# Threadneedle Global Select Fund
### Portfolio Statement
(continued)
Holding  Investment
Value
£000
% of Net Asset
Value

###### DERIVATIVES 0.00% (0.00%)
Forward Foreign Exchange Contracts 0.00% (0.00%)
Sell USD 802,000
| Buy GBP 625,070 Barclays Sell GBP 1,205,506 Buy USD 1,545,000 Royal Bank of Scotland | 9 (18) | – – |
| --- | --- | --- |
| Total Derivatives | (9) | – |
| Total value of investments 2 | 982,784 | 99.50 |
| Net other assets (0.90%) | 4,929 | 0.50 |
| Net assets | 987,713 | 100.00 |
| March 2019 comparatives in brackets. |  |  |
| 1 Cash equivalents. |  |  |
| 2 Includes Cash equivalent. |  |  |

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# Threadneedle Global Select Fund
### Portfolioaufstellung
(Fortsetzung)
Variabel verzinsliche
Festverzins-
liche
Finanz- Passiva
7. März 2019
Wert	Provisionen	Steuern
Finanz- Passiva
Finanz- Aktiva
Finanz-
anlagen	Gesamt
Kauf	£000	£000	%	£000	%
Aktien	368.739	206	0,06	222	0,06
Währung 2020	£000	£000	£000	£000
Pfund Sterling	–	–	(3.235)	(3.235)
US-Dollar	–	–	(616)	(616)
Währung 2019	£000	£000	£000	£000
Pfund Sterling	–	–	(10.279)	(10.279)
US-Dollar	–	–	(5.144)	(5.144)
Zinsrisikosensitivität
Es wird keine Sensitivitätsanalyse dargestellt, da der Fonds bezogen auf den Kassenbestand nur ein minimales Engagement im Zinsrisiko hat (2019: ebenso).
Risiken in Verbindung mit Derivaten
Derivate, einschließlich Devisenterminkontrakten, werden eingesetzt, wenn sie die kostengünstigste und effizienteste Methode darstellen, ein Engagement einzugehen. Hierdurch erhöht sich das Risiko für den Fonds und die Volatilität kann höher ausfallen. Alle offenen Positionen werden regelmäßig vom Fondsmanager überprüft. Im Abrechnungszeitraum ging der Fonds verschiedene Devisenterminkontrakte ein. Diese Kontrakte verpflichten den Fonds zur späteren Lieferung bzw. Entgegennahme von Assets und Verbindlichkeiten, normalerweise drei Monate später, zu bei Kontraktabschluss festgelegten Kursen. Durch Eingehen eines höheren Risikos kann der Fondsmanager somit die Performance steigern, oder aber das Risiko auf diesem Wege begrenzen.
Am 7. März 2020 verfügte der Fonds über offene Devisenterminkontrakte mit einem Vermögenswert von £9.000 (2019: £1.000) und einem Haftungswert von £18.000 (2019: £1.000).
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###### OFFENLEGUNG DES BEIZULEGENDEN ZEITWERTS

Die Zeitwerthierarchie soll die Eingaben priorisieren, die zur Messung des beizulegenden Zeitwerts von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten verwendet werden. Die Zeitwerthierarchie hat folgende Ebenen:
Ebene 1 – Kursnotierungen für identische Instrumente auf aktiven Märkten. Ein Finanzinstrument gilt als in einem aktiven Markt notiert, wenn seine Kursnotierungen einfach und regelmäßig über eine Börse, einen Händler, einen Broker, einen Kursdienst usw. verfügbar sind. Dies umfasst aktiv notierte Aktien, börsengehandelte Derivate usw. Ebene 2 – Bewertungstechniken mit anderen Inputfaktoren als den Kursnotierungen in Ebene 1, die beobachtbar sind. Diese Kategorie umfasst Instrumente, die anhand von Kursnotierungen in aktiven Märkten für ähnliche Instrumente, anhand von Kursnotierungen für ähnliche Instrumente in Märkten, die als weniger aktiv betrachtet werden, oder die anhand anderer Bewertungstechniken bewertet werden, bei denen alle signifikanten Inputfaktoren direkt oder indirekt anhand der Marktdaten beobachtbar sind. Diese Kategorie enthält für gewöhnlich Schuldtitel und Organismen für gemeinsame Anlagen. Ebene 3 – Kurse, bei denen Bewertungstechniken verwendet werden, deren Inputfaktoren nicht beobachtbar sind. Diese Kategorie kann mit einem Einzel- oder Broker-Preis versehene Wertpapiere und ausgesetzte oder nicht notierte Wertpapiere umfassen.
| Bewertungsmethode | 2020 Aktiva £000 | Passiva £000 | 2019 Aktiva £000 | Passiva £000 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Ebene 1* | 982.793 | – | 864.570 | – |

Ebene 2		9	(18)	1	(1)
	982.802	(18)	864.571	(1)
*Der Gesamtwert der Anlagen in der Portfolioaufstellung beinhaltet den Betrag der Zahlungsmitteläquivalente, der unter dem Umlaufvermögen ausgewiesen wird.
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###### EVENTUALVERBINDLICHKEITEN UND VERPFLICHTUNGEN

Es bestehen keine Eventualverbindlichkeiten und Verpflichtungen (2019: Null).
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###### PORTFOLIOTRANSAKTIONSKOSTEN

7. März 2020
|  | Wert | Provisionen	Steuern |
| --- | --- | --- |
| Kauf | £000 | £000	%	£000	% |
| Aktien | 339.894 | 116	0,03	180	0,05 |
| Organismen für gemeinsame Anlagen |   146.984 | 	–	– 	–	– |
| Gesamt |   486.878 | 	116  180 |
| Käufe insgesamt, brutto: |   487.174 |  |
|  | Wert | Provisionen	Steuern |
| Verkauf | £000 | £000 | %	£000	% |
| Aktien | 385.580 | 139 | 0,04	70	0,02 |
| Organismen für gemeinsame Anlagen Gesamt |   111.963	–	– 	–	–   497.543	139	70 |
| Verkäufe ohne Transaktionskosten, insgesamt: |   497.334 |

Transaktionskosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens Provisionen:	0,03 %
Steuern:	0,03 %
Organismen für gemeinsame Anlagen   74.872	–	–    –	–
Gesamt	  443.611  206  222
Käufe insgesamt, brutto:	 444.039
Wert	Provisionen   Steuern
Verkauf	£000  £000	%  £000   %
Aktien	455.949	255  0,03	20  0,00
Organismen für gemeinsame Anlagen  65.714	–	–	–	– Transaktionen in Sachwerten		285.862	–	–	–	– Kapitalmaßnahmen			865	–	–    –	–
Gesamt	  808.390  255  20
Verkäufe ohne Transaktionskosten,
insgesamt:	 808.115
Transaktionskosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens Provisionen:	0,05 %
Steuern:	0,02 %
Portfoliotransaktionskosten entstehen dem Fonds beim Kauf und Verkauf zugrunde liegender Anlagen. Sie variieren je nach Anlagenklasse, Börsenland und Ausführungsmethode.
Diese Kosten können entweder als direkte oder als indirekte Transaktionskosten klassifiziert werden:
Direkte Transaktionskosten: Maklerprovisionen, Gebühren und Steuern.
Indirekte Transaktionskosten: „Handelsspread“ – die Differenz zwischen den Kauf- und Verkaufspreisen der zugrunde liegenden Anlagen des Fonds.
Um bestehende Anleger vor den Auswirkungen der Verwässerung zu schützen, werden Portfoliotransaktionskosten, die infolge des Kaufs und Verkaufs von Anteilen des Fonds durch Anleger entstehen, von diesen Anlegern über eine „Verwässerungsanpassung“ auf den Preis, den sie zahlen oder erhalten, wiedererlangt.
Am Bilanzstichtag betrug der Portfolio-Handelsspread 0,04 % (7. März 2019: 0,03 %), wobei es sich um die Differenz zwischen den jeweiligen Kauf- und Verkaufspreisen für die Anlagen des Fonds handelt.
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###### EREIGNIS NACH DEM BILANZSTICHTAG

Nach dem Ausbruch von COVID-19 (Coronavirus) gab es eine anhaltende Phase hoher Volatilität auf den globalen Finanzmärkten. Infolgedessen kam es seit dem Bilanzstichtag zu erheblichen Bewegungen beim Nettoinventarwert des Fonds. Während des Berichtszeitraums vom Bilanzstichtag bis zum 19. Mai 2020 stieg der Nettoinventarwert des Fonds um 7,81 %. Der NIW und die Nettorücknahmen von Anteilen wurden am 22. Mai erneut überprüft, wobei seit dem 19. Mai keine wesentlichen Bewegungen festgestellt wurden.