# Contents
Allianz Euro Rentenfonds
Fund Assets in %
50 
40 
|  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  | 15.4 |  | 11.3 12.8 |
|  |  |  |  |  | 5.2 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 1.9 | 2.0 | 1.9 | 2.0 | 1.3 | 1.4 | 1.2 | 1.3 |  |  | 1.6 | 1.2 |

30  25.0 23.4 23.7 24.0
20
10
0
16.0
Italy	France	Spain	Germany	The
Netherlands
Belgium	Portugal	USA	Ireland	Austria	Norway	Other
countries
Cash reserves, other assets
Development of net assets and unit value in a 3-year comparison
|  | 30/06/2020 | 31/12/2019 | 31/12/2018 | 31/12/2017 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Net assets in EUR m |  |  |  |  |  |
| - Unit class A (EUR) | WKN: 847 504/ISIN: DE0008475047 | 875.0 | 905.1 | 698.8 | 759.5 |
| - Unit class AT (EUR) | WKN: 979 767/ISIN: DE0009797670 | 168.1 | 193.2 | 250.6 | 186.6 |
| - Unit class P (EUR) | WKN: 979 748/ISIN: DE0009797480 | 504.7 | 491.2 | 427.2 | 435.3 |
| Unit value in EUR |  |  |  |  |  |
| - Unit class A (EUR) | WKN: 847 504/ISIN: DE0008475047 | 63.64 | 63.88 | 61.30 | 61.60 |
| - Unit class AT (EUR) | WKN: 979 767/ISIN: DE0009797670 | 110.00 | 108.51 | 101.86 | 102.22 |
| - Unit class P (EUR) | WKN: 979 748/ISIN: DE0009797480 | 1,261.02 | 1,267.74 | 1,216.46 | 1,218.32 |

| Asset overview at 30/06/2020 |  |
| --- | --- |
| Breakdown by asset category – country | Market value in EUR | % of net assets  *) |  | Breakdown by asset category – currency | Market value in EUR | % of net assets  *) |
| I. Assets |  |  |  | I. Assets |  |  |
| 1. Bonds | 1,529,857,422.96 | 98.82 |  | 1. Bonds | 1,529,857,422.96 | 98.82 |
| Germany | 198,694,447.85 | 12.83 |  | EUR | 1,529,857,422.96 | 98.82 |
| France | 371,599,967.01 | 24.00 |  | 2. Derivatives | 166,500.00 | 0.01 |
| The Netherlands | 80,278,461.43 | 5.19 |  | 3. Bank deposits, money market | 3,060,588.69 | 0.20 |
| Italy | 363,082,014.73 | 23.43 |  | instruments, money market funds and |  |  |
| Ireland | 30,171,387.26 | 1.95 |  | money market-related funds |  |  |
| Denmark | 1,737,180.00 | 0.11 |  | 4. Other assets | 15,727,155.96 | 1.03 |

*) 
Minor rounding differences may be the result of percentage rounding during the calculation.
II. Liabilities	-970,816.27	-0.06
| Portugal | 48,813,906.09 | 3.15 |
| --- | --- | --- |
| Spain | 248,941,994.00 | 16.07 |
| Belgium | 63,581,173.45 | 4.11 |
| Luxembourg | 3,315,152.93 | 0.22 |
| Iceland | 1,251,731.25 | 0.08 |
| Norway | 20,490,710.55 | 1.33 |
| Sweden | 11,915,468.68 | 0.76 |
| Finland | 9,218,831.37 | 0.60 |
| Austria | 21,195,177.50 | 1.37 |
| Switzerland | 1,965,243.00 | 0.13 |
| UK | 10,142,327.27 | 0.66 |
| USA | 30,286,761.81 | 1.97 |
| Japan | 4,112,369.10 | 0.27 |
| New Zealand | 1,944,153.15 | 0.13 |
| Others | 7,118,964.53 | 0.46 |
| 2. Derivatives | 166,500.00 | 0.01 |
| 3. Bank deposits, money market instruments, money market funds and | 3,060,588.69 | 0.20 |
| money market-related funds |  |  |
| 4. Other assets | 15,727,155.96 | 1.03 |
| II. Liabilities | -970,816.27 | -0.06 |
| III. Fund assets | 1,547,840,851.34 | 100.00 |

III. Fund assets	1,547,840,851.34	100.00
Investment portfolio at 30/06/2020
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance   Purchases Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2020	EUR	assets
Currency	in the period under review
| Exchange-traded securities |  |  |  |  |  |  | 1,511,965,295.36 | 97.65 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Interest-bearing securities |  |  |  |  |  |  | 1,511,965,295.36 | 97.65 |
| EUR bonds |  |  |  |  |  |  | 1,511,965,295.36 | 97.65 |
| XS2076154801	0.1000 % Abbott Ireland Financing |  |  |  |  |  |  |  |  |
| DAC Notes 19/24 XS2102283061	0.6000 % ABN AMRO Bank N.V. | EUR | 2,000,000 | 0 | 0 | % | 99.574 | 1,991,482.80 | 0.13 |
| Non-Pref. MTN 20/27 XS1917577931	0.2500 % ABN AMRO Bank N.V. | EUR | 1,700,000 | 1,700,000 | 0 | % | 98.710 | 1,678,067.11 | 0.11 |
| Preferred MTN 18/21 XS1935139995	0.8750 % ABN AMRO Bank N.V. | EUR | 2,700,000 | 0 | 0 | % | 100.362 | 2,709,772.65 | 0.18 |
| Preferred MTN 19/24 FR0013461688	0.5000 % Agence Française | EUR | 1,550,000 | 0 | 0 | % | 103.014 | 1,596,717.16 | 0.10 |
| Développement MTN 19/35 | EUR | 5,600,000 | 0 | 0 | % | 100.964 | 5,653,962.16 | 0.37 |
| XS1369278251	1.2500 % Amgen Inc. Notes 16/22 BE6285452460	0.8750 % Anheuser-Busch InBev | EUR | 1,400,000 | 1,400,000 | 0 | % | 101.662 | 1,423,263.38 | 0.09 |
| N.V./S.A. MTN 16/22 XS1935204641	0.5000 % ANZ New Zealand (Itl) | EUR | 500,000 | 500,000 | 0 | % | 101.309 | 506,547.25 | 0.03 |
| (Ldn Br.) Mort.Cov. MTN 19/24 | EUR | 1,900,000 | 0 | 0 | % | 102.324 | 1,944,153.15 | 0.13 |
| FR0013477486	0.0000 % APRR MTN 20/23 | EUR | 1,500,000 | 1,500,000 | 0 | % | 99.465 | 1,491,968.25 | 0.10 |
| XS1411403709	0.2500 % AstraZeneca PLC MTN 16/21  2) XS2002532484	0.1740 % Becton Dickinson Euro | EUR | 1,300,000 | 1,300,000 | 0 | % | 100.089 | 1,301,158.17 | 0.08 |
| Fin.Sarl Notes 19/21  2) | EUR | 1,500,000 | 1,500,000 | 0 | % | 99.355 | 1,490,323.20 | 0.10 |
| XS2055727916	0.0000 % BMW Finance N.V. MTN 19/23 | EUR | 2,200,000 | 0 | 0 | % | 99.149 | 2,181,273.82 | 0.14 |
| XS1368698251	0.2500 % BNG Bank N.V. MTN 16/23 | EUR | 6,000,000 | 0 | 0 | % | 101.653 | 6,099,167.40 | 0.39 |
| XS1342516629	1.0000 % BNG Bank N.V. MTN 16/26 | EUR | 10,000,000 | 0 | 0 | % | 107.020 | 10,702,001.00 | 0.69 |
| FR0013476611	1.1250 % BNP Paribas S.A. FLR MTN 20/32 FR0013484458	0.5000 % BNP Paribas S.A. FLR | EUR | 2,400,000 | 2,400,000 | 0 | % | 96.460 | 2,315,031.12 | 0.15 |
| Non-Pref. MTN 20/28 | EUR | 2,600,000 | 2,600,000 | 0 | % | 97.412 | 2,532,719.80 | 0.16 |
| XS1527753187	0.5000 % BNP Paribas S.A. MTN 16/22 | EUR | 2,850,000 | 0 | 0 | % | 101.015 | 2,878,927.22 | 0.19 |
| XS2070192591	0.6250 % Boston Scientific Corp. Notes 19/27 | EUR | 1,050,000 | 0 | 0 | % | 99.010 | 1,039,608.15 | 0.07 |
| XS1114477133	1.5260 % BP Capital Markets PLC MTN 14/22 | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 102.931 | 3,087,934.20 | 0.20 |
| FR0013396447	1.0000 % BPCE S.A. Preferred MTN 19/24 FR0013386539	0.7500 % Bque Fédérative du Cr. | EUR | 1,700,000 | 0 | 0 | % | 103.346 | 1,756,889.99 | 0.11 |
| Mutuel Preferred MTN 19/23 XS1377680381	0.6250 % British Telecommunications | EUR | 2,700,000 | 0 | 0 | % | 101.985 | 2,753,583.66 | 0.18 |
| PLC MTN 16/21 | EUR | 2,900,000 | 0 | 0 | % | 100.289 | 2,908,380.71 | 0.19 |
| DE0001135275	4.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 05/37 | EUR | 14,000,000 | 7,500,000 | 9,500,000 | % | 172.683 | 24,175,550.00 | 1.56 |
| DE0001135432	3.2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 10/42 | EUR | 8,000,000 | 0 | 2,000,000 | % | 177.038 | 14,163,039.20 | 0.92 |
| DE0001135481	2.5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 12/44 | EUR | 6,500,000 | 1,000,000 | 8,000,000 | % | 164.392 | 10,685,479.35 | 0.69 |
| DE0001102457	0.2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/28  2) | EUR | 15,800,000 | 17,300,000 | 26,000,000 | % | 107.150 | 16,929,700.00 | 1.09 |
| DE0001102481	0.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/50  2) | EUR | 19,500,000 | 24,500,000 | 5,000,000 | % | 101.115 | 19,717,423.05 | 1.27 |
| DE0001102499	0.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30  2) DE0001135085	4.7500 % Bundesrep.Deutschland | EUR | 22,500,000 | 40,500,000 | 18,000,000 | % | 105.064 | 23,639,397.75 | 1.53 |
| Anl. Ausg.II 98/28  2) FR0013413382	0.3750 % Cie de Financement | EUR | 10,200,000 | 0 | 2,000,000 | % | 143.897 | 14,677,443.00 | 0.95 |
| Foncier MT Obl. Fonc. 19/27 FR0013445129	0.0100 % Cie de Financement | EUR | 2,500,000 | 0 | 0 | % | 104.079 | 2,601,984.25 | 0.17 |
| Foncier MT Obl. Fonc. 19/27 | EUR | 3,600,000 | 0 | 0 | % | 101.554 | 3,655,933.56 | 0.24 |
| XS2056430874	0.3750 % Continental AG MTN 19/25 XS1956955980	0.6250 % Coöperatieve Rabobank | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 95.573 | 2,867,186.10 | 0.19 |
| U.A. Non-Preferred MTN 19/24 | EUR | 2,100,000 | 0 | 0 | % | 101.097 | 2,123,042.88 | 0.14 |
| FR0013216900	0.4240 % Danone S.A. MTN 16/22 | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 100.861 | 3,025,830.90 | 0.20 |
| XS2078761785	1.3750 % Danske Bank AS FLR MTN 19/30 XS2082333787	0.3000 % DekaBank Dt.Girozentrale | EUR | 1,800,000 | 0 | 0 | % | 96.510 | 1,737,180.00 | 0.11 |
| MTN Anl. Ausg.150 19/26 | EUR | 1,100,000 | 0 | 0 | % | 101.415 | 1,115,560.05 | 0.07 |
| DE000DL19UQ0	1.6250 % Deutsche Bank AG MTN 19/21 | EUR | 2,500,000 | 0 | 0 | % | 100.468 | 2,511,703.75 | 0.16 |
| DE000DL19U23	1.6250 % Deutsche Bank AG MTN 20/27 | EUR | 2,000,000 | 2,000,000 | 0 | % | 99.192 | 1,983,837.80 | 0.13 |
| XS1388661651	0.3750 % Deutsche Post AG MTN 16/21 XS1396830058	0.2500 % Deutsche Telekom | EUR | 1,900,000 | 0 | 0 | % | 100.137 | 1,902,610.22 | 0.12 |
| Intl Fin.B.V. MTN 16/21  2) | EUR | 6,000,000 | 0 | 0 | % | 100.095 | 6,005,684.40 | 0.39 |
| XS1348774644	0.7500 % Dexia Crédit Local S.A. MTN 16/23 XS1396253236	0.2500 % DNB Boligkreditt A.S. | EUR | 4,850,000 | 0 | 0 | % | 102.672 | 4,979,592.97 | 0.32 |
| Mortg. Cov. MTN 16/23 DE000A13SWC0	0.5000 % Dt. Pfandbriefbank AG | EUR | 4,800,000 | 0 | 0 | % | 101.651 | 4,879,239.84 | 0.32 |
| MTN Hyp.-Pfe. R.15249 16/23 | EUR | 5,500,000 | 0 | 0 | % | 102.231 | 5,622,692.90 | 0.36 |

Explanations can be found in the footnotes below the table.
Investment portfolio at 30/06/2020
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance   Purchases Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2020	EUR	assets
Currency	in the period under review
| XS1379591271 | 1.2500 % DVB Bank SE MTN IHS 16/21 | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 100.476 | 3,014,293.20 | 0.19 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| XS2069380488 | 0.0000 % E.ON SE MTN 19/22 | EUR | 2,650,000 | 0 | 0 | % | 99.629 | 2,640,155.52 | 0.17 |
| XS2103015009 DE000EAA0517 | 0.0000 % E.ON SE MTN 20/23 0.0000 % Erste Abwicklungsanstalt | EUR | 2,700,000 | 2,700,000 | 0 | % | 99.186 | 2,678,033.61 | 0.17 |
| XS1950839677 | IHS MTN 19/22 0.0500 % European Investment | EUR | 7,300,000 | 0 | 0 | % | 101.020 | 7,374,465.11 | 0.48 |
| XS1938387237 | Bank MTN 19/24 0.6250 % European Investment | EUR | 3,750,000 | 0 | 0 | % | 102.526 | 3,844,720.13 | 0.25 |
|  | Bank MTN 19/29  2) | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 109.141 | 3,274,244.40 | 0.21 |
| XS1937060884 | 0.7000 % Fedex Corp. Notes 19/22 | EUR | 1,250,000 | 0 | 0 | % | 100.527 | 1,256,581.88 | 0.08 |
| XS1956028168 DE000A1680L2 | 0.8750 % Fortum Oyj MTN 19/23 0.3750 % Freie Hansestadt Bremen | EUR | 1,450,000 | 0 | 0 | % | 101.072 | 1,465,550.82 | 0.09 |
| XS1554373164 | Landessch. Ausg.203 16/24 0.8750 % Fresenius Finance | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 102.701 | 4,108,026.80 | 0.27 |
| XS2049548444 | Ireland PLC MTN 17/22 1 0.2000 % General Motors | EUR | 1,200,000 | 0 | 0 | % | 100.468 | 1,205,616.96 | 0.08 |
|  | Financial Co. MTN 19/22 | EUR | 1,750,000 | 0 | 0 | % | 96.293 | 1,685,125.58 | 0.11 |
| XS1914937021 | 0.3750 % ING Bank N.V. MTN 18/21 | EUR | 2,800,000 | 0 | 0 | % | 100.448 | 2,812,548.20 | 0.18 |
| XS2049154078 | 0.1000 % ING Groep N.V. FLR MTN 19/25 | EUR | 1,800,000 | 0 | 0 | % | 97.892 | 1,762,048.44 | 0.11 |
| XS2079079799 XS2123320033 | 1.0000 % ING Groep N.V. FLR MTN 19/30 0.3890 % JPMorgan Chase & | EUR | 1,500,000 | 0 | 0 | % | 96.600 | 1,449,001.20 | 0.09 |
|  | Co. FLR MTN 20/28 | EUR | 2,450,000 | 2,450,000 | 0 | % | 97.527 | 2,389,419.34 | 0.15 |
| XS1611042646 BE0000291972 | 0.8000 % Kellogg Co. Notes 17/22 5.5000 % Königreich Belgien | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 100.977 | 3,029,314.80 | 0.20 |
| BE0000304130 | Obl. Lin. S.31 98/28  2) 5.0000 % Königreich Belgien | EUR | 10,000,000 | 0 | 0 | % | 145.570 | 14,557,000.00 | 0.94 |
| BE0000324336 | Obl. Lin. S.44 04/35  2) 4.5000 % Königreich Belgien | EUR | 9,900,000 | 0 | 0 | % | 171.252 | 16,953,948.00 | 1.10 |
| BE0000326356 | Obl. Lin. S.64 11/26  2) 4.0000 % Königreich Belgien | EUR | 5,500,000 | 0 | 0 | % | 128.681 | 7,077,455.00 | 0.46 |
| BE0000334434 | Obl. Lin. S.66 12/32  2) 0.8000 % Königreich Belgien | EUR | 8,000,000 | 0 | 0 | % | 147.666 | 11,813,280.00 | 0.76 |
| BE0000338476 | Obl. Lin. S.74 15/25  2) 1.6000 % Königreich Belgien | EUR | 2,400,000 | 0 | 11,600,000 | % | 106.546 | 2,557,104.00 | 0.17 |
|  | Obl. Lin. S.78 16/47  2) | EUR | 8,000,000 | 0 | 0 | % | 126.448 | 10,115,839.20 | 0.65 |
| NL0009446418 | 3.7500 % Königreich Niederlande Anl. 10/42 | EUR | 5,000,000 | 0 | 600,000 | % | 182.917 | 9,145,849.50 | 0.59 |
| NL0010071189 | 2.5000 % Königreich Niederlande Anl. 12/33  2) | EUR | 12,000,000 | 0 | 0 | % | 135.067 | 16,208,038.80 | 1.05 |
| NL0010733424 | 2.0000 % Königreich Niederlande Anl. 14/24  2) | EUR | 8,500,000 | 0 | 0 | % | 110.791 | 9,417,235.00 | 0.61 |
| ES00000120N0 | 4.9000 % Königreich Spanien Bonos 07/40 | EUR | 4,200,000 | 0 | 0 | % | 171.257 | 7,192,794.00 | 0.46 |
| ES00000123C7 | 5.9000 % Königreich Spanien Bonos 11/26 | EUR | 35,000,000 | 13,000,000 | 0 | % | 135.867 | 47,553,450.00 | 3.06 |
| ES00000123X3 | 4.4000 % Königreich Spanien Bonos 13/23 | EUR | 31,000,000 | 0 | 4,000,000 | % | 115.757 | 35,884,670.00 | 2.32 |
| ES00000124C5 | 5.1500 % Königreich Spanien Bonos 13/28 | EUR | 28,700,000 | 5,000,000 | 7,000,000 | % | 140.189 | 40,234,243.00 | 2.60 |
| ES00000124H4 | 5.1500 % Königreich Spanien Bonos 13/44 | EUR | 17,500,000 | 2,000,000 | 3,000,000 | % | 185.475 | 32,458,125.00 | 2.10 |
| ES0000012411 ES0000012932 | 5.7500 % Königreich Spanien Obl. 01/32  2) 4.2000 % Königreich Spanien | EUR | 19,700,000 | 8,000,000 | 4,000,000 | % | 160.721 | 31,662,037.00 | 2.05 |
| ES00000127G9 | Obligaciones 05/37 2.1500 % Königreich Spanien | EUR | 7,500,000 | 0 | 0 | % | 152.285 | 11,421,375.00 | 0.74 |
|  | Obligaciones 15/25 | EUR | 38,000,000 | 8,000,000 | 0 | % | 111.935 | 42,535,300.00 | 2.74 |
| DE000A11QTD2 DE000A168Y22 | 0.6250 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 15/25 0.3750 % Kreditanst.f.Wiederaufbau | EUR | 10,000,000 | 0 | 0 | % | 105.247 | 10,524,700.00 | 0.68 |
| FR0013090578 | Anl. 16/23  2) 0.5000 % La Banq. Postale Home | EUR | 4,500,000 | 0 | 0 | % | 102.539 | 4,614,255.00 | 0.30 |
| DE000NRW0L10 | Loan SFH MT Obl.FinHab 16/23 1.3750 % Land Nordrhein-Westfalen | EUR | 3,850,000 | 0 | 0 | % | 102.218 | 3,935,397.24 | 0.25 |
| DE000RLP0728 | MT Landessch.R.1490 20/20 0.7500 % Land Rheinland- | EUR | 4,000,000 | 4,000,000 | 0 | % | 121.614 | 4,864,560.00 | 0.31 |
| XS2080581189 | Pfalz Landessch. 16/26 0.1250 % Lb.Hessen-Thüringen | EUR | 5,000,000 | 0 | 0 | % | 106.192 | 5,309,595.50 | 0.34 |
| FR0013405347 | GZ MTN IHS S.H339 19/24 0.1250 % LVMH Moët Henn. L. | EUR | 3,700,000 | 0 | 0 | % | 100.482 | 3,717,841.40 | 0.24 |
|  | Vuitton SE MTN 19/23 | EUR | 900,000 | 0 | 0 | % | 100.180 | 901,620.72 | 0.06 |
| XS1567173809 | 0.6250 % McKesson Corp. Notes 17/21 | EUR | 1,400,000 | 1,400,000 | 0 | % | 100.173 | 1,402,420.88 | 0.09 |
| XS1028941976 XS2102916793 | 1.1250 % Merck & Co. Inc. Notes 14/21 0.1250 % Merck Financial Services | EUR | 6,000,000 | 0 | 0 | % | 101.214 | 6,072,817.20 | 0.39 |
|  | GmbH MTN 20/25 | EUR | 1,500,000 | 1,500,000 | 0 | % | 99.675 | 1,495,118.55 | 0.10 |
| Explanations can | be found in the footnotes below the table. |  |  |  |  |  |  |  |  |

Investment portfolio at 30/06/2020
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance   Purchases Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2020	EUR	assets
Currency	in the period under review
| DE000NWB0519 | 2.0000 % NRW.BANK MTN |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | IHS Ausg.051 12/22  2) | EUR | 5,000,000 | 0 | 0 | % | 105.355 | 5,267,761.00 | 0.34 |
| XS1956022716 | 0.3750 % OP Yrityspankki Oyj MTN 19/24 | EUR | 1,150,000 | 0 | 0 | % | 101.405 | 1,166,155.55 | 0.08 |
| FR0013396496 | 0.5000 % Orange S.A. MTN 19/22 | EUR | 400,000 | 0 | 0 | % | 100.673 | 402,690.24 | 0.03 |
| FR0013456423 | 0.0000 % Pernod-Ricard S.A. Bonds 19/23 | EUR | 1,800,000 | 0 | 0 | % | 99.190 | 1,785,427.38 | 0.12 |
| FR0010070060 | 4.7500 % Rep. Frankreich OAT 04/35 | EUR | 18,700,000 | 0 | 1,000,000 | % | 169.092 | 31,620,202.13 | 2.04 |
| FR0010371401 | 4.0000 % Rep. Frankreich OAT 06/38  2) | EUR | 16,700,000 | 0 | 3,000,000 | % | 167.905 | 28,040,133.33 | 1.81 |
| FR0010916924 | 3.5000 % Rep. Frankreich OAT 10/26  2) | EUR | 45,000,000 | 0 | 0 | % | 123.511 | 55,579,950.00 | 3.58 |
| FR0011486067 | 1.7500 % Rep. Frankreich OAT 13/23  2) | EUR | 16,000,000 | 0 | 7,000,000 | % | 106.899 | 17,103,840.00 | 1.11 |
| FR0011461037 | 3.2500 % Rep. Frankreich OAT 13/45  2) | EUR | 19,200,000 | 2,000,000 | 4,500,000 | % | 166.048 | 31,881,214.08 | 2.06 |
| FR0012993103 | 1.5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31  2) | EUR | 28,000,000 | 6,000,000 | 17,000,000 | % | 117.867 | 33,002,757.20 | 2.13 |
| FR0013154028 | 1.7500 % Rep. Frankreich OAT 16/66  2) | EUR | 14,600,000 | 1,500,000 | 900,000 | % | 143.565 | 20,960,490.00 | 1.35 |
| FR0013451507 | 0.0000 % Rep. Frankreich OAT 18/29  2) | EUR | 28,000,000 | 31,000,000 | 6,000,000 | % | 101.920 | 28,537,597.20 | 1.84 |
| FR0000571218 | 5.5000 % Rep. Frankreich OAT 97/29  2) | EUR | 40,800,000 | 0 | 11,500,000 | % | 151.625 | 61,863,000.00 | 3.99 |
| FI4000242870 | 1.3750 % Republik Finnland Bonds 17/47 | EUR | 5,000,000 | 0 | 0 | % | 131.743 | 6,587,125.00 | 0.43 |
| IE00B4TV0D44 | 5.4000 % Republik Irland Treasury Bonds 09/25 | EUR | 17,500,000 | 0 | 0 | % | 127.631 | 22,335,425.00 | 1.44 |
| IE00BH3SQB22 | 1.5000 % Republik Irland Treasury Bonds 19/50 | EUR | 3,750,000 | 0 | 0 | % | 123.703 | 4,638,862.50 | 0.30 |
| XS2015295814 | 0.1000 % Republik Island MTN 19/24 | EUR | 1,250,000 | 0 | 0 | % | 100.139 | 1,251,731.25 | 0.08 |
| IT0003535157 | 5.0000 % Republik Italien B.T.P. 03/34 | EUR | 22,800,000 | 4,000,000 | 1,000,000 | % | 141.574 | 32,278,869.72 | 2.09 |
| IT0004532559 | 5.0000 % Republik Italien B.T.P. 09/40 | EUR | 16,150,000 | 0 | 1,000,000 | % | 149.479 | 24,140,856.89 | 1.56 |
| IT0004848831 | 5.5000 % Republik Italien B.T.P. 12/22  2) | EUR | 57,700,000 | 0 | 0 | % | 112.334 | 64,816,718.00 | 4.18 |
| IT0004889033 | 4.7500 % Republik Italien B.T.P. 13/28 | EUR | 24,300,000 | 0 | 3,000,000 | % | 128.280 | 31,172,037.57 | 2.01 |
| IT0004923998 | 4.7500 % Republik Italien B.T.P. 13/44 | EUR | 15,000,000 | 0 | 1,600,000 | % | 148.749 | 22,312,350.00 | 1.44 |
| IT0005024234 | 3.5000 % Republik Italien B.T.P. 14/30  2) | EUR | 27,000,000 | 4,000,000 | 12,000,000 | % | 120.295 | 32,479,647.30 | 2.10 |
| IT0005086886 | 1.3500 % Republik Italien B.T.P. 15/22 | EUR | 16,000,000 | 5,000,000 | 4,000,000 | % | 102.230 | 16,356,800.00 | 1.06 |
| IT0005090318 | 1.5000 % Republik Italien B.T.P. 15/25 | EUR | 48,700,000 | 0 | 4,000,000 | % | 103.927 | 50,612,449.00 | 3.26 |
| IT0005273013 | 3.4500 % Republik Italien B.T.P. 17/48 | EUR | 6,500,000 | 2,000,000 | 1,500,000 | % | 125.675 | 8,168,874.35 | 0.53 |
| IT0005344335 | 2.4500 % Republik Italien B.T.P. 18/23 | EUR | 40,500,000 | 30,000,000 | 0 | % | 106.819 | 43,261,695.00 | 2.78 |
| IT0005323032 | 2.0000 % Republik Italien B.T.P. 18/28 | EUR | 17,000,000 | 0 | 0 | % | 106.832 | 18,161,438.30 | 1.17 |
| IT0001174611 | 6.5000 % Republik Italien B.T.P. 97/27 | EUR | 14,000,000 | 0 | 0 | % | 138.002 | 19,320,278.60 | 1.25 |
| AT0000A0VRQ6 | 3.1500 % Republik Österreich MTN 12/44  2) | EUR | 12,500,000 | 0 | 500,000 | % | 169.561 | 21,195,177.50 | 1.37 |
| PTOTE5OE0007 | 4.1000 % Republik Portugal Obl. 06/37 | EUR | 7,000,000 | 0 | 0 | % | 148.950 | 10,426,500.00 | 0.67 |
| PTOTEQOE0015 | 5.6500 % Republik Portugal Obr. 13/24 | EUR | 13,000,000 | 13,000,000 | 0 | % | 121.803 | 15,834,390.00 | 1.02 |
| PTOTEVOE0018 | 2.1250 % Republik Portugal Obr. 18/28  2) | EUR | 16,000,000 | 0 | 2,000,000 | % | 115.016 | 18,402,560.00 | 1.19 |
| PTOTELOE0028 FR0013445137 | 0.4750 % Republik Portugal Obr. 20/30 0.0000 % RTE Réseau de | EUR | 4,150,000 | 4,150,000 | 0 | % | 100.011 | 4,150,456.09 | 0.27 |
| XS2050945984 | Transp.d’Electr. MTN 19/27 0.1250 % Santander Consumer | EUR | 2,400,000 | 0 | 0 | % | 98.046 | 2,353,104.00 | 0.15 |
|  | Bank AS MTN 19/24 | EUR | 1,200,000 | 0 | 0 | % | 97.132 | 1,165,586.28 | 0.08 |
| XS1392159825 XS1955187692 | 0.5000 % SBAB Bank AB (publ) MTN 16/21  2) 0.3000 % Siemens Finan. | EUR | 3,900,000 | 0 | 0 | % | 100.504 | 3,919,671.99 | 0.25 |
| XS2049616548 | maatschappij NV MTN 19/24 0.0000 % Siemens Finan. | EUR | 900,000 | 0 | 0 | % | 101.156 | 910,400.85 | 0.06 |
| XS2118280218 | maatschappij NV MTN 19/24 0.0000 % Siemens Finan. | EUR | 1,100,000 | 0 | 0 | % | 99.594 | 1,095,528.72 | 0.07 |
| XS1370669639 | maatschappij NV MTN 20/26 0.7500 % Skandinaviska Enskilda | EUR | 3,400,000 | 3,400,000 | 0 | % | 99.239 | 3,374,112.40 | 0.22 |
|  | Banken MTN 16/21 | EUR | 4,500,000 | 0 | 0 | % | 100.958 | 4,543,116.75 | 0.29 |
| XS1938381628 | 0.8750 % SNCF Réseau S.A. MTN 19/29 | EUR | 3,500,000 | 0 | 0 | % | 107.107 | 3,748,742.55 | 0.24 |
| XS1369614034 FR0013448859 | 0.7500 % Société Générale S.A. MTN 16/21 0.8750 % Société Générale S.A. | EUR | 4,500,000 | 0 | 0 | % | 100.564 | 4,525,376.85 | 0.29 |
| FR0013486701 | Non-Preferred MTN 19/29 0.1250 % Société Générale S.A. | EUR | 3,200,000 | 0 | 0 | % | 97.069 | 3,106,203.84 | 0.20 |
| FR0013094869 | Preferred MTN 20/26 0.5000 % Société Générale SFH | EUR | 2,500,000 | 2,500,000 | 0 | % | 98.966 | 2,474,160.75 | 0.16 |
| XS1377237869 | S.A. MT Obl.Fin.Hab. 16/23 0.3750 % SpareBank 1 Boligkreditt | EUR | 3,900,000 | 0 | 0 | % | 102.213 | 3,986,321.82 | 0.26 |
| XS1344895450 | AS MT Mortg.Cov.Bds 16/23 0.7500 % SR-Boligkreditt A.S. | EUR | 6,000,000 | 0 | 0 | % | 101.881 | 6,112,834.20 | 0.39 |
| XS2102360315 | Mortg. Covered MTN 16/23 0.8500 % Standard Chartered | EUR | 5,000,000 | 0 | 0 | % | 102.911 | 5,145,557.00 | 0.33 |
| XS1795254025 | PLC FLR MTN 20/28 0.5000 % Svenska Handelsbanken | EUR | 2,750,000 | 2,750,000 | 0 | % | 98.768 | 2,716,125.78 | 0.18 |
|  | AB MTN 18/23 | EUR | 3,400,000 | 0 | 0 | % | 101.549 | 3,452,679.94 | 0.22 |
| XS2056395606 | 0.0000 % Telenor ASA MTN 19/23 | EUR | 1,550,000 | 0 | 0 | % | 99.895 | 1,548,364.91 | 0.10 |

Explanations can be found in the footnotes below the table.
Investment portfolio at 30/06/2020
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance   Purchases Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2020	EUR	assets
Currency	in the period under review
| XS2117452156 XS2058556296 | 0.2500 % Telenor ASA MTN 20/28 0.1250 % Thermo Fisher Scientific | EUR | 1,650,000 | 1,650,000 | 0 | % | 99.341 | 1,639,128.32 | 0.11 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Inc. Notes 19/25 | EUR | 1,200,000 | 0 | 0 | % | 98.739 | 1,184,865.84 | 0.08 |
| CH0520042489 DE000HV2ASU1 | 0.2500 % UBS Group AG FLR Notes 20/26 0.0100 % UniCredit Bank AG HVB | EUR | 2,000,000 | 2,000,000 | 0 | % | 98.262 | 1,965,243.00 | 0.13 |
|  | MTN Hyp.-Pfe. S.2064 19/27 | EUR | 1,900,000 | 0 | 0 | % | 102.233 | 1,942,434.98 | 0.13 |
| FR0013394681 | 0.8920 % Veolia Environnement S.A. MTN 19/24 | EUR | 2,100,000 | 0 | 0 | % | 102.158 | 2,145,313.80 | 0.14 |
| XS1372838240 | 1.2500 % Vodafone Group PLC MTN 16/21 | EUR | 127,000 | 0 | 0 | % | 101.361 | 128,728.41 | 0.01 |
| DE000A19B8D4 | 0.7500 % Vonovia Finance B.V. MTN 17/22 | EUR | 1,000,000 | 1,000,000 | 0 | % | 100.797 | 1,007,971.90 | 0.07 |
| Securities admitted to or included in regulated markets |  |  |  |  |  |  | 17,892,127.60 | 1.17 |
| Interest-bearing securities |  |  |  |  |  |  | 17,892,127.60 | 1.17 |
| EUR bonds |  |  |  |  |  |  | 17,892,127.60 | 1.17 |
| XS2079716853	0.0000 % Apple Inc. Notes 19/25 XS2075185228	0.9000 % Harley Davidson Finl | EUR | 1,950,000 | 0 | 0 | % | 100.084 | 1,951,638.00 | 0.13 |
| Serv.Inc. Notes 19/24 | EUR | 800,000 | 0 | 0 | % | 94.092 | 752,737.76 | 0.05 |
| XS1531060025	0.5000 % Knorr-Bremse AG MTN 16/21 | EUR | 1,150,000 | 0 | 0 | % | 100.138 | 1,151,584.01 | 0.07 |
| XS1253558388	2.0000 % Kraft Heinz Foods Co. Notes 15/23 XS2049630887	0.1180 % Mizuho Financial | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 101.535 | 3,046,044.00 | 0.20 |
| Group Inc. MTN 19/24 | EUR | 4,200,000 | 0 | 0 | % | 97.914 | 4,112,369.10 | 0.27 |
| XS1061697568	1.7500 % PepsiCo Inc. MTN 14/21 XS2114807691	0.0000 % Tyco Electronics Group | EUR | 5,000,000 | 0 | 0 | % | 101.059 | 5,052,925.00 | 0.33 |
| S.A. Notes 20/25  2) | EUR | 1,900,000 | 1,900,000 | 0 | % | 96.044 | 1,824,829.73 | 0.12 |
| Total securities |  |  |  |  | EUR |  | 1,529,857,422.96 | 98.82 |
| Derivatives |  |  |  |  |  |  |  |  |
| (The positions marked with a minus sign have been sold) |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Interest rate derivatives Receivables/payables |
| Interest rate futures contracts |  |  |  | 166,500.00 | 0.01 |
| EURO Bund Future (FGBL) Sep. 20 | XEUR | EUR | 5,000,000 | 166,500.00 | 0.01 |
| Total interest rate derivatives | EUR |  | 166,500.00 | 0.01 |
| Bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds |  |  |  |  |
| Bank deposits |  |  |  |  |
| EUR deposits with custodial office |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH	EUR	3,037,542.26 | % | 100.000 | 3,037,542.26 | 0.20 |
| Deposits in other EU/EEA currencies |
| State Street Bank International GmbH | DKK | 1,932.52 | % | 100.000 | 259.32 | 0.00 |
| State Street Bank International GmbH | GBP | 4,253.23 | % | 100.000 | 4,654.70 | 0.00 |
| Deposits in non EU/EEA currencies |
| State Street Bank International GmbH | AUD | 4,642.10 | % | 100.000 | 2,836.78 | 0.00 |
| State Street Bank International GmbH | CAD | 7,670.18 | % | 100.000 | 4,998.16 | 0.00 |
| State Street Bank International GmbH | CHF | 9,443.17 | % | 100.000 | 8,837.37 | 0.00 |
| State Street Bank International GmbH | JPY | 71,918.00 | % | 100.000 | 594.88 | 0.00 |
| State Street Bank International GmbH | MXN | 17,604.19 | % | 100.000 | 678.57 | 0.00 |
| State Street Bank International GmbH | USD | 209.47 | % | 100.000 | 186.65 | 0.00 |

| Total bank deposits | EUR | 3,060,588.69 | 0.20 |
| --- | --- | --- | --- |
| Total bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds  30) | EUR | 3,060,588.69 | 0.20 |
| Other assets |  |  |  |  |  |  |
|  | Accrued interest | EUR | 14,370,569.24 |  | 14,370,569.24 | 0.93 |
|  | Forderungen aus Wertpapierdarlehen | EUR | 86,421.50 |  | 86,421.50 | 0.01 |
|  | Receivables from unit transactions Forderungen aus Ersatzleistung | EUR | 414,836.29 |  | 414,836.29 | 0.03 |
|  | Zinsen/Dividenden | EUR | 855,328.93 |  | 855,328.93 | 0.06 |
| Total other assets |  |  |  | EUR | 15,727,155.96 | 1.03 |
| Other payables |  |  |  |  |  |  |
|  | Liabilities from securities loans | EUR | -25,926.43 |  | -25,926.43 | 0.00 |
|  | Liabilities from unit transactions | EUR | -137,373.68 |  | -137,373.68 | -0.01 |
|  | Accruals | EUR | -807,516.16 |  | -807,516.16 | -0.05 |
| Total other payables |  |  |  | EUR | -970,816.27 | -0.06 |
| Fund assets |  |  |  | EUR | 1,547,840,851.34 | 100.00 |
|  | Total units in circulation of all unit classes |  |  | STK | 15,679,448 |  |

2) 
These securities are wholly or partially transferred as securities loans.
3) 
The Fund’s securities are partially hedged through transactions with financial instruments.
12) 
These bank deposits have been transferred in whole or in part to a third party as collateral for centrally cleared derivatives.
30) 
Cash initial margins may be included in bank deposits.
Securities	Shares/
Nominal
Securities loans Market Value in EUR
Notes on securities loans
The following securities are transferred under securities loans at the reporting date:
in Currency	limited	unlimited	Total
| 0,2500 % AstraZeneca PLC MTN 16/21	EUR	1,250,000 |  | 1,251,113.63 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| 0,1740 % Becton Dickinson Euro Fin.Sarl Notes 19/21	EUR	1,100,000 |  | 1,092,903.68 |
| 0,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/28	EUR	9,500,000 |  | 10,179,250.00 |
| 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/50	EUR	19,500,000 |  | 19,717,423.05 |
| 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30	EUR	18,899,000 |  | 19,856,043.47 |
| 4,7500 % Bundesrep.Deutschland Anl. Ausg.II 98/28	EUR	5,810,000 |  | 8,360,386.65 |
| 0,2500 % Deutsche Telekom Intl Fin.B.V. MTN 16/21	EUR	4,139,000 |  | 4,142,921.29 |
| 0,6250 % European Investment Bank MTN 19/29	EUR	2,800,000 |  | 3,055,961.44 |
| 5,5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.31 98/28	EUR	9,999,000 |  | 14,555,544.30 |
| 5,0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.44 04/35	EUR	9,898,000 |  | 16,950,522.96 |
| 4,5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.64 11/26	EUR	5,499,000 |  | 7,076,168.19 |
| 4,0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.66 12/32	EUR	7,999,000 |  | 11,811,803.34 |
| 0,8000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.74 15/25	EUR	2,399,000 |  | 2,556,038.54 |
| 1,6000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.78 16/47	EUR	7,999,000 |  | 10,114,574.72 |
| 2,5000 % Königreich Niederlande Anl. 12/33	EUR	11,999,000 |  | 16,206,688.13 |
| 2,0000 % Königreich Niederlande Anl. 14/24	EUR	8,499,000 |  | 9,416,127.09 |
| 5,7500 % Königreich Spanien Obl. 01/32	EUR	12,600,000 |  | 20,250,846.00 |
| 0,3750 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 16/23	EUR	500,000 |  | 512,695.00 |
| 2,0000 % NRW.BANK MTN IHS Ausg.051 12/22	EUR	3,000,000 |  | 3,160,656.60 |
| 4,0000 % Rep. Frankreich OAT 06/38	EUR	16,698,000 |  | 28,036,775.23 |
| 3,5000 % Rep. Frankreich OAT 10/26	EUR	44,999,000 |  | 55,578,714.89 |
| 1,7500 % Rep. Frankreich OAT 13/23	EUR	15,999,000 |  | 17,102,771.01 |
| 3,2500 % Rep. Frankreich OAT 13/45	EUR	9,500,000 |  | 15,774,559.05 |
| 1,5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31	EUR	28,000,000 |  | 33,002,757.20 |
| 1,7500 % Rep. Frankreich OAT 16/66	EUR	10,000,000 |  | 14,356,500.00 |
| 0,0000 % Rep. Frankreich OAT 18/29	EUR	3,000,000 |  | 3,057,599.70 |
| 5,5000 % Rep. Frankreich OAT 97/29	EUR	37,701,000 |  | 57,164,141.25 |
| 5,5000 % Republik Italien B.T.P. 12/22	EUR	1,000,000 |  | 1,123,340.00 |
| 3,5000 % Republik Italien B.T.P. 14/30	EUR	26,900,000 |  | 32,359,352.31 |
| 3,1500 % Republik Österreich MTN 12/44	EUR	12,499,000 |  | 21,193,481.89 |
| 2,1250 % Republik Portugal Obr. 18/28	EUR	14,900,000 |  | 17,137,384.00 |
| 0,5000 % SBAB Bank AB (publ) MTN 16/21	EUR	800,000 |  | 804,035.28 |
| 0,0000 % Tyco Electronics Group S.A. Notes 20/25	EUR	800,000 |  | 768,349.36 |
| Total amount of repayment claims from securities loans:	EUR Notes on securities loans |  | 477,727,429.25 | 477,727,429.25 |
| Total collateral for securities loans granted by third parties:	EUR of which: |  |  | 510,551,371.22 |
| Equities	EUR | 177,345,249.81 |  |  |
| Debentures	EUR | 333,206,121.41 |  |  |

Total current value of securities that have been pledged to third parties as margin collateral for
futures:	EUR	901,620.72
Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
| ISIN | DE0008475047 |
| --- | --- |
| Fund assets | 875,036,775.22 |
| Units in circulation | 13,750,776.321 |
| Unit value | 63.64 |

Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
| ISIN | DE0009797670 |
| --- | --- |
| Fund assets | 168,128,116.12 |
| Units in circulation | 1,528,457.403 |
| Unit value | 110.00 |

Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
| ISIN | DE0009797480 |
| --- | --- |
| Fund assets | 504,675,960.00 |
| Units in circulation | 400,214.010 |
| Unit value | 1,261.02 |

Securities prices/market rates
Fund assets were valued on the basis of the following prices/market rates:
International bonds: prices as at 29/06/2020 or last known
All other assets: prices/market rates as at 30/06/2020 or last known
Additional information on valuations
The valuation is conducted by the investment management company (IMC).
Equities, subscription rights, exchange-traded funds (ETFs), participation certificates, bonds and exchange-traded derivatives are valued at their market price, provided that a market price is available.
Bonds for which no market price is available are valued at validated broker prices or with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Participation certificates for which no market prices are available are valued at the mean of the bid-ask-spread.
Derivatives and subscription rights which are not traded on the market are valued with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Investment fund units are valued at the redemption price published by the relevant investment company.
Bank deposits and other assets are valued at their nominal value, term deposits at their current value and liabilities at the repayment value.
Unlisted equities and shareholdings are valued at the current value, which is carefully determined with the help of suitable valuation models, taking account of the current market situation.
The investments reported in this semi-annual report, amounting to 98.83% of fund assets, are valued at stock market trading prices or market prices and 0.00% at imputed current market values and/or verified brokers’ quotations. The remaining 1.17% of fund assets consists of other assets, other liabilities and cash.
Exchange rate(s) and/or conversion factor(s) (indirect quotation) as at 30/06/2020
| UK, Pound Sterling | (GBP) | 1 Euro = GBP | 0.91375 |
| --- | --- | --- | --- |
| Denmark, Krone | (DKK) | 1 Euro = DKK | 7.45230 |
| Switzerland, Franc | (CHF) | 1 Euro = CHF | 1.06855 |
| USA, Dollar | (USD) | 1 Euro = USD | 1.12225 |
| Canada, Dollar | (CAD) | 1 Euro = CAD | 1.53460 |
| Mexico, Peso | (MXN) | 1 Euro = MXN | 25.94305 |
| Japan, Yen | (JPY) | 1 Euro = JPY | 120.89440 |
| Australia, Dollar | (AUD) | 1 Euro = AUD | 1.63640 |

Market key
Financial futures exchanges
XEUR	=	Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)
Capital measures
All sales revenues resulting from capital measures (technical revenues) are reported as additions or disposals.
Transactions carried out during the reporting period no longer listed in the investment portfolio:
– purchases and redemptions of securities, fund units and borrower’s note loans (market allocations as per reporting date):
ISIN	Securities	Shares/	Purchases	Redemptions Units/
Currency
Exchange-traded securities Interest-bearing securities EUR bonds
| XS1843444081 | 1.0000 % Altria Group Inc. Notes 19/23 | EUR | 0 | 1,800,000 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| XS1548792420 | 0.2500 % Berkshire Hathaway Inc. Notes 17/21 | EUR | 0 | 1,700,000 |
| DE0001102424 | 0.5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 17/27 | EUR | 0 | 8,600,000 |
| ES00000123K0 | 5.8500 % Königreich Spanien Bonos 11/22 | EUR | 0 | 14,800,000 |
| ES00000128O1 | 0.4000 % Königreich Spanien Obligaciones 17/22 | EUR | 15,000,000 | 15,000,000 |
| XS1403263723 | 0.5000 % McDonald’s Corp. MTN 16/21 | EUR | 0 | 1,600,000 |
| XS1374414891 | 0.1250 % Nationwide Building Society MT Mortg.Cov.Bds 16/21 | EUR | 0 | 4,800,000 |
| XS2103230152 | 0.5000 % POSCO Notes 20/24 Reg.S | EUR | 1,050,000 | 1,050,000 |
| IT0004966401 | 3.7500 % Republik Italien B.T.P. 13/21 | EUR | 0 | 48,000,000 |
| XS1017763100 | 2.6250 % Republik Lettland MTN 14/21 Reg.S | EUR | 0 | 10,050,000 |
| PTOTESOE0013 | 2.2000 % Republik Portugal Obr. 15/22 | EUR | 0 | 24,000,000 |
| FR0013479748 | 0.2500 % THALES S.A. MTN 20/27 | EUR | 1,600,000 | 1,600,000 |
|  |  |  |  |  |
|  | Securities | Shares/ Units/ |  | Volume in ’000 |
|  |  | Currency |  |  |
| Derivatives |  |  |  |  |

(Option premiums and/or contract volumes pertaining to opening transactions; in the case of warrants, purchases and redemptions are indicated.)
Futures contracts
Interest rate futures contracts
Contracts purchased:	EUR	9,460 (Underlying(s): EURO Bund Future (FGBL) Juni 20)
Contracts sold:	EUR	10,085 (Underlying(s): EURO Buxl Future (FGBX) März 20)
Forward exchange deals Foreign exchange futures (sale) Forward sale of currencies:
GBP/EUR	EUR	16,128
NOK/EUR	EUR	15,607
SEK/EUR	EUR	32,498
Foreign exchange futures (purchase) Forward purchase of currencies:
| GBP/EUR | EUR | 8,036 |
| --- | --- | --- |
| NOK/EUR | EUR | 8,099 |
| SEK/EUR | EUR | 16,220 |
| Securities loans (volume of transactions, valued at the price agreed when the lending agreement was concluded): |
| Unlimited | EUR | 320,695 |

Statement of Operations
Unit class: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 0.00 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 3. Interest from German securities |  | 554,271.36 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 4,982,702.06 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -24,371.85 |
| a) Negative interest on deposits | -24,695.93 |  |
| b) Positive interest on deposits | 324.08 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 133,571.67 |
| a) Income from securities lending | 133,571.67 |  |
| 9a, Deduction of domestic corporation tax |  | 0.00 |
| 9b, Deduction of foreign withholding tax |  | 0.00 |
| 10. Other income |  | 4,391,211.54 |
| Total income |  | 10,037,384.78 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -625.34 |
| 2. All-in fee 1) |  | -3,053,130.79 |
| 3. Custody fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -40,071.55 |
| Total expenses |  | -3,093,827.68 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 6,943,557.10 |
| 1. Realised gains |  | 6,254,586.73 |
| 2. Realised losses |  | -4,037,551.85 |
| Result from sales transactions |  | 2,217,034.88 |
| V. Realised result for the financial year |  | 9,160,591.98 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | 2,788,408.85 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -209,173.85 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | 2,579,235.00 |
| VII. Result for the financial year |  | 11,739,826.98 |

for the period 01/01/2020 - 30/06/2020 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 0.80% p.a. (in the financial year 0.70% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.000% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 188.82.
Unit class: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 0.00 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 3. Interest from German securities |  | 105,847.96 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 947,803.38 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -4,667.52 |
| a) Negative interest on deposits | -4,728.78 |  |
| b) Positive interest on deposits | 61.26 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 25,589.78 |
| a) Income from securities lending | 25,589.78 |  |
| 9a, Deduction of domestic corporation tax |  | 0.00 |
| 9b, Deduction of foreign withholding tax |  | 0.00 |
| 10. Other income |  | 842,422.39 |
| Total income |  | 1,916,995.99 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -120.15 |
| 2. All-in fee 1) |  | -582,947.77 |
| 3. Custody fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -7,676.95 |
| Total expenses |  | -590,744.87 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 1,326,251.12 |
| 1. Realised gains |  | 1,195,649.91 |
| 2. Realised losses |  | -771,649.56 |
| Result from sales transactions |  | 424,000.35 |
| V. Realised result for the financial year |  | 1,750,251.47 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -1,366,254.80 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -751,822.18 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -2,118,076.98 |
| VII. Result for the financial year |  | -367,825.51 |

for the period 01/01/2020 - 30/06/2020 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 0.80% p.a. (in the financial year 0.70% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.000% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 41.16.
Unit class: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 0.00 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 3. Interest from German securities |  | 319,759.28 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 2,876,027.04 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -14,052.93 |
| a) Negative interest on deposits | -14,240.11 |  |
| b) Positive interest on deposits | 187.18 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 77,028.79 |
| a) Income from securities lending | 77,028.79 |  |
| 9a, Deduction of domestic corporation tax |  | 0.00 |
| 9b, Deduction of foreign withholding tax |  | 0.00 |
| 10. Other income |  | 2,531,773.36 |
| Total income |  | 5,790,535.54 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -360.48 |
| 2. All-in fee 1) |  | -980,141.76 |
| 3. Custody fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -23,108.61 |
| Total expenses |  | -1,003,610.85 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 4,786,924.69 |
| 1. Realised gains |  | 3,607,369.15 |
| 2. Realised losses |  | -2,328,858.49 |
| Result from sales transactions |  | 1,278,510.66 |
| V. Realised result for the financial year |  | 6,065,435.35 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | 339,970.17 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -582,974.77 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -243,004.60 |
| VII. Result for the financial year |  | 5,822,430.75 |

for the period 01/01/2020 - 30/06/2020 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 0.51% p.a. (in the financial year 0.39% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.000% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 108.56.
Statement of Changes in Net Assets 2020
Unit class: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
Unit class: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
|  | EUR | EUR |  |  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 905,141,199.78 |  | I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 193,171,533.06 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |  | 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |
| year |  | -15,788,196.99 |  | year |  | 0.00 |
| 2. Interim distributions |  | 0.00 |  | 2. Interim distributions |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) |  | -26,165,635.74 |  | 3. Inflows (net) |  | -25,039,361.38 |
| a) Subscriptions | 38,815,649.26 |  |  | a) Subscriptions | 88,568,155.80 |  |
| of which from unit certificate sales | 38,815,649.26 |  |  | of which from unit certificate sales | 88,568,155.80 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |  | of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -64,981,285.00 |  |  | b) Redemptions | -113,607,517.18 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | 109,581.19 |  | 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | 363,769.95 |
| 5. Result for the financial year |  | 11,739,826.98 |  | 5. Result for the financial year |  | -367,825.51 |
| of which net change in unrealised gains | 2,788,408.85 |  |  | of which net change in unrealised gains | -1,366,254.80 |  |
| of which net change in unrealised losses | -209,173.85 |  |  | of which net change in unrealised losses | -751,822.18 |  |
| II. Value of the fund at end of financial year |  | 875,036,775.22 |  | II. Value of the fund at end of financial year |  | 168,128,116.12 |

Unit class: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 491,228,725.98 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |
| year |  | -10,878,968.48 |
| 2. Interim distributions |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) |  | 18,548,500.53 |
| a) Subscriptions | 96,076,268.18 |  |
| of which from unit certificate sales | 96,076,268.18 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -77,527,767.65 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | -44,728.78 |
| 5. Result for the financial year |  | 5,822,430.75 |
| of which net change in unrealised gains | 339,970.17 |  |
| of which net change in unrealised losses | -582,974.77 |  |
| II. Value of the fund at end of financial year |  | 504,675,960.00 |

Translation (ENDE, 2020-06-30):
# Inhalt
Allianz Euro Rentenfonds
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im
Struktur des Fondsvermögens in %
50 
40 
|  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  | 15,4 |  | 11,3 12,8 |
|  |  |  |  |  | 5,2 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 1,9 | 2,0 | 1,9 | 2,0 | 1,3 | 1,4 | 1,2 | 1,3 |  |  | 1,6 | 1,2 |

30  25,0 23,4 23,7 24,0
20
10
0
16,0
Italien	Frank- reich
Spanien	Deutsch-
land
Nieder- lande
Belgien	Portugal	USA	Irland	Öster-
reich
Norwe- gen
Sonstige Länder
Barre- serve, Sonsti- ges
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
|  | 30.06.2020 | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondsvermögen in Mio. EUR |  |  |  |  |  |
| - Anteilklasse A (EUR) | WKN: 847 504/ISIN: DE0008475047 | 875,0 | 905,1 | 698,8 | 759,5 |
| - Anteilklasse AT (EUR) | WKN: 979 767/ISIN: DE0009797670 | 168,1 | 193,2 | 250,6 | 186,6 |
| - Anteilklasse P (EUR) | WKN: 979 748/ISIN: DE0009797480 | 504,7 | 491,2 | 427,2 | 435,3 |
| Anteilwert in EUR |  |  |  |  |  |
| - Anteilklasse A (EUR) | WKN: 847 504/ISIN: DE0008475047 | 63,64 | 63,88 | 61,30 | 61,60 |
| - Anteilklasse AT (EUR) | WKN: 979 767/ISIN: DE0009797670 | 110,00 | 108,51 | 101,86 | 102,22 |
| - Anteilklasse P (EUR) | WKN: 979 748/ISIN: DE0009797480 | 1.261,02 | 1.267,74 | 1.216,46 | 1.218,32 |

| Vermögensübersicht zum 30.06.2020 |  |
| --- | --- |
| Gliederung nach Anlagenart - Land | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Anleihen | 1.529.857.422,96 | 98,82 |
| Deutschland | 198.694.447,85 | 12,83 |
| Frankreich | 371.599.967,01 | 24,00 |
| Niederlande | 80.278.461,43 | 5,19 |
| Italien | 363.082.014,73 | 23,43 |
| Irland | 30.171.387,26 | 1,95 |
| Dänemark | 1.737.180,00 | 0,11 |
| Portugal | 48.813.906,09 | 3,15 |
| Spanien | 248.941.994,00 | 16,07 |
| Belgien | 63.581.173,45 | 4,11 |
| Luxemburg | 3.315.152,93 | 0,22 |
| Island | 1.251.731,25 | 0,08 |
| Norwegen | 20.490.710,55 | 1,33 |
| Schweden | 11.915.468,68 | 0,76 |
| Finnland | 9.218.831,37 | 0,60 |
| Österreich | 21.195.177,50 | 1,37 |
| Schweiz | 1.965.243,00 | 0,13 |
| Großbritannien | 10.142.327,27 | 0,66 |
| USA | 30.286.761,81 | 1,97 |
| Japan | 4.112.369,10 | 0,27 |
| Neuseeland | 1.944.153,15 | 0,13 |
| Sonstige | 7.118.964,53 | 0,46 |
| 2. Derivate | 166.500,00 | 0,01 |
| 3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, | 3.060.588,69 | 0,20 |
| Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |
| 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 15.727.155,96 | 1,03 |
| II. Verbindlichkeiten | -970.816,27 | -0,06 |
| III. Fondsvermögen | 1.547.840.851,34 | 100,00 |

| Gliederung nach Anlagenart - Währung | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |
| --- | --- | --- |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Anleihen | 1.529.857.422,96 | 98,82 |
| EUR | 1.529.857.422,96 | 98,82 |
| 2. Derivate | 166.500,00 | 0,01 |
| 3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds | 3.060.588,69 | 0,20 |
| 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 15.727.155,96 | 1,03 |
| II. Verbindlichkeiten | -970.816,27 | -0,06 |
| III. Fondsvermögen | 1.547.840.851,34 | 100,00 |

*) 
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Run- dungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensaufstellung zum 30.06.2020
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. | Bestand 30.06.2020 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Währung	im Berichtszeitraum	mögens Börsengehandelte Wertpapiere	1.511.965.295,36	97,65 Verzinsliche Wertpapiere	1.511.965.295,36	97,65 |
| EUR-Anleihen |  |  |  |  |  |  |  | 1.511.965.295,36 | 97,65 |
| XS2076154801 | 0,1000 % Abbott Ireland Finan- |  |  |  |  |  |  |  |  |
| XS2102283061 | cing DAC Notes 19/24 0,6000 % ABN AMRO Bank N.V. | EUR | 2.000.000 | 0 | 0 | % | 99,574 | 1.991.482,80 | 0,13 |
| XS1917577931 | Non-Pref. MTN 20/27 0,2500 % ABN AMRO Bank N.V. | EUR | 1.700.000 | 1.700.000 | 0 | % | 98,710 | 1.678.067,11 | 0,11 |
| XS1935139995 | Preferred MTN 18/21 0,8750 % ABN AMRO Bank N.V. | EUR | 2.700.000 | 0 | 0 | % | 100,362 | 2.709.772,65 | 0,18 |
| FR0013461688 | Preferred MTN 19/24 0,5000 % Agence Française Dé- | EUR | 1.550.000 | 0 | 0 | % | 103,014 | 1.596.717,16 | 0,10 |
|  | veloppement MTN 19/35 | EUR | 5.600.000 | 0 | 0 | % | 100,964 | 5.653.962,16 | 0,37 |
| XS1369278251 BE6285452460 | 1,2500 % Amgen Inc. Notes 16/22 0,8750 % Anheuser-Busch In- | EUR | 1.400.000 | 1.400.000 | 0 | % | 101,662 | 1.423.263,38 | 0,09 |
| XS1935204641 | Bev N.V./S.A. MTN 16/22 0,5000 % ANZ New Zealand (Itl) | EUR | 500.000 | 500.000 | 0 | % | 101,309 | 506.547,25 | 0,03 |
|  | (Ldn Br.) Mort.Cov. MTN 19/24 | EUR | 1.900.000 | 0 | 0 | % | 102,324 | 1.944.153,15 | 0,13 |
| FR0013477486 | 0,0000 % APRR MTN 20/23 | EUR | 1.500.000 | 1.500.000 | 0 | % | 99,465 | 1.491.968,25 | 0,10 |
| XS1411403709 XS2002532484 | 0,2500 % AstraZeneca PLC MTN 16/21  2) 0,1740 % Becton Dickinson Euro | EUR | 1.300.000 | 1.300.000 | 0 | % | 100,089 | 1.301.158,17 | 0,08 |
|  | Fin.Sarl Notes 19/21  2) | EUR | 1.500.000 | 1.500.000 | 0 | % | 99,355 | 1.490.323,20 | 0,10 |
| XS2055727916 | 0,0000 % BMW Finance N.V. MTN 19/23 | EUR | 2.200.000 | 0 | 0 | % | 99,149 | 2.181.273,82 | 0,14 |
| XS1368698251 | 0,2500 % BNG Bank N.V. MTN 16/23 | EUR | 6.000.000 | 0 | 0 | % | 101,653 | 6.099.167,40 | 0,39 |
| XS1342516629 | 1,0000 % BNG Bank N.V. MTN 16/26 | EUR | 10.000.000 | 0 | 0 | % | 107,020 | 10.702.001,00 | 0,69 |
| FR0013476611 FR0013484458 | 1,1250 % BNP Paribas S.A. FLR MTN 20/32 0,5000 % BNP Paribas S.A. FLR | EUR | 2.400.000 | 2.400.000 | 0 | % | 96,460 | 2.315.031,12 | 0,15 |
|  | Non-Pref. MTN 20/28 | EUR | 2.600.000 | 2.600.000 | 0 | % | 97,412 | 2.532.719,80 | 0,16 |
| XS1527753187 | 0,5000 % BNP Paribas S.A. MTN 16/22 | EUR | 2.850.000 | 0 | 0 | % | 101,015 | 2.878.927,22 | 0,19 |
| XS2070192591 | 0,6250 % Boston Scientific Corp. Notes 19/27 | EUR | 1.050.000 | 0 | 0 | % | 99,010 | 1.039.608,15 | 0,07 |
| XS1114477133 | 1,5260 % BP Capital Markets PLC MTN 14/22 | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 102,931 | 3.087.934,20 | 0,20 |
| FR0013396447 FR0013386539 | 1,0000 % BPCE S.A. Preferred MTN 19/24 0,7500 % Bque Fédérative du Cr. Mu- | EUR | 1.700.000 | 0 | 0 | % | 103,346 | 1.756.889,99 | 0,11 |
| XS1377680381 | tuel Preferred MTN 19/23 0,6250 % British Telecommuni- | EUR | 2.700.000 | 0 | 0 | % | 101,985 | 2.753.583,66 | 0,18 |
|  | cations PLC MTN 16/21 | EUR | 2.900.000 | 0 | 0 | % | 100,289 | 2.908.380,71 | 0,19 |
| DE0001135275 | 4,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 05/37 | EUR | 14.000.000 | 7.500.000 | 9.500.000 | % | 172,683 | 24.175.550,00 | 1,56 |
| DE0001135432 | 3,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 10/42 | EUR | 8.000.000 | 0 | 2.000.000 | % | 177,038 | 14.163.039,20 | 0,92 |
| DE0001135481 | 2,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 12/44 | EUR | 6.500.000 | 1.000.000 | 8.000.000 | % | 164,392 | 10.685.479,35 | 0,69 |
| DE0001102457 | 0,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/28  2) | EUR | 15.800.000 | 17.300.000 | 26.000.000 | % | 107,150 | 16.929.700,00 | 1,09 |
| DE0001102481 | 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/50  2) | EUR | 19.500.000 | 24.500.000 | 5.000.000 | % | 101,115 | 19.717.423,05 | 1,27 |
| DE0001102499 DE0001135085 | 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30  2) 4,7500 % Bundesrep.Deutsch- | EUR | 22.500.000 | 40.500.000 | 18.000.000 | % | 105,064 | 23.639.397,75 | 1,53 |
| FR0013413382 | land Anl. Ausg.II 98/28  2) 0,3750 % Cie de Financement Fon- | EUR | 10.200.000 | 0 | 2.000.000 | % | 143,897 | 14.677.443,00 | 0,95 |
| FR0013445129 | cier MT Obl. Fonc. 19/27 0,0100 % Cie de Financement Fon- | EUR | 2.500.000 | 0 | 0 | % | 104,079 | 2.601.984,25 | 0,17 |
|  | cier MT Obl. Fonc. 19/27 | EUR | 3.600.000 | 0 | 0 | % | 101,554 | 3.655.933,56 | 0,24 |
| XS2056430874 XS1956955980 | 0,3750 % Continental AG MTN 19/25 0,6250 % Coöperatieve Rabobank | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 95,573 | 2.867.186,10 | 0,19 |
|  | U.A. Non-Preferred MTN 19/24 | EUR | 2.100.000 | 0 | 0 | % | 101,097 | 2.123.042,88 | 0,14 |
| FR0013216900 | 0,4240 % Danone S.A. MTN 16/22 | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 100,861 | 3.025.830,90 | 0,20 |
| XS2078761785 XS2082333787 | 1,3750 % Danske Bank AS FLR MTN 19/30 0,3000 % DekaBank Dt.Girozentrale | EUR | 1.800.000 | 0 | 0 | % | 96,510 | 1.737.180,00 | 0,11 |
|  | MTN Anl. Ausg.150 19/26 | EUR | 1.100.000 | 0 | 0 | % | 101,415 | 1.115.560,05 | 0,07 |
| DE000DL19UQ0 | 1,6250 % Deutsche Bank AG MTN 19/21 | EUR | 2.500.000 | 0 | 0 | % | 100,468 | 2.511.703,75 | 0,16 |
| DE000DL19U23 | 1,6250 % Deutsche Bank AG MTN 20/27 | EUR | 2.000.000 | 2.000.000 | 0 | % | 99,192 | 1.983.837,80 | 0,13 |
| XS1388661651 XS1396830058 | 0,3750 % Deutsche Post AG MTN 16/21 0,2500 % Deutsche Telekom | EUR | 1.900.000 | 0 | 0 | % | 100,137 | 1.902.610,22 | 0,12 |
|  | Intl Fin.B.V. MTN 16/21  2) | EUR | 6.000.000 | 0 | 0 | % | 100,095 | 6.005.684,40 | 0,39 |
| XS1348774644 XS1396253236 | 0,7500 % Dexia Crédit Local S.A. MTN 16/23 0,2500 % DNB Boligkreditt A.S. | EUR | 4.850.000 | 0 | 0 | % | 102,672 | 4.979.592,97 | 0,32 |
| DE000A13SWC0 | Mortg. Cov. MTN 16/23 0,5000 % Dt. Pfandbriefbank AG | EUR | 4.800.000 | 0 | 0 | % | 101,651 | 4.879.239,84 | 0,32 |
|  | MTN Hyp.-Pfe. R.15249 16/23 | EUR | 5.500.000 | 0 | 0 | % | 102,231 | 5.622.692,90 | 0,36 |

Die Fußnotenerklärungen befinden sich am Ende der Tabelle.
Vermögensaufstellung zum 30.06.2020
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Währung | Bestand 30.06.2020 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- mögens |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| XS1379591271 | 1,2500 % DVB Bank SE MTN IHS 16/21 | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 100,476 | 3.014.293,20 | 0,19 |
| XS2069380488 | 0,0000 % E.ON SE MTN 19/22 | EUR | 2.650.000 | 0 | 0 | % | 99,629 | 2.640.155,52 | 0,17 |
| XS2103015009 DE000EAA0517 | 0,0000 % E.ON SE MTN 20/23 0,0000 % Erste Abwicklungs- | EUR | 2.700.000 | 2.700.000 | 0 | % | 99,186 | 2.678.033,61 | 0,17 |
| XS1950839677 | anstalt IHS MTN 19/22 0,0500 % European Invest- | EUR | 7.300.000 | 0 | 0 | % | 101,020 | 7.374.465,11 | 0,48 |
| XS1938387237 | ment Bank MTN 19/24 0,6250 % European Invest- | EUR | 3.750.000 | 0 | 0 | % | 102,526 | 3.844.720,13 | 0,25 |
|  | ment Bank MTN 19/29  2) | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 109,141 | 3.274.244,40 | 0,21 |
| XS1937060884 | 0,7000 % Fedex Corp. Notes 19/22 | EUR | 1.250.000 | 0 | 0 | % | 100,527 | 1.256.581,88 | 0,08 |
| XS1956028168 DE000A1680L2 | 0,8750 % Fortum Oyj MTN 19/23 0,3750 % Freie Hansestadt Bremen | EUR | 1.450.000 | 0 | 0 | % | 101,072 | 1.465.550,82 | 0,09 |
| XS1554373164 | Landessch. Ausg.203 16/24 0,8750 % Fresenius Finance Ire- | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 102,701 | 4.108.026,80 | 0,27 |
| XS2049548444 | land PLC MTN 17/22 1 0,2000 % General Motors Fi- | EUR | 1.200.000 | 0 | 0 | % | 100,468 | 1.205.616,96 | 0,08 |
|  | nancial Co. MTN 19/22 | EUR | 1.750.000 | 0 | 0 | % | 96,293 | 1.685.125,58 | 0,11 |
| XS1914937021 | 0,3750 % ING Bank N.V. MTN 18/21 | EUR | 2.800.000 | 0 | 0 | % | 100,448 | 2.812.548,20 | 0,18 |
| XS2049154078 | 0,1000 % ING Groep N.V. FLR MTN 19/25 | EUR | 1.800.000 | 0 | 0 | % | 97,892 | 1.762.048,44 | 0,11 |
| XS2079079799 XS2123320033 | 1,0000 % ING Groep N.V. FLR MTN 19/30 0,3890 % JPMorgan Chase & | EUR | 1.500.000 | 0 | 0 | % | 96,600 | 1.449.001,20 | 0,09 |
|  | Co. FLR MTN 20/28 | EUR | 2.450.000 | 2.450.000 | 0 | % | 97,527 | 2.389.419,34 | 0,15 |
| XS1611042646 BE0000291972 | 0,8000 % Kellogg Co. Notes 17/22 5,5000 % Königreich Belgien | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 100,977 | 3.029.314,80 | 0,20 |
| BE0000304130 | Obl. Lin. S.31 98/28  2) 5,0000 % Königreich Belgien | EUR | 10.000.000 | 0 | 0 | % | 145,570 | 14.557.000,00 | 0,94 |
| BE0000324336 | Obl. Lin. S.44 04/35  2) 4,5000 % Königreich Belgien | EUR | 9.900.000 | 0 | 0 | % | 171,252 | 16.953.948,00 | 1,10 |
| BE0000326356 | Obl. Lin. S.64 11/26  2) 4,0000 % Königreich Belgien | EUR | 5.500.000 | 0 | 0 | % | 128,681 | 7.077.455,00 | 0,46 |
| BE0000334434 | Obl. Lin. S.66 12/32  2) 0,8000 % Königreich Belgien | EUR | 8.000.000 | 0 | 0 | % | 147,666 | 11.813.280,00 | 0,76 |
| BE0000338476 | Obl. Lin. S.74 15/25  2) 1,6000 % Königreich Belgien | EUR | 2.400.000 | 0 | 11.600.000 | % | 106,546 | 2.557.104,00 | 0,17 |
|  | Obl. Lin. S.78 16/47  2) | EUR | 8.000.000 | 0 | 0 | % | 126,448 | 10.115.839,20 | 0,65 |
| NL0009446418 | 3,7500 % Königreich Niederlande Anl. 10/42 | EUR | 5.000.000 | 0 | 600.000 | % | 182,917 | 9.145.849,50 | 0,59 |
| NL0010071189 | 2,5000 % Königreich Niederlande Anl. 12/33  2) | EUR | 12.000.000 | 0 | 0 | % | 135,067 | 16.208.038,80 | 1,05 |
| NL0010733424 | 2,0000 % Königreich Niederlande Anl. 14/24  2) | EUR | 8.500.000 | 0 | 0 | % | 110,791 | 9.417.235,00 | 0,61 |
| ES00000120N0 | 4,9000 % Königreich Spanien Bonos 07/40 | EUR | 4.200.000 | 0 | 0 | % | 171,257 | 7.192.794,00 | 0,46 |
| ES00000123C7 | 5,9000 % Königreich Spanien Bonos 11/26 | EUR | 35.000.000 | 13.000.000 | 0 | % | 135,867 | 47.553.450,00 | 3,06 |
| ES00000123X3 | 4,4000 % Königreich Spanien Bonos 13/23 | EUR | 31.000.000 | 0 | 4.000.000 | % | 115,757 | 35.884.670,00 | 2,32 |
| ES00000124C5 | 5,1500 % Königreich Spanien Bonos 13/28 | EUR | 28.700.000 | 5.000.000 | 7.000.000 | % | 140,189 | 40.234.243,00 | 2,60 |
| ES00000124H4 | 5,1500 % Königreich Spanien Bonos 13/44 | EUR | 17.500.000 | 2.000.000 | 3.000.000 | % | 185,475 | 32.458.125,00 | 2,10 |
| ES0000012411 ES0000012932 | 5,7500 % Königreich Spanien Obl. 01/32  2) 4,2000 % Königreich Spa- | EUR | 19.700.000 | 8.000.000 | 4.000.000 | % | 160,721 | 31.662.037,00 | 2,05 |
| ES00000127G9 | nien Obligaciones 05/37 2,1500 % Königreich Spa- | EUR | 7.500.000 | 0 | 0 | % | 152,285 | 11.421.375,00 | 0,74 |
|  | nien Obligaciones 15/25 | EUR | 38.000.000 | 8.000.000 | 0 | % | 111,935 | 42.535.300,00 | 2,74 |
| DE000A11QTD2 DE000A168Y22 | 0,6250 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 15/25 0,3750 % Kreditanst.f.Wiederaufbau | EUR | 10.000.000 | 0 | 0 | % | 105,247 | 10.524.700,00 | 0,68 |
| FR0013090578 | Anl. 16/23  2) 0,5000 % La Banq. Postale Home | EUR | 4.500.000 | 0 | 0 | % | 102,539 | 4.614.255,00 | 0,30 |
| DE000NRW0L10 | Loan SFH MT Obl.FinHab 16/23 1,3750 % Land Nordrhein-Westfalen | EUR | 3.850.000 | 0 | 0 | % | 102,218 | 3.935.397,24 | 0,25 |
| DE000RLP0728 | MT Landessch.R.1490 20/20 0,7500 % Land Rheinland- | EUR | 4.000.000 | 4.000.000 | 0 | % | 121,614 | 4.864.560,00 | 0,31 |
| XS2080581189 | Pfalz Landessch. 16/26 0,1250 % Lb.Hessen-Thüringen | EUR | 5.000.000 | 0 | 0 | % | 106,192 | 5.309.595,50 | 0,34 |
| FR0013405347 | GZ MTN IHS S.H339 19/24 0,1250 % LVMH Moët Henn. L. | EUR | 3.700.000 | 0 | 0 | % | 100,482 | 3.717.841,40 | 0,24 |
|  | Vuitton SE MTN 19/23 | EUR | 900.000 | 0 | 0 | % | 100,180 | 901.620,72 | 0,06 |
| XS1567173809 | 0,6250 % McKesson Corp. Notes 17/21 | EUR | 1.400.000 | 1.400.000 | 0 | % | 100,173 | 1.402.420,88 | 0,09 |
| XS1028941976 XS2102916793 | 1,1250 % Merck & Co. Inc. Notes 14/21 0,1250 % Merck Financial Ser- | EUR | 6.000.000 | 0 | 0 | % | 101,214 | 6.072.817,20 | 0,39 |
|  | vices GmbH MTN 20/25 | EUR | 1.500.000 | 1.500.000 | 0 | % | 99,675 | 1.495.118,55 | 0,10 |

Die Fußnotenerklärungen befinden sich am Ende der Tabelle.
Vermögensaufstellung zum 30.06.2020
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Währung | Bestand 30.06.2020 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- mögens |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| DE000NWB0519 | 2,0000 % NRW.BANK MTN |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | IHS Ausg.051 12/22  2) | EUR | 5.000.000 | 0 | 0 | % | 105,355 | 5.267.761,00 | 0,34 |
| XS1956022716 | 0,3750 % OP Yrityspankki Oyj MTN 19/24 | EUR | 1.150.000 | 0 | 0 | % | 101,405 | 1.166.155,55 | 0,08 |
| FR0013396496 | 0,5000 % Orange S.A. MTN 19/22 | EUR | 400.000 | 0 | 0 | % | 100,673 | 402.690,24 | 0,03 |
| FR0013456423 | 0,0000 % Pernod-Ricard S.A. Bonds 19/23 | EUR | 1.800.000 | 0 | 0 | % | 99,190 | 1.785.427,38 | 0,12 |
| FR0010070060 | 4,7500 % Rep. Frankreich OAT 04/35 | EUR | 18.700.000 | 0 | 1.000.000 | % | 169,092 | 31.620.202,13 | 2,04 |
| FR0010371401 | 4,0000 % Rep. Frankreich OAT 06/38  2) | EUR | 16.700.000 | 0 | 3.000.000 | % | 167,905 | 28.040.133,33 | 1,81 |
| FR0010916924 | 3,5000 % Rep. Frankreich OAT 10/26  2) | EUR | 45.000.000 | 0 | 0 | % | 123,511 | 55.579.950,00 | 3,58 |
| FR0011486067 | 1,7500 % Rep. Frankreich OAT 13/23  2) | EUR | 16.000.000 | 0 | 7.000.000 | % | 106,899 | 17.103.840,00 | 1,11 |
| FR0011461037 | 3,2500 % Rep. Frankreich OAT 13/45  2) | EUR | 19.200.000 | 2.000.000 | 4.500.000 | % | 166,048 | 31.881.214,08 | 2,06 |
| FR0012993103 | 1,5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31  2) | EUR | 28.000.000 | 6.000.000 | 17.000.000 | % | 117,867 | 33.002.757,20 | 2,13 |
| FR0013154028 | 1,7500 % Rep. Frankreich OAT 16/66  2) | EUR | 14.600.000 | 1.500.000 | 900.000 | % | 143,565 | 20.960.490,00 | 1,35 |
| FR0013451507 | 0,0000 % Rep. Frankreich OAT 18/29  2) | EUR | 28.000.000 | 31.000.000 | 6.000.000 | % | 101,920 | 28.537.597,20 | 1,84 |
| FR0000571218 | 5,5000 % Rep. Frankreich OAT 97/29  2) | EUR | 40.800.000 | 0 | 11.500.000 | % | 151,625 | 61.863.000,00 | 3,99 |
| FI4000242870 | 1,3750 % Republik Finnland Bonds 17/47 | EUR | 5.000.000 | 0 | 0 | % | 131,743 | 6.587.125,00 | 0,43 |
| IE00B4TV0D44 | 5,4000 % Republik Irland Treasury Bonds 09/25 | EUR | 17.500.000 | 0 | 0 | % | 127,631 | 22.335.425,00 | 1,44 |
| IE00BH3SQB22 | 1,5000 % Republik Irland Treasury Bonds 19/50 | EUR | 3.750.000 | 0 | 0 | % | 123,703 | 4.638.862,50 | 0,30 |
| XS2015295814 | 0,1000 % Republik Island MTN 19/24 | EUR | 1.250.000 | 0 | 0 | % | 100,139 | 1.251.731,25 | 0,08 |
| IT0003535157 | 5,0000 % Republik Italien B.T.P. 03/34 | EUR | 22.800.000 | 4.000.000 | 1.000.000 | % | 141,574 | 32.278.869,72 | 2,09 |
| IT0004532559 | 5,0000 % Republik Italien B.T.P. 09/40 | EUR | 16.150.000 | 0 | 1.000.000 | % | 149,479 | 24.140.856,89 | 1,56 |
| IT0004848831 | 5,5000 % Republik Italien B.T.P. 12/22  2) | EUR | 57.700.000 | 0 | 0 | % | 112,334 | 64.816.718,00 | 4,18 |
| IT0004889033 | 4,7500 % Republik Italien B.T.P. 13/28 | EUR | 24.300.000 | 0 | 3.000.000 | % | 128,280 | 31.172.037,57 | 2,01 |
| IT0004923998 | 4,7500 % Republik Italien B.T.P. 13/44 | EUR | 15.000.000 | 0 | 1.600.000 | % | 148,749 | 22.312.350,00 | 1,44 |
| IT0005024234 | 3,5000 % Republik Italien B.T.P. 14/30  2) | EUR | 27.000.000 | 4.000.000 | 12.000.000 | % | 120,295 | 32.479.647,30 | 2,10 |
| IT0005086886 | 1,3500 % Republik Italien B.T.P. 15/22 | EUR | 16.000.000 | 5.000.000 | 4.000.000 | % | 102,230 | 16.356.800,00 | 1,06 |
| IT0005090318 | 1,5000 % Republik Italien B.T.P. 15/25 | EUR | 48.700.000 | 0 | 4.000.000 | % | 103,927 | 50.612.449,00 | 3,26 |
| IT0005273013 | 3,4500 % Republik Italien B.T.P. 17/48 | EUR | 6.500.000 | 2.000.000 | 1.500.000 | % | 125,675 | 8.168.874,35 | 0,53 |
| IT0005344335 | 2,4500 % Republik Italien B.T.P. 18/23 | EUR | 40.500.000 | 30.000.000 | 0 | % | 106,819 | 43.261.695,00 | 2,78 |
| IT0005323032 | 2,0000 % Republik Italien B.T.P. 18/28 | EUR | 17.000.000 | 0 | 0 | % | 106,832 | 18.161.438,30 | 1,17 |
| IT0001174611 | 6,5000 % Republik Italien B.T.P. 97/27 | EUR | 14.000.000 | 0 | 0 | % | 138,002 | 19.320.278,60 | 1,25 |
| AT0000A0VRQ6 | 3,1500 % Republik Österreich MTN 12/44  2) | EUR | 12.500.000 | 0 | 500.000 | % | 169,561 | 21.195.177,50 | 1,37 |
| PTOTE5OE0007 | 4,1000 % Republik Portugal Obl. 06/37 | EUR | 7.000.000 | 0 | 0 | % | 148,950 | 10.426.500,00 | 0,67 |
| PTOTEQOE0015 | 5,6500 % Republik Portugal Obr. 13/24 | EUR | 13.000.000 | 13.000.000 | 0 | % | 121,803 | 15.834.390,00 | 1,02 |
| PTOTEVOE0018 | 2,1250 % Republik Portugal Obr. 18/28  2) | EUR | 16.000.000 | 0 | 2.000.000 | % | 115,016 | 18.402.560,00 | 1,19 |
| PTOTELOE0028 FR0013445137 | 0,4750 % Republik Portugal Obr. 20/30 0,0000 % RTE Réseau de | EUR | 4.150.000 | 4.150.000 | 0 | % | 100,011 | 4.150.456,09 | 0,27 |
| XS2050945984 | Transp.d‘Electr. MTN 19/27 0,1250 % Santander Consu- | EUR | 2.400.000 | 0 | 0 | % | 98,046 | 2.353.104,00 | 0,15 |
|  | mer Bank AS MTN 19/24 | EUR | 1.200.000 | 0 | 0 | % | 97,132 | 1.165.586,28 | 0,08 |
| XS1392159825 XS1955187692 | 0,5000 % SBAB Bank AB (publ) MTN 16/21  2) 0,3000 % Siemens Finan.maats- | EUR | 3.900.000 | 0 | 0 | % | 100,504 | 3.919.671,99 | 0,25 |
| XS2049616548 | chappij NV MTN 19/24 0,0000 % Siemens Finan.maats- | EUR | 900.000 | 0 | 0 | % | 101,156 | 910.400,85 | 0,06 |
| XS2118280218 | chappij NV MTN 19/24 0,0000 % Siemens Finan.maats- | EUR | 1.100.000 | 0 | 0 | % | 99,594 | 1.095.528,72 | 0,07 |
| XS1370669639 | chappij NV MTN 20/26 0,7500 % Skandinaviska Ens- | EUR | 3.400.000 | 3.400.000 | 0 | % | 99,239 | 3.374.112,40 | 0,22 |
|  | kilda Banken MTN 16/21 | EUR | 4.500.000 | 0 | 0 | % | 100,958 | 4.543.116,75 | 0,29 |
| XS1938381628 | 0,8750 % SNCF Réseau S.A. MTN 19/29 | EUR | 3.500.000 | 0 | 0 | % | 107,107 | 3.748.742,55 | 0,24 |
| XS1369614034 FR0013448859 | 0,7500 % Société Générale S.A. MTN 16/21 0,8750 % Société Générale S.A. | EUR | 4.500.000 | 0 | 0 | % | 100,564 | 4.525.376,85 | 0,29 |
| FR0013486701 | Non-Preferred MTN 19/29 0,1250 % Société Générale S.A. | EUR | 3.200.000 | 0 | 0 | % | 97,069 | 3.106.203,84 | 0,20 |
| FR0013094869 | Preferred MTN 20/26 0,5000 % Société Générale SFH | EUR | 2.500.000 | 2.500.000 | 0 | % | 98,966 | 2.474.160,75 | 0,16 |
| XS1377237869 | S.A. MT Obl.Fin.Hab. 16/23 0,3750 % SpareBank 1 Boligkre- | EUR | 3.900.000 | 0 | 0 | % | 102,213 | 3.986.321,82 | 0,26 |
| XS1344895450 | ditt AS MT Mortg.Cov.Bds 16/23 0,7500 % SR-Boligkreditt A.S. | EUR | 6.000.000 | 0 | 0 | % | 101,881 | 6.112.834,20 | 0,39 |
| XS2102360315 | Mortg. Covered MTN 16/23 0,8500 % Standard Charte- | EUR | 5.000.000 | 0 | 0 | % | 102,911 | 5.145.557,00 | 0,33 |
| XS1795254025 | red PLC FLR MTN 20/28 0,5000 % Svenska Handels- | EUR | 2.750.000 | 2.750.000 | 0 | % | 98,768 | 2.716.125,78 | 0,18 |
|  | banken AB MTN 18/23 | EUR | 3.400.000 | 0 | 0 | % | 101,549 | 3.452.679,94 | 0,22 |
| XS2056395606 | 0,0000 % Telenor ASA MTN 19/23 | EUR | 1.550.000 | 0 | 0 | % | 99,895 | 1.548.364,91 | 0,10 |

Die Fußnotenerklärungen befinden sich am Ende der Tabelle.
Vermögensaufstellung zum 30.06.2020
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Währung | Bestand 30.06.2020 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- mögens |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| XS2117452156 XS2058556296 | 0,2500 % Telenor ASA MTN 20/28 0,1250 % Thermo Fisher Sci- | EUR | 1.650.000 | 1.650.000 | 0 | % | 99,341 | 1.639.128,32 | 0,11 |
|  | entific Inc. Notes 19/25 | EUR | 1.200.000 | 0 | 0 | % | 98,739 | 1.184.865,84 | 0,08 |
| CH0520042489 DE000HV2ASU1 | 0,2500 % UBS Group AG FLR Notes 20/26 0,0100 % UniCredit Bank AG HVB | EUR | 2.000.000 | 2.000.000 | 0 | % | 98,262 | 1.965.243,00 | 0,13 |
|  | MTN Hyp.-Pfe. S.2064 19/27 | EUR | 1.900.000 | 0 | 0 | % | 102,233 | 1.942.434,98 | 0,13 |
| FR0013394681 | 0,8920 % Veolia Environnement S.A. MTN 19/24 | EUR | 2.100.000 | 0 | 0 | % | 102,158 | 2.145.313,80 | 0,14 |
| XS1372838240 | 1,2500 % Vodafone Group PLC MTN 16/21 | EUR | 127.000 | 0 | 0 | % | 101,361 | 128.728,41 | 0,01 |
| DE000A19B8D4 | 0,7500 % Vonovia Finance B.V. MTN 17/22 | EUR | 1.000.000 | 1.000.000 | 0 | % | 100,797 | 1.007.971,90 | 0,07 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere |  |  |  |  |  | 17.892.127,60 | 1,17 |
| Verzinsliche Wertpapiere |  |  |  |  |  |  | 17.892.127,60 | 1,17 |
| EUR-Anleihen |  |  |  |  |  |  | 17.892.127,60 | 1,17 |
| XS2079716853	0,0000 % Apple Inc. Notes 19/25 XS2075185228	0,9000 % Harley Davidson Finl | EUR | 1.950.000 | 0 | 0 | % | 100,084 | 1.951.638,00 | 0,13 |
| Serv.Inc. Notes 19/24 | EUR | 800.000 | 0 | 0 | % | 94,092 | 752.737,76 | 0,05 |
| XS1531060025	0,5000 % Knorr-Bremse AG MTN 16/21 | EUR | 1.150.000 | 0 | 0 | % | 100,138 | 1.151.584,01 | 0,07 |
| XS1253558388	2,0000 % Kraft Heinz Foods Co. Notes 15/23 XS2049630887	0,1180 % Mizuho Financial | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 101,535 | 3.046.044,00 | 0,20 |
| Group Inc. MTN 19/24 | EUR | 4.200.000 | 0 | 0 | % | 97,914 | 4.112.369,10 | 0,27 |
| XS1061697568	1,7500 % PepsiCo Inc. MTN 14/21 XS2114807691	0,0000 % Tyco Electronics Group | EUR | 5.000.000 | 0 | 0 | % | 101,059 | 5.052.925,00 | 0,33 |
| S.A. Notes 20/25  2) | EUR | 1.900.000 | 1.900.000 | 0 | % | 96,044 | 1.824.829,73 | 0,12 |
| Summe Wertpapiervermögen |  |  |  |  | EUR |  | 1.529.857.422,96 | 98,82 |
| Derivate |  |  |  |  |  |  |  |  |

Zins-Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Forderungen/ Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte	166.500,00	0,01
EURO Bund Future (FGBL) Sep. 20	XEUR	EUR	5.000.000	166.500,00	0,01
| Summe Zins-Derivate |  |  | EUR |  | 166.500,00 | 0,01 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |  |  |  |  |
| Bankguthaben |  |  |  |  |  |  |
| EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle |  |  |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH | EUR | 3.037.542,26 | % | 100,000 | 3.037.542,26 | 0,20 |
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen State Street Bank International GmbH | DKK | 1.932,52 | % | 100,000 | 259,32 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | GBP | 4.253,23 | % | 100,000 | 4.654,70 | 0,00 |
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen State Street Bank International GmbH | AUD | 4.642,10 | % | 100,000 | 2.836,78 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | CAD | 7.670,18 | % | 100,000 | 4.998,16 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | CHF | 9.443,17 | % | 100,000 | 8.837,37 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | JPY | 71.918,00 | % | 100,000 | 594,88 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | MXN | 17.604,19 | % | 100,000 | 678,57 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | USD | 209,47 | % | 100,000 | 186,65 | 0,00 |
| Summe Bankguthaben |  | EUR | 3.060.588,69 | 0,20 |
| Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds 30) |  | EUR | 3.060.588,69 | 0,20 |
| Sonstige Vermögensgegenstände |  |  |  |  |
| Zinsansprüche	EUR | 14.370.569,24 |  | 14.370.569,24 | 0,93 |
| Forderungen aus Wertpapierdarlehen	EUR | 86.421,50 |  | 86.421,50 | 0,01 |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften	EUR Forderungen aus Ersatzleis- | 414.836,29 |  | 414.836,29 | 0,03 |
| tung Zinsen/Dividenden	EUR | 855.328,93 |  | 855.328,93 | 0,06 |
| Summe Sonstige Vermögensgegenstände |  | EUR | 15.727.155,96 | 1,03 |
| Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  |  |
| Verbindlichkeiten aus Wertpapierdarlehen	EUR | -25.926,43 |  | -25.926,43 | 0,00 |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften	EUR | -137.373,68 |  | -137.373,68 | -0,01 |
| Kostenabgrenzung	EUR | -807.516,16 |  | -807.516,16 | -0,05 |
| Summe Sonstige Verbindlichkeiten |  | EUR | -970.816,27 | -0,06 |
| Fondsvermögen |  | EUR | 1.547.840.851,34 | 100,00 |
| Summe der umlaufenden Anteile aller Anteilklassen |  | STK | 15.679.448 |  |

2) 
Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen.
30) 
Im Bankguthaben können Cash Initial Margin enthalten sein.
| Gattungsbezeichnung |  | Stück bzw. Nominal in Währung | Wertpapier-Darle- hen Kurswert in EUR befristet | unbefristet | gesamt |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen |  |  |  |  |  |
| Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: |  |  |  |  |  |
| 0,2500 % AstraZeneca PLC MTN 16/21 | EUR | 1.250.000 |  | 1.251.113,63 |  |
| 0,1740 % Becton Dickinson Euro Fin.Sarl Notes 19/21 | EUR | 1.100.000 |  | 1.092.903,68 |  |
| 0,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/28 | EUR | 9.500.000 |  | 10.179.250,00 |  |
| 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/50 | EUR | 19.500.000 |  | 19.717.423,05 |  |
| 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30 | EUR | 18.899.000 |  | 19.856.043,47 |  |
| 4,7500 % Bundesrep.Deutschland Anl. Ausg.II 98/28 | EUR | 5.810.000 |  | 8.360.386,65 |  |
| 0,2500 % Deutsche Telekom Intl Fin.B.V. MTN 16/21 | EUR | 4.139.000 |  | 4.142.921,29 |  |
| 0,6250 % European Investment Bank MTN 19/29 | EUR | 2.800.000 |  | 3.055.961,44 |  |
| 5,5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.31 98/28 | EUR | 9.999.000 |  | 14.555.544,30 |  |
| 5,0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.44 04/35 | EUR | 9.898.000 |  | 16.950.522,96 |  |
| 4,5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.64 11/26 | EUR | 5.499.000 |  | 7.076.168,19 |  |
| 4,0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.66 12/32 | EUR | 7.999.000 |  | 11.811.803,34 |  |
| 0,8000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.74 15/25 | EUR | 2.399.000 |  | 2.556.038,54 |  |
| 1,6000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.78 16/47 | EUR | 7.999.000 |  | 10.114.574,72 |  |
| 2,5000 % Königreich Niederlande Anl. 12/33 | EUR | 11.999.000 |  | 16.206.688,13 |  |
| 2,0000 % Königreich Niederlande Anl. 14/24 | EUR | 8.499.000 |  | 9.416.127,09 |  |
| 5,7500 % Königreich Spanien Obl. 01/32 | EUR | 12.600.000 |  | 20.250.846,00 |  |
| 0,3750 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 16/23 | EUR | 500.000 |  | 512.695,00 |  |
| 2,0000 % NRW.BANK MTN IHS Ausg.051 12/22 | EUR | 3.000.000 |  | 3.160.656,60 |  |
| 4,0000 % Rep. Frankreich OAT 06/38 | EUR | 16.698.000 |  | 28.036.775,23 |  |
| 3,5000 % Rep. Frankreich OAT 10/26 | EUR | 44.999.000 |  | 55.578.714,89 |  |
| 1,7500 % Rep. Frankreich OAT 13/23 | EUR | 15.999.000 |  | 17.102.771,01 |  |
| 3,2500 % Rep. Frankreich OAT 13/45 | EUR | 9.500.000 |  | 15.774.559,05 |  |
| 1,5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31 | EUR | 28.000.000 |  | 33.002.757,20 |  |
| 1,7500 % Rep. Frankreich OAT 16/66 | EUR | 10.000.000 |  | 14.356.500,00 |  |
| 0,0000 % Rep. Frankreich OAT 18/29 | EUR | 3.000.000 |  | 3.057.599,70 |  |
| 5,5000 % Rep. Frankreich OAT 97/29 | EUR | 37.701.000 |  | 57.164.141,25 |  |
| 5,5000 % Republik Italien B.T.P. 12/22 | EUR | 1.000.000 |  | 1.123.340,00 |  |
| 3,5000 % Republik Italien B.T.P. 14/30 | EUR | 26.900.000 |  | 32.359.352,31 |  |
| 3,1500 % Republik Österreich MTN 12/44 | EUR | 12.499.000 |  | 21.193.481,89 |  |
| 2,1250 % Republik Portugal Obr. 18/28 | EUR | 14.900.000 |  | 17.137.384,00 |  |
| 0,5000 % SBAB Bank AB (publ) MTN 16/21 | EUR | 800.000 |  | 804.035,28 |  |
| 0,0000 % Tyco Electronics Group S.A. Notes 20/25 | EUR | 800.000 |  | 768.349,36 |  |
| Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen: | EUR |  |  | 477.727.429,25 | 477.727.429,25 |
| Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen |  |  |  |  |  |
| Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten: | EUR |  |  |  | 510.551.371,22 |
| davon: |  |  |  |  |  |
| Aktien | EUR |  | 177.345.249,81 |  |  |
| Schuldverschreibungen | EUR |  | 333.206.121,41 |  |  |

Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die Dritten als Marginsicherheiten für Termingeschäfte
dienen:	EUR	901.620,72
Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
| ISIN | DE0008475047 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 875.036.775,22 |
| Umlaufende Anteile | 13.750.776,321 |
| Anteilwert | 63,64 |

Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
| ISIN | DE0009797670 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 168.128.116,12 |
| Umlaufende Anteile | 1.528.457,403 |
| Anteilwert | 110,00 |

Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
| ISIN | DE0009797480 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 504.675.960,00 |
| Umlaufende Anteile | 400.214,010 |
| Anteilwert | 1.261,02 |

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Internationale Obligationen: Kurse per 29.06.2020 oder letztbekannte
Alle anderen Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.06.2020 oder letztbekannte
Ergänzende Anmerkung zur Bewertung
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG).
Aktien, Bezugsrechte, Börsennotierte Fonds (ETFs), Genussscheine, Rentenpapiere und börsengehandelte Derivate werden, sofern vorhanden, grundsätz- lich mit handelbaren Börsenkursen bewertet.
Rentenpapiere, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder unter Einbeziehung der relevan- ten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet.
Genussscheine, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit dem Mittelwert von Bid- und Ask-Kurs bewertet.
Nicht börsengehandelte Derivate und Bezugsrechte werden unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig über- prüften Modellen bewertet.
Investmentfondsanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet.
Bankguthaben und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbe- trag bewertet.
Nicht notierte Aktien und Beteiligungen werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungs- modellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.
Die in diesem Halbjahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden i.H.v. 98,83% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsenkursen oder Marktpreisen und 0,00% zu abgeleiteten Verkehrswerten bzw. validierten Kursstellungen von Brokern bewertet. Die verbleibenden 1,17% des Fondsvermögens bestehen aus Sonstigen Vermögensgegenständen, Sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen.
Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.06.2020
| Großbritannien, Pfund | (GBP) | 1 Euro = GBP | 0,91375 |
| --- | --- | --- | --- |
| Dänemark, Kronen | (DKK) | 1 Euro = DKK | 7,45230 |
| Schweiz, Franken | (CHF) | 1 Euro = CHF | 1,06855 |
| USA, Dollar | (USD) | 1 Euro = USD | 1,12225 |
| Kanada, Dollar | (CAD) | 1 Euro = CAD | 1,53460 |
| Mexiko, Peso | (MXN) | 1 Euro = MXN | 25,94305 |
| Japan, Yen | (JPY) | 1 Euro = JPY | 120,89440 |
| Australien, Dollar | (AUD) | 1 Euro = AUD | 1,63640 |

Marktschlüssel
Terminbörsen
XEUR	=	Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)
Kapitalmaßnahmen
Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. | Käufe/ | Verkäufe/ |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Anteile bzw. Währung | Zugänge | Abgänge |

Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere
EUR-Anleihen
| XS1843444081 | 1,0000 % Altria Group Inc. Notes 19/23 | EUR | 0 | 1.800.000 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| XS1548792420 | 0,2500 % Berkshire Hathaway Inc. Notes 17/21 | EUR | 0 | 1.700.000 |
| DE0001102424 | 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 17/27 | EUR | 0 | 8.600.000 |
| ES00000123K0 | 5,8500 % Königreich Spanien Bonos 11/22 | EUR | 0 | 14.800.000 |
| ES00000128O1 | 0,4000 % Königreich Spanien Obligaciones 17/22 | EUR | 15.000.000 | 15.000.000 |
| XS1403263723 | 0,5000 % McDonald‘s Corp. MTN 16/21 | EUR | 0 | 1.600.000 |
| XS1374414891 | 0,1250 % Nationwide Building Society MT Mortg.Cov.Bds 16/21 | EUR | 0 | 4.800.000 |
| XS2103230152 | 0,5000 % POSCO Notes 20/24 Reg.S | EUR | 1.050.000 | 1.050.000 |
| IT0004966401 | 3,7500 % Republik Italien B.T.P. 13/21 | EUR | 0 | 48.000.000 |
| XS1017763100 | 2,6250 % Republik Lettland MTN 14/21 Reg.S | EUR | 0 | 10.050.000 |
| PTOTESOE0013 | 2,2000 % Republik Portugal Obr. 15/22 | EUR | 0 | 24.000.000 |
| FR0013479748 | 0,2500 % THALES S.A. MTN 20/27 | EUR | 1.600.000 | 1.600.000 |
|  |  |  |  |  |
|  | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. |  | Volumen in 1.000 |
|  |  | Währung |  |  |
| Derivate |  |  |  |  |

(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte Zinsterminkontrakte
| Gekaufte Kontrakte: | EUR | 9.460 |
| --- | --- | --- |
| (Basiswert(e): EURO Bund Future (FGBL) Juni 20) |  |  |
| Verkaufte Kontrakte: | EUR | 10.085 |
| (Basiswert(e): EURO Buxl Future (FGBX) März 20) |  |  |

Devisentermingeschäfte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin:
| GBP/EUR | EUR | 16.128 |
| --- | --- | --- |
| NOK/EUR | EUR | 15.607 |
| SEK/EUR | EUR | 32.498 |
| Devisenterminkontrakte (Kauf) |  |  |
| Kauf von Devisen auf Termin: |  |  |
| GBP/EUR | EUR | 8.036 |
| NOK/EUR | EUR | 8.099 |
| SEK/EUR | EUR | 16.220 |
| Wertpapierdarlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes): |
| unbefristet | EUR | 320.695 |

Ertrags- und Aufwandsrechnung 01.01.2020 - 30.06.2020
Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 0,00 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 554.271,36 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 4.982.702,06 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -24.371,85 |
| a) Negative Einlagezinsen | -24.695,93 |  |
| b) Positive Einlagezinsen | 324,08 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 133.571,67 |
| a) Erträge aus Wertpapier-Darlehen | 133.571,67 |  |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | 0,00 |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | 0,00 |
| 10. Sonstige Erträge |  | 4.391.211,54 |
| Summe der Erträge |  | 10.037.384,78 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -625,34 |
| 2. Pauschalvergütung 1) |  | -3.053.130,79 |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -40.071,55 |
| Summe der Aufwendungen |  | -3.093.827,68 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 6.943.557,10 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 6.254.586,73 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -4.037.551,85 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 2.217.034,88 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 9.160.591,98 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | 2.788.408,85 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -209.173,85 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | 2.579.235,00 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 11.739.826,98 |

für den Zeitraum vom 01.01.2020 - 30.06.2020 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,80 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,70 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 188,82 Euro.
Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 0,00 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 319.759,28 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 2.876.027,04 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -14.052,93 |
| a) Negative Einlagezinsen | -14.240,11 |  |
| b) Positive Einlagezinsen | 187,18 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 77.028,79 |
| a) Erträge aus Wertpapier-Darlehen | 77.028,79 |  |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | 0,00 |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | 0,00 |
| 10. Sonstige Erträge |  | 2.531.773,36 |
| Summe der Erträge |  | 10.037.384,78 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -360,48 |
| 2. Pauschalvergütung 1) |  | -980.141,76 |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -23.108,61 |
| Summe der Aufwendungen |  | -1.003.610,85 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 4.786.924,69 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 3.607.369,15 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -2.328.858,49 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 1.278.510,66 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 6.065.435,35 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | 339.970,17 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -582.974,77 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -243.004,60 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 5.822.430,75 |

für den Zeitraum vom 01.01.2020 - 30.06.2020 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,80 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,70 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 108,56 Euro.
Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 0,00 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 105.847,96 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 947.803,38 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -4.667,52 |
| a) Negative Einlagezinsen | -4.728,78 |  |
| b) Positive Einlagezinsen | 61,26 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 25.589,78 |
| a) Erträge aus Wertpapier-Darlehen | 25.589,78 |  |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | 0,00 |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | 0,00 |
| 10. Sonstige Erträge |  | 842.422,39 |
| Summe der Erträge |  | 1.916.995,99 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -120,15 |
| 2. Pauschalvergütung 1) |  | -582.947,77 |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -7.676,95 |
| Summe der Aufwendungen |  | -590.744,87 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 1.326.251,12 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 1.195.649,91 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -771.649,56 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 424.000,35 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 1.750.251,47 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -1.366.254,80 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -751.822,18 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -2.118.076,98 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -367.825,51 |

für den Zeitraum vom 01.01.2020 - 30.06.2020 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,80 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,70 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 41,16 Euro.
| Entwicklung des Sondervermögens 2020 |  |
| --- | --- |
| Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds | A (EUR) |  |  | Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR) |  |
|  | EUR | EUR |  | EUR | EUR |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des |  | 905.141.199,78 |  | I. Wert des Sondervermögens am Beginn des | 193.171.533,06 |
| Geschäftsjahres |  |  |  | Geschäftsjahres |  |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |  | 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |
| Vorjahr |  | -15.788.196,99 |  | Vorjahr | 0,00 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |  | 2. Zwischenausschüttung(en) | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | -26.165.635,74 |  | 3. Mittelzufluss (netto) | -25.039.361,38 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 38.815.649,26 |  |  | a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	88.568.155,80 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 38.815.649,26 |  |  | davon aus Anteilschein-Verkäufen	88.568.155,80 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |  | davon aus Verschmelzung	0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -64.981.285,00 |  |  | b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	-113.607.517,18 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | 109.581,19 |  | 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 363.769,95 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 11.739.826,98 |  | 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | -367.825,51 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |
| Gewinne | 2.788.408,85 |  |  | Gewinne	-1.366.254,80 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |
| Verluste | -209.173,85 |  |  | Verluste	-751.822,18 |  |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres |  | 875.036.775,22 |  | II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 168.128.116,12 |

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 491.228.725,98 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | -10.878.968,48 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | 18.548.500,53 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 96.076.268,18 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 96.076.268,18 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -77.527.767,65 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | -44.728,78 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 5.822.430,75 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | 339.970,17 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | -582.974,77 |  |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres |  | 504.675.960,00 |