OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
This is the risk that the fair value of the future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. Funds which hold debt securities, deposits with credit institutions, margin cash and overdraft positions are exposed to interest rate risk where the value of these debt securities or loans and cash balances may fluctuate as a result of a change in interest rates. As at 31 December 2020 and 31 December 2019, the Funds were exposed to interest rate risk principally through their holdings of interest earning cash deposits and overdraft balances which are invested at short- term market interest rates. As the majority of the Funds’ financial assets and financial liabilities are non-interest bearing, the Funds are not subject to significant amounts of risk due to fluctuations in the prevailing levels of market interest rates.
A sensitivity analysis has not been prepared as the majority of the Funds’ financial assets and financial liabilities are non-interest bearing, therefore, the risk is deemed not sufficiently material. Refer to the Statement of Financial Position for the amount of deposits with credit institutions, bank overdrafts and due from/to brokers at the financial year end.
- 
#### Credit risk

Translation (ENDE, 2020-12-31):
Das Zinsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert künftiger Zahlungsströme eines Finanzinstrumentes aufgrund von Veränderungen der Marktzinsen schwankt. Teilfonds, die Schuldtitel, Einlagen bei Kreditinstituten, Marginguthaben und kurzfristige Bankverbindlichkeiten halten, sind Zinsrisiken ausgesetzt, da die Werte dieser Schuldtitel oder Darlehen und Barmittel aufgrund von Zinsschwankungen fluktuieren können. Am 31. Dezember 2020 und am 31. Dezember 2019 waren die Teilfonds einem Zinsrisiko ausgesetzt, insbesondere durch ihre zinstragenden Bareinlagen und kurzfristigen Bankverbindlichkeiten, die zu kurzfristigen Marktzinsen angelegt sind. Da der Großteil der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Teilfonds unverzinslich ist, unterliegen die Teilfonds keinen wesentlichen Risiken in Bezug auf Schwankungen der Marktzinsen.
Es wurde keine Sensibilitätsanalyse durchgeführt, da der Großteil der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Teilfonds unverzinslich ist und das Risiko daher als unwesentlich gilt. Die Beträge der Einlagen bei Kreditinstituten, kurzfristigen Bankverbindlichkeiten und Forderungen/Verbindlichkeiten gegenüber Brokern am Ende des Berichtsjahres können der Nettovermögensaufstellung entnommen werden.
- 
## Kreditrisiko
The UCIs will be managed by Candriam or by an external management company. Investment will be for the purpose of diversifying the portfolio and optimising performance.
- 
## Other assets: nil
- Derivative financial instruments:Type of derivative instrumentsFor the purpose of efficiently managing the portfolio, the fund may make use of derivative products such as swaps, futures, options and CDS arising notably from interest rate, foreign exchange and credit risk.

Translation (ENDE, 2019-12-30):
Die OGA bzw. OGAW werden von Candriam oder einer externen Verwaltungsgesellschaft verwaltet.
Die Anlage erfolgt zum Zwecke der Diversifizierung der Portfolioanlagen und der Optimierung der Wertentwicklung.
- 
## Sonstige Vermögenswerte: Keine
- Derivative Finanzinstrumente:Arten von DerivatenZur ordentlichen Portfolioverwaltung kann der Fonds derivative Finanzinstrumente einsetzen (wie Swaps, Futures, Optionen, CDS etc.), die sich insbesondere auf Zins-, Währungs- oder Kreditrisiken beziehen.
- Forward exchangeThe transactions were carried out with the following counterparties:
- SOCIETE GENERALE PARIS
- RBC INVESTOR SERVICES BANK S.A. ESCH-SUR-ALZETTE
- UBS EUROPE SE FRANKFURT AM MAINThe exposures obtained through listed financial instruments as at 30/12/2019 are summarised below.
- Futures

Translation (ENDE, 2019-12-30):
- DevisentermingeschäfteDiese Geschäfte wurden mit folgenden Gegenparteien abgeschlossen:
- SOCIETE GENERALE PARIS
- RBC INVESTOR SERVICES BANK S.A. ESCH-SUR-ALZETTE
- UBS EUROPE SE FRANKFURT AM MAINZum 30.12.2019 hielt der Fonds folgende Finanzinstrumente:
- Futures
## Overall risk calculation method:
The UCITS' global exposure is calculated using the absolute value at risk (VaR) method. The absolute VaR corresponds to the potential loss in 99% of cases over a period of 20 business days under normal market conditions. The VaR level for a 99% confidence range is below 20%.
The anticipated maximum leverage will be 1.5 times the net assets. This leverage will be calculated for all derivative instruments according to the nominal method and is added to the securities portfolio. There may, however, be temporary exposure to a higher leverage.
The accounting currency of CANDRIAM LONG SHORT CREDIT is the euro. Purchases and sales of securities are accounted exclusive of fees.
The accounting method for recording revenues on financial instruments is the accrued coupon method.

Translation (ENDE, 2019-12-30):
## Methode zur Berechnung des Gesamtrisikos:
Das Gesamtengagement des OGAW wird nach dem absoluten Value-at-Risk-Ansatz (VaR) ermittelt. Der absolute VaR entspricht der Höhe des potenziellen Verlustes des OGAW unter normalen Marktbedingungen über einen Zeitraum von 20 Geschäftstagen mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 %. Der VaR wird bei einem Konfidenzintervall von 99 % unter 20 % liegen.
Der erwartete maximale Hebel beträgt für diesen Fonds das 1,5-Fache des Nettovermögens. Der Hebel wird für alle Derivatprodukte auf der Grundlage der Nominalbeträge ermittelt und dem Wertpapierbestand hinzugerechnet. Der Fonds kann unter Umständen jedoch vorübergehend auch eine stärkere Hebelung aufweisen.
Die Rechnungswährung des CANDRIAM LONG SHORT CREDIT ist der Euro. Käufe und Verkäufe von Wertpapieren werden ohne Kosten verbucht.
Erträge aus Finanzinstrumenten werden auf der Grundlage der aufgelaufenen Kuponzinsen erfasst.
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511000	
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Bæqiæ F^rrX¥J8 Gë'NW6 FIMAT IMTERM7IŒtALE
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1	23.01
1	2b0 OOO.OU
1	2 SOO OOO.OU
- 39I0 OOO.Œ
- 240 NON.Œ1	-t61 250.0¢1	-203 680.561	-Z2ŒM.211	-?62s6.231	-t51?.0:E.

Translation (ENDE, 2019-12-30):
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121 703.04
0,38
22Œ65S.56
112 386.80
CANDRIAM LONG SHORT CREDIT
2019 financial year
CANDRIAM LONG SHORT CREDIT
2019 financial year

Translation (ENDE, 2019-12-30):
121 703.04
0,38
22Œ65S.56
112 386.80
CANDRIAM LONG SHORT CREDIT
Geschäftsjahr 2019
CANDRIAM LONG SHORT CREDIT
Geschäftsjahr 2019
# Justification of our appraisals
The global crisis relating to the COVID-19 pandemic has created special conditions for the preparation and auditing of this year's accounts. The crisis and the exceptional measures taken in the context of the state of medical emergency have indeed had multiple consequences for the funds, their investments, and the valuation of the corresponding assets and liabilities. Some of these measures, such as travel restrictions and working from home, have also affected the operational management of the funds and the way audits are carried out.
It is in this complex and constantly changing context that, in application of the provisions of Articles L.823-9 and R.823-7 of the French Commercial Code relating to the justification of our appraisals, we hereby inform you that in our professional opinion, the most significant appraisals we conducted covered the appropriateness of the accounting principles applied, particularly as regards the financial instruments in the portfolio, and the overall presentation of the accounts, based on the chart of accounts of the open- ended undertakings for collective investment.
These appraisals formed part of our audit of the annual accounts as a whole, prepared under the conditions described above, and contributed to our opinion expressed above. We do not express an opinion on items in the annual accounts taken in isolation.

Translation (ENDE, 2020-09-30):
# Begründung der Beurteilungen
Sowohl die Erstellung als auch die Prüfung des Abschlusses für dieses Geschäftsjahr sah sich aufgrund der weltweiten COVID-19-Krise mit besonderen Herausforderungen konfrontiert. Diese Krise sowie die aufgrund des gesundheitlichen Ausnahmezustands ergriffenen außergewöhnlichen Maßnahmen hatten für die Fonds, ihre Anlagen und die Entwicklung der entsprechenden Aktiva und Passiva zahlreiche Folgen. Einige dieser Maßnahmen, wie beispielsweise die Reisebeschränkungen und die Verlagerung der Arbeit ins Homeoffice, haben sich auch auf die operative Verwaltung des Fonds und auf die Durchführungsmodalitäten der Prüfungen ausgewirkt.
Vor dem Hintergrund dieses komplexen, sich kontinuierlich ändernden Umfelds sowie in Anwendung der Bestimmungen gemäß Artikel L.823-9 und R.823-7 des französischen Handelsgesetzbuches hinsichtlich der Begründung unserer Beurteilungen teilen wir Ihnen mit, dass die von uns vorgenommenen Beurteilungen sich nach unserem beruflichen Urteilsvermögen auf die Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze, insbesondere in Bezug auf die Finanzinstrumente des Portfolios, sowie auf die Würdigung des Jahresabschlusses als Ganzes gemäß dem Kontenplan für Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren erstrecken.
Diese Beurteilungen sind Bestandteil unserer Prüfung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses, der unter den vorgenannten Bedingungen erstellt wurde, und daher in unsere Stellungnahme im ersten Teil dieses Berichts eingegangen. Unser Bericht enthält keine Stellungnahmen zu einzelnen Bestandteilen des Jahresabschlusses.
The annual report contains detailed information on the income from securities lending activities and on the operational costs and charges engendered. It also specifies the identity of the entities to which these costs and charges are paid and specifies if they are related to the Management Company and/or the depositary.
- Remuneration policy for repurchase agreementsIncome from repurchase agreements is paid in full to the fund.
- Remuneration policy for securities borrowing activitiesIncome from securities borrowing activities is paid in full to the fund.

Translation (ENDE, 2020-09-30):
Detaillierte Informationen zu den aus den Wertpapierleihgeschäften erzielten Erträgen und den damit verbundenen operativen Kosten und Aufwendungen sind dem Jahresbericht zu entnehmen. Dort sind ebenfalls die Stellen angegeben, an die die Kosten und Aufwendungen bezahlt werden, sowie Informationen darüber zu finden, ob diese Kosten und Aufwendungen mit der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank in Verbindung stehen.
- Grundsätze für die Vergütung für Tätigkeiten in Bezug auf Pensionsgeschäfte zum Verkauf von WertpapierenErträge, die aus Pensionsgeschäften zum Verkauf von Wertpapieren erzielt werden, fließen in voller Höhe dem Fonds zu.
- Grundsätze für die Vergütung für WertpapierleihgeschäfteErträge, die aus Wertpapierleihgeschäften erzielt werden, fließen in voller Höhe dem Fonds zu.
The economic environment did not have a real effect on the fund because our objective is not to attempt to establish the direction the market will take. What we are mainly trying to do is to establish the impact a certain number of securities will have on their change of status in the equities indices.
In Europe, like in the USA, we had numerous opportunities from random or periodic index readjustments. For example:
- in November 2019, one of our biggest gains came from our short position in Kar Auction Services, taken when it entered the S&P Midcap 400 in September.
- in February 2020, one of our biggest gains came from our short position in Paycom Software, taken when it entered the S&P500 at the end of January.
- in August 2020, our short position in EQT AB, taken when the MSCI was rebalanced in May, made a substantial positive contribution to our performance.

Translation (ENDE, 2020-09-30):
Das Wirtschaftsumfeld hatte keine direkten Auswirkungen auf die Fondsperformance, da unser Anlageziel nicht darauf beruht, eine bestimmte Marktrichtung vorherzusagen. Unsere Strategie stützt sich vielmehr auf die Prognose, wie sich eine Statusänderung bestimmter Wertpapiere in den Aktienindizes auf ihren Kurs auswirken wird.
Dem Fonds boten sich sowohl in Europa als auch in den USA zahlreiche fallweise oder regelmäßige Gelegenheiten im Rahmen von Indexanpassungen. Dies veranschaulichen die folgenden Beispiele:
- Im November 2019 konnten wir dank unserer Short-Position in Kar Auction Services, die wir bei seiner Aufnahme in den S&P Midcap 400 im September eingegangen sind, einen unserer größten Gewinne realisieren.
- Im Februar 2020 konnten wir dank unserer Short-Position in Paycom Software, die wir bei seiner Aufnahme in den S&P 500 Ende Januar eingegangen sind, einen unserer größten Gewinne realisieren.
- Im August 2020 leistete unsere Short-Position in EQT AB, die wir im Rahmen der Neugewichtung des MSCI im Mai eingegangen sind, einen überaus positiven Beitag zur Fondsperformance.
As we normally do with index readjustments, we took a position as soon as we found the risk return to be at a suitable level.
The fund's positive performance is attributable to a number of elements that are independent of market movements, including the negative performance of the cash compartment of the fund in the context of the negative EONIA.
In the fourth quarter of 2019, our performance was positive thanks in particular to the very good month of December. Our long positions in Prosus NV and Apple recorded a positive performance.
The second quarter of 2020, marked by the global pandemic, was one of the best quarters in our history, with more substantial index readjustments.
At the end of 2011, we introduced relative value strategies. These new strategies made a contribution to the performance of the fund in moderate proportions. Lastly it should be noted that the fund did not make use of credit derivatives.
The Candriam Index Arbitrage fund primarily applies discretionary, statistical arbitrage strategies (index rebalancing and pair trading) on equities or indices. The portfolio composition therefore changed over the year to reflect the positions taken following index readjustments and other events.
Largest movements of the year:

Translation (ENDE, 2020-09-30):
Wie wir es bei Indexanpassungen immer machen, engagierten wir uns in dem Titel zu einem Zeitpunkt, zu dem uns das Ertrags-Risiko-Verhältnis günstig erschien.
Die positive Fondsperformance ist auf mehrere, von den Entwicklungen der Märkte losgelöste Faktoren zurückzuführen, darunter die negative Wertentwicklung im Barmittelsegment des Fonds aufgrund des negativen EONIA-Niveaus.
Vor allem dank des herausragenden Dezembers verzeichneten wir im vierten Quartal 2019 eine positive Fondsperformance. Unsere Long-Positionen in Prosus NV und Apple haben sich vorteilhaft entwickelt.
Das von der weltweiten Pandemie beherrschte zweite Quartal 2020 erwies sich vor dem Hintergrund bedeutender Indexanpassungen als eines der stärksten Quartale in unserer Geschichte.
Seit Ende 2011 verwenden wir auch Relative-Value-Strategien. Diese neuen Strategien trugen zur positiven Performance des Fonds bei, wenngleich in überschaubarem Maße. Es bleibt zu bemerken, dass der Fonds keine Kreditderivate eingesetzt hat.
Im Rahmen einer diskretionären Portfolioverwaltung verwendet der Fonds Candriam Index Arbitrage hauptsächlich
Arbitragestrategien auf Aktien und/oder Indizes (Index Rebalancing und Pair Trading). Daher entwickelte sich die Zusammensetzung des Portfolios während des ganzen Jahres entsprechend den unter anderem aufgrund von Indexanpassungen eingegangenen Positionen.
Wichtigste Veränderungen im Geschäftsjahr:
Methods of calculating and sharing of fees from temporary acquisitions and sales of securities transactions (efficient portfolio management techniques):
These transactions, if carried out, must be conducted under market conditions. The proceeds of these transactions will be paid in full to the UCITS.
Parameters of the fixed charges in 2019-2020

Translation (ENDE, 2020-09-30):
Modalitäten für die Berechnung und Aufteilung der Vergütung in Verbindung mit Wertpapierleih- und Pensionsgeschäften (Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung):
Wenn auf diese Art Geschäfte zurückgegriffen wird, erfolgt dies zu den üblichen Marktbedingungen. Der Ertrag aus diesen Geschäften fließt vollständig in den Fonds.
Feste Gebührensätze im Geschäftsjahr 2019-2020
## Notes concerning management
The economic environment did not have a real effect on the fund because our objective is not to attempt to establish the direction the market will take. What we are mainly trying to do is to understand what the impact will be of a change of status of a certain number of shares in the major indices.
This year, the index rebalancing component benefited from a favourable environment in the third quarter of 2021 but suffered from an over-arbitraged environment in 2022.
- The performance of the fund for the month of December 2021 was positive. Several positions made a positive contribution to performance. Examples include the short positions in Coinbase Global, Sea Ltd and DoorDash, initiated at the time of the MSCI rebalance in November,
- The fund’s monthly performance in March 2022 was negative, with several positions making a negative contribution. Examples include the short positions in Independence Realty Trust, Phillips Edison and Tesla,
- In June 2022 we incurred losses linked to the Russell rebalance, with several positions making a negative contribution. Our long position in Airbnb is an example. This position fell 10% against the Nasdaq between the announcement that it would enter the Russell indices and its actual inclusion.

Translation (ENDE, 2022-09-30):
## Kommentar des Fondsmanagements
Das Wirtschaftsumfeld hatte keine direkten Auswirkungen auf die Fondsperformance, da unser Anlageziel nicht darauf beruht, eine bestimmte Marktrichtung vorherzusagen. Für uns ist das Wichtigste, zu verstehen, welche Auswirkungen sich ergeben, wenn sich der Status verschiedener Aktien in den großen Indizes ändert.
Im Laufe dieses Jahres profitierte das Segment Index Rebalancing von einem erfreulichen Umfeld im vierten Quartal 2021, litt 2022 jedoch unter einem von überzogenen Arbitragen geprägten Umfeld.
- Ende Dezember 2021 war die monatliche Performance des Fonds positiv. Mehrere Positionen leisteten einen positiven Beitrag zur Performance. Dies waren beispielsweise die Short-Positionen in Coinbase Global, Sea Ltd und DoorDash, die bei der Neuzusammensetzung des MSCI im November aufgebaut worden waren.
- Im März 2022 war die monatliche Performance des Fonds negativ, weil mehrere Positionen hierzu einen negativen Beitrag leisteten. Dies waren beispielsweise die Short-Positionen in Independence Realty Trust, Phillips Edison und Tesla.
- Im Juni 2022 erlitten wir Verluste bei der Neugewichtung des Russell und mehrere Positionen leisteten einen negativen Beitrag zur Performance. Als Beispiel ist hierbei unsere Long-Position in Airbnb zu nennen. Diese Position büßte zwischen dem Zeitpunkt, als ihre Aufnahme in die Russell-Indizes angekündigt wurde, und der tatsächlichen Aufnahme 10 % gegenüber dem Nasdaq ein.
## Efficient portfolio management techniques and derivative financial instruments (ESMA) in EURO
- Exposure obtained through efficient portfolio management techniques and derivative financial instrumentsExposure obtained through efficient portfolio management techniques: 888 444 363,00
- Securities lending:
- Securities borrowing: 
- 76 895 228,71
- Reverse repurchases: 
- 811 549 134,29
- Repurchases:Underlying exposure achieved through derivative financial instruments: 247 381 537,24
- Forward foreign exchange:-	Future: 79 403 304,59
- Options:-	Swaps: 167 978 232,65
- 
## Identity of the counterparty(ies) to efficient portfolio management techniques and derivative financial instruments

Translation (ENDE, 2022-09-30):
## Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung und derivative Finanzinstrumente (ESMA) in EURO
- Positionierung mithilfe von Techniken der effizienten Portfolioverwaltung und derivativen FinanzinstrumentenPositionierung mithilfe von Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung: 888 444 363,00
- Wertpapierverleihe:
- Wertpapierentleihe: 
- 76 895 228,71
- Pensionsgeschäfte zum Kauf von Wertpapieren: 
- 811 549 134,29
- Pensionsgeschäfte zum Verkauf von Wertpapieren:Die den Positionen zugrunde liegenden Werte mithilfe von derivativen Finanzinstrumenten: 247 381 537,24
- Termingeschäfte:-	Futures: 79 403 304,59
- Optionen:-	Swaps: 167 978 232,65
- 
## Identität der Gegenpartei(en) in Bezug auf Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung und derivative Finanzinstrumente
## Method for calculating total risk
The fund’s global exposure is calculated using the absolute value at risk (VaR) method. Maximum daily VaR: 1,37%.
Minimum daily VaR: 0,40%. Average daily VaR: 0,69%. Var 30/09/2022: 0,90%

Translation (ENDE, 2022-09-30):
## Methode zur Berechnung des Gesamtrisikos
Das Gesamtengagement des Fonds wird nach dem absoluten Value-at-Risk-Ansatz (VaR) ermittelt. Maximalwert des täglichen VaR: 1,37%.
Mindestwert des täglichen VaR: 0,40%. Durchschnittswert des täglichen VaR: 0,69%. VaR zum 30.09.2022: 0,90%
In accordance with the law, please note that we were unable to issue this report within the statutory periods because certain documents needed to complete our work were received late.
Neuilly sur Seine, date of the electronic signature
Document authenticated by electronic signature Statutory Auditors PricewaterhouseCoopers Audit Amaury Couplez
BALANCE SHEET ASSETS AT 30/09/2022 IN EUR

Translation (ENDE, 2022-09-30):
Gemäß der Gesetzgebung teilen wir Ihnen mit, dass wir den vorliegenden Bericht nicht fristgerecht ausstellen konnten, da gewisse für die Fertigstellung unserer Arbeiten erforderliche Unterlagen verspätet empfangen wurden.
Neuilly sur Seine, Datum der elektronischen Signatur
Dokument durch elektronische Signatur beglaubigt
Der Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers Audit Amaury Couplez
BILANZ AKTIVA ZUM 30. SEPTEMBER 2022 IN EUR