# Glossary
- Duration of the Portfolio – Measure of the sensitivity of the price of a bond or portfolio to a change in interest rates paid. The larger the number (positive or negative), the greater the change in price for given changes in interest rates. When duration is positive a rise in interest rates results in a fall in price while for a negative duration a rise in interest rates results in a rise in price.
- Fund Index – The index whose performance the fund seeks to track before expenses.
- Interest Rate Duration – This is a modiﬁed measure of Total Average Duration that has been estimated by GSAM. This modiﬁed measure seeks to take account of the different behaviours of different bond markets around the world by re-expressing all duration exposures to a common US market standard. The goal is to improve the estimate of the portfolio's sensitivity to changes in interest rates. This estimate is guided by historical market observations amongst markets which are themselves subject to change over time and may not necessarily be reflected by the actual outcome.
- National Securities Identifying Number (NSIN) –The local identiﬁcation number issued by a national numbering agency, e.g. SEDOL in the UK, WKN in Germany, or Valor in Switzerland.
- Net Asset Value (NAV) – Represents the net assets of the fund (ex-dividend) divided by the total number of shares issued by the fund.
- Ongoing Charges – The ongoing charges ﬁgure is based on the fund’s expenses during the previous 12 months, on a rolling basis. It excludes transaction costs and performance fees incurred by the fund.
- Portfolio Structure – Speciﬁes how a fund implements physical replication. The fund either holds the securities contained in the Fund Index according to their index weights (full replication), or only a subset of these securities to potentially achieve a more efﬁcient index replication (optimised sampling).
- Replication Method – The way in which the fund seeks to track the performance of the Fund Index before expenses, either by holding the securities that the index is composed of (physical replication), or by using derivative exposure (synthetic replication).
- Yield to Maturity – The rate of return anticipated on a bond if it is held until the maturity date shown without the deduction of any expenses.
- Yield to Worst – The lowest potential yield that can be received on a bond without the issuer actually defaulting.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Glossar
- Duration des Portfolios – Maß für die Sensitivität eines Anleihekurses oder des Preises eines Portfolios gegenüber Veränderungen der gezahlten Zinssätze. Je höher der absolute Wert (positiv oder negativ), desto größer ist die Kurs-/Preisveränderung bei gegebener Veränderung der Zinssätze. Ist die Duration positiv, führt ein Anstieg der Zinssätze zu einem Kurs-/Preisrückgang, bei negativer Duration dagegen zu einem Kurs-/Preisanstieg.
- Fondsindex – Der Index, dessen Wertentwicklung der Fonds vor laufenden Kosten anstrebt zu replizieren.
- Zinsduration: Diese ist ein von GSAM geschätztes, modifiziertes Maß für die gesamte durchschnittliche Duration. Mit diesem modifizierten Maß soll das unterschiedliche Verhalten verschiedener Anleihemärkte auf der ganzen Welt berücksichtigt werden, indem alle Durationswerte in Bezug auf einen gemeinsamen US-Marktstandard ausgedrückt werden. Das Ziel ist eine bessere Schätzung der Sensitivität des Portfolios gegenüber Zinsänderungen. Diese Schätzung orientiert sich an historischen Marktbeobachtungen in Märkten, die selbst im Lauf der Zeit Veränderungen unterworfen sind, und spiegelt sich nicht unbedingt in den tatsächlichen Ergebnissen wider.
- National Securities Identifying Number (NSIN) – Die lokale Identifikationsnummer, die von einer nationalen Nummernstelle ausgestellt wird, z. B. SEDOL in Großbritannien, WKN in Deutschland oder Valor in der Schweiz.
- Laufende Kosten: Die laufenden Kosten basieren auf den Aufwendungen des Fonds in den letzten 12 Monaten, und zwar auf gleitender Basis. Darin nicht enthalten sind dem Fonds entstehende bzw. von diesem zu zahlende Transaktionskosten und erfolgsabhängige Vergütungen.
- Sonstige Ausgaben: Ausgaben im Rahmen der Verwaltung/des Managements des Fonds, die dem Fonds zugeschlagen werden. Dazu zählen ggf. Kosten, die durch Anlagen in andere Fonds entstehen.
- Portfoliostruktur – Gibt an, wie ein Fonds die physische Replikation implementiert. Der Fonds hält entweder die im Fondsindex enthaltenen Wertpapiere gemäß ihrer Indexgewichtung (vollständige Replikation) oder nur eine Teilmenge dieser Wertpapiere, um potenziell eine effizientere Indexreplikation zu erreichen (optimierte Nachbildung).
- Replikationsmethode – Die Art und Weise, wie der Fonds die Wertentwicklung des Fondsindexes vor Aufwand verfolgen möchte, entweder durch das Halten der Wertpapiere, aus denen der Index besteht (physische Replikation) oder durch derivative Engagements (synthetische Replikation).
- Rückzahlungsrendite (YTM) – Die auf eine Anleihe zu erwartende Rendite, wenn die Anleihe bis zur Endfälligkeit gehalten wird.
- „Yield to Worst”: Die niedrigste potenzielle Rendite, die man auf eine Anleihe erhalten kann, ohne dass der Emittent tatsächlich zahlungsunfähig wird.