# Taxation
## The Company
Under current law and practice, the Company is not liable to any Luxembourg income tax.
The Company is liable in Luxembourg to a tax, which is payable quarterly, of 0.05% per annum of the total net assets of each Fund and of each Class, provided that this tax is not applied to, and is not payable on, investments of the Company in other Luxembourg UCIs. However, a reduced tax rate of 0.01% in respect of Class A4, Class A7, Class A9, Class A11, Class A13, Class A15, Class C and Equivalent Classes thereof as provided by the Law in respect of Classes wholly held by Institutional Investors will be sought. It should be noted that there can be no guarantee that the benefit of such reduced rate will not be denied or that, once obtained, it will continue to be available in the future.
No stamp duty or other tax will be payable in Luxembourg on the issue of Shares except an initial tax of €1,250 which was paid upon incorporation. Under current law and practice, no capital gains tax is payable in Luxembourg on the realised or unrealised capital appreciation of the assets of the Company.
Dividends, interest and capital gains on the Funds’ portfolio securities may be subject to withholding tax and capital gain tax imposed by the jurisdictions in which the securities are issued or held, and it is not expected to recover such taxes in full.

## Shareholders General
Under current law and practice, Shareholders (other than Shareholders domiciled, resident or having a permanent establishment in Luxembourg and certain former residents of Luxembourg) are not subject to any capital gains, income, inheritance or other taxes in Luxembourg, except as described below.
The Funds may qualify as US passive foreign investment companies (PFIC) for US tax purposes, which may have adverse tax consequences to US taxpayers. The Funds and their Investment advisers do not assess nor mitigate such tax consequences. Prospective investors should consult their own independent tax advisers.
It is the responsibility of prospective investors and Shareholders to inform themselves as to the tax and other consequences to them of buying, holding, selling (or otherwise transferring) or redeeming Shares under the laws of the State(s) in which they are or may be taxable, including any applicable information reporting obligations.

## Automatic exchange of financial account information
The European Union as well as the international community through the OECD have developed sets of rules aiming at implementing automatic exchange of financial account information among states (Directive on Administrative Cooperation in the field of Direct Taxation, as amended, and "Common Reporting Standard" (hereafter "CRS")). On 29 October 2014, Luxembourg signed a multilateral agreement, which establishes an automatic exchange of tax information between the tax departments of the different partner jurisdictions. Luxembourg funds are required to comply with the relevant Luxembourg law implementing this agreement since 1 January 2016. They are obliged to collect certain information about the tax residency and tax classification of each investor and to report relevant financial information on shareholders accounts to the Luxembourg tax authorities, who commenced information sharing on certain cross border investors from the participating jurisdictions in 2017.

## Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)
Pursuant to the U.S. Foreign Account Tax Compliance Act (“FATCA”) of the US Hiring Incentives to Restore Employment (“HIRE”) Act, and in order to avoid a U.S. withholding tax being imposed on U.S. source income and proceeds of disposition received by the Company, the Company is a registered deemed compliant Foreign Financial Institution (“FFI”) under FATCA and the equivalent Luxembourg domestic law following the signing of an Inter- Governmental Agreement (“IGA”) with the US Treasury.
The Company will take any actions necessary to comply with this status, including, but not limited to, fulfilling the reporting and/or withholding obligations. In this context, Shareholders of the Company may be required to provide identity, residency and citizenship information to the Company which, for those who meet the criteria of a reportable account under FATCA, will be provided by the Company to the Luxembourg tax authorities and subsequently to the U.S. tax authorities together with annual income and transaction information.
By investing in the Company and providing the Company with their identity and residency information, the Shareholders will be deemed to have consented to the Company disclosing such information to U.S. tax authorities. In addition, Shareholders that are distributors or financial intermediaries will be required, as FFI, to provide evidence of their FATCA compliant status (Participating FFI, Deemed Compliant FFI or exempt). If a Shareholder does not provide such requested information and documentation in a timely manner, he will qualify as “recalcitrant account” or “non-participating FFI”, and, in addition to its reporting obligations, the Company may have to withhold the 30% tax on the payments processed to his account and/or redeem securities held by the Shareholder or on account of the Shareholder.
As a result of these regulations, the Company, the Management Company and the Administrative Manager may be obliged to collect and transmit to relevant tax authorities Shareholders’ financial account information as appropriate.

Translation (ENDE, 2021-10-07):
# Besteuerung
## Die Gesellschaft
Nach der aktuellen Rechtslage und -praxis unterliegt die Gesellschaft in keiner Weise der Luxemburger Einkommensteuer.
Die Gesellschaft muss in Luxemburg eine quartalsweise zu entrichtende Steuer in Höhe von jährlich 0,05 % des Gesamtnettovermögens jedes Fonds und jeder Anteilsklasse zahlen, wobei diese Steuer nicht auf Anlagen angewandt wird, die die Gesellschaft in andere OGA in Luxemburg tätigt. Allerdings wird für die Anteilsklassen A4, A7, A9, A11, A13, A15, C und die entsprechenden äquivalenten Anteilsklassen ein reduzierter Steuersatz von 0,01 % angestrebt, wie durch das Gesetz für Anteilsklassen vorgesehen, die vollständig durch Institutionelle Anleger gehalten werden. Es gilt zu beachten, dass es keine Garantie dafür gibt, dass dieser ermäßigte Steuersatz nicht abgelehnt wird bzw. dass er, einmal gewährt, auch zukünftig weiter gewährt wird.
Auf die Ausgabe von Anteilen werden in Luxemburg weder Stempelsteuer noch andere Steuern fällig, mit Ausnahme einer Eingangssteuer in Höhe von
1.250 €, die bei der Gründung beglichen wurde. Nach der aktuellen Rechtslage und -praxis ist in Luxemburg keine Kapitalertragssteuer auf den realisierten oder nicht realisierten Kapitalzuwachs der Vermögenswerte der Gesellschaft fällig.
Auf die Dividenden, Zinsen und Kapitalerträge der Wertpapiere im Portfolio des Fonds können durch die Gerichtsbarkeiten, in denen die Wertpapiere ausgegeben oder gehalten werden, Quellensteuern und Kapitalertragssteuer erhoben werden, und es ist nicht davon auszugehen, dass diese Steuern vollständig zurückerhalten werden.

## Anteilseigner Allgemeines
Nach der aktuellen Rechtslage und -praxis sind Anteilseigner (mit Ausnahme von Anteilseignern, die in Luxemburg ihren Sitz haben, dort ansässig sind oder dort über eine feste Niederlassung verfügen und bestimmten ehemals in Luxemburg ansässigen Anteilseignern) in Luxemburg keiner Kapitalertragsteuer, Einkommensteuer, Erbschaftsteuer oder sonstigen Steuer unterworfen, mit Ausnahme der nachstehend dargelegten Fälle.
Die Fonds können für US-Steuerzwecke unter die Kategorie der „passiven ausländischen Investmentgesellschaft“ („PFIC“) fallen, was sich für US- Steuerzahler steuerlich nachteilig auswirken kann. Die Fonds und ihre Anlageberater bewerten oder mindern diese steuerlichen Konsequenzen nicht. Potenzielle Anleger sollten ihre eigenen unabhängigen Steuerberater zu Rate ziehen.
Es liegt in der Verantwortung der potenziellen Anleger und Anteilseigner, sich über die steuerlichen und sonstigen Konsequenzen zu informieren, die ihnen aus dem Kauf, der Beteiligung oder dem Verkauf (bzw. der Übertragung) oder der Rücknahme von Anteilen nach den Gesetzen des Staates/der Staaten entstehen, in dem/denen sie steuerpflichtig sind oder sein könnten, einschließlich geltender Berichtspflichten.

## Automatischer Austausch von Informationen über Finanzkonten
Die Europäische Union und die internationale Gemeinschaft haben über die OECD ein Regelwerk entwickelt, das der Umsetzung des automatischen Informationsaustauschs über Finanzkonten zwischen Staaten dienen soll (Richtlinie über die Zusammenarbeit der Verwaltungsbehörden im Bereich der Besteuerung in ihrer jeweils gültigen Fassung und „Common Reporting Standards“, „CRS“)). Am 29. Oktober 2014 hat Luxemburg eine multilaterale Vereinbarung unterzeichnet, mit der ein automatischer Austausch steuerlicher Informationen zwischen den Steuerabteilungen der verschiedenen Gerichtsbarkeiten der Partner eingeführt wird. Luxemburger Fonds müssen das entsprechende Luxemburger Gesetz zur Umsetzung dieser Vereinbarung seit dem 1. Januar 2016 befolgen. Sie sind verpflichtet, bestimmte Informationen über den Steuerwohnsitz und die Steuerklassifikation jedes Anlegers zu erfassen und relevante finanzielle Informationen über Konten von Anteilsinhabern an die Luxemburger Steuerbehörden zu melden, die 2017 mit dem Informationsaustausch zu bestimmten grenzüberschreitend tätigen Anlegern aus den teilnehmenden Gerichtsbarkeiten begonnen haben.

## Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)
Im Einklang mit dem U.S. Foreign Account Tax Compliance Act („FATCA“) des US Hiring Incentives to Restore Employment („HIRE“) Act und um zu vermeiden, dass US-amerikanische Einkommensquellen und Veräußerungserträge der Gesellschaft einer US-Quellensteuer unterliegen, ist die Gesellschaft ein registriertes, als konform erachtetes ausländisches Finanzinstitut („registered deemed-compliant Foreign Financial Institution“, FFI) im Sinne des FATCA und des entsprechenden nationalen luxemburgischen Gesetzes im Rahmen eines zwischenstaatlichen Abkommens („Inter- Governmental Agreement“, IGA) mit dem US-Finanzministerium.
Die Gesellschaft wird alle nötigen Maßnahmen ergreifen, um die Anforderungen an diesen Status zu erfüllen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die Erfüllung der Berichts- und/oder Einbehaltungspflichten. In diesem Zusammenhang können Anteilseigner der Gesellschaft verpflichtet sein, der Gesellschaft Identitäts-, Ansässigkeits- und Staatsbürgerschaftsnachweise zu übermitteln, die, sofern sie unter die Kriterien eines berichtspflichtigen Kontos gemäß FATCA fallen, von der Gesellschaft zusammen mit den jährlichen Einkommens- und Transaktionsinformationen an die Luxemburger Steuerbehörden und in der Folge an die US-Steuerbehörden weitergeleitet werden.
Die Tatsache, dass die Anteilseigner in die Gesellschaft anlegen und ihre Identitäts- und Ansässigkeitsinformationen übermitteln, wird als Zustimmung dafür gewertet, dass die Gesellschaft diese Informationen an die US-Steuerbehörden weiterleitet. Darüber hinaus müssen Anteilseigner, bei denen es sich um Vertriebsstellen oder Finanzvermittler handelt, als FFI Belege für ihren FATCA-Compliance-Status einreichen (Teilnehmendes FFI bzw.
„Participating FFI“, Als konform erachtetes FFI bzw. „Deemed Compliant FFI“ oder befreit). Übermittelt ein Anteilseigner diese erforderlichen Informationen und Dokumente nicht fristgerecht, wird er als „unkooperativer“ Kontoinhaber oder „nicht-mitwirkendes“ FFI eingestuft und die Gesellschaft muss neben den Berichtsanforderungen gegebenenfalls die 30%ige Steuer auf die über sein Konto laufenden Zahlungen einbehalten und/oder durch den Anteilseigner oder im Namen des Anteilseigners gehaltenen Wertpapiere zurücknehmen.
Infolge dieser Vorgaben können die Gesellschaft, die Kapitalverwaltungsgesellschaft und die Verwaltungsstelle gezwungen sein, die Finanzkontoinformationen des Anteilseigners zu erfassen und an die zuständigen Steuerbehörden weiterzugeben.