# Allocation to the share classes
### X shares

## Pro rata net subfund assets	EUR 13,908,835.93

## Outstanding shares	12,295.650

## Share value	EUR 1,131.20

### X1 shares

## Pro rata net subfund assets	-

## Outstanding shares	-

## Share value	-

## 1)  See notes to the report.

## 2)  This item essentially consists of the flat fee and the risk management fee.

## The notes form an integral component of this annual report.
| Change to net subfund assets |  |
| --- | --- |
| during the reporting period from 1 January 2021 to 31 December 2021 | Total | X shares | X1 shares 1) |
|  | EUR | EUR | EUR |
| Net subfund assets at beginning of reporting period | 5,395,303.68 | 5,245,765.34 | 149,538.34 |
| Ordinary net expenses | -232,381.11 | -232,258.21 | -122.90 |
| Adjustment for income and expenses | 93,298.39 | 94,008.55 | -710.16 |
| Inflow of funds from share sales | 8,030,538.46 | 8,030,538.46 | 0.00 |
| Outflow of funds from share redemptions | -226,823.47 | -73,126.01 | -153,697.46 |
| Outflow of funds from liquidation | -10,355.59 | 0.00 | -10,355.59 |
| Realised profits | 2,290,033.89 | 2,272,004.58 | 18,029.31 |
| Realised losses | -1,047,879.58 | -1,036,906.09 | -10,973.49 |
| Net change in non-realised profits | 638,204.26 | 625,633.29 | 12,570.97 |
| Net change in non-realised losses | -1,021,103.00 | -1,016,823.98 | -4,279.02 |
| Net subfund assets at end of reporting period | 13,908,835.93 | 13,908,835.93 | 0.00 |
| Development of the number of shares outstanding |  | X shares | X1 shares 1) |
|  |  | Unit | Unit |
| Outstanding shares at beginning of reporting period |  | 5,083.570 | 160.000 |
| Issued shares |  | 7,277.080 | 0.000 |
| Redeemed shares |  | -65.000 | -160.000 |
| Outstanding shares at end of reporting period |  | 12,295.650 | 0.000 |


## 1) The X1 share classes were closed as of 20 December 2021.
| Statement of operations |  |
| --- | --- |
| during the reporting period from 1 January 2021 to 31 December 2021 | Total | X shares | X1 shares 1) |
|  | EUR | EUR | EUR |
| Income |  |  |  |
| Dividends | 56,085.50 | 55,841.23 | 244.27 |
| Bank interest | -29,404.16 | -29,297.06 | -107.10 |
| Income adjustment | -318.54 | -200.94 | -117.60 |
| Total income | 26,362.80 | 26,343.23 | 19.57 |
| Expenses |  |  |  |
| Interest expenses | -3,984.93 | -3,938.81 | -46.12 |
| Performance fee | -3,917.53 | -3,743.26 | -174.27 |
| Flat-rate fee | -124,856.34 | -124,276.90 | -579.44 |
| Taxe d’abonnement | -6,930.26 | -6,906.19 | -24.07 |
| Publication and examination costs | -4,350.45 | -4,330.48 | -19.97 |
| Typesetting, printing and shipping costs of annual and semi-annual reports | -330.26 | -329.26 | -1.00 |
| Registrar and transfer agent fee | -152.42 | -151.18 | -1.24 |
| Government fees | -5,464.87 | -5,439.65 | -25.22 |
| Other expenses 2) | -15,777.00 | -15,678.10 | -98.90 |
| Expense adjustment | -92,979.85 | -93,807.61 | 827.76 |
| Total expenses | -258,743.91 | -258,601.44 | -142.47 |
| Ordinary net expenses | -232,381.11 | -232,258.21 | -122.90 |
| Total transaction costs in the financial year3) | 39,797.74 |  |  |
| Total expense ratio as a percentage 3) |  | 1.18 | 1.29 4) |
| Performance fee as a percentage 3) |  | 0.03 | 0.30 4) |
| Swiss total expense ratio without performance fee as a percentage 3) |  | 1.18 | 1.28 5) |
| (For the period from 1 January 2021 to 31 December 2021) |  |  |  |
| Swiss total expense ratio with performance fee as a percentage 3) |  | 1.21 | 1.57 5) |
| (For the period from 1 January 2021 to 31 December 2021) |  |  |  |
| Swiss performance fee as a percentage 3) |  | 0.03 | 0.29 5) |
| (For the period from 1 January 2021 to 31 December 2021) |  |  |  |


## 1)  The X1 share classes were closed as of 20 December 2021.

## 2)  The item is essentially composed of general management costs and paying agent fees.

## 3)  See notes to the report.

## 4)  For the period from 1 January 2021 to 20 December 2021.

## 5)  Extrapolated for the period from 21 December 2020 to 20 December 2021.
| Performance as a percentage* |  |
| --- | --- |
| Version: 31/12/2021 |
| Fund | ISIN | Share class | 6 months | 1 year | since launch |
|  | WKN | currency |  |  |  |
| MainFirst - Total Return European Equity Fund - X shares | LU2211756627 | EUR | -0.53 % | 9.62 % | 13.12% 1) |
| since 09/11/2020 MainFirst - Total Return European Equity Fund - X1 shares | A2QBLV LU2211757518 | CHF | -4.27% 2) | 6.05% 3) | 7.64% 4) |
| since 16/12/2020, liquidated on 20/12/2021 | A2QBLW |  |  |  |  |

* On the basis of published unit values (BVI method); the result corresponds to the “Guidelines on the calculation and publication of performance data of collective investment schemes” issued by the Swiss Funds & Asset Management Association on 16 May 2008.

## 1) Since launch

## 2) For the period from 1 July 2021 to 20 December 2021

## 3) For the period from 01 January 2021 to 20 December 2021

## 4) For the period from 16 December 2020 to 20 December 2021

## Past performance is not an indicator of current of future performance. The performance figures do not include the commissions and costs for the issue and redemption of units.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
# Zurechnung auf die Aktienklassen
## A-Aktien

## Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen	1.236.236,42 EUR

## Umlaufende Aktien	5.850,540

## Aktienwert	211,30 EUR

## C-Aktien

## Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen	68.890.045,40 EUR

## Umlaufende Aktien	491.358,240

## Aktienwert	140,20 EUR

## 1)  Siehe Erläuterungen zum Bericht.

## 2)  Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus der Pauschalgebühr und Risikomanagementvergütung.

## Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
| Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 |  |
| --- | --- |
|  | Total | A-Aktien | C-Aktien |
|  | EUR | EUR | EUR |
| Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes | 60.111.796,70 | 915.278,33 | 59.196.518,37 |
| Ordentlicher Nettoertrag | 923.859,50 | 10.703,84 | 913.155,66 |
| Ertrags- und Aufwandsausgleich | 89.514,43 | -56,72 | 89.571,15 |
| Mittelzuflüsse aus Aktienverkäufen | 117.045,66 | 117.045,66 | 0,00 |
| Mittelabflüsse aus Aktienrücknahmen | -9.244.336,15 | -95.852,87 | -9.148.483,28 |
| Realisierte Gewinne | 6.448.574,26 | 102.550,15 | 6.346.024,11 |
| Realisierte Verluste | -1.475.299,58 | -23.401,92 | -1.451.897,66 |
| Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne | 8.417.278,62 | 137.144,42 | 8.280.134,20 |
| Nettoveränderung nicht realisierter Verluste | 4.737.848,38 | 72.825,53 | 4.665.022,85 |
| Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes | 70.126.281,82 | 1.236.236,42 | 68.890.045,40 |
| Entwicklung der Anzahl der Aktien im Umlauf |  | A-Aktien | C-Aktien |
|  |  | Stück | Stück |
| Umlaufende Aktien zu Beginn des Berichtszeitraumes |  | 5.766,170 | 565.007,080 |
| Ausgegebene Aktien |  | 611,590 | 0,000 |
| Zurückgenommene Aktien |  | -527,220 | -73.648,840 |
| Umlaufende Aktien zum Ende des Berichtszeitraumes |  | 5.850,540 | 491.358,240 |

| Ertrags- und Aufwandsrechnung |  |
| --- | --- |
| im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 |
|  | Total | A-Aktien | C-Aktien |
|  | EUR | EUR | EUR |
| Erträge |  |  |  |
| Dividenden | 1.814.507,34 | 29.183,54 | 1.785.323,80 |
| Erträge aus Quellensteuerrückerstattung | 3.122,67 | 46,77 | 3.075,90 |
| Bankzinsen | -8.789,11 | -142,76 | -8.646,35 |
| Erträge aus Wertpapierleihe Kompensationszahlungen 1) | 64.603,58 | 1.113,86 | 63.489,72 |
| Sonstige Erträge | 25.520,94 | 411,81 | 25.109,13 |
| Ertragsausgleich | -143.639,72 | 404,14 | -144.043,86 |
| Erträge insgesamt | 1.755.325,70 | 31.017,36 | 1.724.308,34 |
| Aufwendungen |  |  |  |
| Zinsaufwendungen | -7.460,95 | -116,20 | -7.344,75 |
| Aufwendungen aus Wertpapierleihe | -244,72 | -3,15 | -241,57 |
| Pauschalgebühr | -753.167,46 | -17.351,55 | -735.815,91 |
| Taxe d’abonnement | -6.995,97 | -554,45 | -6.441,52 |
| Veröffentlichungs- und Prüfungskosten | -17.894,10 | -300,99 | -17.593,11 |
| Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte | -1.584,37 | -25,24 | -1.559,13 |
| Register- und Transferstellenvergütung | -3.679,75 | -57,95 | -3.621,80 |
| Staatliche Gebühren | -6.474,71 | -109,70 | -6.365,01 |
| Sonstige Aufwendungen 2) | -88.089,46 | -1.446,87 | -86.642,59 |
| Aufwandsausgleich | 54.125,29 | -347,42 | 54.472,71 |
| Aufwendungen insgesamt | -831.466,20 | -20.313,52 | -811.152,68 |
| Ordentlicher Nettoertrag | 923.859,50 | 10.703,84 | 913.155,66 |
| Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 1) | 48.857,85 |  |  |
| Total Expense Ratio in Prozent 1) |  | 1,85 | 1,33 |
| Schweizer Total Expense Ratio ohne Performancevergütung in Prozent 1) |  | 1,85 | 1,33 |
| (für den Zeitraum vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021) |  |  |  |
| Schweizer Total Expense Ratio mit Performancevergütung in Prozent 1) |  | 1,85 | 1,33 |
| (für den Zeitraum vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021) |  |  |  |
| Schweizer Performancevergütung in Prozent 1) |  | - | - |
| (für den Zeitraum vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021) |  |  |  |


## 1)  Siehe Erläuterungen zum Bericht.

## 2)  Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus allgemeinen Verwaltungskosten und Zahlstellengebühren.
| Wertentwicklung in Prozent* |  |
| --- | --- |
| Stand: 31. Dezember 2021 |
| Fonds | ISIN | Anteilklassen- | 6 Monate | 1 Jahr | 3 Jahre | 10 Jahre |
|  | WKN | währung |  |  |  |  |
| MainFirst - Euro Value Stars - A-Aktien | LU0152754726 | EUR | 14,57% | 33,12% | 69,47% | 152,39% |
| seit 17.10.2002 | 722755 |  |  |  |  |  |
| MainFirst - Euro Value Stars - C-Aktien | LU0152755707 | EUR | 14,87% | 33,82% | 72,18% | 165,54% |
| seit 17.10.2002 | 722756 |  |  |  |  |  |

* Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode), entspricht im Ergebnis der Richtlinie zur “Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven Kapitalanlagen“ der Swiss Funds & Asset Management Association vom 16. Mai 2008.
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.