# Change of net fund assets
|  | 01.01.2019 - 31.12.2019 |
| --- | --- |
|  | USD |
| Net fund assets at beginning of period | 78'295'084.34 |
| Dividend payment | -1'576'779.99 |
| Balance from unit transactions | 19'833'077.15 |
| Total proceeds | 6'527'532.42 |
| Net fund assets at end of period | 103'078'913.92 |

| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -EUR-I- | 01.01.2019 - 31.12.2019 |
| --- | --- |
| Number of units at beginning of period | 55'950.000 |
| Newly issued units | 11'740.768 |
| Redeemed units | -1'530.000 |
| Number of units at end of period | 66'160.768 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -EUR-R- | 01.01.2019 - 31.12.2019 |
| Number of units at beginning of period | 220'700.292 |
| Newly issued units | 21'584.000 |
| Redeemed units | -7'852.000 |
| Number of units at end of period | 234'432.292 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-I- | 01.01.2019 - 31.12.2019 |
| Number of units at beginning of period | 11'170 |
| Newly issued units | 50 |
| Redeemed units | 0 |
| Number of units at end of period | 11'220 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-I2- | 01.01.2019 - 31.12.2019 |
| Number of units at beginning of period | 238'588 |
| Newly issued units | 179'418 |
| Redeemed units | -14'142 |
| Number of units at end of period | 403'864 |

| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-L- | 01.01.2019 - 31.12.2019 |
| --- | --- |
| Number of units at beginning of period | 216'000 |
| Newly issued units | 0 |
| Redeemed units | 0 |
| Number of units at end of period | 216'000 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-R- | 01.01.2019 - 31.12.2019 |
| Number of units at beginning of period | 4'552 |
| Newly issued units | 0 |
| Redeemed units | 0 |
| Number of units at end of period | 4'552 |

| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| --- | --- | --- | --- |
| Net fund assets in USD | 103'078'913.92 | 78'295'084.34 | 105'572'032.35 |
| Transaction costs in USD | 71'580.97 | 53'611.36 | 63'939.47 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -EUR-I- | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Net fund assets in EUR | 6'922'206.51 | 5'620'847.54 | 15'537'566.83 |
| Number of units outstanding | 66'160.768 | 55'950 | 143'565 |
| Net asset value per unit in EUR | 104.63 | 100.46 | 108.23 |
| Performance in % | 6.19 | -4.92 | 3.31 |
| Performance in % since inception as at 15.12.2011 | 22.54 | 15.39 | 21.37 |
| OGC/TER 1 in % | 1.39 | 1.47 | 1.42 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -EUR-I2- 1 | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Net fund assets in EUR | - | - | 3'189'929.97 |
| Number of units outstanding | - | - | 32'030 |
| Net asset value per unit in EUR | - | - | 99.59 |
| Performance in % | - | - | -0.41 |
| Performance in % since inception as at 06.09.2017 | - | - | -0.41 |
| OGC/TER 1 in % | - | - | 1.12 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -EUR-R- | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Net fund assets in EUR | 23'860'411.18 | 21'561'228.83 | 27'479'909.93 |
| Number of units outstanding | 234'432.292 | 220'700.292 | 261'993.292 |
| Net asset value per unit in EUR | 101.78 | 97.69 | 104.89 |
| Performance in % | 5.97 | -4.82 | 3.14 |
| Performance in % since inception as at 12.02.2014 | 11.92 | 5.62 | 10.96 |
| OGC/TER 1 in % | 1.64 | 1.71 | 1.68 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-I- | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Net fund assets in USD | 1'282'490.76 | 1'190'848.05 | 1'950'773.58 |
| Number of units outstanding | 11'220 | 11'170 | 17'470 |
| Net asset value per unit in USD | 114.30 | 106.61 | 111.66 |
| Performance in % | 9.48 | -1.85 | 5.85 |
| Performance in % since inception as at 15.12.2011 | 37.28 | 25.39 | 27.74 |
| OGC/TER 1 in % | 1.39 | 1.45 | 1.44 |

1 

#### All units were redeemed on November 9, 2018.
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-I2- | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| --- | --- | --- | --- |
| Net fund assets in USD | 43'716'953.04 | 24'057'762.03 | 24'936'922.95 |
| Number of units outstanding | 403'864 | 238'588 | 239'793 |
| Net asset value per unit in USD | 108.25 | 100.83 | 103.99 |
| Performance in % | 9.75 | -1.60 | 3.99 |
| Performance in % since inception as at 08.03.2017 | 12.31 | 2.33 | 3.99 |
| OGC/TER 1 in % | 1.14 | 1.20 | 1.16 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-L- | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Net fund assets in USD | 23'029'116.48 | 21'449'124.68 | 22'071'183.73 |
| Number of units outstanding | 216'000 | 216'000 | 216'000 |
| Net asset value per unit in USD | 106.62 | 99.30 | 102.18 |
| Performance in % | 9.48 | -1.84 | 2.18 |
| Performance in % since inception as at 09.05.2017 | 9.81 | 0.30 | 2.18 |
| OGC/TER 1 in % | 1.39 | 1.46 | 1.39 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-R- | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Net fund assets in USD | 504'559.83 | 470'737.10 | 1'134'227.78 |
| Number of units outstanding | 4'552 | 4'552 | 10'466 |
| Net asset value per unit in USD | 110.84 | 103.41 | 108.37 |
| Performance in % | 9.21 | -2.10 | 5.55 |
| Performance in % since inception as at 12.02.2014 | 24.88 | 14.34 | 16.79 |
| OGC/TER 1 in % | 1.64 | 1.71 | 1.68 |
| Legal advisory |  |  |  |
| The historic performance of a unit is no guarantee of similar current and future performance. The value of a unit may rise or fall at any time. Additionally, the performance data does not account for commissions and costs associated with the issue and redemp- tion of units. |
| OGC/TER 1 (hereafter: TER) |  |  |  |
| A synthetic TER is calculated if units of other funds (target funds) are acquired in volumes of at least 10% of the fund’s assets. The TER of the fund reflects the costs directly incurred at the level of the fund and - in the case of a synthetic TER - the additional pro- rata TERs of the respective target funds weighted by their quotas on the closing date as well as the actually paid issue premiums and redemption charges of the target funds. |

LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund -EUR-I
| Fiscal year | Ex-Date | Value-Date | Net income in EUR | Capital gains in EUR | Amout per share in EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2012 | 19.04.2013 | 24.04.2013 | n.a. | n.a. | 2.10 |
| 31.12.2013 | 22.04.2014 | 25.04.2014 | n.a. | n.a. | 2.25 |
| 31.12.2014 | 23.04.2015 | 28.04.2015 | 3.00 | 0.00 | 3.00 |
| 31.12.2015 | 11.04.2016 | 14.04.2016 | 2.50 | 0.00 | 2.50 |
| 31.12.2016 | 03.04.2017 | 06.04.2017 | 2.50 | 0.00 | 2.50 |
| 31.12.2017 | 26.03.2018 | 29.03.2018 | 2.50 | 0.00 | 2.50 |
| 31.12.2018 | 15.04.2019 | 18.04.2019 | 2.00 | 0.00 | 2.00 |

LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund -EUR-R
| Fiscal year | Ex-Date | Value-Date | Net income in EUR | Capital gains in EUR | Amout per share in EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2014 | 23.04.2015 | 28.04.2015 | 1.50 | 0.00 | 1.50 |
| 31.12.2015 | 11.04.2016 | 14.04.2016 | 2.20 | 0.00 | 2.20 |
| 31.12.2016 | 03.04.2017 | 06.04.2017 | 2.20 | 0.00 | 2.20 |
| 31.12.2017 | 26.03.2018 | 29.03.2018 | 2.20 | 0.00 | 2.20 |
| 31.12.2018 | 15.04.2019 | 18.04.2019 | 1.70 | 0.00 | 1.70 |

LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund -EUR-I2
| Fiscal year | Ex-Date | Value-Date | Net income in EUR | Capital gains in EUR | Amout per share in EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2017 | 26.03.2018 | 29.03.2018 | 0.50 | 0.00 | 0.50 |

LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund -USD-I
| Fiscal year | Ex-Date | Value-Date | Net income in USD | Capital gains in USD | Amout per share in USD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2012 | 19.04.2013 | 24.04.2013 | n.a. | n.a. | 2.91 |
| 31.12.2013 | 22.04.2014 | 25.04.2014 | n.a. | n.a. | 3.10 |
| 31.12.2014 | 23.04.2015 | 28.04.2015 | 3.00 | 0.00 | 3.00 |
| 31.12.2015 | 11.04.2016 | 14.04.2016 | 2.50 | 0.00 | 2.50 |
| 31.12.2016 | 03.04.2017 | 06.04.2017 | 3.00 | 0.00 | 3.00 |
| 31.12.2017 | 26.03.2018 | 29.03.2018 | 3.00 | 0.00 | 3.00 |
| 31.12.2018 | 15.04.2019 | 18.04.2019 | 2.30 | 0.00 | 2.30 |

LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund -USD-R
| Fiscal year | Ex-Date | Value-Date | Net income in USD | Capital gains in USD | Amout per share in USD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2014 | 23.04.2015 | 28.04.2015 | 1.86 | 1.14 | 3.00 |
| 31.12.2015 | 11.04.2016 | 14.04.2016 | 2.01 | 0.19 | 2.20 |
| 31.12.2016 | 03.04.2017 | 06.04.2017 | 2.70 | 0.00 | 2.70 |
| 31.12.2017 | 26.03.2018 | 29.03.2018 | 2.70 | 0.00 | 2.70 |
| 31.12.2018 | 15.04.2019 | 18.04.2019 | 2.00 | 0.00 | 2.00 |

LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund -USD-I2
| Fiscal year | Ex-Date | Value-Date | Net income in USD | Capital gains in USD | Amout per share in USD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2017 | 26.03.2018 | 29.03.2018 | 1.50 | 0.00 | 1.50 |
| 31.12.2018 | 15.04.2019 | 18.04.2019 | 2.30 | 0.00 | 2.30 |

LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund -USD-L
| Fiscal year | Ex-Date | Value-Date | Net income in USD | Capital gains in USD | Amout per share in USD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2017 | 26.03.2018 | 29.03.2018 | 1.00 | 0.00 | 1.00 |
| 31.12.2018 | 15.04.2019 | 18.04.2019 | 2.00 | 0.00 | 2.00 |

| CCY  Portfolio designation | Purchase  1) | Sale  1) | Inventory as | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | of 31.12.2019 |  | in USD | NAV |


#### INSTRUMENTS AND OTHER ASSETS LISTED INSTRUMENTS
| Bonds |  |
| --- | --- |
| USD | 2.500% FCL Treasury 21.07.2021 | 700'000 | 0 | 1'000'000 | 99.22 | 992'230 | 0.96% |
| USD | 2.875% Huarong Finance II open end | 0 | 0 | 1'000'000 | 98.92 | 989'150 | 0.96% |
| USD | 3.200% Three Gorges Finance 16.10.2049 | 2'000'000 | 1'000'000 | 1'000'000 | 96.17 | 961'650 | 0.93% |
| USD | 3.250% HPCL-Mittal Energy 28.04.2027 | 500'000 | 0 | 500'000 | 100.88 | 504'375 | 0.49% |
| USD | 3.250% Huarong Finance 13.11.2024 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 99.27 | 992'700 | 0.96% |
| USD | 3.250% Skyland Mining 06.07.2020 | 200'000 | 0 | 1'200'000 | 99.90 | 1'198'800 | 1.16% |
| USD | 3.280% Philippine National Bank 27.09.2024 | 850'000 | 350'000 | 500'000 | 101.43 | 507'125 | 0.49% |
| USD | 3.375% Bluestar Finance 16.07.2024 | 1'200'000 | 0 | 1'200'000 | 101.10 | 1'213'200 | 1.18% |
| USD | 3.375% REC 25.07.2024 | 300'000 | 0 | 300'000 | 99.69 | 299'070 | 0.29% |
| USD | 3.375% Xingsheng 25.07.2022 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 101.02 | 1'010'150 | 0.98% |
| USD | 3.500% CCCI Treasure open end | 0 | 0 | 1'200'000 | 100.11 | 1'201'320 | 1.17% |
| USD | 3.500% CNAC Finbridge 19.07.2022 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 101.77 | 1'017'700 | 0.99% |
| USD | 3.610% Commonwealth Bank of Australia | 1'150'000 | 750'000 | 400'000 | 101.90 | 407'600 | 0.40% |
| USD | 12.09.2034 3.625% BUSAN BANK 25.07.2026 | 0 | 0 | 1'000'000 | 101.33 | 1'013'300 | 0.98% |
| USD | 3.625% Chang Development International | 400'000 | 0 | 400'000 | 99.95 | 399'800 | 0.39% |
| USD | 20.01.2020 3.750% Weichai International open end | 500'000 | 0 | 500'000 | 100.49 | 502'450 | 0.49% |
| USD | 3.875% Poly Real Estate Finance 25.03.2024 | 400'000 | 0 | 400'000 | 102.75 | 411'000 | 0.40% |
| USD | 3.900% Chang Development 12.09.2022 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 99.56 | 995'590 | 0.97% |
| USD | 4.000% Adani Transmission 03.08.2026 | 0 | 0 | 600'000 | 102.79 | 616'740 | 0.60% |
| USD | 4.000% Bank of East Asia 03.11.2026 | 0 | 0 | 725'000 | 101.16 | 733'410 | 0.71% |
| USD | 4.000% BOCOM Leasing 22.01.2022 | 550'000 | 0 | 550'000 | 102.40 | 563'200 | 0.55% |
| USD | 4.000% CK Hutchison Capital open end | 0 | 0 | 1'200'000 | 101.08 | 1'212'900 | 1.18% |
| USD | 4.000% Shougang Group 23.05.2024 | 200'000 | 0 | 200'000 | 103.28 | 206'560 | 0.20% |
| USD | 4.200% Vanke Real Estate 07.06.2024 | 750'000 | 500'000 | 250'000 | 104.27 | 260'663 | 0.25% |
| USD | 4.250% Chalco Hong Kong open end | 0 | 0 | 500'000 | 101.32 | 506'600 | 0.49% |
| USD | 4.250% GOHL Capitl Limeted 24.01.2027 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 104.67 | 1'046'700 | 1.02% |
| USD | 4.250% Megaworld 17.04.2023 | 0 | 0 | 1'000'000 | 103.56 | 1'035'640 | 1.00% |
| USD | 4.350% Far East Horizon open end | 0 | 0 | 1'000'000 | 98.75 | 987'500 | 0.96% |
| USD | 4.375% Adani Ports & Special Economic | 350'000 | 0 | 350'000 | 103.09 | 360'815 | 0.35% |
| USD | 03.07.2029 4.400% ABN AMRO Bank 27.03.2028 | 0 | 0 | 400'000 | 104.25 | 417'000 | 0.40% |
| USD | 4.500% Lendlease 26.05.2026 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 104.41 | 1'044'080 | 1.01% |
| USD | 4.500% Longfor Group Holdings 16.01.2028 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 104.10 | 1'040'950 | 1.01% |
| USD | 4.625% Minejesa Capital 10.08.2030 | 1'500'000 | 0 | 1'800'000 | 103.91 | 1'870'380 | 1.81% |
| USD | 4.875% Huarong Finance II 22.11.2026 | 800'000 | 0 | 800'000 | 108.11 | 864'880 | 0.84% |
| USD | 4.875% Powerlong Real 15.09.2021 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 97.98 | 979'750 | 0.95% |
| USD | 5.000% Fukoku Mutual Life open end | 0 | 0 | 750'000 | 105.83 | 793'725 | 0.77% |

| CCY | Portfolio designation | Purchase  1) | Sale  1) | Inventory as | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | of 31.12.2019 |  | in USD | NAV |
| USD | 5.000% Nippon Life 18.10.2042 | 0 | 0 | 1'500'000 | 105.99 | 1'589'850 | 1.54% |
| USD | 5.100% Dai-ichi Life Insurance | 0 | 0 | 1'500'000 | 109.06 | 1'635'900 | 1.59% |
| USD | 5.100% Nippon Life Insurance Company 16.10.2044 | 0 | 0 | 639'000 | 109.31 | 698'491 | 0.68% |
| USD | 5.125% Perusahaan Gas Negara 16.05.2024 | 0 | 0 | 1'000'000 | 108.87 | 1'088'700 | 1.06% |
| USD | 5.125% Sands China 08.08.2025 | 1'150'000 | 500'000 | 650'000 | 109.78 | 713'570 | 0.69% |
| USD | 5.325% Sompo Japan Insurance 28.03.2073 | 0 | 0 | 250'000 | 106.69 | 266'725 | 0.26% |
| USD | 5.625% Minejesa Capital 10.08.2037 | 300'000 | 1'000'000 | 300'000 | 108.95 | 326'835 | 0.32% |
| USD | 5.700% Chalieco Hong Kong Corp. open end | 0 | 0 | 700'000 | 100.17 | 701'190 | 0.68% |
| USD | 5.750% Ausnet Services 17.03.2076 | 0 | 0 | 1'000'000 | 104.83 | 1'048'290 | 1.02% |
| USD | 5.750% Yancoal International Resources open end | 500'000 | 0 | 1'000'000 | 99.93 | 999'300 | 0.97% |
| USD | 5.875% Shinhan Financiel Group open end | 0 | 0 | 550'000 | 107.85 | 593'197 | 0.58% |
| USD | 5.950% Coastal Emerald 13.01.2020 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 100.11 | 1'001'080 | 0.97% |
| USD | 5.950% Powerlong Real Estate 19.07.2020 | 1'200'000 | 0 | 1'200'000 | 100.31 | 1'203'720 | 1.17% |
| USD | 6.000% HSBC Holdings open end | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 107.17 | 1'071'650 | 1.04% |
| USD | 6.000% Yuzhou Properties 25.10.2023 | 800'000 | 0 | 800'000 | 97.69 | 781'520 | 0.76% |
| USD | 6.250% Bluestar Finance open end | 0 | 0 | 1'400'000 | 105.51 | 1'477'140 | 1.43% |
| USD | 6.375% CIFI 02.05.2020 | 800'000 | 0 | 800'000 | 100.75 | 806'000 | 0.78% |
| USD | 6.500% Jababeka International 05.10.2023 | 600'000 | 600'000 | 200'000 | 91.60 | 183'190 | 0.18% |
| USD | 6.500% Sumitomo Life Insurance 20.09.2073 | 0 | 0 | 1'000'000 | 111.62 | 1'116'200 | 1.08% |
| USD | 6.950% Wanda Properties Overseas 05.12.2022 | 650'000 | 300'000 | 350'000 | 98.95 | 346'325 | 0.34% |
| USD | 7.000% UBS Group Funding open end | 300'000 | 0 | 300'000 | 109.61 | 328'815 | 0.32% |
| USD | 7.450% China SCE Group Holdings 17.04.2021 | 1'000'000 | 0 | 1'200'000 | 102.33 | 1'227'960 | 1.19% |
| USD | 7.500% ENN Clean Energy International Investment 27.02.2021 | 700'000 | 0 | 700'000 | 103.27 | 722'855 | 0.70% |
| USD | 7.500% Logan Property 27.08.2021 | 0 | 0 | 200'000 | 103.92 | 207'830 | 0.20% |
| USD | 7.625% PB International 26.01.2022 | 0 | 0 | 275'000 | 103.09 | 283'509 | 0.28% |
| USD | 7.750% Standard Chartered open end | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 110.77 | 1'107'700 | 1.07% |
| USD | 7.875% Sunac China Holdings 15.02.2022 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 103.92 | 1'039'150 | 1.01% |
| USD | 7.900% Yuzhou Properties 11.05.2021 | 1'000'000 | 200'000 | 1'000'000 | 103.28 | 1'032'800 | 1.00% |
| USD | 8.000% Country Garden 27.01.2024 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 109.50 | 1'095'000 | 1.06% |
| USD | 9.000% CFLD 31.07.2021 | 700'000 | 200'000 | 500'000 | 103.60 | 518'000 | 0.50% |
| USD | Meiji Yasuda 20.10.2045 floating rate | 0 | 0 | 1'500'000 | 111.00 | 1'665'000 | 1.62% |
|  |  |  |  |  | 56'036'194 | 54.36% |
| TOTAL LISTED INSTUMENTS |  |  |  |  | 56'036'194 | 54.36% |

| CCY | Portfolio designation | Purchase  1) | Sale  1) | Inventory as | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | of 31.12.2019 |  | in USD | NAV |
| INSTUMENTS TRADED AT ANOTHER MARKET ACCESSIBLE TO THE PUBLIC |
| Bonds |
| SGD | 4.850% UBS Group open end | 1'500'000 | 500'000 | 1'000'000 | 100.75 | 749'071 | 0.73% |
| USD | 3.000% Huayi Finance 30.10.2024 | 200'000 | 0 | 200'000 | 99.55 | 199'108 | 0.19% |
| USD | 3.000% Rizal Commer Banking 11.09.2024 | 350'000 | 0 | 350'000 | 98.54 | 344'873 | 0.33% |
| USD | 3.000% SK hynix 17.09.2024 | 750'000 | 0 | 750'000 | 99.93 | 749'475 | 0.73% |
| USD | 3.250% Power Finance 16.09.2024 | 200'000 | 0 | 200'000 | 99.67 | 199'330 | 0.19% |
| USD | 3.340% Shinhan Financial Group 05.02.2030 | 200'000 | 0 | 200'000 | 101.51 | 203'010 | 0.20% |
| USD | 3.343% Kasikornbank Public 02.10.2031 | 2'100'000 | 1'000'000 | 1'100'000 | 100.52 | 1'105'665 | 1.07% |
| USD | 3.375% Perusahaan Perseroan 05.02.2030 | 300'000 | 0 | 300'000 | 100.25 | 300'750 | 0.29% |
| USD | 3.500% Standard Chartered 12.02.2030 | 600'000 | 0 | 600'000 | 101.22 | 607'320 | 0.59% |
| USD | 3.500% Thaioil Treasury Center 17.10.2049 | 1'350'000 | 0 | 1'350'000 | 95.23 | 1'285'605 | 1.25% |
| USD | 3.500% Weibo 05.07.2024 | 200'000 | 0 | 200'000 | 101.71 | 203'420 | 0.20% |
| USD | 3.625% Huarong Finance II 22.11.2021 | 925'000 | 0 | 925'000 | 101.54 | 939'245 | 0.91% |
| USD | 3.733% Bangkok Bank Public 25.09.2034 | 500'000 | 250'000 | 250'000 | 101.85 | 254'625 | 0.25% |
| USD | 3.750% Bank Mandiri 11.04.2024 | 1'200'000 | 200'000 | 1'000'000 | 103.29 | 1'032'900 | 1.00% |
| USD | 3.750% HBIS Group Hong Kong 18.12.2022 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 99.45 | 994'460 | 0.96% |
| USD | 3.750% NTPC 03.04.2024 | 650'000 | 0 | 650'000 | 102.76 | 667'940 | 0.65% |
| USD | 3.800% Sichuan Railway Investment Group 27.06.22 | 200'000 | 0 | 200'000 | 101.24 | 202'480 | 0.20% |
| USD | 3.875% Bank of Baroda 04.04.2024 | 700'000 | 500'000 | 200'000 | 102.89 | 205'770 | 0.20% |
| USD | 3.950% Longfor Group Holdings 16.09.2029 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 100.25 | 1'002'500 | 0.97% |
| USD | 3.970% CRCC Chengan open end | 1'350'000 | 0 | 1'350'000 | 101.56 | 1'371'060 | 1.33% |
| USD | 4.000% Azure Orbit IV International Finance 25.01.2028 | 400'000 | 0 | 400'000 | 103.61 | 414'420 | 0.40% |
| USD | 4.000% China Huadian Overseas open end | 1'300'000 | 0 | 1'300'000 | 102.57 | 1'333'345 | 1.29% |
| USD | 4.000% China State Construction Finance open end | 200'000 | 0 | 200'000 | 100.45 | 200'900 | 0.19% |
| USD | 4.000% Geely Automobile open end | 1'050'000 | 0 | 1'050'000 | 99.60 | 1'045'800 | 1.01% |
| USD | 4.250% China Construction Bank 27.02.2029 | 350'000 | 0 | 350'000 | 105.06 | 367'710 | 0.36% |
| USD | 4.250% Franshion Brilliant 23.07.2029 | 200'000 | 0 | 200'000 | 101.02 | 202'040 | 0.20% |
| USD | 4.250% Leader Goal International open end | 0 | 0 | 200'000 | 102.12 | 204'240 | 0.20% |
| USD | 4.250% PT Adaro Indonesia 31.10.2024 | 450'000 | 0 | 450'000 | 98.75 | 444'375 | 0.43% |
| USD | 4.250% SPIC Latin America Renewable Energy 30.10.21 | 0 | 0 | 450'000 | 102.37 | 460'643 | 0.45% |
| USD | 4.300% Dianjian Haiyu open end | 750'000 | 0 | 750'000 | 102.39 | 767'925 | 0.74% |
| USD | 4.350% Kookmin Bank open end | 650'000 | 0 | 650'000 | 103.50 | 672'750 | 0.65% |
| USD | 4.375% Indorama Ventures 12.09.2024 | 1'000'000 | 500'000 | 500'000 | 99.22 | 496'075 | 0.48% |
| USD | 4.375% IOI Investment 27.06.2022 | 0 | 0 | 500'000 | 103.64 | 518'200 | 0.50% |
| USD | 4.500% Powerchina Real Estate Group 06.12.2021 | 0 | 0 | 300'000 | 102.62 | 307'845 | 0.30% |
| USD | 4.625% Adaniren Kodso 15.10.2039 | 800'000 | 0 | 800'000 | 101.81 | 814'480 | 0.79% |
| USD | 4.625% CNAC 14.03.2023 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 105.15 | 1'051'500 | 1.02% |
| USD | 4.625% Resorts World 16.04.2029 | 1'100'000 | 0 | 1'100'000 | 105.95 | 1'165'395 | 1.13% |

| CCY | Portfolio designation | Purchase  1) | Sale  1) | Inventory as | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | of 31.12.2019 |  | in USD | NAV |
| USD | 4.661% Minor International open end | 0 | 0 | 1'150'000 | 102.74 | 1'181'453 | 1.15% |
| USD | 4.700% Pertamina 30.07.2049 | 500'000 | 0 | 500'000 | 106.89 | 534'425 | 0.52% |
| USD | 4.750% Sino-Ocean Land Treasure IV 05.08.2029 | 250'000 | 0 | 250'000 | 99.47 | 248'663 | 0.24% |
| USD | 4.750% TOWNGAS FINANCE open end | 200'000 | 0 | 200'000 | 104.97 | 209'940 | 0.20% |
| USD | 4.850% AYC Finance open end | 250'000 | 0 | 250'000 | 99.10 | 247'738 | 0.24% |
| USD | 4.850% Greenland Global 17.08.2020 | 400'000 | 0 | 400'000 | 99.47 | 397'876 | 0.39% |
| USD | 4.875% Anhui 18.10.2021 | 0 | 0 | 1'000'000 | 102.84 | 1'028'390 | 1.00% |
| USD | 4.875% Anhui Transportation Holding 13.09.2021 | 0 | 0 | 500'000 | 102.62 | 513'075 | 0.50% |
| USD | 4.875% China Overseas Grand Oceans Finance 01.06.2021 | 0 | 0 | 450'000 | 102.55 | 461'475 | 0.45% |
| USD | 4.900% TMB Bank Public Company open end | 750'000 | 0 | 750'000 | 99.00 | 742'500 | 0.72% |
| USD | 5.000% Chalieco Hong Kong open end | 750'000 | 0 | 750'000 | 101.03 | 757'688 | 0.74% |
| USD | 5.000% Dah Sing 15.01.2029 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 105.41 | 1'054'050 | 1.02% |
| USD | 5.250% Sino-Ocean 30.04.2022 | 200'000 | 0 | 200'000 | 103.70 | 207'390 | 0.20% |
| USD | 5.550% Greenko Solar 29.01.2025 | 350'000 | 0 | 350'000 | 100.88 | 353'063 | 0.34% |
| USD | 5.650% AC Energy Finance open end | 750'000 | 500'000 | 250'000 | 101.71 | 254'275 | 0.25% |
| USD | 5.650% Network i2i open end | 500'000 | 0 | 500'000 | 99.16 | 495'775 | 0.48% |
| USD | 5.700% Chong Hing Bank open end | 250'000 | 0 | 250'000 | 102.00 | 255'000 | 0.25% |
| USD | 5.750% Greenland Global Investment 26.09.2022 | 600'000 | 0 | 600'000 | 98.53 | 591'186 | 0.57% |
| USD | 5.800% SPIC open end | 0 | 0 | 250'000 | 105.93 | 264'833 | 0.26% |
| USD | 5.875% Bank of East Asia open end | 250'000 | 0 | 250'000 | 104.01 | 260'015 | 0.25% |
| USD | 6.125% Muthoot Finance 31.10.2022 | 750'000 | 250'000 | 500'000 | 104.07 | 520'350 | 0.50% |
| USD | 6.375% CS Group open end | 1'350'000 | 350'000 | 1'000'000 | 108.02 | 1'080'200 | 1.05% |
| USD | 6.375% Honghua Group 01.08.2022 | 550'000 | 250'000 | 300'000 | 100.40 | 301'188 | 0.29% |
| USD | 6.450% ReNew Power 27.09.2022 | 750'000 | 500'000 | 250'000 | 103.13 | 257'813 | 0.25% |
| USD | 6.500% CFLD Investment 21.12.2020 | 2'000'000 | 1'400'000 | 1'000'000 | 100.13 | 1'001'250 | 0.97% |
| USD | 6.500% SMC Global Power Holding open end | 300'000 | 0 | 300'000 | 104.44 | 313'305 | 0.30% |
| USD | 6.750% Australia& New Zealand open end | 0 | 0 | 200'000 | 114.35 | 228'700 | 0.22% |
| USD | 6.750% Fortune Star 02.07.2023 | 1'400'000 | 900'000 | 500'000 | 102.83 | 514'165 | 0.50% |
| USD | 6.750% Greenland Global Investment 26.09.2023 | 500'000 | 0 | 500'000 | 100.98 | 504'900 | 0.49% |
| USD | 6.875% Central China Real Estate 08.08.2022 | 250'000 | 0 | 250'000 | 99.13 | 247'813 | 0.24% |
| USD | 7.250% PT Sri Rejeki 16.01.2025 | 500'000 | 0 | 500'000 | 104.38 | 521'875 | 0.51% |
| USD | 7.250% Studio City Finance 11.02.2024 | 500'000 | 0 | 500'000 | 105.88 | 529'375 | 0.51% |
| USD | 7.500% Sunac China Holdings 01.02.2024 | 800'000 | 500'000 | 300'000 | 102.63 | 307'875 | 0.30% |
| USD | 8.100% Ronshine China Holdings 09.06.2023 | 200'000 | 0 | 200'000 | 102.13 | 204'250 | 0.20% |
| USD | 8.125% Champion Sincerity open end | 200'000 | 0 | 200'000 | 105.40 | 210'790 | 0.20% |
| USD | 8.625% CFLD 28.02.2021 | 400'000 | 0 | 400'000 | 102.31 | 409'240 | 0.40% |
| USD | 8.750% China SCE Group Holdings 15.01.2021 | 200'000 | 0 | 200'000 | 103.35 | 206'700 | 0.20% |
| USD | 8.750% Logan Property 12.12.2020 | 1'000'000 | 700'000 | 500'000 | 104.12 | 520'575 | 0.51% |
| USD | Bonds SMC Global FTFB 2019-Without Fixed Maturity Def Fixed/Variable Rate | 600'000 | 0 | 600'000 | 102.84 | 617'040 | 0.60% |

| CCY | Portfolio designation | Purchase  1) | Sale  1) | Inventory as | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | of 31.12.2019 |  | in USD | NAV |
| USD | Kyobo Life Insurance 24.07.2047 | 0 | 0 | 500'000 | 101.51 | 507'525 | 0.49% |
| USD | Soar Wise floating rate open end | 700'000 | 0 | 700'000 | 99.64 | 697'508 | 0.68% |
| USD | Trade Horizon Global 02.08.2021 | 0 | 0 | 250'000 | 100.91 | 252'285 | 0.24% |
|  |  |  | 43'099'777 | 41.81% |
| TOTAL INSTURMENTS TRADED AT ANOTHER MARKET ACCESSIBLE TO THE PUBLIC |  |  | 43'099'777 | 41.81% |
| TOTAL INSTUMENTS AND OTHER ASSETS |  |  | 99'135'971 | 96.17% |
| DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS |  |  |  |  |
| USD | Receivables from forward currency contracts |  |  | 187'299 | 0.18% |
| TOTAL DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS |  |  | 187'299 | 0.18% |
| USD | Current account balances |  |  | 2'926'636 | 2.84% |
| USD | Other assets |  |  | 1'192'502 | 1.16% |
| TOTAL FUND ASSETS |  |  | 103'442'408 | 100.35% |
| USD | Liabilities |  |  | -363'494 | -0.35% |
| NET FUND ASSETS |  |  | 103'078'914 | 100.00% |
| Due to rounding in the calculation slight rounding differences may have arisen. |  |  |  |  |
| Footnotes: |  |  |  |  |
| 1) Incl. Split, free shares and allotments from rights |  |  |  |  |
| 2) Fully or partially lent securities |  |  |  |  |

Transactions
| Instruments that no longer appear in the statement of assets |
| --- |
| CCY | Portfolio designation | Purchase | Sale |
| LISTED INSTRUMENTS |
| Bonds |
| SGD | 3.000% UOL Treasury 23.05.2024 | 500'000 | 500'000 |
| SGD | 3.150% Capitaland Treasury 29.08.2029 | 750'000 | 750'000 |
| SGD | 3.580% United Overseas Bank open end | 1'000'000 | 1'000'000 |
| SGD | 4.100% DBS Trustee open end | 1'250'000 | 1'250'000 |
| USD | 1.625% USA 15.08.2029 | 3'000'000 | 3'000'000 |
| USD | 1.750% USA 15.11.2029 | 4'000'000 | 4'000'000 |
| USD | 10.000% China SCE Property 02.07.2020 | 800'000 | 1'000'000 |
| USD | 10.750% JGC Ventures 30.08.2021 | 0 | 400'000 |
| USD | 2.375% USA 15.05.2029 | 3'500'000 | 3'500'000 |
| USD | 2.500% Sunshine Life Insurance 20.04.2019 | 0 | 1'250'000 |
| USD | 2.880% United Overseas 08.03.2027 | 0 | 500'000 |
| USD | 3.000% CNAC Finbridge Company 19.07.2020 | 0 | 250'000 |
| USD | 3.125% JD.com 29.04.2021 | 0 | 1'500'000 |
| USD | 3.150% Tewoo Group No 4 01.12.2020 | 0 | 1'000'000 |
| USD | 3.400% ANZ New Zealand 19.03.2024 | 600'000 | 600'000 |
| USD | 3.400% Hyundai Capital America 20.06.2024 | 350'000 | 350'000 |
| USD | 3.500% Adani 29.07.2020 | 0 | 600'000 |
| USD | 3.500% Dianjian Haiyu open end | 600'000 | 600'000 |
| USD | 3.950% Adani Ports & Special Economic 19.01.2022 | 0 | 550'000 |
| USD | 3.950% CRCC Yupeng | 0 | 1'200'000 |
| USD | 3.975% Tencent Holdings 11.04.2029 | 950'000 | 950'000 |
| USD | 3.99% Haitong International Finance 11.09.2019 | 0 | 1'000'000 |
| USD | 4.000% Franshion Brilliant open end | 0 | 400'000 |
| USD | 4.000% OCBC 15.10.2024 | 0 | 1'500'000 |
| USD | 4.125% PT Federal International Finance 10.05.2021 | 0 | 700'000 |
| USD | 4.153% Mitsubishi UFJ Financial Group 07.03.2039 | 400'000 | 400'000 |
| USD | 4.250% Hesteel Hong Kong 07.04.2020 | 0 | 500'000 |
| USD | 4.375% Bharti Airtel 10.06.2025 | 0 | 1'000'000 |
| USD | 4.375% Saudi Arabien 16.04.2019 | 250'000 | 250'000 |
| USD | 4.500% Huarong Finance 29.05.2029 | 450'000 | 450'000 |
| USD | 4.500% Korean Reinsurance 21.10.2044 | 0 | 1'000'000 |
| USD | 4.600% PTTEP Treasury Center open end | 0 | 1'000'000 |
| USD | 4.625% Bank Rakyat Indonesia 20.07.2023 | 0 | 400'000 |
| USD | 4.875% PTT Exploration and Production Public | 0 | 1'500'000 |
| USD | 5.000% RKI Overseas Finance 09.08.2019 | 500'000 | 500'000 |
| USD | 5.200% Krung Thai Bank Public Company 26.12.2024 | 0 | 1'000'000 |
| USD | 5.250% Dah Sing Bank 29.01.2024 | 0 | 2'160'000 |

| CCY | Portfolio designation | Purchase | Sale |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | 5.300% SriLankan Airlines 27.06.2019 | 0 | 700'000 |
| USD | 5.375% China Overseas Finance 29.10.2023 | 0 | 1'000'000 |
| USD | 5.375% Melco Resorts Finance 04.12.2029 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 5.375% PT Pelabuhan Indonesia 05.05.2045 | 0 | 500'000 |
| USD | 5.45% China Taiping Insurance | 0 | 1'000'000 |
| USD | 5.500% The Bank of East Asia open end | 0 | 300'000 |
| USD | 5.500% Wealth Driven 17.08.2023 | 0 | 500'000 |
| USD | 6.000% Vedanta Resources 31.01.2019 | 0 | 1'000'000 |
| USD | 6.250% FWD open end | 0 | 1'000'000 |
| USD | 6.250% Royal Capital open end | 0 | 800'000 |
| USD | 6.375% Shimao Property Holdings 15.10.2021 | 0 | 350'000 |
| USD | 6.375% Vedanta Resources 30.07.2022 | 1'000'000 | 2'000'000 |
| USD | 6.500% Logan Property 16.07.2023 | 400'000 | 400'000 |
| USD | 6.700 RKPF Overseas 30.09.2024 | 450'000 | 450'000 |
| USD | 6.850% Sri Lanka 14.03.2024 | 500'000 | 500'000 |
| USD | 6.950% Alam Synergy 27.03.2020 | 500'000 | 500'000 |
| USD | 6.950% Powerlong Real Estate Holdings 17.04.2021 | 400'000 | 400'000 |
| USD | 7.250% Studio City 30.11.2021 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 7.550% Sri Lanka 28.03.2030 | 2'000'000 | 2'000'000 |
| USD | 7.750% PT Buknit Makmur Mandiri 13.02.2022 | 600'000 | 1'000'000 |
| USD | 7.850% Sri Lanka 14.03.2029 | 350'000 | 350'000 |
| USD | 8.000% Central China 28.01.2020 | 0 | 813'000 |
| USD | 8.250% Golden Legacy 07.06.2021 | 1'500'000 | 1'500'000 |
| USD | 8.500% Medco Strait 17.08.2022 | 200'000 | 800'000 |
| USD | 8.975% KWG Property Holding 14.01.2019 | 0 | 1'000'000 |
| USD | 9.000% Moon Wise Global open end | 0 | 1'000'000 |
| USD | 9.125% Powerlong Real Estate Holdings 14.01.2021 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 9.500% Agile Group Holdings 23.11.2020 | 0 | 400'000 |
| USD | 9.850% KWG Group 27.11.2020 | 0 | 2'000'000 |
| USD | ICBCIL Finance 15.05.2021 | 0 | 300'000 |
| INSTUMENTS TRADED AT ANOTHER MARKET ACCESSIBLE TO THE PUBLIC |
| Bonds |
| AUD | 4.375% UBS Group open end | 600'000 | 600'000 |
| CNY | 3.780% Daimler International Finance 22.03.2022 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| SGD | 5.375% Standard Chartered open end | 500'000 | 500'000 |
| USD | 11.500% Alam Synergy 22.04.2021 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 2.200% Central Japan Railway 02.10.2024 | 1'000'000 | 1'000'000 |

| CCY | Portfolio designation | Purchase | Sale |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | 2.500% Bank of The Philippine Islands 10.09.2024 | 350'000 | 350'000 |
| USD | 2.875% Joy Treasure 24.09.2024 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 3.000% AVIC INTERNATIONAL LEASING 16.11.2020 | 0 | 650'000 |
| USD | 3.125% China Great Wall Holdings 31.08.2022 | 0 | 350'000 |
| USD | 3.125% MIRAE ASSET DAEWOO 07.05.2022 | 1'050'000 | 1'050'000 |
| USD | 3.250% HKT Capital No 5 30.09.2029 | 1'050'000 | 1'050'000 |
| USD | 3.250% Minera y Metalurgica del Boleo 17.04.2024 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 3.375% Korea Midland Power 22.01.2022 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 3.375% MIRAE ASSET DAEWOO 07.05.2024 | 900'000 | 900'000 |
| USD | 3.500% Azure Orbit 25.01.2021 | 0 | 250'000 |
| USD | 3.500% Sunny Express 21.03.2022 | 250'000 | 250'000 |
| USD | 3.559% CICC Hong Kong Finance 25.04.2021 | 0 | 900'000 |
| USD | 3.625% IFM Development 17.04.2029 | 850'000 | 850'000 |
| USD | 3.625% Suhup Bank 29.01.2024 | 550'000 | 550'000 |
| USD | 3.700% Indonesien 30.10.2049 | 650'000 | 650'000 |
| USD | 3.730% Indian Railway Finance 29.03.2024 | 850'000 | 850'000 |
| USD | 3.750% United Overseas Bank open end | 200'000 | 200'000 |
| USD | 3.875% CNAC Finbridge 19.06.2029 | 350'000 | 350'000 |
| USD | 3.875% DP World 18.07.2019 | 1'100'000 | 1'100'000 |
| USD | 3.875% Export Import Bank of India 12.03.2024 | 250'000 | 250'000 |
| USD | 3.875% IndusInd Bank 15.04.2022 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 3.900% Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III 20.08.2024 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 3.900% Power Finance 16.09.2029 | 1'300'000 | 1'300'000 |
| USD | 3.939% ESIC Sukuk 30.07.2024 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 3.950% Bank Rakyat Indonesia 28.03.2024 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 3.982% QIB Sukuk 26.03.2024 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 4.000% BOC Aviation 25.01.2024 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 4.000% Shinhan Bank 23.04.2029 | 900'000 | 900'000 |
| USD | 4.100% Chinalco Capital open end | 200'000 | 200'000 |
| USD | 4.125% China Resources Land 26.02.2029 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 4.125% NWD MTN 18.07.2029 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 4.125% Rizal Commercial Banking 16.03.2023 | 0 | 500'000 |
| USD | 4.300% Coastal Emerald open end | 300'000 | 300'000 |
| USD | 4.300% Haiguo Xintai Capital 08.10.2022 | 1'100'000 | 1'100'000 |
| USD | 4.311% Almarai Sukuk 05.03.2024 | 550'000 | 550'000 |
| USD | 4.375% Bharat Petroleum 24.01.2022 | 400'000 | 400'000 |
| USD | 4.400% Siam Commercial Bank 11.02.2029 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 4.500% Kookmin Bank 01.02.2029 | 450'000 | 450'000 |
| USD | 4.625% China CITIC Bank International 28.02.2029 | 250'000 | 250'000 |
| USD | 4.625% Thaioil Treasury Center 20.11.2028 | 0 | 200'000 |
| USD | 4.750% CN Cinda Finance 21.02.2029 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 4.950% Gemdale Ever Prosperity 26.07.2022 | 0 | 200'000 |
| USD | 5.125% Bharti Airtel International Netherlands 11.03.2023 | 1'005'000 | 1'005'000 |

| CCY | Portfolio designation | Purchase | Sale |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | 5.125% Mong Duong Finance Holdings 07.05.2029 | 850'000 | 850'000 |
| USD | 5.230% Indonesia Asahan Aluminium 15.11.2021 | 0 | 600'000 |
| USD | 5.250% Melco Resorts Finance 26.04.2026 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 5.250% Santos Finance 13.03.2029 | 750'000 | 750'000 |
| USD | 5.375% JSW Steel 04.04.2025 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 5.375% Thaioil Treasury Center 20.11.2048 | 0 | 250'000 |
| USD | 5.450% HPCL-Mittal Energy 22.10.2026 | 550'000 | 550'000 |
| USD | 5.600% Shimao Property Holdings 15.07.2026 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 5.650% Azure Power Solar Energy Private 24.12.2024 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 5.710% Indonesia Asahan Aluminium 15.11.2023 | 0 | 500'000 |
| USD | 5.875% Indika Energy Capital 09.11.2024 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 5.875% KWG Group Holdings 10.11.2024 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 6.000% China Jinjiang Environment 27.07.2020 | 0 | 300'000 |
| USD | 6.125% Emirates NBD open end | 750'000 | 750'000 |
| USD | 6.125% Shimao Property Holdings 21.02.2024 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 6.250% Adani Green Energy 10.12.2024 | 600'000 | 600'000 |
| USD | 6.350% Sri Lanka 28.06.2024 | 500'000 | 500'000 |
| USD | 6.500% Asahi Mutal Life Insurance open end | 0 | 900'000 |
| USD | 6.625% Baoxin Auto Finance 02.04.2019 | 600'000 | 1'500'000 |
| USD | 6.700% Agile Group 07.03.2022 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 6.750% ANZ Banking Group open end | 0 | 1'000'000 |
| USD | 6.750% Medco Platinum Road 30.01.2025 | 800'000 | 800'000 |
| USD | 6.800% Yanlord Land 27.02.2024 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 6.875% LLPL Capital 04.02.2039 | 1'150'000 | 1'150'000 |
| USD | 7.125% CFLD 08.04.2022 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 7.125% Country Garden 25.04.2022 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 7.250% Central China Real Estate 24.04.2023 | 800'000 | 800'000 |
| USD | 7.250% China SCE Group Holdings 19.04.2023 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 7.325% Central China Real Estate 27.01.2020 | 1'500'000 | 1'500'000 |
| USD | 7.375 CNS 09.04.2024 | 400'000 | 400'000 |
| USD | 7.375% China Hongqiao Group 02.05.2023 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 7.375% Medco Oak Tree 14.05.2026 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 7.500% ENN Clean 27.02.2021 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 7.500% Lloyds Bank open end | 0 | 500'000 |
| USD | 7.500% Logan Property Holdings 25.08.2022 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 7.625% CIFI Holdings 28.02.2023 | 750'000 | 750'000 |
| USD | 7.750% RKPF Overseas 18.04.2021 | 550'000 | 550'000 |
| USD | 7.750% SSMS Plantation Holdings 23.01.2023 | 0 | 200'000 |
| USD | 7.875% RKPF Overseas 01.02.2023 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 7.900% Baoxin Auto Finance I 09.02.2020 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 8.375% Yuzhou 30.10.2024 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 8.500% Yuzhou Properties 04.02.2023 | 800'000 | 800'000 |

| CCY | Portfolio designation | Purchase | Sale |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | 8.600% CFLD 08.04.2024 | 450'000 | 450'000 |
| USD | 8.625% PT Delta Merlin Dunia Textile 12.03.2024 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 8.625% Yuzhou Properties 23.01.2022 | 450'000 | 450'000 |
| USD | Far East Horizon 03.07.2021 | 0 | 500'000 |
| USD | Horse Gallop Finance 28.06.2021 | 0 | 200'000 |
| USD | Huaneng Hong Kong Capital | 0 | 1'050'000 |
| USD | Kookmin Bank open end | 650'000 | 650'000 |
| USD | Mitsui Sumitomo Insurance floating rate open end | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | Sino-Ocean Land Treasure 31.07.2021 | 0 | 200'000 |

Forward currency transactions
| Open forex derivatives at the end of the report period: |
| --- |
| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 17.01.2020 | EUR | USD | 6'700'000.00 | 7'484'570.00 |
| 17.01.2020 | EUR | USD | 23'580'000.00 | 26'341'218.00 |
| 17.01.2020 | EUR | USD | 60'000.00 | 66'663.60 |
| Forex derivatives transacted during the report period: |
| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 07.01.2019 | USD | EUR | 6'390'104.00 | 5'600'000.00 |
| 07.01.2019 | USD | EUR | 24'168'286.20 | 21'180'000.00 |
| 07.01.2019 | EUR | USD | 80'000.00 | 91'048.00 |
| 07.02.2019 | EUR | USD | 21'230'000.00 | 24'183'729.90 |
| 07.02.2019 | USD | EUR | 24'183'729.90 | 21'230'000.00 |
| 07.02.2019 | USD | EUR | 6'340'530.00 | 5'540'000.00 |
| 07.02.2019 | EUR | USD | 5'540'000.00 | 6'340'530.00 |
| 07.02.2019 | USD | EUR | 24'297'735.00 | 21'230'000.00 |
| 07.02.2019 | EUR | USD | 21'230'000.00 | 24'297'735.00 |
| 07.02.2019 | EUR | USD | 5'540'000.00 | 6'310'780.20 |
| 07.02.2019 | USD | EUR | 6'310'780.20 | 5'540'000.00 |
| 07.03.2019 | EUR | USD | 5'580'000.00 | 6'402'603.60 |
| 07.03.2019 | USD | EUR | 6'402'603.60 | 5'580'000.00 |
| 07.03.2019 | EUR | USD | 21'420'000.00 | 24'577'736.40 |
| 07.03.2019 | USD | EUR | 24'577'736.40 | 21'420'000.00 |
| 08.04.2019 | EUR | USD | 21'670'000.00 | 24'618'203.50 |
| 08.04.2019 | USD | EUR | 24'618'203.50 | 21'670'000.00 |
| 08.04.2019 | EUR | USD | 5'660'000.00 | 6'430'043.00 |
| 08.04.2019 | USD | EUR | 6'430'043.00 | 5'660'000.00 |
| 08.05.2019 | EUR | USD | 21'720'000.00 | 24'475'182.00 |
| 08.05.2019 | USD | EUR | 24'475'182.00 | 21'720'000.00 |
| 08.05.2019 | EUR | USD | 5'690'000.00 | 6'411'776.50 |
| 08.05.2019 | USD | EUR | 6'411'776.50 | 5'690'000.00 |
| 08.05.2019 | USD | EUR | 530'724.00 | 470'000.00 |
| 08.05.2019 | EUR | USD | 470'000.00 | 530'724.00 |
| 08.05.2019 | USD | EUR | 283'250.00 | 250'000.00 |
| 08.05.2019 | EUR | USD | 250'000.00 | 283'250.00 |
| 08.05.2019 | USD | EUR | 90'640.00 | 80'000.00 |

| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 08.05.2019 | EUR | USD | 80'000.00 | 90'640.00 |
| 10.06.2019 | EUR | USD | 5'620'000.00 | 6'304'797.00 |
| 10.06.2019 | USD | EUR | 6'304'797.00 | 5'620'000.00 |
| 10.06.2019 | EUR | USD | 21'050'000.00 | 23'614'942.50 |
| 10.06.2019 | USD | EUR | 23'614'942.50 | 21'050'000.00 |
| 10.07.2019 | EUR | USD | 21'150'000.00 | 23'808'766.50 |
| 10.07.2019 | USD | EUR | 23'808'766.50 | 21'150'000.00 |
| 10.07.2019 | EUR | USD | 5'590'000.00 | 6'292'718.90 |
| 10.07.2019 | USD | EUR | 6'292'718.90 | 5'590'000.00 |
| 13.08.2019 | EUR | USD | 5'630'000.00 | 6'336'846.50 |
| 13.08.2019 | USD | EUR | 6'336'846.50 | 5'630'000.00 |
| 13.08.2019 | EUR | USD | 21'340'000.00 | 24'019'237.00 |
| 13.08.2019 | USD | EUR | 24'019'237.00 | 21'340'000.00 |
| 13.08.2019 | USD | EUR | 23'913'604.00 | 21'340'000.00 |
| 13.08.2019 | EUR | USD | 21'340'000.00 | 23'913'604.00 |
| 13.08.2019 | USD | EUR | 6'308'978.00 | 5'630'000.00 |
| 13.08.2019 | EUR | USD | 5'630'000.00 | 6'308'978.00 |
| 13.09.2019 | EUR | USD | 21'260'000.00 | 23'885'610.00 |
| 13.09.2019 | USD | EUR | 23'885'610.00 | 21'260'000.00 |
| 13.09.2019 | EUR | USD | 5'650'000.00 | 6'347'775.00 |
| 13.09.2019 | USD | EUR | 6'347'775.00 | 5'650'000.00 |
| 13.09.2019 | EUR | USD | 200'000.00 | 219'796.00 |
| 13.09.2019 | USD | EUR | 219'796.00 | 200'000.00 |
| 15.10.2019 | EUR | USD | 21'370'000.00 | 23'665'138.00 |
| 15.10.2019 | USD | EUR | 23'665'138.00 | 21'370'000.00 |
| 15.10.2019 | EUR | USD | 5'610'000.00 | 6'212'514.00 |
| 15.10.2019 | USD | EUR | 6'212'514.00 | 5'610'000.00 |
| 15.10.2019 | EUR | USD | 420'000.00 | 457'737.00 |
| 15.10.2019 | USD | EUR | 457'737.00 | 420'000.00 |
| 15.11.2019 | EUR | USD | 6'040'000.00 | 6'671'421.60 |
| 15.11.2019 | USD | EUR | 6'671'421.60 | 6'040'000.00 |
| 15.11.2019 | EUR | USD | 21'400'000.00 | 23'637'156.00 |
| 15.11.2019 | USD | EUR | 23'637'156.00 | 21'400'000.00 |
| 15.11.2019 | EUR | USD | 2'110'000.00 | 2'350'118.00 |
| 15.11.2019 | USD | EUR | 2'350'118.00 | 2'110'000.00 |
| 16.12.2019 | EUR | USD | 6'030'000.00 | 6'656'818.50 |
| 16.12.2019 | USD | EUR | 6'656'818.50 | 6'030'000.00 |
| 16.12.2019 | EUR | USD | 23'400'000.00 | 25'832'430.00 |
| 16.12.2019 | USD | EUR | 25'832'430.00 | 23'400'000.00 |
| 16.12.2019 | EUR | USD | 240'000.00 | 264'720.00 |
| 16.12.2019 | USD | EUR | 264'720.00 | 240'000.00 |
| 16.12.2019 | EUR | USD | 410'000.00 | 454'710.50 |

| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Amount | Amount |

| 16.12.2019 | USD | EUR | 454'710.50 | 410'000.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 17.01.2020 | EUR | USD | 6'700'000.00 | 7'484'570.00 |
| 17.01.2020 | EUR | USD | 23'580'000.00 | 26'341'218.00 |
| 17.01.2020 | EUR | USD | 60'000.00 | 66'663.60 |

Basic informations

#### Unit classes ISIN-number Payment

#### Accounting currency of the UCITS Reference currency of the unit classes

#### Financial year

#### LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund

#### USD-I	USD-I2	USD-R

#### LI0141834411	LI0193820359	LI0141834437

#### 15.12.2011	08.03.2017	12.02.2014

#### US dollar (USD)

#### US dollar (USD)	US dollar (USD)	US dollar (USD) from January 1 to December 31

#### First financial year Use of proceeds

#### December 15, 2011 to

#### December 31, 2012

#### March 8, 2017 to

#### December 31, 2017 Dividend payments

#### February 12, 2014 to

#### December 31, 2014

#### Max. Issue premium	3%	3%	3%

#### Redemption charge	none	none	none

#### Exchange fee for switching from unit class to another unit class

#### none	none	none

#### Max. Fee for investment decisions and distribution

#### 1% p.a.	0.75% p.a.	1.25% p.a.

#### Max. fee for administration and risk man- agement

#### 0.20% p.a. or min. CHF 40,000 p.a.

#### plus CHF 5000 p.a. per unit class from the 2nd unit class

#### Max. depositary fee	0.135% p.a. or min. CHF 15,000 p.a.

#### Supervisory fee

#### Single fund

#### Umbrella-fund first sub-fund each other sub-fund Additional fee

#### Incorporation costs

#### Price information

#### Bloomberg Telekurs Reuters

#### CHF 2,000 p.a.

#### CHF 2.000 p.a.

#### CHF 1,000 p.a.

#### 0.0015% p.a. of the single or umbrella-fund’s net assets Incorporation costs were subject to linear depreciation over a period of 3 years

#### APMABUI LE	APMAUII LE	APMABUR LE

#### 14.183.441	19.382.035	14.183.443

#### 14183441X.CHE	19382035X.CHE	14183443X.CHE
| Internet | www.ifm.li |
| --- | --- |
|  | www.lafv.li |
|  | www.fundinfo.com |
| Publication of the UCITS | The prospectus, the Key Investor Information Document (KIID), the trust agreement and Annex A "The UCITS at a glance" as well as the latest annual and semi-annual reports if already published, are available free of charge on a durable data medium from the management company, the depositary, the paying agents, and all domes- tic and foreign distributors as well as on the website of the LAFV Liechtenstein Invest- ment Fund Association at www.lafv.li. |
| TER calculation | The TER has been calculated as illustrated in CESR guideline 09-949 and defined in CESR guideline 09-1028 (ongoing charges). |
| Transaction costs | The transaction costs include all costs incurred, separately disclosed or booked by the fund in the financial year, which are directly related to the purchase or sale of fund assets. |
| Valuation principles | The assets of the UCITS are valued according to the following principles: - Securities that are officially traded on a stock exchange are valued at the last available price. If a security is officially traded at several exchanges, the last available price shall be the price at the exchange that represents the main market for that security.
- Securities that are not officially listed on an exchange but are traded on a mar- ket accessible to the public are valued at the last available price. If a security is traded on various markets accessible to the public, the last available price on the market with the highest liquidity shall be chosen.
- Securities or money market instruments with a residual duration of less than 397 days can be valued by linear depreciation or appreciation with the difference between the cost (purchase) price and the repurchase price (price on maturi- ty). The valuation at the current market price can be omitted if the repurchase price is known and fixed. Credit-rating changes, if any, shall be accounted for additionally.
- Investments whose price is not in conformity with the market, and assets that do not fall under nos. 1, 2, and 3 above, are calculated at the price that would have most likely been attained if the investment had been sold with due dili- gence at the time of valuation and is determined in good faith by the executive board of the management company or under their direction or supervision by authorized agents.
- OTC derivatives shall be valued on a day to day basis with the then probably attainable sales price using a verifiable valuation model specified in good faith by the management company which is in line with generally recognized valua- tion models that can be validated by auditors.
- UCITS or undertakings for collective investment (UCI) shall be valued at the last noted and available repurchase price. If the repurchase of units is suspended or if the UCI is closed and no redemption right exists or if no repurchase prices are specified, these units shall be valued, as all other assets, at their then applicable market value as determined by the management company in good faith and in accordance with generally recognized valuation models that can be validated by auditors.
 |

| Valuation principles | - If no trading price is available for the respective assets, they shall be valued, as is the case with the other legally permissible assets, at their then applicable mar- ket value as determined by the management company in good faith and in accordance with generally recognized valuation models that can be validated by auditors.
- Cash and cash equivalents shall be valued at the par value plus accrued inter- est.
- The market value of securities and other investments denominated in a currency other than the currency of the UCITS shall be converted into the currency of the UCITS at the last known median exchange rate.
 The valuation process is handled by the management company. The management company shall be entitled to use other reasonable valuation principles to value the assets of the UCITS if, as a result of extraordinary circumstanc- es, valuation on the basis of the criteria described above should become impossible or impracticable. In the case of very large numbers of redemption requests, the management company may value the units of the UCITS on the basis of the prices at which the necessary securities will likely have to be sold. In this case, the same calcu- lation method shall be used for simultaneously submitted subscription and redemp- tion requests. |
| --- | --- |
| Applied exchange rates | USD | 1 | = | AUD | 1.4231 | AUD | 1 | = | USD | 0.7027 |
| USD | 1 | = | CHF | 0.9685 | CHF | 1 | = | USD | 1.0325 |
| USD | 1 | = | CNY | 6.9632 | CNY | 1 | = | USD | 0.1436 |
| USD | 1 | = | EUR | 0.8911 | EUR | 1 | = | USD | 1.1223 |
| USD | 1 | = | SGD | 1.3450 | SGD | 1 | = | USD | 0.7435 |
| Custodians | Citibank NA, Singapore Euroclear Bank, Brussels SIX SIS AG, Zürich |
| Distribution | AT | CH | DE | FL | IT | GB | SWE |
| Private investors |  |  |  |  |  |  |  |
| Professional investors |  |  |  |  |  |  |  |
| Qualified investors |  |  |  |  |  |  |  |
| Risk Management Method for global exposure calculation | Commitment-Approach |


### Note to LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund
-EUR-I2-

#### All units of the unit class -EUR-I2- were redeemed on November 9, 2018.

### Information for investors in Switzerland
- 
#### Representative


#### LLB Swiss Investment AG, Claridenstrasse 20, CH-8002 Zürich, is the representative in Switzerland.
- 
#### Distributor

In deviation from the trust agreement including fund- specific annexes and the prospectus, the distribution of units of the UCITS in Switzerland is delegated to the rep- resentative or the distributor appointed by the repre- sentative.
- 
#### Paying agent


#### The paying agent in Switzerland is Frankfurter Bankge- sellschaft (Schweiz) AG, Börsenstrasse 16, CH-8001 Zü- rich.
- 
#### Availability of applicable documents

The prospectus, the trust agreement, the Key Investor Information Document (KIID), as well as the respective annual and semi-annual reports can be obtained free of charge from the representative and the paying agent in Switzerland.
- 
#### Publications
	- In Switzerland, publications related to the foreign col- lective investment pool are posted on the Internet at www.fundinfo.com.
	- The issue and redemption prices and the net asset value of the units with the remark “excluding commis- sions” are published daily at www.fundinfo.com.

- 
#### Payment of trailer fees and discounts
	- The management company and its agents as well as the depositary may pay trailer fees to cover fund unit distribution and referral activities in Switzerland or from Switzerland. In particular, distribution and referral activi- ties are activities intended to promote the distribution or referral of fund units, such as the organization of road shows, participation at events and trade shows, the production of advertising materials, training for dis- tribution personnel, etc.
	- Trailer fees are not considered discounts even if ulti- mately, they are fully or partially credited to the inves- tors.
	- The recipients of trailer fees pledge transparent disclo- sure and will voluntarily inform investors, free of charge, about the amounts of remuneration they may receive for distribution activities.
	- On request, the recipients of trailer fees will disclose the amounts actually received for the distribution of the collective capital investments of these investors.
	- The management company and its agents as well as the depositary do not pay any discounts arising from distribution in or from Switzerland to reduce the charg- es and costs imposed on the fund that would be borne by the investors.

- 
#### Place of fulfillment and legal venue


#### For units distributed in and from Switzerland, the place of fulfillment and legal venue is the domicile of the rep- resentative.

### Supplementary information for German investors
The management company has notified its intention to dis- tribute the units of the UCITS in Germany and she is author- ized to distribute the units as of the date the notification procedure has been concluded.
- 
#### Information agent in the Federal Republic of Germany


#### Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstraße 24

#### D-60311 Frankfurt am Main

#### Email: zahlstelle@hauck-aufhaeuser.com

#### has assumed the function of information agent in Ger- many.
The key investor information document (KIID), the pro- spectus, the trust agreement, annual and semi-annual reports as well as other information for investors can be obtained free of charge in hardcopy from the German information agent.
In addition all other information, to which investors in Principality of Liechtenstein are entitled, can be received from the information agent. Issue and redemption prices are also available free of charge at the information agent.
- 
#### Redemption of the units and payments to the investors in Germany


#### Redemption of the units and payments to the investors in Germany (redemption proceeds, any dividends and any other payments) can be paid through the information agent.
- 
#### Publications


#### The issue and redemption prices as well as other mes- sages to investors are published on the fund information platform www.fundinfo.com.

#### Investors in Germany are also notified with durable me- dia in compliance with § 167 KAGB about:
- the suspension of redemption of units,
- termination of the management of a UCITS or its set- tlement
- amendments of investment conditions that are not compatible with the previous investment principles, that affect essential investor rights, or relate to remu- neration and reimbursement of expenditures that can be debited from the invested assets, including reasons of the changes and the rights of investors in an intelligible manner,
- the merger of investment assets in the form of merger information to be prepared in accordance with Art. 43 of Directive 2009/65/EC, and
- the conversion of investment assets into a feeder fund or the changes of a master fund in the form of information to be prepared in accordance with Art. 64 of Directive 2009/65/EC.


### Supplementary information for Austrian investors
"The following information is provided for potential buyers of the " LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund " in the Re- public of Austria; it adds details to the prospectus and the trust agreement with regard to distribution in Austria:
- 
#### Paying and information agent as well as representatives in Austria

The paying and information agent as well as the repre- sentative in Austria is Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, A-1100 Vienna (Tele- phone 0043 (0) 50100 12139, Fax 0043 (0) 50100 9 12139)
The above institute is a credit institute pursuant to § 141 of the Federal Law on Capital Investment Funds (InvFG 2011) and has confirmed that it complies with the provi- sions of § 41 para. 1 InvFG 2011.
Units can be purchased from and returned to the paying agent. The prospectus, the trust agreement, the Key In- vestor Information Document (KIID), and the most recent annual and, if subsequently published, the most recent semi-annual report are available free of charge from the above-mentioned institute.
- 
#### Publications


#### Unitholders ("investors") can obtain the prescribed infor- mation pursuant to § 141 InvFG 2011 from the paying and information agent at the following address:

#### Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1, A-1100 Vienna

#### Telephone 0043 (0) 50100 12139

#### Fax 0043 (0) 50100 9 12139
All issue and redemption prices of the UCITS as well all other announcements are published on the website of the man- agement company at www.ifm.li and on the website of the Liechtenstein Investment Funds Association at www.lafv.li
.

#### The German versions of the prospectus, the trust agreement, the Key Investor Information Document (KIID) and of all other documents and announcements are binding.

### Supplementary information for Italian investors

#### In Italy, the UCITS is intended for distribution exclusively to

#### qualified investors.
Ernst & Young Ltd Schanzenstrasse 4a
P.O. Box
CH-3001 Berne
Phone:	+41 58 286 61 11
Fax:	+41 58 286 68 18
www.ey.com/ch
To the Board of Directors of the management company of the

### LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund, Schaan
Berne, 17 April 2020

## Independent auditor’s report
We have audited the financial statements of the LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund, which comprise the statement of assets and the asset inventory as at 31. December 2019, the statement of income for the year then ended and an activity report and supplementary information (pages 4 to 34).

### Responsibility of the Board of Directors of the management company
The Board of Directors of the management company is responsible for the preparation and presentation of the financial statements in accordance with Liechtenstein legal and regulatory requirements. This responsibility includes designing, implementing and maintaining an internal control system relevant to the preparation of finan- cial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. The Board of Directors is further responsible for selecting and applying appropriate accounting policies and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances.

### Responsibility of the independent auditor
Our responsibility is to express an opinion on the accounting information of these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Liechtenstein law and the auditing standards promulgated by the Liechtenstein profession. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from material misstatement.
An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the finan- cial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assess- ments, the auditor considers the internal control system relevant to the entity’s preparation of the financial state- ments in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control system. An audit also includes evaluating the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.
2

### Opinion
In our opinion, the accounting information of the financial statements give a true and fair view of the statement of assets of the LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund as of 31. December 2019 and of the results of its operations and changes in its net assets for the year then ended in accordance with Liechtenstein legal require- ments and directives relating to the preparation and presentation of the financial statements.

### Other matters
Supplementary non-accounting information included in the financial statements has been reviewed in the context of our mandate but has not been subject to specific audit procedures carried out in accordance with the standards described above. Consequently, we express no opinion on such information. However, we have no observation to make concerning such information in the context of the financial statements taken as a whole.
We confirm that we meet the legal requirements on licensing and independence and that there are no circum- stances incompatible with our independence.
Ernst & Young Ltd

#### Certified Accountant	Certified Accountant (Lead auditor)
IFM Independent Fund Management AG
Landstrasse 30	Postfach 355	9494 Schaan	Fürstentum Liechtenstein	T +423 235 04 50	F +423 235 04 51 info0ifm. li	www.ifm.li	HR FL-0001.532.594-8

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Veränderung des Nettofondsvermögens
|  | 01.01.2019 - 31.12.2019 |
| --- | --- |
|  | USD |
| Nettofondsvermögen zu Beginn der Periode | 78'295'084.34 |
| Ausschüttung | -1'576'779.99 |
| Saldo aus dem Anteilsverkehr | 19'833'077.15 |
| Gesamterfolg | 6'527'532.42 |
| Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode | 103'078'913.92 |

| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -EUR-I- | 01.01.2019 - 31.12.2019 |
| --- | --- |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 55'950.000 |
| Neu ausgegebene Anteile | 11'740.768 |
| Zurückgenommene Anteile | -1'530.000 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 66'160.768 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -EUR-R- | 01.01.2019 - 31.12.2019 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 220'700.292 |
| Neu ausgegebene Anteile | 21'584.000 |
| Zurückgenommene Anteile | -7'852.000 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 234'432.292 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-I- | 01.01.2019 - 31.12.2019 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 11'170 |
| Neu ausgegebene Anteile | 50 |
| Zurückgenommene Anteile | 0 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 11'220 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-I2- | 01.01.2019 - 31.12.2019 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 238'588 |
| Neu ausgegebene Anteile | 179'418 |
| Zurückgenommene Anteile | -14'142 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 403'864 |

| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-L- | 01.01.2019 - 31.12.2019 |
| --- | --- |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 216'000 |
| Neu ausgegebene Anteile | 0 |
| Zurückgenommene Anteile | 0 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 216'000 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-R- | 01.01.2019 - 31.12.2019 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 4'552 |
| Neu ausgegebene Anteile | 0 |
| Zurückgenommene Anteile | 0 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 4'552 |

| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| --- | --- | --- | --- |
| Nettofondsvermögen in USD | 103'078'913.92 | 78'295'084.34 | 105'572'032.35 |
| Transaktionskosten in USD | 71'580.97 | 53'611.36 | 63'939.47 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -EUR-I- | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Nettofondsvermögen in EUR | 6'922'206.51 | 5'620'847.54 | 15'537'566.83 |
| Ausstehende Anteile | 66'160.768 | 55'950 | 143'565 |
| Inventarwert pro Anteil in EUR | 104.63 | 100.46 | 108.23 |
| Performance in % | 6.19 | -4.92 | 3.31 |
| Performance in % seit Liberierung am 15.12.2011 | 22.54 | 15.39 | 21.37 |
| OGC/TER 1 in % | 1.39 | 1.47 | 1.42 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -EUR-I2- 1 | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Nettofondsvermögen in EUR | - | - | 3'189'929.97 |
| Ausstehende Anteile | - | - | 32'030 |
| Inventarwert pro Anteil in EUR | - | - | 99.59 |
| Performance in % | - | - | -0.41 |
| Performance in % seit Liberierung am 06.09.2017 | - | - | -0.41 |
| OGC/TER 1 in % | - | - | 1.12 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -EUR-R- | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Nettofondsvermögen in EUR | 23'860'411.18 | 21'561'228.83 | 27'479'909.93 |
| Ausstehende Anteile | 234'432.292 | 220'700.292 | 261'993.292 |
| Inventarwert pro Anteil in EUR | 101.78 | 97.69 | 104.89 |
| Performance in % | 5.97 | -4.82 | 3.14 |
| Performance in % seit Liberierung am 12.02.2014 | 11.92 | 5.62 | 10.96 |
| OGC/TER 1 in % | 1.64 | 1.71 | 1.68 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-I- | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Nettofondsvermögen in USD | 1'282'490.76 | 1'190'848.05 | 1'950'773.58 |
| Ausstehende Anteile | 11'220 | 11'170 | 17'470 |
| Inventarwert pro Anteil in USD | 114.30 | 106.61 | 111.66 |
| Performance in % | 9.48 | -1.85 | 5.85 |
| Performance in % seit Liberierung am 15.12.2011 | 37.28 | 25.39 | 27.74 |
| OGC/TER 1 in % | 1.39 | 1.45 | 1.44 |

1 

### Alle Anteile wurden per 09.11.2018 zurückgenommen.
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-I2- | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| --- | --- | --- | --- |
| Nettofondsvermögen in USD | 43'716'953.04 | 24'057'762.03 | 24'936'922.95 |
| Ausstehende Anteile | 403'864 | 238'588 | 239'793 |
| Inventarwert pro Anteil in USD | 108.25 | 100.83 | 103.99 |
| Performance in % | 9.75 | -1.60 | 3.99 |
| Performance in % seit Liberierung am 08.03.2017 | 12.31 | 2.33 | 3.99 |
| OGC/TER 1 in % | 1.14 | 1.20 | 1.16 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-L- | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Nettofondsvermögen in USD | 23'029'116.48 | 21'449'124.68 | 22'071'183.73 |
| Ausstehende Anteile | 216'000 | 216'000 | 216'000 |
| Inventarwert pro Anteil in USD | 106.62 | 99.30 | 102.18 |
| Performance in % | 9.48 | -1.84 | 2.18 |
| Performance in % seit Liberierung am 09.05.2017 | 9.81 | 0.30 | 2.18 |
| OGC/TER 1 in % | 1.39 | 1.46 | 1.39 |
| LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund -USD-R- | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Nettofondsvermögen in USD | 504'559.83 | 470'737.10 | 1'134'227.78 |
| Ausstehende Anteile | 4'552 | 4'552 | 10'466 |
| Inventarwert pro Anteil in USD | 110.84 | 103.41 | 108.37 |
| Performance in % | 9.21 | -2.10 | 5.55 |
| Performance in % seit Liberierung am 12.02.2014 | 24.88 | 14.34 | 16.79 |
| OGC/TER 1 in % | 1.64 | 1.71 | 1.68 |
| Rechtliche Hinweise |  |  |  |
| Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines An- teils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen zudem die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. |
| OGC/TER 1 (nachstehend TER genannt) |  |  |  |
| Sofern Anteile anderer Fonds (Zielfonds) im Umfang von mindestens 10% des Fondsvermögens erworben werden, wird eine synthe- tische TER berechnet. Die TER des Fonds setzt sich aus Kosten, welche auf Ebene des Fonds direkt angefallen sind und im Falle der Berechnung der synthetischen TER zusätzlich aus der anteilmässigen TER der einzelnen Zielfonds, gewichtet nach deren Anteil am Stichtag sowie der effektiv bezahlten Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge der Zielfonds, zusammen. |

LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund -EUR-I
| Rechnungsjahr | Ex-Datum | Valuta-Datum | Nettoertrag in EUR | Kapitalgewinne in EUR | Total pro Anteil in EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2012 | 19.04.2013 | 24.04.2013 | n.a. | n.a. | 2.10 |
| 31.12.2013 | 22.04.2014 | 25.04.2014 | n.a. | n.a. | 2.25 |
| 31.12.2014 | 23.04.2015 | 28.04.2015 | 3.00 | 0.00 | 3.00 |
| 31.12.2015 | 11.04.2016 | 14.04.2016 | 2.50 | 0.00 | 2.50 |
| 31.12.2016 | 03.04.2017 | 06.04.2017 | 2.50 | 0.00 | 2.50 |
| 31.12.2017 | 26.03.2018 | 29.03.2018 | 2.50 | 0.00 | 2.50 |
| 31.12.2018 | 15.04.2019 | 18.04.2019 | 2.00 | 0.00 | 2.00 |

LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund -EUR-R
| Rechnungsjahr | Ex-Datum | Valuta-Datum | Nettoertrag in EUR | Kapitalgewinne in EUR | Total pro Anteil in EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2014 | 23.04.2015 | 28.04.2015 | 1.50 | 0.00 | 1.50 |
| 31.12.2015 | 11.04.2016 | 14.04.2016 | 2.20 | 0.00 | 2.20 |
| 31.12.2016 | 03.04.2017 | 06.04.2017 | 2.20 | 0.00 | 2.20 |
| 31.12.2017 | 26.03.2018 | 29.03.2018 | 2.20 | 0.00 | 2.20 |
| 31.12.2018 | 15.04.2019 | 18.04.2019 | 1.70 | 0.00 | 1.70 |

LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund -EUR-I2
| Rechnungsjahr | Ex-Datum | Valuta-Datum | Nettoertrag in EUR | Kapitalgewinne in EUR | Total pro Anteil in EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2017 | 26.03.2018 | 29.03.2018 | 0.50 | 0.00 | 0.50 |

LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund -USD-I
| Rechnungsjahr | Ex-Datum | Valuta-Datum | Nettoertrag in USD | Kapitalgewinne in USD | Total pro Anteil in USD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2012 | 19.04.2013 | 24.04.2013 | n.a. | n.a. | 2.91 |
| 31.12.2013 | 22.04.2014 | 25.04.2014 | n.a. | n.a. | 3.10 |
| 31.12.2014 | 23.04.2015 | 28.04.2015 | 3.00 | 0.00 | 3.00 |
| 31.12.2015 | 11.04.2016 | 14.04.2016 | 2.50 | 0.00 | 2.50 |
| 31.12.2016 | 03.04.2017 | 06.04.2017 | 3.00 | 0.00 | 3.00 |
| 31.12.2017 | 26.03.2018 | 29.03.2018 | 3.00 | 0.00 | 3.00 |
| 31.12.2018 | 15.04.2019 | 18.04.2019 | 2.30 | 0.00 | 2.30 |

LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund -USD-R
| Rechnungsjahr | Ex-Datum | Valuta-Datum | Nettoertrag in USD | Kapitalgewinne in USD | Total pro Anteil in USD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2014 | 23.04.2015 | 28.04.2015 | 1.86 | 1.14 | 3.00 |
| 31.12.2015 | 11.04.2016 | 14.04.2016 | 2.01 | 0.19 | 2.20 |
| 31.12.2016 | 03.04.2017 | 06.04.2017 | 2.70 | 0.00 | 2.70 |
| 31.12.2017 | 26.03.2018 | 29.03.2018 | 2.70 | 0.00 | 2.70 |
| 31.12.2018 | 15.04.2019 | 18.04.2019 | 2.00 | 0.00 | 2.00 |

LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund -USD-I2
| Rechnungsjahr | Ex-Datum | Valuta-Datum | Nettoertrag in USD | Kapitalgewinne in USD | Total pro Anteil in USD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2017 | 26.03.2018 | 29.03.2018 | 1.50 | 0.00 | 1.50 |
| 31.12.2018 | 15.04.2019 | 18.04.2019 | 2.30 | 0.00 | 2.30 |

LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund -USD-L
| Rechnungsjahr | Ex-Datum | Valuta-Datum | Nettoertrag in USD | Kapitalgewinne in USD | Total pro Anteil in USD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2017 | 26.03.2018 | 29.03.2018 | 1.00 | 0.00 | 1.00 |
| 31.12.2018 | 15.04.2019 | 18.04.2019 | 2.00 | 0.00 | 2.00 |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 31.12.2019 |  | in USD | NIW |
| WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE |
| BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE |
| Anleihen |
| USD | 2.500% FCL Treasury 21.07.2021 | 700'000 | 0 | 1'000'000 | 99.22 | 992'230 | 0.96% |
| USD | 2.875% Huarong Finance II open end | 0 | 0 | 1'000'000 | 98.92 | 989'150 | 0.96% |
| USD | 3.200% Three Gorges Finance 16.10.2049 | 2'000'000 | 1'000'000 | 1'000'000 | 96.17 | 961'650 | 0.93% |
| USD | 3.250% HPCL-Mittal Energy 28.04.2027 | 500'000 | 0 | 500'000 | 100.88 | 504'375 | 0.49% |
| USD | 3.250% Huarong Finance 13.11.2024 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 99.27 | 992'700 | 0.96% |
| USD | 3.250% Skyland Mining 06.07.2020 | 200'000 | 0 | 1'200'000 | 99.90 | 1'198'800 | 1.16% |
| USD | 3.280% Philippine National Bank 27.09.2024 | 850'000 | 350'000 | 500'000 | 101.43 | 507'125 | 0.49% |
| USD | 3.375% Bluestar Finance 16.07.2024 | 1'200'000 | 0 | 1'200'000 | 101.10 | 1'213'200 | 1.18% |
| USD | 3.375% REC 25.07.2024 | 300'000 | 0 | 300'000 | 99.69 | 299'070 | 0.29% |
| USD | 3.375% Xingsheng 25.07.2022 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 101.02 | 1'010'150 | 0.98% |
| USD | 3.500% CCCI Treasure open end | 0 | 0 | 1'200'000 | 100.11 | 1'201'320 | 1.17% |
| USD | 3.500% CNAC Finbridge 19.07.2022 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 101.77 | 1'017'700 | 0.99% |
| USD | 3.610% Commonwealth Bank of Australia 12.09.2034 | 1'150'000 | 750'000 | 400'000 | 101.90 | 407'600 | 0.40% |
| USD | 3.625% BUSAN BANK 25.07.2026 | 0 | 0 | 1'000'000 | 101.33 | 1'013'300 | 0.98% |
| USD | 3.625% Chang Development International 20.01.2020 | 400'000 | 0 | 400'000 | 99.95 | 399'800 | 0.39% |
| USD | 3.750% Weichai International open end | 500'000 | 0 | 500'000 | 100.49 | 502'450 | 0.49% |
| USD | 3.875% Poly Real Estate Finance 25.03.2024 | 400'000 | 0 | 400'000 | 102.75 | 411'000 | 0.40% |
| USD | 3.900% Chang Development 12.09.2022 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 99.56 | 995'590 | 0.97% |
| USD | 4.000% Adani Transmission 03.08.2026 | 0 | 0 | 600'000 | 102.79 | 616'740 | 0.60% |
| USD | 4.000% Bank of East Asia 03.11.2026 | 0 | 0 | 725'000 | 101.16 | 733'410 | 0.71% |
| USD | 4.000% BOCOM Leasing 22.01.2022 | 550'000 | 0 | 550'000 | 102.40 | 563'200 | 0.55% |
| USD | 4.000% CK Hutchison Capital open end | 0 | 0 | 1'200'000 | 101.08 | 1'212'900 | 1.18% |
| USD | 4.000% Shougang Group 23.05.2024 | 200'000 | 0 | 200'000 | 103.28 | 206'560 | 0.20% |
| USD | 4.200% Vanke Real Estate 07.06.2024 | 750'000 | 500'000 | 250'000 | 104.27 | 260'663 | 0.25% |
| USD | 4.250% Chalco Hong Kong open end | 0 | 0 | 500'000 | 101.32 | 506'600 | 0.49% |
| USD | 4.250% GOHL Capitl Limeted 24.01.2027 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 104.67 | 1'046'700 | 1.02% |
| USD | 4.250% Megaworld 17.04.2023 | 0 | 0 | 1'000'000 | 103.56 | 1'035'640 | 1.00% |
| USD | 4.350% Far East Horizon open end | 0 | 0 | 1'000'000 | 98.75 | 987'500 | 0.96% |
| USD | 4.375% Adani Ports & Special Economic 03.07.2029 | 350'000 | 0 | 350'000 | 103.09 | 360'815 | 0.35% |
| USD | 4.400% ABN AMRO Bank 27.03.2028 | 0 | 0 | 400'000 | 104.25 | 417'000 | 0.40% |
| USD | 4.500% Lendlease 26.05.2026 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 104.41 | 1'044'080 | 1.01% |
| USD | 4.500% Longfor Group Holdings 16.01.2028 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 104.10 | 1'040'950 | 1.01% |
| USD | 4.625% Minejesa Capital 10.08.2030 | 1'500'000 | 0 | 1'800'000 | 103.91 | 1'870'380 | 1.81% |
| USD | 4.875% Huarong Finance II 22.11.2026 | 800'000 | 0 | 800'000 | 108.11 | 864'880 | 0.84% |
| USD | 4.875% Powerlong Real 15.09.2021 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 97.98 | 979'750 | 0.95% |
| USD | 5.000% Fukoku Mutual Life open end | 0 | 0 | 750'000 | 105.83 | 793'725 | 0.77% |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 31.12.2019 |  | in USD | NIW |
| USD | 5.000% Nippon Life 18.10.2042 | 0 | 0 | 1'500'000 | 105.99 | 1'589'850 | 1.54% |
| USD | 5.100% Dai-ichi Life Insurance | 0 | 0 | 1'500'000 | 109.06 | 1'635'900 | 1.59% |
| USD | 5.100% Nippon Life Insurance Company 16.10.2044 | 0 | 0 | 639'000 | 109.31 | 698'491 | 0.68% |
| USD | 5.125% Perusahaan Gas Negara 16.05.2024 | 0 | 0 | 1'000'000 | 108.87 | 1'088'700 | 1.06% |
| USD | 5.125% Sands China 08.08.2025 | 1'150'000 | 500'000 | 650'000 | 109.78 | 713'570 | 0.69% |
| USD | 5.325% Sompo Japan Insurance 28.03.2073 | 0 | 0 | 250'000 | 106.69 | 266'725 | 0.26% |
| USD | 5.625% Minejesa Capital 10.08.2037 | 300'000 | 1'000'000 | 300'000 | 108.95 | 326'835 | 0.32% |
| USD | 5.700% Chalieco Hong Kong Corp. open end | 0 | 0 | 700'000 | 100.17 | 701'190 | 0.68% |
| USD | 5.750% Ausnet Services 17.03.2076 | 0 | 0 | 1'000'000 | 104.83 | 1'048'290 | 1.02% |
| USD | 5.750% Yancoal International Resources open end | 500'000 | 0 | 1'000'000 | 99.93 | 999'300 | 0.97% |
| USD | 5.875% Shinhan Financiel Group open end | 0 | 0 | 550'000 | 107.85 | 593'197 | 0.58% |
| USD | 5.950% Coastal Emerald 13.01.2020 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 100.11 | 1'001'080 | 0.97% |
| USD | 5.950% Powerlong Real Estate 19.07.2020 | 1'200'000 | 0 | 1'200'000 | 100.31 | 1'203'720 | 1.17% |
| USD | 6.000% HSBC Holdings open end | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 107.17 | 1'071'650 | 1.04% |
| USD | 6.000% Yuzhou Properties 25.10.2023 | 800'000 | 0 | 800'000 | 97.69 | 781'520 | 0.76% |
| USD | 6.250% Bluestar Finance open end | 0 | 0 | 1'400'000 | 105.51 | 1'477'140 | 1.43% |
| USD | 6.375% CIFI 02.05.2020 | 800'000 | 0 | 800'000 | 100.75 | 806'000 | 0.78% |
| USD | 6.500% Jababeka International 05.10.2023 | 600'000 | 600'000 | 200'000 | 91.60 | 183'190 | 0.18% |
| USD | 6.500% Sumitomo Life Insurance 20.09.2073 | 0 | 0 | 1'000'000 | 111.62 | 1'116'200 | 1.08% |
| USD | 6.950% Wanda Properties Overseas 05.12.2022 | 650'000 | 300'000 | 350'000 | 98.95 | 346'325 | 0.34% |
| USD | 7.000% UBS Group Funding open end | 300'000 | 0 | 300'000 | 109.61 | 328'815 | 0.32% |
| USD | 7.450% China SCE Group Holdings 17.04.2021 | 1'000'000 | 0 | 1'200'000 | 102.33 | 1'227'960 | 1.19% |
| USD | 7.500% ENN Clean Energy International Investment 27.02.2021 | 700'000 | 0 | 700'000 | 103.27 | 722'855 | 0.70% |
| USD | 7.500% Logan Property 27.08.2021 | 0 | 0 | 200'000 | 103.92 | 207'830 | 0.20% |
| USD | 7.625% PB International 26.01.2022 | 0 | 0 | 275'000 | 103.09 | 283'509 | 0.28% |
| USD | 7.750% Standard Chartered open end | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 110.77 | 1'107'700 | 1.07% |
| USD | 7.875% Sunac China Holdings 15.02.2022 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 103.92 | 1'039'150 | 1.01% |
| USD | 7.900% Yuzhou Properties 11.05.2021 | 1'000'000 | 200'000 | 1'000'000 | 103.28 | 1'032'800 | 1.00% |
| USD | 8.000% Country Garden 27.01.2024 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 109.50 | 1'095'000 | 1.06% |
| USD | 9.000% CFLD 31.07.2021 | 700'000 | 200'000 | 500'000 | 103.60 | 518'000 | 0.50% |
| USD | Meiji Yasuda 20.10.2045 floating rate | 0 | 0 | 1'500'000 | 111.00 | 1'665'000 | 1.62% |
|  |  |  |  |  | 56'036'194 | 54.36% |
| TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE |  |  |  |  | 56'036'194 | 54.36% |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 31.12.2019 |  | in USD | NIW |
| AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE |
| Anleihen |
| SGD | 4.850% UBS Group open end | 1'500'000 | 500'000 | 1'000'000 | 100.75 | 749'071 | 0.73% |
| USD | 3.000% Huayi Finance 30.10.2024 | 200'000 | 0 | 200'000 | 99.55 | 199'108 | 0.19% |
| USD | 3.000% Rizal Commer Banking 11.09.2024 | 350'000 | 0 | 350'000 | 98.54 | 344'873 | 0.33% |
| USD | 3.000% SK hynix 17.09.2024 | 750'000 | 0 | 750'000 | 99.93 | 749'475 | 0.73% |
| USD | 3.250% Power Finance 16.09.2024 | 200'000 | 0 | 200'000 | 99.67 | 199'330 | 0.19% |
| USD | 3.340% Shinhan Financial Group 05.02.2030 | 200'000 | 0 | 200'000 | 101.51 | 203'010 | 0.20% |
| USD | 3.343% Kasikornbank Public 02.10.2031 | 2'100'000 | 1'000'000 | 1'100'000 | 100.52 | 1'105'665 | 1.07% |
| USD | 3.375% Perusahaan Perseroan 05.02.2030 | 300'000 | 0 | 300'000 | 100.25 | 300'750 | 0.29% |
| USD | 3.500% Standard Chartered 12.02.2030 | 600'000 | 0 | 600'000 | 101.22 | 607'320 | 0.59% |
| USD | 3.500% Thaioil Treasury Center 17.10.2049 | 1'350'000 | 0 | 1'350'000 | 95.23 | 1'285'605 | 1.25% |
| USD | 3.500% Weibo 05.07.2024 | 200'000 | 0 | 200'000 | 101.71 | 203'420 | 0.20% |
| USD | 3.625% Huarong Finance II 22.11.2021 | 925'000 | 0 | 925'000 | 101.54 | 939'245 | 0.91% |
| USD | 3.733% Bangkok Bank Public 25.09.2034 | 500'000 | 250'000 | 250'000 | 101.85 | 254'625 | 0.25% |
| USD | 3.750% Bank Mandiri 11.04.2024 | 1'200'000 | 200'000 | 1'000'000 | 103.29 | 1'032'900 | 1.00% |
| USD | 3.750% HBIS Group Hong Kong 18.12.2022 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 99.45 | 994'460 | 0.96% |
| USD | 3.750% NTPC 03.04.2024 | 650'000 | 0 | 650'000 | 102.76 | 667'940 | 0.65% |
| USD | 3.800% Sichuan Railway Investment Group 27.06.22 | 200'000 | 0 | 200'000 | 101.24 | 202'480 | 0.20% |
| USD | 3.875% Bank of Baroda 04.04.2024 | 700'000 | 500'000 | 200'000 | 102.89 | 205'770 | 0.20% |
| USD | 3.950% Longfor Group Holdings 16.09.2029 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 100.25 | 1'002'500 | 0.97% |
| USD | 3.970% CRCC Chengan open end | 1'350'000 | 0 | 1'350'000 | 101.56 | 1'371'060 | 1.33% |
| USD | 4.000% Azure Orbit IV International Finance 25.01.2028 | 400'000 | 0 | 400'000 | 103.61 | 414'420 | 0.40% |
| USD | 4.000% China Huadian Overseas open end | 1'300'000 | 0 | 1'300'000 | 102.57 | 1'333'345 | 1.29% |
| USD | 4.000% China State Construction Finance open end | 200'000 | 0 | 200'000 | 100.45 | 200'900 | 0.19% |
| USD | 4.000% Geely Automobile open end | 1'050'000 | 0 | 1'050'000 | 99.60 | 1'045'800 | 1.01% |
| USD | 4.250% China Construction Bank 27.02.2029 | 350'000 | 0 | 350'000 | 105.06 | 367'710 | 0.36% |
| USD | 4.250% Franshion Brilliant 23.07.2029 | 200'000 | 0 | 200'000 | 101.02 | 202'040 | 0.20% |
| USD | 4.250% Leader Goal International open end | 0 | 0 | 200'000 | 102.12 | 204'240 | 0.20% |
| USD | 4.250% PT Adaro Indonesia 31.10.2024 | 450'000 | 0 | 450'000 | 98.75 | 444'375 | 0.43% |
| USD | 4.250% SPIC Latin America Renewable Energy 30.10.21 | 0 | 0 | 450'000 | 102.37 | 460'643 | 0.45% |
| USD | 4.300% Dianjian Haiyu open end | 750'000 | 0 | 750'000 | 102.39 | 767'925 | 0.74% |
| USD | 4.350% Kookmin Bank open end | 650'000 | 0 | 650'000 | 103.50 | 672'750 | 0.65% |
| USD | 4.375% Indorama Ventures 12.09.2024 | 1'000'000 | 500'000 | 500'000 | 99.22 | 496'075 | 0.48% |
| USD | 4.375% IOI Investment 27.06.2022 | 0 | 0 | 500'000 | 103.64 | 518'200 | 0.50% |
| USD | 4.500% Powerchina Real Estate Group 06.12.2021 | 0 | 0 | 300'000 | 102.62 | 307'845 | 0.30% |
| USD | 4.625% Adaniren Kodso 15.10.2039 | 800'000 | 0 | 800'000 | 101.81 | 814'480 | 0.79% |
| USD | 4.625% CNAC 14.03.2023 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 105.15 | 1'051'500 | 1.02% |
| USD | 4.625% Resorts World 16.04.2029 | 1'100'000 | 0 | 1'100'000 | 105.95 | 1'165'395 | 1.13% |
| USD | 4.661% Minor International open end | 0 | 0 | 1'150'000 | 102.74 | 1'181'453 | 1.15% |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 31.12.2019 |  | in USD | NIW |
| USD | 4.700% Pertamina 30.07.2049 | 500'000 | 0 | 500'000 | 106.89 | 534'425 | 0.52% |
| USD | 4.750% Sino-Ocean Land Treasure IV 05.08.2029 | 250'000 | 0 | 250'000 | 99.47 | 248'663 | 0.24% |
| USD | 4.750% TOWNGAS FINANCE open end | 200'000 | 0 | 200'000 | 104.97 | 209'940 | 0.20% |
| USD | 4.850% AYC Finance open end | 250'000 | 0 | 250'000 | 99.10 | 247'738 | 0.24% |
| USD | 4.850% Greenland Global 17.08.2020 | 400'000 | 0 | 400'000 | 99.47 | 397'876 | 0.39% |
| USD | 4.875% Anhui 18.10.2021 | 0 | 0 | 1'000'000 | 102.84 | 1'028'390 | 1.00% |
| USD | 4.875% Anhui Transportation Holding 13.09.2021 | 0 | 0 | 500'000 | 102.62 | 513'075 | 0.50% |
| USD | 4.875% China Overseas Grand Oceans Finance 01.06.2021 | 0 | 0 | 450'000 | 102.55 | 461'475 | 0.45% |
| USD | 4.900% TMB Bank Public Company open end | 750'000 | 0 | 750'000 | 99.00 | 742'500 | 0.72% |
| USD | 5.000% Chalieco Hong Kong open end | 750'000 | 0 | 750'000 | 101.03 | 757'688 | 0.74% |
| USD | 5.000% Dah Sing 15.01.2029 | 1'000'000 | 0 | 1'000'000 | 105.41 | 1'054'050 | 1.02% |
| USD | 5.250% Sino-Ocean 30.04.2022 | 200'000 | 0 | 200'000 | 103.70 | 207'390 | 0.20% |
| USD | 5.550% Greenko Solar 29.01.2025 | 350'000 | 0 | 350'000 | 100.88 | 353'063 | 0.34% |
| USD | 5.650% AC Energy Finance open end | 750'000 | 500'000 | 250'000 | 101.71 | 254'275 | 0.25% |
| USD | 5.650% Network i2i open end | 500'000 | 0 | 500'000 | 99.16 | 495'775 | 0.48% |
| USD | 5.700% Chong Hing Bank open end | 250'000 | 0 | 250'000 | 102.00 | 255'000 | 0.25% |
| USD | 5.750% Greenland Global Investment 26.09.2022 | 600'000 | 0 | 600'000 | 98.53 | 591'186 | 0.57% |
| USD | 5.800% SPIC open end | 0 | 0 | 250'000 | 105.93 | 264'833 | 0.26% |
| USD | 5.875% Bank of East Asia open end | 250'000 | 0 | 250'000 | 104.01 | 260'015 | 0.25% |
| USD | 6.125% Muthoot Finance 31.10.2022 | 750'000 | 250'000 | 500'000 | 104.07 | 520'350 | 0.50% |
| USD | 6.375% CS Group open end | 1'350'000 | 350'000 | 1'000'000 | 108.02 | 1'080'200 | 1.05% |
| USD | 6.375% Honghua Group 01.08.2022 | 550'000 | 250'000 | 300'000 | 100.40 | 301'188 | 0.29% |
| USD | 6.450% ReNew Power 27.09.2022 | 750'000 | 500'000 | 250'000 | 103.13 | 257'813 | 0.25% |
| USD | 6.500% CFLD Investment 21.12.2020 | 2'000'000 | 1'400'000 | 1'000'000 | 100.13 | 1'001'250 | 0.97% |
| USD | 6.500% SMC Global Power Holding open end | 300'000 | 0 | 300'000 | 104.44 | 313'305 | 0.30% |
| USD | 6.750% Australia& New Zealand open end | 0 | 0 | 200'000 | 114.35 | 228'700 | 0.22% |
| USD | 6.750% Fortune Star 02.07.2023 | 1'400'000 | 900'000 | 500'000 | 102.83 | 514'165 | 0.50% |
| USD | 6.750% Greenland Global Investment 26.09.2023 | 500'000 | 0 | 500'000 | 100.98 | 504'900 | 0.49% |
| USD | 6.875% Central China Real Estate 08.08.2022 | 250'000 | 0 | 250'000 | 99.13 | 247'813 | 0.24% |
| USD | 7.250% PT Sri Rejeki 16.01.2025 | 500'000 | 0 | 500'000 | 104.38 | 521'875 | 0.51% |
| USD | 7.250% Studio City Finance 11.02.2024 | 500'000 | 0 | 500'000 | 105.88 | 529'375 | 0.51% |
| USD | 7.500% Sunac China Holdings 01.02.2024 | 800'000 | 500'000 | 300'000 | 102.63 | 307'875 | 0.30% |
| USD | 8.100% Ronshine China Holdings 09.06.2023 | 200'000 | 0 | 200'000 | 102.13 | 204'250 | 0.20% |
| USD | 8.125% Champion Sincerity open end | 200'000 | 0 | 200'000 | 105.40 | 210'790 | 0.20% |
| USD | 8.625% CFLD 28.02.2021 | 400'000 | 0 | 400'000 | 102.31 | 409'240 | 0.40% |
| USD | 8.750% China SCE Group Holdings 15.01.2021 | 200'000 | 0 | 200'000 | 103.35 | 206'700 | 0.20% |
| USD | 8.750% Logan Property 12.12.2020 | 1'000'000 | 700'000 | 500'000 | 104.12 | 520'575 | 0.51% |
| USD | Bonds SMC Global FTFB 2019-Without Fixed Maturity Def Fixed/Variable Rate | 600'000 | 0 | 600'000 | 102.84 | 617'040 | 0.60% |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 31.12.2019 |  | in USD | NIW |
| USD | Kyobo Life Insurance 24.07.2047 | 0 | 0 | 500'000 | 101.51 | 507'525 | 0.49% |
| USD | Soar Wise floating rate open end | 700'000 | 0 | 700'000 | 99.64 | 697'508 | 0.68% |
| USD | Trade Horizon Global 02.08.2021 | 0 | 0 | 250'000 | 100.91 | 252'285 | 0.24% |
|  |  | 43'099'777 | 41.81% |
| TOTAL AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE |  | 43'099'777 | 41.81% |
| TOTAL WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE |  | 99'135'971 | 96.17% |
| DERIVATE FINANZINSTRUMENTE |  |  |  |
| USD | Forderungen aus Devisenterminkontrakten |  | 187'299 | 0.18% |
| TOTAL DERIVATE FINANZINSTRUMENTE |  | 187'299 | 0.18% |
| USD | Kontokorrentguthaben |  | 2'926'636 | 2.84% |
| USD | Sonstige Vermögenswerte |  | 1'192'502 | 1.16% |
| GESAMTFONDSVERMÖGEN | 1 | 03'442'408 | 100.35% |
| USD | Forderungen und Verbindlichkeiten |  | -363'494 | -0.35% |
| NETTOFONDSVERMÖGEN | 1 | 03'078'914 | 100.00% |
| Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |  |  |  |
| Fussnoten: |  |  |  |
| 1) Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten |  |  |  |
| 2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) |  |  |  |

Umsatzliste
| Geschäfte, die nicht mehr im Vermögensinventar erscheinen |
| --- |
| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe | Verkäufe |
| BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE |
| Anleihen |
| SGD | 3.000% UOL Treasury 23.05.2024 | 500'000 | 500'000 |
| SGD | 3.150% Capitaland Treasury 29.08.2029 | 750'000 | 750'000 |
| SGD | 3.580% United Overseas Bank open end | 1'000'000 | 1'000'000 |
| SGD | 4.100% DBS Trustee open end | 1'250'000 | 1'250'000 |
| USD | 1.625% USA 15.08.2029 | 3'000'000 | 3'000'000 |
| USD | 1.750% USA 15.11.2029 | 4'000'000 | 4'000'000 |
| USD | 10.000% China SCE Property 02.07.2020 | 800'000 | 1'000'000 |
| USD | 10.750% JGC Ventures 30.08.2021 | 0 | 400'000 |
| USD | 2.375% USA 15.05.2029 | 3'500'000 | 3'500'000 |
| USD | 2.500% Sunshine Life Insurance 20.04.2019 | 0 | 1'250'000 |
| USD | 2.880% United Overseas 08.03.2027 | 0 | 500'000 |
| USD | 3.000% CNAC Finbridge Company 19.07.2020 | 0 | 250'000 |
| USD | 3.125% JD.com 29.04.2021 | 0 | 1'500'000 |
| USD | 3.150% Tewoo Group No 4 01.12.2020 | 0 | 1'000'000 |
| USD | 3.400% ANZ New Zealand 19.03.2024 | 600'000 | 600'000 |
| USD | 3.400% Hyundai Capital America 20.06.2024 | 350'000 | 350'000 |
| USD | 3.500% Adani 29.07.2020 | 0 | 600'000 |
| USD | 3.500% Dianjian Haiyu open end | 600'000 | 600'000 |
| USD | 3.950% Adani Ports & Special Economic 19.01.2022 | 0 | 550'000 |
| USD | 3.950% CRCC Yupeng | 0 | 1'200'000 |
| USD | 3.975% Tencent Holdings 11.04.2029 | 950'000 | 950'000 |
| USD | 3.99% Haitong International Finance 11.09.2019 | 0 | 1'000'000 |
| USD | 4.000% Franshion Brilliant open end | 0 | 400'000 |
| USD | 4.000% OCBC 15.10.2024 | 0 | 1'500'000 |
| USD | 4.125% PT Federal International Finance 10.05.2021 | 0 | 700'000 |
| USD | 4.153% Mitsubishi UFJ Financial Group 07.03.2039 | 400'000 | 400'000 |
| USD | 4.250% Hesteel Hong Kong 07.04.2020 | 0 | 500'000 |
| USD | 4.375% Bharti Airtel 10.06.2025 | 0 | 1'000'000 |
| USD | 4.375% Saudi Arabien 16.04.2019 | 250'000 | 250'000 |
| USD | 4.500% Huarong Finance 29.05.2029 | 450'000 | 450'000 |
| USD | 4.500% Korean Reinsurance 21.10.2044 | 0 | 1'000'000 |
| USD | 4.600% PTTEP Treasury Center open end | 0 | 1'000'000 |
| USD | 4.625% Bank Rakyat Indonesia 20.07.2023 | 0 | 400'000 |
| USD | 4.875% PTT Exploration and Production Public | 0 | 1'500'000 |
| USD | 5.000% RKI Overseas Finance 09.08.2019 | 500'000 | 500'000 |
| USD | 5.200% Krung Thai Bank Public Company 26.12.2024 | 0 | 1'000'000 |
| USD | 5.250% Dah Sing Bank 29.01.2024 | 0 | 2'160'000 |
| USD | 5.300% SriLankan Airlines 27.06.2019 | 0 | 700'000 |
| USD | 5.375% China Overseas Finance 29.10.2023 | 0 | 1'000'000 |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe | Verkäufe |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | 5.375% Melco Resorts Finance 04.12.2029 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 5.375% PT Pelabuhan Indonesia 05.05.2045 | 0 | 500'000 |
| USD | 5.45% China Taiping Insurance | 0 | 1'000'000 |
| USD | 5.500% The Bank of East Asia open end | 0 | 300'000 |
| USD | 5.500% Wealth Driven 17.08.2023 | 0 | 500'000 |
| USD | 6.000% Vedanta Resources 31.01.2019 | 0 | 1'000'000 |
| USD | 6.250% FWD open end | 0 | 1'000'000 |
| USD | 6.250% Royal Capital open end | 0 | 800'000 |
| USD | 6.375% Shimao Property Holdings 15.10.2021 | 0 | 350'000 |
| USD | 6.375% Vedanta Resources 30.07.2022 | 1'000'000 | 2'000'000 |
| USD | 6.500% Logan Property 16.07.2023 | 400'000 | 400'000 |
| USD | 6.700 RKPF Overseas 30.09.2024 | 450'000 | 450'000 |
| USD | 6.850% Sri Lanka 14.03.2024 | 500'000 | 500'000 |
| USD | 6.950% Alam Synergy 27.03.2020 | 500'000 | 500'000 |
| USD | 6.950% Powerlong Real Estate Holdings 17.04.2021 | 400'000 | 400'000 |
| USD | 7.250% Studio City 30.11.2021 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 7.550% Sri Lanka 28.03.2030 | 2'000'000 | 2'000'000 |
| USD | 7.750% PT Buknit Makmur Mandiri 13.02.2022 | 600'000 | 1'000'000 |
| USD | 7.850% Sri Lanka 14.03.2029 | 350'000 | 350'000 |
| USD | 8.000% Central China 28.01.2020 | 0 | 813'000 |
| USD | 8.250% Golden Legacy 07.06.2021 | 1'500'000 | 1'500'000 |
| USD | 8.500% Medco Strait 17.08.2022 | 200'000 | 800'000 |
| USD | 8.975% KWG Property Holding 14.01.2019 | 0 | 1'000'000 |
| USD | 9.000% Moon Wise Global open end | 0 | 1'000'000 |
| USD | 9.125% Powerlong Real Estate Holdings 14.01.2021 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 9.500% Agile Group Holdings 23.11.2020 | 0 | 400'000 |
| USD | 9.850% KWG Group 27.11.2020 | 0 | 2'000'000 |
| USD | ICBCIL Finance 15.05.2021 | 0 | 300'000 |
| AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE |
| Anleihen |
| AUD | 4.375% UBS Group open end | 600'000 | 600'000 |
| CNY | 3.780% Daimler International Finance 22.03.2022 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| SGD | 5.375% Standard Chartered open end | 500'000 | 500'000 |
| USD | 11.500% Alam Synergy 22.04.2021 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 2.200% Central Japan Railway 02.10.2024 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 2.500% Bank of The Philippine Islands 10.09.2024 | 350'000 | 350'000 |
| USD | 2.875% Joy Treasure 24.09.2024 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 3.000% AVIC INTERNATIONAL LEASING 16.11.2020 | 0 | 650'000 |
| USD | 3.125% China Great Wall Holdings 31.08.2022 | 0 | 350'000 |
| USD | 3.125% MIRAE ASSET DAEWOO 07.05.2022 | 1'050'000 | 1'050'000 |
| USD | 3.250% HKT Capital No 5 30.09.2029 | 1'050'000 | 1'050'000 |
| USD | 3.250% Minera y Metalurgica del Boleo 17.04.2024 | 200'000 | 200'000 |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe | Verkäufe |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | 3.375% Korea Midland Power 22.01.2022 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 3.375% MIRAE ASSET DAEWOO 07.05.2024 | 900'000 | 900'000 |
| USD | 3.500% Azure Orbit 25.01.2021 | 0 | 250'000 |
| USD | 3.500% Sunny Express 21.03.2022 | 250'000 | 250'000 |
| USD | 3.559% CICC Hong Kong Finance 25.04.2021 | 0 | 900'000 |
| USD | 3.625% IFM Development 17.04.2029 | 850'000 | 850'000 |
| USD | 3.625% Suhup Bank 29.01.2024 | 550'000 | 550'000 |
| USD | 3.700% Indonesien 30.10.2049 | 650'000 | 650'000 |
| USD | 3.730% Indian Railway Finance 29.03.2024 | 850'000 | 850'000 |
| USD | 3.750% United Overseas Bank open end | 200'000 | 200'000 |
| USD | 3.875% CNAC Finbridge 19.06.2029 | 350'000 | 350'000 |
| USD | 3.875% DP World 18.07.2019 | 1'100'000 | 1'100'000 |
| USD | 3.875% Export Import Bank of India 12.03.2024 | 250'000 | 250'000 |
| USD | 3.875% IndusInd Bank 15.04.2022 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 3.900% Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III 20.08.2024 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 3.900% Power Finance 16.09.2029 | 1'300'000 | 1'300'000 |
| USD | 3.939% ESIC Sukuk 30.07.2024 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 3.950% Bank Rakyat Indonesia 28.03.2024 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 3.982% QIB Sukuk 26.03.2024 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 4.000% BOC Aviation 25.01.2024 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 4.000% Shinhan Bank 23.04.2029 | 900'000 | 900'000 |
| USD | 4.100% Chinalco Capital open end | 200'000 | 200'000 |
| USD | 4.125% China Resources Land 26.02.2029 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 4.125% NWD MTN 18.07.2029 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 4.125% Rizal Commercial Banking 16.03.2023 | 0 | 500'000 |
| USD | 4.300% Coastal Emerald open end | 300'000 | 300'000 |
| USD | 4.300% Haiguo Xintai Capital 08.10.2022 | 1'100'000 | 1'100'000 |
| USD | 4.311% Almarai Sukuk 05.03.2024 | 550'000 | 550'000 |
| USD | 4.375% Bharat Petroleum 24.01.2022 | 400'000 | 400'000 |
| USD | 4.400% Siam Commercial Bank 11.02.2029 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 4.500% Kookmin Bank 01.02.2029 | 450'000 | 450'000 |
| USD | 4.625% China CITIC Bank International 28.02.2029 | 250'000 | 250'000 |
| USD | 4.625% Thaioil Treasury Center 20.11.2028 | 0 | 200'000 |
| USD | 4.750% CN Cinda Finance 21.02.2029 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 4.950% Gemdale Ever Prosperity 26.07.2022 | 0 | 200'000 |
| USD | 5.125% Bharti Airtel International Netherlands 11.03.2023 | 1'005'000 | 1'005'000 |
| USD | 5.125% Mong Duong Finance Holdings 07.05.2029 | 850'000 | 850'000 |
| USD | 5.230% Indonesia Asahan Aluminium 15.11.2021 | 0 | 600'000 |
| USD | 5.250% Melco Resorts Finance 26.04.2026 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 5.250% Santos Finance 13.03.2029 | 750'000 | 750'000 |
| USD | 5.375% JSW Steel 04.04.2025 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 5.375% Thaioil Treasury Center 20.11.2048 | 0 | 250'000 |
| USD | 5.450% HPCL-Mittal Energy 22.10.2026 | 550'000 | 550'000 |
| USD | 5.600% Shimao Property Holdings 15.07.2026 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 5.650% Azure Power Solar Energy Private 24.12.2024 | 200'000 | 200'000 |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe | Verkäufe |
| --- | --- | --- | --- |

| USD | 5.710% Indonesia Asahan Aluminium 15.11.2023 | 0 | 500'000 |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | 5.875% Indika Energy Capital 09.11.2024 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 5.875% KWG Group Holdings 10.11.2024 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 6.000% China Jinjiang Environment 27.07.2020 | 0 | 300'000 |
| USD | 6.125% Emirates NBD open end | 750'000 | 750'000 |
| USD | 6.125% Shimao Property Holdings 21.02.2024 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 6.250% Adani Green Energy 10.12.2024 | 600'000 | 600'000 |
| USD | 6.350% Sri Lanka 28.06.2024 | 500'000 | 500'000 |
| USD | 6.500% Asahi Mutal Life Insurance open end | 0 | 900'000 |
| USD | 6.625% Baoxin Auto Finance 02.04.2019 | 600'000 | 1'500'000 |
| USD | 6.700% Agile Group 07.03.2022 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 6.750% ANZ Banking Group open end | 0 | 1'000'000 |
| USD | 6.750% Medco Platinum Road 30.01.2025 | 800'000 | 800'000 |
| USD | 6.800% Yanlord Land 27.02.2024 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 6.875% LLPL Capital 04.02.2039 | 1'150'000 | 1'150'000 |
| USD | 7.125% CFLD 08.04.2022 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 7.125% Country Garden 25.04.2022 | 300'000 | 300'000 |
| USD | 7.250% Central China Real Estate 24.04.2023 | 800'000 | 800'000 |
| USD | 7.250% China SCE Group Holdings 19.04.2023 | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | 7.325% Central China Real Estate 27.01.2020 | 1'500'000 | 1'500'000 |
| USD | 7.375 CNS 09.04.2024 | 400'000 | 400'000 |
| USD | 7.375% China Hongqiao Group 02.05.2023 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 7.375% Medco Oak Tree 14.05.2026 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 7.500% ENN Clean 27.02.2021 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 7.500% Lloyds Bank open end | 0 | 500'000 |
| USD | 7.500% Logan Property Holdings 25.08.2022 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 7.625% CIFI Holdings 28.02.2023 | 750'000 | 750'000 |
| USD | 7.750% RKPF Overseas 18.04.2021 | 550'000 | 550'000 |
| USD | 7.750% SSMS Plantation Holdings 23.01.2023 | 0 | 200'000 |
| USD | 7.875% RKPF Overseas 01.02.2023 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 7.900% Baoxin Auto Finance I 09.02.2020 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 8.375% Yuzhou 30.10.2024 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 8.500% Yuzhou Properties 04.02.2023 | 800'000 | 800'000 |
| USD | 8.600% CFLD 08.04.2024 | 450'000 | 450'000 |
| USD | 8.625% PT Delta Merlin Dunia Textile 12.03.2024 | 200'000 | 200'000 |
| USD | 8.625% Yuzhou Properties 23.01.2022 | 450'000 | 450'000 |
| USD | Far East Horizon 03.07.2021 | 0 | 500'000 |
| USD | Horse Gallop Finance 28.06.2021 | 0 | 200'000 |
| USD | Huaneng Hong Kong Capital | 0 | 1'050'000 |
| USD | Kookmin Bank open end | 650'000 | 650'000 |
| USD | Mitsui Sumitomo Insurance floating rate open end | 1'000'000 | 1'000'000 |
| USD | Sino-Ocean Land Treasure 31.07.2021 | 0 | 200'000 |

Devisentermingeschäfte
| Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen: |
| --- |
| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 17.01.2020 | EUR | USD | 6'700'000.00 | 7'484'570.00 |
| 17.01.2020 | EUR | USD | 23'580'000.00 | 26'341'218.00 |
| 17.01.2020 | EUR | USD | 60'000.00 | 66'663.60 |
| Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen: |
| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 07.01.2019 | USD | EUR | 6'390'104.00 | 5'600'000.00 |
| 07.01.2019 | USD | EUR | 24'168'286.20 | 21'180'000.00 |
| 07.01.2019 | EUR | USD | 80'000.00 | 91'048.00 |
| 07.02.2019 | EUR | USD | 21'230'000.00 | 24'183'729.90 |
| 07.02.2019 | USD | EUR | 24'183'729.90 | 21'230'000.00 |
| 07.02.2019 | USD | EUR | 6'340'530.00 | 5'540'000.00 |
| 07.02.2019 | EUR | USD | 5'540'000.00 | 6'340'530.00 |
| 07.02.2019 | USD | EUR | 24'297'735.00 | 21'230'000.00 |
| 07.02.2019 | EUR | USD | 21'230'000.00 | 24'297'735.00 |
| 07.02.2019 | EUR | USD | 5'540'000.00 | 6'310'780.20 |
| 07.02.2019 | USD | EUR | 6'310'780.20 | 5'540'000.00 |
| 07.03.2019 | EUR | USD | 5'580'000.00 | 6'402'603.60 |
| 07.03.2019 | USD | EUR | 6'402'603.60 | 5'580'000.00 |
| 07.03.2019 | EUR | USD | 21'420'000.00 | 24'577'736.40 |
| 07.03.2019 | USD | EUR | 24'577'736.40 | 21'420'000.00 |
| 08.04.2019 | EUR | USD | 21'670'000.00 | 24'618'203.50 |
| 08.04.2019 | USD | EUR | 24'618'203.50 | 21'670'000.00 |
| 08.04.2019 | EUR | USD | 5'660'000.00 | 6'430'043.00 |
| 08.04.2019 | USD | EUR | 6'430'043.00 | 5'660'000.00 |
| 08.05.2019 | EUR | USD | 21'720'000.00 | 24'475'182.00 |
| 08.05.2019 | USD | EUR | 24'475'182.00 | 21'720'000.00 |
| 08.05.2019 | EUR | USD | 5'690'000.00 | 6'411'776.50 |
| 08.05.2019 | USD | EUR | 6'411'776.50 | 5'690'000.00 |
| 08.05.2019 | USD | EUR | 530'724.00 | 470'000.00 |
| 08.05.2019 | EUR | USD | 470'000.00 | 530'724.00 |
| 08.05.2019 | USD | EUR | 283'250.00 | 250'000.00 |
| 08.05.2019 | EUR | USD | 250'000.00 | 283'250.00 |
| 08.05.2019 | USD | EUR | 90'640.00 | 80'000.00 |
| 08.05.2019 | EUR | USD | 80'000.00 | 90'640.00 |
| 10.06.2019 | EUR | USD | 5'620'000.00 | 6'304'797.00 |

| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 10.06.2019 | USD | EUR | 6'304'797.00 | 5'620'000.00 |
| 10.06.2019 | EUR | USD | 21'050'000.00 | 23'614'942.50 |
| 10.06.2019 | USD | EUR | 23'614'942.50 | 21'050'000.00 |
| 10.07.2019 | EUR | USD | 21'150'000.00 | 23'808'766.50 |
| 10.07.2019 | USD | EUR | 23'808'766.50 | 21'150'000.00 |
| 10.07.2019 | EUR | USD | 5'590'000.00 | 6'292'718.90 |
| 10.07.2019 | USD | EUR | 6'292'718.90 | 5'590'000.00 |
| 13.08.2019 | EUR | USD | 5'630'000.00 | 6'336'846.50 |
| 13.08.2019 | USD | EUR | 6'336'846.50 | 5'630'000.00 |
| 13.08.2019 | EUR | USD | 21'340'000.00 | 24'019'237.00 |
| 13.08.2019 | USD | EUR | 24'019'237.00 | 21'340'000.00 |
| 13.08.2019 | USD | EUR | 23'913'604.00 | 21'340'000.00 |
| 13.08.2019 | EUR | USD | 21'340'000.00 | 23'913'604.00 |
| 13.08.2019 | USD | EUR | 6'308'978.00 | 5'630'000.00 |
| 13.08.2019 | EUR | USD | 5'630'000.00 | 6'308'978.00 |
| 13.09.2019 | EUR | USD | 21'260'000.00 | 23'885'610.00 |
| 13.09.2019 | USD | EUR | 23'885'610.00 | 21'260'000.00 |
| 13.09.2019 | EUR | USD | 5'650'000.00 | 6'347'775.00 |
| 13.09.2019 | USD | EUR | 6'347'775.00 | 5'650'000.00 |
| 13.09.2019 | EUR | USD | 200'000.00 | 219'796.00 |
| 13.09.2019 | USD | EUR | 219'796.00 | 200'000.00 |
| 15.10.2019 | EUR | USD | 21'370'000.00 | 23'665'138.00 |
| 15.10.2019 | USD | EUR | 23'665'138.00 | 21'370'000.00 |
| 15.10.2019 | EUR | USD | 5'610'000.00 | 6'212'514.00 |
| 15.10.2019 | USD | EUR | 6'212'514.00 | 5'610'000.00 |
| 15.10.2019 | EUR | USD | 420'000.00 | 457'737.00 |
| 15.10.2019 | USD | EUR | 457'737.00 | 420'000.00 |
| 15.11.2019 | EUR | USD | 6'040'000.00 | 6'671'421.60 |
| 15.11.2019 | USD | EUR | 6'671'421.60 | 6'040'000.00 |
| 15.11.2019 | EUR | USD | 21'400'000.00 | 23'637'156.00 |
| 15.11.2019 | USD | EUR | 23'637'156.00 | 21'400'000.00 |
| 15.11.2019 | EUR | USD | 2'110'000.00 | 2'350'118.00 |
| 15.11.2019 | USD | EUR | 2'350'118.00 | 2'110'000.00 |
| 16.12.2019 | EUR | USD | 6'030'000.00 | 6'656'818.50 |
| 16.12.2019 | USD | EUR | 6'656'818.50 | 6'030'000.00 |
| 16.12.2019 | EUR | USD | 23'400'000.00 | 25'832'430.00 |
| 16.12.2019 | USD | EUR | 25'832'430.00 | 23'400'000.00 |
| 16.12.2019 | EUR | USD | 240'000.00 | 264'720.00 |
| 16.12.2019 | USD | EUR | 264'720.00 | 240'000.00 |
| 16.12.2019 | EUR | USD | 410'000.00 | 454'710.50 |
| 16.12.2019 | USD | EUR | 454'710.50 | 410'000.00 |
| 17.01.2020 | EUR | USD | 6'700'000.00 | 7'484'570.00 |
| 17.01.2020 | EUR | USD | 23'580'000.00 | 26'341'218.00 |
| 17.01.2020 | EUR | USD | 60'000.00 | 66'663.60 |

Basisinformationen
|  | LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund |
| --- | --- |
| Anteilsklassen | USD-I | USD-I2 | USD-R |
| ISIN-Nummer | LI0141834411 | LI0193820359 | LI0141834437 |
| Liberierung | 15.12.2011 | 08.03.2017 | 12.02.2014 |
| Rechnungswährung des Fonds | US-Dollar (USD) |
| Referenzwährung der Anteilsklassen | US-Dollar (USD) | US-Dollar (USD) | US-Dollar (USD) |
| Rechnungsjahr | vom 01. Januar bis 31. Dezember |
| Erstes Rechnungsjahr | vom 15. Dezember 2011 bis 31. Dezember 2012 | vom 8. März 2017 bis 31. Dezember 2017 | vom 12. Februar 2014 bis 31. Dezember 2014 |
| Erfolgsverwendung | Ausschüttend |
| Max. Ausgabeaufschlag | 3% | 3% | 3% |
| Rücknahmeabschlag | keiner | keiner | keiner |
| Umtauschgebühr beim Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse | keine | keine | keine |
| Max. Gebühr für Anlageentscheid und Vertrieb | 1% p.a. | 0.75% p.a. | 1.25% p.a. |
| Max. Gebühr für Administration und Risi- komanagement | 0.20% p.a. oder min. CHF 40‘000.-- p.a. zzgl. CHF 5‘000.-- p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse |
| Max. Verwahrstellengebühr | 0.135% p.a. oder min. CHF 15‘000.-- |
| Aufsichtsabgabe |  |  |  |
| Einzelfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |
| Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |
| für jeden weiteren Teilfonds |  | CHF 1‘000.-- p.a. |  |
| Zusatzabgabe | 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds |
| Errichtungskosten | wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben |
| Kursinformationen |  |  |  |
| Bloomberg | APMABUI LE | APMAUII | APMABUR LE |
| Telekurs | 14.183.441 | 19.382.035 | 14.183.443 |
| Reuters | 14183441X.CHE | 19382035X.CHE | 14183443X.CHE |


### Anteilsklassen ISIN-Nummer Liberierung

### Rechnungswährung des Fonds

### Referenzwährung der Anteilsklassen Rechnungsjahr

### LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund

### USD-L	USD-L2

### LI0355155123	LI0355155131

### 09.05.2017	offen

### US-Dollar (USD)

### US-Dollar (USD)	US-Dollar (USD) vom 01. Januar bis 31. Dezember

### Erstes Rechnungsjahr Erfolgsverwendung

### vom 09. Mai 2017 bis

### 31. Dezember 2017

### Ausschüttend

### offen

### Max. Ausgabeaufschlag	4%	4%

### Rücknahmeabschlag	keiner	keiner

### Umtauschgebühr beim Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse

### keine	keine

### Max. Gebühr für Anlageentscheid und Vertrieb

### 1.0% p.a.	0.75% p.a.

### Max. Gebühr für Administration und Risi- komanagement

### 0.20% p.a. oder min. CHF 40‘000.-- p.a.

### zzgl. CHF 5‘000.-- p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse

### Max. Verwahrstellengebühr	0.135% p.a. oder min. CHF 15‘000.--

### Aufsichtsabgabe

### Einzelfonds

### Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds für jeden weiteren Teilfonds Zusatzabgabe

### Errichtungskosten

### Kursinformationen

### Bloomberg Telekurs Reuters

### CHF 2‘000.-- p.a.

### CHF 2‘000.-- p.a.

### CHF 1‘000.-- p.a.

### 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben

### LGCABUL LE	offen

### 35.515.512	35.515.513

### 35515512X.CHE	offen
|  | LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund |
| --- | --- |
| Anteilsklassen | EUR-I | EUR-I2 | EUR-R |
| ISIN-Nummer | LI0141834445 | LI0193826190 | LI0141834452 |
| Liberierung | 15.12.2011 | 06.09.2017 | 12.02.2014 |
| Rechnungswährung des Fonds | US-Dollar (USD) |
| Referenzwährung der Anteilsklassen | Euro (EUR) | Euro (EUR) | Euro (EUR) |
| Rechnungsjahr | vom 01. Januar bis 31. Dezember |
| Erstes Rechnungsjahr | vom 15. Dezember 2011 bis 31. Dezember 2012 | vom 6. September 2017 bis 31 Dezember 2017 | vom 12. Februar 2014 bis 31. Dezember 2014 |
| Erfolgsverwendung | Ausschüttend |
| Max. Ausgabeaufschlag | 3% | 3% | 3% |
| Rücknahmeabschlag | keiner | keiner | keiner |
| Umtauschgebühr beim Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse | keine | keine | keine |
| Max. Gebühr für Anlageentscheid und Vertrieb | 1% p.a. | 0.75% p.a. | 1.25% p.a. |
| Max. Gebühr für Administration und Risi- komanagement | 0.20% p.a. oder min. CHF 40‘000.-- p.a. zzgl. CHF 5‘000.-- p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse |
| Max. Verwahrstellengebühr | 0.135% p.a. oder min. CHF 15‘000.-- |
| Aufsichtsabgabe |  |  |  |
| Einzelfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |
| Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |
| für jeden weiteren Teilfonds |  | CHF 1‘000.-- p.a. |  |
| Zusatzabgabe | 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds |
| Errichtungskosten | wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben |
| Kursinformationen |  |  |  |
| Bloomberg | APMABEI LE | APMAEII LE | APMABER LE |
| Telekurs | 14.183.444 | 19.382.619 | 14.183.445 |
| Reuters | 14183444X.CHE | 19382619X.CHE | 14183445X.CHE |

| Internet | www.ifm.li |
| --- | --- |
|  | www.lafv.li |
|  | www.fundinfo.com |
| Publikationen des Fonds | Der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der Treuhandvertrag mit den Besonderen Bestimmungen zur Anlagepolitik sowie der neueste Jahres- und Halbjahresbericht, sofern deren Publikation bereits erfolgte, sind kostenlos auf einem dauerhaften Datenträger bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und bei allen Vertriebsstellen im In- und Ausland sowie auf der Web- Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband unter www.lafv.li erhältlich. |
| TER Berechnung | Die TER wurde nach der in der CESR-Guideline 09-949 dargestellten und in der CESR- Guideline 09-1028 festgelegten Methode (ongoing charges) berechnet. |
| Transaktionskosten | Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direk- tem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. |
| Bewertungsgrundsätze | Das Vermögen des OGAW wird nach folgenden Grundsätzen bewertet: - Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten ver- fügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.
- Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an verschiedenen dem Publikum offenstehenden Märkten gehandelt, ist grundsätzlich der zuletzt verfügbare Kurs jenes Marktes massgebend, der die höchste Liquidität aufweist.
- Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben werden. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unterbleiben, wenn der Rück- zahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zu- sätzlich berücksichtigt.
- Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer 3 oben fallen, werden mit dem Preis ein- gesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Be- auftragte bestimmt wird.
- OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die Ver- waltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
- OGAW bzw. Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder bei geschlossenen OGA kein Rücknahmean- spruch besteht oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und all- gemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodel- len festlegt.
 |

| Bewertungsgrundsätze | - Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkann- ten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grund- lage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
- Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet.
- Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die Währung des OGAW lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die Währung des OGAW umgerechnet.
 Die Bewertung erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Bewertungs- prinzipien für das Vermögen des OGAW anzuwenden, falls die oben erwähnten Kri- terien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder un- zweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungs- gesellschaft die Anteile des OGAW auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt . |
| --- | --- |
| Wechselkurse per Berichtsdatum | USD | 1 | = | AUD | 1.4231 | AUD | 1 | = | USD | 0.7027 |
| USD | 1 | = | CHF | 0.9685 | CHF | 1 | = | USD | 1.0325 |
| USD | 1 | = | CNY | 6.9632 | CNY | 1 | = | USD | 0.1436 |
| USD | 1 | = | EUR | 0.8911 | EUR | 1 | = | USD | 1.1223 |
| USD | 1 | = | SGD | 1.3450 | SGD | 1 | = | USD | 0.7435 |
| Hinterlegungsstellen | Citibank NA, Singapore EC Euroclear Bank, Brussels SIX SIS AG, Zürich |
| Vertriebsländer | AT | CH | DE | FL | IT | GB | SWE |
| Private Anleger |  |  |  |  |  |  |  |
| Professionelle Anleger |  |  |  |  |  |  |  |
| Qualifizierte Anleger |  |  |  |  |  |  |  |
| Risikomanagement Berechnungsmethode Gesamtrisiko | Commitment-Approach |


## Hinweis zum LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund -EUR-I2-

### Alle	Anteile	der	Anteilsklasse	-EUR-I2-	wurden	per

### 09. November 2018 zurückgenommen.

## Hinweise für Anleger in der Schweiz
- 
### Vertreter


### Vertreter in der Schweiz ist die LLB Swiss Investment AG, Claridenstrasse 20, CH-8002 Zürich.
- 
### Vertriebsträger

In Abweichung zum Treuhandvertrag inklusive teilfonds- spezifische Anhänge und Prospekt wird der Vertrieb der Anteile des OGAW in der Schweiz an den Vertreter bzw. an von diesem beauftragte Vertriebsträger dele- giert.
- 
### Zahlstelle


### Zahlstelle in der Schweiz ist die Frankfurter Bankgesell- schaft (Schweiz) AG, Börsenstrasse 16, CH-8001 Zürich.
- 
### Bezugsort der massgeblichen Dokumente

Der Prospekt, der Treuhandvertrag inklusive teilfonds- spezifische Anhänge, die wesentlichen Anlegerinforma- tionen (KIID) sowie die jeweiligen Jahres- und Halbjah- resberichte können kostenlos beim Vertreter sowie bei der Zahlstelle in der Schweiz bezogen werden.
- 
### Publikationen
	- Die ausländische kollektive Kapitalanlage betreffende Publikationen erfolgen in der Schweiz auf der elektroni- schen Plattform www.fundinfo.com.
	- Die Ausgabe- und Rücknahmepreise bzw. der Inven- tarwert mit dem Hinweis „exklusive Kommissionen“ werden täglich auf der elektronischen Plattform www.fundinfo.com publiziert.

- 
### Zahlung von Retrozessionen und Rabatten
	- Die Verwaltungsgesellschaft und deren Beauftragte sowie die Verwahrstelle können Retrozessionen zur De- ckung der Vertriebs- und Vermittlungstätigkeit von Fondsanteilen in der Schweiz oder von der Schweiz aus bezahlen. Als Vertriebs- und Vermittlungstätigkeit gilt insbesondere jede Tätigkeit, die darauf abzielt, den Vertrieb oder die Vermittlung von Fondsanteilen zu för- dern, wie die Organisation von Road Shows, die Teil- nahme an Veranstaltungen und Messen, die Herstel- lung von Werbematerial, die Schulung von Vertriebs- mitarbeitern etc.
	- Retrozessionen gelten nicht als Rabatte auch wenn sie ganz oder teilweise letztendlich an die Anleger weiter- geleitet werden.
	- Die Empfänger der Retrozessionen gewährleisten ein transparente Offenlegung und informieren den Anleger von sich aus kostenlos über die Höhe der Entschädi- gungen, die sie für den Vertrieb erhalten könnten.
	- Auf Anfrage legen die Empfänger der Retrozessionen die effektiv erhaltenen Beträge, welche sie für den Ver- trieb der kollektiven Kapitalanlagen dieser Anleger er- halten, offen.
	- Die Verwaltungsgesellschaft und deren Beauftragte sowie die Verwahrstelle bezahlen im Vertrieb in der Schweiz oder von der Schweiz aus keine Rabatte, um die auf den Anleger entfallenden, dem Fonds belaste- ten Gebühren und Kosten zu reduzieren.

- 
### Erfüllungsort und Gerichtsstand


### Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertrie- benen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet.

## Hinweise für Anleger in Deutschland

### Die Verwaltungsgesellschaft hat ihre Absicht, Anteile des OGAW in der Bundesrepublik Deutschland zu vertreiben, angezeigt und ist seit Abschluss des Anzeigeverfahrens zum Vertrieb berechtigt.
- 
### Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland


### Die Funktion der deutschen Informationsstelle hat

### Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG Kaiserstraße 24

### D-60311 Frankfurt am Main

### Email: zahlstelle@hauck-aufhaeuser.com übernommen.
In Deutschland können die wesentlichen Anlegerinforma- tionen, der Verkaufsprospekt, der Treuhandvertrag, die Jahres-/ Halbjahresberichte sowie sonstige Informationen kostenlos in Papierform über die Informationsstelle bezo- gen werden.
Bei der Informationsstelle sind auch alle sonstigen Infor- mationen erhältlich, auf die Anleger im Fürstentum Liech- tenstein einen Anspruch haben. Die Ausgabe- und Rück- nahmepreise sind ebenfalls kostenlos bei der Informati- onsstelle erhältlich.
- 
### Rücknahme von Anteilen und Zahlungen an Anleger in Deutschland


### Die Rücknahme von Anteilen sowie Zahlungen an Anle- ger in Deutschland (Rücknahmeerlöse, etwaige Aus- schüttungen und sonstige Zahlungen) können über die Informationsstelle erfolgen.
- 
### Veröffentlichungen


### Die Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie sonstige In- formationen für die Anleger werden auf der Fondsinfor- mationsplattform fundinfo.com (www.fundinfo.com) ver- öffentlicht.

### In folgenden Fällen werden die Anleger zusätzlich mittels eines dauerhaften Datenträgers im Sinne von § 167 KAGB informiert:
- die Aussetzung der Rücknahme der Anteile oder Aktien eines Investmentvermögens,
- die Kündigung der Verwaltung eines Investment- vermögens oder dessen Abwicklung,
- Änderungen der Anlagebedingungen, die mit den bisherigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar sind, die wesentliche Anlegerrechte berühren oder die Vergütungen und Aufwendungserstattungen be- treffen, die aus dem Investmentvermögen ent- nommen werden können, einschließlich der Hinter- gründe der Änderungen sowie der Rechte der An- leger in einer verständlichen Art und Weise; dabei ist mitzuteilen, wo und auf welche Weise weitere In- formationen hierzu erlangt werden können,
- die Verschmelzung von Investmentvermögen in Form von Verschmelzungsinformationen, die ge- mäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind, unddie Umwandlung eines Investmentvermögens in einen Fee- derfonds oder die Änderungen eines Masterfonds in Form von Informationen, die gemäß Artikel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind.


## Hinweise für Anleger in Österreich

### Ergänzende Informationen für österreichische Anleger
Die nachfolgenden Informationen richten sich an potentielle Erwerber des LionGlobal C-Quadrat Asian Bond Fund in der Republik Österreich, indem sie den Prospekt einschliesslich Treuhandvertrag mit Bezug auf den Vertrieb in Österreich präzisieren und ergänzen:
- 
### Zahl- und Informationsstelle sowie Vertreter in Österreich


### Zahl- und Informationsstelle sowie Vertreter in Österreich ist die Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien (Telefon 0043 (0) 50100

### 12139, Fax 0043 (0) 50100 9 12139)
Das vorgenannte Kreditinstitut ist ein Kreditinstitut im Sinne des § 141 des Bundesgesetzes über die Kapitalanlage- fonds (InvFG 2011) und hat bestätigt, dass es die Voraus- setzungen des § 41 Abs. 1 InvFG 2011 erfüllt.
Anteile können über die Zahlstelle erworben und zurück- gegeben werden. Der Prospekt, der Treuhandvertrag, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie der jeweils neueste Jahresbericht - und sofern nachfolgend veröffentlicht, auch der neueste Halbjahresbericht kön- nen bei der vorgenannten Stelle kostenfrei bezogen werden.
- 
### Veröffentlichungen


### Die Anteilsinhaber („Anleger“) können die vorgeschrie- benen Informationen im Sinne der § 141 InvFG 2011 bei der Zahl- und Informationsstelle unter folgender Adresse beziehen:

### Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1, A-1100 Wien

### Telefon 0043 (0) 50100 12139

### Fax 0043 (0) 50100 9 12139
Alle Ausgabe- und Rücknahmepreise des OGAW und alle übrigen Bekanntmachungen werden auf der Web-Seite der Verwaltungsgesellschaft unter www.ifm.li sowie auf der Web- Seite des Liechtensteinischen Anlagefondsverbandes (LAFV) unter www.lafv.li publiziert.

### Der deutsche Wortlaut des Prospekts, des Treuhandvertrags sowie der wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) und sonstiger Unterlagen und Veröffentlichung ist massgeblich.

## Hinweise für qualifizierte Anleger in Italien

### Der OGAW ist in Italien ausschliesslich zum Vertrieb an qualifi- zierte Anleger zugelassen.
Ernst & Young AG Schanzenstrasse 4a Postfach
CH-3001 Bern
Telefon	+41 58 286 61 11
Fax	+41 58 286 68 18
www.ey.com/ch
An den Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft des

## LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund, Schaan
Bern, 17. April 2020
Bericht des Wirtschaftsprüfers
Wir haben den Jahresbericht des LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund geprüft, der aus der Vermögens- rechnung und dem Vermögensinventar per 31. Dezember 2019, der Erfolgsrechnung und der Veränderung des Nettovermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie aus einem Bericht über die Tätigkeit und ergänzenden Angaben zum Jahresbericht (Seite 4 bis 32) besteht.

## Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist für die Aufstellung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresberichts verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrecht- erhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung eines Jahresberichts, der frei von wesent- lichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich.

## Verantwortung des Wirtschaftsprüfers
Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Zahlenangaben im Jahres- bericht abzugeben. Unsere Prüfung erfolgte in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und nach den Grundsätzen des liechtensteinischen Berufsstandes, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen falschen Angaben ist.
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die im Jahresbericht enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben im Jahresbericht als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Jahresberichts von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Ange- messenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresberichts. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.
2

## Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung vermitteln die Zahlenangaben im Jahresbericht, welcher in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahres- berichts erstellt wurde, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des LionGlobal C-QUADRAT Asian Bond Fund zum 31. Dezember 2019.

## Sonstiges
Die im Jahresbericht enthaltenen sonstigen Informationen, die nicht die Rechnungslegung betreffen, wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Informationen. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresberichts haben uns diese Informationen keinen Anlass zu Anmer- kungen gegeben.
Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung und Unabhängigkeit erfüllen und keine Sachverhalte vorliegen, die mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbar sind.
Ernst & Young AG

### dipl. Wirtschaftsprüfer	dipl. Wirtschaftsprüfer (Leitender Prüfer)
IFM Independent Fund Management AG
Landstrasse 30	Postfach 355	9494 Schaan	Fürstentum Liechtenstein	T +423 235 04 50	F +423 235 04 51 info0ifm. li	www.ifm.li	HR FL-0001.532.594-8