OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Performance for calendar years in GBP (%)
Volatility & Risk
Annualised Volatility: fund (%)	7.05
Relative Volatility	1.04
Sharpe Ratio: fund	-0.35
Sharpe Ratio: index	-0.41
Annualised Alpha	0.35
Beta	1.00
Annualised Tracking Error (%)	1.87
Information Ratio	0.17
R
2	
0.93
Fund	Index

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Performance für Kalenderjahre in GBP (%)
| Volatilität und Risiko |  |
| --- | --- |
| Annualisierte Volatilität: Fonds (%) | 7,05 | Annualisiertes Alpha | 0,35 |
| Relative Volatilität | 1,04 | Beta | 1,00 |
| Sharpe-Ratio: Fonds | -0,35 | Annualisierter Tracking Error (%) | 1,87 |
| Sharpe-Ratio: Index | -0,41 | Information-Ratio | 0,17 |
|  |  | R 2 | 0,93 |

Kalkuliert mit Monatsenddaten. Definitionen dieser Begriffe finden Sie im Abschnitt "Glossar" des vorliegenden Dokuments.
Fonds	Index
|  |  | Fund |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Nominal | Real | TOTAL |
| CNY | 2.24 | 0.00 | 2.24 |
| USD | 1.55 | 0.00 | 1.55 |
| SGD | 0.19 | 0.00 | 0.19 |
| EUR | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| JPY | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Other | 0.02 | 0.00 | 0.02 |
| Rounding adjustment | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| TOTAL | 4.00 | 0.00 | 4.00 |

Translation (ENDE, 2022-02-28):
|  |  | Fonds |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Nominal | Real | GESAMT |
| CNY | 2,24 | 0,00 | 2,24 |
| USD | 1,55 | 0,00 | 1,55 |
| SGD | 0,19 | 0,00 | 0,19 |
| EUR | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| JPY | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige | 0,02 | 0,00 | 0,02 |
| Rundungsausgleich | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| GESAMT | 4,00 | 0,00 | 4,00 |
| Sector GICS | Fund | Index | Relative | EUR | Fund | Index | Relative |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Information Technology | 21.6 | 22.9 | -1.3 | >10bn | 79.0 | 92.8 | -13.7 |
| Health Care | 21.3 | 11.2 | 10.0 | 5-10bn | 15.7 | 5.2 | 10.5 |
| Industrials | 18.1 | 10.7 | 7.4 | 1-5bn | 0.9 | 1.6 | -0.6 |
| Financials | 13.3 | 15.9 | -2.6 | 0-1bn | 0.6 | 0.0 | 0.6 |
| Utilities | 9.0 | 2.6 | 6.4 | Total Market Cap Exposure | 96.3 | 99.5 |  |
| Consumer Discretionary | 4.9 | 11.1 | -6.1 | Index / Unclassified | 0.0 | 0.5 |  |
| Materials | 4.0 | 4.5 | -0.5 | Total Equity Exposure | 96.3 | 100.0 |  |
| Communication Services | 2.2 | 7.3 | -5.1 |  |  |  |  |
| Consumer Staples | 1.8 | 6.8 | -4.9 |  |  |  |  |
| Energy | 0.0 | 4.5 | -4.5 |  |  |  |  |
| Real Estate | 0.0 | 2.4 | -2.4 |  |  |  |  |
| Total Sector Exposure | 96.3 | 100.0 |  |  |  |  |  |
| Other Index / Unclassified | 0.0 | 0.0 |  |  |  |  |  |
| Total Equity Exposure | 96.3 | 100.0 |  |  |  |  |  |

Translation (ENDE, 2023-12-31):
| Sektor GICS | Fonds | Index | Relativ | EUR | Fonds | Index | Relativ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Informationstechnologie | 21,6 | 22,9 | -1,3 | >10 Mrd. | 79,0 | 92,8 | -13,7 |
| Gesundheit | 21,3 | 11,2 | 10,0 | 5-10 Mrd. | 15,7 | 5,2 | 10,5 |
| Industrie | 18,1 | 10,7 | 7,4 | 1-5 Mrd. | 0,9 | 1,6 | -0,6 |
| Finanzunternehmen | 13,3 | 15,9 | -2,6 | 0-1 Mrd. | 0,6 | 0,0 | 0,6 |
| Versorger | 9,0 | 2,6 | 6,4 | Marktkapitalis.-Exposure ges. | 96,3 | 99,5 |  |
| Verbrauchsgüter | 4,9 | 11,1 | -6,1 | Index / Nicht klassifiziert | 0,0 | 0,5 |  |
| Roh- und Werkstoffe | 4,0 | 4,5 | -0,5 | Summe Aktienengagement | 96,3 | 100,0 |  |
| Kommunikationsdienste | 2,2 | 7,3 | -5,1 |  |  |  |  |
| Grundbedarfsgüter | 1,8 | 6,8 | -4,9 |  |  |  |  |
| Energie | 0,0 | 4,5 | -4,5 |  |  |  |  |
| Immobilien | 0,0 | 2,4 | -2,4 |  |  |  |  |
| Summe Sektorengagement | 96,3 | 100,0 |  |  |  |  |  |
| Anderer Index / Nicht klassifiziert | 0,0 | 0,0 |  |  |  |  |  |
| Summe Aktienengagement | 96,3 | 100,0 |  |  |  |  |  |
## Fund Facts	
Launch date: 16.05.05
Portfolio manager: Ayesha Akbar, Eugene Philalithis, Rahul Srivatsa
Appointed to fund: 31.05.23, 07.04.14, 26.09.18
Years at Fidelity: 16, 16, 9
Fund size: € 241m
Number of allocations in fund: 23 Fund reference currency: Euro (EUR) Fund domicile: Luxembourg
Fund legal structure: SICAV
Management company: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.
Capital guarantee: No
Portfolio Turnover Cost (PTC): 0.02%
Portfolio Turnover Rate (PTR): 177.21%

Translation (ENDE, 2023-12-31):
## Fondsdaten	
Auflegungsdatum: 16.05.05
Fondsmanager: Ayesha Akbar, Eugene Philalithis, Rahul Srivatsa
Verantwortlich seit: 31.05.23, 07.04.14, 26.09.18
Jahre bei Fidelity: 16, 16, 9
Fondsvolumen: € 241 Mio
Zahl der Allokationen im Fonds: 23 Referenzwährung des Fonds: Euro (EUR) Domizil des Fonds: Luxemburg Rechtliche Struktur des Fonds: SICAV
Fondsgesellschaft: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.
Kapitalgarantie: Nein
Portfolioumschlagskosten (PTC): 0,02%
Portfolioumschlagshäufigkeit (PTR): 177,21%
| ICB Industry | Long | Short | Net | Index | Relative |  | EUR | Long | Short | Net | Index | Relative |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Industrials | 25.3 | 0.0 | 25.3 | 13.1 | 12.2 |  | FTSE 100 | 35.1 | 0.0 | 35.1 | 79.2 | -44.1 |
| Financials | 24.6 | 0.0 | 24.6 | 22.5 | 2.1 |  | FTSE 250 | 34.3 | 0.0 | 34.3 | 17.3 | 17.0 |
| Consumer Discretionary | 21.6 | 0.0 | 21.6 | 12.5 | 9.1 |  | FTSE Smallcap | 7.2 | 0.0 | 7.2 | 3.5 | 3.7 |
| Energy | 7.1 | 0.0 | 7.1 | 8.4 | -1.3 |  | Non FTSE | 30.1 | 0.0 | 30.1 | 0.0 | 30.1 |
| Health Care | 7.1 | 0.0 | 7.1 | 9.9 | -2.8 |  | Total Market Cap Exposure | 106.8 | 0.0 | 106.8 | 100.0 |  |
| Telecommunications | 6.0 | 0.0 | 6.0 | 2.0 | 4.0 |  |  |  |  |  |  |  |
| Consumer Staples | 4.6 | 0.0 | 4.6 | 15.0 | -10.4 |  | Index / Unclassified | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |  |
| Basic Materials | 4.2 | 0.0 | 4.2 | 9.0 | -4.7 |  | Total Equity Exposure | 106.8 | 0.0 | 106.8 | 100.0 |  |
| Utilities | 2.6 | 0.0 | 2.6 | 2.9 | -0.4 |  |  |  |  |  |  |  |
| Real Estate | 1.5 | 0.0 | 1.5 | 3.1 | -1.7 |  |  |  |  |  |  |  |
| Technology | 1.0 | 0.0 | 1.0 | 1.6 | -0.6 |  |  |  |  |  |  |  |
| Total Sector Exposure | 105.3 | 0.0 | 105.3 | 100.0 |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Other Index / Unclassified | 1.4 | 0.0 | 1.4 | 0.0 |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Total Equity Exposure | 106.8 | 0.0 | 106.8 | 100.0 |  |  |  |  |  |  |  |  |

Translation (ENDE, 2021-09-30):
| Branche ICB | Long | Short | Netto | Index | Relativ |  | EUR | Long | Short | Netto | Index | Relativ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Industrie | 25,3 | 0,0 | 25,3 | 13,1 | 12,2 |  | FTSE 100 | 35,1 | 0,0 | 35,1 | 79,2 | -44,1 |
| Finanzunternehmen | 24,6 | 0,0 | 24,6 | 22,5 | 2,1 |  | FTSE 250 | 34,3 | 0,0 | 34,3 | 17,3 | 17,0 |
| Verbrauchsgüter | 21,6 | 0,0 | 21,6 | 12,5 | 9,1 |  | FTSE Smallcap | 7,2 | 0,0 | 7,2 | 3,5 | 3,7 |
| Energie | 7,1 | 0,0 | 7,1 | 8,4 | -1,3 |  | Nicht FTSE | 30,1 | 0,0 | 30,1 | 0,0 | 30,1 |
| Gesundheit | 7,1 | 0,0 | 7,1 | 9,9 | -2,8 |  | Marktkapitalis.-Exposure ges. | 106,8 | 0,0 | 106,8 | 100,0 |  |
| Telekommunikation | 6,0 | 0,0 | 6,0 | 2,0 | 4,0 |  |  |  |  |  |  |  |
| Grundbedarfsgüter | 4,6 | 0,0 | 4,6 | 15,0 | -10,4 |  | Index / Nicht klassifiziert | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  |
| Grundstoffe | 4,2 | 0,0 | 4,2 | 9,0 | -4,7 |  | Summe Aktienengagement | 106,8 | 0,0 | 106,8 | 100,0 |  |
| Versorger | 2,6 | 0,0 | 2,6 | 2,9 | -0,4 |  |  |  |  |  |  |  |
| Immobilien | 1,5 | 0,0 | 1,5 | 3,1 | -1,7 |  |  |  |  |  |  |  |
| Technologie | 1,0 | 0,0 | 1,0 | 1,6 | -0,6 |  |  |  |  |  |  |  |
| Summe Sektorengagement | 105,3 | 0,0 | 105,3 | 100,0 |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Anderer Index / Nicht klassifiziert | 1,4 | 0,0 | 1,4 | 0,0 |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Summe Aktienengagement | 106,8 | 0,0 | 106,8 | 100,0 |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Long | Short | Net | Index | Relative |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| United Kingdom | 85.4 | 0.0 | 85.4 | 100.0 | -14.6 |
| Ireland | 6.1 | 0.0 | 6.1 | 0.0 | 6.1 |
| France | 2.5 | 0.0 | 2.5 | 0.0 | 2.5 |
| Switzerland | 2.2 | 0.0 | 2.2 | 0.0 | 2.2 |
| Greece | 2.2 | 0.0 | 2.2 | 0.0 | 2.2 |
| Sweden | 1.5 | 0.0 | 1.5 | 0.0 | 1.5 |
| USA | 1.2 | 0.0 | 1.2 | 0.0 | 1.2 |
| Australia | 1.2 | 0.0 | 1.2 | 0.0 | 1.2 |
| Netherlands | 0.9 | 0.0 | 0.9 | 0.0 | 0.9 |
| Kazakhstan | 0.7 | 0.0 | 0.7 | 0.0 | 0.7 |
| Others | 2.8 | 0.0 | 2.8 | 0.0 | 2.8 |
| Total Geographic Exposure | 106.8 | 0.0 | 106.8 | 100.0 |  |
| Other Index / Unclassified | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |  |
| Total Equity Exposure | 106.8 | 0.0 | 106.8 | 100.0 |  |

Translation (ENDE, 2021-09-30):
|  | Long | Short | Netto | Index | Relativ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Großbritannien | 85,4 | 0,0 | 85,4 | 100,0 | -14,6 |
| Irland | 6,1 | 0,0 | 6,1 | 0,0 | 6,1 |
| Frankreich | 2,5 | 0,0 | 2,5 | 0,0 | 2,5 |
| Schweiz | 2,2 | 0,0 | 2,2 | 0,0 | 2,2 |
| Griechenland | 2,2 | 0,0 | 2,2 | 0,0 | 2,2 |
| Schweden | 1,5 | 0,0 | 1,5 | 0,0 | 1,5 |
| USA | 1,2 | 0,0 | 1,2 | 0,0 | 1,2 |
| Australien | 1,2 | 0,0 | 1,2 | 0,0 | 1,2 |
| Niederlande | 0,9 | 0,0 | 0,9 | 0,0 | 0,9 |
| Kasachstan | 0,7 | 0,0 | 0,7 | 0,0 | 0,7 |
| Sonstige | 2,8 | 0,0 | 2,8 | 0,0 | 2,8 |
| Geografisches Gesamtengagement | 106,8 | 0,0 | 106,8 | 100,0 |  |
| Anderer Index / Nicht klassifiziert | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  |
| Summe Aktienengagement | 106,8 | 0,0 | 106,8 | 100,0 |  |
|  | ICB Industry | Geographic Location | Fund | Index | Relative |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| LEGAL AND GENERAL GROUP PLC | Financials | United Kingdom | 5.3 | 0.7 | 4.6 |
| ROYAL DUTCH SHELL PLC | Energy | United Kingdom | 4.1 | 5.3 | -1.2 |
| AVIVA PLC | Financials | United Kingdom | 3.7 | 0.6 | 3.1 |
| INCHCAPE PLC | Industrials | United Kingdom | 3.1 | 0.1 | 2.9 |
| PHOENIX GROUP HOLDINGS PLC | Financials | United Kingdom | 3.0 | 0.2 | 2.9 |
| SERCO GROUP PLC | Industrials | United Kingdom | 3.0 | 0.1 | 2.9 |
| DCC PLC | Industrials | United Kingdom | 2.6 | 0.3 | 2.3 |
| SANOFI | Health Care | France | 2.5 | 0.0 | 2.5 |
| VISTRY GROUP PLC | Consumer Discretionary | United Kingdom | 2.5 | 0.1 | 2.4 |
| AIB GROUP PLC | Financials | Ireland | 2.4 | 0.0 | 2.4 |

Translation (ENDE, 2021-09-30):
|  | Branche ICB | Geografische Lage | Fonds | Index | Relativ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| LEGAL AND GENERAL GROUP PLC | Finanzunternehmen | Großbritannien | 5,3 | 0,7 | 4,6 |
| ROYAL DUTCH SHELL PLC | Energie | Großbritannien | 4,1 | 5,3 | -1,2 |
| AVIVA PLC | Finanzunternehmen | Großbritannien | 3,7 | 0,6 | 3,1 |
| INCHCAPE PLC | Industrie | Großbritannien | 3,1 | 0,1 | 2,9 |
| PHOENIX GROUP HOLDINGS PLC | Finanzunternehmen | Großbritannien | 3,0 | 0,2 | 2,9 |
| SERCO GROUP PLC | Industrie | Großbritannien | 3,0 | 0,1 | 2,9 |
| DCC PLC | Industrie | Großbritannien | 2,6 | 0,3 | 2,3 |
| SANOFI | Gesundheit | Frankreich | 2,5 | 0,0 | 2,5 |
| VISTRY GROUP PLC | Verbrauchsgüter | Großbritannien | 2,5 | 0,1 | 2,4 |
| AIB GROUP PLC | Finanzunternehmen | Irland | 2,4 | 0,0 | 2,4 |
|  | Fund | Index | Relative |  |  | Fund | Index | Relative |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| LEGAL AND GENERAL GROUP PLC | 5.3 | 0.7 | 4.6 |  | ASTRAZENECA PLC | 0.0 | 5.7 | -5.7 |
| AVIVA PLC | 3.7 | 0.6 | 3.1 |  | UNILEVER PLC | 0.0 | 4.3 | -4.3 |
| INCHCAPE PLC | 3.1 | 0.1 | 2.9 |  | DIAGEO PLC | 0.0 | 3.4 | -3.4 |
| SERCO GROUP PLC | 3.0 | 0.1 | 2.9 |  | HSBC HOLDINGS PLC | 0.0 | 3.3 | -3.3 |
| PHOENIX GROUP HOLDINGS PLC | 3.0 | 0.2 | 2.9 |  | GLAXOSMITHKLINE PLC | 0.0 | 2.9 | -2.9 |
| SANOFI | 2.5 | 0.0 | 2.5 |  | BP PLC | 0.0 | 2.8 | -2.8 |
| AIB GROUP PLC | 2.4 | 0.0 | 2.4 |  | BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC | 0.0 | 2.5 | -2.5 |
| VISTRY GROUP PLC | 2.5 | 0.1 | 2.4 |  | RIO TINTO PLC | 0.0 | 2.2 | -2.2 |
| DCC PLC | 2.6 | 0.3 | 2.3 |  | GLENCORE PLC | 0.0 | 1.9 | -1.9 |
| ROCHE HOLDING AG | 2.2 | 0.0 | 2.2 |  | RELX PLC | 0.0 | 1.6 | -1.6 |
| Net Long Positions Concentration (% TNA) |
|  | Fund | Index |  |
| Top 10 | 32.1 | 34.2 |  |
| Top 20 | 51.9 | 48.3 |  |
| Top 50 | 85.7 | 67.6 |  |
| Definition of terms: |  |  |  |  |  |  |  |  |

Translation (ENDE, 2021-09-30):
|  | Fonds | Index | Relativ |  |  | Fonds | Index | Relativ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| LEGAL AND GENERAL GROUP PLC | 5,3 | 0,7 | 4,6 |  | ASTRAZENECA PLC | 0,0 | 5,7 | -5,7 |
| AVIVA PLC | 3,7 | 0,6 | 3,1 |  | UNILEVER PLC | 0,0 | 4,3 | -4,3 |
| INCHCAPE PLC | 3,1 | 0,1 | 2,9 |  | DIAGEO PLC | 0,0 | 3,4 | -3,4 |
| SERCO GROUP PLC | 3,0 | 0,1 | 2,9 |  | HSBC HOLDINGS PLC | 0,0 | 3,3 | -3,3 |
| PHOENIX GROUP HOLDINGS PLC | 3,0 | 0,2 | 2,9 |  | GLAXOSMITHKLINE PLC | 0,0 | 2,9 | -2,9 |
| SANOFI | 2,5 | 0,0 | 2,5 |  | BP PLC | 0,0 | 2,8 | -2,8 |
| AIB GROUP PLC | 2,4 | 0,0 | 2,4 |  | BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC | 0,0 | 2,5 | -2,5 |
| VISTRY GROUP PLC | 2,5 | 0,1 | 2,4 |  | RIO TINTO PLC | 0,0 | 2,2 | -2,2 |
| DCC PLC | 2,6 | 0,3 | 2,3 |  | GLENCORE PLC | 0,0 | 1,9 | -1,9 |
| ROCHE HOLDING AG | 2,2 | 0,0 | 2,2 |  | RELX PLC | 0,0 | 1,6 | -1,6 |
| Konzentration der Netto-Long-Positionen (% NIW Fonds) |
|  | Fonds | Index |  |
| Top 10 | 32,1 | 34,2 |  |
| Top 20 | 51,9 | 48,3 |  |
| Top 50 | 85,7 | 67,6 |  |
| Definition der Begriffe: |  |  |  |  |  |  |  |  |
(CAJAMA) BANCO DE C 8%/VAR 09/22/26 RGS	1.55	0.471.08
Top overweights and underweights are those bond issuers that have the largest active positions relative to the index holding. The effect of credit derivatives is included where the reference entity is a specific bond issuer. Government bond futures and index credit default swaps are excluded.
FIDELITY FUNDS

Translation (ENDE, 2023-11-30):
### (CAJAMA) BANCO DE C 8%/VAR 09/22/26 RGS	1,55	0,47	1,08
Am stärksten über- oder untergewichtet sind diejenigen Anleihe-Emittenten, bei denen die aktiven Positionen des Fonds relativ zum Index am größten sind. Der Effekt von Kreditderivaten wird berücksichtigt, wenn die Bezugseinheit ein bestimmter Anleihe-Emittent ist. Futures auf Staatsanleihen und Index Credit Default Swaps werden nicht berücksichtigt.
FIDELITY FUNDS
# Strategy
The fund primarily invests in high yield and investment grade corporate bonds. The global opportunity set allows the Portfolio Manager to seek out the most attractive opportunities on a risk-adjusted basis. The aim is to deliver an attractive income to investors while maintaining an overall average investment grade rating at the portfolio level. The manager has flexibility to invest in out-of-index strategies as a means of adding performance but adherence to the investment objective remains imperative. The fund is managed according to Fidelity’s active philosophy and approach to fixed income investing. This is team-based, but led by the Portfolio Manager to generate attractive risk-adjusted returns through combining multiple, diversified investment positions advised by in-house fundamental credit research, quantitative modelling and specialist traders.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Strategie
Der Fonds investiert vornehmlich in Unternehmensanleihen im High-Yield- und Investment-Grade-Segment. Das globale Anlageuniversum ermöglicht es dem Fondsmanager, die attraktivsten Chancen auf risikobereinigter Basis ausfindig zu machen. Ziel des Fonds ist die Erwirtschaftung attraktiver laufender Erträge für Anleger unter Wahrung einer insgesamt durchschnittlichen "Investment Grade"-Einstufung auf der Portfolio-Ebene. Dem Fondsmanager steht es frei, auch in Strategien abseits des Index zu investieren, um die Performance zu verbessern. Die Beachtung des Anlageziels hat jedoch stets Vorrang. Der Fondsmanager wendet Fidelitys aktive Anlagephilosophie und -strategie für den Anleihebereich an. Der Ansatz ist teambasiert, wobei der Fondsmanager eine leitende Rolle bei dem Bemühen spielt, attraktive risikobereinigte Erträge zu erzielen. Die Auswahl der breit gestreuten Investments erfolgt auf der Grundlage hauseigener fundamentaler Kreditanalysen, quantitativer Modelle und der Empfehlungen unserer Trading-Spezialisten.
# Strategy
The fund aims to deliver a high level of income for relatively low risk. The manager constructs the portfolio from the bottom up, identifying infrastructure companies trading on attractive valuations and with a good or improving outlook. The manager will favour companies which offer attractive dividend yields and can grow dividends over time from organic free cash flow generation.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Strategie
Der Fonds hat sich zum Ziel gesetzt, ein hohes Ertragsniveau bei relativ geringem Risiko zu liefern. Der Fondsmanager erstellt das Portfolio nach dem Bottom-Up-Ansatz und ermittelt Infrastrukturunternehmen, die bei attraktiven Bewertungen gehandelt werden und über gute oder sich verbessende Aussichten verfügen. Der Fondsmanager bevorzugt Unternehmen, die attraktive Dividendenrenditen bieten und die Dividenden im Laufe der Zeit aus der organischen freien Cashflows-Generierung auszahlen können.
| Sector/Industry Exposure (% TNA) |  |  |  |  | Market Capitalisation Exposure (% | TNA) |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| GICS Sector | Fund | Index | Relative |  | EUR | Fund | Index | Relative |
| Information Technology | 31.5 | 27.3 | 4.2 |  | >10bn | 73.8 | 98.9 | -25.1 |
| Health Care | 23.4 | 14.3 | 9.0 |  | 5-10bn | 9.8 | 1.0 | 8.8 |
| Consumer Discretionary | 17.3 | 10.6 | 6.6 |  | 1-5bn | 11.0 | 0.1 | 10.9 |
| Industrials | 11.7 | 8.5 | 3.2 |  | 0-1bn | 2.3 | 0.0 | 2.3 |
| Communication Services | 6.0 | 7.7 | -1.6 |  | Total Market Cap Exposure | 97.0 | 100.0 |  |
| Consumer Staples | 2.6 | 6.7 | -4.2 |  | Index / Unclassified | 0.8 | 0.0 |  |
| Financials | 2.2 | 11.7 | -9.5 |  | Total Equity Exposure | 97.8 | 100.0 |  |
| Materials | 2.0 | 2.8 | -0.8 |  |  |  |  |  |
| Utilities | 1.1 | 2.8 | -1.8 |  |  |  |  |  |
| Energy | 0.0 | 4.8 | -4.8 |  |  |  |  |  |
| Real Estate | 0.0 | 2.7 | -2.7 |  |  |  |  |  |
| Total Sector Exposure | 97.8 | 100.0 |  |  |  |  |  |  |
| Other Index / Unclassified | 0.0 | 0.0 |  |  |  |  |  |  |
| Total Equity Exposure | 97.8 | 100.0 |  |  |  |  |  |  |
| Geographic Exposure (% TNA) |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Fund | Index | Relative |  |  |  |  |  |
| United States | 91.0 | 99.3 | -8.4 |  |  |  |  |  |
| Ireland | 3.6 | 0.0 | 3.6 |  |  |  |  |  |
| Sweden | 3.1 | 0.0 | 3.1 |  |  |  |  |  |
| United Kingdom | 0.1 | 0.5 | -0.4 |  |  |  |  |  |
| Netherlands | 0.0 | 0.1 | -0.1 |  |  |  |  |  |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
| Sektoren-/Branchenengagement (% NIW Fonds)	Marktkapitalisierungsengagement (% NIW Fonds) |
| --- |
| Sektor GICS | Fonds | Index | Relativ |  | EUR | Fonds | Index | Relativ |
| Informationstechnologie | 31,5 | 27,3 | 4,2 |  | >10 Mrd. | 73,8 | 98,9 | -25,1 |
| Gesundheit | 23,4 | 14,3 | 9,0 |  | 5-10 Mrd. | 9,8 | 1,0 | 8,8 |
| Verbrauchsgüter | 17,3 | 10,6 | 6,6 |  | 1-5 Mrd. | 11,0 | 0,1 | 10,9 |
| Industrie | 11,7 | 8,5 | 3,2 |  | 0-1 Mrd. | 2,3 | 0,0 | 2,3 |
| Kommunikationsdienste | 6,0 | 7,7 | -1,6 |  | Marktkapitalis.-Exposure ges. | 97,0 | 100,0 |  |
| Grundbedarfsgüter | 2,6 | 6,7 | -4,2 |  | Index / Nicht klassifiziert | 0,8 | 0,0 |  |
| Finanzunternehmen | 2,2 | 11,7 | -9,5 |  | Summe Aktienengagement | 97,8 | 100,0 |  |
| Roh- und Werkstoffe | 2,0 | 2,8 | -0,8 |  |  |  |  |  |
| Versorger | 1,1 | 2,8 | -1,8 |  |  |  |  |  |
| Energie | 0,0 | 4,8 | -4,8 |  |  |  |  |  |
| Immobilien | 0,0 | 2,7 | -2,7 |  |  |  |  |  |
| Summe Sektorengagement | 97,8 | 100,0 |  |  |  |  |  |  |
| Anderer Index / Nicht klassifiziert | 0,0 | 0,0 |  |  |  |  |  |  |
| Summe Aktienengagement | 97,8 | 100,0 |  |  |  |  |  |  |
| Geografisches Engagement (% des Nettogesamtvermögens) |
|  | Fonds | Index | Relativ |  |
| USA | 91,0 | 99,3 | -8,4 |  |
| Irland | 3,6 | 0,0 | 3,6 |  |
| Schweden | 3,1 | 0,0 | 3,1 |  |
| Großbritannien | 0,1 | 0,5 | -0,4 |  |
| Niederlande | 0,0 | 0,1 | -0,1 |  |
# Strategy
The portfolio managers seek to invest in companies that are mispriced, either because they are out of favour or their intrinsic asset value is misunderstood, or their journey to sustainability is misunderstood. Stock-picking is at the core of the fund’s investment approach and is the main driver of risk and return, alongside its value biased investment style. The focus is on owning good quality businesses that can benefit from long term trends, which can act as tailwinds for company cash flows and earnings. ESG considerations are integrated in the investment process.

Translation (ENDE, 2023-02-28):
# Strategie
Die Portfoliomanager versuchen, in Unternehmen zu investieren, die falsch bewertet sind, entweder weil sie in Ungnade gefallen sind oder weil ihr innerer Wert oder ihre Nachhaltigkeitsstrategie missverstanden wird. Die Aktienauswahl steht im Mittelpunkt des Anlageansatzes des Teilfonds und ist neben dem wertorientierten Anlagestil der primäre Bestimmungsfaktor von Risiko und Rendite. Der Schwerpunkt liegt auf qualitativ hochwertigen Unternehmen, die von langfristigen Trends profitieren können, die sich positiv auf den Cashflow und die Erträge des Unternehmens auswirken können. ESG- Überlegungen werden in den Anlageprozess integriert.
# Strategy
Lead portfolio manager Alex Gold and co-portfolio manager Dr. Judith Finegold are bottom-up stock pickers. The investment philosophy is based on looking for and owning good, high quality companies which can compound over time. In particular they look for three key characteristics; quality, visibility and sustainability. They seek to identify businesses with high and sustainable returns on invested capital (ROIC) as well as companies which could materially improve their returns. Within healthcare there are plenty of opportunities to buy companies with structural growth further supported by innovation. Dr. Finegold is primarily responsible for the biotechnology holdings in the fund but also leverages her expertise and background to help assess pharmaceuticals and medical technology (Medtech) holdings.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Strategie
Lead Portfolio Manager Alex Gold und Co-Portfolio Managerin Dr. Judith Finegold Stockpicker, die einem Bottom Up-Ansatz folgen. Die Anlagephilosophie basiert auf der Suche nach guten, qualitativ hochwertigen Unternehmen, die sich im Laufe der Zeit ergänzen können. Nur solche werden ins Portfolio aufgenommen. Insbesondere verlangen sie drei Hauptmerkmale: Qualität, Transparenz und Nachhaltigkeit. Sie sind bestrebt, Unternehmen mit hohen und nachhaltigen Kapitalerenditen (ROIC) sowie Unternehmen ausfindig zu machen, die ihre Renditen noch deutlich steigern könnten. Im Gesundheitswesen gibt es viele Gelegenheiten, Unternehmen mit einem strukturellen Wachstumspotenzial zu erwerben, das durch Innovationen noch mehr gefördert wird.
Dr. Finegold ist in erster Linie für die Biotech-Beteiligungen im Fonds verantwortlich, nutzt ihre Expertise und ihren Hintergrund aber auch, um Pharma- und Medizintechnikbeteiligungen (Medtech) zu bewerten.