The above exclusions and screens (the “Exclusions”) may be updated from time to time. Please refer to the website for further information Sustainable investing framework(fidelityinternational.com).
The Investment Manager also has discretion to implement enhanced, stricter sustainable requirements and exclusions from time to time.
UCITS and UCIs managed by a third-party asset manager will be subject to broadly equivalent exclusions to those outlined above. A maximum of 10% of the assets of the fund maybe invested in passively managed UCITS or UCIs with exposure to market capitalisation weighted indices for which exclusions are not applied.
What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The fund invests directly or indirectly a minimum of 50% of its assets in securities of issuers, with favourable environmental, social and governance (ESG) characteristics and/or in UCITS and/or UCIs which either promote environmental and social characteristics or have a sustainable investment objective.
In addition, the fund will systematically apply the Exclusions to direct investments in corporate issuers as described above.
What is the committed minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of that investment strategy?
This question is not applicable.
Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
What is the policy to assess good governance practices of the investee companies?
The governance practices of investee companies are assessed using fundamental research, including Fidelity ESG ratings and data regarding controversies and UN Global Compact violations.
Key points that are analysed include track record of capital allocation, financial transparency, related party transactions, board independence and size, executive pay, auditors and internal oversight, minority shareholder rights, among other indicators. For sovereign issuers, factors such as corruption and freedom of expression are included.
When investing in third party UCITs/UCIs, Fidelity relies on third-party asset managers and index providers to assess good governance practices. In addition, Fidelity will monitor the governance characteristics of underlying investee companies, when holdings data is made available.

Translation (ENDE, 2023-09-28):
Die oben genannten Ausschluss- und Filterkriterien (die „Ausschlusskriterien“) werden möglicherweise von Zeit zu Zeit aktualisiert. Weitere Informationen erhalten Sie auf der Website Sustainable investing framework (fidelityinternational.com).
Es steht zudem im Ermessen des Investmentmanagers, von Zeit zu Zeit erweiterte, strengere Nachhaltigkeitsanforderungen und Ausschlusskriterien anzuwenden.
Für OGAW und OGA, die von einem Dritten als Vermögensverwalter verwaltet werden, gelten weitgehend die gleichen Ausschlüsse wie oben beschrieben. Maximal 10 % des Fondsvermögens dürfen in passiv verwaltete OGAW oder OGA mit einem Engagement in nach der Marktkapitalisierung gewichteten Indizes investiert werden, für die keine Ausschlüsse gelten.
Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele verwendet werden?
Der Teilfonds investiert direkt oder indirekt mindestens 50 % seines Vermögens in Wertpapiere von Emittenten mit guten Umwelt-, Sozial- und Governance-Eigenschaften (ESG) und/oder in OGAW und/oder OGA, die entweder Umwelt- und Sozialeigenschaften fördern oder Nachhaltigkeit als Anlageziel verfolgen.
Darüber hinaus wird der Teilfonds die oben beschriebenen Ausschlusskriterien systematisch auf Direktanlagen bei Unternehmen als Emittenten anwenden.
Um welchen Mindestsatz wird der Umfang der vor der Anwendung dieser Anlagestrategie in Betracht gezogenen Investitionen reduziert?
Diese Frage ist hier nicht relevant.
Die Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung umfassen solide Managementstrukturen, die Beziehungen zu den Arbeitnehmern, die
Vergütung von Mitarbeitern sowie die Einhaltung der Steuervorschriften.
Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird, bewertet?
Die Governance-Praktiken der Beteiligungsunternehmen werden anhand von Fundamentalresearch bewertet, die Fidelity ESG-Ratings sowie Daten zu Kontroversen und Verstößen gegen den UN Global Compact berücksichtigt.
Zu den wichtigsten der analysierten Fragen gehören die Erfolgsbilanz hinsichtlich: Kapitalallokation, finanzieller Transparenz, Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen, Unabhängigkeit und Größe des Vorstands, Vergütung von Führungskräften, Wirtschaftsprüfung und interner Revision, Rechte der Minderheitsaktionäre und anderer Indikatoren. Für staatliche Emittenten werden Faktoren wie Korruption und Meinungsfreiheit einbezogen.
Bei Investitionen in OGAW/OGA von Dritten verlässt sich Fidelity auf die Vermögensverwalter der Drittanbieter und auf Indexanbieter, um zu beurteilen, ob die angewendeten Praktiken der Unternehmensführung gut sind. Darüber hinaus wird Fidelity die Unternehmensführungseigenschaften der zugrunde liegenden Beteiligungsunternehmen überwachen, sobald Daten über die Beteiligungen verfügbar sind.