# Tactical Opportunities Fund Class X Hedged JPY
## FEBRUARY 2023 FACTSHEET
Capital at risk. All financial investments involve an element of risk. Therefore, the value of your investment and the income from it will vary and your initial investment amount cannot be guaranteed.

### Performance, Portfolio Breakdowns and Net Asset information as at: 28-Feb-2023. All other data as at: 07-Mar-2023.

#### Investors should read the Key Investor Information Document and Prospectus prior to investing.
| TOP HOLDINGS (%) |  |
| --- | --- |
| TRSWAP: RU10VATR INDEX | 4.56 |
| APPLE INC | 3.15 |
| MICROSOFT CORP | 2.95 |
| TRSWAP: NDEUSCH INDEX | 2.03 |
| PROCTER & GAMBLE | 1.23 |
| AMAZON COM INC | 1.20 |
| TESLA INC | 1.04 |
| HOME DEPOT INC | 0.98 |
| ALPHABET INC CLASS A | 0.80 |
| NIKE INC CLASS B | 0.80 |
| Total of Portfolio18.74 Holdings subject to change |

Share Class and Benchmark performance displayed in JPY. Source: BlackRock. Performance is shown on a Net Asset Value (NAV) basis, with gross income reinvested. Past performance is not a guide to future performance.
Key Risks: Equities and equity-related securities can be affected by daily stock market movements.
(Continued on page 2)
The figures shown relate to past performance. Past performance is not a reliable indicator of current or future results and should not be the sole factor of consideration when selecting a product or strategy. Share Class performance is calculated on a Net Asset Value (NAV) basis, with income reinvested, in U.S. Dollar, net of fees. Benchmark performance displayed in USD
| Key Risks Continued: Fixed Income securities can be affected by changes to interest rates, credit risk and potential or actual credit rating downgrades. Noninvestment grade FI securities can be more sensitive to these events. ABS and MBS may have high levels of borrowing and not fully reflect the value of underlying assets. FDIs are highly sensitive to changes in the value of the asset they are based on. The impact is greater where FDIs are used in an extensive or complex way. Due to its investment strategy an 'Absolute Return' fund may not move in line with market trends or fully benefit from a positive market environment. |
| --- |
| SECTOR BREAKDOWN (%) Long	Short	Net | DEALING INFORMATION Settlement	Trade Date + 3 days Dealing Frequency	Daily, forward pricing basis |

|  |
| --- |
|  |
| Information Technology | 24.82 | -28.32 | -3.50 |
| Financials | 24.16 | -21.56 | 2.60 |
| Consumer Discretionary | 20.57 | -17.93 | 2.63 |
| Health Care | 19.71 | -18.38 | 1.33 |
| Industrials | 13.98 | -18.42 | -4.44 |
| Consumer Staples | 14.97 | -10.52 | 4.45 |
| Cash and Derivatives | 9.53 | -8.69 | 0.84 |
| Materials | 10.98 | -6.84 | 4.14 |
| Communication | 7.26 | -9.54 | -2.28 |
| Energy | 8.78 | -6.91 | 1.87 |
| Other | 8.78 | -7.71 | 1.07 |

| PORTFOLIO CHARACTERISTICS |  |
| --- | --- |
| Effective Duration (years) | -3.15 |
|  |  |
| FEES AND EXPENSES Max Initial Charge | 0.00% |
| Max Exit Fee Ongoing Charge | 0.00% |
| Performance Fee | 0.00% |

Translation (ENDE, 2023-02-28):
# Tactical Opportunities Fund Class X Hedged JPY
## FEBRUAR 2023 FACTSHEET
Risiken im Zusammenhang mit Kapital. Alle Finanzanlagen bergen ein Risikoelement.
Daher werden der Wert Ihrer Anlage und die Erträge daraus Schwankungen unterliegen und Ihr ursprünglicher Anlagebetrag kann nicht garantiert werden.
Sofern nicht anders angegeben, sind die Informationen über die Wertentwicklung, Portfolioaufgliederung und das Nettovermögen vom: 
28.Feb 2023. 
Alle weiteren Daten per 
07.Mär 2023.
Diese Werbemitteilung stellt keine Anlage- oder sonstigen Rat dar und dient rein zu Informationszwecken. Für Anleger in Deutschland. Die Anleger sollten vor der Anlage die wesentlichen Anlegerinformationen und den Prospekt lesen.
FONDSÜBERBLICK
| TOP-POSITIONEN (%) |  |
| --- | --- |
| TRSWAP: RU10VATR INDEX | 4,56 |
| APPLE INC | 3,15 |
| MICROSOFT CORP | 2,95 |
| TRSWAP: NDEUSCH INDEX | 2,03 |
| PROCTER & GAMBLE | 1,23 |
| AMAZON COM INC | 1,20 |
| TESLA INC | 1,04 |
| HOME DEPOT INC | 0,98 |
| ALPHABET INC CLASS A | 0,80 |
| NIKE INC CLASS B | 0,80 |
| 18,74 Positionen unterliegen Änderungen. |

Der Fonds strebt durch eine Kombination aus Kapitalwachstum und Ertrag die Erzielung einer positiven absoluten Rendite auf Ihre Anlage mit einer beschränkten Korrelation zu Marktbewegungen an. Der Fonds hat einen flexiblen Ansatz zur Vermögensallokation und wird ein Engagement über eine Vielzahl von Anlageklassen anstreben. Um sein Ziel zu erreichen, wird der Fonds global in Aktienwerte (z. B. Anteile), eigenkapitalbezogene Wertpapiere, festverzinsliche (fv) Wertpapiere (z. B. Renten), auf fv Wertpapiere bezogene Wertpapiere, Geldmarktinstrumente (GMI) (z. B. Schuldtitel mit kurzfristigen Laufzeiten), forderungs- (ABS) und hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) (d. h. Finanzpapiere, die durch Cashflows aus Verbindlichkeiten besichert sind), Einlagen, Barmittel und sonstige Fonds (einschließlich börsengehandelter Fonds) anlegen. Die eigenkapitalbezogenen und auf fv Wertpapiere bezogenen Wertpapiere umfassen derivative Finanzinstrumente (FD) (d. h. Anlagen, deren Kurse bzw. Preise auf einem oder mehreren zugrunde liegenden Vermögenswerten basieren). Die fv Wertpapiere und GMI können von Regierungen, staatlichen Stellen, Unternehmen und supranationalen Instituten wie der Internationalen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung begeben werden und Anlagen mit einem relativ niedrigen Rating oder Anlagen ohne Rating beinhalten. Die Anlageverwaltungsgesellschaft (AVG) verwendet eine Kombination systematischer (d. h. regelbasierter) Modelle und ermessensabhängiger Anlagetechniken quer durch die vorgenannten Anlageklassen. Die AVG versucht, Anlagechancen im gesamten globalen Anlageuniversum entsprechend den folgenden makroökonomischen Kategorien festzustellen: „Wachstum“ (mit Fokus auf Vermögenswerten mit attraktivem Engagement in Wirtschaftswachstum), „Inflation“ (mit Fokus auf FI-Wertpapieren mit attraktivem realem Zinsfuß), „Politik“ (mit Fokus auf Ländern mit Währungsordnungen, die eine Tendenz zu Maßnahmen zum Ankurbeln des Wirtschaftswachstums aufweisen) und „Preise“ (mit Fokus auf globalen Vermögenswerten mit attraktiven Preisen). Die AVG wird bei der Auswahl der Fondsanlagen zudem bestimmte ökologische, soziale und Governance-Merkmale (ESG) berücksichtigen. Die AVG wird versuchen, Direktanlagen in Unternehmen zu begrenzen und/ oder auszuschließen, die sich nach Ermessen der AVG in bestimmten Sektoren engagieren oder mit diesen in Beziehung stehen, gemäß dem Prospekt des Fonds. Die AVG versucht ebenso, Unternehmen auszuschließen, die gegen die Global Compact-Prinzipien der Vereinten Nationen verstoßen (deren Gegenstand Menschenrechte, Arbeitsbedingungen, Umwelt und Korruptionsbekämpfung sind) und die an anderen Aktivitäten beteiligt sind, die die AVG (nach ihrem alleinigen Ermessen) als gegen ESG-bezogene Angelegenheiten oder Merkmale verstoßend festgestellt hat. Die Asset-Allokation des Fonds wird nicht nur durch diese ESG- Analyse bestimmt, diese Überlegungen werden eher dazu verwendet, dass die AVG festlegen kann, ob eine Anlage für den Fonds geeignet ist. Der Fonds kann sich außerdem indirekt (z. B. durch FD und andere Fonds) bei Emittenten engagieren, die Beteiligungen aufweisen, die nicht der ESGAnalyse der AVG entsprechen.
Die Wertentwicklung der Anteilsklasse und des Vergleichsindex sowie die des abgesicherten Fonds und des Vergleichsindex werden in JPY angezeigt. Die Wertentwicklung wird auf der Grundlage eines Nettoinventarwerts (NAV) mit reinvestierten Bruttoausschüttungen angezeigt.
Der Wert von Aktien und eigenkapitalbezogenen Wertpapieren kann durch tägliche Kursbewegungen an den Börsen beeinflusst werden.
(Fortsetzung auf Seite 2)
Die Wertentwicklung der Anteilsklasse wird auf der Grundlage des Nettoinventarwerts (NIW) zusammen mit dem reinvestierten Ertrag in JPY nach Gebühren errechnet. Die Wertentwicklung des Referenzindex wird in USD angezeigt.
Fortsetzung Wesentliche Risiken: Der Wert von festverzinslichen Wertpapieren kann durch Änderungen von Zinssätzen, Kreditrisiken und potenzielle oder effektive Herabstufungen der Kreditwürdigkeit beeinflusst werden. Festverzinsliche Wertpapiere mit Non- Investment-Grade sind u. U. anfälliger für solche Ereignisse. Forderungsbesicherte und hypothekenbesicherte Wertpapiere haben möglicherweise einen hohen Fremdkapitalsanteil und reflektieren
u. U. nicht den Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Derivate Finanzinstrumente sind hochsensibel gegenüber Wertänderungen bei den zugrunde liegenden Vermögenswerten. Die Auswirkungen sind größer, wenn sie auf umfassende oder komplexe Weise eingesetzt werden. Infolge seiner Anlagestrategie entspricht die Entwicklung eines Fonds mit absoluter Rendite nicht unbedingt den Markttendenzen oder kann dieser nicht den vollständigen Umfang der Vorteile eines positiven Marktumfelds ausschöpfen.
| AUFTEILUNG NACH SEKTOREN (%) |
| --- |
|  | Lang | Short | Netto |
| IT | 24,82 | -28,32 | -3,50 |
| Finanzen | 24,16 | -21,56 | 2,60 |
| Luxus- und Konsumgüter | 20,57 | -17,93 | 2,63 |
| Gesundheit | 19,71 | -18,38 | 1,33 |
| Industrie | 13,98 | -18,42 | -4,44 |
| Basis-Konsumgüter | 14,97 | -10,52 | 4,45 |
| Barmittel und Derivate | 9,53 | -8,69 | 0,84 |
| Verarbeitende Industrie | 10,98 | -6,84 | 4,14 |
| Communication | 7,26 | -9,54 | -2,28 |
| Energie | 8,78 | -6,91 | 1,87 |
| Other | 8,78 | -7,71 | 1,07 |

| PORTFOLIOMERKMALE |  |
| --- | --- |
| Effektive Duration (Jahre) | -3,15 |
|  |  |
| GEBÜHREN Max. Ausgabeaufschlag | 0,00% |
| Rücknahmegebühr Laufende Kosten | 0,00% |
| Performancegebühr | 0,00% |