# SICAV	Belgium
## Contact Details
Tel: +352 46 40 10 7190*
columbiathreadneedleenquiries@statestreet.com
*Please note that calls and electronic communications may be recorded.
IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg
Fund Manager:	Mine Tezgul
Since:	Dec-19
Management Co:	Threadneedle Man. Lux. S.A. Fund Inception Date: 23.10.18
Index:	EMIX Smaller European Companies Ex UK
Peer Group:	
Morningstar Category Europe ex-UK Small/Mid-Cap Equity
Fund Currency:	EUR
Fund Domicile:	Luxembourg XD Date:
Pay Date:
Portfolio Size:	€2.073,6m
No. of Securities:79
All information expressed in EUR

## EUROPEAN SMALLER COMPANIES - ZE EUR
ISIN:	LU1865159435
Share Class Price:	16,3511
Ongoing Charges (OCF):	
1,10%	
(as at 31.03.21)
Performance Fee:	No
Withholding Tax:	25%
The ongoing charges figure (OCF) is usually based on the last year’s

## Investment Objective & Policy
The Fund aims to increase the value of your investment over the long term. It looks to outperform the EMIX Smaller European Companies Ex UK Index after the deduction of charges.
The Fund invests at least two-thirds of its assets in shares of smaller companies in Continental Europe or companies that have significant operations there. As it invests in smaller companies, the Fund will mainly choose shares from companies that are smaller in size than the top 225 companies in the FTSE World Europe ex UK Index.
The Fund may also invest in asset classes and instruments different from those stated above.
The Fund permanently invests a minimum of 75% of its assets in European Economic Area equities, and is therefore PEA (Plan d’Epargne en Actions) eligible in France.
The Fund is actively managed in reference to the EMIX Smaller European Companies Ex UK Index. The index is broadly representative of the companies in which the Fund invests, and provides a suitable target benchmark against which Fund performance will be measured and evaluated over time. The fund manager has discretion to select investments with weightings different to the index, and that are not in the index, and the Fund may display significant divergence from the index.
Deviations from the index, including guidelines on the level of risk relative to the index, will be considered as part of the fund manager’s risk monitoring process, to ensure the overall level of risk is broadly consistent with the index. In line with its active management strategy, there may be significant deviation from the index.

## Investment Approach
The fund invests mainly in Continental European small and mid-sized companies, and typically holds between 80 and 100 positions. The portfolio manager can take significant country and sector positions relative to the index.
Research is carried out by our European small-cap team across a wide range of mid-sized and smaller companies. Access to company management is an important part of our research process and we have over 500 contacts with management per annum. We use this research to select companies which can generate and sustain high returns on capital via successful business models. This usually means that the companies have competitive advantages which boost pricing power and we use Professor Michael Porter’s framework, “Porter’s Five Forces”, to assess this. The market assumes that these competitive advantages will fade over time; we seek companies which can resist this tendency and are therefore undervalued.
We are not constrained by mechanistic limits on sector and country weightings, barring those which are required under applicable regulations. In order to manage risk, we carefully limit the maximum percentage exposure to any one company.

## 5 Years (EUR)	Calendar Years (EUR)
expenses and may vary from year to year. It includes charges such as the fund’s annual management charge, registration fee, custody fees and distribution cost but excludes the costs of buying or selling assets for the fund (unless these assets are shares of another fund). For a more detailed breakdown please visit www.columbiathreadneedle.com/fees. In some cases, the ongoing charges figure may be based on an estimate of future charges, either because the share/unit class is relatively new and has an insufficient track record to be calculated exactly, or if historic figures are unlikely to accurately reflect future ongoing costs.
Please see table of Share Classes available on page 4.

## Fund Changes
For detailed information on Fund Changes please see "Significant Events - Threadneedle (Lux) Funds" PDF available on https:// www.columbiathreadneedle.com/en/changes

## Ratings/Awards
200
180
160
140
120
100
80
09.16	09.17	09.18	09.19	09.2009.21
Share Class	Peer Median

## Annualised Performance (EUR)
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Share Class	Peer Median
For more information on the methodology of the Morningstar rating please visit www.morningstar.com
Source: FactSet	
For CTI's use only: SXESMC
Since Inception Returns from: 15.11.97
|  |  | 1M | 3M | 6M | YTD | 1 YR | 2 YR | 3 YR | 5 YR | 10 YR | SI |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class (Net) | -4,5 | 4,4 | 12,6 | 16,8 | 29,0 | 21,5 | 14,0 | 14,1 | 16,1 | -- |
| Peer Median (Net) | -4,5 | 1,2 | 12,7 | 20,6 | 40,0 | 22,7 | 14,2 | 12,2 | 15,2 | -- |
| Peer Percentile | 51% | 31% | 53% | 64% | 74% | 58% | 54% | 28% | 1% | -- |
| Peer Quartile | 3 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 2 | 1 | -- |
| Fund (Gross) | -4,4 | 4,8 | 13,3 | 17,9 | 30,6 | 23,0 | 15,2 | 15,2 | 17,4 | -- |
|  | Index (Gross) | -4,0 | 1,7 | 8,2 | 17,5 | 37,1 | 20,4 | 12,9 | 12,6 | 14,6 | -- |


## Calendar Year Performance (EUR)	12M Rolling Period (EUR)
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 10.20 - 09.21 | 10.19 - 09.20 | 10.18 - 09.19 | 10.17 - 09.18 | 10.16 - 09.17 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class (Net) | 14,8 | 31,1 | -11,9 | 23,7 | 0,3 | 29,0 | 14,4 | 0,3 | 8,5 | 20,3 |
| Peer Median (Net) | 12,4 | 27,6 | -16,4 | 17,5 | 8,0 | 40,0 | 5,8 | -3,2 | -2,2 | 22,9 |
| Peer Percentile | 41% | 1% | 14% | 1% | 91% | 74% | 21% | 13% | 1% | 64% |
| Peer Quartile | 2 | 1 | 1 | 1 | 4 | 3 | 1 | 1 | 1 | 3 |
| Fund (Gross) | 16,1 | 33,1 | -11,2 | 24,9 | 1,7 | 30,6 | 15,8 | 1,0 | 10,0 | 20,9 |
| Index (Gross) | 12,5 | 27,8 | -13,6 | 18,6 | 6,5 | 37,1 | 5,7 | -0,8 | 2,3 | 23,0 |

Net returns – Net (of fee) returns assume income is reinvested for a local taxpayer, bid to bid performance (which means performance does not include the effect of any initial charges). Source Copyright © 2021 Morningstar UK Limited. Gross Fund returns - Gross Fund returns (where shown) are in-house calculated daily time weighted based on global close valuations with cash flows at start of day and are gross of fees. Past performance is not a guide to future performance. The performance data does not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of units. The value of investments and any income is not guaranteed and can go down as well as up and may be affected by ex change rate fluctuations. This means that an investor may not get back the amount invested. Index returns assume reinvestment of dividends and capital gains and unlike fund returns do not reflect fees or expenses. The index is unmanaged and cannot be invested directly.
The past performance information for the period prior to 23 October 2018 is from the European Smaller Companies Fund (Class 2 Net Accumulation Shares (EUR) GB0030810245) (a UK authorised UCITS fund launched on 10 November 1997), which merged into this Fund on 24 November 2018. The past performance calculated before 23 October 2018 includes UK taxes but does not include Luxembourg taxes.
The Morningstar Categories for funds in the Europe/Asia/Africa universe include funds domiciled in Europe and/or traded on European Markets. Morningstar regularly reviews the category structure and the funds within each category to ensure that the system meets the needs of investors and keeps pace with
market developments. The performance shown includes Open End Funds and Exchange Traded Funds only and is filtered by Primary Share Class in Morningstar Offshore Territories Classification.

## Top 10 Holdings (%)	Fund Currency Exposure including Hedging
BELIMO Holding AG	
2,7	0,3  Industrials
Fluidra, S.A.	
2,6	0,4  Industrials
ASM International N.V.	
2,6	--  Information Technology
IMCD N.V.	
2,6	--  Industrials
CTS Eventim AG & Co. KGaA	
2,5	0,4  Communication Services
| VAT Group AG | 2,4 | -- | Industrials |
| --- | --- | --- | --- |
| Eurofins Scientific Societe Europeenne | 2,4 | -- | Health Care |
| Avanza Bank Holding AB | 2,2 | 0,3 | Financials |
| Melexis NV | 2,2 | 0,2 | Information Technology |
| Total | 24,6 | 1,6 |  |

SIG Combibloc Group Ltd	
2,4	--  Materials

## Weightings (%)
EUR 74,3%
CHF 14,6%
SEK 7,2%
DKK 3,9%
USD 0,0%
NOK 0,0%
All % are as at calendar month end based at global close gross valuation point and on a look- through exposure basis to underlying assets including forward currency positions.
| Top 10 Overweight/Underweight (%) |  | 3 Month Largest Position Changes |
| --- | --- | --- |
| Overweight | Fund | Index | Diff |  | Underweight | Fund | Index | Diff |  |  | Security Name | 3 Mth Change |
| ASM International N.V. | 2,6 | -- | 2,6 |  | Swedish Orphan Biovitrum AB | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | Azelis Group N.V. | 1,0 |
| IMCD N.V. | 2,6 | -- | 2,6 |  | Deutsche Lufthansa AG | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | Just Eat Takeaway.com N.V. | -0,7 |
| SIG Combibloc Group Ltd | 2,4 | -- | 2,4 |  | Evotec SE | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | Varta AG | -0,6 |
| VAT Group AG | 2,4 | -- | 2,4 |  | D'Ieteren Group | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | Infrastrutture Wireless Italiane S.p.A. | -0,5 |
| Eurofins Scientific Societe Europeenne | 2,4 | -- | 2,4 |  | AerCap Holdings NV | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | MIPS AB | 0,5 |
| BELIMO Holding AG | 2,7 | 0,3 | 2,3 |  | HELLA GmbH & Co. KGaA | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | Nemetschek SE | 0,5 |
| Fluidra, S.A. | 2,6 | 0,4 | 2,2 |  | Warehouses De Pauw SCA | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | Knorr-Bremse AG | -0,5 |
| CTS Eventim AG & Co. KGaA | 2,5 | 0,4 | 2,1 |  | Samhallsbyggnadsbolaget I Norden … | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | DO & CO Aktiengesellschaft | -0,5 |
| FinecoBank SpA | 2,1 | -- | 2,1 |  | Eurazeo SA | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | CTS Eventim AG & Co. KGaA | 0,4 |
| Brenntag SE | 2,0 | -- | 2,0 |  | Soitec SA | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | VAT Group AG | -0,4 |


## Top Positive/Negative Security Attribution (3 Months)
Fund	Index	Attri.
Fund	Index	Attri.
Avg.
Total Contr.
Avg.
Total
Geo.
Avg.
Total Contr.
Avg.
Total
Geo.
Security Name - 10 Highest
Weight Return
To Weight Return Return
Total Effect
Security Name - 10 Lowest
Weight Return
To Weight Return Return
Total Effect
| VAT Group AG | 2,9 | 21,6 | 0,6 | -- | -- | 0,6 |  | Elekta AB Class B | 1,3 | -19,9 | -0,3 | 0,3 | -19,9 | -0,2 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ASM International N.V. | 2,8 | 22,1 | 0,6 | -- | -- | 0,5 |  | Just Eat Takeaway.com N.V. | 0,9 | -22,0 | -0,2 | -- | -- | -0,2 |
| IMCD N.V. | 2,8 | 23,0 | 0,6 | -- | -- | 0,5 |  | Nexi S.p.A. | 1,4 | -12,0 | -0,2 | -- | -- | -0,2 |
| Nemetschek SE | 1,5 | 40,3 | 0,5 | -- | -- | 0,5 |  | SEB SA | 0,7 | -20,0 | -0,2 | -- | -- | -0,2 |
| Sartorius AG Pref | 2,2 | 25,9 | 0,5 | -- | -- | 0,5 |  | NORMA Group SE | 1,0 | -15,1 | -0,1 | 0,1 | -15,2 | -0,1 |
| CTS Eventim AG & Co. KGaA | 2,2 | 24,0 | 0,5 | 0,3 | 23,9 | 0,4 |  | Swedish Orphan Biovitrum AB | -- | -- | -- | 0,3 | 51,7 | -0,1 |
| Eurofins Scientific Societe Europeenne | 2,5 | 15,8 | 0,4 | -- | -- | 0,3 |  | Global Fashion Group S.A. | 0,6 | -24,8 | -0,2 | 0,1 | -24,7 | -0,1 |
| BELIMO Holding AG | 2,5 | 18,5 | 0,4 | 0,3 | 18,4 | 0,3 |  | Gerresheimer AG | 1,3 | -8,9 | -0,1 | 0,2 | -9,1 | -0,1 |
| Hypoport SE | 1,1 | 34,5 | 0,3 | 0,2 | 33,7 | 0,2 |  | Tryg A/S | 2,0 | -4,6 | -0,1 | -- | -- | -0,1 |
| Avanza Bank Holding AB | 2,2 | 15,5 | 0,3 | 0,3 | 16,0 | 0,2 |  | Orpea SA | 1,6 | -5,4 | -0,1 | -- | -- | -0,1 |


## Relative Monthly Net Returns vs Peer Median
-2,7%
-2,2%
-0,2%
1,0%
0,6%
0,5%
0,8%
1,3%
0,0%
-0,3%
-0,2%
-0,6%
1,5%
2,5%
-0,3%
0,3%
0,9%
0,0%
0,1%
1,6%
1,7%
0,2%
1,3%
-1,2%
0,3%
-1,1%
0,0%
0,1%
2,5%
0,5%
0,5%
0,5%
0,0%
-1,0%
-0,2%
0,5%
1,8%
-0,7%
-2,1%
-0,5%
0,7%
6,2%
2,0%
2,7%
-1,7%
0,0%
-1,0%
0,7%
2,4%
-4,7%
-2,5%
2,1%
-4,2%
-4,4%
-0,2%
-1,8%
1,3%
1,2%
1,4%
0,0%
6,2%
8%
6%
1,5%
2,5%
2,5%
2,0%
2,7%
2,4%
4%
Return
1,0%
0,6%
0,5%
0,8%
1,3%
0,0%
0,3%
0,9%
0,0%
0,1%
1,6%
1,7%
0,2%
1,3%
0,3%
0,5%
0,5%
0,5%
0,0%
0,5%
1,8%
0,7%
0,7%
2,1%
1,3%
1,2%
1,4%
2%
-0,2%
-0,3%
-0,2%
-0,6%
-0,3%
-1,1%
0,0%
0,1%
-1,0%
-0,2%
0,0%
-1,0%
-0,2%
0,0%
0%
-2,7%
-2,2%
-1,2%
-0,7%
-2,1%
-0,5%
-1,7%
-1,8%
-2%
-2,5%
-4,2%
-4,4%
-4%
-4,7%
-6%
10.16	04.17	10.17	04.18	10.18	04.19	10.19	04.20	10.2004.21
Net Returns - All performance is sourced from Morningstar. Returns are calculated on a bid-bid basis and are net of all other expenses. Returns assume income is invested for local taxpayer. Gross Returns - Gross Fund returns (where shown) are inhouse calculated daily time weighted based on global close valuations with cash flows at start of day and are gross of fees. Relative returns are calculated on a geometric basis. Past performance is not a guide to future performance. The value of investments and any income from them can fall as well as rise. All positions are based on gross portfolio asset valuations at global close. Groupings of securities, e.g. sectors are in-house defined and are for comparative purposes only.

## Risk Analysis
Portfolio Statistics
Fund Index

## Market Cap Breakdown Chart
Absolute Volatility	18,7	20,1	15,4	16,3
Relative Volatility	0,9	--	0,9	--
Tracking Error	6,6	--	5,7	--
Beta	0,9	--	0,9	--
Sortino Ratio	1,3	--	1,6	--
Jensen Alpha	3,9	--	4,1	--
Annualised Alpha	3,6	--	3,8	--
Alpha	0,3	--	0,3	--
Max Drawdown	-22,7	-25,1	-22,7	-25,1
R²	89,1	--	87,7	--
Ex post risk calculations are based on monthly gross global close returns.
Price to Earnings	41,6	--
Price to Book	4,8	1,9
| Sharpe Ratio | 0,8 | -- | 1,0 | -- | Return On Assets | 2,7 | -0,7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Information Ratio | 0,4 | -- | 0,5 | -- | Return on Equity | 11,5 | 13,3 |

Dividend Yield	1,0	1,8
Active Share	92,8	--
Analytics are based on global close valuations using Columbia Threadneedle Investments sourced market attributes. Underlying securities data may be provisional or based on estimates. Market cap weightings include cash in the % calculations.
Drawdown
0%
-5%
-10%
20bn - 50bn 6,5% 10bn - 20bn 26,3%
5bn - 10bn 25,4% 2bn - 5bn 29,6% 1bn - 2bn 10,3% 500m - 1bn 1,8%
<500m 0,0%
Currency: EUR
-15%
-20%
-25%
10.16  06.17  02.18  10.18  06.19  02.20  10.20  06.21
Fund Index

## Performance Attribution (Year to Date)
Geometric Attrib.

## Total Effect Analysis (Year to Date)
10
Var. In
Fund
Index
Rel.
Index
Avg.
Total
Total
Total Rel. to Alloc. Selec.
Total
Weight Return Return Return
Total Effect Effect Effect
Variation in Average Weight
| Communication Services | -0,6 | 0,0 | 6,9 | -6,4 | -9,0 | 0,0 | -0,4 | -0,4 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Consumer Discretionary | -3,8 | -2,3 | 13,8 | -14,2 | -3,1 | 0,1 | -1,0 | -0,9 |
| Consumer Staples | -0,6 | 24,0 | 12,9 | 9,8 | -3,8 | 0,0 | 0,4 | 0,4 |
| Energy | -1,8 | 0,1 | 10,0 | -9,0 | -6,4 | 0,1 | 0,0 | 0,1 |
| Financials | -3,1 | 19,6 | 28,7 | -7,1 | 9,6 | -0,2 | -0,7 | -0,9 |
| Health Care | 9,2 | 13,9 | 18,0 | -3,4 | 0,5 | 0,0 | -0,6 | -0,6 |
| Industrials | 3,8 | 29,0 | 21,4 | 6,3 | 3,4 | 0,1 | 1,8 | 2,0 |
| Information Technology | 7,5 | 16,5 | 19,8 | -2,7 | 2,0 | 0,2 | -0,5 | -0,3 |
| Materials | 1,5 | 19,4 | 18,2 | 1,0 | 0,7 | 0,1 | 0,1 | 0,1 |
| Real Estate | -8,7 | 21,6 | 13,8 | 6,8 | -3,1 | 0,3 | 0,0 | 0,3 |
| Utilities | -4,2 | -- | -3,0 | 3,0 | -17,4 | 0,8 | -- | 0,8 |
| Total | -- | 17,9 | 17,4 | 0,4 | -- | 1,5 | -1,0 | 0,4 |

5
0
-5

## Performance Attribution - Rolling 3 Month Total Effects
-15	-10	-5	0	5	10
Relative Total Return

## 3 Month Effect Totals
-10
Fund
Index
Geometric Attrib.
4,0 	Alloc.	Selec.	Total	
Total
Total Alloc. Selec.
Total
2,0
Return Return Effect Effect Effect
| Sep-20 - Dec-20	 10,8	17,0 Dec-20 - Mar-21	 4,1	8,6 Mar-21 - Jun-21	 8,1	6,4 Jun-21 - Sep-21	 4,8	1,7 | -0,2	-5,1	-5,3 |
| --- | --- |
| 0,3 0,6 0,6 | -4,4	-4,1 |
| 1,1	1,6 2,4	3,1 |

0,0
-2,0
-4,0
-6,0
12.20	03.21	06.21	09.21
Attribution analysis is calculated on a daily geometric basis unless otherwise stated. Fund returns may result in residual factors when compared to geometric attribution total returns due to data and calculation methodologies. Variation in weights is the average daily under/overweight position of the fund verses the index over the period. The Attribution table and graph only display a maximum of 12 groupings based on the highest portfolio end weight. The Rolling 3 Month Total Effect Attribution summary is based on the same groupings as the Year to Date Attribution.

## Share Classes Available
IE	Acc  EUR Gross 0,95%  31.03.21	0,00%	100.000	25.06.19  LU2005601328 BK1WVH8 
TESCIEE LX  
A2PLXQ	No
ZE	Acc  EUR Gross 1,10%  31.03.21	5,00%	1.500.000  23.10.18  LU1865159435  BFZ7N56  
THESCZE LX  
A2JR9F	No
The Share Class currency, unless indicated as a Hedged Share Class, is a translated price using exchange rates at the official valuation point of the fund. This is intended as a way to access a Share Class in your chosen currency and does not reduce your overall exposure to foreign currency. The fund currency indicates the highest currency exposure of the fund unless the currency breakdown is detailed in the Weightings % table on page 2.
Risks
- The value of investments can fall as well as rise and investors might not get back the sum originally invested.
- Where investments are in assets that are denominated in multiple currencies, or currencies other than your own, changes in exchange rates may affect the value of the investments.
- The Fund holds assets which could prove difficult to sell. The Fund may have to lower the selling price, sell other investments or forego more appealing investment opportunities.
- The Fund may invest in derivatives with the aim of reducing risk or minimising the cost of transactions. Such derivative transactions may benefit or negatively affect the performance of the Fund. The Manager does not intend that such use of derivatives will affect the overall risk profile of the Fund.

Opportunities
- Provides exposure to a diverse range of countries and sectors.
- Access to a consistent investment process that aims to reduces risk and limit volatility.
- Smaller companies can be a source of long-term growth: seeking the industry leaders of tomorrow.
- Managed by a multi-disciplinary team that have broad experience of all market conditions.


## Important Information
For use by Professional and/or equivalent investor types in your jurisdictions only (not to be used with or passed on to retail clients). Past performance is not a guide to future performance. The value of investments and any income is not guaranteed and can go down as well as up and may be affected by exchange rate fluctuations. This means that an investor may not get back the amount invested. Your capital is at Risk.
Threadneedle (Lux) is an investment company with variable capital (Société d’investissement à capital variable, or "SICAV") formed under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. The SICAV issues, redeems and exchanges shares of different classes. The management company of the SICAV is Threadneedle Management Luxembourg S.A, which is advised by Threadneedle Asset Management Ltd. and/or selected sub-advisors.
Certain sub-funds of the SICAV are registered in Austria, Belgium, Denmark, France, Finland, Germany, Hong Kong, Ireland, Italy, Liechtenstein, Luxembourg, Macau, the Netherlands, Norway, Portugal, Singapore, Spain, Sweden, Switzerland, the UAE and the UK; however, this is subject to applicable jurisdictions and some sub-funds and/or share classes may not be available in all jurisdictions. Shares in the Funds may not be offered to the public in any other country and this document must not be issued, circulated or distributed other than in circumstances which do not constitute an offer to the public and are in accordance with applicable local legislation.
This material is for information only and does not constitute an offer or solicitation of an order to buy or sell any securities or other financial instruments, or to provide investment advice or services.
Subscriptions to a Fund may only be made on the basis of the current Prospectus and the Key Investor Information Document, as well as the latest annual or interim reports and the applicable terms & conditions. Please refer to the ‘Risk Factors’ section of the Prospectus for all risks applicable to investing in any fund and specifically this Fund. Documents other than KIIDs are available in English, French, German, Portuguese, Italian, Spanish and Dutch (no Dutch Prospectus). KIIDs are available in local languages. Documents can be obtained free of charge on request by writing to the management company at 44, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, from International Financial Data Services (Luxembourg) S.A. at 47, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, from www.columbiathreadneedle.com and/or from CACEIS Belgium S.A., avenue du Port 86 C b 320, 1000 Brussels.
Threadneedle Management Luxembourg S.A. may decide to terminate the arrangements made for the marketing of the Fund. Portfolio positions are based on asset valuations at global close (not official NAV time). Historic Yield reflects distributions declared over the past 12 months. Distribution Yield reflects the amount that may be expected to be distributed over the next 12 months. Underlying Yield reflects the annualised income net of expenses of the fund. Yields shown do not include any preliminary charge and investors may be subject to tax on their distributions.
Threadneedle Management Luxembourg S.A. Registered with the Registre de Commerce et des Sociétés (Luxembourg), Registered No. B 110242, 44, Rue de la Vallee, L-2661 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
Columbia Threadneedle Investments is the global brand name of the Columbia and Threadneedle group of companies.
Index data source: Euromoney indices – Euromoney Smaller Companies Index

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# SICAV	Deutschland
## Kontaktdaten
Tel: +352 46 40 10 7190*
columbiathreadneedleenquiries@statestreet.com
* Bitte beachten Sie, dass Anrufe und elektronische Kommunikation aufgezeichnet werden können.
IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg
Fondsmanager:	Mine Tezgul
Seit:	Dez 19
Verwaltungsgesellschaft: 
Threadneedle Man. Lux. S.A.

## Anlageziel und -politik
Der Fonds zielt darauf ab, den Wert Ihrer Anlage langfristig zu steigern. Er ist bestrebt, die Wertentwicklung des EMIX Smaller European Companies Ex UK Index nach Abzug der Gebühren zu übertreffen.
Der Fonds investiert mindestens zwei Drittel seines Vermögens in Anteile von kleineren Unternehmen in Kontinentaleuropa oder von Unternehmen, die dort eine wesentliche Geschäftstätigkeit ausüben. Da er in kleinere Unternehmen investiert, wählt der Fonds vornehmlich Anteile von Unternehmen, die kleiner sind als die führenden 225 Unternehmen im FTSE World Europe ex UK Index.
Der Fonds kann auch in andere als die oben angegebenen Anlageklassen und Instrumente investieren.
Der Fonds investiert dauerhaft mindestens 75 % seines Vermögens in Aktien des Europäischen Wirtschaftsraums und ist daher in Frankreich für den Aktiensparplan (Plan d'Epargne en Actions, PEA) zugelassen.
Der Fonds wird aktiv in Bezug auf den EMIX Smaller European Companies Ex UK Index verwaltet. Der Index ist im Großen und Ganzen repräsentativ für die Unternehmen, in die der Fonds investiert, und bietet einen geeigneten Ziel-Referenzwert, an dem die Fondsperformance über einen bestimmten Zeitraum hinweg gemessen und bewertet wird. Es liegt im Ermessen des Fondsmanagers, Anlagen mit anderen Gewichtungen als denen im Index sowie nicht im Index enthaltene Anlagen zu wählen, wobei der Fonds erhebliche Abweichungen vom Index aufweisen kann.
Abweichungen vom Index, einschließlich Richtlinien zum Risikoniveau im Verhältnis zum Index, werden im Rahmen des Risikoüberwachungsprozesses des Fondsmanagers berücksichtigt, um sicherzustellen, dass das Gesamtrisiko weitgehend mit dem Index übereinstimmt. Im Einklang mit der aktiven Verwaltungsstrategie kann es zu signifikanten Abweichungen vom Index kommen.
Auflegungsdatum des Fonds:
23.10.18
Index:	EMIX Smaller European Companies Ex UK
Vergleichsgruppe:	
Morningstar Category Europe ex-UK
Small/Mid-Cap Equity
Fondswährung:	EUR
Fondsdomizil:	Luxemburg Ex-Dividenden-Datum:
Zahlungsdatum:
Fondsvolumen:	€2.073,6m
Anzahl der Wertpapiere: 
79
Alle Angaben in EUR

## EUROPEAN SMALLER COMPANIES - 1E EUR
ISIN:	LU1864952335
Preis der Anteilsklasse:	
16,0578
Laufende Kosten (OCF):	
1,72%	
(zum 31.03.21)
Performancegebühr:	Nein
Die laufenden Kosten basieren in der Regel auf den Aufwendungen des letzten Geschäftsjahrs und können von Jahr zu Jahr unterschiedlich sein. Hierzu zählen Kosten wie die jährliche Verwaltungsgebühr, die Registrierungsgebühr, Verwahrgebühren und Vertriebskosten des Fonds, jedoch nicht die Kosten für den Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten für den Fonds (sofern diese Vermögenswerte nicht Anteile eines anderen Fonds sind). Eine detailliertere	Aufstellung	finden	Sie	unter www.columbiathreadneedle.com/fees. In einigen Fällen können die laufenden Kosten auf einer Schätzung zukünftiger Kosten basieren. Dies ist dann der Fall, wenn die Anteilsklasse relativ neu ist und zur genauen Berechnung eine unzureichende Erfolgsbilanz aufweist oder wenn die historischen Zahlen die zukünftigen laufenden Kosten voraussichtlich nicht genau widerspiegeln. Der Jahresbericht des

## Anlageansatz
Der Fonds investiert überwiegend in kleine und mittelgroße kontinentaleuropäische Unternehmen und hält in der Regel zwischen 80 und 100 Positionen. Der Portfoliomanager kann umfangreiche Länder- und Sektorpositionen bezogen auf den Index halten.
Das Research wird von unserem europäischen Small-Cap-Team über eine große Bandbreite an kleinen und mittleren Unternehmen durchgeführt. Der Kontakt mit der Unternehmensführung ist ein wichtiger Bestandteil unseres Research-Prozesses und wir haben jährlich über 500 Kontakte mit Führungskräften. Wir verwenden das Research, um Unternehmen auszuwählen, die über erfolgreiche Geschäftsmodelle nachhaltig hohe Renditen auf Kapital generieren können. Dies bedeutet in der Regel, dass die Unternehmen Wettbewerbsvorteile haben, die ihre Preismacht steigern, und wir nutzen das Fünf-Kräfte-Modell nach Professor Michael Porter, um dies zu analysieren. Der Markt geht davon aus, dass diese Wettbewerbsvorteile im Laufe der Zeit schwinden werden. Wir suchen Unternehmen, die dieser Tendenz widerstehen können und daher unterbewertet sind.
Wir sind nicht durch mechanistische Grenzen bei der Sektor- und Ländergewichtung eingeschränkt, abgesehen von jenen, die gemäß den geltenden Vorschriften erforderlich sind. Um das Risiko zu verwalten, begrenzen wir sorgfältig das maximale prozentuale Engagement in jedem beliebigen Unternehmen.

## 5 Jahre (EUR)	Kalenderjahre (EUR)
200
30%
180
20%
160
10%
140
0%
120
-10%
100
-20%
80
Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Angaben zu den genauen geltenden Kosten.
Siehe Tabelle der verfügbaren Anteilsklassen auf Seite 4.

## Änderungen des Fonds
Ausführliche Informationen zu Änderungen am Fonds finden Sie in der PDF-Datei "Einzelheiten zu wichtigen Ereignissen - T(Lux)" unter https://www.columbiathreadneedle.com/en/changes

## Ratings/Auszeichnungen
09.16	09.17	09.18	09.19	09.2009.21
Anteilsklasse	Vergleichsgruppe

## Annualisierte Wertentwicklung (EUR)
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
|  | 1M | 3M | 6M | Seit JB | 1 J | 2 J | 3 J | 5 J | 10 J | Seit Aufl. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Anteilsklasse (netto) | -4,6 | 4,3 | 12,2 | 16,3 | 28,2 | 20,7 | 13,3 | 13,4 | 15,4 | -- |
| Vergleichsgruppe (netto) | -4,5 | 1,2 | 12,7 | 20,6 | 40,0 | 22,7 | 14,2 | 12,2 | 15,2 | -- |
| Percentil | 51% | 31% | 53% | 74% | 74% | 58% | 54% | 28% | 1% | -- |
| Quartil | 3 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 2 | 1 | -- |
| Fonds (brutto) | -4,4 | 4,8 | 13,3 | 17,9 | 30,6 | 23,0 | 15,2 | 15,2 | 17,4 | -- |
| Index (brutto) | -4,0 | 1,7 | 8,2 | 17,5 | 37,1 | 20,4 | 12,9 | 12,6 | 14,6 | -- |

Anteilsklasse Vergleichsgruppe
Renditen seit Auflegung von: 15.11.97
Weitere Informationen zur Methodik des Morningstar-Ratings finden Sie unter www.morningstar.com

## Scope B
Quelle: FactSet	
Nur zur Verwendung durch CTI: SXESMC

## Wertentwicklung im Kalenderjahr (EUR)	Rollierend 12M (EUR)
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 10.20 - 09.21 | 10.19 - 09.20 | 10.18 - 09.19 | 10.17 - 09.18 | 10.16 - 09.17 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Anteilsklasse (netto) | 14,1 | 30,3 | -12,4 | 23,0 | -0,3 | 28,2 | 13,7 | -0,3 | 7,9 | 19,6 |
| Vergleichsgruppe (netto) | 12,4 | 27,6 | -16,4 | 17,5 | 8,0 | 40,0 | 5,8 | -3,2 | -2,2 | 22,9 |
| Percentil | 41% | 7% | 14% | 1% | 91% | 74% | 26% | 13% | 1% | 64% |
| Quartil | 2 | 1 | 1 | 1 | 4 | 3 | 2 | 1 | 1 | 3 |
| Fonds (brutto) | 16,1 | 33,1 | -11,2 | 24,9 | 1,7 | 30,6 | 15,8 | 1,0 | 10,0 | 20,9 |
| Index (brutto) | 12,5 | 27,8 | -13,6 | 18,6 | 6,5 | 37,1 | 5,7 | -0,8 | 2,3 | 23,0 |

Nettorenditen – Bei allen Nettorenditen (nach Gebühren) wird davon ausgegangen, dass die Erträge für einen lokalen Steuerzahler wiederangelegt werden, Bid-to-Bid-Wertentwicklung (d.h, dass die Wertentwicklung nicht die Auswirkungen anfänglicher Gebühren umfasst). Quelle Copyright © 2021 Morningstar UK Limited. Bruttofondsrenditen (wo gezeigt) - Die Brutto- Fondsrenditen werden täglich intern zeitgewichtet auf der Grundlage globaler bewertungen zum Börsenschluss mit Cashflows zum Tagesbeginn und vor Gebühren berechnet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für die künftige Wertentwicklung. In den Performanceangaben sind die Provisionen und Kosten im Zusammenhang mit der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen nicht berücksichtigt. Der Wert von Anlagen und Erträgen ist nicht garantiert. Er kann ebenso gut fallen wie steigen und zudem durch Wechselkursschwankungen beeinträchtigt werden. Ein Anleger erhält daher möglicherweise nicht den gleichen Betrag zurück, den er ursprünglich investiert hat. Indexrenditen gehen vom Reinvestieren von Dividenden und Kapitalerträgen aus und spiegeln, anders als Fondsrenditen, keine Gebühren oder Kosten wider. Der Index ist nicht verwaltet und es kann nicht direkt darin investiert werden.
Die Informationen zur früheren Wertentwicklung für den Zeitraum vor dem 23 Oktober 2018 stammen vom European Smaller Companies Fund (Klasse 1 Acc Accumulation Shares (EUR) GB0002771383) (ein im Vereinigten Königreich zugelassener OGAW-Fonds, der am 14 November 1997 aufgelegt wurde), der am 24 November 2018 mit diesem Fonds zusammengelegt wurde. Die vor dem 23 Oktober 2018 berechnete frühere Wertentwicklung enthält britische Steuern, jedoch keine luxemburgischen Steuern.
Die Morningstar-Kategorien für Fonds aus dem Anlageuniversum Europa/Asien/Afrika enthalten Fonds, die in Europa ansässig sind und/oder an
europäischen Märkten gehandelt werden. Morningstar überprüft regelmäßig die Struktur der Kategorien und die Fonds innerhalb jeder Kategorie, um sicherzustellen, dass das System den Erfordernissen der Anleger entspricht und mit den Marktentwicklungen Schritt hält. Die angebene Wertentwicklung bezieht sich nur auf offene und börsengehandelte Fonds und wird nach der primären Anteilsklasse in der Klassifizierung Morningstar Offshore Territories gefiltert.
Top 10 Positionen (%)	
Fonds-Währungsengagement einschließlich Absicherung
BELIMO Holding AG	
2,7	0,3  Industrie
Fluidra, S.A.	
2,6	0,4  Industrie
ASM International N.V.	
2,6	--  Informationstechnologie
IMCD N.V.	
2,6	--  Industrie
CTS Eventim AG & Co. KGaA	
2,5	0,4  Kommunikationsdienste
SIG Combibloc Group Ltd	
2,4	--  Rohstoffe
VAT Group AG	
2,4		-- Industrie 
Eurofins Scientific Societe Europeenne	
2,4		-- Gesundheit 
Avanza Bank Holding AB	
2,2	0,3 Finanzen
Melexis NV	
2,2	0,2  Informationstechnologie
Summe	24,6	1,6

## Gewichtungen (%)
EUR 74,3%
CHF 14,6%
SEK 7,2%
DKK 3,9%
USD 0,0%
NOK 0,0%
Alle Prozentangaben zum Monatsende auf Basis des globalen Bruttobewertungsschlusskurses und Bestimmung der Währungspositionen anhand der zugrundeliegenden Anlagen einschließlich Fremdwährungstermingeschäfte.
| Top 10 Übergewichtung/Untergewichtung (%) |  | Größte Änderungen bei den Positionen über 3 Monate |
| --- | --- | --- |
| Übergewichtung | Fonds | Index | Diff. |  | Untergewichtung | Fonds | Index | Diff. |  |  | Wertpapier | 3M Veränd. |
| ASM International N.V. | 2,6 | -- | 2,6 |  | Swedish Orphan Biovitrum AB | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | Azelis Group N.V. | 1,0 |
| IMCD N.V. | 2,6 | -- | 2,6 |  | Deutsche Lufthansa AG | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | Just Eat Takeaway.com N.V. | -0,7 |
| SIG Combibloc Group Ltd | 2,4 | -- | 2,4 |  | Evotec SE | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | Varta AG | -0,6 |
| VAT Group AG | 2,4 | -- | 2,4 |  | D'Ieteren Group | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | Infrastrutture Wireless Italiane S.p.A. | -0,5 |
| Eurofins Scientific Societe Europeenne | 2,4 | -- | 2,4 |  | AerCap Holdings NV | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | MIPS AB | 0,5 |
| BELIMO Holding AG | 2,7 | 0,3 | 2,3 |  | HELLA GmbH & Co. KGaA | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | Nemetschek SE | 0,5 |
| Fluidra, S.A. | 2,6 | 0,4 | 2,2 |  | Warehouses De Pauw SCA | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | Knorr-Bremse AG | -0,5 |
| CTS Eventim AG & Co. KGaA | 2,5 | 0,4 | 2,1 |  | Samhallsbyggnadsbolaget I Norden … | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | DO & CO Aktiengesellschaft | -0,5 |
| FinecoBank SpA | 2,1 | -- | 2,1 |  | Eurazeo SA | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | CTS Eventim AG & Co. KGaA | 0,4 |
| Brenntag SE | 2,0 | -- | 2,0 |  | Soitec SA | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | VAT Group AG | -0,4 |


## Zuordnung Top positive/negative Wertpapiere (3 Monate)

#### Fonds	Index	Attri

#### Fonds	Index	Attri
durch- Gesamt-
Beitrag
durch- Gesamt-
Geo.
durch- Gesamt-
Beitrag
durch- Gesamt-
Geo.
Wertpapiername - 10 höchste
schn. Gewicht.
ertrag
zum	schn. Ertrag Gewicht.
ertrag Gesamt-
effekt
Wertpapiername - 10 niedrigste
schn. Gewicht.
ertrag
zum	schn. Ertrag Gewicht.
ertrag Gesamt-
effekt
| VAT Group AG | 2,9 | 21,6 | 0,6 | -- | -- | 0,6 | Elekta AB Class B | 1,3 | -19,9 | -0,3 | 0,3 | -19,9 | -0,2 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ASM International N.V. | 2,8 | 22,1 | 0,6 | -- | -- | 0,5 | Just Eat Takeaway.com N.V. | 0,9 | -22,0 | -0,2 | -- | -- | -0,2 |
| IMCD N.V. | 2,8 | 23,0 | 0,6 | -- | -- | 0,5 | Nexi S.p.A. | 1,4 | -12,0 | -0,2 | -- | -- | -0,2 |
| Nemetschek SE | 1,5 | 40,3 | 0,5 | -- | -- | 0,5 | SEB SA | 0,7 | -20,0 | -0,2 | -- | -- | -0,2 |
| Sartorius AG Pref | 2,2 | 25,9 | 0,5 | -- | -- | 0,5 | NORMA Group SE | 1,0 | -15,1 | -0,1 | 0,1 | -15,2 | -0,1 |
| CTS Eventim AG & Co. KGaA | 2,2 | 24,0 | 0,5 | 0,3 | 23,9 | 0,4 | Swedish Orphan Biovitrum AB | -- | -- | -- | 0,3 | 51,7 | -0,1 |
| Eurofins Scientific Societe Europeenne | 2,5 | 15,8 | 0,4 | -- | -- | 0,3 | Global Fashion Group S.A. | 0,6 | -24,8 | -0,2 | 0,1 | -24,7 | -0,1 |
| BELIMO Holding AG | 2,5 | 18,5 | 0,4 | 0,3 | 18,4 | 0,3 | Gerresheimer AG | 1,3 | -8,9 | -0,1 | 0,2 | -9,1 | -0,1 |
| Hypoport SE | 1,1 | 34,5 | 0,3 | 0,2 | 33,7 | 0,2 | Tryg A/S | 2,0 | -4,6 | -0,1 | -- | -- | -0,1 |
| Avanza Bank Holding AB | 2,2 | 15,5 | 0,3 | 0,3 | 16,0 | 0,2 | Orpea SA | 1,6 | -5,4 | -0,1 | -- | -- | -0,1 |


## Relative monatliche Wertentwicklung gegenüber Median der Vergleichsgruppe
6,2%
8%
-2,8%
-2,2%
-0,3%
0,9%
0,6%
0,4%
0,7%
1,2%
0,0%
-0,3%
-0,3%
-0,6%
1,5%
2,4%
-0,3%
0,3%
0,8%
0,0%
0,0%
1,5%
1,6%
0,2%
1,3%
-1,2%
0,2%
-1,1%
-0,1%
0,0%
2,4%
0,5%
0,5%
0,3%
0,0%
-1,1%
-0,2%
0,5%
1,7%
-0,7%
-2,1%
-0,5%
0,7%
6,2%
2,0%
2,6%
-1,8%
-0,1%
-1,0%
0,6%
2,3%
-4,7%
-2,5%
2,0%
-4,2%
-4,5%
-0,3%
-1,9%
1,3%
1,2%
1,4%
-0,1%
6%
1,5%
2,4%
2,4%
2,0%
2,6%
2,3%
4%
Entwicklung
0,9%
0,6%
0,4%
0,7%
1,2%
0,3%
0,8%
1,5%
1,6%
0,2%
1,3%
0,2%
0,5%
0,5%
0,3%
0,5%
1,7%
0,7%
0,6%
2,0%
1,3%
1,2%
1,4%
2%
-0,3%
0,0%
-0,3%
-0,3%
-0,6%
-0,3%
0,0%
0,0%
-1,1%
-0,1%
0,0%
0,0%
-1,1%
-0,2%
-0,1%
-1,0%
-0,3%
-0,1%
0%
-2,8%
-2,2%
-1,2%
-0,7%
-2,1%
-0,5%
-1,8%
-1,9%
-2%
-2,5%
-4,2%
-4,5%
-4%
-4,7%
-6%
10.16	04.17	10.17	04.18	10.18	04.19	10.19	04.20	10.2004.21
Nettorenditen - Alle Wertentwicklungen stammen von Morningstar. Renditen werden auf einer Bid-to-Bid-Basis berechnet und sind ohne alle Aufwendungen. Bei Renditen wird von Erträgen ausgegangen, die für einen lokalen Steuerpflichtigen investiert werden. Bruttofondsrenditen (wo gezeigt) - Die Brutto-Fondsrenditen werden täglich intern zeitgewichtet auf der Grundlage globaler bewertungen zum Börsenschluss mit Cashflows zum Tagesbeginn und vor Gebühren berechnet. Relative Renditen werden geometrisch berechnet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für die künftige Wertentwicklung. Der Wert der Anlagen und die daraus resultierenden Erträge können sowohl steigen als auch fallen. Alle Positionen basieren auf Bruttobewertungen von Portfoliobeständen zum globalen Börsenschluss. Wertpapiergruppierungen, z. B. Sektoren, werden intern festgelegt und dienen nur zu Vergleichszwecken.

## Risikoanalyse
Portfolio-Statistik
Fonds  Index

## Marktkapitalisierungsübersicht
Absolute Volatilität	18,7	20,1	15,4	16,3
Relative Volatilität	0,9	--	0,9	--
Tracking Error	6,6	--	5,7	--
Beta	0,9	--	0,9	--
Sortino Ratio	1,3	--	1,6	--
Jensen-Alpha	3,9	--	4,1	--
Annualisiertes Alpha	3,6	--	3,8	--
Alpha	0,3	--	0,3	--
Max. Drawdown	-22,7	-25,1	-22,7	-25,1
R²	89,1	--	87,7	--
Ex-post-Risikoberechnungen basieren auf monatlichen globalen Bruttorenditen.
Kurs-Gewinn-Verhältnis	41,6	--
Kurs-Buchwert-Verhältnis	4,8	1,9
| Sharpe-Ratio | 0,8 | -- | 1,0 | -- | Gesamtkapitalrendite | 2,7 | -0,7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Information Ratio | 0,4 | -- | 0,5 | -- | Eigenkapitalrendite | 11,5 | 13,3 |

Dividendenrendite	1,0	1,8
Active Share	92,8	--
Die Analysen basieren auf globalen Bewertungen zum Börsenschluss unter Verwendung von durch Columbia Threadneedle Investments ermittelten Marktattributen. Die Daten für zugrunde liegende Wertpapiere können vorläufig sein oder auf Schätzungen basieren. Die Gewichtungen der Marktkapitalisierung umfassen Barmittel in den %- Berechnungen.
Drawdown
0%
-5%
-10%
20mr - 50mr 6,5% 10mr - 20mr 26,3%
5mr - 10mr 25,4% 2mr - 5mr 29,6% 1mr - 2mr 10,3% 500mio - 1mr 1,8%
<500mio 0,0%
Währung: EUR
-15%
-20%
-25%
10.16  06.17  02.18  10.18  06.19  02.20  10.20  06.21
Fonds Index

## Performance-Attribution (seit Jahresbeginn)
Geo. Zuordnung

## Gesamteffekt-Analyse (seit Jahresbeginn)
10
Abweich.
Fonds
Index
Rel.
Abweichung der durchschnittlichen Gewichtung
Index
durchschn.
Gesamt- Gesamt-
Gesamt-
Rel. zu Allok.- Auswahl- Gesamt-
Gewicht.
ertrag
ertrag
ertrag
Total
effekt
effekt
effekt
| Kommunikationsdienste | -0,6 | 0,0 | 6,9 | -6,4 | -9,0 | 0,0 | -0,4 | -0,4 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Zyklische Konsumgüter | -3,8 | -2,3 | 13,8 | -14,2 | -3,1 | 0,1 | -1,0 | -0,9 |
| Nichtzykl. Konsumgüter | -0,6 | 24,0 | 12,9 | 9,8 | -3,8 | 0,0 | 0,4 | 0,4 |
| Energie | -1,8 | 0,1 | 10,0 | -9,0 | -6,4 | 0,1 | 0,0 | 0,1 |
| Finanzen | -3,1 | 19,6 | 28,7 | -7,1 | 9,6 | -0,2 | -0,7 | -0,9 |
| Gesundheit | 9,2 | 13,9 | 18,0 | -3,4 | 0,5 | 0,0 | -0,6 | -0,6 |
| Industrie | 3,8 | 29,0 | 21,4 | 6,3 | 3,4 | 0,1 | 1,8 | 2,0 |
| Informationstechnologie | 7,5 | 16,5 | 19,8 | -2,7 | 2,0 | 0,2 | -0,5 | -0,3 |
| Rohstoffe | 1,5 | 19,4 | 18,2 | 1,0 | 0,7 | 0,1 | 0,1 | 0,1 |
| Immobilien | -8,7 | 21,6 | 13,8 | 6,8 | -3,1 | 0,3 | 0,0 | 0,3 |
| Versorger | -4,2 | -- | -3,0 | 3,0 | -17,4 | 0,8 | -- | 0,8 |
| Summe | -- | 17,9 | 17,4 | 0,4 | -- | 1,5 | -1,0 | 0,4 |

5
0
-5

### Performance-Attribution - Gesamteffekte über einen 3-Monats-Zeitraum
-15	-10	-5	0	5	10
Relativer Gesamtertrag

## Gesamteffekte über 3 Monate
-10

#### Geo. Zuordnung
Fonds	Index
Gesamt- Gesamt- Allok.- Auswahl- Gesamt-
4,0 	Allokationseffekt	Auswahleffekt	Gesamteffekt	 2,0
ertrag
ertrag
effekt
effekt
effekt
0,0
-2,0
-4,0
| Sept-20 - Dez-20	 10,8	17,0 Dez-20 - Mrz-21	 4,1	8,6 Mrz-21 - Juni-21	 8,1	6,4 Juni-21 - Sept-21	 4,8	1,7 | -0,2	-5,1	-5,3 |
| --- | --- |
| 0,3 | -4,4	-4,1 |
| 0,6 | 1,1	1,6 2,4	3,1 |
| 0,6 |

-6,0
12.20	03.21	06.21	09.21
Die Erträge werden auf täglicher geometrischer Basis berechnet, sofern nicht anders angegeben. Fondserträge können aufgrund von Daten- und Berechnungsmethoden beim Vergleich mit geometrisch zugeordneten Gesamtrenditen zu Residualfaktoren führen. Die Änderung bei den Gewichtungen ist die durchschnittliche tägliche Unter-/Übergewichtungsposition des Fonds im Vergleich zum Index über den Berichtszeitraum. Die Zuordnungstabelle und das Diagramm zeigen maximal zwölf Gruppierungen auf Basis der höchsten Portfolio-Endgewichtung. Die Zuordnungszusammenfassung für den Gesamteffekt über einen rollierenden 3-Monatszeitraum basiert auf denselben Gruppierungen wie die Zuordnung seit Jahresbeginn.

## Verfügbare Anteilsklassen
| Anteil | Klasse | Wäh- rung | Steuer | OCF | Laufende Kosten Datum | Ausgabe- aufschlag | Mindest- anlage | Auflegungs - datum | ISIN | SEDOL | BBID | WKN/Valor/ CUSIP | Abgesichert |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| IE | Acc | EUR | Gross | 0,95% | 31.03.21 | 0,00% | 100.000 | 25.06.19 | LU2005601328 | BK1WVH8 | TESCIEE LX | A2PLXQ | Nein |
| 1E | Acc | EUR | Gross | 1,72% | 31.03.21 | 5,00% | -- | 23.10.18 | LU1864952335 | BFZ7MT3 | THESC1E LX | A2JR84 | Nein |
| 1EP | Inc | EUR | Gross | 1,72% | 31.03.21 | 5,00% | -- | 23.10.18 | LU1864952418 | BFZ7MV5 | THES1EP LX | A2JR85 | Nein |
| 2E | Acc | EUR | Gross | 1,07% | 31.03.21 | 0,00% | -- | 23.10.18 | LU1865158890 | BFZ7N12 | THESC2E LX | A2JR9B | Nein |
| 3E | Acc | EUR | Gross | 0,93% | 31.03.21 | 3,00% | -- | 23.10.18 | LU1864952848 | BFZ7MY8 | THESC3E LX | A2JR88 | Nein |
| 3EP | Inc | EUR | Gross | 0,93% | 31.03.21 | 3,00% | -- | 23.10.18 | LU1864952921 | BFZ7MZ9 | THES3EP LX | A2JR89 | Nein |
| 8E | Acc | EUR | Gross | 1,11% | 31.03.21 | 0,00% | -- | 23.10.18 | LU1864952764 | BFZ7MX7 | THESC8E LX | A2JR87 | Nein |
| 9E | Acc | EUR | Gross | 0,89% | 31.03.21 | 0,00% | -- | 23.10.18 | LU1865159351 | BFZ7N23 | THESC9E LX | A2JR9C | Nein |
| 9EP | Inc | EUR | Gross | 0,89% | 31.03.21 | 0,00% | -- | 23.10.18 | LU1865159195 | BFZ7N34 | THES9EP LX | A2JR9D | Nein |
| ZE | Acc | EUR | Gross | 1,10% | 31.03.21 | 5,00% | 1.500.000 | 23.10.18 | LU1865159435 | BFZ7N56 | THESCZE LX | A2JR9F | Nein |

Anteilsklassenbezeichnung: Beginnend mit einer Ziffer – nur verfuegbar fuer bestehende Anleger. Beginnend mit einem Buchstaben – verfuegbar fuer neue und bestehende Anleger. Bei der Währung der Anteilsklassen handelt es sich, sofern eine Anteilsklasse nicht als abgesicherte Anteilsklasse ausgewiesen ist, um einen umgerechneten Preis, der unter Verwendung der zum offiziellen Bewertungszeitpunkt des Fonds gültigen Wechselkurse ermittelt wurde. Dies soll Ihnen die Möglichkeit bieten, in der von Ihnen gewählten Währung Zugang zu einer Anteilsklasse zu erhalten, und verringert nicht Ihr Gesamtengagement in Fremdwährung. Die Fondswährung gibt das größte Währungsengagement des Fonds an, es sei denn, die Währungsaufteilung ist in der Tabelle „Gewichtungen (%)“ auf Seite 2 aufgeführt.

#### Risiken
- Der Wert von Anlagen kann sowohl fallen als auch steigen, und es kann sein, dass Anleger den ursprünglich investierten Betrag nicht zurückbekommen.
- Bei einer Anlage in Vermögenswerte, die in mehreren Währungen oder in anderen Währungen als Ihre eigene Währung denominiert sind, können Änderungen der Wechselkurse den Wert der Anlagen beeinflussen.
- Der Fonds hält Vermögenswerte, die eventuell schwer zu verkaufen sein könnten. Der Fonds muss eventuell den Verkaufspreis senken, andere Anlagen verkaufen oder auf attraktivere Anlagemöglichkeit verzichten.
- Der Fonds kann in Derivate anlegen, um das Risiko zu senken oder die Transaktionskosten zu minimieren. Solche Transaktionen mit Derivaten können die Wertentwicklung des Fonds positiv oder negativ beeinflussen. Die Anlagegesellschaft beabsichtigt mit dem Einsatz von Derivaten keine allgemeine Veränderung des Risikoprofils des Fonds.


#### Chancen
- Legt in eine diversifizierte Bandbreite von Ländern und Sektoren an.
- Zugang zu einem einheitlichen Anlageverfahren, das auf eine Reduzierung des Risikos und eine Begrenzung der Volatilität abzielt.
- Kleinere Unternehmen können die Quelle für langfristiges Wachstum sein: Auswahl der Marktführer von morgen.
- Wird von einem multidisziplinären Team mit umfassender Erfahrung in allen Marktbedingungen verwaltet.


## Wichtige Informationen
Nur zur Nutzung durch professionelle Kunden und/oder gleichwertige Anlegertypen in Ihren Rechtsordnungen (nicht für Privatkunden zu verwenden oder an diese weiterzugeben). Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung. Der Wert der Anlagen und etwaige Einkünfte daraus sind nicht garantiert und können sowohl steigen als auch fallen sowie von Wechselkursveränderungen beeinflusst werden. Das bedeutet, dass ein Anleger unter Umständen den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhält. Mit der Anlage Ihres Kapitals ist ein Risiko verbunden.
Threadneedle (Lux) ist eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d'Investissement à Capital Variable bzw. „SICAV“), die nach Luxemburger Recht gegründet wurde. Die SICAV gibt Anteile verschiedener Klassen aus, nimmt diese zurück und tauscht diese um. Die Verwaltungsgesellschaft der SICAV ist Threadneedle Management Luxembourg S.A., die von Threadneedle Asset Management Ltd. und/oder ausgewählten Unterberatern beraten wird.
Bestimmte Teilfonds der SICAV sind in Österreich, Belgien, Dänemark, Frankreich, Finnland, Deutschland, Hongkong, Irland, Italien, Liechtenstein, Luxemburg, Macau, den Niederlanden, Norwegen, Portugal, Singapur, Spanien, Schweden, der Schweiz, den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) und dem Vereinigten Königreich zugelassen, jedoch unterliegt die Zulassung rechtlichen und aufsichtsrechtlichen Auflagen in den jeweiligen Rechtsordnungen und einige Teilfonds und/oder Anteilsklassen sind möglicherweise nicht in allen Rechtsordnungen verfügbar. Fondsanteile dürfen in keinem anderen Land öffentlich angeboten werden, und das vorliegende Dokument darf nur dann herausgegeben, in Umlauf gebracht oder verbreitet werden, wenn es sich um kein öffentliches Angebot handelt und in Einklang mit geltendem Recht in dem betreffenden Land steht.
Die in diesem Dokument enthaltenen Hinweise dienen ausschließlich der Information und stellen kein Angebot und auch keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten dar, noch gelten sie als Anlageberatung oder sonstige Leistungen.
Zeichnungen von Anteilen eines Fonds dürfen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts und der wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie des letzten Jahres- oder Zwischenberichts und auf der Grundlage der aktuellen Geschäftsbedingungen erfolgen. Anleger sollten sich auch im Verkaufsprospekt im Abschnitt „Risikofaktoren“ über die Risiken bei der Fondsanlage generell und speziell bei der Anlage in diesem Fonds informieren. Andere Dokumente als die wesentlichen Anlegerinformationen sind in Englisch, Französisch, Deutsch, Portugiesisch, Italienisch, Spanisch und Niederländisch (kein niederländischer Prospekt) verfügbar. Die Dokumente mit den wesentlichen Anlegerinformationen sind in Landessprachen erhältlich. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte steht auf unserer Website in englischer Sprache zur Verfügung. Die Dokumente können kostenlos schriftlich bei der Verwaltungsgesellschaft unter 44, rue de la Vallée, L-2661 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg, von International Financial Data Services (Luxembourg) S.A. unter 47, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg und unter www.columbiathreadneedle.com angefordert werden.
Threadneedle Management Luxembourg S.A. kann beschließen, die Vereinbarungen über die Vermarktung des Fonds zu kündigen. Die Positionen des Portfolios basieren auf Bewertungen von Beständen zum globalen Börsenschluss (und nicht zum offiziellen NIW-Zeitpunkt). Der historische Ertrag spiegelt Ausschüttungen wider, die in den vergangenen zwölf Monaten deklariert wurden. Der Ausschüttungsertrag spiegelt die zu erwartenden Beträge wider, die in den nächsten zwölf Monaten möglicherweise ausgeschüttet werden. Der zugrunde liegende Ertrag spiegelt den annualisierten Ertrag des Fonds abzüglich Kosten wider. Die angegebenen Erträge enthalten keine vorläufigen Kosten und die Anleger unterliegen bei ihren Ausschüttungen möglicherweise einer Steuerpflicht.
Threadneedle Management Luxembourg S.A. Beim luxemburgischen Registre de Commerce et des Sociétés (Handels- und Gesellschaftsregister) unter der Nummer B 110242 eingetragen, 44, Rue de la Vallee, L-2661 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg;
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Quelle für Indexdaten: Euromoney-Indizes – Euromoney Smaller Companies Index