# UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD)
| Three-year comparison |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.9.2019 | 30.9.2018 | 30.9.2017 |
| Net assets in USD |  | 410 826 248.90 | 492 951 333.20 | 579 473 856.08 |
| Class I-X-acc | LU0423408631 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 170 783.9950 | 173 474.9310 | 191 601.2140 |
| Net asset value per share in USD |  | 177.27 | 171.03 | 160.52 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 177.27 | 171.03 | 160.52 |
| Class K-1-acc | LU0423406858 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 3.3000 | 3.9000 | 3.9000 |
| Net asset value per share in USD |  | 9 147 051.64 | 8 924 890.20 | 8 469 829.90 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 9 147 051.64 | 8 924 890.20 | 8 469 829.90 |
| Class P-acc | LU0197216392 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 20 142 323.3070 | 25 420 348.3340 | 32 021 781.9690 |
| Net asset value per share in USD |  | 16.04 | 15.80 | 15.13 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 16.04 | 15.80 | 15.13 |
| Class (JPY) P-acc | LU0953722104 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 6 421.0500 | 2 103.6940 | 2 116.2470 |
| Net asset value per share in JPY |  | 13 076.00 | 13 518.00 | 12 833.00 |
| Issue and redemption price per share in JPY 1 |  | 13 076.00 | 13 518.00 | 12 833.00 |
| Class Q-acc | LU0423407401 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 234 113.5110 | 241 083.8150 | 294 394.8610 |
| Net asset value per share in USD |  | 113.50 | 110.66 | 104.93 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 113.50 | 110.66 | 104.93 |
| 1  See note 1 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Currency | 2018/2019 | 2017/2018 | 2016/2017 |
| Class I-X-acc | USD | 3.6% | 6.5% | 12.6% |
| Class K-1-acc | USD | 2.5% | 5.4% | 11.6% |
| Class P-acc | USD | 1.5% | 4.4% | 10.5% |
| Class (JPY) P-acc | JPY | -3.3% | 5.3% | 22.6% |
| Class Q-acc | USD | 2.6% | 5.5% | 11.7% |
| Historical performance is no indicator of current or future performance. |  |  |  |  |

The performance data does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming shares. The performance data were not audited.
The subfund has no benchmark.

## Report of the Portfolio Manager
The  financial  year,  from  1  October  2018  to
30 September 2019, was characterized by slowing global economic growth across the major economies. The fourth quarter of 2018 saw a sell-off in risky asset classes amidst weaker economic fundamentals and lower inflation numbers. A move to more accommodative cen- tral bank policies led by the US Federal Reserve fuelled a rebound in asset prices in the first quarter. International trade tensions and the uncertainty regarding monetary policies were among the main reasons for higher volatil- ity and a lack of market trend.
The subfund posted a positive performance for almost all share classes, just one share (JPY) P-acc had a slightly negative performance in the financial year from 1 October 2018 to 30 September 2019.

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
Luxembourg	63.88
| United States | 11.80 |
| --- | --- |
| Ireland | 5.15 |
| Canada | 4.51 |
| Australia | 4.24 |
| Germany | 2.23 |
| Italy | 1.73 |
| France | 1.40 |
| Total | 94.94 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
Investment funds	69.03
Countries & central governments	24.87
Public, non-profit institutions	0.66
Cantons, federal states	0.38
Total	94.94
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Annual Report as of 30 September 2019

## Statement of Net Assets
Assets	30.9.2019
USD
Investments in securities, cost	310 777 123.13
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	79 281 568.48	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 390 058 691.61 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 17 462 853.16 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 1 392 827.53 |
| Receivable on subscriptions | 1 603.83 |
| Interest receivable on securities | 712 287.24 |
| Unrealized gain (loss) on financial futures (Note 1) | 810 414.80 |
| Unrealized gain (loss) on forward foreign exchange contracts (Note 1) | 977 719.38 |
| Unrealized gain (loss) on swaps (Note 1) | 1 664 192.30 |
| Total Assets | 413 080 589.85 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Bank overdraft | -240 000.00 |
| Other short-term liabilities (Margins) | -83 031.31 |
| Payable on securities purchases (Note 1) | -1 321 992.71 |
| Payable on redemptions | -286 962.69 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -298 206.91 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -17 457.27 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-6 690.06	 |
| Total provisions | -322 354.24 |
| Total Liabilities | -2 254 340.95 |
|  |  |
| Net assets at the end of the financial year | 410 826 248.90 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Interest on liquid assets | 164 185.27 |
| Interest on securities | 2 356 746.74 |
| Dividends (Note 1) | 648 315.80 |
| Interest received on swaps (Note 1) | 398 822.13 |
| Income on securities lending (Note 16) | 117 170.00 |
| Other income (Note 4) | 33 863.27 |
| Total income | 3 719 103.21 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Interest paid on swaps (Note 1) | -129 722.27 |
| Flat fee (Note 2) | -7 775 328.47 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -72 984.35 |
| Cost on securities lending (Note 16) | -46 868.00 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -127 550.56 |
| Interest on cash and bank overdraft | -55 454.60 |
| Total expenses | -8 207 908.25 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | -4 488 805.04 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 20 772 017.31 |
| Realized gain (loss) on options | 332 963.20 |
| Realized gain (loss) on financial futures | -2 604 991.75 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 8 726 171.74 |
| Realized gain (loss) on swaps | -1 451 323.43 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -1 761 649.26 |
| Total realized gain (loss) | 24 013 187.81 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the financial year | 19 524 382.77 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -17 163 512.91 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on options | 208 170.00 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | -2 196.16 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures | -840 541.11 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | 2 200 717.31 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on swaps | 1 350 976.30 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -14 246 386.57 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 5 277 996.20 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Annual Report as of 30 September 2019
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Net assets at the beginning of the financial year | 492 951 333.20 |
| Subscriptions | 16 534 565.70 |
| Redemptions | 	-103 937 646.20	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | -87 403 080.50 |
| Net income (loss) on investments | -4 488 805.04 |
| Total realized gain (loss) | 24 013 187.81 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	-14 246 386.57	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 5 277 996.20 |
| Net assets at the end of the financial year | 410 826 248.90 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Class | I-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 173 474.9310 |
| Number of shares issued | 18 607.0810 |
| Number of shares redeemed | -21 298.0170 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 170 783.9950 |
| Class | K-1-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 3.9000 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -0.6000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 3.3000 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 25 420 348.3340 |
| Number of shares issued | 224 549.3210 |
| Number of shares redeemed | -5 502 574.3480 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 20 142 323.3070 |
| Class | (JPY) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 2 103.6940 |
| Number of shares issued | 4 317.4470 |
| Number of shares redeemed | -0.0910 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 6 421.0500 |
| Class | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 241 083.8150 |
| Number of shares issued | 86 607.7960 |
| Number of shares redeemed | -93 578.1000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 234 113.5110 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Annual Report as of 30 September 2019

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 September 2019
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Notes, fixed rate |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 5.50000% 11-21.04.23 | 1 750 000.00 | 1 377 360.10 | 0.33 |
| AUD	NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 4.00000% 13-20.04.23 | 1 850 000.00 | 1 378 993.95 | 0.34 |
| Total AUD |  | 2 756 354.05 | 0.67 |
| Total Notes, fixed rate |  | 2 756 354.05 | 0.67 |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 2.75000% 12-21.04.24 | 5 200 000.00 | 3 820 362.68 | 0.93 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.25000% 16-21.05.28 | 1 500 000.00 | 1 117 000.49 | 0.27 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 14-21.06.35 | 2 100 000.00 | 1 719 626.95 | 0.42 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 16-21.11.27 | 2 500 000.00 | 1 921 052.80 | 0.47 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.00000% 16-21.03.47 | 1 350 000.00 | 1 186 828.32 | 0.29 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 13-21.04.25 | 2 600 000.00 | 1 985 602.38 | 0.48 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP 6.00000% 11-21.07.22 | 1 100 000.00 | 844 788.42 | 0.21 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 4.25000% 12-21.07.23 | 950 000.00 | 717 371.32 | 0.17 |
| AUD	TREASURY CORP OF VICTORIA 6.00000% 03-17.10.22 | 1 750 000.00 | 1 358 924.01 | 0.33 |
| Total AUD |  | 14 671 557.37 | 3.57 |
| CAD |  |  |  |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 0.75000% 16-01.09.21 | 3 300 000.00 | 2 453 839.12 | 0.60 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.64 | 1 300 000.00 | 1 372 059.66 | 0.33 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.25000% 14-01.06.25 | 3 400 000.00 | 2 687 258.31 | 0.65 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 | 6 350 000.00 | 4 924 607.25 | 1.20 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 11-01.12.45 | 1 250 000.00 | 1 337 953.18 | 0.33 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 5.75000% 01-01.06.33 | 1 150 000.00 | 1 328 441.09 | 0.32 |
| Total CAD |  | 14 104 158.61 | 3.43 |
| EUR |  |  |  |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 2.75000% 12-25.10.27 | 1 600 000.00 | 2 201 649.30 | 0.54 |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 1.25000% 15-25.05.36 | 800 000.00 | 1 035 646.39 | 0.25 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 1.50000% 14-15.05.24 | 1 850 000.00 | 2 235 498.71 | 0.54 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 4.75000% 98-04.07.28 | 750 000.00 | 1 215 981.28 | 0.30 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 05-04.01.37 | 1 600 000.00 | 3 105 761.76 | 0.76 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 2.25000% 11-04.09.21 | 2 250 000.00 | 2 597 168.74 | 0.63 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF BTP 3.75000% 10-01.03.21 | 3 000 000.00 | 3 458 561.38 | 0.84 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 05-01.02.37 | 800 000.00 | 1 204 212.24 | 0.29 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 2.20000% 17-01.06.27 | 2 000 000.00 | 2 444 019.08 | 0.60 |
| Total EUR |  | 19 498 498.88 | 4.75 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 48 274 214.86 | 11.75 |
| Bonds, zero coupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.00000% 16-25.05.21 | 2 300 000.00 | 2 536 366.00 | 0.62 |
| Total EUR |  | 2 536 366.00 | 0.62 |
| Total Bonds, zero coupon |  | 2 536 366.00 | 0.62 |
| Treasury notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 5.00000% 07-15.05.37 | 625 000.00 | 921 752.88 | 0.22 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 16-15.08.46 | 650 000.00 | 666 554.65 | 0.16 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 14-15.08.24 | 3 950 000.00 | 4 097 199.12 | 1.00 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.00000% 15-15.02.25 | 3 150 000.00 | 3 216 321.99 | 0.78 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.37500% 09-15.11.19 | 6 100 000.00 | 6 109 664.23 | 1.49 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 14-15.05.24 | 3 950 000.00 | 4 112 628.61 | 1.00 |
| Total USD |  | 19 124 121.48 | 4.65 |
| Total Treasury notes, fixed rate |  | 19 124 121.48 | 4.65 |
| Treasury notes, floating rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.875%/CPI LINKED 99-15.04.29 | 1 880 000.00 | 3 929 650.06 | 0.96 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.375%/CPI LINKED 04-15.01.25 | 775 000.00 | 1 173 379.09 | 0.28 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.125%/CPI LINKED 11-15.01.21 | 1 010 000.00 | 1 187 943.71 | 0.29 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.01.22 | 1 270 000.00 | 1 425 286.17 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 17-15.01.27 | 1 310 000.00 | 1 405 790.39 | 0.34 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.750%/CPI LINKED 18-15.07.28 | 1 305 000.00 | 1 399 434.37 | 0.34 |
| Total USD |  | 10 521 483.79 | 2.56 |
| Total Treasury notes, floating rate |  | 10 521 483.79 | 2.56 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 83 212 540.18 | 20.25 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Annual Report as of 30 September 2019
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  |  |  |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| CAD |  |  |  |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 0.50000% 16-01.03.22 | 4 050 000.00 | 2 983 051.36 | 0.73 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.48 | 1 500 000.00 | 1 453 549.85 | 0.35 |
| Total CAD |  | 4 436 601.21 | 1.08 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 4 436 601.21 | 1.08 |
| Treasury notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 14-15.02.44 | 3 950 000.00 | 5 106 300.49 | 1.24 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.87500% 17-30.09.22 | 2 550 000.00 | 2 572 611.11 | 0.63 |
| Total USD |  | 7 678 911.60 | 1.87 |
| Total Treasury notes, fixed rate |  | 7 678 911.60 | 1.87 |
| Treasury notes, floating rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 14-15.01.24 | 690 000.00 | 770 173.15 | 0.19 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.250%/CPI LINKED 15-15.01.25 | 1 700 000.00 | 1 845 221.50 | 0.45 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 16-15.01.26 | 1 275 000.00 | 1 410 249.20 | 0.34 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 16-15.04.21 | 1 340 000.00 | 1 434 569.72 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.07.22 | 1 285 000.00 | 1 426 978.44 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 13-15.01.23 | 1 290 000.00 | 1 421 397.80 | 0.34 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI INDEX 13-15.07.23 | 1 285 000.00 | 1 424 682.36 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 15-15.07.25 | 1 290 000.00 | 1 413 183.89 | 0.34 |
| Total USD |  | 11 146 456.06 | 2.71 |
| Total Treasury notes, floating rate | 11 146 456.06 | 2.71 |
| Total Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market | 23 261 968.87 | 5.66 |
| UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 |  |  |
| Investment funds, open end |  |  |
| Ireland |  |  |
| USD	ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR UCITS ETF-CAP	3 134 691.00 | 21 167 000.98 | 5.15 |
| Total Ireland | 21 167 000.98 | 5.15 |
| Luxembourg |  |  |
| USD	UBS (LUX) BOND SICAV - GLOBAL CORPORATES U-X-DIST	1 727.00 | 21 036 604.27 | 5.12 |
| CNY	UBS (LUX) BOND SICAV - CHINA FIXED INCOME (RMB) U-X-ACC	499.00 | 7 756 372.14 | 1.89 |
| USD	UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC	1 487.00 | 20 222 664.68 | 4.92 |
| EUR	UBS (LUX) EQUITY FUND - EUROPEAN OPPORTUNITY U-X-ACC	2 160.00 | 62 524 368.94 | 15.22 |
| USD	UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GRWTH (USD)-U-X-ACC	661.00 | 26 855 567.00 | 6.54 |
| USD	UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC	1 292.00 | 29 159 613.12 | 7.10 |
| USD	UBS (LUX) INST FUND - EMERGING MARKETS EQUITY FA	493.00 | 13 640 871.23 | 3.32 |
| USD	UBS (LUX) INST FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD	2 749.00 | 65 434 914.33 | 15.93 |
| USD	UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD U-X-ACC	1 429.00 | 15 786 205.87 | 3.84 |
| Total Luxembourg | 262 417 181.58 | 63.88 |
| Total Investment funds, open end | 283 584 182.56 | 69.03 |
| Total UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 | 283 584 182.56 | 69.03 |
| Total investments in securities | 390 058 691.61 | 94.94 |

| Derivative instruments |  |
| --- | --- |
| Derivative instruments listed on an official stock exchange Financial Futures on bonds |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO-BOBL FUTURE 06.12.19 | -166.00 | 206 309.45 | 0.05 |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.12.19 | -229.00 | 314 875.00 | 0.08 |
| USD	US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.12.19 | 26.00 | -105 218.75 | -0.03 |
| USD	US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.19 | -35.00 | 27 617.17 | 0.01 |
| CAD	CANADA 10YR BOND FUTURE 18.12.19 | 194.00 | -338 474.32 | -0.08 |
| Total Financial Futures on bonds |  | 105 108.55 | 0.03 |
| Financial Futures on Indices |  |  |  |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 20.12.19 | 281.00 | 174 617.33 | 0.04 |
| CHF	SWISS MARKET INDEX FUTURE 20.12.19 | 21.00 | 16 268.87 | 0.00 |
| EUR	CAC 40 INDEX FUTURE 18.10.19 | -201.00 | -175 304.16 | -0.04 |
| GBP	FTSE 100 INDEX FUTURE 20.12.19 | -193.00 | -202 753.40 | -0.05 |
| SEK	OMX 30 INDEX FUTURE 18.10.19 | -732.00 | 8 561.71 | 0.00 |
| USD	FTSE XINHUA CHINA A 50 INDEX FUTURE 30.10.19 | 643.00 | -90 020.00 | -0.02 |
| USD	S&P500 EMINI FUTURE 20.12.19 | -93.00 | 107 569.50 | 0.03 |
| JPY	TOPIX INDX FUTURE 12.12.19 | 170.00 | 990 589.96 | 0.24 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Annual Report as of 30 September 2019
|  | Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| USD | MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 20.12.19 | 168.00 | -153 006.00 | -0.04 |
| AUD | SPI 200 INDEX FUTURE 19.12.19 | 37.00 | 28 697.85 | 0.01 |
| CAD | S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 19.12.19 | 14.00 | 84.59 | 0.00 |
| Total Financial Futures on Indices | 705 306.25 | 0.17 |
| Total Derivative instruments listed on an official stock exchange | 810 414.80 | 0.20 |
| Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market |  |  |
| Credit default swaps* |  |  |
|  |  |  |
| USD	ICE/CDX.NA.IG.33-V1 CDI REC 1.00000% 19-20.12.24	16 000 000.00 | 322 968.89 | 0.08 |
| USD	ICE/CDX.NA.HY.33-V1 CDI REC 5.00000% 19-20.12.24	19 550 000.00 | 1 341 223.41 | 0.32 |
| Total Credit default swaps | 1 664 192.30 | 0.40 |
| Total Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | 1 664 192.30 | 0.40 |
| Total Derivative instruments | 2 474 607.10 | 0.60 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |  |
| Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) |  |  |

| USD | 655 772.51 | NOK | 5 827 094.88 | 10.10.2019 | 14 341.34 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| JPY | 3 692 084 079.00 | USD | 34 850 656.06 | 10.10.2019 | -670 616.21 | -0.16 |
| USD | 29 827 230.16 | AUD | 43 847 904.59 | 10.10.2019 | 245 175.59 | 0.06 |
| USD | 1 658 776.17 | DKK | 11 000 000.00 | 10.10.2019 | 51 555.29 | 0.01 |
| USD | 8 426 810.78 | NZD | 12 860 000.00 | 10.10.2019 | 361 578.03 | 0.09 |
| USD | 12 355 754.52 | GBP | 10 110 000.00 | 10.10.2019 | -106 903.46 | -0.03 |
| USD | 35 307 552.18 | EUR | 31 380 000.00 | 10.10.2019 | 1 076 002.32 | 0.26 |
| USD | 15 893 381.42 | CHF | 15 399 367.45 | 10.10.2019 | 439 434.66 | 0.11 |
| USD | 30 427 267.66 | CAD | 40 127 997.85 | 10.10.2019 | 115 075.80 | 0.03 |
| SEK | 74 727 526.92 | USD | 7 819 433.53 | 10.10.2019 | -215 087.67 | -0.05 |
| HKD | 15 700 000.00 | USD | 2 004 727.84 | 10.10.2019 | -1 742.50 | 0.00 |
| MXN | 290 920 000.00 | USD | 14 723 365.02 | 10.10.2019 | -8 745.09 | 0.00 |
| CAD | 2 300 000.00 | USD | 1 732 005.96 | 10.10.2019 | 5 385.51 | 0.00 |
| USD | 216 791.73 | JPY | 23 000 000.00 | 10.10.2019 | 3 865.67 | 0.00 |
| USD | 278 619.35 | EUR | 250 000.00 | 10.10.2019 | 5 901.46 | 0.00 |
| GBP | 500 000.00 | USD | 607 936.55 | 10.10.2019 | 8 416.47 | 0.00 |
| USD | 255 433.45 | CHF | 250 000.00 | 10.10.2019 | 4 547.39 | 0.00 |
| USD | 7 725 762.60 | CNH | 55 450 000.00 | 10.10.2019 | -37 108.14 | -0.01 |
| AUD | 1 000 000.00 | USD | 675 209.90 | 10.10.2019 | -558.40 | 0.00 |
| CAD | 1 200 000.00 | USD | 902 972.25 | 10.10.2019 | 3 492.87 | 0.00 |
| EUR | 750 000.00 | USD | 832 824.45 | 10.10.2019 | -14 670.77 | 0.00 |
| JPY | 60 000 000.00 | USD | 566 210.96 | 10.10.2019 | -10 751.67 | 0.00 |
| SEK | 12 000 000.00 | USD | 1 235 027.48 | 10.10.2019 | -13 895.80 | 0.00 |
| CHF | 700 000.00 | USD | 715 212.57 | 10.10.2019 | -12 731.59 | 0.00 |
| GBP | 750 000.00 | USD | 916 761.75 | 10.10.2019 | 7 767.77 | 0.00 |
| USD | 326 695.39 | SEK | 3 200 000.00 | 10.10.2019 | 1 060.28 | 0.00 |
| USD | 339 056.31 | GBP | 280 000.00 | 10.10.2019 | -6 101.38 | 0.00 |
| USD | 296 460.81 | CAD | 390 000.00 | 10.10.2019 | 1 859.65 | 0.00 |
| USD | 247 575.24 | SEK | 2 400 000.00 | 10.10.2019 | 3 348.90 | 0.00 |
| USD | 304 111.12 | CAD | 400 000.00 | 10.10.2019 | 1 956.08 | 0.00 |
| USD | 310 249.43 | SEK | 3 000 000.00 | 10.10.2019 | 4 966.51 | 0.00 |
| USD | 224 472.55 | GBP | 180 000.00 | 10.10.2019 | 2 585.46 | 0.00 |
| COP | 28 100 000 000.00 | USD | 8 341 372.91 | 21.11.2019 | -281 635.21 | -0.07 |
| USD | 184 856.12 | GBP | 150 000.00 | 10.10.2019 | -49.78 | 0.00 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) | 977 719.38 | 0.24 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 17 462 853.16 | 4.25 |
| Bank overdraft and other short-term liabilities | -240 000.00 | -0.06 |
| Other assets and liabilities | 92 377.65 | 0.03 |
| Total net assets | 410 826 248.90 | 100.00 |
| * Positive nominal: the subfund is “Receiver of protection”, negative nominal: the subfund is “Seller of protection”. |  |  |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Annual Report as of 30 September 2019

Translation (ENDE, 2019-09-30):
# UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD)
| Dreijahresvergleich |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.9.2019 | 30.9.2018 | 30.9.2017 |
| Nettovermögen in USD |  | 410 826 248.90 | 492 951 333.20 | 579 473 856.08 |
| Klasse I-X-acc | LU0423408631 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 170 783.9950 | 173 474.9310 | 191 601.2140 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 177.27 | 171.03 | 160.52 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 177.27 | 171.03 | 160.52 |
| Klasse K-1-acc | LU0423406858 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 3.3000 | 3.9000 | 3.9000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 9 147 051.64 | 8 924 890.20 | 8 469 829.90 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 9 147 051.64 | 8 924 890.20 | 8 469 829.90 |
| Klasse P-acc | LU0197216392 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 20 142 323.3070 | 25 420 348.3340 | 32 021 781.9690 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 16.04 | 15.80 | 15.13 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 16.04 | 15.80 | 15.13 |
| Klasse (JPY) P-acc | LU0953722104 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 6 421.0500 | 2 103.6940 | 2 116.2470 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in JPY |  | 13 076.00 | 13 518.00 | 12 833.00 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in JPY 1 |  | 13 076.00 | 13 518.00 | 12 833.00 |
| Klasse Q-acc | LU0423407401 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 234 113.5110 | 241 083.8150 | 294 394.8610 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 113.50 | 110.66 | 104.93 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 113.50 | 110.66 | 104.93 |
| 1  Siehe Erläuterung 1 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Währung | 2018/2019 | 2017/2018 | 2016/2017 |
| Klasse I-X-acc | USD | 3.6% | 6.5% | 12.6% |
| Klasse K-1-acc | USD | 2.5% | 5.4% | 11.6% |
| Klasse P-acc | USD | 1.5% | 4.4% | 10.5% |
| Klasse (JPY) P-acc | JPY | -3.3% | 5.3% | 22.6% |
| Klasse Q-acc | USD | 2.6% | 5.5% | 11.7% |
| Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. |  |  |  |  |

Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performancedaten sind ungeprüft.
Der Subfonds verfügt über keine Benchmark.

## Bericht des Portfolio Managers
Das Berichtsjahr vom 1. Oktober 2018 bis zum
30. September 2019 war durch eine Verlangsamung des weltweiten Wirtschaftswachstums der führenden Volks- wirtschaften gekennzeichnet. Aufgrund von schwäche- ren wirtschaftlichen Fundamentaldaten und niedrigeren Inflationszahlen kam es im 4. Quartal 2018 zu einer Verkaufswelle bei den riskanterer Anlageklassen. Als die US-Notenbank Fed zu einer akkommodierenderen Zen- tralbankpolitik überging, löste dies im 1. Quartal eine Erholung der Vermögenswertpreise aus. Die internatio- nalen Handelsspannungen und die Unsicherheit über die Geldpolitik waren die Hauptgründe für eine höhere Vola- tilität und einen fehlenden Markttrend.
Der Subfonds erlebte im Berichtsjahr vom 1. Oktober 2018 bis zum 30. September 2019 eine positive Wert- entwicklung fast aller Anteilsklassen. Lediglich die Anteilsklasse (JPY) P-acc entwickelte sich leicht negativ.

## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
Luxemburg	63.88
| Vereinigte Staaten | 11.80 |
| --- | --- |
| Irland | 5.15 |
| Kanada | 4.51 |
| Australien | 4.24 |
| Deutschland | 2.23 |
| Italien | 1.73 |
| Frankreich | 1.40 |
| Total | 94.94 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
Anlagefonds	69.03
Länder- & Zentralregierungen	24.87
Öffentlich-rechtliche Körperschaften	0.66
Kantone, Bundesstaaten	0.38
Total	94.94
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD)
Jahresbericht per 30. September 2019

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	30.9.2019
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	310 777 123.13
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	79 281 568.48	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 390 058 691.61 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 17 462 853.16 |
| Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) | 1 392 827.53 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 1 603.83 |
| Zinsforderungen aus Wertpapieren | 712 287.24 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) | 810 414.80 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | 977 719.38 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) | 1 664 192.30 |
| Total Aktiva | 413 080 589.85 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Kontokorrentkredit | -240 000.00 |
| Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) | -83 031.31 |
| Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) | -1 321 992.71 |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -286 962.69 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -298 206.91 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -17 457.27 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-6 690.06	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -322 354.24 |
| Total Passiva | -2 254 340.95 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 410 826 248.90 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | USD |
| Erträge | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Zinsertrag auf liquide Mittel | 164 185.27 |
| Zinsen auf Wertpapiere | 2 356 746.74 |
| Dividenden (Erläuterung 1) | 648 315.80 |
| Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) | 398 822.13 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 16) | 117 170.00 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 33 863.27 |
| Total Erträge | 3 719 103.21 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Zinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1) | -129 722.27 |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -7 775 328.47 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -72 984.35 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 16) | -46 868.00 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -127 550.56 |
| Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit | -55 454.60 |
| Total Aufwendungen | -8 207 908.25 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -4 488 805.04 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | 20 772 017.31 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Optionen | 332 963.20 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten | -2 604 991.75 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | 8 726 171.74 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps | -1 451 323.43 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | -1 761 649.26 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 24 013 187.81 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres | 19 524 382.77 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | -17 163 512.91 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Optionen | 208 170.00 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente | -2 196.16 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten | -840 541.11 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten | 2 200 717.31 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps | 1 350 976.30 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | -14 246 386.57 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 5 277 996.20 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Jahresbericht per 30. September 2019
| Veränderungen des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres | 492 951 333.20 |
| Zeichnungen | 16 534 565.70 |
| Rücknahmen | 	-103 937 646.20	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | -87 403 080.50 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -4 488 805.04 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 24 013 187.81 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	-14 246 386.57	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 5 277 996.20 |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 410 826 248.90 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Klasse | I-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 173 474.9310 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 18 607.0810 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -21 298.0170 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 170 783.9950 |
| Klasse | K-1-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 3.9000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -0.6000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 3.3000 |
| Klasse | P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 25 420 348.3340 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 224 549.3210 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -5 502 574.3480 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 20 142 323.3070 |
| Klasse | (JPY) P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 2 103.6940 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 4 317.4470 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -0.0910 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 6 421.0500 |
| Klasse | Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 241 083.8150 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 86 607.7960 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -93 578.1000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 234 113.5110 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD)
Jahresbericht per 30. September 2019

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 30. September 2019
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Notes, fester Zins |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 5.50000% 11-21.04.23 | 1 750 000.00 | 1 377 360.10 | 0.33 |
| AUD	NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 4.00000% 13-20.04.23 | 1 850 000.00 | 1 378 993.95 | 0.34 |
| Total AUD |  | 2 756 354.05 | 0.67 |
| Total Notes, fester Zins |  | 2 756 354.05 | 0.67 |
| Anleihen, fester Zins |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 2.75000% 12-21.04.24 | 5 200 000.00 | 3 820 362.68 | 0.93 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.25000% 16-21.05.28 | 1 500 000.00 | 1 117 000.49 | 0.27 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 14-21.06.35 | 2 100 000.00 | 1 719 626.95 | 0.42 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 16-21.11.27 | 2 500 000.00 | 1 921 052.80 | 0.47 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.00000% 16-21.03.47 | 1 350 000.00 | 1 186 828.32 | 0.29 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 13-21.04.25 | 2 600 000.00 | 1 985 602.38 | 0.48 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP 6.00000% 11-21.07.22 | 1 100 000.00 | 844 788.42 | 0.21 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 4.25000% 12-21.07.23 | 950 000.00 | 717 371.32 | 0.17 |
| AUD	TREASURY CORP OF VICTORIA 6.00000% 03-17.10.22 | 1 750 000.00 | 1 358 924.01 | 0.33 |
| Total AUD |  | 14 671 557.37 | 3.57 |
| CAD |  |  |  |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 0.75000% 16-01.09.21 | 3 300 000.00 | 2 453 839.12 | 0.60 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.64 | 1 300 000.00 | 1 372 059.66 | 0.33 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.25000% 14-01.06.25 | 3 400 000.00 | 2 687 258.31 | 0.65 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 | 6 350 000.00 | 4 924 607.25 | 1.20 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 11-01.12.45 | 1 250 000.00 | 1 337 953.18 | 0.33 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 5.75000% 01-01.06.33 | 1 150 000.00 | 1 328 441.09 | 0.32 |
| Total CAD |  | 14 104 158.61 | 3.43 |
| EUR |  |  |  |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 2.75000% 12-25.10.27 | 1 600 000.00 | 2 201 649.30 | 0.54 |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 1.25000% 15-25.05.36 | 800 000.00 | 1 035 646.39 | 0.25 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 1.50000% 14-15.05.24 | 1 850 000.00 | 2 235 498.71 | 0.54 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 4.75000% 98-04.07.28 | 750 000.00 | 1 215 981.28 | 0.30 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 05-04.01.37 | 1 600 000.00 | 3 105 761.76 | 0.76 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 2.25000% 11-04.09.21 | 2 250 000.00 | 2 597 168.74 | 0.63 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF BTP 3.75000% 10-01.03.21 | 3 000 000.00 | 3 458 561.38 | 0.84 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 05-01.02.37 | 800 000.00 | 1 204 212.24 | 0.29 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 2.20000% 17-01.06.27 | 2 000 000.00 | 2 444 019.08 | 0.60 |
| Total EUR |  | 19 498 498.88 | 4.75 |
| Total Anleihen, fester Zins |  | 48 274 214.86 | 11.75 |
| Anleihen, Nullcoupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.00000% 16-25.05.21 | 2 300 000.00 | 2 536 366.00 | 0.62 |
| Total EUR |  | 2 536 366.00 | 0.62 |
| Total Anleihen, Nullcoupon |  | 2 536 366.00 | 0.62 |
| Treasury-Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 5.00000% 07-15.05.37 | 625 000.00 | 921 752.88 | 0.22 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 16-15.08.46 | 650 000.00 | 666 554.65 | 0.16 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 14-15.08.24 | 3 950 000.00 | 4 097 199.12 | 1.00 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.00000% 15-15.02.25 | 3 150 000.00 | 3 216 321.99 | 0.78 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.37500% 09-15.11.19 | 6 100 000.00 | 6 109 664.23 | 1.49 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 14-15.05.24 | 3 950 000.00 | 4 112 628.61 | 1.00 |
| Total USD |  | 19 124 121.48 | 4.65 |
| Total Treasury-Notes, fester Zins |  | 19 124 121.48 | 4.65 |
| Treasury-Notes, variabler Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.875%/CPI LINKED 99-15.04.29 | 1 880 000.00 | 3 929 650.06 | 0.96 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.375%/CPI LINKED 04-15.01.25 | 775 000.00 | 1 173 379.09 | 0.28 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.125%/CPI LINKED 11-15.01.21 | 1 010 000.00 | 1 187 943.71 | 0.29 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.01.22 | 1 270 000.00 | 1 425 286.17 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 17-15.01.27 | 1 310 000.00 | 1 405 790.39 | 0.34 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.750%/CPI LINKED 18-15.07.28 | 1 305 000.00 | 1 399 434.37 | 0.34 |
| Total USD |  | 10 521 483.79 | 2.56 |
| Total Treasury-Notes, variabler Zins |  | 10 521 483.79 | 2.56 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  | 83 212 540.18 | 20.25 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Jahresbericht per 30. September 2019
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen, fester Zins
| CAD |  |
| --- | --- |
| CAD | CANADA, GOVERNMENT 0.50000% 16-01.03.22 | 4 050 000.00 | 2 983 051.36 | 0.73 |
| CAD | CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.48 | 1 500 000.00 | 1 453 549.85 | 0.35 |
| Total CAD |  | 4 436 601.21 | 1.08 |
| Total Anleihen, fester Zins |  | 4 436 601.21 | 1.08 |
| Treasury-Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 14-15.02.44 | 3 950 000.00 | 5 106 300.49 | 1.24 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.87500% 17-30.09.22 | 2 550 000.00 | 2 572 611.11 | 0.63 |
| Total USD |  | 7 678 911.60 | 1.87 |
| Total Treasury-Notes, fester Zins |  | 7 678 911.60 | 1.87 |
| Treasury-Notes, variabler Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 14-15.01.24 | 690 000.00 | 770 173.15 | 0.19 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.250%/CPI LINKED 15-15.01.25 | 1 700 000.00 | 1 845 221.50 | 0.45 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 16-15.01.26 | 1 275 000.00 | 1 410 249.20 | 0.34 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 16-15.04.21 | 1 340 000.00 | 1 434 569.72 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.07.22 | 1 285 000.00 | 1 426 978.44 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 13-15.01.23 | 1 290 000.00 | 1 421 397.80 | 0.34 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI INDEX 13-15.07.23 | 1 285 000.00 | 1 424 682.36 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 15-15.07.25 | 1 290 000.00 | 1 413 183.89 | 0.34 |
| Total USD |  | 11 146 456.06 | 2.71 |
| Total Treasury-Notes, variabler Zins |  | 11 146 456.06 | 2.71 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  | 23 261 968.87 | 5.66 |

OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010
Investment Fonds, open end
| Irland |  |
| --- | --- |
| USD | ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR UCITS ETF-CAP | 3 134 691.00 | 21 167 000.98 | 5.15 |
| Total Irland |  | 21 167 000.98 | 5.15 |
| Luxemburg |  |  |  |
| USD	UBS (LUX) BOND SICAV - GLOBAL CORPORATES U-X-DIST | 1 727.00 | 21 036 604.27 | 5.12 |
| CNY	UBS (LUX) BOND SICAV - CHINA FIXED INCOME (RMB) U-X-ACC | 499.00 | 7 756 372.14 | 1.89 |
| USD	UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC | 1 487.00 | 20 222 664.68 | 4.92 |
| EUR	UBS (LUX) EQUITY FUND - EUROPEAN OPPORTUNITY U-X-ACC | 2 160.00 | 62 524 368.94 | 15.22 |
| USD	UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GRWTH (USD)-U-X-ACC | 661.00 | 26 855 567.00 | 6.54 |
| USD	UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC | 1 292.00 | 29 159 613.12 | 7.10 |
| USD	UBS (LUX) INST FUND - EMERGING MARKETS EQUITY FA | 493.00 | 13 640 871.23 | 3.32 |
| USD	UBS (LUX) INST FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD | 2 749.00 | 65 434 914.33 | 15.93 |
| USD	UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD U-X-ACC | 1 429.00 | 15 786 205.87 | 3.84 |
| Total Luxemburg |  | 262 417 181.58 | 63.88 |
| Total Investment Fonds, open end |  | 283 584 182.56 | 69.03 |
| Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 | 283 584 182.56 | 69.03 |
| Total des Wertpapierbestandes |  | 390 058 691.61 | 94.94 |

| Derivative Instrumente |  |
| --- | --- |
| Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Finanzterminkontrakte auf Anleihen |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO-BOBL FUTURE 06.12.19 | -166.00 | 206 309.45 | 0.05 |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.12.19 | -229.00 | 314 875.00 | 0.08 |
| USD	US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.12.19 | 26.00 | -105 218.75 | -0.03 |
| USD	US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.19 | -35.00 | 27 617.17 | 0.01 |
| CAD	CANADA 10YR BOND FUTURE 18.12.19 | 194.00 | -338 474.32 | -0.08 |
| Total Finanzterminkontrakte auf Anleihen |  | 105 108.55 | 0.03 |
| Finanzterminkontrakte auf Indizes |  |  |  |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 20.12.19 | 281.00 | 174 617.33 | 0.04 |
| CHF	SWISS MARKET INDEX FUTURE 20.12.19 | 21.00 | 16 268.87 | 0.00 |
| EUR	CAC 40 INDEX FUTURE 18.10.19 | -201.00 | -175 304.16 | -0.04 |
| GBP	FTSE 100 INDEX FUTURE 20.12.19 | -193.00 | -202 753.40 | -0.05 |
| SEK	OMX 30 INDEX FUTURE 18.10.19 | -732.00 | 8 561.71 | 0.00 |
| USD	FTSE XINHUA CHINA A 50 INDEX FUTURE 30.10.19 | 643.00 | -90 020.00 | -0.02 |
| USD	S&P500 EMINI FUTURE 20.12.19 | -93.00 | 107 569.50 | 0.03 |
| JPY	TOPIX INDX FUTURE 12.12.19 | 170.00 | 990 589.96 | 0.24 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD)
Jahresbericht per 30. September 2019
|  | Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| USD | MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 20.12.19 | 168.00 | -153 006.00 | -0.04 |
| AUD | SPI 200 INDEX FUTURE 19.12.19 | 37.00 | 28 697.85 | 0.01 |
| CAD | S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 19.12.19 | 14.00 | 84.59 | 0.00 |
| Total Finanzterminkontrakte auf Indizes | 705 306.25 | 0.17 |
| Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 810 414.80 | 0.20 |

Derivative Instrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Credit-Default-Swaps*
| USD | ICE/CDX.NA.IG.33-V1 CDI REC 1.00000% 19-20.12.24 | 16 000 000.00 | 322 968.89 | 0.08 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | ICE/CDX.NA.HY.33-V1 CDI REC 5.00000% 19-20.12.24 | 19 550 000.00 | 1 341 223.41 | 0.32 |
| Total Credit-Default-Swaps | 1 664 192.30 | 0.40 |
| Total Derivative Instrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 1 664 192.30 | 0.40 |
| Total Derivative Instrumente | 2 474 607.10 | 0.60 |
| Devisenterminkontrakte |  |  |
| Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) |  |  |

| USD | 655 772.51 | NOK | 5 827 094.88 | 10.10.2019 | 14 341.34 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| JPY | 3 692 084 079.00 | USD | 34 850 656.06 | 10.10.2019 | -670 616.21 | -0.16 |
| USD | 29 827 230.16 | AUD | 43 847 904.59 | 10.10.2019 | 245 175.59 | 0.06 |
| USD | 1 658 776.17 | DKK | 11 000 000.00 | 10.10.2019 | 51 555.29 | 0.01 |
| USD | 8 426 810.78 | NZD | 12 860 000.00 | 10.10.2019 | 361 578.03 | 0.09 |
| USD | 12 355 754.52 | GBP | 10 110 000.00 | 10.10.2019 | -106 903.46 | -0.03 |
| USD | 35 307 552.18 | EUR | 31 380 000.00 | 10.10.2019 | 1 076 002.32 | 0.26 |
| USD | 15 893 381.42 | CHF | 15 399 367.45 | 10.10.2019 | 439 434.66 | 0.11 |
| USD | 30 427 267.66 | CAD | 40 127 997.85 | 10.10.2019 | 115 075.80 | 0.03 |
| SEK | 74 727 526.92 | USD | 7 819 433.53 | 10.10.2019 | -215 087.67 | -0.05 |
| HKD | 15 700 000.00 | USD | 2 004 727.84 | 10.10.2019 | -1 742.50 | 0.00 |
| MXN | 290 920 000.00 | USD | 14 723 365.02 | 10.10.2019 | -8 745.09 | 0.00 |
| CAD | 2 300 000.00 | USD | 1 732 005.96 | 10.10.2019 | 5 385.51 | 0.00 |
| USD | 216 791.73 | JPY | 23 000 000.00 | 10.10.2019 | 3 865.67 | 0.00 |
| USD | 278 619.35 | EUR | 250 000.00 | 10.10.2019 | 5 901.46 | 0.00 |
| GBP | 500 000.00 | USD | 607 936.55 | 10.10.2019 | 8 416.47 | 0.00 |
| USD | 255 433.45 | CHF | 250 000.00 | 10.10.2019 | 4 547.39 | 0.00 |
| USD | 7 725 762.60 | CNH | 55 450 000.00 | 10.10.2019 | -37 108.14 | -0.01 |
| AUD | 1 000 000.00 | USD | 675 209.90 | 10.10.2019 | -558.40 | 0.00 |
| CAD | 1 200 000.00 | USD | 902 972.25 | 10.10.2019 | 3 492.87 | 0.00 |
| EUR | 750 000.00 | USD | 832 824.45 | 10.10.2019 | -14 670.77 | 0.00 |
| JPY | 60 000 000.00 | USD | 566 210.96 | 10.10.2019 | -10 751.67 | 0.00 |
| SEK | 12 000 000.00 | USD | 1 235 027.48 | 10.10.2019 | -13 895.80 | 0.00 |
| CHF | 700 000.00 | USD | 715 212.57 | 10.10.2019 | -12 731.59 | 0.00 |
| GBP | 750 000.00 | USD | 916 761.75 | 10.10.2019 | 7 767.77 | 0.00 |
| USD | 326 695.39 | SEK | 3 200 000.00 | 10.10.2019 | 1 060.28 | 0.00 |
| USD | 339 056.31 | GBP | 280 000.00 | 10.10.2019 | -6 101.38 | 0.00 |
| USD | 296 460.81 | CAD | 390 000.00 | 10.10.2019 | 1 859.65 | 0.00 |
| USD | 247 575.24 | SEK | 2 400 000.00 | 10.10.2019 | 3 348.90 | 0.00 |
| USD | 304 111.12 | CAD | 400 000.00 | 10.10.2019 | 1 956.08 | 0.00 |
| USD | 310 249.43 | SEK | 3 000 000.00 | 10.10.2019 | 4 966.51 | 0.00 |
| USD | 224 472.55 | GBP | 180 000.00 | 10.10.2019 | 2 585.46 | 0.00 |
| COP | 28 100 000 000.00 | USD | 8 341 372.91 | 21.11.2019 | -281 635.21 | -0.07 |
| USD | 184 856.12 | GBP | 150 000.00 | 10.10.2019 | -49.78 | 0.00 |
| Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) | 977 719.38 | 0.24 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 17 462 853.16 | 4.25 |
| Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten | -240 000.00 | -0.06 |
| Andere Aktiva und Passiva | 92 377.65 | 0.03 |
| Total des Nettovermögens | 410 826 248.90 | 100.00 |
| * Nominal positiv: der Subfonds ist «Receiver of protection», Nominal negativ: der Subfonds ist «Seller of protection». |  |  |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Jahresbericht per 30. September 2019