# 	4. Depositary
CACEIS Bank, Luxembourg Branch acts as the depositary bank of the SICAV ("Depositary") in accordance with a depositary bank agreement for an unlimited term as amended from time to time ("Depositary Bank Agreement") and with the relevant provisions of the Law and applicable regulations.
The Depositary is responsible for the safekeeping and/or, as applicable, the registration and verification of ownership of the assets of the sub-fund, and it discharges the obligations and responsibilities set out in Part I of the Law and the applicable regulations. In particular, the Depositary performs appropriate and effective monitoring of the cash flows of the SICAV.

##### In accordance with the applicable regulations, the Depositary:
- ensures that any sale, issue, redemption, repayment and cancellation of the shares of the SICAV take place in accordance with the Law and applicable regulations and the articles of incorporation of the SICAV,
- ensures that the net asset value of the shares is calculated in accordance with the applicable regulations, the articles of incorporation of the SICAV, and the procedures set out in Directive 2009/65/EC,
- carries out the instructions of the SICAV unless they conflict with the applicable regulations or the articles of incorporation of the SICAV,
- ensures that for transactions involving the SICAV's assets, the consideration is paid to the SICAV within the usual time limits,
- ensures that the SICAV's income is allocated in accordance with the applicable regulations and the articles of incorporation of the SICAV.


##### The Depositary may not delegate any of the obligations and responsibilities in parts (i) to (v) above.
In accordance with Directive 2009/65/EC, the Depositary may, under certain conditions, entrust all or some of the assets for which it performs safekeeping or registration functions to correspondents or to third-party depositaries appointed from time to time ("Delegation"). The Depositary's responsibilities will not be affected by such Delegation, unless otherwise provided but solely within the limits allowed by the Law.
A list of these correspondents/third-party depositaries is available on the Depositary's website (www.caceis.com, in the regulatory oversight section). This list may be updated from time to time. The complete list of correspondents/third-party depositaries may be obtained free of charge from the Depositary.
Up-to-date information about the identity of the Depositary, a description of its responsibilities and potential conflicts of interest, the safekeeping functions delegated by the Depositary and the potential conflicts of interest that may arise from such Delegation are also available on request free of charge on the Depositary's website (above).
There are many situations in which a conflict of interest may arise, in particular when the Depositary delegates its safekeeping functions, or when the Depositary provides other services on behalf of the SICAV such as the central administration function or the registrar function. These situations and the potential conflicts of interest arising from them have been identified by the Depositary. In order to protect the interests of the SICAV and its investors, and to comply with the applicable regulations, the Depositary has put in place and guarantees application of a conflicts of interest policy, as well as procedures intended to prevent and to manage any potential or actual conflict of interest, principally aiming to do the following:
- identify and analyse potential conflicts of interest,
- record, manage and monitor conflicts of interest, either:
	- by relying on permanent measures established to manage conflicts of interest such keeping separate legal entities, segregating functions, separating hierarchical structures, insider lists of staff members, or
	- by setting up case-by-case management with a view to (i) taking appropriate preventive measures such as preparing a new watch list, establishing new "Walls of China", ensuring that transactions take place under market conditions and/or informing the SICAV's relevant investors, or (ii) refusing to carry out the activity creating the conflict of interest.


The Depositary has established a functional, hierarchical and/or contractual separation between the performance of its depositary bank functions and the performance of other tasks on behalf of the SICAV, in particular its administrative agent and registrar services.
The SICAV and the Depositary may terminate the Depositary Bank Agreement at any time with written notice of ninety (90) days. The SICAV may only dismiss the Depositary, however, if a new depositary bank is appointed within two months to perform the functions and responsibilities of the depositary bank. Once dismissed, the Depositary may continue to discharge its functions and responsibilities until all the assets of the sub-fund have been transferred to the new depositary bank.

Translation (ENDE, 2021-06-28):
# 	4. Depotbank
Die CACEIS Bank, Luxembourg Branch, handelt in ihrer Eigenschaft als Depotbank der SICAV (die »Depotbank«) gemäß einer auf unbestimmte Dauer geschlossenen Depotbankvereinbarung, in der jeweils geltenden Fassung, (die »Depotbankvereinbarung«) sowie gemäß den Vorschriften des Gesetzes und der sonstigen geltenden Verordnungen.
Die Depotbank ist für die Verwahrung bzw. die Eintragung und Überprüfung der Eigentumsrechte an den Vermögenswerten des Teilfonds verantwortlich. Darüber hinaus erfüllt sie die von Teil I des Gesetzes und den sonstigen geltenden Verordnungen vorgesehenen Pflichten und Verantwortlichkeiten. Insbesondere übernimmt die Depotbank angemessene und effiziente Kontrollen der Cashflows der SICAV.

### Gemäß den geltenden Verordnungen muss die Depotbank:
- dafür sorgen, dass Verkauf, Ausgabe, Rücknahme, Auszahlung und Annullierung der Anteile der SICAV gemäß dem Gesetz und den geltenden Verordnungen sowie der Satzung der SICAV erfolgen;
- dafür sorgen, dass der Wert der Anteile gemäß den geltenden Verordnungen, der Satzung der SICAV und den von der Richtlinie 2009/65/EG festgesetzten Verfahren berechnet wird;
- den Anweisungen der SICAV Folge leisten, es sei denn, diese verstoßen gegen die geltenden Verordnungen oder die Satzung der SICAV;
- dafür sorgen, dass im Rahmen von Transaktionen in Bezug auf die Vermögenswerte der SICAV der SICAV der Gegenwert innerhalb der üblichen Fristen zufließt;
- dafür sorgen, dass die Erträge der SICAV gemäß den geltenden Verordnungen und der Satzung der SICAV verwendet werden.


### Die Depotbank kann keine ihrer unter den Punkten (i) bis (v) vorgenannten Pflichten und Verantwortlichkeiten übertragen.
Gemäß den Bestimmungen der Richtlinie 2009/65/EG kann die Depotbank unter bestimmten Umständen die Verwahrung und/oder Eintragung der ihr anvertrauten Vermögenswerte vollständig oder teilweise an Korrespondenzbanken oder externe Depotbanken, wie jeweils bestimmt, delegieren (die »Delegation«). Die Verantwortlichkeit der Depotbank bleibt von einer solchen Delegation unberührt, soweit nichts anderes vereinbart wird, wobei jedoch stets die von dem Gesetz vorgesehenen Beschränkungen eingehalten werden.
Eine Liste dieser Korrespondenzbanken/externen Depotbanken steht Ihnen auf der Website der Depotbank (www.caceis.com, Abschnitt »Regulatorische Überwachung«) zur Verfügung. Diese Liste kann von Zeit zu Zeit aktualisiert werden. Darüber hinaus können Sie die vollständige Liste aller Korrespondenzbanken/externen Depotbanken auf Anfrage kostenfrei über die Depotbank beziehen.
Die aktuellen Informationen zur Identität der Depotbank, die Beschreibung ihrer Verantwortlichkeiten und der Interessenkonflikte, die auftreten können, eine Beschreibung der Aufgaben hinsichtlich der Verwahrung der Vermögenswerte, die von der Depotbank übertragen wurden, und der Interessenkonflikte, die als Folge einer solchen Delegation auftreten können, stehen den Anlegern ebenfalls auf der oben genannten Website der Depotbank zur Verfügung und sind auf Anfrage kostenfrei erhältlich.
Es existieren zahlreiche Situationen, in denen Interessenkonflikte auftreten können, insbesondere, wenn die Depotbank ihre Aufgaben hinsichtlich der Verwahrung der Vermögenswerte überträgt oder wenn die Depotbank andere Dienstleistungen im Auftrag der SICAV erbringt, wie beispielsweise die Funktionen der Hauptverwaltung und der Registerstelle. Diese Situationen und die damit verbundenen potenziellen Interessenkonflikte wurden von der Depotbank identifiziert. Zum Schutz der Interessen der SICAV und der Interessen ihrer Anleger sowie um den geltenden Verordnungen zu entsprechen, hat die Depotbank Grundsätze zur Handhabung von Interessenkonflikten erarbeitet und deren Umsetzung sichergestellt sowie Verfahren eingeführt, um jegliche potenziellen oder tatsächlichen Situationen, die einen Interessenkonflikt darstellen, zu verhindern oder zu bewältigen, insbesondere um:
- mögliche Situationen, die einen Interessenkonflikt auslösen können, zu identifizieren und zu analysieren;
- Situationen, in denen ein Interessenkonflikt aufgetreten ist, zu erfassen, zu verwalten und zu überwachen, wie beispielsweise:
	- über	die	eingeführten	fortlaufenden	Maßnahmen	zur	Bewältigung	vonInteressenkonflikten, wie die Aufrechterhaltung verschiedener juristischer Personen, die Trennung der Funktionen, die Trennung der hierarchischen Strukturen, die Erstellung von Insider-Verzeichnissen für die Mitarbeiter; oder

- über die Errichtung eines Fallmanagements, um (i) geeignete vorbeugende Maßnahmen zu ergreifen, wie die Ausarbeitung einer neuen Beobachtungsliste, die Umsetzung neuer Schutzvorkehrungen (»Chinese Walls«), um sicherzustellen, dass die Geschäftsvorgänge gemäß den Marktbedingungen durchgeführt werden und/oder um die betroffenen Anleger der SICAV zu informieren, oder (ii) die Durchführung von Handlungen, die einen Interessenkonflikt verursachen, abzulehnen.

Die Depotbank hat eine funktionale, hierarchische und/oder vertragliche Trennung zwischen der Erfüllung ihrer Funktionen der Depotbank und der Erfüllung der sonstigen im Auftrag der SICAV zu erbringenden Aufgaben, insbesondere der Erbringung von Dienstleistungen als Verwaltungsstelle und Registerstelle, eingeführt.
Die SICAV und die Depotbank können die Depotbankvereinbarung jederzeit unter Einhaltung einer Frist von neunzig (90) Tagen schriftlich kündigen. Allein die SICAV kann jedoch darüber hinaus die Depotbank ihres Amtes entheben, wenn innerhalb einer Frist von zwei Monaten eine neue Depotbank bestellt wird, um die Funktionen und Verantwortlichkeiten der Depotbank zu übernehmen. Nachdem die Depotbank ihres Amtes enthoben wurde, muss sie ihren Funktionen und Verantwortlichkeiten weiterhin nachkommen, bis die Vermögenswerte des Teilfonds vollumfänglich auf die neue Depotbank übertragen worden sind.