# Glossary
Accumulating	Indicates a regular reinvestment of the dividends received in the portfolio itself
Carbon emission intensity  The weighted average emissions intensity, which is provided by MSCI ESG, divides the Scopes 1 & 2 emissions in tons of CO2-equivalent by million $ sales.
Intensities are broken down by JPM CEMBI sector and are security weighted.
ESG aware	This product undertakes investments that explicitly assess and integrate the sustainability characteristics of companies in the investment process.
A ticked ‘ESG benchmark’ box reflects that the ESG section in this document compares the ESG performance of the portfolio with an ESG index. In case the box is
ESG benchmark
ESG Controversy Flag
ESG Quality score
Issuer ESG Rating
not ticked, this means that the ESG section in this document compares the ESG performance of the portfolio with a non-ESG index or that no comparison is performed due to a lack of a recognized benchmark. The investor shall read the legal documentation of the Fund to understand how the benchmark is used. In any case, a ticked ‘ESG benchmark’ box does not mean that the ESG benchmark is used to attain the ESG strategy of the fund.
ESG Controversy Flag is designed to provide timely and consistent assessments of ESG controversies involving publicly traded companies and fixed income issuers. A controversy case is typically a one-off event such as an environmental oil spill, an accident, or allegations such as safety issues in a production facility. Controversy flags can be red, orange, yellow or green. Red indicates that a company is involved in one or more very severe controversies. Orange indicates that a company has been involved in one or more recent severe structural controversies that are ongoing. Yellow indicates that the company is involved in severe-to-moderate level controversies. Green indicates that the company is not involved in any major controversies. For further information on the methodology, please refer to www.msci.com/our-solutions/esg-investing/.
The ESG Quality score, based on MSCI ESG scores of underlyings, is measured on a scale from 0 (very poor) to 10 (very good). It does not correspond directly to the underlying Environment, Social and Governance Pillar scores. The Pillar scores are derived on an absolute basis, while the portfolio ESG Quality score is adjusted by MSCI to reflect the industry-specific level of ESG risk exposure. As Pillar scores are absolute, and the portfolio ESG Quality score is relative, the first cannot be averaged to derive the latter. The coverage rate is security weighted.
Company and Government ESG Ratings, which are provided by MSCI ESG, are measured on a scale from AAA (highest rating) to CCC (lowest rating). Company ESG Ratings are based on the issuer’s exposure to industry specific ESG risks and its ability to mitigate those risks relative to peers. Company ESG Ratings are calculated on an industry relative basis while the underlying individual E, S and G Ratings are absolute. Hence, the ESG Rating cannot be seen as an average of the individual E, S and G Ratings. Government ESG Ratings identify a country’s exposure to and management of ESG risk factors and explain how these factors might impact the long-term sustainability of its economy. They are derived from 0-10 scores on underlying factors in the E, S and G pillars. For further information on the MSCI methodology, please refer to www.msci.com/our-solutions/esg-investing/.
Ex post	Refers to metrics based on historical data
Scope 1 emissions are generated by a company directly from owned or controlled sources such as the burning of fuels (stationary or mobile), industrial processes,
Greenhouse gas (GHG) emissions
etc. Scope 2 emissions are indirect emissions, primarily those associated with the electricity consumed by a company. Scope 3 emissions are all other indirect emissions associated with a company’s operations, such as business travel, waste generated, and products both upstream (in the supply chain) and downstream (use of the products and end of life). Scope 3 emissions typically account for the largest proportion of a company’s emissions.
Information ratio	This statistic measures how much a fund’s out-performance may be attributed to manager skill as oppose to market movement. A high Information Ratio infers more manager skill than a low value would suggest.
ITD	Inception-to-date
Maximum drawdown	Represents the worst possible result (in percentage terms) that occurred during the period being analyzed. MTD	Month-to-date
MSCI	MSCI refers to the external data provider MSCI ESG Research LLC and/or its affiliates.
MSCI ESG Methodology	For further information on the methodology applied to assess the ESG characteristics of the investments, please refer to www.msci.com/our-solutions/esg-investing/ NAV	Net Asset Value
Not ratable / No data coverage
Ongoing Charges
Portfolio/Benchmark ESG Rating
Proprietary fixed income ESG Signal
Where MSCI considers an asset type for ESG analysis but data on an economic exposure is unavailable due to a lack of data from the data vendor, the investment falls under the category "No data coverage”. Where MSCI considers an asset type out of scope for ESG analysis (e.g. Cash, Currency), the economic exposure falls under the category "Not ratable". For further information regarding excluded asset types, please refer to www.msci.com/our-solutions/esg-investing.
The calculation of the ongoing charge is based on the Committee of European Securities Regulators/10-674 Directive. For a maximum of 12 months from fund fiscal year end and since inception, the ongoing charges figure is based on estimated expenses. After that, the ongoing charges correspond to the TER of the last annual report. It excludes performance fees and portfolio transaction costs, except in the case of an entry/exit charge paid by the fund when buying or selling shares/units in another collective investment undertaking.
Discrepancies may exist between the portfolio-level ESG Rating calculated by CSAM applying the MSCI methodology (provided in this factsheet) and the ESG Ratings displayed by other providers (e.g., MSCI ESG fund ratings). There are three main reasons for these potential deviations: (1) CSAM uses updated month-end holdings data as basis for its calculation, (2) CSAM consistently uses underlying issuer data where applicable (e.g., equity issuer in case of a convertible bond), and (3) look- through approach for target funds applied by CSAM. The coverage rate is security weighted. For further information on the MSCI methodology, please refer to www.msci.com/oursolutions/esg-investing/.
For risk management purposes, the investment manager integrates ESG factors into the security analysis to develop a proprietary waterfall combining ESG ratings of multiple data providers. External data sources considered are Lucror, MSCI, Sustainalytics, Inrate, Clarity AI and Refinitiv. The rating can yield a “positive”, “neutral” or “negative” ESG signal. Where the external providers do not make the necessary data on the issuer available, the ESG signal cannot be computed, and these investments fall into the category “not rated”. The proprietary methodology applied by the investment manager is not subject to third party assurance.
QTD	Quarter-to-date
Rating	A measure of creditworthiness of a financial instrument (e.g. bond) or their issuer (e.g. corporate or sovereign). They are published by credit rating agencies and can be combined into a single representative metric.
Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)
Sustainable investment objective
Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector
Where the ‘sustainable investment objective’ box is ticked, this means that the product implements CSAM investment strategies that allocate capital into companies that offer solutions to society’s challenges and meet a sustainable investment objective. The sustainable investment objective is achieved through a dedicated investment process focusing on investments in themes and sectors whose economic activities address specific ESG challenges. An unticked box reflects that the product does not aim to meet a sustainable investment objective.
TNA	Total Net Assets
Tracking error	Measure of the deviation of the return of a fund compared to the return of a benchmark over a fixed period of time. WAL	Weighted Average Life: the average length of time that each unit of unpaid principal is expected to remain outstanding. YTD	Year-to-date

Translation (ENDE, 2023-11-30):
# Glossar
Akkumulierend	Beschreibt das reinvestieren der Dividenden in einem Portfolio
CO2-Emissionsintensität  Unter der gewichteten durchschnittlichen Emissionsintensität, die von MSCI ESG bereitgestellt wird, versteht man die Scope-1- und Scope-2-Emissionen in Tonnen CO2-Äquivalent pro 1 Mio. USD Umsatz. Die Intensitäten werden nach JPM CEMBI Sektoren-Sektoren aufgeschlüsselt und nach Wertpapieren gewichtet.
ESG affin	Dieses Produkt tätigt Anlagen, welche die Nachhaltigkeitsmerkmale der Unternehmen im Anlageprozess ausdrücklich bewerten und berücksichtigen.
Ein Kreuz im Kästchen «ESG-Referenzindex» zeigt an, dass die ESG-Performance des Portfolios im ESG-Abschnitt dieses Dokuments mit einem ESG-Index verglichen wird. Ist das Kästchen nicht angekreuzt, dann vergleicht der ESG-Abschnitt in diesem Dokument die ESG-Performance des Portfolios mit der eines Nicht-
ESG-Benchmark
ESG-Kontroversen-Flag
ESG-Qualitätsbewertung
ESG-Index oder es wird kein Vergleich durchgeführt, wenn kein anerkannter Referenzindex verfügbar ist. Der Anleger muss die rechtlichen Fondsunterlagen lesen, um die Anwendung des Referenzindex zu verstehen. In jedem Fall bedeutet ein Kreuz im Kästchen «ESG-Referenzindex» nicht, dass der ESG-Referenzindex zur Erfüllung der ESG-Strategie des Fonds verwendet wird.
Die Warnung zu ESG-Kontroversen dient der rechtzeitigen und einheitlichen Beurteilung von ESG-Kontroversen im Zusammenhang mit Publikumsgesellschaften und Emittenten festverzinslicher Wertpapiere. Eine Kontroverse ist in der Regel ein einmaliges Ereignis, wie eine Ölpest, ein Unfall oder Anschuldigungen wie z. B. Sicherheitsprobleme in einer Produktionsstätte. Warnungen zu Kontroversen können rot, orange, gelb oder grün sein. Rot bedeutet, dass ein Unternehmen in mindestens eine sehr schwere Kontroverse verwickelt ist. Orange bedeutet, dass ein Unternehmen in mindestens eine anhaltende, aktuelle, schwere strukturelle Kontroverse verwickelt ist. Gelb bedeutet, dass das Unternehmen in schwere bis mittelschwere Kontroversen verwickelt ist. Grün bedeutet, dass das Unternehmen nicht in grössere Kontroversen verwickelt ist. Weitere Informationen zur Methodik finden Sie unter www.msci.com/our-solutions/esg-investing/.
Die ESG-Qualitätsbewertung, basierend auf den ESG-Bewertungen von MSCI für die Basiswerte, erfolgt auf einer Skala von 0 (sehr schlecht) bis 10 (sehr gut). Sie entspricht nicht direkt den zugrunde liegenden Werten der Aspekte Umwelt, Soziales und Governance. Die Bewertungen der einzelnen Aspekte sind auf absoluter Basis berechnet, die ESG-Qualitätsbewertung des Portfolios wird aber durch MSCI angepasst, um das branchenspezifische Niveau des eingegangenen ESG-Risikos darzustellen. Da die Bewertungen der einzelnen Aspekte absolut sind und die ESG-Qualitätsbewertung des Portfolios relativer Natur ist, kann für Erstere kein Durchschnitt zur Ableitung von Letzterem gebildet werden. Die Abdeckungsrate ist nach Wertpapieren gewichtet.
Die von MSCI ESG bereitgestellten Unternehmens- und Länder-ESG-Ratings werden anhand einer Skala von AAA (höchstes Rating) bis CCC (niedrigstes Rating) gemessen. Unternehmens-ESG-Ratings basieren auf dem Exposure des Emittenten gegenüber branchenspezifischen ESG-Risiken und seiner Fähigkeit, diese Risiken im Vergleich zu den Mitbewerbern zu mindern. Unternehmens-ESG-Ratings werden auf branchenrelativer Basis berechnet, während die zugrunde liegenden
ESG-Rating des Emittenten einzelnen E-, S- und G-Ratings absoluter Natur sind. Somit ist das ESG-Rating nicht als Durchschnitt der einzelnen E-, S- und G-Ratings zu verstehen. Anhand von Länder-ESG-Ratings werden das Exposure von Ländern gegenüber ESG-Risikofaktoren und die Steuerung dieser ermittelt und es wird dargestellt, wie sich diese Faktoren auf die langfristige Nachhaltigkeit der entsprechenden Volkswirtschaft auswirken könnten. Die Ratings werden aus Scores von 0 bis 10 bei den zugrunde liegenden Faktoren in den Bereichen E, S und G abgeleitet. Weitere Informationen zur MSCI-Methodik finden Sie unter www.msci.com/our-solutions/esg-investing/.
Ex post	Bezieht sich auf Kennzahlen, die auf historischen Daten basieren.
Scope-1-Emissionen werden direkt von einem Unternehmen verursacht und stammen aus eigenen oder kontrollierten Quellen wie der Verbrennung von Brennstoffen
Treibhausgasemissionen (THG)
Information-Ratio
(stationär oder mobil), Industrieprozessen usw. Scope-2-Emissionen sind indirekte Emissionen und entstehen in erster Linie bei der Erzeugung des vom Unternehmen verbrauchten Stroms. Scope-3-Emissionen sind alle anderen indirekten Emissionen in Verbindung mit der Unternehmenstätigkeit, die etwa durch Geschäftsreisen, erzeugte Abfälle sowie Produkte in der gesamten Lieferkette und während der Verwendung der Produkte bis zum Ende ihrer Lebensdauer entstehen. Auf Scope 3 entfällt für gewöhnlich der grösste Teil der von einem Unternehmen erzeugten Emissionen.
Das Information Ratio ist ein Risikomass, welches eine Aussage über die Fähigkeit des Portfoliomanagers macht. Je höher das Information Ratio, desto wahrscheinlicher, dass die Fähigkeit des Portfolio Managers zur Überrendite des Portfolios geführt hat und nicht günstige Marktbewegungen dafür verantwortlich sind.
ITD	Seit Aufsetzung (Inception-to-date)
Maximaler Drawdown	Beschreibt das schlecht möglichste Resultat (in Prozent), welches im Beobachtungszeitraum realisiert wurde. MTD	Seit Monatsbeginn (Month-to-date)
MSCI	MSCI bezieht sich auf den externen Datenlieferanten MSCI ESG Research LLC und/oder dessen Tochtergesellschaften.
MSCI-ESG-Methodik	Für weitere Informationen zu der angewandten Methodologie zur Beurteilung von ESG Charakteristiken verweisen wir auf: www.msci.com/our-solutions/esg- investing/
NAV	Nettoinventarwert (Net Asset Value)
Sofern MSCI eine Anlageart für die ESG-Analyse in Betracht zieht, aber Daten zu einem wirtschaftlichen Exposure wegen fehlender Daten vom Datenanbieter nicht
Nicht bewertbar / Keine Datenabdeckung
Laufende Kosten
ESG-Rating von Portfolios und Referenzindizes
verfügbar sind, fällt die Anlage unter die Kategorie «Keine Datenabdeckung». Wenn MSCI eine Anlageart als ausserhalb des Geltungsbereichs für ESG-Analysen erachtet (z. B. liquide Mittel, Währungen), fällt das wirtschaftliche Exposure unter die Kategorie «Nicht bewertbar». Weitere Informationen zu ausgeschlossenen Anlagearten finden Sie unter www.msci.com/our-solutions/esg-investing.
Die Berechnung der laufenden Kosten basiert auf der Richtlinie Committee of European Securities Regulators/10-674. Für maximal 12 Monate ab dem Ende des Geschäftsjahres und seit der Auflegung des Fonds basieren die Angaben zu den laufenden Kosten auf den geschätzten Kosten. Danach entsprechen die laufenden Kosten der TER gemäss dem letzten Jahresbericht. Ausgenommen sind Performance Fees und Portfoliotransaktionskosten, mit Ausnahme von vom Fonds bezahlten Ausgabe- und Rücknahmekosten beim Kauf oder Verkauf von Aktien/Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen.
Es kann zu Abweichungen kommen zwischen dem ESG-Rating auf Portfolioebene, das von CSAM unter Anwendung der MSCI-Methodik (siehe dieses Factsheet) berechnet wird, und den ESG-Ratings anderer Anbieter (z. B. MSCI-ESG-Fondsratings). Für diese potenziellen Abweichungen gibt es drei Hauptgründe: (1) CSAM verwendet aktualisierte Daten zu den Beständen am Monatsende als Grundlage für die Berechnung und (2) CSAM verwendet konsistent die gegebenenfalls zugrunde liegenden Emittentendaten (z. B. Aktienemittenten bei einer Wandelanleihe) und (3) von CSAM wird ein Look-through-Ansatz für Zielfonds angewendet. Die Abdeckungsrate ist nach Wertpapieren gewichtet. Weitere Informationen zur MSCI-Methodik finden Sie unter www.msci.com/our-solutions/esg-investing/.
Zum Zwecke des Risikomanagements integriert der Anlageverwalter ESG-Faktoren in die Wertpapieranalyse, um eine firmeneigene Kaskade zu entwickeln, die ESG-
Firmeneigenes ESG-Signal Ratings mehrerer Datenanbieter kombiniert. Als externe Datenquellen werden Lucror, MSCI, Sustainalytics, Inrate, Clarity AI und Refinitiv herangezogen. Das Rating für festverzinsliche Anlagen kann ein «positives», «neutrales» oder «negatives» ESG-Signal liefern. Wenn die externen Anbieter die erforderlichen Daten zum Emittenten nicht zur Verfügung
stellen, kann das ESG-Signal nicht ermittelt werden. Diese Anlagen fallen dann unter die Kategorie «ohne Rating». Die vom Anlageverwalter angewandte
firmeneigene Methodik unterliegt keiner Zusicherung seitens Dritter.
QTD	Seit Quartalsbeginn (Quarter-to-date)
Rating	Kennzahl für die Kreditwürdigkeit eines Finanzinstruments (z. B. einer Anleihe) oder seines Emittenten (z. B. Unternehmen oder Staat). Diese Ratings werden von Ratingagenturen veröffentlicht und können in einer einzigen repräsentativen Kennzahl zusammengefasst werden.
Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)
Nachhaltiges Anlageziel
Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor
Wenn das Kästchen «nachhaltiges Anlageziel» angekreuzt ist, bedeutet dies, dass das Produkt CSAM-Anlagestrategien mit Kapitalallokationen in Unternehmen umsetzt, die Lösungen für gesellschaftliche Herausforderungen bieten und einem nachhaltigen Anlageziel gerecht werden. Das nachhaltige Anlageziel wird erreicht durch einen spezialisierten Anlageprozess, der sich auf Anlagen in Themen und Sektoren konzentriert, deren wirtschaftliche Tätigkeit die Bewältigung spezifischer ESG-Problematiken unterstützt. Ein nicht angekreuztes Kästchen bedeutet, dass das Produkt kein nachhaltiges Anlageziel verfolgt.
TNA	Gesamtnettovermögen (Total Net Assets)
Tracking Error	Der TE beschreibt den Bezug zwischen Portfolio und Benchmark-Rendite über einen bestimmten Zeithorizont.
WAL	Durchschnittslaufzeit (Weighted Average Life): Durchschnittliche Zeitspanne, während welcher erwartet wird, dass die einzelnen Einheiten unbezahlten Kapitals ausstehend bleiben.
YTD	Seit Jahresbeginn (Year-to-date)