# Management and administration of the company
## The Directors
The Directors are responsible for managing the overall business affairs of the Company. Under the Articles of Association, the Directors have delegated certain of their powers, duties, and functions to the Administrator, the Depositary, the Distributor, and the Investment Adviser. The Investment Adviser has in turn delegated the management of the assets and investments of each Fund to the relevant Sub-Investment Adviser. Consequently, all Directors act in a non-executive capacity.
The Directors and their principal occupations are listed below:
Ian Dyble is a British citizen. Mr. Dyble is Head of Product Development, Janus Henderson Investors wherein he oversees Janus Henderson’s product development in Europe and Asia. Prior to joining Janus Henderson Investors in 2015, Mr. Dyble was Director and Chief Operating Officer of Investment Funds at Cazenove Capital Management having joined the company in 2002. Prior to this between 1990 and 2002 he worked for Merrill Lynch Investment Managers in various roles and eventually as a vice president of operations and change management.
Alistair Sayer is a British citizen. He is an Investment Director for Multi-Strategy within the Diversified Alternatives team of Janus Henderson Investors. Prior to joining Janus Henderson Investors in 2005, Mr. Sayer held roles as a Global Equity Client Portfolio Manager and Senior Performance Analyst at JP Morgan Asset Management in London and Geneva between 1998 and 2005, having joined JP Morgan in 1995. He started his career in 1991 as a trainee Actuary at Provident Mutual Life Assurance Association.
Carl O’Sullivan is an Irish citizen. He was a partner in the firm of Arthur Cox from 1990 to 2012 where he specialised in financial services law. He qualified as a solicitor in 1983 and was employed as a solicitor with Irish Distillers Group Plc from 1983 to 1987 and Waterford Wedgwood Plc from 1987 to 1990. He is a director of a number of companies operating in the International Financial Services Centre.
Peter Sandys is an Irish citizen. He is co-founder and the Managing Partner of Seroba Life Sciences Management Limited. Since 1995, Mr. Sandys has also been an independent non-executive director to firms in the investment management industry. Between 1989 and 1998 Mr. Sandys was Managing Director of ABN Amro Corporate Finance (Ireland) Ltd. Prior to joining ABN Amro Corporate Finance (Ireland) Ltd. he worked with both Ernst & Young and KPMG in accountancy and advisory services.
None of the Directors has had any convictions in relation to indictable offences, been involved in any bankruptcies, individual voluntary arrangements, receiverships, compulsory liquidations, creditors voluntary liquidations, administrations, company or partnership voluntary arrangements, any composition or arrangements with its creditors generally or any class of its creditors of any company where they were a director or partner with an executive function, nor has any had any public criticisms by statutory or regulatory authorities (including recognised professional bodies) nor has any Director ever been disqualified by a court from acting as a director of a company or from acting in the management or conduct of the affairs of any company.
None of the Directors has entered into a service contract with the Company nor is any such contract proposed, and none of the Directors is an executive of the Company. The Company has indemnified the Directors for any loss or damages which they may suffer except losses or damages resulting from a Director’s fraud, negligence, or wilful deceit. The Articles do not stipulate a retirement age for Directors and do not provide for retirement of Directors by rotation. The address of the Directors is the registered office of the Company. As of the date of this Prospectus, no Director has any direct or indirect interest, beneficial or non-beneficial, in the share capital of the Company or any material interest in any agreement or arrangement with the Company other than as disclosed under “Portfolio Transactions — Conflicts of Interest”.

## Corporate Governance
Board Meetings
The Board of Directors meets regularly to review the business of affairs of the Company. The Board currently aims to meet at least four times in each calendar year. At each of the Board meetings reports are presented to the Directors by the various service providers to the Company for review.
Annual General Meetings
In each year the Company holds an annual general meeting of its Shareholders. All Shareholders are provided with at least 21 days’ advance notice of the meeting and are invited to attend either in person or by proxy. At the annual general meeting of the Company, the annual report of the Company for the most recent financial year is presented to the Shareholders and Shareholders are provided with the opportunity to vote in respect of certain matters relating to the Company such as the re-appointment of the auditors of the Company and the re-election of directors appointed since the last annual general meeting of the Company was held. A summary of the voting rights and the procedures for general meetings (including the annual general meeting) is set out in the section of the Prospectus entitled “Other Information – Meetings”.

## The share capital and the shareholders
The share capital of the Company shall at all times equal the combined net asset value of the Funds. Pursuant to the Articles of Association, the Directors are empowered to issue up to five hundred billion shares of no par value (being the authorised share capital) in the Company at the net asset value per Share on such terms as they thought fit. There are no rights of pre-emption upon the issue of Shares in the Company.
Each of the Shares entitles the Shareholder to participate equally on a pro rata basis in the dividends and net asset value of the Fund in respect of which they are issued, save in the case of dividends declared prior to becoming a shareholder.
The proceeds from the issue of Shares shall be applied in the books of the Company to the relevant Fund and shall be used in the acquisition on behalf of the relevant Fund of assets in which the Fund may invest. The records and accounts of each Fund shall be maintained separately.
Each of the Shares entitles the Shareholder to attend and vote at meetings of the Company and of the Fund represented by those Shares. On a show of hands, each Shareholder present at meetings of the Company is entitled to one vote, and on a poll, every Shareholder present in person or by proxy shall be entitled to one vote in respect of each Share held by the Shareholder. Any resolution to alter the rights of the Shares requires the approval of three quarters of the holders of the Shares represented or present and voting at a general meeting duly convened in accordance with the Articles of Association.
The Articles of Association of the Company empower the Directors to issue fractional Shares in the Company. Fractional Shares may be issued to the nearest three decimal places and shall not carry any voting rights at general meetings of the Company or of any Fund and the net asset value of any fractional Shares shall be the net asset value per Share adjusted in proportion to the fraction.
Currently, there are 30,000 subscriber shares in issue. The subscriber shares entitle the shareholders holding them to attend and vote at all meetings of the Company, but do not entitle the holders to participate in the dividends or net asset value of any Fund or of the Company.

## The funds and segregation of liability
The Company is an umbrella fund with segregated liability between Funds and each Fund may comprise one or more Classes of Shares in the Company. The Directors may, from time to time, upon the prior approval of the Central Bank, establish further Funds by the issue of one or more separate Classes of Shares on such terms as the Directors may resolve. The Directors may, from time to time, in accordance with the requirements
of the Central Bank, establish one or more separate Classes of Shares within each Fund on such terms as the Directors may resolve.
The assets and liabilities of each Fund will be allocated in the following manner:
- The proceeds from the issue of Shares representing a Fund shall be applied in the books of the Company to the Fund and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be applied to such Fund subject to the provisions of the Memorandum and Articles of Association;
- Where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Company to the same Fund as the assets from which it was derived and in each valuation of an asset, the increase or diminution in value shall be applied to the relevant Fund;
- Where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular Fund or to any action taken in connection with an asset of a particular Fund, such a liability shall be allocated to the relevant Fund, as the case may be; and
- Where an asset or a liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular Fund, such asset or liability, subject to the approval of the Depositary, shall be allocated to all the Funds pro rata to the net asset value of each Fund.

Any liability incurred on behalf of or attributable to any Fund shall be discharged solely out of the assets of that Fund, and neither the Company nor any Director, receiver, examiner, liquidator, provisional liquidator or other person shall apply, nor be obliged to apply, the assets of any such Fund in satisfaction of any liability incurred on behalf of, or attributable to, any other Fund.
There shall be implied in every contract, agreement, arrangement or transaction entered into by the Company the following terms, that:
- The party or parties contracting with the Company shall not seek, whether in any proceedings or by any other means whatsoever or wheresoever, to have recourse to any assets of any Fund in the discharge of all or any part of a liability which was not incurred on behalf of that Fund;
- If any party contracting with the Company shall succeed by any means whatsoever or wheresoever in having recourse to any assets of any Fund in the discharge of all or any part of a liability which was not incurred on behalf of that Fund, that party shall be liable to the Company to pay a sum equal to the value of the benefit thereby obtained by it; and
- If any party contracting with the Company shall succeed in seizing or attaching by any means, or otherwise levying execution against, the assets of a Fund in respect of a liability which was not incurred on behalf of that Fund, that party shall hold those assets or the direct or indirect proceeds of the sale of such assets on trust for the Company and shall keep those assets or proceeds separate and identifiable as such trust property.

All sums recoverable by the Company shall be credited against any concurrent liability pursuant to the implied terms set out in (i) to (iii) above.
Any asset or sum recovered by the Company shall, after the deduction or payment of any costs of recovery, be applied so as to compensate the relevant Fund.
In the event that assets attributable to a Fund are taken in execution of a liability not attributable to that Fund, and in so far as such assets or compensation in respect thereof cannot otherwise be restored to the Fund affected, the Directors, with the consent of the Depositary, shall certify or cause to be certified, the value of the assets lost to the Fund affected and transfer or pay from the assets of the Fund or Funds to which the liability was attributable, in priority to all other claims against such Fund or Funds, assets or sums sufficient to restore to the Fund affected, the value of the assets or sums lost to it.
A Fund is not a legal person separate from the Company but the Company may sue and be sued in respect of a particular Fund and may exercise the same rights of set-off, if any, as between its Funds as apply at law in respect of companies and the property of a Fund is subject to orders of the court as it would have been if the Fund were a separate legal person.
Separate records shall be maintained in respect of each Fund.

## The investment adviser
The Directors have appointed JCIL to be the Company’s Investment Adviser under the terms and conditions of the Investment Management Agreement. JCIL shall, subject to the overall control and responsibility of the Directors, furnish investment management and related services to the Company. With the prior approval of the Central Bank, JCIL may delegate certain of its duties as set forth below. JCIL was incorporated in England and Wales in 1998. It is an investment adviser regulated by the FCA. JCIL is a wholly owned indirect subsidiary of JCM.
Details of the fees payable by each of the Funds to JCIL are set out in the section entitled “Fees and Expenses”.
The Investment Management Agreement provides that in the absence of wilful misfeasance, bad faith, negligence or fraud on the part of JCIL, neither JCIL nor any of its directors, officers, employees or agents shall be liable for any act or omission in the course of, or connected in any way with, rendering services under the Investment Management Agreement, or for any losses which may be sustained in the purchase, holding or sale of any of the investments of the Company. JCIL shall not be liable for indirect, special or consequential damages of any nature. The Company has agreed to indemnify JCIL and each of its directors, officers, employees and agents from and against any and all claims brought against, suffered or incurred by the Investment Adviser by reason of the performance or non-performance of JCIL’s obligations and functions under the Investment Management Agreement unless such claims are due to the wilful misfeasance, bad faith, negligence or fraud on the part of JCIL in its performance or non-performance of its obligations and functions under the Investment Management Agreement. The Company and JCIL have agreed that all liabilities of the Company arising under the Investment Management Agreement, of any and every nature whatsoever, shall be satisfied solely out of the assets of the relevant Fund, and that no director, officer, employee, agent, or shareholder of the Company shall be personally liable for any of the foregoing liabilities. The Investment Management Agreement may be terminated by either party on 90 days’ notice in writing to the other party.

## The sub-investment advisers
The Company, under the Investment Management Agreement, authorises the Investment Adviser at its own costs and expenses to engage one or more sub-investment advisers for the purpose of assisting it with carrying out its duties and functions as investment adviser to the Funds, provided the appointments of such other sub- investment advisers are in accordance with the requirements of the Central Bank Regulations. Under the terms of the Investment Management Agreement, the Investment Adviser, in such instances, shall remain responsible to the Company and the Funds for the performance of their obligations under such agreement. JCIL, pursuant to its Investment Management Agreement with the Company and in accordance with the requirements of the Central Bank, has appointed, and may appoint in the future, companies as sub-investment advisers to manage the Funds, including the sub-investment advisers identified below. Disclosure of any sub- investment advisers, other than those identified below, appointed by the Investment Adviser will be provided to Shareholders upon request and details thereof will be disclosed in the periodic reports to Shareholders.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to JCM responsibility for providing discretionary investment management and advisory services the whole or part of the assets of the Equity & Allocation Funds (except for the Emerging Markets Leaders Fund
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, Global Value Fund
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and US Strategic Value Fund), the Alternative Investment Funds and the Fixed Income Funds pursuant to an Investment Management Delegation Agreement dated 17 August, 1999, as amended. JCM is registered as an investment adviser with the US Securities and Exchange Commission and has (together with its predecessors) been engaged in the financial services business since 1970. JCM currently provides investment advisory or sub-investment advisory services to US and International mutual funds (including funds with investment objectives and policies substantially similar to the objectives and policies of certain Funds), corporate, individual, retirement, and charitable accounts. JCM is an indirect subsidiary of JHG, a public company limited by shares incorporated in Jersey and is listed on the New York Stock Exchange and the Australian Stock Exchange, with its principal operations in financial asset management businesses. JHG owns JCG which owns approximately 95% of JCM, with the remaining 5% held by Janus Management Holdings Corporation.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to JHISL responsibility for providing discretionary investment management and advisory services the whole or part of the assets of the Global Real Estate Fund, pursuant to an Investment Management Delegation Agreement dated 15 December 2017. JHISL is a limited liability company incorporated in Singapore and is regulated by the Monetary Authority of Singapore. JHISL holds a Capital Markets Services Licence, which permits it to conduct certain regulated activities including fund management, dealing in securities and trading in future contracts.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to HGIL responsibility for providing discretionary investment management and advisory services the whole or part of the assets of the Global Real Estate Fund, Emerging Markets Leaders Fund
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, Global Flexible Income Fund
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, Fixed Maturity Bond Fund I, Global High Yield Fund Global Investment Grade Bond Fund, Multi-Sector Income Fund, Absolute Return Income Fund, Absolute Return Income Fund (EUR) and the Absolute Return Income Opportunities Fund pursuant to an Investment Management Delegation Agreement dated 15 December 2017. HGIL is a limited liability company incorporated under the laws of England and Wales. HGIL is authorised and regulated by the FCA HGIL is ultimately owned by JHG.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to Intech responsibility for providing discretionary investment management and advisory services to the Intech Sub-Advised Funds pursuant to an investment management delegation agreement dated 6 January, 2003, as amended. Intech has been in the investment advisory business since 1987 and serves as investment adviser or sub-adviser to a number of mutual funds, institutional investors and separately managed accounts. Intech is ultimately owned by JHG. JCM, an indirect subsidiary of JHG owns approximately 97% of the outstanding voting shares of Intech.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to Perkins responsibility for providing discretionary investment management and advisory services to the Global Value Fund
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and US Strategic Value Fund pursuant to an investment management delegation agreement dated 11 July, 2003, as amended. Perkins serves as investment adviser or sub-adviser to a number of US domiciled mutual funds, institutional investors and individually managed accounts. Perkins is ultimately owned by JHG. JCM, an indirect subsidiary of JHG, owns 100% of Perkins.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to Kapstream responsibility for providing discretionary investment management and advisory services the whole or part of the assets of the Absolute Return Income Fund, Absolute Return Income Fund (EUR) and the Absolute Return Income Opportunities Fund pursuant to an Investment Management Delegation Agreement dated 5 November 2019. Kapstream serves as investment adviser or sub-adviser to a number of Australian domiciled funds, institutional investors and individually managed accounts. Kapstream is ultimately owned by JHG. JCM, a direct subsidiary of JHG, owns 100% of Kapstream.
The fees of the Sub-Investment Advisers are paid by JCIL and the Company does not pay any fees directly to them. JCIL has responsibility for and supervises the investment management services provided by the Sub- Investment Advisers.
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This Fund is closed to new subscriptions (including exchanges into the Fund), and is in the process of being terminated.
Each of the Investment Management Delegation Agreements between JCIL and JCM/ Intech/JHISL/HGIL/ Kapstream and Perkins respectively provide that in the absence of wilful default, bad faith, recklessness, negligence or fraud on the part of the relevant Sub-Investment Adviser, its officers, employees, or associates, the relevant Sub-Investment Adviser shall not be responsible for any loss or damage which the Funds may sustain or suffer as a result of or in the course of the discharge of the relevant Sub-Investment Adviser’s duties. JCIL has agreed to indemnify the relevant Sub-Investment Advisers against any and all claims and demands (including costs and expenses arising therefrom or incidental thereto) which may be made against the relevant Sub-Investment Adviser as the result of, or in the course of, the discharge of its duties under the relevant Investment Management Delegation Agreement in respect of any loss or damage sustained or suffered or alleged to have been sustained or suffered otherwise than by reason of the wilful default, negligence or fraud on the part of the relevant Sub-Investment Adviser or its officers or employees or for such costs and expenses as are otherwise to be borne by the relevant Sub-Investment Adviser under the terms of the relevant Investment Management Delegation Agreement. The Investment Management Delegation Agreements between JCIL and JCM/ Perkins/ Intech may be terminated by either party on 90 days’ notice in writing to the other party. The Investment Management Delegation Agreements between JCIL and JHISL/HGIL/Kapstream may be terminated by either party on 30 days’ notice in writing to
the other party.
JCIL under each Investment Management Delegation Agreement, authorises the Sub-Investment Adviser at its own costs and expenses to engage one or more sub-sub-investment advisers for the purpose of assisting it with carrying out its duties and functions as sub-investment adviser to the Funds, provided the appointments of such other sub-sub-investment advisers are in accordance with the requirements of the Central Bank Regulations. Under the terms of the Investment Management Delegation Agreements, the Sub-Investment Adviser, in such instances, shall remain responsible to the Company and the Funds for the performance of their obligations under such agreement. Disclosure of any sub-sub-investment advisers appointed by the Sub- Investment Adviser will be provided to Shareholders upon request and details thereof will be disclosed in the periodic reports to Shareholders.

## The support services agent
The Company has appointed JCM to provide certain support services, including assisting the Company in relation to the registration of Funds for distribution, compliance matters and preparation of materials for meetings of the board of Directors, pursuant to the Support Services Agreement. In the absence of fraud, negligence, wilful misfeasance or bad faith on the part of JCM in the performance or non- performance of its obligations or duties hereunder, neither JCM nor any of its directors, officers, employees or agents shall be liable to the Company or the shareholders for any loss or damage suffered by the Company or the shareholders as a result of any act or omission of JCM. The Support Services Agreement may be terminated by either party upon written notice to the other party (1) in the event of the winding-up or the appointment of an examiner or receiver to the other party or upon the happening of a like event at the direction of an appropriate regulatory agency or court of competent jurisdiction; (2) where either party fails to remedy a material breach of the Distribution Agreement (if capable of remedy) within 30 days after service of notice by the other party requesting it to do so; or (3) where either party is no longer permitted to perform its obligations.

## The distributor
The Company has also appointed JCIL to act as Distributor to promote, market and otherwise assist in the distribution of and sale of Shares pursuant to the Distribution Agreement.
Pursuant to the Distribution Agreement, the Distributor may appoint authorised Distribution Agents (who may be affiliates) to distribute Shares of the Funds. Unless authorised by the Company, the Distributor is prohibited from selling or offering Shares to US Persons, and is obliged to carry out its duties in accordance with applicable laws. The Distribution Agreement provides that the Company will indemnify and hold harmless the Distributor, its affiliates and any person acting on its behalf, but only to the extent assets are available in the Company, against any losses, claims, damages, or liabilities (or actions in respect thereof), joint or several (the “Covered Claims”), to which such person may become subject, insofar as the Covered Claims arise out of or are based upon an untrue statement or alleged untrue statement of a material fact contained in the
Prospectus, or arise out of or are based upon the omission or alleged omission to state therein a material fact required to be stated therein or necessary to make the statement therein, in light of the circumstances under which they are made, not misleading. The Company and the Distributor have agreed that all liabilities of the Company arising, directly or indirectly, under the Distribution Agreement, of any and every nature whatsoever, shall be satisfied solely out of the assets of the relevant Fund and that no Director, officer, employee, agent, or shareholder of the Company shall be personally liable for any of the foregoing liabilities. The Distribution Agreement may be terminated by the Company or the Distributor on not less than 90 days’ notice in writing to the other party.

## The administrator and shareholder servicing agent
Pursuant to the Administration Agreement, the Company has appointed Citibank Europe plc (as transferred from Citi Fund Services (Ireland), Limited to the Administrator pursuant to a scheme of arrangement on 1 January 2012) as the administrator and shareholder servicing agent of the Company and each Fund with responsibility for performing the day-to-day administration of the Company and each Fund, including the calculation of the net asset value of each Fund and of each Class of Shares, and related fund accounting services. The Administrator is a licensed bank, authorised and regulated by the Central Bank. The Administrator was incorporated in Ireland on 9 June 1988 under registered number 132781 and is a member of the Citigroup group of companies, having as its ultimate parent Citigroup Inc., a US publicly quoted company.
The Administrator will perform its obligations with reasonable care as determined in accordance with the standards and practices of professionals for hire providing services similar to the services in the jurisdiction(s) in which the Administrator performs services under the Administration Agreement. The Administrator will not be liable to the Company for damages or losses beyond the Administrator’s reasonable control save for those resulting from the wilful misfeasance, fraud, bad faith or negligence of the Administrator or any Administrative Support Provider (as defined in the Administration Agreement) in the performance or non performance of their obligations or duties under the Administration Agreement or by reason of reckless disregard of its or their duties and obligations under the Administration Agreement. Except for any Liquidated Damages agreed by the parties related to an unexcused termination of the Administration Agreement, under no circumstances will either party be liable to the other party for special or punitive damages, or consequential loss or damage, or any loss of profits, goodwill, business opportunity, business, revenue or anticipated savings, in relation to the Administration Agreement, whether or not the relevant loss was foreseeable, or the party was advised of the possibility of such loss or damage or that such loss was in contemplation of the other party.
The Company will indemnify out of the assets of the relevant Fund the Administrator (including without limitation each and any of its officers, directors, employees and agents) for, and will defend and hold the Administrator harmless from, all losses, costs, damages and expenses (including reasonable legal fees incurred by the Administrator or such person in any action or proceeding between the Administrator and the Company or between the Administrator and any third party arising out of or resulting from the performance of the Administration Agreement) (each referred to as a “Loss”), imposed on, incurred by, or asserted against the Administrator in connection with or arising out of the following: (i) the Administration Agreement, except any Loss resulting from the wilful misfeasance, bad faith, fraud or negligence of the Administrator its officers, directors, employees or any Administrative Support Provider in the performance or non-performance of its duties under the Administration Agreement or failure to perform its obligations and duties under the Administration Agreement or their reckless disregard of their duties and obligations under the Administration Agreement; or (ii) any alleged untrue statement of a material fact contained in any communication or document intended for distribution to any Shareholder in connection with the offering or sale by the Company of securities, products or services (the “Offering Document”) of the Company or arising out of or based upon any alleged omission to state a material fact required to be stated in any Offering Document or necessary to make the statements in any Offering Document not misleading, unless such statement or omission was made in reliance upon, and in conformity with, information furnished in writing to the Company by the Administrator or otherwise information which was provided to the Administrator for review and in respect of which the Administrator did not provide any comments for review. The Administrator will indemnify and keep indemnified the Company, its directors, officers employees, agents for, and will defend and hold the Company harmless from and against, all direct losses, costs, damages, charges, payments and expenses (including reasonable legal fees incurred by the Company in any action or proceeding between the Company and any third party)
arising out or resulting from the Administrator’s wilful misfeasance, bad faith, fraud or negligence in connection with its performance or non-performance of their duties and obligations services under the Administration Agreement or by reason of their reckless disregard of their duties and obligations under the Administration Agreement.
The Administration Agreement was entered into on 27 September 2010 and has an initial term of 3 years from this date (the “Initial Term”) and will thereafter continue in effect indefinitely unless it is terminated as follows: either party may terminate the Administration Agreement by giving the other party 6 months’ written notice or by mutual agreement of the parties. Either party may terminate the Administration Agreement with cause on at least thirty (30) days’ written notice to the other party if: (i) the other party has materially breached any of its obligations under the Administration Agreement (for purposes of this paragraph, “material breach” shall include circumstances specified in the service level agreement as constituting a material breach, which may be in a single instance or persistent over time); provided, however, that (I) the termination notice will describe the breach, and (II) no such termination will be effective if, with respect to any breach that is capable of being cured prior to the date set forth in the termination notice such date to be not less than 30 days from the date of the termination notice, the breaching party has reasonably cured such breach; or (ii) a final, unappealable judicial, regulatory or administrative ruling or order in which the party to be terminated has been found guilty of criminal or unethical behaviour in the conduct of its business. The Administration Agreement may be terminated by either party immediately in the event of: (a) the winding up of or the appointment of an examiner or receiver or liquidator to the other party or on the happening of a like event whether at the direction of an appropriate regulatory agency or court of competent jurisdiction or otherwise; or (b) the other party no longer being permitted or able to perform its obligations under the Administration Agreement pursuant to applicable law or regulation; or (c) any of the representations, warranties or covenants contained in the Administration Agreement cease to be true or accurate in any material respect in relation to the party notified. The Company may terminate the Administration Agreement immediately in the event of: (A) a change in the controlling interest in the voting share capital of the Administrator or its ultimate parent company where such change results directly from a restructuring of Citigroup Organisation (as defined in the Administration Agreement) initiated by and under the direction of an appropriate regulatory agency or court or commission of competent jurisdiction or which is conducted in order to separate the business of Citigroup Organisation between separate entities in anticipation of any such restructuring as notified by the Administrator to the Company and which materially and adversely affects the Administrator’s ability to perform its obligations under the Administration Agreement. For the avoidance of doubt, the Company shall not be entitled to exercise its termination rights under (A) if the change in the controlling interest in the voting share capital of the Administrator or its ultimate parent company results from a restructuring of Citigroup Organisation made in the normal course of events; or (B) the short term issuer credit rating of the ultimate parent of the Citigroup Organisation falls below at least two of the following credit ratings: P-2 in the case of Moody’s Investor Services Inc., A-2 in the case of Standard & Poor’s Corporate or F1 in the case of Fitch Ratings Limited.
If the Company has terminated the Administration Agreement without cause during the Initial Term, the Company will pay the Administrator out of the assets of the Company as liquidated damages for such default an amount equal to US$4.5 million if the Administration Agreement is terminated within the first eighteen (18) months of the Initial Term and an amount equal to US$4.5 million as adjusted by the Fraction if the Administration Agreement is terminated within the remaining eighteen 18 months of the Initial Term (“Liquidated Damages”). The “Fraction” means a fraction having a numerator equal to the number of calendar days remaining in the Initial Term as at the effective date of the termination of this Agreement and a denominator equal to the total number of calendar days in the last eighteen (18) months of the Initial Term. In the event the Company or more than 50% of the Funds are merged into another legal entity pursuant to any form of business reorganisation or the Company or more than 50% of the Funds are liquidated during the Initial Term, the parties acknowledge and agree that the liquidated damages provision set forth above shall be applicable in those instances in which Administrator is not retained to provide services substantially consistent with the Administration Agreement but if the merger or liquidation is of more than 50% of the Funds, and not the Company as a whole, the Liquidated Damages shall be reduced in proportion to the percentage of the previous six (6) months' fees attributable to the relevant Funds; provided, however, the Liquidated Damages shall not apply so long as any such merger or liquidation is not made (regardless of the reason for such merger or liquidation) in accordance with any express or tacit plan, understanding or arrangement whereby the assets of the Company or the relevant Funds are designed or intended to migrate, directly or indirectly, to another investment company or other investment vehicle affiliated with the Company, its Investment Adviser or the investment manager. No termination Liquidated Damages will apply in the event that the Company or more
than 50% of the Funds merge or are liquidated and the assets are migrated to another investment company or investment vehicle affiliated with the Company, its Investment Adviser, or the investment manager and Administrator is unwilling to provide services consistent with the Administration Agreement to the resulting investment company or investment vehicle.

## The depositary
Citi Depositary Services Ireland Designated Activity Company has been appointed to act as Depositary pursuant to the Depositary Agreement. The Depositary is a limited liability company incorporated in Ireland on 18 September 1992. The Depositary is authorised and regulated by the Central Bank of Ireland. The principal activity of the Depositary is to provide trustee and custodial services to collective investment schemes and other portfolios, such as the Company.
The duty of the Depositary is to provide safekeeping, oversight and asset verification services in respect of the assets of the Company and each Fund in accordance with the provisions of the UCITS Rules and the UCITS Directive. The Depositary will also provide cash monitoring services in respect of each Fund’s cash flows and subscriptions.
The Depositary has the power to delegate certain of its depositary functions. In general, whenever the Depositary delegates any of its custody functions to a delegate, the Depositary will remain liable for any losses suffered as a result of an act or omission of the delegate as if such loss had arisen as a result of an act or omission of the Depositary.
As at the date of this Prospectus, the Depositary has entered into written agreements delegating the performance of its safekeeping function in respect of certain of the Fund’s assets to Citibank N.A. (acting through its offices in New York). The list of sub delegates appointed by Citibank N.A. as at the date of this Prospectus is set out in Appendix 9 hereto. The use of particular sub-delegates will depend on the markets in which the Company invests.
The Depositary must exercise due skill, care and diligence in the discharge of its duties.
The Depositary Agreement provides that the Depositary will be liable for loss of financial instruments held in custody or in the custody of any sub-custodian, unless it can prove that loss was not as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to perform its obligations and has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary. The Depositary shall also be liable for all other losses suffered as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to perform its obligations under the UCITS Directive and the Depositary Agreement. The liability of the Depositary will not be affected by the fact that it has delegated to a third party certain of its safekeeping functions in respect of the Company’s assets. The Depositary shall exercise due skill, care and diligence in the selection, continued appointment and ongoing monitoring of delegates and sub-delegates. The Company will indemnify the Depositary (and each of its directors, officers, servants, employees and agents) and to defend and hold the Depositary (and each of its directors, officers, servants, employees and agents) harmless from all losses, costs, damages and reasonable expenses (including reasonable legal fees) and liabilities for any claims, demands or actions (each referred to as a “Loss”), incurred by the Depositary in connection with the performance by the Depositary of its obligations under the Depositary Agreement, other than as a result of the Depositary’s failure to satisfy its obligation of due skill, care and diligence as provided in this Agreement or the fraud, negligent or intentional failure of the Depositary or any of its directors, officers, servants or employees to perform its obligations pursuant to the UCITS Directive or the Depositary Agreement or the loss of financial instruments pursuant to the Depositary Agreement provided that the Depositary shall give notice in writing of any Loss in respect of which the Client is or may be obliged to provide indemnification pursuant to this Agreement as soon as the Depositary is aware such Loss has arisen or is aware of any circumstances which may give rise to a Loss or a claim against the Depositary.
From time to time conflicts may arise between the Depositary and the delegates or sub-delegates, for example where an appointed delegate or sub-delegate is an affiliated group company which receives remuneration for another custodial service it provides to the Company. In the event of any potential conflict of interest which may arise during the normal course of business, the Depositary will have regard to the applicable laws.
Up-to-date information regarding the duties of the Depositary, any conflicts of interest that may arise and the Depositary’s delegation arrangements will be made available to investors from the Depositary on request.
The Depositary Agreement shall continue in force until terminated by either party on 90 days’ written notice to the other provided that either party may terminate the Depositary Agreement immediately in the event of: (i) the winding up or the appointment of an examiner or receiver to the other party or upon the happening of a like event at the direction of an appropriate regulatory agency or court of competent jurisdiction; (ii) the other party no longer being permitted to perform its obligations under the agreement pursuant to applicable law; or
(iii) either party failing to remedy a material breach of the agreement (if such breach is capable of remedy) within 30 days of being requested to do so.

Translation (ENDE, 2020-04-16):
# Führung und Verwaltung der Gesellschaft
## Verwaltungsrat
Dem Verwaltungsrat obliegt die generelle Geschäftsführung der Gesellschaft. Der Verwaltungsrat hat satzungsgemäß einige seiner Befugnisse, Pflichten und Aufgaben an die Verwaltungsstelle, die Verwahrstelle, die Hauptvertriebsgesellschaft und den Anlageberater delegiert. Der Anlageberater hat seinerseits die Verwaltung des Vermögens und der Anlagen der einzelnen Fonds an den entsprechenden Unteranlageberater delegiert. Folglich handeln alle Mitglieder des Verwaltungsrats als nicht geschäftsführende Mitglieder.
Die Mitglieder des Verwaltungsrats und ihre Haupttätigkeit sind nachstehend verzeichnet:
Ian Dyble ist britischer Staatsbürger. Herr Dyble ist Head of Product Development bei Janus Henderson Investors und beaufsichtigt die Produktentwicklung von Janus Henderson in Europa und Asien. Bevor er 2015 zu Janus Henderson Investors kam, war Herr Dyble Director und Chief Operating Officer of Investment Funds bei Cazenove Capital Management, wo er seine Tätigkeit im Jahr 2002 begann. Zuvor war er zwischen 1990 und 2002 in verschiedenen Positionen und schließlich als Vice President of Operations and Change Management für Merrill Lynch Investment Managers tätig.
Alistair Sayer ist britischer Staatsbürger. Er ist Investment Director für Multi-Strategy innerhalb des Diversified Alternatives-Teams von Janus Henderson Investors. Bevor er im Jahr 2005 zu Janus Henderson Investors kam, war Herr Sayer zwischen 1998 und 2005 als Global Equity Client Portfolio Manager und Senior Performance Analyst für JP Morgan Asset Management in London und Genf tätig, nachdem er 1995 seine Tätigkeit bei JP Morgan begonnen hatte. Er begann seine berufliche Laufbahn im Jahr 1991 als Versicherungsmathematiker-Trainee bei Provident Mutual Life Assurance Association.
Carl O’Sullivan ist irischer Staatsbürger. Er war zwischen 1990 und 2012 Partner der Anwaltssozietät Arthur Cox und hat sich auf Finanzdienstleistungsrecht spezialisiert. Er ist 1983 als Anwalt zugelassen worden und war von 1983 bis 1987 bei der Irish Distillers Group Plc und von 1987 bis 1990 bei Waterford Wedgwood Plc als Anwalt angestellt. Er ist Mitglied des Verwaltungsrates bei mehreren Gesellschaften, die im International Financial Services Centre arbeiten.
Peter Sandys ist Ire. Peter Sandys ist Mitbegründer und geschäftsführender Gesellschafter der Seroba Life Sciences Management Limited. Herr Sandys ist seit 1995 auch als unabhängiges nicht geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied für Firmen in der Anlageverwaltungsbranche tätig. Zwischen 1989 und 1998 war Peter Sandys Managing Director von ABN Amro Corporate Finance (Ireland) Ltd. Vor seiner Beschäftigung bei ABN Amro Corporate Finance (Ireland) Ltd. arbeitete er mit Ernst & Young und KPMG in deren Buchführung und als Berater.
Kein Mitglied des Verwaltungsrats wurde in Zusammenhang mit einer Straftat verurteilt, war in einen Konkurs, freiwilligen Vergleich, eine Zwangsverwaltung, Zwangsliquidation, freiwillige Liquidation von Gläubigern, einen freiwilligen Vergleich einer Gesellschaft oder Personengesellschaft, Vergleich mit Gläubigern im Allgemeinen oder einer Gruppe von Gläubigern einer Gesellschaft, im Hinblick auf welche ein Mitglied des Verwaltungsrats Direktor oder Partner in einer leitenden Funktion war, verwickelt, oder war als Mitglied des Verwaltungsrats der öffentlichen Kritik einer Regierungs- oder Aufsichtsbehörde (einschließlich anerkannten Berufsverbänden) ausgesetzt. Ferner wurde kein Mitglied des Verwaltungsrats je von einem Gericht von der Bekleidung der Funktion als Direktor einer Gesellschaft oder einer Managementfunktion oder von der Führung der Geschäfte einer Gesellschaft ausgeschlossen.
Kein Mitglied des Verwaltungsrats hat mit der Gesellschaft einen Dienstvertrag abgeschlossen und es ist nicht vorgesehen, einen solchen Vertrag abzuschließen. Kein Mitglied des Verwaltungsrats ist leitender Angestellter der Gesellschaft. Die Gesellschaft hat die Mitglieder des Verwaltungsrats von der Haftung für jeden Verlust oder Schaden, der ihr entstehen könnte, freigestellt, ausgenommen der Verlust oder Schaden, der ihr durch Betrug, Fahrlässigkeit oder arglistige Täuschung eines Mitglieds des Verwaltungsrats entsteht. Die Satzung schreibt für die Mitglieder des Verwaltungsrats keine Altersgrenze vor und sieht nicht vor, dass sie im Turnus ausscheiden. Die Anschrift der Mitglieder des Verwaltungsrats ist der Geschäftssitz der Gesellschaft. Zum Datum dieses Prospekts hat kein Mitglied des Verwaltungsrats eine direkte oder indirekte Beteiligung oder
einen erheblichen oder nicht erheblichen Eigentumsanspruch an dem Anteilkapital der Gesellschaft oder eine wesentliche Beteiligung an einem Vertrag oder einer Vereinbarung mit der Gesellschaft, außer wie in
„Portfolio-Transaktionen — Interessenkonflikte“ angegeben.

## Corporate Governance

### Verwaltungsratssitzungen
Der Verwaltungsrat trifft sich regelmäßig zur Prüfung der geschäftlichen Angelegenheiten der Gesellschaft. Der Verwaltungsrat hat es sich derzeit zum Ziel gesetzt, mindestens vier Mal pro Kalenderjahr eine Sitzung einzuberufen. Im Rahmen jeder Verwaltungsratssitzung werden den Verwaltungsratsmitgliedern von den einzelnen Dienstanbietern der Gesellschaft Berichte zur Prüfung vorgelegt.

### Jahreshauptversammlungen
Die Gesellschaft hält jedes Jahr eine Jahreshauptversammlung für ihre Anteilinhaber ab. Allen Anteilinhabern wird mindestens 21 Tage vor der Versammlung eine diesbezügliche Mitteilung zugesandt, in der sie zur persönlichen Teilnahme oder zur Wahrnehmung durch einen Vertreter eingeladen werden. Bei der Jahreshauptversammlung der Gesellschaft wird der Jahresbericht der Gesellschaft für das letzte Geschäftsjahr den Anteilinhabern vorgelegt und die Anteilinhaber erhalten Gelegenheit, über bestimmte Angelegenheiten in Bezug auf die Gesellschaft abzustimmen, wie die Wiederbestellung der Abschlussprüfer der Gesellschaft und die Wiederwahl von Verwaltungsratsmitgliedern, die seit der letzten Jahreshauptversammlung der Gesellschaft bestellt wurden. Eine Zusammenfassung der Stimmrechte und Verfahren bei Hauptversammlungen (einschließlich der Jahreshauptversammlung) befindet sich im Abschnitt des Prospekts mit dem Titel „Sonstige Informationen – Versammlungen“.

## Anteilkapital und Anteilinhaber
Das Anteilkapital der Gesellschaft entspricht stets dem Gesamtbetrag des Nettoinventarwerts der Fonds. Gemäß der Satzung sind die Mitglieder des Verwaltungsrats ermächtigt, bis zu fünfhundert Milliarden nennwertlose Anteile (die das genehmigte Anteilkapital sind) an der Gesellschaft zum Nettoinventarwert pro Anteil zu den Bedingungen auszugeben, die sie für angebracht halten. Vorkaufsrechte bei Ausgabe von Anteilen an der Gesellschaft werden nicht eingeräumt.
Jeder Anteil verleiht dem Inhaber Anspruch auf eine gleichrangige pro rata-Beteiligung an den Ausschüttungen und dem Nettoinventarwert des Fonds, für den er ausgegeben worden ist, aber nicht auf Ausschüttungen, die vor seiner Eintragung als Anteilinhaber erklärt worden sind.
Der Erlös aus den ausgegebenen Anteilen wird in den Büchern der Gesellschaft dem betreffenden Fonds gutgeschrieben und namens des betreffenden Fonds zum Erwerb von Vermögenswerten zu Anlagezwecken verwendet. Die Bücher und Konten jedes Fonds werden separat geführt.
Jeder Anteil gibt dem Anteilinhaber das Recht, an Versammlungen der Gesellschaft und des Fonds, der durch diese Anteile repräsentiert wird, teilzunehmen und abzustimmen. Bei Abstimmung durch Handheben hat jeder Anteilinhaber, der bei Versammlungen der Gesellschaft zugegen ist, Anrecht auf eine Stimme; bei schriftlicher Abstimmung hat jeder Anteilinhaber, der persönlich oder durch einen Stellvertreter zugegen ist, eine Stimme für jeden von dem Anteilinhaber gehaltenen Anteil. Ein Beschluss zur Abänderung der mit den Anteilen verbundenen Rechte kommt mit Dreiviertelmehrheit der Stimmen der Anteilinhaber zu Stande, die auf einer satzungs- und ordnungsgemäß einberufenen Hauptversammlung vertreten oder zugegen sind.
Der Verwaltungsrat kann satzungsgemäß Bruchteile von Anteilen an der Gesellschaft ausgeben. Bruchteilsanteile werden auf die drei nächstliegenden Dezimalstellen ausgegeben und haben bei Hauptversammlungen der Gesellschaft oder eines Fonds kein Stimmrecht; der Nettoinventarwert von Bruchteilsanteilen ist gleich dem entsprechenden Bruchteil des Nettoinventarwerts je Anteil.
Gegenwärtig gibt es 30.000 ausgegebene Zeichneranteile. Die Zeichneranteile geben ihrem Inhaber das Recht zur Teilnahme an und Abstimmung auf allen Versammlungen der Gesellschaft, nicht aber das Recht auf Beteiligung an den Ausschüttungen oder am Nettoinventarwert eines Fonds oder der Gesellschaft.

## Die Fonds und gesonderte Haftung
Die Gesellschaft ist ein Umbrella-Fonds mit gesonderter Haftung zwischen den Fonds und die einzelnen Fonds können eine oder mehrere Anteilsklassen an der Gesellschaft beinhalten. Der Verwaltungsrat darf jeweils mit vorheriger Zustimmung der Zentralbank weitere Fonds durch Ausgabe einer oder mehrerer individueller Anteilsklassen zu den Bedingungen auflegen, die der Verwaltungsrat beschließt. Der Verwaltungsrat darf jeweils in Übereinstimmung mit den Anforderungen der Zentralbank eine oder mehrere einzelne Anteilsklassen innerhalb der einzelnen Fonds zu den Bedingungen auflegen, die der Verwaltungsrat beschließt.
Die Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten der einzelnen Fonds werden wie folgt zugeteilt:
- der Erlös aus den ausgegebenen Anteilen, aus denen ein Fonds besteht, wird in den Büchern der Gesellschaft dem betreffenden Fonds zugeordnet und die Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten sowie die Erträge und Aufwendungen, die entsprechend zuschreibbar sind, werden dem betreffenden Fonds zugeordnet, vorbehaltlich der Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und der Satzung;
- wenn ein Vermögenswert von einem anderen Vermögenswert abgeleitet ist, dann ist dieser derivative Vermögenswert in den Büchern der Gesellschaft demselben Fonds gutzuschreiben wie die Vermögensgegenstände, die ihm zugrunde liegen, und bei jeder Bewertung des Vermögenswerts ist die Wertsteigerung oder -minderung dem betreffenden Fonds gutzuschreiben;
- entstehen der Gesellschaft Verbindlichkeiten, die sich auf Vermögensgegenstände eines bestimmten Fonds beziehen oder auf Maßnahmen, die im Zusammenhang mit Vermögensgegenständen eines bestimmten Fonds ergriffen wurden, dann sind diese Verbindlichkeiten dem jeweils betreffenden Fonds zuzuweisen und
- wenn Vermögensgegenstände oder Verbindlichkeiten der Gesellschaft nicht als einem bestimmten Fonds zuweisbar anzusehen sind, dann sind diese Vermögensgegenstände oder Verbindlichkeiten, vorbehaltlich der Zustimmung durch die Verwahrstelle, allen Fonds anteilig zum Nettoinventarwert des jeweiligen Fonds zuzuweisen.

Verbindlichkeiten, die im Namen eines Fonds entstehen oder diesem zuzuweisen sind, sind ausschließlich aus den Vermögensgegenständen dieses Fonds zu begleichen, und weder die Gesellschaft noch Verwaltungsratsmitglieder, Zwangsverwalter, Prüfer, Insolvenzverwalter, vorläufige Insolvenzverwalter oder sonstige Personen sollen die Vermögensgegenstände dieser Fonds gutschreiben oder verpflichtet sein, diese gutzuschreiben, um Verbindlichkeiten zu begleichen, die im Namen eines anderen Fonds angefallen sind oder diesem zuweisbar sind.
In jedem Kontrakt, Vertrag, und in jeder Vereinbarung oder Transaktion, die die Gesellschaft eingegangen ist, sollen die folgenden Bedingungen Bestandteil sein, nämlich dass:
- die Vertragspartei oder -parteien der Gesellschaft, gleich ob in einem Verfahren oder durch beliebige anderweitige Maßnahmen, keinen Rückgriff auf die Vermögensgegenstände der einzelnen Fonds zur vollständigen oder teilweisen Tilgung von Verbindlichkeiten, die nicht im Namen dieses Fonds entstanden sind, nehmen dürfen;
- sollte es einer Vertragspartei der Gesellschaft durch beliebige Maßnahmen gelingen, Rückgriff auf die Vermögensgegenstände eines Fonds zur Erfüllung sämtlicher oder von Teilen von Verbindlichkeiten zu nehmen, die nicht im Namen dieses Fonds angefallen sind, diese Partei gegenüber der Gesellschaft zur Zahlung einer Summe, die dem Wert dieser so erlangten Leistung entspricht, verpflichtet ist und
- wenn es einer Vertragspartei der Gesellschaft gelingt, Vermögensgegenstände eines Fonds zu pfänden oder mithilfe beliebiger Mittel zu beschlagnahmen oder sonst wie Vollstreckungsmaßnahmen gegen die Vermögensgegenstände eines Fonds in Bezug auf eine Verbindlichkeit zu erwirken, die nicht im Namen dieses Fonds begründet wurden, dann soll diese Partei die Vermögensgegenstände oder dieunmittelbaren oder mittelbaren Erlöse aus der Veräußerung dieser Vermögensgegenstände treuhänderisch für die Gesellschaft halten und soll diese Vermögensgegenstände oder Erlöse gesondert und identifizierbar als Treuhandeigentum verwahren.

Sämtliche durch die Gesellschaft zurück erlangbaren Beträge sind mit gleichrangigen Verbindlichkeiten gemäß den stillschweigend vereinbarten Bedingungen wie vorstehend unter (i) bis (iii) beschrieben zu verrechnen.
Etwaige von der Gesellschaft zurückerlangten Vermögensgegenstände oder Beträge sind, nach Abzug der Zahlung von Kosten für das Zurückerlangen, gutzuschreiben, um den betreffenden Fonds zu entschädigen.
Für den Fall, dass Vermögensgegenstände, die einem Fonds zuzuordnen sind, zum Ausführen einer Verbindlichkeit verwendet werden, die nicht diesem Fonds zuzuordnen sind, und insoweit als diese Vermögensgegenstände oder betreffenden Entschädigungen dafür nicht anderweitig dem betreffenden Fonds wieder zuzuleiten sind, bestätigt der Verwaltungsrat oder veranlasst die Bestätigung des Werts der Vermögensgegenstände, die dem betroffenen Fonds abhandengekommen sind, mit Zustimmung der Verwahrstelle und überträgt oder zahlt aus den Vermögensgegenständen des Fonds oder der Fonds, denen die Verbindlichkeit zuweisbar war, vorrangig vor allen anderen Ansprüchen gegenüber diesem Fonds oder dieser Fonds, die Vermögensgegenstände oder Beträge, die ausreichen, um dem betroffenen Fonds den Wert der Vermögensgegenstände oder Beträge, die ihm abhandengekommen sind, wiederherzustellen.
Ein Fonds ist keine von der Gesellschaft unabhängige juristische Person; die Gesellschaft darf jedoch in Bezug auf einen bestimmten Fonds klagen oder verklagt werden und darf dieselben Aufrechnungsrechte, so vorhanden, wie zwischen ihren Fonds, die nach dem Recht in Bezug auf Gesellschaften anwendbar sind, ausüben und das Eigentum eines Fonds unterliegt den Gerichtsbeschlüssen, so als ob der Fonds eine gesonderte juristische Person wäre.
Für die einzelnen Fonds sind gesonderte Aufzeichnungen zu führen.

## Der Anlageberater
Der Verwaltungsrat hat JCIL als Anlageberater der Gesellschaft gemäß den Bedingungen des Anlageverwaltungsvertrags ernannt. JCIL erbringt der Gesellschaft unter der generellen Aufsicht und Zuständigkeit des Verwaltungsrats Anlageverwaltungs- und damit verbundene Dienstleistungen. JCIL kann mit vorheriger Genehmigung der Zentralbank gewisse Befugnisse delegieren, wie unten ausgeführt. JCIL wurde 1998 in England und Wales gegründet. Die Gesellschaft unterliegt als Anlageberater der Aufsicht der Financial Conduct Authority („FCA“). JCIL ist eine 100%ige indirekte Tochtergesellschaft von JCM.
Die Gebühren, die von jedem der Fonds an JCIL zu entrichten sind, sind in dem Abschnitt „Gebühren und Aufwendungen“ im Einzelnen dargelegt.
Der Anlageverwaltungsvertrag zwischen der Gesellschaft und JCIL sieht vor, dass weder JCIL noch ein Mitglied seines Verwaltungsrats, einer seiner leitenden Angestellten, Angestellten oder Bevollmächtigten für eine Handlung oder Unterlassung bei oder in Verbindung mit der Erbringung von Dienstleistungen im Rahmen des Anlageverwaltungsvertrags oder für Verluste, die beim Kauf, Halten oder Verkauf einer Anlage der Gesellschaft entstehen, haftet, solange nicht absichtliche Schlechtausführung, böser Glaube, Fahrlässigkeit oder Betrug seitens JCIL vorliegt. JCIL haftet nicht für mittelbare und besondere Schäden oder Folgeschäden irgendwelcher Art. Die Gesellschaft hat sich verpflichtet, JCIL und jedes Mitglied seines Verwaltungsrats, jeden seiner leitenden Angestellten, Angestellten und Bevollmächtigten von allen Ansprüchen freizustellen, die gegen JCIL wegen der Erfüllung oder Nichterfüllung ihrer Verpflichtungen und Aufgaben aus dem Anlageverwaltungsvertrag geltend gemacht werden, sofern keine vorsätzliche Unterlassung, Arglist, Fahrlässigkeit und kein Betrug seitens JCIL bei der Erfüllung oder Nichterfüllung der Verpflichtungen und Aufgaben im Rahmen des Anlageverwaltungsvertrages zu diesen Ansprüchen geführt haben. Die Gesellschaft und JCIL haben vereinbart, dass alle Verbindlichkeiten der Gesellschaft, welcher Art auch immer, die sich aus dem Anlageverwaltungsvertrag ergeben, nur aus dem Vermögen des betreffenden Fonds beglichen werden und dass kein Mitglied des Verwaltungsrats, kein leitender Angestellter, Angestellter, Bevollmächtigter oder Anteilinhaber der Gesellschaft für eine der vorgenannten Verbindlichkeiten persönlich
haftet. Der Anlageverwaltungsvertrag kann jederzeit von einer der beiden Parteien mit 90 Tagen Kündigungsfrist schriftlich gekündigt werden.

## Die Unteranlageberater
Die Gesellschaft bevollmächtigt den Anlageberater gemäß dem Anlageverwaltungsvertrag auf eigene Rechnung einen oder mehrere Unteranlageberater zur Unterstützung bei der Ausführung seiner Pflichten und Aufgaben als Anlageberater der Fonds zu beauftragen, vorausgesetzt die Beauftragung solcher Unteranlageberater erfolgt gemäß den Richtlinien der Zentralbank. Gemäß den Bestimmungen des Anlageverwaltungsvertrages haftet der Anlageberater in solchen Fällen gegenüber der Gesellschaft und den Fonds für die Erfüllung der Aufgaben gemäß einem solchen Vertrag. JCIL hat Gesellschaften als Unteranlageberater zur Verwaltung der Fonds gemäß dem Anlageverwaltungsvertrag mit der Gesellschaft und den Anforderungen der Zentralbank beauftragt bzw. wird diese zukünftig beauftragen, u. a. die unten aufgeführten Unteranlageberater. Angaben über einen vom Anlageberater beauftragten Unteranlageberater mit Ausnahme der unten genannten werden den Anteilinhabern auf Anfrage zur Verfügung gestellt und Einzelheiten werden in den Finanzberichten an die Anteilinhaber veröffentlicht.
Zum Datum dieses Prospekts hat JCIL JCM als Unteranlageberater der Gesellschaft bestellt, um für das gesamte oder teilweise Vermögen der Equity & Allocation Funds (außer dem Emerging Markets Leaders Fund
1
, dem Global Value Fund
1 
und dem US Strategic Value Fund), der alternativen Investmentfonds und der Rentenfonds gemäß einem Unteranlageberatervertrag vom 17. August 1999 in der jeweils gültigen Fassung Anlageverwaltungs- und Anlageberatungsleistungen mit Ermessensbefugnis zu erbringen. JCM ist bei der „US Securities and Exchange Commission“ als Anlageberater registriert und ist (gemeinsam mit seinen Vorgängern) seit 1970 im Finanzdienstleistungsgeschäft tätig. JCM ist zurzeit als Anlageberater oder Unteranlageberater für internationale und US-Investmentfonds (darunter auch Fonds, deren Anlageziele und
-grundsätze denen einiger Fonds der Gesellschaft im Wesentlichen entsprechen), Unternehmen, Privatkunden, Pensionskassen und Wohltätigkeitsorganisationen tätig. JCM ist eine indirekte Tochtergesellschaft von JHG, einer in Jersey gegründeten Gesellschaft mit beschränkter Haftung, und an der New York Stock Exchange und der Australian Stock Exchange notiert, wobei ihr Unternehmensschwerpunkt auf den Vermögensverwaltungsgeschäften liegt. JHG ist Eigentümer von JCG, das rund 95 % von JCM besitzt. Die restlichen 5 % hält die Janus Management Holdings Corporation.
Zum Datum dieses Prospekts hat JCIL JHISL beauftragt, für das gesamte bzw. einen Teil des Vermögens des Global Real Estate Fund Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste mit Ermessensbefugnis gemäß einem Unteranlageverwaltungsvertrag vom 15. Dezember 2017 zu erbringen. JHISL ist eine in Singapur gegründete Gesellschaft mit beschränkter Haftung, die von der Monetary Authority of Singapore beaufsichtigt wird. JHISL besitzt eine Lizenz für Kapitalmarktdienstleistungen, die das Unternehmen zur Durchführung bestimmter reglementierter Tätigkeiten berechtigt, unter anderem Fondsverwaltung, Wertpapierhandel und Handel mit Futures-Kontrakten.
Zum Datum dieses Prospekts hat JCIL HGIL beauftragt, für das gesamte bzw. einen Teil des Vermögens des Global Real Estate Fund, des Emerging Markets Leaders Fund
1
, des Global Flexible Income Fund
1
, des Fixed Maturity Bond Fund I, des Global High Yield Fund, des Global Investment Grade Bond Fund, des Multi-Sector Income Fund, des Absolute Return Income Fund, des Absolute Return Income Fund (EUR) und des Absolute Return Income Opportunities Fund Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste mit Ermessensbefugnis gemäß einem Unteranlageverwaltungsvertrag vom 15. Dezember 2017 zu erbringen. HGIL ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung, die gemäß den Gesetzen von England und Wales gegründet wurde. HGIL ist von der FCA zugelassen und unterliegt ihrer Regulierung. JHG ist der eigentliche Eigentümer von HGIL.
Zum Datum dieses Prospekts hat JCIL Intech beauftragt, Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste mit Ermessensbefugnis für die Intech Sub-Advised Fonds gemäß dem Unteranlageberatervertrag vom 6. Januar 2003 in der aktuellen Fassung zu erbringen. Intech ist seit 1987 im Anlageberatungsgeschäft tätig und erbringt Anlageberatungs- oder Unteranlageberatungsdienste für eine Reihe von US-Investmentfonds, institutionelle Anleger und gesonderte Kontenführung. JHG ist der eigentliche Eigentümer von Intech. JCM, ein indirektes Tochterunternehmen von JHG, besitzt rund 97 % der ausgegebenen Stimmrechtsanteile von Intech.
1 
Dieser Fonds ist für neue Zeichnungen (einschließlich Umtausch in den Fonds) geschlossen und wird derzeit abgewickelt.
Zum Datum dieses Prospekts hat JCIL Perkins beauftragt, Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste mit Ermessensbefugnis für den Global Value Fund
1 
und den US Strategic Value Fund gemäß dem Unteranlageberatervertrag vom 11. Juli 2003 in seiner aktuellen Fassung zu erbringen. Perkins fungiert als Anlageberater oder Unteranlageberater für eine Reihe von Investmentfonds mit Sitz in den USA, für institutionelle Anleger und individuelle verwaltete Konten. JHG ist der eigentliche Eigentümer von Perkins. JCM, ein mittelbares Tochterunternehmen von JHG, besitzt 100 % von Perkins.
Zum Datum dieses Prospekts hat JCIL Kapstream beauftragt, für das gesamte bzw. einen Teil des Vermögens des Absolute Return Income Fund, des Absolute Return Income Fund (EUR) und des Absolute Return Income Opportunities Fund Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste mit Ermessensbefugnis gemäß einem Unteranlageberatervertrag vom 5. November 2019 in seiner aktuellen Fassung zu erbringen. Kapstream fungiert als Anlageberater oder Unteranlageberater für eine Reihe von Investmentfonds mit Sitz in Australien, für institutionelle Anleger und individuelle verwaltete Konten. JHG ist der eigentliche Eigentümer von Kapstream. JCM, ein unmittelbares Tochterunternehmen von JHG, besitzt 100 % von Kapstream.
Die Gebühren der Unteranlageberater werden von JCIL gezahlt; von der Gesellschaft werden keine Gebühren direkt an sie entrichtet. JCIL ist verantwortlich für und beaufsichtigt die von den Unteranlageberatern erbrachten Anlageverwaltungsdienste.
Die entsprechenden Unteranlageberaterverträge zwischen JCIL und JCM/Intech/JHISL/HGIL/Kapstream bzw. Perkins sehen vor, dass, sofern keine vorsätzliche Nichterfüllung, Unredlichkeit, Fahrlässigkeit oder Betrug seitens des entsprechenden Unteranlageberaters, seiner leitenden und sonstigen Mitarbeiter oder Teilhaber vorliegt, der entsprechende Unteranlageberater nicht für etwaige Verluste oder Schäden haftet, die dem Fonds infolge oder im Zuge der Erfüllung der Pflichten des entsprechenden Unteranlageberaters entstehen. JCIL hat sich verpflichtet, die entsprechenden Unteranlageberater gegen etwaige Ansprüche und Forderungen (einschliesslich der daraus entstehenden oder damit zusammenhängenden Aufwendungen und Ausgaben) schadlos zu halten, die gegenüber dem entsprechenden Unteranlageberater infolge oder im Zuge der Erfüllung seiner Pflichten gemäß dem entsprechenden Unteranlageberatervertrag im Hinblick auf etwaige Verluste oder Schäden geltend gemacht werden, die aus anderen Gründen als vorsätzlicher Nichterfüllung, bösem Glauben, Leichtsinn, Fahrlässigkeit oder Betrug seitens des entsprechenden Unteranlageberaters, seiner leitenden oder sonstigen Mitarbeiter entstanden oder angeblich entstanden sind, und für Aufwendungen und Ausgaben, die anderweitig von dem entsprechenden Unteranlageberater gemäß den Bedingungen des entsprechenden Unteranlageberatervertrags zu tragen sind. Die Unteranlageberaterverträge zwischen JCIL und JCM/Perkins/Intech können jederzeit von einer der Parteien unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von
90 Tagen schriftlich gekündigt werden. Die Unteranlageberaterverträge zwischen JCIL und JHISL/HGIL/Kapstream können jederzeit von einer der Parteien unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von 30 Tagen schriftlich gekündigt werden.
JCIL bevollmächtigt den Unteranlageberater gemäß jedem Anlageverwaltungs-Bevollmächtigungsvertrag, auf eigene Rechnung einen oder mehrere Sub-Unteranlageberater zur Unterstützung bei der Ausführung seiner Pflichten und Aufgaben als Unteranlageberater der Fonds zu beauftragen, vorausgesetzt, die Beauftragung solcher Sub-Unteranlageberater erfolgt gemäß den Richtlinien der Zentralbank-Mitteilungen. Gemäß den Bestimmungen der Anlageverwaltungs-Bevollmächtigungsverträge haftet der Unteranlageberater in solchen Fällen gegenüber der Gesellschaft und den Fonds für die Erfüllung der Aufgaben gemäß einem solchen Vertrag. Angaben über einen vom Unteranlageberater beauftragten Sub-Unteranlageberater werden den Anteilinhabern auf Anfrage zur Verfügung gestellt und Einzelheiten werden in den Finanzberichten an die Anteilinhaber veröffentlicht.

## Die Unterstützungsdienststelle
Die Gesellschaft hat JCM dazu ernannt, bestimmte Unterstützungsdienstleistungen zu erbringen, einschließlich der Unterstützung der Gesellschaft im Zusammenhang mit der Registrierung der Fonds zum Vertrieb, der Einhaltung der Compliance-Bestimmungen und Erstellung von Material für Besprechungen des Verwaltungsrats gemäß einer Unterstützungsdienstleistungs-Vereinbarung. Sofern kein Betrug, keine Fahrlässigkeit, vorsätzliche Nichterfüllung oder böser Glaube seitens JCM bei der Erfüllung bzw. Nichterfüllung ihrer sich daraus ergebenden Verbindlichkeiten und Pflichten vorliegt, sollen weder JCM noch dessen Verwaltungsrat, leitende Angestellte, Angestellte oder Handlungsbeauftragte gegenüber der
Gesellschaft oder den Anteilinhabern für etwaige Verluste oder Schäden haften, die der Gesellschaft oder den Anteilinhabern infolge einer Handlung oder Unterlassung von JCM entstanden sind. Die Unterstützungsdienstleistungs-Vereinbarung kann von jeder Partei durch schriftlich erfolgte Kündigung gegenüber der anderen Partei (1) im Falle der Liquidierung oder Ernennung eines Revisors oder Zwangsverwalters für die andere Partei oder bei Eintritt eines vergleichbaren Ereignisses auf Anordnung der zuständigen Aufsichtsbehörde oder des zuständigen Gerichts, (2) wenn eine der Parteien es versäumt, eine wesentliche Verletzung des Vertriebsvertrags innerhalb von 30 Tagen nach Zustellung der Benachrichtigung bei der anderen Partei mit einer entsprechenden Forderung auf Wiedergutmachung wiedergutzumachen (sofern eine Wiedergutmachung möglich ist) oder (3) wenn eine der Parteien nicht mehr zur Ausübung ihrer Verpflichtungen berechtigt ist, beendet werden.

## Die Hauptvertriebsgesellschaft
Die Gesellschaft hat außerdem JCIL als Hauptvertriebsgesellschaft zur Förderung, Vermarktung und anderweitigen Unterstützung beim Vertrieb und Verkauf von Anteilen gemäß dem Vertriebsvertrag ernannt.
Gemäß Vertriebsvertrag kann die Hauptvertriebstelle zwecks Vertriebs der Fondsanteile bevollmächtigte Vertriebsstellen bestellen (die verbundene Unternehmen sein können). Soweit keine gegenteilige Genehmigung der Gesellschaft vorliegt, ist es der Hauptvertriebsgesellschaft untersagt, US-Personen Anteile zu verkaufen oder anzubieten, und sie ist verpflichtet, ihre Aufgaben im Einklang mit den geltenden Gesetzen auszuführen. Der Vertriebsvertrag sieht vor, dass die Gesellschaft die Hauptvertriebsgesellschaft, die mit ihr verbundenen Unternehmen und die in ihrem Namen handelnden Personen, jedoch nur in dem Umfang, als Vermögenswerte in der Gesellschaft verfügbar sind, von Verlusten, Forderungen, Schadenersatz, Gesamt- oder Einzelhaftung (oder diesbezüglichen Klagen) freistellt („abgesicherte Ansprüche“), die gegen eine solche Person insoweit erhoben werden können, als die abgesicherten Ansprüche sich aus einer im Prospekt enthaltenen unwahren Angabe oder angeblich unwahren Angabe über einen wesentlichen Umstand ergeben oder auf ihr beruhen oder sich aus der Auslassung oder angeblichen Auslassung eines wesentlichen Umstandes, der darin vorschriftsgemäß hätte angegeben werden müssen, oder in Anbetracht der Umstände, in denen die Angabe gemacht wurde, nötig gewesen wäre, damit die Angabe nicht irreführend ist. Die Gesellschaft und die Hauptvertriebsgesellschaft haben vereinbart, dass die Verbindlichkeiten der Gesellschaft aller Art, die sich direkt oder indirekt aus dem Vertriebsvertrag ergeben, nur aus dem Vermögen des betreffenden Fonds beglichen werden und dass kein Mitglied des Verwaltungsrats, kein leitender Angestellter, Angestellter, Bevollmächtigter oder Anteilinhaber der Gesellschaft für eine der vorgenannten Verbindlichkeiten persönlich haftet. Der Vertriebsvertrag kann jederzeit von der Gesellschaft oder der Hauptvertriebsgesellschaft mit 90 Tagen Kündigungsfrist schriftlich gekündigt werden.

## Die Verwaltungsstelle und die Anlegerbetreuungsstelle
Gemäß dem Verwaltungsvertrag hat die Gesellschaft Citibank Europe plc (wie von Citi Fund Services (Ireland) Limited gemäß einer Übertragungsvereinbarung am 1. Januar 2012 übertragen) als Verwaltungsstelle und Anlegerbetreuungsstelle der Gesellschaft und jedes einzelnen Fonds bestellt, die für die laufende Verwaltung der Gesellschaft und jedes einzelnen Fonds zuständig ist, auch für die Berechnung des Nettoinventarwerts jedes Fonds und jeder Anteilsklasse und die damit zusammenhängende Buchführung der Mittel. Die Verwaltungsstelle ist eine zugelassene Bank, die von der Zentralbank autorisiert und reguliert ist. Die Verwaltungsstelle wurde am 9. Juni 1988 in Irland gegründet und unter der Nummer 132781 eingetragen. Sie gehört zum Citgroup-Konzern, dessen oberste Muttergesellschaft die Citigroup Inc., eine börsennotierte US- amerikanische Gesellschaft, ist.
Die Verwaltungsstelle wird ihren Verpflichtungen mit angemessener Sorgfalt gemäß den Standards und Praktiken nachkommen, welche für die für die Erbringung von ähnlichen Dienstleistungen zuständigen Berufsgruppen in der/den Rechtsordnung(en) gelten, in der/denen die Verwaltungsstelle ihre Dienstleistungen gemäß dem Verwaltungsvertrag erbringt. Die Verwaltungsstelle haftet gegenüber der Gesellschaft nicht für Verluste oder Schäden, die außerhalb der zumutbaren Kontrolle der Verwaltungsstelle liegen, insoweit ein solcher Schaden oder Verlust nicht durch vorsätzliche Schlechterfüllung, Betrug, bösen Glauben oder Fahrlässigkeit bei der Erfüllung ihrer Verpflichtungen und Aufgaben im Rahmen des Verwaltungsvertrages durch die Verwaltungsstelle, durch Nichterfüllung ihrer Verpflichtungen und Aufgaben im Rahmen des Verwaltungsvertrages oder eine leichtfertige Missachtung ihrer Verpflichtungen und Aufgaben im Rahmen des
Verwaltungsvertrages entstanden ist. Abgesehen von vertraglich vereinbartem Schadenersatz für eine unentschuldigte Kündigung des Verwaltungsvertrages haftet keine der Parteien unter irgendwelchen Umständen gegenüber der anderen Partei für besonderen oder strafrechtlichen Schadenersatz, Folgeschäden oder -verluste oder entgangenen Gewinn, Unternehmenswert, entgangene Geschäftsmöglichkeiten, Umsätze, Erträge oder erwartete Einsparungen in Bezug auf den Verwaltungsvertrag, unabhängig davon, ob der entsprechende Verlust vorhersehbar war oder die Partei über die Möglichkeit eines solchen Verlusts oder Schadens informiert worden oder der Verlust von der anderen Partei bedacht worden war.
Die Gesellschaft entschädigt aus dem jeweiligen Fondsvermögen die Verwaltungsstelle (einschliesslich ihre leitenden Angestellten, die Mitglieder ihres Verwaltungsrates, Angestellten, Gehilfen oder Bevollmächtigten) im Hinblick auf alle Verluste, Kosten, Schäden und Auslagen und hält die Verwaltungsstelle frei von diesen (einschliesslich der angemessenen Verfahrenskosten, welche der Verwaltungsstelle oder einer anderen solchen Person durch irgendeine Klage oder ein Verfahren zwischen der Verwaltungsstelle und der Gesellschaft oder zwischen der Verwaltungsstelle und einem Dritten aufgrund oder infolge der Erfüllung des Verwaltungsvertrages entstanden sind) (jeweils als ein „Verlust“ bezeichnet), wenn diese der Verwaltungsstelle auferlegt, zugezogen oder gegen diese erhoben werden in Verbindung mit oder sich ergeben aus Folgendem: (i) durch den Verwaltungsvertrag, außer ein Verlust ist durch vorsätzliche Schlechterfüllung, bösen Glauben, Betrug oder Fahrlässigkeit bei der Erfüllung oder durch Nichterfüllung der Verpflichtungen und Aufgaben im Rahmen des Verwaltungsvertrages durch die Verwaltungsstelle oder eine leichtfertige Missachtung ihrer Verpflichtungen und Aufgaben im Rahmen des Verwaltungsvertrages entstanden; oder (ii) aufgrund einer angeblich unwahren Behauptung einer wesentlichen Tatsache in beliebigen Dokumenten oder Mitteilungen, die zur Verbreitung an die Anteilinhaber im Zusammenhang mit dem Angebot oder Verkauf von Wertpapieren, Produkten oder Dienstleistungen durch die Gesellschaft bestimmt sind (der „Emissionsprospekt“) oder aus einer angeblichen Weglassung einer wesentlichen Tatsache entstehen oder darauf begründet sind, die in einem Emissionsprospekt enthalten sein müsste oder für die Eindeutigkeit des Dokuments erforderlich ist, sofern diese Angabe oder Weglassung nicht auf Informationen beruht, welche der Gesellschaft auf dem Schriftweg durch die Verwaltungsstelle zugegangen sind oder der Verwaltungsstelle zur Überprüfung vorgelegt wurden und von der Verwaltungsstelle nicht kommentiert wurden. Die Verwaltungsstelle hält die Gesellschaft, die Mitglieder ihres Verwaltungsrates, ihre leitenden Angestellten, Angestellten, Gehilfen oder Bevollmächtigten im Hinblick auf alle direkten Verluste, Kosten, Schäden, Gebühren, Zahlungen und Auslagen (einschliesslich der angemessenen Verfahrenskosten, welche der Gesellschaft durch irgendeine Klage oder ein Verfahren zwischen der Gesellschaft und einem Dritten entstanden sind) schad- und klaglos und verteidigt die Gesellschaft gegen solche Verluste, Kosten, Schäden, Gebühren, Zahlungen und Auslagen, die aus oder infolge von vorsätzlicher Schlechterfüllung, bösem Glauben, Betrug oder Fahrlässigkeit bei der Erfüllung der Verpflichtungen und Aufgaben im Rahmen des Verwaltungsvertrages durch die Verwaltungsstelle oder eine leichtfertige Missachtung ihrer Verpflichtungen und Aufgaben im Rahmen des Verwaltungsvertrages entstehen.
Der Verwaltungsvertrag wurde am 27. September 2010 unterschrieben und hat ab diesem Datum eine anfängliche Geltungsdauer von 3 Jahren (die „anfängliche Geltungsdauer“) und bleibt danach unbefristet gültig, außer der Vertrag wird gekündigt wie folgt: jede Vertragspartei kann den Verwaltungsvertrag durch Kündigung mit einer Frist von 6 Monaten kündigen oder der Vertrag kann durch gegenseitiges Einvernehmen aufgelöst werden. Jede Vertragspartei kann den Verwaltungsvertrag aus wichtigem Grund mit mindestens 30 Tagen Kündigungsfrist kündigen, wenn: (i) die jeweils andere Partei hat eine wesentliche Verletzung ihrer Verpflichtungen gemäß dem Verwaltungsvertrag begangen (für die Zwecke dieses Absatzes umfasst eine
„wesentliche Verletzung“ auch die im Service Level Agreement als wesentliche Verletzung definierten Umstände, die als Einzelfall oder über einen längeren Zeitraum hinweg auftreten können); jedoch unter der Voraussetzung, dass (I) die Verletzung im Kündigungsschreiben beschrieben wird, und (II) eine solche Kündigung erst dann wirksam ist, wenn hinsichtlich einer Verletzung, für die vor dem im Kündigungsschreiben angeführten Datum Abhilfe geschaffen werden kann, wobei dieses Datum mindestens 30 Tage nach dem Datum des Kündigungsschreiben liegen muss, die verletzende Partei die betreffende Verletzung nicht in angemessener Form behoben hat; oder (ii) eine endgültige, rechtskräftige gerichtliche, aufsichts- oder verwaltungsbehördliche Anordnung oder Verfügung ist ergangen, in der die zu kündigende Partei eines kriminellen oder unethischen Geschäftsgebarens schuldig befunden wurde. Der Verwaltungsvertrag kann von jeder Vertragspartei fristlos gekündigt werden im Fall, dass: (a) die Liquidation oder die Ernennung eines Revisors, Insolvenzverwalters oder Liquidators für die jeweils andere Partei oder nach Eintritt eines vergleichbaren Ereignisses auf Anordnung einer zuständigen Aufsichtsbehörde oder eines zuständigen
Gerichts oder anderweitig stattgefunden hat; oder (b) bei Verlust der Berechtigung oder Befähigung der jeweils anderen Partei, ihre Pflichten aus dem Verwaltungsvertrag gemäß den geltenden Gesetzen oder Vorschriften zu erfüllen; oder (c) der Umstand, dass im Verwaltungsvertrag abgegebene Zusicherungen oder Gewährleistungen in Bezug auf die benachrichtigte Partei in wesentlicher Hinsicht nicht länger richtig oder wahrheitsgetreu sind. Die Gesellschaft kann den Verwaltungsvertrag fristlos kündigen im Fall, dass: (A) eine Änderung der Mehrheitsbeteiligung am stimmberechtigten Anteilkapital der Verwaltungsstelle oder ihrer obersten Muttergesellschaft, wenn eine solche Veränderung direkt aus einer Umstrukturierung der Citigroup Organisation (wie im Verwaltungsvertrag festgelegt) resultiert, sofern diese Veränderung auf Veranlassung und unter der Leitung einer zuständigen Regulierungsbehörde oder eines zuständigen Gerichts oder einer Kommission mit entsprechender Zuständigkeit durchgeführt wird, oder in der Absicht durchgeführt wird, die Geschäfte der Citigroup Organisation in Erwartung einer durch die Verwaltungsstelle gegenüber der Gesellschaft angezeigten Umstrukturierung auf verschiedene Körperschaften aufzuteilen, sofern durch diese Änderung oder Umstrukturierung die Fähigkeit der Verwaltungsstelle zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus dem Verwaltungsvertrag wesentlich und nachteilig beeinflusst wird. Der Klarstellung halber wird festgehalten, dass die Gesellschaft zur Ausübung ihres Kündigungsrechts gemäß Punkt (A) nicht berechtigt ist, falls eine Änderung der Mehrheitsbeteiligung am stimmberechtigten Anteilkapital der Verwaltungsstelle oder ihrer obersten Muttergesellschaft aus einer Umstrukturierung der Citigroup Organisation im normalen Geschäftsverlauf resultiert; oder (B) die kurzfristige Bonitätsbewertung der obersten Muttergesellschaft der Citigroup Organisation als Emittentin unter mindestens zwei der folgenden Werte fällt: P-2 im Fall von Moody’s Investor Services Inc., A-2 im Fall von Standard & Poor’s Corporate oder F1 im Fall von Fitch Ratings Limited.
Sollte die Gesellschaft den Verwaltungsvertrag innerhalb der anfänglichen Geltungsdauer ohne wichtigen Grund gekündigt haben, hat die Gesellschaft für dieses Versäumnis aus dem Gesellschaftsvermögen einen Betrag in Höhe von 4,5 Mio. US$ als vereinbarten Schadenersatz an die Verwaltungsstelle zu entrichten, sofern der Verwaltungsvertrag innerhalb der ersten achtzehn (18) Monate der anfänglichen Geltungsdauer gekündigt wird, und einen Betrag in Höhe von 4,5 Mio. US$, berichtigt um den Bruchteil, falls der Verwaltungsvertrag innerhalb der restlichen achtzehn (18) Monate der anfänglichen Geltungsdauer gekündigt werden sollte („vereinbarter Schadenersatz“). Der „Bruchteil“ bezeichnet jenen Bruchteil, welcher als Zähler die Anzahl der innerhalb der anfänglichen Geltungsdauer verbleibenden Kalendertage zum Datum des Inkrafttretens der Kündigung dieses Vertrags und als Nenner die Gesamtzahl an Kalendertagen innerhalb der letzten achtzehn (18) Monate der anfänglichen Geltungsdauer aufweist. Für den Fall, dass die Gesellschaft oder mehr als 50 % der Fonds im Rahmen jeglicher Art von Geschäftsreorganisation mit einer anderen Gesellschaft fusioniert wird bzw. werden oder dass die Gesellschaft oder mehr als 50 % der Fonds während der anfänglichen Geltungsdauer liquidiert werden, vereinbaren und bestätigen die Parteien, dass die oben angeführte Schadenersatzklausel in den Fällen zur Anwendung kommt, in denen die Verwaltungsstelle nicht für die Bereitstellung von Dienstleistungen in massgeblicher Übereinstimmung mit dem Verwaltungsvertrag beibehalten wird; betrifft die Fusion oder Liquidation jedoch mehr als 50 % der Fonds, und nicht die Gesellschaft als Ganze, so ist der vereinbarte Schadenersatz im Verhältnis des Prozentsatzes zu senken, der auf die Gebühren der vorangehenden sechs (6) Monate entfällt, die auf die jeweiligen Fonds entfallen; der vereinbarte Schadenersatz ist jedoch so lange nicht fällig, wie eine solche Fusion oder Liquidation (ungeachtet des Grundes einer solchen Fusion oder Liquidation) nicht gemäß einem ausdrücklichen oder stillschweigenden Plan, Einvernehmen oder einer ausdrücklichen oder stillschweigenden Vereinbarung erfolgt, wodurch die Vermögenswerte der Gesellschaft oder der relevanten Fonds direkt oder indirekt auf eine andere Anlagegesellschaft oder ein anderes Anlagevehikel übergehen sollen, die bzw. das mit der Gesellschaft, ihrem Anlageberater oder ihrem Anlageverwalter verbunden ist. Ein für die Kündigung vereinbarter Schadenersatz fällt nicht an, wenn die Gesellschaft oder mehr als 50 % der Fonds fusionieren oder liquidiert werden und die Vermögenswerte auf eine andere Anlagegesellschaft oder ein sonstiges Anlagevehikel übergehen, die bzw. das mit der Gesellschaft, ihrem Anlageberater oder dem Anlageverwalter verbunden ist, und die Verwaltungsstelle nicht bereit ist, Dienste gemäß dem Verwaltungsvertrag gegenüber der daraus hervorgehenden Anlagegesellschaft bzw. dem daraus hervorgehenden Anlagevehikel zu erbringen.

## Die Verwahrstelle
Citi Depositary Services Ireland Designated Activity Company wurde gemäß dem Verwahrstellenvertrag zur Verwahrstelle ernannt. Die Verwahrstelle ist eine in Irland am 18. September 1992 gegründete Gesellschaft mit beschränkter Haftung. Die Verwahrstelle ist von der Zentralbank von Irland zugelassen und wird von dieser
reguliert. Die Haupttätigkeit der Verwahrstelle besteht darin, Treuhand- und Verwahrungsdienstleistungen für Organismen für gemeinsame Anlagen und andere Portfolios, z. B. die Gesellschaft, zu erbringen.
Die Aufgabe der Verwahrstelle besteht in der Verwahrung, Aufsicht und Prüfung der Vermögenswerte der Gesellschaft und der einzelnen Fonds gemäß den Bestimmungen der OGAW-Regeln und der OGAW- Richtlinie. Die Verwahrstelle erbringt auch Barmittelüberwachungsdienstleistungen bezüglich der Cashflows und Zeichnungen der einzelnen Fonds.
Die Verwahrstelle ist befugt, bestimmte Verwahrfunktionen zu delegieren. Im Allgemeinen ist die Verwahrstelle, wenn sie eine oder mehrere ihrer Verwahrfunktionen an einen Beauftragten delegiert, in gleicher Weise haftbar für Verluste, die aufgrund einer Handlung oder Unterlassung des Beauftragten entstanden sind, als ob der Verlust aufgrund einer Handlung oder Unterlassung der Verwahrstelle entstanden wäre.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Prospekts hat die Verwahrstelle schriftliche Vereinbarungen getroffen, durch welche die Durchführung ihres Verwahrungsauftrags bezüglich bestimmter Vermögenswerte des Fonds an Citibank N.A. delegiert wurde. (handelnd durch ihre Zweigniederlassungen in New York). Eine Liste der von Citibank N.A. ernannten Unterbeauftragten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Prospekts finden Sie in Anhang 9 dieses Dokuments. Der Einsatz besonderer Unterbeauftragter hängt von den Märkten ab, in denen die Gesellschaft investiert.
Die Verwahrstelle hat ihre Pflichten mit der gebotenen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit zu erfüllen.
Der Verwahrstellenvertrag besagt, dass bei Verlust eines von der Verwahrstelle oder einer Unterverwahrstelle verwahrten Finanzinstruments die Verwahrstelle dieses Finanzinstrument ersetzen muss, es sei denn, sie kann nachweisen, dass der Verlust nicht aufgrund von Fahrlässigkeit oder vorsätzlicher Nichterfüllung der Verpflichtungen der Verwahrstelle entstanden ist, sondern durch ein externes Ereignis verursacht wurde, das außerhalb der angemessenen Kontrolle der Verwahrstelle liegt und dessen Folgen trotz aller angemessenen Anstrengungen zu ihrer Verhinderung nicht zu vermeiden gewesen wären. Die Verwahrstelle haftet ebenfalls für alle sonstigen Verluste, die infolge von Fahrlässigkeit oder vorsätzlicher Nichterfüllung der Pflichten der Verwahrstelle gemäß der OGAW-Richtlinie und des Verwahrstellenvertrags entstehen. Die Haftung der Verwahrstelle wird durch die Tatsache, dass sie bestimmte Verwahrfunktionen in Bezug auf die Vermögenswerte der Gesellschaft an Dritte delegiert hat, nicht berührt. Die Verwahrstelle muss bei der Auswahl, der weiteren Bestellung und ständigen Überwachung ihrer Beauftragten und Unterbeauftragten die gebotene Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit walten lassen. Die Gesellschaft hält die Verwahrstelle (und ihre Verwaltungsratsmitglieder, leitenden Angestellten, Bediensteten, Mitarbeiter und Vertreter) schadlos und verteidigt die Verwahrstelle (und ihre Verwaltungsratsmitglieder, leitenden Angestellten, Bediensteten, Mitarbeiter und Vertreter) gegen alle Verluste, Kosten, Schäden und angemessenen Ausgaben (einschliesslich angemessener Rechtskosten) und Verbindlichkeiten in Zusammenhang mit Ansprüchen, Forderungen oder Massnahmen (die jeweils als „Verlust“ bezeichnet werden), die der Verwahrstelle in Verbindung mit der Wahrnehmung ihrer Verpflichtungen im Rahmen des Verwahrstellenvertrags entstehen, und stellt sie von diesen frei, sofern diese nicht daraus entstehen, dass die Verwahrstelle ihre Verpflichtung zu gebotener Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit, wie in diesem Vertrag vorgesehen, nicht erfüllt, oder aus betrügerischer, fahrlässiger oder vorsätzlicher Nichterfüllung der Verpflichtungen der Verwahrstelle oder ihrer Verwaltungsratsmitglieder, leitenden Angestellten, Bediensteten, Mitarbeiter und Vertreter gemäß der OGAW-Richtlinie oder dem Verwahrstellenvertrag oder dem Verlust von Finanzinstrumenten gemäß dem Verwahrstellenvertrag, mit der Massgabe, dass die Verwahrstelle zur schriftlichen Mitteilung jedes Verlusts verpflichtet ist, bezüglich dessen der Kunde dazu verpflichtet ist oder sein kann, eine Entschädigung gemäß diesem Vertrag zu leisten, sobald der Verwahrstelle bekannt wird, dass ein solcher Verlust eingetreten ist, oder ihr Umstände bekannt werden, die zu einem Verlust oder einem Anspruch gegenüber der Verwahrstelle führen können.
Gelegentlich können Konflikte zwischen der Verwahrstelle und den Beauftragten oder Unterbeauftragten auftreten, z. B. wenn ein ernannter Beauftragter oder Unterbeauftragter eine Konzerngesellschaft ist, die eine Vergütung für eine andere für die Gesellschaft erbrachte Verwahrungsdienstleistung erhält. Im Falle eines potenziellen Interessenkonflikts, der im normalen Geschäftsverlauf auftreten kann, hat die Verwahrstelle die anwendbaren Gesetze zu beachten.
Aktuelle Informationen zu den Aufgaben der Verwahrstelle, zu Interessenkonflikten, die auftreten können, und zu den Übertragungsvereinbarungen der Verwahrstelle werden Anlegern auf Anfrage von der Verwahrstelle zur Verfügung gestellt.
Der Verwahrstellenvertrag ist wirksam, bis er von einer Vertragspartei mit einer Kündigungsfrist von 90 Tagen gekündigt wird, wobei beide Vertragsparteien den Verwahrstellenvertrag in folgenden Fällen fristlos kündigen können: (i) Auflösung oder Ernennung eines Prüfers oder Konkursverwalters für die andere Partei oder ein ähnliches Ereignis auf Anweisung einer zuständigen Aufsichtsbehörde oder eines zuständigen Gerichts; (ii) der anderen Partei ist es gemäß geltendem Recht nicht mehr erlaubt, ihre Verpflichtungen im Rahmen des Vertrags zu erfüllen; oder (iii) eine der Parteien behebt eine wesentliche Verletzung des Vertrags nicht innerhalb von 30 Tagen nach entsprechender Aufforderung (sofern die Möglichkeit der Behebung einer solchen Verletzung besteht).