# Objectives and investment policy
## Management objective: CLARTAN - PATRIMOINE is a precautionary savings product that seeks to increase the capital invested over a period of more than 2 years, with the intention of preserving it.

## Benchmark: Given the discretionary investment style, the sub-fund does not have a rele- vant benchmark. The sub-fund is actively managed without reference to a reference index.
Investment policy: For the part of the sub-fund invested in bonds, the investment policy is chosen depending on the maturity of the portfolio and the quality of the issuers. The part of the portfolio not invested in bonds is known as “bottom-up”, which means that the financial analysis of bond and share issuers takes precedence for investment decisions over the perception of the financial markets and the economic and political environment, which supports the decisions.

## The sub-fund invests:
- between 70% and 100% of its net assets in debt securities and money market instruments, of which at least 70% of its net assets are in bonds rated at least BBB- by Standard & Poor’s or equivalent, denominated in euros. The sensitivity of the bond portfolio will be between 0 and 10;
- up to 30% of its net assets in shares of companies listed without sector or capitalisation restrictions, provided that the shares are listed on the regulated markets of OECD countries, in bonds issued in OECD countries with a rating below BBB- and at least B- by Standard & Poor’s or equivalent and particularly in corporate bonds or index-linked bonds with no ma-turity constraints, in securities assimilated with shares or bonds, such as convertible bonds, bonds with warrants, priority dividend shares, investment certificates, equity securities and Negotiable Debt Securities issued in OECD countries, and, more specifically, indexed debt securities.


## The sub-fund may invest up to 10% of its net assets in UCITS and/or other UCI units, with a maximum of 5% in money market funds for cash balance management.

## The sub-fund may, from time to time, buy or sell options and forward financial derivatives:
- to protect them against drops in the equity or foreign exchange markets;
- to improve their performance by seeking out a better purchase or sales rate. Exposure will be limited to 100% of the assets.


## Any investor who would like a more detailed description of the investment strategy and the assets used is invited to refer to the prospectus.

## Income appropriation: capitalisation

## Recommendation: More than 2 years. This sub-fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within this period.
Redemption of shares: The investor has the right to redeem his shares on demand. The dealing in shares is carried out on each common bank business day in Luxembourg and France. The attention of the investor is drawn to the fact that in exceptional circumstances, the possibility for the investor to request the redemption of his shares may be limited or suspended.

Translation (ENDE, 2020-07-01):
# Ziele und Anlagepolitik
Anlageziel: CLARTAN - PATRIMOINE ist eine an das Vorsorgesparen angepasste Unterstüt- zung, die mit der Absicht der Erhaltung eine Wertsteigerung des investierten Kapitals über einen Horizont von mehr als 2 Jahren anstrebt.

## Referenzindex: Angesichts des diskretionären Anlagestils verfügt der Teilfonds über keinen relevanten Referenzindex. Der Teilfonds wird ohne Bezug auf einen Referenzindex aktiv ver- waltet.
Anlagepolitik : Für den Teil des Teilfonds, der in Anleihen investiert ist, basiert die Anla- gepolitik auf der Wahl der Portfoliofälligkeit und der Qualität der Emittenten. Der Teil des Portfolios, der nicht in Anleihen investiert ist, wird als “Bottom-up” bezeichnet, was bedeu- tet, dass die Finanzanalyse der Anleihen- und Aktienemittenten bei Anlageentscheidungen Vorrang vor der Beurteilung der Finanzmärkte und des wirtschaftlichen und politischen Um- felds hat, die die Entscheidungen beeinflussen.

## Der Teilfonds investiert:
- 70% bis 100% seines Nettovermögens in Schuldverschreibungen und Geldmarktinstru- menten, darunter mindestens 70% seines Nettovermögens in Anleihen mit einem Rating von mindestens BBB- von der Agentur Standard & Poor’s oder gleichwertig, die auf Euro lauten. Die Sensitivität des Anleihenportfolios wird zwischen 0 und 10 liegen;
- bis zu 30% ihres Nettovermögens in Aktien von Unternehmen, die ohne Sektor- oder Kapi- talisierungsbeschränkungen notiert sind, sofern die Aktien an den geregelten Märkten der OECD-Länder notiert sind, in Anleihen, die in OECD-Ländern mit einem Rating unter BBB-, mindestens aber mit B-, von Standard & Poor’s oder einem gleichwertigen Rating ausge- geben werden, und insbesondere in Unternehmensanleihen oder indexgebundenen Anlei-hen ohne Laufzeitbeschränkung, in Wertpapieren, die wie Aktien oder Anleihen behandelt werden, wie z.B. Wandelanleihen, Optionsanleihen, Vorzugsaktien, Investmentzertifikate, Aktien und in handelbaren Schuldtiteln, die in OECD-Ländern ausgegeben werden, und ins- besondere in indexgebundenen Schuldtiteln.


## Der Teilfonds kann bis zu 10% seines Nettovermögens in Anteile von OGAW und/oder an- deren OGA investieren, einschließlich maximal 5% in Geldmarktfonds zur Verwaltung der liquiden Mittel.

## Der Teilfonds kann zeitweise Optionen und Terminfinanzderivate kaufen oder verkaufen:
- um sie vor einem Rückgang der Aktien- oder Wechselkursmärkte zu schützen;
- um ihre Performance zu steigern, indem sie einen besseren Kauf- oder Verkaufskurs er- zielen.


## Das Engagement ist auf 100% des Vermögens begrenzt.

## Jeder Anleger, der eine genauere Beschreibung der Anlagestrategie und der verwendeten Vermögenswerte wünscht, wird gebeten, sich auf den Prospekt zu beziehen.

## Gewinnverwendung: Thesaurierung

## Empfehlung : Über 2 Jahre. Dieser Teilfonds eignet sich nicht unbedingt für Anleger, die beabsichtigen, ihre Einlagen vor Ablauf dieser Frist zurückzuziehen.
Rücknahme der Aktien: Der Anleger hat das Recht seine Aktien wieder zu verkaufen. Die Rückkaufgeschäfte erfolgen an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg und in Frankreich. Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass unter außergewöhnlichen Umständen die Möglich- keit des Investors, die Rückzahlung zu verlangen, begrenzt oder ausgesetzt werden kann.