The Sub-Fund holds sufficient cash and investments which can be sold within one day under normal and stressed mar- ket conditions. However, it may also hold assets which are less liquid. The part of less liquid assets is strictly limited so as to ensure that large redemptions can be met at any time in accordance with the defined redemption terms. The Sub- Fund's liquidity management tools in place as well as its dealing frequency arrangements are appropriate with re- gards to its investment strategy and underlying assets.
Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking medium to high returns. JSS Sustainable Bond – Global High Yield is intended as a supplementary investment in fixed income securities for in- vestors with a medium to high risk tolerance.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The available share classes for the Sub-Fund are published under http://fundmanagement-lu.jsafrasarasin.com/in-ternet/fmlu .
The management fees for the share classes are set out in Schedule III:
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for each share class by the Board of Directors and can be requested from the Company’s registered office or the distributors.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the purchase and sale of Shares or the issue, redemption and conversion of Shares are set out in Schedule IV
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Sustainable Equity – Global Multifactor
General information
The Shares of JSS Sustainable Equity – Global Multifactor have been issued for the first time on 27 November 2018.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Equity – Global Multifactor is to achieve long-term capital growth. The reference currency of the Sub-Fund is the USD. The Reference Currency does not need to be identical to the In- vestment Currency.
Investment policy
JSS Sustainable Equity – Global Multifactor invests world- wide either directly (min. 67%) or indirectly in equity securi- ties (e.g. ordinary and preference shares, depositary re- ceipts, etc.).
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9. For the specific categorisation of the Sub-Fund under the Tax- onomy Regulation and the relevant Sub-Fund’s statement thereunder, investors are referred to section 3.1 above.
The Sub-fund uses multi-factor models to evaluate stocks based on their exposure to factors such as valuation, qual- ity, momentum, volatility and size. The Sub-fund will tilt the allocation of single factor portfolios based on a business cy- cle model.
In addition, the Sub-Fund considers environmental, social and governance aspects (ESG, or sustainability) along the investment process with the aim to reduce controversial ex- posures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio holdings.
The Sub-Fund seeks to minimize the risks and exploit the opportunities associated with sustainability megatrends such as resource shortages, demographic change, climate change, accountability, etc. The process of selecting sus- tainable securities focuses on issuers that are leading pro- viders in their respective peer group when it comes to solid corporate governance, strategic management of environ- mental issues and proactive stakeholder relationships. Controversial business activities or those violating interna- tional norms are usually excluded. The Sub-Fund champi- ons sustainable development through its stock selection process and its active shareholder engagement (dialogue
with company managements and exercising of voting rights).
Moreover the Sub-Fund aims for an above-average ESG profile for individual holdings as well as the entire portfolio based on the investment manager’s Sustainability Matrix described in Section 3.1, in order to endorse sustainable business practices.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s propri- etary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustaina- bility Matrix visualizes the investment manager’s proprie- tary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by external data providers.
More than 90% of the Sub-Fund’s assets must have a JSS ESG Rating.
A best-in-class or positive ESG screening approach is then used to build an investment universe with the stronger ESG performers.
The expectation is that this process reduces the investment universe of all issuers for which data is available by at least 20%.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable in- vestment approach and research methodology and sys- tematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to MSCI World NR Index (the “Benchmark”). Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund are con- stituents of the Benchmark. In order to exploit specific in- vestment opportunities the Investment Manager may dis- cretionarily select securities not included in the Bench- mark. In addition, the Investment Manager integrates sus- tainability aspects which lead to an exclusion of investable Benchmark components. The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfolio will diverge from the weightings of the securities included in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
The Sub-Fund may also invest up to 20% of its net assets in liquid assets such as cash, money market instruments and fixed or floating rate debt securities with an investment grade rating.
In addition, derivative instruments may be used for hedging as well as for efficient portfolio management purposes in accordance with the information contained in section 3.4. “Use of derivatives and techniques and instruments”.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Sustainable Equity - Global Multifactor invests in eq- uities; its performance is primarily influenced by company- specific changes and changes in the economic environ- ment.
Currency export restrictions or other related regulations in these countries may also lead to complete or partial delays in the repatriation of the investments, or fully or partly pre- vent this, with the consequence of possible delays in the payment of the redemption price.
Risks related to
- Sustainability Risksare described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Translation (ENDE, 2022-08-01):
Der Teilfonds hält ausreichende Barmittel und Anlagen, die unter normalen und angespannten Marktbedingungen in- nerhalb eines Tages veräussert werden können. Er kann je- doch auch weniger liquide Vermögenswerte halten. Um si- cherzustellen, dass umfangreiche Rücknahmen jederzeit gemäss den festgelegten Rücknahmebedingungen durch- geführt werden können, ist der Anteil weniger liquider Ver- mögenswerte beschränkt. Die vorhandenen Instrumente des Teilfonds zum Liquiditätsmanagement sowie seine Re- gelungen hinsichtlich der Handelsfrequenz sind im Hinblick auf seine Anlagestrategie und seine zugrunde liegenden Vermögenswerte angemessen.
Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds ist für Anleger mit einem mittel- bis langfris- tigen Anlagehorizont geeignet, die mittlere bis hohe Renditen anstreben. JSS Sustainable Bond – Global High Yield richtet sich als Ergänzungsanlage im festverzinslichen Bereich an Anleger mit einer mittleren bis hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankge- schäftstag ist.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Die verfügbaren Aktienklassen der Teilfonds werden auf http://fundmanagement-lu.jsafrasarasin.com/inter-net/fmlu veröffentlicht.
Die Verwaltungsgebühren für die Aktienklassen sind in Auf- stellung III aufgeführt.
Dienstleistungsgebühr von bis zu 0.25% p. a. für alle aus- gegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienst- leistungsgebühr wird für jede Aktienklasse vom Verwal- tungsrat festgelegt und kann am Sitz der Gesellschaft oder bei den Vertriebsstellen erfragt werden.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Kauf und Verkauf von Aktien oder Ausgabe, Rücknahme sowie Umtausch von Aktien sind in Aufstellung IV aufgeführt.
Sonderbestimmungen zur Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Änderungen an Kapitel 5.3 und 5.4 des Verkaufs- prospekts)
Für gewisse Kundengruppen (z. B. Banken), die usanzge- mäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankgeschäftstagen eintrifft.
Zahlungen für Rücknahmen werden üblicherweise inner- halb von zwei Bankgeschäftstagen nach dem jeweiligen Bewertungstag in der Währung des betreffenden Teilfonds geleistet.
JSS Sustainable Equity – Global Multifactor
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Equity – Global Multifactor wurden erstmals am 27. November 2018 ausgegeben.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Equity – Global Multi- factor besteht in einem langfristigen Vermögenszuwachs. Referenzwährung des Teilfonds ist der USD. Die Refe- renzwährung muss nicht mit der Anlagewährung identisch sein.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Sustainable Equity – Global Multifac- tor erfolgen weltweit hauptsächlich direkt (mind. 67%) oder indirekt in Beteiligungspapieren (wie z. B. Stamm- und Vor- zugsaktien, Aktienzertifikate (depositary receipts) etc.).
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merk- male gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeits- bezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Für die konkrete Einstufung des Teilfonds entsprechend der Taxonomie-Ver- ordnung und der diesbezüglichen Erklärung der jeweiligen Teilfonds werden die Anleger auf den vorstehenden Ab- schnitt 3.1 verwiesen.
Der Teilfonds verwendet Multi-Faktor-Modelle, um Aktien auf der Grundlage ihres Exposures gegenüber Faktoren wie Bewertung, Qualität, Dynamik, Volatilität und Grösse zu be- werten. Die Allokation von Einzelfaktorportfolios gewichtet der Teilfonds auf der Grundlage eines Konjunkturmodells. Zudem berücksichtigt der Teilfonds im gesamten Anlage- prozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmens- führung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien oder Nachhal- tigkeitsaspekte) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzu- gleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten.. Der Teilfonds ist bestrebt, die Risiken zu minimie- ren und Gelegenheiten wahrzunehmen, die sich aus Me- gatrends in Sachen Nachhaltigkeit (beispielsweise Res- sourcenknappheit, demografischer Wandel, Klimawandel, Verantwortlichkeit usw.) ergeben. Das Verfahren zur Aus- wahl nachhaltiger Wertpapiere konzentriert sich auf Emit- tenten, die in ihrer jeweiligen Vergleichsgruppe im Hinblick auf eine solide Unternehmensführung, das strategische Management von Umweltproblemen und einen proaktiven
Umgang mit Interessengruppen zu den führenden Anbie- tern gehören. Umstrittene Geschäftstätigkeiten oder Unter- nehmensaktivitäten, die gegen internationale Normen verstossen, sind gewöhnlich ausgeschlossen. Der Teil- fonds setzt sich durch seinen Aktienauswahlprozess und sein aktives Engagement als Aktionär (Dialog mit den Un- ternehmensführungen und Ausübung der Stimmrechte) für eine nachhaltige Entwicklung ein. Darüber hinaus strebt der Teilfonds sowohl für Einzelbestände als auch das Ge- samtportfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil ge- mäss der in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeits- matrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizu- tragen.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des An- lageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Perfor- mance systematisch anhand der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anla- geverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten be- ruhen.
Mehr als 90% des Teilfondsvermögens müssen über ein ESG-Rating von JSS verfügen.
Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positi- ven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufge- baut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden.
Durch diesen Prozess soll das Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mindestens 20% verringert werden.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine re- lative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesent- licher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwal- ters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Krite- rien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teil- fonds kontinuierlich angewendet werden und mit den
Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwal- ter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von ei- nem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unter- stützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissen- schaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse. Im Falle der Stimm- rechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschnei- derte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nach- haltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG-Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Bench- mark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den MSCI World NR Index (die „Benchmark“) verwaltet. In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagege- legenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach ei- genem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Darüber hinaus berücksichtigt der Anlageverwalter Nachhaltigkeitskriterien, sodass be- stimmte Indexwerte vom Anlageuniversum ausgeschlos- sen werden. Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teil- fonds-Portfolio werden sich von den Gewichtungen der In- dexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Der Teilfonds kann ausserdem bis zu 20% seines Nettover- mögens in liquiden Vermögenswerten wie Barmitteln, Geld- marktinstrumenten und fest- oder variabel verzinslichen Schuldtiteln mit Investment-Grade-Rating anlegen.
Im Übrigen dürfen Derivate zu Absicherungszwecken und zur effizienten Portfolioverwaltung gemäss den Angaben in Kapitel 3.4 „Einsatz von Derivaten, Techniken und Instru- menten“ eingesetzt werden.
Risikoprofil
Die Anlagen in den Teilfonds können im Wert schwanken, und es gibt keine Garantie, dass die Aktien zum ursprüng- lich investierten Betrag verkauft werden können.
Entspricht die Bezugswährung des Anlegers nicht der Anla- gewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, be- steht zudem ein Währungsrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Equity – Global Multifactor wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Ände- rungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst.
Auch können Devisenausfuhrbeschränkungen oder sons- tige diesbezügliche Regelungen in diesen Ländern völlig o- der teilweise zur verspäteten Repatriierung der Investitio- nen führen, oder sie völlig oder teilweise verhindern, mit der Folge von möglichen Verzögerungen bei der Auszahlung des Rücknahmepreises.
Risiken im Zusammenhang mit
- Nachhaltigkeitsrisikensind im Abschnitt 3.2.2 „Spezifisches Risikoprofil der Teil- fonds“ beschrieben.