### Information concerning swaps
The Management Company may conclude swap transactions on behalf of the respective sub-fund within the framework of the investment principles for the purpose of efficient portfolio management and/or for investment purposes and/or to reduce dividend withholding taxes and/or to avoid effectively connected income under US law.
A swap is an agreement between two parties whose subject is the exchange of cash flows, assets, income or risks. Swap transactions which can be concluded for the respective sub-fund include but are not limited to, for example, interest, currency, equity and credit default transactions.
An interest swap is a transaction in which two parties swap cash flows which are based on fixed or variable interest payments. The transaction can be compared with the adding of funds at a fixed rate of interest and the simultaneous allocation of funds at a variable interest rate, with the nominal sums of the assets not being swapped.
Currency swaps usually consist of the swapping of nominal sums of assets. They are treated as equivalent to raising funds in a currency and simultaneously raising funds in another currency.
A total return swap is an OTC derivative agreement to compensate the total return and/or all changes in market value of underlying financial instruments (base value or underlying asset) with the corresponding compensation payment between the contractual parties.  Total return swaps may take on various forms, e.g. asset swaps or equity swaps:
- Asset swaps, also known as "synthetic securities", are transactions that convert the earnings from a particular asset to another rate of interest (fixed or variable) or to another currency, by combining the asset (e.g. bond, floating rate note, bank deposit, mortgage) with an interest swap or currency swap.
- An equity swap is the exchange of payment flows, value adjustments and/or income from an asset in return for payment flows, value adjustments and/or income from another asset in which at least one of the exchanged payment flows or incomes from an asset represents a share or a share index.

Translation (ENDE, 2023-06-01):
### Informationen in Bezug auf Swaps
Die Verwaltungsgesellschaft darf im Rahmen der Anlagerichtlinien Swap-Geschäfte im Namen des entsprechenden Subfonds zur effizienten Verwaltung des Portfolios und/oder zu Anlagezwecken und/oder zur Senkung der Dividendenquellensteuer und/oder zur Vermeidung von nach US-Recht effektiv verbundenem Einkommen tätigen.
Ein Swap ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der den Austausch von Zahlungsströmen, Vermögensgegenständen, Erträgen oder Risiken zum Gegenstand hat. Bei den Swapgeschäften, die für den jeweiligen Subfonds abgeschlossen werden können, handelt es sich beispielsweise, aber nicht ausschliesslich, um Zins-, Währungs-, Equity- und Credit Default-Swapgeschäfte.
Ein Zinsswap ist eine Transaktion, in welcher zwei Parteien Zahlungsströme tauschen, die auf fixen bzw. variablen Zinszahlungen beruhen. Die Transaktion kann mit der Aufnahme von Mitteln zu einem festen Zinssatz und der gleichzeitigen Vergabe von Mitteln zu einem variablen Zinssatz verglichen werden, wobei die Nominalbeträge der Vermögenswerte nicht ausgetauscht werden.
Währungsswaps beinhalten zumeist den Austausch der Nominalbeträge der Vermögenswerte. Sie lassen sich mit einer Mittelaufnahme in einer Währung und einer gleichzeitigen Mittelvergabe in einer anderen Währung gleichsetzen.
Ein Total Return Swap ist eine OTC-Derivat-Vereinbarung, den Gesamtertrag und/oder sämtliche Marktwertänderungen des zugrunde liegenden Finanzinstruments (Basiswert oder Referenzaktivum) durch entgegengerichtete Ausgleichszahlungen zwischen den Vertragspartnern zu kompensieren. Total Return Swaps können in verschiedenen Varianten ausgestaltet sein, u.a. als Asset-Swap oder Equity Swap:
- Asset-Swaps, oft auch «Synthetische Wertpapiere» genannt, sind Transaktionen, die die Rendite aus einem bestimmten Vermögenswert in einen anderen Zinsfluss (fest oder variabel) oder in eine andere Währung konvertieren, indem der Vermögenswert (z.B. Anleihe, floating rate note, Bankeinlage, Hypothek) mit einem Zins- oder Währungsswap kombiniert wird.
- Ein Equity Swap kennzeichnet sich durch den Tausch von Zahlungsströmen, Wertveränderungen und/oder Erträgen eines Vermögensgegenstandes gegen Zahlungsströme, Wertveränderungen und/oder Erträge eines anderen Vermögensgegenstandes aus, wobei zumindest einer der ausgetauschten Zahlungsströme oder Erträge eines Vermögensgegenstandes eine Aktie oder einen Aktienindex darstellt.