# NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 30 June 2020 (continued)
- Risk Associated with Financial Instruments (continued)
	- Counterparty Risk to the Depositary and Sub-Custodian Risk (continued)The liability of the Depositary is not affected by the fact that it has entrusted the custody of the Company’s assets to a third party. In the event that custody is delegated to local entities that are not subject to effective prudential regulation, including minimum capital requirements, and supervision in the jurisdiction concerned, prior shareholder notice will be provided advising of the risks involved in such delegation. As noted above, in the absence of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the UCITS Regulations, the Depositary may not be liable to the Company or its shareholders for the loss of an asset of a Fund which is not capable of being registered or held in a securities account in the name of the Depositary or a sub-custodian or being physically delivered to the Depositary. Accordingly, while the liability of the Depositary is not affected by the fact that it has entrusted the custody of the Company’s assets to a third party, in markets where custodial and/or settlement systems may not be fully developed, a Fund may be exposed to sub-custodial risk in respect of the loss of such assets in circumstances whereby the Depositary will have no liability.

- Fair Value HierarchyIFRS 7, Financial Instruments: Disclosures establishes a fair value hierarchy classifying Fair Value measurements that reflect the significance of the inputs used in making the measurement. The fair value hierarchy is categorised into three levels based on the inputs as follows:Level 1 - Valuations based on quoted prices in active markets for identical assets or liabilities (level 1);Level 2 - Valuations based on quoted prices in markets that are not active or other than quoted prices included within level 1 that are observable, either directly (as prices) or indirectly (derived from prices) (level 2); andLevel 3 - Valuations based on inputs that are unobservable and significant to the overall fair value measurement.

Inputs are used in applying the various valuation techniques and broadly refer to the assumptions that market participants use to make valuation decisions, including assumptions about risk. Inputs may include price information, volatility statistics, specific and broad credit data, liquidity statistics, and other factors. A financial instrument’s level within the fair value hierarchy is based on the lowest level of any input that is significant to the fair value measurement.
Observable inputs are those that market participants would use in pricing the asset or liability based on market data obtained from sources independent of the Company’s management. Unobservable inputs reflect the Company’s management’s assumptions, made in good faith, about the inputs market participants would use in pricing the asset or liability based on the best information available in the circumstances. However, the determination of what constitutes ‘‘observable’’ requires significant judgment by the Company’s management. Company’s management considers observable data to be that market data which is readily available, regularly distributed or updated, reliable and verifiable, not proprietary, and provided by independent sources that are actively involved in the relevant market. The categorisation of a financial instrument within the hierarchy is based upon the pricing transparency of the instrument and does not necessarily correspond to the Company’s management’s perceived risk of that instrument.
Fair value is a market-based measure considered from the perspective of a market participant rather than an entity- specific measure. Therefore, even when market assumptions are not readily available, the Company’s management’s own assumptions are set to reflect those that market participants would use in pricing the asset or liability at the measurement date. Company management uses prices and inputs that are current as of the measurement date, including in periods of market dislocation. In periods of market dislocation, the observability of prices and inputs may be reduced for many securities. This condition could cause a security to be reclassified to a lower level within the fair value hierarchy. The Funds classify their investment in underlying funds based on the ability to redeem at the NAV supplied by the underlying fund’s administrator and considerations for any restrictions on liquidity imposed by the underlying funds.

Translation (ENDE, 2020-06-30):
# ERLÄUTERUNGEN ZUM ABSCHLUSS 30. Juni 2020 (Fortsetzung)
1.	Gründung und Struktur (Fortsetzung)
| Fondsname | Basis- währung | Anteilsklassen |
| --- | --- | --- |
| Comgest Growth Europe Opportunities | Euro | Klasse EUR Acc / Klasse EUR Dis / Klasse EUR R Acc / Klasse EUR I Acc / Klasse EUR X Acc *  / Klasse EUR Z Acc / Klasse GBP U Acc *  / Klasse GBP U H Acc *  / Klasse GBP U Dis *  / Klasse USD I Acc *  / Klasse USD I H Acc 28 |
| Comgest Growth Europe Smaller Companies | Euro | Klasse EUR Acc / Klasse EUR I Acc / Klasse EUR Dis *  / Klasse EUR X Acc 11  / Klasse EUR Z Acc / Klasse GBP U Acc 27  / Klasse GBP U H Acc *  / Klasse EUR I Dis 19 |
| Comgest Growth Europe ex Switzerland | Schweizer Franken | Klasse CHF I Acc / Klasse CHF Z Acc |
| Comgest Growth Europe ex UK | Britisches Pfund | Klasse GBP SU Acc / Klasse GBP SU H Acc / Klasse GBP U Acc / Klasse GBP U H Acc 10  / Klasse EUR SI Acc / Klasse EUR X Acc *  / Klasse EUR SI Dis 17  / Klasse GBP Y Acc* / Klasse GBP SU Dis 24 |
| Comgest Growth Asia | US-Dollar | Klasse EUR I Acc / Klasse USD Acc / Klasse EUR I Dis* / Klasse EUR Z Acc 3  / Klasse EUR Acc* |
| Comgest Growth Asia ex Japan | US-Dollar | Klasse USD I Acc / Klasse EUR I Acc / Klasse GBP U Acc* |
| Comgest Growth Asia Pac ex Japan | US-Dollar | Klasse USD Acc / Klasse USD Dis / Klasse USD I Acc / Klasse EUR I Acc / Klasse EUR R Acc / Klasse EUR Dis / Klasse GBP U Acc / Klasse EUR Z Acc / Klasse USD X Acc* / Klasse EUR H Acc* / Klasse EUR SI Acc* / Klasse GBP SU Acc* / Klasse GBP U Dis* |
| Comgest Growth China | Euro | Klasse EUR Acc / Klasse USD Acc / Klasse EUR I Acc / Klasse EUR SI Acc / Klasse USD I Acc 30  / Klasse EUR X Acc* / Klasse EUR Z Acc / Klasse GBP U Acc 1 |
| Comgest Growth India | US-Dollar | Klasse USD Acc / Klasse EUR I Acc / Klasse EUR R Acc / Klasse EUR Z Acc* / Klasse USD I Acc* / Klasse USD X Acc / Klasse GBP U Acc* |
| Comgest Growth Latin America | Euro | Klasse EUR Acc / Klasse USD Acc / Klasse USD I Acc / Klasse EUR R Acc / Klasse EUR I Acc / Klasse EUR X Acc* / Klasse EUR Z Acc |

A Mit Wirkung vom 19. Dezember 2019 wurde Comgest Growth EAFE Plus in Comgest Growth EAFE umbenannt.
| * Zum 30. Juni 2020 noch nicht aufgelegt. |
| --- |
| 1 Die Klasse GBP U Acc des Comgest Growth China wurde am 16. Januar 2019 aufgelegt. |
| 2 Die Klasse EUR I Dis des Comgest Growth Japan wurde am 23. Januar 2019 aufgelegt. |
| 3 Die Klasse EUR Z Acc des Comgest Growth Asia wurde am 21. März 2019 aufgelegt. |
| 4 Die Klasse EUR I Fixed Dis des Comgest Growth Europe wurde am 3. Juli 2019 aufgelegt. |
| 5 Die Klasse USD R H Acc des Comgest Growth Japan wurde am 9. Juli 2019 aufgelegt. |
| 6 Die Klasse EUR Fixed Dis des Comgest Growth Emerging Markets wurde am 12. Juli 2019 aufgelegt. |
| 7 Die Klasse EUR Fixed Dis des Comgest Growth Europe wurde am 16. Juli 2019 aufgelegt. |
| 8 Die Klasse GBP U Acc des Comgest Growth America wurde am 7. August 2019 aufgelegt. |
| 9 Die Klasse EUR SI Acc des Comgest Growth World wurde am 19. September 2019 aufgelegt. |
| 10 Die Klasse GBP U H Acc des Comgest Growth Europe ex UK wurde am 26. September 2019 aufgelegt und am 21. November 2019 komplett zurückgenommen. |
| 11 Die Klasse EUR X Acc des Comgest Growth Europe Smaller Companies wurde am 31. Oktober 2019 aufgelegt. |
| 12 Comgest Growth Europe Compounders und Comgest Growth Europe Plus wurden am 23. Dezember 2019 aufgelegt. 13 Die Klasse EUR SI Acc des Comgest Growth Europe Compounders und die Klasse EUR I Acc des Comgest Growth Europe Plus wurden am 23. Dezember 2019 aufgelegt. |
| 14 Die Klasse EUR I Fixed Dis des Comgest Growth Emerging Markets wurde am 23. Dezember 2019 aufgelegt. |
| 15 Comgest Growth Japan Compounders wurde am 24. Dezember 2019 aufgelegt. 16 Die Klasse JPY SI Acc des Comgest Growth Japan Compounders wurde am 24. Dezember 2019 aufgelegt. |
| 17 Die Klasse EUR SI Dis des Comgest Growth Europe ex UK wurde am 07. Januar 2020 aufgelegt. |
| 18 Die Klasse EUR Z Acc des Comgest Growth Europe Plus wurde am 08. Januar 2020 aufgelegt. |
| 19 Die Klasse EUR I Dis des Comgest Growth Europe Smaller Companies wurde am 14. Januar 2020 aufgelegt. |
| 20 Die Klasse JPY I Dis des Comgest Growth Japan wurde am 24. Januar 2020 aufgelegt. |
| 21 Die Klassen GBP U Acc und GBP X Dis des Comgest Growth Emerging Markets Plus wurden am 29. Januar 2020 aufgelegt. |
| 22 Comgest Growth Emerging Markets Plus wurde am 29. Januar 2020 aufgelegt. |
| 23 Die Klasse GBP U Dis des Comgest Growth World wurde am 03. Februar 2020 aufgelegt. |
| 24 Die Klasse GBP SU Dis des Comgest Growth Europe ex UK wurde am 20. Februar 2020 aufgelegt. |
| 25 Die Klasse EUR Y Acc des Comgest Growth Emerging Markets und die Klasse EUR Acc des Comgest Growth Europe Plus wurden am 16. April 2020 aufgelegt. |
| 26 Die Klassen EUR Acc und EUR I Acc des Comgest Growth Emerging Markets Plus wurden am 17. April 2020 aufgelegt. |
| 27 Die Klasse GBP U Acc des Comgest Growth Europe Smaller Companies wurde am 12. Mai 2020 aufgelegt. |
| 28 Die Klasse USD I H Acc des Comgest Growth Europe Opportunities wurde am 16. Juni 2020 aufgelegt. |
| 29 Die Klasse EUR Z Acc des Comgest Growth Emerging Markets Plus wurde am 17. Juni 2020 aufgelegt. |

30 Die Klasse USD I Acc des Comgest Growth China wurde am 11. Oktober 2017 aufgelegt, am 11. März 2020 komplett zurückgenommen und am
17. April 2020 erneut aufgelegt.