Section 9 Derivatives
- Unless otherwise provided for in the SITC, the Company may, in the framework of the Mixed Fund management, use derivatives within the meaning of section 197 sub-section 1 sentence 1 KAGB and financial instruments with a derivative element within the meaning of section 197 sub-section 1 sentence 2 KAGB. Depending on the type and volume of the derivatives and financial instruments with derivative elements it has used, it may use the simple or the qualified method according to the Ordinance on Risk Management and Risk Assessment when Using Derivatives, Securities Lending and Repurchase Agreements in Investment Funds under the Investment Code (KAGB) (Derivateverordnung – DerivateV) issued pursuant to section 197 sub-section 3 KAGB to calculate the degree to which the market risk limit for the use of derivatives under section 197 sub-section 2 KAGB has been exploited; explanatory notes can be found in the Prospectus.
- If the Company applies the simplified method, it may in general use for the Mixed Fund only basic types of derivatives, financial instruments with a derivative component or combinations of such derivatives, financial instruments with a derivative component, or combinations of the underlyings which are admissible pursuant to section 197 sub-section 1 sentence 1 KAGB. Complex derivatives based on underlying securities that are permissible under section 197 sub-section 1 sentence 1 KAGB may only be used to a negligible extent. In this connection, the allocable value relating to the market risk for the Mixed Fund, calculated in accordance with section 16 of the DerivateV, must at no time exceed the Mixed Fund’s net asset value.

Translation (ENDE, 2021-06-01):
§ 9 Derivate
- Sofern in den BAB nichts Anderweitiges bestimmt ist, kann die Gesellschaft im Rahmen der Verwaltung des Gemischten Sondervermögens Derivate gemäß § 197 Absatz 1 Satz 1 KAGB und Finanzinstrumente mit derivativer Komponente gemäß § 197 Absatz 1 Satz 2 KAGB einsetzen. Sie darf – der Art und dem Umfang der eingesetzten Derivate und Finanzinstrumente mit derivativer Komponente entsprechend - zur Ermittlung der Auslastung der nach § 197 Absatz 2 KAGB festgesetzte Marktrisikogrenze für denEinsatz von Derivaten und Finanzinstrumenten mit derivativer Komponente entweder den einfachen oder den qualifizierten Ansatz im Sinne der gemäß § 197 Absatz 3 KAGB erlassenen „Verordnung über Risikomanagement und Risikomessung beim Einsatz von Derivaten, Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften in Investmentvermögen nach dem Kapitalanlagegesetzbuch“ (DerivateV) nutzen; Erläuterungen dazu enthält der Verkaufsprospekt.
- Sofern die Gesellschaft den einfachen Ansatz nutzt, darf sie regelmäßig nur Grundformen von Derivaten, Finanzinstrumenten mit derivativer Komponente oder Kombinationen aus diesen Derivaten, Finanzinstrumenten mit derivativer Komponente oder Kombinationen aus gemäß § 197 Absatz 1 Satz 1 KAGB zulässigen Basiswerten im Gemischten Sondervermögen einsetzen. Komplexe Derivate aus gemäß § 197 Absatz 1 Satz 1 KAGB zulässigen Basiswerten dürfen nur zu einem vernachlässigbaren Anteil eingesetzt werden. Der nach Maßgabe von § 16 DerivateV zu ermittelnde Anrechnungsbetrag des Gemischten Sondervermögens für das Marktrisiko darf zu keinem Zeitpunkt den Wert des Gemischten Sondervermögens übersteigen.