Investment Management
The Manager will discharge the fees and expenses of the Investment Manager for the discretionary management of the assets of the Unit Trust out of its management fee.
Administration, Depositary and Operating Fee
The Manager is also entitled to receive an administration, depositary and operating expenses fee (the “Administration, Depositary and Operating Fee”) as set out in the relevant Fund’s Supplement. The Administration, Depositary and Operating Fee payable will be a percentage of the Net Asset Value of each Class and will be accrued daily and be paid monthly in arrears. The Manager will pay the aggregate fees and expenses of the Administrator and Depositary, in
addition to certain other fees and ongoing expenses such as the fees payable to permanent representatives and other agents of each Fund; the fees and expenses of each Fund’s auditors and legal advisers; sub-custodian fees, expenses and direct transaction handling charges at normal commercial rates; fees or expenses involved (including the fees and expenses of paying agents) in registering and maintaining the registration of a Fund with any governmental agency or stock exchange in Ireland and in any other country; expenses in respect of portfolio and unit class currency hedging; reporting and publishing expenses, including the costs of printing, preparing, advertising and distributing prospectuses, Key Investor Information Documents, explanatory memoranda, periodical reports or registration statements; and the costs of reports to Unitholders of the Fund.
The Administration, Depositary and Operating Fee does not include any other expenses including, but not limited to withholding tax, stamp duty or other taxes on the investments of the Fund (including fees of professional agents associated with processing and reclaiming such taxes); commissions and brokerage fees incurred with respect to the Fund’s investments; interest on borrowings and bank charges incurred in negotiating, effecting or varying the terms of such borrowings (including any liquidity facility entered into in respect of a Fund); any commissions charged by intermediaries in relation to an investment in the Fund and such extraordinary or exceptional costs and expenses (if any) as may arise from time to time, such as material litigation in relation to the Unit Trust. Such expenses will generally be paid out of the Net Asset Value of the relevant Fund.
Expenses will be charged to the Fund in respect of which they were incurred or, where an expense is not considered by the Depositary to be attributable to any one Fund, the expense will normally be allocated by the Depositary to all Funds pro rata to the Net Asset Value of the relevant Funds.
Paying Agents
Local laws/regulations may require the appointment of paying agents/ representatives/ distributors/ correspondent banks (“Paying Agents”) and maintenance of accounts by such Paying Agents through which subscription and redemption monies or distributions may be paid. Unitholders who choose or are obliged under local regulations to pay or receive subscription or realization monies or distributions via an intermediate entity rather than directly to or from the Depositary (e.g. a Paying Agent in a local jurisdiction) bear a credit risk against that intermediate entity with respect to (a) subscription monies prior to the transmission of such monies to the Depositary for the account of the Unit Trust or the relevant Fund and (b) realization and/or distribution monies payable by such intermediate entity to the relevant Unitholder.
Commissions / Brokerage
The Manager and any duly appointed delegate of the Manager is entitled under the Trust Deed to charge commissions and/or brokerage on transactions effected by them as agents for the Unit Trust.
Where the Manager or any duly appointed delegate of the Manager successfully negotiates the recapture of a portion of the commissions charged by brokers or dealers in connection with the purchase and/or sale of securities for a Fund, the rebated commission shall be paid to the Fund. The Fund will generally pay brokerage at customary institutional brokerage rates. Transactions of the Fund may be entered into through associates of the Manager.
The Manager and their associates will not receive cash or other rebates from brokers or dealers in respect of transactions for the Fund. Execution of transactions for the Fund will be consistent with best execution standards.
Charges deducted from Capital
Each Fund normally pays its management fee and other fees and expenses out of income. However, where insufficient income is available, investors should note that the Manager may provide for a Fund to pay some or all of its management fee and other fees and expenses out of capital and out of both realised and unrealised capital gains less realised and unrealised capital losses.
Unitholder Fees
The Manager reserves the right to impose, at its absolute discretion, a minimum transaction fee of US$50 in respect of any application for Units received from an investor, the value of which is less than the foreign currency equivalent of US$500 or such other amounts as may be determined by the Manager from time to time. Similarly, in the event that the Manager receives a request to realise Units with a value of less than US$500 the Manager may, in its absolute discretion, impose a transaction fee of US$50 to cover the costs of such redemption or such other amounts as may be determined by the Manager from time to time.
Preliminary Charge
A Preliminary Charge may be added to the Net Asset Value per Unit and retained by the Manager out of which the Manager may pay commission to authorised agents. It is the intention of the Directors that such charge should not, until
further notice, exceed 5% of the Net Asset Value per Unit. In respect of Class I Units or Class X Units, the Directors will not impose a Preliminary Charge.
The Manager is also entitled to add to the Net Asset Value per Unit for their own account, a charge sufficient to cover amounts paid by them on account of stamp duties and taxation in respect of the issue of Units and may also add a charge (not exceeding 1% of the Net Asset Value per Unit) for the account of the relevant Fund in respect of fiscal and purchase charges. It is not, however, the intention of the Manager to make any such additions in normal circumstances.
Redemption Charge
The Manager is entitled under the Trust Deed, in calculating the Net Asset Value per Unit, to deduct from the Net Asset Value per Unit for the account of the appropriate Fund a charge (not exceeding 1% of such Net Asset Value per Unit) to meet duties and charges incurred in realising assets to provide monies to meet the redemption request but it is not the intention of the Manager to make any deduction in respect of such duties and charges in normal circumstances. Should this policy change, the Unitholders will be given advance written notice of the intention to charge a Redemption Charge.
Conversion Charge
The Preliminary Charge and any other charges normally made on the issue of Units will not normally be made on a conversion but the Manager is entitled to make any such charges at their discretion.

Translation (ENDE, 2018-04-30):
Anlageverwaltung
Die Verwaltungsgesellschaft bestreitet die Gebühren und Aufwendungen der Anlageverwaltung für die diskretionäre Verwaltung des Investmentfondsvermögens von ihrer Verwaltungsgebühr.
Verwaltungs-, Verwahr- und Betriebsgebühr
Die Verwaltungsgesellschaft hat ferner Anspruch auf eine Verwaltungs-, Verwahr- und Betriebskostengebühr (die
„Verwaltungs-, Verwahr- und Betriebsgebühr“), wie im Nachtrag für den jeweiligen Fonds beschrieben. Die zu zahlende Verwaltungs-, Verwahr- und Betriebsgebühr ist ein prozentualer Anteil am Nettoinventarwert der einzelnen Klassen, sie fällt täglich an und wird monatlich im Nachhinein gezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft zahlt sämtliche Gebühren und Aufwendungen des Allgemeinen Verwalters und der Verwahrstelle sowie bestimmte weitere Gebühren und laufende Kosten, wie beispielsweise die an die ständigen Vertreter und sonstigen Vertreter der einzelnen Fonds zahlbaren Gebühren; die Gebühren und Aufwendungen der Wirtschaftsprüfer und Rechtsberater der einzelnen Fonds; Gebühren, Aufwendungen und direkte Transaktionsabwicklungsgebühren der Unterdepotstellen zu marktüblichen Sätzen; Gebühren oder Aufwendungen (einschließlich der Gebühren und Aufwendungen der Zahlstellen) für die Registrierung und Aufrechterhaltung der Registrierung eines Fonds bei einer Behörde oder Börse in Irland und jedem anderen Land; Aufwendungen für die Währungsabsicherung des Portfolios und der Anteilsklasse; Berichts- und Veröffentlichungsaufwendungen, einschließlich der Kosten für den Druck, die Erstellung, Werbung und den Vertrieb der Prospekte, wesentlichen Anlegerinformationen, der Begründungen, regelmäßigen Berichte oder Registrierungsdokumente; und die Kosten der Berichte an die Anteilsinhaber des Fonds.
Die Verwaltungs-, Verwahr- und Betriebsgebühr umfasst keine weiteren Aufwendungen, einschließlich Quellensteuer, Stempelsteuer oder anderer Steuern auf die Anlagen des Fonds (einschließlich Gebühren für Bevollmächtigte im Zusammenhang mit der Bearbeitung und Erstattung dieser Steuern); Provisionen und Maklergebühren im Zusammenhang mit den Anlagen des Fonds; Zinsen auf Kreditaufnahmen und Bankgebühren, die bei der Verhandlung, Herbeiführung oder Änderung der Bedingungen für die Kreditaufnahme entstanden sind (einschließlich für den Fonds eingegangener Liquiditätsfazilitäten); von Vermittlern in Bezug auf eine Anlage in dem Fonds berechnete Provisionen sowie (gegebenenfalls) jeweils entstehende außerordentliche oder außergewöhnliche Kosten und Aufwendungen, wie beispielsweise wesentliche Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit dem Investmentfonds. Solche Kosten werden generell aus dem Nettoinventarwert des betreffenden Fonds gezahlt.
Die Aufwendungen werden demjenigen Fonds zugerechnet, durch den sie entstanden sind, und wenn die Verwahrstelle der Ansicht ist, dass Aufwendungen keinem einzelnen Fonds zugerechnet werden können, wird sie die Aufwendungen normalerweise auf alle Fonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert der betreffenden Fonds umlegen.
Zahlstellen
Lokale	Gesetze/Vorschriften	können	die	Ernennung	von Zahlstellen/Vertretern/Vertriebsgesellschaften/Korrespondenzbanken („Zahlstellen“) und die Führung von Konten seitens dieser Zahlstellen, über die die Zahlung der Zeichnungs- und Rücknahmebeträge oder Ausschüttungen erfolgt, erforderlich machen. Anteilsinhaber, die es vorziehen oder gemäß lokalen Vorschriften verpflichtet sind, die Zahlung bzw. den Erhalt von Zeichnungs- oder Rücknahmebeträgen oder Ausschüttungen über einen Intermediär statt direkt an die bzw. von der Verwahrstelle (z. B. eine Zahlstelle in einer lokalen Rechtsordnung) abzuwickeln, tragen gegenüber diesem Intermediär hinsichtlich (a) der Zeichnungsbeträge vor Übertragung dieser Beträge an die Verwahrstelle für das Konto des Investmentfonds oder des jeweiligen Fonds und (b) der Rückgabe- und/oder Ausschüttungsbeträge, die dieser Intermediär an den jeweiligen Anteilsinhaber zu zahlen hat, ein Kreditrisiko.
Provisionen/Maklergebühren
Die Verwaltungsgesellschaft und alle ordnungsgemäß ernannten Beauftragten der Verwaltungsgesellschaft haben gemäß Treuhandvertrag Anspruch auf Berechnung von Provisionen und/oder Maklergebühren für Geschäfte, die sie als Vertreter des Investmentfonds durchgeführt haben.
Gelingt es der Verwaltungsgesellschaft oder einem ordnungsgemäß ernannten Beauftragten der Verwaltungsgesellschaft, die Rückzahlung eines Teils der Provisionen, die von den Maklern oder Händlern in Verbindung mit dem Kauf und/oder Verkauf von Wertpapieren für einen Fonds berechnet werden, zu vereinbaren, wird dieser Provisionsnachlass an den Fonds zurückgezahlt. Der Fonds zahlt im Allgemeinen Maklergebühren zu den üblichen, institutionellen Anlegern berechneten Sätzen. Geschäfte des Fonds können durch verbundene Unternehmen der Verwaltungsgesellschaft eingegangen werden.
Die Verwaltungsgesellschaft und deren verbundene Unternehmen erhalten hinsichtlich der für den Fonds durchgeführten Transaktionen kein Bargeld oder andere Nachlässe von Maklern oder Händlern. Die Durchführung von Geschäften für den Fonds erfolgt nach dem Bestenprinzip.
Vom Kapital abgezogene Gebühren
Jeder Fonds zahlt seine Verwaltungsgebühr sowie andere Gebühren und Aufwendungen normalerweise aus den Erträgen. Wenn jedoch keine ausreichenden Erträge zur Verfügung stehen, kann die Verwaltungsgesellschaft die Verwaltungsgebühr und andere Gebühren und Aufwendungen teilweise oder vollständig aus dem Kapital und aus sowohl realisierten als auch nicht realisierten Kapitalerträgen abzüglich der realisierten und nicht realisierten Kapitalverluste zahlen.
Von den Anteilsinhabern zu zahlende Gebühren
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, in ihrem alleinigen Ermessen für jeden Zeichnungsantrag eines Anlegers, dessen Wert niedriger als der Fremdwährungsgegenwert von USD 500 oder als ein anderer von der Verwaltungsgesellschaft zu gegebener Zeit festgelegter Betrag ist, eine Mindesttransaktionsgebühr von USD 50 zu erheben. Ebenso kann die Verwaltungsgesellschaft in ihrem alleinigen Ermessen eine Transaktionsgebühr von USD 50 erheben, wenn die Verwaltungsgesellschaft einen Rücknahmeantrag für Anteile erhält, dessen Wert niedriger als USD 500 oder als ein anderer von der Verwaltungsgesellschaft zu gegebener Zeit festgelegter Betrag ist, um die Kosten einer solchen Rücknahme zu decken.
Ausgabeaufschlag
Ein Ausgabeaufschlag kann von der Verwaltungsgesellschaft auf den Nettoinventarwert je Anteil erhoben und einbehalten werden, wovon die Verwaltungsgesellschaft die Provisionen an bevollmächtigte Vertreter zahlen kann. Der Verwaltungsrat beabsichtigt jedoch bis auf Weiteres nicht, einen Ausgabeaufschlag zu erheben, der 5 % des Nettoinventarwerts je Anteil übersteigt. Hinsichtlich der Anteile von Class I oder Class X erhebt der Verwaltungsrat keinen Ausgabeaufschlag.
Die Verwaltungsgesellschaft ist auch berechtigt, für eigene Rechnung eine Gebühr auf den Nettoinventarwert je Anteil aufzuschlagen, die ausreicht, um die bei Ausgabe von Anteilen anfallenden Stempelabgaben und Steuern abzudecken; sie darf auch für Rechnung des betreffenden Fonds eine Gebühr (die 1 % des Nettoinventarwerts je Anteil nicht übersteigt) zur Deckung öffentlicher Abgaben und Ankaufskosten aufschlagen. Die Verwaltungsgesellschaft hat jedoch nicht die Absicht, unter normalen Umständen solche Aufschläge zu erheben.
Rücknahmegebühr
Die Verwaltungsgesellschaft ist nach den Bestimmungen des Treuhandvertrags berechtigt, bei der Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil für Rechnung des betreffenden Fonds eine Gebühr (von nicht mehr als 1 % des Nettoinventarwerts je Anteil) zur Deckung der Abgaben und Gebühren vom Nettoinventarwert je Anteil abzuziehen, die bei der Veräußerung von Vermögenswerten und Beschaffung von Geldern zur Erfüllung von Rücknahmeanträgen anfallen, doch hat die Verwaltungsgesellschaft nicht die Absicht, solche Abgaben und Kosten unter normalen Umständen abzuziehen. Sollte diese Geschäftspolitik geändert werden, werden die Anteilsinhaber im Voraus schriftlich über die beabsichtigte Erhebung einer Rücknahmegebühr informiert.
Umwandlungsgebühr
Der Ausgabeaufschlag und sonstige bei Ausgabe von Anteilen gewöhnlich erhobene Gebühren werden bei Umwandlung von Anteilen normalerweise nicht erhoben, doch ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt, solche Gebühren nach freiem Ermessen zu erheben.