# MANAGER’S DISCLOSURES (Continued)
Past performance is not a guarantee of future results. No investment strategy can assure a profit or protect against loss. The information provided in this material should not be considered a recommendation to purchase or sell any particular security. It should not be assumed that any security transactions, holdings or sectors discussed were or will be profitable, or that the investment recommendations or decisions we make in the future will be profitable or will equal the investment performance discussed herein. Strategies discussed are subject to change at any time by the manager in its discretion due to market conditions or opportunities. Market conditions may impact performance.
This material is intended for informational purposes only. The information provided in this material should not be considered a recommendation to purchase or sell any particular security. It should not be assumed that any security transactions, holdings or sectors discussed were or will be profitable, or that the investment recommendations or decisions we make in the future will be profitable or will equal the investment performance discussed herein. Portfolio holdings and allocations are subject to change at any time and should not be considered a recommendation to buy or sell particular securities. Strategies discussed herein are subject to change at any time by the Manager in its discretion due to market conditions or opportunities. Indices are unmanaged and are not available for direct investment. Market conditions may impact performance. The performance results presented were achieved in particular market conditions which may not be repeated. Moreover, the current market volatility and uncertain regulatory environment may have a negative impact on future performance. International investing is subject to certain risks such as currency fluctuation and social and political changes which may result in greater share price volatility; such risks are increased when investing in emerging markets. Additional risks associated with emerging markets investing include smaller-sized markets, liquidity risks, and less established legal, political, social and business systems to support securities markets. Emerging markets investments can experience substantial price volatility in the short term and should be considered long-term investments. Investments in small and medium capitalisation companies tend to have limited liquidity and greater price volatility than large capitalisation companies. There is no assurance that forecasts and forward-looking statements will be accurate. Because of the many variables involved, an investor should not rely on them without realising their limitations.
Some of the recommended reading has been prepared by independent sources which are not affiliated with Brandes. Any securities mentioned reflect independent analysts' opinions and are not recommendations of Brandes.
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Brandes Investment Partners (Europe) Limited 36 Lower Baggot Street,
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| NET ASSET VALUE PER SHARE |  |
| --- | --- |
| BRANDES GLOBAL VALUE FUND |  |  |  |
|  | 30 June 2021 | 31 December 2020 | 30 June 2020 |
| US Dollar Class A Net asset value for financial statement purposes (US$) | 14,788,015 | 11,994,870 | 10,225,961 |
| Number of shares outstanding | 500,981 | 479,567 | 512,786 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (US$) | 29.52 | 25.01 | 19.94 |
| Euro Class A Net asset value for financial statement purposes (EUR) | 11,526,476 | 3,755,149 | 2,023,945 |
| Number of shares outstanding | 487,788 | 192,560 | 119,175 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (EUR) | 23.63 | 19.50 | 16.98 |
| Sterling Class A Net asset value for financial statement purposes (£GBP) | 195,905 | 159,282 | 137,617 |
| Number of shares outstanding | 5,880 | 5,580 | 5,580 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (£GBP) | 33.32 | 28.54 | 24.66 |
| Sterling Class A1 Net asset value for financial statement purposes (£GBP) | 25 | 21 | 19 |
| Number of shares outstanding | 1 | 1 | 1 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (£GBP) | 19.76 | 17.22 | 15.00 |
| US Dollar Class I |  |  |  |
| Net asset value for financial statement purposes (US$) | 24,536,845 | 28,996,988 | 22,865,007 |
| Number of shares outstanding | 631,383 | 881,497 | 873,044 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (US$) | 38.86 | 32.90 | 26.19 |
| Euro Class I |  |  |  |
| Net asset value for financial statement purposes (EUR) | 30,088,237 | 20,870,140 | 23,940,205 |
| Number of shares outstanding | 1,030,609 | 870,005 | 1,152,551 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (EUR) | 29.19 | 23.99 | 20.77 |
| Sterling Class I |  |  |  |
| Net asset value for financial statement purposes (£GBP) | 20,118 | 33 | 29 |
| Number of shares outstanding | 515 | 1 | 1 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (£GBP) | 39.04 | 33.22 | 28.98 |
| Sterling Class I1 Net asset value for financial statement purposes (£GBP) | 122,114 | 104,566 | 91,871 |
| Number of shares outstanding | 7,688 | 7,602 | 7,602 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (£GBP) | 15.88 | 13.75 | 12.08 |

The Net Asset Value per Redeemable Participating Share is calculated by dividing the total Net Assets of the Sub-Fund attributable to a particular class by the number of Redeemable Participating Shares of that class in issue.
| BRANDES EUROPEAN VALUE FUND |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | 30 June 2021 | 31 December 2020 | 30 June 2020 |
| US Dollar Class A Net asset value for financial statement purposes (US$) | 8,087,570 | 1,766,108 | 1,480,406 |
| Number of shares outstanding | 231,054 | 58,656 | 62,193 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (US$) | 35.00 | 30.11 | 23.80 |
| Euro Class A Net asset value for financial statement purposes (EUR) | 33,813,718 | 8,538,508 | 9,237,424 |
| Number of shares outstanding | 1,105,118 | 334,424 | 424,007 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (EUR) | 30.60 | 25.53 | 21.79 |
| Euro Class A1 Net asset value for financial statement purposes (EUR) | 331,110 | 129,044 | 42,319 |
| Number of shares outstanding | 28,545 | 12,845 | 5,070 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (EUR) | 11.60 | 10.05 | 8.35 |
| Sterling Class A Net asset value for financial statement purposes (£GBP) | 8,129,359 | 6,947,902 | 6,105,096 |
| Number of shares outstanding | 327,378 | 321,308 | 321,308 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (£GBP) | 24.83 | 21.62 | 19.00 |
| Euro Class B |  |  |  |
| Net asset value for financial statement purposes (EUR) | 1,703,419 | - | - |
| Number of shares outstanding | 171,498 | - | - |
| Net asset value per share for financial statement purposes (EUR) | 9.93 | - | - |
| US Dollar Class I |  |  |  |
| Net asset value for financial statement purposes (US$) | 14,660,606 | 1,135,348 | 929,607 |
| Number of shares outstanding | 375,906 | 33,968 | 35,182 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (US$) | 39.00 | 33.42 | 26.42 |
| Euro Class I |  |  |  |
| Net asset value for financial statement purposes (EUR) | 346,339,982 | 137,739,402 | 224,838,856 |
| Number of shares outstanding | 7,622,469 | 3,645,483 | 6,922,232 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (EUR) | 45.44 | 37.78 | 32.48 |
| Euro Class I1 Net asset value for financial statement purposes (EUR) | 5,808,089 | 35 | 30 |
| Number of shares outstanding | 461,336 | 3 | 3 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (EUR) | 12.59 | 10.64 | 9.07 |
| Sterling Class I Net asset value for financial statement purposes (£GBP) | 536,247 | 323,927 | 3,434,730 |
| Number of shares outstanding | 15,346 | 10,691 | 129,169 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (£GBP) | 34.94 | 30.30 | 26.59 |
| Sterling Class I1 Net asset value for financial statement purposes (£GBP) | 21,893 | 19,796 | 71,836 |
| Number of shares outstanding | 1,692 | 1,745 | 7,242 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (£GBP) | 12.94 | 11.34 | 9.92 |
| Euro Class R Net asset value for financial statement purposes (EUR) | 2,111,356 | - | - |
| Number of shares outstanding | 209,983 | - | - |
| Net asset value per share for financial statement purposes (EUR) | 10.05 | - | - |

The NAV per Redeemable Participating Share is calculated by dividing the total Net Assets of the Sub–Fund attributable to a particular class by the number of Redeemable Participating Shares of that class in issue.
| BRANDES U.S. VALUE FUND |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | 30 June 2021 | 31 December 2020 | 30 June 2020 |
| US Dollar Class A Net asset value for financial statement purposes (US$) | 92,576,886 | 46,767,076 | 35,178,354 |
| Number of shares outstanding | 3,059,629 | 1,815,717 | 1,703,098 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (US$) | 30.26 | 25.76 | 20.66 |
| Euro Class A Net asset value for financial statement purposes (EUR) | 7,837,699 | 1,917,311 | 3,915,692 |
| Number of shares outstanding | 279,950 | 82,820 | 193,984 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (EUR) | 28.00 | 23.15 | 20.19 |
| Sterling Class A Net asset value for financial statement purposes (£GBP) | 148,913 | 35,143 | 42,526 |
| Number of shares outstanding | 5,194 | 1,424 | 1,924 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (£GBP) | 28.67 | 24.68 | 22.10 |
| US Dollar Class F Net asset value for financial statement purposes (US$) | 11 | - | - |
| Number of shares outstanding | 1 | - | - |
| Net asset value per share for financial statement purposes (US$) | 11.00 | - | - |
| US Dollar Class F1 Net asset value for financial statement purposes (US$) | 2,399,826 | - | - |
| Number of shares outstanding | 218,218 | - | - |
| Net asset value per share for financial statement purposes (US$) | 11.00 | - | - |
| Sterling Class F1 Net asset value for financial statement purposes (£GBP) | 202,641,864 | - | - |
| Number of shares outstanding | 18,246,069 | - | - |
| Net asset value per share for financial statement purposes (£GBP) | 11.11 | - | - |
| Sterling Class F1H Net asset value for financial statement purposes (£GBP) | 11 | - | - |
| Number of shares outstanding | 1 | - | - |
| Net asset value per share for financial statement purposes (£GBP) | 11.00 | - | - |
| US Dollar Class I Net asset value for financial statement purposes (US$) | 182,895,756 | 77,678,584 | 40,759,571 |
| Number of shares outstanding | 8,840,978 | 4,428,102 | 2,908,316 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (US$) | 20.69 | 17.54 | 14.01 |
| Euro Class I |  |  |  |
| Net asset value for financial statement purposes (EUR) | 6,576,630 | 2,184,230 | 1,558,691 |
| Number of shares outstanding | 169,251 | 68,260 | 56,113 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (EUR) | 38.86 | 32.00 | 27.78 |

The NAV per Redeemable Participating Share is calculated by dividing the total Net Assets of the Sub–Fund attributable to a particular class by the number of Redeemable Participating Shares of that class in issue.
| BRANDES EMERGING MARKETS VALUE FUND |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | 30 June 2021 | 31 December 2020 | 30 June 2020 |
| US Dollar Class A Net asset value for financial statement purposes (US$) | 1,729,090 | 1,697,666 | 1,457,836 |
| Number of shares outstanding | 150,042 | 160,662 | 171,148 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (US$) | 11.52 | 10.57 | 8.52 |
| Euro Class A Net asset value for financial statement purposes (EUR) | 1,034,333 | 494,429 | 550,859 |
| Number of shares outstanding | 80,499 | 43,234 | 54,945 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (EUR) | 12.85 | 11.44 | 10.03 |
| US Dollar Class I Net asset value for financial statement purposes (US$) | 27,433,318 | 13,652,197 | 12,759,376 |
| Number of shares outstanding | 1,953,875 | 1,066,064 | 1,242,198 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (US$) | 14.04 | 12.81 | 10.27 |
| Euro Class I Net asset value for financial statement purposes (EUR) | 924,838 | 522,640 | 1,218,963 |
| Number of shares outstanding | 64,330 | 41,047 | 109,657 |
| Net asset value per share for financial statement purposes (EUR) | 14.38 | 12.73 | 11.12 |

The NAV per Redeemable Participating Share is calculated by dividing the total Net Assets of the Sub-Fund attributable to a particular class by the number of Redeemable Participating Shares of that class in issue.

Translation (ENDE, 2021-06-30):
# ERLÄUTERUNGEN DES MANAGERS (Fortsetzung)
Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung stellt keine Garantie für künftige Ergebnisse dar. Keine Anlagestrategie kann einen Gewinn garantieren oder vor einem Verlust schützen. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sind nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers anzusehen. Es darf nicht daraus geschlossen werden, dass die genannten Wertpapiergeschäfte, Positionen oder Branchen gewinnbringend waren oder sein werden oder dass unsere künftigen Anlageempfehlungen oder -entscheidungen gewinnbringend sein werden oder die in diesem Dokument genannte Wertentwicklung erreicht wird. Die genannten Strategien können von dem Manager jederzeit nach seinem Ermessen aufgrund der Marktlage oder Marktchancen geändert werden. Marktbedingungen können sich auf die Wertentwicklung auswirken.
Diese Unterlagen dienen ausschließlich der Information. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sind nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers anzusehen. Es darf nicht daraus geschlossen werden, dass die genannten Wertpapiergeschäfte, Positionen oder Branchen gewinnbringend waren oder sein werden oder dass unsere künftigen Anlageempfehlungen oder -entscheidungen gewinnbringend sein werden oder die in diesem Dokument genannte Wertentwicklung erreicht wird. Die Portfoliobestände und -gewichtungen können sich jederzeit ändern und verstehen sich nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere. Die hierin genannten Strategien können von dem Manager jederzeit nach seinem Ermessen aufgrund der Marktlage oder Marktchancen geändert werden. Indizes werden nicht verwaltet, und Direktanlagen in Indizes sind nicht möglich. Marktbedingungen können sich auf die Wertentwicklung auswirken. Die dargestellten Ergebnisse der Wertentwicklung wurden unter bestimmten Marktbedingungen erzielt, die sich mitunter nicht wiederholen. Zudem können sich die derzeitige Marktvolatilität und das unsichere regulatorische Umfeld negativ auf die künftige Wertentwicklung auswirken. Anlagen an internationalen Märkten sind mit bestimmten Risiken wie Wechselkursschwankungen und sozialen und politischen Veränderungen verbunden, die zu einer höheren Volatilität der Aktienkurse führen können; bei Anlagen in Schwellenländern sind diese Risiken noch höher. Zusätzliche mit Anlagen in Schwellenländern verbundene Risiken sind unter anderem die geringere Marktgröße, Liquiditätsrisiken sowie weniger gut etablierte rechtliche, politische, soziale und wirtschaftliche Systeme zur Unterstützung der Wertpapiermärkte. Anlagen in Schwellenländern können erheblichen kurzfristigen Kursschwankungen unterliegen und sollten als langfristige Anlagen angesehen werden. Anlagen in Unternehmen mit einer niedrigen oder mittleren Marktkapitalisierung weisen häufig eine begrenzte Liquidität und eine höhere Kursvolatilität auf als Anlagen in Unternehmen mit einer hohen Marktkapitalisierung. Es besteht keine Gewähr, dass Prognosen und zukunftsgerichtete Aussagen tatsächlich eintreten werden. Aufgrund der zahlreichen Variablen sollte sich ein Anleger nicht auf sie verlassen, ohne sich über deren Grenzen im Klaren zu sein.
Ein Teil der empfohlenen Lektüre wurde von unabhängigen Quellen verfasst, die nicht mit Brandes verbunden sind. Alle genannten Wertpapiere spiegeln die Meinungen unabhängiger Analysten wider und sind keine Empfehlungen von Brandes.
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| NETTOINVENTARWERT PRO ANTEIL |  |
| --- | --- |
| BRANDES GLOBAL VALUE FUND |  |  |  |
|  | 30. Juni 2021 | 31. Dezember 2020 | 30. Juni 2020 |
| Klasse A (US-Dollar) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (USD) | 14.788.015 | 11.994.870 | 10.225.961 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 500.981 | 479.567 | 512.786 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (USD) | 29,52 | 25,01 | 19,94 |
| Klasse A (Euro) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 11.526.476 | 3.755.149 | 2.023.945 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 487.788 | 192.560 | 119.175 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 23,63 | 19,50 | 16,98 |
| Klasse A (Sterling) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 195.905 | 159.282 | 137.617 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 5.880 | 5.580 | 5.580 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 33,32 | 28,54 | 24,66 |
| Klasse A1 (Sterling) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 25 | 21 | 19 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 1 | 1 | 1 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 19,76 | 17,22 | 15,00 |
| Klasse I (US-Dollar) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (USD) | 24.536.845 | 28.996.988 | 22.865.007 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 631.383 | 881.497 | 873.044 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (USD) | 38,86 | 32,90 | 26,19 |
| Klasse I (Euro) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 30.088.237 | 20.870.140 | 23.940.205 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 1.030.609 | 870.005 | 1.152.551 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 29,19 | 23,99 | 20,77 |
| Klasse I (Sterling) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 20.118 | 33 | 29 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 515 | 1 | 1 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 39,04 | 33,22 | 28,98 |
| Klasse I1 (Sterling) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 122.114 | 104.566 | 91.871 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 7.688 | 7.602 | 7.602 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 15,88 | 13,75 | 12,08 |

Der Nettoinventarwert pro rückzahlbarem gewinnberechtigtem Anteil wird ermittelt, indem das gesamte Nettovermögen des Teilfonds, das einer bestimmten Anteilsklasse zuzurechnen ist, durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteile dieser Klasse geteilt wird.
| BRANDES EUROPEAN VALUE FUND |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | 30. Juni 2021 | 31. Dezember 2020 | 30. Juni 2020 |
| Klasse A (US-Dollar) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (USD) | 8.087.570 | 1.766.108 | 1.480.406 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 231.054 | 58.656 | 62.193 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (USD) | 35,00 | 30,11 | 23,80 |
| Klasse A (Euro) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 33.813.718 | 8.538.508 | 9.237.424 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 1.105.118 | 334.424 | 424.007 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 30,60 | 25,53 | 21,79 |
| Klasse A1 (Euro) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 331.110 | 129.044 | 42.319 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 28.545 | 12.845 | 5.070 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 11,60 | 10,05 | 8,35 |
| Klasse A (Sterling) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 8.129.359 | 6.947.902 | 6.105.096 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 327.378 | 321.308 | 321.308 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 24,83 | 21,62 | 19,00 |
| Klasse B (Euro) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 1.703.419 | - | - |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 171.498 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 9,93 | - | - |
| Klasse I (US-Dollar) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (USD) | 14.660.606 | 1.135.348 | 929.607 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 375.906 | 33.968 | 35.182 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (USD) | 39,00 | 33,42 | 26,42 |
| Klasse I (Euro) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 346.339.982 | 137.739.402 | 224.838.856 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 7.622.469 | 3.645.483 | 6.922.232 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 45,44 | 37,78 | 32,48 |
| Klasse I1 (Euro) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 5.808.089 | 35 | 30 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 461.336 | 3 | 3 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 12,59 | 10,64 | 9,07 |
| Klasse I (Sterling) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 536.247 | 323.927 | 3.434.730 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 15.346 | 10.691 | 129.169 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 34,94 | 30,30 | 26,59 |
| Klasse I1 (Sterling) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 21.893 | 19.796 | 71.836 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 1.692 | 1.745 | 7.242 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 12,94 | 11,34 | 9,92 |
| Klasse R (Euro) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 2.111.356 | - | - |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 209.983 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 10,05 | - | - |

Der NIW pro rückzahlbarem gewinnberechtigtem Anteil wird ermittelt, indem das gesamte Nettovermögen des Teilfonds, das einer bestimmten Anteilsklasse zuzurechnen ist, durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteile dieser Klasse geteilt wird.
| BRANDES U.S. VALUE FUND |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | 30. Juni 2021 | 31. Dezember 2020 | 30. Juni 2020 |
| Klasse A (US-Dollar) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (USD) | 92.576.886 | 46.767.076 | 35.178.354 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 3.059.629 | 1.815.717 | 1.703.098 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (USD) | 30,26 | 25,76 | 20,66 |
| Klasse A (Euro) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 7.837.699 | 1.917.311 | 3.915.692 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 279.950 | 82.820 | 193.984 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 28,00 | 23,15 | 20,19 |
| Klasse A (Sterling) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 148.913 | 35.143 | 42.526 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 5.194 | 1.424 | 1.924 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 28,67 | 24,68 | 22,10 |
| Klasse F (US-Dollar) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (USD) | 11 | - | - |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 1 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (USD) | 11,00 | - | - |
| Klasse F1 (US-Dollar) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (USD) | 2.399.826 | - | - |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 218.218 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (USD) | 11,00 | - | - |
| Klasse F1 (Sterling) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 202.641.864 | - | - |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 18.246.069 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 11,11 | - | - |
| Klasse F1H (Sterling) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 11 | - | - |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 1 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (GBP) | 11,00 | - | - |
| Klasse I (US-Dollar) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (USD) | 182.895.756 | 77.678.584 | 40.759.571 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 8.840.978 | 4.428.102 | 2.908.316 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (USD) | 20,69 | 17,54 | 14,01 |
| Klasse I (Euro) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 6.576.630 | 2.184.230 | 1.558.691 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 169.251 | 68.260 | 56.113 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 38,86 | 32,00 | 27,78 |

Der NIW pro rückzahlbarem gewinnberechtigtem Anteil wird ermittelt, indem das gesamte Nettovermögen des Teilfonds, das einer bestimmten Anteilsklasse zuzurechnen ist, durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteile dieser Klasse geteilt wird.
| BRANDES EMERGING MARKETS VALUE FUND |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | 30. Juni 2021 | 31. Dezember 2020 | 30. Juni 2020 |
| Klasse A (US-Dollar) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (USD) | 1.729.090 | 1.697.666 | 1.457.836 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 150.042 | 160.662 | 171.148 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (USD) | 11,52 | 10,57 | 8,52 |
| Klasse A (Euro) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 1.034.333 | 494.429 | 550.859 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 80.499 | 43.234 | 54.945 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 12,85 | 11,44 | 10,03 |
| Klasse I (US-Dollar) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (USD) | 27.433.318 | 13.652.197 | 12.759.376 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 1.953.875 | 1.066.064 | 1.242.198 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (USD) | 14,04 | 12,81 | 10,27 |
| Klasse I (Euro) Nettoinventarwert für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 924.838 | 522.640 | 1.218.963 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf | 64.330 | 41.047 | 109.657 |
| Nettoinventarwert pro Anteil für Zwecke des Abschlusses (EUR) | 14,38 | 12,73 | 11,12 |

Der NIW pro rückzahlbarem gewinnberechtigtem Anteil wird ermittelt, indem das gesamte Nettovermögen des Teilfonds, das einer bestimmten Anteilsklasse zuzurechnen ist, durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteile dieser Klasse geteilt wird.