# Geographical classification
(by domicile of the issuer) (in percentage of net assets)
| The Netherlands | 15.30 % |
| --- | --- |
| France | 12.93 % |
| Italy | 8.93 % |
| Spain | 6.75 % |
| Finland | 6.19 % |
| United States of America | 5.92 % |
| United Kingdom | 4.55 % |
| Sweden | 4.18 % |
| Ireland | 3.98 % |
| Luxembourg | 2.90 % |
| United Arab Emirates | 2.86 % |
| Cayman Islands | 2.59 % |
| Portugal | 2.19 % |
| Germany | 1.87 % |
| Lithuania | 1.75 % |
| Denmark | 1.65 % |
| Slovakia | 1.59 % |
| Mexico | 1.39 % |
| Canada | 1.37 % |
| Jersey | 1.26 % |
| Australia | 1.24 % |
| Hungary | 1.03 % |
| Czech Republic | 0.95 % |
| Estonia | 0.83 % |
| British Virgin Islands | 0.81 % |
| South Korea | 0.81 % |
| Norway | 0.62 % |
| Hong Kong | 0.62 % |
| China | 0.61 % |
| Total | 97.67 % |


## Note 1 - General information
BL (the "SICAV") is an Investment Company with Variable Capital with multiple sub-funds governed by Luxembourg law, subject to Part I of the law of 17th December 2010 on Undertakings for Collective Investment under the Council Directive 2009/65/EC as amended (the "2010 Law").
The SICAV publishes for every fiscal year an annual report on 30th September including the financial statements audited by its "Cabinet de révision agréé" on 30th September and an unaudited semi-annual report on 31st March. These financial reports contain separate financial statements for each sub-fund. The currency used for the consolidation of the SICAV is the euro.
The following documents are made available to the public at the SICAV’s registered office and at the Management Company’s office:
- the SICAV’s prospectus, including the Articles of Association and Factsheets of the sub-funds of the SICAV,
- the	SICAV’s	Key	Information	(also	published	on	the	website www.banquedeluxembourginvestments.com),
- the SICAV’s financial reports.

Moreover, the SICAV’s shareholders may obtain information on the details of the portfolio of the sub- funds in which the shareholder invests, upon request at the registered office of the Management Company (email: info@bli.lu).
The complaint settlement procedure foreseen by the CSSF Regulation relating to the out-of-court resolution of complaints is available at the registered office of the SICAV.

## Note 2 - Principal accounting methods
- Presentation of the financial statementsThe financial statements of the SICAV are prepared in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements concerning undertakings for collective investment and with generally accepted accounting principles in Luxembourg.

The financial statements of the SICAV have been prepared on a going concern basis.
- Valuation of assets
	- Any transferable Securities, money market instruments and financial derivative an instrument listed on a stock exchange or traded on another regulated market that functions regularly, is recognised and open to the public is determined according to the latest available price.
	- In the cases which investments of the SICAV listed on a stock exchange or traded on another regulated market, which functions regularly, is recognised and open to the public and traded by market-makers outside the stock exchange on which the investments are listed or outside the market on which they are traded, the Board of Directors of the SICAV may determine the main market for the investments in question, which, shall be valued according to the last available price on this market.
	- The financial derivative instruments not listed on an official stock exchange or traded on another regulated market that functions consistently and is recognised and open to the public are valued in accordance with market practices.

- Cash and money market instruments may be valued at their nominal price plus interest rate, or on the basis of the amortized cost. All other assets may, when this method is feasible, be valued on the same basis.
- Holding of an open-ended Undertakings for Collective Investment are valued at the latest official Net Asset Value per share or at the latest estimated Net Asset Value if this is more recent than the official Net Asset Value. In this case, the Board of the Directors of the SICAV must provide assurance that the valuation method used for this estimation is consistent with the valuation method used to calculate the official Net Asset Value.
- Insofar as:
	- any securities, money market instruments and/or financial derivative instruments held in portfolio on the Valuation Day that are not listed or traded on a stock exchange or other regulated market that functions consistently, is recognised and open to the public, or
	- for any transferable securities, money market instruments and/or financial derivative instruments listed and traded on a stock exchange or on another market, the price determined pursuant to subparagraph 1), is not, in the opinion of the Board of Directors of the SICAV, representative of the true value of these transferable securities, money market instruments and/or financial derivative instruments, or
	- any financial derivative instruments traded over-the-counter and/or securities of Undertakings for Collective Investment, the price determined in accordance with subparagraphs 3) and 5), is not, in the opinion of the Board of Directors of the SICAV, representative of the real value of these financial derivative instruments or securities of Undertakings for Collective Investment,the Board of Directors of the SICAV estimates the probable realize value with prudence and good faith.

- The value of cash in hand or on deposit, notes payable on demand, accounts receivable, prepaid expenses, dividends and interest declared and payable but not yet received, is determined using the nominal value of these assets, unless it is deemed impossible that such value can be realised. In this case the value will be determined by deducting an amount that the Board of the Directors of the SICAV considers appropriate with a view to reflect the real value of such assets.
- Other net assets expressed in currencies other than those of the relevant sub-fund are converted at the average exchange rate known.
- Acquisition cost of securities in the portfolioThe acquisition cost of the securities held by each sub-fund that are denominated in currencies other than the reference currency of the sub-fund is converted into this currency at the exchange rate prevailing on the date of purchase.
- Net realised gain/(loss) on securities portfolioThe realised gains and losses on securities portfolio are calculated on the basis of the average acquisition cost and are disclosed net in the statement of operations and other changes in net assets.
- Investment incomeDividend income is recorded at the ex-date, net of any withholding tax.

Interest income is accrued on a prorata temporis basis, net of any withholding tax.
- Return on SukukSukuk are certificates of investments or securities representing the rights and obligations of its holders on an underlying asset. Their remuneration (which is capped) is based on performance of the assets. The remuneration of sukuk is variable depending on the profits earned on the assets or on the income of the issuer or the borrower.
- Valuation of forward foreign exchange contractsOpen forward foreign exchange contracts are valued at forward market rates for the remaining period from valuation date to the maturity of the contracts. Net unrealised gains or losses are disclosed in the statement of net assets. Net Variation of unrealised gains or losses and net realised gains or losses are disclosed in the statement of operations and other changes in net assets.
- Valuation of futures contractsOpen futures contracts are valued at the last settlement or close price on the stock exchanges or regulated markets. Unrealised gains or losses of open contracts are disclosed in the statement of net assets. Net variation of the unrealised gains or losses and net realised gains or losses are disclosed in the statement of operations and other changes in net assets.
- Formation expensesFormation expenses are amortised on a straight line basis over a period of five years.

Formation expenses in relation to the launch of the new sub-fund shall be charged to such sub-fund alone and may be amortized over a maximum period of five years with effect from the sub-fund's launch date.
- Conversion of foreign currenciesCash at banks, other net assets and the market value of the securities in portfolio expressed in currencies other than the reference currency of the sub-fund are converted into this currency at the exchange rate prevailing on the date of the report. Income and expenses expressed in currencies other than the reference currency of the sub-fund are converted into this currency at the exchange rate prevailing on the date of the transaction. Net realised gains or losses on foreign exchange are disclosed in the statement of operations and other changes in net assets.
- Combined financial statementsThe combined financial statements of the SICAV are established in EUR and equal the sum of the corresponding captions in the financial statements of each sub-fund converted into this currency at the rates prevailing the date of the financial statements .

At the date of the financial statements, exchange rates used for the combined financial statements are the following:
| 1 | EUR | = | 129.3323723 | JPY | Japanese Yen |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | 1.1591000 | USD | US Dollar |

- Revaluation differenceThe item "Revaluation difference" in the combined statement of operations and other changes in net assets represents the valuation difference of the net assets at the beginning of the financial year of the Sub-Funds converted into the reference currency of the SICAV with the exchange rates applicable at the beginning of the financial year and the exchange rates applicable at the end of the financial year.
- Payable on treasury transactionsThe item "Payable on treasury transactions" comprises new time deposits, maturities of loans, foreign exchange transactions or forward foreign exchange transactions not yet disclosed under the item "Cash at banks".
- Transaction feesTransaction costs disclosed under the caption "Transaction fees" in expenses of the statement of operations and other changes in net assets are mainly composed of broker fees incurred by the SICAV and fees relating to transactions paid to the depositary as well as of transaction fees on financial instruments and derivatives.
- Allocation of costsNon-individualised costs are allocated to the different sub-funds on a prorata basis based on the net assets of each sub-fund.
- Other liabilitiesThe item "Other liabilities" disclosed in the statement of net assets include margin accounts on futures contacts reflecting to daily value variations.


## Note 3 - Management fees
The remuneration of the Management Company, BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS (formerly BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS S.A.) is calculated on the basis of the average net assets of each sub-fund for the relevant month. This management fee is payable monthly.
The Management Company receives directly from the SICAV an annual commission for the following sub-funds, at the rates indicated below:
| Sub-funds | Classes A, B, BC, B CHF HEDGED, B EUR HEDGED, B USD HEDGED | Classes AR, BR, BR CHF HEDGED | Classes AI, BI, BCI USD HEDGED, BI USD HEDGED, BI CHF HEDGED, BI EUR HEDGED | Classes AM, BM, BM CHF HEDGED, BM EUR HEDGED, BM USD HEDGED, BCM |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| BL-Equities America | 1,25% | 1.50% | 0.60% | 0.85% |
| BL-American Small & Mid Caps | 1.25% | n.a. | 0.60% | 0.85% |
| BL-Equities Europe | 1.25% | 1.50% | 0.60% | 0.85% |
| BL-Equities Europe PEA | 1.25% | n.a. | 0.60% | 0.85% |
| BL-European Small & Mid Caps | 1.25% | n.a. | 0.60% | 0.85% |

| Sub-funds | Classes A, B, BC, B CHF HEDGED, B EUR HEDGED, B USD HEDGED | Classes AR, BR, BR CHF HEDGED | Classes AI, BI, BCI USD HEDGED, BI USD HEDGED, BI CHF HEDGED, BI EUR HEDGED | Classes AM, BM, BM CHF HEDGED, BM EUR HEDGED, BM USD HEDGED, BCM |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| BL-European Family Businesses | 1.25% | n.a. | 0.60% | 0.85% |
| BL-Equities Japan | 1.25% | 1.50% | 0.60% | 0.85% |
| BL-Equities Asia | 1.25% | 1.50% | 0.60% | 0.85% |
| BL-Equities Dividend | 1.25% | 1.50% | 0.60% | 0.85% |
| BL-Sustainable Horizon | 1.25% | 1.50% | 0.60% | 0.85% |
| BL-Emerging Markets | 1.25% | 1.50% | 0.60% | 0.85% |
| BL-Global Flexible EUR | 1.25% | 1.50% | 0.60% | 0.85% |
| BL-Global Flexible USD | 1.25% | 1.50% | 0.60% | 0.85% |
| BL-Global Equities | 1.25% | 1.50% | 0.60% | 0.85% |
| BL-Global 75 | 1.25% | 1.50% | 0.60% | 0.85% |
| BL-Global 50 | 1.25% | 1.50% | 0.60% | 0.85% |
| BL-Global 30 | 1.25% | 1.50% | 0.60% | 0.85% |
| BL-Global Bond Opportunities | 0.60% | n.a. | 0.30% | n.a. |
| BL-Bond Euro | 0.60% | n.a. | 0.30% | n.a. |
| BL-Bond Dollar | 0.60% | n.a. | 0.30% | n.a. |
| BL-Bond Emerging Markets Euro | 0.60% | n.a. | 0.30% | n.a. |
| BL-Bond Emerging Markets Sustainable | 0.60% | n.a. | 0.30% | n.a. |
| BL-Corporate Bond Opportunities | 0.60% | n.a. | n.a. | n.a. |


## Note 4 - Management fee retrocession
Management fee retrocessions received by the SICAV and related to its investments in UCITS or other UCIs are disclosed under the item "Commissions received" in the statement of operations and other changes in net assets.

## Note 5 - Central administration costs
The item "Central administration costs" disclosed in the statement of operations and other changes in net assets is mainly composed of administrative agent and transfer agent fees.

## Note 6 - Commission on shares issued, converted and redeemed
Shares of the SICAV are issued at the Net Asset Value on the day following receipt of the subscription order, plus a maximum commission of 5%, which shall be paid to the Distribution Agents.
No redemption fee will be charged for redemptions of shares.
Switches between sub-funds may be carried out on each "Valuation Day" by converting shares from one sub-fund into shares of another sub-fund except in case of suspension of one or both sub-funds concerned. No specific conversion fee shall be charged for share conversions.
Note 7 - Subscription duty ("taxe d’abonnement")
The SICAV is governed by Luxembourg law.
Pursuant to the legislation and regulations in force, the SICAV is subject to an annual subscription duty of 0.05% which is payable quarterly and calculated on the basis of the net assets of each sub-fund on the last day of each quarter.
According to article 175 a) of the law of 2010, the amount of net assets invested in undertakings for collective investment already subject to the subscription duty are exempt from this duty.
Pursuant to Article 174 (2) of the 2010 Law, a lower rate of 0.01% is applied to the Classes AI, BI, BCI, BI USD HEDGED, BI EUR HEDGED and BI CHF HEDGED shares reserved to institutional investors.

## Note 8 - Belgian annual tax
The Belgian regulation (the "Code des droits et taxes divers, Art. 201.20-201.28") imposes to Undertakings for Collective Investment which were authorised to market their shares publicly in Belgium, the payment of an annual tax. This tax is due from the moment of the registration of a sub-fund with the "Financial Services and Markets Authority" ("FSMA") and amounts to 0.0925% on the total of the net sums invested in Belgium as at 31st December of the previous year. A reduced rate of 0.01% is applied for share classes reserved to institutional investors subject to the condition that the relevant sub-fund offers exclusively share classes reserved for institutional investors.
The SICAV is liable for this tax at the latest on 31st March of each year.
This tax is recorded in the caption "Other taxes" of the statement of operations and other changes in net assets.

## Note 9 - Changes in investments
The statement of the changes in investments for the reporting period is available free of charge at the Depositary and the Principal Paying Agent of the SICAV.

## Note 10 - Forward foreign exchange contracts
As at 30th September 2021, the following sub-funds are committed with the BANQUE DE LUXEMBOURG in the following forward foreign exchange contracts:
BL-Equities America
| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in USD) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Forward foreign exchange contracts linked to class B EUR HEDGED and BM EUR HEDGED shares |
| EUR | 1,680,000.00 | USD | 1,997,094.96 | 12.10.2021 | -49,499.64 |
| EUR | 282,698,526.94 | USD | 334,270,371.11 | 12.10.2021 | -6,542,794.89 |
| EUR | 127,313.17 | USD | 151,182.86 | 12.10.2021 | -3,590.88 |
| EUR | 480,536.30 | USD | 571,289.42 | 12.10.2021 | -14,211.89 |
| EUR | 1,950,000.00 | USD | 2,318,895.15 | 12.10.2021 | -58,293.44 |
| EUR | 270,000.00 | USD | 319,530.15 | 12.10.2021 | -6,523.76 |
| EUR | 640,849.79 | USD | 761,924.26 | 12.10.2021 | -18,998.04 |
| EUR | 498,953.53 | USD | 591,073.82 | 12.10.2021 | -12,645.51 |
| EUR | 480,000.00 | USD | 568,558.08 | 12.10.2021 | -12,102.27 |
| EUR | 840,000.00 | USD | 994,589.40 | 12.10.2021 | -20,791.74 |
| EUR | 956,498.33 | USD | 1,132,472.02 | 12.10.2021 | -23,619.83 |
| EUR | 52,605.02 | USD | 62,238.42 | 12.10.2021 | -1,254.32 |
| EUR | 255,204.26 | USD | 301,824.21 | 12.10.2021 | -5,970.27 |
| EUR | 3,630,000.00 | USD | 4,287,193.35 | 12.10.2021 | -78,996.32 |
| EUR | 403,697.55 | USD | 475,687.32 | 12.10.2021 | -7,687.64 |
| EUR | 615,512.58 | USD | 726,906.20 | 12.10.2021 | -13,352.97 |
| EUR | 1,230,000.00 | USD | 1,456,313.85 | 12.10.2021 | -30,395.85 |
| EUR | 64,980.79 | USD | 76,750.57 | 12.10.2021 | -1,419.45 |
| EUR | 1,620,000.00 | USD | 1,908,917.28 | 12.10.2021 | -30,878.94 |
| EUR | 3,540,000.00 | USD | 4,187,094.30 | 12.10.2021 | -83,232.73 |
| EUR | 447,612.68 | USD | 527,276.99 | 12.10.2021 | -8,367.25 |
| EUR | 442,020.52 | USD | 522,855.91 | 12.10.2021 | -10,429.07 |
| EUR | 373,335.21 | USD | 442,244.30 | 12.10.2021 | -9,443.16 |
| EUR | 563,627.30 | USD | 666,053.60 | 12.10.2021 | -12,650.09 |
| EUR | 450,000.00 | USD | 535,543.65 | 12.10.2021 | -13,866.33 |
| EUR | 854,789.65 | USD | 1,017,180.88 | 12.10.2021 | -26,237.83 |
| EUR | 1,380,000.00 | USD | 1,637,847.48 | 12.10.2021 | -38,037.04 |
| EUR | 2,303,612.27 | USD | 2,732,724.56 | 12.10.2021 | -62,186.18 |
| EUR | 1,050,000.00 | USD | 1,238,258.70 | 12.10.2021 | -21,011.62 |
| EUR | 206,773.43 | USD | 243,156.46 | 12.10.2021 | -3,447.55 |
| EUR | 240,000.00 | USD | 282,070.32 | 12.10.2021 | -3,842.42 |
| EUR | 335,518.35 | USD | 393,722.73 | 12.10.2021 | -4,762.03 |
| EUR | 330,000.00 | USD | 387,665.19 | 12.10.2021 | -5,101.82 |
| EUR | 208,869.38 | USD | 245,510.50 | 12.10.2021 | -3,371.79 |
| EUR | 210,000.00 | USD | 247,546.74 | 12.10.2021 | -4,097.32 |
| EUR | 87,500.25 | USD | 102,753.82 | 12.10.2021 | -1,316.27 |
| EUR | 245,131.21 | USD | 289,433.04 | 12.10.2021 | -5,256.61 |
| EUR | 1,020,000.00 | USD | 1,202,879.88 | 12.10.2021 | -20,411.29 |
| EUR | 298,342.72 | USD | 352,082.30 | 12.10.2021 | -6,218.68 |
| EUR | 1,950,000.00 | USD | 2,291,723.85 | 12.10.2021 | -31,122.14 |
| EUR | 204,557.31 | USD | 239,920.36 | 12.10.2021 | -2,780.56 |
| EUR | 617,930.35 | USD | 724,446.71 | 12.10.2021 | -8,090.60 |
| EUR | 1,020,000.00 | USD | 1,192,728.84 | 12.10.2021 | -10,260.25 |
| EUR | 330,092.82 | USD | 385,903.26 | 12.10.2021 | -3,232.29 |
| EUR | 1,920,000.00 | USD | 2,255,794.56 | 12.10.2021 | -29,971.34 |
| EUR | 302,334.42 | USD | 355,326.39 | 12.10.2021 | -4,835.26 |
| EUR | 1,710,000.00 | USD | 2,011,633.74 | 12.10.2021 | -29,259.93 |
| EUR | 327,509.11 | USD | 385,519.49 | 12.10.2021 | -5,843.77 |
| EUR | 180,000.00 | USD | 211,849.92 | 12.10.2021 | -3,178.99 |
| EUR | 378,920.17 | USD | 445,752.59 | 12.10.2021 | -6,476.91 |
| EUR | 172,250.80 | USD | 203,217.53 | 12.10.2021 | -3,530.12 |
| EUR | 1,380,000.00 | USD | 1,629,497.10 | 12.10.2021 | -29,686.66 |
| EUR | 309,910.31 | USD | 365,996.95 | 12.10.2021 | -6,723.22 |
| EUR | 1,440,000.00 | USD | 1,704,738.24 | 12.10.2021 | -35,370.82 |
| EUR | 333,164.37 | USD | 393,659.36 | 12.10.2021 | -7,427.59 |
| EUR | 630,000.00 | USD | 747,586.98 | 12.10.2021 | -17,238.73 |
| EUR | 359,245.01 | USD | 426,200.38 | 12.10.2021 | -9,733.77 |
| EUR | 224,206.78 | USD | 266,599.35 | 12.10.2021 | -6,680.26 |
| EUR | 799,624.42 | USD | 947,897.18 | 12.10.2021 | -20,906.24 |
| EUR | 864,115.18 | USD | 1,021,580.30 | 12.10.2021 | -19,826.32 |

| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in USD) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 510,000.00 | USD | 603,174.45 | 12.10.2021 | -11,940.16 |
| EUR | 306,408.69 | USD | 362,811.48 | 12.10.2021 | -7,597.12 |
| EUR | 535,750.91 | USD | 633,164.89 | 12.10.2021 | -12,078.01 |
| EUR | 412,529.02 | USD | 487,971.09 | 12.10.2021 | -9,733.24 |
| EUR | 1,800,000.00 | USD | 2,117,779.20 | 12.10.2021 | -31,069.93 |
| EUR | 958,687.03 | USD | 1,133,529.49 | 12.10.2021 | -22,139.98 |
| EUR | 54,590.86 | USD | 64,255.95 | 12.10.2021 | -969.70 |
| EUR | 372,723.73 | USD | 437,792.35 | 12.10.2021 | -5,700.09 |
| EUR | 648,628.35 | USD | 760,987.64 | 12.10.2021 | -9,043.87 |
| EUR | 545,670.87 | USD | 640,113.40 | 12.10.2021 | -7,526.48 |
| EUR | 120,000.00 | USD | 140,885.16 | 12.10.2021 | -1,771.21 |
| EUR | 690,613.17 | USD | 810,728.76 | 12.10.2021 | -10,112.70 |
| EUR | 1,890,000.00 | USD | 2,220,549.66 | 12.10.2021 | -29,504.92 |
| EUR | 37,156.70 | USD | 43,678.67 | 12.10.2021 | -603.54 |
| EUR | 2,940,000.00 | USD | 3,445,512.42 | 12.10.2021 | -37,220.61 |
| EUR | 377,952.99 | USD | 442,876.24 | 12.10.2021 | -4,721.79 |
| EUR | 383,656.16 | USD | 449,117.88 | 12.10.2021 | -4,351.84 |
| EUR | 366,825.59 | USD | 428,351.41 | 12.10.2021 | -3,096.77 |
| EUR | 270,000.00 | USD | 312,927.30 | 12.10.2021 | 79.09 |
| EUR | 902,194.06 | USD | 1,048,326.04 | 12.10.2021 | -2,427.87 |
| USD | 2,601,836.07 | EUR | 2,190,000.00 | 12.10.2021 | 63,006.46 |
| USD | 6,496,844.22 | EUR | 5,580,000.00 | 12.10.2021 | 28,045.48 |
| USD | 5,372,710.56 | EUR | 4,560,000.00 | 12.10.2021 | 86,380.41 |
| USD | 674,284.35 | EUR | 570,000.00 | 12.10.2021 | 13,493.08 |
| USD | 2,336,211.90 | EUR | 1,980,000.00 | 12.10.2021 | 40,831.70 |
| USD | 677,874.21 | EUR | 570,000.00 | 12.10.2021 | 17,082.94 |
| USD | 2,640,474.66 | EUR | 2,220,000.00 | 12.10.2021 | 66,866.56 |
| USD | 19,378,232.76 | EUR | 16,319,583.74 | 12.10.2021 | 459,217.93 |
| USD | 2,137,775.40 | EUR | 1,800,000.00 | 12.10.2021 | 51,066.13 |
| USD | 1,706,189.76 | EUR | 1,440,000.00 | 12.10.2021 | 36,822.34 |
| USD | 659,833.66 | EUR | 556,811.32 | 12.10.2021 | 14,331.80 |
| USD | 211,717.08 | EUR | 180,000.00 | 12.10.2021 | 3,046.15 |
| USD | 1,160,861.13 | EUR | 990,000.00 | 12.10.2021 | 13,171.03 |
| USD | 2,497,865.91 | EUR | 2,130,000.00 | 12.10.2021 | 28,593.27 |
| USD | 1,545,334.56 | EUR | 1,320,000.00 | 12.10.2021 | 15,081.09 |
| USD | 141,114.72 | EUR | 120,000.00 | 12.10.2021 | 2,000.77 |
| USD | 1,907,721.72 | EUR | 1,620,000.00 | 12.10.2021 | 29,683.38 |
| USD | 924,264.12 | EUR | 780,000.00 | 12.10.2021 | 20,023.44 |
| USD | 321,084.81 | EUR | 270,000.00 | 12.10.2021 | 8,078.42 |
| USD | 35,614.59 | EUR | 30,000.00 | 12.10.2021 | 836.10 |
| USD | 1,275,917.40 | EUR | 1,080,000.00 | 12.10.2021 | 23,891.84 |
| USD | 1,917,519.48 | EUR | 1,620,000.00 | 12.10.2021 | 39,481.14 |
| USD | 2,337,003.90 | EUR | 1,980,000.00 | 12.10.2021 | 41,623.70 |
| USD | 248,430.84 | EUR | 210,000.00 | 12.10.2021 | 4,981.42 |
| USD | 1,347,542.70 | EUR | 1,140,000.00 | 12.10.2021 | 25,960.16 |
| USD | 387,946.68 | EUR | 330,000.00 | 12.10.2021 | 5,383.31 |
| USD | 2,460,479.70 | EUR | 2,100,000.00 | 12.10.2021 | 25,985.55 |
| USD | 5,068,686.24 | EUR | 4,320,000.00 | 12.10.2021 | 60,583.99 |
| USD | 701,974.20 | EUR | 600,000.00 | 12.10.2021 | 6,404.44 |
| USD | 2,697,982.98 | EUR | 2,310,000.00 | 12.10.2021 | 20,039.41 |
| USD | 1,278,454.32 | EUR | 1,080,000.00 | 12.10.2021 | 	26,428.76  |
|  |  |  |  |  | -6,501,599.04 |

BL-American Small & Mid Caps
| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in USD) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Forward foreign exchange contracts linked to class B EUR HEDGED, BI EUR HEDGED and BM EUR HEDGED shares |
| EUR | 990,000.00 | USD | 1,176,859.53 | 12.10.2021 | -29,169.43 |
| EUR | 128,683,213.20 | USD | 152,158,505.73 | 12.10.2021 | -2,978,253.47 |
| EUR | 1,290,000.00 | USD | 1,534,038.33 | 12.10.2021 | -38,563.35 |
| EUR | 1,597,779.34 | USD | 1,899,644.60 | 12.10.2021 | -47,366.29 |
| EUR | 63,448.74 | USD | 75,163.09 | 12.10.2021 | -1,608.05 |
| EUR | 186,490.74 | USD | 220,642.23 | 12.10.2021 | -4,446.70 |
| EUR | 81,923.65 | USD | 96,889.22 | 12.10.2021 | -1,916.53 |
| EUR | 33,196.76 | USD | 39,116.61 | 12.10.2021 | -632.17 |
| EUR | 2,010,000.00 | USD | 2,373,900.45 | 12.10.2021 | -43,741.76 |
| EUR | 240,000.00 | USD | 284,158.80 | 12.10.2021 | -5,930.90 |
| EUR | 43,490.50 | USD | 51,367.80 | 12.10.2021 | -950.01 |
| EUR | 480,000.00 | USD | 565,605.12 | 12.10.2021 | -9,149.31 |
| EUR | 1,500,000.00 | USD | 1,774,192.50 | 12.10.2021 | -35,268.11 |
| EUR | 70,377.52 | USD | 82,903.03 | 12.10.2021 | -1,315.57 |
| EUR | 37,558.73 | USD | 44,491.21 | 12.10.2021 | -950.02 |
| EUR | 30,000.00 | USD | 35,705.91 | 12.10.2021 | -927.42 |
| EUR | 248,477.39 | USD | 293,632.44 | 12.10.2021 | -5,576.84 |
| EUR | 1,410,000.00 | USD | 1,678,036.77 | 12.10.2021 | -43,447.84 |
| EUR | 60,000.00 | USD | 71,414.82 | 12.10.2021 | -1,857.84 |
| EUR | 180,000.00 | USD | 213,632.28 | 12.10.2021 | -4,961.35 |
| EUR | 260,422.64 | USD | 308,933.65 | 12.10.2021 | -7,030.13 |
| EUR | 348,456.95 | USD | 413,088.05 | 12.10.2021 | -9,127.86 |
| EUR | 270,000.00 | USD | 318,409.38 | 12.10.2021 | -5,402.99 |
| EUR | 132,549.26 | USD | 156,106.71 | 12.10.2021 | -2,444.62 |
| EUR | 113,750.77 | USD | 133,765.90 | 12.10.2021 | -1,896.57 |
| EUR | 181,993.31 | USD | 213,564.78 | 12.10.2021 | -2,583.04 |
| EUR | 240,000.00 | USD | 281,938.32 | 12.10.2021 | -3,710.42 |
| EUR | 530,663.75 | USD | 623,755.97 | 12.10.2021 | -8,566.54 |
| EUR | 65,400.93 | USD | 76,802.01 | 12.10.2021 | -983.83 |
| EUR | 171,988.98 | USD | 203,072.03 | 12.10.2021 | -3,688.14 |
| EUR | 390,000.00 | USD | 459,924.66 | 12.10.2021 | -7,804.32 |
| EUR | 104,138.17 | USD | 122,896.27 | 12.10.2021 | -2,170.67 |
| EUR | 480,000.00 | USD | 564,116.64 | 12.10.2021 | -7,660.83 |
| EUR | 1,020,000.00 | USD | 1,192,728.84 | 12.10.2021 | -10,260.25 |
| EUR | 262,186.72 | USD | 306,515.94 | 12.10.2021 | -2,567.35 |
| EUR | 780,000.00 | USD | 916,416.54 | 12.10.2021 | -12,175.86 |
| EUR | 60,000.00 | USD | 70,583.64 | 12.10.2021 | -1,026.66 |
| EUR | 240,000.00 | USD | 282,466.56 | 12.10.2021 | -4,238.66 |
| EUR | 780,000.00 | USD | 918,055.32 | 12.10.2021 | -13,814.64 |
| EUR | 51,484.39 | USD | 60,580.45 | 12.10.2021 | -895.48 |
| EUR | 132,401.11 | USD | 156,203.78 | 12.10.2021 | -2,713.43 |
| EUR | 1,110,000.00 | USD | 1,310,682.45 | 12.10.2021 | -23,878.40 |
| EUR | 480,000.00 | USD | 568,246.08 | 12.10.2021 | -11,790.27 |
| EUR | 99,201.16 | USD | 117,213.81 | 12.10.2021 | -2,211.60 |
| EUR | 360,000.00 | USD | 427,192.56 | 12.10.2021 | -9,850.71 |
| EUR | 71,141.69 | USD | 84,496.98 | 12.10.2021 | -2,023.63 |
| EUR | 780,000.00 | USD | 928,314.66 | 12.10.2021 | -24,073.98 |
| EUR | 64,012.25 | USD | 76,115.56 | 12.10.2021 | -1,907.25 |
| EUR | 91,404.46 | USD | 108,353.41 | 12.10.2021 | -2,389.78 |
| EUR | 720,000.00 | USD | 851,540.40 | 12.10.2021 | -16,856.69 |
| EUR | 37,881.68 | USD | 44,799.90 | 12.10.2021 | -884.32 |
| EUR | 108,594.45 | USD | 128,584.19 | 12.10.2021 | -2,692.50 |
| EUR | 170,696.37 | USD | 201,733.58 | 12.10.2021 | -3,848.19 |
| EUR | 133,173.80 | USD | 157,528.23 | 12.10.2021 | -3,142.12 |
| EUR | 540,000.00 | USD | 635,333.76 | 12.10.2021 | -9,320.98 |
| EUR | 152,442.71 | USD | 179,432.08 | 12.10.2021 | -2,707.85 |
| EUR | 141,946.04 | USD | 166,726.41 | 12.10.2021 | -2,170.79 |
| EUR | 71,135.84 | USD | 83,458.42 | 12.10.2021 | -991.86 |
| EUR | 77,485.34 | USD | 90,896.19 | 12.10.2021 | -1,068.76 |
| EUR | 930,000.00 | USD | 1,092,651.42 | 12.10.2021 | -14,518.30 |
| EUR | 103,994.04 | USD | 122,081.31 | 12.10.2021 | -1,522.79 |
| EUR | 1,290,000.00 | USD | 1,511,806.47 | 12.10.2021 | -16,331.49 |
| EUR | 90,765.64 | USD | 106,357.00 | 12.10.2021 | -1,133.94 |
| EUR | 60,000.00 | USD | 70,253.58 | 12.10.2021 | -696.60 |
| EUR | 103,208.84 | USD | 120,519.54 | 12.10.2021 | -871.29 |

| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in USD) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 210,000.00 | USD | 243,387.90 | 12.10.2021 | 61.52 |
| USD | 1,390,022.01 | EUR | 1,170,000.00 | 12.10.2021 | 33,660.98 |
| USD | 3,178,563.57 | EUR | 2,730,000.00 | 12.10.2021 | 13,721.17 |
| USD | 1,065,289.50 | EUR | 900,000.00 | 12.10.2021 | 21,934.86 |
| USD | 319,462.65 | EUR | 270,000.00 | 12.10.2021 | 6,456.26 |
| USD | 411,910.15 | EUR | 347,981.44 | 12.10.2021 | 8,501.21 |
| USD | 35,512.62 | EUR | 30,000.00 | 12.10.2021 | 734.13 |
| USD | 1,661,298.66 | EUR | 1,410,000.00 | 12.10.2021 | 26,709.73 |
| USD | 396,137.40 | EUR | 335,560.93 | 12.10.2021 | 7,127.34 |
| USD | 638,795.70 | EUR | 540,000.00 | 12.10.2021 | 12,782.92 |
| USD | 920,325.90 | EUR | 780,000.00 | 12.10.2021 | 16,085.22 |
| USD | 106,888.77 | EUR | 90,000.00 | 12.10.2021 | 2,553.31 |
| USD | 497,638.68 | EUR | 420,000.00 | 12.10.2021 | 10,739.85 |
| USD | 529,292.70 | EUR | 450,000.00 | 12.10.2021 | 7,615.38 |
| USD | 211,065.66 | EUR | 180,000.00 | 12.10.2021 | 2,394.73 |
| USD | 105,692.13 | EUR | 90,000.00 | 12.10.2021 | 1,356.67 |
| USD | 141,354.72 | EUR | 120,000.00 | 12.10.2021 | 2,240.77 |
| USD | 738,805.41 | EUR | 630,000.00 | 12.10.2021 | 8,457.16 |
| USD | 1,439,970.84 | EUR | 1,230,000.00 | 12.10.2021 | 14,052.84 |
| USD | 1,165,829.94 | EUR | 990,000.00 | 12.10.2021 | 18,139.84 |
| USD | 35,614.59 | EUR | 30,000.00 | 12.10.2021 | 836.10 |
| USD | 1,559,454.60 | EUR | 1,320,000.00 | 12.10.2021 | 29,201.13 |
| USD | 111,867.44 | EUR | 94,655.08 | 12.10.2021 | 2,135.42 |
| USD | 852,230.88 | EUR | 720,000.00 | 12.10.2021 | 17,547.17 |
| USD | 779,001.30 | EUR | 660,000.00 | 12.10.2021 | 13,874.57 |
| USD | 993,723.36 | EUR | 840,000.00 | 12.10.2021 | 19,925.70 |
| USD | 248,231.55 | EUR | 210,000.00 | 12.10.2021 | 4,782.13 |
| USD | 154,799.40 | EUR | 130,966.95 | 12.10.2021 | 2,971.65 |
| USD | 70,535.76 | EUR | 60,000.00 | 12.10.2021 | 978.78 |
| USD | 1,405,988.40 | EUR | 1,200,000.00 | 12.10.2021 | 14,848.89 |
| USD | 1,759,960.50 | EUR | 1,500,000.00 | 12.10.2021 | 21,036.11 |
| USD | 175,966.05 | EUR | 150,000.00 | 12.10.2021 | 2,073.61 |
| USD | 35,382.96 | EUR | 30,109.98 | 12.10.2021 | 476.97 |
| USD | 225,319.83 | EUR | 192,544.19 | 12.10.2021 | 2,106.64 |
| USD | 1,471,627.08 | EUR | 1,260,000.00 | 12.10.2021 | 10,930.59 |
| USD | 390,243.15 | EUR | 330,000.00 | 12.10.2021 | 	7,679.78  |
|  |  |  |  |  | -3,156,948.21 |

BL-Equities Europe
| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Forward foreign exchange contracts linked to class B CHF HEDGED, BM CHF HEDGED and BR CHF HEDGED shares |
| CHF | 186,790.37 | EUR | 171,185.45 | 12.10.2021 | 1,584.95 |
| CHF | 9,762.09 | EUR | 9,104.88 | 12.10.2021 | -75.50 |
| EUR | 9,206.42 | CHF | 9,974.43 | 12.10.2021 | 	-19.36  |
|  |  |  |  |  | 1,490.09 |
| Forward foreign exchange contracts linked to class B USD HEDGED and BM USD HEDGED shares |
| EUR | 25,743.54 | USD | 30,000.00 | 12.10.2021 | -134.55 |
| EUR | 25,545.11 | USD | 30,000.00 | 12.10.2021 | -333.01 |
| USD | 258,255.32 | EUR | 218,800.55 | 12.10.2021 | 3,971.68 |
| USD | 30,000.00 | EUR | 25,225.92 | 12.10.2021 | 652.25 |
| USD | 1,132,435.95 | EUR | 957,946.07 | 12.10.2021 | 18,898.65 |
| USD | 30,000.00 | EUR | 25,467.84 | 12.10.2021 | 	410.29  |
|  |  |  |  |  | 23,465.31 |

BL-European Small & Mid Caps
| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Forward foreign exchange contracts linked to class B USD HEDGED and BM USD HEDGED shares |
| EUR | 25,498.41 | USD | 30,000.00 | 12.10.2021 | -379.72 |
| EUR | 25,743.54 | USD | 30,000.00 | 12.10.2021 | -134.55 |
| USD | 30,000.00 | EUR | 25,226.98 | 12.10.2021 | 651.19 |
| USD | 30,000.00 | EUR | 25,383.82 | 12.10.2021 | 494.32 |
| USD | 920,114.55 | EUR | 778,339.93 | 12.10.2021 | 15,355.32 |
| USD | 30,000.00 | EUR | 25,460.28 | 12.10.2021 | 	417.85  |
|  |  |  |  |  | 16,404.41 |

BL-European Family Businesses
| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Forward foreign exchange contracts linked to class B USD HEDGED and BM USD HEDGED shares |
| USD | 492,454.79 | EUR | 416,575.55 | 12.10.2021 | 8,218.33 |
| USD | 25,744.69 | EUR | 21,933.58 | 12.10.2021 | 273.89 |
| USD | 27,202.89 | EUR | 23,102.12 | 12.10.2021 | 	363.21  |
|  |  |  |  |  | 8,855.43 |

BL-Equities Japan
| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in JPY) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Forward foreign exchange contracts |
| JPY | 11,853,399.00 | EUR | 91,082.35 | 04.10.2021 | 19,088 |
| JPY | 2,865,584.00 | USD | 25,691.54 | 04.10.2021 | 	-10,969  |
|  |  |  |  |  | 8,119 |
| Forward foreign exchange contracts linked to class B CHF HEDGED, BI CHF HEDGED, BM CHF HEDGED and BR CHF HEDGED shares |
| CHF | 30,000.00 | JPY | 3,593,998.00 | 12.10.2021 | 3,253 |
| CHF | 60,000.00 | JPY | 7,195,197.00 | 12.10.2021 | -693 |
| CHF | 30,000.00 | JPY | 3,583,795.00 | 12.10.2021 | 13,455 |
| CHF | 30,000.00 | JPY | 3,583,045.00 | 12.10.2021 | 14,204 |
| CHF | 34,908.32 | JPY | 4,161,659.00 | 12.10.2021 | 24,139 |
| CHF | 90,000.00 | JPY | 10,774,792.00 | 12.10.2021 | 16,961 |
| CHF | 30,000.00 | JPY | 3,610,651.00 | 12.10.2021 | -13,399 |
| CHF | 32,341.37 | JPY | 3,859,824.00 | 12.10.2021 | 18,176 |
| CHF | 6,719,299.90 | JPY | 801,923,797.00 | 12.10.2021 | 3,776,730 |
| CHF | 150,000.00 | JPY | 18,128,274.00 | 12.10.2021 | -141,992 |
| CHF | 30,000.00 | JPY | 3,604,650.00 | 12.10.2021 | -7,398 |
| CHF | 90,000.00 | JPY | 10,847,257.00 | 12.10.2021 | -55,493 |
| CHF | 30,000.00 | JPY | 3,609,151.00 | 12.10.2021 | -11,898 |
| CHF | 90,000.00 | JPY | 10,897,670.00 | 12.10.2021 | -105,898 |
| CHF | 30,000.00 | JPY | 3,599,849.00 | 12.10.2021 | -2,597 |
| CHF | 30,000.00 | JPY | 3,601,349.00 | 12.10.2021 | -4,097 |
| CHF | 30,000.00 | JPY | 3,595,348.00 | 12.10.2021 | 1,903 |
| CHF | 60,000.00 | JPY | 7,199,698.00 | 12.10.2021 | -5,194 |
| CHF | 30,000.00 | JPY | 3,600,449.00 | 12.10.2021 | -3,197 |
| CHF | 120,000.00 | JPY | 14,425,802.00 | 12.10.2021 | -36,794 |
| CHF | 60,000.00 | JPY | 7,214,102.00 | 12.10.2021 | -19,595 |
| CHF | 60,000.00 | JPY | 7,202,699.00 | 12.10.2021 | -8,195 |
| CHF | 30,000.00 | JPY | 3,610,652.00 | 12.10.2021 | -13,400 |
| CHF | 60,000.00 | JPY | 7,219,803.00 | 12.10.2021 | -25,295 |
| CHF | 30,000.00 | JPY | 3,606,751.00 | 12.10.2021 | -9,499 |
| CHF | 90,000.00 | JPY | 10,817,552.00 | 12.10.2021 | -25,796 |
| CHF | 60,000.00 | JPY | 7,200,299.00 | 12.10.2021 | -5,794 |
| CHF | 60,000.00 | JPY | 7,219,203.00 | 12.10.2021 | -24,695 |
| JPY | 3,571,657.00 | CHF | 30,000.00 | 12.10.2021 | -25,595 |
| JPY | 7,216,197.00 | CHF | 60,000.00 | 12.10.2021 | 21,693 |
| JPY | 10,647,038.00 | CHF | 90,000.00 | 12.10.2021 | -144,718 |
| JPY | 10,685,279.00 | CHF | 90,000.00 | 12.10.2021 | -106,477 |
| JPY | 7,176,606.00 | CHF | 60,000.00 | 12.10.2021 | -17,898 |
| JPY | 10,800,900.00 | CHF | 90,000.00 | 12.10.2021 | 9,144 |
| JPY | 10,791,002.00 | CHF | 90,000.00 | 12.10.2021 | -754 |
| JPY | 3,598,202.00 | CHF | 30,000.00 | 12.10.2021 | 950 |
| JPY | 7,227,895.00 | CHF | 60,000.00 | 12.10.2021 | 33,391 |
| JPY | 7,194,304.00 | CHF | 60,000.00 | 12.10.2021 | -200 |

| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in JPY) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| JPY | 3,601,201.00 | CHF | 30,000.00 | 12.10.2021 | 3,949 |
| JPY | 7,155,613.00 | CHF | 60,000.00 | 12.10.2021 | -38,891 |
| JPY | 3,570,158.00 | CHF | 30,000.00 | 12.10.2021 | -27,094 |
| JPY | 3,615,279.00 | CHF | 30,092.15 | 12.10.2021 | 6,977 |
| JPY | 3,610,948.00 | CHF | 30,000.00 | 12.10.2021 | 13,696 |
| JPY | 7,268,685.00 | CHF | 60,000.00 | 12.10.2021 | 74,181 |
| JPY | 7,249,489.00 | CHF | 60,000.00 | 12.10.2021 | 54,985 |
| JPY | 10,777,957.00 | CHF | 90,000.00 | 12.10.2021 | -13,799 |
| JPY | 7,186,504.00 | CHF | 60,000.00 | 12.10.2021 | -8,000 |
| JPY | 3,551,112.00 | CHF | 30,000.00 | 12.10.2021 | 	-46,140  |
|  |  |  |  |  | 3,137,302 |
| Forward foreign exchange contracts linked to class B EUR HEDGED, BI EUR HEDGED and BM EUR HEDGED shares |
| EUR | 750,000.00 | JPY | 98,000,734.00 | 12.10.2021 | -543,153 |
| EUR | 780,000.00 | JPY | 101,772,526.00 | 12.10.2021 | -416,642 |
| EUR | 45,516.61 | JPY | 5,949,518.00 | 12.10.2021 | -34,929 |
| EUR | 775,163.82 | JPY | 100,859,520.00 | 12.10.2021 | -132,066 |
| EUR | 201,472.46 | JPY | 26,210,516.00 | 12.10.2021 | -30,491 |
| EUR | 1,170,000.00 | JPY | 152,260,893.00 | 12.10.2021 | -227,067 |
| EUR | 608,017.70 | JPY | 79,099,931.00 | 12.10.2021 | -92,019 |
| EUR | 420,000.00 | JPY | 54,590,540.00 | 12.10.2021 | -14,295 |
| EUR | 48,884.60 | JPY | 6,325,050.00 | 12.10.2021 | 27,183 |
| EUR | 480,000.00 | JPY | 62,099,197.00 | 12.10.2021 | 273,655 |
| EUR | 86,142.42 | JPY | 11,078,278.00 | 12.10.2021 | 115,353 |
| EUR | 39,796.72 | JPY | 5,114,682.00 | 12.10.2021 | 56,635 |
| EUR | 1,440,000.00 | JPY | 186,721,060.00 | 12.10.2021 | 397,496 |
| EUR | 346,822.55 | JPY | 45,011,130.00 | 12.10.2021 | 56,186 |
| EUR | 925,527.23 | JPY | 120,049,474.00 | 12.10.2021 | 216,719 |
| EUR | 91,082.35 | JPY | 11,856,999.00 | 12.10.2021 | -21,445 |
| EUR | 720,000.00 | JPY | 93,897,058.00 | 12.10.2021 | -337,780 |
| EUR | 35,411.09 | JPY | 4,608,331.00 | 12.10.2021 | -6,891 |
| EUR | 78,914,838.07 | JPY | 10,269,824,405.00 | 12.10.2021 | -15,358,774 |
| EUR | 36,739.13 | JPY | 4,807,274.00 | 12.10.2021 | -33,262 |
| EUR | 1,740,000.00 | JPY | 228,219,702.00 | 12.10.2021 | -2,118,114 |
| EUR | 240,000.00 | JPY | 31,341,025.00 | 12.10.2021 | -154,599 |
| EUR | 104,943.87 | JPY | 13,685,606.00 | 12.10.2021 | -48,838 |
| EUR | 150,000.00 | JPY | 19,549,881.00 | 12.10.2021 | -58,365 |
| EUR | 660,000.00 | JPY | 85,900,650.00 | 12.10.2021 | -137,979 |
| EUR | 780,000.00 | JPY | 101,713,999.00 | 12.10.2021 | -358,115 |
| EUR | 360,000.00 | JPY | 46,811,689.00 | 12.10.2021 | -32,050 |
| EUR | 90,000.00 | JPY | 11,755,586.00 | 12.10.2021 | -60,670 |
| EUR | 1,410,000.00 | JPY | 183,444,511.00 | 12.10.2021 | -224,259 |
| EUR | 210,403.37 | JPY | 27,345,682.00 | 12.10.2021 | -5,144 |
| EUR | 480,000.00 | JPY | 62,410,787.00 | 12.10.2021 | -37,935 |
| EUR | 181,941.54 | JPY | 23,644,524.00 | 12.10.2021 | -2,414 |
| EUR | 510,000.00 | JPY | 66,135,468.00 | 12.10.2021 | 135,687 |
| EUR | 42,405.53 | JPY | 5,504,104.00 | 12.10.2021 | 6,216 |
| EUR | 180,000.00 | JPY | 23,368,937.00 | 12.10.2021 | 20,880 |
| EUR | 120,000.00 | JPY | 15,566,688.00 | 12.10.2021 | 26,525 |
| EUR | 720,000.00 | JPY | 93,392,927.00 | 12.10.2021 | 166,351 |
| EUR | 600,000.00 | JPY | 77,269,301.00 | 12.10.2021 | 696,764 |
| EUR | 1,350,000.00 | JPY | 174,146,251.00 | 12.10.2021 | 1,277,395 |
| EUR | 2,892,599.85 | JPY | 373,395,501.00 | 12.10.2021 | 2,478,878 |
| EUR | 750,000.00 | JPY | 96,702,906.00 | 12.10.2021 | 754,675 |
| EUR | 1,502,853.86 | JPY | 193,708,576.00 | 12.10.2021 | 1,577,426 |
| EUR | 1,020,000.00 | JPY | 132,332,158.00 | 12.10.2021 | 210,152 |
| EUR | 480,000.00 | JPY | 62,314,768.00 | 12.10.2021 | 58,084 |
| EUR | 420,000.00 | JPY | 54,834,200.00 | 12.10.2021 | -257,955 |
| EUR | 900,000.00 | JPY | 117,456,845.00 | 12.10.2021 | -507,748 |
| EUR | 510,000.00 | JPY | 66,518,068.00 | 12.10.2021 | -246,913 |
| JPY | 89,732,783.00 | EUR | 690,000.00 | 12.10.2021 | 71,808 |
| JPY | 26,617,584.00 | EUR | 204,265.42 | 12.10.2021 | 74,632 |
| JPY | 74,554,475.00 | EUR | 570,000.00 | 12.10.2021 | 486,713 |
| JPY | 124,706,445.00 | EUR | 960,000.00 | 12.10.2021 | -39,259 |
| JPY | 46,895,205.00 | EUR | 360,000.00 | 12.10.2021 | 115,566 |
| JPY | 6,874,095.00 | EUR | 52,895.63 | 12.10.2021 | 655 |
| JPY | 104,642,057.00 | EUR | 810,000.00 | 12.10.2021 | -612,130 |
| JPY | 30,964,504.00 | EUR | 240,000.00 | 12.10.2021 | -221,922 |
| JPY | 7,221,401.00 | EUR | 55,796.17 | 12.10.2021 | -28,945 |

| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in JPY) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| JPY | 7,121,635.00 | EUR | 54,798.80 | 12.10.2021 | 890 |
| JPY | 66,278,340.00 | EUR | 510,000.00 | 12.10.2021 | 7,185 |
| JPY | 121,237,057.00 | EUR | 930,000.00 | 12.10.2021 | 389,657 |
| JPY | 31,043,443.00 | EUR | 240,000.00 | 12.10.2021 | -142,983 |
| JPY | 97,288,190.00 | EUR | 750,000.00 | 12.10.2021 | -169,391 |
| JPY | 7,790,553.00 | EUR | 60,000.00 | 12.10.2021 | -6,053 |
| JPY | 13,756,091.00 | EUR | 106,122.36 | 12.10.2021 | -33,814 |
| JPY | 131,108,635.00 | EUR | 1,020,000.00 | 12.10.2021 | -1,433,675 |
| JPY | 30,843,092.00 | EUR | 240,000.00 | 12.10.2021 | -343,334 |
| JPY | 488,036,190.00 | EUR | 3,798,401.19 | 12.10.2021 | -5,541,132 |
| JPY | 61,635,795.00 | EUR | 480,000.00 | 12.10.2021 | -737,057 |
| JPY | 50,034,245.00 | EUR | 390,000.00 | 12.10.2021 | -643,697 |
| JPY | 19,392,403.00 | EUR | 150,000.00 | 12.10.2021 | -99,113 |
| JPY | 23,309,574.00 | EUR | 180,000.00 | 12.10.2021 | -80,245 |
| JPY | 77,782,558.00 | EUR | 600,000.00 | 12.10.2021 | -183,507 |
| JPY | 70,098,237.00 | EUR | 540,000.00 | 12.10.2021 | -71,221 |
| JPY | 81,397,701.00 | EUR | 630,000.00 | 12.10.2021 | -466,667 |
| JPY | 30,940,265.00 | EUR | 240,000.00 | 12.10.2021 | -246,161 |
| JPY | 207,664,479.00 | EUR | 1,620,000.00 | 12.10.2021 | -2,843,896 |
| JPY | 142,688,125.00 | EUR | 1,110,000.00 | 12.10.2021 | -1,549,095 |
| JPY | 124,504,869.00 | EUR | 960,000.00 | 12.10.2021 | -240,835 |
| JPY | 109,437,237.00 | EUR | 840,000.00 | 12.10.2021 | 284,746 |
| JPY | 175,341,409.00 | EUR | 1,350,000.00 | 12.10.2021 | 	-82,237  |
|  |  |  |  |  | -27,332,169 |
| Forward foreign exchange contracts linked to class B USD HEDGED and BM USD HEDGED shares |
| JPY | 29,557,333.00 | USD | 270,000.00 | 12.10.2021 | -671,497 |
| JPY | 60,227,338.00 | USD | 540,000.00 | 12.10.2021 | -230,323 |
| JPY | 33,446,135.00 | USD | 300,000.00 | 12.10.2021 | -141,454 |
| JPY | 39,887,024.00 | USD | 360,000.00 | 12.10.2021 | -418,083 |
| JPY | 45,999,495.00 | USD | 420,000.00 | 12.10.2021 | -1,023,130 |
| JPY | 62,245,532.00 | USD | 570,000.00 | 12.10.2021 | -1,570,888 |
| JPY | 9,862,883.00 | USD | 90,000.00 | 12.10.2021 | -213,394 |
| JPY | 22,942,012.00 | USD | 210,000.00 | 12.10.2021 | -569,300 |
| JPY | 19,762,657.00 | USD | 180,000.00 | 12.10.2021 | -389,897 |
| JPY | 6,418,600.00 | USD | 58,164.02 | 12.10.2021 | -93,364 |
| JPY | 23,106,820.00 | USD | 210,000.00 | 12.10.2021 | -404,492 |
| JPY | 6,605,548.00 | USD | 60,000.00 | 12.10.2021 | -111,970 |
| JPY | 3,296,925.00 | USD | 30,000.00 | 12.10.2021 | -61,834 |
| JPY | 19,752,758.00 | USD | 180,000.00 | 12.10.2021 | -399,796 |
| JPY | 19,730,264.00 | USD | 180,000.00 | 12.10.2021 | -422,290 |
| JPY | 6,563,558.00 | USD | 60,000.00 | 12.10.2021 | -153,960 |
| JPY | 42,538,358.00 | USD | 390,000.00 | 12.10.2021 | -1,125,508 |
| JPY | 102,734,647.00 | USD | 930,000.00 | 12.10.2021 | -1,386,880 |
| JPY | 29,522,513.00 | USD | 270,000.00 | 12.10.2021 | -706,317 |
| JPY | 9,798,548.00 | USD | 90,000.00 | 12.10.2021 | -277,729 |
| JPY | 36,163,901.00 | USD | 330,000.00 | 12.10.2021 | -782,447 |
| JPY | 19,816,641.00 | USD | 180,000.00 | 12.10.2021 | -335,913 |
| JPY | 6,569,556.00 | USD | 60,000.00 | 12.10.2021 | -147,962 |
| JPY | 36,000,591.00 | USD | 330,000.00 | 12.10.2021 | -945,757 |
| JPY | 13,213,493.00 | USD | 120,000.00 | 12.10.2021 | -221,543 |
| JPY | 32,931,759.00 | USD | 300,000.00 | 12.10.2021 | -655,830 |
| JPY | 23,103,668.00 | USD | 210,000.00 | 12.10.2021 | -407,644 |
| USD | 270,000.00 | JPY | 29,716,880.00 | 12.10.2021 | 511,950 |
| USD | 112,827.53 | JPY | 12,422,371.00 | 12.10.2021 | 209,657 |
| USD | 270,000.00 | JPY | 29,738,484.00 | 12.10.2021 | 490,375 |
| USD | 210,000.00 | JPY | 23,054,315.00 | 12.10.2021 | 456,997 |
| USD | 855,307.38 | JPY | 94,572,698.00 | 12.10.2021 | 1,186,345 |
| USD | 150,000.00 | JPY | 16,501,875.00 | 12.10.2021 | 291,920 |
| USD | 540,000.00 | JPY | 59,306,828.00 | 12.10.2021 | 1,150,833 |
| USD | 60,000.00 | JPY | 6,628,357.00 | 12.10.2021 | 89,166 |
| USD | 1,170,000.00 | JPY | 129,270,525.00 | 12.10.2021 | 1,721,073 |
| USD | 360,000.00 | JPY | 39,483,871.00 | 12.10.2021 | 821,236 |
| USD | 1,108,853.95 | JPY | 122,094,814.00 | 12.10.2021 | 2,050,956 |
| USD | 150,000.00 | JPY | 16,454,615.00 | 12.10.2021 | 339,180 |
| USD | 42,084.90 | JPY | 4,628,561.00 | 12.10.2021 | 83,211 |
| USD | 150,000.00 | JPY | 16,508,627.00 | 12.10.2021 | 285,184 |
| USD | 312,572.79 | JPY | 34,253,740.00 | 12.10.2021 | 741,482 |
| USD | 510,000.00 | JPY | 55,769,696.00 | 12.10.2021 | 1,329,206 |
| USD | 300,000.00 | JPY | 33,009,753.00 | 12.10.2021 | 577,836 |

| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in JPY) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | 30,000.00 | JPY | 3,293,624.00 | 12.10.2021 | 65,138 |
| USD | 180,000.00 | JPY | 19,751,838.00 | 12.10.2021 | 400,738 |
| USD | 150,000.00 | JPY | 16,488,374.00 | 12.10.2021 | 305,421 |
| USD | 330,000.00 | JPY | 36,396,552.00 | 12.10.2021 | 549,796 |
| USD | 210,000.00 | JPY | 23,157,241.00 | 12.10.2021 | 354,091 |
| USD | 360,000.00 | JPY | 39,582,896.00 | 12.10.2021 | 722,211 |
| USD | 540,000.00 | JPY | 59,765,939.00 | 12.10.2021 | 691,722 |
| USD | 91,028.74 | JPY | 10,006,926.00 | 12.10.2021 | 184,537 |
| USD | 150,000.00 | JPY | 16,475,619.00 | 12.10.2021 | 318,194 |
| USD | 450,000.00 | JPY | 49,453,863.00 | 12.10.2021 | 927,521 |
| USD | 60,000.00 | JPY | 6,604,352.00 | 12.10.2021 | 113,166 |
| USD | 90,000.00 | JPY | 9,934,885.00 | 12.10.2021 | 141,392 |
| USD | 630,000.00 | JPY | 69,503,235.00 | 12.10.2021 | 1,030,702 |
| USD | 330,000.00 | JPY | 36,162,191.00 | 12.10.2021 | 784,157 |
| USD | 29,165,648.24 | JPY | 3,211,153,271.00 | 12.10.2021 | 54,192,774 |
| USD | 180,000.00 | JPY | 19,865,266.00 | 12.10.2021 | 287,288 |
| USD | 300,000.00 | JPY | 32,958,740.00 | 12.10.2021 | 	628,885  |
|  |  |  |  |  | 60,165,138 |

BL-Equities Dividend
| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Forward foreign exchange contracts linked to class B CHF HEDGED, BM CHF HEDGED and BR CHF HEDGED shares |
| CHF | 464,374.84 | EUR | 425,515.88 | 12.10.2021 | 	4,004.26  |
|  |  |  |  |  | 4,004.26 |
| Forward foreign exchange contracts linked to class B USD HEDGED, BI USD HEDGED and BM USD HEDGED shares |
| EUR | 308,922.45 | USD | 360,000.00 | 12.10.2021 | -1,614.60 |
| EUR | 43,894.60 | USD | 51,256.82 | 12.10.2021 | -319.69 |
| EUR | 179,641.95 | USD | 210,000.00 | 12.10.2021 | -1,504.75 |
| EUR | 102,485.88 | USD | 120,000.00 | 12.10.2021 | -1,026.55 |
| EUR | 153,270.67 | USD | 180,000.00 | 12.10.2021 | -1,998.04 |
| EUR | 76,746.43 | USD | 90,000.00 | 12.10.2021 | -887.91 |
| EUR | 25,394.78 | USD | 30,000.00 | 12.10.2021 | -483.36 |
| EUR | 75,968.86 | USD | 90,000.00 | 12.10.2021 | -1,665.60 |
| EUR | 50,748.76 | USD | 60,000.00 | 12.10.2021 | -1,007.53 |
| EUR | 25,451.90 | USD | 30,000.00 | 12.10.2021 | -426.23 |
| EUR | 25,488.66 | USD | 30,000.00 | 12.10.2021 | -389.47 |
| EUR | 76,469.23 | USD | 90,000.00 | 12.10.2021 | -1,165.15 |
| EUR | 102,411.54 | USD | 120,000.00 | 12.10.2021 | -1,100.90 |
| EUR | 156,617.09 | USD | 184,174.81 | 12.10.2021 | -2,252.86 |
| EUR | 25,299.46 | USD | 30,000.00 | 12.10.2021 | -578.70 |
| EUR | 50,409.70 | USD | 60,000.00 | 12.10.2021 | -1,346.64 |
| EUR | 25,205.91 | USD | 30,000.00 | 12.10.2021 | -672.26 |
| EUR | 25,404.46 | USD | 30,000.00 | 12.10.2021 | -473.68 |
| EUR | 126,700.43 | USD | 150,000.00 | 12.10.2021 | -2,690.32 |
| EUR | 25,401.23 | USD | 30,000.00 | 12.10.2021 | -476.91 |
| EUR | 238,554.95 | USD | 281,095.50 | 12.10.2021 | -3,919.26 |
| EUR | 152,646.64 | USD | 180,000.00 | 12.10.2021 | -2,622.17 |
| EUR | 25,359.36 | USD | 30,000.00 | 12.10.2021 | -518.79 |
| EUR | 176,617.97 | USD | 210,000.00 | 12.10.2021 | -4,529.21 |
| USD | 60,000.00 | EUR | 51,091.79 | 12.10.2021 | 664.45 |
| USD | 270,000.00 | EUR | 227,319.80 | 12.10.2021 | 5,583.67 |
| USD | 60,000.00 | EUR | 51,098.32 | 12.10.2021 | 657.92 |
| USD | 120,000.00 | EUR | 102,327.35 | 12.10.2021 | 1,185.10 |
| USD | 120,000.00 | EUR | 103,612.63 | 12.10.2021 | -100.38 |
| USD | 30,000.00 | EUR | 25,584.46 | 12.10.2021 | 293.65 |
| USD | 60,000.00 | EUR | 50,592.18 | 12.10.2021 | 1,164.14 |
| USD | 60,000.00 | EUR | 50,920.56 | 12.10.2021 | 835.70 |
| USD | 30,000.00 | EUR | 25,270.54 | 12.10.2021 | 607.62 |
| USD | 120,000.00 | EUR | 101,188.63 | 12.10.2021 | 2,324.00 |
| USD | 30,000.00 | EUR | 25,226.98 | 12.10.2021 | 651.19 |
| USD | 30,000.00 | EUR | 25,229.10 | 12.10.2021 | 649.07 |
| USD | 90,000.00 | EUR | 75,910.68 | 12.10.2021 | 1,723.79 |
| USD | 60,000.00 | EUR | 50,634.88 | 12.10.2021 | 1,121.43 |
| USD | 30,000.00 | EUR | 25,363.46 | 12.10.2021 | 514.69 |

| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | 270,000.00 | EUR | 228,454.42 | 12.10.2021 | 4,448.88 |
| USD | 60,000.00 | EUR | 51,237.95 | 12.10.2021 | 518.26 |
| USD | 120,000.00 | EUR | 102,292.46 | 12.10.2021 | 1,220.00 |
| USD | 45,754.22 | EUR | 39,017.00 | 12.10.2021 | 450.76 |
| USD | 60,000.00 | EUR | 50,686.21 | 12.10.2021 | 1,070.09 |
| USD | 30,000.00 | EUR | 25,556.78 | 12.10.2021 | 321.34 |
| USD | 30,000.00 | EUR | 25,355.08 | 12.10.2021 | 523.07 |
| USD | 90,000.00 | EUR | 76,035.67 | 12.10.2021 | 1,598.78 |
| USD | 90,000.00 | EUR | 76,106.40 | 12.10.2021 | 1,528.04 |
| USD | 60,000.00 | EUR | 50,495.15 | 12.10.2021 | 1,261.18 |
| USD | 30,000.00 | EUR | 25,678.16 | 12.10.2021 | 199.94 |
| USD | 149,160.69 | EUR | 125,654.29 | 12.10.2021 | 3,012.52 |
| USD | 21,839,161.93 | EUR | 18,474,103.90 | 12.10.2021 | 364,462.65 |
| USD | 60,000.00 | EUR | 51,117.91 | 12.10.2021 | 	638.32  |
|  |  |  |  |  | 365,459.29 |

BL-Global Flexible EUR
| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Forward foreign exchange contracts |
| EUR | 25,267,030.40 | USD | 30,000,000.00 | 08.10.2021 | -613,874.28 |
| EUR | 16,930,543.29 | USD | 20,000,000.00 | 28.10.2021 | -316,649.07 |
| EUR | 63,034,320.93 | USD | 75,000,000.00 | 09.12.2021 | -1,589,990.81 |
| EUR | 110,631,142.16 | USD | 130,000,000.00 | 22.12.2021 | 	-1,336,401.45  |
|  |  |  |  |  | -3,856,915.61 |
| Forward foreign exchange contracts linked to class B CHF HEDGED, BM CHF HEDGED and BR CHF HEDGED shares |
| CHF | 3,319,167.71 | EUR | 3,041,419.22 | 12.10.2021 | 28,620.90 |
| CHF | 30,000.00 | EUR | 27,963.37 | 12.10.2021 | -215.06 |
| CHF | 30,000.00 | EUR | 27,959.46 | 12.10.2021 | -211.15 |
| CHF | 30,000.00 | EUR | 27,675.81 | 12.10.2021 | 72.48 |
| CHF | 100,542.66 | EUR | 92,889.58 | 12.10.2021 | 106.67 |
| EUR | 27,633.95 | CHF | 30,000.00 | 12.10.2021 | -114.34 |
| EUR | 27,682.40 | CHF | 30,000.00 | 12.10.2021 | -65.89 |
| EUR | 27,458.12 | CHF | 30,000.00 | 12.10.2021 | -290.16 |
| EUR | 27,690.07 | CHF | 30,000.00 | 12.10.2021 | -58.22 |
| EUR | 27,655.10 | CHF | 30,000.00 | 12.10.2021 | -93.19 |
| EUR | 27,958.52 | CHF | 30,000.00 | 12.10.2021 | 	210.21  |
|  |  |  |  |  | 27,962.25 |

BL-Global 75
| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Forward foreign exchange contracts |
| EUR | 42,561,305.30 | USD | 50,000,000.00 | 17.12.2021 | 	-509,947.09  |
|  |  |  |  |  | -509,947.09 |
| Forward foreign exchange contracts linked to class B CHF HEDGED, BM CHF HEDGED and BR CHF HEDGED shares |
| CHF | 587,183.24 | EUR | 538,047.65 | 12.10.2021 | 	5,063.23  |
|  |  |  |  |  | 5,063.23 |

BL-Bond Emerging Markets Euro
| Currency | Purchases | Currency | Sales | Maturity | Unrealised result (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Forward foreign exchange contracts |
| EUR | 2,175,483.43 | USD | 2,605,000.00 | 05.08.2022 | -57,620.04 |
| EUR | 10,747,929.76 | USD | 12,678,000.00 | 19.08.2022 | 	-115,745.87  |
|  |  |  |  |  | -173,365.91 |

In accordance with the EMIR provisions bound to mitigate the counterparty risk for financial counterparties executing over-the-counter financial derivative instruments (e.g. foreign exchange forward and foreign exchange swap transactions), the over-the-counter financial derivative instruments executed by the SICAV with BANQUE DE LUXEMBOURG are subject to daily variation margining. Depending on the valuation of the over-the-counter financial derivative instruments, variation margins are either paid or received by the SICAV. Variation margins are paid or received in cash in the reference currency of the Sub-Fund and are subject to a minimum threshold and a minimum transfer amount.
If the unrealised result for the SICAV on the over-the-counter financial derivative instruments executed by the SICAV with BANQUE DE LUXEMBOURG is positive, the Sub-Fund shall receive variation margins, subject to application of a minimum threshold and a minimum transfer amount. The variation margins received by the Sub-Fund is recorded under the caption "Cash at banks" in the statement of net assets. At the same time, as variation margins received are repayable, the variation margins received from and repayable to BANQUE DE LUXEMBOURG are recorded in the caption "Redeemable cash collateral received".
If the unrealised result for the SICAV on the over-the-counter financial derivative instruments executed by the SICAV with BANQUE DE LUXEMBOURG is negative, the Sub-Fund shall pay variation margins, subject to application of a minimum threshold and a minimum transfer amount. The variation margins paid by the Sub-Fund is recorded under the caption "Cash at banks" in the statement of net assets. At the same time, as variation margins paid are repayable, the variation margins paid to and to be received by BANQUE DE LUXEMBOURG are recorded in the caption "Receivable cash collateral paid".

## Note 11 - Future contracts
As at 30th September 2021, the following sub-funds are committed in the following future contracts:
BL-Global Flexible USD
|  | Number of contracts | Denomination | Currency | Exposure (in USD) | Unrealised result (in USD) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Sale | 175 | S&P 500 Index FUT 12/21 CME | USD | -37,605,312.50 | 1,304,487.50 |
|  |  |  |  |  |   1,304,487.50  |

BL-Global Bond Opportunities
|  | Number of contracts | Denomination | Currency | Exposure (in EUR) | Unrealised result (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Sale | 80 | Euro Bund 10 Years FUT 12/21 EUX | EUR | -13,585,600.00 | 99,390.00 |
| Sale | 50 | Euro-BOBL 5 Years FUT 12/21 EUX | EUR | -6,746,500.00 | 19,500.00 |
|  |  |  |  |  | 	118,890.00  |

Note 12 - Significant events during the financial statements reporting period
On 4th December 2020, the name of the Management Company BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS S.A. was changed and Article 1 of the Articles of Incorporation now states as follows:
“There is a public limited company under the name of "BLI - Banque de Luxembourg Investments" (the "Company"). The Company may also operate under the trade name "Conventum Third Party Solutions" or "Conventum TPS".”
Split and Reverse Split of shares of the sub-fund BL Equities Europe
The SICAV’s Board of Directors decided to carry out the following corporate actions:
- split of the Class B shares of BL Equities Europe (ISIN LU0093570330) on the basis of 83 new shares for every 1 share held (the "Split class B BL-Equities Europe")
- reverse split of the Class Bl shares of BL Equities Europe (ISIN LU0439765321) on the basis of 1 new share for every 5 shares held (the "Reverse Split class BI BL-Equities Europe").

The last net asset value prior to the Split class B BL-Equities Europe and the Reverse Split class BI BL- Equities Europe was dated 14th December 2020.
The first net asset value reflecting the Split class B BL-Equities Europe and Reverse Split class BI BL- Equities Europe was dated 15th December 2020.
Investment policy change and name change of sub-funds
The Board of Directors of the SICAV has also decided to make the following changes with effect from 15th February 2021:
- Change in the investment policy of the BL-Equities Europe sub-fund as detailed in the prospectus
- Change of the name of the BL-American Smaller Companies sub-fund as shown in the table below:

| Until 14th February 2021 | From 15th February 2021 |
| --- | --- |
| BL-American Smaller Companies | BL-American Small & Mid Caps |

Change of the name of the BL-European Smaller Companies sub-fund as shown in the table below:
| Until 14th February 2021 | From 15th February 2021 |
| --- | --- |
| BL-European Smaller Companies | BL-European Small & Mid Caps |

Launch of a new sub-fund
A new sub-fund named BL-Equities Europe PEA was launched on 16th February 2021 with a first official NAV date of 16th February 2021.
Name change of a sub-fund and integration of SFDR disclosures
The Board of Directors of the SICAV has decided to make the following changes with effect from 24th May 2021:
- Change of the name of the sub-fund BL-Bond Emerging Markets Dollar to BL-Bond Emerging Markets Sustainable.
- Integration of ESG factors and sustainability risks for the following sub-funds :-BL-Equities America-BL-Equities Europe-BL-Equities Europe PEA-BL-Sustainable Horizon-BL-Bond Emerging Markets DollarA new prospectus dated 24th May 2021 covering Sustainable Finance Disclosure Regulation ("SFDR") was issued and received the CSSF visa.

Split and Reverse Split of share classes
By circular resolution dated 26th May 2021, the Board of Directors of the SICAV resolved to carry out the following operations:
- split of the sub-funds’ share classes as set out below (the “Split”):

| Name of sub-fund | ISIN | Share- class | Ratio |
| --- | --- | --- | --- |
| BL-Bond Dollar | LU0093570926 | B | 14:1 |
| BL-Bond Euro | LU0093570769 | B | 11:1 |
| BL-Corporate Bond Opportunities | LU0093571148 | B | 6:1 |
| BL-Equities America | LU0093570256 | B | 119:1 |
| BL-Equities America | LU1484141145 | BM | 122:1 |
| BL-Equities Europe | LU1484141574 | BM | 92:1 |
| BL-Global 30 | LU0048291826 | A | 7:1 |

| Name of sub-fund | ISIN | Share- class | Ratio |
| --- | --- | --- | --- |
| BL-Global 30 | LU0048292394 | B | 15:1 |
| BL-Global 30 | LU1484139917 | AM | 7:1 |
| BL-Global 30 | LU1484140097 | BM | 15:1 |
| BL-Global 50 | LU0048292634 | A | 11:1 |
| BL-Global 50 | LU0048292808 | B | 20:1 |
| BL-Global 50 | LU1484140170 | AM | 11:1 |
| BL-Global 50 | LU1484140253 | BM | 20:1 |
| BL-Global 75 | LU0048293285 | A | 18:1 |
| BL-Global 75 | LU0048293368 | B | 30:1 |
| BL-Global 75 | LU1484140337 | AM | 19:1 |
| BL-Global 75 | LU1484140410 | BM | 30:1 |
| BL-Global Bond Opportunities | LU0093569910 | B | 7:1 |
| BL-Global Equities | LU0117287580 | B | 10:1 |
| BL-Global Equities | LU1484140766 | BM | 11:1 |
| BL-Sustainable Horizon | LU0093570173 | B | 13:1 |
| BL-Sustainable Horizon | LU1484140923 | BM | 13:1 |

- reverse split of the sub-funds’ share classes as set out below (the “Reverse Split”):

| Name of sub-fund | ISIN | Share class | Ratio |
| --- | --- | --- | --- |
| BL-Bond Dollar | LU0495661315 | BI | 1:8 |
| BL-Bond Euro | LU0495660424 | BI | 1:9 |
| BL-Emerging Markets | LU0439765677 | BI | 1:7 |
| BL-Equities America | LU0439765248 | BI | 1:4 |
| BL-Equities Asia | LU1008594837 | BI | 1:7 |
| BL-Equities Dividend | LU0439765594 | BI | 1:5 |
| BL-Equities Dividend | LU0495663105 | AI | 1:6 |
| BL-Equities Dividend | LU1191324448 | BI USD Hedged | 1:7 |
| BL-Equities Japan | LU0578148610 | BI | 1:5 |
| BL-Global 30 | LU0495651787 | BI | 1:8 |
| BL-Global 50 | LU0495653056 | BI | 1:7 |
| BL-Global 75 | LU0495654708 | BI | 1:6 |
| BL-Global Bond Opportunities | LU0495650037 | BI | 1:9 |
| BL-Global Equities | LU0439765164 | BI | 1:5 |
| BL-Global Flexible EUR | LU0379366346 | BI | 1:5 |
| BL-Sustainable Horizon | LU0495657552 | BI | 1:5 |

The last net asset value prior to the Split and Reverse Split was dated 19th July 2021. The first net asset value reflecting the Split and Reverse Split was dated 20 July 2021.

## Note 13 - Significant subsequent event
The sub-fund named BL-Equities Emerging Markets was launched on 28th October 2021 with a first official NAV date of 28th October 2021.
- 
## - Risk management

As required by Circular CSSF 11/512, the Board of Directors of the SICAV needs to determine the global risk exposure of the SICAV by applying either the commitment approach or the VaR (“Value at Risk”) approach.
In terms of risk management, the Board of Directors of the SICAV decided to adopt the commitment approach as a method of determining the global exposure.
- 
## - Remuneration

In accordance with the requirements of Directive 2014/91/EU on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) as regards depositary functions, remuneration policies and sanctions ("UCITS V"), the Management Company, BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS (formerly BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS S.A.), has approved and adopted a remuneration policy in link with those in force within the Group BANQUE DE LUXEMBOURG. Their remuneration policy can be consulted under the section Legal Information of their website.
As at 31st December 2020, BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS (formerly BLI -
BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS S.A.) employed 44 employees. In 2020 the Management Company remunerated its staff with a total amount of EUR 7,037,237, of which the fixed component represented 67.62%.
- 
## - Information concerning the transparency of securities financing transactions and of reuse of cash collateral (regulation EU 2015/2365, hereafter "SFTR")

During the reporting period of the financial statements, the SICAV did not engage in transactions which are subject to the publication requirements of SFTR. Accordingly, no information concerning the transparency of securities financing transactions and of reuse of cash collateral should be reported.
- 
## - Total expense ratio ("TER")

The TER disclosed under the page "Statistical information" of every sub-fund are calculated in accordance with the "Guidelines on the calculation and disclosure of the Total Expenses Ratio (“TER”) of collective investment schemes" issued on 16th May 2008 by the Asset Management Association Switzerland "AMAS" as modified on 20th April 2015.
Every TER has been calculated for the last 12 months preceding the date of the financial statements. Transaction fees are not taken into account in the calculation of the TER.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Geographische Aufgliederung
(nach Sitz des Emittenten)
(in Prozent des Nettovermögens)
| Niederlande | 15,30 % |
| --- | --- |
| Frankreich | 12,93 % |
| Italien | 8,93 % |
| Spanien | 6,75 % |
| Finnland | 6,19 % |
| Vereinigte Staaten von Amerika | 5,92 % |
| Vereinigtes Königreich | 4,55 % |
| Schweden | 4,18 % |
| Irland | 3,98 % |
| Luxemburg | 2,90 % |
| Vereinigte Arabische Emirate | 2,86 % |
| Cayman-Inseln | 2,59 % |
| Portugal | 2,19 % |
| Deutschland | 1,87 % |
| Litauen | 1,75 % |
| Dänemark | 1,65 % |
| Slowakei | 1,59 % |
| Mexiko | 1,39 % |
| Kanada | 1,37 % |
| Jersey | 1,26 % |
| Australien | 1,24 % |
| Ungarn | 1,03 % |
| Tschechische Republik | 0,95 % |
| Estland | 0,83 % |
| Britische Jungferninseln | 0,81 % |
| Südkorea | 0,81 % |
| Norwegen | 0,62 % |
| Hongkong | 0,62 % |
| China | 0,61 % |
| Gesamt | 97,67 % |


## Erläuterung 1 - Allgemeine Informationen
BL (die "SICAV") ist eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d’Investissement à Capital Variable) mit mehreren Teilfonds Luxemburger Rechts und unterliegt den Bestimmungen von Teil I des geänderten Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (das "Gesetz von 2010").
Die SICAV veröffentlicht jedes Geschäftsjahr einen vom Abschlussprüfer geprüften Jahresbericht inklusive Jahresabschluss zum 30. September, und einen ungeprüften Halbjahresbericht zum
31. März. Diese Berichte enthalten insbesondere den jeweiligen Abschluss für jeden Teilfonds. Als Konsolidierungswährung der SICAV fungiert der Euro.
Folgende Unterlagen stehen am Sitz der SICAV und am Sitz der Verwaltungsgesellschaft zur Einsichtnahme zur Verfügung:
- der Prospekt der SICAV, inklusive der Satzung und der Kurzbeschreibungen der Teilfonds der SICAV;
- die	wesentlichen	Anlegerinformationen	der	SICAV	(die	auch	auf	der	Internetseite www.banquedeluxembourginvestments.com veröffentlicht werden);
- die Jahresberichte inklusive der geprüften Jahresabschlüsse der SICAV.

Im Übrigen erhalten die Anteilinhaber der SICAV, auf Anfrage, am Sitz der Verwaltungsgesellschaft (E-Mail: info@bli.lu) ausführliche Informationen zum Portfolio der Teilfonds, in die der Anteilhaber investiert.
Das Beschwerdeverfahren gemäß der CSSF Verordnung über die außergerichtliche Beilegung von Beschwerden ist, auf Anfrage, am Sitz der SICAV erhältlich.

## Erläuterung 2 - Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze
- Darstellung der FinanzberichteDie Finanzberichte der SICAV sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen ("OGA") und den in Luxemburg allgemein anerkannten Rechnungslegungsmethoden erstellt.

Der Jahresabschluss der SICAV wurde unter der Prämisse der Unternehmensfortführung aufgestellt.
- Bewertung der Aktiva
	- Der Wert aller übertragbaren Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Finanzderivate, die an einer Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der ordnungsgemäß betriebenen wird, anerkannt ist und für das Publikum offen ist, wird anhand des letzten verfügbaren Kurses ermittelt.
	- Bei Anlagen der SICAV, die an einer Börse notiert sind oder die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der ordnungsgemäß betriebenen wird, anerkannt ist und für das Publikum offen ist, und die außerhalb der Börse, an der sie notiert sind, oder außerhalb des Marktes, an dem sie gehandelt werden von Market Makern gehandelt werden, kann der Verwaltungsrat der SICAV den Hauptmarkt für die betreffenden Anlagen festlegen, für den dann der zuletzt verfügbare Preis auf diesem Markt ermittelt wird.
	- Derivative Finanzinstrumente, die nicht an einer amtlichen Börse notiert sind oder nicht an einem anderen ordnungsgemäß funktionierenden, anerkannten und für das Publikum offenen Markt gehandelt werden, werden gemäß den Marktpraktiken bewertet, die gegebenenfalls ausführlicher im Verkaufsprospekt beschrieben sind.

- Liquide Vermögenswerte und Geldmarktinstrumente können zum Nennwert zzgl. aufgelaufener Zinsen oder zum fortgeführten Anschaffungswert bewertet werden. Alle anderen Vermögenswerte können, sofern dies praktikabel ist, in gleicher Weise bewertet werden.
- Der Wert der Wertpapiere, die jeden offenen Organismus für gemeinsame Anlagen repräsentieren, wird nach dem letzten offiziellen Nettoinventarwert je Anteil oder nach dem letzten geschätzten Nettoinventarwert bestimmt, falls Letzterer aktueller als der offizielle Nettoinventarwert ist, unter der Bedingung, dass der Verwaltungsrat der SICAV die Sicherheit hat, dass die für diese Schätzung verwendete Bewertungsmethode mit der für die Berechnung des offiziellen Nettoinventarwerts verwendeten Methode übereinstimmt.
- Im Falle von
	- übertragbaren Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten und/oder Derivaten die am Bewertungstag im Portfolio gehalten werden und die nicht an einer Börse oder einem anderen geregelten, ordnungsgemäß betriebenen, anerkannten und für das Publikum offenen Markt notiert sind oder gehandelt werden, oder,
	- übertragbaren Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten und/oder Derivaten, die an einer Börse oder an einem anderen Markt notiert sind oder gehandelt werden, der gemäß Unterabsatz 1) ermittelter Preis nach Auffassung des Verwaltungsrats der SICAV für den tatsächlichen Wert dieser Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und/oder Derivate nicht repräsentativ ist, oder,
	- Derivate, die außerbörslich gehandelt werden, und/oder Wertpapieren von Organismen für gemeinsame Anlagen, deren Preis gemäß Unterabsätzen 3) und 5) nach Auffassung des Verwaltungsrats der SICAV für den tatsächlichen Wert dieser Derivate oder Wertpapiere von Organismen für gemeinsame Anlagen, nicht repräsentativ ist,der Verwaltungsrat der SICAV schätzt den wahrscheinlichen Realisierungswert sorgfältig und nach Treu und Glauben ein.

- Der Wert aller Barmittel in Kassa oder auf dem Konto, Wechselguthaben, Sichtschuldscheine und Forderungen, vorausgezahlter Aufwendungen, Dividenden und erklärter oder aufgelaufener, aber noch nicht vereinnahmter Zinsen wird mit dem Nennwert dieser Vermögenswerte berechnet, es sei denn es ist unwahrscheinlich, dass diese Beträge in voller Höhe eingehen; in letzterem Fall wird der Wert ermittelt, indem der Verwaltungsrat der SICAV nach eigenem Ermessen einen ansprechenden Abzug vornimmt, um den wirklichen Wert dieser Vermögenswerte darzustellen.
- Vermögenswerte, die auf eine andere Währung lauten als die Referenzwährung der jeweiligen Teilfonds, werden zum letztbekannten Devisenmittelkurs umgerechnet.
- Einstandswert der Wertpapiere im BestandFür Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Referenzwährung des jeweiligen Teilfonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet.
- Nettorealisierte Werterhöhungen/(Wertverminderungen) aus WertpapierenDie realisierten Werterhöhungen und Wertverminderungen aus Wertpapieren werden auf der Grundlage der Durchschnittseinstandspreise berechnet und werden netto in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ausgewiesen.
- Erträge des WertpapierbestandesDividendenerträge werden am Ex-Datum abzüglich einer eventuellen Quellensteuer ausgewiesen.

Aufgelaufene und fällige Zinserträge werden abzüglich einer eventuellen Quellensteuer ausgewiesen.
- Erträge auf SukukDie Sukuk sind Investmentzertifikate oder Wertpapiere, welche die Rechte und Pflichten ihrer Inhaber auf der zugrundeliegenden Aktiva darstellen. Ihre Vergütung bezieht sich auf die Performance der Aktiva, ist jedoch begrenzt. Die Vergütung der Sukuk ist verschieden gemäß den ausgewiesenen Gewinnen auf ihrer Aktiva oder auf den Resultaten vom Emittenten oder Anleihenehmer.
- Bewertung der DevisentermingeschäfteDie offenen Devisentermingeschäfte werden am Abschlussdatum auf der Grundlage der an diesem Datum geltenden Wechselkurse für die Restlaufzeit bewertet. Die Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen oder Wertverminderungen wird in der Vermögensaufstellung ausgewiesen. Nettorealisierte Werterhöhungen oder Wertverminderungen und die Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen oder Wertverminderungen werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ausgewiesen.
- Bewertung der TerminkontrakteOffene Terminkontrakte werden mit ihrem an den Börsen bzw. geregelten Märkten letzten Abrechnungskurs ("settlement price") oder Schlusskurs bewertet. Nicht realisierte Gewinne oder Verluste werden in der Vermögensaufstellung ausgewiesen. Nettorealisierte Werterhöhungen oder Wertverminderungen und die Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen oder Wertverminderungen werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ausgewiesen.
- GründungskostenDie Gründungskosten werden linear über einen Zeitraum von fünf Jahren abgeschrieben.

Die Gründungskosten, im Zusammenhang mit der Auflegung eines neuen Teilfonds, werden dem jeweiligen Teilfonds belastet und können maximal über einen Zeitraum von fünf Jahren ab dem Auflegungsdatum dieses Teilfonds abgeschrieben werden.
- Umrechnung von FremdwährungenDie Bankguthaben, die anderen Nettovermögenswerte sowie die Bewertung der Wertpapiere im Bestand, welche auf eine andere Referenzwährung als die des jeweiligen Teilfonds lauten, werden zu den am Berichtsdatum gültigen Wechselkursen umgerechnet. Die Erträge und Aufwendungen in einer anderen Referenzwährung als die des jeweiligen Teilfonds, wurden zu dem am Tag der Transaktion gültigen Wechselkurs umgerechnet. Die nettorealisierten Wechselkursgewinne oder - verluste werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ausgewiesen.
- KonsolidierungDer konsolidierte Finanzbericht der SICAV wird in EUR geführt und entspricht der Summe der jeweiligen Posten in den Finanzberichten der einzelnen Teilfonds, welche zum Berichtsdatum in dessen Währung zum jeweiligen Wechselkurs zum Berichtsdatum umgerechnet wurden.

Zum Berichtsdatum wurden folgende Umrechnungskurse für die Konsolidierung zugrunde gelegt:
| 1 | EUR | = | 129,3323723 | JPY | Japanischer Yen |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | 1,1591000 | USD | Amerikanischer Dollar |

- BewertungsdifferenzDie Rubrik "Bewertungsdifferenz" in der kombinierten Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens stellt den Bewertungsunterschied des Nettovermögens zu Beginn des Geschäftsjahres der Teilfonds dar, der in die Referenzwährung der SICAV zu den am Beginn des Geschäftsjahres geltenden Wechselkurse und zu den am Ende des Geschäftsjahres geltenden Wechselkurse umgerechnet wurde.
- Verbindlichkeiten aus GeldgeschäftenDie Rubrik "Verbindlichkeiten aus Geldgeschäften" enthält neue Termineinlagen, Fälligkeiten von Geldanleihen, Devisengeschäfte oder Deveisentermingeschäften, die noch nicht unter der Rubrik "Bankguthaben" ausgewiesen sind.
- TransaktionskostenTransaktionsgebühren, die unter der Rubrik "Transaktionskosten" in den Aufwendungen der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ausgewiesen werden, bestehen hauptsächlich aus von der SICAV getragenen Maklergebühren und aus Abwicklungsgebühren, die an die Depotstelle gezahlt werden sowie aus Kosten in Bezug auf Geschäfte mit Finanzinstrumenten und Derivaten.
- Aufteilung der KostenKosten, die keinem bestimmten Teilfonds zuzuordnen sind, werden anteilig im Verhältnis zum Nettovermögen des jeweiligen Teilfonds auf alle Teilfonds aufgeteilt.
- Sonstige PassivaDie in der Vermögensaufstellung ausgewiesene Rubrik "Sonstige Passiva“ beinhalten Margin- Konten auf Terminkontrakte, die den täglichen Wertschwankungen entsprechen.


## Erläuterung 3 - Verwaltungsgebühr
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft, BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS (vormals BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS S.A.) wird auf der Grundlage des durchschnittlichen Nettovermögens des jeweiligen Teilfonds für den betreffenden Monat berechnet. Diese Gebühr ist monatlich fällig.
Die Verwaltungsgesellschaft, erhält direkt von der SICAV, für die folgenden Teilfonds, eine jährliche Gebühr von:
| Teilfonds | Klasse A, B, BC, B CHF HEDGED, B EUR HEDGED B USD HEDGED | Klasse AR, BR, BR CHF HEDGED | Klasse AI, BI, BCI USD HEDGED, BI USD HEDGED, BI CHF HEDGED, BI EUR HEDGED | Klasse AM, BM, BM CHF HEDGED, BM EUR HEDGED, BM USD HEDGED, BCM |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| BL-Equities America | 1,25% | 1,50% | 0,60% | 0,85% |
| BL-American Small & Mid Caps | 1,25% | n.a. | 0,60% | 0,85% |
| BL-Equities Europe | 1,25% | 1,50% | 0,60% | 0,85% |
| BL-Equities Europe PEA | 1,25% | n.a. | 0,60% | 0,85% |
| BL-European Small & Mid Caps | 1,25% | n.a. | 0,60% | 0,85% |
| BL-European Family Businesses | 1,25% | n.a. | 0,60% | 0,85% |
| BL-Equities Japan | 1,25% | 1,50% | 0,60% | 0,85% |
| BL-Equities Asia | 1,25% | 1,50% | 0,60% | 0,85% |
| BL-Equities Dividend | 1,25% | 1,50% | 0.60% | 0,85% |
| BL-Sustainable Horizon | 1,25% | 1,50% | 0,60% | 0,85% |
| BL-Emerging Markets | 1,25% | 1,50% | 0,60% | 0,85% |
| BL-Global Flexible EUR | 1,25% | 1,50% | 0,60% | 0,85% |
| BL-Global Flexible USD | 1,25% | 1,50% | 0,60% | 0,85% |
| BL-Global Equities | 1,25% | 1,50% | 0,60% | 0,85% |
| BL-Global 75 | 1,25% | 1,50% | 0,60% | 0,85% |
| BL-Global 50 | 1,25% | 1,50% | 0,60% | 0,85% |
| BL-Global 30 | 1,25% | 1,50% | 0,60% | 0,85% |
| BL-Global Bond Opportunities | 0,60% | n.a. | 0,30% | n.a. |
| BL-Bond Euro | 0,60% | n.a. | 0,30% | n.a. |
| BL-Bond Dollar | 0,60% | n.a. | 0,30% | n.a. |
| BL-Bond Emerging Markets Euro | 0,60% | n.a. | 0,30% | n.a. |
| BL-Bond Emerging Markets Sustainable | 0,60% | n.a. | 0,30% | n.a. |
| BL-Corporate Bond Opportunities | 0,60% | n.a. | n.a. | n.a. |


## Erläuterung 4 - Rückerstattung von Verwaltungsgebühren
Rückerstattungen von Gebühren, bezogen auf Investitionen in OGAW oder andere OGA, werden der SICAV gutgeschrieben und unter der Rubrik "Erhaltene Kommissionen" in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ausgewiesen.

## Erläuterung 5 - Zentralverwaltungsaufwand
Die Rubrik "Zentralverwaltungsaufwand" die in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Verän- derungen des Nettovermögens ausgewiesen wird, besteht hauptsächlich aus Verwaltungsstellenkosten.

## Erläuterung 6 - Gebühren bei Ausgabe, Umtausch und Rücknahme von Anteilen
Die Anteile der SICAV werden zum Nettoinventarwert, der am Tag nach dem Empfang der Anfrage gültig ist, ausgegeben, zuzüglich eines Ausgabeaufschlages von max. 5% des Nettoinventarwertes zugunsten der Vertriebsstellen.
Bei der Rücknahme von Anteilen wird kein Abschlag erhoben.
Der Wechsel von einem Teilfonds zu einem anderen Teilfonds kann an jedem "Bewertungstag" durch Umwandlung von Anteilen eines Teilfonds in Anteile eines anderen Teilfonds erfolgen außer im Falle einer Aussetzung eines oder beider betroffenen Teilfonds. Bei der Umschichtung von Anteilen werden keine spezifischen Gebühren erhoben.

## Erläuterung 7 - Abonnementsteuer ("taxe d’abonnement")
Die SICAV unterliegt der luxemburgischen Gesetzgebung.
Die SICAV unterliegt gemäß den Luxemburger Gesetzen einer jährlichen Steuer in Höhe von 0,05% des Nettovermögens der SICAV, die vierteljährlich zu zahlen ist, und auf der Grundlage des Nettovermögens jedes Teilfonds am letzten Tag des jeweiligen Quartals berechnet wird.
Gemäß Artikel 175 (a) des geänderten Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGAWs angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit.
Gemäß Artikel 174 (2) des Gesetzes von 2010, ist ein reduzierter Abonnementsteuersatz von 0,01% für die Anteile der Klassen AI, BI, BCI, BI USD HEDGED, BI EUR HEDGED und BI CHF HEDGED, die institutionellen Anlegern vorbehalten sind, anwendbar.

## Erläuterung 8 - Jährliche Belgische Steuer
Die belgische Gesetzgebung (der "Code des droits et taxes divers, Art. 201.20-201.28") schreibt den Organismen für gemeinsame Anlagen, welche eine Zulassung zum öffentlichen Vertrieb in Belgien haben, die Zahlung einer jährlichen Steuer vor. Diese Steuer ist ab dem Zeitpunkt der Einschreibung eines Teilfonds bei der "Financial Services and Markets authority" ("FSMA") fällig und beträgt 0,0925% der Gesamtsumme der in Belgien gezeichneten Nettobeträge zum 31. Dezember des Vorjahres. Für Anteilsklassen, die institutionellen Anlegern vorbehalten sind, wird ein ermäßigter Steuersatz von 0,01% angewendet, sofern der betreffende Teilfonds ausschließlich Anteilklassen anbietet, die institutionellen Anlegern vorbehalten sind.
Die SICAV ist zur Zahlung dieser Steuer bis spätestens am 31. März jedes Jahres verpflichtet.
Diese Steuer wird unter der Rubrik "Andere Steuern" in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ausgewiesen.

## Erläuterung 9 - Wertpapierbestandsveränderungen
Die Aufstellung der Wertpapierbestandsveränderungen für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der SICAV oder bei der Depotstelle und der Hauptzahlstelle erhältlich.

## Erläuterung 10 - Devisentermingeschäfte
Zum 30. September 2021 bestanden folgende offene Positionen aus Devisentermingeschäften je Teilfonds der SICAV mit BANQUE DE LUXEMBOURG:
BL-Equities America
| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in USD) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| An die Anteile der Klassen B EUR HEDGED und BM EUR HEDGED gebundene Devisentermingeschäfte |
| EUR | 1.680.000,00 | USD | 1.997.094,96 | 12.10.2021 | -49.499,64 |
| EUR | 282.698.526,94 | USD | 334.270.371,11 | 12.10.2021 | -6.542.794,89 |
| EUR | 127.313,17 | USD | 151.182,86 | 12.10.2021 | -3.590,88 |
| EUR | 480.536,30 | USD | 571.289,42 | 12.10.2021 | -14.211,89 |
| EUR | 1.950.000,00 | USD | 2.318.895,15 | 12.10.2021 | -58.293,44 |
| EUR | 270.000,00 | USD | 319.530,15 | 12.10.2021 | -6.523,76 |
| EUR | 640.849,79 | USD | 761.924,26 | 12.10.2021 | -18.998,04 |
| EUR | 498.953,53 | USD | 591.073,82 | 12.10.2021 | -12.645,51 |
| EUR | 480.000,00 | USD | 568.558,08 | 12.10.2021 | -12.102,27 |
| EUR | 840.000,00 | USD | 994.589,40 | 12.10.2021 | -20.791,74 |
| EUR | 956.498,33 | USD | 1.132.472,02 | 12.10.2021 | -23.619,83 |
| EUR | 52.605,02 | USD | 62.238,42 | 12.10.2021 | -1.254,32 |
| EUR | 255.204,26 | USD | 301.824,21 | 12.10.2021 | -5.970,27 |
| EUR | 3.630.000,00 | USD | 4.287.193,35 | 12.10.2021 | -78.996,32 |
| EUR | 403.697,55 | USD | 475.687,32 | 12.10.2021 | -7.687,64 |
| EUR | 615.512,58 | USD | 726.906,20 | 12.10.2021 | -13.352,97 |
| EUR | 1.230.000,00 | USD | 1.456.313,85 | 12.10.2021 | -30.395,85 |
| EUR | 64.980,79 | USD | 76.750,57 | 12.10.2021 | -1.419,45 |
| EUR | 1.620.000,00 | USD | 1.908.917,28 | 12.10.2021 | -30.878,94 |
| EUR | 3.540.000,00 | USD | 4.187.094,30 | 12.10.2021 | -83.232,73 |
| EUR | 447.612,68 | USD | 527.276,99 | 12.10.2021 | -8.367,25 |
| EUR | 442.020,52 | USD | 522.855,91 | 12.10.2021 | -10.429,07 |
| EUR | 373.335,21 | USD | 442.244,30 | 12.10.2021 | -9.443,16 |
| EUR | 563.627,30 | USD | 666.053,60 | 12.10.2021 | -12.650,09 |
| EUR | 450.000,00 | USD | 535.543,65 | 12.10.2021 | -13.866,33 |
| EUR | 854.789,65 | USD | 1.017.180,88 | 12.10.2021 | -26.237,83 |
| EUR | 1.380.000,00 | USD | 1.637.847,48 | 12.10.2021 | -38.037,04 |
| EUR | 2.303.612,27 | USD | 2.732.724,56 | 12.10.2021 | -62.186,18 |
| EUR | 1.050.000,00 | USD | 1.238.258,70 | 12.10.2021 | -21.011,62 |
| EUR | 206.773,43 | USD | 243.156,46 | 12.10.2021 | -3.447,55 |
| EUR | 240.000,00 | USD | 282.070,32 | 12.10.2021 | -3.842,42 |
| EUR | 335.518,35 | USD | 393.722,73 | 12.10.2021 | -4.762,03 |
| EUR | 330.000,00 | USD | 387.665,19 | 12.10.2021 | -5.101,82 |
| EUR | 208.869,38 | USD | 245.510,50 | 12.10.2021 | -3.371,79 |
| EUR | 210.000,00 | USD | 247.546,74 | 12.10.2021 | -4.097,32 |
| EUR | 87.500,25 | USD | 102.753,82 | 12.10.2021 | -1.316,27 |
| EUR | 245.131,21 | USD | 289.433,04 | 12.10.2021 | -5.256,61 |
| EUR | 1.020.000,00 | USD | 1.202.879,88 | 12.10.2021 | -20.411,29 |
| EUR | 298.342,72 | USD | 352.082,30 | 12.10.2021 | -6.218,68 |
| EUR | 1.950.000,00 | USD | 2.291.723,85 | 12.10.2021 | -31.122,14 |
| EUR | 204.557,31 | USD | 239.920,36 | 12.10.2021 | -2.780,56 |
| EUR | 617.930,35 | USD | 724.446,71 | 12.10.2021 | -8.090,60 |
| EUR | 1.020.000,00 | USD | 1.192.728,84 | 12.10.2021 | -10.260,25 |
| EUR | 330.092,82 | USD | 385.903,26 | 12.10.2021 | -3.232,29 |
| EUR | 1.920.000,00 | USD | 2.255.794,56 | 12.10.2021 | -29.971,34 |
| EUR | 302.334,42 | USD | 355.326,39 | 12.10.2021 | -4.835,26 |
| EUR | 1.710.000,00 | USD | 2.011.633,74 | 12.10.2021 | -29.259,93 |
| EUR | 327.509,11 | USD | 385.519,49 | 12.10.2021 | -5.843,77 |
| EUR | 180.000,00 | USD | 211.849,92 | 12.10.2021 | -3.178,99 |
| EUR | 378.920,17 | USD | 445.752,59 | 12.10.2021 | -6.476,91 |

| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in USD) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 172.250,80 | USD | 203.217,53 | 12.10.2021 | -3.530,12 |
| EUR | 1.380.000,00 | USD | 1.629.497,10 | 12.10.2021 | -29.686,66 |
| EUR | 309.910,31 | USD | 365.996,95 | 12.10.2021 | -6.723,22 |
| EUR | 1.440.000,00 | USD | 1.704.738,24 | 12.10.2021 | -35.370,82 |
| EUR | 333.164,37 | USD | 393.659,36 | 12.10.2021 | -7.427,59 |
| EUR | 630.000,00 | USD | 747.586,98 | 12.10.2021 | -17.238,73 |
| EUR | 359.245,01 | USD | 426.200,38 | 12.10.2021 | -9.733,77 |
| EUR | 224.206,78 | USD | 266.599,35 | 12.10.2021 | -6.680,26 |
| EUR | 799.624,42 | USD | 947.897,18 | 12.10.2021 | -20.906,24 |
| EUR | 864.115,18 | USD | 1.021.580,30 | 12.10.2021 | -19.826,32 |
| EUR | 510.000,00 | USD | 603.174,45 | 12.10.2021 | -11.940,16 |
| EUR | 306.408,69 | USD | 362.811,48 | 12.10.2021 | -7.597,12 |
| EUR | 535.750,91 | USD | 633.164,89 | 12.10.2021 | -12.078,01 |
| EUR | 412.529,02 | USD | 487.971,09 | 12.10.2021 | -9.733,24 |
| EUR | 1.800.000,00 | USD | 2.117.779,20 | 12.10.2021 | -31.069,93 |
| EUR | 958.687,03 | USD | 1.133.529,49 | 12.10.2021 | -22.139,98 |
| EUR | 54.590,86 | USD | 64.255,95 | 12.10.2021 | -969,70 |
| EUR | 372.723,73 | USD | 437.792,35 | 12.10.2021 | -5.700,09 |
| EUR | 648.628,35 | USD | 760.987,64 | 12.10.2021 | -9.043,87 |
| EUR | 545.670,87 | USD | 640.113,40 | 12.10.2021 | -7.526,48 |
| EUR | 120.000,00 | USD | 140.885,16 | 12.10.2021 | -1.771,21 |
| EUR | 690.613,17 | USD | 810.728,76 | 12.10.2021 | -10.112,70 |
| EUR | 1.890.000,00 | USD | 2.220.549,66 | 12.10.2021 | -29.504,92 |
| EUR | 37.156,70 | USD | 43.678,67 | 12.10.2021 | -603,54 |
| EUR | 2.940.000,00 | USD | 3.445.512,42 | 12.10.2021 | -37.220,61 |
| EUR | 377.952,99 | USD | 442.876,24 | 12.10.2021 | -4.721,79 |
| EUR | 383.656,16 | USD | 449.117,88 | 12.10.2021 | -4.351,84 |
| EUR | 366.825,59 | USD | 428.351,41 | 12.10.2021 | -3.096,77 |
| EUR | 270.000,00 | USD | 312.927,30 | 12.10.2021 | 79,09 |
| EUR | 902.194,06 | USD | 1.048.326,04 | 12.10.2021 | -2.427,87 |
| USD | 2.601.836,07 | EUR | 2.190.000,00 | 12.10.2021 | 63.006,46 |
| USD | 6.496.844,22 | EUR | 5.580.000,00 | 12.10.2021 | 28.045,48 |
| USD | 5.372.710,56 | EUR | 4.560.000,00 | 12.10.2021 | 86.380,41 |
| USD | 674.284,35 | EUR | 570.000,00 | 12.10.2021 | 13.493,08 |
| USD | 2.336.211,90 | EUR | 1.980.000,00 | 12.10.2021 | 40.831,70 |
| USD | 677.874,21 | EUR | 570.000,00 | 12.10.2021 | 17.082,94 |
| USD | 2.640.474,66 | EUR | 2.220.000,00 | 12.10.2021 | 66.866,56 |
| USD | 19.378.232,76 | EUR | 16.319.583,74 | 12.10.2021 | 459.217,93 |
| USD | 2.137.775,40 | EUR | 1.800.000,00 | 12.10.2021 | 51.066,13 |
| USD | 1.706.189,76 | EUR | 1.440.000,00 | 12.10.2021 | 36.822,34 |
| USD | 659.833,66 | EUR | 556.811,32 | 12.10.2021 | 14.331,80 |
| USD | 211.717,08 | EUR | 180.000,00 | 12.10.2021 | 3.046,15 |
| USD | 1.160.861,13 | EUR | 990.000,00 | 12.10.2021 | 13.171,03 |
| USD | 2.497.865,91 | EUR | 2.130.000,00 | 12.10.2021 | 28.593,27 |
| USD | 1.545.334,56 | EUR | 1.320.000,00 | 12.10.2021 | 15.081,09 |
| USD | 141.114,72 | EUR | 120.000,00 | 12.10.2021 | 2.000,77 |
| USD | 1.907.721,72 | EUR | 1.620.000,00 | 12.10.2021 | 29.683,38 |
| USD | 924.264,12 | EUR | 780.000,00 | 12.10.2021 | 20.023,44 |
| USD | 321.084,81 | EUR | 270.000,00 | 12.10.2021 | 8.078,42 |
| USD | 35.614,59 | EUR | 30.000,00 | 12.10.2021 | 836,10 |
| USD | 1.275.917,40 | EUR | 1.080.000,00 | 12.10.2021 | 23.891,84 |
| USD | 1.917.519,48 | EUR | 1.620.000,00 | 12.10.2021 | 39.481,14 |
| USD | 2.337.003,90 | EUR | 1.980.000,00 | 12.10.2021 | 41.623,70 |
| USD | 248.430,84 | EUR | 210.000,00 | 12.10.2021 | 4.981,42 |
| USD | 1.347.542,70 | EUR | 1.140.000,00 | 12.10.2021 | 25.960,16 |
| USD | 387.946,68 | EUR | 330.000,00 | 12.10.2021 | 5.383,31 |
| USD | 2.460.479,70 | EUR | 2.100.000,00 | 12.10.2021 | 25.985,55 |
| USD | 5.068.686,24 | EUR | 4.320.000,00 | 12.10.2021 | 60.583,99 |
| USD | 701.974,20 | EUR | 600.000,00 | 12.10.2021 | 6.404,44 |
| USD | 2.697.982,98 | EUR | 2.310.000,00 | 12.10.2021 | 20.039,41 |
| USD | 1.278.454,32 | EUR | 1.080.000,00 | 12.10.2021 | 	26.428,76  |
|  |  |  |  |  | -6.501.599,04 |

BL-American Small & Mid Caps
| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in USD) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| An die Anteile der Klassen B EUR HEDGED, BI EUR HEDGED und BM EUR HEDGED gebundene Devisentermingeschäfte |
| EUR | 990.000,00 | USD | 1.176.859,53 | 12.10.2021 | -29.169,43 |
| EUR | 128.683.213,20 | USD | 152.158.505,73 | 12.10.2021 | -2.978.253,47 |
| EUR | 1.290.000,00 | USD | 1.534.038,33 | 12.10.2021 | -38.563,35 |
| EUR | 1.597.779,34 | USD | 1.899.644,60 | 12.10.2021 | -47.366,29 |
| EUR | 63.448,74 | USD | 75.163,09 | 12.10.2021 | -1.608,05 |
| EUR | 186.490,74 | USD | 220.642,23 | 12.10.2021 | -4.446,70 |
| EUR | 81.923,65 | USD | 96.889,22 | 12.10.2021 | -1.916,53 |
| EUR | 33.196,76 | USD | 39.116,61 | 12.10.2021 | -632,17 |
| EUR | 2.010.000,00 | USD | 2.373.900,45 | 12.10.2021 | -43.741,76 |
| EUR | 240.000,00 | USD | 284.158,80 | 12.10.2021 | -5.930,90 |
| EUR | 43.490,50 | USD | 51.367,80 | 12.10.2021 | -950,01 |
| EUR | 480.000,00 | USD | 565.605,12 | 12.10.2021 | -9.149,31 |
| EUR | 1.500.000,00 | USD | 1.774.192,50 | 12.10.2021 | -35.268,11 |
| EUR | 70.377,52 | USD | 82.903,03 | 12.10.2021 | -1.315,57 |
| EUR | 37.558,73 | USD | 44.491,21 | 12.10.2021 | -950,02 |
| EUR | 30.000,00 | USD | 35.705,91 | 12.10.2021 | -927,42 |
| EUR | 248.477,39 | USD | 293.632,44 | 12.10.2021 | -5.576,84 |
| EUR | 1.410.000,00 | USD | 1.678.036,77 | 12.10.2021 | -43.447,84 |
| EUR | 60.000,00 | USD | 71.414,82 | 12.10.2021 | -1.857,84 |
| EUR | 180.000,00 | USD | 213.632,28 | 12.10.2021 | -4.961,35 |
| EUR | 260.422,64 | USD | 308.933,65 | 12.10.2021 | -7.030,13 |
| EUR | 348.456,95 | USD | 413.088,05 | 12.10.2021 | -9.127,86 |
| EUR | 270.000,00 | USD | 318.409,38 | 12.10.2021 | -5.402,99 |
| EUR | 132.549,26 | USD | 156.106,71 | 12.10.2021 | -2.444,62 |
| EUR | 113.750,77 | USD | 133.765,90 | 12.10.2021 | -1.896,57 |
| EUR | 181.993,31 | USD | 213.564,78 | 12.10.2021 | -2.583,04 |
| EUR | 240.000,00 | USD | 281.938,32 | 12.10.2021 | -3.710,42 |
| EUR | 530.663,75 | USD | 623.755,97 | 12.10.2021 | -8.566,54 |
| EUR | 65.400,93 | USD | 76.802,01 | 12.10.2021 | -983,83 |
| EUR | 171.988,98 | USD | 203.072,03 | 12.10.2021 | -3.688,14 |
| EUR | 390.000,00 | USD | 459.924,66 | 12.10.2021 | -7.804,32 |
| EUR | 104.138,17 | USD | 122.896,27 | 12.10.2021 | -2.170,67 |
| EUR | 480.000,00 | USD | 564.116,64 | 12.10.2021 | -7.660,83 |
| EUR | 1.020.000,00 | USD | 1.192.728,84 | 12.10.2021 | -10.260,25 |
| EUR | 262.186,72 | USD | 306.515,94 | 12.10.2021 | -2.567,35 |
| EUR | 780.000,00 | USD | 916.416,54 | 12.10.2021 | -12.175,86 |
| EUR | 60.000,00 | USD | 70.583,64 | 12.10.2021 | -1.026,66 |
| EUR | 240.000,00 | USD | 282.466,56 | 12.10.2021 | -4.238,66 |
| EUR | 780.000,00 | USD | 918.055,32 | 12.10.2021 | -13.814,64 |
| EUR | 51.484,39 | USD | 60.580,45 | 12.10.2021 | -895,48 |
| EUR | 132.401,11 | USD | 156.203,78 | 12.10.2021 | -2.713,43 |
| EUR | 1.110.000,00 | USD | 1.310.682,45 | 12.10.2021 | -23.878,40 |
| EUR | 480.000,00 | USD | 568.246,08 | 12.10.2021 | -11.790,27 |
| EUR | 99.201,16 | USD | 117.213,81 | 12.10.2021 | -2.211,60 |
| EUR | 360.000,00 | USD | 427.192,56 | 12.10.2021 | -9.850,71 |
| EUR | 71.141,69 | USD | 84.496,98 | 12.10.2021 | -2.023,63 |
| EUR | 780.000,00 | USD | 928.314,66 | 12.10.2021 | -24.073,98 |
| EUR | 64.012,25 | USD | 76.115,56 | 12.10.2021 | -1.907,25 |
| EUR | 91.404,46 | USD | 108.353,41 | 12.10.2021 | -2.389,78 |
| EUR | 720.000,00 | USD | 851.540,40 | 12.10.2021 | -16.856,69 |
| EUR | 37.881,68 | USD | 44.799,90 | 12.10.2021 | -884,32 |
| EUR | 108.594,45 | USD | 128.584,19 | 12.10.2021 | -2.692,50 |
| EUR | 170.696,37 | USD | 201.733,58 | 12.10.2021 | -3.848,19 |
| EUR | 133.173,80 | USD | 157.528,23 | 12.10.2021 | -3.142,12 |
| EUR | 540.000,00 | USD | 635.333,76 | 12.10.2021 | -9.320,98 |
| EUR | 152.442,71 | USD | 179.432,08 | 12.10.2021 | -2.707,85 |
| EUR | 141.946,04 | USD | 166.726,41 | 12.10.2021 | -2.170,79 |
| EUR | 71.135,84 | USD | 83.458,42 | 12.10.2021 | -991,86 |
| EUR | 77.485,34 | USD | 90.896,19 | 12.10.2021 | -1.068,76 |
| EUR | 930.000,00 | USD | 1.092.651,42 | 12.10.2021 | -14.518,30 |
| EUR | 103.994,04 | USD | 122.081,31 | 12.10.2021 | -1.522,79 |
| EUR | 1.290.000,00 | USD | 1.511.806,47 | 12.10.2021 | -16.331,49 |
| EUR | 90.765,64 | USD | 106.357,00 | 12.10.2021 | -1.133,94 |
| EUR | 60.000,00 | USD | 70.253,58 | 12.10.2021 | -696,60 |

| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in USD) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 103.208,84 | USD | 120.519,54 | 12.10.2021 | -871,29 |
| EUR | 210.000,00 | USD | 243.387,90 | 12.10.2021 | 61,52 |
| USD | 1.390.022,01 | EUR | 1.170.000,00 | 12.10.2021 | 33.660,98 |
| USD | 3.178.563,57 | EUR | 2.730.000,00 | 12.10.2021 | 13.721,17 |
| USD | 1.065.289,50 | EUR | 900.000,00 | 12.10.2021 | 21.934,86 |
| USD | 319.462,65 | EUR | 270.000,00 | 12.10.2021 | 6.456,26 |
| USD | 411.910,15 | EUR | 347.981,44 | 12.10.2021 | 8.501,21 |
| USD | 35.512,62 | EUR | 30.000,00 | 12.10.2021 | 734,13 |
| USD | 1.661.298,66 | EUR | 1.410.000,00 | 12.10.2021 | 26.709,73 |
| USD | 396.137,40 | EUR | 335.560,93 | 12.10.2021 | 7.127,34 |
| USD | 638.795,70 | EUR | 540.000,00 | 12.10.2021 | 12.782,92 |
| USD | 920.325,90 | EUR | 780.000,00 | 12.10.2021 | 16.085,22 |
| USD | 106.888,77 | EUR | 90.000,00 | 12.10.2021 | 2.553,31 |
| USD | 497.638,68 | EUR | 420.000,00 | 12.10.2021 | 10.739,85 |
| USD | 529.292,70 | EUR | 450.000,00 | 12.10.2021 | 7.615,38 |
| USD | 211.065,66 | EUR | 180.000,00 | 12.10.2021 | 2.394,73 |
| USD | 105.692,13 | EUR | 90.000,00 | 12.10.2021 | 1.356,67 |
| USD | 141.354,72 | EUR | 120.000,00 | 12.10.2021 | 2.240,77 |
| USD | 738.805,41 | EUR | 630.000,00 | 12.10.2021 | 8.457,16 |
| USD | 1.439.970,84 | EUR | 1.230.000,00 | 12.10.2021 | 14.052,84 |
| USD | 1.165.829,94 | EUR | 990.000,00 | 12.10.2021 | 18.139,84 |
| USD | 35.614,59 | EUR | 30.000,00 | 12.10.2021 | 836,10 |
| USD | 1.559.454,60 | EUR | 1.320.000,00 | 12.10.2021 | 29.201,13 |
| USD | 111.867,44 | EUR | 94.655,08 | 12.10.2021 | 2.135,42 |
| USD | 852.230,88 | EUR | 720.000,00 | 12.10.2021 | 17.547,17 |
| USD | 779.001,30 | EUR | 660.000,00 | 12.10.2021 | 13.874,57 |
| USD | 993.723,36 | EUR | 840.000,00 | 12.10.2021 | 19.925,70 |
| USD | 248.231,55 | EUR | 210.000,00 | 12.10.2021 | 4.782,13 |
| USD | 154.799,40 | EUR | 130.966,95 | 12.10.2021 | 2.971,65 |
| USD | 70.535,76 | EUR | 60.000,00 | 12.10.2021 | 978,78 |
| USD | 1.405.988,40 | EUR | 1.200.000,00 | 12.10.2021 | 14.848,89 |
| USD | 1.759.960,50 | EUR | 1.500.000,00 | 12.10.2021 | 21.036,11 |
| USD | 175.966,05 | EUR | 150.000,00 | 12.10.2021 | 2.073,61 |
| USD | 35.382,96 | EUR | 30.109,98 | 12.10.2021 | 476,97 |
| USD | 225.319,83 | EUR | 192.544,19 | 12.10.2021 | 2.106,64 |
| USD | 1.471.627,08 | EUR | 1.260.000,00 | 12.10.2021 | 10.930,59 |
| USD | 390.243,15 | EUR | 330.000,00 | 12.10.2021 | 	7.679,78  |
|  |  |  |  |  | -3.156.948,21 |

BL-Equities Europe
| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| An die Anteile der Klassen B CHF HEDGED, BM CHF HEDGED und BR CHF HEDGED gebundene Devisentermingeschäfte |
| CHF | 186.790,37 | EUR | 171.185,45 | 12.10.2021 | 1.584,95 |
| CHF | 9.762,09 | EUR | 9.104,88 | 12.10.2021 | -75,50 |
| EUR | 9.206,42 | CHF | 9.974,43 | 12.10.2021 | 	-19,36  |
|  |  |  |  |  | 1.490,09 |
| An die Anteile der Klassen B USD HEDGED und BM USD HEDGED gebundene Devisentermingeschäfte |
| EUR | 25.743,54 | USD | 30.000,00 | 12.10.2021 | -134,55 |
| EUR | 25.545,11 | USD | 30.000,00 | 12.10.2021 | -333,01 |
| USD | 258.255,32 | EUR | 218.800,55 | 12.10.2021 | 3.971,68 |
| USD | 30.000,00 | EUR | 25.225,92 | 12.10.2021 | 652,25 |
| USD | 1.132.435,95 | EUR | 957.946,07 | 12.10.2021 | 18.898,65 |
| USD | 30.000,00 | EUR | 25.467,84 | 12.10.2021 | 	410,29  |
|  |  |  |  |  | 23.465,31 |

BL-European Small & Mid Caps
| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| An die Anteile der Klassen B USD HEDGED und BM USD HEDGED gebundene Devisentermingeschäfte |
| EUR | 25.498,41 | USD | 30.000,00 | 12.10.2021 | -379,72 |
| EUR | 25.743,54 | USD | 30.000,00 | 12.10.2021 | -134,55 |
| USD | 30.000,00 | EUR | 25.226,98 | 12.10.2021 | 651,19 |
| USD | 30.000,00 | EUR | 25.383,82 | 12.10.2021 | 494,32 |
| USD | 920.114,55 | EUR | 778.339,93 | 12.10.2021 | 15.355,32 |
| USD | 30.000,00 | EUR | 25.460,28 | 12.10.2021 | 	417,85  |
|  |  |  |  |  | 16.404,41 |

BL-European Family Businesses
| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| An die Anteile der Klassen B USD HEDGED und BM USD HEDGED gebundene Devisentermingeschäfte |
| USD | 492.454,79 | EUR | 416.575,55 | 12.10.2021 | 8.218,33 |
| USD | 25.744,69 | EUR | 21.933,58 | 12.10.2021 | 273,89 |
| USD | 27.202,89 | EUR | 23.102,12 | 12.10.2021 | 	363,21  |
|  |  |  |  |  | 8.855,43 |

BL-Equities Japan
| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in JPY) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Devisentermingeschäfte |
| JPY | 11.853.399,00 | EUR | 91.082,35 | 04.10.2021 | 19.088 |
| JPY | 2.865.584,00 | USD | 25.691,54 | 04.10.2021 | 	-10.969  |
|  |  |  |  |  | 8.119 |
| An die Anteile der Klassen B CHF HEDGED, BI CHF HEDGED, BM CHF HEDGED und BR CHF HEDGED gebundene Devisentermingeschäfte |
| CHF | 30.000,00 | JPY | 3.593.998,00 | 12.10.2021 | 3.253 |
| CHF | 60.000,00 | JPY | 7.195.197,00 | 12.10.2021 | -693 |
| CHF | 30.000,00 | JPY | 3.583.795,00 | 12.10.2021 | 13.455 |
| CHF | 30.000,00 | JPY | 3.583.045,00 | 12.10.2021 | 14.204 |
| CHF | 34.908,32 | JPY | 4.161.659,00 | 12.10.2021 | 24.139 |
| CHF | 90.000,00 | JPY | 10.774.792,00 | 12.10.2021 | 16.961 |
| CHF | 30.000,00 | JPY | 3.610.651,00 | 12.10.2021 | -13.399 |
| CHF | 32.341,37 | JPY | 3.859.824,00 | 12.10.2021 | 18.176 |
| CHF | 6.719.299,90 | JPY | 801.923.797,00 | 12.10.2021 | 3.776.730 |
| CHF | 150.000,00 | JPY | 18.128.274,00 | 12.10.2021 | -141.992 |
| CHF | 30.000,00 | JPY | 3.604.650,00 | 12.10.2021 | -7.398 |
| CHF | 90.000,00 | JPY | 10.847.257,00 | 12.10.2021 | -55.493 |
| CHF | 30.000,00 | JPY | 3.609.151,00 | 12.10.2021 | -11.898 |
| CHF | 90.000,00 | JPY | 10.897.670,00 | 12.10.2021 | -105.898 |
| CHF | 30.000,00 | JPY | 3.599.849,00 | 12.10.2021 | -2.597 |
| CHF | 30.000,00 | JPY | 3.601.349,00 | 12.10.2021 | -4.097 |
| CHF | 30.000,00 | JPY | 3.595.348,00 | 12.10.2021 | 1.903 |
| CHF | 60.000,00 | JPY | 7.199.698,00 | 12.10.2021 | -5.194 |
| CHF | 30.000,00 | JPY | 3.600.449,00 | 12.10.2021 | -3.197 |
| CHF | 120.000,00 | JPY | 14.425.802,00 | 12.10.2021 | -36.794 |
| CHF | 60.000,00 | JPY | 7.214.102,00 | 12.10.2021 | -19.595 |
| CHF | 60.000,00 | JPY | 7.202.699,00 | 12.10.2021 | -8.195 |
| CHF | 30.000,00 | JPY | 3.610.652,00 | 12.10.2021 | -13.400 |
| CHF | 60.000,00 | JPY | 7.219.803,00 | 12.10.2021 | -25.295 |
| CHF | 30.000,00 | JPY | 3.606.751,00 | 12.10.2021 | -9.499 |
| CHF | 90.000,00 | JPY | 10.817.552,00 | 12.10.2021 | -25.796 |
| CHF | 60.000,00 | JPY | 7.200.299,00 | 12.10.2021 | -5.794 |
| CHF | 60.000,00 | JPY | 7.219.203,00 | 12.10.2021 | -24.695 |
| JPY | 3.571.657,00 | CHF | 30.000,00 | 12.10.2021 | -25.595 |
| JPY | 7.216.197,00 | CHF | 60.000,00 | 12.10.2021 | 21.693 |
| JPY | 10.647.038,00 | CHF | 90.000,00 | 12.10.2021 | -144.718 |
| JPY | 10.685.279,00 | CHF | 90.000,00 | 12.10.2021 | -106.477 |
| JPY | 7.176.606,00 | CHF | 60.000,00 | 12.10.2021 | -17.898 |

| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in JPY) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| JPY | 10.800.900,00 | CHF | 90.000,00 | 12.10.2021 | 9.144 |
| JPY | 10.791.002,00 | CHF | 90.000,00 | 12.10.2021 | -754 |
| JPY | 3.598.202,00 | CHF | 30.000,00 | 12.10.2021 | 950 |
| JPY | 7.227.895,00 | CHF | 60.000,00 | 12.10.2021 | 33.391 |
| JPY | 7.194.304,00 | CHF | 60.000,00 | 12.10.2021 | -200 |
| JPY | 3.601.201,00 | CHF | 30.000,00 | 12.10.2021 | 3.949 |
| JPY | 7.155.613,00 | CHF | 60.000,00 | 12.10.2021 | -38.891 |
| JPY | 3.570.158,00 | CHF | 30.000,00 | 12.10.2021 | -27.094 |
| JPY | 3.615.279,00 | CHF | 30.092,15 | 12.10.2021 | 6.977 |
| JPY | 3.610.948,00 | CHF | 30.000,00 | 12.10.2021 | 13.696 |
| JPY | 7.268.685,00 | CHF | 60.000,00 | 12.10.2021 | 74.181 |
| JPY | 7.249.489,00 | CHF | 60.000,00 | 12.10.2021 | 54.985 |
| JPY | 10.777.957,00 | CHF | 90.000,00 | 12.10.2021 | -13.799 |
| JPY | 7.186.504,00 | CHF | 60.000,00 | 12.10.2021 | -8.000 |
| JPY | 3.551.112,00 | CHF | 30.000,00 | 12.10.2021 | 	-46.140  |
|  |  |  |  |  | 3.137.302 |
| An die Anteile der Klassen B EUR HEDGED, BI EUR HEDGED und BM EUR HEDGED gebundene Devisentermingeschäfte |
| EUR | 750.000,00 | JPY | 98.000.734,00 | 12.10.2021 | -543.153 |
| EUR | 780.000,00 | JPY | 101.772.526,00 | 12.10.2021 | -416.642 |
| EUR | 45.516,61 | JPY | 5.949.518,00 | 12.10.2021 | -34.929 |
| EUR | 775.163,82 | JPY | 100.859.520,00 | 12.10.2021 | -132.066 |
| EUR | 201.472,46 | JPY | 26.210.516,00 | 12.10.2021 | -30.491 |
| EUR | 1.170.000,00 | JPY | 152.260.893,00 | 12.10.2021 | -227.067 |
| EUR | 608.017,70 | JPY | 79.099.931,00 | 12.10.2021 | -92.019 |
| EUR | 420.000,00 | JPY | 54.590.540,00 | 12.10.2021 | -14.295 |
| EUR | 48.884,60 | JPY | 6.325.050,00 | 12.10.2021 | 27.183 |
| EUR | 480.000,00 | JPY | 62.099.197,00 | 12.10.2021 | 273.655 |
| EUR | 86.142,42 | JPY | 11.078.278,00 | 12.10.2021 | 115.353 |
| EUR | 39.796,72 | JPY | 5.114.682,00 | 12.10.2021 | 56.635 |
| EUR | 1.440.000,00 | JPY | 186.721.060,00 | 12.10.2021 | 397.496 |
| EUR | 346.822,55 | JPY | 45.011.130,00 | 12.10.2021 | 56.186 |
| EUR | 925.527,23 | JPY | 120.049.474,00 | 12.10.2021 | 216.719 |
| EUR | 91.082,35 | JPY | 11.856.999,00 | 12.10.2021 | -21.445 |
| EUR | 720.000,00 | JPY | 93.897.058,00 | 12.10.2021 | -337.780 |
| EUR | 35.411,09 | JPY | 4.608.331,00 | 12.10.2021 | -6.891 |
| EUR | 78.914.838,07 | JPY | 10.269.824.405,00 | 12.10.2021 | -15.358.774 |
| EUR | 36.739,13 | JPY | 4.807.274,00 | 12.10.2021 | -33.262 |
| EUR | 1.740.000,00 | JPY | 228.219.702,00 | 12.10.2021 | -2.118.114 |
| EUR | 240.000,00 | JPY | 31.341.025,00 | 12.10.2021 | -154.599 |
| EUR | 104.943,87 | JPY | 13.685.606,00 | 12.10.2021 | -48.838 |
| EUR | 150.000,00 | JPY | 19.549.881,00 | 12.10.2021 | -58.365 |
| EUR | 660.000,00 | JPY | 85.900.650,00 | 12.10.2021 | -137.979 |
| EUR | 780.000,00 | JPY | 101.713.999,00 | 12.10.2021 | -358.115 |
| EUR | 360.000,00 | JPY | 46.811.689,00 | 12.10.2021 | -32.050 |
| EUR | 90.000,00 | JPY | 11.755.586,00 | 12.10.2021 | -60.670 |
| EUR | 1.410.000,00 | JPY | 183.444.511,00 | 12.10.2021 | -224.259 |
| EUR | 210.403,37 | JPY | 27.345.682,00 | 12.10.2021 | -5.144 |
| EUR | 480.000,00 | JPY | 62.410.787,00 | 12.10.2021 | -37.935 |
| EUR | 181.941,54 | JPY | 23.644.524,00 | 12.10.2021 | -2.414 |
| EUR | 510.000,00 | JPY | 66.135.468,00 | 12.10.2021 | 135.687 |
| EUR | 42.405,53 | JPY | 5.504.104,00 | 12.10.2021 | 6.216 |
| EUR | 180.000,00 | JPY | 23.368.937,00 | 12.10.2021 | 20.880 |
| EUR | 120.000,00 | JPY | 15.566.688,00 | 12.10.2021 | 26.525 |
| EUR | 720.000,00 | JPY | 93.392.927,00 | 12.10.2021 | 166.351 |
| EUR | 600.000,00 | JPY | 77.269.301,00 | 12.10.2021 | 696.764 |
| EUR | 1.350.000,00 | JPY | 174.146.251,00 | 12.10.2021 | 1.277.395 |
| EUR | 2.892.599,85 | JPY | 373.395.501,00 | 12.10.2021 | 2.478.878 |
| EUR | 750.000,00 | JPY | 96.702.906,00 | 12.10.2021 | 754.675 |
| EUR | 1.502.853,86 | JPY | 193.708.576,00 | 12.10.2021 | 1.577.426 |
| EUR | 1.020.000,00 | JPY | 132.332.158,00 | 12.10.2021 | 210.152 |
| EUR | 480.000,00 | JPY | 62.314.768,00 | 12.10.2021 | 58.084 |
| EUR | 420.000,00 | JPY | 54.834.200,00 | 12.10.2021 | -257.955 |
| EUR | 900.000,00 | JPY | 117.456.845,00 | 12.10.2021 | -507.748 |
| EUR | 510.000,00 | JPY | 66.518.068,00 | 12.10.2021 | -246.913 |
| JPY | 89.732.783,00 | EUR | 690.000,00 | 12.10.2021 | 71.808 |
| JPY | 26.617.584,00 | EUR | 204.265,42 | 12.10.2021 | 74.632 |
| JPY | 74.554.475,00 | EUR | 570.000,00 | 12.10.2021 | 486.713 |

| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in JPY) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| JPY | 124.706.445,00 | EUR | 960.000,00 | 12.10.2021 | -39.259 |
| JPY | 46.895.205,00 | EUR | 360.000,00 | 12.10.2021 | 115.566 |
| JPY | 6.874.095,00 | EUR | 52.895,63 | 12.10.2021 | 655 |
| JPY | 104.642.057,00 | EUR | 810.000,00 | 12.10.2021 | -612.130 |
| JPY | 30.964.504,00 | EUR | 240.000,00 | 12.10.2021 | -221.922 |
| JPY | 7.221.401,00 | EUR | 55.796,17 | 12.10.2021 | -28.945 |
| JPY | 7.121.635,00 | EUR | 54.798,80 | 12.10.2021 | 890 |
| JPY | 66.278.340,00 | EUR | 510.000,00 | 12.10.2021 | 7.185 |
| JPY | 121.237.057,00 | EUR | 930.000,00 | 12.10.2021 | 389.657 |
| JPY | 31.043.443,00 | EUR | 240.000,00 | 12.10.2021 | -142.983 |
| JPY | 97.288.190,00 | EUR | 750.000,00 | 12.10.2021 | -169.391 |
| JPY | 7.790.553,00 | EUR | 60.000,00 | 12.10.2021 | -6.053 |
| JPY | 13.756.091,00 | EUR | 106.122,36 | 12.10.2021 | -33.814 |
| JPY | 131.108.635,00 | EUR | 1.020.000,00 | 12.10.2021 | -1.433.675 |
| JPY | 30.843.092,00 | EUR | 240.000,00 | 12.10.2021 | -343.334 |
| JPY | 488.036.190,00 | EUR | 3.798.401,19 | 12.10.2021 | -5.541.132 |
| JPY | 61.635.795,00 | EUR | 480.000,00 | 12.10.2021 | -737.057 |
| JPY | 50.034.245,00 | EUR | 390.000,00 | 12.10.2021 | -643.697 |
| JPY | 19.392.403,00 | EUR | 150.000,00 | 12.10.2021 | -99.113 |
| JPY | 23.309.574,00 | EUR | 180.000,00 | 12.10.2021 | -80.245 |
| JPY | 77.782.558,00 | EUR | 600.000,00 | 12.10.2021 | -183.507 |
| JPY | 70.098.237,00 | EUR | 540.000,00 | 12.10.2021 | -71.221 |
| JPY | 81.397.701,00 | EUR | 630.000,00 | 12.10.2021 | -466.667 |
| JPY | 30.940.265,00 | EUR | 240.000,00 | 12.10.2021 | -246.161 |
| JPY | 207.664.479,00 | EUR | 1.620.000,00 | 12.10.2021 | -2.843.896 |
| JPY | 142.688.125,00 | EUR | 1.110.000,00 | 12.10.2021 | -1.549.095 |
| JPY | 124.504.869,00 | EUR | 960.000,00 | 12.10.2021 | -240.835 |
| JPY | 109.437.237,00 | EUR | 840.000,00 | 12.10.2021 | 284.746 |
| JPY | 175.341.409,00 | EUR | 1.350.000,00 | 12.10.2021 | 	-82.237  |
|  |  |  |  |  | -27.332.169 |
| An die Anteile der Klassen B USD HEDGED und BM USD HEDGED gebundene Devisentermingeschäfte |
| JPY | 29.557.333,00 | USD | 270.000,00 | 12.10.2021 | -671.497 |
| JPY | 60.227.338,00 | USD | 540.000,00 | 12.10.2021 | -230.323 |
| JPY | 33.446.135,00 | USD | 300.000,00 | 12.10.2021 | -141.454 |
| JPY | 39.887.024,00 | USD | 360.000,00 | 12.10.2021 | -418.083 |
| JPY | 45.999.495,00 | USD | 420.000,00 | 12.10.2021 | -1.023.130 |
| JPY | 62.245.532,00 | USD | 570.000,00 | 12.10.2021 | -1.570.888 |
| JPY | 9.862.883,00 | USD | 90.000,00 | 12.10.2021 | -213.394 |
| JPY | 22.942.012,00 | USD | 210.000,00 | 12.10.2021 | -569.300 |
| JPY | 19.762.657,00 | USD | 180.000,00 | 12.10.2021 | -389.897 |
| JPY | 6.418.600,00 | USD | 58.164,02 | 12.10.2021 | -93.364 |
| JPY | 23.106.820,00 | USD | 210.000,00 | 12.10.2021 | -404.492 |
| JPY | 6.605.548,00 | USD | 60.000,00 | 12.10.2021 | -111.970 |
| JPY | 3.296.925,00 | USD | 30.000,00 | 12.10.2021 | -61.834 |
| JPY | 19.752.758,00 | USD | 180.000,00 | 12.10.2021 | -399.796 |
| JPY | 19.730.264,00 | USD | 180.000,00 | 12.10.2021 | -422.290 |
| JPY | 6.563.558,00 | USD | 60.000,00 | 12.10.2021 | -153.960 |
| JPY | 42.538.358,00 | USD | 390.000,00 | 12.10.2021 | -1.125.508 |
| JPY | 102.734.647,00 | USD | 930.000,00 | 12.10.2021 | -1.386.880 |
| JPY | 29.522.513,00 | USD | 270.000,00 | 12.10.2021 | -706.317 |
| JPY | 9.798.548,00 | USD | 90.000,00 | 12.10.2021 | -277.729 |
| JPY | 36.163.901,00 | USD | 330.000,00 | 12.10.2021 | -782.447 |
| JPY | 19.816.641,00 | USD | 180.000,00 | 12.10.2021 | -335.913 |
| JPY | 6.569.556,00 | USD | 60.000,00 | 12.10.2021 | -147.962 |
| JPY | 36.000.591,00 | USD | 330.000,00 | 12.10.2021 | -945.757 |
| JPY | 13.213.493,00 | USD | 120.000,00 | 12.10.2021 | -221.543 |
| JPY | 32.931.759,00 | USD | 300.000,00 | 12.10.2021 | -655.830 |
| JPY | 23.103.668,00 | USD | 210.000,00 | 12.10.2021 | -407.644 |
| USD | 270.000,00 | JPY | 29.716.880,00 | 12.10.2021 | 511.950 |
| USD | 112.827,53 | JPY | 12.422.371,00 | 12.10.2021 | 209.657 |
| USD | 270.000,00 | JPY | 29.738.484,00 | 12.10.2021 | 490.375 |
| USD | 210.000,00 | JPY | 23.054.315,00 | 12.10.2021 | 456.997 |
| USD | 855.307,38 | JPY | 94.572.698,00 | 12.10.2021 | 1.186.345 |
| USD | 150.000,00 | JPY | 16.501.875,00 | 12.10.2021 | 291.920 |
| USD | 540.000,00 | JPY | 59.306.828,00 | 12.10.2021 | 1.150.833 |
| USD | 60.000,00 | JPY | 6.628.357,00 | 12.10.2021 | 89.166 |
| USD | 1.170.000,00 | JPY | 129.270.525,00 | 12.10.2021 | 1.721.073 |

| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in JPY) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | 360.000,00 | JPY | 39.483.871,00 | 12.10.2021 | 821.236 |
| USD | 1.108.853,95 | JPY | 122.094.814,00 | 12.10.2021 | 2.050.956 |
| USD | 150.000,00 | JPY | 16.454.615,00 | 12.10.2021 | 339.180 |
| USD | 42.084,90 | JPY | 4.628.561,00 | 12.10.2021 | 83.211 |
| USD | 150.000,00 | JPY | 16.508.627,00 | 12.10.2021 | 285.184 |
| USD | 312.572,79 | JPY | 34.253.740,00 | 12.10.2021 | 741.482 |
| USD | 510.000,00 | JPY | 55.769.696,00 | 12.10.2021 | 1.329.206 |
| USD | 300.000,00 | JPY | 33.009.753,00 | 12.10.2021 | 577.836 |
| USD | 30.000,00 | JPY | 3.293.624,00 | 12.10.2021 | 65.138 |
| USD | 180.000,00 | JPY | 19.751.838,00 | 12.10.2021 | 400.738 |
| USD | 150.000,00 | JPY | 16.488.374,00 | 12.10.2021 | 305.421 |
| USD | 330.000,00 | JPY | 36.396.552,00 | 12.10.2021 | 549.796 |
| USD | 210.000,00 | JPY | 23.157.241,00 | 12.10.2021 | 354.091 |
| USD | 360.000,00 | JPY | 39.582.896,00 | 12.10.2021 | 722.211 |
| USD | 540.000,00 | JPY | 59.765.939,00 | 12.10.2021 | 691.722 |
| USD | 91.028,74 | JPY | 10.006.926,00 | 12.10.2021 | 184.537 |
| USD | 150.000,00 | JPY | 16.475.619,00 | 12.10.2021 | 318.194 |
| USD | 450.000,00 | JPY | 49.453.863,00 | 12.10.2021 | 927.521 |
| USD | 60.000,00 | JPY | 6.604.352,00 | 12.10.2021 | 113.166 |
| USD | 90.000,00 | JPY | 9.934.885,00 | 12.10.2021 | 141.392 |
| USD | 630.000,00 | JPY | 69.503.235,00 | 12.10.2021 | 1.030.702 |
| USD | 330.000,00 | JPY | 36.162.191,00 | 12.10.2021 | 784.157 |
| USD | 29.165.648,24 | JPY | 3.211.153.271,00 | 12.10.2021 | 54.192.774 |
| USD | 180.000,00 | JPY | 19.865.266,00 | 12.10.2021 | 287.288 |
| USD | 300.000,00 | JPY | 32.958.740,00 | 12.10.2021 | 	628.885  |
|  |  |  |  |  | 60.165.138 |

BL-Equities Dividend
| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| An die Anteile der Klassen B CHF HEDGED, BM CHF HEDGED und BR CHF HEDGED gebundene Devisentermingeschäfte |
| CHF | 464.374,84 | EUR | 425.515,88 | 12.10.2021 | 	4.004,26  |
|  |  |  |  |  | 4.004,26 |
| An die Anteile der Klassen B USD HEDGED, BI USD HEDGED und BM USD HEDGED gebundene Devisentermingeschäfte |
| EUR | 308.922,45 | USD | 360.000,00 | 12.10.2021 | -1.614,60 |
| EUR | 43.894,60 | USD | 51.256,82 | 12.10.2021 | -319,69 |
| EUR | 179.641,95 | USD | 210.000,00 | 12.10.2021 | -1.504,75 |
| EUR | 102.485,88 | USD | 120.000,00 | 12.10.2021 | -1.026,55 |
| EUR | 153.270,67 | USD | 180.000,00 | 12.10.2021 | -1.998,04 |
| EUR | 76.746,43 | USD | 90.000,00 | 12.10.2021 | -887,91 |
| EUR | 25.394,78 | USD | 30.000,00 | 12.10.2021 | -483,36 |
| EUR | 75.968,86 | USD | 90.000,00 | 12.10.2021 | -1.665,60 |
| EUR | 50.748,76 | USD | 60.000,00 | 12.10.2021 | -1.007,53 |
| EUR | 25.451,90 | USD | 30.000,00 | 12.10.2021 | -426,23 |
| EUR | 25.488,66 | USD | 30.000,00 | 12.10.2021 | -389,47 |
| EUR | 76.469,23 | USD | 90.000,00 | 12.10.2021 | -1.165,15 |
| EUR | 102.411,54 | USD | 120.000,00 | 12.10.2021 | -1.100,90 |
| EUR | 156.617,09 | USD | 184.174,81 | 12.10.2021 | -2.252,86 |
| EUR | 25.299,46 | USD | 30.000,00 | 12.10.2021 | -578,70 |
| EUR | 50.409,70 | USD | 60.000,00 | 12.10.2021 | -1.346,64 |
| EUR | 25.205,91 | USD | 30.000,00 | 12.10.2021 | -672,26 |
| EUR | 25.404,46 | USD | 30.000,00 | 12.10.2021 | -473,68 |
| EUR | 126.700,43 | USD | 150.000,00 | 12.10.2021 | -2.690,32 |
| EUR | 25.401,23 | USD | 30.000,00 | 12.10.2021 | -476,91 |
| EUR | 238.554,95 | USD | 281.095,50 | 12.10.2021 | -3.919,26 |
| EUR | 152.646,64 | USD | 180.000,00 | 12.10.2021 | -2.622,17 |
| EUR | 25.359,36 | USD | 30.000,00 | 12.10.2021 | -518,79 |
| EUR | 176.617,97 | USD | 210.000,00 | 12.10.2021 | -4.529,21 |
| USD | 60.000,00 | EUR | 51.091,79 | 12.10.2021 | 664,45 |
| USD | 270.000,00 | EUR | 227.319,80 | 12.10.2021 | 5.583,67 |
| USD | 60.000,00 | EUR | 51.098,32 | 12.10.2021 | 657,92 |
| USD | 120.000,00 | EUR | 102.327,35 | 12.10.2021 | 1.185,10 |
| USD | 120.000,00 | EUR | 103.612,63 | 12.10.2021 | -100,38 |

| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | 30.000,00 | EUR | 25.584,46 | 12.10.2021 | 293,65 |
| USD | 60.000,00 | EUR | 50.592,18 | 12.10.2021 | 1.164,14 |
| USD | 60.000,00 | EUR | 50.920,56 | 12.10.2021 | 835,70 |
| USD | 30.000,00 | EUR | 25.270,54 | 12.10.2021 | 607,62 |
| USD | 120.000,00 | EUR | 101.188,63 | 12.10.2021 | 2.324,00 |
| USD | 30.000,00 | EUR | 25.226,98 | 12.10.2021 | 651,19 |
| USD | 30.000,00 | EUR | 25.229,10 | 12.10.2021 | 649,07 |
| USD | 90.000,00 | EUR | 75.910,68 | 12.10.2021 | 1.723,79 |
| USD | 60.000,00 | EUR | 50.634,88 | 12.10.2021 | 1.121,43 |
| USD | 30.000,00 | EUR | 25.363,46 | 12.10.2021 | 514,69 |
| USD | 270.000,00 | EUR | 228.454,42 | 12.10.2021 | 4.448,88 |
| USD | 60.000,00 | EUR | 51.237,95 | 12.10.2021 | 518,26 |
| USD | 120.000,00 | EUR | 102.292,46 | 12.10.2021 | 1.220,00 |
| USD | 45.754,22 | EUR | 39.017,00 | 12.10.2021 | 450,76 |
| USD | 60.000,00 | EUR | 50.686,21 | 12.10.2021 | 1.070,09 |
| USD | 30.000,00 | EUR | 25.556,78 | 12.10.2021 | 321,34 |
| USD | 30.000,00 | EUR | 25.355,08 | 12.10.2021 | 523,07 |
| USD | 90.000,00 | EUR | 76.035,67 | 12.10.2021 | 1.598,78 |
| USD | 90.000,00 | EUR | 76.106,40 | 12.10.2021 | 1.528,04 |
| USD | 60.000,00 | EUR | 50.495,15 | 12.10.2021 | 1.261,18 |
| USD | 30.000,00 | EUR | 25.678,16 | 12.10.2021 | 199,94 |
| USD | 149.160,69 | EUR | 125.654,29 | 12.10.2021 | 3.012,52 |
| USD | 21.839.161,93 | EUR | 18.474.103,90 | 12.10.2021 | 364.462,65 |
| USD | 60.000,00 | EUR | 51.117,91 | 12.10.2021 | 	638,32  |
|  |  |  |  |  | 365.459,29 |

BL-Global Flexible EUR
| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Devisentermingeschäfte |
| EUR | 25.267.030,40 | USD | 30.000.000,00 | 08.10.2021 | -613.874,28 |
| EUR | 16.930.543,29 | USD | 20.000.000,00 | 28.10.2021 | -316.649,07 |
| EUR | 63.034.320,93 | USD | 75.000.000,00 | 09.12.2021 | -1.589.990,81 |
| EUR | 110.631.142,16 | USD | 130.000.000,00 | 22.12.2021 | 	-1.336.401,45  |
|  |  |  |  |  | -3.856.915,61 |
| An die Anteile der Klassen B CHF HEDGED, BM CHF HEDGED und BR CHF HEDGED gebundene Devisentermingeschäfte |
| CHF | 3.319.167,71 | EUR | 3.041.419,22 | 12.10.2021 | 28.620,90 |
| CHF | 30.000,00 | EUR | 27.963,37 | 12.10.2021 | -215,06 |
| CHF | 30.000,00 | EUR | 27.959,46 | 12.10.2021 | -211,15 |
| CHF | 30.000,00 | EUR | 27.675,81 | 12.10.2021 | 72,48 |
| CHF | 100.542,66 | EUR | 92.889,58 | 12.10.2021 | 106,67 |
| EUR | 27.633,95 | CHF | 30.000,00 | 12.10.2021 | -114,34 |
| EUR | 27.682,40 | CHF | 30.000,00 | 12.10.2021 | -65,89 |
| EUR | 27.458,12 | CHF | 30.000,00 | 12.10.2021 | -290,16 |
| EUR | 27.690,07 | CHF | 30.000,00 | 12.10.2021 | -58,22 |
| EUR | 27.655,10 | CHF | 30.000,00 | 12.10.2021 | -93,19 |
| EUR | 27.958,52 | CHF | 30.000,00 | 12.10.2021 | 	210,21  |
|  |  |  |  |  | 27.962,25 |

BL-Global 75
| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Devisentermingeschäfte |
| EUR | 42.561.305,30 | USD | 50.000.000,00 | 17.12.2021 | 	-509.947,09  |
|  |  |  |  |  | -509.947,09 |
| An die Anteile der Klassen B CHF HEDGED, BM CHF HEDGED und BR CHF HEDGED gebundene Devisentermingeschäfte |
| CHF | 587.183,24 | EUR | 538.047,65 | 12.10.2021 | 	5.063,23  |
|  |  |  |  |  | 5.063,23 |

BL-Bond Emerging Markets Euro
| Währung | Käufe | Währung | Verkäufe | Fälligkeit | Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Devisentermingeschäfte |
| EUR | 2.175.483,43 | USD | 2.605.000,00 | 05.08.2022 | -57.620,04 |
| EUR | 10.747.929,76 | USD | 12.678.000,00 | 19.08.2022 | 	-115.745,87  |
|  |  |  |  |  | -173.365,91 |

Die European Market Infrastructure Regulation (Verordnung über europäische Marktinfrastrukturen, EMIR) zielt darauf ab, das Gegenparteiausfallrisiko für finanzielle Gegenparteien, die Geschäfte über außerbörslich gehandelte derivative Finanzinstrumente (z. B. Devisenterminkontrakte und Devisenswapgeschäfte) abschließen, zu mindern. Gemäß den Bestimmungen dieser Verordnung unterliegen Geschäfte über außerbörslich gehandelte derivative Finanzinstrumente, die von der SICAV bei der BANQUE DE LUXEMBOURG abgeschlossen werden, täglichen Nachschusszahlungen. In Abhängigkeit von der Wertentwicklung des außerbörslich gehandelten derivativen Finanzinstruments werden die Nachschusszahlungen entweder von der SICAV geleistet oder von ihr eingenommen. Die Nachschusszahlungen werden in bar in der Referenzwährung des Teilfonds geleistet bzw. eingenommen; dabei unterliegen sie einem Schwellenwert als Untergrenze sowie einem Mindesttransferbetrag.
Ist der nicht realisierte Erfolg, der von der SICAV mit den bei der BANQUE DE LUXEMBOURG abgeschlossenen Geschäften über außerbörslich gehandelte derivative Finanzinstrumente erzielt wurde, positiv, nimmt der Teilfonds die Nachschusszahlungen ein, wobei ein Schwellenwert als Untergrenze sowie ein Mindesttransferbetrag zur Anwendung gelangen. Die von dem Teilfonds eingenommenen Nachschusszahlungen werden in der Vermögensaufstellung im Abschnitt "Bankguthaben" ausgewiesen. Sind die eingenommenen Nachschusszahlungen rückzahlbar, so werden die eingenommenen und an die BANQUE DE LUXEMBOURG rückzahlbaren Nachschusszahlungen analog dazu im Abschnitt "Rückzahlbare eingenommene Barsicherheiten" ausgewiesen.
Ist der nicht realisierte Erfolg, der von der SICAV mit den bei der BANQUE DE LUXEMBOURG abgeschlossenen Geschäften über außerbörslich gehandelte derivative Finanzinstrumente erzielt wurde, negativ, leistet der Teilfonds die Nachschusszahlungen, wobei ein Schwellenwert als Untergrenze sowie ein Mindesttransferbetrag zur Anwendung gelangen. Die von dem Teilfonds geleisteten Nachschusszahlungen werden in der Vermögensaufstellung im Abschnitt "Bankguthaben" ausgewiesen. Sind die geleisteten Nachschusszahlungen rückzahlbar, so werden die an die BANQUE DE LUXEMBOURG geleisteten und von ihr einzunehmenden Nachschusszahlungen unter dem Posten "Einzunehmende geleistete Barsicherheiten" ausgewiesen.

## Erläuterung 11 - Terminkontrakte
Zum 30. September 2021 bestanden folgende offene Positionen aus Terminkontrakten je Teilfonds der SICAV mit:
BL-Global Flexible USD
|  | Anzahl der Kontrakte | Bezeichnung | Währung | Exposition (in USD) | Nicht realisiertes Ergebnis (in USD) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Verkauf | 175 | S&P 500 Index FUT 12/21 CME | USD | -37.605.312,50 | 1.304.487,50 |
|  |  |  |  |  |   1.304.487,50  |

BL-Global Bond Opportunities
|  | Anzahl der Kontrakte | Bezeichnung | Währung | Exposition (in EUR) | Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Verkauf | 80 | Euro Bund 10 Years FUT 12/21 EUX | EUR | -13.585.600,00 | 99.390,00 |
| Verkauf | 50 | Euro-BOBL 5 Years FUT 12/21 EUX | EUR | -6.746.500,00 | 19.500,00 |
|  |  |  |  |  | 	118.890,00  |

Erläuterung 12 - Wesentlichen Ereignisse während des Referenzzeitraums der Finanzberichte
Am 4. Dezember 2020 wurde der Name der Verwaltungsgesellschaft BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS S.A. geändert, wobei Artikel 1 der Satzung wie folgt lautete:
„Es besteht eine Aktiengesellschaft unter dem Namen "BLI - Banque de Luxembourg Investments" (die "Gesellschaft"). Die Gesellschaft kann auch unter dem Handelsnamen "Conventum Third Party Solutions" oder "Conventum TPS" handeln.“
Split und Zusammenlegung von Anteilsklassen des Teilfonds BL-Equities Europe
Der Verwaltungsrat der SICAV hat beschlossen, folgende Transaktionen vorzunehmen:
- Aktiensplit im Teilfonds BL-Equities Europe (ISIN LU0093570330), Anteilsklasse B, zum Preis von 83 neuen Aktien für 1 gehaltene Aktie („Split Anteilsklasse B BL-Equities Europe“)
- Aktienzusammenlegung im Teilfonds BL-Equities Europe (ISIN LU0093570330), Anteilsklasse BI, zum Preis von 1 neuen Aktie für 5 gehaltene Aktien („Zusammenlegung Anteilsklasse BI BL-Equities Europe“).

Als letzter Nettoinventarwert vor Split Anteilsklasse B BL-Equities Europe und Zusammenlegung Anteilsklasse BI BL-Equities Europe gilt der vom 14. Dezember 2020.
Als erster Nettoinventarwert nach Split Anteilsklasse B BL-Equities Europe und Zusammenlegung Anteilsklasse BI BL-Equities Europe gilt der vom 15. Dezember 2020.
Änderung der Anlagepolitik und Bezeichnung von Teilfonds
Der Verwaltungsrat der SICAV hat außerdem beschlossen, die folgenden Änderungen mit Wirkung zum
15. Februar 2021 umzusetzen:
- Änderung der Anlagepolitik des Teilfonds BL-Equities Europe, wie im Verkaufsprospekt beschrieben
- Änderung der Bezeichnung des Teilfonds BL-American Smaller Companies gemäß der nachstehenden Tabelle:

| Bis zum 14. Februar 2021 | Ab dem 15. Februar 2021 |
| --- | --- |
| BL-American Smaller Companies | BL-American Small & Mid Caps |

Änderung der Bezeichnung des Teilfonds BL-European Smaller Companies gemäß der nachstehenden Tabelle:
| Bis zum 14. Februar 2021 | Ab dem 15. Februar 2021 |
| --- | --- |
| BL-European Smaller Companies | BL-European Small & Mid Caps |

Auflegung eines neuen Teilfonds
Ein neuer Teilfonds namens BL-Equities Europe PEA wurde am 16. Februar 2021 mit einem ersten offiziellen NIW vom 16. Februar 2021 aufgelegt.
Änderung der Bezeichnung eines Teilfonds und Integration der “SFDR“-Angaben
Der Verwaltungsrat der SICAV hat beschlossen, die folgenden Änderungen mit Wirkung zum
24. Mai 2021 umzusetzen:
- Änderung der Bezeichnung des Teilfonds BL-Bond Emerging Markets Dollar in BL-Bond Emerging Markets Sustainable.
- ESG-Integration und Integration von Nachhaltigkeitsrisiken für die folgenden Teilfonds :-BL-Equities America-BL-Equities Europe-BL-Equities Europe PEA-BL-Sustainable Horizon-BL-Bond Emerging Markets DollarEin neuer Verkaufsprospekt datiert vom 24. Mai 2021, der die Sustainable Finance Disclosure Regulation “SFDR“-Angaben enthält, wurde herausgegeben und erhielt das CSSF-Visum.

Split und Zusammenlegung von Anteilsklassen
Mit Zirkularbeschluss vom 26. Mai 2021 hat der Verwaltungsrat der SICAV folgenden Transaktionen beschlossen:
- Split der Anteilsklassen der Teilfonds wie nachfolgend aufgeführt (der „Split“):

| Name des Teilfonds | ISIN | Klasse | Verhältnis |
| --- | --- | --- | --- |
| BL-Bond Dollar | LU0093570926 | B | 14:1 |
| BL-Bond Euro | LU0093570769 | B | 11:1 |

| Name des Teilfonds | ISIN | Klasse | Verhältnis |
| --- | --- | --- | --- |
| BL-Corporate Bond Opportunities | LU0093571148 | B | 6:1 |
| BL-Equities America | LU0093570256 | B | 119:1 |
| BL-Equities America | LU1484141145 | BM | 122:1 |
| BL-Equities Europe | LU1484141574 | BM | 92:1 |
| BL-Global 30 | LU0048291826 | A | 7:1 |
| BL-Global 30 | LU0048292394 | B | 15:1 |
| BL-Global 30 | LU1484139917 | AM | 7:1 |
| BL-Global 30 | LU1484140097 | BM | 15:1 |
| BL-Global 50 | LU0048292634 | A | 11:1 |
| BL-Global 50 | LU0048292808 | B | 20:1 |
| BL-Global 50 | LU1484140170 | AM | 11:1 |
| BL-Global 50 | LU1484140253 | BM | 20:1 |
| BL-Global 75 | LU0048293285 | A | 18:1 |
| BL-Global 75 | LU0048293368 | B | 30:1 |
| BL-Global 75 | LU1484140337 | AM | 19:1 |
| BL-Global 75 | LU1484140410 | BM | 30:1 |
| BL-Global Bond Opportunities | LU0093569910 | B | 7:1 |
| BL-Global Equities | LU0117287580 | B | 10:1 |
| BL-Global Equities | LU1484140766 | BM | 11:1 |
| BL-Sustainable Horizon | LU0093570173 | B | 13:1 |
| BL-Sustainable Horizon | LU1484140923 | BM | 13:1 |

- Zusammenlegung der Anteilsklassen der Teilfonds wie nachfolgend aufgeführt (die „Zusammenlegung“):

| Name des Teilfonds | ISIN | Klasse | Verhältnis |
| --- | --- | --- | --- |
| BL-Bond Dollar | LU0495661315 | BI | 1:8 |
| BL-Bond Euro | LU0495660424 | BI | 1:9 |
| BL-Emerging Markets | LU0439765677 | BI | 1:7 |
| BL-Equities America | LU0439765248 | BI | 1:4 |
| BL-Equities Asia | LU1008594837 | BI | 1:7 |
| BL-Equities Dividend | LU0439765594 | BI | 1:5 |
| BL-Equities Dividend | LU0495663105 | AI | 1:6 |
| BL-Equities Dividend | LU1191324448 | BI USD Hedged | 1:7 |
| BL-Equities Japan | LU0578148610 | BI | 1:5 |
| BL-Global 30 | LU0495651787 | BI | 1:8 |
| BL-Global 50 | LU0495653056 | BI | 1:7 |
| BL-Global 75 | LU0495654708 | BI | 1:6 |
| BL-Global Bond Opportunities | LU0495650037 | BI | 1:9 |
| BL-Global Equities | LU0439765164 | BI | 1:5 |

| Name des Teilfonds | ISIN | Klasse | Verhältnis |
| --- | --- | --- | --- |
| BL-Global Flexible EUR | LU0379366346 | BI | 1:5 |
| BL-Sustainable Horizon | LU0495657552 | BI | 1:5 |

Der letzte Nettoinventarwert vor dem Split und der Zusammenlegung ist der Nettoinventarwert vom
19. Juli 2021.
Der erste Nettoinventarwert, der den Split und die Zusammenlegung berücksichtigt, ist der Nettoinventarwert vom 20. Juli 2021.

## Erläuterung 13 - Wesentlichen Ereignisse nach dem Jahresabschluss
Der Teilfonds namens BL-Equities Emerging Markets wurde am 28. Oktober 2021 mit einem ersten offiziellen NIW vom 28. Oktober 2021 aufgelegt.
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## - Risikomanagement

Gemäß CSSF-Rundschreiben 11/512 muss der Verwaltungsrat der der SICAV das Gesamtrisiko der SICAV berechnen, indem er entweder den Verpflichtungsansatz oder das VaR-Modell verwendet.
In Bezug auf das Risikomanagement hat der Verwaltungsrat der der SICAV den Verpflichtungsansatz als Methode zur Bestimmung des Gesamtrisikos gewählt.
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## - Vergütungen

Gemäß den Anforderungen der Richtlinie 2014/91/EU zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) im Hinblick auf die Aufgaben der Verwahrstelle, die Vergütungspolitik und Sanktionen ("OGAW-V") hat die Verwaltungsgesellschaft BLI-BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS (vormals BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS S.A.) eine Vergütungspolitik genehmigt und verabschiedet, die in Übereinstimmung mit der geltenden der Gruppe BANQUE DE LUXEMBOURG steht. Ihre Vergütungspolitik kann unter der Rubrik "Rechtliche Hinweise" auf deren Internetseite abgerufen werden.
Zum 31. Dezember 2020 beschäftigte BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS (vormals BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG INVESTMENTS S.A.) 44 Mitarbeiter. Im Geschäftsjahr 2020 bezahlte die Verwaltungsgesellschaft an ihre Mitarbeiter eine Gesamtvergütung von EUR 7.037.237, wovon der fixe Bestandteil 67,62% betrug.
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## - Informationen zur Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Wiederverwendung von Barsicherheiten (Verordnung (EU) 2015/2365, im Folgenden "SFTR- Verordnung")

Im Berichtszeitraum hat die SICAV keine Geschäfte getätigt, die den Veröffentlichungspflichten der SFTR unterliegen. Dementsprechend sind keine Informationen über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und die Wiederverwendung von Barsicherheiten zu melden.
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## - Total Expense Ratio ("TER")

Die auf der Seite "Entwicklung des Teilfonds" der einzelnen Teilfonds ausgewiesene TER ist gemäß den "Richtlinien zur Berechnung und Offenlegung der "Total Expenses Ratio“ (TER) von kollektiven Kapitalanlagen", die von der Asset Management Association Switzerland "AMAS" am 16. Mai 2008 herausgegeben wurden und wie am 20. April 2015 geändert, ermittelt.
Jede TER ist auf die letzten 12 Monate berechnet, die dem Datum dieses Jahresabschlusses vorausgehen.
Die Transaktionskosten werden nicht in der TER-Berechnung erfasst.