# Goldman Sachs Global High Yield (Former NN)
### Management company: Goldman Sachs Asset Management B.V.

## Data as of 31/03/2023
Key Information

### Fund Type	Fixed Income

### Share Class Type	I Capitalisation (hedged iii) Share Class Currency		EUR

### ISIN Code	LU0555026920

### Bloomberg Code	IGHICEH LX

### Reuters Code	LU0555026920.LUF
OverallMorningstar Rating
TM	
3-yearMorningstar
Rating
TM	
5-yearMorningstar  
TM
Rating

### Telekurs Code11935649

### Morningstar Ratings 28/02/2023. More info: see Lexicon.

## Investment Policy
The fund primarily invests in a diversified portfolio of worldwide corporate bonds with a higher risk and therefore with a higher interest rate (so called high yield bonds, with a quality rating lower than BBB). We actively manage the fund and combine our analysis on specific issuers of corporate bonds with a broader market analysis to construct the optimal portfolio. We aim to exploit differences in returns of these issuers within sectors and differences in returns between regions, sectors and different quality segments (ratings). Therefore the fund positioning can materially deviate from the benchmark. The differences in high yield returns within a sector can be significant; we therefore believe that a strong focus on issuer selection and issuer diversification needs to be a crucial part of the high yield investment process. For risk management purposes, issuer deviation limits are maintained relative to the benchmark. Measured over a period of several years we aim to beat the performance of the benchmark 70% Bloomberg US High Yield, 30% Bloomberg Pan-European High Yield, 2% issuers capped ex financial subordinates hedged (EUR). The benchmark is a broad representation of our investment universe. The fund can also include bonds that are not part of the benchmark universe. By hedging our currencies we aim to avoid currency risks for Euro (EUR) investors. We hedge all currency risks in the benchmark of the sub-fund to the reference currency of this share class (EUR). The risks of exchange rate fluctuations against the EUR, related to over- and underweight positions in the portfolio versus the benchmark of the sub-fund, remain in this share class. A currency hedge consists of taking an offsetting position in another currency. You can sell your participation in this fund on each (working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. The fund does not aim to provide you with a dividend. It will reinvest all earnings.

### * The entire investment policy was taken from the Key Investor Information Document (KIID). The capital and/or return are not guaranteed, nor are they protected.
Indexed Series

## Performance (net %) in the past *
| 85 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | Fixed Service Fee | 0.15% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 3/18 | 9/18 | 3/19 | 9/19 | 3/20 | 9/20 | 3/21 | 9/21 | 3/22 | 9/22 | 3/23 | Subscription fee (max.) | 2.00% |

Annualized Performance (NET %) *

### WKN Code	A1H9TK

### Sedol Code	-

### SFDR Classification	Article 8

### Domicile	LUX

### Benchmark	Bloomberg 70% US 30% Pan-European ex

### Fin Subord 2% Issuer Capped High Yield

### EUR (hedged)

### Nav Frequency	Daily
Fund Facts

### Launch Fund	29/04/2011

### Launch Share Class	02/05/2011

### Sub Fund Maturity date	Undetermined

### Minimum subscription	EUR	250,000

### Net Asset Value	EUR555.15
| 1 Year High (04/04/2022) | EUR | 599.19 |
| --- | --- | --- |
| 1 Year Low (13/10/2022) | EUR | 518.93 |


### Previous month NAV	EUR556.21

### Fund’s Total Net Assets (Mln)	EUR	2,121.97 Share Class Total Net Assets (Mln)	EUR3.29

### Total Net Value Investments (Mln)	EUR	2,107.82 Number of outstanding shares			5,926

### Duration3.41
| Average Credit Rating |  | B+ |
| --- | --- | --- |
| Yield to Maturity |  | 9.06 |
| Yield to Worst |  | 8.85 |
| Fees |  |  |
| Ongoing Charges |  | 0.91% |
| Annual management fee |  | 0.72% |


### Redemption Fee	-
Top 10 Holdings

### NETFLIX INC	RegS 3.625% 2030-06-15	1.13%

### AMERICAN AIRLINES INC  144A 11.75%

### 0.97%

### 2025-07-15	

### NOKIA OF AMERICA CORP 6.450% 2029-03-15	0.93%

### CCO HLDGS LLC/CAP CORP 144A 4.500%

### 0.92%

### 2033-06-01	

### Liquid Euro-Z Cap EUR	0.83%

### TENET HEALTHCARE CORP 4.250% 2029-06-01	0.83%

### SIGMA HOLDCO BV	RegS 5.750% 2026-05-15	0.81%

### EUR	1Y	2Y	3Y	4Y	5Y	6Y	7Y	8Y	9Y  10Y	Since

### PANTHER BF AGGREGATOR 2  144A 8.500%

### 0.77%

### Inception

### 2027-05-15	
•

###  Fund	-7.22 -5.09 3.82 -0.41 0.08 0.24 2.09 1.17 1.00 1.59	2.99

### ARDAGH PKG FIN/HLDGS USA 144A 4.125%

### 0.74%
•

###  Benchmark	-5.44 -3.63 4.24 0.52 0.94 1.13 2.76 2.02 2.07 2.66	4.79

### ALLIED UNIVERSAL HOLDCO 144A 6.625%

### 0.73%
MONEY MARKET	 STRUCTURED	 MULTI ASSET	 FIXED INCOME	 EQUITIES	

### 2026-08-15	

### 2026-07-15	

## Legal Disclaimer

### Please refer to the legal disclaimer at the end of the document. Performance data provided by Goldman Sachs
Factsheet

Translation (ENDE, 2023-03-31):
# Goldman Sachs Global High Yield (Former NN)
Verwaltungsgesellschaft: Goldman Sachs Asset Management B.V.

## Stand zum 31.03.2023

### Wichtige Informationen
Fondstyp	Renten
Anteilsklassentyp	I thesaurierend (hedged iii) Anteilsklasse		EUR
ISIN Code	LU0555026920
Bloomberg Code	IGHICEH LX
Reuters Code	LU0555026920.LUF
OverallMorningstar Rating
TM	
3-yearMorningstar
Rating
TM	
5-yearMorningstar  
TM
Rating
Telekurs Code11935649
Morningstar-Ratings 28.02.2023. Weitere Informationen: siehe Lexikon.

## Anlageziel
Der Fonds investiert vorrangig in ein breit gestreutes Portfolio von Unternehmensanleihen aus aller Welt mit höherem Risiko und somit höherem Zinssatz (sogenannte Hochzinsanleihen, mit einer Bonitätsbewertung von unter BBB). Wir managen den Fonds aktiv und kombinieren zum Aufbau eines optimalen Portfolios die Analyse der Emittenten von Unternehmensanleihen mit einer generellen Marktanalyse. Ziel ist es, die Renditeunterschiede zwischen den Emittenten einer Branche und zwischen verschiedenen Regionen, Branchen und Qualitätssegmenten (Bonitätsbewertungen) auszunutzen. Die Positionierung des Fonds kann daher deutlich von der Benchmark abweichen.
Renditeunterschiede bei Hochzinsanleihen einer Branche können erheblich sein. Deshalb sind wir überzeugt, dass eine starke Konzentration auf die Emittentenauswahl und -streuung ein wesentlicher Bestandteil des Anlageprozesses im Hochzinsbereich sein muss. Zur Risikosteuerung wird den Limits für die zulässige Abweichung der Emittentenallokation gegenüber der Benchmark Rechnung getragen. Über einen Zeitraum von mehreren Jahren soll die Wertentwicklung des Referenzwerts, des 70% Bloomberg US High Yield, 30% Bloomberg Pan-European High Yield, 2% issuers capped ex financial subordinates hedged (EUR), übertroffen werden. Die Benchmark spiegelt unser Anlageuniversum weitgehend wider. Der Fonds kann auch Anleihen aufweisen, die nicht im Universum der Benchmark enthalten sind. Durch die Absicherung unserer Währungen sollen Anleger, die ihre Anlagen in Euro (EUR) tätigen, vor Wechselkursrisiken geschützt werden. Wir sichern sämtliche Wechselkursrisiken des Referenzwerts des Teilfonds gegenüber der Referenzwährung dieser Anteilsklasse (EUR) ab. Die Risiken aus Wechselkursschwankungen gegenüber dem EUR, die mit über- und untergewichteten Positionen des Portfolios gegenüber dem Referenzwert des Teilfonds verbunden sind, verbleiben in dieser Anteilsklasse. Bei einer Währungsabsicherung wird eine gegenläufige Position in einer anderen Währung aufgesetzt. Anteile können an jedem (Geschäfts-)Tag verkauft werden, an dem der Wert der Anteile berechnet wird, im Falle dieses Fonds also täglich. Der Fonds plant keine Ausschüttungen. Alle Erträge werden wieder angelegt.
* Die Anlagestrategie wurde vollständig aus den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) übernommen. Das Kapital und/oder die Rendite werden nicht garantiert oder abgesichert.

## Wertentwicklung (netto %) in der Vergangenheit *
120
Index-Serien
115
110
105
100
95
90
85
3/18	9/18	3/19	9/19	3/20	9/20	3/21	9/21	3/22	9/22	3/23
Fonds	Benchmark
WKN Code	A1H9TK
Sedol Code	-
SFDR-Klassifizierung	Artikel 8
Domizil	LUX
Benchmark	Bloomberg 70% US 30% Pan-European ex
Fin Subord 2% Issuer Capped High Yield
EUR (hedged)
NIW Berechnung	Täglich

### Stammdaten
Auflegungsdatum Teilfonds	29/04/2011
Auflegungsdatum Anteilsklasse	02/05/2011
Fälligkeit des Teilfonds		Unbestimmt Mindestzeichnung	EUR250.000
Nettoinventarwert (NIW)	EUR	555,15
NIW zum Vormonatsende	EUR	556,21
| Jahreshoch (04.04.2022) | EUR | 599,19 |
| --- | --- | --- |
| Jahrestief (13.10.2022) | EUR | 518,93 |

Portfoliowert Teilfonds (Mio)	EUR	2.121,97 Portfoliowert Anteilklasse (Mio)	EUR		3,29 Gesamtes Nettovermögen (Mio)	EUR	2.107,82
| Anzahl der ausstehenden Anteile |  | 5.926 |
| --- | --- | --- |
| Duration |  | 3,41 |
| Durchschnittliches Rating |  | B+ |
| Rendite bis zur Fälligkeit |  | 9,06 |
| Yield to worst |  | 8,85 |
| Gebühren |  |  |
| Laufende Kosten |  | 0,91% |

Jährliche Managementgebühr	0,72%
Servicegebühr	0,15%
Ausgabeaufschlag (max.)	2,00% Rücknahmeabschlag		-

### Top 10
NETFLIX INC	RegS 3.625% 2030-06-15	1,13%
* Die frühere Wertentwicklung kann nicht als verlässlicher Hinweis auf die künftige Wertentwicklung
AMERICAN AIRLINES INC  144A 11.75%
0,97%
herangezogen werden. Bei der Berechnung wurden alle auf der Ebene des Fonds anfallenden Gebühren und Aufwendungen mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags berücksichtigt. Gegebenenfalls
2025-07-15	
NOKIA OF AMERICA CORP 6.450% 2029-03-15	0,93%
anfallende Verwahrstellenkosten würden die Wertentwicklung zusätzlich reduzieren.
CCO HLDGS LLC/CAP CORP 144A 4.500%
0,92%
2033-06-01	
Liquid Euro-Z Cap EUR	0,83%
TENET HEALTHCARE CORP 4.250% 2029-06-01	0,83%
SIGMA HOLDCO BV	RegS 5.750% 2026-05-15	0,81%
PANTHER BF AGGREGATOR 2  144A 8.500%
0,77%
2027-05-15	
ARDAGH PKG FIN/HLDGS USA 144A 4.125%
0,74%
2026-08-15	
ALLIED UNIVERSAL HOLDCO 144A 6.625%
0,73%
MONEY MARKET	 STRUCTURED	 MULTI ASSET	 FIXED INCOME	 EQUITIES	
2026-07-15	

## Weitere Informationen
Bitte lesen Sie den rechtlichen Hinweis am Ende des Dokuments. Die Angaben zur Wertentwicklung stammen von Goldman Sachs Asset Management.
Infoblatt