Lower risk	Higher risk
Potentially lower rewards	Potentially higher rewards
What does this indicator mean and what are its limits?
This indicator is designed to provide you with a measure of the price movement of this share class based on historical behavior.
Historical data may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund. The category shown is not guaranteed to remain unchanged and may shift over time.
The lowest category does not mean risk free.
As the share class has no sufficient historical data available, simulated data based on a representative portfolio model or benchmark have been used instead.
Why is the Fund in this specific category?
The Fund intends to achieve its objective by investing in a portfolio of natural catastrophe bonds. The Fund is intended to Investors who adequately
understand the risks triggered by the Fund’s strategy and/or have already investment experience in that respect and have a risk tolerance high enough to absorb potential losses following the occurrence of extreme insurance disasters. As a result, the performance of the Fund can fluctuate moderately over time.
Risks materially relevant not adequately captured by the indicator:
Catastrophe risk: A Cat Bond may lose much or all of its value if a catastrophe that it covers occurs, which may result in losses to the fund.
Counterparty risk: the risk of failure of financial institutions or agents (when serving as a counterparty to financial contracts) to perform their obligations, whether due to insolvency, bankruptcy or other causes.
Credit risk: the risk of loss arising from default that may occur if an issuer fails to make principal or interest payments when due. This risk is higher if the Fund holds low-rated, sub-investment-grade securities.
Liquidity risk: the risk that arises when adverse market conditions affect the ability to sell assets when necessary. Reduced liquidity may have a negative impact on the price of the assets.
For a full discussion of all the risks applicable to this Fund, please refer to the “Risk Considerations” section of the current prospectus of Franklin Templeton Alternative Funds.
Franklin K2 Cat Bond UCITS Fund

Translation (ENDE, 2021-06-18):
Geringeres Risiko	Höheres Risiko
Potenziell geringere Erträge	Potenziell höhere Erträge
Was bedeutet dieser Indikator und was sind seine Grenzen?
Dieser Indikator zeigt Ihnen die Preisbewegungen dieser Anteilsklasse auf der Grundlage historischer Daten an.
Es handelt sich hierbei um keinen zuverlässigen Indikator für das zukünftige Risikoprofil des Fonds. Es kann nicht garantiert werden, dass die angezeigte Kategorie fortan unverändert bleibt.
Die niedrigste Kategorie ist nicht gleichbedeutend mit völliger Risikofreiheit.
Da für die Anteilsklasse keine ausreichenden Daten zur Entwicklung in der Vergangenheit vorliegen, wurden stattdessen simulierte Daten, die auf einem repräsentativen Portfoliomodell oder Referenzwerten basieren, verwendet.
Warum ist der Fonds in dieser spezifischen Kategorie?
Das Anlageziel des Fonds soll über ein Portfolio aus Naturkatastrophenanleihen erreicht werden. Der Fonds richtet sich an Anleger, die ein angemessenes Verständnis für die Risiken der Fondsstrategie haben und/oder bereits über entsprechende Anlageerfahrung verfügen. Ihre
Risikotoleranz sollte groß genug sein, um mögliche Verluste bei extremen Versicherungsereignissen auffangen zu können. Die Wertentwicklung des Fonds kann im Laufe der Zeit mäßig schwanken.
Risiken von erheblicher Relevanz, die vom Indikator nicht angemessen widergespiegelt werden:
Katastrophenrisiko: Eine Katastrophenanleihe kann ihren gesamten Wert oder einen großen Teil davon verlieren, wenn eine von der Anleihe abgedeckte Katastrophe eintritt. Dies kann zu Verlusten für den Fonds führen.
Kontrahentenrisiko: Das Risiko, dass Finanzinstitute oder andere Unternehmen im Finanzsektor (die als Kontrahenten von Finanzkontrakten agieren) ihren Verpflichtungen aufgrund von Insolvenz, Konkurs oder aus anderen Gründen nicht nachkommen können.
Kreditrisiko: Das Risiko eines Verlusts, der möglicherweise entsteht, wenn ein Emittent es versäumt, Kapital- oder Zinszahlungen bei Fälligkeit zu leisten. Dieses Risiko steigt, wenn der Fonds Wertpapiere von geringer Bewertung oder ohne „Investment Grade“-Bewertung hält.
Liquiditätsrisiko: Das Risiko, das entsteht, wenn negative Marktbedingungen die Möglichkeit beeinträchtigen, Vermögenswerte zu verkaufen, wenn dies notwendig wird. Geringere Liquidität kann sich negativ auf den Kurswert der Vermögenswerte auswirken.
Umfassende Informationen über alle für den vorliegend beschriebenen Fonds geltenden Risiken finden Sie im Abschnitt „Risikoabwägungen“ des aktuellen Verkaufsprospekts von Franklin Templeton Alternative Funds.
Franklin K2 Cat Bond UCITS Fund