OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The above expenses shall be charged as between each Fund and class thereof on such terms and in such manner as the Directors (with the consent of the Depositary) deem fair and equitable.
All fees and expenses, Duties and Charges will be charged to the Fund (and class or classes thereof, if appropriate) in respect of which they were incurred or, where an expense is not considered by the Directors to be attributable to any one Fund, the expense will normally be allocated to all Funds pro rata to the Net Asset Value of the Funds. Expenses of the Company which are directly attributable to a specific class or classes of Shares are charged against the income available for distribution to the holders of such Shares unless otherwise stated in the Supplement for the relevant Fund.
In the case of any fees or expenses of a regular or recurring nature, such as audit fees, the Directors may calculate such fees and expenses on an estimated figure for yearly or other periods in advance and accrue the same in equal proportions over any period.

Translation (ENDE, 2020-11-27):
Die vorstehenden Kosten werden entsprechend den (von der Verwahrstelle genehmigten und vom Verwaltungsrat als sachgerecht angesehenen) Vorgaben auf die einzelnen Fonds und Anteilklassen verteilt.
Alle Aufwendungen und Kosten, Steuern und Gebühren werden dem Fonds (und gegebenenfalls der oder den jeweiligen Anteilklasse(n)) belastet, für den (bzw. die) sie entstanden sind. Soweit Aufwendungen und Kosten entsprechend den Festlegungen des Verwaltungsrates keinem spezifischen Fonds (bzw. keiner spezifischen Anteilklasse) zugeordnet werden können, werden sie in der Regel auf alle Fonds anteilig auf der Basis der jeweiligen Nettoinventarwerte verteilt. Kosten, die unmittelbar einer Anteilklasse oder bestimmten Anteilklassen zugeordnet werden können, gehen zu Lasten der zur Verteilung an die Inhaber von Anteilen dieser Klasse für Ausschüttungen zur Verfügung stehenden Erträge, sofern nicht in der Prospektergänzung für den entsprechenden Fonds etwas anderes angegeben ist.
Bei regelmäßig zu zahlenden Honoraren und Kosten wie zum Beispiel den Vergütungen für den Abschlussprüfer kann der Verwaltungsrat den Aufwand auf jährlicher oder sonstiger Basis im Voraus schätzen und gleichmäßig auf die Periode verteilen.
Definitions
Each term identified below will have the definition set out following it, solely for the purposes of the Performance Fee calculation.
Ending NAV per Share
With respect to each class of Shares apart from the Unhedged Share Classes, the Ending NAV per Share is the Net Asset Value per Share of the relevant class, prior to the accrual of any applicable Performance Fee, as at the last Valuation Point for the relevant Performance Period (or otherwise on the date by reference to which the price at which the relevant Shares are redeemed is calculated).
With respect to each Unhedged Share Class, the Ending NAV per Share is the Net Asset Value per Share of the relevant class as described in the preceding paragraph, but expressed in the Fund Base Currency as calculated using the Prevailing Exchange Rate on the relevant date.
High Water Mark
With respect to each class of Shares apart from the Unhedged Share Classes, the High Water Mark is the greater of:
- the highest Net Asset Value per Share of the relevant Share class (after deduction of any applicable Performance Fee and any applicable dividend) on the last Valuation Point for any previous Performance Period for which a Performance Fee was payable; or
- the Initial Offer Price per Share of the relevant Share class.

Translation (ENDE, 2020-11-27):
Begriffsbestimmungen
Die Definition für jeden nachstehend genannten Begriff gilt ausschließlich für die Zwecke der Berechnung der Leistungsvergütung.
Abschluss-NIW je Anteil
In Bezug auf alle betreffenden Anteilklassen mit Ausnahme von nicht abgesicherten Anteilklassen entspricht der Abschluss-NIW pro Anteil dem Nettoinventarwert pro Anteil der betreffenden Anteilklasse vor Abgrenzung jeglicher anfallender Leistungsvergütungen zum letzten Bewertungszeitpunkt der aktuellen Leistungsperiode (oder ansonsten zu dem Zeitpunkt, für den der Rücknahmepreis der betreffenden Anteilklasse berechnet wird).
In Bezug auf alle nicht abgesicherten Anteilklassen entspricht der Abschluss-NIW je Anteil dem Nettoinventarwert je Anteil der betreffenden Anteilklasse wie im vorstehenden Paragraphen dargelegt, er wird jedoch in der Basiswährung des Fonds angegeben, wobei die Berechnung anhand des am betreffenden Tag vorherrschenden Wechselkurses erfolgt.
High Water Mark
Im Hinblick auf alle Anteilklassen, mit Ausnahme der nicht abgesicherten Anteilklassen, ist die High Water Mark der jeweils höhere der beiden folgenden Werte:
- (i) der höchste Nettoinventarwert je Anteil der betreffenden Anteilklasse (nach Abzug etwaiger anwendbarer Performancegebühren und etwaiger Ausschüttungen) am letzten Bewertungstermin für einen vorausgegangenen Performancezeitraum, für den eine Performancegebühr zahlbar war, oder
- der Erstausgabepreis je Anteil der betreffenden Anteilklasse.
The Hurdle Rate will be prorated for Performance Periods less than one year. The Hurdle NAV per Share will be adjusted for any appropriate dividend paid. Net Gain
With respect to each relevant Share class, the "Net Gain per Share" is the difference between the Ending NAV per Share and the higher of (1) the Hurdle NAV per Share and (2) the High Water Mark. “Net Gain” is the Net Gain per Share multiplied by the average number of Shares of the relevant class in issue during the period commencing on the date on which the then current Performance Period began and ending on the accrual date. The average number of Shares will be adjusted to take account of redemptions during the relevant period.
Performance Period
The first “Performance Period” for each relevant Share class shall commence as of the first Business Day following the closure of the Initial Offer Period for that class and end on the last Valuation Point of the then current calendar year. Each subsequent Performance Period shall commence immediately on the end of the prior Performance Period and end on the last Valuation Point of the next following calendar year (or otherwise on the date by reference to which the last Net Asset Value for the relevant Share class is calculated).
Prevailing Exchange Rate
"Prevailing Exchange Rate" means the exchange rate prevailing as between the currency in which the relevant Unhedged Share Class is denominated and the Fund Base Currency.

Translation (ENDE, 2020-11-27):
Für Leistungsperioden unterhalb eines Jahres wird die Hurdle Rate anteilig berechnet.
Der Hurdle-NIW pro Anteil wird etwaigen entsprechenden ausgeschütteten Dividenden angepasst.
Nettogewinn
In Bezug auf alle betreffenden Anteilklassen ist der „Nettogewinn pro Anteil“ die Differenz zwischen dem Abschluss-NIW pro Anteil und dem jeweils höheren der Werte (1) Hurdle-NIW pro Anteil und (2) Hochwassermarke. „Nettogewinn“ ist der Nettogewinn pro Anteil multipliziert mit der Durchschnittsanzahl der ausgegebenen Anteile der betreffenden Klasse während des Zeitraums, welcher mit dem Datum der aktuellen Leistungsperiode beginnt und mit dem Abgrenzungsdatum endet. Die Durchschnittsanzahl der Anteile wird angepasst, um Rücknahmen während des entsprechenden Zeitraums zu berücksichtigen.
Performancezeitraum
Die erste „Leistungsperiode“ für die jeweilige Anteilklasse beginnt mit dem ersten Geschäftstag nach Ablauf des Erstausgabezeitraums für diese Anteilklasse und endet an dem letzten Bewertungstermin für das dann laufende Kalenderjahr. Jede darauf folgende Leistungsperiode beginnt sofort nach dem Ende der vorherigen Leistungsperiode und endet am letzten Bewertungspunkt des folgenden Kalenderjahres (oder ansonsten zu dem Zeitpunkt, für den der letzte Nettoinventarwert der betreffenden Anteilklasse berechnet wird).
Vorherrschender Wechselkurs
“Vorherrschender Wechselkurs“ bezeichnet den Wechselkurs, der zwischen der Währung, auf die die nicht abgesicherte Anteilklasse lautet, und der Basiswährung des Fonds vorherrscht.
A Fund will be exposed to the credit risk of the counterparties or the brokers and dealers and exchanges through which it deals, and with whom it places margin or collateral in respect of transactions whether it engages in exchange or off-exchange traded transactions. A Fund may be subject to risk of losses in the event of a broker’s bankruptcy or fraud, the bankruptcy or fraud of any clearing broker through which the broker executes and clears transactions on behalf of a Fund, or the bankruptcy or fraud of an exchange clearing house. While measures such as receiving collateral may be taken by a Fund to reduce counterparty credit risk, there can be no assurance that a counterparty will not default resulting in losses, or the increase of costs, to a Fund.
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###### Counterparty Risk to the Depositary and other depositaries

Translation (ENDE, 2020-02-14):
Die Fonds unterliegen dem Kreditrisiko der Kontrahenten oder der Makler bzw. Händler und der Börsen, über die sie Abschlüsse tätigen und bei denen sie Einschusszahlungen oder Sicherheiten für Transaktionen hinterlegen, unabhängig davon, ob es sich um Börsengeschäfte oder außerbörslich getätigte Transaktionen handelt. Außerdem unterliegen die Fonds bei Betrug oder Konkurs eines Maklers oder bei Konkurs oder Betrug eines Clearing Brokers, über den der Makler Transaktionen für den Fonds ausführt und abwickelt, oder bei Konkurs oder Betrug einer Börsen-Clearingstelle ggf. einem Verlustrisiko. Zwar können die Fonds Maßnahmen wie die Hinterlegung von Sicherheiten zur Reduzierung des Kontrahentenrisikos ergreifen, es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass ein Kontrahent nicht ausfallen wird und einem Fonds infolgedessen keine Verluste oder höhere Kosten entstehen.
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###### Kontrahentenrisiko gegenüber der Verwahrstelle und anderen Verwahrstellen
# PROSPECTUS MANAGER
Lazard Fund Managers (Ireland) Limited
This Prospectus replaces the Prospectus dated 29 March 2019. The date of this Prospectus is 14 February 2020.

Translation (ENDE, 2020-02-14):
## PROSPEKT VERWALTUNGSGESELLSCHAFT
Lazard Fund Managers (Ireland) Limited
Dieser Prospekt ersetzt den Prospekt vom 29. März 2019. Dieser Prospekt datiert vom 14. Februar 2020.
A prospective investor should be aware that Investments are subject to normal market fluctuations and other risks inherent in investing in securities. There is no assurance that any appreciation in the value of Investments will occur or that the investment objective of any Fund will actually be achieved. The value of Investments and the income derived therefrom may fall as well as rise and investors may not recoup the original amount invested in a Fund. The difference at any one time between the price at which Shares are subscribed for and the price at which Shares are redeemed means that any investment should be viewed as medium to long term. An investment should only be made by those persons who are able to sustain a loss on their investment.
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##### Suspensions

Translation (ENDE, 2020-02-14):
Künftige Anleger sollten sich bewusst sein, dass Anlagen den üblichen Marktschwankungen und sonstigen Risiken unterliegen, die mit einer Anlage in Wertpapieren einhergehen. Es kann keine Zusicherung dahingehend gegeben werden, dass die Fondsanlagen im Wert steigen oder das Anlageziel eines Fonds tatsächlich erreicht werden. Der Wert von Fondsanlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl fallen als auch steigen, und die Anleger erhalten möglicherweise den ursprünglich in einem Fonds angelegten Betrag nicht zurück. Aufgrund der jeweils zwischen dem Preis, zu dem die Anteile gezeichnet werden, und dem Preis, zu dem die Anteile zurückgegeben werden, bestehenden Differenz sollte der Anlagehorizont entsprechend mittel- bis langfristig sein. Anlagen in den Fonds sollten lediglich von Anlegern getätigt werden, die in der Lage sind, Verluste hinzunehmen.
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###### Aussetzungen
Potential investors who choose or are obliged under local regulations to pay or receive subscription or redemption monies via an intermediary entity (e.g. a paying agent) bear a credit risk against that intermediary entity with respect to:
- subscription monies for so long as such monies are held in an account with or in the name of such intermediary entity; and
- redemption monies paid by the Company to such intermediary entity and payable to the relevant investor.
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##### Dependence on Key Personnel

Translation (ENDE, 2020-02-14):
Potenzielle Anleger, die dafür optieren oder gemäß den örtlichen Bestimmungen verpflichtet sind, Zeichnungs- oder Rücknahmegelder über einen Intermediär (z. B. eine Zahlstelle) zu zahlen oder zu vereinnahmen, unterliegen einem Kreditrisiko gegenüber dem Intermediär in Bezug auf:
- Zeichnungsgelder, solange diese Gelder auf einem Konto bei diesem Intermediär oder auf einem auf den Namen dieses Intermediärs laufenden Konto gehalten werden; und
- Rücknahmegelder, die von der Gesellschaft an einen solchen Intermediär zur Auszahlung an den betreffenden Anleger gezahlt werden.
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###### Abhängigkeit von Mitarbeitern in Schlüsselpositionen
The Company and the Funds rely on the services of the relevant Investment Manager whose performance is dependent on the services of its investment team. There can be no assurance that the relevant Investment Manager will be able to retain its current investment team. The departure or incapacity of any such individuals could have a material adverse effect on a Fund.
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##### Valuation Risk

Translation (ENDE, 2020-02-14):
Die Gesellschaft und die Fonds stützen sich auf die Dienste des entsprechenden Anlageverwalters, dessen Leistungserfüllung von den Diensten seines Anlageteams abhängt. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass der entsprechende Anlageverwalter in der Lage sein wird, sein derzeitiges Anlageteam zu halten. Das Ausscheiden oder die Arbeitsunfähigkeit einer dieser Personen könnte sich negativ auf einen Fonds auswirken.
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###### Bewertungsrisiko
The Funds are all actively managed. The Investment Manager of each Fund identifies securities to invest in according to the particular investment strategy or investment objective being pursued and actively selects stocks on that basis. A Fund may underperform other investments and products given the style of investing and the longer-term view of the relevant Investment Manager of an underlying Investment’s intrinsic value.
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##### Liquidity Risk

Translation (ENDE, 2020-02-14):
Alle Fonds werden aktiv verwaltet. Der Anlageverwalter jedes Fonds identifiziert die Wertpapiere, in die gemäß der jeweils verfolgten Anlagestrategie oder dem jeweils verfolgten Anlageziel investiert werden soll, und er trifft auf dieser Grundlage eine aktive Titelauswahl. Aufgrund des Anlagestils und der langfristigeren Ausrichtung des jeweiligen Anlageverwalters auf den Substanzwert einer zugrunde liegenden Anlage kann sich die Wertentwicklung des Fonds von der Performance anderer Anlagen und Produkte unterscheiden.
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###### Liquiditätsrisiko
Where the portfolio of a Fund is concentrated (in terms of the number of different securities comprising the portfolio), the level of risk is expected to be higher than that associated with a broader based, more diversified portfolio. For example, the performance of a single stock within such a portfolio may have a greater effect on the relevant Fund’s Net Asset Value per Share. Certain Funds may have portfolios comprising between 20 and 40 different securities and will therefore be exposed to concentration risk. In addition, some Funds may be concentrated in individual countries or sectors. If one of these components underperforms, it would have a greater effect than would be the case in a more diversified portfolio where the risk is more widely spread.
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##### Systems Risks

Translation (ENDE, 2020-02-14):
Sofern bei dem Portfolio eines Fonds eine Konzentration (bezüglich der Anzahl der im Portfolio gehaltenen unterschiedlichen Wertpapiere) besteht, wird das Risiko erwartungsgemäß höher sein als bei einem breiter aufgestellten diversifizierteren Portfolio. Beispielsweise kann sich die Wertentwicklung einer einzelnen Aktie in einem solchen Portfolio stärker auf den Nettoinventarwert je Anteil des jeweiligen Fonds auswirken. Bei einigen Fonds können die Portfolios zwischen 20 und 40 unterschiedliche Wertpapiere umfassen und unterliegen damit einem Konzentrationsrisiko. Darüber hinaus können einige Fonds auf einzelne Länder oder Sektoren konzentriert sein. Sollte eine dieser Komponenten eine Underperformance verzeichnen, hätte dies höhere Auswirkungen als im Fall eines stärker diversifizierten Portfolios, in dem das Risiko breiter gestreut ist.
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###### Systemrisiken
###### Exchange Rate Risk
Share classes denominated in a currency different to the Fund’s base currency (with the exception of the Hedged Share Classes) will not be hedged against movements in the base currency of the Fund and will, accordingly, will be subject to exchange rate risk in relation to the Fund’s base currency.
The Fund has the flexibility to invest in assets denominated in currencies different to the base currency of the Fund. Although it is not currently intended to hedge such currency exposures against the Fund’s base currency the Investment Manager has the flexibility to do so at its discretion. However, where the currencies in which portfolio assets are denominated differ from the Fund’s base currency and such exposures are not hedged the Fund may be affected unfavourably due to fluctuations in the relevant rates of exchange.

Translation (ENDE, 2020-02-14):
###### Wechselkursrisiko
Auf eine andere Währung als die Basiswährung des Fonds lautende Anteilklassen (mit Ausnahme der Hedged-Anteilklassen) werden nicht gegenüber Schwankungen der Basiswährung des Fonds abgesichert und unterliegen dementsprechend einem Währungsrisiko gegenüber der Basiswährung des Fonds.
Der Fonds hat die Möglichkeit, in Vermögenswerten anzulegen, die auf eine von der Basiswährung des Fonds abweichende Währung lauten. Obwohl derzeit nicht beabsichtigt ist, diese Währungspositionen gegenüber der Basiswährung des Fonds abzusichern, hat der Anlageverwalter die Möglichkeit, eine solche Absicherung nach seinem Ermessen vorzunehmen. Wenn jedoch die Vermögenswerte des Portfolios auf andere Währungen lauten als die Basiswährung des Fonds und diese Positionen nicht abgesichert werden, können Schwankungen der jeweiligen Wechselkurse den Fonds nachteilig beeinflussen.
A redemption fee will only be charged if the Directors believe that the redeeming Shareholder: (i) is engaged in short term trading in a manner which is considered by the Directors, in their absolute discretion, to be inappropriate and/or not in the best interests of the Fund's Shareholders or
(ii) is attempting any form of arbitrage on the yield of the Shares.
- the Directors may, in their absolute discretion, charge a switching fee of up to 1% of the Net Asset Value of the Shares to be switched.
- the continuing Initial Offer Period for this Share class shall end at 5.00 pm (Irish time) on 13 August 2020 unless such period is shortened or extended by the Directors and notified to the Central Bank.

Translation (ENDE, 2020-02-14):
Eine Rücknahmegebühr wird nur erhoben, wenn der Verwaltungsrat der Ansicht ist, dass der die Rücknahme beantragende Anteilinhaber: (i) kurzfristige Handelspraktiken verfolgt, die nach dem Ermessen des Verwaltungsrats als unangemessen angesehen werden und/oder nicht im Interesse der Anteilinhaber sind, oder wenn er (ii) Arbitragegewinne zu erzielen versucht.
- Der Verwaltungsrat ist berechtigt, nach seinem freien Ermessen eine Umtauschgebühr in Höhe von maximal 1 % des Nettoinventarwerts der umzutauschenden Anteile zu erheben.
- Der fortlaufende Erstausgabezeitraum für diese Anteilklasse endet um 17:00 Uhr (irischer Zeit) am 13. August 2020, sofern dieser Zeitraum vom Verwaltungsrat nicht verkürzt oder verlängert und dies der Zentralbank entsprechend mitgeteilt wird.
#### VALUATION OF ASSETS
The Net Asset Value of the Fund and of each Share class will be calculated by the Administrator as at each Valuation Point in accordance with the requirements of the Articles and full details are set out under the heading “Statutory and General Information” in the Prospectus.
Applications for subscriptions and redemptions properly received will be processed on a Dealing Day. The Net Asset Value of the Fund and of each Share class will be available on each Valuation Day, whether such Valuation Day is a Dealing Day or not.

Translation (ENDE, 2020-02-14):
#### VERMÖGENSBEWERTUNG
Der Nettoinventarwert des Fonds und der einzelnen Anteilklassen wird jeweils zum Bewertungstermin nach Maßgabe der Satzung von der Verwaltungsstelle ermittelt. Einzelheiten hierzu werden im Kapitel „Gesetzlich vorgeschriebene und sonstige Informationen“ im Prospekt aufgeführt.
Ordnungsgemäß eingegangene Zeichnungs- und Rücknahmeanträge werden an einem Handelstag bearbeitet. Der Nettoinventarwert des Fonds und der einzelnen Anteilklassen sind an jedem Bewertungstag erhältlich, unabhängig davon, ob es sich um einen Handelstag handelt.
#### Accounts and Information
The Company’s accounting period ends on 31 March in each year.
The Company prepares an annual report and audited financial statements which are published within four months of the end of the financial period to which they relate. Copies of the unaudited half yearly financial statements will also be published within two months of the end of the half-year period to which they relate. Both of these reports will be made available to Shareholders on www.lazardassetmanagement.com.
Copies of this Prospectus, the Supplements, annual and half-yearly reports of the Company may be obtained from the Administrator at the address given under “Directory”.

Translation (ENDE, 2020-02-14):
##### Abschlüsse und Informationen
Der Berichtszeitraum der Gesellschaft endet am 31. März eines jeden Jahres.
Die Gesellschaft erstellt einen Jahresbericht und einen geprüften Jahresabschluss, die innerhalb von vier Monaten nach Ablauf des jeweiligen Bezugszeitraums veröffentlicht werden. Darüber hinaus werden innerhalb von zwei Monaten nach Ablauf des jeweiligen Halbjahreszeitraums Exemplare des ungeprüften Halbjahresabschlusses veröffentlicht. Beide Berichte werden den Anteilinhabern auf www.lazardassetmanagement.com zur Verfügung gestellt.
Exemplare dieses Prospekts, der Prospektergänzungen sowie der Jahres- und Halbjahresberichte können über die Verwaltungsstelle unter der im Abschnitt „Adressen“ angegebenen Adresse angefordert werden.