# 	6. ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS
- BALANCE SHEET in EUR


## ASSETS
|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| Net fixed assets Deposits Financial instruments Equities and equivalent securities Traded on a regulated or equivalent market Not traded on a regulated or equivalent market Bonds and equivalent securities Traded on a regulated or equivalent market Not traded on a regulated or equivalent market Debt securities Traded on a regulated or equivalent market Negotiable debt securities Other debt securities Not traded on a regulated or equivalent market Undertakings for collective investment Retail UCITS and AIFs intended for non-professionals and equivalent investors in other countries Other funds intended for non-professionals and equivalent investors in other EU member states Professional investment funds and equivalent funds in other EU member states and listed special purpose vehicles Other professional investment funds and their equivalents in other EU member states and unlisted special purpose vehicles Other non-European undertakings Temporary securities transactions Receivables on securities received under repurchase agreements Receivables on loaned securities Borrowed securities Securities assigned under repurchase agreements Other temporary transactions Forward financial instruments Transactions on a regulated or equivalent market Other transactions Other financial instruments Receivables Forward currency transactions Other Financial accounts Cash and cash equivalents | 259,494,014.23 259,475,671.76 259,475,671.76 18,342.47 18,342.47 77,856,835.19 73,946,593.77 3,910,241.42 16,854,660.31 16,854,660.31 |
| Total assets | 354,205,509.73 |


## LIABILITIES
|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| Share capital Capital Undistributed prior net gains and losses (a) Balance carried forward (a) Net gains and losses for the financial year (a, b) Profit/loss for the financial year (a, b) Total share capital (= amount corresponding to net assets) Financial instruments Sales of financial instruments Temporary securities transactions Payables representing securities assigned under repurchase agreements Payables representing borrowed securities Other temporary transactions Forward financial instruments Transactions on a regulated or equivalent market Other transactions Payables Forward currency transactions Other Financial accounts Current bank borrowings Loans | 280,570,474.90 -5,046,254.45 3,342,863.66 278,867,084.11 33,414.79 33,414.79 33,414.79 74,744,321.87 73,026,288.82 1,718,033.05 560,688.96 560,688.96 |
| Total liabilities | 354,205,509.73 |

- Including accruals
- Less interim dividends paid over the financial year
- 
### OFF-BALANCE SHEET ITEMS in EUR

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| Hedging transactions Commitment on regulated or equivalent markets Futures contracts RP EURGBP 0620 Commitment on over-the-counter markets Other commitments Other transactions Commitment on regulated or equivalent markets Commitment on over-the-counter markets Other commitments | 2,756,836.93 |

- INCOME STATEMENT in EUR

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| Income from financial transactions |  |
| Income from deposits and financial accounts | 304.35 |
| Income from equities and equivalent securities |  |
| Income from bonds and equivalent securities | 2,698,450.61 |
| Income from debt securities |  |
| Income from temporary purchases and sales of securities |  |
| Income from forward financial instruments |  |
| Other financial income |  |
| Total (1) | 2,698,754.96 |
| Expenses relating to financial transactions |  |
| Expenses relating to temporary purchases and sales of securities |  |
| Expenses relating to forward financial instruments |  |
| Expenses relating to financial debt | 7,141.41 |
| Other financial expenses |  |
| Total (2) | 7,141.41 |
| Profit/loss on financial transactions (1 - 2) | 2,691,613.55 |
| Other income (3) |  |
| Management fees and amortisation charges (4) | 479,859.97 |
| Net profit/loss for the financial year (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4) | 2,211,753.58 |
| Income adjustment for the financial year (5) | 1,131,110.08 |
| Interim dividends paid in respect of the financial year (6) |  |
| Profit/loss (1 - 2 + 3 - 4 + 5 - 6) | 3,342,863.66 |

	NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS	

## ACCOUNTING METHODS AND RULES

### The annual financial statements are presented in the form provided for by ANC Regulation 2014-01, as amended.

### General accounting principles apply:
- a true and fair view, comparability and operational continuity,
- lawfulness and fairness,
- prudence,
- consistency in methods from one year to the next.


### The recognition method selected for recording the income from fixed-income securities is the accrued interest method.

### Purchases and sales of securities are recorded exclusive of costs. The base currency of the portfolio is the euro.

### The duration of the financial year is 5 months and 10 days.

## INFORMATION ON THE IMPACT OF EVENTS SURROUNDING THE COVID-19 CRISIS

### The financial statements were prepared by the Management Company based on the information available within the context of an evolving health crisis related to Covid-19.

### Asset valuation rules
Financial instruments are recorded in the financial statements according to the historical cost method and on the balance sheet at their current value as determined by the last known market value or, where no market exists, by any external means or by the use of financial models.
Differences between the current values used to calculate the net asset value and the historical costs of transferable securities when first included in the portfolio are recorded in “valuation differentials” accounts.

### Securities that are not in the portfolio currency are valued in accordance with the principle set out below, and then converted into the portfolio currency at the exchange rate on the valuation date.

#### Deposits:

### Deposits with a residual maturity of three months or less are valued according to the straight line method.

#### Equities, bonds and other securities traded on a regulated or equivalent market:

### For the purpose of calculating the net asset value, equities and other securities traded on a regulated or equivalent market are valued on the basis of the day’s closing market price.
Bonds and equivalent securities are valued at the closing price supplied by various financial service providers. Interest accrued on bonds and other equivalent securities is calculated up to the net asset value calculation date.
In the context of the Covid-19 health crisis, prices of certain high-yield bonds provided by the various contributors or financial service providers have widened. As a result, significant price fluctuations have been observed. Bonds in the portfolio are valued at 31/03/2020 from the prices provided by Bloomberg. Given the current market situation, the values of these assets recorded in the balance sheet may vary significantly from the prices that might actually be achieved on disposal if some of these assets in the portfolio needed to be liquidated at short notice.

#### Equities, bonds and other securities not traded on a regulated or equivalent market:
Securities that are not traded on a regulated market are valued by the Management Company using methods based on market value and yield, taking into account the prices used for recent significant transactions.

#### Negotiable debt securities:
Negotiable debt securities and equivalent securities that are not traded in large volumes are valued using an actuarial method based on a reference rate, defined below, which is increased, where applicable, by a differential that is representative of the intrinsic characteristics of the issuer:
Negotiable debt securities with a maturity of one year or less: Euro Interbank Offered Rate (Euribor); Negotiable debt securities with a maturity exceeding one year: Rates for French treasury bills (BTAN and OAT) with similar maturity dates for the longest durations.

### Negotiable debt securities with a residual maturity of three months or less may be valued using the straight-line method.

### French treasury bills are valued at the market rate, as published daily by the Banque de France.

#### UCIs held:

### Units or shares of UCIs will be valued at the last known net asset value.

#### Temporary securities transactions:
Securities received under repurchase agreements are recorded as assets under the “Receivables on securities received under repurchase agreements” heading at the contracted amount, plus any accrued interest.
Securities assigned under repurchase agreements are recorded at their current value in the long portfolio. Payables on securities assigned under repurchase agreements are entered in the short portfolio at the contracted value, plus any accrued interest payable.

### Loaned securities are valued at their current value and are recorded as assets at their current value, plus accrued interest receivable, under the “Receivables on loaned securities” heading.
Borrowed securities are recorded as assets under the “Borrowed securities” heading at the contracted amount, and as liabilities under the “Payables representing borrowed securities” heading at the contracted amount, plus any accrued interest payable.

#### Forward financial instruments:

### Forward financial instruments traded on a regulated or equivalent market:

### Forward financial instruments traded on regulated markets are valued at the day’s settlement price.

### Forward financial instruments not traded on a regulated or equivalent market:

#### Swaps:
Interest rate and/or currency swaps are valued at their market value according to the price calculated by discounting future interest payments at the prevailing interest rate and/or the currency market exchange rate. This price is adjusted to take into account the risk associated with the issuer.

### Index swaps are valued on an actuarial basis using a benchmark rate provided by the counterparty.

### Other swaps are valued at their market value or at a value estimated in the manner established by the Management Company.

#### Off-balance sheet commitments:

### Futures contracts are recorded as off-balance sheet commitments at their market value at the price used in the portfolio.

### Options transactions are converted into the underlying equivalent.

### Swap commitments are recorded at their nominal value or, where there is no nominal value, at an equivalent amount.

### Management fees

### Operating and management fees cover all fees relating to the UCI: fees for financial management, administration, accounting, custody, distribution, audit, etc.

### These fees are recorded in the income statement for the UCI. Management fees do not include transaction fees.

### For more details about the fees invoiced to the UCI, please refer to the Fund regulations. They are recorded pro rata temporis each time the net asset value is calculated.

### The rate applicable to the net assets is as follows:

### For financial management fees
- A units: 1.10% incl. taxes,
- CR units: 0.40% incl. taxes,
- I units: 0.35% incl. taxes,
- A USD H units: 1.10% incl. taxes,
- CR CHF H units: 0.40% incl. taxes,
- CR USD H units: 0.40% incl. taxes,
- I CHF H units: 0.35% incl. taxes,
- I USD H units: 0.35% incl. taxes,
- B units: 1.10% incl. taxes,
- CRD units: 0.40% incl. taxes,
- J units: 0.35% incl. taxes,
- CRD CHF H units: 0.40% incl. taxes,
- CRD USD H units: 0.40% incl. taxes,
- J CHF H units: 0.35% incl. taxes,
- J USD H units: 0.35% incl. taxes.


### In respect of administrative expenses external to the Management Company, in particular the research fees

### For all units, the rate is 0.01%.

### Performance fee

### 1) Performance fee

### Variable management fees are payable to the Management Company.
For this purpose, the performance of the UCITS is compared to a reference threshold equal to a fixed annual rate, depending on the class of units subscribed, expressed pro rata temporis since the launch of the Fund.

### The reference threshold is set at:
- a fixed annual rate of 2.90% for the A and B units;
- a fixed annual rate of 3.60% for the CR and CRD units;
- a fixed annual rate of 3.65% for the I and J units.

The outperformance fee is calculated by comparing the UCITS’ performance with that of an indexed reference asset. The annual performance of the indexed reference asset is 2.90% adjusted for subscriptions and redemptions for A and B units, 3.60% adjusted for subscriptions and redemptions for CR and CRD units and 3.65% adjusted for subscriptions and redemptions for I and J units.
When the UCITS, depending on the category of units subscribed, outperforms the benchmark prorata temporis and exceeds the High Water Mark, a provision of 10% net of tax will be applied to the outperformance.

### The High Water Mark is equal to the last net asset value giving rise to payment of a performance fee at the end of the reference period.
A provision for outperformance fees will be made each time the net asset value is calculated. In the event of underperformance, the outperformance fee provision will be reduced by reversing the provision. The reversal cannot be more than the provision. When units are redeemed, the Management Company receives the portion of the outperformance fee corresponding to the units redeemed.

### No outperformance fee shall be charged in any of the following cases:
- The UCITS’ performance is negative in comparison with the previous year-end;
- The UCITS underperforms its benchmark threshold;
- The net asset value of the UCITS is less than the High Water Mark.


### The reference periods end with the last net asset value for the month of September.
This performance fee is payable annually after the last net asset value for the reference period is calculated. The first reference period shall be at least two calendar years. The first levy shall therefore take place no earlier than 1 October 2021.
Research costs within the meaning of Article 314-21 of the AMF General Regulations may be invoiced to the UCITS up to a limit of 0.01% of its net assets until the subscriptions are closed and 0.001% of its net assets after this closure.
Any trailer fees for the underlying UCIs collected by the UCITS will be repaid to the UCITS. The rate of management fees applicable to the underlying UCIs and investment funds will be valued by taking into account any trailer fees collected by the UCITS.
In the exceptional case that a sub-custodian applies a transaction fee not described in the provisions mentioned above for a specific transaction, a description of the transaction and the transaction fees charged will be provided in the management report for the UCITS.

### Allocation of distributable income

#### Definition of distributable income:

### Distributable income comprises:

#### Profit/loss:
Net profit/loss for the financial year is the sum of interest, arrears, premiums and bonuses, dividends, directors’ fees and all other revenues generated by the securities held in the portfolio, plus income generated by temporary cash holdings, less the sum of the costs of management and borrowing costs.

### It is increased by the balance carried forward and increased or decreased by the balance of the income adjustment account.

#### Gains and losses:
Realised gains (net of fees), minus realised losses (net of fees), recorded during the financial year, plus any net gains of the same type recorded during previous financial years which have not been distributed or accumulated, plus or minus the balance of the capital gains adjustment account.

#### Methods for allocating distributable income:
| Distributable income | “A”, “A CHF (H)”, “A USD (H)”, “CR”, “CR CHF (H)”, “CR USD (H)”, “I”, “I CHF (H)”, “I USD (H)”, “K” and “R” units | “B”, “B CHF (H)”, “B USD (H)”, “CRD”, “CRD CHF (H)”, “CRD USD (H)”, “J”, “J CHF (H)”, “J USD (H)” and “RD” units |
| --- | --- | --- |
| Allocation of net income | Accumulation | Distribution |
| Allocation of net realised gains or losses | Accumulation | Accumulation (in full or in part) or Distribution (in full or in part) or Carried forward (in full or in part), at the discretion of the Management Company |

- CHANGE IN NET ASSETS in EUR

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| Net assets at the beginning of the financial year |  |
| Subscriptions (including subscription fees paid to the UCI) | 358,984,913.36 |
| Redemptions (less redemption fees paid to the UCI) | -17,412,518.96 |
| Realised gains on deposits and financial instruments | 169,865.01 |
| Realised losses on deposits and financial instruments | -5,426,610.98 |
| Realised gains on forward financial instruments | 5,702,911.47 |
| Realised losses on forward financial instruments | -5,088,596.42 |
| Transaction fees | -127,433.88 |
| Foreign exchange differences | 656,091.37 |
| Changes in the valuation differential on deposits and financial instruments | -60,821,632.91 |
| Valuation differential for financial year N | -60,821,632.91 |
| Valuation differential for financial year N-1 |  |
| Changes in the valuation differential on forward financial instruments | 18,342.47 |
| Valuation differential for financial year N | 18,342.47 |
| Valuation differential for financial year N-1 |  |
| Dividends paid in the previous financial year on net gains and losses |  |
| Dividends paid in the previous financial year on profit/loss |  |
| Net profit/loss for the financial year prior to income adjustment | 2,211,753.58 |
| Interim dividend(s) paid on net gains and losses during the financial year |  |
| Interim dividend(s) paid on profit/loss during the financial year |  |
| Other items |  |
| Net assets at the end of the financial year | 278,867,084.11 |

- 
## BREAKDOWN OF FINANCIAL INSTRUMENTS BY LEGAL OR ECONOMIC TYPE

|  | Amount | % |
| --- | --- | --- |
| Assets |  |  |
| Bonds and equivalent securities |  |  |
| Fixed-rate bonds traded on a regulated or equivalent market | 246,580,800.88 | 88.42 |
| Variable/adjustable-rate bonds traded on a regulated or equivalent market | 12,894,870.88 | 4.62 |
| TOTAL Bonds and equivalent securities | 259,475,671.76 | 93.05 |
| Debt securities |  |  |
| TOTAL Debt securities |  |  |
| Liabilities |  |  |
| Sales of financial instruments |  |  |
| TOTAL Sales of financial instruments |  |  |
| Off-balance sheet items |  |  |
| Hedging transactions |  |  |
| Foreign exchange | 2,756,836.93 | 0.99 |
| TOTAL Hedging transactions | 2,756,836.93 | 0.99 |
| Other transactions |  |  |
| TOTAL Other transactions |  |  |

- 
## BREAKDOWN OF ASSETS, LIABILITIES AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS BY INTEREST RATE TYPE

|  | Fixed rate | % | Variable rate | % | Adjustable rate | % | Other | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Assets |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits |  |  |  |  |  |  |
| Bonds and equivalent securities | 244,664,040.88 | 87.74 | 13,535,385.30 | 4.85 | 1,276,245.58 | 0.46 |
| Debt securities |  |  |  |  |  |  |
| Temporary securities |  |  |  |  |  |  |
| transactions |  |  |  |  |  |  |
| Financial accounts |  |  |  |  | 16,854,660.31 | 6.04 |
| Liabilities |  |  |  |  |  |  |
| Temporary securities |  |  |  |  |  |  |
| transactions |  |  |  |  |  |  |
| Financial accounts |  |  |  |  | 560,688.96 | 0.20 |
| Off-balance sheet items |  |  |  |  |  |  |
| Hedging transactions |  |  |  |  |  |  |
| Other transactions |  |  |  |  |  |  |

- 
## BREAKDOWN OF ASSETS, LIABILITIES AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS BY RESIDUAL MATURITY

|  | <3 months | % | [3 months – 1 year] | % | [1–3 years] | % | [3–5 years] | % | >5 years | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Assets Deposits Bonds and equivalent securities Debt securities Temporary securities transactions Financial accounts Liabilities Temporary securities transactions Financial accounts Off-balance sheet items Hedging transactions Other transactions | 16,854,660.31 560,688.96 | 6.04 0.20 |  |  | 11,042,367.18 | 3.96 | 98,618,103.86 | 35.36 | 149,815,200.72 | 53.72 |


### Positions in interest rate futures are shown according to the maturity of the underlying asset.
- 
## BREAKDOWN OF ASSETS, LIABILITIES AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS BY LISTING OR VALUATION CURRENCY

|  | USD | CHF | GBP | Other currencies |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Amount | % | Amount | % | Amount | % | Amount | % |
| Assets |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits |  |  |  |  |  |  |
| Equities and equivalent |  |  |  |  |  |  |
| securities |  |  |  |  |  |  |
| Bonds and equivalent securities |  |  |  |  | 2,872,811.50 | 1.03 |
| Debt securities |  |  |  |  |  |  |
| UCIs |  |  |  |  |  |  |
| Temporary securities |  |  |  |  |  |  |
| transactions |  |  |  |  |  |  |
| Receivables | 41,876,278.64 | 15.02 | 18,853,584.73 | 6.76 | 148,491.36 | 0.05 |
| Financial accounts |  |  |  |  |  |  |
| Liabilities |  |  |  |  |  |  |
| Sales of financial |  |  |  |  |  |  |
| instruments |  |  |  |  |  |  |
| Temporary securities |  |  |  |  |  |  |
| transactions |  |  |  |  |  |  |
| Payables | 9,694,509.01 | 3.48 | 4,205,064.83 | 1.51 |  |  |
| Financial accounts | 288,803.72 | 0.10 | 244,535.62 | 0.09 | 27,349.62 | 0.01 |
| Off-balance sheet |  |  |  |  |  |  |
| items |  |  |  |  |  |  |
| Hedging transactions |  |  |  |  | 2,756,836.93 | 0.99 |
| Other transactions |  |  |  |  |  |  |

- 
## RECEIVABLES AND PAYABLES: BREAKDOWN BY TYPE

|  | Type of debit/credit | 31/03/2020 |
| --- | --- | --- |
| Receivables | Forward currency purchases | 60,142,839.90 |
|  | Amount receivable on forward currency sales | 13,803,753.87 |
|  | Sales with deferred settlement | 56,503.56 |
|  | Subscriptions receivable | 3,334,472.95 |
|  | Cash collateral deposits | 91,987.80 |
|  | Cash dividends and coupons | 427,277.11 |
| Total receivables |  | 77,856,835.19 |
| Payables | Forward currency sales | 13,899,573.84 |
|  | Amount payable on forward currency purchases | 59,126,714.98 |
|  | Purchases with deferred settlement | 423,598.60 |
|  | Redemptions payable | 422,690.85 |
|  | Management fees | 154,095.32 |
|  | Variable management fees | 1,060.69 |
|  | Collateral | 710,000.00 |
|  | Other payables | 6,587.59 |
| Total payables |  | 74,744,321.87 |

- 
## NUMBER OF SECURITIES ISSUED OR REDEEMED

|  | Units | Amount |
| --- | --- | --- |
| A units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 780,804.399 | 79,030,503.47 |
| Units redeemed during the financial year | -34,233.341 | -2,966,981.78 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 746,571.058 | 76,063,521.69 |
| CR units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 663,063.581 | 67,174,697.42 |
| Units redeemed during the financial year | -14,928.216 | -1,350,599.03 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 648,135.365 | 65,824,098.39 |
| I units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 555,857.327 | 56,035,343.98 |
| Units redeemed during the financial year | -41,579.000 | -3,746,546.89 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 514,278.327 | 52,288,797.09 |
| B units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 360,724.330 | 36,753,080.04 |
| Units redeemed during the financial year | -3,750.625 | -318,002.82 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 356,973.705 | 36,435,077.22 |
| CRD units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 229,704.112 | 23,024,478.33 |
| Units redeemed during the financial year | -990.981 | -88,184.54 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 228,713.131 | 22,936,293.79 |
| A USD (H) units |  |  |
| Units subscribed during the financial year Units redeemed during the financial year | 7,550.000 | 670,538.51 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 7,550.000 | 670,538.51 |
| J units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 376,434.097 | 38,719,208.54 |
| Units redeemed during the financial year | -96,805.000 | -7,867,494.57 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 279,629.097 | 30,851,713.97 |
| CR CHF (H) units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 24,549.000 | 2,187,908.27 |
| Units redeemed during the financial year | -1,000.000 | -94,668.61 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 23,549.000 | 2,093,239.66 |
| CR USD (H) units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 39,712.786 | 3,595,715.80 |
| Units redeemed during the financial year | -593.648 | -42,147.66 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 39,119.138 | 3,553,568.14 |
| I CHF (H) units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 116,135.347 | 10,609,802.68 |
| Units redeemed during the financial year | -3,000.000 | -217,700.63 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 113,135.347 | 10,392,102.05 |
| I USD (H) units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 294,262.000 | 26,678,336.34 |
| Units redeemed during the financial year | -2,500.000 | -194,777.05 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 291,762.000 | 26,483,559.29 |
| CRD CHF (H) units |  |  |
| Units subscribed during the financial year Units redeemed during the financial year | 2,340.000 | 217,160.59 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 2,340.000 | 217,160.59 |
| CRD USD (H) units |  |  |
| Units subscribed during the financial year Units redeemed during the financial year | 42,188.000 | 3,721,699.82 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 42,188.000 | 3,721,699.82 |

- 
## NUMBER OF SECURITIES ISSUED OR REDEEMED

|  | Units | Amount |
| --- | --- | --- |
| J CHF (H) units |  |  |
| Units subscribed during the financial year | 58,220.000 | 5,314,419.05 |
| Units redeemed during the financial year | -6,500.000 | -525,415.38 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 51,720.000 | 4,789,003.67 |
| J USD (H) units |  |  |
| Units subscribed during the financial year Units redeemed during the financial year | 58,100.000 | 5,252,020.52 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 58,100.000 | 5,252,020.52 |

- 
## SUBSCRIPTION AND/OR REDEMPTION FEES

|  | Amount |
| --- | --- |
| A units |  |
| Redemption fees received | 3,301.97 |
| Subscription fees received |  |
| Total fees received | 3,301.97 |
| CR units |  |
| Redemption fees received | 3,582.15 |
| Subscription fees received |  |
| Total fees received | 3,582.15 |
| I units |  |
| Redemption fees received | 4,259.76 |
| Subscription fees received |  |
| Total fees received | 4,259.76 |
| B units |  |
| Redemption fees received | 9.98 |
| Subscription fees received |  |
| Total fees received | 9.98 |
| CRD units |  |
| Redemption fees received | 459.00 |
| Subscription fees received |  |
| Total fees received | 459.00 |
| A USD (H) units Redemption fees received Subscription fees received Total fees received |  |
| J units Redemption fees received Subscription fees received Total fees received |  |
| CR CHF (H) units Redemption fees received Subscription fees received Total fees received |  |
| CR USD (H) units Redemption fees received Subscription fees received Total fees received |  |

- 
## SUBSCRIPTION AND/OR REDEMPTION FEES

|  | Amount |
| --- | --- |
| I CHF (H) units Redemption fees received Subscription fees received Total fees received |  |
| I USD (H) units Redemption fees received Subscription fees received Total fees received |  |
| CRD CHF (H) units Redemption fees received Subscription fees received Total fees received |  |
| CRD USD (H) units Redemption fees received Subscription fees received Total fees received |  |
| J CHF (H) units Redemption fees received Subscription fees received Total fees received |  |
| J USD (H) units Redemption fees received Subscription fees received Total fees received |  |

- 
## MANAGEMENT FEES

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| A units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 188,282.00 |
| Percentage of fixed management fees | 1.10 |
| Variable management fees | 206.04 |
| Retrocessions of management fees |  |
| CR units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 52,244.64 |
| Percentage of fixed management fees | 0.40 |
| Variable management fees | 329.56 |
| Retrocessions of management fees |  |
| I units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 50,640.10 |
| Percentage of fixed management fees | 0.35 |
| Variable management fees | 432.19 |
| Retrocessions of management fees |  |
| B units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 82,385.92 |
| Percentage of fixed management fees | 1.10 |
| Variable management fees | 1.10 |
| Retrocessions of management fees |  |
| CRD units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 26,549.88 |
| Percentage of fixed management fees | 0.40 |
| Variable management fees | 61 15 |

| Retrocessions of management fees | 31/03/2020 |
| --- | --- |
|  |
| A USD (H) units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 921.67 |
| Percentage of fixed management fees | 1.10 |
| Variable management fees |  |
| Retrocessions of management fees |  |
| J units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 31,605.59 |
| Percentage of fixed management fees | 0.35 |
| Variable management fees |  |
| Retrocessions of management fees |  |
| CR CHF (H) units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 1,532.13 |
| Percentage of fixed management fees | 0.40 |
| Variable management fees | 30.65 |
| Retrocessions of management fees |  |
| CR USD (H) units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 2,306.45 |
| Percentage of fixed management fees | 0.40 |
| Variable management fees |  |
| Retrocessions of management fees |  |
| I CHF (H) units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 7,655.20 |
| Percentage of fixed management fees | 0.35 |
| Variable management fees |  |
| Retrocessions of management fees |  |
| I USD (H) units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 18,287.19 |
| Percentage of fixed management fees | 0.35 |
| Variable management fees |  |
| Retrocessions of management fees |  |
| CRD CHF (H) units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 189.96 |
| Percentage of fixed management fees | 0.40 |
| Variable management fees |  |
| Retrocessions of management fees |  |
| CRD USD (H) units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 1,913.58 |
| Percentage of fixed management fees | 0.40 |
| Variable management fees |  |
| Retrocessions of management fees |  |
| J CHF (H) units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 3,098.73 |
| Percentage of fixed management fees | 0.35 |
| Variable management fees |  |
| Retrocessions of management fees |  |
| J USD (H) units |  |
| Collateral fees |  |
| Fixed management fees | 3,332.90 |
| Percentage of fixed management fees | 0.35 |
| Variable management fees |  |
| Retrocessions of management fees |  |

- 
## COMMITMENTS RECEIVED AND GIVEN


### Collateral received by the UCI

### None.

### Other commitments received and/or given

### None.
- 
## CURRENT VALUE OF SECURITIES SUBJECT TO A TEMPORARY PURCHASE TRANSACTION

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| Securities received under repurchase agreements Borrowed securities |  |

- 
## CURRENT VALUE OF SECURITIES REPRESENTING COLLATERAL DEPOSITS

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| Financial instruments given as collateral and retained under their original entry Financial instruments received as collateral and not recorded on the balance sheet |  |

- 
## GROUP FINANCIAL INSTRUMENTS HELD IN THE PORTFOLIO

|  | ISIN code | Name | 31/03/2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Equities Bonds Negotiable debt securities UCIs Forward financial instruments Total Group securities |  |  |  |

- 
## ALLOCATION TABLE FOR THE PORTION OF DISTRIBUTABLE INCOME CORRESPONDING TO PROFIT/LOSS

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| Amounts still to be allocated |  |
| Balance carried forward |  |
| Profit/loss | 3,342,863.66 |
| Total | 3,342,863.66 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| A units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Balance carried forward for the financial year |  |
| Accumulation | 666,203.07 |
| Total | 666,203.07 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| CR units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Balance carried forward for the financial year |  |
| Accumulation | 773,544.16 |
| Total | 773,544.16 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| I units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Balance carried forward for the financial year |  |
| Accumulation | 594,719.56 |
| Total | 594,719.56 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| B units |  |
| Allocation |  |
| Distribution | 303,427.65 |
| Balance carried forward for the financial year | 1,795.30 |
| Accumulation |  |
| Total | 305,222.95 |
| Information concerning units eligible for distribution of dividends |  |
| Number of units | 356,973.705 |
| Distribution per unit | 0.85 |
| Tax exemptions |  |
| Tax credit relating to the distribution of income | 3,465.72 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| CRD units |  |
| Allocation |  |
| Distribution | 292,752.81 |
| Balance carried forward for the financial year | 1,721.25 |
| Accumulation |  |
| Total | 294,474.06 |
| Information concerning units eligible for distribution of dividends |  |
| Number of units | 228,713.131 |
| Distribution per unit | 1.28 |
| Tax exemptions |  |
| Tax credit relating to the distribution of income | 2,230.09 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| J units |  |
| Allocation |  |
| Distribution | 288,017.97 |
| Balance carried forward for the financial year | 1,098.56 |
| Accumulation |  |
| Total | 289,116.53 |
| Information concerning units eligible for distribution of dividends |  |
| Number of units | 279,629.097 |
| Distribution per unit | 1.03 |
| Tax exemptions |  |
| Tax credit relating to the distribution of income | 2,721.78 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| A USD (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Balance carried forward for the financial year |  |
| Accumulation | 2,877.73 |
| Total | 2,877.73 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| CR CHF (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Balance carried forward for the financial year |  |
| Accumulation | 16,422.06 |
| Total | 16,422.06 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| CR USD (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Balance carried forward for the financial year |  |
| Accumulation | 25,960.55 |
| Total | 25,960.55 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| I CHF (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Balance carried forward for the financial year |  |
| Accumulation | 80,642.05 |
| Total | 80,642.05 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| I USD (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Balance carried forward for the financial year |  |
| Accumulation | 197,417.02 |
| Total | 197,417.02 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| CRD CHF (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution | 1,567.80 |
| Balance carried forward for the financial year | 20.37 |
| Accumulation |  |
| Total | 1,588.17 |
| Information concerning units eligible for distribution of dividends |  |
| Number of units | 2,340.000 |
| Distribution per unit | 0.67 |
| Tax exemptions |  |
| Tax credit relating to the distribution of income | 20.86 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| CRD USD (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution | 20,250.24 |
| Balance carried forward for the financial year | 75.78 |
| Accumulation |  |
| Total | 20,326.02 |
| Information concerning units eligible for distribution of dividends |  |
| Number of units | 42,188.000 |
| Distribution per unit | 0.48 |
| Tax exemptions |  |
| Tax credit relating to the distribution of income | 365.29 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| J CHF (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution | 36,204.00 |
| Balance carried forward for the financial year | 381.43 |
| Accumulation |  |
| Total | 36,585.43 |
| Information concerning units eligible for distribution of dividends |  |
| Number of units | 51,720.000 |
| Distribution per unit | 0.70 |
| Tax exemptions |  |
| Tax credit relating to the distribution of income | 462.38 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| J USD (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution | 37,184.00 |
| Balance carried forward for the financial year | 580.30 |
| Accumulation |  |
| Total | 37,764.30 |
| Information concerning units eligible for distribution of dividends |  |
| Number of units | 58,100.000 |
| Distribution per unit | 0.64 |
| Tax exemptions |  |
| Tax credit relating to the distribution of income | 503.93 |

- 
## ALLOCATION TABLE FOR THE PORTION OF DISTRIBUTABLE INCOME CORRESPONDING TO NET GAINS AND LOSSES

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| Amounts still to be allocated Undistributed prior net gains and losses Net gains and losses for the financial year Interim dividends paid on net gains and losses for the financial year Total | -5,046,254.45 -5,046,254.45 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| A units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Undistributed net gains and losses |  |
| Accumulation | -1,151,454.46 |
| Total | -1,151,454.46 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| CR units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Undistributed net gains and losses |  |
| Accumulation | -1,002,222.76 |
| Total | -1,002,222.76 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| I units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Undistributed net gains and losses |  |
| Accumulation | -774,106.63 |
| Total | -774,106.63 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| B units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Undistributed net gains and losses |  |
| Accumulation | -550,739.82 |
| Total | -550,739.82 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| CRD units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Undistributed net gains and losses |  |
| Accumulation | -355,147.27 |
| Total | -355,147.27 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| J units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Undistributed net gains and losses |  |
| Accumulation | -425,594.34 |
| Total | -425,594.34 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| A USD (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Undistributed net gains and losses |  |
| Accumulation | -9,100.14 |
| Total | -9,100.14 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| CR CHF (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Undistributed net gains and losses |  |
| Accumulation | -30,145.90 |
| Total | -30,145.90 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| CR USD (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Undistributed net gains and losses |  |
| Accumulation | -48,837.88 |
| Total | -48,837.88 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| I CHF (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Undistributed net gains and losses |  |
| Accumulation | -144,857.15 |
| Total | -144,857.15 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| I USD (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Undistributed net gains and losses |  |
| Accumulation | -364,317.47 |
| Total | -364,317.47 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| CRD CHF (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Undistributed net gains and losses |  |
| Accumulation | -2,904.86 |
| Total | -2,904.86 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| CRD USD (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Undistributed net gains and losses |  |
| Accumulation | -51,011.32 |
| Total | -51,011.32 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| J CHF (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Undistributed net gains and losses |  |
| Accumulation | -66,217.38 |
| Total | -66,217.38 |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| J USD (H) units |  |
| Allocation |  |
| Distribution |  |
| Undistributed net gains and losses |  |
| Accumulation | -69,597.07 |
| Total | -69,597.07 |

- 
## TABLE OF RESULTS AND OTHER SIGNIFICANT ITEMS OVER THE LAST FIVE FINANCIAL YEARS

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| Total net assets in EUR | 278,867,084.11 |
| MILLESIMA 2026 A units |  |
| Net assets in EUR | 62,217,603.67 |
| Number of securities | 746,571.058 |
| Net asset value per unit in EUR | 83.33 |
| Accumulation per unit on net | -1.54 |
| gains and losses in EUR |  |
| Accumulation per unit on | 0.89 |
| profit/loss in EUR |  |
| MILLESIMA 2026 CR units |  |
| Net assets in EUR | 54,177,655.92 |
| Number of securities | 648,135.365 |
| Net asset value per unit in EUR | 83.59 |
| Accumulation per unit on net | -1.54 |
| gains and losses in EUR |  |
| Accumulation per unit on | 1.19 |
| profit/loss in EUR |  |
| MILLESIMA 2026 I units |  |
| Net assets in EUR | 42,843,017.39 |
| Number of securities | 514,278.327 |
| Net asset value per unit in EUR | 83.30 |
| Accumulation per unit on net | -1.50 |
| gains and losses in EUR |  |
| Accumulation per unit on | 1.15 |
| profit/loss in EUR |  |
| MILLESIMA 2026 B units |  |
| Net assets in EUR | 29,737,724.77 |
| Number of securities | 356,973.705 |
| Net asset value per unit in EUR | 83.30 |
| Accumulation per unit on net | -1.54 |
| gains and losses in EUR |  |
| Distribution per unit on profit/loss | 0.85 |
| in EUR |  |
| Balance carried forward per unit |  |
| on profit/loss in EUR |  |
| Tax exemption per unit in EUR | * |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| Total net assets in EUR | 278,867,084.11 |
| MILLESIMA 2026 CRD units |  |
| Net assets in EUR | 19,135,372.84 |
| Number of securities | 228,713.131 |
| Net asset value per unit in EUR | 83.66 |
| Accumulation per unit on net gains and losses in EUR | -1.55 |
| Distribution per unit on profit/loss in EUR | 1.28 |
| Balance carried forward per unit on |  |
| profit/loss in EUR |  |
| Tax exemption per unit in EUR | * |
| MILLESIMA 2026 A USD (H) units |  |
| Net assets in USD | 614,004.60 |
| Number of securities | 7,550.000 |
| Net asset value per unit in USD | 81.32 |
| Accumulation per unit on net gains and |  |
| losses in EUR | -1.20 |
| Accumulation per unit on profit/loss in EUR | 0.38 |
| MILLESIMA 2026 J units |  |
| Net assets in EUR | 23,354,343.51 |
| Number of securities | 279,629.097 |
| Net asset value per unit in EUR | 83.51 |
| Accumulation per unit on net gains and |  |
| losses in EUR | -1.52 |
| Distribution per unit on profit/loss in |  |
| EUR | 1.03 |
| Balance carried forward per unit on |  |
| profit/loss in EUR |  |
| Tax exemption per unit in EUR | * |
| MILLESIMA 2026 CR CHF (H) units |  |
| Net assets in CHF | 1,917,624.16 |
| Number of securities | 23,549.000 |
| Net asset value per unit in CHF | 81.43 |
| Accumulation per unit on net gains and losses in EUR | -1.28 |
| Accumulation per unit on profit/loss in | 0.69 |
| EUR |  |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| Total net assets in EUR | 278,867,084.11 |
| MILLESIMA 2026 CR USD (H) units |  |
| Net assets in USD | 3,210,401.68 |
| Number of securities | 39,119.138 |
| Net asset value per unit in USD | 82.06 |
| Accumulation per unit on net gains | -1.24 |
| and losses in EUR |  |
| Accumulation per unit on profit/loss in EUR | 0.66 |
| MILLESIMA 2026 I CHF (H) units |  |
| Net assets in CHF | 9,214,459.54 |
| Number of securities | 113,135.347 |
| Net asset value per unit in CHF | 81.44 |
| Accumulation per unit on net gains and losses in EUR | -1.28 |
| Accumulation per unit on profit/loss in | 0.71 |
| EUR |  |
| MILLESIMA 2026 I USD (H) units |  |
| Net assets in USD | 23,947,907.44 |
| Number of securities | 291,762.000 |
| Net asset value per unit in USD | 82.08 |
| Accumulation per unit on net gains and losses in EUR | -1.24 |
| Accumulation per unit on profit/loss in | 0.67 |
| EUR |  |
| MILLESIMA 2026 CRD CHF (H) |  |
| units |  |
| Net assets in CHF | 190,017.64 |
| Number of securities | 2,340.000 |
| Net asset value per unit in CHF | 81.20 |
| Accumulation per unit on net gains | -1.24 |
| and losses in EUR |  |
| Distribution per unit on profit/loss in | 0.67 |
| EUR |  |
| Balance carried forward per unit on |  |
| profit/loss in EUR |  |
| Tax exemption per unit in EUR | * |

|  | 31/03/2020 |
| --- | --- |
| Total net assets in EUR | 278,867,084.11 |
| MILLESIMA 2026 CRD USD (H) |  |
| units |  |
| Net assets in USD | 3,439,224.70 |
| Number of securities | 42,188.000 |
| Net asset value per unit in USD | 81.52 |
| Accumulation per unit on net gains and losses in EUR | -1.20 |
| Distribution per unit on profit/loss | 0.48 |
| in EUR |  |
| Balance carried forward per unit |  |
| on profit/loss in EUR |  |
| Tax exemption per unit in EUR | * |
| MILLESIMA 2026 J CHF (H) |  |
| units |  |
| Net assets in CHF | 4,212,098.74 |
| Number of securities | 51,720.000 |
| Net asset value per unit in CHF | 81.44 |
| Accumulation per unit on net gains and losses in EUR | -1.28 |
| Distribution per unit on profit/loss | 0.70 |
| in EUR |  |
| Balance carried forward per unit |  |
| on profit/loss in EUR |  |
| Tax exemption per unit in EUR | * |
| MILLESIMA 2026 J USD (H) |  |
| units |  |
| Net assets in USD | 4,744,506.54 |
| Number of securities | 58,100.000 |
| Net asset value per unit in USD | 81.66 |
| Accumulation per unit on net | -1.19 |
| gains and losses in EUR |  |
| Distribution per unit on profit/loss | 0.64 |
| in EUR |  |
| Balance carried forward per unit |  |
| on profit/loss in EUR |  |
| Tax exemption per unit in EUR | * |


### * The tax exemption per unit will only be determined on the distribution date, in accordance with the tax provisions in force.
- PORTFOLIO BREAKDOWN in EUR

| Security name | Currency | Quantity or nominal amount | Current value | % Net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Bonds and equivalent securities |  |  |  |  |
| Bonds and equivalent securities traded on a regulated or |  |  |  |  |
| equivalent market |  |  |  |  |
| GERMANY |  |  |  |  |
| ADLER REAL ESTATE AG 3.0% 27-04-26 | EUR | 3,000,000 | 2,716,232.46 | 0.97 |
| CBR FASHION FINANCE BV 5.125% 01-10-22 | EUR | 2,200,000 | 1,511,735.19 | 0.54 |
| CTC BONDCO GMBH 5.25% 15-12-25 | EUR | 1,500,000 | 1,344,846.25 | 0.48 |
| HP PELZER 4.125% 01-04-24 | EUR | 5,000,000 | 3,120,372.92 | 1.12 |
| NIDDA HEALTHCARE HOLDING 3.5% 30-09-24 | EUR | 3,000,000 | 2,802,643.33 | 1.01 |
| NORDEX AG 6.5% 01-02-23 | EUR | 2,400,000 | 1,818,825.33 | 0.65 |
| NOVEM GROUP GMBH E3R+5.25% 15-05-24 | EUR | 300,000 | 205,698.75 | 0.07 |
| SCHA VERW ZWE FIX 15-09-26 | EUR | 1,500,000 | 1,192,531.25 | 0.43 |
| SCHAEFFLER VERWALTUNG ZWEI GMBH FIX 15-05-25 | EUR | 2,400,000 | 1,953,900.33 | 0.70 |
| TECHEM VERWALTUNGSGESELLSCHAFT 675 MBH 2.0% |  |  |  |  |
| 15-07-25 | EUR | 3,900,000 | 3,711,981.00 | 1.34 |
| WEPA HYGIENPRODUKTE E3R+2.875% 15-11-26 | EUR | 2,500,000 | 2,235,243.76 | 0.80 |
| TOTAL GERMANY |  |  | 22,614,010.57 | 8.11 |
| BELGIUM |  |  |  |  |
| THE HOUSE OF FINANCE NV 4.375% 15-07-26 | EUR | 3,400,000 | 2,580,761.97 | 0.93 |
| TOTAL BELGIUM |  |  | 2,580,761.97 | 0.93 |
| DENMARK |  |  |  |  |
| DKT FINANCE APS 7.0% 17-06-23 | EUR | 4,500,000 | 4,201,500.00 | 1.51 |
| TOTAL DENMARK |  |  | 4,201,500.00 | 1.51 |
| SPAIN |  |  |  |  |
| GESTAMP AUTOMOCION 3.25% 30-04-26 | EUR | 4,300,000 | 3,581,479.56 | 1.28 |
| GRUPO ANTOLIN IRAU 3.375% 30-04-26 | EUR | 2,900,000 | 2,008,250.00 | 0.72 |
| MASARIA INVESTMENTS SAU 5.0% 15-09-24 | EUR | 600,000 | 420,390.67 | 0.15 |
| TASTY BONDCO 1 SAU 6.25% 15-05-26 | EUR | 3,000,000 | 2,276,244.17 | 0.82 |
| TOTAL SPAIN |  |  | 8,286,364.40 | 2.97 |
| UNITED STATES OF AMERICA |  |  |  |  |
| CHEMOURS COMPANY 4.0% 15-05-26 | EUR | 4,100,000 | 2,809,411.11 | 1.01 |
| COTY 4.75% 15-04-26 | EUR | 3,000,000 | 2,556,254.17 | 0.92 |
| EQUINIX 2.875% 01-10-25 | EUR | 1,000,000 | 959,809.86 | 0.34 |
| FEDERALMOGUL LLC FEDERALMOGUL FINAN 5.0% 15- |  |  |  |  |
| 07-24 | EUR | 800,000 | 557,195.56 | 0.20 |
| GARRET LX I BORROWING 5.125% 15-10-26 | EUR | 2,400,000 | 1,634,194.33 | 0.59 |
| KRATON POLYMERS LLC KRATON POLYMERS CA 5.25% |  |  |  |  |
| 15-05-26 | EUR | 600,000 | 489,286.85 | 0.18 |
| PANTHER BF AGGREGATOR 2 LP 4.375% 15-05-26 - | EUR | 3,500,000 | 3,051,717.57 | 1.08 |
| REGS |  |  |  |  |
| SCIENTIFIC GAMES INTL 5.5% 15-02-26 | EUR | 1,700,000 | 1,209,465.94 | 0.43 |

| Security name | Currency | Quantity or nominal amount | Current value | % Net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| STARTFRUIT US COLDO LLC 6.5% 01-10-26 | EUR | 2,650,000 | 2,139,319.97 | 0.77 |
| TOTAL UNITED STATES OF AMERICA |  |  | 15,406,655.36 | 5.52 |
| FRANCE |  |  |  |  |
| ALTICE FRANCE 2.125% 15-02-25 | EUR | 2,000,000 | 1,860,807.60 | 0.67 |
| ALTICE FRANCE 2.5% 15-01-25 | EUR | 2,500,000 | 2,389,068.06 | 0.86 |
| BANIJAY ENTERTAINMENT SASU 3.5% 01-03-25 | EUR | 3,300,000 | 3,032,529.50 | 1.09 |
| BANIJAY GROUP SAS 6.5% 01-03-26 | EUR | 2,000,000 | 1,629,916.67 | 0.58 |
| CASINO GUICHARD PERRACHON 4.561% 25-01-23 | EUR | 1,400,000 | 1,276,245.58 | 0.46 |
| CROWN EU HLD 2.875% 01-02-26 | EUR | 2,200,000 | 2,121,287.36 | 0.76 |
| ELIS EX HOLDELIS 2.875% 15-02-26 | EUR | 1,000,000 | 880,731.94 | 0.32 |
| EUROPCAR MOBILITY GROUP 4.0% 30-04-26 | EUR | 4,000,000 | 1,962,755.56 | 0.70 |
| FAURECIA 3.125% 15-06-26 | EUR | 2,425,000 | 2,076,086.62 | 0.74 |
| FNAC DARTY 2.625% 30-05-26 | EUR | 4,300,000 | 3,731,264.08 | 1.34 |
| GETLINK SE 3.625% 01-10-23 | EUR | 1,050,000 | 1,001,998.08 | 0.36 |
| KAPLA HOLDING E3R+3.25% 15-12-26 | EUR | 800,000 | 533,659.78 | 0.19 |
| KAPLA HOLDING 3.375% 15-12-26 | EUR | 3,800,000 | 2,633,409.50 | 0.94 |
| LA FINANCIERE ATALIAN 4.0% 15-05-24 | EUR | 3,100,000 | 1,879,102.89 | 0.67 |
| LOXAM SAS 2.875% 15-04-26 | EUR | 3,700,000 | 3,067,578.01 | 1.10 |
| LOXAM 6.0% 15-04-25 | EUR | 1,500,000 | 894,980.00 | 0.32 |
| MOBILUX FINANCE SAS 5.5% 15-11-24 | EUR | 590,000 | 476,195.23 | 0.17 |
| NOVAFIVES 5.0% 15-06-25 | EUR | 2,700,000 | 1,571,241.00 | 0.56 |
| ORANO 3.375% 23-04-26 EMTN | EUR | 2,700,000 | 2,726,172.52 | 0.98 |
| PAPREC 4.0% 31-03-25 | EUR | 3,000,000 | 2,127,103.33 | 0.76 |
| PARTS EUROPE SA 4.375% 01-05-22 | EUR | 400,000 | 349,984.28 | 0.13 |
| PICARD GROUPE E3R+3.0% 30-11-23 | EUR | 800,000 | 759,346.67 | 0.27 |
| QUATRIM SASU 5.875% 31-01-24 | EUR | 5,000,000 | 5,067,108.33 | 1.82 |
| REXEL 2.75% 15-06-26 | EUR | 3,200,000 | 2,814,667.56 | 1.01 |
| SPIE 2.625% 18-06-26 | EUR | 2,400,000 | 2,232,929.90 | 0.80 |
| TOTAL FRANCE |  |  | 49,096,170.05 | 17.60 |
| BRITISH VIRGIN ISLANDS |  |  |  |  |
| PLAYTECH 4.25% 07-03-26 | EUR | 3,800,000 | 3,044,679.28 | 1.09 |
| TOTAL BRITISH VIRGIN ISLANDS |  |  | 3,044,679.28 | 1.09 |
| IRELAND |  |  |  |  |
| ARDAGH PACKAGING FIN PLC ARDAGH HLDGS 2.125% | EUR | 2,200,000 | 2,008,394.97 | 0.72 |
| 1508-26 |  |  |  |  |
| EIRCOM FINANCE 3.5% 15-05-26 | EUR | 4,000,000 | 3,900,197.78 | 1.40 |
| SMURFIT KAPPA ACQUISITIONS 2.875% 15-01-26 | EUR | 200,000 | 199,445.86 | 0.07 |
| TOTAL IRELAND |  |  | 6,108,038.61 | 2.19 |
| ITALY |  |  |  |  |
| AUTO PER L IT 1.625% 12-06-23 | EUR | 1,900,000 | 1,755,443.59 | 0.63 |
| AUTO PER 1.875% 04-11-25 EMTN | EUR | 1,200,000 | 1,040,537.31 | 0.37 |

| Security name | Currency | Quantity or nominal amount | Current value | % Net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AUTOSTRADE PER L ITALILIA SPA 4.375% 16-09-25 EMTN | EUR | 1,200,000 | 1,207,113.08 | 0.43 |
| CMF SPA 9.0% 15-06-22 | EUR | 1,500,000 | 1,315,185.00 | 0.47 |
| DIOCLE SPA E3R+3.875% 30-06-26 | EUR | 3,500,000 | 3,180,558.37 | 1.14 |
| FABRIC BC E3R+4.125% 31-07-26 | EUR | 1,000,000 | 827,829.18 | 0.30 |
| FIRE BC SPA E3R+4.75% 30-09-24 | EUR | 2,800,000 | 2,155,888.77 | 0.77 |
| IMPREGILO SPA ITA 1.75% 26-10-24 | EUR | 5,000,000 | 3,900,462.30 | 1.41 |
| INTERNATIONAL DESIGN GROUP SPA 6.5% 15-11-25 | EUR | 1,600,000 | 1,137,721.78 | 0.41 |
| NEXI 1.75% 31-10-24 | EUR | 2,000,000 | 1,873,532.78 | 0.67 |
| NW GLOBAL VENDING E3R+4.25% 01-11-26 | EUR | 1,900,000 | 1,376,590.67 | 0.49 |
| PIAGGIO 3.625% 30-04-25 | EUR | 3,500,000 | 2,919,824.44 | 1.05 |
| SAIPEM FINANCE INTL BV 2.625% 07-01-25 | EUR | 1,800,000 | 1,571,486.46 | 0.56 |
| TELE ITA 3.625% 25-05-26 EMTN | EUR | 3,800,000 | 3,848,984.60 | 1.38 |
| TOTAL ITALY |  |  | 28,111,158.33 | 10.08 |
| JAPAN |  |  |  |  |
| SOFT GROU 4.75% 30-07-25 | EUR | 1,300,000 | 1,227,304.72 | 0.44 |
| SOFTBANK GROUP 4.5% 20-04-25 | EUR | 1,700,000 | 1,594,702.00 | 0.57 |
| TOTAL JAPAN |  |  | 2,822,006.72 | 1.01 |
| JERSEY |  |  |  |  |
| ADIE GLOB HOL 3.5% 15-08-24 | EUR | 3,300,000 | 2,239,938.46 | 0.81 |
| WALNUT BIDCO PLC 6.75% 01-08-24 | EUR | 2,200,000 | 1,685,700.50 | 0.60 |
| TOTAL JERSEY |  |  | 3,925,638.96 | 1.41 |
| LUXEMBOURG |  |  |  |  |
| ALTICE FINANCING 2.25% 15-01-25 | EUR | 5,000,000 | 4,533,925.00 | 1.62 |
| CONTOURGLOBAL POWER 4.125% 01-08-25 | EUR | 3,500,000 | 3,153,148.54 | 1.13 |
| CRYSTAL ALMOND SA RL 4.25% 15-10-24 | EUR | 4,700,000 | 4,253,590.08 | 1.53 |
| EDREAMS ODIGEO 5.5% 01-09-23 | EUR | 2,700,000 | 1,497,787.50 | 0.54 |
| FIAT FIN 4.75% 15-07-22 EMTN | EUR | 1,000,000 | 1,038,142.73 | 0.37 |
| LHMC FINCO SARL 4.75% 22-05-25 | EUR | 2,600,000 | 1,688,201.67 | 0.61 |
| LINCOLN FINANCING SARL 3.625% 01-04-24 | EUR | 300,000 | 252,648.21 | 0.09 |
| MATTERHORN TELECOM 3.125% 15-09-26 | EUR | 3,500,000 | 3,134,059.93 | 1.12 |
| PICARD BOND 5.5% 30-11-24 | EUR | 825,000 | 757,137.79 | 0.27 |
| ROSSINI SARL 6.75% 30-10-25 | EUR | 4,500,000 | 4,677,255.00 | 1.67 |
| SAMSONITE FINCO SARL 3.5% 15-05-26 | EUR | 1,200,000 | 830,231.33 | 0.30 |
| STENA INTL 3.75% 01-02-25 | EUR | 3,830,000 | 3,179,697.92 | 1.14 |
| SUMMER BC HOLDCO B SARL 5.75% 31-10-26 | EUR | 4,500,000 | 3,953,420.00 | 1.42 |
| SWISSPORT FINANCING SARL 5.25% 14-08-24 | EUR | 3,200,000 | 1,970,944.00 | 0.71 |
| TAKKO LUX 2 SCA 5.375% 15-11-23 | EUR | 2,700,000 | 1,648,984.13 | 0.59 |
| TOTAL LUXEMBOURG |  |  | 36,569,173.83 | 13.11 |

| Security name | Currency | Quantity or nominal amount | Current value | % Net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| MEXICO |  |  |  |  |
| CEMEX SAB DE CV 3.125% 19-03-26 | EUR | 2,000,000 | 1,789,896.94 | 0.64 |
| TOTAL MEXICO |  |  | 1,789,896.94 | 0.64 |
| NETHERLANDS |  |  |  |  |
| CONSTELLIUM SE 4.25% 15-02-26 | EUR | 3,500,000 | 2,719,565.14 | 0.98 |
| HEMA BONDCO I BV E3R+6.25% 15-07-22 | EUR | 800,000 | 343,809.35 | 0.12 |
| MAXEDA DIY HOLDING BV 6.125% 15-07-22 | EUR | 2,000,000 | 1,089,161.39 | 0.39 |
| OCI NV 3.125% 01-11-24 | EUR | 2,500,000 | 2,277,340.28 | 0.82 |
| OI EUROPEAN GROUP BV 2.875% 28-02-25 | EUR | 3,000,000 | 2,826,760.42 | 1.01 |
| PPF ARENA 1 BV 3.125% 27-03-26 | EUR | 4,200,000 | 4,088,127.53 | 1.47 |
| QPARK HOLDING I BV 1.5% 01-03-25 | EUR | 3,200,000 | 2,770,554.75 | 0.99 |
| SELECTA GROUP BV 5.875% 01-02-24 | EUR | 4,200,000 | 2,313,163.42 | 0.83 |
| SUMMER BIDCO BV 9.0% 16-11-25 | EUR | 450,000 | 400,297.50 | 0.14 |
| SUMMER BIDCO BV 9.0% 17-11-25 | EUR | 2,000,000 | 1,916,760.00 | 0.69 |
| SUNSHINE MID BV 6.5% 15-05-26 | EUR | 2,500,000 | 2,443,390.28 | 0.88 |
| TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV 4.25% 01-03-25 | EUR | 1,000,000 | 934,385.00 | 0.34 |
| TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV 6.0% 31-01-25 | EUR | 5,000,000 | 5,068,233.33 | 1.81 |
| TRIVIUM PACKAGING FINANCE BV 3.75% 15-08-26 | EUR | 2,250,000 | 2,105,945.63 | 0.76 |
| UNITED GROUP BV 3.125% 15-02-26 | EUR | 2,600,000 | 2,237,953.69 | 0.80 |
| TOTAL NETHERLANDS |  |  | 33,535,447.71 | 12.03 |
| CZECH REPUBLIC |  |  |  |  |
| ENERGOPRO AS 4.5% 04-05-24 | EUR | 2,200,000 | 2,186,196.26 | 0.78 |
| TOTAL CZECH REPUBLIC |  |  | 2,186,196.26 | 0.78 |
| ROMANIA |  |  |  |  |
| RCS RDS 2.5% 05-02-25 | EUR | 4,600,000 | 4,202,260.24 | 1.51 |
| TOTAL ROMANIA |  |  | 4,202,260.24 | 1.51 |
| UNITED KINGDOM |  |  |  |  |
| ALGECO SCOTSMAN GLOB FIN 6.5% 15-02-23 | EUR | 3,000,000 | 2,299,278.33 | 0.82 |
| EG GLOBAL FINANCE PLC 4.375% 07-02-25 | EUR | 600,000 | 479,303.58 | 0.17 |
| EG GLOBAL FINANCE 6.25% 30-10-25 | EUR | 3,400,000 | 2,871,984.72 | 1.03 |
| ELLAKTOR VALUE PLC 6.375% 15-12-24 | EUR | 5,350,000 | 3,928,875.04 | 1.41 |
| INEOS FINANCE 2.125% 15-11-25 | EUR | 2,200,000 | 1,952,184.97 | 0.70 |
| INEOS FINANCE 2.875% 01-05-26 | EUR | 2,500,000 | 2,315,972.57 | 0.83 |
| INTL GAME TECHNOLOGY 3.5% 15-06-26 | EUR | 4,000,000 | 3,170,731.11 | 1.14 |
| JAGUAR LAND ROVER 4.5% 15-01-26 | EUR | 300,000 | 204,133.50 | 0.07 |
| JAGUAR LAND ROVER 5.875% 15-11-24 | EUR | 2,700,000 | 2,089,860.75 | 0.75 |
| PREMIER FOODS FINANCE 6.25% 15-10-23 | GBP | 300,000 | 325,787.00 | 0.12 |
| TITAN GLOBAL FINANCE 2.375% 16-11-24 | EUR | 1,000,000 | 834,524.12 | 0.30 |
| VICTORIA 5.25% 15-07-24 | EUR | 5,000,000 | 3,926,808.33 | 1.41 |
| VIRG MED 4.5% 15-01-25 EMTN | EUR | 500,000 | 479,402.50 | 0.17 |

| Security name | Currency | Quantity or nominal amount | Current value | % Net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| VIRIDIAN GROUP FINANCECO PLCVIRIDIAN PO 4.75% | GBP | 500,000 | 528,897.65 | 0.19 |
| 1509-24 |  |  |  |  |
| VIRIDIAN GRP FINANCECO PLC 4.0% 15-09-25 | EUR | 2,315,000 | 2,161,813.88 | 0.78 |
| WILLIAM HILL 4.75% 01-05-26 | GBP | 2,200,000 | 2,018,126.85 | 0.72 |
| TOTAL UNITED KINGDOM |  |  | 29,587,684.90 | 10.61 |
| SWEDEN |  |  |  |  |
| DOMETIC GROUP AB 3.0% 08-05-26 | EUR | 1,200,000 | 995,351.02 | 0.36 |
| INTRUM AB 3.5% 15-07-26 EMTN | EUR | 2,700,000 | 2,018,050.50 | 0.72 |
| VERISURE HLD AB 3.5% 15-05-23 | EUR | 1,000,000 | 955,543.89 | 0.34 |
| VERISURE MIDHOLDING AB 5.75% 01-12-23 | EUR | 1,600,000 | 1,439,082.22 | 0.52 |
| TOTAL SWEDEN |  |  | 5,408,027.63 | 1.94 |
| TOTAL Bonds and equivalent securities traded on |  |  | 259,475,671.76 | 93.04 |
| regulated or equivalent markets |  |  |  |  |
| TOTAL Bonds and equivalent securities |  |  | 259,475,671.76 | 93.04 |
| Forward financial instruments Futures |  |  |  |  |
| Futures on a regulated or equivalent market |  |  |  |  |
| RP EURGBP 0620 | GBP | 22 | 18,342.47 | 0.01 |
| TOTAL Futures on a regulated market |  |  | 18,342.47 | 0.01 |
| TOTAL Futures |  |  | 18,342.47 | 0.01 |
| TOTAL Forward financial instruments |  |  | 18,342.47 | 0.01 |
| Margin call |  |  |  |  |
| ROTHSCHILD margin calls in GBP | GBP | -29,568.75 | -33,414.79 | -0.01 |
| TOTAL Margin call |  |  | -33,414.79 | -0.01 |
| Receivables |  |  | 77,856,835.19 | 27.92 |
| Payables |  |  | -74,744,321.87 | -26.80 |
| Financial accounts |  |  | 16,293,971.35 | 5.84 |
| Net assets |  |  | 278,867,084.11 | 100.00 |

| MILLESIMA 2026 CR units | EUR | 648,135.365 | 83.59 |
| --- | --- | --- | --- |
| MILLESIMA 2026 I USD (H) units | USD | 291,762.000 | 82.08 |
| MILLESIMA 2026 CRD USD (H) units | USD | 42,188.000 | 81.52 |
| MILLESIMA 2026 CRD units | EUR | 228,713.131 | 83.66 |
| MILLESIMA 2026 A USD (H) units | USD | 7,550.000 | 81.32 |
| MILLESIMA 2026 CR CHF (H) units | CHF | 23,549.000 | 81.43 |
| MILLESIMA 2026 CRD CHF (H) units | CHF | 2,340.000 | 81.20 |
| MILLESIMA 2026 J CHF (H) units | CHF | 51,720.000 | 81.44 |
| MILLESIMA 2026 I units | EUR | 514,278.327 | 83.30 |
| MILLESIMA 2026 J units | EUR | 279,629.097 | 83.51 |
| MILLESIMA 2026 CR USD (H) units | USD | 39,119.138 | 82.06 |
| MILLESIMA 2026 I CHF (H) units | CHF | 113,135.347 | 81.44 |
| MILLESIMA 2026 A units | EUR | 746,571.058 | 83.33 |
| MILLESIMA 2026 B units | EUR | 356,973.705 | 83.30 |
| MILLESIMA 2026 J USD (H) units | USD | 58,100.000 | 81.66 |

- 
## ADDITIONAL INFORMATION ABOUT THE COUPON TAX SYSTEM

BREAKDOWN OF THE COUPON, UNIT
: 
B
|  | OVERALL NET | CURRENCY | PER UNIT | CURRENCY |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Income subject to compulsory, non-definitive withholding tax | 303,427.65 | EUR | 0.85 | EUR |
| Shares giving entitlement to write-offs and subject to compulsory, non-definitive withholding tax |  |  |  |  |
| Other income not giving entitlement to write-offs and subject to compulsory, non-definitive withholding tax |  |  |  |  |
| Non-reportable and non-taxable income |  |  |  |  |
| Amount distributed on gains and losses |  |  |  |  |
| TOTAL | 303,427.65 | EUR | 0.85 | EUR |


### BREAKDOWN OF THE COUPON, UNIT
: 

### CRD
|  | OVERALL NET | CURRENCY | PER UNIT | CURRENCY |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Income subject to compulsory, non-definitive withholding tax | 292,752.81 | EUR | 1.28 | EUR |
| Shares giving entitlement to write-offs and subject to compulsory, non-definitive withholding tax |  |  |  |  |
| Other income not giving entitlement to write-offs and subject to compulsory, non-definitive withholding tax |  |  |  |  |
| Non-reportable and non-taxable income |  |  |  |  |
| Amount distributed on gains and losses |  |  |  |  |
| TOTAL | 292,752.81 | EUR | 1.28 | EUR |


### BREAKDOWN OF THE COUPON, UNIT
: 

### D
|  | OVERALL NET | CURRENCY | PER UNIT | CURRENCY |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Income subject to compulsory, non-definitive withholding tax | 288,017.97 | EUR | 1.03 | EUR |
| Shares giving entitlement to write-offs and subject to compulsory, non-definitive withholding tax |  |  |  |  |
| Other income not giving entitlement to write-offs and subject to compulsory, non-definitive withholding tax |  |  |  |  |
| Non-reportable and non-taxable income |  |  |  |  |
| Amount distributed on gains and losses |  |  |  |  |
| TOTAL | 288,017.97 | EUR | 1.03 | EUR |


### BREAKDOWN OF THE COUPON, UNIT
: 

### CRD CHF (H)
|  | OVERALL NET | CURRENCY | PER UNIT | CURRENCY |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Income subject to compulsory, non-definitive withholding tax | 1,497.60 | EUR | 0.64 | EUR |
| Shares giving entitlement to write-offs and subject to compulsory, non-definitive withholding tax |  |  |  |  |
| Other income not giving entitlement to write-offs and subject to compulsory, non-definitive withholding tax | 70.20 | EUR | 0.03 | EUR |
| Non-reportable and non-taxable income |  |  |  |  |
| Amount distributed on gains and losses |  |  |  |  |
| TOTAL | 1,567.80 | EUR | 0.67 | EUR |


### BREAKDOWN OF THE COUPON, UNIT
: 

### CRD USD (H)
|  | OVERALL NET | CURRENCY | PER UNIT | CURRENCY |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Income subject to compulsory, non-definitive withholding tax | 18,984.60 | EUR | 0.45 | EUR |
| Shares giving entitlement to write-offs and subject to compulsory, non-definitive withholding tax |  |  |  |  |
| Other income not giving entitlement to write-offs and subject to compulsory, non-definitive withholding tax | 1,265.64 | EUR | 0.03 | EUR |
| Non-reportable and non-taxable income |  |  |  |  |
| Amount distributed on gains and losses |  |  |  |  |
| TOTAL | 20,250.24 | EUR | 0.48 | EUR |


### BREAKDOWN OF THE COUPON, UNIT
: 

### J CHF (H)
|  | OVERALL NET | CURRENCY | PER UNIT | CURRENCY |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Income subject to compulsory, non-definitive withholding tax | 34,652.40 | EUR | 0.67 | EUR |
| Shares giving entitlement to write-offs and subject to compulsory, non-definitive withholding tax |  |  |  |  |
| Other income not giving entitlement to write-offs and subject to compulsory, non-definitive withholding tax | 1,551.60 | EUR | 0.03 | EUR |
| Non-reportable and non-taxable income |  |  |  |  |
| Amount distributed on gains and losses |  |  |  |  |
| TOTAL | 36,204.00 | EUR | 0.70 | EUR |


### BREAKDOWN OF THE COUPON, UNIT
: 

### J USD (H)
|  | OVERALL NET | CURRENCY | PER UNIT | CURRENCY |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Income subject to compulsory, non-definitive withholding tax | 34,860.00 | EUR | 0.60 | EUR |
| Shares giving entitlement to write-offs and subject to compulsory, non-definitive withholding tax |  |  |  |  |
| Other income not giving entitlement to write-offs and subject to compulsory, non-definitive withholding tax | 2,324.00 | EUR | 0.04 | EUR |
| Non-reportable and non-taxable income |  |  |  |  |
| Amount distributed on gains and losses |  |  |  |  |
| TOTAL | 37,184.00 | EUR | 0.64 | EUR |

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# 	6. JAHRESABSCHLUSS
- BILANZ in EUR


## AKTIVA
|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anlagen netto Einlagen Finanzinstrumente Aktien und ähnliche Wertpapiere An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt Nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt Anleihen und ähnliche Wertpapiere An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt Nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt Forderungspapiere An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt Handelbare Schuldtitel Sonstige Forderungspapiere Nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt Organismen für gemeinsame Anlagen OGAW und AIF allgemeiner Ausrichtung für nicht professionelle Anleger und vergleichbare Anlagen anderer Länder Sonstige Fonds für Privatanleger und vergleichbare Anlagen in anderen EU-Mitgliedstaaten Fonds allgemeiner Ausrichtung für professionelle Anleger und vergleichbare Anlagen in anderen EU-Mitgliedstaaten und notierten Verbriefungsorganismen Sonstige Anlagefonds für professionelle Anleger und vergleichbare Anlagen in anderen EU-Mitgliedstaaten und nicht kotierten Verbriefungsorganismen Sonstige außereuropäische Organismen Vorübergehende Wertpapiergeschäfte Forderungen aus in Pension genommenen Wertpapieren Forderungen aus verliehenen Wertpapieren Entliehene Wertpapiere In Pension gegebene Wertpapiere Sonstige vorübergehende Geschäfte Finanztermininstrumente Transaktionen an geregelten oder ähnlichen Märkten Sonstige Geschäfte Sonstige Finanzinstrumente Forderungen Devisentermingeschäfte Sonstige Finanzkonten Liquide Mittel | 259.494.014,23 259.475.671,76 259.475.671,76 18.342,47 18.342,47 77.856.835,19 73.946.593,77 3.910.241,42 16.854.660,31 16.854.660,31 |
| Summe der Aktiva | 354.205.509,73 |


## PASSIVA
|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Eigenkapital Kapital Nicht ausgeschüttete vorherige Nettogewinne und -verluste (a) Ergebnisvortrag (a) Nettogewinne und -verluste des Geschäftsjahres (a, b) Ergebnis des Geschäftsjahrs (a, b) Summe des Eigenkapitals (= Betrag des Nettovermögens) Finanzinstrumente Veräußerungen von Finanzinstrumenten Vorübergehende Wertpapiergeschäfte Verbindlichkeiten aus in Pension gegebenen Wertpapieren Verbindlichkeiten aus entliehenen Wertpapieren Sonstige vorübergehende Geschäfte Finanztermininstrumente Transaktionen an geregelten oder ähnlichen Märkten Sonstige Geschäfte Verbindlichkeiten Devisentermingeschäfte Sonstige Finanzkonten Laufende Bankverbindlichkeiten Darlehen | 280.570.474,90 -5.046.254,45 3.342.863,66 278.867.084,11 33.414,79 33.414,79 33.414,79 74.744.321,87 73.026.288,82 1.718.033,05 560.688,96 560.688,96 |
| Summe Passiva | 354.205.509,73 |

- einschließlich Abgrenzungsposten
- abzüglich der Vorabausschüttungen für das Geschäftsjahr
- AUSSERBILANZIELL in EUR

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Deckungsgeschäfte Engagement an geregelten oder ähnlichen Märkten Futures-Kontrakte RP EURGBP 0620 Engagement an außerbörslichen Märkten Sonstige Engagements Sonstige Geschäfte Engagement an geregelten oder ähnlichen Märkten Engagement an außerbörslichen Märkten Sonstige Engagements | 2.756.836,93 |

- ERGEBNISRECHNUNG in EUR

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Erträge aus Finanzgeschäften Erträge aus Einlagen und Finanzkonten Erträge aus Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren Erträge aus Anleihen und ähnlichen Wertpapieren Erträge aus Forderungspapieren Erträge aus vorübergehenden Käufen und Verkäufen von Wertpapieren Erträge aus Finanztermininstrumenten Sonstige Finanzerträge Summe (1) Aufwendungen für Finanzgeschäfte Aufwendungen für vorübergehende Käufe und Verkäufe von Wertpapieren Aufwendungen für Finanztermininstrumente Aufwendungen für Finanzverbindlichkeiten Sonstige finanzielle Aufwendungen Summe (2) Ergebnis aus Finanzgeschäften (1 - 2) Sonstige Erträge (3) Verwaltungskosten und Zuführungen für Abschreibungen (4) Nettoergebnis des Geschäftsjahres (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4) Abgrenzung der Erträge des Geschäftsjahres (5) Für das Geschäftsjahr ausgezahlte Vorabausschüttungen auf das Ergebnis (6) Ergebnis (1 - 2 + 3 - 4 + 5 - 6) | 304,35 2.698.450,61 2.698.754,96 7.141,41 7.141,41 2.691.613,55 479.859,97 2.211.753,58 1.131.110,08 3.342.863,66 |

	ANHANG ZUM JAHRESABSCHLUSS	

## RECHNUNGSLEGUNGSVORSCHRIFTEN UND -METHODEN

### Die Darstellung des Jahresabschlusses entspricht den Vorschriften der Verordnung ANC 2014-01 in ihrer geänderten Fassung.

### Folgende allgemeine Rechnungslegungsgrundsätze sind anwendbar:
- Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes, Vergleichbarkeit, Unternehmensfortführung,
- Ordnungsmäßigkeit, Richtigkeit,
- Vorsicht,
- Beibehaltung der Rechnungslegungsmethoden von einem Geschäftsjahr zum nächsten.


### Die Erträge festverzinslicher Wertpapiere werden nach der Methode der vereinnahmten Zinsen erfasst. Zu- und Abgänge von Wertpapieren werden ohne Gebühren verbucht.

### Die Referenzwährung des Portfolios ist der Euro.

### Das Geschäftsjahr umfasst 5 Monate und 10 Tage.

## INFORMATIONEN ZU DEN AUSWIRKUNGEN IN VERBINDUNG MIT DER COVID-19-KRISE

### Der Abschluss wurde von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der verfügbaren Elemente vor dem von Änderungen geprägten Hintergrund der Krise in Verbindung mit COVID-19 erstellt.

### Regeln für die Bewertung der Vermögenswerte
Finanzinstrumente werden nach dem Anschaffungskostenprinzip erfasst und zum aktuellen Wert bilanziert, der unter Heranziehung des letzten bekannten Marktwerts oder, falls kein Markt vorhanden ist, anhand externer Hilfsmittel oder mit Hilfe von Finanzmodellen ermittelt wird.
Unterschiede zwischen den aktuellen Werten, die zur Berechnung des Nettoinventarwerts verwendet werden, und den historischen Anschaffungskosten der Wertpapiere bei ihrer Aufnahme ins Portfolio werden unter den

### „Bewertungsdifferenzen“ erfasst.

### Titel, die nicht auf die Portfoliowährung lauten, werden nach der unten erläuterten Methode bewertet und dann zum Wechselkurs am Bewertungstag in die Währung des Portfolios umgerechnet.

#### Einlagen:

### Einlagen mit einer Restlaufzeit von bis zu drei Monaten werden nach der Linearmethode bewertet.

#### Aktien, Anleihen und sonstige Werte, die an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt werden:

### Zur Berechnung des Nettoinventarwerts werden Aktien und sonstige an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Papiere zum Schlusskurs des Börsentages bewertet.
Anleihen und ähnliche Werte werden zu dem von unterschiedlichen Finanzdienstleistern bekanntgegebenen Schlusskurs bewertet. Für Anleihen und ähnliche Werte aufgelaufene Zinsen werden bis zum Datum des Nettoinventarwerts berechnet.
Im Zusammenhang mit der COVID-19-Gesundheitskrise kam es zu einer Weitung der Preise bestimmter High- Yield-Anleihen verschiedener Emittenten oder Finanzdienstleister. Folglich waren erhebliche Preisdifferenzen zu beobachten. Die Anleihen im Portfolio wurden am 31.3.2020 auf der Grundlage der durch Bloomberg bereitgestellten Preise bewertet. Angesichts der aktuellen Situation der Märkte können die in den Bilanzen ausgewiesenen Werte dieser Vermögenswerte daher deutlich von den Preisen abweichen, zu denen die Verkäufe tatsächlich realisiert würden, wenn ein Teil dieser Vermögenswerte im Portfolio kurzfristig veräußert werden müsste.

#### Aktien, Anleihen und sonstige Werte, die nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt werden:
Nicht auf einem geregelten Markt gehandelte Werte werden unter der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft bewertet. Die Bewertungsmethoden beruhen auf dem Wert des Vermögens und dem Ertrag unter Berücksichtigung der Preise, die für die jüngsten umfangreichen Transaktionen galten.

#### Handelbare Forderungspapiere:
Handelbare Forderungspapiere und ähnliche Wertpapiere, die nicht Gegenstand umfangreicher Transaktionen sind, werden nach einer versicherungsmathematischen Methode auf Basis eines nachstehend definierten Referenzzinssatzes bewertet, gegebenenfalls zuzüglich einer Spanne entsprechend den intrinsischen Merkmalen des Emittenten:
Handelbare Forderungspapiere mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr: Euro InterBank Offered Rate (EURIBOR); Handelbare Forderungspapiere mit einer Laufzeit von über 1 Jahr: Zinssatz für mittelfristige französische Staatsanleihen (BTAN) oder Zinssatz für langfristige französische Staatsanleihen (OAT) mit baldiger Fälligkeit bei den längsten Laufzeiten.

### Handelbare Forderungspapiere mit einer Restlaufzeit von bis zu drei Monaten können nach der Linearmethode bewertet werden.

### Staatsanleihen werden zum täglich von der Banque de France veröffentlichten Marktzins bewertet.

#### Gehaltene OGA:

### OGA-Anteile oder -Aktien werden zum letzten bekannten Nettoinventarwert bewertet.

#### Vorübergehende Wertpapiergeschäfte:
In Pension genommene Wertpapiere werden auf der Aktivseite unter dem Posten „Forderungen aus in Pension genommenen Wertpapieren“ in der vertraglich vereinbarten Höhe zuzüglich auflaufender Zinsen erfasst.
In Pension gegebene Wertpapiere werden zum aktuellen Wert im Kaufportfolio erfasst. Verbindlichkeiten aus in Pension gegebenen Wertpapieren werden im Verkaufsportfolio zum vertraglich vereinbarten Wert zuzüglich auflaufender Zinsverbindlichkeiten erfasst.

### Verliehene Wertpapiere werden zu ihrem aktuellen Wert bewertet und auf der Aktivseite unter dem Posten

### „Forderungen aus verliehenen Wertpapieren“ zum aktuellen Wert zuzüglich auflaufender Zinsen erfasst.
Entliehene Wertpapiere werden auf der Aktivseite unter dem Posten „Entliehene Wertpapiere“ in der vertraglich vereinbarten Höhe und auf der Passivseite unter dem Posten „Verbindlichkeiten aus entliehenen Wertpapieren“ in der vertraglich vereinbarten Höhe zuzüglich auflaufender Zinsen ausgewiesen.

#### Finanztermininstrumente:

### An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Finanztermininstrumente:

### An geregelten Märkten gehandelte Finanztermininstrumente werden mit den täglichen Abrechnungskursen bewertet.

### Nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Finanztermininstrumente:

#### Swaps:
Zins- und/oder Währungsswap-Kontrakte werden mit ihrem Marktwert bewertet, der dem Preis entspricht, der sich aus der Abzinsung der zukünftigen Zinsströme auf die Marktzinssätze und/oder Marktwechselkurse ergibt. Dieser Preis wird um das Ausfallrisiko berichtigt.

### Index-Swaps	werden	versicherungsmathematisch	auf	Basis	eines	vom	Kontrahenten	gestellten Referenzzinssatzes bewertet.

### Die sonstigen Swaps werden zu ihrem Marktwert oder einem Wert bewertet, der nach den von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Modalitäten ermittelt wird.

#### Außerbilanzielle Verpflichtungen:

### Feste Termingeschäfte werden in den außerbilanziellen Verpflichtungen anhand des im Portfolio verwendeten Kurses zum Marktwert ausgewiesen.

### Unbedingte Termingeschäfte werden in den entsprechenden Basiswert umgerechnet.

### Währungskontrakte werden zum Nominalwert ausgewiesen oder, falls kein Nominalwert vorliegt, zu einem gleichwertigen Betrag.

### Verwaltungskosten

### Die Betriebs- und Verwaltungskosten decken alle Gebühren für den OGA ab: Finanzmanagement, Verwaltung, Rechnungslegung, Verwahrung, Vertrieb und Kosten der Abschlussprüfung.

### Diese Kosten werden in der Ergebnisrechnung des OGA verbucht. Die Verwaltungskosten enthalten keine Transaktionskosten.

### Für weitere Angaben zu den dem OGA tatsächlich berechneten Kosten wird auf das Reglement des Fonds verwiesen.

### Sie werden zeitanteilig bei jeder Berechnung des Nettoinventarwerts verbucht.

### Der auf Basis des Nettovermögens angewendete Zinssatz beträgt:

### Für Finanzverwaltungskosten
- Anteilsklasse „A“: 1,10 % inkl. aller Steuern,
- Anteilsklasse CR: 0,40 % inkl. aller Steuern,
- Anteilsklasse I: 0,35 % inkl. aller Steuern,
- Anteilsklasse A USD H: 1,10 % inkl. aller Steuern,
- Anteilsklasse CR CHF H: 0,40 % inkl. aller Steuern,
- Anteilsklasse CR USD H: 0,40 % inkl. aller Steuern,
- Anteilsklasse I CHF H: 0,35 % inkl. aller Steuern,
- Anteilsklasse I USD H: 0,35 % inkl. aller Steuern,
- B-Anteile: 1,10 % inkl. aller Steuern,
- Anteilsklasse CRD: 0,40 % inkl. aller Steuern,
- Anteilsklasse „J“: 0,35 % inkl. aller Steuern,
- Anteilsklasse CRD CHF H: 0,40 % inkl. aller Steuern,
- Anteilsklasse CRD USD H: 0,40 % inkl. aller Steuern,
- Anteilsklasse J CHF H: 0,35 % inkl. aller Steuern,
- Anteilsklasse J USD H: 0,35 % inkl. aller Steuern.


### Für die nicht die Verwaltungsgesellschaft betreffenden Verwaltungskosten, insbesondere Research- Kosten

### Für alle Anteilsklassen beträgt der Satz 0,01 %.

### Erfolgsabhängige Provision
- 
### Erfolgsabhängige Provision


### Die variablen Verwaltungskosten werden zugunsten der Verwaltungsgesellschaft erhoben.
Zu diesem Zweck wird die Wertentwicklung des OGAW mit einer Referenzschwelle verglichen, die je nach Anteilsklasse einem festen Jahressatz entspricht, der zeitanteilig nach Auflegung des Fonds angegeben wird. Die Referenzschwelle wird festgelegt auf:
- 2,90 % p. a. bei den Anteilsklassen A und B;
- 3,60 % p. a. bei den Anteilsklassen CR und CRD;
- 3,65 % p. a. bei den Anteilsklassen I und J.

Die erfolgsabhängige Provision berechnet sich aus dem Vergleich der Wertentwicklung des OGAW mit jener eines indizierten Referenzvermögens. Die Wertentwicklung des Vermögenswerts aus dem Referenzindex beträgt bei den Anteilsklassen A und B 2,90 % p. a., bei den Anteilsklassen CR und CRD 3,60 % p. a. und bei den Anteilsklassen I und J 3,65 % p. a., jeweils bereinigt um Zeichnungen und Rücknahmen.
Sobald die Wertentwicklung des OGAW je nach Anteilsklasse die zeitanteilig ausgedrückte Referenzschwelle überschreitet und über der High Water Mark liegt, wird eine Rückstellung von 10 % nach Steuern der Outperformance gebildet.

### Die High Water Mark entspricht dem letzten Nettoinventarwert am Enddatum einer Referenzperiode, auf dessen Grundlage die Zahlung einer erfolgsabhängigen Provision erfolgte.
Bei jeder Berechnung des Nettoinventarwerts wird eine Rückstellung für die erfolgsabhängigen Provisionen gebildet. Bei einer Underperformance wird die Rückstellung für die erfolgsabhängige Provision über Entnahmen aus Rückstellungen angepasst, wobei die Grenze in Höhe der Zuführungen liegt. Beim Rückkauf von Anteilen wird der diesen entsprechenden Anteil an der erfolgsabhängigen Provision endgültig durch die Verwaltungsgesellschaft erworben.

### In folgenden Fällen wird keine erfolgsabhängige Provision fällig:
- Die Performance des OGAW ist im Vergleich zum letzten Geschäftsjahr negativ.
- Die Performance des OGAW liegt unterhalb der Performance seiner Referenzschwelle.
- Der Nettoinventarwert des OGAW ist geringer als die High Water Mark.


### Die Referenzperioden enden mit dem letzten Nettoinventarwert Ende September.

### Diese erfolgsabhängige Provision wird jährlich nach der Berechnung des letzten Nettoinventarwerts der Referenzperiode ausbezahlt.

### Der erste Referenzzeitraum beträgt mindestens zwei Kalenderjahre. Die erste Auszahlung findet daher frühestens zum 1. Oktober 2021.
Dem OGAW können bis zum Ablauf der Zeichnungsfrist Research-Kosten im Sinne von Artikel 314-21 des allgemeinen Reglements der französischen Finanzmarktaufsicht (Règlement Général AMF) in Höhe von bis zu 0,01 % seines Nettovermögens und nach der Zeichnungsfrist in Höhe von 0,001 % seines Nettovermögens in Rechnung gestellt werden.
Vom OGAW vereinnahmte Rückvergütungen von Verwaltungskosten der zugrunde liegenden OGA und Investmentfonds werden wieder dem OGAW zugeschlagen. Die Höhe der Verwaltungskosten der zugrunde liegenden OGA und Investmentfonds wird abhängig von eventuellen Rückerstattungen bestimmt, die der OGAW erhält.
Sollte eine Unterverwahrstelle für eine spezielle Transaktion ausnahmsweise eine Transaktionsprovision berechnen, die nicht in obenstehenden Bestimmungen vorgesehen ist, wird eine Beschreibung der Transaktion sowie der berechneten Transaktionsprovisionen in den Rechenschaftsbericht des OGAW aufgenommen.

### Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge

#### Definition der ausschüttungsfähigen Beträge:

### Bei den ausschüttungsfähigen Beträgen handelt es sich um:

#### Das Ergebnis:
Das Nettoergebnis des Geschäftsjahres entspricht dem Betrag der Zinsen, fälligen Zahlungen, Prämien und Gewinnen aus Losanleihen, Dividenden, Sitzungsgeldern sowie jeglicher Erträge aus Wertpapieren im Anlagebestand des Portfolios zuzüglich des Ertrags der aktuell verfügbaren Gelder abzüglich der Verwaltungskosten und der Kosten für Kreditaufnahmen.

### Hinzu kommt der Ergebnisvortrag zu- oder abzüglich des Saldos des Ertragsabgrenzungskontos.

#### Gewinne und Verluste:
Die im Laufe des Geschäftsjahrs erfassten erzielten Gewinne ohne Gebühren abzüglich der erzielten Verluste ohne Gebühren zuzüglich von im Laufe von vorhergehenden Geschäftsjahren erfassten Nettogewinnen derselben Art, die noch nicht ausgeschüttet oder thesauriert wurden, abzüglich oder zuzüglich des Saldos des Wertsteigerungsabgrenzungskontos.

#### Modalitäten der Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge:
| Ausschüttungsfähige Beträge | Anteilsklasse „A“, „A CHF (H)“, „A USD (H)“, „CR“, „CR CHF (H)“, „CR USD (H)“, „I“, „I CHF (H)“, „I USD (H)“, „K“ und „R“ | Anteilsklasse „B“, „B CHF (H)“, „B USD (H)“, „CRD“, „CRD CHF (H)“, „CRD USD (H )“, „J“, „J CHF (H)“, „J USD (H)“ und „RD“ |
| --- | --- | --- |
| Zuweisung des Nettoertrags | Kapitalisierung | Ausschüttung |
| Verwendung der realisierten Nettogewinne oder -verluste | Kapitalisierung | Thesaurierung (vollständig oder teilweise) oder Ausschüttung (vollständig oder teilweise) oder Wiederanlage (vollständig oder teilweise) auf Beschluss der Verwaltungsgesellschaft |

- 
### ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS in EUR

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Nettovermögen am Anfang des Geschäftsjahres |  |
| Zeichnungen (einschließlich der vom OGA vereinnahmten |  |
| Zeichnungsgebühren) | 358.984.913,36 |
| Rücknahmen (abzüglich der vom OGA vereinnahmten |  |
| Rücknahmegebühren) | -17.412.518,96 |
| Realisierte Gewinne aus Einlagen und Finanzinstrumenten | 169.865,01 |
| Realisierte Verluste aus Einlagen und Finanzinstrumenten | -5.426.610,98 |
| Realisierte Gewinne aus Finanztermininstrumenten | 5.702.911,47 |
| Realisierte Verluste aus Finanztermininstrumenten | -5.088.596,42 |
| Transaktionskosten | -127.433,88 |
| Wechselkursdifferenzen | 656.091,37 |
| Veränderung der Bewertungsdifferenzen bei Einlagen und |  |
| Finanzinstrumenten | -60.821.632,91 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N | -60.821.632,91 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1 |  |
| Veränderung der Bewertungsdifferenzen bei Finanztermininstrumenten | 18.342,47 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N | 18.342,47 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1 |  |
| Vorjahresausschüttung auf die Nettogewinne und -verluste |  |
| Vorjahresausschüttung auf das Ergebnis |  |
| Nettoergebnis des Geschäftsjahres vor Rechnungsabgrenzung | 2.211.753,58 |
| Vorabausschüttung(en) im Laufe des Geschäftsjahres auf die Nettogewinne |  |
| und -verluste |  |
| Im Laufe des Geschäftsjahres auf das Ergebnis ausbezahlte |  |
| Vorabausschüttung(en) |  |
| Sonstige Elemente |  |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 278.867.084,11 |

- 
## AUFSCHLÜSSELUNG NACH RECHTLICHER ODER WIRTSCHAFTLICHER NATUR DER FINANZINSTRUMENTE

|  | Betrag | % |
| --- | --- | --- |
| Aktiva Anleihen und ähnliche Wertpapiere an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte festverzinsliche Anleihen Festverzinsliche Anleihen. An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte VAR/REV SUMME Anleihen und ähnliche Wertpapiere Forderungspapiere SUMME Forderungspapiere Passiva Veräußerungen von Finanzinstrumenten SUMME Veräußerungen von Finanzinstrumenten Außerbilanzielle Posten Deckungsgeschäfte Währung SUMME Deckungsgeschäfte Sonstige Geschäfte SUMME Sonstige Geschäfte | 246.580.800,88 | 88,42 |
| 12.894.870,88 | 4,62 |
| 259.475.671,76 | 93,05 |
| 2.756.836,93 | 0,99 |
| 2.756.836,93 | 0,99 |

- 
## AUFSCHLÜSSELUNG NACH DEN ZINSMERKMALEN DER AKTIVA, PASSIVA UND AUSSERBILANZIELLEN POSTEN

|  | Festverzinslich | % | Variabel verzinslich | % | Anpassbarer Zinssatz | % | Sonstige | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktiva |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Einlagen |  |  |  |  |  |  |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere | 244.664.040,88 | 87,74 | 13.535.385,30 | 4,85 | 1.276.245,58 | 0,46 |
| Forderungspapiere |  |  |  |  |  |  |
| Vorübergehende |  |  |  |  |  |  |
| Wertpapiergeschäfte |  |  |  |  |  |  |
| Finanzkonten |  |  |  |  | 16.854.660,31 | 6,04 |
| Passiva |  |  |  |  |  |  |
| Vorübergehende |  |  |  |  |  |  |
| Wertpapiergeschäfte |  |  |  |  |  |  |
| Finanzkonten |  |  |  |  | 560.688,96 | 0,20 |
| Außerbilanzielle Posten |  |  |  |  |  |  |
| Deckungsgeschäfte |  |  |  |  |  |  |
| Sonstige Geschäfte |  |  |  |  |  |  |

- 
## AUFSCHLÜSSELUNG NACH DEN RESTLAUFZEITEN DER AKTIVA, PASSIVA UND AUSSERBILANZIELLEN POSTEN

|  | < 3 Monate | % | ]3 Monate - 1 Jahr] | % | ]1 - 3 Jahre] | % | ]3 - 5 Jahre] | % | > 5 Jahre | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktiva Einlagen Anleihen und ähnliche Wertpapiere Forderungspapiere Vorübergehende Wertpapiergeschäfte Finanzkonten Passiva Vorübergehende Wertpapiergeschäfte Finanzkonten Außerbilanzielle Posten Deckungsgeschäfte Sonstige Geschäfte | 16.854.660,31 560.688,96 | 6,04 0,20 |  |  | 11.042.367,18 | 3,96 | 98.618.103,86 | 35,36 | 149.815.200,72 | 53,72 |


### Die Zinsterminpositionen werden in Abhängigkeit von der Fälligkeit des Basiswerts dargestellt.
- 
## AUFSCHLÜSSELUNG NACH DER NOTIERUNGS- ODER BEWERTUNGSWÄHRUNG DER AKTIVA, PASSIVA UND AUSSERBILANZIELLEN POSTEN

|  | USD | CHF | GBP | Andere Währungen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Betrag | % | Betrag | % | Betrag | % | Betrag | % |
| Aktiva |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Einlagen |  |  |  |  |  |  |
| Aktien und ähnliche |  |  |  |  |  |  |
| Wertpapiere |  |  |  |  |  |  |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere |  |  |  |  | 2.872.811,50 | 1,03 |
| Forderungspapiere |  |  |  |  |  |  |
| OGA |  |  |  |  |  |  |
| Vorübergehende |  |  |  |  |  |  |
| Wertpapiergeschäfte |  |  |  |  |  |  |
| Forderungen | 41.876.278,64 | 15,02 | 18.853.584,73 | 6,76 | 148.491,36 | 0,05 |
| Finanzkonten |  |  |  |  |  |  |
| Passiva |  |  |  |  |  |  |
| Veräußerungen von |  |  |  |  |  |  |
| Finanzinstrumenten |  |  |  |  |  |  |
| Vorübergehende |  |  |  |  |  |  |
| Wertpapiergeschäfte |  |  |  |  |  |  |
| Verbindlichkeiten | 9.694.509,01 | 3,48 | 4.205.064,83 | 1,51 |  |  |
| Finanzkonten | 288.803,72 | 0,10 | 244.535,62 | 0,09 | 27.349,62 | 0,01 |
| Außerbilanzielle |  |  |  |  |  |  |
| Posten |  |  |  |  |  |  |
| Deckungsgeschäfte |  |  |  |  | 2.756.836,93 | 0,99 |
| Sonstige Geschäfte |  |  |  |  |  |  |

- 
## FORDERUNGEN UND VERBINDLICHKEITEN: AUFSCHLÜSSELUNG NACH ART

|  | Art der Verbindlichkeit/Forderung | 31.03.2020 |
| --- | --- | --- |
| Forderungen | Devisenkäufe auf Termin | 60.142.839,90 |
|  | Forderungen aus Devisenverkäufen auf Termin | 13.803.753,87 |
|  | Veräußerungen mit aufgeschobener Abrechnung | 56.503,56 |
|  | Forderungen aus Zeichnungen | 3.334.472,95 |
|  | Garantieeinlage in bar | 91.987,80 |
|  | Coupons und Dividenden in bar | 427.277,11 |
| Summe der Forderungen |  | 77.856.835,19 |
| Verbindlichkeiten | Devisenverkäufe auf Termin | 13.899.573,84 |
|  | Verbindlichkeiten aus Devisenkäufen auf Termin | 59.126.714,98 |
|  | Käufe mit aufgeschobener Abrechnung | 423.598,60 |
|  | Zu zahlende Rücknahmen | 422.690,85 |
|  | Verwaltungskosten | 154.095,32 |
|  | Variable Verwaltungskosten | 1.060,69 |
|  | Sicherheiten | 710.000,00 |
|  | Sonstige Verbindlichkeiten | 6.587,59 |
| Summe Verbindlichkeiten |  | 74.744.321,87 |

- 
## ANZAHL DER AUSGEGEBENEN ODER ZURÜCKGENOMMENEN PAPIERE

|  | Anzahl der Anteile | Betrag |
| --- | --- | --- |
| Anteilsklasse A |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 780.804,399 | 79.030.503,47 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -34.233,341 | -2.966.981,78 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 746.571,058 | 76.063.521,69 |
| Anteilsklasse CR |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 663.063,581 | 67.174.697,42 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -14.928,216 | -1.350.599,03 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 648.135,365 | 65.824.098,39 |
| Anteilsklasse I |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 555.857,327 | 56.035.343,98 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -41.579,000 | -3.746.546,89 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 514.278,327 | 52.288.797,09 |
| Anteilsklasse B |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 360.724,330 | 36.753.080,04 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -3.750,625 | -318.002,82 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 356.973,705 | 36.435.077,22 |
| Anteilsklasse CRD |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 229.704,112 | 23.024.478,33 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -990,981 | -88.184,54 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 228.713,131 | 22.936.293,79 |
| Anteilsklasse A USD (H) |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 7.550,000 | 670.538,51 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile |  |  |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 7.550,000 | 670.538,51 |
| J-Anteile |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 376.434,097 | 38.719.208,54 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -96.805,000 | -7.867.494,57 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 279.629,097 | 30.851.713,97 |
| Anteilsklasse CR CHF (H) |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 24.549,000 | 2.187.908,27 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -1.000,000 | -94.668,61 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 23.549,000 | 2.093.239,66 |
| Anteilsklasse CR USD (H) |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 39.712,786 | 3.595.715,80 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -593,648 | -42.147,66 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 39.119,138 | 3.553.568,14 |
| Anteilsklasse I CHF (H) |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 116.135,347 | 10.609.802,68 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -3.000,000 | -217.700,63 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 113.135,347 | 10.392.102,05 |
| Anteilsklasse I USD (H) |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 294.262,000 | 26.678.336,34 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -2.500,000 | -194.777,05 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 291.762,000 | 26.483.559,29 |
| Anteilsklasse CRD CHF (H) |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 2.340,000 | 217.160,59 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile |  |  |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 2.340,000 | 217.160,59 |
| Anteilsklasse CRD USD (H) |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 42.188,000 | 3.721.699,82 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile |  |  |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 42.188,000 | 3.721.699,82 |

- 
## ANZAHL DER AUSGEGEBENEN ODER ZURÜCKGENOMMENEN PAPIERE

|  | Anzahl der Anteile | Betrag |
| --- | --- | --- |
| Anteilsklasse J CHF (H) |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 58.220,000 | 5.314.419,05 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -6.500,000 | -525.415,38 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 51.720,000 | 4.789.003,67 |
| Anteilsklasse J USD (H) |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 58.100,000 | 5.252.020,52 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile |  |  |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 58.100,000 | 5.252.020,52 |

- 
## ZEICHNUNGS- UND/ODER RÜCKNAHMEGEBÜHREN

|  | Betrag |
| --- | --- |
| Anteilsklasse A |  |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren | 3.301,97 |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren | 3.301,97 |
| Anteilsklasse CR |  |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren | 3.582,15 |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren | 3.582,15 |
| Anteilsklasse I |  |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren | 4.259,76 |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren | 4.259,76 |
| Anteilsklasse B |  |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren | 9,98 |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren | 9,98 |
| Anteilsklasse CRD |  |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren | 459,00 |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren | 459,00 |
| Anteilsklasse A USD (H) Vereinnahmte Rücknahmegebühren Vereinnahmte Zeichnungsgebühren Summe der vereinnahmten Gebühren |  |
| J-Anteile Vereinnahmte Rücknahmegebühren Vereinnahmte Zeichnungsgebühren Summe der vereinnahmten Gebühren |  |
| Anteilsklasse CR CHF (H) Vereinnahmte Rücknahmegebühren Vereinnahmte Zeichnungsgebühren Summe der vereinnahmten Gebühren |  |
| Anteilsklasse CR USD (H) Vereinnahmte Rücknahmegebühren Vereinnahmte Zeichnungsgebühren Summe der vereinnahmten Gebühren |  |

- 
## ZEICHNUNGS- UND/ODER RÜCKNAHMEGEBÜHREN

|  | Betrag |
| --- | --- |
| Anteilsklasse I CHF (H) Vereinnahmte Rücknahmegebühren Vereinnahmte Zeichnungsgebühren Summe der vereinnahmten Gebühren |  |
| Anteilsklasse I USD (H) Vereinnahmte Rücknahmegebühren Vereinnahmte Zeichnungsgebühren Summe der vereinnahmten Gebühren |  |
| Anteilsklasse CRD CHF (H) Vereinnahmte Rücknahmegebühren Vereinnahmte Zeichnungsgebühren Summe der vereinnahmten Gebühren |  |
| Anteilsklasse CRD USD (H) Vereinnahmte Rücknahmegebühren Vereinnahmte Zeichnungsgebühren Summe der vereinnahmten Gebühren |  |
| Anteilsklasse J CHF (H) Vereinnahmte Rücknahmegebühren Vereinnahmte Zeichnungsgebühren Summe der vereinnahmten Gebühren |  |
| Anteilsklasse J USD (H) Vereinnahmte Rücknahmegebühren Vereinnahmte Zeichnungsgebühren Summe der vereinnahmten Gebühren |  |

- 
## VERWALTUNGSKOSTEN

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse A |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 188.282,00 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 1,10 |
| Variable Verwaltungskosten | 206,04 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse CR |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 52.244,64 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,40 |
| Variable Verwaltungskosten | 329,56 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse I |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 50.640,10 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,35 |
| Variable Verwaltungskosten | 432,19 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse B |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 82.385,92 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 1,10 |
| Variable Verwaltungskosten | 1,10 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse CRD |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 26.549,88 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,40 |
| Variable Verwaltungskosten | 61 15 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse A USD (H) |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 921,67 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 1,10 |
| Variable Verwaltungskosten |  |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| J-Anteile |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 31.605,59 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,35 |
| Variable Verwaltungskosten |  |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse CR CHF (H) |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 1.532,13 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,40 |
| Variable Verwaltungskosten | 30,65 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse CR USD (H) |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 2.306,45 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,40 |
| Variable Verwaltungskosten |  |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse I CHF (H) |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 7.655,20 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,35 |
| Variable Verwaltungskosten |  |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse I USD (H) |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 18.287,19 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,35 |
| Variable Verwaltungskosten |  |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse CRD CHF (H) |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 189,96 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,40 |
| Variable Verwaltungskosten |  |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse CRD USD (H) |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 1.913,58 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,40 |
| Variable Verwaltungskosten |  |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse J CHF (H) |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 3.098,73 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,35 |
| Variable Verwaltungskosten |  |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |
| Anteilsklasse J USD (H) |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 3.332,90 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,35 |
| Variable Verwaltungskosten |  |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten |  |

- 
## VOM FONDS UND GEGENÜBER DEM FONDS EINGEGANGENE ENGAGEMENTS


### Vom OGA gewährte Garantien

### Entfällt.

### Sonstige vom Fonds oder gegenüber dem Fonds eingegangene Verpflichtungen

### Entfällt.
- 
## ZEITWERT DER WERTPAPIERE, DIE GEGENSTAND EINES VORÜBERGEHENDEN KAUFS SIND

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| In Pension genommene Wertpapiere Entliehene Wertpapiere |  |

- 
## ZEITWERT DER WERTPAPIERE, DIE EINE SICHERHEITSLEISTUNG BILDEN

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Als Garantie gestellte, in ihrer ursprünglichen Position ausgewiesene Finanzinstrumente Finanzinstrumente, die als Sicherheit erhalten wurden und nicht in der Bilanz ausgewiesen sind |  |

- 
## IM PORTFOLIO GEHALTENE FINANZINSTRUMENTE DER UNTERNEHMENSGRUPPE

|  | ISIN-Code | Währung | 31.03.2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Aktien Anleihen Handelbare Forderungspapiere OGA Finanztermininstrumente Summe der Wertpapiere der Unternehmensgruppe |  |  |  |

- 
## TABELLE ZUR VERWENDUNG DES ANTEILS DER AUF DAS ERGEBNIS ENTFALLENDEN AUSSCHÜTTUNGSFÄHIGEN BETRÄGE

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Noch zuzuweisende Beträge |  |
| Ergebnisvortrag |  |
| Ergebnis | 3.342.863,66 |
| Summe | 3.342.863,66 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse A |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr |  |
| Kapitalisierung | 666.203,07 |
| Summe | 666.203,07 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse CR |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr |  |
| Kapitalisierung | 773.544,16 |
| Summe | 773.544,16 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse I |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr |  |
| Kapitalisierung | 594.719,56 |
| Summe | 594.719,56 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse B |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung | 303.427,65 |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr | 1.795,30 |
| Kapitalisierung |  |
| Summe | 305.222,95 |
| Angaben zu Anteilen, die Anrecht auf eine Ausschüttung geben |  |
| Anteilsanzahl | 356.973,705 |
| Ausschüttung je Anteil | 0,85 |
| Steuerguthaben |  |
| Mit der Ausschüttung des Ergebnisses verbundene Steuergutschrift | 3.465,72 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse CRD |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung | 292.752,81 |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr | 1.721,25 |
| Kapitalisierung |  |
| Summe | 294.474,06 |
| Angaben zu Anteilen, die Anrecht auf eine Ausschüttung geben |  |
| Anteilsanzahl | 228.713,131 |
| Ausschüttung je Anteil | 1,28 |
| Steuerguthaben |  |
| Mit der Ausschüttung des Ergebnisses verbundene Steuergutschrift | 2.230,09 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| J-Anteile |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung | 288.017,97 |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr | 1.098,56 |
| Kapitalisierung |  |
| Summe | 289.116,53 |
| Angaben zu Anteilen, die Anrecht auf eine Ausschüttung geben |  |
| Anteilsanzahl | 279.629,097 |
| Ausschüttung je Anteil | 1,03 |
| Steuerguthaben |  |
| Mit der Ausschüttung des Ergebnisses verbundene Steuergutschrift | 2.721,78 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse A USD (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr |  |
| Kapitalisierung | 2.877,73 |
| Summe | 2.877,73 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse CR CHF (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr |  |
| Kapitalisierung | 16.422,06 |
| Summe | 16.422,06 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse CR USD (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr |  |
| Kapitalisierung | 25.960,55 |
| Summe | 25.960,55 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse I CHF (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr |  |
| Kapitalisierung | 80.642,05 |
| Summe | 80.642,05 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse I USD (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr |  |
| Kapitalisierung | 197.417,02 |
| Summe | 197.417,02 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse CRD CHF (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung | 1.567,80 |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr | 20,37 |
| Kapitalisierung |  |
| Summe | 1.588,17 |
| Angaben zu Anteilen, die Anrecht auf eine Ausschüttung geben |  |
| Anteilsanzahl | 2.340,000 |
| Ausschüttung je Anteil | 0,67 |
| Steuerguthaben |  |
| Mit der Ausschüttung des Ergebnisses verbundene Steuergutschrift | 20,86 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse CRD USD (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung | 20.250,24 |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr | 75,78 |
| Kapitalisierung |  |
| Summe | 20.326,02 |
| Angaben zu Anteilen, die Anrecht auf eine Ausschüttung geben |  |
| Anteilsanzahl | 42.188,000 |
| Ausschüttung je Anteil | 0,48 |
| Steuerguthaben |  |
| Mit der Ausschüttung des Ergebnisses verbundene Steuergutschrift | 365,29 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse J CHF (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung | 36.204,00 |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr | 381,43 |
| Kapitalisierung |  |
| Summe | 36.585,43 |
| Angaben zu Anteilen, die Anrecht auf eine Ausschüttung geben |  |
| Anteilsanzahl | 51.720,000 |
| Ausschüttung je Anteil | 0,70 |
| Steuerguthaben |  |
| Mit der Ausschüttung des Ergebnisses verbundene Steuergutschrift | 462,38 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse J USD (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung | 37.184,00 |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr | 580,30 |
| Kapitalisierung |  |
| Summe | 37.764,30 |
| Angaben zu Anteilen, die Anrecht auf eine Ausschüttung geben |  |
| Anteilsanzahl | 58.100,000 |
| Ausschüttung je Anteil | 0,64 |
| Steuerguthaben |  |
| Mit der Ausschüttung des Ergebnisses verbundene Steuergutschrift | 503,93 |

- 
## TABELLE ZUR VERWENDUNG DES ANTEILS DER AUF DIE NETTOGEWINNE UND -VERLUSTE ENTFALLENDEN AUSSCHÜTTUNGSFÄHIGEN BETRÄGE

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Noch zuzuweisende Beträge |  |
| Nicht ausgeschüttete vorherige Nettogewinne und -verluste |  |
| Nettogewinne und -verluste des Geschäftsjahrs | -5.046.254,45 |
| Für die Nettogewinne und -verluste des Geschäftsjahrs geleistete |  |
| Vorabausschüttungen |  |
| Summe | -5.046.254,45 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse A |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste |  |
| Kapitalisierung | -1.151.454,46 |
| Summe | -1.151.454,46 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse CR |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste |  |
| Kapitalisierung | -1.002.222,76 |
| Summe | -1.002.222,76 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse I |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste |  |
| Kapitalisierung | -774.106,63 |
| Summe | -774.106,63 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse B |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste |  |
| Kapitalisierung | -550.739,82 |
| Summe | -550.739,82 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse CRD |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste |  |
| Kapitalisierung | -355.147,27 |
| Summe | -355.147,27 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| J-Anteile |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste |  |
| Kapitalisierung | -425.594,34 |
| Summe | -425.594,34 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse A USD (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste |  |
| Kapitalisierung | -9.100,14 |
| Summe | -9.100,14 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse CR CHF (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste |  |
| Kapitalisierung | -30.145,90 |
| Summe | -30.145,90 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse CR USD (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste |  |
| Kapitalisierung | -48.837,88 |
| Summe | -48.837,88 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse I CHF (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste |  |
| Kapitalisierung | -144.857,15 |
| Summe | -144.857,15 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse I USD (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste |  |
| Kapitalisierung | -364.317,47 |
| Summe | -364.317,47 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse CRD CHF (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste |  |
| Kapitalisierung | -2.904,86 |
| Summe | -2.904,86 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse CRD USD (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste |  |
| Kapitalisierung | -51.011,32 |
| Summe | -51.011,32 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse J CHF (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste |  |
| Kapitalisierung | -66.217,38 |
| Summe | -66.217,38 |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Anteilsklasse J USD (H) |  |
| Verwendung |  |
| Ausschüttung |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste |  |
| Kapitalisierung | -69.597,07 |
| Summe | -69.597,07 |

- 
## ÜBERSICHT ÜBER DIE ERGEBNISSE UND SONSTIGEN CHARAKTERISTISCHEN MERKMALE DES ORGANISMUS IN DEN LETZTEN FÜNF GESCHÄFTSJAHREN

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Nettovermögen in EUR | 278.867.084,11 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse A |  |
| Nettovermögen in EUR | 62.217.603,67 |
| Anzahl Aktien | 746.571,058 |
| Nettoinventarwert je Anteil in EUR | 83,33 |
| Thesaurierung je Anteil auf die | -1,54 |
| Nettogewinne und -verluste in EUR |  |
| Thesaurierung je Anteil in EUR auf | 0,89 |
| das Ergebnis |  |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse CR |  |
| Nettovermögen in EUR | 54.177.655,92 |
| Anzahl Aktien | 648.135,365 |
| Nettoinventarwert je Anteil in EUR | 83,59 |
| Thesaurierung je Anteil auf die | -1,54 |
| Nettogewinne und -verluste in EUR |  |
| Thesaurierung je Anteil in EUR auf | 1,19 |
| das Ergebnis |  |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse I |  |
| Nettovermögen in EUR | 42.843.017,39 |
| Anzahl Aktien | 514.278,327 |
| Nettoinventarwert je Anteil in EUR | 83,30 |
| Thesaurierung je Anteil auf die | -1,50 |
| Nettogewinne und -verluste in EUR |  |
| Thesaurierung je Anteil in EUR auf | 1,15 |
| das Ergebnis |  |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse B |  |
| Nettovermögen in EUR | 29.737.724,77 |
| Anzahl Aktien | 356.973,705 |
| Nettoinventarwert je Anteil in EUR | 83,30 |
| Thesaurierung je Anteil auf die | -1,54 |
| Nettogewinne und -verluste in EUR |  |
| Ausschüttung je Anteil in EUR auf | 0,85 |
| das Ergebnis |  |
| Vortrag je Anteil in EUR auf das |  |
| Ergebnis |  |
| Steuerguthaben je Anteil in EUR | * |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Nettovermögen in EUR | 278.867.084,11 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse CRD |  |
| Nettovermögen in EUR | 19.135.372,84 |
| Anzahl Aktien | 228.713,131 |
| Nettoinventarwert je Anteil in EUR | 83,66 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne und -verluste in EUR | -1,55 |
| Ausschüttung je Anteil in EUR auf das Ergebnis | 1.28 |
| Vortrag je Anteil in EUR auf das Ergebnis |  |
| Steuerguthaben je Anteil in EUR | * |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse A USD (H) |  |
| Nettovermögen in USD | 614.004,60 |
| Anzahl Aktien | 7 550.000 |
| Nettoinventarwert je Anteil in USD | 81,32 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne |  |
| und -verluste in EUR | -1,20 |
| Thesaurierung je Anteil in EUR auf das Ergebnis | 0,38 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse J |  |
| Nettovermögen in EUR | 23.354.343,51 |
| Anzahl Aktien | 279.629,097 |
| Nettoinventarwert je Anteil in EUR | 83,51 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne |  |
| und -verluste in EUR | -1,52 |
| Ausschüttung je Anteil in EUR auf das Ergebnis | 1.03 |
| Vortrag je Anteil in EUR auf das Ergebnis |  |
| Steuerguthaben je Anteil in EUR | * |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse CR CHF (H) |  |
| Nettovermögen in CHF | 1.917.624,16 |
| Anzahl Aktien | 23.549,000 |
| Nettoinventarwert je Anteil in CHF | 81,43 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne und -verluste in EUR | -1,28 |
| Thesaurierung je Anteil in EUR auf das | 0,69 |
| Ergebnis |  |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Nettovermögen in EUR | 278.867.084,11 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse CR USD (H) |  |
| Nettovermögen in USD | 3.210.401,68 |
| Anzahl Aktien | 39.119,138 |
| Nettoinventarwert je Anteil in USD | 82,06 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne und | -1,24 |
| -verluste in EUR |  |
| Thesaurierung je Anteil in EUR auf das Ergebnis | 0,66 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse I CHF (H) |  |
| Nettovermögen in CHF | 9.214.459,54 |
| Anzahl Aktien | 113.135,347 |
| Nettoinventarwert je Anteil in CHF | 81,44 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne und -verluste in EUR | -1,28 |
| Thesaurierung je Anteil in EUR auf das Ergebnis | 0,71 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse I USD (H) |  |
| Nettovermögen in USD | 23.947.907,44 |
| Anzahl Aktien | 291.762,000 |
| Nettoinventarwert je Anteil in USD | 82,08 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne und -verluste in EUR | -1,24 |
| Thesaurierung je Anteil in EUR auf das Ergebnis | 0,67 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse CRD CHF (H) |  |
| Nettovermögen in CHF | 190.017,64 |
| Anzahl Aktien | 2.340,000 |
| Nettoinventarwert je Anteil in CHF | 81,20 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne und | -1,24 |
| -verluste in EUR |  |
| Ausschüttung je Anteil in EUR auf das Ergebnis | 0,67 |
| Vortrag je Anteil in EUR auf das Ergebnis |  |
| Steuerguthaben je Anteil in EUR | * |

|  | 31.03.2020 |
| --- | --- |
| Nettovermögen in EUR | 278.867.084,11 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse CRD USD |  |
| (H) |  |
| Nettovermögen in USD | 3.439.224,70 |
| Anzahl Aktien | 42.188,000 |
| Nettoinventarwert je Anteil in USD | 81,52 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne und -verluste in EUR | -1,20 |
| Ausschüttung je Anteil in EUR auf das | 0,48 |
| Ergebnis |  |
| Vortrag je Anteil in EUR auf das Ergebnis |  |
| Steuerguthaben je Anteil in EUR | * |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse J CHF (H) |  |
| Nettovermögen in CHF | 4.212.098,74 |
| Anzahl Aktien | 51.720,000 |
| Nettoinventarwert je Anteil in CHF | 81,44 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne und -verluste in EUR | -1,28 |
| Ausschüttung je Anteil in EUR auf das | 0,70 |
| Ergebnis |  |
| Vortrag je Anteil in EUR auf das Ergebnis |  |
| Steuerguthaben je Anteil in EUR | * |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse J USD (H) |  |
| Nettovermögen in USD | 4.744.506,54 |
| Anzahl Aktien | 58.100,000 |
| Nettoinventarwert je Anteil in USD | 81,66 |
| Thesaurierung je Anteil auf die | -1,19 |
| Nettogewinne und -verluste in EUR |  |
| Ausschüttung je Anteil in EUR auf das | 0,64 |
| Ergebnis |  |
| Vortrag je Anteil in EUR auf das Ergebnis |  |
| Steuerguthaben je Anteil in EUR | * |


### * Das Steuerguthaben je Anteil wird erst am Ausschüttungsdatum entsprechend den geltenden steuerlichen Vorschriften ermittelt.
- BESTAND in EUR

| Bezeichnung der Werte | Währung | Stückzahl, Anzahl od. nominal | Aktueller Wert | % Nettover- mögen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere |  |  |  |  |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere, die an einem geregelten |  |  |  |  |
| oder ähnlichen Markt gehandelt werden |  |  |  |  |
| DEUTSCHLAND |  |  |  |  |
| ADLER REAL ESTATE AG 3,0 % 27.04.26 | EUR | 3.000.000 | 2.716.232,46 | 0,97 |
| CBR FASHION FINANCE BV 5,125 % 01.10.22 | EUR | 2.200.000 | 1.511.735,19 | 0,54 |
| CTC BONDCO GMBH 5,25 % 15.12.25 | EUR | 1.500.000 | 1.344.846,25 | 0,48 |
| HP PELZER 4,125 % 01.04.24 | EUR | 5.000.000 | 3.120.372,92 | 1,12 |
| NIDDA HEALTHCARE HOLDING 3,5 % 30.09.24 | EUR | 3.000.000 | 2.802.643,33 | 1,01 |
| NORDEX AG 6,5 % 01.02.23 | EUR | 2.400.000 | 1.818.825,33 | 0,65 |
| NOVEM GROUP GMBH E3R+5,25 % 15.05.24 | EUR | 300.000 | 205.698,75 | 0,07 |
| SCHA VERW ZWE FIX 15.09.26 | EUR | 1.500.000 | 1.192.531,25 | 0,43 |
| SCHAEFFLER VERWALTUNG ZWEI GMBH FIX 15.05.25 | EUR | 2.400.000 | 1.953.900,33 | 0,70 |
| TECHEM VERWALTUNGSGESELLSCHAFT 675 MBH 2,0 % | EUR | 3.900.000 | 3.711.981,00 | 1,34 |
| 15.07.25 |  |  |  |  |
| WEPA HYGIENPRODUKTE E3R+2,875 % 15.11.26 | EUR | 2.500.000 | 2.235.243,76 | 0,80 |
| SUMME DEUTSCHLAND |  |  | 22.614.010,57 | 8,11 |
| BELGIEN |  |  |  |  |
| THE HOUSE OF FINANCE NV 4,375 % 15.07.26 | EUR | 3.400.000 | 2.580.761,97 | 0,93 |
| SUMME BELGIEN |  |  | 2.580.761,97 | 0,93 |
| DÄNEMARK |  |  |  |  |
| DKT FINANCE APS 7,0 % 17.06.23 | EUR | 4.500.000 | 4.201.500,00 | 1,51 |
| SUMME DÄNEMARK |  |  | 4.201.500,00 | 1,51 |
| SPANIEN |  |  |  |  |
| GESTAMP AUTOMOCION 3,25 % 30.04.26 | EUR | 4.300.000 | 3.581.479,56 | 1,28 |
| GRUPO ANTOLIN IRAU 3,375 % 30.04.26 | EUR | 2.900.000 | 2.008.250,00 | 0,72 |
| MASARIA INVESTMENTS SAU 5,0 % 15.09.24 | EUR | 600.000 | 420.390,67 | 0,15 |
| TASTY BONDCO 1 SAU 6,25 % 15.05.26 | EUR | 3.000.000 | 2.276.244,17 | 0,82 |
| SUMME SPANIEN |  |  | 8.286.364,40 | 2,97 |
| VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA |  |  |  |  |
| CHEMOURS COMPANY 4,0 % 15.05.26 | EUR | 4.100.000 | 2.809.411,11 | 1,01 |
| COTY 4,75 % 15.04.2026 | EUR | 3.000.000 | 2.556.254,17 | 0,92 |
| EQUINIX 2,875 % 01.10.2025 | EUR | 1.000.000 | 959.809,86 | 0,34 |
| FEDERALMOGUL LLC FEDERALMOGUL FINAN 5,0 % | EUR | 800.000 | 557.195,56 | 0,20 |
| 15.07.24 |  |  |  |  |
| GARRET LX I BORROWING 5,125 % 15.10.26 | EUR | 2.400.000 | 1.634.194,33 | 0,59 |
| KRATON POLYMERS LLC KRATON POLYMERS CA 5,25 % | EUR | 600.000 | 489.286,85 | 0,18 |
| 15.05.26 |  |  |  |  |
| PANTHER BF AGGREGATOR 2 LP 4,375 % 15.05.26 - | EUR | 3.500.000 | 3.051.717,57 | 1,08 |
| REGS |  |  |  |  |
| SCIENTIFIC GAMES INTL 5,5 % 15.02.26 | EUR | 1.700.000 | 1.209.465,94 | 0,43 |

| Bezeichnung der Werte | Währung | Stückzahl, Anzahl od. nominal | Aktueller Wert | % Nettover- mögen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| STARTFRUIT US COLDO LLC 6,5 % 01.10.26 | EUR | 2.650.000 | 2.139.319,97 | 0,77 |
| SUMME VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA |  |  | 15.406.655,36 | 5,52 |
| FRANKREICH |  |  |  |  |
| ALTICE FRANCE 2,125 % 15.02.25 | EUR | 2.000.000 | 1.860.807,60 | 0,67 |
| ALTICE FRANCE 2,5 % 15.01.25 | EUR | 2.500.000 | 2.389.068,06 | 0,86 |
| BANIJAY ENTERTAINMENT SASU 3,5 % 01.03.25 | EUR | 3.300.000 | 3.032.529,50 | 1,09 |
| BANIJAY GROUP SAS 6,5 % 01.03.2026 | EUR | 2.000.000 | 1.629.916,67 | 0,58 |
| CASINO GUICHARD PERRACHON 4,561 % 25.01.23 | EUR | 1.400.000 | 1.276.245,58 | 0,46 |
| CROWN EU HLD 2,875 % 01.02.2026 | EUR | 2.200.000 | 2.121.287,36 | 0,76 |
| ELIS EX HOLDELIS 2,875 % 15.02.2026 | EUR | 1.000.000 | 880.731,94 | 0,32 |
| EUROPCAR MOBILITY GROUP 4,0 % 30.04.26 | EUR | 4.000.000 | 1.962.755,56 | 0,70 |
| FAURECIA 3,125 % 15.06.26 | EUR | 2.425.000 | 2.076.086,62 | 0,74 |
| FNAC DARTY 2,625 % 30.05.26 | EUR | 4.300.000 | 3.731.264,08 | 1,34 |
| GETLINK SE 3,625 % 01.10.23 | EUR | 1.050.000 | 1.001.998,08 | 0,36 |
| KAPLA HOLDING E3R+3,25 % 15.12.26 | EUR | 800.000 | 533.659,78 | 0,19 |
| KAPLA HOLDING 3,375 % 15.12.26 | EUR | 3.800.000 | 2.633.409,50 | 0,94 |
| LA FINANCIERE ATALIAN 4,0 % 15.05.24 | EUR | 3.100.000 | 1.879.102,89 | 0,67 |
| LOXAM SAS 2,875 % 15.04.26 | EUR | 3.700.000 | 3.067.578,01 | 1,10 |
| LOXAM 6,0 % 15.04.2025 | EUR | 1.500.000 | 894.980,00 | 0,32 |
| MOBILUX FINANCE SAS 5,5 % 15.11.24 | EUR | 590.000 | 476.195,23 | 0,17 |
| NOVAFIVES 5,0 % 15.06.25 | EUR | 2.700.000 | 1.571.241,00 | 0,56 |
| ORANO 3,375 % 23.04.26 EMTN | EUR | 2.700.000 | 2.726.172,52 | 0,98 |
| PAPREC 4,0 % 31.03.2025 | EUR | 3.000.000 | 2.127.103,33 | 0,76 |
| PARTS EUROPE SA 4,375 % 01.05.22 | EUR | 400.000 | 349.984,28 | 0,13 |
| PICARD GROUPE E3R+3,0 % 30.11.23 | EUR | 800.000 | 759.346,67 | 0,27 |
| QUATRIM SASU 5,875 % 31.01.24 | EUR | 5.000.000 | 5.067.108,33 | 1,82 |
| REXEL 2,75 % 15.06.2026 | EUR | 3.200.000 | 2.814.667,56 | 1,01 |
| SPIE 2,625 % 18.06.2026 | EUR | 2.400.000 | 2.232.929,90 | 0,80 |
| SUMME FRANKREICH |  |  | 49.096.170,05 | 17,60 |
| BRITISCHE JUNGFERNINSELN |  |  |  |  |
| PLAYTECH 4,25 % 07.03.2026 | EUR | 3.800.000 | 3.044.679,28 | 1,09 |
| SUMME BRITISCHE JUNGFERNINSELN |  |  | 3.044.679,28 | 1,09 |
| IRLAND |  |  |  |  |
| ARDAGH PACKAGING FIN PLC ARDAGH HLDGS 2,125 % | EUR | 2.200.000 | 2.008.394,97 | 0,72 |
| 15.08.26 |  |  |  |  |
| EIRCOM FINANCE 3,5 % 15.05.26 | EUR | 4.000.000 | 3.900.197,78 | 1,40 |
| SMURFIT KAPPA ACQUISITIONS 2,875 % 15.01.2026 | EUR | 200.000 | 199.445,86 | 0,07 |
| SUMME IRLAND |  |  | 6.108.038,61 | 2,19 |
| ITALIEN |  |  |  |  |
| AUTO PER L IT 1,625 % 12.06.23 | EUR | 1.900.000 | 1.755.443,59 | 0,63 |
| AUTO PER 1,875 % 04.11.25 EMTN | EUR | 1.200.000 | 1.040.537,31 | 0,37 |

| Bezeichnung der Werte | Währung | Stückzahl, Anzahl od. nominal | Aktueller Wert | % Nettover- mögen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AUTOSTRADE PER L ITALIA SPA 4,375 % 16.09.2025 |  |  |  |  |
| EMTN | EUR | 1.200.000 | 1.207.113,08 | 0,43 |
| CMF SPA 9,0 % 15.06.22 | EUR | 1.500.000 | 1.315.185,00 | 0,47 |
| DIOCLE SPA E3R+3,875 % 30.06.26 | EUR | 3.500.000 | 3.180.558,37 | 1,14 |
| FABRIC BC E3R+4,125 % 31.07.26 | EUR | 1.000.000 | 827.829,18 | 0,30 |
| FIRE BC SPA E3R+4,75 % 30.09.24 | EUR | 2.800.000 | 2.155.888,77 | 0,77 |
| IMPREGILO SPA ITA 1,75 % 26.10.24 | EUR | 5.000.000 | 3.900.462,30 | 1,41 |
| INTERNATIONAL DESIGN GROUP SPA 6,5 % 15.11.25 | EUR | 1.600.000 | 1.137.721,78 | 0,41 |
| NEXI 1,75 % 31.10.2024 | EUR | 2.000.000 | 1.873.532,78 | 0,67 |
| NW GLOBAL VENDING E3R+4,25 % 01.11.26 | EUR | 1.900.000 | 1.376.590,67 | 0,49 |
| PIAGGIO 3,625 % 30.04.25 | EUR | 3.500.000 | 2.919.824,44 | 1,05 |
| SAIPEM FINANCE INTL BV 2,625 % 07.01.25 | EUR | 1.800.000 | 1.571.486,46 | 0,56 |
| TELE ITA 3,625 % 25.05.26 EMTN | EUR | 3.800.000 | 3.848.984,60 | 1,38 |
| SUMME ITALIEN |  |  | 28.111.158,33 | 10,08 |
| JAPAN |  |  |  |  |
| SOFT GROU 4,75 % 30.07.25 | EUR | 1.300.000 | 1.227.304,72 | 0,44 |
| SOFTBANK GROUP 4,5 % 20.04.2025 | EUR | 1.700.000 | 1.594.702,00 | 0,57 |
| SUMME JAPAN |  |  | 2.822.006,72 | 1,01 |
| JERSEY |  |  |  |  |
| ADIE GLOB HOL 3,5 % 15.08.24 | EUR | 3.300.000 | 2.239.938,46 | 0,81 |
| WALNUT BIDCO PLC 6,75 % 01.08.24 | EUR | 2.200.000 | 1.685.700,50 | 0,60 |
| SUMME JERSEY |  |  | 3.925.638,96 | 1,41 |
| LUXEMBURG |  |  |  |  |
| ALTICE FINANCING 2,25 % 15.01.25 | EUR | 5.000.000 | 4.533.925,00 | 1,62 |
| CONTOURGLOBAL POWER 4,125 % 01.08.25 | EUR | 3.500.000 | 3.153.148,54 | 1,13 |
| CRYSTAL ALMOND SA RL 4,25 % 15.10.2024 | EUR | 4.700.000 | 4.253.590,08 | 1,53 |
| EDREAMS ODIGEO 5,5 % 01.09.23 | EUR | 2.700.000 | 1.497.787,50 | 0,54 |
| FIAT FIN 4,75 % 15.07.22 EMTN | EUR | 1.000.000 | 1.038.142,73 | 0,37 |
| LHMC FINCO SARL 4,75 % 22.05.2025 | EUR | 2.600.000 | 1.688.201,67 | 0,61 |
| LINCOLN FINANCING SARL 3,625 % 01.04.24 | EUR | 300.000 | 252.648,21 | 0,09 |
| MATTERHORN TELECOM 3,125 % 15.09.26 | EUR | 3.500.000 | 3.134.059,93 | 1,12 |
| PICARD BOND 5,5 % 30.11.24 | EUR | 825.000 | 757.137,79 | 0,27 |
| ROSSINI SARL 6,75 % 30.10.25 | EUR | 4.500.000 | 4.677.255,00 | 1,67 |
| SAMSONITE FINCO SARL 3,5 % 15.05.26 | EUR | 1.200.000 | 830.231,33 | 0,30 |
| STENA INTL 3,75 % 01.02.25 | EUR | 3.830.000 | 3.179.697,92 | 1,14 |
| SUMMER BC HOLDCO B SARL 5,75 % 31.10.26 | EUR | 4.500.000 | 3.953.420,00 | 1,42 |
| SWISSPORT FINANCING SARL 5,25 % 14.08.24 | EUR | 3.200.000 | 1.970.944,00 | 0,71 |
| TAKKO LUX 2 SCA 5,375 % 15.11.23 | EUR | 2.700.000 | 1.648.984,13 | 0,59 |
| SUMME LUXEMBURG |  |  | 36.569.173,83 | 13,11 |

| Bezeichnung der Werte | Währung | Stückzahl, Anzahl od. nominal | Aktueller Wert | % Nettover- mögen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| MEXIKO |  |  |  |  |
| CEMEX SAB DE CV 3,125 % 19.03.26 | EUR | 2.000.000 | 1.789.896,94 | 0,64 |
| SUMME MEXIKO |  |  | 1.789.896,94 | 0,64 |
| NIEDERLANDE |  |  |  |  |
| CONSTELLIUM SE 4,25 % 15.02.2026 | EUR | 3.500.000 | 2.719.565,14 | 0,98 |
| HEMA BONDCO I BV E3R+6,25 % 15.07.22 | EUR | 800.000 | 343.809,35 | 0,12 |
| MAXEDA DIY HOLDING BV 6,125 % 15.07.22 | EUR | 2.000.000 | 1.089.161,39 | 0,39 |
| OCI NV 3,125 % 01.11.24 | EUR | 2.500.000 | 2.277.340,28 | 0,82 |
| OI EUROPEAN GROUP BV 2,875 % 28.02.25 | EUR | 3.000.000 | 2.826.760,42 | 1,01 |
| PPF ARENA 1 BV 3,125 % 27.03.26 | EUR | 4.200.000 | 4.088.127,53 | 1,47 |
| QPARK HOLDING I BV 1,5 % 01.03.25 | EUR | 3.200.000 | 2.770.554,75 | 0,99 |
| SELECTA GROUP BV 5,875 % 01.02.24 | EUR | 4.200.000 | 2.313.163,42 | 0,83 |
| SUMMER BIDCO BV 9,0 % 16.11.25 | EUR | 450.000 | 400.297,50 | 0,14 |
| SUMMER BIDCO BV 9,0 % 17.11.25 | EUR | 2.000.000 | 1.916.760,00 | 0,69 |
| SUNSHINE MID BV 6,5 % 15.05.26 | EUR | 2.500.000 | 2.443.390,28 | 0,88 |
| TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV 4,25 % |  |  |  |  |
| 01.03.2025 | EUR | 1.000.000 | 934.385,00 | 0,34 |
| TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV 6,0 % 31.01.2025 | EUR | 5.000.000 | 5.068.233,33 | 1,81 |
| TRIVIUM PACKAGING FINANCE BV 3,75 % 15.08.26 | EUR | 2.250.000 | 2.105.945,63 | 0,76 |
| UNITED GROUP BV 3,125 % 15.02.2026 | EUR | 2.600.000 | 2.237.953,69 | 0,80 |
| SUMME NIEDERLANDE |  |  | 33.535.447,71 | 12,03 |
| TSCHECHISCHE REPUBLIK |  |  |  |  |
| ENERGOPRO AS 4,5 % 04.05.24 | EUR | 2.200.000 | 2.186.196,26 | 0,78 |
| SUMME TSCHECHISCHE REPUBLIK |  |  | 2.186.196,26 | 0,78 |
| RUMÄNIEN |  |  |  |  |
| RCS RDS 2,5 % 05.02.25 | EUR | 4.600.000 | 4.202.260,24 | 1,51 |
| SUMME RUMÄNIEN |  |  | 4.202.260,24 | 1,51 |
| VEREINIGTES KÖNIGREICH |  |  |  |  |
| ALGECO SCOTSMAN GLOB FIN 6,5 % 15.02.23 | EUR | 3.000.000 | 2.299.278,33 | 0,82 |
| EG GLOBAL FINANCE PLC 4,375 % 07.02.25 | EUR | 600.000 | 479.303,58 | 0,17 |
| EG GLOBAL FINANCE 6,25 % 30.10.25 | EUR | 3.400.000 | 2.871.984,72 | 1,03 |
| ELLAKTOR VALUE PLC 6,375 % 15.12.24 | EUR | 5.350.000 | 3.928.875,04 | 1,41 |
| INEOS FINANCE 2,125 % 15.11.25 | EUR | 2.200.000 | 1.952.184,97 | 0,70 |
| INEOS FINANCE 2,875 % 01.05.26 | EUR | 2.500.000 | 2.315.972,57 | 0,83 |
| INTL GAME TECHNOLOGY 3,5 % 15.06.26 | EUR | 4.000.000 | 3.170.731,11 | 1,14 |
| JAGUAR LAND ROVER 4,5 % 15.01.26 | EUR | 300.000 | 204.133,50 | 0,07 |
| JAGUAR LAND ROVER 5,875 % 15.11.2024 | EUR | 2.700.000 | 2.089.860,75 | 0,75 |
| PREMIER FOODS FINANCE 6,25 % 15.10.23 | GBP | 300.000 | 325.787,00 | 0,12 |
| TITAN GLOBAL FINANCE 2,375 % 16.11.24 | EUR | 1.000.000 | 834.524,12 | 0,30 |
| VICTORIA 5,25 % 15.07.24 | EUR | 5.000.000 | 3.926.808,33 | 1,41 |
| VIRG MED 4,5 % 15.01.25 EMTN | EUR | 500.000 | 479.402,50 | 0,17 |

| Bezeichnung der Werte | Währung | Stückzahl, Anzahl od. nominal | Aktueller Wert | % Nettover- mögen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| VIRIDIAN GROUP FINANCECO PLCVIRIDIAN PO 4,75 % | GBP | 500.000 | 528.897,65 | 0,19 |
| 15.09.24 |  |  |  |  |
| VIRIDIAN GRP FINANCECO PLC 4,0 % 15.09.25 | EUR | 2.315.000 | 2.161.813,88 | 0,78 |
| WILLIAM HILL 4,75 % 01.05.26 | GBP | 2.200.000 | 2.018.126,85 | 0,72 |
| SUMME VEREINIGTES KÖNIGREICH |  |  | 29.587.684,90 | 10,61 |
| SCHWEDEN |  |  |  |  |
| DOMETIC GROUP AB 3,0 % 08.05.26 | EUR | 1.200.000 | 995.351,02 | 0,36 |
| INTRUM AB 3,5 % 15.07.26 EMTN | EUR | 2.700.000 | 2.018.050,50 | 0,72 |
| VERISURE HLD AB 3,5 % 15.05.23 | EUR | 1.000.000 | 955.543,89 | 0,34 |
| VERISURE MIDHOLDING AB 5,75 % 01.12.23 | EUR | 1.600.000 | 1.439.082,22 | 0,52 |
| SUMME SCHWEDEN |  |  | 5.408.027,63 | 1,94 |
| SUMME Anleihen & ähnl. Wertp., die auf gereg. o. |  |  | 259.475.671,76 | 93,04 |
| ähnl. Märkten gehandelt werden |  |  |  |  |
| SUMME Anleihen und ähnliche Wertpapiere |  |  | 259.475.671,76 | 93,04 |
| Finanztermininstrumente Bedingte Termingeschäfte |  |  |  |  |
| Bedingte Termingeschäfte an geregelten oder ähnlichen |  |  |  |  |
| Märkten |  |  |  |  |
| RP EURGBP 0620 | GBP | 22 | 18.342,47 | 0,01 |
| SUMME Bedingte Termingeschäfte an geregelten |  |  | 18.342,47 | 0,01 |
| Märkten |  |  |  |  |
| SUMME Bedingte Termingeschäfte |  |  | 18.342,47 | 0,01 |
| SUMME Finanztermininstrumente |  |  | 18.342,47 | 0,01 |
| Nachschusspflicht |  |  |  |  |
| Nachschusspflichten ROTHSCHILD in GBP | GBP | -29.568,75 | -33.414,79 | -0,01 |
| SUMME Nachschusspflicht |  |  | -33.414,79 | -0,01 |
| Forderungen |  |  | 77.856.835,19 | 27,92 |
| Verbindlichkeiten |  |  | -74.744.321,87 | -26,80 |
| Finanzkonten |  |  | 16.293.971,35 | 5,84 |
| Nettovermögen |  |  | 278.867.084,11 | 100,00 |

| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse CR | EUR | 648.135,365 | 83,59 |
| --- | --- | --- | --- |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse I USD (H) | USD | 291.762,000 | 82,08 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse CRD USD (H) | USD | 42.188,000 | 81,52 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse CRD | EUR | 228.713,131 | 83,66 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse A USD (H) | USD | 7.550,000 | 81,32 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse CR CHF (H) | CHF | 23.549,000 | 81,43 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse CRD CHF (H) | CHF | 2.340,000 | 81,20 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse J CHF (H) | CHF | 51.720,000 | 81,44 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse I | EUR | 514.278,327 | 83,30 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse J | EUR | 279.629,097 | 83,51 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse CR USD (H) | USD | 39.119,138 | 82,06 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse I CHF (H) | CHF | 113.135,347 | 81,44 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse A | EUR | 746.571,058 | 83,33 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse B | EUR | 356.973,705 | 83,30 |
| MILLESIMA 2026 Anteilsklasse J USD (H) | USD | 58.100,000 | 81,66 |

- 
## ZUSATZINFORMATION ZUR STEUERLICHEN BEHANDLUNG DES KUPONS

ZUSAMMENSETZUNG DES KUPONS – ANTEIL
: 
B
|  | NETTO GESAMT | WÄHRUNG | NETTO JE ANTEIL | WÄHRUNG |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Erträge, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen | 303.427,65 | EUR | 0,85 | EUR |
| Aktien mit Abschlagsberechtigung, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen |  |  |  |  |
| Sonstige Erträge ohne Anspruch auf einen Steuerfreibetrag, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen |  |  |  |  |
| Nicht anzugebende und nicht steuerpflichtige Erträge |  |  |  |  |
| Betrag der Ausschüttungen in Bezug auf die Gewinne und Verluste |  |  |  |  |
| SUMME | 303.427,65 | EUR | 0,85 | EUR |


### ZUSAMMENSETZUNG DES KUPONS – ANTEIL
: 

### CRD
|  | NETTO GESAMT | WÄHRUNG | NETTO JE ANTEIL | WÄHRUNG |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Erträge, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen | 292.752,81 | EUR | 1,28 | EUR |
| Aktien mit Abschlagsberechtigung, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen |  |  |  |  |
| Sonstige Erträge ohne Anspruch auf einen Steuerfreibetrag, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen |  |  |  |  |
| Nicht anzugebende und nicht steuerpflichtige Erträge |  |  |  |  |
| Betrag der Ausschüttungen in Bezug auf die Gewinne und Verluste |  |  |  |  |
| SUMME | 292.752,81 | EUR | 1,28 | EUR |


### ZUSAMMENSETZUNG DES KUPONS – ANTEIL
: 

### J
|  | NETTO GESAMT | WÄHRUNG | NETTO JE ANTEIL | WÄHRUNG |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Erträge, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen | 288.017,97 | EUR | 1,03 | EUR |
| Aktien mit Abschlagsberechtigung, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen |  |  |  |  |
| Sonstige Erträge ohne Anspruch auf einen Steuerfreibetrag, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen |  |  |  |  |
| Nicht anzugebende und nicht steuerpflichtige Erträge |  |  |  |  |
| Betrag der Ausschüttungen in Bezug auf die Gewinne und Verluste |  |  |  |  |
| SUMME | 288.017,97 | EUR | 1,03 | EUR |


### ZUSAMMENSETZUNG DES KUPONS – ANTEIL
: 

### CRD CHF (H)
|  | NETTO GESAMT | WÄHRUNG | NETTO JE ANTEIL | WÄHRUNG |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Erträge, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen | 1.497,60 | EUR | 0,64 | EUR |
| Aktien mit Abschlagsberechtigung, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen |  |  |  |  |
| Sonstige Erträge ohne Anspruch auf einen Steuerfreibetrag, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen | 70,20 | EUR | 0,03 | EUR |
| Nicht anzugebende und nicht steuerpflichtige Erträge |  |  |  |  |
| Betrag der Ausschüttungen in Bezug auf die Gewinne und Verluste |  |  |  |  |
| SUMME | 1.567,80 | EUR | 0,67 | EUR |


### ZUSAMMENSETZUNG DES KUPONS – ANTEIL
: 

### CRD USD (H)
|  | NETTO GESAMT | WÄHRUNG | NETTO JE ANTEIL | WÄHRUNG |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Erträge, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen | 18.984,60 | EUR | 0,45 | EUR |
| Aktien mit Abschlagsberechtigung, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen |  |  |  |  |
| Sonstige Erträge ohne Anspruch auf einen Steuerfreibetrag, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen | 1.265,64 | EUR | 0,03 | EUR |
| Nicht anzugebende und nicht steuerpflichtige Erträge |  |  |  |  |
| Betrag der Ausschüttungen in Bezug auf die Gewinne und Verluste |  |  |  |  |
| SUMME | 20.250,24 | EUR | 0,48 | EUR |


### ZUSAMMENSETZUNG DES KUPONS – ANTEIL
: 

### J CHF (H)
|  | NETTO GESAMT | WÄHRUNG | NETTO JE ANTEIL | WÄHRUNG |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Erträge, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen | 34.652,40 | EUR | 0,67 | EUR |
| Aktien mit Abschlagsberechtigung, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen |  |  |  |  |
| Sonstige Erträge ohne Anspruch auf einen Steuerfreibetrag, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen | 1.551,60 | EUR | 0,03 | EUR |
| Nicht anzugebende und nicht steuerpflichtige Erträge |  |  |  |  |
| Betrag der Ausschüttungen in Bezug auf die Gewinne und Verluste |  |  |  |  |
| SUMME | 36.204,00 | EUR | 0,70 | EUR |


### ZUSAMMENSETZUNG DES KUPONS – ANTEIL
: 

### J USD (H)
|  | NETTO GESAMT | WÄHRUNG | NETTO JE ANTEIL | WÄHRUNG |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Erträge, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen | 34.860,00 | EUR | 0,60 | EUR |
| Aktien mit Abschlagsberechtigung, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen |  |  |  |  |
| Sonstige Erträge ohne Anspruch auf einen Steuerfreibetrag, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen | 2.324,00 | EUR | 0,04 | EUR |
| Nicht anzugebende und nicht steuerpflichtige Erträge |  |  |  |  |
| Betrag der Ausschüttungen in Bezug auf die Gewinne und Verluste |  |  |  |  |
| SUMME | 37.184,00 | EUR | 0,64 | EUR |

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Die CACEIS Bank S.A., German Branch, Lilienthalallee 34-36, D-80939 München übernimmt die Funktion der Zahlstelle und der Informationsstelle für die Bundesrepublik Deutschland (die „deutsche Zahl- und Informationsstelle“).
Rücknahmeanträge für die Anteile, können bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle eingereicht werden. Sämtliche für die Anteilinhaber in Deutschland bestimmte Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen), können auf Wunsch auch über die deutsche Zahl- und Informationsstelle geleitet werden.
Die aktuelle Fassung des vollständigen Prospektes (bestehend aus wesentlichen Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt und Verwaltungsreglement), sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind auf Wunsch bei der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland während der normalen Geschäftszeiten kostenlos in Papierform erhältlich.
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile, sowie alle sonstigen Mitteilungen an die Anteilinhaber sind ebenfalls kostenlos bei der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland erhältlich. Die Aufstellung der Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapier-/Anlagenportfolios ist ebenfalls auf Anfrage bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle kostenlos erhältlich.
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden ebenfalls auf der Website www.fundinfo.com veröffentlicht. Etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber erfolgen im Bundesanzeiger.