# Annex I: Specific information regarding the sub- funds and unit classes
- Global Real Estate Value Fund
	- Investment objective and investment policyThe investment goal of the manager is to provide in- vestors with exposure to high quality real estate prop- erties in supply constrained markets located around the world but doing so through real estate securities which provide daily liquidity. A long-term view to achieve attractive cash flow and capital growth with a limited risk profile is driving the portfolio allocation but at the same time sustainable real estate management and corporate governance are included in the valua- tion. ESG criteria is considered into the manager’s se- lection process with a bias towards higher rated stocks. The manager believes specialized core- focused real estate companies outperform over a complete real estate cycle. Through active manage- ment, we look to maximize yields and total return by taking advantage of inefficiencies in pricing. Never- theless‚ the manager will look to create a portfolio of listed real estate companies with a focus on rental properties‚ best-in-class management teams and low leverage balance sheets. Besides investments in equi- ty positions‚ the manager can also take advantage of opportunities in listed debt‚ such as preferred securi- ties and derivatives in real estate securities to achieve the investment perspective of at least 7 % total returnp.a. with an optimal risk allocation.

- Investment restrictionsIn addition to the investment restrictions under UCITSA, the following additional restrictions apply:
- Investments in units of other UCITS or with UCITS comparable collective investment undertakings must not exceed 10 % of the net assets.
- At least 51 % of net assets must be invested in listed real estate companies worldwide.
- At least 50 % of the invested real estate portfolios have an ESG rating.
- Additional InformationThird party costs for the assessment of compliance with the ESG criteria can be charged to the fund as- sets.
- Delegation of duties
	- Portfolio ManagementCompany	Timbercreek Investment Manage-ment Inc.


Legal form	Limited Company Reg. office	ON M4W1Z1 Toronto Domicile	Canada (CA)
Reg. entry	16/06/2008 Reg. number	002176371 Duration	unlimited
- Advisoryn/a
- Administrationn/a
- DistributionCompany	VP Fund Solutions (Luxembourg)SALegal form	Limited CompanyReg. office	2540 LuxemburgDomicile	Luxembourg (LU)Reg. entry	09/02/1993 Reg. number	B 42828 Duration	unlimited
- CustodianCompany	VP Bank AGLegal form	Limited CompanyReg. office	9490 VaduzDomicile	Liechtenstein (LI)Reg. entry	10/04/1956Reg. number	FL-0001.007.080-0Duration	unlimited
- Investment techniques and instruments

| Securities lending | Yes |
| --- | --- |
| Repurchase agreements | No |
| Credit line | 10.00 % |
| Use of derivatives | Part of the strategy |
| Risk management | Commitment Approach |
| Risk limit | 210.00 % |

| Unit class | Cut off redemptions | Settlement redemptions |
| --- | --- | --- |
| A - USD | on the trading day (12:00) | 3 business days after the trading day |
| B - EUR | on the trading day (12:00) | 3 business days after the trading day |
| C - CHF | on the trading day (12:00) | 3 business days after the trading day |
| S - CHF | on the trading day (12:00) | 3 business days after the trading day |

- Key data

| Duration | unlimited |
| --- | --- |
| First FYE | 31/12/2018 |
| Subfund currency | USD |
| Valuation interval | Daily |
| Trade day | Any bank working day |
| Valuation delay | 1 business day after the trading day |
| Indextracker | No |
| UCITS eligible target fund | Yes |
| Estimated indirect costs (excl. Performance Fees) | 5.00 % |
| Fee for the collection of retrocessions | 0.00 % |

| Unit class | Trading options subscriptions | Trading options redemptions |
| --- | --- | --- |
| A - USD | Units or amount | Only units |
| B - EUR | Units or amount | Only units |
| C - CHF | Units or amount | Only units |
| S - CHF | Units or amount | Only units |

- Unit classes
	- Key data


| Unit class | ISIN | Sec. No. | Class FX | Inception price |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A - USD | LI0402109693 | 40210969 | USD | 100.00 |
| B - EUR | LI0402109701 | 40210970 | EUR | 100.00 |
| C - CHF | LI0402109719 | 40210971 | CHF | 100.00 |
| S - CHF | LI0402109727 | 40210972 | CHF | 100.00 |

| Unit class | Initial offering period | Inception |
| --- | --- | --- |
| A - USD | 04/09/2019 - 09/09/2019 | 09/09/2019 |
| B - EUR | - | - |
| C - CHF | - | - |
| S - CHF | 21/05/2018 - 30/05/2018 | 01/06/2018 |

| Unit class | Appropriation of profit | NAV rounding | smallest fraction | unit bookkeping |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A - USD | Accumulating | 0.01 | 0.0010 | book entries |
| B - EUR | Accumulating | 0.01 | 0.0010 | book entries |
| C - CHF | Distributing (yearly) | 0.01 | 0.0010 | book entries |
| S - CHF | Accumulating | 0.01 | 0.0010 | book entries |

| Unit class | min. invest. first sub. | min. invest. subsequent sub. | min. invest. holdings |
| --- | --- | --- | --- |
| A - USD | 1.00 Share | none | none |
| B - EUR | 1.00 Share | none | none |
| C - CHF | 1.00 Share | none | none |
| S - CHF | 1.00 Share | none | none |

| Unit class | Cut off subscriptions | Settlement subscriptions |
| --- | --- | --- |
| A - USD | on the trading day (12:00) | 3 business days after the trading day |
| B - EUR | on the trading day (12:00) | 3 business days after the trading day |
| C - CHF | on the trading day (12:00) | 3 business days after the trading day |
| S - CHF | on the trading day (12:00) | 3 business days after the trading day |

| Unit class | Exchange listings |
| --- | --- |
| A - USD | none |
| B - EUR | none |
| C - CHF | none |
| S - CHF | none |

| Unit class | High Watermark | High Watermark Basis |
| --- | --- | --- |
| A - USD | Yes | NAV before performance fee |
| B - EUR | Yes | NAV before performance fee |
| C - CHF | Yes | NAV before performance fee |
| S - CHF | Yes | NAV before performance fee |

If a benchmark has a negative value, it is used with zero in the calculation. If a benchmark and a hurdle rate are disclosed, the two values are to be understood as cumulative, whereby any negative totals are used to zero in the calculation.
- Commissions1.8.3.3	Carried Interestnone

| Unit class | Commissions Subscription commission | Maximum 1.00 % |
| --- | --- | --- |
| A - USD | Redemption commission | 0.00 % |
| Conversion commission | 0.00 % |
| Subscription commission | 1.00 % |
| B - EUR | Redemption commission | 0.00 % |
| Conversion commission | 0.00 % |
| Subscription commission | 1.00 % |
| C - CHF | Redemption commission | 0.00 % |
| Conversion commission | 0.00 % |
| Subscription commission | 0.00 % |
| S - CHF | Redemption commission | 0.00 % |
| Conversion commission | 0.00 % |

- Entry into force
- Fees
	- Flat feeSubject to the granting of any required approval by the superviso- ry authorities, this Prospectus including constituent documents shall enter into force on



## 04/05/2020
Signed on: 07/04/2020
| Management Company |
| --- |
| Depositary |

| Unit class | max. flat fee p.a. |
| --- | --- |
| A - USD | 1.4100 % * |
| B - EUR | 1.4100 % * |
| C - CHF | 1.4300 % * |
| S - CHF | 1.0100 % * |
|  | plus up to CHF 30,000.00 |

* External costs and expenditures will be charged additionally and are not part of the flat fee.	 The additional amount includes all unit classes mentioned above; in case of different currencies,
those minimum fees are to be understood as cumulative.
- Performance Fee

| Unit class | Performance Fee | Calculation period | Crystallization |
| --- | --- | --- | --- |
| A - USD | 15.00 % | Daily | Yearly |
| B - EUR | 15.00 % | Daily | Yearly |
| C - CHF | 15.00 % | Daily | Yearly |
| S - CHF | 15.00 % | Daily | Yearly |

| Unit class | Hurdle Rate |
| --- | --- |
| A - USD | 7.00 % |
| B - EUR | 7.00 % |
| C - CHF | 7.00 % |
| S - CHF | 7.00 % |

Translation (ENDE, 2020-05-04):
# Anhang I: spezifische Informationen zu Teilfonds und Anteilsklassen
Global Real Estate Value Fund
- Anlageziel, -politik und -strategieDas Anlageziel besteht darin, dem Anleger einen li- quiden Zugang zu einem erstklassigen‚ diversifizierten Immobilienportfolio mit Fokus auf Mietimmobilien zu bieten. Das Anlageuniversum umfasst weltweit kotier- te Immobilien-Gesellschaften mit Premium Immobi- lien. Ein langfristiger Anlagehorizont mit dem An- spruch auf herausragendes Kapitalwachstum bei be- grenzten Risiken sollen ebenso berücksichtigt wer- den‚ wie ein nachhaltiges Immobilienmanagement‚ modernste Unternehmensführung und sozial vertret- bare Geschäftsstrategien. Das Portfolio Management fokussiert deshalb ganz bewusst auf ESG-Kriterien‚ welche in der Selektion der Aktien übergewichtet werden. Aus eigener Erfahrung ist das Portfolio Ma- nagement der Überzeugung‚ dass hochqualitative und spezialisierte Immobilienfirmen über den gesamten Immobilien-Zyklus die erfolgreichsten Renditen erzie- len. Um Opportunitäten für den Anleger auszunutzen setzt die Strategie daher auf eine kurzfristige Preisbe- trachtung‚ aber auch einen langfristig ausgerichteten Qualitätsgrundsatz. Ein niedriger Verschuldungsgrad‚ effiziente Kostenstrukturen und konservativ finanzier- te Bilanzen sind die Grundlage des Erfolgs am Kapi- talmarkt. Neben Investitionen in Eigenkapitalanteilen werden auch Opportunitäten über gelistete Fremdka- pitalanteile‚ Preferred Securities oder Derivate ge- nutzt‚ um die Anlageperspektive von 7 Prozent Ge- samtrendite mit der optimalen Risikoallokation zu er- reichen.
- AnlagebeschränkungenNeben den Anlagebeschränkungen gemäss UCITSG bestehen folgende zusätzliche Einschränkungen:
- Anlagen in Anteile anderer OGAW bzw. mit OGAW vergleichbare Organismen für gemeinsa- me Anlagen dürfen 10 % des Nettovermögens nicht übersteigen.
- Mindestens 51 % des Nettovermögens müssen in kotierte Immobilien-Gesellschaften weltweit inves- tiert werden.
- Mindestens 50 % des investierten Immobilienport- folios verfügen über ein ESG-Rating.
- Zusätzliche InformationenKosten Dritter für die Beurteilung der Einhaltung der ESG-Kriterien können dem Teilfondsvermögen belas- tet werden.
- Übertragene Aufgaben
	- Portfolio ManagementFirma	Timbercreek Investment Management Inc.


Rechtsform	Aktiengesellschaft Sitz	ON M4W1Z1 Toronto
Domizil	Kanada (CA) Registereintrag 16.06.2008
Registernummer 002176371 Dauer	unbegrenzt
- Anlageberatungn/a
- Administrationn/a
- VertriebFirma	VP Fund Solutions (Luxembourg) SARechtsform	Aktiengesellschaft Sitz	2540 LuxemburgDomizil	Luxemburg (LU) Registereintrag 09.02.1993Registernummer B 42828 Dauer	unbegrenzt
- VerwahrstelleFirma	VP Bank AG Rechtsform	Aktiengesellschaft Sitz	9490 VaduzDomizil	Liechtenstein (LI) Registereintrag 10.04.1956 Registernummer FL-0001.007.080-0 Dauer	unbegrenzt

| Anteilsklasse | Annahmeschluss Zeichnungen | Valuta Zeichnungen |
| --- | --- | --- |
| A - USD | am Handelstag (12:00) | 3 Bankarbeitstage nach dem Handelstag |
| B - EUR | am Handelstag (12:00) | 3 Bankarbeitstage nach dem Handelstag |
| C - CHF | am Handelstag (12:00) | 3 Bankarbeitstage nach dem Handelstag |
| S - CHF | am Handelstag (12:00) | 3 Bankarbeitstage nach dem Handelstag |

- Zulässige Techniken und Instrumente

| Wertpapierleihe | Ja |
| --- | --- |
| Pensionsgeschäfte | Nein |
| Kreditaufnahme | 10.00 % |
| Verwendung der Derivate | Teil der Strategie |
| Risikomanagement | Commitment Approach |
| Risikolimit | 210.00 % |

- Stammdaten des Teilfonds

| Dauer |  | unbegrenzt |
| --- | --- | --- |
| Erster Geschäftsjahresabschluss |  | 31.12.2018 |
| Teilfondswährung |  | USD |
| Bewertungsintervall |  | Täglich |
| Handelstag |  | Jeder Bankarbeitstag |
| Bewertungsfrist | 1 Bankarbeitstag nach dem Handelstag |
| Nachbildung eines Index |  | Nein |
| UCITS-Zielfondsfähigkeit |  | Ja |
| Geschätzte Kosten auf Stufe der indirekten Anla- gen (ohne Performance Fee) | 5.00 % |
| Gebühr für die Einforderung von Retrozessionen auf die Höhe der eingeforderten Beträge | 0.00 % |

| Anteilsklasse | Annahmeschluss Rücknahmen | Valuta Rücknahmen |
| --- | --- | --- |
| A - USD | am Handelstag (12:00) | 3 Bankarbeitstage nach dem Handelstag |
| B - EUR | am Handelstag (12:00) | 3 Bankarbeitstage nach dem Handelstag |
| C - CHF | am Handelstag (12:00) | 3 Bankarbeitstage nach dem Handelstag |
| S - CHF | am Handelstag (12:00) | 3 Bankarbeitstage nach dem Handelstag |

| Anteilsklasse | Handelsoptionen Zeichnungen | Handelsoptionen Rückgaben |
| --- | --- | --- |
| A - USD | Anteile oder Betrag | Nur Anteile |
| B - EUR | Anteile oder Betrag | Nur Anteile |
| C - CHF | Anteile oder Betrag | Nur Anteile |
| S - CHF | Anteile oder Betrag | Nur Anteile |

- Anteilsklassen
	- Stammdaten


| Anteilsklasse | ISIN | Valor | Klasssen- währung | Erstausga- bepreis |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A - USD | LI0402109693 | 40210969 | USD | 100.00 |
| B - EUR | LI0402109701 | 40210970 | EUR | 100.00 |
| C - CHF | LI0402109719 | 40210971 | CHF | 100.00 |
| S - CHF | LI0402109727 | 40210972 | CHF | 100.00 |

| Anteilsklasse | Zeichnungsfrist | Liberierung |
| --- | --- | --- |
| A - USD | 04.09.2019 - 09.09.2019 | 09.09.2019 |
| B - EUR | - | - |
| C - CHF | - | - |
| S - CHF | 21.05.2018 - 30.05.2018 | 01.06.2018 |

| Anteilsklasse | Erfolgs- verwendung | NAV- Rundung | Kleinste Stückelung | Anteils- führung |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A - USD | Thesaurierend | 0.01 | 0.0010 | buchmässig |
| B - EUR | Thesaurierend | 0.01 | 0.0010 | buchmässig |
| C - CHF | Ausschüttend (Jährlich) | 0.01 | 0.0010 | buchmässig |
| S - CHF | Thesaurierend | 0.01 | 0.0010 | buchmässig |

| Anteilsklasse | Kotierungen |
| --- | --- |
| A - USD | keine |
| B - EUR | keine |
| C - CHF | keine |
| S - CHF | keine |

| Anteilsklasse | Min. Anlage Erstzeichnung | Min. Anlage Folgezeichnung | Min. Anlage Bestand |
| --- | --- | --- | --- |
| A - USD | 1.00 Anteil | keine | keine |
| B - EUR | 1.00 Anteil | keine | keine |
| C - CHF | 1.00 Anteil | keine | keine |
| S - CHF | 1.00 Anteil | keine | keine |

- Kommissionen

| Anteilsklasse A - USD | Kommission Ausgabekommission | max. Höhe 1.00 % |
| --- | --- | --- |
| Rücknahmekommission | 0.00 % |
| Umtauschkommission | 0.00 % |
| B - EUR | Ausgabekommission | 1.00 % |
| Rücknahmekommission | 0.00 % |
| Umtauschkommission | 0.00 % |
| C - CHF | Ausgabekommission | 1.00 % |
| Rücknahmekommission | 0.00 % |
| Umtauschkommission | 0.00 % |
| S - CHF | Ausgabekommission | 0.00 % |
| Rücknahmekommission | 0.00 % |
| Umtauschkommission | 0.00 % |

- Vergütungen
	- Pauschale Entschädigung


| Anteilsklasse | maximale pauschale Entschädigung |
| --- | --- |
| A - USD | 1.4100 % * |
| B - EUR | 1.4100 % * |
| C - CHF | 1.4300 % * |
| S - CHF | 1.0100 % * |
|  | zuzüglich bis zu CHF 30'000.00 |

* Externe Kosten und Aufwendungen werden zusätzlich belastet und sind nicht pauschaliert abgegolten.
Der zuzügliche Betrag gilt für alle oben genannten Anteilsklassen insgesamt; bei Angaben in mehreren Währungen verstehen sich die Beträge als kumulativ.
- Performance Fee

| Anteilsklasse | Performance Fee | Berechnungs- periode | Geschuldet |
| --- | --- | --- | --- |
| A - USD | 15.00 % | Täglich | Jährlich |
| B - EUR | 15.00 % | Täglich | Jährlich |
| C - CHF | 15.00 % | Täglich | Jährlich |
| S - CHF | 15.00 % | Täglich | Jährlich |

| Anteilsklasse | Hurdle Rate |
| --- | --- |
| A - USD | 7.00 % |
| B - EUR | 7.00 % |
| C - CHF | 7.00 % |
| S - CHF | 7.00 % |

Falls eine Benchmark einen negativen Wert aufweist, so wird diese mit Null in die Berechnung eingesetzt. Falls eine Benchmark und eine Hurdle Rate ausgewiesen werden, so verstehen sich die beiden Werte als kumulativ, wobei allfällige negative Summen mit Null in die Berechnung einge- setzt werden.
| Anteilsklasse | Highwatermark | Highwatermark Basis |
| --- | --- | --- |
| A - USD | Ja | NAV vor Performance Fee |
| B - EUR | Ja | NAV vor Performance Fee |
| C - CHF | Ja | NAV vor Performance Fee |
| S - CHF | Ja | NAV vor Performance Fee |

- Carried InterestKeineInkraftsetzungVorbehaltlich allfällig notwendiger, rechtzeitiger Genehmigungen durch die Aufsichtsbehörden, tritt das vorliegende Dokument per


## 04.05.2020
in Kraft.
Unterzeichnet am: 07.04.2020
| Verwaltungsgesellschaft |
| --- |
| Verwahrstelle |