# Part 1: Prospectus
##### This prospectus with integrated fund contract, the Key Information Document and the most recent annual report serves as the basis for all subscriptions of units in this investment fund.

##### Only the information contained in the prospectus, the Key Information Document or in the fund contract will be deemed to be valid.
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### Information on the investment fund
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##### Establishment of the investment fund in Switzerland


The fund contract of the Alpinum Funds (CH) - Liquidity Fund USD was submitted by LLB Swiss Investment Ltd. (formerly LB(Swiss) Investment AG), Zurich, Switzerland, in its capacity as the fund management company, and UBS Switzerland AG, Zurich in its capacity as the custodian bank, to the Swiss Federal Market Supervisory Authority (FINMA and first approved by FINMA on April 14th, 201G.
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##### Term of the investment fund


##### The investment fund has an unlimited term.
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##### Tax regulations relevant to the investment fund


##### The investment fund has no legal personality in Switzerland. It is not subject to tax on income or capital.

##### The Swiss federal withholding tax deducted from the investment fund’s domestic income can be reclaimed in full

##### for the investment fund by the fund management company.
Income and capital gains realized outside Switzerland may be subject to withholding tax imposed by the country of investment. Insofar as is possible, these taxes will be reclaimed by the fund management company on behalf of investors domiciled in Switzerland under the terms of double taxation treaties or other such agreements.
Distributions of income made by the investment fund to investors domiciled in Switzerland are subject to Swiss federal withholding tax (source tax) at 35%, irrespective of whether they are reinvested or distributed. Any capital gains distributed by a separate coupon are not subject to withholding tax.

##### Investors domiciled in Switzerland may reclaim withholding tax deducted from their distributions by filing tax returns or by submitting a separate refund application.
Investors domiciled outside Switzerland may reclaim withholding tax deducted under the terms of double taxation treaties between Switzerland and their country of domicile. If no such treaty exists, the withholding tax may not be reclaimed.
Distributions of income to Investors domiciled outside Switzerland are made free of Swiss withholding tax, provided at least 80% of the fund’s income originates from foreign sources. This is subject to presentation of confirmation from a bank stating that the units in question are held at the bank in the custody account of an Investor domiciled outside Switzerland, and that the distributions of income are credited to this Investor’s account (bank declaration / affidavit). No guarantee can be given that at least 80% of the fund’s income originates from foreign sources.
If withholding tax is charged to an Investor domiciled outside Switzerland owing to a failure to present a declaration of domicile, under Swiss law they may submit a refund application directly to the Swiss Federal Tax Administration in Berne.
Furthermore, both income and capital gains, whether distributed or reinvested, may, depending on the person who holds the units directly or indirectly, be subject in full or in part to a “paying agent tax”.

##### This tax information is based on the current legal situation and practice. It is subject to changes in legislation, the decisions of the courts and the ordinances and practices of the tax authorities

##### Taxation and other tax implications for investors, who hold, buy or sell fund units are defined by the tax laws and regulations in the investor's country of domicile.
Neither the fund management company nor the custodian may be held responsible for individual tax consequences for investors resulting from the purchase and sale or holding of fund units. Potential investors should inform themselves about the laws and ordnances, which apply to the subscription, purchase, ownership and sale of shares or units in the place of domicile and, if applicable, seek counsel.

##### The investment fund has the following tax status:

##### International automatic exchange of information in tax matters (automatic exchange of information)
For the purposes of the automatic exchange of information in accordance with the Common Standard on Reporting and Due Diligence for Financial Account Information (CRS) of the Organisation for Economic Co- Operation and Development (OECD), the Fund qualifies as a non-reporting financial institution.

##### FATCA:
The investment fund has been registered with the tax authorities in the United States as a Registered Deemed-Compliant Financial Institution under a Model 2 IGA as provided for by Sections 1471 – 1474 of the

##### U.S. Internal Revenue Code (Foreign Account Tax Compliance Act, including related ordinances, FATCA).
The investment fund is neither licensed nor registered in the United States of America (USA) in conjunction with the tax considerations. The investment fund therefore can be classified as intransparent, which can be linked to tax consequences.
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##### Financial year


##### The financial year runs from 1 January to 31 December.
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##### Auditor


##### The auditing company is PricewaterhouseCoopers AG with registered office in Zurich. Address of the auditing company:

##### PricewaterhouseCoopers Ltd. Birchstrasse 1G0

##### CH-8050 Zurich

##### 1.G.	Fund units

##### The fund units are bearer units. Units will not take the form of actual certificates but will exist purely as book entries.
Pursuant to the fund contract, the fund management company is entitled to establish, liquidate or merge unit classes at any time, subject to the consent of the custodian bank and the approval of the supervisory authority.

##### There are currently the following unit classes which are limited to qualified investors according to art. 10 para. 3, and 3

#### ter 

##### CISA:
- „USD IA“-class: Accumulation class, denominated in US Dollar (USD), at the same time the reference currency of the fund and which are available to qualified investors according to art. 10 para. 3 and 3
- ter 
- CISA. There is no minimum investment required. No retrocessions and/or rebates are paid out for the „USD IA“-class. The „USD IA“-class is eligible mainly for clients of the distribution network of „Alpinum Investment Management Ltd“.
- „USD IB“-class: Accumulation class, denominated in US Dollar (USD), at the same time the reference currency of the fund and which are available to qualified investors according to art. 10 para. 3 and 3
- ter 
- CISA. There is no minimum investment required. No retrocessions and/or rebates are paid out for the „USD IB“-class.


##### At the moment there is no minimum subsequent investment amount required for all unit classes.
Unitholders may at any time request the switch of their units into units of another class on the basis of the Net Asset Value of the respective share classes concerned if the conditions for holding the share class into which the switch is to be effected are fulfilled.
The investor participates only in the assets and in the earnings of the unit class, where he is invested. All unit classes are entitled to participate in the undivided assets of the fund. This participation may be different due to specific costs of these particular unit classes or specific income distributions of these particular unit classes. Therefore the NAV per unit may be different for each unit class.
The individual unit classes do not constitute segregated pools of assets. Although costs are in principle charged only to the unit class for which the service in question was rendered, the possibility of a unit class being held liable for the liabilities of another unit class therefore cannot be ruled out.
The reference currency of all unit classes currently in issue and the unit of account of the fund is not necessarily the currency in which the direct or indirect investments of the fund are denominated.
For all unit classes, the risks of investments denominated in currencies other than the reference currency of the relevant unit class may be hedged in whole or in part. As there is no need for comprehensive hedging, a loss of value due to exchange rate fluctuations cannot be ruled out.
For all unit classes, the risks of investments denominated in currencies other than the reference currency of the respective unit class may be hedged in whole or in part. The assets of the mutual fund are generally denominated in the fund's unit of account (USD). Investments in other currencies are predominantly hedged against the US Dollar (USD).
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##### Listing and trading


##### The units of the unit classes are not listed (quoted). No listing is planned either.
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##### Terms for the issue and redemption of fund units

Fund units will be issued and redeemed on every bank working day (Monday to Friday). No issues or redemptions will take place on Swiss public holidays (Easter, Whitsun, Christmas, New Year, 1 August, etc.), or on days when the stock exchanges and markets in the fund’s main investment countries are closed or, respectively 50% or more of the investments of the fund may not be valued adequately or when extraordinary conditions within the meaning of

##### §17 section 4 of the fund contract are present. The fund management company and the custodian bank are entitled, to refuse applications for subscriptions at their own discretion.
Subscription and redemption orders received by the custodian bank by 2.00 pm CET at the latest on a given bank working day (order day) will be settled on the next bank working day (valuation day) on the basis of the net asset value calculated on this day. The net asset value taken as the basis for the settlement of the order is therefore not known when the order is placed (forward pricing). It is calculated on the valuation day on the basis of the closing prices on the order day. Orders which arrive at the custodian bank after 2:00 pm CET (cut-off-time) will be handled on the following bank working day.

##### The issue price of units of a given class corresponds to the net asset value of that class calculated on the valuation day. No issuing commission or other commissions are charged.

##### The redemption price of units of a given class corresponds to the net asset value of that class calculated on the valuation day. No redemption commission or other commissions are charged.
Incidental costs for the purchase and sale of investments (brokerage fees in line with the market, commissions, taxes and duties.) incurred by the investment fund in connection with the investment of the amount paid or the sale of the terminated corresponding part of the investment will be charged to the fund assets.

##### The issue and redemption prices are rounded up to the smallest unit of the reference currency of a given unit class. Payment will be made one bank working day after the order day (T + 1).

##### Fractions of units are issued to 1/1,000 (three decimal places) units.
|  | Overview | T | T+1 |
| --- | --- | --- | --- |
| 1. | Subscription and redemption orders received by the custodian bank by 2:00 pm CET (order day) | X |  |
| 2. | Closing prices for the calculation of the Net Asset Value | X |  |
| 3. | Calculation of the Net Asset Value (Valuation Day) |  | X |
| 4. | Procession date of transaction |  | X |
| 5. | Publication of net asset value |  | X |
| G. | Value date of transaction |  | X |


##### T = Order day and basis of the closing prices for valuation / T+1 = Valuation date Example:

##### A subscription or redemption order received by the custodian bank before 2:00 pm CET (cut-off time) on a given
bank working day (order day e.g. Mar 15, 201G) will be settled on the next bank working day (here Mar 1G, 201G) on the basis of the net asset value calculated on this day on the basis of the net asset value calculated on this day (Mar 1G, 201G, valuation day). The net asset value taken as the basis for the settlement of the order is therefore not known when the order is placed (forward pricing). It will be calculated on the valuation day (Mar 1G, 201G) on the basis of the closing prices on the order day (Mar 15, 201G).

##### 1.U.	Use of income
The net income of the investment fund shall be added annually per unit class to the assets of the corresponding unit class for reinvestment (reinvestment) within four months of the close of the accounting year at the latest.

##### The fund management may also decide to reinvest the income of each unit class on an interim basis. Any taxes and duties levied on the reinvestment shall remain reserved.

##### Realized capital gains from the sale of assets and rights may either be distributed by the fund management company or retained for reinvestment.
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##### Investment objective and investment policy of the fund
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##### Investment objective


The investment objective of the fund is principally to achieve a return above money market rates with regard to a balanced risk diversification, a high liquidity and capital preservation. The fund does not qualify as „money market fund“ in accordance with the provisions of the AMAS directive for money market funds and may therefore have a higher risk in comparison with a money market fund, that complies with the directive.
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##### Investment policy

This fund invests at least 75% directly or indirectly (via other collective investment schemes) in money market instruments issued by countries, other public-law institutions or private borrowers worldwide, in bonds (excluding convertible bonds, convertible notes and warrant issues), notes as well as other fixed- or floating rate debt securities and -rights of other public-law institutions or private borrowers worldwide or in bank deposits held at domestic and foreign banks. These investments have at least an „investment grade“-rating. Up to 25 % of the net asset value of the fund may be invested in the same investment, which however may be of a lower quality in respect of their creditworthiness (Rating).

##### Furthermore the fund management company has to adhere to the following investment restrictions, which refer to the entire fund assets:
- investments in securities are restricted to those having a residual maturity of less than or equal to two years to final term, provided that the residual maturity up to the forthcoming date when the interest rate is reset is shorter than or equal to 397 days. (Floating-rate securities must be adjusted to a money market rate or index);
- the portfolio has a weighted average maturity (WAM) of six months at most;
- the weighted average life (WAL) (Duration) of the portfolio does not exceed twelve months.
- the fund management company may choose the investment currencies at their own discretion. If the investments are not denominated in the reference currency of the share class, the fund management company may hedge these positions entirely or partially;
- up to 49% of the fund’s assets may be invested in units of target funds, whereas investments in other collective investment schemes according to § 8 prov. 1 lit. ce are limited to 15%.


##### In the asset management of the fund, ecological/social criteria are currently not explicitly taken into account or sustainable investments are not explicitly targeted.
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##### Investment restrictions


##### Including derivatives the fund management company may invest up to a maximum of 20% of the fund assets in securities and money market instruments from the same issuer.
The fund management company may acquire for the fund assets up to 35% in securities and money market instruments from the same issuer if the securities or money market instruments are issued or guaranteed by an OECD country, a public-law entity from the OECD, or by an international public-law organization to which Switzerland or a member state of the European Union belongs.
The Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA) has permitted that up to 100% of the fund assets may be invested in securities and money market instruments from the same issuer if the securities or money market instruments are issued or guaranteed by an OECD country, a public-law entity from the OECD, or by an international public-law organization to which Switzerland or a member state of the European Union belongs.
The aforementioned authorized issuers / guarantors are beside OECD countries and public-law entities from the OECD the following international organizations: Singapore, Hongkong, European Union (EU), European Council, Council of Europe Social Development Fund, International Bank for reconstruction and development (Worldbank), European Bank for reconstruction and development (EBRD), European investment bank (EIB), Interamerican development bank (IADB), Nordic Investment Bank (NIB), Asian development bank (ASDB), African development bank (AfDB), International Monetary fund, European Stability Mechanism Fund (ESM), European Financial Stability Facility (EFSF), International Finance-Corporation (IFC) und die Eurofima (European Company for the Financing of Railroad Rolling Stock).
Up to 15% of the fund’s assets may be invested in target funds pursuant § 8 prov. 1 lit. ce, which have a redemption, resp. trading frequency, that does not correspond to the trading frequency of this fund. Such target funds must offer at least a monthly liquidity.
Up to 15% of the fund’s assets may be invested in units of other collective investment schemes pursuant § 8 prov. 1 lit. ce), that are considered as fund of funds (collective investment schemes where the fund contracts allow investments in other collective investment schemes of more than 49%).

##### Investment restrictions for the fund management company
In accordance with Art. 84 para. 2 CISO, the supervisory authority has authorized the fund management company to increase the limit regarding the restriction of participation in a single issuer from 10% pursuant to Art. 84 para. 1 CISO to 20% for funds with an investment policy focus on a "narrow market". The detailed provisions in this regard are set out in § 15 of the fund contract. Due to its investment policy, this fund has no focus on a "narrow market" and is therefore allocated to the investment segment "Others".

##### Detailed information on the investment restrictions can be found in the fund contract (see Part 2 § 15 of the fund contract).
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##### Management of collateral


##### The permitted types of collateral

##### Assets received as collateral as part of investment techniques or OTC transactions must satisfy the following requirements:
- It is highly liquid and is traded at a transparent price on an exchange or other regulated market open to the public. It can be disposed of at short notice at a price close to the valuation undertaken prior to sale;
- It is valued at least on each trading day. Where price volatility is high, suitable conservative security margins must be applied;
- It is not issued by the counterparty or by a company that belongs to or is dependent on the counterparty's group;
- The credit quality of the issuer is high. The required level of collateralisationThe required level of collateralisation is fulfilled by the following obligations and requirements in the managementof collateral:
- The collateral must be diversified appropriately in terms of countries, markets and issuers. Appropriate diversification of issuers is deemed to have been achieved if the collateral of a single issuer held does not correspond to more than 20% of the net asset value. Deviation from this rule is permitted if the collateral is issued or guaranteed by a country or a public-law entity from the OECD or by an international public-law organisation to which Switzerland or a member state of the European Union belongs, or the approval conditions set out in Article 83 paragraph 2 CISO are met. If collateral is provided by more than one counterparty, an aggregate perspective must be ensured;
- The fund management company or its agents must be able to obtain power of disposal over, and authority to dispose of, the collateral received at any time in the event of default by the counterparty, without involving the counterparty or obtaining its consent;
- The fund management company or its agents may not re-lend, re-pledge, sell or reinvest collateral pledged or transferred to them or use it as part of a repurchase transaction or to hedge obligations arising from derivative financial instruments. If a counterparty fails to perform its obligations in a timely manner, the management company decides on the realization of the collateral to indemnify the collective investment scheme;
- If the fund management company or its agents accept collateral representing more than 30% of the fund assets, they must ensure that the liquidity risks can be captured and monitored appropriately. Regular stress tests must be carried out that take account of both normal and exceptional liquidity conditions. The controls carried out must be documented;
- The fund management company or its agents must be in a position to attribute any uncovered claims remaining after the realisation of collateral to the securities funds whose assets were the subject of the underlying transactions.


##### The determination of security margins

##### The fund management company or its agents provide for appropriate security margins;

##### The risks involved in the management of the collateral are taken into account in the risk management process. These are namely operational risks, liquidity risks and counterparty risks.
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##### The use of derivatives

The fund management company may use derivatives. However, even under extreme market circumstances, the use of derivatives may not result in a deviation from the investment objectives or a change the investment character of the fund. The Commitment Approach II (extended process) will be applied for the assessment of risk.

##### Derivatives are used solely to hedge investment positions.
In connection with collective investment schemes, derivatives may be used only for currency hedging purposes, with the exception of the hedging of market, interest rate and credit risks in the case of collective investment schemes for which the risks can be determined and measured unequivocally.
Only basic forms of derivatives may be used, as described in more detail in the fund contract (cf. § 12 of the fund contract), provided the underlying securities are permitted as investments under the fund contract. The derivative transactions may be concluded either on a stock exchange or another regulated market open to the public, or in OTC (over-the-counter) trading. In addition to market risks, derivatives are also subject to counterparty risk, i.e. the risk that the party to the contract may not be able to meet its obligations and may thus cause a financial loss.
The use of derivatives may have a so-called leverage effect on the fund's assets or may correspond to a short sale. The total exposure in derivatives may be up to 100% of the net fund assets and the total exposure of the fund may thus be up to 200% of its net fund assets. However, under normal market conditions, the Fund Management Company will not make use of leverage effect on the fund's assets or of short sales.
Detailed information on the fund's investment policy and its restrictions, as well as the permitted investment techniques and instruments (in particular derivatives and their scope) are contained in the fund contract (cf. part 2, §§ 7-15 of the fund contract).
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##### Net asset value

The net asset value of unit of a given class is determined by the proportion of the market value of the fund assets attributable to that unit class, less any of the fund liabilities that are attributed to that unit class, divided by the number of units of that class in circulation. It will be rounded up to the smallest unit of the reference currency of a given unit class.
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##### Fees and incidental costs
	- Fees and incidental costs charged to the fund’s assets (excerpt from § 1U of the fund contract) Management fee charged by the fund management company USD IA Class	max. 0.40% p.a. Management fee charged by the fund management company USD IB Class	max. 0.G0% p.a.



##### This covers the management (incl. fund administration), asset management and where applicable, the distribution activities relating to the investment fund.

##### Custodian bank’s fee	max.0.10% p.a.

##### The fee is covers the duties of the custodian bank such as the safekeeping of the fund assets, the payments on behalf of the investment fund and the other duties listed under §4 of the fund contract.

##### In addition, the fees and incidental costs listed under § 19 of the fund contract may also be charged to the investment fund.

##### The actual charged rates are found in the annual report.
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##### Total expense ratio


##### The coefficient of the total costs charged to the fund’s assets on an ongoing basis (total expense ratio, TER) was:
| Year | „USD IA“-class | „USD IB“-class |
| --- | --- | --- |
| 2020 | 0.30% | 0.3G% |
| 2021 | 0.34% | 0.39% |
| 2022 | 0.3G% | 0.41% |

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##### Payment of retrocessions and rebates


##### The fund management company and its agents do not pay retrocessions as remuneration for distribution activity in respect of fund units in or from Switzerland.
The fund management company and its agents shall not pay any rebates in connection with distribution activities in or from Switzerland in order to reduce the fees and costs charged to the fund that are attributable to the investor.
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##### Fees and incidental costs charged to the investor (excerpt from § 18 of the fund contract)


##### No issuing commission is charged accruing to the fund management company, custodian bank and/or distributors in Switzerland and abroad.

##### No redemption commission is charged accruing to the fund management company, custodian bank and/or distributors in Switzerland and abroad.

##### However, for the settlement of issues and redemptions financial intermediaries (usually the custodian bank of the investor) will apply transaction charges at the expense of the investor.

##### No charges are applied for the switch from one unit class to the other by the fund management company and its delegated parties.
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##### Commission sharing agreements and soft commissions


##### The fund management company has not concluded any commission sharing agreements.

##### The fund management company has not concluded agreements in respect of soft commissions.

##### 1.12.G  Investments in affiliated collective investment schemes
No issue and redemption commission shall be charged on investments in collective investment schemes which the fund management company manages directly or indirectly itself, or which are managed by a company with which the fund management company is affiliated by virtue of joint management, control or a substantial direct or indirect holding.
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##### Availability of fund documents and reports

The prospectus with integrated fund contract, the corresponding key information document, and the annual reports can be obtained free of charge from the fund management company, the custodian bank and all distributors.
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##### Legal form of the investment fund


##### The investment fund is an investment fund under Swiss law of the type “other funds for traditional investments”

##### pursuant to the Swiss Federal Act on Collective Investment Schemes of 23 June 200G.
The investment fund is based upon a collective investment agreement (fund contract), under which the fund management company undertakes to provide investors with a stake in the investment fund in proportion to the fund units acquired by those investors, and to manage this investment fund in its own discretion and for its own account in accordance with applicable law and the terms of the fund contract. The custodian bank is a party to the fund contract and performs such duties as are ascribed to it by law and the fund contract.
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##### Significant risks and risk profile

Before making an investment decision in respect of any unit class of the fund, prospective investors should carefully consider all the information contained in this prospectus with integrated fund contract and their own personal circumstances. Prospective investors should have particular regard to the considerations in this section and the "Profile of the Typical Investor".
An investment in the fund is only suitable for investors who (independently or in conjunction with an appropriate financial or other adviser) are able to evaluate the merits and risks of such an investment and who have sufficient resources to be able to accept any losses that may result.
The risk factors set out in this prospectus and the relevant key information document are not exhaustive. There may be other risks which a prospective investor should consider as relevant to its own particular circumstances or generally.
Investments in money market instruments and fixed- or floating rate debt securities are subject to interest rate, sector, security and credit risks Lower-rated and unrated securities will usually offer higher yields than higher-rated securities to compensate for the reduced creditworthiness and increased risk of depreciation and default that these securities carry. Lower-rated and unrated securities generally tend to reflect short-term corporate and market developments to a greater extent than higher-rated securities which respond primarily to fluctuations in the general level of interest rates. There are fewer investors in lower-rated securities and it may be harder to buy and

##### sell such securities at an optimum time. In a historically low interest rate environment, the risk from rising interest rates grows.
The volume of transactions effected in certain international bond markets may be appreciably below that of the world's largest markets such as the United States. Accordingly, the investment in such markets may be less liquid and their prices may be more volatile than comparable investments in securities traded on markets with higher trading volumes. In addition settlements may require longer processing times in some markets than others, which may affect the liquidity of the portfolio.

##### The funds’ assets comprise mainly money market instruments and fixed- or floating rate debt securities rated
„Investment Grade“-, which may be associated with the risk of default or downgrading. For this reason the fund does not qualify as a money market fund under the AMAS directive for money market funds and may therefore have a higher risk in comparison with a money-market fund, that complies with the directive. The value of the investments may fluctuate considerably, not only dependent on the world economy, the interest terms, but also on the general credit market environment and on the issuer's credit rating or the guarantor. This investment fund may invest in securities that are not rated by independent rating agencies and therefore present a higher level of risk than rated securities. The investments of the fund are normally denominated in the reference currency of the fund (USD). Investments denominated in other currencies will be mostly hedged against the US-Dollar (USD). Investments held by the fund, may be exposed to higher interest rate and credit risks and potentially lower liquidity than a money market fund.
Investors should note that, as investments can fluctuate considerably and their value may rise or fall, and there is no guarantee, that the fund will meet its investment objectives. The value of investments and resulting realized returns are subject to increases as well as decreases. To reflect the changes in the net asset value of the fund, und that the investor may not recover all the capital he invested.

##### The fund is also exposed to the following risks:
- Operational risk: the fund is subject to the risk of material losses resulting from human error or system failures or incorrect valuation of the underlying securities;
- Settlement risk: by investing on financial markets, the fund is subject to risks that an expected payment or delivery of securities will not occur on time or at all;
- Counterparty risk (including in connection with underlying assets for target funds);
	- The fund may enter contracts with different counterparties. If a counterparty defaults, it may fail to perform its financial obligations to the fund partially or completely;
	- The use of derivatives in the form of contracts with counterparties may entail significant losses if a counterparty defaults

- Investments in target funds: In the case of investments in target funds, the same costs may be incurred both at the level of the investment fund and at the level of the target fund. Where applicable, foreign target funds do not have to be authorised for distribution in Switzerland and may not be subject to equivalent regulation and supervision in their country of origin offering a comparable level of protection. An investment fund may only be able to achieve its investment objective if a target fund also achieves its investment objective. The performance of units or shares of a target fund is largely dependent on the performance of the respective asset manager, whereby neither the fund management company nor the asset manager appointed for the fund has any direct control over the management of the investments in a target fund. Depending on the investments in which the target fund invests, the value of the units or shares held in a target fund may be influenced by further risks to which the investing fund assets are consequently also exposed. The investment in units or shares of a target fund is associated with the risk that the redemption of the units or shares may be subject to restrictions, as a result of which investments in target funds may be less liquid than other types of investments.
- Sustainability risk: Sustainability risk is the negative impact on the value of an investment caused by sustainability factors. Sustainability factors may include environmental, social and/or governance issues as well as being exogenous in nature and/or company specific. Sustainability risks can lead to a material deterioration in a company's financial profile, profitability or reputation and thus have a significant impact on security prices.
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##### G. Liquidity risk management

The fund management company shall ensure appropriate liquidity risk management. The fund management company shall assess the liquidity of the investment funds for which it is responsible at least quarterly under various scenarios and document these.
Liquidity risk is the risk that an investment fund cannot sell or liquidate an asset at the quoted price or fair market value. In this context, reduced liquidity in the trading of the assets held may have an adverse impact on the ability of the investment fund to service redemption requests or to meet liquidity needs in response to a specific economic event in a timely manner.
The fund management monitors this liquidity risk by assessing the liquidity of the assets held in the investment fund in relation to the fund assets. A liquidity ratio has been defined for each investment fund, which reflects the expected minimum liquidity. The fund management monitors compliance with this liquidity ratio and has defined procedures in the event that it is not met.
Depending on the asset, the assessment of liquidity is based on a quantitative or qualitative analysis. In the case of exchange-traded securities such as equities, a quantitative approach is used in which liquidity is assessed by means of historical trading volumes. In the case of non-exchange-traded securities and bonds, the fund management pursues a qualitative approach, whereby various criteria such as the remaining term to maturity, the credit rating, the share of an issue held, the country of domicile or the currency are used to assess liquidity.
In monitoring liquidity risks, the fund management also uses the results of various calculated scenarios. In doing so, changed conditions on the asset side of the investment fund are simulated by worsening the liquidity in the assets. At the same time, possible changes on the liabilities side of the investment fund are also taken into account by assuming higher net redemptions of unit certificates.
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### Information on the fund management company
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##### General information on the fund management company

LLB Swiss Investment Ltd. is the fund management company. The fund management company, which is domiciled in Zurich, Switzerland, has been active in the fund business since its formation as a public limited company in 1995.
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##### Further information on the fund management company


##### As at Dec 31, 2022, the fund management company administers a total of G0 collective investment schemes in Switzerland, with assets under management totaling CHF 5.2 billion.

##### Apart from the representation of foreign collective investment schemes, the fund management company does not provide any other services pursuant to Art. 34 FINIG as of the date of this prospectus.

##### Address of the fund management company:

##### LLB Swiss Investment Ltd. Claridenstrasse 20

##### CH-8002 Zurich www.llbswiss.ch
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##### Management


##### Board of directors of the fund management company

##### Natalie Flatz, President, at the same time member of the executive board of the Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz,

##### Bruno Schranz, Vice President, at the same time head of the department „Fund Services“ of

##### Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz Markus Fuchs

##### Executive board Dominik Rutishauser Ferdinand Buholzer
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##### Subscribed and paid-in capital


##### On the 31st of December 2022 the subscribed share capital of the fund management company amounted to CHF 8,000,000 millions.

##### The share capital is divided into registered shares and has been paid up in full.

##### The shares of the fund management company are held 100% by Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz
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##### Delegation of investment decisions and tasks


##### Investment decisions in respect of the fund have been delegated to Alpinum Investment Management AG, Zurich.

##### Address of the asset manager:

##### Alpinum Investment Management AG Talstrasse 82

##### CH-8001 Zurich Delegation of other tasks

##### The operation and maintenance of the IT infrastructure, including data storage, has been transferred to

##### Liechtensteinische Landesbank AG in Vaduz, Liechtenstein.
The operation and provision, including data storage, of the integrated software solution used by the fund management company for the areas of "investment accounting" and "investment controlling/reporting" has been transferred to Frankfurter Bankgesellschaft (Schweiz) AG in Zurich.

##### No other sub-tasks pursuant to Articles 14 and 35 FINIG have been transferred.

##### 2.G  Exercising of membership and creditors’ rights
The fund management company exercises the membership and creditors’ rights associated with the investments of the funds it manages independently and exclusively in the interests of the investors. The fund management company will, upon request, provide the investors with information on exercising of membership and creditors’ rights.
In the case of scheduled routine transactions, the fund management company is free to exercise shareholder and creditors’ rights itself or to delegate their exercise to the custodian bank or a third party, or to waive the exercise of shareholder and creditors’ rights.
In the case of all other events that might have a lasting impact on the interests of the investors, such as, in particular, the exercise of membership and creditors’ rights the fund management company holds as a shareholder or creditor of the custodian bank or another related legal entity, the fund management company will exercise the voting rights itself or issue explicit instructions. In such cases, it may base its actions on information it receives from the custodian bank, the portfolio manager, the company or of voting advisors or from other third parties or learns from the media.
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### Information on the custodian bank
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##### General information on the custodian bank

UBS Switzerland AG is the custodian bank. The bank was founded in 2014 as a stock corporation with its registered office in Zurich and assumed the Private and Corporate Banking business as well as the Wealth Management business booked in Switzerland of UBS AG.
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##### Further information on the custodian bank


##### As a universal bank, UBS Switzerland AG offers a wide range of banking services.
UBS Switzerland AG is a subsidiary of UBS Group AG. With consolidated total assets of USD 1,104,3G4 million and published capital and reserves of USD 57,218 million as at 31 December 2022, UBS Group AG is financially one of the strongest banks in the world. It employs 72,597 staff worldwide, with an extensive network of offices.

##### The custodian bank can delegate the safekeeping of the fund’s assets to third-party or central depositaries in Switzerland or abroad.
The custodian bank may only delegate the safekeeping of the fund’s financial instruments to third-party or central depositaries subject to regulatory supervision. This requirement does not apply to compulsory custody in a place where it is not possible to transfer the financial instruments to a regulated third-party or central depositary, notably due to binding legal constraints.
The effect of the use of third-party and central depositaries is that the fund management company no longer has sole ownership of deposited securities, but only co-ownership. Moreover, if the third-party and central depositaries are not supervised, they are unlikely to meet the organizational requirements placed on Swiss banks.
The custodian bank is liable for damages caused by the delegated party to the extent that custodian bank cannot prove that it applied due diligence in the selection, instruction and monitoring necessary for the circumstances.
The custodian bank has been registered with the tax authorities in the United States as a Reporting Financial Institution under a Model 2 IGA as provided for by Sections 1471 – 1474 of the U.S. Internal Revenue Code (Foreign Account Tax Compliance Act, including related ordinances, “FATCA”).
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### Information on third parties
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##### Paying agents


##### The paying agent is UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, 8001 Zürich and its subsidiaries in Switzerland.
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##### Distributors


##### The following institutions have been appointed as distributors for the fund:

##### - Alpinum Investment Management Ltd has been appointed as distributor for the fund (see sec. 2.5) The fund management company may appoint further distributors at any time.
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##### Delegation of investment decisions and other tasks


##### Investment decisions in respect of the fund have been delegated to Alpinum Investment Management AG, Zurich.

##### The investment manager is licensed as an asset manager of collective capital investment schemes and is supervised as such by the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA).

##### Precise details of the delegation are laid down in an asset management agreement between the fund management company and the investment manager.

##### Delegation of other tasks
The operation and maintenance of the IT infrastructure, including data storage, has been transferred to Liechtensteinische Landesbank AG in Vaduz/Liechtenstein, a banking institution approved by the Liechtenstein supervisory authority FMA. As the sole shareholder of the fund management company, Liechtensteinische Landesbank AG has a professional IT infrastructure with many years of technical experience and a high level of competence. The exact execution of the order is governed by a contract concluded between the fund management company LLB Swiss Investment AG and Liechtensteinische Landesbank AG.
The operation and provision, including data storage, of the integrated software solution used by the fund management company for "Investment Accounting" and "Investment Controlling/Reporting" has been transferred to Frankfurter Bankgesellschaft (Schweiz) AG in Zurich, a bank licensed by the Swiss supervisory authority FINMA. Frankfurter Bankgesellschaft (Schweiz) AG has been providing this service since 2010 and is distinguished by its special expertise in the operation of this investment management tool. The exact execution of the assignment is governed by a contract concluded between the fund management company LLB Swiss Investment Ltd. and Frankfurter Bankgesellschaft (Schweiz) AG.
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### Further information
- 
##### Key data

| Swiss Securities numbers | „USD IA“-class	321G3977 „USD IB“-class:	321G3978 |
| --- | --- |
| ISINs | „USD IA“-class:	CH0321G39772 “USD IB”-class:	CH0321G39780 |
| FATCA-GIIN | 4SN4JK.99999.SL.75G |
| Accounting currency: | US Dollar (USD) |
| Reference currency of the unit classes | „USD IA“-class:	US Dollar (USD) „USD IB“-class:	US Dollar (USD) |

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##### Publication of official notices of the investment fund


##### Further information on the investment fund may be found in the latest annual or semi-annual report. The latest information can also be found on the internet at www.swissfunddata.ch.
In the event of an amendment to the fund contract, a change on the fund management company or the custodian bank, as well the dissolution of the fund, the corresponding notice will be published by the fund management company on the electronic platform of the Swiss Fund Data (www.swissfunddata.ch).
Prices are published daily (except on days, when the fund is closed for subscriptions and redemptions) on the homepage of Swiss Fund Data (www.swissfunddata.ch). In addition the fund management company may decide to publish prices in other media, like newspapers, journals or electronic media and price information systems.
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##### Sales restrictions


##### With respect to the issue and redemption of units of this investment fund outside Switzerland, the regulations valid in the country in question apply.
- A distribution license is present for the following countries:-	Switzerland (domicile)
- Units of this investment fund may not be offered, sold or delivered to the USA or US persons (as defined under Regulation S of the US Securities Act of 1933 and/or Rule 4.7 of the US Commodity Futures Trading Commission, in the respective valid versions).


##### The fund management company and the custodian bank may prohibit or restrict the sale, brokerage or transfer of units vis-à-vis natural persons or legal entities in certain countries and territories.
- 
### Further investment information
	- 
##### Historic performance



##### Performance of the last three financial years
| Reporting date | „USD IA“-class | "USD IB"-class |
| --- | --- | --- |
| 31.12.2020 | 0.G2% | 0.04%  1) |
| 31.12.2021 | 0.01% | -0.04% |
| 31.12.2022 | 1.20% | 1.15% |


#### 1)  19.11. - 31.12.2020
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##### Profile of a typical investor

This collective investment scheme invests mainly in money market instruments as well as in fixed- and floating rate debt securities, with the aim to generate returns over a given period, that exceed the returns generated by holding of liquid assets or a portfolio of money market instruments. The collective investment scheme may therefore be suitable for investors who are seeking an alternative to a classical money market fund. The investor must not depend on the realization of his investment at a given time.

### 7.   Detailed regulations
All further information on the fund, such as the method used for the valuation of the fund’s assets, a list of all fees and incidental costs charged to the investor and the fund, and the appropriation of net income, can be found in detail in the fund contract.

Translation (ENDE, 2023-10-31):
# Teil 1: Prospekt
### Dieser Prospekt mit integriertem Fondsvertrag, das entsprechende Basisinformationsblatt und der letzte Jahresbericht sind Grundlagen für alle Zeichnungen von Anteilen des Anlagefonds.

### Gültigkeit haben nur Informationen, die im Prospekt, im entsprechenden Basisinformationsblatt oder im Fondsvertrag enthalten sind.
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## Informationen über den Anlagefonds
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### Gründung des Anlagefonds in der Schweiz


Der Fondsvertrag des Alpinum Funds (CH) - Liquidity Fund USD wurde von der LLB Swiss Investment AG (vormals LB(Swiss) Investment AG), Zürich, als Fondsleitung aufgestellt und mit Zustimmung der UBS Switzerland AG, Zürich, als Depotbank der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA unterbreitet und von dieser erstmals am 14. April 2016 genehmigt.
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### Laufzeit


### Der Anlagefonds hat eine unbeschränkte Laufzeit.
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### Für den Anlagefonds relevante Steuervorschriften


### Der Anlagefonds besitzt in der Schweiz keine Rechtspersönlichkeit. Er unterliegt weder einer Ertrags- noch einer Kapitalsteuer.

### Die im Anlagefonds auf inländischen Erträgen abgezogene eidgenössische Verrechnungssteuer kann von der Fondsleitung für den Anlagefonds vollumfänglich zurückgefordert werden.
Ausländische Erträge und Kapitalgewinne können den jeweiligen Quellensteuerabzügen des Anlagelandes unterliegen. Soweit möglich, werden diese Steuern von der Fondsleitung aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen oder entsprechenden Vereinbarungen für die Anleger mit Domizil in der Schweiz zurückgefordert.
Die Erträge aus dem Anlagefonds, welche in der Schweiz domizilierten Anlegern zufliessen, unterliegen der eidgenössischen Verrechnungssteuer (Quellensteuer) von 35%, ungeachtet dessen, ob der Ertrag thesauriert oder ausgeschüttet wird. Die mit separatem Coupon ausgeschütteten Kapitalgewinne unterliegen keiner Verrechnungssteuer.

### In der Schweiz domizilierte Anleger können die in Abzug gebrachte Verrechnungssteuer durch Deklaration in der Steuererklärung resp. durch separaten Verrechnungssteuerantrag zurückfordern.
Im Ausland domizilierte Anleger können die Verrechnungssteuer nach dem allfällig zwischen der Schweiz und ihrem Domizilland bestehenden Doppelbesteuerungsabkommen zurückfordern. Bei fehlendem Abkommen besteht keine Rückforderungsmöglichkeit.
Die Erträge, welche im Ausland domizilierten Anlegern zufliessen, erfolgen ohne Abzug der schweizerischen Verrechnungssteuer, sofern die Erträge des Anlagefonds zu mindestens 80% ausländischen Quellen entstammen. Dazu muss eine Bestätigung einer Bank vorliegen, dass sich die betreffenden Anteile bei ihr im Depot eines im Ausland ansässigen Anlegers befinden und die Erträge auf dessen Konto gutgeschrieben werden (Domizilerklärung bzw. Affidavit). Es kann nicht garantiert werden, dass die Erträge des Anlagefonds zu mindestens 80% ausländischen Quellen entstammen.
Erfährt ein im Ausland domizilierter Anleger wegen fehlender Domizilerklärung einen Verrechnungssteuerabzug, kann er die Rückerstattung aufgrund schweizerischen Rechts direkt bei der Eidgenössischen Steuerverwaltung in Bern geltend machen.
Ferner können sowohl Erträge als auch Kapitalgewinne, ob ausgeschüttet oder thesauriert, je nach Person, welche die Anteile direkt oder indirekt hält, teilweise oder ganz einer sogenannten Zahlstellensteuer unterliegen.
Die steuerlichen Ausführungen gehen von der derzeit bekannten Rechtslage und Praxis aus. Änderungen der Gesetzgebung, Rechtsprechung bzw. Erlasse und Praxis der Steuerbehörden bleiben ausdrücklich vorbehalten.

### Die Besteuerung und die übrigen steuerlichen Auswirkungen für den Anleger beim Halten bzw. Kaufen oder Verkaufen von Fondsanteilen richten sich nach den steuergesetzlichen Vorschriften im Domizilland des Anlegers.
Weder die Fondsleitung noch die Depotbank können eine Verantwortung für die individuellen Steuerfolgen beim Anleger aus den Käufen und Verkäufen bzw. dem Halten von Fondsanteilen übernehmen. Potenzielle Anleger sollten sich über die Gesetze und Verordnungen, die für die Zeichnung, den Kauf, den Besitz und den Verkauf von Anteilen an ihrem Wohnsitz Anwendung finden, informieren und, falls angebracht, beraten lassen.

### Der Anlagefonds hat jeweils folgenden Steuerstatus:

### Internationaler automatischer Informationsaustausch in Steuersachen (automatischer Informationsaustausch):
Dieser Anlagefonds qualifiziert für die Zwecke des automatischen Informationsaustausches im Sinne des ge- meinsamen Melde- und Sorgfaltsstandard der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für Informationen über Finanzkonten (GMS) als nicht meldendes Finanzinstitut.

### FATCA:
Der Anlagefonds ist bei den US-Steuerbehörden als Registered Deemed-Compliant Foreign Financial Institution unter einem Model 2 IGA im Sinne der Sections 1471 – 1474 des U.S. Internal Revenue Code (Foreign Account Tax Compliance Act, einschliesslich diesbezüglicher Erlasse, „FATCA“) angemeldet.
Der Anlagefonds ist in den Vereinigten Staaten von Amerika (USA) weder zugelassen noch im Zusammenhang mit steuerlichen Gesichtspunkten registriert. Der Anlagefonds kann deshalb als intransparent klassifiziert werden, was mit Steuerfolgen verbunden sein kann.
- 
### Rechnungsjahr


### Das Rechnungsjahr läuft jeweils vom 1. Januar bis zum 31. Dezember.
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### Prüfgesellschaft


### Prüfgesellschaft ist die PricewaterhouseCoopers AG mit Sitz in Zürich.

### Anschrift der Prüfgesellschaft:

### PricewaterhouseCoopers AG Birchstrasse 160

### CH-8050 Zürich
- 
### Anteile


### Die Anteile lauten auf den Inhaber. Die Anteile werden nicht verbrieft, sondern buchmässig geführt.
Gemäss Fondsvertrag steht der Fondsleitung das Recht zu, mit Zustimmung der Depotbank und Genehmigung der Aufsichtsbehörde jederzeit verschiedene Anteilsklassen zu schaffen, aufzuheben oder zu vereinigen.

### Es bestehen zur Zeit folgende Anteilsklassen, deren Anlegerkreis auf qualifizierte Anleger gemäss Art. 10 Abs. 3 und 3
ter 

### KAG beschränkt ist:
- „USD IA“-Klasse: Thesaurierungsklasse, die auf die Referenzwährung US Dollar (USD), die gleichzeitig die Rechnungseinheit des Fonds ist, lautet und die sich an qualifizierte Anleger gemäss Art. 10 Abs. 3 und 3
- ter 
- KAG wendet. Es besteht keine erforderliche Mindestanlage. Bei der „USD IA“-Klasse werden keine Retrozessionen und/oder Rabatte entrichtet (retrofreie Klasse). Die Klasse „USD IA“ ist vorwiegend zugänglich für das Vertriebsnetzwerk der „Alpinum Investment Management AG“.
- „USD IB“-Klasse: Thesaurierungsklasse, die auf die Referenzwährung US Dollar (USD), die gleichzeitig die Rechnungseinheit des Fonds ist, lautet und die sich an qualifizierte Anleger gemäss Art. 10 Abs. 3 und 3
- ter 
- KAG wendet. Es besteht keine erforderliche Mindestanlage. Bei der „USD IB“-Klasse werden keine Retrozessionen und/oder Rabatte entrichtet (retrofreie Klasse).


### Es besteht zurzeit für keine der aufgeführten Anteilsklassen ein Mindestzeichnungsbetrag für zusätzliche Zeichnungen (Folgezeichnungen).
Die Anteilsinhaber können jederzeit den Umtausch ihrer Anteile in Anteile einer anderen Anteilsklasse auf der Grundlage des Nettoinventarwertes der beiden betroffenen Anteilsklassen verlangen, wenn die Voraussetzungen des Haltens derjenigen Anteilsklasse, in welche der Umtausch erfolgen soll, erfüllt sind.
Der Anleger ist nur am Vermögen und am Erfolg der Anteilsklasse des Fonds berechtigt, an der er beteiligt ist. Alle Anteilsklassen berechtigen zur Beteiligung am ungeteilten Vermögen des Fonds. Diese Beteiligung kann aufgrund anteilsklassenspezifischer Kostenbelastungen oder Ausschüttungen oder aufgrund anteilsklassenspezifischer Erträge unterschiedlich ausfallen und die verschiedenen Anteilsklassen des Fonds können deshalb einen unterschiedlichen Nettoinventarwert pro Anteil aufweisen.
Die Anteilsklassen stellen keine segmentierten Vermögen dar. Entsprechend kann nicht ausgeschlossen werden, dass eine Anteilsklasse für Verbindlichkeiten einer anderen Anteilsklasse haftet, auch wenn Kosten grundsätzlich nur derjenigen Anteilsklasse belastet werden, der eine bestimmte Leistung zukommt.
Bei der Referenzwährung aller zurzeit ausgegebenen Anteilsklassen wie auch der Rechnungseinheit des Fonds handelt es sich nicht notwendigerweise um die Währung, auf die die direkten oder indirekten Anlagen des Fonds lauten.
Für alle Anteilsklassen können die Risiken von Anlagen, die nicht auf die Referenzwährung der jeweiligen Anteilsklasse lauten, ganz oder teilweise abgesichert werden. Die Vermögenswerte des Anlagefonds lauten in der Regel auf die Rechnungseinheit des Fonds (USD). Anlagen in anderen Währungen werden überwiegend gegen den US-Dollar (USD) abgesichert.
- 
### Kotierung und Handel


### Die Anteile sind nicht börsenkotiert (börsennotiert). Es ist auch keine Kotierung vorgesehen.
- 
### Bedingungen für die Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen

Fondsanteile werden an jedem Bankwerktag (Montag bis Freitag) ausgegeben oder zurückgenommen. Keine Ausgaben oder Rücknahmen finden an schweizerischen Feiertagen (Ostern, Pfingsten, Weihnachten, Neujahr, Nationalfeiertag etc.) statt sowie an Tagen, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer des Anlagefonds geschlossen sind bzw. 50% oder mehr der Anlagen des Anlagefonds nicht adäquat bewertet werden können oder wenn ausserordentliche Verhältnisse im Sinne von § 17 Ziff. 4 des Fondsvertrages vorliegen. Die Fondsleitung und die Depotbank sind berechtigt, nach freiem Ermessen Zeichnungsanträge abzulehnen.
Zeichnungs- und Rücknahmeanträge, die bis spätestens um 14.00 Uhr MEZ an einem Bankwerktag (Auftragstag) bei der Depotbank vorliegen (cut-off-Zeit), werden am nächsten Bankwerktag (Bewertungstag) auf der Basis des an diesem Tag berechneten Nettoinventarwertes abgewickelt. Der zur Abrechnung gelangende Nettoinventarwert ist somit im Zeitpunkt der Auftragserteilung noch nicht bekannt (Forward Pricing). Er wird am Bewertungstag aufgrund der Schlusskurse des Auftragstags berechnet. Nach 14:00 Uhr MEZ (cut-off-Zeit) bei der Depotbank eingehende Aufträge werden am darauf folgenden Bankwerktag behandelt.

### Der Ausgabepreis der Anteile einer Klasse entspricht dem am Bewertungstag berechneten Nettoinventarwert dieser Klasse. Es werden keine Ausgabekommission oder andere Kommissionen belastet.

### Der Rücknahmepreis der Anteile einer Klasse entspricht dem am Bewertungstag berechneten Nettoinventarwert dieser Klasse. Es werden keine Rücknahmekommission oder andere Kommissionen belastet.
Die Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen (namentlich marktübliche Courtagen, Kommissionen, Steuern und Abgaben), die dem Anlagefonds aus der Anlage des einbezahlten Betrages bzw. aus dem Verkauf eines dem gekündigten Anteil entsprechenden Teils der Anlagen erwachsen, werden dem Fondsvermögen belastet.
Ausgabe- und Rücknahmepreis werden jeweils auf die kleinste gängige Einheit der Referenzwährung der jeweiligen Anteilsklasse kaufmännisch gerundet. Die Zahlung erfolgt jeweils ein Bankarbeitstag nach dem Auftragstag (Valuta ein Tag).
|  | Übersichtstabelle | T | T+1 |
| --- | --- | --- | --- |
| 1. | Zeichnungs- und Rückkaufaufträge, die bis 14:00 Uhr MEZ bei der Depotbank eintreffen (Auftragstag) | X |  |
| 2. | Börsenschlusskurs für die Berechnung des Nettoinventarwerts (Bewertungsstichtag) | X |  |
| 3. | Berechnung des Nettoinventarwerts (Bewertungstag) |  | X |
| 4. | Datum der Erstellung der Abrechnung der Transaktion |  | X |
| 5. | Publikation der Kurse in den elektronischen Medien |  | X |
| 6. | Valutadatum der Abrechnung |  | X |


### Fraktionsanteile werden bis auf 1/1'000 (drei Stellen nach dem Komma) Anteile ausgegeben.

### T = Auftragstag und Bewertungsstichtag / T+1 = Bewertungstag Beispiel:
Ein Zeichnungs- oder Rücknahmeauftrag, welcher an einem Bankwerktag (Auftragstag, z.B. Dienstag, den 15.03.2016) vor 14:00 Uhr MEZ (cut-off-Zeit) bei der Depotbank eintrifft, wird am darauffolgenden Bankwerktag (hier also am Mittwoch, den 16.03.2016) auf der Basis des an diesem Tag (Mittwoch 16.03.2016, Bewertungstag) berechneten Nettoinventarwertes abgewickelt. Der zur Abrechnung gelangende Nettoinventarwert ist somit im Zeitpunkt der Auftragserteilung noch nicht bekannt (Forward Pricing). Er wird am Bewertungstag (Mittwoch, den 16.03.2016) aufgrund der Schlusskurse des Auftragstags (Dienstag, den 15.03.2016) berechnet.
- 
### Verwendung der Erträge

Der Nettoertrag wird jährlich pro Anteilsklasse spätestens innerhalb von vier Monaten nach Abschluss des Rechnungsjahres dem Vermögen der entsprechenden Anteilsklasse zur Wiederanlage hinzugefügt (Thesaurierung).

### Die Fondsleitung kann pro Anteilsklasse auch Zwischenthesaurierungen des Ertrages beschliessen. Vorbehalten bleiben allfällige auf der Wiederanlage erhobene Steuern und Abgaben.

### Realisierte Kapitalgewinne aus der Veräusserung von Sachen und Rechten können von der Fondsleitung nach ihrem Ermessen ausgeschüttet oder zur Wiederanlage zurückbehalten werden.
- 
### Anlageziel und Anlagepolitik des Anlagefonds
	- 
### Anlageziel


Das Anlageziel des Anlagefonds besteht hauptsächlich darin, bei einer ausgewogenen Risikoverteilung und einer hohen Liquidität eine über den Geldmarktsätzen liegende Rendite anzustreben. Der Anlagefonds qualifiziert nicht als „Geldmarktfonds“ gemäss der AMAS Richtlinie für Geldmarktfonds und kann deshalb im Vergleich zu einem richtlinienkonformen Geldmarktfonds ein höheres Risiko aufweisen.
- 
### Anlagepolitik

Das Fondsvermögen wird zu mindestens 75% direkt oder indirekt (über andere kollektive Kapitalanlagen) in Geldmarktinstrumente von Staaten, anderen öffentlich-rechtlichen Körperschaften oder privaten Schuldnern weltweit, in Obligationen (unter Ausschluss von Wandelobligationen, Wandelnotes und Optionsanleihen), Notes sowie andere fest oder variabel verzinsliche Forderungswertpapiere und -rechte von privaten und öffentlich- rechtlichen Schuldnern weltweit oder in Bankguthaben bei in- und ausländischen Banken investiert. Diese Anlagen verfügen mindestens über ein „Investment Grade“-Rating. Bis zu 25 % des Fondsvermögens dürfen in die gleichen Anlagen investiert werden, die jedoch in Bezug auf die Bonität (Rating) eine mindere Qualität aufweisen können.

### Die Fondsleitung hat zusätzlich die nachstehenden Anlagebeschränkungen, die sich auf das Fondsvermögen beziehen, einzuhalten:
- Die Restlaufzeit der Anlagen bis zum Endfälligkeitstermin darf höchstens 2 Jahre betragen, vorausgesetzt, die bis zum nächsten Zinsfestsetzungstermin verbleibende Zeit beträgt höchstens 397 Tage (Zinsvariable Wertpapiere werden an einen Geldmarktsatz oder –index angepasst werden).
- Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit (weighted average maturity) (WAM) des Portfolios darf höchstens 6 Monate betragen.
- Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit (weighted average life) (WAL) (Duration) des Portfolios darf höchstens 12 Monate betragen.
- Die Fondsleitung kann die Anlagewährungen nach ihrem Ermessen wählen. Lauten die Anlagen nicht auf die Referenzwährung der Anteilsklasse, so ist die Fondsleitung frei, diese ganz oder aber nur teilweise abzusichern.
- Anlagen in andere kollektive Kapitalanlagen (Zielfonds) sind insgesamt bis höchstens 49% erlaubt, wobei Anlagen in andere kollektive Kapitalanlagen gemäss § 8 Ziff. 1 Bst. ce auf höchstens 15% beschränkt sind.


### In der Vermögensverwaltung des Fonds werden gegenwärtig ökologische/soziale Kriterien nicht explizit berücksichtigt bzw. nachhaltige Investitionen nicht explizit angestrebt.
- 
### Anlagebeschränkungen des Anlagefonds


### Die Fondsleitung darf einschliesslich der Derivate je höchstens 20% des Fondsvermögens in Effekten und Geldmarktinstrumenten desselben Emittenten anlegen.
Die Fondsleitung kann je bis zu 35% des Fondsvermögens in Effekten oder Geldmarktinstrumenten desselben Emittenten anlegen, wenn diese von einem OECD-Staat oder einer öffentlich-rechtlichen Körperschaft aus der OECD oder von internationalen Organisationen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen die Schweiz oder ein Mitgliedstaat der Europäischen Union angehören, begeben oder garantiert werden.
Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht hat der Fondsleitung die Bewilligung erteilt, für den Anlagefonds bis zu 100% des Fondsvermögens in Effekten oder Geldmarktinstrumenten desselben Emittenten anzulegen, wenn diese von einem OECD-Staat oder einer öffentlich-rechtlichen Körperschaft aus der OECD oder von internationalen Organisationen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen die Schweiz oder ein Mitgliedstaat der Europäischen Union angehören, begeben oder garantiert werden.
Als Emittenten bzw. Garanten im obigen Sinne sind neben den OECD-Staaten und den öffentlich-rechtlichen Körperschaften aus OECD-Mitgliedstaaten folgende internationale Organisationen zugelassen: Singapur, Hongkong, Europäische Union (EU), Europarat, Sozialer Entwicklungsfonds des Europarates, Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (Weltbank), Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (EBRD), Europäische Investitionsbank (EIB), Interamerikanische Entwicklungsbank (IADB), Nordic Investment Bank (NIB), Asiatische Entwicklungsbank (ASDB), Afrikanische Entwicklungsbank (AfDB), Internationaler Währungsfonds, Europäischer Stabilitätsmechanismus Fonds (ESM), Europäische Finanzstabilisierungsfazilität (EFSF), Internationale Finanz-Corporation (IFC) und die Eurofima (Europäische Gesellschaft für die Finanzierung von Eisenbahnmaterial).
Bis zu 15% des Fondsvermögens dürfen in Zielfonds gemäss § 8 Ziff. 1 Bst. ce investiert werden, welche eine Rücknahme-, bzw. Handelsfrequenz vorsehen, die nicht der Rücknahme-, bzw. Handelsfrequenz dieses Anlagefonds entspricht. Solche Zielfonds müssen jedoch mindestens eine monatliche Liquidität aufweisen.
Die Fondsleitung darf bis zu 15% des Fondsvermögens in kollektiven Kapitalanlagen gemäss § 8 Ziff. 1 Bst. ce investieren, welche als Dachfonds gelten (kollektive Kapitalanlagen deren Fondsverträge, Prospekt, Reglemente oder Statuten Anlagen in andere kollektive Kapitalanlagen zu mehr als 49% zulassen).

### Anlagebeschränkungen für die Fondsleitung
Die Aufsichtsbehörde hat der Fondsleitung in Anlehnung an Art. 84 Abs. 2 KKV eine Erhöhung der Limite bezüglich der Beschränkung der Beteiligung an einem einzigen Emittenten von 10% gemäss Art. 84 Abs. 1 KKV für Fonds mit einem anlagepolitischen Fokus auf einen "engen Markt" auf 20% genehmigt. Die detaillierten Bestimmungen dazu sind in § 15 des Fondsvertrages aufgeführt. Dieser Fonds hat aufgrund seiner Anlagepolitik keinen Fokus auf einen "engen Markt" und wird deshalb dem Anlagesegment "Übrige" zugeordnet.

### Detaillierte Angaben zu den Anlagebeschränkungen sind aus dem Fondsvertrag (vgl. Teil 2 § 15 des Fondsvertrags) ersichtlich.
- 
### Verwaltung von Sicherheiten


### Zulässige Arten von Sicherheiten

### Die im Rahmen von Anlagetechniken oder OTC-Transaktionen zugelassenen Sicherheiten erfüllen folgende Anforderungen:
- Sie sind hoch liquide und werden zu einem transparenten Preis an einer Börse oder einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt. Sie können kurzfristig zu einem Preis veräussert werden, der nahe an der vor dem Verkauf vorgenommenen Bewertung liegt;
- sie werden mindestens börsentäglich bewertet. Bei einer hohen Preisvolatilität werden geeignete konservative Sicherheitsmargen verwendet;
- sie sind nicht von der Gegenpartei oder von einer dem Konzern der Gegenpartei angehörigen oder davon abhängigen Gesellschaft begeben;
- der Emittent weist eine hohe Bonität auf.


### Erforderlicher Umfang der Besicherung

### Der erforderliche Umfang der Besicherung ist bei der Verwaltung der Sicherheiten durch folgende Pflichten und Anforderungen zu erfüllen:
- Die Sicherheiten werden in Bezug auf Länder, Märkte und Emittenten angemessen diversifiziert. Eine angemessene Diversifikation der Emittenten gilt als erreicht, wenn die von einem einzelnen Emittenten gehaltenen Sicherheiten nicht mehr als 20 Prozent des Nettoinventarwerts entsprechen. Von dieser Vorgabe darf abgewichen werden, wenn die Sicherheiten von einem OECD-Land oder einer öffentlich-rechtlichen Körperschaft aus der OECD oder von internationalen Organisationen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen die Schweiz oder ein Mitgliedstaat der Europäischen Union angehören, begeben oder garantiert werden oder die Bewilligungsvoraussetzungen von Artikel 83 Absatz 2 KKV erfüllt sind. Stellen mehrere Gegenparteien Sicherheiten, so haben sie eine aggregierte Sichtweise sicherzustellen;
- die Fondsleitung oder deren Beauftragte müssen die Verfügungsmacht und die Verfügungsbefugnis an den erhaltenen Sicherheiten bei Ausfall der Gegenpartei jederzeit und ohne Einbezug der Gegenpartei oder deren Zustimmung erlangen können. Die als Sicherheit übertragenen Wertpapiere werden von der Depotbank/Verwahrstelle in ein Depot eingebucht, das auf die Fondsleitung mit Rubrik auf das (Teil-) Fondsvermögen lautet;
- die Fondsleitung oder deren Beauftragte dürfen Sicherheiten, die ihnen verpfändet oder zu Eigentum übertragen wurden, weder ausleihen, weiterverpfänden, verkaufen, neu anlegen noch als Deckung vonVerpflichtungen aus derivativen Finanzinstrumenten verwenden. Sofern jedoch eine Gegenpartei seinen Verpflichtungen nicht zeitgerecht nachkommt, entscheidet die Fondsleitung über die Verwertung der hinterlegten Sicherheiten zwecks Schadloshaltung der kollektiven Kapitalanlage;
- nimmt die Fondsleitung oder deren Beauftragte für mehr als 30 Prozent des Fondsvermögens Sicherheiten entgegen, so müssen sie sicherstellen, dass die Liquiditätsrisiken angemessen erfasst und überwacht werden können. Hierzu müssen sie regelmässige Stresstests durchführen, die sowohl normale als auch aussergewöhnliche Liquiditätsbedingungen berücksichtigen. Die entsprechenden Kontrollen sind zu dokumentieren;
- die Fondsleitung oder deren Beauftragte müssen in der Lage sein, allfällige nach Verwertung von Sicherheiten ungedeckte Ansprüche denjenigen Effektenfonds zuzuordnen, deren Vermögenswerte Gegenstand der zugrunde liegenden Geschäfte waren.


### Festlegung von Sicherheitsmargen

### Die Fondsleitung oder deren Beauftragte sehen angemessene Sicherheitsmargen vor.
Im Rahmen des Risiko-Managements der Fondsleitung werden Risiken, die mit der Verwaltung der Sicherheiten zusammenhängen, berücksichtigt. Dies sind namentlich operationelle Risiken, Liquiditätsrisiken und Gegenparteirisiken.
- 
### Der Einsatz von Derivaten

Die Fondsleitung darf Derivate einsetzen. Der Einsatz von Derivaten darf jedoch auch unter ausserordentlichen Marktverhältnissen nicht zu einer Abweichung von den Anlagezielen beziehungsweise zu einer Veränderung des Anlagecharakters des Fonds führen. Bei der Risikomessung gelangt der Commitment-Ansatz II zur Anwendung.

### Die Derivate werden lediglich zur Absicherung von Anlagepositionen eingesetzt.
Im Zusammenhang mit kollektiven Kapitalanlagen dürfen Derivate nur zum Zwecke der Währungsabsicherung eingesetzt werden. Vorbehalten bleibt die Absicherung von Markt-, Zins- und Kreditrisiken bei kollektiven Kapitalanlagen, sofern die Risiken eindeutig bestimmbar und messbar sind.

### Es dürfen lediglich Derivat-Grundformen eingesetzt werden, wie sie im Fondsvertrag näher beschrieben sind (vgl.
§ 12 des Fondsvertrags), sofern deren Basiswerte gemäss Anlagepolitik als Anlage zulässig sind. Die Derivate können an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt oder OTC (over-the-counter) abgeschlossen sein. Derivate unterliegen neben dem Markt- auch dem Gegenparteirisiko,

### d.h. dem Risiko, dass die Vertragspartei ihren Verpflichtungen nicht nachkommen kann und dadurch einen finanziellen Schaden verursacht.
Der Einsatz von Derivaten darf eine Hebelwirkung (sog. Leverage) auf das Fondsvermögen ausüben beziehungsweise einem Leerverkauf entsprechen. Dabei darf das Gesamtengagement in Derivaten bis zu 100% des Nettofondsvermögens und mithin das Gesamtengagement des Fonds bis zu 200% seines Nettofondsvermögens betragen. Die Fondsleitung verzichtet jedoch bei normalen Marktverhältnissen darauf eine Hebelwirkung (sog. Leverage) auf das Fondsvermögen auszuüben oder Leerverkäufe zu tätigen.
Detaillierte Angaben zur Anlagepolitik und deren Beschränkungen, der zulässigen Anlagetechniken und - instrumente (insbesondere derivative Finanzinstrumente sowie deren Umfang) sind aus dem Fondsvertrag (vgl. Teil II, §§ 7-15 des Fondsvertrags) ersichtlich.
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### Nettoinventarwert

Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Fondsvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird jeweils auf die kleinste gängige Einheit der Referenzwährung der jeweiligen Anteilsklasse kaufmännisch gerundet.
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### Vergütungen und Nebenkosten
	- 
### Vergütungen und Nebenkosten zulasten des Fondsvermögens (Auszug aus § 19 des Fondsvertrags)



### Verwaltungskommission der Fondsleitung für die „USD IA“-Klasse	max. 0.40% p.a. Verwaltungskommission der Fondsleitung für die „USD IB“-Klasse	max. 0.60% p.a.

### Die Kommission wird verwendet für die Leitung (inkl. Fondsadministration), die Vermögensverwaltung und gegebenenfalls für die Vertriebstätigkeit in Bezug auf den Anlagefonds.

### Depotbankkommission der Depotbank für alle Anteilsklassen	max. 0.10% p.a.
Die Kommission wird verwendet für die Aufgaben der Depotbank wie die Aufbewahrung des Fondsvermögens, die Besorgung des Zahlungsverkehrs und die sonstigen in § 4 des Fondsvertrags aufgeführten Aufgaben.

### Zusätzlich können dem Anlagefonds die weiteren in § 19 des Fondsvertrags aufgeführten Vergütungen und Nebenkosten in Rechnung gestellt werden.

### Die effektiv angewandten Sätze sind jeweils aus dem Jahresbericht ersichtlich.
- 
### Total Expense Ratio


### Der Koeffizient der gesamten, laufend dem Fondsvermögen belasteten Kosten (Total Expense Ratio, TER) betrug:
| Jahr | „USD IA“-Klasse | "USD IB"-Klasse |
| --- | --- | --- |
| 2020 | 0.30% | 0.36% |
| 2021 | 0.34% | 0.39% |
| 2022 | 0.36% | 0.41% |

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### Zahlung von Retrozessionen und Rabatten


### Die Fondsleitung und deren Beauftragte bezahlen keine Retrozessionen an Dritte zur Entschädigung der Vertriebstätigkeit von Fondsanteilen in der Schweiz oder von der Schweiz aus.
Die Fondsleitung und deren Beauftragte bezahlen im Zusammenhang mit der Vertriebstätigkeit in der Schweiz oder von der Schweiz aus keine Rabatte um die auf den Anleger entfallenden, dem Fonds belasteten Gebühren und Kosten zu reduzieren.
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### Vergütungen und Nebenkosten zulasten der Anleger (Auszug aus § 18 des Fondsvertrags)


### Ausgabekommission zugunsten der Fondsleitung, Depotbank

### und/oder Vertreibern im In- und Ausland	keine (betrifft alle Anteilsklassen)

### Rücknahmekommission zugunsten Fondsleitung, der Depotbank

### und/oder Vertreibern im In- und Ausland	keine (betrifft alle Anteilsklassen)
Für die Abwicklung von Zeichnungen und Rücknahmen werden die Finanzintermediäre (i.d.R. Depotbank des Anlegers) üblicherweise eine Abwicklungs-Gebühr erheben, welche - zu Lasten der Anleger – vom diesen vereinnahmt wird.

### Für einen Wechsel zwischen den Anteilsklassen erhebt die Fondsleitung bzw. deren Beauftragte keine Kosten.
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### Gebührenteilungsvereinbarungen („commission sharing agreements“) und geldwerte Vorteile („soft commissions“)

Die Fondsleitung hat keine Gebührenteilungsvereinbarungen („commission sharing agreements“) geschlossen. Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich so genannten „soft commissions“ geschlossen.
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### Anlagen in verbundene kollektive Kapitalanlagen

Bei Anlagen in kollektive Kapitalanlagen, welche die Fondsleitung unmittelbar oder mittelbar selbst verwaltet, oder die von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Fondsleitung durch eine gemeinsame Verwaltung, Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, wird keine Ausgabe- und Rücknahmekommission belastet.
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### Einsicht in Berichte

Der Prospekt mit integriertem Fondsvertrag, die entsprechenden Basisinformationsblätter und die Jahresberichte können bei der Fondsleitung, der Depotbank und allen Vertreibern kostenlos bezogen werden.
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### Rechtsform des Anlagefonds


### Der Anlagefonds ist ein Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art "Übrige Fonds für traditionelle Anlagen" gemäss Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006.
Der Anlagefonds basiert auf einem Kollektivanlagevertrag (Fondsvertrag), in dem sich die Fondsleitung verpflichtet, den Anleger nach Massgabe der von ihm erworbenen Fondsanteile am Anlagefonds zu beteiligen und diesen gemäss den Bestimmungen von Gesetz und Fondsvertrag selbständig und im eigenen Namen zu verwalten. Die Depotbank nimmt nach Massgabe der ihr durch Gesetz und Fondsvertrag übertragenen Aufgaben am Vertrag teil.
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### Die wesentlichen Risiken und Risikoprofil

Bevor eine Anlageentscheidung in Bezug auf irgendeine Anteilsklasse des Fonds getroffen wird, sollten potentielle Anleger alle Informationen in diesem Prospekt mit integriertem Fondsvertrag sowie die eigenen persönlichen Umstände sorgfältig in Betracht ziehen. Potentielle Anleger sollten insbesondere die Überlegungen in diesem Abschnitt und das „Profil des typischen Anlegers“ berücksichtigen.
Eine Investition in den Fonds kommt nur für Anleger infrage, die (unabhängig oder gemeinsam mit einem entsprechenden Finanz- oder sonstigem Berater) in der Lage sind, die Vorzüge und Risiken einer solchen Investition einzuschätzen und die über ausreichende Ressourcen verfügen, um etwaige Verluste, die daraus resultieren können, in Kauf nehmen zu können.
Die in diesem Prospekt und im entsprechenden Basisinformationsblatt genannten Risikofaktoren sind nicht abschliessend. Es kann weitere Risiken geben, die ein potentieller Anleger als für seine eigenen besonderen Umstände oder als generell relevant berücksichtigen sollte.

### Anlagen in Geldmarktinstrumente sowie in fest- und variable verzinsliche Wertpapiere unterliegen Zinsänderungs-
, Branchen-, Bonitäts- und Kreditrisiken. Geldmarktinstrumente und Wertpapiere mit niedrigerem Rating bieten gewöhnlich höhere Erträge als Wertpapiere mit höherem Rating, um die verminderte Kreditwürdigkeit und das erhöhte Ausfallrisiko, das diese Wertpapiere tragen, auszugleichen. Wertpapiere mit niedrigerem Rating tendieren allgemein in einem grösseren Ausmass dazu, kurzfristige Unternehmens- und Marktentwicklungen widerzuspiegeln als Wertpapiere mit höherem Rating, welche in erster Linie auf Veränderungen des allgemeinen Zinsniveaus reagieren. Es gibt weniger Anleger in Wertpapiere mit niedrigerem Rating und es könnte schwieriger sein, Wertpapiere zum besten Zeitpunkt zu kaufen und zu verkaufen. In einem historisch niedrigen Zinsumfeld sind die Risiken steigender Zinsen erhöht.
Das Geschäftsvolumen von Transaktionen an einigen internationalen Anleihemärkten kann spürbar unter demjenigen der weltweit grössten Märkte, wie den Vereinigten Staaten, liegen. Daher können Anlagen des Fondsvermögens an diesen Märkten weniger liquide sein und ihre Kurse können volatiler sein als vergleichbare Anlagen in Wertpapiere, die auf Märkten mit einem höheren Geschäftsvolumen gehandelt werden. Darüber hinaus können die Abwicklungszeiten an einigen Märkten länger sein als an anderen Märkten, was die Liquidität des Portfolios beeinträchtigen kann.
Dieser Anlagefonds investiert vorwiegend in Geldmarktinstrumente sowie in fest- und variabel verzinsliche Schuldtitel mit „Investment Grade“-Rating, die mit dem Risiko eines Zahlungsausfalls oder einer Bonitätsherabstufung verbunden sein können. Aus diesem Grund qualifiziert dieser Anlagefonds nicht als
„Geldmarktfonds“ gemäss der AMAS Richtlinie für Geldmarktfonds und kann deshalb im Vergleich zu einem richtlinienkonformen Geldmarktfonds ein höheres Risiko aufweisen. Der Wert der Anlagen kann, abhängig nicht nur von der Weltwirtschaftslage und den Zinsbedingungen, sondern auch vom allgemeinen Kreditmarktumfeld und von der Bonität des Emittenten oder des Garantiegebers, erheblich schwanken. Dieser Anlagefonds kann in Wertpapiere investieren, die von unabhängigen Ratingagenturen nicht bewertet werden und die ein höheres Risiko darstellen können als bewertete Wertpapiere. Die Vermögenswerte des Anlagefonds lauten in der Regel auf die Rechnungseinheit des Fonds (USD). Anlagen in anderen Währungen werden überwiegend gegen den US-Dollar (USD) abgesichert. Anlagen, die der Anlagefonds hält, können mit einem höheren Zins- und Kreditrisiko und einer potenziell geringeren Liquidität verbunden sein als ein Geldmarktfonds.
Anleger sollten beachten, dass aufgrund der Tatsache, dass Anlagen in Wertpapiere volatil sein können und deren Wert steigen, aber auch fallen kann, keine Zusicherung darüber abgegeben werden kann, dass der Anlagefonds sein Anlageziel erreicht. Der Anteilpreis sowie Ertrag können daher sowohl sinken als auch steigen, um Veränderungen im Nettoinventarwert des Fondsvermögens widerzuspiegeln, und Anleger erhalten möglicherweise den investierten Betrag nicht vollständig zurück.

### Das Fondsvermögen ist ausserdem den folgenden Risiken ausgesetzt:
- Betriebsrisiko: Der Anlagefonds ist dem Risiko erheblicher Verluste aufgrund von menschlichem Irrtum, Systemfehlern oder unrichtigen Bewertungen der zugrunde liegenden Wertpapiere ausgesetzt.
- Abwicklungsrisiko: Bei einer Anlage in Finanzmärkten ist der Anlagefonds dem Risiko ausgesetzt, dass eine erwartete Zahlung oder Lieferung von Wertpapieren nicht oder nicht fristgemäss erfolgt.
- Gegenparteirisiko (einschliesslich im Zusammenhang mit den zugrundeliegenden Vermögenswerten der Zielfonds):
	- Der Anlagefonds kann verschiedene Geschäfte mit Vertragspartnern abschliessen. Wenn ein Vertragspartner insolvent wird, kann er offene Forderungen des Anlagefonds nicht mehr oder nur noch teilweise begleichen;
	- Der Einsatz von Derivaten, wobei es sich um Geschäfte mit Gegenparteien handelt, kann bei einem Ausfall der Gegenpartei, der diese daran hindert, ihre Verpflichtungen zu erfüllen, zu erheblichen Verlusten führen.

- Anlagen in Zielfonds: Bei Anlagen in Zielfonds können dieselben Kosten sowohl auf Ebene des Anlagefonds als auch auf Ebene des Zielfonds anfallen. Gegebenenfalls müssen ausländische Zielfonds nicht zum Vertrieb in der Schweiz genehmigt sein und unterstehen unter Umständen keiner gleichwertigen Regulierung und Aufsicht in ihrem Herkunftsland, welche ein vergleichbares Schutzniveau bietet. Ein Anlagefonds kann sein Anlageziel unter Umständen nur erreichen, wenn auch ein Zielfonds sein Anlageziel erreicht. Die Wertentwicklung von Anteilen bzw. Aktien eines Zielfonds ist massgeblich von der Leistung des jeweiligen Vermögensverwalters abhängig, wobei weder die Fondsleitung noch der für den Fonds eingesetzte Vermögensverwalter eine unmittelbare Kontrolle über die Verwaltung der Anlagen in einem Zielfonds hat. Der Wert der gehaltenen Anteile bzw. Aktien eines Zielfonds kann je nach den Anlagen, in welche der Zielfonds investiert, von weiteren Risiken beeinflusst werden, welchen folglich auch das investierende Fondsvermögen ausgesetzt ist. Die Anlage in Anteile bzw. Aktien eines Zielfonds ist mit dem Risiko verbunden, dass die Rücknahme der Anteile bzw. Aktien Einschränkungen unterliegen kann, wodurch Anlagen in Zielfonds möglicherweise weniger liquide sind als andere Arten von Anlagen.
- Nachhaltigkeitsrisiko: Unter Nachhaltigkeitsrisiko versteht man die durch Nachhaltigkeitsfaktoren verursachten negativen Auswirkungen auf den Wert einer Anlage. Nachhaltigkeitsfaktoren können ökologische, soziale und/oder unternehmungsführungsspezifische Aspekte umfassen sowie exogener Natur und/oder unternehmensspezifisch sein. Nachhaltigkeitsrisiken können zu einer wesentlichen Verschlechterung des Finanzprofils, der Rentabilität oder des Rufs eines Unternehmens führen und sich somit in bedeutendem Masse auf die Wertpapierkurse auswirken.
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### Liquiditätsrisikomanagement

Die Fondsleitung stellt ein angemessenes Liquiditätsrisikomanagement sicher. Die Fondsleitung beurteilt die Liquidität der von ihr verantworteten Anlagefonds mindestens quartalsweise unter verschiedenen Szenarien und dokumentiert diese.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass ein Anlagefonds einen Vermögensgegenstand nicht zum notierten Preis oder fairen Marktwert verkaufen bzw. liquidieren kann. Dabei kann eine verringerte Liquidität im Handel der gehaltenen Vermögensgegenstände nachteilige Auswirkungen auf die Fähigkeit des Anlagefonds haben, Rücknahmeanträge zu bedienen oder den Liquiditätsbedarf in Reaktion auf ein bestimmtes wirtschaftliches Ereignis zeit-nah zu decken.
Die Fondsleitung überwacht dieses Liquiditätsrisiko, indem sie eine Einschätzung der Liquidität der im Anlagefonds gehaltenen Vermögensgegenstände in Relation zum Fondsvermögen vornimmt. Dabei ist für jeden Anlagefonds eine Liquiditätsquote definiert worden, welche die erwartete Mindestliquidität reflektiert. Die Fondsleitung überwacht die Einhaltung dieser Liquiditätsquote und hat Vorgehensweisen bei deren Unterschreitung definiert.
Je nach Vermögensgegenstand wird die Beurteilung der Liquidität basierend auf einer quantitativen oder qualitativen Analyse vorgenommen. Bei börsengehandelten Wertschriften wie Aktien wird ein quantitativer Ansatz angewandt, bei welchem die Liquidität mittels historischen Handelsvolumen beurteilt wird. Bei nicht- börsengehandelten Wertpapieren sowie Obligationen verfolgt die Fondsleitung einen qualitativen Ansatz, wobei verschiedene Kriterien wie die Restlauf-zeit, das Kreditrating, der gehaltene Anteil einer Emission, Domizilland oder auch die Währung für die Beurteilung der Liquidität herangezogen werden.
Die Fondsleitung bedient sich in der Überwachung der Liquiditätsrisiken auch an den Ergebnissen verschiedener gerechneter Szenarien. Dabei werden veränderte Bedingungen auf der Aktivseite des Anlagefonds simuliert, indem sich die Liquidität in den Vermögensgegenständen verschlechtert. Gleichzeitig werden auch mögliche Veränderungen auf der Passivseite des Anlagefonds mitberücksichtigt, indem von höheren Nettorücknahmen bei den Anteilsscheinen ausgegangen wird.
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## Informationen über die Fondsleitung
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### Allgemeine Angaben über die Fondsleitung



### Die Fondsleitung ist die LLB Swiss Investment AG. Seit der Gründung im Jahre 1995 als Aktiengesellschaft ist die Fondsleitung mit Sitz in Zürich im Fondsgeschäft tätig.
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### Weitere Angaben über die Fondsleitung


### Die Fondsleitung verwaltet in der Schweiz insgesamt 60 kollektive Kapitalanlagen, wobei sich die Summe der verwalteten Vermögen am 31. Dezember 2022 auf rund CHF 5.2 Mia. belief.

### Nebst der Vertretung von ausländischen kollektiven Kapitalanlagen erbringt die Fondsleitung per Datum dieses Prospektes keine weiteren Dienstleistungen gemäss Art.34 FINIG.

### Anschrift der Fondsleitung

### LLB Swiss Investment AG Claridenstrasse 20

### CH-8002 Zürich www.llbswiss.ch
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### Verwaltungs- und Leitorgane


### Verwaltungsrat der Fondsleitung

### Natalie Flatz, Präsidentin, gleichzeitig auch Mitglied der Geschäftsleitung der Liechtensteinischen Landesbank AG, Vaduz

### Bruno Schranz, Vizepräsident, gleichzeitig auch Leiter des Bereichs „Fund Services“ der Liechtensteinischen Landesbank AG, Vaduz

### Markus Fuchs

### Geschäftsführung Dominik Rutishauser Ferdinand Buholzer
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### Gezeichnetes und einbezahltes Kapital


### Die Höhe des gezeichneten Aktienkapitals der Fondsleitung beträgt am 31. Dezember 2022 CHF 8 000 000.-. Das Aktienkapital ist in Namenaktien eingeteilt und voll einbezahlt.

### Die Aktien der Fondsleitung werden zu 100% von der Liechtensteinischen Landesbank AG, Vaduz, gehalten.
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### Übertragung der Anlageentscheide und weiterer Teilaufgaben


### Die	Anlageentscheide	des	Anlagefonds	sind	an	die	Alpinum	Investment	Management	AG („Vermögensverwalter“), mit Sitz in Zürich, übertragen.

### Anschrift des Vermögensverwalters

### Alpinum Investment Management AG Talstrasse 82

### CH-8001 Zürich

### Übertragung weiterer Teilaufgaben

### Der Betrieb und Unterhalt der IT-Infrastruktur inklusive Datenspeicherung ist an die Liechtensteinische Landesbank AG in Vaduz/Liechtenstein übertragen.
Der Betrieb und die Bereitstellung inklusive Datenspeicherung der von der Fondsleitung genutzten integrierten Software-Lösung für die Bereiche "Investment Accounting" und "Investment Controlling/Reporting" ist an die Frankfurter Bankgesellschaft (Schweiz) AG in Zürich übertragen.

### Weitere Teilaufgaben gemäss Art. 14 und 35 FINIG wurden nicht übertragen.
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### Ausübung von Gläubiger- und Mitgliedschaftsrechten

Die Fondsleitung übt die mit den Anlagen der verwalteten Fonds verbundenen Mitgliedschafts- und Gläubigerrechte unabhängig und ausschliesslich im Interesse der Anleger aus. Die Anleger erhalten auf Wunsch bei der Fondsleitung Auskunft über die Ausübung der Mitgliedschafts- und Gläubigerrechte.
Bei anstehenden Routinegeschäften ist es der Fondsleitung freigestellt, die Mitgliedschafts- und Gläubigerrechte selber auszuüben oder die Ausübung an die Depotbank oder Dritte zu delegieren sowie auf die Ausübung der Mitgliedschafts- und Gläubigerrechte zu verzichten.
Bei allen sonstigen Traktanden, welche die Interessen der Anleger nachhaltig tangieren könnten, wie namentlich bei der Ausübung von Mitgliedschafts- und Gläubigerrechten, welche der Fondsleitung als Aktionärin oder Gläubigerin der Depotbank oder sonstiger ihr nahestehender juristischer Personen zustehen, übt die Fondsleitung das Stimmrecht selber aus oder erteilt ausdrückliche Weisungen. Sie darf sich dabei auf Informationen abstützen, die sie von der Depotbank, dem Vermögensverwalter, der Gesellschaft oder von Stimmrechtberatern und weiteren Dritten erhält oder aus der Presse erfährt.
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## Informationen über die Depotbank
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### Allgemeine Angaben zur Depotbank


Depotbank ist UBS Switzerland AG. Die Bank wurde 2014 als Aktiengesellschaft mit Sitz in Zürich gegründet und übernahm per 14. Juni 2015 das in der Schweiz gebuchte Privat- und Unternehmenskundengeschäft sowie das in der Schweiz gebuchte Wealth Management Geschäft von UBS AG.
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### Weitere Angaben zur Depotbank


### UBS Switzerland AG bietet als Universalbank eine breite Palette von Bankdienstleistungen an.
UBS Switzerland AG ist eine Konzerngesellschaft von UBS Group AG. UBS Group AG gehört mit einer konsolidierten Bilanzsumme von 1 104 364 Millionen USD und ausgewiesenen Eigenmitteln von 57 218 Millionen USD per 31. Dezember 2022 zu den finanzstärksten Banken der Welt. Sie beschäftigt weltweit 72 597 Mitarbeiter in einem weit verzweigten Netz von Geschäftsstellen.

### Die Depotbank kann Dritt- und Zentralverwahrer im In- und Ausland mit der Aufbewahrung des Fondsvermögens beauftragen, soweit dies im Interesse einer sachgerechten Verwahrung liegt.
Für Finanzinstrumente darf die Übertragung der Aufbewahrung des Fondsvermögens nur an beaufsichtigte Dritt- oder Zentralverwahrer erfolgen. Davon ausgenommen ist die zwingende Verwahrung an einem Ort, an dem die Übertragung an beaufsichtigte Dritt- oder Zentralverwahrer nicht möglich ist, wie insbesondere aufgrund zwingender Rechtsvorschriften oder der Modalität des Anlageproduktes.
Die Dritt- und Zentralverwahrung bringt es mit sich, dass die Fondsleitung an den hinterlegten Wertpapieren nicht mehr das Allein-, sondern nur noch das Miteigentum hat. Sind die Dritt- und Zentralverwahrer überdies nicht beaufsichtigt, so dürfte sie organisatorisch nicht den Anforderungen genügen, welche an Schweizer Banken gestellt werden.
Die Depotbank haftet für den von einem Dritt- oder Zentralverwahrer verursachten Schaden, sofern sie nicht nachweist, dass sie bei der Auswahl, Instruktion und Überwachung die nach den Umständen gebotene Sorgfalt angewendet hat.
Die Depotbank ist bei den US-Steuerbehörden als Reporting Financial Institution unter einem Model 2 IGA im Sinne der Sections 1471 – 1474 des U.S. Internal Revenue Code (Foreign Account Tax Compliance Act, einschliesslich diesbezüglicher Erlasse, «FATCA») angemeldet.
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## Informationen über Dritte
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### Zahlstelle



### Zahlstellen sind UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, 8001 Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz.
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### Vertreiber


### Mit der Vertriebstätigkeit in Bezug auf den Anlagefonds ist folgendes Institut beauftragt worden: Alpinum Investment Management AG, Zürich (vgl. Ziff. 2.5)

### Die Fondsleitung kann jederzeit weitere Vertreiber bestimmen.
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### Übertragung der Anlageentscheide und weiterer Teilaufgaben


### Die	Anlageentscheide	des	Anlagefonds	sind	an	die	Alpinum	Investment	Management	AG („Vermögensverwalter“), mit Sitz in Zürich, übertragen.

### Der Vermögensverwalter verfügt über eine Bewilligung als Verwalter von Kollektivvermögen und unterliegt als solcher in der Schweiz einer Aufsicht durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA.

### Die genaue Ausführung des Auftrages regelt ein zwischen der Fondsleitung und dem Vermögensverwalter abgeschlossener Vermögensverwaltungsvertrag.

### Übertragung weiterer Teilaufgaben
Der Betrieb und Unterhalt der IT-Infrastruktur inklusive Datenspeicherung ist an die Liechtensteinische Landesbank AG in Vaduz/Liechtenstein übertragen, ein von der liechtensteinischen Aufsichtsbehörde FMA bewilligtes Bankinstitut. Die Liechtensteinische Landesbank AG als Alleinaktionär der Fondsleitung verfügt über eine professionelle IT-Infrastruktur mit langjähriger fachlicher Erfahrung und hoher Kompetenz. Die genaue Ausführung des Auftrages regelt ein zwischen der Fondsleitung LLB Swiss Investment AG und der Liechtensteinischen Landesbank AG abgeschlossener Vertrag.
Der Betrieb und die Bereitstellung inklusive Datenspeicherung der von der Fondsleitung genutzten integrierten Software-Lösung für die Bereiche "Investment Accounting" und "Investment Controlling/Reporting" ist an die Frankfurter Bankgesellschaft (Schweiz) AG in Zürich übertragen, eine von der schweizerischen Aufsichtsbehörde FINMA bewilligte Bank. Die Frankfurter Bankgesellschaft (Schweiz) AG erbringt diese Dienstleistung seit 2010 und zeichnet sich durch ihre besonderen Fachkenntnisse für den Betrieb dieses Investment Management Tools aus. Die genaue Ausführung des Auftrages regelt ein zwischen der Fondsleitung LLB Swiss Investment AG und der Frankfurter Bankgesellschaft (Schweiz) AG abgeschlossener Vertrag.
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## Weitere Informationen
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### Nützliche Hinweise


| Valorennummer | „USD IA“-Klasse:	32163977 „USD IB“-Klasse:	32163978 |
| --- | --- |
| ISIN-Nr. | „USD IA“-Klasse:	CH0321639772 “USD IB”-Klasse:	CH0321639780 |
| FATCA-GIIN | 4SN4JK.99999.SL.756 |
| Rechnungseinheit des Fonds | US Dollar (USD) |
| Referenzwährung der Anteilsklassen | „USD IA“-Klasse:	US Dollar (USD) „USD IB“-Klasse:	US Dollar (USD) |

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### Publikationen des Anlagefonds

Weitere Informationen über den Anlagefonds sind in den Monatsberichten und in dem letzten Jahresbericht enthalten. Zudem können aktuellste Informationen im Internet unter www.swissfunddata.ch abgerufen werden.
Bei einer Änderung des Fondsvertrags, einem Wechsel der Fondsleitung oder der Depotbank sowie der Auflösung des Anlagefonds erfolgt die Veröffentlichung durch die Fondsleitung auf der Internetplattform der Swiss Fund Data AG (www.swissfunddata.ch).
Preisveröffentlichungen erfolgen für alle Anteilsklassen täglich (mit Ausnahme der Tage, an denen der Fonds für Ausgaben und Rücknahmen geschlossen ist) auf der Internetplattform der Swiss Fund Data AG (www.swissfunddata.ch). Die Preise können zusätzlich in weiteren, durch die Fondsleitung bestimmten Zeitungen, Zeitschriften bzw. elektronischen Medien und Kursinformationssystemen bekannt gemacht werden.
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### Verkaufsrestriktionen


### Bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen dieses Anlagefonds im Ausland kommen die dort geltenden Bestimmungen zur Anwendung.
- Für folgende Länder liegt eine Bewilligung für die Vertriebstätigkeit vor:- Schweiz
- Anteile dieses Anlagefonds dürfen nicht in den USA oder US Personen (gemäss Regulation S der US Securities Act von 1933 und/oder Rule 4.7 der US Commodity Futures Trading Commission in den jeweils aktuellen Fassungen) angeboten, verkauft oder ausgeliefert werden.

Die Fondsleitung und die Depotbank können gegenüber natürlichen oder juristischen Personen in bestimmten Ländern und Gebieten den Verkauf, die Vermittlung oder Übertragung von Anteilen untersagen oder beschränken.
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## Weitere Anlageinformationen
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### Bisherige Ergebnisse



### Performance der letzten drei Rechnungsjahre
| Stichtag | „USD IA“-Klasse | "USD IB"-Klasse |
| --- | --- | --- |
| 31.12.2020 | 0.62% | 0.04%  1) |
| 31.12.2021 | 0.01% | -0.04% |
| 31.12.2022 | 1.20% | 1.15% |

1)  

### 19.11. - 31.12.2020
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### Profil des typischen Anlegers

Dieser Anlagefonds investiert vorwiegend in Geldmarktinstrumente sowie in fest- und variabel verzinsliche Schuldtitel, mit dem Ziel, über einen vergleichbaren Zeitraum Renditen zu erzielen, die diejenigen übertreffen, die durch das Halten von Liquidität oder eines Portfolios aus Geldmarktinstrumenten erzielt werden. Der Anlagefonds kann sich daher für Anleger als Alternative zu einem klassischen Geldmarktfonds eignen. Der Anleger darf nicht auf die Realisierung der Anlage auf einen bestimmten Termin angewiesen sein.
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## Ausführliche Bestimmungen

Alle weiteren Angaben zum Anlagefonds wie zum Beispiel die Bewertung des Fondsvermögens, die Aufführung sämtlicher dem Anleger und dem Anlagefonds belasteten Vergütungen und Nebenkosten sowie die Verwendung des Erfolges gehen im Detail aus dem Fondsvertrag hervor.