# FATCA AND CRS SHAREHOLDER/ UNITHOLDER INFORMATION REQUIREMENTS
The Company (or any nominated service provider) shall be entitled to require Shareholders/Unitholders to provide any information regarding their tax status, identity or residency in order to satisfy any reporting requirements which the Company may have as a result of its FATCA and CRS obligations. Investors will be deemed, by their shareholding/unitholding to have authorized the
automatic disclosure of such information by the Company (or any nominated service provider) or any other person to the relevant tax authorities.
The Company (or any nominated service provider) agree that information (including the identity of any Shareholders/Unitholders) supplied for the purposes of FATCA and CRS compliance is intended for the Company’s (or any nominated service provider) use for the purposes of satisfying its requirements under FATCA and CRS and the Company (or any nominated service provider) agree, to the extent permitted by applicable law that it will take reasonable steps to treat such information in a confidential manner, except that the Company may disclose such information (i) to officers, directors, agents and advisors, (ii) to the extent reasonably necessary or advisable in connection with tax matters, including achieving FATCA and CRS compliance, (iii) to any person with the consent of the applicable Shareholders/Unitholders, or (iv) as otherwise required by law or court order.
Prospective investors should consult their tax advisors about the potential application of FATCA and CRS.

### UNITED STATES
Section 864(b) of the United States Internal Revenue Code of 1986, as amended (the “Code”) and the Regulations of the Department of Treasury, provide that a foreign corporation (other than a dealer in securities) that engages in the United States in trading securities (including contracts or options to buy or sell securities) for its own account is not deemed to be engaged in a United States trade or business if it does not have its principal office in the United States any time during the taxable year, among other requirements relating to the conduct of its business. A foreign corporation that trades in securities for its own account in the United States (other than a dealer in securities) but, among other things, maintains a general business office outside the United States in which its management is located, will not be considered to have its principal office in the United States if all or a substantial portion of certain enumerated business functions are carried out at an office outside of the United States.
The Company maintains and intends to maintain its principal office outside the United States and to conduct its business in a manner so as to prevent it being considered to be engaged in trade or business in the United States, to the extent practicable. If the Company’s office outside of the United States meets the standards described above the Company’s securities trading activities in the United States should not constitute a United States trade or business and the Company should not be subject to the regular United States income tax on any of its trading profits except as noted below. However, if the Company’s principal office were deemed to be in the United States, the Company’s activities likely would constitute a United States trade or business and the Company would be subject to United States income and branch profits tax.
Any United States source dividend income derived by the Company and certain limited categories of United States source interest income, which are not expected to be material in amount, will be subject to a non-recoverable United States federal withholding tax at a rate of 30%. Investments by the Company in the securities of certain United States issuers doing business outside of the United States may not be subject to this withholding tax.
Any distribution by a Real Estate Investment Trust (“REIT”) to the Company will, to the extent attributable to gain from sales or exchanges by the REIT of United States real property interests (as opposed to income from certain real estate related loans), be treated as gain recognised by the Company from the sale of a United States real property interest. Consequently, such amount will be subject to United States income and branch profits tax.

### UNITED KINGDOM
The following is a summary of various aspects of the United Kingdom (“UK”) taxation regime which may apply to United Kingdom resident or ordinarily resident persons acquiring Shares in the classes of the Fund, and where such persons are individuals only to those domiciled in the United Kingdom. It is intended as a general summary only, based on current law and practice in force as of the date of this Prospectus. Such law and practice may be subject to change, and the below summary is not
exhaustive. Further, it will apply only to those UK Shareholders holding Shares as an investment rather than those which hold Shares as part of a financial trade; and does not cover UK Shareholders which are tax exempt or subject to special taxation regimes.
This summary should not be taken to constitute legal or tax advice and any prospective Shareholder should consult their own professional advisers as to the UK tax treatment of returns from the holding of Shares in the Company.

## The Company
The Shares of the Company shall be widely available. The Directors confirm that the intended categories of investors are not “restricted” for the purposes of the Offshore Fund (Tax) Regulations 2009. Shares shall be marketed and made sufficiently available so as to reach the intended categories of investors, and in a manner appropriate to attract those categories of investors.
It is intended that the Company will be resident for tax purposes outside the UK. Accordingly, and provided that the Company does not carry on a trade in the UK through a permanent establishment situated, the Company should not be subject to UK corporation tax on income and capital gains arising to it, other than on certain UK source income. The Directors and the Investment Advisers each intend that the respective affairs of the Company and the Investment Advisers are conducted so that no such permanent establishment should arise insofar as this is within their respective control, but it cannot be guaranteed that the conditions necessary to prevent this will at all times be satisfied.
Interest and other income received by the Company which has a UK source may be subject to withholding taxes in the UK.
Income and gains received by the Fund may be subject to withholding or similar taxes imposed by the country in which such returns arise.

## Shareholders
Subject to their personal tax position, dividends or other distributions (including redemption dividends and any dividends funded out of realised capital profits of the Company) received by UK resident Shareholders may be liable to UK income tax or corporation tax annually, whether or not reinvested. In addition, UK Shareholders holding Shares at the end of each ‘reporting period’ (as defined for UK tax purposes) will potentially be subject to UK income tax or corporation tax on their share of a class’s ‘reported income’, to the extent that this amount exceeds dividends received. The terms ‘reported income’, ‘reporting period’ and their implications are discussed in more detail below.
From 22 April 2009, individual Shareholders resident or ordinarily resident in the UK under certain circumstances may benefit from a non-refundable tax credit in respect of dividends or reported income received from corporate offshore funds invested largely in equities. However, where the offshore fund invests more than 60% of its assets in “qualifying investments”, broadly interest-bearing (or economically similar) assets, distributions or reported income will be treated and taxed as interest in the hands of the individual, with no tax credit.
Under Part 9A of the Corporation Tax Act 2009, from 1 July 2009 dividend distributions from an offshore fund structured as a company made to companies resident in the UK are likely to fall within one of a number of exemptions from UK corporation tax provided that it falls within a specified exempt class. For example, if the UK corporate investor holds less than a 10% shareholding in the company making the distribution then the dividends received by the U.K. corporate investor will fall within the exempt class for portfolio holdings. In addition, distributions to non-UK companies carrying on a trade in the UK through a permanent establishment in the UK should also fall within the exemption from UK corporation tax on dividends to the extent that the shares held by that company are used by, or held for, that permanent establishment. Reported income will be treated in the same way as a dividend distribution for these purposes.
Shareholdings in the Company are likely to constitute interests in an “offshore fund”, as defined for the purposes of Part 8 of the Taxation (International etc.) Act 2010, with each class of the Fund treated as a separate ‘offshore fund’ for these purposes. Under this legislation, any gain arising on the sale, disposal or redemption of shares in an offshore fund (or on conversion from one fund to another within an umbrella fund) held by persons who are resident or ordinarily resident in the UK for tax purposes will be taxed at the time of such sale, disposal, redemption or conversion as income and not as a capital gain. This does not apply, however, where a fund is certified by the HM Revenue & Customs as a “distributing fund” under the UK Distributor Status Regime or a “reporting fund” under the new UK Reporting Fund Regime, throughout the period during which the shares have been held.

## The UK offshore fund regime: Reporting status
The Offshore Funds (Tax) Regulations 2009 introduced a regime for the taxation of investments in “offshore funds” that operates by reference to whether a fund opts into a reporting regime (“reporting funds”) or not (“non reporting funds”). The Tax Regulations provide that if an investor resident or ordinarily resident in the United Kingdom for taxation purposes holds an interest in an offshore fund and that offshore fund is a ‘non-reporting fund’, any gain accruing to that investor upon the sale or other disposal of that interest will be charged to UK tax as income rather than a capital gain. Alternatively, where an investor resident or ordinarily resident in the United Kingdom holds an interest in an offshore fund that has been a ‘reporting fund’ (and previously “distributing fund" prior to 1 January 2011 if an existing fund) for all periods of account for which they hold their interest, any gain accruing upon sale or other disposal of the interest will be subject to tax as a capital gain rather than income; with relief for any accumulated or reinvested profits which have already been subject to UK income tax or corporation tax on income (even where such profits are exempt from UK corporation tax). Investors in non-reporting funds would not be subject to income tax on income retained by the non-reporting fund.
Where an offshore fund has been a non-reporting fund for part of time during which the UK Shareholder held their interest and a reporting fund for the remainder of that time, there are elections which can potentially be made by the Shareholder in order to pro-rate any gain made upon disposal; the impact being that the portion of the gain made during the time when the offshore fund was a reporting fund would be taxed as a capital gain. Such elections have specified time limits in which they can be made. Investors should refer to their tax advisors for further information.
In broad terms, a ‘reporting fund’ is an offshore fund that meets certain upfront and annual reporting requirements to HM Revenue & Customs and its Shareholders. From the accounting period commencing 1 January 2011, the Directors intend to manage the affairs of the Company and the Fund so that these upfront and annual duties are met and continue to be met on an ongoing basis for each of the classes within the Company, which intend to seek UK reporting fund status with effect from inception. Such annual duties will include calculating and reporting the income returns of the offshore fund for each reporting period (as defined for UK tax purposes) on a per-Share basis to all relevant Shareholders (as defined for these purposes). UK Shareholders which hold their interests at the end of the reporting period to which the reported income relates, will be subject to income tax or corporation tax on the higher of any cash distribution paid and the full reported amount. The reported income will be deemed to arise to UK Shareholders on the date the report is issued by the Directors.
A list of Classes of Shares which have applied for and obtained reporting status can be found at the following link:
http://www.hmrc.gov.uk/collective/cis-centre.htm
The Fund will publish details of Reportable Income under the Reporting Fund Status regime, broken down by sub fund, share class and amount per share, on its public website and Shareholders can access this Investor Reporting Document at the following link:
www.seic.com/DublinFundDocs
This information is also available, upon request, by post. Please contact the Fund at the Registered Office if you wish to request such information by post.
Once reporting fund status is obtained from HM Revenue & Customs for the relevant classes, it will remain in place permanently so long as the annual requirements are undertaken. Investors should refer to their tax advisors in relation to the implications of the Funds obtaining such status.
The attention of UK resident corporate Shareholders is drawn to Chapter 3 of Part 6 of the Corporation Tax Act 2009, whereby interests of UK companies in offshore funds may be deemed to constitute a loan relationship; These provisions apply to offshore funds more than 60% invested in “qualifying investments” (generally investments which yield a return in the form of interest) at any point in the relevant reporting period. In such cases, these shares in such funds will be taxed as loan relationships with any distributions taxed as interest and, in most cases, any increases/decreases in value of the shareholding taxed/relieved annually on a mark to market basis. Please note that special rules apply to insurance companies, investment trusts, authorised unit trusts and open ended investment companies.
Corporate Shareholders resident in the UK should note the provisions of Chapter 4 of Part 17 of the Income and Corporation Taxes Act 1988 (“ICTA”). These provisions may subject UK resident companies to corporation tax on profits of non-resident companies, controlled by persons resident in the UK, in which they have an interest. These provisions affect UK resident companies who have an interest of at least 25% in the profits of a non-UK resident company, where that non-UK resident company is controlled by residents of the UK and is resident in a low tax jurisdiction. This legislation is not presently directed towards the taxation of capital gains. It is currently under review.
The attention of Shareholders resident or ordinarily resident in the United Kingdom for taxation purposes is drawn to the provisions of section 13 of the Taxation of Chargeable Gains Act 1992 (“Section 13”). Under these provisions, where a chargeable gain accrues to a company that is not resident in the UK, but which would be a close company if it were resident in the UK, a person may be treated as though a proportional part of that chargeable gain, calculated by reference to their interest in the company, has accrued to them. No liability under Section 13 can be incurred by such a person, however, where such a proportion does not exceed one-tenth of the gain.
The attention of individual Shareholders ordinarily resident in the UK is drawn to the provisions of Chapter 2 of Part 13 of the Income Tax Act 2007. These provisions are aimed at preventing the avoidance of income tax by individuals through transactions resulting in the transfer of assets or income to persons (including companies) resident or domiciled outside the UK and may render them liable to income tax in respect of undistributed income of the Company on an annual basis. The legislation is not directed towards the taxation of capital gains.
Any individual shareholder domiciled or deemed to be domiciled in the UK for UK tax purposes may be liable to UK inheritance tax on their Shares in the event of death or on making certain categories of lifetime transfer.

## Stamp Duty and Stamp Duty Reserve Tax
Liability to UK stamp duty will not arise provided that any instrument in writing, transferring Shares in the Company, or shares acquired by the Company, is executed and retained at all times outside the UK. However, the Fund may be liable to transfer taxes in the UK on acquisitions and disposals of investments. In the UK, stamp duty or Stamp Duty Reserve Tax at a rate of 0.5% will be payable by the Company on the acquisition of shares in companies that are either incorporated in the UK or that maintain a share register there. This liability will arise in the course of the Company’s normal investment activity and on the acquisition of investments from subscribers on subscription for Shares.
In the absence of an exemption applicable to a prospective Shareholder, stamp duty reserve tax (or stamp duty) at the same rate as above will also be payable by prospective Shareholders on the acquisition of shares in companies incorporates in the United Kingdom or which maintain a share register in the United Kingdom for the purpose of subsequent subscription for shares, and may arise on the transfer of investments to Shareholders on redemption.
Because the Company is not incorporated in the UK and the register of Shareholders will be kept outside the UK, no liability to stamp duty reserve tax will arise by the reason of the transfer, subscription for and or redemption of shares except as stated above.
Shareholders should note that other aspects of UK taxation legislation may also be relevant to their investment in the Company.

Translation (ENDE, 2019-07-24):
# INFORMATIONSPFLICHTEN VON FATCA UND CRS FÜR AKTIONÄRE UND ANTEILSEIGNER
Die Gesellschaft (oder ein benannter Dienstleister) ist berechtigt, von den Aktionären/Anteilseignern Informationen über ihren Steuerstatus, ihre Identität oder ihren Wohnsitz zu verlangen, um die Berichtspflichten zu erfüllen, die für die Gesellschaft aufgrund ihrer FATCA- und CRS-Verpflichtungen gelten. Es wird davon ausgegangen, dass die Anleger durch ihre Beteiligung die automatische Offenlegung dieser Informationen durch die Gesellschaft (oder einen benannten Dienstleister) oder eine andere Person an die zuständigen Steuerbehörden genehmigt haben.
Die Gesellschaft (oder ein benannter Dienstleister) stimmt zu, dass Informationen (einschliesslich der Identität von Aktionären/Anteilseignern), die zum Zwecke der Einhaltung von FATCA und CRS bereitgestellt werden, für die Nutzung der Gesellschaft (oder eines benannten Dienstleisters) zum Zwecke der Erfüllung ihrer Anforderungen gemäss FATCA und CRS bestimmt sind, und die Gesellschaft (oder ein benannter Dienstleister) stimmt zu, soweit dies nach geltendem Recht zulässig ist, dass sie angemessene Schritte unternimmt, um diese Informationen vertraulich zu behandeln, mit der Ausnahme, dass das Unternehmen diese Informationen (i) an Führungskräfte, Direktoren, Vertreter und Berater, (ii) in dem Masse, in dem es angemessenerweise notwendig oder ratsam ist, in Verbindung mit Steuerangelegenheiten, einschliesslich der Erreichung der FATCA- und CRS- Compliance, (iii) an jede Person mit Zustimmung der jeweiligen Aktionäre/Anteilseignern oder (iv) weitergeben kann, wie dies anderweitig durch Gesetz oder Gerichtsbeschluss vorgeschrieben ist.
Potenzielle Investoren sollten ihre Steuerberater über die mögliche Anwendung von FATCA und CRS befragen.

### USA
Abschnitt 864(b) des United States Internal Revenue Code von 1986 in der jeweils gültigen Fassung (der „Code“) und die Vorschriften des Finanzministeriums sehen vor, dass eine ausländische Körperschaft (mit Ausnahme eines Wertpapierhändlers), die in den Vereinigten Staaten Wertpapiere (einschliesslich Verträge oder Optionen zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren) auf eigene Rechnung handelt, nicht als in einem Handel oder Unternehmen der Vereinigten Staaten tätig gilt, wenn sie während des Steuerjahres ihren Hauptsitz nicht in den Vereinigten Staaten hat, unter anderem was die Ausübung ihres Geschäfts betrifft. Eine ausländische Gesellschaft, die in den Vereinigten Staaten für eigene Rechnung mit Wertpapieren handelt (mit Ausnahme eines Wertpapierhändlers), aber unter anderem eine allgemeine Geschäftsstelle ausserhalb der Vereinigten Staaten unterhält, in denen sich ihr Management befindet, wird nicht als mit Hauptverwaltung in den Vereinigten Staaten angesehen, wenn alle oder ein wesentlicher Teil bestimmter aufgezählter Geschäftsfunktionen in einer Niederlassung ausserhalb der Vereinigten Staaten ausgeführt werden.
Die Gesellschaft unterhält ihren Hauptsitz ausserhalb der Vereinigten Staaten und beabsichtigt, diesen beizubehalten und ihre Geschäfte in einer Weise zu führen, die verhindert, dass sie, soweit möglich, als in den Vereinigten Staaten handelnd oder geschäftlich tätig angesehen wird. Wenn die Niederlassung der Gesellschaft ausserhalb der Vereinigten Staaten den oben beschriebenen Standards entspricht, sollte die Wertpapierhandelsaktivitäten der Gesellschaft in den Vereinigten Staaten kein Handel oder Geschäft in den Vereinigten Staaten darstellen und die Gesellschaft sollte nicht der regelmässigen Einkommensteuer der Vereinigten Staaten auf ihre Handelsgewinne unterliegen, mit Ausnahme der nachfolgend genannten. Wenn jedoch davon ausgegangen werden sollte, dass sich der Hauptsitz der Gesellschaft in den Vereinigten Staaten befindet, würden die Aktivitäten der Gesellschaft wahrscheinlich einen Handel oder ein Geschäft in den Vereinigten Staaten darstellen und die Gesellschaft würde der Einkommens- und Zweiggewinnsteuer der Vereinigten Staaten unterliegen.
Alle Dividendeneinnahmen aus den USA, die von der Gesellschaft erzielt werden, und bestimmte begrenzte Kategorien von Zinserträgen aus den USA, von denen nicht erwartet wird, dass sie wesentlich sind, unterliegen einer nicht rückforderbaren Quellensteuer der Vereinigten Staaten in Höhe von 30 %. Anlagen der Gesellschaft in Wertpapieren bestimmter US-amerikanischer Emittenten, die ausserhalb der Vereinigten Staaten tätig sind, unterliegen möglicherweise nicht dieser Quellensteuer.
Jede Ausschüttung eines Real Estate Investment Trust („REIT“) an die Gesellschaft wird, soweit sie auf Gewinne aus Verkäufen oder Börsengängen durch den REIT von Immobilienbeteiligungen der Vereinigten Staaten zurückzuführen ist (im Gegensatz zu Erträgen aus bestimmten immobilienbezogenen Darlehen), als von der Gesellschaft erfasster Gewinn aus dem Verkauf eines Immobilienanteils der Vereinigten Staaten behandelt. Folglich unterliegt dieser Betrag der Einkommens- und Zweiggewinnsteuer der Vereinigten Staaten.

### GROSSBRITANNIEN
Im Folgenden werden verschiedene Aspekte der Besteuerungsregelung des Vereinigten Königreichs („UK“) zusammengefasst, die für in Grossbritannien ansässige oder gewöhnlich ansässige Personen gelten können, die Anteile an den Klassen des Fonds erwerben, und wenn es sich bei diesen Personen um natürliche Personen handelt, nur für Personen mit Wohnsitz im Vereinigten Königreich. Dies ist nur als allgemeine Zusammenfassung gedacht, die auf den zum Zeitpunkt dieses Prospekts geltenden Gesetzen und Praktiken basiert. Diese Gesetze und Praktiken können sich ändern, und die folgende Zusammenfassung ist nicht vollständig. Darüber hinaus gilt sie nur für diejenigen britischen Aktionäre, die Aktien als Anlage halten, und nicht für diejenigen, die Aktien als Teil eines Finanzhandels halten; und sie gilt nicht für britische Aktionäre, die steuerbefreit sind oder besonderen Steuersystemen unterliegen.
Diese Zusammenfassung sollte nicht als Rechts- oder Steuerberatung verstanden werden, und jeder potenzielle Aktionär sollte seine eigenen professionellen Berater hinsichtlich der steuerlichen Behandlung von Erträgen aus dem Besitz von Aktien der Gesellschaft in Grossbritannien konsultieren.

## Die Gesellschaft
Die Aktien der Gesellschaft müssen allgemein zugänglich sein. Die Verwaltungsratsmitglieder bestätigen, dass die beabsichtigten Anlegerkategorien für die Zwecke der Offshore-Fonds (Steuer)- Verordnung 2009 nicht „eingeschränkt“ sind. Die Aktien werden vermarktet und in hinreichender Anzahl zur Verfügung gestellt, um damit die beabsichtigten Anlegerkategorien zu erreichen und in einer Weise, die geeignet ist, diese Anlegerkategorien anzuziehen.
Es ist beabsichtigt, dass die Gesellschaft für Steuerzwecke ausserhalb des Vereinigten Königreichs ansässig ist. Dementsprechend und unter der Voraussetzung, dass die Gesellschaft keinen Handel im Vereinigten Königreich über eine Betriebsstätte mit Sitz in Grossbritannien ausübt, sollte die Gesellschaft nicht der britischen Körperschaftsteuer auf Einkommen und Kapitalgewinne unterliegen, die ihr entstehen, mit Ausnahme bestimmter Einkommen aus britischen Quellen. Die Verwaltungsratsmitglieder und die Anlageberater beabsichtigen jeweils, dass die jeweiligen Angelegenheiten der Gesellschaft und der Anlageberater so geführt werden, dass keine solche Betriebsstätte entstehen sollte, soweit dies in ihrem jeweiligen Einflussbereich liegt, aber es kann nicht garantiert werden, dass die zur Verhinderung dieser Entwicklung erforderlichen Bedingungen jederzeit erfüllt sind.
Zinsen und andere Erträge, die der Gesellschaft aus Grossbritannien zufliessen, können in Grossbritannien Quellensteuern unterliegen.
Erträge und Gewinne, die dem Fonds zufliessen, können von dem Land, in dem diese Erträge anfallen, mit Quellensteuern oder ähnlichen Steuern belegt werden.

## Aktionäre
Abhängig von ihrer persönlichen Steuerposition können Dividenden oder andere Ausschüttungen (einschliesslich Rückzahlungsdividenden und Dividenden, die aus realisierten Kapitalgewinnen der Gesellschaft finanziert werden), die von in Grossbritannien ansässigen Aktionären erhalten werden, jährlich der britischen Einkommensteuer oder Körperschaftssteuer unterliegen, unabhängig davon, ob sie reinvestiert werden oder nicht. Darüber hinaus unterliegen britische Aktionäre, die am Ende jeder
„Berichtsperiode“ (wie für britische Steuerzwecke definiert) Anteile halten, möglicherweise der britischen Einkommensteuer oder Körperschaftssteuer auf ihren Anteil an den „gemeldeten Erträgen“ einer Klasse, soweit dieser Betrag die erhaltenen Dividenden übersteigt. Die Begriffe „gemeldete Erträge“, „Berichtsperiode“ und ihre Auswirkungen werden im Folgenden näher erläutert.
Seit dem 22. April 2009 können einzelne Aktionäre, die unter bestimmten Umständen in Grossbritannien ansässig oder gewöhnlich ansässig sind, von einer nicht rückerstattungsfähigen Steuergutschrift in Bezug auf Dividenden oder gemeldete Erträge aus Offshore-Fonds profitieren, die überwiegend in Aktien investiert sind. Wenn der Offshore-Fonds jedoch mehr als 60 % seines Vermögens in „qualifizierte Anlagen“ investiert, werden weitgehend verzinsliche (oder wirtschaftlich ähnliche) Vermögenswerte, Ausschüttungen oder ausgewiesene Erträge in den Händen der Privatperson als Zinsen behandelt und besteuert, ohne Steuergutschrift.
Gemäss Teil 9A des Körperschaftsteuergesetzes 2009 fallen ab dem 1. Juli 2009 Dividendenausschüttungen aus einem Offshore-Fonds, der als Gesellschaft mit Wohnsitz in Grossbritannien strukturiert ist, wahrscheinlich unter eine Reihe von Befreiungen von der britischen Körperschaftsteuer, sofern sie in eine bestimmte befreite Klasse fallen. Wenn beispielsweise der britische Unternehmensinvestor weniger als 10 % der Anteile an dem Unternehmen hält, das die Ausschüttung vornimmt, fallen die vom britischen Unternehmensinvestor erhaltenen Dividenden in die Ausnahmeklasse für Portfoliobestände. Darüber hinaus sollten Ausschüttungen an ausländische Unternehmen, die einen Handel in Grossbritannien über eine Betriebsstätte in Grossbritannien betreiben, ebenfalls unter die Befreiung von der britischen Körperschaftsteuer auf Dividenden fallen, soweit die von dieser Gesellschaft gehaltenen Aktien von dieser Betriebsstätte verwendet oder für sie gehalten werden. Die ausgewiesenen Erträge werden für diese Zwecke wie eine Dividendenausschüttung behandelt.
Beteiligungen an der Gesellschaft stellen wahrscheinlich Anteile an einem „Offshore-Fonds“ im Sinne von Teil 8 des Taxation (International etc.) Act 2010 dar, wobei jede Klasse des Fonds für diese Zwecke als eigener „Offshore-Fonds“ behandelt wird. Nach dieser Gesetzgebung wird jeder Gewinn,
der sich aus dem Verkauf, der Veräusserung oder der Rücknahme von Anteilen an einem Offshore- Fonds (oder aus der Umwandlung von einem Fonds in einen anderen innerhalb eines Dachfonds) ergibt, der von Personen gehalten wird, die steuerlich in Grossbritannien ansässig oder gewöhnlich ansässig sind, zum Zeitpunkt des Verkaufs, der Veräusserung, der Rücknahme oder der Umwandlung als Einkommen und nicht als Kapitalgewinn besteuert. Dies gilt jedoch nicht, wenn ein Fonds während des Zeitraums, in dem die Anteile gehalten wurden, von der britischen Zoll- und Steuerbehörde (HM Revenue & Customs) als „ausschüttender Fonds“ im Rahmen des UK Distributor Status Regime oder als „berichtender Fonds“ im Rahmen des neuen UK Reporting Fund Regime zertifiziert ist.

## Die britische Offshore-Fondsregelung: Berichtsstatus
Mit den Offshore-Fonds (Steuer-)Verordnungen 2009 wurde ein System zur Besteuerung von Investitionen in „Offshore-Fonds“ eingeführt, das danach ausgerichtet ist, ob ein Fonds sich für ein Meldeverfahren entscheidet („Meldefonds“) oder nicht („Nicht-Meldefonds“). Die Steuervorschriften sehen vor, dass, wenn ein Anleger mit Wohnsitz oder gewöhnlichem Wohnsitz im Vereinigten Königreich zu Steuerzwecken eine Beteiligung an einem Offshore-Fonds hält und dieser Offshore- Fonds ein „Nicht-Meldefonds“ ist, alle Gewinne, die diesem Anleger bei dem Verkauf oder der sonstigen Veräusserung dieser Zinsen zufliessen, der britischen Steuer als Einkommen und nicht als Kapitalgewinn belastet werden. Wenn ein Anleger mit Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt im Vereinigten Königreich eine Beteiligung an einem Offshore-Fonds hält, der für alle Rechnungslegungszeiträume,  an  denen  er  beteiligt  ist,  ein  „Meldefonds“  (und  zuvor  ein
„ausschüttender Fonds“ vor dem 1. Januar 2011, wenn es sich um einen bestehenden Fonds handelt) war, unterliegt jeder Gewinn, der bei der Veräusserung oder anderweitigen Veräusserung der Zinsen anfällt, nicht dem Einkommen, sondern dem Kapitalgewinn; mit Befreiung für alle kumulierten oder reinvestierten Gewinne, die bereits der Einkommensteuer oder der Körperschaftsteuer des Vereinigten Königreichs unterlagen (auch wenn diese Gewinne von der britischen Körperschaftsteuer befreit sind). Anleger in nicht meldepflichtige Fonds würden keiner Einkommensteuer auf die vom nicht meldepflichtigen Fonds einbehaltenen Erträge unterliegen.
Wenn ein Offshore-Fonds während eines Teils der Zeit, in der der britische Anteilseigner seine Beteiligung hielt, und ein Meldefonds für den Rest dieser Zeit ein nicht meldepflichtiger Fonds war, kann der Anteilseigner möglicherweise eine Wahl treffen, um jeden bei der Veräusserung erzielten Gewinn anteilig zu veranschlagen; die Auswirkung ist, dass der Teil des Gewinns, der während des Zeitraums, in dem der Offshore-Fonds ein Meldefonds war, erzielt wurde, als Kapitalgewinn besteuert wird. Für diese Wahlen wurden Fristen festgelegt, innerhalb derer sie durchgeführt werden können. Anleger sollten sich für weitere Informationen an ihren Steuerberater wenden.
Allgemein ausgedrückt ist ein „Meldefonds“ ein Offshore-Fonds, der bestimmte Vorab- und Jahresberichtspflichten gegenüber der britischen Zoll- und Steuerbehörde und gegenüber seinen Aktionären erfüllt. Ab dem am 1. Januar 2011 beginnenden Geschäftsjahr beabsichtigen die Verwaltungsratsmitglieder, die Angelegenheiten der Gesellschaft und des Fonds so zu regeln, dass diese Vorab- und Jahrespflichten erfüllt werden und weiterhin fortlaufend erfüllt werden, und zwar für jede der Klassen innerhalb der Gesellschaft, in der beabsichtigt ist, ab dem Zeitpunkt der Gründung den Status eines britischen Meldefonds zu erlangen. Zu diesen jährlichen Aufgaben gehört die Berechnung und Berichterstattung der Einkommenserträge des Offshore-Fonds für jeden Berichtszeitraum (wie für britische Steuerzwecke definiert) auf einer Pro-Aktien-Basis an alle relevanten Aktionäre (wie für diese Zwecke definiert). Britische Aktionäre, die ihre Anteile am Ende der Berichtsperiode halten, auf die sich die gemeldeten Erträge beziehen, unterliegen der Einkommensteuer oder der Körperschaftsteuer auf den höheren der beiden Beträge aus gezahlter Barausschüttung und dem vollen ausgewiesenen Betrag. Die ausgewiesenen Erträge gelten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts durch die Verwaltungsratsmitglieder für die britischen Aktionäre als erzielt.
Eine Liste der Anteilsklassen, die einen Antrag gestellt und den Berichtsstatus erhalten haben, finden Sie unter folgendem Link:
http://www.hmrc.gov.uk/collective/cis-centre.htm
Der Fonds wird Einzelheiten zu den meldepflichtigen Erträgen im Rahmen des Berichtsfondsstatus, aufgeschlüsselt nach Teilfonds, Anteilsklasse und Betrag je Aktie, auf seiner öffentlichen Website veröffentlichen. Aktionäre können dieses Anlegerberichtsdokument über den folgenden Link abrufen:
www.seic.com/DublinFundDocs
Diese Informationen sind auf Anfrage auch per Post erhältlich. Bitte wenden Sie sich an den Fonds am eingetragenen Geschäftssitz, wenn Sie diese Informationen per Post anfordern möchten.
Sobald der Status des Fonds als meldepflichtiger Fonds von der britischen Zoll- und Steuerbehörde für die entsprechenden Klassen ermittelt wurde, bleibt dieser dauerhaft bestehen, solange die jährlichen Anforderungen erfüllt sind. Anleger sollten sich in Bezug auf die Auswirkungen der Erlangung dieses Status an ihre Steuerberater wenden.
Die in Grossbritannien ansässigen Anteilseigner von Unternehmen mit Wohnsitz in Grossbritannien werden auf Kapitel 3 von Teil 6 des Körperschaftsteuergesetzes 2009 hingewiesen, wonach Beteiligungen britischer Unternehmen an Offshore-Fonds als Darlehensverhältnis angesehen werden können; Diese Bestimmungen gelten für Offshore-Fonds, die zu mehr als 60 % in „qualifizierte Anlagen“ (im Allgemeinen Anlagen, die eine Rendite in Form von Zinsen abwerfen) zu einem beliebigen Zeitpunkt im jeweiligen Berichtszeitraum investiert sind. In solchen Fällen werden diese Anteile an solchen Fonds als Darlehensverhältnisse mit allen als Zinsen besteuerten Ausschüttungen und in den meisten Fällen alle Wertsteigerungen/-minderungen der jährlich versteuerten/entlasteten Anteile auf Marktpreisbasis besteuert. Bitte beachten Sie, dass für Versicherungsgesellschaften, Investmentfonds, zugelassene Investmentfonds und offene Investmentgesellschaften besondere Regeln gelten.
Unternehmer mit Wohnsitz im Vereinigten Königreich sollten die Bestimmungen von Kapitel 4 von Teil 17 des Income and Corporation Taxes Act 1988 („ICTA“) beachten. Diese Bestimmungen können in Grossbritannien ansässige Unternehmen der Körperschaftsteuer auf Gewinne von gebietsfremden Unternehmen unterwerfen, die von in Grossbritannien ansässigen Personen kontrolliert werden, an denen sie eine Beteiligung haben. Diese Bestimmungen betreffen in Grossbritannien ansässige Unternehmen, die einen Anteil von mindestens 25 % an den Gewinnen einer in Grossbritannien ansässigen Gesellschaft haben, wenn diese in Grossbritannien ansässige Gesellschaft von in Grossbritannien ansässigen Personen kontrolliert wird und in einer Niedrigsteuerregion ansässig ist. Diese Gesetzgebung ist derzeit nicht auf die Besteuerung von Kapitalgewinnen ausgerichtet. Sie wird derzeit überprüft.
Die Aktionäre, die ihren steuerlichen Wohnsitz oder gewöhnlichen Aufenthalt in Grossbritannien haben, werden auf die Bestimmungen von § 13 des Taxation of Chargeable Gains Act 1992 („§ 13“) hingewiesen. Nach diesen Bestimmungen kann eine Person wenn einem Unternehmen ein anrechenbarer Gewinn zufliesst (einem Unternehmen, das nicht in Grossbritannien ansässig ist, aber eine nahe stehende Gesellschaft wäre, wenn es in Grossbritannien ansässig wäre) so behandelt werden, als ob dieser Person ein anteiliger Teil dieses anrechenbaren Gewinns zugeflossen wäre, berechnet unter Bezugnahme auf ihre Anteile an dem Unternehmen. Eine Haftung nach § 13 wird diese Person jedoch nicht übernehmen, wenn ein solcher Anteil ein Zehntel des Gewinns nicht übersteigt.
Einzelaktionäre, die ihren gewöhnlichen Wohnsitz in Grossbritannien haben, werden auf die Bestimmungen von Kapitel 2 von Teil 13 des Einkommensteuergesetzes 2007 hingewiesen. Diese Bestimmungen zielen darauf ab, die Vermeidung der Einkommenssteuer durch Transaktionen zu verhindern, die zur Übertragung von Vermögenswerten oder Einkommen auf Personen (einschliesslich Unternehmen) mit Wohnsitz ausserhalb Grossbritanniens führen, und können sie in Bezug auf nicht ausgeschüttete Erträge der Gesellschaft auf jährlicher Basis einkommensteuerpflichtig machen. Diese Gesetzgebung ist nicht auf die Besteuerung von Kapitalgewinnen ausgerichtet.
Jeder einzelne Aktionär, der für britische Steuerzwecke seinen Wohnsitz in Grossbritannien hat oder so betrachtet wird, als ob er seinen Wohnsitz in Grossbritannien hätte, kann im Falle des Todes oder
bei der Durchführung bestimmter Kategorien der lebenslangen Übertragung seiner Aktien der britischen Erbschaftssteuer unterliegen.

## Stempelsteuer und Stamp Duty Reserve Tax
Eine Verbindlichkeit in Verbindung mit der britischen Stempelsteuer entsteht nicht, sofern ein schriftliches Dokument bezüglich der Übertragung von Aktien der Gesellschaft oder bezüglich der von der Gesellschaft erworbenen Aktien ausserhalb Grossbritanniens zu jeder Zeit vollständig ausgeführt und vorhanden ist. Der Fonds kann jedoch verpflichtet sein, in Grossbritannien Steuern auf den Erwerb und die Veräusserung von Investitionen zu erheben. In Grossbritannien fällt beim Erwerb von Anteilen an Unternehmen, die entweder in Grossbritannien eingetragen sind oder dort ein Aktienregister führen, eine Stempelsteuer oder eine Stamp Duty Reserve Tax in Höhe von 0,5 % für die Gesellschaft an. Diese Verpflichtung entsteht im Rahmen der normalen Investitionstätigkeit der Gesellschaft und beim Erwerb von Investitionen von Zeichnern bei der Zeichnung von Aktien.
In Ermangelung einer für einen potenziellen Aktionär geltenden Befreiung ist die Stamp Duty Reserve Tax (oder Stempelsteuer) in gleicher Höhe auch von potenziellen Aktionären beim Erwerb von Anteilen an Unternehmen zu zahlen, die in Grossbritannien gegründet wurden oder die ein Aktienregister im Vereinigten Königreich zum Zwecke der späteren Zeichnung von Aktien führen, und kann bei der Übertragung von Investitionen auf die Aktionäre bei der Rücknahme entstehen.
Da die Gesellschaft nicht in Grossbritannien eingetragen ist und das Aktionärsregister ausserhalb Grossbritanniens geführt wird, entsteht keine Verpflichtung zur Stamp Duty Reserve Tax aufgrund der Übertragung, Zeichnung und/oder Rücknahme von Aktien, ausser wie oben beschrieben.
Die Aktionäre sollten beachten, dass auch andere Aspekte der britischen Steuergesetzgebung für ihre Investition in die Gesellschaft relevant sein können.