# THEMATIC INSIGHT
In our last report, we briefly discussed the World Population Prospects 2022 report that was published over the summer. Given more time to study the data, we have gleaned new insights, particularly on Chinese demographics. We already know that the Chinese population has peaked or is peaking today. However, the latest demographic forecast suggests that the shrinkage will occur much faster and go much further than previously thought. The fertility rate in China dropped to 1.2 children per woman in 2021, from 1.7-1.8 in 2015 when the one-child policy was abandoned by the Chinese government. The UN suggests that this drop is probably related to the pandemic and the economic uncertainty today and sees the fertility rate returning to 1.7 in the medium scenario in its demographic forecast, something that has rarely
happened before in demographic history. This scenario sees China’s population shrinking from 1,425 million people today to 766 million by the end of this century, or by 0.8% per year. The working population will more than halve in the same period, shrinking by 1.2% per year. Only 46% of Chinese people will be of working age (20-65 years old) and will need to pay taxes to take care of the young and, especially, the elderly, who will make up 41% of the population. Today, 65% of the Chinese population is of working age. And this was the optimistic scenario! If the fertility of Chinese women remains constant at 1.2 children, in line with other northern Asian countries such as Japan and South Korea, demographic shrinkage and ageing will gather pace. In this scenario, the Chinese population will drop to 629 million, an annual decline of 1%. By the end of the century, the working population will amount to only 264 million people, versus more than 1 billion today, and will be comparable to the working population of NAFTA or Europe. Only 42% of the Chinese population will be of working age, and retirees of 65 or older will comprise 49% of the population by the end of this century. It is clear that China can no longer fulfil the role of the factory of the world that it has played so successfully for the last two decades. On the contrary, China is in desperate need of its own outsourcing partner, and the West needs a new one.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# THEMATISCHER EINBLICK
## In unserem vergangenen Newsletter sind wir kurz auf den im Sommer veröffentlichten Bericht World Population Prospects 2022 eingegangen.
Da wir mehr Zeit hatten, die Daten zu analysieren, haben wir neue Erkenntnisse gewonnen, insbesondere zur chinesischen Demografie. Wir wissen bereits, dass die chinesische Bevölkerung ihren Höchststand erreicht hat oder heute erreicht. Die jüngste demografische Prognose deutet jedoch darauf hin, dass die Schrumpfung viel schneller erfolgen und viel weiter gehen wird als bisher angenommen. Die Fruchtbarkeitsrate in China ist von 1,7 bis 1,8 im Jahr 2015, als die chinesische Regierung die Ein-Kind-Politik aufgab, auf 1,2 Kinder pro Frau in 2021 gesunken. Die Vereinten Nationen gehen davon aus, dass dieser Rückgang wahrscheinlich mit der Pandemie und der heutigen wirtschaftlichen Unsicherheit zusammenhängt. In ihrem mittleren Szenario zur demografischen Prognose gehen sie von einer Rückkehr der Fruchtbarkeitsrate auf 1,7 aus, was in der demografischen Geschichte nur selten vorgekommen ist. Laut diesem Szenario schrumpft die Bevölkerung Chinas von derzeit 1,425 Milliarden Menschen auf 766 Millionen bis zum Ende dieses Jahrhunderts, also um 0,8 Prozent pro Jahr. Die erwerbstätige Bevölkerung wird sich im gleichen Zeitraum mehr als halbieren und um 1,2 Prozent pro Jahr schrumpfen. Nur 46 Prozent der Chinesen werden im erwerbsfähigen Alter sein (20 bis 65 Jahre) und müssen Steuern zahlen, um die jungen und vor allem die älteren Menschen zu versorgen, die 41 Prozent der Bevölkerung ausmachen werden. Heute sind 65 Prozent der chinesischen Bevölkerung im erwerbsfähigen Alter. Und das war das optimistische Szenario! Bleibt die Fruchtbarkeit der chinesischen Frauen konstant bei 1,2 Kindern, wie es in anderen nordostasiatischen Ländern wie Japan und Südkorea der Fall ist, wird sich der demografische Rückgang und die Alterung beschleunigen. In diesem Szenario wird die chinesische Bevölkerung auf 629 Millionen sinken, was einem jährlichen Rückgang von einem Prozent entspricht. Am Ende des Jahrhunderts wird die erwerbstätige Bevölkerung nur noch 264 Millionen Menschen betragen, gegenüber mehr als einer Milliarde heute. Sie wird vergleichbar sein mit der erwerbstätigen Bevölkerung der NAFTA oder Europas. Nur 42 Prozent der chinesischen Bevölkerung werden im erwerbsfähigen Alter sein. Die Rentner im Alter von 65 Jahren oder mehr werden am Ende dieses Jahrhunderts 49 Prozent der Bevölkerung ausmachen. Es ist klar, dass China die Rolle der Fabrik der Welt, die es in den vergangenen zwei Jahrzehnten so erfolgreich gespielt hat, nicht mehr erfüllen kann. Im Gegenteil: China braucht dringend selbst einen eigenen Outsourcing-Partner und der Westen braucht einen neuen.