The Sub-Fund is launched at Y0 with a NAV of 100.
At the end of the first year ( Y1), the NAV is 108 and the Sub-Fund exhibits an absolute positive performance of 8%. The Management Company is entitled to a Performance Fee of 1.2% (8% x 15%). The Performance Fee amounts to 1.2 (1.2% of 100). The Sub-Fund's NAV net of Performance Fee amounts to 106.8 (108 – 1.2) and the High Water Mark is set at 106.80.
At the end of the second year ( Y2), the Sub-Fund exhibits a negative absolute performance of -1.69%. The Management Company is not entitled to a Performance Fee. The High Water Mark remains unchanged at 106.40.
At the end of the third year ( Y3), the Sub-Fund exhibits an absolute positive performance of 3% compared to the latest High Water Mark. The Management Company is entitled to a Performance Fee of 0.45% (3% x 15%). The Performance Fee amounts to 0.47 (0.45% of 105). The Sub- Fund's NAV net of Performance Fee amounts to 109.53 (110 – 0.47) and the High Water Mark is set at 109.53.
Investment Manager
See paragraph 6.3
Approach used to calculate the Global Exposure of the Sub-Fund
Absolute VaR
Reference portfolio used to assess the Global Exposure only
Not applicable
Expected level of leverage
The Sub-Fund's leverage under the sum of notional of financial derivative instruments approach is expected to be around 300% of Net Asset Value.
The Sub-Fund exposure to TRS expressed as the sum of notional is expected to range between 100% and 200% of Net Asset Value. In cases where this range is exceeded, exposures should remain below 300%.
Investors should note that expected exposures and leverage may be exceeded.
Profile of typical investor
The Sub-Fund may be appropriate for investors, who:
- seek capital appreciation over the long-term; and
- are willing to take on the increased risks associated with the categories of assets described in the investment objective and policy; and
- can withstand volatility in the value of their Shares.

Translation (ENDE, 2023-12-01):
Der Teilfonds wird im J0 mit einem NAV von 100 aufgelegt.
Am Ende des ersten Jahres (J1) liegt der NAV bei 108, und der Teilfonds verzeichnet eine positive absolute Performance von 8%. Die Verwaltungsgesellschaft hat Anspruch auf eine Performance-Fee von 1,2% (8% x 15%). Die Performance-Fee beträgt 1,2 (1,2% von 100). Der NAV des Teilfonds nach Abzug der Performance-Fee beträgt 106,8 (108 – 1,2), und die High-Water-Mark liegt bei 106,80.
Am Ende des zweiten Jahres (J2) weist der Teilfonds eine negative absolute Performance aus (-1,69%). Die Verwaltungsgesellschaft hat keinen Anspruch auf eine Performance-Fee. Die High-Water-Mark bleibt unverändert (106,40).
Am Ende des dritten Jahres (J3) verzeichnet der Teilfonds eine positive absolute Performance von 3% im Vergleich zur letzten High-Water-Mark. Die Verwaltungsgesellschaft hat Anspruch auf eine Performance-Fee von 0,45% (3% x 15%). Die Performance-Fee beträgt 0,47 (0,45% von 105). Der NAV des Teilfonds nach Abzug der Performance-Fee beträgt 109,53 (110 – 0,47), und die High-Water-Mark liegt bei 109,53.
Fondsmanager
Siehe Paragraph 6.3
Ansatz, mit dem das Gesamtrisiko des Teilfonds berechnet wird
Absoluter VaR
Referenzportefeuille, ausschliesslich für die Gesamtrisikomessung
Nicht anwendbar
Erwartetes  Leverage-Niveau
Es wird erwartet, dass das Leverage des Teilfonds für den Gesamtnennwert der Finanzderivate rund 300% des Nettoinventarwerts betragen wird.
Es wird erwartet, dass das Engagement des Teilfonds in TRS, das als Summe der Nennwerte ausgedrückt wird, zwischen 100% und 200% des Nettoinventarwerts betragen wird. In Fällen, in denen diese Spanne durchbrochen wird, dürfte das Engagement unter 300% bleiben.
Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass die erwarteten Engagements und Leverage-Niveaus überschritten werden können.
Profil des typischen Anlegers
Der Teilfonds ist geeignet für Anleger, die:
- einen langfristigen Kapitalzuwachs anstreben; und
- bereit sind, die erhöhten Risiken zu tragen, die mit den Anlagekategorien verbunden sind, die im Anlageziel und in der Anlagepolitik beschrieben sind; und
- der Volatilität ihrer Aktien standhalten können.