### Custody
The Custodian Bank acts as the depositary of the Subfunds and holds the assets. The Subfund and the Custodian Bank will appoint a sub-custodian for the Subfund (the “PRC Sub-Custodian”), where the PRC Sub-Custodian will hold the assets of the Subfund invested in the PRC through the Portfolio Manager’s RQFII quota.
Any RQFII permissible securities acquired by the Subfund through a Portfolio Man- ager’s RQFII quota will be maintained by the PRC Sub-Custodian in separate securi- ties accounts and will be registered for the sole benefit and use of the Subfund or the Company (on behalf of the Subfund) subject to applicable laws. There will be segregation of assets by the PRC Sub-Custodian such that the assets of the Subfund will not form part of the assets of the Portfolio Manager (as an RQFII), the PRC Sub-Custodian, or the PRC Brokers. However, subject to the investment regulations, the Portfolio Manager (as an RQFII) could be the party entitled to the securities in such securities accounts (albeit that this entitlement does not constitute an owner- ship interest or preclude the Portfolio Manager purchasing the securities on behalf of the Subfund), such securities may be vulnerable to a claim by a liquidator of the Portfolio Manager and may not be as well protected as if they were registered solely in the name of the Subfund. In particular, there is a risk that creditors of the Portfo- lio Manager may incorrectly assume that the Subfund’s assets belong to the Portfo- lio Manager and such creditors may seek to gain control of the Subfund’s assets to meet the Portfolio Manager’s liabilities owed to such creditors.
Investors should note that cash deposited in the cash account of the Subfund with the PRC Sub-Custodian will not be segregated but will be a debt owing from the PRC Sub-Custodian to the Subfund as a depositor. Such cash will be pooled with cash belonging to other clients of the PRC Sub-Custodian. In the event of bank- ruptcy or liquidation of the PRC Sub-Custodian, the Subfund will not have any pro- prietary rights to the cash deposited in such cash account, and the Subfund will become an unsecured creditor, ranking pari passu with all other unsecured creditors of the PRC Sub-Custodian. The Subfund may face difficulty and/or encounter delays in recovering such debt, or may not be able to recover it in full or at all, in which case the Subfund will suffer losses.

Translation (ENDE, 2015-04-01):
### Verwahrung
Die Depotbank handelt als Verwahrstelle des Subfonds und verwahrt die Vermö- genswerte. Der Subfonds und die Depotbank ernennen eine Unterverwahrstelle für den Subfonds (die «VRC-Unterverwahrstelle»), wobei die VRC-Unterverwahr- stelle das über die RQFII-Quote des Portfolio Managers in der VRC angelegte Ver- mögen des Subfonds verwahrt.
Alle für RQFIIs zulässige Wertpapiere, die vom Subfonds über die RQFII-Quote des Portfolio Managers erworben wurden, werden von der VRC-Unterverwahrstelle auf getrennten Wertpapierkonten gehalten und gemäss den geltenden Gesetzen aus- schliesslich zugunsten des Subfonds oder der Gesellschaft (auf Rechnung des Sub- fonds) und zur Verwendung durch diese eingetragen. Die VRC-Unterverwahrstelle verwahrt die Vermögenswerte getrennt, so dass die Vermögenswerte des Subfonds nicht Teil des Vermögens des Portfolio Managers in seiner Funktion als RQFII, der VRC-Unterverwahrstelle oder der VRC-Broker sind. Gemäss den Anlagebestimmun- gen könnte der Portfolio Manager (in seiner Funktion als RQFII) jedoch die Partei sein, die ein Anrecht auf die Wertpapiere auf diesen Wertpapierkonten hat (wenn- gleich dieses Anrecht weder eine Eigentumsbeteiligung darstellt noch ausschliesst, dass der Portfolio Manager die Wertpapiere für den Subfonds erwirbt), so dass in Bezug auf die Wertpapiere möglicherweise die Forderung eines Liquidators des Portfolio Managers vorgebracht werden könnte und sie möglicherweise nicht so gut geschützt sind, als wären sie ausschliesslich auf den Namen des Subfonds registriert. Insbesondere besteht die Gefahr, dass Gläubiger des Portfolio Managers irrtümlich davon ausgehen, dass die Vermögenswerte des Subfonds dem Portfolio Manager gehören, und versuchen könnten, die Kontrolle über die Vermögenswerte des Sub- fonds zu erlangen, um die Verbindlichkeiten des Portfolio Managers gegenüber diesen Gläubigern zu bedienen.
Anleger sollten beachten, dass Barmittel auf dem Cashkonto des Subfonds bei der VRC-Unterverwahrstelle nicht getrennt verwahrt werden, sondern eine Verbindlich- keit der VRC-Unterverwahrstelle gegenüber dem Subfonds als Einleger sind. Diese Barmittel werden mit Barmitteln von anderen Kunden der VRC-Unterverwahrstelle zusammengelegt. Bei Konkurs oder Liquidation der VRC-Unterverwahrstelle wird der Subfonds keine Eigentumsrechte an den Barmitteln auf diesem Cashkonto haben und der Subfonds wird dann zu einem ungesicherten Gläubiger, dessen Ansprüche mit denen aller anderen ungesicherten Gläubiger der VRC-Unterverwahr- stelle gleichrangig sind. Die Beitreibung dieser Schulden kann für den Subfonds mit Schwierigkeiten/Verzögerungen verbunden sein oder der Subfonds kann die Schul- den möglicherweise nicht in voller Höhe oder gar nicht beitreiben, so dass dem Subfonds Verluste entstehen würden.