# Dealing Deadlines for Repurchase Requests
Requests for repurchase of Shares which are received by 10:00 (Irish time) on the relevant Dealing Day will be dealt with on that Dealing Day.
Any requests for repurchase received after the relevant Dealing Deadline will be dealt with on the next
Dealing Day, provided that, on an exceptional basis at the Directors’ sole discretion with the
agreement of the Administrator, requests for repurchase received after the relevant Dealing Deadline may be accepted for the relevant Dealing Day, provided that the calculation of the Net Asset Value has not yet been commenced.
Such requests will be dealt with at the Repurchase Price for the relevant Sub-Fund calculated as at the Valuation Point on the relevant Valuation Day.
In the event of a Shareholder requesting a repurchase which would, if carried out, leave the Shareholder holding Shares having a Net Asset Value per Share less than the Minimum Holding, the Directors may, if they think fit, repurchase the whole of the Shareholder's holding.
If the number of Shares in a Sub-Fund falling to be repurchased on any Dealing Day is equal to one- tenth or more of the total number of Shares in issue or deemed to be in issue in that Sub-Fund or one- tenth or more of the Net Asset Value of the Sub-Fund on such Dealing Day, then the Directors may in their absolute discretion refuse to repurchase any Shares in excess of one-tenth of the total number of Shares in that Sub-Fund in issue or deemed to be in issued or any Shares in excess of one-tenth or more of the Net Asset Value of the Sub-Fund and, if they so refuse, the requests for repurchase on such Dealing Day shall be reduced rateably and the Shares to which each request relates which are not repurchased by reason of such refusal shall be treated as if a request for repurchase had been made in respect of each subsequent Dealing Day until all the Shares to which the original request related have been repurchased.
If the number of Shares falling to be repurchased on any Dealing Day is equal to 5% or more of the Net Asset Value of the Sub-Fund on that Dealing Day, then the Company may, at the discretion of the Directors and with the consent of the relevant Shareholders, satisfy any application for repurchase of Shares by the transfer to those Shareholders of assets of the Company in specie to which the following provisions shall apply. Subject as hereinafter provided, the Company shall transfer to each Shareholder either (a) that proportion of the assets of the Company which is then equivalent in value to the shareholding of the Shareholders then requesting the repurchase of their Shares but adjusted as the Directors may determine to reflect the liabilities of the Company or (b) at the request of the Shareholder the Company shall sell any asset or assets proposed to be distributed in specie and distribute to such Shareholder the cash proceeds less the costs of such sale which shall be borne by the relevant Shareholder PROVIDED ALWAYS that the nature of the assets and the type of assets to be transferred to each Shareholder shall be determined by the Directors on such basis as the Directors in their sole discretion shall deem equitable and not prejudicial to the interests of the remaining Shareholders holding Shares, and for the foregoing purposes the value of assets shall be determined on the same basis as used in calculating the Repurchase Price of the Shares being so repurchased and shall be subject to the approval of the Depositary.
In calculating the Repurchase Price the Directors may adjust or instruct their delegate, the Administrator, to adjust the Net Asset Value per Share to reflect the value of the Company’s investments as calculated in the manner set out in "Calculation of Net Asset Value" below assuming its investments were valued using the official bid price on the relevant market at the relevant time. The Directors only intend to use this discretion to preserve the value of the share holdings of continuing Shareholders in the event of substantial or recurring net repurchase of Shares.
The right of any Shareholder to require the repurchase of Shares will be temporarily suspended during any period when the calculation of the Net Asset Value per Share of the relevant Sub-Fund is suspended by the Company in the circumstances set out under "Calculation of Net Asset Value".
Requests for repurchase will be irrevocable, unless otherwise approved in writing by the Company, except in the event of a suspension of repurchases.
All of the aforementioned payments and transfers will be made subject to any withholding tax or other deductions which may apply.

Translation (ENDE, 2021-03-03):
# Annahmefrist für Rücknahmeanträge
Rücknahmeanträge für Anteile, die bis 10:00 Uhr (irischer Zeit) am jeweiligen Handelstag bei dem Verwalter eingehen, werden an diesem Handelstag bearbeitet.
Rücknahmeanträge, die nach dem geltenden Annahmeschluss eingehen, werden am nächsten Handelstag bearbeitet. Rücknahmeanträge, die nach dem geltenden Annahmeschluss eingehen, können hierbei nach freiem Ermessen des Verwaltungsrats und mit Zustimmung des Verwalters für den betreffenden Handelstag dennoch angenommen werden, sofern sie vor Beginn der Berechnung des Nettoinventarwerts eingehen.
Diese Rücknahmeanträge werden zum Rücknahmepreis für den betreffenden Teilfonds bearbeitet, der für den Bewertungszeitraum des entsprechenden Bewertungstags berechnet wird.
Verlangt ein Anteilinhaber eine Rücknahme von Anteilen, nach der, wenn sie ausgeführt würde, der Nettoinventarwert seines Anteilbestandes unter dem Mindestbestand liegen würde, kann der Verwaltungsrat, wenn er dies für richtig hält, den gesamten Bestand des Anteilinhabers zurückkaufen.
Sofern die Zahl der an einem Handelstag zurückzunehmenden Anteile an einem Teilfonds sich auf mindestens ein Zehntel der insgesamt an diesem Tag im Umlauf befindlichen oder als ausgegeben zu behandelnden Anteile dieses Teilfonds oder auf mindestens ein Zehntel des Nettoinventarwerts des Teilfonds an diesem Handelstag beläuft, ist der Verwaltungsrat nach absolut freiem Ermessen berechtigt, die über ein Zehntel der im Umlauf befindlichen (oder gemäß den vorstehenden Angaben als ausgegeben angesehenen) Anteile eines Teilfonds oder über ein Zehntel des Nettoinventarwerts des Teilfonds hinausgehende Rücknahme von Anteilen abzulehnen. In einem solchen Fall werden die Rücknahmen an diesem Handelstag in entsprechend proportional verringertem Umfang abgewickelt, wobei diejenigen Anteile, die aufgrund dieser Ablehnung nicht zurückgenommen werden, so behandelt werden, als ob ein Rücknahmeantrag für jeden nächstfolgenden Handelstag gestellt worden wäre, solange bis sämtliche Anteile, auf die sich der ursprüngliche Antrag bezog, zurückgenommen wurden.
Sofern die Zahl der an einem bestimmten Handelstag zurückzunehmenden Anteile sich auf mindestens 5
% des Nettoinventarwerts des Teilfonds beläuft, ist die Gesellschaft nach Ermessen des Verwaltungsrates und mit Zustimmung der betreffenden Anteilinhaber berechtigt, Rücknahmeanträge in Form einer Sachleistung durch Übertragung von Vermögenswerten der Gesellschaft in natura an die Anteilinhaber zu erfüllen, wobei für diese Sachleistung die nachstehenden Voraussetzungen gelten. Vorbehaltlich der nachstehenden Bestimmungen überträgt die Gesellschaft jedem Anteilinhaber entweder (a) denjenigen Teil des Vermögens der Gesellschaft, der dem Wert des Anteilbesitzes dieses Anteilinhabers entspricht, welcher die Rücknahme seiner Anteile verlangt hat, wobei der Verwaltungsrat eine Wertanpassung vornehmen kann, welche die Verbindlichkeiten der Gesellschaft berücksichtigt oder (b) auf Wunsch des Anteilinhabers verkauft die Gesellschaft einen Vermögenswert oder für die Auszahlung als Sachleistung vorgeschlagene Vermögenswerte und schreibt dem Anteilinhaber die Barerlöse abzüglich der mit einem solchen Verkauf verbundenen Kosten, die vom Anteilinhaber zu tragen sind, gut. DIES STETS MIT DER MASSGABE, dass der Verwaltungsrat die an einen Anteilinhaber zu übertragenden Vermögenswerte nach Art und Typ so auswählt, wie er es nach eigenem Ermessen aufgrund von ihm erstellter Grundsätze für recht und billig hält, und ohne dass hierdurch die Interessen der übrigen Inhaber von Anteilen beeinträchtigt werden. Dies mit der weiteren Maßgabe, dass die Bewertung der Vermögenswerte im Zusammenhang mit der vorstehenden Übertragung auf die gleiche Art und Weise erfolgt wie bei der Berechnung des Rücknahmepreises der zurückzunehmenden Anteile und erfolgt unter Vorbehalt der Zustimmung durch die Verwahrstelle.
Bei der Berechnung des Rücknahmepreises kann der Verwaltungsrat den Nettoinventarwert pro Anteil anpassen oder seinen Beauftragten, den Verwalter, auffordern, dies zu tun, um den Wert der Anlagen der Gesellschaft widerzuspiegeln, der wie nachstehend unter „Berechnung des Nettoinventarwertes“ beschrieben bestimmt wird, davon ausgehend, dass die Anlagen basierend auf dem offiziellen Geldkurs an dem betreffenden Markt zum jeweiligen Zeitpunkt bewertet wurden. Der Verwaltungsrat beabsichtigt,
von dieser Möglichkeit nur Gebrauch zu machen, um den Wert der Anteile, die von Anteilinhabern weiterhin gehaltenen werden im Falle massiver einzelner oder andauernder Rücknahmeanträge aufrecht zu erhalten.
Das Recht jedes Anteilinhabers, die Rücknahme von Anteilen zu verlangen wird in den Zeiten vorübergehend ausgesetzt, in denen die Berechnung des Nettoinventarwertes je Anteil für den betreffenden Teilfonds von der Gesellschaft in den Fällen ausgesetzt wurde, die nachstehend unter
„Berechnung des Nettoinventarwertes“ aufgeführt sind. Rücknahmeaufträge sind - außer in Fällen, in denen die Rücknahme ausgesetzt wurde - unwiderruflich, sofern von der Gesellschaft nicht etwas Gegenteiliges schriftlich genehmigt wurde. Alle vorstehend genannten Zahlungen und Überweisungen werden durchgeführt nach Abzug einer möglicherweise fälligen Quellensteuer oder möglicherweise fälligen anderen Abzügen.