The Standard & Poor’s 500® Index is an unmanaged index of 500 selected common stocks, most of which are listed on the New York Stock Exchange. The Index is adjusted for dividends, weighted towards stocks with large market capitalizations, and represents approximately two-thirds of the total market value of all U.S. common stocks. Investments cannot be made directly in the Index.
The performance data quoted in this report represents past performance, assumes that all dividend and capital gain distributions were reinvested, and is not a guarantee of future results. The performance data does not take into account the commissions and costs incurred on the issue and redemption of units. The investment return and principal value will fluctuate so that shares may be worth more or less than their original cost when redeemed. Current performance may be higher or lower than performance data quoted. The operating expense ratios may vary in future years.
The calculation of the Fund’s performance complies with the guidelines of the Asset Management Association Switzerland (“AMAS”).
*Inception return is from 10 April 1995.
Performance Overview
Davis Global Fund outperformed the Morgan Stanley Capital International All Country World Index (“MSCI” or the “Index”) for the twelve-month period ended 31 July 2023 (the “period”). The Fund’s Class A shares and Class I shares delivered a total return on net asset value of 20.92% and 22.08%, respectively, versus a 12.91% return for the MSCI.
Index Overview
MSCI
- Strongest performing sectors1
	- Information Technology (+25%), Industrials (+19%), and Communication Services (+16%)

Translation (ENDE, 2023-07-31):
Der Standard & Poor’s 500® Index ist ein nicht verwalteter Index von 500 ausgewählten Stammaktien, die überwiegend an der New York Stock Exchange notiert werden. Der Index wird um Dividenden bereinigt; er wird im Hinblick auf Aktien mit hoher Börsenkapitalisierung gewichtet und stellt etwa zwei Drittel des gesamten Börsenwertes aller US-amerikanischen Stammaktien dar. Direktanlagen in dem Index sind nicht möglich.
Bei den in diesem Bericht angegebenen Ergebnissen handelt es sich um Wertentwicklungen in der Vergangenheit; sie setzen die Wiederanlage aller Dividenden und Gewinnausschüttungen voraus und sind keine Garantie künftiger Resultate. Sie besagen nichts über die künftige Wertentwicklung einer Fondsanlage zum gegenwärtigen Zeitpunkt. In den Fondsergebnissen sind Kommissionen sowie die Kosten der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen nicht berücksichtigt. Die Anlagerendite und der Kapitalwert steigen und fallen; die Anteile können somit bei der Rückgabe mehr oder weniger wert sein als die Einstandskosten. Die Fondsergebnisse schwanken ebenfalls im Laufe der Zeit, und das aktuelle Resultat kann besser oder schlechter ausfallen als hier angegeben. Das aktuelle Fondsresultat kann höher oder niedriger liegen als die angegebenen Ergebnisdaten. Auch die Betriebskostenquoten können sich in künftigen Jahren verändern.
Die Berechnung der Wertentwicklung des Fonds erfolgt nach den Richtlinien der Asset Management Association Switzerland („AMAS“)
* Rendite seit Gründung am 10. April 1995.
Performance-Übersicht
Der Davis Global Fund übertraf den Morgan Stanley Capital International All Country World Index („MSCI“ oder der „Index“) in dem am 31. Juli 2023 endenden Zwölfmonatszeitraum (der „Zeitraum“). Die Anteilsklasse A und die Anteilsklasse I des Fonds erzielten eine Gesamtrendite auf den Nettoinventarwert von 20,92 % bzw. 22,08 % gegenüber einer Rendite von 12,91 % für den MSCI.
Index-Übersicht
MSCI
- Sektoren mit der besten Performance 1
	- Informationstechnologie (+25%), Industriewerte (+19%), und Kommunikationsdienste (+16%)