The value of such assets shall be determined as follows:
- the value of any cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses, cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received shall be deemed to be the full amount thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be arrived at after making such discount as the Company may consider appropriate in such case to reflect the true value thereof;
- the value of transferable securities, money market instruments and any financial assets listed or dealt in on a stock exchange or on a regulated market, or any other regulated market, are generally valued at the last available known price in the relevant market prior to the time of valuation. Fixed income securities not traded on such markets are generally valued at the last available price or yield equivalents obtained from one or more dealers or pricing services approved by the Board of Directors; if such prices are not representative of their value, such assets are stated at the fair value at which it is expected they may be resold, as determined in good faith by or under the direction of the Board of Directors;
- all other transferable securities, money market instruments and any financial assets, including equity and debt securities, for which prices are supplied by a pricing agent but are not deemed to be representative of market value, are valued at fair value as determined in good faith pursuant to procedures established by the Board of Directors.
- money market instruments with a remaining maturity of one year or less will be valued by the amortized cost method, which approximates market value. Under this valuation method, the relevant Sub-Fund’s investments are valued at their acquisition cost as adjusted for amortisation of premium or accretion of discount rather than at market value;
- units or shares of open-ended undertakings for collective investment will be valued at their last determined and available net asset value or, if such price is not representative of the fair market value of such assets, then the price shall be determined by the Company on a fair and equitable basis. Units or shares of a closed-ended undertaking for collective investment will be valued at their last available stock market value;
- futures, forward or options contracts not traded on a stock exchange or on regulated markets, or on other regulated markets shall be valued at their net liquidating value determined, pursuant to the policies established by the Board of Directors, on a basis consistently applied for each different variety of contracts. The value of futures, forward or options contracts traded on a stock exchange or on regulated markets, or on other regulated markets shall be based upon the last available settlement or closing prices as applicable to these contracts on a stock exchange or on regulated markets, or on other regulated markets on which the particular futures, forward or options contracts are traded on behalf of the Company; provided that if a future, forward or options contract could not be liquidated on the day with respect to which assets are being determined, the basis for determining the liquidating value of such contract shall be such value as the Board of Directors may deem fair and reasonable;
- interest rate swaps will be valued on the basis of their market value established by reference to the applicable interest rate curve.

Translation (ENDE, 2023-02-14):
Der Wert dieser Vermögenswerte wird wie folgt ermittelt:
- Der Wert von Bargeld oder Einlagen, Wechseln und Sichtwechseln sowie Forderungen, aktiven Rechnungsabgrenzungsposten, Bardividenden und Zinsen, die wie vorstehend beschrieben erklärt oder aufgelaufen sind und noch nicht erhalten wurden, gilt als der volle diesbezügliche Betrag, es sei denn, es ist unwahrscheinlich, dass derlei Beträge in voller Höhe gezahlt oder erhalten werden; in diesem Fall wird der Wert nach einem Abschlag ermittelt, den die Gesellschaft jeweils für angemessen hält, um den tatsächlichen Wert widerzuspiegeln.
- Übertragbare Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Finanzanlagen, die an einer Börse oder einem geregelten Markt oder an einem anderen geregelten Markt notiert sind oder gehandelt werden, werden im Allgemeinen zu ihrem letzten vor dem Bewertungszeitpunkt verfügbaren Kurs an dem betreffenden Markt bewertet. Festverzinsliche Wertpapiere, die nicht an solchen Märkten gehandelt werden, werden im Allgemeinen zu ihren letzten verfügbaren Preis- oder Renditeäquivalenten bewertet, die von einem oder mehreren vom Verwaltungsrat genehmigten Händlern oder Pricing Services eingeholt werden; wenn solche Preise nicht repräsentativ für ihren Wert sind, werden solche Vermögenswerte zu ihrem beizulegenden Zeitwert angegeben, zu dem sie erwartungsgemäß weiterverkauft werden können und der nach Treu und Glauben vom Verwaltungsrat oder nach dessen Anweisungen zu bestimmen ist.
- Alle sonstigen übertragbaren Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Finanzanlagen, einschließlich Aktien und Schuldtitel, für die Preise von einer Preisagentur geliefert werden, die aber nicht als repräsentativ für den Marktwert angesehen werden, werden zu ihrem beizulegenden Zeitwert bewertet, der nach Treu und Glauben in Anwendung der vom Verwaltungsrat festgelegten Verfahren ermittelt wird.
- Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von höchstens einem Jahr werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, was ihrem Marktwert nahekommt. Bei dieser Bewertungsmethode werden die Anlagen des betreffenden Teilfonds nicht zum Marktwert, sondern zu den um die Abschreibung von Agio bzw. die Zuschreibung von Disagio bereinigten Anschaffungskosten bewertet.
- Anteile oder Aktien offener Organismen für gemeinsame Anlagen werden zu ihrem letzten festgestellten und verfügbaren Nettoinventarwert bewertet oder, falls dieser Preis nicht repräsentativ für den Marktwert dieser Vermögenswerte ist, wird der Preis von der Gesellschaft auf einer fairen und angemessenen Basis festgelegt. Anteile oder Aktien eines geschlossenen Organismus für gemeinsame Anlagen werden zu ihrem letzten verfügbaren Börsenwert bewertet.
- Futures-, Termin- oder Optionskontrakte, die nicht an einer Börse oder an geregelten Märkten oder an anderen geregelten Märkten gehandelt werden, werden zu ihrem Nettoliquidationswert bewertet, der gemäß den vom Verwaltungsrat festgelegten Grundsätzen auf einer für die verschiedenen Arten von Kontrakten einheitlich angewandten Grundlage bestimmt wird. Der Wert von Terminkontrakte Termingeschäfte oder Optionskontrakten, die an einer Börse oder an geregelten Märkten oder an anderen geregelten Märkten gehandelt werden, basiert auf den letzten verfügbaren Abrechnungs- oder Schlusskursen, die für diese Kontrakte an einer Börse oder an geregelten Märkten oder an anderen geregelten Märkten, an denen die betreffenden Terminkontrakte, Termingeschäfte oder Optionskontrakte im Namen der Gesellschaft gehandelt werden, gelten, dies unter der Maßgabe, dass, wenn ein Terminkontrakt, Termingeschäft oder Optionskontrakt an dem Tag, für den das Vermögen ermittelt wird, nicht liquidiert werden konnte, die Grundlage für die Ermittlung des Liquidationswerts eines solchen Kontrakts der Wert ist, den der Verwaltungsrat für fair und angemessen hält.
- Zinsswaps werden auf der Grundlage ihres Marktwerts bewertet, der unter Bezugnahme auf die geltende Zinskurve ermittelt wird.