# The sub-funds and their special investment policies
| UBS (Lux) Bond Fund ‒ CHF |
| --- |
| UBS (Lux) Bond Fund ‒ AUD |
| Currency of account: The currency of account features in the name of the respective sub-fund. The actively managed sub-funds use the benchmark SBI® Foreign AAA-BBB (TR) Index or Bloomberg AusBond Composite Index as a reference for portfolio construction, performance comparison and for risk management. For unit classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the relevant benchmark (if available) are used. It is expected that a substantial portion of a sub-fund’s investments will be part of that sub-fund’s benchmark. The Portfolio Manager can use its own discretion to invest in companies or sectors that are not included in the sub-fund’s benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities. In particular, in periods of heightened market volatility or uncertainty, and if opportunistic investments could add unwanted risks to the portfolio, it is expected that a sub-fund’s risk/return profile will be relatively similar to its benchmark. Within the scope of the general investment policy, these sub-funds invest at least two-thirds of their assets in debt securities and claims as defined above, issued by international and supranational organisations, public-sector, semi-public or private borrowers and denominated in the currency of the respective sub-fund or with an option on the currency of the respective sub-fund. Furthermore, each sub-fund may invest up to one-third of its assets in debt securities and claims denominated in a currency other than the one which features in its name. After deducting cash and cash equivalents, the sub-funds may invest up to one third of their assets in money market instruments. Up to 25% of their assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-funds may invest up to 10% of their assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. The sub-funds may invest a total of up to 20% of their net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS” or “Risks connected with the use of CDOs/CLOs”. As part of efficient asset management, the sub-funds may invest in all the derivative financial instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets” subject to the provisions and guidelines set forth therein. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(g) (“Permitted investments of the Fund”). |
| UBS (Lux) Bond Fund ‒ CHF |


## Currency of account: CHF

## UBS (Lux) Bond Fund ‒ AUD

## Currency of account: AUD
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for unit classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Unit classes with “P” in their name | 0.900% | 0.950% |
| (0.720%) | (0.760%) |
| Unit classes with “N” in their name | 1.000% | 1.050% |
| (0.800%) | (0.840%) |
| Unit classes with “K-1” in their name | 0.550% | 0.580% |
| (0.440%) | (0.460%) |
| Unit classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Unit classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
|  | 0.340% | 0.370% |
|  | (0.270%) | (0.300%) |
| Unit classes with “F” in their name | For the sub-fund UBS (Lux) Bond Fund ‒ CHF: | For the sub-fund UBS (Lux) Bond Fund ‒ CHF: |
|  | 0.250% | 0.280% |
|  | (0.200%) | (0.220%) |
| Unit classes with “Q” in their name | 0.500% | 0.550% |
| (0.400%) | (0.440%) |
| Unit classes with “I-A1” in their name | 0.460% | 0.490% |
| (0.370%) | (0.390%) |
|  | 0.400% | 0.430% |
|  | (0.320%) | (0.340%) |
| Unit classes with “I-A2” in their name | For the sub-fund UBS (Lux) Bond Fund ‒ CHF: | For the sub-fund UBS (Lux) Bond Fund ‒ CHF: |
|  | 0.340% | 0.370% |
|  | (0.270%) | (0.300%) |
|  | 0.340% | 0.370% |
|  | (0.270%) | (0.300%) |
| Unit classes with “I-A3” in their name | For the sub-fund UBS (Lux) Bond Fund ‒ CHF: | For the sub-fund UBS (Lux) Bond Fund ‒ CHF: |
|  | 0.250% | 0.280% |
|  | (0.200%) | (0.220%) |
| Unit classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Unit classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Unit classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
|  |  |


## UBS (Lux) Bond Fund – EUR Flexible
The actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500mio+ Index as a reference for portfolio construction and performance evaluation. For unit classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although a portion of the portfolio may be invested in the same instruments and in the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not bound by the benchmark in its selection of instruments. In particular, the Portfolio Manager may, at its own discretion, invest in bonds from issuers not included in the benchmark and/or set the proportion of investments in sectors differently to their weighting in the benchmark in order take advantage of investment opportunities. Therefore, in times when market volatility is high, sub-fund performance may differ greatly from the benchmark.
Within the scope of the general investment policy, the sub-fund invests at least two-thirds of its assets in debt securities and claims, denominated either in EUR and/or in all currencies of the EMU participating countries for as long as these national currencies remain legal tender, and issued by international or supranational organisations, public-sector, semi-public or private borrowers. Furthermore, the sub-fund may invest up to one-third of its assets in debt securities and claims denominated in a currency other than those mentioned above. The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (‘PRC’ or ‘China’) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the sections “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
The sub-fund may invest up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS” or “Risks connected with the use of CDOs/CLOs”. After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures.
| In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. Furthermore, the sub-fund may invest up to one-third of its assets in emerging market bonds. Emerging markets are countries which are in a transitional phase towards becoming modern industrial nations. They are typically characterised by low or medium average income and their growth rates are generally high. Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors. Furthermore, the sub-fund may invest up to one-third of its assets in debt securities and claims with lower ratings. Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers. As part of efficient asset management, the sub-fund may invest in all the derivative financial instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets” subject to the provisions and guidelines set forth therein. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(g) (“Permitted investments of the Fund”). The use of derivatives plays a key role in achieving the investment objectives of the sub-fund. To implement the investment strategy, it is assumed that the Portfolio Manager will acquire derivatives in order to invest in legally permissible assets included in the investment policy, without directly acquiring the underlying instruments. Derivatives are used in order to build up and hedge the portfolio’s market exposure. The total exposure of the sub-fund is measured using the relative VaR method. The average leverage for the sub-fund is 1,000% of the net asset value over an average period of one year; however, this level may occasionally be exceeded. Leverage is calculated as the sum of notional exposure of the derivatives used, and is not necessarily representative of the level of investment risk within the sub-fund. The sum-of-notionals approach does not allow netting of derivative positions, which may include hedge transactions and other risk mitigation strategies. Derivative strategies using instruments with high leverage may increase the leverage of the sub-fund, but this will have little to no effect on the overall risk profile of the sub-fund, which is monitored and controlled in accordance with the UCITS Directive. Investors should also note the risks described in the section “Use of financial derivative transactions”, which are of particular significance in this case due to the high leverage. The sub-fund may use interest rate derivatives such as interest rate futures, bond futures, interest rate swaps, options on interest rate futures, options on bond futures and swaptions to build up net short or net long positions in relation to individual interest rate curves, provided that a net long duration is maintained at overall Fund level. The average duration of the sub-fund’s net assets will be flexibly adjusted within a 0–4 year range depending on the current market situation. The sub-fund may use credit derivatives such as credit-linked securities, credit default swaps on different types of underlying assets (specific issuers, credit indices, ABS indices or other bond indices) to build up net short or net long exposures in individual market segments (region, sector, rating), currencies or specific issuers, provided that a net long duration is maintained at overall Fund level. The sub-fund may use total return swaps on bond indices to build up short or long exposures to a specific bond market. Furthermore, the sub-fund shall invest in to-be-announced trades (TBAs), i.e. forward-settling mortgage-backed securities (MBS). These are highly liquid contracts used to purchase or sell US government MBS at a specified time in the future. MBS are usually traded in the United States as TBAs. The main aspect of a TBA trade is that the actual security that will be delivered to the buyer is not specified at the time the trade is made, which helps ensure a liquid futures market. Within the limits defined above, the Portfolio Manager of the sub-fund may adopt an opportunistic approach and take active positions on currencies in order to generate additional value for the portfolio. The currency strategy includes building positions in national currencies. The following options are available for participating in the performance of national currencies: direct participation by purchasing securities denominated in national currencies, indirect participation by means of derivatives or a combination of both these methods. The sub-fund may use currency derivatives such as currency forwards, non-deliverable forwards (NDF), currency swaps and currency options to increase or reduce exposure in different currencies, with the option of entering into net short or net long overall positions in individual currencies. |
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| Currency of account: EUR |  |  |
| Fees |  |  |
| Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for unit classes with “hedged” in their name |
| Unit classes with “P” in their name | 0.900% (0.720%) | 0.950% (0.760%) |
| Unit classes with “N” in their name | 1.600% (1.280%) | 1.650% (0.840%) |
| Unit classes with “K-1” in their name | 0.550% (0.440%) | 0.580% (0.460%) |
| Unit classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Unit classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Unit classes with “F” in their name | 0.340% (0.270%) | 0.370% (0.300%) |
| Unit classes with “Q” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.550% (0.440%) |

| Unit classes with “I-A1” in their name | 0.460% (0.370%) | 0.490% (0.390%) |
| --- | --- | --- |
| Unit classes with “I-A2” in their name | 0.400% (0.320%) | 0.430% (0.340%) |
| Unit classes with “I-A3” in their name | 0.340% (0.270%) | 0.370% (0.300%) |
| Unit classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Unit classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Unit classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
|  |  |


## UBS (Lux) Bond Fund ‒ Convert Europe (EUR)
The actively managed sub-fund uses the benchmark Refinitiv Eurozone Convertible Bond Index (EUR) as a reference for performance comparison and for risk management. For unit classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although a portion of the portfolio may be invested in the same instruments and in the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not bound by the benchmark in its selection of instruments. In particular, the Portfolio Manager may, at its own discretion, invest in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds from issuers not included in the benchmark and/or set the proportion of investments in sectors differently to their weighting in the benchmark in order take advantage of investment opportunities. Therefore, in times when market volatility is high, sub-fund performance may differ greatly from the benchmark.

## The sub-fund invests at least two-thirds of its assets in convertible bonds and warrant-linked bonds issued by companies domiciled in Europe.

## After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments.
In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants.

## The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.
As part of efficient asset management, the sub-fund may invest in all the derivative financial instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets” subject to the provisions and guidelines set forth therein. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(g) (“Permitted investments of the Fund”).

## The sub-fund is suitable for investors who wish to profit from the development of the European stock market, but do not want to

## relinquish a certain level of security such as that afforded by the “bond floor” offered by a convertible bond.

## Currency of account: (EUR)

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for unit classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Unit classes with “P” in their name | 1.800% (1.440%) | 1.850% (1.480%) |
| Unit classes with “N” in their name | 2.100% (1.680%) | 2.150% (1.720%) |
| Unit classes with “K-1” in their name | 1.020% (0.820%) | 1.050% (0.840%) |
| Unit classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Unit classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Unit classes with “F” in their name | 0.400% (0.320%) | 0.430% (0.340%) |
| Unit classes with “Q” in their name | 0.900% (0.720%) | 0.950% (0.760%) |
| Unit classes with “I-A1” in their name | 0.500% (0.400%) | 0.530% (0.420%) |
| Unit classes with “I-A2” in their name | 0.460% (0.370%) | 0.490% (0.390%) |
| Unit classes with “I-A3” in their name | 0.400% (0.320%) | 0.430% (0.340%) |
| Unit classes with “I-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |

| Unit classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| --- | --- | --- |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Unit classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
|  |  |


## UBS (Lux) Bond Fund – Euro High Yield (EUR)
The actively managed sub-fund uses the benchmark ICE BofAML EUR High Yield 3% Constrained Index as a reference for portfolio construction, performance comparison and for risk management. For unit classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although a portion of the portfolio may be invested in the same instruments and in the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not bound by the benchmark in its selection of instruments. In particular, the Portfolio Manager may, at its own discretion, invest in bonds from issuers not included in the benchmark and/or set the proportion of investments in sectors differently to their weighting in the benchmark in order take advantage of investment opportunities. Therefore, in times when market volatility is high, sub-fund performance may differ greatly from the benchmark.
In line with the general investment policy, the sub-fund invests at least two thirds of its assets in debt securities and claims as defined above, denominated in EUR or with an option in EUR and that have a rating between CCC and BB+ (Standard & Poor’s), a similar rating from another recognised rating agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating or an issue without any rating at all is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments in bonds with a rating below CCC or similar may not exceed 10% of the sub-fund’s assets.
Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in first-class issuers. Investments in EUR also include all the currencies of the EMU participating countries for as long as these national currencies remain legal tender.

## Furthermore, the sub-fund may invest up to one-third of its assets in debt securities and claims denominated in a currency other than EUR.
After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures.
In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants.

## The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.

## The sub-fund may invest up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section

## “Risks connected with the use of ABS/MBS” or “Risks connected with the use of CDOs/CLOs”.
As part of efficient asset management, the sub-fund may invest in all the derivative financial instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets” subject to the provisions and guidelines set forth therein. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(g) (“Permitted investments of the Fund”).

## Currency of account: EUR

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for unit classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Unit classes with “P” in their name | 1.260% (1.010%) | 1.310% (1.050%) |
| Unit classes with “N” in their name | 1.750% (1.400%) | 1.800% (1.440%) |
| Unit classes with “K-1” in their name | 0.700% (0.560%) | 0.730% (0.580%) |
| Unit classes with “K-B” in their name | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Unit classes with “K-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Unit classes with “F” in their name | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Unit classes with “Q” in their name | 0.720% (0.580%) | 0.770% (0.620%) |
| Unit classes with “I-A1” in their name | 0.620% (0.500%) | 0.650% (0.520%) |
| Unit classes with “I-A2” in their name | 0.580% (0.460%) | 0.610% (0.490%) |
| Unit classes with “I-A3” in their name | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Unit classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |

|  | (0.000%) | (0.000%) |
| --- | --- | --- |
| Unit classes with “I-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Unit classes with “U-X” in their name | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
|  |  |  |
| UBS (Lux) Bond Fund ‒ Full Cycle Asian Bond (USD) |  |  |
| The actively managed sub-fund uses the benchmark JP Morgan Asia Credit Index (JACI) USD as a reference for portfolio construction, performance comparison and for risk management. For unit classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although a portion of the portfolio may be invested in the same instruments and in the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not bound by the benchmark in its selection of instruments. In particular, the Portfolio Manager may, at its own discretion, invest in bonds from issuers not included in the benchmark and/or set the proportion of investments in sectors differently to their weighting in the benchmark in order take advantage of investment opportunities. Therefore, in times when market volatility is high, sub-fund performance may differ greatly from the benchmark. In accordance with the general investment policy described above, the sub-fund invests the majority of its assets in debt instruments and claims issued by international and supranational organisations, public and semi-public bodies, and companies based in Asia or which are predominantly active in the region. In terms of interest rate and credit risk, the portfolio should be adapted to economic and financial market cycles by means of derivatives. The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi- public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (‘PRC’ or ‘China’) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the sections “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”. The medium to long-term investment objective of the Fund is to achieve a competitive total yield. The Portfolio Manager may reach this goal by means of dynamic asset allocation, involving the anticipation of predictable changes in market conditions. This may include long positions in view of increasing exposure and/or value or synthetic short positions for hedging purposes, achieved by means of legally permissible derivative financial instruments. The sub-fund may not at any time conduct physical short-selling. To achieve the investment objective, the sub-fund may, within the legal framework, buy or sell futures, swaps (including IRS/NDIRS, TRS, CDS, index CDS and NDS), forwards/non-deliverable forwards, options, total return bonds, credit-linked notes, convertible bonds, money market papers/liquid funds and other suitable, legally permitted investment instruments. These investment instruments may, as a result, both be used for hedging purposes and in view of benefiting from expected market developments. Non-deliverable forwards (NDFs) enable currency positions to be built up and hedged against exchange-rate risks without the need to physically transfer these currencies or conduct currency transactions on the corresponding markets. Using this method, both counterparty risk and costs incurred by holding local currencies, as well as certain export restrictions, may be reduced to a minimum. In all cases, local trade in NDFs in USD between two foreign business partners is not subject to prudential supervision by the authorities of the respective country. The sub-fund may invest in bonds that are not investment grade by means of which above-average yields may be gained. However, such investments entail a higher credit risk than those in first-class issuers. The sub-fund may invest a maximum of 10% of its assets in bonds with a rating below CCC or with a comparable rating. The sub-fund may invest up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS” or “Risks connected with the use of CDOs/CLOs”. Investments in Asian countries may be more volatile and less liquid than investments in European countries. Furthermore, public regulation may be less stringent in countries where the sub-fund invests than in more developed states and the accounting, auditing and reporting methods employed may not meet the standards used in more developed countries. For the reasons given, the sub-fund is particularly suitable for investors who are aware of these risks. The sub-fund may invest in any derivative financial instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets”, provided the restrictions specified therein are observed. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(g) (“Permitted investments of the Fund”). |
| Currency of account: USD |  |  |
| Fees |  |  |
| Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for unit classes with “hedged” in their name |
| Unit classes with “P” in their name | 1.500% (1.200%) | 1.550% (1.240%) |
| Unit classes with “N” in their name | 1.750% (1.400%) | 1.800% (1.440%) |
| Unit classes with “K-1” in their name | 0.900% (0.720%) | 0.930% (0.740%) |
| Unit classes with “K-B” in their name | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Unit classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |

|  | (0.000%) | (0.000%) |
| --- | --- | --- |
| Unit classes with “F” in their name | 0.520% | 0.550% |
| (0.420%) | (0.440%) |
| Unit classes with “Q” in their name | 0.800% | 0.850% |
| (0.640%) | (0.680%) |
| Unit classes with “I-A1” in their name | 0.680% | 0.710% |
| (0.540%) | (0.570%) |
| Unit classes with “I-A2” in their name | 0.620% | 0.650% |
| (0.500%) | (0.520%) |
| Unit classes with “I-A3” in their name | 0.520% | 0.550% |
| (0.420%) | (0.440%) |
| Unit classes with “I-B” in their name | 0.115% | 0.115% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Unit classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Unit classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
|  |  |  |
| UBS (Lux) Bond Fund – Global Flexible |  |  |
| The actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg Barclays Global Aggregate TR (CHF hedged) Index as a reference for portfolio construction and performance comparison. For unit classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although a portion of the portfolio may be invested in the same instruments and in the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not bound by the benchmark in its selection of instruments. In particular, the Portfolio Manager may, at its own discretion, invest in bonds from issuers not included in the benchmark and/or set the proportion of investments in sectors differently to their weighting in the benchmark in order take advantage of investment opportunities. Therefore, in times when market volatility is high, sub-fund performance may differ greatly from the benchmark. Within the scope of the general investment policy, this sub-fund invests at least two-thirds of its assets in debt securities and claims as defined above. These include agency mortgage-backed securities (MBS), residential mortgage-backed securities (RMBS), commercial mortgage-backed securities (CMBS), asset-backed securities (ABS) and CDOs. Agency MBS are issued by public and semi-public bodies such as the Government National Mortgage Association (also known as GNMA or Ginnie Mae), the Federal National Mortgage Association (also known as FNMA or Fannie Mae) or the Federal Home Loan Mortgage Corp. (also known as Freddie Mac). GNMA bonds are secured by the unlimited creditworthiness of the US government and are therefore subject to the low default risk. By contrast, for FNMA and Freddie Mac securities, there is no comparable hedging, meaning that the default risk is therefore also considered to be low. Investments in MBS, RMBS, CMBS, ABS and CDOs may not exceed 40% of the sub-fund’s net assets. Investments in products such as MBS, ABS and CDOs, etc. may exhibit heightened complexity and less transparency. These products have exposures to a pool of claims (for ABS, these claims may be car or student loans or other claims resulting from credit card contracts; for MBS, these are mortgage loans) and are issued by an entity which was exclusively founded for such issues and which is completely separate from the lender of the claims in the pool from a legal, accounting and economic standpoint. The payment flows from the underlying claims (comprising interest, amortisation of the claim and any early special payments thereon) are passed on to investors of the ABS, MBS, etc. products. These products comprise different tranches which are subject to a hierarchy that defines the order of inflow of the amortisations, as well as any early special payments and interest payments among the tranches. In the event of decreased or increased interest rates, if special payments on the underlying claims tend to be higher or lower due to the increased or decreased refinancing possibilities of the debtors, investors are subject to an increased or decreased repayment and reinvestment risk. The risks associated with investments in ABS/MBS are described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS”. Risks connected with the use of CDOs/CLOs Furthermore, the sub-fund shall invest in to-be-announced trades (TBAs), i.e. forward-settling mortgage-backed securities (MBS). These are highly liquid contracts used to purchase or sell US government MBS at a specified time in the future. MBS are usually traded in the United States as TBAs. The main aspect of a TBA trade is that the actual security that will be delivered to the buyer is not specified at the time the trade is made, which helps ensure a liquid futures market. The currency specification of this sub-fund indicates the currency of account of the sub-fund and does not necessarily form the focus of investment. The currency of account is therefore also the currency in which subscriptions and redemptions are settled, all distributions are made and performance is calculated. After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi- public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (‘PRC’ or ‘China’) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the sections “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”. In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. Furthermore, the sub-fund may invest up to one-third of its assets in emerging market bonds. |

Emerging markets are countries which are in a transitional phase towards becoming modern industrial nations. They are typically characterised by low or medium average income and their growth rates are generally high.

## Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section entitled “Risk information”. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.
Furthermore, the sub-fund may invest up to one-third of its assets in debt securities and claims with lower ratings. Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers.
As part of efficient asset management, the sub-fund may invest in all the derivative financial instruments listed in the section “Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets” subject to the provisions and guidelines set forth therein. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under Point 1.1(g) (“Permitted investments of the Fund”). The use of derivatives plays an important role in achieving the investment objectives. Derivatives shall be used to both increase and decrease the market exposure of the portfolio. To implement the investment strategy, it is assumed that the Portfolio Manager will acquire derivatives in order to invest in legally permissible assets included in the investment policy, without directly acquiring the underlying instruments.

## Currency of account: CHF

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for unit classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Unit classes with “P” in their name | 1.140% | 1.190% |
| (0.910%) | (0.950%) |
| Unit classes with “N” in their name | 1.600% | 1.650% |
| (1.280%) | (1.320%) |
| Unit classes with “K-1” in their name | 0.650% | 0.680% |
| (0.520%) | (0.540%) |
| Unit classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Unit classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Unit classes with “F” in their name | 0.320% | 0.350% |
| (0.260%) | (0.280%) |
| Unit classes with “Q” in their name | 0.600% | 0.650% |
| 0.480% | (0.520%) |
| Unit classes with “I-A1” in their name | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Unit classes with “I-A2” in their name | 0.380% | 0.410% |
| (0.300%) | (0.330%) |
| Unit classes with “I-A3” in their name | 0.320% | 0.350% |
| (0.260%) | (0.280%) |
| Unit classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Unit classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Unit classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
|  |  |

Translation (ENDE, 2020-07-01):
# Die Subfonds und deren spezielle Anlagepolitiken
| UBS (Lux) Bond Fund - CHF |  |  |
| --- | --- | --- |
| UBS (Lux) Bond Fund - AUD |  |  |
| Rechnungswährung: Die jeweilige Rechnungswährung der Subfonds ist in ihrem jeweiligen Namen ausgewiesen. Die aktiv verwalteten Subfonds nutzen die Benchmark SBI® Foreign AAA-BBB (TR) Index respektive Bloomberg AusBond Composite Index als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zum Wertentwicklungs-Vergleich und für das Risikomanagement. Für Anteilsklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der jeweiligen Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Es wird erwartet, dass ein erheblicher Teil der Investitionen des jeweiligen Subfonds Teil der jeweiligen Benchmark sein wird. Der Portfolio Manager kann sein Ermessen nutzen, um in Unternehmen oder Sektoren zu investieren, die nicht in der jeweiligen Benchmark enthalten sind, um spezifische Anlagemöglichkeiten zu nutzen. Insbesondere in Zeiten höherer Marktvolatilität oder -unsicherheit und wenn opportunistische Anlagen dem Portfolio unerwünschte Risiken hinzufügen könnten, wird erwartet, dass das Risiko-Rendite-Profil des jeweiligen Subfonds relativ ähnlich zu der jeweiligen Benchmark sein wird. Im Rahmen der allgemeinen Anlagepolitik investieren diese Subfonds ihr Vermögen zu mindestens zwei Dritteln in Forderungspapiere und Forderungsrechte im Sinne der oben genannten Definition, welche von internationalen oder supranationalen Organisationen, von öffentlich-rechtlichen, gemischtwirtschaftlichen oder privaten Schuldnern ausgegeben werden und auf die Währung des jeweiligen Subfonds lauten oder mit einer Option auf die Währung des jeweiligen Subfonds ausgestattet sind. Ausserdem können alle Subfonds bis zu einem Drittel des Vermögens in Forderungspapiere und Forderungsrechte investieren, die auf eine andere Währung als diejenige des Subfonds lauten. Nach Abzug der flüssigen Mittel dürfen die Subfonds höchstens ein Drittel ihres Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren. Höchstens 25% ihres Vermögens dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" investiert werden. Ausserdem dürfen die Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% ihres Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren. Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern. Die Subfonds dürfen insgesamt bis zu 20% des Nettovermögens in ABS, MBS, CMBS und CDO/CLO investieren. Die hiermit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt. Im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung können die Subfonds gemäss den Bestimmungen des Kapitels "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" in sämtliche dort angeführten derivativen Instrumente gemäss den dortigen Richtlinien investieren. Als Basiswerte sind insbesondere die unter Ziffer 1. 1 g) (Zulässige Anlagen des Fonds) angeführten Instrumente zulässig. |
| UBS (Lux) Bond Fund - CHF Rechnungswährung: CHF |  |  |
| UBS (Lux) Bond Fund - AUD Rechnungswährung: AUD |  |  |
| Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Anteilsklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „P“ | 0.900% (0.720%) | 0.950% (0.760%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.000% (0.800%) | 1.050% (0.840%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.550% (0.440%) | 0.580% (0.460%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |

| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| --- | --- | --- |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.340% (0,270%) Für den Subfonds UBS (Lux) Bond Fund - CHF : 0,250% (0,200%) | 0.370% (0,300%) Für den Subfonds UBS (Lux) Bond Fund - CHF : 0,280% (0,220%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.500% (0.400%) | 0.550% (0.440%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.460% (0.370%) | 0.490% (0.390%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.400% (0,320%) Für den Subfonds UBS (Lux) Bond Fund - CHF : 0,340% (0.270%) | 0.430% (0,340%) Für den Subfonds UBS (Lux) Bond Fund - CHF : 0,370% (0,300%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.340% (0,270%) Für den Subfonds UBS (Lux) Bond Fund - CHF : 0,250% (0.200%) | 0.370% (0,300%) Für den Subfonds UBS (Lux) Bond Fund - CHF : 0,280% (0,220%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond Fund - EUR Flexible
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500mio+ Index als Referenz für die Portfoliokonstruktion und zum Wertentwicklungs-Vergleich. Für Anteilsklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Obligationen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb stark von der Benchmark abweichen.
Im Rahmen der allgemeinen Anlagepolitik investiert der Subfonds sein Vermögen zu mindestens zwei Dritteln in Forderungspapiere und Forderungsrechte, die entweder in EUR und/oder allen Währungen der EWU-Teilnehmerländer denominiert sind, solange wie die nationalen Währungen als gesetzliche Zahlungsmittel gelten, und welche von internationalen oder supranationalen Organisationen, von öffentlich-rechtlichen, gemischtwirtschaftlichen oder privaten Schuldnern ausgegeben werden. Ausserdem kann der Subfonds bis zu einem Drittel des Vermögens in Forderungspapiere und Forderungsrechte investieren, die auf eine andere Währung als die zuvor genannten lauten. Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben.

## Der Subfonds darf insgesamt bis zu 20% seines Nettovermögens in ABS, MBS, CMBS und CDO/CLO investieren. Die hiermit
verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt. Nach Abzug der flüssigen Mittel darf der Subfonds höchstens ein Drittel seines Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren. Höchstens 25% des Vermögens dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" investiert werden.
Ausserdem darf der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren. Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern.
Darüber hinaus kann der Subfonds bis zu einem Drittel seines Vermögens für Anlagen in Schwellenmarktanleihen verwenden. Unter Schwellenländern (Emerging Markets) versteht man Länder, die sich in der Übergangsphase hin zu einem modernen Industriestaat befinden. Typische Merkmale sind niedrige oder mittlere Durchschnittseinkommen sowie in den meisten Fällen hohe Wachstumsraten.

## Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Die mit Investitionen in Emerging Markets verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt. Aus den

## erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.
Zudem kann der Subfonds bis zu einem Drittel seines Vermögens in Forderungspapiere und Forderungsrechte minderer Bonität investieren. Anlagen minderer Bonität können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Emittenten eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen.
Im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung kann der Subfonds gemäss den Bestimmungen des Kapitels "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" in sämtliche dort angeführten derivativen Instrumente gemäss den dortigen Richtlinien investieren. Als Basiswerte sind insbesondere die unter Ziffer 1. 1 g) (Zulässige Anlagen des Fonds) angeführten Instrumente zulässig.
Die Verwendung von Derivaten ist ein zentrales Element für das Erreichen der Anlageziele des Subfonds. Zur Umsetzung der Anlagestrategie wird davon ausgegangen, dass der Portfolio Manager Derivate erwirbt, um in gesetzlich zulässige Anlagen zu investieren, die von der Anlagepolitik abgedeckt sind, ohne dabei die Basisinstrumente direkt zu erwerben. Derivate werden genutzt, um das Marktengagement des Portfolios aufzubauen und abzusichern. Das Gesamtengagement des Subfonds wird anhand der Methode des relativen VaR gemessen. Die durchschnittliche Höhe der Hebelwirkung des Subfonds beläuft sich auf 1000 % des Nettoinventarwerts des Subfonds über einen Zeitraum von durchschnittlich einem Jahr, jedoch kann die Hebelwirkung dieses Niveau gelegentlich überschreiten. Die Hebelwirkung wird berechnet als die Summe des fiktiven Engagements der eingesetzten derivativen Finanzinstrumente und ist nicht unbedingt repräsentativ für das Niveau des Anlagerisikos innerhalb des Subfonds. Die Methode der "Summe der Nennwerte" erlaubt kein Netting von Positionen in derivativen Finanzinstrumenten, wozu Absicherungsgeschäfte und andere Strategien zur Risikominderung zählen können. Derivatestrategien, die auf Instrumenten mit einer höheren Hebelwirkung beruhen, können daher zu einem Anstieg der Hebelwirkung beitragen und dabei das Gesamtrisikoprofil des Subfonds, das gemäss der OGAW-Richtlinie überwacht und begrenzt wird, nicht oder nur leicht erhöhen. Anleger werden zudem auf die im Abschnitt "Einsatz von Finanzderivaten" beschriebenen Risiken hingewiesen, welche vorliegend aufgrund der hohen Hebelwirkung von besonderer Bedeutung sind. Der Subfonds kann Zinsderivate wie Zinsfutures, Anleihefutures, Zinsswaps, Optionen auf Zinsfutures, Optionen auf Anleihefutures und Swapoptionen zum Aufbau von Netto-Short- oder Netto-Long-Positionen in Bezug auf einzelne Zinskurven einsetzen, sofern auf Fondsebene insgesamt eine Netto-Long-Duration beibehalten wird. Die durchschnittliche Duration des Nettovermögens des Subfonds wird innerhalb einer Spanne von null bis vier Jahren flexibel an die herrschende Marktsituation angepasst. Der Subfonds kann Kreditderivate wie kreditgebundene Wertpapiere, Credit Default Swaps auf verschiedene Arten von Basiswerten (bestimmte Emittenten, Kreditindizes, ABS-Indizes oder andere Anleiheindizes) einsetzen, um Netto-Short- oder Netto-Long-Engagements in einzelnen Marktsegmenten (Region, Branche, Rating), Währungen oder bestimmten Emittenten aufzubauen, sofern auf Fondsebene insgesamt eine Netto-Long-Duration beibehalten wird. Der Subfonds kann Total Return Swaps auf Anleiheindizes einsetzen, um Short- oder Long-Engagements an einem bestimmten Anleihenmarkt aufzubauen. Ferner wird der Subfonds in To-Be-Announced (TBA), d.h. zu einem zukünftigen Zeitpunkt abzuwickelnde hypothekenbesicherte Wertpapiere (Mortgage-Backed Securities – MBS) investieren, bei denen es sich um hochliquide Kontrakte handelt, die zum Kauf oder Verkauf von MBS einer US-Behörde zu einem bestimmten Zeitpunkt verwendet werden. Hypothekenbesicherte Wertpapiere werden in den Vereinigten Staaten gewöhnlich auf einer "To-Be-Announced"-Basis (TBA-Basis) gehandelt. Das zentrale Merkmal eines TBA-Handels ist, dass die genaue Bezeichnung der dem Käufer zu liefernden Wertpapiere zum Zeitpunkt des Handels nicht genau festgelegt ist, was einen liquiden Terminmarkt erleichtert. Innerhalb der oben festgelegten Grenzen setzt der Portfolio Manager für den Subfonds, in opportunistischer Weise aktive Ansichten zu Währungen um, um einen Mehrwert für das Portfolio zu generieren. Zur Währungsstrategie gehört der Aufbau von Positionen in nationalen Währungen. Für die Teilhabe an der Performance nationaler Währungen stehen folgende Optionen zur Verfügung: direkte Beteiligung durch den Kauf von Wertpapieren, die auf Landeswährungen lauten, indirekte Beteiligung durch Derivate oder durch eine Kombination beider Methoden. Der Subfonds kann Währungsderivate wie Devisenforwards, Non-Deliverable Forwards (NDF), Währungsswaps und Devisenoptionen einsetzen, um das Engagement in verschiedenen Währungen zu erhöhen oder zu verringern, mit der Möglichkeit, in einzelnen Währungen insgesamt Netto-Short- oder Netto-Long-Positionen einzugehen.

## Rechnungswährung: EUR

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Anteilsklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „P“ | 0.900% (0.720%) | 0.950% (0.760%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.600% (1.280%) | 1.650% (0.840%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.550% (0.440%) | 0.580% (0.460%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.340% (0.270%) | 0.370% (0.300%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.500% (0.400%) | 0.550% (0.440%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.460% (0.370%) | 0.490% (0.390%) |

| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.400% (0.320%) | 0.430% (0.340%) |
| --- | --- | --- |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.340% (0.270%) | 0.370% (0.300%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond Fund - Convert Europe (EUR)
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark Refinitiv Eurozone Convertible Bond Index (EUR) als Referenz zum Wertentwicklungs-Vergleich und für das Risikomanagement. Für Anteilsklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb stark von der Benchmark abweichen.

## Der Subfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Vermögens in Wandel- und Optionsanleihen, die von in Europa domizilierten Unternehmen herausgegeben werden.
Nach Abzug der flüssigen Mittel darf der Subfonds höchstens ein Drittel seines Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren. Ausserdem darf der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren.

## Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern.
Im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung kann der Subfond gemäss den Bestimmungen des Kapitels "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" in sämtliche dort angeführten derivaten Instrumente gemäss den dortigen Richtlinien investieren. Als Basiswerte sind insbesondere die unter Ziffer 1. 1 g) (Zulässige Anlagen des Fonds) angeführten Instrumente zulässig.
Der Subfonds ist für Anleger geeignet, die von der Entwicklung des europäischen Aktienmarktes profitieren, dabei aber nicht auf ein gewisses Sicherheitsniveau verzichten möchten, das bei einer Wandelanleihe durch den so genannten Bond-Floor gegeben ist.

## Rechnungswährung: (EUR)

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Anteilsklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.800% (1.440%) | 1.850% (1.480%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.100% (1.680%) | 2.150% (1.720%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 1.020% (0.820%) | 1.050% (0.840%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.400% (0.320%) | 0.430% (0.340%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.900% (0.720%) | 0.950% (0.760%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.500% (0.400%) | 0.530% (0.420%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.460% (0.370%) | 0.490% (0.390%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.400% (0.320%) | 0.430% (0.340%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |

| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
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## UBS (Lux) Bond Fund - Euro High Yield (EUR)
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark ICE BofAML EUR High Yield 3% Constrained Index als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zum Wertentwicklungs-Vergleich und für das Risikomanagement. Für Anteilsklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Obligationen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb stark von der Benchmark abweichen. Im Rahmen der allgemeinen Anlagepolitik investiert der Subfonds mindestens zwei Drittel seines Vermögens in Forderungspapiere und Forderungsrechte im Sinne der oben genannten Definition, welche auf EUR lauten oder mit einer Option auf den EUR ausgestattet sind und die ein Rating zwischen CCC und BB+ (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert oder um Emissionen die überhaupt kein Rating haben, ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen. Investitionen in Obligationen, die ein Rating unter CCC oder vergleichbar haben, dürfen 10% des Vermögens des Subfonds nicht übersteigen. Anlagen minderer Bonität können gegenüber Investitionen in erstklassige Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen. Die Anlagen in EUR umfassen auch alle Währungen der EWU-Teilnehmerländer, solange wie die nationalen Währungen als gesetzliche Zahlungsmittel gelten.

## Ausserdem kann der Subfonds bis zu einem Drittel seines Vermögens in Forderungspapiere und Forderungsrechte investieren, die auf eine andere Währung als EUR lauten.
Nach Abzug der flüssigen Mittel darf der Subfonds höchstens ein Drittel seines Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren. Höchstens 25% seines Vermögens dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" investiert werden.
Ausserdem darf der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren.

## Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern.
Der Subfonds darf insgesamt bis zu 20% seines Nettovermögens in ABS, MBS, CMBS und CDO/CLO investieren. Die hiermit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt.
Im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung kann der Subfond gemäss den Bestimmungen des Kapitels "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" in sämtliche dort angeführten derivaten Instrumente gemäss den dortigen Richtlinien investieren. Als Basiswerte sind insbesondere die unter Ziffer 1. 1 g) (Zulässige Anlagen des Fonds) angeführten Instrumente zulässig.

## Rechnungswährung: EUR

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Anteilsklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
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| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.260% (1.010%) | 1.310% (1.050%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.750% (1.400%) | 1.800% (1.440%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.700% (0.560%) | 0.730% (0.580%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.720% (0.580%) | 0.770% (0.620%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.620% (0.500%) | 0.650% (0.520%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.580% (0.460%) | 0.610% (0.490%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |

| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
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| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| UBS (Lux) Bond Fund - Full Cycle Asian Bond (USD) |  |  |
| Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark JP Morgan Asia Credit Index (JACI) USD als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zum Wertentwicklungs-Vergleich und für das Risikomanagement. Für Anteilsklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Obligationen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb stark von der Benchmark abweichen. Der Subfonds legt den Großteil seiner Vermögenswerte gemäß der oben beschriebenen allgemeinen Anlagepolitik in Schuldverschreibungen und Forderungen an, die von internationalen und supranationalen Organisationen, öffentlichen und halbstaatlichen Einrichtungen sowie Unternehmen begeben werden, die ihren Gesellschaftssitz in Asien haben bzw. vorwiegend in Asien tätig sind. Unter Verwendung von Derivaten soll die Ausrichtung des Portfolios im Hinblick auf Zins- und Kreditrisiko den Wirtschafts- und Finanzmarktzyklen angepasst werden. Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben. Das mittel- bis langfristige Anlageziel des Fonds besteht im Erzielen einer wettbewerbsfähigen Gesamtrendite. Dies möchte der Portfolio Manager mittels einer dynamischen Vermögensallokation erreichen, bei der erwartete Änderungen der Marktbedingungen antizipiert werden sollen. Hierbei kann es sich um Long-Positionen zur Erhöhung des Engagements bzw. des Wertzuwachses oder um synthetische Short-Positionen zu Absicherungszwecken mittels gesetzlich zulässiger derivativer Finanzinstrumente handeln. Der Subfonds tätigt zu keiner Zeit physische Leerverkäufe. Zum Erreichen des Anlageziels kann der Subfonds im gesetzlich zulässigen Rahmen Terminkontrakte, Swapvereinbarungen (einschließlich IRS/NDIRS, TRS, CDS, Index-CDS und NDS), Forwards/Non-Deliverable Forwards, Optionen, Total-Return-Anleihen, Credit Linked Notes, Wandelanleihen, Geldmarktpapiere/liquide Mittel und sonstige geeignete, gesetzlich zulässige Anlageinstrumente kaufen oder verkaufen. Diese Anlageinstrumente können folglich sowohl zu Absicherungszwecken genutzt werden, als auch um an der erwarteten Marktentwicklung teilzuhaben. Mit Non-Deliverable Forwards ("NDF") ist es möglich, Währungspositionen aufzubauen und diese gegen Wechselkursrisiken abzusichern, ohne dass dazu ein physischer Transfer dieser Währungen oder Währungstransaktionen an den entsprechenden Märkten notwendig sind. Mit dieser Methode können sowohl das Gegenparteirisiko als auch die mit dem Halten lokaler Devisen verbundenen Kosten und etwaige Exportbeschränkungen auf ein Mindestmaß reduziert werden. In aller Regel unterliegt der lokale Handel mit NDFs in USD zwischen zwei ausländischen Geschäftspartnern nicht der Aufsicht der Behörden des jeweiligen Landes. Der Subfonds kann in Anleihen außerhalb des Investment-Grade-Bereichs anlegen, mit denen sich gegebenenfalls überdurchschnittlich hohe Renditen erzielen lassen. Allerdings besteht bei derartigen Anlagen auch ein höheres Bonitätsrisiko als bei Anlagen in erstklassigen Emittenten. Der Subfonds darf maximal 10% seiner Vermögenswerte in Anleihen mit einem Rating unter CCC oder einem vergleichbaren Rating anlegen. Der Subfonds darf insgesamt bis zu 20% seines Nettovermögens in ABS, MBS, CMBS und CDO/CLO investieren. Die hiermit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt. Anlagen in asiatischen Ländern können eine volatilere Performance verzeichnen und sind unter Umständen weniger liquide als Anlagen in Ländern Europas. Des Weiteren ist die öffentliche Kontrolle in den Ländern, in denen der Subfonds Anlagen tätigt, unter Umständen weniger stringent als in weiter entwickelten Staaten, und die angewandten Rechnungslegungs-, Wirtschaftsprüfungs- und Berichterstattungsmethoden sind unter Umständen nicht mit den Standards weiter entwickelter Länder vergleichbar. Aus den angegebenen Gründen ist der Subfonds insbesondere für Anleger geeignet, die sich dieser Risiken bewusst sind. Der Subfonds kann in alle derivativen Finanzinstrumente investieren, die im Abschnitt "Besondere Techniken und Instrumente, deren Basiswert Wertpapiere und Geldmarktinstrumente sind" aufgelistet sind, sofern die darin genannten Beschränkungen beachtet werden. Zulässige Basiswerte sind insbesondere die unter 1.1 g) ("Zulässige Anlagen des Fonds") aufgeführten Instrumente. |
| Rechnungswährung: USD |  |  |
| Kommissionen |  |  |
| Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Anteilsklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.500% (1.200%) | 1.550% (1.240%) |

| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.750% (1.400%) | 1.800% (1.440%) |
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| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.900% (0.720%) | 0.930% (0.740%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.800% (0.640%) | 0.850% (0.680%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.680% (0.540%) | 0.710% (0.570%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.620% (0.500%) | 0.650% (0.520%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.520% (0.420%) | 0.550% (0.440%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.115% (0.000%) | 0.115% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |


## UBS (Lux) Bond Fund - Global Flexible
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark Bloomberg Barclays Global Aggregate TR (CHF hedged) Index als Referenz für die Portfoliokonstruktion und zum Wertentwicklungs-Vergleich. Für Anteilsklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Obligationen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb stark von der Benchmark abweichen.
Im Rahmen der allgemeinen Anlagepolitik investiert dieser Subfonds sein Vermögen weltweit zu mindestens zwei Dritteln in Forderungspapiere und Forderungsrechte im Sinne der oben genannten Definition. Hierzu zählen u.a. agency mortgage-backed securities (MBS), residential mortgage-backed securities (RMBS), commercial mortgage-backed securities (CMBS), asset-backed securities (ABS) und CDO. Agency MBS werden von staatlichen oder halbstaatlichen Einrichtungen wie der Government National Mortgage Association (auch bekannt als GNMA oder Ginnie Mae), der Federal National Mortgage Association (auch bekannt als FNMA oder Fannie Mae) oder der Federal Home Loan Mortgage Corp. (auch bekannt als Freddie Mac) ausgegeben. GNMA Anleihen werden durch die uneingeschränkte Kreditwürdigkeit der US-Regierung gesichert und sind somit geringen Ausfallrisiken ausgesetzt. Bei den FNMA und Freddie Mac Wertpapieren fehlt es dagegen an einer vergleichbaren Absicherung, das Ausfallrisiko ist jedoch auch als gering einzustufen. Die Anlagen in MBS, RMBS, CMBS, ABS und CDO dürfen dabei 40% des Nettovermögens des Subfonds nicht übersteigen. Anlagen in Produkte wie MBS, ABS, CDO u.ä. weisen eine erhöhte Komplexität und Intransparenz auf. Diese Produkte werden durch einen Pool von Forderungen besichert (bei ABS können solche Forderungen etwa solche aus Auto- oder Studentendarlehen oder Forderungen, die sich aus Kreditkartenvertrag ergeben, sein; bei MBS sind es Hypothekendarlehen) und von einem Vehikel begeben, welches exklusiv für solche Emissionen gegründet wird, und das von der Rechtseinheit des Darlehensgebers der sich im Pool befindlichen Forderungen sowohl rechtlich wie auch buchhalterisch und wirtschaftlich völlig getrennt ist. Die Zahlungsflüsse aus den unterliegenden Forderungen (bestehend aus Zinsen, Amortisation der Forderung sowie etwaigen frühzeitigen Sonderzahlungen darauf) werden an Investoren der ABS, MBS etc. Produkte weitergegeben. Diese Produkte bestehen dabei aus verschiedenen Tranchen, die in einem Subordinationsverhältnis zueinander stehen, welches die Reihenfolge des Zuflusses der Amortisations- sowie etwaigen frühzeitig geleisteten Sonderzahlungen sowie Zinszahlungen unter den Tranchen regelt. Im Umfeld niedriger resp. steigender Zinsen, wenn die Sonderzahlungen auf die unterliegenden Forderungen wegen der erhöhten resp. reduzierten Refinanzierungsmöglichkeiten der Forderungsschuldner höher resp. niedriger tendieren, werden Anleger einem erhöhten resp. reduzierten Rückzahlungs- und Reinvestitionsrisiko ausgesetzt. Weitere Risiken in Verbindung mit Anlagen in ABS/MBS und CDO sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. "Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt.

## Ferner wird der Subfonds in To-Be-Announced (TBA), d.h. zu einem zukünftigen Zeitpunkt abzuwickelnde hypothekenbesicherte
Wertpapiere (Mortgage-Backed Securities – MBS) investieren, bei denen es sich um hochliquide Kontrakte handelt, die zum Kauf oder Verkauf von MBS einer US-Behörde zu einem bestimmten Zeitpunkt verwendet werden. Hypothekenbesicherte Wertpapiere werden in den Vereinigten Staaten gewöhnlich auf einer "To-Be-Announced"-Basis (TBA-Basis) gehandelt. Das zentrale Merkmal eines TBA-Handels ist, dass die genaue Bezeichnung der dem Käufer zu liefernden Wertpapiere zum Zeitpunkt des Handels nicht genau festgelegt ist, was einen liquiden Terminmarkt erleichtert.
Die Währungsangabe dieses Subfonds bezeichnet hierbei die jeweilige Rechnungswährung des Subfonds und bildet nicht zwingend dessen Anlageschwerpunkt. Die Rechnungswährung ist somit auch die Währung, in der Zeichnungen und Rücknahmen abgerechnet werden, allfällige Ausschüttungen erfolgen und die Performance berechnet wird.
Nach Abzug der flüssigen Mittel darf der Subfonds höchstens ein Drittel seines Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren. Höchstens 25% seines Vermögens dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" investiert werden.

## Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die
am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben.
Ausserdem darf der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren.
Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern. Darüber hinaus kann der Subfonds bis zu einem Drittel seines Vermögens für Anlagen in Schwellenmarktanleihen verwenden. Unter Schwellenländern (Emerging Markets) versteht man Länder, die sich in der Übergangsphase hin zu einem modernen Industriestaat befinden. Typische Merkmale sind niedrige oder mittlere Durchschnittseinkommen sowie in den meisten Fällen hohe Wachstumsraten.

## Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Die mit Investitionen in Emerging Markets verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.
Zudem kann der Subfonds bis zu einem Drittel seines Vermögens in Forderungspapiere und Forderungsrechte minderer Bonität investieren. Anlagen minderer Bonität können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Emittenten eine über-durchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen.
Im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung kann der Subfonds gemäss den Bestimmungen des Kapitels "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben" in sämtliche dort angeführten derivaten Instrumente gemäss den dortigen Richtlinien investieren. Als Basiswerte sind insbesondere die unter Ziffer 1. 1 g) (Zulässige Anlagen des Fonds) angeführten Instrumente zulässig. Die Nutzung von Derivaten spielt eine wichtige Rolle für die Verwirklichung der Anlageziele. Es ist beabsichtigt, dass die Derivate sowohl zur Erhöhung als auch Verringerung des Marktengagements des Portfolios verwendet werden. Zur Umsetzung der Anlagestrategie wird davon ausgegangen, dass der Portfolio Manager Derivate erwirbt, um so in gesetzlich zulässige Anlagen zu investieren, die in der Anlagepolitik berücksichtigt werden, ohne dabei die Basiswerte direkt zu erwerben.

## Rechnungswährung: CHF

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Anteilsklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
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| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.140% (0.910%) | 1.190% (0.950%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.600% (1.280%) | 1.650% (1.320%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-1“ | 0.650% (0.520%) | 0.680% (0.540%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „K-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.320% (0.260%) | 0.350% (0.280%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.600% (0.480%) | 0.650% (0.520%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A1“ | 0.450% (0.360%) | 0.480% (0.380%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A2“ | 0.380% (0.300%) | 0.410% (0.330%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-A3“ | 0.320% (0.260%) | 0.350% (0.280%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% (0.000%) | 0.065% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |
| Anteilsklassen mit Namensbestandteil „U-X“ | 0.000% (0.000%) | 0.000% (0.000%) |