# The assets of a Fund will be valued at the Valuation Point on the relevant Valuation Day in the following manner:-
- Assets listed or traded on a Market (other than those referred to at (e) below) for which market quotations are readily available shall be valued at last traded price or, if consistent with the valuation policy of the relevant Fund, at a mid-market price. Where a security is listed or dealt in on more than one Market, the Market shall be the one which constitutes the main market or the one which the Directors or their delegate determine provides the fairest criteria in determining a value for the relevant investment. Assets listed or traded on a recognised exchange, but acquired or traded at a premium or at a discount outside or off the relevant exchange or market may be valued taking into account the level of premium or discount at the Valuation Point provided that the Depositary shall be satisfied that the adoption of such a procedure is justifiable in the context of establishing the probable realisation value of the security.
- The value of any security which is not quoted, listed or dealt in on a recognised exchange, or which is so quoted, listed or dealt but where the market price is unrepresentative or not available, shall be the probable realisation value as estimatedwith care and in good faith by (i) the Directors or the Manager or (ii) a competent person, firm or corporation selected by the Directors or their delegate and approved for the purpose by the Depositary (for the avoidance of doubt, such competent professional may be related to the Manager or Investment Manager) or (iii) any other means provided that the value is approved by the Depositary. Where reliable market quotations are not available for fixed income securities, the value of such securities may be determined using matrix methodology compiled by any party referred to in (i),(ii) or (iii) above whereby such securities are valued by reference to the valuation of other securities which are comparable in rating, yield, due date and other characteristics. Matrix pricing shall not ignore a reliable market quotation.
- Cash in hand or on deposit will be valued at its nominal/face value plus accrued interest, where applicable.
- Notwithstanding paragraph (a) above, units in collective investment schemes shall be valued at the latest available net asset value per unit or the latest bid price as published by the relevant collective investment scheme or, if listed or traded on a recognised exchange, in accordance with (a) above, or if consistent with the valuation policy of the relevant Fund, at a mid or offer price.
- Exchange-traded derivative instruments will be valued daily at the settlement price for such instruments as determined by the market in question. If such price is not available, such value shall be the probable realisation value estimated with care and in good faith by any party as described in (i), (ii) or (iii) of paragraph (b) above.
- Subject to Article 11 of Regulation (EU) No. 648/2012 on OTC Derivatives, Central Counterparties and Trade Repositaries (“EMIR”) and the related Commission Delegated Regulation No 149/2013, over-the-counter derivative contracts shall be valued daily on the basis of a quotation provided by the relevant counterparty (on the basis of a means of valuation that provides reasonable accuracy on a reliable basis) and such valuation will be approved or verified at least weekly by a party independent of the counterparty who has been approved for such purpose by the Depositary. Alternatively, an over-the-counter derivative contract may be valued daily on the basis of a quotation from an independent pricing vendor with adequate means to perform the valuation or by any party as described in (i), (ii) or (iii) of paragraph (b) above of this Appendix III. Where this alternative valuation is used, the Directors or their delegate must follow international best practice and adhere to the principles on such valuations established by bodies such as the International Organisation of Securities Commissions and the Alternative Investment Management Association. Any such alternative valuation must be reconciled to the counterparty valuation on a monthly basis. Where significant differences arise, these must be promptly investigated and explained.
- Forward foreign exchange and interest rate swap contracts shall be valued in the same manner as OTC derivative contracts in accordance with (e) above, or by reference to freely available market quotations.
- Notwithstanding the provisions of paragraphs (a) to (f) above:-
- The Directors or their delegate may, at its discretion in relation to any particular Fund which is a short-term money market fund, value any investment using the amortised cost method of valuation where such collective investment schemes comply with the Central Bank's requirements for short-term money market funds and where a review of the amortised costvaluation vis-à-vis market valuation will be carried out in accordance with the Central Bank's guidelines.

(ii) The Directors or their delegate may, at its discretion, in relation to any particular Fund which is a money market fund or which is not a money market fund but which invests in money market instruments, value any investment on the basis of the amortised cost method, provided that each such security being valued using the amortised cost basis of valuation shall be carried out in accordance with the Central Bank's requirements.
- Notwithstanding the generality of the foregoing, the Directors or their delegate may with the approval of the Depositary adjust the value of any investment if, taking into account currency, marketability, dealing costs and/or such other considerations as they may deem relevant, such as applicable rate of interest, anticipated rate of dividend, maturity or liquidity, they consider that such adjustment is required to reflect the fair value thereof.
- If the Directors or their delegate deem it necessary, a specific investment may be valued under an alternative method of valuation approved by the Depositary.
- For the purposes of this Appendix and notwithstanding that monies held in a cash account established in accordance with Clause 8.3 of Appendix II may be treated (at the requirement of the Central Bank or otherwise) as assets of, and attributable to a Fund:-
	- monies payable to the Company in respect of the allotment of shares in a Fund shall not be taken into account when calculating the Net Asset Value of a Fund until shares are deemed to be in issue in accordance with Appendix II;
	- monies payable by the Company as a result of the cancellation of allotments or on the compulsory repurchase or transfer of shares or on repurchase of shares shall be deemed to be a liability of the Company from the time at which such shares are deemed to cease to be in issue in accordance with Appendix II;
	- monies due to be transferred as a result of an exchange of shares to another pursuant to an exchange notice shall be deemed to be a liability of the first class and an Asset of the new class immediately after the Valuation Point for the Dealing Day on which the Exchange Notice is received or deemed to be received in accordance with Clause 9 of Appendix II;
	- any dividend amount payable to a Holder and held in a cash account shall not be taken into account when determining the Net Asset Value of that Fund.

- Where the current price of an Investment is quoted ex any dividend (including stock dividend), interest or other rights to which the relevant Fund is entitled but such dividend, interest or the property to which such rights relate has not been received and is not taken into account under any other provisions of this Appendix III, the amount of such dividend, interest, property or cash shall be treated as an Asset of the relevant Fund.
- For the purposes of ascertaining or obtaining any price, quotation, rate or other value referred to in this Appendix III for use in determining the value of any Asset, the Directors, or their delegate, shall be entitled to use the services of any recognised information or pricing service.
- Any valuations made pursuant hereto shall be binding on all persons.
- The liabilities of the Company and where the context so admits or requires any Fund shall be deemed without limitation to include:-
	- the fees and expenses payable to or incurred by the Administrator, the Depositary, the manager, the investment manager, the company secretary, any sub-investment manager, adviser, distributor, dealer, paying agent, correspondent bank, fiscal representative or other supplier of services to the Company appointed by or on behalf of the Company or with respect to any Fund or class and their respective delegates;
	- all costs and expenses incurred in respect of the formation of the Company and the initial offer of shares in the Company that may be amortised over such period or periods as the Directors, or their delegate, may determine;
	- all duties, taxes or government charges which may be payable (or estimated to be payable) on the assets, income or expenses of the Company;
	- all brokerage, bank fees, charges and commissions incurred by or on behalf of the Company in the course of its business;
	- all regulatory and compliance consultancy fees and other professional advisory fees incurred by the Company or by or on behalf of its delegates;
	- all transfer fees, registration fees and other charges whether in respect of the constitution or increase of the assets or the creation, exchange, sale, purchase or transfer of shares or the purchase or sale or proposed purchase or sale of assets or otherwise which may have become or will become payable in respect of or prior to or upon the occasion of any transaction, dealing or valuation, but not including commission payable on the issue and/or repurchase of shares;
	- all expenses incurred in connection with the operation and management of the Company, including, without limitation to the generality of the foregoing, all Directors’ fees and expenses, all costs incurred in organising Directors’ meetings and in obtaining proxies in relation to such meetings, all insurance premiums including any policy in respect of directors’ and officers’ liability insurance cover and association membership dues and all non-recurring and extraordinary items of expenditure as may arise;
	- the remuneration, commissions and expenses incurred or payable in the marketing, promotion and distribution of shares including without limitation commissions payable to any person in consideration of his subscribing or agreeing to subscribe or procuring or agreeing to procure subscriptions for any shares in the Company and the costs and expenses of preparation and distribution of all marketing material and advertisements;
	- all fees and expenses connected with the preparation, publication and supply of information to Holders and the public including, without limitation, the cost of preparing, translating, printing, distributing the Prospectus and any addenda or supplements, key investor information document and any periodic updates thereof, marketing literature, any report to the Central Bank or any other regulatory authority, the annual audited report and any other periodic reports and the calculation, publication and circulation of the Net Asset Value per share, certificates, confirmations of ownership and of any notices given to Holders in whatever manner;
	- all fees and expenses incurred in connection with the convening and holding of Holders’ meetings;

- all fees and expenses incurred or payable in registering and maintaining a Fund or Class registered with any and all government agencies and/or regulatory authority and/or rating agencies, clearance and/or settlement systems and/or any exchanges in any various countries and jurisdictions including, but not limited to, filing and translation expenses;
- all fees and expenses incurred or payable in listing and in maintaining or complying with the requirements for the listing of the shares on the Irish Stock Exchange (or other exchange to which shares may be admitted);
- all legal and other professional fees and expenses incurred by the Company or by or on behalf of its delegates in any actions taken or proceedings instituted or defended to enforce, protect, safeguard, defend or recover the rights or property of the Company;
- all other liabilities and contingent liabilities of the Company of whatsoever kind and all fees and expenses incurred in connection with the Company’s operation and management including, without limitation, interest on borrowings, all company secretarial expenses and all Companies Registration Office filings and statutory fees and all regulatory fees;
- all expenses involved in obtaining and maintaining a credit rating for the Company from any rating agency;
- all fees and expenses of the Auditors, tax, legal and other professional advisers and any valuer or other supplier of services to the Company;
- the costs of any amalgamation or restructuring of the Company or any Fund;
- the costs of liquidation or winding up the Company or terminating any Fund;
- all other fees and all expenses incurred in connection with the Company’s operation and management;
- all other liabilities of the Company of whatsoever kind and nature including an appropriate provision for taxes (other than taxes taken into account as Duties and Charges) and contingent liabilities as determined by the Directors, or their delegate, from time to time, in each case together with any applicable value added tax.
- In determining the amount of such liabilities the Directors, or their delegate may calculate administrative and other expenses of a regular or recurring nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance and accrue the same in equal proportions over any such period.
- The Directors, or their delegate, may at their discretion apply to the Net Asset Value of a Fund a sum representing a provision for Duties and Charges relating to the acquisition and disposal of Investments of the Fund.
- Subject to the provisions of these Articles and the requirements of the Central Bank, the Directors, or their delegate, may determine that certain fees and expenses incurred by the Company and its Funds including, without limitation, formation costs and expenses and management/investment management fees and expenses (including any performance fee payable) will be charged to capital.
- The Directors, or their delegate, may instruct the administrator to recalculate a previously calculated Net Asset Value where they have determined that the Net Asset Value has not becalculated correctly in accordance with the valuation provisions and may instruct the administrator to make appropriate adjustments to the register to reflect the reflect the revised Net Asset Value and/or take such other steps as are deemed necessary in the circumstances.
- In determining the value of Investments of a Fund the Directors, or their delegate, may, where so specified in the Prospectus or the Supplement for the relevant Fund, value the Investments of a Fund at lowest market dealing bid or exit prices where, on any Dealing Day, the value of all redemption requests received exceeds the value of all applications for shares received for that Dealing Day or at highest market dealing offer prices or entry prices where, on any Dealing Day, the value of all applications for shares received for that Dealing Day exceeds the value of all redemption requests received for that Dealing Day, in each case in order to preserve the value of the shares held by the existing Holders. This valuation policy shall be applied, unless otherwise permitted by the Central Bank, consistently throughout the life of a Fund.
- 	For the protection of the existing Holders and subject to the terms and conditions set forth in the relevant Supplement of the Fund, on a certain Dealing Day, the Directors, or their delegate, reserve the right to increase the Net Asset Value of each class of a Fund by a maximum percentage (the “Swing Factor”) specified in the relevant Fund Supplement for net subscription applications in relation to that Fund and / or to decrease the Net Asset Value of each class of a Fund by the Swing Factor specified in the relevant Fund Supplement for net redemption applications in relation to that Fund. In this case, the same Net Asset Value will apply to all incoming and outgoing Investors on this Dealing Day. The primary goal of the adjustment of the net asset value is to cover the transaction costs, tax burdens or bid/offer spreads that are incurred by the relevant Fund due to subscriptions, redemptions and/or conversion transactions involving that Fund.

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Translation (ENDE, 2021-08-19):
# Die Vermögenswerte eines Fonds werden zum Bewertungszeitpunkt am entsprechenden Bewertungstag in der folgenden Art und Weise bewertet:
- An einem Markt notierte oder gehandelte Vermögenswerte (mit Ausnahme der nachstehend unter (e) genannten), für die Marktquotierungen problemlos zur Verfügung stehen, werden mit dem zuletzt gehandelten Kurs oder, wenn dies mit der Bewertungspolitik des betreffenden Fonds übereinstimmt, zu einem Mittelkurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Märkten notiert oder gehandelt, gilt der Markt als maßgeblich, der den Hauptmarkt darstellt oder der nach Festlegung durch die Verwaltungsratsmitglieder oder ihren Vertreter die fairsten Kriterien für die Bewertung der jeweiligen Anlage zugrunde legt. An einer anerkannten Börse notierte oder gehandelte Vermögenswerte, die außerhalb der maßgeblichen Börse oder des maßgeblichen Marktes mit einem Auf- oder Abschlag gekauft oder gehandelt werden, können unter Berücksichtigung dieses Auf- oder Abschlags zum Bewertungszeitpunkt bewertet werden, vorausgesetzt, die Verwahrstelle ist überzeugt, dass einsolches Verfahren für die Feststellung des wahrscheinlichen Veräußerungswerts der Anlage gerechtfertigt ist.
- Als Wert eines Wertpapiers, das nicht an einer anerkannten Börse notiert oder gehandelt wird, oder wenn doch, dessen Marktpreis nicht repräsentativ oder nicht verfügbar ist, gilt der wahrscheinliche Veräußerungswert, der mit der gebotenen Sorgfalt und redlich geschätzt wird, und zwar von (i) den Verwaltungsratsmitgliedern oder dem Manager oder (ii) einer sachkundigen Person, Firma oder Gesellschaft, die die Verwaltungsratsmitglieder oder ihre Vertreter ausgewählt und die Verwahrstelle entsprechend gebilligt hat (klarstellend sei darauf hingewiesen, dass dieser Sachverständige eine dem Manager oder dem Investment Manager nahestehende Person sein darf) oder (iii) auf andere Art und Weise, vorausgesetzt, der Wert wird von der Verwahrstelle gebilligt. Sind für festverzinsliche Wertpapiere keine zuverlässigen Marktquotierungen erhältlich, kann der Wert solcher Wertpapiere anhand einer Matrix- Methode festgestellt werden, die von dem vorstehend in (i), (ii) oder (iii) genannten Personenkreis erstellt wurde und nach der diese Wertpapiere unter Bezugnahme auf die Bewertung anderer Wertpapiere bewertet werden, die hinsichtlich Rating, Rendite, Fälligkeit und anderer Merkmale vergleichbar sind. Bei der matrixbasierten Preisfeststellung dürfen zuverlässige Marktquotierungen nicht außer Acht gelassen werden.
- Kassenbestände oder Bareinlagen werden zum Nennwert zuzüglich ggf. aufgelaufener Zinsen bewertet.
- Ungeachtet des unter Buchstaben (a) Gesagten werden Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen zum letzten verfügbaren Nettoinventarwert je Anteil oder dem zuletzt gehandelten Geldkurs bewertet, den der jeweilige Organismus für gemeinsame Anlagen veröffentlicht hat. Bei einer Notierung oder dem Handel an einer anerkannten Börse erfolgt die Bewertung gemäß(a) oder, wenn dies mit der Bewertungspolitik des betreffenden Fonds übereinstimmt, zu einem Mittel- oder Briefkurs.
- Börsengehandelte Derivate werden täglich zu dem von dem fraglichen Markt bestimmten Abrechnungspreis für diese Instrumente bewertet. Ist ein solcher Preis nicht verfügbar, entspricht der Wert dem wahrscheinlichen Veräußerungswert, den der unter (i), (ii) oder (iii) in Buchstabe (b) genannte Personenkreis mit der gebotenen Sorgfalt und redlich geschätzt hat.
- Gemäß Artikel 11 der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 über OTC-Derivate, zentrale Gegenparteien und Transaktionsregister („EMIR“) und der damit verbundenen Delegierten Verordnung (EU) Nr. 149/2013 werden außerbörslich (OTC) gehandelte Derivate täglich anhand von Notierungen des jeweiligen Kontrahenten (auf Basis einer verlässlichen, hinreichend genauen Bewertungsmethode) bewertet. Diese Bewertung wird mindestens einmal wöchentlich durch eine vom Kontrahenten unabhängige und von der Verwahrstelle dafür zugelassenen Partei gebilligt oder geprüft. Alternativ kann der tägliche Wert eines außerbörslichen Derivats durch die Quotierung eines unabhängigen Kursanbieters bestimmt werden, der dafür die angemessenen Mittel zur Verfügung hat, oder durch den unter (i), (ii) oder (iii) im obigen Abschnitt (b) in diesem Anhang III genannten Personenkreis. Wird diese alternative Bewertung verwendet, müssen die Verwaltungsratsmitglieder oder ihre Vertreter die internationalen Best-Practice-Grundsätze ebenso befolgen wie die von Organisationen wie der IOSCO oder AIMA für derartige Bewertungen herausgegebenen Grundsätze. Jede derartige alternative Bewertung ist monatlich mit der Bewertung des Kontrahenten abzugleichen. Im Falle erheblicher Differenzen sind unverzüglich Untersuchungen durchzuführen und Erklärungen zu finden.
- Devisentermingeschäfte und Zinsswaps werden gemäß (e) oder unter Bezugnahme auf frei verfügbare Marktquotierungen genauso bewertet wie außerbörsliche Derivate.
- Unbeschadet der Regelungen in Buchstaben (a) bis (f) gilt:
- Die Verwaltungsratsmitglieder oder ihre Vertreter können nach eigenem Ermessen für einen bestimmten Fonds, bei dem es sich um einen kurzfristigen Geldmarktfonds handelt, Anlagen zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerten, wenn die Organismen für gemeinsame Anlagen die Anforderungen der Zentralbank für kurzfristige Geldmarktfonds erfüllen und die Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten der Marktbewertung prüfend gegenübergestellt wird. Bei dieser Prüfung sind die Leitlinien der Zentralbank zu befolgen.

(ii) Die Verwaltungsratsmitglieder oder ihre Vertreter können nach eigenem Ermessen für einen bestimmten Fonds, der entweder ein Geldmarktfonds ist oder der kein Geldmarktfonds ist, aber in Geldmarktinstrumente investiert, die Anlagen zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerten, sofern die Bewertung dieser Wertpapiere zu fortgeführten Anschaffungskosten den Anforderungen der Zentralbank entspricht.
- Ungeachtet der Allgemeingültigkeit des Vorstehenden können die Verwaltungsratsmitglieder oder ihre Vertreter den Wert einer Anlage mit Zustimmung der Verwahrstelle anpassen, wenn sie unter Berücksichtigung der Währung, Marktgängigkeit, Handelskosten und/oder unter Einbezug anderer als maßgeblich erachteter Faktoren, wie anwendbare Zinssätze, die erwartete Dividendenhöhe, Fälligkeit oder Liquidität, zu dem Schluss kommen, dass eine solche Anpassung notwendig ist, um den beizulegenden Zeitwert abzubilden.
- Eine alternative Bewertungsmethode ist für eine bestimmte Anlage zulässig, wenn die Verwaltungsratsmitglieder oder ihre Vertreter dies für notwendig erachten und die Verwahrstelle zustimmt.
- Für die Zwecke dieses Anhangs und ungeachtet dessen, dass Beträge, die auf einem gemäß Nummer 8.3 des Anhangs II eingerichteten Geldverrechnungskonto gehalten werden, (auf Verlangen der Zentralbank oder anderweitig) als Vermögenswerte eines Fonds behandelt werden und diesem zugerechnet werden können, gilt:
- Beträge, die in Bezug auf die Zuteilung von Anteilen in einem Fonds an die Gesellschaft zahlbar sind, sind bei der Berechnung des Nettoinventarwerts eines Fonds nicht zu berücksichtigen, bis die Anteile gemäß Anhang II als ausgegeben gelten;
- Beträge, die als Ergebnis der Aufhebung von Zuteilungen oder bei zwangsweisen Rückkäufen oder Übertragungen von Anteilen oder bei Rückkäufen von Anteilen von der Gesellschaft zu zahlen sind, werden zu dem Zeitpunkt, an dem solche Anteile gemäß Anhang II nicht mehr als ausgegeben gelten, als Verbindlichkeit der Gesellschaft angesehen;
- Beträge, die als Ergebnis eines Umtauschs von Anteilen einer Klasse in Anteile einer anderen Klasse gemäß einer Umtauschmitteilung fällig werden, gelten unmittelbar nach dem Bewertungszeitpunkt des Handelstags, an dem die Umtauschmitteilung gemäß Anhang II, Nummer 9 eingeht oder als eingegangen gilt, als Verbindlichkeit der ersten Klasse und als Vermögenswert der neuen Klasse;
- Dividendenbeträge, die an einen Inhaber zu zahlen sind und die auf einem Geldverrechnungskonto gehalten werden, sind bei der Ermittlung des Nettoinventarwerts des Fonds nicht zu berücksichtigen.
- Wird der aktuelle Preis einer Anlage „ex“ Dividende (einschließlich Aktiendividende), Zinsen oder anderer Rechte, auf die der Fonds einen Anspruch hat, quotiert, ohne dass diese Dividenden, Zinsen oder Vermögensteile, auf die sich diese Rechte beziehen, vereinnahmt wurden, und wird dies nicht schon gemäß einer anderen Bestimmung in Anhang IIIberücksichtigt, so wird der Betrag dieser Dividenden, dieser Zinsen, dieses Vermögens oder dieser Zahlungsmittel als Vermögenswert des betreffenden Fonds behandelt.
- Um einen Preis, eine Quotierung, einen Zinssatz oder einen anderen Wert, auf den in diesem Anhang III Bezug genommen wird, festzustellen oder zu erhalten, damit der Wert eines Vermögenswerts festgestellt werden kann, sind die Verwaltungsratsmitglieder oder ihr Vertreter berechtigt, die Leistungen eines anerkannten Informations- oder Preisdienstes in Anspruch zu nehmen.
- Jegliche gemäß diesem Dokument vorgenommenen Bewertungen sind für alle Personen verbindlich.
- Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft – und wenn der Kontext dies zulässt oder erfordert, die eines Fonds – umfassen für diese Zwecke insbesondere:
- Gebühren und Aufwendungen, die an den Verwalter, die Verwahrstelle, den Manager, den Investment Manager, den Gesellschaftssekretär, einen unterbeauftragten Investment Manager, Berater, eine Vertriebsstelle, einen Händler, eine Zahlstelle, eine Korrespondenzbank, einen Steuervertreter oder sonstige Dienstleister der Gesellschaft, die von oder im Auftrag der Gesellschaft oder in Bezug auf einen Fonds oder eine Klasse sowie von ihren jeweiligen Vertretern bestellt wurden, zu zahlen sind oder ihnen entstanden sind;
- alle Kosten und Aufwendungen, die in Bezug auf die Gründung der Gesellschaft und das ursprüngliche Angebot von Anteilen an der Gesellschaft entstanden sind und über eine oder mehrere, jeweils von den Verwaltungsratsmitgliedern oder ihrem Vertreter bestimmte, Perioden abgeschrieben werden können;
- alle Abgaben, Steuern oder behördlichen Gebühren, die auf die Vermögenswerte, die Einnahmen oder die Ausgaben der Gesellschaft zu zahlen sind (oder voraussichtlich zu zahlen sein werden);
- alle Courtagen, Bankgebühren, Gebühren und Provisionen, die der Gesellschaft im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit oder in ihrem Namen entstehen;
- alle Beratungsgebühren im Bereich Aufsicht und Compliance sowie andere Gebühren für professionelle Beratung, die der Gesellschaft oder ihren Vertretern oder im Namen ihrer Vertreter entstehen;
- alle Überweisungsgebühren, Eintragungsgebühren und sonstige Gebühren im Zusammenhang mit dem Aufbau oder der Erhöhung der Vermögenswerte, der Schaffung, dem Austausch, dem Verkauf, dem Erwerb oder der Übertragung von Anteilen oder dem Erwerb oder Verkauf oder dem vorgeschlagenen Erwerb oder Verkauf von Vermögenswerten oder aus anderem Anlass, die möglicherweise in Verbindung mit, im Vorfeld von oder anlässlich einer Transaktion, eines Geschäfts oder einer Bewertung fällig wurden oder fällig werden, nicht aber für Provisionen, die bei der Ausgabe und/oder der Rücknahme von Anteilen zu zahlen sind;
- alle Aufwendungen, die in Verbindung mit der Geschäftstätigkeit und der Verwaltung der Gesellschaft entstehen, einschließlich – ohne Einschränkung der Allgemeingültigkeit des Vorstehenden – aller Gebühren und Aufwendungen der Verwaltungsratsmitglieder, aller Kosten, die bei der Organisation von Sitzungen der Verwaltungsratsmitglieder und der Einholung von Vollmachten im Zusammenhang mit solchen Sitzungen anfallen, aller Versicherungsbeiträge, einschließlich aller Policen in Bezug auf die Haftpflichtversicherungen der Verwaltungsratsmitglieder und leitenden Angestellten, und einschließlich Mitgliedsbeiträgen für Verbände sowie aller einmaligen und außerordentlichen Ausgaben, die entstehen können;
- die Vergütung, Provisionen und Aufwendungen, die bei der Vermarktung, der Werbung und dem Vertrieb von Anteilen anfallen oder zu zahlen sind, einschließlich der Provisionen, die an Personen zu zahlen sind, wenn sie Anteile der Gesellschaft zeichnen oder sich zur Zeichnung bereit erklären oder wenn sie Zeichnungen von Anteilen der Gesellschaft vermitteln oder sich bereit erklären, diese zu vermitteln, sowie die Kosten und Aufwendungen für die Vorbereitung und den Vertrieb aller Marketingmaterialien und Bekanntmachungen;
- alle Gebühren und Aufwendungen im Zusammenhang mit der Vorbereitung, Veröffentlichung und Bereitstellung von Informationen für Inhaber und die Öffentlichkeit, einschließlich der Kosten für die Vorbereitung, die Übersetzung, den Druck und den Vertrieb des Prospekts und aller Nachträge oder Supplements, wesentlicher Anlegerinformationen sowie sämtlicher regelmäßiger Aktualisierungen hiervon, der Marketingunterlagen, aller Berichte an die Zentralbank oder an eine andere Aufsichtsbehörde, des geprüften Jahresberichts und aller anderen regelmäßigen Berichte sowie der Berechnung, Veröffentlichung und Verbreitung des Nettoinventarwerts je Anteil, der Zertifikate, der Eigentumsbestätigungen und aller Mitteilungen an die Inhaber, gleichgültig in welcher Form;
- alle Gebühren und Aufwendungen, die im Zusammenhang mit der Einberufung und Durchführung von Inhaberversammlungen entstehen;
- alle Gebühren und Aufwendungen, die bei der Registrierung und der Aufrechterhaltung der Registrierung eines Fonds oder einer Klasse bei allen Regierungsbehörden und/oder Aufsichtsbehörden und/oder Ratingagenturen, Clearing- und/oder Abwicklungssystemen und/oder Börsen in verschiedenen Ländern und Gerichtsbarkeiten anfallen oder zu zahlen sind, einschließlich Kosten für Einreichungen und Übersetzungen;
- alle Gebühren und Aufwendungen, die im Zusammenhang mit der Notierung und der Aufrechterhaltung oder Einhaltung der Anforderungen für die Notierung der Anteile an der irischen Börse (oder einer anderen Börse, an der Anteile zugelassen werden können) anfallen oder zu zahlen sind;
- alle Rechts- und sonstige Beratungsgebühren und Aufwendungen, die der Gesellschaft oder ihren Vertretern oder im Namen ihrer Vertreter im Rahmen von vorgenommenen Handlungen oder von Verfahren entstanden sind, die eingeleitet wurden oder in denen eine Verteidigung notwendig ist, um die Rechte oder das Vermögen der Gesellschaft durchzusetzen, zu schützen, zu bewahren, zu verteidigen oder wiederzuerlangen;
- alle anderen Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten der Gesellschaft gleich welcher Art und alle Gebühren und Aufwendungen, die in Verbindung mit der Verwaltung und dem Management der Gesellschaft entstanden sind, einschließlich Kreditzinsen, aller Sekretariatsaufwendungen der Gesellschaft sowie Gebühren im Zusammenhang mit Einreichungen beim Gesellschaftsregister sowie gesetzlicher und regulatorischer Gebühren;
- alle Aufwendungen im Zusammenhang mit der Erlangung und Aufrechterhaltung eines Kreditratings für die Gesellschaft von einer Ratingagentur;
- alle Gebühren und Aufwendungen der Abschlussprüfer, Steuer- und Rechtsberater, anderer professioneller Berater, Wertgutachter oder anderer Dienstleister der Gesellschaft;
- die Kosten für eine Verschmelzung oder Restrukturierung der Gesellschaft oder eines Fonds;
- die Kosten für die Liquidierung oder die Auflösung der Gesellschaft oder die Beendigung eines Fonds;
- alle anderen Gebühren und Aufwendungen, die in Verbindung mit der Verwaltung und dem Management der Gesellschaft entstanden sind;
- alle anderen Verbindlichkeiten der Gesellschaft gleich welcher Art, einschließlich angemessener Rückstellungen für Steuern (mit Ausnahme von Steuern, die bereits als Abgaben und Gebühren berücksichtigt wurden) und von den Verwaltungsratsmitgliedern oder ihrem Vertreter ermittelte Eventualverbindlichkeiten, jeweils mit der geltenden Umsatzsteuer.
- Bei der Ermittlung der Höhe dieser Verbindlichkeiten können die Verwaltungsratsmitglieder oder ihre Vertreter Verwaltungs- und andere Aufwendungen regelmäßiger oder wiederkehrender Natur anhand eines geschätzten Betrags für jährliche oder andere Zeiträume im Voraus berechnen und diese gleichmäßig über jeden solchen Zeitraum abgrenzen.
- Die Verwaltungsratsmitglieder oder ihre Vertreter können nach eigenem Ermessen auf den Nettoinventarwert eines Fonds einen Betrag anrechnen, der eine Rückstellung für Abgaben und Gebühren in Bezug auf den Kauf und Verkauf von Anlagen des Fonds darstellt.
- Vorbehaltlich der Bestimmungen dieser Satzung und der Anforderungen der Zentralbank können die Verwaltungsratsmitglieder oder ihre Vertreter bestimmen, dass bestimmte Gebühren und Aufwendungen, die der Gesellschaft und ihren Fonds entstanden sind, einschließlich insbesondere, jedoch nicht nur, der Gründungskosten und -aufwendungen und der Vergütung des Managers/der Investment-Management-Gebühren und -Aufwendungen (einschließlich einer zu zahlenden Performance Fee), dem Kapital zu belasten sind.
- Die Verwaltungsratsmitglieder oder ihre Vertreter können den Verwalter anweisen, einen zuvor berechneten Nettoinventarwert neu zu berechnen, falls sie festgestellt haben, dass der Nettoinventarwert nicht korrekt im Einklang mit den Bewertungsvorschriften berechnet wurde, und den Verwalter anweisen, entsprechende Anpassungen am Register vorzunehmen, durch die der geänderte Nettoinventarwert reflektiert wird, und/oder andere Schritte einleiten, die in der Situation als notwendig erachtet werden.
- Falls dies im Prospekt oder im Supplement für den betreffenden Fonds angegeben ist, können die Verwaltungsratsmitglieder oder ihre Vertreter die Anlagen eines Fonds im Rahmen der Feststellung des Werts von Anlagen eines Fonds zu den niedrigsten im Markt quotierten handelbaren Geldkursen oder Ausstiegspreisen bewerten, sofern an einem Handelstag der Wert aller erhaltenen Rücknahmeanträge den Wert aller für diesen Handelstag erhaltenen Zeichnungsanträge übersteigt, oder zu den höchsten im Markt quotierten handelbaren Briefkursen oder Einstiegspreisen, sofern an einem Handelstag der Wert aller für diesen erhaltenen Zeichnungen von Anteilen den Wert aller für diesen Handelstag erhaltenen Rücknahmeanträge übersteigt, um jeweils den Wert der von den bestehenden Inhabern gehaltenen Anteilen zu bewahren. Diese Bewertungspolitik wird, sofern die Zentralbank nichts anderes zulässt, während der Dauer des betreffenden Teilfonds einheitlich angewendet.
- 	Zum Schutz der bestehenden Inhaber und vorbehaltlich der im relevanten Supplement des Fonds aufgeführten Bedingungen behalten sich die Verwaltungsratsmitglieder oder ihre Vertreter das Recht vor, an einem bestimmten Handelstag den Nettoinventarwert einzelner Klassen eines Fonds um einen in dem entsprechenden Supplement des Fonds angegebenen maximalen Prozentsatz (den „Swing-Faktor“) für Nettozeichnungsanträge in Bezug auf diesen Fonds zu erhöhen und/oder den Nettoinventarwert einzelner Klassen eines Fonds um einen in dem entsprechenden Supplement des Fonds angegebenen Swing-Faktor für Nettorücknahmeanträge in Bezug auf diesen Fonds zu verringern. Ein solcher Betrag wird dem Preis hinzugerechnet, zu dem Anteile im Falle von Anträgen auf Nettozeichnungen ausgegeben werden. Hauptziel der Anpassung des Nettoinventarwerts ist die Deckung der Transaktionskosten, der Steuerlast oder der Geld-/Briefspannen, die dem jeweiligen Fonds infolge von Zeichnungen, Rücknahmen und/oder Umwandlungen entstehen, die diesen Fonds betreffen.

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