In addition there may be held within each pool on behalf of one specific share class or several specific share classes, assets which are class specific and kept separate from the portfolio which is common to all share classes related to such pool and there may be assumed on behalf of such class or share classes specific liabilities.
The proportion of the portfolio which shall be common to each of the share classes related to a same pool which shall be allocable to each class of shares shall be determined by taking into account issues, redemptions, distributions, as well as payments of class specific expenses or contributions of income or realisation proceeds derived from class specific assets, whereby the valuation rules set out below shall be applied mutatis mutandis.
The percentage of the net asset value of the common portfolio of any such pool to be allocated to each class of shares shall be determined as follows:
- initially the percentage of the net assets of the common portfolio to be allocated to each share class shall be in proportion to the respective number of the shares of each class at the time of the first issuance of shares of a new class;
- the issue price received upon the issue of shares of a specific class shall be allocated to the common portfolio and result in an increase of the proportion of the common portfolio attributable to the relevant share class;
- if in respect of one share class the Company acquires specific assets or pays class specific expenses (including any portion of expenses in excess of those payable by other share classes) or makes specific distributions or pays the redemption price in respect of shares of a specific class, the proportion of the common portfolio attributable to such class shall be reduced by the acquisition cost of such class specific assets, the specific expenses paid on behalf of such class, the distributions made on the shares of such class or the redemption price paid upon redemption of shares of such class; and
- the value of class specific assets and the amount of class specific liabilities are attributed only to the share class or classes to which such assets or liabilities relate and this shall increase or decrease the net asset value per share of such specific share class or classes.
- For the purpose of valuation under this Article:
- shares of the Company to be redeemed under Article 21 hereto shall be treated as existing and taken into account until immediately after the time specified by the Directors on the Valuation Date on which such valuation is made, and, from such time and until paid, the price therefore shall be deemed to be a liability of the Company;
- shares of the Company in respect of which subscription has been accepted but payment has not yet been received shall be deemed to be existing as from the close of business on the Valuation Date on which they have been allotted and the price therefore, until received by the Company, shall be deemed a debt due to the Company;
- all investments, cash balances and other assets of any portfolio expressed in currencies other than the currency of denomination in which the Net Asset Value per share of the relevant class is calculated shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the date and time for determination of the Net Asset Value of the relevant class of shares;
- effect shall be given on any Valuation Date to any purchases or sales of securities contracted for by the Company on such Valuation Date, to the extent practicable; and
- the valuation referred to above shall reflect that the Company is charged with all expenses and fees in relation to the performance under contract or otherwise by agents for asset management, custodial, domiciliary, registrar and transfer agency, audit, legal and other professional services and with the expenses of financial reporting, notices and dividend payments to shareholders, expenses of publishing the Offering Prices and all other customary administration services and fiscal charges, if any.
- The board of directors may invest and manage all or any part of the pools of assets established for one or more classes of shares (hereafter referred to as "Participating Funds") on a pooled basis where it is applicable with regard to their respective investment sectors to do so. Any such enlarged asset pool ("Enlarged Asset Pool") shall first be formed by transferring to it cash or (subject to the limitations mentioned below) other assets from each of the Participating Funds. Thereafter the Directors may from time to time make further transfers to the Enlarged Asset Pool. They may also transfer assets from the Enlarged Asset Pool to a Participating Fund, up to the amount of the participation of the Participating Fund concerned. Assets other than cash may be allocated to an Enlarged Asset Pool only where they are appropriate to the investment sector of the Enlarged Asset Pool concerned.

Translation (ENDE, 2011-12-12):
Ferner können innerhalb jedes Pools im Namen einer spezifischen Anteilsklasse oder mehrerer Vermögenswerte gehalten werden, die klassenspezifisch sind und von dem Portefeuille, das anderen Anteilklassen des Pools gemeinsam ist, gesondert gehalten werden, und es können im Namen einer solchen Anteilsklasse oder mehrerer spezielle Verbindlichkeiten übernommen werden.
Derjenige Teil des Portefeuilles, der allen Anteilklassen desselben Pools gemeinsam und allen Anteilklassen zuzurechnen ist, wird unter Berücksichtigung der Ausgaben, Rücknahmen, Ausschüttungen sowie der Zahlungen klassenspezifischer Kosten, eingebrachter Erträge oder Realisierungserlöse aus klassenspezifischen Vermögenswerten ermittelt, wobei die unten dargelegten Bewertungsregeln mutatis mutandis angewendet werden.
Der Prozentsatz des Nettoinventarwerts des gemeinsamen Portefeuilles eines solchen Pools, der jeder Anteilsklasse zuzurechnen ist, wird wie folgt ermittelt:
- Anfangs muss der Prozentsatz des Nettovermögens des gemeinsamen Portefeuilles, der jeder Anteilsklasse zuzurechnen ist, der jeweiligen Zahl der Anteile jeder Klasse zum Zeitpunkt der Erstausgabe von Anteilen einer neuen Klasse entsprechen.
- Der bei der Ausgabe von Anteilen einer speziellen Klasse vereinnahmte Ausgabepreis wird dem gemeinsamen Portefeuille zugerechnet, was eine Erhöhung des der relevanten Anteilsklasse zuzurechnenden Anteils des gemeinsamen Portefeuilles zur Folge hat.
- Wenn die Gesellschaft für eine Anteilsklasse spezifische Vermögenswerte erwirbt oder klassenspezifische Kosten zahlt (einschließlich eines Teils der Kosten, die über die von anderen Anteilklassen zu zahlenden hinausgehen) oder spezifische Ausschüttungen vornimmt oder den Rücknahmepreis für Anteile einer spezifischen Klasse zahlt, verringert sich der einer solchen Klasse zuzurechnende Anteil des gemeinsamen Portefeuilles um die Anschaffungskosten für solche klassenspezifischen Vermögenswerte, die spezifischen, im Namen einer solchen Klasse gezahlten Kosten, die auf die Anteile der betreffenden Klasse vorgenommenen Ausschüttungen oder den bei der Rücknahme von Anteilen der betreffenden Klasse gezahlten Rücknahmepreis; und
- Der Wert von klassenspezifischen Vermögenswerten und die Höhe der klassenspezifischen Verbindlichkeiten werden nur der Anteilsklasse oder den Anteilklassen zugerechnet, auf die sich solche Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten beziehen, und diese erhöhen oder verringern den Nettoinventarwert pro Anteil solcher spezifischen Anteilsklasse oder -klassen.
- Für die Zwecke der Bewertung nach diesem Artikel:
- gelten Anteile der Gesellschaft, die gemäß Artikel 21 zurückzunehmen sind, als existierende Anteile und werden bis unmittelbar nach dem Zeitpunkt, der vom Verwaltungsrat für den Bewertungstag festgelegt wurde, an dem die Bewertung erfolgt, berücksichtigt. Nach diesemZeitpunkt und bis zur Zahlung ihres Preises gelten sie als Verbindlichkeit der Gesellschaft;
- werden Anteile der Gesellschaft, deren Zeichnung akzeptiert wurde, für die jedoch noch keine Zahlung eingegangen ist, ab Geschäftsschluss an dem Bewertungstag, an dem sie zugeteilt wurden, als existierend betrachtet, und ihr Preis gilt so lange als Verbindlichkeit der Gesellschaft, bis die Zahlung eingeht;
- werden alle Anlagen, Barguthaben und sonstigen Vermögenswerte eines Portefeuilles, die in anderen Währungen als der Nennwährung ausgedrückt sind, in welcher der Nettoinventarwert pro Anteil der relevanten Klasse berechnet wird, unter Berücksichtigung der an dem Datum und zu dem Zeitpunkt der Ermittlung des Nettoinventarwerts der relevanten Anteilsklasse geltenden Markt- oder Wechselkurse bewertet;
- werden, soweit durchführbar, an jedem Bewertungstag Käufe oder Verkäufe von Wertpapieren, zu denen sich die Gesellschaft vertraglich verpflichtet hat, berücksichtigt, und
- muss die oben beschriebene Bewertung reflektieren, dass der Gesellschaft alle Kosten und Gebühren in Verbindung mit der Erfüllung von Vertrags- oder anderen Bedingungen durch Beauftragte für die Vermögensverwaltung, mit Depotbank-, Domizilstellen-, Register- und Übertragungsstellen-, Abschlussprüfungs-, anwaltlichen und anderen Leistungen durch Fachleute sowie die Kosten der Geschäftsberichte, Mitteilungen und Dividendenzahlungen an die Anteilinhaber, die Kosten der Veröffentlichung der Ausgabepreise und aller anderen üblichen Verwaltungsdienstleistungen und die etwaigen öffentlichen Abgaben in Rechnung gestellt werden.
- Der Verwaltungsrat kann die Gesamtheit oder einen Teil der für eine Anteilsklasse oder   mehrere   eingerichteten   Vermögenspools   (nachstehend   als   „beteiligteFonds“ bezeichnet) gemeinsam anlegen und verwalten, wenn dies angesichts ihrer jeweiligen Anlagesektoren durchführbar ist. Ein solcher erweiterter Vermögenspool („erweiterter Vermögenspool“) wird zunächst gebildet, indem auf ihn Barmittel oder (vorbehaltlich der unten genannten Beschränkungen) andere Vermögenswerte von jedem der beteiligten Fonds übertragen werden. Anschließend kann der Verwaltungsrat von Fall zu Fall weitere Übertragungen auf den erweiterten Vermögenspool vornehmen. Er kann auch, bis zur Höhe der Beteiligung des betreffenden beteiligten Fonds, Vermögenswerte von dem erweiterten Vermögenspool auf einen beteiligten Fonds übertragen. Vermögenswerte, die keine Barmittel sind, dürfen auf einen erweiterten Vermögenspool nur dann übertragen werden, wenn sie für den Anlagesektor des betreffenden erweiterten Vermögenspools geeignet sind.