# NN (L) Patrimonial Aggressive
Morningstar Ratings 31/07/2020
Investment Policy
MULTI ASSET
FIXED INCOME
The fund is a fund of funds and invests primarily in a diversified international portfolio of equity and fixed income funds (funds that invest in either stocks or fixed income instruments). Also other financial instruments can be used to achieve the investment objectives. The fund may also invest directly, up to 20% of its net assets, in mainland China via Stock Connect which is the mutual market access programme through which investors can deal in selected securities. The fund uses active management to respond to changing market conditions by using amongst others fundamental and behavioural analysis resulting in dynamic asset allocations over time. The fund positioning can therefore materially deviate from the benchmark. The fund is actively managed against an investment profile of 25% bonds denominated in Euro (benchmark Bloomberg Barclays Euro Aggregate) and 75% global stocks (benchmark MSCI AC World (NR)), with a bandwidth of 20%. Measured over a period of several years we aim to beat the performance of the combined benchmark. The benchmark is a broad representation of our investment universe. The fund may also include investments into securities that are not part of the benchmark universe. We put an accent on stable capital growth. The fund strives to add value via three approaches: (1) Selection within and between stocks and bonds, (2) Selection in a diverse set of funds (3) Decide on portfolio diversification and risk management. You can sell your participation in this fund on each (working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. The fund does not aim to provide you with a dividend. It will reinvest all earnings.
STRUCTURED
* This performance was achieved when the fund had different characteristics.
Cumulative Performance (NET %)
MONEY MARKET
Since
EUR	1M	3M	6M	1Y	3Y	5Y Inception
| Fund | 3.72 | 5.98 | 6.54 | 6.18 | 20.26 | 31.85 | 284.36 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Benchmark | 3.56 | 5.80 | 4.42 | 5.48 | 25.46 | 43.11 | - |

Annualized Performance (NET %)
|  | Since |
| --- | --- |
| EUR | 1Y | 3Y | 5Y | Inception |
| Fund | 6.18 | 6.34 | 5.69 | 5.29 |
| Benchmark | 5.48 | 7.85 | 7.43 | - |

Calendar Year Performance (NET %)
Data as of 31/08/2020

## Key Information
Fund Type	MULTI-ASSET
Share Class Type	P Capitalisation
Share Class Currency	EUR
ISIN Code	LU0119195450
Bloomberg Code	INGPAGP LX
Reuters Code	LU0119195450.LUF
Telekurs Code	1175449
WKN Code	798990
Sedol Code	-
Domicile	LUX
Benchmark		75% MSCI (AC) World Index (NR), 25% Barclays Euro Aggregate [75% MSCI World
(NR), 25% Bloomberg Barc
Nav Frequency	Daily

## Fund Facts
Launch Fund	15/07/1994
Launch Share Class	15/07/1994
Net Asset Value	EUR	953.48
Previous month NAV	EUR	919.31
1 Year High (19/02/2020)	EUR	997.18
1 Year Low (23/03/2020)	EUR	731.26
Fund’s Total Net Assets (Mln)	EUR	373.00
Share Class Total Net Assets (Mln)	EUR	209.16
Total Net Value Investments (Mln)	EUR	373.07
Number of outstanding shares	219,366
Duration	1.36
Yield to Maturity	0.20

## Fees
Ongoing Charges	1.42%
Annual management fee	1.20%
Fixed Service Fee	0.15%

## Top 10 Holdings
NN (L) GLOBAL SUST EQ - I CAP	19.85%
BERESFORD NTH AMERI SUS EQ-Z	17.39%
NN (L) EURO CREDIT - I CAP EUR	11.57%
NN L-NA EN IND SUS EQ-Z CAP	8.67%
| NN L - EM ENH INDEX SUST EQ-ZCEUR |  | 8.60% |
| --- | --- | --- |
| NN (L) European Sust Eq - I CapEUR |  | 7.52% |
| NN (L) EURO FIXED INCOME-I CAP EUR |  | 5.81% |
| NN (L) Japan Equity - Z Cap EUR |  | 4.54% |
| NN (L) US ENH CORE CONC EQ-ICAPEUR |  | 4.23% |
| NN (L) GLOBAL HD - I CAP EUR |  | 3.12% |

| EUR | 2020YTD | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | 1.09 | 21.22 | -6.67 | 4.44 | 7.25 | 8.23 |
| Benchmark | -0.56 | 23.51 | -2.82 | 5.80 | 8.96 | 8.21 |

| NN (L) Patrimonial | Data as of 31/08/2020 |  |
| --- | --- | --- |
|  | Portfolio Composition (Asset Mix) |
| Aggressive | Equity | 77.94% |
|  | Fixed Income | 19.01% |
|  | Cash | 3.40% |
|  | Synthetic Cash | -0.35% |
| Statistics | Currency Allocation |  |

EUR	1 Year	3 Years	5 Years
EUR	49.24%
| Annualized Portfolio Return | 6.18 | 6.34 | 5.69 |  | USD | 33.56% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Standard Deviation | 15.85 | 12.14 | 10.60 |  | JPY | 5.18% |
| Sharpe Ratio | 0.43 | 0.57 | 0.58 |  | CHF | 2.48% |
| Alpha | 0.69 | -1.54 | -1.60 |  | GBP | 2.44% |
| α (%) | 0.70 | -1.51 | -1.75 |  | Others | 7.10% |
| Beta | 1.00 | 1.02 | 1.00 |  |  |  |

| R-Squared Information Ratio | 0.99 0.38 | 0.98 -0.91 | 0.98 -1.12 |  | Other share classes |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Tracking Error | 1.83 | 1.67 | 1.56 |  | R Distribution | LU1703075348 |
|  |  |  |  |  | Z Capitalisation | LU1738491098 |
| Risk Profile | R Capitalisation X Distribution | LU1703075264 LU1252399941 |
|  | I Capitalisation | LU1087783426 |

SRRI
Lower risk - Typically lower rewards
Higher risk - Typically higher
rewards
X Capitalisation	LU0121216526
P Distribution	LU0119195708
EQUITIES
FIXED INCOME
MULTI ASSET
STRUCTURED
MONEY MARKET
Risk	1	2	3	4	5	6	7
Historical data, such as is used for calculating this indicator, may not be a reliable indication of the future risk profile of this fund. There is no guarantee that the risk indicator will remain unchanged, it may shift over time. The lowest category of risk does not mean that the investment is risk-free.
This fund is in category 5 because of the behaviour of the product during the measuring period. The overall market risk, taking into account past performances and future potential evolution of the markets, associated with financial instruments used to reach the investment objective is considered high.
These financial instruments are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers of these instruments who are themselves affected by the general world economic situation and the economic and political conditions in each country. Expected credit risk, the risk of failure of the issuers of underlying investments is medium. Moreover, currency fluctuation may impact the fund's performance. No guarantee is provided as to the recovery of your initial investment. The fund may invest in China A-shares through Stock Connect, a system facilitating equity investment to the Chinese market. Investments through this system are subject to specific risks, including but not limited to, quota limitations, trading restrictions, recalling of eligible stocks, clearing and settlement risk and regulatory risk. Investors are advised to familiarise themselves with the risks of this system as outlined in the prospectus.
VaR (95% annualized)
The VaR (Value at Risk) is a statistical indicator measuring the maximum annual loss that can be incurred within a certain confidence interval.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# NN (L) Patrimonial Aggressive
Morningstar Ratings 31/07/2020

## Anlageziel
Der Fonds ist ein Dachfonds und investiert vorrangig in ein breit gestreutes, internationales Portfolio von Aktien- und Anleihefonds (Fonds, die entweder in Aktien oder festverzinsliche Instrumente investieren). Zur Erreichung der
FIXED INCOME
Anlageziele können auch andere Finanzinstrumente eingesetzt werden. Der Fonds kann auch bis zu 20% seines Nettovermögens direkt in Kontinentalchina investieren, und zwar über das Stock Connect-Programm, das Anlegern Zugang zum chinesischen Markt gewährt und einen Handel in ausgewählten Wertpapieren erlaubt. Der Fonds verwendet einen aktiven Managementansatz, um auf sich wandelnde Marktbedingungen zu reagieren. Dabei werden
u.a. fundamentale und Verhaltensanalysen herangezogen, aus denen sich eine dynamische Vermögensallokation ergibt. Die Positionierung des Fonds kann daher deutlich vom Referenzwert abweichen. Der Fonds wird aktiv gemanagt; als Referenz dient ein Anlageprofil, das zu 25% aus Anleihen in Euro (Referenzwert Bloomberg Barclays Euro Aggregate) und zu 75% aus internationalen Aktien (Referenzwert MSCI AC World (NR)) besteht und eine Bandbreite von 20% aufweist. Über einen Zeitraum von mehreren Jahren soll die Wertentwicklung des zusammengefassten Referenzwerts
MULTI ASSET
übertroffen werden. Der Referenzwert spiegelt unser Anlageuniversum weitgehend wider. Der Fonds kann auch Anlagen in Wertpapieren aufweisen, die nicht im Universum des Referenzwerts enthalten sind. Wir legen Wert auf stabiles Kapitalwachstum. Der Fonds ist bestrebt, durch drei Ansätze Mehrwert zu schaffen: (1) Selektion zwischen Aktien und Anleihen, (2) Auswahl der Fonds aus einem breit gefächerten Spektrum (3) Entscheidungen über die

## Stand zum 31/08/2020

### Wichtige Informationen
Fondstyp	MULTI-ASSET
Anteilsklassentyp	P, thesaurierend
Anteilsklasse	EUR
ISIN Code	LU0119195450
Bloomberg Code	INGPAGP LX
Reuters Code	LU0119195450.LUF
Telekurs Code	1175449
WKN Code	798990
Sedol Code	-
Domizil	LUX
Benchmark		75% MSCI (AC) World Index (NR), 25% Barclays Euro Aggregate [75% MSCI World
(NR), 25% Bloomberg Barc
NIW Berechnung	Daily

### Stammdaten
Auflegungsdatum Teilfonds	15/07/1994
Auflegungsdatum Anteilsklasse		15/07/1994 Nettoinventarwert (NIW)	EUR	953.48
STRUCTURED
| Portfoliostreuung und das Risikomanagement. Anteile können an jedem (Geschäfts-)Tag verkauft werden, an dem der Wert der Anteile berechnet wird, im Falle dieses Fonds also täglich. Der Fonds plant keine Ausschüttungen. Alle Erträge werden wieder angelegt. | NIW zum Vormonatsende Jahreshoch (19/02/2020) | EUR EUR | 919.31 997.18 |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Jahrestief (23/03/2020) | EUR | 731.26 |
|  | Portfoliowert Teilfonds (Mio) | EUR | 373.00 |
|  | Portfoliowert Anteilklasse (Mio) | EUR | 209.16 |
|  | Gesamtes Nettovermögen (Mio) | EUR | 373.07 |
|  | Anzahl der ausstehenden Anteile |  | 219,366 |
|  | Duration |  | 1.36 |
|  | Rendite bis zur Fälligkeit |  | 0.20 |
|  | Gebühren |  |  |
|  | Laufende Kosten |  | 1.42% |
|  | Jährliche Managementgebühr |  | 1.20% |
|  | Servicegebühr |  | 0.15% |
|  | Top 10 |  |  |
|  |  |  | NN (L) GLOBAL SUST EQ - I CAP |  | 19.85% |
| * Diese Wertentwicklung wurde erzielt, als der Fonds andere Merkmale aufwies. |  |  | BERESFORD NTH AMERI SUS EQ-Z |  | 17.39% |
|  |  |  | NN (L) EURO CREDIT - I CAP EUR |  | 11.57% |
| Kumulierte Durchschnittsrendite (netto %) |  |  | NN L-NA EN IND SUS EQ-Z CAP |  | 8.67% |

MONEY MARKET
|  |  |  | NN L - EM ENH INDEX SUST EQ-ZCEUR | 8.60% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Since |  | NN (L) European Sust Eq - I CapEUR | 7.52% |
| EUR | 1M | 3M | 6M | 1Y | 3Y | 5Y Inception |  | NN (L) EURO FIXED INCOME-I CAP EUR | 5.81% |
| Fonds | 3.72 | 5.98 | 6.54 | 6.18 | 20.26 | 31.85	284.36 |  | NN (L) Japan Equity - Z Cap EUR | 4.54% |
| Benchmark | 3.56 | 5.80 | 4.42 | 5.48 | 25.46 | 43.11	- |  | NN (L) US ENH CORE CONC EQ-ICAPEUR | 4.23% |
|  |  |  |  |  |  |  |  | NN (L) GLOBAL HD - I CAP EUR | 3.12% |


## Annualisierte Rendite (netto %)
|  | Since |
| --- | --- |
| EUR | 1Y | 3Y | 5Y | Inception |
| Fonds | 6.18 | 6.34 | 5.69 | 5.29 |
| Benchmark | 5.48 | 7.85 | 7.43 | - |

Jahresrendite (netto %)
| EUR | 2020YTD | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds | 1.09 | 21.22 | -6.67 | 4.44 | 7.25 | 8.23 |
| Benchmark | -0.56 | 23.51 | -2.82 | 5.80 | 8.96 | 8.21 |

| NN (L) Patrimonial | Stand zum 31/08/2020 |  |
| --- | --- | --- |
|  | Portfolio Allokation |
| Aggressive | Aktien | 77.94% |
|  | Renten | 19.01% |
|  | Kassa | 3.40% |
|  | Synthetischen Barmittel | -0.35% |
| Statistiken | Währungsallokation |  |

EUR	1 Jahr	3 Jahre	5 Jahre
EUR	49.24%
| Annualisierte Rendite | 6.18 | 6.34 | 5.69 |  | USD | 33.56% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Standardabweichung | 15.85 | 12.14 | 10.60 |  | JPY | 5.18% |
| Sharpe Ratio | 0.43 | 0.57 | 0.58 |  | CHF | 2.48% |
| Alpha (%) | 0.69 | -1.54 | -1.60 |  | GBP | 2.44% |
| α (%) | 0.70 | -1.51 | -1.75 |  | Sonstige | 7.10% |
| Beta | 1.00 | 1.02 | 1.00 |  |  |  |

| R-Quadrat Information Ratio | 0.99 0.38 | 0.98 -0.91 | 0.98 -1.12 |  | Andere Anteilsklassen |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Tracking Error | 1.83 | 1.67 | 1.56 |  | R ausschüttend | LU1703075348 |
|  |  |  |  |  | Z, thesaurierend | LU1738491098 |
| Risikoprofil | R, thesaurierend X, ausschüttend | LU1703075264 LU1252399941 |
|  | I, thesaurierend | LU1087783426 |

SRRI
Geringeres Risiko - in der Regel geringere Erträge
Höheres Risiko - in der Regel
höhere Erträge
X, thesaurierend	LU0121216526
P, ausschüttend	LU0119195708
EQUITIES
FIXED INCOME
MULTI ASSET
STRUCTURED
MONEY MARKET
Risiko	1	2	3	4	5	6	7
Die zur Berechnung dieses Indikators herangezogenen historischen Daten sind kein verlässlicher Anhaltspunkt für das künftige Risikoprofil dieses Fonds. Dass der Risikoindikator unverändert bleibt, kann nicht garantiert werden. Die Risikoeinstufung kann sich im Laufe der Zeit ändern. Eine Einstufung in die niedrigste Risikokategorie bedeutet nicht, dass die Anlage risikolos ist.
Dieser Fonds wird in die Kategorie 5 eingestuft, weil das mit Finanzinstrumente verbundene Marktrisiko, das zur Erreichung der Anlageziele eingegangen wird, als hoch eingestuft wird.
Diese Finanzinstrumente unterliegen dem Einfluss verschiedener Faktoren. Dazu gehören u. a. die Entwicklung der Finanzmärkte sowie die wirtschaftliche Entwicklung der Emittenten dieser Instrumente. Diese sind ihrerseits von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft und den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen des jeweiligen Landes abhängig. Das erwartete Kreditrisiko der zugrunde liegenden Anlagen, also das Risiko, dass die Emittenten zahlungsunfähig werden, liegt im mittleren Bereich. Darüber hinaus können Wechselkursschwankungen die Wertentwicklung des Fonds beeinflussen. Hinsichtlich der Wiedererlangung des ursprünglich eingesetzten Kapitals wird keine Garantie gegeben. Der Fonds kann in chinesische A-Aktien
investieren, und zwar über das Stock Connect-Programm, ein System, das Aktienanlagen am chinesischen
Markt ermöglicht. Anlagen, die über dieses System erfolgen, unterliegen bestimmten Risiken; dazu zählen unter anderem Quotenbegrenzungen, Handelsbeschränkungen, Widerruf zulässiger Aktien, Clearing- und Abwicklungsrisiken sowie regulatorische Risiken. Anlegern wird empfohlen, sich genau über die Risiken dieses Systems zu informieren, die im Prospekt erläutert sind.
Value at Risk (95% annualisiert)
Value at Risk (VaR) ist ein Risikomaß, das angibt, welchen Wert der Verlust einer bestimmten Risikoposition mit einer gegebenen Wahrscheinlichkeit und in einem gegebenen Zeithorizont nicht überschreitet.