# SUPPLEMENT 5: L&G GLOBAL HIGH YIELD BOND FUND
#### The information contained in this Supplement in relation to L&G Global High Yield Bond Fund should be read in conjunction with the full text of the Prospectus.
| Name of fund: L&G GLOBAL HIGH YIELD BOND FUND |
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| Investment Objective | The objective of the Fund is to provide a combination of income and growth over the long term above that of the ICE BofA BB-B Global High Yield Non-Financial 2% Constrained Total Return Index (Hedged to USD), the “Benchmark Index”. The Fund is actively managed and aims to outperform the Benchmark Index by 1% per annum. This objective is before the deduction of any charges and measured over rolling three year periods. There can be no assurance that the Fund will achieve its investment objective. |
| Investment Policy | The Investment Manager has broad discretion over the composition of the Fund’s portfolio. The degree to which the composition of the Fund’s portfolio may deviate from the Benchmark Index will vary over time and the Fund’s performance may be meaningfully different from that of the Benchmark Index. The Fund will seek to achieve its objective by investing predominantly in a broad range of fixed income securities from around the world. The type of fixed income securities which the Fund can invest in includes, but is not limited to bonds issued by corporations (with variable interest repayment terms which may be fixed or floating or inflation linked), zero coupon bonds, structured notes, covered bonds including Pfandbriefe, asset backed and mortgage related securities, perpetual bonds, hybrid fixed income securities, preferred securities, convertible securities and contingent convertible debt securities, provided that the above fixed income securities qualify as Transferable Securities or Money Market Instruments in accordance with the provisions of the Prospectus. The fixed income securities which the Fund may invest in may: (i) have varying interest repayment terms and reset terms; (ii) have varying maturities; and (iii) be denominated in a variety of currencies. These instruments set out above will be rated below investment grade by at least one of the recognised rating agencies (that is, rated BB+ or below by Standard & Poor's and/or Fitch or Ba1 or below by Moody's). The Fund may also invest in unrated bonds whose creditworthiness is, in the opinion of the Investment Manager, of comparable quality to other bonds eligible for investment by the Fund. The Fund may invest up to 20% of its assets in asset-backed securities and mortgage backed securities. The Fund may invest up to 20% of its assets in contingent convertible debt securities. The Investment Manager will use its discretion with regard to issues, sectors, geographical exposure and maturity. In addition, the Fund may also hold cash and invest in units in collective investment schemes, other Transferable Securities, government bonds (with variable interest repayment terms which may be fixed or floating, index-linked, |


#### zero coupon or strips), depository receipts, permitted deposits, cash and near cash, warrants and Money-Market Instruments.
In addition to investing directly in the instruments listed above, the Fund may seek to gain exposure to these investments by investing in financial derivative instruments which deliver a return to the Fund which is similar to investing directly in the target investments themselves. The financial derivative instruments that the Fund may invest in include the following:
- spot and forward contracts, which may be used by the Fund for hedging purposes, including forward foreign exchange contracts (which allow the Fund to fix a price at which an investment may be purchased or sold in the future);
- exchange traded futures on bond markets or interest rates (which allow the Fund to hedge against market risk or gain exposure to underlying bond or interest rate);
- fixed or index-linked interest rate swaps (which can be used by the Fund for hedging purposes as well as for gaining exposure to an underlying interest rate);
- single name and index credit default swaps (which will aim to gain exposure to the underlying bond or to protect the Fund in the event of a default or credit event on a particular investment or index):
- total return swaps which can be used by the Fund for hedging purposes as well as for gaining exposure to an underlying investment or index. Where total return swaps are used for hedging purposes the underlying will consist of bonds; and
- options (on bond, bond futures, credit default swaps, currency, interest rate, interest rate swaps and equities) which can be used to hedge against the movements of a particular investment or to gain exposure to a particular investment instead of using a physical security.


#### The currency exposures derived from non-US Dollar denominated securities may be hedged to US Dollar in part or in full.
| Sustainability Disclosure | The Fund promotes a range of environmental and social characteristics. The Fund seeks to meet these characteristics by: - investing in bonds and bond related instruments issued by companies which meet the Investment Manager’s core pillars of ESG integration (as further described below); and
- excluding investments in bonds issued by companies in accordance with the Investment	Manager’s	coal	exclusion	policy,	which	is	available	at https://www.lgim.com/landg-assets/lgim/_document-library/capabilities/lgimh-coal-policy.pdf.
 Evaluating positive ESG factors is an integral part of the Fund’s investment process. The Investment Manager’s integrated framework for responsible investing across both public and private assets is primarily based on stewardship with impact and collaborative active research across asset classes. As part of the investment research process, material ESG factors are identified using both top-down and bottom-up approaches. The top-down research analysis performed by the Investment Manager’s sector experts, in conjunction with its investment stewardship teams; help determine the resiliency of sectors and the companies within them. ESG factors are also fully embedded into the bottom-up research process, which involves evaluating the ESG credentials of companies that the Investment Manager considers for investment, alongside traditional financial metrics. The Investment Manager has developed a proprietary research tool called ESG Active View, which brings together these granular quantitative and qualitative inputs by evaluating sector-specific ESG factors. The ESG Active View provides an overview of how companies manage potential, sector-specific ESG risks and opportunities, so that these can be considered alongside all other components of fundamental investment analysis. In addition to the above, active engagement with the issuers is used as a tool to drive progress and influence positive change and is conducted independently and in collaboration with industry peers and broader stakeholders. Engagement activities normally focus on specific material ESG issues and involve formulating an engagement strategy with regard to such issues with the aim to track and review the progress of the issuers during this process. The Investment Manager also provides regular reporting on the outcomes of its engagement. This can be made available on request or can be found at: www.lgim.com. Together, these activities enable the Investment Manager to conduct engagement that drives positive change and to deliver integrated investment solutions. The Investment Manager finally aims to ensure that (where applicable) the issuers in which the Fund is invested follow good governance practices by 1) setting its expectations with issuers' management with regard to good governance practices; 2) actively engaging with the issuers; and 3) supporting policymakers and legislators to ensure there is strong regulation and standards. |
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| Taxonomy Disclosure | While the Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Fund does not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and, as such, its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. |
| Profile of Typical Investor | This Fund is designed for investors looking for growth and income from an investment in range of fixed and variable rate income securities. |

|  | Although investors can take their money out at any time, this Fund may not be appropriate for those who plan to withdraw their money within five years. This Fund is designed for investors who can bear the economic risk of the loss of their investment in the Fund. |
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| Risk Management and Expected Level of Leverage | In accordance with applicable laws and regulations the Management Company uses a risk-management process which enables it to assess the exposure of the Fund to market, liquidity and counterparty risks, and to all other risks, including operational risks, which are material for the Fund. Calculation of global exposure As part of this risk-management process, the global exposure of the Fund is measured and controlled by the relative Value at Risk (“VaR”) approach. VaR means a measure of the maximum expected loss (under normal market conditions) at a given confidence level over a specific time period. The relative VaR approach is used for Funds where a reference benchmark is defined reflecting the investment strategy which the Fund is pursuing. The relative VaR of a Fund is expressed as a multiple of the VaR of a reference benchmark and is limited to no more than twice the VaR on the comparable benchmark. The reference benchmark used by the Fund is the ICE BofA BB-B Global High Yield Non-Financial 2% Constrained Total Return Index (Hedged to USD). Leverage The method of calculating the leverage of the Fund: follows the sum of notionals of financial derivative instruments approach (in accordance with the CSSF Circular 11/512), which defines the leverage as the sum of the absolute value of the notional of all financial derivative instruments in the relevant portfolio. Based on the sum of notionals of financial derivative instruments approach, in accordance with CSSF Circular 11/512, the Fund’s expected level of leverage will generally not exceed 200% of the Fund’s Net Asset Value. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
| Reference Currency | US Dollar. |
| Dealing Day | Each Business Day. |
| Dealing Request Deadline | 14.00 hours (Central European Time) on each Dealing Day. |


## Share classes
| Class | Initial Offer Price* | Minimum Initial Subscription* | Minimum Holding* | Minimum Transaction Size* | Annual Management Fee | Annual rate of Local Tax (Taxe d’abonnement) |
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|  |  |  |  |  | Un-Hedged | Hedged |  |
| Class I | $1 | $1,000,000 | $1,000,000 | $100,000 | 0.50% NAV | Up to 0.60% NAV | 0.01% |

| Class P | $1 | $1,000 | $1,000 | $1,000 | 1.00% NAV | Up to 1.10% NAV | 0.05% |
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| Class R | $1 | $1,000 | $1,000 | $1,000 | 0.60% NAV | Up to 0.70% NAV | 0.05% |
| Class X | $1 | $10,000,000 | $10,000,000 | $1,000 | Nil | Up to 0.10% NAV | 0.05% |
| Class Z | $1 | $10,000,000 | $10,000,000 | $100,000 | Nil | Up to 0.10% NAV | 0.01% |

*The Initial Offer Price for any new Class of Shares in the Fund shall be, depending on the denomination of the Class, AUD 1.00, CAD 1.00, CHF 1.00, EUR 1.00, GBP 1.00, HKD 10.00, JPY 100.00, NOK 10.00, SEK 10.00, SGD 1.00, USD
1.00, DKK 10.00 (exclusive of any preliminary charge or exchange charge payable). The Directors reserve their right to differentiate between Shareholders and to waive of reduce the Minimum Subscription, Minimum Holding and Minimum Transaction Size at Share Class level.

#### For information about the eligibility of Share Classes, please refer to section 1.3 “Classes of Shares” of the Prospectus.

## Launch Date

#### The Fund was launched on 11 May 2015.

## Risk Warnings
Investors’ attention is particularly drawn to the section 15 of the Prospectus entitled “Risk Factors” and to the list of general risk factors set out under the sub-section 15.1 - “General risk factors relevant to all of the Funds”. In addition, the following risk factors set out under the sub-section 15.2 - “Specific risk factors relevant to certain of the Funds” will be relevant to this Fund: (i) credit spreads, (ii) debt instruments and securities, (iii) credit default swaps, (iv) swap agreements, (v) use of swaps and other derivatives, (vi) currency options trading, (vii) derivatives, (viii) particular risks of OTC derivatives, (ix) options, (x) futures, (xi) Developing/Emerging Markets, (xii) interest rate risk, (xiii) asset backed securities and mortgage backed securities, (xiv) convertible securities, (xv) contingent convertible debt securities, (xvi) forward foreign exchange contracts and (xvii) clearing house protections.

## Benchmark Index Disclaimer
Source ICE Data Indices, LLC (“ICE DATA”), is used with permission. ICE DATA, ITS AFFILIATES AND THEIR RESPECTIVE THIRD PARTY SUPPLIERS DISCLAIM ANY AND ALL WARRANTIES AND REPRESENTATIONS, EXPRESS AND/OR IMPLIED, INCLUDING ANY WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE, INCLUDING THE INDICES, INDEX DATA AND ANY DATA INCLUDED IN, RELATED TO, OR DERIVED THEREFROM. NEITHER ICE DATA, ITS AFFILIATES NOR THEIR RESPECTIVE THIRD PARTY SUPPLIERS SHALL BE SUBJECT TO ANY DAMAGES OR LIABILITY WITH RESPECT TO THE ADEQUACY, ACCURACY, TIMELINESS OR COMPLETENESS OF THE INDICES OR THE INDEX DATA OR ANY COMPONENT THEREOF, AND THE INDICES AND INDEX DATA AND ALL COMPONENTS THEREOF ARE PROVIDED ON AN “AS IS” BASIS AND YOUR USE IS AT YOUR OWN RISK. ICE DATA, ITS AFFILIATES AND THEIR RESPECTIVE THIRD PARTY SUPPLIERS DO NOT SPONSOR, ENDORSE, OR RECOMMEND LEGAL & GENERAL INVESTMENT MANAGEMENT (HOLDINGS) LIMITED, OR ITS AFFILIATES, OR ANY OF THEIR PRODUCTS OR SERVICES.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
# NACHTRAG 5: L&G GLOBAL HIGH YIELD BOND FUND
Die in diesem Nachtrag enthaltenen Informationen zum L&G Global High Yield Bond Fund sind in Verbindung mit dem vollständigen Text des Prospektes zu lesen.
| Bezeichnung des Fonds: L&G GLOBAL HIGH YIELD BOND FUND |
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| Anlageziel | Der Fonds ist bestrebt, eine Kombination aus Kapitalwachstum und Erträgen zu erzielen, die langfristig über denen des ICE BofA BB-B Global High Yield Non- Financial 2 % Constrained Total Return Index (gegenüber dem USD abgesichert), der „Vergleichsindex“, liegen. Der Fonds wird aktiv verwaltet und zielt darauf ab, die Wertentwicklung des Vergleichsindex um 1 % p.a. zu übertreffen. Dieses Ziel versteht sich vor Abzug von Gebühren und über rollierende Dreijahreszeiträume gemessen. Es kann nicht garantiert werden, dass das Anlageziel des Fonds tatsächlich erreicht wird. |
| Anlagepolitik | Der Anlageverwalter verfügt über einen weiten Ermessensspielraum bei der Zusammensetzung des Fondsportfolios. Das Ausmaß, in dem die Zusammensetzung des Fondsportfolios vom Vergleichsindex abweichen kann, variiert im Laufe der Zeit, und die Wertentwicklung des Fonds kann sich erheblich von derjenigen des Vergleichsindex unterscheiden. Der Fonds strebt danach, das Anlageziel hauptsächlich durch Investitionen in ein breites Spektrum festverzinslicher globaler Wertpapiere zu erreichen. Der Fonds darf (unter anderem) in folgende Arten von festverzinslichen Wertpapieren investieren: Unternehmensanleihen (mit verschiedenen Konditionen für Zinszahlungen, d. h. fester, variabler oder inflationsabhängiger Verzinsung), Nullkuponanleihen, strukturierte Schuldverschreibungen, Covered Bonds einschließlich Pfandbriefe, Asset Backed Securities und Mortgage Related Securities, Dauerschuldverschreibungen, hybride festverzinsliche Wertpapiere, Preferred Securities, wandelbare Wertpapiere und CoCos, vorausgesetzt, die vorstehend genannten festverzinslichen Wertpapiere gelten gemäß den Bestimmungen des Verkaufsprospekts als übertragbare Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente. Die festverzinslichen Wertpapiere, in die der Fonds investieren darf, können: (i) unterschiedliche Konditionen für Zinszahlungen und Rücknahme und (ii) unterschiedliche Laufzeiten haben sowie (iii) auf unterschiedliche Währungen lauten. Die vorstehend genannten Wertpapiere müssen ein Investment-Grade-Rating einer anerkannten Ratingagentur besitzen (BB+ oder niedriger von Standard & Poor’s und/oder Fitch bzw. Ba1 oder niedriger von Moody’s). Der Fonds kann auch in unbewertete Anleihen investieren, deren Kreditwürdigkeit nach Ansicht des Anlageverwalters einer ähnlichen Qualität wie derjenigen von anderen Anleihen entspricht, die für eine Investition durch den Fonds in Frage kommen. Der Fonds kann bis zu 20 % seines Vermögens in Asset Backed und Mortgage Backed Securities investieren. Der Fonds kann bis zu 20 % seines Vermögens in CoCos investieren. Der Anlageverwalter entscheidet nach eigenem Ermessen über das Engagement des Fonds hinsichtlich Emissionen, Branchen, Regionen und Laufzeiten. |

|  | Außerdem darf der Fonds Barbestände halten und in Anteile an kollektiven Kapitalanlagen, sonstige übertragbare Wertpapiere, Staatsanleihen (mit verschiedenen Konditionen für Zinszahlungen, d. h. fester, variabler oder indexgebundener Verzinsung, Nullkuponanleihen oder Zinsscheine), Einlagenzertifikate, zulässige Einlagen, Barmittel und barmittelähnliche Instrumente, Optionsscheine und Geldmarktinstrumente investieren. Zusätzlich zu den direkten Anlagen in den vorstehend genannten Instrumenten darf der Fonds auch Engagements in Finanzderivaten eingehen, die auf diesen Instrumenten basieren und eine ähnliche Rendite erzielen wie Anlagen, die direkt in den genannten Instrumenten getätigt werden. Der Fonds kann in folgende derivative Finanzinstrumente investieren: - Kassa- und Terminkontrakte, die zur Absicherung eingesetzt werden können, darunter auch Devisenterminkontrakte (durch die der Fonds Anlagen in der Zukunft zu einem vorher vereinbarten Kurs erwerben oder veräußern kann);
- börsengehandelte Futures auf Anleihen oder Zinsen (zur Absicherung des Fonds gegen Marktrisiken oder um Engagements in die zugrunde liegenden Anleihen oder Zinssätze einzugehen);
- Festzinsswaps oder indexabhängige Zinsswaps (sowohl zur Absicherung als auch für Anlagen in die betreffenden Basiszinssätze);
- Single Name Credit Default Swaps und Index Credit Default Swaps (für Anlagen in die Basispapiere oder zur Absicherung des Fonds gegen Zahlungsausfallrisiken oder Kreditereignisse bei einzelnen Anlagen oder einem Portfolio von Referenzschuldnern);
- Total Return Swaps, die sowohl zur Absicherung als auch für Anlagen in die entsprechenden Basisinstrumente oder Basisindizes eingesetzt werden können. Wenn Total Return Swaps zu Absicherungszwecken eingesetzt werden, handelt es sich bei den Basispapieren um Anleihen; und
- Optionen (auf Anleihen, Anleihefutures, Credit Default Swaps, Währungen, Zinssätze, Zinsswaps und Aktien) zur Absicherung gegen Kursschwankungen bestimmter Anlagen oder zum Aufbau von Positionen in bestimmten Anlagen, ohne dass die entsprechenden Papiere physisch angeschafft werden müssen.
 Das Engagement in nicht auf US-Dollar lautenden Wertpapieren kann ganz oder teilweise gegenüber dem US-Dollar abgesichert werden. |
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| Offenlegung zur Nachhaltigkeit | Der Fonds bewirbt eine Reihe von ökologischen und sozialen Merkmalen. Der Fonds ist bestrebt, diese Merkmale zu erfüllen, indem er: - in Anleihen und auf Anleihen bezogene Instrumente investiert, die von Unternehmen ausgegeben werden, welche die Kernsäulen der ESG-Integration des Anlageverwalters (wie nachstehend näher beschrieben) erfüllen; und
- Anlagen	in	Anleihen	von	Unternehmen	gemäß	der	unter https://www.lgim.com/landg-assets/lgim/_document-library/capabilities/lgimh-coal-policy.pdf verfügbaren Politik des Anlageverwalters zum Ausschluss von Kohle ausschließt.
 Die Bewertung positiver ESG-Faktoren bildet einen integralen Bestandteil des Anlageprozesses des Fonds. Das integrierte Rahmenwerk des Anlageverwalters für verantwortungsbewusstes Investieren in sowohl öffentliche |

|  | als auch private Anlagen beruht in erster Linie auf Stewardship mit Impact- und kollaborativem aktivem Research über alle Anlageklassen hinweg. Im Rahmen des Investment-Research-Prozesses werden wesentliche ESG-Faktoren sowohl anhand von Top-down- als auch von Bottom-up-Ansätzen identifiziert. Die von den Branchenexperten des Anlageverwalters in Zusammenarbeit mit den Investment-Stewardship-Teams durchgeführte Top-down-Research- Analyse hilft dabei, die Widerstandsfähigkeit von Sektoren und den darin tätigen Unternehmen zu bestimmen. ESG-Faktoren werden außerdem vollständig in den Bottom-up-Research-Prozess eingebunden. Dabei werden neben traditionellen Finanzkennzahlen auch die ESG-Kriterien der vom Anlageverwalter für eine Anlage in Betracht gezogenen Unternehmen bewertet. Der Anlageverwalter hat ein firmeneigenes Research-Tool namens ESG Active View entwickelt, das diese detaillierten quantitativen und qualitativen Informationen durch die Bewertung branchenspezifischer ESG-Faktoren zusammenführt. ESG Active View bietet einen Überblick darüber, wie Unternehmen mit potenziellen branchenspezifischen ESG-Risiken und – Chancen umgehen, so dass diese neben allen übrigen Komponenten der fundamentalen Investmentanalyse berücksichtigt werden können. Darüber hinaus wird die aktive Auseinandersetzung mit den Emittenten als Instrument zur Förderung des Fortschritts und zur Beeinflussung positiver Veränderungen eingesetzt und unabhängig sowie in Zusammenarbeit mit anderen Unternehmen der Branche und breiteren Interessengruppen durchgeführt. Die Aktivitäten im Rahmen des aktiven Engagements konzentrieren sich in der Regel auf bestimmte wesentliche ESG-Themen und beinhalten die Formulierung einer Engagement-Strategie in Bezug auf diese Themen, wobei das Ziel darin besteht, die Fortschritte der Emittenten im Rahmen dieses Prozesses zu verfolgen und zu überprüfen. Der Anlageverwalter erstattet außerdem regelmäßig Bericht über die Ergebnisse seines Engagements. Diese Berichte können auf Anfrage zur Verfügung gestellt werden und sind auch im Internet unter folgender Adresse zu finden: www.lgim.com. Gemeinsam versetzen diese Aktivitäten den Anlageverwalter in die Lage, sich aktiv einzubringen, positive Veränderungen zu fördern und integrierte Anlagelösungen zu liefern. Der Anlageverwalter ist schließlich bestrebt, sicherzustellen, dass die Emittenten, in die der Fonds investiert, (sofern zutreffend) Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden, indem er 1) seine Erwartungen an das Management der Emittenten in Bezug auf Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung definiert, 2) aktiv mit den Emittenten zusammenarbeitet und 3) die politischen Entscheidungsträger und Gesetzgeber unterstützt, um eine starke Regulierung und strenge Standards sicherzustellen. |
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| Taxonomie-Angaben | Zwar bewirbt der Fonds ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der Offenlegungsverordnung, er verpflichtet sich zurzeit jedoch nicht dazu, „nachhaltige Investitionen“ im Sinne der Offenlegungsverordnung oder der Taxonomie-Verordnung zu tätigen. Dementsprechend sollte beachtet werden, dass dieser Fonds nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomie-Verordnung berücksichtigt und daher seine Portfolio-Anpassung an diese Taxonomie-Verordnung nicht berechnet wird. |
| Typisches Anlegerprofil | Dieser Fonds richtet sich an Anleger, die durch eine Anlage in fest- und variabel verzinslichen Wertpapieren nach Kapitalwachstum und Erträgen streben. Obwohl die Gelder jederzeit abgezogen werden können, eignet sich dieser Fonds möglicherweise nicht für Anleger, die vorhaben, ihre Mittel in den nächsten fünf Jahren abzurufen. |

|  | Dieser Fonds richtet sich an Anleger, die das wirtschaftliche Risiko des Verlusts ihrer Anlage in dem Fonds tragen können. |
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| Risikomanagement und geschätzter Leverage-Effekt | Gemäß den geltenden gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Bestimmungen hat die Verwaltungsgesellschaft ein Verfahren für das Risikomanagement implementiert und ist damit in der Lage, die für den Fonds bestehenden Markt-, Liquiditäts- und Kontrahentenrisiken sowie alle sonstigen wesentlichen Risiken, darunter operationelle Risiken, zu bewerten. Berechnung des Gesamtrisikos Im Rahmen des Risikomanagementverfahrens wird das mit dem Fonds insgesamt verbundene Risiko mit Hilfe eines Ansatzes, der auf dem relativen „Value at Risk“ („VaR“) beruht, ermittelt und gesteuert. Der VaR ist ein Maß für den (unter normalen Marktbedingungen) mit einer angenommenen Wahrscheinlichkeit zu erwartenden maximalen Verlust über einen bestimmten Zeitraum. Das Modell des relativen VaR wird bei Fonds verwendet, die sich an einer Benchmark ausrichten, welche die Anlagestrategie des jeweiligen Fonds widerspiegelt. Der relative VaR eines Fonds wird gemessen als ein Vielfaches des VaR der Benchmark und darf nicht höher sein als das Zweifache des VaR für die Benchmark. Die Benchmark des Fonds ist der ICE BofA BB-B Global High Yield Non-Financial 2 % Constrained Total Return Index (gegenüber dem USD abgesichert). Leverage Die Berechnung des Leverage-Effekts für den Fonds erfolgt nach der Methode der Summe der Nennwerte der derivativen Finanzinstrumente (gemäß Rundschreiben Nummer 11/512 der CSSF), die den Leverage-Effekt als die Gesamtsumme der Nennwerte sämtlicher in einem bestimmten Portfolio enthaltener derivativer Finanzinstrumente definiert. Auf Basis der Berechnung nach der Methode der Summe der Nennwerte der derivativen Finanzinstrumente gemäß Rundschreiben Nummer 11/512 der CSSF wird der geschätzte Leverage-Effekt für den Fonds im Normalfall nicht mehr als 200 % des Nettoinventarwerts betragen. In bestimmten Fällen kann dieser Wert auch höher liegen, wie z. B. bei Veränderungen der Gesamtsituation an den zu Grunde liegenden Referenzmärkten oder Änderungen in der Anlagestrategie. |
| Referenzwährung | US-Dollar |
| Handelstage | Jeder Geschäftstag |
| Annahmeschluss für Handelsanträge | 14:00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit) an jedem Handelstag |

Anteilsklassen
| Klasse | Erst aus gabe preis* | Mindesterst zeichnungs betrag* | Mindest bestand* | Mindest- transaktions- größe* | Jährliche Verwaltungsgebühr | Lokaler Steuersatz p. a. (Taxe d’abonnement) |
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|  |  |  |  |  | Nicht abgesichert | Abgesichert |  |
| Klasse I | $1 | $1.000.000 | $1.000.000 | $100.000 | 0,50 % des NIW | Bis zu 0,60 % des NIW | 0,01 % |
| Klasse P | $1 | $1.000 | $1.000 | $1.000 | 1,00 % des NIW | Bis zu 1,10 % des NIW | 0,05 % |
| Klasse R | $1 | $1.000 | $1.000 | $1.000 | 0,60 % des NIW | Bis zu 0,70 % des NIW | 0,05 % |
| Klasse X | $1 | $10.000.000 | $10.000.000 | $1.000 | keine | Bis zu 0,10 % des NIW | 0,05 % |
| Klasse Z | $1 | $10.000.000 | $10.000.000 | $100.000 | keine | Bis zu 0,10 % des NIW | 0,01 % |

* Je nach Bezeichnung der Anteilsklasse beträgt der Erstausgabepreis für neue Anteilsklassen im Fonds 1,00 AUD, 1,00 CAD, 1,00 CHF, 1,00 EUR, 1,00 GBP, 10,00 HKD, 100,00 JPY, 10,00 NOK, 10,00 SEK, 1,00 SGD, 1,00 USD,
10,00 DKK (ohne Ausgabeaufschlag oder Umtauschgebühr). Der Verwaltungsrat behält sich das Recht vor, zwischen den Anteilsinhabern zu differenzieren und auf die Mindestzeichnung, den Mindestbestand und die Mindesttransaktionsgröße auf Ebene der Anteilsklasse zu verzichten oder diese Anforderungen zu verringern.
Informationen über die Eignung für Anteilsklassen finden Sie in Abschnitt 1.3 „Anteilsklassen“ des Prospekts.
Auflegungsdatum
Der Fonds wurde am Montag, 11. Mai 2015 aufgelegt.
Risikohinweise
Die Anleger werden an dieser Stelle ausdrücklich auf den Abschnitt 15 dieses Prospekts („Risikofaktoren“) und auf die Auflistung der allgemeinen Risiken im Unterabschnitt 15.1. („Allgemeine Risikofaktoren für alle Fonds“) hingewiesen. Für diesen Fonds sind außerdem die im Unterabschnitt 15.2. – „Besondere Risikofaktoren für einzelne Fonds“ benannten Risiken maßgeblich: (i) Kreditspreads, (ii) Schuldtitel und Wertpapiere, (iii) Credit Default Swaps, (iv) Swap- Vereinbarungen, (v) Einsatz von Swaps und sonstigen Derivaten, (vi) Devisenoptionsgeschäfte, (vii) Derivate, (viii) Besondere Risiken von OTC-Derivaten, (ix) Optionen, (x) Future-Kontrakte, (xi) Entwicklungs-/Schwellenmärkte, (xii) Zinsrisiko, (xiii) Asset Backed Securities und Mortgage Backed Securities, (xiv) Wandelbare Wertpapiere, (xv) Pflichtwandelanleihen (CoCos), (xvi) Devisenterminkontrakte und (xvii) Schutz durch Clearingstellen.
Haftungsausschluss in Bezug auf den Referenzindex
Source ICE Data Indices, LLC („ICE-DATEN“) wird mit Genehmigung verwendet. ICE DATA, IHRE VERBUNDENEN UNTERNEHMEN UND IHRE ENTSPRECHENDNEN DRITTANBIETER SCHLIESSEN JEGLICHE AUSDRÜCKLICHE UND/ODER STILLSCHWEIGENDE GEWÄHRLEISTUNGEN UND ZUSICHERUNGEN AUS, EINSCHLIESSLICH JEGLICHER GEWÄHRLEISTUNGEN FÜR MARKTGÄNGIGKEIT ODER EIGNUNG FÜR EINEN BESTIMMTEN ZWECK, EINSCHLIESSLICH DER INDIZES, INDEXDATEN ODER JEGLICHER DATEN, DIE IN DIESEN ENTHALTEN SIND, DAMIT VERBUNDEN SIND ODER DARAUS ABGELEITET WERDEN. WEDER GEGENÜBER ICE DATA, IHREN VERBUNDEN UNTERNEHMEN ODER IHREN ENTSPRECHENDEN DRITTANBEITERN KANN SCHADENSERSATZ ODER HAFTUNG GELTEND GEMACHT WERDEN IN BEZUG AUF DIE ANGEMESSENHEIT, GENAUIGKEIT,
PÜNKTLICHKEIT ODER VOLLSTÄNDIGKEIT DER INDIZES ODER DER INDEXDATEN ODER JEGLICHER BESTANDTEILE DAVON UND DIE INDIZES UND INDEXDATEN UND JEGLICHE BESTANDTEILE DAVON WERDEN
„WIE BESEHEN“ ZUR VERFÜGUNG GESTELLT UND IHRE VERWENDUNG ERFOLGT AUF EIGENES RISIKO. ICE DATA, IHRE VERBUNDENEN UNTERNEHMEN UND IHRE ENTSPRECHENDNEN DRITTANBIETER SPONSERN, EMPFEHLEN ODER BEFÜRWORTEN LEGAL & GENERAL INVESTMENT MANAGEMENT (HOLDINGS) LIMITED ODER IHRE TOCHTERUNTERNEHMEN ODER JEGLICHE IHRER PRODUKTE ODER DIENSTLEISTUNGEN NICHT.