### Functions of the Depositary
The KAGB provides for a separation of the duties of management and custody for investment funds. The Depositary keeps the fund’s assets in blocked custody and cash accounts. For assets that cannot be held in custody, the Depositary checks whether the Company has acquired ownership of these assets. The Depositary monitors whether the Company’s use of the assets is in compliance with the provisions of the KAGB and the Terms and Conditions of Investment. The investment in bank balances at another credit institution, as well as the use of such bank balances, are permissible only with the consent of the Depositary. The Depositary must grant its consent if such invest- ment or use of assets is consistent with the Terms and Conditions of Investment and the provisions of the KAGB.
The Depositary additionally has the following duties, in particular:
- Issuing and redeeming units of the fund;
- Ensuring that the issue and redemption of units, as well as the determination of the net asset value per unit, comply with the provi- sions of the KAGB and the Terms and Con- ditions of Investment of the fund;
- Ensuring that, for transactions conducted for the collective account of the investors, custody of the equivalent value is taken within the customary time limits;
- Ensuring that the income of the fund is used as provided for by the KAGB and Terms and Conditions of Investment;
- Monitoring borrowing by the Company for the account of the fund and, where required, consenting to such borrowing;
- Ensuring that collateral for securities loans has been provided in a legally valid manner and is available at all times.

Translation (ENDE, 2021-10-01):
#### Aufgaben der Verwahrstelle
Das KAGB sieht eine Trennung der Verwaltung und der Verwahrung von Sondervermögen vor. Die Ver­ wahrstelle verwahrt die Vermögensgegenstände in Sperrdepots beziehungsweise auf Sperrkonten.
Bei Vermögensgegenständen, die nicht verwahrt werden können, prüft die Verwahrstelle, ob die Gesellschaft Eigentum an diesen Vermögensge­ genständen erworben hat. Die Verwahrstelle über­ wacht, ob die Verfügungen der Gesellschaft über die Vermögensgegenstände den Vorschriften des KAGB und den Anlagebedingungen entsprechen. Die Anlage in Bankguthaben bei einem anderen Kreditinstitut sowie Verfügungen über solche Bank­ guthaben sind nur mit Zustimmung der Verwahr­ stelle zulässig. Die Verwahrstelle muss ihre Zustimmung erteilen, wenn die Anlage bezie­ hungsweise Verfügung mit den Anlagebedingun­ gen und den Vorschriften des KAGB vereinbar ist. Daneben hat die Verwahrstelle insbesondere folgende Aufgaben:
- Ausgabe und Rücknahme der Anteile des Fonds;
- sicherzustellen, dass die Ausgabe und Rück­ nahme der Anteile sowie die Wertermittlung der Anteile den Vorschriften des KAGB und den Anlagebedingungen des Fonds entsprechen;
- sicherzustellen, dass bei den für gemein­ schaftliche Rechnung der Anleger getätigten Geschäften der Gegenwert innerhalb der üblichen Fristen in ihre Verwahrung gelangt;
- sicherzustellen, dass die Erträge des Fonds nach den Vorschriften des KAGB und nach den Anlagebedingungen verwendet werden;
- Überwachung von Kreditaufnahmen durch die Gesellschaft für Rechnung des Fonds sowie gegebenenfalls Zustimmung zur Kreditaufnahme;
- sicherzustellen, dass Sicherheiten für Wert­ papier­Darlehen rechtswirksam bestellt und jederzeit vorhanden sind.