#  OBJECTIVES AND INVESTMENT POLICY
The Sub-fund aims to invest in listed shares of international companies benefiting from the structural trend towards ecological transition – the green planet megatrend – i.e. whose business model significantly helps to smooth the difficulties arising from climate change, focusing on the following four sub-themes: clean energy, energy efficiency, preservation of natural resources and sustainable transport. A non-financial analysis is also carried out to prioritise companies whose ESG (environmental, social and governance) characteristics do the most to limit operational execution risks and encourage sustainable practices. The portfolio will be built in five stages:
- the initial investment universe is made up of MSCI ACWI NR index and multinational companies with a market capitalisation above USD 500 million to which ESG (environmental, social and governance) criteria are applied. The application of this ESG filter will exclude at least 20% of companies from the universe. This ESG filter, which takes the form of a best-in-class approach, is based on MSCI ESG research and uses the following methodology: (1) the MSCI ESG score reflects an assessment of companies’ exposure to risks and opportunities relative to ESG criteria, and sits on a scale from CCC (lowest score) to AAA (best score). The investment universe is limited to companies with a score of at least BB. The criteria analysed include: climate risk management, energy and water usage, human capital and corporate governance. (2) the MSCI controversy score reflects an assessment of controversies and their severity on a scale from 0 (very serious events) to 10 (no recent incidents). The investment universe is limited to companies whose MSCI ESG controversy score is at least 1.

(3) MSCI Business Involvement screening analyses companies’ exposure to the following industries: alcohol, gambling, tobacco, nuclear energy, fossil fuels, conventional, nuclear and non-conventional weapons, personal firearms, pornography and GMO. The investment universe is limited to companies that are not involved, or only involved to a certain extent, in these activities. This initial ESG filter is reviewed every quarter on the basis of MSCI ESG research.
- After this first filter, companies are selected according to their big data score. The big data analysis is completed in two parts, with the help of an external data science partner: (1) Identification of sub-themes linked to the “Green Planet” megatrend, using big data analysis. The most relevant sub-themes are selected and reviewed regularly, in line with how the Management Company understands and interprets the mega-trend, and with the involvement of the ESG research team; and (2) Identification of companies concerned by these sub-themes with the help of big data analysis.
- The Management Company then applies quantitative filters. Financial results are considered so as to avoid investing in shares having undesirable features.
- The Management Company then checks, and may exclude, certain stocks if they are not concerned by the sub-themes identified for the Green Planet megatrend.
- Quantitative filters will be used to place companies in one of five categories. Each stock’s weighting in the final portfolio will depend on its ranking. The management team may adjust the final weighting at its complete discretion. The final portfolio will include between 30 and 60 stocks.

The ESG team monitors the controversies that affect companies held in the portfolio. More than 90% of the Sub-fund’s net assets are subject to non-financial analysis, with the help of an external ESG research provider.
The Sub-fund is actively managed against a benchmark, the MSCI ACWI NR index, which it aims to outperform and which is also used to calculate any performance fee. The Sub-fund aims to outperform this index rather than replicate it, and its composition may differ significantly from that of the index. The Sub-fund invests at least 90% of its net assets in listed international equities. The Sub-fund may invest up to 50% of its net assets in equities from issuers established in non- OECD countries, and up to 50% of its net assets in equities denominated in the currencies of non-OECD countries. The Sub-fund may have a regional bias towards certain emerging countries, including but not limited to China, via Stock Connect or Bond Connect. The Sub-fund may hold up to 10% of its assets in cash or equivalent assets in order to be able to honour redemptions or meet other liquidity requirements. These assets may take the form of treasury bills and other money market instruments denominated in USD and rated investment grade (at least BBB- by S&P or a rating deemed equivalent by the Management Company, or using the Management Company’s internal rating), with a residual maturity not exceeding 12 months, as well as term deposits and demand deposits. The Management Company does not use the ratings issued by ratings agencies exclusively or automatically, as it also applies its own internal analysis. If the rating of a security is downgraded, the Management Company will take the interests of the shareholders, the market conditions and its own analysis into account when respecting rating limits. The Sub-fund is allowed to use derivatives for investment and hedging purposes. Currency risk may be up to 100%. The Sub-fund’s maximum exposure to the instruments (equities, debt securities, funds and derivatives) may not exceed 100% of net assets, it being understood that the maximum exposure is the sum of the net exposures to each of the markets (equity, fixed income, money) to which the Sub-fund is exposed (the sum of long and hedging positions).
Subscription, redemption and conversion requests are centralised by the Central Administration of the Company every net asset value Valuation Day until 12:00 (Luxembourg time, CET/CEST) and executed on the basis of the net asset value of the same day.
The Sub-fund’s reference currency is the US dollar but this share class is expressed in euro. This share class is hedged against EUR/USD currency risk. The CRw-EUR [H] share class accumulates its income. Recommended investment horizon: 5 years

Translation (ENDE, 2022-05-02):
#  ANLAGEZIELE UND ANLAGEPOLITIK
Der Teilfonds zielt darauf ab, in internationalen börsennotierten Aktien von Unternehmen anzulegen, die wesentlich von dem strukturellen Trend zugunsten des ökologischen Wandels – dem Megatrend „Green Planet“ – profitieren, d. h. deren Geschäftsmodell einen wesentlichen positiven Beitrag zur Bewältigung der Herausforderungen im Zusammenhang mit dem Klimawandel leistet. Dabei soll schwerpunktmäßig in die vier folgenden Unteranlagethemen investiert werden: saubere Energien, Energieeffizienz, Schutz der natürlichen Ressourcen und nachhaltige Mobilität. Gleichzeitig findet eine nichtfinanzielle Analyse statt, um die Unternehmen zu finden, deren ESG-Merkmale (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) am meisten dazu beitragen, die Risiken der betrieblichen Umsetzung zu begrenzen und nachhaltige Praktiken zu fördern. Der Aufbau des Portfolios erfolgt in fünf Schritten:
- Zunächst umfasst das Anlageuniversum die im MSCI ACWI NR Index enthaltenen Unternehmen sowie multinationale Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung von mehr als 500 Mio. USD, die einer ESG-Analyse (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) unterzogen werden. Dieser ESG- Filter führt zum Ausschluss von mindestens 20% der Unternehmen aus dem übergeordneten Index. Dabei liegt der Fokus auf den besten Emittenten ihrer Klasse, die auf Grundlage der ESG-Analysen von MSCI mit den folgenden Methoden ermittelt werden: (1) Die ESG-Bewertung von MSCI dient zur Einschätzung, inwieweit die Unternehmen ESG-bezogenen Risiken und Chancen ausgesetzt sind. Die Bewertung erfolgt auf einer Ratingskala von CCC (schlechteste Note) bis AAA (beste Note). Das Anlageuniversum beschränkt sich auf Unternehmen mit einer Bewertung von mindestens BB. Folgende Kriterien werden unter anderem analysiert: das Management von Klimarisiken, der Energie- und Wasserverbrauch, das Humankapital und die Unternehmensführung. (2) Mithilfe der MSCI-Controversies-Bewertung werden kontroverse Ereignisse und ihr Schweregrad auf einer Bewertungsskala von null (äußerst schwerwiegend) bis zehn (in letzter Zeit keine Vorfälle) eingestuft. Das Anlageuniversum beschränkt sich auf Unternehmen, die im Hinblick auf die ESG- Kriterien eine MSCI-Controversies-Bewertung von mindestens 1 aufweisen. (3) Ein Filter, der auf dem MSCI Business Involvement basiert, liefert eine Analyse der Beteiligung der Unternehmen an folgenden Tätigkeiten: Alkohol, Glücksspiel, Tabak, Kernkraft, fossile Energien, konventionelle Waffen, Kernwaffen, unkonventionelle Waffen, Schusswaffen für den zivilen Gebrauch, Pornografie und gentechnisch veränderte Organismen. Das Anlageuniversum ist auf Unternehmen beschränkt, die in diesen Bereichen nicht oder nur in beschränktem Maße tätig sind. Dieser erste ESG-Filter wird vierteljährlich anhand der ESG- Analysen von MSCI überprüft.
- Nach dieser ersten Filterung werden die Unternehmen entsprechend ihrer Big- Data-Bewertungen ausgewählt. Die Big-Data-Analyse erfolgt mithilfe eines externen Partners, eines Data-Science-Experten, und gliedert sich in zwei Phasen: (1) Mithilfe von Big-Data-Analysesystemen werden die Anlagethemen in Verbindung mit dem Megatrend „Green Planet“ ermittelt. Die Wahl der relevantesten verwandten Anlagethemen wird in Übereinstimmung mit der internen Auffassung und Interpretation der Verwaltungsgesellschaft zu diesem Megatrend unter Einbindung des ESG-Analyseteams regelmäßig durchgeführt und überprüft; und (2) die Unternehmen mit Bezug zu diesen Anlagethemen werden durch Big-Data-Analysesysteme ermittelt.
- Dann führt die Verwaltungsgesellschaft eine quantitative Analyse durch. Zur Vermeidung von Anlagen in Aktien mit unerwünschten Merkmalen werden die Finanzdaten der Unternehmen analysiert.
- Die Verwaltungsgesellschaft führt anschließend eine Kontrolle durch und kann bestimmte Titel ausschließen, wenn keine Verbindung zu den Unterthemen des Megatrends „Green Planet“ besteht.
- Zuletzt werden die Unternehmen mithilfe quantitativer Filter in fünf Kategorien eingestuft. Die Gewichtung der einzelnen Titel im endgültigen Portfolio hängt vom Rang ab. Das Fondsmanagementteam kann die endgültige Gewichtung im eigenen Ermessen anpassen. Das endgültige Portfolio umfasst zwischen 30 und 60 Titel.

Kontroversen, die im Portfolio gehaltene Unternehmen betreffen, werden vom ESG-Team weiterverfolgt. Mehr als 90% des Nettovermögens des Teilfonds werden mit Unterstützung eines externen Anbieters von ESG-Analysen einer Prüfung unterzogen, in der es nicht um finanzielle Aspekte geht.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und orientiert sich an einem Referenzindex, dem MSCI ACWI NR, dessen Wertentwicklung er zu übertreffen versucht und der gegebenenfalls als Bezugsgröße für die Berechnung der erfolgsabhängigen Gebühr herangezogen wird. Der Teilfonds ist bestrebt, den Index zu übertreffen, anstatt ihn nachzubilden, und kann beträchtlich von dessen Zusammensetzung abweichen. Der Teilfonds investiert mindestens 90% seines Nettovermögens in internationale börsennotierte Aktien. Der Teilfonds kann bis zu 50% seines Nettovermögens in Aktien von Emittenten mit Sitz in Nicht-OECD-Mitgliedstaaten und bis zu 50% seines Nettovermögens in Aktien investieren, die auf die Währungen von Nicht-OECD-Mitgliedstaaten lauten. Der Teilfonds kann einen geografischen Schwerpunkt auf bestimmten Schwellenländern haben, beispielsweise auf China über Stock Connect oder Bond Connect. Der Teilfonds kann bis zu 10% seines Vermögens als Barmittel und Barmitteläquivalente halten, um Rücknahmen oder sonstigen Liquiditätsbedürfnisse nachzukommen. Diese Vermögenswerte können auf US-Dollar lautende Commercial Paper und andere Geldmarktinstrumente mit einem Investment-Grade-Rating (mindestens BBB- von Standard & Poor’s oder einem von der Verwaltungsgesellschaft als gleichwertig erachteten Rating oder auf Grundlage des internen Ratings der Verwaltungsgesellschaft) und einer Restlaufzeit von höchstens zwölf Monaten sowie Termin- und Sichteinlagen umfassen. Die Verwaltungsgesellschaft greift nicht ausschließlich und automatisch auf die von den Ratingagenturen veröffentlichten Ratings zurück, sondern führt auch eigene interne Analysen durch. Im Falle einer Bonitätsherabstufung werden bei der Entscheidung über die Bonitätsbeschränkungen die Interessen der Aktionäre, die Marktbedingungen und die eigene Analyse der Verwaltungsgesellschaft berücksichtigt. Der Teilfonds kann zu Anlage- und Absicherungszwecken derivative Finanzinstrumente einsetzen. Das Währungsrisiko kann bis zu 100% betragen. Das maximale Engagement des Teilfonds in den Instrumenten (Aktien, Schuldtitel, OGA und Derivate) darf 100% des Nettovermögens des Teilfonds nicht überschreiten. Das maximale Engagement ist die Summe der Nettoengagements an den einzelnen Märkten (Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente), an denen der Teilfonds investiert ist (Summe der Long-Positionen und der als Sicherheiten dienenden Positionen).
Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge werden an jedem Tag, an dem der Nettoinventarwert berechnet wird, bis 12.00 Uhr (Ortszeit Luxemburg – MEZ/MESZ) bei der Hauptverwaltung der Gesellschaft zusammengefasst und auf der Grundlage des Schätzwerts vom selben Tag ausgeführt.
Die Referenzwährung des Teilfonds ist der US-Dollar, diese Aktienklasse lautet jedoch auf den Euro. Diese Aktienklasse ist gegen das Währungsrisiko EUR/USD abgesichert. Die Erträge der Aktienklasse CRw-EUR [H] werden thesauriert. Empfohlene Anlagedauer: 5 Jahre