#  PART I    PROSPECTUS
This prospectus, together with the fund contract which forms an in- tegral part thereof, the Key Investor Information Document and the latest annual or semi-annual report (if published after the latest an- nual report), serves as the basis for all subscriptions of units of these sub-funds.

### Only the information contained in the prospectus, the Key Investor Information Document or the fund contract shall be deemed to be valid.
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## Information on the umbrella fund and the sub- funds
- General information on the umbrella fund and the sub-fundsEFG Life Invest is a contractually based umbrella fund governed by Swiss law established under the “Other funds for traditional invest- ments” category of the Swiss Collective Investment Schemes Act (CISA) of 23 June 2006 and subdivided into the following sub-funds:–  “40”The name indicates the mid value of the permitted range of the per- centage equity component of the sub-fund; where there are real es- tate fund units, these units are not incorporated into the range of the percentage equity component.

Within the framework of the sub-funds’ investments, the fund man- agement company complies with the prevailing investment guide- lines for the financial investments of pension schemes as set out in Art. 53 and Art. 56a prov. 1 to 4, 6 and 7 of the Ordinance on Occu- pational Retirement, Survivors’ and Disability Pension Plans (BVV2) subject to the mandatory provisions of collective investment legisla- tion and the provisions of this fund contract which shall take prece- dence over the less strict BVV2 provisions at all times. The sub- funds are structured predominantly as asset components for retire- ment savings. Compliance with investment restrictions, which co- vers the investments of a pension fund in its entirety, must therefore be implemented, not at individual sub-fund level, but by the pension fund within its asset allocation. The sub-funds may be used, inter alia, within the framework of fund-linked life insurance plans and pil- lar 3a retirement savings accounts. The provisions of the legislation concerning collective investment schemes shall take precedence provided those of the BVG and its ordinances (BVV2) are not stricter.
The fund contract was drawn up by UBS Fund Management (Swit- zerland) AG as former fund management company and presented to the Swiss Financial Market Supervisory Authority with the ap- proval of EFG Bank AG (formerly BSI SA)in its capacity as custo- dian bank. The fund contract was approved by the Swiss Financial Market Supervisory Authority for the first time in 2010. As of 1 Jan- uary 2013, the fund management company was changed in accord- ance with Art. 34 of the Collective Investment Schemes Act (CISA). The new fund management company is Fortuna Investment AG, Adliswil.
The sub-funds are based upon a collective investment contract (fund contract) under which the fund management company is obliged to provide investors with a stake in the relevant sub-fund in proportion to the fund units acquired by them and to manage this sub-fund at its discretion and in its own name in accordance with the provisions of the law and the fund contract. The custodian bank is party to the contract in accordance with the tasks conferred upon it by law and the fund contract.
Investors are only entitled to an interest in the assets and income of the sub-fund in which they hold units. Any liabilities attributable to individual sub-funds are borne solely by the individual sub-fund con- cerned.
In accordance with the fund contract, the fund management com- pany is entitled to establish, liquidate or merge unit classes for each sub-fund at any time, subject to the agreement of the custodian bank and the approval of the supervisory authority.

### The following unit classes currently exist:
- Class “A” units are offered to all investors.
- Class “R” units are offered to investors who subscribe their units via foundations for vested pension benefits and pension fund foundations which have concluded a distribution agreement with EFG Bank AG, Zurich, Lugano branch, in accordance with the guidelines on distribution from the Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA).


### Unit class “R” differs from unit class “A” in respect of its investor group and the lower commission charged (§ 19 prov. 1)
The unit classes are not segmented assets. Accordingly, the possi- bility that a unit class may be liable for the liabilities of another unit class cannot be ruled out, even though costs as a rule may only be charged to the specific unit class benefiting from a specific service.
- The sub-funds’ investment objective, investment policy, col- lateral strategy and investment restrictionsDetailed information on the investment policy and its restrictions, as well as the permitted investment techniques and instruments (in par- ticular derivative financial instruments and their scope) are con- tained in the fund contract (cf. Part II, §§ 7–15).
- Investment objective of the sub-fund EFG Life Invest 40The investment objective of EFG Life Invest 40 is principally to achieve an optimum overall return by using a balanced risk strategy and investing in other funds. The sub-fund complies with the invest- ment restrictions applicable to pension plans under BVV2.
- Investment policy of the sub-fund EFG Life Invest 40The investment policy of this sub-fund is as follows: Using an ap- propriate selection of target funds, the overall risk of the sub-fund is equivalent to that of a diversified asset allocation portfolio with an average equity component corresponding to the figure in the name of the sub-fund.

Following deduction of liquid assets, the sub-fund invests at least 51% of its assets in units of other collective investments (target funds) in the category “Securities funds” and “Other funds for tradi- tional investments” or units of undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) which correspond to Directive 85/611/EEC of 20 December 1985 (UCITS I) and 2001/107/EC or 2001/108/EC of 21 January 2002 (UCITS III), as well as units of undertakings for collective investment (UCIs) authorised for public distribution in and from Switzerland in accordance with Article 119
ff. of the CISA or these target funds have been approved as collec- tive investments in the country of domicile and supervision in that country is equivalent to that in Switzerland in respect of the protec- tion afforded to investors and international official assistance is granted. The fund management company may also invest in units of other collective investments that correspond to other funds for traditional investments, other funds for alternative investments or real estate funds (provided there is equivalent supervision).

### Up to 30% of the sub-fund’s assets may be invested in units of the same target fund.
Investments are subject to normal market fluctuations and security- specific risks depending on the selection decisions taken by the portfolio manager. With an investment of up to 30% of the assets of the sub-fund in units of the same target fund, balanced risk diversi- fication can already be achieved at target-fund level through suitable diversification. The situation may arise where the sub-fund invests up to 30% of assets in units of the same target fund if, first, a specific asset class is heavily overweighted at asset allocation level and, second, this asset class is implemented by means of investment in a single target fund.

### Balanced risk diversification is achieved through appropriate diver- sification at asset class and fund manager level.
- Collateral strategy


### Collateral strategy in cases of securities lending or OTC deriv- atives transactions:
The Fund Management Company concludes in cases of securities lending an agreement with the borrower or intermediary under which the latter pledges or transfers collateral to the Fund Management Company for the purposes of guaranteeing restitution in accordance with Article 51 CISO-FINMA. The value of the collateral must be ap- propriate and must, at all times, be equal to at least 100% of the market value of the securities lent. The issuer of the collateral must have a high credit rating, and the collateral may not be issued by the counterparty or by a company that belongs to or is dependent on the counterparty’s group.
As part of OTC transactions, the Fund Management Company and its agents may only accept collateral that satisfies the requirements set down in Art. 51 CISO-FINMA. The issuer of the collateral must have a high credit rating, and the collateral may not be issued by the counterparty or by a company that belongs to or is dependent on the counterparty’s group.

### The following types of collateral are permitted
The collateral must be highly liquid, traded at a transparent price on an exchange or other regulated market open to the public, and must be valued at least on each trading day. In managing the collateral, the Fund Management Company and its agents must comply with the duties and requirements under Art. 52 CISO-FINMA. In particu- lar, they must diversify the collateral appropriately in terms of coun- tries, markets, and issuers. Appropriate diversification of issuers is deemed to have been achieved if the collateral of a single issuer held does not correspond to more than 20% of the net asset value. Deviation from this rule is permitted for publicly guaranteed or is- sued investments pursuant to Art. 83 CISO. The Fund Management Company and its agents must further be able to obtain power of disposal over, and authority to dispose of, the collateral received at any time in the event of default by the counterparty, without involving the counterparty or obtaining its consent. The collateral received must be kept at the Custodian Bank. The collateral received may be held in safekeeping by a supervised third-party custodian on behalf of the Fund Management Company provided that ownership of the collateral is not transferred and the third-party custodian is inde- pendent of the counterparty. Overall, at least the following require- ments for collatral apply:
- Liquid assets have to be denominated in freely convertible cur- rencies or the reference currency oft he fund, respectively.
- Bonds and government bonds, provided they are traded on an exchange or another market open to the public and the issuer has a high rating. tradable treasury bills und treasury notes with state guarantee are considered to be equal to government bonds, provided the government has a high rating.
- Money market funds, provided they comply with the SFAMA- guideline or the CESR Guideline for money market funds, daily redemption is possible and the investments are of high quality.
- Shares, provided they are traded on an exchange or another market open to the public, are highly liquid and comprised in a leading index.


### The following level of collateralization is required
| All lending in the context of securities lending trans- actions have to be com- pletely collateralized, whereby the value of the collateral hast to be at least.100% of the market value of the lent securities. | In the case of transactions with OTC-Derivatives, the value of the exchanged col- lateral has to equal at least the actual replacement value of the open OTC-De- rivatives. |
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In both cases, securities lending transactions and transactions with OTC-Derivatives, certain categories of collateral may be valued with a discount (Margins of Safety). Such a Margins of Safety is calcu- lated based on the potential liquidity of the collateral and the credit ranking of the issuer.

### The margins of safety are defined as follows
| The following minimal dis- counts apply (%-discount from market value): | For collateralization of lending in the course of securities lending transactions: | For collateral- ization of transactions with OTC-De- rivatives: |
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| Liquid assets, which are eligi- ble collateral according to the above re- quirements: | 5% | 0% |

| Bonds, which are eligible col- lateral accord- ing to the above require- ments: | With a rating from AAA through A-: 5% | With a rating from BBB+ through BBB-: 7% | Bonds, which are eligible collateral ac- cording to the above re- quirements: |
| --- | --- | --- | --- |
| Collective in- vestment schemes and undertakings for collective in- vestments in transferable se- curities (UCITS), which are eligible col- lateral accord- ing to the above require- ments: | 15% | 10% |
| Shares, which are eligible col- lateral accord- ing to the above require- ments: | 15% | Not allowed |


### Cash collateral may be reinvested as follows and with the following risk

### Collateral may not be re-invested, even in the case of cash-collat- eral.
- Material risksThe sub-fund’s main risks are as follows: the sub-fund’s investments are subject to normal market volatility and other risks associated with securities investments. There is no guarantee that the invest- ments will rise in value. Both the value and return of the investments can rise or fall. There is no guarantee that the investment objective will actually be reached. There is no guarantee that investors will achieve a specific return, or that they will be able to submit units to the fund management company for redemption at a specific price.
- Investment restrictions on the sub-fundsThe fund management company may, including derivatives, invest no more than 10% of the sub-funds’ assets in securities or money market instruments issued by one and the same issuer.


### The fund management company may invest up to 30% of a sub- fund’s assets in units of the same target fund.
The fund management company can invest up to 35% of the sub- funds’ assets in securities or money market instruments of the same issuer if these are issued or guaranteed by a state or a public-law institution within the OECD or by international organisations with public-law character to which Switzerland or a member state of the European Union belongs.

### The following organisations are acceptable as issuers or guaran- tors:
The European Union (EU), OECD states, the Council of Europe, the International Bank for Reconstruction and Development (World Bank), the European Bank for Reconstruction and Development, the European Investment Bank, the Inter-American Development Bank, the Asian Development Bank and Eurofima (European Company for the Financing of Railroad Rolling Stock).
- Use of derivativesTo manage the sub-funds’ assets efficiently, the fund management company may use derivatives. Even under extraordinary market cir- cumstances, the use of these instruments may not alter the sub- funds’ investment goals or lead to a change in their investment pro- file. Due to the projected use of derivatives, the sub-funds qualify as “simple investment funds”. Commitment approach II (extended pro- cedure) shall be used for the measurement of risk, with the excep- tion that leveraging is not permitted for this umbrella fund on the basis of the provisions of the aforementioned BVG and its ordi- nances.


### Derivatives form part of the investment strategy and are not only used to hedge investment positions.
In connection with collective investment schemes, derivatives may be used only for currency hedging purposes, with the exception of the hedging of market, interest rate and credit risks in the case of collective investment schemes for which the risks can be deter- mined and measured clearly.
Only basic forms of derivatives may be used, i.e. call or put options, credit default swaps (CDSs), swaps, and futures and forwards, as described in detail in the fund contract (cf. § 12), provided their un- derlying securities are permissible investments in accordance with the investment policy. The derivatives can be traded on a stock ex- change or another regulated market open to the public or concluded as over-the-counter (OTC) transactions. Besides market risk, deriv- atives are also subject to counterparty risk, i.e. the risk that the con- tracting party is unable to meet its obligations and causes a financial loss as a result.
Besides credit default swaps (CDSs), all other forms of credit deriv- atives (e.g. total return swaps (TRSs), credit spread options (CSOs), credit linked notes (CLNs)) which can be used to transfer credit risks to third parties, so-called risk buyers, may be acquired. These risk buyers are compensated with a premium. The level of this premium depends on a number of factors including the likelihood of a loss occurring and the maximum loss; as a rule both of these factors are difficult to assess, which in turn increases the risk associated with credit derivatives. The sub-funds may act as a risk buyer or seller.

### The use of derivatives may not result in the sub-funds’ assets being leveraged or be tantamount to a short sale.
With regard to indirect investments via derivatives, it should be noted that such investments may result in a cumulation of risk. In addition to the market risk of the underlying there is the risk stem- ming from the issuer of the derivative. This risk cumulation can be of particular significance where derivatives on market indices are used systematically instead of a broadly diversified portfolio of direct investments.
- The fund-of-funds structureSince the individual sub-funds invest predominantly in other collec- tive investment schemes and carry out direct investments to a lim- ited extent only, EFG Life Invest is considered to be a fund of funds.


### The specific structure of EFG Life Invest means that, in particular, it has the following advantages over funds which make direct invest- ments:
- By investing in a few existing units of other collective investment schemes which have considerable assets it is possible for the fund to offer an investment instrument in line with the provisions of the Swiss Federal Law on Occupational Retirement, Survi- vors’ and Disability Pension Plans (BVG) and its ordinances more cost-effectively than would be possible with a newly is- sued fund with smaller fund assets making direct investments.
- Even with a direct investment of the investor’s available assets in units of existing collective investments, the various collective investments would have to be put together in what is known as a managed portfolio in order to comply with the provisions of the BVG and its ordinances. In contrast to the managed portfolio, a fund-of-funds structure enables investors to acquire a specific number of units of a single collective investment with a single net asset value, which makes it transparent. Further, regular ad- justments to comply with the provisions mentioned in the case of managed portfolios involve much greater administrative ex- pense as each investor’s managed portfolio has to be adjusted separately. Investors would ultimately end up covering this ad- ditional expenditure.


### The disadvantage of a fund-of-funds structure compared to funds which make direct investments is:
- Certain remuneration, incidental costs and expenses may ac- crue twice as a result of investing in units of existing collective investments (for example, commission to the custodian bank and central administrative unit, administrative and advisory commissions and issuing/redemption commissions of target funds in which investments were made). Such remuneration, in- cidental costs and expenses are charged at both the target fund and the fund-of-funds levels.


### The section Remuneration and incidental costs (5.3) pro- vides detailed information on general remuneration and inci- dental costs as well as remuneration and incidental costs in con-

### nection with investments in units of existing collective invest- ments.
- Profile of the typical investorThe sub-funds are appropriate for investors who do not themselves wish to implement the investment strategy for their assets, but want to delegate this task to the fund manager.
- Tax regulations relevant for the sub-fundsThe umbrella fund and sub-funds have no legal personality in Swit- zerland. They are subject neither to income tax nor to capital gains tax.


### The fund management company may apply for a refund of all Swiss federal withholding tax levied on domestic income in the sub-funds on behalf of the corresponding sub-fund.
Any income and capital gains realised abroad may be subject to the relevant withholding tax deductions imposed by the country of in- vestment. These taxes will, as far as possible, be reclaimed by the fund management company on behalf of investors resident in Swit- zerland under the terms of double taxation treaties or other such agreements.

### The net income retained and reinvested by the investment fund is subject to Swiss federal withholding tax (tax at source) at a rate of 35%.

### Investors domiciled in Switzerland may reclaim Swiss withholding tax by declaring it in their tax returns, or by submitting a separate application for a refund.
Investors domiciled outside Switzerland may reclaim Swiss with- holding tax under the terms of a double taxation treaty between Switzerland and their country of residence, provided such a treaty exists Withholding tax cannot be reclaimed if no such treaty exists.
In addition, both income and capital gains, whether distributed or reinvested, and depending on the person who holds the units either directly or indirectly, may be subject in part or in their entirety to so- called paying agent tax.
The tax information stated above is based on the current legal situ- ation and practice. This tax information is expressly subject to changes in legislation, jurisdiction and ordinances and the practices of tax authorities.

### Taxation and other tax implications for investors who hold, buy or sell fund units / sub-fund units are defined by the tax laws and regulations in the investor’s country of domicile. For infor- mation in this regard, investors should contact their tax advi- sor.

### The fund has the following tax status:

### International automatic exchange of information in tax mat- ters (automatic exchange of information)
For the purposes of the automatic exchange of information, this in- vestment fund is registered with the Swiss Federal Tax Administra- tion (FTA) as a Reporting Financial Institution as defined by the Common Reporting Standard (CRS) laid down by the Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD) for infor- mation on financial accounts.

### FATCA
The fund is registered with the US tax authorities as a Registered- deemed Compliant Financial Institution pursuant to sections 1471 through 1474 of the U.S. Internal Revenue Code (Foreign Account Tax Compliance Act, including the corresponding rulings, “FATCA”).
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## Information on the fund management company
- General information on the fund management companyThe fund management company is Fortuna Investment AG. Since its formation as a public limited company in 1988, the fund manage- ment company, with its registered office in Adliswil, has been active in the fund business.

The subscribed share capital of the fund management company is CHF 1 million as of 31 March 2015. The share capital is divided into registered shares and is fully paid up. Fortuna Investment AG is a wholly owned subsidiary of Generali (Switzerland) Holding Ltd.

### The Board of Directors of Fortuna Investment AG comprises the following persons:

### René Schmidli

### Member of the Executive Board of the Generali Group Switzer- land, Chief Investment Officer of the Generali Group Switzer- land

### Martha Böckenfeld

### Independent Member of the Board of Directors

### Ulrich Ostholt

### Chief Investment Officer Generali EMEA

### The Executive Board consists of David Küttel (CEO, Head of Legal & Compliance), Claudio Burkhard (deputy CEO) and Marc Engel (Member of the Executive Board).

### As of 31 March 2017, the fund management company manages a total of 14 collective capital investments, with assets under manage- ment totalling CHF 7.6 billion as of 31 March 2017.

### In particular, the fund management company has also provided the following services in accordance with the relevant articles of asso- ciation since 18 December 2007.
- Asset management
- Investment advice
- Safekeeping and technical management of collective capital in- vestmentsAddress:	Fortuna Investment AG, Soodmattenstrasse 10, 8134 AdliswilHomepage:   www.fortunainvest.ch.
- Delegation of investment decisionsInvestment decisions in respect of the sub-funds have been dele- gated to EFG Bank AG, Zurich, Lugano branch.


### EFG Bank AG is a bank and is therefore subject to supervision in Switzerland by the Swiss Financial Market Supervisory Authority.

### The precise duties involved are set out in an asset management agreement between Fortuna Investment AG and EFG Bank AG, Zurich, Lugano branch.
EFG Bank AG, Zurich, Lugano branch has delegated investment decisions to PATRIMONY 1873 SA, Lugano. PATRIMONY 1873 SA is a securities dealer approved by the Swiss Financial Market Su- pervisory Authority on 23 July 2012. An asset management agree- ment concluded between EFG Bank AG and PATRIMONY 1873 SA regulates the precise execution of the mandate.
- Delegation of other dutiesThe following other duties are delegated to UBS Fund Management (Switzerland) AG, Aeschenplatz 6, 4052 Basel: accounting, taxes, calculation of compensation, calculation of NAV, price information, monitoring compliance with investment guidelines set out in the reg- ulations, and creation of annual and semi-annual reports. UBS Fund Management (Switzerland) AG, in its role as a fund management company of securities funds, special funds and real estate funds, has been active in the fund business since its foundation in 1959 and offers administrative services for collective investments.


### An asset management agreement concluded between the fund management company Fortuna Investment AG and UBS Fund Man- agement (Switzerland) AG regulates the precise execution of the mandate.
- Exercising membership and creditors’ rightsThe fund management company exercises the membership and creditors’ rights associated with the investments of the managed sub-funds independently and exclusively in the interests of inves- tors. Upon request, the fund management company shall provideinvestors with details concerning the exercise of membership and creditors’ rights.

Regarding existing routine business, it is up to the fund manage- ment company whether to exercise the membership and creditors’ rights itself or whether to delegate them to the custodian bank or a third party.
For all other matters that could affect the long-term interests of in- vestors, for example when exercising membership and creditors’ rights accruing to the fund management company as shareholder or creditor of the custodian bank or any other related legal entity, the fund management company shall exercise the voting right itself or give clear instructions. It may use information received from the cus- todian bank, the portfolio manager, the company, voting right con- sultants or a third party or information that has appeared in the press.

### It is up to the fund management company to decide whether to waive its entitlement to exercise membership and creditors’ rights.
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## Information on the custodian bank


### The custodian bank is EFG Bank AG, Zurich, Lugano branch, with head office in Switzerland.
EFG Bank AG was founded in Zurich in 1969 and today operates as a private bank in Switzerland and abroad. It offers comprehen- sive banking services in asset management, investment counselling and other financial areas for private and institutional clients. EFG Bank AG is part of EFG International, a Swiss private banking group with head office in Zurich. EFG International has a worldwide pres- ence in over 30 locations. Its shares are listed on SIX Swiss Ex- change. Visit www.efginternational.com for more information.
The custodian bank may delegate the safekeeping of the fund’s as- sets to third-party or collective depositaries in Switzerland or abroad, provided this is in the interests of proper safekeeping. In respect of financial instruments, such transfer may be made only to regulated third-party custodians and collective securities deposito- ries. This does not apply to mandatory safekeeping at a location where the transfer of safekeeping to regulated third-party custodi- ans and collective securities depositories is not possible, in particu- lar owing to mandatory legal provisions or to the particular arrange- ments for the investment product in question.
Third-party and collective depositaries mean that the fund manage- ment company no longer has sole ownership of deposited securi- ties, but only co-ownership. Furthermore, if the third-party custodi- ans and collective securities depositories are not subject to super- vision, they are unlikely to meet the organisational requirements im- posed on Swiss banks.
The custodian bank is liable for damage or loss caused by its agents unless it is able prove that it exercised the due diligence required in the circumstances in respect of selection, instruction, and monitor- ing.
The custodian bank is registered with the US tax authorities as a Reporting Model 2 Foreign Financial Institution pursuant to sections 1471 through 1474 of the U.S. Internal Revenue Code (Foreign Ac- count Tax Compliance Act, including the corresponding rulings, “FATCA”).
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## Information on third parties
- Paying agentsThe paying agent is EFG Bank AG, Zurich, Lugano branch, Via Ma- gatti 2, 6900 Lugano.
- DistributorsEFG Bank AG, Zurich, Lugano branch, is responsible for the distri- bution of the sub-funds.
- AuditorsThe auditors are Ernst & Young Ltd., Zurich.
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## Further information
- Key data


### EFG Life Invest 40

### Securities no.	Unit class A 11090616 Unit class R 11090622

### ISIN	Unit class A CH0110906168 Unit class R CH0110906226

### Listing	none; units of the sub-fund are issued and redeemed daily

### Financial year	1 January to 31 December

### Term to maturity	unlimited Accounting currency	Swiss franc (CHF)

### Units	made to the bearer; units are not certif- icated, but are dealt with on a book-en- try basis only.

### Appropriation of income  reinvestment
- Terms for the issue and redemption of sub-fund unitsUnits of the sub-funds may be issued or redeemed on every bank business day (Monday to Friday). No issue or redemption will take place on Swiss public holidays (Easter, Whitsun, Christmas, New Year, the Swiss national holiday [1 August] etc.), or on days when the stock exchanges/markets in a sub-fund’s principal investment countries are closed, or when 50% or more of the sub-fund’s invest- ments cannot be valued in an adequate manner, or under the ex- ceptional circumstances defined under §17 prov. 4 of the fund con- tract.


### Issue and redemption orders entered at the custodian bank by 3:00
p.m. (cut-off time) on a bank business day (order day) will be settled on the following bank business day (valuation day) on the basis of the net asset value calculated on this date. Earlier cut-off times may apply to the submission of orders for those orders placed with dis- tributors in Switzerland and abroad in order to ensure that these can be forwarded on to the custodian bank in time. These cut-off times may be obtained from the respective distributors. The net asset value taken as the basis for the settlement of orders is therefore not known when the order is placed (forward pricing). It is calculated on the valuation date based on closing prices on the order dare or, if these do not reflect appropriate market values in the fund manage- ment company’s view, at the latest available prices at the time of the valuation. The fund management company is entitled to apply other generally recognised and verifiable valuation criteria in order to make an appropriate valuation of the sub-funds’ assets if, due to extraordinary circumstances, a valuation in accordance with the reg- ulations stated above proves to be unfeasible or inaccurate.
The net asset value of a unit of a sub-fund class represents the per- centage of the unit class concerned in the market value of the sub- fund’s assets, less all the sub-fund’s liabilities, divided by the num- ber of units of the relevant class in circulation. It will be rounded to two decimal places.

### The issue price of a class of units corresponds to the net asset value calculated on the valuation day plus any issuing commission. The issuing commission is defined under prov. 5.3 below.
The redemption price of a class of units corresponds to the net asset value of this class calculated on the valuation day, minus the re- demption commission. The redemption commission is defined un- der prov. 5.3 below.
Incidental costs relating to the purchase and sale of investments (brokerage commissions in line with the market, commissions, du- ties, etc.) incurred by the sub-funds in connection with the invest- ment of the amount paid in or with the sale of a portion of the assets corresponding to the units redeemed will be charged to the relevant sub-fund’s assets

### The issue and redemption prices are rounded to two decimal places. Payment will be made three bank business days after the order date (value date three bank business days).

### Units shall not take the form of actual certificates but shall exist purely as book entries.
The fund management company and the custodian bank shall be authorized within the scope of their distribution activities to reject subscriptions or to prohibit or limit the sale, distribution or transfer of units to natural persons or legal entities in certain countries and ar- eas.
- Remuneration and incidental costs
	- Remuneration and incidental costs charged to the inves-tor (excerpt from § 18 of the fund contract)



### a) “40”

### Issuing of units via custodian bank in

### Switzerland when issuing class “A” units	maximum of 1.2%

### Issuing of units via custodian bank in

### Switzerland when issuing class “R” units	maximum of 1.2%

### Redemption commission accruing to the custodian bank upon redemption of class

### “A” units	none

### Redemption commission accruing to the custodian bank upon redemption of class

### “R” units	none

### Unit issues and redemptions via a distrib- utor in Switzerland and abroad Issuing

### commission (total)	maximum of 3% Redemption commission		none
In the event that the investment fund is dissolved, the fund manage- ment company and the custodian bank may charge investors a com- mission totalling 0.5%. The commission shall be halved between the fund management company and the custodian bank.
-  Remuneration and incidental costs charged to the sub-funds’ assets (excerpt from § 19 of the fund contract)The fee is used to cover the administration, asset management and, where applicable, the distribution of the fund, and also to remuner- ate the custodian bank for the services it provides, such as the safe- keeping of the fund assets, the handling of payment transactions and the performance of the other tasks listed under § 4 of the fund contract.


### Maximum flat fee charged by the fund management company:

### a) “40”

### Class “A” units

### Maximum flat fee charged by the fund

### management company	2.00% p.a.

### Class “R”

### Maximum flat fee charged by the fund

### management company	1.5% p.a.

### This fee is also used to cover the remuneration of the following ser- vices provided by third parties:
- Calculation of the net asset value by UBS Fund Management (Switzerland) AG
- Performance of overall fund accounting by UBS Fund Manage- ment (Switzerland) AG
- Partial delegation of compliance in respect of adherence to the fund limit to UBS Fund Management (Switzerland) AGThe flat fee charged by the Fund Management Company is also used to pay retrocessions and/or rebates in accordance with prov.
- of the prospectus.


### § 19 of the fund contract shows which fees and incidental costs are not covered by the flat fee.

### The rate of the flat fee actually charged is stated in the annual and semi-annual reports.
The management commission charged by the target funds in which sub-fund assets are invested may not amount to more than 3%. The maximum commission rates chargeable by the target funds in which investments are made are set out according to each sub-fund in the annual report.
- Payment of retrocessions and rebatesThe fund management company, its agents and the custodian bank may pay retrocessions as remuneration for distribution activity in re- spect of fund units in or from Switzerland. This comprises all activi- ties that are geared towards promoting the distribution of fund units, such as organising roadshows, taking part in conferences and trade fairs, producing advertising material, training sales staff, etc.


### Retrocessions are not deemed to be rebates even if they are ulti- mately passed on, in full or in part, to the investors.

### The recipients of the retrocessions shall ensure transparent disclo- sure and inform investors, unsolicited and free of charge, about the amount of remuneration they may receive for distribution.

### On request, the recipients of retrocessions shall disclose the amounts they actually receive for distributing the collective invest- ment schemes of the investors concerned
In respect of distribution in or from Switzerland, the fund manage- ment company and its agents may on request pay rebates directly to investors. The purpose of rebates is to reduce the fees or costs incurred by the investor in question. Rebates are permitted provided that
- they are paid from fees charged by the fund management com- pany and therefore do not represent an additional charge to the fund assets;
- they are granted on the basis of objective criteria;
- all investors who meet these objective criteria and request re- bates are also granted these within the same timeframe and to the same extent.


### The objective criteria for the granting of rebates by the fund man- agement company are as follows:
- the volume subscribed by the investor or the total volume held by the investor in the collective scheme or, where applicable, in the product range of the promoter;
- the amount of the fees generated by the investor;
- the investment behaviour shown by the investor (e.g. expected investment period);
- the investor’s willingness to provide support in the launch phase of a collective investment scheme.


### At the request of the investor, the fund management company shall disclose the amounts of such rebates free of charge.
- Total expense ratioThe coefficient of the entire costs charged on an ongoing basis to the sub-funds’ assets (total expense ratio, TER) was:–  2013: class “A” units: 1.81%–  2013: class “R” units: 1.19%–  2014: class “A” units: 1.87%–  2014: class “R” units: 1.25%–  2015: class “A” units: 1.88%–  2015: class “R” units: 1.27%–  2016: class “A” units: 2.12%–  2016: class “R” units: 1.53%
- Commission sharing agreements and soft commissionsThe fund management company has not concluded commission sharing agreements. However, it may envisage commission sharing agreements for target funds of EFG Life Invest. In this case, the fund management company shall ensure that any pecuniary benefits from commission sharing agreements are credited to the fund.


### The fund management company has not concluded agreements in respect of soft commissions.
-    Investments in associated collective investmentsNo issuing and redemption commission are charged in respect of investments in collective investments that are managed directly or indirectly by the fund management company itself or by a company with which it is associated through common management or control or by a considerable direct or indirect shareholding.
- Publications of the umbrella fund and the sub-fundsFurther information on the umbrella fund may be found in the latest annual or semi-annual report. Up-to-date information is also availa- ble on the custodian bank’s homepage.

The prospectus with integrated fund contract, the Key Investor In- formation Document as well as the annual and semi-annual reports may be obtained free of charge from the fund management com- pany, custodian bank and all distributors.
Notification of changes to the fund contract, a change of fund man- agement company or custodian bank, or the liquidation of the um- brella fund or a sub-fund shall be published by the fund manage- ment company on the electronic platform www.swissfunddata.ch.
Prices are published for all unit classes on each day units are issued or redeemed (daily) by Swiss Fund Data AG, on the custodian bank’s homepage, in other electronic media and in Swiss and for- eign newspapers.
- Sales restrictionsWhen issuing units of the sub-fund abroad, the provisions valid in the country in question shall apply.
- The fund is only authorised for distribution in Switzerland
- Units of the sub-funds may not be offered, sold or deliv- ered within the United States. Units of this fund may not be offered, sold or delivered to US citizens, individuals domiciled in the US and/or other natural persons or legal entities whose income and/or earnings are subject to US income tax, regardless of source, as well as persons who are considered to be US persons pursuant to regulation S of the US Securities Act of 1933 and/or the US Com- modity Exchange Act in its most recent version.
- Detailed regulationsAll other information on the umbrella fund and on the sub-funds such as the valuation of the sub-funds’ assets, a list of all remuneration and incidental costs charged to investors and the sub-funds and the appropriation of net income, is set out in detail in the fund contract.

Translation (ENDE, 2018-03-01):
#  TEIL I    PROSPEKT
Dieser Prospekt mit integriertem Fondsvertrag, die wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger und der letzte Jahres- bzw. Halbjahresbericht (falls nach dem letzten Jahresbe- richt veröffentlicht) sind Grundlage für alle Zeichnungen von Antei- len der Teilvermögen.

### Gültigkeit haben nur Informationen, die im Prospekt, in den we- sentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger oder im Fondsvertrag enthalten sind.
- 
## Informationen über den Umbrella-Fonds bzw. die Teilvermögen
- Allgemeine Angaben zum Umbrella-Fonds bzw. zu den TeilvermögenEFG Life Invest ist ein vertraglicher Umbrella-Fonds schweizeri- schen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» gemäss Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom23. Juni 2006, welcher in die folgenden Teilvermögen unterteilt ist:–  «40»Der Name weist auf den Mittelwert der zulässigen Bandbreiten der prozentualen Aktienanteile des Teilvermögens hin, wobei allfällige Immobilienfondsanteile bei der Bandbreite der prozentualen Akti- enanteile nicht mitberücksichtigt werden.

Im Rahmen der Auswahl der Anlagen eines Teilvermögens beach- tet die Fondsleitung die jeweils für Finanzanlagen von Vorsorge- einrichtungen geltenden Anlagevorschriften gemäss Art. 53 sowie Art. 56a Ziff. 1 bis 4, 6 und 7 der Verordnung über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge (BVV2). Vorbehal- ten bleiben die zwingenden Bestimmungen der Kollektivanlagen- gesetzgebung und die Bestimmungen dieses Fondsvertrags, die den weniger einschränkenden Bestimmungen des BVV2 stets vorgehen. Allerdings sind die Teilvermögen überwiegend als Teilanlage für die Anlage von Vorsorgegeldern ausgestaltet. Die Einhaltung der Anlagebeschränkungen, die die Gesamtheit der Anlage einer Vorsorgeeinrichtung betrifft, ist damit nicht auf der Ebene der einzelnen Teilvermögen, sondern durch die Vorsorge- einrichtung im Rahmen ihrer Asset Allokation umzusetzen. Die Teilvermögen können unter anderem im Rahmen von fondsge- bundenen Lebensversicherungen und Vorsorgekonten der Säule 3a eingesetzt werden. Die Bestimmungen der Kollektivanlagenge- setzgebung gehen vor, sofern diejenigen des BVG und seiner Ausführungsverordnungen (BVV 2) nicht strenger sind.
Der Fondsvertrag wurde von UBS Fund Management (Switzer- land) AG als ehemalige Fondsleitung aufgestellt und mit Zustim- mung von der EFG Bank AG (ehemals BSI SA) als Depotbank der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht unterbreitet und von dieser erstmals 2010 genehmigt. Per 1. Januar 2013 fand ein Fondslei- tungswechsel gemäss Art. 34 KAG statt. Die neue Fondsleitung ist die Fortuna Investment AG, Adliswil.
Die Teilvermögen basieren auf einem Kollektivanlagevertrag (Fondsvertrag), in dem sich die Fondsleitung verpflichtet, den Anleger1 nach Massgabe der von ihm erworbenen Anteile am entsprechenden Teilvermögen zu beteiligen und dieses gemäss den Bestimmungen von Gesetz und Fondsvertrag selbständig und im eigenen Namen zu verwalten. Die Depotbank nimmt nach Massgabe der ihr durch Gesetz und Fondsvertrag übertragenen Aufgaben am Fondsvertrag teil.
Der Anleger ist nur am Vermögen und am Ertrag desjenigen Teil- vermögens berechtigt, an dem er beteiligt ist. Für die auf ein ein- zelnes Teilvermögen entfallenden Verbindlichkeiten haftet nur das betreffende Teilvermögen.
Gemäss Fondsvertrag steht der Fondsleitung das Recht zu, mit Zustimmung der Depotbank und Genehmigung der Aufsichtsbe- hörde für jedes Teilvermögen jederzeit verschiedene Anteilsklas- sen zu schaffen, aufzuheben oder zu vereinigen.

### Es bestehen zurzeit folgende Anteilsklassen:
- Anteile der Anteilsklasse «A» werden sämtlichen Anlegern angeboten.
- Anteile der Anteilsklasse «R» werden Anlegern angeboten, die ihre Anteile über Freizügigkeits- und Vorsorgestiftungen, wel- che mit der EFG Bank AG, Zürich, Zweigniederlassung Luga- no, einen Vertrag über den Vertrieb gemäss den Richtlinien für den Fondsvertrieb der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) abgeschlossen haben, zeichnen.


### Die Anteilsklasse «R» unterscheidet sich von der Anteilsklasse

### «A» durch den unterschiedlichen Anlegerkreis und die niedrigere Verwaltungskommission (§ 19 Ziff. 1).
Die Anteilsklassen stellen keine segmentierten Vermögen dar. Entsprechend kann nicht ausgeschlossen werden, dass eine Anteilsklasse für Verbindlichkeiten einer anderen Anteilsklasse haftet, auch wenn Kosten grundsätzlich nur derjenigen Anteils- klasse belastet werden, der eine bestimmte Leistung zukommt.
- Anlageziel, Anlagepolitik, Sicherheitenstrategie und Anla- gebeschränkungen der TeilvermögenDetaillierte Angaben zur Anlagepolitik und deren Beschränkungen, der zulässigen Anlagetechniken und -instrumente (insbesondere derivative Finanzinstrumente sowie deren Umfang) sind aus dem Fondsvertrag (vgl. Teil II, §§ 7–15) ersichtlich.
- Anlageziel des Teilvermögens EFG Life Invest 40Das Anlageziel von EFG Life Invest 40 besteht hauptsächlich darin, mittels einer ausgewogenen Risikostrategie durch Anlagen in andere Fonds eine optimale Gesamtrendite zu erzielen. Das Teilvermögen hält die Anlagerestriktionen für Vorsorgeeinrichtun- gen gemäss BVV2 ein.
- Anlagepolitik des Teilvermögens EFG Life Invest 40Die Anlagepolitik dieses Teilvermögens lautet wie folgt:Durch eine geeignete Auswahl der Zielfonds entspricht das Ge- samtrisiko des Teilvermögens einem diversifizierten Anlagestrate- gieportfolio mit einem durchschnittlichen Aktienanteil, welcher der Zahl im Namen des Teilvermögens entspricht.

Dieses Teilvermögen investiert, nach Abzug der flüssigen Mittel, mindestens 51% seines Vermögens in Anteile an anderen kol- lektiven Kapitalanlagen (Zielfonds) der Kategorie «Effektenfonds» und «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» oder Anteile von Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW), die den Richtlinien 85/611/EWG vom 20. Dezember 1985 (UCITS I) bzw. 2001/107/EG resp. 2001/108/EG vom 21. Januar 2002 (UCITS III) entsprechen, sowie Anteile von Organismen für ge- meinsame Anlagen (OGA), welche zum öffentlichen Vertrieb in und von der Schweiz aus gemäss Art. 119 ff. KAG zugelassen sind oder diese Zielfonds im Sitzstaat als kollektive Kapitalanlagen zugelassen sind und dort einer dem Anlegerschutz dienenden, der schweizerischen gleichwertigen Aufsicht unterstehen und die internationale Amtshilfe gewährleistet ist. Die Fondsleitung kann dabei auch in Anteile an anderen kollektiven Kapitalanlagen, die übrigen Fonds für traditionelle Anlagen, übrigen Fonds für alterna- tive Anlagen oder Immobilienfonds entsprechen, investieren (bei gleichwertiger Aufsicht).

### Bis max. 30% des Vermögens des Teilvermögens können in Anteilen desselben Zielfonds investiert werden.
Dabei unterliegen die Anlagen den normalen Marktschwankungen und den titelspezifischen Risiken, hervorgerufen durch die jeweili- gen Selektionsentscheide des Vermögensverwalters. Mit einer Investition bis zu 30% des Vermögens des Teilvermögens in Anteilen desselben Zielfonds kann bereits auf Stufe Zielfonds durch eine geeignete Diversifikation eine ausgewogene Risikover- teilung erzielt werden. Die Situation, dass das Teilvermögen bis zu 30% in Anteilen desselben Zielfonds investiert, kann eintreten falls einerseits auf Stufe Asset Allokation eine bestimmte Anlageklasse stark übergewichtet wird und andererseits diese Anlageklasse mittels Investitionen in einen einzigen Zielfonds umgesetzt wird.
1 Aus Gründen der einfacheren Lesbarkeit wird auf die geschlechtsspezifische Differenzie- rung, z.B. Anlegerinnen und Anleger, verzichtet. Entsprechende Begriffe gelten grund- sätzlich für beide Geschlechter.

### Durch eine geeignete Diversifikation auf Stufe Anlageklasse und Fondsmanager wird eine ausgewogene Risikoverteilung erzielt.
- Sicherheitenstrategie


### Sicherheitenstrategie im Rahmen von Effektenleihgeschäften oder Geschäften mit derivativen Finanzinstrumenten:
Die Fondsleitung vereinbart bei der Effektenleihe mit dem Borger oder Vermittler, dass dieser zwecks Sicherstellung des Rückerstat- tungsanspruches zugunsten der Fondsleitung Sicherheiten nach Massgabe von Art. 51 KKV-FINMA verpfändet oder zu Eigentum überträgt. Der Wert der Sicherheiten muss angemessen sein und jederzeit mindestens 100% des Verkehrswerts der ausgeliehenen Effekten betragen. Der Emittent der Sicherheiten muss eine hohe Bonität aufweisen und die Sicherheiten dürfen nicht von der Ge- genpartei oder von einer dem Konzern der Gegenpartei angehöri- gen oder davon abhängigen Gesellschaft begeben sein.
Die Fondsleitung bzw. deren Beauftragten dürfen im Rahmen eines OTC-Geschäfts nur Sicherheiten entgegennehmen, welche die Anforderungen gemäss Art. 51 KKV-FINMA erfüllen. Der Emit- tent der Sicherheiten muss eine hohe Bonität aufweisen und die Sicherheiten dürfen nicht von der Gegenpartei oder von einer dem Konzern der Gegenpartei angehörigen oder davon abhängigen Gesellschaft begeben sein.

### Als Sicherheiten sind folgende Arten zulässig:
Die Sicherheiten müssen hoch liquide sein, zu einem trans- parenten Preis an einer Börse oder einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt werden und min- destens börsentäglich bewertet werden. Die Fondsleitung bzw. deren Beauftragte müssen bei der Verwaltung der Sicherheiten die Pflichten und Anforderungen gemäss Art. 52 KKV-FINMA erfüllen. Insbesondere müssen sie die Sicherheiten in Bezug auf Länder, Märkte und Emittenten angemessen diversifizieren, wobei eine angemessene Diversifikation der Emittenten als erreicht gilt, wenn die von einem einzelnen Emittenten gehaltenen Sicherheiten nicht mehr als 20% des Nettoinventarwerts entsprechen. Vorbehalten bleiben Ausnahmen für öffentlich garantierte oder begebene Anla- gen gemäss Art. 83 KKV. Weiter muss die Fondsleitung bzw. deren Beauftragte die Verfügungsmacht und die Verfügungsbe- fugnis an den erhaltenen Sicherheiten bei Ausfall der Gegenpartei jederzeit und ohne Einbezug der Gegenpartei oder deren Zustim- mung erlangen können. Die erhaltenen Sicherheiten sind bei der Depotbank zu verwahren. Die erhaltenen Sicherheiten können im Auftrag der Fondsleitung bei einer beaufsichtigten Drittverwahrstel- le verwahrt werden, wenn das Eigentum an den Sicherheiten nicht übertragen wird und die Drittverwahrstelle von der Gegenpartei unabhängig ist. Insgesamt gelten mindestens folgende Anforde- rungen an Sicherheiten:
- Liquide Mittel müssen auf eine frei konvertierbare Währung bzw. die Referenzwährung des Anlagefonds lauten.
- Obligationen und Staatsanleihen, sofern sie an einer Börsen oder einem anderen, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden und der Emittent über eine hohe Bonität ver- fügt. Handelbare Schatzbriefe und Schatzanweisungen mit ei- ner Staatsgarantie sind Staatsanleihen gleichgestellt, sofern der Staat über eine hohe Bonität verfügt.
- Geldmarktfonds, sofern sie der SFAMA-Richtlinie oder der CESR Guideline für Geldmarktfonds entsprechen, eine täg- liche Rückgabemöglichkeit gegeben ist und die Anlagen von hoher Qualität sind.
- Aktien, sofern sie an einer Börsen oder einem anderen, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, die über eine hohe Liquidität verfügen und Bestandteil eines mass- gebenden Indexes sind.


### In folgendem Umfang ist eine Besicherung erforderlich:
| Sämtliche Ausleihungen im Rahmen von Effektenleihge- schäften sind vollumfänglich zu besichern, dabei hat der Wert der Sicherheiten mindes- tens.100% des Verkehrswertes der ausgeliehenen Effekten zu betragen. | Bei Geschäften mit OTC- Derivaten hat der Wert der ausgetauschten Sicherheiten dauernd mindestens dem aktuellen Wiederbeschaffungs- wert der ausstehenden OTC- Derivate zu entsprechen. |
| --- | --- |

Sowohl bei Effektenleihgeschäften wie auch bei Geschäften mit OTC-Derivaten können zudem bestimmte Kategorien von Sicher- heiten mit einem Abschlag (Sicherheitsmarge) bewertet werden. Diese Sicherheitsmarge richtet sich nach der voraussichtlichen Liquidierbarkeit der Sicherheit sowie der Bonität des Emittenten

### Die Sicherheitsmargen werden wie folgt festgelegt:
| Es gelten folgende Mindestabschläge (%-Abzug vom Marktwert): | Zur Besicherung von Ausleihungen im Rahmen von Effek- tenleihgeschäften: | Zur Besicherung bei Geschäften mit OTC- Derivaten: |
| --- | --- | --- |
| Flüssige Mittel, welche gemäss den obenstehenden Voraussetzungen als Sicherheiten zulässig sind: | 5% | 0% |
| Obligationen, welche gemäss den oben- stehenden Voraus- setzungen als Sicherheiten zuläs- sig sind: | bei einem Rating von AAA bis A-: 5% | bei einem Rating von BBB+ bis BBB-: 7% | 5% |
| Kollektive Kapitalan- lagen und Organis- men für gemeinsa- me Anlagen in Wert- papiere (OGAW), welche gemäss den obenstehenden Voraussetzungen als Sicherheiten zu- lässig sind: | 15% | 10% |
| Aktien, welche gemäss den oben- stehenden Voraus- setzungen als Sicherheiten zuläs- sig sind: | 15% | (nicht zulässig) |


### Barsicherheiten können wie folgt und mit folgenden Risiken wieder angelegt werden:

### Sicherheiten dürfen nicht wieder angelegt werden, selbst wenn es sich um flüssige Mittel handelt.
- Die wesentlichen RisikenDie wesentlichen Risiken des Teilvermögens bestehen in: Die Anlagen im Teilvermögen unterliegen normalen Marktschwankun- gen und anderen mit der Anlage in Wertpapieren verbundenen Risiken. Es gibt keine Garantien, dass es zu einem Wertzuwachs der Anlagen kommen wird. Sowohl Wert als auch Ertrag der Anla- gen können fallen oder steigen. Es besteht keine Garantie, dass das Anlageziel tatsächlich erreicht wird. Es besteht keine Gewähr, dass der Anleger einen bestimmten Ertrag erzielt und die Anteile zu einem bestimmten Preis an die Fondsleitung zurückgeben kann.
- Anlagebeschränkungen der TeilvermögenDie Fondsleitung darf einschliesslich der Derivate je höchstens 10% des Vermögens der Teilvermögen in Effekten und Geld- marktinstrumenten desselben Emittenten anlegen.


### Die Fondsleitung darf höchstens 30% des Vermögens eines Teil- vermögens in Anteilen desselben Zielfonds anlegen.
Die Fondsleitung kann je bis zu 35% des Vermögens der Teilver- mögen in Effekten oder Geldmarktinstrumenten desselben Emit- tenten anlegen, wenn diese von einem Staat oder einer öffentlich- rechtlichen Körperschaft aus der OECD oder von internationalen Organisationen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen die Schweiz oder ein Mitgliedstaat der Europäischen Union angehö- ren, begeben oder garantiert werden.

### Als Emittenten bzw. Garanten sind zugelassen:
Die Europäische Union (EU), Staaten der OECD, der Europarat, die Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (Welt- bank), die Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung, die Europäische Investitionsbank, die Interamerikanische Entwick- lungsbank, die Asiatische Entwicklungsbank und die Eurofima (Europäische Gesellschaft für die Finanzierung von Eisenbahnma- terial).
- Der Einsatz der DerivateDie Fondsleitung darf Derivate einsetzen. Der Einsatz von Deriva- ten darf jedoch auch unter ausserordentlichen Marktverhältnissen nicht zu einer Abweichung von den Anlagezielen beziehungsweise zu einer Veränderung des Anlagecharakters der Teilvermögenführen. Bei der Risikomessung gelangt der Commitment-Ansatz II zur Anwendung, mit der Ausnahme, dass für diesen Umbrella- Fonds aufgrund der vorgehenden Bestimmungen des BVG und dessen Ausführungsverordnungen das Erzielen einer Hebelwir- kung nicht erlaubt ist.


### Die Derivate bilden Teil der Anlagestrategie und werden nicht nur zur Absicherung von Anlagepositionen eingesetzt.
Im Zusammenhang mit kollektiven Kapitalanlagen dürfen Derivate nur zum Zwecke der Währungsabsicherung eingesetzt werden. Vorbehalten bleibt die Absicherung von Markt-, Zins- und Kreditri- siken bei kollektiven Kapitalanlagen, sofern die Risiken eindeutig bestimmbar und messbar sind.
Es dürfen nur Derivat-Grundformen eingesetzt werden, d.h. Call- oder Put-Optionen, Credit-Default Swaps (CDS), Swaps und Termingeschäfte (Futures und Forwards), wie sie im Fondsvertrag näher beschrieben sind (vgl. § 12), sofern deren Basiswerte ge- mäss Anlagepolitik als Anlage zulässig sind. Die Derivate können an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt oder OTC (over-the-counter) abgeschlossen sein. Derivate unterliegen neben dem Markt- auch dem Gegenparteirisiko, d.h. dem Risiko, dass die Vertragspartei ihren Verpflichtungen nicht nachkommen kann und dadurch einen finanziellen Schaden verursacht.
Neben Credit Default Swaps (CDS) dürfen auch alle anderen Arten von Kreditderivaten (z.B. Total Return Swaps [TRS], Credit Spread Options [CSO], Credit Linked Notes [CLN]) erworben werden, mit welchen Kreditrisiken auf Drittparteien, sog. Risi- kokäufer übertragen werden. Die Risikokäufer werden dafür mit einer Prämie entschädigt. Die Höhe dieser Prämie hängt u.a. von der Wahrscheinlichkeit des Schadenseintritts und der maximalen Höhe des Schadens ab; beide Faktoren sind in der Regel schwer zu bewerten, was das mit Kreditderivaten verbundene Risiko erhöht. Die Teilvermögen können sowohl als Risikoverkäufer wie auch als Risikokäufer auftreten.

### Der Einsatz von Derivaten darf keine Hebelwirkung (sog. Levera- ge) auf das Vermögen eines Teilvermögens ausüben beziehungs- weise einem Leerverkauf entsprechen.
Mit Bezug auf die indirekten Anlagen über Derivate wird darauf hingewiesen, dass bei solchen Anlagen eine Risikokumulation eintreten kann. Zum Marktrisiko des Basiswertes tritt das Risiko des Emittenten des Derivates. Besondere Bedeutung kann diese Risikokumulation bei der systematischen Verwendung von Deriva- ten auf Marktindizes anstelle eines breit gestreuten Portfolios von Direktanlagen zukommen.
- Die Fund of Funds StrukturDadurch, dass die einzelnen Teilvermögen überwiegend in andere kollektive Kapitalanlagen investieren und lediglich im beschränkten Umfang Direktanlagen tätigen, gilt EFG Life Invest als Fund of Funds.


### Diese besondere Struktur von EFG Life Invest weist insbesondere folgende Vorteile gegenüber direkt investierenden Fonds auf:
- Dank der Investition in wenige schon bestehende Anteile ande- rer kollektiver Kapitalanlagen mit grossem Vermögen ist es mög- lich, ein den Vorschriften des Bundesgesetzes über die berufli- che Alters-, Hinterlassenen und Invalidenvorsorge (BVG) und dessen Ausführungsverordnungen entsprechendes Anlagevehi- kel kostengünstiger anzubieten, als dies mit einem neu aufzule- genden direktinvestierenden Fonds mit kleinerem Vermögen möglich wäre.
- Auch bei einer direkten Investition der verfügbaren Mittel des Anlegers in Anteile bestehender kollektiver Kapitalanlagen müs- sen die verschiedenen kollektiven Kapitalanlagen in einem so- genannten Managed Portfolio zusammengefasst werden, um die Vorschriften von BVG sowie dessen Verordnungen einhalten zu können. Im Unterschied zum Managed Portfolio ermöglicht eine Fund of Funds Struktur, den Anlegern eine bestimmte Anzahl von Anteilen an einer einzigen kollektiven Kapitalanlage mit ei- nem einzigen Nettoinventarwert zuzuweisen, was der Transpa- renz dient. Daneben ist die regelmässige Anpassung zur Einhal- tung der erwähnten Vorschriften bei Managed Portfolios mit ei- nem viel grösseren Verwaltungsaufwand verbunden, weil das Managed Portfolio jedes Anlegers einzeln angepasst werden muss. Diesen Mehraufwand hätten schliesslich die Anleger zu tragen.


### Der Nachteil einer Fund of Funds Struktur gegenüber direktinves- tierenden Fonds ist insbesondere:
- Bestimmte Vergütungen bzw. Nebenkosten und Aufwendungen können im Rahmen der Anlage in Anteile bestehender kollektiver Kapitalanlagen doppelt anfallen (zum Beispiel Provisionen der Depotbank und der zentralen Verwaltungsstelle, Verwaltungs-/ Beratungskommissionen und Ausgabe-/ Rücknahmekommissio- nen der Zielfonds, in die investiert wurde). Diese Vergütungen bzw. Nebenkosten und Aufwendungen werden sowohl auf Ebe- ne der Zielfonds als auch auf der Ebene des Fund of Funds selbst in Rechnung gestellt.

Zu den allgemeinen Vergütungen und Nebenkosten und den Vergütungen und Nebenkosten bei einer Anlage in Anteile be- stehender kollektiver Kapitalanlagen wird im Abschnitt Vergü- tungen und Nebenkosten (Ziffer 5.3) detailliert Bezug genom- men.
- Profil des typischen AnlegersDie Teilvermögen eignen sich für Anleger, welche die Anlagestra- tegie ihres Vermögens nicht selbst umsetzen wollen, sondern diese an den Fondsmanager delegieren.
- Für die Teilvermögen relevante SteuervorschriftenDer Umbrella-Fonds bzw. die Teilvermögen besitzen in der Schweiz keine Rechtspersönlichkeit. Sie unterliegen weder einer Ertrags- noch einer Kapitalsteuer.


### Die in den Teilvermögen auf inländischen Erträgen abgezogene eidgenössische Verrechnungssteuer kann von der Fondsleitung für das entsprechende Teilvermögen vollumfänglich zurückgefor- dert werden.
Ausländische Erträge und Kapitalgewinne können den jeweiligen Quellensteuerabzügen des Anlagelandes unterliegen. Soweit möglich, werden diese Steuern von der Fondsleitung aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen oder entsprechenden Vereinba- rungen für die Anleger mit Domizil in der Schweiz zurückgefordert.

### Der vom Anlagefonds zurückbehaltene und wieder angelegte Nettoertrag unterliegt der eidgenössischen Verrechnungssteuer (Quellensteuer) von 35%.

### In der Schweiz domizilierte Anleger können die in Abzug gebrach- te Verrechnungssteuer durch Deklaration in der Steuererklärung resp. durch separaten Verrechnungssteuerantrag zurückfordern.
Im Ausland domizilierte Anleger können die Verrechnungssteuer nach dem allfällig zwischen der Schweiz und ihrem Domizilland bestehenden Doppelbesteuerungsabkommen zurückfordern. Bei fehlendem Abkommen besteht keine Rückforderungsmöglichkeit.
Ferner können sowohl Erträge als auch Kapitalgewinne, ob aus- geschüttet oder thesauriert, je nach Person, welche die Anteile direkt oder indirekt hält, teilweise oder ganz einer sogenannten Zahlstellensteuer unterliegen.
Die steuerlichen Ausführungen gehen von der derzeit bekannten Rechtslage und Praxis aus. Änderungen der Gesetzgebung, Rechtsprechung bzw. Erlasse und Praxis der Steuerbehörden bleiben ausdrücklich vorbehalten.

### Die Besteuerung und die übrigen steuerlichen Auswirkungen für den Anleger beim Halten bzw. Kaufen oder Verkaufen von Fondsanteilen bzw. Anteilen an Teilvermögen richten sich nach den steuergesetzlichen Vorschriften im Domizilland des Anlegers. Für diesbezügliche Auskünfte wenden sich Anleger an ihren Steuerberater.

### Der Anlagefonds hat folgenden Steuerstatus:

### Internationaler automatischer Informationsaustausch in Steuersa- chen (automatischer Informationsaustausch)
Dieser Anlagefonds ist für die Zwecke des automatischen Informa- tionsaustausches im Sinne des gemeinsamen Melde- und Sorg- faltsstandard der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für Informationen über Finanzkonten (GMS) bei der Eidgenössichen Steuerverwaltung (ESTV) als meldendes Finanzinstitut registriert.

### FATCA
Der Anlagefonds ist bei den US-Steuerbehörden als Registered deemed Compliant Financial Institution gemäss Modell 2 IGA im Sinne der Sections 1471 – 1474 des U.S. Internal Revenue Code (Foreign Account Tax Compliance Act, einschliesslich diesbezügli- cher Erlasse, „FATCA“) angemeldet.
- 
## Informationen über die Fondsleitung
- Allgemeine Angaben zur FondsleitungDie Fondsleitung ist die Fortuna Investment AG. Seit der Grün- dung im Jahre 1988 als Aktiengesellschaft ist die Fondsleitung mit Sitz in Adliswil im Fondsgeschäft tätig.

Die Höhe des gezeichneten Aktienkapitals der Fondsleitung be- trägt am 31. März 2015 CHF 1 Mio. Das Aktienkapital ist in Na- menaktien eingeteilt und zu 100% einbezahlt. Die Fortuna Invest- ment AG ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der Generali (Schweiz) Holding AG.

### Der Verwaltungsrat der Fortuna Investment AG setzt sich aus folgenden Personen zusammen:

### René Schmidli

### Mitglied der Geschäftsleitung der Generali Gruppe Schweiz, Chief Investment Officer der Generali Gruppe Schweiz

### Martha Böckenfeld

### Unabhängiges Mitglied des Verwaltungsrates

### Ulrich Ostholt

### Chief Investment Officer Generali EMEA
Die Geschäftsleitung besteht aus den Herren David Küttel (Ge- schäftsführer, Head Legal & Compliance), Claudio Burkhard (stell- vertretender Geschäftsführer) und Marc Engel (Mitglied der Ge- schäftsleitung).

### Die Fondsleitung verwaltet in der Schweiz per 31. März 2017 insgesamt 14 kollektive Kapitalanlagen, wobei sich die Summe der verwalteten Vermögen am 31. März 2017 auf CHF 7.6 Mia. belief.

### Weiter erbringt die Fondsleitung seit dem 18. Dezember 2007 statutengemäss insbesondere die folgenden Dienstleistungen:
- Vermögensverwaltung
- Anlageberatung
- Aufbewahrung und technische Verwaltung kollektiver Kapi- talanlagenAdresse:	Fortuna Investment AG, Soodmattenstrasse 10, 8134 AdliswilInternet-Seite: www.fortunainvest.ch.
- Delegation der AnlageentscheideDie Anlageentscheide der Teilvermögen sind an die EFG Bank AG, Zürich, Zweigniederlassung Lugano, delegiert. Die EFG Bank AG unterliegt als solche in der Schweiz einer Aufsicht durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht. Die genaue Ausführung des Auftrages regelt ein zwischen der Fortuna Investment AG und der EFG Bank AG, Zürich, Zweigniederlassung Lugano, abgeschlos- sener Vermögensverwaltungsvertrag.

Die EFG Bank AG, Zürich, Zweigniederlassung Lugano, hat die Anlageentscheide an die PATRIMONY 1873 SA, Lugano, weiter- delegiert. Die PATRIMONY 1873 SA ist ein von der Eidgenössi- schen Finanzmarktaufsicht am 23. Juli 2012 bewilligter Effekten- händler. Die genaue Ausführung des Auftrages regelt ein zwischen der EFG Bank AG und der PATRIMONY 1873 SA abgeschlosse- ner Vermögensverwaltungsvertrag.
- Delegation weiterer TeilaufgabenFolgende weitere Teilaufgaben sind an die UBS Fund Manage- ment (Switzerland) AG, Aeschenplatz 6, 4052 Basel, delegiert: Buchhaltung, Steuern, Berechnung von Vergütungen, NAV- Berechnung, Kursinformationen, Kontrolle der Einhaltung der reglementarischen Anlagerichtlinien und Erstellen von Halbjahres- und Jahresberichten. Die UBS Fund Management (Switzerland) AG ist als Fondsleitung von Wertschriften-, Spezial- und Immobili- enfonds seit ihrer Gründung im Jahre 1959 im Fondsgeschäft tätig und bietet Dienstleistungen im administrativen Bereich für Kollek- tivanlagen an.


### Die genaue Ausführung des Auftrages regelt ein zwischen der Fondsleitung Fortuna Investment AG und der UBS Fund Manage- ment (Switzerland) AG abgeschlossener Vertrag.
- Ausübung von Mitgliedschaft- und GläubigerrechtenDie Fondsleitung übt die mit den Anlagen der verwalteten Teilver- mögen verbundenen Mitgliedschafts- und Gläubigerrechte unab- hängig und ausschliesslich im Interesse der Anleger aus. Die Anleger erhalten auf Wunsch bei der Fondsleitung Auskunft über die Ausübung der Mitgliedschafts- und Gläubigerrechte.


### Bei anstehenden Routinegeschäften ist es der Fondsleitung frei- gestellt, die Mitgliedschafts- und Gläubigerrechte selber auszu-

### üben oder die Ausübung an die Depotbank oder Dritte zu delegie- ren.
Bei allen sonstigen Traktanden, welche die Interessen der Anleger nachhaltig tangieren könnten, wie namentlich bei der Ausübung von Mitgliedschafts- und Gläubigerrechten, welche der Fondslei- tung als Aktionärin oder Gläubigerin der Depotbank oder sonstiger ihr nahestehender juristischer Personen zustehen, übt die Fonds- leitung das Stimmrecht selber aus oder erteilt ausdrückliche Wei- sungen. Sie darf sich dabei auf Informationen abstützen, die sie von der Depotbank, dem Portfolio Manager, der Gesellschaft oder von Stimmrechtsberatern und weiteren Dritten erhält oder aus der Presse erfährt.

### Der Fondsleitung ist es freigestellt, auf die Ausübung der Mitglied- schafts- und Gläubigerrechte zu verzichten.
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## Informationen über die Depotbank


### Depotbank ist die EFG Bank AG, Zürich, Zweigniederlassung Lugano, mit Hauptverwaltung in der Schweiz.
Die EFG Bank AG wurde 1969 in Zürich gegründet und ist heute als Privatbank in der Schweiz und im Ausland tätig. Sie bietet umfassende Bankdienstleistungen in der Vermögensverwaltung, der Vermögensberatung und anderen Finanzbereichen für private und institutionelle Kunden an. Die EFG Bank AG gehört zur EFG International, einer Schweizer Privatbankengruppe mit Sitz in Zürich. EFG International ist weltweit an 30 Standorten tätig. Ihre Aktien sind an der Schweizer Börse SIX Swiss Exchange kotiert. Um mehr zu erfahren, besuchen Sie www.efginternational.com.
Die Depotbank kann Dritt- und Sammelverwahrer im In- und Aus- land mit der Aufbewahrung des Fondsvermögens beauftragen, soweit dies im Interesse einer sachgerechten Verwahrung liegt. Für Finanzinstrumente darf die Übertragung nur an beaufsichtigte Dritt- oder Sammelverwahrer erfolgen. Davon ausgenommen ist die zwingende Verwahrung an einem Ort, an dem die Übertragung an beaufsichtigte Dritt- oder Sammelverwahrer nicht möglich ist, wie insbesondere aufgrund zwingender Rechtsvorschriften oder der Modalitäten des Anlageprodukts..
Die Dritt- und Sammelverwahrung bringt es mit sich, dass die Fondsleitung an den hinterlegten Wertpapieren nicht mehr das Allein-, sondern nur noch das Miteigentum hat. Sind die Dritt- und Sammelverwahrer überdies nicht beaufsichtigt, so dürften sie organisatorisch nicht den Anforderungen genügen, welche an Schweizer Banken gestellt werden.
Die Depotbank haftet für den durch den Beauftragten verursachten Schaden, sofern sie nicht nachweisen kann, dass sie bei der Auswahl, Instruktion und Überwachung die nach den Umständen gebotene Sorgfalt angewendet hat.
Die Depotbank ist bei den US-Steuerbehörden als Reporting Model 2 Foreign Financial Institution im Sinne der Sections 1471 – 1474 des U.S. Internal Revenue Code (Foreign Account Tax Compliance Act, einschliesslich diesbezüglicher Erlasse, „FATCA“) angemeldet.
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## Informationen über Dritte
- ZahlstellenZahlstelle ist die EFG Bank AG, Zürich, Zweigniederlassung Luga- no, Via Magatti 2, 6900 Lugano.
- VertriebsträgerMit dem Vertrieb der Teilvermögen ist die EFG Bank AG, Zürich, Zweigniederlassung Lugano, beauftragt worden.
- PrüfgesellschaftPrüfgesellschaft ist die Ernst & Young AG, Zürich.
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## Weitere Informationen
- Nützliche Hinweise


### EFG Life Invest 40

### Valorennummer	Anteilsklasse A 11090616 Anteilsklasse R 11090622

### ISIN	Anteilsklasse A CH0110906168

### Anteilsklasse R CH0110906226

### Kotierung	keine; Fondsanteile werden täglich ausgegeben und zurückgenommen.

### Rechnungsjahr	1. Januar bis 31. Dezember

### Laufzeit	unbeschränkt Rechnungseinheit	Schweizer Franken (CHF)

### Anteile	auf den Inhaber lautend; die Anteile werden nicht verbrieft, sondern nur buchmässig geführt.

### Verwendung der Erträge  Thesaurierung
- Bedingungen für die Ausgabe und Rücknahme von Antei- len der TeilvermögenAnteile der Teilvermögen werden an jedem Bankwerktag (Montag bis Freitag) ausgegeben oder zurückgenommen. Keine Ausgabe und Rücknahme findet an schweizerischen Feiertagen (Ostern, Pfingsten, Weihnachten, Neujahr, Nationalfeiertag etc.) statt sowie an Tagen, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlage- länder eines Teilvermögens geschlossen sind bzw. 50% oder mehr der Anlagen des Teilvermögens nicht adäquat bewertet werden können oder wenn ausserordentliche Verhältnisse im Sinne von § 17 Ziff. 4 des Fondsvertrages vorliegen.

Zeichnungs- und Rücknahmeanträge, die bis spätestens 15.00 Uhr an einem Bankwerktag (Auftragstag) bei der Depotbank er- fasst worden sind (Cut-off-Zeit), werden am nächsten Bankwerktag (Bewertungstag) auf der Basis des an diesem Tag berechneten Nettoinventarwertes abgewickelt. Für bei Vertriebsträgern im In- und Ausland platzierte Anträge können zur Sicherstellung der rechtzeitigen Weiterleitung an die Depotbank frühere Schlusszei- ten zur Abgabe der Anträge gelten. Diese können beim jeweiligen Vertriebsträger in Erfahrung gebracht werden. Der zur Abrechnung gelangende Nettoinventarwert ist somit im Zeitpunkt der Auf- tragserteilung noch nicht bekannt (Forward-Pricing). Er wird am Bewertungstag aufgrund der Schlusskurse des Auftragstages oder, wenn diese nach Ansicht der Fondsleitung nicht den ange- messenen Marktwert wiedergeben, zu den zum Zeitpunkt der Bewertung zuletzt verfügbaren Kursen berechnet. Erweist sich aufgrund besonderer Umstände eine Bewertung nach Massgabe der vorstehenden Regel als undurchführbar oder ungenau, ist die Fondsleitung berechtigt, andere allgemein anerkannte und über- prüfbare Bewertungskriterien anzuwenden, um eine angemessene Bewertung des Vermögens der Teilvermögen zu erzielen.
Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse eines Teilvermö- gens ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Ver- kehrswert des Vermögens dieses Teilvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten dieses Teilver- mögens, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der entspre- chenden Klasse. Er wird auf zwei Stellen hinter dem Komma gerundet.
Der Ausgabepreis der Anteile einer Klasse ergibt sich aus dem am Bewertungstag berechneten Nettoinventarwert dieser Klasse, zuzüglich der Ausgabekommission. Die Höhe der Ausgabekom- mission ist aus der nachfolgenden Ziff. 5.3 ersichtlich.
Der Rücknahmepreis der Anteile einer Klasse ergibt sich aus dem am Bewertungstag berechneten Nettoinventarwert dieser Klasse, abzüglich der Rücknahmekommission. Die Höhe der Rücknahme- kommission ist aus der nachfolgenden Ziff. 5.3 ersichtlich.
Die Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen (marktkon- forme Courtagen, Kommissionen, Abgaben usw.), die einem Teilvermögen aus der Anlage des einbezahlten Betrages bzw. aus dem Verkauf eines dem gekündigten Anteil entsprechenden Teils der Anlagen erwachsen, werden dem Vermögen des entspre- chenden Teilvermögens belastet.

### Ausgabe- und Rücknahmepreis werden auf zwei Stellen hinter dem Komma gerundet. Die Zahlung erfolgt jeweils drei Bankar- beitstage nach dem Auftragstag (Valuta drei Bankarbeitstage).

### Die Anteile werden nicht verbrieft, sondern buchmässig geführt.
Es ist der Fondsleitung und der Depotbank im Rahmen ihrer Ver- triebstätigkeit gestattet, Zeichnungen zurückzuweisen, sowie gegenüber natürlichen oder juristischen Personen in bestimmten Ländern und Gebieten den Verkauf, die Vermittlung oder Übertra- gung von Anteilen zu untersagen oder zu begrenzen.
- Vergütungen und Nebenkosten
	- Vergütungen und Nebenkosten zulasten der Anleger(Auszug aus § 18 des Fondsvertrags)



### a) «40»
- Ausgabekommission zugunsten der Depotbank in der Schweiz bei der Aus-gabe von Anteilen der Anteilsklasse «A»   höchstens 1,2%
- Ausgabekommission zugunsten der Depotbank in der Schweiz bei der Aus-gabe von Anteilen der Anteilsklasse «R»   höchstens 1,2%
- Rücknahmekommission zugunsten der Depotbank in der Schweiz bei der Rück- nahme von Anteilen der Anteilsklasse«A»	keine
- Rücknahmekommission zugunsten der Depotbank in der Schweiz bei der Rück- nahme von Anteilen der Anteilsklasse«R»	keine
- Ausgaben und Rücknahmen von Anteilen über einen Vertriebsträger im In- und Ausland
	- Ausgabekommission (insgesamt)	höchstens 3%
	- Rücknahmekommission	keineBei der Auszahlung des Liquidationsbetreffnisses im Falle der Auflösung des Anlagefonds können die Fondsleitung und die Depotbank eine Kommission von total 0.5% zulasten der Anleger erheben. Die Kommission wird zwischen der Fondsleitung und der Depotbank hälftig aufgeteilt.

- Vergütungen und Nebenkosten zulasten des Vermögens der Teilvermögen (Auszug aus § 19 des Fondsvertrags)Die Kommission wird verwendet für die Leitung, das Asset Ma- nagement und gegebenenfalls für den Vertrieb des Anlagefonds wie auch für die Entschädigung der Depotbank für die von ihr erbrachten Dienstleistungen wie die Aufbewahrung des Fonds- vermögens, die Besorgung des Zahlungsverkehrs und die sonsti- gen in § 4 aufgeführten Aufgaben.


### max. pauschale Verwaltungskommission der Fondsleitung:

### a) «40»
- Anteile der Anteilsklasse «A»max. Pauschale Verwaltungskom-mission der Fondsleitung	2,00% p.a.
- Anteile der Anteilsklasse «R»max. Pauschale Verwaltungskom-mission der Fondsleitung	1.5% p.a.


### Ausserdem werden damit die folgenden Dienstleistungen Dritter vergütet:
- Berechnung Nettoinventarwert durch die UBS Fund Manage- ment (Switzerland) AG
- Führung der gesamten Fondsbuchhaltung durch die UBS Fund Management (Switzerland) AG
- Teildelegation der Compliance betreffend der Kontrolle der Einhaltung der Fondslimiten an die UBS Fund Management (Switzerland) AGAusserdem werden aus der pauschalen Verwaltungskommission der Fondsleitung Retrozessionen und/oder Rabatte gemäss Ziff.
- des Prospekts bezahlt.


### Aus § 19 des Fondsvertrages ist ersichtlich, welche Vergütungen und Nebenkosten nicht in der pauschalen Verwaltungskommission enthalten sind.

### Der effektiv angewandte Satz der pauschalen Verwaltungskom- mission ist jeweils aus dem Jahres- und Halbjahresbericht ersicht- lich.
Die Verwaltungskommission der Zielfonds, in die das Vermögen der Teilvermögen investiert wird, darf höchstens 3% betragen. Im Jahresbericht ist der maximale Satz der Verwaltungskommissio- nen der Zielfonds, in die investiert wird, je Teilvermögen anzuge- ben.
- Zahlung von Retrozessionen und RabattenDie Fondsleitung und deren Beauftragte sowie die Depotbank können Retrozessionen zur Entschädigung der Vertriebs- und Vermittlungstätigkeit von Fondsanteilen in der Schweiz oder von der Schweiz aus bezahlen. Diese Tätigkeiten umfassen sämtliche Aktivitäten, die darauf gerichtet sind, den Vertrieb oder die Vermitt- lung von Fondsanteilen zu fördern, wie die Organisation von Road Shows, die Teilnahme an Konferenzen und Fachmessen, dieProduktion von Werbematerial, die Schulung von Verkaufsperso- nal etc.


### Retrozessionen gelten nicht als Rabatte auch wenn sie ganz oder teilweise letztendlich an die Anleger weitergeleitet werden.
Die Empfänger der Retrozessionen gewährleisten eine transparen- te Offenlegung und informieren den Anleger von sich aus kosten- los über die Höhe der Entschädigung, die sie für den Vertrieb erhalten können.

### Auf Anfrage legen die Empfänger der Retrozessionen die effektiv erhaltenen Beträge, welche sie für den Vertrieb der kollektiven Kapitalanlagen dieser Anleger erhalten, offen.
Die Fondsleitung und deren Beauftragte können im Vertrieb in der Schweiz oder von der Schweiz aus Rabatte auf Verlangen direkt an Anleger bezahlen. Rabatte dienen dazu, die auf die betreffen- den Anleger entfallenden Gebühren oder Kosten zu reduzieren. Rabatte sind zulässig, sofern sie
- aus Gebühren der Fondsleitung bezahlt werden und somit das Fondsvermögen nicht zusätzlich belasten;
- aufgrund von objektiven Kriterien gewährt werden;
- sämtlichen Anlegern, welche die objektiven Kriterien erfüllen und Rabatte verlangen, unter gleichen zeitlichen Vorausset- zungen im gleichen Umfang gewährt werden.


### Die objektiven Kriterien zur Gewährung von Rabatten durch die Fondsleitung sind:
- Das vom Anleger gezeichnete Volumen bzw. das von ihm gehaltene Gesamtvolumen in der kollektiven Kapitalanlage oder gegebenenfalls in der Produktepalette des Promoters;
- die Höhe der vom Anleger generierten Gebühren;
- das vom Anleger praktizierte Anlageverhalten (z.B. erwartete Anlagedauer);
- die Unterstützungsbereitschaft des Anlegers in der Lancie- rungsphase einer kollektiven Kapitalanlage.


### Auf Anfrage des Anlegers legt die Fondsleitung die entsprechende Höhe der Rabatte kostenlos offen.
- Total Expense RatioDer Koeffizient der gesamten, laufend dem Vermögen der Teil- vermögen belasteten Kosten (Total Expense Ratio, TER) betrug:
- 2013: Anteilsklasse «A»: 1,81%
- 2013: Anteilsklasse «R»: 1,19%
- 2014: Anteilklasse «A»: 1,87%
- 2014: Anteilsklasse «R»: 1,25%
- 2015: Anteilsklasse «A»: 1,88%
- 2015: Anteilsklasse «R»: 1,27%
- 2016: Anteilsklasse «A»: 2,12%
- 2016: Anteilsklasse «R»: 1,53%
- Gebührenteilungsvereinbarungen («commission sharing agreements») und geldwerte Vorteile («soft commissions»)Die Fondsleitung hat keine Gebührenteilungsvereinbarungen («commission sharing agreements») geschlossen. Sie kann je- doch Gebührenteilungsvereinbarungen für Zielfonds von EFG Life Invest vorsehen. Die Fondsleitung stellt in diesem Falle sicher, dass Vermögensvorteile aus Gebührenteilungsvereinbarungen dem Fonds gutgeschrieben werden.


### Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich so genann- ten «soft commissions» geschlossen.
- Anlagen in verbundene kollektive KapitalanlagenBei Anlagen in kollektive Kapitalanlagen, welche die Fondsleitung unmittelbar oder mittelbar selbst verwaltet, oder die von einerGesellschaft verwaltet werden, mit der die Fondsleitung durch eine gemeinsame Verwaltung, Beherrschung oder durch eine wesentli- che direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, wird keine Ausgabe- und Rücknahmekommission belastet.
- Publikationen des Umbrella-Fonds bzw. der TeilvermögenWeitere Informationen über den Umbrella-Fonds bzw. die Teilver- mögen sind im letzten Jahres- bzw. Halbjahresbericht enthalten. Zudem können aktuellste Informationen im Internet unter der Webseite der Depotbank abgerufen werden.

Der Prospekt mit integriertem Fondsvertrag, die wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger und die Jahres- bzw. Halbjahresberichte können bei der Fondsleitung, der Depot- bank und allen Vertriebsträgern kostenlos bezogen werden.
Bei einer Fondsvertragsänderung, einem Wechsel der Fondslei- tung oder der Depotbank sowie der Auflösung der Teilvermögen erfolgt die Veröffentlichung durch die Fondsleitung über die elekt- ronische Plattform www.swissfunddata.ch.
Preisveröffentlichungen für alle Anteilsklassen jedes Teilvermö- gens erfolgen an jedem Tag, an welchem Ausgaben und Rück- nahmen von Fondsanteilen getätigt werden in schweizeri- schen und ausländischen Zeitungen, im Internet unter der Websei- te der Depotbank und täglich bei der Swiss Fund Data AG (www.swissfunddata.ch) sowie in anderen elektronischen Medien.
- VerkaufsrestriktionenBei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen der Teilvermögen im Ausland kommen die dort geltenden Bestimmungen zur An- wendung.
- Eine Vertriebsbewilligung liegt nur für die Schweiz vor.
- Anteile der Teilvermögen dürfen innerhalb der USA weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. Anteile die- ses Anlagefonds dürfen Bürgern der USA oder Personen mit Wohnsitz in den USA und/oder anderen natürlichen oder juristischen Personen, deren Einkommen und/oder Ertrag, ungeachtet der Herkunft, der US-Einkommensteuer unterliegt, sowie Personen, die gemäss Regulation S des US Securities Act von 1933 und/oder dem US Commodity Exchange Act in der jeweils aktuellen Fassung als US- Personen gelten, weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden.
- Ausführliche BestimmungenAlle weiteren Angaben zum Umbrella-Fonds bzw. zu den Teilver- mögen wie zum Beispiel die Bewertung des Vermögens der Teil- vermögen, die Aufführung sämtlicher dem Anleger und den Teil- vermögen belasteten Vergütungen und Nebenkosten sowie die Verwendung des Erfolges gehen im Detail aus dem Fondsvertrag hervor.