# THE FUND
The PGIM Absolute Return Fund is a sub-fund of PGIM Funds plc, an investment company with variable capital incorporated in Ireland with registered number 530399 and established as an umbrella fund with segregated liability between sub-funds.
The Company offers Classes of Shares in the Fund as set out below. The Company may also create additional Classes of Shares in the Fund in the future with prior notification to, and clearance in advance by, the Central Bank.
The names of the Classes of Shares set out in the tables below will reflect their designation, Class Currency, whether hedged or not, whether Accumulation or Distribution and if Distribution, the frequency of distributions ((Q) for quarterly and (M) for monthly) – e.g., “CHF-Hedged A Accumulation” or “USD P Distribution (Q)”.

## Share Class Type and Management Fees
|  | A | P | I | II |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Dividend Policy |
| Accumulation | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Distribution | Yes | Yes | Yes | No |
| Currency |
| Hedged Class | Yes | Yes | Yes | Yes |
| Management Fee | Up to 1.00% of NAV per annum | Up to 0.55% of NAV per annum | Up to 0.40% of NAV per annum | 0.00% of NAV per annum |
| Currencies Offered | (Q): CHF, DKK, EUR, GBP, NOK, SEK, SGD, USD | (Q):	CHF, DKK,	EUR, GBP,	NOK, SEK,	SGD, USD | (Q): AUD, CAD, CHF, DKK, EUR, GBP, NOK, SEK, SGD, USD, Yen | USD, Yen |


## Minimum Investment
|  | A | P | I | II |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Minimum Initial Subscription and Holding Amount |
| AUD | N/A | N/A | AUD 10,000,000 | N/A |
| CAD | N/A | N/A | CAD 10,000,000 | N/A |
| CHF | CHF 5,000 | CHF 100,000 | CHF 10,000,000 | N/A |
| DKK | DKK 50,000 | DKK 1,000,000 | DKK 50,000,000 | N/A |
| EUR | EUR 5,000 | EUR 100,000 | EUR 10,000,000 | N/A |
| GBP | GBP 5,000 | GBP 100,000 | GBP 10,000,000 | N/A |
| NOK | NOK 50,000 | NOK 1,000,000 | NOK 50,000,000 | N/A |
| SEK | SEK 50,000 | SEK 1,000,000 | SEK 50,000,000 | N/A |
| SGD | SGD 5,000 | SGD 100,000 | SGD 10,000,000 | N/A |
| USD | USD 5,000 | USD 100,000 | USD 10,000,000 | USD 10,000,000 |
| Yen | N/A | N/A | Yen 1,000,000,000 | Yen 1,000,000,000 |
| Minimum Subsequent Subscription |
| AUD | N/A | N/A | AUD 1,000,000 | N/A |
| CAD | N/A | N/A | CAD 1,000,000 | N/A |
| CHF | CHF 1,000 | CHF 50,000 | CHF 1,000,000 | N/A |

| DKK | DKK 10,000 | DKK 500,000 | DKK 5,000,000 | N/A |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | EUR 1,000 | EUR 50,000 | EUR 1,000,000 | N/A |
| GBP | GBP 1,000 | GBP 50,000 | GBP 1,000,000 | N/A |
| NOK | NOK 5,000 | NOK 500,000 | NOK 5,000,000 | N/A |
| SEK | SEK 10,000 | SEK 500,000 | SEK 5,000,000 | N/A |
| SGD | SGD 1,000 | SGD 50,000 | SGD 1,000,000 | N/A |
| USD | USD 1,000 | USD 50,000 | USD 1,000,000 | USD 1,000,000 |
| Yen | N/A | N/A | Yen 100,000,000 | Yen 100,000,000 |

The Base Currency of the Fund is USD.
Although hedging strategies may not necessarily be used in relation to each Class within the Fund (e.g., Classes with a Class Currency that is the same as the Base Currency), the financial instruments used to implement such strategies will be assets/liabilities of the Fund as a whole. However, such transactions will be clearly attributable to the relevant Class and the gains/losses on and the costs of the relevant financial instruments will accrue solely to the relevant Hedged Class Shares. Over-hedged or under- hedged positions may arise unintentionally due to factors outside the control of the Investment Manager.
The hedged positions will be kept under review to ensure that (i) over-hedged positions do not exceed 105% of the Net Asset Value of the relevant Class of Shares and (ii) under-hedged positions do not fall short of 95% of the portion of the Net Asset Value of the relevant Class of Shares which is to be hedged. This review will incorporate a procedure to ensure that positions materially in excess of 100% of the Net Asset Value of the relevant Class of Shares and any under-hedged positions falling short of the level above will not be carried forward from month to month. Hedged positions are reviewed daily for fluctuations and are traded to ensure that the hedge ratio for Hedged Class Shares is as close as possible to fully hedged. Generally, the hedge ratio reflects movement in the Fund’s underlying assets and therefore periods of high asset price volatility can cause greater deviations and more frequent hedge rebalances.
The currency exposure of the Fund arising from the assets held by the Fund and also the currency hedging transactions entered into by the Fund (other than with respect to Hedged Class Shares) will not be allocated to separate Classes and will be allocated pro rata to all Classes of the Fund. Where currency hedging transactions are entered into in respect of a Class, the currency exposure arising from such transactions will be for the benefit of that Class only and may not be combined with or offset against the currency exposure arising from transactions entered into in respect of other Classes whether such exposure is attributable to transactions entered into at the Class or Fund level. The periodic reports of the Fund will indicate how hedging transactions have been utilised. Where currency hedging is applied successfully in respect of the relevant Hedged Class Shares, the performance of the Hedged Class Shares is likely to move in line with the performance of the underlying assets of the Fund. The use of currency hedging may substantially limit the holders of the relevant Hedged Class Shares from benefiting if the currency of the Hedged Class Shares falls against the Base Currency and/or the currency in which the assets of the Fund are denominated.

## Euronext Dublin Listing
Certain Classes of Shares in the Fund may apply to be admitted to the Official List and to trading on the Global Exchange Market of Euronext Dublin. Details of the current listed Classes of Shares are available on request from the Investment Manager.
The launch and listing of various Classes of Shares within the Fund may occur at different times and therefore, at the time of the launch of a Class of Shares, the pool of assets to which such Class relates may have commenced trading. For further information in this regard, the most recent interim and annual reports of the Company will be made available to potential investors upon request. Investors should
contact the Investment Manager to determine which Classes in the Fund are available for subscription and/or listed on Euronext Dublin at any particular time.

Translation (ENDE, 2023-06-12):
# DER FONDS
Der PGIM Absolute Return Fund ist ein Teilfonds von PGIM Funds plc, einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die in Irland unter der Registernummer 530399 gegründet und als Umbrella- Fonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds errichtet wurde.
Die Gesellschaft bietet die nachstehend aufgeführten Anteilsklassen im Fonds an. Die Gesellschaft kann auch in Zukunft zusätzliche Anteilsklassen des Fonds auflegen, wobei die Zentralbank vorab darüber informiert werden muss und die Zentralbank diese zulassen muss.
Die in den nachstehenden Tabellen aufgeführten Namen der Anteilsklassen geben Aufschluss über ihre Designation, die Klassenwährung, ob eine Absicherung vorgenommen wird oder nicht, ob es sich um thesaurierende oder ausschüttende Anteile handelt und für ausschüttende Anteile die Häufigkeit der Ausschüttungen ((Q) für vierteljährig und (M) für monatlich), z.B. «CHF-Hedged A Accumulation» oder «USD P Distribution (Q)».

## Arten von Anteilsklassen und Verwaltungsgebühren
|  | A | P |  | I | II |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Dividendenpolitik |
| Thesaurierend | Ja | Ja |  | Ja | Ja |
| Ausschüttend | Ja | Ja |  | Ja | Nein |
| Währung |
| Abgesicherte Anteilsklasse | Ja | Ja |  | Ja | Ja |
| Verwaltungsgebühr | bis zu 1,00 % des NAV p. a. | bis zu 0,55 % des NAV p. a. |  | bis zu 0,40 % des NAV p. a. | 0,00 % des NAV p. a. |
| Angebotene Währungen | (Q): CHF, DKK, EUR, GBP, NOK, SEK, SGD, USD | (Q): CHF, DKK, EUR, GBP, NOK, SEK, SGD, USD |  | (Q): AUD, CAD, CHF, DKK, EUR, GBP, NOK, SEK, SGD, USD, Yen | USD, Yen |


## Mindestanlagebetrag
|  | A | P |  | I | II |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Mindestanlagebetrag bei Erstzeichnung und Mindestbestand |
| AUD | k. A. | k. A. |  | AUD 10.000.000 | k. A. |
| CAD | k. A. | k. A. |  | CAD 10.000.000 | k. A. |
| CHF | CHF 5.000 | CHF 100.000 |  | CHF 10.000.000 | k. A. |
| DKK | DKK 50.000 | DKK 1.000.000 |  | DKK 50.000.000 | k. A. |
| EUR | EUR 5.000 | EUR 100.000 |  | EUR 10.000.000 | k. A. |
| GBP | GBP 5.000 | GBP 100.000 |  | GBP 10.000.000 | k. A. |
| NOK | NOK 50.000 | NOK 1.000.000 |  | NOK 50.000.000 | k. A. |
| SEK | SEK 50.000 | SEK 1.000.000 |  | SEK 50.000.000 | k. A. |
| SGD | SGD 5.000 | SGD 100.000 |  | SGD 10.000.000 | k. A. |

| USD | USD 5.000 | USD 100.000 |  | USD 10.000.000 | USD 10.000.000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Yen | k. A. | k. A. |  | Yen 1.000.000.000 | Yen 1.000.000.000 |
| Mindestanlagebetrag bei Folgezeichnungen |
| AUD | k. A. | k. A. |  | AUD 1.000.000 | k. A. |
| CAD | k. A. | k. A. |  | CAD 1.000.000 | k. A. |
| CHF | CHF 1.000 | CHF 50.000 |  | CHF 1.000.000 | k. A. |
| DKK | DKK 10.000 | DKK 500.000 |  | DKK 5.000.000 | k. A. |
| EUR | EUR 1.000 | EUR 50.000 |  | EUR 1.000.000 | k. A. |
| GBP | GBP 1.000 | GBP 50.000 |  | GBP 1.000.000 | k. A. |
| NOK | NOK 5.000 | NOK 500.000 |  | NOK 5.000.000 | k. A. |
| SEK | SEK 10.000 | SEK 500.000 |  | SEK 5.000.000 | k. A. |
| SGD | SGD 1.000 | SGD 50.000 |  | SGD 1.000.000 | k. A. |
| USD | USD 1.000 | USD 50.000 |  | USD 1.000.000 | USD 1.000.000 |
| Yen | k. A. | k. A. |  | Yen 100.000.000 | Yen 100.000.000 |

Die Basiswährung des Fonds ist der USD.
Obwohl Absicherungsstrategien möglicherweise nicht zwangsläufig in Bezug auf jede Klasse innerhalb des Fonds verwendet werden (z. B. Klassen mit einer Klassenwährung, die der Basiswährung entspricht), sind die zur Umsetzung dieser Strategien verwendeten Finanzinstrumente Vermögenswerte/Verbindlichkeiten des gesamten Fonds. Solche Transaktionen werden jedoch eindeutig der jeweiligen Klasse zugeordnet, und die Gewinne/Verluste und Kosten der betreffenden Finanzinstrumente werden ausschliesslich den relevanten währungsgesicherten Anteilsklassen zugerechnet. Zu hoch oder zu niedrig abgesicherte Positionen können aufgrund von Faktoren, auf die der Anlageverwalter keinen Einfluss hat, unbeabsichtigt entstehen.
Die abgesicherten Positionen werden fortlaufend überprüft, um sicherzustellen, dass (i) zu hoch abgesicherte Positionen 105 % des Nettoinventarwerts der betreffenden Anteilsklasse nicht übersteigen und (ii) zu niedrig abgesicherte Positionen 95 % des Nettoinventarwertes der betreffenden abzusichernden Anteilklasse nicht unterschreiten. Diese Überprüfung beinhaltet ein Verfahren, um sicherzustellen, dass Positionen, die deutlich über 100 % des Nettoinventarwerts der betreffenden Anteilsklasse liegen, und zu gering abgesicherte Positionen, die unter dem oben genannten Niveau liegen, nicht von Monat zu Monat vorgetragen werden. Abgesicherte Positionen werden täglich auf Schwankungen überprüft und sie werden gehandelt, um sicherzustellen, dass die Hedge Ratio der abgesicherten Anteilsklassen so nahe wie möglich an einer vollen Absicherung liegt. Im Allgemeinen spiegelt die Hedge Ratio Schwankungen der Basiswerte des Fonds wider und daher können Phasen mit hoher Anlagenpreisvolatilität grössere Abweichungen und häufigere Neugewichtungen der Absicherungen verursachen.
Das Währungsrisiko des Fonds aus den vom Fonds gehaltenen Vermögenswerten sowie die vom Fonds abgeschlossenen Währungsabsicherungsgeschäfte (ausser im Zusammenhang mit den abgesicherten Anteilsklassen) werden nicht den einzelnen Klassen zugeordnet, sondern anteilig allen Klassen des Fonds. Werden Währungsabsicherungsgeschäfte in Bezug auf eine Klasse abgeschlossen, so wird das Währungsrisiko aus solchen Transaktionen nur zugunsten dieser Klasse eingegangen und darf nicht mit dem Währungsrisiko aus Transaktionen in Bezug auf andere Klassen
kombiniert oder mit diesem verrechnet werden, unabhängig davon, ob sich dieses Risiko aus Transaktionen ergibt, die auf der Ebene der Klasse oder des Fonds eingegangen wurden. In den periodischen Berichten des Fonds wird angegeben, wie die Absicherungstransaktionen verwendet wurden. Wenn eine Währungsabsicherung erfolgreich in Bezug auf die entsprechenden währungsgesicherten Anteilsklassen angewandt wird, wird sich die Wertentwicklung der währungsgesicherten Anteilsklassen mit höherer Wahrscheinlichkeit im Einklang mit der Wertentwicklung der Basiswerte des Fonds entwickeln. Der Einsatz einer Währungsabsicherung kann dazu führen, dass Anteilinhaber der betreffenden währungsgesicherten Anteilsklasse nur sehr begrenzt davon profitieren, wenn die Währung der währungsgesicherten Anteilsklasse gegenüber der Basiswährung und/oder der Währung, auf die die Vermögenswerte des betreffenden Fonds lauten, fällt.

## Notierung an der Euronext Dublin
Für bestimmte Anteilsklassen des Fonds kann die Zulassung zur amtlichen Notierung und zum Handel am Global Exchange Market der Euronext Dublin beantragt werden. Einzelheiten zu den derzeit notierten Anteilsklassen sind auf Anfrage beim Anlageverwalter erhältlich.
Die Einführung und Notierung der verschiedenen Anteilsklassen des Fonds kann zu verschiedenen Zeitpunkten erfolgen und daher kann der Anlagenpool, auf den sich die entsprechende Klasse bezieht, zum Zeitpunkt der Einführung einer Anteilsklasse bereits den Handel aufgenommen haben. Um weitere Informationen hierzu zu erhalten, werden potenziellen Anlegern auf Anfrage die letzten Zwischen- und Jahresberichte der Gesellschaft zur Verfügung gestellt. Anleger sollten sich an den Anlageverwalter wenden, um festzustellen, welche Klassen des Fonds zu einem bestimmten Zeitpunkt zur Zeichnung verfügbar sind und/oder an der Euronext Dublin notiert sind.