# Investment Objective and Policy
The Fund aims to achieve long term growth by investing in companies listed on global stock exchanges including Emerging Markets which in our view will make a positive contribution to society through their alignment with achieving the United Nation’s Sustainable Development Goals ("SDGs").
The Fund invests at least 90% of the Fund’s assets in its investment universe. This is defined as equities and equity-related securities of companies that are under active research coverage by the investment team and are listed on global stock exchanges including Emerging Markets.
At least 70% of the Fund’s assets will be invested in Small & Mid capitalisation companies, which are defined as any stock in the MSCI ACWI SMID-Cap Index or, if not included within the index, any stock having a market capitalisation smaller than that of the largest market capitalisation stock in such index.
The Fund may also invest in larger capitalisation companies listed on global stock exchanges.
The Fund may invest up to 20% of its net assets in Mainland China equity and equity-related securities including through the Shanghai-Hong Kong and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect programme or by any other available means.
Investment in all equity and equity related securities will follow the abrdn "Global Small & Mid-Cap SDG Horizons Equity Investment Approach". Financial derivative instruments, money-market instruments and cash may not adhere to this approach.
Through the application of this approach the Fund has an expected minimum of 85% in Sustainable Investments. Furthermore, the Fund targets a lower carbon intensity than the benchmark.
This approach identifies companies which are aligned to the Sustainable Development Goals. These goals are designed to address the world’s major long-term challenges. These include climate change, growing social inequality, and unsustainable production and consumption. The Fund will invest in companies with minimum of 20% of their revenue, profit, capital or operating expenditure or research and development linked to the UN’s SDGs. For companies classified in the benchmark as "Financials", alternative measures of materiality are used based on loans and customer base, details of which can be found in the abrdn Global Small & Mid- Cap SDG Horizons Equity Investment Approach. By investing across SDG Horizons, the Fund will seek opportunities in names contributing towards the SDGs across the value chain. As such, the Fund may also invest up to 40% in SDG Enablers. These are companies that are considered integral to supply chains that enable progressing towards the SDGs and meet the 20% materiality requirement, but their impact is not currently reliably measurable via their final product or service.
Engagement with external company management teams is used to evaluate the ownership structures, governance and management quality of those companies in order to inform portfolio construction.
In addition we apply a set of company exclusion which are related to normative screening (UN Global Compact, ILO and OECD), Norges Bank Investment Management (NBIM), State-Owned Enterprises (SOE), Weapons, Tobacco, Gambling, Alcohol, Thermal Coal, Oil & Gas, and Electricity Generation. Further detail of this overall process is captured within the abrdn Global Small & Mid-Cap SDG Horizons Equity Investment Approach, which is published at www.abrdn.com under “Fund Centre”.
The portfolio construction and Global Small & Mid-Cap SDG Horizons Equity Investment Approach, reduces the investment universe by a minimum of 20%.
The Fund is actively managed with a primary focus is on stock selection using the management team's quality, growth and momentum approach. The Fund aims to outperform the MSCI ACWI SMID-Cap Index (USD) benchmark before charges. The benchmark is also used as a reference point for portfolio construction and as a basis for setting risk constraints, but does not incorporate any sustainable criteria.
In order to achieve its objective, the Fund will take positions whose weightings diverge from the benchmark and may invest in securities which are not included in the benchmark. The investments of the Fund may deviate significantly from the components of and their respective weightings in the benchmark. Due to the active and
sustainable nature of the management process, the Fund’s performance profile may deviate significantly from that of the benchmark.
The Fund may utilise financial derivative instruments for hedging and/or investment purposes, or to manage foreign exchange risks, subject to the conditions and within the limits laid down by applicable laws and regulations. The use of derivatives for hedging and/or investment purposes is expected to be very limited, mainly in those cases where there are significant inflows into the Fund so that cash can be invested while the Fund’s investments in equity and equity related securities is maintained.
Where Share Classes are denominated in a currency other than the Base Currency of the Fund, a currency specific benchmark will typically be used for performance comparison purposes. This will either be the benchmark of the Fund expressed in another currency or a different currency specific benchmark with similar characteristics.

Translation (ENDE, 2023-11-15):
# Anlageziel und Anlagepolitik
Der Fonds strebt ein langfristiges Wachstum durch Anlagen in Unternehmen an, die an globalen Börsen einschließlich in den Schwellenländern notiert sind und unserer Ansicht nach durch ihre Ausrichtung auf das Erreichen der Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen („SDGs“) einen positiven Beitrag zur Gesellschaft leisten werden.
Der Fonds investiert mindestens 90 % seines Nettovermögens in sein Anlageuniversum. Dieses ist definiert als Aktien und aktienähnliche Wertpapiere von Unternehmen, die aktiv vom Investmentteam analysiert werden und an Börsen weltweit, einschließlich in den Schwellenländern, notiert sind.
Mindestens 70 % des Fondsvermögens werden in Unternehmen mit geringer und mittlerer Marktkapitalisierung investiert, die als alle Aktien im MSCI ACWI SMID-Cap Index definiert sind, oder, wenn sie nicht im Index enthalten sind, alle Aktien mit einer geringeren Marktkapitalisierung als die der Aktien mit der größten Marktkapitalisierung in diesem Index.
Der Fonds kann auch in Unternehmen höherer Marktkapitalisierung investieren, die an Börsen weltweit notiert sind.
Der Fonds kann bis zu 20 % seines Nettovermögens in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere aus Festlandchina investieren, unter anderem über die Shanghai-Hongkong- und Shenzhen-Hongkong-Stock- Connect-Programme oder über andere verfügbare Mittel.
Die Anlage in allen Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren erfolgt nach dem „Global Small & Mid-Cap SDG Horizons Equity-Anlageansatz“ von abrdn. Derivative Finanzinstrumente, Geldmarktinstrumente und Barmittel entsprechen möglicherweise nicht diesem Ansatz.
Durch die Anwendung dieses Ansatzes hat der Fonds einen erwarteten Mindestanteil von 85 % an nachhaltigen Investitionen. Ferner strebt der Fonds eine geringere CO2-Intensität im Vergleich zur Benchmark an.
Mit diesem Ansatz werden Unternehmen identifiziert, die auf die Ziele für nachhaltige Entwicklung ausgerichtet sind. Mit diesen Zielen sollen die großen langfristigen Herausforderungen der Welt angegangen werden. Dazu gehören der Klimawandel, die wachsende soziale Ungleichheit sowie nicht nachhaltige Produktion und nicht nachhaltiger Konsum. Der Fonds investiert in Unternehmen, deren Umsatz, Gewinn, Kapitaleinsatz, Betriebsausgaben oder Forschung und Entwicklung zu mindestens 20 % mit den SDGs der Vereinten Nationen in Zusammenhang stehen. Für Unternehmen, die in der Benchmark als „Finanzwerte“ eingestuft sind, werden alternative Wesentlichkeitskennzahlen auf der Grundlage von Krediten und Kundenbasis verwendet. Einzelheiten hierzu finden Sie im Global Small & Mid-Cap SDG Horizons Equity-Anlageansatz von abrdn. Durch die Anlage in SDG Horizons wird der Fonds nach Chancen bei Titeln suchen, die in allen Bereichen der Wertschöpfungskette zu den SDGs beitragen. Der Fonds kann also auch bis zu 40 % in SDG- Wegbereiter investieren. Dabei handelt es sich um als integraler Bestandteil von Lieferketten betrachtete Unternehmen, die Fortschritte in Richtung der SDGs ermöglichen und die Wesentlichkeitsanforderung von 20 % erfüllen, deren Auswirkungen jedoch derzeit nicht zuverlässig über ihr Endprodukt oder ihre Dienstleistung messbar sind.
Die Zusammenarbeit mit externen Unternehmensführungsteams wird genutzt, um die Eigentümerstrukturen, die Unternehmensführung und die Managementqualität dieser Unternehmen zu bewerten und so die Portfoliokonstruktion zu unterstützen.
Darüber hinaus wenden wir eine Reihe von Unternehmensausschlüssen an, die sich auf die normative Überprüfung (UN Global Compact, ILO und OECD), Norges Bank Investment Management (NBIM), staatseigene Unternehmen (State Owned Enterprises, SOE), Waffen, Tabak, Glücksspiel, Alkohol, Kraftwerkskohle, Öl und Gas sowie Stromerzeugung beziehen. Weitere Einzelheiten zu diesem Gesamtprozess finden Sie im Global Small & Mid-Cap SDG Horizons Equity-Anlageansatz von abrdn, der auf www.abrdn.com unter „Fondscenter“ veröffentlicht ist.
Durch die Portfoliokonstruktion und den Global Small & Mid-Cap SDG Horizons Equity-Anlageansatz wird das Anlageuniversum um mindestens 20 % verkleinert.
Der Fonds wird aktiv verwaltet, wobei der Schwerpunkt auf der Titelauswahl liegt, wozu der Qualitäts-, Wachstums- und Momentum-Ansatz des Managementteams verwendet wird. Ziel des Fonds ist es, die Performance der Benchmark, des MSCI ACWI SMID-Cap Index (USD), zu übertreffen (vor Gebühren). Die Benchmark wird auch als Bezugspunkt für die Portfoliokonstruktion und als Basis für die Festlegung von Risikobeschränkungen verwendet. Sie enthält keine nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien.
Um sein Anlageziel zu erreichen, wird der Fonds Positionen halten, deren Gewichtungen von der Benchmark abweichen, und er kann in Wertpapiere investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Die Anlagen des Fonds können erheblich von den Benchmark-Komponenten und ihrer jeweiligen Gewichtung in der Benchmark abweichen. Aufgrund des aktiven und nachhaltigen Managementprozesses kann das Performanceprofil des Fonds erheblich von dem der Benchmark abweichen.
Der Fonds kann Finanzderivate zu Absicherungszwecken und/oder zu Anlagezwecken sowie zur Steuerung von Wechselkursrisiken einsetzen, vorbehaltlich der Bedingungen und Beschränkungen der geltenden Gesetze und Verordnungen. Der Einsatz von Derivaten zu Absicherungs- und/oder Anlagezwecken wird voraussichtlich sehr begrenzt sein und vornehmlich dann erfolgen, wenn es erhebliche Zuflüsse in den Fonds gibt, sodass Barmittel investiert werden können, während die Anlagen des Fonds in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren aufrechterhalten werden.
Wenn Anteilsklassen auf eine andere Währung lauten als die Basiswährung des Fonds, wird in der Regel eine währungsspezifische Benchmark zum Performancevergleich herangezogen. Dabei handelt es sich entweder um die Benchmark des Fonds in einer anderen Währung oder eine andere währungsspezifische Benchmark mit ähnlichen Merkmalen.