Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue of Shares (changes to section 5.3 of the prospectus)
Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which
usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
JSS Investmentfonds – JSS Bond – Emerging Markets Local Currency
(hereinafter „JSS Bond – Emerging Markets Local Currency”)
General information
Shares of JSS Bond – Emerging Markets Local Currency were issued for the first time on 19 June 2019.
Investment objective
The investment objective of JSS Bond – Emerging Markets Local Currency is to generate the highest possible income while maintaining balanced risk diversification and optimal liquidity.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the US dollar (USD).
Investment policy
The assets of JSS Bond – Emerging Markets Local Currency are invested worldwide in mainly fixed and variable-rate se- curities (including zero bonds) denominated in emerging markets currencies and issued or guaranteed by any type of issuer domiciled in emerging markets or by any type of issuer that conducts the majority of its economic activity in emerging markets.
Investments in emerging market currencies can be made directly or indirectly using the investment techniques and instruments described in section 3.4 “Use of derivatives and techniques and instruments”.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any
benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite Unhedged USD (the “Benchmark”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not included in the Benchmark.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfo- lio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
The currency exposure of the sub-fund may be managed ac- tively using derivative instruments.
Emerging markets include the developing countries of Asia, Latin America, Eastern Europe and Africa as well as other countries at a comparable stage in their economic develop- ment or in which new capital markets are being estab- lished.
The Sub-Fund may also invest in fixed or floating rate secu- rities, including zero bonds, that may have a non-invest- ment grade rating. Non-investment grade rating means a credit rating that is lower than BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) or Baa3 (Moody’s) or an equivalent quality rating. Fur- thermore, JSS Bond – Emerging Markets Local Currency may invest its assets in distressed securities. Securities are considered as distressed if the following criteria are met: fixed income investments with a credit rating equal or lower than CC (Standard & Poor’s, Fitch) or Ca (Moody’s), or an equivalent rating from a recognized rating agency.
Furthermore, the Sub-Fund’s net assets may be invested in asset-backed securities (ABS) or CoCos. CoCos are unlim- ited, principally fixed-income bonds with a hybrid character which are issued as bonds with fixed coupon payments, but which upon a trigger event are mandatorily converted into company shares or written down, provided that respective trigger events are set out in the issuing terms of the CoCos. ABS are financial securities collateralized by a pool of assets. On an accumulated basis, an overall limit of 10% shall apply for investments in distressed securities, CoCos and ABS. For the purpose of efficient portfolio management or hedg- ing the Sub-Fund may use financial derivative instruments that are traded on a stock exchange or other regulated mar- ket open to the public or over the counter (OTC). These in- clude, amongst others, futures, forwards, swaps, credit de- fault swaps and credit linked notes for the management of currency, interest-rate and credit risks.
The Sub-Fund may hold ancillary liquid assets. In addition, shares/units of other UCITS/UCIs and derivative instru- ments may be used in accordance with the information contained in section 3.3 “Investment restrictions”. The Sub-Fund may also borrow up to 10% of the net fund assets on a temporary basis.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Bond – Emerging Markets Local Currency invests in fixed and variable-rate securities denominated in emerging markets currencies, its performance is primarily influenced
by issuer-specific changes, changes in interest rates and changes in the exchange rate.
There is also a higher credit default risk as a result of in- vesting in debt securities of a non investment grade rating. Risks related to
- Distressed Securities
- Asset Backed Securities
- CoCos
- Emerging Markets
- Credit Default Swaps
- Sustainability Risks (i.a. Emerging Markets)are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Translation (ENDE, 2021-03-01):
Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe von Aktien (Abänderung der Ziffer 5.3 des Prospekts)
Zeichnungen von gewissen Kundengruppen (z.B. Banken),
die üblicherweise erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch berücksichtigt, wenn die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankgeschäftstagen eintrifft.
JSS Investmentfonds – JSS Bond – Emerging Markets Local Currency
(hiernach „JSS Bond – Emerging Markets Local Currency”)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Bond – Emerging Markets Local Currency wurden erstmals per 19. Juni 2019 ausgegeben.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Bond – Emerging Markets Local Currency ist es, möglichst hohe Erträge unter Beachtung einer ausgewogenen Risikostreuung sowie einer optimalen Liquidität zu erzielen.
Die Referenzwährung des Teilfonds ist der US-Dollar (USD).
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Bond – Emerging Markets Local Currency erfolgen weltweit hauptsächlich in fest- oder variabel verzinslichen Wertpapieren (einschliesslich Zerobonds), die auf Schwellenländerwährungen lauten und von Emittenten irgendwelcher Art, die in Schwellenländern domiziliert sind oder den überwiegenden Anteil ihrer Geschäftstätigkeit in Schwellenländern ausüben, ausgegeben oder garantiert werden.
Anlagen in Schwellenländerwährungen können sowohl direkt als auch indirekt durch die im Prospekt in Kapitel 3.4.
„Einsatz von Derivaten, Techniken und Instrumenten“ beschriebenen Anlagetechniken und Instrumente erfolgen. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite Unhedged USD (die „Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Das Währungsexposure des Teilfonds kann durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente aktiv gesteuert werden.
Als Emerging Markets gelten dabei die Schwellenländer Asiens, Lateinamerikas, Osteuropas und Afrikas sowie andere Länder, die auf einer vergleichbaren Stufe der
wirtschaftlichen Entwicklung stehen oder in denen neue Kapitalmärkte konstituiert werden.
Der Teilfonds kann auch in fest- oder variabel verzinsliche Wertpapiere , einschliesslich Zerobonds, investieren, die ein Non-Investment-Grade-Rating aufweisen. Unter „Non- Investment Grade Rating“ wird ein Kreditrating verstanden, das tiefer ist als BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Baa3 (Moody‘s) oder eine äquivalente Qualitätseinstufung aufweist. Des Weiteren kann JSS Bond – Emerging Markets Local Currency sein Vermögen in notleidende Wertpapiere investieren. Wertpapiere gelten als notleidend, wenn die folgenden Kriterien erfüllt sind: festverzinsliche Anlagen mit einem Kreditrating von oder unter CC (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Ca (Moody‘s) oder eine vergleichbare Bewertung von einer anerkannten Rating-Agentur.
Darüber hinaus kann das Nettovermögen des Teilfonds in forderungsbesicherten Wertpapieren (ABS) oder CoCos angelegt werden. CoCos sind unbefristete und im Prinzip festverzinsliche Anleihen, die einen hybriden Charakter haben und als Anleihen mit festen Kuponzahlungen begeben werden, jedoch bei Eintritt eines auslösenden Ereignisses zwangsweise in Unternehmensaktien umgewandelt oder abgeschrieben werden müssen, sofern die auslösenden Ereignisse in den Emissionsbedingungen der CoCos festgelegt wurden. ABS sind finanzielle Wertpapiere, die durch einen Pool von Vermögenswerten besichert sind.
Für Anlagen in notleidenden Wertpapieren, CoCos und ABS gilt eine Gesamtobergrenze von 10%.
Der Teilfonds darf zur effizienten Portfolioverwaltung oder zu Absicherungszwecken derivative Finanzinstrumente einsetzen, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt oder auch ausserbörslich („over the counter“) gehandelt werden. Dies schliesst unter anderem Futures, Forwards, Swaps, Credit Default Swaps sowie Credit Linked Notes für das Management von Währungs-, Zins- und Kreditrisiken mit ein.
Der Teilfonds kann ergänzend liquide Mittel halten. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA sowie Derivate gemäss den Angaben in Kapitel 3.3.
„Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden. Der Teilfonds
kann zudem für bis zu 10% des Nettofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen.
Risikoprofil
Die Anlagen im Teilfonds können im Wert schwanken und es gibt keine Garantie, dass die Aktien zum ursprünglich investierten Betrag verkauft werden können.
Entspricht die Bezugswährung des Anlegers nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Bond – Emerging Markets Local Currency wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere, die auf Schwellenländerwährungen lauten, primär durch emittentenspezifische	Veränderungen,	die Zinsentwicklung und die Wechselkursentwicklung beeinflusst.
Es besteht infolge der Anlage in Schuldtiteln ohne Investment-Grade-Rating auch ein höheres Kreditausfallrisiko.
Risiken im Zusammenhang mit
- notleidenden Wertpapieren
- forderungsbesicherten Wertpapieren (ABS)
- CoCos
- Schwellenländern
- Credit Default Swaps
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. Schwellenländer)sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.