# Annex
## Unit classes
Different unit classes within the meaning of section 16 sub-section 2 of the “General Terms and Conditions” may be created for the fund. These unit classes may differ in terms of profit allocation, front-end load, redemption fee, the currency of the unit value including the use of currency hedging transactions, the all-in fee, minimum investment amount, or any combination of the features mentioned. Unit classes may be created at any time at the discretion of the Company.
During the reporting period, the unit class(es) listed in the following table was/were created.
| Unit | Currency | All-in fee |  | Front-end load | Redemption | Minimum | Allocation of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| class |  | in % p.a. |  | in % |  | fee in % | investment | income |
|  |  | maximum | current | maximum | current |  |  |  |
| A | EUR | 1.00 | 0.70 | 2.50 | 2.50 | -- | -- | distributing |
| IT2 | EUR | 0.61 | 0.37 | -- | -- | -- | EUR 1,000,000 | accumulating |
| P | EUR | 0.61 | 0.34 | -- | -- | -- | EUR 3,000,000 | distributing |
| P2 | EUR | 0.61 | 0.34 | -- | -- | -- | EUR 3,000,000 | distributing |
| R | EUR | 1.00 | 0.41 | -- | -- | -- | -- | distributing |

| Information according to Section 7 No. 9 KARBV and Section 37 Para. 1 and 2 DerivateV |
| --- |
| The exposure that is obtained through derivatives |  | EUR 375,399.00 1) |
| The counterparty to the derivative transactions | ICE Clear Europe Ltd., XCBT, XCME, XEUR  2) , BNP Paribas S.A., BofA Securities Europe S.A., Deutsche Bank AG |
| Total collateral granted by third parties in connection with derivatives: |  | - |
| of which: |  |  |
| Bank deposits |  | - |
| Debentures |  | - |
| Equities |  | - |
| 1)  The exposure is reported based on market values. 2)  The contracting partner for exchange-traded derivative transactions is generally | the exchange on which the transaction is conduct | ed. |
| Potential market risk amount (pursuant to Section 37 of the German Derivatives Regulation (DerivateV)) |
| Pursuant to the Derivatives Regulation [Derivateverordnung], the degree to which the upper limit for the market risk potential was reached (according to Sections 10 and 11 of DerivateV) was determined for this fund using the qualified method based on a benchmark fund. |
| The fund is monitored in accordance with Section 7 Paragraph 1 of the Derivatives Ordinance on the basis of the relative VaR method. The potential market risk amount is limited relative to a derivative-free benchmark. |
| Information based on the qualified method: |  |  |
| smallest potential value at risk |  | 1.27% |
| largest potential value at risk |  | 2.29% |
| average potential value at risk |  | 1.84% |
|  |  |  |
| Risk model used pursuant to Section 10 of DerivateV: |  |  |
| Delta-normal method |  |  |
|  |  |  |
| Parameters used pursuant to Section 11 of DerivateV: |  |  |
| assumed holding period: 10 days one-sided forecast interval with a probability of 99% effective historic observation period of 250 days |  |  |
| Leverage from the use of derivatives during the period from 01/12/2019 to 30/11/2020 | 265.31% |
| The expected leverage effect of the derivatives is calculated as the expected total sum of the nominal values of the derivatives, excluding offsetting effects. The actual total sum of the nominal values of the derivatives may occasionally exceed the expected total sum of the nominal values of the derivatives or change in future. Derivatives may be employed by the Company with different objectives in mind, including hedging or speculative purposes. The nominal values of the derivatives are aggregated with no differentiation between the different purposes for using derivatives. As a result, the expected sum of the nominal values of the derivatives does not give any indication of the risk content of the fund. |
|  |
| Composition of the benchmark fund | BLOOMBERG BARCLAYS EURO-AGGREGATE EUR UNHEDGED RETURN IN EUR |
|  |  |
| The exposure that is obtained through securities lending and repurchase agreements	EUR 775,164.46 |
| The counterparty to the securities lending and repurchase agreements |  | BNP Paribas SA |
| Total collateral granted by third parties in connection with derivatives: |  | EUR 837,475.87 |
| of which: |  |  |
| Bank deposits |  |  |
| Debentures |  | EUR 837,475.87 |
| Equities |  | - |
| The income that is obtained from the securities lending and repurchase agreements for the entire period under review, including direct and indirect expenses and fees that were incurred |

| Allianz Rentenfonds -A- | EUR 267,774.39 |
| --- | --- |
| Allianz Rentenfonds -P- | EUR 13,815.12 |
| Allianz Rentenfonds -P2- | EUR 6,143.98 |
| Allianz Rentenfonds -IT2- | EUR 78.74 |
| Allianz Rentenfonds -R- | EUR 3.17 |

| Issuers or guarantors whose collateral accounted for more than 20% of the fund’s value: | - |
| --- | --- |
| Other information |  |
| Net asset value |  |
| Allianz Rentenfonds -A- | EUR 90.13 |
| Allianz Rentenfonds -IT2- | EUR 1,066.77 |
| Allianz Rentenfonds -P- | EUR 1,259.33 |
| Allianz Rentenfonds -P2- | EUR 101.85 |
| Allianz Rentenfonds -R- | EUR 105.97 |
| Units in circulation |  |
| Allianz Rentenfonds -A- | 15,743,709.971 units |
| Allianz Rentenfonds -IT2- | 392.206 units |
| Allianz Rentenfonds -P- | 58,216.137 units |
| Allianz Rentenfonds -P2- | 320,128.196 units |
| Allianz Rentenfonds -R- | 134.380 units |

| Information on the procedures for valuing assets |
| --- |
| The valuation is conducted by the investment management company (IMC). |
| Equities, subscription rights, exchange-traded funds (ETFs), participation certificates, bonds and exchange-traded derivatives are valued at their market price, provided that a market price is available. |
| Bonds for which no market price is available are valued at validated broker prices or with the help of regularly reviewed models on the basis of relevant market information. |
| Participation certificates for which no market prices are available are valued at the mean of the bid-ask spread. |
| Derivatives and subscription rights which are not traded on the market are valued with the help of regularly reviewed models on the basis of relevant market information. |
| Investment fund units are valued at the redemption price published by the relevant investment company. |
| Bank deposits and other assets are valued at their nominal value, term deposits at their current value and liabilities at the repayment value. |
| Unlisted equities and shareholdings are valued at the current value, which is carefully determined with the help of suitable valuation models, taking account of the current market situation. |
| The methods used to value the Fund factor in the market effects resulting from the COVID-19 pandemic. No further adjustments were necessary at the time of preparation of the annual report. |
| The investments reported in this annual report, amounting to 98.03% of fund assets, are valued at stock market trading prices or market prices and 0.00% at imputed current market values and/or verified brokers’ quotations. The remaining 1.97% of fund assets consists of other assets, other liabilities and cash. |

| Information on transparency and on the total expense ratio (TER) |  |
| --- | --- |
| Total Expense Ratio (TER) |  |
| Allianz Rentenfonds -A- | 0.71% |
| Allianz Rentenfonds -IT2- | 0.37% |
| Allianz Rentenfonds -P- | 0.34% |
| Allianz Rentenfonds -P2- | 0.35% |
| Allianz Rentenfonds -R- | 0.41% |
| The total expense ratio (TER) is a measurement that compares the total expenses incurred by the fund to the fund assets. The following costs are considered: the all-in-fee and, if applicable, additional costs incurred, except for transaction costs incurred in the fund, interest on borrowing and any performance-related fees. Costs incurred will not be subject to cost compensation. In addition, costs that may be incurred at the level of target funds are not taken into account. The total of the expenses incurred in the indicated time frame is divided by the average fund assets. The resulting percentage is the TER. The calculation complies with the method recommended in CESR Guideline 10-674 in conjunction with EU Commission Regulation 583/2010. |
| Performance-related compensation as a % of average net asset value |  |
| Allianz Rentenfonds -A- | - |
| Allianz Rentenfonds -IT2- | - |
| Allianz Rentenfonds -P- | - |
| Allianz Rentenfonds -P2- | - |
| Allianz Rentenfonds -R- | - |
| All-in fees paid to the management company or third parties |  |
| Allianz Rentenfonds -A- | EUR 9,693,627.75 |
| Allianz Rentenfonds -IT2- | EUR 241,374.76 |
| Allianz Rentenfonds -P- | EUR 107,759.19 |
| Allianz Rentenfonds -P2- | EUR 1,497.48 |
| Allianz Rentenfonds -R- | EUR 56.74 |
| The Company does not receive any reimbursements for the fees and expenses paid to the custodial office or to any third parties and charged to the relevant fund. |
| Allianz Rentenfonds -A- |  |
| During the reporting period the Company paid more than 10% of the received management fees of the fund to distributors of units in the fund on the basis of units distributed. |
| Allianz Rentenfonds -IT2- |  |
| During the reporting period, the Company did not pay a substantial proportion of the received management fees of the fund to distributors of units in the fund on the basis of units distributed. |
| Allianz Rentenfonds -P- |  |
| During the reporting period the Company paid more than 10% of the received management fees of the fund to distributors of units in the fund on the basis of units distributed. |
| Allianz Rentenfonds -P2- |  |
| During the reporting period, the Company did not pay a substantial proportion of the received management fees of the fund to distributors of units in the fund on the basis of units distributed. |
| Allianz Rentenfonds -R- |  |
| During the reporting period the Company paid more than 10% of the received management fees of the fund to distributors of units in the fund on the basis of units distributed. |
| Front-end loads and redemption fees that the investment fund has charged for the subscription and redemption of units | - |
| AGIF-Allianz Gl.Inf-Linked Bd Inhaber Ant. WH Dis. | 0,24% p.a. |
| Allianz GIF-Allianz Green Bond Inhaber-Anteile W | 0,27% p.a. |
| * )  Using the average NAV as the basis for the calculation may have resulted in minor rounding differences when compared with the pro rata value. |

| Other significant income and other expenses |
| --- |
| Other income |
| Allianz Rentenfonds -A-(EUR) | Compensation payments | EUR | 3,003,346.09 |
| Allianz Rentenfonds -P-(EUR) | Compensation payments | EUR | 154,948.39 |
| Allianz Rentenfonds -P2-(EUR) | Compensation payments | EUR | 68,910.75 |
| Allianz Rentenfonds -IT2-(EUR) | Compensation payments | EUR | 883.70 |
| Allianz Rentenfonds -R-(EUR) | Compensation payments | EUR | 30.12 |
| Other expenses |
| Allianz Rentenfonds -A-(EUR) | Expenses from securities lending and repurchase agreements | EUR | -114,759.21 |
| Allianz Rentenfonds -P-(EUR) | Expenses from securities lending and repurchase agreements | EUR | -5,920.68 |
| Allianz Rentenfonds -P2-(EUR) | Expenses from securities lending and repurchase agreements | EUR | -2,633.18 |
| Allianz Rentenfonds -IT2-(EUR) | Expenses from securities lending and repurchase agreements | EUR | -33.56 |
| Allianz Rentenfonds -R-(EUR) | Expenses from securities lending and repurchase agreements | EUR | -0.66 |

| Total transaction costs for the financial year (incl. transaction costs on securities transactions (not included in the statement of income and expenditure)) |
| --- |
| Allianz Rentenfonds -A- | EUR 495,641.33 |
| Allianz Rentenfonds -IT2- | EUR 113.54 |
| Allianz Rentenfonds -P- | EUR 18,750.32 |
| Allianz Rentenfonds -P2- | EUR 11,999.58 |
| Allianz Rentenfonds -R- | EUR 3.54 |

Further information necessary for understanding the report Explanation of net change
The net change in unrealised gains and losses is determined by comparing, in each reporting period, the valuations of assets included in the unit price with the relevant historical purchase prices, the level of the positive differences in the sum of unrealised gains included, the level of the negative differences in the sum of unrealised losses included and by determining the net changes from a comparison of the sum totals at the end of the financial year with those at the beginning.
Based on the accounting system for unit class funds, which each day calculates the change in unrealised gains and losses at fund level for the previous day and spreads them according to the ratio of the unit classes, daily adverse changes may outweigh the daily positive changes over the reporting period within the unit class to show negative unrealised gains, or vice versa, to show positive unrealised losses.
Disclosures relating to employee remuneration (all figures in EUR) of Allianz Global Investors GmbH for the financial year from 01/01/2019 to
31/12/2019
The following table shows that total amount of remuneration actually paid to the employees of Allianz Global Investors GmbH in the past financial year divided into fixed and variable components. It is also broken down by members of management, risk takers, employees in controlling positions and employees whose total remuneration puts them in the same remuneration category as members of management and risk takers.
AllianzGI GmbH, remuneration 2019
All values in EUR / actual remuneration paid (cash flow 2019)
| Number of employees 1,707 |
| --- |
|  |  | thereof Risk Taker | thereof Board Member | thereof Other Risk Taker | thereof Employees with Control Function | thereof Employees with Comparable Compensation |
| Fixed remuneration | 163,646,905 | 8,839,907 | 1,718,951 | 1,294,426 | 488,352 | 5,338,178 |
| Variable remuneration | 122,615,429 | 23,341,018 | 3,821,074 | 4,708,477 | 420,897 | 14,390,570 |
| Total remuneration | 286,262,334 | 32,180,925 | 5,540,025 | 6,002,903 | 909,249 | 19,728,748 |

The information on employee remuneration does not include remuneration paid by delegated managers to their employees. KVG does not pay remuneration to employees of delegated companies directly from the fund.
Setting the remuneration
AllianzGI is subject to the supervisory requirements applicable to investment management companies with regard to structuring the remuneration system. Company management is usually responsible for decision-making about determination of employee remuneration. Decisions about the remuneration of the management itself are taken by the shareholder.
The company has set up a remuneration committee to perform the duties required by law. This committee consists of two members of the company’s Supervisory Board, each of whom is appointed by the Supervisory Board, where one member should be an employee representative.
Working in close cooperation with the Risk Management and Legal & Compliance departments as well as with external advisers and in conjunction with the management, the Human Resources department has developed the company’s remuneration policy under the requirements of the UCITS and AIFM Directives. This remuneration policy applies to the company domiciled in Germany and to its branches.
Remuneration structure
The primary components of monetary remuneration are the basic salary, which typically reflects the scope, responsibilities and experience required in a particular role, and an annual variable remuneration.
The total amount of the variable remuneration payable throughout the Company depends on the performance of the business and on the Company’s risk position and will therefore vary every year. In this respect, the allocation of specific amounts to particular employees will depend on the performance of the employee and their departments during the period under review.
Variable remuneration includes an annual bonus paid in cash following the end of the financial year. In the case of employees whose variable remuneration exceeds a certain threshold, a substantial portion of the annual variable remuneration is deferred for a period of three years.
The deferred portions increase in line with the level of the variable remuneration. Half of the deferred amount is linked to the performance of the company, and the other half is invested in the funds managed by AllianzGI. The amounts ultimately distributed depend on the company’s business performance or the performance of shares in certain investment funds over several years.
In addition, the deferred remuneration elements may be withheld under the terms of the plan.
Performance evaluation
The level of pay awarded to employees is linked to both quantitative and qualitative performance indicators.
For Investment managers, whose decisions make a real difference in achieving our clients’ investment goals, quantitative indicators are geared towards sustainable investment performance. For portfolio managers in particular, the quantitative element is aligned with the Benchmark of the client portfolios they manage or with the client’s expected return, measured over a period of one year and three years.
For client-facing employees, goals also include client satisfaction, which is measured independently.
The remuneration of employees in controlling functions is not directly linked to the business performance of individual departments monitored by the controlling function.
Risk takers
The following groups of employees were qualified as risk carriers: Members of management, risk takers and employees in controlling positions (as identified in current organisational charts and job profiles and as assessed in terms of the influence on the risk profile) as well as all employees whose total remuneration puts them in the same remuneration category as members of management and risk takers and whose activities have a significant effect on the risk profiles of the company and the investment funds managed by it.
Risk avoidance
AllianzGI has comprehensive risk reporting in place, which covers both current and future risks of our business activities. Risks which exceed the organisation’s risk appetite are presented to our Global Remuneration Committee, which will decide, if necessary, on the adjustments to the total remuneration pool.
Individual variable compensation may also be reduced or withheld in full if employees violate our compliance policies or take excessive risks on behalf of the company.
Annual review and material changes to the remuneration system
The Remuneration Committee did not find any irregularities during the annual review of the remuneration system, including a review of the existing remuneration structures as well as implementation of the regulatory requirements and compliance with them. In the course of this centralised and independent review, it was also found that the remuneration policy had been implemented in accordance with the remuneration regulations stipulated by the Supervisory Board. Furthermore, no material changes were made to the remuneration policy in the past financial year.

Translation (ENDE, 2020-11-30):
# Anhang
## Anteilklassen
Für das Sondervermögen können Anteilklassen im Sinne von § 16 Abs. 2 der „Allgemeinen Anlagebedingungen“ gebildet werden, die sich hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlags, des Rücknahmeabschlags, der Währung des Anteilwertes einschließlich des Einsatzes von Währungssicherungsgeschäften, der Pauschalvergütung, der Mindestanlagesumme oder einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden können. Die Bildung von Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft.
Im Berichtszeitraum war(en) die in der nachfolgenden Tabelle aufgeführte(n) Anteilklasse(n) aufgelegt.
| Anteil- | Wäh- | Pauschal- |  | Ausgabeauf- | Rücknahme- | Mindestanlage- | Ertragsver- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| klasse | rung | vergütung in % p.a. | schlag in % | abschlag in % |  | summe | wendung |
|  |  | maximal | aktuell | maximal | aktuell |  |  |  |
| A | EUR | 1,00 | 0,70 | 2,50 | 2,50 | -- | -- | ausschüttend |
| IT2 | EUR | 0,61 | 0,37 | -- | -- | -- | 1.000.000 EUR | thesaurierend |
| P | EUR | 0,61 | 0,34 | -- | -- | -- | 3.000.000 EUR | ausschüttend |
| P2 | EUR | 0,61 | 0,34 | -- | -- | -- | 3.000.000 EUR | ausschüttend |
| R | EUR | 1,00 | 0,41 | -- | -- | -- | -- | ausschüttend |

| Angaben gemäß § 7 Nr. 9 KARBV und § 37 Abs. 1 und 2 DerivateV |
| --- |
| Das Exposure, das durch Derivate erzielt wird |  | 375.399,00 EUR 1) |
| Die Vertragspartner der derivativen Geschäfte | ICE Clear Europe Ltd., XCBT, XCME, XEUR  2) , BNP Paribas S.A., BofA Securities Euro- pe S.A., Deutsche Bank AG |
| Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: |  | - |
| davon: |  |  |
| Bankguthaben |  | - |
| Schuldverschreibungen |  | - |
| Aktien |  | - |
| 1)  Das Exposure wird basierend auf Marktwerten ausgewiesen. 2)  Vertragspartner bei börsengehandelten derivativen Geschäften ist grundsätzlich | die jeweilige Börse. |  |
| Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gemäß § 37 DerivateV) |
| Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial (gemäß §§ 10 und 11 DerivateV) wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverord- nung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. |
| Die Überwachung des Sondervermögens erfolgt nach § 7 Abs. 1 DerivateV auf Basis des relativen VaR-Ansatzes. Der potenzielle Risikobetrag für das Marktrisi- ko wird relativ zu einem derivatefreien Vergleichsvermögen limitiert. |
| Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: |  |  |
| kleinster potenzieller Risikobetrag |  | 1,27 % |
| größter potenzieller Risikobetrag |  | 2,29 % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag |  | 1,84 % |
|  |  |  |
| Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde: |  |  |
| Delta-Normal-Methode |  |  |
|  |  |  |
| Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden: |  |  |
| angenommene Haltedauer: 10 Tage einseitiges Prognoseintervall mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % effektiver historischer Beobachtungszeitraum von 250 Tagen |  |  |
| Genutzte Hebelwirkung aus der Verwendung von Derivaten im Zeitraum 01.12.2019 bis 30.11.2020 | 265,31 % |
| Die erwartete Hebelwirkung der Derivate wird als erwartete Summe der Nominalwerte der Derivate ohne Berücksichtigung von Aufrechnungseffekten berech- net. Die tatsächliche Summe der Nominalwerte der Derivate kann die erwartete Summe der Nominalwerte der Derivate zeitweise übersteigen oder sich in der Zukunft ändern. Derivate können von der Gesellschaft mit unterschiedlichen Zielsetzungen eingesetzt werden, einschließlich Absicherung oder spekulative Ziele. Die Berech- nung der Summe der Nominalwerte der Derivate unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes. Aus diesem Grund liefert die erwartete Summe der Nominalwerte der Derivate keine Indikation über den Risikogehalt des Sondervermögens. |
|  |
| Zusammensetzung des Vergleichsvermögens | BLOOMBERG BARCLAYS EURO-AGGREGATE EUR UNHEDGED RETURN IN EUR |
|  |  |
| Das Exposure, das durch Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte erzielt wird	775.164,46 EUR |
| Die Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte	BNP Paribas SA |
| Gesamtbetrag der i.Z.m. Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften von Dritten gewährten Sicherheiten:	837.475,87 EUR |
| davon: |  |  |
| Bankguthaben |  | - |
| Schuldverschreibungen |  | 837.475,87 EUR |
| Aktien |  | - |
| Die Erträge, die sich aus den Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften für den gesamten Berichtszeitraum ergeben, einschließlich der angefallenen direk- ten und indirekten Kosten und Gebühren |

| Allianz Rentenfonds -A- | 267.774,39 EUR |
| --- | --- |
| Allianz Rentenfonds -P- | 13.815,12 EUR |
| Allianz Rentenfonds -P2- | 6.143,98 EUR |
| Allianz Rentenfonds -IT2- | 78,74 EUR |
| Allianz Rentenfonds -R- | 3,17 EUR |

| Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben: | - |
| --- | --- |
| Sonstige Angaben |  |
| Anteilwert |  |
| Allianz Rentenfonds -A- | 90,13 EUR |
| Allianz Rentenfonds -IT2- | 1.066,77 EUR |
| Allianz Rentenfonds -P- | 1.259,33 EUR |
| Allianz Rentenfonds -P2- | 101,85 EUR |
| Allianz Rentenfonds -R- | 105,97 EUR |
| Umlaufende Anteile |  |
| Allianz Rentenfonds -A- | 15.743.709,971 STK |
| Allianz Rentenfonds -IT2- | 392,206 STK |
| Allianz Rentenfonds -P- | 58.216,137 STK |
| Allianz Rentenfonds -P2- | 320.128,196 STK |
| Allianz Rentenfonds -R- | 134,380 STK |

| Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände |
| --- |
| Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG). |
| Aktien, Bezugsrechte, Börsennotierte Fonds (ETFs), Genussscheine, Rentenpapiere und börsengehandelte Derivate werden, sofern vorhanden, grundsätz- lich mit handelbaren Börsenkursen bewertet. |
| Rentenpapiere, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder unter Einbeziehung der rele- vanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet. |
| Genussscheine, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit dem Mittelwert von Bid- und Ask-Kurs bewertet. |
| Nicht börsengehandelte Derivate und Bezugsrechte werden unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig über- prüften Modellen bewertet. |
| Investmentfondsanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet. |
| Bankguthaben und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbe- trag bewertet. |
| Nicht notierte Aktien und Beteiligungen werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungs- modellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. |
| Die angewandten Verfahren zur Bewertung des Sondervermögens decken die aus der Covid-Pandemie herrührenden Marktauswirkungen ab. Darüber hinausgehende Anpassungen waren zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresberichts nicht erforderlich. |
| Die in diesem Jahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden i.H.v. 98,03% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsenkursen oder Marktpreisen und 0,00% zu abgeleiteten Verkehrswerten bzw. validierten Kursstellungen von Brokern bewertet. Die verbleibenden 1,97% des Fondsvermögens bestehen aus Sonstigen Vermögensgegenständen, Sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen. |

| Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote |  |
| --- | --- |
| Gesamtkostenquote (TER)* ) |  |
| Allianz Rentenfonds -A- | 0,71 % |
| Allianz Rentenfonds -IT2- | 0,37 % |
| Allianz Rentenfonds -P- | 0,34 % |
| Allianz Rentenfonds -P2- | 0,35 % |
| Allianz Rentenfonds -R- | 0,41 % |
| Die Total Expense Ratio (TER) gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt wird die Pauschalvergütung sowie gegebenenfalls darüber hinaus anfallende Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten, Zinsen aus Kreditaufnahme und etwaiger erfolgsabhängiger Vergütungen. Der Aufwandsausgleich für die angefallenen Kosten wird nicht berücksichtigt. Weiterhin werden Kosten, die eventuell auf Zielfondsebene anfal- len, nicht berücksichtigt. Die Summe der im angegebenen Zeitraum berücksichtigten Kosten wird zum durchschnittlichen Fondsvermögen ins Verhältnis gesetzt. Der sich daraus ergebende Prozentsatz ist die TER. Die Berechnungsweise entspricht der gemäß der CESR Guideline 10-674 in Verbindung mit der EU-Verord- nung 583/2010 empfohlenen Methode. |
| Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes |  |
| Allianz Rentenfonds -A- | - |
| Allianz Rentenfonds -IT2- | - |
| Allianz Rentenfonds -P- | - |
| Allianz Rentenfonds -P2- | - |
| Allianz Rentenfonds -R- | - |
| An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen |  |
| Allianz Rentenfonds -A- | 9.693.627,75 EUR |
| Allianz Rentenfonds -P- | 241.374,76 EUR |
| Allianz Rentenfonds -P2- | 107.759,19 EUR |
| Allianz Rentenfonds -IT2- | 1.497,48 EUR |
| Allianz Rentenfonds -R- | 56,74 EUR |
| Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem jeweiligen Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte zu leistenden Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. |
| Allianz Rentenfonds -A- |  |
| Die Gesellschaft hat im Berichtszeitraum mehr als 10% der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens an Vermittler von Anteilen des Son- dervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen gezahlt. |
| Allianz Rentenfonds -IT2- |  |
| Die Gesellschaft hat im Berichtszeitraum keinen wesentlichen Teil der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen gezahlt. |
| Allianz Rentenfonds -P- |  |
| Die Gesellschaft hat im Berichtszeitraum mehr als 10% der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens an Vermittler von Anteilen des Son- dervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen gezahlt. |
| Allianz Rentenfonds -P2- |  |
| Die Gesellschaft hat im Berichtszeitraum keinen wesentlichen Teil der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen gezahlt. |
| Allianz Rentenfonds -R- |  |
| Die Gesellschaft hat im Berichtszeitraum mehr als 10% der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens an Vermittler von Anteilen des Son- dervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen gezahlt. |
| Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden | - |
| Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile |  |
| AGIF-Allianz Gl.Inf-Linked Bd Inhaber Ant. WH Dis. | 0,24 % p.a. |
| Allianz GIF-Allianz Green Bond Inhaber-Anteile W | 0,27 % p.a. |
| * )  Durch Kalkulation mit dem durchschnittlichen NAV können geringfügige Rundungsdifferenzen zur Pauschalvergütung entstanden sein. |  |

| Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen |
| --- |
| Sonstige Erträge |
| Allianz Rentenfonds -A-(EUR) | Kompensationszahlungen | EUR | 3.003.346,09 |
| Allianz Rentenfonds -P-(EUR) | Kompensationszahlungen | EUR | 154.948,39 |
| Allianz Rentenfonds -P2-(EUR) | Kompensationszahlungen | EUR | 68.910,75 |
| Allianz Rentenfonds -IT2-(EUR) | Kompensationszahlungen | EUR | 883,70 |
| Allianz Rentenfonds -R-(EUR) | Kompensationszahlungen | EUR | 30,12 |
| Sonstige Aufwendungen |
| Allianz Rentenfonds -A-(EUR) | Aufwendungen aus Wertpapier-Dahrlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | -114.759,21 |
| Allianz Rentenfonds -P-(EUR) | Aufwendungen aus Wertpapier-Dahrlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | -5.920,68 |
| Allianz Rentenfonds -P2-(EUR) | Aufwendungen aus Wertpapier-Dahrlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | -2.633,18 |
| Allianz Rentenfonds -IT2-(EUR) | Aufwendungen aus Wertpapier-Dahrlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | -33,56 |
| Allianz Rentenfonds -R-(EUR) | Aufwendungen aus Wertpapier-Dahrlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | -0,66 |

| Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt |
| --- |
| Allianz Rentenfonds -A- | 495.641,33 EUR |
| Allianz Rentenfonds -IT2- | 113,54 EUR |
| Allianz Rentenfonds -P- | 18.750,32 EUR |
| Allianz Rentenfonds -P2- | 11.999,58 EUR |
| Allianz Rentenfonds -R- | 3,54 EUR |

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben Erläuterung der Nettoveränderung
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Berichtszeitraum die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskos- ten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließt, die Höhe der ne- gativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließt und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Berichtszeitraumes mit den Summenpositionen zum Anfang des Berichtszeitraumes die Nettoveränderungen ermittelt wer- den.
Auf Grund der Buchungssystematik bei Fonds mit Anteilklassen, wonach täglich die Veränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste zum Vortag auf Gesamtfondsebene berechnet und entsprechend dem Verhältnis der Anteilklassen zueinander ver- teilt wird, kann es bei Überwiegen der täglich negativen Veränderungen über die täglich positiven Veränderungen über den Be- richtszeitraum innerhalb der Anteilklasse zum Ausweis von negativen nicht realisierten Gewinnen bzw. im umgekehrten Fall zu po- sitiven nicht realisierten Verlusten kommen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung (alle Werte in EUR) der Allianz Global Investors GmbH für das Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019
Die folgende Aufstellung zeigt die Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr tatsächlich gezahlten Vergütungszahlen für Mitarbeiter der Allianz Global Investors GmbH gegliedert in fixe und variable Bestandteile sowie nach Geschäftsleitern, Risikoträ- gern, Beschäftigten mit Kontrollfunktionen und Mitarbeitern, die eine Gesamtvergütung erhalten, auf Grund derer sie sich in der- selben Einkommensstufe befinden wie Geschäftsleiter und Risikoträger.
AllianzGI GmbH, Vergütung 2019
alle Werte in EUR
tatsächlich gezahlte Vergütung (cash-flow 2019)
Anzahl Mitarbeiter 1.707
davon Risk Taker	davon Geschäftsleiter davon andere Risk Ta- davon mit Kontroll-
davon mit gleichem
ker
funktion
Einkommen
| Fixe Vergütung | 163.646.905 | 8.839.907 | 1.718.951 | 1.294.426 | 488.352 | 5.338.178 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Variable Vergütung | 122.615.429 | 23.341.018 | 3.821.074 | 4.708.477 | 420.897 | 14.390.570 |
| Gesamtvergütung | 286.262.334 | 32.180.925 | 5.540.025 | 6.002.903 | 909.249 | 19.728.748 |

Die Angaben zur Mitarbeitervergütung enthalten keine Vergütungen, die von ausgelagerten Managern an deren Mitarbeiter ge- zahlt werden. Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter der Auslagerungsunternehmen.
Festlegung der Vergütung
AllianzGI unterliegt den für die Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Ge- staltung des Vergütungssystems. Für die Entscheidung über die Festlegung der Vergütung der Mitarbeiter ist regelmäßig die Ge- schäftsführung der Gesellschaft zuständig. Für die Geschäftsführung selbst liegt die Entscheidung über die Festlegung der Vergü- tung beim Gesellschafter.
Die Gesellschaft hat einen Vergütungsausschuss eingerichtet, der die gesetzlich vorgeschriebenen Aufgaben wahrnimmt. Dieser Vergütungsausschuss setzt sich zusammen aus zwei Mitgliedern des Aufsichtsrats der Gesellschaft, die jeweils vom Aufsichtsrat ge- wählt werden, wobei ein Mitglied ein Mitarbeitervertreter sein sollte.
Der Bereich Personal entwickelte in enger Zusammenarbeit mit den Bereichen Risikomanagement und Recht & Compliance sowie externen Beratern und unter Einbindung der Geschäftsführung die Vergütungspolitik der Gesellschaft unter den Anforderungen der OGAW und AIFM-Richtlinie. Diese Vergütungspolitik gilt sowohl für die in Deutschland ansässige Gesellschaft als auch deren Zweigniederlassungen.
Vergütungsstruktur
Die Hauptkomponenten der monetären Vergütung sind das Grundgehalt, das typischerweise den Aufgabenbereich, Verantwort- lichkeiten und Erfahrung widerspiegelt, wie sie für eine bestimmte Funktion erforderlich sind, sowie die Gewährung einer jährlichen variablen Vergütung.
Die Summe der unternehmensweit bereitzustellenden variablen Vergütungen ist vom Geschäftserfolg sowie der Risikoposition des Unternehmens abhängig und schwankt daher von Jahr zu Jahr. In diesem Rahmen orientiert sich die Zuweisung konkreter Beträge zu einzelnen Mitarbeitern an der Leistung des Mitarbeiters bzw. seiner Abteilung während der jeweiligen Betrachtungsperiode.
Die variable Vergütung umfasst eine jährliche Bonuszahlung in bar nach Abschluss des Geschäftsjahres. Für Beschäftige deren va- riable Vergütung einen bestimmten Wert überschreitet, wird ein signifikanter Anteil der jährlichen variablen Vergütung um drei Jahre aufgeschoben.
Die aufgeschobenen Anteile steigen entsprechend der Höhe der variablen Vergütung. Die Hälfte des aufgeschobenen Betrags ist an die Leistung des Unternehmens gebunden, die andere Hälfte wird in von AllianzGI verwaltete Fonds investiert. Die letztendlich zur Auszahlung kommenden Beträge sind vom Geschäftserfolg des Unternehmens oder der Wertentwicklung von Anteilen an be- stimmten Investmentfonds während einer mehrjährigen Periode abhängig.
Des Weiteren können die aufgeschobenen Vergütungselemente gemäß der Planbedingungen verfallen.
Leistungsbewertung
Die Höhe der Zahlung an die Mitarbeiter ist an qualitative und quantitative Leistungsindikatoren geknüpft.
Für Investment Manager, deren Entscheidungen große Auswirkungen auf den Erfolg der Investmentziele unserer Kunden haben, orientieren sich quantitative Indikatoren an einer nachhaltigen Anlage-Performance. Insbesondere bei Portfolio Managern orien- tiert sich das quantitative Element an der Benchmark des Kundenportfolios oder an der vom Kunden vorgegebenen Renditeer- wartung - gemessen über einen Zeitraum von einem Jahr sowie von drei Jahren.
Zu den Zielen von Mitarbeitern im direkten Kundenkontakt gehört auch die unabhängig gemessene Kundenzufriedenheit.
Die Vergütung der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ist nicht unmittelbar an den Geschäftserfolg einzelner von der Kontrollfunkti- on überwachten Bereiche gekoppelt.
Risikoträger
Als Risikoträger wurden folgende Mitarbeitergruppen qualifiziert: Mitarbeiter der Geschäftsleitung, Risikoträger und Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen (welche anhand aktueller Organisation Diagramme und Stellenprofile identifiziert, sowie anhand einer Ein- schätzung hinsichtlich des Einflusses auf das Risikoprofils beurteilt wurden) sowie alle Mitarbeiter, die eine Gesamtvergütung er- halten, aufgrund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Mitglieder der Geschäftsleistung und Risikoträger, und deren Tätigkeit sich wesentlich auf die Risikoprofile der Gesellschaft und der von dieser verwalteten Investmentvermögen auswirkt.
Risikovermeidung
AllianzGI verfügt über ein umfangreiches Risikoreporting, das sowohl aktuelle und zukünftige Risiken im Rahmen unserer Ge- schäftstätigkeit berücksichtigt. Risiken, welche den Risikoappetit der Organisation überschreiten, werden unserem Globalen Ver- gütungsausschuss vorgelegt, welcher ggf. über die eine Anpassung des Gesamt-Vergütungspools entscheidet.
Auch individuelle variable Vergütung kann im Fall von Verstößen gegen unsere Compliance Richtlinien oder durch Eingehen zu hoher Risiken für das Unternehmen reduziert oder komplett gestrichen werden.
Jährliche Überprüfung und wesentliche Änderungen des Vergütungssystems
Der Vergütungsausschuss hat während der jährlichen Überprüfung des Vergütungssystems, einschließlich der Überprüfung der be- stehenden Vergütungsstrukturen sowie der Umsetzung und Einhaltung der regulatorischen Anforderungen, keine Unregelmäßig- keiten festgestellt. Durch diese zentrale und unabhängige Überprüfung wurde zudem festgestellt, dass die Vergütungspolitik ge- mäß den vom Aufsichtsrat festgelegten Vergütungsvorschriften umgesetzt wurde. Ferner gab es im abgelaufenen Geschäftsjahr keine wesentlichen Änderungen der Vergütungspolitik.