In respect of a particular Sub-Fund, on a Valuation Day when the net investment income is positive, all or substantially all of the net investment income (if any) attributable to the G (flex dist.), Premier (flex dist.), Institutional (flex dist.), Agency (flex dist.), Morgan (flex dist.), Reserves (flex dist.), X (flex dist.), Capital (flex dist.), Cap R (flex dist.), C (flex dist.), E (flex dist.), R (flex dist.) and W (flex dist.) Shares of each Sub-Fund will be declared daily as a dividend and distributed monthly in order to stabilise and maintain the net asset value at the initial subscription price per distributing Share. The net investment income attributable to such Shares may not match exactly the net investment income arising on the investments of any Sub-Fund on any day.
The distributing Shares of each Sub-Fund begin earning dividends as from the last Valuation Point of the relevant Valuation Day (if and when the net investment income is positive) on the Valuation Day on which they are issued. If all of an investor's distributing Shares within a Sub-Fund are redeemed during a month, accrued (if any) but unpaid dividends are payable with the redemption proceeds. Shareholders who redeem during the Valuation Day will not be holding Shares in the relevant Sub-Fund at the end of the relevant Valuation Day and thus will not be entitled to accrued income distributed on that Valuation Day.
In respect of a particular Sub-Fund, on a Valuation Day, or as from the last Valuation Point of the relevant Valuation Day, when the net investment income is negative, there will be no distribution. The negative net investment income will be accrued and reflected in the Net Asset Value per Share of the Share Class which will therefore, under these circumstances, behave as an accumulating Share Class.
The Net Asset Value per Share will not remain stable in a negative yield environment, in such circumstances Shareholders must be fully aware that the value of their holding will decrease. At the time they redeem, they may get back less than they originally invested.
- UK Reporting Fund StatusThe Management Company has received acceptance from HMRC of entry to the UK Reporting Fund Status ("reporting") regime in respect of all Share Classes of the Fund having the suffix "(dist)" or "(flex dist.)". The Management Company intends to continue to meet the conditions to qualify as "reporting" for the purposes of the United Kingdom tax legislation for these Share Classes. See section "6. United Kingdom" in "Appendix I – Information for Investors in Certain Countries" for further details.
- General Tax Information for Distributing Share ClassesDistributions for the (dist.) and (flex dist.) Share Classes may be tax inefficient for investors in certain countries. In addition, this may also be the case where net investment income is negative and reflected in the Net Asset Value per Share.

Translation (ENDE, 2021-07-01):
Wenn der Nettoanlageertrag eines bestimmten Teilfonds an einem Bewertungstag positiv ist, wird die Gesamtheit oder ein wesentlicher Teil der auf Anteile der Klassen G (flex dist.), Premier (flex dist.), Institutional (flex dist.), Agency (flex dist.), Morgan (flex dist.), Reserves (flex dist.), X (flex dist.), Capital (flex dist.), Cap R (flex dist.), C (flex dist.), E (flex dist.), R (flex dist.) und W (flex dist.) jedes Teilfonds gegebenenfalls entfallenden Nettoanlageerträge täglich als Ausschüttung deklariert und monatlich ausgeschüttet, um den Nettoinventarwert zum Erstzeichnungskurs je ausschüttendem Anteil zu stabilisieren und zu erhalten. Die diesen Anteilen zurechenbaren Nettoanlageerträge entsprechen möglicherweise nicht vollständig den Nettoanlageerträgen aus den Anlagen eines Teilfonds an einem beliebigen Tag.
Die ausschüttenden Anteile jedes Teilfonds generieren ab dem letzten Bewertungszeitpunkt des betreffenden Bewertungstags, an dem sie ausgegeben werden, Ausschüttungen (wenn der Nettoanlageertrag positiv ist). Wenn alle ausschüttenden Anteile eines Anlegers innerhalb eines Teilfonds während eines Monats zurückgegeben werden, sind die gegebenenfalls aufgelaufenen aber noch nicht gezahlten Ausschüttungen zusammen mit den Rücknahmeerlösen zu zahlen. Anteilinhaber, die ihre Anteile während des Bewertungstags zurückgeben, halten am Ende des Tages keine Anteile mehr in dem betreffenden Teilfonds und sind an diesem Bewertungstag folglich nicht zum Erhalt der aufgelaufenen Erträge berechtigt.
Wenn bei einem bestimmten Teilfonds an einem Bewertungstag oder ab dem letzten Bewertungszeitpunkt des betreffenden Bewertungstags der Nettoanlageertrag negativ ist, findet keine Ausschüttung statt. Der negative Nettoanlageertrag wird vorgetragen und im Nettoinventarwert je Anteil der Anteilklasse reflektiert, die sich unter diesen Umständen folglich wie eine thesaurierende Anteilklasse verhält.
In einem Umfeld negativer Renditen bleibt der Nettoinventarwert je Anteil nicht stabil. Unter derartigen Umständen müssen sich Anteilinhaber vollständig bewusst sein, dass der Wert ihrer Anlage sinken wird. Zum Zeitpunkt der Rücknahme erhalten sie unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück.
- Status als „Reporting Fund“ im Vereinigten KönigreichDie Verwaltungsgesellschaft hat von der britischen Steuerbehörde HMRC für alle Anteilklassen des Fonds mit der Endung „(dist.)“ oder „(flex dist.)“ die Anerkennung des Status als „Reporting Fund“ erhalten. Die Verwaltungsgesellschaft ist bestrebt, auch in Zukunft die Voraussetzungen füreine Anerkennung als „Reporting Fund“ für Zwecke der Steuergesetzgebung im Vereinigten Königreich für diese Anteilklassen zu erfüllen. Siehe Abschnitt „6. Vereinigtes Königreich“ in Anhang I „Informationen für Anleger in bestimmten Ländern“ für weitere Informationen.
- Allgemeine Informationen zur Besteuerung ausschüttender AnteilklassenAusschüttungen für die Anteilklassen (dist.) und (flex dist.) können für Anleger in bestimmten Ländern zu steuerlichen Nachteilen führen. Dies kann darüber hinaus auch der Fall sein, wenn der Nettoanlageertrag negativ ist und im Nettoinventarwert je Anteil reflektiert wird.