The management company may merge investment funds subject to approval from the Austrian Financial Market Authority and notification of investors. This merger may occur between domestic investment funds or internationally between investment funds from various member states of the European Union. The following procedures for a merger of investment funds are provided for by law:
The management company may transfer the assets and liabilities of one or more investment funds to another existing investment fund (“gross merger through absorption”).
The management company may transfer the assets of two or more investment funds to an investment fund which is to be newly established (“gross merger through new establishment”).
The management company may transfer to an investment fund which is to be newly established the net assets of two or more investment funds which will continue to exist until they have fulfilled their liabilities (“net merger”). For investment funds which are only licensed for distribution in Austria (and not in another member state), a net merger is not permitted in case of a simplified merger process pursuant to § 127 InvFG.
Following approval of the merger from the Austrian Financial Market Authority, the unitholders are to be notified of the details by means of a publication or a notice. The unitholders may surrender their fund units during the period indicated in this publication or notice against payment of the redemption price or, where possible, may convert them into units in another investment fund which is issued by the same management company or an associated management company with a similar investment policy.
In case of a gross merger through absorption, the unitholders in the transferring investment fund will become unitholders in the receiving investment fund; in case of a gross merger through new establishment, they will become unitholders in the newly established investment fund. The conversion will be executed on the basis of the respective conversion ratio and, where applicable, through payment of a cash amount not exceeding 10 % of the net asset value of a unit which is to be converted (clearing transfer). In the event of a net merger, the unitholders in the transferring investment fund will become unitholders in the receiving investment fund.
In case of a gross merger through absorption, the conversion ratio will be determined on the basis of the ratio of the respective net asset values of the transferring and the receiving investment fund. In case of a merger through new establishment or a net merger, it will be determined on the basis of the ratio of the respective net asset values of the investment fund which is to be newly established and the transferring investment fund.
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#### Split-off

Translation (ENDE, 2021-12-01):
Die Verwaltungsgesellschaft kann Investmentfonds nach entsprechender Bewilligung der FMA und Information der Anleger verschmelzen. Die Verschmelzung kann zwischen inländischen Investmentfonds oder auch grenzüberschreitend zwischen Investmentfonds aus verschiedenen Mitgliedstaaten der Europäischen Union erfolgen. Folgende Verfahren zur Verschmelzung von Investmentfonds sind gesetzlich vorgesehen:
Die Verwaltungsgesellschaft kann die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines oder mehrerer Investmentfonds auf einen anderen bestehenden Investmentfonds übertragen („Bruttoverschmelzung durch Aufnahme“).
Die Verwaltungsgesellschaft kann die Vermögenswerte von zwei oder mehreren Investmentfonds auf einen neu zu bildenden Investmentfonds übertragen („Bruttoverschmelzung durch Neubildung“).
Die Verwaltungsgesellschaft kann das Nettovermögen von zwei oder mehreren Investmentfonds, die weiter bestehen, bis die Verbindlichkeiten dieser Investmentfonds getilgt sind, auf einen neu zu bildenden Investmentfonds übertragen („Nettoverschmelzung“). Die Nettoverschmelzung ist bei Investmentfonds, die nur in Österreich (und nicht in einem anderen Mitgliedstaat) zum Vertrieb zugelassen sind, im Falle des erleichterten Verschmelzungsablaufes gemäß § 127 InvFG nicht anzuwenden.
Die Anteilsinhaber sind nach Bewilligung der Verschmelzung durch die FMA über die Details entweder durch Veröffentlichung oder durch Mitteilung zu informieren. Die Anteilinhaber können ihre Fondsanteile während der in dieser Veröffentlichung bzw. Mitteilung genannten Frist gegen Auszahlung des Rücknahmepreises zurückgeben oder soweit möglich, in Anteile eines anderen Investmentfonds derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer verbundenen Verwaltungsgesellschaft mit ähnlicher Anlagepolitik umtauschen.
Die Anteilinhaber des übertragenden Investmentfonds werden im Falle der Bruttoverschmelzung durch Aufnahme Anteilinhaber des übernehmenden Investmentfonds, im Falle der Bruttoverschmelzung durch Neubildung Anteilinhaber am neu gebildeten Investmentfonds. Der Umtausch erfolgt jeweils entsprechend dem Umtauschverhältnis sowie durch allfällige Auszahlung eines Barbetrages von höchstens 10% des Nettobestandwerts des umzutauschenden Anteils (Spitzenausgleich). Im Falle der Nettoverschmelzung werden die Anteilinhaber der übertragenden Investmentfonds Anteilinhaber des übernehmenden Investmentfonds.
Das Umtauschverhältnis ermittelt sich im Falle der Bruttoverschmelzung zur Aufnahme nach dem Verhältnis der Nettoinventarwerte des übertragenden und des aufnehmenden Investmentfonds, im Falle der Verschmelzung durch
Neubildung oder Nettoverschmelzung nach dem Verhältnis zwischen den Nettoinventarwerten der auf den neu zu gründenden Investmentfonds zu übertragenden Investmentfonds.
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#### Abspaltung