# Distribution Policy
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## Distribution Shares


Income available for distribution (distribution amount) is generally calculated according to the net distribution policy (Net Distribution Policy). The distribution amount is calculated by deducting all payable charges, fees, taxes and other expenses from all income while taking into account the corresponding income equalisation. The Company may determine to distribute (1) realised capital gains and other income (accounting for income equalisation), and (2) unrealised capital gains and (3) capital.
The distribution amount may also be calculated according to the gross distribution policy (Gross Distribution Policy or GDP) by solely taking into account the entire available income (i.e. the gross income). All payable charges, fees, taxes and other expenses from accrued interest, dividends and income received from target fund shares and compensation for securities lending and securities repurchase agreements will be deducted from the capital in accordance with Article 31 of the Law.
The Gross Distribution Policy for Distribution Shares therefore provides for the distribution of essentially all distributable available income (i.e. the gross income without consideration of any costs as outlined above) for a corresponding time period.
Share Classes which distribute income according to the Gross Distribution Policy are named with the additional letter “g”.
The distribution amount may also be calculated according to the fixed percentage policy (Fixed Percentage Policy). Such Distribution Shares intend to pay out of variable amount per Share which will be based on a fixed percentage of the Net Asset Value per Share. The distribution amount is calculated based on a fix percentage applied on the Net Asset Value of the respective share class at the end of the previous month (in case of monthly distributions), the previous financial quarter (in case of quarterly distributions) or the fiscal year (in case of annual distributions). While the percentage will be applied consistently the distribution amount may vary from month to month due to movement in the Net Asset Value per Share. The fixed percentage for calculation of the distribution amount is determined prior to the first distribution of the relevant Share Class of the relevant Sub-Fund but can be subject to adjustment. Although the fixed distribution percentage is intended to be maintained, it may be subject to amendments under exceptional circumstances (including but not limited to, a drastic drop of the Net Asset Value due to market crash, material market shifts or major crisis) after taking into account various factors, including but not limited to, the portfolio outlook of the relevant Sub-Fund, the risk analysis, the fixed distribution percentage and the Net Asset Value per Share of the relevant Share Class of the relevant Sub-Fund. Shareholders will be notified in case of any change in the fixed distribution percentage. Shareholders should note that fixed payout percentage is not guaranteed.
Share Classes which distribute income according to the Fixed Percentage Policy are named with the additional letter “f”.
The distribution amount per share is generally calculated as follows: fixed distribution percentage per annum ÷ distribution frequency over a year × Net Asset Value per Share on the last Dealing Day of the previous month/financial quarter/fiscal year (depending on the frequency of distribution).
Distribution Shares distributing capital have a risk to erode capital. Payment of distribution out of capital, amounts to a return or withdraw of part of an investor’s original investment or from any capital gains attributable to that original investment. Any distributions involving payment of dividend out of capital may result in immediate reduction of the Net Asset Value per Share of the share. Distribution Shares applying the Fixed Percentage Policy may have relatively high likelihood to erode capital because the distribution of capital is an inherent element of the determination of the fixed percentage. Shareholders should note that a positive fixed distribution percentage does not imply a high or positive return, as the fixed distribution may be paid out of capital or effectively out of capital.
Please visit https://regulatory.allianzgi.com for a complete list of fixed distribution percentages applied to share classes with Fixed Percentage Policy.
All Distribution Shares provides for a distribution unless doing so will result in the net assets of the Company falling below EUR 1,250,000.
Distribution proceeds unclaimed after five years will revert to their respective Share Class(es). No interest accrues on declared distributions.
Share Classes A, C, D, F, I, N, P, R, S, W, X and Y are Distribution Shares the distribution of which will generally be made on
15 December of each year or, if such day is not a Valuation Day, the next applicable Valuation Day unless otherwise stated in Appendix 6, or indicated by the relevant distribution frequency indicators shown in the table below:
| Indicator | Distribution Frequency |
| --- | --- |
| “M” | Monthly distribution i.e. normally paid out on 15th day of each month. * |
| “Q” | Quarterly distribution i.e. normally paid out on 15 March, 15 June, 15 September and 15 December. * |

* If such day is not a Dealing Day, the distribution date shall be the next Dealing Day.
Allianz Global Investors Fund
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## Accumulation Shares

Share Classes T are Accumulation Shares and retain all income (while accounting for income equalisation) less payable charges, fees, taxes and other expenses and reinvest these amounts. No distributions are expected to be paid to holders of Accumulation Shares. Annual accumulation will generally take place on 30 September each year.
Notwithstanding this, Shareholders may, at a general meeting, determine how income and realised capital gains should be treated and may even decide to distribute capital, or provide for cash payments or the issue of bonus shares, or may authorise the Board to make such a decision.
Under no circumstances may distributions be made if doing so would result in the net assts of the Company falling below EUR 1,250,000.
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Translation (ENDE, 2021-11-03):
# Ausschüttungspolitik
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## Ausschüttende Anteile


Zur Ausschüttung verfügbare Erträge (Ausschüttungsbeträge) werden im Allgemeinen gemäß der Nettoausschüttungspolitik (Nettoausschüttungspolitik) berechnet. Die Ausschüttungsbeträge werden berechnet, indem alle zahlbaren Kosten, Gebühren, Steuern und anderen Aufwendungen von allen Erträgen abgezogen werden, wobei der entsprechende Ertragsausgleich berücksichtigt wird. Die Gesellschaft kann beschließen, (1) realisierte Kapitalgewinne und sonstige Erträge (unter Berücksichtigung des Ertragsausgleichs) und (2) nicht realisierte Kapitalgewinne und (3) Kapital auszuschütten.
Die Ausschüttungsbeträge können auch nach der Bruttoausschüttungspolitik berechnet werden, indem lediglich die gesamten ausschüttungsfähigen Erträge (d. h. die Bruttoerträge) berücksichtigt werden. Sämtliche von den angefallenen Zinsen, Dividenden und Erträgen aus Zielfondsanteilen sowie den Entgelten aus Wertpapierleih- und Wertpapierpensionsgeschäften zu zahlenden Vergütungen, Gebühren, Steuern und sonstigen Ausgaben werden gemäß Artikel 31 des Gesetzes vom Kapital abgezogen.
Die Bruttoausschüttungspolitik sieht daher für ausschüttende Anteile vor, dass im Wesentlichen alle ausschüttungsfähigen Erträge (d. h. die Bruttoerträge ohne Berücksichtigung der oben angeführten Kosten) des entsprechenden Zeitraums ausgeschüttet werden.
Anteilklassen, deren Erträge gemäß der Bruttoausschüttungspolitik ausgeschüttet werden, werden mit dem Zusatz „g“ („gross/brutto“)
versehen.
Der Ausschüttungsbetrag kann auch nach der Politik des festen Prozentsatzes (Politik des festen Prozentsatzes) berechnet werden. Solche ausschüttenden Anteile beabsichtigen, einen variablen Betrag je Anteil auszuschütten, der auf einem festen Prozentsatz des Nettoinventarwerts je Anteil beruht. Der Ausschüttungsbetrag wird auf Basis eines festen Prozentsatzes berechnet, der auf den Nettoinventarwert der betreffenden Anteilklasse zum Ende des vorangegangenen Monats (in Fall monatlicher Ausschüttungen), des vorangegangenen Quartals (im Fall vierteljährlicher Ausschüttungen) oder des Geschäftsjahres (im Fall jährlicher Ausschüttungen) angewandt wird. Der Prozentsatz wird zwar einheitlich angewandt, der Ausschüttungsbetrag kann jedoch aufgrund der Veränderung des Nettoinventarwerts je Anteil von Monat zu Monat schwanken. Der feste Prozentsatz für die Berechnung des Ausschüttungsbetrags wird vor der ersten Ausschüttung der betreffenden Anteilklasse des jeweiligen Teilfonds bestimmt, kann jedoch in der Folge angepasst werden. Der feste Ausschüttungsprozentsatz soll zwar beibehalten werden, kann jedoch unter außergewöhnlichen Umständen (insbesondere einem drastischen Rückgang des Nettoinventarwerts aufgrund von Marktcrash, wesentlichen Marktverschiebungen oder einer größeren Krise) unter Berücksichtigung verschiedener Faktoren geändert werden. Dies beinhaltet unter anderem die Portfolioausblicke des betreffenden Teilfonds, die Risikoanalyse, den festen Ausschüttungsprozentsatz und den Nettoinventarwert pro Anteil der betreffenden Anteilsklasse des betreffenden Teilfonds. Die Anteilinhaber werden informiert, wenn sich der feste Ausschüttungsanteil ändert. Anteilinhaber sollten beachten, dass eine feste prozentuale Auszahlung nicht garantiert wird.
Anteilklassen, deren Erträge gemäß der Politik des festen Prozentsatzes ausgeschüttet werden, werden mit dem Zusatz „f“ versehen.
Der Ausschüttungsbetrag je Anteil wird in der Regel wie folgt berechnet: fester Ausschüttungsprozentsatz pro Jahr ÷ Ausschüttungshäufigkeit über ein Jahr × Nettoinventarwert je Anteil am letzten Handelstag des
Allianz Global Investors Fund
Vormonats/Geschäftsquartals/Geschäftsjahres (je nach Ausschüttungshäufigkeit).
Ausschüttende Anteile, die Ausschüttungen aus dem Kapital vornehmen, sind mit dem Risiko einer Kapitalerosion behaftet. Die Zahlung einer Ausschüttung aus dem Kapital stellt eine Rückzahlung bzw. eine Entnahme eines Teils der ursprünglichen Anlage eines Anlegers bzw. gegebenenfalls dieser ursprünglichen Anlage zuzuschreibender Kapitalgewinne dar. Ausschüttungen, bei denen Dividenden aus dem Kapital gezahlt werden, können eine unmittelbare Verringerung des Nettoinventarwerts je Anteil zur Folge haben. Bei ausschüttenden Anteilen, die die Politik des festen Prozentsatzes anwenden, ist die Wahrscheinlichkeit einer Kapitalerosion relativ hoch, da die Ausschüttung aus dem Kapital ein inhärentes Element der Bestimmung des festen Prozentsatzes darstellt.
Anteilinhaber sollten sich bewusst sein, dass ein positiver Prozentsatz der festen Ausschüttung nicht gleichbedeutend mit einer hohen oder positiven Rendite ist, da die feste Ausschüttung aus dem Kapital oder effektiv aus dem Kapital gezahlt werden kann.
Eine vollständige Liste der Prozentsätze für die feste Ausschüttung, die für Anteile gelten, die die Politik des festen Prozentsatzes verfolgen, ist unter https://regulatory.allianzgi.com erhältlich.
Alle Ausschüttungsanteile sehen eine Ausschüttung vor, sofern dies nicht dazu führt, dass das Nettovermögen der Gesellschaft unter
1.250.000 EUR sinkt.
Ausschüttungserlöse, die nach fünf Jahren nicht beansprucht wurden, fallen an die jeweilige(n) Anteilklasse(n) zurück. Auf erklärte Ausschüttungen laufen keine Zinsen auf.
Die Anteile der Klassen A, C, D, F, I, N, P, R, S, W, X und Y sind Ausschüttungsanteile, deren Ausschüttungen in der Regel am
15. Dezember jedes Jahres oder, wenn dieser Tag kein Bewertungstag ist, am nächsten geltenden Bewertungstag vorgenommen werden, sofern die in Anhang 6 oder in der nachfolgenden Tabelle aufgeführten Indikatoren für die Ausschüttungshäufigkeit nichts anderes angeben:
Indikator	Ausschüttungshäufigkeit
| „M“ | Monatliche Ausschüttung, d. h. Auszahlung erfolgt normalerweise am 15. Tag jedes Monats. * |
| --- | --- |
| „Q“ | Vierteljährliche Ausschüttung, d. h. Auszahlung erfolgt normalerweise am 15. März, 15. Juni, 15. September und 15. Dezember. * |

* Wenn dieser Tag kein Handelstag ist, ist das Ausschüttungsdatum der nächste Handelstag.
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## Thesaurierende Anteile

Die Anteile der T-Klassen sind thesaurierende Anteile und behalten alle Erträge abzüglich der zahlbaren Kosten, Gebühren, Steuern und anderen Aufwendungen ein (unter Berücksichtigung des Ertragsausgleichs) und legen diese Beträge wieder an. Inhaber thesaurierender Anteile erhalten voraussichtlich keine Ausschüttungen. Die jährliche Thesaurierung erfolgt im Allgemeinen am
30. September jedes Jahres.
Ungeachtet dessen können die Anteilinhaber bei einer Hauptversammlung festlegen, wie Erträge und realisierte Kapitalgewinne behandelt werden sollen, und sie können sogar entscheiden, Kapital auszuschütten oder Barzahlungen oder die Ausgabe von Bonusanteilen vorsehen, oder sie können den Verwaltungsrat autorisieren, eine solche Entscheidung zu treffen.
Ausschüttungen dürfen unter keinen Umständen vorgenommen werden, wenn dies dazu führen würde, dass das Nettovermögen der Gesellschaft unter 1.250.000 EUR sinkt.
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