months after the score has been downgraded in the best interest of the Shareholders. The long invested pocket of the Eleva Absolute Return Europe Fund must have a weighted average ESG score superior to the average ESG score of its initial investment universe. The Sub-Fund cannot take any short position in companies with excellent ESG practices (i.e. with an ESG score > 80/100). In the event that a company sees its internal ESG score go above the maximum required by the Management Company for Eleva Absolute Return Europe Fund (i.e. 80/100 rating), the short position on the company will be closed no later than 3 months after the score has been upgraded, in the best interest of the Shareholders. |

| Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance. |  | What is the policy to assess good governance practices of the investee companies? Assessing company’s governance practices is an integral part of the Management Company proprietary ESG Scoring methodology (see the answer to question “What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?”). Governance criteria (essentially located in the pillars Shareholders and Civil society) account for 30% to 40% of the ESG score, depending on a company’s sector. As a reminder each investee company is scored on ESG criteria with the Management Company ESG scoring methodology. |
| --- | --- | --- |
| Asset allocation describes the share of investments in specific assets. |  | What is the asset allocation planned for this financial product? The Eleva Absolute Return Europe Fund seeks to achieve a positive absolute return over the medium term through capital growth by investing primarily in listed European equities and equity-related securities on both a long and short (through FDI) basis. # 1 investments aligned with E/S characteristics: Minimum 75%, calculated as the gross exposure to equities and equity related products (long) plus equities and equity related products (short) plus corporate bonds plus sovereign bonds divided by the net asset value of the Sub-Fund. # 2 Other: Maximum 25%. Up to 25% of the investments may be invested in instruments not rated on ESG criteria including maximum 20% of cash. This percentage is calculated by suming in absolute value the investments with no ESG rating divided by the net asset value of the Sub-Fund. It is intended that the Sub-Fund’s net market exposure will be in the range of minus 10 per cent to plus 50 per cent of the net asset value. For more information regarding the investment categorised as “#2 Other” (i.e. the aim of their use and the safeguards in place), please refer to the element available under the question “What investments are included under “#2 Other”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?”. |
| Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of: - turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies
- capitalexpenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies,e.g. for a transition to a green economy.
 15.	 operatio nal expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies. |  | #1 Aligned with E/S characteristics Investments #2 Other # 1 Aligned with E/S characteristics includes the investments of the financial product used to attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product. #2Other includes the remaining investments of the financial product which are neither aligned with the environmental or social characteristics, nor are qualified as sustainable investments. |
|  | How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product? FDIs may be used to achieve exposure to underlying securities in line with the investment policy on both a long and short basis. FDIs are not used to attain the environmental or social characteristics promoted by the Sub-Fund. |


## To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy? Not applicable

###  Does the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy21?
Yes
In		fossil	gas In nuclear energy No

### Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.

### Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.

####  What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities?
Not applicable

## What is the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy?
Not applicable

## What is the minimum share of socially sustainable investments?
Not applicable

## What investments are included under “#2 Other”, what is their purpose and are
there any minimum environmental or social safeguards?
The investments included under “#2 Other” are made of cash and instruments not rated on ESG criteria (e.g. IPOs (initial public offering) or among others, money market instruments, and UCITS).
These investments may be held for hedging purposes, technical purposes and/or on a temporary basis and/or pending available information to score them on ESG criteria (e.g. IPOs).
The Sub-Fund does not consider any minimum environmental or social safeguards on these remaining investments
“#2 Other”.
21 
Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214.
|  | Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this financial product is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes? |
| --- | --- |
| Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote. | Not applicable |
| How is the reference benchmark continuously aligned with each of the environmental or social characteristics promoted by the financial product? Not applicable |
| How is the alignment of the investment strategy with the methodology of the index ensured on a continuous basis? |
|  | Not applicable |
|  | How does the designated index differ from a relevant broad market index? Not applicable |
|  | Where can the methodology used for the calculation of the designated index be found? Not applicable |
| www | Where can I find more product specific information online? More product-specific information can be found on the website: https://www.elevacapital.com/en/our-responsible-approach and https://www.elevacapital.com/lu/funds/eleva-absolute-return-europe |

SPECIFIC COUNTRIES DISCLAIMER

### Additional information for investors domiciled in EU/EEA countries in which the Fund is registered for distribution
Facilities to investors in accordance with Art. 92(1) a) of the Directive 2009/65/EC (as amended by the Directive (EU) 2019/1160):
- Process subscriptions, repurchase and redemption orders and make other payments to unitholders relating to the units of the UCITS
- Provide investors with information on how orders can be made and how repurchase and redemption proceeds are paid.
- Facilitate the handling of information and access to procedures and arrangements referred to in Article 15 of Directive 2009/65/EC relating to investors’ exercise of their rights.
- Make the information and documents required pursuant to Chapter IX off Directive 2009/65/EC available to investors.
- Provide investors with information relevant to the tasks that the facilities perform in a durable Medium.

Contact person for task 1.:
HSBC Continental Europe Luxembourg 18 Boulevard de Kockelscheuer
L-1821 Luxembourg (Luxembourg) Contact person for tasks 2. to 5.:
Eleva Capital S.A.S.
32 rue de Monceau 75008, Paris (France) Email : 
ir@elevacapital.com
In addition to the above, this Appendix provides additional information for investors in the following jurisdictions:
Austria Germany Ireland
United Kingdom
AUSTRIA
Right to public marketing of Shares in Austria
The Fund has announced its intention to publicly sell the Shares of the following Sub-Funds in Austria:
Eleva Euroland Selection Fund Eleva European Selection Fund
Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund Eleva Sustainable Impact Europe Fund
Eleva Absolute Return Europe Fund Eleva Euro Bonds Strategies Fund Eleva Global Bonds Opportunities Fund
Since the conclusion of the notification procedure, the Fund has been authorised to publicly market Shares of these Sub-Funds in Austria.
Paying agent in Austria
The paying agent of the Fund in Austria is:
Société Générale Vienna branch Prince-Eugen-Strasse 8-10/5/TOP 11 A-1040 Vienna
Austria
(the “Paying Agent in Austria”)
Redemption and exchange requests can be sent to the Paying Agent in Austria, which forwards them to the Fund.
Shareholders residing in Austria may request to receive payments of the Fund (redemption proceeds, possible dividend payouts and other payments) via the Paying Agent in Austria.
The Prospectus and its Appendices, the key investor information for the individual Sub-Funds for public marketing, the deed of incorporation and the articles of association of the Fund, the latest annual and semi-annual reports as well as the subscription and redemption prices are available from the Paying Agent in Austria.
Publications
Currently, there is no intention to change the subscription and redemption prices of the Fund or to publish notifications to the Shareholders in Austrian newspapers.
Sales
Shares of the Sub-Fund are sold by licensed banks and securities companies.
Costs and fees
For cost and fee information, please refer to the “Costs and fees” section of the Prospectus. GERMANY
The issue of Shares will be communicated to the Federal Financial Supervisory Authority
(BaFin) in accordance with § 310 of the German Investment Code (KAGB).
For the following sub-investment assets, no notification for distribution in the Federal Republic of Germany was submitted to the Federal Financial Supervisory Authority (BaFin), so Shares of this sub-investment assets may not be distributed to investors within the scope of validity of the German Capital Investment Code (KAGB):
Eleva Sustainable Impact Europe Fund Eleva European Multi Opportunities Fund Eleva Global Bonds Dynamic Fund
Information centre in the Federal Republic of Germany
Société Générale SA, Frankfurt office
Neue Mainzer Straße 46–50 60311 Frankfurt/Main Germany
has assumed role of information centre in the Federal Republic of Germany in accordance with
§ 309 para. 2 of the German Capital Investment Code (KAGB).
Copies of the articles of association, the Prospectus, the key investor information, the annual report and the semi-annual reports, the issue and redemption prices (as well as exchange prices, if applicable) as well as the information sheets for investors are available for perusal and free printouts can be obtained from the information centre in Germany.
In addition, free copies of the following documents are available to peruse from the information centre in Germany:
- Service agreement with the Management Company;
- Investment management agreement with disposition authority;
- Global Distribution agreement;
- Custodian Bank agreement; and
- Administration agreement.

Redemption requests from and payments to Shareholders in the Federal Republic ofGermany
Shareholders in Germany may submit their applications to redeem and exchange Fund’s Shares to the relevant custodian office in Germany, which forwards the applications for processing to the Management Company or requests redemption on behalf of the investor under their own name.
Company payments, payments for redemption transactions and other payments to Shareholders in Germany are also made via the custodian office in Germany, and the latter credits payments to the account of the Shareholder.
Publications
Issue and redemption prices are published in the Stock Exchange newspaper. Information sheets for investors as well as all documents or information for which there is a publication obligation in Luxembourg are published at http://www.bundesanzeiger.de/Bundesanzeiger.
In addition to publication in the Federal Gazette, the Shareholders will be informed of the following by means of a permanent data carrier within the meaning of § 167 KAGB:
- the suspension of the redemption of Fund’s Shares;
- the termination of administration or dissolution of the Company or Fund;
- changes to the memorandum and/or articles of association of the Fund which are inconsistent with the existing investment regulations or relate to the fundamental rights of the Shareholders or the fees and reimbursement of costs which may be deducted from the fund assets;
- the merger of the Fund (the merger information must be prepared in the form required by Article 43 of Directive 2009/65/EC; and where applicable); and
- the conversion of the Fund into a feeder fund and the change of a master fund (the Information must be prepared in the form required by Article 64 of Directive 2009/65/EC is required).

Taxation
Investors are strongly advised to seek professional advice on the tax implications of purchasing Shares in the Company before making any investment decision.
IRELAND
The Fund (ELEVA UCITS Fund) is organised as a UCITS Fund under the Luxembourgish law.
The Facilities Agent for the Fund in Ireland is:
HSBC Securities Services (Ireland) DAC 1 Grand Canal Square Grand Canal Dock Dublin 2, Ireland
The Facilities Agent will provide the following administrative services:
- To deliver to prospective investors and Shareholders resident in Ireland a copy of the Fund’s latest Prospectus, its articles of incorporation and any subsequent documentation amending both or the related notices of information of such, the most recent annual and semi-annual reports, the latest key investor information documents and any notice or other document which shall be sent or made available to the Shareholders of the Fund under Directive 2009/65/EC on the Co-ordination of Laws, Regulations and Administrative Provisions relating to Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities free of charge,
- To inform prospective investors and Shareholders at the offices of the Facilities Agent in Ireland about the most recently published issue and redemption prices of the Fund’s Shares,
- To ensure that facilities are available in Ireland for facilitating the making of payments to Shareholders, repurchasing and redeeming Shares, and the receipt of any enquiry or complaint about the Fund from any person,
- To transmit any complaints from a person in Ireland regarding the operations of the Fund to the Management Company of the Fund.

Taxation
The Directors intend to conduct the affairs of the Fund so that it does not become resident in Ireland for taxation purposes. Accordingly, provided the Fund does not exercise a trade within Ireland or carry on a trade in Ireland through a branch or agency, the Fund will not be subject to Irish tax on its income and gains other than on certain Irish source income and gains. Please note that specific domestic tax rules may be applicable to particular types of Shareholders (such as financial institutions). Investors should seek their own professional advice as to the tax consequences before investing in Shares in the Fund. Taxation law and practice, and the levels of taxation may change from time to time.
UNITED KINGDOM
UK Facilities Agent
In connection with the Fund’s recognition under section 264 of the Financial Services and Markets Act 2000 (“FSMA”), the Fund has appointed Eleva Capital LLP as Facilities Agent to maintain the facilities required of a recognised scheme pursuant to the rules contained in the
New Collective Investment Schemes Sourcebook published by the FCA as part of the FCA’s Handbook of Rules and Guidance governing recognised schemes.
The facilities will be located at the offices of Eleva Capital LLP at 4th Floor (East), 62-64 Baker Street, London, W1U 7DF, United Kingdom. At these facilities any person may:
- inspect (free of charge) a copy (in English) of:
	- the Fund’s Articles of Incorporation;
	- any instrument amending the Fund’s Articles of Incorporation;
	- the latest version of the Prospectus;
	- the key investor information document(s);
	- the other documents specified in the Prospectus as being available for inspection;
	- the latest annual and half-yearly reports most recently prepared and published by the Fund;

- obtain a copy of any of the above document (free of charge);
- obtain information (in English) about the prices of Shares in the Fund;
- and make a complaint about the operation of the Fund, which complaint the Facilities Agent will transmit to the Fund.

Further, any Shareholder may redeem or arrange for redemption of Shares in the Fund and obtain payment.
United kingdom taxation
- The following information is a summary of the anticipated tax treatment in theU.K. This information is based on the law as enacted in the U.K. on the date of this Supplement, is subject to changes therein (possibly with retrospective effect) and is not exhaustive. The summary applies only to persons who hold their Shares beneficially as an investment and not for trading or other purposes and (save where expressly referred to) who are resident in the U.K. for U.K tax purposes. Prospective investors should consult their own professional advisors if they are in any doubt about their position.
- The following information does not constitute legal or tax advice. Prospective investors should consult their own professional advisors on the implications of making an investment in, and holding or disposing of Shares and the receipt of distributions with respect to such Shares under the law of the countries in which they are liable to taxation.
- The FundAs a UCITS, the Fund will not be treated as U.K. resident for U.K. tax purposes. Accordingly, and provided that the Fund does not carry on a trade in the U.K. through a permanent establishment situated in the U.K. for corporation tax purposes, or through a branch or agency situated in the U.K. within the charge to income tax, the Fund will not be subject to U.K. corporation tax or income tax on income and capital gains arising to it, save as noted below in relation to possible withholding tax on certain U.K. source income. The Directors intend that the affairs of the Fund areconducted so that no such permanent establishment, branch or agency will arise insofar as this is within their control, but it cannot be guaranteed that the conditions necessary to prevent any such permanent establishment, branch or agency coming into being will at all times be satisfied.

Interest and other income received by the Fund which has a U.K. source may be subject to withholding taxes in the U.K.
Shareholders
Subject to their personal circumstances, individual Shareholders resident in the U.K. for taxation purposes will be liable to U.K. income tax in respect of any dividends or other distributions of income (including reportable income) by the Fund, whether or not such distributions are reinvested.
Companies within the charge to U.K. corporation tax should generally be exempt from U.K. corporation tax on distributions made by the Fund although it should be noted that this exemption is subject to certain exclusions and specific anti-avoidance rules (particularly in the case of “small companies”, as defined in section 931S of the Corporation Tax Act 2009 (“CTA 2009”).
Each of the Classes will be deemed to constitute an “offshore fund” for the purposes of the offshore fund legislation in Part 8 of the Taxation (International and Other Provisions) Act 2010 (“TIOPA 2010”). Under this legislation, any gain arising on the sale, redemption or other disposal of Shares in an offshore fund (which may include an in specie redemption by the Fund) held by persons who are resident in the U.K. for tax purposes will be taxed at the time of such sale, disposal or redemption as income and not as a capital gain. This does not apply, however, where a fund is accepted by HM Revenue & Customs as a “reporting fund” throughout the period during which Shares in the Fund have been held.
The Fund currently intends that all Classes (except Class Z) will be approved as reporting funds and will meet the income reporting requirements set out below. While the Fund intends to maintain designation of each Class by HM Revenue & Customs as a “reporting fund”, there is no guarantee that this designation will be maintained. Potential investors are referred to HM Revenue & Customs’ published list of reporting funds for confirmation of those Classes approved as reporting funds.
In order for a Class to qualify as a reporting fund the Fund must apply to HM Revenue & Customs for entry of the relevant Class into the reporting fund regime, and for each accounting period it must then report to investors 100 percent of the net income attributable to the relevant Class, that report being made within six months of the end of the relevant accounting period.
U.K. resident individual investors will be taxable on such reported income, whether or not the income is actually distributed. Income for these purposes is computed by reference to income for accounting purposes as adjusted for capital and other items. In particular, Shareholders should note that any profit derived from trading activities (as distinct from investment activities) will be regarded as reportable income. If the Fund’s activities prove to be trading in whole or part the annual reportable income of Shareholders and their corresponding tax liability is likely to be significantly greater than would otherwise be the case.
Provided each Class is approved as a reporting fund throughout the period during which the Shares have been held, apart from any sums representing accrued income for the period of disposal, gains realised on the disposal of Shares by U.K. taxpayers will be subject to taxation as capital and not as income unless the investor is a dealer in securities. Any such gains may
accordingly be reduced by any general or specific U.K. exemption available to a Shareholder and this may result in certain investors incurring a proportionately lower U.K. tax charge. Although the Directors will endeavour to ensure that approval as a reporting fund is obtained and maintained, this cannot be guaranteed.
Subject to the regulations mentioned below, under the reporting fund regime reportable income is attributed only to those investors who remain as Shareholders at the end of the relevant accounting period. This means that, particularly where actual dividends are not declared in relation to all the income of Class, Shareholders could receive a greater or lesser share of dividend income than anticipated in certain circumstances such as when, respectively, class size is shrinking or expanding. Regulations enable a reporting fund to elect to operate dividend equalisation or to make income adjustments, which should minimise this effect. The Directors intend to make such an election in respect of any Class which has reporting fund status.
Chapter 6 of Part 3 of the Offshore Funds (Tax) Regulations 2009 (“the Regulations”) provides that specified transactions carried out by a UCITS fund, such as the Fund, will not generally be treated as trading transactions for the purposes of calculating the reportable income of reporting funds that meet a genuine diversity of ownership condition. The Directors confirm that all Classes with reporting fund status are primarily intended for and marketed to retail and institutional investors. For the purposes of the Regulations, the Directors undertake that all classes in the Company with reporting fund status will be widely available and will be marketed and made available sufficiently widely to reach the intended category of investors and in a manner appropriate to attract those kinds of investors.
A Shareholder who is resident in the U.K. and who, subsequent to subscription, wishes to switch Shares of one Class into Shares of a different Class should note that such a switch would give rise to a disposal triggering a potential liability to income tax or corporation tax (in the case of a non-reporting Class) or capital gains tax or corporation tax on capital gains (in the case of a reporting Class) as appropriate depending upon the value of the shareholding on the date of conversion.
Chapter 3 of Part 6 of the CTA 2009 provides that, if at any time in an accounting period a corporate investor within the charge to U.K. corporation tax holds an interest in an offshore fund and there is a time in that period when that fund fails to satisfy the “non-qualifying investments test”, the interest held by such a corporate investor will be treated for the accounting period as if it were rights under a creditor relationship for the purposes of the rules relating to the taxation of most corporate debt contained in the CTA 2009 (the “Corporate Debt Regime”). The Shares will (as explained above) constitute interests in an offshore fund. In circumstances where the test is not so satisfied (for example where a Class invests in cash, securities or debt instruments or open-ended companies that themselves do not satisfy the “non- qualifying investments test” and the market value of such investments exceeds 60 per cent. of the market value of all its investments at any time), the Shares in the relevant Class will be treated for corporation tax purposes as within the Corporate Debt Regime. As a consequence, all returns on the Shares in respect of each corporate investor’s accounting period during which the test is not met (including gains, profits and deficits and exchange gains and losses) will be taxed or relieved as an income receipt or expense on a fair value accounting basis. Accordingly, a corporate investor in the Fund may, depending on its own circumstances, incur a charge to corporation tax on an unrealised increase in the value of its holding of Shares (and, likewise, obtain relief against corporation tax for an unrealised reduction in the value of its holding of Shares). The provisions relating to non-reporting funds (outlined above) would not then apply to such corporate Shareholders and the effect of the provisions relating to holdings in controlled foreign companies (outlined below) would then be substantially mitigated.
The attention of individual Shareholders resident in the U.K. is drawn to the provisions of Chapter 2 of Part 13 of the Income Tax Act 2007 under which the income accruing to the Fund may be attributed to such a Shareholder and may render them liable to taxation in respect of the undistributed income and profits of the Fund. This legislation will, however, not apply if such a Shareholder can satisfy HM Revenue & Customs that either:
- it would not be reasonable to draw the conclusion from all the circumstances of the case, that the purpose of avoiding liability to taxation was the purpose, or one of the purposes, for which the relevant transactions or any of them were effected;
- all the relevant transactions are genuine commercial transactions and it would not be reasonable to draw the conclusion, from all the circumstances of the case, that any one or more of the transactions was more than incidentally designed for the purpose of avoiding liability to taxation; or
- all the relevant transactions were genuine, arm’s length transactions and if the Shareholder were liable to tax under Chapter 2 of Part 13 in respect of such transactions such liability would constitute an unjustified and disproportionate restriction on a freedom protected by Title II or IV of Part Three of the Treaty on the Functioning of the European Union or Part II or III of the EEA Agreement.

Part 9A of TIOPA 2010 subjects U.K. resident companies to tax on the profits of companies not so resident (such as the Fund) in which they have an interest. The provisions, broadly, affect U.K. resident companies which hold, alone or together with certain other associated persons, shares which confer a right to at least 25 per cent. of the profits of a non-resident company (a “25% Interest”) (or, in the case of an umbrella fund, a Sub-Fund thereof) where that non-resident company (or Sub-Fund) is controlled by persons who are resident in the U.K. and is subject to a lower level of taxation in its territory of residence. The legislation is not directed towards the taxation of capital gains. In addition, these provisions will not apply if the Shareholder reasonably believes that it does not hold a 25% Interest in the Fund (or Sub- Fund) throughout the relevant accounting period.
The attention of persons resident in the U.K. for taxation purposes is drawn to the provisions of section 13 of the Taxation of Chargeable Gains Act 1992 (“section 13”). Section 13 applies to a “participator” for U.K. taxation purposes (which term includes a shareholder) if at any time when any gain accrues to the Fund which constitutes a chargeable gain for those purposes, at the same time, the Fund is itself controlled by a sufficiently small number of persons so as to render the Fund a body corporate that would, were it to have been resident in the U.K. for taxation purposes, be a “close” company for those purposes. The provisions of section 13 could, if applied, result in any such person who is a “participator” in the Fund being treated for the purposes of U.K. taxation of chargeable gains as if a part of any chargeable gain accruing to the Fund had accrued to that person directly, that part being equal to the proportion of the gain that corresponds on a just and reasonable basis to that person’s proportionate interest in the Fund as a “participator”. No liability under section 13 could be incurred by such a person however, where such proportion does not exceed one quarter of the gain. In addition, exemptions may also apply where none of the acquisition, holding or disposal of the assets had a tax avoidance main purpose or where the relevant gains arise on the disposal of assets used only for the purposes of genuine, economically significant business activities carried on outside the U.K.
In the case of U.K. resident individuals domiciled outside the U.K., section 13 applies only to gains relating to U.K. situate assets of the Fund and gains relating to non-U.K. situate assets if such gains are remitted to the U.K.
Individuals who are resident in the U.K. but not domiciled in the U.K. for taxation purposes should note that they may be required to make payment in respect of a subscription for Shares directly into a U.K. bank account. Where such an individual intends to meet subscription proceeds from funds sourced outside the U.K., it is conceivable that such a payment might give rise to a taxable remittance for the purposes of U.K. taxation, depending upon the particular circumstances of that individual. Accordingly, it is recommended that such individuals seek independent taxation advice in this respect before making a subscription for Shares from such funds.
Tax Information Exchange Regimes
Shareholders are referred to the section headed “Tax Information Exchange Regimes” in the Prospectus.

Translation (ENDE, 2023-06-01):
# Ökologische und/oder soziale Merkmale
## Werden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt?
Ja	Nein
Es wird damit ein Mindestanteil an nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel getätigt:

#### %
.
Die EU‐Taxonomie ist ein Klassifizierungssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und eine Liste ökologisch nachhaltiger Wirtschaftstätigkeiten erstellt. Diese Verordnung legt keine Liste sozial nachhaltiger Wirtschaftstätigkeiten fest. Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten mit der Taxonomie konform sein oder auch nicht.

#### in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU‐Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind.

#### in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU‐Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind.
Es werden damit ökologische/soziale (E/S) Merkmale beworben, und obwohl keine nachhaltigen Investitionen angestrebt werden, enthält es einen Mindestanteil von 

#### % an 
nachhaltigen Investitionen.

#### mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU‐ Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind.

#### mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU‐ Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind.

#### mit einem sozialen Ziel
Es wird damit ein Mindestanteil an nachhaltigen Investitionen mit einem sozialen Ziel getätigt:

#### %
.
Es werden damit ökologische/soziale Merkmale beworben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt.

## Welche ökologischen und/oder sozialen Merkmale werden mit diesem Finanzprodukt beworben?
ELEVA ABSOLUTE RETURN FUND (der „Teilfonds“) bewirbt eine Kombination aus Umwelt‐, Sozial‐ und Unternehmensführungsmerkmalen („ESG“). Dieser Teilfonds integriert in die langen und kurzen Anlagesegmente verbindliche ESG‐Kriterien in seinen Anlagemanagementprozess. Das nicht‐finanzielle Hauptziel des Eleva Absolute Return Europe Fund besteht darin, langfristig in Unternehmen mit guten ESG‐Praktiken (d. h. bestes Ergebnis im Universum) oder in Unternehmen zu investieren, die auf einem sich verbessernden Weg in Bezug auf ESG‐Praktiken sind (d. h. beste Bemühungen), aber unter Ausschluss von Unternehmen, die nicht die absolute ESG‐Mindestbewertung (40/100) haben. Gleichzeitig tätigt der Teilfonds keine Leerverkäufe mit Unternehmen mit ausgezeichneten ESG‐ Praktiken (d. h. mit einem ESG‐Wert > 80/100).
Die Long‐Strategie des Teilfonds zielt darauf ab, in Unternehmen zu investieren, die ein gutes Verhalten gegenüber ihren wichtigsten Stakeholdern (Anteilsinhaber, Mitarbeiter, Lieferanten, Zivilgesellschaft und Planet) zeigen. So strebt der Teilfonds beispielsweise eine Investition in Unternehmen mit Verfahrensweisen der guten Unternehmensführung (z. B. Vorstände mit geschlechtlicher und kognitiver Vielfalt und einem ausreichenden Maß an Unabhängigkeit), mit guten Umwelt‐ und Sozialpraktiken (z. B. Unterzeichner des UN Global Compact) und der Umsetzung von Maßnahmen zur CO2‐Reduktion an (z. B. hat die Long‐Strategie des Teilfonds einen ESG‐KPI zur CO2‐Bilanz).
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, ohne Bezug auf eine Benchmark.

#### Nachhaltigkeitsindikat oren messen, wie die durch das Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Eigenschaften erreicht werden.
Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, die durch dieses Finanzprodukt beworben werden, herangezogen.
Die vom Teilfonds verwendeten Nachhaltigkeitsindikatoren umfassen die ESG‐Bewertungund zwei wichtige Leistungsindikatoren – CO2‐Bilanz und Engagement in die Unterzeichner des UN GlobalCompact–, wie nachstehend näher erläutert.
Bei Anlagen auf langfristiger Basis umfasst der Anlageprozess des Teilfonds 3 Schritte, die auf einer Kombination aus nicht‐finanziellen und finanziellen Kriterien basieren. Der Nachhaltigkeitsindikator, der im Kontext des nicht‐finanziellen Teils des Prozesses verwendet wird, ist die ESG‐Bewertung(d. h. eine ESG‐Bewertung, die intern von der Verwaltungsgesellschaft festgelegt wurde, und, wenn nicht verfügbar, eine ESG‐Bewertung von einem einzigen externen Datenanbieter).
Die Verwaltungsgesellschaft verwendet in der Tat ein hausinternes Instrument, um die Unternehmen nach ESG‐Kriterien von 0 (schlechtester Score) bis 100 (bester Score) zu bewerten. Zu den analysierten ESG‐Kriterien gehören unter anderem:
- Anteilsinhaber (d. h. Governance‐Kriterien): Qualität des Managementteams (Erfolgsbilanz, Abstimmung der Interessen mit den Anteilsinhabern usw.), Qualität des Verwaltungsrats (Effizienz des Verwaltungsrats, Geschlechtervielfalt, gegenseitige Kontrollen usw.), Qualität der Beziehung zu den Anteilsinhabern (Qualität des Risikomanagements und der Kontrollen, Finanzkommunikation, Respekt gegenüber Minderheitsaktionären usw.);
- Mitarbeiter (d. h. soziale Kriterien): Qualität des Personalmanagements („HR“) (Personalpolitik, Management des Humankapitals, geschlechtsspezifische Lohngefälle usw.), Markenwert des Arbeitgebers (Reputation als Arbeitgeber usw.), Mitarbeiterbindung (Mitarbeiterschulung, Personalumschlag usw.), Sicherheit (Unfallprävention, Unfallgeschichte und Risikomanagement usw.);
- Lieferanten (d. h. eine Kombination aus Umwelt‐, sozialen und Governance‐Kriterien): Risikoniveau in der Lieferkette (Komplexität der Lieferkette, Störungsrisiken usw.), Risikomanagement und ‐kontrolle in der Lieferkette (Kontrollen, Audits, Engagement im Zusammenhang mit der sozialen Verantwortung von Unternehmen usw.);
- Zivilgesellschaft (d. h. eine Kombination aus sozialen und Governance‐Kriterien): Kunden (Produktqualität, Kundenzufriedenheit usw.), Staat (steuerliches Verhalten, Geschäftsethik, Prozess zur Überwachung der Einhaltung der Prinzipien des UN Global Compact usw.), lokale Gemeinschaften (philanthropischer Ansatz usw.);
- Planet (d. h. Umweltkriterien): Klimawandel (Risiken und Politik, Zielvorgaben für die Reduzierung von Kohlenstoffemissionen, Performance für Treibhausgasmissionen und ‐intensität), Energiemanagement (Risiken und Politik, anteiliger oder erneuerbarer Energieverbrauch/‐produktion, Zielvorgaben, Performance für Energieverbrauch), Wasser (Risiken und Politik, Zielvorgaben, Performance), Biodiversität und Sonstiges (Risiken und Politik, Zielvorgaben, Performance), Umweltauswirkungen von Produkten (taxonomisch ausgerichtete Produkte, Exposition gegeüber fossilen Brennstoffen, Ökodesign, Kreislaufwirtschaft usw.)Auch Staatsemittenten werden anhand der von einem einzigen externen Datenanbieter bereitgestellten Daten nach ESG‐Kriterien bewertet.

Das langfristig investierte Segment (ohne Staatsanleihen) des Eleva Absolute Return Europe Fund muss im Hinblick auf die folgenden zwei wichtigen ESG‐KPI eine bessere Wertentwicklung als sein anfängliches Anlageuniversum aufweisen:
- CO2‐Bilanz(in Tonnen CO2‐Äquivalent/Millionen Euro investiert) und
- Engagement in den Unterzeichnern des UN Global Compact(Summe der Gewichtungen der UN Global Compact‐Unterzeichner).

Unternehmen im kurzfristig investierten Segment werden in Bezug auf ESG‐Kriterien analysiert und bewertet, entweder anhand eines intern von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten bzw., sofern nicht verfügbar, einem ESG‐Wert eines externen Datenanbieters. Der Teilfonds tätigt keine Leerverkäufe mit Unternehmen mit ausgezeichneten ESG‐Praktiken (d. h. mit einem ESG‐Wert > 80/100).

#### 	Welches sind die Ziele der nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt werden sollen, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei? Nicht zutreffend
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen sind die bedeutendsten negativen Auswirkungen von Investitionsentscheidun gen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in Bezug auf Umwelt‐, Sozial‐ und Mitarbeiterangelegenh eiten, Achtung der Menschenrechte, Korruptions‐ und Bestechungsbekämpfun g.
Inwiefern werden die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt werden sollen, keinem der ökologischen oder sozialen nachhaltigen Anlageziele erheblich schaden? 
Nicht zutreffend
Wie	wurden	die	Indikatoren	für	nachteilige	Auswirkungen	auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt? 
Nicht zutreffend
Wie stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD‐Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Details: 
Nicht zutreffend
In der EU‐Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU‐Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische EU‐Kriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU‐Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU‐Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.

## Werden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Ja, der Teilfonds berücksichtigt die 14 Indikatoren für die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen und 2 optionale Indikatoren (Investitionen in Unternehmen ohne Initiativen zur Reduzierung von Kohlenstoffemissionen und Investitionen in
Unternehmen ohne Richtlinien zur Unfallverhütung am Arbeitsplatz).
- PAI 2, 10 und 14 werden quantitativ berücksichtigt, wobei maximales Engagement oder Schwellenwerte vorhanden sind (durch strengen Ausschluss oder durch verbindliche ESG‐KPI).
- PAI 1, 3, 4, 5, 6, 11, 13 und die 2 optionalen werden qualitativ betrachtet, hauptsächlich durch die in Schritt 3 – ESG‐Analyse analysierten Kriterien.
- PAI 7, 8, 9, 12 werden nur berücksichtigt, wenn die Daten verfügbar sind (verfügbare Daten für diese PAI sind rar). Es kann jedoch auch sein, dass diese Themen mit Unternehmen besprochen werden, um die Offenlegung zu verbessern.

Die Informationen zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen werden im Jahresbericht des ELEVA UCITS Fund verfügbar sein.
Nein

## Welche Anlagestrategie wird mit diesem Finanzprodukt verfolgt?
Der Teilfonds setzt mehrere nachhaltige Ansätze in den Schritten 2 und 3 um, wie sie von der Global Sustainable Investment Alliance definiert wurden: Ausschluss‐Screening, normbasiertes Screening, positives ESG‐Screening (d. h.
„bestes Ergebnis im Universum“ oder „größte Bemühungen“).
Der Teilfonds wird überwiegend in europäische börsennotierte Aktien und aktienähnliche Instrumente (zu denen insbesondere Optionsscheine und Wandelanleihen gehören können) von Emittenten aus allen Wirtschaftssektoren und mit jeder Marktkapitalisierung investieren bzw. baut Kauf‐ und Verkaufspositionen (durch DFI) in solchen auf.
Bei Anlagen auf langfristiger Basis umfasst der Anlageprozess des Teilfonds 3 Schritte, die auf einer Kombination aus nicht‐finanziellen und finanziellen Kriterien basieren.
Schritt 1/ Aus einem breiten Anlageuniversum, das sich aus allen Unternehmen (alle Marktkapitalisierungen, alle Sektoren) mit eingetragenem Sitz in Europa (d. h. aus dem Europäischen Wirtschaftsraum, Großbritannien, der Schweiz) zusammensetzt, d. h. rund 12.700 Unternehmen, konzentriert sich der Teilfonds auf die folgenden finanziellen und nicht‐finanziellen Kriterien erfüllende Unternehmen:
- Liquidität, gemessen anhand der täglichen Liquidität für jedes Unternehmen;
- Die Mindestmarktkapitalisierung ist auf 5 Mrd. Euro festgesetzt, außer wenn dieses Unternehmen eine starke Bilanz und ausreichendes Umsatzwachstum hat;
- Vorhandensein einer ESG‐Bewertung (d. h. einem ESG‐Wert, der intern von der Verwaltungsgesellschaft festgelegt wird, bzw., sofern nicht verfügbar, einem ESG‐Wert eines externen Datenanbieters).

Diese Kriterien bestimmen das sogenannte anfängliche Anlageuniversum (um den Teilfonds mit seinem Anlageuniversum in Bezug auf ESG‐Kriterien zu vergleichen), das sich aus rund 800 Unternehmen zusammensetzt.
Schritt 2/ Strikter Ausschluss: Die Verwaltungsgesellschaft schließt Unternehmen aus dem anfänglichen Anlageuniversum aus, die sich deutlich negativ auf bestimmte ESG‐Faktoren auswirken, wie ausführlich im Abschnitt
„Anlageziele und Anlagepolitik“ des Verkaufsprospekts beschrieben.
Schritt 3/ Fundamentalanalyse: Seitens der Verwaltungsgesellschaft erfolgt eine Fundamentalanalyse von jedem zur Anlage in Erwägung gezogenen Unternehmen auf der Basis von sowohl finanziellen als auch nicht‐finanziellen Kriterien.
Bei Investitionen auf Basis einer Verkaufsposition wird die Verwaltungsgesellschaft versuchen, sich auf drei Unternehmensarten zu konzentrieren:
- Unternehmen, die nach Ansicht der Verwaltungsgesellschaft eine Trennlinie zwischen der Wahrnehmung des Anleihen‐ und des Aktienmarktes bezüglich der Fundamentaldaten dieser Unternehmen ziehen;
- Unternehmen, die die Verwaltungsgesellschaft für überbewertet hält und die ihres Erachtens an einem Wendepunkt angelangt sind; und
- Unternehmen, die nach Ansicht der Verwaltungsgesellschaft zu langfristig gefährdeten Branchen gehören.

Die Ausrichtung an ESG‐Merkmalen erfolgt auf unterschiedliche Weise, je nach Instrumententyp:
- Aktien, aktienbezogene Produkte (z. B. CFD, individuelle Anleihen), Unternehmensanleihen, Commercial Paper, andere ELEVA Capital OGAW (Artikel 8 oder 9) auf Long‐Basis: In diese Kategorie investierte Emittenten werden nach ESG‐Kriterien unter Verwendung der proprietären Methodik der Verwaltungsgesellschaft bewertet. Die ESG‐Bewertung dieser Instrumente hat eine verbindliche Wirkung. Die Ausschlussrichtlinie gilt für diese Instrumente (siehe Schritt 2 oben und nächste Frage).
- Staatsanleihen auf Long‐Basis:Staatsanleihen werden anhand der ESG‐Kriterien mithilfe der von einem einzigen externen Datenanbieter bereitgestellten Daten bewertet. Die ESG–Bewertung dieser Instrumente hat eine verbindliche Wirkung (siehe nächste Frage).
- Indizes (durch Futures, CFD usw.) auf Long‐ und Short‐Basis: Diese Instrumente werden anhand von ESG‐ Kriterien über die Durchsicht der zugrunde liegenden Vermögenswerte bewertet, wobei eine ESG‐Bewertung verwendet wird, die intern von der Verwaltungsgesellschaft festgelegt wurde, und, wenn nicht verfügbar, eineESG‐Bewertung von einem einzigen externen Datenanbieter. Die ESG–Bewertung dieser Instrumente hat keine verbindliche Wirkung. Die Ausschlussrichtlinie gilt nicht für diese Instrumente.
- Aktien und in mit Aktien verbundene Wertpapiere (z. B. CFD, individuelle Anleihen) auf kurzfristiger Basis: Unternehmen im kurzfristig investierten Segment werden in Bezug auf ESG‐Kriterien analysiert und bewertet, entweder anhand eines intern von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten bzw., sofern nicht verfügbar, einem ESG‐Wert eines externen Datenanbieters. Der ESG‐Wert hat eine verbindliche Wirkung. Nach Schritt 2„strenger Ausschluss“ (s.o.) ausgeschlossene Unternehmen sind in diesem Segment auch ausgeschlossen.

Die Strategie des Teilfonds in Bezug auf die ESG‐Merkmale ist integraler Bestandteil der Anlagestrategie des Teilfonds, die kontinuierlich über die vorhandenen Risikokontroll‐ und verwandten Systeme überwacht wird. Neben der laufenden Überwachung werden auch Pre‐Trade‐Kontrollen durchgeführt.

####  Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele verwendet werden?
Anlagen in Aktien und aktienbezogenen Produkten (z. B. CFD, individuelle Anleihen) auf Long‐ und Short‐Seite sowie auf Long‐Basis in Unternehmensanleihen wenden die Ausschlusspolitik der Verwaltungsgesellschaft an, d. h.:
- Normbasierte Ausschlüsse: Unternehmen, die gegen die ILO‐Konventionen (International Labour Organisation) oder eines der UN‐Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte oder eines der UN Global Compact‐Prinzipien oder der OECD‐Richtlinien für multinationale Unternehmen verstoßen haben.


#### Die Anlagestrategie leitet Anlageentscheidungen auf der Grundlage von Faktoren wie Anlagezielen und Risikotoleranz.
- Sektorbasierte Ausschlüsse: Unternehmen aus den Sektoren kontroverse Waffen (Umsatzschwellenwert von 0 %), Tabak (Umsatzschwellenwert von 5 %) und Atomwaffen (Umsatzschwellenwert von 5 %), einschließlich der Produktion oder des Vertriebs. Diese Investitionen gelten auch für die Kohlepolitik von ELEVA Capital, die auf der Website von ELEVA Capital verfügbar ist.

Das wichtigste nichtfinanzielle Ziel des Teilfonds ist es, auf langfristiger Basis in Unternehmen mit guten ESG‐ Praktiken zu investieren (d. h. die besten im Anlageuniversum) oder in Unternehmen, die bei der Verbesserung ihrer ESG‐Praktiken auf einem guten Weg sind (d. h. bestmögliches Bemühen), während Unternehmen ausgeschlossen werden, die ein absolutes Mindest‐ESG‐Rating (40/100) nicht erreichen würden. Diese 40/100‐Schwelle gilt auch für Emittenten von Staatsanleihen und börsennotierten Unternehmensanleihen. Gleichzeitig tätigt der Teilfonds keine Leerverkäufe mit Unternehmen mit ausgezeichneten ESG‐Praktiken (d. h. mit einem ESG‐Wert > 80/100).
Die vor der Anlage anhand von ESG‐Kriterien analysierte und bewertete Gewichtung von Emittenten muss höher als 90 % des investierten Betrags sein (d. h. unter Ausschluss von Barmitteln).
Das langfristig investierte Segment des Eleva Absolute Return Europe Fund muss einen gewichteten durchschnittlichen ESG‐Wert über dem durchschnittlichen ESG‐Wert seines anfänglichen Anlageuniversums haben.
Darüber hinaus muss das langfristig investierte Segment (ohne Staatsanleihen) im Hinblick auf die folgenden zwei wichtigen ESG‐KPI auch eine bessere Wertentwicklung aufweisen als sein anfängliches Anlageuniversum: CO2‐Bilanz (in Tonnen des CO2‐Äquivalents/Mio. Euro investiert) und Engagement in Unterzeichnern des Global Compact der Vereinten Nationen (Summe der Gewichtungen der Unterzeichner des Global Compact der Vereinten Nationen). Im Fall der Nichterfüllung dieser Verpflichtung hat die Verwaltungsgesellschaft zwei Geschäftstage, um ihr zu entsprechen.

#### 	Um welchen Mindestsatz wird der Umfang der vor der Anwendung dieser Anlagestrategie in Betracht gezogenen Investitionen reduziert?
Ein ESG‐Mindestscore von 40/100 ist für jedes Unternehmen zur Aufnahme im langfristig investierten Segment erforderlich. Für den Fall, dass der interne ESG‐Wert eines Unternehmens oder souveränen Emittenten unter den von der Verwaltungsgesellschaft des Eleva Absolute Return Europe Fund (d. h. 40/100 Bewertung) geforderten Mindestwert fällt, wird die Position des Unternehmens spätestens 3 Monate nach der Herabstufung der Punktzahl im besten Interesse der Anteilsinhaber verkauft.
Das langfristig investierte Segment des Eleva Absolute Return Europe Fund muss einen gewichteten durchschnittlichen ESG‐Wert über dem durchschnittlichen ESG‐Wert seines anfänglichen Anlageuniversums haben.
Der Teilfonds kann keine Leerverkäufe mit Unternehmen mit ausgezeichneten ESG‐Praktiken (d. h. mit einem ESG‐Wert > 80/100) tätigen. Für den Fall, dass der interne ESG‐Wert eines Unternehmens über den von der Verwaltungsgesellschaft des Eleva Absolute Return Europe Fund (d. h. 80/100 Bewertung) geforderten Mindestwert steigt, wird der Leerverkauf des Unternehmens spätestens 3 Monate nach der Heraufstufung der Punktzahl im besten Interesse der Anteilsinhaber geschlossen.

#### Zu den Verfahrensweisen der guten Unternehmensführung gehören solide Managementstrukture n, Beziehungen zu den

####  Wie	werden	die	Verfahrensweisen	einer	guten	Unternehmensführung	der Unternehmen, in die investiert wird, bewertet?
Die Bewertung der Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung des Unternehmens ist ein integraler Bestandteil der proprietären ESG‐Bewertungsmethodik der Verwaltungsgesellschaft (siehe die Antwort auf die Frage „Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, die durch dieses Finanzprodukt beworben werden, herangezogen?“). Unternehmensführungskriterien (im Wesentlichen in den Säulen „Anteilsinhaber“ und
„Zivilgesellschaft“) machen je nach Sektor eines Unternehmens 30 % bis 40 % des ESG‐Wertes aus. Zur Erinnerung: Jedes Unternehmen, in das investiert wird, wird nach ESG‐Kriterien mit der ESG‐ Bewertungsmethodik der Verwaltungsgesellschaft bewertet.

## Welche Vermögensallokation ist für dieses Finanzprodukt geplant?
Der Eleva Absolute Return Europe Fund versucht, mittelfristig eine positive absolute Rendite durch Kapitalwachstum durch die vorrangige Anlage in börsennotierte europäische Aktien und in mit Aktien verbundene Wertpapiere aus einer Kauf‐ und einer Verkaufsposition (durch DFI) zu erzielen.
#1 Auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtete Investitionen: Mindestens 75 %, berechnet als Bruttoengagement in Aktien und aktienbezogenen Produkten (Long) plus Aktien und aktienbezogene Produkte (Short) plus Unternehmensanleihen plus Staatsanleihen geteilt durch den Nettoinventarwert des Teilfonds.

#### Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:

#### 13.

#### Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln.
- Investitions ausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen, z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsaus gaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln.

#2 Andere Investitionen: Maximal 25 %. Bis zu 25 % der Anlagen können in Instrumente investiert werden, die nicht nach ESG‐Kriterien bewertet wurden, einschließlich maximal 20 % der Barmittel. Dieser Prozentsatz wird berechnet, indem der absolute Wert der Anlagen ohne ESG‐Rating geteilt durch den Nettoinventarwert des Teilfonds addiert wird.
Es ist beabsichtigt, dass das Nettomarktengagement des Teilfonds im Bereich von minus 10 Prozent bis plus 50 Prozent des Nettoinventarwerts liegt.
Weitere Informationen zur Investition, die als „#2 Andere Investitionen“ eingestuft ist (d. h. insbesondere das Ziel ihrer Verwendung und die vorhandenen Sicherheitsvorkehrungen), finden Sie in dem Element, das unter der Frage „Welche Investitionen sind unter „#2 Andere Investitionen“ enthalten, was ist ihr Zweck und gibt es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?“ verfügbar ist.

####  Inwiefern werden durch den Einsatz von Derivaten die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht?
DFI können verwendet werden, um sowohl auf Long‐ als auch auf Short‐Basis ein Engagement in zugrunde liegenden Wertpapieren im Einklang mit der Anlagepolitik zu erreichen. DFI werden nicht verwendet, um die vom Teilfonds geförderten ökologischen oder sozialen Merkmale zu erreichen.
Um der EU‐ Taxonomie zu entsprechen, umfassen die Kriterien für fossiles Gas Emissionsbeschränku ngen und die Umstellung auf erneuerbare Energien oder kohlenstoffarme Brennstoffe bis Ende 2035. Für Kernenergie umfassen die Kriterien umfassende Sicherheits‐ und Abfallmanagementreg eln.

## In welchem Mindestmaß sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU‐Taxonomie konform? Nicht zutreffend

###  Investiert das Finanzprodukt in Tätigkeiten in den Bereichen fossiles Gas und/oder Kernenergie,
die der EU‐Taxonomie entsprechen21?
Ja
In		fossiles	Gas In Kernenergie Nein

####  Wie hoch ist der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten?
1. Taxonomy‐alignment of investments
including sovereign bonds*
Taxonomy‐aligned: Fossil	
0%
gas
Taxonomy‐aligned:
Nuclear
Taxonomy‐aligned (no fossil gas & nuclear)
Non Taxonomy‐aligned	
100%

#### Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.

#### Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2‐ armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgasemissions werte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.
Nicht zutreffend
21 
Tätigkeiten in den Bereichen fossiles Gas und/oder Kernenergie entsprechen nur dann der EU‐Taxonomie, wenn sie einen Beitrag zur
Begrenzung des Klimawandels leisten („Klimaschutz“) und keines der EU‐Taxonomieziele erheblich beeinträchtigen –
siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für Wirtschaftstätigkeiten in den Bereichen fossiles Gas und Kernenergie,
die der EU‐Taxonomie entsprechen, sind in der delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

## Wie hoch ist der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU‐Taxonomie konform sind?
Nicht zutreffend

## Wie hoch ist der Mindestanteil an sozial nachhaltigen Investitionen?
Nicht zutreffend

## Welche Investitionen sind unter „#2 Andere Investitionen“ enthalten, welcher Anlagezweck wird mit ihnen verfolgt, und gibt es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die unter „#2 Andere Investitionen“ enthaltenen Investitionen bestehen aus Barmitteln und Instrumenten, die nicht nach ESG‐Kriterien bewertet wurden (z. B. Börsengänge (IPOs) oder unter anderem Geldmarktinstrumente und OGAW).
Diese Investitionen können für Absicherungszwecke, technische Zwecke und/oder auf vorübergehender Basis und/oder bis zur Verfügbarkeit von Informationen zu ihrer Bewertung anhand von ESG‐Kriterien gehalten werden (z. B. Börsengänge).
Der Teilfonds berücksichtigt keinen ökologischen oder sozialen Mindestschutz für diese verbleibenden Investitionen „#2 Andere Investitionen“.

## Wurde ein Index als Referenz‐Benchmark bestimmt, um festzustellen, ob dieses Finanzprodukt auf die beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale ausgerichtet ist?

#### Bei den Referenz‐ Benchmarks handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das Finanzprodukt die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
Nicht zutreffend

#### 	Inwiefern ist die Referenz‐Benchmark kontinuierlich auf die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale ausgerichtet?
Nicht zutreffend

#### 	Wie wird die kontinuierliche Ausrichtung der Anlagestrategie auf die Indexmethode sichergestellt?
Nicht zutreffend

####   Wie unterscheidet sich der bestimmte Index von einem relevanten breiten Marktindex?
Nicht zutreffend

####  Wo kann die Methode für die Berechnung des bestimmten Index eingesehen werden?
Nicht zutreffend

## Wo kann ich im Internet weitere produktspezifische Informationen finden?

### Weitere produktspezifische Informationen finden Sie auf der Website:
https://www.elevacapital.com/en/our‐responsible‐approach
und https://www.elevacapital.com/lu/funds/eleva‐absolute‐return‐europe
HAFTUNGSAUSSCHLUSS FÜR BESTIMMTE LÄNDER

### Zusätzliche Informationen für Anleger mit Sitz in EU/EWR-Ländern, in denen der Fonds für den Vertrieb registriert ist
Fazilitäten für Anleger gemäß Art. 92(1) a) der Richtlinie 2009/65/EG (in der durch die Richtlinie (EU) 2019/1160 geänderten Fassung):
- Bearbeitung von Zeichnungs-, Rückkauf- und Rücknahmeaufträgen und Durchführung sonstiger Zahlungen an Anteilsinhaber in Zusammenhang mit den Anteilen des OGAW.
- Bereitstellung von Informationen für Anleger darüber, wie Aufträge getätigt werden können und wie Rückkauf- und Rücknahmeerlöse ausgezahlt werden.
- Erleichterung des Umgangs mit Informationen und des Zugangs zu Verfahren und Vereinbarungen gemäß Artikel 15 der Richtlinie 2009/65/EG in Bezug auf die Ausübung ihrer Rechte durch Anleger.
- Bereitstellung der gemäß Kapitel IX der Richtlinie 2009/65/EG erforderlichen Informationen und Unterlagen für Anleger.
- Bereitstellung von Informationen, die für die von den Fazilitäten ausgeführten Aufgaben relevant sind, für Anleger in einem dauerhaften Medium.

Ansprechpartner für Aufgabe 1:
HSBC Continental Europe Luxembourg, 18 Boulevard de Kockelscheuer
L-1821 Luxemburg (Luxemburg) Ansprechpartner für Aufgaben 2 bis 5:
Eleva Capital S.A.S.
32 rue de Monceau 75008, Paris (Frankreich) E-Mail: 
ir@elevacapital.com
Zusätzlich zu den oben genannten Informationen enthält dieser Anhang weitere Informationen für Anleger in den folgenden Rechtsgebieten:
Österreich Deutschland
Irland
Vereinigtes Königreich
ÖSTERREICH
Recht auf öffentliche Vermarktung von Anteilen in Österreich
Der Fonds hat seine Absicht angekündigt, die Anteile der folgenden Teilfonds in Österreich öffentlich zu verkaufen:
Eleva Euroland Selection Fund Eleva European Selection Fund
Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund Eleva Sustainable Impact Europe Fund
Eleva Absolute Return Europe Fund Eleva Euro Bonds Strategies Fund Eleva Global Bonds Opportunities Fund
Seit Abschluss des Meldeverfahrens ist der Fonds berechtigt, Anteile dieser Teilfonds öffentlich in Österreich zu vermarkten.
Zahlstelle in Österreich
Die Zahlstelle des Fonds in Österreich ist:
Société Générale, Niederlassung Wien Prince-Eugen-Straße 8-10/5/TOP 11 A-1040 Wien
Österreich
(die „Zahlstelle in Österreich“)
Rücknahme- und Umtauschanträge können an die Zahlstelle in Österreich gesendet werden, die sie an den Fonds weiterleitet.
Anteilsinhaber mit Wohnsitz in Österreich können den Erhalt von Zahlungen vom Fonds (Rücknahmeerlöse, mögliche Dividendenauszahlungen und sonstige Zahlungen) über die Zahlstelle in Österreich beantragen.
Der Verkaufsprospekt und seine Anhänge, die wesentlichen Anlegerinformationen für die einzelnen Teilfonds für öffentliches Marketing, die Gründungsurkunde und die Satzung des Fonds, die neuesten Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Zeichnungs- und Rücknahmepreise sind bei der Zahlstelle in Österreich erhältlich.
Veröffentlichungen
Derzeit besteht keine Absicht, die Zeichnungs- und Rücknahmepreise des Fonds zu ändern oder Mitteilungen an die Anteilsinhaber in österreichischen Zeitungen zu veröffentlichen.
Vertrieb
Die Anteile des Teilfonds werden von zugelassenen Banken und Wertpapiergesellschaften verkauft.
Kosten und Gebühren
Informationen zu Kosten und Gebühren finden Sie im Abschnitt „Kosten und Gebühren“ des Verkaufsprospekts.
DEUTSCHLAND
Die Ausgabe von Anteilen wird gemäß § 310 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) angezeigt.
Für die folgenden Teilinvestmentvermögen wurde die Verbreitung in der Bundesrepublik Deutschland nicht bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) angezeigt, sodass Anteile dieser Teilinvestmentvermögen nicht im Geltungsbereich des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) an Anleger vertrieben werden dürfen:
Eleva Sustainable Impact Europe Fund Eleva European Multi Opportunities Fund Eleva Global Bonds Dynamic Fund
Informationszentrale in der Bundesrepublik Deutschland
Société Générale SA, Büro Frankfurt Neue Mainzer Straße 46–50
60311 Frankfurt/Main Deutschland
hat die Funktion der Informationszentrale in der Bundesrepublik Deutschland gemäß § 309 Abs. 2 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) übernommen.
Kopien der Satzung, des Verkaufsprospekts, der wesentlichen Anlegerinformationen, des Jahresberichts und der Halbjahresberichte, der Ausgabe- und Rücknahmepreise (sowie ggf. der Umtauschpreise) sowie der Informationsblätter für Anleger stehen bei der Informationszentrale in Deutschland zur Einsichtnahme zur Verfügung und dort sind auch kostenlose Ausdrucke erhältlich.
Darüber hinaus sind bei der Informationszentrale in Deutschland kostenlose Kopien der folgenden Dokumente erhältlich:
- Servicevereinbarung mit der Verwaltungsgesellschaft;
- Anlageverwaltungsvertrag mit Verfügungsbefugnis;
- Globale Vertriebsvereinbarung;
- Depotbankvertrag; und
- Administrationsvertrag.

Rücknahmeanträge von und Zahlungen an Anteilsinhaber in der BundesrepublikDeutschland
Anteilsinhaber in Deutschland können ihre Anträge auf Rücknahme und Umtausch der Fondsanteile bei der zuständigen Verwahrstelle in Deutschland einreichen, die die Anträge zur Bearbeitung an die Verwaltungsgesellschaft weiterleitet oder im Auftrag des Anlegers die Rücknahme in ihrem eigenen Namen beantragt.
Gesellschaftszahlungen, Zahlungen für Rücknahmegeschäfte und sonstige Zahlungen an Anteilsinhaber in Deutschland erfolgen ebenfalls über die Verwahrstelle in Deutschland und diese schreibt Zahlungen dem Konto des Anteilsinhabers gut.
Veröffentlichungen
Ausgabe- und Rücknahmepreise werden in der Börsenzeitung veröffentlicht. Informationsblätter für Anleger sowie alle Dokumente oder Informationen, für die eine Publikationspflicht	in	Luxemburg	besteht,	sind	unter http://www.bundesanzeiger.de/Bundesanzeiger veröffentlicht.
Neben der Veröffentlichung im Bundesanzeiger werden die Anteilsinhaber auf einem dauerhaften Datenträger im Sinne des § 167 KAGB über Folgendes informiert:
- die Aussetzung der Rücknahme von Fondsanteilen;
- die Beendigung der Verwaltung oder die Auflösung der Gesellschaft oder des Fonds;
- Änderungen an der Gründungsurkunde und/oder Satzung des Fonds, die mit den bestehenden Anlagevorschriften unvereinbar sind oder die Grundrechte der Anteilsinhaber oder die Gebühren und Kostenerstattungen betreffen, die vom Fondsvermögen abgezogen werden können;
- die Verschmelzung des Fonds (die Verschmelzungsinformationen müssen ggf. in der Form erstellt werden, die gemäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG erforderlich ist); und
- die Umwandlung des Fonds in einen Feeder-Fonds und die Änderung eines Master-Fonds (die Informationen müssen in der Form erstellt werden, die gemäß Artikel 64 der Richtlinie 2009/65/EG erforderlich ist).

Besteuerung
Anlegern wird dringend empfohlen, sich vor einer Anlageentscheidung professionell über die steuerlichen Auswirkungen des Erwerbs von Anteilen an der Gesellschaft beraten zu lassen.
IRLAND
Der Fonds (ELEVA UCITS Fund) ist nach luxemburgischem Recht als OGAW-Fonds organisiert.
Die Fazilitätsstelle für den Fonds in Irland ist:
HSBC Securities Services (Ireland) DAC 1 Grand Canal Square Grand Canal Dock Dublin 2, Irland
Die Fazilitätsstelle erbringt die folgenden administrativen Dienstleistungen:
- Kostenlose Bereitstellung einer Kopie des neuesten Verkaufsprospekts des Fonds, seiner Satzung und aller nachfolgenden Unterlagen, die diese oder die mit ihnen verbundenen Informationsmitteilungen ändern, der jüngsten Jahres- und Halbjahresberichte, der neuesten wesentlichen Anlegerinformationen und aller Mitteilungen oder sonstigen Dokumente, die den Anteilsinhabern des Fonds gemäß der Richtlinie 2009/65/EG zur Rechtskoordination zugesandt oder zugänglich gemacht werden müssen, sowie der Vorschriften und Verwaltungsbestimmungen über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren für potenzielle Anleger und Anteilsinhaber mit Wohnsitz in Irland,
- Information potenzieller Anleger und Anteilsinhaber über die zuletzt veröffentlichten Ausgabe- und Rücknahmepreise der Fondsanteile in den Büros der Fazilitätsstelle in Irland,
- Gewährleistung, dass in Irland Einrichtungen zur Verfügung stehen, um die Leistung von Zahlungen an Anteilsinhaber, den Rückkauf und die Rücknahme von Anteilenund den Erhalt von Anfragen oder Beschwerden über den Fonds von beliebigen Personen zu ermöglichen,
- Übermittlung	von	Beschwerden	einer	Person	in	Irland	bezüglich	der Geschäftstätigkeit des Fonds an die Verwaltungsgesellschaft des Fonds.

Besteuerung
Die Verwaltungsratsmitglieder beabsichtigen, die Angelegenheiten des Fonds so zu führen, dass er nicht für Steuerzwecke in Irland ansässig wird. Dementsprechend unterliegt der Fonds, sofern er keinen Handel innerhalb Irlands ausübt oder einen Handel in Irland über eine Niederlassung oder Agentur durchführt, nicht der irischen Steuerpflicht auf seine Erträge und Gewinne auf bestimmte irische Erträge und Gewinne. Bitte beachten Sie, dass bestimmte inländische Steuervorschriften für bestimmte Arten von Anteilsinhabern (wie Finanzinstitute) gelten können. Anleger sollten sich vor der Investition in Anteile am Fonds professionell über die steuerlichen Folgen beraten lassen. Steuerrecht und -praxis sowie die Höhe der Besteuerung können sich von Zeit zu Zeit ändern.
VEREINIGTES KÖNIGREICH
Fazilitätsstelle im Vereinigten Königreich
In Verbindung mit der Anerkennung des Fonds gemäß Abschnitt 264 des Financial Services and Markets Act von 2000 („FSMA“) hat der Fonds Eleva Capital LLP als Fazilitätsstelle ernannt, um die für ein anerkanntes System erforderlichen Fazilitäten gemäß den Regeln im New Collective Investment Schemes Sourcebook, das von der FCA als Teil des FCA- Handbuchs der Regeln und Leitlinien für anerkannte Systeme veröffentlicht wurde, zu führen.
Die Fazilitäten befinden sich in den Büros von Eleva Capital LLP unter der Adresse 4th Floor (East), 62-64 Baker Street, London, W1U 7DF, Vereinigtes Königreich. In diesen Einrichtungen kann jede Person:
- (kostenlos) eine Kopie (in englischer Sprache) der folgenden Dokumente einsehen:
	- die Satzung des Fonds;
	- jedes Instrument, das die Satzung des Fonds ändert;
	- die neueste Fassung des Verkaufsprospekts;
	- die wesentlichen Anlegerinformationen;
	- die anderen im Verkaufsprospekt als zur Einsichtnahme zur Verfügung stehend genannten Dokumente;
	- die neuesten Jahres- und Halbjahresberichte, die zuletzt vom Fonds erstellt und veröffentlicht wurden;

- (kostenlos) eine Kopie der oben genannten Dokumente erhalten;
- Informationen (in englischer Sprache) über die Preise von Anteilen am Fonds erhalten;
- und eine Beschwerde über den Betrieb des Fonds einreichen, die die Fazilitätsstelle an den Fonds übermitteln wird.

Darüber hinaus kann jeder Anteilsinhaber Anteile am Fonds zurückgeben oder deren Rücknahme veranlassen und eine Zahlung erhalten.
Besteuerung im Vereinigten Königreich
- Die folgenden Informationen stellen eine Zusammenfassung der erwarteten steuerlichen Behandlung im Vereinigten Königreich dar. Diese Informationen basieren auf dem Gesetz, das am Datum dieses Nachtrags im Vereinigten Königreich Gültigkeit besitzt, unterliegen Änderungen an diesem (möglicherweise mit rückwirkender Wirkung) und stellen keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Die Zusammenfassung gilt nur für Personen, die ihre Anteile wirtschaftlich als Anlage halten und nicht für Handels- oder andere Zwecke und (außer wenn ausdrücklich darauf Bezug genommen wird) die für britische Steuerzwecke im Vereinigten Königreich ansässig sind. Potenzielle Anleger sollten ihre eigenen professionellen Berater konsultieren, wenn sie Zweifel an ihrer Position haben.
- Die folgenden Informationen stellen keine Rechts- oder Steuerberatung dar. Potenzielle Anleger sollten mit ihren eigenen professionellen Beratern über die Auswirkungen einer Investition in und den Besitz oder die Veräußerung von Anteilen und des Erhalts von Ausschüttungen in Bezug auf diese Anteile nach dem Recht der Länder, in denen sie steuerpflichtig sind, sprechen.
- 
### Fonds

Als OGAW wird der Fonds zu britischen Steuerzwecken nicht als britischer Deviseninländer behandelt. Dementsprechend und unter der Voraussetzung, dass der Fonds im Vereinigten Königreich keine Handelsgeschäfte über eine Zweigstelle oder Vertretung betreibt, die sich zu steuerlichen Gründen im Vereinigten Königreich befindet, oder über eine Zweigstelle oder Vertretung im Vereinigten Königreich im Geltungsbereich der Einkommensteuerpflicht, unterliegt der Fonds nicht der britischen Unternehmenssteuer oder der Einkommensteuer für Einkommen und Kapitalerträge, außer wie nachstehend in Verbindung mit einem möglichen Steuerabzug auf bestimmte Einkommen aus britischer Quelle angegeben. Die Verwaltungsratsmitglieder sehen vor, dass die Geschäfte des Fonds so geführt werden, dass keine solche ständige Niederlassung, Zweigstelle oder Vertretung vorhanden ist, sofern sich dies nicht ihrer Kontrolle entzieht, aber es kann nicht garantiert werden, dass die erforderlichen Bedingungen, um die Entstehung einer solchen ständigen Niederlassung, Zweigstelle oder Vertretung zu verhindern, jederzeit erfüllt werden können.
Zinsen und andere Erträge, die der Fonds aus britischer Quelle erhält, können im Vereinigten Königreich einem Steuerabzug unterliegen.
Anteilsinhaber
Vorbehaltlich ihrer persönlichen Umstände unterliegen private Anteilsinhaber, die zu Steuerzwecken im Vereinigten Königreich ansässig sind, in Bezug auf Dividenden oder andere Einkommensausschüttungen (einschließlich meldepflichtiger Erträge) durch den Fonds der britischen Einkommensteuer, unabhängig davon, ob diese Ausschüttungen reinvestiert werden oder nicht.
Unternehmen, die der britischen Körperschaftssteuer unterliegen, sollten im Allgemeinen von der britischen Körperschaftssteuer auf Ausschüttungen des Fonds befreit sein, obwohl zu beachten ist, dass diese Befreiung bestimmten Ausschlüssen und spezifischen Anti-
Vermeidungsregeln unterliegt (insbesondere im Fall von „kleinen Unternehmen“, wie in Abschnitt 931S des Corporation Tax Act von 2009 („CTA 2009“) definiert.
Jede der Anteilsklassen gilt als „Offshore-Fonds“ im Sinne der Gesetze zu Offshore-Fonds in Teil 8 des Taxation (International and Other Provisions) Act von 2010 („TIOPA 2010“). Gemäß diesem Recht werden alle Gewinne, die aus dem Verkauf, der Rücknahme oder der sonstigen Veräußerung von 
A
nteilen an einem Offshore-Fonds entstehen (und eine geldwerte Rücknahme durch den Fonds umfassen können), welche von Personen gehalten werden, die 
zu Steuerzwecken im Vereinigten Königreich ansässig sind, zum Zeitpunkt eines solchen Verkaufs, einer solchen Veräußerung oder Rücknahme als Einkommen und nicht als Kapitalgewinn besteuert. Dies gilt jedoch nicht, wenn ein Fonds von HM Revenue & Customs während des Zeitraums, in dem Anteile am Fonds gehalten wurden, als „berichtender Fonds“ akzeptiert wird.
Der Fonds beabsichtigt derzeit, dass alle Anteilsklassen (außer Klasse Z) als berichtende Fonds zugelassen werden und die unten dargelegten Anforderungen an die Einkommensmeldung erfüllen. Obwohl der Fonds beabsichtigt, die Einstufung jeder Anteilsklasse durch HM Revenue & Customs als „berichtender Fonds“ beizubehalten, gibt es keine Garantie dafür, dass diese Einstufung beibehalten wird. Potenzielle Anleger werden zur Bestätigung der Anteilsklassen, die als berichtender Fonds zugelassen sind, auf die von HM Revenue & Customs veröffentlichte Liste der berichtenden Fonds verwiesen.
Damit eine Anteilsklasse als berichtender Fonds eingestuft werden kann, muss der Fonds bei HM Revenue & Customs die Eintragung der entsprechenden Anteilsklasse in das System für berichtende Fonds beantragen und für jeden Buchhaltungszeitraum den Anlegern 100 Prozent des der entsprechenden Klasse zuzurechnenden Nettogewinns melden, wobei dieser Bericht innerhalb von sechs Monaten nach Ende des relevanten Buchhaltungszeitraums erfolgen muss. Im Vereinigten Königreich ansässige Privatanleger sind auf solche gemeldeten Erträge steuerpflichtig, unabhängig davon, ob die Erträge tatsächlich ausgeschüttet werden oder nicht. Das Einkommen wird für diese Zwecke unter Bezugnahme auf das Einkommen für Buchhaltungszwecke berechnet, bereinigt nach Kapital und anderen Posten. Insbesondere sollten Anteilsinhaber beachten, dass alle Gewinne, die aus Handelsaktivitäten (im Gegensatz zu Investitionsaktivitäten) entstehen, als meldepflichtiges Einkommen angesehen werden. Wenn sich herausstellt, dass die Aktivitäten des Fonds ganz oder teilweise mit dem meldepflichtigen Jahreseinkommen der Anteilsinhaber handeln und ihre entsprechende Steuerpflicht wahrscheinlich erheblich höher ist, als es sonst der Fall wäre.
Sofern jede Anteilsklasse während des gesamten Zeitraums, in dem die Anteile gehalten wurden, als berichtender Fonds zugelassen wird, unterliegen Gewinne, die aus der Veräußerung von Anteilen durch britische Steuerzahler realisiert werden, mit Ausnahme von Beträgen, die aufgelaufene Erträge für den Veräußerungszeitraum darstellen, der Kapital- und nicht der Einkommensteuer, es sei denn, der Anleger ist ein Wertpapierhändler. Solche Gewinne können dementsprechend durch eine allgemeine oder spezifische 
britische Befreiung, die einem Anteilsinhaber zur Verfügung steht, reduziert werden, was dazu führen kann, dass bestimmten Anlegern eine anteilig niedrigere Steuerbelastung im Vereinigten Königreich entsteht. Obwohl sich die Verwaltungsratsmitglieder bemühen, sicherzustellen, dass die Zulassung als berichtender Fonds erlangt und aufrechterhalten wird, kann dies nicht garantiert werden.
Vorbehaltlich der unten genannten Vorschriften werden nach dem System für berichtende Fonds meldepflichtige Erträge nur denjenigen Anlegern zugerechnet, die am Ende des jeweiligen Buchhaltungszeitraum als Anteilsinhaber verbleiben. Das bedeutet, dass, insbesondere, wenn die tatsächlichen Dividenden nicht in Bezug auf alle Erträge der Anteilsklasse deklariert werden, die Anteilsinhaber unter bestimmten Umständen einen größeren oder geringeren Anteil an den Dividendenerträgen erhalten könnten, als erwartet,
z. B. wenn die Klassengröße schrumpft oder wächst. Die Vorschriften ermöglichen es einem berichtenden  Fonds,  sich  für  einen  Dividendenausgleich  zu  entscheiden  oder
Ertragsanpassungen vorzunehmen, was diesen Effekt minimieren sollte. Die Verwaltungsratsmitglieder beabsichtigen, eine solche Wahl in Bezug auf jede Anteilsklasse zu treffen, die über einen Status als berichtender Fonds verfügt.
Kapitel 6 von Teil 3 der Offshore Funds (Tax) Regulations von 2009 („die Vorschriften“) sieht vor, dass bestimmte Transaktionen, die von einem OGAW-Fonds (wie dem Fonds) durchgeführt werden, zum Zwecke der Berechnung der meldepflichtigen Erträge von berichtenden Fonds, die eine echte Vielfalt von Eigentumsverhältnissen erfüllen, im Allgemeinen nicht als Handelstransaktionen behandelt werden. Die Verwaltungsrats- mitglieder bestätigen, dass alle Anteilsklassen mit einem Status als berichtender Fonds in erster Linie für Privatanleger und institutionelle Anleger bestimmt sind und an diese vermarktet werden. Für die Zwecke der Vorschriften verpflichten sich die Verwaltungsratsmitglieder, dass alle Anteilsklassen der Gesellschaft mit einem Status als berichtender Fonds weithin verfügbar sein und vermarktet und ausreichend weit verbreitet werden, um die beabsichtigte Kategorie von Anlegern zu erreichen, und zwar auf eine Weise, die geeignet ist, diese Art von Anlegern anzuziehen.
Ein Anteilsinhaber, der seinen Wohnsitz im Vereinigten Königreich hat und nach der Zeichnung Anteile einer Klasse in Anteile einer anderen Klasse umtauschen möchte, sollte beachten, dass ein solcher Austausch zu einer Veräußerung führen würde, die eine potenzielle Steuerpflicht in Bezug auf Einkommenssteuer oder Körperschaftssteuer (im Falle einer nicht berichtenden Klasse) oder Kapitalertragssteuer oder Körperschaftssteuer auf Kapitalgewinne (im Falle einer berichtenden Klasse) auslösen würde, je nach dem Wert der Beteiligung zum Datum des Austauschs.
Kapitel 3 von Teil 6 des CTA 2009 sieht vor, dass, wenn zu irgendeinem Zeitpunkt in einem Buchhaltungszeitraum ein Unternehmensanleger, der der britischen Körperschaftsteuer unterliegt, eine Beteiligung an einem Offshore-Fonds hält und es einen Zeitpunkt in diesem Zeitraum gibt, zu dem dieser Fonds den „Test für nicht qualifizierte Anlagen“ nicht erfüllt, die von einem solchen Unternehmensanleger gehaltenen Beteiligungen für den Buchhaltungszeitraum behandelt werden, als ob es Rechte im Rahmen einer Gläubigerbeziehung wären, und zwar im Sinne der Regeln in Bezug auf die Besteuerung der meisten Unternehmensanleihen im CTA 2009 (das „Unternehmensanleihesystem“). Die Anteile werden (wie oben erläutert) Anteile an einem Offshore-Fonds darstellen. In Fällen, in denen der Test nicht erfüllt wird (z. B. wenn eine Anteilsklasse in Barmittel, Wertpapiere oder Schuldtitel oder offene Unternehmen investiert, die selbst den „Test für nicht qualifizierte Anlagen“ nicht erfüllen, und der Marktwert solcher Investitionen zu irgendeinem Zeitpunkt 60 Prozent des Marktwerts aller ihrer Investitionen übersteigt), werden die Anteile an der betreffenden Anteilsklasse zu Körperschaftssteuerzwecken gemäß dem Unternehmensanleihesystem behandelt. Infolgedessen werden alle Erträge aus den Anteilen in Bezug auf jeden Buchhaltungszeitraum eines Unternehmensanlegers, in dem der Test nicht erfüllt wird (einschließlich Erträge, Gewinne und Defizite sowie Wechselkursgewinne und - verluste), auf der Grundlage der Zeitwertbilanzierung als Einkommen oder Ausgabe besteuert oder entlastet. Dementsprechend kann ein Unternehmensanleger des Fonds, je nach seinen individuellen Umständen, einer Körperschaftsteuer auf eine nicht realisierte Erhöhung des Wertes seiner Anteile unterliegen (und gleichfalls eine Entlastung bei der Körperschaftsteuer für eine nicht realisierte Verringerung des Wertes seiner Anteile erhalten). Die Bestimmungen in Bezug auf nicht berichtende Fonds (oben beschrieben) würden dann für solche Unternehmens-Anteilsinhaber nicht gelten und die Auswirkungen der Bestimmungen in Bezug auf Beteiligungen an kontrollierten ausländischen Unternehmen (unten beschrieben) würden erheblich abgeschwächt.
Im Vereinigten Königreich ansässige private Anteilsinhaber werden auf die Bestimmungen von Kapitel 2 von Teil 13 des Income Tax Act von 2007 aufmerksam gemacht, nach denen die dem Fonds angefallenen Einkünfte einem solchen Anteilsinhaber zugeschrieben werden können und diesen in Bezug auf die nicht ausgeschütteten Einkünfte und Gewinne des Fonds steuerpflichtig machen können. Dieses Recht findet jedoch keine Anwendung, wenn ein solcher Anteilsinhaber gegenüber HM Revenue & Customs zeigen kann, dass entweder:
- es nicht angemessen wäre, aus allen Umständen des Falles die Schlussfolgerung zu ziehen, dass der Zweck einer Vermeidung der Steuerpflicht der Zweck oder einer der Zwecke war, für die die relevanten Transaktionen oder eine von ihnen durchgeführt wurden;
- alle relevanten Transaktionen echte kommerzielle Transaktionen sind und es nicht angemessen wäre, aus allen Umständen des Falles die Schlussfolgerung zu ziehen, dass eine oder mehrere der Transaktionen mehr als zufällig dem Zweck der Vermeidung einer Steuerpflicht dienten; oder
- alle relevanten Transaktionen echte, marktübliche Transaktionen waren und dass, falls der Anteilsinhaber in Bezug auf solche Transaktionen gemäß Kapitel 2 von Teil 13 steuerpflichtig wäre, diese Steuerpflicht eine ungerechtfertigte und unverhältnismäßige Beschränkung einer Freiheit darstellen würde, die durch Titel II oder IV von Teil 3 des Vertrags über die Arbeitsweise der Europäischen Union oder Teil II oder III des EWR-Abkommens geschützt ist.

Teil 9A des TIOPA 2010 verpflichtet im Vereinigten Königreich ansässige Unternehmen, auf die Gewinne von Unternehmen, die nicht im Vereinigten Königreich ansässig sind (wie der Fonds) und an denen sie beteiligt sind, Steuern zu bezahlen. Die Bestimmungen betreffen im Allgemeinen im Vereinigten Königreich ansässige Unternehmen, die allein oder gemeinsam mit bestimmten anderen verbundenen Personen Anteile besitzen, welche ein Recht auf mindestens 25 Prozent des Gewinns eines nicht ansässigen Unternehmens (eine „25%ige Beteiligung“) (oder, im Falle eines Umbrella-Fonds, eines Teilfonds von diesem) verleihen, sofern dieses nicht ansässige Unternehmen (oder dieser Teilfonds) von Personen kontrolliert wird, die im Vereinigten Königreich ansässig sind und in ihrem Wohnsitzgebiet einem niedrigeren Besteuerungsgrad unterliegen. Die Gesetzgebung richtet sich nicht auf die Besteuerung von Kapitalgewinnen. Darüber hinaus finden diese Bestimmungen keine Anwendung, wenn der Anteilsinhaber vernünftigerweise davon ausgeht, dass er während des jeweiligen Buchhaltungszeitraums keine 25%ige Beteiligung am Fonds (oder Teilfonds) hält.
Personen, die für Steuerzwecke im Vereinigten Königreich ansässig sind, werden auf die Bestimmungen von Abschnitt 13 des Taxation of Chargeable Gains Act von 1992 („Abschnitt 13“) aufmerksam gemacht. Abschnitt 13 gilt für einen „Teilnehmer“ für britische Steuerzwecke (dieser Begriff umfasst einen Anteilsinhaber), wenn zu irgendeinem Zeitpunkt ein Gewinn beim Fonds anfällt, der einen steuerpflichtigen Gewinn für diese Zwecke darstellt und gleichzeitig der Fonds selbst von einer ausreichend kleinen Anzahl von Personen kontrolliert wird, um den Fonds zu einem Körperschaftsunternehmen zu machen, das, wenn es für Steuerzwecke im Vereinigten Königreich ansässig wäre, für diese Zwecke eine Gesellschaft mit wenigen Gesellschaftern („close company“) wäre. Die Bestimmungen von Abschnitt 13 könnten, wenn sie angewendet werden, dazu führen, dass eine solche Person, die ein „Teilnehmer“ am Fonds ist, für die Zwecke der britischen Besteuerung von steuerpflichtigen Gewinnen so behandelt wird, als ob ein Teil eines steuerpflichtigen Gewinns, der dem Fonds direkt angefallen wäre, dieser Person direkt angefallen wäre, wobei dieser Teil dem Anteil des Gewinns entspricht, der auf gerechter und angemessener Basis der anteiligen
Beteiligung dieser Person am Fonds als „Teilnehmer“ entspricht. Eine solche Person würde jedoch keiner Steuerpflicht gemäß Abschnitt 13 unterliegen, wenn dieser Anteil ein Viertel des Gewinns nicht übersteigt. Darüber hinaus können Ausnahmen auch dann gelten, wenn der Erwerb, der Besitz oder die Veräußerung der Vermögenswerte keine Steuervermeidung als Hauptzweck hatte oder wenn die relevanten Gewinne aus der Veräußerung von Vermögenswerten entstehen, die nur für die Zwecke echter, wirtschaftlich bedeutender Geschäftsaktivitäten außerhalb des Vereinigten Königreichs verwendet werden.
Im Falle von im Vereinigten Königreich ansässigen Personen mit Wohnsitz außerhalb des Vereinigten Königreichs gilt Abschnitt 13 nur für Gewinne im Zusammenhang mit den im Vereinigten Königreich ansässigen Vermögenswerten des Fonds und Gewinne im Zusammenhang mit nicht im Vereinigten Königreich ansässigen Vermögenswerten, wenn diese Gewinne in das Vereinigte Königreich überwiesen werden.
Personen, die ihren Wohnsitz im Vereinigten Königreich haben, aber nicht zu Steuerzwecken im Vereinigten Königreich ansässig sind, sollten beachten, dass sie möglicherweise verpflichtet sind, Zahlungen in Bezug auf eine Zeichnung von Anteilen direkt auf ein britisches Bankkonto zu leisten. Wenn eine solche Person beabsichtigt, Zeichnungserlöse mit von außerhalb des Vereinigten Königreichs beschafften Mitteln zu leisten, ist es denkbar, dass eine solche Zahlung für die Zwecke der britischen Besteuerung zu einer steuerpflichtigen Überweisung führen könnte, abhängig von den individuellen Umständen dieser Person. Dementsprechend wird empfohlen, dass solche Personen in dieser Hinsicht unabhängige Steuerberatung in Anspruch nehmen, bevor sie eine Zeichnung von Anteilen an solchen Fonds vornehmen.
Steuerinformationsaustausch-Regimes
Anteilsinhaber werden auf den Abschnitt „Steuerinformationsaustausch-Regimes“ im Verkaufsprospekt verwiesen.