###### Distribution of Assets on a Liquidation
If the Company shall be wound up, the liquidator shall, subject to the provisions of the Act, apply the assets of the Company on the basis that any liability incurred or attributable to a Fund shall be discharged solely out of the assets of that Fund.
The assets available for distribution among the members shall then be applied in the following priority:
- firstly, in the payment to the holders of the Shares of each class of the Fund a sum in the currency in which that class is designated or in any other currency selected by the liquidator as nearly as possible equal (at a rate of exchange determined by the liquidator) to the Net Asset Value of the Shares held by such holders respectively as at the date of commencement to wind up provided that there are sufficient assets available in the relevant Fund to enable such payment to be made. In the event that, as regards any class of Shares, there are insufficient assets available in the relevant Fund to enable such payment to be made, recourse shall be had to the assets of the Company (if any) not comprised within any of the Funds and not to the assets comprised within any of the Funds;
- secondly, in the payment to the holders of the Subscriber Shares of sums up to the nominal amount paid thereon out of the assets of the Company not comprised within any Funds remaining after any recourse thereto under sub-paragraph (b)(i) above. In the event that there are insufficient assets aforesaid to enable such payment to be made, no recourse shall be had to the assets comprised within any of the Funds;
- thirdly, in the payment to the holders of each class of Shares of any asset remaining in the relevant Fund of any balance being made in proportion to the number of Shares held; and
- fourthly, in the payment to the holders of the Shares of any balance then remaining and not comprised within any of the Funds such payment being made in proportion to the value of each Fund and within each Fund to the value of each class and in proportion to the number of Shares held in each class.

Translation (ENDE, 2021-03-26):
##### Auskehrung von Vermögenswerten bei Liquidation
Im Falle der Auflösung der Gesellschaft hat der Liquidator unter Beachtung der gesetzlichen Vorschriften die Vermögenswerte der Gesellschaft so zuzuweisen, dass jegliche auf einen Fonds entfallende oder von diesem eingegangene Verbindlichkeiten ausschließlich von diesem beglichen werden.
Die zur Auskehrung unter den Mitgliedern zur Verfügung stehenden Vermögenswerte sind danach in folgender Rangfolge zu verwenden:
- zunächst für die Zahlung eines Betrags an die Inhaber der Anteile jeder Klasse des Fonds in der Währung, auf die diese Klasse lautete, oder in einer anderen vom Liquidator gewählten Währung, der dem Nettoinventarwert der von diesen Inhabern jeweils gehaltenen Anteile per Abwicklungsbeginn so nahe wie möglich kommt (zu einem vom Liquidator festgesetzten Wechselkurs), vorausgesetzt, es stehen ausreichende Vermögenswerte in dem entsprechenden Fonds zur Verfügung, um diese Zahlung durchzuführen. Für den Fall, dass keine ausreichenden Vermögenswerte in dem jeweiligen Fonds zur Verfügung stehen, um diese Zahlung durchzuführen, ist Rückgriff zu nehmen auf die eventuellen Vermögenswerte der Gesellschaft, die nicht in einem der Fonds enthalten sind, nicht jedoch auf die von einem beliebigen Fonds gehaltenen Vermögenswerte.
- zweitens für die Zahlung von Beträgen bis zum eingezahlten Nennwert der Zeichneranteile an die Inhaber derselben aus den Vermögenswerten der Gesellschaft, die nicht in einem Fonds enthalten sind, nachdem ein eventueller Rückgriff auf diese Werte gemäß vorstehendem Unterabsatz (b)(i) stattgefunden hat. Falls keine hinreichenden Vermögenswerte zur Vornahme einer solchen Zahlung zur Verfügung stehen, hat kein Rückgriff auf die Vermögenswerte zu erfolgen, die in einem der Fonds enthalten sind.
- drittens für die Auszahlung von in jeder Anteilsklasse des jeweiligen Fonds verbleibenden Vermögenswerten an die Inhaber von Anteilen, wobei dieAuszahlung dieses Restbetrags im Verhältnis zu der Anzahl der gehaltenen Anteile erfolgt, sowie
- viertens für die Zahlung des verbleibenden und in keinem Fonds enthaltenen Restbetrags an die Inhaber von Anteilen, wobei diese Zahlung im Verhältnis zum Wert jedes Fonds und innerhalb jedes Fonds zum Wert jeder Anteilsklasse sowie im Verhältnis zur Anzahl der gehaltenen Anteile erfolgt.