The Investment Adviser deploys a proprietary assessment framework for labelled thematic sustainable bonds, through which the robustness, impact and transparency of such instruments are evaluated.
As noted above, the Investment Adviser uses third-party data and ESG scores and in some cases data on specific issuers, ESG themes or the exclusions noted above may not be available and/or may be estimated by the Investment Adviser using internal methodologies or reasonable estimates. The methodologies used by different data providers may also vary and may result in different scores.
With a view to enhancing returns and/or as part of the investment strategy, the Fund may (in accordance with the investment powers and restrictions set out in Appendix A) make use of derivative instruments such as index futures, contracts for difference (CFDs),
TRS, structured notes (including participatory notes), convertible bonds, convertible preferred stocks, options, foreign exchange options, currency forwards and forward contracts and other derivatives for investment or efficient portfolio management (including hedging) purposes.
The Fund will not invest in any securities that are rated below B- (or below BBB- in the case of Asset Backed Securities, including Mortgage Backed Securities) by Standard & Poor’s Corporation (“S&P”) or an equivalent rating from another rating agency or an equivalent internal rating from the Investment Adviser as at the date of investment. In the event that any securities held by the Fund are subsequently downgraded to a rating below B- (or below BBB- in the case of Asset Backed Securities, including Mortgage Backed Securities), the Investment Adviser may maintain a maximum total exposure of 3% of the Fund’s Net Asset Value to such downgraded securities but will divest any such security that has not been upgraded to a rating of at least B- within six months of its downgrade.
The Fund may, on an ancillary basis, invest in:
- Non-Euro denominated Fixed Income Securities. In accordance with Appendix A “Investment Powers and Restrictions” non- Euro currency exposure may be hedged back to the Euro.
- Fixed Income Securities that are not Corporate Bonds.

Translation (ENDE, 2022-07-01):
Der Anlageberater setzt auch einen eigenen Bewertungsrahmen für gekennzeichnete thematisch nachhaltige Anleihen ein, anhand dessen die Robustheit, Wirkung und Transparenz solcher Instrumente bewertet werden.
Wie oben erwähnt, verwendet der Anlageberater Daten und ESG- Bewertungen von Drittanbietern, und in einigen Fällen sind Daten zu bestimmten Emittenten, ESG-Themen oder den oben genannten Ausschlüssen möglicherweise nicht verfügbar und/oder werden vom Anlageberater anhand interner Methodiken oder angemessener Schätzungen bewertet. Die von verschiedenen Datenanbietern verwendeten Methodiken können sich zudem unterscheiden und zu unterschiedlichen Bewertungen führen.
Zur Renditesteigerung und/oder im Rahmen der Anlagestrategie darf der Fonds (gemäß den in Anhang A aufgeführten Anlagerichtlinien und Anlagegrenzen) derivative Instrumente wie Index-Futures, Differenzkontrakte (CFDs), TRS, strukturierte Anleihen (einschließlich Genussscheine), Wandelanleihen, wandelbare Vorzugsaktien, Optionen, Devisenoptionen, Devisenterminkontrakte und Terminkontrakte und andere Derivate zu Anlagezwecken oder zum Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements (unter anderem zur Risikoabsicherung (Hedging)) einsetzen.
Der Fonds wird nicht in Wertpapieren anlegen, die zum Zeitpunkt der Anlage von Standard & Poor’s Corporation („S&P“) mit unter
B- (bzw. – im Falle von Asset Backed Securities, einschließlich Mortgage Backed Securities – unter BBB-) bewertet wurden oder ein gleichwertiges Rating einer anderen Ratingagentur bzw. ein gleichwertiges internes Rating des Anlageberaters erhalten haben. In dem Fall, dass von dem Fonds gehaltene Wertpapiere zu einem späteren Zeitpunkt auf ein Rating von unter B- (bzw. von unter BBB- im Falle von Asset Backed Securities einschl. Mortgage Backed Securities) herabgestuft werden, kann der Anlageberater ein maximales Gesamtexposure von bis zu 3 % des Nettoinventarwertes des Fonds in diesen herabgestuften Wertpapieren beibehalten, wird jedoch die Wertpapiere veräußern, die nicht innerhalb von sechs Monaten ab ihrer Herabstufung wieder auf mindestens B- heraufgestuft werden.
Der Fonds kann ergänzend Anlagen tätigen in:
- Nicht auf Euro lautende festverzinsliche Wertpapiere. In Übereinstimmung mit den Bestimmungen von Anhang A„Anlagerichtlinien und Anlagegrenzen“ kann das Engagement in anderen Währungen als dem Euro wieder in Euro abgesichert werden.
- Festverzinsliche Wertpapiere, bei denen es sich nicht um Unternehmensanleihen handelt.