# Segregation of liability
- Notwithstanding any statutory provision or rule of law to the contrary any liability incurred on behalf of or attributable to any Fund shall be discharged solely out of the Assets of that Fund, and no Director, receiver, examiner, liquidator, provisional liquidator or other person shall apply nor be obliged to apply the assets of any such Fund in satisfaction of any liability incurred on behalf of or attributable to any other Fund.
	- The Assets allocated to a Fund shall be applied solely in respect of the shares of such Fund and no Holder relating to such Fund shall have any claim or right to any Asset allocated to any other Fund.
	- Any Asset or sum recovered by the Company by any means whatsoever or wheresoever shall, after the deduction or payment of any costs of recovery, be applied to the Fund affected. In the event that Assets attributable to a Fund are taken in execution of a liability not attributable to that Fund, and in so far as such Assets or compensation in respect hereof cannot otherwise be restored to that Fund, the Directors with the consent of the Depositary, shall certify or cause to be certified, the value of the Assets lost to the Fund affected and transfer or pay from the assets of the Fund or Funds to which the liability was attributable, in priority to all other claims against such Fund or Funds, Assets or sums sufficient to restore to the Fund affected, the value of the Assets or sums lost to it.

- The Company may sue and be sued in respect of a particular Fund and may exercise the same rights of set-off, if any, as between its Funds as apply at law in respect of companies and the property of a Fund is subject to orders of the Irish courts as it would have been if the Fund were a separate legal person.
- In any proceedings brought by any Holder of a particular Fund, any liability of the Company to such Holder in respect of such proceeding shall only be settled out of the Assets of the Fund corresponding to such shares without recourse in respect of such liability or any allocation of such liability to any other Fund of the Company.
- Nothing in this Article 109 shall prevent the application of any enactment or rule of law which would require the application of the Assets of any Fund in discharge of some or all of the liabilities of any other Fund on the grounds of fraud or misrepresentation and, in particular, by reason of the application of Sections 139 and 286 of the 1963 Act.
-

Translation (ENDE, 2016-09-30):
# Haftungstrennung
- Unbeschadet anders lautender rechtlicher Vorschriften oder Rechtsgrundsätze kann eine im Namen eines Fonds eingegangene oder eine einem Fonds zurechenbare Verbindlichkeit ausschließlich aus dem Vermögen dieses Fonds beglichen werden. Kein Verwaltungsratsmitglied, Insolvenzverwalter, Prüfer, Liquidator, vorläufiger Liquidator und keine sonstige Person wird die Vermögenswerte des Fonds zur Befriedigung einer Verbindlichkeit verwenden, die im Namen eines anderen Fonds eingegangen wurde oder einem anderen Fonds zurechenbar ist, oder kann hierzu verpflichtet sein.
	- Die einem Fonds zugewiesenen Vermögenswerte werden ausschließlich in Bezug auf die Anteile eines solchen Fonds verwendet, und kein Inhaber eines solchen Fonds hat irgendeinen Anspruch auf oder Anrecht an beliebigen Vermögenswerten, die einem anderen Fonds zugewiesen sind.
	- Ein von der Gesellschaft aus egal welchen Gründen oder Quellen wiedererlangter Vermögenswert oder Betrag ist nach Abzug oder Zahlung der Beitreibungskosten dem betroffenen Fonds zuzuordnen. Sofern die einem Fonds zurechenbaren Vermögenswerte zur Vollstreckung einer Verbindlichkeit herangezogen werden, die diesem Fonds nicht zuzuordnen ist, und soweit solche Vermögenswerte oder Vergütungen hierfür nicht auf andere Weise diesem Fonds wieder zugeführt werden können, haben die Verwaltungsratsmitglieder mit Zustimmung der Depotbank den Wert der verlorenen Vermögenswerte des betroffenen Fonds zu bestätigen bzw. bestätigen zu lassen und aus den Vermögenswerten des oder der Fonds, dem bzw. denen die Verbindlichkeit zuzuordnen war, vorrangig gegenüber allen anderen Ansprüchen gegen den oder die Fonds Vermögenswerte oder Beträge in ausreichender Höhezu übertragen bzw. zu zahlen, um dem betroffenen Fonds den Wert der verlorenen Vermögenswerte oder Beträge wieder zuzuführen.

- Die Gesellschaft kann in Bezug auf einen bestimmten Fonds klagen und verklagt werden und kann gegebenenfalls die gleichen Aufrechnungsrechte wie zwischen ihren Fonds geltend machen, die auch gesetzlich für Unternehmen vorgeschrieben sind, und das Eigentum eines Fonds unterliegt den Entscheidungen der irischen Gerichte genauso, wie das der Fall wäre, wenn der Fonds über eine eigenständige Rechtspersönlichkeit verfügte.
- Wenn ein Inhaber von Anteilen eines bestimmten Fonds ein Verfahren anstrengt, können in Bezug auf dieses Verfahren die Verbindlichkeiten der Gesellschaft gegenüber einem solchen Inhaber nur aus den Vermögenswerten des Fonds beglichen werden, auf den sich solche Anteile beziehen, und es kann in Bezug auf eine solche Verbindlichkeit kein Rückgriff auf einen anderen Fonds der Gesellschaft genommen werden bzw. diese Verbindlichkeit kann keinem anderen Fonds der Gesellschaft zugewiesen werden.
- Keine Bestimmung in diesem Artikel 109 schließt die Anwendung eines Gesetzes oder einer Rechtsnorm aus, das bzw. die eine Verwendung der Vermögenswerte eines Fonds zur teilweisen oder vollständigen Erfüllung von Verbindlichkeiten eines anderen Fonds auf der Grundlage von Betrug oder Falschdarstellung erfordert, insbesondere aufgrund der Anwendung der Sections 139 und 286 des Companies Act von 1963.
-