# The Fund will not be directly exposed to currency risk. It may be exposed indirectly up to a limit of 10% through the selected UCIs.
Based on its investment universe, each quarter or as required depending on market conditions, the management team makes a strategic allocation, based on a quantitative model developed within the OFI Group, between the various asset classes in order to manage their contributions to overall risk. This model is not based on assumptions about future performance estimates or trend analysis in any way, but only on levels of volatility and correlations between assets. Compliance with the objective of keeping volatility below 10% may imply a reduction in the leverage effect of the Fund and thus a lower performance in line with the reduction in the level of risk of the UCI. Depending on market conditions and their prospects, the manager then has full discretion to make a tactical allocation that will modify the strategic allocation by putting in place specific hedges or exposures via financial contracts.
The equity investment strategy consists of a selection of securities of listed companies within a broad investment universe composed of securities from the eurozone and, secondarily, in securities outside the eurozone but issued in euros.
In this context, the portfolio is actively managed on the basis of dynamic investments in these securities. Thus, the geographic and sectoral distribution of the portfolio is a result of all the individual choices of target companies in the investment universe and may differ significantly from the benchmark.
Depending on market conditions, the manager will decide on an allocation of weightings on each bond segment. Securities are selected on the basis of several analytical levels, which are: Macroeconomic analysis – Financial analysis – Issuer selection. The Fund may invest in both Investment Grade bonds and High Yield securities (i.e. Speculative Grade) denominated in euros. It may also trade in unrated bonds. The portfolio may also invest in convertible bonds denominated in euros.
For the equity and bond selection part, the manager concurrently completes their study by analysing extra-financial criteria in order to favour a "Socially Responsible Investment" (SRI) selection of companies in the portfolio. This study is carried out taking into account Environmental, Social and Governance issues.
The SRI analysis team defines a sector-based reference of the key issues (Environmental, Social, Governance listed above), selecting for each sector of activity the most important ESG issues for this sector.
Companies' ESG scores are used to establish an SRI score corresponding to the ranking of the issuer's ESG score compared to other actors in its ICB supersector (level 2). The SRI score is established on a scale of 0 to 5, 5 corresponding to the best ESG score in the sector.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# Der Fonds ist keinem direkten Wechselkursrisiko ausgesetzt. Es kann indirekt bis zu einer Grenze von 10 % über die ausgewählten OGA ausgesetzt werden.
Auf Basis seines Anlageuniversums nimmt die Verwaltung quartalsweise oder bei Bedarf, abhängig von den Marktkonditionen, eine strategische Zuordnung basierend auf einem innerhalb der OFI- Gruppe entwickelten quantitativen Modell zwischen den verschiedenen Anlageklassen vor, um ihre Beiträge zum Gesamtrisiko zu steuern. Dieses Modell basiert in keiner Weise auf Annahmen über zukünftige Performance-Schätzungen oder Trendanalysen, sondern nur auf Volatilitätsniveaus und Korrelationen zwischen den Vermögenswerten. Die Einhaltung des Ziels, die Volatilität unter 10 % zu halten, kann eine Verringerung der Hebelwirkung des Fonds und damit eine geringere Performance entsprechend der Verringerung des Risikos des OGA zur Folge haben. Abhängig von den Marktbedingungen und seinen Ansichten hat der Verwalter dann das volle Ermessen, eine taktische Zuordnung vorzunehmen, mit der die strategische Zuordnung durch den Abschluss spezifischer Absicherungen oder Exposures über Finanzkontrakte verändert wird.
Die Aktienanlagestrategie besteht aus einer Auswahl von Wertpapieren börsennotierter Unternehmen innerhalb eines breiten Anlageuniversums, das sich aus Wertpapieren der Eurozone und sekundär aus Wertpapieren außerhalb der Eurozone zusammensetzt, die jedoch in Euro ausgegeben werden.
In diesem Zusammenhang wird das Portfolio aktiv auf der Grundlage dynamischer Investitionen in diese Wertpapiere verwaltet. Die geografische und branchenbezogene Diversifizierung des Portfolios ergibt sich somit aus der individuellen Wahl der Zielunternehmen im Anlageuniversum und kann deutlich vom Referenzindex abweichen.
Abhängig von den Marktbedingungen entscheidet der Verwalter über eine Zuordnung auf jedes Anleihensegment nach Gewichtung. Die Auswahl der Wertpapiere erfolgt auf der Grundlage der folgenden Analysestufen: Makroökonomische Analyse – Finanzanalyse – Auswahl der Emittenten. Der Fonds kann sowohl in „Investment-Grade"-Anleihen als auch in „High Yield"-Wertpapiere (d. h. spekulativ oder „Spekulative Grade") investieren, die auf Euro lauten. Er kann außerdem in nicht- notierte Anleihen anlegen. Das Portfolio kann auch in Wandelanleihen anlegen, die in Euro notiert sind.
Für den Teil Aktien- und Anleihenauswahl schließt der Fondsverwalter seine Untersuchung durch eine Analyse nicht finanzieller Kriterien ab, um einer Auswahl an Unternehmen „nachhaltiger Geldanlagen“ (SRI) der Unternehmen im Portfolio den Vorrang zu geben. Diese Untersuchung erfolgt unter Einbeziehung von ökologischen, sozialen und governancebezogenen Faktoren.
Das SRI-Analyse-Team erstellt einen branchenbezogenen Bezugsrahmen für die zentralen Herausforderungen (Umwelt, Gesellschaft und Governance, siehe oben) und wählt dabei für jede Branche die für sie wichtigsten ESG-Herausforderungen aus.
Die ESG-Bewertungen der Unternehmen werden verwendet, um eine SRI-Bewertung zu erstellen, entsprechend der Klassifizierung der ESG-Bewertung des Emittenten in Bezug auf andere Akteure ihres Supersektors ICB (Niveau 2). Die SRI-Note wird auf einer Skala von 0-5 erstellt. Dabei entspricht das Niveau 5 dem besten ESG-Rating der Branche.