The Investment Adviser deploys a proprietary assessment framework for labelled sustainable bonds, through which the robustness, impact and transparency of such instruments are evaluated.
As noted above, the Investment Adviser uses third-party data and ESG scores and in some cases data on specific issuers, ESG themes or the exclusions noted above may not be available and/or may be estimated by the Investment Adviser using internal methodologies or reasonable estimates. The methodologies used by different data providers may also vary and may result in different scores.
The Fund will not have any particular sectoral or industry focus and the investment by the Fund is generally not intended to exceed 25% of its net assets in any one industry but investment may exceed this from time to time.
The Fund may invest no more than 20% of its assets in debt securities that are not paying current income in anticipation of the receipt of possible future income or capital appreciation which are unrated or categorized as the lowest rated obligations (rated C by Moody’s or D by S&P).
The Fund may invest to a limited extent in units/shares of other collective investment schemes, including the Company’s Funds and open-ended ETFs, which are eligible investments for UCITS under the 2010 Law.
The Fund may also invest, on an ancillary basis, in equity securities or Fixed Income Securities not meeting the criteria of the Fund’s primary investments, warrants on securities, Cash Equivalents and other linked securities.
With a view to enhancing returns and/or as part of the investment strategy, the Fund may (in accordance with the investment powers and restrictions set out in Appendix A) make use of exchange traded and over-the-counter options, futures and other derivatives for investment or efficient portfolio management (including hedging) purposes.
The Fund is actively managed and is not designed to track a benchmark. The Fund’s performance is measured against a benchmark as detailed in the Fund’s key investor information document, and this benchmark will also be designated as the ICE BofA European Currency Developed Markets High Yield excluding Subordinated Financials Constrained Index and will be used to monitor error relative to the benchmark. While the Fund will
generally hold assets referenced in the ICE BofA European Currency Developed Markets High Yield excluding Subordinated Financials Constrained Index, it can invest in such securities in different proportions to their allocations under the ICE BofA European Currency Developed Markets High Yield excluding Subordinated Financials Constrained Index, and it can hold assets which are not referenced in the ICE BofA European Currency Developed Markets High Yield excluding Subordinated Financials Constrained Index. Hence, there are no restrictions on the extent to which the Fund’s performance may deviate from the ICE BofA European Currency Developed Markets High Yield excluding Subordinated Financials Constrained Index.
Taxonomy Regulation disclosure
The Fund’s sustainable investments do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation.
Further information about the Fund’s environmental and social characteristics can be found in Appendix L.
Profile of the typical investor
In light of the Sustainable European High Yield Bond Fund’s investment objective it may be appropriate for investors who:
- seek to invest in Fixed Income Securities;
- seek capital appreciation over the long term;
- seek income whether in the form of capital appreciation or distributions, as outlined in “Dividend Policy”;
- accept the risks associated with this type of investment, as set out in Section 1.5 “Risk Factors”.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
Der Anlageberater setzt einen eigenen Bewertungsrahmen für gekennzeichnete nachhaltige Anleihen ein, anhand dessen die Robustheit, Wirkung und Transparenz solcher Instrumente bewertet werden.
Wie oben erwähnt, verwendet der Anlageberater Daten und ESG- Bewertungen von Drittanbietern, und in einigen Fällen sind Daten zu bestimmten Emittenten, ESG-Themen oder den oben genannten Ausschlüssen möglicherweise nicht verfügbar und/oder werden vom Anlageberater anhand interner Methodiken oder angemessener Schätzungen bewertet. Die von verschiedenen Datenanbietern verwendeten Methodiken können sich zudem unterscheiden und zu unterschiedlichen Bewertungen führen.
Der Fonds wird nicht auf einen bestimmten Sektor oder eine bestimmte Branche ausgerichtet und die Anlagen des Fonds in einer Branche sollen in der Regel 25 % seines Nettovermögens nicht überschreiten, können aber von Zeit zu Zeit darüber hinausgehen.
In Erwartung möglicher künftiger Erträge oder Kapitalzuwächse darf der Fonds nicht mehr als 20 % seiner Vermögenswerte in Schuldtitel investieren, die keine laufenden Erträge ausschütten und die nicht bewertet sind oder als Schuldtitel mit dem niedrigsten Rating eingestuft werden (C-Rating von Moody’s oder D-Rating von S&P).
Der Fonds kann in beschränktem Umfang in Anteile von anderen Organismen für gemeinsame Anlagen, einschließlich der Fonds der Gesellschaft und offenen ETFs, die nach dem Gesetz von 2010 als zulässige Anlagen für OGAW gelten, anlegen.
Der Fonds kann ergänzend auch in Aktienwerte oder festverzinsliche Wertpapiere, die die Kriterien für die hauptsächlich getätigten Anlagen des Fonds nicht erfüllen, Optionsscheine auf Wertpapiere, geldnahe Mittel sowie andere gebundene Wertpapiere investieren.
Zur Renditesteigerung und/oder im Rahmen der Anlagestrategie darf der Fonds (gemäß den in Anhang A aufgeführten Anlagerichtlinien und Anlagegrenzen) börsengehandelte sowie am OTC-Markt gehandelte Optionen, Futures und andere Derivate zu Anlagezwecken oder zum Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements (unter anderem zur Risikoabsicherung) einsetzen.
Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht konzipiert, um eine Benchmark nachzubilden. Die Performance des Fonds wird an einer Benchmark gemessen, wie in den Wesentlichen
Anlegerinformationen des Fonds beschrieben. Diese Benchmark wird auch als ICE BofA European Currency Developed Markets High Yield excluding Subordinated Financials Constrained Index bezeichnet und zur Überwachung der Abweichung gegenüber der Benchmark verwendet. Während der Fonds im Allgemeinen Vermögenswerte im ICE BofA European Currency Developed Markets High Yield excluding Subordinated Financials Constrained Index halten wird, kann er in solchen Wertpapieren in anderen Anteilen als denjenigen im ICE BofA European Currency Developed Markets High Yield excluding Subordinated Financials Constrained Index anlegen, und er kann Vermögenswerte halten, die nicht im ICE BofA European Currency Developed Markets High Yield excluding Subordinated Financials Constrained Index enthalten sind. Daher gibt es keine Einschränkungen hinsichtlich des Ausmaßes, in dem die Performance des Fonds von der des ICE BofA European Currency Developed Markets High Yield excluding Subordinated Financials Constrained Index abweichen kann.
Offenlegung gemäß der Taxonomie-Verordnung
In den nachhaltigen Anlagen des Fonds werden die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomie-Verordnung nicht berücksichtigt. Weitere Informationen über die ökologischen und sozialen Merkmale des Fonds finden sich in Anlage L.
Profil des typischen Anlegers
In Anbetracht des Anlageziels des Sustainable European High Yield Bond Fund kann dieser für Anleger geeignet sein,
- die in festverzinsliche Wertpapiere anlegen möchten;
- die auf langfristige Sicht Kapitalzuwachs erzielen möchten;
- die Erträge entweder in Form von Kapitalzuwachs oder Ausschüttungen anstreben, wie im Kapitel „Ausschüttungspolitik“ beschrieben,
- die bereit sind, die mit dieser Art von Investition verbundenen Risiken zu akzeptieren, wie in Abschnitt 1.5 „Risikofaktoren“ dargelegt.