g2) When engaging in securities lending transactions, the sub-fund acts as lender, in which capacity it surrenders a security to the borrower, which the latter may dispose
of for a limited period and for which the sub-fund receives a fee.
g2.1) Principal
Zürcher Kantonalbank shall be the sole direct borrower (principal) and the sole direct counterparty for securities lending transactions. As an independent public-law institution of the Canton of Zurich, it holds an unlimited state guarantee. As such, it is subject to prudential supervision by the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA), whose rules are recognised by the CSSF as equivalent to those enshrined in EU law.
g2.2) Agent
RBC Investor Services Bank S.A. has been appointed agent for securities financing transactions. The agent is responsible for the operational aspects of the loan, the recovery of the security and the distribution of income to the sub-funds. In addition, the agent ensures that the amount of the collateral is adequate after the valuation discount and is in accordance with the admissibility criteria.
g3) Securities lending may not result in a change in the investment objective, nor may it entail substantial additional risks as compared with the original risk strategy.
The risks to which securities lending exposes a sub-fund shall be appropriately addressed by the risk management procedure. A detailed overview of the risks can be found in section 1.6.7 “Risks associated with securities lending” of this Sales Prospectus.
g4) The Management Company will not accrue any income from securities lending transactions. All proceeds from securities lending shall be credited to the sub-fund involved in this securities lending less the fee paid to the agent for its securities lending services.
91% of the income generated by the securities financing business goes into the Fund assets. The agent receives the remaining 9%.
g5) All securities transferred under a securities lending transaction may be transferred back at any time and all securities lending agreements may be terminated at any time. Securities lending transactions shall be factored into the risk management procedure for liquidity risks in order to ensure that a sub-fund can meet its redemption obligations at all times.
g6) A maximum of 100% of the assets of a sub-fund may be used for securities lending. Depending on the sub- fund, this may be up to 20% of the assets used.
- Collateral managementh1) The risk positions that arise for a counterparty as a consequence of transactions involving OTC derivatives and techniques for efficient portfolio management will be combined for the purpose of calculating the thresholds of counterparty risk exposure as set out in Article 43 of the UCI Act.

Translation (ENDE, 2020-10-01):
g2) Bei der Wertpapierleihe tritt der Teilfonds als Verleiher, sog. Lender auf, welcher der Entleiherin ein Wertpapier
für eine begrenzte Zeit zur Nutzung überlässt, wofür der Teilfonds eine Gebühr erhält.
g2.1) Principal
Die Zürcher Kantonalbank ist die einzige direkte Entleiherin (Principal) und die einzige direkte Gegenpartei bei der Wertpapierleihe. Als selbstständige öffentlich-rechtliche Anstalt des Kantons Zürich geniesst sie eine unbeschränkte Staatsgarantie. Sie unterliegt als solche der behördlichen Aufsicht der Schweizer Aufsichtsbehörde	(Eidgenössische Finanzmarktaufsicht, FINMA), welche von der CSSF als denen durch Recht der EU festgesetzten Regelungen äquivalent angesehen wird.
g2.2) Agent
RBC Investor Services Bank S.A. ist als Agent für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte bestellt worden. Der Agent ist für die Abwicklung des operativen Vorgangs des Verleihens, der Rückforderung der Titel und die Verteilung der Erträge auf die Teilfonds zuständig. Zudem stellt der Agent sicher, dass die Sicherheiten nach dem Bewertungsabschlag in ihrer Höhe ausreichend sind und den Kriterien der Zulässigkeit entsprechen.
g3) Die Wertpapierleihe darf nicht zu einer Veränderung des Anlageziels führen und darf nicht mit wesentlichen zusätzlichen Risiken im Vergleich zur ursprünglichen Risikostrategie verbunden sein.
Die Risiken, die sich aus dem Securities Lending für einen Teilfonds ergeben, werden durch das Risikomanagement in angemessener Weise erfasst. Eine detaillierte Übersicht der Risiken befindet sich in Abschnitt 1.6.7 «Risiken im Zusammenhang mit der Wertpapierleihe» dieses Verkaufsprospekts.
g4) Die Verwaltungsgesellschaft vereinnahmt keinerlei Erträge aus dem Wertpapierleihgeschäft. Alle Erträge aus der Wertpapierleihe werden den Teilfonds gutgeschrieben, die an dieser Wertpapierleihe beteiligt sind, abzüglich der Gebühr, die dem Agent für seine Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Wertpapierleihe entrichtet wird.
Dem Fondsvermögen fliessen somit 91% der durch die Wertpapierfinanzierungsgeschäfte erzielten Erträge zu. Die übrigen 9% stehen dem Agent zu.
g5) Alle im Rahmen der Wertpapierleihe übertragenen Wertpapiere können jederzeit zurückübertragen und alle Wertpapierleihvereinbarungen jederzeit beendet
werden. Die Wertpapierleihgeschäfte sind im Risikomanagementprozess für Liquiditätsrisiken berücksichtigt, um sicherzustellen, dass ein Teilfonds den Rücknahmeverpflichtungen jederzeit nachkommen kann.
g6) Bei der Wertpapierleihe können höchstens 100% der Vermögenswerte eines Teilfonds zum Einsatz kommen. Je nach Teilfonds kann es sich voraussichtlich um bis zu 20% der eingesetzten Vermögenswerte handeln.
- Sicherheitenverwaltungh1) Die Risikopositionen, die sich für eine Gegenpartei aus Geschäften mit OTC-Derivaten und Techniken für eine effiziente Portfolioverwaltung ergeben, werden bei der Berechnung der Grenzen für das Gegenparteienrisiko gemäss Artikel 43 des OGA-Gesetzes kombiniert.