Structure of our internal ESG analysis model
Source: ODDO BHF AM SAS
The sector weighting of each of the areas, Environment, Social and Governance, is determined using our ODD relevance matrix according to long-term opportunities and risks (based on the 12 themes listed in the United Nations Sustainable Development Goals).
Corporate governance (Governance area) and human capital (Social area), both preferential themes in our methodology, represent respectively 25% and 30% of the analysis model regardless of sector and company size. On the other hand, the weighting of other themes, such as regulation, the social ecosystem, or business ethics, varies according to their relevance by sector.
Controversies research (industrial accidents, pollution, convictions for corruption, anti-competitive practices, product safety, supply chain management, etc.), based on the factors provided by Sustainalytics, is integrated into the analysis model and therefore has a direct impact on the final ESG score of each company.
Each company analysed obtains an absolute score out of 100 points in each of the three areas, E, S, and G, and an aggregated ESG score after each area is weighted. Each company's final score is compared to the whole universe analysed.
In order to give a concrete expression to our “best-in-universe” approach for each fund, the universe analysed is
classified into five ESG ratings:
- Strong opportunity (5)
- Opportunity (4)
- Neutral (3)
- Moderate risk (2)
- High risk (1)Ratings are updated in real time when management and ESG analysis teams meet with companies, and failing this on average every 18 to 24 months. Any positive or negative changes in a controversial issue are also likely to affect the rating of a company at any time.
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### Description of how the results of the analysis based on ESG criteria are integrated into the investment policy

Translation (ENDE, 2022-06-30):
Unser internes ESG-Analysemodell in der Übersicht
Quelle: ODDO BHF AM SAS
Die Gewichtung der einzelnen Themenblöcke „Umwelt“, „Soziales“ und „Unternehmensführung“ wird für jeden Sektor auf Basis unserer SDG-Wesentlichkeitsmatrix abhängig von langfristigen Chancen und Risiken festgelegt (angelehnt an die zwölf Themen der Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen).
Corporate Governance (Themenblock „Unternehmensführung“) und Humankapital (Themenblock „Soziales“) – beides Schwerpunktthemen in unserer Methodik – werden jeweils mit 25% bzw. 30% gewichtet, unabhängig vom Sektor und der Größe des Unternehmens Die Gewichtung der anderen Themen wie Regulierung, soziales Ökosystem und Geschäftsethik ist jedoch unterschiedlich und hängt von ihrer Bedeutung im jeweiligen Sektor ab.
Die Analyse der Kontroversen (Betriebsunfälle, Umweltverschmutzung, Verurteilungen wegen Korruption, wettbewerbswidrige Praktiken, Produktsicherheit, Supply Chain Management usw.), die auf Daten von Sustainalytics beruht, fließt in das Analysemodell mit ein und wirkt sich somit direkt auf den finalen ESG-Score des betreffenden Unternehmens aus.
Jedes analysierte Unternehmen erhält für jeden der drei Themenblöcke E (Umwelt), S (Soziales) und G (Unternehmensführung) demnach einen absoluten Score von maximal 100 Punkten und einen Gesamt-ESG- Score, der die Gewichtung der einzelnen Themenblöcke berücksichtigt. Der finale Score jedes Unternehmens wird mit dem gesamten analysierten Anlageuniversum verglichen.
Zur Umsetzung unseres „Best-in-Universe“- und „Best-Effort“-Ansatzes auf Fondsebene wird das analysierte Anlageuniversum in fünf ESG-Stufen aufgeteilt:
- Sehr chancenreich (5)
- Chancenreich (4)
- Neutral (3)
- Moderates Risiko (2)
- Hohes Risiko (1)Die Aktualisierung der Scores erfolgt entweder im Anschluss an Unternehmensbesuche durch unsere Fondsmanager oder ESG-Analysten oder andernfalls im Durchschnitt alle 18 bis 24 Monate. Auch im Falle einer positiven oder negativen Entwicklung einer Kontroverse kann sich der Score eines Unternehmens jederzeit ändern.
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### Beschreibung der Art und Weise, wie die Ergebnisse der Analyse auf Basis von ESG-Kriterien in die Anlagepolitik integriert werden