## Foreign Account Tax Compliance Act
The foreign account tax compliance provisions (“FATCA”) of the Hiring Incentives to Restore Employment Act 2010 (“HIRE Act”) which apply to certain payments are essentially designed to require reporting of US person’s direct and indirect ownership of non-US accounts and non-US entities to the US Internal Revenue Service (“IRS”), with any failure to provide the required information resulting in a 30% US withholding tax on direct US investments (and possibly indirect US investments). In order to avoid being subject to US withholding tax, both US investors and non-US investors are likely to be required to provide information regarding themselves and their investors. In this regard, the Luxembourg and US Governments signed an intergovernmental agreement with respect to the implementation of FATCA designed to facilitate compliance with FATCA by Foreign Financial Institutions (“FFI”) in Luxembourg.
The basic terms of FATCA provisions currently appear to include the Fund as a FFI, such that in order to comply, the Fund may require all unitholders to provide mandatory documentary evidence of their US and/or non-US status and may thus be required to, inter alia, disclose the name, address and taxpayer identification number of certain US persons that own, directly or indirectly, an interest in the Fund, as well as certain other information relating to such interest, including amounts paid by the Fund, to the United States IRS.
While the Management Company acting on behalf of the Fund will attempt to satisfy any obligations imposed on it to avoid the imposition of the 30% withholding tax, no assurance can be given that the Fund will be able to satisfy all obligations imposed by FATCA. If the Management Company is not able to comply with the requirements imposed by FATCA and the Fund may become subject to a withholding tax on its US investments (if any) as a result of FATCA, the value of Units held by all unitholders may be materially affected and unitholders may suffer significant loss as a result.
A unitholder that fails to provide the documentation evidencing its US and/or non-US status as requested by the Management Company acting on behalf of the Fund may lead to a payment of taxes (including US withholding tax) by the Fund attributable to such unitholder’s non-compliance under the HIRE Act and such tax liability may be re-charged to such non- compliant unitholder. Provided that the Management Company is acting in good faith and on reasonable grounds, the Management Company may compulsorily redeem the Units owned by such unitholders pursuant to the Management Regulations of the Fund. In addition, the Management Company will have the right to withhold, set-off or deduct any reasonable amounts (including any tax obligations) from the redemption proceeds as permitted by applicable laws and regulations.
Each unitholder and prospective investor should consult its own tax advisers regarding the requirements under FATCA and the possible implication of FATCA on their investment in the Fund. In particular, unitholders who hold their Units through intermediaries should confirm the FATCA compliance status of those intermediaries to ensure that they do not suffer US withholding tax on their investment returns.

Translation (ENDE, 2017-12-01):
## Foreign Account Tax Compliance Act
Die FATCA-Bestimmungen (foreign account tax compliance) des Hiring Incentives to Restore Employment Act 2010 („HIRE Act“), die für bestimmte Zahlungen gelten, sind im Wesentlichen darauf ausgelegt, die Meldung des direkten und indirekten Eigentums von US- Personen an Nicht-US-Konten und Nicht-US-Strukturen an den US Internal Revenue Service („IRS“) vorzuschreiben, wobei eine US-amerikanische Quellensteuer in Höhe von 30 % auf direkte US-amerikanische Anlagen (und möglicherweise auf indirekte US-amerikanische Anlagen) erhoben wird, wenn die vorgeschriebenen Informationen nicht übermittelt werden. Um die US-Quellensteuer zu vermeiden, müssen US-amerikanische und nicht US- amerikanische Anleger wahrscheinlich Angaben über sich selbst und ihre Anleger machen. Diesbezüglich haben die Regierungen Luxemburgs und der USA eine zwischenstaatliche Vereinbarung in Bezug auf die Umsetzung des FATCA unterzeichnet, die darauf ausgelegt ist, die FATCA-Konformität ausländischer Finanzinstitute (Foreign Financial Institutions,
„FFI“) in Luxemburg zu erleichtern.
Die grundlegenden FATCA-Bestimmungen scheinen den Fonds derzeit als FFI einzubeziehen, so dass der Fonds zur Sicherstellung der Konformität eventuell alle Anteilinhaber dazu auffordern wird, Pflichtnachweise für ihren US- und/oder Nicht-US- Status vorzulegen, und er ist daher eventuell dazu verpflichtet, unter anderem den Namen, die Adresse und die Steuerzahlernummer bestimmter US-Personen, die direkt oder indirekt eine Beteiligung an dem Fonds halten, sowie bestimmte sonstige Angaben zu dieser Beteiligung einschließlich der vom Fonds gezahlten Beträge dem United States IRS zu melden.
Die für den Fonds handelnde Verwaltungsgesellschaft wird zwar versuchen, sämtliche ihm auferlegten Verpflichtungen zu erfüllen, um die Erhebung der Quellensteuer von 30 % zu verhindern, es kann jedoch nicht zugesichert werden, dass der Fonds in der Lage sein wird, alle FATCA-Verpflichtungen zu erfüllen. Wenn die Verwaltungsgesellschaft nicht in der Lage ist, die FATCA-Anforderungen zu erfüllen, und der Fonds aufgrund des FATCA in Bezug auf seine US-amerikanischen Anlagen gegebenenfalls einer Quellensteuer unterliegt, kann der Wert der von allen Anteilinhabern gehaltenen Anteile erheblich beeinträchtigt werden und den Anteilinhabern können dadurch erhebliche Verluste entstehen.
Ein Anteilinhaber, der die von der für den Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft angeforderten Unterlagen zum Nachweis seines US- und/oder Nicht-US-Status nicht einreicht, kann eine Steuerzahlung (einschließlich der US-Quellensteuer) durch den Fonds verursachen, die auf die Nichteinhaltung des HIRE Act durch diesen Anteilinhaber zurückzuführen ist, und diese Steuerverbindlichkeit kann diesem nichtkonformen Anteilinhaber in Rechnung gestellt werden. Sofern die Verwaltungsgesellschaft nach den Grundsätzen von Treu und Glauben und aus angemessenen Gründen handelt, kann die Verwaltungsgesellschaft die von solchen Anteilinhabern gehaltenen Anteile gemäß dem Verwaltungsreglement des Fonds zwangsweise zurücknehmen. Darüber hinaus ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt, von den Rücknahmeerlösen im Rahmen des geltenden Rechts alle angemessenen Beträge (einschließlich von Steuerverbindlichkeiten) einzubehalten, zu verrechnen oder abzuziehen.
Alle Anteilinhaber und potenziellen Anleger sollten ihre eigenen Steuerberater zu den Anforderungen gemäß FATCA und den möglichen Auswirkungen des FATCA auf ihre Anlagen in den Fonds konsultieren. Insbesondere Anteilinhaber, die ihre Anteile über Vermittler halten, sollten den FATCA-konformen Status dieser Vermittler prüfen, um sicherzustellen, dass sie auf ihre Anlagerenditen keiner US-Quellensteuer unterliegen.