# Management fees and other costs
Fees to which the Company is entitled from the UCITS investment fund:
In return for managing the UCITS investment fund, the Company receives a fee (payable quarterly) amounting to up to a quarter of 2.20 % p.a. of the UCITS investment fund's average net asset value during the accounting period, which is calculated by taking the values on each valuation date. The Company may charge a reduced fee, or not charge one at all, for the UCITS investment fund or one or more unit classes. The Company shall specify the management fee for each unit class in the Sales Prospectus and the annual and semi-annual reports.
The fees to be paid out of the UCITS investment fund to third parties are as follows:
The Company may call upon the services of an investment advisory or asset management company when implementing its investment strategy. The remuneration of the investment advisory or asset management company shall be covered by the management fee.
In return for performing its duties, the Custodian receives a fee (payable quarterly) amounting to up to a quarter of 0.10% p.a. of the UCITS investment fund's average net asset value during the ac- counting period, which is calculated by taking the values on each valuation date. The Custodian may charge a reduced fee, or not charge one at all, for the UCITS investment fund or one or more unit classes. The Company shall specify the custodian fee for each unit class in the Sales Prospectus and the annual and semi-annual reports.
The amount taken out of the UCITS investment fund per year in the form of fees, pursuant to the paragraphs above, can in total be up to 2.30% p.a. of the UCITS investment fund's average net asset value during the accounting period, which is calculated on the basis of the values on each valuation date.
In addition, the Company may, for each unit issued, receive a performance fee of up to 15% of the amount by which the unit value at the end of an accounting period exceeds the maximum unit value at the end of the five preceding accounting periods (“high-water mark”), but only if the unit value at the end of the accounting period also exceeds the unit value at the beginning of the accounting peri- od by 5% (“hurdle rate”), subject however to an overall maximum of 10% of the average net asset value of the UCITS investment fund in the accounting period as calculated based on the values at the end of each valuation date. If unit classes are created, clause 1 applies accordingly to each unit class. If there are fewer than five previous accounting periods for the UCITS investment fund or unit class,
all previous accounting periods will be taken into account when calculating the fee. In the first ac- counting period following the launch of the UCITS investment fund, the high-water mark will be re- placed by the unit value at the beginning of the first accounting period.
The accounting period begins on 1 January and ends on 31 December of each calendar year. The first accounting period began on 1 January 2018 and ended on 31 December 2018. In the event that new unit classes are created, their first accounting period begins at the moment of their creation and ends on the second 31 December thereafter.
The unit value performance is to be calculated using the BVI method3.
Based on the outcome of a daily calculation, any calculated performance fee incurred is set aside within the UCITS investment fund per unit issued or any provision that has already been posted is reversed accordingly. Reversals of provisions are allocated to the UCITS investment fund. A perfor- mance fee can only be withdrawn if corresponding provisions have been formed.
The Company may charge a reduced performance fee, or not charge one at all, for the UCITS invest- ment fund or for one or more unit classes. The Company shall specify the performance fee for each unit class in the Sales Prospectus and the annual and semi-annual reports.

## An overview of the fees currently charged for each unit class can be found in Part C "Over- view of the unit classes".
In addition to the fees due to the Company and Custodian, the following expenses will also be charged to the Fund:
- standard custodian and account fees, including any standard bank costs for the custody of foreign assets abroad;
- costs of printing and dispatching statutory sales documentation intended for investors (annu- al and semi-annual reports, Sales Prospectus, KIID);
- costs of publishing the annual and semi-annual reports, the issue and redemption prices and, if applicable, the distributions or reinvestments and the liquidation report;
- costs of setting up and using a durable medium, except in the case of information concerning fund mergers and measures in connection with investment limit infringements or calculation errors when ascertaining the unit value;
- costs of auditing the UCITS investment fund by its auditor;
- costs of publishing the bases for taxation and certifying that the tax information has been drawn up pursuant to German tax regulations;
- costs incurred by the Company for asserting and enforcing legal claims on behalf of the UCITS investment fund, as well as for defending claims raised against the Company at the cost of the UCITS investment fund;
- fees and costs charged by public authorities in relation to the UCITS investment fund;3 An explanation of the BVI method is published on the website of BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V. (www.bvi.de).
- costs of legal and tax advice with regard to the UCITS investment fund;
- costs and any charges that may arise in connection with the acquisition and/or use or desig- nation of a benchmark or financial index;
- costs of appointing proxies;
- costs of third parties analysing the performance of the UCITS investment fund;
- taxes incurred in connection with both the fees payable to the Company, Custodian and third parties as well as the aforementioned expenses, including taxes arising in connection with management and custody activities.

In addition to the above-mentioned fees and expenses, costs arising in connection with the acquisi- tion and disposal of assets will be charged to the Fund.
The following explanations in terms of the amounts to be charged to the Fund can be made for the aforementioned expenses:
- The fee for the auditor in return for auditing the Fund is composed of a basic fee and additional fees that depend in particular on the number of the Fund's segments and unit classes as well as the its volume; the maximum amount of this fee is EUR 20,000 plus VAT. The costs may actually be lower or higher, so this is only a forecast.
- The costs of publishing the bases for taxation and certifying that the tax information has been drawn up pursuant to German tax regulations amount to EUR 1,500 per financial year of the Fund.
- In cases in which a court or out-of-court settlement was reached or a ruling was made by a court within the framework of class actions, the appointed law firm may receive a fee of up to 5% of the sums obtained for the Fund in this respect. Different conditions may apply or be agreed upon for active participation in a class action as a leading plaintiff, for private suits or other court or administrative proceedings. In these cases, the appointed law firm may receive up to 30 % of the sums collected.
- BaFin may charge fees or costs (borne by the Fund) for approving the Fund's Terms and Condi- tions of Investment, approving the Custodian, amending the Terms and Conditions of Investment as well as for other administrative acts related to the Fund. The amounts of these fees or costs can be found in the Regulation governing the apportionment of costs pursuant to the Financial Services Supervision Act [FinDAGKostV], as amended. The applicable version of this regulation is available on BaFin's website (www.bafin.de). For distributing the Fund abroad, the Company es- timates costs for government agencies of up to EUR 20,000 per Fund financial year. The costs during this period may actually be lower or higher, so this is only a forecast.
- The fee for appointing a proxy for the holding of General Meetings amounts to EUR 130 per General Meeting. If the General Meeting is held for several investment funds, a pro rata calcula- tion for the Fund is carried out. The number of general meetings to be held by the proxy for the Fund depends on the latest composition of the portfolio in each case. No maximum amount is es- tablished or estimated beforehand.
- The amount of the costs incurred in the context of the acquisition and disposal of assets depends on the number of transactions actually conducted. For the period of one financial year of the Fund, the Company assumes a maximum amount of 2% of the average volume of the Fund. The transaction costs during this period may actually be lower or higher. The aforementioned per- centage is therefore an estimate.
- With regard to the other expenses mentioned above, only those that were actually incurred are charged to the Fund. Since the amount of these expenses depends, inter alia, on the volume of the Fund, the portfolio composition or the number of investors in the Fund, no maximum amount for these expenses is established or estimated beforehand.

The Company normally passes some of its management fee on to intermediaries in consideration for distribution services. This may account for a considerable proportion of said fee. The Custodian and investment advisory or asset management company may use some of the fees they receive to support the distribution activities of intermediaries; said fees are usually based on the level of mediation in- volved.
The Company, Custodian and investment advisory or asset management company may, at their dis- cretion, come to an agreement with individual investors regarding the partial repayment to these investors of fees received. This applies in particular if institutional investors invest large amounts di- rectly and on a long-term basis.
The Company may use non-cash benefits in connection with transactions conducted on behalf of the Fund (broker research, financial analyses, market and price information systems), which are used when making investment decisions in the interests of the unitholders. The Company does not receive any refunds from fees and expenses paid from the Fund to the Custodian and third parties. Please also refer to the corresponding annual reports.

## Details and costs with regard to the acquisition of investment units
In addition to its fee for managing the Fund, the Company also charges a management fee for units in investment funds (target funds) held in the Fund.
If the Fund invests a considerable proportion of its value in investment units, all management fees are taken into account when calculating the total expense ratio (see below).
Investors should also bear in mind that when acquiring other investment units, the Fund may be charged issuing surcharges and/or redemption fees. In addition to such costs, there are also fees, costs, taxes, commissions and other expenses in connection with investment units in which the Fund invests; these are to be borne directly by investors in the Fund. The Fund may also invest in invest- ment units with a different fee structure (e.g. flat fee, performance fee) or for which additional types of fees may be charged.
If a target fund is directly or indirectly managed by the Company or by another company with which the Company is affiliated through a significant direct or indirect shareholding, the Company or the other company may not charge the Fund any issuing surcharge or redemption fee for the acquisition or redemption of investment units in the target funds.
The issuing surcharges and redemption fees charged to the Fund for the acquisition and redemption of units in other investment funds shall be stated in the annual and semi-annual reports. In addition, the fee that has been charged to the Fund (in the form of a management fee for the units held there- in) by a domestic or foreign capital management company or a capital management company associ- ated with the Company by way of a shareholding will be published.

## Total expense ratio
Management costs charged to the Fund shall be published in the annual report and shown as a pro- portion of the Fund's average volume (total expense ratio). This comprises the fee for managing the Fund, the Custodian's fee and expenses which may be additionally charged to the Fund (see above). This does not include any ancillary costs and costs incurred in acquiring and disposing of assets (transaction costs). The total expense ratio is published in the Key Investor Information Document as “current costs”.

## Differing cost statement from distributors
If the investor is advised by a third party when purchasing units or it mediates the purchase for the investor, said investor will be shown the costs or cost ratios that are not congruent with the cost information in this Sales Prospectus and in the Key Investor Information Document and that may ex- ceed the total expense ratio described here. The main reason for this may be that the third party also takes into account the costs of his own activity (e.g. mediating, consulting or portfolio management). It also takes into account one-time costs such as issuing surcharges and generally uses other calcula- tion methods or estimates for the costs incurred at fund level that mainly include the transaction costs of the Fund.
Deviations in the cost statement may result from information before the conclusion of the agreement and regular cost information relating to the existing fund investment as part of a long-term customer relationship.
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Translation (ENDE, 2020-10-01):
# Verwaltungs- und sonstige Kosten
Vergütungen, die der Gesellschaft aus dem OGAW-Sondervermögen zustehen:
Die Gesellschaft erhält für die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens eine vierteljährlich zahlbare Vergütung in Höhe von bis zu einem Viertel aus 2,20 % p.a. des durchschnittlichen Nettoinventar- wertes des OGAW-Sondervermögens in der Abrechnungsperiode, der aus den Werten eines jeden Bewertungstages errechnet wird. Es steht der Gesellschaft frei, für das OGAW-Sondervermögen oder für eine oder mehrere Anteilklassen eine niedrigere Vergütung zu berechnen oder von der Berech- nung einer Vergütung abzusehen. Die Gesellschaft gibt für jede Anteilklasse im Verkaufsprospekt, im Jahres- und Halbjahresbericht die erhobene Verwaltungsvergütung an.
Vergütungen, die aus dem OGAW-Sondervermögen an Dritte zu zahlen sind:
Die Gesellschaft kann sich bei der Umsetzung des Anlagekonzeptes einer Anlageberatungs- oder As- set Management-Gesellschaft bedienen. Die Vergütung der Anlageberatungs- oder Asset Manage- ment-Gesellschaft wird von der Verwaltungsvergütung abgedeckt.
Die Verwahrstelle erhält für ihre Tätigkeit eine vierteljährlich zahlbare Vergütung in Höhe von bis zu einem Viertel aus 0,10 % p.a. des durchschnittlichen Nettoinventarwertes des OGAW- Sondervermögens in der Abrechnungsperiode, der aus den Werten eines jeden Bewertungstages errechnet wird. Es steht der Verwahrstelle frei, für das OGAW-Sondervermögen oder für eine oder mehrere Anteilklassen eine niedrigere Vergütung in Rechnung zu stellen oder von der Berechnung einer Vergütung abzusehen. Die Gesellschaft gibt für jede Anteilklasse im Verkaufsprospekt, im Jah- res- und Halbjahresbericht die erhobene Verwahrstellenvergütung an.
Der Betrag, der jährlich aus dem OGAW-Sondervermögen nach den vorstehenden Absätzen als Ver- gütungen entnommen wird, kann insgesamt bis zu 2,30 % p.a. des durchschnittlichen Nettoinven- tarwertes des OGAW-Sondervermögens in der Abrechnungsperiode, der aus den Werten eines jeden Bewertungstages errechnet wird, betragen.
Ferner kann die Gesellschaft je ausgegebenen Anteil eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von bis zu 15 % des Betrages erhalten, um den der Anteilwert am Ende einer Abrechnungsperiode den Anteilwert am Anfang der Abrechnungsperiode um 5 % („Hurdle Rate“) übersteigt, jedoch insge- samt höchstens bis zu 10 % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes des OGAW- Sondervermögens in der Abrechnungsperiode, der aus den Werten am Ende eines jeden Bewertungs- tages errechnet wird. Satz 1 gilt im Falle der Bildung von Anteilklassen entsprechend für die jeweilige Anteilklasse. Ist der Anteilwert zu Beginn der Abrechnungsperiode niedriger als der Höchststand des Anteilwertes des OGAW-Sondervermögens bzw. der jeweiligen Anteilklasse, der am Ende der fünf vorangegangenen Abrechnungsperioden erzielt wurde (nachfolgend „High Water Mark“), so tritt zwecks Berechnung der Anteilwertentwicklung nach Satz 1 die High Water Mark an die Stelle des Anteilwerts zu Beginn der Abrechnungsperiode. Existieren für das OGAW-Sondervermögen bzw. die jeweilige Anteilklasse weniger als fünf vorangegangene Abrechnungsperioden, so werden bei der Berechnung des Vergütungsanspruchs alle vorangegangenen Abrechnungsperioden berücksichtigt.
Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die erste Abrechnungsperiode beginnt mit am 1. Januar 2018 und endet am 31. Dezember 2018. Im Falle der Bildung von neuen Anteilklassen beginnt deren erste Abrechnungsperiode mit der Bildung der jeweiligen Anteilklasse und endet am zweiten darauffolgenden 31.Dezember.
Die Anteilwertentwicklung ist nach der BVI-Methode3 zu berechnen.
Entsprechend dem Ergebnis einer täglichen Berechnung wird eine rechnerisch angefallene erfolgsab- hängige Vergütung im OGAW-Sondervermögen je ausgegebenen Anteil zurückgestellt oder eine be- reits gebuchte Rückstellung entsprechend aufgelöst. Aufgelöste Rückstellungen fallen dem OGAW- Sondervermögen zu. Eine erfolgsabhängige Vergütung kann nur entnommen werden, soweit ent- sprechende Rückstellungen gebildet wurden.
3 Eine Erläuterung der BVI-Methode wird auf der Homepage des BVI Bundesverband Investment und Asset Management
e.V. veröffentlicht (www.bvi.de).
Es steht der Gesellschaft frei, für das OGAW-Sondervermögen oder für eine oder mehrere Anteilklas- sen eine niedrigere erfolgsabhängige Vergütung zu berechnen oder von der Berechnung einer er- folgsabhängigen Vergütung abzusehen. Die Gesellschaft gibt für jede Anteilklasse im Verkaufspros- pekt, im Jahres- und im Halbjahresbericht die erhobene erfolgsabhängige Vergütung an.

## Ein Überblick über die den einzelnen Anteilklassen aktuell berechneten Vergütungen ist Abschnitt C „Anteilklassen im Überblick“ zu entnehmen.
Neben den der Gesellschaft und der Verwahrstelle zustehenden Vergütungen gehen die folgenden Aufwendungen zu Lasten des Fonds:
- bankübliche Depot- und Kontogebühren, ggf. einschließlich der banküblichen Kosten für die Verwahrung ausländischer Vermögensgegenstände im Ausland;
- Kosten für den Druck und Versand der für die Anleger bestimmten gesetzlich vorgeschriebe- nen Verkaufsunterlagen (Jahres- und Halbjahresberichte, Verkaufsprospekt, wesentliche An- legerinformationen);
- Kosten der Bekanntmachung der Jahres- und Halbjahresberichte, der Ausgabe- und Rück- nahmepreise und ggf. der Ausschüttungen oder Thesaurierungen und des Auflösungsberich- tes;
- Kosten der Erstellung und Verwendung eines dauerhaften Datenträgers, außer im Fall der In- formationen über Fondsverschmelzungen und der Informationen über Maßnahmen im Zu- sammenhang mit Anlagegrenzverletzungen oder Berechnungsfehlern bei der Anteilwerter- mittlung;
- Kosten für die Prüfung des OGAW-Sondervermögens durch den Abschlussprüfer des OGAW- Sondervermögens;
- Kosten für die Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen und der Bescheinigung, dass die steuerlichen Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden;
- Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen durch die Gesell- schaft für Rechnung des OGAW-Sondervermögens sowie der Abwehr von gegen die Gesell- schaft zu Lasten des OGAW-Sondervermögens erhobenen Ansprüchen;
- Gebühren und Kosten, die von staatlichen Stellen in Bezug auf das OGAW-Sondervermögen erhoben werden;
- Kosten für Rechts- und Steuerberatung im Hinblick auf das OGAW-Sondervermögen;
- Kosten sowie jegliche Entgelte, die mit dem Erwerb und/oder der Verwendung bzw. Nen- nung eines Vergleichsmaßstabes oder Finanzindizes anfallen können;
- Kosten für die Beauftragung von Stimmrechtsbevollmächtigten;
- Kosten für die Analyse des Anlageerfolges des OGAW-Sondervermögens durch Dritte;
- im Zusammenhang mit den an die Gesellschaft, die Verwahrstelle und Dritte zu zahlenden Vergütungen sowie den vorstehend genannten Aufwendungen anfallende Steuern einschließ- lich der im Zusammenhang mit der Verwaltung und Verwahrung entstehenden Steuern.

Neben den vorgenannten Vergütungen und Aufwendungen werden dem Fonds die in Zusammen- hang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehenden Kosten be- lastet.
Für die oben genannten Aufwendungen können folgende Erläuterungen bezüglich der dem Fonds zu belastenden Beträge gegeben werden:
- Die Vergütung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Fonds setzt sich aus einem Basishonorar und weiteren Zuschlägen, die insbesondere von der Anzahl der Segmente und Anteilklassen des Fonds sowie von dem Fondsvolumen des Fonds abhängen, zusammen und kann maximal einen Betrag von EUR 20.000 zzgl. MwSt. erreichen. Die Kosten können tatsächlich niedriger oder auch höher sein. Daher handelt es sich lediglich um eine Prognose.
- Die Kosten für die Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen und der Bescheinigung, dass die steuerlichen Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden betragen pro Geschäftsjahr des Fonds EUR 1.500.
- In Fällen, in denen für den Fonds im Rahmen von Sammelklagen gerichtlich oder außergerichtlich der Abschluss eines Vergleiches oder ein Urteil erzielt wurde, kann die dafür beauftragte Rechts- anwaltskanzlei eine Vergütung in Höhe von bis zu 5 % der diesbezüglich für den Fonds verein- nahmten Beträge erhalten. Für die aktive Teilnahme an einer Sammelklage als führender Kläger, für Privatklagen oder sonstigen Klage- oder Verwaltungsverfahren können hiervon abweichende Konditionen gelten bzw. vereinbart werden. Die hierfür beauftragte Rechtsanwaltskanzlei kann in diesen Fällen bis zu 30 % der vereinnahmten Beträge erhalten.
- Für die Genehmigung der Anlagebedingungen des Fonds, die Genehmigung der Verwahrstelle, für die Änderung von Anlagebedingungen sowie weitere Amtshandlungen bezogen auf den Fonds kann die BaFin Gebühren oder Kosten erheben, welche von dem Fonds getragen werden. Die Höhe dieser Beträge können der Verordnung über die Umlegung von Kosten nach dem Fi- nanzdienstleistungsaufsichtsgesetz in seiner jeweils aktuellen Fassung entnommen werden. Die jeweils aktuelle Fassung dieser Verordnung ist auf der Internetseite der BaFin unter www.bafin.de erhältlich. Für den Vertrieb des Fonds im Ausland veranschlagt die Gesellschaft Kosten für staatli- che Stellen von bis zu EUR 20.000 pro Geschäftsjahr des Fonds. Die Kosten können in diesem Zeitraum tatsächlich niedriger oder auch höher sein. Daher handelt es sich lediglich um eine Prognose.
- Für Beauftragung eines Stimmrechtsbevollmächtigten für die Abwicklung von Hauptversammlun- gen fällt ein Entgelt in Höhe von EUR 130 pro Hauptversammlung an. Sofern die Abwicklung für mehrere Investmentvermögen erfolgt, erfolgt eine anteilige Berechnung für den Fonds. Die An- zahl der Hauptversammlungen, welche der Stimmrechtsbevollmächtigte für den Fonds abwickelt ist von der jeweils aktuellen Portfoliozusammensetzung abhängig. Ein im Voraus festgelegter o- der abschätzbarer Höchstbetrag hierfür besteht daher nicht.
- Die Höhe der im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegen- ständen entstehenden Kosten hängt von der Anzahl der tatsächlich durchgeführten Transaktio- nen ab. Die Gesellschaft geht für den Zeitraum eines Geschäftsjahres des Fonds von einem Höchstbetrag von 2 % des durchschnittlichen Volumens des Fonds aus. Die Transaktionskosten können in diesem Zeitraum tatsächlich niedriger oder auch höher sein. Der vorgenannte Prozent- satz ist daher lediglich eine Prognose.
- Im Hinblick auf die sonstigen oben genannten Aufwendungen werden die jeweils tatsächlich an- gefallenen Aufwendungen dem Fonds belastet. Da die Höhe dieser Aufwendungen u.a. von dem Volumen des Fonds, der Portfoliozusammensetzung bzw. der Anzahl der in dem Fonds investier- ten Anleger abhängt, besteht ein im Voraus festgelegter oder abschätzbarer Höchstbetrag für diese Aufwendungen nicht.

Die Gesellschaft gibt im Regelfall Teile ihrer Verwaltungsvergütung an vermittelnde Stellen weiter. Dies erfolgt zur Abgeltung von Vertriebsleistungen. Dabei kann es sich auch um wesentliche Teile handeln. Verwahrstelle und Anlageberatungs- oder Asset Management-Gesellschaft können aus ihren vereinnahmten Vergütungen Vertriebsmaßnahmen der Vermittler unterstützen, deren Berechnung in der Regel auf der Grundlage vermittelter Bestände erfolgt.
Gesellschaft, Verwahrstelle und Anlageberatungs- oder Asset Management-Gesellschaft können nach ihrem freien Ermessen mit einzelnen Anlegern die teilweise Rückzahlung von vereinnahmten Vergü- tungen an diese Anleger vereinbaren. Dies kommt insbesondere dann in Betracht, wenn institutionel- le Anleger direkt Großbeträge nachhaltig investieren.
Die Gesellschaft kann im Zusammenhang mit Geschäften für Rechnung des Fonds geldwerte Vorteile (Broker research, Finanzanalysen, Markt- und Kursinformationssysteme) verwenden, die sie im Inte- resse der Anleger bei den Anlageentscheidungen nutzt. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütun- gen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandser- stattungen zu. Im Übrigen wird auf die entsprechenden Jahresberichte verwiesen.

## Besonderheiten und Kosten beim Erwerb von Investmentanteilen
Neben der Vergütung zur Verwaltung des Fonds wird eine Verwaltungsvergütung für die im Fonds gehaltenen Anteile an Investmentvermögen (Zielfonds) berechnet.
Sofern den Fonds einen erheblichen Teil seines Wertes in Investmentanteile anlegt, werden bei der Berechnung der Gesamtkostenquote (siehe unten) sämtliche Verwaltungsvergütungen berücksichtigt.
Der Anleger sollte darüber hinaus berücksichtigen, dass dem Fonds beim Erwerb von anderen In- vestmentanteilen gegebenenfalls Ausgabeaufschläge beziehungsweise Rücknahmegebühren berech- net werden, die den Fonds belasten. Neben diesen Kosten sind auch die für den jeweiligen Zielfonds anfallenden Gebühren, Kosten, Steuern, Provisionen und sonstigen Aufwendungen in Bezug auf In- vestmentanteile, in die der Fonds investiert, mittelbar von den Anlegern des Fonds zu tragen. Der Fonds darf auch in Investmentanteile anlegen, die eine andere Gebührenstruktur (z.B. Pauschalge- bühr, erfolgsabhängige Vergütung) aufweisen oder für die zusätzlichen Arten von Gebühren belastet werden dürfen.
Soweit ein Zielfonds direkt oder indirekt von der Gesellschaft oder einem anderen Unternehmen ver- waltet wird, mit dem die Gesellschaft durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteili- gung verbunden ist, darf die Gesellschaft oder das andere Unternehmen für den Erwerb oder die Rücknahme der Investmentanteile der Zielfonds keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge zu Lasten des Fonds berechnen.
Im Jahres- und Halbjahresbericht werden die Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge offenge- legt, die dem Fonds für den Erwerb und die Rücknahme von Anteilen an anderen Investmentvermö- gen berechnet worden sind. Ferner wird die Vergütung offengelegt, die dem Fonds von einer in- oder ausländischen Kapitalverwaltungsgesellschaft oder einer Kapitalverwaltungsgesellschaft, mit der die Gesellschaft durch Beteiligung verbunden ist, als Verwaltungsvergütung für die im Fonds gehaltenen Anteile berechnet wurde.

## Gesamtkostenquote
Im Jahresbericht werden die im Geschäftsjahr zu Lasten des Fonds angefallenen Verwaltungskosten offengelegt und als Quote des durchschnittlichen Fondsvolumens ausgewiesen („Gesamtkostenquo- te“). Diese setzt sich zusammen aus der Vergütung für die Verwaltung des Fonds, der Vergütung der Verwahrstelle sowie den Aufwendungen, die dem Fonds zusätzlich belastet werden können (siehe oben). Ausgenommen sind die Nebenkosten und die Kosten, die beim Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehen (Transaktionskosten). Die Gesamtkostenquote wird in den wesentlichen Anlegerinformationen als sogenannte „laufende Kosten“ veröffentlicht.

## Abweichender Kostenausweis durch Vertriebsstellen
Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Dritte beraten oder vermitteln diese den Kauf, weisen sie ihm gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus, die nicht mit den Kostenangaben in diesem Verkaufsprospekt und in den wesentlichen Anlegerinformationen deckungsgleich sind und die hier beschriebene Gesamtkostenquote übersteigen können. Grund dafür kann insbesondere sein, dass der Dritte die Kosten seiner eigenen Tätigkeit (z.B. Vermittlung, Beratung oder Depotführung) zusätzlich berücksichtigt. Darüber hinaus berücksichtigt er ggf. auch einmalige Kosten wie Ausgabe- aufschläge und benutzt in der Regel andere Berechnungsmethoden oder auch Schätzungen für die auf Fondsebene anfallenden Kosten, die insbesondere die Transaktionskosten des Fonds mit umfas- sen.
Abweichungen im Kostenausweis können sich sowohl bei Informationen vor Vertragsschluss ergeben als auch bei regelmäßigen Kosteninformationen über die bestehende Fondsanlage im Rahmen einer dauerhaften Kundenbeziehung.
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