Cash and cash equivalents as at 31 March 2019 and 31 March 2018 comprises cash at bank. The Depositary may utilise one or more sub-custodians for holding cash of the Funds. Substantially all of the cash and bank overdrafts are held with the Depositary’s global sub-custodian, State Street Bank and Trust Company. Cash collateral is held with Bank of America Merrill Lynch, Barclays Bank Plc, CIBC World Markets, Citibank NA, Goldman Sachs, HSBC Bank Plc, JP Morgan Chase and Company, Morgan Stanley, Standard Chartered Bank and UBS AG and is subject to the counterparty risk of those entities. Cash is also deposited by or on behalf of the Funds for initial margin purposes with brokers for options, open futures contracts and contracts for difference, this cash is held with Bank of America Merrill Lynch, BNP Paribas, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland Plc and UBS AG at the financial year end. (See Note 9, Counterparty/Issuer Risk and Credit Risk).
Investor Money Regulations ("IMR") took effect from 1 July 2016.
Cash account arrangements are in place in respect of the Company and the Funds as a consequence of the introduction of the requirements relating to the subscription and redemption collection accounts pursuant to the Central Bank of Ireland (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48 (i)) Investor Money Regulations 2015 for Fund Service Providers (the ‘Investor Money Regulations’).
These cash accounts, held with Bank of America for collection of subscriptions, payment of redemptions and dividends for the Company are deemed assets of the Company and are included in the Statement of Financial Position.
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### Risk Management Policies and Procedures

Translation (ENDE, 2019-03-31):
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente enthalten per 31. März 2019 und 31. März 2018 Bankguthaben. Die Verwahrstelle kann zur Verwahrung des Barvermögens der Fonds eine oder mehrere Unterverwahrstellen einsetzen. Im Wesentlichen werden das gesamte Barvermögen und Kontokorrentkredite von State Street Bank and Trust Company, der globalen Unterverwahrstelle der Verwahrstelle, gehalten. Barsicherheiten werden von der Bank of America Merrill Lynch, Barclays Bank Plc, CIBC World Markets, Citibank NA, Goldman Sachs, HSBC Bank Plc, JP Morgan Chase and Company, Morgan Stanley, Standard Chartered Bank und UBS AG gehalten und unterliegen dem Kontrahentenrisiko dieser Unternehmen. Bareinlagen erfolgen ebenfalls durch die Fonds oder im Namen der Fonds zum Zweck von Einschusszahlungen bei Brokern für Optionen, offene Terminkontrakte und Differenzkontrakte. Dieses Barvermögen wird am Ende des Geschäftsjahres bei der Bank of America Merrill Lynch, BNP Paribas, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland Plc und UBS AG gehalten. (Siehe Anmerkung 9: Kontrahenten-/Emittentenrisiko und Kreditrisiko).
Die Investor Money Regulations („IMR“) sind am 1. Juli 2016 in Kraft getreten.
In Bezug auf die Gesellschaft und den Fonds wurden aufgrund der Einführung von Bestimmungen hinsichtlich der Zeichnungs- und Rücknahmekonten gemäß den Central Bank of Ireland (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48 (i)) Investor Money Regulations 2015 für Fondsdienstleister (die „Investor Money Regulations“) Vorkehrungen zu Geldkonten getroffen.
Diese Geldkonten, die bei der Bank of America für Einzahlungen aus Zeichnungen, Rückzahlungen und Dividenden zugunsten der Gesellschaft geführt werden, gelten als Vermögenswerte der Gesellschaft.
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#### Risikomanagement: Verfahren und Richtlinien