# The sub-funds and their special investment policies
### UBS (Lux) Key Selection SICAV – Asian Equities (USD)
In line with the above-mentioned investment policy, this sub-fund invests at least two thirds of its assets in equities and equity rights of companies which are domiciled or chiefly active in Asia (excluding Japan).
The actively managed sub-fund uses the benchmark MSCI AC Asia (ex Japan) (net div. reinvested) for performance measurement, risk management and portfolio construction purposes. The Portfolio Manager may use their discretion when constructing the portfolio and is not tied to the benchmark in terms of equities or weightings. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. The portfolio may deviate from the benchmark in terms of allocation and performance.

### Furthermore, the sub-fund may buy or sell futures, swaps, non-deliverable forwards and currency options in order to:
wholly or partially hedge investments that make up the sub-fund’s assets against the currency risk associated with the sub- fund’s reference currency. This can be achieved directly (hedging a currency against the reference currency) or indirectly (hedging a currency against a third currency, which is then hedged against the reference currency).
build up currency positions against the currency of account, other freely convertible currencies or other currencies included in the benchmark. Non-deliverable forwards enable currency positions to be built up and hedged against exchange rate risks without the need to physically transfer these currencies or conduct transactions on a local market. This makes it possible to avoid the local counterparty risk as well as the costs of holding local currencies arising from any currency export restrictions. Moreover, there are generally no local exchange controls on NDFs in US dollars between two offshore contractual partners. Investors should note that the sub-fund’s exposure may also include Chinese A shares traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Chinese A shares are renminbi-denominated A shares of companies domiciled in mainland China; these are traded on Chinese stock exchanges such as the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange. This sub-fund may invest in both developed and emerging markets. The risks associated therewith are listed in the section entitled “General risk information”. In addition to the aforementioned, investors should read, be aware of and take into account the risks associated with investments traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Information on this topic can also be found in the section entitled "General risk information". For these reasons, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.

### Currency of account: USD

### Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 2.040% | 2.090% |
| (1.630%) | (1.670%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.500% | 2.550% |
| (2.000%) | (2.040%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.300% | 1.330% |
| (1.040%) | (1.060%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.800% | 0.830% |
| (0.640%) | (0.660%) |
| Share classes with “Q” in their name | 1.080% | 1.130% |
| (0.860%) | (0.900%) |

| Share classes with “I-A1” in their name | 0.900% (0.720%) | 0.930% (0.740%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.850% (0.680%) | 0.880% (0.700%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.800% (0.640%) | 0.830% (0.660%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.180% (0.000%) | 0.180% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
|  |  |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – Asian Global Strategy Balanced (USD)

### The aim of the investment policy is to combine investment income and capital growth within the framework of a globally oriented portfolio with an enhanced focus on Asia.
This actively managed sub-fund uses a composite benchmark comprising 23.5% MSCI World Index (net div. reinvested), 28.5% MSCI All Country Asia ex Japan Index (net div. reinvested), 42% Bloomberg Barclays US Intermediate Corporate Bond Index, and 6% ICE BofA US Treasury Index as reference for risk management purposes. The sub-fund invests without any benchmark restrictions. The performance of the sub-fund is not benchmarked against an index.
In order to achieve this aim, the sub-fund invests primarily in traditional asset classes such as equities and bonds. Within the legally permissible bounds, the sub-fund may also invest in non-traditional asset classes such as real estate and commodities. In addition, the sub-fund may invest in liquid funds or near-money market instruments.
In order to fulfil its investment objective and achieve broad diversification, the sub-fund may invest up to 100% of its net assets in UCITS and 30% of its net assets in other UCIs. This method of investment and the associated expenses are described in the section “Investments in UCIs and UCITS”. In order to fulfil its investment objective, the sub-fund may also invest in all other legally permissible instruments, including structured products, certificates and derivative financial instruments, which can be used for hedging purposes and/or for participating in the expected market developments.
This also applies to any portions of the fund assets that participate in the performance of commodities indices or commodities sub-indices. In doing so, it is ensured at all times that there will be no physical delivery to the sub-fund. The Portfolio Manager achieves such participation by, for example, entering into swap transactions on the indices/sub-indices. In this way, the sub-fund is party to the swap transaction and receives the performance of the total return (TR) commodities index, minus the cash rate used in the index. Typically, the notional value of the swap can be adjusted on a daily basis (e.g. as is the case with inflows from share subscriptions, outflows from share redemptions or when adjusting the investment strategy). The counterparty risk resulting from a swap is the open profit or loss (not the notional value of the swap agreement). In order to minimise this risk and keep it below the legally permissible threshold at all times, open profits or losses are typically settled on a monthly basis and any time the statutory threshold for counterparty risk is reached (by means of a reset). The sub-fund may invest in UCIs and UCITS with an investment focus on commodities, including ETFs, provided that these invest exclusively in commodities indices and commodities sub-indices.
Where the sub-fund participates in the performance of real estate, it shall do so primarily by investing in units issued by real estate investment trusts (REITs), or UCITS or other UCIs that invest directly or indirectly in real estate.
The sub-fund invests a significant portion of its assets in investments in emerging markets. This means that the sub-fund is exposed to specific risks that may be greater than those normally inherent in internationally oriented investments. An overview of the general risks with investments focusing on emerging markets is given in the section “Investing in emerging markets”.

### Currency of account: USD

### Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.880% | 1.930% |
| (1.500%) | (1.540%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.500% | 2.550% |
| (2.000%) | (2.040%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.300% | 1.330% |
| (1.040%) | (1.060%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.145% | 0.145% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.990% | 1.020% |
| (0.800%) | (0.820%) |
| Share classes with “Q” in their name | 1.100% | 1.150% |
| (0.880%) | (0.920%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 1.100% | 1.130% |
| (0.880%) | (0.900%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 1.050% | 1.080% |
| (0.840%) | (0.860%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.990% | 1.020% |

|  | (0.800%) | (0.820%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.145% (0.000%) | 0.145% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
|  |  |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – China Allocation Opportunity (USD)
The objective of this sub-fund is to achieve capital growth and generate income by investing in a diversified portfolio with a focus on China. This sub-fund is actively managed, without reference to a benchmark.
To achieve this objective, the sub-fund invests mainly in equities and equity rights or bonds and claims of companies domiciled or chiefly active in China, in addition to other permissible investments which focus on China. To the extent permitted by law, the sub-fund may also invest in securities traded on the Chinese onshore securities market. This includes Chinese A shares (“A shares”), as well as fixed-income instruments denominated in RMB traded on China’s interbank bond market (“CIBM”) or on the market for exchange-traded bonds (“Chinese onshore bonds”). In particular, the sub-fund may invest directly or indirectly in Chinese A shares/Chinese onshore bonds through the Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors ("RQFII") programme, in UCITS or other UCIs with exposure to Chinese A shares/Chinese onshore bonds and/or access products such as ETFs. Investors should note that the sub-fund’s exposure may also include Chinese A shares traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. A shares are renminbi-denominated A shares of companies domiciled in mainland China; these are traded on Chinese stock exchanges such as the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the CIBM. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM.
The sub-fund may invest in bonds and claims with a low rating, i.e. a rating of BBB (Standard & Poor's) or lower, a comparably low rating from another recognised rating agency or – insofar as a new issue is concerned that does not yet have an official rating or an issue that has no rating at all – a comparably low internal UBS rating. Investments with lower ratings may carry an above- average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class obligors.

### The sub-fund may make investments denominated in USD and other currencies (including HKD and RMB).
In order to fulfil its investment objective and achieve broad diversification, the sub-fund may invest up to 10% of its net assets in UCITS and other UCIs within the meaning of point 1.1(e) of the section entitled “Investment principles”. This method of investment and the associated expenses are described in the section “Investments in UCIs and UCITS”.
In order to fulfil its investment objective, the sub-fund may also invest in all other legally permissible instruments, including structured products, certificates and derivative financial instruments, which can be used for hedging purposes and/or for participating in the expected market developments. In order to fulfil the investment objectives and ensure efficient portfolio management, the Portfolio Manager of the sub-fund may, for example, build up significant investment exposure as defined in the investment policy by investing in exchange-traded and OTC derivative instruments.
Due to the political situation and economic and regulatory developments in China, investments with a focus on China may be affected by legal uncertainties or other accompanying factors. The sub-fund is exposed to specific risks that may be greater than those normally associated with investments with an international focus; as a result, the sub-fund is suitable for risk-conscious investors. A detailed description of the risks connected with investment in this sub-fund is given in the section "General risk information" under the following headings: "Investing in emerging markets" and "Specific risks when investing in the People's Republic of China (‘PRC’)". This sub-fund is only suitable for investors who are willing to accept these risks.

### Currency of account: USD

### Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.800% | 1.850% |
| (1.440%) | (1.480%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.400% | 2.450% |
| (1.920%) | (1.960%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.300% | 1.330% |
| (1.040%) | (1.060%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.145% | 0.145% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.800% | 0.830% |
| (0.640%) | (0.660%) |
| Share classes with “Q” in their name | 1.100% | 1.150% |
| (0.880%) | (0.920%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 1.000% | 1.030% |
| (0.800%) | (0.820%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.900% | 0.930% |
| (0.720%) | (0.740%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.800% | 0.830% |

|  | (0.640%) | (0.660%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.145% (0.000%) | 0.145% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
|  |  |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – China Equity Long Short (USD)
The sub-fund pursues a long/short equities strategy. Its exposure to shares and other equity interests is primarily in the form of companies domiciled in the People’s Republic of China (“PRC”) as well as in other companies that have close economic links with the PRC. These investments contain securities listed within the PRC (onshore) or outside of the PRC (offshore).
Net equity exposure can range from 0% to +125%. Typically, net equity exposure is within a more limited range of 50% to 100%. However, a net equity exposure of less than 50% is realistic, particularly if the portfolio manager has a negative view of equities. This sub-fund is actively managed, without reference to a benchmark.
Investors should note that the sub-fund’s exposure may also include Chinese A shares. Chinese A shares are renminbi- denominated A shares of companies domiciled in mainland China; these are traded on Chinese stock exchanges such as the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange. The sub-fund may invest in Chinese A shares via Shanghai- Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect.
The use of derivatives is a core element in achieving the investment objectives. The intention is to use the derivatives for participating in the expected market developments and/or for hedging purposes. The associated risks are described in the section “Risks connected with the use of derivatives”. The sub-fund may not at any time conduct physical short-selling in investment securities.

### The sub-fund may invest up to 100% of its assets in liquid funds or near-money market instruments.
As the sub-fund invests in many foreign currencies due to its regional orientation, the portfolio or parts thereof may be hedged against the reference currency of the sub-fund in order to reduce the associated foreign currency risks.
This sub-fund may invest in both developed and emerging markets. The risks associated therewith are listed in the section entitled “General risk information”. In addition to the aforementioned, investors should read, be aware of and take into account the risks associated with investments traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Information on this topic can be found after the section “General risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.

### Currency of account: USD

### Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 2.600% | 2.650% |
| (2.080%) | (2.120%) |
| Share classes with “N” in their name | 3.350% | 3.400% |
| (2.680%) | (2.720%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.800% | 1.830% |
| (1.440%) | (1.460%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 1.300% | 1.330% |
| (1.040%) | (1.060%) |
| Share classes with “Q” in their name | 1.600% | 1.650% |
| (1.280%) | (1.320%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 1.400% | 1.430% |
| (1.120%) | (1.140%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 1.350% | 1.380% |
| (1.080%) | (1.100%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 1.300% | 1.330% |
| (1.040%) | (1.060%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – China A Equity Quantitative (USD)
This sub-fund invests its assets predominantly in Chinese A shares. Chinese A shares are renminbi-denominated shares of companies domiciled in mainland China; these are traded on Chinese stock exchanges such as the Shanghai Stock Exchange and

### the Shenzhen Stock Exchange. The sub-fund may invest in Chinese A shares via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen- Hong Kong Stock Connect.
The investment process is based on quantitative models that measure the relative attractiveness of shares and the corresponding level of risk. The valuation criteria required for this purpose are based on a selection of solid characteristics such as fundamental and market data, which may include theoretical valuation indicators like quality and momentum. The results of this quantitative model are used to put together a portfolio with the aim of achieving long-term growth and risk control.
The actively managed sub-fund uses the benchmark MSCI China A (net div. reinvested) for performance measurement, risk management and portfolio construction purposes. The Portfolio Manager may use their discretion when constructing the portfolio and is not tied to the benchmark in terms of equities or weightings. For share classes with “hedged” in their name, currency- hedged versions of the benchmark (if available) are used. The portfolio may deviate from the benchmark in terms of allocation and performance.

### As the sub-fund invests in foreign currencies, the portfolio or parts thereof may be hedged against the reference currency of the sub-fund in order to reduce the associated foreign currency risks.
This sub-fund may invest in Chinese A shares, i.e. in emerging markets. The risks associated therewith are listed in the section entitled “General risk information”. In addition to the aforementioned, investors should read, be aware of and take into account the risks associated with investments traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Information on this topic can be found after the section “General risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.

### Currency of account: USD

### Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum manageme fee) p.a. for share classes with “hedged” their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.600% | 1.650% |
| (1.280%) | (1.320%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.080% | 2.130% |
| (1.660%) | (1.700%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.060% | 1.090% |
| (0.850%) | (0.870%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.700% | 0.730% |
| (0.560%) | (0.580%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.960% | 1.010% |
| (0.770%) | (0.810%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.840% | 0.870% |
| (0.670%) | (0.690%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.800% | 0.830% |
| (0.640%) | (0.660%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.700% | 0.730% |
| (0.560%) | (0.580%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – Digital Transformation Dynamic (USD)
This sub-fund chiefly invests its assets in equities and other equity interests of companies in developed and emerging markets worldwide. The sub-fund focuses on digital aspects which the portfolio manager views as attractive from an investment perspective. These aspects can comprise any sectors, countries and company capitalisations. Potential digital aspects include e- commerce, security and protection, digital data, enabling technologies, finance technologies (fintech) and health technologies.
The sub-fund may also invest up to 40% in bonds (mainly investment grade government and corporate bonds) and up to 40% in liquid assets or money market instruments. The allocation between equities and bonds/money market instruments is based on a systematic model, the aim of which is to identify market trends, align asset allocation to these trends and thereby reduce exposure to equities during significant downturns in the equity markets. The process takes into account various short and long-term indicators of company profits, market risks and equity market momentum. For this reason, the net equity exposure can vary greatly, up to a maximum of 130%. In phases where the sub-fund has a high equity exposure, the sub-fund may have short bond exposure of up to 25%. To build such short positions, the sub-fund uses exchange-traded derivative instruments such as bond futures in accordance with Section 5 entitled “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”. Potential losses incurred from taking a short position on an asset may be unlimited, since the price of the asset may rise without limitation. Sharp, rapid rises in the price of these assets may lead to substantial losses. The sub-fund does not engage in physical short-selling. In phases when the model identifies the equity market trend as negative, net equity exposure

### may be reduced to 60%. If this happens, the investment in bonds and money market instruments and/or cash is proportionately higher.
The sub-fund may invest on an ancillary basis in real estate investment trusts (“REITs”). Investments in REITs are permissible, if these fulfil the criteria of (i) a UCITS or other UCI or (ii) a transferable security. A closed-ended REIT whose units are listed on a regulated market meets the criteria of a security listed on a regulated market and therefore constitutes a permissible investment for the sub-fund under Luxembourg law.
The actively managed sub-fund uses the benchmark MSCI AC World (net div. reinvested) for risk management purposes. The Portfolio Manager is not tied to the benchmark in terms of securities selection or weightings. The sub-fund may deviate from the benchmark in terms of allocation and performance.
As the sub-fund invests in many foreign currencies due to its global orientation, the portfolio or parts thereof may be hedged against the reference currency of the sub-fund in order to reduce the associated foreign currency risks.
Investors should note that the sub-fund’s exposure may also include Chinese A shares traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Chinese A shares are renminbi-denominated A shares of companies domiciled in mainland China; these are traded on Chinese stock exchanges such as the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange. This sub-fund may invest in both developed and emerging markets. The risks associated therewith are listed in the section entitled “General risk information”. In addition to the aforementioned, investors should read, be aware of and take into account the risks associated with investments traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Information on this topic can be found after the section “General risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.
| Currency of account: USD Fees |
| --- |
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| Share classes with “P” in their name | 1.900% | 1.950% |
| (1.520%) | (1.560%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.500% | 2.550% |
| (2.000%) | (2.040%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.080% | 1.110% |
| (0.860%) | (0.890%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.890% | 0.920% |
| (0.710%) | (0.730%) |
| Share classes with “Q” in their name | 1.020% | 1.070% |
| (0.820%) | (0.860%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 1.000% | 1.030% |
| (0.800%) | (0.820%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.950% | 0.980% |
| (0.760%) | (0.780%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.890% | 0.920% |
| (0.710%) | (0.730%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.070% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
|  |  |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – Digital Transformation Themes (USD)
This sub-fund chiefly invests its assets in equities and other equity interests of companies in developed and emerging markets worldwide. The sub-fund focuses on digital aspects which the portfolio manager views as attractive from an investment perspective. These aspects can comprise any sectors, countries and company capitalisations. Potential digital aspects include e- commerce, security and protection, digital data, enabling technologies, finance technologies (fintech) and health technologies.
The sub-fund may invest on an ancillary basis in real estate investment trusts (“REITs”). Investments in REITs are permissible, if these fulfil the criteria of (i) a UCITS or other UCI or (ii) a transferable security. A closed-ended REIT whose units are listed on a regulated market meets the criteria of a security listed on a regulated market and therefore constitutes a permissible investment for the sub-fund under Luxembourg law.
As the sub-fund invests in many foreign currencies due to its global orientation, the portfolio or parts thereof may be hedged against the reference currency of the sub-fund in order to reduce the associated foreign currency risks.
The actively managed sub-fund uses the benchmark MSCI AC World (net div. reinvested) for risk management purposes. The Portfolio Manager is not tied to the benchmark in terms of securities selection or weightings. The sub-fund may deviate from the benchmark in terms of allocation and performance.
Investors should note that the sub-fund’s exposure may also include Chinese A shares traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Chinese A shares are renminbi-denominated A shares of companies domiciled in mainland China; these are traded on Chinese stock exchanges such as the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange. This sub-fund may invest in both developed and emerging markets. The risks associated therewith are listed in the section entitled “General risk information”. In addition to the aforementioned, investors should read, be aware of and take into account the risks associated with investments traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Information on this topic can be found after the section “General risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.
| Currency of account: USD Fees |
| --- |
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum manageme fee) p.a. for share classes with “hedged” their name |
| Share classes with “P” in their name | 1.800% | 1.850% |
| (1.440%) | (1.480%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.500% | 2.550% |
| (2.000%) | (2.040%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.080% | 1.110% |
| (0.860%) | (0.890%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.890% | 0.920% |
| (0.710%) | (0.730%) |
| Share classes with “Q” in their name | 1.020% | 1.070% |
| (0.820%) | (0.860%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 1.000% | 1.030% |
| (0.800%) | (0.820%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.950% | 0.980% |
| (0.760%) | (0.780%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.890% | 0.920% |
| (0.710%) | (0.730%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
|  |  |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – Dynamic Alpha (USD)
The sub-fund invests in line with the above-mentioned general investment policy in order to participate in the growth potential of the global financial markets on a broadly diversified and dynamically managed basis. The actively managed sub-fund uses the benchmark FTSE USD 3 month Eurodeposit +4.5% as reference for performance evaluation purposes. The investments and performance of the sub-fund may differ from the benchmark. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
Investments in commodities may only be made by the sub-fund, up to 25% of its net assets, indirectly by means of exchange- traded or OTC derivatives (e.g. contracts for difference, total return swaps and options on commodities indices), structured products (exchange traded commodities – ETCs) or through UCIs and UCITS (including ETFs), in accordance with the legal provisions. In doing so, it is ensured at all times that there will be no physical delivery of commodities to the sub-fund. For total return swaps, the sub-fund is party to a swap transaction based on the performance of the total return (TR) commodities index, minus the cash rate used in the index. Typically, the notional value of the swap can be adjusted on a daily basis (e.g. as is the case with inflows from share subscriptions, outflows from share redemptions or when adjusting the investment strategy). The counterparty risk resulting from a swap is the open profit (not the notional value of the swap agreement). In order to minimise this risk and keep it below the legally permissible threshold at all times, open profits are typically settled on a monthly basis and any time the statutory threshold for counterparty risk is reached (by means of a reset). Portfolios with investments in commodities are generally more volatile than pure equity portfolios. Investors should therefore note that the sub-fund is only suitable for investors who are prepared to accept moderate to high levels of volatility.

### The sub-fund may invest up to 10% of its net assets in UCIs and UCITS, provided the investment policy of these target funds corresponds to the greatest possible degree to that of the sub-fund.
Up to 20% of the net assets may be invested in bonds with a rating between BB+ and C (Standard & Poor’s), a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue is concerned that does not yet have an official rating – a comparable internal UBS rating. Investments rated from BB+ to C may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers.
The above-mentioned securities are securities as defined in Article 41 of the Law of 2010. The investments of the sub-fund are made in the currencies deemed best suited for performance and are actively managed in respect of the currency of account of the sub-fund.
The sub-fund may also invest in emerging market countries. This means that the sub-fund is exposed to specific risks that may be greater than those inherent in globally oriented investments. An overview of the risks in connection with investments focusing on emerging markets is given in the section "Investing in emerging markets".
The use of derivatives is a core element in achieving the investment objectives. The intention is to use the derivatives for participating in the expected market developments and/or for hedging purposes.

### The sub-fund may be subject to substantial fluctuations (volatility) and is therefore particularly suitable for longer-term investors.

### Currency of account: USD

### Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.920% | 1.970% |
| (1.540%) | (1.580%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.500% | 2.550% |
| (2.000%) | (2.040%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.300% | 1.330% |
| (1.040%) | (1.060%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.580% | 0.610% |
| (0.460%) | (0.490%) |
| Share classes with “Q” in their name | 1.200% | 1.250% |
| (0.960%) | (1.000%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 1.150% | 1.180% |
| (0.920%) | (0.940%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 1.050% | 1.080% |
| (0.840%) | (0.860%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 1.000% | 1.030% |
| (0.800%) | (0.820%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
|  |  |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – Emerging Markets Income (USD)
This actively managed sub-fund uses a composite benchmark consisting of 50% MSCI Emerging Markets Index (net div. reinvested), 20% J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global (TR), 20% J.P. Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (TR), 5% J.P. Morgan Asia Credit Index (TR), and 5% J.P. Morgan Asia Credit Index Non-Investment Grade (TR) as reference for risk management purposes.
The objective of this sub-fund is to combine investments in different asset classes that focus on emerging markets in such a way that the portfolio generates a high income mainly through dividends, interest payments and payment streams from derivatives. To achieve this objective, the sub-fund may invest in traditional asset classes such as equities and bonds, as well as, within the legally permissible framework, in non-traditional asset classes focusing for instance on real estate, infrastructure or commodities. Investors should note that the sub-fund’s exposure may also include Chinese A shares traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Chinese A shares are renminbi-denominated A shares of companies domiciled in mainland China; these are traded on Chinese stock exchanges such as the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange.
In order to fulfil its investment objective and achieve broad diversification, the sub-fund may invest up to 100% of its net assets in UCITS and 30% of its net assets in other UCIs. This method of investment and the associated expenses are described in the section “Investments in UCIs and UCITS”. In order to fulfil its investment objective, the sub-fund may also invest in all other legally permissible instruments, including structured products, certificates and derivative financial instruments, which can be used for hedging purposes and/or for participating in the expected market developments.
This also applies to any portions of the fund assets that participate in the performance of commodities indices or commodities sub-indices. In doing so, it is ensured at all times that there will be no physical delivery to the sub-fund. The Portfolio Manager achieves such participation by, for example, entering into swap transactions on the indices/sub-indices. In this way, the sub-fund is party to the swap transaction and receives the performance of the total return (TR) commodities index, minus the cash rate used in the index. Typically, the notional value of the swap can be adjusted on a daily basis (e.g. as is the case with inflows from share subscriptions, outflows from share redemptions or when adjusting the investment strategy). The counterparty risk resulting from a swap is the open profit or loss (not the notional value of the swap agreement). In order to minimise this risk and keep it below the legally permissible threshold at all times, open profits or losses are typically settled on a monthly basis and any time the statutory threshold for counterparty risk is reached (by means of a reset). The sub-fund may invest in UCIs and UCITS with an
investment focus on commodities, including ETFs, provided that these invest exclusively in commodities indices and commodities sub-indices. Where the sub-fund participates in the performance of real estate, it shall do so primarily by investing in units issued by real estate investment trusts (REITs), or UCITS or other UCIs that invest directly or indirectly in real estate.
The sub-fund invests primarily in investments focusing on emerging markets. This means that the sub-fund is exposed to specific risks that may be greater than those normally inherent in internationally oriented investments. An overview of the general risks with investments focusing on emerging markets is given in the section "General risk information".
In addition to the aforementioned, investors should read, be aware of and take into account the risks associated with investments traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Information on this topic can also be found in the section entitled "General risk information".

### Currency of account: USD

### Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 2.080% | 2.130% |
| (1.660%) | (1.700%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.750% | 2.800% |
| (2.200%) | (2.240%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.400% | 1.430% |
| (1.120%) | (1.140%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.150% | 0.150% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.800% | 0.830% |
| (0.640%) | (0.660%) |
| Share classes with “Q” in their name | 1.120% | 1.170% |
| (0.900%) | (0.940%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.900% | 0.930% |
| (0.720%) | (0.740%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.850% | 0.880% |
| (0.680%) | (0.700%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.800% | 0.830% |
| (0.640%) | (0.660%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.150% | 0.150% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
|  |  |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – European Equity Value Opportunity (EUR)
The sub-fund invests at least two thirds of its assets on the basis of a value approach (the portfolio manager carries out a fundamental analysis with the aim of investing in companies that, according to the analysis, are being traded below their long- term fair corporate value) in equities and equity rights of companies based in Europe or that carry out their economic activity predominantly in Europe.
The actively managed sub-fund uses the benchmark MSCI Europe (net div. reinvested) for performance measurement, risk management and portfolio construction purposes. The Portfolio Manager may use their discretion when constructing the portfolio and is not tied to the benchmark in terms of equities or weightings. For share classes with “hedged” in their name, currency- hedged versions of the benchmark (if available) are used. The portfolio may deviate from the benchmark in terms of allocation and performance.

### Currency of account: EUR

### Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 2.040% | 2.090% |
| (1.630%) | (1.670%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.500% | 2.550% |
| (2.000%) | (2.040%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.080% | 1.110% |
| (0.860%) | (0.890%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |

|  | (0.000%) | (0.000%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “F” in their name | 0.680% (0.540%) | 0.710% (0.570%) |
| Share classes with “Q” in their name | 1.020% (0.820%) | 1.070% (0.860%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.800% (0.640%) | 0.830% (0.660%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.750% (0.600%) | 0.780% (0.620%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.680% (0.540%) | 0.710% (0.570%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
|  |  |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – European Growth and Income (EUR)
The actively managed sub-fund uses a composite benchmark (below) as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the relevant benchmark (if available) are used. Although part of the relevant portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the relevant benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the relevant benchmark in terms of choice of instruments. The Portfolio Manager may use other instruments in pursuit of the investment strategy. The performance of the sub-funds may therefore differ considerably from the relevant benchmark in periods of high market volatility. Benchmark:

### 1/3 MSCI Europe Index (net div reinvested)

### 1/3 ICE BofA EUR High Yield 3% Constrained Index

### 1/3 convertible bond indices comprised of 50% Refinitiv Eurozone Convertible Bond Index (EUR) and 50% Refinitiv Global Convertible Index – Global Vanilla (hedged in EUR)
The aim of this sub-fund is to put together a diversified portfolio consisting primarily of European equities, bonds and convertible bonds in such a way as to achieve long-term growth. Investing in high-yield bonds plays a central role in the investment strategy. Specifically, a maximum of 75% of the sub-fund's investments shall be in debt securities, receivables and convertible bonds with a low rating, i.e. a maximum rating of BBB (Standard & Poor's), a comparably low rating from another recognised rating agency or – insofar as a new issue is concerned that does not yet have an official rating or an issue that has no rating at all – a comparably low internal UBS rating. Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class obligors. The sub-fund may invest a maximum of 40% of its assets in all types of convertible, exchangeable and warrant-linked bonds, including synthetic convertible bonds (combination of derivatives and bonds), worldwide. In order to fulfil its investment objective and achieve broad diversification, the sub-fund may invest up to 100% of its net assets in UCITS and 30% of its net assets in other UCIs. This method of investment and the associated expenses are described in the section “Investments in UCIs and UCITS”. In order to fulfil its investment objective, the sub-fund may also invest in all other legally permissible instruments, including structured products, certificates and derivative financial instruments, which can be used for hedging purposes and/or for participating in the expected market developments. In order to fulfil the investment objectives and ensure efficient portfolio management, the Portfolio Manager of the sub-fund may, in particular, build up significant investment exposure as defined in the investment policy by investing in futures and forwards. To achieve its objectives, the sub-fund may also make investments on the credit derivatives market by investing in bond-secured credit default swaps (CDS) of individual issuers and in indices of the iTraxx and CDX index family containing the CDS of individual issuers for the purpose of buying and selling hedges, among other things. In principle, investments made by the sub-fund are carried out in EUR. If other currencies are used, then these shall be partially hedged against the currency of account (EUR).

### Currency of account: EUR

### Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.700% | 1.750% |
| (1.360%) | (1.400%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.900% | 1.950% |
| (1.520%) | (1.560%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.100% | 1.130% |
| (0.880%) | (0.900%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.960% | 1.010% |
| (0.770%) | (0.810%) |

| Share classes with “QL” in their name | 0.770% | 0.820% |
| --- | --- | --- |
| (0.620%) | (0.660%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.750% | 0.780% |
| (0.600%) | (0.620%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.700% | 0.730% |
| (0.560%) | (0.580%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
|  |  |  |
| UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF) |
| UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (EUR) |
| UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) |
| These actively managed sub-funds use the following composite benchmarks as reference for risk management purposes: UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF): 60% MSCI All Country World Index (net div. reinvested) (hedged in CHF), 40% FTSE World Government Bond Index (TR) (hedged in CHF) UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (EUR): 60% MSCI All Country World Index (net div. reinvested) (hedged in EUR), 40% FTSE World Government Bond Index (TR) (hedged in EUR) UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD): 60% MSCI All Country World Index (net div reinvested), 40% FTSE World Government Bond Index (TR) (hedged in USD) The aim of the sub-funds is to participate in the growth potential of the global financial markets in a broadly diversified manner. To this end and within the framework of the investment policy described above, these sub-funds invest either directly or indirectly via existing UCIs and UCITS. Up to 20% may be invested in bonds with a rating between BBB- and C (Standard & Poor’s), a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue is concerned that does not yet have an official rating – a comparable internal UBS rating; however, no more than 10% of its assets may be invested in bonds rated between CCC and C. Investments rated between BB+ and C yield above-average returns compared to investments in first-class issuers, but may also carry higher credit risk. Investors are expressly informed of this potentially increased risk of loss. The above-mentioned securities are securities as defined in Article 41 of the Law of 2010. The investments of the sub-funds are made in the currency deemed best suited for performance and are actively managed in respect of the currency of account. To achieve a broad spread (diversification) of all investments in terms of markets, sectors, issuers, ratings and companies, the sub- funds UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) and UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF) may invest up to 100% of their respective net assets in existing UCITS and 30% in other UCIs. This method of investment and the associated expenses are described in the section “Investments in UCIs and UCITS”. The sub-fund UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (EUR) may invest up to 10% in total of its net assets in UCITS or other UCIs. The sub-funds may, within the legally permissible framework, also invest in investments that focus on the real estate asset class (e.g. in the form of real estate investment trusts). Up to 25% of fund assets may also be invested in the commodities asset class through participation in the performance of commodities indices. In doing so, it is ensured at all times that there will be no physical delivery to the sub-fund. The respective Portfolio Manager achieves this participation by, for example, entering into swap transactions on the above-mentioned indices. In this way, the respective sub-fund is party to the swap transaction and receives the positive performance of the total return (TR) commodities index, minus the cash rate used in the index. Typically, the notional value of the swap can be adjusted on a daily basis (e.g. as is the case with inflows from share subscriptions, outflows from share redemptions or with a rebalancing of the portfolio when adjusting the investment strategy). The counterparty risk resulting from a swap is the open profit or loss (not the notional value of the swap agreement). In order to minimise this risk and keep it below the legally permissible threshold at all times, open profits or losses are typically settled on a monthly basis and any time the statutory threshold for counterparty risk is reached (by means of a reset). In addition, the sub-funds may invest in exchange-traded funds (ETFs) on commodities indices, which generally use the aforementioned swaps in order to obtain exposure to commodities. The respective Portfolio Manager may also purchase ETF securities on commodities indices. These are securities traded on the stock market, whose price is pegged to the performance of a commodities index, and which must comply with legally defined criteria. In accordance with the above- mentioned investment restrictions, the respective sub-fund may also invest in existing UCIs and UCITS focusing on commodities, on condition that they in turn invest exclusively by participating in commodities indices. Portfolios with investments in commodities are generally more volatile than pure equity portfolios. Investors should therefore note that the sub-funds are suitable for investors who are prepared to accept moderate to high levels of volatility. |
| UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (CHF) Currency of account: CHF |
| UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (EUR) Currency of account: EUR |
| UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) |


### Currency of account: USD

### Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 2.040% | 2.090% |
| (1.630%) | (1.670%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.500% | 2.550% |
| (2.000%) | (2.040%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.300% | 1.330% |
| (1.040%) | (1.060%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.580% | 0.610% |
| (0.460%) | (0.490%) |
| Share classes with “Q” in their name | 1.020% | 1.070% |
| (0.820%) | (0.860%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.750% | 0.780% |
| (0.600%) | (0.620%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.700% | 0.730% |
| (0.560%) | (0.580%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
|  |  |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation Focus Europe (EUR)

### The aim of this sub-fund is to participate in the growth potential of the global financial markets in a broadly diversified manner, placing emphasis on the European equity and bond markets.
This actively managed sub-fund uses a composite benchmark consisting of 45% MSCI All Country World Index (net div. reinvested) (hedged in EUR), 30% FTSE World Government Bond Index (TR) (hedged in EUR), 15% MSCI Europe Index (net div. reinvested) (hedged in EUR), and 10% FTSE EMU Government Bond Index (TR) as reference for risk management purposes. In principle, the sub-fund makes globally diversified investments in various equity and bond asset classes. In so doing, the neutral weighting of the various classes according to the sub-fund benchmark ensures that, compared with the neutral global market capitalisation (weighting of European equity and bond markets in global equity and bond indices), emphasis is placed on the equities and equity rights and/or debt securities and claims of companies domiciled or chiefly active in Europe. This creates a bias towards the European equity and bond markets.
To this end and within the framework of the above-described investment policy, this sub-fund invests either directly or indirectly via existing UCIs and UCITS. Up to 20% may be invested directly in bonds with a rating between BBB- and C (Standard & Poor's), a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue is concerned that does not yet have an official rating – a comparable internal UBS rating. Up to 10% of net assets may be invested directly in bonds with a rating between CCC and C.

### Investments rated between BB+ and C may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers. Investors are expressly informed of this potentially increased risk of loss.

### The above-mentioned securities are securities as defined in Article 41 of the Law of 2010.

### The investments of the sub-fund are made in the currency deemed best suited for performance and are actively managed in respect of the currency of account.
To achieve a broad spread (diversification) of all investments in terms of markets, sectors, issuers, ratings and companies, the sub- fund may invest up to 100% of its net assets in existing UCIs and UCITS, provided the investment policy of the target funds corresponds to the greatest possible degree to the above-mentioned investment policy. This method of investment and the associated expenses are described in the section “Investments in UCIs and UCITS”.

### The sub-fund may, within the legally permissible framework, also invest in investments that focus on the real estate asset class (e.g. in the form of real estate investment trusts).
Up to 25% of fund assets may also be invested in the commodities asset class through participation in the performance of commodities indices. In doing so, it is ensured at all times that there will be no physical delivery to the sub-fund. The Portfolio Manager achieves such participation by, for example, entering into swaps on the aforementioned indices. In this way, the sub- fund is party to the swap transaction and receives the positive performance of the total return (TR) commodities index, minus the cash rate used in the index. Typically, the notional value of the swap can be adjusted on a daily basis (e.g. as is the case with inflows from share subscriptions, outflows from share redemptions or with a rebalancing of the portfolio when adjusting the investment strategy). The counterparty risk resulting from a swap is the open profit or loss (not the notional value of the swap agreement). In order to minimise this risk and keep it below the legally permissible threshold at all times, open profits or losses are typically settled on a monthly basis and any time the statutory threshold for counterparty risk is reached (by means of a reset). In addition, the sub-fund may invest in exchange-traded funds (ETFs) on commodities indices, which generally use the
aforementioned swaps in order to obtain exposure to commodities. The Portfolio Manager may also purchase ETF securities on commodities indices. These are securities traded on the stock market, whose price is pegged to the performance of a commodities index, and which must comply with legally defined criteria. Furthermore, the sub-fund may also invest in existing UCIs and UCITS focusing on commodities on condition that they in turn invest exclusively by participating in commodities indices.
Portfolios with investments in commodities are generally more volatile than pure equity portfolios. Investors should therefore note that the sub-fund is suitable for investors who are prepared to accept moderate to high levels of volatility.

### Currency of account: EUR

### Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 2.040% | 2.090% |
| (1.630%) | (1.670%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.500% | 2.550% |
| (2.000%) | (2.040%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.300% | 1.330% |
| (1.040%) | (1.060%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “Q” in their name | 1.020% | 1.070% |
| (0.820%) | (0.860%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.750% | 0.780% |
| (0.600%) | (0.620%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.700% | 0.730% |
| (0.560%) | (0.580%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
|  |  |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – Multi Strategy Alternatives (EUR)

### This sub-fund is actively managed, without reference to a benchmark.
The sub-fund UBS (Lux) Key Selection SICAV – Multi Strategy Alternatives (EUR) (the “Feeder Fund”) is a feeder fund in accordance with Article 77 of the Law of 2010. It invests at least 85% of its net assets in units of Alma Platinum IV UBS Multi-Strategy Alternatives (the “Master Fund”), a sub-fund of Alma Platinum IV, an investment company incorporated as a société anonyme (public limited company) under Luxembourg law in the form of a société d'investissement à capital variable (“SICAV”) approved by the CSSF. The Master Fund has appointed Alma Capital Investment Management as its management company (the “Master Management Company”).

### The Feeder Fund may invest up to 15% of its net assets in the following assets:
- liquid assets pursuant to Article 41(2)(2) of the Law of 2010;
- derivative financial instruments pursuant to Article 41(1)(g) and Article 42(2) and (3) of the Law of 2010 that may only be used for hedging purposes.


### Thus, the performance of the Feeder Fund may differ from that of the Master Fund.
The calculation of the overall risk at Feeder Fund level is largely determined by the use of derivative financial instruments at Master Fund level. The method used to calculate the global exposure resulting from the use of derivative financial instruments is the same as for the Master Fund, i.e. the absolute VaR (Value at Risk) approach in accordance with CSSF Circular 11/512.
Due to the master-feeder structure, the leverage of the Feeder Fund will range between the values specified for the Master Fund under (v) Risk management and will not exceed 3000% of its net asset value.

### More detailed information on the Master Fund can be found in its sales prospectus and KII, as well as at www.almacapital.com, or obtained from the registered office of the Management Company.

### The Feeder Fund's investment policy should be read in connection with the sales prospectus of the Master Fund, whereby the following investment objectives and policy shall apply:

### Investment objectives and policy of the Master Fund

### The Master Fund is a “sub-fund with direct investment policy”, as described in the “Investment Objectives and Investment Policy”

### section of the Master Fund Prospectus.
The Master Fund’s investment objective is capital growth. To achieve the investment objective, the Management Company intends to select several sub-investment managers (the “sub-investment managers” or individually the “sub-investment manager”) with each appointed as portfolio manager for a specifically allocated portion of the Master Fund’s assets (a “segment”). UBS Hedge Fund Solutions LLC (the “Investment Adviser”) was appointed by the Management Company, primarily to advise on the selection of the sub-investment managers and the capital allocation to each segment. The sub-investment managers in turn apply various investment strategies and can take long and/or short positions in various asset classes globally (including equities, fixed- income securities, loans, currencies and commodities) using instruments eligible for UCITS, as described below. In certain circumstances, the Investment Adviser may nevertheless advise the Management Company to invest in units of UCITS or other UCIs to gain exposure to these strategies. Further information on the various investment strategies can be found in the “Investment Strategies” section.
- Selection and replacement of the sub-investment managersThe Investment Adviser proposes suitable sub-investment managers to the Management Company. The Management Company can appoint these sub-investment managers in accordance with the delegation rules defined in law. Each sub-investment manager is authorised or registered as an investment manager and subject to prudential supervision in its country of registration. It is authorised by the CSSF as a sub-investment manager of collective investment schemes in Luxembourg. To clarify, the Management Company shall only appoint sub-investment managers that have been assessed and proposed by the Investment Adviser.

When establishing the potential sub-investment managers, the Investment Adviser draws on a range of information sources including databases, prime brokers, internal resources and other sector contacts. This enables the Investment Adviser to establish a group of top-quality sub-investment managers for more detailed analysis. Having established a list of potential candidates, a further screening process is carried out. The Investment Adviser will generally hold internal and external discussions and subject the sub-investment manager candidate to a detailed due diligence review. The due diligence procedure shall assess the sub- investment manager based on the following criteria: (i) the background of the company and the management, (ii) its infrastructure for research, trading and procedures, (iii) its strategy and methods of execution, (iv) its risk controls and portfolio management, and (v) the differentiating factors of its strategy that create an investment advantage.
In addition, the Investment Adviser may advise the Master Management Company to select the Investment Advisor or one of its affiliates as Sub-Investment Manager. In their respective capacity as Sub-Investment Managers, neither the Investment Adviser nor its affiliates would receive additional remuneration.
The Investment Adviser will monitor the sub-investment managers and the macroeconomic environment on a permanent basis and may suggest that the Management Company cancels or adjusts the allocation of assets to a sub-investment manager.
The Management Company will assess such advice in light of the Master Fund’s investment policy before taking a decision on any proposed changes. This decision is solely at the discretion of the Investment Manager.
The replacement of a sub-investment manager does not require the prior notification of unitholders. The list of sub-investment managers appointed to manage segments can be found on the website: www.almacapital.com. The list of sub-investment managers active for the Master Fund during the reporting period is published in the Company’s annual and semi-annual report.
- Investment strategiesThe Management Company allocates segments to sub-investment managers following different investment strategies. These strategies include:
- Equity Hedge: Equity Hedge strategies invest in publicly traded equities using fundamental research to generate alpha from exceptional stock picking. Portfolio construction is based primarily on fundamental bottom-up research, although some top-down analyses may also be used.
- Relative Value: Relative Value refers to a broad category that generally covers non-directional strategies that may be quantitatively based. Sub-investment managers with such strategies ordinarily use arbitrage to exploit valuation discrepancies and other opportunities between different asset classes, regions and horizons. Sub-investment managers often concentrate on capturing the spread between two classes while holding other factors stable, e.g. this includes discrepancies based on regions, interest rate changes and equity market and exchange rate movements.
- Trading: Trading strategies are generally top-down by nature and frequently driven by economic and macroeconomic research. These strategies may use financial instruments such as currencies, equities, interest rates, sovereign bonds and commodities to express a manager’s view. When executing the various approaches, the sub-investment manager may use fundamental or quantitative models, or a mixture of both.
- Credit/Income: In Credit/Income strategies, sub-investment managers use credit analyses to assess potential investments and use debt instruments or debt-related instruments to implement their investment theory. In so doing, their approach may be fundamental or quantitative, or a mixture of both.

In certain circumstances – such as in the period between the removal of a sub-investment manager and their subsequent replacement or the reallocation of assets to the remaining sub-investment managers – a substantial portion of the Master Fund assets may not be invested and may be held in liquid funds.
- Type of investmentsThe Master Fund can use a broad range of global securities, derivatives and investment techniques. This includes: equities and equity-related securities and instruments (such as American Depositary Receipts (ADR), Global Depositary Receipts (GDR), dividend- right certificates, depositary receipts, preferred shares and equity indices eligible for UCITS); debt instruments and debt-related securities and instruments (including high-yield investments) issued by governments, supranational institutions or companies; convertible bonds and warrants; asset-backed securities (ABS); money market instruments; financial futures and forward contracts (including contracts for the future delivery of securities, currencies and other financial instruments); commodities futures (whereby it is assumed that such exposure can be achieved using structured transferable securities eligible for UCITS, offering Delta One exposure to an underlying basket of commodities and fulfilling the conditions applicable to transferable securities, and/ordiversified commodities indices); contracts for differences (CFD); credit default swaps (CDS); interest rate swaps; inflation swaps; and swaptions and options on the above.

Investments in debt instruments and debt-related securities rated below investment grade or similar (high-yield investments) and distressed securities are not expected to exceed 25% and 5%, respectively, of the sub-fund’s net asset value at the time of investment.

### Notwithstanding the “Investment Restrictions” section of the Prospectus, the Master Fund may invest in transferable securities and money market instruments from non-OECD countries.
Derivative instruments (including exchange-traded and over-the-counter derivatives such as swaps, futures, forward contracts and options, as listed above) may be used for investment and hedging purposes. The use of such instruments may lead to the economic leverage of the Master Fund itself; the net asset value of the Master Fund may therefore show stronger fluctuations, both upside and downside, in relation to the rise or fall in the value of the assets on which the derivative instruments are based. Please also refer to the “Risk management” section below. Derivatives are usually unsecured instruments. If the Master Fund invests in unsecured derivatives on a large scale, a significant portion of the assets of the Master Fund may be invested in cash deposits, cash bonds (including government bonds) and money market instruments.
Investments in structured transferable securities eligible for UCITS, including eligible transferable securities linked to commodities, may be made in such a way that the investments of the Master Fund, including derivative instruments and transferable securities, fulfil the investment strategy.

### The Master Fund does not invest more than 10% of its net asset value in units of other UCITS or other UCIs, so that the Master Fund is eligible for investment by other UCITS.
The Company may take out loans on behalf of the Master Fund up to a maximum of 10% of the net asset value of the Master Fund, on the proviso that these loans are of a temporary nature. Loans may only be taken out for liquidity purposes, e.g. to cover gaps arising from different settlement dates for purchase and sale transactions, for temporary liquidity in connection with redemptions/subscriptions, to finance buy backs or to pay fees in relation to a service provider. When loans are taken out, the assets of this Master Fund may be used as collateral in accordance with the principle of the separation of assets and liabilities pursuant to Article 181(5) of the Law of 2010.
The reference currency of the Master Fund is the euro. However, the Master Fund may invest a portion of its assets in securities and other investments denominated in currencies other than the reference currency. Accordingly, the value of such investments may be positively or negatively affected by fluctuations in exchange rates, and the Management Company and sub-investment managers may enter into currency hedging transactions in order to partially or fully offset such currency risks, but are under no obligation to do so.

### Additional information on the investment policy of the Master Fund is provided in the main part of the Prospectus in the

### “Investment Restrictions” section.

### The Master Fund has no maturity date. However, the Board of Directors may decide to terminate the Master Fund in accordance with the provisions of the Prospectus and the Articles of Incorporation.
- Securities financing transactionsThe maximum and expected exposure of the Master Fund to securities financing transactions is presented below (in each case as a percentage of the net asset value):

| Type of transaction | Maximum | Expected |
| --- | --- | --- |
| Repurchase agreements | 0% | 0% |
| Securities lending transactions | 0% | 0% |
| Total return swaps and CFD | 500% | 250% |

The actual exposure of the Master Fund’s assets to total return swaps and CFD, and other information in accordance with Regulation (EU) 2015/2365 on transparency of securities financing transactions and of reuse are included in the Company’s periodic reports.
- Risk managementThe method used to calculate the global exposure resulting from the use of derivative financial instruments corresponds to the absolute VaR (Value at Risk) approach in accordance with CSSF Circular 11/512. The applicable limit for the absolute VaR for the total exposure resulting from the use of derivative financial instruments is thus 20% of the net asset value of the Master Fund. Depending on the market climate and subject to the investment restrictions, the Master Fund may use leverage in the construction of its portfolio.

Leverage is determined in accordance with the sum-of-notionals approach for derivative financial instruments (which defines the leverage as the sum of the absolute values of the nominal amounts of all derivate financial instruments in the portfolio of the Master Fund). The maximum expected leverage of the Master Fund is 3,000% of its net asset value.
With the exception of Relative Value or Trading strategies allocated to interest rate positions, the maximum expected leverage is expected to be significantly lower, typically less than 1,000% of the sub-fund’s net asset value. Trading strategies may have a high exposure to (in particular short-term) interest rate positions, which typically require a significantly higher notional exposure to achieve the desired interest rate sensitivity. Relative value strategies tend to generate higher leverage because they take both long and short positions in underlying assets, which means that the risk can be largely offset, although this is not reflected in the leverage calculated using the sum-of-notionals approach.
The leverage of the Master Fund may potentially be higher in a market climate characterised by low volatility. The Master Fund is unlikely to use any leverage products other than those listed in this document.
The Master Fund invests in accordance with the limits and restrictions defined in the Law of 2010, which are described in greater detail in the Sales Prospectus of the Master Fund. The Master Fund is as such not a feeder fund, and does not hold shares of the Feeder Fund.

### Currency of account of the Feeder Fund: EUR

### Fees
The Feeder Fund invests in the I4C-E Euro share class of the Master Fund. At Master Fund level, the fees, costs and expenses in relation to the investment in the I4C-E Euro share class are (i) an investment management fee of up to 1.44% per annum, which includes the fees of the sub-investment managers and Investment Adviser (excluding performance fees) and (ii) an annual fee of no more than 0.5% of the net asset value at the level of Alma Platinum IV, subject to a minimum fee of EUR 65,000 per sub-fund that includes the fees of the administrative agent, the registrar and transfer agent and the depositary; and (iii) other management fees, trading fees and extraordinary expenses charged directly to the Master Fund. The Master Fund may also charge a performance fee, for which the calculation and payment relates to the individual segments managed by the sub-investment managers and is based on the base asset value of the segment. Further information on the current fees and charges applicable at Master Fund level can be found in the Sales Prospectus and KIID, and obtained at www.almacapital.com or from the registered office of the Management Company of the Master Fund. The Master Fund may not draw any fees for subscription, redemption or conversion from the Feeder Fund.

### At Feeder Fund level, the Company must pay the maximum flat fee for the different share classes available. For further details,

### please refer to the section “Expenses paid by the Company” of this Sales Prospectus.

### The fees of the Feeder Fund are as follows:
| Fees | Maximum flat fee at Feeder Fund level (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.000% (0.800%) | 1.050% (0.840%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.350% (1.080%) | 1.400% (1.120%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.200% (0.160%) | 0.230% (0.180%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.550% (0.440%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.300% (0.240%) | 0.330% (0.260%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.250% (0.200%) | 0.280% (0.220%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.200% (0.160%) | 0.230% (0.180%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


### More information on running costs applicable to the Feeder Fund (as well as on the fees at Master Fund level) can be found in the KIIDs.

### Risk profile of the Master Fund
Investors should note that the Master Fund does not offer any guarantees or capital protection. With this Master Fund, investors must be prepared and able to withstand the loss of the full amount of the invested capital. The Master Fund follows speculative investment strategies that entail significant risks. No assurances can be provided that the investment objective of the Master Fund will be achieved, and investment results may fluctuate significantly over time. Any investment in the Master Fund entails high risks, including the risk of the loss of the total amount invested. Please be aware that synthetic short sales (i.e. creating short positions via the use of derivatives), the use of derivatives for purposes other than hedging, other leveraged positions and limited diversification compared to more conventional strategies may under certain circumstances significantly increase the impact of negative market conditions on the Master Fund’s net asset value.

### In this regard, you should also read the section “Specific Risk Factors” in the Sales Prospectus of the Master Fund, which includes additional information on risks in connection with the structure of the Master Fund, investment techniques used by the Management Company and sub-investment managers, potential investments of the Master Fund, investments in global financial markets and other issues.
| Specific risks of the Feeder Fund As the Feeder Fund invests in the Master Fund, the Feeder Fund is subject to the specific risks related to its investment in the Master Fund, as well as to the specific risks related to the Master Fund itself and its investments. Prior to any investment, potential investors should therefore carefully read the risks summarised above and the detailed description of the risk factors related to investments in the Master Fund included in the Master Fund’s Prospectus. These risk assessments apply to the Feeder Fund as well as the Master Fund. The Feeder Fund invests in the Master Fund, and investments of the Feeder Fund are therefore not diversified. However, the investments of the master fund are diversified in accordance with the UCITS Directive. Feeder Fund taxation For further details, please refer to the “Taxation” section of this Sales Prospectus. Liquidation or reorganisation of the Master UCITS In accordance with Articles 79(4) and 79(5) of the Law of 2010, a feeder sub-fund shall be dissolved and liquidated if its master UCITS is liquidated, split into two or more UCITS or merged with another UCITS, unless the CSSF approves either (a) the investment of at least 85% of the assets of that feeder sub-fund into units of another master UCITS or (b) the feeder sub-fund’s conversion into a UCITS that is not a feeder UCITS within the meaning of the Law of 2010. Additional information The Feeder Fund and the Master Fund have signed a Master/Feeder agreement stipulating, inter alia, appropriate means of minimising conflicts of interest that may arise between the Feeder Fund and the Master Fund; the principles on which investments and sales by the Feeder Fund are based; the general terms of trade; scenarios that affect the terms of trade; and any changes to key provisions of the Master Fund’s Articles of Incorporation, Sales Prospectus and KIIDs. The Master Fund and the Feeder Fund have taken appropriate measures to coordinate the timing of their net asset value calculation and publication, in order to avoid market timing and to prevent arbitrage opportunities. The depositary of the Master Fund and the depositary of the Feeder Fund have signed an information and cooperation agreement in order to ensure the fulfilment of the duties of both depositaries, covering, inter alia, transmission of information, documents and categories of information to be shared, coordination of depositaries in relation to operational matters and coordination of procedures at the end of the financial year. In its role as auditor of the Master Fund and of the Feeder Fund, Ernst & Young S.A. ensures that the information required in relation to the Master Fund and the Feeder Fund is made available in compliance with the provisions of the Law of 2010. |
| --- |
| UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Equities (USD) |  |  |
| In line with the above-mentioned investment policy, this sub-fund invests at least two thirds of its assets in equities and equity rights worldwide. In so doing, the sub-fund may invest up to 25% of its assets in equities and equity rights of companies domiciled or chiefly active in emerging markets. Investors should note that the sub-fund’s exposure may also include Chinese A shares traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Chinese A shares are renminbi-denominated A shares of companies domiciled in mainland China; these are traded on Chinese stock exchanges such as the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange. The actively managed sub-fund uses the benchmark MSCI World (net div. reinvested) for performance measurement, risk management and portfolio construction purposes. The Portfolio Manager may use their discretion when constructing the portfolio and is not tied to the benchmark in terms of equities or weightings. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. The portfolio may deviate from the benchmark in terms of allocation and performance. Further information on investing in emerging markets can be found in the corresponding section of this sales prospectus. In addition to the aforementioned, investors should read, be aware of and take into account the risks associated with investments traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Information on this topic can be found in the section entitled "General risk information". |
| Currency of account: USD |  |  |
| Fees |  |  |
| Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| Share classes with “P” in their name | 2.040% (1.630%) | 2.090% (1.670%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.500% (2.000%) | 2.550% (2.040%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.080% (0.860%) | 1.110% (0.890%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.540% (0.430%) | 0.570% (0.460%) |
| Share classes with “Q” in their name | 1.020% (0.820%) | 1.070% (0.860%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.640% (0.510%) | 0.670% (0.540%) |

| Share classes with “I-A2” in their name | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.540% (0.430%) | 0.570% (0.460%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
|  |  |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Multi Income (USD)
This actively managed sub-fund uses a composite benchmark consisting of 60% MSCI All Country World Index (net div. reinvested) (hedged in USD) / 40% Bloomberg Barclays Global Aggregate Total Return Index (hedged in USD) as reference for risk management purposes.
The objective of this sub-fund is to generate income through the active management of a diversified portfolio that is invested mainly in equities and bonds. To achieve this objective, the sub-fund may invest in traditional asset classes such as equities (issued by companies operating in both developed and emerging markets), bonds (including corporate and government bonds, high-yield bonds and bonds focusing on emerging markets), liquid assets and, within the legal framework, also other asset classes focusing for instance on real estate (real estate investment trusts – REITs), insurance-linked securities and infrastructure. The sub-fund may invest in exchange-traded and OTC derivatives for investment purposes and/or for hedging market and currency positions. This includes, inter alia, forwards, futures, swaps and options. In order to fulfil its investment objective and achieve broad diversification of investments, the sub-fund may invest up to 100% of its net assets in UCITS and 30% of its net assets in other UCIs within the meaning of point 1.1(e) of the section entitled "Investment principles". This method of investment and the associated expenses are described in the section “Investments in UCIs and UCITS”. Where the sub-fund participates in the performance of real estate, insurance-linked securities and infrastructure, it shall do so in line with the applicable legal provisions and primarily via derivative instruments such as swap transactions on underlyings (e.g. legally permissible indices) or alternatively via UCITS and other UCIs within the meaning of point 1.1(e) of the section entitled "Investment principles". At no time will the sub-fund invest directly in real estate or infrastructure. The investments of the sub-funds are made in the currencies deemed best suited for performance and are actively managed in respect of the currency of account. The sub-fund may also invest in investments focusing on emerging markets. This means that the sub-fund is exposed to specific risks that may be greater than those normally inherent in internationally oriented investments. An overview of the general risks with investments focusing on emerging markets is given in the section “Investing in emerging markets”.

### Currency of account: USD

### Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.300% | 1.350% |
| (1.040%) | (1.080%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.600% | 1.650% |
| (1.280%) | (1.320%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.900% | 0.930% |
| (0.720%) | (0.740%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.780% | 0.830% |
| (0.620%) | (0.660%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.700% | 0.730% |
| (0.560%) | (0.580%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
|  |  |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – Systematic Allocation Portfolio Equity (USD)

### The actively managed sub-fund uses the benchmark MSCI All Country World with Developed Markets (net div. reinvested) (hedged

### to USD) for performance evaluation purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the
relevant benchmark (if available) are used for performance evaluation purposes. The investments and performance of the sub- fund may differ from the benchmark. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility. The sub-fund uses a composite benchmark consisting of 36% MSCI USA Index (net div. reinvested), 12% MSCI Emerging Markets Index (net div. reinvested), 23% MSCI EMU Index (net div. reinvested) (hedged to USD), 15% MSCI United Kingdom Index (net div. reinvested) (hedged to USD), 7% MSCI Japan (net div. reinvested) (hedged to USD), and 7% MSCI Switzerland (net div. reinvested) (hedged to USD) as reference for risk management purposes.
The aim of the sub-fund is to participate in the growth potential of the global equity markets, including emerging markets, in a broadly diversified manner. For this purpose, the sub-fund invests mainly in equities, bonds and money market instruments based on a model which allocates the assets to these asset classes. This model is based on a systematic approach, the aim of which is to identify market trends, align asset allocation to these trends and thereby reduce losses during significant downturns in the equity markets. The process takes into account various short and long-term indicators of company profits, market risks and equity market momentum. For this reason, the net equity exposure can vary greatly, up to a maximum of 175%. In phases where the sub-fund has a high equity exposure, the sub-fund may have short bond exposure of up to 60%. To build such short positions, the sub- fund uses exchange-traded derivative instruments such as bond futures in accordance with Section 5 entitled “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”. Potential losses incurred from taking a short position on an asset may be unlimited, since the price of the asset may rise without limitation. Sharp, rapid rises in the price of these assets may lead to substantial losses. The sub-fund does not engage in physical short-selling. In phases when the model identifies the equity market trend as negative, net equity exposure may be fully reduced. If this happens, the investment in bonds and money market instruments and/or cash is proportionately higher.
The sub-fund may invest on an ancillary basis in real estate investment trusts (“REITs”). Investments in REITs are permissible, if these fulfil the criteria of (i) a UCITS or other UCI or (ii) a transferable security. A closed-ended REIT whose units are listed on a regulated market meets the criteria of a security listed on a regulated market and therefore constitutes a permissible investment for the sub-fund under Luxembourg law.
The sub-fund may invest either directly or indirectly up to 100% of its assets via UCIs or UCITS. The indirect method of investment and the associated expenses are described in the section “Investments in UCIs and UCITS”. To achieve its investment objective, the sub-fund may also employ all other legally permissible instruments (including derivative financial instruments) that may be used for hedging or investment purposes. The associated risks are described in the section “Risks connected with the use of derivatives”. As the sub-fund invests in many foreign currencies due to its global orientation, the portfolio or parts thereof may be hedged against the reference currency of the sub-fund in order to reduce the associated foreign currency risks.
Investors should note that the sub-fund’s exposure may also include Chinese A shares traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Chinese A shares are renminbi-denominated A shares of companies domiciled in mainland China; these are traded on Chinese stock exchanges such as the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange. This sub-fund may invest in both developed and emerging markets. The risks associated therewith are listed in the section entitled “General risk information”. In addition to the aforementioned, investors should read, be aware of and take into account the risks associated with investments traded via Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Information on this topic can be found after the section “General risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.

### Currency of account: USD

### Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.800% | 1.850% |
| (1.440%) | (1.480%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.350% | 2.400% |
| (1.880%) | (1.920%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.180% | 1.210% |
| (0.940%) | (0.970%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.610% | 0.640% |
| (0.490%) | (0.510%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.830% | 0.880% |
| (0.660%) | (0.700%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.690% | 0.720% |
| (0.550%) | (0.580%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.610% | 0.640% |
| (0.490%) | (0.510%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |

| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| --- | --- | --- |
|  |  |  |
| UBS (Lux) Key Selection SICAV – Multi Asset Defensive Growth (USD) |
| The objective of the sub-fund is to generate an attractive risk-adjusted return through actively managed investments in various asset classes while taking into account total portfolio risk. The actively managed sub-fund uses the benchmark 3 month USD Libor + 4% for performance evaluation purposes. The investments and performance of the sub-fund may differ from the benchmark. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.The strategy targets growth and risk reduction in unfavourable market scenarios in connection with systematic and rule-based risk management. Despite the systematic and rule- based risk management strategy, unforeseen or unexpected market conditions may lead to the sub-fund’s failure to achieve its investment objective. The strategy may limit the sub-fund’s ability to participate in market growth and lead to increased transaction costs. The sub-fund invests worldwide on a broadly diversified basis. It may invest in asset classes such as equities and equity derivatives (including emerging market equities), bonds and bond derivatives (including government, corporate, high yield and emerging market bonds), money market instruments and alternative investment strategies in accordance with Article 41(1) of the Law of 2010 (including real estate, commodities and systematic risk premium strategies). High yield bonds may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class borrowers. Investments in commodities may only be made indirectly by means of exchange-traded or OTC derivatives with commodities indices as their underlying assets (e.g. contracts for difference, total return swaps and options), structured products (exchange- traded commodities – ETCs) or through UCIs and UCITS (including ETFs), in accordance with the legal provisions. In doing so, it is ensured at all times that there will be no physical delivery of commodities to the sub-fund. Where the sub-fund participates in the performance of real estate, it shall do so primarily by investing in units issued by real estate investment trusts (REITs), or UCITS or other UCIs that invest directly or indirectly in real estate. Investments in REITs are permissible, if these fulfil the criteria of (i) a UCITS or other UCI or (ii) a transferable security. A closed-ended REIT whose units are listed on a regulated market meets the criteria of a security listed on a regulated market and therefore constitutes a permissible investment for the sub-fund under Luxembourg law. The sub-fund can invest in all financial derivatives listed in the sections “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets” and “Use of derivatives”, provided the restrictions specified therein are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”). The use of derivatives is a core element in achieving the investment objectives. Derivatives shall be used to increase and/or decrease the market exposure of the portfolio. The strategy may include the use of derivatives for the purposes of hedging and/or market exposure, and/or participation in systematic risk premia as part of a specific sub-strategy. Investors should note that derivatives may be used to increase leverage. The risks associated with the use of derivatives are described in the section “Risks connected with the use of derivatives”. The investments of the sub-fund are made in the currency deemed best suited for performance and may be actively managed in respect of the currency of account of the sub-fund. On an ancillary basis, the sub-fund may invest up to 100% of its assets in cash, cash equivalents and near-money market securities, e.g. securities with residual maturities of less than one year. In order to fulfil its investment objective and achieve broad diversification, the sub-fund may invest up to 100% of its net assets in UCIs and UCITS. This method of investment and the associated expenses are described in the section “Investments in UCIs and UCITS”. The sub-fund may invest a total of up to 20% of its net assets in ABS, MBS and CDOs/CLOs. The risks associated with investments in ABS/MBS are listed in the “General risk information” section. The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). A CoCo is a hybrid bond that, according to the relevant specific conditions, can either be converted into equity capital at a predetermined price, written off, or written down in value as soon as a predefined trigger event occurs. The use of CoCos gives rise to structure-specific risks including liquidity risk and conversion risk. In some cases, the issuer may arrange to convert convertible securities into ordinary shares. If convertible securities are converted into ordinary shares, the Company may hold these ordinary shares in its portfolio, even if it does not usually invest in such shares. CoCos are also subject to trigger level risk. These trigger levels vary and determine the degree of conversion risk, depending on the difference between the trigger level and the capital ratio. The Portfolio Manager of the sub-fund may find it difficult to foresee the triggers that would require the debt security to be converted into equity capital. In addition, CoCos are subject to capital structure inversion risk. In the issuer’s capital structure, CoCos are generally classed as subordinate in relation to traditional convertible bonds. In some cases, investors in CoCos may suffer a capital loss, while shareholders are only affected later or not at all. It should also be noted that the use of CoCos is subject to return or valuation risk. The valuation of CoCos is influenced by many unforeseeable factors, e.g. the creditworthiness of the issuer and fluctuations in their capital ratios, the supply and demand for CoCos, the general market conditions and the available liquidity, or economic, financial and political events that have an impact on the issuer, the market in which they operate, or the financial markets in general. Furthermore, CoCos are subject to the risk of coupon payment suspensions. Coupon payments on CoCos are at the discretion of the issuer, who may suspend such payments at any time and for whatever reason, for an indefinite period. The arbitrary suspension of payments is not deemed as payment default. It is not possible to call for the reintroduction of coupon payments or the |

subsequent payment of suspended payments. Coupon payments may also be subject to approval by the supervisory authority of the issuer, and may be suspended if insufficient distributable reserves are available. As a result of the uncertainty regarding coupon payments, CoCos are volatile. A suspension of coupon payments may result in drastic price drops.
CoCos are also subject to a call extension risk. CoCos are perpetual instruments and may only be terminated on predetermined dates after approval by the competent supervisory authority. There is no guarantee that the capital that the sub-fund has invested in CoCos will be returned.
Finally, CoCos are subject to unknown risk, since these instruments are relatively new and, as a result, the market and the regulatory environment for these instruments are still evolving. It is therefore uncertain how the CoCo market overall would react to a trigger or a coupon suspension relating to an issuer.
Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may invest in such securities (bonds with a rating of CC and lower or bonds with a similar rating). The exposure limit to such securities is 5%. Distressed bonds are securities issued by companies or public institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss.
Because the sub-fund may invest in assets focused on emerging markets, it is exposed to specific risks that may be greater than those normally inherent in internationally oriented investments. An overview of the general risks with investments focusing on emerging markets is given in the section “Investing in emerging markets”. An overview of the general risks is given in the section “General risk information”.

### Currency of account: USD

### Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.100% (0.880%) | 1.150% (0.920%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.300% (1.040%) | 1.350% (1.080%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.750% (0.600%) | 0.780% (0.620%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.450% (0.360%) | 0.480% (0.380%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.650% (0.520%) | 0.700% (0.560%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.550% (0.440%) | 0.580% (0.460%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.530% (0.420%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.450% (0.360%) | 0.480% (0.380%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
|  |  |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – Multi Asset Defensive Growth (EUR)

### The objective of the sub-fund is to generate an attractive risk-adjusted return through actively managed investments in various asset classes while taking into account total portfolio risk.
The actively managed sub-fund uses the benchmark 3 month EUR Libor + 4% for performance evaluation purposes. The investments and performance of the sub-fund may differ from the benchmark. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.The strategy targets growth and risk reduction in unfavourable market scenarios in connection with systematic and rule-based risk management. Despite the systematic and rule- based risk management strategy, unforeseen or unexpected market conditions may lead to the sub-fund’s failure to achieve its investment objective. The strategy may limit the sub-fund’s ability to participate in market growth and lead to increased transaction costs.
The sub-fund invests worldwide on a broadly diversified basis. It may invest in asset classes such as equities and equity derivatives (including emerging market equities), bonds and bond derivatives (including government, corporate, high yield and emerging market bonds), money market instruments and alternative investment strategies in accordance with Article 41(1) of the Law of 2010 (including real estate, commodities and systematic risk premium strategies).

### High yield bonds may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class borrowers.
Investments in commodities may only be made indirectly by means of exchange-traded or OTC derivatives with commodities indices as their underlying assets (e.g. contracts for difference, total return swaps and options), structured products (exchange- traded commodities – ETCs) or through UCIs and UCITS (including ETFs), in accordance with the legal provisions. In doing so, it is ensured at all times that there will be no physical delivery of commodities to the sub-fund.
Where the sub-fund participates in the performance of real estate, it shall do so primarily by investing in units issued by real estate investment trusts (REITs), or UCITS or other UCIs that invest directly or indirectly in real estate. Investments in REITs are permissible, if these fulfil the criteria of (i) a UCITS or other UCI or (ii) a transferable security. A closed-ended REIT whose units are listed on a regulated market meets the criteria of a security listed on a regulated market and therefore constitutes a permissible investment for the sub-fund under Luxembourg law.
The sub-fund can invest in all financial derivatives listed in the sections “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets” and “Use of derivatives”, provided the restrictions specified therein are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(a) and (b) (“Permitted investments of the Company”). The use of derivatives is a core element in achieving the investment objectives. Derivatives shall be used to increase and/or decrease the market exposure of the portfolio. The strategy may include the use of derivatives for the purposes of hedging and/or market exposure, and/or participation in systematic risk premia as part of a specific sub-strategy. Investors should note that derivatives may be used to increase leverage. The risks associated with the use of derivatives are described in the section “Risks connected with the use of derivatives”.

### The investments of the sub-fund are made in the currency deemed best suited for performance and may be actively managed in respect of the currency of account of the sub-fund.

### On an ancillary basis, the sub-fund may invest up to 100% of its assets in cash, cash equivalents and near-money market securities,

### e.g. securities with residual maturities of less than one year.
In order to fulfil its investment objective and achieve broad diversification, the sub-fund may invest up to 100% of its net assets in UCIs and UCITS. This method of investment and the associated expenses are described in the section “Investments in UCIs and UCITS”.

### The sub-fund may invest a total of up to 20% of its net assets in ABS, MBS and CDOs/CLOs. The risks associated with investments

### in ABS/MBS are listed in the “General risk information” section.
The sub-fund may also invest up to 20% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). A CoCo is a hybrid bond that, according to the relevant specific conditions, can either be converted into equity capital at a predetermined price, written off, or written down in value as soon as a predefined trigger event occurs. The use of CoCos gives rise to structure-specific risks including liquidity risk and conversion risk. In some cases, the issuer may arrange to convert convertible securities into ordinary shares. If convertible securities are converted into ordinary shares, the Company may hold these ordinary shares in its portfolio, even if it does not usually invest in such shares.
CoCos are also subject to trigger level risk. These trigger levels vary and determine the degree of conversion risk, depending on the difference between the trigger level and the capital ratio. The Portfolio Manager of the sub-fund may find it difficult to foresee the triggers that would require the debt security to be converted into equity capital.
In addition, CoCos are subject to capital structure inversion risk. In the issuer’s capital structure, CoCos are generally classed as subordinate in relation to traditional convertible bonds. In some cases, investors in CoCos may suffer a capital loss, while shareholders are only affected later or not at all.
It should also be noted that the use of CoCos is subject to return or valuation risk. The valuation of CoCos is influenced by many unforeseeable factors, e.g. the creditworthiness of the issuer and fluctuations in their capital ratios, the supply and demand for CoCos, the general market conditions and the available liquidity, or economic, financial and political events that have an impact on the issuer, the market in which they operate, or the financial markets in general.
Furthermore, CoCos are subject to the risk of coupon payment suspensions. Coupon payments on CoCos are at the discretion of the issuer, who may suspend such payments at any time and for whatever reason, for an indefinite period. The arbitrary suspension of payments is not deemed as payment default. It is not possible to call for the reintroduction of coupon payments or the subsequent payment of suspended payments. Coupon payments may also be subject to approval by the supervisory authority of the issuer, and may be suspended if insufficient distributable reserves are available. As a result of the uncertainty regarding coupon payments, CoCos are volatile. A suspension of coupon payments may result in drastic price drops.
CoCos are also subject to a call extension risk. CoCos are perpetual instruments and may only be terminated on predetermined dates after approval by the competent supervisory authority. There is no guarantee that the capital that the sub-fund has invested in CoCos will be returned.
Finally, CoCos are subject to unknown risk, since these instruments are relatively new and, as a result, the market and the regulatory environment for these instruments are still evolving. It is therefore uncertain how the CoCo market overall would react to a trigger or a coupon suspension relating to an issuer.
Although distressed security exposure is not intended to be a key driver of the investment strategy, the sub-fund may invest in such securities (bonds with a rating of CC and lower or bonds with a similar rating). The exposure limit to such securities is 5%. Distressed bonds are securities issued by companies or public institutions in serious financial difficulty, and thus bear a high risk of capital loss.
Because the sub-fund may invest in assets focused on emerging markets, it is exposed to specific risks that may be greater than those normally inherent in internationally oriented investments. An overview of the general risks with investments focusing on emerging markets is given in the section “Investing in emerging markets”. An overview of the general risks is given in the section “General risk information”.

### Currency of account: EUR

### Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.100% | 1.150% |
| (0.880%) | (0.920%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.300% | 1.350% |
| (1.040%) | (1.080%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.750% | 0.780% |
| (0.600%) | (0.620%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.650% | 0.700% |
| (0.520%) | (0.560%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
|  |  |

Translation (ENDE, 2020-06-01):
# Die Subfonds und deren spezielle Anlagepolitiken
| UBS (Lux) Key Selection SICAV - Asian Equities (USD) |
| --- |
| Dieser Subfonds investiert im Rahmen der oben genannten Anlagepolitik mindestens zwei Drittel seines Vermögens in Beteiligungspapiere und Beteiligungsrechte von Gesellschaften, die ihren Sitz im asiatischen Raum (exkl. Japan) haben oder die den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit in den Märkten Asiens (exkl. Japan) ausüben. Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark MSCI AC Asia (ex Japan) (net div. reinvested) zum Vergleich der Wertentwicklung, für das Risikomanagement und zur Portfolio Konstruktion. Der Portfolio Manager kann nach freiem Ermessen das Portfolio zusammenstellen und ist in Bezug auf Aktien und Gewichtung nicht an die Benchmark gebunden. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Das Portfolio kann in Bezug auf Ausrichtung und Entwicklung von der Benchmark abweichen. Darüber hinaus darf der Subfonds Futures, Swaps, Non-Deliverable Forwards und Devisenoptionen kaufen oder verkaufen, um: das Fremdwährungsrisiko von Anlagen, die im Vermögen des Subfonds enthalten sind, in Bezug auf die Referenzwährung dieses Subfonds ganz oder teilweise abzusichern. Dies kann direkt (Absicherung einer Währung gegen die Referenzwährung) oder indirekt (Absicherung der Währung gegen eine dritte Währung, die dann gegen die Referenzwährung abgesichert wird) erfolgen. Währungspositionen gegen die Abrechnungswährung, andere frei konvertierbare oder in der Benchmark enthaltene Währungen aufzubauen. Mit Non-Deliverable Forwards ist es möglich, Währungspositionen aufzubauen und diese gegen Wechselkursrisiken abzusichern, ohne dass dazu ein physischer Transfer dieser Währungen oder eine Transaktion auf einem lokalen Markt notwendig ist. Dadurch ist es möglich, das lokale Kontrahentenrisiko und, bedingt durch etwaige Währungsausfuhrbeschränkungen, die Kosten lokaler Währungsbestände zu umgehen. Überdies unterliegen über US-Dollar verrechnete NDF zwischen zwei Offshore-Vertragspartnern im Allgemeinen keinen lokalen Devisenkontrollen. Anleger sollten beachten, dass das Anlageengagement des Subfonds auch Chinesische A-Aktien umfassen kann, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden. Chinesische A-Aktien sind auf Renminbi lautende A-Aktien von auf dem chinesischen Festland ansässigen Unternehmen, die an chinesischen Börsen wie der Shanghai Stock Exchange und der Shenzhen Stock Exchange gehandelt werden. Dieser Subfonds kann in entwickelte Länder sowie in Schwellenländer (Emerging Markets) investieren. Die hiermit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Anleger sollten zusätzlich zum zuvor genannten auch die Risiken im Zusammenhang mit Anlagen, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden, lesen, kennen und berücksichtigen. Hinweise hierzu sind ebenfalls im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Aus diesen Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor. |


### Rechnungswährung: USD

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 2.040% | 2.090% |
| (1.630%) | (1.670%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.500% | 2.550% |
| (2.000%) | (2.040%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.300% | 1.330% |
| „K-1“ | (1.040%) | (1.060%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.180% | 0.180% |
| „K-B“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „K-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.800% | 0.830% |
| (0.640%) | (0.660%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 1.080% | 1.130% |
| (0.860%) | (0.900%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.900% | 0.930% |
| „I-A1“ | (0.720%) | (0.740%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.850% | 0.880% |
| „I-A2“ | (0.680%) | (0.700%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.800% | 0.830% |
| „I-A3“ | (0.640%) | (0.660%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „U-X“ | (0.000%) | (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV - Asian Global Strategy Balanced (USD)

### Ziel der Anlagepolitik ist es, im Rahmen eines global ausgerichteten Portfolios mit einer erhöhten Konzentration auf die Region Asien Kapitalertrag und -wachstum zu kombinieren.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt eine zusammengesetzte Benchmark als Referenz für das Risikomanagement bestehend aus 23.5% MSCI World Index (net div. reinvested); 28.5% MSCI All Country Asia ex Japan Index (net div. reinvested); 42% Bloomberg Barclays US Intermediate Corporate Bond Index; 6% ICE BofA US Treasury Index. Der Subfonds investiert ohne durch eine Benchmark eingeschränkt zu sein. Die Wertentwicklung des Subfonds wird nicht im Vergleich zu einem Index gemessen.
Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Subfonds hauptsächlich in traditionelle Anlageklassen wie Aktien und Anleihen. Im gesetzlich zulässigen Rahmen ist es dem Subfonds erlaubt, auch in nichttraditionelle Anlageklassen wie Immobilien oder Rohstoffe zu investieren. Ergänzend kann der Subfonds in liquide Mittel oder geldmarktnahe Titel investieren.
Um das Anlageziel sowie eine breite Diversifikation zu erreichen, kann der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in OGAW bzw. 30% in andere OGA investieren. Diese Anlagevariante und die damit verbundenen Kosten sind im Abschnitt "Investitionen in OGA und OGAW" beschrieben. Zur Erreichung des Anlageziels kann der Subfonds daneben in alle anderen gesetzlich zulässigen Instrumente, darunter auch in strukturierte Produkte, Zertifikate sowie in derivative Finanzinstrumente investieren, welche zu Absicherungszwecken und/oder zur Beteiligung an der erwarteten Marktentwicklung genutzt werden können.
Dies gilt auch für jene Teile des Fondsvermögens, die ggf. an der Wertentwicklung von Rohstoffindizes respektive von Rohstoffsubindizes partizipieren. Hierbei ist jederzeit sichergestellt, dass eine physische Lieferung an den Subfonds ausgeschlossen ist. Diese Partizipation erreicht der Portfolio Manager z.B. durch Eingehen eines Tauschgeschäftes (Swap) auf die Indizes respektive Subindizes. Dabei ist der Subfonds Partei dieses Tauschgeschäftes und erhält die Wertentwicklung des Total Return ("TR")-Rohstoffindizes abzüglich der im Index verwendeten Cash Rate. Typischerweise kann der Nominalwert ("Notional") des Swaps auf täglicher Basis angepasst werden (so z.B. bei Mittelzuflüssen durch Aktienzeichnungen, Mittelabflüssen durch Aktienrückgaben oder bei Adjustierung der Anlagestrategie). Das aus einem Swap resultierende Gegenparteirisiko ist der offene Gewinn oder Verlust (nicht der Nennwert des Swap-Vertrages). Um dieses Risiko möglichst gering und jederzeit im gesetzlich zulässigen Rahmen zu halten, werden die offenen Gewinne oder Verluste typischerweise monatlich bzw. in jedem Fall beim Erreichen der gesetzlich zulässigen Gegenparteirisikogrenzen beglichen (durch ein sogenanntes "reset"). Sofern der Subfonds in OGA und OGAW mit dem Anlagefokus Rohstoffe - inklusive börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Funds, "ETF") - anlegt, gilt die Voraussetzung, dass diese ihrerseits ausschliesslich in Rohstoffindizes und Rohstoffsubindizes investieren. Soweit der Subfonds an der Wertentwicklung von Immobilien partizipiert, erfolgt dies primär über Anlagen in Anteile, die von Immobilienaktiengesellschaften (sogenannten "Real Estate Investment Trusts", REITs) oder von OGAW oder anderen OGA ausgegeben werden, die ihrerseits direkt oder indirekt in Immobilien investieren.

### Der Subfonds investiert zu einem bedeutenden Teil in Anlagen in Emerging Markets. Dies bedeutet, dass der Subfonds
spezifischen Risiken ausgesetzt ist, welche in ihrem Ausmass grösser sein können als normalerweise bei Anlagen mit internationaler Ausrichtung. Eine Übersicht über generelle Risiken bei Anlagen mit Fokus auf Emerging Markets ist im Abschnitt "Investitionen in Emerging Markets" beschrieben.

### Rechnungswährung: USD

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.880% | 1.930% |
| (1.500%) | (1.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.500% | 2.550% |
| (2.000%) | (2.040%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.300% | 1.330% |
| „K-1“ | (1.040%) | (1.060%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.145% | 0.145% |
| „K-B“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „K-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.990% | 1.020% |
| (0.800%) | (0.820%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 1.100% | 1.150% |
| (0.880%) | (0.920%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.100% | 1.130% |
| „I-A1“ | (0.880%) | (0.900%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.050% | 1.080% |
| „I-A2“ | (0.840%) | (0.860%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.990% | 1.020% |
| „I-A3“ | (0.800%) | (0.820%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.145% | 0.145% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „U-X“ | (0.000%) | (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV - China Allocation Opportunity (USD)
Ziel dieses Subfonds ist es, Kapitalwachstum und Ertragsgenerierung mittels Investition in ein diversifiziertes Portfolio mit Fokus auf China zu erzielen. Der Subfonds ist aktiv verwaltet ohne Referenz zu einer Benchmark.
Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Subfonds hauptsächlich in Aktien und Beteiligungsrechte bzw. Anleihen und Forderungsrechte von Gesellschaften, die ihren Sitz in China haben oder die den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Aktivität in China ausüben sowie in andere zulässige Anlagen mit Fokus auf China. Der Subfonds kann im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften auch in Wertpapiere investieren, die am Markt für chinesische Onshore-Wertpapiere gehandelt werden. Hierzu zählen chinesische A-Aktien("A-Aktien") sowie auf RMB lautende festverzinsliche Instrumente, die am chinesischen Interbanken-Anleihenmarkt ("CIBM") oder am Markt für börsengehandelte Anleihen gehandelt werden ("chinesische Onshore-Anleihen"). Insbesondere kann der Subfonds in chinesischen A-Aktien/chinesischen Onshore-Anleihen, entweder direkt oder indirekt über das System für Renminbi-qualifizierte ausländische institutionelle Investoren (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors, "RQFIIs"), in OGAW oder anderen OGA mit Engagements in chinesischen A-Aktien/chinesischen Onshore-Anleihen und/oder Zugangsprodukten wie ETFs anlegen. Anleger sollten beachten, dass das Anlageengagement des Subfonds auch A-Aktien umfassen kann, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden. A-Aktien sind auf Renminbi lautende A-Aktien von auf dem chinesischen Festland ansässigen Unternehmen, die an chinesischen Börsen wie der Shanghai Stock Exchange und der Shenzhen Stock Exchange gehandelt werden.

### Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die
am CIBM gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM zugelassen sind.
Der Subfonds kann in Anleihen und Forderungsrechte investieren, welche ein tieferes Rating haben, d.h. ein Rating von BBB (Standard & Poors) oder tiefer, ein vergleichbar tiefes Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein Rating existiert oder um Emissionen, die kein Rating haben - ein vergleichbar tiefes UBS-internes Rating haben. Anlagen minderer Bonität können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Kreditrisiko aufweisen.

### Der Subfonds kann Anlagen denominiert in USD und anderen Währungen inklusive HKD und RMB tätigen.
Um das Anlageziel sowie eine breite Diversifikation zu erreichen, kann der Subfonds insgesamt bis zu 10% seines Nettovermögens in OGAW und andere OGA i.S.d. Ziffer 1.1 Buchst. e) des Kapitels "Anlagegrundsätze" investieren. Diese Anlagevariante und die damit verbundenen Kosten sind im Abschnitt "Investitionen in OGA und OGAW" beschrieben.
Zur Erreichung des Anlageziels kann der Subfonds zusätzlich in alle anderen gesetzlich zulässigen Instrumente, darunter auch in strukturierte Produkte, Zertifikate sowie in derivative Finanzinstrumente, investieren, welche zu Absicherungszwecken und/oder zur Beteiligung an der erwarteten Marktentwicklung genutzt werden können. Zur Umsetzung der Anlageziele und zur effizienten
Portfolioverwaltung ist es dem Portfolio Manager des Subfonds z.B. gestattet, nennenswertes Investment Exposure im Sinne der Anlagepolitik durch Investition in börsengehandelte- und OTC derivative Instrumente zu tätigen.
Aufgrund der politischen Situation sowie den wirtschaftlichen und regulatorischen Entwicklungen in China können Investitionen mit Fokus China von Rechtsunsicherheiten oder anderen begleitenden Faktoren beeinträchtigt werden. Der Subfonds ist spezifischen Risiken ausgesetzt, welche in ihrem Ausmass grösser sein können, als normalerweise bei Anlagen mit internationaler Ausrichtung und ist damit besonders für risikobewusste Investoren geeignet. Eine umfassende Beschreibung der Risiken im Zusammenhang mit einer Anlage in diesen Subfonds findet sich im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise", der unter anderem die Absätze "Investitionen in Emerging Markets" und "Spezifische Risiken bei Anlagen in der Volksrepublik China ("VRC")" enthält. Dieser Subfonds eignet sich nur für Anleger, die bereit sind, diese Risiken in Kauf zu nehmen.

### Rechnungswährung: USD

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.800% | 1.850% |
| (1.440%) | (1.480%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.400% | 2.450% |
| (1.920%) | (1.960%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.300% | 1.330% |
| „K-1“ | (1.040%) | (1.060%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.145% | 0.145% |
| „K-B“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „K-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.800% | 0.830% |
| (0.640%) | (0.660%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 1.100% | 1.150% |
| (0.880%) | (0.920%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.000% | 1.030% |
| „I-A1“ | (0.800%) | (0.820%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.900% | 0.930% |
| „I-A2“ | (0.720%) | (0.740%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.800% | 0.830% |
| „I-A3“ | (0.640%) | (0.660%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.145% | 0.145% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „U-X“ | (0.000%) | (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – China Equity Long Short (USD)
Der Subfonds verfolgt eine Long-/Short-Aktien Strategie. Das Engagement in Aktien und anderen Kapitalanteilen erfolgt dabei hauptsächlich in Unternehmen mit Domizil in der Volksrepublik China ("VRC") sowie anderen Unternehmen, die enge wirtschaftliche Beziehungen zur VRC unterhalten. Diese Anlagen beinhalten Wertschriften, die direkt in der VRC (onshore) oder ausserhalb der VRC (offshore) notiert sind.
Das Nettoaktienengagement kann sich dabei in einer Bandbreite von 0% bis +125% bewegen. Typischerweise wird sich das Nettoaktienengagement jedoch in einer engeren Bandbreite von 50% bis 100% bewegen. Ein Nettoaktienengagement unter 50% ist jedoch auch realistisch, insbesondere dann, wenn der Portfolio Manager eine negative Sicht auf Aktien hat.

### Der Subfonds ist aktiv verwaltet ohne Referenz zu einer Benchmark.
Anleger sollten beachten, dass das Anlageengagement des Subfonds auch Chinesische A-Aktien umfassen kann. Chinesische A-Aktien sind auf Renminbi lautende A-Aktien von auf dem chinesischen Festland ansässigen Unternehmen, die an chinesischen Börsen wie der Shanghai Stock Exchange und der Shenzhen Stock Exchange gehandelt werden. Der Subfonds kann über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect in Chinesische A-Aktien investieren.
Die Nutzung von Derivaten spielt eine zentrale Rolle für die Erreichung der Anlageziele. Es ist beabsichtigt, dass die Derivate zur Beteiligung an der erwarteten Marktentwicklung und/oder zu Absicherungszwecken genutzt werden. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von Derivaten verbundene Risiken" beschrieben. Zu keiner Zeit tätigt der Subfonds physische Leerverkäufe in Beteiligungs-Wertpapieren.

### Der Subfonds kann bis zu 100% seines Vermögens in liquide Mittel oder geldmarktnahe Titel investieren.
Da der Subfonds durch die regionale Ausrichtung in zahlreiche Fremdwährungen investiert, kann das Portfolio oder Teile davon zwecks Reduktion dieser Fremdwährungsrisiken gegen die Referenzwährung des Subfonds abgesichert werden.
Dieser Subfonds kann in entwickelte Länder sowie in Schwellenländer (Emerging Markets) investieren. Die hiermit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Anleger sollten zusätzlich zum zuvor genannten auch die Risiken im Zusammenhang mit Anlagen, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden, lesen, kennen und berücksichtigen. Hinweise hierzu sind im Anschluss an den Abschnitt "Allgemeine

### Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.

### Rechnungswährung: USD

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 2.600% | 2.650% |
| (2.080%) | (2.120%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 3.350% | 3.400% |
| (2.680%) | (2.720%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.800% | 1.830% |
| „K-1“ | (1.440%) | (1.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.180% | 0.180% |
| „K-B“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „K-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 1.300% | 1.330% |
| (1.040%) | (1.060%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 1.600% | 1.650% |
| (1.280%) | (1.320%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.400% | 1.430% |
| „I-A1“ | (1.120%) | (1.140%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.350% | 1.380% |
| „I-A2“ | (1.080%) | (1.100%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.300% | 1.330% |
| „I-A3“ | (1.040%) | (1.060%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „U-X“ | (0.000%) | (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – China A Equity Quantitative (USD)
Dieser Subfonds investiert sein Vermögen überwiegend in Chinesische A-Aktien. Chinesische A-Aktien sind auf Renminbi lautende Aktien von auf dem chinesischen Festland ansässigen Unternehmen, die an chinesischen Börsen wie der Shanghai Stock Exchange und der Shenzhen Stock Exchange gehandelt werden. Der Subfonds kann über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect in Chinesische A-Aktien investieren.
Der Anlageprozess basiert auf quantitativen Modellen, mit denen die relative Attraktivität von Aktien bewertet und das entsprechende Risiko kontrolliert wird. Die dafür benötigten Bewertungskriterien basieren auf einer Auswahl von soliden Charakteristika wie beispielsweise Fundamental- und Marktdaten, die unter anderem bewertungstheoretische Indikatoren wie Qualität und Momentum beinhalten können. Die Resultate dieser quantitativen Modelle werden dafür verwendet, ein Portfolio zu konstruieren, das langfristigen Wertzuwachs sowie Risikokontrolle zum Ziel hat.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark MSCI China A (net div. reinvested) zum Vergleich der Wertentwicklung, für das Risikomanagement und zur Portfolio Konstruktion. Der Portfolio Manager kann nach freiem Ermessen das Portfolio zusammenstellen und ist in Bezug auf Aktien und Gewichtung nicht an die Benchmark gebunden. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Das Portfolio kann in Bezug auf Ausrichtung und Entwicklung von der Benchmark abweichen.

### Da der Subfonds in Fremdwährungen investiert, kann das Portfolio oder Teile davon zwecks Reduktion dieser Fremdwährungsrisiken gegen die Referenzwährung des Subfonds abgesichert werden.
Dieser Subfonds kann in Chinesische A-Aktien, d.h. in Schwellenländer (Emerging Markets) investieren. Die hiermit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Anleger sollten zusätzlich zum zuvor genannten auch die Risiken im Zusammenhang mit Anlagen, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden, lesen, kennen und berücksichtigen. Hinweise hierzu sind im Anschluss an den Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.

### Rechnungswährung: USD

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.600% | 1.650% |
| (1.280%) | (1.320%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.080% | 2.130% |
| (1.660%) | (1.700%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.060% | 1.090% |
| „K-1“ | (0.850%) | (0.870%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.180% | 0.180% |
| „K-B“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „K-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.700% | 0.730% |
| (0.560%) | (0.580%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.960% | 1.010% |
| (0.770%) | (0.810%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.840% | 0.870% |
| „I-A1“ | (0.670%) | (0.690%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.800% | 0.830% |
| „I-A2“ | (0.640%) | (0.660%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.700% | 0.730% |
| „I-A3“ | (0.560%) | (0.580%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.180% | 0.180% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „U-X“ | (0.000%) | (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – Digital Transformation Dynamic (USD)
Dieser Subfonds investiert sein Vermögen global und überwiegend in Aktien und anderen Kapitalanteilen von Gesellschaften in entwickelten Märkten und Schwellenländern (Emerging Markets). Der Subfonds fokussiert auf digitale Themen, die der Portfolio Manager aus Anlagesicht als attraktiv erachtet. Solche Themen können jegliche Sektoren, Länder und Unternehmenskapitalisierungen umfassen. Mögliche digitale Themen sind Internethandel (E-Commerce), Sicherheit und Schutz, Digitaldaten, Grundlagentechnologien, Finanztechnologien (Fintech) und Gesundheitstechnologien.
Der Subfonds kann zudem bis zu 40% in Anleihen (hauptsächlich in Staats- und Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating) und bis zu 40% in liquide Mittel oder Geldmarktinstrumente investieren. Die Allokation zwischen Aktien und Anleihen/Geldmarktinstrumenten basiert auf einem systematischen Modell mit dem Ziel, Markttrends zu erfassen, die Vermögensallokation entsprechend auszurichten und damit in starken Abwärtsphasen der Aktienmärkte das Aktienexposure zu reduzieren. Hierzu werden verschiedene kurz- bis langfristige Indikatoren zu Unternehmensgewinnen, Marktrisiken und dem Momentum des Aktienmarktes berücksichtigt. Aufgrund dessen kann das Nettoaktienengagement stark variieren und maximal 130% betragen. In solchen Phasen, in denen der Subfonds ein hohes Aktienengagement hat, kann der Subfonds bis zu 25% Short Engagement in Anleihen halten. Um solche Shortpositionen zu erwerben nutzt der Subfonds börsengehandelte derivative Instrumente wie Anleihen-Futures im Einklang mit Abschnitt 5 "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben". Der mögliche Verlust durch das Eingehen einer Shortposition in Bezug auf einen Vermögenswert kann unbegrenzt sein, da der Preis des Vermögenswerts uneingeschränkt steigen kann. Bei schnell und stark steigenden Preisen dieser Vermögenswerte kann dies zu einem hohen Verlust führen. Der Subfonds darf keine physischen Leerverkäufe tätigen. In Phasen, in denen das Modell den Aktienmarkttrend negativ einschätzt, kann das Nettoaktienengagement auf bis zu 60% reduziert werden. In letzterem Fall wird entsprechend mehr in Anleihen und Geldmarktinstrumente investiert und/oder es werden mehr Barmittel gehalten.
Der Subfonds kann in untergeordnetem Masse in Real Estate Investment Trusts ("REITs") investieren. Investitionen in REITs sind zulässig, wenn diese entweder die Kriterien (i) eines OGAW oder sonstigen OGA oder (ii) eines übertragbaren Wertpapiers erfüllen. Ein geschlossener REIT, dessen Anteile an einem geregelten Markt notiert sind, entspricht den Kriterien eines an einem geregelten Markt notierten Wertpapiers und stellt deshalb eine zulässige Anlage für den Subfonds nach luxemburgischem Recht dar.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt für das Risikomanagement die Benchmark MSCI AC World (net div. reinvested). Der Portfolio Manager ist in Bezug auf Auswahl der Wertpapiere und Gewichtung nicht an die Benchmark gebunden. Der Subfonds kann in Bezug auf Ausrichtung und Entwicklung von der Benchmark abweichen.
Da der Subfonds durch die globale Ausrichtung in zahlreiche Fremdwährungen investiert, können zwecks Reduktion dieser Fremdwährungsrisiken das Portfolio oder Teile davon gegen die Referenzwährung des Subfonds abgesichert werden.
Anleger sollten beachten, dass das Anlageengagement des Subfonds auch Chinesische A-Aktien umfassen kann, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden. Chinesische A-Aktien sind
auf Renminbi lautende A-Aktien von auf dem chinesischen Festland ansässigen Unternehmen, die an chinesischen Börsen wie der Shanghai Stock Exchange und der Shenzhen Stock Exchange gehandelt werden. Dieser Subfonds kann in entwickelte Länder sowie in Schwellenländer (Emerging Markets) investieren. Die hiermit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Anleger sollten zusätzlich zum zuvor genannten auch die Risiken im Zusammenhang mit Anlagen, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden, lesen, kennen und berücksichtigen. Hinweise hierzu sind im Anschluss an den Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.
| Rechnungswährung: USD |  |  |
| --- | --- | --- |
| Kommissionen |  |  |
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.900% | 1.950% |
| (1.520%) | (1.560%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.500% | 2.550% |
| (2.000%) | (2.040%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.080% | 1.110% |
| „K-1“ | (0.860%) | (0.890%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.065% | 0.065% |
| „K-B“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „K-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.890% | 0.920% |
| (0.710%) | (0.730%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 1.020% | 1.070% |
| (0.820%) | (0.860%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.000% | 1.030% |
| „I-A1“ | (0.800%) | (0.820%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.950% | 0.980% |
| „I-A2“ | (0.760%) | (0.780%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.890% | 0.920% |
| „I-A3“ | (0.710%) | (0.730%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „U-X“ | (0.000%) | (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV – Digital Transformation Themes (USD)
Dieser Subfonds investiert sein Vermögen global und überwiegend in Aktien und anderen Kapitalanteilen von Gesellschaften in entwickelten Märkten und Schwellenländern (Emerging Markets). Der Subfonds fokussiert auf digitale Themen, die der Portfolio Manager aus Anlagesicht als attraktiv erachtet. Solche Themen können jegliche Sektoren, Länder und Unternehmenskapitalisierungen umfassen. Mögliche digitale Themen sind Internethandel (E-Commerce), Sicherheit und Schutz, Digitaldaten, Grundlagentechnologien, Finanztechnologien (Fintech) und Gesundheitstechnologien.
Der Subfonds kann in untergeordnetem Masse in Real Estate Investment Trusts ("REITs") investieren. Investitionen in REITs sind zulässig, wenn diese entweder die Kriterien (i) eines OGAW oder sonstigen OGA oder (ii) eines übertragbaren Wertpapiers erfüllen. Ein geschlossener REIT, dessen Anteile an einem geregelten Markt notiert sind, entspricht den Kriterien eines an einem geregelten Markt notierten Wertpapiers und stellt deshalb eine zulässige Anlage für den Subfonds nach luxemburgischem Recht dar.
Da der Subfonds durch die globale Ausrichtung in zahlreiche Fremdwährungen investiert, können zwecks Reduktion dieser Fremdwährungsrisiken das Portfolio oder Teile davon gegen die Referenzwährung des Subfonds abgesichert werden.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt für das Risikomanagement die Benchmark MSCI AC World (net div. reinvested). Der Portfolio Manager ist in Bezug auf Auswahl der Wertpapiere und Gewichtung nicht an die Benchmark gebunden. Der Subfonds kann in Bezug auf Ausrichtung und Entwicklung von der Benchmark abweichen.
Anleger sollten beachten, dass das Anlageengagement des Subfonds auch Chinesische A-Aktien umfassen kann, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden. Chinesische A-Aktien sind auf Renminbi lautende A-Aktien von auf dem chinesischen Festland ansässigen Unternehmen, die an chinesischen Börsen wie der Shanghai Stock Exchange und der Shenzhen Stock Exchange gehandelt werden. Dieser Subfonds kann in entwickelte Länder sowie in Schwellenländer (Emerging Markets) investieren. Die hiermit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Anleger sollten zusätzlich zum zuvor genannten auch die Risiken im Zusammenhang mit Anlagen, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden, lesen, kennen und berücksichtigen. Hinweise hierzu sind im Anschluss an den Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.
| Rechnungswährung: USD |  |  |
| --- | --- | --- |
| Kommissionen |  |  |
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.800% | 1.850% |
| (1.440%) | (1.480%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.500% | 2.550% |
| (2.000%) | (2.040%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.080% | 1.110% |
| „K-1“ | (0.860%) | (0.890%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.065% | 0.065% |
| „K-B“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „K-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.890% | 0.920% |
| (0.710%) | (0.730%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 1.020% | 1.070% |
| (0.820%) | (0.860%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.000% | 1.030% |
| „I-A1“ | (0.800%) | (0.820%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.950% | 0.980% |
| „I-A2“ | (0.760%) | (0.780%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.890% | 0.920% |
| „I-A3“ | (0.710%) | (0.730%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „U-X“ | (0.000%) | (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV - Dynamic Alpha (USD)
Der Subfonds investiert im Rahmen der oben genannten Allgemeinen Anlagepolitik, um auf breit diversifizierter und dynamisch verwalteter Basis am Wachstumspotential der globalen Finanzmärkte zu partizipieren. Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark FTSE USD 3 month Eurodeposit +4.5% zum Wertentwicklungs-Vergleich. Die Anlagen und die Wertentwicklung des Subfonds können von der Benchmark abweichen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen.
Anlagen des Subfonds in Rohstoffen erfolgen, bis zu maximal 25% seines Nettovermögens, unter Einhaltung der gesetzlichen Vorschriften ausschliesslich indirekt über börsengehandelte- oder OTC-Derivate (z B. Differenzkontrakte, Total Return Swaps und Optionen auf Rohstoffindizes), strukturierte Produkte ("Exchange Trade Commodities" (ETC)) oder mittels OGA und OGAW (inklusive ETF). Hierbei ist insbesondere sichergestellt, dass eine physische Lieferung von Rohstoffen an den Subfonds ausgeschlossen ist. Bei einem Total Return Swap ist der Subfonds Partei eines Tauschgeschäfts auf die Wertentwicklung des Total Return ("TR")-Rohstoffindizes abzüglich der im Index verwendeten Cash Rate. Typischerweise kann der Nominalwert ("Notional") des Swaps auf täglicher Basis angepasst werden (so z. B. bei Mittelzuflüsse durch Aktienzeichnungen, Mittelabflüssen durch Aktienrückgaben oder bei der Adjustierung der Anlagestrategie). Das aus einem Swap resultierende Gegenparteienrisiko ist der offene Gewinn, nicht das Notional des Swap-Vertrages. Um dieses Risiko möglichst gering und jederzeit im gesetzlich zulässigen Rahmen zu halten, werden die offenen Gewinne typischerweise monatlich, bzw. in jedem Fall bei Erreichen der gesetzlich zulässigen Gegenparteirisikogrenzen beglichen (durch ein sogenanntes "Reset"). Im Allgemeinen hat ein Portfolio mit Rohstoffanlagen eine höhere Volatilität als ein reines Aktienportfolio. Anleger sollten deshalb beachten, dass sich der Subfonds nur für Anleger eignet, die eine mässige bis hohe Volatilität in Kauf zu nehmen bereit sind.
Der Subfonds kann bis zu 10% seines Nettovermögens in OGA und OGAW investieren, unter der Voraussetzung, dass die Anlagepolitik dieser Zielfonds weitestgehend mit der Anlagepolitik des Subfonds übereinstimmt.
Dazu können auch Investitionen bis max. 20% des Nettovermögens in Obligationen getätigt werden, die ein Rating von BB+ bis C (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert - ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen. Anlagen mit einem Rating von BB+ bis C weisen gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Emittenten eine überdurchschnittliche Rendite auf, können aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen.
Die vorgenannten Wertpapiere entsprechen Wertpapieren nach Artikel 41 des Gesetzes von 2010. Die Anlagen des Subfonds werden in den Währungen getätigt, welche sich für die Wertentwicklung optimal eignen, und aktiv gegenüber der Rechnungswährung des Subfonds verwaltet.
Der Subfonds darf ebenfalls in Länder investieren, die zu den aufstrebenden Märkten ("Emerging Markets") gehören. Dies bedeutet, dass der Subfonds spezifischen Risiken ausgesetzt ist, welche in ihrem Ausmass grösser sein können als Risiken bei Anlagen globaler Ausrichtung. Eine Übersicht über Risiken bei Anlagen mit Fokus auf Emerging Markets ist im Abschnitt "Investitionen in Emerging Markets" beschrieben.

### Die Nutzung von Derivaten spielt eine zentrale Rolle für die Erreichung der Anlageziele. Es ist beabsichtigt, dass die Derivate zur

### Beteiligung an der erwarteten Marktentwicklung und/oder zu Absicherungszwecken genutzt werden.

### Der Subfonds kann grösseren Wertschwankungen (Volatilität) unterliegen und eignet sich aus diesem Grund vor allem für längerfristig orientierte Anleger.

### Rechnungswährung: USD

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.920% | 1.970% |
| (1.540%) | (1.580%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.500% | 2.550% |
| (2.000%) | (2.040%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.300% | 1.330% |
| „K-1“ | (1.040%) | (1.060%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.065% | 0.065% |
| „K-B“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „K-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.580% | 0.610% |
| (0.460%) | (0.490%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 1.200% | 1.250% |
| (0.960%) | (1.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.150% | 1.180% |
| „I-A1“ | (0.920%) | (0.940%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.050% | 1.080% |
| „I-A2“ | (0.840%) | (0.860%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.000% | 1.030% |
| „I-A3“ | (0.800%) | (0.820%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „U-X“ | (0.000%) | (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV - Emerging Markets Income (USD)
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt eine zusammengesetzte Benchmark als Referenz für das Risikomanagement bestehend aus 50% MSCI Emerging Markets Index (net div. reinvested); 20% J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global (TR); 20% J.P. Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Global Diversified (TR); 5% J.P. Morgan Asia Credit Index (TR); 5% J.P. Morgan Asia Credit Index Non-Investment Grade (TR).
Ziel dieses Subfonds ist es, Investitionen in verschiedene Anlageklassen mit Fokus auf Emerging Markets so zu kombinieren, dass das Portfolio im Wesentlichen mittels Dividenden, Zinszahlungen sowie Zahlungsströmen aus derivativen Finanzinstrumenten einen hohen Ertrag erzielt.
Um dieses Ziel zu erreichen, kann der Subfonds in die traditionelle Anlageklassen wie Aktien und Anleihen, sowie im gesetzlich zulässigen Rahmen auch in nicht-traditionelle Anlageklassen, welche beispielsweise Immobilien, Infrastruktur oder Rohstoffe im Fokus haben, investieren.
Anleger sollten beachten, dass das Anlageengagement des Subfonds auch Chinesische A-Aktien umfassen kann, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden. Chinesische A-Aktien sind auf Renminbi lautende A-Aktien von auf dem chinesischen Festland ansässigen Unternehmen, die an chinesischen Börsen wie der Shanghai Stock Exchange und der Shenzhen Stock Exchange gehandelt werden.
Um das Anlageziel sowie eine breite Diversifikation zu erreichen, kann der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in OGAW bzw. 30% in andere OGA investieren. Diese Anlagevariante und die damit verbundenen Kosten sind im Abschnitt "Investitionen in OGA und OGAW" beschrieben. Zur Erreichung des Anlageziels kann der Subfonds daneben in alle anderen gesetzlich zulässigen Instrumente, darunter auch in strukturierte Produkte, Zertifikate sowie in derivative Finanzinstrumente, investieren, welche zu Absicherungszwecken und/oder zur Beteiligung an der erwarteten Marktentwicklung genutzt werden können.
Dies gilt auch für jene Teile des Fondsvermögens, die ggf. an der Wertentwicklung von Rohstoffindizes respektive von Rohstoffsubindizes partizipieren. Hierbei ist jederzeit sichergestellt, dass eine physische Lieferung an den Subfonds ausgeschlossen ist. Diese Partizipation erreicht der Portfolio Manager z.B. durch Eingehen eines Tauschgeschäftes (Swap) auf die Indizes respektive Subindizes. Dabei ist der Subfonds Partei dieses Tauschgeschäftes und erhält die Wertentwicklung des Total Return ("TR")-Rohstoffindizes abzüglich der im Index verwendeten Cash Rate. Typischerweise kann der Nominalwert ("Notional") des Swaps auf täglicher Basis angepasst werden (so z.B. bei Mittelzuflüssen durch Aktienzeichnungen, Mittelabflüssen durch Aktienrückgaben oder bei Adjustierung der Anlagestrategie). Das aus einem Swap resultierende Gegenparteirisiko ist der offene Gewinn oder Verlust (nicht der Nennwert des Swap-Vertrages). Um dieses Risiko möglichst gering und jederzeit im gesetzlich zulässigen Rahmen zu halten, werden die offenen Gewinne oder Verluste typischerweise monatlich bzw. in jedem Fall beim Erreichen der gesetzlich zulässigen Gegenparteirisikogrenzen beglichen (durch ein sogenanntes "reset"). Sofern der Subfonds in
OGA und OGAW mit dem Anlagefokus Rohstoffe – inklusive börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Funds, "ETF") – anlegt, gilt die Voraussetzung, dass diese ihrerseits ausschliesslich in Rohstoffindizes und Rohstoffsubindizes investieren. Soweit der Subfonds an der Wertentwicklung von Immobilien partizipiert, erfolgt dies primär über Anlagen in Anteile, die von Immobilienaktiengesellschaften (sogenannten ’Real Estate Investment Trusts’, REITs) oder von OGAW oder anderen OGA ausgegeben werden, die ihrerseits direkt oder indirekt in Immobilien investieren.
Der Subfonds investiert hauptsächlich in Anlagen mit Fokus auf Emerging Markets. Dies bedeutet, dass der Subfonds spezifischen Risiken ausgesetzt ist, welche in ihrem Ausmass grösser sein können, als normalerweise bei Anlagen mit internationaler Ausrichtung. Eine Übersicht über generelle Risiken bei Anlagen mit Fokus auf Emerging Markets ist im Abschnitt " Allgemeine Risikohinweise " beschrieben.
Anleger sollten zusätzlich zum zuvor genannten auch die Risiken im Zusammenhang mit Anlagen, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden, lesen, kennen und berücksichtigen. Hinweise hierzu sind ebenfalls im Abschnitt „Allgemeine Risikohinweise“ dargestellt.

### Rechnungswährung: USD

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 2.080% | 2.130% |
| (1.660%) | (1.700%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.750% | 2.800% |
| (2.200%) | (2.240%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.400% | 1.430% |
| „K-1“ | (1.120%) | (1.140%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.150% | 0.150% |
| „K-B“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „K-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.800% | 0.830% |
| (0.640%) | (0.660%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 1.120% | 1.170% |
| (0.900%) | (0.940%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.900% | 0.930% |
| „I-A1“ | (0.720%) | (0.740%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.850% | 0.880% |
| „I-A2“ | (0.680%) | (0.700%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.800% | 0.830% |
| „I-A3“ | (0.640%) | (0.660%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.150% | 0.150% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „U-X“ | (0.000%) | (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV -  European Equity Value Opportunity (EUR)
Der Subfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Vermögens anhand eines Value Ansatzes (der Portfolio Manager führt hierbei fundamentale Grundlagen-Analysen durch mit dem Ziel, in Unternehmen zu investieren, welche gemäss der Analyse unterhalb ihres langfristigen fairen Unternehmens-Wertes gehandelt werden) in Beteiligungspapiere und Beteiligungsrechte von Gesellschaften, die ihren Sitz in Europa haben, oder die den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Aktivität in Europa ausüben. Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark MSCI Europe (net div. reinvested) zum Vergleich der Wertentwicklung, für das Risikomanagement und zur Portfolio Konstruktion. Der Portfolio Manager kann nach freiem Ermessen das Portfolio zusammenstellen und ist in Bezug auf Aktien und Gewichtung nicht an die Benchmark gebunden. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Das Portfolio kann in Bezug auf Ausrichtung und Entwicklung von der Benchmark abweichen.

### Rechnungswährung: EUR

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 2.040% (1.630%) | 2.090% (1.670%) |

| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.500% (2.000%) | 2.550% (2.040%) |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 1.080% (0.860%) | 1.110% (0.890%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.680% (0.540%) | 0.710% (0.570%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 1.020% (0.820%) | 1.070% (0.860%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.800% (0.640%) | 0.830% (0.660%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.750% (0.600%) | 0.780% (0.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.680% (0.540%) | 0.710% (0.570%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV - European Growth and Income (EUR)
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt eine zusammengesetzte Benchmark (siehe unten) als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zum Wertentwicklungs-Vergleich und für das Risikomanagement. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der jeweiligen Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des jeweiligen Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die jeweilige Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die jeweilige Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann andere Instrumente zur Umsetzung der Anlagestrategie verwenden. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung der Subfonds deshalb von der jeweiligen Benchmark stark abweichen.

### Benchmark:

### 1/3 MSCI Europe Index (net div reinvested)

### 1/3 ICE BofA EUR High Yield 3% Constrained Index

### 1/3 convertible bond indices comprised of 50% Refinitiv Eurozone Convertible Bond Index (EUR) and 50% Refinitiv Global Convertible Index - Global Vanilla (hedged in EUR)
Ziel dieses Subfonds ist es, ein diversifiziertes Portfolio aus vornehmlich Europäischen Aktien, Obligationen und Wandelanleihen so zu kombinieren um ein langfristiges Wachstum anzustreben. Investitionen in hochverzinsliche ("High Yield") Anleihen sind ein zentraler Bestandteil der Anlagestrategie. Namentlich maximal 75% der Anlagen des Subfonds erfolgen in Schuldtiteln und Forderungen sowie Wandelanleihen minderer Bonität, welche demnach ein maximales Rating von BBB (Standard & Poors), ein vergleichbar tiefes Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein Rating existiert oder um Emissionen, die kein Rating haben - ein vergleichbar tiefes UBS-internes Rating haben. Anlagen minderer Bonität können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Kreditrisiko aufweisen. Höchstens 40% des Vermögens legt der Subfonds in alle Arten von Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen, einschliesslich synthetischer Wandelanleihen (Kombination aus Derivaten und Anleihen) weltweit, an. Um das Anlageziel sowie eine breite Diversifikation zu erreichen, kann der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in OGAW bzw. 30% in andere OGA investieren. Diese Anlagevariante und die damit verbundenen Kosten sind im Abschnitt "Investitionen in OGA und OGAW" beschrieben. Zur Erreichung des Anlageziels kann der Subfonds daneben in alle anderen gesetzlich zulässigen Instrumente, darunter auch in strukturierte Produkte, Zertifikate sowie in derivative Finanzinstrumente, investieren, welche zu Absicherungszwecken und/oder zur Beteiligung an der erwarteten Marktentwicklung genutzt werden können. Zur Umsetzung der Anlageziele und zur effizienten Portfolioverwaltung ist es dem Portfolio Manager des Subfonds z.B. insbesondere gestattet, nennenswertes Investment Exposure im Sinne der Anlagepolitik durch Investition in Futures und Forwards zu erzielen. Zur Erreichung seiner Ziele kann der Subfonds auch Anlagen am Kreditderivatemarkt tätigen, indem er unter anderem zum Zwecke des Kaufs und Verkaufs von Absicherungen in mit Anleihen besicherte Credit Default Swaps (CDS) einzelner Emittenten und in Indizes der iTraxx- und CDX-Indexfamilie, die sich auf CDS einzelner Emittenten beziehen, investiert. Die Anlagen der Subfonds werden grundsätzlich in EUR getätigt, und falls andere Währungen zur Anwendung kommen, werden diese gegenüber der Rechnungswährung EUR teilweise abgesichert.

### Rechnungswährung: EUR

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.700% (1.360%) | 1.750% (1.400%) |

| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.900% (1.520%) | 1.950% (1.560%) |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 1.100% (0.880%) | 1.130% (0.900%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.650% (0.520%) | 0.680% (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.960% (0.770%) | 1.010% (0.810%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „QL“ | 0.770% (0.620%) | 0.820% (0.660%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.750% (0.600%) | 0.780% (0.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.700% (0.560%) | 0.730% (0.580%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.650% (0.520%) | 0.680% (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Allocation (CHF)UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Allocation (EUR)UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Allocation (USD)

### Die aktiv verwalteten Subfonds nutzen folgende zusammengesetzte Benchmarks als Referenz für das Risikomanagement:

### UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Allocation (CHF): 60% MSCI All Country World Index (net div. reinvested) (hedged in CHF); 40% FTSE World Government Bond Index (TR) (hedged in CHF)

### UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Allocation (EUR): 60% MSCI All Country World Index (net div. reinvested) (hedged in EUR); 40% FTSE World Government Bond Index (TR) (hedged in EUR)

### UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Allocation (USD): 60% MSCI All Country World Index (net div reinvested); 40% FTSE World Government Bond Index (TR) (hedged in USD)

### Ziel der Subfonds ist es, auf breit diversifizierter Basis am Wachstumspotential der globalen Finanzmärkte zu partizipieren.
Zu diesem Zweck investieren diese Subfonds im Rahmen der oben beschriebenen Anlagepolitik direkt oder via bestehende OGA und OGAW. Dabei können Investitionen bis maximal 20% in Obligationen getätigt werden, die ein Rating zwischen BBB- und C (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert - ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen, jedoch maximal 10% in Obligationen mit einem Rating zwischen CCC und C. Anlagen mit einem Rating zwischen BB+ und C weisen gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Emittenten eine überdurchschnittliche Rendite auf, können aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen. Anleger werden auf dieses potentiell erhöhte Ausfallrisiko ausdrücklich hingewiesen.

### Die vorgenannten Wertpapiere entsprechen Wertpapieren nach Artikel 41 des Gesetzes von 2010.

### Die Anlagen der Subfonds werden in der Währung getätigt, welche sich für die Wertentwicklung optimal eignet, und werden aktiv gegenüber der Rechnungswährung verwaltet.
Um eine breite Verteilung (Diversifikation) aller Anlagen nach Märkten, Branchen, Emittenten, Ratings und Gesellschaften zu erreichen, können die Subfonds UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Allocation (USD) und UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Allocation (CHF) bis zu 100% ihres jeweiligen Nettovermögens in bestehende OGAW bzw. 30% in andere OGA investieren. Diese Anlagevariante und die damit verbundenen Kosten sind im Abschnitt "Investitionen in OGA und OGAW" beschrieben. Der Subfonds UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Allocation (EUR) kann insgesamt bis zu 10% seines Nettovermögens in OGAW oder andere OGA investieren.

### Die Subfonds dürfen im gesetzlich zulässigen Rahmen auch in Investments investieren, die die Asset-Klasse Immobilien (z.B. in Form von Real Estate Investment Trusts) im Anlagefokus haben.
Bis zu 25% des Fondsvermögens dürfen via Partizipation an der Wertentwicklung von Rohstoffindizes auch in die Assetklasse Rohstoffe investiert werden. Hierbei ist jederzeit sichergestellt, dass eine physische Lieferung an den jeweiligen Subfonds ausgeschlossen ist. Diese Partizipation erreicht der jeweilige Portfolio Manager z.B. durch Eingehen eines Tauschgeschäftes (Swap) auf die oben genannten Indizes. Dabei ist der jeweilige Subfonds Partei dieses Tauschgeschäftes und erhält die positive Performance des Total Return ("TR")-Rohstoffindizes abzüglich der im Index verwendeten Cash Rate. Typischerweise kann der Nominalwert ("Notional") des Swaps auf täglicher Basis angepasst werden (so z.B. bei Mittelzuflüssen durch Aktienzeichnungen, Mittelabflüssen durch Aktienrückgaben oder einem Rebalancing des Portfolios bei Adjustierung der Anlagestrategie). Das aus einem Swap resultierende Gegenparteirisiko ist der offene Gewinn oder Verlust (nicht der Nennwert des Swap-Vertrages). Um dieses Risiko möglichst gering und jederzeit im gesetzlich zulässigen Rahmen zu halten, werden die offenen Gewinne oder
Verluste typischerweise monatlich bzw. in jedem Fall beim Erreichen der gesetzlich zulässigen Gegenparteirisikogrenzen beglichen (durch ein sogenanntes "reset"). Daneben können die Subfonds in börsengehandelte Investmentfonds (Exchange Traded Funds, "ETF") auf Rohstoffindizes investieren, welche ihrerseits in der Regel die vorgenannten Swaps verwenden, um Rohstoff-Exposure zu erlangen. Ausserdem kann der jeweilige Portfolio Manager ETF-Securities auf Rohstoffindizes erwerben. Dabei handelt es sich um börsengehandelte Wertpapiere, deren Preis an die Entwicklung eines Rohstoffindex gekoppelt ist, und die den gesetzlich definierten Anforderungskriterien entsprechen müssen. Des Weiteren kann der jeweilige Subfonds - unter Beachtung der vorgenannten Anlagebeschränkungen - auch in bestehende OGA und OGAW mit dem Anlagefokus Rohstoffe anlegen, unter der Voraussetzung, dass diese ihrerseits ausschliesslich via Partizipation an Rohstoffindizes investieren.
Im Allgemeinen hat ein Portfolio mit Rohstoffanlagen üblicherweise eine höhere Volatilität als ein reines Aktienportfolio. Anleger sollten entsprechend beachten, dass sich die Subfonds für Anleger eignen, die eine mässige bis hohe Volatilität in Kauf zu nehmen bereit sind.

### UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Allocation (CHF) Rechnungswährung: CHF

### UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Allocation (EUR) Rechnungswährung: EUR

### UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Allocation (USD) Rechnungswährung: USD

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 2.040% (1.630%) | 2.090% (1.670%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.500% (2.000%) | 2.550% (2.040%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 1.300% (1.040%) | 1.330% (1.060%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.580% (0.460%) | 0.610% (0.490%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 1.020% (0.820%) | 1.070% (0.860%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.750% (0.600%) | 0.780% (0.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.700% (0.560%) | 0.730% (0.580%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.650% (0.520%) | 0.680% (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Allocation Focus Europe (EUR)
Ziel dieses Subfonds ist es, auf breit diversifizierter Basis am Wachstumspotential der globalen Finanzmärkte zu partizipieren, wobei ein Schwergewicht auf die Europäischen Aktien- und Anleihen-Märkte gelegt wird.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt eine zusammengesetzte Benchmark als Referenz für das Risikomanagement bestehend aus 45% MSCI All Country World Index (net div. reinvested) (hedged in EUR); 30% FTSE World Government Bond Index (TR) (hedged in EUR), 15% MSCI Europe Index (net div. reinvested) (hedged in EUR); 10% FTSE EMU Government Bond Index (TR).Grundsätzlich investiert der Subfonds global diversifiziert in verschiedene Aktien- und Anleihen-Anlageklassen. Dabei sieht die neutrale Gewichtung der verschiedenen Klassen gemäss der Benchmark des Subfonds vor, dass dieser im Vergleich zu der neutralen globalen Marktkapitalisierung (Gewichtung Europäischer Aktien- und Anleihen-Märkte in globalen Aktien und Anleihen-Indizes) ein Schwergewicht auf Beteiligungspapiere und Beteiligungsrechte bzw. Forderungspapiere und Forderungsrechte von Gesellschaften, die ihren Sitz in Europa haben oder die den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Aktivität in Europa ausüben, legt. Dadurch entsteht ein Bias hin zu den Europäischen Aktien- und Anleihen-Märkten.
Zu diesem Zweck investiert dieser Subfonds im Rahmen der oben beschriebenen Anlagepolitik direkt oder via bestehende OGA und OGAW. Dabei können Investitionen bis max. 20% direkt in Obligationen getätigt werden, welche ein Rating zwischen BBB- und C (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert - ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen. Maximal 10% des Nettovermögens können direkt in Obligationen mit einem Rating zwischen CCC und C investiert werden.

### Anlagen mit einem Rating zwischen BB+ und C weisen gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Emittenten eine überdurchschnittliche Rendite auf, können aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen. Anleger werden auf dieses potentiell erhöhte Ausfallrisiko ausdrücklich hingewiesen.

### Die vorgenannten Wertpapiere entsprechen Wertpapieren nach Artikel 41 des Gesetzes von 2010.

### Die Anlagen des Subfonds werden in der Währung getätigt, welche sich für die Wertentwicklung optimal eignet, und werden aktiv gegenüber der Rechnungswährung verwaltet.
Um eine breite Verteilung (Diversifikation) aller Anlagen nach Märkten, Branchen, Emittenten, Ratings und Gesellschaften zu erreichen, kann der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in bestehende OGA und OGAW investieren, unter der Voraussetzung, dass die Anlagepolitik der Zielfonds weitestgehend mit der oben genannten Anlagepolitik übereinstimmt. Diese Anlagevariante und die damit verbundenen Kosten sind im Abschnitt "Investitionen in OGA und OGAW" beschrieben.

### Der Subfonds darf im gesetzlich zulässigen Rahmen auch in Investments investieren, die die Asset-Klasse Immobilien (z.B. in Form von Real Estate Investment Trusts) im Anlagefokus haben.
Bis zu 25% des Fondsvermögens dürfen via Partizipation an der Wertentwicklung von Rohstoffindizes auch in die Assetklasse Rohstoffe investiert werden. Hierbei ist jederzeit sichergestellt, dass eine physische Lieferung an den Subfonds ausgeschlossen ist. Diese Partizipation erreicht der Portfolio Manager z.B. durch Eingehen eines Tauschgeschäftes (Swap) auf die oben genannten Indizes. Dabei ist der Subfonds Partei dieses Tauschgeschäftes und erhält die positive Performance des Total Return ("TR")-Rohstoffindizes abzüglich der im Index verwendeten Cash Rate. Typischerweise kann der Nominalwert ("Notional") des Swaps auf täglicher Basis angepasst werden (so z.B. bei Mittelzuflüssen durch Aktienzeichnungen, Mittelabflüssen durch Aktienrückgaben oder einem Rebalancing des Portfolios bei Adjustierung der Anlagestrategie). Das aus einem Swap resultierende Gegenparteirisiko ist der offene Gewinn oder Verlust (nicht der Nennwert des Swap-Vertrages). Um dieses Risiko möglichst gering und jederzeit im gesetzlich zulässigen Rahmen zu halten, werden die offenen Gewinne oder Verluste typischerweise monatlich bzw. in jedem Fall beim Erreichen der gesetzlich zulässigen Gegenparteirisikogrenzen beglichen (durch ein sogenanntes "reset"). Daneben kann der Subfonds in börsengehandelte Investmentfonds (Exchange Traded Funds, "ETF") auf Rohstoffindizes investieren, welche ihrerseits in der Regel die vorgenannten Swaps verwenden, um Rohstoff-Exposure zu erlangen. Ausserdem kann der Portfolio Manager ETF-Securities auf Rohstoffindizes erwerben. Dabei handelt es sich um börsengehandelte Wertpapiere, deren Preis an die Entwicklung eines Rohstoffindex gekoppelt ist, und die den gesetzlich definierten Anforderungskriterien entsprechen müssen. Des Weiteren kann der Subfonds auch in bestehende OGA und OGAW mit dem Anlagefokus Rohstoffe anlegen, unter der Voraussetzung, dass diese ihrerseits ausschliesslich via Partizipation an Rohstoffindizes investieren.

### Im Allgemeinen hat ein Portfolio mit Rohstoffanlagen üblicherweise eine höhere Volatilität als ein reines Aktienportfolio. Anleger

### sollten entsprechend beachten, dass sich der Subfonds für Anleger eignet, die eine mässige bis hohe Volatilität in Kauf zu nehmen bereit sind.

### Rechnungswährung: EUR

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 2.040% (1.630%) | 2.090% (1.670%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.500% (2.000%) | 2.550% (2.040%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 1.300% (1.040%) | 1.330% (1.060%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.650% (0.520%) | 0.680% (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 1.020% (0.820%) | 1.070% (0.860%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.750% (0.600%) | 0.780% (0.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.700% (0.560%) | 0.730% (0.580%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.650% (0.520%) | 0.680% (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV - Multi Strategy Alternatives (EUR)

### Der Subfonds ist aktiv verwaltet ohne Referenz zu einer Benchmark.
Bei dem Subfonds UBS (Lux) Key Selection SICAV – Multi Strategy Alternatives (EUR) (der "Feeder-Fonds") handelt es sich um einen Feeder Fonds gemäss Artikel 77 des Gesetzes von 2010. Er legt mindestens 85 % seines Nettovermögens in Anteile des Alma Platinum IV UBS Multi-Strategy Alternatives (der "Master-Fonds“), einem Teilfonds der Alma Platinum IV, an, eine nach Luxemburger Recht in Form einer Aktiengesellschaft (société anonyme) gegründete Investmentgesellschaft, bei der es sich um eine société d'investissement à capital variable (SICAV) handelt, die von der CSSF zugelassen wurde. Der Master-Fonds hat Alma Capital Investment Management als seine Verwaltungsgesellschaft („Master-Verwaltungsgesellschaft“) benannt.

### Der Feeder-Fonds darf bis zu 15 % seines Nettovermögens in folgenden Vermögenswerten halten:
- akzessorische liquide Mittel gemäss Artikel 41 Absatz 2 Unterabsatz 2 des Gesetzes von 2010;
- derivative Finanzinstrumente, die ausschliesslich für Absicherungszwecke verwendet werden dürfen, gemäss Artikel 41 Absatz 1 Buchstabe g) des Gesetzes von 2010 und Artikel 42 Absätze 2 und 3 des Gesetzes von 2010.


### Folglich kann sich die Wertentwicklung des Feeder-Fonds von der Wertentwicklung des Master-Fonds unterscheiden.
Die Berechnung des Gesamtrisikos auf der Ebene des Feeder-Fonds wird massgeblich durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten auf der Ebene des Master-Fonds bestimmt. Die Methodologie zur Berechnung des aus dem Einsatz derivativer Finanzinstrumente resultierenden Gesamt-Exposure entspricht, wie beim Master-Fonds, dem Ansatz über absolute VaR (Value at Risk) gemäß CSSF-Rundschreiben 11/512.
Der Hebel des Feeder-Fonds wird sich aufgrund der Master-Feeder Struktur im Rahmen der für den Master-Fonds unter (v) Risikomanagement angegebenen Werte bewegen und wird den Wert von 3000% seines Nettoinventarwertes nicht überschreiten.
Ausführliche Informationen in Bezug auf den Master-Fonds sind im entsprechenden Verkaufsprospekt und in den KII enthalten sowie unter www.almacapital.com oder beim Geschäftssitz der Master-Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Die Anlagepolitik des Feeder-Fonds ist in Verbindung mit dem Verkaufsprospekt des Master-Fonds zu lesen, wobei folgende Anlageziele und -politik bestehen:

### Anlageziele und -politik des Master-Fonds

### Der Master-Fonds ist ein "Teilfonds mit Direkter Anlagepolitik" (wie unter "Anlageziele und Anlagepolitik" im Hauptteil des Master-Fonds Prospektes beschrieben).
Anlageziel  des  Master-Fonds  ist  ein Kapitalzuwachs.  Zur  Erreichung  des Anlageziels  beabsichtigt die Master-Verwaltungsgesellschaft mehrere Anlageunterverwalter auszuwählen (die "Anlageunterverwalter", und jeweils ein Anlageunterverwalter"), von denen jeder als Portfoliomanager für einen speziell zugewiesenen Teil der Vermögenswerte des Master-Fonds (jeweils ein "Segment") bestellt wird. UBS Hedge Fund Solutions LLC (der "Anlageberater") wurde von der Master-Verwaltungsgesellschaft bestellt, um vorwiegend in Bezug auf die Auswahl der Anlageunterverwalter und die Kapitalallokation jedes Segments zu beraten. Die Anlageunterverwalter wiederum setzen verschiedene Anlagestrategien ein und können weltweit Long- und/oder Short-Positionen in verschiedenen Anlageklassen eingehen (einschließlich Aktien, festverzinslichen Papieren, Krediten, Währungen und Waren) durch für OGAW geeignete Instrumente, wie nachstehend beschrieben. Unter bestimmten Umständen kann der Anlageberater der Master-Verwaltungsgesellschaft jedoch raten, in Anteile von OGAW oder anderen OGA zu investieren, um ein Exposure in diese Strategien einzugehen. Weitere Informationen zu den verschiedenen Anlagestrategien sind unten im Abschnitt "Anlagestrategien" enthalten.
- Auswahl und Ersatz der AnlageunterverwalterDer  Anlageberater  schlägt  der  Master-Verwaltungsgesellschaft  geeignete  Anlageunterverwalter  vor.  Die Master-Verwaltungsgesellschaft kann diese Anlageunterverwalter jeweils gemäß den im Gesetz dargelegten Delegierungsbestimmungen bestellen. Jeder Anlageunterverwalter wird für die Zwecke der Anlagenverwaltung zugelassen bzw. registriert und unterliegt der regulierten Aufsicht in seinem Sitzstaat. Er wird von der CSSF als Anlageunterverwalter (mit eigenem Ermessensspielraum) kollektiver Kapitalanlagen in Luxemburg zugelassen. Zur Klarstellung: Die Master-Verwaltungsgesellschaft wird keine Anlageunterverwalter bestellen, die nicht vom Anlageberater beurteilt und vorgeschlagen wurden.

Der Anlageberater nutzt für die Ermittlung potenzieller Anlageunterverwalter eine Vielzahl an Informationsquellen (unter anderem Datenbanken, Prime Broker, eigene Ressourcen und andere Branchenkontakte). So ermittelt er eine Gruppe hochklassiger Anlageunterverwalter, die der Anlageberater eingehender prüfen kann. Nachdem er eine Reihe möglicher Kandidaten ermittelt hat, findet ein weiterer Screening-Prozess statt. Der Anlageberater wird generell einige Gespräche vor Ort und außerhalb führen sowie einen Anlageunterverwalterkandidaten einer wesentlichen Due-Diligence-Prüfung unterziehen. Mit dem Due-Diligence-Verfahren soll Folgendes beurteilt werden: (i) der Hintergrund der Firma und Führungskräfte des Anlageunterverwalters, (ii) die Infrastruktur des Research, der Handelsgeschäfte und Abläufe des Anlageunterverwalters, (iii) die Strategie und Ausführungsmethode des Anlageunterverwalters, (iv) die Risikokontrolle und das Portfoliomanagement des Anlageunterverwalters und (v) die Unterscheidungsfaktoren, die der Strategie des Anlageunterverwalters einen Anlagevorteil verschaffen.
Darüber hinaus kann der Anlageberater der Master-Verwaltungsgesellschaft raten, den Anlageberater oder eines seiner verbundenen Unternehmen als Anlageunterverwalter auszuwählen. In ihrer jeweiligen Eigenschaft als Anlageunterverwalter würden weder der Anlageberater noch seine verbundenen Unternehmen eine zusätzliche Vergütung erhalten.
Der Anlageberater wird die Anlageunterverwalter und das makroökonomische Umfeld fortlaufend überwachen und kann der Master-Verwaltungsgesellschaft vorschlagen, die Allokation von Vermögenswerten auf einen Anlageunterverwalter zu beenden oder anzupassen.
Die Master-Verwaltungsgesellschaft wird einen solchen Rat unter Beachtung der Anlagepolitik des Master-Fonds abwägen, bevor er eine Entscheidung bezüglich der vorgeschlagenen Änderungen trifft. Diese Entscheidung obliegt dem alleinigen Ermessen des Anlageverwalters.
Die Ersetzung der Anlageunterverwalter bedarf keiner vorherigen Benachrichtigung der Anteilsinhaber. Die Liste der Anlageunterverwalter, die für die Verwaltung der Segmente bestellt wurden, sind der Webseite www.almacapital.comzu entnehmen. Die Liste der Anlageunterverwalter, die während des Berichtszeitraums für den Master-Fonds tätig waren, wird im Halbjahres- und Jahresbericht der Gesellschaft veröffentlicht.
- AnlagestrategienDie Master-Verwaltungsgesellschaft weist den Anlageunterverwaltern Segmente, die verschiedene Anlagestrategien verfolgen, zu. Zu diesen Strategien zählen:
- Equity Hedge: "Equity Hedge"-Strategien nutzen Fundamentalanalysen, um in öffentlich gehandelte Aktien zu investieren und durch eine herausragende Wertpapierauswahl Alpha zu generieren. Die Portfolioerstellung basiert vorwiegend auf einem fundamentalen Bottom-up-Research, wobei auch Top-down-Analysen zur Anwendung kommen können.
- Relative Value: "Relative Value" bezeichnet eine weite Kategorie, die im Allgemeinen Strategien umfasst, die generell nicht-direktional und manchmal quantitativ orientiert sind. Anlageunterverwalter mit einer solchen Strategie nutzen für gewöhnlich Arbitrage, um Fehlbewertungen und andere Möglichkeiten in verschiedenen Anlageklassen, Geografien und Zeithorizonten auszunutzen. Anlageunterverwalter konzentrieren sich häufig darauf, die Spanne zwischen zwei Klassen zu erfassen und dabei die Neutralität gegenüber anderen Faktoren beizubehalten, z. B. unter anderem in Bezug auf Geografie, Zinsänderungen, Bewegungen an den Aktienmärkten und Währungen.
- Trading: Trading-Strategien sind im Allgemeinen von der Art her Top-down ausgerichtet und orientieren sich häufig an wirtschaftlichem und makroökonomischem Research. Diese Strategien können Finanzinstrumente verwenden, wie etwa Devisen, Aktien, Zinsen, Staatsschulden, Währungen und Waren, um die Ansicht eines Verwalters auszudrücken. Bei der Ausführung der verschiedenen Ansätze kann der Anlageunterverwalter fundamentale oder quantitative Modelle oder eine Mischung aus beidem verwenden.
- Credit/Income: Bei Credit/Income-Strategien setzen die Anlageunterverwalter Kreditanalysen ein, um mögliche Anlagen zu beurteilen und sie nutzen Schuldtitel oder schuldgebundene Instrumente, um ihre Anlagetheorie auszuführen. Ihr Ansatz kann dabei fundamental, quantitativ oder eine Mischung aus beidem sein.

Unter bestimmten Umständen, wie etwa in dem Zeitraum ab der Absetzung eines Anlageunterverwalters bis zur anschließenden Ersetzung oder Neuallokation der verbleibenden Anlageunterverwalter ist ein wesentlicher Teil des Vermögens des Master-Fonds möglicherweise nicht investiert und der Master-Fonds hält es als Barmittel.
- AnlageartDer Master-Fonds kann weltweit eine breite Palette an Wertpapieren, Derivaten und Anlagetechniken einsetzen. Hierzu zählen etwa: Aktien und aktienbezogene Wertpapiere und Instrumente (wie etwa American Depositary Receipts (ADR), Global Depositary Receipts (GDR), Genussscheine, Hinterlegungsscheine, Vorzugsaktien und für OGAW geeignete Aktienindizes), Schuldtitel und schuldenbezogene Wertpapiere und Instrumente (einschließlich Hochzinsanlagen), die von Regierungen, supranationalen Einrichtungen oder Unternehmen ausgegeben werden, Wandelanleihen und Optionsscheine, forderungsbesicherte Wertpapiere (Asset Backed Securities (ABS)), Geldmarktinstrumente, Finanz-Futures und Terminkontrakte (einschließlich Kontrakten zur zukünftigen Lieferung von Wertpapieren, Währungen und anderen Finanzinstrumenten), Warentermingeschäfte (wobei davon auszugehen ist, dass ein solches Exposure durch für OGAW geeignete strukturierte übertragbare Wertpapiere, die ein Delta-One-Exposure in einen zugrundeliegenden Korb von Waren bieten und die für übertragbare Wertpapiere geltenden Bedingungen erfüllen, und/oder diversifizierte Warenindizes eingegangen werden kann), Differenzkontrakte (CFD), Credit Default Swaps, Zinsswaps, Inflationsswaps, Swaptions und Optionen auf die oben Genannten.

Es wird nicht erwartet, dass Investitionen in Schuldtitel und schuldenbezogene Wertpapiere mit einem Rating unterhalb von Investment Grade o.ä. (Hochzinsanlagen) und notleidende Wertpapiere (Distressed Securities) jeweils 25% bzw. 5% des zum Investitionszeitpunkt geltenden Nettoinventarwerts des Teilfonds überschreiten.

### Unbeschadet des Abschnitts "Anlagebeschränkungen" des Prospekts kann der Master-Fonds in übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus Nicht-OECD-Ländern investieren.
Derivative Instrumente (einschließlich börsengehandelter und Over-the-Counter- gehandelter Derivate wie Swaps, Futures, Terminkontrakte und Optionen, wie oben aufgeführt) können zu Anlage- und Absicherungszwecken eingesetzt werden. Durch den Einsatz solcher derivativen Instrumente kann der Master-Fonds selbst wirtschaftlich gehebelt sein; der Nettoinventarwert des Master-Fonds kann daher (im Verhältnis zum Anstieg oder Rückgang des Werts der Vermögenswerte, auf den sich die derivativen Instrumente beziehen) verstärkt ansteigen oder fallen. Bitte beachten Sie auch den nachstehenden Abschnitt "Risikomanagement". Bei Derivaten handelt es sich üblicherweise um ungedeckte Instrumente. Legt der Master-Fonds in großem Umfang in nicht gedeckten Derivaten an, kann ein wesentlicher Anteil des Vermögens des Master-Fonds in Bareinlagen, Kassaanleihen (einschließlich Staatsanleihen) und Geldmarktinstrumente investiert sein.
Anlagen in für OGAW geeigneten strukturierten übertragbaren Wertpapieren, einschließlich geeigneten an Waren gekoppelten übertragbaren Wertpapieren, können so getätigt werden, dass die Anlagen des Master-Fonds, einschließlich der derivativen Instrumente und übertragbaren Wertpapieren, die Anlagestrategie erfüllen.

### Der Master-Fonds legt nicht mehr als 10% seines Nettoinventarwerts in Anteile anderer OGAW oder anderer OGA an, damit der Master-Fonds für Anlagen durch OGAW in Betracht kommt.
Die Aufnahme von Fremdmitteln durch die Gesellschaft für Rechnung eines Master-Fonds ist auf 10% des Nettoinventarwerts des Master-Fonds beschränkt und steht unter der Voraussetzung, dass diese Fremdmittelaufnahme vorübergehend erfolgt. Die Fremdmittelaufnahme darf ausschließlich aus Liquiditätsgründen (z. B. zur Deckung von Fehlbeträgen aufgrund abweichender Abwicklungsdaten bei Kauf- und Verkaufstransaktionen, für temporäre Liquidität im Zusammenhang mit Rücknahmen/Zeichnungen, zur Finanzierung von Rückkäufen oder zur Zahlung von Gebühren in Bezug auf einen Dienstleistungsanbieter) erfolgen. Die Vermögenswerte dieses Master-Fonds können für eine solche Aufnahme von Fremdmitteln in Übereinstimmung mit dem Prinzip der Trennung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten nach Artikel 181 (5) des Gesetzes als Sicherheit belastet werden.
Die Referenzwährung des Master-Fonds ist zwar der Euro, ein Teil der Vermögenswerte des Master-Fonds kann allerdings in Wertpapiere und andere Anlagen investiert werden, die auf andere Währungen als die Referenzwährung lauten. Dementsprechend kann der Wert solcher Anlagen durch Wechselkursschwankungen positiv oder negativ beeinflusst werden, und die Master-Verwaltungsgesellschaft und die Anlageunterverwalter können Währungsabsicherungsgeschäfte mit dem Ziel eingehen, solche Währungsrisiken zum Teil oder vollständig abzuschwächen (sind hierzu aber nicht verpflichtet).

### Weitere Informationen zur Anlagepolitik des Master-Fonds sind im Hauptteil des Prospekts im Abschnitt "Anlagebeschränkungen"

### aufgeführt.

### Der Master-Fonds hat keinen Fälligkeitstermin. Allerdings kann der Verwaltungsrat beschließen, den Master-Fonds gemäß den Bestimmungen des Prospektes und der Satzung zu beenden.
- WertpapierfinanzierungsgeschäftDas maximale und erwartete Exposure des Master-Fonds in Wertpapierfinanzierungsgeschäften ist nachstehend dargestellt (jeweils in Prozent des Nettoinventarwerts):

| Transaktionsart | Maximal | Erwartet |
| --- | --- | --- |
| Pensionsgeschäfte | 0% | 0% |
| Wertpapierleihgeschäfte | 0% | 0% |
| Total Return Swaps und Differenzkontrakte CFDs | 500% | 250% |

Der tatsächliche Betrag der Vermögenswerte des Master-Fonds, die in Total Return Swaps und CFDs engagiert sind, sowie andere Informationen gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sind in den regelmäßigen Berichten der Gesellschaft enthalten.
- RisikomanagementDie Methodologie zur Berechnung des aus dem Einsatz derivativer Finanzinstrumente resultierenden Gesamt-Exposure entspricht dem Ansatz über absolute VaR (Value at Risk) gemäß CSSF-Rundschreiben 11/512. Für das aus dem Einsatz derivativer Finanzinstrumente resultierende Gesamt-Exposure gilt daher ein Grenzwert für das absolute VaR von 20% des Nettoinventarwerts des Master-Fonds.


### In Abhängigkeit vom Marktumfeld und vorbehaltlich der Anlagebeschränkungen kann der Master-Fonds bei der Zusammenstellung seines Portfolios Hebelmechanismen (Leverage) einsetzen.
Die Hebelwirkung wird gemäß dem Ansatz auf Basis der Summe der Nominalbeträge der derivativen Finanzinstrumente (der den Hebel als die Summe der absoluten Werte der Nominalbeträge aller derivativen Finanzinstrumente im Portfolio des Master-Fonds definiert) bestimmt. Der maximal zu erwartende Hebel des Master-Fonds beträgt 3000% seines Nettoinventarwerts.
Mit Ausnahme von "Relative Value"- oder "Trading"-Strategien mit Zuweisung zu Zinspositionen wird erwartet, dass der maximal zu erwartende Hebel erheblich geringer ausfällt, typischerweise weniger als 1000% des Nettoinventarwerts des Teilfonds. "Trading"-Strategien können ein erhebliches Exposure in (insbesondere kurzfristige) Zinspositionen aufweisen, die typischerweise ein erheblich höheres fiktives Exposure benötigen, um die gewünschte Zinssensitivität zu erreichen. "Relative Value"-Strategien tendieren dazu, eine höhere Hebelwirkung zu generieren, da sie sowohl Kauf- als auch Verkaufspositionen in Bezug auf zugrundeliegende Vermögenswerte eingehen weshalb das Risiko weitgehend kompensiert werden kann, wobei sich dies nicht in dem über den Nennwert ("Sum of Notionals")-Ansatz berechneten Hebel widerspiegelt.
Der Hebel des Master-Fonds kann in einem von geringer Volatilität geprägten Marktumfeld eventuell höher ausfallen. Abgesehen von den in diesem Dokument aufgeführten setzt der Master-Fonds voraussichtlich keine Hebel ein.
Der Master-Fonds legt unter Einhaltung der im Gesetz von 2010 festgelegten Grenzen und Beschränkungen an, die ausführlicher im Verkaufsprospekt des Master-Fonds beschrieben werden. Der Master-Fonds ist als solcher kein Feeder-Fonds und hält keine Aktien des Feeder-Fonds.

### Rechnungswährung des Feeder-Fonds: EUR

### Gebühren
Der Feeder-Fonds legt in die Aktienklasse „I4C-E Euro“ des Master-Fonds an. Auf der Ebene des Master-Fonds sind die Gebühren, Kosten und Aufwände im Zusammenhang mit der Anlage in die Aktienklasse „I4C-E Euro“ (i) eine jährliche Verwaltungsgesellschaftsgebühr in Höhe von bis zu 1,44 %, die die vom Anlageunterverwalter und Anlageberater erhobenen Gebühren (exklusive Anlageerfolgsprämie) beinhaltet und (ii) eine jährliche Gebühr in Höhe von maximal 0,5% des Nettoinventarwertes auf Ebene von Alma Platinum IV vorbehaltlich einer Mindestgebühr in Höhe von EUR 65.000 pro Subfonds, welche die Gebühren der Administrationsstelle, der Register- und Transferstelle und der Verwahrstelle beinhaltet und (iii) sonstige Verwaltungsgebühren, Transaktionsgebühren und ausserordentliche Ausgaben die dem Master-Fonds allesamt direkt belastet werden. Auf der Ebene des Master-Fonds kann auch eine Anlageerfolgsprämie erhoben werden, deren Berechnung und Bezahlung sich auf das jeweils von den Anlageunterverwaltern verwaltete Segment bezieht und auf Grundlage der Basisvermögenswerte des Segments erfolgt. Weitere Einzelheiten zu den aktuellen Gebühren und Kosten, die auf der Ebene des Master-Fonds anfallen, sind dem Verkaufsprospekt und dem KII zu entnehmen sowie unter www.almacapital.com oder beim Geschäftssitz der Master-Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Der Master-Fonds darf vom Feeder-Fonds keine Zeichnungs-, Rücknahme- oder Konversionsgebühren erheben.
Auf der Ebene des Feeder-Fonds ist die maximale pauschale Verwaltungskommission von der Gesellschaft für die verschiedenen angebotenen Aktienklassen zu zahlen. Für weitere Einzelheiten siehe Abschnitt „Kosten zu Lasten der Gesellschaft“ dieses Verkaufsprospekts.

### Die Gebühren des Feeder-Fonds lauten wie folgt:
| Kommissionen | Maximale	Pauschale Verwaltungskommission auf Ebene des Feeder-Fonds (maximale Managementkommission) p. a. | Maximale	Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen	mit Namensbestandteil „P“ | 1.000% (0.800%) | 1.050% (0.840%) |
| Aktienklassen	mit Namensbestandteil „N“ | 1.350% (1.080%) | 1.400% (1.120%) |
| Aktienklassen	mit Namensbestandteil „K-B“ | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| Aktienklassen	mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.600% (0.480%) | 0.630% (0.500%) |
| Aktienklassen	mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen	mit Namensbestandteil „F“ | 0.200% (0.160%) | 0.230% (0.180%) |
| Aktienklassen	mit Namensbestandteil „Q“ | 0.500% (0.400%) | 0.550% (0.440%) |
| Aktienklassen	mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.300% (0.240%) | 0.330% (0.260%) |
| Aktienklassen	mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.250% (0.200%) | 0.280% (0.220%) |
| Aktienklassen	mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.200% (0.160%) | 0.230% (0.180%) |
| Aktienklassen	mit Namensbestandteil „I-B“ | 0,065% (0,000%) | 0,065% (0,000%) |
| Aktienklassen	mit Namensbestandteil „I-X“ | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |
| Aktienklassen	mit Namensbestandteil „U-X“ | 0,000% (0,000%) | 0,000% (0,000%) |


### Weitere Informationen zu laufenden Gebühren, die beim Feeder-Fonds anfallen (zusammen mit den auf Ebene des Master-Fonds anfallenden Gebühren) sind in den KII enthalten.

### Risikoprofil des Master-Fonds
Anleger sollten beachten, dass der Master-Fonds weder über eine Garantie noch über einen Kapitalschutz verfügt. Bei diesem Master-Fonds müssen Anleger bereit und in der Lage sein, Verluste des eingesetzten Kapitals bis hin zum Totalverlust hinzunehmen. Der Master-Fonds verfolgt spekulative Anlagestrategien, die erhebliche Risiken beinhalten. Es kann keine Zusicherung dahingehend gegeben werden, dass das Anlageziel des Master-Fonds erreicht wird, und die Anlageergebnisse können im Zeitverlauf deutlich schwanken. Eine Anlage in den Master-Fonds ist mit hohen Risiken verbunden, einschliesslich des Risikos des Verlusts des gesamten Anlagebetrags. Sie sollten sich der Tatsache bewusst sein, dass synthetische Leerverkäufe (d. h. der Aufbau von "Short"-Positionen durch den Einsatz von Derivaten), der Einsatz von Derivaten zu anderen Zwecken als zur Absicherung, andere gehebelte Positionen sowie eine gemessen an konventionelleren Strategien möglicherweise eingeschränkte Diversifizierung unter bestimmten Umständen die Auswirkungen negativer Marktbedingungen auf den Nettoinventarwert des Master-Fonds erheblich verstärken können.

### Lesen Sie diesbezüglich auch den Abschnitt "Besondere Risikofaktoren" im Verkaufsprospekt des Master-Fonds, welcher unter anderem weitere Informationen zu Risiken im Zusammenhang mit der Struktur des Master-Fonds, Risiken in Zusammenhang mit den von der Master-Verwaltungsgesellschaft und den Anlageunterverwaltern angewandten Anlagetechniken, Risiken in Zusammenhang mit potenziellen Anlagen des Master-Fonds und Risiken in Zusammenhang mit Anlagen an den weltweiten Finanzmärkten enthält.

### Spezifische Risiken des Feeder-Fonds
Da der Feeder-Fonds in den Master-Fonds investiert, unterliegt der Feeder-Fonds auch den spezifischen Risiken, die mit seinem Investment in den Master-Fonds verbunden sind, sowie den spezifischen Risiken auf der Ebene des Master-Fonds und seiner Anlagen. Daher sollten potenzielle Anleger vor einer Anlage sorgfältig die oben zusammengefassten Risiken sowie die im Master-Fonds Prospekt enthaltene, detaillierte Beschreibung der mit einer Anlage in den Master-Fonds verbundenen Risikofaktoren, lesen. Diese Risikoerwägungen gelten sowohl für den Feeder-Fonds als auch für den Master-Fonds. Der Feeder-Fonds legt in den Master-Fonds an und dementsprechend sind die Anlagen des Feeder-Fonds nicht diversifiziert. Die Anlagen des Master-Fonds sind jedoch gemäss der OGAW-Richtlinie diversifiziert.

### Besteuerung des Feeder-Fonds

### Für weitere Einzelheiten siehe Abschnitt „Steuerstatut“ dieses Verkaufsprospekts.

### Liquidation oder Neuorganisation des Master-OGAW
Gemäss Artikel 79 Absatz 4 und Artikel 79 Absatz 5 des Gesetzes von 2010 ist der Feeder-Subfonds aufzulösen und zu liquidieren, falls sein Master-OGAW liquidiert, in zwei oder mehr OGAW aufgeteilt oder mit einem anderen OGAW verschmolzen wird, es sei denn, die CSSF genehmigt entweder (a) die Anlage von mindestens 85 % des Vermögens des Feeder-Subfonds in

### Anteile anderer Master-OGAW oder (b) die Umwandlung des Feeder-Subfonds in einen OGAW, der kein Feeder-OGAW im Sinne des Gesetzes von 2010 ist.

### Weitere Hinweise
Der Feeder-Fonds und die Master-Fonds haben ein Master-Feeder-Abkommen geschlossen, in dem unter anderem die geeigneten Massnahmen zur Reduzierung von Interessenkonflikten, die zwischen dem Feeder-Fonds und dem Master-Fonds auftreten können, die Grundlagen für Anlagen und Veräusserungen des Feeder-Fonds, die standardmässigen Handelsvereinbarungen, Ereignisse mit Auswirkungen auf die Handelsvereinbarungen sowie Änderungen der grundlegenden Bestimmungen der Satzung bzw. des Verkaufsprospekts und der KII des Master-Fonds beschrieben werden. Der Master-Fonds und der Feeder-Fonds haben geeignete Massnahmen ergriffen, um den Zeitpunkt ihrer Nettoinventarwert-Berechnung und -Veröffentlichung abzustimmen, um "Market Timing" und Arbitragegelegenheiten zu verhindern.
Die Verwahrstelle des Master-Fonds und die Verwahrstelle des Feeder-Fonds haben eine Informations- und Kooperationsvereinbarung unterzeichnet, um die Erfüllung der Pflichten beider Verwahrstellen zu gewährleisten, die unter anderem die Übertragung von Informationen, Dokumenten und Kategorien der zu übermittelnden Informationen, die Abstimmung der Verwahrstellen in Bezug auf operative Fragen und die Abstimmung der Verfahren am Ende des Geschäftsjahrs umfassen.
Der Wirtschaftsprüfer, Ernst & Young S.A., stellt in seiner Funktion als Wirtschaftsprüfer des Master-Fonds und des Feeder-Fonds sicher, dass die zur Einhaltung der Bestimmungen des Gesetzes von 2010 erforderlichen Informationen in Bezug auf den Master-Fonds sowie den Feeder-Fonds zur Verfügung gestellt werden.

### UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Equities (USD)
Dieser Subfonds investiert im Rahmen der oben genannten Anlagepolitik mindestens zwei Drittel seines Vermögens weltweit in Beteiligungspapiere und Beteiligungsrechte. Dabei kann der Subfonds bis zu 25% seines Vermögens in solchen Beteiligungspapieren und -rechten von Unternehmen investieren, die ihren Sitz in Emerging Markets haben oder den überwiegenden Teil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit in Emerging Markets ausüben. Anleger sollten beachten, dass das Anlageengagement des Subfonds auch Chinesische A-Aktien umfassen kann, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden. Chinesische A-Aktien sind auf Renminbi lautende A-Aktien von auf dem chinesischen Festland ansässigen Unternehmen, die an chinesischen Börsen wie der Shanghai Stock Exchange und der Shenzhen Stock Exchange gehandelt werden. Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark MSCI World (net div. reinvested) zum Vergleich der Wertentwicklung, für das Risikomanagement und zur Portfolio Konstruktion. Der Portfolio Manager kann nach freiem Ermessen das Portfolio zusammenstellen und ist in Bezug auf Aktien und Gewichtung nicht an die Benchmark gebunden. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Das Portfolio kann in Bezug auf Ausrichtung und Entwicklung von der Benchmark abweichen.
Nähere Informationen zu Investitionen Emerging Markets sind im gleichnamigen Abschnitt in diesem Verkaufsprospekt beschrieben. Anleger sollten zusätzlich zum zuvor genannten auch die Risiken im Zusammenhang mit Anlagen, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden, lesen, kennen und berücksichtigen. Hinweise hierzu sind im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt.

### Rechnungswährung: USD

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 2.040% | 2.090% |
| (1.630%) | (1.670%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.500% | 2.550% |
| (2.000%) | (2.040%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.080% | 1.110% |
| „K-1“ | (0.860%) | (0.890%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.065% | 0.065% |
| „K-B“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „K-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.540% | 0.570% |
| (0.430%) | (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 1.020% | 1.070% |
| (0.820%) | (0.860%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.640% | 0.670% |
| „I-A1“ | (0.510%) | (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.600% | 0.630% |
| „I-A2“ | (0.480%) | (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.540% | 0.570% |
| „I-A3“ | (0.430%) | (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |

| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV - Global Multi Income (USD)
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt eine zusammengesetzte Benchmark als Referenz für das Risikomanagement bestehend aus 60% MSCI All Country World Index (net div. reinvested) (hedged in USD) / 40% Bloomberg Barclays Global Aggregate Total Return Index (hedged in USD).
Ziel dieses Subfonds ist es, Ertrag mittels aktiver Verwaltung eines diversifizierten Portfolios, hauptsächlich investiert in Aktien und Anleihen, zu erzielen. Um dieses Ziel zu erreichen, kann der Subfonds in traditionelle Anlageklassen wie Aktien (herausgegeben von Firmen, die sowohl in entwickelten Märkten wie auch Emerging Markets tätig sind), Anleihen (inklusive Staats- und Unternehmensanleihen, hochverzinsliche Anleihen und Anleihen mit Fokus auf Emerging Markets) und liquide Mittel sowie im gesetzlich zulässigen Rahmen auch in andere Anlageklassen, welche beispielsweise Immobilien ("Real Estate Investment Trusts, REITs"), Versicherungsverbriefungen ("Insurance Linked Securities") und Infrastruktur im Fokus haben, investieren. Der Subfonds kann zu Investitionszwecken und/oder zur Absicherung von Markt- und Währungspositionen in börsengehandelte und OTC Derivate investieren. Dies beinhaltet unter anderem Forwards, Futures, Swaps und Optionen. Um das Anlageziel sowie eine breite Diversifikation der Anlagen zu erreichen, kann der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in OGAW bzw. 30% in andere OGA i.S.d. Ziffer 1.1 Buchst. e) des Kapitels "Anlagegrundsätze" investieren. Diese Anlagevariante und die damit verbundenen Kosten sind im Abschnitt "Investitionen in OGA und OGAW" beschrieben. Soweit der Subfonds an der Wertentwicklung von Immobilien, Versicherungsverbriefungen und Infrastruktur partizipiert, erfolgt dies im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften im Wesentlichen via derivative Instrumente wie Swap-Transaktionen auf Basiswerte wie z.B. gesetzlich zulässige Indizes oder als Alternative via OGAW oder andere OGA i.S.d. Ziffer 1.1 Buchst. e) des Kapitels "Anlagegrundsätze". Der Subfonds wird zu keinem Zeitpunkt Direktanlagen in Immobilien oder Infrastruktur tätigen. Die Anlagen der Subfonds werden in den Währungen getätigt, welche sich für die Wertentwicklung optimal eignen, und sie werden aktiv gegenüber der Rechnungswährung verwaltet. Der Subfonds kann auch in Anlagen mit Fokus auf Emerging Markets investieren. Dies bedeutet, dass der Subfonds spezifischen Risiken ausgesetzt ist, welche in ihrem Ausmass grösser sein können, als normalerweise bei Anlagen mit internationaler Ausrichtung. Eine Übersicht über generelle Risiken bei Anlagen mit Fokus auf Emerging Markets ist im Abschnitt "Investitionen in Emerging Markets" beschrieben.

### Rechnungswährung: USD

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.300% | 1.350% |
| (1.040%) | (1.080%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.600% | 1.650% |
| (1.280%) | (1.320%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.900% | 0.930% |
| „K-1“ | (0.720%) | (0.740%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.065% | 0.065% |
| „K-B“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „K-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.780% | 0.830% |
| (0.620%) | (0.660%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.700% | 0.730% |
| „I-A1“ | (0.560%) | (0.580%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.650% | 0.680% |
| „I-A2“ | (0.520%) | (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.600% | 0.630% |
| „I-A3“ | (0.480%) | (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „U-X“ | (0.000%) | (0.000%) |


### UBS (Lux) Key Selection SICAV - Systematic Allocation Portfolio Equity (USD)
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark MSCI All Country World with Developed Markets (net div. reinvested) (hedged to USD) zum Wertentwicklungs-Vergleich. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der jeweiligen Wertentwicklungs-Vergleich Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Die Anlagen und die
Wertentwicklung des Subfonds können von der Benchmark abweichen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen. Der Subfonds nutzt eine zusammengesetzte Benchmark als Referenz für das Risikomanagement bestehend aus 36% MSCI USA Index (net div. reinvested);12% MSCI Emerging Markets Index (net div. reinvested); 23% MSCI EMU Index (net div. reinvested) (hedged to USD); 15% MSCI United Kingdom Index (net div. reinvested) (hedged to USD); 7% MSCI Japan (net div. reinvested) (hedged to USD); 7% MSCI Switzerland (net div. reinvested) (hedged to USD).
Ziel des Subfonds ist es, auf breit diversifizierter Basis am Wachstumspotenzial der globalen Aktienmärkte inklusive Schwellenländern (Emerging Markets) zu partizipieren. Der Subfonds investiert zu diesem Zweck hauptsächlich in Aktien, Anleihen und Geldmarktinstrumente basierend auf einem Modell, welches das Vermögen auf diese Anlageklassen zuteilt. Dieses Modell basiert auf einem systematischen Ansatz mit dem Ziel, Markttrends zu erfassen, die Vermögensallokation entsprechend auszurichten und damit in starken Abwärtsphasen der Aktienmärkte die Verluste zu reduzieren. Hierzu werden verschiedene kurz- bis langfristige Indikatoren zu Unternehmensgewinnen, Marktrisiken und dem Momentum des Aktienmarktes berücksichtigt. Aufgrund dessen kann das Nettoaktienengagement stark variieren und maximal 175% betragen. In solchen Phasen, in denen der Subfonds ein hohes Aktienengagement hat, kann der Subfonds bis zu 60% Short Engagement in Anleihen halten. Um solche Shortpositionen zu erwerben nutzt der Subfonds börsengehandelte derivative Instrumente wie Anleihen-Futures im Einklang mit Abschnitt 5 "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben". Der mögliche Verlust durch das Eingehen einer Shortposition in Bezug auf einen Vermögenswert kann unbegrenzt sein, da der Preis des Vermögenswerts uneingeschränkt steigen kann. Bei schnell und stark steigenden Preisen dieser Vermögenswerte kann dies zu einem hohen Verlust führen. Der Subfonds darf keine physischen Leerverkäufe tätigen. In Phasen, in denen das Modell den Aktienmarkttrend negativ einschätzt, kann das Nettoaktienengagement komplett reduziert werden. In letzterem Fall wird entsprechend mehr in Anleihen und Geldmarktinstrumente investiert und/oder es werden mehr Barmittel gehalten.
Der Subfonds kann in untergeordnetem Masse in Real Estate Investment Trusts ("REITs") investieren. Investitionen in REITs sind zulässig, wenn diese entweder die Kriterien (i) eines OGAW oder sonstigen OGA oder (ii) eines übertragbaren Wertpapiers erfüllen. Ein geschlossener REIT, dessen Anteile an einem geregelten Markt notiert sind, entspricht den Kriterien eines an einem geregelten Markt notierten Wertpapiers und stellt deshalb eine zulässige Anlage für den Subfonds nach luxemburgischem Recht dar.
Der Subfonds tätigt die Anlagen direkt oder indirekt (bis zu 100% seines Vermögens via OGA oder OGAW). Die indirekte Anlagevariante und die damit verbundenen Kosten sind im Abschnitt "Investitionen in OGA und OGAW" beschrieben. Zur Erreichung des Anlageziels kann der Subfonds ebenfalls alle anderen gesetzlich zulässigen Instrumente, darunter auch derivative Finanzinstrumente, nutzen, welche zu Absicherungs- oder Anlagezwecken eingesetzt werden können. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von Derivaten verbundene Risiken" beschrieben. Da der Subfonds durch die globale Ausrichtung in zahlreiche Fremdwährungen investiert, können zwecks Reduktion dieser Fremdwährungsrisiken das Portfolio oder Teile davon gegen die Referenzwährung des Subfonds abgesichert werden.
Anleger sollten beachten, dass das Anlageengagement des Subfonds auch Chinesische A-Aktien umfassen kann, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden. Chinesische A-Aktien sind auf Renminbi lautende A-Aktien von auf dem chinesischen Festland ansässigen Unternehmen, die an chinesischen Börsen wie der Shanghai Stock Exchange und der Shenzhen Stock Exchange gehandelt werden. Dieser Subfonds kann in entwickelte Länder sowie in Schwellenländer (Emerging Markets) investieren. Die hiermit verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Anleger sollten zusätzlich zum zuvor genannten auch die Risiken im Zusammenhang mit Anlagen, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect gehandelt werden, lesen, kennen und berücksichtigen. Hinweise hierzu sind im Anschluss an den Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.

### Rechnungswährung: USD

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.800% | 1.850% |
| (1.440%) | (1.480%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.350% | 2.400% |
| (1.880%) | (1.920%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 1.180% | 1.210% |
| „K-1“ | (0.940%) | (0.970%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.065% | 0.065% |
| „K-B“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „K-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.610% | 0.640% |
| (0.490%) | (0.510%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.830% | 0.880% |
| (0.660%) | (0.700%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.690% | 0.720% |
| „I-A1“ | (0.550%) | (0.580%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.650% | 0.680% |

| „I-A2“ | (0.520%) | (0.540%) |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.610% | 0.640% |
| „I-A3“ | (0.490%) | (0.510%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „U-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| UBS (Lux) Key Selection SICAV - Multi Asset Defensive Growth (USD) |
| Das Ziel dieses Subfonds ist die Erwirtschaftung einer attraktiven risiko-adjustierten Rendite durch aktiv verwaltete Investitionen in unterschiedliche Anlageklassen unter der Berücksichtigung des Gesamtportfoliorisikos. Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark 3 month USD Libor + 4% zum Wertentwicklungs-Vergleich. Die Anlagen und die Wertentwicklung des Subfonds können von der Benchmark abweichen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen. Die Strategie zielt auf Wachstum sowie Risikoreduktion bei ungünstigen Marktszenarien in Verbindung mit einem systematischen und regelbasierten Risikomanagement ab. Trotz der systematischen und regelbasierten Risikomanagementstrategie können unvorhergesehene oder unerwartete Marktbedingungen dazu führen, dass der Subfonds sein Anlageziel nicht erreicht. Die Strategie kann die Fähigkeit des Subfonds zur Teilnahme an steigenden Märkten begrenzen und zu einer Erhöhung von Transaktionskosten führen. Der Subfonds investiert weltweit auf breit diversifizierter Basis. Dabei kann er Investitionen in Anlageklassen wie Aktien und Aktien-Derivate, inklusive "Emerging Markets"-Aktien, Anleihen und Anleihen-Derivate (inklusive Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, hochverzinsliche Anleihen und "Emerging Markets"-Anleihen), Geldmarktinstrumente und alternative Anlagestrategien im Einklang mit Art. 41 (1) des Gesetzes von 2010, inklusive Immobilien, Rohstoffe sowie systematische Risikoprämien-Strategien, tätigen. Hochverzinsliche Anleihen können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen. Anlagen in Rohstoffen werden unter Einhaltung der gesetzlichen Vorschriften ausschliesslich indirekt über börsengehandelte- oder OTC-Derivate die jeweils Rohstoffindizes als Basiswerte haben (z B. Differenzkontrakte, Total Return Swaps und Optionen), strukturierte Produkte ("Exchange Trade Commodities" (ETC)) oder mittels OGA und OGAW (inklusive ETF) getätigt. Hierbei ist insbesondere sichergestellt, dass eine physische Lieferung von Rohstoffen an den Subfonds ausgeschlossen ist. Soweit der Subfonds an der Wertentwicklung von Immobilien partizipiert, erfolgt dies primär über Anlagen in Anteile, die von Immobilienaktiengesellschaften (sogenannten Real Estate Investment Trusts, REITs) oder von OGAW oder anderen OGA ausgegeben werden, die ihrerseits direkt oder indirekt in Immobilien investieren. Investitionen in REITs sind zulässig, wenn diese entweder die Kriterien (i) eines OGAW oder sonstigen OGA oder (ii) eines übertragbaren Wertpapiers erfüllen. Ein geschlossener REIT, dessen Anteile an einem geregelten Markt notiert sind, entspricht den Kriterien eines an einem geregelten Markt notierten Wertpapiers und stellt deshalb eine zulässige Anlage für den Subfonds nach luxemburgischem Recht dar. Der Subfonds kann in allen Finanzderivaten anlegen, die in den Abschnitten "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" sowie "Der Gebrauch von Derivaten "aufgeführt sind, solange die darin angegebenen Beschränkungen eingehalten werden. Zulässige Basiswerte sind insbesondere die unter 1.1 a) und 1.1 b) ("Zulässige Anlagen der Gesellschaft") aufgeführten Instrumente. Die Nutzung von Derivaten spielt eine zentrale Rolle für die Erreichung der Anlageziele. Es ist beabsichtigt, dass die Derivate zur Erhöhung und/oder zur Verringerung des Marktengagements des Portfolios verwendet werden. Die Strategie kann den Einsatz von Derivaten beinhalten, die zu Absicherungszwecken und/oder zur Beteiligung am Markt und/oder als Teil einer bestimmten Sub-strategie zur Beteiligung an systematischen Risikoprämien, genutzt werden. Anleger sollten beachten, dass mit der Nutzung von Derivaten eine Hebelwirkung erzielt werden kann. Die mit dem Gebrauch von Derivativen verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von Derivaten verbundene Risiken" beschrieben. Die Anlagen des Subfonds werden in der Währung getätigt, welche sich für die Wertentwicklung optimal eignet, und sie können aktiv gegenüber der Rechnungswährung des Subfonds verwaltet werden. Der Subfonds darf auf akzessorischer Basis bis zu 100% seines Vermögens in liquide Mittel und geldmarktnahe Wertpapiere, wie zum Beispiel Wertpapiere mit einer Restlaufzeit von weniger als einem Jahr, investieren. Um das Anlageziel sowie eine breite Diversifikation zu erreichen, kann der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in OGA und OGAW investieren. Diese Anlagevariante und die damit verbundenen Kosten sind im Abschnitt "Investitionen in OGA und OGAW" beschrieben. Der Subfonds darf insgesamt bis zu 20% des Nettovermögens in ABS, MBS und CDO/CLO investieren. Die mit Investitionen in ABS/MBS verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Der Subfonds darf zudem bis zu 20% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Ein CoCo ist eine hybride Anleihe, die entsprechend den jeweiligen spezifischen Bedingungen entweder zu einem vorab festgelegten Kurs in Eigenkapital umgewandelt, abgeschrieben oder im Wert herabgeschrieben werden kann sobald ein zuvor bestimmter "Trigger" (Auslöser) eintritt. Durch die Verwendung von CoCos entstehen strukturspezifische Risiken, u.a. Liquiditätsrisiko sowie Umwandlungsrisiko. In manchen Fällen kann der Emittent die Umwandlung von wandelbaren Wertpapieren in Stammaktien veranlassen. Wenn wandelbare Wertpapiere in Stammaktien umgewandelt werden, kann die |


### Gesellschaft diese Stammaktien in ihrem Portfolio halten, auch wenn sie normalerweise nicht in Stammaktien investiert.
Ferner unterliegen CoCos dem Risiko des Trigger-Levels. Diese sind unterschiedlich und bestimmen den Grad des Umwandlungsrisikos, abhängig vom Abstand zwischen dem Trigger-Level und der Kapitalquote. Es könnte sich für den Portfolio Manager des Subfonds als schwierig erweisen, die Trigger vorauszusehen, die eine Umwandlung der Schuldtitel in Eigenkapital erfordern würden.
Darüber hinaus unterliegen CoCos dem Risiko einer Inversion der Kapitalstruktur. In der Kapitalstruktur des Emittenten sind CoCos gewöhnlich als nachrangig gegenüber den traditionellen Wandelanleihen eingestuft. In manchen Fällen können Anleger in CoCos einen Kapitalverlust erleiden, während die Aktionäre erst später oder gar nicht betroffen sind.
Ebenfalls hervorzuheben ist das Rendite- bzw. Bewertungsrisiko bei der Verwendung von CoCos. Deren Bewertung wird durch viele unvorhersehbare Faktoren beeinflusst, beispielsweise die Kreditwürdigkeit des Emittenten und die Schwankungen in seinen Kapitalquoten, Angebot und Nachfrage nach CoCos, die allgemeinen Marktbedingungen und die verfügbare Liquidität, wirtschaftliche, finanzielle und politische Ereignisse, die Auswirkungen für den Emittenten, den Markt, in dem er operiert, oder die Finanzmärkte im Allgemeinen haben.
Des Weiteren unterliegen CoCos dem Risiko einer Aussetzung der Kuponzahlungen. Kuponzahlungen auf CoCos liegen im Ermessen des Emittenten und können von diesem jederzeit aus beliebigen Gründen für einen unbestimmten Zeitraum ausgesetzt werden. Die willkürliche Aussetzung der Zahlungen gilt nicht als Zahlungsausfall. Es gibt keine Möglichkeit, die Wiedereinführung der Kuponzahlungen oder die Nachzahlung ausgefallener Zahlungen einzufordern. Die Kuponzahlungen können auch der Genehmigung durch die für den Emittenten zuständige Aufsichtsbehörde unterliegen und möglicherweise ausgesetzt werden, falls keine ausreichenden ausschüttungsfähigen Rücklagen vorhanden sind. Infolge der Ungewissheit bezüglich der Kuponzahlungen sind CoCos volatil. Im Fall einer Aussetzung der Kuponzahlungen kann es zu drastischen Kursrückgängen kommen.
Ferner unterliegen CoCos einem Verlängerungsrisiko (Call-Verlängerung). CoCos sind Instrumente ohne Laufzeitbegrenzung und möglicherweise nur zu vorab festgelegten Terminen nach Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde kündbar. Es gibt keine Garantie dafür, dass der Subfonds das in CoCos investierte Kapital zurückerhält.
Letztlich unterliegen CoCos einem unbekannten Risiko, da diese als Instrumente relativ neu und daher der Markt und die aufsichtsrechtliche Umgebung für diese Instrumente noch in der Entwicklung begriffen sind. Es ist daher ungewiss, wie der CoCo-Markt in seiner Gesamtheit auf einen Trigger oder eine Kuponaussetzung bezüglich eines Emittenten reagieren würde.
Obwohl ein Engagement in notleidenden Wertpapieren (distressed securities) kein wesentlicher Bestandteil der Anlagestrategie ist, kann der Subfonds in solchen Wertpapieren anlegen (Anleihen mit einem Rating von CC bzw. einem niedrigeren Rating oder Anleihen mit einem vergleichbaren Rating). Das maximale Engagement in solchen Wertpapieren liegt bei 5 %.

### Notleidende Anleihen sind Titel von Unternehmen oder staatlichen Einrichtungen welche in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten sind und somit ein hohes Risiko des Kapitalverlusts bergen.
Da der Subfonds in Anlagen mit Fokus auf Emerging Markets investieren kann, hat dies zur Folge, dass er spezifischen Risiken ausgesetzt ist, welche in ihrem Ausmass grösser sein können, als normalerweise bei Anlagen mit internationaler Ausrichtung. Eine Übersicht über generelle Risiken bei Anlagen mit Fokus auf Emerging Markets ist im Abschnitt "Investitionen in Emerging Markets" beschrieben. Eine Übersicht über generelle Risiken ist im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" beschrieben.

### Rechnungswährung: USD

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.100% | 1.150% |
| (0.880%) | (0.920%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.300% | 1.350% |
| (1.040%) | (1.080%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.750% | 0.780% |
| „K-1“ | (0.600%) | (0.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.065% | 0.065% |
| „K-B“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „K-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.650% | 0.700% |
| (0.520%) | (0.560%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.550% | 0.580% |
| „I-A1“ | (0.440%) | (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.500% | 0.530% |
| „I-A2“ | (0.400%) | (0.420%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.450% | 0.480% |
| „I-A3“ | (0.360%) | (0.380%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |

| „U-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| --- | --- | --- |
| UBS (Lux) Key Selection SICAV – Multi Asset Defensive Growth (EUR) |
| Das Ziel dieses Subfonds ist die Erwirtschaftung einer attraktiven risiko-adjustierten Rendite durch aktiv verwaltete Investitionen in unterschiedliche Anlageklassen unter der Berücksichtigung des Gesamtportfoliorisikos. Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark 3 month EUR Libor + 4% zum Wertentwicklungs-Vergleich. Die Anlagen und die Wertentwicklung des Subfonds können von der Benchmark abweichen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen. Die Strategie zielt auf Wachstum sowie Risikoreduktion bei ungünstigen Marktszenarien in Verbindung mit einem systematischen und regelbasierten Risikomanagement ab. Trotz der systematischen und regelbasierten Risikomanagementstrategie können unvorhergesehene oder unerwartete Marktbedingungen dazu führen, dass der Subfonds sein Anlageziel nicht erreicht. Die Strategie kann die Fähigkeit des Subfonds zur Teilnahme an steigenden Märkten begrenzen und zu einer Erhöhung von Transaktionskosten führen. Der Subfonds investiert weltweit auf breit diversifizierter Basis. Dabei kann er Investitionen in Anlageklassen wie Aktien und Aktien-Derivate, inklusive "Emerging Markets"-Aktien, Anleihen und Anleihen-Derivate (inklusive Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, hochverzinsliche Anleihen und "Emerging Markets"-Anleihen), Geldmarktinstrumente und alternative Anlagestrategien im Einklang mit Art. 41 (1) des Gesetzes von 2010, inklusive Immobilien, Rohstoffe sowie systematische Risikoprämien-Strategien, tätigen. Hochverzinsliche Anleihen können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen. Anlagen in Rohstoffen werden unter Einhaltung der gesetzlichen Vorschriften ausschliesslich indirekt über börsengehandelte- oder OTC-Derivate die jeweils Rohstoffindizes als Basiswerte haben (z B. Differenzkontrakte, Total Return Swaps und Optionen), strukturierte Produkte ("Exchange Trade Commodities" (ETC)) oder mittels OGA und OGAW (inklusive ETF) getätigt. Hierbei ist insbesondere sichergestellt, dass eine physische Lieferung von Rohstoffen an den Subfonds ausgeschlossen ist. Soweit der Subfonds an der Wertentwicklung von Immobilien partizipiert, erfolgt dies primär über Anlagen in Anteile, die von Immobilienaktiengesellschaften (sogenannten Real Estate Investment Trusts, REITs) oder von OGAW oder anderen OGA ausgegeben werden, die ihrerseits direkt oder indirekt in Immobilien investieren. Investitionen in REITs sind zulässig, wenn diese entweder die Kriterien (i) eines OGAW oder sonstigen OGA oder (ii) eines übertragbaren Wertpapiers erfüllen. Ein geschlossener REIT, dessen Anteile an einem geregelten Markt notiert sind, entspricht den Kriterien eines an einem geregelten Markt notierten Wertpapiers und stellt deshalb eine zulässige Anlage für den Subfonds nach luxemburgischem Recht dar. Der Subfonds kann in allen Finanzderivaten anlegen, die in den Abschnitten "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" sowie "Der Gebrauch von Derivaten "aufgeführt sind, solange die darin angegebenen Beschränkungen eingehalten werden. Zulässige Basiswerte sind insbesondere die unter 1.1 a) und 1.1 b) ("Zulässige Anlagen der Gesellschaft") aufgeführten Instrumente. Die Nutzung von Derivaten spielt eine zentrale Rolle für die Erreichung der Anlageziele. Es ist beabsichtigt, dass die Derivate zur Erhöhung und/oder zur Verringerung des Marktengagements des Portfolios verwendet werden. Die Strategie kann den Einsatz von Derivaten beinhalten, die zu Absicherungszwecken und/oder zur Beteiligung am Markt und/oder als Teil einer bestimmten Sub-strategie zur Beteiligung an systematischen Risikoprämien, genutzt werden. Anleger sollten beachten, dass mit der Nutzung von Derivaten eine Hebelwirkung erzielt werden kann. Die mit dem Gebrauch von Derivativen verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von Derivaten verbundene Risiken" beschrieben. Die Anlagen des Subfonds werden in der Währung getätigt, welche sich für die Wertentwicklung optimal eignet, und sie können aktiv gegenüber der Rechnungswährung des Subfonds verwaltet werden. Der Subfonds darf auf akzessorischer Basis bis zu 100% seines Vermögens in liquide Mittel und geldmarktnahe Wertpapiere, wie zum Beispiel Wertpapiere mit einer Restlaufzeit von weniger als einem Jahr, investieren. Um das Anlageziel sowie eine breite Diversifikation zu erreichen, kann der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in OGA und OGAW investieren. Diese Anlagevariante und die damit verbundenen Kosten sind im Abschnitt "Investitionen in OGA und OGAW" beschrieben. Der Subfonds darf insgesamt bis zu 20% des Nettovermögens in ABS, MBS und CDO/CLO investieren. Die mit Investitionen in ABS/MBS verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Der Subfonds darf zudem bis zu 20% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Ein CoCo ist eine hybride Anleihe, die entsprechend den jeweiligen spezifischen Bedingungen entweder zu einem vorab festgelegten Kurs in Eigenkapital umgewandelt, abgeschrieben oder im Wert herabgeschrieben werden kann sobald ein zuvor bestimmter "Trigger" (Auslöser) eintritt. Durch die Verwendung von CoCos entstehen strukturspezifische Risiken, u.a. Liquiditätsrisiko sowie Umwandlungsrisiko. In manchen Fällen kann der Emittent die Umwandlung von wandelbaren Wertpapieren in Stammaktien veranlassen. Wenn wandelbare Wertpapiere in Stammaktien umgewandelt werden, kann die Gesellschaft diese Stammaktien in ihrem Portfolio halten, auch wenn sie normalerweise nicht in Stammaktien investiert. Ferner unterliegen CoCos dem Risiko des Trigger-Levels. Diese sind unterschiedlich und bestimmen den Grad des Umwandlungsrisikos, abhängig vom Abstand zwischen dem Trigger-Level und der Kapitalquote. Es könnte sich für den Portfolio Manager des Subfonds als schwierig erweisen, die Trigger vorauszusehen, die eine Umwandlung der Schuldtitel in Eigenkapital erfordern würden. Darüber hinaus unterliegen CoCos dem Risiko einer Inversion der Kapitalstruktur. In der Kapitalstruktur des Emittenten sind |

CoCos gewöhnlich als nachrangig gegenüber den traditionellen Wandelanleihen eingestuft. In manchen Fällen können Anleger in CoCos einen Kapitalverlust erleiden, während die Aktionäre erst später oder gar nicht betroffen sind.
Ebenfalls hervorzuheben ist das Rendite- bzw. Bewertungsrisiko bei der Verwendung von CoCos. Deren Bewertung wird durch viele unvorhersehbare Faktoren beeinflusst, beispielsweise die Kreditwürdigkeit des Emittenten und die Schwankungen in seinen Kapitalquoten, Angebot und Nachfrage nach CoCos, die allgemeinen Marktbedingungen und die verfügbare Liquidität, wirtschaftliche, finanzielle und politische Ereignisse, die Auswirkungen für den Emittenten, den Markt, in dem er operiert, oder die Finanzmärkte im Allgemeinen haben.
Des Weiteren unterliegen CoCos dem Risiko einer Aussetzung der Kuponzahlungen. Kuponzahlungen auf CoCos liegen im Ermessen des Emittenten und können von diesem jederzeit aus beliebigen Gründen für einen unbestimmten Zeitraum ausgesetzt werden. Die willkürliche Aussetzung der Zahlungen gilt nicht als Zahlungsausfall. Es gibt keine Möglichkeit, die Wiedereinführung der Kuponzahlungen oder die Nachzahlung ausgefallener Zahlungen einzufordern. Die Kuponzahlungen können auch der Genehmigung durch die für den Emittenten zuständige Aufsichtsbehörde unterliegen und möglicherweise ausgesetzt werden, falls keine ausreichenden ausschüttungsfähigen Rücklagen vorhanden sind. Infolge der Ungewissheit bezüglich der Kuponzahlungen sind CoCos volatil. Im Fall einer Aussetzung der Kuponzahlungen kann es zu drastischen Kursrückgängen kommen.
Ferner unterliegen CoCos einem Verlängerungsrisiko (Call-Verlängerung). CoCos sind Instrumente ohne Laufzeitbegrenzung und möglicherweise nur zu vorab festgelegten Terminen nach Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde kündbar. Es gibt keine Garantie dafür, dass der Subfonds das in CoCos investierte Kapital zurückerhält.
Letztlich unterliegen CoCos einem unbekannten Risiko, da diese als Instrumente relativ neu und daher der Markt und die aufsichtsrechtliche Umgebung für diese Instrumente noch in der Entwicklung begriffen sind. Es ist daher ungewiss, wie der CoCo-Markt in seiner Gesamtheit auf einen Trigger oder eine Kuponaussetzung bezüglich eines Emittenten reagieren würde.
Obwohl ein Engagement in notleidenden Wertpapieren (distressed securities) kein wesentlicher Bestandteil der Anlagestrategie ist, kann der Subfonds in solchen Wertpapieren anlegen (Anleihen mit einem Rating von CC bzw. einem niedrigeren Rating oder Anleihen mit einem vergleichbaren Rating). Das maximale Engagement in solchen Wertpapieren liegt bei 5 %.

### Notleidende Anleihen sind Titel von Unternehmen oder staatlichen Einrichtungen welche in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten sind und somit ein hohes Risiko des Kapitalverlusts bergen.
Da der Subfonds in Anlagen mit Fokus auf Emerging Markets investieren kann, hat dies zur Folge, dass er spezifischen Risiken ausgesetzt ist, welche in ihrem Ausmass grösser sein können, als normalerweise bei Anlagen mit internationaler Ausrichtung. Eine Übersicht über generelle Risiken bei Anlagen mit Fokus auf Emerging Markets ist im Abschnitt "Investitionen in Emerging Markets" beschrieben. Eine Übersicht über generelle Risiken ist im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" beschrieben.

### Rechnungswährung: EUR

### Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.100% (0.880%) | 1.150% (0.920%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.300% (1.040%) | 1.350% (1.080%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.750% (0.600%) | 0.780% (0.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.450% (0.360%) | 0.480% (0.380%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.650% (0.520%) | 0.700% (0.560%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.550% (0.440%) | 0.580% (0.460%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.500% (0.400%) | 0.530% (0.420%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.450% (0.360%) | 0.480% (0.380%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |