# TAXATION IN LUXEMBOURG
The following is a summary of certain material Luxembourg tax consequences of purchasing, owning and disposing of the Units of the Fund. It does not purport to be a complete analysis of all possible tax situations that may be relevant to a decision to purchase, own or sell the Units. It is included herein solely for preliminary information purposes. It is not intended to be, nor should it construed to be, legal or tax advice. Prospective purchasers of the Units should consult their own tax advisers as to the applicable tax consequences of the ownership of the Units, based on their particular circumstances. This summary does not allow any conclusions to be drawn with respect to issues not specifically addressed. The following description of Luxembourg tax law is based upon the Luxembourg law and regulations as in effect and as interpreted by the Luxembourg tax authorities on the date of this document and is subject to any amendments in law (or in interpretation) later introduced, whether or not on a retroactive basis.
Please be aware that the residence concept used under the respective headings below applies for Luxembourg income tax assessment purposes only. Any reference in the present section to a tax, duty, levy impost or other charge or withholding of a similar nature refers to Luxembourg tax law and/or concepts only. Also, please note that a reference to Luxembourg income tax encompasses corporate income tax (impôt sur le revenu des collectivités), municipal business tax (impôt commercial communal), a solidarity surcharge (contribution au fonds pour l’emploi) personal income tax (impôt sur le revenu), as well as a temporary equalisation tax (impôt d’équilibrage budgétaire temporaire) generally. Investors may further be subject to net worth tax (impôt sur la fortune) as well as other duties, levies or taxes. Corporate income tax, municipal business tax and the solidarity surcharge invariably apply to most corporate taxpayers who are residents of Luxembourg for tax purposes. Individual taxpayers are generally subject to personal income tax, the solidarity surcharge and the temporary equalisation tax. Under certain circumstances, where an individual taxpayer acts in the course of the management of a professional or business undertaking, municipal business tax may apply as well.
TAXATION OF THE FUND
The Fund is not subject to any Luxembourg tax on interest or dividends received by any Sub- Fund, any realized or unrealized capital appreciation of Sub-Fund assets or any distribution paid by any Sub-Fund to unitholders.
The Fund is not subject to any Luxembourg stamp tax or other duty payable on the issuance of Units.
The Fund is as a rule liable in Luxembourg to a subscription tax (taxe d'abonnement) of 0.05% per annum of its Net Asset Value, such tax being payable quarterly on the basis of the value of the aggregate net assets of each Sub-Fund of the Fund at the end of the relevant calendar quarter.
This rate is however of 0.01% per annum for:
- individual Sub-Funds of UCIs the exclusive object of which is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions;
- individual Sub-Funds of UCIs the exclusive object of which is the collective investment in deposits with credit institutions;
- individual Sub-Funds of UCIs with multiple Sub-Funds as well as for individual classes of securities issued within a UCI or within a Sub-Fund of a UCI with multiple Sub-Funds, provided that the securities of such Sub-Funds or classes are reserved to one or more institutional investors.

Translation (ENDE, 2017-12-01):
# BESTEUERUNG IN LUXEMBURG
Es folgt ein Überblick über bestimmte wichtige steuerliche Auswirkungen in Luxemburg infolge des Erwerbs, Besitzes und der Veräußerung von Fondsanteilen. Dabei handelt es sich nicht um eine vollständige Analyse aller möglichen Steuersituationen, die bei einer Entscheidung zum Erwerb, Besitz oder Verkauf der Anteile maßgeblich sein könnten. Hierauf wird an dieser Stelle lediglich vorab zu Informationszwecken eingegangen. Dies soll keine Rechs- oder Steuerberatung darstellen und nicht dahingehend ausgelegt werden. Potentielle Käufer von Anteilen sollten hinsichtlich etwaiger steuerlicher Auswirkungen des Besitzes von Anteilen je nach persönlichen Umständen ihre eigenen Steuerberater hinzuziehen. Dieser Überblick lässt keine Schlussfolgerungen zu Themen zu, auf die nicht ausdrücklich eingegangen wird. Folgende Beschreibung der Steuergesetzgebung in Luxemburg basiert auf den dort geltenden Gesetzen und Vorschriften und deren Auslegung durch die Steuerbehörden in Luxemburg zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments und gilt unter dem Vorbehalt später eingeführter und rückwirkend oder nicht rückwirkend geltender Gesetzesänderungen (oder neuer Auslegungen der Gesetze).
Bitte beachten Sie, dass der in den folgenden Abschnitten verwendete Begriff „Wohnsitz“ nur für die Steuerveranlagung in Luxemburg gilt.
Wenn in diesem Abschnitt Steuern, Abgaben, Erhebungen, Auflagen oder sonstige ähnliche Gebühren bzw. Abzüge erwähnt werden, bezieht sich dies ausschließlich auf die Steuergesetzgebung und/oder Konzepte in Luxemburg. Bitte beachten Sie auch, dass die Erwähnung der luxemburgischen Einkommensteuer die Körperschaftssteuer (impôt sur le revenu des collectivités), die Gewerbesteuer (impôt commercial communal), einen Solidaritätszuschlag (contribution au fonds pour l’emploi), die allgemeine persönliche Einkommensteuer (impôt sur le revenu) sowie eine vorübergehende Ausgleichsteuer (impôt d’équilibrage budgétaire temporaire) umfasst. Anleger unterliegen darüber hinaus möglicherweise einer Vermögenssteuer (impôt sur la fortune) sowie anderen Abgaben, Erhebungen oder Steuern. Die Körperschaftssteuer, die Gewerbesteuer und der Solidaritätszuschlag gelten für steuerliche Zwecke ausnahmslos für die meisten in Luxemburg ansässigen körperschaftlichen Steuerzahler. Einzelpersonen unterliegen in der Regel der persönlichen Einkommensteuer, dem Solidaritätszuschlag und der vorübergehenden Ausgleichsteuer. Unter bestimmten Umständen müssen Einzelpersonen auch Gewerbesteuer entrichten, wenn sie an der Verwaltung eines professionellen Unternehmens oder einer Firma beteiligt sind.
BESTEUERUNG DES FONDS
Der Fonds unterliegt in Luxemburg keiner Steuer auf Zinsen oder Dividenden aus einem der Teilfonds, auf erzielten bzw. nicht erzielten Kapitalzuwachs der Vermögenswerte eines Teilfonds oder auf Ausschüttungen, die von einem Teilfonds an Anteilinhaber ausgezahlt wurden.
Der Fonds unterliegt in Luxemburg keiner Stempelsteuer oder einer anderen bei der Emission von Anteilen fälligen Abgabe.
Der Fonds muss in Luxemburg eine Zeichnungssteuer (taxe d'abonnement) von jährlich 0,05% seines Nettoinventarwerts entrichten. Diese Steuer wird vierteljährlich per Quartalsende fällig. Grundlage hierfür ist die Höhe des gesamten Nettovermögens jedes einzelnen Teilfonds.
Bei folgenden Teilfonds liegt der Steuersatz allerdings bei jährlich 0,01%:
- einzelne Teilfonds von OGA mit dem ausschließlichen Ziel der gemeinsamen Anlage in Geldmarktinstrumenten und der Platzierung von Einlagen bei Kreditinstituten;
- einzelne Teilfonds von OGA mit dem ausschließlichen Ziel der gemeinsamen Anlage in Einlagen bei Kreditinstituten;
- einzelne Teilfonds von OGA mit mehreren Teilfonds sowie einzelne in einem OGA oder einem Teilfonds eines OGA mit mehreren Teilfonds ausgegebene Wertpapierklassen, sofern die Wertpapiere dieser Teilfonds oder Klassen einem institutionellen Anleger oder mehreren institutionellen Anlegern vorbehalten sind.