# Threadneedle UK Smaller Companies Fund
### Portfolio Statement
(continued)
Holding  Investment
Value
£000
% of Net Asset
Value

###### TECHNOLOGY 16.88% (16.84%)
| Software & Computer Services 14.58% (13.28%) |
| --- |
| 18,941,878 | † 1Spatial | 4,736 | 2.76 |
| 1,869,944 | † Blancco Technology | 4,151 | 2.42 |
| 370,009 | † Blue Prism Group | 5,080 | 2.96 |
| 167,838 | † First Derivatives | 4,658 | 2.72 |
| 1,575,494 | † Ideagen | 2,726 | 1.59 |
| 4,044,679 | † IQDEO Group | 2,386 | 1.39 |
| 568,681 | Shearwater Group | 1,274 | 0.74 |
| Technology Hardware & Equipment 2.30% (3.56%) |
| 1,693,453 | Spirent Communications | 3,946 | 2.30 |
|  | Total Technology | 28,957 | 16.88 |

COLLECTIVE INVESTMENT SCHEMES 2.33% (0.00%)
Liquidity Funds 2.33% (0.00%)
1
4,000,391 BlackRock Institutional Cash Series
Sterling Liquidity Platinum	4,000	2.33
Total Collective Investment Schemes	4,000	2.33

###### DERIVATIVES 0.00% (0.00%)
Forward Foreign Exchange Contracts 0.00% (0.00%)
Sell GBP 1,148
| Buy CHF 1,450 J.P. Morgan 2 | – | – |
| --- | --- | --- |
| Sell GBP 29 |  |  |
| Buy CHF 35 J.P. Morgan 2 | – | – |
| Sell CHF 32 |  |  |
| Buy GBP 26 J.P. Morgan 2 | – | - |
| Sell CHF 67 |  |  |
| Buy GBP 53 J.P. Morgan 2 | – | – |
| Sell CHF 68 |  |  |
| Buy GBP 55 J.P. Morgan 2 | – | – |
| Total Derivatives | – | – |
| Total value of investments 3 | 167,309 | 97.53 |
| Net other assets/(liabilities) (-0.24) | 4,234 | 2.47 |
| Net assets | 171,543 | 100.00 |
| March 2019 comparatives in brackets. |  |  |
| † Alternative Investment Market. |  |  |
| 1 Cash equivalents. |  |  |
| 2 Less than £500, rounded to nil. |  |  |
| 3 Includes Cash equivalents. |  |  |

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# Threadneedle UK Smaller Companies Fund
### Portfolioaufstellung
(Fortsetzung)
- 
###### OFFENLEGUNG DES BEIZULEGENDEN ZEITWERTS

Die Zeitwerthierarchie soll die Eingaben priorisieren, die zur Messung des beizulegenden Zeitwerts von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten verwendet werden. Die Zeitwerthierarchie hat folgende Ebenen:
Wert	Provisionen	Steuern
Verkauf	£000	£000	%	£000	%
Aktien		97.521	55	0,06 	–	–
Gesamt		97.521	55	–
Ebene 1 – Kursnotierungen für identische Instrumente auf aktiven Märkten.	
Ein Finanzinstrument gilt als in einem aktiven Markt notiert, wenn seine Kursnotierungen einfach und regelmäßig über eine Börse, einen Händler, einen Broker, einen Kursdienst usw. verfügbar sind. Dies umfasst aktiv notierte Aktien, börsengehandelte Derivate usw.
Ebene 2 – Bewertungstechniken mit anderen Inputfaktoren als den Kursnotierungen in Ebene 1, die beobachtbar sind. Diese Kategorie umfasst Instrumente, die anhand von Kursnotierungen in aktiven Märkten für ähnliche Instrumente, anhand von Kursnotierungen für ähnliche Instrumente in Märkten, die als weniger aktiv betrachtet werden, oder die anhand anderer Bewertungstechniken bewertet werden, bei denen alle signifikanten Inputfaktoren direkt oder indirekt anhand der Marktdaten beobachtbar sind. Diese Kategorie enthält für gewöhnlich Schuldtitel und Organismen für gemeinsame Anlagen.
Ebene 3 – Kurse, bei denen Bewertungstechniken verwendet werden, deren Inputfaktoren nicht beobachtbar sind. Diese Kategorie kann mit einem Einzel- oder Broker-Preis versehene Wertpapiere und ausgesetzte oder nicht notierte Wertpapiere umfassen.
2020	2019
Aktiva	Passiva		Aktiva	Passiva Bewertungsmethode		£000		£000			£000		£000 Ebene 1*	  167.309			–	164.420			–
   167.309	–	164.420	–
*Der Gesamtwert der Anlagen in der Portfolioaufstellung beinhaltet den Betrag der Zahlungsmitteläquivalente, der unter dem Umlaufvermögen ausgewiesen wird.
- 
###### EVENTUALVERBINDLICHKEITEN UND VERPFLICHTUNGEN

Es bestehen keine Eventualverbindlichkeiten und Verpflichtungen (2019: Null).
- 
###### PORTFOLIOTRANSAKTIONSKOSTEN
	- März 2020Verkäufe ohne Transaktionskosten,insgesamt:		97.466Transaktionskosten als Prozentsatz des durchschnittlichen NettovermögensProvisionen:	0,04 %Steuern:	0,08 %Portfoliotransaktionskosten entstehen dem Fonds beim Kauf und Verkauf zugrunde liegender Anlagen. Sie variieren je nach Anlagenklasse, Börsenland und Ausführungsmethode.


Diese Kosten können entweder als direkte oder als indirekte Transaktionskosten klassifiziert werden:
Direkte Transaktionskosten: Maklerprovisionen, Gebühren und Steuern. Indirekte Transaktionskosten: „Handelsspread“ – die Differenz zwischen den Kauf- und Verkaufspreisen der zugrunde liegenden Anlagen des Fonds.
Um bestehende Anleger vor den Auswirkungen der Verwässerung zu schützen, werden Portfoliotransaktionskosten, die infolge des Kaufs und Verkaufs von Anteilen des Fonds durch Anleger entstehen, von diesen Anlegern über eine
„Verwässerungsanpassung“ auf den Preis, den sie zahlen oder erhalten, wiedererlangt.
Am Bilanzstichtag betrug der Portfolio-Handelsspread 1,86 % (7. März 2019: 1,69 %), wobei es sich um die Differenz zwischen den jeweiligen Kauf- und Verkaufspreisen für die Anlagen des Fonds handelt.
- 
###### EREIGNIS NACH DEM BILANZSTICHTAG

|  | Wert | Provisionen | Steuern |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Kauf | £000 | £000	% | £000 | % |
| Aktien | 83.208 | 41 | 0,05 | 209 | 0,25 |
| Organismen für gemeinsame Anlagen | 4.000 | – | – | – | – |
| Kapitalmaßnahmen | 	1.497	– | – 	– | – |
| Gesamt | 	88.705	41 |   209 |  |
| Käufe insgesamt, brutto: | 	88.955 |  |  |

Nach dem Ausbruch von COVID-19 (Coronavirus) gab es eine anhaltende Phase hoher Volatilität auf den globalen Finanzmärkten. Infolgedessen kam es seit dem Bilanzstichtag zu erheblichen Bewegungen beim Nettoinventarwert des Fonds. Während des Berichtszeitraums vom Bilanzstichtag bis zum 19. Mai 2020 stieg der Nettoinventarwert des Fonds um 2,49 %.
Der NIW und die Nettorücknahmen von Anteilen wurden am 22. Mai erneut überprüft, wobei seit dem 19. Mai keine wesentlichen Bewegungen festgestellt wurden.
Die nachfolgende Tabelle enthält den Nettoinventarwert je Anteil zum Bilanzstichtag, verglichen mit den Werten zum 19. Mai, und den Prozentsatz der Bewegung in diesem Berichtszeitraum:
| Anteilklasse | 6. März 2020 | 19. Mai 2020 | % Änderung |
| --- | --- | --- | --- |
| Klasse 1 – Ertragsanteile | 343,60 | 305,77 | (11,01) |
| Klasse 2 – Ertragsanteile | 350,23 | 312,09 | (10,89) |
| Klasse X – Ertragsanteile | 148,62 | 132,72 | (10,70) |

Nettoinventarwert je Anteil (p)
| Kauf | £000 | £000 | % | £000 | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktien | 101.675 | 57 | 0,06 | – | – |

| Kapitalmaßnahmen | 	1.544	– | – 	– | – |
| --- | --- | --- | --- |
| Gesamt |   103.219	57 | 	– |  |
| Verkäufe ohne Transaktionskosten, |  |  |  |

Wert	Provisionen	Steuern
insgesamt:	 103.162
Transaktionskosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens
Provisionen:	0,06 %
Steuern:	0,12 %
- März 2019Klasse X – Bruttothesaurierungsanteile 104,82 Klasse Z – Ertragsanteile	236,97 Klasse Z – Thesaurierungsanteile	204,14

| 93,59 | (10,72) |
| --- | --- |
| 211,23 | (10,86) |
| 181,95 | (10,87) |

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Nettozeichnungen und -rücknahmen von Anteilen zwischen dem Geschäftsjahresende am 7. März 2020 und dem 19. Mai 2020 als Prozentsatz des NIW dieser Anteilklasse. Diese Änderung spiegelt Bedingungen wider, die nach dem Geschäftsjahresende eingetreten sind, und wird daher als ein sich nicht anpassendes Ereignis betrachtet.
Anteilklasse	% Änderung
Klasse 1 – Ertragsanteile	(25,44)
Wert	Provisionen	Steuern
| Kauf | £000 | £000 | %	£000	% |
| --- | --- | --- | --- |
| Aktien | 74.274 | 27 | 0,04	156	0,21 |
| Kapitalmaßnahmen | 	1.702	– | – 	– | – |
| Gesamt | 	75.976	27 |   156 |  |
| Käufe insgesamt, brutto: | 	76.159 |  |  |