Any decision to exclude a company under the above restrictions remains entirely within the discretion of the Investment Manager.
Likely impacts of sustainability risks on the returns of the Sub-Fund
The likely impacts of sustainability risks are difficult to quantify. The Investment Manager believes that the environmental, social and governance practices of a company are inherently linked to its long-term success and that those companies with ESG aligned business practices and operations are more likely to succeed and create long-term value. It is possible that the Sub-Fund could experience negative impacts in respect of issuers in the Sub-Fund’s portfolio whose business model and practices are not able to adapt to sustainability risks.
ANNEX C SCHEDULE I
The Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology
The Investment Manager’s sustainable investment framework looks at companies' business practices in relation to their broad ecosystem of stakeholders. The Investment Manager has developed a proprietary ESG materiality heatmap and rating methodology, allowing the Investment Manager to focus on the environmental, social and governance dimensions that really matter to a company across its value chain. The Investment Manager’s proprietary framework of 14 categories reflects the main dimensions of potential ESG opportunities and risks expositions across a company’s value chain. This includes upstream risks predominantly related to supply chain or natural resource usage, operational risks directly related to a company’s direct production and operational processes and downstream risks related to the potential negative impact of products and services sold. The construction of the ratings uses raw data from a variety of specialized suppliers, which includes, but is not limited to, all relevant information used in the construction of the methodology applied to measure the principal adverse impacts of the Investment Manager’s decisions on the SFDR Focused Sustainability Indicators, as further detailed in Schedule II.
The Investment Manager identifies and ranks the most material ESG dimensions for 158 GICS (Global Industry Classification Standard) Level 4 sub-industries, captured in the Investment Manager’s ESG materiality heatmap. For each company, the Investment Manager calculates a score from 0 to 100 integrating materiality by overweighting the information that has greater significance based on its specific industry, and underweighting general information that is less relevant. The methodology embeds the Investment Manager’s proprietary ‘Consciousness’,
‘Actions’ and ‘Results’ (‘CAR’) methodology which overweighs the ‘R’ component – ESG indicators linked to definitive results/outcomes. These scores allow the Investment Manager to attribute to each company an ESG rating from A+ to D based on its percentile positioning in their respective sector. The Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology enhances the Investment Manager’s ability to monitor a company’s progress on the most relevant sector-specific issues for long-term sustainability, and engage with them on these material issues. The methodology differentiates the talkers from the doers and achievers.
The ESG metrics and data in the Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology are also mapped against the 17 United Nations Sustainable Development Goals (UN SDGs). This provides the Investment Manager with another important lens to consider the sustainability of a company’s’ business practices, to inform their engagement and provides greater visibility on the alignment of the Sub-Fund’s portfolio against to the UN SDGs.
The Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology aims to screen not less than 90% of the companies in the investible universe of the Sub-Funds using that methodology.
Warning
The Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology may be subject to limitations due to the availability of data from companies/issuers or from data service providers. The Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology may assist an investment manager with its assessment of the sustainability profile of a company/issuer but is not definitive and is designed to be used in conjunction with other tools and assessments relating to a company’s sustainability related business model and practices.
The Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology is dynamic and is designed to be adaptive to changing developments in relation to sustainability. The Investment Manager may change any of its Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology related processes at any time without notice and at its discretion.
No guarantee or undertaking is given in relation to the financial performance of a particular company based upon its scoring under the Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology.
ANNEX C SCHEDULE II
Methodology used to measure the principal adverse impacts (PAI) of the Investment Manager’s decisions on the SFDR Focused Sustainability Indicators
The principal adverse impacts of the Investment Manager’s decisions on the SFDR Focused Sustainability Indicators are measured by mapping the most relevant information from the Investment Manager’s ESG database against the principal adverse sustainability indicators listed below.
The Investment Manager’s comprehensive ESG database as further detailed in Schedule I is continuously enriched by new feeders/providers and covers all sustainability dimensions. If an information required by the PAI’s is not available in the Investment Manager’s ESG database or from an external ESG data provider, a matching indicator is built using the closest relevant information to assess the PAI.
List of the SFDR Focused Sustainability Indicators
The list of the SFDR Focused Sustainability Indicators is set out below, it being understood that the actual indicators retained will depend on the final versions of the Commission Delegated Regulation supplementing SFDR, the availability of data and the Investment Manager’s view of how it integrates those indicators in its model. Discretion is maintained by the Investment Manager to adopt the sustainability indicators it deems most appropriate/relevant.
Climate and Other-Environment-related indicators
- Greenhouse gas emissions
- Energy performance
- Biodiversity
- Water
- WasteSocial and employee, respect for human rights, anti-corruption and anti-bribery
- Social and employee matters
- Human rights
- Anti-corruption and anti-briberyANNEX C SCHEDULE IIILombard Odier Portfolio Temperature Alignment ToolThe proprietary LOPTA (Lombard Odier Portfolio Temperature Alignment) tool enables the Investment Manager to rapidly assess not only the carbon footprint of companies, but also their temperature alignment based on industry/region breakdowns, historical paths and forward looking trajectories and targets. The LOPTA framework allows the Investment Manager to analyse temperature trajectories across portfolios. These proprietary temperature alignment tools seek to assess the extent to which individual companies or portfolios are aligned with the climate transition. LOPTA estimates the level of global warming represented by specific companies or portfolios by extrapolation to the targets for their respective peer groups.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
Die Entscheidung, ein Unternehmen im Rahmen der oben genannten Beschränkungen auszuschliessen, liegt im alleinigen Ermessen des Fondsmanagers.
Wahrscheinliche Auswirkungen von Nachhaltigkeitsrisiken auf die Renditen des Teilfonds
Die wahrscheinlichen Auswirkungen von Nachhaltigkeitsrisiken sind schwer zu quantifizieren. Der Fondsmanager ist der Ansicht, dass die Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungspraktiken eines Unternehmens eng mit seinem langfristigen Erfolg verbunden sind und dass Unternehmen mit ESG-gerechten Geschäftspraktiken und -abläufen eher erfolgreich sind und langfristigen Wert schaffen. Es ist möglich, dass der Teilfonds negative Auswirkungen in Bezug auf Emittenten im Portefeuille des Teilfonds erfährt, deren Geschäftsmodell und -praktiken nicht an Nachhaltigkeitsrisiken angepasst werden können.
ANHANG C SCHEMA I
Die ESG/CAR-Industrial-Materiality-Rating-Methode von Lombard Odier
Vor dem Hintergrund seines Rahmens für nachhaltige Investitionen betrachtet der Fondsmanager die Geschäftspraktiken von Unternehmen in Bezug auf ihr breites Ökosystem von Anspruchsgruppen. Der Fondsmanager hat eine unternehmenseigene ESG-Materialitäts-Heatmap und Rating-Methode entwickelt, die es ihm ermöglicht, sich auf Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsdimensionen zu konzentrieren, die für ein Unternehmen entlang seiner Wertschöpfungskette wirklich wichtig sind. Der unternehmenseigene Rahmen des Fondsmanagers mit 14 Kategorien
widerspiegelt die Hauptdimensionen potenzieller ESG-Chancen und -Risiken entlang der Wertschöpfungskette eines Unternehmens. Dazu gehören vorgelagerte Risiken, die sich vorwiegend auf die Lieferkette oder die Nutzung natürlicher Ressourcen beziehen, operationelle Risiken, die sich unmittelbar auf die direkten Produktions- und Betriebsprozesse eines Unternehmens beziehen, sowie nachgelagerte Risiken, die sich auf die potenziellen negativen Auswirkungen der verkauften Produkte und Dienstleistungen beziehen. Bei der Erstellung der Ratings werden Rohdaten von verschiedenen spezialisierten Anbietern verwendet. Dazu gehören unter anderem alle relevanten Informationen, die bei der Schaffung
der Methode zur Messung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen der Entscheidungen des Fondsmanagers auf die SFDR-fokussierten Nachhaltigkeitsindikatoren verwendet werden, wie in Schema II näher erläutert.
Der Fondsmanager identifiziert und stuft die wesentlichsten ESG-Dimensionen für 158 Level-4-Subindustrien des GICS (Global Industry Classification Standard) ein, die in der ESG-Wesentlichkeits-Heatmap des Fondsmanagers erfasst sind. Für jedes Unternehmen berechnet der Fondsmanager einen Score von 0 bis 100, in den die Wesentlichkeit einbezogen wird, indem er die Informationen, die aufgrund ihrer spezifischen Branche eine grössere Bedeutung haben, übergewichtet und allgemeine Informationen, die weniger relevant sind, untergewichtet. In die Methode eingebettet ist die auf den Komponenten "Consciousness", "Actions" und "Results" basierende unternehmenseigene "CAR"-Methode des Fondsmanagers, bei der die "R"-Komponente – an definitive Ergebnisse geknüpfte Indikatoren – übergewichtet wird. Diese Scores ermöglichen es dem Fondsmanager, jedem Unternehmen, basierend auf seiner Perzentilpositionierung in seinem jeweiligen Sektor, ein ESG-Rating von A+
bis D zuzuordnen. Die ESG/CAR-Industrial-Materiality-Rating-Methode von Lombard Odier verbessert die Fähigkeit des Fondsmanagers, die Fortschritte eines Unternehmens bei den wichtigsten sektorspezifischen Themen für die langfristige Nachhaltigkeit zu überwachen und mit ihm über diese wesentlichen Themen zu sprechen. Mithilfe dieser Methode werden "Lippenbekenntnisse" von tatsächlichen "Taten" und "Leistungen" unterschieden.
Bei der ESG/CAR-Industrial-Materiality-Rating-Methode von Lombard Odier werden die ESG-Kennzahlen und -Daten auch den 17 Zielen für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen (UN SDGs) gegenübergestellt. Dies gibt dem Fondsmanager ein weiteres wichtiges Instrument an die Hand, um die Nachhaltigkeit der Geschäftspraktiken eines Unternehmens zu berücksichtigen, sein Engagement in diesem Unternehmen zu bestimmen und die Ausrichtung des Portefeuilles des Teilfonds auf die UN SDGs besser zu erkennen.
Die ESG/CAR-Industrial-Materiality-Rating-Methode von Lombard Odier hat das Ziel, nicht weniger als 90% der Unternehmen im investierbaren Universum der Teilfonds mittels dieser Methode zu überprüfen.
Warnhinweis
Die ESG/CAR-Industrial-Materiality-Rating-Methode von Lombard Odier kann aufgrund der Verfügbarkeit von Daten von Unternehmen/Emittenten oder Datendienstleistern Einschränkungen unterworfen sein. Die ESG/CAR-Industrial-Materiality-Rating-Methode von Lombard Odier kann den Fondsmanager bei der Bewertung des Nachhaltigkeitsprofils eines Unternehmens/Emittenten unterstützen. Sie ist jedoch nicht endgültig und soll in Verbindung mit anderen Instrumenten und Bewertungen des nachhaltigkeitsbezogenen Geschäftsmodells und der entsprechenden Praktiken eines Unternehmens verwendet werden.
Die ESG/CAR-Industrial-Materiality-Rating-Methode von Lombard Odier ist dynamisch und so ausgelegt, dass sie an sich ändernde Entwicklungen in Bezug auf die Nachhaltigkeit angepasst werden kann. Der Fondsmanager kann die mit der ESG/CAR-Industrial-Materiality-Rating-Methode von Lombard Odier verbundenen Prozesse jederzeit ohne Vorankündigung und nach eigenem Ermessen ändern.
Es wird keine Garantie oder Zusage in Bezug auf die finanzielle Performance eines bestimmten Unternehmens auf der Grundlage seines Scorings nach der ESG/CAR-Industrial-Materiality-Rating-Methode von Lombard Odier gegeben.
ANHANG C SCHEMA II
Methode zur Messung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen (Principal Adverse Impacts, PAI) der Entscheidungen des Fondsmanagers auf die SFDR-fokussierten Nachhaltigkeitsindikatoren
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen der Entscheidungen des Fondsmanagers auf die SFDR-fokussierten Nachhaltigkeitsindikatoren werden gemessen, indem die relevantesten Informationen aus der ESG-Datenbank des Fondsmanagers den unten aufgeführten wichtigsten nachteiligen Nachhaltigkeitsindikatoren gegenübergestellt werden.
Die umfassende ESG-Datenbank des Fondsmanagers, wie in Schema I näher beschrieben, wird kontinuierlich durch neue Feeder/Anbieter erweitert und deckt alle Nachhaltigkeitsdimensionen ab. Ist eine von den PAI geforderte Information nicht in der ESG-Datenbank des Fondsmanagers oder eines externen ESG-Datenanbieters verfügbar, wird ein passender Indikator unter Verwendung der nächstrelevanten Informationen zur Bewertung der PAI erstellt.
Liste der SFDR-fokussierten Nachhaltigkeitsindikatoren
Die Liste der SFDR-fokussierten Nachhaltigkeitsindikatoren ist nachstehend aufgeführt. Dabei hängen die tatsächlich verwendeten Indikatoren von den endgültigen Fassungen der Delegierten Verordnung der Kommission zur Ergänzung der SFDR, der Datenverfügbarkeit sowie der Auffassung des Fondsmanagers, wie er diese Indikatoren in sein Modell integriert, ab. Es liegt im Ermessen des Fondsmanagers, die Nachhaltigkeitsindikatoren zu übernehmen, die er für am geeignetsten/relevantesten hält.
Klima- und weitere umweltbezogene Indikatoren
- Treibhausgasemissionen
- Energieleistung
- Biodiversität
- Wasser
- AbfallSoziale und Arbeitnehmerbelange, Achtung der Menschenrechte, Korruptions- und Bestechungsbekämpfung
- Soziale und Arbeitnehmerbelange
- Menschenrechte
- Korruptions- und BestechungsbekämpfungANHANG C SCHEMA IIILombard Odier Portfolio Temperature Alignment ToolDas unternehmenseigene Tool LOPTA (Lombard Odier Portfolio Temperature Alignment) ermöglicht dem Fondsmanager, auf der Basis von Branchen-/Regionenaufschlüsselungen, historischen Entwicklungen und zukunftsorientierten Verläufen und Zielen nicht nur die Kohlenstoffbilanz, sondern auch die Temperaturausrichtung von Unternehmen schnell zu bewerten. Dank des LOPTA-Rahmenwerks kann der Fondsmanager Temperaturverläufe über Portefeuilles hinweg analysieren. Diese unternehmenseigenen Tools zur Temperaturausrichtung versuchen zu bewerten, inwieweit einzelne Unternehmen oder Portefeuilles auf den Klimawandel ausgerichtet sind. LOPTA schätzt den Grad der globalen Erwärmung, der auf bestimmte Unternehmen oder Portefeuilles entfällt, durch Extrapolation auf die Ziele für ihre jeweiligen Vergleichsgruppen.