# Threadneedle UK Smaller Companies Fund
### Notes to the financial statements
(continued)
Level 2 – Valuation techniques with inputs other than quoted prices within level 1 that are observable. This category includes instruments valued using quoted market prices in active markets for similar instruments; quoted prices for similar instruments in markets that are considered less than active; or other valuation techniques where all significant inputs are directly or indirectly observable from market data. This category will typically include debt securities and collective investments schemes.
Level 3 – Prices using valuation techniques where inputs are unobservable. This category may include single or broker priced securities and suspended or unlisted securities.
|  | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Valuation technique | £000 | £000 | £000 | £000 |

2020	2019
Level 1*		167,309	–	164,420	–
	167,309	–	164,420	–
*The total value of investments in the portfolio statement includes the Cash Equivalents amount shown under current assets.
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###### CONTINGENT LIABILITIES AND COMMITMENTS

There are no contingent liabilities and commitments outstanding (2019: Nil).
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###### PORTFOLIO TRANSACTION COSTS

7 March 2020
Value	Commissions	Taxes
Portfolio transaction costs are incurred by the fund when buying and selling underlying investments. These vary depending on the class of investment, country of exchange and method of execution.
These costs can be classified as either direct or indirect transaction costs:
Direct transaction costs: Broker commissions, fees and taxes.
Indirect transaction costs: ‘Dealing spread’ - the difference between the buying and selling prices of the fund’s underlying investments.
In order to protect existing investors from the effects of dilution, portfolio transaction costs incurred as a result of investors buying and selling shares in the fund are recovered from those investors through a ‘dilution adjustment’ to the price they pay or receive.
At the balance sheet date, the portfolio dealing spread was 1.86% (7 March 2019: 1.69%), being the difference between the respective buying and selling prices for the fund’s investments.
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###### POST BALANCE SHEET EVENT

Following the COVID-19 (Coronavirus) outbreak there has been an on-going period of high volatility in Global financial markets. As a result, we have witnessed significant movements in the net asset value of the Fund since the balance sheet date. During the period from the balance sheet date to 19 May 2020, the net asset value of the Fund increased by 2.49%.
The NAV and net redemptions of shares were reviewed again on 22 May with no material movements noted since 19 May.
| Purchases | £000 | £000 | % | £000 | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Equities | 83,208 | 41 | 0.05 | 209 | 0.25 |
| Collective investment schemes | 4,000 | – | – | – | – |

The table below shows the net asset values per share as at the balance sheet date, compared against values as at 19 May and the percentage movement in that period:
Net asset value per share (p)
|  | Class 1 – Income shares | 343.60 | 305.77 | (11.01) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Class 2 – Income shares | 350.23 | 312.09 | (10.89) |
| Class X – Income shares | 148.62 | 132.72 | (10.70) |
| Class X – Gross accumulation shares | 104.82 | 93.59 | (10.72) |
| Class Z – Income shares | 236.97 | 211.23 | (10.86) |
| % | Class Z – Accumulation shares | 204.14 | 181.95 | (10.87) |

Corporate actions		1,497	–	– 	–	–
Total		88,705	41  209
Gross purchases total:		88,955
Value	Commissions	Taxes
Purchases	£000	£000	%	£000
Share class
6 March
2020
19 May
2020	% Movement
Equities	101,675	57	0.06	–	–
Corporate actions		1,544	–	– 	–	–
Total	 103,219	57	–
Total sales net of transaction costs:  103,162 Transaction costs as a percentage
of average Net Assets
Commissions:	0.06%
Taxes:	0.12%
7 March 2019
The table below provides the net subscriptions and redemptions of shares between the year-ended 7 March 2020 and 19 May 2020 as a percentage of that share class NAV. This change is reflective of conditions that arose after the year-end and hence is considered a non-adjusting event.
Share class	% Movement
Class 1 – Income shares	(25.44)
Value	Commissions	Taxes
| Purchases | £000 | £000 | % | £000 | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Equities | 74,274 | 27 | 0.04 | 156 | 0.21 |
| Corporate actions | 	1,702 | 	– | – | 	– | – |
| Total | 	75,976 | 	27 |  |   156 |  |
| Gross purchases total: | 	76,159 |  |  |  |  |
| Value	Commissions	Taxes |
| Sales | £000 | £000 | %	£000 | % |
| Equities | 	97,521 | 	55 | 0.06 	– | – |
| Total | 	97,521 | 	55 | 	– |  |
| Total sales net of transaction costs: | 	97,466 |  |  |  |
| Transaction costs as a percentage of average Net Assets |  |  |  |  |
| Commissions: | 0.04% |  |  |  |
| Taxes: | 0.08% |  |  |  |

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# Threadneedle UK Smaller Companies Fund
### Portfolioaufstellung
(Fortsetzung)
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###### OFFENLEGUNG DES BEIZULEGENDEN ZEITWERTS

Die Zeitwerthierarchie soll die Eingaben priorisieren, die zur Messung des beizulegenden Zeitwerts von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten verwendet werden. Die Zeitwerthierarchie hat folgende Ebenen:
Wert	Provisionen	Steuern
Verkauf	£000	£000	%	£000	%
Aktien		97.521	55	0,06 	–	–
Gesamt		97.521	55	–
Ebene 1 – Kursnotierungen für identische Instrumente auf aktiven Märkten.	
Ein Finanzinstrument gilt als in einem aktiven Markt notiert, wenn seine Kursnotierungen einfach und regelmäßig über eine Börse, einen Händler, einen Broker, einen Kursdienst usw. verfügbar sind. Dies umfasst aktiv notierte Aktien, börsengehandelte Derivate usw.
Ebene 2 – Bewertungstechniken mit anderen Inputfaktoren als den Kursnotierungen in Ebene 1, die beobachtbar sind. Diese Kategorie umfasst Instrumente, die anhand von Kursnotierungen in aktiven Märkten für ähnliche Instrumente, anhand von Kursnotierungen für ähnliche Instrumente in Märkten, die als weniger aktiv betrachtet werden, oder die anhand anderer Bewertungstechniken bewertet werden, bei denen alle signifikanten Inputfaktoren direkt oder indirekt anhand der Marktdaten beobachtbar sind. Diese Kategorie enthält für gewöhnlich Schuldtitel und Organismen für gemeinsame Anlagen.
Ebene 3 – Kurse, bei denen Bewertungstechniken verwendet werden, deren Inputfaktoren nicht beobachtbar sind. Diese Kategorie kann mit einem Einzel- oder Broker-Preis versehene Wertpapiere und ausgesetzte oder nicht notierte Wertpapiere umfassen.
2020	2019
Aktiva	Passiva		Aktiva	Passiva Bewertungsmethode		£000		£000			£000		£000 Ebene 1*	  167.309			–	164.420			–
   167.309	–	164.420	–
*Der Gesamtwert der Anlagen in der Portfolioaufstellung beinhaltet den Betrag der Zahlungsmitteläquivalente, der unter dem Umlaufvermögen ausgewiesen wird.
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###### EVENTUALVERBINDLICHKEITEN UND VERPFLICHTUNGEN

Es bestehen keine Eventualverbindlichkeiten und Verpflichtungen (2019: Null).
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###### PORTFOLIOTRANSAKTIONSKOSTEN
	- März 2020Verkäufe ohne Transaktionskosten,insgesamt:		97.466Transaktionskosten als Prozentsatz des durchschnittlichen NettovermögensProvisionen:	0,04 %Steuern:	0,08 %Portfoliotransaktionskosten entstehen dem Fonds beim Kauf und Verkauf zugrunde liegender Anlagen. Sie variieren je nach Anlagenklasse, Börsenland und Ausführungsmethode.


Diese Kosten können entweder als direkte oder als indirekte Transaktionskosten klassifiziert werden:
Direkte Transaktionskosten: Maklerprovisionen, Gebühren und Steuern. Indirekte Transaktionskosten: „Handelsspread“ – die Differenz zwischen den Kauf- und Verkaufspreisen der zugrunde liegenden Anlagen des Fonds.
Um bestehende Anleger vor den Auswirkungen der Verwässerung zu schützen, werden Portfoliotransaktionskosten, die infolge des Kaufs und Verkaufs von Anteilen des Fonds durch Anleger entstehen, von diesen Anlegern über eine
„Verwässerungsanpassung“ auf den Preis, den sie zahlen oder erhalten, wiedererlangt.
Am Bilanzstichtag betrug der Portfolio-Handelsspread 1,86 % (7. März 2019: 1,69 %), wobei es sich um die Differenz zwischen den jeweiligen Kauf- und Verkaufspreisen für die Anlagen des Fonds handelt.
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###### EREIGNIS NACH DEM BILANZSTICHTAG

|  | Wert | Provisionen | Steuern |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Kauf | £000 | £000	% | £000 | % |
| Aktien | 83.208 | 41 | 0,05 | 209 | 0,25 |
| Organismen für gemeinsame Anlagen | 4.000 | – | – | – | – |
| Kapitalmaßnahmen | 	1.497	– | – 	– | – |
| Gesamt | 	88.705	41 |   209 |  |
| Käufe insgesamt, brutto: | 	88.955 |  |  |

Nach dem Ausbruch von COVID-19 (Coronavirus) gab es eine anhaltende Phase hoher Volatilität auf den globalen Finanzmärkten. Infolgedessen kam es seit dem Bilanzstichtag zu erheblichen Bewegungen beim Nettoinventarwert des Fonds. Während des Berichtszeitraums vom Bilanzstichtag bis zum 19. Mai 2020 stieg der Nettoinventarwert des Fonds um 2,49 %.
Der NIW und die Nettorücknahmen von Anteilen wurden am 22. Mai erneut überprüft, wobei seit dem 19. Mai keine wesentlichen Bewegungen festgestellt wurden.
Die nachfolgende Tabelle enthält den Nettoinventarwert je Anteil zum Bilanzstichtag, verglichen mit den Werten zum 19. Mai, und den Prozentsatz der Bewegung in diesem Berichtszeitraum:
| Anteilklasse | 6. März 2020 | 19. Mai 2020 | % Änderung |
| --- | --- | --- | --- |
| Klasse 1 – Ertragsanteile | 343,60 | 305,77 | (11,01) |
| Klasse 2 – Ertragsanteile | 350,23 | 312,09 | (10,89) |
| Klasse X – Ertragsanteile | 148,62 | 132,72 | (10,70) |

Nettoinventarwert je Anteil (p)
| Kauf | £000 | £000 | % | £000 | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktien | 101.675 | 57 | 0,06 | – | – |

| Kapitalmaßnahmen | 	1.544	– | – 	– | – |
| --- | --- | --- | --- |
| Gesamt |   103.219	57 | 	– |  |
| Verkäufe ohne Transaktionskosten, |  |  |  |

Wert	Provisionen	Steuern
insgesamt:	 103.162
Transaktionskosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens
Provisionen:	0,06 %
Steuern:	0,12 %
- März 2019Klasse X – Bruttothesaurierungsanteile 104,82 Klasse Z – Ertragsanteile	236,97 Klasse Z – Thesaurierungsanteile	204,14

| 93,59 | (10,72) |
| --- | --- |
| 211,23 | (10,86) |
| 181,95 | (10,87) |

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Nettozeichnungen und -rücknahmen von Anteilen zwischen dem Geschäftsjahresende am 7. März 2020 und dem 19. Mai 2020 als Prozentsatz des NIW dieser Anteilklasse. Diese Änderung spiegelt Bedingungen wider, die nach dem Geschäftsjahresende eingetreten sind, und wird daher als ein sich nicht anpassendes Ereignis betrachtet.
Anteilklasse	% Änderung
Klasse 1 – Ertragsanteile	(25,44)
Wert	Provisionen	Steuern
| Kauf | £000 | £000 | %	£000	% |
| --- | --- | --- | --- |
| Aktien | 74.274 | 27 | 0,04	156	0,21 |
| Kapitalmaßnahmen | 	1.702	– | – 	– | – |
| Gesamt | 	75.976	27 |   156 |  |
| Käufe insgesamt, brutto: | 	76.159 |  |  |