# RISK FACTORS
The Fund may suffer losses if the parties that it trades with cannot meet their financial obligations. If the Fund invests in non-standardised complex financial instruments, it is exposed to a greater counterparty default risk. The Fund may invest in financial derivative instruments which can result in greater fluctuations of the Fund's value and may cause the Fund to lose as much as or more than the amount invested. the Fund may be invested in emerging market assets. Emerging markets generally carry greater political, legal, counterparty and operational risk. In exceptional circumstances the Fund may encounter difficulties when buying and selling these investments. The fund may invest in lower rated or unrated bonds of similar quality, which carry a higher degree of risk than higher rated bonds.
CALENDAR YEAR PERFORMANCE

## CALENDAR YEAR PERFORMANCE
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Source: Three Rock Capital Management Ltd., Bloomberg Barclays Multiverse Total Return Index. The Fund was established in September 2021. This Class was created in September 2021. There is insufficient data for this Class to provide a useful indication of past performance. Share Class and Benchmark performance displayed in EUR. Performance is shown on a Net Asset Value (NAV) basis, with gross income reinvested.
Past performance is not necessarily indicative of future performance and should not be the sole factor of consideration when selecting a product.
All financial investments involve an element of risk. Therefore, the value of your investment and the income from it will vary and your initial investment amount cannot be guaranteed
Lower Risk	Higher Risk
Typically Lower Rewards	Typically Higher Rewards
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KEY FACTS
| ISIN | IE000UO993D8 |
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| Valoren | 113210670 |
| Management Company | Three Rock Capital Management Ltd. |
| Investment Manager | Brandywine Global Investment Management, LLC |
| Asset Class | Fixed Income |
| Share Class Currency | EUR |
| Base Currency | USD |
| Benchmark | Bloomberg Barclays Multiverse Total Return Index |
| Fund Inception Date | 17/09/2021 |
| Share Class Launch Date | 17/09/2021 |
| Domicile | Ireland |
| Fund Type | UCITS |
| Minimum Initial Investment | EUR 1,000 |
| Settlement | Trade Date + 3 BD |
| Dealing Frequency | Daily |
| Distribution | Annually |
| Total Fund Assets | USD 310.9 m |
| Total Share Class Assets | EUR 0.1 m |

FEES AND CHARGES
| Ongoing charges | 0.75% |
| --- | --- |
| Entry charge | Max 5.00% |
| Exit charge | Max 3.00% |
| TER | 0.75% |
| Performance fees | 0.00% |

TOP 10 HOLDINGS (%)
| US TREASURY FRN FLT 10/31/23 | 15.66 |
| --- | --- |
| US TREASURY FRN FLT 07/31/23 | 13.00 |
| RMACS 2006-NS4X M1A FLT 06/12/44 | 2.49 |
| BRAZIL NTN-F 10% 01/01/27 | 2.04 |
| BTPS 2.45% 09/01/50 | 1.71 |
| DRIVE 2021-1 C 1.02% 06/15/27 | 1.67 |
| BANK 2018-BN13 A3 3.978% 08/15/61 | 1.61 |
| JPMDB 2017-C5 A4 3.414% 03/15/50 | 1.57 |
| EMIR 2021-1 M1C FLT 10/25/33 144A | 1.30 |
| BMIR 2020-3A M1C FLT 10/25/30 144A | 1.24 |
| Total of Portfolio | 42.28 |

FIXED INCOME CHARACTERISTICS
CURRENCY EXPOSURE (%)
| US DOLLAR | 94.86 |
| --- | --- |
| CHILEAN PESO | 2.12 |
| BRAZILIAN REAL | 2.04 |
| EURO | 0.69 |
| CANADIAN DOLLAR | 0.12 |
| MEXICAN PESO | 0.09 |
| BRITISH POUND STERLING | 0.07 |
| SWISS FRANC | 0.02 |
| Total of Portfolio | 100.01 |

| Yield to Worst (%) | 2.65 |
| --- | --- |
| Effective Duration (years) | 4.22 |
| Average Credit Quality | A- |

SECTOREXPOSURE
Other NON-AGENCY CMBS
Government Owned - No Guarantee
Derivatives Mortgage Backed Securities
Cash Asset Backed Securities
Mortgage Backed Securities Prime Corporate Bond - High Yield Corporate Bond - Investment Grade
Government Sovereign
34.10%

Translation (ENDE, 2022-01-31):
# RISIKOFAKTOREN
Der Fonds kann Verluste erleiden, wenn die Parteien, mit denen er Handelsgeschäfte tätigt, ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen können. Sofern der Fonds in nicht standardisierte komplexe Finanzinstrumente investiert, ist er einem grösseren Kontrahentenausfallrisiko ausgesetzt. Der Fonds kann in derivative Finanzinstrumente investieren, was grössere Schwankungen des Fondswerts nach sich ziehen und dazu führen kann, dass der Fonds einen Verlust in Höhe des investierten oder eines höheren Betrags erleidet. der Fonds kann Engagements bei Vermögenswerten aus Schwellenländern aufweisen. Schwellenländer weisen ein höheres politisches, Rechts-, Ausfall- und operationelles Risiko auf. Unter aussergewöhnlichen Umständen kann der Fonds beim Kauf oder Verkauf dieser Anlagen auf Schwierigkeiten stossen. Der Fonds kann in Anleihen mit niedrigerem Rating oder Anleihen von vergleichbarer Qualität ohne Rating investieren, die ein höheres Risiko bergen als Anleihen mit höherem Rating.
CALENDAR YEAR PERFORMANCE
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### LEISTUNG DES KALENDERJAHR
Quelle: Three Rock Capital Management Ltd., Bloomberg Barclays Multiverse Total Return Index. Der Fonds wurde im September 2021 aufgelegt. Diese Klasse wurde im September 2021 eingerichtet. Für diese Klasse stehen nicht genügend Daten zur Verfügung, um aussagekräftige Angaben zur Wertentwicklung in der Vergangenheit zu machen. Wertentwicklung der Anteilsklasse und der Benchmark ausgewiesen in EUR. Die Wertentwicklung ist auf Grundlage des Nettoinventarwerts (NIW) bei reinvestierten Bruttoerträgen ausgewiesen.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht zwangsläufig ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung und sollte daher nicht als alleiniger Gesichtspunkt für die Wahl eines Produkts dienen.
Alle Finanzanlagen bergen ein gewisses Risiko. Der Wert Ihrer Anlage und der Erträge daraus wird daher schwanken, und für Ihren Erstanlagebetrag gibt es keine Garantie.
| Laufende Kosten | 0,75% |
| --- | --- |
| Ausgabeaufschläge | Max 5,00% |
| Rücknahmeabschläge | Max 3,00% |
| TER | 0,75% |
| Performancegebühren | 0,00% |

GEBÜHREN UND KOSTEN
TOP-10 POSITIONEN (%)
| US TREASURY FRN FLT 10/31/23 | 15.66 |
| --- | --- |
| US TREASURY FRN FLT 07/31/23 | 13.00 |
| RMACS 2006-NS4X M1A FLT 06/12/44 | 2.49 |
| BRAZIL NTN-F 10% 01/01/27 | 2.04 |
| BTPS 2.45% 09/01/50 | 1.71 |
| DRIVE 2021-1 C 1.02% 06/15/27 | 1.67 |
| BANK 2018-BN13 A3 3.978% 08/15/61 | 1.61 |
| JPMDB 2017-C5 A4 3.414% 03/15/50 | 1.57 |
| EMIR 2021-1 M1C FLT 10/25/33 144A | 1.30 |
| BMIR 2020-3A M1C FLT 10/25/30 144A | 1.24 |
| Summe des Portfolios | 42.28 |

FESTEINKOMMENSMERKMALE
WÄHRUNG (%)
| US DOLLAR | 94.86 |
| --- | --- |
| CHILEAN PESO | 2.12 |
| BRAZILIAN REAL | 2.04 |
| EURO | 0.69 |
| CANADIAN DOLLAR | 0.12 |
| MEXICAN PESO | 0.09 |
| BRITISH POUND STERLING | 0.07 |
| SWISS FRANC | 0.02 |
| Summe des Portfolios | 100.01 |

| Yield to Worst (%) | 2.65 |
| --- | --- |
| Effective Duration (years) | 4.22 |
| Average Credit Quality | A- |

BRANCHENEXPOSITION
Sonstiges NICHT-AGENTUR-CMBS
Staatseigentum - Keine Garantie
Derivate
MBS
Kasse ABS
MBS Prime Unternehmensanleihe - High Yield Unternehmensanleihe - Investment Grade
Staatsanleihestaat
34,10%