The Sub-Funds will bear any and all incidental costs in connection with the investment, reinvestment or divestment of the Sub-Funds’ assets, including the following:
- any taxes imposed on the assets, earnings or expenses of a Sub-Fund;
- any borrowing costs including interest and charges in connection with repurchase agreements and short sales;
- transaction costs including brokerage commissions and dealer mark-ups, mark-downs and spreads;
- replication costs for the use of indices in relation to a Sub-Fund, if charged in connection with total return swaps or similar instruments rather than by way of directly paid license fee as per clause 11.2 (b) above;
- any subscription, transfer and redemption fees in respect of underlying investments;
- any currency hedging costs provided that the costs for hedging the currency exposure of Unit Classes will be allocated to the relevant Classes;
- the costs and expenses related to third parties conducting tax, legal, accounting, business and/or market reviews, analysis or due diligence in connection with ascertaining the suitability of potential underlying investments for the Sub-Funds;
- any external costs, i.e. third-party fees incurred through the sale and purchase of investments; such costs will be set off directly against the purchase price or sales value of the relevant investments;
- costs relating to the calculation, verification and disclosure of Global Investment Performance Standards (GIPS); and
- external costs for recovering foreign withholding taxes, to the extent that these are recoverable for the account of the Sub-Fund; it is noted that, for the purposes of recovering foreign withholding taxes, the AIF does not undertake an obligation to recover such taxes and such recovery will only be carried out if justified by a cost-benefit analysis.

Translation (ENDE, 2022-01-01):
Der Teilfonds trägt alle Nebenkosten in Verbindung mit der Anlage, der Wiederanlage oder der Veräußerung von Vermögenswerten des Teilfonds, hierunter auch die folgenden:
- Steuern auf Vermögenswerte, Erträge oder Aufwendungen eines Teilfonds,
- Kreditkosten einschließlich Zinsen und Gebühren in Verbindung mit Pensionsgeschäften und Leerverkäufen,
- Transaktionskosten einschließlich Broker-Provisionen und Gewinnauf- und -abschlägen von Händlern sowie Spreads,
- die Kosten, die in Verbindung mit einem Teilfonds für die Indexnachbildung entstanden sind, soweit sie in Verbindung mit Total Return Swaps oder ähnlichen Instrumenten belastet wurden und nicht durch eine direkt gezahlte Lizenzgebühr gemäß vorstehender Ziffer 11.2 Buchstabe b,
- Ausgabeaufschläge, Übertragungsgebühren und Rücknahmeabschläge in Verbindung mit zugrunde liegenden Anlagen,
- Kosten der Währungsabsicherung, sofern die Kosten für die Absicherung des Wechselkursrisikos der Anteilklasse auf die maßgeblichen Klassen umgelegt werden,
- Kosten und Aufwendungen in Zusammenhang mit Dritten, die steuerliche, rechtliche, bilanzielle, geschäftliche und/oder marktbezogene Überprüfungen, Analysen oder Due-Diligence-Prüfungen durchführen, um die Geeignetheit möglicher zugrunde liegender Anlagen für den Fonds zu bestätigen,
- externe Kosten, d. h. Gebühren Dritter, die durch den Kauf und Verkauf von Anlagen entstanden sind, wobei derartige Kosten direkt mit dem Kaufpreis oder Verkaufswert der betreffenden Anlagen verrechnet werden,
- Kosten in Verbindung mit der Berechnung, Überprüfung und Offenlegung der Global Investment Performance Standards (GIPS) und
- externe Kosten für die Rückforderung ausländischer Quellensteuern – soweit diese für den Teilfonds erstattungsfähig sind; es wird darauf hingewiesen, dass der AIF in Verbindung mit der Rückforderung ausländischer Quellensteuern keine entsprechende Rückforderungsverpflichtung übernimmt und die Rückforderung nur betreibt, wenn diese im Rahmen einer Kosten-Nutzen-Analyse gerechtfertigt ist.