# How to exchange or transfer shares
## Exchange of shares

###### All Share Classes (other than the Class E, Class G, Class H, Class V and Class Y Share Classes)
Generally, an exchange of Shares is only permissible between the corresponding Classes of Shares. A Shareholder of a Class of Shares in one Fund can exchange those Shares only for the corresponding Class of Shares of another Fund at relative net asset values, although the Class currency may differ. Exchanges may also be made for the purpose of effecting a change in the dividend policy applicable to the Shareholder’s investment (eg between Classes A3/4/5 USD and A2 USD).
Exchange orders may be made on any Business Day. Exchange orders will not be processed until receipt and acceptance by or on behalf of the Transfer Agent or the Company and/or the Manager. For the avoidance of doubt, all exchange orders relating to the Emerging Markets Leaders Fund must be received prior to the Trade Cut-Off Time for the Emerging Markets Leaders Fund.

###### Class E Share Class
An exchange of Class E Shares is only permissible between the corresponding Class E Shares. A Shareholder of Class E Shares in one Fund can exchange those Class E Shares only for the corresponding Class E Shares of another Fund at relative net asset values, although the Class currency may differ. Exchanges may also be made for the purpose of effecting a change in the dividend policy applicable to the Shareholder’s investment (eg between Classes E3/4/5 USD and E2 USD).
No exchange of Share will generally be permitted from any other Class of Shares into Class E Shares or from Class E Shares into any other Class of Shares.
Exchange orders may be made on any Business Day. Exchange orders will not be processed until receipt and acceptance by or on behalf of the Transfer Agent or the Company and/or the Manager. For the avoidance of doubt, all exchange orders relating to the Emerging Markets Leaders Fund must be received prior to the Trade Cut-Off Time for the Emerging Markets Leaders Fund.

###### Class G Share Class
An exchange of Class G Shares is only permissible between the corresponding Class G Shares. A Shareholder of Class G Shares in one Fund can exchange those Class G Shares only for the corresponding Class G Shares of another Fund at relative net asset values, although the Class currency may differ. Exchanges may also be made for the purpose of effecting a change in the dividend policy applicable to the Shareholder’s investment (eg between Classes G3/4/5 GBP and G2 GBP).
No exchange of Shares will generally be permitted from any other Class of Shares into Class G Shares or from Class G Shares into any other Class of Shares.
Exchange orders may be made on any Business Day. Exchange orders will not be processed until receipt and acceptance by or on behalf of the Transfer Agent or the Company and/or the Manager. For the avoidance of doubt, all exchange orders relating to the Emerging Markets Leaders Fund must be received prior to the Trade Cut-Off Time for the Emerging Markets Leaders Fund.

###### Class H Share Class
An exchange of Class H Shares is only permissible between the corresponding Class H Shares. A Shareholder of Class H Shares in one Fund can exchange those Class H Shares only for the corresponding Class H Shares of another Fund at relative net asset values, although the Class currency may differ. Exchanges may also be made for the purpose of effecting a change in the dividend policy applicable to the Shareholder’s investment (eg between Classes H3/4/5 GBP and H2 GBP).
No exchange of Shares will generally be permitted from any other Class of Shares into Class H Shares or from Class H Shares into any other Class of Shares.
Exchange orders may be made on any Business Day. Exchange orders will not be processed until receipt and acceptance by or on behalf of the Transfer Agent or the Company and/or the Manager. For the avoidance of doubt, all exchange orders relating to the Emerging Markets Leaders Fund must be received prior to the Trade Cut-Off Time for the Emerging Markets Leaders Fund.

###### Class T Share Class

###### Generally, an exchange of Class T Shares is only permissible between the corresponding Classes T Shares.
A Shareholder of a Class T Shares in one Fund can exchange those Shares only for the corresponding Class T Shares of another Fund at relative net asset values, although the Class currency may differ. Exchanges may also be made for the purpose of effecting a change in the dividend policy applicable to the Shareholder’s investment, if available.
Shareholders of Class T that exchange all or part of their shareholdings to another Class T in the same Fund or a different Fund will not trigger CDSC during the holding period. In such cases, the CDSC holding period of the original Class T Shares is transferred to the receiving Class T Shares at the point of switch and associated rights are preserved
No exchange of Share will generally be permitted from any other Class of Shares into Class T Shares or from Class T Shares into any other Class of Shares.
In determining the three year period, each Fund assumes for each shareholder that Shares held the longest are exchanged first.
Exchange orders may be made on any Business Day. Exchange orders will not be processed until receipt and acceptance by or on behalf of the Transfer Agent or the Company and/or the Manager. For the avoidance of doubt, all exchange orders relating to the Emerging Markets Leaders Fund must be received prior to the Trade Cut-Off Time for the Emerging Markets Leaders Fund.
Class T Shares will automatically be exchanged for Class A Shares in the same Fund within one month of the third anniversary of Class T Shares to each relevant Shareholder. The methodology for the calculation of the three year holding period and the number of Class A Shares to be issued to each relevant Shareholder at the end of the three year holding period is outlined in the Articles of Association.

###### Class V Share Class
Generally, an exchange of Class V Shares is only permissible between the corresponding Classes V Shares. A Shareholder of a Class V Shares in one Fund can exchange those Shares only for the corresponding Class V Shares of another Fund at relative net asset values, although the Class currency may differ. Exchanges may also be made for the purpose of effecting a change in the dividend policy applicable to the Shareholder’s investment, if available. No exchange of Share will generally be permitted from any other Class of Shares into Class V Shares or from Class V Shares into any other Class of Shares.
After three years of purchase an exchange of Class V Shares may be permissible between the corresponding Class A Share within the same Fund. A Shareholder of Class V Shares in the Fund can exchange those Class V Shares only for the corresponding Class A Shares of the same Fund at relative net asset values, although the Class currency may differ (eg between Classes V1/3/4/5 USD and A1/3/4/5 EUR). Exchanges may also be made for the purpose of effecting a change in the dividend policy applicable to the Shareholder’s investment (eg between Classes V1/3/4/5 USD and V2 USD or A2 USD).
No exchange of Share will generally be permitted from any other Class of Shares into Class V Shares or from Class V Shares into any other Class of Shares.
In determining the three year period, each Fund assumes for each shareholder that Shares held the longest are exchanged first.
Exchange orders may be made on any Business Day. Exchange orders will not be processed until receipt and acceptance by or on behalf of the Transfer Agent or the Company and/or the Manager. For the avoidance of doubt, all exchange orders relating to the Emerging Markets Leaders Fund must be received prior to the Trade Cut-Off Time for the Emerging Markets Leaders Fund.

###### Class Y Share Class
No exchange of Shares will generally be permitted from any other Class of Shares into Class Y Shares or from Class Y Shares into any other Class of Shares.

###### Class IA Share Class
No exchange of Shares will generally be permitted from any Class of Shares into Class IA Shares or from Class IA Shares into any other Class of Shares.

## Cut-off times and processing
Exchange orders must be received and accepted prior to the Trade Cut-Off Times specified in the tables on page 92 on each Business Day and if so accepted, Shares requested to be redeemed out of a Fund and the Shares to be issued as part of the exchange will be effected at their respective net asset values calculated on that Business Day. Exchange orders received and accepted after these deadlines will be processed at the net asset value calculated on the next Business Day. Fractional Shares may be received on an exchange.
It is the responsibility of Distribution Agents to ensure all exchange orders received by them are delivered to the Transfer Agent on a timely basis.
The Company and/or the Manager reserves the right to reject any exchange order and, upon prior notice to Shareholders and the Central Bank, to modify or terminate the exchange privilege at any time.
An exchange order will not be executed until any previous transaction involving the Shares to be exchanged has been completed and full settlement in respect of those Shares has been received by the Company and/or the Manager by the relevant Settlement Time.

## Information required by the transfer agent
Exchange orders may be submitted to the Transfer Agent in writing or by electronic means approved by the Transfer Agent and the Company or the Manager upon the prior approval of the Central Bank. When requesting an exchange, the Shareholder must provide the following information:
- Shareholder name and account number
- Shareholder address, fax number and, e-mail address (if a Shareholder has consented to the receipt of information by e-mail from the Company), to which the contract note is to be sent
- Fund name and the Class(es) of Shares and the currency denomination of the Shares to be exchanged;
- Number or value of the Shares to be exchanged;
- Details of the Shares which the Shareholder wishes to receive in exchange for his original holding (ie, name of Class and Fund and the currency denomination of the Shares to be issued to the Shareholder); and
- Details of the Shareholder’s bank account in the currency denomination of the Shares to be issued to the Shareholder.

Distribution Agents and Institutional Investors may also request exchanges by telephone. If an exchange order is made by telephone, this information will be confirmed to the Shareholder over a recorded telephone line. Exchange orders received by telephone will only be processed provided that the information provided (ie Shareholder name and account number, and the name, address and, where applicable, email address to
which the contract note is to be sent) corresponds to the information for the Shareholder of record as registered with the Transfer Agent. Should the Shareholder designate that the contract note be sent to a name and/or address which is other than that of the Shareholder of record registered with the Transfer Agent, written confirmation of this change must be submitted by the Shareholder and received by the Transfer Agent before the change will be processed. The exchange order will be accepted but the contract notes will continue to be addressed to the Shareholder of record until written confirmation of the change has been received by the Transfer Agent.
The number of Shares issued upon exchange will be based upon the respective net asset values of Shares of the two relevant Funds on the Business Day on which the exchange order is effected and will be calculated as follows:
| Where:- | NS =	(PxQxR) V |
| --- | --- |
| NS = | The number of Shares in the new Fund which will be issued; and |
| P = | The number of Shares in the original Fund which the Shareholder has requested be exchanged; and |
| Q = | The repurchase price per Share of the original Fund on the relevant Business Day; and |
| R = | If applicable, the relevant currency rate of exchange determined by or on behalf of the Company for converting the currency denomination of the Shares of original Fund into the currency denomination of the Shares of the new Fund; and |
| V = | The issue price of the Shares in the new Fund on the relevant Business Day. |


## Minimum holdings
Exchange orders may not, at the Company or the Manager’s discretion, be accepted if this would result in a Shareholder’s holding being less than the minimum initial subscription requirement in the Fund in which Shares are being redeemed and the Fund in which the Shares are being issued. In such cases, the Company or the Manager may redeem the whole of that Shareholder’s holding in such Fund or Class of Shares. Before doing so, the Company or the Manager shall notify the Shareholder in writing and allow the Shareholder thirty days to purchase additional Shares to meet the minimum subscription requirement. The Company or the Manager reserves the right to vary or waive this policy at any time.

## Excessive and/or short-term trading
The exchange privilege is not intended to facilitate excessive and/or short-term trading. All Share Classes in all Funds may be subject to a dilution adjustment, details of which are set out below under “Fees & Expenses”. None of the Transfer Agent, the Manager or the Company are able to monitor “round trips” in respect of intermediaries dealing through omnibus accounts, and in such cases, it shall be a matter for the intermediary to monitor its account(s) to determine if the restrictions on trading are breached. A “round trip” is generally a purchase and redemption of Shares for the same Fund. The Company and/or the Manager may limit the number of round trips carried out by a Shareholder, including an intermediary that holds Shares in an omnibus account. Please refer to the section on page 82 entitled “Excessive and/or Short Term Trading” for further details.

## Other fees & taxes
Certain Distribution Agents may charge an exchange fee of up to 1% of the net asset value of the Shares being exchanged on exchanges of Class A Shares for the purposes of covering transaction costs in relation to such exchanges. Investors should consult their financial adviser for more information. Such exchange fees are not imposed by the Funds (or paid by the Funds) and are a matter for agreement between Distribution Agents and their customers. Such fees (if applicable) are in addition to CDSC and/or dilution adjustment that may apply as described in the section of the Prospectus entitled “Fees and Expenses” below and in the relevant Supplement .
The exchange of Shares may have tax consequences, and Shareholders should consult their tax adviser about the tax consequences of any exchange. The Company reserves the right to suspend the exchange privilege with respect to Shares of one or more Funds in the circumstances described in the section entitled “Temporary Suspension of Valuation of the Shares and of Sales and Repurchases”.
None of the Company, the Manager or the Transfer Agent will be liable for a fraudulent or erroneous exchange of Shares provided that they follow procedures established by them to determine the validity of exchange orders.

Translation (ENDE, 2022-03-01):
# Wie man Anteile umtauscht oder überträgt
## Umtausch von Anteilen
Alle Anteilsklassen (mit Ausnahme der Anteilsklassen E, G, H, V und Y)
Im Allgemeinen ist ein Umtausch von Anteilen nur zwischen einander entsprechenden Anteilsklassen zulässig. Ein Anteilinhaber einer bestimmten Klasse von Anteilen an einem Fonds kann diese Anteile nur in Anteile der entsprechenden Anteilsklasse an einem anderen Fonds zum jeweiligen Nettoinventarwert umtauschen, wobei die Währung, in der die Anteilsklassen denominiert sind, sich unterscheiden kann. Ein Umtausch kann ebenfalls durchgeführt werden, wenn der Anteilinhaber eine Änderung der Ausschüttungspolitik seiner Anlage erreichen will (z. B. zwischen den Klassen A3/4/5 USD und A2 USD).
Umtauschanträge können an jedem Geschäftstag gestellt werden. Umtauschanträge werden erst nach Empfang und Annahme durch oder für die Transferstelle oder die Gesellschaft und/oder den Manager bearbeitet. Vorsorglich wird darauf hingewiesen, dass alle Umtauschanträge, die sich auf den Emerging Markets Leaders Fund beziehen, vor dem Handelsschluss für den Emerging Markets Leaders Fund eingehen müssen.
Anteilsklasse E
Ein Umtausch von Anteilen der Klasse E ist nur zwischen entsprechenden Anteilen der Klasse E zulässig. Ein Inhaber von Anteilen der Klasse E eines Fonds kann diese Klasse E-Anteile nur in entsprechende Anteile der Klasse E an einem anderen Fonds zu ihrem jeweiligen Nettoinventarwert umtauschen. Die Anteilsklassen können auf unterschiedliche Währungen lauten. Ein Umtausch kann ebenfalls durchgeführt werden, wenn der Anteilinhaber eine Änderung der Ausschüttungspolitik seiner Anlage erreichen will (z. B. zwischen den Klassen E3/4/5 USD und E2 USD).
Im Allgemeinen ist ein Anteilsumtausch von einer anderen Anteilsklasse in Anteile der Klasse E oder von Anteilen der Klasse E in eine der anderen Anteilsklassen nicht zulässig.
Umtauschanträge können an jedem Geschäftstag gestellt werden. Umtauschanträge werden erst nach Empfang und Annahme durch oder für die Transferstelle oder die Gesellschaft und/oder den Manager bearbeitet. Vorsorglich wird darauf hingewiesen, dass alle Umtauschanträge, die sich auf den Emerging Markets Leaders Fund beziehen, vor dem Handelsschluss für den Emerging Markets Leaders Fund eingehen müssen.
Anteilsklasse G
Ein Umtausch von Anteilen der Klasse G ist nur zwischen entsprechenden Anteilen der Klasse G zulässig. Ein Inhaber von Anteilen der Klasse G eines Fonds kann diese Anteile der Klasse G nur in entsprechende Anteile der Klasse G an einem anderen Fonds zu ihrem jeweiligen Nettoinventarwert umtauschen, wobei die Anteilsklassen auf unterschiedliche Währungen lauten können. Ein Umtausch kann ebenfalls durchgeführt werden, wenn der Anteilinhaber eine Änderung der Ausschüttungspolitik seiner Anlage erreichen will (z. B. zwischen den Klassen G3/4/5 GBP und G2 GBP).
Der Umtausch von Anteilen anderer Klassen in Anteile der Klasse G oder von Anteilen der Klasse G in Anteile anderer Klassen ist in der Regel nicht zulässig.
Umtauschanträge können an jedem Geschäftstag gestellt werden. Umtauschanträge werden erst nach Empfang und Annahme durch oder für die Transferstelle oder die Gesellschaft und/oder den Manager bearbeitet. Vorsorglich wird darauf hingewiesen, dass alle Umtauschanträge, die sich auf den Emerging Markets Leaders Fund beziehen, vor dem Handelsschluss für den Emerging Markets Leaders Fund eingehen müssen.
Anteilsklasse H
Ein Umtausch von Anteilen der Klasse H ist nur zwischen entsprechenden Anteilen der Klasse H zulässig. Ein Inhaber von Anteilen der Klasse H eines Fonds kann diese Anteile der Klasse H nur in entsprechende Anteile der Klasse H an einem anderen Fonds zu ihrem jeweiligen Nettoinventarwert umtauschen, wobei die Anteilsklassen auf unterschiedliche Währungen lauten können. Ein Umtausch kann ebenfalls durchgeführt werden, wenn der Anteilinhaber eine Änderung der Ausschüttungspolitik seiner Anlage erreichen will (z. B. zwischen den Klassen H3/4/5 GBP und H2 GBP).
Der Umtausch von Anteilen anderer Klassen in Anteile der Klasse H oder von Anteilen der Klasse H in Anteile anderer Klassen ist in der Regel nicht zulässig.
Umtauschanträge können an jedem Geschäftstag gestellt werden. Umtauschanträge werden erst nach Empfang und Annahme durch oder für die Transferstelle oder die Gesellschaft und/oder den Manager bearbeitet. Vorsorglich wird darauf hingewiesen, dass alle Umtauschanträge, die sich auf den Emerging Markets Leaders Fund beziehen, vor dem Handelsschluss für den Emerging Markets Leaders Fund eingehen müssen.
Anteile der Klasse T
In der Regel ist ein Umtausch von Anteilen der Klasse T nur zwischen entsprechenden T- Anteilsklassen zulässig.
Ein Anteilinhaber von Anteilen der Klasse T eines Fonds kann diese Anteile nur in Anteile der entsprechenden T-Anteilsklasse eines anderen Fonds zum jeweiligen Nettoinventarwert umtauschen, wobei die Währung, in der die Anteilsklassen denominiert sind, sich unterscheiden kann. Ein Umtausch erfolgt gegebenenfalls auch, um eine Änderung der für die Anlage des Anteilinhabers geltenden Dividendenpolitik umzusetzen.
Anteilinhaber der Klasse T, die von ihnen gehaltene Anteile ganz oder teilweise in eine andere Anteile der Klasse T desselben oder eines anderen Fonds umtauschen, lösen während der Haltedauer keine CDSC aus. In solchen Fällen wird die CDSC-Haltedauer der ursprünglichen Anteile der Klasse T zum Zeitpunkt des Umtauschs auf die aufnehmenden Anteile der Klasse T übertragen und die damit verbundenen Rechte bleiben erhalten
Im Allgemeinen ist ein Anteilsumtausch von einer anderen Anteilsklasse in Anteile der Klasse T oder von Anteilen der Klasse T in eine der anderen Anteilsklassen nicht zulässig.
Bei der Ermittlung des Dreijahreszeitraums gilt für jeden Fonds und jeden Anteilinhaber, dass die Anteile, die am längsten gehalten wurden, zuerst umgetauscht werden.
Umtauschanträge können an jedem Geschäftstag gestellt werden. Umtauschanträge werden erst nach Empfang und Annahme durch oder für die Transferstelle oder die Gesellschaft und/oder den Manager bearbeitet. Vorsorglich wird darauf hingewiesen, dass alle Umtauschanträge, die sich auf den Emerging Markets Leaders Fund beziehen, vor dem Handelsschluss für den Emerging Markets Leaders Fund eingehen müssen.
Anteile der Klasse T werden innerhalb eines Monats nach dem dritten Jahrestag der Ausgabe von Anteilen der Klasse T an den jeweiligen Anteilinhaber automatisch in Anteile der Klasse A desselben Fonds umgetauscht. Die Methode zur Berechnung der dreijährigen Haltedauer und der Anzahl der A- Anteile, die an die jeweiligen Anteilinhaber am Ende der dreijährigen Haltedauer auszugeben sind, ist in der Satzung beschrieben.
Anteilsklasse V
In der Regel ist ein Umtausch von Anteilen der Klasse V nur zwischen entsprechenden V- Anteilsklassen zulässig. Ein Anteilinhaber von Anteilen der Klasse V an einem Fonds kann diese Anteile nur  in  Anteile  der  entsprechenden  Anteilsklasse V  an  einem  anderen  Fonds  zum  jeweiligen
Nettoinventarwert umtauschen, wobei sich die Währung, auf die die Anteilsklassen lauten, unterscheiden kann. Ein Umtausch erfolgt gegebenenfalls auch, um eine Änderung der für die Anlage des Anteilinhabers geltenden Dividendenpolitik umzusetzen. Der Umtausch von Anteilen anderer Klassen in Anteile der Klasse V oder von Anteilen der Klasse V in Anteile anderer Klassen ist in der Regel nicht zulässig.
Drei Jahre nach Erwerb ist ein Umtausch von Anteilen der Klasse V in Anteile der Klasse A desselben Fonds unter Umständen zulässig. Ein Inhaber von Anteilen der Klasse V eines Fonds kann diese Anteile der Klasse V nur in entsprechende Anteile der Klasse A desselben Fonds zu ihrem jeweiligen Nettoinventarwert umtauschen, wobei die Anteilsklassen auf unterschiedliche Währungen lauten können (z. B. zwischen den Klassen V1/3/4/5 USD und A1/3/4/5 EUR). Ein Umtausch kann ebenfalls durchgeführt werden, wenn der Anteilinhaber eine Änderung der Ausschüttungspolitik seiner Anlage erreichen will (z. B. zwischen den Klassen V1/3/4/5 USD und V2 USD oder A2 USD).
Der Umtausch von Anteilen anderer Klassen in Anteile der Klasse V oder von Anteilen der Klasse V in Anteile anderer Klassen ist in der Regel nicht zulässig.
Bei der Ermittlung des Dreijahreszeitraums gilt für jeden Fonds und jeden Anteilinhaber, dass die Anteile, die am längsten gehalten wurden, zuerst umgetauscht werden.
Umtauschanträge können an jedem Geschäftstag gestellt werden. Umtauschanträge werden erst nach Empfang und Annahme durch oder für die Transferstelle oder die Gesellschaft und/oder den Manager bearbeitet. Vorsorglich wird darauf hingewiesen, dass alle Umtauschanträge, die sich auf den Emerging Markets Leaders Fund beziehen, vor dem Handelsschluss für den Emerging Markets Leaders Fund eingehen müssen.
Anteilsklasse Y
Der Umtausch von Anteilen anderer Klassen in Anteile der Klasse Y oder von Anteilen der Klasse Y in Anteile anderer Klassen ist in der Regel nicht zulässig.
Anteilsklasse IA
Der Umtausch von Anteilen anderer Klassen in Anteile der Klasse IA oder von Anteilen der Klasse IA in Anteile anderer Klassen ist in der Regel nicht zulässig.

## Handelsschluss und Abwicklung
Umtauschaufträge müssen vor den in den Tabellen auf Seite 92 angegebenen Handelsschlusszeiten an einem Geschäftstag empfangen oder angenommen werden und wenn sie angenommen werden, wird die Rücknahme der Anteile eines Fonds und die Ausgabe der Anteile im Rahmen des Umtauschs zu dem an diesem Geschäftstag jeweils ermittelten Nettoinventarwert abgewickelt. Umtauschaufträge, die nach diesen Terminen empfangen und angenommen werden, werden zu dem am nächsten Geschäftstag berechneten Nettoinventarwert abgewickelt. Bei einem Umtausch kann man Bruchteilsanteile erhalten.
Die Vertriebsstellen haben sicherzustellen, dass alle Umtauschaufträge, die sie empfangen, zügig an die Transferstelle weitergeleitet werden.
Die Gesellschaft und/oder der Manager behalten sich das Recht vor, einen Umtauschantrag zurückzuweisen und die Umtauschprivilegien nach vorheriger Mitteilung an die Anleger und an die Zentralbank jederzeit abzuändern oder zu kündigen.
Umtauschanträge können erst dann ausgeführt werden, wenn vorherige Transaktionen der umzutauschenden Anteile abgeschlossen wurden und die Gesellschaft und/oder der Manager zur entsprechenden Abrechnungszeit eine Gesamtabrechnung bezüglich dieser Anteile erhalten haben.

## Von der Transferstelle benötigte Informationen
Umtauschanträge können der Transferstelle schriftlich oder auf von der Transferstelle und der Gesellschaft oder dem Manager nach vorheriger Genehmigung durch die Zentralbank zugelassene elektronische Weise eingereicht werden. Bei einem Tauschantrag muss der Anteilinhaber die folgenden Angaben machen:
- Name und Kontonummer des Anteilinhabers
- Anschrift, Telefax-Nummer und E-Mail-Adresse (wenn Anteilinhaber zugestimmt hat, Informationen per E-Mail von der Gesellschaft übersandt zu bekommen) des Anteilinhabers, an welche die Tauschbestätigung übersandt werden soll;
- Name des Fonds und die Anteilsklasse(n) sowie die Währung der Anteile, die getauscht werden sollen;
- die Zahl oder der Wert der zu tauschenden Anteile;
- Genaue Angaben über die Anteile, die der Anteilinhaber statt seines ursprünglichen Bestands erhalten möchte (d. h. Name der Anteilsklasse und des Fonds und die Währung der Anteile, die an den Anteilinhaber auszugeben sind) und
- Angaben zum Bankkonto des Anteilinhabers, das auf dieselbe Währung lautet wie die Anteile, die an den Anteilinhaber ausgegeben werden sollen.

Vertriebsstellen und institutionelle Anleger können auch telefonisch einen Umtausch beantragen. Bei telefonisch gestellten Umtauschaufträgen werden diese Angaben dem Anteilinhaber über eine aufgezeichnete Telefonleitung bestätigt. Die Bearbeitung telefonisch gestellter Umtauschanträge erfolgt nur unter der Voraussetzung, dass die zur Verfügung gestellten Informationen (d. h. der Name des Anteilinhabers und die Kontonummer sowie die Anschrift und, wo zutreffend, E-Mail-Adresse, an welche die Umtauschbestätigung übersandt werden soll), mit den bei der Transferstelle eingetragenen Angaben des Anteilinhabers übereinstimmen. Wünscht der Anteilinhaber die Übersendung der Ausführungsanzeige an einen anderen Namen als den des bzw. eine andere Anschrift als die für den Anteilinhaber bei der Transferstelle eingetragenen/eingetragene, muss vor der Vornahme der Änderung eine schriftliche Bestätigung dieser Änderung seitens des Anteilinhabers bei der Transferstelle eingegangen sein. Der Umtauschantrag wird angenommen, die Ausführungsanzeigen werden jedoch weiterhin an die bestehenden Kontaktdaten gerichtet, solange keine schriftliche Bestätigung der Änderung bei der Transferstelle eingegangen ist.
Die Anzahl der im Rahmen der Umtauschtransaktion ausgegebenen Anteile basiert auf den jeweiligen Nettoinventarwerten der Anteile der beiden beteiligten Fonds am Geschäftstag, an dem der Umtauschauftrag ausgeführt wird, und wird wie folgt berechnet:
| Wobei: | NS =	(PxQxR) V |
| --- | --- |
| NS = | die Anzahl der auszugebenden Anteile an dem neuen Fonds; und |
| P = | die Anzahl der Anteile am ursprünglichen Fonds, die laut Antrag des Anteilinhabers umzutauschen sind; und |
| Q = | der Rücknahmepreis je Anteil des ursprünglichen Fonds am entsprechenden Geschäftstag; und |
| R = | falls zutreffend, der entsprechende Wechselkurs, der durch oder im Namen der Gesellschaft zur Umrechnung der Anteilswährung des ursprünglichen Fonds in die Anteilswährung des neuen Fonds festgesetzt wird; und |
| V = | der Ausgabekurs der Anteile am neuen Fonds am entsprechenden Geschäftstag ist. |


## Minimalbestand
Umtauschanträge können nach freiem Ermessen der Gesellschaft oder des Managers nicht angenommen werden, wenn dies dazu führen würde, dass die von einem Anteilinhaber gehaltenen Anteile den Mindestzeichnungsbetrag für den Fonds, für den die Anteile einzulösen sind, und für den Fonds, für den die Anteile ausgegeben werden, unterschreiten würden. In solchen Fällen kann die Gesellschaft oder der Manager alle Anteile eines Anteilinhabers an einem Fonds oder einer Anteilsklasse zurücknehmen. Bevor die Gesellschaft oder der Manager diesen Schritt unternimmt, hat sie bzw. er den Anteilinhaber schriftlich davon in Kenntnis zu setzen und ihm eine dreißigtägige Frist zum Kauf zusätzlicher Anteile einzuräumen,
damit der Anteilinhaber die Mindestzeichnungserfordernisse erfüllen kann. Die Gesellschaft oder der Manager behält sich das Recht vor, diese Regelung jederzeit auszusetzen oder zu ändern.

## Übermäßiger und/oder kurzfristiger Handel
Die Umtauschprivilegien sollen den übermäßigen und/oder kurzfristigen Handel nicht erleichtern. Alle Anteilsklassen aller Fonds können einer Verwässerungsanpassung unterliegen; Einzelheiten hierzu werden unter „Gebühren & Aufwendungen“ aufgeführt. Weder die Transferstelle noch der Manager oder die Gesellschaft ist in der Lage, die Kauf- und Rückkauftätigkeit (Round Trips) von Finanzintermediären, die über Sammelkonten handeln, zu überwachen, und in solchen Fällen obliegt es dem Finanzintermediär, sein(e) Konto (Konten) zu überwachen, um festzustellen, ob die Handelsbeschränkungen verletzt werden. Ein „Round Trip“ ist üblicherweise ein Kauf und eine Rücknahme von Anteilen desselben Fonds. Die Gesellschaft und/oder der Manager können die Anzahl der Round Trips, die ein Anteilinhaber (oder auch ein Finanzintermediär, der Anteile auf einem Sammelkonto hält) durchführt, einschränken. Nähere Angaben finden Sie im Abschnitt „Übermäßiger und/oder kurzfristiger Handel“ auf Seite 82.

## Weitere Gebühren und Steuern
Manche Vertriebsstellen können beim Umtausch von Anteilen der Klasse A zur Deckung der mit solchen Transaktionen verbundenen Aufwendungen eine Umtauschgebühr von bis zu 1 % des Nettoinventarwerts der umzutauschenden Anteile erheben. Die Anleger sollten bei ihrem Finanzberater ausführlichere Informationen einholen. Diese Gebühren werden nicht von den Fonds erhoben (oder von den Fonds bezahlt) und sind Gegenstand einer Vereinbarung zwischen den Vertriebsstellen und deren Kunden. Diese Gebühren (sofern zutreffend) fallen zusätzlich zu einem etwaigen Rücknahmeabschlag und/oder einer etwaigen Verwässerungsanpassung, wie im nachfolgenden Abschnitt „Gebühren und Aufwendungen“ sowie in der jeweiligen Prospektergänzung beschrieben, an.
Der Umtausch von Anteilen kann steuerliche Folgen haben; die Anleger sollten sich bei ihrem Steuerberater über die steuerlichen Folgen eines Umtauschs erkundigen. Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, das Recht auf Umtausch für die Anteile an einem oder mehreren Fonds unter den im Abschnitt „Zeitweilige Aussetzung der Bewertung der Anteile und der Ausgabe und Rücknahme“ beschriebenen Umständen auszusetzen.
Weder die Gesellschaft noch der Manager oder die Transferstelle sind für einen betrügerischen oder fälschlichen Umtausch von Anteilen haftbar, vorausgesetzt, sie halten die von ihnen festgesetzten Praktiken zur Feststellung der Gültigkeit von Umtauschanträgen ein.