#  OBJECTIVES & INVESTMENT POLICY
The objective of the Fund is to seek capital appreciation by utilizing a spectrum of convertible arbitrage strategies, which are designed to profit from identifying mispriced or expected return differentials that exist between a convertible security and its underlying equity.
The investment manager of the Fund is DLD Asset Management LP (the “Investment Manager”). The Fund is actively managed which means that the Investment Manager is actively making investment decisions for the Fund. The Fund is not managed by reference to a benchmark.
The Investment Manager combines fundamental research and statistical screens to build a portfolio of primarily shorter-duration convertible securities, hedged using equities, options and other parts of the capital structure. While most of the Fund's investment opportunities are in securities of U.S. issuers, the Fund may invest globally.
The Investment Manager applies strategies that may include one or more of the strategies described below in addition to other strategies that may be incorporated in the future:
Put/Carry Trades: This portion of the portfolio focuses on deep-in-the- money convertibles with positive or neutral cash flow where the Fund essentially gets paid to own optionality.
Catalyst/Event-Driven Trades: Occurrence of corporate events such as mergers, acquisitions, spinoffs, repurchase plans, restructurings, or impending maturities that have an impact on convertible and other equity-
linked instruments.
Balanced Trades: The Investment Manager seeks convertibles with undervalued options and credit elements, accumulating returns through current yield and bond accretion to fair value. The Investment Manager will look to hedge out credit risk through listed options or other parts of the capital structure, such as high yield bonds. The Investment Manager also seeks to capitalize on active new issuance.
Volatility Trades: The focus in such volatility trades is on short-duration convertibles with pronounced skew. In these trades, the Investment Manager actively trades relative value and underlying equity (gamma) while remaining market-neutral. Credit risk is hedged out through diligent analysis and the specific use of hedging techniques.
The Fund uses various risk management techniques to seek to achieve its objective relative to the risks inherent in the portfolio. As well as using financial contracts (derivatives) and with the aim to reduce foreign currency exposure in respect of the assets (hedging), the Fund will use derivatives for investment purposes.
The gross leverage is expected to not exceed 1000% of the Net Asset Value of the Fund.
No dividends will be paid on your shares.
You may redeem your investment on demand on a weekly basis.

Translation (ENDE, 2022-02-16):
#  ZIELE UND ANLAGEPOLITIK
Das Anlageziel des Fonds besteht in der Erzielung eines Vermögenszuwachses durch Einsatz einer Reihe von Convertible-Arbitrage- Strategien, die auf die Identifizierung von fehlbewerteten Wertpapieren oder erwarteten Renditeunterschieden zwischen wandelbaren Wertpapieren und ihren zugrunde liegenden Aktien ausgelegt sind.
Der Anlageverwalter des Fonds ist DLD Asset Management LP (der
„Anlageverwalter“). Der Fonds wird aktiv verwaltet, d. h. die Anlageentscheidungen des Fonds werden aktiv vom Anlageverwalter getroffen. Der Fonds ist nicht an einen Referenzindex gebunden.
Der Anlageverwalter kombiniert fundamentales Research und statistische Analysen, um ein Portfolio aus wandelbaren Wertpapieren mit überwiegend kürzeren Laufzeiten aufzubauen, das über Aktien, Optionen und andere Bestandteile der Kapitalstruktur abgesichert ist. Obgleich der Großteil der Anlagechancen des Fonds in Wertpapieren US-amerikanischer Emittenten besteht, kann der Fonds weltweit investieren.
Neben anderen Strategien, die möglicherweise künftig integriert werden, verwendet der Anlageverwalter unter anderem eine oder mehrere der nachfolgend beschriebenen Strategien:
Put-/Carry-Trades: Der Schwerpunkt dieses Portfolioanteils liegt auf Wandelpapieren, die tief im Geld notieren, mit positivem oder neutralem Cashflow, bei denen die Auszahlung grundsätzlich nach Ermessen des Fonds erfolgt.
Catalyst-/Event-Driven-Trades: Diese beziehen sich auf das Zustandekommen von Unternehmensereignissen wie Fusionen, Übernahmen, Spin-offs, Rückkaufprogramme, Umstrukturierungen oder