A subfund may suffer a dilution of the net asset value per share due to investors who sell or buy shares in a subfund at a price which does not reflect the trading or other costs which arise from the Investment Manager conducting securities transactions in order to take account of the net inflows and/or outflows of funds. In order to counteract this influence and to protect shareholders’ interests, a swing pricing procedure can be applied.
If the total net inflows and outflow of funds of a subfund on a valuation day exceed a limit set beforehand by the Board of Directors, the net asset value per share can be correspondingly adjusted upwards or downwards. The limit is regularly checked and where necessary adjusted by the Board of Directors for each subfund. The amount of the respective net inflows and net outflows of funds is calculated on the basis of the latest information available at the time the net asset value is calculated. The swing pricing procedure can be applied to all subfunds. The amount of the price adjustment is determined by the Board of Directors based on the subfund’s trading and other costs. Such adjustment may vary according to the subfund and shall not exceed up to 1% of the original net asset value per share. The price adjustment applicable to a specific subfund can be requested from the registered office of the Company.
As at 31 December 2022, swing pricing was activated for the following subfunds: MainFirst - Germany Fund and MainFirst – Top European Ideas Fund.
MainFirst - Emerging Markets Corporate Bond Fund Balanced MainFirst - Emerging Markets Credit Opportunities Fund (in liquidation)
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### SECURITIES LENDING

Translation (ENDE, 2022-12-31):
Ein Teilfonds kann eine Verwässerung des Nettoinventarwerts je Aktie auf Grund von Anlegern erleiden, die Aktien an einem Teilfonds zu einem Preis kaufen oder verkaufen, der nicht die Handelskosten und andere Kosten reflektiert, die dadurch entstehen, dass der Investmentmanager Wertpapiergeschäfte tätigt, um den Mittelzuflüssen und/oder Mittelabflüssen Rechnung zu tragen. Um diesem Einfluss entgegenzuwirken und die Interessen der Aktionäre zu wahren, kann ein Swing Pricing-Verfahren angewendet werden.
Falls an einem Bewertungstag die gesamten Nettozuflüsse oder Nettoabflüsse eines Teilfonds einen vom Verwaltungsrat vorab festgelegten Grenzwert übersteigen, kann der Nettoinventarwert je Aktie entsprechend nach oben oder unten angepasst werden. Der Grenzwert wird durch den Verwaltungsrat für jeden Teilfonds regelmäßig überprüft und gegebenenfalls angepasst. Die Höhe der jeweiligen Nettozuflüsse und Nettoabflüsse werden auf Basis der aktuellsten zum Zeitpunkt der Berechnung des Nettoinventarwerts verfügbaren Informationen berechnet. Das Swing Pricing-Verfahren kann bei allen Teilfonds zur Anwendung kommen. Die Höhe der Preisanpassung wird durch den Verwaltungsrat basierend auf den Handelskosten des Teilfonds und anderer Kosten festgelegt. Solch eine Anpassung kann von Teilfonds zu Teilfonds variieren und wird bis zu 1% des ursprünglichen Nettoinventarwerts je Aktie nicht übersteigen. Die für einen bestimmten Teilfonds geltende Preisanpassung ist auf Anfrage am eingetragenen Sitz der Gesellschaft erhältlich.
Zum 31. Dezember 2022 war das Swing Pricing für die folgenden Teilfonds aktiviert: MainFirst - Germany Fund und MainFirst – Top European Ideas Fund.
MainFirst - Emerging Markest Corporate Bond Fund Balanced MainFirst - Emerging Markets Credit Opportunities Fund (in Liquidation)
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