Pursuant to Circular 81, taking effect on 17 November 2014, in respect of trading China A-Shares through Shanghai Stock Connect:
- income tax shall be exempt on a temporary basis on the gains earned by Hong Kong market investors (including corporate and individual investors) from the transfer of China A-Shares listed on SSE; and
- Hong Kong market investors are required to pay tax on dividends and bonuses of China A-Shares at a standard rate of 10%, which will be withheld and paid to the relevant PRC tax authority by the respective listed companies (before HKSCC is able to provide details such as investor identities and holding periods to CSDCC, the policy of differentiated rates of taxation based on holding periods will temporarily not be implemented). Where there is an applicable tax treaty/arrangement prescribing for a lower tax rate, the investor may apply for refund from the competent tax authority.
- Shenzhen Stock ConnectIn respect of equity interest investments such as China A-Shares, MoF, SAT and CSRC have jointly promulgated the Circular on Taxation Policy of the Pilot Programme for the Mutual Stock Market Access between Shenzhen and Hong Kong Stock Markets (Caishui [2016] No. 127) (“Circular 127”) dated 5 November 2016 to clarify the relevant income tax liabilities. The tax policies provided under Circular 127, which take effect on 5 December 2016, for investments through the Shenzhen Stock Connect generally mirror those applying to investments through the Shanghai Stock Connect. Accordingly, in respect of trading through Shenzhen Stock Connect:
- the income tax shall be exempt on a temporary basis on the gains earned by Hong Kong market investors (including corporate and individual investors) from the transfer of China A-Shares listed on the SZSE; and
- Hong Kong market investors are required to pay tax on dividends and bonuses of China A-Shares at a standard rate of 10%, which will be withheld and paid to the relevant PRC tax authority by the respective listed companies. Where there is any applicable tax treaty/arrangement prescribing for a lower tax rate, the investor may apply for refund from the competent tax authority.
- QFIMoF, SAT and CSRC have jointly promulgated the Circular on the Issues of Temporary Corporate Income Tax Exemption for Capital Gains Derived from the Transfer of PRC Shares and Equity Interests (Caishui (2014) No. 79) (“Circular 79”), taking effect on 17 November 2014 in respect of capital gains derived by Qualified Foreign Institutional Investors (“QFIIs”) and Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors (“RQFIIs”) (currently collectively referred to as QFIs). Circular 79 provides that QFIIs and RQFIIs shall be temporarily exempted from PRC CIT on capital gains derived from the trading of A-Shares and other PRC equity interest investments. However, QFIIs / RQFIIs shall be subject to PRC CIT on capital gains realised before 17 November 2014 in accordance with applicable PRC tax laws.

Translation (ENDE, 2022-07-01):
Gemäß Rundschreiben 81, welches am 17. November 2014 in Kraft trat, gilt in Bezug auf den Handel von China A-Shares über Shanghai Stock Connect:
- Einkünfte, die Anleger am Hongkonger Markt (sowohl Einzelanleger als auch Unternehmen) aus der Übertragung von an der SSE notierten China A-Shares erzielen, sind vorübergehend steuerbefreit; und
- Anleger am Hongkonger Markt sind in Bezug auf Dividenden und Prämien auf China A-Shares in Höhe eines Standardsatzes von 10 % steuerpflichtig; der entsprechende Betrag wird von dem jeweiligen börsennotierten Unternehmen einbehalten und an die zuständige Steuerbehörde in der VRC abgeführt (solange die HKSCC nicht in der Lage ist, der CSDCC gegenüber Einzelheiten etwa in Bezug auf die Identität der Anleger und die Haltedauer zu nennen, wird das Prinzip der auf Grundlage der Haltefristen differenzierten Steuersätze vorübergehend nicht angewendet). Besteht ein Steuerabkommen/eine Steuervereinbarung, nach dem/der ein niedrigerer Steuersatz vorgesehen ist, kann der Anleger bei der zuständigen Steuerbehörde einen Antrag auf Erstattung stellen.
- Shenzhen Stock ConnectIn Bezug auf Eigenkapitalanlagen wie China A-Shares haben MoF, SAT und CSRC gemeinsam das auf den 5. November 2016 datierte Rundschreiben Circular on Taxation Policy of the Pilot Programme for the Mutual Stock Market Access between Shenzen and Hong Kong Stock Markets (Caishui [2016] No. 127) (das„Rundschreiben 127“) zur Klärung der jeweiligen Einkommensteuerverbindlichkeiten herausgegeben. Die in dem Rundschreiben 127 enthaltenen Steuerrichtlinien, welche am5. Dezember 2016 für Anlagen über Shenzhen Stock Connect inKraft treten, entsprechen im Wesentlichen den für Anlagen über Shanghai Stock Connect geltenden Steuerrichtlinien. Dementsprechend gilt im Hinblick auf den Handel über Shenzhen Stock Connect:
- Gewinne, die Anleger (sowohl Unternehmen als auch natürliche Personen) am Hongkonger Markt aus der Übertragung von an der SZSE börsennotierten China A-Shares erzielen, sind vorübergehend von der Einkommensteuer befreit; und
- Anleger am Hongkonger Markt sind verpflichtet, ihre aus China A-Shares erzielten Dividenden und Boni zu einem Standard-Steuersatz von 10 % zu versteuern, wobei diese Steuer von den jeweiligen börsennotierten Unternehmen einbehalten und an die jeweilige Steuerbehörde in der VRC abgeführt wird. Wenn nach einem maßgeblichen Steuerabkommen/ einer maßgeblichen Steuervereinbarung ein niedrigerer Steuersatz vorgeschrieben ist, kann der Anleger bei der zuständigen Steuerbehörde einen Antrag auf Rückerstattung stellen.
- QFIMoF, SAT und CSRL haben gemeinsam das am 17. November 2014 in Kraft getretene Rundschreiben „Circular on the Issues of Temporary Corporate Income Tax Exemption for Capital Gains Derived from the Transfer of PRC Shares and Equity Interests (Caishui [2014] No. 79) („Rundschreiben 79“) im Hinblick auf von Qualified Foreign Institutional Investors („QFIIs“) und Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors („RQFIIs“) (gemeinsam als QFIs bezeichnet) erzielte Veräußerungsgewinne herausgegeben. Rundschreiben 79 sieht vor, dass QFII und RQFII vorübergehend von der Körperschaftssteuer auf Veräußerungsgewinne aus dem Handel mit A-Shares und sonstigen Eigenkapitalanlagen zu befreien sind. QFII / RQFII unterliegen jedoch nach den geltenden chinesischen Steuergesetzen der Körperschaftssteuer auf vor dem 17. November 2014 erzielte Veräußerungsgewinne.