OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Monthly report
Calculation date: 28/2/2022
Fund Manager and Fund Comments
Fund manager: Sebastian Junker, Marco Scherer
The European equity markets remained turbulent in February. Overall, the prices of "value" stocks and European growth stocks lost 3.01%. The dominant themes were inflation, the 2021 fourth quarter results and the Ukraine conflict.
In the month under review, we adjusted the portfolio several times. On the one hand, we reduced our positions in SAP and Infineon as part of our risk management to cope with the current market rotation. We also took advantage of the current market situation by increasing our weighting in the mining company Rio Tinto and added shares in insurer Allianz to the portfolio. We expect further robust growth here.
The fund benefited from its positioning in the Commodities sector, where the British-Australian mining company Rio Tinto achieved significant price gains. In the Greentech sector, Dutch company Alfen returned to making a positive contribution to the fund's performance after a phase of weak performance.
Shares in ING, Campari and Epiroc, on the other hand, disappointed. The Dutch banking group ING did not perform well in the overall negative market environment as priced-in interest rate hikes failed to materialize. The Swedish mining and infrastructure equipment manufacturer Epiroc suffered from the current sell-off of high quality growth stocks triggered by expected changes in future central bank interest rate policies.

Translation (ENDE, 2022-02-28):
# Monatsbericht
Stand: 28.2.2022
Fondsmanager und Fondskommentar
Fondsmanager: Sebastian Junker, Marco Scherer
Im Februar blieb es an den europäischen Aktienmärkten turbulent. Insgesamt verloren die Kurse von "Value"-Titeln und europäischen Wachstumswerten gleichermaßen -3,01 %. Die marktbeherrschenden Themen waren Inflation, Ergebnisse für das vierte Quartal 2021 und der Ukraine-Konflikt.
Im Berichtsmonat passten wir das Portfolio mehrfach an. Zum einen reduzierten wir unsere Positionen in SAP und Infineon im Rahmen des Risikomanagements zur Bewältigung der derzeitigen Marktrotation. Zum anderen nutzten wir die momentane Marktlage, erhöhten unsere Gewichtung im Bergbauunternehmen Rio Tinto und nahmen den Versicherer Allianz neu ins Portfolio auf. Wir erwarten hier weiteres robustes Wachstum.
Der Fonds profitierte von seiner Positionierung im Rohstoffsektor; hier erzielte das britisch-australische Bergbauunternehmen Rio Tinto deutliche Kurszuwächse. Im Greentech-Sektor trug die niederländische Alfen nach einer Phase schwacher Performance wieder positiv zur Fondsentwicklung bei.
Die Aktien der ING, von Campari und Epiroc hingegen enttäuschten. Die niederländische Bankengruppe ING schnitt in dem insgesamt negativen Marktumfeld nicht gut ab, da eingepreiste Zinserhöhungen ausblieben. Der schwedische Hersteller von Bergbau- und Infrastrukturausrüstungen, Epiroc, litt unter dem derzeitigen Ausverkauf hochwertiger Wachstumsaktien, der durch die erwarteten Änderungen in der künftigen Zinspolitik der Zentralbanken ausgelöst wurde.
# Fund management comment
The Berenberg European Micro Cap outperformed its benchmark in November due to its overweight in the information technology, industrial and communications sectors. EQS performed particularly well following the announcement of a public takeover bid from one of the world's largest software investors, which included a significant premium over the last closing price. Süss Microtec made a positive contribution as the recently published demand data indicates a recovery in the semiconductor sector. NCAB benefited from significantly higher gross and EBITA margins in the past quarter due to improved pricing. On the negative side, shares in energy services provider Hunting and seismic data provider for oil and gas companies TSG were significantly weaker in the wake of falling oil prices. The higher-than-expected additional pay- ments following an acquisition and the general uncertainty regarding drilling volumes in the USA weighed on the shares of Schoeller-Bleckmann. We also participated in the direct share issuance by Stille in November.

Translation (ENDE, 2023-11-30):
# Kommentar des Fondsmanagements
Der Berenberg European Micro Cap entwickelte sich im November aufgrund der Übergewichtung des Informationstech- nologie-, Industrie- und Kommunikationssektors positiv gegenüber der Benchmark. EQS präsentierte sich nach der An- kündigung eines öffentlichen Übernahmeangebots von einem der größten Software-Investoren weltweit besonders er- freulich, da dieses einen deutlichen Aufschlag gegenüber dem letzten Schlusskurs beinhaltete. Süss Microtec leistete einen positiven Beitrag, da die kürzlich veröffentlichten Nachfragedaten auf eine Erholung des Halbleitermarkts hindeuten. NCAB profitierte im vergangenen Quartal durch eine verbesserte Preisgestaltung von deutlich höheren Brutto- und EBI- TA-Margen. Auf der negativen Seite präsentierten sich die Aktien des Energiedienstleisters Hunting und des Anbieters von seismischen Daten für Öl- und Gaskonzerne TSG im Zuge fallender Ölpreise deutlich schwächer. Die höher als er- warteten Nachzahlungen in Folge einer Übernahme sowie die allgemeine Unsicherheit hinsichtlich des Bohraufkommens in den USA belasteten die Aktien von Schoeller-Bleckmann. Zudem haben wir uns im November an der direkten Aktie- nemission von Stille beteiligt.
# Risk-return profile
(in %, since Inception)
EUR 500,000
5
4
R
p.a.
| 2.96 | Swiss franc | eturn |
| --- | --- | --- |
| 1.75 | Danish krone | 2 |
| 0.85 | United States dollar | 1 |
|  |  | 0 |

3
10	15	20
Volatility p.a.
- Fund (gross)	
- 
- BenchmarkShares				 Top 10 Country allocation	(in % of share capital)	Sector allocation	(in % of share capital)

|  | 33.44	Sweden |
| --- | --- |
|  | 26.72	United Kingdom |
|  | 13.08	Germany |
| 5.14	Italy |
| 5.07	Norway |
| 4.63	Finland |
| 2.97	Switzerland |
| 1.75	Denmark |
| 1.52	USA |
| 1.40	France |

|  | 36.94	Information Technology |
| --- | --- |
|  | 24.09	Industrials |
|  | 23.16	Health Care |
| 4.93	Energy |
| 3.48	Consumer Discretionary |
| 1.84	Materials |
| 1.41	Consumer Staples |
| 1.36	Communication Services |
| 0.45	Financials |

Sources: Berenberg, Capital Management Company
As of: 30.11.2023

Translation (ENDE, 2023-11-30):
# Rendite-Risiko-Profil
(in %, seit Auflage)
Mindestanlagevolumen
EUR 500.000
5
4
Re
p.a.
| 2,96 | Schweizer Franken | ndite |
| --- | --- | --- |
| 1,75 | Dänische Krone | 2 |
| 0,85 | US Dollar | 1 |
|  |  | 0 |

3
10	15	20
Volatilität p.a
- Fonds (brutto)	
- 
- BenchmarkAktien				 Top 10 Länder-Allokation	(in % des Aktienvermögens)	Sektor-Allokation	(in % des Aktienvermögens)

|  | 33,44 | Schweden |
| --- | --- | --- |
|  | 26,72 | Großbritannien |
|  | 13,08 | Deutschland |
| 5,14 | Italien |
| 5,07 | Norwegen |
| 4,63 | Finnland |
| 2,97 | Schweiz |
| 1,75 | Dänemark |
| 1,52 | USA |
| 1,40 | Frankreich |

|  | 36,94 | Informationstechnologie |
| --- | --- | --- |
|  | 24,09 | Industrie |
|  | 23,16 | Gesundheit / Pharma |
| 4,93 |  | Energie |
| 3,48 |  | Nicht-Basiskonsumgüter |
| 1,84 |  | Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe |
| 1,41 |  | Basiskonsumgüter |
| 1,36 |  | Kommunikationsdienste |
| 0,45	Finanzwesen |

Quellen: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Stand: 30.11.2023
The fund managed according to traditional asset management principles adopts an active and flexible investment style. In doing so, the investment universe includes direct investments in equities and bonds. In order to achieve broader diversification, international actively and passively managed investment funds (exchange-traded funds) of various asset classes may be used, with an emphasis on allocation within the equity segment. Investment decisions are primarily made based on fundamental analyses of individual companies as well as macroeconomic factors. This systematic approach pays attention to, inter alia, the price/earnings ratio, the price/book ratio and the price/cash flow ratio and to attractive dividend yields. Sentiment and technical analysis tools may also be used, provided that the focus in all investment decisions is on continuous performance and achieving absolute yields.
Performance
Performance Ratios
Notes on the impact of fees, commissions and other charges on the performance, please refer to the disclaimer.
Performance	6.00%
Performance p. a.	1.96%
Volatility	12.65%
Sharpe Ratio	0.19
Maximum Drawdown	27.17%
Maximum Drawdown Duration	0
Recovery Period Duration
Calmar Ratio	0.09
VaR (99 % / 10 days)	8.88%
Performance figures are based on 3 year period.
Risk-Return-Chart
Monthly Performance (in %)

Translation (ENDE, 2020-11-30):
Der nach den Grundsätzen einer klassischen Vermögensverwaltung gemanagte Fonds verfolgt einen aktiven und flexiblen Investmentstil. Das Anlageuniversum umfasst dabei Direktinvestments in Aktien und Renten. Zur weiteren Diversifikation können internationale aktiv und passiv (ETFs) gemanagte Investmentfonds unterschiedlicher Assetklassen eingesetzt werden, wobei der Schwerpunkt bei der Allokation im Aktienbereich liegt. Die Anlageentscheidungen basieren neben makroökonomischen Einflussfaktoren überwiegend auf fundamentalen Analysen der einzelnen Unternehmen. Bei dieser systematischen Vorgehensweise wird unter anderem auf Kurs-Gewinn-, Kurs-Buch- und Kurs-Cashflow-Verhältnis, sowie auf attraktive Dividendenrenditen geachtet. Darüber hinaus kann auf die Werkzeuge der Sentiment- und technischen Analyse zurückgegriffen werden, wobei in allen Anlageentscheidungen eine kontinuierliche Wertentwicklung und die Erreichung absoluter Renditen im Vordergrund steht.
Wertentwicklung
Performance-Kennzahlen
Hinweise zur Auswirkung von Gebühren, Provisionen und anderen Entgelten auf die Wertentwicklung entnehmen Sie bitte dem Disclaimer.
Performance	6,00%
Performance p. a.	1,96%
Volatilität	12,65%
Sharpe Ratio	0,19
Maximaler Verlust	27,17%
Maximale Verlustdauer (Monate)	0
Recovery Period (Monate)
Calmar Ratio	0,09
VaR (99 % / 10 Tage)	8,88%
Kennzahlen beziehen sich auf einen Zeitraum von 3 Jahren.
Risk-Return-Diagramm
Monatliche Wertentwicklung (in %)
| Top 10 Investment Units |  |
| --- | --- |
| Deka MDAX UCITS ETF Inhaber-Anteile | 2.30% |
| GENEON Nachhaltige Aktien Inhaber-Anteile B | 2.19% |
| Dividendenkonzept Plus UI Inhaber-Anteile AK A | 2.18% |
| Flossb.v.Storch-Global Quality Inhaber-Anteile I o.N. | 2.09% |
| Jan.Hend.Hor.-JHH Gl Tech.Lea. Actions Nom. H1 Dis.USD o.N. | 1.99% |
| Nordea 1-Emerging Stars Equity Actions Nom. BP-EUR o.N. | 1.99% |
| SPDR S&P US Divid.Aristocr.ETF Registered Shares (Dist) o.N. | 1.95% |
| HSBC MSCI WORLD UCITS ETF Registered Shares o.N. | 1.48% |
| T.Rowe Price Fds-US L.C.G.E.F. Namens-Anteile Q Acc. USD o.N. | 1.46% |
| iShares TecDAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile | 1.01% |
|  | 18.63% |

Translation (ENDE, 2020-11-30):
| Top-10-Investmentanteile |  |
| --- | --- |
| Deka MDAX UCITS ETF Inhaber-Anteile | 2,30% |
| GENEON Nachhaltige Aktien Inhaber-Anteile B | 2,19% |
| Dividendenkonzept Plus UI Inhaber-Anteile AK A | 2,18% |
| Flossb.v.Storch-Global Quality Inhaber-Anteile I o.N. | 2,09% |
| Jan.Hend.Hor.-JHH Gl Tech.Lea. Actions Nom. H1 Dis.USD o.N. | 1,99% |
| Nordea 1-Emerging Stars Equity Actions Nom. BP-EUR o.N. | 1,99% |
| SPDR S&P US Divid.Aristocr.ETF Registered Shares (Dist) o.N. | 1,95% |
| HSBC MSCI WORLD UCITS ETF Registered Shares o.N. | 1,48% |
| T.Rowe Price Fds-US L.C.G.E.F. Namens-Anteile Q Acc. USD o.N. | 1,46% |
| iShares TecDAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile | 1,01% |
|  | 18,63% |
The Aktien Opportunity UI investment fund invests primarily in international equity markets. The structured investment policy focuses particularly on active stock and market picking using fundamental analysis to take advantage of special market opportunities. In addition, discount or bonus structures may be used, also including corresponding certificates.
Performance
Performance Ratios
Notes on the impact of fees, commissions and other charges on the performance, please refer to the disclaimer.
Performance	7.62%
Performance p. a.	6.08%
Volatility	22.62%
Sharpe Ratio	0.29
Maximum Drawdown	32.12%
Maximum Drawdown Duration	1
Recovery Period Duration
Calmar Ratio	0.20
VaR (99 % / 10 days)	12.09%
Performance figures are based on 3 year period.
Risk-Return-Chart
Monthly Performance (in %)

Translation (ENDE, 2020-11-30):
Das Sondervermögen Aktien Opportunity UI investiert überwiegend in die internationalen Aktienmärkte. Im Fokus der strukturierten Anlagepolitik steht ein aktives und fundamentalanalytisch orientiertes Stock- bzw. Marketpicking um auch besondere Marktchancen zu realisieren. Ergänzend können u.a. Discount- oder Bonusstrukturen, auch in Form von entsprechenden Zertifikaten, eingesetzt werden.
Wertentwicklung
Performance-Kennzahlen
Hinweise zur Auswirkung von Gebühren, Provisionen und anderen Entgelten auf die Wertentwicklung entnehmen Sie bitte dem Disclaimer.
Performance	7,62%
Performance p. a.	6,08%
Volatilität	22,62%
Sharpe Ratio	0,29
Maximaler Verlust	32,12%
Maximale Verlustdauer (Monate)	1
Recovery Period (Monate)
Calmar Ratio	0,20
VaR (99 % / 10 Tage)	12,09%
Kennzahlen beziehen sich auf einen Zeitraum von 3 Jahren.
Risk-Return-Diagramm
Monatliche Wertentwicklung (in %)
# Sector allocation
(in % of share capital)
|  | 30.30	Japan |
| --- | --- |
|  | 27.51	USA |
|  | 16.29	Australia |
|  | 10.75	Israel |
|  | 9.50	Canada |
| 2.50	Singapore |
| 1.29	Hong Kong |
| 1.03	New Zealand |
| 0.59	United Kingdom |
| 0.41	South Corea |

|  | 31.92	Information Technology |
| --- | --- |
|  | 23.89	Industrials |
|  | 20.69	Health Care |
|  | 8.04	Consumer Discretionary |
| 4.35	Financials |
| 4.15	Materials |
| 3.32	Communication Services |
| 2.87	Energy |
| 0.92	Consumer Staples |

Sources: Berenberg, Capital Management Company
As of: 29.07.2022
Minimum investment
EUR 500,000

Translation (ENDE, 2022-07-29):
# Sektor-Allokation
(in % des Aktienvermögens)
|  | 30,30 | Japan |
| --- | --- | --- |
|  | 27,51 | USA |
|  | 16,29 | Australien |
|  | 10,75 | Israel |
|  | 9,50 | Kanada |
| 2,50 | Singapur |
| 1,29 | Hongkong |
| 1,03 | Neuseeland |
| 0,59 | Großbritannien |
| 0,41 | Südkorea |

|  | 31,92 | Informationstechnologie |
| --- | --- | --- |
|  | 23,89 | Industrie |
|  | 20,69 | Gesundheit / Pharma |
|  | 8,04 |  | Nicht-Basiskonsumgüter |
| 4,35 |  | Finanzwesen |
| 4,15 |  | Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe |
| 3,32 |  | Kommunikationsdienste |
| 2,87 |  | Energie |
| 0,92 |  | Basiskonsumgüter |

Quellen: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Stand: 29.07.2022
(MSCI World ex Europe Micro Cap Index)
Mindestanlagevolumen
EUR 500.000
# Risk-return profile
(in %, since Inception)
Minimum investment
none
10
8
Return p.a.
6
4
2
0
10	15	20
Volatility p.a.
- Fund (gross)	
- 
- BenchmarkShares				 Top 10 Country allocation	(in % of share capital)	Sector allocation	(in % of share capital)

|  | 29.94	Sweden |
| --- | --- |
|  | 25.49	United Kingdom |
|  | 14.34	Germany |
|  | 6.56	Finland |
|  | 6.48	Italy |
|  | 5.84	Norway |
| 2.52	Switzerland |
| 1.86	France |
| 1.81	Denmark |
| 1.74	USA |

|  | 30.77	Information Technology |
| --- | --- |
|  | 27.79	Health Care |
|  | 22.96	Industrials |
| 3.55	Materials |
| 3.45	Consumer Staples |
| 2.89	Financials |
| 2.69	Consumer Discretionary |
| 2.47	Energy |
| 2.45	Communication Services |
| 1.43	Utilities |

Sources: Berenberg, Capital Management Company
As of: 29.07.2022

Translation (ENDE, 2022-07-29):
# Rendite-Risiko-Profil
(in %, seit Auflage)
keine
10
Rendite p.a.
8
6
4
2
0
10	15	20
Volatilität p.a
- Fonds (brutto)	
- 
- BenchmarkAktien				 Top 10 Länder-Allokation	(in % des Aktienvermögens)	Sektor-Allokation	(in % des Aktienvermögens)

|  | 29,94 | Schweden |
| --- | --- | --- |
|  | 25,49 | Großbritannien |
|  | 14,34 | Deutschland |
|  | 6,56 | Finnland |
|  | 6,48 | Italien |
|  | 5,84 | Norwegen |
| 2,52 | Schweiz |
| 1,86 | Frankreich |
| 1,81 | Dänemark |
| 1,74 | USA |

|  | 30,77 | Informationstechnologie |
| --- | --- | --- |
|  | 27,79	Gesundheit / Pharma |
|  | 22,96 | Industrie |
| 3,55 |  | Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe |
| 3,45 |  | Basiskonsumgüter |
| 2,89 |  | Finanzwesen |
| 2,69 |  | Nicht-Basiskonsumgüter |
| 2,47 |  | Energie |
| 2,45 |  | Kommunikationsdienste |
| 1,43 |  | Versorgungsbetriebe |

Quellen: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Stand: 29.07.2022
The fund pursues an active, value-oriented global investment approach across various asset classes (“multi-asset”) with the aim of achieving positive net results in each calendar year, irrespective of developments on the capital markets. Several value strategies (“multi-strategy”) are used for each asset class. Depending on the assessment of the market situation, the management varies the portfolio composition with different asset classes and value strategies from which the fund management expects the most attractive returns for the risks taken. The implementation of active value strategies requires the use of derivatives. These are used both to hedge and to build the portfolio.
Performance
Performance Ratios
Notes on the impact of fees, commissions and other charges on the performance, please refer to the disclaimer.	Source: own calculations
Performance	8.58%
Performance p. a.	2.78%
Volatility	8.97%
Sharpe Ratio	0.37
Maximum Drawdown	15.19%
Maximum Drawdown Duration	13
Recovery Period Duration
Calmar Ratio	0.22
VaR (99 % / 10 days)	3.39%
Performance figures are based on 3 year period.
Risk-Return-Chart
Monthly Performance (in %)

Translation (ENDE, 2022-08-31):
Der Fonds verfolgt einen aktiven, Value-orientierten globalen Investmentansatz über verschiedene Asset Klassen („Multi Asset“) mit dem Ziel, in jedem Kalenderjahr unabhängig von der Entwicklung an den Kapitalmärkten positive Nettoergebnisse zu erzielen. Dabei kommen für jede Asset-Klasse mehrere Value-Strategien („Multi Strategie“) zum Einsatz. Je nach Einschätzung der Marktlage variiert das Management die Portfoliozusammensetzung mit verschiedenen Asset-Klassen und Value-Strategien, von denen das Fondsmanagement die attraktivsten Renditen für die eingegangenen Risiken erwartet. Die Umsetzung der aktiven Value-Strategien erfordert den Einsatz von Derivaten. Diese werden sowohl zur Absicherung als auch zum Aufbau des Portfolios eingesetzt.
Wertentwicklung
Performance-Kennzahlen
Hinweise zur Auswirkung von Gebühren, Provisionen und anderen Entgelten auf die Wertentwicklung entnehmen Sie bitte dem Disclaimer. Quelle: eigene Berechnungen
Performance	8,58%
Performance p. a.	2,78%
Volatilität	8,97%
Sharpe Ratio	0,37
Maximaler Verlust	15,19%
Maximale Verlustdauer (Monate)	13
Recovery Period (Monate)
Calmar Ratio	0,22
VaR (99 % / 10 Tage)	3,39%
Kennzahlen beziehen sich auf einen Zeitraum von 3 Jahren.
Risk-Return-Diagramm
Monatliche Wertentwicklung (in %)
# F
p.a.
18.0%	18.5%
BM  -2.7%  19.7%  52.0%	63.8%  -7.0%  30.9%	5.6%	32.7%

Translation (ENDE, 2022-02-28):
# F
p.a.
18,0%	18,5%
BM  -2,7%  19,7%  52,0%	63,8%  -7,0%  30,9%	5,6%	32,7%
| Equities by Industry Sectors |  | Top 10 Equities |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | Linde PLC Registered Shares EO 0,001 | 8.75% |
|  |  | SAP SE Inhaber-Aktien o.N. | 7.42% |
|  |  | Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. | 5.90% |
|  |  | Siemens AG Namens-Aktien o.N. | 5.76% |
|  |  | Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. | 5.42% |
|  |  | Bayer AG Namens-Aktien o.N. | 4.61% |
|  |  | Airbus SE Aandelen op naam EO 1 | 4.45% |
|  |  | Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien o.N. | 3.59% |
|  |  | BASF SE Namens-Aktien o.N. | 3.11% |
|  |  | Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. | 2.71% |
|  |  |  | 51.72% |

Translation (ENDE, 2022-08-31):
| Aktien Branchenstruktur nach MSCI-Sektoren |  | Top-10-Aktien |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | Linde PLC Registered Shares EO 0,001 | 8,75% |
|  |  | SAP SE Inhaber-Aktien o.N. | 7,42% |
|  |  | Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. | 5,90% |
|  |  | Siemens AG Namens-Aktien o.N. | 5,76% |
|  |  | Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. | 5,42% |
|  |  | Bayer AG Namens-Aktien o.N. | 4,61% |
|  |  | Airbus SE Aandelen op naam EO 1 | 4,45% |
|  |  | Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien o.N. | 3,59% |
|  |  | BASF SE Namens-Aktien o.N. | 3,11% |
|  |  | Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. | 2,71% |
|  |  |  | 51,72% |
-20
Jan 21	Jul 21	Jan 22	Jul 22
- Fund (gross)	
- ⬩ 
- Fund (net)09.20 -10.2010.20 -10.2110.21 -10.22

Translation (ENDE, 2022-10-31):
-20
Jan 21	Jul 21	Jan 22	Jul 22
- Fonds (brutto)	
- ⬩ 
- Fonds (netto)Kumulierte Wertentwicklung	(brutto, in %)09.20 -10.20
The Fund invests particularly in internationally oriented companies in developed markets. Joint-stock companies included in the selection shall primarily be globally oriented to above- average earnings growth. On strategic grounds, fixed-income transferable securities added shall have first-class ratings. When selecting assets, the main focus shall be on value retention, growth and/or earnings. Through careful selection of equities and a wide spread across countries and sectors, the aim is to minimise price risks. Temporary concentration on specific geographic regions and/or sectors is possible. At least 51% of the Fund is made up of equities.
Performance
Performance Ratios
Notes on the impact of fees, commissions and other charges on the performance, please refer to the disclaimer.
Performance	32.96%
Performance p. a.	9.96%
Volatility	17.77%
Sharpe Ratio	0.59
Maximum Drawdown	29.17%
Maximum Drawdown Duration	1
Recovery Period Duration	7
Calmar Ratio	0.36
VaR (99 % / 10 days)	10.74%
Performance figures are based on 3 year period.
Risk-Return-Chart
Monthly Performance (in %)

Translation (ENDE, 2020-11-30):
Der Fonds investiert insbesondere in international ausgerichtete Unternehmen an entwickelten Märkten. Die in die Auswahl einbezogenen Aktiengesellschaften sollen vor allem ein aufgrund ihrer globalen Ausrichtung überdurchschnittliches Ertragswachstum aufweisen. Aus strategischen Gründen beigemischte verzinsliche Wertpapiere sollen eine erstklassige Bonität aufweisen. Bei der Auswahl der Anlagewerte stehen die Aspekte Werterhaltung, Wachstum und/oder Ertrag im Vordergrund der Überlegungen. Durch eine sorgfältige Auswahl der Aktien und eine breite Streuung nach Ländern und Branchen wird das Ziel verfolgt, die Kursrisiken zu minimieren. Eine zeitweilige Konzentration auf bestimmte geografische Regionen und/oder Branchen ist möglich. Der Fonds setzt sich zu mindestens 51 % aus Aktien zusammen.
Wertentwicklung
Performance-Kennzahlen
Hinweise zur Auswirkung von Gebühren, Provisionen und anderen Entgelten auf die Wertentwicklung entnehmen Sie bitte dem Disclaimer.
Performance	32,96%
Performance p. a.	9,96%
Volatilität	17,77%
Sharpe Ratio	0,59
Maximaler Verlust	29,17%
Maximale Verlustdauer (Monate)	1
Recovery Period (Monate)	7
Calmar Ratio	0,36
VaR (99 % / 10 Tage)	10,74%
Kennzahlen beziehen sich auf einen Zeitraum von 3 Jahren.
Risk-Return-Diagramm
Monatliche Wertentwicklung (in %)