# Berenberg Europe ex UK Focus Fund F EUR D
Actively managed equity fund

## Investment Strategy
The investment objective of the Berenberg Europe ex UK Focus Fund is to achieve long-term capital grow- th that outperforms the benchmark MSCI Europe ex UK Index over a medium to long-term period. The main driver for this is the underlying above-average and sustainable profit growth of the selected companies. These companies are based in Europe (excluding UK), but often operate globally. The fund management in- vests in companies that achieve sustainable growth over long periods with high profitability. The decisive criteria for these business models are high entry barriers, end markets with structural growth and excellent management teams.
-Growth-oriented fund
-Concentrated portfolio of about 40 - 50 stocks
-All cap approach, i.e. exploiting investment opportunities across all market segments
-Long-term investment horizon and therefore low portfolio turnover
-Active approach, i.e. index weights do not have influence on individual stock selection

## Performance
In accordance with the EU regulation "MiFID" (Markets in Financial Instruments Directive), as well as its implementation in national law, information on performance may only be shown if it covers a period of at least 12 months.
| NOVO NORDISK A/S CLASS B | 4.84 |
| --- | --- |
| TELEPERFORMANCE | 4.28 |
| DEUTSCHE BOERSE AG | 4.24 |
| ASML HOLDING NV | 3.92 |
| WORLDLINE SA | 3.79 |
| MERCK KGAA | 3.45 |
| DINO POLSKA S.A. | 3.28 |
| LONZA GROUP | 3.03 |
| ROYAL DSM NV | 2.97 |
| MONCLER | 2.97 |


## Allocation of the portfolio	
(in % of fund assets)	

## Top 10 positions	
(in % of fund assets)
Cash

## Additional fund information
Issue Surcharge
none
Management fee
0.41 % p.a.
Custodian fee
0.05 % p.a.
Equities
96.7
3.3
Total Expense Ratio (TER)
0.52 %
Performance fee
none
Minimum investment
EUR 10,000,000

## Currency allocation	
(in % of fund assets)
|  | 61.11	EUR |
| --- | --- |
| 12.32	CHF |
| 10.81	DKK |
| 9.62	SEK |
| 3.35	PLN |
| 1.41	GBP |
| 1.37	NOK |


## Shares				 Top 10 Country allocation	
(in % of share capital)	

## Sector allocation	
(in % of share capital)
| 15.26	Netherlands |
| --- |
| 13.60	France |
| 12.93	Switzerland |
| 11.15	Denmark |
| 9.26	Sweden |
| 6.92	Italy |
| 3.39	Poland 1.82	Ireland |
| 1.77	United Kingdom |

|  | 23.33	Health Care |
| --- | --- |
|  | 21.91	Information Technology |
|  | 17.86	Industrials |
|  | 10.21	Financials |
|  | 8.93	Consumer Staples |
|  | 7.97	Consumer Discretionary |
|  | 6.49	Materials |

Sources: Berenberg, Capital Management Company
As of: 29.07.2022

Translation (ENDE, 2022-07-29):
# Berenberg Europe ex UK Focus Fund F EUR D
Aktiv gemanagter Aktienfonds

## Anlagestrategie
Das Anlageziel des Berenberg Europeex UK Focus Fund ist langfristiges Kapitalwachstum, das die Wert- entwicklung des Vergleichsmaßstabs MSCI Europeex UK Index über einen mittel- bis langfristigen Zeit- raum übertreffen soll. Haupttreiber ist das zugrunde liegende überdurchschnittliche und nachhaltige Ge- winnwachstum der selektierten Unternehmen. Diese Unternehmen haben ihren Firmensitz in Europa(aus- genommen UK), operieren aber oftmals global. Das Fondsmanagement investiert in Unternehmen, die über lange Zeiträume bei hoher Profitabilität nachhaltiges Wachstum erzielen. Die entscheidenden Kriterien für diese Geschäftsmodelle sind hohe Eintrittsbarrieren, Endmärkte mit strukturellem Wachstum und exzellen- te Management-Teams.
-Wachstumsorientierter Fonds
-Konzentriertes Portfolio von circa 40 - 50 Titeln
-All Cap Ansatz, d.h. Ausschöpfung von Anlagemöglichkeiten über alle Marktsegmente
-Langfristiger Anlagehorizont und somit geringer Portfolioumschlag
-Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte haben keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl

## Wertentwicklung
Gemäß der EU-Richtlinie «MiFID» (Markets in Financial Instruments Directive) sowie deren Umsetzung in nationales Recht dürfen Angaben zur Wertentwicklung und die daraus folgende Risikoanalyse erst dann ge- macht werden, wenn der Fonds seit mindestens 12 Monaten aufgelegt ist.
| NOVO NORDISK A/S CLASS B | 4,84 |
| --- | --- |
| TELEPERFORMANCE | 4,28 |
| DEUTSCHE BOERSE AG | 4,24 |
| ASML HOLDING NV | 3,92 |
| WORLDLINE SA | 3,79 |
| MERCK KGAA | 3,45 |
| DINO POLSKA S.A. | 3,28 |
| LONZA GROUP | 3,03 |
| ROYAL DSM NV | 2,97 |
| MONCLER | 2,97 |


## Allokation des Portfolios	
(in % des Fondsvermögens)	

## Top 10 Positionen	
(in % des Fondsvermögens)
Kasse

## Konditionen
Ausgabeaufschlag
keiner
Verwaltungsvergütung
0,41 % p.a.
Verwahrstellenvergütung
0,05 % p.a.
Aktien 96,7
3,3
Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) 0,52 %
Erfolgsabhängige Vergütung
keine
Mindestanlagevolumen

## Währungs-Allokation	
(in % des Fondsvermögens)
|  | 61,11	EUR |
| --- | --- |
| 12,32 | CHF |
| 10,81 | DKK |
| 9,62 | SEK |
| 3,35 | PLN |
| 1,41 | GBP |
| 1,37 | NOK |


## Aktien				 Top 10 Länder-Allokation	
(in % des Aktienvermögens)	

## Sektor-Allokation	
(in % des Aktienvermögens)
| 15,26	Niederlande |
| --- |
| 13,60	Frankreich |
| 12,93	Schweiz |
| 11,15	Dänemark |
| 9,26	Schweden |
| 6,92	Italien |
| 3,39	Polen 1,82	Irland |
| 1,77	Großbritannien |

|  | 23,33 | Gesundheit / Pharma |
| --- | --- | --- |
|  | 21,91	Informationstechnologie |
|  | 17,86 | Industrie |
|  | 10,21 | Finanzwesen |
|  | 8,93 | Basiskonsumgüter |
|  | 7,97 | Nicht-Basiskonsumgüter |
|  | 6,49 | Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe |

Quellen: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Stand: 29.07.2022
EUR 10.000.000