OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Strategy for using instruments with embedded derivatives to achieve the investment objective:
The portfolio manager uses securities with embedded derivatives, as opposed to the other derivatives mentioned above, to optimise the portfolio’s exposure or hedging, either by reducing the cost of using these financial instruments, or by gaining exposure to several performance drivers.

### Deposits and cash
The fund may use deposits in order to optimise its cash management and to manage the various subscription or redemption settlement dates of the underlying funds. These trades are made within the limit of 20% of the net assets. This type of transaction will be made on an exceptional basis.

Translation (ENDE, 2020-02-19):
# Strategie des Einsatzes von integrierten Derivaten zur Erreichung des Anlageziels
Der Fondsmanager verwendet Derivate enthaltende Titel gegenüber den anderen vorstehend genannten derivativen Instrumenten mit dem Ziel, das Exposure oder die Absicherung des Portfolios zu optimieren, indem etwaige mit der Nutzung dieser Finanzinstrumente verbundene Kosten verringert werden oder indem er ein Exposure gegenüber mehreren Performancefaktoren eingeht.

### Einlagen und liquide Mittel
Der Fonds kann auf Einlagen zurückgreifen, um die Zahlungsflüsse des Fonds zu optimieren und die verschiedenen Wertstellungsdaten der Zeichnung/der Rücknahme der zugrunde liegenden OGA zu verwalten. Diese Geschäfte werden bis zu einer Höhe von maximal 20% des Nettovermögens durchgeführt. Solche Geschäfte werden nur in Ausnahmefällen durchgeführt.
# Aside from this exception, the fund is open to all investors.
Investors include institutions (including associations, pension funds, paid leave funds and all non-profit organisations), legal entities and natural persons. The fund’s investment policy meets the needs of certain company treasurers, institutions subject to tax and high net worth individuals.
The fund is intended for all types of investors, natural persons and legal entities wishing to diversify their investments in stocks of all capitalisations issued in the European Union, Iceland and Norway. The fund has a defensive profile thanks to an active hedging policy.

Translation (ENDE, 2020-02-19):
# Außer diesem Fall steht der Fonds allen Zeichnern offen.
Bei den möglichen Zeichnern handelt es sich um Institutionen (einschließlich Vereinigungen, Pensionskassen, Urlaubs- und Lohnausgleichskassen sowie aller gemeinnützigen Einrichtungen) sowie natürliche und juristische Personen. Die Ausrichtung der Anlagen entspricht den Bedürfnissen einiger Schatzmeister von Unternehmen, einiger institutioneller Kunden, die der Steuer unterliegen, und vermögender Privatpersonen.
Der Fonds richtet sich an alle Arten von Anlegern (natürliche und juristische Personen), die eine diversifizierte Anlage in Unternehmen mit allen Arten von Marktkapitalisierung innerhalb der Europäischen Union, Islands oder Norwegens anstreben, wobei das Profil aufgrund einer aktiven Absicherungspolitik defensiv ist.
# French securities
- on the spot market, deferred settlement system: on the basis of the latest price.

French government bonds are valued on the basis of the mid price of a contributor (a primary dealer selected by the French Treasury), supplied by an information server. This price is subject to a reliability check by means of a comparison with the prices of several other primary dealers.

Translation (ENDE, 2020-02-19):
# Französische Werte
- des Kassamarkts, System der aufgeschobenen Abrechnung: zum letzten bekannten Kurs.

OAT („Obligations assimilées du Trésor“) werden auf der Grundlage des gemittelten Kurses eines Kursdatenanbieters (vom französischen Finanzministerium ausgewählter „Spécialiste des valeurs du Trésor“, kurz SVT) bewertet. Die Zuverlässigkeit dieses Kurses wird anhand eines Vergleichs mit den Kursen einiger anderer Kursdatenanbieter überprüft.
# Foreign securities
- listed and registered in Paris: on the basis of the latest price.
- not registered in Paris: on the basis of the latest price available.

Transferable securities whose prices have not been determined on the valuation day, or whose prices have been adjusted, are valued under the responsibility of the management company at their foreseeable sale prices. Justification is sent to the statutory auditor at the time of the audit.

Translation (ENDE, 2020-02-19):
# Ausländische Werte
- in Paris notiert und hinterlegt: zum letzten bekannten Kurs.
- nicht in Paris hinterlegt: zum letzten bekannten Kurs.

Wertpapiere, deren Kurs am Bewertungstag nicht festgestellt wurde oder deren Kurs korrigiert wurde, werden zu ihrem wahrscheinlichen Marktwert unter der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft bewertet. Entsprechende Belege werden bei den Kontrollen dem Abschlussprüfer vorgelegt.
# Backed or non-backed transactions:
- Fixed rate/Variable rate: nominal value of the contract
- Variable rate/Fixed rate: nominal value of the contract
- For those with a residual maturity of three months or less: valued on a straight-line basis.
- 	In the case of an interest rate swap transaction valued at the market price whose residual maturity is less than or equal to 3 months, the last rate used shall be frozen until the final repayment date, except in the case of modified duration requiring valuation at the market price (see the previous paragraph).

Translation (ENDE, 2020-02-19):
# Gedeckte oder nicht gedeckte Transaktionen:
- Festzins / variabler Zins: Nominalwert des Kontrakts
- Variabler Zins / Festzins: Nominalwert des Kontrakts
- Diejenigen mit einer Restlaufzeit von unter oder gleich 3 Monaten: Bewertung nach einer linearen Methode.
- 	Im Falle eines zum Marktpreis bewerteten Zinsswapgeschäfts mit einer Restlaufzeit von unter oder gleich 3 Monaten wird der letzte ermittelte Zinssatz bis zum Datum der endgültigen Rückzahlung festgeschrieben, außer bei besonderer Sensitivität, die eineBewertung zum Marktpreis erfordert (siehe vorhergehenden Absatz).
# The statutory auditor assesses any contribution or redemption in kind under its responsibility, except when an ETF is redeemed in kind on the primary market.
The statutory auditor shall check the accuracy of the composition of the assets and other information before any publication. The statutory auditor's fees are determined by mutual agreement between the statutory auditor and the Board of Directors of the management company on the basis of an agenda indicating all duties deemed necessary. The statutory auditor certifies positions serving as the basis for the payment of interim dividends. The statutory auditor’s fees are included in the management fees.

Translation (ENDE, 2020-02-19):
# Er bewertet jede Einlage oder Rücknahme in Form eines Sachwerts in eigener Verantwortung, sofern es nicht um eine Rücknahme in Form von Sachwerten bei einem ETF auf dem Primärmarkt geht.
Er kontrolliert die Korrektheit der Zusammensetzung des Vermögens und der anderen Elemente vor Veröffentlichung. Das Honorar des Abschlussprüfers wird auf der Grundlage eines Arbeitsplans, der die als notwendig erachteten Aufgaben darlegt, zwischen ihm und dem Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft vereinbart. Der Abschlussprüfer bescheinigt die Situationen, die als Grundlage für Abschlagszahlungen dienen. Sein Honorar ist in den Verwaltungskosten enthalten.
# The fund is eligible for the PEA (French equity savings plan).
Investors are reminded that the information that follows only constitutes a general overview of the French tax regime applicable to investments in a French fund according to current French legislation. Investors are therefore advised to assess their personal situation with their usual tax adviser.
-  ​At fund levelDue to their co-ownership structure, FCPs are not subject to corporation tax in France; they therefore enjoy a certain level of transparency. Therefore, income received and earned by the fund in the course of its investment activities is not taxable at this level.

Translation (ENDE, 2020-02-19):
# Der Fonds ist für einen Aktiensparplan (PEA) qualifiziert.
Anleger werden darauf hingewiesen, dass die folgenden Informationen lediglich eine allgemeine Zusammenfassung der französischen Steuerbestimmungen, die nach der in Frankreich herrschenden Rechtslage für Investitionen in einen französischen FCP gelten, darstellen. Den Anlegern wird daher empfohlen, ihre eigene steuerliche Situation mit ihrem Steuerberater zu klären.
-  ​Auf der Ebene des FondsAufgrund des Merkmals der Miteigentümerschaft fallen FCP in Frankreich nicht in den Geltungsbereich der Körperschaftsteuer; sie genießen also naturgemäß eine gewisse Transparenz. Die vom Fonds im Rahmen seiner Verwaltung vereinnahmten und realisierten Erträge unterliegen somit auf Fondsebene keiner Steuer.
### Temporary purchase and sale of securities
For efficient portfolio management purposes, and without deviating from its investment objectives, the fund may allocate up to 20% of its net assets to temporary purchases/sales (securities financing transactions) of securities eligible for the fund (essentially equities and money market instruments). These trades are made to optimise the fund's income, invest its cash, adjust the portfolio to changes in the assets under management, or implement the strategies described above. The transactions consist of:
- Securities repurchase and reverse repurchase transactions;
- Securities lending/borrowing;The expected proportion of assets under management that will be involved in such transactions is 10% of the net assets.

Translation (ENDE, 2020-02-19):
### Befristete Käufe und Abtretungen von Wertpapieren
Zum Zweck der effizienten Portfolioverwaltung und ohne von seinen Anlagezielen abzuweichen kann der Fonds bis in Höhe von 20% seines Nettovermögens vorübergehend Wertpapiere erwerben/abtreten (Wertpapierfinanzierungsgeschäfte), sofern es sich um für den Fonds zulässige Wertpapiere handelt (im Wesentlichen Aktien und Geldmarktinstrumente). Diese Geschäfte werden getätigt, um die Erträge des Fonds zu optimieren, seine Barmittel anzulegen, das Portfolio an Bestandsschwankungen anzupassen oder die zuvor beschriebenen Strategien umzusetzen. Bei diesen Geschäften handelt es sich um:
- Wertpapierpensionsgeschäfte;
- Wertpapierleihegeschäfte;Der erwartete Anteil des verwalteten Vermögens, der Gegenstand derartiger Geschäfte ist, beträgt 10% des Nettovermögens.
The method used to determine the fund’s overall risk is the absolute Value-at-Risk (VaR) method over a two-year historical horizon, with a 99% confidence threshold over 20 days. The envisaged leverage, calculated as the sum of nominal amounts without netting or hedging, is 200% but may be higher under certain conditions.
Higher leverage: this will generally result from specific market conditions (high/low volatility, low interest rates, central bank intervention) or an increase in the number of positions, which may nonetheless offset portfolio risks, or from the use of options that are well out of the money.
For example, new positions opened to counterbalance existing positions may increase the gross nominal value of outstanding contracts, creating high leverage that bears little correlation to the portfolio's current risk. In each case, they are used in accordance with the portfolio's investment objective and risk profile.
- 
# ASSET VALUATION RULES
	- 
### Valuation rules:
		- Methods used for the valuation of balance sheet items and futures and optionsInvestments in securitiesSecurities purchased are recorded at their acquisition price excluding fees, and securities sold are recorded at their sale price excluding fees.

Translation (ENDE, 2020-02-19):
Die Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos ist die absolute Value-at-Risk-Methode (VaR) auf Grundlage der vergangenen beiden Jahre und mit einem Konfidenzniveau von 99% über 20 Tage. Die erwartete Hebelwirkung, die als Summe der Nominalbeträge ohne Ausgleich oder Absicherung errechnet wird, beläuft sich auf 200%, kann aber unter bestimmten Bedingungen höher sein.
Stärkerer Hebeleffekt: Er resultiert im Allgemeinen aus spezifischen Marktbedingungen (geringe/hohe Volatilität, niedrige Zinsen, Interventionen der Zentralbank) oder aus einer Erhöhung der Anzahl der Positionen, mit der die Risiken des Portfolios ausgeglichen werden können, oder aus der Nutzung von Optionen, die weit aus dem Geld sind.
So können etwa neue Positionen, die eröffnet werden, um ein Gegenwicht zu bestehenden Positionen zu bilden, den Bruttonominalwert der laufenden Kontrakte durch Erzeugung einer starken Hebelwirkung, die kaum mit dem aktuellen Risiko des Portfolios korreliert, erhöhen. Sie werden stets entsprechend dem Risikoprofil und dem Anlageziel des Portfolios verwendet.
- 
# BEWERTUNGSREGELN
	- 
### Bewertungsregeln:
		- Bewertung der Bilanzposten und der fixen und bedingten TermingeschäfteWertpapierbestandDie Zugänge zum Portfolio werden zu ihrem Anschaffungspreis (ohne Kosten) und die Abgänge zum Abgabepreis (ohne Kosten) verbucht.
### Unitholders resident outside France
Subject to tax treaties, taxes imposed in article 150-0 A of the Code Général des Impôts (CGI), the French General Tax Code, do not apply to gains realised at the time of the redemption or sale of units of the fund by persons who are not resident in France for tax purposes within the meaning of article 4 B of the CGI, or whose registered office is located outside France, provided that these persons have not directly or indirectly held more than 25% of the units at any time in the five years prior to the redemption or sale of their units (CGI, article 244 bis C).
Unitholders resident outside France shall be subject to the provisions of the tax legislation in force in their countries of residence. Investors having access to the fund through a life insurance policy will be taxed at the rates applicable to life insurance policies.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
##### In einem Land außerhalb Frankreichs 
ansässige Anteilsinhaber
Vorbehaltlich der Steuerabkommen gilt die in Artikel 150-0 A des französischen Steuergesetzes Code général des impôts (CGI) vorgesehene Besteuerung nicht für Gewinne, die beim Rückkauf oder beim Verkauf von Anteilen des Fonds durch Personen realisiert werden, die nicht in Frankreich steuerlich ansässig im Sinne von Artikel 4 B des CGI sind oder deren Geschäftssitz außerhalb Frankreichs liegt, unter der Bedingung, dass diese Personen zu keinem Zeitpunkt im Laufe der fünf Jahre vor dem Rückkauf oder dem Verkauf ihrer Anteile nicht mehr als 25% der Anteile direkt oder indirekt gehalten haben (CGI, Artikel 244 bis C).
Anteilsinhaber, die außerhalb Frankreichs ansässig sind, unterliegen den Bestimmungen der in ihrem Wohnsitzland geltenden Steuergesetze. Für Anleger, die im Rahmen eines Lebensversicherungsvertrags in den Fonds investiert sind, gelten die Besteuerungsvorschriften für Lebensversicherungsverträge.
### ARTICLE 10 - MERGER – SPLIT
The management company may either merge all or part of the assets of the fund with another UCITS under its management or with a UCITS managed by another company, or split the fund into two or more mutual funds under its management.
Such mergers or splits may only be carried out after unitholders have been notified. Such mergers or splits give rise to the issue of a new certificate indicating the number of units held by each unitholder.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
##### Artikel 10 – Verschmelzung – Aufspaltung
Die Verwaltungsgesellschaft kann die im Fonds befindlichen Vermögenswerte ganz oder teilweise in einen anderen von ihr oder von einer anderen Gesellschaft verwalteten OGAW einbringen oder den Fonds in zwei oder mehrere andere Investmentfonds aufspalten, die anschließend von ihr verwaltet werden.
Die Verschmelzung oder Aufspaltung darf erst nach entsprechender Benachrichtigung der Anteilsinhaber erfolgen. Im Anschluss an die Verschmelzung oder Aufspaltung wird eine neue Bescheinigung über die Anzahl der von jedem Anteilsinhaber gehaltenen Anteile ausgehändigt.
# TITLE 3: ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE INCOME
## ARTICLE 9 - ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE INCOME

## Distributable income is made up of:
- Net income plus retained earnings, plus or minus the balance of the income equalisation account for the last financial year.
- Realised capital gains, net of expenses, minus realised capital losses, net of expenses, recognised during the financial year, plus net capital gains of a similar nature recognised during previous financial years and which have not been distributed or accumulated, plus or minus the balance of the capital gains equalisation account.


## The sums mentioned in points 1 and 2 may be distributed in full or in part independently of each other.
| DISTRIBUTABLE INCOME | ACC UNITS |
| --- | --- |
| Allocation of net income | Accumulation (dividends are recorded on an accruals basis) |
| Allocation of net realised capital gains or losses | Accumulation (dividends are recorded on an accruals basis) |


## The management company decides on the allocation of distributable income.

## The fund will be subject to the accumulation policy, i.e. the reinvestment of all distributable income.

Translation (ENDE, 2021-06-14):
# Abschnitt 3: Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge
### Artikel 9 – Modalitäten für die Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge

### Die ausschüttungsfähigen Beträge bestehen aus:
- dem Nettoergebnis des Geschäftsjahres, erhöht um die Vorträge auf neue Rechnung und erhöht bzw. vermindert um die abgegrenzten Erträge im abgelaufenen Geschäftsjahr.
- dem im Geschäftsjahr verzeichneten realisierten Wertzuwachs minus dem realisierten Wertverlust (jeweils nach Abzug der Kosten), erhöht um den entsprechenden Netto-Wertzuwachs der vorhergehenden Geschäftsjahre, der weder ausgeschüttet noch thesauriert wurde, und erhöht bzw. vermindert um die abgegrenzten Erträge im abgelaufenen Geschäftsjahr.


### Die in den beiden vorstehenden Punkten 1. und 2. genannten Beträge können ganz oder teilweise unabhängig voneinander ausgeschüttet werden.
| Ausschüttungsfähige Beträge | Anteile „ACC“ |
| --- | --- |
| Verwendung der Nettoerträge | Thesaurierung (Verbuchung nach der Methode der angefallenen Erträge) |
| Verwendung der realisierten Nettogewinne oder -verluste | Thesaurierung (Verbuchung nach der Methode der angefallenen Erträge) |


### Die Verwaltungsgesellschaft entscheidet über die Aufteilung der ausschüttungsfähigen Beträge.

### Der Fonds wendet das Thesaurierungsverfahren an, d. h. sämtliche ausschüttungsfähigen Beträge werden den Rücklagen zugeführt.
## The list of sub-custodians is also available on www.carmignac.com. A paper copy of this list is available free of charge, on request, from Carmignac Gestion.
- Statutory auditor PricewaterhouseCoopers Audit, SA 63 rue de Villiers92208 Neuilly sur SeineAuthorised signatory: Frédéric Sellam
- 
### Promoter(s)

Translation (ENDE, 2021-06-14):
### Die Liste der Unterdepotstellen steht ebenfalls auf der Website www.carmignac.com zur Verfügung. Ein Papierexemplar dieser Liste ist auf Anfrage kostenlos bei Carmignac Gestion erhältlich.
- Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers Audit, SA 63 rue de Villiers92208 Neuilly sur Seine Unterzeichner: Frédéric SELLAM
- 
### Vertriebsstelle(n)
## CACEIS Fund Administration is the CREDIT AGRICOLE group entity specialising in fund administration and accounting for the group’s internal and external clients.
On this basis, the Management Company has delegated the Fund’s accounting administration and valuation to CACEIS Fund Administration as account manager. CACEIS Fund Administration is responsible for valuing assets, calculating the fund’s net asset value and producing periodic documents.
- 
### Centralising agent

Translation (ENDE, 2021-06-14):
### CACEIS Fund Administration, Société anonyme, 1-3 Place Valhubert, F-75013 PARIS
CACEIS Fund Administration ist das Unternehmen der CREDIT AGRICOLE-Gruppe, das auf die administrative Verwaltung und Rechnungsführung von OGA für interne und externe Kunden der Gruppe spezialisiert ist.
Dazu wurde CACEIS Fund Administration von der Verwaltungsgesellschaft zur mit der Rechnungsführung beauftragten Gesellschaft für die Bewertung und Verwaltung der Rechnungsprüfung des Fonds ernannt. CACEIS Fund Administration obliegt die Bewertung der Vermögenswerte, die Ermittlung des Nettoinventarwerts des Fonds und die Erstellung der periodischen Berichte.
- 
### Zentralisierungsstelle
## The investment process is the result of a top-down approach and can be divided into four stages, the third being non-financial analysis.
- Macroeconomic analysis and market forecastsThe management team holds a committee meeting every month to analyse:
- Macroeconomic developments in the major geographical areas (United States, Europe, etc.)
- The monetary policies of the main central banks (Fed, ECB)
- The money market instruments of the central banks: outstanding liquidity, reserve requirements, auctions, etc.

Translation (ENDE, 2021-06-14):
### Der Anlageprozess beruht auf einem „Top-down“-Ansatz, der sich aus vier Stufen zusammensetzt, wobei die nicht-finanzbezogene Analyse auf der 3. Stufe erfolgt.
- Makroökonomische Analyse und MarktprognoseDas Geldmarkt-Investmentteam trifft sich monatlich im Ausschuss, um Folgendes zu analysieren:
- die makroökonomische Entwicklung der wichtigsten geografischen Regionen (USA, Europa usw.);
- die Geldpolitiken der wichtigsten Zentralbanken (Fed, EZB);
- die geldpolitischen Instrumente der Zentralbanken: umlaufende Liquidität, Niveau der Mindestreserven, Tender usw.
These fees cover all the costs invoiced directly to the Fund, except transaction costs. Transaction costs include intermediary fees (brokerage, stock market taxes, etc.) as well as transaction fees, if any, that may be charged by the custodian and the management company in particular. The following fees may be charged in addition to the management and administration fees:
- Performance fees. These reward the management company if the Fund exceeds its objectives. They are therefore charged to the Fund;
- Transaction fees charged to the Fund,
- A portion of the income from temporary purchases or sales of securities

Translation (ENDE, 2021-06-14):
Diese Kosten umfassen alle Kosten, die dem Fonds unmittelbar in Rechnung gestellt werden, mit Ausnahme der Transaktionskosten. Die Transaktionskosten beinhalten die Vermittlungsgebühren (Maklergebühren, Börsenumsatzsteuer usw.) und gegebenenfalls die Umsatzprovision, die insbesondere von der Verwahrstelle und der Verwaltungsgesellschaft erhoben werden kann. Zu den Betriebs- und Verwaltungskosten können hinzukommen:
- erfolgsabhängige Provisionen. Diese erhält die Verwaltungsgesellschaft, wenn der Fonds seine Ziele übertrifft. Sie werden dem Fonds in Rechnung gestellt;
- Umsatzprovisionen zu Lasten des Fonds;
- ein Teil der Erträge aus befristeten Käufen und Abtretungen von Wertpapieren.