# Appendix II Issue of Shares
- Terms and conditions of issue of shares1.1
- Prior to the issue of any class of shares the Directors shall determine the rights and restrictions attaching thereto including the Fund to which they relate, the designated currency of the shares and the fees and expenses to be borne by the class of shares (which shall be disclosed in the Prospectus). The Directors may in relation to a Fund create more than one class of shares to participate in the Fund in accordance with the requirements of the Central Bank. The Directors may create more than one class of shares to participate in a Fund which may be denominated by the Directors in the same or different currencies. Where a class of shares is denominated in a currency other than the base currency of the relevant Fund the Directors shall at the time of creation of such class determine if such class of shares shall be constituted as a Hedged Currency Share Class or an Unhedged Currency Share Class. Notwithstanding anything contained in these Articles, the costs and gains/losses of any hedging transactions relating to a Hedged Currency Share Class shall accrue solely to the Holders of shares in such class and shall not form part of the assets of the relevant Fund or constitute a liability of the relevant Fund. Any currency hedging transaction relating to a Hedged Currency Share Class shall be valued in accordance with the provisions Appendix III and shall be clearly attributable to the specific Hedged Currency Share Classes. Hedged Currency Share Classes may be leveraged as a result of currency hedging transactions. The provisions contained in this Appendix shall govern the terms and conditions relating to the issue of Shares.
- Shares in relation to other Funds may be issued and designated from time to time with the prior approval of the Central Bank.
- Additional Funds may be added in the future subject to the prior approval of the Central Bank.
- The Directors may issue voting shares and non-voting shares. The non-voting shares carry no right to notice of, attend or vote at general meetings of the Company or any Fund. In accordance with the requirements of the Central Bank, the decision to subscribe for any class of shares in respect of which voting rights are restricted shall be made solely by the investor and any Holder of non-voting shares shall have the right to switch their holding to voting shares (in accordance with Clause 9 of Appendix II) without including any fee of change in respect of such exchange.
- Subject as hereinafter provided and subject to any regulations made or conditions imposed by the Central Bank pursuant to the Regulations, the initial issue of shares by the Company shall be subject to the receipt by the Company or its authorised agents of:-
	- an application in such form as the Directors may from time to time determine , including without limitation, by electronic means, by fax, or by telephone, as are in accordance with the procedures set out in the Prospectus;
	- such information and declarations as the Directors may from time to time require; and
	- payment for shares in such manner and within such usual time limits as the Company from time to time may specify.

- Payment for shares shall be made by the Settlement Date in such currency and at such time, place and manner and to such person, on behalf of the Company, as the Directors may from time to time determine.
- The Company may (at the option of the Directors) satisfy any application for the allotment of shares by procuring the transfer to the applicant of fully-paid shares, the effective date of such transfer to be the relevant Dealing Day. In any such case, references in these Articles to allotting shares shall, where appropriate, be taken as references to procuring the transfer of shares.
- The allotment of shares may take place notwithstanding that the information or declarations referred to in Clause 1.2 above have not been received by the Company or its authorised agent provided that the application referred to in Clause 1.2 above has been received and provided further that if the said information or declarations have not been received within one Month (or such other period as the Directors may determine) after the Dealing Day on which such shares are allotted, the Directors shall be entitled to cancel the allotment and if so cancelled the relevant application monies (if any) shall be returnable to the applicant at his risk (together with such additional amount, if any, or after deducting such amount, if any, as the Directors may in their absolute discretion think fit, any such amount so deducted being retained by the Company for its own benefit) and until returned may be made use of by the Company for its own benefit.
- If payment (or such application form, information or declaration referred to at Clause 1.2 above) is not received in full for any shares by the relevant Settlement Date or in the event of non-clearance of funds, the Directors shall be entitled to (a) cancel the allotment of shares and the applicant may be required to compensate the Company or (b) the Company may charge the applicant interest at a reasonable rate or (c) the applicant may be required to compensate the Company for any loss suffered by it and such compensation may be, for example, deducted from dividends payable to the applicant in relation to the shares allotted to him or (d) treat the relevant money as payment in respect of an application for shares made by the Dealing Deadline for the Dealing Day next following receipt of such money or of cleared funds.
- Subject to Clause 1.6 above, applications within the meaning of Clause 1.2 (a) that are received by or on behalf of the Company on or prior to the Dealing Deadline for a Dealing Day shall, except in exceptional circumstances where the Directors determine otherwise and provided they are received by the relevant Valuation Point, be dealt with on that Dealing Day. Such applications as are received after the Dealing Deadline for a Dealing Day may be carried forward to the next following Dealing Deadline. If requested, the Directors may, in their absolute discretion and subject to the prior approval of the Depositary, agree to designate additional Dealing Days and Valuation Points for the purchase of shares relating to any Fund, which will be open to, and notified in advance to, all Holders.
- The Directors, or their delegate, may, in their sole and absolute discretion, determine that in certain circumstances, it is detrimental for existing Holders to accept an application for shares in cash or in specie, representing more than 5% of the Net Asset Value of a Fund. In such case, the Directors, or their delegate, may postpone the application and, in consultation with the relevant investor, either require such investor to stagger the proposed application over an agreed period of time, or establish an account outside the structure of the Company in which to invest the investor’s subscription monies. Such account will be used to acquire the shares over a pre-agreed time schedule. The investor shall be liable for any transaction costs or reasonable expenses incurred in connection with the acquisition of such shares. Any applicable Preliminary Charge will be deducted from the subscription monies before the investment of the subscription monies commences.
- Applications for the issue of shares will be irrevocable unless the Directors, or a delegate, otherwise agree.
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Translation (ENDE, 2016-09-30):
# Anhang II Ausgabe von Anteilen
- Bedingungen für die Ausgabe von Anteilen1.1
- Vor der Ausgabe beliebiger Klassen von Anteilen legen die Verwaltungsratsmitglieder die damit verbundenen Rechte und Beschränkungen, darunter auch den Fonds, auf die sie sich beziehen, die Währung, auf die die Anteile lauten, und die Gebühren und Aufwendungen fest, die diese Klasse von Anteilen zu tragen hat (die im Prospekt offen gelegt werden). Die Verwaltungsratsmitglieder können gemäß den Anforderungen der Zentralbank in Bezug auf einen Fonds mehr als eine Anteilklasse schaffen, die gewinnberechtigt ist. Die Verwaltungsratsmitglieder können in derselben oder in anderen Währungen mehr als eine Anteilklasse mit Gewinnberechtigung für den Fonds schaffen. Lautet eine Anteilklasse auf eine andere Währung als die Basiswährung des jeweiligen Fonds, so legen die Verwaltungsratsmitglieder zum Zeitpunkt der Einrichtung einer solchen Klasse fest, ob eine solche Anteilklasse als abgesicherte Währungsanteilklasse oder als ungesicherte Währungsanteilklasse eingerichtet wird. Unbeschadet der Bestimmungen dieser Satzung entstehen die Kosten und Gewinne/Verluste aus Absicherungstransaktionen im Zusammenhang mit einer abgesicherten Währungsanteilsklasse ausschließlich den Inhabern der Anteile dieser Klasse. Sie sind weder Bestandteil der Vermögenswerte des betreffenden Fonds noch stellen sie eine Verbindlichkeit des betreffenden Fonds dar. Alle Währungsabsicherungstransaktionen im Zusammenhang mit einer abgesicherten Währungsanteilklasse werden nach Maßgabe der Bestimmungen in Anhang III bewertet. Abgesicherte Währungsanteilklassen können aufgrund der Währungssicherungstransaktionen Leverage-Effekten ausgesetzt sein. Die Bestimmungen in diesem Anhang regeln die für die Ausgabe von Anteilen geltenden Bedingungen.
- Anteile an anderen Fonds können jeweils mit vorheriger Zustimmung der Zentralbank ausgegeben und mit einer Bezeichnung versehen werden.
- In der Zukunft können weitere Fonds ausgegeben werden. Diese bedürfen der vorherigen Zustimmung der Zentralbank.
- Die Verwaltungsratsmitglieder können stimmberechtigte und nicht stimmberechtigte Anteile ausgeben. Die nicht stimmberechtigten Anteile sind nicht mit dem Anspruch auf Erhalt einer Einladung zu Hauptversammlungen der Gesellschaft oder eines Fonds ausgestattet, noch berechtigen sie zur Teilnahme an oder zur Abstimmung auf Hauptversammlungen. Gemäß den Anforderungen der Zentralbank trifft die Entscheidung für eine Zeichnung von Anteilklassen mit eingeschränkten Stimmrechten einzig und allein der Anleger, und ein Inhaber von nicht stimmberechtigten Anteilen ist berechtigt (in Übersteinstimmung mit Ziffer 9 von Anhang II), seinen Bestand in stimmberechtigte Anteile umzutauschen, ohne dass ihm eine Umtauschgebühr für diesen Umtausch berechnet wird.
- Vorbehaltlich der Bestimmungen in diesem Dokument und jeglicher Vorschriften oder Bedingungen, die von der Zentralbank gemäß OGAW-Verordnung erlassen oder auferlegt wurden, steht die Erstausgabe von Anteilen durch die Gesellschaft unter dem Vorbehalt, dass die Gesellschaft oder ihre befugten Vertreter das Folgende erhalten:
	- einen Antrag in der von den Verwaltungsratsmitgliedern jeweils festgelegten Form, insbesondere einschließlich elektronisch, per Fax, oder per Telefon, sofern sie im Einklang stehen mit den im Prospekt beschriebenen Verfahrensweisen,

- Informationen	und	Erklärungen,	die	die	Verwaltungsratsmitglieder	jeweils vorschreiben,
- die Zahlung für Anteile in der Form und innerhalb der Fristen, die die Gesellschaft jeweils festlegt.
- Die Zahlung für Anteile hat bis zum Abrechnungstag und in der Währung und zu dem Zeitpunkt, an dem Ort, in der Art und Weise und an die Personen im Namen der Gesellschaft zu erfolgen, die die Verwaltungsratsmitglieder jeweils bestimmt haben.
- Die Gesellschaft kann (nach Wahl der Verwaltungsratsmitglieder) einem Antrag auf Zuteilung von Anteilen dadurch nachkommen, dass sie die Übertragung voll eingezahlter Anteile an den Antragsteller bewirkt, wobei der Tag des Inkrafttretens einer solchen Übertragung der jeweilige Handelstag ist. In einem solchen Fall gelten Verweise in dieser Satzung auf die Zuteilung von Anteilen als Bezugnahmen auf die Veranlassung der Übertragung von Anteilen, wenn dies zweckdienlich ist.
- Die Zuteilung von Anteilen kann unbeschadet dessen vorgenommen werden, dass die in Ziffer1.2 oben beschriebenen Information oder Erklärungen der Gesellschaft oder deren bevollmächtigten Vertreter nicht vorliegen, vorausgesetzt, der in Ziffer 1.2 oben bezeichnete Antrag ist eingegangen, und ferner vorausgesetzt, dass, falls die besagten Informationen oder Erklärungen nicht binnen eines Monats (oder eines anderen, vom Verwaltungsrat festgelegten Zeitraums) nach dem Handelstag eingehen, an dem die jeweiligen Anteile zugeteilt werden, die Verwaltungsratsmitglieder berechtigt sind, die Zuteilung zu annullieren. Im Falle einer solchen Annullierung sind die entsprechenden (gegebenenfalls gezahlten) Zeichnungsgelder auf das Risiko des Antragstellers an diesen zurückzuzahlen (zusammen mit solchen zusätzlichen Beträgen oder nach Abzug solcher Beträge, die die Verwaltungsratsmitglieder jeweils nach eigenem Ermessen für angemessen halten, wobei derart in Abzug gebrachte Beträge von der Gesellschaft zu ihren eigenen Gunsten einbehalten werden) und können von der Gesellschaft bis zur Rückzahlung zu ihren eigenen Gunsten verwendet werden.
- Wenn bis zum maßgeblichen Abrechnungstag eine vollständige Zahlung für die Anteile (bzw. das in der vorstehenden Ziffer 1.2 genannte Antragsformular bzw. die Informationen oder Erklärungen) nicht eingegangen sind oder die Gelder nicht frei verfügbar sind, sind die Verwaltungsratsmitglieder berechtigt, (a) die Zuteilung von Anteilen zu annullieren, und der Antragsteller hat die Gesellschaft gegebenenfalls zu entschädigen, oder (b) kann die Gesellschaft dem Antragsteller Zinsen zu einem angemessenen Satz in Rechnung stellen oder (c) muss der Antragsteller die Gesellschaft gegebenenfalls für ihr entstandene Verluste entschädigen und diese Entschädigung kann beispielsweise von an den Antragsteller in Bezug auf ihm zugeteilte Anteile zahlbaren Dividenden abgezogen werden oder (d) kann die Gesellschaft die jeweiligen Gelder als Zahlung in Bezug auf einen Zeichnungsantrag behandeln, der bis zum Ablauf der Handelsfrist des nächsten Handelstages nach dem Erhalt dieser Zeichnungsgelder oder frei verfügbaren Mittel gestellt wurde.
- Vorbehaltlich Ziffer 1.6 oben werden Zeichnungsanträge, die vor Ablauf der Handelsfrist an einem Handelstag von oder im Namen der Gesellschaft entgegengenommen werden, an diesem Handelstag bearbeitet, außer wenn die Verwaltungsratsmitglieder unter außerordentlichen Umständen etwas anderes bestimmen und mit der Maßgabe, dass sie vor dem maßgeblichen Bewertungszeitpunkt eingehen. Diejenigen Anträge, die nach Ablauf der Handelsfrist an einem Handelstag eingehen, können auf die darauf folgende Handelsfrist vorgetragen werden. Auf Anfrage können die Verwaltungsratsmitglieder nach freiem Ermessen und vorbehaltlich der vorherigen Zustimmung der Depotbank zusätzliche Handelstage und Bewertungszeitpunkte für den Erwerb von Anteilen an einem Fonds festlegen, die allen Inhabern zur Verfügung stehen und im Voraus mitgeteilt werden.
- Die Verwaltungsratsmitglieder können nach freiem Ermessen bestimmen, dass die Annahme von Zeichnungsanträgen gegen Barzahlung oder gegen Sacheinlagen, deren Wert 5 % des Nettoinventarwerts eines Fonds übersteigt, unter bestimmten Umständen für die bestehenden Inhaber von Nachteil ist. In diesem Fall können die Verwaltungsratsmitglieder die Bearbeitung des Zeichnungsantrags aufschieben und nach Rücksprache mit dem betreffenden Anleger diesen auffordern, den eingereichten Zeichnungsantrag über einen festgelegten Zeitraum zu staffeln oder ein Depot außerhalb der Struktur der Gesellschaft einrichten, in das die Zeichnungsgelder des Anlegers investiert werden. Dieses Depot wird genutzt, um die Anteile über einen im Voraus festgelegten Zeitplan hinweg zu erwerben. Der Anleger trägt sämtliche Transaktionskosten bzw. angemessenen Aufwendungen, die im Zusammenhang mit dem Erwerb dieser Anteile entstehen. Wird ein Ausgabeaufschlag erhoben, so wird dieser vom Zeichnungsbetrag in Abzug gebracht, bevor die Zeichnungsgelder angelegt werden.
- Die Zeichnungsanträge für Anteile sind unwiderruflich, sofern die Verwaltungsratsmitglieder oder ein Beauftragter nichts anderes vereinbaren.
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