# What are the costs?
## Presentation of Costs
The Reduction in Yield (RIY) shows what impact the total costs you pay will have on the investment return you might get. The total costs take into account one-off, ongoing and incidental costs.
The amounts shown here are the cumulative costs of the product itself, for three different holding periods. They include potential early exit penalties. The figures assume you invest $10,000. The figures are estimates and may change in the future.

## Costs over Time
The person selling you or advising you about this product may charge you other costs. If so, this person will provide you with information about these costs, and show you the impact that all costs will have on your investment over time.
| Investment scenarios $10,000 | If you cash in after 1 year (0% return in first year) | If you cash in after 3 years | If you cash in after 5 years |
| --- | --- | --- | --- |
| Total costs ($) | 68 | 360 | 879 |
| Impact on return (RIY) per year | 3.63% | 3.53% | 3.42% |


## Composition of Costs
The table below shows:
- the impact each year of the different types of costs on the investment return you might get at the end of the recommended holding period; and
- the meaning of the different cost categories.

| The impact on return per year |
| --- |
|  | Percentage cost (1 year) |  |
| One-off costs | Entry costs | 0.00% | The impact of the costs you pay when entering your investment. |
| Exit costs | 0.00% | The impact of the costs of exiting your investment when it matures. |
| Ongoing costs | Portfolio transaction costs | 0.32% | The impact of the costs of us buying and selling underlying investments for the product. |
| Management fees and other administrative or operating costs | 2.41% | The impact of the costs that we take each year for managing your investments and the costs associated with running the Company. |
| Incidental costs | Performance fees | 0.70% | The impact of the performance fee.1 We take these from your investment if it outperforms the relevant criteria as defined in the Company's offering document. |
| Carried interests | N/A | There is no carried interest. |

1This figure reflects the Variable Management Share (as defined in the offering document). Despite forming part of the overall management fee, this is presented separately for this purpose.

Translation (ENDE, 2023-03-22):
# Was sind die Kosten?
## Darstellung der Kosten
Die Ertragsminderung (RIY) zeigt, wie sich die von Ihnen gezahlten Gesamtkosten auf die mögliche Anlagerendite auswirken. Bei den Gesamtkosten werden einmalige, laufende und beiläufige Kosten berücksichtigt.
Bei den hier angegebenen Beträgen handelt es sich um die kumulierten Kosten für das Produkt selbst für drei verschiedene Haltedauern. Sie beinhalten potenzielle Strafzahlungen für einen vorzeitigen Ausstieg. Bei den Zahlen wird davon ausgegangen, dass Sie 10.000 $ investieren. Die Zahlen sind Schätzungen und können sich in Zukunft ändern.

## Kosten im Zeitverlauf
Die Person, die Ihnen dieses Produkt verkauft oder Sie darüber berät, kann Ihnen weitere Kosten in Rechnung stellen. Wenn dies der Fall ist, wird sie Sie über diese Kosten informieren und Ihnen zeigen, wie sich alle Kosten im Laufe der Zeit auf Ihre Anlage auswirken werden.
| Anlageszenarien 10.000 $ | Wenn Sie nach einem Jahr gewinnbringend veräußern (0 % Rendite im ersten Jahr) | Wenn Sie nach drei Jahren gewinnbringend veräußern | Wenn Sie nach fünf Jahren gewinnbringend veräußern |
| --- | --- | --- | --- |
| Gesamtkosten ($) | 68 | 360 | 879 |
| Auswirkungen auf den Ertrag (RIY) pro Jahr | 3.63% | 3.53% | 3.42% |


## Zusammensetzung der Kosten

## Die nachstehende Tabelle zeigt:
- wie sich die verschiedenen Kostenarten jedes Jahr auf den Ertrag auswirken, den Sie am Ende der empfohlenen Haltedauer erzielen könnten; und
- die Bedeutung der verschiedenen Kostenkategorien.

| Die Auswirkungen auf den Ertrag (RIY) pro Jahr |
| --- |
|  | Prozentuale Kosten (1 Jahr) |  |
| Einmalige Kosten | Einstiegskosten | 0.00% | Die Auswirkungen der Kosten, die Sie bei der Tätigung Ihrer Anlage bezahlen. |
| Ausstiegskosten | 0.00% | Die Auswirkungen der Kosten für den Ausstieg aus Ihrer Anlage bei deren Fälligkeit. |
| Laufende Kosten | Kosten	für Portfoliotransaktionen | 0.32% | Die Auswirkungen der Kosten, die uns beim Kauf und Verkauf der dem Produkt zugrunde liegenden Anlagen entstehen. |
| Managementgebühren und sonstige Verwaltungs- oder Betriebskosten | 2.41% | Die Auswirkungen der Kosten, die wir jedes Jahr für die Verwaltung Ihrer Anlagen und die mit dem Betrieb der Gesellschaft verbundenen Kosten tragen. |
| Beiläufige Kosten | Performancegebühren | 0.70% | Die Auswirkung der Performancegebühr.1 Wir ziehen diese von Ihrer Anlage ab, wenn sie die relevanten Kriterien, wie im Angebotsdokument der Gesellschaft definiert, übertrifft. |
| Erfolgsbeteiligung | K. A. | Es gibt keine Erfolgsbeteiligung. |

1
Diese Zahl spiegelt den variablen Verwaltungsanteil (wie im Angebotsdokument definiert) wider. Obwohl sie Teil der Gesamtverwaltungsgebühr ist, wird er zu diesem Zweck separat ausgewiesen.