OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# SECURITIES FINANCING TRANSACTION REGULATION
The Securities Financing Transaction Regulation (“SFTR”) entered into force on January 2016 and introduces new disclosure requirements for securities financing transactions and total return swaps.
As of 31 January 2022, the Fund does not use any instruments or transactions falling into the scope of SFTR.
DAVIS VALUE FUND	31 January 2022 (Unaudited)
Transferable Securities Admitted to Official Exchange Listing or Dealt in on Another Regulated Market
Market Value
Shares	(Note 2)

Translation (ENDE, 2022-01-31):
# WERTPAPIERFINANZIERUNGSVERORDNUNG
Die Wertpapierfinanzierungsverordung („Security Financing Transaction Regulation, SFTR“) trat im Januar 2016 in Kraft und führte neue Offenlegungspflichten für die Finanzierung von Wertpapieren und Total Return Swaps ein.
Per 31. Januar 2022 gebraucht der Fonds keinerlei Instrumente oder Transaktionen, die unter den Geltungsbereich der Wertpapierfinanzierungsverordnung fallen.
Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene oder an einem anderen regulierten Markt gehandelte Wertpapiere
Marktwert
Anzahl	(USD)(Erl. 2)
# NOTE 4 – CAPITAL STOCK
Transactions in capital stock were as follows:
Six months ended 31 January 2023 (Unaudited)
| Davis Value Fund |  | Reinvestment of 	Sold		Distributions 	Redeemed	 | 	Net Decrease  |
| --- | --- | --- | --- |
| Shares: | Class A | 6,886	–	(122,001) | (115,115) |
|  | Class I | –	–	(370) | (370) |
| Value: | Class A | $	408,638	$	–	$	(7,386,231) | $	(6,977,593) |
|  | Class I | –	–	(23,780) | (23,780) |
| Davis Global Fund Shares: | Class A | 8,453	–	(11,740) | (3,287) |
|  | Class I | –	–	– | – |
| Value: | Class A | $	328,401	$	–	$	(455,745) | $	(127,344) |
|  | Class I | –	–	– | – |

Translation (ENDE, 2023-01-31):
# ERLÄUTERUNG 4 – GRUNDKAPITAL
Beim Grundkapital waren folgende Bewegungen zu verzeichnen:
| Halbjahr zum 31. Januar 2023 (Ungeprüft) |
| --- |
|  | 	verkauft	 | Wiederanlage v.   Ausschüttungen  | zurück- 	genommen	 | 	Nettoabnahme  |
| Davis Value Fund |  |  |  |  |
| Anzahl:	Klasse A |  | 6.886 |  | – |  | (122.001) |  | (115.115) |
| Klasse I |  | – |  | – |  | (370) |  | (370) |
| Wert:	Klasse A | $ | 408.638 | $ | – | $ | (7.386.231) | $ | (6.977.593) |
| Klasse I |  | – |  | – |  | (23.780) |  | (23.780) |
| Davis Global Fund |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Anzahl:	Klasse A |  | 8.453 |  | – |  | (11.740) |  | (3.287) |
| Klasse I |  | – |  | – |  | – |  | – |
| Wert:	Klasse A | $ | 328.401 | $ | – | $ | (455.745) | $ | (127.344) |
| Klasse I |  | – |  | – |  | – |  | – |
# DAVIS VALUE FUND
Performance Overview
Davis Value Fund outperformed the Standard & Poor’s 500® Index (“S&P 500®” or the “Index”) for the six-month period ended 31 January 2023 (the “period”). The Fund delivered a total return on net asset value of 7.97% for Class A shares and 8.42% for Class I shares, versus a -0.44% return for the S&P 500®.
Index Overview
S&P 500®
- Strongest performing sectors1
	- Energy (+18%), Materials (+10%), and Financials (+10%)

Translation (ENDE, 2023-01-31):
# DAVIS VALUE FUND
Performance-Übersicht
Der Davis Value Fund übertraf den Standard & Poor's 500® Index ("S&P 500®" oder der "Index") in dem am 31. Januar 2023 endenden Sechsmonatszeitraum (der "Zeitraum"). Der Fonds erzielte eine Gesamtrendite von 7,97% des Nettoinventarwerts für die Anteilsklasse A und 8,42% für die Anteilsklasse I, gegenüber einer Rendite von -0,44% für den S&P 500®.
Index-Übersicht
S&P 500®
- Die leistungsstärksten Sektoren1
	- Energie (+18%), Rohstoffe (+10%), und Finanzwerte (+10%)
- Information Technology - outperformed the Index sector (+5% vs -4%) and underweight (average weighting 10% vs 20%)
- Meta Platforms (-6%) - fluctuation of the stock price enabled the Fund to benefit from timely purchases in October and NovemberDetractors from Performance
- No exposure in Energy, the second highest performing sector of the MSCI
- Industrials - underperformed the Index sector (+6% vs +7%) and underweight (average weighting 1% vs 10%)
- Overweight in weaker performing Index sectors
	- Consumer Discretionary (average weighting 23% vs 11%)
		- Amazon (-24%), JD.com (flat return), Meituan (-1%), and Coupang (-2%)

Translation (ENDE, 2023-01-31):
- Informationstechnik - übertrafen den Indexsektor (+5% vs -4%) und untergewichtet (durchschnittliche Gewichtung 10% vs 20%)
- Meta Platforms (-6%) - Schwankungen des Aktienkurses ermöglichten es dem Fonds, von rechtzeitigen Käufen im Oktober und November zu profitierenFaktoren, die das Fondsergebnis beeinträchtigten
- Keine Anlagen im Energiesektor, dem zweitstärksten Sektor des MSCI
- Industriewerte - schlechtere Performance als der Indexsektor (+6% vs +7%) und untergewichtet (durchschnittliche Gewichtung 1% vs 10%)
- Übergewichtung in Indexsektoren mit schwächerer Performance
	- Nicht lebensnotwendige Konsumgüter (durchschnittliche Gewichtung 23% vs 11%)
		- Amazon (-24%), JD.com (Seitwärtsrendite), Meituan (-1%), und Coupang (-2%)
- Communication Services (average weighting 12% vs 7%)
		- Alphabet (-14%) - largest individual detractor
		- IAC (-18%) and Vimeo (-19%)
		- Vimeo - no longer a Fund holding

Translation (ENDE, 2023-01-31):
- Kommunikationsdienste (durchschnittliche Gewichtung 12% vs 7%)
		- Alphabet (-14%) - stärkste individuelle Beeinträchtigung
		- IAC (-18%) und Vimeo (-19%)
		- Vimeo - nicht mehr im Fonds enthalten
# Pioneer SICAV - Strategic Income
### Schedule of Investments as at 30 June 2017 (expressed in EUR)
| Holding | Currency | Description of Securities | Market Value | Net Assets % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Open-ended Investment Funds |  |  |
| 12,927 | GBP | Pioneer Funds - Strategic Income - N DA | 714,313 | 21.47% |
| 10,371 | EUR | Pioneer Funds - Strategic Income - N DA | 573,102 | 17.23% |
| 18,434 | USD | Pioneer Funds - Strategic Income - N DA | 1,018,692 | 30.61% |
| 3,946 | GBP | Pioneer Funds - Strategic Income - N DA H | 233,396 | 7.02% |
| 1,749 | GBP | Pioneer Funds - Strategic Income - N ND | 144,535 | 4.34% |
| 4,702 | GBP | Pioneer Funds - Strategic Income - N ND H | 321,329 | 9.66% |
| 6,000 | EUR | Pioneer Funds - Strategic Income - N ND H | 321,660 | 9.67% |
|  |  | Total Open-ended Investment Funds | 3,327,027 | 100.00% |
|  |  | Total Securities | 3,327,027 | 100.00% |
|  |  | Net Asset Value | 3,327,027 | 100.00% |

The accompanying notes form an integral part of these financial statements. Any differences in the percentage of net assets are the results of roundings.

Translation (ENDE, 2017-06-30):
# Pioneer SICAV - Strategic Income
### Wertpapierbestand zum 30. Juni 2017 (in EUR)
| Beteiligungen | Währung | Bezeichnung der Wertpapiere | Marktwert | Nettovermögen % |
| --- | --- | --- | --- | --- |

|  | Offene Investmentfonds |  |
| --- | --- | --- |
| 12.927 | GBP | Pioneer Funds - Strategic Income - N DA | 714.313 | 21,47% |
| 10.371 | EUR | Pioneer Funds - Strategic Income - N DA | 573.102 | 17,23% |
| 18.434 | USD | Pioneer Funds - Strategic Income - N DA | 1.018.692 | 30,61% |
| 3.946 | GBP | Pioneer Funds - Strategic Income - N DA H | 233.396 | 7,02% |
| 1.749 | GBP | Pioneer Funds - Strategic Income - N ND | 144.535 | 4,34% |
| 4.702 | GBP | Pioneer Funds - Strategic Income - N ND H | 321.329 | 9,66% |
| 6.000 | EUR | Pioneer Funds - Strategic Income - N ND H | 321.660 | 9,67% |
|  |  | Summe offene Investmentfonds | 3.327.027 | 100,00% |
|  |  | Summe Wertpapiere | 3.327.027 | 100,00% |
|  |  | Nettoinventarwert | 3.327.027 | 100,00% |

Die beigefügten Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
Etwaige Differenzen im Prozentsatz der Nettovermögenswerte resultieren aus Rundungsabweichungen.
# Pioneer SICAV - U.S. Dollar Aggregate Bond
### Schedule of Investments as at 30 June 2017 (expressed in EUR)
| Holding | Currency | Description of Securities | Market Value | Net Assets % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Open-ended Investment Funds |  |  |
| 80 | USD | Pioneer Funds - U.S. Dollar Aggregate Bond - A DA | 4,341 | 0.06% |
| 4,947 | GBP | Pioneer Funds - U.S. Dollar Aggregate Bond - N ND | 315,528 | 4.37% |
| 98,648 | USD | Pioneer Funds - U.S. Dollar Aggregate Bond - N ND | 6,291,408 | 87.16% |
| 4,800 | GBP | Pioneer Funds - U.S. Dollar Aggregate Bond - N ND H | 292,521 | 4.05% |
| 6,000 | EUR | Pioneer Funds - U.S. Dollar Aggregate Bond - N ND H | 314,400 | 4.36% |
|  |  | Total Open-ended Investment Funds | 7,218,198 | 100.00% |
|  |  | Total Securities | 7,218,198 | 100.00% |
|  |  | Net Asset Value | 7,218,198 | 100.00% |

The accompanying notes form an integral part of these financial statements. Any differences in the percentage of net assets are the results of roundings.

Translation (ENDE, 2017-06-30):
# Pioneer SICAV - U.S. Dollar Aggregate Bond
### Wertpapierbestand zum 30. Juni 2017 (in EUR)
| Beteiligungen | Währung | Bezeichnung der Wertpapiere | Marktwert | Nettovermögen % |
| --- | --- | --- | --- | --- |

|  | Offene Investmentfonds |  |
| --- | --- | --- |
| 80 | USD | Pioneer Funds - U.S. Dollar Aggregate Bond - A DA | 4.341 | 0,06% |
| 4.947 | GBP | Pioneer Funds - U.S. Dollar Aggregate Bond - N ND | 315.528 | 4,37% |
| 98.648 | USD | Pioneer Funds - U.S. Dollar Aggregate Bond - N ND | 6.291.408 | 87,16% |
| 4.800 | GBP | Pioneer Funds - U.S. Dollar Aggregate Bond - N ND H | 292.521 | 4,05% |
| 6.000 | EUR | Pioneer Funds - U.S. Dollar Aggregate Bond - N ND H | 314.400 | 4,36% |
|  |  | Summe offene Investmentfonds | 7.218.198 | 100,00% |
|  |  | Summe Wertpapiere | 7.218.198 | 100,00% |
|  |  | Nettoinventarwert | 7.218.198 | 100,00% |

Die beigefügten Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
Etwaige Differenzen im Prozentsatz der Nettovermögenswerte resultieren aus Rundungsabweichungen.
# Pioneer SICAV - European Equity Target Income
### Schedule of Investments as at 30 June 2017 (expressed in EUR)
| Holding | Currency | Description of Securities | Market Value | Net Assets % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Open-ended Investment Funds |  |  |
| 76,932 | EUR | Pioneer Funds - European Equity Target Income - A DSA | 4,623,629 | 32.79% |
| 82,974 | EUR | Pioneer Funds - European Equity Target Income - N DSA | 4,035,030 | 28.61% |
| 16,339 | GBP | Pioneer Funds - European Equity Target Income - N DSA | 794,552 | 5.63% |
| 17,065 | USD | Pioneer Funds - European Equity Target Income - N DSA | 829,948 | 5.89% |
| 96,628 | USD | Pioneer Funds - European Equity Target Income - N DSA H | 3,818,337 | 27.08% |
|  |  | Total Open-ended Investment Funds | 14,101,496 | 100.00% |
|  |  | Total Securities | 14,101,496 | 100.00% |
|  |  | Net Asset Value | 14,101,468 | 100.00% |

The accompanying notes form an integral part of these financial statements. Any differences in the percentage of net assets are the results of roundings.

Translation (ENDE, 2017-06-30):
# Pioneer SICAV - European Equity Target Income
### Wertpapierbestand zum 30. Juni 2017 (in EUR)
| Beteiligungen | Währung | Bezeichnung der Wertpapiere | Marktwert | Nettovermögen % |
| --- | --- | --- | --- | --- |

|  | Offene Investmentfonds |  |
| --- | --- | --- |
| 76.932 | EUR | Pioneer Funds - European Equity Target Income - A DSA | 4.623.629 | 32,79% |
| 82.974 | EUR | Pioneer Funds - European Equity Target Income - N DSA | 4.035.030 | 28,61% |
| 16.339 | GBP | Pioneer Funds - European Equity Target Income - N DSA | 794.552 | 5,63% |
| 17.065 | USD | Pioneer Funds - European Equity Target Income - N DSA | 829.948 | 5,89% |
| 96.628 | USD | Pioneer Funds - European Equity Target Income - N DSA H | 3.818.337 | 27,08% |
|  |  | Summe offene Investmentfonds | 14.101.496 | 100,00% |
|  |  | Summe Wertpapiere | 14.101.496 | 100,00% |
|  |  | Nettoinventarwert | 14.101.468 | 100,00% |

Die beigefügten Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
Etwaige Differenzen im Prozentsatz der Nettovermögenswerte resultieren aus Rundungsabweichungen.
During the period there were no costs charged directly to the SICAV.
Formation and governance costs, if any, have been borne by the relevant Sub-Fund(s) or by the Management Company.
All the other costs (including management, distribution, administrative, depositary and transfer agent fees) have been charged at the Master Fund in accordance with the decision of Board of Directors of the SICAV and of the Management Company.
As of 30 June 2017, the total expenses ratio of the Master Fund Classes were as follows:

Translation (ENDE, 2017-06-30):
Während des Berichtszeitraums wurden der SICAV keine direkten Kosten belastet.
Eventuelle Gründungs- und Unternehmensführungskosten wurden von dem (den) betreffenden Teilfonds oder der Verwaltungsgesellschaft getragen.
Alle sonstigen Kosten (einschließlich Verwaltungs-, Vertriebs-, Administrations-, Depotbank- und Transferstellengebühren) wurden gemäß Beschluss des Verwaltungsrats der SICAV und der Verwaltungsgesellschaft dem Master-Fonds belastet.
Nachstehend ist die Gesamtkostenquote (TER) der Master-Fonds-Klassen per 30. Juni 2017 angegeben:
The distribution follows the same distribution as the relevant corresponding Master class.
Dividend Distribution policy is described in the prospectus of the Pioneer SICAV for further details. No distribution other than those described in the prospectus have been done during the period.
- 
### Subsequent Events

Translation (ENDE, 2017-06-30):
Die Ausschüttung entspricht derjenigen der betreffenden Master-Klasse.
Die weiteren Details der Dividendenausschüttungspolitik werden im Verkaufsprospekt des Pioneer SICAV beschrieben. Im Laufe des Berichtszeitraums wurden keine anderen Ausschüttungen als die im Verkaufsprospekt beschriebenen vorgenommen.
- 
### Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
### Corporate Governance/ALFI Code of Conduct:
The SICAV is subject to corporate governance based, inter alia, on:
- Its obligations as defined by the amended Law of 17 December 2010 relating to Undertakings of Collective Investments of the Grand Duchy of Luxembourg and circulars issued by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) which complements the regulatory framework.
- Its Articles of Incorporation which are available for inspection at the registered office of the SICAV and at the Luxembourg corporate and trade register, Registre de Commerce et des Sociétés (RCSL).
- The obligations in respect of the management of the SICAV, for which the SICAV has appointed Pioneer Asset Management S.A..
- The Association of the Luxembourg Fund Industry (ALFI) code of conduct, which the Management Company has voluntarily adopted.

Translation (ENDE, 2017-06-30):
### Corporate Governance/ALFI Code of Conduct
Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt bezüglich ihrer Corporate Governance unter anderem den folgenden Vorschriften:
- Dem geänderten Gesetz des Großherzogtums Luxemburg vom 17. Dezember 2010 zu Organismen für gemeinsame Anlagen und den Rundschreiben der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), die die gesetzlichen Vorschriften ergänzen.
- Ihrer Satzung, die am Sitz der Gesellschaft und im Luxemburger Handels- und Firmenregister, dem Registre de Commerce et des Sociétés (RCSL), eingesehen werden können.
- Den Verpflichtungen bezüglich der Verwaltung der SICAV, für die die SICAV Pioneer Asset Management S.A. ernannt hat.
- Den Wohlverhaltensregeln der Luxemburger Fondsvereinigung (Association of the Luxembourg Investment Fund Industry – ALFI), die von der Verwaltungsgesellschaft freiwillig übernommen wurden.
### Conducting Officers of the Management Company
Within the meaning of Article 102 (1) c) of the amended law of 17 December 2010, the Management Company has appointed the following Conducting Officers:
Mr Marco Malguzzi, Head of Outsourcing Control, Pioneer Asset Management S.A. and residing in Luxembourg;
Mr Tilo Reichert, Head of Organisation, Pioneer Asset Management S.A. and professionally residing in Luxembourg; 
(1)
Mr Andreas Roth, Global Head of Investment Risk, Pioneer Asset Management S.A. and professionally residing in Luxembourg; 
(2)
Mr Enrico Turchi, Managing Director, Pioneer Asset Management S.A. and residing in Luxembourg. Main responsibilities of the Conducting Officers are to ensure:
- the implementation of strategies and guiding principles for central administration and internal governance through written internal policies and procedures
- the implementation of adequate internal control functions
- that the Management Company has technical infrastructure and human resources adequate to perform its activities.

Translation (ENDE, 2017-06-30):
### Geschäftsführer der Verwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft hat im Einklang mit Artikel 102 (1) c) des am 17. Dezember 2010 geänderten Gesetzes die folgenden Geschäftsführer ernannt:
Herrn Marco Malguzzi, Head of Outsourcing Control der Pioneer Asset Management S.A. und wohnhaft in Luxemburg Herrn Tilo Reichert, Head of Organisation, Pioneer Asset Management S.A. und beruflich in Luxemburg ansässig; 
(1)
Herrn Andreas Roth, Global Head of Investment Risk, Pioneer Asset Management S.A. und beruflich in Luxemburg ansässig; 
(2)
Herrn Enrico Turchi, Managing Director der Pioneer Asset Management S.A. and und wohnhaft in Luxemburg. Die Hauptaufgaben der Geschäftsführer bestehen darin,
- die Implementierung von Strategien und Leitlinien für die zentrale Administration und die interne Geschäftsordnung durchschriftliche Richtlinien und Handlungsanweisungen sicherzustellen,
- die Implementierung von angemessenen internen Kontrollfunktionen sicherzustellen,
- sicherzustellen, dass die Verwaltungsgesellschaft über eine angemessene technische Infrastruktur und Personalausstattung verfügt,um ihre Geschäftstätigkeit ausüben zu können.
### Outlook
The outlook for global equity markets remains uncertain. The Russia-Ukraine conflict is likely to dominate news in the near term and put more upward pressure on the already- high levels of inflation. At the same time, surging Covid-19 cases in China, which are contributing to signs of an economic slowdown, will also weigh on sentiment. Many
of investors’ main concerns over 2021 have moderated, however, with global vaccination rates climbing and many economies removing Covid-19-related restrictions.
In fixed income markets, investors will continue to focus on central-bank policy measures in response to inflation, with the expectation that the war in Ukraine will put more upward pressure on prices. Central banks continue to deliver inflation-averse comments, with more monetary policy tightening expected during this year. The war
has also contributed to uncertainty around the timing of interest rate hikes in Europe. Although the European Central Bank is yet to adjust its main interest rates, the bank has not ruled out rate hikes during 2022.
April 2022

Translation (ENDE, 2022-03-31):
### Ausblick
Die Aussichten für die globalen Aktienmärkte bleiben ungewiss. Der Russland-Ukraine-Konflikt dürfte in nächster Zeit die Nachrichten beherrschen und die ohnehin schon hohe Inflation weiter in die Höhe treiben. Gleichzeitig belasten die zunehmenden Covid-19-Fälle in China, die zu den Anzeichen einer wirtschaftlichen Abkühlung beitragen, die Stimmung. Viele der Hauptsorgen der Anleger aus dem Jahr 2021 haben sich jedoch abgeschwächt, da die weltweiten Impfquoten steigen und viele Volkswirtschaften die mit Covid-19 verbundenen Beschränkungen aufheben.
An den Rentenmärkten werden sich die Anleger weiterhin auf die politischen Maßnahmen der Zentralbanken in Reaktion auf die Inflation konzentrieren, wobei zu erwarten ist, dass der Krieg in der Ukraine die Preise weiter in die Höhe treibt. Die Zentralbanken geben weiterhin inflationsfeindliche Kommentare ab, und es wird erwartet, dass die Geldpolitik in diesem Jahr weiter gestrafft wird. Der Krieg hat auch zur Unsicherheit über den Zeitpunkt von Zinserhöhungen in Europa beigetragen. Obwohl die Europäische Zentralbank ihre Leitzinssätze noch nicht angepasst hat, schließt sie Zinserhöhungen im Jahr 2022 nicht aus.
April 2022
### Portfolio review
The Fund performed roughly in line with the benchmark over the period.
The Fund benefited from an overweight in Kroger, a US supermarket chain, following strong performance on the back of very positive results, beating expectations. Additionally, the Fund benefited from an overweight in McKesson, a pharmaceutical distributor and medical supplies and software distributor, which greatly outperformed over the period.
Small positions in Rosneft, a Russian oil firm, and Surgutneftegas, a Russian oil and gas producer, were negative contributors following the invasion of Ukraine.
Additionally, an underweight in Apple further weighed on performance as the firm outperformed in the fourth quarter of 2021.

Translation (ENDE, 2022-03-31):
### Portfolio-Überblick
Der Fonds entwickelte sich im Berichtszeitraum weitgehend im Einklang mit der Benchmark.
Der Fonds profitierte von einer Übergewichtung der US- Supermarktkette Kroger nach einer starken Performance aufgrund sehr positiver Ergebnisse, die die Erwartungen übertrafen. Darüber hinaus profitierte der Fonds von einer Übergewichtung von McKesson, einem Vertriebsunternehmen für pharmazeutische Produkte, medizinische Hilfsmittel und Software, das im Berichtszeitraum eine deutliche Outperformance erzielte.
Kleine Positionen in Rosneft, einem russischen Ölkonzern, und Surgutneftegas, einem russischen Öl- und Gasproduzenten, leisteten nach der Invasion der Ukraine negative Beiträge.
Darüber hinaus belastete eine Untergewichtung von Apple die Performance, da das Unternehmen im vierten Quartal 2021 eine überdurchschnittliche Performance erzielte.
### Performance
For the six-month period ended 31 March 2022, the value of ASI-CCBI Belt and Road Bond – A Accumulation shares decreased by 9.21%. The Fund does not have an official benchmark.
Fund return: Source: Lipper, Basis: total return, published NAV to NAV, net of annual charges, gross income reinvested, USD.
Please remember that past performance is not a guide to future returns. The price of shares and the revenue from them may fall as well as rise. Investors may not get back the amount originally invested.

Translation (ENDE, 2022-03-31):
### Performance
Im Sechsmonatszeitraum zum 31. März 2022 sank der Wert der Thesaurierungsanteile der Klasse A des ASI- CCBI Belt and Road Bond um 9,21 %. Der Fonds hat keine offizielle Benchmark.
Fondsrendite: Quelle: Lipper, Basis: Gesamtrendite, veröffentlichte NIW-Entwicklung, abzgl. Jahresgebühren, unter Wiederanlage der Bruttorendite, USD.
Beachten Sie bitte, dass die frühere Performance keine Orientierungshilfe für zukünftige Renditen ist. Der Preis der Anteile und die Erlöse aus ihnen können fallen oder steigen. Anleger erhalten möglicherweise nicht den Betrag zurück, den sie ursprünglich investiert haben.