Investments in bonds issued by PRC enterprises
In the absence of specific guidance, it is unclear whether gains realised from bonds are considered as PRC-sourced income for WIT purposes. In practice, the PRC tax authorities have taken the position that gains realised from bonds issued by PRC enterprises are not PRC sourced income and thus have not actively enforced the collection of WIT on gains realised by non-PRC resident enterprises from the disposal of bonds issued by PRC enterprises.
Investment in shares in Red Chip companies
Red Chip companies generally refer to companies incorporated outside of the PRC which generate a predominant proportion of their sales and/or profits from the PRC (by having their base in the PRC) and are listed on the Hong Kong Stock Exchange. Red Chip companies should be treated as offshore companies for CIT purposes unless they are confirmed by the PRC tax authorities as PRC tax resident enterprises. In this connection, dividends distributed by a Red Chip company to non-PRC resident enterprises and gains realised by non-PRC resident enterprises from the disposal of shares in a Red Chip company should not be subject to WIT unless the Red Chip company is confirmed by the PRC tax authorities as being a PRC tax resident enterprise. In a case where the shares in Red Chip companies were not purchased and sold by the non-PRC resident enterprise on a public stock exchange, then the non-PRC resident enterprise may be subject to the reporting requirement under Announcement 2015 7 issued by the PRC State Administration of Taxation. The non-PRC resident enterprise should consult its tax adviser on the potential PRC tax implications based on its specific circumstances.
- DividendsUnder the current PRC tax laws and regulations, a 10% WIT (which may be reduced by the relevant DTA) is payable on dividends derived from shares of PRC enterprises (including China A shares traded via the Connect Scheme, B-Shares, H-Shares and other overseas listed shares of PRC enterprises) by a non-PRC enterprise without PE in the PRC for CIT purposes. The entity distributing such dividend is required to withhold such tax.
- InterestUnless a specific exemption is applicable, non-PRC resident enterprises are subject to WIT at 10% on interest received from debt instruments issued by PRC enterprises, which may be reduced by the relevant DTA. Interest derived from government bonds issued by the PRC Ministry of Finance and local governments is exempt from WIT under the CIT regime. Local government bonds refer to bonds issued by a government of a province, an autonomous region, a municipality directly under the Central Government, or a municipality separately listed on the PRC’s state plan.

Translation (ENDE, 2021-12-22):
Anlagen in von VRC-Unternehmen begebenen Anleihen
In Ermangelung spezifischer Leitlinien ist unklar, ob Gewinne aus Anleihen für die Zwecke der Quellensteuer als Erträge aus der VRC betrachtet werden. In der Praxis vertreten die Steuerbehörden in der VRC die Position, dass Gewinne, die aus von VRC-Unternehmen begebenen Anleihen realisiert werden, keine aus der VRC erzielten Erträge sind. Daher haben sie bislang die Erhebung von Quellensteuern auf Gewinne, die von gebietsfremden Unternehmen aus der Veräußerung von Anleihen erzielt werden, welche von VRC-Unternehmen begeben wurden, nicht aktiv durchgesetzt.
Anlagen in Anleihen von Red-Chip-Unternehmen
Der Begriff Red-Chip-Unternehmen bezieht sich im Allgemeinen auf Unternehmen, die außerhalb der VRC errichtet wurden, den wesentlichen Teil ihrer Umsätze und/oder Gewinne jedoch innerhalb der VRC erwirtschaften (indem sie dort ihren Sitz haben) und an der Aktienbörse in Hongkong notiert sind. Red-Chip-Unternehmen sind für die Zwecke der Körperschaftsteuer als Offshore-Unternehmen zu behandeln, sofern sie von den VRC-Steuerbehörden nicht als in der VRC steuerlich ansässige Unternehmen bestätigt werden. In diesem Zusammenhang sollten von einem Red-Chip-Unternehmen an nicht in der VRC ansässige Unternehmen ausgeschüttete Dividenden und von nicht in der VRC ansässigen Unternehmen realisierte Gewinne aus der Veräußerung von Anteilen an einem Red-Chip-Unternehmen nicht der Quellensteuer unterliegen, es sei denn, das Red-Chip-Unternehmen wird von den VRC-Steuerbehörden als ein in der VRC steuerlich ansässiges Unternehmen bestätigt. In einem Fall, in dem die Anteile von Red-Chip-Unternehmen von dem nicht in der VRC ansässigen Unternehmen nicht an einer öffentlichen Börse ge- und verkauft wurden, kann das nicht in der VRC ansässige Unternehmen den Berichtsanforderungen gemäß Ankündigung 2015 7 der staatlichen Steuerverwaltung der VRC unterliegen. Das nicht in der VRC ansässige Unternehmen sollte seinen Steuerberater über mögliche steuerliche Auswirkungen in Bezug auf die VRC, basierend auf seinen jeweiligen Umständen, konsultieren.
- DividendenGemäß aktuellen Steuergesetzen und Vorschriften in der VRC ist eine Quellensteuer von 10 % (die nach einem/einer entsprechenden Doppelbesteuerungsabkommen/-vereinbarung reduziert werden kann) auf Dividenden zahlbar, die von einem Nicht-VRC-Unternehmen ohne Niederlassung oder Betriebsstätte in der VRC für die Zwecke der Körperschaftsteuer aus Anteilen von VRC-Unternehmen (einschließlich über das Connect Scheme gehandelter chinesischer A-Aktien, B-Aktien, H-Aktien und sonstiger im Ausland notierter Anteile von VRC-Unternehmen) erzielt werden. Das diese Dividenden ausschüttende Unternehmen ist dazu verpflichtet, die Quellensteuer einzubehalten.
- ZinsenSofern keine spezifische Ausnahme vorliegt, unterliegen nicht in der VRC ansässige Unternehmen einer Quellensteuer von 10 % auf Zinseinkünfte aus von VRC-Unternehmen begebenen Schuldinstrumenten, die nach einem/einer entsprechenden Doppelbesteuerungsabkommen/- vereinbarung reduziert werden kann. Zinseinkünfte auf vom Finanzministerium und von Kommunen der VRC begebene staatliche Schuldtitel sind von der Quellensteuer gemäß dem Körperschaftsteuerregime ausgenommen. Anleihen von Kommunen beziehen sich auf von einer Regierung einer Provinz, einer autonomen Region, einer direkt der Zentralregierung unterstehenden Stadtverwaltung oder einer eigens im Staatsplan der VRC aufgeführten Stadtverwaltung begebene Schuldtitel.