# Section 7 Charges
- Fees payable to the Company are as follows:
	- The Company receives an annual fee for the UCITS Fund’s management of up to 1.5% of the average value of the UCITS Fund in the accounting period based on the net asset value as determined each valuation day. It is entitled to charge monthly pro rata advances on this amount. The management fee may be taken from the UCITS Fund at any time. The Company is free to charge a lower management fee for one or more unit classes. The Company shall state the management fee charged in the Prospectus and in the annual and half-yearly reports.
	- Performance-related remunerationba) Definition of the performance-related remunerationFor the UCITS Fund’s management, in addition to the remuneration referred to in paragraph 1a), the Company may receive a performance-related remuneration per unit issued of up to 10% of the amount by which the performance of the units exceeds at the end of an accounting period earnings from a money market investment used as a benchmark during this accounting period by 200 basis points (hurdle rate), but no higher than 5% of the average net asset value of the UCITS Fund during the accounting period, which is calculated using the values at the end of each month. If the unit value at the beginning of the accounting period is lower than the highest unit value that the UCITS Fund reached at the end of the five previous accounting periods (hereinafter “high water mark”), the high water mark is used to calculate unit performance as per sentence 1 instead of the unit value at the beginning of the accounting period. If the UCITS Fund has existed for fewer than five previous accounting periods, all of the previous accounting periods will be taken into account when calculating the remuneration entitlement.

Translation (ENDE, 2021-02-19):
# § 7 Kosten
- Vergütungen, die an die Gesellschaft zu zahlen sind:
	- Die Gesellschaft erhält für die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens eine jährliche Vergütung in Höhe von bis zu 1,5 Prozent des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens auf der Basis des bewertungstäglich ermittelten Nettoinventarwertes in der Abrechnungsperiode. Sie ist berechtigt hierauf monatlich anteilige Vorschüsse zu erheben. Die Verwaltungsvergütung kann dem OGAW-Sondervermögen jederzeit entnommen werden. Es steht der Gesellschaft frei, für eine oder mehrere Anteilklassen eine niedrigere Verwaltungsvergütung zu berechnen. Die Gesellschaft gibt im Verkaufsprospekt und im Jahres- und Halbjahresbericht die jeweils erhobene Verwaltungsvergütung an.
	- Erfolgsabhängige Vergütungba) Definition der erfolgsabhängigen VergütungDie Gesellschaft kann für die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens zusätzlich zu der Vergütung gemäß Absatz 1a) je ausgegebenen Anteil eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von bis zu 10 Prozent des Betrages erhalten, um den die Anteilwertentwicklung am Ende einer Abrechnungsperiode den Ertrag aus einer als Vergleichsmaßstab heran- gezogenen Geldmarktanlage in dieser Abrechnungsperiode um 200 Basispunkte (,,Hurdle Rate‘‘) übersteigt, jedoch insgesamt höchstens bis zu 5 Prozent des durchschnittlichen Nettoinventarwertes des OGAW-Sondervermögens in der Abrechnungsperiode, der aus den Werten am Ende eines jeden Monats errechnet wird. Ist der Anteilwert zu Beginn der Abrechnungsperiode niedriger als der Höchststand des Anteilwertes des OGAW-Sondervermögens, der am Ende der fünf vorangegangenen Abrechnungsperioden erzielt wurde (nachfolgend ,,High Water Mark‘‘), so tritt zwecks Berech- nung der Anteilwertentwicklung nach Satz 1 die High Water Mark an die Stelle des Anteilwerts zu Beginn der Abrech- nungsperiode. Existieren für das OGAW-Sondervermögen weniger als fünf vorangegangene Abrechnungsperioden, so werden bei der Berechnung des Vergütungsanspruchs alle vorangegangenen Abrechnungsperioden berücksichtigt.