# Focused SICAV – Corporate Bond EUR
| Three-year comparison |  |
| --- | --- |
| Date | ISIN | 31.10.2021 | 31.10.2020 | 31.10.2019 |
| Net assets in EUR |  | 282 405 603.71 | 299 531 082.70 | 689 876 626.27 |
| Class F-acc | LU0224579853 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 462 300.1190 | 675 641.2360 | 363 425.5220 |
| Net asset value per share in EUR |  | 171.09 | 170.15 | 167.92 |
| Issue and redemption price per share in EUR 1 |  | 171.09 | 170.15 | 167.92 |
| Class (CHF hedged) F-acc | LU0581055034 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 195 911.9130 | 154 005.9720 | 345 452.2940 |
| Net asset value per share in CHF |  | 138.54 | 138.12 | 136.78 |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 138.54 | 138.12 | 136.78 |
| Class (USD hedged) F-acc | LU1272229326 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 352 977.1270 | 306 936.8850 | 964 709.5140 |
| Net asset value per share in USD |  | 130.02 | 128.31 | 124.42 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 130.02 | 128.31 | 124.42 |
| Class F-UKdist | LU0526609044 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 297 893.0000 | 282 634.8090 | 1 105 292.4470 |
| Net asset value per share in EUR |  | 118.52 | 120.02 | 120.73 |
| Issue and redemption price per share in EUR 1 |  | 118.52 | 120.02 | 120.73 |
| Class (GBP hedged) F-UKdist | LU0526609127 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 807 606.8820 | 807 419.3470 | 2 753 748.4180 |
| Net asset value per share in GBP |  | 107.33 | 108.13 | 107.98 |
| Issue and redemption price per share in GBP 1 |  | 107.33 | 108.13 | 107.98 |
| 1  See note 1 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Currency | 2020/2021 | 2019/2020 | 2018/2019 |
| Class F-acc | EUR | 0.6% | 1.3% | 6.2% |
| Class (CHF hedged) F-acc | CHF | 0.3% | 1.0% | 5.7% |
| Class (USD hedged) F-acc | USD | 1.3% | 3.1% | 9.4% |
| Class F-UKdist | EUR | 0.6% | 1.3% | 6.2% |
| Class (GBP hedged) F-UKdist | GBP | 1.1% | 2.0% | 7.5% |
| Historical performance is no indicator of current or future performance. |  |  |  |  |

The performance data does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming shares. The performance data were not audited.
The subfund has no benchmark.
Focused SICAV – Corporate Bond EUR Annual report and audited financial statements as of 31 October 2021

## Report of the Portfolio Manager
Over the financial year, from 1 November 2020 to 31 October 2021, the EUR corporate market produced a positive performance. After the reopening post the third COVID-19 wave, European economies have shown a strong rebound. The strong momentum should conti- nue throughout the second half of this year, though the spread of the delta variant adds some downside risks to the outlook. European data has been improving as the region catches up with the vaccine roll-out. Despite this improvement it is too early for the ECB to even consider reducing the overall level of stimulus. There will be some adjustments to the PEPP, but QE and negative rates will be a feature of the ECB policy making for the foreseeable future; especially if spill-over effects from China later this year impact capital goods orders. Despite the high probability of the taper in the US, investors should expect easy monetary policy in the Eurozone to continue to underpin bond markets. This economic and monetary policy outlook is still supportive for Euro denominated investment grade corporate bonds. The investment grade EUR corporate bond market moved sideways over the past few months and has been very stable. Low rate and spreads make EUR corporate bonds less attractive. However, with high equity valuations and negative cash rates there are not many alternatives. Investors will continue to invest in corporate bonds. Additionally, the ECB will continue to buy EUR corporate bonds and support the market. In general, the corporate market continues to be supported by accommodative monetary policy, fiscal stimulus, and improving economic growth. On the technical side, demand from investors looking for yield as well as the accommodative monetary policy are supportive factors.
The financial year was characterized by tighter spreads with positive effects partly offset by higher rates. The subfund produced a positive performance during the financial year. The subfund benefited from positions in subordinated financial and non-financial hybrid bonds. Our sector management had a positive impact on relative performance next to spread carry. Duration management subtracted from performance as rates rose throughout most of the last months as inflation is increasing rapidly.

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
| France | 20.72 |
| --- | --- |
| The Netherlands | 14.46 |
| United States | 13.90 |
| Germany | 9.69 |
| United Kingdom | 8.02 |
| Spain | 6.35 |
| Luxembourg | 5.17 |
| Australia | 3.78 |
| Italy | 3.61 |
| Switzerland | 3.52 |
| Ireland | 1.37 |
| Sweden | 1.36 |
| Liechtenstein | 1.10 |
| Finland | 0.98 |
| Slovakia | 0.67 |
| Singapore | 0.51 |
| Belgium | 0.49 |
| Denmark | 0.41 |
| Poland | 0.28 |
| Jersey | 0.28 |
| Japan | 0.26 |
| Guernsey | 0.25 |
| Total | 97.18 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
| Banks & credit institutions | 31.26 |
| --- | --- |
| Finance & holding companies | 22.16 |
| Telecommunications | 10.02 |
| Real Estate | 4.27 |
| Energy & water supply | 4.09 |
| Petroleum | 3.71 |
| Insurance | 3.14 |
| Traffic & transportation | 2.41 |
| Vehicles | 2.41 |
| Building industry & materials | 2.23 |
| Internet, software & IT services | 2.14 |
| Supranational organisations | 1.89 |
| Pharmaceuticals, cosmetics & medical products | 1.16 |
| Mortgage & funding institutions | 1.11 |
| Food & soft drinks | 0.98 |
| Miscellaneous services | 0.94 |
| Textiles, garments & leather goods | 0.89 |
| Tobacco & alcohol | 0.69 |
| Electrical devices & components | 0.52 |
| Electronics & semiconductors | 0.47 |
| Aerospace industry | 0.28 |
| Computer hardware & network equipment providers | 0.25 |
| Miscellaneous trading companies | 0.16 |
| Total | 97.18 |

Focused SICAV – Corporate Bond EUR
Annual report and audited financial statements as of 31 October 2021

## Statement of Net Assets
Assets	31.10.2021
EUR
Investments in securities, cost	274 701 740.20
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	-269 309.41	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 274 432 430.79 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 2 007 718.07 |
| Other liquid assets (Margins) | 962 457.99 |
| Receivable on subscriptions | 1 042 849.57 |
| Interest receivable on securities | 2 345 776.36 |
| Interest receivable on liquid assets | 207.51 |
| Other receivables | 17 218.88 |
| Unrealized gain on forward foreign exchange contracts (Note 1) | 3 305 600.98 |
| Total Assets | 284 114 260.15 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Unrealized loss on swaps (Note 1) | -704 031.33 |
| Payable on securities purchases (Note 1) | -37 554.15 |
| Payable on redemptions | -921 539.27 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -24 098.04 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -2 225.49 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-19 208.16	 |
| Total provisions | -45 531.69 |
| Total Liabilities | -1 708 656.44 |
|  |  |
| Net assets at the end of the financial year | 282 405 603.71 |
| Statement of Operations | EUR |
| Income | 1.11.2020-31.10.2021 |
| Interest on liquid assets | 207.80 |
| Interest on securities | 5 878 647.60 |
| Net income on securities lending | 104 540.24 |
| Other income (Note 4) | 90 938.03 |
| Total income | 6 074 333.67 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Interest paid on swaps (Note 1) | -419.54 |
| Flat fee (Note 2) | -627 202.77 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -32 152.03 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -19 213.29 |
| Interest on cash and bank overdraft | -45 653.61 |
| Other expenses | -699.32 |
| Total expenses | -725 340.56 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 5 348 993.11 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 624 568.25 |
| Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments | -1 068.97 |
| Realized gain (loss) on financial futures | -85 170.78 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 7 484 559.74 |
| Realized gain (loss) on swaps | 718 863.68 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -1 016 283.21 |
| Total realized gain (loss) | 7 725 468.71 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the financial year | 13 074 461.82 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -4 443 644.05 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | 6 704.16 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | 1 878 556.92 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on swaps | -704 031.33 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -3 262 414.30 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 9 812 047.52 |

Focused SICAV – Corporate Bond EUR Annual report and audited financial statements as of 31 October 2021
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  |  | EUR |
|  |  | 1.11.2020-31.10.2021 |
| Net assets at the beginning of the financial year |  | 299 531 082.70 |
| Subscriptions |  | 72 542 811.61 |
| Redemptions |  | 	-97 086 395.80	 |
| Total net subscriptions (redemptions) |  | -24 543 584.19 |
| Dividend paid |  | -2 393 942.32 |
| Net income (loss) on investments |  | 5 348 993.11 |
| Total realized gain (loss) |  | 7 725 468.71 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) |  | 	-3 262 414.30	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations |  | 9 812 047.52 |
| Net assets at the end of the financial year |  | 282 405 603.71 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |  |
|  |  | 1.11.2020-31.10.2021 |
| Class |  | F-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 675 641.2360 |
| Number of shares issued |  | 223 558.0950 |
| Number of shares redeemed |  | -436 899.2120 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 462 300.1190 |
| Class |  | (CHF hedged) F-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 154 005.9720 |
| Number of shares issued |  | 45 407.4370 |
| Number of shares redeemed |  | -3 501.4960 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 195 911.9130 |
| Class |  | (USD hedged) F-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 306 936.8850 |
| Number of shares issued |  | 70 343.0880 |
| Number of shares redeemed |  | -24 302.8460 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 352 977.1270 |
| Class |  | F-UKdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 282 634.8090 |
| Number of shares issued |  | 20 215.1910 |
| Number of shares redeemed |  | -4 957.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 297 893.0000 |
| Class |  | (GBP hedged) F-UKdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 807 419.3470 |
| Number of shares issued |  | 147 772.0840 |
| Number of shares redeemed |  | -147 584.5490 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 807 606.8820 |
| Annual Distribution 1 |  |  |
| Focused SICAV – Corporate Bond EUR	Ex-Date | Pay-Date | Currency	Amount per share |
| F-UKdist	16.11.2020 | 17.11.2020 | EUR	2.17 |
| (GBP hedged) F-UKdist	16.11.2020 | 17.11.2020 | GBP	1.99 |
| 1  See note 5 |  |  |

Focused SICAV – Corporate Bond EUR
Annual report and audited financial statements as of 31 October 2021

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 31 October 2021
| Description | Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange Notes, fixed rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 1.87500% 19-26.03.32 | 800 000.00 | 838 576.00 | 0.30 |
| EUR	AUSNET SERVICES HOLDINGS PTY LTD-REG-S 0.62500% 20-25.08.30 | 1 700 000.00 | 1 664 963.00 | 0.59 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 2.82200% 20-07.04.32 | 900 000.00 | 1 061 451.00 | 0.38 |
| EUR	CAP GEMINI SA-REG-S 2.00000% 20-15.04.29 | 1 400 000.00 | 1 547 770.00 | 0.55 |
| EUR	CAPGEMINI SE-REG-S 1.12500% 20-23.06.30 | 1 900 000.00 | 1 978 618.20 | 0.70 |
| EUR	CIE DE SAINT-GOBAIN-REG-S 2.37500% 20-04.10.27 | 800 000.00 | 894 320.00 | 0.32 |
| EUR	ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV-REG-S 1.37500% 16-01.06.26 | 3 672 000.00 | 3 852 493.49 | 1.36 |
| EUR	EQUINIX INC 1.00000% 21-15.03.33 | 1 200 000.00 | 1 171 656.00 | 0.41 |
| EUR	EUSTREAM AS-REG-S 1.62500% 20-25.06.27 | 1 800 000.00 | 1 877 274.00 | 0.66 |
| EUR	FORD MOTOR CREDIT CO LLC 1.51400% 19-17.02.23 | 600 000.00 | 606 010.80 | 0.21 |
| EUR	GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC-REG-S 0.65000% 21-07.09.28 | 800 000.00 | 779 787.20 | 0.28 |
| EUR	PVH CORP-REG-S 3.12500% 17-15.12.27 | 600 000.00 | 675 000.00 | 0.24 |
| EUR	SWISS LIFE FINANCE I LTD-REG-S 0.50000% 21-15.09.31 | 3 200 000.00 | 3 115 865.60 | 1.10 |
| Total EUR |  | 20 063 785.29 | 7.10 |
| Total Notes, fixed rate |  | 20 063 785.29 | 7.10 |
| Notes, floating rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	AUSTRALIA & NZ BANKING GRP-REG-S-SUB 1.125%/VAR 19-21.11.29 | 1 700 000.00 | 1 727 261.20 | 0.61 |
| EUR	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT-REG-S-SUB 6.000%/VAR 19-PRP | 800 000.00 | 863 000.00 | 0.31 |
| EUR	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT-REG-S-SUB 6.000%/VAR 20-PRP | 800 000.00 | 903 996.80 | 0.32 |
| EUR	ELM BV FOR FIRMENICH INTL SA-REG-S-SUB 3.750%/VAR 20-PRP | 1 400 000.00 | 1 486 870.00 | 0.53 |
| EUR	INTESA SANPAOLO SPA-REG-S-SUB 3.750%/VAR 20-PRP | 1 000 000.00 | 985 730.00 | 0.35 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC-REG-S SUB 1.625%/VAR 20-09.06.30 | 1 600 000.00 | 1 639 104.00 | 0.58 |
| EUR	WESTPAC BANKING CORP-REG-SUB 0.766%/VAR 21-13.05.31 | 1 350 000.00 | 1 332 521.82 | 0.47 |
| Total EUR |  | 8 938 483.82 | 3.17 |
| Total Notes, floating rate |  | 8 938 483.82 | 3.17 |
| Medium term notes, fixed rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	A.P. MOELLER-MAERSK-REG-S 1.75000% 18-16.03.26 | 600 000.00 | 636 392.40 | 0.23 |
| EUR	ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 2.37500% 19-27.09.27 | 1 300 000.00 | 1 413 778.60 | 0.50 |
| EUR	ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 3.00000% 19-27.03.31 | 1 100 000.00 | 1 261 876.00 | 0.45 |
| EUR	ABN AMRO BANK NV-REG-S-SUB 7.12500% 12-06.07.22 | 3 100 000.00 | 3 249 978.00 | 1.15 |
| EUR	AIB GROUP PLC-REG-S 1.25000% 19-28.05.24 | 700 000.00 | 720 429.99 | 0.26 |
| EUR	ALLIANZ FINANCE II BV-REG-S 1.50000% 19-15.01.30 | 800 000.00 | 873 244.96 | 0.31 |
| EUR	ANGLO AMERICAN CAPITAL PLC-REG-S 1.62500% 17-18.09.25 | 900 000.00 | 940 743.00 | 0.33 |
| EUR	APRR SA-REG-S 1.62500% 17-13.01.32 | 900 000.00 | 998 348.40 | 0.35 |
| EUR	APT PIPELINES LTD-REG-S 2.00000% 20-15.07.30 | 900 000.00 | 959 077.80 | 0.34 |
| EUR	ASSICURAZIONI GENERALI SPA-REG-S-SUB 4.12500% 14-04.05.26 | 1 000 000.00 | 1 145 300.00 | 0.41 |
| EUR	BANCA INTESA SPA-REG-S 1.35000% 21-24.02.31 | 2 100 000.00 | 2 051 557.20 | 0.73 |
| EUR	BANCA INTESA SPA-REG-S 0.75000% 21-16.03.28 | 2 000 000.00 | 1 992 120.00 | 0.71 |
| EUR	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA-REG-S 0.37500% 19-02.10.24 | 3 000 000.00 | 3 022 992.00 | 1.07 |
| EUR	BANK OF AMERICA CORP-REG-S 1.37500% 15-26.03.25 | 1 800 000.00 | 1 873 980.00 | 0.66 |
| EUR	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S 1.25000% 15-14.01.25 | 800 000.00 | 830 766.40 | 0.29 |
| EUR	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S 1.62500% 16-19.01.26 | 2 200 000.00 | 2 331 243.20 | 0.83 |
| EUR	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S-SUB 2.37500% 16-24.03.26 | 1 400 000.00 | 1 505 560.00 | 0.53 |
| EUR	BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 2.62500% 14-18.03.24 | 800 000.00 | 852 345.84 | 0.30 |
| EUR	BARCLAYS BANK PLC-SUB 6.62500% 11-30.03.22 | 800 000.00 | 821 390.40 | 0.29 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S-SUB 1.62500% 19-02.07.31 | 900 000.00 | 923 589.00 | 0.33 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.50000% 17-17.11.25 | 900 000.00 | 942 814.80 | 0.33 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.50000% 17-23.05.28 | 700 000.00 | 741 076.00 | 0.26 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.12500% 18-11.06.26 | 800 000.00 | 824 574.40 | 0.29 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 1.63700% 17-26.06.29 | 1 400 000.00 | 1 492 374.80 | 0.53 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 1.59400% 18-03.07.28 | 700 000.00 | 744 277.80 | 0.26 |
| EUR	BPCE SA 2.87500% 13-16.01.24 | 400 000.00 | 427 793.60 | 0.15 |
| EUR	BRITISH TELECOMMUNICATIONS PLC-REG-S 1.12500% 16-10.03.23 | 400 000.00 | 406 464.00 | 0.14 |
| EUR	CELLNEX FINANCE CO SA -REG-S 1.25000% 21-15.01.29 | 1 200 000.00 | 1 148 697.60 | 0.41 |
| EUR	CELLNEX FINANCE CO SA-REG-S 2.00000% 21-15.02.33 | 700 000.00 | 666 404.20 | 0.24 |
| EUR	CELLNEX FINANCE CO SA-REG-S 1.50000% 21-08.06.28 | 900 000.00 | 884 493.00 | 0.31 |
| EUR	CIE DE SAINT-GOBAIN SA-REG-S 1.87500% 18-21.09.28 | 1 100 000.00 | 1 208 479.80 | 0.43 |
| EUR	CIE DE SAINT-GOBAIN SA-REG-S 1.87500% 19-15.03.31 | 900 000.00 | 1 000 634.40 | 0.35 |
| EUR	CIE DE SAINT-GOBAIN-REG-S 1.12500% 18-23.03.26 | 500 000.00 | 521 606.00 | 0.19 |
| EUR	CITIGROUP INC-REG-S 2.12500% 14-10.09.26 | 800 000.00 | 868 697.28 | 0.31 |
| EUR	CITIGROUP INC-REG-S 1.50000% 16-26.10.28 | 700 000.00 | 741 168.40 | 0.26 |
| EUR	CREDIT AGRICOLE SA LONDON 2.37500% 14-20.05.24 | 500 000.00 | 532 468.50 | 0.19 |
| EUR	CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 1.87500% 16-20.12.26 | 3 200 000.00 | 3 428 307.20 | 1.21 |
| EUR	CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S 0.65000% 19-10.09.29 | 1 900 000.00 | 1 843 152.00 | 0.65 |
| EUR	CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S 0.62500% 21-18.01.33 | 800 000.00 | 737 568.00 | 0.26 |
| EUR	CREDIT SUISSE GRP FDNG GUERNSEY-REG-S 1.25000% 15-14.04.22 | 700 000.00 | 704 821.60 | 0.25 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 0.37500% 19-08.11.26 | 900 000.00 | 907 200.00 | 0.32 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 1.12500% 19-06.11.31 | 1 900 000.00 | 1 975 095.60 | 0.70 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 2.37500% 20-22.05.30 | 600 000.00 | 690 170.40 | 0.24 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 2.62500% 20-07.04.25 | 900 000.00 | 978 202.44 | 0.35 |
| EUR	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S 0.75000% 20-16.07.35 | 700 000.00 | 697 505.20 | 0.25 |
| EUR	DEUTSCHE BANK-REG-S 2.37500% 13-11.01.23 | 1 200 000.00 | 1 237 173.60 | 0.44 |
| EUR	DEUTSCHE TELEKOM AG-REG-S 2.25000% 19-29.03.39 | 1 200 000.00 | 1 418 193.60 | 0.50 |
| EUR	DEUTSCHE TELEKOM INTL FINANCE BV-REG-S 1.50000% 16-03.04.28 | 2 300 000.00 | 2 458 056.00 | 0.87 |
| EUR	DEUTSCHE TELEKOM INTL FINANCE BV-REG-S 1.37500% 17-30.01.27 | 400 000.00 | 422 771.20 | 0.15 |
| EUR	DEUTSCHE TELEKOM INTL FIN BV-REG-S 2.00000% 18-01.12.29 | 800 000.00 | 892 963.20 | 0.32 |
| EUR	DIAGEO FINANCE PLC-REG-S 1.75000% 14-23.09.24 | 500 000.00 | 523 714.00 | 0.19 |
| EUR	DIAGEO FINANCE PLC-REG-S 1.50000% 18-22.10.27 | 2 200 000.00 | 2 352 534.80 | 0.83 |
| EUR	E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S 5.75000% 03-14.02.33 | 900 000.00 | 1 354 806.00 | 0.48 |
| EUR	EASYJET FINCO BV-REG-S 1.87500% 21-03.03.28 | 700 000.00 | 709 030.00 | 0.25 |

Focused SICAV – Corporate Bond EUR Annual report and audited financial statements as of 31 October 2021
|  | Description | Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| EUR | ENAGAS FINANCIACIONES SA-REG-S 0.37500% 20-05.11.32 | 2 500 000.00 | 2 421 050.00 | 0.86 |
| EUR | ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV-REG-S 0.37500% 19-17.06.27 | 600 000.00 | 598 748.40 | 0.21 |
| EUR | ENGIE SA-REG-S 1.75000% 20-27.03.28 | 1 500 000.00 | 1 618 878.00 | 0.57 |
| EUR | ENGIE SA-REG-S 2.37500% 14-19.05.26 | 600 000.00 | 661 592.40 | 0.23 |
| EUR | ESB FINANCE DAC-REG-S 1.12500% 19-11.06.30 | 1 400 000.00 | 1 459 102.40 | 0.52 |
| EUR | EUROGRID GMBH-REG-S 1.50000% 16-18.04.28 | 2 000 000.00 | 2 128 140.00 | 0.75 |
| EUR | FORD MOTOR CREDIT CO LLC 3.02100% 19-06.03.24 | 1 000 000.00 | 1 043 750.00 | 0.37 |
| EUR | FRESENIUS MED CARE AG & CO KGAA-REG-S 1.00000% 20-29.05.26 | 900 000.00 | 925 419.60 | 0.33 |
| EUR | GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING 4.62500% 07-22.02.27 | 1 400 000.00 | 1 698 132.80 | 0.60 |
| EUR | GECINA SA-REG-S 1.62500% 19-29.05.34 | 3 900 000.00 | 4 242 903.60 | 1.50 |
| EUR | GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC-REG-S 0.95500% 16-07.09.23 | 1 400 000.00 | 1 422 218.00 | 0.50 |
| EUR | GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC-REG-S 1.69400% 18-26.03.25 | 1 000 000.00 | 1 039 620.00 | 0.37 |
| EUR | GLENCORE FINANCE EUROPE SA-REG-S 1.75000% 15-17.03.25 | 2 800 000.00 | 2 913 366.40 | 1.03 |
| EUR | GLOBAL SWITCH FINANCE BV-REG-S 1.37500% 20-07.10.30 | 900 000.00 | 902 979.81 | 0.32 |
| EUR | GOLDMAN SACHS GROUP INC 2.87500% 14-03.06.26 | 2 200 000.00 | 2 453 264.00 | 0.87 |
| EUR | GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 3.00000% 16-12.02.31 | 800 000.00 | 943 851.20 | 0.33 |
| EUR | GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 1.25000% 16-01.05.25 | 700 000.00 | 718 819.92 | 0.26 |
| EUR | HEATHROW FUNDING LTD-REG-S 1.13000% 21-08.10.30 | 800 000.00 | 789 928.00 | 0.28 |
| EUR | HEIDELBERGCEMENT AG-REG-S 1.50000% 16-07.02.25 | 1 100 000.00 | 1 143 714.00 | 0.41 |
| EUR | INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALI SPA-REG-S 1.62500% 20-21.10.28 | 1 100 000.00 | 1 107 301.80 | 0.39 |
| EUR | INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 0.87500% 19-31.01.25 | 700 000.00 | 718 720.80 | 0.25 |
| EUR | ISS GLOBAL A/S-REG-S 2.12500% 14-02.12.24 | 500 000.00 | 527 113.00 | 0.19 |
| EUR | JPMORGAN CHASE & CO-REG-S 1.50000% 15-27.01.25 | 1 400 000.00 | 1 465 100.00 | 0.52 |
| EUR | JPMORGAN CHASE & CO-REG-S 1.50000% 16-29.10.26 | 900 000.00 | 951 231.60 | 0.34 |
| EUR | KONINKLIJKE KPN NV-REG-S 1.12500% 16-11.09.28 | 200 000.00 | 204 692.00 | 0.07 |
| EUR | KONINKLIJKE KPN NV-REG-S 0.87500% 20-14.12.32 | 600 000.00 | 587 858.40 | 0.21 |
| EUR | LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG-REG-S-SUB 3.62500% 15-16.06.25 | 1 400 000.00 | 1 538 885.60 | 0.55 |
| EUR | LOGICOR FINANCING SARL-REG-S 3.25000% 18-13.11.28 | 1 700 000.00 | 1 932 866.00 | 0.68 |
| EUR | LOGICOR FINANCING SARL-REG-S 1.62500% 19-15.07.27 | 2 000 000.00 | 2 075 412.00 | 0.74 |
| EUR | MORGAN STANLEY 1.75000% 15-30.01.25 | 1 900 000.00 | 1 998 439.00 | 0.71 |
| EUR | MORGAN STANLEY 1.75000% 16-11.03.24 | 900 000.00 | 937 782.00 | 0.33 |
| EUR | MORGAN STANLEY 1.87500% 17-27.04.27 | 1 200 000.00 | 1 287 571.20 | 0.46 |
| EUR | NATURGY FINANCE BV-REG-S 0.75000% 19-28.11.29 | 800 000.00 | 810 625.60 | 0.29 |
| EUR | NATWEST MARKETS PLC-REG-S 1.00000% 19-28.05.24 | 900 000.00 | 923 304.60 | 0.33 |
| EUR | OP CORPORATE BANK PLC-REG-S-SUB 5.75000% 12-28.02.22 | 700 000.00 | 712 944.40 | 0.25 |
| EUR | ORANGE SA 1.12500% 19-15.07.24 | 800 000.00 | 824 064.00 | 0.29 |
| EUR | ORANGE SA-REG-S 1.00000% 18-12.09.25 | 1 200 000.00 | 1 238 800.80 | 0.44 |
| EUR | ORANGE SA-REG-S 1.37500% 18-20.03.28 | 1 500 000.00 | 1 592 898.00 | 0.56 |
| EUR | ORIGIN ENERGY FINANCE LTD-REG-S 1.00000% 19-17.09.29 | 2 000 000.00 | 1 951 572.00 | 0.69 |
| EUR | PPF TELECOM GROUP BV-REG-S 3.50000% 20-20.05.24 | 700 000.00 | 742 056.00 | 0.26 |
| EUR | REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S 2.62500% 20-15.04.30 | 1 100 000.00 | 1 274 900.00 | 0.45 |
| EUR | SANOFI-REG-S 0.87500% 19-21.03.29 | 900 000.00 | 937 099.80 | 0.33 |
| EUR | SANOFI-REG-S 1.37500% 18-21.03.30 | 1 300 000.00 | 1 403 558.00 | 0.50 |
| EUR | SCHAEFFLER AG-REG-S 1.87500% 19-26.03.24 | 700 000.00 | 715 400.00 | 0.25 |
| EUR | SCHAEFFLER AG-REG-S 2.87500% 19-26.03.27 | 400 000.00 | 430 178.40 | 0.15 |
| EUR | SHAEFFLER AG-REG-S 3.37500% 20-12.10.28 | 1 000 000.00 | 1 103 852.00 | 0.39 |
| EUR | SKY PLC-REG-S 2.50000% 14-15.09.26 | 800 000.00 | 888 177.60 | 0.31 |
| EUR | SOCIETE GENERALE-REG-S 1.25000% 19-15.02.24 | 1 600 000.00 | 1 646 016.00 | 0.58 |
| EUR | SUMITOMO MITSUI FIN GP INC-REG-S 0.93400% 17-11.10.24 | 700 000.00 | 718 393.76 | 0.25 |
| EUR | TELECOM ITALIA SPA/MILANO-REG-S 1.62500% 21-18.01.29 | 600 000.00 | 569 250.00 | 0.20 |
| EUR | TELEFONICA EMISIONES SA-REG-S 1.46000% 16-13.04.26 | 1 100 000.00 | 1 158 806.00 | 0.41 |
| EUR | TELEFONICA EMISIONES SA-REG-S 0.66400% 20-03.02.30 | 1 400 000.00 | 1 398 717.60 | 0.50 |
| EUR | UBS AG LONDON BRANCH-REG-S 0.01000% 21-29.06.26 | 1 100 000.00 | 1 089 638.00 | 0.39 |
| EUR | UBS GROUP AG-REG-S 1.25000% 16-01.09.26 | 2 240 000.00 | 2 326 038.40 | 0.82 |
| EUR | UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S 3.37500% 20-04.12.31 | 1 200 000.00 | 1 214 065.44 | 0.43 |
| EUR | UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S 1.37500% 15-15.04.30 | 800 000.00 | 825 464.00 | 0.29 |
| EUR | UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S 1.50000% 17-22.02.28 | 800 000.00 | 837 440.00 | 0.30 |
| EUR | UNICREDITO ITALIANO SPA 1.00000% 18-18.01.23 | 2 300 000.00 | 2 329 265.20 | 0.83 |
| EUR | UNION FENOSA FINANCE BV-REG-S 1.25000% 20-15.01.26 | 1 100 000.00 | 1 145 848.00 | 0.41 |
| EUR | VEOLIA ENVIRONNEMENT-REG-S 0.89200% 19-14.01.24 | 2 100 000.00 | 2 138 829.00 | 0.76 |
| EUR | VEOLIA ENVIRONNEMENT SA-REG-S 1.25000% 20-15.04.28 | 700 000.00 | 737 073.40 | 0.26 |
| EUR | VERIZON COMMUNICATIONS INC 3.25000% 14-17.02.26 | 2 100 000.00 | 2 376 473.40 | 0.84 |
| EUR | VINCI SA-REG-S 1.62500% 19-18.01.29 | 1 400 000.00 | 1 522 122.00 | 0.54 |
| EUR | VODAFONE GROUP PLC-REG-S 1.60000% 16-29.07.31 | 2 100 000.00 | 2 235 030.63 | 0.79 |
| EUR | VODAFONE GROUP PLC-REG-S 1.50000% 17-24.07.27 | 900 000.00 | 955 971.00 | 0.34 |
| EUR | VONOVIA SE-REG-S 0.62500% 21-24.03.31 | 1 100 000.00 | 1 075 809.68 | 0.38 |
| EUR | ZF FINANCE GMBH-REG-S 2.00000% 21-06.05.27 | 700 000.00 | 700 000.00 | 0.25 |
| Total EUR |  |  | 151 896 137.25 | 53.79 |
| Total Medium term notes, fixed rate |  | 151 896 137.25 | 53.79 |
| Medium term notes, zero coupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	E.ON SE-REG-S 0.00000% 19-28.08.24 | 900 000.00 | 901 539.00 | 0.32 |
| Total EUR |  | 901 539.00 | 0.32 |
| Total Medium term notes, zero coupon |  | 901 539.00 | 0.32 |
| Medium term notes, floating rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ALLIANZ SE-REG-S-SUB 4.750%/3M EURIBOR+360BP 13-PRP | 2 600 000.00 | 2 812 378.40 | 1.00 |
| EUR	AUSTRALIA & NEW ZEALAND BK-REG-S-SUB 0.669%/VAR 21-05.05.31 | 1 300 000.00 | 1 277 120.00 | 0.45 |
| EUR	AVIVA PLC-REG-S-SUB 3.375%/VAR 15-04.12.45 | 400 000.00 | 439 480.00 | 0.15 |
| EUR	AXA SA-REG-S-SUB 3.375%/VAR 16-06.07.47 | 2 000 000.00 | 2 247 904.00 | 0.80 |
| EUR	AXA SA-REG-S-SUB 3.941%/VAR 14-PRP | 500 000.00 | 548 125.00 | 0.19 |
| EUR	BARCLAYS PLC-REG-S 1.375%/VAR 18-24.01.26 | 500 000.00 | 516 580.00 | 0.18 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.125%/VAR 20-17.04.29 | 800 000.00 | 814 960.00 | 0.29 |
| EUR	BNP PARIBAS-REG-S 2.125%/VAR 19-23.01.27 | 1 100 000.00 | 1 173 167.60 | 0.41 |
| EUR	CAIXABANK SA-REG-S-SUB 3.750%/VAR 19-15.02.29 | 900 000.00 | 961 225.20 | 0.34 |
| EUR	CITIGROUP INC-SUB 4.250%/FLR 05-25.02.30 | 400 000.00 | 451 500.00 | 0.16 |
| EUR	COMMONWEALTH BK OF AUSTRLIA-REG-S-SUB 1.936%/VAR 17-03.10.29 | 1 700 000.00 | 1 769 666.00 | 0.63 |
| EUR	CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S 3.250%/VAR 20-02.04.26 | 900 000.00 | 982 134.00 | 0.35 |
| EUR	DANONE SA-REG-S-SUB 1.750%/VAR 17-PRP | 600 000.00 | 611 430.00 | 0.22 |
| EUR	DBS GROUP HOLDINGS LTD-REG-S-SUB 1.500%/VAR 18-11.04.28 | 1 400 000.00 | 1 428 014.00 | 0.51 |

Focused SICAV – Corporate Bond EUR
Annual report and audited financial statements as of 31 October 2021
|  | Description | Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| EUR | DEUTSCHE BANK AG-REG-S- 0.75000%/VAR 21-17.02.27 | 900 000.00 | 898 840.80 | 0.32 |
| EUR | IBERDROLA INTERNATIONAL BV-REG-S-SUB 2.625%/VAR 18-PRP | 1 400 000.00 | 1 467 760.00 | 0.52 |
| EUR | ING GROEP NV-SUB 3.000%/VAR 17-11.04.28 | 1 900 000.00 | 1 976 342.00 | 0.70 |
| EUR | JPMORGAN CHASE & CO-REG-S 1.047%/VAR 19-04.11.32 | 1 400 000.00 | 1 403 721.20 | 0.50 |
| EUR | KBC GROEP NV-REG-S-SUB 0.500%/VAR 19-03.12.29 | 1 400 000.00 | 1 393 140.00 | 0.49 |
| EUR | LLOYDS BANKING GROUP PLC-REG-S 0.500%/VAR 19-12.11.25 | 1 100 000.00 | 1 108 718.60 | 0.39 |
| EUR | MBANK SA-REG-S 0.966%/VAR 21-21.09.27 | 800 000.00 | 790 544.00 | 0.28 |
| EUR | NORDEA BANK ABP-REG-S-SUB 3.500%/VAR 17-PRP | 400 000.00 | 413 000.00 | 0.15 |
| EUR | ORANGE SA-REG-S-SUB 1.375%/VAR 21-PRP | 900 000.00 | 883 737.00 | 0.31 |
| EUR | SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S-SUB 1.625%/VAR 18-05.03.29 | 2 950 000.00 | 3 048 370.70 | 1.08 |
| EUR | TOTAL SE-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-PRP | 1 400 000.00 | 1 470 420.56 | 0.52 |
| EUR | TOTAL SE-REG-S-SUB 2.125%/VAR 21-PRP | 800 000.00 | 774 513.60 | 0.27 |
| EUR | TOTAL SE-REG-S-SUB 3.369%/VAR 16-PRP | 2 500 000.00 | 2 746 875.00 | 0.97 |
| EUR | UBS GROUP AG-REG-S-SUB 0.250%/VAR 20-05.11.28 | 940 000.00 | 919 583.20 | 0.33 |
| Total EUR |  |  | 35 329 250.86 | 12.51 |
| Total Medium term notes, floating rate |  | 35 329 250.86 | 12.51 |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ARGENTUM NETHERLANDS BV FOR GIV-REG-S 1.12500% 18-17.09.25 | 900 000.00 | 931 793.40 | 0.33 |
| EUR	ARGENTUM NETHERLANDS BV FOR GIV-REG-S 2.00000% 18-17.09.30 | 1 400 000.00 | 1 561 008.40 | 0.55 |
| EUR	AT&T INC 2.60000% 14-17.12.29 | 2 700 000.00 | 3 063 852.00 | 1.08 |
| EUR	AT&T INC 3.50000% 13-17.12.25 | 2 000 000.00 | 2 262 232.00 | 0.80 |
| EUR	BNP PARIBAS-REG-S 1.12500% 19-28.08.24 | 600 000.00 | 618 016.80 | 0.22 |
| EUR	COCA-COLA EUROPEAN PARTNERS PLC-REG-S 1.75000% 16-26.05.28 | 2 000 000.00 | 2 149 692.00 | 0.76 |
| EUR	CREDIT AGRICOLE SA-REG-S-SUB 2.62500% 15-17.03.27 | 2 150 000.00 | 2 349 477.00 | 0.83 |
| EUR	FCC AQUALIA SA-REG-S 2.62900% 17-08.06.27 | 900 000.00 | 990 678.60 | 0.35 |
| EUR	GIE PSA TRESORERIE 6.00000% 03-19.09.33 | 300 000.00 | 441 861.00 | 0.16 |
| EUR	LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG-REG-S-SUB 2.87500% 16-28.09.26 | 700 000.00 | 760 649.40 | 0.27 |
| EUR	MOLSON COORS BREWING CO 1.25000% 16-15.07.24 | 1 900 000.00 | 1 949 613.37 | 0.69 |
| EUR	NOVARTIS FINANCE SA-REG-S 1.37500% 18-14.08.30 | 500 000.00 | 537 622.00 | 0.19 |
| EUR	PVH CORP-REG-S 3.62500% 16-15.07.24 | 1 700 000.00 | 1 841 355.00 | 0.65 |
| EUR	RABOBANK NEDERLAND NV 4.12500% 10-14.07.25 | 900 000.00 | 1 037 970.00 | 0.37 |
| EUR	SAP SE-REG-S 0.37500% 20-18.05.29 | 2 500 000.00 | 2 509 165.00 | 0.89 |
| EUR	SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S 0.50000% 20-18.02.30 | 800 000.00 | 789 548.80 | 0.28 |
| EUR	THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 0.75000% 16-12.09.24 | 1 300 000.00 | 1 325 716.60 | 0.47 |
| EUR	UBS GROUP AG-REG-S 1.50000% 16-30.11.24 | 800 000.00 | 825 296.00 | 0.29 |
| EUR	VERIZON COMMUNICATIONS INC 1.87500% 17-26.10.29 | 1 700 000.00 | 1 856 383.00 | 0.66 |
| EUR	VERIZON COMMUNICATIONS INC 0.87500% 19-08.04.27 | 1 000 000.00 | 1 023 396.00 | 0.36 |
| EUR	VONOVIA FINANCE BV-REG-S 1.50000% 18-14.01.28 | 700 000.00 | 735 743.40 | 0.26 |
| EUR	WINTERSHALL DEA FINANCE-REG-S 1.82300% 19-25.09.31 | 1 800 000.00 | 1 880 892.00 | 0.67 |
| Total EUR |  | 31 441 961.77 | 11.13 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 31 441 961.77 | 11.13 |
| Bonds, zero coupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	EUROPEAN INVESTMENT BANK-REG-S 0.00000% 21-14.01.31 | 5 400 000.00 | 5 345 406.00 | 1.89 |
| Total EUR |  | 5 345 406.00 | 1.89 |
| Total Bonds, zero coupon |  | 5 345 406.00 | 1.89 |
| Bonds, floating rate |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ALLIANDER NV-REG-S-SUB 1.625%/VAR 18-PRP | 2 000 000.00 | 2 069 856.00 | 0.73 |
| EUR	ALLIANZ SE-REG-S-SUB 1.301%/3M EURIBOR+235BP 19-25.09.49 | 800 000.00 | 795 200.00 | 0.28 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S-SUB 6.125%/VAR 15-PRP | 2 300 000.00 | 2 371 350.60 | 0.84 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 3.250%/VAR 20-PRP | 600 000.00 | 638 401.20 | 0.23 |
| EUR	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S-SUB 0.950%/VAR 19-PRP | 1 600 000.00 | 1 595 961.60 | 0.56 |
| EUR	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S-SUB 1.600%/VAR 19-PRP | 400 000.00 | 402 284.00 | 0.14 |
| EUR	EUROCLEAR INVESTMENTS SA-REG-S-SUB 2.625%/VAR 18-11.04.48 | 900 000.00 | 977 511.60 | 0.35 |
| EUR	FERROVIAL NETHERLANDS BV-REG-S-SUB 2.124%/VAR 17-PRP | 700 000.00 | 699 125.00 | 0.25 |
| EUR	HSBC HOLDINGS PLC-144A-REG-S-SUB 5.250%/VAR 14-PRP | 1 000 000.00 | 1 033 750.00 | 0.37 |
| EUR	ING GROEP NV-REG-S-SUB 2.000%/VAR 18-22.03.30 | 800 000.00 | 833 480.00 | 0.29 |
| EUR	RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S-SUB 3.250%/VAR 19-PRP | 3 600 000.00 | 3 663 000.00 | 1.30 |
| EUR	SES SA-REG-S-SUB 2.875%/VAR 21-PRP | 800 000.00 | 813 040.00 | 0.29 |
| EUR	TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 3.000%/VAR 18-PRP | 1 400 000.00 | 1 441 440.00 | 0.51 |
| EUR	UBS GROUP AG-REG-S-SUB 5.750%/VAR 15-PRP | 800 000.00 | 810 200.00 | 0.29 |
| EUR	UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.125%/VAR 18-PRP | 2 000 000.00 | 1 965 558.00 | 0.70 |
| EUR	ZUERCHER KANTONALBANK-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-15.06.27 | 400 000.00 | 405 708.80 | 0.14 |
| Total EUR |  | 20 515 866.80 | 7.27 |
| Total Bonds, floating rate |  | 20 515 866.80 | 7.27 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 274 432 430.79 | 97.18 |
| Total investments in securities |  | 274 432 430.79 | 97.18 |

Focused SICAV – Corporate Bond EUR Annual report and audited financial statements as of 31 October 2021
| Description	Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- |
| Nominal | Unrealized gain | of net |
|  | (loss) on Futures/ | assets |
|  | Forward |  |
|  | Exchange Contracts/ |  |
|  | Swaps (Note 1) |  |


## Derivative instruments
Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market
Credit default swaps*
| EUR | ICE/MARKIT ITRX 12/26 INDEX CDI REC 5.00000% 21-20.12.26 | 6 000 000.00 | -704 031.33 | -0.25 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Credit default swaps | -704 031.33 | -0.25 |
| Total Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | -704 031.33 | -0.25 |
| Total Derivative instruments | -704 031.33 | -0.25 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |  |
| Currency purchased/Amount purchased/Currency sold/Amount sold/Maturity date |  |  |

| GBP | 86 789 100.00 | EUR | 100 510 560.49 | 1.11.2021 | 2 290 181.64 | 0.81 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CHF | 26 754 700.00 | EUR | 24 680 467.16 | 1.11.2021 | 620 988.39 | 0.22 |
| USD | 45 728 000.00 | EUR | 39 161 045.17 | 1.11.2021 | 353 320.79 | 0.12 |
| EUR | 179 769.67 | GBP | 155 600.00 | 1.11.2021 | -4 536.83 | 0.00 |
| EUR | 41 620.71 | CHF | 44 800.00 | 1.11.2021 | -745.87 | 0.00 |
| CHF | 472 900.00 | EUR | 441 388.81 | 1.11.2021 | 5 824.51 | 0.00 |
| EUR | 286 892.31 | CHF | 306 800.00 | 1.11.2021 | -3 243.13 | 0.00 |
| EUR | 486 784.71 | GBP | 411 800.00 | 1.11.2021 | -987.90 | 0.00 |
| EUR | 533 354.02 | GBP | 449 700.00 | 1.11.2021 | 689.28 | 0.00 |
| EUR | 1 052 940.94 | GBP | 887 800.00 | 1.11.2021 | 1 351.53 | 0.00 |
| GBP | 84 884 200.00 | EUR | 100 664 616.87 | 2.12.2021 | -179 387.74 | -0.06 |
| USD | 45 728 000.00 | EUR | 39 444 182.75 | 2.12.2021 | 46 055.70 | 0.02 |
| CHF | 26 876 000.00 | EUR | 25 248 136.50 | 2.12.2021 | 173 131.53 | 0.06 |
| GBP | 868 700.00 | EUR | 1 025 400.95 | 2.12.2021 | 2 959.08 | 0.00 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts | 3 305 600.98 | 1.17 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 2 970 176.06 | 1.05 |
| Other assets and liabilities | 2 401 427.21 | 0.85 |
| Total net assets | 282 405 603.71 | 100.00 |
| * Positive nominal: the subfund is “Receiver of protection”, negative nominal: the subfund is “Seller of protection”. |  |  |

Focused SICAV – Corporate Bond EUR
Annual report and audited financial statements as of 31 October 2021

Translation (ENDE, 2021-10-31):
# Focused SICAV – Corporate Bond EUR
| Dreijahresvergleich |  |
| --- | --- |
| Datum | ISIN | 31.10.2021 | 31.10.2020 | 31.10.2019 |
| Nettovermögen in EUR |  | 282 405 603.71 | 299 531 082.70 | 689 876 626.27 |
| Klasse F-acc | LU0224579853 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 462 300.1190 | 675 641.2360 | 363 425.5220 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 171.09 | 170.15 | 167.92 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 1 |  | 171.09 | 170.15 | 167.92 |
| Klasse (CHF hedged) F-acc | LU0581055034 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 195 911.9130 | 154 005.9720 | 345 452.2940 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 138.54 | 138.12 | 136.78 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 1 |  | 138.54 | 138.12 | 136.78 |
| Klasse (USD hedged) F-acc | LU1272229326 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 352 977.1270 | 306 936.8850 | 964 709.5140 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 130.02 | 128.31 | 124.42 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 130.02 | 128.31 | 124.42 |
| Klasse F-UKdist | LU0526609044 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 297 893.0000 | 282 634.8090 | 1 105 292.4470 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 118.52 | 120.02 | 120.73 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 1 |  | 118.52 | 120.02 | 120.73 |
| Klasse (GBP hedged) F-UKdist | LU0526609127 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 807 606.8820 | 807 419.3470 | 2 753 748.4180 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in GBP |  | 107.33 | 108.13 | 107.98 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in GBP 1 |  | 107.33 | 108.13 | 107.98 |
| 1  Siehe Erläuterung 1 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Währung | 2020/2021 | 2019/2020 | 2018/2019 |
| Klasse F-acc | EUR | 0.6% | 1.3% | 6.2% |
| Klasse (CHF hedged) F-acc | CHF | 0.3% | 1.0% | 5.7% |
| Klasse (USD hedged) F-acc | USD | 1.3% | 3.1% | 9.4% |
| Klasse F-UKdist | EUR | 0.6% | 1.3% | 6.2% |
| Klasse (GBP hedged) F-UKdist | GBP | 1.1% | 2.0% | 7.5% |
| Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. |  |  |  |  |

Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performancedaten sind ungeprüft.
Der Subfonds verfügt über keine Benchmark.
Focused SICAV – Corporate Bond EUR Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Oktober 2021

## Bericht des Portfolio Managers
Im Rechnungsjahr vom 1. November 2020 bis zum
31. Oktober 2021 entwickelte sich der Markt für EUR- Unternehmensanleihen positiv. Nach der Wiederöff- nung im Anschluss an die dritte Covid-19-Welle erholte sich die Wirtschaft in Europa schwungvoll. Die starke Dynamik dürfte in der zweiten Hälfte des Jahres andau- ern, auch wenn die Ausbreitung der Delta-Variante ein Abwärtsrisiko für die Aussichten darstellt. Die europäi- schen Konjunkturdaten verbesserten sich, da die Region bei den Impfungen aufholt. Trotz dieser Verbesserung ist es für die Europäische Zentralbank (EZB) noch zu früh, eine Reduktion des Gesamtumfangs der Impulse auch nur in Erwägung zu ziehen. Sie wird zwar einige Anpas- sungen am Pandemiekaufprogramm (PEPP) vornehmen. Die quantitative Lockerung und die Negativzinsen wer- den jedoch auf absehbare Zeit wichtige Merkmale der Geldpolitik der EZB bleiben, vor allem wenn sich die Schwäche in China später im Jahr auf den Auftrags- eingang für Investitionsgüter auswirkt. Trotz der hohen Wahrscheinlichkeit einer Drosselung der Wertpapier- käufe in den USA können die Anleger davon ausgehen, dass die expansive Geldpolitik in der Eurozone die Anlei- henmärkte weiter unterstützt. Für auf Euro lautende Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating sind diese wirtschafts- und geldpolitischen Aussichten immer noch vorteilhaft. Der Markt für EUR-Investment- Grade-Anleihen war in den letzten Monaten sehr stabil und trat weitgehend auf der Stelle. Die tiefen Zinsen und Kreditrisikoprämien machen EUR-Unternehmens- anleihen weniger attraktiv. Doch angesichts der hohen Aktienbewertungen und negativen Geldmarktzinsen gibt es nicht viele Alternativen. Anleger werden weiter in Unternehmensanleihen investieren. Darüber hinaus wird die EZB fortgesetzt EUR-Unternehmensanleihen kaufen und den Markt unterstützen. Generell werden Unternehmensanleihen weiter durch die expansive Geldpolitik, fiskalische Stimulationsmassnahmen und das verbesserte Wirtschaftswachstum unterstützt. Auf der technischen Seite sind die Nachfrage der nach Ren- diten suchenden Anleger und die expansive Geldpolitik ebenfalls stützende Faktoren.
Das Rechnungsjahr war von einer Verengung der Kreditrisikoprämien geprägt, deren positive Effekte aller- dings durch die höheren Zinsen gemindert wurden. Der Subfonds erzielte im Rechnungsjahr eine positive Wert- entwicklung. Der Subfonds profitierte von Positionen in nachrangigen Finanzanleihen und Hybridanleihen von Nichtfinanzunternehmen. Neben dem Zinsvorteil aus der Risikoprämie wirkte sich unser Sektormanagement vorteilhaft auf die relative Performance aus. Das Dura- tionsmanagement beeinträchtigte die Performance, da die Zinssätze infolge der rasant steigenden Inflation in den letzten Monaten zumeist nach oben gingen.

## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
Frankreich	20.72
Niederlande	14.46
Vereinigte Staaten	13.90
Deutschland	9.69
Grossbritannien	8.02
Spanien	6.35
Luxemburg	5.17
Australien	3.78
Italien	3.61
Schweiz	3.52
Irland	1.37
Schweden	1.36
Liechtenstein	1.10
Finnland	0.98
Slowakei	0.67
Singapur	0.51
Belgien	0.49
Dänemark	0.41
Polen	0.28
Jersey	0.28
Japan	0.26
Total	97.18
Guernsey	0.25
Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
| Banken & Kreditinstitute | 31.26 |
| --- | --- |
| Finanz- & Beteiligungsgesellschaften | 22.16 |
| Telekommunikation | 10.02 |
| Immobilien | 4.27 |
| Energie- & Wasserversorgung | 4.09 |
| Erdöl | 3.71 |
| Versicherungen | 3.14 |
| Verkehr & Transport | 2.41 |
| Fahrzeuge | 2.41 |
| Baugewerbe & Baumaterial | 2.23 |
| Internet, Software & IT-Dienste | 2.14 |
| Supranationale Organisationen | 1.89 |
| Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte | 1.16 |
| Pfandbriefinstitute & Refinanzierungsgesellschaften | 1.11 |
| Nahrungsmittel & Softdrinks | 0.98 |
| Diverse Dienstleistungen | 0.94 |
| Textilien, Kleidung & Lederwaren | 0.89 |
| Tabak & alkoholische Getränke | 0.69 |
| Elektrische Geräte & Komponenten | 0.52 |
| Elektronik & Halbleiter | 0.47 |
| Flugzeug- & Raumfahrtindustrie | 0.28 |
| Computer & Netzwerkausrüster | 0.25 |
| Diverse Handelsfirmen | 0.16 |
| Total | 97.18 |

Focused SICAV – Corporate Bond EUR
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Oktober 2021

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	31.10.2021
EUR
Wertpapierbestand, Einstandswert	274 701 740.20
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	-269 309.41	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 274 432 430.79 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 2 007 718.07 |
| Andere liquide Mittel (Margins) | 962 457.99 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 1 042 849.57 |
| Zinsforderungen aus Wertpapieren | 2 345 776.36 |
| Zinsforderungen aus liquiden Mitteln | 207.51 |
| Sonstige Forderungen | 17 218.88 |
| Nicht realisierter Kursgewinn aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | 3 305 600.98 |
| Total Aktiva | 284 114 260.15 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Nicht realisierter Kursverlust aus Swaps (Erläuterung 1) | -704 031.33 |
| Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) | -37 554.15 |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -921 539.27 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -24 098.04 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -2 225.49 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-19 208.16	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -45 531.69 |
| Total Passiva | -1 708 656.44 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 282 405 603.71 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | EUR |
| Erträge | 1.11.2020-31.10.2021 |
| Zinsertrag auf liquide Mittel | 207.80 |
| Zinsen auf Wertpapiere | 5 878 647.60 |
| Nettoerträge aus Securities Lending | 104 540.24 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 90 938.03 |
| Total Erträge | 6 074 333.67 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Zinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1) | -419.54 |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -627 202.77 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -32 152.03 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -19 213.29 |
| Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit | -45 653.61 |
| Sonstige Aufwendungen | -699.32 |
| Total Aufwendungen | -725 340.56 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 5 348 993.11 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | 624 568.25 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten | -1 068.97 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten | -85 170.78 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | 7 484 559.74 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps | 718 863.68 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | -1 016 283.21 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 7 725 468.71 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres | 13 074 461.82 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | -4 443 644.05 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente | 6 704.16 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten | 1 878 556.92 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps | -704 031.33 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | -3 262 414.30 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 9 812 047.52 |

Focused SICAV – Corporate Bond EUR Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Oktober 2021
| Veränderung des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  |  | EUR |
|  |  | 1.11.2020-31.10.2021 |
| Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 299 531 082.70 |
| Zeichnungen |  | 72 542 811.61 |
| Rücknahmen |  | 	-97 086 395.80	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) |  | -24 543 584.19 |
| Ausbezahlte Dividende |  | -2 393 942.32 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen |  | 5 348 993.11 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) |  | 7 725 468.71 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) |  | 	-3 262 414.30	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit |  | 9 812 047.52 |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres |  | 282 405 603.71 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |  |
|  |  | 1.11.2020-31.10.2021 |
| Klasse |  | F-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 675 641.2360 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 223 558.0950 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -436 899.2120 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 462 300.1190 |
| Klasse |  | (CHF hedged) F-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 154 005.9720 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 45 407.4370 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -3 501.4960 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 195 911.9130 |
| Klasse |  | (USD hedged) F-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 306 936.8850 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 70 343.0880 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -24 302.8460 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 352 977.1270 |
| Klasse |  | F-UKdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 282 634.8090 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 20 215.1910 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -4 957.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 297 893.0000 |
| Klasse |  | (GBP hedged) F-UKdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 807 419.3470 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 147 772.0840 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -147 584.5490 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 807 606.8820 |
| Jährliche Ausschüttung 1 |  |  |
| Focused SICAV – Corporate Bond EUR	Ex-Date | Pay-Date | Währung	Betrag pro Aktie |
| F-UKdist	16.11.2020 | 17.11.2020 | EUR	2.17 |
| (GBP hedged) F-UKdist	16.11.2020 | 17.11.2020 | GBP	1.99 |
| 1  Siehe Erläuterung 5 |  |  |

Focused SICAV – Corporate Bond EUR
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Oktober 2021

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Oktober 2021
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in EUR | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Notes, fester Zins |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 1.87500% 19-26.03.32 | 800 000.00 | 838 576.00 | 0.30 |
| EUR	AUSNET SERVICES HOLDINGS PTY LTD-REG-S 0.62500% 20-25.08.30 | 1 700 000.00 | 1 664 963.00 | 0.59 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 2.82200% 20-07.04.32 | 900 000.00 | 1 061 451.00 | 0.38 |
| EUR	CAP GEMINI SA-REG-S 2.00000% 20-15.04.29 | 1 400 000.00 | 1 547 770.00 | 0.55 |
| EUR	CAPGEMINI SE-REG-S 1.12500% 20-23.06.30 | 1 900 000.00 | 1 978 618.20 | 0.70 |
| EUR	CIE DE SAINT-GOBAIN-REG-S 2.37500% 20-04.10.27 | 800 000.00 | 894 320.00 | 0.32 |
| EUR	ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV-REG-S 1.37500% 16-01.06.26 | 3 672 000.00 | 3 852 493.49 | 1.36 |
| EUR	EQUINIX INC 1.00000% 21-15.03.33 | 1 200 000.00 | 1 171 656.00 | 0.41 |
| EUR	EUSTREAM AS-REG-S 1.62500% 20-25.06.27 | 1 800 000.00 | 1 877 274.00 | 0.66 |
| EUR	FORD MOTOR CREDIT CO LLC 1.51400% 19-17.02.23 | 600 000.00 | 606 010.80 | 0.21 |
| EUR	GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC-REG-S 0.65000% 21-07.09.28 | 800 000.00 | 779 787.20 | 0.28 |
| EUR	PVH CORP-REG-S 3.12500% 17-15.12.27 | 600 000.00 | 675 000.00 | 0.24 |
| EUR	SWISS LIFE FINANCE I LTD-REG-S 0.50000% 21-15.09.31 | 3 200 000.00 | 3 115 865.60 | 1.10 |
| Total EUR |  | 20 063 785.29 | 7.10 |
| Total Notes, fester Zins |  | 20 063 785.29 | 7.10 |
| Notes, variabler Zins |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	AUSTRALIA & NZ BANKING GRP-REG-S-SUB 1.125%/VAR 19-21.11.29 | 1 700 000.00 | 1 727 261.20 | 0.61 |
| EUR	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT-REG-S-SUB 6.000%/VAR 19-PRP | 800 000.00 | 863 000.00 | 0.31 |
| EUR	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT-REG-S-SUB 6.000%/VAR 20-PRP | 800 000.00 | 903 996.80 | 0.32 |
| EUR	ELM BV FOR FIRMENICH INTL SA-REG-S-SUB 3.750%/VAR 20-PRP | 1 400 000.00 | 1 486 870.00 | 0.53 |
| EUR	INTESA SANPAOLO SPA-REG-S-SUB 3.750%/VAR 20-PRP | 1 000 000.00 | 985 730.00 | 0.35 |
| EUR	OP CORPORATE BANK PLC-REG-S SUB 1.625%/VAR 20-09.06.30 | 1 600 000.00 | 1 639 104.00 | 0.58 |
| EUR	WESTPAC BANKING CORP-REG-SUB 0.766%/VAR 21-13.05.31 | 1 350 000.00 | 1 332 521.82 | 0.47 |
| Total EUR |  | 8 938 483.82 | 3.17 |
| Total Notes, variabler Zins |  | 8 938 483.82 | 3.17 |
| Medium-Term Notes, fester Zins |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	A.P. MOELLER-MAERSK-REG-S 1.75000% 18-16.03.26 | 600 000.00 | 636 392.40 | 0.23 |
| EUR	ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 2.37500% 19-27.09.27 | 1 300 000.00 | 1 413 778.60 | 0.50 |
| EUR	ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 3.00000% 19-27.03.31 | 1 100 000.00 | 1 261 876.00 | 0.45 |
| EUR	ABN AMRO BANK NV-REG-S-SUB 7.12500% 12-06.07.22 | 3 100 000.00 | 3 249 978.00 | 1.15 |
| EUR	AIB GROUP PLC-REG-S 1.25000% 19-28.05.24 | 700 000.00 | 720 429.99 | 0.26 |
| EUR	ALLIANZ FINANCE II BV-REG-S 1.50000% 19-15.01.30 | 800 000.00 | 873 244.96 | 0.31 |
| EUR	ANGLO AMERICAN CAPITAL PLC-REG-S 1.62500% 17-18.09.25 | 900 000.00 | 940 743.00 | 0.33 |
| EUR	APRR SA-REG-S 1.62500% 17-13.01.32 | 900 000.00 | 998 348.40 | 0.35 |
| EUR	APT PIPELINES LTD-REG-S 2.00000% 20-15.07.30 | 900 000.00 | 959 077.80 | 0.34 |
| EUR	ASSICURAZIONI GENERALI SPA-REG-S-SUB 4.12500% 14-04.05.26 | 1 000 000.00 | 1 145 300.00 | 0.41 |
| EUR	BANCA INTESA SPA-REG-S 1.35000% 21-24.02.31 | 2 100 000.00 | 2 051 557.20 | 0.73 |
| EUR	BANCA INTESA SPA-REG-S 0.75000% 21-16.03.28 | 2 000 000.00 | 1 992 120.00 | 0.71 |
| EUR	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA-REG-S 0.37500% 19-02.10.24 | 3 000 000.00 | 3 022 992.00 | 1.07 |
| EUR	BANK OF AMERICA CORP-REG-S 1.37500% 15-26.03.25 | 1 800 000.00 | 1 873 980.00 | 0.66 |
| EUR	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S 1.25000% 15-14.01.25 | 800 000.00 | 830 766.40 | 0.29 |
| EUR	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S 1.62500% 16-19.01.26 | 2 200 000.00 | 2 331 243.20 | 0.83 |
| EUR	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S-SUB 2.37500% 16-24.03.26 | 1 400 000.00 | 1 505 560.00 | 0.53 |
| EUR	BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 2.62500% 14-18.03.24 | 800 000.00 | 852 345.84 | 0.30 |
| EUR	BARCLAYS BANK PLC-SUB 6.62500% 11-30.03.22 | 800 000.00 | 821 390.40 | 0.29 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S-SUB 1.62500% 19-02.07.31 | 900 000.00 | 923 589.00 | 0.33 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.50000% 17-17.11.25 | 900 000.00 | 942 814.80 | 0.33 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.50000% 17-23.05.28 | 700 000.00 | 741 076.00 | 0.26 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.12500% 18-11.06.26 | 800 000.00 | 824 574.40 | 0.29 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 1.63700% 17-26.06.29 | 1 400 000.00 | 1 492 374.80 | 0.53 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 1.59400% 18-03.07.28 | 700 000.00 | 744 277.80 | 0.26 |
| EUR	BPCE SA 2.87500% 13-16.01.24 | 400 000.00 | 427 793.60 | 0.15 |
| EUR	BRITISH TELECOMMUNICATIONS PLC-REG-S 1.12500% 16-10.03.23 | 400 000.00 | 406 464.00 | 0.14 |
| EUR	CELLNEX FINANCE CO SA -REG-S 1.25000% 21-15.01.29 | 1 200 000.00 | 1 148 697.60 | 0.41 |
| EUR	CELLNEX FINANCE CO SA-REG-S 2.00000% 21-15.02.33 | 700 000.00 | 666 404.20 | 0.24 |
| EUR	CELLNEX FINANCE CO SA-REG-S 1.50000% 21-08.06.28 | 900 000.00 | 884 493.00 | 0.31 |
| EUR	CIE DE SAINT-GOBAIN SA-REG-S 1.87500% 18-21.09.28 | 1 100 000.00 | 1 208 479.80 | 0.43 |
| EUR	CIE DE SAINT-GOBAIN SA-REG-S 1.87500% 19-15.03.31 | 900 000.00 | 1 000 634.40 | 0.35 |
| EUR	CIE DE SAINT-GOBAIN-REG-S 1.12500% 18-23.03.26 | 500 000.00 | 521 606.00 | 0.19 |
| EUR	CITIGROUP INC-REG-S 2.12500% 14-10.09.26 | 800 000.00 | 868 697.28 | 0.31 |
| EUR	CITIGROUP INC-REG-S 1.50000% 16-26.10.28 | 700 000.00 | 741 168.40 | 0.26 |
| EUR	CREDIT AGRICOLE SA LONDON 2.37500% 14-20.05.24 | 500 000.00 | 532 468.50 | 0.19 |
| EUR	CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 1.87500% 16-20.12.26 | 3 200 000.00 | 3 428 307.20 | 1.21 |
| EUR	CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S 0.65000% 19-10.09.29 | 1 900 000.00 | 1 843 152.00 | 0.65 |
| EUR	CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S 0.62500% 21-18.01.33 | 800 000.00 | 737 568.00 | 0.26 |
| EUR	CREDIT SUISSE GRP FDNG GUERNSEY-REG-S 1.25000% 15-14.04.22 | 700 000.00 | 704 821.60 | 0.25 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 0.37500% 19-08.11.26 | 900 000.00 | 907 200.00 | 0.32 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 1.12500% 19-06.11.31 | 1 900 000.00 | 1 975 095.60 | 0.70 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 2.37500% 20-22.05.30 | 600 000.00 | 690 170.40 | 0.24 |
| EUR	DAIMLER AG-REG-S 2.62500% 20-07.04.25 | 900 000.00 | 978 202.44 | 0.35 |
| EUR	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S 0.75000% 20-16.07.35 | 700 000.00 | 697 505.20 | 0.25 |
| EUR	DEUTSCHE BANK-REG-S 2.37500% 13-11.01.23 | 1 200 000.00 | 1 237 173.60 | 0.44 |
| EUR	DEUTSCHE TELEKOM AG-REG-S 2.25000% 19-29.03.39 | 1 200 000.00 | 1 418 193.60 | 0.50 |
| EUR	DEUTSCHE TELEKOM INTL FINANCE BV-REG-S 1.50000% 16-03.04.28 | 2 300 000.00 | 2 458 056.00 | 0.87 |
| EUR	DEUTSCHE TELEKOM INTL FINANCE BV-REG-S 1.37500% 17-30.01.27 | 400 000.00 | 422 771.20 | 0.15 |
| EUR	DEUTSCHE TELEKOM INTL FIN BV-REG-S 2.00000% 18-01.12.29 | 800 000.00 | 892 963.20 | 0.32 |
| EUR	DIAGEO FINANCE PLC-REG-S 1.75000% 14-23.09.24 | 500 000.00 | 523 714.00 | 0.19 |
| EUR	DIAGEO FINANCE PLC-REG-S 1.50000% 18-22.10.27 | 2 200 000.00 | 2 352 534.80 | 0.83 |
| EUR	E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S 5.75000% 03-14.02.33 | 900 000.00 | 1 354 806.00 | 0.48 |
| EUR	EASYJET FINCO BV-REG-S 1.87500% 21-03.03.28 | 700 000.00 | 709 030.00 | 0.25 |

Focused SICAV – Corporate Bond EUR Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Oktober 2021
|  | Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in EUR | in % des |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| EUR | ENAGAS FINANCIACIONES SA-REG-S 0.37500% 20-05.11.32 | 2 500 000.00 | 2 421 050.00 | 0.86 |
| EUR | ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV-REG-S 0.37500% 19-17.06.27 | 600 000.00 | 598 748.40 | 0.21 |
| EUR | ENGIE SA-REG-S 1.75000% 20-27.03.28 | 1 500 000.00 | 1 618 878.00 | 0.57 |
| EUR | ENGIE SA-REG-S 2.37500% 14-19.05.26 | 600 000.00 | 661 592.40 | 0.23 |
| EUR | ESB FINANCE DAC-REG-S 1.12500% 19-11.06.30 | 1 400 000.00 | 1 459 102.40 | 0.52 |
| EUR | EUROGRID GMBH-REG-S 1.50000% 16-18.04.28 | 2 000 000.00 | 2 128 140.00 | 0.75 |
| EUR | FORD MOTOR CREDIT CO LLC 3.02100% 19-06.03.24 | 1 000 000.00 | 1 043 750.00 | 0.37 |
| EUR | FRESENIUS MED CARE AG & CO KGAA-REG-S 1.00000% 20-29.05.26 | 900 000.00 | 925 419.60 | 0.33 |
| EUR | GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING 4.62500% 07-22.02.27 | 1 400 000.00 | 1 698 132.80 | 0.60 |
| EUR | GECINA SA-REG-S 1.62500% 19-29.05.34 | 3 900 000.00 | 4 242 903.60 | 1.50 |
| EUR | GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC-REG-S 0.95500% 16-07.09.23 | 1 400 000.00 | 1 422 218.00 | 0.50 |
| EUR | GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC-REG-S 1.69400% 18-26.03.25 | 1 000 000.00 | 1 039 620.00 | 0.37 |
| EUR | GLENCORE FINANCE EUROPE SA-REG-S 1.75000% 15-17.03.25 | 2 800 000.00 | 2 913 366.40 | 1.03 |
| EUR | GLOBAL SWITCH FINANCE BV-REG-S 1.37500% 20-07.10.30 | 900 000.00 | 902 979.81 | 0.32 |
| EUR | GOLDMAN SACHS GROUP INC 2.87500% 14-03.06.26 | 2 200 000.00 | 2 453 264.00 | 0.87 |
| EUR | GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 3.00000% 16-12.02.31 | 800 000.00 | 943 851.20 | 0.33 |
| EUR | GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 1.25000% 16-01.05.25 | 700 000.00 | 718 819.92 | 0.26 |
| EUR | HEATHROW FUNDING LTD-REG-S 1.13000% 21-08.10.30 | 800 000.00 | 789 928.00 | 0.28 |
| EUR | HEIDELBERGCEMENT AG-REG-S 1.50000% 16-07.02.25 | 1 100 000.00 | 1 143 714.00 | 0.41 |
| EUR | INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALI SPA-REG-S 1.62500% 20-21.10.28 | 1 100 000.00 | 1 107 301.80 | 0.39 |
| EUR | INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 0.87500% 19-31.01.25 | 700 000.00 | 718 720.80 | 0.25 |
| EUR | ISS GLOBAL A/S-REG-S 2.12500% 14-02.12.24 | 500 000.00 | 527 113.00 | 0.19 |
| EUR | JPMORGAN CHASE & CO-REG-S 1.50000% 15-27.01.25 | 1 400 000.00 | 1 465 100.00 | 0.52 |
| EUR | JPMORGAN CHASE & CO-REG-S 1.50000% 16-29.10.26 | 900 000.00 | 951 231.60 | 0.34 |
| EUR | KONINKLIJKE KPN NV-REG-S 1.12500% 16-11.09.28 | 200 000.00 | 204 692.00 | 0.07 |
| EUR | KONINKLIJKE KPN NV-REG-S 0.87500% 20-14.12.32 | 600 000.00 | 587 858.40 | 0.21 |
| EUR | LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG-REG-S-SUB 3.62500% 15-16.06.25 | 1 400 000.00 | 1 538 885.60 | 0.55 |
| EUR | LOGICOR FINANCING SARL-REG-S 3.25000% 18-13.11.28 | 1 700 000.00 | 1 932 866.00 | 0.68 |
| EUR | LOGICOR FINANCING SARL-REG-S 1.62500% 19-15.07.27 | 2 000 000.00 | 2 075 412.00 | 0.74 |
| EUR | MORGAN STANLEY 1.75000% 15-30.01.25 | 1 900 000.00 | 1 998 439.00 | 0.71 |
| EUR | MORGAN STANLEY 1.75000% 16-11.03.24 | 900 000.00 | 937 782.00 | 0.33 |
| EUR | MORGAN STANLEY 1.87500% 17-27.04.27 | 1 200 000.00 | 1 287 571.20 | 0.46 |
| EUR | NATURGY FINANCE BV-REG-S 0.75000% 19-28.11.29 | 800 000.00 | 810 625.60 | 0.29 |
| EUR | NATWEST MARKETS PLC-REG-S 1.00000% 19-28.05.24 | 900 000.00 | 923 304.60 | 0.33 |
| EUR | OP CORPORATE BANK PLC-REG-S-SUB 5.75000% 12-28.02.22 | 700 000.00 | 712 944.40 | 0.25 |
| EUR | ORANGE SA 1.12500% 19-15.07.24 | 800 000.00 | 824 064.00 | 0.29 |
| EUR | ORANGE SA-REG-S 1.00000% 18-12.09.25 | 1 200 000.00 | 1 238 800.80 | 0.44 |
| EUR | ORANGE SA-REG-S 1.37500% 18-20.03.28 | 1 500 000.00 | 1 592 898.00 | 0.56 |
| EUR | ORIGIN ENERGY FINANCE LTD-REG-S 1.00000% 19-17.09.29 | 2 000 000.00 | 1 951 572.00 | 0.69 |
| EUR | PPF TELECOM GROUP BV-REG-S 3.50000% 20-20.05.24 | 700 000.00 | 742 056.00 | 0.26 |
| EUR | REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S 2.62500% 20-15.04.30 | 1 100 000.00 | 1 274 900.00 | 0.45 |
| EUR | SANOFI-REG-S 0.87500% 19-21.03.29 | 900 000.00 | 937 099.80 | 0.33 |
| EUR | SANOFI-REG-S 1.37500% 18-21.03.30 | 1 300 000.00 | 1 403 558.00 | 0.50 |
| EUR | SCHAEFFLER AG-REG-S 1.87500% 19-26.03.24 | 700 000.00 | 715 400.00 | 0.25 |
| EUR | SCHAEFFLER AG-REG-S 2.87500% 19-26.03.27 | 400 000.00 | 430 178.40 | 0.15 |
| EUR | SHAEFFLER AG-REG-S 3.37500% 20-12.10.28 | 1 000 000.00 | 1 103 852.00 | 0.39 |
| EUR | SKY PLC-REG-S 2.50000% 14-15.09.26 | 800 000.00 | 888 177.60 | 0.31 |
| EUR | SOCIETE GENERALE-REG-S 1.25000% 19-15.02.24 | 1 600 000.00 | 1 646 016.00 | 0.58 |
| EUR | SUMITOMO MITSUI FIN GP INC-REG-S 0.93400% 17-11.10.24 | 700 000.00 | 718 393.76 | 0.25 |
| EUR | TELECOM ITALIA SPA/MILANO-REG-S 1.62500% 21-18.01.29 | 600 000.00 | 569 250.00 | 0.20 |
| EUR | TELEFONICA EMISIONES SA-REG-S 1.46000% 16-13.04.26 | 1 100 000.00 | 1 158 806.00 | 0.41 |
| EUR | TELEFONICA EMISIONES SA-REG-S 0.66400% 20-03.02.30 | 1 400 000.00 | 1 398 717.60 | 0.50 |
| EUR | UBS AG LONDON BRANCH-REG-S 0.01000% 21-29.06.26 | 1 100 000.00 | 1 089 638.00 | 0.39 |
| EUR | UBS GROUP AG-REG-S 1.25000% 16-01.09.26 | 2 240 000.00 | 2 326 038.40 | 0.82 |
| EUR | UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S 3.37500% 20-04.12.31 | 1 200 000.00 | 1 214 065.44 | 0.43 |
| EUR | UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S 1.37500% 15-15.04.30 | 800 000.00 | 825 464.00 | 0.29 |
| EUR | UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S 1.50000% 17-22.02.28 | 800 000.00 | 837 440.00 | 0.30 |
| EUR | UNICREDITO ITALIANO SPA 1.00000% 18-18.01.23 | 2 300 000.00 | 2 329 265.20 | 0.83 |
| EUR | UNION FENOSA FINANCE BV-REG-S 1.25000% 20-15.01.26 | 1 100 000.00 | 1 145 848.00 | 0.41 |
| EUR | VEOLIA ENVIRONNEMENT-REG-S 0.89200% 19-14.01.24 | 2 100 000.00 | 2 138 829.00 | 0.76 |
| EUR | VEOLIA ENVIRONNEMENT SA-REG-S 1.25000% 20-15.04.28 | 700 000.00 | 737 073.40 | 0.26 |
| EUR | VERIZON COMMUNICATIONS INC 3.25000% 14-17.02.26 | 2 100 000.00 | 2 376 473.40 | 0.84 |
| EUR | VINCI SA-REG-S 1.62500% 19-18.01.29 | 1 400 000.00 | 1 522 122.00 | 0.54 |
| EUR | VODAFONE GROUP PLC-REG-S 1.60000% 16-29.07.31 | 2 100 000.00 | 2 235 030.63 | 0.79 |
| EUR | VODAFONE GROUP PLC-REG-S 1.50000% 17-24.07.27 | 900 000.00 | 955 971.00 | 0.34 |
| EUR | VONOVIA SE-REG-S 0.62500% 21-24.03.31 | 1 100 000.00 | 1 075 809.68 | 0.38 |
| EUR | ZF FINANCE GMBH-REG-S 2.00000% 21-06.05.27 | 700 000.00 | 700 000.00 | 0.25 |
| Total EUR |  |  | 151 896 137.25 | 53.79 |
| Total Medium-Term Notes, fester Zins |  | 151 896 137.25 | 53.79 |
| Medium-Term Notes, Nullcoupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	E.ON SE-REG-S 0.00000% 19-28.08.24 | 900 000.00 | 901 539.00 | 0.32 |
| Total EUR |  | 901 539.00 | 0.32 |
| Total Medium-Term Notes, Nullcoupon |  | 901 539.00 | 0.32 |
| Medium-Term Notes, variabler Zins |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ALLIANZ SE-REG-S-SUB 4.750%/3M EURIBOR+360BP 13-PRP | 2 600 000.00 | 2 812 378.40 | 1.00 |
| EUR	AUSTRALIA & NEW ZEALAND BK-REG-S-SUB 0.669%/VAR 21-05.05.31 | 1 300 000.00 | 1 277 120.00 | 0.45 |
| EUR	AVIVA PLC-REG-S-SUB 3.375%/VAR 15-04.12.45 | 400 000.00 | 439 480.00 | 0.15 |
| EUR	AXA SA-REG-S-SUB 3.375%/VAR 16-06.07.47 | 2 000 000.00 | 2 247 904.00 | 0.80 |
| EUR	AXA SA-REG-S-SUB 3.941%/VAR 14-PRP | 500 000.00 | 548 125.00 | 0.19 |
| EUR	BARCLAYS PLC-REG-S 1.375%/VAR 18-24.01.26 | 500 000.00 | 516 580.00 | 0.18 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S 1.125%/VAR 20-17.04.29 | 800 000.00 | 814 960.00 | 0.29 |
| EUR	BNP PARIBAS-REG-S 2.125%/VAR 19-23.01.27 | 1 100 000.00 | 1 173 167.60 | 0.41 |
| EUR	CAIXABANK SA-REG-S-SUB 3.750%/VAR 19-15.02.29 | 900 000.00 | 961 225.20 | 0.34 |
| EUR	CITIGROUP INC-SUB 4.250%/FLR 05-25.02.30 | 400 000.00 | 451 500.00 | 0.16 |
| EUR	COMMONWEALTH BK OF AUSTRLIA-REG-S-SUB 1.936%/VAR 17-03.10.29 | 1 700 000.00 | 1 769 666.00 | 0.63 |
| EUR	CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S 3.250%/VAR 20-02.04.26 | 900 000.00 | 982 134.00 | 0.35 |
| EUR	DANONE SA-REG-S-SUB 1.750%/VAR 17-PRP | 600 000.00 | 611 430.00 | 0.22 |
| EUR	DBS GROUP HOLDINGS LTD-REG-S-SUB 1.500%/VAR 18-11.04.28 | 1 400 000.00 | 1 428 014.00 | 0.51 |

Focused SICAV – Corporate Bond EUR
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Oktober 2021
|  | Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in EUR | in % des |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| EUR | DEUTSCHE BANK AG-REG-S- 0.75000%/VAR 21-17.02.27 | 900 000.00 | 898 840.80 | 0.32 |
| EUR | IBERDROLA INTERNATIONAL BV-REG-S-SUB 2.625%/VAR 18-PRP | 1 400 000.00 | 1 467 760.00 | 0.52 |
| EUR | ING GROEP NV-SUB 3.000%/VAR 17-11.04.28 | 1 900 000.00 | 1 976 342.00 | 0.70 |
| EUR | JPMORGAN CHASE & CO-REG-S 1.047%/VAR 19-04.11.32 | 1 400 000.00 | 1 403 721.20 | 0.50 |
| EUR | KBC GROEP NV-REG-S-SUB 0.500%/VAR 19-03.12.29 | 1 400 000.00 | 1 393 140.00 | 0.49 |
| EUR | LLOYDS BANKING GROUP PLC-REG-S 0.500%/VAR 19-12.11.25 | 1 100 000.00 | 1 108 718.60 | 0.39 |
| EUR | MBANK SA-REG-S 0.966%/VAR 21-21.09.27 | 800 000.00 | 790 544.00 | 0.28 |
| EUR | NORDEA BANK ABP-REG-S-SUB 3.500%/VAR 17-PRP | 400 000.00 | 413 000.00 | 0.15 |
| EUR | ORANGE SA-REG-S-SUB 1.375%/VAR 21-PRP | 900 000.00 | 883 737.00 | 0.31 |
| EUR | SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S-SUB 1.625%/VAR 18-05.03.29 | 2 950 000.00 | 3 048 370.70 | 1.08 |
| EUR | TOTAL SE-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-PRP | 1 400 000.00 | 1 470 420.56 | 0.52 |
| EUR | TOTAL SE-REG-S-SUB 2.125%/VAR 21-PRP | 800 000.00 | 774 513.60 | 0.27 |
| EUR | TOTAL SE-REG-S-SUB 3.369%/VAR 16-PRP | 2 500 000.00 | 2 746 875.00 | 0.97 |
| EUR | UBS GROUP AG-REG-S-SUB 0.250%/VAR 20-05.11.28 | 940 000.00 | 919 583.20 | 0.33 |
| Total EUR |  |  | 35 329 250.86 | 12.51 |
| Total Medium-Term Notes, variabler Zins |  | 35 329 250.86 | 12.51 |
| Anleihen, fester Zins |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ARGENTUM NETHERLANDS BV FOR GIV-REG-S 1.12500% 18-17.09.25 | 900 000.00 | 931 793.40 | 0.33 |
| EUR	ARGENTUM NETHERLANDS BV FOR GIV-REG-S 2.00000% 18-17.09.30 | 1 400 000.00 | 1 561 008.40 | 0.55 |
| EUR	AT&T INC 2.60000% 14-17.12.29 | 2 700 000.00 | 3 063 852.00 | 1.08 |
| EUR	AT&T INC 3.50000% 13-17.12.25 | 2 000 000.00 | 2 262 232.00 | 0.80 |
| EUR	BNP PARIBAS-REG-S 1.12500% 19-28.08.24 | 600 000.00 | 618 016.80 | 0.22 |
| EUR	COCA-COLA EUROPEAN PARTNERS PLC-REG-S 1.75000% 16-26.05.28 | 2 000 000.00 | 2 149 692.00 | 0.76 |
| EUR	CREDIT AGRICOLE SA-REG-S-SUB 2.62500% 15-17.03.27 | 2 150 000.00 | 2 349 477.00 | 0.83 |
| EUR	FCC AQUALIA SA-REG-S 2.62900% 17-08.06.27 | 900 000.00 | 990 678.60 | 0.35 |
| EUR	GIE PSA TRESORERIE 6.00000% 03-19.09.33 | 300 000.00 | 441 861.00 | 0.16 |
| EUR	LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG-REG-S-SUB 2.87500% 16-28.09.26 | 700 000.00 | 760 649.40 | 0.27 |
| EUR	MOLSON COORS BREWING CO 1.25000% 16-15.07.24 | 1 900 000.00 | 1 949 613.37 | 0.69 |
| EUR	NOVARTIS FINANCE SA-REG-S 1.37500% 18-14.08.30 | 500 000.00 | 537 622.00 | 0.19 |
| EUR	PVH CORP-REG-S 3.62500% 16-15.07.24 | 1 700 000.00 | 1 841 355.00 | 0.65 |
| EUR	RABOBANK NEDERLAND NV 4.12500% 10-14.07.25 | 900 000.00 | 1 037 970.00 | 0.37 |
| EUR	SAP SE-REG-S 0.37500% 20-18.05.29 | 2 500 000.00 | 2 509 165.00 | 0.89 |
| EUR	SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S 0.50000% 20-18.02.30 | 800 000.00 | 789 548.80 | 0.28 |
| EUR	THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 0.75000% 16-12.09.24 | 1 300 000.00 | 1 325 716.60 | 0.47 |
| EUR	UBS GROUP AG-REG-S 1.50000% 16-30.11.24 | 800 000.00 | 825 296.00 | 0.29 |
| EUR	VERIZON COMMUNICATIONS INC 1.87500% 17-26.10.29 | 1 700 000.00 | 1 856 383.00 | 0.66 |
| EUR	VERIZON COMMUNICATIONS INC 0.87500% 19-08.04.27 | 1 000 000.00 | 1 023 396.00 | 0.36 |
| EUR	VONOVIA FINANCE BV-REG-S 1.50000% 18-14.01.28 | 700 000.00 | 735 743.40 | 0.26 |
| EUR	WINTERSHALL DEA FINANCE-REG-S 1.82300% 19-25.09.31 | 1 800 000.00 | 1 880 892.00 | 0.67 |
| Total EUR |  | 31 441 961.77 | 11.13 |
| Total Anleihen, fester Zins |  | 31 441 961.77 | 11.13 |
| Anleihen, Nullcoupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	EUROPEAN INVESTMENT BANK-REG-S 0.00000% 21-14.01.31 | 5 400 000.00 | 5 345 406.00 | 1.89 |
| Total EUR |  | 5 345 406.00 | 1.89 |
| Total Anleihen, Nullcoupon |  | 5 345 406.00 | 1.89 |
| Anleihen, variabler Zins |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ALLIANDER NV-REG-S-SUB 1.625%/VAR 18-PRP | 2 000 000.00 | 2 069 856.00 | 0.73 |
| EUR	ALLIANZ SE-REG-S-SUB 1.301%/3M EURIBOR+235BP 19-25.09.49 | 800 000.00 | 795 200.00 | 0.28 |
| EUR	BNP PARIBAS SA-REG-S-SUB 6.125%/VAR 15-PRP | 2 300 000.00 | 2 371 350.60 | 0.84 |
| EUR	BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 3.250%/VAR 20-PRP | 600 000.00 | 638 401.20 | 0.23 |
| EUR	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S-SUB 0.950%/VAR 19-PRP | 1 600 000.00 | 1 595 961.60 | 0.56 |
| EUR	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S-SUB 1.600%/VAR 19-PRP | 400 000.00 | 402 284.00 | 0.14 |
| EUR	EUROCLEAR INVESTMENTS SA-REG-S-SUB 2.625%/VAR 18-11.04.48 | 900 000.00 | 977 511.60 | 0.35 |
| EUR	FERROVIAL NETHERLANDS BV-REG-S-SUB 2.124%/VAR 17-PRP | 700 000.00 | 699 125.00 | 0.25 |
| EUR	HSBC HOLDINGS PLC-144A-REG-S-SUB 5.250%/VAR 14-PRP | 1 000 000.00 | 1 033 750.00 | 0.37 |
| EUR	ING GROEP NV-REG-S-SUB 2.000%/VAR 18-22.03.30 | 800 000.00 | 833 480.00 | 0.29 |
| EUR	RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S-SUB 3.250%/VAR 19-PRP | 3 600 000.00 | 3 663 000.00 | 1.30 |
| EUR	SES SA-REG-S-SUB 2.875%/VAR 21-PRP | 800 000.00 | 813 040.00 | 0.29 |
| EUR	TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 3.000%/VAR 18-PRP | 1 400 000.00 | 1 441 440.00 | 0.51 |
| EUR	UBS GROUP AG-REG-S-SUB 5.750%/VAR 15-PRP | 800 000.00 | 810 200.00 | 0.29 |
| EUR	UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.125%/VAR 18-PRP | 2 000 000.00 | 1 965 558.00 | 0.70 |
| EUR	ZUERCHER KANTONALBANK-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-15.06.27 | 400 000.00 | 405 708.80 | 0.14 |
| Total EUR |  | 20 515 866.80 | 7.27 |
| Total Anleihen, variabler Zins |  | 20 515 866.80 | 7.27 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  | 274 432 430.79 | 97.18 |
| Total des Wertpapierbestandes |  | 274 432 430.79 | 97.18 |

Focused SICAV – Corporate Bond EUR Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Oktober 2021
| Bezeichnung	Anzahl/ | Bewertung in EUR | in % des |
| --- | --- | --- |
| Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  | Devisentermin- |  |
|  | kontrakten/ |  |
|  | Swaps (Erl. 1) |  |


## Derivative Instrumente
Derivative Instrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Credit-Default-Swaps*
| EUR | ICE/MARKIT ITRX 12/26 INDEX CDI REC 5.00000% 21-20.12.26 | 6 000 000.00 | -704 031.33 | -0.25 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Credit-Default-Swaps | -704 031.33 | -0.25 |
| Total Derivative Instrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | -704 031.33 | -0.25 |
| Total Derivative Instrumente | -704 031.33 | -0.25 |
| Devisenterminkontrakte |  |  |
| Gekaufte Währung/ Gekaufter Betrag/Verkaufte Währung/Verkaufter Betrag/Fälligkeitsdatum |  |  |

| GBP | 86 789 100.00 | EUR | 100 510 560.49 | 1.11.2021 | 2 290 181.64 | 0.81 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CHF | 26 754 700.00 | EUR | 24 680 467.16 | 1.11.2021 | 620 988.39 | 0.22 |
| USD | 45 728 000.00 | EUR | 39 161 045.17 | 1.11.2021 | 353 320.79 | 0.12 |
| EUR | 179 769.67 | GBP | 155 600.00 | 1.11.2021 | -4 536.83 | 0.00 |
| EUR | 41 620.71 | CHF | 44 800.00 | 1.11.2021 | -745.87 | 0.00 |
| CHF | 472 900.00 | EUR | 441 388.81 | 1.11.2021 | 5 824.51 | 0.00 |
| EUR | 286 892.31 | CHF | 306 800.00 | 1.11.2021 | -3 243.13 | 0.00 |
| EUR | 486 784.71 | GBP | 411 800.00 | 1.11.2021 | -987.90 | 0.00 |
| EUR | 533 354.02 | GBP | 449 700.00 | 1.11.2021 | 689.28 | 0.00 |
| EUR | 1 052 940.94 | GBP | 887 800.00 | 1.11.2021 | 1 351.53 | 0.00 |
| GBP | 84 884 200.00 | EUR | 100 664 616.87 | 2.12.2021 | -179 387.74 | -0.06 |
| USD | 45 728 000.00 | EUR | 39 444 182.75 | 2.12.2021 | 46 055.70 | 0.02 |
| CHF | 26 876 000.00 | EUR | 25 248 136.50 | 2.12.2021 | 173 131.53 | 0.06 |
| GBP | 868 700.00 | EUR | 1 025 400.95 | 2.12.2021 | 2 959.08 | 0.00 |
| Total Devisenterminkontrakte | 3 305 600.98 | 1.17 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 2 970 176.06 | 1.05 |
| Andere Aktiva und Passiva | 2 401 427.21 | 0.85 |
| Total des Nettovermögens | 282 405 603.71 | 100.00 |
| * Nominal positiv: der Subfonds ist "Receiver of protection", Nominal negativ: der Subfonds ist "Seller of protection". |  |  |

Focused SICAV – Corporate Bond EUR
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Oktober 2021