Note 12 - Significant events during the financial statements reporting period
The sub-fund named BL-Equities Emerging Markets was launched on 28th October 2021 with a first official NAV date of 28th October 2021.
Since the end of 2019, the spread of COVID-19 represents a major challenge for our societies in general and has, in addition to significant health and social repercussions, a significant negative impact on the economic environment and market conditions in which our SICAV is established, as evidenced by the stock market corrections that have taken place since March 2020.
The Board of Directors of the SICAV together with the Management Company continues to monitor the markets and COVID-19 developments and the measures taken by governmental authorities in this regard and, in consultation and coordination with the SICAV's main service providers, to assess their impact on the SICAV's net assets, activities and organisation. The SICAV's various service providers have activated their BCPs and the SICAV has been able to ensure business continuity at all times.
The ongoing war in Ukraine and the related sanctions targeting the Russian Federation could affect European and global economies. The SICAV has no significant direct exposure to Ukraine, Russia or Belarus. However, the impact on the general economic situation could lead to a revision of certain scenarios and estimates, including significant adjustments to the value of certain assets in the portfolio during the next financial year. At this stage, the SICAV is unable to estimate this impact. The Board of Directors of the SICAV and the Management Company will continue to monitor market trends and, in consultation and coordination with the main service providers of the SICAV, shall assess their impact on the net assets of the SICAV, its activities and organisation. The SICAV's activities have remained fully operational at all times.
Note 13 - Significant subsequent event
The SICAV's Board of Directors has decided to appoint BLI - Banque de Luxembourg Investments as the SICAV's domiciliary agent with effect from 1st April 2022, replacing Banque de Luxembourg, and to transfer the SICAV's registered office to 16, Boulevard Royal - 2449 LUXEMBOURG.
- - Information concerning the transparency of securities financing transactions and of reuse of cash collateral (regulation EU 2015/2365, hereafter "SFTR")During the reporting period of the financial statements, the SICAV did not engage in transactions which are subject to the publication requirements of SFTR. Accordingly, no information concerning the transparency of securities financing transactions and of reuse of cash collateral should be reported.
- - Total expense ratio ("TER")The TER disclosed under the page "Statistical information" of every sub-fund are calculated in accordance with the "Guidelines on the calculation and disclosure of the Total Expenses Ratio (“TER”) of collective investment schemes" issued on 16th May 2008 by the Asset Management Association Switzerland "AMAS" as modified on 20th April 2015.

Translation (ENDE, 2022-03-31):
Erläuterung 12 - Wesentlichen Ereignisse während des Referenzzeitraums der Finanzberichte
Der Teilfonds namens BL-Equities Emerging Markets wurde am 28. Oktober 2021 mit einem ersten offiziellen NIW vom 28. Oktober 2021 aufgelegt.
Seit Ende 2019, stellt die Ausbreitung von COVID-19 eine beachtliche Herausforderung für unsere Unternehmen im Allgemeinen dar und neben bedeutenden gesundheitlichen und sozialen Auswirkungen auch erhebliche negative Auswirkungen auf das wirtschaftliche Umfeld und die Marktbedingungen hat, die für die Entwicklung der SICAV maßgebend sind. Dies wird durch die Korrekturen an den Aktienmärkten die ab März 2020 stattfanden belegt.
Der Verwaltungsrat der SICAV zusammen mit der Verwaltungsgesellschaft wird die Entwicklung der Aktienmärkten und von COVID-19 sowie die Maßnahmen, die diesbezüglich von den Regierungsbehörden getroffen werden, weiterhin überwachen und in Absprache und Abstimmung mit den Hauptdienstleistern der SICAV deren Auswirkungen auf das Nettovermögen der SICAV, ihrer Aktivitäten und ihrer Organisation bewerten. Die einzelnen Dienstleister der SICAV haben ihren Business Continuity Plan (BCP) aktiviert; die Geschäftstätigkeit der SICAV war jederzeit gewährleistet.
Der anhaltende Krieg in der Ukraine und die damit verbundenen Sanktionen gegen die Russische Föderation könnten Auswirkungen auf die europäische und globale Wirtschaft haben. Die SICAV hat kein signifikantes direktes Engagement in der Ukraine, Russland oder Belarus. Die Auswirkungen auf die allgemeine Wirtschaftskonjunktur könnten jedoch zu einer Überprüfung bestimmter Annahmen und Schätzungen – einschließlich erheblicher Anpassungen des Werts bestimmter Vermögenswerte im Portfolio während des nächsten Geschäftsjahres – führen. Zum jetzigen Zeitpunkt vermag die SICAV diese Auswirkungen nicht abzuschätzen. Der Verwaltungsrat der SICAV wird zusammen mit der Verwaltungsgesellschaft die Entwicklung der Märkte weiterhin überwachen und in Absprache und Abstimmung mit den Hauptdienstleistern der SICAV deren Auswirkungen auf das Nettovermögen der SICAV, ihre Aktivitäten und ihre Organisation bewerten. Die Aktivitäten der SICAV waren jederzeit abgesichert.
Erläuterung 13 - Wesentlichen Ereignisse nach dem Halbjahresabschluss
Der Verwaltungsrat der SICAV hat beschlossen, BLI - Banque de Luxembourg Investments ab dem
1. April 2022 anstelle von Banque de Luxembourg als Domizilstelle der SICAV zu beauftragen und den eingetragenen Sitz der SICAV nach 16, Boulevard Royal - 2449 LUXEMBURG zu verlegen.
- - Informationen zur Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Wiederverwendung von Barsicherheiten (Verordnung (EU) 2015/2365, im Folgenden "SFTR- Verordnung")Im Berichtszeitraum hat die SICAV keine Geschäfte getätigt, die den Veröffentlichungspflichten der SFTR unterliegen. Dementsprechend sind keine Informationen über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und die Wiederverwendung von Barsicherheiten zu melden.
- - Total Expense Ratio ("TER")Die auf der Seite "Entwicklung des Teilfonds" der einzelnen Teilfonds ausgewiesene TER ist gemäß den "Richtlinien zur Berechnung und Offenlegung der "Total Expenses Ratio“ (TER) von kollektiven Kapitalanlagen", die von der Asset Management Association Switzerland "AMAS" am 16. Mai 2008 herausgegeben wurden und wie am 20. April 2015 geändert, ermittelt.