OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The custodian is part of an international group of companies and operations which, in the ordinary course of its business, is also active for a large number of clients and for its own account, which may lead to actual or potential conflicts of inter- est under certain circumstances. Conflicts of interest arise when the custodian or a company affiliated with it exercises activities under the custodial agreement or separate contractual or other arrangements. These may include the following activities:
- the provision of nominee, management, registration and transfer agent, research, securities lending, investment management, financial advisory and/or other advisory services to the fund;
- the execution of banking, sales and trading transactions, including foreign exchange, derivative, credit, brokerage, market making or other financial transactions with the fund, either as a principal and in its own interest or on behalf of other clients.

Translation (ENDE, 2022-07-15):
Die Verwahrstelle ist Teil einer internationalen Gruppe von Unternehmen und Betrieben, die im Rahmen ihrer gewöhnlichen Geschäftstätigkeit sowohl für eine große Anzahl von Kunden als auch für eigene Rechnung tätig ist, was unter
Umständen zu tatsächlichen oder potenziellen Interessenkonflikten führen kann. Interessenkon­ flikte entstehen, wenn die Verwahrstelle oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen im Rahmen der Verwahrstellenvereinbarung oder gesonder­ ter vertraglicher oder anderweitiger Regelungen Tätigkeiten ausübt. Hierzu können folgende Tätigkeiten zählen:
- die Erbringung von Nominee­, Verwaltungs­, Registrier­ und Übertragungsstellen­, Recher­ che­, Wertpapierdarlehens­, Anlageverwal­ tungs­, Finanzberatungs­ und/oder sonstigen Beratungsdienstleistungen für den Fonds;
- die Ausübung von Bank­, Verkaufs­ und Handelsgeschäften, einschließlich Devisen­, Derivate­, Kredit­, Vermittlungs­, Market­ Making­ oder sonstigen Finanzgeschäften mit dem Fonds, entweder als Auftraggeber und im eigenen Interesse oder im Auftrag anderer Kunden.
### Investments in units of target funds
In addition to the information provided in the general section of the Sales Prospectus, the following applies for this fund:
For investment in affiliated target funds, the portion of the all-in fee attributable to units of affiliated target funds is reduced by the all-in fee / management fee charged by the acquired target fund, if necessary up to the full amount (differ- ence method).
- 
# Management Regulations

Translation (ENDE, 2022-07-15):
### Anlagen in Anteile von Zielfonds
Ergänzend zu den Angaben im Allgemeinen Teil des Verkaufsprospekts gilt für diesen Fonds:
Bei der Anlage in verbundene Zielfonds wird die Kostenpauschale für den auf Anteile an verbun­ denen Zielfonds entfallenden Teil um die von den erworbenen Zielfonds berechnete Kostenpau­ schale/Verwaltungsvergütung gekürzt, gegebe­ nenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe (Differenz­ methode).
- 
# Verwaltungsreglement
### Article 12 Costs and
services received
The fund pays an all-in fee of up to 1.65% p.a. on the net assets of the fund based on the net asset value calculated on the valuation date. The amount of the all-in fee determined is specified in the special section of the Sales Prospectus. The all-in fee shall generally be withdrawn from the fund at the end of each month. This all-in fee shall in particular serve as compensation for investment management, fund management, the distribution of the fund (if applicable) and the services of the custodian.
Aside from the all-in fee, the following costs may be charged to the fund:
- all taxes imposed on the assets of the fund and on the fund itself (in particular the taxe d’abonnement), as well as any taxes that may arise in connection with administrative and custodial costs;
- any costs that may arise in connection with the acquisition and disposal of assets;
- extraordinary costs (e.g., litigation costs) incurred to protect the interests of the investors of the fund; the decision to cover these costs is made individually by the Management Company and must be reported separately in the annual report;
- costs for informing the fund investors by means of a durable medium, with the exception of costs for informing the inves- tors in the case of a fund merger and in the case of measures related to accounting errors in determining the NAV or when contravening investment limits.

Translation (ENDE, 2022-07-15):
### Artikel 12 Kosten und erhaltene
Dienstleistungen
Der Fonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 1,65% per annum auf das Netto-Fondsver- mögen auf Basis des am Bewertungstag ermit- telten Netto-Inventarwerts. Die festgelegte Höhe der Kostenpauschale ist im Besonderen Teil des Verkaufsprospekts aufgeführt. Die Kostenpauschale wird dem Fonds in der Regel am Monatsende entnommen. Aus dieser Vergütung werden insbesondere Verwaltung, Fondsmanagement, Vertrieb (sofern anwendbar) und Verwahrstelle bezahlt.
Neben der Kostenpauschale können die fol- genden Aufwendungen dem Fonds belastet werden:
- sämtliche Steuern, welche auf die Vermö- genswerte des Fonds und den Fonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d’abonnement) sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwah- rung eventuell entstehende Steuern;
- im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten;
- außerordentliche Kosten (zum Beispiel Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anleger des Fonds anfallen;die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen die Verwaltungsgesellschaft und ist im Jahresbericht gesondert auszu- weisen;
- Kosten für die Information der Anleger des Fonds mittels eines dauerhaften Datenträ- gers, mit Ausnahme der Kosten für Informa- tionen bei Fondsverschmelzungen und bei Maßnahmen im Zusammenhang mit Be- rechnungsfehlern bei der Anteilwertermitt- lung oder bei Anlagegrenzverletzungen.
In these cases, the value-at-risk amount attribut- able to the UCITS fund for the market risk expo- sure (“VaR amount”) may at no time exceed twice the value-at-risk amount for the market risk exposure of the associated reference portfolio according to article 9 DerivateV. Alternatively, the VaR amount may at no time exceed 20% of the UCITS fund’s assets.
- In these transactions, the Company may not deviate under any circumstances from the investment principles and investment limits specified in the Terms and Conditions of Invest- ment or from those specified in the Sales Prospectus.
- The Company will employ derivatives and financial instruments with derivative components for hedging purposes, for efficient portfolio man- agement, and for achieving additional income, if and to the extent that it considers this advisable in the interests of the investors.
- In determining the market risk limit for the use of derivatives and financial instruments with derivative components, the Company may at any time switch between the simple and qualified approach in accordance with article 6, sen-tence 3, DerivateV. The switch does not require approval by BaFin; however, the Company must inform BaFin immediately of the change and pub- lish it in the next semiannual or annual report.
- The Company will comply with the DerivateV whenever it uses derivatives and financial instru- ments with derivative components.

Translation (ENDE, 2020-07-01):
Hierbei darf der dem OGAW-Sondervermögen zuzuordnende potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko („Risikobetrag“) zu keinem Zeitpunkt das Zweifache des potenziellen Risikobetrags für das Marktrisiko des zugehörigen Vergleichsver- mögens gemäß § 9 der DerivateV übersteigen. Alternativ darf der Risikobetrag zu keinem Zeit- punkt 20% des Wertes des OGAW-Sonderver- mögens übersteigen.
- Unter keinen Umständen darf die Gesell- schaft bei diesen Geschäften von den in den Anlagebedingungen oder von den im Verkaufs- prospekt genannten Anlagegrundsätzen und-grenzen abweichen.
- Die Gesellschaft wird Derivate und Finanz- instrumente mit derivativer Komponente zum Zwecke der Absicherung, der effizienten Port- foliosteuerung und der Erzielung von Zusatz- erträgen einsetzen, wenn und soweit sie dies im Interesse der Anleger für geboten hält.
- Bei der Ermittlung der Marktrisikogrenze für den Einsatz von Derivaten und Finanzinstrumen- ten mit derivativer Komponente darf die Gesell- schaft jederzeit gemäß § 6 Satz 3 der DerivateV zwischen dem einfachen und dem qualifizierten Ansatz wechseln. Der Wechsel bedarf nicht der Genehmigung durch die Bundesanstalt, die Gesellschaft hat den Wechsel jedoch unverzüg- lich der Bundesanstalt anzuzeigen und im nächst- folgenden Halbjahres- oder Jahresbericht bekannt zu machen.
- Beim Einsatz von Derivaten und Finanzinstru- menten mit derivativer Komponente wird die Gesellschaft die DerivateV beachten.
## Use of total return swaps
Total return swaps are entered into for the fund for efficient portfolio management. In principle, all of the assets of the fund may be the object of total return swaps. Up to 200% of the fund’s assets may be the object of such transactions. The Company expects that not more than 100% of the fund’s assets will be the object of total return swaps in general cases. This, however, is only an estimated value, which can be exceeded in specific cases. The income from total return swaps – after deduction of transaction costs – accrues to the fund in its entirety.
The stated share of the fund’s net assets is not to be considered an additional investment limit for the fund.

Translation (ENDE, 2021-10-15):
### Einsatz von Total Return Swaps
Total Return Swaps werden für den Fonds zur effizienten Portfoliosteuerung getätigt. Grund- sätzlich können sämtliche Vermögensgegen- stände des Fonds Gegenstand von Total Return Swaps sein. Es dürfen bis zu 200% des Fonds- vermögens Gegenstand solcher Geschäfte sein. Die Gesellschaft erwartet, dass im Regelfall nicht mehr als 100% des Fondsvermögens Gegen- stand von Total Return Swaps sind. Dies ist jedoch lediglich ein geschätzter Wert, der im Ein- zelfall überschritten werden kann. Die Erträge aus Total Return Swaps fließen – nach Abzug der Transaktionskosten – vollständig dem Fonds zu.
Der ausgewiesene Anteil des Nettofondsvermö- gens ist nicht als zusätzliche Anlagegrenze für den Fonds zu verstehen.
At fund level, the different national requirements have the consequence that the conversion as a result of the discretionary trigger or the suspen- sion of the coupon payments can be triggered accordingly depending on the regulatory law applicable to the issuer and that an additional uncertainty factor exists for the CoCo investor, or the investor, depending on the national conditions and the sole judgment of the respective compe- tent supervisory authority.
Moreover, the opinion of the respective competent supervisory authority, as well as the criteria of relevance for the opinion in the individual case, cannot be conclusively assessed in advance.
- Call risk and risk of the competent supervisory authority preventing a call (prolongation risk)CoCos are perpetual long-term debt securities that are callable by the issuer at certain call dates defined in the issue prospectus. The decision to call is made at the discretion of the issuer, but it does require the approval of the issuer’s compe- tent supervisory authority. The supervisory authority makes its decision in accordance with applicable regulatory law.

Translation (ENDE, 2021-01-31):
Die unterschiedlichen nationalen Vorgaben haben auf Fondsebene zur Folge, dass die Umwandlung infolge des diskretionären Triggers oder die Aus­ setzung der Kuponzahlungen je nach dem auf den Emittenten anwendbaren Aufsichtsrecht ent­ sprechend ausgelöst werden kann und für den CoCo­Anleger bzw. den Anleger ein weiterer Unsicherheitsfaktor abhängig von den nationalen Gegebenheiten und der alleinigen Einschätzung
der jeweils zuständigen Aufsichtsbehörde besteht.
Ferner kann die Auffassung der jeweils zuständi­ gen Aufsichtsbehörde sowie die für die Auffassung im Einzelfall relevanten Kriterien nicht im Voraus abschließend eingeschätzt werden.
- Risiko der Ausübung der Kündigung bzw. Verhinderung der Kündigung durch die zuständige Aufsichtsbehörde (Prolongationsrisiko)CoCos sind langfristige Schuldverschreibungen mit unbefristeter Laufzeit und mit einem Kündi­ gungsrecht des Emittenten zu bestimmten im Emissionsprospekt definierten Ausübungstermi­ nen. Die Ausübung des Kündigungsrechtes ist eine Ermessensentscheidung des Emittenten, welche jedoch der Zustimmung der zuständigen Aufsichtsbehörde bedarf. Die Aufsichtsbehörde wird eine Entscheidung im Einklang mit dem anwendbaren Aufsichtsrecht treffen.
#### Techniques for efficient portfolio management
Pursuant to CSSF circular 14/592, the fund may use techniques for efficient portfolio management. These include, among other things, all forms of derivative transactions, including total return swaps, as well as securities financing transac- tions, specifically securities lending and repur- chase agreements (securities financing transac- tions). Transactions other than those mentioned here, such as margin lending transactions, buy- sell-back and sell-buy-back transactions, are not currently being used. If the Management Com- pany makes use of these securities financing transactions in the future, the Sales Prospectus will be amended accordingly.
The use of total return swaps and securities financing transactions shall be in accordance with legal requirements, in particular Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of November 25, 2015, on the transparency of securities financing transactions and re-use and amending Regulation (EU)
No. 648/2012 (SFT Regulation).

Translation (ENDE, 2021-01-31):
#### Techniken für eine effiziente Portfolioverwaltung
Gemäß CSSF-Rundschreiben 14/592 dürfen für den Fonds Techniken für eine effiziente Portfolio- verwaltung genutzt werden. Hierzu zählen unter anderem auch jegliche Formen von Derivate- geschäften, einschließlich Total Return Swaps sowie Wertpapierfinanzierungsgeschäfte, na- mentlich Wertpapierleihe- und Pensionsgeschäfte (Wertpapierfinanzierungsgeschäfte). Andere als die hier genannten Wertpapierfinanzierungs- geschäfte, wie beispielsweise Margin Lending Transactions, Buy-Sell-Back und Sell-Buy-Back Transactions, werden derzeit nicht genutzt. Sollte die Verwaltungsgesellschaft künftig Gebrauch von diesen Wertpapierfinanzierungsgeschäften machen, wird der Verkaufsprospekt entspre- chend angepasst.
Der Einsatz von Total Return Swaps und Wert- papierfinanzierungsgeschäften erfolgt im Ein- klang mit rechtlichen Vorgaben, insbesondere der Verordnung (EU) 2015/2365 des europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinan- zierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU)
Nr. 648/2012 (SFT-Verordnung).
#### Use of derivatives
Subject to an appropriate risk management system, the fund may invest in any and all deriva- tives permitted under the Law of 2010 that are based on assets that may be acquired for the fund or on financial indices, interest rates, exchange rates or currencies. In particular, these include options, financial futures and swaps (including total return swaps), as well as combinations thereof. These can be used not only for hedging but may also be part of the investment strategy.
Trading in derivatives is conducted within the confines of the investment limits and provides for the efficient management of the fund’s assets, while also regulating investment matur- ities and risks.

Translation (ENDE, 2021-01-31):
#### Einsatz von Derivaten
Der Fonds kann – vorbehaltlich eines geeigneten Risikomanagementsystems – in jegliche nach dem Gesetz von 2010 zulässige Derivate inves- tieren, die von Vermögensgegenständen, die für den Fonds erworben werden dürfen, oder von Finanzindizes, Zinssätzen, Wechselkursen oder Währungen abgeleitet sind. Hierzu zählen insbe- sondere Optionen, Finanzterminkontrakte und Swaps (einschließlich Total Return Swaps) sowie Kombinationen hieraus. Diese können nicht nur zur Absicherung genutzt werden, sondern kön- nen einen Teil der Anlagestrategie darstellen.
Der Handel mit Derivaten wird im Rahmen der Anlagegrenzen eingesetzt und dient der effizien- ten Verwaltung des Fondsvermögens sowie zum Laufzeiten- und Risikomanagement der Anlagen.
### Legal status of the investors
The Management Company invests the capital invested in the fund in its own name for the collective account of investors (unitholders) in accordance with the principle of risk diversifica- tion in securities, money market instruments and other eligible assets. The invested capital and the assets acquired form the fund assets, which are held separately from the Management Compa- ny’s own assets.
The unitholders are joint owners of the fund’s assets in proportion to the number of units they hold. Their rights are represented by bearer units in the form of global certificates. All fund units have the same rights.

Translation (ENDE, 2021-01-31):
### Rechtsstellung der Anleger
Die Verwaltungsgesellschaft legt das in dem Fonds angelegte Geld im eigenen Namen für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger („Anteilinhaber“) nach dem Grundsatz der Risikostreuung in Wertpapieren, Geldmarktinstru- menten und sonstigen zulässigen Vermögens- werten an. Das angelegte Geld und die damit angeschafften Vermögenswerte bilden das Fondsvermögen, das gesondert von dem eige- nen Vermögen der Verwaltungsgesellschaft gehalten wird.
Die Anteilinhaber sind an dem Fondsvermögen in Höhe ihrer Anteile als Miteigentümer beteiligt.
Ihre Rechte werden durch Anteile repräsentiert, die auf den Inhaber lauten und in Form von Globalurkunden verbrieft sind. Alle Fondsanteile haben gleiche Rechte.
#### Rejection of subscription orders
The Management Company reserves the right, at its own discretion, to reject or accept in whole or in part subscription orders for units at its own discretion.
The Management Company also reserves the right to withhold any excess subscription credit until final settlement. If an order is rejected in whole or in part, the subscription amount or the corresponding balance shall be repaid to the first named applicant at the risk of the person(s) entitled thereto without interest immediately after the decision of non-acceptance has been taken.

Translation (ENDE, 2021-01-31):
#### Ablehnung von Zeichnungsanträgen
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, ohne Angaben von Gründen Zeich­ nungsanträge im eigenen Ermessen für Anteile ganz abzulehnen oder nur zum Teil anzunehmen.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich darüber hinaus das Recht vor, ein eventuell überzähliges Zeichnungsguthaben bis zur endgültigen Verrech­ nung zurückzuhalten. Wird ein Antrag ganz oder teilweise abgelehnt, wird der Zeichnungsbetrag oder der entsprechende Saldo an den erstge­ nannten Antragsteller auf Risiko der daran be­ rechtigten Person(en) unverzüglich nach dem Entscheid der Nichtannahme ohne Zinsen zurückbezahlt.
#### Additional information
If total return swaps are used to implement the investment strategy described above, the follow- ing must be taken into account:
The proportion of the fund’s net assets that may be the object of total return swaps (expressed as the sum of the nominal values of the total return swaps divided by the net asset value of the fund) is expected to reach up to 10%. However, depending on market conditions, the objectives of efficient portfolio management and investors’ interests, this share may rise to as much as 20%. The calculation is carried out in accordance with the CESR/10-788 guidelines. However, the expected leverage indicated is not to be consid- ered as an additional risk limit for the fund.
Additional information on total return swaps can be found under “Techniques for efficient portfolio management” and elsewhere in the general section of the Sales Prospectus. The selection of counterparties for total return swaps is based on the principles described in the “Counterparty selection” section of the general section. Further information on counterparties is disclosed in the annual report. With regard to specific risk consid- erations arising from the use of total return swaps, investors are referred to the “General risk warnings” section and, in particular, to the “Risks associated with derivative transactions” section in the Sales Prospectus.

Translation (ENDE, 2021-01-31):
#### Zusätzliche Informationen
Sofern Total Return Swaps zur Umsetzung der zuvor beschriebenen Anlagestrategie genutzt werden, ist Folgendes zu berücksichtigen:
Der Anteil des Nettofondsvermögens, der Ge- genstand von Total Return Swaps sein kann (ausgedrückt als Summe der Nominalwerte der Total Return Swaps geteilt durch den Nettoinven- tarwert des Fonds), wird voraussichtlich bis zu 10% erreichen. Dieser Anteil kann jedoch – in Abhängigkeit von den jeweiligen Marktbedingun- gen, der Zielsetzung eines effizienten Portfolio- managements sowie im Interesse der Anleger – auf bis zu 20% steigen. Dabei erfolgt die Berechnung im Einklang mit den Leitlinien CESR/10-788. Die angegebene voraussichtliche Hebelwirkung ist jedoch nicht als zusätzliche Risikogrenze für den Fonds anzusehen.
Zusätzliche Informationen zu Total Return Swaps können dem Allgemeinen Teil des Verkaufspros- pektes entnommen werden, unter anderem dem Abschnitt „Techniken für eine effiziente Portfolioverwaltung“. Die Auswahl der Gegen- parteien von Total Return Swaps basiert auf den im Allgemeinen Teil im Abschnitt „Kontrahenten- auswahl“ beschriebenen Prinzipien. Weitere Informationen zu Gegenparteien werden im Jahresbericht offengelegt. Hinsichtlich spezifi- scher Risikoüberlegungen, die sich aus dem Einsatz von Total Return Swaps ergeben, werden die Anleger auf den Abschnitt „Allgemeine Risikohinweise“, und hierbei insbesondere auf den Abschnitt „Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften“ des Verkaufsprospektes verwiesen.
#### Risk management
The absolute value-at-risk (VaR) approach is used to limit market risk for the fund.
The leverage effect is not expected to exceed twice the value of the fund’s assets. However, the expected leverage indicated is not to be considered as an additional risk limit for the fund.

Translation (ENDE, 2021-01-31):
#### Risikomanagement
Für das Fondsvermögen wird als Methode für die Marktrisikobegrenzung der absolute Value-at-Risk (VaR)-Ansatz verwendet.
Die Hebelwirkung wird voraussichtlich nicht den doppelten Wert des Fondsvermögens überschrei-
ten. Die angegebene erwartete Hebelwirkung ist jedoch nicht als zusätzliche Risikogrenze für den Fonds anzusehen.