# ANNEX III
## FPM Funds Ladon – European Value

###### ("FPM Funds Ladon – European Value" or the "sub-fund")
In addition to the information provided in and the provisions of the "General Section" of this Sales Prospectus, the following provisions apply to the sub-fund. This Annex is therefore only applicable in conjunction with the latest Sales Prospectus.
| Name of the sub-fund | FPM Funds Ladon – European Value |
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| Currency of the sub-fund | EUR |
| Investment objectives | The aim of the FPM Funds Ladon – European Value sub-fund's investment principles is to generate the highest possible risk-adjusted return. In order to achieve this, the Fund invests in various markets and financial instruments which are selected in the light of the general economic situation and based on the judgement of the fund management. No assurance can be given that the objectives of the investment policy will be achieved. |
| Investment principles | The sub-fund's assets may be invested in shares, interest-bearing securities, convertible bonds and options, participation certificates, investment funds, certificates (e.g. share, pension, index or commodity certificates), warrants on securities and derivatives thereof, or in money market instruments, short-term deposits and liquid assets. Up to 100% and at least 25% of the sub-fund's assets shall be invested in European shares. A maximum of 49% of sub-fund assets may be invested in non-European shares. A maximum of 49% of sub-fund assets may be invested in interest-bearing securities, convertible bonds and bond options, participation and profit sharing certificates and general certificates. Up to 49% of the sub-fund's assets may be invested in money market instruments, money market funds, money market funds with a short maturity structure, short- term deposits and liquid assets. Structured financial instruments are investment instruments listed on a stock exchange which are considered securities within the meaning of Article 41 (1) a) - d) of the 2010 law. Investments may be made in certificates of domestic and foreign issuers (e.g. 1:1 certificates based on shares or on indices, currencies or interest rates) as well as in certificates based on a commodity index/commodity which fulfil the requirements of Article 41 (1) a) - d) of the 2010 Law and do not contain embedded derivatives.Up to 10% of the value of sub-fund assets may be invested in investment units and shares in investment stock corporations. The assets of the sub-fund may also be invested in any other permissible assets. |

|  | The sub-fund may employ derivative financial instruments, such as forwards, futures, single stock futures and options, for investment and hedging purposes. The sub-fund will not conclude any securities financing transactions or Total Return Swaps in accordance with Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on transparency of securities financing transactions and of reuse and amending Regulation (EU) No 648/2012. No investments are made in Asset Backed Securities (ABS) and Mortgage Backed Securities (MBS). Additionally for tax purposes: At least 51% of the value of the fund/sub-fund net asset value shall be invested in the following equity investments: - units in corporations admitted for official trading on a stock exchange or another organised market, which meet the requirements of a regulated market, or included in such a market, provided they are not units in investment funds;
- units in other investment funds either at the unit value price published on the valuation date at which they actually invest in equity participations as defined by § 2(8) of the German Investment Tax Act, or at the minimum price stipulated in the other investment fund’s investment conditions.
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| Investor profile | The Fund is designed for growth-oriented investors seeking returns in excess of capital-market interest rates, with capital appreciation generated primarily through opportunities in the equity and currency markets. Collateral and liquidity are secondary to earnings prospects. This involves greater risks with shares, interest rates and currencies as well as credit rating risks, which may lead to potential losses. |
| Risks with an impact on sub-fund performance | The sub-fund has increased volatility due to its composition and the technique used by fund management. This means that share prices may be subject to greater upward and downward fluctuations even within short periods. |
| Management Company | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Depositary | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Luxembourg Office |
| Transfer Agent and Registrar | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG Fund Services S.A. |
| Paying Agent in Luxembourg | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Luxembourg Office |
| Portfolio manager | FPM Frankfurt Performance Management AG |
| Share value calculation | Each banking day in Luxembourg and Frankfurt am Main (with the exception of 24 and 31 December of every year) |
| Payment of issue and redemption price | Within two (2) business days after the valuation date |
| Financial year | 1 January to 31 December |
| Term of the sub-fund | Unlimited |
| Order acceptance | All orders are processed based on an unknown share value. Orders received by the Registrar and Transfer Agent by 4:00 pm (Luxembourg time) at the latest on a valuation date shall be settled on the basis of the share value on that valuation date. Orders received after 4:00 pm (Luxembourg time) shall be settled on the basis of the share value on the following valuation date. |
| Issuing fractions of shares | Sub-fund shares may also be issued in fractions with up to three decimal places. Share fractions entitle the holders to a share in any distributions on a pro-rata basis. |

| ISIN | LU0232955988 |
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| WKN | A0HGEX |
| Launch date | 7 November 2005 |
| Initial issue price | EUR 104 (incl. front-end load) |
| Share class hedging | N/A |
| Front-end load (borne by the shareholder) | up to 3.0% |
| Redemption discount (borne by the shareholder) | none |
| Use of income | distributions |
| Minimum investment* | none |
| Taxe d’abonnement | 0.05% p.a. |
| Management fee (borne by the sub-fund) | up to 1.40% p.a.; not currently subject to Luxembourg value added tax. The management fee also comprises the portfolio manager fee. In return for managing the sub-fund, the Management Company receives a fee based on the average value of the investment assets which is payable quarterly and is calculated on the basis of the values on any given valuation day. |
| Performance fee | The portfolio manager may receive a performance fee per issued share for managing the sub-fund's assets if the value of the shares at the end of an accounting period exceeds the value of the shares at the start of the accounting period by 6% (absolute positive share performance). No performance fee is incurred for an absolute positive performance of up to 6% in share value of shares during an accounting period; if performance exceeds 6%, the performance fee amounts to up to 15% (maximum amount) of the entire amount by which the value of the shares in FPM Funds Ladon – European Value exceeds the value of the shares in FPM Funds Ladon – European Value at the end of an accounting period. If performance is slightly above the fixed threshold, the deduction of the performance fee must not result in a net performance of less than 6%. However, the performance fee shall not amount in total to more than 4% of the average value of the shares in FPM Funds Ladon – European Value during the accounting period (cap). The threshold value defined in Sentence 1 shall be taken into account accordingly on a pro rata temporis basis in the event of shorter or longer accounting periods. If the performance fee is payable, it is calculated based only on the level of performance in excess of the respective highest price of the shares at the end of the respective preceding accounting periods. |
| Accounting period for the performance fee | The accounting period shall begin on 1 January and end on 31 December of each calendar year. The first accounting period begins with the modification to the performance fee and ends on 31 December 2014. Accounting periods may be shortened, for example, in the event of mergers, short financial years or the closure of sub-fund assets. |

| Calculation of the performance fee | The performance fee is generally calculated on a daily basis and settled annually at the end of the accounting period. This means that any performance fee is accrued daily in the net assets of the sub-fund. The performance fee is determined during the accounting period taking into account the additional threshold value and the cap, and based on the performance of the shares in FPM Funds Ladon – European Value, calculated according to the BVI method. If share performance at the end of the accounting period is below the 6% performance threshold, any performance fee that has already been accrued in the accounting period shall accordingly be cancelled. If share performance is above the 6% performance threshold, the accrued performance fee at the end of the accounting period may be taken. |
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| Reversal / high water mark rule | The performance fee may only be paid if the value of the shares in the FPM Funds Ladon – European Value at the end of the accounting period exceeds the highest value of the shares in FPM Funds Ladon – European Value (High Water Mark) that was achieved at the end of the five preceding accounting periods. Sentence 1 is not applied to the end of the first accounting period after this cost regulation has come into effect; Sentence 1 is applied to the end of the second, third, fourth and fifth accounting period after the cost regulation has come into effect under the proviso that the share value must exceed the highest share value at the end of the one, two, three or four preceding accounting periods. |
| Fee of the Depositary, Registrar and Transfer Agent and Paying Agent | up to 0.10% p.a. net (in relation to the overall amount of the sub-fund); minimum 10,000 EUR p.a. |
| Domiciliary Agent and Company Secretary fee | Minimum fee of up to EUR 5,000 p.a.; additional external costs may also arise that will be charged to the sub-fund. |
| Risk management procedure | Relative VaR approach |
| Reference portfolio | Portfolio ex derivatives |
| Expected leverage | The average leverage of the Sub-Fund, under normal market conditions, calculatedas the "Sum of the Notionals" of the financial derivative instruments used, is expected to be 150% although lower and higher levels are possible. |
| Countries in which shares are offered for sale | Luxembourg, Germany, Austria, Switzerland and France |

* The Management Company reserves the right to deviate from the minimum investment amount in specific cases.

#### ADDITIONAL REMARK CONCERNING RISK
SPECIAL RISKS ARISING FROM NEW TAX-RELATED OBLIGATIONS IN GERMANY
The Management Company must provide proof of the accuracy of the tax basis notified. Should errors from the past be identified, there shall be no retrospective correction; instead, it shall be taken into account as part of the notification for the current financial year.

### Annex – Additional Information for Investors in the Federal Republic of Germany

#### INFORMATION AGENT
in the Federal Republic of Germany
Universal-Investment-Gesellschaft mbH Theodor-Heuss-Allee 70
60486 Frankfurt am Main
Units in the Berenberg Systematic Approach fund may be subscribed for, redeemed and converted by the Paying Agent stated in this Prospectus.
Redemption proceeds, distributions and other payments to unitholders are also made through the Paying Agent and may be effected in EUR in cash if so requested by the unitholder.
The current Prospectus and Management Regulations, Key Investor Information, annual and semi- annual reports, as well as the issue, redemption and conversion prices are obtainable to unitholders free of charge in German from the Management Company, Depositary, Transfer Agent and Registrar and Information Agent as well as on the website www.universal-investment.com in the Federal Republic of Germany.
The agreements mentioned above under "Publications" as well as the articles of incorporation of the Management Company may be viewed at the establishments referred to above.
Issue, redemption and conversions prices in the Federal Republic of Germany are published online at www.universal-investment.lu. Notices to unitholders are published in the electronic Bundesanzeiger as well as on the website www.universal-investment.com.

##### Right of revocation pursuant to § 305 KAGB
If investment units are purchased via verbal negotiations outside the permanent business premises of the party who is selling the units or has arranged the sale, the buyer may revoke, in writing, his declaration of intent to make a purchase via the foreign Management Company within two weeks (right of revocation). This shall also apply if the party selling the units or arranging the sale has no permanent business premises. In case of distance contracts within the meaning of § 312b of the German Civil Code (Bürgerliches Gesetzbuch - hereinafter: BGB), the right of withdrawal shall not apply for financial services whose price is subject to fluctuations on the financial market (§ 312d(4)(6) BGB).
Sending the notice of revocation within the allotted time period is deemed sufficient for compliance with the deadline. The revocation must be notified in writing to Universal-Investment-Luxembourg S.A., 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher, Grand Duchy of Luxembourg, stating the name of the individual making the declaration and including their signature, but there is no requirement to give reasons.
The revocation period shall not begin until the buyer has been given a copy of the application to conclude the contract, or has been sent a statement of purchase, advising the buyer of the right of revocation.
If the beginning of the period is disputed, the seller shall bear the burden of proof.
The right of revocation shall not apply if the seller can prove either that the buyer purchased the units as part of his business activities or that the seller contacted the buyer for the negotiations leading up to the sale of the units on the basis of previous orders in accordance with § 55(1) of the German Trade, Crafts and Industry Act (Gewerbeordnung - hereinafter: GewO).
If the revocation has been executed and the buyer has already made payments, then the foreign Management Company shall be obliged to reimburse the buyer, in instalments if necessary, for
return transfer of the units acquired, for the costs paid as well as a sum corresponding to the value of the units paid for as of the day following the receipt of the statement of revocation.
The right of revocation cannot be waived.

#### ADDITIONAL REMARK CONCERNING RISK
SPECIAL RISKS ARISING FROM NEW TAX-RELATED OBLIGATIONS IN GERMANY
The Management Company must provide proof of the accuracy of the tax basis notified. Should errors from the past be identified, there shall be no retrospective correction; instead, it shall be taken into account as part of the notification for the current financial year.

### Information concerning the taxation of income from foreign investment funds for investors from the Federal Republic of Germany
Investment fund under Luxembourg law

##### The following information on taxation is not intended to provide or substitute legally binding tax advice and does not assert the claim to cover all relevant tax-related aspects which may be of importance in connection with the purchase, possession or sale of units in the Fund. The items listed are neither exhaustive nor do they take into account any individual circumstances of particular investors or investor groups.
General remarks
The statements concerning tax regulations rules apply only to investors who have unlimited tax liability within Germany. We recommend that foreign investors contact their own tax advisers prior to purchasing units in the Investment Fund described in this Sales Prospectus and obtain individual clarification regarding the possible tax-related consequences in their home country arising from the purchase of units.
The Investment Fund itself is only partially subject in Germany to corporation tax of 15% plus solidarity surcharge for specific domestic income. This income taxable in Germany includes domestic revenue from investments and other domestic income in line with the limited obligation to pay tax with the exception of gains from the sale of units in capital companies. Corporation tax is, however, discharged insofar as the income is subject in Germany to tax deduction; in this case, the 15% tax deduction already includes the solidarity surcharge. The Investment Fund is not, in principle, subject to trade tax in Germany.
The taxable income of the Investment Fund (investment income), i.e. Fund distributions, advance lump-sum amounts and gains from the disposal of units are subject to income tax for private investors as revenue from capital assets where this, combined with the investors’ other capital gains, exceeds their flat-rate allowance. Income from capital assets is generally subject to a 25% withholding tax (plus solidarity surcharge and, where applicable, church tax).
The tax for the private investor has, in principle, the effect of a tax at source (known as "flat-rate withholding tax"), so that the income from capital assets usually does not have to be included on the income tax return. In principle, when deducting the tax, the custodian will have already offset losses and foreign withholding taxes from direct investments. The withholding tax does not have the effect of a final payment, however, if the investor’s personal tax rate is lower than the final withholding tax of 25%. In this case, the income from capital assets can be included on the income tax return. The tax authority then applies the lower personal tax rate and offsets the tax deduction against the tax liability (known as the "reduced-rate test").
Where income from capital assets has not been subject to taxation in Germany (for example, in the case of a foreign custody account), this must be included on the tax return. Within the tax assessment, any income from capital assets is then also subject to the final withholding tax of 25%, or else to the lower personal tax rate.
Despite taxation and the higher personal tax rate, information about the income from capital assets may be required if extraordinary expenses or itemised deductions (e.g. charitable donations) are claimed as part of the income tax return.
If the units are held in the operating assets, the investment income is treated as business revenue for tax purposes. In this case, the tax will not have the effect of a final payment; there is no offsetting of losses through the domestic custodian. The tax legislation requires a sophisticated review of the income components in order to determine the income which is taxable and/or liable for capital gains tax.

##### Units held as personal assets (residents for tax purposes)
Distributions
Fund distributions are in principle taxable. However, distributions can remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the requirements of the German Investment Tax Act for an equity fund or mixed fund. These requirements must arise from the investment conditions.
Taxable distributions are generally subject to a tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge and church tax, if relevant).
If an investor keeps units in a domestic custody account, the custodian (as the paying agent) will not deduct tax if, before the date set for distribution, it receives an exemption order for a sufficient amount that has been issued in accordance with the official template or a non-assessment certificate issued by the tax authorities for a maximum period of three years. In this case, the full distribution is credited to the investor.

##### Advance lump-sum amounts
The advance lump-sum amount is the amount by which Fund distributions in a calendar year fall below the basic income for that calendar year. Basic income is calculated by multiplying the redemption price of the unit at the beginning of a calendar year by 70% of the basic interest rate derived from the long-term returns achievable from public bonds. Basic income is limited to the surplus arising between the first and last redemption price determined plus distributions during the calendar year. In the year the units are acquired, the advance lump-sum amount is reduced by a twelfth for each full month preceding the month of acquisition. The advance lump-sum amount is deemed accrued on the first working day of the following calendar year.
As a rule, advance lump-sum amounts are taxable. However, advance lump-sum amounts can remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the requirements of the German Investment Tax Act for an equity fund or mixed fund. These requirements must arise from the investment conditions.
Taxable advance lump-sum amounts are generally subject to a tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge and church tax, if relevant).
If an investor keeps units in a domestic custody account, the custodian (as the paying agent) will not deduct tax if, before the date of accrual, it receives an exemption order for a sufficient amount that has been issued in accordance with the official template or a non-assessment certificate issued by the tax authorities for a maximum period of three years. In this case, no tax will be paid. Otherwise, investors must make the amount of the tax to be paid available to the domestic institution maintaining their custody account. To this end, the custodian may withdraw the amount of the tax to be paid from an account held with it in the name of the investor without the investor’s consent. Unless otherwise stipulated by the investor before the advance lump-sum amount accrues, the custodian may withdraw the amount of the tax to be paid from one of the accounts in the name of the investor, insofar as an overdraft agreed with the investor for this account has not been utilised. If the investor has not complied with his obligation to make the amount of the tax to be paid available to the domestic custodian, the institution must report them to the competent tax authorities. In this case, the investor must include the advance lump-sum amount in his income tax return.

##### Capital gains at investor level
If units are sold to the Fund, the capital gains are in principle taxable and are generally subject to a tax deduction of 25% (plus solidarity surcharge and church tax where applicable). When determining the capital gains, the gains shall be reduced by the advance lump-sum amount set during the holding period.
However, capital gains can remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the requirements of the German Investment Tax Act for an equity fund or mixed fund. These requirements must arise from the investment conditions. Conversely, in the event of loss on disposal, the loss is not deductible from the amount of the partial exemption to be applied at investor level.
If the units are held in a domestic custody account, the custodian will apply the tax deduction, taking account of any partial exemptions. The withholding tax of 25% (plus the solidarity surcharge and, where applicable, church tax) may be waived following presentation of a sufficient exemption request or non-assessment certificate. If such units are sold by a private investor at a loss, the loss may be offset against other positive income from capital assets. If the units are held in a domestic custody account and positive income was generated from capital assets with the same custodian in the same calendar year, said institution will offset the losses.
The taxation of capital gains also applies where the units sold are old units (i.e. units acquired before 1 January 2018). In addition, these old units are regarded as sold as at 31 December 2017 and repurchased as at 1 January 2018. The gains from this notional disposal as at 31 December 2017 are also, however, only subject to taxation as at the date of actual disposal. For old units, therefore, the gains to be taxed on the date of actual disposal will be determined in two parts. Value changes in old units occurring between the time of purchase and 31 December 2017 are taken into consideration when determining the notional capital gains as at 31 December 2017. In contrast,
value changes in old units occurring from 1 January 2018 are taken into consideration when determining the gains from the actual disposal.
Old units acquired before the introduction of the flat-rate withholding tax, i.e. before 1 January 2009 are grandfathered units. For these grandfathered units, value changes occurring up to 31 December 2017 are tax-exempt. Value changes in old units occurring from 1 January 2018 are only taxable if the gains exceed EUR 100,000. This allowance can only be used if the gains are declared to the tax authorities with competence for the investor.

##### Change to applicable partial exemption
If the applicable partial exemption changes or the requirements for partial exemption no longer apply, the investment unit is regarded as sold and repurchased on the following day. Gains from the notional sale are regarded as accrued on the date on which the investment unit is actually sold.

##### Units held as operating assets (residents for tax purposes)
Distributions
Fund distributions are in principle subject to income tax, corporation tax and trade tax. However, distributions can remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the requirements of the German Investment Tax Act for an equity fund or mixed fund. These requirements must arise from the investment conditions. For the purposes of trade tax, the tax-free amounts are halved.
Distributions are generally subject to a tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge and church tax).

##### Advance lump-sum amounts
The advance lump-sum amount is the amount by which Fund distributions in a calendar year fall below the basic income for that calendar year. Basic income is calculated by multiplying the redemption price of the unit at the beginning of a calendar year by 70% of the basic interest rate derived from the long-term returns achievable from public bonds. Basic income is limited to the surplus arising between the first and last redemption price determined plus distributions during the calendar year. In the year the units are acquired, the advance lump-sum amount is reduced by a twelfth for each full month preceding the month of acquisition. The advance lump-sum amount is deemed accrued on the first working day of the following calendar year.
Advance lump-sum amounts are in principle subject to income tax, corporation tax and trade tax. However, advance lump-sum amounts can remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the requirements of the German Investment Tax Act for an equity fund or mixed fund. These requirements must arise from the investment conditions. For the purposes of trade tax, the tax-free amounts are halved.
Advance lump-sum amounts are generally subject to a tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge and church tax).

##### Capital gains at investor level
Gains from the disposal of units are in principle subject to income tax, corporation tax and trade tax. When determining the capital gains, the gains shall be reduced by the advance lump-sum amount set during the holding period. However, capital gains can remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the requirements of the German Investment Tax Act for an equity fund or mixed fund. These requirements must arise from the investment conditions. For the purposes of trade tax, the tax-free amounts are halved.
Gains from the disposal of units are not generally subject to the deduction of capital gains tax.
In the event of loss on disposal, the loss is not deductible from the amount of the partial exemption to be applied at investor level.

##### Change to applicable partial exemption
If the applicable partial exemption changes or the requirements for partial exemption no longer apply, the investment unit is regarded as sold and repurchased on the following day. Gains from the notional sale are regarded as accrued on the date on which the investment unit is actually sold.

##### Reimbursement of corporation tax levied by capital gains tax deduction for the Fund
Capital gains tax (corporation tax) accruing at Fund level may be reimbursed to an investor if the investor is a domestic corporation, association of individuals or corporate fund which, according to its articles of association, act of formation or other by-laws and according to its effective
management exclusively and directly serves charitable, non-profitable or religious purposes or is a foundation under public law that exclusively and directly serves charitable, non-profitable or religious purposes or is a legal entity under public law that exclusively and directly serves religious purposes; this does not apply if the units are held in a commercial business. The same applies to comparable foreign investors with registered offices and central management in a foreign state providing mutual assistance for the recovery of taxes.
The prerequisite for this is that such an investor makes a corresponding application and that the capital gains tax accruing is attributable pro rata to his holding period. In addition, the investor must be the owner under civil and commercial law for at least three months before the taxable income of the Fund accrues and there is no obligation to transfer the units to another person. Furthermore, reimbursement in respect of capital gains tax on German dividends and income from German near- equity participation rights accruing at Fund level essentially presupposes that German equities and German near-equity participation rights are held by the Fund as the beneficial owner for an uninterrupted period of 45 days before and after the maturity date of the capital gains and that over these 45 days the risks of a change in the minimum value remains at a constant 70%.
Evidence of tax exemption and a statement on the investment units held issued by the custodian must be enclosed with the application. The statement on the investment units held is an official certificate drawn up on the extent of the units held continuously by the investor over the calendar year and the date and extent of unit acquisition and disposal over the calendar year.
Capital gains tax accruing at Fund level may be reimbursed by the Fund to an investor provided the units in the Fund are held on the basis of retirement or basic pension plans certified under the Pension Provision Agreements Certification Act. This presupposes that the provider of the retirement or pension plan advises the Fund within one month after its financial year-end of the dates and extent to which units were acquired or sold.
The Fund or company is not obliged to reimburse the relevant capital gains tax to the investor. Due to the high level of complexity of the regulations, it may be advisable to consult a tax adviser.

##### Liquidation tax
While the Fund is being liquidated, distributions only qualify as income to the extent that they include capital growth for a calendar year.

##### Solidarity surcharge
A 5.5% solidarity surcharge is levied on the tax withheld upon distribution, advance lump-sum amounts and gains from the sale of units. The solidarity surcharge may be offset against the income and corporation tax.

##### Church tax
If income tax is already levied by a domestic custodian (entity deducting the tax), the applicable church tax – in accordance with the rate of the church tax for that religious community to which the individual liable for church tax belongs – is levied as a surcharge to the tax deduction. The deductibility of the church tax as an itemised deduction is already treated as reducing the tax payment.

##### Foreign withholding tax
Withholding tax on the Fund's foreign income is, in some cases, levied in the country of origin. This withholding tax cannot be used by investors to reduce the tax amount.

##### Consequences of merging investment funds
The merger of a domestic investment fund with another domestic investment fund in accordance with one of the provisions of the German Investment Tax Act does not result in the disclosure of hidden reserves, either at investor level or at the level of the investment funds involved; in other words, this process is tax-neutral. The investment funds must be subject to the same law of a foreign state providing mutual assistance for the recovery of taxes. If the investors in the absorbed investment fund receive a cash payment, this shall be treated in the same manner as a distribution.

##### Automatic exchange of information on tax matters
The significance of the automatic exchange of information to combat cross-border tax fraud and cross-border tax evasion has increased considerably in recent years. On behalf of the G20, the OECD published a global standard in 2014 on the automatic exchange of information on financial accounts in tax matters (Common Reporting Standard, hereinafter referred to as "CRS"). More than
90 states have signed up to the CRS (participating states) by means of a multilateral convention. Furthermore, in late 2014, it was incorporated into Directive 2011/16/EU by Council Directive 2014/107/EU of 9 December 2014 as regards mandatory automatic exchange of information in the field of taxation. Participating states (all EU Member States and a number of third states) have in principle applied the CRS from 2016 with reporting obligations from 2017. Luxembourg incorporated the CRS into Luxembourg law through the Act of 18 December 2015 and has applied it since 2016. The CRS requires reporting financial institutions (mainly credit institutions) to obtain specific information regarding their customers. Where the customers (natural persons or legal entities) are subject to reporting requirements and are resident in other participating states, their accounts and securities accounts are classified as reportable accounts. The reporting financial institutions transmit specific information for each reportable account to their domestic tax authorities. These in turn transmit the information to the customer’s domestic tax authorities.
The information transmitted chiefly relates to personal data of reportable customers (name; address; tax identification number; date and place of birth (for natural persons); state of residence) and information on the customers and securities accounts (e.g. account number; account balance or account value; total gross income such as interest, dividends or distributions from investment funds; total gross proceeds from the disposal or redemption or financial assets (including fund units).
In concrete terms, those affected are reportable investors with an account and/or securities account at a credit institution established in a participating state. Therefore, Luxembourg credit institutions report information concerning investors resident in other participating states to the local tax authorities (Administration des Contributions Directes), which in turn forward the information to the relevant tax authorities of the investors’ states of residence. Conversely, credit institutions in other participating states forward information concerning investors resident in Luxembourg to their respective domestic tax authorities.
Note:
The tax information is based on the legal position at present. It is intended for persons in Germany who are fully liable for income tax or corporation tax. However, no guarantee can be given that the tax assessment will not alter as a result of legislation, court decisions or orders issued by the tax authorities.

### Annex – Additional Information for investors in Switzerland

##### Representative
The representative in Switzerland is 1741 Asset Management AG, Bahnhofstrasse 8, CH-9001 St. Gallen.

### Paying Agent
The Paying Agent in Switzerland is Tellco AG, Bahnhofstrasse 4, CH-6430 Schwyz.

##### Address for obtaining the relevant documents
Publications relating to the fund are published in Switzerland on the electronic platform of "fundinfo AG" (www.fundinfo.com). This publication is responsible in particular for carrying significant notices for unitholders such as important changes in the Prospectus or Management Regulations and the liquidation of the Fund. The Prospectus including the Management Regulations, Key Investor Information document and the annual and semi-annual reports are obtainable free of charge from the representative in Switzerland (tel.: 0041 (058) 458 48 00).
The issue, redemption and conversion prices and/or net asset value with the note "excluding commission" are published daily on the electronic platform of fundinfo AG (www.fundinfo.com).

##### EU taxation of interest
The European Community and Swiss Confederation have concluded an Agreement on rules which are equivalent to those laid down in the Directive on the taxation of savings income (the "Agreement"). On the basis of the Agreement and the relevant instructions published by the Swiss tax authorities, the significant points with regard to investment funds established outside Switzerland, but which are distributed by Swiss paying agents, may be summarised as follows:
- Swiss paying agents must pay a tax retention (the "Retention") on the payments of interest to beneficiaries who are natural persons resident in a Member State of the European Union (the "Investor"). The Investor may specifically give consent to a notification in place of the retention of tax.
- The following rules on marginality are applied:
	- Earnings from investment funds which directly and/or indirectly invest not more than 15% of their assets in claims as defined in Article 7(1)(a) of the Agreement are not deemed to be payments of interest.
	- Distributions from investment funds which directly and/or indirectly invest more than 15%, but not more than 40%, of their assets in claims as defined in Article 7(1)(a) of the Agreement are subject to retention. The earnings realised on the sale, redemption or return of the units of this investment fund are not subject to retention.
	- Distributions from investment funds or earnings which through the sale, redemption or return of units of investment funds which directly and/or indirectly invest more than 40% of the assets in claims as defined in Article 7(1)(a) of the Agreement and realise interest within the scope of the Agreement are subject to retention.


If the Paying Agent of the investment fund does not receive the necessary information concerning the proportion of the interest payments in the earnings, the aggregate amount of the distribution shall be deemed to constitute an interest payment and the Paying Agent must retain the entire amount of the distribution (Article 7(3) of the Agreement). The same rules apply in the case of the sale, redemption and return of units.
Interest payments from claims against debtors domiciled in Switzerland are not subject to the Agreement (with several exceptions, e.g. Swiss investment funds for which withholding tax does not have to be applied).
For investors for whom the qualification of the investment fund under the Agreement is important -
i.e. the question of whether an investment fund is covered by the rules on marginality in accordance
with letters a and b above (typically the case with equity funds) - are required to contact the Paying Agent before making an investment.

##### Payments of refunds and distribution fees
In connection with distribution in Switzerland, the Company may pay refunds to the following qualified investors who hold units in the investment fund for third parties, considered from a commercial point of view:
- life insurance companies;
- pension funds and other such institutions;
- investment foundation;
- Swiss fund management companies;
- foreign fund management companies and funds;
- investment companies.

In connection with sales in Switzerland, the Company may pay sales fees to its distributors and sales partners:
- licensed distributors as defined in Article 9(1) KAG;
- distributors exempted from the licensing obligation pursuant to Article 19(4) KAG and Article 8 KKV;
- sales partners who place units in collective investments only with investors with a professional treasury;
- sales partners who place units in collective investments only on the basis of a written asset management mandate.


##### Agreement concerning the division of fees
There are no agreements concerning the division of fees.

##### Place of performance and jurisdiction
The place of performance and jurisdiction for units distributed in Switzerland and from within Switzerland to other countries is the representative's registered office.

Translation (ENDE, 2020-10-01):
# ANHANG III
## FPM Funds Ladon – European Value
(der „FPM Funds Ladon – European Value“ oder der „Teilfonds“)
Für den Teilfonds gelten in Ergänzung zu den Angaben und Regelungen des in diesem Verkaufsprospekt enthaltenen „Allgemeinen Teil“ die nachfolgenden Bestimmungen. Dieser Anhang ist mithin nur im Zusammenhang mit dem aktuellen Verkaufsprospekt gültig.
| Name des Teilfonds | FPM Funds Ladon – European Value |
| --- | --- |
| Teilfondswährung | EUR |
| Anlageziele | Ziel der Anlagegrundsätze des Teilfonds FPM Funds Ladon – European Value ist die Erwirtschaftung einer möglichst hohen risikoadjustierten Rendite. Hierzu legt der Teilfonds in verschiedenen Märkten und Finanzinstrumenten an, die unter Berücksichtigung der allgemeinen Konjunkturlage und nach Einschätzung des Fondsmanagements ausgewählt werden. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Ziele der Anlagegrundsätze erreicht werden. |
| Anlagegrundsätze | Das Teilfondsvermögen kann in Aktien, verzinsliche Wertpapiere, Wandel- und Optionsanleihen, Partizipations- und Genussscheinen, Investmentfonds, Zertifikate (z.B. Aktien- , Renten- , Index- bzw. Rohstoffzertifikate), Optionsscheinen auf Wertpapieren und deren jeweilige Derivate bzw. in Geldmarkinstrumente, kurzfristige Einlagen und liquide Mittel angelegt werden. Bis zu 100% des Teilfondsvermögens können in europäische Aktien angelegt werden, mindestens jedoch 25%. Maximal 49% des Teilfondsvermögens können in nicht-europäische Aktien angelegt werden. Maximal 49% des Teilfondsvermögens können in verzinsliche Wertpapiere, Wandel- und Optionsanleihen, Partizipations- und Genussscheinen sowie Zertifikaten angelegt werden. Bis zu 49% des Teilfondsvermögens können in Geldmarktinstrumente, Geldmarktfonds, Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur, kurzfristige Einlagen und liquide Mittel angelegt werden. Bei den strukturierten Finanzinstrumenten handelt es sich um börsengelistete Anlageinstrumente, welche als Wertpapiere im Sinne des Artikels 41 (1) a) — d) des Gesetzes von 2010 gelten. Dabei können sowohl Anlagen in Zertifikate in- und ausländischer Emittenten getätigt werden (z.B. 1:1 Zertifikate, die sich auf Aktien oder auf Indizes, Währungen oder Zinsen beziehen), als auch in Zertifikate auf einen Rohstoffindex/Rohstoff, welche die Voraussetzungen von Artikel 41 (1) a) — d) des Gesetzes von 2010 erfüllen und keine eingebetteten Derivate enthalten. Bis zu 10% des Teilfondsvermögens dürfen in Investmentanteile und Aktien an Investmentaktiengesellschaften angelegt werden. Darüber hinaus kann das Teilfondsvermögen in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. |

|  | Zu Investitions- sowie Absicherungszwecken kann der Teilfonds derivative Finanzinstrumente wie z.B. Terminkontrakte, Futures, Single-Stock-Futures und Optionen einsetzen. Der Teilfonds wird keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte oder Total Return Swaps entsprechend der Verordnung (EU) 2015/2365 des europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapier-finanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 abschließen. Investitionen in Asset Backed Securities (ABS) und Mortgage Backed Securities (MBS) werden nicht durchgeführt. Zusätzlich gilt für steuerliche Zwecke: Mindestens 51 % des Wertes des Nettoteilfondsvermögens werden in folgende Kapitalbeteiligungen angelegt: - Anteile an Kapitalgesellschaften, die zum amtlichen Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt, welcher die Auflagen eines geregelten Marktes erfüllt, zugelassen oder in diesen einbezogen sind und bei denen es sich nicht um Anteile an Investmentvermögen handelt;
- Anteile an anderen Investmentvermögen entweder in Höhe der bewertungstäglich veröffentlichten Quote ihres Wertes, zu der sie tatsächlich in Kapitalbeteiligungen im Sinne von § 2 Abs. 8 des deutschen Investmentsteuergesetzes (InvStG) anlegen oder in Höhe der in den Anlagebedingungen des anderen Investmentvermögens festgelegten Mindestquote.
 |
| --- | --- |
| Anlegerprofil | Der Teilfonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. |
| Risiken mit Auswirkungen auf die Wertentwicklung des Teilfonds | Der Teilfonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und der vom Fondsmanagement verwendeten Technik eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Aktienpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. |
| Verwaltungs- gesellschaft | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Verwahrstelle | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Niederlassung Luxemburg |
| Transfer- und Registerstelle | Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. |
| Zahlstelle in Luxemburg | Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Niederlassung Luxemburg |
| Portfoliomanager | FPM Frankfurt Performance Management AG |
| Aktienwertberechnung | Jeder Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt am Main (mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres) |
| Zahlung des Ausgabe- bzw. des Rücknahmepreises | Innerhalb von zwei (2) Geschäftstagen nach dem Bewertungstag |
| Geschäftsjahr | 1. Januar bis 31. Dezember |
| Laufzeit des Teilfonds | Unbefristet |

| Orderannahme | Alle Aufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Aktienwertes. Aufträge, die bis spätestens 16:00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag bei der Register- und Transferstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Aktienwertes dieses Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 16:00 Uhr Luxemburger Zeit eingehen, werden auf der Grundlage des Aktienwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet. |
| --- | --- |
| Ausgabe von Aktienbruchteilen | Die Teilfondsaktien können auch als Aktienbruchteile mit bis zu drei Nachkommastellen ausgegeben werden. Aktienbruchteile berechtigen zur Teilnahme an etwaigen Ausschüttungen auf einer pro rata-Basis. |
| ISIN | LU0232955988 |
| WKN | A0HGEX |
| Auflegungsdatum | 7. November 2005 |
| Erstausgabepreis | 104,- EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) |
| Anteilklassen Hedging | N/A |
| Ausgabeaufschlag (vom Aktionär zu tragen) | bis zu 3,0% |
| Rücknahmeabschlag (vom Aktionär zu tragen) | Keiner |
| Ertragsverwendung | ausschüttend |
| Mindestinvestitions- summe* | keine |
| Taxe d‘abonnement | 0,05% p.a. |
| Verwaltungsvergütung (vom Teilfonds zu tragen) | Bis zu 1,40% p.a.; unterliegt derzeit nicht der luxemburgischen Umsatzsteuer. Die Verwaltungsvergütung umfasst auch die Vergütung des Portfoliomanagers. Die Verwaltungsgesellschaft erhält für die Verwaltung des Teilfonds eine vierteljährlich zahlbare Vergütung des Durchschnittswertes des Investmentvermögens, der aus den Werten eines jeden Bewertungstages errechnet wird. |

| Performance Fee | Der Portfoliomanager kann für die Verwaltung des Teilfondsvermögens je ausgegebener Aktie eine erfolgsabhängige Vergütung erhalten, sofern der Wert der Aktien am Ende einer Abrechnungsperiode den Wert der Aktien am Anfang der Abrechnungsperiode um 6% übersteigt (absolut positive Entwicklung des Werts der Aktien). Bis zu einer absolut positiven Entwicklung von 6% des Wertes der Aktien in einer Abrechnungsperiode fällt keine erfolgsabhängige Vergütung an; ab 6% beträgt die erfolgsabhängige Vergütung bis zu 15% (Höchstbetrag) des gesamten Betrages, um den der Wert der Aktien des FPM Funds Ladon – European Value am Ende einer Abrechnungsperiode den Wert der Aktien des FPM Funds Ladon – European Value am Anfang der Abrechnungsperiode übersteigt. Bei geringfügig über der festen Grenze liegender Wertentwicklung darf es aufgrund der Entnahme der erfolgsbezogenen Vergütung im Ergebnis nicht zu einer Unterschreitung der Wertentwicklung von 6% kommen. Insgesamt beträgt eine erfolgsabhängige Vergütung jedoch höchstens bis 4% des Durchschnittswerts der Aktien des FPM Funds Ladon – European Value in der Abrechnungsperiode (Cap). Im Falle von kürzeren oder längeren Abrechnungsperioden wird der in Satz 1 definierte Schwellenwert entsprechend zeitanteilig berücksichtigt. Die erfolgsabhängige Vergütung wird, für den Fall, dass sie entnommen werden kann, nur auf den Teil der Wertentwicklung berechnet, der den jeweiligen Höchststand der Aktien am Ende der jeweiligen vorangegangenen Abrechnungsperioden übersteigt. |
| --- | --- |
| Abrechnungsperiode der Performance Fee | Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die erste Abrechnungsperiode beginnt mit Umstellung der erfolgsbezogenen Vergütung und endet am 31. Dezember 2014. Abrechnungsperioden können sich z.B. im Falle von Verschmelzungen, Rumpfgeschäftsjahren oder der Schließung des Teilfondsvermögens verkürzen. |
| Berechnung der Wertentwicklung der Performance Fee | Die erfolgsabhängige Vergütung wird in der Regel täglich berechnet und jährlich am Ende der Abrechnungsperiode abgerechnet. Dabei wird eine etwa anfallende erfolgsbezogene Vergütung täglich im Teilfonds zurückgestellt. Die erfolgsabhängige Vergütung wird anhand der Entwicklung des Wertes der Aktien des FPM Funds Ladon – European Value, die nach der BVI-Methode berechnet wird, in der Abrechnungsperiode unter Berücksichtigung des zusätzlichen Schwellenwerts und des Caps ermittelt. Liegt die Aktienwertentwicklung am Ende der Abrechnungsperiode unter der 6% Wertentwicklungsgrenze, so wird eine in der Abrechnungsperiode bisher zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entsprechend wieder aufgelöst. Liegt die Aktienwertentwicklung über der 6 % Wertentwicklungsgrenze, kann die am Ende der Abrechnungsperiode bestehende zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung entnommen werden. |
| Aufholung / „High Water Mark“-Regel | Die erfolgsabhängige Vergütung kann nur entnommen werden, wenn der Wert der Aktien des FPM Funds Ladon – European Value am Ende der Abrechnungsperiode den Höchststand des Wertes der Aktien des FPM Funds Ladon – European Value (High Water Mark), der am Ende der fünf vorhergehenden Abrechnungsperioden erzielt wurde, übersteigt. Für das Ende der ersten Abrechnungsperiode nach Inkrafttreten dieser Kostenregelung findet Satz 1 keine Anwendung; für das Ende der zweiten, dritten, vierten und fünften Abrechnungsperiode nach Inkrafttreten dieser Kostenregelung findet Satz 1 mit der Maßgabe Anwendung, dass der Aktienwert den Höchststand des Aktienwertes am Ende der ein, zwei, drei bzw. vier vorhergehenden Abrechnungsperioden übersteigen muss. |
| Verwahrstellen- vergütung, Transfer-, Register- und Zahlstellenvergütung | bis zu 0,10 % p.a. effektiv (bezogen auf das Gesamtvolumen des Teilfonds); Minimum 10.000 EU,R p.a. |
| Vergütung für Domizilstelle und Company Secretary | Mindestvergütung von bis zu 5.000,- EUR p.a.; zusätzlich können weitere externe Kosten entstehen, die dem Teilfonds belastet werden. |

| Risikomanagement- verfahren | Relative VaR Ansatz |
| --- | --- |
| Referenzportfolio | Portfolio ex Derivatives |
| Erwartete Hebelwirkung | Der Grad der Hebelwirkung des Teilfonds, berechnet als "Summe der Nominalwerte" der eingesetzten derivativen Finanzinstrumente, wird unter normalen Marktbedingungen voraussichtlich 150% betragen, obwohl niedrigere und höhere Niveaus möglich sind |
| Vertriebsländer | Luxemburg, Deutschland, Österreich, Schweiz, Frankreich |

* Es bleibt der Verwaltungsgesellschaft vorbehalten, in Einzelfällen von der Mindestanlagesumme abzuweichen.

###### ANHANG – Ergänzende Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland

##### INFORMATIONSSTELLE
in der Bundesrepublik Deutschland
Universal-Investment-Gesellschaft mbH Theodor-Heuss-Allee 70
60486 Frankfurt am Main

###### Da sich keine gedruckten Einzelurkunden im Umlauf befinden, ist keine gesonderte Zahlstelle in der Bundesrepublik Deutschland benannt worden.
Rücknahmeanträge können die Anleger in der Bundesrepublik Deutschland über ihre jeweilige Hausbank einreichen, die diese über den banküblichen Abwicklungsweg (Clearing) an die Verwahrstelle / Register- und Transferstelle des Fonds im Großherzogtum Luxemburg zur Ausführung weiterleitet. Sämtliche Zahlungen an die deutschen Anleger (Rücknahmeerlöse sowie etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden ebenfalls über den banküblichen Verrechnungsweg mit der jeweiligen Hausbank des Anlegers abgewickelt, so dass der deutsche Anleger über diese die jeweiligen Zahlungen erhält.
Gegenwärtiger Verkaufsprospekt nebst Satzung, das Dokument mit wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, der Register- und Transferstelle sowie der Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland für die Aktionäre kostenlos in deutscher Sprache erhältlich.
Bei den genannten Stellen können auch die vorstehend unter „Veröffentlichungen“ genannten Verträge sowie die Satzung der Verwaltungsgesellschaft eingesehen werden.
Ausgabe- und Rücknahmepreise werden in der Bundesrepublik Deutschland auf der Internetseite www.universal-investment.com veröffentlicht. In den gesetzlich in Deutschland vorgeschrieben Fällen entsprechend deutschem Kapitalanlagegesetzbuch („KAGB“), erfolgt zusätzlich eine Veröffentlichung der Mitteilung an die Anleger per elektronischer Version des Bundesanzeigers („eBAnz“).

###### Widerrufsrecht gemäß § 305 KAGB
Erfolgt der Kauf von Aktien durch mündliche Verhandlungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume desjenigen, der die Aktien verkauft oder den Verkauf vermittelt hat, so kann der Käufer seine Erklärung über den Kauf binnen einer Frist von zwei Wochen der ausländischen Verwaltungsgesellschaft gegenüber in Textform widerrufen (Widerrufsrecht); dies gilt auch dann, wenn derjenige, der die Aktien verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine ständigen Geschäftsräume hat. Handelt es sich um ein Fernabsatzgeschäft i. S. d. § 312b des Bürgerlichen Gesetzbuchs, so ist bei einem Erwerb von Finanzdienstleistungen, deren Preis auf dem Finanzmarkt Schwankungen unterliegt (§312g Absatz 2 Satz 1 Nummer 8 BGB), ein Widerruf ausgeschlossen.
Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklärung. Der Widerruf ist gegenüber Universal-Investment-Luxembourg S.A., 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher, Großherzogtum Luxemburg in Textform unter Angabe der Person des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift zu erklären, wobei eine Begründung nicht erforderlich ist.
Die Widerrufsfrist beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss dem Käufer ausgehändigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt worden ist und darin eine Belehrung über das Widerrufsrecht wie die vorliegende enthalten ist.
Ist der Fristbeginn streitig, trifft die Beweislast den Verkäufer.
Das Recht zum Widerruf besteht nicht, wenn der Verkäufer nachweist, dass entweder der Käufer die Aktien im Rahmen seines Gewerbebetriebes erworben hat oder er den Käufer zu den Verhandlungen, die zum Verkauf der Aktien geführt haben, auf Grund vorhergehender Bestellung gemäß § 55 Abs. 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat.
Ist der Widerruf erfolgt und hat der Käufer bereits Zahlungen geleistet, so ist die ausländische Verwaltungsgesellschaft verpflichtet, dem Käufer, gegebenenfalls Zug um Zug gegen Rückübertragung der erworbenen Aktien, die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen, der dem Wert der bezahlten Aktien am Tage nach dem Eingang der Widerrufserklärung entspricht.
Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden.

###### Besondere Risiken durch steuerliche Nachweispflichten für Deutschland
Die Verwaltungsgesellschaft hat die Richtigkeit der bekannt gemachten Besteuerungsgrundlagen nachzuweisen. Sollten Fehler für die Vergangenheit erkennbar werden, so wird die Korrektur nicht für die Vergangenheit durchgeführt, sondern im Rahmen der Bekanntmachung für das laufende Geschäftsjahr berücksichtigt.
Hinweise zur Besteuerung von Erträgen aus ausländischen Investmentfonds für Anleger aus der Bundesrepublik Deutschland
Investmentfonds nach Luxemburger Recht

###### Die nachfolgenden steuerlichen Hinweise sind nicht darauf gerichtet, verbindlichen steuerlichen Rechtsrat zu erteilen oder zu ersetzen und erheben nicht den Anspruch, alle etwa relevanten steuerlichen Aspekte zu behandeln, die im Zusammenhang mit dem Erwerb, dem Halten oder der Veräußerung von Anteilen am Fonds gegebenenfalls bedeutsam sein können. Die Ausführungen sind weder erschöpfend, noch berücksichtigen sie etwaige individuelle Umstände bestimmter Anleger oder Anlegergruppen.
Allgemeines
Die Aussagen zu den steuerlichen Vorschriften gelten nur für Anleger, die in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind. Dem ausländischen Anleger empfehlen wir, sich vor Erwerb von Anteilen an dem in diesem Verkaufsprospekt beschriebenen Investmentfonds mit seinem Steuerberater in Verbindung zu setzen und mögliche steuerliche Konsequenzen aus dem Anteilserwerb in seinem Heimatland individuell zu klären.
Der Investmentfonds selbst unterliegt in Deutschland nur partiell mit bestimmten inländischen Einkünften einer Körperschaftsteuer in Höhe von 15 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag. Diese in Deutschland steuerpflichtigen Einkünfte umfassen inländische Beteiligungseinnahmen und sonstige inländische Einkünfte im Sinne der beschränkten Einkommensteuerpflicht mit Ausnahme von Gewinnen aus dem Verkauf von Anteilen an Kapitalgesellschaften. Die Körperschaftsteuer ist allerdings abgegolten, soweit die Einkünfte in Deutschland einem Steuerabzug unterliegen; in diesem Fall umfasst der Steuerabzug in Höhe von 15 Prozent bereits den Solidaritätszuschlag. Der Investmentfonds unterliegt in Deutschland grundsätzlich keiner Gewerbesteuer.
Die steuerpflichtigen Erträge aus dem Investmentfonds (Investmenterträge), d.h. die Ausschüttungen des Fonds, die Vorabpauschalen und die Gewinne aus der Veräußerung der Anteile werden beim Privatanleger als Einkünfte aus Kapitalvermögen der Einkommensteuer unterworfen, soweit diese zusammen mit seinen übrigen Kapitalerträgen den jeweils anzusetzenden Sparer-Pauschbetrag übersteigen. Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen dabei grundsätzlich einem Steuerabzug in Höhe von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer).
Der Steuerabzug hat für den Privatanleger grundsätzlich Abgeltungswirkung (sog. Abgeltungsteuer), so dass die Einkünfte aus Kapitalvermögen regelmäßig nicht in der Einkommensteuererklärung anzugeben sind. Bei der Vornahme des Steuerabzugs werden durch die depotführende Stelle grundsätzlich bereits Verlustverrechnungen vorgenommen und aus der Direktanlage stammende ausländische Quellensteuern angerechnet. Der Steuerabzug hat unter anderem aber dann keine Abgeltungswirkung, wenn der persönliche Steuersatz geringer ist als der Abgeltungssatz von 25 Prozent. In diesem Fall können die Einkünfte aus Kapitalvermögen in der Einkommensteuererklärung angegeben werden. Das Finanzamt setzt dann den niedrigeren persönlichen Steuersatz an und rechnet auf die persönliche Steuerschuld den vorgenommenen Steuerabzug an (sog. Günstigerprüfung).
Sofern Einkünfte aus Kapitalvermögen keinem Steuerabzug in Deutschland unterlegen haben (z.B. bei ausländischer Depotverwahrung), sind diese in der Steuererklärung anzugeben. Im Rahmen der Veranlagung unterliegen die Einkünfte aus Kapitalvermögen dann ebenfalls dem Abgeltungssatz von 25 Prozent oder dem niedrigeren persönlichen Steuersatz.
Trotz Steuerabzug und höherem persönlichen Steuersatz können Angaben zu den Einkünften aus Kapitalvermögen erforderlich sein, wenn im Rahmen der Einkommensteuererklärung außergewöhnliche Belastungen oder Sonderausgaben (z.B. Spenden) geltend gemacht werden.
Sofern sich die Anteile im Betriebsvermögen befinden, werden die Investmenterträge als Betriebseinnahmen steuerlich erfasst. Der Steuerabzug hat in diesem Fall keine Abgeltungswirkung; eine Verlustverrechnung durch die depotführende Stelle findet nicht statt. Die steuerliche Gesetzgebung erfordert zur Ermittlung der
steuerpflichtigen bzw. der kapitalertragssteuerpflichtigen Erträge eine differenzierte Betrachtung der Ertragsbestandteile.

###### Anteile im Privatvermögen (Steuerinländer)
Ausschüttungen
Ausschüttungen des Fonds sind grundsätzlich steuerpflichtig. Ausschüttungen können jedoch teilweise steuerfrei bleiben (sog. Teilfreistellung), wenn der Fonds die Voraussetzungen des Investmentsteuergesetzes für einen Aktienfonds oder für einen Mischfonds erfüllt. Diese Voraussetzungen müssen sich auch aus den Anlagebedingungen ergeben.
Die steuerpflichtigen Ausschüttungen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer).
Verwahrt der Anleger die Anteile in einem inländischen Depot, so nimmt die depotführende Stelle als Zahlstelle vom Steuerabzug Abstand, wenn ihr vor dem festgelegten Ausschüttungstermin ein in ausreichender Höhe ausgestellter Freistellungsauftrag nach amtlichem Muster oder eine NV-Bescheinigung, die vom Finanzamt für die Dauer von maximal drei Jahren erteilt wird, vorgelegt wird. In diesem Fall erhält der Anleger die gesamte Ausschüttung ungekürzt gutgeschrieben.
Vorabpauschalen
Die Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungen des Fonds innerhalb eines Kalenderjahrs den Basisertrag für dieses Kalenderjahr unterschreiten. Der Basisertrag wird durch Multiplikation des Rücknahmepreises des Anteils zu Beginn eines Kalenderjahrs mit 70 Prozent des Basiszinses, der aus der langfristig erzielbaren Rendite öffentlicher Anleihen abgeleitet wird, ermittelt. Der Basisertrag ist auf den Mehrbetrag begrenzt, der sich zwischen dem ersten und dem letzten im Kalenderjahr festgesetzten Rücknahmepreis zuzüglich der Ausschüttungen innerhalb des Kalenderjahrs ergibt. Im Jahr des Erwerbs der Anteile vermindert sich die Vorabpauschale um ein Zwölftel für jeden vollen Monat, der dem Monat des Erwerbs vorangeht. Die Vorabpauschale gilt am ersten Werktag des folgenden Kalenderjahres als zugeflossen.
Vorabpauschalen sind grundsätzlich steuerpflichtig. Vorabpauschalen können jedoch teilweise steuerfrei bleiben (sog. Teilfreistellung), wenn der Fonds die Voraussetzungen des Investmentsteuergesetzes für einen Aktienfonds oder für einen Mischfonds erfüllt. Diese Voraussetzungen müssen sich auch aus den Anlagebedingungen ergeben.
Die steuerpflichtigen Vorabpauschalen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug in Höhe von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer).
Verwahrt der Anleger die Anteile in einem inländischen Depot, so nimmt die depotführende Stelle als Zahlstelle vom Steuerabzug Abstand, wenn ihr vor dem Zuflusszeitpunkt ein in ausreichender Höhe ausgestellter Freistellungsauftrag nach amtlichem Muster oder eine NV-Bescheinigung, die vom Finanzamt für die Dauer von maximal drei Jahren erteilt wird, vorgelegt wird. In diesem Fall wird keine Steuer abgeführt. Andernfalls hat der Anleger der inländischen depotführenden Stelle den Betrag der abzuführenden Steuer zur Verfügung zu stellen. Zu diesem Zweck darf die depotführende Stelle den Betrag der abzuführenden Steuer von einem bei ihr unterhaltenen und auf den Namen des Anlegers lautenden Kontos ohne Einwilligung des Anlegers einziehen. Soweit der Anleger nicht vor Zufluss der Vorabpauschale widerspricht, darf die depotführende Stelle insoweit den Betrag der abzuführenden Steuer von einem auf den Namen des Anlegers lautenden Konto einziehen, wie ein mit dem Anleger vereinbarter Kontokorrentkredit für dieses Konto nicht in Anspruch genommen wurde. Soweit der Anleger seiner Verpflichtung, den Betrag der abzuführenden Steuer der inländischen depotführenden Stelle zur Verfügung zu stellen, nicht nachkommt, hat die depotführende Stelle dies dem für sie zuständigen Finanzamt anzuzeigen. Der Anleger muss in diesem Fall die Vorabpauschale insoweit in seiner Einkommensteuererklärung angeben.
Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
Werden Anteile an dem Fonds veräußert, ist der Veräußerungsgewinn grundsätzlich steuerpflichtig und unterliegt i.d.R. dem Steuerabzug in Höhe von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer). Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns ist der Gewinn um die während der Besitzzeit angesetzten Vorabpauschalen zu mindern.
Die Veräußerungsgewinne können jedoch teilweise steuerfrei bleiben (sog. Teilfreistellung), wenn der Fonds die Voraussetzungen des Investmentsteuergesetzes für einen Aktienfonds oder für einen Mischfonds erfüllt. Diese Voraussetzungen müssen sich auch aus den Anlagebedingungen ergeben. Umgekehrt ist im Falle eines Veräußerungsverlustes der Verlust in Höhe der anzuwendenden Teilfreistellung auf Anlegerebene nicht abzugsfähig.
Sofern die Anteile in einem inländischen Depot verwahrt werden, nimmt die depotführende Stelle den Steuerabzug unter Berücksichtigung etwaiger Teilfreistellungen vor. Der Steuerabzug von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer) kann durch die Vorlage eines ausreichenden Freistellungsauftrags bzw. einer NV-Bescheinigung vermieden werden. Werden solche Anteile von einem Privatanleger mit Verlust veräußert, dann ist der Verlust mit anderen positiven Einkünften aus
Kapitalvermögen verrechenbar. Sofern die Anteile in einem inländischen Depot verwahrt werden und bei derselben depotführenden Stelle im selben Kalenderjahr positive Einkünfte aus Kapitalvermögen erzielt wurden, nimmt die depotführende Stelle die Verlustverrechnung vor.
Die Besteuerung der Veräußerungsgewinne gilt auch für den Fall, dass es sich bei den veräußerten Anteilen um so genannte Alt-Anteile (Anteile, die vor dem 1. Januar 2018 erworben wurden) handelt. Zudem gelten diese Alt-Anteile zum 31. Dezember 2017 als veräußert und zum 1. Januar 2018 als wieder angeschafft. Die Gewinne aus dieser zum 31. Dezember 2017 erfolgenden fiktiven Veräußerung unterliegen jedoch ebenfalls erst im Zeitpunkt der tatsächlichen Veräußerung der Anteile der Besteuerung. Bei Alt-Anteilen wird also der im Zeitpunkt der tatsächlichen Veräußerung zu versteuernde Gewinn zweigeteilt ermittelt. Wertveränderungen der Alt-Anteile, die zwischen dem Anschaffungszeitpunkt und dem 31. Dezember 2017 eingetreten sind, werden im Rahmen der Ermittlung des fiktiven Veräußerungsgewinns zum 31. Dezember 2017 berücksichtigt. Wertveränderungen der Alt-Anteile, die ab dem 1. Januar 2018 eingetreten sind, werden demgegenüber im Rahmen der Ermittlung des Gewinns aus der tatsächlichen Veräußerung berücksichtigt.
Wurden die Alt-Anteile vor Einführung der Abgeltungsteuer, also vor dem 1. Januar 2009 erworben, handelt es sich um bestandsgeschützte Alt-Anteile. Bei diesen bestandsgeschützten Alt-Anteilen bleiben die Wertveränderungen, die bis zum 31. Dezember 2017 eingetreten sind, steuerfrei. Die Wertveränderungen, die ab dem 1. Januar 2018 eingetreten sind, sind bei bestandsgeschützten Alt-Anteilen nur steuerpflichtig, soweit der Gewinn 100.000 Euro übersteigt. Dieser Freibetrag kann nur in Anspruch genommen werden, wenn die Gewinne gegenüber dem für den Anleger zuständigen Finanzamt erklärt werden.

###### Änderung des anwendbaren Teilfreistellungssatzes
Ändert sich der anwendbare Teilfreistellungssatz oder fallen die Voraussetzungen der Teilfreistellung weg, so gilt der Investmentanteil als veräußert und an dem Folgetag als angeschafft. Der Gewinn aus der fiktiven Veräußerung gilt in dem Zeitpunkt als zugeflossen, in dem der Investmentanteil tatsächlich veräußert wird.

###### Anteile im Betriebsvermögen (Steuerinländer)
Ausschüttungen
Ausschüttungen des Fonds sind grundsätzlich einkommen-, körperschaftsteuer- und gewerbesteuerpflichtig. Ausschüttungen können jedoch teilweise steuerfrei bleiben (sog. Teilfreistellung), wenn der Fonds die Voraussetzungen des Investmentsteuergesetzes für einen Aktienfonds oder für einen Mischfonds erfüllt. Diese Voraussetzungen müssen sich auch aus den Anlagebedingungen ergeben. Für Zwecke der Gewerbesteuer halbieren sich die steuerfreien Beträge.
Die Ausschüttungen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag). Vorabpauschalen
Die Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungen des Fonds innerhalb eines Kalenderjahrs den Basisertrag für dieses Kalenderjahr unterschreiten. Der Basisertrag wird durch Multiplikation des Rücknahmepreises des Anteils zu Beginn eines Kalenderjahrs mit 70 Prozent des Basiszinses, der aus der langfristig erzielbaren Rendite öffentlicher Anleihen abgeleitet wird, ermittelt. Der Basisertrag ist auf den Mehrbetrag begrenzt, der sich zwischen dem ersten und dem letzten im Kalenderjahr festgesetzten Rücknahmepreis zuzüglich der Ausschüttungen innerhalb des Kalenderjahrs ergibt. Im Jahr des Erwerbs der Anteile vermindert sich die Vorabpauschale um ein Zwölftel für jeden vollen Monat, der dem Monat des Erwerbs vorangeht. Die Vorabpauschale gilt am ersten Werktag des folgenden Kalenderjahres als zugeflossen.
Vorabpauschalen sind grundsätzlich einkommen- bzw. körperschaftsteuer- und gewerbesteuerpflichtig. Vorabpauschalen können jedoch teilweise steuerfrei bleiben (sog. Teilfreistellung) wenn der Fonds die Voraussetzungen des Investmentsteuergesetzes für einen Aktienfonds oder für einen Mischfonds erfüllt. Diese Voraussetzungen müssen sich auch aus den Anlagebedingungen ergeben. Für Zwecke der Gewerbesteuer halbieren sich die steuerfreien Beträge.
Die Vorabpauschalen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag. Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
Gewinne aus der Veräußerung der Anteile unterliegen grundsätzlich der Einkommen- bzw. Körperschaftsteuer und der Gewerbesteuer. Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns ist der Gewinn um die während der Besitzzeit angesetzten Vorabpauschalen zu mindern. Die Veräußerungsgewinne können jedoch teilweise steuerfrei bleiben (sog. Teilfreistellung), wenn der Fonds die Voraussetzungen des Investmentsteuergesetzes für einen Aktienfonds oder für einen Mischfonds erfüllt. Diese Voraussetzungen müssen sich auch aus den Anlagebedingungen ergeben. Für Zwecke der Gewerbesteuer halbieren sich die steuerfreien Beträge.
Die Gewinne aus der Veräußerung der Anteile unterliegen i.d.R. keinem Kapitalertragssteuerabzug.
Im Falle eines Veräußerungsverlustes ist der Verlust in Höhe der jeweils anzuwendenden Teilfreistellung auf Anlegerebene nicht abzugsfähig.
Erstattung der durch Kapitalertragssteuerabzug erhobenen Körperschaftsteuer des Fonds
Die auf Fondsebene angefallene Kapitalertragsteuer (Körperschaftsteuer) kann dem Fonds zur Weiterleitung an einen Anleger erstattet werden, soweit der Anleger eine inländische Körperschaft, Personenvereinigung oder Vermögensmasse ist, die nach der Satzung, dem Stiftungsgeschäft oder der sonstigen Verfassung und nach der tatsächlichen Geschäftsführung ausschließlich und unmittelbar gemeinnützigen, mildtätigen oder kirchlichen Zwecken dient oder eine Stiftung des öffentlichen Rechts, die ausschließlich und unmittelbar gemeinnützigen oder mildtätigen Zwecken dient, oder eine juristische Person des öffentlichen Rechts ist, die ausschließlich und unmittelbar kirchlichen Zwecken dient; dies gilt nicht, wenn die Anteile in einem wirtschaftlichen Geschäftsbetrieb gehalten werden. Dasselbe gilt für vergleichbare ausländische Anleger mit Sitz und Geschäftsleitung in einem Amts- und Beitreibungshilfe leistenden ausländischen Staat.
Voraussetzung hierfür ist, dass ein solcher Anleger einen entsprechenden Antrag stellt und die angefallene Kapitalertragsteuer anteilig auf seine Besitzzeit entfällt. Zudem muss der Anleger seit mindestens drei Monaten vor dem Zufluss der körperschaftsteuerpflichtigen Erträge des Fonds zivilrechtlicher und wirtschaftlicher Eigentümer der Anteile sein, ohne dass eine Verpflichtung zur Übertragung der Anteile auf eine andere Person besteht. Ferner setzt die Erstattung im Hinblick auf die auf der Fondsebene angefallene Kapitalertragsteuer auf deutsche Dividenden und Erträge aus deutschen eigenkapitalähnlichen Genussrechten im Wesentlichen voraus, dass deutsche Aktien und deutsche eigenkapitalähnliche Genussrechte vom Fonds als wirtschaftlichem Eigentümer ununterbrochen 45 Tage innerhalb von 45 Tagen vor und nach dem Fälligkeitszeitpunkt der Kapitalerträge gehalten wurden und in diesen 45 Tagen ununterbrochen Mindestwertänderungsrisiken i.H.v. 70 Prozent bestanden.
Dem Antrag sind Nachweise über die Steuerbefreiung und ein von der depotführenden Stelle ausgestellter Investmentanteil-Bestandsnachweis beizufügen. Der Investmentanteil-Bestandsnachweis ist eine nach amtlichen Muster erstellte Bescheinigung über den Umfang der durchgehend während des Kalenderjahres vom Anleger gehaltenen Anteile sowie den Zeitpunkt und Umfang des Erwerbs und der Veräußerung von Anteilen während des Kalenderjahres.
Die auf Fondsebene angefallene Kapitalertragsteuer kann dem Fonds ebenfalls zur Weiterleitung an einen Anleger erstattet werden, soweit die Anteile an dem Fonds im Rahmen von Altersvorsorge- oder Basisrentenverträgen gehalten werden, die nach dem Altersvorsorgeverträge-Zertifizierungsgesetz zertifiziert wurden. Dies setzt voraus, dass der Anbieter eines Altersvorsorge- oder Basisrentenvertrags dem Fonds innerhalb eines Monats nach dessen Geschäftsjahresende mitteilt, zu welchen Zeitpunkten und in welchem Umfang Anteile erworben oder veräußert wurden.
Eine Verpflichtung des Fonds bzw. der Gesellschaft, sich die entsprechende Kapitalertragsteuer zur Weiterleitung an den Anleger erstatten zu lassen, besteht nicht.
Aufgrund der hohen Komplexität der Regelung erscheint die Hinzuziehung eines steuerlichen Beraters sinnvoll. Abwicklungsbesteuerung
Während der Abwicklung des Fonds gelten Ausschüttungen nur insoweit als Ertrag, wie in ihnen der Wertzuwachs eines Kalenderjahres enthalten ist.
Solidaritätszuschlag
Auf den auf Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Gewinnen aus der Veräußerung von Anteilen abzuführenden Steuerabzug ist ein Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5 Prozent zu erheben. Der Solidaritätszuschlag ist bei der Einkommensteuer und Kapitalertragsteuer anrechenbar.
Kirchensteuer
Soweit die Einkommensteuer bereits von einer inländischen depotführenden Stelle (Abzugsverpflichteter) durch den Steuerabzug erhoben wird, wird die darauf entfallende Kirchensteuer nach dem Kirchensteuersatz der Religionsgemeinschaft, der der Kirchensteuerpflichtige angehört, regelmäßig als Zuschlag zum Steuerabzug erhoben. Die Abzugsfähigkeit der Kirchensteuer als Sonderausgabe wird bereits beim Steuerabzug mindernd berücksichtigt.
Ausländische Quellensteuer
Auf die ausländischen Erträge des Fonds wird teilweise in den Herkunftsländern Quellensteuer einbehalten. Diese Quellensteuer kann bei den Anlegern nicht steuermindernd berücksichtigt werden.
Folgen der Verschmelzung von Investmentfonds
In den Fällen einer den Vorschriften des Investmentsteuergesetzes entsprechenden Verschmelzung eines Investmentfonds auf einen anderen Investmentfonds kommt es weder auf der Ebene der Anleger noch auf der Ebene der beteiligten Investmentfonds zu einer Aufdeckung von stillen Reserven, d.h. dieser Vorgang ist steuerneutral. Die Investmentfonds müssen dabei demselben Recht eines Amts- und Beitreibungshilfe leistenden ausländischen Staates unterliegen. Erhalten die Anleger des übertragenden Investmentfonds eine Barzahlung ist diese wie eine Ausschüttung zu behandeln.
Automatischer Informationsaustausch in Steuersachen
Die Bedeutung des automatischen Austauschs von Informationen zur Bekämpfung von grenzüberschreitendem Steuerbetrug und grenzüberschreitender Steuerhinterziehung hat auf internationaler Ebene in den letzten Jahren stark zugenommen. Die OECD hat daher im Auftrag der G20 in 2014 einen globalen Standard für den automatischen Informationsaustausch über Finanzkonten in Steuersachen veröffentlicht (Common Reporting Standard, im Folgenden "CRS"). Der CRS wurde von mehr als 90 Staaten (teilnehmende Staaten) im Wege eines multilateralen Abkommens vereinbart. Außerdem wurde er Ende 2014 mit der Richtlinie 2014/107/EU des Rates vom 9. Dezember 2014 in die Richtlinie 2011/16/EU bezüglich der Verpflichtung zum automatischen Austausch von Informationen im Bereich der Besteuerung integriert. Die teilnehmenden Staaten (alle Mitgliedstaaten der EU sowie etliche Drittstaaten) wenden den CRS grundsätzlich ab 2016 mit Meldepflichten ab 2017 an. Luxemburg hat den CRS mit dem Gesetz vom 18. Dezember 2015 in luxemburgisches Recht umgesetzt und wendet diesen ab 2016 an.
Mit dem CRS werden meldende Finanzinstitute (im Wesentlichen Kreditinstitute) dazu verpflichtet, bestimmte Informationen über ihre Kunden einzuholen. Handelt es sich bei den Kunden (natürliche Personen oder Rechtsträger) um in anderen teilnehmenden Staaten ansässige meldepflichtige Personen, werden deren Konten und Depots als meldepflichtige Konten eingestuft. Die meldenden Finanzinstitute werden dann für jedes meldepflichtige Konto bestimmte Informationen an ihre Heimatsteuerbehörde übermitteln. Diese übermittelt die Informationen dann an die Heimatsteuerbehörde des Kunden.
Bei den zu übermittelnden Informationen handelt es sich im Wesentlichen um die persönlichen Daten des meldepflichtigen Kunden (Name; Anschrift; Steueridentifikationsnummer; Geburtsdatum und Geburtsort (bei natürlichen Personen); Ansässigkeitsstaat) sowie um Informationen zu den Konten und Depots (z.B. Kontonummer; Kontosaldo oder Kontowert; Gesamtbruttobetrag der Erträge wie Zinsen, Dividenden oder Ausschüttungen von Investmentfonds; Gesamtbruttoerlöse aus der Veräußerung oder Rückgabe von Finanzvermögen (einschließlich Fondsanteilen)).
Konkret betroffen sind folglich meldepflichtige Anleger, die ein Konto und/oder Depot bei einem Kreditinstitut unterhalten, das in einem teilnehmenden Staat ansässig ist. Daher werden luxemburgische Kreditinstitute Informationen über Anleger, die in anderen teilnehmenden Staaten ansässig sind, an die lokale Steuerbehörde (Administration des Contributions Directes) melden, die die Informationen an die jeweiligen Steuerbehörden der Ansässigkeitsstaaten der Anleger weiterleiten. Entsprechend werden Kreditinstitute in anderen teilnehmenden Staaten Informationen über Anleger, die in Luxemburg ansässig sind, an ihre jeweilige Heimatsteuerbehörde melden.
Hinweis:
Die steuerlichen Ausführungen gehen von der derzeit bekannten Rechtslage aus. Sie richten sich an in Deutschland unbeschränkt einkommensteuerpflichtige oder unbeschränkt körperschaftsteuerpflichtige Personen. Es kann jedoch keine Gewähr dafür übernommen werden, dass sich die steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung, Rechtsprechung oder Erlasse der Finanzverwaltung nicht ändert.

###### ANHANG – Ergänzende Angaben für Anleger in der Schweiz Vertreter
Vertreter in der Schweiz ist die 1741 Fund Solutions AG, Burggraben 16, CH-9000 St. Gallen.

###### Zahlstelle
Zahlstelle in der Schweiz ist die Tellco AG, Bahnhofstrasse 4, CH-6430 Schwyz.

###### Bezugsort der maßgeblichen Dokumente
Den Fonds bzw. die Gesellschaft betreffende Publikationen erfolgen in der Schweiz auf der elektronischen Plattform der fundinfo AG (www.fundinfo.com). In diesem Publikationsorgan werden insbesondere wesentliche Mitteilungen an die Aktionäre, wie wichtige Änderungen des Verkaufsprospektes oder der Satzung sowie die Liquidation der Gesellschaft oder der Fonds veröffentlicht. Der Verkaufsprospekt nebst Satzung, die Wesentlichen Anlegerinformationen für die Anlegerinnen und Anleger (KIID) sowie der Jahres- und Halbjahresbericht können kostenlos beim Vertreter in der Schweiz bezogen werden (Telefon: 0041 (058) 458 48 00).
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise bzw. der Inventarwert mit dem Hinweis „exklusive Kommissionen“ werden täglich auf der elektronischen Plattform der fundinfo AG (www.fundinfo.com) publiziert.

###### Zahlungen von Retrozessionen und Rabatten
Die Gesellschaft bzw. der Fonds sowie deren Beauftragte können Retrozessionen zur Entschädigung der Vertriebstätigkeit von Fondsaktien in der Schweiz oder von der Schweiz aus bezahlen. Mit dieser Entschädigung können insbesondere folgende Dienstleistungen abgegolten werden:
Vermittlung von Fondsaktien;
Service durch die jeweilige Orderstelle (Bank, Plattform o.ä.).
Retrozessionen gelten nicht als Rabatte, auch wenn sie ganz oder teilweise letztendlich an die Anleger weitergeleitet werden.
Die Empfänger der Retrozessionen gewährleisten eine transparente Offenlegung und informieren den Anleger von sich aus kostenlos über die Höhe der Entschädigung, die sie für den Vertrieb erhalten könnten.
Auf Anfrage legen die Empfänger der Retrozessionen die effektiv erhaltenen Beträge, welche sie für den Vertrieb der Fondsaktien dieser Anleger erhalten, offen.
Die Gesellschaft bzw. der Fonds und deren Beauftrage bezahlen im Vertrieb in der Schweiz oder von der Schweiz aus keine Rabatte, um die auf den Anleger entfallenden, dem Fonds belasteten Gebühren und Kosten zu reduzieren.

###### Gebührenteilungsvereinbarung
Es bestehen keine Gebührenteilungsvereinbarungen.

###### Erfüllungsort und Gerichtsstand
Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Aktien ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet.