Fund units are issued on each valuation day at the unit value plus the initial sales charge to be paid by the purchaser of units in favor of the Management Company. The initial sales charge may be withheld in part or in full by the interme- diaries to compensate for sales activities. If stamp duties or other charges are incurred in a country in which units are issued, the issue price increases accordingly.
The fund units can also be issued as fractional units with up to three decimal places unless otherwise provided for in the special section of the Sales Prospectus. Fractional units are rounded to the nearest thousandth according to commercial practice. Such rounding may be to the benefit of either the respective investor or the fund.
Newly subscribed units will only be allocated to the respective investor upon receipt of payment by the custodian or the approved correspondent banks. However, the corresponding units will already be taken into account for accounting purposes in the calculation of the net asset value on the value date following the corresponding securities settlement and can be canceled until receipt of payment. If an investor’s units are to be canceled due to non-payment or late payment of these units, this may result in a loss for the fund.
The Management Company is authorized to issue new units on an ongoing basis. The Man- agement Company does, however, reserve the right to suspend or permanently discontinue the issue of units. In this case, payments already made will be refunded immediately. The inves- tors will be informed immediately of the suspen- sion and resumption of the issue of units.
Units can be purchased from the Management Company and from any designated paying agents. If the Management Company no longer issues new units, units can only be acquired via the secondary market.
An example calculation for determining the issue price is as follows:
Net fund assets	EUR	1,000,000.00
÷ Number of units in circulation on the
reporting date		10,000.00
Net asset value per unit	EUR	100.00
+ Initial sales charge
(e.g., 5%)	EUR	5.00
Issue price	EUR	105.00
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### Rejection of subscription orders

Translation (ENDE, 2022-07-15):
Die Ausgabe von Fondsanteilen erfolgt an jedem Bewertungstag zum Anteilwert zuzüglich des vom Anteilerwerber zu zahlenden Ausgabeauf- schlags zugunsten der Verwaltungsgesellschaft. Der Ausgabeaufschlag kann zur Abgeltung von Vertriebsleistungen teilweise oder vollständig von den vermittelnden Stellen einbehalten werden. Sofern in einem Land, in dem Anteile ausgegeben werden, Stempelgebühren oder andere Belastungen anfallen, erhöht sich der Ausgabepreis entsprechend.
Die Fondsanteile können auch als Anteilsbruch- teile mit bis zu drei Nachkommastellen ausge- geben werden, sofern im Besonderen Teil des Verkaufsprospekts nichts anderes geregelt ist. Anteilsbruchteile werden auf tausendstel kauf- männisch gerundet. Eine Rundung kann für den jeweiligen Anleger oder den Fonds vorteilhaft sein.
Neu gezeichnete Anteile werden erst bei Zah- lungseingang bei der Verwahrstelle beziehungs- weise bei den zugelassenen Korrespondenz- banken dem jeweiligen Anleger zugeteilt. Die entsprechenden Anteile werden jedoch bereits an dem der entsprechenden Wertpapierabrech- nung nachfolgendem Valutatag buchhalterisch bei der Berechnung des Nettoinventarwertes berück- sichtigt und können bis zum Zahlungseingang storniert werden. Sofern Anteile eines Anlegers wegen nicht oder nicht rechtzeitig erfolgter Zahlung dieser Anteile zu stornieren sind, ist es möglich, dass hierdurch dem Fonds Wertverluste entstehen.
Die Verwaltungsgesellschaft ist ermächtigt, laufend neue Anteile auszugeben. Die Verwal- tungsgesellschaft behält sich jedoch vor, die Ausgabe von Anteilen vorübergehend oder vollständig einzustellen. Bereits geleistete Zahlungen werden in diesem Falle unverzüglich erstattet. Die Anleger werden von der Einstel- lung sowie der Wiederaufnahme der Ausgabe von Anteilen unverzüglich benachrichtigt.
Die Anteile können bei der Verwaltungsgesell- schaft und über gegebenenfalls benannte Zahl- stellen erworben werden. Sofern von der Ver- waltungsgesellschaft keine neuen Anteile mehr ausgegeben werden, können Anteile nur noch im Wege des Zweiterwerbs erworben werden.
Eine Beispielrechnung für die Ermittlung des Ausgabepreises stellt sich wie folgt dar:
Netto-Fondsvermögen EUR	1.000.000,00
: Anzahl der am Stichtag
umlaufenden Anteile		10.000,00
Anteilwert	EUR	100,00
+ Ausgabeaufschlag
(zum Beispiel 5%)	EUR	5,00
Ausgabepreis	EUR	105,00
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### Ablehnung von Zeichnungsanträgen