OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Market timing is the arbitrage method whereby the investor systematically subscribes to and redeems or converts shares of a fund within a short time span, utilising the time lags and/or imperfections or weaknesses in the evaluation system of the NAV of the fund. Market timing is, however, excluded in the case of all sub- funds of »BANTLEON OPPORTUNITIES«, as the determination of the relevant NAV per share is based on prices which are set without exception after the latest point in time for subscription, conversion or redemption applications.
Late trading is the acceptance and execution of a subscription, conversion or redemption application, which is received after the expiry of the period allowed for acceptance of applications (cut-off time) on the relevant day. The periods specified in the Management Regulations for acceptance of subscription, conversion or redemption applications must be adhered to without exception and expire before the point in time when the NAV per share is determined. The NAV per share is therefore always unknown at the time the order for purchases, sales and conversion transactions is issued.
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## Conflicts of Interest

Translation (ENDE, 2020-09-29):
Unter Market-Timing versteht man die Methode der Arbitrage, bei welcher der Anleger systematisch Anteile eines Fonds innerhalb einer kurzen Zeitspanne und unter Ausnutzung der Zeitverschiebungen und/oder der Unvollkommenheiten oder Schwächen des Bewertungssystems des Anteilswertes des Fonds zeichnet und zurücknimmt oder umtauscht. Das Market-Timing ist bei sämtlichen Teilfonds des »BANTLEON OPPORTUNITIES« jedoch ausgeschlossen, da die Ermittlung des relevanten Anteilswertes auf Preisen basiert, die ausnahmslos nach dem spätesten Zeitpunkt für Zeichnungs-, Umtausch- oder Rücknahmeanträge liegt.
Unter Late-Trading versteht man die Annahme und Ausführung eines Zeichnungs-, Umtausch- oder Rücknahmeantrags, welcher nach Ablauf der Frist zur Annahme von Anträgen (cut-off time) des betreffenden Tages eingegangen ist. Die im Verwaltungsreglement angegebenen Fristen zur Annahme von Zeichnungs-, Umtausch- oder Rücknahmeanträgen werden ausnahmslos eingehalten und liegen vor dem Zeitpunkt der Anteilswertermittlung. Zum Zeitpunkt der Auftragserteilung für Käufe, Verkäufe und Umtausch- transaktionen ist daher der Anteilswert immer unbekannt.
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## Interessenkonflikte
## Management Company
Bantleon AG
Aegidientorplatz 2a D-30159 Hannover
Internet: www.bantleon.com Commercial register: HRB 53112
Subscribed capital: EUR 10 million (as per 31 December 2018)

Translation (ENDE, 2020-09-29):
## Kapitalverwaltungsgesellschaft
Bantleon AG
Aegidientorplatz 2a D-30159 Hannover
Internet: www.bantleon.com Amtsgericht Hannover: HRB 53112
Gezeichnetes Kapital: EUR 10 Mio. (Stand 31.12.2018)
ANK 
AG
Bahnhofstrasse 2 CH-6300 Zug
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# MANAGEMENT/ORGANISATION
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## The Management Regulations

Translation (ENDE, 2020-09-29):
ANK 
AG
Bahnhofstrasse 2 CH-6300 Zug
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# DIE VERWALTUNG/DIE ORGANISATION
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## Das Verwaltungsreglement
The Central Administration Agent is Universal-Investment-Luxembourg S.A., 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher (hereinafter »Central Administartion Agent«).
As Central Administration Agent, Universal-Investement-Luxembourg S.A. is responsible for the general administrative tasks which are essential to the Fund’s management and prescribed by Luxembourg law. These services primarily include keeping accounts for the sub-funds, calculating the net asset value of fund shares, and preparing the annual and semi-annual reports, and other central administration tasks required by Luxembourg law.
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## Registrar and Transfer Agent

Translation (ENDE, 2020-09-29):
Zentralverwaltungsstelle ist die Universal-Investment-Luxembourg S.A., 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher (nachfolgend »Zentralverwaltungsstelle«).
Universal-Investment-Luxembourg S.A. ist als Zentralverwaltungsstelle verantwortlich für die allgemeinen administrativen Aufgaben, die im Rahmen der Fondsverwaltung notwendig und vom Luxemburger Recht vorgeschrieben sind. Diese Dienstleistungen beinhalten hauptsächlich die Buchhaltung der Teilfonds, Bewertung des Fondsvermögens der Teilfonds, Ermittlung des Netto-Inventarwerts und Vorbereitung der Jahres- und Halbjahresberichte sowie übrige vom Luxemburger Recht vorgeschriebene Tätigkeiten der Zentralverwaltung.
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## Register- und Transferstelle
The relevant sub-fund assets – with the exception of the sub-fund Bantleon Reserve – are invested exclusively in bonds and instruments which are listed on a recognised securities exchange.
No investments are made in securities that are not listed on a recognised securities exchange or in instruments that are not securities. Exceptions are possible in accordance with the Special Regulations for the sub-fund Bantleon Reserve.
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## Money Market Instruments

Translation (ENDE, 2020-09-29):
Das jeweilige Teilfondsvermögen wird – mit Ausnahme des Teilfonds Bantleon Reserve – ausschliesslich in Anleihen und Instrumenten angelegt, die an einer anerkannten Wertpapierbörse notiert sind.
Die Anlagen erfolgen weder in Wertpapieren, die an keiner anerkannten Börse notiert sind, noch in Instrumenten, die nicht Wertpapiere sind. Ausnahmen bestehen gemäss Sonderreglement für den Teilfonds Bantleon Reserve.
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## Geldmarktinstrumente
According to the provisions of the Law of 17 December 2010 the following investment limits apply:
- A sub-fund may invest no more than 10% of its net assets in securities or money market instruments issued by the same body. A sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in deposits made with the same body.
- The total value of securities and money market instruments from issuers in each of which a sub-fund invests more than 5% of its net assets may not exceed 40% of the value of its assets. This restriction does not apply to deposits and OTC derivatives transactions carried out with financial institutions that are subject to supervision.

Translation (ENDE, 2020-09-29):
Gemäss den Bestimmungen des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 gelten folgende Anlagegrenzen:
- Der Teilfonds darf höchstens 10% seines Nettovermögens in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten ein und desselben Emittenten anlegen. Der Teilfonds darf höchstens 20% seines Nettovermögens in Einlagen bei ein und derselben Einrichtung anlegen.
- Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten, in denen ein Teilfonds mehr als 5% seines Nettovermögens angelegt hat, darf 40% des Wertes seiner Vermögensgegenstände nicht überschreiten. Diese Begrenzung findet keine Anwendung auf Einlagen und auf Geschäfte mit OTC- Derivaten, die mit Finanzinstituten getätigt werden, welche einer Aufsicht unterliegen.
Irrespective of the individual upper limits laid down in 6.1, the Management Company may invest no more than 20% of the Fund assets at the same body in a combination of
- securities or money market instruments issued by this body and/or
- deposits at this body and/or
- OTC derivatives acquired by this body.
- The limit of 10% laid down under 6.1 may be increased to a maximum of 35% if the securities or money market instruments are issued or guaranteed by a member state of the European Union or its public local authorities, by a member state of the OECD or by public international bodies to which one or more member states of the European Union belong.
- The limit of 10% laid down under 6.1 may be increased to a maximum of 25% for certain debt instruments where these are issued by a credit institution which has its registered office in a member state of the European Union and is subject by law to special public supervision designed to protect the holders of such debtinstruments. In particular, sums arising from the issue of such debt instruments must be invested in accordance with the law in assets which, during the whole period to maturity of the debt instruments, are capable of covering claims attaching thereto and which, in the event of default on the issuer’s part, would be used on a priority basis to repay the principal and pay the accrued interest.

Translation (ENDE, 2020-09-29):
Ungeachtet der einzelnen in Absatz 6.1 genannten Obergrenzen darf die Kapitalverwaltungsgesellschaft bei ein und derselben Einrichtung höchstens 20% des Fondsvermögens in einer Kombination aus
- von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarkinstrumenten und/oder
- Einlagen bei dieser Einrichtung und/oder
- von dieser Einrichtung erworbenen OTC-Derivaten investieren.
- Die in Absatz 6.1 genannte Obergrenze von 10% kann auf höchstens 35% angehoben werden, wenn die Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder seinen Gebietskörperschaften, von einem Mitgliedstaat der OECD oder von internationalen Einrichtungen öffentlich- rechtlichen Charakters, denen mindestens ein Mitgliedstaat der Europäischen Union angehört, begeben oder garantiert werden.
- Die in Absatz 6.1 genannte Obergrenze von 10% kann für bestimmte Schuldverschreibungen auf höchstens 25% angehoben werden, wenn diese von einem Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedsstaat der Europäischen Union begeben werden, das aufgrund gesetzlicher Vorschriften zum Schutz der Inhaber dieser Schuldverschreibungen einer besonderen öffentlichen Aufsicht unterliegt. Insbesondere müssen die Erträge aus der Emission dieser Schuldverschreibungen gemäss den gesetzlichen Vorschriften in Vermögenswerten angelegt werden, die während der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen die sich daraus ergebenden Verbindlichkeiten ausreichend decken und vorrangig für die beim Ausfall des Emittenten fällig werdende Rückzahlung des Kapitals und die Zahlung der Zinsen bestimmt sind.
The sub-fund assets may only be pledged or transferred by way of security to secure future contracts, interest rate swaps, credit default swaps, total return swaps and currency forwards as well as to cover overdrafts on the value date.
To the detriment of the sub-fund assets, no loans may be granted, neither any commitments entered for third parties' guarantee.
To the detriment of the sub-fund assets, no loans may be entered into. However, an overdraft on the value date or an overdraft to cover margin requirements is permitted.
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## Introduction of Currencies to Replace or Succeed the Euro

Translation (ENDE, 2020-09-29):
Die Teilfondsvermögen dürfen nur zur Sicherung von Terminkontrakten, Zinstauschvereinbarungen, Credit- Default-Swaps, Total-Return-Swaps und Währungstermingeschäften sowie zur Deckung von valutarischen Überziehungen verpfändet bzw. zur Sicherung übereignet werden.
Zulasten der Teilfondsvermögen dürfen weder Kredite gewährt noch für Dritte Bürgschaftsverpflichtungen eingegangen werden.
Zu Lasten der Teilfondsvermögen dürfen grundsätzlich keine Kredite aufgenommen werden. Eine valutarische Überziehung sowie eine Überziehung zur Deckung von Margenerfordernissen sind jedoch zulässig.
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## Einführung von Ersatz- bzw. Nachfolgewährungen des Euro
In the event that member states of the Eurozone introduce currencies to replace or succeed the euro following a collapse of and/or exit from the Eurozone, the following rules apply with regard to the Fund’s investment guidelines:
- Any exposure to such replacement or successor currencies on the Fund’s part does not constitute a violationof the investment guidelines.
- Changes in relative currency exposure that concern such replacement or successor currencies do not constitute a violation of the investment guidelines.
- The currency used by the Federal Republic of Germany will serve as the base currency for all share classes of the Fund previously denominated in euros.
- Bonds and other instruments from countries in which investments were permitted under the applicable investment policy prior to the introduction of currencies to replace or succeed the euro may continue to be held and acquired thereafter.
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# ISSUES AND REDEMTIONS, FURTHER CONDITIONS
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## Shares in the Sub-Funds

Translation (ENDE, 2020-09-29):
Für den Fall, dass Mitgliedstaaten der Eurozone infolge eines Auseinanderbrechens der Eurozone und/oder infolge eines Austritts aus der Eurozone Ersatz- bzw. Nachfolgewährungen für den Euro einführen, gelten in Bezug auf die Anlagerichtlinien des Fonds folgende Regelungen:
- Engagements des Fonds in Ersatz- bzw. Nachfolgewährungen stellen keinen Verstoss gegen die Anlagerichtlinien dar;
- Veränderungen des relativen Währungsengagements, welche Ersatz- bzw. Nachfolgewährungen betreffen, stellen keinen Verstoss gegen die Anlagerichtlinien dar;
- Als Rechnungswährung für die auf Euro lautenden Anteilsklassen des Fonds wird die Währung zu Grunde gelegt, die in der Bundesrepublik Deutschland gilt;
- Anleihen und Instrumente aus Ländern, die vor der Einführung von Ersatz- bzw. Nachfolgewährungen des Euro gemäss geltender Anlagepolitik gehalten werden durften, können auch danach gehalten und erworben werden.
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# AUSGABEN UND RÜCKNAHMEN, WEITERE BESTIMMUNGEN
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## Anteile an den Teilfonds
The Management Company may distribute the income generated in the relevant sub-fund to the investors of the sub-fund or reinvest this income in the fund. This is mentioned in the Special Regulations of the relevant sub-fund.
Ordinary net income and realised gains may be distributed. Unless otherwise stipulated in the Special Regulations, unrealised gains and other assets may also be distributed, provided that the total net assets of the sub-fund do not fall below EUR 1.25 million as a result of the distribution.
Distributions are paid out on the units issued on the distribution day.
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## Duration and Closing of the Fund and the Sub-Funds and the Merger of Funds or Sub-Funds

Translation (ENDE, 2020-09-29):
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft kann die in dem jeweiligen Teilfonds erwirtschafteten Erträge an die Anleger des Teilfonds ausschütten oder diese Erträge in dem Fonds thesaurieren. Dies findet im Sonderreglement des jeweiligen Teilfonds Erwähnung.
Zur Ausschüttung können die ordentlichen Nettoerträge sowie realisierte Gewinne kommen. Soweit im Sonderreglement nichts anderes bestimmt ist, können ferner auch die nicht realisierten Gewinne sowie sonstige Aktiva zur Ausschüttung gelangen, sofern das Netto-Fondsvermögen des Teilfonds insgesamt aufgrund der Ausschüttung nicht unter einen Betrag von 1,25 Millionen Euro sinkt.
Ausschüttungen werden auf die am Ausschüttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt.
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## Dauer und Auflösung des Fonds und der Teilfonds sowie Zusammenlegung von Fonds oder Teilfonds
The Fund and the sub-funds are set up for an indefinite period. However, the Management Company can wind up the Fund or one or several sub-funds or share classes at any time.
The winding-up of the Fund or of a sub-fund is mandatory in the following cases:
- The Custodian is terminated without a new Custodian being appointed within the statutory period.
- The Management Company goes into bankruptcy or is wound up, without a new Management Company taking over its function.
- The sub-fund’s assets remain below the minimum limit of EUR 1.25 million for more than six months.

Translation (ENDE, 2020-09-29):
Der Fonds bzw. die Teilfonds sind auf unbestimmte Zeit errichtet. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft ist jedoch berechtigt, den Fonds bzw. die Teilfonds und Anteilsklassen jederzeit aufzulösen.
Die Auflösung des Fonds oder eines Teilfonds erfolgt zwingend in folgenden Fällen:
- Die Verwahrstelle wird gekündigt, ohne dass innerhalb der gesetzlichen Fristen eine neue Bestellung einer Verwahrstelle erfolgt.
- Die Kapitalverwaltungsgesellschaft geht in Konkurs oder wird aufgelöst, ohne dass eine neue Kapitalverwaltungsgesellschaft diese Funktion übernimmt.
- Das Fondsvermögen bleibt während mehr als sechs Monaten unter der Mindestgrenze von 1,25 Millionen Euro.
These Management Regulations are subject to Luxembourg law. In particular, the provisions of the Law of 17 December 2010 shall apply in supplement to the provisions of these Management Regulations. The same applies to the legal relationship between the shareholders, the Management Company and the Custodian.
Any legal dispute between shareholders, the Management Company and the Custodian fall within the jurisdiction of the competent court in the judicial district of Luxembourg in the Grand Duchy of Luxembourg. The Management Company and the Custodian may elect to submit themselves, the Fund or a sub-fund to the jurisdiction and laws of any of the countries in which shares of the Fund or a sub-fund are distributed, in respect of the claims of investors who are resident in the relevant country, and with regard to matters concerning the Fund.
The German wording of the Management Regulations, of the Sales Prospectus and of all other documents and publications related to the Fund shall be legally binding. With regard to shares of the Fund sold to investors in non-German-speaking countries, the Management Company and the Custodian may for their own part and on behalf of the Fund declare that translations into the languages of countries in which the shares are authorised for sale are binding.
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## Entry into Force

Translation (ENDE, 2020-09-29):
Dieses Verwaltungsreglement unterliegt Luxemburger Recht. Insbesondere gelten in Ergänzung zu den Regelungen des Verwaltungsreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 17. Dezember 2010. Gleiches gilt für die Rechtsbeziehungen zwischen den Anteilsinhabern, der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle.
Jeder Rechtsstreit zwischen Anlegern, der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle unterliegt der Gerichtsbarkeit des zuständigen Gerichts im Gerichtsbezirk Luxemburg des Grossherzogtums Luxemburg. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle sind berechtigt, sich selbst, den Fonds oder einen Teilfonds der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden Landes zu unterwerfen, in dem Anteile des Fonds oder eines Teilfonds vertrieben werden, soweit es sich um Ansprüche solcher Anleger handelt, die in dem betreffenden Land ansässig sind, und die Ansprüche Angelegenheiten betreffen, die sich auf den Fonds bzw. Teilfonds beziehen.
Der deutsche Wortlaut dieses Verwaltungsreglements, des Verkaufsprospektes sowie der sonstigen Unterlagen und Veröffentlichungen im Zusammenhang mit dem Fonds ist massgeblich. Die Kapital- verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle können im Hinblick auf Anteile des Fonds, die an Anleger in einem nicht deutschsprachigen Land verkauft werden, für sich selbst und den Fonds Übersetzungen in den entsprechenden Sprachen solcher Länder als verbindlich erklären, in welchen solche Anteile zum Vertrieb berechtigt sind.
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## Inkrafttreten
The total of direct investments in equities and long positions via equity index futures may not exceed 25% of the sub-fund‘s assets. In addition, the sub-fund may sell up to maximum 25% of the sub-fund’s assets in equity index futures.
The modified duration of the sub-fund may not be outside a range of 0.0% to 7.0%.
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## Currencies

Translation (ENDE, 2020-09-29):
Die Summe aus Direktanlagen in Aktien sowie aus Long-Positionen mittels Terminkontrakten auf Aktienindizes darf 25% des Teilfondsvermögens nicht übersteigen. Darüber hinaus darf der Teilfonds bis zu maximal 25% des Teilfondsvermögens in Terminkontrakte auf Aktienindizes verkaufen.
Die Modified Duration des Teilfonds darf insgesamt die Bandbreite von 0,0% bis 7,0% nicht verlassen.
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### Währungen
The sub-fund Bantleon Opportunities L invests its assets in the following securities, which have at least an investment grade rating by »Standard & Poor’s« (»BBB-«), »Fitch« (»BBB-«) or »Moody’s« (»Baa3«) at the time of acquisition. Where ratings from different rating agencies differ, the lowest rating takes precedence.
- Government bonds issued by a central government or a central bank of a country.
- Bonds issued by a regional government or a regional authority of an OECD country.
- Bonds of a fund of an OECD country.
- Bonds of issuers that are guaranteed by an OECD country.
- Bonds issued by a supranational institution.
- Bonds from public issuers, issuers governed by public law or similar issuers in accordance with Annex I.
- Covered bonds issued by credit institutions domiciled in the European Union, Norway or the United Kingdom of Great Britain and Northern Ireland.
- Bonds issued by credit institutions and corporates based in an OECD country.

Translation (ENDE, 2020-09-29):
Der Teilfonds Bantleon Opportunities S legt sein Vermögen in Wertpapieren der nachstehenden Kategorien an, die zum Zeitpunkt des Erwerbs mindestens über ein Investment-Grade-Rating von »Standard & Poor’s« (»BBB-«), »Fitch« (»BBB-«) oder »Moodys« (»Baa3«) verfügen. Im Fall abweichender Ratings der Ratingagenturen ist das niedrigste Rating massgeblich.
- Staatsanleihen, die von einer Zentralregierung oder einer Zentralnotenbank eines Staates begeben wurden.
- Anleihen einer Regionalregierung oder Gebietskörperschaft eines OECD-Staates.
- Anleihen eines Sondervermögens von einem OECD-Staat.
- Anleihen von Emittenten, die über eine Garantie eines OECD-Staates verfügen.
- Anleihen, die von einer supranationalen Einrichtung emittiert wurden.
- Anleihen von öffentlichen, öffentlich-rechtlichen und ähnlichen Emittenten gemäss Anhang I.
- Gedeckte Schuldverschreibungen von Kreditinstituten mit Sitz in der Europäischen Union, in Norwegen oder im Vereinigten Königreich Grossbritannien und Nordirland.
- Anleihen von Kreditinstituten und Unternehmen mit Sitz in einem OECD-Staat.
The total of direct investments in equities and obligations arising from equity index futures should, in principle, not exceed 40% of the sub-fund‘s assets. This upper limit increases to 45% if the increased level is due to market changes to the futures and direct investments.
The modified duration of the sub-fund may not be outside a range of 0.0% to 9.0%.
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## Currencies

Translation (ENDE, 2020-09-29):
Die Summe aus Direktanlagen in Aktien und aus Verpflichtungen aus Terminkontrakten auf Aktienindizes darf 40% des Teilfondsvermögens grundsätzlich nicht übersteigen. Diese Obergrenze erhöht sich auf 45%, sofern die höhere Auslastung auf die Marktveränderungen der Terminkontrakte und Direktanlagen zurückzuführen ist.
Die Modified Duration des Teilfonds darf insgesamt die Bandbreite von 0,0% bis 9,0% nicht verlassen.
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### Währungen
The sub-fund may hold assets in all currencies of countries included in MSCI's »All Country World Index (ACWI)«.
The currency risk of positions in foreign currencies may be hedged. The unhedged foreign currency exposure is limited to 10% of the sub-fund’s assets.
In order to reduce the currency risk, the Management Company may conclude currency forward transactions with UBS AG or with other international banks that have at least a »BBB-«/»BBB-«/»Baa3« rating by
»Standard & Poor’s«, »Fitch« or »Moody’s«.
Furthermore, currency forward transactions are concluded with the counterparties mentioned before in order to reduce the currency risk of the hedged share classes designated by the letters »hedged«. This hedging is provided to be basically between 95% and 105% of the total net assets of the share class in the foreign currency.
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## Approach to measuring overall risk

Translation (ENDE, 2020-09-29):
Der Teilfonds kann Vermögenswerte in allen Währungen derjenigen Staaten halten, die im »All Country World Index (ACWI)« von MSCI vertreten sind.
Das Währungsrisiko von Fremdwährungspositionen kann abgesichert werden. Der Anteil der nicht abgesicherten Fremdwährungspositionen ist auf maximal 10% des Teilfondsvermögens beschränkt.
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft kann für den Teilfonds zur Reduktion des Währungsrisikos Währungstermingeschäfte mit der UBS AG oder mit anderen internationalen Banken abschliessen, die mindestens über ein »BBB-«/»BBB-«/»Baa3«-Rating von »Standard & Poor’s«, »Fitch« oder »Moody’s« verfügen.
Darüber hinaus werden für die Anteilsklassen »hedged« zur Reduktion des Währungsrisikos Währungs- termingeschäfte mit den vorgenannten Instituten vorgenommen. Es ist vorgesehen, dass diese Absicherung grundsätzlich zwischen 95% und 105% des gesamten Nettovermögens der Anteilsklasse in Fremdwährung beträgt.
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### Ansatz zur Messung des Gesamtrisikos