# Investment process based on the AXA Investment Managers quantitative model
AXA WF Global Factors - Sustainable Equity adopts a quantitative approach to making objective and rational decisions.
The investment process emphasizes the factors «quality» 
(1) 
and «low volatility.
(2) 
The association of these two factors protects capital in low market phases while capturing returns during robust market periods, thus generating a solid and regular performance potential over the complete investment cycle.
The investment process focuses on a detailed analysis of company fundamentals while using data on close to 20,000 global equities as well as the latest technology to best capture investment returns and avoid certain risks.
It is implemented systematically and methodically and includes the following three components:
- Use of filters - that target exposure to «low volatility» and «quality» factors.
- Diversification mechanism - that protects against portfolio concentration while ensuring liquidity.
- Portfolio construction - that incorporates ESG criteria (Environment, Social, Governance) 
- (3)
- .

The integration of ESG information in the investment process provides a better understanding of risks and tends to improve potential returns over the long term. Thus, the approach emphasizes equities with a higher ESG rating over the mid term and focuses on reducing the carbon footprint.
This approach was designed to be implemented efficiently and to account for transaction costs, liquidity and the turnover ratio in order to keep costs low. The approach benefits from constant monitoring by investment teams and risk management.
It results in a portfolio that intends to provide sustainable long-term potential returns.
(1) 
Quality is a measure that uses fundamental data on companies to evaluate their likelihood of producing recurring earnings growth over the course of subsequent periods.
(2) 
Volatility measures the propensity of a stock to deviate from its average price over a given period. A stock with no or little risk has a «low volatility.»
(3) 
For more information on the ESG selection and methodology, please refer to the following link: https://private-investors.axa-im.be/esg

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Investieren nach dem quantitativen Modell von AXA Investment Managers
Der AXA WF Global Factors – Sustainable Equity hat einen quantita- tiven Ansatz, der objektive und rationale Entscheidungen ermöglicht.
Der Investmentprozess setzt vor allem auf die Faktoren ‘Qualität’ 
(1) 
und niedrige ‘Volatilität’ 
(2)
. Diese Kombination soll bei fallenden Märk- ten das Kapital schützen und an steigenden Märkten partizipie-ren, sodass sich über einen vollen Anlagezyklus eine solide und stabile Wertentwicklung ergibt.
Der Investmentprozess beruht auf einer genauen Analyse der Funda- mentaldaten der Unternehmen. Fast 20.000 internationale Aktien werden mit modernsten Verfahren analysiert, um besser an den Erträgen partizipieren und bestimmte Risiken zu meiden.
Der systematische und disziplinierte Investmentprozess ist dreistufig:
- Filterung, um für ein Engagement in den Faktoren ‘niedrige Volatilität’ und ‘Qualität’ zu sorgen
- Diversifikation, um ein liquides Portfolio mit ausgewogener Risikoverteilung zu erreichen
- Portfoliokonstruktion unter Berücksichtigung ökologischer, sozialer und governance-bezogener Kriterien (ESG) 
- (3)
- .

Die Berücksichtigung von ESG-Daten im Investmentprozess verbessert die Risikokontrolle und steigert das langfristige Ertragspotenzial. Daher werden Einzelwerte mit überdurchschnittlicher ESG-Bewertung bevorzugt. Insbesondere wird ein CO2-Fußabdruck unter dem des Vergleichsindex angestrebt.
Dieser Ansatz wurde für eine effiziente Umsetzung konzipiert. Er berücksichtigt Transaktionskosten, die Liquidität und den Port- folioumschlag, um die Kosten niedrig zu halten. Der Ansatz wird vom Investmentteam und dem Risikomanagementteam laufend überwacht.
Das Ergebnis ist ein Portfolio, das langfristig nachhaltige Erträge anstrebt.
(1) 
Der Faktor ‘Qualität’ beruht auf den Fundamentaldaten eines Unternehmens und bildet die Wahrscheinlichkeit ab, dass seine Gewinne in den nächsten Jahren kontinuierlich steigern.
(2) 
Die Volatilität misst, wie sehr die Wertentwicklung eines Wertpapiers im gegebenen Zeit-raum um ihren Durchschnitt schwankt. Ein risikoloses oder risikoarmes Wertpapier hat eine niedrige Volatilität.
(3) 
Weitere Informationen über der ESG-Selektion und der Methodologie sind verfügbar unter https://private-investors.axa-im.be/esg