### Are there any other particular risks?
The following risks may be materially relevant but may not always be adequately captured by the synthetic risk indicator and may cause additional loss:
- If a predefined loss event occurs, the investment amount is not repaid in full at maturity. An event can lead to delayed payments, a partial or even total default of the investment amount. The strategy is subject to the risk of insured events, which are in each case based on the probability of occurrence and claim amounts of insured events.
- Model risk arises if the probabilities of occurrence and claim amounts of the covered event are not properly reflected in the model. The event probability of CAT Bonds is based on risk models. These are constantly being revised and developed, but they only represent an approximation of reality. These models may be subject to uncertainty and errors. Consequently, event risks can be significantly under- or overestimated. Price risk is related to model risk to the extent that the value of CAT Bonds relies on the assessment of fundamentally unpredictable events whose probability the models seek to approximate.
- The proceeds of CAT Bond transactions are typically invested in money market funds or similar instruments backed by a government, governmental and/or supranational entity. Investors are exposed to the counterparty risk of these entities and, upon their potential default, to the market risk of the assets held as collateral.

Translation (ENDE, 2020-02-10):
### Birgt der Teilfonds weitere besondere Risiken?
Die nachfolgend aufgeführten Risiken können wesentliche Auswirkungen haben, sind aber nicht immer angemessen im synthetischen Risikoindikator abgebildet und können deshalb zusätzliche Verluste verursachen:
- Tritt ein definiertes Ereignis ein, wird der Anlagebetrag bei Fälligkeit nicht in voller Höhe zurückgezahlt. Ein Ereignis kann zu verzögertenZahlungen sowie einem Teil- oder sogar Totalausfall des Anlagebetrags führen. Die Strategie ist dem Risiko von versicherten Ereignissen ausgesetzt. Dieses hängt in jedem Einzelfall von der Eintrittswahrscheinlichkeit und der Anspruchshöhe von versicherten Ereignissen ab.
- Modellrisiken entstehen, wenn die Eintrittswahrscheinlichkeit und die Anspruchshöhe der versicherten Ereignisse nicht korrekt im Modell dargestellt werden. Die Eintrittswahrscheinlichkeit von Katastrophenanleihen beruht auf Risikomodellen. Diese werden ständig überprüft und weiterentwickelt. Dennoch sind sie nur eine Annäherung an die Realität. Die Modelle können mit Unsicherheiten behaftet sein und Fehler enthalten. Folglich können Ereignisrisiken erheblich unter- oder überschätzt werden. Das Preisrisiko bezieht sich insofern auf das Modellrisiko, als der Wert von Katastrophenanleihen auf der Bewertung von grundsätzlich unvorhersehbaren Ereignissen beruht, an deren Eintrittswahrscheinlichkeit sich die Modelle so genau wie möglich anzunähern versuchen.
- Die Erlöse von Transaktionen mit Katastrophenanleihen werden in der Regel in Geldmarktfonds oder ähnliche Instrumente investiert, die von einem Staat oder einer staatsnahen und/oder supranationalen Organisation garantiert werden. Die Anleger sind dem Gegenparteirisiko dieser Organisationen und, bei einem potenziellen Ausfall, dem Marktrisiko der als Sicherheiten gehaltenen Vermögenswerte ausgesetzt.