## Combined Statement of Net Assets
Assets	31.10.2021
EUR
Investments in securities, cost	10 381 785 270.29
Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation)	81 696 659.52
Total investments in securities (Note 1)	10 300 088 610.77
Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts	202 270 273.51*
Other liquid assets (Margins)	8 748 462.57
Receivable on securities sales (Note 1)	74 884 257.75
Receivable on subscriptions	40 887 878.46
Interest receivable on liquid assets	4 974.22
Interest receivable on securities	49 282 814.29
Other receivables	287 110.14
Unrealized gain on financial futures (Note 1)	3 925 187.05
Total Assets	10 693 535 000.37
Liabilities
Unrealized gain on forward foreign exchange contracts (Note 1)	13 155 431.61
Unrealized loss on TBA Mortgage Backed Securities (Note 1)	-67 910.36
Unrealized loss on financial futures (Note 1)	-1 218 967.92
Unrealized loss on forward foreign exchange contracts (Note 1)	-7 430 799.21
Interest payable on bank overdraft	-1 390.49
Unrealized loss on swaps (Note 1)	-704 031.33
Other short-term liabilities (Margins)	-361 088.61
Payable on securities purchases (Note 1)	-146 674 648.85
Payable on redemptions	-15 237 237.61
Other liabilities	-342.76
Provisions for flat fee (Note 2)	-686 057.98
Provisions for taxe d’abonnement (Note 3)	-85 717.63
Provisions for other commissions and fees (Note 2)		-597 472.82		 Total provisions			-1 369 248.43
Total Liabilities	-173 065 665.57
Net assets at the end of the financial year	10 520 469 334.80
* As at 31 October 2021, cash amounts serve as collateral for the counterparty JP Morgan for an amount of EUR 767 336.36.
Focused SICAV Annual report and audited financial statements as of 31 October 2021

Translation (ENDE, 2021-10-31):
## Kombinierte Nettovermögensaufstellung
Aktiva	31.10.2021
EUR
Wertpapierbestand, Einstandswert	10 381 785 270.29
Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung)	81 696 659.52
Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1)	10 300 088 610.77
Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder	202 270 273.51*
Andere liquide Mittel (Margins)	8 748 462.57
Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1)	74 884 257.75
Forderungen aus Zeichnungen	40 887 878.46
Zinsforderungen aus liquiden Mitteln	4 974.22
Zinsforderungen aus Wertpapieren	49 282 814.29
Sonstige Forderungen	287 110.14
Nicht realisierter Kursgewinn aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1)	3 925 187.05
Total Aktiva	10 693 535 000.37
Passiva
Nicht realisierter Kursgewinn aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1)	13 155 431.61
Nicht realisierter Kursverlust aus TBA Mortgage Backed Securities (Erläuterung 1)	-67 910.36
Nicht realisierter Kursverlust aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1)	-1 218 967.92
Nicht realisierter Kursverlust aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1)	-7 430 799.21
Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit	-1 390.49
Nicht realisierter Kursverlust aus Swaps (Erläuterung 1)	-704 031.33
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins)	-361 088.61
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1)	-146 674 648.85
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen	-15 237 237.61
Sonstige Verbindlichkeiten	-342.76
Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2)	-686 057.98
Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3)	-85 717.63
Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2)		-597 472.82		 Total Rückstellungen für Aufwendungen			-1 369 248.43
Total Passiva	-173 065 665.57
Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres	10 520 469 334.80
* Zum 31. Oktober 2021 wurden gegenüber JP Morgan Bankguthaben in Höhe von EUR 767 336.36 als Sicherheit eingesetzt.
Focused SICAV Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Oktober 2021