###### The assets of each Compartment will be valued as follows:
- The securities admitted for listing on an official stock exchange or on another regulated market will be valued using the last known price unless this price is not representative.
- Securities not admitted to such listing or not on a regulated market and securities thus listed but whose last known price is not representative, will be valued at their fair value estimated prudently and in good faith. The Board of Directors may set specific thresholds that, where exceeded, will trigger an adjustment to the value of these securities to their fair value.
- The value of any cash in hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses, dividends and interest declared or accrued and not yet obtained, will be constituted by the nominal value of the assets, unless it appears unlikely that this amount will be obtained, in which case the value will be determined after deducting the amount that the Board of Directors deems appropriate to reflect the true value of these assets.
- Money market instruments will be valued using the amortised cost method at their nominal value plus any accrued interest or the “mark-to-market” method. When the market value is different to the amortised cost, the money market instruments will be valued using the mark-to-market method.
- Securities expressed in a currency other than that of the reference Compartment will be converted to the currency of that Compartment at the applicable exchange rate.
- Units/shares issued by open-ended-type undertakings for collective investment:›	on the basis of the last net asset value known by the Central Administration Agent, or›	on the basis of the net asset value estimated on the closest date to the relevant Compartment’s Valuation Day.
- The value of companies that are not admitted for listing on an official or regulated market may be determined using a valuation method proposed in good faith by the Board of Directors based on the last audited annual financial statements available, and/or on the basis of recent events that may have an impact on the value of the security in question and/or on any other available valuation. The choice of method and of the medium allowing the valuation will depend on the estimated relevance of the available data. The value may be corrected according to any unaudited periodic financial statements available. If the Board of Directors deems that the price is not representative of the probable selling value of such a security, it will then estimate the value prudently and in good faith on the basis of the probable selling price.
- The value of forward contracts (futures and forwards) and option contracts traded on a regulated market or a securities exchange will be based on the closing or settlement prices published by the regulated market or securities exchange that as a general rule constitutes the principal place for trading those contracts. If a forward contract or option contract cannot be liquidated on the valuation date of the net assets in question, the criteria for determining the liquidation value of the forward or option contract will be set by the Board of Directors in a reasonable and equitable manner. Forward contracts and option contracts that are not traded on a regulated market or on a securities exchange will be valued at their liquidation value determined in accordance with the rules established in good faith by the Board of Directors and according to standard criteria for each type of contract.
- The expected future flows, to be received and paid by the Compartment pursuant to swap contracts, will be valued at their updated values.
- When it deems necessary, the Board of Directors may establish a valuation committee whose task will be to estimate prudently and in good faith the value of certain securities.

Translation (ENDE, 2023-09-01):
###### Die Bewertung des Vermögens der einzelnen Teilfonds wird wie folgt vorgenommen:
- An einer amtlichen Börse oder an einem anderen geregelten Markt notierte Wertpapiere werden zu ihrem letzten bekannten Kurs bewertet, es sei denn, dieser ist nicht repräsentativ.
- Nicht an einer offiziellen Börse oder an einem ande- ren geregelten Markt notierte Wertpapiere und no- tierte Wertpapiere, deren letzter Kurs nicht reprä- sentativ ist, werden zu ihrem Marktwert, der mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben bestimmt wird, bewertet. Der Verwaltungsrat kann bestimmte Schwellenwerte festlegen, die bei Überschreitung eine Anpassung des Wertes dieser Wertpapiere an ihren beizulegenden Zeitwert auslösen.
- Der Wert der Kassenbestände oder Kontoguthaben, der bei Sicht zahlbaren gezogenen Wechsel und So- lawechsel sowie der Forderungen, der im Voraus geleisteten Aufwendungen und der erklärten Divi- denden und fälligen Zinsen, die noch nicht verein- nahmt worden sind, ist der Nennwert dieser Vermö- genswerte, es sei denn, dass es sich als unwahr- scheinlich erweist, dass dieser Wert vereinnahmt werden kann. Im letzteren Falle wird der Wert er- mittelt, indem der Betrag abgezogen wird, den der Verwaltungsrat für angemessen ansieht, um den wirklichen Wert dieser Vermögenswerte widerzu- spiegeln.
- Geldmarktinstrumente werden nach der Restbuch- wertmethode zu ihrem Nennwert zuzüglich ggf. aufgelaufener Zinsen oder auf der Grundlage des aktuellen Marktpreises bewertet. Weicht der Markt- wert vom Restbuchwert ab, werden die Geld- marktinstrumente auf der Grundlage des aktuellen Marktpreises bewertet.
- Alle Wertpapiere, die auf eine Währung lauten, die nicht die Währung des Referenzteilfonds ist, wer- den zum geltenden Wechselkurs in die Währung des betreffenden Teilfonds umgerechnet.
- Anteile/Aktien, die von offenen Organismen für ge- meinsame Anlagen begeben werden:›	auf Grundlage des letzten, der zentralen Ver- waltungsstelle vorliegenden Nettoinventar- werts, oder›	auf der Grundlage des an dem Datum, das dem Bewertungsstichtag des entsprechenden Teil- fonds am nächsten kommt, geschätzten Netto- inventarwerts.
- Der Wert von Unternehmen, die nicht zur amtlichen Notierung zugelassen sind oder an einem geregel- ten Markt gehandelt werden, kann nach einerBewertungsmethode ermittelt werden, die vom Ver- waltungsrat nach Treu und Glauben auf der Grund- lage des letzten verfügbaren geprüften Jahresab- schlusses und/oder auf der Grundlage der jüngsten Ereignisse, die sich auf den Wert des betreffenden Wertpapiers auswirken können, vorgeschlagen wird, und/oder nach jeder anderen verfügbaren Be- wertungsmethode. Die Wahl der Methode und des Instruments für die Bewertung hängt von der ge- schätzten Relevanz der verfügbaren Daten ab. Der Wert kann nach ggf. verfügbaren ungeprüften Zwi- schenabschlüssen berichtigt werden. Wenn der Ver- waltungsrat der Auffassung ist, dass der auf diese Weise bestimmte Preis für den wahrscheinlichen Verkaufspreis dieses Wertpapiers nicht repräsenta- tiv ist, schätzt er den Wert mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahr- scheinlichen Verkaufspreises.
- Terminkontrakte (Futures und Forwards) und Opti- onskontrakte, die an einem geregelten Markt oder einer Wertpapierbörse gehandelt werden, werden zu ihrem Schluss- oder Settlementkurs bewertet, der von diesem geregelten Markt oder von dieser Wertpapierbörse, an denen die betreffenden Kon- trakte hauptsächlich gehandelt werden, veröffent- licht wird. Die Bewertungskriterien für Termin- oder Optionskontrakte, die nicht zum Datum der Bewer- tung der betreffenden Vermögenswerte liquidiert werden konnten, werden vom Verwaltungsrat nach bestem Wissen und Gewissen festgelegt. Termin- kontrakte und Optionskontrakte, die nicht an einem geregelten Markt oder einer Wertpapierbörse ge- handelt werden, werden auf der Grundlage ihres Li- quidationswerts, der gemäß den vom Verwaltungs- rat nach Treu und Glauben festgelegten Grundsät- zen bestimmt wird, für jede Kategorie von Kontrak- ten nach einheitlichen Kriterien bewertet.
- Die künftigen erwarteten Einnahmen und Ausgaben des Teilfonds aufgrund der Swap-Kontrakte werden zu ihrem Barwert bewertet.
- Sofern es der Verwaltungsrat für erforderlich hält, kann er einen Bewertungsausschuss beauftragen, dessen Aufgabe darin besteht, den Wert bestimm- ter Wertpapiere mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben zu schätzen.