Operational and Administrative Charges are expressed as an annual percentage of the average net asset value of each Class.
They are payable monthly at a maximum rate as set out in the Fact Sheets.
At the end of a given period, if the charges and expenses were to exceed the percentage of the Operational or Administrative Charges set for a Class then the Management Company would pay the difference. Conversely, if the actual charges and expenses were to be less than the percentage
of the Operational and Administrative Charges set for a Class, then the Management Company would retain the difference.
The Management Company may instruct the SICAV to settle all or part of the expenses as stated above directly on its assets. In such case, the amount of Operational and Administrative Charges will be reduced as a result.
The Operational and Administrative Charges do not cover:
- The duties, taxes, contributions, rights or costs of taxation imposed on the SICAV and its assets, including Luxembourg subscription tax.
- Charges linked to transactions: each sub-fund incurs the charges and expenses for buying and selling transferable securities, financial instruments and derivative products, brokerage fees and charges, interest (interest on swaps and loans, etc.) or tax and other expenses linked to transactions.
- Charges linked to securities lending and borrowing activities.
- Charges generated by the anti-dilution mechanism.
- Bank charges, for example interest on overdrafts.
- Credit facility charges.
- Non-recurring expenses, some of which may not be reasonably expected in the ordinary course of SICAV activities, including but not limited to, the cost of exceptional and/or ad hoc measures and fees for tax advisers, legal advice, expert assessment, introduction fees or fees for legal procedures to protect the interests of shareholders and any expenses associated with one-off agreements entered into by any third party in the interests of the shareholders.

Translation (ENDE, 2022-01-01):
Die Betriebs- und Verwaltungskosten werden in Form einer prozentualen Jahresgebühr auf den durchschnittlichen Nettoinventarwert der einzelnen Klassen erhoben.
Sie sind monatlich zahlbar, und der für sie geltende Höchstsatz ist in den technischen Beschreibungen angegeben.
Sofern am Ende eines bestimmten Zeitraums die tatsächlichen Gebühren und Aufwendungen den für eine Klasse festgelegten Höchstsatz für die Betriebs- und Verwaltungskosten übersteigen, übernimmt die Verwaltungsgesellschaft den darüber hinausgehenden Betrag. Sollten umgekehrt die tatsächlichen Gebühren und Aufwendungen niedriger sein als der für eine Klasse festgelegte prozentuale Höchstsatz für Betriebs- und Verwaltungskosten, behält die Verwaltungsgesellschaft den Restbetrag ein.
Die Verwaltungsgesellschaft kann die SICAV anweisen, die vorstehend erläuterten Ausgaben ganz oder teilweise unmittelbar aus ihren Vermögenswerten zu zahlen. In diesem Fall wird die Höhe der Betriebs- und Verwaltungskosten entsprechend reduziert.
In den Betriebs- und Verwaltungskosten sind folgende Posten nicht enthalten:
- alle Abgaben und Steuern, Zölle und ähnlichen Kosten und Gebühren steuerlicher Art, denen die SICAV unterliegt oder die auf ihre Vermögenswerte erhoben werden, einschließlich der luxemburgischen Zeichnungssteuer (Taxe d’Abonnement);
- Transaktionskosten: die Kosten und Ausgaben für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Finanzinstrumenten und Derivaten sowie die Gebühren und Kosten für Broker und die Zinsaufwendungen (z. B. auf Swaps oder Darlehen) und die im Rahmen von Transaktionen zahlbaren Abgaben und anderen Ausgaben werden von den einzelnen Teilfonds getragen;
- die Kosten in Verbindung mit Wertpapierleihgeschäften;
- die Kosten in Verbindung mit dem Mechanismus zur Vermeidung der Verwässerung;
- Bankkosten, wie beispielsweise Zinsen für Kontokorrentkredite;
- Kosten in Verbindung mit Kreditfazilitäten;
- außerordentliche Aufwendungen, die mitunter vernünftigerweise im normalen Geschäftsverlauf der SICAV nicht absehbar sind, so unter anderem, jedoch nicht ausschließlich, die Kosten für außerordentliche und/oder Ad-hoc-Maßnahmen, so unter anderem die Honorare für steuerliche oder rechtliche Beratung, für Gutachten, die Kosten für die Einleitung rechtlicher Schritte oder für Gerichtsverfahren, die zum Schutz der Interessen der Anteilinhaber erforderlich sind, sowie alle anderen Ausgaben in Verbindung mit Einzelvereinbarungen, die im Interesse der Anteilinhaber mit jeglichen dritten Parteien abgeschlossen werden.