Indicateur « Profil de risque et de rendement » (ou SRRI)
Le Profil de risque et de rendement est de catégorie 4, du fait de ses investissements en obligations sur le marché mondial, sans contraintes géographiques. Nous attirons votre attention sur le fait que cet indicateur ne prend pas suffisamment en compte les risques suivants dans son calcul :
- Les risques de liquidité : Dans le cas particulier où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont très faibles, toute opération d’achat ou de vente sur ces derniers peut entraîner d’importantes variations du marché.
- Les risques liés à l’utilisation d’instruments dérivés : Il s’agit des risques de variation de la valeur de marché du sous jacent, du risque de liquidité, risque de gestion, et risque de défaillance de la contrepartie.
- L’impact des techniques de couverture : L’utilisation de dérivés à des fins de couverture dans un marché haussier pourrait réduire le potentiel de gain.
- Les risques de crédit et de taux d’intérêt liés aux investissements dans des obligations : Le Fonds, investissant en obligations, titres du marché monétaire ou autres titres de créance, court le risque que l’émetteur fasse défaut. La probabilité d’un tel évènement dépend de la qualité de l’émetteur. Une hausse des taux d’intérêts peut induire une baisse de la valeur des titres à revenus fixes détenus par le Fonds.
- Les risques de concentration : Dans la mesure où le Fonds concentre ses investissements dans un pays, un marché, une industrie ou une classe d’actif, il pourrait subir une perte en capital suite à des évènements défavorables affectant spécifiquement ce pays, ce marché, cette industrie ou cette classe d’actif.

Translation (FRES, 2021-06-30):
Indicador «Perfil de riesgo y remuneración» (o SRRI)
El Perfil de riesgo y remuneración es de categoría 4, debido a sus inversiones en bonos en el mercado mundial, sin limitación geográfica.
Advertimos de que este indicador no tiene suficientemente en cuenta los siguientes riesgos en su cálculo:
- Riesgo de liquidez : En el caso particular de que los volúmenes de negociación en los mercados financieros sean muy bajos, cualquier operación de compra o venta en los mercados financieros puede dar lugar a importantes fluctuaciones del mercado.
- Riesgos asociados al uso de instrumentos financieros derivados: Son riesgos de variación en el valor de mercado del subyacente, el riesgo de liquidez, el riesgo de gestión y el riesgo de impago del contraparte.
- Riesgos asociados al impacto de las técnicas de cobertura: El uso de derivados con fines de cobertura en un mercado alcista podría reducir el potencial de ganancias.
- Riesgo de crédito y de tipo de interés asociado a las inversiones en bonos : El Fondo, que invierte en obligaciones, títulos del mercado monetario u otros títulos de deuda, corre el riesgo de incumplimiento por parte del emisor. La probabilidad de tal suceso depende de la calidad del emisor. Un aumento de los tipos de interés puede dar lugar a una disminución del valor de los títulos a tipo fijo incluidos en el Fondo.
- Riesgo de concentración : En la medida en que el Fondo concentre sus inversiones en un país, mercado, un sector o una clase de activos, puede registrar una pérdida de capital como resultado de acontecimientos adversos que afecten específicamente a ese país, mercado, sector o clase de activos.