# Subfunds
Credit Suisse (Lux) Emerging Market Corporate Bond Fund

## Investment Objective
The main objective of the Subfund is to achieve return in excess of the Emerging Market bond market by investing in US Dollar-denominated or US Dollar hedged investment grade and below investment grade of debt securities and similar debt instruments issued by borrowers by institutions and corporations having their head office in, or conducting a significant part of their business in, Emerging Market countries.
This Subfund aims to outperform the return of the JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified Composite benchmark. The Subfund is actively managed. The Benchmark is used as a reference point for portfolio construction. The majority of the Subfund’s exposure to bonds will refer to, and have weightings derived from, the Benchmark. The Investment Manager may use its discretion to invest in bonds not included in the Benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities. It is thus expected that the performance of the Subfund will materially deviate from the Benchmark.

## Investment Principles
At least two-thirds of the Subfund’s assets shall be invested in debt instruments, bonds, notes and similar fixed interest or floating-rate securities (including zero bonds), short-term debt instruments and rights, and similar debt instruments that are issued or guaranteed by corporations (including government-owned corporations) which are domiciled in or carry out the bulk of their business activities in an emerging market country and that are listed on an exchange or dealt in on another market which is regulated, operates regularly, and is open to the public. Furthermore, the Subfund’s net assets may also be invested up to 30% in debt securities and rights (including zero bonds), short-term debt securities and rights, and similar debt instruments that are issued or guaranteed by sovereign issuers of an emerging market country and that are listed on an exchange or dealt in on another market which is regulated, operates regularly, and is open to the public. The Subfund may invest in Onshore Renminbi denominated debt securities which are traded on the China interbank bond market (the “Onshore Debt Securities”). For the purposes of this Prospectus, “PRC” refers to the People’s Republic of China (excluding the Hong Kong and Macau Special Administrative Regions and Taiwan) and the term “Chinese” shall be construed accordingly.
Under PRC regulations, certain qualified overseas financial institutions are eligible to participate in the China interbank bond direct access program (the “CIBM Program”) to make investments in the PRC interbank bond market. The Investment Manager, on behalf of the Subfund has registered as a qualified institution under the CIBM Program via an onshore interbank bond trade and settlement agent, which has the responsibility for making the relevant filings and account opening with the relevant PRC authorities.
The Subfund may make investments through the CIBM Program. With the appropriate disclosures to the investors, the Subfund may also seek exposure to PRC fixed income securities through other cross border programmes approved by competent regulators including the CSSF.

## In addition, the Subfund may invest up to 20% of the Subfund’s total assets in contingent capital instruments.
A significant part of the Subfunds’ net assets will be denominated in or hedged into US Dollar. For the remaining part, the Subfund may actively manage its currency exposure and credit exposure through the use of foreign exchange forwards and credit default swaps.

## In addition, the Subfund may make use of total return swaps for the purpose of efficient portfolio management.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in relation to those instruments because it does not take into account any netting or hedging effects. Investments may be denominated in any convertible currency, including without restriction the USD, EUR, and the currencies of emerging market countries (the latter provided they are freely convertible). No more than 30% of the Subfund’s net assets may be invested in debt instruments and rights that are denominated in the currency of a single country that is not a member of the OECD. However, there is no restriction on the overall weighting of investments denominated in currencies of non-OECD countries. The investments of the Subfund may be denominate in a limited number of currencies, or in a single

## currency. For the purpose of the present para. (2), OECD member states that are emerging market countries are treated as non-OECD member states.
In this context, emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.

## The Subfund may also invest up to 20% of its net assets in asset-backed securities (ABS) and mortgage-backed securities (MBS).

## Furthermore, the Subfund may invest:
- up to 20% of its net assets in convertible bonds or debt securities with warrants issued by companies that have their registered office in an emerging market country and that are listed or traded on an exchange or a regulated market;
- up to 30% of its net assets in debt securities and rights denominated in a freely convertible currency that are issued or guaranteed by government or corporate issuers from developed countries and that are listed or traded on an exchange or a regulated market.


## The investments pursuant to the paragraph above may not in total exceed one third of the Subfund’s total assets (without taking into account ancillary cash and cash equivalents).

## Global Exposure

## The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.

## Risk Information

## Investors should read, be aware of and consider Chapter 7, “Risk Factors” of the Prospectus and all the risk information described below:
The probable returns on securities of issuers from emerging countries (emerging markets) are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from countries not classed as emerging (i.e. developed countries).
Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.

## The markets in emerging countries are much less liquid than the developed equity markets. Moreover, in the past, these markets have experienced higher volatility than the developed markets.
Potential investors should be aware that, due to the political and economic situation in emerging countries, investments in this Subfund entail a greater degree of risk, which could in turn reduce the return on the Subfund’s assets. Investments in these Subfunds should only be made on a long-term basis. The investments of this Subfund are exposed to the following risks (among others): less effective public supervision, accounting and auditing methods and standards which do not match the requirements of Western legislation, possible restrictions on repatriation of the capital invested, counterparty risk in respect of individual transactions, market volatility, and insufficient liquidity affecting the Subfund’s investments. It must also be borne in mind that companies are selected regardless of their market capitalization (micro, small, mid, large caps) or sector. This may lead to a concentration in terms of market segments or sectors.
Since this Subfund may invest in debt instruments in the non-investment grade sector, the underlying debt instruments may present a greater risk in terms of downgrading or may exhibit a greater default risk than debt instruments of first- class issuers. The higher return should be viewed as compensation for the greater degree of risk attached to the related debt instruments and the Subfund’s higher volatility. Potential investors must be aware that the loss of their entire investment cannot be completely ruled out. To reduce such risks, however, the individual issuers are subject to close monitoring. Also, the investments are broadly diversified by issuer.
Contingent capital instruments can convert from bonds to equities or could be written-down should specific events occur, (a so-called “mechanical trigger”). The conversion into equity or a write-down may lead to a substantial loss in value. In the event of a conversion, the equities received may be at a discount to the share price of that equity when the bond was purchased, resulting in an increased risk of capital loss. Contingent capital instruments may, in addition to or next to, mechanical triggers, be subject to “point of non-viability triggers” which bear the same consequences, i.e. conversion into equity or write-down. These point of non- viability triggers are activated based on the relevant regulator’s assessment of the issuer’s solvency prospects. Certain subordinated corporate debt securities may be callable, meaning they may be redeemed by the issuer on a specific date at a predefined price. In the event such debt securities are not redeemed on the specified call date, the issuer may extend the maturity indefinitely and defer or reduce the coupon payment. The credit worthiness of unrated debt securities is
not measured by reference to an independent credit rating agency. Subordinated corporate debt securities carry a higher risk of loss than senior corporate debt securities, including those issued by the same issuer. Investors are advised to consider the risks corresponding to investments in contingent capital instruments set out in Chapter 7, “Risk Factors”.
Investments through the China Interbank Bond Market or other similar scheme(s) established under applicable laws and regulations from time to time (the “CIBM”) involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Investment through CIBM Program”.

## Investor Profile

## The Subfund is suitable for investors with high risk tolerance and a long-term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities within Emerging Markets.

## Performance Fee
The Management Company is entitled to a fee linked to the performance of the Share Class DP of Credit Suisse (Lux) Emerging Market Corporate Bond Fund in the Reference Currency, which is calculated on the basis of the unswung Net Asset Value of the Share Class DP.
The Performance Fee shall be payable for each reference period (“Reference Period”). Unless otherwise agreed between the parties, the initial Reference Period shall be the first period which begins on the date on which the Share Class DP is launched, and ends on the last day of that Accounting Year. Thereafter each subsequent Reference Period shall correspond to an Accounting Year. The Performance Fee will be payable within one month after the end of the respective Reference Period.

## The Performance Fee shall be calculated and accrue daily as follows:

## (0.20 x (RM - RI) x TNAV)/P; whereby
- RM shall be equal to the percentage return on the unswung Net Asset Value per Share DP (before Performance Fee) on the relevant day;
- RI shall be equal to the percentage return on the Benchmark on the relevant day;
- TNAV shall be equal to the total Net Asset Value of the Share Class DP;
- P shall be the number of days in the year.

The benchmark of the subfund is JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified Composite is provided by JP Morgan Securities LLC, (the “Benchmark Administrator”), which does not appear as at the date of this Prospectus, neither the Benchmark Administrator nor the index appears on the register of administrators and benchmarks established and maintained by ESMA pursuant to article 36 of the Benchmark Regulation.
On any particular day, the amount of Performance Fee accrued may be positive or negative. The amount of Performance Fee payable at the end of the relevant Reference Period shall be the sum of each daily Performance Fee calculation made during that Reference Period. In the event that this amount is negative, the negative amount shall be carried to the next Reference Period.

## The amount of Performance Fee payable for the relevant Reference Period shall not exceed 0.50% of the average TNAV of the Share Class during that Reference Period.

## Investment Manager

## Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG has been appointed as Investment Manager for the Subfund.

## Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maxi-mum of 2% per Share in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Company may, in the interest of Shareholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Company would inform the investors in accordance with Chapter 14, “Information for Shareholders”.

## Subscription, Redemption and Conversion of Shares
Subject to the restrictions set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Effect of PRC Regulations on Subscription, Redemption and Conversion”, subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) one Banking Day prior to the Valuation Day.

## Subscription, redemption and conversion applications received after this cutoff point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected within two Banking Days after the Valuation Day on which the issue price of the Shares was determined. Payment of the redemption price of the Shares shall be made within two Banking Days following calculation of this price.

## Assets entrusted with financial service providers
Part of the assets of the Subfund in the PRC will be safekept by the Sub- custodian. The securities account(s) and cash account(s) with the PRC Sub- custodian and applicable PRC depositary, registration and clearing institutions for the Subfund are opened in the joint names of the Investment Manager (as applicant under the CIBM Program) and the Subfund pursuant to applicable PRC regulations. There will be segregation of assets by the Sub-custodian such that the assets of the Subfund are separately recorded as belonging to the Subfund and not the Investment Manager.

## Sub-custodian
Industrial and Commercial Bank of China Limited has been appointed as sub- custodian and the interbank bond trade and settlement agent for the Subfund for the purposes of the investments made through the CIBM Program (the “Sub- custodian”).
Credit Suisse (Lux) Emerging Market Corporate Investment Grade Bond Fund

## Investment Objective
The main objective of the Subfund is to achieve return in excess of the Emerging Market bond market by investing in US Dollar-denominated or US Dollar hedged primarily investment grade of debt securities and similar debt instruments issued by borrowers by institutions and corporations having their head office in, or conducting a significant part of their business in, Emerging Market countries.
This Subfund aims to outperform the return of the JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified High Grade benchmark. The Subfund is actively managed. The Benchmark is used as a reference point for portfolio construction and as a basis for setting risk constraints. The majority of the Subfund’s exposure to bonds will refer and have similar weightings to the Benchmark. The Investment Manager may use its discretion to invest in bonds not included in the Benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities. It is thus expected that the performance of the Subfund will to a limited extent deviate from the Benchmark.

## Investment Principles
At least two-thirds of the Subfund’s assets shall be invested in fixed or variable- interest debt securities and rights which have a rating of at least BBB- (Standard & Poor’s, Fitch), Baa3 (Moody’s) or an equivalent rating from another rating agency or which, in the absence of a rating, are deemed to be of the same quality, which are denominated in USD or another freely convertible currency and issued by corporations (including government-owned corporations) which are domiciled in or carry out the bulk of their business activities in an emerging market country.
Furthermore, the Subfund’s net assets may to a limited extent also be invested in fixed or variable-interest debt securities and rights which have a rating of at least BBB- (Standard & Poor’s, Fitch), Baa3 (Moody’s) or an equivalent rating from another ratings agency or which, in the absence of a rating, are deemed to be of the same quality, which are denominated in USD or another freely convertible currency and issued or guaranteed by sovereign issuers of an emerging market country.
In this context, emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The Subfund may invest in Onshore Renminbi denominated debt securities which are traded on the China interbank bond market (the “Onshore Debt Securities”). For the purposes of this Prospectus, “PRC” refers to the People’s Republic of China (excluding the Hong Kong and Macau Special Administrative Regions and Taiwan) and the term “Chinese” shall be construed accordingly.
Under PRC regulations, certain qualified overseas financial institutions are eligible to participate in the China interbank bond direct access program (the “CIBM Program”) to make investments in the PRC interbank bond market. The Investment Manager, on behalf of the Subfund has registered as a qualified institution under the CIBM Program via an onshore interbank bond trade and settlement agent, which has the responsibility for making the relevant filings and account opening with the relevant PRC authorities.
The Subfund may make investments through the CIBM Program. With the appropriate disclosures to the investors, the Subfund may also seek exposure to PRC fixed income securities through other cross border programmes approved by competent regulators including the CSSF. The Subfund will not invest in asset- backed securities (ABS) and mortgage-backed securities (MBS). In addition, the Subfund will not invest in contingent capital instruments.

## Furthermore, the Subfund’s assets may to a limited extent be invested in the following:
- fixed or variable-interest debt securities and rights with a rating lower than specified under the second paragraph of this section that are denominated in USD or another freely convertible currency and issued by government issuers, including government issuers from any country, or corporate issuers with their registered office in any country;
- convertible bonds or debt securities with warrants issued by corporate issuers with their registered office in any country and denominated in USD or another freely convertible currency.


## The sum of the investments in Convertibe Bonds and High Yield rated below BBB- will be maximum 10%.
In addition to direct investments, the Subfund may contract futures and options as well as swap transactions (interest-rate swaps, inflation swaps and total return swaps) for the purpose of hedging and efficient portfolio management, provided due account is taken of the investment restrictions set out in Chapter 6, “Investment Restrictions”.

## The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 10% of the net asset value of the
Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in relation to those instruments because it does not take into account any netting or hedging effects.

## Furthermore, the Subfund may actively manage its currency and credit exposure through the use of foreign exchange forwards and credit default swaps.

## Global Exposure

## The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.

## Risk Information

## Investors should read, be aware of and consider Chapter 7, “Risk Factors” of the Prospectus and all the risk information described below:
The probable returns on securities of issuers from emerging countries (emerging markets) are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from countries not classed as emerging (i.e. developed countries). Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.

## The markets in emerging countries are much less liquid than the developed equity markets. Moreover, in the past, these markets have experienced higher volatility than the developed markets.
Potential investors should be aware that, due to the political and economic situation in emerging countries, investments in this Subfund entail a greater degree of risk, which could in turn reduce the return on the Subfund’s assets. Investments in these Subfunds should only be made on a long-term basis. The investments of this Subfund are exposed to the following risks (among others): less effective public supervision, accounting and auditing methods and standards which do not match the requirements of Western legislation, possible restrictions on repatriation of the capital invested, counterparty risk in respect of individual transactions, market volatility, and insufficient liquidity affecting the Subfund’s investments. It must also be borne in mind that companies are selected regardless of their market capitalization (micro, small, mid, large caps) or sector. This may lead to a concentration in terms of market segments or sectors.
Contingent capital instruments can convert from bonds to equities or could be written-down should specific events occur, (a so-called “mechanical trigger”). The conversion into equity or a write-down may lead to a substantial loss in value. In the event of a conversion, the equities received may be at a discount to the share price of that equity when the bond was purchased, resulting in an increased risk of capital loss. Contingent capital instruments may, in addition to or next to, mechanical triggers, be subject to “point of non-viability triggers” which bear the same consequences, i.e. conversion into equity or write-down. These point of non- viability triggers are activated based on the relevant regulator’s assessment of the issuer’s solvency prospects. Certain subordinated corporate debt securities may be callable, meaning they may be redeemed by the issuer on a specific date at a predefined price. In the event such debt securities are not redeemed on the specified call date, the issuer may extend the maturity indefinitely and defer or reduce the coupon payment. The credit worthiness of unrated debt securities is not measured by reference to an independent credit rating agency. Subordinated corporate debt securities carry a higher risk of loss than senior corporate debt securities, including those issued by the same issuer. Investors are advised to consider the risks corresponding to investments in contingent capital instruments set out in Chapter 7, “Risk Factors”.
Investments through the China Interbank Bond Market or other similar scheme(s) established under applicable laws and regulations from time to time (the “CIBM”) involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Investment through CIBM Program”.

## Investor Profile

## The Subfund is suitable for investors with high risk tolerance and a long-term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities within Emerging Markets.

## Investment Manager

## Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG has been appointed as Investment Manager for the Subfund.

## Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maxi-mum of 2% per Share in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Company may, in the interest of Shareholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Company would inform the investors in accordance with Chapter 14, “Information for Shareholders”.

## Subscription, Redemption and Conversion of Shares
Subject to the restrictions set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Effect of PRC Regulations on Subscription, Redemption and Conversion”, subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) one Banking Days prior to the Valuation Day on any day on which banks are open for business in Luxembourg. Subscription, redemption and conversion applications received after this cutoff point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected within two Banking Days after the Valuation Day on which the issue price of the Shares was determined. Payment of the redemption price of the Shares shall be made within two Banking Days following calculation of this price.

## Assets entrusted with financial service providers
Part of the assets of the Subfund in the PRC will be safekept by the Sub- custodian. The securities account(s) and cash account(s) with the PRC Sub- custodian and applicable PRC depositary, registration and clearing institutions for the Subfund are opened in the joint names of the Investment Manager (as applicant under the CIBM Program) and the Subfund pursuant to applicable PRC regulations. There will be segregation of assets by the Sub-custodian such that the assets of the Subfund are separately recorded as belonging to the Subfund and not the Investment Manager.

## Sub-custodian
Industrial and Commercial Bank of China Limited has been appointed as sub- custodian and the interbank bond trade and settlement agent for the Subfund for the purposes of the investments made through the CIBM Program (the “Sub- custodian”).
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2020 S-I

## Investment Objective

## The Subfund seeks to achieve an attractive yield by investing in debt instruments with a final maturity up to the Maturity Date of the Subfund.
The Subfund has a limited duration, as it will run until 30 September 2020 (the “Maturity Date”) or any other date as defined by the Management Company prior to the launch date of the Subfund. In case the decision is taken to deviate from the aforementioned Maturity Date, the Prospectus will be updated accordingly. The lifetime of the Subfund is limited to the Maturity Date, as defined above.

## The Subfund is actively managed without reference to a benchmark.

## Investment Principles
The Subfund seeks to achieve its investment objective by primarily investing directly in debt instruments, bonds, notes, and similar fixed interest or floating-rate securities (including securities issued on a discounted basis) of private, semi- private and public issuers worldwide (including emerging countries) denominated in any currency, which may not necessarily be hedged against the Subfund’s Reference Currency.
Accordingly, any fluctuation in the exchange rate for such currencies in relation to the Reference Currency of the Subfund, will affect the Net Asset Value of the Subfund. The securities will not have a maturity longer than the Maturity Date of the Subfund.
There are no restrictions on the investment universe of the Subfund in terms of regions. The Subfund may invest a significant part of its total net assets in regions within either developed countries or emerging markets. Depending on the market assessment, this may at any time result in a concentration of investments in specific regions during certain period of time. As a consequence the Subfund’s assets could entirely be invested either in emerging or developed markets.
The Subfund may invest into non-investment grade securities which will be rated at least “B-” by Standard & Poor’s or “B3” by Moody’s, or debt instruments deemed by the Management Company to be of similar credit quality.
Although the Subfund invests primarily in direct investments, as defined above, it may enter into derivative strategies to enhance returns. These derivatives include, but are not limited to, futures on bonds and money market instruments, interest rate swaps, options on interest rates (including caps & floors and swaptions), options on bonds and money market futures, currency forwards, currency options, options on currency futures, cross currency swaps, equity linked derivatives and credit default swaps (on single issuer and indexes). The use of credit default swaps not serving for the purpose of hedging will not exceed more than 30% of the Subfund’s net assets. If the underlying of the derivatives are financial indices, such indices shall be chosen in accordance with Article 9 of the Grand-Ducal Regulation of February 8, 2008.

## In addition, the Subfund may make use of total return swaps for the purpose of efficient portfolio management.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in relation to those instruments because it does not take into account any netting or hedging effects. For hedging purposes, the Subfund may invest up to 100% of its net assets in derivatives mentioned above.
Furthermore, the Subfund may invest, directly or indirectly, up to 10% of its net assets in convertible bonds, debt securities with warrants that are listed or traded on an exchange or a regulated market or equity and equity-type securities, whereby the Subfund may be leveraged up to 10% using derivatives linked to equity.
The Subfund may invest up to 100% of its total net assets in short dated debt instruments having a maturity less than 12 months and money market instruments, such as commercial papers, towards the end of the life cycle of the Subfund, as the Investment Manager will start replacing maturing fixed income instruments.
As set out in chapter 4, “Investment Policy”, the Subfund may hold ancillary liquid assets during the lifetime of the Subfund. However, as the Subfund has a pre- defined Maturity Date, the cash proportion will be increasing towards the end of the lifetime. Consequently, the Subfund may hold up to 100% of its total net assets in cash (including sight and time deposits) with first-class financial institutions, as of 3 months before the Maturity Date.

## Global Exposure

## The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.

## Risk Information
Investors should read, be aware of and consider Chapter 7, “Risk Factors” of the Prospectus and all the risk information described below: Income from securities in the non‐investment grade sector is higher than that earned from first‐class issuers. However, the risk of losses is also greater. The higher income should be regarded as compensation for the fact that investments in this segment involve a greater risk of losses. The Subfund is more dynamic than other bond funds and has greater opportunities for growth. However, a drop in price is possible at any time. The probable returns on securities of issuers from emerging countries (emerging markets) are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from countries not classed as emerging (i.e. developed countries). Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The markets in emerging countries are much less liquid than the developed equity markets. Moreover, in the past, these markets have experienced higher volatility than the developed markets. Potential investors should be aware that, due to the political and economic situation in emerging countries, investments in this Subfund entail a greater degree of risk, which could in turn reduce the return on the Subfund’s assets. Investments in these Subfunds should only be made on a long‐ term basis. The investments of this Subfund are exposed to the following risks (among others): less effective public supervision, accounting and auditing methods and standards which do not match the requirements of Western legislation, possible restrictions on repatriation of the capital invested, counterparty risk in respect of individual transactions, market volatility, and insufficient liquidity affecting the Subfund’s investments.

## Investors should also note that the Subfund’s investments may be selected without regard to geographical location. This may lead at least to a concentration in geographical terms.
Although the Subfund will implement an investment strategy aiming to preserve capital, investors must be aware that an investment in the Shares of the Subfund may involve credit risk. Bonds or other debt securities involve credit risk to the issuer which may be evidenced by the issuer’s credit rating. Securities which are subordinated and/or have a lower credit rating are generally considered to have a higher credit risk and a greater possibility of default than more highly rated securities. In the event that any issuer of bonds or other debt securities experiences financial or economic difficulties, this may affect the value of the relevant securities (which may be zero) and any amounts paid on such securities (which may be zero). In addition, hedging and distributions may affect the net asset value of the Subfund or a Share Class.
If foreign currencies are hedged against the reference currency, it may be done based on the notional of the respective bonds rather than on their market value. This can lead to an over- or underhedge based on market values until the maturity of the hedge and therefore result in leverage.
The Subfund has a limited duration (the “Maturity Date”) and invest in financial instruments with a final maturity up to the Maturity Date. The Subfund aims at providing investors with an attractive yield. However, no guarantee is given to investors that a certain yield can be achieved. The ability to provide investors with such attractive yield is dependent upon a number of parameters, including certain market movements that might occur between the start of the subscription period and the launch date of the Subfund.
In order to avoid any adverse effect of such market movements and to be able to deliver the attractive yield to investors, thus in the best possible interest of the investors, the Investment Manager of the Subfund is allowed, but not obliged, at his discretion to undertake investments in bonds matching the Subfunds’ investment principles in order to protect the attractive yield, during the subscription period, i.e. prior to the launch date of the Subfund (“pre-investments”). The scope of such investments during the subscription period is limited to investments that have already been identified by the Investment Manager as being required to preserve an attractive yield to investors and which may no longer be available after the subscription period with the same conditions.
In the case of such pre-investments, investors who subscribe at a certain point in time during the subscription period may bear the market risk generated by pre- investments executed prior to the investor’s subscription.
During the initial offering period of the Subfund, investors will subscribe at the initial issue price, the latter being settled on the launch date of the Subfund. The initial offering period and launch date of the Subfund will be set at dates to be determined by the Management Company.

## Hedged Share Classes
As set out in Chapter 2, “Summary of Share Classes”, the Subfund may issue shares in one or more alternate currencies. Share Class hedging is done through the use of forward foreign exchange transactions and/or up to 20% of its net assets, the Subfund may acquire currency options with a maturity not exceeding the Maturity Date of the Subfund. The value of these instruments depends largely upon the likelihood of favourable price movements in the underlying currency in relation to the exercise (or strike) price during the life of the option, the change in the level of volatility and interest rates. Investors must be aware that the use of currency options may impact the volatility of their investments and could reduce the yield generated on the Subfund’s assets.

## Investor Profile

## The Subfund is suitable for investors with medium risk tolerance and a medium- term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities.

## Investment Manager

## Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG has been appointed as Investment Manager for the Subfund.

## Subscription, Redemption and Conversion of Shares
Subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) one Banking Day prior to the Valuation Day on any day on which banks are open for business in Luxembourg.

## Subscription, redemption and conversion applications received after this cut-off point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected within one Banking Day after the Valuation Day on which the issue price of the Shares was determined. Payment of the redemption price of the Shares shall be made within one Banking Day following calculation of this price.

## Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Company may, in the interest of Shareholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Company would inform the investors in accordance with Chapter 14, “Information for Shareholders”.
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2021 S-II

## Investment Objective

## The Subfund seeks to achieve an attractive yield by investing in debt instruments with a final maturity up to the Maturity Date of the Subfund.
The Subfund has a limited duration, as it will run until 15 December 2021 (the “Maturity Date”) or any other date as defined by the Management Company prior to the launch date of the Subfund. In case the decision is taken to deviate from the aforementioned Maturity Date, the Prospectus will be updated accordingly. The lifetime of the Subfund is limited to the Maturity Date, as defined above.

## The Subfund is actively managed without reference to a benchmark.

## Investment Principles
The Subfund seeks to achieve its investment objective by primarily investing directly in debt instruments, bonds, notes, and similar fixed interest or floating-rate securities (including securities issued on a discounted basis) of private, semi- private and public issuers worldwide (including emerging countries) denominated in any currency, which may not necessarily be hedged against the Subfund’s Reference Currency.
Accordingly, any fluctuation in the exchange rate for such currencies in relation to the Reference Currency of the Subfund, will affect the Net Asset Value of the Subfund. The securities will not have a maturity longer than the Maturity Date of the Subfund.
There are no restrictions on the investment universe of the Subfund in terms of regions. The Subfund may invest a significant part of its total net assets in regions within either developed countries or emerging markets. Depending on the market assessment, this may at any time result in a concentration of investments in specific regions during certain period of time. As a consequence the Subfund’s assets could entirely be invested either in emerging or developed markets.
The Subfund may invest into non-investment grade securities which will be rated at least “B-” by Standard & Poor’s or “B3” by Moody’s, or debt instruments deemed by the Management Company to be of similar credit quality.
Although the Subfund invests primarily in direct investments, as defined above, it may enter into derivative strategies to enhance returns. These derivatives include, but are not limited to, futures on bonds and money market instruments, interest rate swaps, options on interest rates (including caps & floors and swaptions), options on bonds and money market futures, currency forwards, currency options, options on currency futures, cross currency swaps, equity linked derivatives and credit default swaps (on single issuer and indexes). The use of credit default swaps not serving for the purpose of hedging will not exceed more than 30% of the Subfund’s net assets. If the underlying of the derivatives are financial indices, such indices shall be chosen in accordance with Article 9 of the Grand-Ducal Regulation of February 8, 2008.

## In addition, the Subfund may make use of total return swaps for the purpose of efficient portfolio management.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in relation to those instruments because it does not take into account any netting or hedging effects. For hedging purposes, the Subfund may invest up to 100% of its net assets in derivatives mentioned above.
Furthermore, the Subfund may invest, directly or indirectly, up to 10% of its net assets in convertible bonds, debt securities with warrants that are listed or traded on an exchange or a regulated market or equity and equity-type securities, whereby the Subfund may be leveraged up to 10% using derivatives linked to equity.
The Subfund may invest up to 100% of its total net assets in short dated debt instruments having a maturity less than 12 months and money market instruments, such as commercial papers, towards the end of the life cycle of the Subfund, as the Investment Manager will start replacing maturing fixed income instruments. As set out in chapter 4, “Investment Policy”, the Subfund may hold ancillary liquid assets during the lifetime of the Subfund. However, as the Subfund has a pre- defined Maturity Date, the cash proportion will be increasing towards the end of the lifetime. Consequently, the Subfund may hold up to 100% of its total net assets in cash (including sight and time deposits) with first-class financial institutions, as of 3 months before the Maturity Date.

## Global Exposure

## The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.

## Risk Information
Investors should read, be aware of and consider Chapter 7, “Risk Factors” of the Prospectus and all the risk information described below: Income from securities in the non‐investment grade sector is higher than that earned from first‐class issuers. However, the risk of losses is also greater. The higher income should be regarded as compensation for the fact that investments in this segment involve a greater risk of losses. The Subfund is more dynamic than other bond funds and has greater opportunities for growth. However, a drop in price is possible at any time. The probable returns on securities of issuers from emerging countries (emerging markets) are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from countries not classed as emerging (i.e. developed countries). Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The markets in emerging countries are much less liquid than the developed equity markets. Moreover, in the past, these markets have experienced higher volatility than the developed markets. Potential investors should be aware that, due to the political and economic situation in emerging countries, investments in this Subfund entail a greater degree of risk, which could in turn reduce the return on the Subfund’s assets. Investments in these Subfunds should only be made on a long‐ term basis. The investments of this Subfund are exposed to the following risks (among others): less effective public supervision, accounting and auditing methods and standards which do not match the requirements of Western legislation, possible restrictions on repatriation of the capital invested, counterparty risk in respect of individual transactions, market volatility, and insufficient liquidity affecting the Subfund’s investments.

## Investors should also note that the Subfund’s investments may be selected without regard to geographical location. This may lead at least to a concentration in geographical terms.
Although the Subfund will implement an investment strategy aiming to preserve capital, investors must be aware that an investment in the Shares of the Subfund may involve credit risk. Bonds or other debt securities involve credit risk to the issuer which may be evidenced by the issuer’s credit rating. Securities which are subordinated and/or have a lower credit rating are generally considered to have a higher credit risk and a greater possibility of default than more highly rated securities. In the event that any issuer of bonds or other debt securities experiences financial or economic difficulties, this may affect the value of the relevant securities (which may be zero) and any amounts paid on such securities (which may be zero). In addition, hedging and distributions may affect the net asset value of the Subfund or a Share Class.
If foreign currencies are hedged against the reference currency, it may be done based on the notional of the respective bonds rather than on their market value. This can lead to an over- or underhedge based on market values until the maturity of the hedge and therefore result in leverage.
The Subfund has a limited duration (the “Maturity Date”) and invest in financial instruments with a final maturity up to the Maturity Date. The Subfund aims at providing investors with an attractive yield. However, no guarantee is given to investors that a certain yield can be achieved. The ability to provide investors with such attractive yield is dependent upon a number of parameters, including certain market movements that might occur between the start of the subscription period and the launch date of the Subfund.
In order to avoid any adverse effect of such market movements and to be able to deliver the attractive yield to investors, thus in the best possible interest of the investors, the Investment Manager of the Subfund is allowed, but not obliged, at his discretion to undertake investments in bonds matching the Subfunds’ investment principles in order to protect the attractive yield, during the subscription period, i.e. prior to the launch date of the Subfund (“pre-investments”). The scope of such investments during the subscription period is limited to investments that have already been identified by the Investment Manager as being required to preserve an attractive yield to investors and which may no longer be available after the subscription period with the same conditions.
In the case of such pre-investments, investors who subscribe at a certain point in time during the subscription period may bear the market risk generated by pre- investments executed prior to the investor’s subscription.
During the initial offering period of the Subfund, investors will subscribe at the initial issue price, the latter being settled on the launch date of the Subfund. The initial offering period and launch date of the Subfund will be set at dates to be determined by the Management Company.

## Hedged Share Classes
As set out in Chapter 2, “Summary of Share Classes”, the Subfund may issue shares in one or more alternate currencies. Share Class hedging is done through the use of forward foreign exchange transactions and/or up to 20% of its net assets, the Subfund may acquire currency options with a maturity not exceeding the Maturity Date of the Subfund. The value of these instruments depends largely upon the likelihood of favourable price movements in the underlying currency in relation to the exercise (or strike) price during the life of the option, the change in the level of volatility and interest rates. Investors must be aware that the use of currency options may impact the volatility of their investments and could reduce the yield generated on the Subfund’s assets.

## Investor Profile

## The Subfund is suitable for investors with medium risk tolerance and a medium- term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities.

## Investment Manager

## Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG has been appointed as Investment Manager for the Subfund.

## Subscription, Redemption and Conversion of Shares
Subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) one Banking Day prior to the Valuation Day on any day on which banks are open for business in Luxembourg.

## Subscription, redemption and conversion applications received after this cut-off point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected within one Banking Day after the Valuation Day on which the issue price of the Shares was determined. Payment of the redemption price of the Shares shall be made within two Banking Days following calculation of this price.

## Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Company may, in the interest of Shareholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Company would inform the investors in accordance with Chapter 14, “Information for Shareholders”.
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2022 S-III

## Investment Objective

## The Subfund seeks to achieve an attractive yield by investing in debt instruments with a final maturity up to the Maturity Date of the Subfund.
The Subfund has a limited duration, as it will run until 31 March 2022 (the “Maturity Date”) or any other date as defined by the Management Company prior to the launch date of the Subfund. In case the decision is taken to deviate from the aforementioned Maturity Date, the Prospectus will be updated accordingly. The lifetime of the Subfund is limited to the Maturity Date, as defined above.

## The Subfund is actively managed without reference to a benchmark.

## Investment Principles
The Subfund seeks to achieve its investment objective by primarily investing directly in debt instruments, bonds, notes, and similar fixed interest or floating-rate securities (including securities issued on a discounted basis) of private, semi- private and public issuers worldwide (including emerging countries) denominated in any currency, which may not necessarily be hedged against the Subfund’s Reference Currency.
Accordingly, any fluctuation in the exchange rate for such currencies in relation to the Reference Currency of the Subfund, will affect the Net Asset Value of the Subfund. The securities will not have a maturity longer than the Maturity Date of the Subfund.
Up to a maximum of 100% of the net assets of the Subfund may be allocated towards public, semi-private and private issuers which are domiciled in or carry out the bulk of their business activities in the Asian region (including without limitation China, South Korea, India, Malaysia, Singapore, Japan, Indonesia, Thailand, Hong Kong, Philippines and Taiwan).
There are no restrictions on the investment universe of the Subfund in terms of regions. The Subfund may invest a significant part of its total net assets in regions within either developed countries or emerging markets. Depending on the market assessment, this may at any time result in a concentration of investments in specific regions during certain period of time. As a consequence the Subfund’s assets could entirely be invested either in emerging or developed markets.
The Subfund may invest into non-investment grade securities which will be rated at least “B-” by Standard & Poor’s or “B3” by Moody’s, or debt instruments deemed by the Management Company to be of similar credit quality.
The Subfund may invest in Onshore Renminbi denominated debt securities which are traded on the China interbank bond market (the “Onshore Debt Securities”). For the purposes of this Prospectus, “PRC” refers to the People’s Republic of China (excluding the Hong Kong and Macau Special Administrative Regions and Taiwan) and the term “Chinese” shall be construed accordingly.
Under PRC regulations, certain qualified overseas financial institutions are eligible to participate in the China interbank bond direct access program (the “CIBM Program”) to make investments in the PRC interbank bond market. The Investment Manager, on behalf of the Subfund has registered as a qualified institution under the CIBM Program via an onshore interbank bond trade and settlement agent, which has the responsibility for making the relevant filings and account opening with the relevant PRC authorities.
The Subfund may make investments through the CIBM Program. With the appropriate disclosures to the investors, the Subfund may also seek exposure to PRC fixed income securities through other cross border programmes approved by competent regulators including the CSSF.
Although the Subfund invests primarily in direct investments, as defined above, it may enter into derivative strategies to enhance returns. These derivatives include, but are not limited to, futures on bonds and money market instruments, interest rate swaps, options on interest rates (including caps & floors and swaptions), options on bonds and money market futures, currency forwards, currency options, options on currency futures, cross currency swaps, equity linked derivatives and credit default swaps (on single issuer and indexes). The use of credit default swaps not serving for the purpose of hedging will not exceed more than 30% of the Subfund’s net assets. If the underlying of the derivatives are financial indices, such indices shall be chosen in accordance with Article 9 of the Grand-Ducal Regulation of February 8, 2008.

## In addition, the Subfund may make use of total return swaps for the purpose of efficient portfolio management.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in
relation to those instruments because it does not take into account any netting or hedging effects. For hedging purposes, the Subfund may invest up to 100% of its net assets in derivatives mentioned above.
Furthermore, the Subfund may invest, directly or indirectly, up to 10% of its net assets in convertible bonds, debt securities with warrants that are listed or traded on an exchange or a regulated market or equity and equity-type securities, whereby the Subfund may be leveraged up to 10% using derivatives linked to equity.
The Subfund may invest up to 100% of its total net assets in short dated debt instruments having a maturity less than 12 months and money market instruments, such as commercial papers, towards the end of the life cycle of the Subfund, as the Investment Manager will start replacing maturing fixed income instruments. As set out in chapter 4, “Investment Policy”, the Subfund may hold ancillary liquid assets during the lifetime of the Subfund. However, as the Subfund has a pre- defined Maturity Date, the cash proportion will be increasing towards the end of the lifetime. Consequently, the Subfund may hold up to 100% of its total net assets in cash (including sight and time deposits) with first-class financial institutions, as of 3 months before the Maturity Date.

## Global Exposure

## The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.

## Risk Information
Investors should read, be aware of and consider Chapter 7, “Risk Factors” of the Prospectus and all the risk information described below: Income from securities in the non‐investment grade sector is higher than that earned from first‐class issuers. However, the risk of losses is also greater. The higher income should be regarded as compensation for the fact that investments in this segment involve a greater risk of losses. The Subfund is more dynamic than other bond funds and has greater opportunities for growth. However, a drop in price is possible at any time. The probable returns on securities of issuers from emerging countries (emerging markets) are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from countries not classed as emerging (i.e. developed countries). Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The markets in emerging countries are much less liquid than the developed equity markets. Moreover, in the past, these markets have experienced higher volatility than the developed markets. Potential investors should be aware that, due to the political and economic situation in emerging countries, investments in this Subfund entail a greater degree of risk, which could in turn reduce the return on the Subfund’s assets. Investments in these Subfunds should only be made on a long‐ term basis. The investments of this Subfund are exposed to the following risks (among others): less effective public supervision, accounting and auditing methods and standards which do not match the requirements of Western legislation, possible restrictions on repatriation of the capital invested, counterparty risk in respect of individual transactions, market volatility, and insufficient liquidity affecting the Subfund’s investments.

## Investors should also note that the Subfund’s investments may be selected without regard to geographical location. This may lead at least to a concentration in geographical terms.
Although the Subfund will implement an investment strategy aiming to preserve capital, investors must be aware that an investment in the Shares of the Subfund may involve credit risk. Bonds or other debt securities involve credit risk to the issuer which may be evidenced by the issuer’s credit rating. Securities which are subordinated and/or have a lower credit rating are generally considered to have a higher credit risk and a greater possibility of default than more highly rated securities. In the event that any issuer of bonds or other debt securities experiences financial or economic difficulties, this may affect the value of the relevant securities (which may be zero) and any amounts paid on such securities (which may be zero). In addition, hedging and distributions may affect the net asset value of the Subfund or a Share Class.
If foreign currencies are hedged against the reference currency, it may be done based on the notional of the respective bonds rather than on their market value. This can lead to an over- or underhedge based on market values until the maturity of the hedge and therefore result in leverage.
The Subfund has a limited duration (the “Maturity Date”) and invest in financial instruments with a final maturity up to the Maturity Date. The Subfund aims at providing investors with an attractive yield. However, no guarantee is given to investors that a certain yield can be achieved. The ability to provide investors with such attractive yield is dependent upon a number of parameters, including certain market movements that might occur between the start of the subscription period and the launch date of the Subfund.
In order to avoid any adverse effect of such market movements and to be able to deliver the attractive yield to investors, thus in the best possible interest of the investors, the Investment Manager of the Subfund is allowed, but not obliged, at his discretion to undertake investments in bonds matching the Subfunds’ investment principles in order to protect the attractive yield, during the subscription period, i.e. prior to the launch date of the Subfund (“pre-investments”). The scope of such investments during the subscription period is limited to investments that have already been identified by the Investment Manager as being required to preserve an attractive yield to investors and which may no longer be available after the subscription period with the same conditions.
In the case of such pre-investments, investors who subscribe at a certain point in time during the subscription period may bear the market risk generated by pre- investments executed prior to the investor’s subscription.
During the initial offering period of the Subfund, investors will subscribe at the initial issue price, the latter being settled on the launch date of the Subfund. The initial offering period and launch date of the Subfund will be set at dates to be determined by the Management Company.
Direct investments in India also involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” in relation to the FPI registration of the Subfund and the potential disclosure of information and personal data regarding the investors in the Subfund to the Indian local supervisory authorities and to the DDP.
Investments through the China Interbank Bond Market or other similar scheme(s) established under applicable laws and regulations from time to time (the “CIBM”) involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Investment through CIBM Program”.

## Hedged Share Classes
As set out in Chapter 2, “Summary of Share Classes”, the Subfund may issue shares in one or more alternate currencies. Share Class hedging is done through the use of forward foreign exchange transactions and/or up to 20% of its net assets, the Subfund may acquire currency options with a maturity not exceeding the Maturity Date of the Subfund. The value of these instruments depends largely upon the likelihood of favourable price movements in the underlying currency in relation to the exercise (or strike) price during the life of the option, the change in the level of volatility and interest rates. Investors must be aware that the use of currency options may impact the volatility of their investments and could reduce the yield generated on the Subfund’s assets.

## Investor Profile

## The Subfund is suitable for investors with medium risk tolerance and a medium- term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities.

## Investment Manager
Credit Suisse (Singapore) Ltd. and Credit Suisse (Hong Kong) Ltd. have been appointed as Co-Investment Managers for the Subfund. The Co-Investment Managers shall be jointly responsible for taking investment decisions pertaining to the Subfund’s investment portfolio.

## Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Company may, in the interest of Shareholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Company would inform the investors in accordance with Chapter 14, “Information for Shareholders”.

## Subscription, Redemption and Conversion of Shares
Subject to the restrictions set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Effect of PRC Regulations on Subscription, Redemption and Conversion”, subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written formto the Central Administration or a Distributor authorized by the Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) two Banking Days prior to the Valuation Day.

## Subscription, redemption and conversion applications received after this cutoff point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected within two Banking Days after the Valuation Day on which the issue price of the Shares was determined. Payment of the redemption price of the Shares shall be made within two Banking Days following calculation of this price.
No Shares of the Subfund will be, directly or indirectly, advertised, offered, distributed or sold to persons resident in India and no subscription application for Shares in the Subfund will be accepted if the acquisition of these Shares is financed by funds derived from sources within India.
As described under Chapter 5, “Investment in CS Investment Funds 3” of the Prospectus, the Company is entitled to compulsorily redeem all Shares held by a Shareholder in any circumstances in which the Company determines that such compulsory redemption would avoid material legal, regulatory, pecuniary, tax, economic, proprietary, administrative or other disadvantages to the Company, including but not limited to the cases where such Shares are held by Shareholders who are not entitled to acquire or possess these Shares or who fail to comply with any obligations associated with the holding of these Shares under the applicable regulations. As a consequence the Shareholders shall note that the legal, regulatory or tax requirements applicable to their shareholding in the Subfund may include specific local requirements applicable as per the Indian laws and regulations and that non-compliance with the Indian regulations might lead to the termination of their investment in the Subfund, the compulsory redemption (in whole or in part) of the Shares held by the investors in the Subfund, the retention of any redemption proceeds to the investors or to any other measures taken by the local authorities and impacting the investment of the investor in the Subfund.

## Assets entrusted with financial service providers
Part of the assets of the Subfund in the PRC will be safekept by the Sub- custodian. The securities account(s) and cash account(s) with the PRC Sub- custodian and applicable PRC depositary, registration and clearing institutions for the Subfund are opened in the joint names of the Investment Manager (as applicant under the CIBM Program) and the Subfund pursuant to applicable PRC regulations. There will be segregation of assets by the Sub-custodian such that the assets of the Subfund are separately recorded as belonging to the Subfund and not the Investment Manager.

## Sub-custodian
Industrial and Commercial Bank of China Limited has been appointed as sub- custodian and the interbank bond trade and settlement agent for the Subfund for the purposes of the investments made through the CIBM Program (the “Sub- custodian”).
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity FR Bond Fund 2023 S-IV

## Investment Objective

## The Subfund seeks to achieve an attractive yield by investing in debt instruments with a final maturity up to the Maturity Date of the Subfund.
The Subfund has a limited duration, as it will run until 29 September 2023 (the “Maturity Date”) or any other date as defined by the Management Company prior to the launch date of the Subfund. In case the decision is taken to deviate from the aforementioned Maturity Date, the Prospectus will be updated accordingly. The lifetime of the Subfund is limited to the Maturity Date, as defined above.

## The Subfund is actively managed without reference to a benchmark.

## Investment Principles
The Subfund seeks to achieve its investment objective by primarily investing directly in debt instruments, bonds, notes, and similar fixed interest or floating-rate securities (including securities issued on a discounted basis) of private, semi- private and public issuers worldwide (including emerging countries) denominated in any currency, which may not necessarily be hedged against the Subfund’s Reference Currency. The Subfund may seek enhanced exposure to floating rates through the use of derivative strategies.
Accordingly, any fluctuation in the exchange rate for such currencies in relation to the Reference Currency of the Subfund, will affect the Net Asset Value of the Subfund. The securities will not have a maturity longer than the Maturity Date of the Subfund.
Up to a maximum of 100% of the net assets of the Subfund may be allocated towards public, semi-private and private issuers which are domiciled in or carry out the bulk of their business activities in the Asian region (including without limitation China, South Korea, India, Malaysia, Singapore, Japan, Indonesia, Thailand, Hong Kong, Philippines and Taiwan).
There are no restrictions on the investment universe of the Subfund in terms of regions. The Subfund may invest a significant part of its total net assets in regions within either developed countries or emerging markets. Depending on the market assessment, this may at any time result in a concentration of investments in specific regions during certain period of time. As a consequence the Subfund’s assets could entirely be invested either in emerging or developed markets.
The Subfund may invest into non-investment grade securities which will be rated at least “B-” by Standard & Poor’s or “B3” by Moody’s, or debt instruments deemed by the Management Company to be of similar credit quality.
The Subfund may invest in Onshore Renminbi denominated debt securities which are traded on the China interbank bond market (the “Onshore Debt Securities”). For the purposes of this Prospectus, “PRC” refers to the People’s Republic of China (excluding the Hong Kong and Macau Special Administrative Regions and Taiwan) and the term “Chinese” shall be construed accordingly.
Under PRC regulations, certain qualified overseas financial institutions are eligible to participate in the China interbank bond direct access program (the “CIBM Program”) to make investments in the PRC interbank bond market. The Investment Manager, on behalf of the Subfund has registered as a qualified institution under the CIBM Program via an onshore interbank bond trade and settlement agent, which has the responsibility for making the relevant filings and account opening with the relevant PRC authorities.
The Subfund may make investments through the CIBM Program. With the appropriate disclosures to the investors, the Subfund may also seek exposure to PRC fixed income securities through other cross border programmes approved by competent regulators including the CSSF.
Although the Subfund invests primarily in direct investments, as defined above, it may enter into derivative strategies for investment or for hedging purposes or the efficient portfolio management provided due account is taken of the investment restrictions set out in Chapter 6, “Investment Restrictions”. These derivatives include, but are not limited to, futures on bonds and money market instruments, interest rate swaps, options on interest rates (including caps & floors and swaptions), options on bonds and money market futures, currency forwards, currency options, options on currency futures, cross currency swaps, equity linked derivatives and credit default swaps (on single issuer and indexes). The use of credit default swaps not serving for the purpose of hedging will not exceed more than 30% of the Subfund’s net assets. If the underlying of the derivatives are financial indices, such indices shall be chosen in accordance with Article 9 of the Grand-Ducal Regulation of February 8, 2008.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 20% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 20% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within

## the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in relation to those instruments because it does not take into account any netting or hedging effects.
Furthermore, the Subfund may invest, directly or indirectly, up to 10% of its net assets in convertible bonds, debt securities with warrants that are listed or traded on an exchange or a regulated market or equity and equity-type securities, whereby the Subfund may be leveraged up to 10% using derivatives linked to equity.
The Subfund may invest up to 100% of its total net assets in short dated debt instruments having a maturity less than 12 months and money market instruments, such as commercial papers, towards the end of the life cycle of the Subfund, as the Investment Manager will start replacing maturing fixed income instruments. As set out in chapter 4, “Investment Policy”, the Subfund may hold ancillary liquid assets during the lifetime of the Subfund. However, as the Subfund has a pre- defined Maturity Date, the cash proportion will be increasing towards the end of the lifetime. Consequently, the Subfund may hold up to 100% of its total net assets in cash (including sight and time deposits) with first-class financial institutions, as of 3 months before the Maturity Date.

## Global Exposure

## The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.

## Risk Information
Investors should read, be aware of and consider Chapter 7, “Risk Factors” of the Prospectus and all the risk information described below: Income from securities in the non‐investment grade sector is higher than that earned from first‐class issuers. However, the risk of losses is also greater. The higher income should be regarded as compensation for the fact that investments in this segment involve a greater risk of losses. The Subfund is more dynamic than other bond funds and has greater opportunities for growth. However, a drop in price is possible at any time. The probable returns on securities of issuers from emerging countries (emerging markets) are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from countries not classed as emerging (i.e. developed countries). Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The markets in emerging countries are much less liquid than the developed equity markets. Moreover, in the past, these markets have experienced higher volatility than the developed markets. Potential investors should be aware that, due to the political and economic situation in emerging countries, investments in this Subfund entail a greater degree of risk, which could in turn reduce the return on the Subfund’s assets. Investments in these Subfunds should only be made on a long‐ term basis. The investments of this Subfund are exposed to the following risks (among others): less effective public supervision, accounting and auditing methods and standards which do not match the requirements of Western legislation, possible restrictions on repatriation of the capital invested, counterparty risk in respect of individual transactions, market volatility, and insufficient liquidity affecting the Subfund’s investments.

## Investors should also note that the Subfund’s investments may be selected without regard to geographical location. This may lead at least to a concentration in geographical terms.
Although the Subfund will implement an investment strategy aiming to preserve capital, investors must be aware that an investment in the Shares of the Subfund may involve credit risk. Bonds or other debt securities involve credit risk to the issuer which may be evidenced by the issuer’s credit rating. Securities which are subordinated and/or have a lower credit rating are generally considered to have a higher credit risk and a greater possibility of default than more highly rated securities. In the event that any issuer of bonds or other debt securities experiences financial or economic difficulties, this may affect the value of the relevant securities (which may be zero) and any amounts paid on such securities (which may be zero). In addition, hedging and distributions may affect the net asset value of the Subfund or a Share Class.
If foreign currencies are hedged against the reference currency, it may be done based on the notional of the respective bonds rather than on their market value. This can lead to an over- or underhedge based on market values until the maturity of the hedge and therefore result in leverage.
The Subfund has a limited duration (the “Maturity Date”) and invest in financial instruments with a final maturity up to the Maturity Date. The Subfund aims at providing investors with an attractive yield. However, no guarantee is given to investors that a certain yield can be achieved. The ability to provide investors with such attractive yield is dependent upon a number of parameters, including certain market movements that might occur between the start of the subscription period and the launch date of the Subfund.
In order to avoid any adverse effect of such market movements and to be able to deliver the attractive yield to investors, thus in the best possible interest of the investors, the Investment Manager of the Subfund is allowed, but not obliged, at his discretion to undertake investments in bonds matching the Subfunds’ investment principles in order to protect the attractive yield, during the subscription period, i.e. prior to the launch date of the Subfund (“pre-investments”). The scope of such investments during the subscription period is limited to investments that have already been identified by the Investment Manager as being required to preserve an attractive yield to investors and which may no longer be available after the subscription period with the same conditions.
In the case of such pre-investments, investors who subscribe at a certain point in time during the subscription period may bear the market risk generated by pre- investments executed prior to the investor’s subscription.
During the initial offering period of the Subfund, investors will subscribe at the initial issue price, the latter being settled on the launch date of the Subfund. The initial offering period and launch date of the Subfund will be set at dates to be determined by the Management Company.
Direct investments in India also involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” in relation to the FPI registration of the Subfund and the potential disclosure of information and personal data regarding the investors in the Subfund to the Indian local supervisory authorities and to the DDP.
Investments through the China Interbank Bond Market or other similar scheme(s) established under applicable laws and regulations from time to time (the “CIBM”) involve specific risks. Accordingly, potential investors are referred in particular to the risks set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Investment through CIBM Program”.

## Hedged Share Classes
As set out in Chapter 2, “Summary of Share Classes”, the Subfund may issue shares in one or more alternate currencies. Share Class hedging is done through the use of forward foreign exchange transactions and/or up to 20% of its net assets, the Subfund may acquire currency options with a maturity not exceeding the Maturity Date of the Subfund. The value of these instruments depends largely upon the likelihood of favourable price movements in the underlying currency in relation to the exercise (or strike) price during the life of the option, the change in the level of volatility and interest rates. Investors must be aware that the use of currency options may impact the volatility of their investments and could reduce the yield generated on the Subfund’s assets.

## Investor Profile

## The Subfund is suitable for investors with medium risk tolerance and a medium- term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities.

## Investment Manager

## Credit Suisse (Singapore) Ltd. and Credit Suisse (Hong Kong) Ltd. have been appointed as Co-Investment Managers for the Subfund.

## The Co-Investment Managers shall be jointly responsible for taking investment decisions pertaining to the Subfund’s investment portfolio.

## Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Company may, in the interest of Shareholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Company would inform the investors in accordance with Chapter 14, “Information for Shareholders”.

## Subscription, Redemption and Conversion of Shares
Subject to the restrictions set out in Chapter 7, “Risk Factors” under section “Effect of PRC Regulations on Subscription, Redemption and Conversion”, subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) two Banking Days prior to the Valuation Day.

## Subscription, redemption and conversion applications received after this cutoff point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected within two Banking Days after the Valuation Day on which the issue price of the Shares was determined. Payment of the redemption price of the Shares shall be made within two Banking Days following calculation of this price.
No Shares of the Subfund will be, directly or indirectly, advertised, offered, distributed or sold to persons resident in India and no subscription application for Shares in the Subfund will be accepted if the acquisition of these Shares is financed by funds derived from sources within India.
As described under Chapter 5, “Investment in CS Investment Funds 3” of the Prospectus, the Company is entitled to compulsorily redeem all Shares held by a Shareholder in any circumstances in which the Company determines that such compulsory redemption would avoid material legal, regulatory, pecuniary, tax, economic, proprietary, administrative or other disadvantages to the Company, including but not limited to the cases where such Shares are held by Shareholders who are not entitled to acquire or possess these Shares or who fail to comply with any obligations associated with the holding of these Shares under the applicable regulations. As a consequence the Shareholders shall note that the legal, regulatory or tax requirements applicable to their shareholding in the Subfund may include specific local requirements applicable as per the Indian laws and regulations and that non-compliance with the Indian regulations might lead to the termination of their investment in the Subfund, the compulsory redemption (in whole or in part) of the Shares held by the investors in the Subfund, the retention of any redemption proceeds to the investors or to any other measures taken by the local authorities and impacting the investment of the investor in the Subfund.

## Assets entrusted with financial service providers
Part of the assets of the Subfund in the PRC will be safekept by the Sub- custodian. The securities account(s) and cash account(s) with the PRC Sub- custodian and applicable PRC depositary, registration and clearing institutions for the Subfund are opened in the joint names of the Investment Manager (as applicant under the CIBM Program) and the Subfund pursuant to applicable PRC regulations. There will be segregation of assets by the Sub-custodian such that the assets of the Subfund are separately recorded as belonging to the Subfund and not the Investment Manager.

## Sub-custodian
Industrial and Commercial Bank of China Limited has been appointed as sub- custodian and the interbank bond trade and settlement agent for the Subfund for the purposes of the investments made through the CIBM Program (the “Sub- custodian”).
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2024 S-V1

## Investment Objective

## The Subfund seeks to achieve an attractive yield by investing in debt instruments with a final maturity up to the Maturity Date of the Subfund.
The Subfund has a limited duration, as it will run until 30 September 2024 (the “Maturity Date”) or any other date as defined by the Management Company prior to the launch date of the Subfund. In case the decision is taken to deviate from the aforementioned Maturity Date, the Prospectus will be updated accordingly. The lifetime of the Subfund is limited to the Maturity Date, as defined above.

## The Subfund is actively managed without reference to a benchmark.

## Investment Principles
The Subfund seeks to achieve its investment objective by primarily investing directly in debt instruments, bonds, notes, and similar fixed interest or floating-rate securities (including securities issued on a discounted basis) of private, semi- private and public issuers worldwide (including emerging countries) denominated in any currency, which may not necessarily be hedged against the Subfund’s Reference Currency.
Accordingly, any fluctuation in the exchange rate for such currencies in relation to the Reference Currency of the Subfund, will affect the Net Asset Value of the Subfund. The securities will not have a maturity longer than the Maturity Date of the Subfund.
Up to a maximum of 100% of the net assets of the Subfund may be allocated towards public, semi-private and private issuers which are domiciled in or carry out the bulk of their business activities in the Asian region (including without limitation China, South Korea, India, Malaysia, Singapore, Japan, Indonesia, Thailand, Hong Kong, Philippines and Taiwan).
There are no restrictions on the investment universe of the Subfund in terms of regions. The Subfund may invest a significant part of its total net assets in regions within either developed countries or emerging markets. Depending on the market assessment, this may at any time result in a concentration of investments in specific regions during certain period of time. As a consequence the Subfund’s assets could entirely be invested either in emerging or developed markets.
The Subfund may invest into non-investment grade securities which will be rated at least “B-” by Standard & Poor’s or “B3” by Moody’s, or debt instruments deemed by the Management Company to be of similar credit quality.
The Subfund may invest in Onshore Renminbi denominated debt securities which are traded on the China interbank bond market (the “Onshore Debt Securities”). For the purposes of this Prospectus, “PRC” refers to the People’s Republic of China (excluding the Hong Kong and Macau Special Administrative Regions and Taiwan) and the term “Chinese” shall be construed accordingly.
Under PRC regulations, certain qualified overseas financial institutions are eligible to participate in the China interbank bond direct access program (the “CIBM Program”) to make investments in the PRC interbank bond market. The Investment Manager, on behalf of the Subfund has registered as a qualified institution under the CIBM Program via an onshore interbank bond trade and settlement agent, which has the responsibility for making the relevant filings and account opening with the relevant PRC authorities.
The Subfund may make investments through the CIBM Program. With the appropriate disclosures to the investors, the Subfund may also seek exposure to PRC fixed income securities through other cross border programmes approved by competent regulators including the CSSF.
Although the Subfund invests primarily in direct investments, as defined above, it may enter into derivative strategies to enhance returns. These derivatives include, but are not limited to, futures on bonds and money market instruments, interest rate swaps, options on interest rates (including caps & floors and swaptions), options on bonds and money market futures, currency forwards, currency options, options on currency futures, cross currency swaps, equity linked derivatives and credit default swaps (on single issuer and indexes). The use of credit default swaps not serving for the purpose of hedging will not exceed more than 30% of the Subfund’s net assets. If the underlying of the derivatives are financial indices, such indices shall be chosen in accordance with Article 9 of the Grand-Ducal Regulation of February 8, 2008.

## In addition, the Subfund may make use of total return swaps for the purpose of efficient portfolio management.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
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This Subfund is currently not launched. The launch date of this Subfund will be determined by the Board of Directors at a later stage.
The sum of notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in relation to those instruments because it does not take into account any netting or hedging effects. For hedging purposes, the Subfund may invest up to 100% of its net assets in derivatives mentioned above.
Furthermore, the Subfund may invest, directly or indirectly, up to 10% of its net assets in convertible bonds, debt securities with warrants that are listed or traded on an exchange or a regulated market or equity and equity-type securities, whereby the Subfund may be leveraged up to 10% using derivatives linked to equity.
The Subfund may invest up to 100% of its total net assets in short dated debt instruments having a maturity less than 12 months and money market instruments, such as commercial papers, towards the end of the life cycle of the Subfund, as the Investment Manager will start replacing maturing fixed income instruments. As set out in chapter 4, “Investment Policy”, the Subfund may hold ancillary liquid assets during the lifetime of the Subfund. However, as the Subfund has a pre- defined Maturity Date, the cash proportion will be increasing towards the end of the lifetime. Consequently, the Subfund may hold up to 100% of its total net assets in cash (including sight and time deposits) with first-class financial institutions, as of 3 months before the Maturity Date.
As further set out in chapter 4, the Investment Manager gives consideration to sustainability in its investment approach by taking into account ESG factors and the related sustainability risks in the investment decision making process, in addition to Risk and Return considerations.

## Global Exposure

## The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.

## Risk Information
Investors should read, be aware of and consider Chapter 7, “Risk Factors” of the Prospectus and all the risk information described below: Income from securities in the non‐investment grade sector is higher than that earned from first‐class issuers. However, the risk of losses is also greater. The higher income should be regarded as compensation for the fact that investments in this segment involve a greater risk of losses. The Subfund is more dynamic than other bond funds and has greater opportunities for growth. However, a drop in price is possible at any time. The probable returns on securities of issuers from emerging countries (emerging markets) are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from countries not classed as emerging (i.e. developed countries). Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The markets in emerging countries are much less liquid than the developed equity markets. Moreover, in the past, these markets have experienced higher volatility than the developed markets. Potential investors should be aware that, due to the political and economic situation in emerging countries, investments in this Subfund entail a greater degree of risk, which could in turn reduce the return on the Subfund’s assets. Investments in these Subfunds should only be made on a long‐ term basis. The investments of this Subfund are exposed to the following risks (among others): less effective public supervision, accounting and auditing methods and standards which do not match the requirements of Western legislation, possible restrictions on repatriation of the capital invested, counterparty risk in respect of individual transactions, market volatility, and insufficient liquidity affecting the Subfund’s investments.

## Investors should also note that the Subfund’s investments may be selected without regard to geographical location. This may lead at least to a concentration in geographical terms.
Although the Subfund will implement an investment strategy aiming to preserve capital, investors must be aware that an investment in the Shares of the Subfund may involve credit risk. Bonds or other debt securities involve credit risk to the issuer which may be evidenced by the issuer’s credit rating. Securities which are subordinated and/or have a lower credit rating are generally considered to have a higher credit risk and a greater possibility of default than more highly rated securities. In the event that any issuer of bonds or other debt securities experiences financial or economic difficulties, this may affect the value of the relevant securities (which may be zero) and any amounts paid on such securities (which may be zero). In addition, hedging and distributions may affect the net asset value of the Subfund or a Share Class.

## If foreign currencies are hedged against the reference currency, it may be done based on the notional of the respective bonds rather than on their market value.

## This can lead to an over- or underhedge based on market values until the maturity of the hedge and therefore result in leverage.
The Subfund has a limited duration (the “Maturity Date”) and invest in financial instruments with a final maturity up to the Maturity Date. The Subfund aims at providing investors with an attractive yield. However, no guarantee is given to investors that a certain yield can be achieved. The ability to provide investors with such attractive yield is dependent upon a number of parameters, including certain market movements that might occur between the start of the subscription period and the launch date of the Subfund.
In order to avoid any adverse effect of such market movements and to be able to deliver the attractive yield to investors, thus in the best possible interest of the investors, the Investment Manager of the Subfund is allowed, but not obliged, at his discretion to undertake investments in bonds matching the Subfunds’ investment principles in order to protect the attractive yield, during the subscription period, i.e. prior to the launch date of the Subfund (“pre-investments”). The scope of such investments during the subscription period is limited to investments that have already been identified by the Investment Manager as being required to preserve an attractive yield to investors and which may no longer be available after the subscription period with the same conditions.
In the case of such pre-investments, investors who subscribe at a certain point in time during the subscription period may bear the market risk generated by pre- investments executed prior to the investor’s subscription.
During the initial offering period of the Subfund, investors will subscribe at the initial issue price, the latter being settled on the launch date of the Subfund. The initial offering period and launch date of the Subfund will be set at dates to be determined by the Management Company.

## Hedged Share Classes
As set out in Chapter 2, “Summary of Share Classes”, the Subfund may issue shares in one or more alternate currencies. Share Class hedging is done through the use of forward foreign exchange transactions and/or up to 20% of its net assets, the Subfund may acquire currency options with a maturity not exceeding the Maturity Date of the Subfund. The value of these instruments depends largely upon the likelihood of favourable price movements in the underlying currency in relation to the exercise (or strike) price during the life of the option, the change in the level of volatility and interest rates. Investors must be aware that the use of currency options may impact the volatility of their investments and could reduce the yield generated on the Subfund’s assets.

## Investor Profile

## The Subfund is suitable for investors with medium risk tolerance and a medium- term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities.

## Investment Manager
Credit Suisse (Singapore) Ltd. and Credit Suisse (Hong Kong) Ltd. have been appointed as Co-Investment Managers for the Subfund. The Co-Investment Managers shall be jointly responsible for taking investment decisions pertaining to the Subfund’s investment portfolio.

## Subscription, Redemption and Conversion of Shares
Subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) two Banking Days prior to the Valuation Day.

## Subscription, redemption and conversion applications received after this cutoff point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected within two Banking Days after the Valuation Day on which the issue price of the Shares was determined. Payment of the redemption price of the Shares shall be made within two Banking Days following calculation of this price.

## Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Company may, in the interest of Shareholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Company would inform the investors in accordance with Chapter 14, “Information for Shareholders”.
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2025 S-VI

## Investment Objective

## The Subfund seeks to achieve an attractive yield by investing in debt instruments with a final maturity up to the Maturity Date of the Subfund.
The Subfund has a limited duration, as it will run until 30 September 2025 (the “Maturity Date”) or any other date as defined by the Management Company prior to the launch date of the Subfund. In case the decision is taken to deviate from the aforementioned Maturity Date, the Prospectus will be updated accordingly. The lifetime of the Subfund is limited to the Maturity Date, as defined above.

## The Subfund is actively managed without reference to a benchmark.

## Investment Principles
The Subfund seeks to achieve its investment objective by primarily investing directly in debt instruments, bonds, notes, and similar fixed interest or floating-rate securities (including securities issued on a discounted basis) of private, semi- private and public issuers worldwide (including emerging countries) denominated in any currency, which may not necessarily be hedged against the Subfund’s Reference Currency.
Accordingly, any fluctuation in the exchange rate for such currencies in relation to the Reference Currency of the Subfund, will affect the Net Asset Value of the Subfund. The securities will not have a maturity longer than the Maturity Date of the Subfund.
There are no restrictions on the investment universe of the Subfund in terms of regions. The Subfund may invest a significant part of its total net assets in regions within either developed countries or emerging markets. Depending on the market assessment, this may at any time result in a concentration of investments in specific regions during certain period of time. As a consequence the Subfund’s assets could entirely be invested either in emerging or developed markets.
The Subfund may invest into non-investment grade securities which will be rated at least “B-” by Standard & Poor’s or “B3” by Moody’s, or debt instruments deemed by the Management Company to be of similar credit quality.
Although the Subfund invests primarily in direct investments, as defined above, it may enter into derivative strategies to enhance returns. These derivatives include, but are not limited to, futures on bonds and money market instruments, interest rate swaps, options on interest rates (including caps & floors and swaptions), options on bonds and money market futures, currency forwards, currency options, options on currency futures, cross currency swaps, equity linked derivatives and credit default swaps (on single issuer and indexes). The use of credit default swaps not serving for the purpose of hedging will not exceed more than 30% of the Subfund’s net assets. If the underlying of the derivatives are financial indices, such indices shall be chosen in accordance with Article 9 of the Grand-Ducal Regulation of February 8, 2008.

## In addition, the Subfund may make use of total return swaps for the purpose of efficient portfolio management.
The principal amount of the Subfund’s assets that can be subject to total return swaps may represent up to a maximum of 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. It is generally expected that the amount of such total return swap will remain within the range of 0% to 10% of the net asset value of the Subfund calculated by way of the sum of the notionals of the total return swaps. In certain circumstances this proportion may be higher.
The sum of notionals takes into account the absolute value of the notional exposure of the total return swaps used by the Subfund. The expected amount of such total return swaps is an indicator of the intensity of the use of total return swaps within the Subfund. However, it is not necessarily an indicator of the investment risks in relation to those instruments because it does not take into account any netting or hedging effects. For hedging purposes, the Subfund may invest up to 100% of its net assets in derivatives mentioned above.
Furthermore, the Subfund may invest, directly or indirectly, up to 10% of its net assets in convertible bonds, debt securities with warrants that are listed or traded on an exchange or a regulated market or equity and equity-type securities, whereby the Subfund may be leveraged up to 10% using derivatives linked to equity.
The Subfund may invest up to 100% of its total net assets in short dated debt instruments having a maturity less than 12 months and money market instruments, such as commercial papers, towards the end of the life cycle of the Subfund, as the Investment Manager will start replacing maturing fixed income instruments. As set out in chapter 4, “Investment Policy”, the Subfund may hold ancillary liquid assets during the lifetime of the Subfund. However, as the Subfund has a pre- defined Maturity Date, the cash proportion will be increasing towards the end of the lifetime. Consequently, the Subfund may hold up to 100% of its total net assets in cash (including sight and time deposits) with first-class financial institutions, as of 3 months before the Maturity Date.

## Global Exposure

## The global exposure of the Subfund will be calculated on the basis of the commitment approach.

## Risk Information
Investors should read, be aware of and consider Chapter 7, “Risk Factors” of the Prospectus and all the risk information described below: Income from securities in the non‐investment grade sector is higher than that earned from first‐class issuers. However, the risk of losses is also greater. The higher income should be regarded as compensation for the fact that investments in this segment involve a greater risk of losses. The Subfund is more dynamic than other bond funds and has greater opportunities for growth. However, a drop in price is possible at any time. The probable returns on securities of issuers from emerging countries (emerging markets) are generally higher than the returns on similar securities of equivalent issuers from countries not classed as emerging (i.e. developed countries). Emerging countries and developing markets are defined as countries which are not classified by the World Bank as high income countries. In addition, high income countries which are included in an emerging market financial index of a leading service provider may also be considered as emerging countries and developing markets if deemed appropriate by the Management Company in the context of the Subfund’s investment universe.
The markets in emerging countries are much less liquid than the developed equity markets. Moreover, in the past, these markets have experienced higher volatility than the developed markets. Potential investors should be aware that, due to the political and economic situation in emerging countries, investments in this Subfund entail a greater degree of risk, which could in turn reduce the return on the Subfund’s assets. Investments in these Subfunds should only be made on a long‐ term basis. The investments of this Subfund are exposed to the following risks (among others): less effective public supervision, accounting and auditing methods and standards which do not match the requirements of Western legislation, possible restrictions on repatriation of the capital invested, counterparty risk in respect of individual transactions, market volatility, and insufficient liquidity affecting the Subfund’s investments.

## Investors should also note that the Subfund’s investments may be selected without regard to geographical location. This may lead at least to a concentration in geographical terms.
Although the Subfund will implement an investment strategy aiming to preserve capital, investors must be aware that an investment in the Shares of the Subfund may involve credit risk. Bonds or other debt securities involve credit risk to the issuer which may be evidenced by the issuer’s credit rating. Securities which are subordinated and/or have a lower credit rating are generally considered to have a higher credit risk and a greater possibility of default than more highly rated securities. In the event that any issuer of bonds or other debt securities experiences financial or economic difficulties, this may affect the value of the relevant securities (which may be zero) and any amounts paid on such securities (which may be zero). In addition, hedging and distributions may affect the net asset value of the Subfund or a Share Class.
If foreign currencies are hedged against the reference currency, it may be done based on the notional of the respective bonds rather than on their market value. This can lead to an over- or underhedge based on market values until the maturity of the hedge and therefore result in leverage.
The Subfund has a limited duration (the “Maturity Date”) and invest in financial instruments with a final maturity up to the Maturity Date. The Subfund aims at providing investors with an attractive yield. However, no guarantee is given to investors that a certain yield can be achieved. The ability to provide investors with such attractive yield is dependent upon a number of parameters, including certain market movements that might occur between the start of the subscription period and the launch date of the Subfund.
In order to avoid any adverse effect of such market movements and to be able to deliver the attractive yield to investors, thus in the best possible interest of the investors, the Investment Manager of the Subfund is allowed, but not obliged, at his discretion to undertake investments in bonds matching the Subfunds’ investment principles in order to protect the attractive yield, during the subscription period, i.e. prior to the launch date of the Subfund (“pre-investments”). The scope of such investments during the subscription period is limited to investments that have already been identified by the Investment Manager as being required to preserve an attractive yield to investors and which may no longer be available after the subscription period with the same conditions.
In the case of such pre-investments, investors who subscribe at a certain point in time during the subscription period may bear the market risk generated by pre- investments executed prior to the investor’s subscription.
During the initial offering period of the Subfund, investors will subscribe at the initial issue price, the latter being settled on the launch date of the Subfund. The initial offering period and launch date of the Subfund will be set at dates to be determined by the Management Company.

## Hedged Share Classes
As set out in Chapter 2, “Summary of Share Classes”, the Subfund may issue shares in one or more alternate currencies. Share Class hedging is done through the use of forward foreign exchange transactions and/or up to 20% of its net assets, the Subfund may acquire currency options with a maturity not exceeding the Maturity Date of the Subfund. The value of these instruments depends largely upon the likelihood of favourable price movements in the underlying currency in relation to the exercise (or strike) price during the life of the option, the change in the level of volatility and interest rates. Investors must be aware that the use of currency options may impact the volatility of their investments and could reduce the yield generated on the Subfund’s assets.

## Investor Profile

## The Subfund is suitable for investors with medium risk tolerance and a medium- term view who wish to invest in a broadly diversified portfolio of debt securities.

## Investment Manager

## Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG has been appointed as Investment Manager for the Subfund.

## Subscription, Redemption and Conversion of Shares
Subscription, redemption and conversion applications must be submitted in written form to the Central Administration or a Distributor authorized by the Company to accept such applications, by 3 p.m. (Central European Time) one Banking Day prior to the Valuation Day on any day on which banks are open for business in Luxembourg.

## Subscription, redemption and conversion applications received after this cut-off point shall be deemed to have been received prior to 3 p.m. on the next following Banking Day.
Payment of the issue price must be effected within one Banking Day after the Valuation Day on which the issue price of the Shares was determined. Payment of the redemption price of the Shares shall be made within one Banking Day following calculation of this price.

## Adjustment of the Net Asset Value (Single Swing Pricing)
The Net Asset Value calculated in accordance with Chapter 8, “Net Asset Value” will be increased by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of subscription applications or reduced by up to a maximum of 2% per Share in the event of a net surplus of redemption applications in respect of the applications received on the respective Valuation Day.
Under exceptional circumstances the Company may, in the interest of Shareholders, decide to increase the maximum swing factor indicated above. In such case the Company would inform the investors in accordance with Chapter 14, “Information for Shareholders”.
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Translation (ENDE, 2020-02-10):
# Subfonds
## Credit Suisse (Lux) Emerging Market Corporate Bond Fund
Anlageziel
Der Subfonds strebt in erster Linie nach einer über dem Markt für Schwellenlandanleihen liegenden Rendite. Zu diesem Zweck legt er in Schuldverschreibungen und vergleichbaren Schuldtiteln an, die auf US- Dollar lauten oder gegenüber dem US-Dollar abgesichert sind, ein Investment-Grade- oder geringeres Rating tragen und von Schuldnern, Institutionen und Körperschaften ausgegeben wurden, deren Hauptsitz in einem Schwellenland liegt oder die einen maßgeblichen Teil ihrer Tätigkeit in Schwellenländern ausüben.
Dieser Subfonds hat das Ziel, die Rendite des Benchmarks JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified Composite zu übertreffen. Der Subfonds wird aktiv verwaltet. Der Benchmark wird als Referenz für den Portfolioaufbau verwendet. Der Großteil des Engagements des Subfonds in Anleihen, einschließlich der Gewichtung, leitet sich aus dem Benchmark ab. Der Anlageverwalter kann in eigenem Ermessen in Anleihen außerhalb des Benchmarks investieren, um spezifische Anlagemöglichkeiten zu nutzen. Es ist daher zu erwarten, dass die Performance des Subfonds in erheblichem Maße von seinem Benchmark abweichen wird.
Anlagegrundsätze
Mindestens zwei Drittel des Vermögens des Subfonds werden in Schuldverschreibungen, Anleihen, Notes und vergleichbaren fest- oder variabel verzinslichen Wertpapieren (einschließlich Zero Bonds) und vergleichbaren Schuldtiteln angelegt, die von Körperschaften (einschließlich Körperschaften in staatlichem Besitz) mit Sitz in einem Schwellenland oder maßgeblicher Geschäftstätigkeit in Schwellenländern begeben oder garantiert sind und die an einer Börse notiert oder an einem anderen geregelten, regelmäßig stattfindenden und der Öffentlichkeit zugänglichen Markt gehandelt werden. Zudem dürfen bis zu 30% des Nettovermögens des Subfonds auch in Schuldtiteln und entsprechenden Wertrechten (einschließlich Zero Bonds), kurz laufenden Schuldtiteln und entsprechenden Wertrechten und vergleichbaren Schuldtiteln angelegt werden, die von einem hoheitlichen Emittenten eines Schwellenlandes begeben oder garantiert sind und die an einer Börse notiert oder an einem anderen geregelten, regelmäßig stattfindenden und der Öffentlichkeit zugänglichen Markt gehandelt werden.
Der Subfonds kann in auf Renminbi lautende Onshore-Schuldtitel anlegen, die auf dem chinesischen Interbankenmarkt für Anleihen gehandelt werden (die «Onshore-Schuldtitel»). Für die Zwecke dieses Prospekts bezieht sich
«VRC» auf die Volksrepublik China (ohne Taiwan und die Sonderverwaltungszonen Hongkong und Macau), und der Begriff
«chinesisch» ist entsprechend auszulegen.
Gemäß den VRC-Vorschriften sind gewisse qualifizierte Finanzinstitute aus Übersee berechtigt, am Programm für den direkten Zugang zum chinesischen Interbankenmarkt für Anleihen (das «CIBM-Programm») teilzunehmen und an diesem Markt Anlagen zu tätigen. Der Anlageverwalter hat sich im Namen des Subfonds als qualifiziertes Institut im Rahmen des CIBM-Programms mittels einer Handels- und Abwicklungsstelle für den Onshore-Interbankenmarkt für Anleihen registriert, die für die relevanten Anträge und Kontoeröffnungen bei den entsprechenden VRC-Behörden zuständig ist.
Der Subfonds kann Anlagen im Rahmen des CIBM-Programms tätigen. Mit entsprechender Offenlegung an die Anleger kann der Subfonds ein Engagement bei festverzinslichen Wertpapieren aus der VRC auch über andere grenzübergreifende Programme anstreben, die von einer zuständigen Regulierungsbehörde, einschließlich der CSSF, genehmigt wurden.
Daneben kann der Subfonds bis zu 20% seines Gesamtvermögens in Contingent Capital Instruments investieren.
Ein wesentlicher Teil des Nettovermögens des Subfonds lautet auf den USD beziehungsweise ist in USD abgesichert. Für den verbleibenden Teil kann der Subfonds durch den Einsatz von Devisentermingeschäften (FX Forwards) und Credit Default Swaps seine Währungs- und Kreditengagements aktiv verwalten.
Zusätzlich kann der Subfonds zur effizienten Verwaltung des Portfolios Total Return Swaps einsetzen.
Der Subfonds darf maximal 10% seines Nettovermögenswerts in Total Return Swaps investieren. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Es wird allgemein erwartet, dass der Betrag eines solchen Total Return Swap innerhalb einer Spanne
von 0% bis 10% des Nettovermögenswerts des Subfonds bleibt. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Unter gewissen Umständen kann dieser Anteil höher sein. Die Summe der Nominalbeträge berücksichtigt den absoluten Wert des nominalen Exposures aller Total Return Swaps, welche der Subfonds einsetzt. Der erwartete Betrag solcher Total Return Swaps ist ein Indikator für die Intensität des Einsatzes von Total Return Swaps innerhalb des Subfonds. Jedoch ist er nicht unbedingt ein Indikator für die Anlagerisiken im Zusammenhang mit diesen Instrumenten, da er Verrechnungs- oder Absicherungseffekte nicht berücksichtigt.
Anlagen können auf beliebige konvertierbare Währungen lauten, zu denen unter anderem auch der USD, der EUR und die Währungen der Schwellenländer zählen (falls diese frei konvertierbar sind). Die Anlagen des Subfonds in Schuldverschreibungen und Rechten, die auf die Währung eines einzigen, nicht der OECD angehörenden Landes lauten, sind auf 30% seines Nettovermögens beschränkt. Für die Gesamtgewichtung der Anlagen in Währungen aus Nicht-OECD-Ländern gilt dagegen keine Beschränkung. Die Anlagen des Subfonds können in einer begrenzten Anzahl von Währungen oder einer einzigen Währung erfolgen. Im Zusammenhang mit dem vorliegenden Absatz 2) gilt Folgendes: OECD- Mitgliedstaaten aus den Schwellenländern werden als Nicht-OECD- Mitgliedstaaten betrachtet.
In diesem Zusammenhang gelten Schwellen- und Entwicklungsländer als Länder, die von der Weltbank nicht als Länder mit hohem Einkommen eingestuft werden. Ferner werden Länder mit hohem Einkommen, die in einem Emerging Market Index eines führenden Service-Provider enthalten sind, ebenfalls als Schwellen- oder Entwicklungsländer betrachtet, falls die Verwaltungsgesellschaft dies im Rahmen des Anlageuniversums des Subfonds als angemessen erachtet.
Der Subfonds kann auch bis zu 20% seines Nettovermögens in Asset- backed-Securities (ABS) und Mortgage-backed-Securities (MBS) anlegen. Im Übrigen kann der Subfonds folgende Anlagen tätigen:
- bis zu 20% seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Schuldverschreibungen mit Optionsscheinen, die durch Unternehmensschuldner mit eingetragenem Sitz in einem Schwellenland begeben wurden und die an einer Börse oder einem geregelten Markt notiert sind bzw. gehandelt werden;
- bis zu 30% seines Nettovermögens in Schuldtiteln und entsprechenden Wertrechten, die auf eine frei konvertierbare Währung lauten und von staatlichen Instanzen oder Unternehmen aus Industrieländern ausgegeben wurden sowie an einer Börse oder einem geregelten Markt notiert sind bzw. gehandelt werden;Anlagen gemäß dem vorangehenden Absatz dürfen insgesamt einen Drittel des Gesamtvermögens des Subfonds (ohne akzessorische liquide Mittel) nicht überschreiten.

Gesamtrisikopotenzial
Das Gesamtrisikopotenzial des Subfonds wird mithilfe des Commitment- Ansatzes berechnet.
Risikohinweise
Den Anlegern wird empfohlen, Kapitel 7 «Risikofaktoren» des Prospekts zu lesen, zur Kenntnis zu nehmen und anzuwenden. Dasselbe gilt für die nachstehenden Risikohinweise.
Die potenziellen Renditen von Wertpapieren, die von Emittenten aus Schwellenländern (aufstrebenden Märkten) ausgegeben wurden, fallen im Allgemeinen höher aus als die Renditen vergleichbarer Wertpapiere äquivalenter Emittenten aus anderen Ländern (d. h. Industrieländern).
In diesem Zusammenhang gelten Schwellen- und Entwicklungsländer als Länder, die von der Weltbank nicht als Länder mit hohem Einkommen eingestuft werden. Ferner werden Länder mit hohem Einkommen, die in einem Emerging Market Index eines führenden Service-Providers enthalten sind, ebenfalls als Schwellen- oder Entwicklungsmärkte betrachtet, falls die Verwaltungsgesellschaft dies im Rahmen des Anlageuniversums des Subfonds als angemessen erachtet.
Die Märkte in Schwellenländern sind wesentlich weniger liquide als die Aktienmärkte in den Industrieländern. Zudem weisen diese Märkte historisch eine höhere Volatilität auf als die Märkte der Industrieländer.
Potenzielle Anleger sollten sich bewusst sein, dass die politische und wirtschaftliche Lage der Schwellenländer Anlagen in diesen Subfonds riskanter gestalten, was sich negativ auf die Rendite des Vermögens auswirken kann. Anlagen in diesem Subfonds sollten nur bei einem langfristigen Anlagehorizont erfolgen. Die Anlagen des Subfonds unterliegen (unter anderem) folgenden Risiken: weniger stringente
staatliche Überwachung, Buchhaltungs- und Buchprüfungsmethoden, die den Anforderungen westlicher Gesetzgebung nicht genügen, potenzielle Einschränkungen bei der Rückführung der angelegten Mittel, Gegenparteienrisiko bei einzelnen Transaktionen, Volatilität des Marktes und mangelnde Liquidität der Anlageinstrumente des Subfonds.
Weiterhin ist zu bedenken, dass Unternehmen unabhängig von ihrer Marktkapitalisierung (Micro, Small, Mid, Large Caps) oder ihrem Sektor ausgewählt werden. Dies kann zu einer marktsegment- oder sektorspezifischen Konzentration führen.
Da bei diesem Subfonds unter Umständen Anlagen in Schuldtitel im Nicht- Investment-Grade-Sektor erfolgen, stellen die zugrunde liegenden Schuldtitel eventuell mit Blick auf Herabstufungen ein größeres Risiko dar oder weisen ein höheres Ausfallrisiko auf als Schuldtitel von erstklassigen Emittenten. Die höhere Rendite ist als Ausgleich zu betrachten für das höhere Risiko, das mit den Schuldtiteln verbunden ist, sowie für die höhere Volatilität des Subfonds. Potenzielle Anleger müssen sich bewusst sein, dass ein Totalverlust der Anlage nicht gänzlich ausgeschlossen werden kann. Zur Verringerung derartiger Risiken werden die jeweiligen Emittenten genau kontrolliert. Zudem erfolgt hinsichtlich der Emittenten eine breite Anlagestreuung.
Contingent Capital Instruments können im Fall von Anleihen in Aktien umgewandelt oder abgeschrieben werden, wenn ein spezifischer Auslöser eintritt (ein sogenannter mechanischer Trigger). Eine Umwandlung in Aktien oder eine Abschreibung können mit einem substanziellen Wertverlust verbunden sein. Im Fall einer Umwandlung können die erhaltenen Aktien einen Abschlag gegenüber dem Aktienkurs beim Kauf der Anleihe aufweisen, sodass ein erhöhtes Kapitalverlustrisiko besteht. Neben den mechanischen Triggern können Contingent Capital Instruments «Point of Non-Viability»-Trigger aufweisen, welche dieselben Konsequenzen auslösen, d. h. eine Umwandlung in Aktien oder eine Abschreibung. Diese
«Point of Non-Viability»-Trigger werden in Abhängigkeit von der Einschätzung des zuständigen Regulators zum Solvabilitätsausblick des Emittenten ausgelöst. Einige nachrangige Unternehmensanleihen sind möglicherweise kündbar, sodass sie durch den Emittenten zu einem bestimmten Termin und einem vordefinierten Preis zurückgenommen werden. Falls solche Schuldverschreibungen nicht zum festgelegten Kündigungstermin zurückgenommen werden, kann der Emittent die Laufzeit bis auf unbestimmte Zeit verlängern und die Couponzahlungen aussetzen oder reduzieren. Die Bonität von Schuldverschreibungen ohne Rating wird nicht unter Bezugnahme auf eine unabhängige Ratingagentur eingestuft. Nachrangige Unternehmensanleihen sind mit einem höheren Verlustrisiko als vorrangige Unternehmensanleihen verbunden, auch wenn sie durch denselben Emittenten begeben wurden. Anlegern wird geraten, die in Kapitel 7 «Risikofaktoren» aufgeführten Risiken im Zusammenhang mit Anlagen in Contingent Capital Instruments zu beachten.
Anlagen über den chinesischen Interbankenmarkt für Anleihen (der «CIBM») oder andere ähnliche Programme, die von Zeit zu Zeit gemäß den geltenden Gesetzen und Vorschriften eingeführt wurden, sind mit speziellen Risiken verbunden. Dementsprechend werden potenzielle Anleger insbesondere auf die in Kapitel 7 «Risikofaktoren» im Abschnitt «Anlagen im Rahmen des CIBM-Programms» aufgeführten Risiken hingewiesen.
Anlegerprofil
Der Subfonds eignet sich für Anleger mit ausgeprägter Risikofähigkeit und einem langfristigen Anlagehorizont, die in ein breit diversifiziertes Portfolio von Schuldtiteln aus Schwellenländern anlegen möchten.
Performance Fee
Der Gesellschaft steht für die Aktienklasse ‹DP› des Credit Suisse (Lux) Emerging Market Corporate Bond Fund eine Performance Fee in der Referenzwährung zu, die auf Grundlage des Unswung- Nettovermögenswerts der Aktienklasse ‹DP› errechnet wird.
Die Performance Fee ist für jede Referenzperiode («Referenzperiode») zu zahlen. Sofern von den Parteien nicht anderweitig vereinbart, ist die erste Referenzperiode die erste Periode, die an dem Tag der Auflegung der Aktienklasse ‹DP› beginnt und am letzten Tag des Geschäftsjahres endet. Anschließend entspricht eine Referenzperiode jeweils dem Geschäftsjahr. Die Performance Fee ist innerhalb eines Monats nach Ende der jeweiligen Referenzperiode zahlbar.
Die Performance Fee wird täglich fällig und wie folgt berechnet: (0,20 × (RM – RI) × TNAV)/P; dabei gilt wie folgt:
- RM entspricht der prozentualen Rendite des Unswung- Nettovermögenswerts einer Aktie der Klasse ‹DP› (vor Abzug der Performance Fee) am jeweiligen Tag.
- RI entspricht der prozentualen Rendite des Benchmarks am jeweiligen Tag.
- TNAV entspricht dem Gesamtnettovermögenswert der Aktienklasse‹DP›.
- P steht für die Zahl der Tage in einem Jahr.

Der Referenzindex des Subfonds ist der JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified Composite und wird von JP Morgan Securities LLC (der «Referenzwert-Administrator») bereitgestellt. Am Datum dieses Prospekts sind weder der Referenzwert-Administrator noch der Index im von der ESMA gemäß Artikel 36 der Referenzwert-Verordnung erstellten und geführten Register der Administratoren und Referenzwerte aufgeführt. Der Betrag der aufgelaufenen Performance Fee kann an einem bestimmten Tag positiv oder negativ sein. Der Betrag der am Ende der jeweiligen Referenzperiode zahlbaren Performance Fee ist die Summe der während der Referenzperiode täglich berechneten Performance Fee. Sofern dieser Betrag negativ ist, wird der negative Betrag in die nächste Referenzperiode übertragen.
Der Betrag der für die jeweilige Referenzperiode zahlbaren Performance Fee darf sich auf nicht mehr als 0,50% des durchschnittlichen Gesamtnettovermögenswerts der Aktienklasse während der betreffenden Referenzperiode belaufen.
Anlageverwalter
Die Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG wurde zum Anlageverwalter dieses Subfonds ernannt.
Anpassung des Nettovermögenswerts (Single Swing Pricing)
Bei Nettozeichnungsanträgen bzw. -rücknahmeanträgen wird der in Übereinstimmung mit Kapitel 8 «Nettovermögenswert» ermittelte Nettovermögenswert für die an diesem Bewertungstag eingegangenen Zeichnungs- bzw. Rücknahmeanträge bei einem Nettoüberschuss an Zeichnungsanträgen um bis zu 2% des Nettovermögenswertes je Aktie erhöht bzw. bei einem Nettoüberschuss an Rücknahmeanträgen um bis zu 2% verringert.
In Ausnahmefällen kann die Verwaltungsgesellschaft im Interesse der Aktionäre beschließen, den vorstehend angegebenen maximalen Swing- Faktor zu erhöhen. In diesem Fall informiert die Verwaltungsgesellschaft die Anleger gemäß Kapitel 14 «Informationen an die Aktionäre».
Zeichnung, Rücknahme und Umtausch von Aktien
Vorbehaltlich der in Kapitel 7 «Risikofaktoren» im Abschnitt «Auswirkungen der VRC-Vorschriften auf Zeichnung, Rücknahme und Umtausch» festgelegten Einschränkungen müssen Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge schriftlich bei der Zentralen Verwaltungsstelle oder einer von der Gesellschaft zur Annahme solcher Anträge ermächtigten Vertriebsstelle spätestens einen Bankgeschäftstag vor dem Bewertungstag bis 15.00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit) eingehen.
Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge, die nach dieser Frist eingehen, werden behandelt, als wären sie vor 15.00 Uhr am nächstfolgenden Bankgeschäftstag eingegangen.
Die Zahlung des Ausgabepreises hat innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dem Bewertungstag zu erfolgen, an dem der Ausgabepreis der Aktien festgestellt wurde. Die Zahlung des Rücknahmepreises je Aktie hat innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dessen Berechnung zu erfolgen.
Von Finanzdienstleistern verwahrte Vermögenswerte
Teile der Vermögenswerte des Subfonds in der VRC werden von der Unterverwahrstelle verwahrt. Das/die Wertpapierkonto/-konten und Kassenkonto/-konten bei der Unterverwahrstelle und entsprechenden Depot-, Registrierungs- und Clearingstellen für den Subfonds in der VRC werden gemeinsam im Namen des Anlageverwalters (als Antragsteller im Rahmen des CIBM-Programms) und des Subfonds gemäß geltender VRC- Vorschriften eröffnet. Es erfolgt eine Trennung der Vermögenswerte durch die Unterverwahrstelle, sodass die Vermögenswerte des Subfonds separat als Vermögen des Subfonds und nicht des Anlageverwalters ausgewiesen werden.
Unterverwahrstelle
Die Industrial and Commercial Bank of China Limited wurde zum Zwecke der Anlagen im Rahmen des CIBM-Programms zur Unterverwahrstelle sowie zur Handels- und Abwicklungsstelle für den Interbankenmarkt für Anleihen des Subfonds (die «Unterverwahrstelle») ernannt.

## Credit Suisse (Lux) Emerging Market Corporate Investment Grade Bond Fund
Anlageziel
Der Subfonds strebt in erster Linie nach einer über dem Markt für Schwellenlandanleihen liegenden Rendite. Zu diesem Zweck legt er in Schuldverschreibungen und vergleichbaren Schuldtiteln an, die auf US- Dollar lauten oder gegenüber dem US-Dollar abgesichert sind, größtenteils ein Investment-Grade-Rating tragen und von Schuldnern, Institutionen und Körperschaften ausgegeben wurden, deren Hauptsitz in einem Schwellenland liegt oder die einen maßgeblichen Teil ihrer Tätigkeit in Schwellenländern ausüben.
Dieser Subfonds hat das Ziel, die Rendite des Benchmarks JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified High Grade zu übertreffen. Der Subfonds wird aktiv verwaltet. Der Benchmark wird als Referenz für den Portfolioaufbau und als Grundlage für die Festlegung von Risikobeschränkungen verwendet. Der Großteil des Engagements des Subfonds in Anleihen leitet sich aus dem Benchmark ab und wird eine ähnliche Gewichtung wie im Benchmark aufweisen. Der Anlageverwalter kann in eigenem Ermessen in Anleihen außerhalb des Benchmarks investieren, um spezifische Anlagemöglichkeiten zu nutzen. Es ist daher zu erwarten, dass die Performance des Subfonds in begrenztem Maße vom Benchmark abweichen wird.
Anlagegrundsätze
Um das Anlageziel zu erreichen, werden mindestens zwei Drittel des Vermögens des Subfonds in fest- oder variabel verzinslichen Schuldtiteln und entsprechenden Wertrechten angelegt, deren Rating mindestens BBB– (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Baa3 (Moody’s) beträgt oder die ein gleichwertiges Rating einer anderen Rating-Agentur aufweisen oder die bei fehlendem Rating als qualitativ vergleichbar eingestuft werden, die auf USD oder auf eine andere frei konvertierbare Währung lauten und von Körperschaften (einschließlich Körperschaften in staatlichem Besitz) mit Sitz in einem Schwellenland oder maßgeblicher Geschäftstätigkeit in Schwellenländern begeben wurden. Zudem kann das Nettovermögen des Subfonds in beschränktem Maß in fest- oder variabel verzinslichen Schuldtiteln und entsprechenden Wertrechten angelegt werden, deren Rating mindestens BBB– (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Baa3 (Moody’s) beträgt oder die ein gleichwertiges Rating einer anderen Rating-Agentur aufweisen oder die bei fehlendem Rating als qualitativ vergleichbar eingestuft werden, die auf USD oder auf eine andere frei konvertierbare Währung lauten und von hoheitlichen Emittenten eines Schwellenlandes begeben oder garantiert wurden.
In diesem Zusammenhang gelten Schwellen- und Entwicklungsländer als Länder, die von der Weltbank nicht als Länder mit hohem Einkommen eingestuft werden. Ferner werden Länder mit hohem Einkommen, die in einem Emerging Market Index eines führenden Service-Provider enthalten sind, ebenfalls als Schwellen- oder Entwicklungsländer betrachtet, falls die Verwaltungsgesellschaft dies im Rahmen des Anlageuniversums des Subfonds als angemessen erachtet.
Der Subfonds kann in auf Renminbi lautende Onshore-Schuldtitel anlegen, die auf dem chinesischen Interbankenmarkt für Anleihen gehandelt werden (die «Onshore-Schuldtitel»). Für die Zwecke dieses Prospekts bezieht sich
«VRC» auf die Volksrepublik China (ohne Taiwan und die Sonderverwaltungszonen Hongkong und Macau), und der Begriff
«chinesisch» ist entsprechend auszulegen.
Gemäß den VRC-Vorschriften sind gewisse qualifizierte Finanzinstitute aus Übersee berechtigt, am Programm für den direkten Zugang zum chinesischen Interbankenmarkt für Anleihen (das «CIBM-Programm») teilzunehmen und an diesem Markt Anlagen zu tätigen. Der Anlageverwalter hat sich im Namen des Subfonds als qualifiziertes Institut im Rahmen des CIBM-Programms mittels einer Handels- und Abwicklungsstelle für den Onshore-Interbankenmarkt für Anleihen registriert, die für die relevanten Anträge und Kontoeröffnungen bei den entsprechenden VRC-Behörden zuständig ist.
Der Subfonds kann Anlagen im Rahmen des CIBM-Programms tätigen. Mit entsprechender Offenlegung an die Anleger kann der Subfonds ein Engagement bei festverzinslichen Wertpapieren aus der VRC auch über andere grenzübergreifende Programme anstreben, die von einer zuständigen Regulierungsbehörde, einschließlich der CSSF, genehmigt wurden. Der Subfonds legt nicht in Asset-Backed-Securities (ABS) und Mortgage-Backed-Securities (MBS) an. Zudem investiert der Subfonds nicht in Contingent Capital Instruments.
Im Übrigen kann das Vermögen des Subfonds in beschränktem Umfang folgende Anlagen enthalten:
- fest- oder variabel verzinsliche Schuldtitel und entsprechende Wertrechte, die ein tieferes Rating als im zweiten Absatz dieses Kapitels angegeben aufweisen und auf USD oder auf eine andere frei konvertierbare Währung lauten sowie von Staatsschuldnern, einschließlich Staatsschuldnern eines beliebigen Staates oder Unternehmensschuldnern mit eingetragenem Sitz in einem beliebigen Staat begeben wurden;
- Wandelanleihen oder Schuldtitel mit Optionsscheinen, die durch Unternehmensschuldner mit eingetragenem Sitz in einem beliebigen Staat begeben wurden und die auf USD oder eine andere frei konvertierbare Währung lauten.

Die Summe der Anlagen in Wandelanleihen sowie Hochzinsanleihen unter BBB- darf maximal 10% betragen.
Neben Direktanlagen kann der Subfonds Optionen und Termingeschäfte (Futures) sowie Tauschgeschäfte (Zinsswaps, inflationsgekoppelte Swaps und Total Return Swaps) sowohl zu Absicherungszwecken als auch im Hinblick auf die effiziente Steuerung des Portfolios tätigen, soweit die in Kapitel 6 «Anlagebegrenzungen» genannten Anlagebegrenzungen in gebührender Weise berücksichtigt werden.
Der Subfonds darf maximal 10% seines Nettovermögenswerts in Total Return Swaps investieren. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Es wird allgemein erwartet, dass der Betrag eines solchen Total Return Swap innerhalb einer Spanne von 0% bis 10% des Nettovermögenswerts des Subfonds bleibt. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Unter gewissen Umständen kann dieser Anteil höher sein. Die Summe der Nominalbeträge berücksichtigt den absoluten Wert des nominalen Exposures aller Total Return Swaps, welche der Subfonds einsetzt. Der erwartete Betrag solcher Total Return Swaps ist ein Indikator für die Intensität des Einsatzes von Total Return Swaps innerhalb des Subfonds. Jedoch ist er nicht unbedingt ein Indikator für die Anlagerisiken im Zusammenhang mit diesen Instrumenten, da er Verrechnungs- oder Absicherungseffekte nicht berücksichtigt.
Außerdem kann der Subfonds durch den Einsatz von Devisentermingeschäften (FX Forwards) und Credit Default Swaps seine Währungs- und Kreditengagements aktiv steuern.
Gesamtrisikopotenzial
Das Gesamtrisikopotenzial des Subfonds wird mittels des Commitment- Ansatzes berechnet.
Risikohinweise
Den Anlegern wird empfohlen, Kapitel 7 «Risikofaktoren» des Prospekts zu lesen, zur Kenntnis zu nehmen und anzuwenden. Dasselbe gilt für die nachstehenden Risikohinweise.
Die potenziellen Renditen von Wertpapieren, die von Emittenten aus Schwellenländern (aufstrebenden Märkten) ausgegeben wurden, fallen im Allgemeinen höher aus als die Renditen vergleichbarer Wertpapiere äquivalenter Emittenten aus anderen Ländern (d. h. Industrieländern). In diesem Zusammenhang gelten Schwellen- und Entwicklungsländer als Länder, die von der Weltbank nicht als Länder mit hohem Einkommen eingestuft werden. Ferner werden Länder mit hohem Einkommen, die in einem Emerging Market Index eines führenden Service-Provider enthalten sind, ebenfalls als Schwellen- oder Entwicklungsländer betrachtet, falls die Verwaltungsgesellschaft dies im Rahmen des Anlageuniversums des Subfonds als angemessen erachtet.
Die Märkte in Schwellenländern sich wesentlich weniger liquide als die Aktienmärkte in den Industrieländern. Zudem weisen diese Märkte historisch eine höhere Volatilität auf als die Märkte der Industrieländer.
Potenzielle Anleger sollten sich bewusst sein, dass die politische und wirtschaftliche Lage der Schwellenländer Anlagen in diesen Subfonds riskanter gestalten, was sich negativ auf die Rendite des Vermögens auswirken kann. Anlagen in diesem Subfonds sollten nur bei einem langfristigen Anlagehorizont erfolgen. Die Anlagen des Subfonds unterliegen (unter anderem) folgenden Risiken: weniger stringente staatliche Überwachung, Buchhaltungs- und Buchprüfungsmethoden, die den Anforderungen westlicher Gesetzgebung nicht genügen, potenzielle Einschränkungen bei der Rückführung der angelegten Mittel, Gegenparteienrisiko bei einzelnen Transaktionen, Volatilität des Marktes und mangelnde Liquidität der Anlageinstrumente des Subfonds. Weiterhin ist zu bedenken, dass Unternehmen unabhängig von ihrer Marktkapitalisierung (Micro, Small, Mid, Large Caps) oder ihrem Sektor
ausgewählt werden. Dies kann zu einer marktsegment- oder sektorspezifischen Konzentration führen.
Contingent Capital Instruments können im Fall von Anleihen in Aktien umgewandelt oder abgeschrieben werden, wenn ein spezifischer Auslöser eintritt (ein sogenannter mechanischer Trigger). Eine Umwandlung in Aktien oder eine Abschreibung können mit einem substanziellen Wertverlust verbunden sein. Im Fall einer Umwandlung können die erhaltenen Aktien einen Abschlag gegenüber dem Aktienkurs beim Kauf der Anleihe aufweisen, sodass ein erhöhtes Kapitalverlustrisiko besteht. Neben den mechanischen Triggern können Contingent Capital Instruments «Point of Non-Viability»-Trigger aufweisen, welche dieselben Konsequenzen auslösen, d. h. eine Umwandlung in Aktien oder eine Abschreibung. Diese
«Point of Non-Viability»-Trigger werden in Abhängigkeit von der Einschätzung des zuständigen Regulators zum Solvabilitätsausblick des Emittenten ausgelöst. Einige nachrangige Unternehmensanleihen sind möglicherweise kündbar, sodass sie durch den Emittenten zu einem bestimmten Termin und einem vordefinierten Preis zurückgenommen werden. Falls solche Schuldverschreibungen nicht zum festgelegten Kündigungstermin zurückgenommen werden, kann der Emittent die Laufzeit bis auf unbestimmte Zeit verlängern und die Couponzahlungen aussetzen oder reduzieren. Die Bonität von Schuldverschreibungen ohne Rating wird nicht unter Bezugnahme auf eine unabhängige Ratingagentur eingestuft. Nachrangige Unternehmensanleihen sind mit einem höheren Verlustrisiko als vorrangige Unternehmensanleihen verbunden, auch wenn sie durch denselben Emittenten begeben wurden. Anlegern wird geraten, die in Kapitel 7 «Risikofaktoren» aufgeführten Risiken im Zusammenhang mit Anlagen in Contingent Capital Instruments zu beachten.
Anlagen über den chinesischen Interbankenmarkt für Anleihen (der «CIBM») oder andere ähnliche Programme, die von Zeit zu Zeit gemäß den geltenden Gesetzen und Vorschriften eingeführt wurden, sind mit speziellen Risiken verbunden. Dementsprechend werden potenzielle Anleger insbesondere auf die in Kapitel 7 «Risikofaktoren» im Abschnitt «Anlagen im Rahmen des CIBM-Programms» aufgeführten Risiken hingewiesen.
Anlegerprofil
Der Subfonds eignet sich für Anleger mit ausgeprägter Risikofähigkeit und einem langfristigen Anlagehorizont, die in ein breit diversifiziertes Portfolio von Schuldtiteln aus Schwellenländern anlegen möchten.
Anlageverwalter
Die Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG wurde zum Anlageverwalter dieses Subfonds ernannt.
Anpassung des Nettovermögenswerts (Single Swing Pricing)
Bei Nettozeichnungsanträgen bzw. -rücknahmeanträgen wird der in Übereinstimmung mit Kapitel 8 «Nettovermögenswert» ermittelte Nettovermögenswert für die an diesem Bewertungstag eingegangenen Zeichnungs- bzw. Rücknahmeanträge bei einem Nettoüberschuss an Zeichnungsanträgen um bis zu 2% des Nettovermögenswertes je Aktie erhöht bzw. bei einem Nettoüberschuss an Rücknahmeanträgen um bis zu 2% verringert.
In Ausnahmefällen kann die Verwaltungsgesellschaft im Interesse der Aktionäre beschließen, den vorstehend angegebenen maximalen Swing- Faktor zu erhöhen. In diesem Fall informiert die Verwaltungsgesellschaft die Anleger gemäß Kapitel 14 «Informationen an die Aktionäre».
Zeichnung, Rücknahme und Umtausch von Aktien
Vorbehaltlich der in Kapitel 7 «Risikofaktoren» im Abschnitt «Auswirkungen der VRC-Vorschriften auf Zeichnung, Rücknahme und Umtausch» festgelegten Einschränkungen müssen Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge schriftlich bei der Zentralen Verwaltungsstelle oder einer von der Gesellschaft zur Annahme solcher Anträge ermächtigten Vertriebsstelle bis 15.00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit) am Bankgeschäftstag vor dem Bewertungstag an Tagen, an denen die Banken in Luxemburg geöffnet sind, eingehen.
Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge, die nach dieser Frist eingehen, werden behandelt, als wären sie vor 15.00 Uhr am nächstfolgenden Bankgeschäftstag eingegangen.
Die Zahlung des Ausgabepreises hat innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dem Bewertungstag zu erfolgen, an dem der Ausgabepreis der Aktien festgestellt wurde. Die Zahlung des Rücknahmepreises je Aktie hat innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dessen Berechnung zu erfolgen.
Von Finanzdienstleistern verwahrte Vermögenswerte
Teile der Vermögenswerte des Subfonds in der VRC werden von der Unterverwahrstelle verwahrt. Das/die Wertpapierkonto/-konten und Kassenkonto/-konten bei der Unterverwahrstelle und entsprechenden Depot-, Registrierungs- und Clearingstellen für den Subfonds in der VRC werden gemeinsam im Namen des Anlageverwalters (als Antragsteller im Rahmen des CIBM-Programms) und des Subfonds gemäß geltender VRC- Vorschriften eröffnet. Es erfolgt eine Trennung der Vermögenswerte durch die Unterverwahrstelle, sodass die Vermögenswerte des Subfonds separat als Vermögen des Subfonds und nicht des Anlageverwalters ausgewiesen werden.
Unterverwahrstelle
Die Industrial and Commercial Bank of China Limited wurde zum Zwecke der Anlagen im Rahmen des CIBM-Programms zur Unterverwahrstelle sowie zur Handels- und Abwicklungsstelle für den Interbankenmarkt für Anleihen des Subfonds (die «Unterverwahrstelle») ernannt.

## Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2020 S-I
Anlageziel
Der Subfonds strebt eine attraktive Rendite an, indem er in Schuldtitel mit einer Endfälligkeit bis zur Fälligkeit des Subfonds anlegt.
Die Laufzeit des Subfonds ist begrenzt und endet am 30. September 2020 (die «Fälligkeit») oder einem anderen Datum, das von der Verwaltungsgesellschaft vor Auflegung des Subfonds festgelegt wird. Wird eine Abweichung von der vorstehend genannten Fälligkeit beschlossen, wird der Prospekt entsprechend aktualisiert. Die Laufzeit des Subfonds ist auf die vorstehend definierte Fälligkeit begrenzt.
Der Subfonds wird ohne Bezugnahme auf einen Benchmark aktiv verwaltet.
Anlagegrundsätze
Um sein Anlageziel zu erreichen legt der Subfonds hauptsächlich in Schuldtitel, Obligationen, Notes, ähnliche fest- oder variabel verzinsliche Wertpapiere (einschließlich auf Diskontbasis begebener Wertpapiere) von privaten, gemischtwirtschaftlichen und öffentlich-rechtlichen Emittenten weltweit an (unter anderem Schwellenländer), die auf eine beliebige Währung lauten und die nicht unbedingt gegen die Referenzwährung des Subfonds abgesichert sind.
Entsprechend wird sich jede Wechselkursveränderung dieser Währungen gegenüber der Referenzwährung des Subfonds auf dessen Nettovermögenswert auswirken. Die Laufzeit der Wertpapiere übersteigt nicht die Fälligkeit des Subfonds.
In Bezug auf die Regionen ist das Anlageuniversum des Subfonds unbegrenzt. Der Subfonds kann einen signifikanten Anteil seines Gesamtnettovermögens in Regionen innerhalb von Industrie- oder Schwellenländern anlegen. Je nach Marktbeurteilung kann dies jederzeit dazu führen, dass sich die Anlagen in bestimmten Zeiträumen auf bestimmte Regionen konzentrieren. Dementsprechend können die Vermögenswerte des Subfonds vollständig in Schwellen- oder Industrieländern angelegt sein.
Der Subfonds kann in Non-Investment-Grade-Papiere mit einem Mindestrating von «B–» von Standard & Poor’s oder «B3» von Moody’s anlegen oder in Schuldtitel, die nach Ansicht der Verwaltungsgesellschaft eine ähnliche Bonität aufweisen.
Obwohl der Subfonds hauptsächlich wie oben definiert in Direktanlagen investiert, kann er zur Steigerung der Erträge Derivatstrategien verwenden. Zu diesen Derivaten zählen unter anderem Futures auf Anleihen und Geldmarktinstrumente, Zinsswaps, Zinsoptionen (unter anderem Caps & Floors und Swaptions), Optionen auf Anleihe- und Geldmarktfutures, Devisenterminkontrakte, Währungsoptionen, Optionen auf Devisenfutures, Währungsswaps, aktiengebundene Derivate und Credit Default Swaps (auf Einzelemittenten und Indizes). Der Einsatz von Credit Default Swaps zu anderen als Absicherungszwecken beläuft sich höchstens auf 30% des Nettovermögens des Subfonds. Soweit den Derivaten Finanzindizes zugrunde liegen, muss die Auswahl solcher Indizes in Übereinstimmung mit Art. 9 der Großherzoglichen Verordnung vom 8. Februar 2008 erfolgen.
Zusätzlich kann der Subfonds zur effizienten Verwaltung des Portfolios Total Return Swaps einsetzen.
Der Subfonds darf maximal 10% seines Nettovermögenswerts in Total Return Swaps investieren. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Es wird allgemein erwartet, dass der Betrag eines solchen Total Return Swap innerhalb einer Spanne von 0% bis 10% des Nettovermögenswerts des Subfonds bleibt. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Unter gewissen Umständen kann dieser Anteil höher sein. Die Summe der Nominalbeträge berücksichtigt den absoluten Wert des nominalen Exposures aller Total Return Swaps, welche der Subfonds einsetzt. Der erwartete Betrag solcher Total Return Swaps ist ein Indikator für die Intensität des Einsatzes von Total Return Swaps innerhalb des Subfonds. Jedoch ist er nicht unbedingt ein Indikator für die Anlagerisiken im Zusammenhang mit diesen Instrumenten, da er Verrechnungs- oder Absicherungseffekte nicht berücksichtigt. Zu Absicherungszwecken darf der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in die oben genannten Derivate anlegen.
Ferner darf der Subfonds direkt oder indirekt bis zu 10% seines Nettovermögens in Wandelanleihen sowie Optionsanleihen, die an einer Börse oder einem geregelten Markt gehandelt werden, oder in Aktien oder aktienähnliche Wertpapiere anlegen, wobei ein Leverage des Subfonds von höchstens 10% unter Verwendung von aktienbezogenen Derivaten gestattet ist.
Der Subfonds darf am Ende seiner Laufzeit bis zu 100% seines Gesamtnettovermögens in kurzfristige Schuldtitel mit einer Laufzeit von weniger als 12 Monaten und in Geldmarktinstrumente wie Commercial Paper anlegen, wenn der Anlageverwalter beginnt, festverzinsliche Instrumente kurz vor Fälligkeit zu ersetzen.
Wie in Kapitel 4 «Anlagepolitik» beschrieben darf der Subfonds während seiner Laufzeit akzessorisch flüssige Mittel halten. Da die Fälligkeit des Subfonds vorab festgelegt wird, steigt der Anteil der Barmittel zum Ende der Laufzeit. Folglich kann der Subfonds 3 Monate vor Fälligkeit bis zu 100% seines Gesamtnettovermögens in Barmitteln (unter anderem Sicht- und Termineinlagen) bei erstklassigen Finanzinstituten halten.
Gesamtrisikopotenzial
Das Gesamtrisikopotenzial des Subfonds wird mithilfe des Commitment- Ansatzes berechnet.
Risikohinweis
Den Anlegern wird empfohlen, Kapitel 7 «Risikofaktoren» des Prospekts zu lesen, zur Kenntnis zu nehmen und anzuwenden. Dasselbe gilt für die nachstehenden Risikohinweise: Die Erträge aus Wertpapieren aus dem Non-Investment-Grade-Sektor sind höher als die aus Schuldtiteln erstklassiger Emittenten. Allerdings ist auch das Risiko von Verlusten höher. Die höheren Erträge sind als Entschädigung dafür zu sehen, dass Anlagen in diesem Segment mit einem höheren Verlustrisiko verbunden sind. Der Subfonds ist dynamischer als andere Anleihenfonds und weist höhere Wachstumschancen auf. Allerdings ist jederzeit ein Kursrückgang möglich. Die voraussichtlichen Renditen von Wertpapieren, die von Emittenten aus Schwellenländern (aufstrebenden Märkten) ausgegeben wurden, fallen im Allgemeinen höher aus als die Renditen vergleichbarer Wertpapiere äquivalenter Emittenten aus anderen Ländern (d. h. Industrieländern). Als Schwellen- und Entwicklungsländer gelten Länder, die von der Weltbank nicht als Länder mit hohem Einkommen eingestuft werden. Ferner werden Länder mit hohem Einkommen, die in einem Emerging Market Index eines führenden Service-Providers enthalten sind, ebenfalls als Schwellen- oder Entwicklungsmärkte betrachtet, falls die Verwaltungsgesellschaft dies im Rahmen des Anlageuniversums des Subfonds als angemessen erachtet. Die Märkte in Schwellenländern sind wesentlich weniger liquide als die Aktienmärkte in den Industrieländern. Zudem weisen diese Märkte historisch eine höhere Volatilität auf als die Märkte der Industrieländer. Potenzielle Anleger sollten sich bewusst sein, dass die politische und wirtschaftliche Lage der Schwellenländer Anlagen in diesen Subfonds riskanter gestalten, was sich negativ auf die Rendite des Vermögens auswirken kann. Anlagen in diesem Subfonds sollten nur bei einem langfristigen Anlagehorizont erfolgen. Die Anlagen in diesem Subfonds unterliegen (unter anderem) den folgenden Risiken: Weniger effiziente öffentliche Kontroll-, Verbuchungs- und Buchprüfungsmethoden und - standards, die den Anforderungen der westlichen Gesetzgebung nicht entsprechen, mögliche Einschränkungen bei der Rückführung des eingesetzten Kapitals, Gegenparteirisiko bei einzelnen Transaktionen, Marktvolatilität oder unzureichende Liquidität können die Anlagen des Subfonds beeinträchtigen.
Ferner ist zu bedenken, dass die Anlagen des Subfonds unabhängig von
der geografischen Region ausgewählt werden können. Dies kann zumindest zu einer geografischen Konzentration führen.
Der Subfonds wird zwar eine Anlagestrategie umsetzen, die auf Kapitalerhalt abzielt, dennoch sollten sich Anleger bewusst sein, dass eine Anlage in Aktien des Subfonds mit einem Kreditrisiko verbunden sein können. Anleihen und andere Schuldinstrumente sind mit einem Kreditrisiko gegenüber dem Emittenten verbunden, das sich in der Bonitätseinstufung (Rating) des Emittenten widerspiegeln kann. Im Allgemeinen gilt, dass nachrangige Wertpapiere und/oder Wertpapiere mit einem relativ schlechten Rating mit einem höheren Kreditrisiko und einer größeren Ausfallmöglichkeit verbunden sind als Wertpapiere mit einem besseren Rating. Wenn ein Emittent von Anleihen oder anderen Schuldtiteln in finanzielle oder wirtschaftliche Schwierigkeiten gerät,, kann sich dies auf den Wert der betreffenden Wertpapiere (der null sein kann) und die in Bezug auf die Wertpapiere gezahlten Beträge (die null sein können) auswirken. Daneben können sich die Absicherung und Ausschüttungen auf den Nettovermögenswert des Subfonds oder einer Aktienklasse auswirken.
Werden Fremdwährungen gegen die Referenzwährung abgesichert, kann dies auf der Grundlage des Nominalbetrages der betreffenden Anleihen statt auf der Grundlage ihres Marktwerts geschehen. Das kann zu einer Untersicherung oder Übersicherung auf der Basis der Marktwerte bis zur Fälligkeit der Absicherung führen und damit einen Leverage bewirken.
Der Subfonds hat eine begrenzte Laufzeit (die «Fälligkeit») und legt in Finanzinstrumente an, die spätestens bei Fälligkeit ihre Endfälligkeit erreichen. Der Subfonds strebt eine attraktive Rendite für seine Anleger an. Dabei wird den Anlegern jedoch nicht garantiert, dass eine bestimmte Rendite erreicht werden kann. Ob der Subfonds seinen Anlegern eine solch attraktive Rendite bieten kann, hängt von mehreren Parametern ab, unter anderem von bestimmten Marktentwicklungen, die zwischen dem Beginn der Zeichnungsfrist und dem Auflegungsdatum des Subfonds stattfinden können.
Um Negativauswirkungen derartiger Marktentwicklungen zu vermeiden und den Anlegern eine attraktive Rendite zu bieten, darf der Anlageverwalter des Subfonds somit, ohne jedoch dazu verpflichtet zu sein, im besten Interesse der Anleger während der Zeichnungsfrist, d. h. vor dem Auflegungsdatum des Subfonds, in eigenem Ermessen Anlagen in Anleihen tätigen, die den Anlagegrundsätzen des Subfonds entsprechen, um die attraktive Rendite zu schützen («Vorabanlagen»). Der Umfang dieser Anlagen während der Zeichnungsfrist ist auf Anlagen beschränkt, die nach Einschätzung des Anlageverwalters erforderlich sind, um eine attraktive Rendite für die Anleger zu erzielen, und die nach Ablauf der Zeichnungsfrist möglicherweise nicht mehr zu denselben Konditionen erhältlich sind.
Bei derartigen Vorabanlagen tragen Anleger, die zu einem bestimmten Zeitpunkt während der Zeichnungsfrist Aktien zeichnen, unter Umständen das Marktrisiko, das durch Vorabanlagen verursacht wird, die vor der Zeichnung durch den Anleger ausgeführt werden.
Während des Erstausgabezeitraums des Subfonds werden die Aktien von den Anlegern zum Erstausgabepreis gezeichnet, der am Auflegungsdatum des Subfonds beglichen wird. Der Erstausgabezeitraum und das Auflegungsdatum des Subfonds werden von der Verwaltungsgesellschaft festgelegt.
Abgesicherte Aktienklassen
Wie in Kapitel 2 «Zusammenfassung der Aktienklassen» beschrieben, kann der Subfonds Aktien in einer oder mehreren alternativen Währungen ausgeben. Die Absicherung der Aktienklassen erfolgt über Einsatz von Devisentermingeschäften und der Subfonds darf für bis zu 20% seines Nettovermögens Währungsoptionen mit einer Fälligkeit erwerben, die nicht die Fälligkeit des Subfonds übersteigt. Der Wert dieser Instrumente hängt weitgehend von der Wahrscheinlichkeit günstiger Preisentwicklungen der zugrunde liegenden Währung im Vergleich zum Ausübungspreis (oder Basispreis) während der Laufzeit der Option sowie der Veränderung der Höhe von Kurs- und Zinsschwankungen ab. Anleger müssen beachten, dass der Einsatz von Währungsoptionen die Volatilität ihrer Anlagen beeinflussen kann und die auf die Anlagen des Subfonds erzielte Rendite verringern kann.
Anlegerprofil
Dieser Subfonds eignet sich für Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft und einem mittelfristigen Anlagehorizont, die in ein breit diversifiziertes Portfolio von Schuldtiteln anlegen möchten.
Anlageverwalter
Die Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG wurde zum Anlageverwalter des Subfonds ernannt.
Zeichnung, Rücknahme und Umtausch von Aktien
Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge müssen schriftlich bei der Zentralen Verwaltungsstelle oder einer von der Gesellschaft zur Annahme solcher Anträge ermächtigten Vertriebsstelle bis 15.00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit) am Bankgeschäftstag vor dem Bewertungstag an Tagen, an denen die Banken in Luxemburg geöffnet sind, eingehen.
Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge, die nach dieser Frist eingehen, werden behandelt, als wären sie vor 15.00 Uhr am nächstfolgenden Bankgeschäftstag eingegangen.
Die Zahlung des Ausgabepreises hat innerhalb eines Bankgeschäftstags nach dem Bewertungstag zu erfolgen, an dem der Ausgabepreis der Aktien festgestellt wurde. Die Zahlung des Rücknahmepreises je Aktie hat innerhalb eines Bankgeschäftstags nach dessen Berechnung zu erfolgen.
Anpassung des Nettovermögenswerts (Single Swing Pricing)
Bei Nettozeichnungsanträgen bzw. -rücknahmeanträgen wird der in Übereinstimmung mit Kapitel 8 «Nettovermögenswert» ermittelte Nettovermögenswert für die an diesem Bewertungstag eingegangenen Zeichnungs- bzw. Rücknahmeanträge bei einem Nettoüberschuss an Zeichnungsanträgen um bis zu 2% des Nettovermögenswertes je Aktie
erhöht bzw. bei einem Nettoüberschuss an Rücknahmeanträgen um bis zu 2% verringert.
In Ausnahmefällen kann die Gesellschaft im Interesse der Aktionäre beschließen, den vorstehend angegebenen maximalen Swing-Faktor zu erhöhen. In diesem Fall informiert die Gesellschaft die Anleger gemäß Kapitel 14 «Informationen an die Aktionäre».
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2021 S-II
Anlageziel
Der Subfonds strebt eine attraktive Rendite an, indem er in Schuldtitel mit einer Endfälligkeit bis zur Fälligkeit des Subfonds anlegt.
Die Laufzeit des Subfonds ist begrenzt und endet am 15. Dezember 2021 (die «Fälligkeit») oder einem anderen Datum, das von der Verwaltungsgesellschaft vor Auflegung des Subfonds festgelegt wird. Wird eine Abweichung von der vorstehend genannten Fälligkeit beschlossen, wird der Prospekt entsprechend aktualisiert. Die Laufzeit des Subfonds ist auf die vorstehend definierte Fälligkeit begrenzt.
Der Subfonds wird ohne Bezugnahme auf einen Benchmark aktiv verwaltet.
Anlagegrundsätze
Um sein Anlageziel zu erreichen, legt der Subfonds hauptsächlich in Schuldtitel, Obligationen, Notes, ähnliche fest- oder variabel verzinsliche Wertpapiere (einschließlich auf Diskontbasis begebener Wertpapiere) von privaten, gemischtwirtschaftlichen und öffentlich-rechtlichen Emittenten weltweit (unter anderem aus Schwellenländern) an, die auf eine beliebige Währung lauten und die nicht unbedingt gegen die Referenzwährung des Subfonds abgesichert sind.
Entsprechend wird sich jede Wechselkursveränderung dieser Währungen gegenüber der Referenzwährung des Subfonds auf dessen Nettovermögenswert auswirken. Die Laufzeit der Wertpapiere übersteigt nicht die Fälligkeit des Subfonds.
In Bezug auf die Regionen ist das Anlageuniversum des Subfonds unbegrenzt. Der Subfonds kann einen signifikanten Anteil seines Gesamtnettovermögens in Regionen innerhalb von Industrie- oder Schwellenländern anlegen. Je nach Marktbeurteilung kann dies jederzeit dazu führen, dass sich die Anlagen in bestimmten Phasen auf bestimmte Regionen konzentrieren. Folglich können die Vermögenswerte des Subfonds vollständig in Schwellen- oder Industrieländern angelegt sein.
Der Subfonds kann in Non-Investment-Grade-Papiere mit einem Mindestrating von «B–» von Standard & Poor’s oder «B3» von Moody’s anlegen oder in Schuldtitel, die nach Ansicht der Verwaltungsgesellschaft eine ähnliche Bonität aufweisen.
Obwohl der Subfonds hauptsächlich in Direktanlagen wie oben definiert investiert, kann er zur Steigerung der Erträge Derivatstrategien verwenden. Zu diesen Derivaten zählen unter anderem Futures auf Anleihen und Geldmarktinstrumente, Zinsswaps, Zinsoptionen (unter anderem Caps & Floors und Swaptions), Optionen auf Anleihe- und Geldmarktfutures, Devisenterminkontrakte, Währungsoptionen, Optionen auf Devisenfutures, Währungsswaps, aktiengebundene Derivate und Credit Default Swaps (auf Einzelemittenten und Indizes). Der Einsatz von Credit Default Swaps zu anderen als Absicherungszwecken unterliegt einer Höchstgrenze von 30% des Nettovermögens des Subfonds. Soweit den Derivaten Finanzindizes zugrunde liegen, muss die Auswahl solcher Indizes in Übereinstimmung mit Art. 9 der Großherzoglichen Verordnung vom 8. Februar 2008 erfolgen.
Zusätzlich kann der Subfonds zur effizienten Verwaltung des Portfolios Total Return Swaps einsetzen.
Der Subfonds darf maximal 10% seines Nettovermögenswerts in Total Return Swaps investieren. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Es wird allgemein erwartet, dass der Betrag eines solchen Total Return Swap innerhalb einer Spanne von 0% bis 10% des Nettovermögenswerts des Subfonds bleibt. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Unter gewissen Umständen kann dieser Anteil höher sein. Die Summe der Nominalbeträge berücksichtigt den absoluten Wert des nominalen Exposures aller Total Return Swaps, welche der Subfonds einsetzt. Der erwartete Betrag solcher Total Return Swaps ist ein Indikator für die Intensität des Einsatzes von Total Return Swaps innerhalb des Subfonds. Jedoch ist er nicht unbedingt ein Indikator für die Anlagerisiken im Zusammenhang mit diesen Instrumenten, da er Verrechnungs- oder Absicherungseffekte nicht berücksichtigt. Zu Absicherungszwecken darf der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in die oben genannten Derivate anlegen.
Ferner darf der Subfonds direkt oder indirekt bis zu 10% seines Nettovermögens in Wandelanleihen sowie Optionsanleihen, die an einer Börse oder einem geregelten Markt gehandelt werden, oder in Aktien oder aktienähnliche Wertpapiere anlegen, wobei ein Leverage des Subfonds von höchstens 10% unter Verwendung von aktienbezogenen Derivaten gestattet ist.
Der Subfonds darf am Ende seiner Laufzeit bis zu 100% seines Gesamtnettovermögens in kurzfristige Schuldtitel mit einer Laufzeit von
weniger als 12 Monaten und in Geldmarktinstrumente wie Commercial Paper anlegen, wenn der Anlageverwalter beginnt, festverzinsliche Instrumente kurz vor Fälligkeit zu ersetzen.
Wie in Kapitel 4 «Anlagepolitik» beschrieben, darf der Subfonds während seiner Laufzeit akzessorisch flüssige Mittel halten. Da die Fälligkeit des Subfonds vorab festgelegt wird, steigt der Anteil der Barmittel zum Ende der Laufzeit. Folglich kann der Subfonds 3 Monate vor Fälligkeit bis zu 100% seines Gesamtnettovermögens in Barmitteln (unter anderem Sicht- und Termineinlagen) bei erstklassigen Finanzinstituten halten.
Gesamtrisikopotenzial
Das Gesamtrisikopotenzial des Subfonds wird mithilfe des Commitment- Ansatzes berechnet.
Risikohinweis
Den Anlegern wird empfohlen, Kapitel 7 «Risikofaktoren» des Prospekts zu lesen, zur Kenntnis zu nehmen und anzuwenden. Dasselbe gilt für die nachstehenden Risikohinweise: Die Erträge aus Wertpapieren aus dem Non-Investment-Grade-Sektor sind höher als die aus Schuldtiteln erstklassiger Emittenten. Allerdings ist auch das Risiko von Verlusten höher. Die höheren Erträge sind als Entschädigung dafür zu sehen, dass Anlagen in diesem Segment mit einem höheren Verlustrisiko verbunden sind. Der Subfonds ist dynamischer als andere Anleihenfonds und weist höhere Wachstumschancen auf. Allerdings ist jederzeit ein Kursrückgang möglich. Die voraussichtlichen Renditen von Wertpapieren, die von Emittenten aus Schwellenländern (aufstrebenden Märkten) ausgegeben wurden, fallen im Allgemeinen höher aus als die Renditen vergleichbarer Wertpapiere äquivalenter Emittenten aus anderen Ländern (d. h. Industrieländern). Als Schwellen- und Entwicklungsländer gelten Länder, die von der Weltbank nicht als Länder mit hohem Einkommen eingestuft werden. Ferner werden Länder mit hohem Einkommen, die in einem Emerging Market Index eines führenden Service-Providers enthalten sind, ebenfalls als Schwellen- oder Entwicklungsmärkte betrachtet, falls die Verwaltungsgesellschaft dies im Rahmen des Anlageuniversums des Subfonds als angemessen erachtet. Die Märkte in Schwellenländern sind wesentlich weniger liquide als die Aktienmärkte in den Industrieländern. Zudem weisen diese Märkte historisch eine höhere Volatilität auf als die Märkte der Industrieländer. Potenzielle Anleger sollten sich bewusst sein, dass die politische und wirtschaftliche Lage der Schwellenländer Anlagen in diesen Subfonds riskanter gestalten, was sich negativ auf die Rendite des Vermögens auswirken kann. Anlagen in diesem Subfonds sollten nur bei einem langfristigen Anlagehorizont erfolgen. Die Anlagen in diesem Subfonds unterliegen (unter anderem) den folgenden Risiken: Weniger effiziente öffentliche Kontroll-, Verbuchungs- und Buchprüfungsmethoden und - standards, die den Anforderungen der westlichen Gesetzgebung nicht entsprechen, mögliche Einschränkungen bei der Rückführung des eingesetzten Kapitals, Gegenparteirisiko in Hinsicht auf einzelne Transaktionen, Marktvolatilität oder unzureichende Liquidität können die Anlagen des Subfonds beeinträchtigen.
Ferner ist zu bedenken, dass die Anlagen des Subfonds unabhängig von
der geografischen Region ausgewählt werden können. Dies kann zumindest zu einer geografischen Konzentration führen.
Der Subfonds wird zwar eine Anlagestrategie umsetzen, die auf Kapitalerhalt abzielt, dennoch sollten sich Anleger bewusst sein, dass eine Anlage in Aktien des Subfonds mit einem Kreditrisiko verbunden sein können. Anleihen und andere Schuldinstrumente sind mit einem Kreditrisiko gegenüber dem Emittenten verbunden, das sich in der Bonitätseinstufung (Rating) des Emittenten widerspiegeln kann. Im Allgemeinen gilt, dass nachrangige Wertpapiere und/oder Wertpapiere mit einem relativ schlechten Rating mit einem höheren Kreditrisiko und einer größeren Ausfallmöglichkeit verbunden sind als Wertpapiere mit einem besseren Rating. Wenn ein Emittent von Anleihen oder anderen Schuldtiteln in finanzielle oder wirtschaftliche Schwierigkeiten gerät, kann sich dies auf den Wert der betreffenden Wertpapiere (der null sein kann) und die in Bezug auf die Wertpapiere gezahlten Beträge (die null sein können) auswirken. Daneben können sich die Absicherung und Ausschüttungen auf den Nettovermögenswert des Subfonds oder einer Aktienklasse auswirken.
Werden Fremdwährungen gegen die Referenzwährung abgesichert, kann dies auf der Grundlage des Nominalbetrages der betreffenden Anleihen statt auf der Grundlage ihres Marktwerts geschehen. Das kann zu einer Untersicherung oder Übersicherung auf der Basis der Marktwerte bis zur Fälligkeit der Absicherung führen und damit einen Leverage bewirken.
Der Subfonds hat eine begrenzte Laufzeit (die «Fälligkeit») und legt in Finanzinstrumente an, die spätestens bei Fälligkeit ihre Endfälligkeit
erreichen. Der Subfonds strebt eine attraktive Rendite für seine Anleger an. Dabei wird den Anlegern jedoch nicht garantiert, dass eine bestimmte Rendite erreicht werden kann. Ob der Subfonds seinen Anlegern eine solch attraktive Rendite bieten kann, hängt von mehreren Parametern ab, unter anderem von bestimmten Marktentwicklungen, die zwischen dem Beginn der Zeichnungsfrist und dem Auflegungsdatum des Subfonds stattfinden können.
Um Negativauswirkungen derartiger Marktentwicklungen zu vermeiden und den Anlegern eine attraktive Rendite zu bieten, darf der Anlageverwalter des Subfonds somit, ohne jedoch dazu verpflichtet zu sein, im besten Interesse der Anleger während der Zeichnungsfrist, d. h. vor Auflegung des Subfonds, in eigenem Ermessen Anlagen in Anleihen tätigen, die den Anlagegrundsätzen des Subfonds entsprechen, um die attraktive Rendite zu schützen («Vorabanlagen»). Der Umfang dieser Anlagen während der Zeichnungsfrist ist auf Anlagen beschränkt, die nach Einschätzung des Anlageverwalters erforderlich sind, um eine attraktive Rendite für die Anleger zu erzielen, und die nach Ablauf der Zeichnungsfrist möglicherweise nicht mehr zu denselben Konditionen erhältlich sind.
Bei derartigen Vorabanlagen tragen Anleger, die zu einem bestimmten Zeitpunkt während der Zeichnungsfrist Aktien zeichnen, unter Umständen das Marktrisiko, das durch Vorabanlagen verursacht wird, die vor der Zeichnung durch den Anleger ausgeführt werden.
Während des Erstausgabezeitraums des Subfonds werden die Aktien von den Anlegern zum Erstausgabepreis gezeichnet, der am Auflegungsdatum des Subfonds beglichen wird. Der Erstausgabezeitraum und das Auflegungsdatum des Subfonds werden von der Verwaltungsgesellschaft festgelegt.
Abgesicherte Aktienklassen
Wie in Kapitel 2 «Zusammenfassung der Aktienklassen» beschrieben, kann der Subfonds Aktien in einer oder mehreren alternativen Währungen ausgeben. Die Absicherung der Aktienklassen erfolgt über Einsatz von Devisentermingeschäften und der Subfonds darf für bis zu 20% seines Nettovermögens Währungsoptionen mit einer Fälligkeit erwerben, die nicht die Fälligkeit des Subfonds übersteigt. Der Wert dieser Instrumente hängt weitgehend von der Wahrscheinlichkeit günstiger Preisentwicklungen der zugrunde liegenden Währung im Vergleich zum Ausübungspreis (oder Basispreis) während der Laufzeit der Option sowie der Veränderung der Höhe von Kurs- und Zinsschwankungen ab. Anleger müssen beachten, dass der Einsatz von Währungsoptionen die Volatilität ihrer Anlagen beeinflussen kann und die auf die Anlagen des Subfonds erzielte Rendite verringern kann.
Anlegerprofil
Dieser Subfonds eignet sich für Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft und einem mittelfristigen Anlagehorizont, die in ein breit diversifiziertes Portfolio von Schuldtiteln anlegen möchten.
Anlageverwalter
Die Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG wurde zum Anlageverwalter des Subfonds ernannt.
Zeichnung, Rücknahme und Umtausch von Aktien
Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge müssen schriftlich bei der Zentralen Verwaltungsstelle oder einer von der Gesellschaft zur Annahme solcher Anträge ermächtigten Vertriebsstelle bis 15.00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit) am Bankgeschäftstag vor dem Bewertungstag an Tagen, an denen die Banken in Luxemburg geöffnet sind, eingehen.
Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge, die nach dieser Frist eingehen, werden behandelt, als wären sie vor 15.00 Uhr am nächstfolgenden Bankgeschäftstag eingegangen.
Die Zahlung des Ausgabepreises hat innerhalb eines Bankgeschäftstags nach dem Bewertungstag zu erfolgen, an dem der Ausgabepreis der Aktien festgestellt wurde. Die Zahlung des Rücknahmepreises je Aktie hat innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dessen Berechnung zu erfolgen.
Anpassung des Nettovermögenswerts (Single Swing Pricing)
Bei Nettozeichnungsanträgen bzw. -rücknahmeanträgen wird der in Übereinstimmung mit Kapitel 8 «Nettovermögenswert» ermittelte Nettovermögenswert für die an diesem Bewertungstag eingegangenen Zeichnungs- bzw. Rücknahmeanträge bei einem Nettoüberschuss an Zeichnungsanträgen um bis zu 2% des Nettovermögenswertes je Aktie
erhöht bzw. bei einem Nettoüberschuss an Rücknahmeanträgen um bis zu 2% verringert.
In Ausnahmefällen kann die Gesellschaft im Interesse der Aktionäre beschließen, den vorstehend angegebenen maximalen Swing-Faktor zu erhöhen. In diesem Fall informiert die Gesellschaft die Anleger gemäß Kapitel 14 «Informationen an die Aktionäre».
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2022 S-III
Anlageziel
Der Subfonds strebt eine attraktive Rendite an, indem er in Schuldtitel mit einer Endfälligkeit bis zur Fälligkeit des Subfonds anlegt.
Die Laufzeit des Subfonds ist begrenzt und endet am 31. März 2022 (die
«Fälligkeit») oder einem anderen Datum, das von der Verwaltungsgesellschaft vor Auflegung des Subfonds festgelegt wird. Wird eine Abweichung von der vorstehend genannten Fälligkeit beschlossen, wird der Prospekt entsprechend aktualisiert. Die Laufzeit des Subfonds ist auf die vorstehend definierte Fälligkeit begrenzt.
Der Subfonds wird ohne Bezugnahme auf einen Benchmark aktiv verwaltet.
Anlagegrundsätze
Um sein Anlageziel zu erreichen legt der Subfonds hauptsächlich in Schuldtitel, Obligationen, Notes, ähnliche fest- oder variabel verzinsliche Wertpapiere (einschließlich auf Diskontbasis begebener Wertpapiere) von privaten, gemischtwirtschaftlichen und öffentlich-rechtlichen Emittenten weltweit an (unter anderem Schwellenländer), die auf eine beliebige Währung lauten und die nicht unbedingt gegen die Referenzwährung des Subfonds abgesichert sind.
Entsprechend wird sich jede Wechselkursveränderung dieser Währungen gegenüber der Referenzwährung des Subfonds auf dessen Nettovermögenswert auswirken. Die Laufzeit der Wertpapiere übersteigt nicht die Fälligkeit des Subfonds.
Der Subfonds kann bis zu maximal 100% seines Nettovermögenswertes in öffentlich-rechtliche, gemischtwirtschaftliche oder private Emittenten anlegen, die in der Region Asien ihren Sitz haben oder dort den Großteil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben (einschließlich unter anderem China, Südkorea, Indien, Malaysia, Singapur, Japan, Indonesien, Thailand, Hongkong, die Philippinen und Taiwan).
In Bezug auf die Regionen ist das Anlageuniversum des Subfonds unbegrenzt. Der Subfonds kann einen signifikanten Anteil seines Gesamtnettovermögens in Regionen innerhalb von Industrie- oder Schwellenländern anlegen. Je nach Marktbeurteilung kann dies jederzeit dazu führen, dass sich die Anlagen in bestimmten Zeiträumen auf bestimmte Regionen konzentrieren. Dementsprechend können die Vermögenswerte des Subfonds vollständig in Schwellen- oder Industrieländern angelegt sein.
Der Subfonds kann in Non-Investment-Grade-Papiere mit einem Mindestrating von «B–» von Standard & Poor’s oder «B3» von Moody’s anlegen oder in Schuldtitel, die nach Ansicht der Verwaltungsgesellschaft eine ähnliche Bonität aufweisen.
Der Subfonds kann in auf Renminbi lautende Onshore-Schuldtitel anlegen, die auf dem chinesischen Interbankenmarkt für Anleihen gehandelt werden (die «Onshore-Schuldtitel»). Für die Zwecke dieses Prospekts bezieht sich
«VRC» auf die Volksrepublik China (ohne Taiwan und die Sonderverwaltungszonen Hongkong und Macau), und der Begriff
«chinesisch» ist entsprechend auszulegen.
Gemäß den VRC-Vorschriften sind gewisse qualifizierte Finanzinstitute aus Übersee berechtigt, am Programm für den direkten Zugang zum chinesischen Interbankenmarkt für Anleihen (das «CIBM-Programm») teilzunehmen und an diesem Markt Anlagen zu tätigen. Der Anlageverwalter hat sich im Namen des Subfonds als qualifiziertes Institut im Rahmen des CIBM-Programms mittels einer Handels- und Abwicklungsstelle für den Onshore-Interbankenmarkt für Anleihen registriert, die für die relevanten Anträge und Kontoeröffnungen bei den entsprechenden VRC-Behörden zuständig ist.
Der Subfonds kann Anlagen im Rahmen des CIBM-Programms tätigen. Mit entsprechender Offenlegung an die Anleger kann der Subfonds ein Engagement bei festverzinslichen Wertpapieren aus der VRC auch über andere grenzübergreifende Programme anstreben, die von einer zuständigen Regulierungsbehörde, einschließlich der CSSF, genehmigt wurden.
Obwohl der Subfonds hauptsächlich wie oben definiert in Direktanlagen investiert, kann er zur Steigerung der Erträge Derivatstrategien verwenden. Zu diesen Derivaten zählen unter anderem Futures auf Anleihen und Geldmarktinstrumente, Zinsswaps, Zinsoptionen (unter anderem Caps & Floors und Swaptions), Optionen auf Anleihe- und Geldmarktfutures, Devisenterminkontrakte, Währungsoptionen, Optionen auf Devisenfutures, Währungsswaps, aktiengebundene Derivate und Credit Default Swaps (auf Einzelemittenten und Indizes). Der Einsatz von Credit Default Swaps zu anderen als Absicherungszwecken beläuft sich höchstens auf 30% des Nettovermögens des Subfonds. Soweit den Derivaten Finanzindizes
zugrunde liegen, muss die Auswahl solcher Indizes in Übereinstimmung mit Art. 9 der Großherzoglichen Verordnung vom 8. Februar 2008 erfolgen.
Zusätzlich kann der Subfonds zur effizienten Verwaltung des Portfolios Total Return Swaps einsetzen.
Der Subfonds darf maximal 10% seines Nettovermögenswerts in Total Return Swaps investieren. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Es wird allgemein erwartet, dass der Betrag eines solchen Total Return Swap innerhalb einer Spanne von 0% bis 10% des Nettovermögenswerts des Subfonds bleibt. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Unter gewissen Umständen kann dieser Anteil höher sein. Die Summe der Nominalbeträge berücksichtigt den absoluten Wert des nominalen Exposures aller Total Return Swaps, welche der Subfonds einsetzt. Der erwartete Betrag solcher Total Return Swaps ist ein Indikator für die Intensität des Einsatzes von Total Return Swaps innerhalb des Subfonds. Jedoch ist er nicht unbedingt ein Indikator für die Anlagerisiken im Zusammenhang mit diesen Instrumenten, da er Verrechnungs- oder Absicherungseffekte nicht berücksichtigt. Zu Absicherungszwecken darf der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in die oben genannten Derivate anlegen.
Ferner darf der Subfonds direkt oder indirekt bis zu 10% seines Nettovermögens in Wandelanleihen sowie Optionsanleihen, die an einer Börse oder einem geregelten Markt gehandelt werden, oder in Aktien oder aktienähnliche Wertpapiere anlegen, wobei ein Leverage des Subfonds von höchstens 10% unter Verwendung von aktienbezogenen Derivaten gestattet ist.
Der Subfonds darf am Ende seiner Laufzeit bis zu 100% seines Gesamtnettovermögens in kurzfristige Schuldtitel mit einer Laufzeit von weniger als 12 Monaten und in Geldmarktinstrumente wie Commercial Paper anlegen, wenn der Anlageverwalter beginnt, festverzinsliche Instrumente kurz vor Fälligkeit zu ersetzen.
Wie in Kapitel 4 «Anlagepolitik» beschrieben, darf der Subfonds während seiner Laufzeit akzessorisch flüssige Mittel halten. Da die Fälligkeit des Subfonds vorab festgelegt wird, steigt der Anteil der Barmittel zum Ende der Laufzeit. Folglich kann der Subfonds 3 Monate vor Fälligkeit bis zu 100% seines Gesamtnettovermögens in Barmitteln (unter anderem Sicht- und Termineinlagen) bei erstklassigen Finanzinstituten halten.
Gesamtrisikopotenzial
Das Gesamtrisikopotenzial des Subfonds wird mithilfe des Commitment- Ansatzes berechnet.
Risikohinweis
Den Anlegern wird empfohlen, Kapitel 7 «Risikofaktoren» des Prospekts zu lesen, zur Kenntnis zu nehmen und anzuwenden. Dasselbe gilt für die nachstehenden Risikohinweise: Die Erträge aus Wertpapieren aus dem Non-Investment-Grade-Sektor sind höher als die aus Schuldtiteln erstklassiger Emittenten. Allerdings ist auch das Risiko von Verlusten höher. Die höheren Erträge sind als Entschädigung dafür zu sehen, dass Anlagen in diesem Segment mit einem höheren Verlustrisiko verbunden sind. Der Subfonds ist dynamischer als andere Anleihenfonds und weist höhere Wachstumschancen auf. Allerdings ist jederzeit ein Kursrückgang möglich. Die voraussichtlichen Renditen von Wertpapieren, die von Emittenten aus Schwellenländern (aufstrebenden Märkten) ausgegeben wurden, fallen im Allgemeinen höher aus als die Renditen vergleichbarer Wertpapiere äquivalenter Emittenten aus anderen Ländern (d. h. Industrieländern). Als Schwellen- und Entwicklungsländer gelten Länder, die von der Weltbank nicht als Länder mit hohem Einkommen eingestuft werden. Ferner werden Länder mit hohem Einkommen, die in einem Emerging Market Index eines führenden Service-Providers enthalten sind, ebenfalls als Schwellen- oder Entwicklungsmärkte betrachtet, falls die Verwaltungsgesellschaft dies im Rahmen des Anlageuniversums des Subfonds als angemessen erachtet. Die Märkte in Schwellenländern sind wesentlich weniger liquide als die Aktienmärkte in den Industrieländern. Zudem weisen diese Märkte historisch eine höhere Volatilität auf als die Märkte der Industrieländer. Potenzielle Anleger sollten sich bewusst sein, dass die politische und wirtschaftliche Lage der Schwellenländer Anlagen in diesen Subfonds riskanter gestalten, was sich negativ auf die Rendite des Vermögens auswirken kann. Anlagen in diesem Subfonds sollten nur bei einem langfristigen Anlagehorizont erfolgen. Die Anlagen in diesem Subfonds unterliegen (unter anderem) den folgenden Risiken: Weniger effiziente öffentliche Kontroll-, Verbuchungs- und Buchprüfungsmethoden und - standards, die den Anforderungen der westlichen Gesetzgebung nicht entsprechen, mögliche Einschränkungen bei der Rückführung des
eingesetzten Kapitals, Gegenparteirisiko in Hinsicht auf einzelne Transaktionen, Marktvolatilität oder unzureichende Liquidität können die Anlagen des Subfonds beeinträchtigen.
Ferner ist zu bedenken, dass die Anlagen des Subfonds unabhängig von der geografischen Region ausgewählt werden können. Dies kann zumindest zu einer geografischen Konzentration führen.
Der Subfonds wird zwar eine Anlagestrategie umsetzen, die auf Kapitalerhalt abzielt, dennoch sollten sich Anleger bewusst sein, dass eine Anlage in Aktien des Subfonds mit einem Kreditrisiko verbunden sein können. Anleihen und andere Schuldinstrumente sind mit einem Kreditrisiko gegenüber dem Emittenten verbunden, das sich in der Bonitätseinstufung (Rating) des Emittenten widerspiegeln kann. Im Allgemeinen gilt, dass nachrangige Wertpapiere und/oder Wertpapiere mit einem relativ schlechten Rating mit einem höheren Kreditrisiko und einer größeren Ausfallmöglichkeit verbunden sind als Wertpapiere mit einem besseren Rating. Wenn ein Emittent von Anleihen oder anderen Schuldtiteln in finanzielle oder wirtschaftliche Schwierigkeiten gerät, kann sich dies auf den Wert der betreffenden Wertpapiere (der null sein kann) und die in Bezug auf die Wertpapiere gezahlten Beträge (die null sein können) auswirken. Daneben können sich die Absicherung und Ausschüttungen auf den Nettovermögenswert des Subfonds oder einer Aktienklasse auswirken.
Werden Fremdwährungen gegen die Referenzwährung abgesichert, kann dies auf der Grundlage des Nominalbetrages der betreffenden Anleihen statt auf der Grundlage ihres Marktwerts geschehen. Das kann zu einer Untersicherung oder Übersicherung auf der Basis der Marktwerte bis zur Fälligkeit der Absicherung führen und damit einen Leverage bewirken.
Der Subfonds hat eine begrenzte Laufzeit (die «Fälligkeit») und legt in Finanzinstrumente an, die spätestens bei Fälligkeit ihre Endfälligkeit erreichen. Der Subfonds strebt eine attraktive Rendite für seine Anleger an. Dabei wird den Anlegern jedoch nicht garantiert, dass eine bestimmte Rendite erreicht werden kann. Ob der Subfonds seinen Anlegern eine solch attraktive Rendite bieten kann, hängt von mehreren Parametern ab, unter anderem von bestimmten Marktentwicklungen, die zwischen dem Beginn der Zeichnungsfrist und dem Auflegungsdatum des Subfonds stattfinden können.
Um Negativauswirkungen derartiger Marktentwicklungen zu vermeiden und den Anlegern eine attraktive Rendite zu bieten, darf der Anlageverwalter des Subfonds somit, ohne jedoch dazu verpflichtet zu sein, im besten Interesse der Anleger während der Zeichnungsfrist, d. h. vor Auflegung des Subfonds, in eigenem Ermessen Anlagen in Anleihen tätigen, die den Anlagegrundsätzen des Subfonds entsprechen, um die attraktive Rendite zu schützen («Vorabanlagen»). Der Umfang dieser Anlagen während der Zeichnungsfrist ist auf Anlagen beschränkt, die nach Einschätzung des Anlageverwalters erforderlich sind, um eine attraktive Rendite für die Anleger zu erzielen, und die nach Ablauf der Zeichnungsfrist möglicherweise nicht mehr zu denselben Konditionen erhältlich sind.
Bei derartigen Vorabanlagen tragen Anleger, die zu einem bestimmten Zeitpunkt während der Zeichnungsfrist Aktien zeichnen, unter Umständen das Marktrisiko, das durch Vorabanlagen verursacht wird, die vor der Zeichnung durch den Anleger ausgeführt werden.
Während des Erstausgabezeitraums des Subfonds werden die Aktien von den Anlegern zum Erstausgabepreis gezeichnet, der am Auflegungsdatum des Subfonds beglichen wird. Der Erstausgabezeitraum und das Auflegungsdatum des Subfonds werden von der Verwaltungsgesellschaft festgelegt.
Direktanlagen in Indien sind ebenfalls mit speziellen Risiken verbunden. Potenzielle Anleger werden dementsprechend insbesondere auf die in Kapitel 7 «Risikofaktoren» aufgeführten Risiken im Zusammenhang mit der Registrierung des Subfonds als «Foreign Portfolio Investor» («FPI») und der potenziellen Weitergabe von Informationen und personenbezogenen Daten über die Anleger des Subfonds an die lokalen Aufsichtsbehörden in Indien und an den DDP hingewiesen.
Anlagen über den chinesischen Interbankenmarkt für Anleihen (der «CIBM») oder andere ähnliche Programme, die von Zeit zu Zeit gemäß den geltenden Gesetzen und Vorschriften eingeführt wurden, sind mit speziellen Risiken verbunden. Dementsprechend werden potenzielle Anleger insbesondere auf die in Kapitel 7 «Risikofaktoren» im Abschnitt «Anlagen im Rahmen des CIBM-Programms» aufgeführten Risiken hingewiesen.
Abgesicherte Aktienklassen
Wie in Kapitel 2 «Zusammenfassung der Aktienklassen» beschrieben, kann der Subfonds Aktien in einer oder mehreren alternativen Währungen ausgeben. Die Absicherung der Aktienklassen erfolgt über Einsatz von Devisentermingeschäften und der Subfonds darf für bis zu 20% seines
Nettovermögens Währungsoptionen mit einer Fälligkeit erwerben, die nicht die Fälligkeit des Subfonds übersteigt. Der Wert dieser Instrumente hängt weitgehend von der Wahrscheinlichkeit günstiger Preisentwicklungen der zugrunde liegenden Währung im Vergleich zum Ausübungspreis (oder Basispreis) während der Laufzeit der Option sowie der Höhe von Kurs- und Zinsschwankungen ab. Anleger müssen beachten, dass der Einsatz von Währungsoptionen die Volatilität ihrer Anlagen beeinflussen kann und die Rendite verringern kann, die auf die Anlagen des Subfonds erzielt wird.
Anlegerprofil
Dieser Subfonds eignet sich für Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft und einem mittelfristigen Anlagehorizont, die in ein breit diversifiziertes Portfolio von Schuldtiteln anlegen möchten.
Anlageverwalter
Credit Suisse (Singapore) Ltd. und Credit Suisse (Hong Kong) Ltd. wurden zu Co-Anlageverwaltern des Subfonds ernannt. Die Co-Anlageverwalter sind gemeinsam für die Anlageentscheidungen hinsichtlich des Anlageportfolios des Subfonds verantwortlich.
Anpassung des Nettovermögenswerts (Single Swing Pricing)
Bei Nettozeichnungsanträgen bzw. -rücknahmeanträgen wird der in Übereinstimmung mit Kapitel 8 «Nettovermögenswert» ermittelte Nettovermögenswert für die an diesem Bewertungstag eingegangenen Zeichnungs- bzw. Rücknahmeanträge bei einem Nettoüberschuss an Zeichnungsanträgen um bis zu 2% des Nettovermögenswertes je Aktie erhöht bzw. bei einem Nettoüberschuss an Rücknahmeanträgen um bis zu 2% verringert.
In Ausnahmefällen kann die Gesellschaft im Interesse der Aktionäre beschließen, den vorstehend angegebenen maximalen Swing-Faktor zu erhöhen. In diesem Fall informiert die Gesellschaft die Anleger gemäß Kapitel 14 «Informationen an die Aktionäre».
Zeichnung, Rücknahme und Umtausch von Aktien
Vorbehaltlich der in Kapitel 7 «Risikofaktoren» im Abschnitt «Auswirkungen der VRC-Vorschriften auf Zeichnung, Rücknahme und Umtausch» festgelegten Einschränkungen müssen Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge schriftlich bei der Zentralen Verwaltungsstelle oder einer von der Gesellschaft zur Annahme solcher Anträge ermächtigten Vertriebsstelle zwei Bankgeschäftstage vor dem Bewertungstag bis 15.00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit) eingehen.
Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge, die nach dieser Frist eingehen, werden behandelt, als wären sie vor 15.00 Uhr am nächstfolgenden Bankgeschäftstag eingegangen.
Die Zahlung des Ausgabepreises hat innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dem Bewertungstag zu erfolgen, an dem der Ausgabepreis der Aktien festgestellt wurde. Die Zahlung des Rücknahmepreises je Aktie hat innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dessen Berechnung zu erfolgen.
Aktien des Subfonds werden weder direkt noch indirekt in Indien ansässigen Personen durch Werbung oder auf anderem Wege angeboten, an sie vertrieben oder verkauft. Zeichnungsanträge für Aktien des Subfonds werden nicht angenommen, wenn die Aktien durch finanzielle Mittel erworben wurden, die aus Quellen innerhalb Indiens stammen.
Wie in Kapitel 5 «Beteiligungen an der CS Investment Funds 3» des Prospekts beschrieben, kann die Gesellschaft auch sämtliche Aktien im Besitz eines Aktionärs zwangsweise zurücknehmen, falls sie der Überzeugung ist, dass eine derartige zwangsweise Rücknahme zur Vermeidung von erheblichen rechtlichen, regulatorischen, pekuniären, steuerlichen, wirtschaftlichen, proprietären, administrativen oder anderweitigen Nachteilen der Gesellschaft beiträgt. Dies gilt unter anderem auch in Fällen, in denen die Aktien von Aktionären gehalten werden, die zum Erwerb oder zum Besitz dieser Aktien nicht berechtigt sind oder mit dem Besitz dieser Aktien nach den geltenden Rechtsvorschriften verbundene Pflichten nicht erfüllen. Dementsprechend werden die Aktionäre darauf hingewiesen, dass die gesetzlichen, regulatorischen oder steuerlichen Anforderungen, die für die von ihnen gehaltenen Aktien des Subfonds gelten, spezielle lokale Anforderungen gemäß den Gesetzen und Vorschriften in Indien, enthalten können, und dass eine Nichteinhaltung der Vorschriften in Indien zu einer Beendigung ihrer Anlage in den Subfonds, die (teilweise oder vollständige) Zwangsrücknahme der von den Anlegern gehaltenen Aktien des Subfonds, der Einbehaltung von den Anlegern zustehenden Rücknahmeerlösen oder anderen Maßnahmen der Behörden
vor Ort führen kann, die sich auf die Anlage des Anlegers in den Subfonds auswirken können.
Von Finanzdienstleistern verwahrte Vermögenswerte
Teile der Vermögenswerte des Subfonds in der VRC werden von der Unterverwahrstelle verwahrt. Das/die Wertpapierkonto/-konten und Kassenkonto/-konten bei der Unterverwahrstelle und entsprechenden Depot-, Registrierungs- und Clearingstellen für den Subfonds in der VRC werden gemeinsam im Namen des Anlageverwalters (als Antragsteller im Rahmen des CIBM-Programms) und des Subfonds gemäß geltender VRC- Vorschriften eröffnet. Es erfolgt eine Trennung der Vermögenswerte durch die Unterverwahrstelle, sodass die Vermögenswerte des Subfonds separat als Vermögen des Subfonds und nicht des Anlageverwalters ausgewiesen werden.
Unterverwahrstelle
Die Industrial and Commercial Bank of China Limited wurde zum Zwecke der Anlagen im Rahmen des CIBM-Programms zur Unterverwahrstelle sowie zur Handels- und Abwicklungsstelle für den Interbankenmarkt für Anleihen des Subfonds (die «Unterverwahrstelle») ernannt.
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity FR Bond Fund 2023 S-IV
Anlageziel
Der Subfonds strebt eine attraktive Rendite an, indem er in Schuldtitel mit einer Endfälligkeit bis zur Fälligkeit des Subfonds anlegt.
Die Laufzeit des Subfonds ist begrenzt und endet am 29. September 2023 (die «Fälligkeit») oder einem anderen Datum, das von der Verwaltungsgesellschaft vor Auflegung des Subfonds festgelegt wird. Wird eine Abweichung von der vorstehend genannten Fälligkeit beschlossen, wird der Prospekt entsprechend aktualisiert. Die Laufzeit des Subfonds ist auf die vorstehend definierte Fälligkeit begrenzt.
Der Subfonds wird ohne Bezugnahme auf einen Benchmark aktiv verwaltet.
Anlagegrundsätze
Um sein Anlageziel zu erreichen, legt der Subfonds hauptsächlich in Schuldtitel, Obligationen, Notes, ähnliche fest- oder variabel verzinsliche Wertpapiere (einschließlich auf Diskontbasis begebener Wertpapiere) von privaten, gemischtwirtschaftlichen und öffentlich-rechtlichen Emittenten weltweit (unter anderem aus Schwellenländern) an, die auf eine beliebige Währung lauten und die nicht unbedingt gegen die Referenzwährung des Subfonds abgesichert sind. Der Subfonds kann mittels Einsatz von Derivat-Strategien ein verstärktes Exposure zu variablen Zinsen eingehen.
Entsprechend wird sich jede Wechselkursveränderung dieser Währungen gegenüber der Referenzwährung des Subfonds auf dessen Nettovermögenswert auswirken. Die Laufzeit der Wertpapiere übersteigt nicht die Fälligkeit des Subfonds.
Es können maximal bis zu 100% des Nettovermögens des Subfonds in öffentlich-rechtliche, gemischtwirtschaftliche und private Emittenten angelegt werden, die ihren Sitz in Asien (einschließlich unter anderem China, Südkorea, Indien, Malaysia, Singapur, Japan, Indonesien, Thailand, Hongkong, die Philippinen und Taiwan) haben oder dort den Großteil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben.
In Bezug auf die Regionen ist das Anlageuniversum des Subfonds unbegrenzt. Der Subfonds kann einen signifikanten Anteil seines Gesamtnettovermögens in Regionen innerhalb von Industrie- oder Schwellenländern anlegen. Je nach Marktbeurteilung kann dies jederzeit dazu führen, dass sich die Anlagen in bestimmten Phasen auf bestimmte Regionen konzentrieren. Folglich können die Vermögenswerte des Subfonds vollständig in Schwellen- oder Industrieländern angelegt sein.
Der Subfonds kann in Non-Investment-Grade-Papiere mit einem Mindestrating von «B-» von Standard & Poor’s oder «B3» von Moody’s anlegen oder in Schuldtitel, die nach Ansicht der Verwaltungsgesellschaft eine ähnliche Bonität aufweisen.
Der Subfonds darf Anlagen in auf Renminbi lautende Onshore-Schuldtitel tätigen, die am chinesischen Interbankenmarkt für Anleihen gehandelt werden (die «Onshore-Schuldtitel»). Für die Zwecke dieses Prospekts bezieht sich «VRC» auf die Volksrepublik China (ohne Taiwan und die Sonderverwaltungszonen Hongkong und Macau), und der Begriff
«chinesisch» ist entsprechend auszulegen.
Gemäß den VRC-Vorschriften sind gewisse qualifizierte Finanzinstitute aus Übersee berechtigt, am Programm für den direkten Zugang zum chinesischen Interbankenmarkt für Anleihen (das «CIBM-Programm») teilzunehmen und an diesem Markt Anlagen zu tätigen. Der Anlageverwalter hat sich im Namen des Subfonds als qualifiziertes Institut im Rahmen des CIBM-Programms mittels einer Handels- und Abwicklungsstelle für den Onshore-Interbankenmarkt für Anleihen registriert, die für die relevanten Anträge und Kontoeröffnungen bei den entsprechenden VRC-Behörden zuständig ist.
Der Subfonds kann Anlagen mittels des CIBM-Programms tätigen. Mit entsprechender Offenlegung an die Anleger kann der Subfonds ein Engagement bei festverzinslichen Wertpapieren aus der VRC auch über andere grenzübergreifende Programme anstreben, die von einer zuständigen Regulierungsbehörde, einschließlich der CSSF, genehmigt wurden.
Obwohl der Subfonds hauptsächlich in Direktanlagen wie oben definiert investiert kann er zu Anlage- oder Absicherungszwecken oder zur effizienten Verwaltung des Portfolios Derivat-Strategien eingehen, vorausgesetzt die Anlagebegrenzungen gemäß Kapitel 6 «Anlagebegrenzungen» werden eingehalten.. Zu diesen Derivaten zählen unter anderem Futures auf Anleihen und Geldmarktinstrumente, Zinsswaps, Zinsoptionen (unter anderem Caps & Floors und Swaptions), Optionen auf Anleihe- und Geldmarktfutures, Devisenterminkontrakte, Währungsoptionen, Optionen auf Devisenfutures, Währungsswaps, aktiengebundene Derivate und Credit
Default Swaps (auf Einzelemittenten und Indizes). Der Einsatz von Credit Default Swaps zu anderen als Absicherungszwecken unterliegt einer Höchstgrenze von 30% des Nettovermögens des Subfonds. Soweit den Derivaten Finanzindizes zugrunde liegen, muss die Auswahl solcher Indizes in Übereinstimmung mit Art. 9 der Großherzoglichen Verordnung vom 8. Februar 2008 erfolgen.
Der Subfonds darf maximal 20% seines Nettovermögenswerts in Total Return Swaps investieren. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Es wird allgemein erwartet, dass der Betrag eines solchen Total Return Swap innerhalb einer Spanne von 0% bis 20% des Nettovermögenswerts des Subfonds bleibt. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Unter gewissen Umständen kann dieser Anteil höher sein. Die Summe der Nominalbeträge berücksichtigt den absoluten Wert des nominalen Exposures aller Total Return Swaps, welche der Subfonds einsetzt. Der erwartete Betrag solcher Total Return Swaps ist ein Indikator für die Intensität des Einsatzes von Total Return Swaps innerhalb des Subfonds. Jedoch ist er nicht unbedingt ein Indikator für die Anlagerisiken im Zusammenhang mit diesen Instrumenten, da er Verrechnungs- oder Absicherungseffekte nicht berücksichtigt.
Ferner darf der Subfonds direkt oder indirekt bis zu 10% seines Nettovermögens in Wandelanleihen sowie Optionsanleihen, die an einer Börse oder einem geregelten Markt gehandelt werden, oder in Aktien oder aktienähnliche Wertpapiere anlegen, wobei ein Leverage des Subfonds von höchstens 10% unter Verwendung von aktienbezogenen Derivaten gestattet ist.
Der Subfonds darf am Ende seiner Laufzeit bis zu 100% seines Gesamtnettovermögens in kurzfristige Schuldtitel mit einer Laufzeit von weniger als 12 Monaten und in Geldmarktinstrumente wie Commercial Paper anlegen, wenn der Anlageverwalter beginnt, festverzinsliche Instrumente kurz vor Fälligkeit zu ersetzen.
Wie in Kapitel 4 «Anlagepolitik» beschrieben, darf der Subfonds während seiner Laufzeit akzessorisch flüssige Mittel halten. Da die Fälligkeit des Subfonds vorab festgelegt wird, steigt der Anteil der Barmittel zum Ende der Laufzeit. Folglich kann der Subfonds 3 Monate vor Fälligkeit bis zu 100% seines Gesamtnettovermögens in Barmitteln (unter anderem Sicht- und Termineinlagen) bei erstklassigen Finanzinstituten halten.
Gesamtrisikopotenzial
Das Gesamtrisikopotenzial des Subfonds wird mittels des Commitment- Ansatzes berechnet.
Risikohinweis
Den Anlegern wird empfohlen, Kapitel 7 «Risikofaktoren» des Prospekts zu lesen, zur Kenntnis zu nehmen und anzuwenden. Dasselbe gilt für die nachstehenden Risikohinweise: Die Erträge aus Wertpapieren aus dem Non-Investment-Grade-Sektor sind höher als die aus Schuldtiteln erstklassiger Emittenten. Allerdings ist auch das Risiko von Verlusten höher. Die höheren Erträge sind als Entschädigung dafür zu sehen, dass Anlagen in diesem Segment mit einem höheren Verlustrisiko verbunden sind. Der Subfonds ist dynamischer als andere Anleihenfonds und weist höhere Wachstumschancen auf. Allerdings ist jederzeit ein Kursrückgang möglich. Die voraussichtlichen Renditen aus Wertpapieren von Emittenten aus Schwellenmärkten (Emerging Markets) sind in der Regel höher als die Renditen aus ähnlichen Wertpapieren, welche von gleichwertigen Emittenten aus Nicht-Schwellenländern (d. h. Industrieländern) begeben werden. Als Schwellenmärkte und Entwicklungsländer gelten in diesem Zusammenhang Länder, die von der Weltbank nicht als Länder mit hohen Einkommen klassifiziert sind. Ferner werden Länder mit hohem Einkommen, die in einem Emerging Market Index eines führenden Service- Providers enthalten sind, ebenfalls als Schwellen- oder Entwicklungsmärkte betrachtet, falls die Verwaltungsgesellschaft dies im Rahmen des Anlageuniversums des Subfonds als angemessen erachtet.
Die Märkte in Schwellenländern sind deutlich weniger liquide als die Aktienmärkte in den Industrieländern. Außerdem haben die Schwellenländer in der Vergangenheit im Vergleich zu den Industriemärkten eine höhere Volatilität aufgewiesen. Potenzielle Anleger sollten sich bewusst sein, dass Anlagen in diesen Subfonds aufgrund der politischen und wirtschaftlichen Lage der Schwellenländer mit einem größeren Risiko behaftet sind, welches den Ertrag des Subfondsvermögens belasten kann. Anlagen in diesem Subfonds sollten nur bei einem langfristigen Anlagehorizont erfolgen. Die Anlagen in diesem Subfonds unterliegen (unter anderem) den folgenden Risiken: Weniger effiziente öffentliche Kontroll-, Verbuchungs- und Buchprüfungsmethoden und -standards, die den Anforderungen der
westlichen Gesetzgebung nicht entsprechen, mögliche Einschränkungen bei der Rückführung des eingesetzten Kapitals, Gegenparteirisiko in Hinsicht auf einzelne Transaktionen, Marktvolatilität oder unzureichende Liquidität können die Anlagen des Subfonds beeinträchtigen.
Ferner ist zu bedenken, dass die Anlagen des Subfonds unabhängig von der geografischen Region ausgewählt werden können. Dies kann zumindest zu einer geografischen Konzentration führen.
Der Subfonds wird zwar eine Anlagestrategie umsetzen, die auf Kapitalerhalt abzielt, dennoch sollten sich Anleger bewusst sein, dass eine Anlage in Aktien des Subfonds mit einem Kreditrisiko verbunden sein können. Anleihen und andere Schuldinstrumente sind mit einem Kreditrisiko gegenüber dem Emittenten verbunden, das sich in der Bonitätseinstufung (Rating) des Emittenten widerspiegeln kann. Im Allgemeinen gilt, dass nachrangige Wertpapiere und/oder Wertpapiere mit einem relativ schlechten Rating mit einem höheren Kreditrisiko und einer größeren Ausfallmöglichkeit verbunden sind als Wertpapiere mit einem besseren Rating. Wenn ein Emittent von Anleihen oder anderen Schuldtiteln in finanzielle oder wirtschaftliche Schwierigkeiten gerät, kann sich dies auf den Wert der betreffenden Wertpapiere (der null sein kann) und die in Bezug auf die Wertpapiere gezahlten Beträge (die null sein können) auswirken. Daneben können sich die Absicherung und Ausschüttungen auf den Nettovermögenswert des Subfonds oder einer Aktienklasse auswirken.
Werden Fremdwährungen gegen die Referenzwährung abgesichert, kann dies auf der Grundlage des Nominalbetrages der betreffenden Anleihen statt auf der Grundlage ihres Marktwerts geschehen. Das kann zu einer Untersicherung oder Übersicherung auf der Basis der Marktwerte bis zur Fälligkeit der Absicherung führen und damit einen Leverage bewirken.
Der Subfonds hat eine begrenzte Laufzeit (die «Fälligkeit») und legt in Finanzinstrumente an, die spätestens bei Fälligkeit ihre Endfälligkeit erreichen. Der Subfonds strebt eine attraktive Rendite für seine Anleger an. Dabei wird den Anlegern jedoch nicht garantiert, dass eine bestimmte Rendite erreicht werden kann. Ob der Subfonds seinen Anlegern eine solch attraktive Rendite bieten kann, hängt von mehreren Parametern ab, unter anderem von bestimmten Marktentwicklungen, die zwischen dem Beginn der Zeichnungsfrist und dem Auflegungsdatum des Subfonds stattfinden können.
Um Negativauswirkungen derartiger Marktentwicklungen zu vermeiden und den Anlegern eine attraktive Rendite zu bieten, darf der Anlageverwalter des Subfonds somit, ohne jedoch dazu verpflichtet zu sein, im besten Interesse der Anleger während der Zeichnungsfrist, d. h. vor Auflegung des Subfonds, in eigenem Ermessen Anlagen in Anleihen tätigen, die den Anlagegrundsätzen des Subfonds entsprechen, um die attraktive Rendite zu schützen («Vorabanlagen»). Der Umfang dieser Anlagen während der Zeichnungsfrist ist auf Anlagen beschränkt, die nach Einschätzung des Anlageverwalters erforderlich sind, um eine attraktive Rendite für die Anleger zu erzielen, und die nach Ablauf der Zeichnungsfrist möglicherweise nicht mehr zu denselben Konditionen erhältlich sind.
Bei derartigen Vorabanlagen tragen Anleger, die zu einem bestimmten Zeitpunkt während der Zeichnungsfrist Aktien zeichnen, unter Umständen das Marktrisiko, das durch Vorabanlagen verursacht wird, die vor der Zeichnung durch den Anleger ausgeführt werden.
Während des Erstausgabezeitraums des Subfonds werden die Aktien von den Anlegern zum Erstausgabepreis gezeichnet, der am Auflegungsdatum des Subfonds beglichen wird. Der Erstausgabezeitraum und das Auflegungsdatum des Subfonds werden von der Verwaltungsgesellschaft festgelegt.
Direktanlagen in Indien sind ebenfalls mit speziellen Risiken verbunden. Potenzielle Anleger werden dementsprechend auf die in Kapitel 7
«Risikofaktoren» aufgeführten Risiken im Zusammenhang mit der Registrierung des Subfonds als FPI hingewiesen und auf die potenzielle Weitergabe von Informationen und personenbezogener Daten über die Anleger des Subfonds an die lokalen Aufsichtsbehörden in Indien und den DDP.
Anlagen über den chinesischen Interbankenmarkt für Anleihen (der «CIBM») oder andere ähnliche Programme, die gelegentlich nach den geltenden Gesetzen und Vorschriften aufgelegt werden, sind mit speziellen Risiken verbunden. Dementsprechend werden potenzielle Anleger insbesondere auf die in Kapitel 7 «Risikofaktoren» im Abschnitt «Anlagen über das CIBM- Programm» aufgeführten Risiken hingewiesen.
Abgesicherte Aktienklassen
Wie in Kapitel 2 «Zusammenfassung der Aktienklassen» beschrieben, kann der Subfonds Aktien in einer oder mehreren alternativen Währungen ausgeben. Die Absicherung der Aktienklassen erfolgt über den Einsatz von
Devisentermingeschäften und/oder bis maximal 20% des Nettovermögens. Der Subfonds darf Währungsoptionen mit einer Fälligkeit erwerben, die nicht die Fälligkeit des Subfonds übersteigt. Der Wert dieser Instrumente hängt weitgehend von der Wahrscheinlichkeit günstiger Preisentwicklungen der zugrunde liegenden Währung im Vergleich zum Ausübungspreis (oder Basispreis) während der Laufzeit der Option sowie der Veränderung der Höhe von Kurs- und Zinsschwankungen ab. Anleger müssen beachten, dass der Einsatz von Währungsoptionen die Volatilität ihrer Anlagen beeinflussen kann und die Rendite verringern kann, die auf die Anlagen des Subfonds erzielt wird.
Anlegerprofil
Dieser Subfonds eignet sich für Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft und einem mittelfristigen Anlagehorizont, die in ein breit diversifiziertes Portfolio von Schuldtiteln anlegen möchten.
Anlageverwalter
Credit Suisse (Singapore) Ltd. und Credit Suisse (Hong Kong) Ltd. wurden zu Co-Anlageverwaltern des Subfonds ernannt.
Die Co-Anlageverwalter sind gemeinsam für die Anlageentscheidungen hinsichtlich des Anlageportfolios des Subfonds verantwortlich.
Anpassung des Nettovermögenswerts (Single Swing Pricing)
Bei Nettozeichnungsanträgen bzw. -rücknahmeanträgen wird der in Übereinstimmung mit Kapitel 8 «Nettovermögenswert» ermittelte Nettovermögenswert für die an diesem Bewertungstag eingegangenen Zeichnungs- bzw. Rücknahmeanträge bei einem Nettoüberschuss an Zeichnungsanträgen um bis zu 2% des Nettovermögenswertes je Aktie erhöht bzw. bei einem Nettoüberschuss an Rücknahmeanträgen um bis zu 2% verringert.
In Ausnahmefällen kann die Gesellschaft im Interesse der Aktionäre beschließen, den vorstehend angegebenen maximalen Swing-Faktor zu erhöhen. In diesem Fall informiert die Gesellschaft die Anleger gemäß Kapitel 14 «Informationen an die Aktionäre».
Zeichnung, Rücknahme und Umtausch von Aktien
Vorbehaltlich der in Kapitel 7 «Risikofaktoren» im Abschnitt «Auswirkungen der VRC-Vorschriften auf Zeichnung, Rücknahme und Umtausch» festgelegten Einschränkungen müssen Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge schriftlich bei der Zentralen Verwaltungsstelle oder einer von der Gesellschaft zur Annahme solcher Anträge ermächtigten Vertriebsstelle spätestens zwei Bankgeschäftstage vor dem Bewertungstag bis 15.00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit) eingehen.
Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge, die nach dieser Frist eingehen, werden behandelt, als wären sie vor 15.00 Uhr am nächstfolgenden Bankgeschäftstag eingegangen.
Die Zahlung des Ausgabepreises hat innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dem Bewertungstag zu erfolgen, an dem der Ausgabepreis der Aktien festgestellt wurde. Die Zahlung des Rücknahmepreises je Aktie hat innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dessen Berechnung zu erfolgen.
Aktien des Subfonds werden weder direkt noch indirekt in Indien ansässigen Personen durch Werbung oder auf anderem Wege angeboten, an sie vertrieben oder verkauft. Zeichnungsanträge für Aktien des Subfonds werden nicht angenommen, wenn die Aktien durch finanzielle Mittel erworben wurden, die aus Quellen innerhalb Indiens stammen.
Wie in Kapitel 5 «Beteiligungen an der CS Investment Funds 3» des Prospekts beschrieben, kann die Gesellschaft auch sämtliche Aktien im Besitz eines Aktionärs zwangsweise zurücknehmen, falls sie der Überzeugung ist, dass eine derartige zwangsweise Rücknahme zur Vermeidung von erheblichen rechtlichen, regulatorischen, pekuniären, steuerlichen, wirtschaftlichen, proprietären, administrativen oder anderweitigen Nachteilen der Gesellschaft beiträgt. Dies gilt unter anderem auch in Fällen, in denen die Aktien von Aktionären gehalten werden, die zum Erwerb oder zum Besitz dieser Aktien nicht berechtigt sind oder mit dem Besitz dieser Aktien nach den geltenden Rechtsvorschriften verbundene Pflichten nicht erfüllen. Dementsprechend werden die Aktionäre darauf hingewiesen, dass die gesetzlichen, regulatorischen oder steuerlichen Anforderungen, die für die von ihnen gehaltenen Aktien des Subfonds gelten, spezielle lokale Anforderungen gemäß den Gesetzen und Vorschriften in Indien, enthalten können, und dass eine Nichteinhaltung der Vorschriften in Indien zu einer Beendigung ihrer Anlage in den Subfonds, die (teilweise oder vollständige) Zwangsrücknahme der von den Anlegern gehaltenen Aktien des Subfonds, der Einbehaltung von den Anlegern
zustehenden Rücknahmeerlösen oder anderen Maßnahmen der Behörden vor Ort führen kann, die sich auf die Anlage des Anlegers in den Subfonds auswirken können.
Von Finanzdienstleistern verwahrte Vermögenswerte
Ein Teil der Vermögenswerte des Subfonds in der VRC werden von der Unterverwahrstelle verwahrt. Das/Die Wertpapierkonto/-konten und Kassenkonto/-konten bei der Unterverwahrstelle und entsprechenden Verwahr-, Registrierungs- und Clearingstellen für den Subfonds in der VRC werden gemeinsam im Namen des Anlageverwalters (als Antragsteller im Rahmen des CIBM-Programms) und des Subfonds gemäß geltender VRC- Vorschriften eröffnet. Es erfolgt eine Trennung der Vermögenswerte durch die Unterverwahrstelle, sodass die Vermögenswerte des Subfonds separat als Vermögen des Subfonds und nicht des Anlageverwalters ausgewiesen werden.
Unterverwahrstelle
Die Industrial and Commercial Bank of China Limited wurde zum Zwecke der Anlagen im Rahmen CIBM-Programms zur Unterverwahrstelle sowie zur Handels- und Abwicklungsstelle für den Interbankenmarkt für Anleihen des Subfonds (die «Unterverwahrstelle») ernannt.
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2024 S-V1
Anlageziel
Der Subfonds strebt eine attraktive Rendite an, indem er in Schuldtitel mit einer Endfälligkeit bis zur Fälligkeit des Subfonds anlegt.
Die Laufzeit des Subfonds ist begrenzt und endet am 30. September 2024 (die «Fälligkeit») oder einem anderen Datum, das von der Verwaltungsgesellschaft vor Auflegung des Subfonds festgelegt wird. Wird eine Abweichung von der vorstehend genannten Fälligkeit beschlossen, wird der Prospekt entsprechend aktualisiert. Die Laufzeit des Subfonds ist auf die vorstehend definierte Fälligkeit begrenzt.
Der Subfonds wird ohne Bezugnahme auf einen Benchmark aktiv verwaltet.
Anlagegrundsätze
Um sein Anlageziel zu erreichen, legt der Subfonds hauptsächlich in Schuldtitel, Obligationen, Notes, ähnliche fest- oder variabel verzinsliche Wertpapiere (einschließlich auf Diskontbasis begebener Wertpapiere) von privaten, gemischtwirtschaftlichen und öffentlich-rechtlichen Emittenten weltweit (unter anderem aus Schwellenländern) an, die auf eine beliebige Währung lauten und die nicht unbedingt gegen die Referenzwährung des Subfonds abgesichert sind.
Entsprechend wird sich jede Wechselkursveränderung dieser Währungen gegenüber der Referenzwährung des Subfonds auf dessen Nettovermögenswert auswirken. Die Laufzeit der Wertpapiere übersteigt nicht die Fälligkeit des Subfonds.
Bis zu 100 Prozent vom Nettovermögen des Subfonds können auf öffentlich-rechtliche, halbprivate und private Emittenten verteilt werden, die ihren Sitz im asiatischen Raum (beispielsweise in China, Südkorea, Indien, Malaysia, Singapur, Japan, Indonesien, Thailand, Hongkong, in den Philippinen oder in Taiwan) haben oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit dort ausüben.
In Bezug auf die Regionen ist das Anlageuniversum des Subfonds unbegrenzt. Der Subfonds kann einen signifikanten Anteil seines Gesamtnettovermögens in Regionen innerhalb von Industrie- oder Schwellenländern anlegen. Je nach Marktbeurteilung kann dies jederzeit dazu führen, dass sich die Anlagen in bestimmten Phasen auf bestimmte Regionen konzentrieren. Folglich können die Vermögenswerte des Subfonds vollständig in Schwellen- oder Industrieländern angelegt sein.
Der Subfonds kann in Non-Investment-Grade-Papiere mit einem Mindestrating von «B-» von Standard & Poor’s oder «B3» von Moody’s anlegen oder in Schuldtitel, die nach Ansicht der Verwaltungsgesellschaft eine ähnliche Bonität aufweisen.
Der Subfonds kann in auf Renminbi lautende Onshore-Schuldtitel anlegen, die auf dem chinesischen Interbankenmarkt für Anleihen gehandelt werden (die «Onshore-Schuldtitel»). Für die Zwecke dieses Prospekts bezieht sich
«VRC» auf die Volksrepublik China (ohne Taiwan und die Sonderverwaltungszonen Hongkong und Macau), und der Begriff
«chinesisch» ist entsprechend auszulegen.
Gemäß den VRC-Vorschriften sind gewisse qualifizierte Finanzinstitute aus Übersee berechtigt, am Programm für den direkten Zugang zum chinesischen Interbankenmarkt für Anleihen («CIBM-Programm») teilzunehmen und an diesem Markt Anlagen zu tätigen. Der Anlageverwalter hat sich im Namen des Subfonds als qualifiziertes Institut im Rahmen des CIBM-Programms mittels einer Handels- und Abwicklungsstelle für den Onshore-Interbankenmarkt für Anleihen registriert, die für die relevanten Anträge und Kontoeröffnungen bei den entsprechenden VRC-Behörden zuständig ist.
Der Subfonds kann Anlagen im Rahmen des CIBM-Programms tätigen. Mit entsprechender Offenlegung an die Anleger kann der Subfonds ein Engagement bei festverzinslichen Wertpapieren aus der VRC auch über andere grenzübergreifende Programme anstreben, die von einer zuständigen Regulierungsbehörde, einschließlich der CSSF, genehmigt wurden.
Obwohl der Subfonds hauptsächlich in Direktanlagen wie oben definiert investiert, kann er zur Steigerung der Erträge Derivatstrategien verwenden. Zu diesen Derivaten zählen unter anderem Futures auf Anleihen und Geldmarktinstrumente, Zinsswaps, Zinsoptionen (unter anderem Caps & Floors und Swaptions), Optionen auf Anleihe- und Geldmarktfutures, Devisenterminkontrakte, Währungsoptionen, Optionen auf Devisenfutures, Währungsswaps, aktiengebundene Derivate und Credit Default Swaps (auf Einzelemittenten und Indizes). Der Einsatz von Credit Default Swaps zu
anderen als Absicherungszwecken unterliegt einer Höchstgrenze von 30% des Nettovermögens des Subfonds. Soweit den Derivaten Finanzindizes zugrunde liegen, muss die Auswahl solcher Indizes in Übereinstimmung mit Art. 9 der Großherzoglichen Verordnung vom 8. Februar 2008 erfolgen.
Zusätzlich kann der Subfonds zur effizienten Verwaltung des Portfolios Total Return Swaps einsetzen.
Der Subfonds darf maximal 10% seines Nettovermögenswerts in Total Return Swaps investieren. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Es wird allgemein erwartet, dass der Betrag eines solchen Total Return Swap innerhalb einer Spanne von 0% bis 10% des Nettovermögenswerts des Subfonds bleibt. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Unter gewissen Umständen kann dieser Anteil höher sein. Die Summe der Nominalbeträge berücksichtigt den absoluten Wert des nominalen Exposures aller Total Return Swaps, welche der Subfonds einsetzt. Der erwartete Betrag solcher Total Return Swaps ist ein Indikator für die Intensität des Einsatzes von Total Return Swaps innerhalb des Subfonds. Jedoch ist er nicht unbedingt ein Indikator für die Anlagerisiken im Zusammenhang mit diesen Instrumenten, da er Verrechnungs- oder Absicherungseffekte nicht berücksichtigt.
Zu Absicherungszwecken darf der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in die oben genannten Derivate anlegen.
Ferner darf der Subfonds direkt oder indirekt bis zu 10% seines Nettovermögens in Wandelanleihen sowie Optionsanleihen, die an einer Börse oder einem geregelten Markt gehandelt werden, oder in Aktien oder aktienähnliche Wertpapiere anlegen, wobei ein Leverage des Subfonds von höchstens 10% unter Verwendung von aktienbezogenen Derivaten gestattet ist.
Der Subfonds darf am Ende seiner Laufzeit bis zu 100% seines Gesamtnettovermögens in kurzfristige Schuldtitel mit einer Laufzeit von weniger als 12 Monaten und in Geldmarktinstrumente wie Commercial Paper anlegen, wenn der Anlageverwalter beginnt, festverzinsliche Instrumente kurz vor Fälligkeit zu ersetzen.
Wie in Kapitel 4 «Anlagepolitik» beschrieben, darf der Subfonds während seiner Laufzeit akzessorisch flüssige Mittel halten. Da die Fälligkeit des Subfonds vorab festgelegt wird, steigt der Anteil der Barmittel zum Ende der Laufzeit. Folglich kann der Subfonds 3 Monate vor Fälligkeit bis zu 100% seines Gesamtnettovermögens in Barmitteln (unter anderem Sicht- und Termineinlagen) bei erstklassigen Finanzinstituten halten.
Wie in Kapitel 4 weiter aufgeführt, berücksichtigt der Anlageverwalter den Nachhaltigkeitsaspekt in seinem Anlageansatz, indem er neben Risiko- und Ertragsüberlegungen auch ESG-Faktoren und die damit verbundenen Nachhaltigkeitsrisiken in seinen Entscheidungsfindungsprozess einbindet.
Gesamtrisikopotenzial
Das Gesamtrisikopotenzial des Subfonds wird mittels des Commitment- Ansatzes berechnet.
Risikohinweis
Den Anlegern wird empfohlen, Kapitel 7 «Risikofaktoren» des Prospekts zu lesen, zur Kenntnis zu nehmen und anzuwenden. Dasselbe gilt für die nachstehenden Risikohinweise: Die Erträge aus Wertpapieren aus dem Non-Investment-Grade-Sektor sind höher als die aus Schuldtiteln erstklassiger Emittenten. Allerdings ist auch das Risiko von Verlusten höher. Die höheren Erträge sind als Entschädigung dafür zu sehen, dass Anlagen in diesem Segment mit einem höheren Verlustrisiko verbunden sind. Der Subfonds ist dynamischer als andere Anleihenfonds und weist höhere Wachstumschancen auf. Allerdings ist jederzeit ein Kursrückgang möglich. Die voraussichtlichen Renditen aus Wertpapieren von Emittenten aus Schwellenmärkten (Emerging Markets) sind in der Regel höher als die Renditen aus ähnlichen Wertpapieren, welche von gleichwertigen Emittenten aus Nicht-Schwellenländern (d. h. Industrieländern) begeben werden. Als Schwellenmärkte und Entwicklungsländer gelten in diesem Zusammenhang Länder, die von der Weltbank nicht als Länder mit hohen Einkommen klassifiziert sind. Ferner werden Länder mit hohem Einkommen, die in einem Emerging Market Index eines führenden Service- Providers enthalten sind, ebenfalls als Schwellen- oder Entwicklungsmärkte betrachtet, falls die Verwaltungsgesellschaft dies im Rahmen des Anlageuniversums des Subfonds als angemessen erachtet.
Die Märkte in Schwellenländern sind deutlich weniger liquide als die Aktienmärkte in den Industrieländern. Außerdem haben die Schwellenländer in der Vergangenheit im Vergleich zu den Industriemärkten eine höhere
1	Dieser Subfonds ist zurzeit noch nicht aufgelegt. Das Auflegungsdatum dieses Subfonds wird vom Verwaltungsrat zu einem späteren Zeitpunkt festgelegt.
Volatilität aufgewiesen. Potenzielle Anleger sollten sich bewusst sein, dass Anlagen in diesen Subfonds aufgrund der politischen und wirtschaftlichen Lage der Schwellenländer mit einem größeren Risiko behaftet sind, welches den Ertrag des Subfondsvermögens belasten kann. Anlagen in diesem Subfonds sollten nur bei einem langfristigen Anlagehorizont erfolgen. Die Anlagen in diesem Subfonds unterliegen (unter anderem) den folgenden Risiken: Weniger effiziente öffentliche Kontroll-, Verbuchungs- und Buchprüfungsmethoden und -standards, die den Anforderungen der westlichen Gesetzgebung nicht entsprechen, mögliche Einschränkungen bei der Rückführung des eingesetzten Kapitals, Gegenparteirisiko in Hinsicht auf einzelne Transaktionen, Marktvolatilität oder unzureichende Liquidität können die Anlagen des Subfonds beeinträchtigen.
Ferner ist zu bedenken, dass die Anlagen des Subfonds unabhängig von der geografischen Region ausgewählt werden können. Dies kann zumindest zu einer geografischen Konzentration führen.
Der Subfonds wird zwar eine Anlagestrategie umsetzen, die auf Kapitalerhalt abzielt, dennoch sollten sich Anleger bewusst sein, dass eine Anlage in Aktien des Subfonds mit einem Kreditrisiko verbunden sein können. Anleihen und andere Schuldinstrumente sind mit einem Kreditrisiko gegenüber dem Emittenten verbunden, das sich in der Bonitätseinstufung (Rating) des Emittenten widerspiegeln kann. Im Allgemeinen gilt, dass nachrangige Wertpapiere und/oder Wertpapiere mit einem relativ schlechten Rating mit einem höheren Kreditrisiko und einer größeren Ausfallmöglichkeit verbunden sind als Wertpapiere mit einem besseren Rating. Wenn ein Emittent von Anleihen oder anderen Schuldtiteln in finanzielle oder wirtschaftliche Schwierigkeiten gerät, kann sich dies auf den Wert der betreffenden Wertpapiere (der null sein kann) und die in Bezug auf die Wertpapiere gezahlten Beträge (die null sein können) auswirken. Daneben können sich die Absicherung und Ausschüttungen auf den Nettovermögenswert des Subfonds oder einer Aktienklasse auswirken.
Werden Fremdwährungen gegen die Referenzwährung abgesichert, kann dies auf der Grundlage des Nominalbetrages der betreffenden Anleihen statt auf der Grundlage ihres Marktwerts geschehen. Das kann zu einer Untersicherung oder Übersicherung auf der Basis der Marktwerte bis zur Fälligkeit der Absicherung führen und damit einen Leverage bewirken.
Der Subfonds hat eine begrenzte Laufzeit (die «Fälligkeit») und legt in Finanzinstrumente an, die spätestens bei Fälligkeit ihre Endfälligkeit erreichen. Der Subfonds strebt eine attraktive Rendite für seine Anleger an. Dabei wird den Anlegern jedoch nicht garantiert, dass eine bestimmte Rendite erreicht werden kann. Ob der Subfonds seinen Anlegern eine solch attraktive Rendite bieten kann, hängt von mehreren Parametern ab, unter anderem von bestimmten Marktentwicklungen, die zwischen dem Beginn der Zeichnungsfrist und dem Auflegungsdatum des Subfonds stattfinden können.
Um Negativauswirkungen derartiger Marktentwicklungen zu vermeiden und den Anlegern eine attraktive Rendite zu bieten, darf der Anlageverwalter des Subfonds somit, ohne jedoch dazu verpflichtet zu sein, im besten Interesse der Anleger während der Zeichnungsfrist, d. h. vor Auflegung des Subfonds, in eigenem Ermessen Anlagen in Anleihen tätigen, die den Anlagegrundsätzen des Subfonds entsprechen, um die attraktive Rendite zu schützen («Vorabanlagen»). Der Umfang dieser Anlagen während der Zeichnungsfrist ist auf Anlagen beschränkt, die nach Einschätzung des Anlageverwalters erforderlich sind, um eine attraktive Rendite für die Anleger zu erzielen, und die nach Ablauf der Zeichnungsfrist möglicherweise nicht mehr zu denselben Konditionen erhältlich sind.
Bei derartigen Vorabanlagen tragen Anleger, die zu einem bestimmten Zeitpunkt während der Zeichnungsfrist Aktien zeichnen, unter Umständen das Marktrisiko, das durch Vorabanlagen verursacht wird, die vor der Zeichnung durch den Anleger ausgeführt werden.
Während des Erstausgabezeitraums des Subfonds werden die Aktien von den Anlegern zum Erstausgabepreis gezeichnet, der am Auflegungsdatum des Subfonds beglichen wird. Der Erstausgabezeitraum und das Auflegungsdatum des Subfonds werden von der Verwaltungsgesellschaft festgelegt.
Abgesicherte Aktienklassen
Wie in Kapitel 2 «Zusammenfassung der Aktienklassen» beschrieben, kann der Subfonds Aktien in einer oder mehreren alternativen Währungen ausgeben. Die Absicherung der Aktienklassen erfolgt über den Einsatz von Devisentermingeschäften und/oder bis maximal 20% des Nettovermögens. Der Subfonds darf Währungsoptionen mit einer Fälligkeit erwerben, die nicht die Fälligkeit des Subfonds übersteigt. Der Wert dieser Instrumente hängt weitgehend von der Wahrscheinlichkeit günstiger Preisentwicklungen der zugrunde liegenden Währung im Vergleich zum Ausübungspreis (oder
Basispreis) während der Laufzeit der Option sowie der Veränderung der Höhe von Kurs- und Zinsschwankungen ab. Anleger müssen beachten, dass der Einsatz von Währungsoptionen die Volatilität ihrer Anlagen beeinflussen kann und die Rendite verringern kann, die auf die Anlagen des Subfonds erzielt wird.
Anlegerprofil
Dieser Subfonds eignet sich für Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft und einem mittelfristigen Anlagehorizont, die in ein breit diversifiziertes Portfolio von Schuldtiteln anlegen möchten.
Anlageverwalter
Credit Suisse (Singapore) Ltd. und Credit Suisse (Hong Kong) Ltd. wurden zu Co-Anlageverwaltern für den Subfonds ernannt. Die Co-Anlageverwalter sind gemeinsam für die Anlageentscheidungen hinsichtlich des Anlageportfolios des Subfonds verantwortlich.
Zeichnung, Rücknahme und Umtausch von Aktien
Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge müssen schriftlich bei der Zentralen Verwaltungsstelle oder einer von der Gesellschaft zur Annahme solcher Anträge ermächtigten Vertriebsstelle spätestens zwei Bankgeschäftstage vor dem Bewertungstag bis 15.00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit) eingehen.
Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge, die nach dieser Frist eingehen, werden behandelt, als wären sie vor 15.00 Uhr am nächstfolgenden Bankgeschäftstag eingegangen.
Die Zahlung des Ausgabepreises hat innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dem Bewertungstag zu erfolgen, an dem der Ausgabepreis der Aktien festgestellt wurde. Die Zahlung des Rücknahmepreises je Aktie hat innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dessen Berechnung zu erfolgen.
Anpassung des Nettovermögenswerts (Single Swing Pricing)
Bei Nettozeichnungsanträgen bzw. -rücknahmeanträgen wird der in Übereinstimmung mit Kapitel 8 «Nettovermögenswert» ermittelte Nettovermögenswert für die an diesem Bewertungstag eingegangenen Zeichnungs- bzw. Rücknahmeanträge bei einem Nettoüberschuss an Zeichnungsanträgen um bis zu 2% des Nettovermögenswertes je Aktie erhöht bzw. bei einem Nettoüberschuss an Rücknahmeanträgen um bis zu 2% verringert.
In Ausnahmefällen kann die Gesellschaft im Interesse der Aktionäre beschließen, den vorstehend angegebenen maximalen Swing-Faktor zu erhöhen. In diesem Fall informiert die Gesellschaft die Anleger gemäß Kapitel 14 «Informationen an die Aktionäre».
Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2025 S-VI
Anlageziel
Der Subfonds strebt eine attraktive Rendite an, indem er in Schuldtitel mit einer Endfälligkeit bis zur Fälligkeit des Subfonds anlegt.
Die Laufzeit des Subfonds ist begrenzt und endet am Dienstag,
30. September 2025 (die «Fälligkeit») oder einem anderen Datum, das von der Verwaltungsgesellschaft vor Auflegung des Subfonds festgelegt wird. Wird eine Abweichung von der vorstehend genannten Fälligkeit beschlossen, wird der Prospekt entsprechend aktualisiert. Die Laufzeit des Subfonds ist auf die vorstehend definierte Fälligkeit begrenzt.
Der Subfonds wird ohne einen Benchmark als Referenz aktiv verwaltet.
Anlagegrundsätze
Um sein Anlageziel zu erreichen, legt der Subfonds hauptsächlich in Schuldtitel, Obligationen, Notes, ähnliche fest- oder variabel verzinsliche Wertpapiere (einschließlich auf Diskontbasis begebener Wertpapiere) von privaten, gemischtwirtschaftlichen und öffentlich-rechtlichen Emittenten weltweit (unter anderem aus Schwellenländern) an, die auf eine beliebige Währung lauten und die nicht unbedingt gegen die Referenzwährung des Subfonds abgesichert sind.
Entsprechend wird sich jede Wechselkursveränderung dieser Währungen gegenüber der Referenzwährung des Subfonds auf dessen Nettovermögenswert auswirken. Die Laufzeit der Wertpapiere übersteigt nicht die Fälligkeit des Subfonds.
In Bezug auf die Regionen ist das Anlageuniversum des Subfonds unbegrenzt. Der Subfonds kann einen signifikanten Anteil seines Gesamtnettovermögens in Regionen innerhalb von Industrie- oder Schwellenländern anlegen. Je nach Marktbeurteilung kann dies jederzeit dazu führen, dass sich die Anlagen in bestimmten Phasen auf bestimmte Regionen konzentrieren. Folglich können die Vermögenswerte des Subfonds vollständig in Schwellen- oder Industrieländern angelegt sein.
Der Subfonds kann in Non-Investment-Grade-Papiere mit einem Mindestrating von «B-» von Standard & Poor’s oder «B3» von Moody’s anlegen oder in Schuldtitel, die nach Ansicht der Verwaltungsgesellschaft eine ähnliche Bonität aufweisen.
Obwohl der Subfonds hauptsächlich in Direktanlagen wie oben definiert investiert, kann er zur Steigerung der Erträge Derivatstrategien verwenden. Zu diesen Derivaten zählen unter anderem Futures auf Anleihen und Geldmarktinstrumente, Zinsswaps, Zinsoptionen (unter anderem Caps & Floors und Swaptions), Optionen auf Anleihe- und Geldmarktfutures, Devisenterminkontrakte, Währungsoptionen, Optionen auf Devisenfutures, Währungsswaps, aktiengebundene Derivate und Credit Default Swaps (auf Einzelemittenten und Indizes). Der Einsatz von Credit Default Swaps zu anderen als Absicherungszwecken unterliegt einer Höchstgrenze von 30% des Nettovermögens des Subfonds. Soweit den Derivaten Finanzindizes zugrunde liegen, muss die Auswahl solcher Indizes in Übereinstimmung mit Art. 9 der Großherzoglichen Verordnung vom 8. Februar 2008 erfolgen.
Zusätzlich kann der Subfonds zur effizienten Verwaltung des Portfolios Total Return Swaps einsetzen.
Der Subfonds darf maximal 10% seines Nettovermögenswerts in Total Return Swaps investieren. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Es wird allgemein erwartet, dass der Betrag eines solchen Total Return Swap innerhalb einer Spanne von 0% bis 10% des Nettovermögenswerts des Subfonds bleibt. Dieser Wert berechnet sich anhand der Summe der Nominalbeträge der Total Return Swaps. Unter gewissen Umständen kann dieser Anteil höher sein. Die Summe der Nominalbeträge berücksichtigt den absoluten Wert des nominalen Exposures aller Total Return Swaps, welche der Subfonds einsetzt. Der erwartete Betrag solcher Total Return Swaps ist ein Indikator für die Intensität des Einsatzes von Total Return Swaps innerhalb des Subfonds. Jedoch ist er nicht unbedingt ein Indikator für die Anlagerisiken im Zusammenhang mit diesen Instrumenten, da er Verrechnungs- oder Absicherungseffekte nicht berücksichtigt. Zu Absicherungszwecken darf der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in die oben genannten Derivate anlegen.
Ferner darf der Subfonds direkt oder indirekt bis zu 10% seines Nettovermögens in Wandelanleihen sowie Optionsanleihen, die an einer Börse oder einem geregelten Markt gehandelt werden, oder in Aktien oder aktienähnliche Wertpapiere anlegen, wobei ein Leverage des Subfonds von höchstens 10% unter Verwendung von aktienbezogenen Derivaten gestattet ist.
Der Subfonds darf am Ende seiner Laufzeit bis zu 100% seines Gesamtnettovermögens in kurzfristige Schuldtitel mit einer Laufzeit von weniger als 12 Monaten und in Geldmarktinstrumente wie Commercial
Paper anlegen, wenn der Anlageverwalter beginnt, festverzinsliche Instrumente kurz vor Fälligkeit zu ersetzen.
Wie in Kapitel 4 «Anlagepolitik» beschrieben, darf der Subfonds während seiner Laufzeit akzessorisch flüssige Mittel halten. Da die Fälligkeit des Subfonds vorab festgelegt wird, steigt der Anteil der Barmittel zum Ende der Laufzeit. Folglich kann der Subfonds 3 Monate vor Fälligkeit bis zu 100% seines Gesamtnettovermögens in Barmitteln (unter anderem Sicht- und Termineinlagen) bei erstklassigen Finanzinstituten halten.
Gesamtrisikopotenzial
Das Gesamtrisikopotenzial des Subfonds wird mittels des Commitment- Ansatzes berechnet.
Risikohinweis
Anleger sollten Kapitel 7 «Risikofaktoren» des Prospekts sowie die nachstehend beschriebenen Risikoinformationen lesen, beachten und berücksichtigen. Die Erträge aus Wertpapieren aus dem Non-Investment- Grade-Sektor sind höher als die aus Schuldtiteln erstklassiger Emittenten. Allerdings ist auch das Risiko von Verlusten höher. Die höheren Erträge sind als Entschädigung dafür zu sehen, dass Anlagen in diesem Segment mit einem höheren Verlustrisiko verbunden sind. Der Subfonds ist dynamischer als andere Anleihenfonds und weist höhere Wachstumschancen auf. Allerdings ist jederzeit ein Kursrückgang möglich. Die voraussichtlichen Renditen aus Wertpapieren von Emittenten aus Schwellenmärkten (Emerging Markets) sind in der Regel höher als die Renditen aus ähnlichen Wertpapieren, welche von gleichwertigen Emittenten aus Nicht- Schwellenländern (d. h. Industrieländern) begeben werden. Als Schwellen- und Entwicklungsländer gelten Länder, die von der Weltbank nicht als Länder mit hohem Einkommen eingestuft werden. Ferner werden Länder mit hohem Einkommen, die in einem Emerging Market Index eines führenden Service-Provider enthalten sind, ebenfalls als Schwellen- oder Entwicklungsmärkte betrachtet, falls die Verwaltungsgesellschaft dies im Rahmen des Anlageuniversums des Subfonds als angemessen erachtet. Die Märkte in Schwellenländern sind deutlich weniger liquide als die Aktienmärkte in den Industrieländern. Zudem weisen diese Märkte historisch eine höhere Volatilität auf als die Märkte der Industrieländer. Potenzielle Anleger sollten sich bewusst sein, dass Anlagen in diesem Subfonds aufgrund der politischen und wirtschaftlichen Lage in Schwellenländern mit einem größeren Risiko behaftet sind, welches den Ertrag des Vermögens des Subfonds belasten kann. Anlagen in diesem Subfonds sollten nur bei einem langfristigen Anlagehorizont erfolgen. Die Anlagen in diesem Subfonds unterliegen (unter anderem) den folgenden Risiken: Weniger effiziente öffentliche Kontroll-, Verbuchungs- und Buchprüfungsmethoden und -standards, die den Anforderungen der westlichen Gesetzgebung nicht entsprechen, mögliche Einschränkungen bei der Rückführung des eingesetzten Kapitals, Gegenparteirisiko in Hinsicht auf einzelne Transaktionen, Marktvolatilität oder unzureichende Liquidität können die Anlagen des Subfonds beeinträchtigen.
Ferner ist zu bedenken, dass die Anlagen des Subfonds unabhängig von
der geografischen Region ausgewählt werden können. Dies kann zumindest zu einer geografischen Konzentration führen.
Der Subfonds wird zwar eine Anlagestrategie umsetzen, die auf Kapitalerhalt abzielt, dennoch sollten sich Anleger bewusst sein, dass eine Anlage in Aktien des Subfonds mit einem Kreditrisiko verbunden sein kann. Anleihen und andere Schuldinstrumente sind mit einem Kreditrisiko gegenüber dem Emittenten verbunden, das sich in der Bonitätseinstufung (Rating) des Emittenten widerspiegeln kann. Im Allgemeinen gilt, dass nachrangige Wertpapiere und/oder Wertpapiere mit einem relativ schlechten Rating mit einem höheren Kreditrisiko und einer größeren Ausfallmöglichkeit verbunden sind als Wertpapiere mit einem besseren Rating. Wenn ein Emittent von Anleihen oder anderen Schuldtiteln in finanzielle oder wirtschaftliche Schwierigkeiten gerät, kann sich dies auf den Wert der betreffenden Wertpapiere (der null sein kann) und die in Bezug auf die Wertpapiere gezahlten Beträge (die null sein können) auswirken. Daneben können sich die Absicherung und Ausschüttungen auf den Nettovermögenswert des Subfonds oder einer Aktienklasse auswirken.
Werden Fremdwährungen gegen die Referenzwährung abgesichert, kann dies auf der Grundlage des Nominalbetrages der betreffenden Anleihen statt auf der Grundlage ihres Marktwerts geschehen. Das kann zu einer Untersicherung oder Übersicherung auf der Basis der Marktwerte bis zur Fälligkeit der Absicherung führen und damit einen Leverage bewirken.
Der Subfonds hat eine begrenzte Laufzeit (die «Fälligkeit») und legt in Finanzinstrumente an, die spätestens bei Fälligkeit ihre Endfälligkeit erreichen. Der Subfonds strebt eine attraktive Rendite für seine Anleger an.
Dabei wird den Anlegern jedoch nicht garantiert, dass eine bestimmte Rendite erreicht werden kann. Ob der Subfonds seinen Anlegern eine solch attraktive Rendite bieten kann, hängt von mehreren Parametern ab, unter anderem von bestimmten Marktentwicklungen, die zwischen dem Beginn der Zeichnungsfrist und dem Auflegungsdatum des Subfonds stattfinden können.
Um Negativauswirkungen derartiger Marktentwicklungen zu vermeiden und den Anlegern eine attraktive Rendite zu bieten, darf der Anlageverwalter des Subfonds somit, ohne jedoch dazu verpflichtet zu sein, im besten Interesse der Anleger während der Zeichnungsfrist, d. h. vor Auflegung des Subfonds, in eigenem Ermessen Anlagen in Anleihen tätigen, die den Anlagegrundsätzen des Subfonds entsprechen, um die attraktive Rendite zu schützen («Vorabanlagen»). Der Umfang dieser Anlagen während der Zeichnungsfrist ist auf Anlagen beschränkt, die nach Einschätzung des Anlageverwalters erforderlich sind, um eine attraktive Rendite für die Anleger zu erzielen, und die nach Ablauf der Zeichnungsfrist möglicherweise nicht mehr zu denselben Konditionen erhältlich sind.
Bei derartigen Vorabanlagen tragen Anleger, die zu einem bestimmten Zeitpunkt während der Zeichnungsfrist Aktien zeichnen, unter Umständen das Marktrisiko, das durch Vorabanlagen verursacht wird, die vor der Zeichnung durch den Anleger ausgeführt werden.
Während des Erstausgabezeitraums des Subfonds werden die Aktien von den Anlegern zum Erstausgabepreis gezeichnet, der am Auflegungsdatum des Subfonds beglichen wird. Der Erstausgabezeitraum und das Auflegungsdatum des Subfonds werden von der Verwaltungsgesellschaft festgelegt.
Abgesicherte Aktienklassen
Wie in Kapitel 2 «Zusammenfassung der Aktienklassen» beschrieben, kann der Subfonds Aktien in einer oder mehreren alternativen Währungen ausgeben. Die Absicherung der Aktienklassen erfolgt über Einsatz von Devisentermingeschäften und der Subfonds darf für bis zu 20% seines Nettovermögens Währungsoptionen mit einer Fälligkeit erwerben, die nicht die Fälligkeit des Subfonds übersteigt. Der Wert dieser Instrumente hängt weitgehend von der Wahrscheinlichkeit günstiger Preisentwicklungen der zugrunde liegenden Währung im Vergleich zum Ausübungspreis (oder Basispreis) während der Laufzeit der Option sowie der Veränderung der Höhe von Kurs- und Zinsschwankungen ab. Anleger müssen beachten, dass der Einsatz von Währungsoptionen die Volatilität ihrer Anlagen beeinflussen kann und die Rendite verringern kann, die auf die Anlagen des Subfonds erzielt wird.
Anlegerprofil
Der Subfonds eignet sich für Anleger mit mittlerer Risikobereitschaft und einem mittelfristigen Anlagehorizont, die in ein breit diversifiziertes Portfolio von Schuldtiteln anlegen möchten.
Anlageverwalter
Die Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG wurde zum Anlageverwalter des Subfonds ernannt.
Zeichnung, Rücknahme und Umtausch von Aktien
Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge müssen schriftlich bei der Zentralen Verwaltungsstelle oder einer von der Gesellschaft zur Annahme solcher Anträge ermächtigten Vertriebsstelle bis 15.00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit) am Bankgeschäftstag vor dem Bewertungstag an Tagen, an denen die Banken in Luxemburg geöffnet sind, eingehen.
Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge, die nach dieser Frist eingehen, werden behandelt, als wären sie vor 15.00 Uhr am nächstfolgenden Bankgeschäftstag eingegangen.
Die Zahlung des Ausgabepreises hat innerhalb eines Bankgeschäftstags nach dem Bewertungstag zu erfolgen, an dem der Ausgabepreis der Aktien festgestellt wurde. Die Zahlung des Rücknahmepreises je Aktie hat innerhalb eines Bankgeschäftstags nach dessen Berechnung zu erfolgen.
Anpassung des Nettovermögenswerts (Single Swing Pricing)
Bei Nettozeichnungsanträgen bzw. -rücknahmeanträgen wird der in Übereinstimmung mit Kapitel 8 «Nettovermögenswert» ermittelte Nettovermögenswert für die an diesem Bewertungstag eingegangenen Zeichnungs- bzw. Rücknahmeanträge bei einem Nettoüberschuss an Zeichnungsanträgen um bis zu 2% des Nettovermögenswertes je Aktie erhöht bzw. bei einem Nettoüberschuss an Rücknahmeanträgen um bis zu 2% verringert.
In Ausnahmefällen kann die Gesellschaft im Interesse der Aktionäre beschließen, den vorstehend angegebenen maximalen Swing-Faktor zu erhöhen. In diesem Fall informiert die Gesellschaft die Anleger gemäß Kapitel 14 «Informationen an die Aktionäre».
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