The applicable CDSC rate will be calculated on the basis of the total period during which the Shares submitted for redemption (including "K", Kh“, "Ka", “Kah“, “Km“ and "Kmh" Share categories from which they are derived (if applicable) as a result of conversion from another Subfund) were in circulation. If a Shareholder holds "K", Kh“, "Ka", “Kah“, “Km“ and "Kmh" Share categories subscribed and issued at different times, the applicable CDSC rate will depend on which Shares are to be redeemed in accordance with the Shareholder's instructions.
The amount of CDSC per Share category will be calculated in the relevant dealing currency of "K", Kh“, "Ka", “Kah“, “Km“ and "Kmh" Share categories to be redeemed by multiplying the relevant percentage rate, as determined above, by the Net Asset Value per Share on the date of the original issue of the "K", Kh“, "Ka", “Kah“, “Km“ and "Kmh" Share categories to be redeemed or the "K", "Ka" and "Km" Share Class of any other Subfund from which such Share categories have been converted, if applicable.
No redemption fee is payable for the "K", Kh“, "Ka", “Kah“, “Km“ and "Kmh" Share categories. However, if such Share categories are instead redeemed within 3 years of purchase, the redemption proceeds of such Shares will be subject to a CDSC at the above rates. After 3 years from the original subscription date of "K", Kh“, "Ka", “Kah“, “Km“ and "Kmh" Share categories, these Share Classes must be automatically converted into the corresponding E"-, Eh“-, "Ea"-, „Eah“-, „Em“- and "Emh" Share categories within the same Subfund. This process is free of charge. In certain jurisdictions this conversion may result in tax liabilities for shareholders. Shareholders should therefore consult their tax advisor for information on their personal tax liability situation.
Redemption in Kind
In special cases, the Company's Board of Directors may decide to pay the redemption proceeds to a shareholder upon request or with approval of a shareholder in the form of a full or partial payment in kind. It must be ensured that all shareholders are treated equally and the auditor of the Company's annual report must independently confirm the valuation of the payment in kind.
Redemption Deferral
The Company is not obliged to redeem more than 10% of the currently issued Shares in a Subfund on one valuation day or within a period of seven (7) successive valuation days. For the purposes of this provision, the switching of Shares in a Subfund is deemed to constitute the redemption of the Shares. If, on any valuation day, the number of Shares for which redemption is requested is greater than indicated above, the Company may postpone the redemptions until the seventh valuation day thereafter. Such applications for redemption will take precedence over applications received subsequently.
If the calculation of the net asset value is suspended or redemption is postponed, Shares offered for redemption will be redeemed on the next valuation day after the suspension of valuation or the postponement of redemption has ended at the net asset value applying on that day, unless the redemption request has previously been revoked in writing.
Liquidation of Subfunds
If, during a period of sixty (60) consecutive days, the total net asset value of all outstanding Shares in the Company is less than twenty-five million Swiss francs (CHF 25 million) or the equivalent in another currency, the Company may, within three (3) months of such circumstances, inform all shareholders by written notification that upon such notification all Shares will be redeemed using the net asset value applicable on the valuation day appointed for this purpose.
If, during a period of sixty (60) consecutive days, the net asset value of a Subfund, for whatever reason, falls below ten (10) million Swiss francs (CHF million) or the equivalent in another Subfund currency, or if the Board of Directors deems it necessary because of changes in the economic or political circumstances that affect the Subfund, or if it is in the interest of the shareholders, the Board of Directors may redeem all, but not some, of the Shares in the Subfund concerned on the valuation day appointed for this purpose at a Redemption Price which reflects the estimated realisation and liquidation costs for closure of the Subfund concerned, without applying any other redemption fee.
The liquidation of a Subfund associated with the compulsory redemption of all Shares concerned for reasons not related to the minimum volume of its net asset value, or as a result of changes in economic or political circumstances which have a bearing on the Subfund in question, may only be carried out with the prior agreement of the shareholders in the Subfund to be liquidated at a meeting of shareholders of the Subfund in question, convened in accordance with the regulations. Such resolution may be passed with no quorum requirement and with a majority of 50% of Shares present/represented.
Any liquidation proceeds which could not be paid out to the shareholders after a Subfund has been liquidated will be deposited with the Caisse des Consignations in Luxembourg in accordance with Article 146 of the 2010 Law in favour of the entitled person or persons and are subject to a thirty (30) year expiration period.
Merging of Subfunds
Furthermore, the Board of Directors may, once it has informed the shareholders concerned in advance in the manner required by law, merge a Subfund with another of the Company’s Subfunds or with another UCITS according to Directive 2009/65/EC or with a Subfund thereof.
A merger determined by the Board of Directors, which is to be carried out according to the provisions of chapter 8 of the 2010 Law, is binding on the shareholders of the Subfund concerned after expiry of a 30-day period from the corresponding notification of the shareholders concerned. During the notification period the shareholders may return their shares to the Company without paying a redemption fee, with the exception of the amounts retained by the Company to cover expenses connected with disinvestments. The above-mentioned period shall end five
(5) banking days before the valuation day that is determining for the merger.
A merger of one or more Subfunds as a result of which the SICAV ceases to exist must be decided on by the general meeting and be ascertained by the notary public. No quorum is necessary for such resolutions and a simple majority of the shareholders present or represented is sufficient.
Merging or liquidation of Share Categories
In addition, the Board of Directors may, once it has informed the shareholders concerned in advance, merge a Share Category with another Share Category of the Company, or liquidate it. A merger of Share Categories is conducted on the basis of the net asset value on the valuation day that is determining for the merger and is confirmed independently by the Company’s auditor.
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# Switching of Shares

Translation (ENDE, 2022-01-01):
Der anwendbare CDSC-Satz berechnet sich nach der Gesamtdauer, während der die zur Rücknahme eingereichten Anteile (einschliesslich der "K"-, Kh“-, "Ka"-, „Kah“-, „Km“- und "Kmh"-Anteilskategorien, von denen sie (falls zutreffend) aufgrund eines Umtausches aus einem anderen Subfonds abgeleitet sind) im Umlauf waren. Wenn ein Aktionär "K"-, Kh“-, "Ka"-, „Kah“-, „Km“- und "Kmh"-Anteilskategorien hält, die zu verschiedenen Zeitpunkten gezeichnet und ausgegeben wurden, hängt der massgebliche Satz der CDSC davon ab, welche Anteile gemäss den Anweisungen des Aktionärs zurückgenommen werden sollen.
Die Höhe des CDSC pro Anteilskategorie wird in der jeweiligen Handelswährung der zurückzunehmenden "K"-, Kh“-, "Ka"-, „Kah“-, „Km“- und "Kmh"-Anteilskategorien berechnet, indem der entsprechende Prozentsatz, wie oben bestimmt, mit dem Nettoinventarwert pro Anteil am Tag der ursprünglichen Ausgabe der zurückzunehmenden "K"-
, Kh“-, "Ka"-, „Kah“-, „Km“- und "Kmh"-Anteilskategorien oder der "K"-, Kh“-, "Ka"-, „Kah“-, „Km“- und "Kmh"- Anteilskategorien eines anderen Subfonds, von dem diese Anteilskategorien gegebenenfalls umgetauscht wurden, multipliziert wird.Für die "K"-, Kh“-, "Ka"-, „Kah“-, „Km“- und "Kmh"-Anteilskategorien ist keine Rücknahmegebühr zu entrichten. Werden jedoch solche Anteilskategorien stattdessen innerhalb von 3 Jahren nach dem Kauf zurückgegeben, unterliegen die Rücknahmeerlöse dieser Anteile einer CDSC zu den oben genannten Sätzen.
Nach 3 Jahren ab dem Datum des ursprünglichen Zeichnungsdatums von "K"-, Kh“-, "Ka"-, „Kah“-, „Km“- und "Kmh"-Anteilskategorien müssen diese Anteilskategorien automatisch in die entsprechenden "E"-, Eh“-, "Ea"-,
„Eah“-, „Em“- und "Emh"-Anteilskategorien innerhalb desselben Subfonds umgewandelt werden. Dieser Vorgang ist kostenlos. In manchen Ländern kann diese Umwandlung dazu führen, dass den Aktionären Steuerverbindlichkeiten entstehen. Aktionäre sollten sich deshalb über ihre persönliche Steuerpflicht in Bezug auf die steuerliche Situation bei Ihrem Steuerberater informieren.
Sachauslage
In besonderen Fällen kann der Verwaltungsrat der Gesellschaft beschliessen, den Rücknahmeerlös auf Antrag bzw. mit Zustimmung eines Aktionärs in Form einer vollständigen oder partiellen Sachauslage an den Aktionär auszuzahlen. Dabei muss die Gleichbehandlung aller Aktionäre sichergestellt sein und der Jahresabschlussprüfer der Gesellschaft die Bewertung der Sachauslageunabhängig bestätigen.
Aufschub der Rücknahme
Die Gesellschaft ist nicht verpflichtet, an einem Bewertungstag oder während eines Zeitraums von sieben (7) aufeinander folgenden Bewertungstagen mehr als 10% der zu diesem Zeitpunkt ausgegebenen Anteile eines Subfonds zurückzunehmen. Ein Umtausch von Anteilen eines Subfonds zu diesem Zweck wird wie die Rücknahme dieser Anteile behandelt. Gehen bei der Gesellschaft an einem Bewertungstag Rücknahmeanträge für eine grössere als die genannte Zahl von Anteilen ein, bleibt es der Gesellschaft vorbehalten, die Rücknahme bis zum siebten darauf folgenden Bewertungstag aufzuschieben. Diese Rücknahmeanträge werden gegenüber später eingegangenen Anträgen bevorzugt behandelt.
Im Fall einer Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwertes oder eines Aufschubs der Rücknahme werden die zur Rücknahme beantragten Anteile nach Ablauf der Aussetzung der Bewertung des Nettoinventarwertes bzw. nach Beendigung des Rücknahmeaufschubs am darauf folgenden Bewertungstag zum dann berechneten Nettoinventarwert zurückgenommen, wenn nicht zuvor der Rücknahmeantrag schriftlich widerrufen wurde.
Liquidation von Subfonds
Sollte über einen Zeitraum von sechzig (60) aufeinander folgenden Tagen der Gesamtwert der Nettoinventarwerte aller ausstehenden Anteile geringer als fünfundzwanzig (25) Millionen Schweizer Franken bzw. dem entsprechenden Gegenwert sein, kann die Gesellschaft innerhalb von drei (3) Monaten eines solchen Tatbestandes mittels einer schriftlichen Mitteilung, alle Aktionäre darüber unterrichten, dass nach entsprechender Mitteilung alle Anteile zu dem an dem hierfür bestimmten Bewertungstag gültigen Nettoinventarwert zurückgenommen werden.
Sofern, gleich aus welchem Grund, während eines Zeitraums von sechzig (60) aufeinander folgenden Tagen der Nettoinventarwert eines Subfonds unter zehn (10) Millionen Schweizer Franken liegt bzw. dem entsprechenden Gegenwert bei einer anderen Subfondswährung, oder, falls es der Verwaltungsrat für angebracht hält, wegen Veränderungen der wirtschaftlichen oder politischen Gegebenheiten, welche für den betreffenden Subfonds von Bedeutung sind ,oder falls es im Interesse der Aktionäre ist, kann der Verwaltungsrat alle (nicht aber nur einige) Anteile des betreffenden Subfonds an dem hierfür bestimmten Bewertungstag zu einem Rücknahmepreis, der die vorweggenommenen Realisations- und Liquidationskosten für die Schliessung des betreffenden Subfonds widerspiegelt, ohne eine sonstige Rücknahmegebühr, zurücknehmen.
Die Schliessung eines Subfonds verbunden mit der zwangsweisen Rücknahme aller betreffenden Anteile aus anderen Gründen, als dem des Mindestvolumens seines Nettoinventarwertes, oder wegen Veränderungen der wirtschaftlichen oder politischen Gegebenheiten, welche für den betreffenden Subfonds von Einfluss sind, kann nur mit vorherigem Einverständnis der Aktionäre des zu schliessenden Subfonds auf einer ordnungsgemäss einberufenen Versammlung der Aktionäre des betreffenden Subfonds erfolgen. Ein solcher Entscheid kann ohne Quorum mit einer Mehrheit von 50% der anwesenden bzw. vertretenen Anteile getroffen werden.
Liquidationserlöse welche bei der Beendigung der Liquidation eines Subfunds nicht an die Aktionäre ausbezahlt werden konnten, werden gemäss Artikel 146 des Gesetzes von 2010 bei der Caisse de Consignation in Luxemburg zugunsten des bzw. der Berechtigten hinterlegt und verfallen nach dreissig (30) Jahren.
Verschmelzung von Subfonds
Der Verwaltungsrat kann ferner, nachdem er im Voraus die betreffenden Aktionäre in der gesetzlichen vorgeschriebenen Form unterrichtet hat, einen Subfonds mit einem anderen Subfonds der Gesellschaft oder mit einem anderen OGAW gemäss Richtlinie 2009/65/EG oder einem Subfonds desselben verschmelzen.
Eine vom Verwaltungsrat beschlossene Verschmelzung, welche gemäss den Bestimmungen von Kapitel 8 des Gesetzes von 2010 durchzuführen ist, ist für die Aktionäre des betreffenden Subfonds nach Ablauf einer dreissigtätigen Frist von der entsprechenden Unterrichtung der betreffenden Aktionäre an bindend. Während der Frist können die Aktionäre ihre Anteile ohne Rücknahmegebühr der Gesellschaft zurückgeben, mit Ausnahme der von der Gesellschaft zurückbehaltenen Beträge zur Deckung von Kosten in Zusammenhang mit Desinvestitionen. Die vorgenannte Frist endet fünf (5) Bankarbeitstage vor dem für die Verschmelzung massgebenden Bewertungstag.
Eine Verschmelzung eines oder mehrerer Subfonds, infolge derer die SICAV zu existieren aufhört, muss von der Generalversammlung beschlossen werden und vom Notar festgehalten werden. Für solche Beschlüsse ist kein Quorum erforderlich, und es genügt die einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktionäre.
Verschmelzung oder Schliessung von Anteilskategorien
Der Verwaltungsrat kann ferner nachdem er im Voraus die betreffenden Aktionäre unterrichtet hat, eine Anteilskategorie mit einer anderen Anteilskategorie der Gesellschaft verschmelzen oder schliessen. Eine Verschmelzung von Anteilskategorien erfolgt auf der Basis des Nettoinventarwertes am für die Verschmelzung massgeblichen Bewertungstag und wird vom Jahresabschlussprüfer der Gesellschaft unabhängig bestätigt.
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# Umtausch der Anteile