# REPORTING MENSUEL
#### DESTINÉ EXCLUSIVEMENT AUX INVESTISSEURS PROFESSIONNELS OU NON PROFESSIONNELS INVESTIS DANS LE FONDS COMMUNICATION À CARACTÈRE PUBLICITAIRE
DNCA EMERGING EUROPE EQUITY FUND
JANVIER 2022	
CLASSE D'ACTIONS 
: RE/A (USD)

## POLITIQUE D'INVESTISSEMENT	
- Investit principalement dans des entreprises d'Europe émergente.
- Utilise une approche de gestion fondamentale, bottom-up, de long terme, avec notamment une exposition aux actions de croissance et de petites/moyennes capitalisations.
- Met en oeuvre une gestion de conviction, pouvant se traduire par un portefeuille plus concentré que l'indice de comparaison.
- Cherche à identifier des sociétés avec des perspectives de croissance durables sur le long terme, des modèles économiques distinctifs et des valorisations attractives.

CROISSANCE DE 10 000 (
USD
)	

#### LES PERFORMANCES INDIQUÉES SONT REPRÉSENTATIVES DES PERFORMANCES PASSÉES ET NE SONT PAS UNE GARANTIE DES RÉSULTATS FUTURS.
- Fonds 8 824
- Indice 10 393Cette classe d'action a été inactive du 23/01/1998 au 17/05/2010, et durant cette période la performance a été calculée selon la méthode décrite en page 3.


## PERFORMANCE ANNUELLE %	
- Fonds
- IndiceINDICATEURS DE RISQUE	1 an 3 ans  5 ans 10 ansVolatilité du fonds	21,35 25,08 22,25 22,32

| PERFORMANCE	Fonds % Indice % |
| --- |
| 1 mois | -7,51 | -5,03 |
| Début année | -7,51 | -5,03 |
| 3 mois | -17,24 | -15,35 |

Volatilité de l'indice	24,38 28,07 24,55 24,20
| Ratio de Sharpe du fonds * | 0,07 | 0,04 | 0,11 | -0,09 | - Risque lié aux petites capitalisations Le Fonds est soumis à des risques de durabilité. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ratio d'Information | -1,29 | -0,44 | -0,35 | -0,34 | Pour de plus amples renseignements, veuillez-vous référer à la section |

| 1 an | 1,68 | 8,71 |
| --- | --- | --- |
| 3 ans | 5,90 | 14,37 |
| 5 ans | 19,89 | 31,33 |
| 10 ans | -11,76 | 3,93 |
| Depuis la création | 108,23 | - |
|  |  |  |
| PERFORMANCE ANNUALISÉE	Fonds % Indice % ( fin de mois ) |

Tracking error	5,44  6,00  5,50  4,81
Alpha	-5,66 -2,08 -1,18 -1,62
Bêta	0,86  0,88  0,89  0,91

### R²	0,96  0,96  0,95  0,96

#### * Taux sans risque sur la période :Performance du LIBOR 1M USD

## SPÉCIFICITÉS DU FONDS
Objectif d'investissement

#### Faire croître le capital sur le long terme.
Rating Morningstar 
TM

### QQQ | 31/12/2021
Catégorie Morningstar 
TM 
Emerging Europe Equity Indice de comparaison

### MSCI EM EUROPE IMI USD NET

#### L'indice de référence n'a pas vocation à être aligné aux ambitions environnementales ou sociales telles que promues par le Fonds.

## CARACTÉRISTIQUES DU FONDS

#### Forme juridique	Compartiment de SICAV Création de la classe d'actions		18/05/2010

#### Fréquence de valorisation		Quotidienne Dépositaire	
BROWN BROTHERS HARRIMAN LUX

#### Devise	USD

#### Heure limite de centralisation	12:00 CET J

#### Actif net du fonds	USDm 40,0

#### Horizon d'investissement recommandé	> 5 ans

#### Type d'investisseur	Particulier

## CLASSES D'ACTIONS DISPONIBLES
Classe d'actions  ISIN	Bloomberg RE/A (USD)	LU0477146640  NAEREAU LX

## PROFIL DE RISQUE
Risque plus faible	Risque plus élevé
Rendement généralement inférieur Rendement généralement supérieur
1  2  3  4  567 
La catégorie de l'indicateur synthétique de risque et de rendement repose sur des données historiques.
En raison de son exposition aux marchés d'actions, le Fonds peut subir une volatilité significative, que son classement dans l'indicateur susmentionné reflète.
- Marchés émergents
- Risque lié à la concentration géographique
- Risque lié à la concentration du portefeuilledétaillant les risques spécifiques, située à la fin du présent document.

3 ans	1,93	4,58
5 ans	3,70	5,60
10 ans	-1,24	0,39
Depuis la création	3,10	-
3 ans	7,83	10,25
5 ans	5,66	7,14
10 ans	0,85	2,34
Depuis la création	3,45
Certaines performances plus récentes peuvent ressortir inférieures ou supérieures. La valeur du capital et les rendements évoluant au fil du temps (notamment du fait des fluctuations de change), le prix de rachat des actions sera supérieur ou inférieur à leur prix initial. Les performances indiquées sont nettes de toutes charges imputées aux fonds mais n'incluent pas les incidences des commissions de vente, de la fiscalité ou des commissions d'agent payeur, et supposent un réinvestissement des dividendes le cas échéant. Si ces commissions avaient été prises en compte, les rendements auraient été inférieurs. La performance d'autres classes d'actions sera supérieure ou inférieure en fonction des écarts entre les commissions et les frais d'entrée. Pendant les périodes où certaines classes d'actions ne sont pas souscrites ou pas encore créées (les « classes d'actions inactives »), la performance est calculée en utilisant la performance réelle d'une classe d'actions active du fonds jugée par la société de gestion comme possédant les caractéristiques les plus proches de la classe d'actions inactive concernée, en l'ajustant en fonction des écarts entre les TER (ratios des frais totaux), puis en convertissant le cas échéant la valeur d'inventaire nette de la classe d'actions active dans la devise de cotation de la classe 'actions inactive. La performance ainsi présentée pour la classe d'actions inactive est le résultat d'un calcul indicatif. Veuillez lire les notes complémentaires fournies aux pages 3 et 4 du présent document pour prendre connaissance d'informations importantes.

#### Veuillez lire les notes complémentaires fournies en fin de document pour prendre connaissance d'informations importantes.

#### Veuillez vous référer au prospectus du fonds et au document d’informations clés pour l’investisseur avant de prendre toute décision finale d’investissement.
CLASSE D'ACTIONS : RE/A (USD)	
FRAIS	
Frais globaux	2,70%
Commission de souscription max	2,00% Commission de rachat max		-
DNCA Emerging Europe Equity Fund

Translation (FRES, 2022-01-31):
# INFORMACIÓN MENSUAL
### EXCLUSIVAMENTE PARA INVERSORES PROFESIONALES O NO PROFESIONALES QUE INVIERTEN EN EL FONDO COMUNICACIÓN DE CARÁCTER PUBLICITARIO
DNCA EMERGING EUROPE EQUITY FUND
ENERO 2022	
CLASE DE ACCIONES 
: RE/A (USD)

## PRINCIPALES DATOS DEL FONDO	
- Invierte principalmente en empresas de mercados emergentes europeos.
- Emplea un estilo de gestión basado en los fundamentales, con un enfoque a largo plazo y análisis "bottom'up".
- La construcción de la cartera se hace con convicción, lo que suele conllevar a obtener una cartera más concentrada que la del índice de referencia.
- Busca identificar compañías con perspectivas de crecimiento, sostenibles a largo plazo, gracias a su modelo de negocio y valoraciones atractivas.


## REVALORIZACIÓN DE 10.000 (USD)	

### LOS DATOS DE RENTABILIDAD REPRESENTAN RENTABILIDADES HISTÓRICAS Y NO GARANTIZAN RESULTADOS FUTUROS.
- Fondo 8.824
- Indice 10.393Esta clase de acciones estuvo inactiva en el periodo comprendido entre 23/01/1998 y 17/05/2010 y durante este periodo la rentabilidad ha sido calculada según el método descrito en la página 3.


## RENTABILIDAD POR AÑOS NATURALES EN %	
- Fondo
- ÍndiceRENTABILIDAD TOTAL	Fondo % Indice %1 mes	-7,51	-5,03Desde el principio del año	-7,51	-5,033 meses móviles	-17,24	-15,351 año	1,68	8,713 años	5,90	14,375 años	19,89	31,3310 años	-11,76	3,93Desde creación	108,23	-3 años	1,93	4,585 años	3,70	5,6010 años	-1,24	0,39Desde creación	3,10	-Volatilidad del Fondo	21,35 25,08 22,25 22,32INDICADORES DE RIESGO	1 año 3 años 5 años 10 añosVolatilidad del Índice	24,38 28,07 24,55 24,20Tracking error	5,44  6,00  5,50  4,81Ratio Sharpe del fondo *	0,07 0,04 0,11 -0,09Ratio de información	-1,29 -0,44 -0,35 -0,34Alfa	-5,66 -2,08 -1,18 -1,62Beta	0,86  0,88  0,89  0,91R al cuadrado	0,96  0,96  0,95  0,96* Tipo sin riesgo durante el periodo :Rendimiento del LIBOR 1M USD3 años	7,83	10,255 años	5,66	7,1410 años	0,85	2,34Desde creación	3,45Algunas rentabilidades más recientes pueden ser inferiores o superiores. El valor del capital y las rentabilidades cambian con el tiempo (sobre todo debido a las variaciones del tipo de cambio), por lo que el precio de recompra de las acciones será superior o inferior a su precio inicial. El rendimiento indicado se basa en el NAV (net asset value, por sus siglas en inglés, o valor liquidativo) de la clase de acciones, y está libre de todos los gastos aplicables al fondo pero no contabiliza las comisiones de venta, los impuestos o los honorarios del agente pagador, y asume que en caso de haber dividendos se reinvertirán.. Si se tuvieran en cuenta esas comisiones, las rentabilidades serían inferiores. La rentabilidad de otras clases de acciones será superior o inferior en función de la diferencia entre las comisiones y los gastos de entrada. En los periodos en los que algunas clases de acciones no se suscriben, e incluso no se crean ("clases de acciones inactivas"), la rentabilidad se calcula utilizando la rentabilidad real de una clase de acciones activa del fondo que, en opinión de la sociedad de gestión, tenga las características más similares posibles a las de la clase de acciones inactiva, ajustándola en función de la diferencia existente entre los TER (ratios de gastos totales) y luego convirtiendo, en su caso, el patrimonio neto de la clase de acciones activa a la divisa de cotización de la clase de acciones inactiva. Así, la rentabilidad indicada para la clase de acciones inactiva es el resultado de un cálculo aproximado.


### Consulte la información adicional importante que aparece al fin de este documento.

### Consulte el folleto del fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor antes de tomar una decisión final de inversión.
CLASE DE ACCIONES : RE/A (USD)	
COMISIONES	
Comisión única	2,70%
Comisión de suscripción máx.	2,00% Comisión de reembolso máx.		-
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