Tax will also have to be deducted in respect of Units held at the end of a Relevant Period (in respect of any excess in value over the cost of the relevant Units) to the extent that the Unitholder is Irish Resident or Irish Ordinary Resident and is not an Exempted Irish Investor who has made a Relevant Declaration.
There are a number of Irish Residents and Irish Ordinary Residents who are exempted from the provisions of the above regime once Relevant Declarations are in place. These are Exempted Irish Investors. Additionally, where Units are held by the Courts Service, no tax is deducted by
the Fund on payments made to the Courts Service. The Courts Service will be required to operate the tax on payments to it by the Fund when they allocate those payments to the beneficial owners.
In general, non-corporate Unitholders who are Irish Resident or Irish Ordinary Resident will not be subject to further Irish tax on income from their Units or gains made on disposal of the Units where tax has been deducted by the Fund on payments received. Irish Resident corporate Unitholders who receive any distributions or gains on an encashment, redemption, cancellation or transfer of shares from which tax has been deducted will be treated as having received an annual payment chargeable to tax under Case IV of Schedule D of the Taxes Act from which tax at the relevant rate has been deducted.
An Irish Resident corporate Unitholder whose Units are held in connection with a trade will be taxable on any income or gains as part of that trade with a set-off against corporation tax payable for any tax deducted by the Fund.
Where a currency gain is made by a Unitholder on the disposal of such Unitholder’s Units, such Unitholder may be liable to capital gains tax in the year of assessment in which the Units are disposed.
Any Unitholder who is Irish Resident or Irish Ordinary Resident and receives a distribution or receives a gain on an encashment, redemption, cancellation or transfer from which tax has not been deducted may be liable to income tax or corporation tax on the amount of such distribution or gain.
There is an obligation on the Fund to periodically report information to the Irish Revenue in relation to certain Unitholders and the value of their investments in the Fund. The obligation arises in relation to Unitholders who are either Irish Resident or Irish Ordinary Resident (other than Exempted Irish Investors).
There are anti-avoidance provisions regarding the taxation of Irish Resident or Irish Ordinary Resident individuals who hold Units in a personal portfolio investment undertaking (“PPIU”). Essentially, an investment undertaking will be considered a PPIU in relation to a specific investor where that investor has influence over the selection of some or all of the property held by the investment undertaking, either directly or through persons acting on behalf of or connected to the investor.
Any gain arising on a chargeable event in relation to an investment undertaking which is a PPIU in respect of an individual will be taxed at the rate of 60%. Where the payment is not correctly included in the individual’s tax return, the payment will be liable to income tax at the rate of 80%.
Specific exemptions apply where the property invested has been clearly identified in the investment undertaking’s marketing and promotional literature and the investment is widely marketed to the public. It is therefore not anticipated that the Fund will fall within the definition of a PPIU for the purposes of the legislation.
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##### Irish Courts Services

Translation (ENDE, 2021-03-02):
Darüber hinaus sind in Bezug auf Anteile Steuern einzubehalten, die am Ende eines relevanten Zeitraums gehalten werden (in Bezug auf den Mehrwert nach Abzug der Kosten für die betreffenden Anteile), sofern der Anteilinhaber in Irland ansässig ist oder seinen gewöhnlichen Aufenthalt hat und kein steuerbefreiter irischer Anleger ist, der eine entsprechende Erklärung vorgelegt hat.
Es gibt eine Anzahl von in Irland ansässigen Personen und Personen mit gewöhnlichem Aufenthalt in Irland, die von den Bestimmungen der obigen Regelung befreit sind, sofern eine entsprechende Erklärung vorliegt. Bei ihnen handelt es sich um steuerbefreite irische Anleger. Wenn ferner Anteile vom Courts Service gehalten werden, wird vom Fonds bei Zahlungen, die an den Courts Service erfolgen, keine Steuer einbehalten. Der Courts Service muss diese Steuer auf Zahlungen an ihn durch den Fonds anwenden, wenn er die Zahlungen auf die wirtschaftlichen Eigentümer umlegt.
Anteilinhaber, bei denen es sich nicht um Unternehmen handelt und die in Irland ansässige Personen oder Personen mit gewöhnlichem Aufenthalt in Irland sind, unterliegen im Allgemeinen keiner weiteren irischen Steuer auf Einkünfte aus ihren Anteilen oder auf Gewinne, die bei Veräußerung der Anteile erzielt werden, wenn durch den Fonds Steuern auf erhaltene Zahlungen einbehalten wurden. In Irland ansässige betriebliche Anteilinhaber, die Ausschüttungen oder Gewinne aus einer Veräußerung, Rücknahme, Annullierung oder Übertragung von Anteilen erhalten, von denen Steuern einbehalten wurden, werden so behandelt, als hätten sie eine jährliche Zahlung erhalten, die gemäß Fall IV in Anhang D des Taxes Act steuerpflichtig ist und von der Steuern zum jeweiligen Satz einbehalten wurden.
Ein in Irland ansässiger Anteilinhaber, bei dem es sich um ein Unternehmen handelt und der seine Anteile in Verbindung mit einem Geschäft hält, unterliegt der Steuerpflicht in Bezug auf Einkünfte oder Gewinne als Teil dieses Geschäftes, mit der Möglichkeit einer Aufrechnung von etwaig vom Fonds einbehaltenen Steuern gegen eine fällige Körperschaftsteuer. Dabei tritt für vom Fonds einbehaltene Steuern eine Aufrechnung gegenüber der fälligen Körperschaftsteuer ein.
Wenn ein Anteilinhaber bei der Veräußerung von Anteilen dieses Anteilinhabers einen Währungsgewinn erzielt, kann dieser Anteilinhaber im Steuerjahr, in dem die Anteile veräußert werden, einer Kapitalertragssteuer unterliegen.
Ein Anteilinhaber, der in Irland ansässig ist oder oder seinen gewöhnlichen Aufenthalt hat und eine Ausschüttung oder einen Ertrag auf eine Einlösung, Rücknahme, Annullierung oder Übertragung erhält, von der keine Steuern einbehalten wurden, kann einer Einkommens- oder Körperschaftsteuer auf diese Ausschüttung oder diesen Ertrag unterliegen.
Für den Fonds besteht eine Verpflichtung, der irischen Finanzbehörde in regelmäßigen Abständen Informationen zu bestimmten Anteilinhabern sowie dem Wert ihrer Beteiligung am Fonds zu melden. Diese Verpflichtung besteht bei Anteilinhabern, die entweder in Irland ansässige Personen oder Personen mit gewöhnlichem Aufenthalt in Irland sind (ausgenommen steuerbefreite irische Anleger). Es bestehen Vorschriften zur Verhinderung der Steuerumgehung für die Besteuerung von natürlichen in Irland ansässigen Personen oder Personen mit gewöhnlichem Aufenthalt in Irland, die Anteile an PPIU (Personal Portfolio Investment Undertakings) besitzen.
Es bestehen Vorschriften zur Verhinderung der Steuerumgehung für die Besteuerung von natürlichen in Irland ansässigen Personen oder Personen mit gewöhnlichem Aufenthalt in Irland, die Anteile an PPIU (Personal Portfolio Investment Undertakings) besitzen. Im Wesentlichen wird ein Anlageorganismus in Bezug auf einen einzelnen Anleger als PPIU betrachtet, wenn der betreffende Anleger entweder direkt oder über Personen, die entweder in seinem Auftrag handeln oder mit ihm verbunden sind, Einfluss auf die Auswahl aller oder eines Teils der von diesem Anlageorganisums gehaltenen Vermögenswerte nehmen kann.
Jeder Gewinn, der bei Vorliegen eines Steuertatbestands in Bezug auf einen Anlageorganismus entsteht, der in Bezug auf eine natürliche Person ein PPIU darstellt, wird mit dem Steuersatz von 60 % besteuert. In Fällen, in denen die Zahlung in der Steuererklärung der natürlichen Person nicht korrekt aufgeführt wird, unterliegt die Zahlung der Einkommensteuer zum Steuersatz von 80 %.
Es gelten spezielle Ausnahmen, wenn der Vermögensgegenstand in den Vertriebs- und Werbeunterlagen des Anlageorganismus eindeutig bezeichnet wurde und die Anlage weithin öffentlich vertrieben wird. Folglich ist nicht zu erwarten, dass der Fonds im Sinne dieser Gesetzgebung ein PPIU darstellt.
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