# FATCA
FATCA imposes a new reporting regime and, potentially, a 30% withholding tax with respect to certain payments to (i) any non-U.S. financial institution (a "foreign financial institution", or "FFI" (as defined by FATCA)) that does not become a "Participating FFI" by entering into an agreement with the U.S. Internal Revenue Service (IRS) to provide the IRS with certain information in respect of its account holders and investors or is not otherwise exempt from or in deemed compliance with FATCA and (ii) any investor (unless otherwise exempt from FATCA) that does not provide information sufficient to determine whether the investor is a U.S. person or should otherwise be treated as holding a "United States Account" of the FFI (a Recalcitrant Holder). The new withholding regime has been phased in as of 1 July 2014 for payments from sources within the United States and will apply to "foreign passthru payments" (a term not yet defined) no earlier than 1 January 2019. The Company is classified as an FFI.
The United States and a number of other jurisdictions have entered into, or announced their intention to negotiate, intergovernmental agreements to facilitate the implementation of FATCA (each an IGA). Pursuant to FATCA and the "Model 1" and "Model 2" IGAs released by the United States, an FFI in an IGA signatory country could be treated as a "Reporting Financial Institution" or otherwise as being exempt from or in deemed compliance with FATCA (a Non- Reporting Financial Institution). A Reporting Financial Institution or Non-Reporting Financial Institution is not subject to withholding under FATCA on any payments it receives. Further, an FFI in a Model 1 IGA jurisdiction would not be required to withhold under FATCA or an IGA (or any law implementing an IGA) (any such withholding being a FATCA Withholding) from payments it makes (unless it has agreed to do so under the U.S. "qualified intermediary", "withholding foreign partnership" or "withholding foreign trust" regimes). The Model 2 IGA leaves open the possibility that a Reporting Financial Institution might in the future be required to withhold as a Participating FFI on foreign passthru payments and payments that it makes to Recalcitrant Holders. Under each Model IGA, a Reporting Financial Institution would still be required to report certain information in respect of its account holders and investors to its home government, in the case of a Model 1 IGA jurisdiction, or to the IRS, in the case of a Model 2 IGA jurisdiction. On 28 March 2014, the United States and the Grand Duchy of Luxembourg have entered into an agreement (the Luxembourg IGA) based largely on the Model 1 IGA.
The Company expects to be treated as a Reporting Financial Institution pursuant to the Luxembourg IGA and, therefore, does not anticipate being subject to withholding under FATCA on payments it receives or being obliged to deduct any FATCA Withholding on payments it makes. There can be no assurance, however, that the Company will be treated as a Reporting Financial Institution, or that it would in the future not be required to deduct FATCA Withholding from payments it makes. Accordingly, the Company and financial institutions through which payments on the Shares are made may be required to withhold FATCA Withholding if (i) any FFI through or to which payment on such Shares is made is not a
Participating FFI, a Reporting Financial Institution, or otherwise exempt from or in deemed compliance with FATCA or (ii) an investor is a Recalcitrant Holder.
If an amount in respect of FATCA were to be withheld either from amounts due to the Company or from any payments on the Shares, neither the Company nor any other person would be required to pay additional amounts.
FATCA is particularly complex and its application is uncertain at this time. The above description is based in part on regulations, official guidance and Model IGAs, all of which are subject to change or may be implemented in a materially different form. Prospective investors should consult their tax advisers on how these rules may apply to the Company and to payments they may receive in connection with the Shares.
TO ENSURE COMPLIANCE WITH IRS CIRCULAR 230, EACH TAXPAYER IS HEREBY NOTIFIED THAT:
(A) ANY TAX DISCUSSION HEREIN IS NOT INTENDED OR WRITTEN TO BE USED, AND CANNOT BE USED BY THE TAXPAYER FOR THE PURPOSE OF AVOIDING U.S. FEDERAL INCOME TAX PENALTIES THAT MAY BE IMPOSED ON THE TAXPAYER; (B) ANY SUCH TAX DISCUSSION WAS WRITTEN TO SUPPORT THE PROMOTION OR MARKETING OF THE TRANSACTIONS OR MATTERS ADDRESSED HEREIN; AND (C) THE TAXPAYER SHOULD SEEK ADVICE BASED ON THE TAXPAYER'S PARTICULAR CIRCUMSTANCES FROM AN INDEPENDENT TAX ADVISER.
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Translation (ENDE, 2021-10-01):
# FATCA
FATCA verhängt neue Berichtspflichten und gegebenenfalls eine Quellensteuer von 30 % für bestimmte Zahlungen an (i) ein Nicht-US-Finanzinstitut (ausländisches Finanzinstitut bzw. „foreign financial institution“ oder „FFI“ gemäß Definition von FATCA), das kein „teilnehmendes FFI“ durch Abschluss einer Vereinbarung mit dem US-amerikanischen Internal Revenue Service (IRS) zur Bereitstellung bestimmter Informationen in Bezug auf seine Kontoinhaber und Anleger wird oder das nicht anderweitig von FATCA befreit ist oder als die Auflagen von FATCA erfüllendes Finanzinstitut erachtet wird, und an (ii) einen Anleger, der (sofern nicht anderweitig von FATCA befreit) nicht genügend Informationen bereitstellt, um feststellen zu können, ob es sich bei diesem Anleger um eine US-Person handelt oder ob dieser Anleger anderweitig als Inhaber eines „US- Kontos“ des FFI zu behandeln ist (ein sich widersetzender Inhaber). Die neue Quellensteuerregelung wurde zum 1. Juli 2014 für Zahlungen aus US-Quellen eingeführt und gilt für „ausländische Weiterleitungszahlungen“ (ein noch nicht definierter Begriff) frühestens ab dem 1. Januar 2019. Die Gesellschaft ist als ein FFI eingestuft.
Die USA und eine Reihe anderer Rechtsordnungen haben zwischenstaatliche Vereinbarungen („IGA“, intergovernmental agreements) getroffen oder ihre Absicht zur Verhandlung solcher Vereinbarungen bekanntgegeben, mit denen die Umsetzung von FATCA erleichtert werden soll. Gemäß FATCA und den von den USA veröffentlichten „Model 1“- und „Model 2“-IGA kann ein FFI in einem IGA-Vertragsland als ein „meldendes Finanzinstitut“ oder als von FATCA befreit oder als die Kriterien von FATCA erfüllend (nicht meldendes Finanzinstitut) behandelt werden. Ein meldendes Finanzinstitut oder nicht meldendes Finanzinstitut unterliegt in Bezug auf erhaltene Zahlungen keiner FATCA-Quellensteuer. Des Weiteren wäre ein FFI in einer Model-1-IGA-Rechtsordnung nicht verpflichtet, Quellensteuer im Rahmen von FATCA oder einer IGA (oder einem Gesetz zur Umsetzung einer IGA) (eine „FATCA-Quellensteuer“) aus von ihm geleisteten Zahlungen einzubehalten (sofern es sich nicht im Rahmen der US-amerikanischen „qualified intermediary“-, „withholding foreign partnership“- oder „withholding foreign trust“-Regelungen dazu verpflichtet hat). Die Model-2-IGA lässt die Möglichkeit offen, dass ein meldendes Finanzinstitut in der Zukunft dazu verpflichtet sein könnte, als teilnehmendes FFI Quellensteuer auf ausländische Weiterleitungszahlungen und Zahlungen an sich widersetzende Inhaber einzubehalten. In beiden Model-IGA wäre ein meldendes Finanzinstitut verpflichtet, bestimmte Informationen in Bezug auf seine Kontoinhaber und Anleger an seine eigenen Behörden (im Falle einer Model-1- IGA-Rechtsordnung) oder an den IRS (im Falle einer Model-2-IGA-Rechtsordnung) zu übermitteln. Am 28. März 2014 schlossen die USA und das Großherzogtum Luxemburg eine Vereinbarung ab (die Luxemburger IGA), die größtenteils auf der Model-1-IGA basiert.
Die Gesellschaft erwartet, als meldendes Finanzinstitut gemäß der Luxemburger IGA behandelt zu werden und geht daher nicht davon aus, dass sie einer Quellensteuer im Sinne von FATCA auf erhaltene Zahlungen unterliegt oder verpflichtet ist,
FATCA-Quellensteuer auf geleistete Zahlungen einzubehalten. Es kann jedoch keine Garantie dafür geben, dass die Gesellschaft als ein meldendes Finanzinstitut behandelt oder in der Zukunft nicht verpflichtet sein wird, FATCA-Quellensteuer auf von ihr geleistete Zahlungen einzubehalten. Dementsprechend können die Gesellschaft und Finanzinstitute, über die Zahlungen für die Anteile geleistet werden, zur Einbehaltung von FATCA-Quellensteuer verpflichtet sein, wenn (i) ein FFI, das Zahlungen für solche Anteile erhält oder leistet, kein teilnehmendes FFI oder meldendes Finanzinstitut ist, nicht anderweitig von FATCA befreit oder als die FATCA-Kriterien erfüllend angesehen wird, oder (ii) ein Anleger ein sich widersetzender Inhaber ist.
Wenn ein Betrag in Bezug auf FATCA von an die Gesellschaft zu zahlenden Beträgen oder aus Zahlungen für die Anteile einzubehalten wäre, wäre weder die Gesellschaft noch eine andere Person verpflichtet, zusätzliche Beträge zu zahlen.
FATCA ist besonders komplex und seine Anwendung zum gegenwärtigen Zeitpunkt ungewiss. Die vorstehende Beschreibung basiert zum Teil auf Verordnungen, offiziellen Leitlinien und Model-IGA, die sich jeweils ändern oder in wesentlich anderer Form umgesetzt werden können. Potenzielle Anleger sollten sich bei Ihren Steuerberatern darüber informieren, wie diese Regelungen auf die Gesellschaft und die Zahlungen zutreffen, die sie in Verbindung mit den Anteilen erhalten würden.