# BIL Invest Equities US
###### Geographical and economic breakdown of investments as at December 31, 2020 (expressed as a percentage of net assets)
| Economic breakdown |
| --- |
|  |
| Investment funds	98.98 |
| 98.98 |


## Notes to the Financial Statements as at December 31, 2020

###### Note 1 - General Information
BIL Invest (formerly BIL Patrimonial) hereinafter referred to as “the SICAV”, is a Variable Capital Investment Company under Luxembourg law, established for an indefinite period in Luxembourg on January 10, 1994 in accordance with the part I of the law of December 17, 2010, as amended, related to Undertakings for Collective Investment (“UCI”) and the law of August 10, 1915 on public companies.
The Articles of Incorporation of the SICAV were published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of the Grand Duchy of Luxembourg (“le Mémorial”) on February 18, 1994. Those were modified for the last time on December 18, 2020 and the amendments will be published in the “Recueil Electronique des Sociétés et Associations”. They were filed with the Register of Trade and Companies of Luxembourg. Its minimum capital is EUR 1,250,000.
The SICAV has been registered in the Register of Trade and Companies of Luxembourg under number B-46235.
The special feature of the SICAV is that of being a Fund of Funds, established in accordance with the Luxembourg law.
The SICAV is an umbrella fund, meaning that it is composed of several Sub-funds each of which represents a specific collection of assets and liabilities and corresponds to a separate investment policy.
The structure of multiple Sub-funds offers investors not only the advantage of being able to choose between different Sub-funds but also of being able to switch between these Sub-funds.

###### Currently, seventeen Sub-funds of shares are available to investors:
BIL Invest Patrimonial High, denominated in EUR
BIL Invest Patrimonial Medium, denominated in EUR BIL Invest Patrimonial Low, denominated in EUR
BIL Invest Patrimonial Defensive, denominated in EUR BIL Invest Bonds Renta Fund, denominated in EUR BIL Invest Absolute Return, denominated in EUR
BIL Invest Bonds Emerging Markets, denominated in USD
BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade, denominated in EUR BIL Invest Bonds EUR High Yield, denominated in EUR
BIL Invest Bonds EUR Sovereign, denominated in EUR
BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade, denominated in USD BIL Invest Bonds USD High Yield, denominated in USD
BIL Invest Bonds USD Sovereign, denominated in USD
BIL Invest Equities Emerging Markets, denominated in USD BIL Invest Equities Europe, denominated in EUR
BIL Invest Equities Japan, denominated in JPY BIL Invest Equities US, denominated in USD
As at January 17, 2020 the Sub-fund BIL Invest Total Return Bonds merged into the Sub-fund BIL Invest Absolute Return.
The SICAV aims to provide shareholders with an ideal vehicle for investment, following a well-defined management policy which takes account of the level of risk which the investor is prepared to take.
The SICAV operates as a so-called “open-end” investment company, i.e., the equities in its various Sub-funds can be redeemed daily at a price based on the net asset value.
The shares will only be available in registered form. The following share classes may be issued:
- An “I” class, reserved solely for investors that describe themselves as institutional - including BIL - and for institutional investors whichsubscribe for the account of their clients under a discretionary management contract entered into with them - the minimum initial subscription for which is EUR 250,000 - or the equivalent in a foreign currency authorised by the technical data sheets of the prospectus (the Board of Directors may adjust this minimum at its discretion provided all shareholders are treated equally on a given valuation day). The class can offer accumulating shares (I-Acc) and distributing shares (I-Dis), depending on what provision is made in the technical data sheets of the prospectus.
- The “P” class is offered to individuals and companies; it can offer accumulating shares (P-Acc) and distributing shares (P-Dis), depending on what provision is made in the technical data sheets of the prospectus.


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2020 (continued)

###### Note 1 - General Information (continued)
- An “R” class reserved for the clients of a BIL entity, whose minimum initial subscription is EUR 75,000 (or the equivalent in foreign currencies for the classes denominated in foreign currencies) and whose permanent minimum investment is EUR 50,000 (the Board of Directors may adjust these minima at its discretion provided all shareholders are treated equally on a given valuation day). The R class is also accessible to any investor but is only offered for sale through certain financial intermediaries - including the BIL entities - and through partner distributors or privileged partners, which invest for the account of their clients and invoice them advisory or other charges. The minimum investment amount and the minimum holding amount do not apply to these clients. The class can offer accumulating shares (R-Acc) and distributing shares (R-Dis), depending on what provision is made in the technical data sheets of the prospectus.

This class was not active as at December 31, 2020.

###### Abbreviations
- IEURH = I EUR Hedged (hedged against exchange-rate risk)
- PEURH = P EUR Hedged (hedged against exchange-rate risk)
- PUSDH = P USD Hedged (hedged against exchange-rate risk)
- REURH = R EUR Hedged (hedged against exchange-rate risk)Note 2 - Principal Accounting PoliciesPresentation of financial statementsThe financial statements of the SICAV are prepared in accordance with Luxembourg regulations relating to Undertakings for Collective Investment.
- Valuation of each Sub-fund’s portfolioThe valuation of any security admitted for trading to an official listing or any other normally operating regulated market which is recognised and open to the public is based on the last price known in Luxembourg on the valuation date or, if this stock is traded on several markets, on the last known price on the principal market on which it is traded.

If the last known price is not representative, the valuation shall be based on the probable realisation value as estimated by the Board of Directors with prudence and good faith.
The valuation of securities which are not quoted or traded on a stock exchange or any other recognised regulated market and open to the public, or of securities whose price is not representative, is based on the probable realization value, determined with prudence and good faith by the Board of Directors.
Units in UCIs are valued on the basis of their last available net asset value at the valuation date.
- Net profits / (losses) realized on the sales of securities from each Sub-fundProfits or losses realized on sales of securities from each Sub-fund are calculated based on the average cost of the securities sold.
- Net asset value calculation and conversion of foreign currencies for each Sub-fundDecember 30, 2020 net asset values have been calculated on January 4, 2021 based on the stock prices of December 30, 2020 for the Sub-funds below: BIL Invest Bonds EUR High YieldBIL Invest Bonds EUR SovereignDecember 31, 2020 net asset values have been calculated on January 4, 2021 based on the stock prices of December 31, 2020 for the Sub-funds below:BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade BIL Invest Equities Europe


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2020 (continued)

###### Note 2 - Principal Accounting Policies (continued)

###### Presentation of financial statements (continued)
- Net asset value calculation and conversion of foreign currencies for each Sub-fund (continued)December 31, 2020 net asset values have been calculated on January 5, 2021 based on the stock prices of December 31, 2020 for the Sub-funds below: BIL Invest Patrimonial HighBIL Invest Patrimonial Medium BIL Invest Patrimonial LowBIL Invest Patrimonial Defensive BIL Invest Bonds Renta Fund BIL Invest Absolute ReturnBIL Invest Bonds Emerging Markets BIL Invest Bonds USD High Yield BIL Invest Bonds USD SovereignBIL Invest Equities Emerging Markets BIL Invest Equities JapanBIL Invest Equities USThe accounting of the various Sub-funds is maintained in the following currencies:
- BIL Invest Patrimonial High in EUR
- BIL Invest Patrimonial Medium in EUR
- BIL Invest Patrimonial Low in EUR
- BIL Invest Patrimonial Defensive in EUR
- BIL Invest Bonds Renta Fund in EUR
- BIL Invest Absolute Return in EUR
- BIL Invest Bonds Emerging Markets in USD
- BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade in EUR
- BIL Invest Bonds EUR High Yield in EUR
- BIL Invest Bonds EUR Sovereign in EUR
- BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade in USD
- BIL Invest Bonds USD High Yield in USD
- BIL Invest Bonds USD Sovereign in USD
- BIL Invest Equities Emerging Markets in USD
- BIL Invest Equities Europe in EUR
- BIL Invest Equities Japan in JPY
- BIL Invest Equities US in USDThe financial statements of the Sub-funds are prepared in the above-mentioned currencies and the combined financial statements are prepared in EUR, in accordance with the rules for valuing assets.

Exchange rates used as at December 31, 2020:
| 1 EUR	= | 1.081557 | CHF |
| --- | --- | --- |
| 1 EUR	= | 7.443469 | DKK |
| 1 EUR	= | 0.895095 | GBP |
| 1 EUR	= | 126.325408 | JPY |
| 1 EUR	= | 10.048454 | SEK |
| 1 EUR	= | 1.223550 | USD |

Income and expenses in currencies other than the currency of each Sub-fund are translated into this currency at the exchange rates prevailing at the transaction date.
The acquisition cost of securities in each Sub-fund expressed in a currency other than the currency of the Sub-fund is translated into the base currency at the average exchange rates prevailing on the date of purchase.
- The SICAV’s financial statementsThe combined statement of the SICAV’s net assets and the combined statement of changes in net assets are the sum of the statement of net assets, the statement of changes in net assets of each Sub-fund converted into the currency of the SICAV using exchange rates prevailing at the closing date.


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2020 (continued)

###### Note 2 - Principal Accounting Policies (continued)

###### Presentation of financial statements (continued)
- Forward foreign exchange contractsThe forward foreign exchange contracts are valued on the basis of forward exchange rates prevailing at the closing date and applicable to the remaining period until the expiration date. The unrealised appreciation / (depreciation) on forward foreign exchange contracts is disclosed in the statement of net assets under “Net unrealised appreciation / (depreciation) on forward foreign exchange contracts”. Realised gains / (losses) and change in unrealised appreciation / depreciation resulting there from are included in the statement of changes in net assets respectively under “Net realised gain / (loss) on forward foreign exchange contracts” and “Change in net unrealised appreciation / depreciation on forward foreign exchange contracts”.
- Valuation of options and futuresThe valuation of options and futures admitted to an official listing or any other organised market is based on the last known price or, if the option is traded on more than one market, on the basis of the last known price on the market on which the contract was concluded by the SICAV.

Options and futures that are not traded on a stock exchange or any other organised market will be valued at their probable market value estimated conservatively and in good faith. The market value of options is included in the statement of net assets under the heading “Options at market value”.
The realised gains / (losses) and change in unrealised appreciation / depreciation on options are disclosed in the statement of changes in net assets respectively under the headings “Net realised gain / (loss) on options” and “Change in net unrealised appreciation / depreciation on options”.
The unrealised appreciation / (depreciation) on future contracts is disclosed in the statement of net assets under “Net unrealised appreciation / (depreciation) on futures”. Changes in the market value of open future contracts are recorded as unrealised appreciation / depreciation in the statement of changes in net assets under “Change in net unrealised appreciation / depreciation on futures”. Realised gains or losses, representing the difference between the value of the contract at the time it was opened and the value at the time it was closed, are reported at the closing or expiration of futures contracts in the statement of changes in net assets under “Net realised gain / (loss) on futures”.
As at December 31, 2020, there were no open options nor futures contract.

###### Note 3 - Management fees
BIL Manage Invest S.A (hereinafter referred to as “the Management Company”), a public limited company with its head office at 42 rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, has been appointed Management Company of the SICAV on the basis of a contract concluded between the SICAV and the Management Company.
Pursuant to a Portfolio Management Agreement dated January 17, 2020, the Management Company has delegated its function of Portfolio Management to Banque Internationale à Luxembourg S.A., "the Portfolio Manager".
The Portfolio Manager collects management fees on a monthly basis. These fees are expressed as an annual percentage of the average net asset value of the Sub-fund.
These fees are payable by the SICAV at the end of each month, latest by the following month.
In the case of services provided for an incomplete month, the Portfolio Manager shall be entitled to prorata temporis fees.

###### The rates applicable as at December 31, 2020 are:
| Sub-funds | Sub-fund currency | Share class | Share type | ISIN | Management fees |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | I | C | LU0548495836 | 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | N | C | LU0641265631 | 1.75% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | C | LU0049912065 | 1.20% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | D | LU0049911844 | 1.20% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | PUSDH | C | LU1440061940 | 1.20% |


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2020 (continued)

###### Note 3 - Management fees (continued)
| Sub-funds | Sub-fund currency | Share class | Share type | ISIN | Management fees |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | R | C | LU1565450829 | 1.00% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | Z | C | LU0287088313 | 0.00% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | I | C | LU0548495752 | 0.25% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | N | C | LU0641264824 | 1.50% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | C | LU0108482372 | 1.10% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | D | LU0108487173 | 1.10% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | PUSDH | C | LU1440060207 | 1.10% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | R | C | LU1565451124 | 0.90% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | Z | C | LU0287087935 | 0.00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | I | C | LU0548495596 | 0.25% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | N | C | LU0641261309 | 1.25% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | C | LU0049911091 | 1.00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | D | LU0049910796 | 1.00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | C | LU1033871838 | 1.00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | D | LU1033872059 | 1.00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | R | C | LU1565451041 | 0.80% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | Z | C | LU0287085301 | 0.00% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | I | C | LU0548495323 | 0.20% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | C | LU0509288378 | 0.90% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | D | LU0509289855 | 0.90% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | PUH | C | LU1565451470 | 0.90% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | R | C | LU1565451397 | 0.70% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | Z | C | LU0509291166 | 0.00% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | I | C | LU1565451801 | 0.25% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | P | C | LU1565451637 | 0.60% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | P | D | LU1565451710 | 0.60% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | R | C | LU1565451553 | 0.50% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | I | C | LU1565452288 | 0.05% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | C | LU1565452015 | 0.45% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | D | LU1565452106 | 0.45% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | R | C | LU1565451983 | 0.35% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | I | C | LU1689729546 | 0.30% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | C | LU1689729629 | 0.60% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | D | LU1689729892 | 0.60% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | C | LU1689729975 | 0.50% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | D | LU1689730049 | 0.50% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | I | C | LU1689730122 | 0.55% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808854803 | 0.55% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | C | LU1689730395 | 1.10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | D | LU1689730478 | 1.10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917565415 | 1.10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917565506 | 1.10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | C | LU1689730551 | 0.90% |

*See Note 1

## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2020 (continued)

###### Note 3 - Management fees (continued)
| Sub-funds | Sub-fund currency | Share class | Share type | ISIN | Management fees |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | D | LU1689730635 | 0.90% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917563980 | 0.90% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917564012 | 0.90% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | I | C | LU1689730718 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | C | LU1689730809 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | D | LU1689730981 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | C | LU1689731013 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | D | LU1689731104 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | I | C | LU1689731286 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | C | LU1689731369 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | D | LU1689731443 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | C | LU1689731526 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | D | LU1689731799 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | I | C | LU1689731872 | 0.20% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | C | LU1689731955 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | D | LU1689732094 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | C | LU1689732177 | 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | D | LU1689732250 | 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | I | C | LU1689732334 | 0.60% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | IEURH | C | LU1808854985 | 0.60% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | C | LU1689732417 | 1.00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | D | LU1689732508 | 1.00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | C | LU1917565688 | 1.00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | D | LU1917565761 | 1.00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | C | LU1689732680 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | D | LU1689732763 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | C | LU1917564103 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | D | LU1917564285 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | I | C | LU1689732847 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | IEURH | C | LU1808855016 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | C | LU1689732920 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | D | LU1689733068 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | C | LU1917565845 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | D | LU1917565928 | 0.80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | C | LU1689733142 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | D | LU1689733225 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | C | LU1917564368 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | D | LU1917564442 | 0.65% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | I | C | LU1689733498 | 0.20% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | IEURH | C | LU1808855107 | 0.20% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | C | LU1689733571 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | D | LU1689733654 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | C | LU1917566066 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | D | LU1917566140 | 0.40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | C | LU1689733738 | 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | D | LU1689733811 | 0.30% |


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2020 (continued)

###### Note 3 - Management fees (continued)
| Sub-funds | Sub-fund currency | Share class | Share type | ISIN | Management fees |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | C | LU1917564525 | 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | D | LU1917564798 | 0.30% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | I | C | LU1689734462 | 0.65% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808855362 | 0.65% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | C | LU1689734546 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | D | LU1689734629 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917566579 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917566652 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | C | LU1689734892 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | D | LU1689734975 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917565092 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917565175 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | I | C | LU1689735196 | 0.65% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | C | LU1689735279 | 1.30% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | D | LU1689735352 | 1.30% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | C | LU1689735436 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | D | LU1689735519 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | I | C | LU1689733902 | 0.60% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | IEURH | C | LU1808855289 | 0.60% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | C | LU1689734033 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | D | LU1689734116 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | C | LU1917566223 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | D | LU1917566496 | 1.20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | C | LU1689734207 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | D | LU1689734389 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | C | LU1917564871 | 1.00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | D | LU1917564954 | 1.00% |
| BIL Invest Equities US | USD | I | C | LU1689735600 | 0.50% |
| BIL Invest Equities US | USD | IEURH | C | LU1808855446 | 0.50% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | C | LU1689735782 | 1.00% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | D | LU1689735865 | 1.00% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | C | LU1917566736 | 1.00% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | D | LU1917566819 | 1.00% |
| BIL Invest Equities US | USD | R | C | LU1689735949 | 0.80% |
| BIL Invest Equities US | USD | R | D | LU1689736087 | 0.80% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | C | LU1917565258 | 0.80% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | D | LU1917565332 | 0.80% |


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2020 (continued)

###### Note 3 - Management fees (continued)

###### The tables hereafter reflect the maximum Management fee’s annual rate applied to UCIs in which BIL Invest’s different Sub-funds are invested:
| BIL Invest Patrimonial High | % |
| --- | --- |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0.80 |
| Bgf Esg E M Cb I2Hc | 0.75 |
| Candriam SRI Bond Euro Corporate -I- Eur/Cap | 0.40 |
| Dpam Inb Eqeu S -F- Cap | 0.75 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0.20 |
| Gpama Et.EU.lsr -I- Eur/Dis 3Dec | 0.43 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0.05 |
| Insi Sus Eur-A-Ac | 0.35 |
| Ishs II Dj Eur Sust Screen Uci | 0.30 |
| Ishs Jap Sri Usd/Cap | 0.30 |
| Ishs Msci Em Usd/Cap Etf | 0.35 |
| Ishs Msci Usa Usd/Cap Etf | 0.30 |
| Ishs Usa Sri-Hedgd-Eur/Dis | 0.33 |
| Mul Lmeeldue C | 0.20 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0.50 |
| Ubs Etf Musa Sr -A- Dis | 0.22 |
| Von Sus Em L /-I- Cap | 0.83 |
| BIL Invest Patrimonial Medium | % |
| Am Ecrp Sri 0-3 | 0.12 |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0.80 |
| Bgf Esg E M Cb I2Hc | 0.75 |
| Bnpp Obli Etat -I-3Dec Eur/Cap | 0.60 |
| Candriam SRI Bond Euro Short Term -I- Eur/Cap | 0.40 |
| Dpam Inb Eqeu S -F- Cap | 0.75 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0.20 |
| Gpama Et.Eu.Isr -I- Eur/Dis 3Dec | 0.43 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0.05 |
| Insi Sus Eur-A-Ac | 0.35 |
| Ish Eurhycp Esg Eura | 0.50 |
| Ishs II Dj Eur Sust Screen Uci | 0.30 |
| Ishs II Sus Eur Ptg Shs Eur/Dis | 0.15 |
| Ishs Jap Sri Usd/Cap | 0.30 |
| Ishs Msci Em Etf Usd/Cap | 0.35 |
| Ishs Msci Usa Etf Usd/Cap | 0.30 |
| Ishs Usa Sri-Hedgd-Eur/Dis | 0.33 |
| Mul Lmeeldue C | 0.20 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0.50 |
| Ubs Etf Musa Sr -A- Dis | 0.22 |
| Ubsetfuscorpsieuraa | 0.25 |
| Von Sus Em L /-I- Cap | 0.83 |
| Xt2 Eec Bd -1D- Dis | 0.06 |

| Notes to the Financial Statements |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Management fees (continued) |
| BIL Invest Patrimonial Low | % |
| Am Ecrp Sri 0-3 | 0.12 |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0.80 |
| Bgf Esg E M Cb I2Hc | 0.75 |
| Bnpp Obli Etat -I-3Dec Eur/Cap | 0.60 |
| Candriam SRI Bond Euro Corporate -I- Eur/Cap | 0.40 |
| Dpam Inb Eqeu S -F- Cap | 0.75 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0.20 |
| Gpama Et.Eu.Isr -I- Eur/Dis 3Dec | 0.43 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0.05 |
| Insi Sus Eur-A-Ac | 0.35 |
| Ishs Bd Sri 0-3 Eur/Dis | 0.15 |
| Ishs Ii Dj Eur Sust Screen Uci | 0.30 |
| Ishs Ii Sus Eur Ptg Shs Eur/Dis | 0.15 |
| Ishs Jap Sri Usd/Cap | 0.30 |
| Ishs Msci Em Etf Usd/Cap | 0.35 |
| Ishs Msci Usa Etf Usd/Cap | 0.30 |
| Ishs Usa Sri-Hedgd-Eur/Dis | 0.33 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0.50 |
| Ubs Etf Musa Sr -A- Dis | 0.22 |
| Ubsetfuscorpsieuraa | 0.25 |
| Von Sus Em L /-I- Cap | 0.83 |
| Xt2 Eec Bd -1D- Dis | 0.06 |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | % |
| Am Ecrp Sri 0-3 | 0.12 |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0.80 |
| Bgf Esg E M Cb I2Hc | 0.75 |
| Bnpp Obli Etat -I-3Dec Eur/Cap | 0.60 |
| Candriam SRI Bond Emerging Markets -I- Hedge Eur/Cap | 0.55 |
| Candriam SRI Bond Euro Corporate -I- Eur/Cap | 0.40 |
| Candriam SRI Bond Euro Short Term -I- Eur/Cap | 0.20 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0.20 |
| Gpama Et.EU.lsr -I- Eur/Dis 3Dec | 0.43 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0.05 |
| Insi Sus Eur-A-Ac | 0.35 |
| Ish Eurhycp Esg Eura | 0.50 |
| Ishs Bd Sri 0-3 Eur/Dis | 0.15 |
| Ishs II Sus Eur Ptg Shs Eur/Dis | 0.15 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0.50 |
| Ubsetfuscorpsieuraa | 0.25 |
| Xt2 Eec Bd -1D- Dis | 0.06 |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | % |
| Candriam Bonds Floating Rate Notes V Cap | 0.20 |

as at December 31, 2020 (continued)
| Notes to the Financial Statements |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Management fees (continued) |  |
| BIL Invest Absolute Return | % |
| Agif Cred Opp -Rt- Eur/Cap | 0.23 |
| Amundi 12-24 M -I2 C- Eur/Cap | 0.20 |
| Bellev L Bb Gm -I- Cap | 0.80 |
| Blackrock Strat Fds Fix Inc D2 | 0.60 |
| Blueb Gl S Opp I Eur Perf Cap | 1.00 |
| Brsf Eu Ar -D4- Eur/Dis | 1.00 |
| Candriam Money Market - Euro AAA C Cap | 0.05 |
| Carmig Eu Patr -F-Eur /Cap | 0.85 |
| Carmignac Securite-F Eur Acc | 0.45 |
| Eleva Ab R Eur -I(Eur)-Cap | 1.00 |
| Hsbc Euro Liqu -A- Eur/Cap | 0.20 |
| Jpmlf Eur Liq L -Morgan- Eur/Dis | 0.05 |
| Jup Dynamic Ic Sh-I Eur Ac Cap | 0.50 |
| Muz Gl Tact Cre -A- Eur/Cap | 1.05 |
| Nom Glb Dyn Bd-I-Hedged Eur | 0.60 |
| Nordea 1 Gl Fix In-Bi-Eur/Cap | 0.40 |
| Von 24 Str Inc-Hi Eur/Cap Hedgd | 0.63 |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | % |
| Amun Em Mkt Bd -I2 Usd-Cap | 0.50 |
| Bar Em Sov Debt -A- Usd/Cap | 0.25 |
| Bgif Ishem Gbi -A2- Usd/Cap | 0.45 |
| Candriam Bonds - Emerging Markets I Cap | 0.60 |
| Ishares Jpm Usd Em Bducits Etf | 0.45 |
| Jpm Liquid/Usd Tr Liq-Inst-Dis | 0.16 |
| Jpmlf Usd Gov Lnav-Inst Usd/Dis | 0.16 |
| Jpmlf Usd Liq L -Inst- Usd/Dis | 0.16 |
| M&G Lin1 Em Hcb-C-Cap | 0.60 |
| Nb Em Hrd Cur -I-Usd | 0.70 |
| Pimco Em Mkt Bd H Int Usd/Cap | 0.96 |
| Usd Em Gov -Shs- Usd/Dis | 0.25 |
| Von Em Mar Deb-I Usd/Cap | 0.55 |
| Xtr2 Usd Em Bd-2D-Dis | 0.15 |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | % |
| Bgf Eur Co Bd -I2- Eur /Cap | 0.40 |
| Candriam Bonds - Euro High Yield I Cap | 0.60 |
| Dws In Ec Bd-Tfc-Cap-Eur | 0.60 |
| Spdr Barc Eur Co Bd Etf Eur/Dis | 0.20 |

as at December 31, 2020 (continued)
| Notes to the Financial Statements |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Management fees (continued) |  |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | % |
| Candriam Bonds - Euro High Yield I Cap | 0.60 |
| Dpaml Bd Echy --- Shs -F- Cap | 0.40 |
| Hend Hor Eu Hyb -I2- Cap | 0.75 |
| Ishs Hy Corp Bd Eur Shs Eur Etf | 0.50 |
| Muzinich Euroyld /Disc Hd Eur | 1.00 |
| Nordea 1 Eu Hy Bd -Bi- Cap | 0.50 |
| Scor Euro High Yield C Eur/Cap | 0.50 |
| Sisf Euro Hy -C- Eur/Cap | 0.60 |
| Spdr Barclays Euro Hy Bond Etf | 0.40 |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | % |
| Bgif Ish Egbi -D2- /Cap | 0.15 |
| Blueb Ig Eur Gb-I Eur/Cap | 0.50 |
| Bnpp E Jpm G Em-Ucits Etf-Cap | 0.03 |
| Br Ishs Govt Bd Accum Inst Eur | 0.15 |
| Candriam Bonds - Euro Government I Cap | 0.50 |
| Dpam Inb Bdseur Cf Shs -F- Cap | 0.20 |
| Ishs Cr Eu Gov Eur Shs Eur | 0.09 |
| Jpmorgan Eu Gov Bond-C-Eur/Cap | 0.25 |
| Sisf-Euro Gvt Bond /-C-Cap | 0.20 |
| Spdr Barcl.Eur Gov.Bd.Ucit Etf | 0.15 |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | % |
| Bgf Usd Hy Bd Shs -D2Rf- Cap | 0.55 |
| Brngs Hy Bd Fd -Accum Usd Tranc D | 0.60 |
| Fid Us Hy -I-Acc-Usd-Cap | 0.65 |
| Ishares Usd Hgh Yd Etf-Usd/Dis | 0.50 |
| Jpmif Gl H Yld Bd -C Usd-Cap | 0.45 |
| Lif Bof Usd Hyb-D-Usd- Dis | 0.30 |
| Lor Abb Hig Yie -I- Usd/Cap | 0.60 |
| Muz Ameyield Class-A-Hedged Usd | 1.00 |
| N1 N Am Hy Bd -Bi-Base Ccy- Cap | 0.65 |
| Pim Us Hg Yl Class-R-Usd/Cap | 0.80 |
| Xtra Corp Bd Shs -1D- Usd Etf | 0.10 |

as at December 31, 2020 (continued)
| Notes to the Financial Statements |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Management fees (continued) |  |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | % |
| Bl Bd Dollar-Bi-Cap/Usd | 0.30 |
| Inve Ii Us Trea --- Shs Usd | 0.06 |
| Ishs Usd Tre Bd Usd | 0.07 |
| Jpmo Btabldr Usd-Ac | 0.10 |
| Mfsmf Us Gov Bd - Shs -W1 Cap | 0.50 |
| Pictet Usd Gov Bd -I- Cap | 0.20 |
| Ssga Spdr Us Usd Shs Usd/Dis | 0.15 |
| Ubam Us D Bd-Ic-Usd/Cap | 0.25 |
| Van Usd Trea Bd Etf Usd/Dis | 0.07 |
| Vanguard Us Bond Index-Inv-Usd/Cap | 0.12 |
| Xtr2 I Us Treas 1D -1D- Dist | 0.01 |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | % |
| Am Is M Em M -C- Etf Cap | 0.10 |
| Bgif Ish Em Ein-D2-Cap | 0.20 |
| Gs Em C Eq -I(Close)- Usd/Cap | 0.65 |
| Hermes Glb Usd-F-Ac-C-F- Usd | 1.00 |
| Ishs Msci Em Usd-Ac Shs Usd Etf Cap | 0.18 |
| Sisf Gl Em Mkt Opp-C-Cap | 1.00 |
| T.R Pr Em Eq Ic Shs -I- Cap | 1.00 |
| Ubs (Irl) Gb Em -Q- Usd Cap | 0.78 |
| Van Emrg Mkt St -Insti- Usd/Cap | 0.23 |
| Von Sus Em L /-I- Cap | 0.83 |
| Xtr Msci Emerg -1C- Usd(Uh)/Cap | 0.18 |
| BIL Invest Equities Europe | % |
| Ishs Msci Euro | 0.12 |
| BIL Invest Equities Japan | % |
| Ba Gi Wo Jpn -B- Jpy/Cap | 0.60 |
| Comgest Gr.Jap. I Usd Acc | 0.85 |
| Db X-T Msci J T -1C-/Cap | 0.10 |
| Inv Jap Eq Adv -Z- Jpy/Cap | 0.70 |
| Ishs Cr Msci Jp Usd Accum | 0.15 |
| Man Jap Eqty Accum Shs -I- Usd | 0.75 |
| Mul L Lc Mj Dre -Acc- Jpy/Cap | 0.12 |
| T.R Pr Japan Eq-Shs-I(Usd)-Cap | 0.75 |
| Ubs Etf Msci Jap A Dis | 0.19 |
| Vanguard /Japan Stock /Inv.Cl. | 0.17 |

as at December 31, 2020 (continued)
| Notes to the Financial Statements |  |
| --- | --- |
| Note 3 - Management fees (continued) |
| BIL Invest Equities US | % |
| Ab I Sel Us Eq -I- Usd | 1.00 |
| Amundi Us Pi Fd-I2 Usd-Cap | 0.70 |
| Artem Us Ex Al -I- Usd/Cap | 0.90 |
| Br Ishs Us Indx Accum Ins Units Usd Cap Cap | 0.30 |
| Cfs Dbx Usa Inx -1C- Usd/Cap | 0.01 |
| Ed L Select/Us Sel.Gr.-Usd-Ic-Cap | 1.40 |
| Ishs Vi Core S&P500 Ucits Cap | 0.07 |
| M&G Lin1 Nad -Ci- Usd/Cap | 0.75 |
| Robeco Capital Growth Fund US Premium Equities I USD | 0.70 |
| Tr Pr Us Eq -Q- Usd/Cap | 0.65 |
| Ubs Msci Usa Va -A- Usd/Dis | 0.20 |
| Vang S&P 500 Usd-Ac | 0.07 |
| Note 4 - Operating and Administrative Expenses |  |

as at December 31, 2020 (continued)
The SICAV bears the current operating and administrative expenses incurred to cover all the overheads and variable expenses, the charges, fees and other expenses, as defined below (“Operating and Administrative Expenses”).

###### The Operating and Administrative Expenses cover, but are not limited to, the following expenses:
The expenditures incurred directly by the SICAV, including, inter alia, the Management Company fees, the Depositary Bank’s fees and charges, the fees and expenses of the approved independent auditors, the cost of share class hedging, the fees paid to the Directors and the reasonable expenses and outlays incurred by or for the Directors;
The fees and expenses of the Domiciliary Agent, the Administrative Agent, the Transfer Agent and Registrar Holding and the Principal Paying Agent, the costs related to registration and maintenance of the registration in all the jurisdictions (such as the fees charged by the supervisory authorities concerned, the translation expenses and the remuneration of the Representatives abroad and the local paying agents), the stock exchange registration and renewal expenses, the cost of publishing the share prices, the postal and telecommunication charges, preparation cost, printing, translating and distributing the prospectuses, key investor information documents, notices to shareholders, financial reports or of any other document intended for the shareholders, the legal fees and expenses, the charges and expenses related to the taking out of any subscription/licence or any other use of fee-paying information or data, the expenses incurred by the use of a registered trademark by the SICAV, the expenses and fees payable to the Management Company and/or its delegatees and/or to any other agent appointed by the SICAV itself and/or to the independent experts.
The Operating and Administrative Expenses are expressed as an annual percentage of the average net asset value of each share class.
At the end of a given period, if the actual charges and expenses were to be higher than the percentage of Operating and Administrative Expenses set for a share class, then the Management Company would pay for the difference itself. Conversely, if the actual charges and expenses were to turn out to be lower than the percentage of Operating and Administrative Expenses set for a share class, then the Management Company would retain the difference.
They are payable on a monthly basis.

###### The rates applicable as at December 31, 2020 are:
| Sub-funds | Sub-fund currency | Share class | Share type | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | I | C | LU0548495836 | Max 0.25% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | C | LU0049912065 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | D | LU0049911844 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | PUSDH | C | LU1440061940 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | R | C | LU1565450829 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | I | C | LU0548495752 | Max 0.25% |


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2020 (continued)

###### Note 4 - Operating and Administrative Expenses (continued)
| Sub-funds | Sub-fund currency | Share class | Share type | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | C | LU0108482372 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | D | LU0108487173 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | PUSDH | C | LU1440060207 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | R | C | LU1565451124 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | I | C | LU0548495596 | Max 0.25% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | C | LU0049911091 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | D | LU0049910796 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | C | LU1033871838 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | D | LU1033872059 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | R | C | LU1565451041 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | I | C | LU0548495323 | Max 0.25% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | C | LU0509288378 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | D | LU0509289855 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | PUH | C | LU1565451470 | Max 0.30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | R | C | LU1565451397 | Max 0.30% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | I | C | LU1565451801 | Max 0.20% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | P | C | LU1565451637 | Max 0.25% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | P | D | LU1565451710 | Max 0.25% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | R | C | LU1565451553 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | I | C | LU1565452288 | Max 0.20% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | C | LU1565452015 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | D | LU1565452106 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | R | C | LU1565451983 | Max 0.25% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | I | C | LU1689729546 | Max 0.30% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | C | LU1689729629 | Max 0.40% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | D | LU1689729892 | Max 0.40% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | C | LU1689729975 | Max 0.40% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | D | LU1689730049 | Max 0.40% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | I | C | LU1689730122 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808854803 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | C | LU1689730395 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | D | LU1689730478 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917565415 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917565506 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | C | LU1689730551 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | D | LU1689730635 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917563980 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917564012 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | I | C | LU1689730718 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | C | LU1689730809 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | D | LU1689730981 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | C | LU1689731013 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | D | LU1689731104 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | I | C | LU1689731286 | Max 0.25% |

*See Note 1

## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2020 (continued)

###### Note 4 - Operating and Administrative Expenses (continued)
| Sub-funds | Sub-fund currency | Share class | Share type | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | C | LU1689731369 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | D | LU1689731443 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | C | LU1689731526 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | D | LU1689731799 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | I | C | LU1689731872 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | C | LU1689731955 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | D | LU1689732094 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | C | LU1689732177 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | D | LU1689732250 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | I | C | LU1689732334 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | IEURH | C | LU1808854985 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | C | LU1689732417 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | D | LU1689732508 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | C | LU1917565688 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | D | LU1917565761 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | C | LU1689732680 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | D | LU1689732763 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | C | LU1917564103 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | D | LU1917564285 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | I | C | LU1689732847 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | IEURH | C | LU1808855016 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | C | LU1689732920 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | D | LU1689733068 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | C | LU1917565845 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | D | LU1917565928 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | C | LU1689733142 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | D | LU1689733225 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | C | LU1917564368 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | D | LU1917564442 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | I | C | LU1689733498 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | IEURH | C | LU1808855107 | Max 0.25% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | C | LU1689733571 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | D | LU1689733654 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | C | LU1917566066 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | D | LU1917566140 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | C | LU1689733738 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | D | LU1689733811 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | C | LU1917564525 | Max 0.30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | D | LU1917564798 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | I | C | LU1689734462 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808855362 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | C | LU1689734546 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | D | LU1689734629 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917566579 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917566652 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | C | LU1689734892 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | D | LU1689734975 | Max 0.40% |


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2020 (continued)

###### Note 4 - Operating and Administrative Expenses (continued)
| Sub-funds | Sub-fund currency | Share class | Share type | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917565092 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917565175 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | I | C | LU1689735196 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | C | LU1689735279 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | D | LU1689735352 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | C | LU1689735436 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | D | LU1689735519 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | I | C | LU1689733902 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | IEURH | C | LU1808855289 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | C | LU1689734033 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | D | LU1689734116 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | C | LU1917566223 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | D | LU1917566496 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | C | LU1689734207 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | D | LU1689734389 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | C | LU1917564871 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | D | LU1917564954 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | I | C | LU1689735600 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities US | USD | IEURH | C | LU1808855446 | Max 0.30% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | C | LU1689735782 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | D | LU1689735865 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | C | LU1917566736 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | D | LU1917566819 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | R | C | LU1689735949 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | R | D | LU1689736087 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | C | LU1917565258 | Max 0.40% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | D | LU1917565332 | Max 0.40% |


###### Note 5 - Subscription Tax
The SICAV is subject to the tax laws of Luxembourg. According to the legislation and regulations currently in force, the SICAV is subject in Luxembourg to an annual subscription tax of 0.05% of its assets, payable quarterly and calculated on the net assets of the SICAV at the end of each quarter. This rate shall be reduced to 0.01% for the classes restricted to institutional investors.
No tax is due on the assets held by the SICAV in other UCITS already subject to that subscription tax in Luxembourg.

###### Note 6 - Forward foreign exchange contracts
No collateral has been received in relation with the forward foreign exchange contracts.
The following forward foreign exchange contracts were conducted with the counterparty RBC Investor Services Bank Luxembourg:

## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2020 (continued)

###### Note 6 - Forward foreign exchange contracts (continued)

###### BIL Invest Patrimonial High

###### As at December 31, 2020, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts:
| Maturity date | Currency purchased | Amount purchased | Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation (depreciation)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14/01/2021 | EUR | 452 | USD | 552 | 1 |
| 14/01/2021 | USD | 55,644 | EUR | 45,791 | (330) |
|  |  |  |  | EUR | (329) |


###### BIL Invest Patrimonial Medium

###### As at December 31, 2020, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts:
| Maturity date | Currency purchased | Amount purchased | Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation (depreciation)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 04/01/2021 | EUR | 186 | USD | 228 | (0) |
| 14/01/2021 | USD | 5,996,696 | EUR | 4,938,725 | (39,416) |
|  |  |  |  | EUR | (39,416) |
| BIL Invest Patrimonial Low |  |  |  |  |  |


###### As at December 31, 2020, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts:
| Maturity date | Currency purchased | Amount purchased | Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation (depreciation)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 05/01/2021 | USD | 3,500 | EUR | 2,847 | 14 |
| 14/01/2021 | EUR | 2,845 | USD | 3,500 | (15) |
| 14/01/2021 | USD | 5,445,477 | EUR | 4,484,755 | (35,793) |
|  |  |  |  | EUR | (35,794) |


###### BIL Invest Bonds Emerging Markets

###### As at December 31, 2020, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts:
| Maturity date | Currency purchased | Amount purchased | Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation (depreciation)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 04/01/2021 | USD | 25,425 | EUR | 20,769 | 10 |
| 14/01/2021 | EUR | 25,708,052 | USD | 31,220,106 | 246,242 |
|  |  |  |  | USD | 246,252 |
| * In the Sub-fund’s currency. |  |  |  |  |  |

| Notes to the Financial Statements |  |  |
| --- | --- | --- |
| Note 6 - Forward foreign exchange contracts (continued) |  |  |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade |  |  |
| As at December 31, 2020, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts: |  |  |
| Maturity date	Currency purchased	Amount purchased	Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation (depreciation)* |
| 14/01/2021	EUR	47,340,029	USD | 57,489,779 | 453,849 |
|  | USD | 453,849 |
| BIL Invest Bonds USD High Yield |  |  |
| As at December 31, 2020, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts: |  |  |
| Maturity date	Currency purchased	Amount purchased	Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation (depreciation)* |
| 04/01/2021	USD	18	EUR | 14 | 0 |
| 14/01/2021	EUR	10,335,055	USD | 12,550,909 | 99,075 |
|  | USD | 99,075 |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign |  |  |
| As at December 31, 2020, the Sub-fund had entered into the following forward foreign exchange contracts: |  |  |
| Maturity date | Currency purchased | Amount purchased | Currency sold | Amount sold | Net unrealised appreciation |
|  |  |  |  |  | (depreciation)* |
| 04/01/2021 | EUR | 4,125 | USD | 5,054 | (6) |
| 14/01/2021 | EUR | 30,683,502 | USD | 37,262,075 | 294,163 |
| 14/01/2021 | USD | 14,233,980 | EUR | 11,702,458 | (89,656) |
|  |  |  |  | USD | 204,501 |
| * In the Sub-fund’s currency. |  |  |  |  |  |
| Note 7 - Dividends |  |  |  |  |  |
| The following Sub-funds distributed the following dividends: |  |  |  |
| Sub-funds	Share class | Ex-date | Currency | Dividend |
| BIL Invest Patrimonial High	P Distribution | 23/04/2020 | EUR | 5.120 |
| BIL Invest Patrimonial Medium	P Distribution | 23/04/2020 | EUR | 1.320 |
| BIL Invest Patrimonial Low	P Distribution | 23/04/2020 | EUR | 3.920 |
| BIL Invest Absolute Return	P Distribution | 23/04/2020 | EUR | 0.060 |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets	P Distribution | 22/04/2020 | USD | 8.040 |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade	P Distribution | 24/04/2020 | EUR | 2.630 |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield	P Distribution | 23/04/2020 | EUR | 4.600 |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign	P Distribution | 23/04/2020 | EUR | 1.780 |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade	P Distribution | 24/04/2020 | USD | 5.910 |
| BIL Invest Bonds USD High Yield	P Distribution | 23/04/2020 | USD | 8.810 |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign	P Distribution | 23/04/2020 | USD | 3.810 |
| BIL Invest Equities Emerging Markets	P Distribution | 22/04/2020 | USD | 3.120 |
| BIL Invest Equities Europe	P Distribution | 24/04/2020 | EUR | 4.930 |
| BIL Invest Equities Japan	P Distribution | 22/04/2020 | JPY | 275.210 |
| BIL Invest Equities US	P Distribution | 23/04/2020 | USD | 2.070 |

as at December 31, 2020 (continued)

## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2020 (continued)

###### Note 8 - Transaction costs
For the financial year ended December 31, 2020, the SICAV incurred transaction costs and broker’s charges related to the purchase and sale of transferable securities, money market instruments, other eligible assets and derivatives instruments. Those charges are included in the Statement of changes in net assets under the heading “Other expenses” as follows:
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | 7,785 |
| --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | 17,447 |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | 27,822 |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | 993 |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | - |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | - |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | 1,362 |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | 217 |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | 58 |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | 2,153 |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | - |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | 1,152 |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | 7,517 |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | 2,776 |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | 210,967 |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | 74,017 |
| BIL Invest Equities US | USD | 6,150 |


###### The depositary’s transaction charges are included in the heading “Bank charges” of the Statement of changes in net assets.

###### Note 9 - Trailer fees
Any trailer fees that the Portfolio Manager receives for Trailer fee investments made on behalf of the SICAV is entirely credited to the SICAV’s assets.
These rebates on trailer are shown under the heading “Other income”.

###### Note 10 - Master-feeder structure
The BIL Invest Bonds Renta Fund Sub-fund invests exclusively in the Floating Rate Notes Sub-fund of the Candriam Bonds SICAV.
The annual and semi-annual reports of the SICAV Candriam Bonds are available upon request at the registered office located at 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette.

###### The investment policy of the Floating Rate Notes Sub-fund of the Candriam Bonds SICAV is as follows:
The objective of the Sub-fund is to benefit from the performance of the market in bonds denominated in EUR with an interest rate sensitivity between 0 and 3 years, issued by highly rated issuers, on the basis of discretionary management. The assets of the Sub-fund are invested principally in variable rate debt securities (bonds and other equivalent securities) which may notably be indexed, subordinated or backed by assets.
As at December 31, 2020, the BIL Invest Bonds Renta Fund Sub-fund holds the following percentages of the Candriam Floating Rate Notes Sub-fund of the Candriam Bonds SICAV.
| Feeder Fund | Share Class of the Master Fund | % of V Cap Share Class of the Master Fund held by the Feeder Fund | % of total assets of the Master Fund held by the Feeder Fund |
| --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | Candriam Bonds Floating Rate Notes V Cap | 34.28% | 2.91% |


## Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2020 (continued)

###### Note 10 - Master-feeder structure (continued)
| Feeder Fund | Share Class of the Master Fund | Total fees of the V Cap share of the Master Fund | Total fees of the Feeder Fund | Total fees of V Cap share of the Master Funds and of the Feeder Fund |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| In Euro | In % of the average NAV of the Feeder | In Euro | In % of the average NAV of the Feeder | In Euro | In % of the average NAV of the Feeder |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | Candriam Bonds Floating Rate Notes V Cap | 77,792 | 0.20 | 76,802 | 0.53 | 154,594 | 0.73 |


###### Note 11 - Change in portfolio
The changes in portfolio may be obtained on simple request and without charge at the SICAV’s registered office.

###### Note 12 - Events during the year
Since January 17, 2020 BIL Manage Invest SA replaces Candriam Luxembourg as Management Company.
Following Board of Director approval of August 13, 2019 and with effective date January 17, 2020, it has been decided to :
- merge the Sub-fund BIL Invest Total Return Bonds into BIL Invest Absolute Return;
- process to a compulsory redemption of N & Z share classes in order to suppress them.

The SICAV’s Board of Directors, with the support of the Risk Management department of the Management Company of the SICAV, carried out an assessment of the situation of the SICAV in the context of the COVID-19 health crisis and its impact on markets and confirms that on December 31, 2020, the SICAV
- did not encounter any difficulties in dealing with redemptions,
- did not suspend the calculation of the net asset value.

The management company is monitoring the situation very closely in order to manage it in the best interest of the shareholders.

## Additional unaudited information

###### Risk management

###### All the Sub-funds of the SICAV use the commitment approach to calculate their global exposure.

###### Information concerning the remuneration policy
:
European Directive 2014/91/EU amending Directive 2009/65/EC on undertakings for collective investment in transferable securities, which is applicable to the SICAV, came into force on 18 March 2016. It is implemented in national law under the Luxembourg Law of 17 December 2010, as amended. Due to these new regulations, the UCITS is required to publish information relating to the remuneration of identified employees within the meaning of the Law in the annual report.
The remuneration policy of the Management Company may be obtained upon request and free of charge at the registered office. The Management Company has paid the following amounts to its staff for the financial year:
- Total gross amount of the fixed remunerations paid (excluding the payments or benefits that may be deemed to form part of a general and non-discretionary policy and having no incentive effect on risk management): EUR 2,152,229.
- Total gross amount of the variable remunerations paid: EUR 354,000.
- Number of beneficiaries: 25Aggregate amount of the remunerations, broken down between the senior management and the members of staff of the Management Company whose activities have a significant impact on the risk profile of the UCITS.

The systems of the Management Company do not allow such amounts to be identified per UCITS managed. The figures below therefore show the aggregate amount of the remunerations at the overall level of the Management Company.
- Aggregate amount of the remunerations of the senior management: EUR 1,178,112.
- Aggregate amount of the remunerations of the members of staff of the Management Company whose activities have a significant impact on the risk profile of the UCITS of which it is the management company (excluding the senior management): EUR 1,328,117.


###### Publication of TER (total expenses ratio) expressed in percentages:
: BIL Invest Patrimonial High

###### TER
| P Capitalization | 1.39% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.41% |
| PUSDH Capitalization | 1.40% |
| I Capitalization | 0.46% |
| N Capitalization | 1.95% |
| Z Capitalization | 0.19% |

BIL Invest Patrimonial Medium

###### TER
| P Capitalization | 1.29% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.28% |
| PUSDH Capitalization | 1.29% |
| I Capitalization | 0.40% |
| N Capitalization | 1.59% |
| Z Capitalization | 0.18% |

Additional unaudited information (continued)

###### Publication of TER (total expenses ratio) expressed in percentages: :
BIL Invest Patrimonial Low

###### TER
| P Capitalization | 1.18% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.19% |
| PUSDH Capitalization | 1.00% |
| PUSDH Distribution | 1.19% |
| I Capitalization | 0.40% |
| N Capitalization | 1.36% |
| Z Capitalization | 0.14% |

BIL Invest Patrimonial Defensive

###### TER

###### P Capitalization	1.08%
BIL Invest Bonds Renta Fund

###### TER

###### P Capitalization	0.55%
BIL Invest Absolute Return

###### TER
| P Capitalization | 0.80% |
| --- | --- |
| P Distribution | 0.79% |
| I Capitalization | 0.42% |

BIL Invest Bonds Emerging Markets

###### TER
| P Capitalization | 1.35% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.30% |
| I Capitalization | 0.71% |
| IEURH Capitalization | 0.71% |

BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade

###### TER
| P Capitalization | 1.09% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.14% |
| I Capitalization | 0.58% |

BIL Invest Bonds EUR High Yield

###### TER
| P Capitalization | 1.01% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.02% |
| I Capitalization | 0.52% |

Additional unaudited information (continued)

###### Publication of TER (total expenses ratio) expressed in percentages: :
BIL Invest Bonds EUR Sovereign

###### TER
| P Capitalization | 0.60% |
| --- | --- |
| P Distribution | 0.63% |
| I Capitalization | 0.33% |

BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade

###### TER
| P Capitalization | 1.31% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.15% |
| I Capitalization | 0.79% |
| IEURH Capitalization | 0.79% |

BIL Invest Bonds USD High Yield

###### TER
| P Capitalization | 1.06% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.19% |
| I Capitalization | 0.60% |
| IEURH Capitalization | 0.58% |

BIL Invest Bonds USD Sovereign

###### TER
| P Capitalization | 0.66% |
| --- | --- |
| P Distribution | 0.68% |
| I Capitalization | 0.38% |
| IEURH Capitalization | 0.38% |

BIL Invest Equities Emerging Markets

###### TER
| P Capitalization | 1.44% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.46% |
| I Capitalization | 0.82% |

BIL Invest Equities Europe

###### TER
| P Capitalization | 1.72% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.69% |
| I Capitalization | 0.97% |

BIL Invest Equities Japan

###### TER

###### P Capitalization	1.45%

###### P Distribution	1.50%
Additional unaudited information (continued)

###### Publication of TER (total expenses ratio) expressed in percentages: :

###### I Capitalization	0.78%

###### IEURH Capitalization	0.80%
BIL Invest Equities US

###### TER
| P Capitalization | 1.26% |
| --- | --- |
| P Distribution | 1.27% |
| I Capitalization | 0.68% |

Translation (ENDE, 2020-12-31):
# BIL Invest Equities US
| Geographische Zusammensetzung |
| --- |
| Irland	60,62 |
| Luxemburg	38,36 |
| 98,98 |

Geographische Zusammensetzung
des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2020
(% des Nettovermögens)
| Wirtschaftliche Zusammensetzung |
| --- |
|  |
| Investmentfonds	98,98 |
| 98,98 |


## Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020
Erläuterung 1 - Allgemeines
BIL INVEST (vormals BIL Patrimonial) hiernach „die SICAV“, ist eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital luxemburgischen Rechts, die am 10. Januar 1994 auf unbestimmte Zeit in Luxemburg gegründet worden ist nach den Bestimmungen gemäß Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010, in der jeweils gültigen Fassung, über die Organismen für Gemeinsame Anlagen (OGA) und dem Gesetz vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften.
Die Satzung der SICAV ist am 18. Februar 1994 im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations des Großherzogtums Luxemburg („dem Mémorial“) veröffentlicht worden. Diese wurde am 1. Juli 2018 zum letzten Mal geändert und die Änderungen wurden im „Recueil Electronique des Sociétés et Associations“ veröffentlicht. Die Satzung wurde bei der Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt. Ihr Mindestkapital beträgt EUR 1.250.000.
Die SICAV ist unter der Nummer B-46235 im Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg eingetragen.
Die SICAV zeichnet sich dadurch aus, dass sie ein sogenannter „Umbrella-Fonds“ ist, der nach luxemburgischem Recht aufgelegt wurde.
Die SICAV ist eine Investmentgesellschaft mit mehreren Teilfonds, das heißt, dass sie sich aus mehreren Teilfonds zusammensetzt, die jeweils voneinander getrennte Vermögensmassen und Verpflichtungen darstellen und die eine unterschiedliche Anlagepolitik verfolgen.
Die Struktur aus mehreren Teilfonds bietet für die Anleger den Vorteil, unter verschiedenen Teilfonds wählen und anschließend auch von einem Teilfonds in einen anderen wechseln zu können.
Derzeit stehen den Anlegern siebzehn Teilfonds zur Verfügung:
BIL Invest Patrimonial High, in EUR ausgedrückt;
BIL Invest Patrimonial Medium, in EUR ausgedrückt; BIL Invest Patrimonial Low, in EUR ausgedrückt;
BIL Invest Patrimonial Defensive, in EUR ausgedrückt; BIL Invest Bonds Renta Fund, in EUR ausgedrückt; BIL Invest Absolute Return, in EUR ausgedrückt;
BIL Invest Bonds Emerging Markets, in USD ausgedrückt;
BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade, in EUR ausgedrückt; BIL Invest Bonds EUR High Yield, in EUR ausgedrückt;
BIL Invest Bonds EUR Sovereign, in EUR ausgedrückt;
BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade, in USD ausgedrückt; BIL Invest Bonds USD High Yield, in USD ausgedrückt;
BIL Invest Bonds USD Sovereign, in USD ausgedrückt;
BIL Invest Equities Emerging Markets, in USD ausgedrückt; BIL Invest Equities Europe, in EUR ausgedrückt;
BIL Invest Equities Japan, in JPY ausgedrückt; BIL Invest Equities US, in USD ausgedrückt;
Ziel der SICAV ist es, den Anteilinhabern mittels der verfügbaren Teilfonds ein ideales Investitionsinstrument zur Verfügung zu stellen, das klar definierten Verwaltungsrichtlinien folgt, unter Berücksichtigung des jeweils vom Anleger gewünschten Risikos
Die SICAV ist eine sogenannte „offene“ Investmentgesellschaft, d. h. die Aktien ihrer unterschiedlichen Teilfonds können täglich zu einem Preis ausgegeben werden, der auf dem Nettoinventarwert pro Aktie basiert.
Die Aktien des Fonds nur noch in Form von Namensaktien verfügbar sein. Folgende Anteilsklassen können ausgegeben werden:
- Eine Anlageklasse “I”, die ausschließlich Anlegern vorbehalten ist, die sich selbst als Institutionelle bezeichnen – inklusive der BIL -, sowieinstitutionellen Anlegern, die im Namen ihrer Kunden im Rahmen eines mit diesen abgeschlossenen Vermögensverwaltungsvertrages Anteile zeichnen. Bei der Erstzeichnung gilt für diese ein Mindestanlagebetrag in Höhe von EUR 250.000. bzw. in Höhe des entsprechenden Gegenwertes der von den Merkblättern des Fonds zugelassenen Fremdwährung (dieser Mindestbetrag kann nach Ermessen des Verwaltungsrates geändert werden, solange die Gleichbehandlung der Anteilinhaber am jeweiligen Bewertungstag gewährleistet ist). Diese Anteilsklasse kann je nach den in den im Prospekt ausgewiesenen Merkblättern des der Fonds vorgesehenen Regeln sowohl thesaurierende Anteile (I-Acc) als auch ausschüttende Anteile (I-Dis) anbieten.
- Die Anteilsklasse “P” wird natürlichen und juristischen Personen angeboten und bietet je nach den in den Merkblättern der Fonds vorgesehenen Regeln sowohl thesaurierende Anteile (P-Acc) als auch ausschüttende Anteile (P-Dis).


## Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
Erläuterung 1 - Allgemeines (Fortsetzung)
- Eine Anteilsklasse “R” die den Kunden einer Gesellschaft der BIL vorbehalten ist. Bei der Erstzeichnung gilt ein Mindestanlagebetrag in Höhe von EUR 75.000 (bzw. für die auf Fremdwährungen lautenden Anlageklassen in Höhe des entsprechenden Gegenwertes in Fremdwährung), wobei der Mindestanlagebetrag stets EUR 50.000 betragen muss. (Diese Mindestbeträge können nach Ermessen des Verwaltungsrats geändert werden, solange die Gleichbehandlung der Anteilinhaber am jeweiligen Bewertungstag gewährleistet ist). Die Anlageklasse R ist ebenfalls allen Anlegern zugängig. Sie wird jedoch nur über bestimmte Finanzintermediäre - einschließlich den Gesellschaften der BIL - und über die Vertriebspartner oder bevorzugten Partner angeboten, die im Namen ihrer Kunden investieren und ihnen Beratungs- oder sonstige Gebühren in Rechnung stellen. Für diese Kunden gelten der Mindestanlagebetrag und der Mindestbeteiligungsbetrag nicht. Sie kann je nach den in den Merkblättern der Fonds vorgesehenen Regeln sowohl thesaurierende Anteile (N-Acc) als auch ausschüttende Anteile (N-Dis) anbieten.
- Diese Klasse war zum 31. Dezember 2020 nicht aktiv.

Abkürzungen
- IEURH = I EUR Hedged (gegen das Wechselkursrisiko abgesichert)
- PEURH = P EUR Hedged (gegen das Wechselkursrisiko abgesichert)
- PUSDH = P USD Hedged (gegen das Wechselkursrisiko abgesichert)
- REURH = R EUR Hedged (gegen das Wechselkursrisiko abgesichert) Erläuterung 2 - Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 
- Darstellung der FinanzberichteDer Abschluss der SICAV wird im Einklang mit der in Luxemburg geltenden Gesetzgebung im Hinblick auf Organismen für GemeinsameAnlagen erstellt.
- Bewertung des Portfolios der einzelnen TeilfondsDie Bewertung eines Wertpapiers, das zum Handel an einer amtlichen Börse oder an einem anderen anerkannten und öffentlich zugänglichen geregelten Markt mit ordnungsgemäßem Geschäftsbetrieb zugelassen ist, basiert auf dem am Bewertungstag zuletzt in Luxemburg verfügbaren Kurs oder, wenn dieses Papier an mehreren Märkten gehandelt wird, auf dem letzten verfügbaren Kurs an dem Hauptmarkt, an dem sie gehandelt wird.

Falls der zuletzt verfügbare Kurs nicht repräsentativ ist, erfolgt die Bewertung auf der Grundlage des wahrscheinlichen Veräußerungswerts, wie er vom Verwaltungsrat mit der gebotenen Sorgfalt und nach Treu und Glauben geschätzt wird.
Die Bewertung von Wertpapieren, die nicht an einer Börse oder einem anderen anerkannten und öffentlich zugänglichen geregelten Markt notiert sind oder gehandelt werden, oder von Wertpapieren, deren Kurs nicht repräsentativ ist, basiert auf dem wahrscheinlichen Veräußerungswert, der vom Verwaltungsrat mit der gebotenen Sorgfalt und nach Treu und Glauben bestimmt wird.
Anteile an OGA werden auf der Grundlage ihres letzten verfügbaren Nettoinventarwerts zum Bewertungstag bewertet.
- Nettogewinne / (-verluste) aus der Veräußerung von Wertpapieren der einzelnen TeilfondsDie aus der Veräußerung von Wertpapieren der einzelnen Teilfonds erzielten Gewinne oder Verluste werden auf der Grundlage der durchschnittlichen Kosten der veräußerten Wertpapiere berechnet.
- Berechnung des Nettoinventarwerts und Umrechnung von Fremdwährungen bei den einzelnen TeilfondsBei den nachstehenden Teilfonds wurden die Nettoinventarwerte zum 31. Dezember 2020 am 5. Januar 2021 auf der Grundlage der Aktienkurse vom 31. Dezember 2020 berechnet:


## Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
Erläuterung 2 - Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden (Fortsetzung)
BIL Invest Patrimonial High
BIL Invest Patrimonial Medium BIL Invest Patrimonial Low
BIL Invest Patrimonial Defensive BIL Invest Bonds Renta Fund BIL Invest Absolute Return
BIL Invest Bonds Emerging Markets BIL Invest Bonds USD High Yield BIL Invest Bonds USD Sovereign
BIL Invest Equities Emerging Markets BIL Invest Equities Japan
BIL Invest Equities US
Die Bilanzierung erfolgt bei den verschiedenen Teilfonds in den folgenden Währungen:
- BIL Invest Patrimonial High in EUR
- BIL Invest Patrimonial Medium in EUR
- BIL Invest Patrimonial Low in EUR
- BIL Invest Patrimonial Defensive in EUR
- BIL Invest Bonds Renta Fund in EUR
- BIL Invest Absolute Return in EUR
- BIL Invest Bonds Emerging Markets in USD
- BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade in EUR
- BIL Invest Bonds EUR High Yield in EUR
- BIL Invest Bonds EUR Sovereign in EUR
- BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade in USD
- BIL Invest Bonds USD High Yield in USD
- BIL Invest Bonds USD Sovereign in USD
- BIL Invest Equities Emerging Markets in USD
- BIL Invest Equities Europe in EUR
- BIL Invest Equities Japan in JPY
- BIL Invest Equities US in USD.

Gemäß den Vorschriften für die Bewertung von Vermögenswerten werden die Jahresabschlüsse der Teilfonds in den oben genannten Währungen und der konsolidierte Abschluss in EUR erstellt.
Am 31. Dezember 2020 wurden folgende Umrechnungskurse zugrunde gelegt:
| 1 EUR	= | 1,081557 | CHF |
| --- | --- | --- |
| 1 EUR	= | 7,443469 | DKK |
| 1 EUR	= | 0,895095 | GBP |
| 1 EUR	= | 126,325408 | JPY |
| 1 EUR	= | 10,048454 | SEK |
| 1 EUR	= | 1,223550 | USD |

Die Erträge und Aufwendungen, die in anderen Währungen als die des Teilfonds lauten, werden zu den am Tag der Transaktion geltenden Umrechnungskursen in diese Währung umgerechnet.
Die Anschaffungskosten der Wertpapiere der einzelnen Teilfonds, die auf andere Währungen als die Währung des Teilfonds lauten, sind in diese Währung zu den durchschnittlichen Umrechnungskursen am Tag des Erwerbs umgerechnet.
- Die Jahresabschlüsse der SICAVDie konsolidierte Nettovermögensaufstellung der SICAV sowie die konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und die Veränderungen des Nettovermögens entsprechend der Summe der Nettovermögensaufstellung, der Ertrags- und Aufwandsrechnung sowie der Veränderungen des Nettovermögens der einzelnen Teilfonds, die unter Verwendung der zum Stichtag geltenden Wechselkurse in die Währung der SICAV umgerechnet werden.
- DevisenterminkontrakteDie Devisenterminkontrakte werden am Bewertungsstichtag zu den für die Restlaufzeit bis zur Endfälligkeit geltenden Devisentermin-Kursen bewertet. Die nicht realisierte Wertsteigerung / (Wertminderung) aus Devisentermingeschäften wird in der Nettovermögensaufstellung unter


## Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
Erläuterung 2 - Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden (Fortsetzung)
der Rubrik „Nicht realisierter Gewinn / (Verlust) aus Devisentermingeschäften“ erfasst. Realisierte Gewinne / (Verluste) und die sich hieraus ergebende Veränderung der nicht realisierten Wertsteigerungen / Wertminderungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung bzw. in der Aufstellung über die Veränderung des Nettovermögens in der Rubrik „Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Devisentermingeschäften“ sowie der Rubrik „Veränderung der nicht realisierten Gewinn / Verlust aus Devisentermingeschäften“ erfasst.
- Bewertung von Optionen und FuturesDie Bewertung der zum offiziellen Handel oder zu einem beliebigen anderen organisierten Markt zugelassenen Optionen und Futures erfolgt auf der Grundlage des letzten bekannten Kurses bzw. falls die betreffende Option an mehreren Märkten gehandelt wird, auf der Grundlage des letzten bekannten Kurses auf dem Markt, an dem der entsprechende Kontrakt von der SICAV abgeschlossen wurde.

Nicht an einer Börse oder einem beliebigen anderen organisierten Markt gehandelte Optionen und Futures werden auf der Grundlage des wahrscheinlichen Verkaufswertes bewertet, der nach bestem Wissen geschätzt wird. Der Marktwert von Optionen wird in der Nettovermögensaufstellung in der Rubrik „Optionen zum Marktwert“ erfasst.
Die realisierten Gewinne / (Verluste) und die sich hieraus ergebende Veränderung der nicht realisierten Wertsteigerungen / Wertminderungen der Optionen werden in der Aufstellung über die Veränderungen des Nettovermögens in den Rubriken „Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Optionen“ und „Veränderung der nicht realisierten Gewinne / Verluste aus Optionen“ erfasst.
Die nicht realisierte Wertsteigerung/(Wertminderung) aus Future-Kontrakten wird in der Nettovermögensaufstellung unter der Rubrik „Nicht realisierte Wertsteigerung/(Wertminderung) aus Future-Kontrakten“ erfasst. Veränderungen des Marktwerts von offenen Future-Kontrakten werden als nicht realisierte Wertsteigerung /Wertminderung unter der Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens in der Rubrik
„Veränderung der nicht realisierten Wertsteigerung/(Wertminderung) aus Future-Kontrakten“ erfasst. Realisierte Gewinne oder Verluste als Differenz zwischen dem Wert des Kontrakts zum Zeitpunkt seiner Eröffnung und dem Wert zum Zeitpunkt seiner Schließung werden beim Abschluss oder Ablauf von Terminkontrakten in der Aufstellung der Veränderungen in der Rubrik „Realisierte Nettogewinne/(Verluste) aus Terminkontrakten“ erfasst.
Zum 31. Dezember 2020 waren weder offene Optionen noch offene Futures-Kontrakte erfasst.
Erläuterung 3 - Verwaltungsgebühren
BIL Manage Invest S.A (nachfolgend die „Verwaltungsgesellschaft“), eine Aktiengesellschaft mit Sitz in 42 rue de la Vallée, L-2661 Luxemburg, wurde auf der Grundlage eines zwischen der SICAV und der Verwaltungsgesellschaft geschlossenen Vertrags zur Verwaltungsgesellschaft der SICAV ernannt.
Gemäß einem Portfolioverwaltungsvertrag vom 17. Januar 2020 hat die Verwaltungsgesellschaft ihre Funktion der Portfolioverwaltung an die Banque Internationale à Luxembourg S.A., den Portfolioverwalter, übertragen.
Der Portfolioverwalter erhebt die Verwaltungsgebühren monatlich. Diese Gebühren werden als jährlicher Prozentsatz des durchschnittlichen Nettoinventarwerts des Teilfonds ausgedrückt.
Diese Gebühren sind von der SICAV am Ende eines jeden Monats, spätestens im Folgemonat, zu zahlen.
Falls Dienstleistungen nicht für einen vollen Monat erbracht werden, hat der Portfolioverwalter Anspruch auf zeitanteilige Gebühren.
Die zum 31. Dezember 2020 geltenden Sätze sind wie folgt:
| Teilfonds | Währung des Teilfonds | Anteilsklasse | Anlagenkategorie | ISIN | Verwaltung Gebühren |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | I | C | LU0548495836 | 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | N | C | LU0641265631 | 1,75% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | C | LU0049912065 | 1,20% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | D | LU0049911844 | 1,20% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | PUSDH | C | LU1440061940 | 1,20% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | R | C | LU1565450829 | 1,00% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | Z | C | LU0287088313 | 0,00% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | I | C | LU0548495752 | 0,25% |


## Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
Erläuterung 3 - Verwaltungsgebühren (Fortsetzung)
| Teilfonds | Währung des Teilfonds | Anteilsklasse | Anlagenkategorie | ISIN | Verwaltung Gebühren |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | N | C | LU0641264824 | 1,50% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | C | LU0108482372 | 1,10% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | D | LU0108487173 | 1,10% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | PUSDH | C | LU1440060207 | 1,10% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | R | C | LU1565451124 | 0,90% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | Z | C | LU0287087935 | 0,00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | I | C | LU0548495596 | 0,25% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | N | C | LU0641261309 | 1,25% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | C | LU0049911091 | 1,00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | D | LU0049910796 | 1,00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | C | LU1033871838 | 1,00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | D | LU1033872059 | 1,00% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | R | C | LU1565451041 | 0,80% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | Z | C | LU0287085301 | 0,00% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | I | C | LU0548495323 | 0,20% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | C | LU0509288378 | 0,90% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | D | LU0509289855 | 0,90% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | PUH | C | LU1565451470 | 0,90% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | R | C | LU1565451397 | 0,70% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | Z | C | LU0509291166 | 0,00% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | I | C | LU1565451801 | 0,25% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | P | C | LU1565451637 | 0,60% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | P | D | LU1565451710 | 0,60% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | R | C | LU1565451553 | 0,50% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | I | C | LU1565452288 | 0,05% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | C | LU1565452015 | 0,45% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | D | LU1565452106 | 0,45% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | R | C | LU1565451983 | 0,35% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | I | C | LU1689729546 | 0,30% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | C | LU1689729629 | 0,60% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | D | LU1689729892 | 0,60% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | C | LU1689729975 | 0,50% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | D | LU1689730049 | 0,50% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | I | C | LU1689730122 | 0,55% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808854803 | 0,55% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | C | LU1689730395 | 1,10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | D | LU1689730478 | 1,10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917565415 | 1,10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917565506 | 1,10% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | C | LU1689730551 | 0,90% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | D | LU1689730635 | 0,90% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917563980 | 0,90% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917564012 | 0,90% |

*Siehe Erläuterung 1

## Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
Erläuterung 3 - Verwaltungsgebühren (Fortsetzung)
| Teilfonds | Währung des Teilfonds | Anteilsklasse | Anlagenkategorie | ISIN | Verwaltung Gebühren |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | I | C | LU1689730718 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | C | LU1689730809 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | D | LU1689730981 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | C | LU1689731013 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | D | LU1689731104 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | I | C | LU1689731286 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | C | LU1689731369 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | D | LU1689731443 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | C | LU1689731526 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | D | LU1689731799 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | I | C | LU1689731872 | 0,20% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | C | LU1689731955 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | D | LU1689732094 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | C | LU1689732177 | 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | D | LU1689732250 | 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | I | C | LU1689732334 | 0,60% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | IEURH | C | LU1808854985 | 0,60% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | C | LU1689732417 | 1,00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | D | LU1689732508 | 1,00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | C | LU1917565688 | 1,00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | D | LU1917565761 | 1,00% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | C | LU1689732680 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | D | LU1689732763 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | C | LU1917564103 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | D | LU1917564285 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | I | C | LU1689732847 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | IEURH | C | LU1808855016 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | C | LU1689732920 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | D | LU1689733068 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | C | LU1917565845 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | D | LU1917565928 | 0,80% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | C | LU1689733142 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | D | LU1689733225 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | C | LU1917564368 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | D | LU1917564442 | 0,65% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | I | C | LU1689733498 | 0,20% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | IEURH | C | LU1808855107 | 0,20% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | C | LU1689733571 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | D | LU1689733654 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | C | LU1917566066 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | D | LU1917566140 | 0,40% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | C | LU1689733738 | 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | D | LU1689733811 | 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | C | LU1917564525 | 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | D | LU1917564798 | 0,30% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | I | C | LU1689734462 | 0,65% |


## Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
Erläuterung 3 - Verwaltungsgebühren (Fortsetzung)
| Teilfonds | Währung des Teilfonds | Anteilsklasse | Anlagenkategorie | ISIN | Verwaltung Gebühren |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808855362 | 0,65% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | C | LU1689734546 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | D | LU1689734629 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917566579 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917566652 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | C | LU1689734892 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | D | LU1689734975 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917565092 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917565175 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | I | C | LU1689735196 | 0,65% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | C | LU1689735279 | 1,30% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | D | LU1689735352 | 1,30% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | C | LU1689735436 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | D | LU1689735519 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | I | C | LU1689733902 | 0,60% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | IEURH | C | LU1808855289 | 0,60% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | C | LU1689734033 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | D | LU1689734116 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | C | LU1917566223 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | D | LU1917566496 | 1,20% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | C | LU1689734207 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | D | LU1689734389 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | C | LU1917564871 | 1,00% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | D | LU1917564954 | 1,00% |
| BIL Invest Equities US | USD | I | C | LU1689735600 | 0,50% |
| BIL Invest Equities US | USD | IEURH | C | LU1808855446 | 0,50% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | C | LU1689735782 | 1,00% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | D | LU1689735865 | 1,00% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | C | LU1917566736 | 1,00% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | D | LU1917566819 | 1,00% |
| BIL Invest Equities US | USD | R | C | LU1689735949 | 0,80% |
| BIL Invest Equities US | USD | R | D | LU1689736087 | 0,80% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | C | LU1917565258 | 0,80% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | D | LU1917565332 | 0,80% |


## Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
Erläuterung 3 - Verwaltungsgebühren (Fortsetzung)
In den nachstehenden Tabellen wird der Jahreshöchstsatz der Verwaltungsgebühr für die OGA angegeben, in denen die verschiedenen Teilfonds von BIL Invest investiert sind:
| BIL Invest Patrimonial High | % |
| --- | --- |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0,80 |
| Bgf EsgEM Cb I2Hc | 0,75 |
| Candriam SRI Bond Euro Corporate -I- Eur/Cap | 0,40 |
| Dpam Inb Eqeu S -F- Cap | 0,75 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0,20 |
| Gpama Et.EU.lsr -I- Eur/Dis 3Dec | 0,43 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0,05 |
| Insi Sus Eur-A-Ac | 0,35 |
| Ishs II Dj Eur Sust Screen Uci | 0,30 |
| Ishs Jap Sri Usd/Cap | 0,30 |
| Ishs Msci Em Usd/Cap Etf | 0,35 |
| Ishs Msci Usa Usd/Cap Etf | 0,30 |
| Ishs Usa Sri-Hedgd-Eur/Dis | 0,33 |
| Mul Lmeeldue C | 0,20 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0,50 |
| Ubs Etf Musa Sr -A- Dis | 0,22 |
| Von Sus Em L /-I- Cap | 0,83 |
| BIL Invest Patrimonial Medium | % |
| Am Ecrp Sri 0-3 | 0,12 |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0,80 |
| Bgf EsgEM Cb I2Hc | 0,75 |
| Bnpp Obli Etat -I-3Dec Eur/Cap | 0,60 |
| Candriam SRI Bond Euro Short Term -I- Eur/Cap | 0,40 |
| Dpam Inb Eqeu S -F- Cap | 0,75 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0,20 |
| Gpama Et.Eu.Isr -I- Eur/Dis 3Dec | 0,43 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0,05 |
| Insi Sus Eur-A-Ac | 0,35 |
| Ish Eurhycp Esg Eura | 0,50 |
| Ishs II Dj Eur Sust Screen Uci | 0,30 |
| Ishs II Sus Eur Ptg Shs Eur/Dis | 0,15 |
| Ishs Jap Sri Usd/Cap | 0,30 |
| Ishs Msci Em Etf Usd/Cap | 0,35 |
| Ishs Msci Usa Etf Usd/Cap | 0,30 |
| Ishs Usa Sri-Hedgd-Eur/Dis | 0,33 |
| Mul Lmeeldue C | 0,20 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0,50 |
| Ubs Etf Musa Sr -A- Dis | 0,22 |
| Ubsetfuscorpsieuraa | 0,25 |
| Von Sus Em L /-I- Cap | 0,83 |
| Xt2 Eec Bd -1D- Dis | 0,06 |

| Erläuterungen zum Jahresabschluss |  |
| --- | --- |
| Erläuterung 3 - Verwaltungsgebühren (Fortsetzung) |
| BIL Invest Patrimonial Low | % |
| Am Ecrp Sri 0-3 | 0,12 |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0,80 |
| Bgf EsgEM Cb I2Hc | 0,75 |
| Bnpp Obli Etat -I-3Dec Eur/Cap | 0,60 |
| Candriam SRI Bond Euro Corporate -I- Eur/Cap | 0,40 |
| Dpam Inb Eqeu S -F- Cap | 0,75 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0,20 |
| Gpama Et.Eu.Isr -I- Eur/Dis 3Dec | 0,43 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0,05 |
| Insi Sus Eur-A-Ac | 0,35 |
| Ishs Bd Sri 0-3 Eur/Dis | 0,15 |
| Ishs Ii Dj Eur Sust Screen Uci | 0,30 |
| Ishs Ii Sus Eur Ptg Shs Eur/Dis | 0,15 |
| Ishs Jap Sri Usd/Cap | 0,30 |
| Ishs Msci Em Etf Usd/Cap | 0,35 |
| Ishs Msci Usa Etf Usd/Cap | 0,30 |
| Ishs Usa Sri-Hedgd-Eur/Dis | 0,33 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0,50 |
| Ubs Etf Musa Sr -A- Dis | 0,22 |
| Ubsetfuscorpsieuraa | 0,25 |
| Von Sus Em L /-I- Cap | 0,83 |
| Xt2 Eec Bd -1D- Dis | 0,06 |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | % |
| Am Ecrp Sri 0-3 | 0,12 |
| Am R I E Hy Sri -Ic- Eur/Cap 3Dec | 0,80 |
| Bgf EsgEM Cb I2Hc | 0,75 |
| Bnpp Obli Etat -I-3Dec Eur/Cap | 0,60 |
| Candriam SRI Bond Emerging Markets -I- Hedge Eur/Cap | 0,55 |
| Candriam SRI Bond Euro Corporate -I- Eur/Cap | 0,40 |
| Candriam SRI Bond Euro Short Term -I- Eur/Cap | 0,20 |
| Dpaml Bgsh - Shs -F- Cap | 0,20 |
| Gpama Et.EU.lsr -I- Eur/Dis 3Dec | 0,43 |
| Ind Fsus Sov-Ucits Etf Dis-Eur/Dis | 0,05 |
| Insi Sus Eur-A-Ac | 0,35 |
| Ish Eurhycp Esg Eura | 0,50 |
| Ishs Bd Sri 0-3 Eur/Dis | 0,15 |
| Ishs II Sus Eur Ptg Shs Eur/Dis | 0,15 |
| Nn L Eu Su Eq -I- Eur/Cap | 0,50 |
| Ubsetfuscorpsieuraa | 0,25 |
| Xt2 Eec Bd -1D- Dis | 0,06 |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | % |
| Candriam Bonds Floating Rate Notes V Cap | 0,20 |

zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
| Erläuterungen zum Jahresabschluss |  |
| --- | --- |
| Erläuterung 3 - Verwaltungsgebühren (Fortsetzung) |  |
| BIL Invest Absolute Return | % |
| Agif Cred Opp -Rt- Eur/Cap | 0,23 |
| Amundi 12-24 M -I2 C- Eur/Cap | 0,20 |
| Bellev L Bb Gm -I- Cap | 0,80 |
| Blackrock Strat Fds Fix Inc D2 | 0,60 |
| Blueb Gl S Opp I Eur Perf Cap | 1,00 |
| Brsf Eu Ar -D4- Eur/Dis | 1,00 |
| Candriam Money Market - Euro AAA C Cap | 0,05 |
| Carmig Eu Patr -F-Eur /Cap | 0,85 |
| Carmignac Securite-F Eur Acc | 0,45 |
| Eleva Ab R Eur -I(Eur)-Cap | 1,00 |
| Hsbc Euro Liqu -A- Eur/Cap | 0,20 |
| Jpmlf Eur Liq L -Morgan- Eur/Dis | 0,05 |
| Jup Dynamic Ic Sh-I Eur Ac Cap | 0,50 |
| Muz Gl Tact Cre -A- Eur/Cap | 1,05 |
| Nom Glb Dyn Bd-I-Hedged Eur | 0,60 |
| Nordea 1 Gl Fix In-Bi-Eur/Cap | 0,40 |
| Von 24 Str Inc-Hi Eur/Cap Hedgd | 0,63 |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | % |
| Amun Em Mkt Bd -I2 Usd-Cap | 0,50 |
| Bar Em Sov Debt -A- Usd/Cap | 0,25 |
| Bgif Ishem Gbi -A2- Usd/Cap | 0,45 |
| Candriam Bonds - Emerging Markets I Cap | 0,60 |
| Ishares Jpm Usd Em Bducits Etf | 0.45 |
| Jpm Liquid/Usd Tr Liq-Inst-Dis | 0,16 |
| Jpmlf Usd Gov Lnav-Inst Usd/Dis | 0,16 |
| Jpmlf Usd Liq L -Inst- Usd/Dis | 0,16 |
| M&G Lin1 Em Hcb-C-Cap | 0,60 |
| Nb Em Hrd Cur -I-Usd | 0,70 |
| Pimco Em Mkt Bd H Int Usd/Cap | 0,96 |
| Usd Em Gov -Shs- Usd/Dis | 0,25 |
| Von Em Mar Deb-I Usd/Cap | 0,55 |
| Xtr2 Usd Em Bd-2D-Dis | 0,15 |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | % |
| Bgf Eur Co Bd -I2- Eur /Cap | 0,40 |
| Candriam Bonds - Euro High Yield I Cap | 0,60 |
| Dws In Ec Bd-Tfc-Cap-Eur | 0,60 |
| Spdr Barc Eur Co Bd Etf Eur/Dis | 0,20 |

zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
| Erläuterungen zum Jahresabschluss |  |
| --- | --- |
| Erläuterung 3 - Verwaltungsgebühren (Fortsetzung) |  |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | % |
| Candriam Bonds - Euro High Yield I Cap | 0,60 |
| Dpaml Bd Echy --- Shs -F- Cap | 0,40 |
| Hend Hor Eu Hyb -I2- Cap | 0,75 |
| Ishs Hy Corp Bd Eur Shs Eur Etf | 0,50 |
| Muzinich Euroyld /Disc Hd Eur | 1,00 |
| Nordea 1 Eu Hy Bd -Bi- Cap | 0,50 |
| Scor Euro High Yield C Eur/Cap | 0,50 |
| Sisf Euro Hy -C- Eur/Cap | 0,60 |
| Spdr Barclays Euro Hy Bond Etf | 0,40 |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | % |
| Bgif Ish Egbi -D2- /Cap | 0,15 |
| Blueb Ig Eur Gb-I Eur/Cap | 0,50 |
| Bnpp E Jpm G Em-Ucits Etf-Cap | 0,03 |
| Br Ishs Govt Bd Accum Inst Eur | 0,15 |
| Candriam Bonds - Euro Government I Cap | 0,50 |
| Dpam Inb Bdseur Cf Shs -F- Cap | 0,20 |
| Ishs Cr Eu Gov Eur Shs Eur | 0,09 |
| Jpmorgan Eu Gov Bond-C-Eur/Cap | 0,25 |
| Sisf-Euro Gvt Bond /-C-Cap | 0,20 |
| Spdr Barcl.Eur Gov.Bd.Ucit Etf | 0,15 |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | % |
| Bgf Usd Hy Bd Shs -D2Rf- Cap | 0,55 |
| Brngs Hy Bd Fd -Accum Usd Tranc D | 0,60 |
| Fid Us Hy -I-Acc-Usd-Cap | 0,65 |
| Ishares Usd Hgh Yd Etf-Usd/Dis | 0,50 |
| Jpmif Gl H Yld Bd -C Usd-Cap | 0,45 |
| Lif Bof Usd Hyb-D-Usd- Dis | 0,30 |
| Lor Abb Hig Yie -I- Usd/Cap | 0,60 |
| Muz Ameyield Class-A-Hedged Usd | 1,00 |
| N1 N Am Hy Bd -Bi-Base Ccy- Cap | 0,65 |
| Pim Us Hg Yl Class-R-Usd/Cap | 0,80 |
| Xtra Corp Bd Shs -1D- Usd Etf | 0,10 |

zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
| Erläuterungen zum Jahresabschluss |  |
| --- | --- |
| Erläuterung 3 - Verwaltungsgebühren (Fortsetzung) |  |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | % |
| Bl Bd Dollar-Bi-Cap/Usd | 0,30 |
| Inve Ii Us Trea --- Shs Usd | 0,06 |
| Ishs Usd Tre Bd Usd | 0,07 |
| Jpmo Btabldr Usd-Ac | 0,10 |
| Mfsmf Us Gov Bd - Shs -W1 Cap | 0,50 |
| Pictet Usd Gov Bd -I- Cap | 0,20 |
| Ssga Spdr Us Usd Shs Usd/Dis | 0,15 |
| Ubam Us D Bd-Ic-Usd/Cap | 0,25 |
| Van Usd Trea Bd Etf Usd/Dis | 0,07 |
| Vanguard Us Bond Index-Inv-Usd/Cap | 0,12 |
| Xtr2 I Us Treas 1D -1D- Dist | 0,01 |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | % |
| Am Is M Em M -C- Etf Cap | 0,10 |
| Bgif Ish Em Ein-D2-Cap | 0,20 |
| Gs Em C Eq -I(Close)- Usd/Cap | 0,65 |
| Hermes Glb Usd-F-Ac-C-F- Usd | 1,00 |
| Ishs Msci Em Usd-Ac Shs Usd Etf Cap | 0,18 |
| Sisf Gl Em Mkt Opp-C-Cap | 1,00 |
| T.R Pr Em Eq Ic Shs -I- Cap | 1,00 |
| Ubs (Irl) Gb Em -Q- Usd Cap | 0,78 |
| Van Emrg Mkt St -Insti- Usd/Cap | 0,23 |
| Von Sus Em L /-I- Cap | 0,83 |
| Xtr Msci Emerg -1C- Usd(Uh)/Cap | 0,18 |
| BIL Invest Equities Europe | % |
| Ishs Msci Euro | 0,12 |
| BIL Invest Equities Japan | % |
| Ba Gi Wo Jpn -B- Jpy/Cap | 0,60 |
| Comgest Gr.Jap. I Usd Acc | 0,85 |
| Db X-T Msci J T -1C-/Cap | 0,10 |
| Inv Jap Eq Adv -Z- Jpy/Cap | 0,70 |
| Ishs Cr Msci Jp Usd Accum | 0,15 |
| Man Jap Eqty Accum Shs -I- Usd | 0,75 |
| Mul L Lc Mj Dre -Acc- Jpy/Cap | 0,12 |
| T.R Pr Japan Eq-Shs-I(Usd)-Cap | 0,75 |
| Ubs Etf Msci Jap A Dis | 0,19 |
| Vanguard /Japan Stock /Inv.Cl. | 0,17 |

zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
| Erläuterungen zum Jahresabschluss |  |
| --- | --- |
| Erläuterung 3 - Verwaltungsgebühren (Fortsetzung) |
| BIL Invest Equities US | % |
| Ab I Sel Us Eq -I- Usd | 1,00 |
| Amundi Us Pi Fd-I2 Usd-Cap | 0,70 |
| Artem Us Ex Al -I- Usd/Cap | 0,90 |
| Br Ishs Us Indx Accum Ins Units Usd Cap Cap | 0,30 |
| Cfs Dbx Usa Inx -1C- Usd/Cap | 0,01 |
| Ed L Select/Us Sel.Gr.-Usd-Ic-Cap | 1,40 |
| Ishs Vi Core S&P500 Ucits Cap | 0,07 |
| M&G Lin1 Nad -Ci- Usd/Cap | 0,75 |
| Robeco Capital Growth Fund US Premium Equities I USD | 0,70 |
| Tr Pr Us Eq -Q- Usd/Cap | 0,65 |
| Ubs Msci Usa Va -A- Usd/Dis | 0,20 |
| Vang S&P 500 Usd-Ac | 0,07 |
| Erläuterunng 4 - Betriebs- und Verwaltungskosten |  |

zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
Die SICAV trägt die laufenden Betriebs- und Verwaltungskosten, die zur Deckung aller Gemeinkosten und variablen Kosten, der Gebühren, Honorare und sonstigen Aufwendungen, wie nachstehend definiert („Betriebs- und Verwaltungskosten“), anfallen.
Die Betriebs- und Verwaltungskosten umfassen unter anderem die folgenden Aufwendungen:
Die direkt von der SICAV getätigten Ausgaben, insbesondere die Gebühren der Verwaltungsgesellschaft, die Gebühren und Kosten der Depotbank, die Gebühren und Kosten der zugelassenen unabhängigen Abschlussprüfer, die Kosten für die Absicherung von Anteilsklassen, die an die Verwaltungsratsmitglieder gezahlten Honorare und die von den Verwaltungsratsmitgliedern getätigten Ausgaben und Auslagen in angemessener Höhe;
Die Gebühren und Kosten der Domizilstelle, der Verwaltungsstelle, der Transferstelle und Registerstelle und der Hauptzahlstelle, die Kosten im Zusammenhang mit der Registrierung und Aufrechterhaltung der Registrierung in allen Ländern (wie die von den zuständigen Aufsichtsbehörden erhobenen Gebühren, die Übersetzungskosten und die Vergütung der Vertreter im Ausland und der lokalen Zahlstellen), die Kosten der Börsenregistrierung und -erneuerung, die Kosten für die Veröffentlichung der Aktienkurse, die Post- und Telekommunikationsgebühren, Kosten für die Vorbereitung, den Druck, die Übersetzung und Verteilung der Prospekte, die Dokumente mit den wesentlichen Informationen für den Anleger, die Mitteilungen an die Aktionäre, Finanzberichte oder jegliche andere an die Aktionäre gerichtete Dokumente, die Rechtskosten und -gebühren, die Gebühren und Kosten im Zusammenhang mit dem Abschluss eines Abonnements/einer Lizenz oder einer sonstigen Nutzung von kostenpflichtigen Informationen oder Daten, die Kosten, die durch die Verwendung einer eingetragenen Marke durch die SICAV entstehen, die an die Verwaltungsgesellschaft und/oder ihre Beauftragten und/oder an jeden anderen von der SICAV selbst ernannten Vertreter und/oder an die unabhängigen Sachverständigen zu zahlenden Kosten und Gebühren.
Die Betriebs- und Verwaltungskosten werden als jährlicher Prozentsatz des durchschnittlichen Nettoinventarwerts der einzelnen Aktienklassen angegeben.
Sind die tatsächlichen Gebühren und Kosten am Ende eines bestimmten Zeitraums höher als der für eine Aktienklasse festgelegte Prozentsatz der Betriebs- und Verwaltungskosten, so zahlt die Verwaltungsgesellschaft die Differenz selbst. Sind die tatsächlichen Gebühren und Kosten hingegen geringer als der für eine Aktienklasse festgelegte Prozentsatz der Betriebsund Verwaltungskosten, so behält die Verwaltungsgesellschaft die Differenz ein.
Die Betriebs- und Verwaltungskosten sind monatlich zahlbar. Die zum 31. Dezember 2020 geltenden Sätze sindwie folgt:
| Teilfonds | Währung des Teilfonds | Anteilsklasse | Anlagenkategorie | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | I | C | LU0548495836 | Max 0,25% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | N | C | LU0641265631 | Max 0,00% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | C | LU0049912065 | Max 0,30% |


## Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
Erläuterunng 4 - Betriebs- und Verwaltungskosten (Fortsetzung)
| Teilfonds | Währung des Teilfonds | Anteilsklasse | Anlagenkategorie | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | P | D | LU0049911844 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | PUSDH | C | LU1440061940 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | R | C | LU1565450829 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | Z | C | LU0287088313 | Max 0,00% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | I | C | LU0548495752 | Max 0,25% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | N | C | LU0641264824 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | C | LU0108482372 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | P | D | LU0108487173 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | PUSDH | C | LU1440060207 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | R | C | LU1565451124 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | Z | C | LU0287087935 | Max 0,25% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | I | C | LU0548495596 | Max 0,25% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | N | C | LU0641261309 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | C | LU0049911091 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | P | D | LU0049910796 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | C | LU1033871838 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | PUSDH | D | LU1033872059 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | R | C | LU1565451041 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | Z | C | LU0287085301 | Max 0,25% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | I | C | LU0548495323 | Max 0,25% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | C | LU0509288378 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | P | D | LU0509289855 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | PUH | C | LU1565451470 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | R | C | LU1565451397 | Max 0,30% |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | Z | C | LU0509291166 | Max 0,25% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | I | C | LU1565451801 | Max 0,20% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | P | C | LU1565451637 | Max 0,25% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | P | D | LU1565451710 | Max 0,25% |
| BIL Invest Total Return Bonds* | EUR | R | C | LU1565451553 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | I | C | LU1565452288 | Max 0,20% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | C | LU1565452015 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | P | D | LU1565452106 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | R | C | LU1565451983 | Max 0,25% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | I | C | LU1689729546 | Max 0,30% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | C | LU1689729629 | Max 0,40% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | P | D | LU1689729892 | Max 0,40% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | C | LU1689729975 | Max 0,40% |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | R | D | LU1689730049 | Max 0,40% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | I | C | LU1689730122 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808854803 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | C | LU1689730395 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | P | D | LU1689730478 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917565415 | Max 0,30% |

*Siehe Erläuterung 1

## Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
Erläuterunng 4 - Betriebs- und Verwaltungskosten (Fortsetzung)
| Teilfonds | Währung des Teilfonds | Anteilsklasse | Anlagenkategorie | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917565506 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | C | LU1689730551 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | R | D | LU1689730635 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917563980 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917564012 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | I | C | LU1689730718 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | C | LU1689730809 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | P | D | LU1689730981 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | C | LU1689731013 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | R | D | LU1689731104 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | I | C | LU1689731286 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | C | LU1689731369 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | P | D | LU1689731443 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | C | LU1689731526 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | R | D | LU1689731799 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | I | C | LU1689731872 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | C | LU1689731955 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | P | D | LU1689732094 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | C | LU1689732177 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | R | D | LU1689732250 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | I | C | LU1689732334 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | IEURH | C | LU1808854985 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | C | LU1689732417 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | P | D | LU1689732508 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | C | LU1917565688 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | PEURH | D | LU1917565761 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | C | LU1689732680 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | R | D | LU1689732763 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | C | LU1917564103 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | REURH | D | LU1917564285 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | I | C | LU1689732847 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | IEURH | C | LU1808855016 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | C | LU1689732920 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | P | D | LU1689733068 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | C | LU1917565845 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | PEURH | D | LU1917565928 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | C | LU1689733142 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | R | D | LU1689733225 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | C | LU1917564368 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | REURH | D | LU1917564442 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | I | C | LU1689733498 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | IEURH | C | LU1808855107 | Max 0,25% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | C | LU1689733571 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | P | D | LU1689733654 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | C | LU1917566066 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | PEURH | D | LU1917566140 | Max 0,30% |


## Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
Erläuterunng 4 - Betriebs- und Verwaltungskosten (Fortsetzung)
| Teilfonds | Währung des Teilfonds | Anteilsklasse | Anlagenkategorie | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | C | LU1689733738 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | R | D | LU1689733811 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | C | LU1917564525 | Max 0,30% |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | REURH | D | LU1917564798 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | I | C | LU1689734462 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | IEURH | C | LU1808855362 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | C | LU1689734546 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | P | D | LU1689734629 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | C | LU1917566579 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | PEURH | D | LU1917566652 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | C | LU1689734892 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | R | D | LU1689734975 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | C | LU1917565092 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | REURH | D | LU1917565175 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | I | C | LU1689735196 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | C | LU1689735279 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | P | D | LU1689735352 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | C | LU1689735436 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | R | D | LU1689735519 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | I | C | LU1689733902 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | IEURH | C | LU1808855289 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | C | LU1689734033 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | P | D | LU1689734116 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | C | LU1917566223 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | PEURH | D | LU1917566496 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | C | LU1689734207 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | R | D | LU1689734389 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | C | LU1917564871 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | REURH | D | LU1917564954 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities US | USD | I | C | LU1689735600 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities US | USD | IEURH | C | LU1808855446 | Max 0,30% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | C | LU1689735782 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities US | USD | P | D | LU1689735865 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | C | LU1917566736 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities US | USD | PEURH | D | LU1917566819 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities US | USD | R | C | LU1689735949 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities US | USD | R | D | LU1689736087 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | C | LU1917565258 | Max 0,40% |
| BIL Invest Equities US | USD | REURH | D | LU1917565332 | Max 0,40% |

Erläuterung 5 - Abonnementsteuer
Die SICAV unterliegt den luxemburgischen Steuergesetzen. Aufgrund der zur Zeit geltenden Gesetze und Vorschriften unterliegt die SICAV in Luxemburg einer Abonnementsteuer von jährlich 0,05%, die vierteljährlich zahlbar ist und auf den Nettoinventarwert der SICAV zum Ende eines jeden Quartals berechnet wird. Dieser Satz sinkt auf 0,01% im Fall der Klassen, die institutionellen Anlegern vorbehalten sind.
Dieser Prozentsatz ist aufgehoben worden für die Vermögenswerte, die die SICAV in anderen OGAW’s (Gesellschaften für Gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) hält, die bereits einer Abonnementsteuer in Luxemburg unterliegen.

## Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
Erläuterung 6 - Devisenterminkontrakte
Es wurden keine Sicherheiten (collaterals) für die Devisenterminkontrakte erhalten.
Die nachstehend ausgewiesenen Devisenterminkontrakte wurden mit RBC Investor Services Bank Luxembourg als Kontrahenten durchgeführt:
BIL Invest Patrimonial High
Am 31. Dezember 2020 hatte der Teilfonds die nachfolgenden Devisenterminkontrakte abgeschlossen:
| Fälligkeitsdatum | Währung gekauft | Betrag gekauft | Währung verkauft | Betrag verkauft | Nicht realisierter Gewinn (Verlust)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14/01/2021 | EUR | 452 | USD | 552 | 1 |
| 14/01/2021 | USD | 55.644 | EUR | 45.791 | (330) |
|  |  |  |  | EUR | (329) |
| BIL Invest Patrimonial Medium |  |  |  |  |  |

Am 31. Dezember 2020 hatte der Teilfonds die nachfolgenden Devisenterminkontrakte abgeschlossen:
| Fälligkeitsdatum | Währung gekauft | Betrag gekauft | Währung verkauft | Betrag verkauft | Nicht realisierter Gewinn (Verlust)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 04/01/2021 | EUR | 186 | USD | 228 | (0) |
| 14/01/2021 | USD | 5.996.696 | EUR | 4.938.725 | (39.416) |
|  |  |  |  | EUR | (39.416) |
| BIL Invest Patrimonial Low |  |  |  |  |  |

Am 31. Dezember 2020 hatte der Teilfonds die nachfolgenden Devisenterminkontrakte abgeschlossen:
| Fälligkeitsdatum | Währung gekauft | Betrag gekauft | Währung verkauft | Betrag verkauft | Nicht realisierter Gewinn (Verlust)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 05/01/2021 | USD | 3.500 | EUR | 2.847 | 14 |
| 14/01/2021 | EUR | 2.845 | USD | 3.500 | (15) |
| 14/01/2021 | USD | 5.445.477 | EUR | 4.484.755 | (35.793) |
|  |  |  |  | EUR | (35.794) |

BIL Invest Bonds Emerging Markets
Am 31. Dezember 2020 hatte der Teilfonds die nachfolgenden Devisenterminkontrakte abgeschlossen:
| Fälligkeitsdatum	Währung | gekauft | Betrag gekauft | Währung verkauft | Betrag verkauft | Nicht realisierter Gewinn (Verlust)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 04/01/2021 | USD | 25.425 | EUR | 20.769 | 10 |
| 14/01/2021 | EUR | 25.708.052 | USD | 31.220.106 | 246.242 |
|  |  |  |  | USD | 246.252 |
| * In der Währung des Teilfonds. |  |  |  |  |  |


## Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
Erläuterung 6 - Devisenterminkontrakte (Fortsetzung)
BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade
Am 31. Dezember 2020 hatte der Teilfonds die nachfolgenden Devisenterminkontrakte abgeschlossen:
Gewinn (Verlust)*
Fälligkeitsdatum	Währung gekauft	Betrag gekauft	Währung verkauft	Betrag verkauft	Nicht realisierter 14/01/2021		EUR		47.340.029		USD		57.489.779		453.849
USD	453.849
BIL Invest Bonds USD High Yield
Am 31. Dezember 2020 hatte der Teilfonds die nachfolgenden Devisenterminkontrakte abgeschlossen:
| Fälligkeitsdatum | Währung gekauft | Betrag gekauft | Währung verkauft | Betrag verkauft | Nicht realisierter Gewinn (Verlust)* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 04/01/2021 | USD | 18 | EUR | 14 | 0 |
| 14/01/2021 | EUR | 10.335.055 | USD | 12.550.909 | 99.075 |
|  |  |  |  | USD | 99.075 |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign |  |  |  |  |  |
| Am 31. Dezember 2020 hatte der Teilfonds die nachfolgenden Devisenterminkontrakte abgeschlossen: |
| Fälligkeitsdatum | Währung gekauft | Betrag gekauft | Währung verkauft | Betrag verkauft		Nicht realisierter Gewinn (Verlust)* |
| 04/01/2021 | EUR | 4.125 | USD | 5.054	(6) |
| 14/01/2021 | EUR | 30.683.502 | USD | 37.262.075	294.163 |
| 14/01/2021 | USD | 14.233.980 | EUR | 11.702.458	(89.656) |
|  |  |  |  | USD	204.501 |
| * In der Währung des Teilfonds. |  |  |  |
| Erläuterung 7 - Dividenden |  |  |  |
| Die nachstehend aufgeführten Teilfonds haben folgende Dividenden ausgeschüttet: |  |  |  |
| Teilfonds	Anteilsklasse | Ex-Datum | Währung | Dividende |
| BIL Invest Patrimonial High	P Distribution | 23/04/2020 | EUR | 5,120 |
| BIL Invest Patrimonial Medium	P Distribution | 23/04/2020 | EUR | 1,320 |
| BIL Invest Patrimonial Low	P Distribution | 23/04/2020 | EUR | 3,920 |
| BIL Invest Absolute Return	P Distribution | 23/04/2020 | EUR | 0,060 |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets	P Distribution | 22/04/2020 | USD | 8,040 |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade	P Distribution | 24/04/2020 | EUR | 2,630 |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield	P Distribution | 23/04/2020 | EUR | 4,600 |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign	P Distribution | 23/04/2020 | EUR | 1,780 |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade	P Distribution | 24/04/2020 | USD | 5,910 |
| BIL Invest Bonds USD High Yield	P Distribution | 23/04/2020 | USD | 8,810 |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign	P Distribution | 23/04/2020 | USD | 3,810 |
| BIL Invest Equities Emerging Markets	P Distribution | 22/04/2020 | USD | 3,120 |
| BIL Invest Equities Europe	P Distribution | 24/04/2020 | EUR | 4,930 |
| BIL Invest Equities Japan	P Distribution | 22/04/2020 | JPY | 275,210 |
| BIL Invest Equities US	P Distribution | 23/04/2020 | USD | 2,070 |


## Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
Erläuterung 8 - Transaktionskosten
In dem am 31. Dezember 2020 endenden Geschäftsjahr fielen für die SICAV beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, sonstigen Wertpapieren und derivativen Instrumenten Transaktionskosten und Maklergebühren an. Diese Aufwendungen werden in der Aufstellung der Entwicklung des Nettovermögens in der Rubrik "Sonstige Aufwendungen" erfasst.
| BIL Invest Patrimonial High | EUR | 7.785 |
| --- | --- | --- |
| BIL Invest Patrimonial Medium | EUR | 17.447 |
| BIL Invest Patrimonial Low | EUR | 27.822 |
| BIL Invest Patrimonial Defensive | EUR | 993 |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | EUR | - |
| BIL Invest Absolute Return | EUR | - |
| BIL Invest Bonds Emerging Markets | USD | 1.362 |
| BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade | EUR | 217 |
| BIL Invest Bonds EUR High Yield | EUR | 58 |
| BIL Invest Bonds EUR Sovereign | EUR | 2.153 |
| BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade | USD | - |
| BIL Invest Bonds USD High Yield | USD | 1.152 |
| BIL Invest Bonds USD Sovereign | USD | 7.517 |
| BIL Invest Equities Emerging Markets | USD | 2.776 |
| BIL Invest Equities Europe | EUR | 210.967 |
| BIL Invest Equities Japan | JPY | 74.017 |
| BIL Invest Equities US | USD | 6.150 |

Die Transaktionskosten der Verwahrstelle sind unter der Rubrik „Bankgebühren“ der Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens enthalten.
Erläuterung 9 - Bestandsprovisionen
Etwaige Bestandsprovisionen, die der Portfolioverwalter für im Namen der SICAV getätigte Anlagen mit Bestandsprovisionen erhält, werden vollständig dem Vermögen der SICAV gutgeschrieben.
Diese Abschläge auf Bestandsprovisionen werden unter der Rubrik „Sonstige Erträge“ ausgewiesen.
Erläuterung 10 - Master-Feeder-Struktur
Der Teilfonds BIL Invest Bonds Renta Fund investiert ausschließlich in den Teilfonds Floating Rate Notes der Candriam Bonds SICAV.
Die Jahres- und Halbjahresberichte der SICAV Candriam Bonds sind auf Anfrage am eingetragenen Sitz in 14, Porte de France, L-4360 Esch- sur-Alzette, erhältlich.
Die Anlagepolitik des Teilfonds Floating Rate Notes der Candriam Bonds SICAV lautet wie folgt:
Das Ziel des Teilfonds besteht darin, auf der Grundlage einer diskretionären Verwaltung von der Wertentwicklung des Marktes für auf EUR lautende Anleihen mit einer Zinssensitivität zwischen 0 und 3 Jahren zu profitieren, die von Emittenten mit hohem Rating ausgegeben werden. Das Vermögen des Teilfonds wird vornehmlich in variabel verzinsliche Schuldtitel (Anleihen und andere ähnliche Wertpapiere) investiert, die insbesondere indexiert, nachrangig oder durch Vermögenswerte besichert sein können.
Zum 31. Dezember 2020 hielt der Teilfonds BIL Invest Bonds Renta Fund die folgenden Prozentsätze am Teilfonds Candriam Floating Rate Notes der Candriam Bonds SICAV.
| Feeder-Fonds | Anteilsklasse des Master-Fonds | % der Anteilsklasse V des von dem Feeder-Fonds gehaltenen Master- Fonds | % des Gesamtvermögens des von dem Feeder-Fonds gehaltenen Master-Fonds |
| --- | --- | --- | --- |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | Candriam Bonds Floating Rate Notes V Cap | 34,28% | 2,91% |


## Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
Erläuterung 10 - Master-Feeder-Struktur (Fortsetzung)
| Feeder-Fonds | Anteilsklasse des Master-Fonds | Gesamtgebühren der Anteilsklasse V Cap des des Master-Fonds | Gesamtgebühren des Feeder-Fonds | Gesamtgebühren des V-Cap-Anteils der Master-Fonds und des Feeder-Fonds |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | In Euro | In % des durch- schnitt- lichen Netto- vermögens des Feeder- Fonds | In Euro | In % des durch- schnitt- lichen Netto- vermögens des Feeder- Fonds | In Euro | In % des durch- schnitt- lichen Netto- vermögens des Feeder- Fonds |
| BIL Invest Bonds Renta Fund | Candriam Bonds Floating Rate Notes V Cap | 77.792 | 0,20 | 76.802 | 0,53 | 154.594 | 0,73 |

Erläuterung 11 - Veränderung im Portfolio
Die Änderungen des Portfolios kann man auf einfache Anfrage und kostenlos am Geschäftssitz der SICAV anfordern.
Erläuterung 12 - Ereignisse während des Jahres
Die BIL Manage Invest SA ersetzte am 17. Januar 2020 Candriam Luxembourg als Verwaltungsgesellschaft.
Nach der Genehmigung durch den Verwaltungsrat am 13. August 2019 und mit Wirkung zum 17. Januar 2020 wurde Folgendes beschlossen:
- Zusammenlegung des Teilfonds BIL Invest Total Return Bonds mit dem BIL Invest Absolute Return
- Zwangsrücknahme der Aktienklassen N und Z, um diese zu löschen.

Der Verwaltungsrat der SICAV hat mit Unterstützung der Abteilung Risikomanagement der Verwaltungsgesellschaft der SICAV die Lage der SICAV im Zusammenhang mit der COVID-19-Gesundheitskrise und deren Auswirkungen auf die Märkte bewertet und bestätigt, dass die SICAV zum 31. Dezember 2020
- keine Schwierigkeiten bei der Abwicklung von Rücknahmen hatte,
- die Berechnung des Nettoinventarwerts nicht ausgesetzt hat.

Die Verwaltungsgesellschaft beobachtet die Lage sehr genau, um im besten Interesse der Aktionäre zu handeln.

## Zusätzliche ungeprüfte Informationen
Risikomanagement
Alle Teilfonds der SICAV wenden zur Berechnung ihres Gesamtengagements den Commitment-Ansatz an.
Informationen zur Vergütungspolitik
:
Die für die SICAV geltende EU-Richtlinie 2014/91/EU zur Änderung der Richtlinie 2009/65/EG über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren trat am 18. März 2016 in Kraft. Sie wurde mit dem Luxemburger Gesetz vom 17. Dezember 2010, in geänderter Fassung, in nationales Recht umgesetzt. Aufgrund dieser neuen Bestimmungen ist der OGAW verpflichtet, Informationen über die Vergütung der identifizierten Personen im Sinne des Gesetzes im Jahresbericht zu veröffentlichen.
Die Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft ist auf Anfrage kostenlos am eingetragenen Sitz erhältlich. Die Verwaltungsgesellschaft hat für das Geschäftsjahr die folgenden Beträge an ihre Mitarbeiter gezahlt:
- Gesamtbruttobetrag der gezahlten festen Vergütungen (ohne die Zahlungen oder Leistungen, die als Teil einer allgemeinen und nicht diskretionären Politik erachtet werden können und keinen Anreiz in Bezug auf das Risikomanagement haben): EUR 2.152.229.
- Gesamtbruttobetrag der gezahlten variablen Vergütungen: EUR 354.000.
- Anzahl der Begünstigten: 25Gesamtbetrag der Vergütungen, aufgeschlüsselt nach Mitgliedern der Geschäftsleitung und Mitarbeitern der Verwaltungsgesellschaft, deren Tätigkeit wesentliche Auswirkungen auf das Risikoprofil der OGAW hat.

Die Organisation der Verwaltungsgesellschaft erlaubt es nicht, solche Beträge jeweils auf die verwalteten OGAW bezogen zu identifizieren. Die folgenden Zahlen zeigen daher den Gesamtbetrag der Vergütungen auf Gesamtebene der Verwaltungsgesellschaft.
- Gesamtbetrag der Vergütungen für die Geschäftsleitung: EUR 1.178.112.
- Gesamtbetrag der Vergütungen der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft, deren Tätigkeit wesentliche Auswirkungen auf das Risikoprofil der OGAW hat, dessen Verwaltungsgesellschaft sie ist (mit Ausnahme der Geschäftsleitung): EUR 1.328.117.

Zusätzliche ungeprüfte Informationen (Fortsetzung)
Veröffentlichung des TER (total expense ratio) in Prozent ausgedrückt
: BIL Invest Patrimonial High
TER
| P Thesaurierung | 1,39% |
| --- | --- |
| P Ausschüttung | 1,41% |
| PUSDH Thesaurierung | 1,40% |
| I Thesaurierung | 0,46% |
| N Thesaurierung | 1,95% |
| Z Thesaurierung | 0,19% |

BIL Invest Patrimonial Medium
TER
| P Thesaurierung | 1,29% |
| --- | --- |
| P Ausschüttung | 1,28% |
| PUSDH Thesaurierung | 1,29% |
| I Thesaurierung | 0,40% |
| N Thesaurierung | 1,59% |
| Z Thesaurierung | 0,18% |

BIL Invest Patrimonial Low
TER
| P Thesaurierung | 1,18% |
| --- | --- |
| P Ausschüttung | 1,19% |
| PUSDH Thesaurierung | 1,00% |
| PUSDH Ausschüttung | 1,19% |
| I Thesaurierung | 0,40% |
| N Thesaurierung | 1,36% |
| Z Thesaurierung | 0,14% |

BIL Invest Patrimonial Defensive
TER
P Thesaurierung	1,08%
BIL Invest Bonds Renta Fund
TER
P Thesaurierung	0,55%
BIL Invest Absolute Return
TER
| P Thesaurierung | 0,80% |
| --- | --- |
| P Ausschüttung | 0,79% |
| I Thesaurierung | 0,42% |

Zusätzliche ungeprüfte Informationen (Fortsetzung)
Veröffentlichung des TER (total expense ratio) in Prozent ausgedrückt (Fortsetzung):
BIL Invest Bonds Emerging Markets
TER
| P Thesaurierung | 1,35% |
| --- | --- |
| P Ausschüttung | 1,30% |
| I Thesaurierung | 0,71% |
| IEURH Thesaurierung | 0,71% |

BIL Invest Bonds EUR Corporate Investment Grade
TER
| P Thesaurierung | 1,09% |
| --- | --- |
| P Ausschüttung | 1,14% |
| I Thesaurierung | 0,58% |

BIL Invest Bonds EUR High Yield
TER
| P Thesaurierung | 1,01% |
| --- | --- |
| P Ausschüttung | 1,02% |
| I Thesaurierung | 0,52% |

BIL Invest Bonds EUR Sovereign
TER
| P Thesaurierung | 0,60% |
| --- | --- |
| P Ausschüttung | 0,63% |
| I Thesaurierung | 0,33% |

BIL Invest Bonds USD Corporate Investment Grade
TER
| P Thesaurierung | 1,31% |
| --- | --- |
| P Ausschüttung | 1,15% |
| I Thesaurierung | 0,79% |
| IEURH Thesaurierung | 0,79% |

BIL Invest Bonds USD High Yield
TER
| P Thesaurierung | 1,06% |
| --- | --- |
| P Ausschüttung | 1,19% |
| I Thesaurierung | 0,60% |
| IEURH Thesaurierung | 0,58% |

BIL Invest Bonds USD Sovereign
TER
P Thesaurierung	0,66%
P Ausschüttung	0,68%
Zusätzliche ungeprüfte Informationen (Fortsetzung)
Veröffentlichung des TER (total expense ratio) in Prozent ausgedrückt (Fortsetzung):
I Thesaurierung	0,38%
IEURH Thesaurierung	0,38%
BIL Invest Equities Emerging Markets
TER
| P Thesaurierung | 1,44% |
| --- | --- |
| P Ausschüttung | 1,46% |
| I Thesaurierung | 0,82% |

BIL Invest Equities Europe
TER
| P Thesaurierung | 1,72% |
| --- | --- |
| P Ausschüttung | 1,69% |
| I Thesaurierung | 0,97% |

BIL Invest Equities Japan
TER
| P Thesaurierung | 1,45% |
| --- | --- |
| P Ausschüttung | 1,50% |
| I Thesaurierung | 0,78% |
| IEURH Thesaurierung | 0,80% |

BIL Invest Equities US
TER
| P Thesaurierung | 1,26% |
| --- | --- |
| P Ausschüttung | 1,27% |
| I Thesaurierung | 0,68% |