# NN (L) Euro Liquidity
## Investment Policy
This short-term variable net asset value money market fund aims to provide investors with stable and low-risk returns. The fund invests in all types of money market instruments denominated in Euro like commercial paper, floating rate notes (notes with a variable interest rate), Treasury Bills, short-term bonds, deposits and certificates of deposit. The fund limits its weighted average maturity (duration) to 60 days and its weighted average life (weighted average of the times until an asset’s principal is repaid) to 120 days. The fund is actively managed and the benchmark Euro Overnight Index Average (Eonia) is not used for portfolio construction but for performance measurement purposes only. We add value by forming a view on the evolution of interest rates, and acting on that view. In addition we selectively take positions in attractively priced credit instruments. You can sell your participation in this fund on each (working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. Money Market funds (MMF) are not guaranteed investments. Investing in MMFs is different from investing in deposits and the risk of principal fluctuation exists. An MMF does not rely on external support for guaranteeing the liquidity of the MMF or stabilizing the NAV per unit or share. The risk of loss of the principal is borne by the investor. The fund does not aim to provide you with a dividend. It will reinvest all earnings.
|  | Previous month NAV | EUR | 254.87 |
| --- | --- | --- | --- |
| SRRI |  | 1 Year High (05/09/2019) | EUR | 255.70 |


## Risk and Reward Profile (SRRI)
Data as of 31/08/2020
Key Information
Fund Type	MONEY MARKET
Share Class Type	R Capitalisation
Share Class Currency	EUR
ISIN Code	LU1703070547
Bloomberg Code	NNELRCE LX
Reuters Code	LU1703070547.LUF
Telekurs Code	38541754
WKN Code	A2H593
Sedol Code	-
Domicile	LUX
Benchmark	Euro Overnight Index Average (EONIA)
Nav Frequency	Daily
Fund Facts
Launch Fund	29/04/2011
Launch Share Class	31/01/2018
Net Asset Value	EUR	254.79
Lower risk - Typically lower rewards
Higher risk - Typically higher
| 1 Year Low (31/08/2020) | EUR | 254.79 |
| --- | --- | --- |
| Fund’s Total Net Assets (Mln) | EUR | 68.09 |
| Share Class Total Net Assets (Mln) | EUR | 6.21 |

rewards
Risk	1	2	3	4	5	6	7
Historical data, such as is used for calculating this indicator, may not be a reliable indication of the future risk profile of this fund. There is no guarantee that the risk indicator will remain unchanged, it may shift over time. The lowest category of risk does not mean that the investment is risk-free.
Total Net Value Investments (Mln)	EUR	72.11
Number of outstanding shares	24,357
Duration	0.14
Average Credit Rating	A
Yield to Maturity	-0.13
Weighted Average Maturity (days)	51.00
MONEY MARKET
STRUCTURED
MULTI ASSET
FIXED INCOME
EQUITIES
| This fund is in category 1 because of the behaviour of the product during the measuring period. The overall market risk, taking into account past performances and future potential evolution of the markets, associated | Fees |  |
| --- | --- | --- |
| with financial instruments used to reach the investment objective is considered low. | Ongoing Charges | 0.17% |
| These financial instruments are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the | Annual management fee | 0.01% |
| development of the financial market, the economic development of issuers of these instruments who are | Fixed Service Fee | 0.15% |
| themselves affected by the general world economic situation and the economic and political conditions in each | Subscription fee (max.) | 3.00% |
| country. Expected credit risk, the risk of failure of the issuers of underlying investments is low. The fund's |  |  |
| liquidity risk is set to low. Liquidity risks arise when a specific underlying investment is difficult to sell, causing | Top 10 Holdings |  |
| possible difficulty to redeem your investment from the fund. Investments in a specific geographic area are more |  |  |  |
| concentrated than investments in various geographic areas. No guarantee is provided as to the recovery of your |  | WELLS FARGO & COMPANY MTN RegS 2.250% 2020- |  |
| initial investment. |  | 09-03 | 4.51% |
|  |  | INDU & COML BNK CHINA LU 0.000% 2021-01-08 | 4.42% |
|  |  | LAND SECURITIES PLC	RegS 0.000% 2020-12-16 | 4.42% |
|  |  | CDC HABITAT 0.000% 2020-10-12 | 4.42% |
|  |  | FLEMISH COMMUNITY 0.000% 2020-10-15 | 4.42% |
|  |  | VOLVO TREASURY AB 0.000% 2020-09-18 | 4.42% |
|  |  | PURPLE PROTECTED ASSET MTN 0.000% 2021-03-04 | 4.40% |
|  |  | NN (L) LIQUID EUR - Z CAP EUR (PF) | 4.38% |
|  |  | DEUTSCHE BANK AG 0.000% 2021-01-29 | 3.68% |
|  |  | FLUVIUS SYSTEM OP 0.000% 2020-10-28 | 3.68% |
|  |  | Rolling 12 Months Return * |  |
|  |  | Fund | Benchmark |

| 08-2019 - 08-2020 | -0.36% | -0.46% |
| --- | --- | --- |
| 08-2018 - 08-2019 | -0.43% | -0.37% |

* The Past performance is not a reliable indicator of future results. In calculating the tax due on fund level fees and charges other than the initial charges were taken into consideration, which would be associated with an investment of EUR 100 maximum EUR 3 (3%). Optionally depositary costs would reduce the performance of addition.

## Additional Information
Please refer to the legal disclaimer at the end of the document.
| Factsheet NN (L) Euro Liquidity |  |
| --- | --- |
| Statistics |
| EUR | 1 Year | 3 Years | 5 Years |
| Standard Deviation | 0.08 | - | - |
| Sharpe Ratio | 3.01 | - | - |
| Alpha | -0.69 | - | - |
| α (%) | 0.10 | - | - |
| Beta | -0.73 | - | - |
| R-Squared | - | - | - |
| Information Ratio | 1.27 | - | - |
| Tracking Error | 0.08 | - | - |
| VaR (95% annualized) |  |  | 0.06% |

The VaR (Value at Risk) is a statistical indicator measuring the maximum annual loss that can be incurred within a certain confidence interval.

## Data as of 31/08/2020
Instrument Type Allocation
Currency Allocation
Other share classes
P Capitalisation	EUR	LU0546916965
P Distribution	EUR	LU0555025013
EQUITIES
FIXED INCOME
MULTI ASSET
STRUCTURED
MONEY MARKET

## Additional Information
Please refer to the legal disclaimer at the end of the document.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# NN (L) Euro Liquidity
## Anlageziel
Dieser kurzfristige Geldmarktfonds mit variablem Nettoinventarwert ist bestrebt, stabile und risikoarme Renditen für die Anleger zu erzielen. Der Fonds investiert in alle Arten von auf Euro lautenden Geldmarktinstrumenten wie Commercial Paper, Floating Rate Notes (Schuldtitel mit variablem Zinssatz), Schatzanweisungen, Anleihen mit kurzer Laufzeit, Einlagen und Einlagenzertifikate. Der Fonds begrenzt seine Duration (mittlere Kapitalbindungsdauer) auf 60 Tage und seine gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit (gewichteter Durchschnitt der Tage bis zur Rückzahlung des Nennbetrags eines Vermögenswerts) auf 120 Tage. Der Fonds wird aktiv gemanagt, und der Referenzwert, Euro Overnight Index Average (Eonia), wird nicht zum Aufbau des Portfolios herangezogen, sondern dient lediglich als
Maßstab zur Messung der Wertentwicklung. Wir schaffen Mehrwert, indem wir eine Prognose der Zinsentwicklung erstellen und entsprechende Anlageentscheidungen treffen. Ferner gehen wir gezielt Positionen in attraktiv bewerteten Kreditinstrumenten ein. Anteile können an jedem (Geschäfts-)Tag verkauft werden, an dem der Wert der Anteile
berechnet wird, im Falle dieses Fonds also täglich. Geldmarktfonds (MMF) sind keine garantierte Anlage. Anlagen in Geldmarktfonds unterscheiden sich von Anlagen in Form von Einlagen, und es besteht das Risiko, dass der Kapitalbetrag Schwankungen unterliegt. Ein Geldmarktfonds verlässt sich nicht auf externe Unterstützung, um seine Liquidität zu garantieren oder den Nettoinventarwert (NAV) pro Anteil stabil zu halten. Das Risiko des Kapitalverlusts muss vom
Anleger getragen werden. Der Fonds plant keine Ausschüttungen. Alle Erträge werden wieder angelegt.

## Risiko- und Ertragsprofil (SRRI)
SRRI

## Stand zum 31/08/2020

### Wichtige Informationen
Fondstyp	Geldmarkt
Anteilsklassentyp	R, thesaurierend
Anteilsklasse	EUR
ISIN Code	LU1703070547
Bloomberg Code	NNELRCE LX
Reuters Code	LU1703070547.LUF
Telekurs Code	38541754
WKN Code	A2H593
Sedol Code	-
Domizil	LUX
Benchmark	Euro Overnight Index Average (EONIA) NIW Berechnung		Täglich

### Stammdaten
Auflegungsdatum Teilfonds	29/04/2011
Auflegungsdatum Anteilsklasse		31/01/2018 Nettoinventarwert (NIW)	EUR		254,79
NIW zum Vormonatsende	EUR	254,87
Jahreshoch (05/09/2019)	EUR	255,70
Jahrestief (31/08/2020)	EUR	254,79
Portfoliowert Teilfonds (Mio)	EUR	68,09
Geringeres Risiko - in der Regel geringere Erträge
Höheres Risiko - in der Regel
höhere Erträge
Portfoliowert Anteilklasse (Mio)	EUR	6,21
Gesamtes Nettovermögen (Mio)	EUR	72,11
Anzahl der ausstehenden Anteile	24.357
Risiko	1	2	3	4	5	6	7
Die zur Berechnung dieses Indikators herangezogenen historischen Daten sind kein verlässlicher Anhaltspunkt für das künftige Risikoprofil dieses Fonds. Dass der Risikoindikator unverändert bleibt, kann nicht garantiert werden. Die Risikoeinstufung kann sich im Laufe der Zeit ändern. Eine Einstufung in die niedrigste Risikokategorie bedeutet nicht, dass die Anlage risikolos ist.
Dieser Fonds wird in die Kategorie 1 eingestuft, weil das mit Finanzinstrumente verbundene Marktrisiko, das zur Erreichung der Anlageziele eingegangen wird, als gering eingestuft wird.
Diese Finanzinstrumente unterliegen dem Einfluss verschiedener Faktoren. Dazu gehören u.a. die Entwicklung der Finanzmärkte sowie die wirtschaftliche Entwicklung der Emittenten dieser Instrumente. Diese sind ihrerseits von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft und den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen des jeweiligen Landes abhängig. Das erwartete Kreditrisiko der zugrunde liegenden Anlagen, also das Risiko, dass die Emittenten zahlungsunfähig werden, ist niedrig. Das Liquiditätsrisiko des Fonds ist gering. Liquiditätsrisiken entstehen, wenn eine bestimmte zugrunde liegende Anlage schwer zu verkaufen ist, sodass eine Rückzahlung Ihres Investments schwierig sein könnte. Im Gegensatz zu Anlagen, die über verschiedene geografische Regionen gestreut sind, weisen Anlagen in einer bestimmten geografischen Region eine höhere Konzentration auf. Hinsichtlich der Wiedererlangung des ursprünglich eingesetzten Kapitals wird keine Garantie gegeben.
* Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Bei der Berechnung wurden sämtliche auf Ebene des Fonds anfallenden Gebühren und Kosten mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags berücksichtigt, der bei einer Anlage von EUR 100 maximal EUR 3 (3%) betragen würde.
Gegebenenfalls anfallende Depotkosten würden die Wertentwicklung zusätzlich mindern.
Duration	0,14
Durchschnittliches Rating	A
Rendite bis zur Fälligkeit	-0,13
Gewichtete durchschnittliche
Restlaufzeit	51,00

### Gebühren
Laufende Kosten	0,17%
Jährliche Managementgebühr	0,01%
Servicegebühr	0,15%
Ausgabeaufschlag (max.)	3,00%

### Top 10
WELLS FARGO & COMPANY MTN RegS 2.250% 2020-
09-03	4,51%
INDU & COML BNK CHINA LU 0.000% 2021-01-08	4,42%
LAND SECURITIES PLC	RegS 0.000% 2020-12-16	4,42%
CDC HABITAT 0.000% 2020-10-12	4,42%
FLEMISH COMMUNITY 0.000% 2020-10-15	4,42%
VOLVO TREASURY AB 0.000% 2020-09-18	4,42%
PURPLE PROTECTED ASSET MTN 0.000% 2021-03-04	4,40% NN (L) LIQUID EUR - Z CAP EUR (PF)	4,38%
DEUTSCHE BANK AG 0.000% 2021-01-29	3,68%
FLUVIUS SYSTEM OP 0.000% 2020-10-28	3,68%

### Rollierende 12-Monats-Performance *
Fonds	Benchmark
| 08-2019 - 08-2020 | -0,36% | -0,46% |
| --- | --- | --- |
| 08-2018 - 08-2019 | -0,43% | -0,37% |

MONEY MARKET
STRUCTURED
MULTI ASSET
FIXED INCOME
EQUITIES

## Weitere Informationen
Bitte lesen Sie den rechtlichen Hinweis am Ende des Dokuments.
| Factsheet NN (L) Euro Liquidity |  |
| --- | --- |
| Statistiken |
| EUR | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre |
| Standardabweichung | 0,08 | - | - |
| Sharpe Ratio | 3,01 | - | - |
| Alpha (%) | -0,69 | - | - |
| α (%) | 0,10 | - | - |
| Beta | -0,73 | - | - |
| R-Quadrat | - | - | - |
| Information Ratio | 1,27 | - | - |
| Tracking Error | 0,08 | - | - |
| Value at Risk (95% annualisiert) |  |  | 0,06% |

Value at Risk (VaR) ist ein Risikomaß, das angibt, welchen Wert der Verlust einer bestimmten Risikoposition mit einer gegebenen Wahrscheinlichkeit und in einem gegebenen Zeithorizont nicht überschreitet.

## Stand zum 31/08/2020

### Finanzinstrumente - Allokation
Währungsallokation
Andere Anteilsklassen
P, thesaurierend	EUR	LU0546916965
P, ausschüttend	EUR	LU0555025013
EQUITIES
FIXED INCOME
MULTI ASSET
STRUCTURED
MONEY MARKET

## Weitere Informationen
Bitte lesen Sie den rechtlichen Hinweis am Ende des Dokuments.