# Management Company : Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Objectives and Investment Policy

## Investment objective: The Sub-Fund's objective is to offer an annualised performance exceeding its reference index.

## Benchmark index: The benchmark will be expressed in the Class currency.
The benchmark of the Sub-Fund is composed of 50% of the Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate Total Return Index and 50% of the Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Total Return Index, hedged in GBP.

## The benchmark index serves only for comparison purposes. The Sub-Fund is actively managed.

## Investment policy: The Investment Manager will systematically include environmental, social and governance (ESG) factors in their financial analysis in order to select the portfolio’s securities.
At least 90% of debt securities and money market instruments or those issued by “emerging” countries will have an ESG rating within the portfolio. At the end of this process, the Sub-fund will have an ESG rating that is greater than that of its investment universe.
Furthermore, the security selection process also includes a negative filter to exclude companies that contribute to the production of controversial weapons in compliance with international conventions in this area as well as companies that are exposed to activities related to thermal coal or tobacco in accordance with the exclusion policy of Edmond de Rothschild Group, which is available on its website: https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
The Sub-Fund Classifies as Article 8(1) SFDR as it promotes a combination of ESG characteristics, although no reference benchmark has been designated for the purpose of attaining the environmental or social characteristics.
Environmental, social and governance (ESG) criteria are one of the components subject to management and are factored in the final investment decision, although their weighting is not defined beforehand.
In view of its ESG strategy, the Sub-Fund promotes environmental characteristics but does not invest in environmentally sustainable economic activities. The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities, in the context of the Taxonomy Regulation.
The investment approach of the Sub-Fund combines both top-down and bottom-up factors. As such the Sub-Fund benefits from the complementary skills of the Investment Manager, combining relevant macroeconomic analysis with specific bond picking skills in each fixed income market segment.
The Sub-Fund may hold up to 100% of its net assets in securities issued in currencies other than the euro. The currency risk resulting from these investments will be systematically hedged. The Sub-Fund’s Modified Duration may vary from -2 to 8.

## The Sub-Fund may use financial derivative instruments to achieve its investment objective. These strategies, due to the use of derivatives, may potentially induce a relatively high leverage.

## Up to the limit of 10% of its net assets, the Sub-Fund may invest in units or shares of UCITS or other Investment Funds. The Class will be hedged against the EUR/GBP exchange rate fluctuation.

## Recommended holding period of 3 minimum years
Frequency of share buying or selling: Every Luxembourg and France bank business day except for Good Friday, 24 December (Christmas Eve) and the days on which the French markets are closed (official calendar of Euronext Paris S.A.) for orders received by the transfer agent on each NAV calculation day before 12:30 p.m. and processed on the basis of that day’s net asset value.

## Income allocation: Accumulation

Translation (ENDE, 2022-03-22):
# Verwaltungsgesellschaft: Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Ziele und Anlagepolitik

## Anlageziel: Das Ziel des Teilfonds besteht darin, eine annualisierte Performance zu bieten, die über dem Referenzindex liegt.

## Benchmark-Index: Die Benchmark wird in der Währung der Klasse ausgedrückt.
Die Benchmark des Teilfonds setzt sich zusammen aus 50 % des Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate Total Return Index und 50 % des Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Total Return Index, abgesichert in GBP.

## Der Benchmark-Index dient nur zu Vergleichszwecken. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet.

## Anlagepolitik: Der Anlageverwalter wird systematisch ESG-Faktoren in seine Finanzanalyse einbeziehen, um die Wertpapiere des Portfolios auszuwählen.
Mindestens 90 % der Schuldtitel und Geldmarktinstrumente oder der Schwellenlandpapiere im Portfolio haben ein ESG-Rating. Am Ende dieses Verfahrens wird der Teilfonds ein ESG-Rating aufweisen, das besser ist als das seines Anlageuniversums.
Des Weiteren umfasst das Titelauswahlverfahren auch einen Negativfilter, um Unternehmen auszuschließen, die gemäß der Definition in den internationalen Übereinkommen in diesem Bereich an der Produktion von umstrittenen Waffen beteiligt sind, sowie gemäß der Ausschlussrichtlinie der Edmond de Rothschild Group, die auf der Website des Unternehmens https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx verfügbar ist, Unternehmen, die im Bereich Kraftwerkskohle oder Tabak tätig sind.
Der Teilfonds wird als Fonds gemäß Artikel 8(1) SFDR eingestuft, da er eine Kombination von ESG-Merkmalen bewirbt, obwohl kein Referenzindex zum Zweck des Erreichens der ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wurde.
Kriterien im Hinblick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) sind eine der Komponenten, die dem Management unterliegen und bei der endgültigen Anlageentscheidung berücksichtigt werden, wobei allerdings ihre Gewichtung nicht im Voraus festgelegt wird.
Im Hinblick auf seine ESG-Strategie bewirbt der Teilfonds ökologische Merkmale, investiert jedoch nicht in ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten. Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Rahmen der Taxonomie-Verordnung.
Der Anlageansatz des Teilfonds verbindet Top-down- und Bottom-up-Faktoren. Somit profitiert der Teilfonds von den komplementären Fähigkeiten des Anlageverwalters, der die relevante makroökonomische Analyse mit speziellen Fähigkeiten zur Titelauswahl in den einzelnen Segmenten des Rentenmarkts verbindet.
Der Teilfonds kann bis zu 100 % seines Nettovermögens in nicht in Euro ausgegebenen Wertpapieren halten. Das aus diesen Anlagen resultierende Währungsrisiko wird systematisch abgesichert. Die modifizierte Duration des Teilfonds kann zwischen -2 und 8 schwanken.

## Der Teilfonds kann Finanzderivate einsetzen, um sein Anlageziel zu erreichen.

## Diese Strategien können aufgrund der Verwendung von Derivaten zu einer relativ hohen potenziellen Hebelung führen.
Der Teilfonds kann bis zur Obergrenze von 10 % seines Nettovermögens in Anteile von OGAW oder in andere Investmentfonds investieren. Die Klasse wird gegen Schwankungen des EUR/GBP-Wechselkurses abgesichert.

## Empfohlene Haltedauer von mindestens 3 Jahren
Häufigkeit des Anteilserwerbs oder -verkaufs: An allen Geschäftstagen der Banken in Luxemburg und Frankreich, außer am Karfreitag, am 24. Dezember (Heiligabend) und an den Tagen, an denen die französischen Märkte geschlossen sind (offizieller Kalender von Euronext Paris S.A.) für Aufträge, die vor 12:30 Uhr am Tag der Berechnung des NIW bei der Transferstelle eingegangen sind und auf Basis des an diesem Tag gültigen Nettoinventarwerts ausgeführt werden.

## Verwendung von Erträgen: Thesaurierung