#### MainFirst - Euro Value Stars (in liquidation), MainFirst - Top European Ideas Fund, MainFirst - Germany Fund, MainFirst - Global Equities Fund, MainFirst - Global Dividend Stars, MainFirst - Global Equities Unconstrained Fund and MainFirst - Megatrends Asia
The Investment Manager receives a performance fee of 15% of the net value increase per share of the Sub-fund resulting from the ordinary business activity of the Sub-fund. The performance fee is paid to the management company and calculated separately for the Sub-fund using the following formula:
In the following explanation, “gross share value” means the net asset value per share without the delimitation of the performance fee contained in this net asset value. In other words, to compare the performances, the net asset value per share is used, taking into account all costs, without the performance fee contained therein.
The performance fee amounts to 15% of the positive difference between the percentage change in the so-called gross share value of the respective class and the benchmark. The performance fee is calculated on the basis of the number of Shares currently in circulation in the respective Share Class.
The daily return differential between the percentage change in the gross share value of the respective Class and the percentage- based performance of the benchmark is calculated as follows:
Return of the gross share value – return of the benchmark = return differential.
When calculating the performance fee, an additional mechanism is applied that includes that it can only be levied if the cumulative differential calculated using the above method has reached a new high watermark since the date of launching the Sub-fund. The reference period of the high watermark extends over the entire lifespan of the respective share classes of the subfund. The difference between the cumulative old (before withdrawal of the performance fee) and the new peak value is applied. The performance fee that is proportionally attributable and deferred to the share redemption at the time of an outperformance of the share class during the year is retained for these shares (“crystallisation”) and paid to the investment manager at the end of the accounting period. The performance fee of the respective share class is calculated on each valuation day by comparing the percentage change in the share value plus the performance fee amount per share (gross share value) contained in the current share value and the percentage change in the benchmark based on the shares currently in circulation. The deferred total amount changes on the valuation days on which the daily return differential exceeds the high watermark. On the valuation days on which the daily return differential falls below the high watermark, the total amount accrued in the respective share class is released. The performance fee amount already crystallised on share redemptions during the year is retained even in the event of future negative performance.
A disbursable performance fee will be withdrawn from the Sub-fund at the end of the financial year (accounting period; 1 January - 31 December of each year); corresponding provisions for the performance fee are made each time the net asset value of the Sub- fund is calculated. These provisions are included in the net asset value. A further performance fee is only applicable if and when, at the end of the financial year, the previous high watermark determined for the payment of the remuneration is exceeded.
The calculation period for the performance fee is the financial year. The basis for the initial calculation of the performance fee is the sum of the subscription amounts received in the initial subscription period. After the initial subscription period, the performance fee is determined by comparing the percentage change in the share value plus the performance amount per share (gross share value) contained in the current share value and the percentage change in the benchmark and the applicable return differential.
Should the Company or the Sub-fund be liquidated, the net asset value used is that applicable on the day on which the decision was made to dissolve the Company or the Sub-fund.
The performance fee is calculated for share classes that differ from the Sub-fund currency (e.g. Sub-fund currency EUR, class currency CHF) in such a way that the performance of the share value and the benchmark development are determined in the Sub- fund currency. Exchange rate fluctuations therefore have no direct impact on the level of the performance fee in the Sub-fund currency.

Translation (ENDE, 2022-12-31):
### MainFirst - Euro Value Stars (in Liquidation), MainFirst - Top European Ideas Fund, MainFirst - Germany Fund, MainFirst - Global Equities Fund, MainFirst - Global Dividend Stars, MainFirst - Global Equities Unconstrained Fund und MainFirst - Megatrends Asia
Der Investmentmanager erhält eine leistungsabhängige Vergütung (sog. Performance Fee) von 15% der Geschäftstätigkeit des Teilfonds resultierenden Wertzuwachses pro Aktie des Teilfonds. Die Performance Fee wird an die Verwaltungsgesellschaft abgeführt und wird für den Teilfonds gesondert nach folgender Formel berechnet:
Unter „Brutto-Aktienwert“ ist in der nachfolgenden Erläuterung der Nettovermögenswert je Aktie ohne die in diesem Nettovermögenswert enthaltene Performance Fee Abgrenzung gemeint. D.h. zum Vergleich der Performances wird der Nettovermögenswert je Aktie unter Berücksichtigung aller Kosten ohne die darin enthaltene Performance Fee herangezogen.
Die Performance Fee beträgt 15% der positiven Differenz zwischen der prozentualen Veränderung des sogenannten Brutto-Aktienwerts der jeweiligen Klasse und der Benchmark. Die Performance Fee wird auf der Grundlage der aktuell im Umlauf befindlichen Aktien der jeweiligen Klasse berechnet.
Die tägliche Renditedifferenz zwischen der prozentualen Veränderung des Brutto-Aktienwerts der jeweiligen Klasse und der prozentualen Entwicklung der Benchmark berechnet sich wie folgt:
Rendite des Brutto-Aktienwerts – Rendite der Benchmark = Renditedifferenz.
Bei der Berechnung der Performance Fee kommt zusätzlich ein Mechanismus zur Anwendung, welcher beinhaltet, dass diese nur dann erhoben werden kann, wenn die unter Anwendung der oben erwähnten Methode berechnete, kumulierte Differenz seit Auflegungsdatum des Teilfonds einen neuen Höchstwert erreicht hat (High Watermark). Der Referenzzeitraum der High Watermark erstreckt sich über die gesamte Lebensdauer der jeweiligen Aktienklassen des Teilfonds. Dabei wird die Differenz zwischen dem kumulierten alten (vor der Entnahme der Performance Fee) und dem neuen Höchstwert herangezogen. Die auf die Aktienrückgaben zum Zeitpunkt einer unterjährigen Out-Performance der Aktienklasse anteilig entfallende und zurückgestellte Performance Fee wird für diese Aktien einbehalten („Kristallisierung“) und zum Ende der Abrechnungsperiode an den Investmentmanager ausgezahlt. Die Performance Fee der jeweiligen Aktienklasse wird an jedem Bewertungstag durch Vergleich der prozentualen Veränderung des Aktienwerts zzgl. des im aktuellen Aktienwert enthaltenen Performance Fee Betrages pro Aktie (Brutto-Aktienwert) und der prozentualen Veränderung der Benchmark auf Basis der aktuell im Umlauf befindlichen Aktien berechnet. An den Bewertungstagen, an denen die tägliche Renditedifferenz die High Watermark übertrifft, verändert sich der abgegrenzte Gesamtbetrag. An den Bewertungstagen, an denen die tägliche Renditedifferenz die High Watermark unterschreitet, wird der in der jeweiligen Aktienklasse abgegrenzte Gesamtbetrag aufgelöst. Der auf die unterjährigen Aktienrückgaben bereits kristallisierte Performance Fee Betrag bleibt auch bei einer zukünftigen negativen Wertentwicklung erhalten.
Eine auszahlungsfähige Performance Fee wird dem Teilfonds am Ende des Geschäftsjahres entnommen (Abrechnungsperiode: 1. Januar – 31. Dezember eines jeden Jahres); entsprechende Rückstellungen für die Performance Fee werden indessen bei jeder Berechnung des Nettoinventarwertes des Teilfonds gemacht. Diese Rückstellungen sind im Nettoinventarwert enthalten. Eine weitere leistungsabhängige Vergütung fällt nur dann an, wenn und insofern am Ende des Geschäftsjahres die zuletzt bei der Auszahlung der Vergütung festgestellte High Watermark überschritten wurde.
Die Berechnungsperiode für die leistungsabhängige Vergütung ist das Geschäftsjahr. Basis für die erstmalige Ermittlung der leistungsabhängigen Vergütung ist die Summe der in der Erstausgabeperiode eingegangenen Zeichnungsgelder. Nach der Erstausgabeperiode erfolgt die Ermittlung der leistungsabhängigen Vergütung durch Vergleich der prozentualen Veränderung des Aktienwerts zzgl. des im aktuellen Aktienwert enthaltenen Performance Betrages pro Aktie (Brutto-Aktienwert) und der prozentualen Veränderung der Benchmark und der jeweils anwendbaren Renditedifferenz.
Sollte die Gesellschaft oder der Teilfonds liquidiert werden, so ist der Nettoinventarwert an dem Tag maßgebend, an dem der Entscheid zur Auflösung der Gesellschaft oder des Teilfonds gefällt wurde.
Die Performance Fee wird bei Aktienklassen, die von der Teilfondswährung abweichen (z.B. Teilfondswährung EUR, Klassenwährung CHF), dahingehend berechnet, dass die Wertentwicklung des Aktienwerts und die Benchmarkentwicklung in der Teilfondswährung ermittelt werden. Devisenschwankungen haben somit keinen direkten Einfluss auf die Höhe der Performance Fee in Teilfondswährung.