## Subscription order processing
It is the responsibility of Distribution Agents to ensure that subscription orders placed through them are transmitted on a timely basis. The Company and/or the Manager may reject any account application in whole or in part with or without reason. All notices and announcements to Shareholders are sent to the address provided in the account application by post, or where a Shareholder has so consented, electronically to the email address provided in the account application or otherwise as agreed in writing with the Transfer Agent.
For those Applicants/Shareholders utilising clearing agents such as Euroclear or Clearstream, an application to subscribe, redeem, exchange or transfer Shares may not be recognised by the Transfer Agent unless (in addition to the requirements to transact shares as set forth in this prospectus) the application is processed through the Transfer Agent and all relevant counterparties to such applications are Distribution Agents and/or Institutional Investors approved by a Distributor.
Only registered Shares will be issued and ownership of Shares will be reflected on the share register of the Company. A written contract note showing details of ownership, as recorded in the share register, will be issued to the Shareholder of record on the Transfer Agent’s books within seven Business Days of receiving cleared funds. It is the responsibility of Distribution Agents to ensure that such contract note is transmitted on a timely basis. Share certificates will not be issued. No Shares will be issued in bearer form. Shareholders should contact the Transfer Agent in the event that any of the personal information provided by them in their application form, on the contract note or shareholder account statement becomes out-of-date or incorrect.
The Company intends to issue fractional Shares to the nearest three decimal places. Fractional Shares will not carry any voting rights.
None of the Transfer Agent, the Manager or the Company are able to monitor “round trips” in respect of intermediaries dealing through omnibus accounts, and in such cases, it shall be a matter for the intermediary to monitor its account(s) to ensure the restrictions on trading are not breached. A “round trip” is generally a purchase and redemption of Shares for the same Fund. The Company and/or the Manager may limit the number of round trips carried out by a Shareholder including an intermediary that holds Shares in an omnibus account.
None of the Company, the Manager or the Transfer Agent will be liable for fraudulent or erroneous subscriptions provided that they follow procedures established by them to determine the validity of subscription orders.

Translation (ENDE, 2022-03-01):
## Bearbeitung von Zeichnungsaufträgen
Die Vertriebsstellen haben dafür zu sorgen, dass Zeichnungsaufträge, die über sie platziert werden, zügig weitergeleitet werden. Die Gesellschaft und/oder der Manager können Anträge auf Eröffnung eines Kontos ganz oder teilweise mit oder ohne Angabe von Gründen ablehnen. Alle Mitteilungen und Bekanntmachungen an die Anteilinhaber werden an die Anschrift geschickt, die auf dem Anmeldeformular zur Eröffnung eines Kontos angegeben ist, und zwar auf dem Postweg oder, wenn der Anteilinhaber hierfür die Zustimmung erteilt hat, auf elektronischem Weg an die E-Mail-Adresse, die im Kontoeröffnungsantrag angeführt wurde oder auf sonstige Weise, wie schriftlich mit der Transferstelle vereinbart.
Für die Antragsteller/Anteilinhaber, die Clearing-Stellen verwenden, wie Euroclear oder Clearstream, wird ein Antrag auf Zeichnung, Rücknahme, Umtausch oder Übertragung von Anteilen durch die Transferstelle eventuell nicht anerkannt, es sei denn, der Antrag wird (zusätzlich zu den in diesem Prospekt angeführten Erfordernissen bei der Übertragung von Anteilen) von der Transferstelle bearbeitet und alle entsprechenden Gegenparteien solcher Anträge sind von einer Hauptvertriebsstelle genehmigte Vertriebsstellen und/oder institutionelle Anleger.
Es werden nur Namensanteile ausgegeben; der Eigentümer der Anteile wird in dem Anteilinhaberregister der Gesellschaft angegeben. Eine schriftliche Ausführungsanzeige, in der der Eigentümer wie in dem Anteilsregister angegeben genannt ist, wird dem in den Büchern der Transferstelle eingetragenen Anteilinhaber binnen sieben Geschäftstagen nach Eingang der abgerechneten Mittel ausgestellt werden. Die Vertriebsstellen haben dafür zu sorgen, dass diese Kaufbestätigung zügig weitergeleitet wird. Anteilscheine werden nicht ausgestellt. Inhaberanteile werden nicht ausgegeben. Die Anteilinhaber sollten sich an die Transferstelle wenden, wenn irgendwelche der persönlichen Angaben auf dem Antrag, der Kaufbestätigung oder dem Anteilinhaberkontoauszug nicht mehr aktuell oder inkorrekt sind.
Die Gesellschaft beabsichtigt Anteilsbruchteile auf die nächsten drei Dezimalstellen auszugeben. Anteilsbruchteile werden nicht mit Stimmrechten ausgestattet sein.
Weder die Transferstelle noch der Manager oder die Gesellschaft sind in der Lage, die Kauf- und Rückkauftätigkeit (Round Trips) von Finanzintermediären, die über Sammelkonten handeln, zu überwachen, und in solchen Fällen obliegt es dem Finanzintermediär, sein(e) Konto (Konten) zu überwachen, um sicherzustellen, dass die Handelsbeschränkungen nicht verletzt werden. Ein „Round Trip“ ist üblicherweise ein Kauf und eine Rücknahme von Anteilen desselben Fonds. Die Gesellschaft und/oder der Manager können die Anzahl der Round Trips, die ein Anteilinhaber (oder auch ein Finanzintermediär, der Anteile auf einem Sammelkonto hält) durchführt, einschränken.
Weder die Gesellschaft noch der Manager oder die Transferstelle sind für betrügerische oder fälschliche Zeichnungen haftbar, vorausgesetzt, sie halten die von ihnen festgesetzten Praktiken zur Feststellung der Gültigkeit von Zeichnungsaufträgen ein.