## Repurchase transactions
The Company may enter into repurchase transactions for the account of the Fund with credit institutions and financial ser- vices institutions. In order to limit the default risk, the Company only uses counterparties from OECD countries, giving prefer- ence to counterparties contracting under the law of a European state. Only counterparties with an investment grade rating are selected. Furthermore, counterparties are chosen on the basis of the Company’s best execution policy. Assets can be both trans- ferred to a buyer for a fee (standard repurchase transaction)
and, subject to the relevant investment limits, be accepted from another party (reverse repurchase transaction). Repurchase transactions are carried out in order to earn additional income for the Fund (reverse repurchase agreement) or to generate tem- porary additional liquidity for the Fund (standard repurchase agreement).
Standard repurchase transactions may be entered into for the account of the Fund provided that they meet the following conditions:
- It may be terminated at any time on notice of no more than two working days;
- It is entered into for a period of no longer than seven work- ing days and only for the purposes of liquidity management;
- The cash inflows from repurchase transactions do not exceed 10 % of the value of the Fund and are exclusively held as deposits within the meaning of section 195 of the Investment Code or invested in assets within the meaning of Article 15(6) of the Regulation (EU) 2017/1131;
- The counterparty who is the recipient of the assets trans- ferred under the repurchase agreement may not sell, invest, pledge or otherwise transfer these assets without the prior approval of the Company.

Translation (ENDE, 2022-05-23):
## Pensionsgeschäfte
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Fonds Pensionsge- schäfte mit Kreditinstituten und Finanzdienstleistungsinstitu- ten abschließen. Um das Ausfallrisiko zu minimieren, setzt die Gesellschaft nur Kontrahenten aus OECD-Ländern ein, wobei Kontrahenten bevorzugt werden, die Verträge nach dem Recht eines europäischen Staates abschließen. Bei der Auswahl der Kontrahenten kommen ausschließlich Kontrahenten mit einem Investmentgrade-Rating in Frage. Desweiteren werden die Kontrahenten anhand der Best-Execution-Policy der Gesell- schaft ausgesucht. Es können sowohl Vermögensgegenstände des Fonds gegen Entgelt auf einen Pensionsnehmer übertragen (einfaches Pensionsgeschäft), als auch Geldmarktinstrumente im Rahmen der jeweils geltenden Anlagegrenzen in Pension genommen werden (umgekehrtes Pensionsgeschäft). Pensions- geschäfte werden getätigt, um für den Fonds zusätzliche Erträge zu erzielen (umgekehrtes Pensionsgeschäft) oder um zeitweise zusätzliche Liquidität im Fonds zu schaffen (einfaches Pensionsgeschäft).
Einfache Pensionsgeschäfte können für Rechnung des Fonds abgeschlossen werden, wenn sie folgende Voraussetzungen erfüllen:
- Es ist unter Einhaltung einer Frist von höchstens zwei Arbeitstagen jederzeit kündbar,
- Es wird über einen Zeitraum von nicht mehr als sieben Arbeitstagen und nur für Zwecke des Liquiditätsmanage- ments abgeschlossen,
- Die im Rahmen des Pensionsgeschäftes erzielten Mittelzu- flüsse gehen nicht über 10 Prozent des Wertes des Fonds hin- aus und werden ausschließlich als Einlagen im Sinne des 195 KAGB hinterlegt oder in Vermögenswerte im Sinne des Arti- kel 15 Absatz 6 der Verordnung (EU) 2017/1131 investiert,
- Die Gegenpartei, die Empfänger der vom Fonds im Rahmen des Pensionsgeschäfts übertragenden Vermögenswerte ist, darf dieses Vermögenswerte ohne vorherige Zustimmung der Gesellschaft nicht veräußern, investieren, verpfänden oder anderweitig übertragen.