Apart from cash (which shall be held and maintained in accordance with the terms of the UCITS Regulations), all other assets of the Funds shall be segregated from the assets of the Depositary, its Sub-custodians and from assets held as a fiduciary, depositary or otherwise by the Depositary or Sub- custodians or both for other customers. The Depositary shall maintain its records which relate to the assets attributable to each Fund so as to ensure that it is readily apparent that the assets are held solely on behalf of and belong to the Fund and do not belong to the Depositary or any of its affiliates, Sub- custodians or delegates or any of their affiliates.
The Depositary has entered into sub-custody agreements delegating the performance of its Safekeeping Function in certain agreed markets. The entities to whom safekeeping of the Company’s assets may be sub-delegated at the date of this Prospectus are set out at Appendix II. The Depositary will maintain an up to date list of the entities to whom safekeeping may be delegated at the following website: https://www.rbcits.com/en/gmi/global-custody.page.
The liability of the Depositary will not be affected by the fact that it has entrusted to a third party some or all of the assets in its safekeeping provided that the Depositary shall not be liable for any loss of Financial Instruments Held in Custody that has arisen as a result of an external event beyond the reasonable control of the Depositary, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary.
The Depositary must ensure that the Sub-custodians:
- have adequate structures and expertise;
- in circumstances where custody of Financial Instruments is delegated to them, are subject to effective prudential regulation, including minimum capital requirements, and supervision in the jurisdiction concerned, as well as an external periodic audit to ensure that the Financial Instruments are in their possession;
- segregate the assets of the Depositary’s clients from their own assets, assets of their other clients, assets held by the Depositary for its own account and assets held for non-UCITS clients of the Depositary, in such a way that such assets can, at any time, be clearly identified as belonging to the Depositary's clients;
- ensure that in the event of their insolvency, assets of the Company held by the Sub-custodians are unavailable for distribution among, or realisation for the benefit of, creditors of the Sub- custodians;
- are appointed by way of a written contract and comply with the general obligations and prohibitions in relation to the Safekeeping Function, reuse of assets and conflicts of interest.

Translation (ENDE, 2021-10-19):
Außer liquiden Mitteln (die im Einklang mit den Bedingungen der UCITS Regulations gehalten werden) werden alle anderen Vermögenswerte der Fonds von den Vermögenswerten der Verwahrstelle, ihrer Unterverwahrer und von den Vermögenswerten getrennt, die treuhänderisch, verwahrend oder anderweitig von der Verwahrstelle oder Unterverwahrern für andere Kunden gehalten werden. Die Verwahrstelle führt ihre Aufzeichnungen zu den Vermögenswerten, die den jeweiligen Fonds zurechenbar sind, in einer Weise, die gewährleistet, dass leicht ersichtlich ist, dass die Vermögenswerte ausschließlich im Namen des Fonds und diesem gehörend gehalten werden und nicht der Verwahrstelle oder mit ihr verbundenen Personen, Unterverwahrern oder Vertretern oder deren verbundenen Personen gehören.
Zur Delegation ihrer Verwahrungsfunktion hat die Verwahrstelle in bestimmten vereinbarten Märkten Unterverwahrverträge abgeschlossen. Die Einrichtungen, denen die Verwahrung der Vermögenswerte der Gesellschaft zum Datum dieses Prospekts möglicherweise übertragen wurde, sind in Anhang II aufgeführt. Die Verwahrstelle führt eine aktuelle Liste der Einrichtungen, denen die Verwahrung delegiert werden kann, auf der folgenden Webseite: https://www.rbcits.com/en/gmi/global-custody.page.
Die Haftung der Verwahrstelle wird nicht durch die Tatsache beeinträchtigt, dass sie einen Dritten mit einigen oder allen Vermögenswerten in ihrer Verwahrung betraut hat, vorausgesetzt, dass die Depotbank nicht für jedwede Schäden an verwahrten Finanzmitteln haftet, die infolge eines externen Ereignisses außerhalb der angemessenen Einflusssphäre der Verwahrstelle entstanden ist, dessen Konsequenzen trotz sämtlicher entgegenstehender angemessener Anstrengungen unvermeidbar war.
Die Verwahrstelle muss gewährleisten, dass die Unterverwahrer:
- über angemessene Strukturen und Erfahrungen verfügen;
- unter Umständen, in denen die Verwahrung von Finanzinstrumenten an sie delegiert werden, der wirksamen aufsichtsrechtlichen Regulierung einschließlich Mindestkapitalanforderungen und Überwachung in der betreffenden Rechtsordnung sowie einer periodischen externen Prüfung unterliegen, um zu gewährleisten, dass sich die Finanzinstrumente in ihrem Besitz befinden;
- die Vermögenswerte der Kunden der Verwahrstelle von ihren eigenen Vermögenswerten, von Vermögenswerten ihrer anderen Kunden, von der Depotbank auf eigene Rechnung gehaltenen Vermögenswerten und von für Nicht-OGAW-Kunden der Verwahrstelle gehaltenen Vermögenswerten in einer Weise trennen, dass diese Vermögenswerte jederzeit eindeutig als den Kunden der Verwahrstelle gehörend identifiziert werden können;
- gewährleisten, dass bei ihrer Insolvenz die von Unterverwahrern in Verwahrung gehaltenen Vermögenswerte nicht zur Ausschüttung an die oder zur Realisierung zugunsten der Gläubiger der Unterverwahrer zur Verfügung stehen;
- durch einen schriftlichen Vertrag ernannt werden und die allgemeinen Pflichten und Verbote in Bezug auf die Verwahrungsfunktion, Wiederverwendung von Vermögenswerten und Interessenskonflikte beachten.