Taxation of the fund
From a Luxembourg tax perspective, as an investment fund the fund does not have any legal personality and is tax transparent.
The fund is not liable to tax on its income or profits in the Grand Duchy of Luxembourg. The fund assets are subject to a tax in the Grand Duchy of Luxembourg, the taxe d’abonnement, currently 0.05 % p.a. A reduced taxe d’abonnement of 0.01 % p.a. is applicable to (i) unit classes, the units of which are issued exclusively to institutional investors pursuant to Article 174 of the Law of 17 December 2010, (ii) funds, the exclusive purpose of which is to invest in money market instruments, term deposits at credit institutions, or both. This “taxe d’abonnement” is payable quarterly on the fund’s net assets reported at the end of each quarter. The rate of the taxe d'abonnement for the fund or unit classes is mentioned in the annex to the Sales Prospectus. An exemption from the taxe d’abonnement is applicable, inter alia, if the fund assets are invested in other Luxembourg investment funds that are already subject to the taxe d’abonnement.
Income earned by the fund (in particular interest and dividends) may be subject to withholding tax or other taxes in the countries in which the fund assets are invested. The fund may also be liable to tax on realised or unrealised capital gains on its investments
26	
in the source country.
Distributions by the fund and profits from liquidations or disposals are not subject to withholding tax in the Grand Duchy of Luxembourg. Neither the depositary nor the management company is required to collect tax certificates.
Taxation on income from investment fund units for the investor
Investors that are or were not tax resident in the Grand Duchy of Luxembourg, and do not have a permanent establishment or permanent representative there, are not subject to any Luxembourg income tax in relation to their income from or gains from disposals of their fund units.
Natural persons who are tax resident in the Grand Duchy of Luxembourg are subject to progressive Luxembourg income tax. Companies that are tax resident in the Grand Duchy of Luxembourg are liable to pay corporation tax on income from fund units.
- 
## Appropriation of income

Translation (ENDE, 2020-06-30):
Besteuerung des Fonds
Aus luxemburgischer Steuerperspektive hat der Fonds als Sondervermögen keine Rechtspersönlichkeit und ist steuertransparent.
Der Fonds unterliegt im Großherzogtum Luxemburg keiner Besteuerung auf seine Einkünfte und Gewin-ne. Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg lediglich der sog. „taxe d‘abonnement“ in Höhe von derzeit 0,05% p.a. Eine reduzierte
„taxe d’abonnement“ in Höhe von 0,01% p.a. ist anwendbar für (i) die Anteilklassen, deren Anteile ausschließlich an institutionelle
26  
Anleger im Sinne des Artikel 174 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ausgegeben werden, (ii) Fonds, deren ausschließlicher Zweck die Anlage in Geldmarktinstrumente, in Termingelder bei Kreditinstituten oder beides ist. Die „taxe d’abonnement“ ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar. Die Höhe der „taxe d’abonnement“ ist für den Fonds oder die Anteilklassen im Anhang zum Verkaufsprospekt erwähnt. Eine Befreiung von der „taxe d’abonnement“
findet u.a. Anwendung, soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der „taxe d‘abonnement“ unterliegen.
Vom Fonds erhaltene Einkünfte (insbesondere Zinsen und Dividenden) können in den Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, dort einer Quellenbesteuerung oder Veranlagungsbesteuerung unter-worfen werden. Der Fonds kann auch auf realisierte oder unrealisierte Kapitalzuwächse seiner Anlagen im Quellenland einer Besteuerung unterliegen.
Ausschüttungen des Fonds sowie Liquidations- und Veräußerungsgewinne unterliegen im Großherzogtum Luxemburg keiner Quellensteuer. Weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungsgesellschaft sind zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet.
Besteuerung der Erträge aus Anteilen am Investmentfonds beim Anleger
Anleger, die nicht im Großherzogtum Luxemburg steuerlich ansässig sind bzw. waren und dort keine Betriebsstätte unterhalten oder keinen permanenten Vertreter haben, unterliegen keiner Luxemburger Ertragsbesteuerung im Hinblick auf ihre Einkünfte oder Veräußerungsgewinne aus ihren Anteilen am Fonds.
Natürliche Personen, die im Großherzogtum Luxemburg steuerlich ansässig sind, unterliegen der progressiven luxemburgischen Einkommensteuer.
Gesellschaften, die im Großherzogtum Luxemburg steuerlich ansässig sind, unterliegen mit den Einkünften aus den Fondsanteilen der Körperschaftsteuer.
- 
## Verwendung der Erträge