# The following risks are materially relevant to the Fund but are not adequately captured by the synthetic indicator:
Derivatives/Counterparty risks: Funds may enter into listed and unlisted derivative contracts to indirectly invest on an underlying asset or to secure their assets. The payment on these contracts varies with changes of the value of the underlying assets. These instruments are traded on a borrowing mechanism (leverage). For the fund, the result is a higher market exposure than they could basically have. It may, in some cases, multiply losses. An unlisted contract is directly signed with a specific counterparty which means that in the event of insolvency of the counterparty, the Funds could suffer a loss. Due to their unlisted specificity, these contracts are difficult to price.
Structured Instruments risk: Funds investing in structured instruments (securities linked to the performance of underlying assets, foreign currencies, indices of securities, interest rates, or other financial indicators) may wish to be exposed to an underlying asset or to secure their direct assets. Payments on such structured instruments may vary with changes of the value of the underlying assets. Funds investing in structured instruments issued by a corporate, bank or other organization are exposed to the possibility that this issuer will not be able to reimburse the holders. In addition, these instruments can involve significant economic leverage. As a result, funds may gain a higher market exposure than they would have otherwise, which may in some cases increase losses. Finally, funds may not be able to sell structured instruments quickly and easily.

Translation (ENDE, 2021-02-18):
# Die folgenden Risiken sind von erheblicher Bedeutung für den Fonds, werden aber vom synthetischen Indikator nicht angemessen erfasst:
Derivate-/Kontrahentenrisiken: Fonds können börsennotierte oder nicht börsennotierte Derivatkontrakte abschließen, um indirekte Positionen in Basiswerten dieser Derivate einzugehen oder um Vermögenswerte abzusichern. Wertschwankungen der Basiswerte haben zur Folge, dass sich die Zahlungen im Rahmen dieser Kontrakte ändern. Beim Handel mit diesen Instrumenten wird ein Kreditmechanismus eingesetzt (Hebeleffekt). Dadurch ist der Fonds einem höheren Marktrisiko ausgesetzt, als dies normalerweise der Fall wäre. In manchen Fällen kann dies die Verluste vervielfachen. Ein nicht  börsennotierter  Kontrakt  wird  direkt  mit  bestimmten
Rohstoffrisiko: Fonds mit Anlagen in Rohstoffen können über längere Zeiträume hinweg Verluste erleiden. Rohstoffmärkte sind sehr spekulativ und können schneller als andere Märkte wie Aktien oder Anleihen schwanken.
Risiken strukturierter Instrumente: Fonds, die in strukturierte Instrumente (Wertpapiere, die an die Performance eines zugrunde liegenden Vermögenswerts, einer Fremdwährung, eines Wertpapierindex, Zinssatzes oder eines anderen Finanzindikators gebunden sind) investieren, bezwecken dadurch möglicherweise ein Engagement in dem zugrunde liegenden Vermögenswert oder die Absicherung von direkt gehaltenen Vermögenswerten. Wertschwankungen der Basiswerte können zur Folge haben, dass sich die Zahlungen im Rahmen dieser strukturierten Instrumente ändern. Fonds mit Anlagen in strukturierten Instrumenten, die von Unternehmen, Banken oder anderen Organisationen emittiert wurden, unterliegen dem Risiko, dass der Emittent unter Umständen nicht in der Lage ist, die vereinbarten Zahlungen an die Inhaber der Instrumente zu leisten. Zudem können diese Instrumente mit einem erheblichen Hebeleffekt verbunden sein. Dadurch kann sich das Marktrisiko der Fonds erhöhen, was in einigen Fällen zu höheren Verlusten führen kann. Unter Umständen sind die Fonds zudem nicht in der Lage, strukturierte Instrumente rasch und problemlos zu verkaufen.