# Depositary and Administrative Agent
State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch ("State Street Bank") has been appointed as the Fund’s depositary bank ("the Depositary").
The Depositary is a bank incorporated as a société en commandite par actions under the laws of Luxembourg, with its registered office at 49, Avenue J. F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Luxembourg.
State Street Bank has been entrusted with following main functions:
⁻	ensuring that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of shares are carried out in accordance with applicable law and the Articles of Incorporation;
⁻	ensuring that the value of the shares is calculated in accordance with applicable AML law and the Articles of Incorporation;
⁻	carrying out the instructions of the Fund or of the Management Company acting on behalf of the Fund unless they conflict with applicable law and the Articles of Incorporation;
⁻	ensuring that in transactions involving the assets of the Fund any consideration is remitted within the usual time limits;
⁻	ensuring that the income of the Fund is applied in accordance with applicable law and the Articles of Incorporation;
⁻	monitoring of the Fund’s cash and cash flows;
⁻	safekeeping of the Fund’s assets, including the safekeeping of financial instruments to be held in custody and ownership verification and record keeping in relation to other assets.
In the event of a loss of a financial instrument held in custody, determined in accordance with the UCITS Directive, and in particular Article 35 of the 2010 Law, State Street Bank shall return financial instruments of identical type or the corresponding amount to the Fund without undue delay.
State Street Bank shall not be liable if it can prove that the loss of a financial instrument held in custody has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary pursuant to the 2010 Law.
In case of a loss of financial instruments held in custody, the Shareholders may invoke the liability of State Street Bank directly or indirectly through the Fund provided that this does not lead to a duplication of redress or to unequal treatment of the Shareholders.
State Street Bank will be liable to the Fund for all other losses suffered by the Fund as a result of State Street Bank’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the 2010 Law.
State Street Bank shall not be liable for consequential or indirect or special damages or losses, arising out of or in connection with the performance or non-performance by State Street Bank of its duties and obligations.
State Street Bank has full power to delegate the whole or any part of its safekeeping functions but its liability will not be affected by the fact that it has entrusted to a third party some or all of the assets in its safekeeping. State Street Bank’s liability shall not be affected by any delegation of its safekeeping functions under the depositary agreement. In particular such delegates must be subject to effective prudential regulation (including minimum capital requirements, supervision in the jurisdiction concerned and external public audit) for the custody of financial instruments. When selecting and appointing such delegates, the Depositary shall exercise all due skill, care and diligence as required by applicable law to ensure that it entrusts the Fund’s assets only to delegates that may provide adequate standard of protection and must continue to exercise all due skill, care and diligence in the periodic review and ongoing monitoring of any correspondent to which it has delegated parts of its safekeeping duties as well as of the arrangements the correspondent has put in place in respect of the matters delegated to it.
State Street Bank has delegated those safekeeping duties set out in Article 34 (3) (a) of the 2010 Law to State Street Bank and Trust Company with registered office at Copley Place 100, Huntington Avenue, Boston, Massachusetts 02116, USA, whom it has appointed as its global sub-custodian. State Street Bank and Trust Company as global sub-custodian has appointed local sub-depositary custodians within the State Street Global Custody Network.
Information about the safekeeping functions which have been delegated and the identification of the relevant delegates and sub-delegates are available at the registered office of the Fund or at the following internet site:
http://www.statestreet.com/about/office-locations/luxembourg/subcustodians.html
State Street Bank is part of an international group of companies and businesses that, in the ordinary course of their business, act simultaneously for a large number of clients, as well as for their own account, which may result in actual or potential conflicts. Conflicts of interest arise where State Street Bank or its affiliates engage in activities under the depositary agreement or under separate contractual or other arrangements. Such activities may include:
- providing nominee, administration, registrar and transfer agency, research, agent securities lending, investment management, financial advice and/or other advisory services to the Fund;
- engaging in banking, sales and trading transactions including foreign exchange, derivative, principal lending, broking, market making or other financial transactions with the Fund either as principal and in the interests of itself, or for other clients.

In connection with the above activities State Street Bank or its affiliates:
- will seek to profit from such activities and are entitled to receive and retain any profits or compensation in any form and are not bound to disclose to, the Fund, the nature or amount of any such profits or compensation including any fee, charge, commission, revenue share, spread, mark-up, mark-down, interest, rebate, discount, or other benefit received in connection with any such activities;
- may buy, sell, issue, deal with or hold, securities or other financial products or instruments as principal acting in its own interests, the interests of its affiliates or for its other clients;
- may trade in the same or opposite direction to the transactions undertaken, including based upon information in its possession that is not available to the Fund;
- may provide the same or similar services to other clients including competitors of the Fund;
- may be granted creditors’ rights by the Fund which it may exercise.

The Fund may use an affiliate of State Street Bank to execute foreign exchange, spot or swap transactions for the account of the Fund. In such instances the affiliate shall be acting in a principal capacity and not as a broker, agent or fiduciary of the Fund. The affiliate will seek to profit from these transactions and is entitled to retain and not disclose any profit to the Fund. The affiliate shall enter into such transactions on the terms and conditions agreed with the Fund.
Where cash belonging to the Fund is deposited with an affiliate being a bank, a potential conflict arises in relation to the interest (if any) which the affiliate may pay or charge to such account and the fees or other benefits which it may derive from holding such cash as banker and not as trustee.
The Investment Adviser and the Management Company may also be a client or counterparty of State Street Bank or its affiliates.
Potential conflicts that may arise in State Street Bank’s use of sub-custodians include four broad categories:
- conflicts from sub-custodian selection and asset allocation among multiple sub-custodians influenced by (a) cost factors, including lowest fees charged, fee rebates or similar incentives and (b) broad two-way commercial relationships in which State Street Bank may act based on the economic value of the broader relationship, in addition to objective evaluation criteria;
- sub-custodians, both affiliated and non-affiliated, act for other clients and in their own proprietary interest, which might conflict with clients’ interests;
- sub-custodians, both affiliated and non-affiliated, have only indirect relationships with clients and look to State Street Bank as its counterparty, which might create incentive for State Street Bank to act in its self-interest, or other clients’ interests to the detriment of clients; and
- sub-custodians may have market-based creditors’ rights against client assets that they have an interest in enforcing if not paid for securities transactions.

In carrying out its duties State Street Bank shall act honestly, fairly, professionally, independently, and solely in the interests of the Fund and its shareholder.
State Street Bank has functionally and hierarchically separated the performance of its depositary tasks from its other potentially conflicting tasks. The system of internal controls, the different reporting lines, the allocation of tasks and the management reporting allow potential conflicts of interest and the depository issues to be properly identified, managed and monitored. Additionally, in the context of State Street Bank’s use of sub-custodians, State Street Bank imposes contractual restrictions to address some of the potential conflicts and maintains due diligence and oversight of sub-custodians to ensure a high level of client service by those agents. State Street Bank further provides frequent reporting on clients’ activity and holdings, with the underlying functions subject to internal and external control audits. Finally, State Street Bank internally separates the performance of its custodial tasks from its proprietary activity and follows a Standard of Conduct that requires employees to act ethically, fairly and transparently with clients.
Up-to-date information on State Street Bank, its duties, any conflicts that may arise, the safekeeping functions delegated by the Depositary, the list of delegates and sub-delegates and any conflicts of interest that may arise from such a delegation will be made available to Shareholders on request.
State Street Bank also serves the Fund as its paying agent, domiciliary and corporate agent and administrative agent. State Street Bank is responsible for the central administration of the Fund, including the determination of the net asset value of the shares, and for keeping accounting records. A shareholder should consider that the assets of each sub-fund are concentrated at State Street Bank.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Verwahr- und Verwaltungsstelle
Die State Street Bank International GmbH („State Street Bank“) wurde zur Verwahrstelle des Fonds bestellt (die
„Verwahrstelle“).
Die Verwahrstelle ist eine Bank, die als société en commandit par actions nach luxemburgischen Gesetz gegründet wurde; die Adresse ihres eingetragenen Firmensitzes ist 49, Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Luxemburg.
Zu den Hauptobliegenheiten der State Street Bank gehört es:
- Sicherzustellen, dass Verkäufe, Rückkäufe und Stornierungen von Anteilen in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Bestimmungen und der Satzung des Fonds ausgeführt werden;
- sicherzustellen, dass die Wertberechnung der Anteile in Übereinstimmung mit den einschlägigen AML (Anti-Money-Laundering = Geldwäschebekämpfung) Gesetzen und der Satzung des Fonds geschieht;
- die Anweisungen des Fonds oder der Verwaltungsgesellschaft im Namen des Fonds auszuführen, es sei denn, sie stehen im Widerspruch zu den einschlägigen Gesetzen und der Satzung des Fonds;
- bei Transaktionen mit Vermögenswerten des Fonds zu gewährleisten, dass der Gegenwert innerhalb der üblichen Frist überwiesen wird;
- sicherzustellen, dass die Einnahmen des Fonds in Übereinstimmung mit den einschlägigen Gesetzen und satzungsgemäß verwendet werden;
- die Bargeldbestände und den Kassenzufluss des Fonds zu überwachen;
- die Vermögenswerte des Fonds zu verwahren, darin inbegriffen die Verwahrung finanzieller Instrumente, die Eigentumsbestätigung und das Einhalten der Dokumentationspflicht.

Sollte ein verwahrtes finanzielles Instrument verloren gehen, was gemäß der OGAW-Richtlinie und besonders Paragraph 35 des Gesetzes von 2010 festgestellt wurde, so erstattet State Street Bank dem Fonds unverzüglich ein Finanzinstrument gleichen Wertes oder den entsprechenden Betrag zurück.
Die State Street Bank ist nicht haftbar, wenn sie nachweisen kann, dass der Verlust des verwahrten Finanzinstrumentes das Ergebnis eines Geschehnisses außerhalb ihres Einflussbereiches war, und dass die Folgen desselben trotz aller entgegengesetzten Bemühungen nach dem Gesetz von 2010 unvermeidlich waren.
Sollte ein verwahrtes finanzielles Instrument verloren gehen, können sich die Anteilinhaber auf die Haftung der State Street Bank direkt oder indirekt über den Fonds berufen, vorausgesetzt, dass dies nicht zu einer doppelten Entschädigung oder einer ungleichen Behandlung von Anteilinhabern führt.
Die State Street Bank ist dem Fonds gegenüber haftbar für alle anderen Verluste, die dem Fonds aus der fahrlässigen Erfüllung oder absichtlichen Nichterfüllung der Pflichten der Bank nach dem Gesetz von 2010 entstehen.
Die State Street Bank ist nicht für nachfolgende, indirekte oder besondere Schäden oder Verluste haftbar, die aus der Erfüllung oder Nichterfüllung ihrer gewöhnlichen Pflichten und Obliegenheiten entstehen.
Die State Street Bank hat volle Ermächtigung, alle oder einen Teil ihrer Verwahrungspflichten an andere zu übertragen; ihre Haftung wird jedoch von der Tatsache nicht beeinträchtigt, dass sie einer Drittpartei einige oder alle in ihrer Obhut befindlichen Vermögenswerte anvertraut hat. Nach dem Depotvertrag wird die State Street Bank nicht durch eine solche Weitergabe ihrer Verwahrungspflichten beeinträchtigt. Vor allem müssen solche Beauftragte zur Bewahrung von Finanzinstrumenten einer effektiven aufsichtsrechtlichen Regelung unterliegen (einschließlich Verfügung über ein Mindestkapital, Überwachung im betreffenden Geltungsbereich und externe öffentliche Prüfung). Bei der Wahl und Bestellung solcher Beauftragter hat die Verwahrstelle eine angemessene und gesetzmäßige Sorgfalt, Genauigkeit und Gewissenhaftigkeit zu üben, um sicherzustellen, dass die Vermögenswerte des Fonds nur solchen Korrespondenzbanken anvertraut werden, die ein angemessenes Maß von Schutz ermöglichen, und hat weiterhin jede Sorgfalt, Genauigkeit und Gewissenhaftigkeit zu üben, indem sie regelmäßige Einsichtnahmen und ständige Überwachungen von allen durchführt, denen ein Teil ihrer Verwahrungspflichten übertragen wurde, sowie aller diesbezüglichen Regelungen, die von denselben getroffen wurden.
Die State Street Bank hat diese Verwahrungspflichten gemäß Paragraph 34(3) des Gesetzes von 2010 an die State Street Bank and Trust Company übertragen, die sie zur weltweit tätigen Unterverwahrstelle eingesetzt hat. Die Adresse des eingetragenen Sitzes derselben ist Copley Place 100, Huntington Avenue, Boston, Massachusetts 02116, USA. Als weltweit tätige Unterverwahrstelle bestellte die State Street Bank and Trust Company weitere örtliche Unterverwahrstellen innerhalb des weltweiten State Street Verwahrstellensystems.
Nähere Auskünfte über die übertragenen Verwahrungstätigkeiten und die Namen der betreffenden Beauftragten und Unterbeauftragten sind beim eingetragenen Firmensitz des Fonds oder bei der folgenden Webseite erhältlich: http://www.statestreet.com/about/office-locations/luxembourg/subcustodians.html.
Die State Street Bank ist Bestandteil einer internationalen Gruppe von Gesellschaften und Unternehmen, die als Teil ihrer gewöhnlichen Geschäftstätigkeit gleichzeitig im Namen einer großen Anzahl von Kunden und auch auf eigene Rechnung handeln, was zu tatsächlichen oder potentiellen Interessenkonflikten führen könnte. Solche Konflikte entstehen, wenn die State Street Bank oder ihre Partnerfirmen Geschäfte gemäß dem Depotvertrag oder anderen vertraglichen Vereinbarungen eingehen. Dazu zählen beispielsweise:
- Dienstleistungen an den Fonds, wie z.B. Zurverfügungstellung von Beauftragten, Verwaltungs-, Register- und Transferarbeiten, Recherchen, Wertpapierleihgeschäfte als Händler, Investmentmanagement, finanzielle Beratung und/oder andere Beratungsdienste;
- das Eingehen mit dem Fonds von Bank-, Verkaufs- und Handelsgeschäften, einschließlich Devisen, Derivative, Hauptfinanzierungsgeschäfte, Maklergeschäfte, Market-Making oder andere Finanzgeschäfte, entweder als Auftraggeber oder in eigenem Interesse, oder im Namen anderer Kunden.

Im Zusammenhang mit den o.a. Tätigkeiten können die State Street Bank oder ihre verbundenen Firmen:
- versuchen, aus solchen Geschäften Profit zu ziehen und haben das Recht, Gewinne oder Vergütungen jeder Art zu erhalten und zu behalten, ohne dazu verpflichtet zu sein, dem Fonds die Art und den Betrag solcher Gewinne oder Vergütungen zu offenbaren, einschließend Gebühren, Aufgeld, Kommissionen, Gewinnbeteiligung, Preisspanne, Gewinnaufschlag, Minderungsbetrag, Zinsen, Nachlass, Diskont oder andere Vergünstigungen, die im Zusammenhang mit solchen Aktivitäten erhalten wurden;
- Wertpapiere oder andere finanzielle Produkte oder Instrumente als Auftraggeber, auf eigene Rechnung, im Interesse ihrer Partnerfirmen oder anderer Kunden kaufen, verkaufen, handeln oder halten;
- in der gleichen oder entgegengesetzten Richtung zu den unternommenen Transaktionen handeln, einschließlich aufgrund von in ihrem Besitz befindlichen, dem Fonds nicht zugänglichen Informationen;
- gleiche oder ähnliche Dienstleistungen an andere Kunden, einschließlich den Konkurrenten des Fonds, erbringen;
- vom Fonds Gläubigerrechte gewährt bekommen und davon Gebrauch machen.

Der Fonds kann eine Partnerinstitution der State Street Bank benutzen, um Devisenwechsel, Kassa- oder Swapgeschäfte auf Rechnung des Fonds abzuwickeln. In diesen Fällen handelt die Partnerinstitution als Auftraggeber und nicht als Makler, Erfüllungsgehilfe oder Treuhänder des Fonds; sie sucht aus diesen Geschäften Profit zu ziehen und hat das Recht etwaige Gewinne zu behalten und dem Fonds nicht anzuzeigen. Sie unternimmt solche Transaktionen gemäß den mit dem Fonds abgesprochenen Bedingungen.
Werden dem Fonds gehörende Bargelder bei einer Partnerfirma, die eine Bank ist, verwahrt, so entsteht ein potentieller Konflikt hinsichtlich der Zinsen (falls zutreffend), die die Partnerbank zu zahlen hat oder diesem Konto berechnen kann, sowie der Gebühren oder anderen Vorteile, die sie von der Verwahrung dieses Bargeldes als Bank und nicht als Treuhänderin erzielt.
Der Anlageberater und die Verwaltungsgesellschaft können auch Kunde oder Gegenpartei der State Street Bank oder ihrer Partnerfirmen sein.
Mögliche Interessenkonflikte, die bei dem Gebrauch von Unterverwahrstellen seitens der State Street Bank entstehen können, umfassen vier breite Kategorien:
- Konflikte, die infolge der Auswahl einer Unterverwahrstelle und der Verteilung von Vermögenswerten unter mehreren Unterverwahrstellen entstehen und (a) von Kostenfaktoren beeinflusst werden, einschließlich sehr niedriger Gebühren, Gebührennachlässen oder ähnlichen Anreizangeboten, und (b) von breiten kommerziellen Wechselbeziehungen, bei der die State Street Bank neben objektiven Bewertungskriterien auch auf der Basis des finanziellen Wertes der breiteren Beziehung handeln könnte;
- Unterverwahrstellen, die sowohl verbundene als auch nicht-verbundene Firmen sein können, handeln für andere Kunden und im eigenen Eigentümerinteresse, was mit den Interessen des Kunden im Konflikt stehen könnte;
- Unterverwahrstellen, die sowohl verbundene als auch nicht-verbundene Firmen sein können, haben nur eine indirekte Beziehung zu den Kunden und betrachten die State Street Bank als Gegenspieler, was wiederum ein Anreiz für die State Street Bank sein könnte, im eigenen oder dem Interesse anderer Kunden zum Nachteil von Kunden zu handeln; sowie
- Unterverwahrstellen könnten marktbasierte Gläubigerrechte gegen Vermögenswerte von Kunden haben und daran interessiert sein, diese eventuell gerichtlich geltend zu machen, wenn die Bezahlung für Wertpapiertransaktionen ausbleibt.

Bei der Erfüllung ihrer Obliegenheiten hat die State Street Bank ehrlich, fair, professionell, unabhängig und ausschließlich die Interessen des Fonds und seiner Anteilinhaber zu handeln.
Die State Street Bank hat die Durchführung ihrer Verwahrungsaufgaben funktionsmäßig und hierarchisch von ihren anderen, potentiell konfliktschaffenden, Aufgaben getrennt. Ihr System interner Kontrollen, verschiedener Berichtswege, der Aufgabenzuweisung und Berichterstattung des Managements ermöglichen es, potentielle Interessenkonflikte und Verwahrungsprobleme zu identifizieren, in den Griff zu bekommen und im Auge zu behalten. Im Rahmen des Gebrauchs der State Street Bank von Unterverwahrstellen errichtet sie weiterhin vertragliche Einschränkungen, um einigen der möglichen Konflikte zuvorzukommen und wahrt Sorgfalts- und Überwachungspflichten bei Unterverwahrstellen, um einen hochgradigen Kundendienst bei diesen zu gewährleisten. Die State Street Bank liefert weiterhin häufige Berichte über die Tätigkeiten der Kunden und den Anlagenbestand, wobei die zugrundeliegenden Funktionen strengen internen und externen Prüfungen unterliegen. Schließlich trennt die State Street Bank intern ihre Verwahrungsaufgaben vom eigenen Geschäft ab und hält sich streng an einen Verhaltensstandard, der ihre Mitarbeiter verpflichtet, mit Kunden auf ethische, faire und transparente Weise umzugehen.
Aktuelle Informationen über die State Street Bank, ihre Pflichten und eventuell entstehende Konflikte, die von der Depotstelle beauftragten Verwahrungsfunktionen, eine Liste der Beauftragten und Unterbeauftragten und alle
Interessenkonflikte, die aus dieser Beauftragung entstehen könnten, werden den Anteilinhabern auf Anfrage zur Verfügung gestellt.
Die State Street Bank ist für den Fonds auch als Zahlstelle, Domizilstelle und Verwaltungsstelle tätig. Sie ist zuständig für die zentrale Verwaltung des Fonds, die Bestimmung des Nettoinventarwertes der Anteile und die
Kontoführung. Die Anteilinhaber beachten bitte, dass die Vermögenswerte der einzelnen Teilfonds konzentriert von der State Street Bank gehalten werden.