## Derivative Instruments
Derivatives may expose a Fund to certain additional risks relative to traditional securities such as credit risks of the counterparty, imperfect correlation between derivatives prices of related assets, rates or indices, potential loss of more money than the actual cost of the investment, potential for leverage, increased volatility and reduced liquidity and risk of mispricing or improper valuation.
Unless otherwise indicated in the relevant Fund Information Sheet in Annex 2, derivative instruments will only be used for hedging and/or efficient portfolio management purposes.
The Company, including any of its Funds, does not make use of any securities financing transactions and/or total return swaps as defined under Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on transparency of securities financing transactions and of reuse and amending Regulation (EU) No 648/2012. Should the Company, including any of its Funds, make use of any such securities financing transactions and/or total return swaps, this Prospectus will be amended accordingly.
Management of Collateral
Where a Fund enters into an OTC financial derivative transaction the counterparty risk of a Fund vis-a-vis a counterparty will be equal to the positive mark-to-market value of all OTC derivative transactions with that counterparty, provided that:
- If there are legally enforceable netting arrangements in place, the risk exposure arising from OTC derivative transactions with the same counterparty may be netted; and
- If collateral is posted in favour of the Fund and such collateral complies at all times with the criteria set out in “Eligible Collateral” below, the counterparty risk of a Fund towards a counterparty under OTC derivative transactions is reduced by the amount of such collateral.

Translation (ENDE, 2021-12-15):
## Derivative Instrumente
Im Vergleich zu traditionellen Wertpapieren können Derivate zusätzliche Risiken für Fonds mit sich bringen, etwa im Zusammenhang mit Bonitätsrisiken der Gegenpartei, einer mangelhaften Wechselwirkung zwischen den Derivatpreisen der zugehörigen Vermögenswerte, Zinssätzen oder Indizes, einem potenziellen Verlust eines Betrages, der über der ursprünglichen Anlagesumme liegt, einen potenziellen Leverage, einer erhöhten Volatilität und verringerter Liquidität sowie Fehlbewertungen oder nicht ordnungsgemäßen Bewertungen.
Soweit nicht anders in den maßgeblichen Fondsinformationsblättern in Anhang 2 beschrieben, werden derivative Instrumente nur für Hedging und/oder Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements genutzt.
Die Gesellschaft, einschließlich ihrer Fonds, nutzt keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und/oder Total Return Swaps im Sinne von Verordnung (EU) 2015/2365 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012. Sollte die Gesellschaft, einschließlich ihrer Fonds, solche Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und/oder Total Return Swaps nutzen, wird dieser Verkaufsprospekt entsprechend geändert.
Verwaltung von Sicherheiten
Tritt ein Fonds in ein Geschäft mit OTC-Finanzderivaten ein, so entspricht das Gegenparteirisiko des Fonds gegenüber der Gegenpartei dem positiven Mark-to-market-Wert aller mit dieser Gegenpartei eingegangenen Geschäfte mit OTC-Derivaten, sofern die folgenden Bedingungen erfüllt sind:
- Soweit rechtlich durchsetzbare Netting-Vereinbarungen bestehen, darf das Risiko aus OTC-Derivatgeschäften mit derselben Gegenpartei verrechnet werden; und
- wurden zugunsten des Fonds Sicherheiten gestellt und entsprechen diese Sicherheiten jederzeit den unten in „Zulässige Sicherheiten“ aufgeführten Kriterien, wird das Gegenparteirisiko eines Fonds gegenüber einer Gegenpartei im Zusammenhang mit OTC-Derivatgeschäften um den Betrag dieser Sicherheiten reduziert.