# Information for shareholders
section of the Sales Prospectus and in the official electronic gazette (e.g. electronic Federal Gazette in the Federal Republic of Germany) in the countries in which shares in the fund are authorised for general distribution. The Management Company shall also report any decision to suspend redemptions without delay to the Luxembourg supervisory authority as well as the supervisory authorities of the countries where it distributes shares in the fund. Investors who have made an application to re- deem shares are notified without delay of any suspension of redemptions. Applications to redeem shares are exe- cuted in the order in which they were received once the issue and redemption of shares has been resumed.
The Management Company reserves the right to suspend temporarily or definitively the issue of shares in one or more sub-funds and to reject corresponding subscription applications. Any payments already made are returned to shareholders without delay.
Issue of shares
- Shares are always issued on the initial issue date of a sub-fund or within the initial issue period of a sub-fund at a set initial issue price plus the issue surcharge paid to the intermediary, if any, in the manner described for the respective sub-fund in the annex to this Sales Prospectus. After this initial issue date or this initial issue period, shares are issued on every valuation day at the issue price. The issue price is the net asset value per share plus the issue surcharge payable to the Sales Agent, if any, the maximum amount of which is stated for each sub- fund in the respective annex to this Sales Prospectus. The issue price can be increased by fees or other charges payable in particular countries where the fund is offered for sale.

This is an example of how the issue price is calculated:
Net asset value per share	EUR 100.00
+ issue surcharge (e.g. 5%)	EUR 5.00
EUR 105.00
- Subscription applications for the purchase of registered shares may be submitted to the Management Com- pany, the Depositary, the Registrar and Transfer Agent, any sales agent and the paying agents. The receiving agents are required to forward all completed subscription applications to the Registrar and Transfer Agent without delay. Receipt by the Registrar and Transfer Agent (“relevant agent”) is decisive. The agent accepts subscription applications on behalf of the Management Company.

Buy orders for the purchase of shares that are certificated by a global certificate (“bearer units”) are forwarded to the Registrar and Transfer Agent by the agent at which the subscriber holds its securities account. Receipt by the Registrar and Transfer Agent is decisive.
Completed subscription applications for registered shares or buy orders for bearer shares received by the rele- vant agent by 2 p.m. at the latest on a valuation day are settled at the following valuation day’s issue price, provided that sufficient funds are available. The Management Company will ensure that in all cases shares are issued on the basis of a net asset value per share previously unknown to the investor or shareholder. If there is a suspicion that an investor or shareholder is engaging in late trading, however, the Management Company can refuse to accept the application to subscribe shares/buy orders until the applicant has satisfied all doubts in relation to their application/buy orders. Subscription applications for registered shares or buy orders for bearer shares received by the relevant agent after 2 p.m. on a valuation day shall be settled at the issue price of the next valuation day but one, provided that sufficient funds are available.
If sufficient funds are not available for shares to be subscribed at the time of receipt of the complete subscrip- tion application by the relevant agent or if the subscription application is incorrect or incomplete, the sub- scription application shall be regarded as having been received by the relevant agent on the date on which sufficient funds become available and on which the subscription form is properly submitted.
The issue price is payable in the sub-fund currency to the Depositary in Luxembourg within two valuation days after the relevant valuation day.
Immediately after receipt of the issue price by the Depositary, the registered shares are allocated by the Regis- trar and Transfer Agent, on behalf of the Management Company, and transferred by entry in the share register.
After settlement with the Registrar and Transfer Agent, the bearer shares will be transferred to the agent at which the subscriber holds its securities account using so-called delivery versus payments transactions, i.e. against payment of the stipulated investment amount.
- For savings plans, a maximum of one-third of all payments agreed for the first year may be used for covering costs. The remaining costs are distributed evenly across all later payments.
- The issue of shares is suspended in the following circumstances:
	- The Management Company may at any time, at its discretion and without giving reasons, reject a sub- scription application, temporarily restrict or suspend the issue of shares, permanently discontinue the is- sue of shares, or unilaterally decide to buy back shares in return for payment of the redemption price if this is deemed to be in the interests of the shareholders, in the interest of the public, for the protection of the Investment Company, for the protection of the respective sub-fund, or for the protection of the shareholders.

- In this event the Registrar and Transfer Agent or the Depositary shall immediately repay any incoming payments received in respect of unprocessed subscription applications without interest.
- The issue of shares shall in particular be temporarily suspended if the calculation of the net asset value per share is suspended.

In the event that the issue of shares is reserved for particular investors, the annex for the specific sub-fund will include a statement to this effect.
Redemption and exchange of shares
- Shareholders are entitled to request redemption of their shares at the net asset value per share at any time less a redemption fee, if applicable (“redemption price”). Shares are only redeemed on a valuation day. If a re- demption fee is payable, then both the maximum amount of such redemption fee and the agent on whose behalf it is charged shall be specified for each sub-fund in the respective annex to this Sales Prospectus.

In certain countries, the payment of the redemption price may be reduced owing to local taxes and other charges. The corresponding share is cancelled on payment of the redemption price.
An example of how the redemption price is calculated is shown below: Net asset value per share	EUR 100.00
- Redemption fee (e.g. 1%)	EUR 1.00
EUR 99.00
- Payment of the redemption price and any other payments to the shareholders are made via the Depositary and via the Depositary with the assistance of the paying agents. The Depositary is only obliged to make pay- ment if there are no legal provisions, such as exchange control regulations or other circumstances beyond the Depositary’s control, prohibiting the transfer of the redemption price to the country of the applicant.

The Management Company may buy back shares unilaterally against payment of the redemption price if this is in the interests of or in order to protect shareholders, the Investment Company or one or more sub-funds, insofar as:
- there is a suspicion that the shareholder concerned will, by purchasing the shares, engage in market tim- ing, late trading or other market techniques that could be harmful to the investors as a whole;
- the investor does not meet the conditions for purchasing the shares; or
- the shares were acquired by a person with indications of a US connection, the shareholder was found to have indications of a US connection after the acquisition, the shares have been distributed in a state, or acquired by a person in such a state (e.g. a US citizen) where the sub-fund is not authorised for distribu- tion or the acquisition of shares by such persons is not authorised.
- The exchange of all or any shares in a sub-fund for shares in another sub-fund shall take place on the basis of the net asset value per share of the relevant sub-fund, taking into account any applicable exchange commis- sion payable to the Sales Agent of up to 3% of the net asset value per share of the shares to be subscribed, but no less than the difference between the issue surcharge for the sub-fund of the shares to be exchanged and the issue surcharge for the sub-fund for whose shares the exchange is made. If it is not possible to exchange shares for a specific sub-fund or if no exchange commission is payable, this is specified in the corresponding annex of the Sales Prospectus for the sub-fund in question.

If various share classes are offered, shares of one class may be exchanged for shares of another class both with- in the same sub-fund and from one sub-fund to another. An exchange commission of up to 3% of the net asset value per share can also be charged if an exchange is carried out within a single sub-fund.
The Management Company may reject an application for the exchange of shares within a particular sub-fund if this is deemed to be in the interests of the Investment Company, the sub-fund or shareholders, insofar as:
- there is a suspicion that the shareholder concerned will, by purchasing the shares, engage in market tim- ing, late trading or other market techniques that could be harmful to the investors as a whole;
- the investor does not meet the conditions for purchasing the shares; or
- the shares were acquired by a person with indications of a US connection, the shareholder was found to have indications of a US connection after the acquisition, the shares have been distributed in a state, or acquired by a person in such a state (e.g. a US citizen), where the sub-fund is not authorised to distribute or such persons are not authorised to purchase shares.
- Completed applications for the redemption or exchange of registered shares may be submitted to the Man- agement Company, the Depositary, the Registrar and Transfer Agent, any sales agent and the Paying Agent.

The receiving agents are obliged to forward all complete redemption and exchange applications to the Regis- trar and Transfer Agent without delay.
Complete sell orders for the redemption of bearer shares shall be forwarded to the Registrar and Transfer Agent by the office where the shareholder maintains his securities account. The exchange of bearer shares is exclud- ed.
An application for the redemption or exchange of registered shares is deemed to be complete only if it con- tains the name and address of the shareholder, the number and/or equivalent value of the shares to be re- deemed and/or exchanged, the name of the sub-fund and the signature of the shareholder.
Complete redemption/sale orders and/or exchange of shares received by 2 p.m. at the latest on a valuation day are settled at the net asset value per share on the following valuation day, less any applicable redemption fees and/or exchange commissions. The Management Company ensures that in all cases shares are redeemed on the basis of a net asset value per share previously unknown to the investor or shareholder. Completed redemp- tion/sale orders and/or exchange of shares received after 2 p.m. on a valuation day are settled at the net asset value per share on the next valuation day but one, less any applicable redemption fees and/or exchange com- missions.
The redemption/sale orders or exchange shares is deemed to have been received when received by the Regis- trar and Transfer Agent.
The redemption price is payable in the respective sub-fund currency within two valuation days after the rele- vant valuation day. In the case of registered shares, payments are made to the account specified by the share- holder.
- The Management Company is obliged to suspend the redemption of shares temporarily following any suspen- sion of the calculation of the net asset value.
- Subject to the prior approval of the Depositary in observance of the interests of shareholders, the Management Company is entitled not to carry out substantial redemptions until the corresponding sub-fund assets have been sold without delay. In this event the redemption takes place at the redemption price then valid. The same applies to applications to exchange shares. The Investment Company will nevertheless ensure that the sub- fund has sufficient liquid funds to enable shares to be redeemed and exchanged as soon as possible on the ap- plication of investors under normal conditions.

Costs
Each sub-fund shall bear the following costs, provided they arise in connection with its assets:
- If a management company is appointed, it may receive a (fixed and/or performance-related) fee from the indi- vidual sub-fund’s assets, the amount, calculation and payment of which are specified in the annex for the re- spective sub-fund below. This fee is subject to value-added tax if applicable.

In addition to the aforementioned fee payable to the Management Company for managing the sub-funds, the sub-fund assets are charged an indirect management fee for the target funds they contain. Sub-funds will not invest in target funds which charge a management fee of more than 2.75%.
The annual and semi-annual reports contain information on the amount of the issue surcharges and redemp- tion fees that have been charged to sub-funds for the purchase and redemption of shares in target funds in the reporting period, and on the amount of the fee charged to sub-funds by the Management Company itself or another management company (“fund management company”) or another company affiliated with the Man- agement Company via a significant direct or indirect equity interest or another investment company, including its management company, as a management fee for the target fund shares held in the respective sub-fund as- sets.
No issue surcharges or redemption fees may be charged to the sub-funds for the shares in target funds that are managed directly or indirectly by the same management company or by a company affiliated with the Man- agement Company via a significant direct or indirect equity interest.
The same applies to shares in target funds affiliated with the sub-funds as described above.
However, to the extent that the sub-funds invest in target funds launched and/or managed by other compa- nies, the relevant issue surcharges and any redemption fees must be taken into account. It must also be taken into account in all cases that, in addition to the costs charged to sub-funds in accordance with the provisions of the Sales Prospectus (including annexes) and the following Articles of Association, charges for management and administration, depositary fees, auditing fees, taxes and other costs and fees from the target funds in which the sub-fund invests are incurred at the level of these target funds, which may therefore result in similar charges being incurred several times.
- If a fund manager has been contractually appointed, it may receive a (fixed and/or performance-related) fee from the management fee for the sub-fund, the amount, calculation and payment of which are specified in the annex for the respective sub-fund below. This fee is subject to value-added tax if applicable.
- The Depositary receives a depositary fee and processing fees from the sub-fund assets, the amount, calculation and payment of which are specified in the annex to the Sales Prospectus for the respective sub-fund. The De- positary also charges customary bank fees. This fee is subject to value-added tax if applicable.
- The Registrar and Transfer Agent receives a fee from the sub-fund assets, the amount, calculation and payment of which are specified in the annex to the Sales Prospectus for the respective sub-fund. This fee is subject to value-added tax if applicable.
- The Central Administration Agent receives a central administration agency fee from the sub-fund assets, the amount, calculation and payment of which are specified in the annex to the Sales Prospectus for the respective sub-fund. This fee is subject to value-added tax if applicable.
- If a sales agent has been contractually appointed, it may receive a fee from the respective management fee for the sub-fund, the amount, calculation and payment of which are specified in the annex to the Sales Prospectus for the respective sub-fund. This fee is subject to value-added tax if applicable.
- In addition to the costs set out above, each sub-fund bears the following costs to the extent that they arise in connection with its assets:
	- costs incurred in relation to the acquisition, holding and disposal of assets, in particular customary bank charges for securities transactions and transactions involving other assets and rights of the InvestmentCompany and/or a sub-fund and the custody of such assets and rights, as well as customary bank charges for the custody of foreign investment shares abroad;This does not include issue surcharges and redemption fees for shares of target funds that are managed directly or indirectly by the Management Company itself or by another company with which the Man- agement Company is affiliated via a significant direct or indirect equity interest.

- all external administration and custody fees charged by other correspondent banks and/or clearing agen- cies (e.g. Clearstream Banking S.A.) for the assets of each sub-fund, as well as all external settlement, dis- patch and insurance fees that are incurred in connection with the securities transactions of each sub- fund in shares of other UCITS or UCI;
- transaction costs for the issue and redemption of bearer shares;
- expenses and other costs in connection with sub-fund assets and expenses and other costs relating to the necessary use of third parties that are incurred by the Depositary, the Registrar and Transfer Agent and the Central Administration Agent are also to be reimbursed;
- taxes levied on the assets, income and expenses of the Investment Company or the sub-fund that are charged to the sub-fund;
- the costs of legal advice incurred by the Investment Company, the Management Company (where ap- pointed) or the Depositary, if incurred in the interests of the shareholders of the respective sub-fund;
- the costs of the auditor of the Investment Company;
- costs for the creation, preparation, translation, filing, publication, printing and dispatch of all documents required by the Investment Company, in particular share certificates and coupon renewal sheets, the Sales Prospectus (plus annexes), the key investor information document (KIID), the Articles of Association, the annual and semi-annual reports, the schedule of assets, notifications to shareholders, notices conven- ing meetings, sales notifications and/or applications for approval in the countries in which shares in the Investment Company or sub-funds are sold, and correspondence with the respective supervisory authori- ties;
- management fees payable by the Investment Company and/or sub-funds to all relevant authorities, in particular the administrative fees of supervisory authorities in Luxembourg and elsewhere and fees for fil- ing documents of the Investment Company;
- costs in connection with any listing on a stock exchange;
- advertising costs and costs incurred directly in connection with the offer and sale of shares;
- insurance costs;
- fees, expenses and other costs of foreign paying agents and sales agents, and other agents that must be appointed abroad that are incurred in connection with sub-fund assets;
- interest payable on any borrowings;
- expenses of any investment committee;
- any fees and expenses of the Investment Company’s Board of Directors;
- the costs of establishing the Investment Company and/or individual sub-funds and the initial issue of shares;
- further management costs including the costs of interest groups;
- the costs of determining the breakdown of the investment result by individual success factors (also known as performance attribution);
- costs for the credit rating of the Investment Company and/or sub-funds by nationally and internationally recognised rating agencies;
- costs of the external valuation agency.

All the aforementioned costs, fees and expenditure are subject to value-added tax if applicable.
All costs are charged first to each sub-fund’s ordinary income and capital gains, and then to its assets.
Costs incurred for the foundation of the Investment Company and the initial issue of shares were written off against the assets of the sub-funds existing at the time of foundation. The foundation costs and aforementioned costs that are not exclusively attributable to any specific sub-fund are allocated to the respective sub-fund assets on a

Translation (ENDE, 2022-08-02):
# Informationen an die Aktionäre
des Verkaufsprospektes genannten Medien und im offiziellen elektronischen Verlautbarungsorgan (z.B. elektronischer Bundesanzeiger der Bundesrepublik Deutsch- land) in den Ländern veröffentlichen, in denen Anteile des Fonds zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind. Die Ver- waltungsgesellschaft wird der Luxemburger Aufsichtsbehörde und den Aufsichtsbehörden derjenigen Länder in de- nen sie die Anteile des Fonds vertreibt, die Entscheidung zur Aussetzung der Rücknahme unverzüglich anzeigen. An- leger, welche einen Rücknahmeantrag gestellt haben, werden von einer Einstellung der Rücknahmen unverzüglich benachrichtigt. Rücknahmeanträge werden erst nach Wiederaufnahme der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen in Reihenfolge ihres Einganges ausgeführt.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, die Ausgabe von Aktien in einem oder mehreren Teilfonds zeitweilig einzustellen oder zu beenden und diesbezügliche Zeichnungsanträge zurückzuweisen. Etwaige bereits ge- leistete Zahlungen werden den Aktionären unverzüglich zurückgezahlt.
Ausgabe von Aktien
- Aktien werden jeweils am Erstausgabetag eines Teilfonds bzw. innerhalb der Erstausgabeperiode eines Teil- fonds, zu einem bestimmten Erstausgabepreis (zuzüglich Ausgabeaufschlag zugunsten des jeweiligen Vermitt- lers) ausgegeben, so wie für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zu diesem Verkaufsprospekt beschrieben. Im Anschluss an diesen Erstausgabetag bzw. an diese Erstausgabeperiode werden Aktien an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben. Ausgabepreis ist der Nettoinventarwert pro Aktie, zuzüglich ei- nes Ausgabeaufschlages zugunsten einer etwaigen Vertriebsstelle, dessen maximale Höhe für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt ist. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

Ein Rechenbeispiel für die Ermittlung des Ausgabepreises stellt sich wie folgt dar: Nettoinventarwert pro Aktien	100,00 Euro
+ Ausgabeaufschlag (z.B. 5%)	5,00 Euro
105,00 Euro
- Zeichnungsanträge für den Erwerb von Namensaktien können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahr- stelle, der Register- und Transferstelle, einer etwaigen Vertriebsstelle und den Zahlstellen eingereicht werden. Diese entgegennehmenden Stellen sind zur unverzüglichen Weiterleitung der Zeichnungsanträge an die Regis- ter- und Transferstelle verpflichtet. Maßgeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle („maßgebli- che Stelle“). Diese nimmt die Zeichnungsanträge im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an.

Kaufaufträge für den Erwerb von Aktien, die in einer Globalurkunde verbrieft sind („Inhaberaktien“), werden von der Stelle, bei der der Zeichner sein Depot unterhält, an die Register- und Transferstelle weitergeleitet. Maßgeb- lich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle.
Vollständige Zeichnungsanträge für Namensaktien oder Kaufaufträge von Inhaberaktien , welche bis spätestens
14.00 Uhr an einem Bewertungstag bei der maßgeblichen Stelle eingegangen sind, werden zum Ausgabepreis des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet, sofern der Gegenwert der gezeichneten Aktien zur Verfü- gung steht. Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher, dass die Ausgabe von Aktien auf der Grund- lage eines dem Anleger oder Aktionär vorher unbekannten Nettoinventarwertes pro Aktie abgerechnet wird. Sollte dennoch der Verdacht bestehen, dass ein Anleger oder Aktionär Late Trading betreibt, kann die Verwal- tungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungsantrages/Kaufauftrages solange verweigern, bis der Antragstel- ler jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Zeichnungsantrag/Kaufauftrag ausgeräumt hat. Zeichnungsanträge für Namensaktien oder Kaufaufträge von Inhaberaktien, welche nach 14.00 Uhr an einem Bewertungstag bei der maßgeblichen Stelle eingegangen sind, werden zum Ausgabepreis des übernächsten Bewertungstages abge- rechnet, sofern der Gegenwert der gezeichneten Aktien zur Verfügung steht.
Sollte der Gegenwert für die zu zeichnenden Aktien zum Zeitpunkt des Eingangs des vollständigen Zeichnungs- antrages bei der maßgeblichen Stelle nicht zur Verfügung stehen oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollständig sein, gilt der Zeichnungsantrag als mit dem Datum bei der maßgeblichen Stelle eingegangen, an dem der Gegenwert der gezeichneten Aktien zur Verfügung steht und der Zeichnungsschein ordnungsgemäß vorliegt.
Der Ausgabepreis ist innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen Teilfondswährung bei der Verwahrstelle in Luxemburg zahlbar.
Die Namensaktien werden unverzüglich bei Eingang des Ausgabepreises bei der Verwahrstelle im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Register- und Transferstelle zugeteilt und durch Eintragung in das Aktienregis- ter übertragen.
Die Inhaberaktien werden nach erfolgter Abrechnung bei der Register- und Transferstelle über sogenannte Zah- lungs-/Lieferungsgeschäfte Zug um Zug, d.h. gegen Zahlung des ausmachenden Investitionsbetrages an die Stelle übertragen, bei der der Zeichner sein Depot unterhält.
- Im Falle von Sparplänen wird höchstens ein Drittel von jeder der für das erste Jahr vereinbarten Zahlungen für die Deckung von Kosten verwendet und die restlichen Kosten auf alle späteren Zahlungen gleichmäßig verteilt.
- Unter den folgenden Umständen wird die Ausgabe von Aktien eingestellt:
	- Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit aus eigenem Ermessen ohne Angabe von Gründen einen Zeich- nungsantrag zurückweisen oder die Ausgabe von Aktien zeitweilig beschränken, aussetzen oder endgültig einstellen oder Aktien einseitig gegen Zahlung des Rücknahmepreises zurücknehmen, wenn dies im Inte- resse der Aktionäre, im öffentlichen Interesse, zum Schutz der Investmentgesellschaft bzw. des jeweiligen Teilfonds oder der Aktionäre erforderlich erscheint.
	- In diesem Fall wird die Register- und Transferstelle bzw. die Verwahrstelle, auf nicht bereits ausgeführte Zeichnungsanträge eingehende Zahlungen ohne Zinsen unverzüglich zurückerstatten.
	- Die Ausgabe von Aktien wird insbesondere dann zeitweilig eingestellt, wenn die Berechnung des Nettoin- ventarwertes pro Aktie eingestellt wird.


Für den Fall, dass die Ausgabe von Anteilen nur bestimmten Anlegern vorbehalten ist, enthält der teilfondspezi- fische Anhang einen entsprechenden Hinweis.
Rücknahme und Umtausch von Aktien
- Die Aktionäre sind berechtigt, jederzeit die Rücknahme ihrer Aktien zum Nettoinventarwert pro Aktie, gegebe- nenfalls abzüglich eines etwaigen Rücknahmeabschlages („Rücknahmepreis“) zu beantragen. Diese Rück- nahme erfolgt nur an einem Bewertungstag. Sollte ein Rücknahmeabschlag erhoben werden, so ist sowohl des- sen maximale Höhe als auch die Stelle, zu dessen Gunsten er erhoben wird, für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt angegeben.

Die Auszahlung des Rücknahmepreises kann sich aufgrund in bestimmten Ländern anfallender Steuern und an- dere Belastungen vermindern. Mit Auszahlung des Rücknahmepreises erlischt die entsprechende Aktie.
Ein Rechenbeispiel für die Ermittlung des Rücknahmepreises stellt sich wie folgt dar: Nettoinventarwert pro Aktien	100,00 Euro
- Rücknahmeabschlag (z.B. 1%)	1,00 Euro
99,00 Euro
- Die Auszahlung des Rücknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Aktionäre erfolgen über die Verwahrstelle sowie über die Verwahrstelle unter Zuhilfenahme der Zahlstellen. Die Verwahrstelle ist nur inso- weit zur Zahlung verpflichtet als keine gesetzlichen Bestimmungen, z.B. devisenrechtliche Vorschriften oder andere von der Verwahrstelle nicht beeinflussbare Umstände, die Überweisung des Rücknahmepreises in das Land des Antragstellers verbieten.

Die Verwaltungsgesellschaft kann Aktien einseitig gegen Zahlung des Rücknahmepreises zurückkaufen, soweit dies im Interesse oder zum Schutz der Aktionäre, der Investmentgesellschaft oder eines oder mehrerer Teil- fonds erforderlich erscheint, sofern
- ein Verdachtsfall besteht, dass durch den jeweiligen Aktionär mit dem Erwerb der Aktien das „Market Ti- ming“, das „Late Trading“ oder sonstige Markttechniken betrieben werden, die der Gesamtheit der Anleger schaden können,
- der Anleger nicht die Bedingungen für einen Erwerb der Aktien erfüllt oder
- die Aktien von einer Person mit Indizien für einen US-Bezug erworben wurden, beim Aktionär nach dem Erwerb Indizien für einen US-Bezug festgestellt wurden, die Aktien in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (wie beispielsweise US-Bürger) erworben worden sind, in dem der jeweilige Teilfonds zum Vertrieb oder der Erwerb von Aktien an solche Personen nicht zugelassen ist.
- Der Umtausch sämtlicher oder eines Teils der Aktien von einem Teilfonds in Aktien eines anderen Teilfonds er- folgt auf der Grundlage des maßgeblichen Nettoinventarwertes pro Aktie der betreffenden Teilfonds unter Be- rücksichtigung einer etwaigen Umtauschprovision zugunsten einer etwaigen Vertriebsstelle in Höhe von bis zu 3% des Nettoinventarwertes pro Aktie der zu zeichnenden Aktien mindestens jedoch in Höhe der Differenz des Ausgabeaufschlags des Teilfonds der umzutauschenden Aktien zu dem Ausgabeaufschlag des Teilfonds in wel- chen ein Umtausch erfolgt. Falls ein Umtausch von Aktien für einen bestimmten Teilfonds nicht möglich sein soll oder keine Umtauschprovision erhoben wird, wird dies für den betroffenen Teilfonds in dem jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt erwähnt.

Sofern unterschiedliche Aktienklassen angeboten werden, kann auch ein Umtausch von Aktien einer Aktien- klasse in Aktien einer anderen Aktienklasse, sowohl innerhalb ein und desselben Teilfonds als auch von einem Teilfonds in einem anderen Teilfonds erfolgen. Für den Fall, dass ein Umtausch innerhalb ein und desselben
Teilfonds erfolgt, kann ebenfalls eine Umtauschprovision in Höhe von bis zu 3% des Nettoinventarwertes pro Ak- tie erhoben werden.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für den jeweiligen Teilfonds jederzeit einen Umtauschantrag zurückweisen, wenn dies im Interesse der Investmentgesellschaft bzw. des Teilfonds oder im Interesse der Aktionäre geboten erscheint, sofern
- ein Verdachtsfall besteht, dass durch den jeweiligen Aktionär mit dem Erwerb der Aktien das „Market Ti- ming“, das „Late Trading“ oder sonstige Markttechniken betrieben werden, die der Gesamtheit der Anleger schaden können,
- der Anleger nicht die Bedingungen für einen Erwerb der Aktien erfüllt oder
- die Aktien von einer Person mit Indizien für einen US-Bezug erworben wurden, beim Aktionär nach dem Erwerb Indizien für einen US-Bezug festgestellt wurden, die Aktien in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (wie beispielsweise US-Bürger) erworben worden sind, in dem der jeweilige Teilfonds zum Vertrieb oder der Erwerb von Aktien an solche Personen nicht zugelassen ist.
- Vollständige Rücknahmeaufträge bzw. Umtauschanträge für die Rücknahme bzw. den Umtausch von Namens- aktien können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, der Register- und Transferstelle, einer etwai- gen Vertriebsstelle und der Zahlstelle eingereicht werden. Diese entgegennehmenden Stellen sind zur unver- züglichen Weiterleitung der Rücknahmeaufträge bzw. Umtauschanträge an die Register- und Transferstelle ver- pflichtet.

Vollständige Verkaufsaufträge für die Rücknahme von Inhaberaktien werden durch die Stelle, bei der der Aktio- när sein Depot unterhält, an die Register- und Transferstelle weitergeleitet. Der Umtausch von Inhaberaktien ist ausgeschlossen.
Ein Rücknahmeauftrag bzw. ein Umtauschantrag für die Rücknahme bzw. den Umtausch von Namensaktien ist dann vollständig, wenn er den Namen und die Anschrift des Aktionärs sowie die Anzahl bzw. den Gegenwert der zurückzugebenden oder umzutauschenden Aktien und den Namen des Teilfonds angibt, und wenn er von dem entsprechenden Aktionär unterschrieben ist.
Vollständige Rücknahme-/Verkaufsaufträge bzw. vollständige Umtauschanträge, welche bis spätestens 14.00 Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind, werden zum Nettoinventarwert pro Aktie des darauffolgenden Be- wertungstages, abzüglich eines etwaigen Rücknahmeabschlages bzw. unter Berücksichtigung der Umtausch- provision, abgerechnet. Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher, dass die Rücknahme von Aktien auf der Grundlage eines dem Anleger oder Aktionär vorher unbekannten Nettoinventarwertes pro Aktie abge- rechnet wird. Vollständige Rücknahme-/Verkaufsaufträge bzw. vollständige Umtauschanträge, welche nach
14.00 Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind, werden zum Nettoinventarwert pro Aktie des übernächs- ten Bewertungstages, abzüglich eines etwaigen Rücknahmeabschlages bzw. unter Berücksichtigung der Um- tauschprovision, abgerechnet.
Maßgeblich für den Eingang des Rücknahme-/Verkaufsauftrages bzw. des Umtauschantrages ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle.
Die Auszahlung des Rücknahmepreises erfolgt innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen Teilfondswährung. Im Fall von Namensaktien erfolgt die Auszahlung auf ein vom Aktionär anzugebendes Konto.
- Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet, die Rücknahme bzw. den Umtausch von Aktien wegen einer Einstel- lung der Berechnung des Nettoinventarwertes zeitweilig einzustellen.
- Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Verwahrstelle unter Wahrung der Inte- ressen der Aktionäre berechtigt, erhebliche Rücknahmen erst zu tätigen, nachdem entsprechende Vermögens- werte des jeweiligen Teilfonds ohne Verzögerung verkauft wurden. In diesem Falle erfolgt die Rücknahme zumdann geltenden Rücknahmepreis. Entsprechendes gilt für Anträge auf Umtausch von Aktien. Die Investmentge- sellschaft achtet aber darauf, dass dem jeweiligen Teilfondsvermögen ausreichende flüssige Mittel zur Verfü- gung stehen, damit eine Rücknahme bzw. der Umtausch von Aktien auf Antrag von Aktionären unter normalen Umständen unverzüglich erfolgen kannKostenDer jeweilige Teilfonds trägt die folgenden Kosten, soweit sie im Zusammenhang mit seinem Vermögen entstehen:
- Sofern eine Verwaltungsgesellschaft bestellt wird, kann diese aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen eine (fixe und/oder erfolgsabhängige) Vergütung erhalten, deren Höhe, Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in den nachfolgenden Anhängen zu dem jeweiligen Teilfonds aufgeführt ist. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

Neben der vorgenannten Vergütung der Verwaltungsgesellschaft für die Verwaltung des jeweiligen Teilfonds wird dem betreffenden Teilfondsvermögen indirekt eine Verwaltungsvergütung für die in ihm enthaltenen Ziel- fonds berechnet. Der jeweilige Teilfonds wird dabei nicht in Zielfonds anlegen, die einer Verwaltungsvergütung von mehr als 2,75% unterliegen.
Der Jahresbericht und der Halbjahresbericht enthalten Angaben über den Betrag der Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge, die dem jeweiligen Teilfondsvermögen im Berichtszeitraum für den Erwerb und die Rück- nahme von Anteilen an Zielfonds berechnet worden sind sowie über die Höhe der Vergütung, die dem jeweiligen Teilfondsvermögen von der Verwaltungsgesellschaft selbst oder einer anderen Verwaltungsgesellschaft (Kapi- talverwaltungsgesellschaft) oder einer anderen Gesellschaft, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine we- sentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung verbunden ist oder einer anderen Investmentgesellschaft einschließlich ihrer Verwaltungsgesellschaft als Verwaltungsvergütung für die im jeweiligen Teilfondsvermögen gehaltenen Zielfonds-Anteile berechnet wurde.
Dem jeweiligen Teilfondsvermögen dürfen keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge für die Ziel- fonds-Anteile berechnet werden, wenn der betreffende Zielfonds direkt oder indirekt von derselben Verwal- tungsgesellschaft oder von einer anderen Gesellschaft verwaltet wird, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung verbunden ist.
Das Verbot gilt ferner für Anteile an Zielfonds, die mit dem jeweiligen Teilfondsvermögen in der vorstehenden Weise verbunden sind.
Soweit der jeweilige Teilfonds jedoch in Zielfonds anlegt, die von anderen Gesellschaften aufgelegt und/ oder verwaltet werden, sind gegebenenfalls der jeweilige Ausgabeaufschlag bzw. eventuelle Rücknahmegebühren zu berücksichtigen. Im Übrigen ist in allen Fällen zu berücksichtigen, dass zusätzlich zu den Kosten, die dem jewei- ligen Teilfondsvermögen gemäß den Bestimmungen des Verkaufsprospektes (nebst Anhängen) und der nach- folgenden Satzung belastet werden, Kosten für das Management und die Verwaltung, die Verwahrstellevergü- tung, die Kosten der Wirtschaftsprüfer, Steuern sowie sonstige Kosten und Gebühren der Zielfonds, in welche der jeweilige Teilfonds anlegt, auf das Fondsvermögen dieser Zielfonds anfallen werden und somit eine Mehr- fachbelastung mit gleichartigen Kosten entstehen kann.
- Sofern ein Fondsmanager vertraglich verpflichtet wurde, kann dieser aus der jeweiligen Verwaltungsvergütung der Teilfonds eine fixe und/oder erfolgsabhängige Vergütung erhalten, deren Höhe, Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in den nachfolgenden Anhängen zu dem jeweiligen Teilfonds aufgeführt ist. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.
- Die Verwahrstelle erhält aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen eine Verwahrstellenvergütung sowie Bearbei- tungsgebühren, deren Höhe, Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden An- hang zum Verkaufsprospekt aufgeführt sind. Des Weiteren erhält die Verwahrstelle bankübliche Spesen. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.
- Die Register- und Transferstelle erhält aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen eine Vergütung, deren Höhe, Be- rechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt auf- geführt sind. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.
- Die Zentralverwaltungsstelle erhält aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen eine Zentralverwaltungsstellenver- gütung, deren maximale Höhe, Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt sind. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehr- wertsteuer.
- Sofern eine Vertriebsstelle vertraglich verpflichtet wurde, kann diese aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen eine Vergütung erhalten, deren Höhe, Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in den nachfol- genden Anhängen zu dem jeweiligen Teilfonds aufgeführt ist. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer et- waigen Mehrwertsteuer.
- Der jeweilige Teilfonds trägt neben den vorgenannten Kosten, die folgenden Kosten, soweit sie im Zusammen- hang mit seinem Vermögen entstehen:
	- Kosten, die im Zusammenhang mit dem Erwerb, dem Halten und der Veräußerung von Vermögensgegen- ständen anfallen, insbesondere bankübliche Spesen für Transaktionen in Wertpapieren und sonstigen Ver- mögenswerten und Rechten der Investmentgesellschaft bzw. eines Teilfonds und deren Verwahrung, die banküblichen Kosten für die Verwahrung von ausländischen Investmentanteilen im Ausland;Ausgenommen hiervon sind Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge bei Anteilen von Zielfonds, die direkt oder indirekt von der Verwaltungsgesellschaft selbst oder einer anderen Gesellschaft, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung verbunden ist, verwaltet werden.

- alle fremden Verwaltungs- und Verwahrungsgebühren, die von anderen Korrespondenzbanken und/oder Clearingstellen (z.B. Clearstream Banking S.A.) für die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in Rech- nung gestellt werden, sowie alle fremden Abwicklungs-, Versand- und Versicherungsspesen, die im Zusam- menhang mit den Wertpapiergeschäften des jeweiligen Teilfonds in Anteile anderer OGAW oder OGA an- fallen;
- die Transaktionskosten der Ausgabe und Rücknahme von Inhaberanteilen;
- darüber hinaus werden der Verwahrstelle, der Zentralverwaltungsstelle und der Register- und Transfer- stelle die im Zusammenhang mit dem jeweiligen Teilfondsvermögen anfallenden eigenen Auslagen und sonstigen Kosten sowie die durch die erforderliche Inanspruchnahme Dritter entstehenden Auslagen und sonstigen Kosten erstattet;
- Steuern, die auf das Vermögen der Investmentgesellschaft bzw. Teilfondsvermögen, deren Einkommen und die Auslagen zu Lasten des jeweiligen Teilfonds erhoben werden;
- Kosten für die Rechtsberatung, die der Investmentgesellschaft, der Verwaltungsgesellschaft (sofern er- nannt) oder der Verwahrstelle entstehen, wenn sie im Interesse der Aktionäre des jeweiligen Teilfonds han- delt;
- Kosten des Wirtschaftsprüfers der Investmentgesellschaft;
- Kosten für die Erstellung, Vorbereitung, Übersetzung, Hinterlegung, Veröffentlichung, den Druck und den Versand sämtlicher Dokumente für die Investmentgesellschaft, insbesondere etwaiger Anteilzertifikate so- wie Ertragsschein- und Bogenerneuerungen, des Verkaufsprospektes (nebst Anhängen), „der wesentlichen Anlegerinformationen“, der Satzung, der Jahres- und Halbjahresberichte, der Vermögensaufstellungen, der Mitteilungen an die Aktionäre, der Einberufungen, der Vertriebsanzeigen bzw. Anträge auf Bewilligung in den Ländern in denen die Aktien der Investmentgesellschaft bzw. eines Teilfonds vertrieben werden sollen, die Korrespondenz mit den betroffenen Aufsichtsbehörden;
- Die Verwaltungsgebühren, die für die Investmentgesellschaft bzw. einen Teilfonds bei sämtlichen betroffe- nen Behörden zu entrichten sind, insbesondere die Verwaltungsgebühren der Luxemburger Aufsichtsbe- hörde und anderer Aufsichtsbehörden sowie die Gebühren für die Hinterlegung der Dokumente der In- vestmentgesellschaft;
- Kosten, im Zusammenhang mit einer etwaigen Börsenzulassung;
- Kosten für die Werbung und solche, die unmittelbar im Zusammenhang mit dem Anbieten und dem Ver- kauf von Aktien anfallen;
- Versicherungskosten;
- Vergütungen, Auslagen und sonstige Kosten ausländischer Zahl- und Vertriebsstellen, sowie anderer im Ausland notwendig einzurichtender Stellen, die im Zusammenhang mit dem jeweiligen Teilfondsvermö- gen anfallen;
- Zinsen, die im Rahmen von Krediten anfallen, die aufgenommen werden;
- Auslagen eines etwaigen Anlageausschusses;
- etwaige Honorare und Auslagen des Verwaltungsrates der Investmentgesellschaft;
- Kosten für die Gründung der Investmentgesellschaft bzw. einzelner Teilfonds und die Erstausgabe von Ak- tien;
- Weitere Kosten der Verwaltung einschließlich Kosten für Interessenverbände;
- Kosten zur Ermittlung der Aufspaltung des erzielten Anlageergebnisses in seine Erfolgsfaktoren (sog. „Per-formance-Attribution“);
- Kosten für die Bonitätsbeurteilung der Investmentgesellschaft bzw. der Teilfonds durch national und in- ternational anerkannte Rating Agenturen;
- Kosten der externen Bewertungsstelle.

Sämtliche vorbezeichnete Kosten, Gebühren und Ausgaben verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwert- steuer.
Sämtliche Kosten werden zunächst den ordentlichen Erträgen und den Kapitalgewinnen und zuletzt dem jeweiligen Teilfondsvermögen angerechnet.
Die Kosten für die Gründung der Investmentgesellschaft und die Erstausgabe von Aktien wurden zu Lasten des Ver- mögens der bei Gründung bestehenden Teilfonds abgeschrieben. Die Aufteilung der Gründungskosten sowie der o.g. Kosten, welche nicht ausschließlich im Zusammenhang mit einem bestimmten Teilfondsvermögen stehen, erfolgt