# Distributor fee
Insofar as a distribution agent has been contractually commissioned, the distribution agent may receive remuneration from the respective sub-fund assets whose maximum level, calculation and payment is set out in Appendix A "Overview of the sub-fund". This shall be calculated on the basis of the average net assets of the sub-fund, shall be deferred on the valuation reporting date and shall be charged pro rata temporis at the end of each quarter. The level of the distributor fee per sub-fund/unit class shall be specified in the annual report.
- Fees that are independent of the assets:The Management Company and the Custodian are also entitled to the reimbursement of the following expenses that they incur in the exercise of their function:
- the cost of preparing, printing and distributing the annual and interim reports, as well as further publications pre- scribed by law;
- The cost of legal consultancy and the exercise of rights incurred by the Management Company or the Custodian when acting in the interests of investors;
- The cost of publishing the notices of the sub-funds addressed to investors in the organs of publication and possible additional newspapers or electronic media chosen by the Management Company, including the publication of pric- es;
- Fees and the cost of licences as well as for the supervision of a sub-fund in Liechtenstein and abroad;
- All taxes imposed on the sub-fund assets as well as on its income and expenses charged to this sub-fund;
- Fees incurred in conjunction with any possible listing of a sub-fund and with the securing of a distribution licence in Liechtenstein and abroad (e.g. consultancy, legal, translation costs);
- Charges, costs and fees incurred in conjunction with the determination and publication of tax factors in the coun- tries of the EU/EEA and/or all countries where distribution licences exist and/or private placements are made, in ac- cordance with the effective overheads incurred at market rates;
- Fees and costs arising out of other legal or regulatory requirements to be complied with by the Management Com- pany in the course of implementing the investment strategy (such as reporting and other costs arising during the course of compliance with the European Market Infrastructure Regulation (EMIR, EU Regulation 648/2012)
- Fees for payment agents, representatives and other delegates with comparable functions in Liechtenstein and abroad;
- A reasonable share of the cost of printed materials and advertising incurred in direct association with the offering and sale of units;
- Fees of the auditor and of tax advisers, insofar as these expenses are incurred in the interest of the investors;
- Internal and external costs of reclaiming non-domestic withholding taxes, insofar as this can be performed on the account of the UCITS or of the respective sub-fund. With regard to the recovery of non-domestic withholding taxes, it should be noted that the Management Company does not undertake to recover such taxes and any such recovery will only be made if the procedure is justified on the basis of the criteria of materiality of the amounts and propor- tionality of the costs in relation to the possible amount to be recovered. With respect to investments that are the subject of securities lending, the Management Company shall not reclaim withholding tax;
- Costs relating to the valuation of special investments (e.g. expert opinions) and associated overheads of the Man- agement Company;
- Cost of specialist expertise and specialist advice within the context of the purchase and sale of fund assets in the best interest of the investors, in particular in the field of unlisted assets, and the associated overheads of the Man- agement Company;
- Cost of potential sub-custodians of the fund assets in the event that parts thereof are not kept for safekeeping di- rectly at the Custodian Bank;
- Cost of establishing and maintaining additional counterparties, if this is in the interest of the investors up to a maxi- mum sum of CHF 10,000.00.

Translation (ENDE, 2022-05-01):
# Vertriebsstellenvergütung (Distributor Fee)
Sofern eine Vertriebsstelle vertraglich verpflichtet wurde, kann diese aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen eine Vergü- tung erhalten, deren maximale Höhe, Berechnung und Auszahlung in Anhang A "Teilfonds im Überblick" ausgewiesen ist. Diese wird auf der Basis des durchschnittlichen Nettovermögens der Teilfonds berechnet, zu jedem Bewertungsstich- tag abgegrenzt und pro rata temporis jeweils am Quartalsende erhoben. Die Höhe der Vertriebsstellenvergütung je Teil- fonds/Anteilsklasse wird im Jahresbericht genannt.
- Vom Vermögen unabhängige Gebühren:Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle haben ausserdem Anspruch auf Ersatz der folgenden Auslagen, die ihnen in Ausübung ihrer Funktion entstanden sind:
- Kosten für die Vorbereitung, den Druck und den Versand der Geschäfts- und Halbjahresberichte sowie weiterer gesetzlich vorgeschriebener Publikationen;
- Kosten für die Rechtsberatung und Rechtswahrnehmung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Verwahrstelle entstehen, wenn sie im Interesse der Anleger handeln;
- Kosten für die Veröffentlichung der an die Anleger in den Publikationsorganen und evtl. zusätzlichen von der Ver- waltungsgesellschaft bestimmten Zeitungen oder elektronischen Medien gerichteten Mitteilungen eines Teilfonds einschliesslich Kurspublikationen;
- Gebühren und Kosten für Bewilligungen und die Aufsicht über einen Teilfonds in Liechtenstein und im Ausland;
- alle Steuern, die auf das Vermögen eines Teilfonds sowie dessen Erträge und Aufwendungen zulasten dieses Teil- fonds erhoben werden;
- Gebühren, die im Zusammenhang mit einer allfälligen Kotierung eines Teilfonds und mit dem Vertrieb im In- und Ausland anfallen (z.B. Beratungs-, Rechts-, Übersetzungskosten);
- Gebühren, Kosten und Honorare im Zusammenhang mit der Ermittlung und Veröffentlichung von Steuerfaktoren für die Länder der EU/EWR und/oder sämtliche Länder, wo Vertriebszulassungen bestehen und/oder Privatplatzierun- gen vorliegen, nach Massgabe der effektiven Aufwendungen zu marktmässigen Ansätzen.
- Gebühren und Kosten, die durch andere rechtliche oder aufsichtsrechtliche Vorschriften entstehen, die von der Ver- waltungsgesellschaft im Rahmen der Umsetzung der Anlagestrategie zu erfüllen sind (wie Reporting- und andere Kosten, die im Rahmen der Erfüllung der European Market Infrastructure Regulation (EMIR, EU-Verordnung 648/2012) entstehen);
- Gebühren für Zahlstellen, Vertreter und andere Repräsentanten mit vergleichbarer Funktion im In- und Ausland;
- ein angemessener Anteil an Kosten für Drucksachen und Werbung, welche direkt im Zusammenhang mit dem An- bieten und Verkauf von Anteilen anfallen;
- Honorare des Wirtschaftsprüfers und von Steuerberatern, soweit diese Aufwendungen im Interesse der Anleger getätigt werden;
- Interne und externe Kosten für die Rückforderung von ausländischen Quellensteuern, soweit diese für Rechnung des OGAW bzw. des jeweiligen Teilfonds vorgenommen werden können. Bezüglich der Rückforderung von auslän- dischen Quellensteuern sei festgehalten, dass die Verwaltungsgesellschaft sich nicht zur Rückforderung verpflich- tet und eine solche nur vorgenommen wird, wenn sich das Verfahren nach den Kriterien der Wesentlichkeit der Be- träge und der Verhältnismässigkeit der Kosten im Verhältnis zum möglichen Rückforderungsbetrag rechtfertigt. Mit Bezug auf Anlagen, die Gegenstand von Securities Lending sind, wird die Verwaltungsgesellschaft keine Quellen- steuerrückforderung vornehmen;
- Kosten im Rahmen der Bewertung besonderer Investments (z.B. Gutachten) und damit verknüpfter Aufwand der Verwaltungsgesellschaft;
- Kosten von Fachexpertisen und Fachberatungen im Rahmen des Ankaufs und Verkaufs von Vermögenswerten des Fonds im besten Interesse der Anleger, insbesondere im Bereich nicht kotierter Vermögenswerte und damit ver- knüpfter Aufwand der Verwaltungsgesellschaft;
- Kosten für potentielle Sub-Verwahrstellen des Fondsvermögens für den Fall, dass Teile davon nicht bei der Depot- bank direkt verwahrt werden;
- Kosten für die Aufsetzung und den Unterhalt zusätzlicher Gegenparteien, wenn dies im Interesse der Anleger ist bis zu einem Maximalbetrag von CHF 10'000.