# 	1. CHARACTERISTICS OF THE UCI
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## LEGAL FORM


### French Mutual Fund.
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## CLASSIFICATION


### Bonds and other debt securities denominated in euros.
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## PROCEDURES FOR THE DETERMINATION AND ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE INCOME

| Distributable income | “A”, “A CHF (H)”, “A USD (H)”, “CR”, “CR CHF (H)”, “CR USD (H)”, “I”, “I CHF (H)”, “I USD (H)”, “K” and “R” units | “B”, “B CHF (H)”, “B USD (H)”, “CRD”, “CRD CHF (H)”, “CRD USD (H)”, “J”, “J CHF (H)”, “J USD (H)” and “RD” units |
| --- | --- | --- |
| Allocation of net income | Accumulation | Distribution |
| Allocation of net realised gains or losses | Accumulation | Accumulation (in full or in part) or Distribution (in full or in part) or Carried forward (in full or in part), at the discretion of the Management Company |


### Where distribution units are concerned, the Management Company of the UCITS may decide to pay one or more interim dividends on the basis of the financial positions certified by the Statutory Auditor.
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### EXPOSURE TO OTHER FOREIGN UCITS, AIFs OR INVESTMENT FUNDS


### Up to 10% of its net assets.
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## MANAGEMENT OBJECTIVE

MILLESIMA 2026 aims, over its recommended investment period, to achieve performance linked to trends on the international bond markets, particularly through exposure to high-yield securities maturing in December 2026 at the latest.

### The management objective differs in that it takes into account management fees of the subscribed share class:
- For A and B units: the management objective is to achieve an annualised net performance greater than 2.90% over an investment horizon from the launch of the Fund to 31 December 2026.
- For K units: the management objective is to achieve an annualised net performance greater than 3.50% over an investment horizon from the launch of the Fund to 31 December 2026.
- For CR and CRD units: the management objective is to achieve an annualised net performance greater than 3.60% over an investment horizon from the launch of the Fund to 31 December 2026.
- For I and J units: the management objective is to achieve an annualised net performance greater than 3.65% over an investment horizon from the launch of the Fund to 31 December 2026.


### This objective is based on market assumptions made by the Management Company being met. Under no circumstances is it a promise regarding the Fund’s yield or performance.

### It takes into account estimates of risk of default, cost of hedging and management fees.
- For R and RD units: the management objective is to achieve an annualised net performance greater than 2.50% over an investment horizon from the launch of the Fund to 31 December 2026.
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## BENCHMARK INDEX


### The UCITS has no benchmark index. Its investment scope is not represented by existing indices.
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## INVESTMENT STRATEGY

To achieve its management objective, the Manager will invest in a discretionary manner, particularly through its buy and hold strategy in bond-type securities whose maturity may not exceed 31 December 2026, and which will be representative of the expectations of the Management Company’s bond team regarding the Investment Grade and High Yield credit markets (speculative securities for which the risk of issuer default is higher) issued by companies domiciled in member countries of the OECD, the G20, the European Economic Area or the European Union (with no restriction on geographic distribution), and up to 20% in securities of companies domiciled in any geographical areas not listed above. Securities of companies domiciled in emerging countries may not represent more than 20% of net assets.
The strategy is not limited to the holding of bonds; the Management Company may conduct arbitrages in the interest of holders in the event of new market opportunities or an increase in the risk of a forward default of one of the issuers in the portfolio.

### The Manager will seek to select the most attractive issues, according to their convictions, in order to maximise the portfolio’s risk/return ratio.

### The UCITS may be fully invested in short-term securities with maturities of less than 3 months, specifically during its launch phase and at maturity.
As the Fund nears maturity, the UCITS will be managed on the money market and with reference to the euro money market average rate (capitalised Eonia). After approval from the AMF, the UCITS will then opt either for a new investment strategy or for dissolution, or it will be merged with another UCITS.

### To achieve the management objective, the strategy will primarily combine a sector-based approach and credit analysis.

### Top-down approach
The top-down approach is primarily based on macroeconomic analysis of the various sectors or countries (members of the OECD, the European Economic Area, the European Union and the G20, with no restriction on geographic distribution) considered when allocating the portfolio. It allows the management team to determine specific market scenarios based on their predictions.

### This analysis makes it possible to define, in particular:
- the degree of exposure to the various economic sectors will be down to the private issuers. This will be determined in such a way as to preserve a certain level of diversification.
- the distribution between various ratings within the Investment Grade and High Yield categories (speculative securities for which the risk of issuer default is higher).


### The management team will seek to build a diversified portfolio both in terms of issuers and sectors.

### The top-down analysis provides a comprehensive overview of the portfolio. This is complemented by a robust stock-picking process (bottom-up approach).

### Bottom-up approach

### The aim of this approach is to identify those issuers within a given sector that provide better relative value than others and therefore seem to be the most attractive.

### The way issuers are selected is based on a fundamental analysis of each company.

### The fundamental analysis is structured around an assessment of specific criteria such as:
- the clarity of the company’s strategy
- its financial health (consistency of cash flow through different economic cycles, ability to honour its debts, ability to stand up to stress tests, etc.)Within the scope of the selected issuers, the choice of exposures will be based on characteristics such as the issuer’s rating, the liquidity of the securities, or their maturity.

In order to hedge its assets, exposure and/or achieve its management objective, and without seeking overexposure, the UCITS may use financial contracts traded on regulated markets (futures, listed options), organised or over-the-counter markets (options, swaps, etc.), up to a limit of 100% of its net assets. In this situation, the manager may obtain exposure to or synthetically hedge indices, industry sectors or geographic regions. To this end, the UCITS may take up positions with a view to hedging the portfolio against certain risks (interest rate, credit or currency) or exposing itself to interest rate and credit risks. In this context, the manager may use strategies mainly aimed at anticipating or protecting the UCITS against the risk of one or more issuers defaulting or in order to expose the portfolio to the credit risks of one or more issuers. These strategies will be implemented primarily through the sale or purchase of protections via Credit Default Swap credit derivatives, on single-reference entity or on indices (iTraxx or CDX).

### The UCITS may use securities with embedded derivatives under the same conditions and with the same objectives as those set out above for derivatives.

### The UCITS’ sensitivity to interest rates may fluctuate between 0 and 5. Exposure to the equity market and to convertible bonds

### None.

### Currencies

### The euro currency risk will be hedged. Nevertheless, a residual currency risk may remain.
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### Portfolio assets


### Debt securities and money market instruments (up to 100% of the net assets, with a maximum of 100% directly invested in securities).

#### General characteristics:
| Sensitivity to interest rates | - | [0; 5] |
| --- | --- | --- |
| Geographic region of issuers | OECD, G20, European Economic Area or European Union | Up to 100%, including a maximum of 20% of its net assets in securities issued by financial companies domiciled in emerging countries |
| All other geographic regions, including emerging countries | Up to 20% |


#### Breakdown of private/public debt:

### To achieve the management objective, up to 100% of the portfolio’s net assets may be invested in private or public debt.

#### Criteria related to ratings:
The portfolio may invest up to 100% of its net assets in high-yield securities (speculative securities with a long- term Standard & Poor’s or equivalent rating, or with an equivalent internal rating from the Management Company, lower than BBB-). Up to 10% of the net assets of the portfolio may be invested in securities rated on purchases between CCC+ and CCC-; the remaining securities will have a minimum rating of B- from Standard & Poor’s or equivalent, or through an internal rating by the Management Company.
Taking into account the existence of a maximum maturity for the Fund, the portfolio may invest up to 100% of its net assets in “investment grade” securities (with a long-term Standard and Poor’s rating or equivalent above BBB- or with an equivalent internal rating from the Management Company) in the form of bonds, debt securities or money market instruments. Thus, as the Fund approaches the end of its term, and as a result of the portfolio securities reaching maturity, money market instruments will be the preferred choice for reinvestments (either directly or through a UCI).

### The UCITS may be fully invested in short-term securities with maturities of less than 3 months, specifically during its launch phase and at maturity.
The selection of securities is not based automatically and exclusively on the rating criterion. It is mainly based on an internal analysis. Prior to each investment decision, the Management Company analyses each security on criteria other than its rating. In the event that an issuer has their rating downgraded, the Management Company must conduct a detailed analysis in order to decide whether to sell or retain the security, so as to maintain the rating objective.

#### Legal form:

### Debt securities of all kinds including, in particular:
- Fixed, variable or adjustable rate bonds
- EMTN (Euro Medium Term Notes)
- Inflation-linked bonds
- Negotiable debt securities
- Savings certificates
- BTFs (negotiable fixed-rate discount Treasury bills)
- Treasury bills
- Medium-term negotiable securities
- Euro commercial papers (short-term negotiable security issued in euros by a foreign entity)


#### Shares or units of other French undertakings for collective investment or other foreign UCITS, AIFs or investment funds:
The UCITS may invest up to 10% of its assets in units or shares of French or foreign UCITS or French AIFs which are retail investment funds, money market funds or bond funds. These UCITS may be managed by the Management Company or an affiliated company.

### Financial contracts (subject to an overall off-balance sheet limit of 100% of the net assets)
In order to hedge its assets, exposure and/or achieve its management objective, without seeking overexposure, the UCITS may use financial contracts traded on regulated markets (futures, listed options) organised or over- the-counter markets (options, swaps, etc.). In this situation, the manager may obtain exposure to or synthetically hedge indices, industry sectors or geographic regions. To this end, the UCITS may take up positions with a view to hedging the portfolio against certain risks (interest rate, credit or currency) or exposing itself to interest rate and credit risks.
In order to significantly limit the total counterparty risk of instruments traded over the counter, the Management Company may receive cash collateral that will be deposited with the custodian and will not be reinvested.

#### Types of markets invested in:
- Regulated markets
- Organised markets
- Over-the-counter markets


#### Risks in which the manager intends to trade:
- Interest rate risk
- Currency risk
- Credit risk


#### Types of trade:
- Hedging
- Exposure


#### Strategy for the use of derivatives:
- hedging the portfolio against particular risks (interest rate, credit, currency)
- exposure to interest rate and credit risks
- reconstitution of a synthetic exposure to assets and risks (interest rate, credit)
- increasing exposure to the market


#### Types of instruments used:
- Interest rate options
- Forward rate agreements
- Interest rate futures
- Currency options
- Currency swaps
- Currency futures
- Credit derivatives (Credit Default Swaps)In addition, the UCITS may use over-the-counter forward foreign exchange contracts in the form of total return swaps (TRS) on interest rates up to a limit of 50% of its net assets for the purpose of hedging or exposure. The expected proportion of assets under management that will be subject to such contracts is 25%. The counterparties to the transactions of these contracts are first-rate financial institutions domiciled in OECD countries that have a minimum rating of Investment Grade (rating greater than or equal to BBB- by Standard & Poor’s or equivalent, or a rating deemed equivalent by the Management Company). These counterparties do not have any influence on the composition or management of the UCITS’ portfolio.


### The maturity dates of financial contracts will be consistent with the UCITS’ investment horizon.

### Exposure to these financial instruments, markets, rates and/or some of their parameters or components resulting from the use of financial contracts may not exceed 100% of the net assets.

### Securities with embedded derivatives (up to 100% of net assets)

### To achieve its management objective, the UCITS may also invest in financial instruments containing embedded derivatives.

### The UCITS may only invest in callable or puttable bonds or warrants up to a limit of 100% of its net assets.

### Cash loans
The UCITS does not intend to borrow cash. However, a debit position may exist from time to time as a result of transactions associated with the UCITS’ cash flows (investments and divestments in progress, subscription/redemption transactions, etc.), up to a limit of 10% of its net assets.

### Temporary purchases and sales of securities
In the interests of efficient portfolio management and without deviating from its investment objectives, the UCITS may make temporary purchases and sales of securities involving eligible financial securities or money market instruments, up to 100% of its net assets. More precisely, these transactions will consist of repurchase and reverse repurchase agreements linked to interest-rate and credit securities issued in eurozone countries, and will be carried out in the context of cash management and/or the optimisation of the UCITS’ income.

### The expected proportion of assets under management which will be the subject of such transactions will be 10% of the net assets.
The counterparties to these transactions are first-rate financial institutions domiciled in OECD countries that have a minimum rating of investment grade (rating greater than or equal to BBB- according to Standard & Poor’s or equivalent, or a rating deemed equivalent by the Management Company). These counterparties do not have any influence on the composition or management of the UCITS’ portfolio.
In order to significantly limit the total counterparty risk of instruments traded over the counter, the Management Company may receive cash collateral that will be deposited with the custodian and will not be reinvested.

### Further information on the fees applicable to temporary purchases and sales of securities is provided in the “Charges and fees” section.

### Deposits:

### The UCITS may hold up to a maximum of 20% of its net assets in deposits with the custodian.
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## RISK PROFILE


### Your money will primarily be invested in financial instruments selected by the Management Company. These instruments will be subject to market trends and fluctuations.
The risk factors described below are not exhaustive. Each investor is responsible for assessing the risk associated with such an investment and to form their own opinion independently of the Edmond de Rothschild Group by obtaining as much specialist advice on such matters as is necessary to ensure that this investment is appropriate for their financial and legal position and investment horizon.
- Risk of capital loss:The UCITS does not guarantee or protect the capital invested, so investors may not recover the full amount of the capital they initially invested, even if they retain the units for the duration of the recommended investment period.
- Discretionary management risk:The discretionary management style is based on anticipating trends in the various markets (equities, bonds, money market, commodities and currencies). There is a risk that the UCITS may not be invested in the best- performing markets at all times. The UCITS’ performance may therefore fall short of the management objective, and a drop in its net asset value may result in negative performance.
- Credit risk:The main risk linked to debt securities and/or money market instruments such as treasury bills (BTFs and BTANs) or short-term negotiable securities is that of issuer default, due either to the non-payment of interest and/or the non-repayment of capital. Credit risk is also linked to the deterioration of an issuer. Unitholders are reminded that the net asset value of the UCITS is likely to fall if a total loss is recorded on a financial instrument following default by an issuer. The inclusion of debt securities in the portfolio, whether directly or through UCIs, exposes the UCITS to the effects of variations in credit quality.
- Credit risk linked to investment in speculative securities:The UCITS may invest in issues from companies rated as “non-investment grade” by a rating agency (with a rating below BBB- from Standard & Poor’s or equivalent) or an equivalent internal rating from the Management Company. These issues are known as speculative securities and present a higher risk of issuer default. This UCITS should therefore be considered as partly speculative and intended specifically for investors who are aware of the risks inherent in investing in such securities. As a result, the use of high-yield securities (speculative securities with a higher risk of issuer default) may incur a greater risk of a fall in the net asset value.
- Interest rate risk:Exposure to interest rate products (debt securities and money market instruments) makes the UCITS sensitive to interest rate fluctuations. Interest rate risk may result in a fall in the value of the security, and therefore in the net asset value of the UCITS in the event of a change in the yield curve.
- Risk associated with investing in emerging markets:The UCITS may be exposed to emerging markets. In addition to the individual risks of each issuing company, there are also external risks, particularly in these markets. Furthermore, investors are reminded that the operating and oversight conditions in these markets may differ from the standards that prevail on major international exchanges. Consequently, the holding of such securities may increase the portfolio’s risk profile. A fall in the market may thus be more pronounced and rapid than in developed countries, the net asset value may fall further and more rapidly, and finally, the companies held in the portfolio may have governments as shareholders.
- Risk associated with financial and counterparty contract commitments:The use of financial contracts may incur the risk of a sharper, more abrupt fall in the net asset value than in the markets where the UCITS invests. Counterparty risk results from the UCITS’ use of financial contracts traded on over-the-counter markets and/or of temporary purchases and sales of securities. Such transactions potentially expose the UCITS to the risk of counterparty default and to the potential risk of a fall in its net asset value.
- Liquidity risk:The markets in which the UCITS trades may occasionally be affected by a lack of liquidity. These market conditions may affect the prices at which the UCITS may have to liquidate, initiate or modify positions.
- Risk associated with derivatives:The UCITS may invest in forward financial instruments (derivatives).


### The use of financial contracts may incur the risk of a sharper, more abrupt fall in the net asset value than in the markets where the UCITS invests.
- Risks associated with temporary purchases and sales of securities and with total return swaps:The use of securities financing transactions and total return swaps, as well as the management of their collateral, may involve certain specific risks such as operational risks or custody risk. These transactions may therefore have a negative effect on the net asset value of the UCITS.
- Legal risk:This is the risk that inadequately drafted contracts are concluded with counterparties for temporary purchases and sales of securities and for total return swaps.
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## GUARANTEE OR PROTECTION


### None.
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## TARGET SUBSCRIBERS AND TYPICAL INVESTOR PROFILE


### A, A CHF (H), A USD (H), B, B CHF (H), B USD (H), CR CHF (H), CR USD (H), CRD CHF (H) and CRD USD
- units: All investors.


### I, I CHF (H), I USD (H), J, J CHF (H) and J USD (H) units: Legal entities and institutional investors dealing on their own behalf or on behalf of third parties.

### K units: Institutional investors.

### R and RD units: All subscribers; specifically intended to be marketed by the Distributors selected for this purpose by the Management Company.

### CR and CRD units: All subscribers; CR and CRD units may be marketed to retail investors (optionally non- professional or professional) only in the following cases:
- Subscription as part of independent advice provided by a financial advisor or regulated financial entity,
- Subscription in the context of non-independent advice, having a specific agreement that does not authorise them to neither receive nor retain trailer fees,
- Subscription by a regulated financial entity on behalf of its client as part of a management mandate.

In addition to the management fees charged by the Management Company, each financial advisor or regulated financial entity may be liable to pay the management or advisory fees incurred by each investor. The Management Company is not party to such agreements.

### Units are not registered for marketing in all countries. They are therefore not open to subscription for retail investors in all jurisdictions.
This UCITS is intended for investors wishing to optimise their bond investments by way of a portfolio that aims to achieve performance linked to changes in the international interest rate markets, specifically through exposure to high-yield securities maturing in December 2026 at the latest.
The units of this UCITS are not and will not be registered in the United States under the US Securities Act of 1933, as amended (“Securities Act 1933”), or under any other law of the United States. These units may not be offered, sold or transferred in the United States (including its territories and possessions) or benefit, directly or indirectly, any US Person (within the meaning of Regulation S of the Securities Act 1933).
The appropriate amount to invest in this UCITS depends on your individual circumstances. To determine that amount, investors are encouraged to seek professional advice in order to diversify their investments and determine the proportion of their financial portfolio or assets to be invested in this UCITS, more specifically in view of the recommended investment period and exposure to the aforementioned risks, their personal wealth, needs and specific objectives. In any event, unitholders must diversify their portfolio sufficiently to avoid being exposed solely to the risks of this UCITS.
- Minimum recommended investment period: Until 31 December 2026.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# 	1. EIGENSCHAFTEN DES OGA
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## RECHTSFORM


### Fonds Commun de Placement (FCP) französischen Rechts.
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## KLASSIFIZIERUNG


### Auf Euro lautende Anleihen und andere Forderungspapiere
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## BESTIMMUNGEN	ZUR	FESTSTELLUNG	UND	VERWENDUNG	AUSSCHÜTTUNGSFÄHIGER BETRÄGE

| Ausschüttungsfähige Beträge | Anteilsklassen „A“, „A CHF (H)“, „A USD (H)“, „CR“, „CR CHF (H)“, „CR USD (H)“, „I“, „I CHF (H)“, „I USD (H)“, „K“ und „R“ | Anteilsklassen „B“, „B CHF (H)“, „B USD (H)“, „CRD“, „CRD CHF (H)“, „CRD USD (H)“, „J“, „J CHF (H)“, „J USD (H)“ und „RD“ |
| --- | --- | --- |
| Zuweisung des Nettoertrags | Kapitalisierung | Ausschüttung |
| Verwendung der realisierten Nettogewinne oder -verluste | Kapitalisierung | Thesaurierung (vollständig oder teilweise) oder Ausschüttung (vollständig oder teilweise) oder Wiederanlage (vollständig oder teilweise) auf Beschluss der Verwaltungsgesellschaft |

Hinsichtlich der ausschüttenden Anteile kann die Verwaltungsgesellschaft des OGAW die Durchführung einer oder mehrerer Vorabausschüttungen auf der Grundlage von durch den Abschlussprüfer bescheinigten Situationen beschließen.
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## HÖHE	EINES	ENGAGEMENTS	IN	ANDEREN	OGAW,	AIF	ODER	INVESTMENTFONDS AUSLÄNDISCHEN RECHTS


### Bis zu 10 % seines Nettovermögens.
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## ANLAGEZIEL

MILLESIMA 2026 verfolgt über den empfohlenen Anlagehorizont das Ziel, eine Wertsteigerung zu erreichen, die an die Entwicklung der internationalen Rentenmärkte gebunden ist, insbesondere durch eine Investition in hochrentierliche Titel mit einer Höchstlaufzeit bis Dezember 2026.

### Das Anlageziel unterscheidet sich unter Berücksichtigung der Verwaltungskosten der einzelnen Anteilsklassen:
- Anteilsklassen A und B: Das Anlageziel besteht darin, ab Auflegung des Fonds bis zum 31. Dezember 2026 eine annualisierte Nettorendite von mehr als 2,90 % zu erzielen.
- Anteilsklasse K: Das Anlageziel besteht darin, ab Auflegung des Fonds bis zum 31. Dezember 2026 eine annualisierte Nettorendite von mehr als 3,50 % zu erzielen.
- Anteilsklassen CR und CRD: Das Anlageziel besteht darin, ab Auflegung des Fonds bis zum 31. Dezember 2026 eine annualisierte Nettorendite von mehr als 3,60 % zu erzielen.
- Anteilsklassen I und J: Das Anlageziel besteht darin, ab Auflegung des Fonds bis zum 31. Dezember 2026 eine annualisierte Nettorendite von mehr als 3,65 % zu erzielen.


### Das Erreichen dieses Ziels hängt davon ab, ob die Marktannahmen der Verwaltungsgesellschaft eintreten. Es wird in keiner Weise eine Rendite oder Performance des Fonds in dieser Höhe garantiert.

### Dabei werden das geschätzte Ausfallrisiko, die Absicherungs- und die Verwaltungskosten berücksichtigt.

### Anteilsklassen R und RD: Das Anlageziel besteht darin, ab Auflegung des Fonds bis zum 31. Dezember 2026 eine annualisierte Nettorendite von mehr als 2,50 % zu erzielen.
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## REFERENZINDEX


### Der OGAW hat keinen Referenzindex. Sein Anlageuniversum wird durch vorhandene Indizes nicht abgebildet.
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## ANLAGESTRATEGIE

Um sein Anlageziel zu erreichen, investiert der Verwalter nach eigenem Ermessen, insbesondere über eine Carry-Strategie, in Anleihen mit einer Höchstlaufzeit bis 31. Dezember 2026, die die Erwartungen des Anleiheteams der Verwaltungsgesellschaft in Bezug auf die Investment-Grade- und High-Yield- Märkte widerspiegeln (spekulative Wertpapiere, die mit einem höheren Emittentenausfallrisiko verbunden sind) und von Unternehmen mit Sitz in OECD-Mitgliedstaaten, G20-Ländern, Mitgliedstaaten des Europäischen Wirtschaftsraums oder der Europäischen Union (ohne Beschränkung in Bezug auf die geografische Verteilung) begeben werden. Darüber hinaus kann der Fonds bis zu 20 % in Aktien von Unternehmen mit Sitz in einem anderen geografischen Gebiet als vorstehend aufgelistet investieren. Im Übrigen können die Gesellschaften aus Schwellenländern nicht mehr als 20 % des Nettovermögens darstellen.
Die Strategie beschränkt sich nicht nur auf das Carry von Anleihen, sondern die Verwaltungsgesellschaft kann Anleihen im Interesse der Anteilinhaber bei neuen Marktgelegenheiten oder bei einem Anstieg des langfristigen Ausfallrisikos eines der Emittenten im Portfolio auch verkaufen.

### Der Verwalter wird sich bemühen, die ihm nach seiner Überzeugung am attraktivsten erscheinenden Emissionen zu wählen, um das Rendite-Risiko-Verhältnis des Portfolios zu maximieren.

### Der OGAW kann vollständig in kurz datierte Wertpapiere mit Laufzeiten von weniger als drei Monaten investiert werden, insbesondere in seiner Auflegungsphase und kurz vor seiner Fälligkeit.
Gegen Ende der Fonds-Laufzeit wird der OGAW in bar und unter Bezugnahme auf den Mittelkurs des Euro- Geldmarktes (kapitalisierter Eonia) verwaltet. Nach der Zulassung durch die AMF wählt der OGAW dann entweder eine neue Anlagestrategie oder die Auflösung oder eine Verschmelzung mit einem anderen OGAW.

### Die Strategie verbindet zur Verfolgung des Anlageziels vor allem einen Sektorenansatz und eine Kreditanalyse. Top-Down-Ansatz

### Der Top-Down-Ansatz basiert in erster Linie auf einer makroökonomischen Analyse der verschiedenen
Sektoren oder Länder (Mitglieder der OECD, des Europäischen Wirtschaftsraums, der Europäischen Union und der G20 – ohne Beschränkung in Bezug auf die geografische Verteilung), die im Rahmen der Portfolioallokation untersucht werden. Mithilfe dieser Analyse werden Marktszenarien bestimmt, die ausgehend von den Einschätzungen des Verwaltungsteams festgelegt werden.

### Diese Analyse ermöglicht es insbesondere, folgende Faktoren festzulegen:
- das Ausmaß des Engagements gegenüber den verschiedenen Wirtschaftssektoren im Bereich der privaten Emittenten.


### Dieses wird so festgelegt, dass eine gewisse Diversifizierung aufrecht erhalten wird.
- die Aufteilung unter den verschiedenen Ratings innerhalb der Kategorie Investment Grade und High Yield (spekulative Wertpapiere, bei denen das Ausfallrisiko des Emittenten höher ist).


### Das Verwaltungsteam ist bestrebt, ein diversifiziertes Portfolio sowohl in Bezug auf die Emittenten als auch auf die einzelnen Sektoren zusammenzustellen.

### Die Top-Down-Analyse bietet eine Gesamtsicht des Portfolios. Diese wird durch einen Prozess zur Auswahl robuster Titel ergänzt (Bottom-Up-Ansatz).

### Bottom-Up-Ansatz

### Dieser Prozess zielt darauf ab, innerhalb eines Sektors die Emittenten zu identifizieren, die gegenüber den anderen einen relativ höheren Wert aufweisen und somit am attraktivsten scheinen.

### Die Auswahl der Emittenten beruht auf einer Fundamentalanalyse der einzelnen Unternehmen.

### Die Fundamentalanalyse erfolgt anhand der Bewertung präziser Kriterien wie z. B.:
- der Transparenz der Unternehmensstrategie
- dessen finanzielle Gesundheit (Regelmäßigkeit der Cash Flows über verschiedene Wirtschaftszyklen hinweg, Fähigkeit zur Begleichung seiner Schulden, Wiederstandsfähigkeit bei Stresstests…)Innerhalb des Universums der ausgewählten Emittenten erfolgt die Wahl der Engagements abhängig von Merkmalen wie dem Rating des Emittenten, der Liquidität der Wertpapiere oder ihrer Fälligkeit.

Der OGAW kann zur Absicherung seiner Vermögenswerte, zu Anlagezwecken und/oder zur Verfolgung seines Anlageziels ohne Hebelung und innerhalb der Grenze von 100 % seines Nettovermögens Finanzkontrakte einsetzen, die an geregelten Märkten (börsennotierte Futures, Optionen), organisierten Märkten oder außerbörslich (Optionen, Swaps usw.) gehandelt werden. In diesem Rahmen kann der Anlageverwalter ein synthetisches Engagement oder eine synthetische Absicherung auf Indizes, Wirtschaftssektoren oder geografische Regionen aufbauen. Hierbei kann der OGAW Positionen eingehen, um das Portfolio gegenüber bestimmte Risiken (Zinssätze, Kredit, Wechselkurse) abzusichern oder ein Engagement gegenüber Zins- und Kreditrisiken aufzubauen. In diesem Rahmen kann der Verwalter Strategien verfolgen, die in erster Linie darauf abzielen, Ausfallrisiken eines oder mehrerer Emittenten vorwegzunehmen oder den OGAW davor zu schützen oder das Portfolio im Kreditrisiko eines oder mehrerer Emittenten zu engagieren. Diese Strategien werden insbesondere über den Kauf oder Verkauf einer Absicherung über Kreditderivate vom Typ Credit Default Swap auf einen Referenzwert oder auf Indizes (iTraxx oder CDX) umgesetzt.

### Der OGAW kann gemäß den vorstehend für Derivate angegebenen Modalitäten und mit denselben Zielen Wertpapiere mit eingebetteten Derivaten einsetzen.

### Der OGAW weist eine Zinssensitivität auf, die zwischen 0 und 5 schwanken kann. Engagement gegenüber dem Aktien- und Wandelanleihenmarkt

### Entfällt.

### Währungen

### Das Wechselkursrisiko gegenüber dem Euro wird abgesichert. Dennoch kann ein Restrisiko in Bezug auf den Wechselkurs fortbestehen.
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### Aktiva im Portfolio


### Forderungspapiere und Geldmarktinstrumente (bis 100 % des Nettovermögens, davon bis 100 % in Direktanlagen)

#### Allgemeine Merkmale:
| Zinssensitivität | - | [0 ; 5] |
| --- | --- | --- |
| Geografische Zone der Emittenten | OECD, G20, Europäischer Wirtschaftsraum oder Europäische Union | Bis zu 100 %, davon maximal 20 % seines Nettovermögens in Titel, die von Gesellschaften aus Schwellenländern ausgegeben werden. |
| Alle sonstigen geografischen Regionen, einschließlich Schwellenländern | Bis zu 20 % |


#### Aufteilung Unternehmensanleihen/Staatsanleihen:

### Das Portfolio kann zur Verfolgung des Anlageziels bis zu 100 % in Unternehmens- oder Staatsanleihen investiert werden.

#### Kriterien in Bezug auf das Kreditrating:
Das Portfolio kann bis zu 100 % seines Nettovermögens in Titeln der Kategorie High Yield investiert sein (spekulative Wertpapiere mit einem langfristigen Rating von Standard and Poor’s oder vergleichbar unter BBB- oder mit einem vergleichbaren internen Rating der Verwaltungsgesellschaft). Das Portfolio kann mit bis zu 10 % in Titeln mit einem Rating bei Kauf zwischen CCC+ und CCC- investiert sein; der Rest der Titel muss ein Mindestrating von B- von Standard and Poor's oder ein gleichwertiges Rating oder ein entsprechendes internes Rating der Verwaltungsgesellschaft aufweisen.
Unter Berücksichtigung des Vorhandenseins einer maximalen Laufzeit des Fonds kann das Portfolio bis zu 100 % seines Vermögens in Wertpapiere mit „Investment Grade“-Rating (mit einem langfristigen Rating von Standard and Poor's oder vergleichbar über BBB- oder mit einem vergleichbaren internen Rating der Verwaltungsgesellschaft) in Form von Anleihen, Forderungspapieren oder Geldmarktinstrumenten investiert sein. Somit werden gegen Ende der Laufzeit des Fonds anlässlich der Fälligkeit von im Portfolio enthaltenen Titeln Wiederanlagen in Geldmarktinstrumenten bevorzugt (direkt oder über OGA).

### Der OGAW kann vollständig in kurz datierte Wertpapiere mit Laufzeiten von weniger als drei Monaten investiert werden, insbesondere in seiner Auflegungsphase und kurz vor seiner Fälligkeit.
Die Titelauswahl gründet sich nicht mechanisch und ausschließlich auf das Kriterium des Ratings. Sie basiert insbesondere auf einer internen Analyse. Die Verwaltungsgesellschaft analysiert die einzelnen Titel vor jeder Anlageentscheidung unter Berücksichtigung anderer Kriterien als dem Rating. Im Falle einer Herabstufung eines Emittenten führt die Verwaltungsgesellschaft unbedingt eine detaillierte Analyse durch, um darüber zu entscheiden, ob dieser Titel im Rahmen der Einhaltung des Rating-Ziels verkauft oder behalten werden sollte.

#### Rechtliche Form:

### Forderungspapiere jeglicher Art, darunter insbesondere:
- festverzinsliche oder variabel verzinsliche Anleihen
- EMTN (Euro Medium Term Notes)
- inflationsindexierte Anleihen
- Handelbare Schuldtitel
- Schuldverschreibungen
- BTF (festverzinsliche Schatzanweisungen auf Diskontbasis)
- Schatzwechsel
- Mittelfristig handelbare Titel
- Euro Commercial Paper (von einem ausländischen Emittenten in Euro begebener kurzfristig handelbarer Titel)


#### Aktien oder Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen französischen Rechts oder anderer OGAW, FIA oder Investmentfonds ausländischen Rechts:
Der OGAW kann bis zu 10 % seines Vermögens in Anteilen oder Aktien von OGAW französischen oder ausländischen Rechts oder FIA französischen Rechts halten, bei denen es sich um Investmentfonds allgemeiner Ausrichtung einschließlich Geldmarkt- und Rentenfonds handelt. Diese OGAW können von der Verwaltungsgesellschaft oder einer verbundenen Gesellschaft verwaltet werden.
Finanzkontrakte (innerhalb der außerbilanziellen Gesamtobergrenze von 100 % des Nettovermögens) Der OGAW kann zur Absicherung seiner Vermögenswerte, zu Anlagezwecken und/oder zur Verfolgung seines Anlageziels ohne Hebelung Finanzkontrakte einsetzen, die auf geregelten Märkten (Futures, gelistete Optionen), organisierten Märkten oder außerbörslich (Optionen, Swaps usw.) gehandelt werden. In diesem Rahmen kann der Anlageverwalter ein synthetisches Engagement oder eine synthetische Absicherung auf Indizes, Wirtschaftssektoren oder geografische Regionen aufbauen. Hierbei kann der OGAW Positionen eingehen, um das Portfolio gegenüber bestimmte Risiken (Zinssätze, Kredit, Wechselkurse) abzusichern oder ein Engagement gegenüber Zins- und Kreditrisiken aufzubauen.
Um das globale Gegenparteirisiko der außerbörslich gehandelten Instrumente deutlich zu senken, kann die Verwaltungsgesellschaft Barsicherheiten annehmen, die bei der Depotbank hinterlegt und nicht reinvestiert werden.

#### Märkte, auf denen investiert wird:
- geregelte Märkte
- organisierte Märkte
- OTC-Märkte


#### Risiken, gegenüber denen der Anlageverwalter ein Engagement aufbauen möchte:
- Zinsrisiko
- Wechselkursrisiko
- Kreditrisiko


#### Art der Transaktionen:
- Absicherung
- Engagement


#### Derivatestrategie:
- Absicherung des Portfolios gegen bestimmte Risiken (Zinsen, Kredit, Wechselkurs)
- Engagement in Zins- und Kreditrisiken
- Wiederherstellen eines synthetischen Engagements in Vermögenswerte und Risiken (Zinsen, Kredit)
- stärkere Beteiligung am Markt


#### Verwendete Instrumente:
- Zinsoptionen
- Zinstermingeschäfte
- Zinsfutures
- Währungsoptionen
- Währungsswaps
- Devisentermingeschäfte
- Kreditderivate (Credit Default Swaps)Darüber hinaus kann der OGAW zu Zwecken der Absicherung oder des Engagements bis zu 50 % seines Nettovermögens in außerbörslich gehandelte Devisenterminkontrakte in Form von Total Return Swaps (TRS) auf Zinsen und Kredite investieren. Der erwartete auf die Wertpapierfinanzierung entfallende Anteil solcher Kontrakte liegt bei 25 %. Die Gegenparteien bei Geschäften mit diesen Kontrakten sind Finanzinstitute mit Sitz in Ländern der OECD mit einem Mindestrating von Investment Grade (Rating höher oder gleich BBB- von Standard and Poor's oder vergleichbar oder vergleichbares internes Rating der Verwaltungsgesellschaft). Diese Gegenparteien haben keinerlei Einfluss auf die Zusammensetzung oder Verwaltung des Portfolios des OGAW.


### Die Fälligkeit der Finanzkontrakte muss mit dem Anlagehorizont des OGAW vereinbar sein.
Das Engagement gegenüber diesen Finanzinstrumenten, Märkten, Zinssätzen und/oder bestimmten ihrer Parameter oder Komponenten aus dem Einsatz der Finanzkontrakte darf nicht mehr als 100 % des Nettovermögens betragen.

### Wertpapiere mit eingebetteten Derivaten (bis zu 100 % des Nettovermögens)

### Zur Erreichung seines Verwaltungsziels kann der OGAW auch in Finanzinstrumente investieren, die eingebettete Derivate enthalten.

### Der OGAW  kann bis zu  100 % des Nettovermögens  in kündbare oder  rückzahlungspflichtige Schuldverschreibungen oder Optionsscheine investieren.

### Aufnahme von Barmitteln
Der OGAW ist nicht zur Aufnahme von Barkrediten berechtigt. Aufgrund von Transaktionen in Verbindung mit dem Zahlungsstrom des OGAW (laufende Investitionen und Desinvestitionen, Zeichnungen/Rückkäufe usw.) kann dennoch eine punktuelle Schuldnerposition von max. 10 % seines Nettovermögens vorliegen.

### Vorübergehende Käufe und Veräußerungen von Wertpapieren
Zum Zweck einer effektiven Portfolioverwaltung und unter Einhaltung der Anlageziele kann der OGAW im Rahmen von bis zu 100 % seines Nettovermögens Geschäfte über den vorübergehenden Kauf oder Verkauf von Wertpapieren abschließen, die sich auf zulässige Finanzwerte oder auf Geldmarktinstrumente beziehen. Hierzu zählen insbesondere Pensionsgeschäfte mit Zins- oder Kredittiteln von Ländern der Eurozone, die im Rahmen der Verwaltung der liquiden Mittel und/oder der Optimierung der Erträge des OGAW durchgeführt werden.

### Der auf diese Geschäfte entfallende erwartete Anteil des verwalteten Vermögens liegt bei 10 % des Nettovermögens.
Die Gegenparteien dieser Geschäfte sind führende Finanzinstitute mit Sitz in Ländern der OECD mit einem Mindestrating von Investment Grade (Rating höher oder gleich BBB- von Standard and Poor's oder vergleichbar

### oder vergleichbares internes Rating der Verwaltungsgesellschaft). Diese Gegenparteien haben keinerlei Einfluss auf die Zusammensetzung oder Verwaltung des Portfolios des OGAW.
Um das globale Gegenparteirisiko der außerbörslich gehandelten Instrumente deutlich zu senken, kann die Verwaltungsgesellschaft Barsicherheiten annehmen, die bei der Depotbank hinterlegt und nicht reinvestiert werden.

### Weitere Informationen über die Vergütungen der vorübergehenden Käufe und Veräußerungen von Wertpapieren finden Sie im Abschnitt Kosten und Gebühren.

### Einlagen:

### Der OGAW kann bei der Depotbank Einlagen bis zu einer Höhe von 20 % seines Nettovermögens tätigen.
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## RISIKOPROFIL


### Ihr Geld wird in erster Linie in Finanzinstrumenten angelegt, die von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählt werden. Diese Instrumente unterliegen den Entwicklungen und Risiken des Marktes.
Die nachstehende Auflistung der Risikofaktoren erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Es bleibt jedem Anleger überlassen, das mit einer solchen Anlage verbundene Risiko zu prüfen und sich unabhängig von der Unternehmensgruppe Edmond de Rothschild seine eigene Meinung zu bilden. Dazu wird den Anlegern empfohlen, sich gegebenenfalls in Bezug auf alle relevanten Fragen von Experten beraten zu lassen, insbesondere um sicherzustellen, dass diese Anlage ihrer individuellen finanziellen und rechtlichen Situation angemessen ist.
- Kapitalverlustrisiko:Da der OGAW mit keinerlei Kapitalgarantie oder Schutz ausgestattet ist, ist es möglich, dass der anfängliche Anlagebetrag nicht in vollem Umfang zurückgezahlt wird, selbst wenn der empfohlene Anlagehorizont eingehalten wird.
- Risiko der Verwaltung nach eigenem Ermessen:Der diskretionäre Verwaltungsstil basiert auf der Vorwegnahme der Entwicklung der verschiedenen Märkte (Aktien, Anleihen, Geldmarkt, Rohstoffe, Devisen). Daher besteht das Risiko, dass der OGAW nicht immer in den Märkten mit der höchsten Performance investiert ist. Die Performance des OGAW kann daher hinter dem Anlageziel zurückbleiben und sein sinkender Nettoinventarwert kann zu einer negativen Performance führen.
- Kreditrisiko:Das Hauptrisiko in Verbindung mit Forderungspapieren und/oder Geldmarktinstrumenten wie Staatsanleihen (BTF und BTAN) oder kurzfristigen handelbaren Wertpapieren besteht in einem Ausfall des Emittenten, wovon die Zinszahlungen und/oder die Kapitalrückerstattung betroffen sein können. Das Kreditrisiko ist außerdem an die Zurückstufung eines Emittenten gekoppelt. Der Anteilinhaber wird darauf aufmerksam gemacht, dass sich der Nettoinventarwert des OGAW verringern kann, falls bei einem Finanzinstrument durch den Ausfall eines Emittenten ein Totalverlust eintritt. Da das Portfolio direkt oder über OGA Forderungspapiere umfassen kann, ist der OGAW Auswirkungen von Schwankungen der Kreditwürdigkeit ausgesetzt.
- Kreditrisiko im Zusammenhang mit der Anlage in spekulative Wertpapiere:Der OGAW kann in Emissionen von Gesellschaften mit einem Rating der Kategorie „Non-Investment-Grade“ (mit einem Rating unter BBB- von Standards & Poor’s oder gleichwertig) oder einem gleichwertigen internen Rating der Verwaltungsgesellschaft investieren. Bei diesen Emissionen handelt es sich um sogenannte spekulative Wertpapiere, bei denen das Ausfallrisiko der Emittenten höher ist. Dieser OGAW ist daher zum Teil als spekulativ zu werten und richtet sich insbesondere an Anleger, die sich der Risiken in Verbindung mit Investitionen in diese Art von Wertpapieren bewusst sind. Daher kann das Zurückgreifen auf hochrentierliche Wertpapiere (“High Yield”, spekulative Titel mit höherem Ausfallrisiko) das Risiko eines erheblicheren Verfalls des Nettoinventarwerts nach sich ziehen.
- Zinsrisiko:Das Engagement gegenüber Zinsprodukten (Schuldtitel und Geldmarktinstrumente) macht den OGAW anfällig gegenüber Zinssatzschwankungen. Das Zinsrisiko besteht in Form einer eventuellen Verringerung des Werts des Wertpapiers und somit des Nettoinventarwerts des OGAW im Falle einer Schwankung der Zinsstrukturkurve.
- Mit Anlagen an Schwellenmärkten verbundenes Risiko:Der OGAW kann Schwellenmärkten ausgesetzt sein. Zusätzlich zu den Risiken, die sich aufgrund der einzelnen Emittenten ergeben, bestehen ganz besonders auf diesen Märkten weitere exogene Risiken. Die Anleger werden ferner darauf aufmerksam gemacht, dass die Funktionsweise und die Überwachung dieser Märkte von den an den großen internationalen Finanzplätzen üblichen Standards abweichen können. Folglich kann der etwaige Besitz dieser Wertpapiere das Portfoliorisiko erhöhen.

Da sich die Marktrückläufigkeit deutlicher und rasanter darstellen kann als in den Industrieländern, kann der Nettoinventarwert stärker und schneller fallen, und die im Portfolio gehaltenen Unternehmen können einen Staat als Aktionär haben.
- Mit dem Einsatz von Finanzkontrakten verbundenes Risiko und Kontrahentenrisiko:Der Einsatz von Finanzkontrakten kann das Risiko mit sich bringen, dass der Nettoinventarwert stärker und schneller sinkt als jener der Märkte, an denen der OGAW investiert ist. Das Kontrahentenrisiko ergibt sich durch den Rückgriff dieses OGAW auf außerbörslich gehandelte Finanzkontrakte und/oder den vorübergehenden Kauf und die vorübergehende Veräußerung von Wertpapieren. Diese Transaktionen setzen den OGAW möglicherweise dem Risiko des Ausfalls eines seiner Kontrahenten und gegebenenfalls eines Rückgangs seines Nettoinventarwerts aus.
- Liquiditätsrisiko:Die Märkte, auf denen der OGAW sich engagiert, können gelegentlich von einem Liquiditätsmangel betroffen sein. Diese Marktbedingungen können sich auf die Preise auswirken, zu denen der OGAW Positionen auflöst, aufbaut oder ändert.
- Derivatrisiko:Der OGAW kann auf Finanztermininstrumente (Derivate) zurückgreifen.


### Der Einsatz von Finanzkontrakten kann das Risiko mit sich bringen, dass der Nettoinventarwert stärker und schneller sinkt als jener der Märkte, an denen der OGAW investiert ist.
- Risiken im Zusammenhang mit dem vorübergehenden Kauf und Verkauf von Wertpapieren und Total ReturnSwaps:Der Einsatz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps sowie die Verwaltung der entsprechenden Sicherheiten können gewisse spezifische Risiken bergen, beispielsweise betriebliche oder Verwahrungsrisiken. So können diese Geschäfte eine negative Auswirkung auf den Nettoinventarwert des OGA haben.
- Rechtliches Risiko:Es besteht das Risiko einer unzureichenden Ausarbeitung der mit den Gegenparteien von Geschäften im Zusammenhang mit dem vorübergehenden Kauf und Verkauf von Wertpapieren und Total Return Swaps abgeschlossenen Kontrakte.
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## GARANTIE ODER SCHUTZ


### Entfällt.
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## ZULÄSSIGE ANLEGER UND PROFIL DES TYPISCHEN ANLEGERS


### Anteilsklassen A, A CHF (H), A USD (H), B, B CHF (H), B USD (H), CR CHF (H), CR USD (H), CRD CHF (H)

### und CRD USD (H): Alle Anleger.

### Anteilsklassen I, I CHF (H), I USD (H), J, J CHF (H) und J USD (H): Juristische Personen und institutionelle Anleger auf eigene Rechnung oder für Rechnung Dritter.

### Anteilsklassen K: Institutionelle Anleger.

### Anteilsklassen R und RD: Alle Anleger. Die Anteile sind insbesondere dafür bestimmt, von zu diesem Zweck von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählten Vertriebsstellen in Umlauf gebracht zu werden.
Anteilsklassen CR und CRD: Alle Anleger, wobei die Anteile der Klassen „CR“ und „CRD“ nur in den folgenden Fällen an Privatanleger (optional nicht professionelle oder professionelle Anleger) vertrieben werden dürfen:
- Zeichnung im Rahmen einer unabhängigen Beratung durch einen Finanzberater oder ein reguliertes Finanzunternehmen,
- Zeichnung im Rahmen einer nicht unabhängigen Beratung, wenn eine konkrete Vereinbarung besteht, die den Erhalt und das Einbehalten von Rückvergütungen untersagt
- Zeichnung durch ein reguliertes Finanzunternehmen auf Rechnung eines Kunden im Rahmen eines Verwaltungsmandats,Zusätzlich zu den von der Verwaltungsgesellschaft erhobenen Verwaltungsgebühren können die Finanzberater oder regulierten Finanzunternehmen dem jeweiligen Anleger Verwaltungs- oder Beratungsgebühren berechnen. Die Verwaltungsgesellschaft ist nicht an diesen Vereinbarungen beteiligt.


### Die Anteile werden nicht in allen Ländern für die Vermarktung registriert. Sie stehen Privatanlegern daher nicht in allen Ländern zur Zeichnung zur Verfügung.
Dieser OGAW richtet sich an Anleger, die ihre Anlagen in Anleihen mithilfe eines diversifizierten Portfolios optimieren möchten, um eine Wertsteigerung zu erreichen, die an die Entwicklung der internationalen Zinsmärkte gebunden ist, insbesondere durch ein Engagement in hochrentierlichen Titeln mit einer Höchstlaufzeit bis Dezember 2026.
Die Anteilsklassen dieses OGAW sind und werden nicht entsprechend dem U.S. Securities Act von 1933 in seiner geänderten Fassung („Securities Act 1933“) in den Vereinigten Staaten registriert oder kraft eines anderen Gesetzes der Vereinigten Staaten zugelassen. Die Anteile dieser Klassen dürfen weder in den Vereinigten Staaten (einschließlich ihrer Territorien und Besitzungen) angeboten, dort verkauft oder dorthin übertragen werden, noch unmittelbar oder mittelbar einer „US Person“ (im Sinne von Regulation S des Securities Act von 1933) zugutekommen.
Die empfohlene Höhe der Anlage in diesem OGAW ist von der persönlichen Situation des Anlegers abhängig. Dem Anteilinhaber wird deshalb empfohlen, sich bezüglich der Höhe der Anlage von einem Experten beraten zu lassen und im Rahmen dessen seine Anlagen zu diversifizieren und den Anteil des Finanzportfolios oder der Vermögenswerte zu bestimmen, die in diesen OGAW investiert werden sollen, insbesondere im Hinblick auf den empfohlenen Anlagehorizont, die oben genannten Risiken, sein persönliches Vermögen, seine Anforderungen und seine persönlichen Ziele. Auf alle Fälle wird jedem Anteilinhaber unbedingt empfohlen, sein Portfolio ausreichend zu diversifizieren, um seine Anlagen nicht allein in den Risiken dieses OGAW zu engagieren.
- Empfohlener Mindestanlagehorizont:Bis zum 31. Dezember 2026.