# Administrator
The Management Company has delegated its administration functions to Citibank Europe plc, Luxembourg Branch, the Administrator.
The Administrator is, inter alia, responsible for keeping the accounts of the Company and for calculating the Net Asset Value.
The Company has appointed the Administrator to act as the Company’s domiciliary agent and to provide certain central administrative services to the Company. The Management Company, with the agreement of the Company, has appointed the Administrator to act as administrator, registrar and transfer agent to the Company.
The Administrator shall not, in the absence of fraud (fraude), negligence (faute) or wilful misconduct, be liable to the Company or the Management Company for any loss or damage suffered by the Company or the Management Company in the course of or in connection with the performance by the Administrator of its duties. The Fund Administration Services Agreement includes provisions whereby, the Company (in respect of registered office, central administration, and domiciliary services only) and the Management Company (in respect of the other services) agree to indemnify the Administrator, its affiliates and their respective directors, officers, employees or representatives (each an “Indemnitee”) for liabilities incurred by the Administrator or other Indemnitee while performing its duties for the Company or the Management Company, in the absence of wilful misconduct, fraud (fraude), or negligence (faute) of the Administrator or any of its sub-contractors and subject to other conditions as set out in the Fund Administration Services Agreement.
The Fund Administration Services Agreement has been entered into for an unlimited period of time and may be terminated by either party via a termination notice sent to the other parties providing for a notice period of three
(3) months. The Fund Administration Services Agreement may also be terminated upon shorter notice by a party if any other party has materially breached any of its obligations under the Fund Administration Services Agreement or with immediate effect in certain circumstances (e.g. in the event of the winding up of or the appointment of an examiner or receiver or liquidator to any other party or the Company or on the happening of a like event whether at the direction of an appropriate regulatory agency or court of competent jurisdiction or otherwise).
The Administrator has no decision-making discretion relating to the Company's investments. The Administrator is a service provider to the Company and is not responsible for the preparation of this Prospectus or the activities of the Company and therefore accepts no responsibility for the accuracy of any information contained in this Prospectus or the validity of the structure and investments of the Company.

Translation (ENDE, 2023-04-01):
# Administrator
Die Verwaltungsgesellschaft hat ihre Verwaltungsaufgaben an Citibank Europe plc, Niederlassung Luxemburg, den Administrator, delegiert.
Die Verwaltungsstelle ist u.a. für die Kontoführung der Gesellschaft und die Berechnung der Nettoinventarwerte verantwortlich.
Die Gesellschaft hat den Administrator damit beauftragt, als Domizilstelle der Gesellschaft zu fungieren und für die Gesellschaft bestimmte zentrale Verwaltungsdienstleistungen zu erbringen. Im Einvernehmen mit der Gesellschaft hat die Verwaltungsgesellschaft den Verwalter dazu bestellt, als Verwalter, Registerführer und Transferstelle für die Gesellschaft zu fungieren.
Der Administrator haftet gegenüber der Gesellschaft oder der Verwaltungsgesellschaft nicht für Verluste oder Schäden, die der Gesellschaft oder der Verwaltungsgesellschaft im Rahmen oder in Verbindung mit der Erfüllung seiner Aufgaben entstehen, es sei denn, es liegt Betrug (fraude), Fahrlässigkeit (faute) oder vorsätzliches Fehlverhalten vor. Der Vertrag über Fondsverwaltungsdienste enthält Bestimmungen, nach denen die Gesellschaft (nur in Bezug auf den eingetragenen Sitz, die zentrale Verwaltung und die Domizilierungsdienste) und die Verwaltungsgesellschaft (in Bezug auf die anderen Dienste) sich verpflichten, den Administrator, seine verbundenen Unternehmen und ihre jeweiligen Direktoren, Führungskräfte, Mitarbeiter oder Vertreter (jeweils ein „Vertreter“) zu entschädigen, (jeweils ein „Entschädigungsberechtigter“) für Verbindlichkeiten zu entschädigen, die dem Administrator oder einem anderen Entschädigungsberechtigten bei der Erfüllung seiner Pflichten für die Gesellschaft oder die Verwaltungsgesellschaft entstanden sind, sofern kein vorsätzliches Fehlverhalten, Betrug (fraude) oder Fahrlässigkeit (faute) des Administrators oder eines seiner Subunternehmer vorliegt und vorbehaltlich anderer Bedingungen, die im Vertrag über Fondsverwaltungsdienste dargelegt sind.
Der Vertrag über Fondsverwaltungsdienste wurde auf unbegrenzte Dauer geschlossen und kann von jeder Partei durch schriftliche Kündigung an die jeweils andere Partei beendet werden, wobei die Kündigungsfrist nicht weniger als drei (3) Monate beträgt. Der Vertrag über Fondsverwaltungsdienste kann von einer Partei auch mit kürzerer Frist gekündigt werden, wenn eine andere Partei eine ihrer Verpflichtungen im Rahmen des Vertrags über Fondsverwaltungsdienste wesentlich verletzt hat, oder mit sofortiger Wirkung unter bestimmten Umständen (z. B. im Falle der Auflösung oder der Ernennung eines Prüfers, Konkursverwalters oder Liquidators für eine andere Partei oder die Gesellschaft oder bei Eintreten eines ähnlichen Ereignisses, sei es auf Anweisung einer zuständigen Aufsichtsbehörde oder eines zuständigen Gerichts oder aus anderen Gründen).
Der Administrator hat keine Entscheidungsgewalt bezüglich der Anlagen der Gesellschaft. Die Verwaltungsstelle handelt als Dienstanbieter für die Gesellschaft und ist nicht für die Erstellung dieses Verkaufsprospekts oder die Aktivitäten der Gesellschaft verantwortlich und übernimmt daher für die Korrektheit der in diesem Verkaufsprospekt enthaltenen Informationen oder die Gültigkeit der Struktur und Anlagen der Gesellschaft keine Verantwortung.