The Fund Manager receives a performance fee of up to 15% of the gross unit value performance beyond the positive development of the benchmark EMIX Global Mining Global Gold [Price Index, Bloomberg code: JCGMGGI, Index in Euro] (BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Precious Metals Fund ) respectively (EMIX Global Mining Index [Price Index, Bloomberg code: JCGMMG, Index in Euro] (BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund), provided that the unit value is higher at the end of the financial year than the highest unit value of the previous financial years or is higher at the end of the first financial year than the initial unit value (high-water mark principle).
The performance of the benchmark is calculated based on the difference between the benchmark‘s actual score on the calculation day and the latest score of the previous period or between the bench- mark‘s score in the first financial year and at the end of the initial subscription period. If the bench- mark is made up of several indices, the percentage weighting of the indices shall be readjusted daily.
The performance of the unit value (“unit value performance”) is calculated on each valuation date by comparing the actual unit value with the highest unit value of the previous financial year end (high-water mark). If there are different unit classes in the Fund, the unit value per unit class is used as a basis for the calculation.
To determine the unit value performance, any dividend payments made in the meantime are taken into account – i.e. these are added to the actual unit value, from which these distributions had been deducted.
Beginning at the start of each financial year, the performance fee is calculated on the valuation day based on the aforementioned unit value performance, the performance of the benchmark, the average units of the financial year in circulation and the highest unit value of the previous financial year ends (high-water mark).
On the valuation days on which the performance of the unit value is greater than the performance of the benchmark (outperformance) and the current unit value exceeds the high-water mark, the accrued total amount changes in keeping with the method presented above. On the valuation days on which the performance of the unit value is lower than the performance of the benchmark or the current unit value is lower than the high-water mark, the accrued total amount is eliminated. As a basis of calculation, data from the previous valuation day (at financial year-end on the same day) is used. The performance fee is calculated exclusively on the basis of the difference between the positive performance of the benchmark and that of the unit value. If the performance of the bench- mark is negative, the performance fee is only calculated based on the positive performance of the unit value. If the performance of the unit value is negative, there shall be no performance fee whatsoever.
For the financial year ending 31 December 2021, the actual performance fee accrued and the corresponding performance fee percentage (calculated on the basis of the respective average pro rata net assets) for the respective unit classes are as follows:

Translation (ENDE, 2021-12-31):
Der Fondsmanager erhält zudem eine zusätzliche Performancegebühr von bis zu 15 % der Entwicklung des Bruttoanteilwerts, die über die positive Entwicklung der Benchmark EMIX Global Mining Global Gold [Preisindex, Bloomberg-Code: JCGMGGI, Index in Euro] (BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV – Precious Metals Fund ) bzw. (EMIX Global Mining Index [Preisindex, Bloomberg-Code: JCGMMG, Index in Euro] (BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV – Electrum Fund), sofern der Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres höher ist als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Geschäftsjahre bzw. höher ist als der Erstanteilwert am Ende des ersten Geschäftsjahres (High-Watermark-Prinzip).
Die Wertentwicklung der Benchmark wird anhand der Differenz zwischen dem aktuellen Punktestand der Benchmark am Berechnungstag und dem letzten Punktestand der Benchmark des vorangegangenen Zeitraums bzw. zwischen dem Punktestand der Benchmark im ersten Geschäftsjahr und dem Punktestand der Benchmark am Ende des Erstzeichnungszeitraums berechnet. Wenn die Benchmark aus mehreren Indizes besteht, wird die prozentuale Gewichtung der Indizes täglich angepasst.
Die Anteilwertentwicklung („Entwicklung des Anteilwerts“) wird an jedem Bewertungsdatum durch Vergleich des aktuellen Anteilwerts mit dem höchsten Anteilwert am Ende des vorangegangenen Geschäftsjahres (High Watermark) berechnet. Bestehen im Fonds unterschiedliche Anteilklassen, wird der Anteilwert pro Anteilklasse für die Berechnung zugrunde gelegt.
Zur Ermittlung der Entwicklung des Anteilwerts werden evtl. zwischenzeitlich erfolgte Dividendenzahlungen entsprechend berücksichtigt, d. h. diese werden dem aktuellen, um die Ausschüttung reduzierten Anteilwert hinzugerechnet.
Die Performancegebühr wird, beginnend am Anfang jedes Geschäftsjahres, an jedem Bewertungstag auf Basis der oben genannten Entwicklung des Anteilwerts, der Wertentwicklung der Benchmark, der im Geschäftsjahr durchschnittlich umlaufenden Anteile sowie dem höchsten Anteilwert am Ende des vorangegangenen Geschäftsjahres (High Watermark) berechnet.
An den Bewertungstagen, an denen die Entwicklung des Anteilwerts größer als die Wertentwicklung der Benchmark ist (Outperformance) und gleichzeitig der aktuelle Anteilwert die High Watermark übersteigt, verändert sich der abgegrenzte Gesamtbetrag nach der oben dargestellten Methode. An den Bewertungstagen, an denen die Entwicklung des Anteilwerts geringer als die Wertentwicklung der Benchmark ist oder der aktuelle Anteilwert unter der High Watermark liegt, wird der abgegrenzte Gesamtbetrag aufgelöst. Als Basis der Berechnung werden die Daten des vorherigen Bewertungstags (am Ende des Geschäftsjahres taggleich) herangezogen. Die Performancegebühr wird ausschließlich auf Grundlage der Differenz zwischen der positiven Wertentwicklung der Benchmark und der positiven Entwicklung des Anteilwerts berechnet. Ist die Wertentwicklung der Benchmark negativ, wird die Performancegebühr nur anhand der positiven Entwicklung des Anteilwerts berechnet. Wenn die Entwicklung des Anteilwerts negativ ist, fällt keinerlei Performancegebühr an.
Für das am 31. Dezember 2021 beendete Geschäftsjahr stellen sich die tatsächlich angefallene erfolgsabhängige Vergütung und der entsprechende Prozentsatz der erfolgsabhängigen Vergütung (berechnet auf der Grundlage des jeweiligen durchschnittlichen anteiligen Netto-Teilfondsvermögens) für die jeweiligen Anteilklassen wie folgt dar: