Repurchase agreements consist of transactions governed by an agreement whereby a party sells securities or instruments to a counterparty, subject to a commitment to repurchase them, or substituted securities or instruments of the same description, from the counterparty at a specified price on a future date specified, or to be specified, by the transferor. Such transactions are commonly referred to as repurchase agreements for the party selling the securities or instruments.
This investment technique permits authorized Sub-Fund to earn a fixed rate of return insulated from market fluctuations during such period.
Where specified in the “Investment Objectives and Policies” section of this Prospectus for a Sub-fund, the Company, for that Sub-Fund, may enter into repurchase agreements transactions as buyer or seller of securities or instruments. Such transactions are, in particular, subject to the following conditions:
- the counterparty must be subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those prescribed by EU law; and
- the Sub-Fund must be able, at any time, to terminate the agreement or recall the full amount of cash in any securities or instruments subject to a repurchase agreement. Fixed-term transactions that do not exceed seven days should be considered as arrangements on terms that allow cash or assets to be recalled at any time;
- the Company may not sell securities which are used as underlying instruments linked to derivative financial instruments, which have been lent. Securities used to provide cover in respect of derivatives on an exchange rate or currency are not regarded as being linked to the said derivative.

Translation (ENDE, 2023-02-14):
Bei Pensionsgeschäften handelt es sich um Transaktionen im Rahmen einer Vereinbarung, nach der eine Partei Wertpapiere oder Instrumente an einen Kontrahenten mit der Verpflichtung verkauft, diese oder andere Wertpapiere gleicher Art als Ersatz vom Kontrahenten zu einem festgelegten Preis an einem vom Übertragenden festgelegten oder zu bestimmenden künftigen Datum zurückzukaufen. Solche Transaktionen werden gemeinhin aus Sicht der die Wertpapiere oder Instrumente verkaufenden Partei als Pensionsgeschäfte bezeichnet.
Diese Anlagetechnik ermöglicht es dem zugelassenen Teilfonds, eine feste Rendite zu erzielen, die von den Marktschwankungen während dieses Zeitraums abgeschirmt ist.
Sofern im Abschnitt „Anlageziele und Anlagepolitik“ zum betreffenden Teilfonds in diesem Verkaufsprospekt dargelegt, kann der Fonds Pensionsgeschäfte als Käufer und Verkäufer von Wertpapieren oder Instrumenten tätigen. vorausgesetzt dies steht im Einklang mit den nachstehenden Bestimmungen:
- die Gegenpartei muss Aufsichtsbestimmungen unterliegen, die nach Auffassung der CSSF denjenigen des EU-Rechts gleichwertig sind und
- der Teilfonds muss jederzeit in der Lage sein, ein eingegangenes Geschäft zu beenden oder den über ein Pensionsgeschäft in Wertpapieren oder Instrumenten angelegten Barbetrag in voller Höhe abzurufen. Bei auf höchstens sieben Tage befristeten Transaktionen sollte jederzeit einen Abruf von Barmitteln oder Vermögenswerten möglich sein;
- die Gesellschaft darf keine Wertpapiere veräußern, die als mit Finanzderivaten verbundene Basiswerte verwendet werden, die verliehen wurden. Wertpapiere, die bei Derivaten auf einen Wechselkurs oder eine Währung als Absicherung verwendet werden, gelten nicht als mit diesem Derivat verbunden.