# 1/5
| General Information |  |  |
| --- | --- | --- |
| Asset Manager | Vontobel Asset Management S.A. - Munich branch |  | Management Fee p.a.	0.50% |
| Management Company | Vontobel Asset Management S.A. |  | TER [as of 31.03.2022]	0.68% |
| Custodian | RBC Investor Services Bank S.A. |  | Launch Date (Shareclass)	02.01.2012 |
| Investment Company | Vontobel Fd. II, SICAV, UCITS V compliant |  | Launch Price	100.00 |
| Fund Domicile | Luxemburg |  | Last Distribution per Share [as of 23.07.2021; EUR]	0.14 |
| Fund Currency | EUR |  | ISIN / WKN	LU2024691912 / A2PZ79 |
| Share Class Currency | EUR |  | Valor	- |
| Net Asset Value | 128.25 |  | Bloomberg	VOVBOAE LX |
| Fund Volume [Mln. EUR] | 88.55 |  | Distribution Policy	Distributing |

Risk Premium
Fx
Risk Premium
Co
Risk Premium
Fi
| The equity market risk premium is the compensation an investor receives for assuming the systematic risk of an equity investment. It reflects the entrepreneurial risk associated with the stock market. |
| --- |
| Commodity futures markets hold an availability premium (convenience yield) and a liquidity premium. The market- neutral strategies CYD Diversified exAL and BCOM exAL F6- F0 are used for implementation. |
| The short-volatility strategy aims at harvesting a volatility risk premium by regularly writing options on the equity indices S&P 500 and EuroStoxx50. |

| The risk premium in the bond market is caused by unexpected changes in the term structure of interest rates, which may be caused by inflation and shifts in market participants’ preference for intertemporal consumption. |
| --- |
| The risk premium in currency markets is explored via tactical positions in ten currencies using a multi-strategy approach. Therefore, carry-, value-, momentum- and low volatility- premia are targeted. |

Investment Strategies
Risk Premium
Eq
Risk Premium
Vo
Price Development AI in EUR*
Indexed - since Inception	Performance per calendar year in %
160
140
120
100
12
6
0
-6
-12
80
2012	2014	2016	2018	2020	2022
-18
2012	2014	2016	2018	2020	2022

## 2/5	Performance of AI share class per calendar year in % (EUR)*
| Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2012 | 1.00 | -0.55 | -0.88 | -0.36 | 0.47 | -0.28 | -0.15 | 0.54 | 0.08 | -0.06 | 0.76 | 0.36 | 0.94 |
| 2013 | 0.34 | 1.01 | 0.89 | 1.30 | -1.77 | -3.49 | 1.17 | -0.80 | 1.94 | 2.15 | 0.04 | -1.23 | 1.40 |
| 2014 | 1.15 | 0.62 | -0.10 | 0.53 | 2.46 | 0.36 | 0.78 | 1.73 | -1.32 | 0.25 | 1.50 | 0.63 | 8.88 |
| 2015 | 2.68 | -0.06 | 0.11 | -1.41 | -0.22 | -1.80 | 2.19 | -3.00 | -0.34 | 2.52 | 0.20 | -0.76 | -0.05 |
| 2016 | -1.72 | 0.80 | 0.78 | -1.25 | 1.04 | 0.89 | 1.98 | 0.49 | -0.30 | -1.90 | 0.94 | 1.19 | 2.89 |
| 2017 | 0.73 | 2.16 | 0.82 | 0.88 | 1.45 | -1.78 | 1.67 | 1.20 | 0.50 | 1.91 | 1.19 | -0.34 | 10.83 |
| 2018 | 0.96 | -2.68 | -0.55 | 0.98 | 1.87 | 0.13 | -0.03 | 1.34 | -0.95 | -2.99 | 0.43 | 0.10 | -1.52 |
| 2019 | 2.86 | 1.01 | 2.52 | 1.45 | -2.63 | 3.92 | 0.81 | -0.79 | 0.74 | 0.35 | 0.74 | 0.24 | 11.63 |
| 2020 | 0.48 | -0.95 | 0.39 | 2.22 | 0.78 | 0.89 | 1.01 | -0.77 | 1.00 | -1.50 | 1.66 | 0.56 | 5.84 |
| 2021 | -0.79 | -0.85 | 1.94 | 1.58 | 1.38 | 0.60 | 0.57 | 0.15 | -3.60 | 0.40 | 0.12 | 1.42 | 2.84 |
| 2022 | -2.14 | -1.76 | -0.80 | -2.33 | -1.52 | -2.69 | 2.68 | -3.76 | -2.00 | 1.41 | 1.47 | -2.18 | -12.98 |
| 2023 | 2.32 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 2.32 |

Performance of AI share class in % (EUR)*
| 1 month | YTD | 3 years p.a. | 5 years p.a. | 10 years p.a. | since inception |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | 2.32 | 2.32 | -1.20 | 1.08 | 2.94 | 35.32 |

| 02/2018 - 01/2019	02/2019 - 01/2020	02/2020 - 01/2021	02/2021 - 01/2022	02/2022 - 01/2023 |
| --- |
| Fund	0.34	9.05	4.50	1.44	-9.02 |

* Source: Vontobel Asset Management AG. Historical performance is not an indicator of current or future performance. The performance data do not take into account the commissions and costs charged on the issue and redemption of units. The fund's return may rise or fall as a result of currency fluctuations.

## Fund Characteristics
| Return and Risk |
| --- |
| Return since inception p.a. [%] | 2.77 |
| Volatility [3 years, annualised] | 5.95 |
| Sharpe Ratio [3 years, annualised] | - |
| Sharpe Ratio [since inception, annualised] | 0.58 |
| Best Month [%] | 3.92 |
| Worst Month [%] | -3.76 |
| Positive Months | 86 |
| Value at Risk 95/1M [% ex-ante] | 2.26 |
| Duration [years] | 1.06 |

Correlations
HFRI Index
BB Commodities
iBoxx € Eurozone
3M-EURIBOR
1
0.5
0
-0.5
-1
MSCI World
EuroStoxx50
iBoxx € Germany

## Return Attribution Current Month in % (EUR)	Risk Attribution (VaR 1M/95%) Current Month in % (EUR)
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
Equities
Bonds
Short Vola
Commodities
Currencies
Fund
9.0
8.0
7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
Equities
Bonds
Short Vola Commodities Currencies
Div.
Fund
0.99
0.46
0.24
0.46
0.16
2.32
3.95
0.86
0.45
1.53
1.47
-6.00
2.26
weighted return contribution per subcomponent

Translation (ENDE, 2023-01-01):
# 1/5
| Stammdaten |  |  |
| --- | --- | --- |
| Asset Manager | Vontobel Asset Management S.A. - Niederlassung München |  | Verwaltungsgebühr p.a. | 0.50% |
| Verwaltungsgesellschaft | Vontobel Asset Management S.A. |  | TER [per 31.03.2022] | 0.68% |
| Verwahrstelle | RBC Investor Services Bank S.A. |  | Auflagedatum (Anteilsklasse) | 02.01.2012 |
| Investmentgesellschaft | Vontobel Fd. II, SICAV, UCITS V konform |  | Preis bei Auflage | 100.00 |
| Fondsdomizil | Luxemburg |  | Letzte Ausschüttung [per 23.07.2021; EUR] | 0.14 |
| Fondswährung | EUR |  | ISIN / WKN | LU2024691912 / A2PZ79 |
| Anteilsklassenwährung | EUR |  | Valorennummer	- |
| Nettoinventarwert | 128.25 |  | Bloomberg | VOVBOAE LX |
| Fondsvolumen [Mio. EUR] | 88.55 |  | Ausschüttungsart | Ausschüttend |

Risk Premium
Fx
Risk Premium
Co
Risk Premium
Fi
Risk Premium
Eq
| Die Aktienmarktrisikoprämie ist die Entschädigung, welche ein Investor für die Übernahme des systematischen Risikos einer Aktienanlage erhält. Sie reflektiert das mit dem Aktienmarkt verbundene unternehmerische Risiko. |
| --- |
| Die Risikoprämie in den Rohstoff-Futuresmärkten wird über eine Verfügbarkeitsprämie sowie eine Liquiditätsprämie erschlossen. Umgesetzt wird dies durch die marktneutralen Strategien CYD Diversified exAL und BCOM exAL F6-F0. |
| Die «Short Vola»-Strategie verfolgt das Ziel durch regelmäßiges Schreiben von Optionen auf die Aktienmarktindizes S&P 500 und EuroStoxx50 eine Volatilitätsrisikoprämie zu erschließen. |

| Die Risikoprämie im Anleihemarkt geht zurück auf unerwartete Änderungen der Zinsstruktur, die von Inflation und der Präferenz der Marktteilnehmer für intertemporale Konsumverschiebung verursacht werden. |
| --- |
| Die Risikoprämie in den Währungsmärkten wird über taktische Positionen in zehn Währungen über einen Multi- Strategie-Ansatz exploriert. Dabei werden Carry, Value, Momentum und Low Volatility Risikoprämien abgegriffen. |

Investmentstrategie
Risk Premium
Vo
Wertentwicklung AI in EUR*
Indexiert - Seit Auflage	Performance pro Kalenderjahr in %
160
140
120
100
12
6
0
-6
-12
80
2012	2014	2016	2018	2020	2022
-18
2012	2014	2016	2018	2020	2022

## 2/5	Performance der AI Anteilsklasse pro Kalenderjahr in % (EUR)*
| Jan | Feb | Mär | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2012 | 1.00 | -0.55 | -0.88 | -0.36 | 0.47 | -0.28 | -0.15 | 0.54 | 0.08 | -0.06 | 0.76 | 0.36 | 0.94 |
| 2013 | 0.34 | 1.01 | 0.89 | 1.30 | -1.77 | -3.49 | 1.17 | -0.80 | 1.94 | 2.15 | 0.04 | -1.23 | 1.40 |
| 2014 | 1.15 | 0.62 | -0.10 | 0.53 | 2.46 | 0.36 | 0.78 | 1.73 | -1.32 | 0.25 | 1.50 | 0.63 | 8.88 |
| 2015 | 2.68 | -0.06 | 0.11 | -1.41 | -0.22 | -1.80 | 2.19 | -3.00 | -0.34 | 2.52 | 0.20 | -0.76 | -0.05 |
| 2016 | -1.72 | 0.80 | 0.78 | -1.25 | 1.04 | 0.89 | 1.98 | 0.49 | -0.30 | -1.90 | 0.94 | 1.19 | 2.89 |
| 2017 | 0.73 | 2.16 | 0.82 | 0.88 | 1.45 | -1.78 | 1.67 | 1.20 | 0.50 | 1.91 | 1.19 | -0.34 | 10.83 |
| 2018 | 0.96 | -2.68 | -0.55 | 0.98 | 1.87 | 0.13 | -0.03 | 1.34 | -0.95 | -2.99 | 0.43 | 0.10 | -1.52 |
| 2019 | 2.86 | 1.01 | 2.52 | 1.45 | -2.63 | 3.92 | 0.81 | -0.79 | 0.74 | 0.35 | 0.74 | 0.24 | 11.63 |
| 2020 | 0.48 | -0.95 | 0.39 | 2.22 | 0.78 | 0.89 | 1.01 | -0.77 | 1.00 | -1.50 | 1.66 | 0.56 | 5.84 |
| 2021 | -0.79 | -0.85 | 1.94 | 1.58 | 1.38 | 0.60 | 0.57 | 0.15 | -3.60 | 0.40 | 0.12 | 1.42 | 2.84 |
| 2022 | -2.14 | -1.76 | -0.80 | -2.33 | -1.52 | -2.69 | 2.68 | -3.76 | -2.00 | 1.41 | 1.47 | -2.18 | -12.98 |
| 2023 | 2.32 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 2.32 |

Performance der AI Anteilsklasse in % (EUR)*
| 1 Monat | YTD | 3 Jahre p.a. | 5 Jahre p.a. | 10 Jahre p.a. | Seit Auflage |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds | 2.32 | 2.32 | -1.20 | 1.08 | 2.94 | 35.32 |

| 02/2018 - 01/2019	02/2019 - 01/2020	02/2020 - 01/2021	02/2021 - 01/2022	02/2022 - 01/2023 |
| --- |
| Fonds	0.34	9.05	4.50	1.44	-9.02 |

* Quelle: Vontobel Asset Management AG. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Rendite des Fonds kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

## Kennzahlen
| Ertrag und Risiko |
| --- |
| Rendite seit Auflage p.a. [%] | 2.77 |
| Volatilität [3 Jahre, annualisiert] | 5.95 |
| Sharpe Ratio [3 Jahre, annualisiert] | - |
| Sharpe Ratio [seit Auflage, annualisiert] | 0.58 |
| Bester Monat [%] | 3.92 |
| Schwächster Monat [%] | -3.76 |
| Positive Monate | 86 |
| Value at Risk 95/1M [% ex-ante] | 2.26 |
| Duration [Jahre] | 1.06 |

Korrelationen
HFRI Index
BB Commodities
iBoxx € Eurozone
3M-EURIBOR
1
0.5
0
-0.5
-1
MSCI World
EuroStoxx50
iBoxx € Germany

## Renditeattribution aktueller Monat in % (EUR)	Risikoattribution (VaR 1M/95%) aktueller Monat in % (EUR)
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
Aktien 0.99
Anleihen 0.46
Short Vola 0.24
Rohstoffe 0.46
Währungen 0.16
Fonds 2.32
9.0
8.0
7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
Aktien 3.95
Anleihen 0.86
Short Vola 0.45
Rohstoffe 1.53
Währungen 1.47
Div.
-6.00
Fonds 2.26
gewichteter Renditebetrag je Teilkomponente