OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# 10
| Unit class (USD-T) |
| --- |
| Pro rata net fund assets | EUR 1,688,745.12 |
| Outstanding units | 17,195.000 |
| Unit value | EUR 98.21 |
| Unit value | USD 109.62 1) |

| Unit class (SIA CHF-T) |
| --- |
| Pro rata net fund assets | EUR 485.04 |
| Outstanding units | 1.000 |
| Unit value | EUR 485.04 |
| Unit value | CHF 528.26 2) |

1)  converted at the foreign exchange rate into EUR as of 31 December 2019: EUR 1 = USD 1.1162
2)  converted at the foreign exchange rate into EUR as of 31 December 2019: EUR 1 = CHF 1.0891
*  Unit classes (R-A) and (R-T) are intended exclusively for distribution in Italy, France and Spain.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# 10
| Anteilklasse (USD-T) |
| --- |
| Anteiliges Netto-Fondsvermögen | 1.688.745,12 EUR |
| Umlaufende Anteile | 17.195,000 |
| Anteilwert | 98,21 EUR |
| Anteilwert | 109,62 USD 1) |

| Anteilklasse (SIA CHF-T) |
| --- |
| Anteiliges Netto-Fondsvermögen | 485,04 EUR |
| Umlaufende Anteile | 1,000 |
| Anteilwert | 485,04 EUR |
| Anteilwert | 528,26 CHF 2) |

1) umgerechnet Devisenkurse in Euro per 31. Dezember 2019: 1 EUR = 1,1162 USD
2) umgerechnet Devisenkurse in Euro per 31. Dezember 2019: 1 EUR = 1,0891 CHF
*  Die Anteilklassen (R-A) und (R-T) sind ausschlieβlich für den Vertrieb in Italien, Frankreich und Spanien vorgesehen.
# Change in net fund assets
| Total	Unit class	Unit class	Unit class (A)	(T)	(SIA-A) EUR	EUR	EUR	EUR |
| --- |
| Total net fund assets at the beginning of the period | 286,852,185.80 | 50,922,798.17 | 147,137,625.38 | 21,069,116.46 |
| under review |  |  |  |  |
| Ordinary net expenditure | -759,020.04 | -169,057.17 | -663,876.41 | 48,684.74 |
| Income and expense equalisation | -48,303.70 | -32,862.99 | -38,492.35 | 409.04 |
| Inflow of funds from sale of units | 45,258,677.60 | 3,375,778.87 | 32,268,965.62 | 1,377,532.66 |
| Outflow of funds from redemption of units | -131,443,888.91 | -19,438,129.43 | -43,026,207.28 | -8,530,339.85 |
| Realised gains | 19,037,977.59 | 3,388,056.84 | 11,692,246.06 | 1,280,370.40 |
| Realised losses | -22,441,249.91 | -4,012,788.66 | -13,433,068.95 | -1,521,357.21 |
| Net change in unrealised gains | 19,652,892.32 | 3,457,136.96 | 12,287,884.12 | 1,347,566.37 |
| Net change in unrealised losses | 10,515,909.71 | 1,868,606.56 | 5,783,623.07 | 795,767.36 |
| Distribution | -80,118.10 | -64,040.38 | 0.00 | -15,991.36 |
| Total net fund assets at the end of the period under review | 226,545,062.36 | 39,295,498.77 | 152,008,699.26 | 15,851,758.61 |

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Veränderung des Netto-Fondsvermögens
| Total	Anteilklasse	Anteilklasse	Anteilklasse (A)	(T)	(SIA-A) EUR	EUR	EUR	EUR |
| --- |
| Netto-Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes | 286.852.185,80 | 50.922.798,17 | 147.137.625,38 | 21.069.116,46 |
| Ordentlicher Nettoaufwand | -759.020,04 | -169.057,17 | -663.876,41 | 48.684,74 |
| Ertrags- und Aufwandsausgleich | -48.303,70 | -32.862,99 | -38.492,35 | 409,04 |
| Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen | 45.258.677,60 | 3.375.778,87 | 32.268.965,62 | 1.377.532,66 |
| Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen | -131.443.888,91 | -19.438.129,43 | -43.026.207,28 | -8.530.339,85 |
| Realisierte Gewinne | 19.037.977,59 | 3.388.056,84 | 11.692.246,06 | 1.280.370,40 |
| Realisierte Verluste | -22.441.249,91 | -4.012.788,66 | -13.433.068,95 | -1.521.357,21 |
| Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne | 19.652.892,32 | 3.457.136,96 | 12.287.884,12 | 1.347.566,37 |
| Nettoveränderung nicht realisierter Verluste | 10.515.909,71 | 1.868.606,56 | 5.783.623,07 | 795.767,36 |
| Ausschüttung | -80.118,10 | -64.040,38 | 0,00 | -15.991,36 |
| Netto-Fondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes | 226.545.062,36 | 39.295.498,77 | 152.008.699,26 | 15.851.758,61 |
# 15
1)  This item mainly comprises paying agents’ fees and general management costs.
2)  See notes to the Report.
3)  Estimated for the period from 1 January 2019 to 31 December 2019.
4)  For the period from 17 April 2019 to 31 December 2019.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# 15
1)  Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus allgemeinen Verwaltungskosten und Zahlstellengebühren.
2) Siehe Erläuterungen zum Bericht.
3)  Hochgerechnet für den Zeitraum vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019.
4)  Für den Zeitraum vom 17. April 2019 bis zum 31. Dezember 2019.
# Performance in per cent *
| Fund | ISIN Security code | Unit class currency | 6 months | 1 year | 3 years | 10 years |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ethna-DYNAMISCH (A) | LU0455734433 | EUR | 7.40 % | 11.05 % | 11.14 % | 59.42 % |
| since 10/11/2009 | A0YBKY |  |  |  |  |  |
| Ethna-DYNAMISCH (R-A)*** | LU1134152310 | EUR | 7.20 % | 10.60 % | 10.02 % | - |
| since 07/05/2015 | A12EJA |  |  |  |  |  |
| Ethna-DYNAMISCH (R-T)*** | LU1134174397 | EUR | 7.20 % | 10.64 % | 9.75 % | - |
| since 20/04/2015 | A12EJB |  |  |  |  |  |
| Ethna-DYNAMISCH (SIA-A) | LU0985193357 | EUR | 7.82 % | 11.92 % | 13.57 % | - |
| since 02/04/2014 | A1W66S |  |  |  |  |  |
| Ethna-DYNAMISCH (SIA CHF-T) | LU1939236318 | CHF | 6.95 % | 5.65 %** | - | - |
| since 16/04/2019 | A2PB18 |  |  |  |  |  |
| Ethna-DYNAMISCH (SIA-T) | LU0985193431 | EUR | 7.83 % | 11.98 % | 13.78 % | - |
| since 19/06/2014 | A1W66T |  |  |  |  |  |
| Ethna-DYNAMISCH (T) | LU0455735596 | EUR | 7.41 % | 11.05 % | 11.09 % | 59.11 % |
| since 10/11/2009 | A0YBKZ |  |  |  |  |  |
| Ethna-DYNAMISCH (USD-T) | LU1939236748 | USD | 8.43 % | 9.62 %** | - | - |
| since 01/03/2019 | A2PB19 |  |  |  |  |  |

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Wertentwicklung in Prozent*
| Fonds | ISIN WKN | Anteilklassen- währung | 6 Monate | 1 Jahr | 3 Jahre | 10 Jahre |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ethna-DYNAMISCH (A) | LU0455734433 | EUR | 7,40% | 11,05% | 11,14% | 59,42% |
| seit 10.11.2009 | A0YBKY |  |  |  |  |  |
| Ethna-DYNAMISCH (R-A)*** | LU1134152310 | EUR | 7,20% | 10,60% | 10,02% | - |
| seit 07.05.2015 | A12EJA |  |  |  |  |  |
| Ethna-DYNAMISCH (R-T)*** | LU1134174397 | EUR | 7,20% | 10,64% | 9,75% | - |
| seit 20.04.2015 | A12EJB |  |  |  |  |  |
| Ethna-DYNAMISCH (SIA-A) | LU0985193357 | EUR | 7,82% | 11,92% | 13,57% | - |
| seit 02.04.2014 | A1W66S |  |  |  |  |  |
| Ethna-DYNAMISCH (SIA CHF-T) | LU1939236318 | CHF | 6,95% | 5,65%** | - | - |
| seit 16.04.2019 | A2PB18 |  |  |  |  |  |
| Ethna-DYNAMISCH (SIA-T) | LU0985193431 | EUR | 7,83% | 11,98% | 13,78% | - |
| seit 19.06.2014 | A1W66T |  |  |  |  |  |
| Ethna-DYNAMISCH (T) | LU0455735596 | EUR | 7,41% | 11,05% | 11,09% | 59,11% |
| seit 10.11.2009 | A0YBKZ |  |  |  |  |  |
| Ethna-DYNAMISCH (USD-T) | LU1939236748 | USD | 8,43% | 9,62%** | - | - |
| seit 01.03.2019 | A2PB19 |  |  |  |  |  |
# 16
*	On the basis of published unit values (BVI method); the result is in accordance with the “Guidelines on the Calculation and Publication of Performance Data of Collective Investment Schemes” issued by the Swiss Funds & Asset Management Association on 16 May 2008.
**  Since inception.
*** Unit classes (R-A) and (R-T) are intended exclusively for distribution in Italy, France and Spain.
Past performance is no indicator of current or future performance. The performance data do not include commissions and charges incurred in the issue and redemption of units.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# 16
*	Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode), entspricht im Ergebnis der Richtlinie zur “Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven Kapitalanlagen“ der Swiss Funds & Asset Management Association vom 16. Mai 2008.
**  Seit Auflegung.
*** Die Anteilklassen (R-A) und (R-T) sind ausschließlich für den Vertrieb in Italien, Frankreich und Spanien vorgesehen.
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
# 19
1)  NFA = net fund assets. Due to rounding differences in the individual items, the total amounts may deviate from the actual value.
2)  The total amount of commitments from options written as of the reporting date, valued at the underlying price, is EUR X,XXX,XXX.XX.
| ISIN	Securities | Acquisitions in the period under review | Disposals in the period under review | Holdings | Price | Price EUR | % share of NFA 1) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Futures contracts |  |  |  |  |
| Short positions |  |  |  |  |
| USD |  |  |  |  |
| E-Mini S&P 500 Index Future March 2020 | 0 | 80 | -80 |  |
| -140,655.80 | -0.06 |
| Short positions |  |  |  |  | -140,655.80 | -0.06 |
| Futures contracts |  |  |  |  | -140,655.80 | -0.06 |
| Cash at banks - current accounts 2) |  |  |  |  | 8,192,517.58 | 3.62 |
| Other receivables and payables (net) |  |  |  |  | -609,825.81 | -0.27 |
| Total net fund assets in EUR |  |  |  |  | 226,545,062.36 | 100.00 |

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# 19
1)  NFV = Netto-Fondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
2)  Der Gesamtbetrag der Verpflichtungen der zum Stichtag laufenden geschriebenen Optionen, bewertet mit dem Basispreis, beträgt EUR X.XXX.XXX,XX.
| ISIN	Wertpapiere | Zugänge im Berichts- zeitraum | Abgänge im Berichts- zeitraum | Bestand | Kurs | Kurswert EUR | %-Anteil vom NFV 1) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Terminkontrakte |  |  |  |  |
| Short-Positionen |  |  |  |  |
| USD |  |  |  |  |
| E-Mini S&P 500 Index Future März 2020 | 0 | 80 | -80 |  |
| -140.655,80 | -0,06 |
| Short-Positionen |  |  |  |  | -140.655,80 | -0,06 |
| Terminkontrakte |  |  |  |  | -140.655,80 | -0,06 |
| Bankguthaben - Kontokorrent 2) |  |  |  |  | 8.192.517,58 | 3,62 |
| Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten |  |  |  |  | -609.825,81 | -0,27 |
| Netto-Fondsvermögen in EUR |  |  |  |  | 226.545.062,36 | 100,00 |
# The following forward foreign exchange contracts were open as of 31 December 2019:
| Currency | Counterparty |  | Currency amount | Price EUR | % share of NFA 1) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CHF/EUR | DZ PRIVATBANK S.A. | Currency purchases | 528.00 | 485.18 | 0.00 |
| USD/EUR | DZ PRIVATBANK S.A. | Currency purchases | 1,898,000.00 | 1,691,539.19 | 0.75 |
| EUR/CHF | DZ PRIVATBANK S.A. | Currency sales | 5,000,003.00 | 4,592,518.06 | 2.03 |
| EUR/GBP | Citigroup Global Markets Ltd. | Currency sales | 2,500,000.00 | 2,930,334.23 | 1.29 |
| EUR/GBP | J.P. Morgan AG, Frankfurt | Currency sales | 5,000,000.00 | 5,860,668.47 | 2.59 |
| EUR/USD | DZ PRIVATBANK S.A. | Currency sales | 9,015,000.00 | 8,064,948.54 | 3.56 |
| EUR/USD | Morgan Stanley Europe SE | Currency sales | 51,000,000.00 | 45,625,621.20 | 20.14 |

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Zum 31. Dezember 2019 standen folgende offene Devisentermingeschäfte aus:
| Währung | Kontrahent |  | Währungsbetrag | Kurswert EUR | %-Anteil vom NFV 1) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CHF/EUR | DZ PRIVATBANK S.A. | Währungskäufe | 528,00 | 485,18 | 0,00 |
| USD/EUR | DZ PRIVATBANK S.A. | Währungskäufe | 1.898.000,00 | 1.691.539,19 | 0,75 |
| EUR/CHF | DZ PRIVATBANK S.A. | Währungsverkäufe | 5.000.003,00 | 4.592.518,06 | 2,03 |
| EUR/GBP | Citigroup Global Markets Ltd. | Währungsverkäufe | 2.500.000,00 | 2.930.334,23 | 1,29 |
| EUR/GBP | J.P. Morgan AG, Frankfurt | Währungsverkäufe | 5.000.000,00 | 5.860.668,47 | 2,59 |
| EUR/USD | DZ PRIVATBANK S.A. | Währungsverkäufe | 9.015.000,00 | 8.064.948,54 | 3,56 |
| EUR/USD | Morgan Stanley Europe SE | Währungsverkäufe | 51.000.000,00 | 45.625.621,20 | 20,14 |
# For the valuation of assets in a foreign currency, the following exchange rate for 31 December 2019 was used for conversion into euro.
| Australian dollar | EUR | 1 | = | AUD | 1.5982 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Sterling | EUR | 1 | = | GBP | 0.8526 |
| Danish krone | EUR | 1 | = | DKK | 7.4707 |
| Hong Kong dollars | EUR | 1 | = | HKD | 8.6900 |
| Japanese yen | EUR | 1 | = | JPY | 122.3020 |
| New Zealand dollar | EUR | 1 | = | NZD | 1.6630 |
| Norwegian krone | EUR | 1 | = | NOK | 9.8462 |
| Swiss franc | EUR | 1 | = | CHF | 1.0891 |
| South Korean Won | EUR | 1 | = | KRW | 1,296.2431 |
| US dollar | EUR | 1 | = | USD | 1.1162 |

T 31 DECEMBER 2019
DITED FINANCIAL STATEMENTS A
ent Report
ANNUAL REPORT INCLUDING AU
Fund Managem
Ethna-DYNAMISCH

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. Dezember 2019 in Euro umgerechnet.
| Australischer Dollar | EUR | 1 | = | AUD | 1,5982 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Britisches Pfund | EUR | 1 | = | GBP | 0,8526 |
| Dänische Krone | EUR | 1 | = | DKK | 7,4707 |
| Hongkong Dollar | EUR | 1 | = | HKD | 8,6900 |
| Japanischer Yen | EUR | 1 | = | JPY | 122,3020 |
| Neuseeländischer Dollar | EUR | 1 | = | NZD | 1,6630 |
| Norwegische Krone | EUR | 1 | = | NOK | 9,8462 |
| Schweizer Franken | EUR | 1 | = | CHF | 1,0891 |
| Südkoreanischer Won | EUR | 1 | = | KRW | 1.296,2431 |
| US-Dollar | EUR | 1 | = | USD | 1,1162 |

SS ZUM 31. DEZEMBER 2019
EPRÜFTEM JAHRESABSCHLU
dsmanagements
JAHRESBERICHT INKLUSIVE G
Bericht des Fon
Ethna-DYNAMISCH
# Administration, distribution and advisory
### 34	Management company:	ETHENEA Independent Investors S.A.
16, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach
Managing directors of the management company:	Thomas Bernard
Frank Hauprich Josiane Jennes

### Board of Directors of the management company (managing body):
Chairman:	Luca Pesarini
ETHENEA Independent Investors S.A.
Members:	Thomas Bernard
ETHENEA Independent Investors S.A.
Nikolaus Rummler IPConcept (Luxemburg) S.A.
Arnoldo Valsangiacomo
ETHENEA Independent Investors S.A.

### Auditor of the fund and the management company:	Ernst & Young S.A.
35E, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxembourg

### Depositary:	DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxembourg

### Fund manager:	ETHENEA Independent Investors S.A.
16, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach

### Central administration, registrar and transfer agent:  DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxembourg

### Paying agent in the Grand Duchy of Luxembourg:	DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxembourg

### Information for investors in the Federal Republic of Germany:
Paying agent and information agent:	DZ BANK AG

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Verwaltung, Vertrieb und Beratung
### 34	Verwaltungsgesellschaft:	ETHENEA Independent Investors S.A.
16, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach
Geschäftsleiter der Verwaltungsgesellschaft:	Thomas Bernard
Frank Hauprich Josiane Jennes

### Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft (Leitungsorgan):
Vorsitzender:	Luca Pesarini
ETHENEA Independent Investors S.A.
Mitglieder:	Thomas Bernard
ETHENEA Independent Investors S.A.
Nikolaus Rummler IPConcept (Luxemburg) S.A.
Arnoldo Valsangiacomo
ETHENEA Independent Investors S.A.

### Abschlussprüfer des Fonds	Ernst & Young S.A.
und der Verwaltungsgesellschaft:	35E, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg

### Verwahrstelle:	DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg

### Fondsmanager:	ETHENEA Independent Investors S.A.
16, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach

### Zentralverwaltungsstelle,	DZ PRIVATBANK S.A.
Register- und Transferstelle:	4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg

### Zahlstelle im	DZ PRIVATBANK S.A.
Großherzogtum Luxemburg:	4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg

### Hinweise für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland:
Zahl- und Informationsstelle:	DZ BANK AG
# 35
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Frankfurt am Main
Platz der Republik
D-60265 Frankfurt am Main

### Information for investors in Austria:
Credit institution as defined by section 141 (1)	ERSTE BANK
of the Austrian Investment Fund Act (InvFG) 2011:	der oesterreichischen Sparkassen AG
Am Belvedere 1 A-1100 Wien

### Agent from which unitholders may obtain the	ERSTE BANK
prescribed information pursuant to section 141	der oesterreichischen Sparkassen AG
of the Austrian Investment Fund Act (InvFG) 2011:	Am Belvedere 1
A-1100 Wien

### Domestic tax representative as as defined by	ERSTE BANK
section 186 (2) no. 2 of the Austrian Investment	der oesterreichischen Sparkassen AG
Fund Act (InvFG) 2011:	Am Belvedere 1 A-1100 Wien

### Information for investors in Switzerland:
Representative in Switzerland:	IPConcept (Schweiz) AG
Münsterhof 12 Postfach
CH-8022 Zurich

### Paying agent in Switzerland:	DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG
Münsterhof 12
Postfach 2918 CH-8022 Zurich
Information for investors in Belgium:
Unit classes (T) and (SIA-T) are licensed for public distribution in Belgium. Units in other unit classes may not be publicly distributed to investors in Belgium.
Paying agent and distributor:	CACEIS Belgium SA/NV
Avenue du Port / Havenlaan 86C b 320 B-1000 Brussels

### Distributor:	DEUTSCHE BANK AG
Brussels branch, Marnixlaan 13 - 15

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# 35
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Frankfurt am Main
Platz der Republik
D-60265 Frankfurt am Main

### Hinweise für Anleger in Österreich:
Kreditinstitut im Sinne des §141 Abs.1 InvFG 2011:	ERSTE BANK
der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1
A-1100 Wien
Stelle, bei der die Anteilinhaber die	ERSTE BANK vorgeschriebenen Informationen im Sinne	 der oesterreichischen Sparkassen AG des §141 InvFG 2011 beziehen können:	 Am Belvedere 1
A-1100 Wien

### Inländischer steuerlicher Vertreter im	ERSTE BANK
Sinne des §186 Abs. 2 Z 2 InvFG 2011:	der oesterreichischen Sparkassen AG
Am Belvedere 1 A-1100 Wien

### Hinweise für Anleger in der Schweiz:
Vertreter in der Schweiz:	IPConcept (Schweiz) AG
Münsterhof 12 Postfach
CH-8022 Zürich

### Zahlstelle in der Schweiz:	DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG
Münsterhof 12
Postfach 2918 CH-8022 Zürich
Hinweise für Anleger in Belgien:
Zum öffentlichen Vertrieb in Belgien sind die Anteilklassen (T) und (SIA-T) zugelassen. Anteile weiterer Anteilklassen dürfen an Anleger in Belgien nicht öffentlich vertrieben werden.
Zahl- und Vertriebsstelle:	CACEIS Belgium SA/NV
Avenue du Port / Havenlaan 86C b 320 B-1000 Brussels

### Vertriebsstelle:	DEUTSCHE BANK AG
Brussels branch, Marnixlaan 13 - 15
# 36
B-1000 Brussels

### Information for investors in the Principality of Liechtenstein:
Paying agent:	SIGMA Bank AG
Feldkircher Strasse 2 FL-9494 Schaan

### Information for investors in Italy:
Paying agents:	BNP Paribas Securities Services
Via Ansperto no. 5 IT-20123 Milano

### Société Génerale Securities Services
Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2 IT-20159 Milano

### RBC Investor Services Bank S.A.
Via Vittor Pisani 26 IT-20124 Milano

### State Street Bank S.p.A.
Via Ferrante Aporti 10 IT-20125 Milano

### Banca Sella Holding S.p.A.
Piazza Gaudenzio Sella 1 IT-13900 Biella
Allfunds Bank S.A. Via Santa Margherita 7 IT-20121 Milano

### Information for investors in Spain:
Paying agent:	Allfunds Bank S.A.
c/ Estafeta nº 6 (La Moraleja)
Complejo Plaza de la Fuente - Edificio 3- ES-28109 Alcobendas (Madrid)

### Information for investors in France:
Paying agent:	Caceis Bank
1/3 Place Valhubert F-75013 Paris

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# 36
B-1000 Brussels

### Hinweise für Anleger im Fürstentum Liechtenstein:
Zahlstelle:	SIGMA Bank AG
Feldkircher Strasse 2 FL-9494 Schaan

### Hinweise für Anleger in Italien:
Zahlstellen:	BNP Paribas Securities Services
Via Ansperto no. 5 IT-20123 Milano

### Société Génerale Securities Services
Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2 IT-20159 Milano

### RBC Investor Services Bank S.A.
Via Vittor Pisani 26 IT-20124 Milano

### State Street Bank S.p.A.
Via Ferrante Aporti 10 IT-20125 Milano

### Banca Sella Holding S.p.A.
Piazza Gaudenzio Sella 1 IT-13900 Biella
Allfunds Bank S.A. Via Santa Margherita 7 IT-20121 Milano

### Hinweise für Anleger in Spanien:
Zahlstelle:	Allfunds Bank S.A.
c/ Estafeta nº 6 (La Moraleja)
Complejo Plaza de la Fuente - Edificio 3- ES-28109 Alcobendas (Madrid)

### Hinweise für Anleger in Frankreich:
Zahlstelle:	Caceis Bank
1/3 Place Valhubert F-75013 Paris
Geographical breakdown by country and
breakdown by economic sector of Ethna-DYNAMISCH
Composition of the net fund assets of Ethna–DYNAMISCH
5-6

Translation (ENDE, 2019-12-31):
Geografische Länderaufteilung und
wirtschaftliche Aufteilung des Ethna-DYNAMISCH
Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens des Ethna-DYNAMISCH
5-6
# 8
1)	converted into EUR as of 1 March 2019 EUR 1 = USD 1.1386
2)	converted into EUR as of 31 December 2019 EUR 1 = USD 1.1162
3)	converted into EUR as of 16 April 2019 EUR 1 = CHF 1.1372
4)	converted into EUR as of 31 December 2019 EUR 1 = CHF 1.0891

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# 8
1)	umgerechnet Devisenkurse in Euro per 1. März 2019 1 EUR = 1,1386 USD
2)	umgerechnet Devisenkurse in Euro per 31. Dezember 2019 1 EUR = 1,1162 USD
3)	umgerechnet Devisenkurse in Euro per 16. April 2019 1 EUR = 1,1372 CHF
4)	umgerechnet Devisenkurse in Euro per 31. Dezember 2019 1 EUR = 1,0891 CHF
# 19
1)  NFA = net fund assets. Due to rounding differences in the individual items, the total amounts may deviate from the actual value.
2)  The total amount of commitments from options written as of the reporting date, valued at the underlying price, is EUR X,XXX,XXX.XX.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# 19
1)  NFV = Netto-Fondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
2)  Der Gesamtbetrag der Verpflichtungen der zum Stichtag laufenden geschriebenen Optionen, bewertet mit dem Basispreis, beträgt EUR X.XXX.XXX,XX.
In calculating the total expense ratio (TER), the following BVI calculation method was applied:
Total cost in fund currency
TER =	*100
Average fund volume (basis: NFA calculated daily *)
* NFA = net fund assets
The TER indicates the level of expenses charged to the fund assets. In addition to management and depositary fees and the taxe d’abonnement, all other costs are included, with the exception of transaction costs incurred by the fund. It shows the total amount of these costs as a percentage of the average fund volume in a financial year. (Any performance fees are shown separately in direct relation to the TER.)
- 
## Ongoing charges

Translation (ENDE, 2019-12-31):
Für die Berechnung der Total Expense (TER) wurde folgende BVI-Berechnungsmethode angewandt:
Gesamtkosten in Fondswährung
TER =	*100
Durchschnittliches Fondsvolumen (Basis: bewertungstägliches NFV *)
* NFV = Netto-Fondsvermögen
Die TER gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütung sowie der Taxe d’abonnement alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten. Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. (Etwaige performanceabhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert ausgewiesen.)
- 
## Laufende Kosten