# Other unaudited information (continued)
Distributor and Information Center in Germany
J. Safra Sarasin (Deutschland) GmbH Taunusanlage 17,
D-60325 Frankfurt am Main, Germany
has assumed the function of Distributor and Information Center in Germany (the “German Distributor and Information Center”).
The German Distributor and Information Center operates a payment account into which investors can make payments in euro by bank transfer, cheque or in cash to the extent allowed by statute. Payments made by subscribers to the German Distributor and Information Center’s account will be immediately transmitted via SWIFT to the JSS Investmentfonds account held with the depositary with details of the sub-fund to be invested in.
Redemption and conversion requests for investment fund shares may be submitted to the German Distributor and Information Center for forwarding to the Company. Shareholders can demand all payments (proceeds of redemptions, distributions and any other payments) through the German Distributor and Information Center.
Distributor and Information Center in Germany
Copies of the sales prospectus and key investor information documents, the Company’s Articles of Incorporation and the Company’s annual report including audited financial statements and unaudited semi-annual reports can be obtained free of charge from the German Distributor and Information Center, together with any notices to investors, the issue, redemption and conversion prices, interim profits and dividend-equivalent income on the shares.
A list of any changes to the portfolio is also available free of charge from the German Distributor and Information Center.
In addition, the Management Company Agreement, the Depositary and Paying Agency Agreement and the Investment Fund Service Agreement are available for inspection during usual business hours at the German Distributor and Information Center.
Share price and other publications
The issue, redemption and conversion prices for all sub-funds are published at www.jsafrasarasin.ch/funds. In the Federal Republic of Germany, any notices to investors are published at www.jsafrasarasin.ch/funds.
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Bond - Emerging Markets Corporate IG	549300KODVGMD5FYQ564

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.

## (continued)
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainability indicators perform?


- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 41% of the product’s investments were A-rated and 46% of the product’s investments were B-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 6.98% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance,
The Universal Declaration of Human Rights, The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 6.98% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  |  | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  |  |
| 3 | GHG intensity | x | x |  |  |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  |  |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  |  |
| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  |  |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management |

|  |  |  |  |  |  | includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| TSMC ARIZON 2.50% 21- 25.10.31 | US | Activities of holding companies | 1.10% |
| AMER MOVIL 3.625% 19- 22.04.29 | MX | Wireless telecommunications activities | 0.95% |
| CENCOSUD 5.15% 15-12.02.25 | CL | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 0.83% |
| BK LEUMI 5.125% 22-27.07.27 | IL | Other monetary intermediation | 0.79% |
| SANTANDER 5.375% 20-17.4.25 REGS | MX | Other monetary intermediation | 0.79% |
| INVERSIONES 4.75% 14-15.09.24 | CL | Manufacture of paper and paper products | 0.79% |
| KOREAREHABN 4.125% 22- 20.04.27 | KR | Security and commodity contracts brokerage | 0.76% |
| BBL TB 9.025% 97-15.3.29 | HK | Central banking | 0.75% |
| EMPRESA NAC 3.75% 16- 05.08.26 | CL | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 0.75% |
| BDO UNIBANK 2.125% 20- 13.01.26 | PH | Other monetary intermediation | 0.73% |
| RAS LAFF 3 5.838% 30.927/POOL | QA | Extraction of crude petroleum and natural gas | 0.72% |
| DP WORLD 6.85% 07-2.7.37 | AE | Water transport | 0.72% |
| BK LEUMI 3.275% 20-29.01.31 | IL | Other monetary intermediation | 0.70% |
| CK HUTCHISO 2.50% 08.05.30 REGS | KY | Activities of holding companies | 0.68% |
| SOUTH AFRICA 4.665% 12- 17.1.24 | ZA | Public administration and defence;compulsory social security | 0.66% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 69%. 35% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 34% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 88%. The category "#1A Sustainable" consisted of 69% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 35%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 34%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 19% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 12%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:

##### Sector-Name	Subsector-Name	Weight in %
| Accommodation and food service activities | Accommodation and food service activities | 1.59% |
| --- | --- | --- |
| Administrative and support service activities | Other business support service activities n.e.c. | 1.33% |
| Arts, entertainment and recreation | Gambling and betting activities | 0.21% |
| Construction | Civil engineering | 0.31% |
|  | Construction of utility projects for electricity and telecommunications | 0.78% |
| Electricity, gas, steam and air conditioning supply | Electricity, gas, steam and air conditioning supply | 4.41% |
|  | Production of electricity | 0.74% |
|  | Transmission of electricity | 0.39% |
| Financial and insurance activities | Activities of holding companies | 7.73% |
|  | Central banking | 4.70% |
|  | Financial leasing | 4.00% |
|  | Fund management activities | 0.35% |
|  | Life insurance | 2.04% |
|  | Non-life insurance | 0.44% |
|  | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 0.65% |
|  | Other credit granting | 0.68% |
|  | Other financial service activities, except insurance and pension funding n.e.c. | 0.61% |
|  | Other monetary intermediation | 21.42% |
|  | Real estate activities | 2.16% |
|  | Security and commodity contracts brokerage | 0.74% |
|  | Trusts, funds and similar financial entities | 2.41% |
| Information and communication | Other publishing activities | 1.22% |
|  | Programming and broadcasting activities | 1.18% |
|  | Telecommunications | 1.93% |
|  | Web portals | 1.90% |
|  | Wired telecommunications activities | 0.38% |
|  | Wireless telecommunications activities | 2.05% |

| Manufacturing | Manufacture of basic metals | 0.56% |
| --- | --- | --- |
|  | Manufacture of chemicals and chemical products | 1.15% |
|  | Manufacture of computer, electronic and optical products | 1.47% |
|  | Manufacture of fertilisers and nitrogen compounds | 0.53% |
|  | Manufacture of food products | 1.45% |
|  | Manufacture of paper and paper products | 2.37% |
|  | Manufacturing | 3.57% |
|  | Precious metals production | 0.73% |
| Mining and quarrying | Extraction of crude petroleum | 1.12% |
|  | Extraction of crude petroleum and natural gas | 3.25% |
|  | Mining of metal ores | 0.39% |
|  | Mining of other non-ferrous metal ores | 0.39% |
| Public administration and defence;compulsory social | General public administration activities | 0.53% |
|  | Public administration and defence;compulsory social security | 7.96% |
| Transporting and storage | Air transport | 0.32% |
|  | Land transport and transport via pipelines | 0.29% |
|  | Transporting and storage | 1.50% |
|  | Water transport | 0.72% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | Retail sale via mail order houses or via Internet | 1.84% |
|  | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 3.91% |
|  | Wholesale trade, except of motor vehicles and motorcycles | 0.49% |

security
The fossil fuel exposure of this financial product was 18%.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 35%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 34%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes. Also included were investments that cannot be assessed as aligned with E and S characteristics due to insufficient data. As a minimum safeguard, these investments comply with the JSS exclusion policy and do not breach the defined revenue thresholds.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The investment manager applied the following binding criteria in its strategy:
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy;Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities: Issuers which were A- or B-rated were excluded if their E, S or G score was smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry. This ensured that issuers performed well across all material ESG factors and did not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile: This product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN SDGs or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote environmental or social characteristics.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Equity - Systematic Emerging Markets	549300J3PHJIR55QQ170

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 100% of the product’s investments were A-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 5.04% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance, The Universal Declaration of Human Rights,
The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 5.04% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  | x | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  | x |
| 3 | GHG intensity | x | x |  | x |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  | x |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  | x |

| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  | x | company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. In May 2020, JSS launched a Climate Pledge aiming for a carbon-neutral outcome by 2035. Controls on GHG emissions are conducted by means of the Carbon Footprint and applicable to a subset of funds. The Climate Pledge is implemented for the sustainable investment strategies and tracked by the backward-looking decarbonisation pathway to mitigate transition risks. The methodology defines the target setting as a 30% reduction of the benchmark’s GHG emissions footprint, reducing by 7% in subsequent years. From 2030 onwards the target reduces linearly until net zero is achieved in 2035. The GHG emissions of the portfolio based on the investee companies are expressed in tCO2e per $M EVIC. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for |

|  |  |  |  |  |  | all its sustainable investment strategies. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  |  |  | Currently not addressed for this product. JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  |  |  | Currently not addressed for this product. JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| TAIWAN SEMICOND.MANUFACT | TW | Manufacture of electronic components | 6.93% |
| TENCENT HOLDINGS LTD | KY | Other publishing activities | 4.77% |
| SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD | KR | Manufacture of computer, electronic and optical products | 4.21% |
| ALIBABA GROUP HOLDING LTD | KY | Retail sale via mail order houses or via Internet | 3.39% |
| MEITUAN | KY | Retail sale via mail order houses or via Internet | 2.03% |
| ASIAN PAINTS | IN | Manufacture of chemicals and chemical products | 1.69% |
| PING AN INSUR.(GRP)CO -H- | CN | Education | 1.69% |
| HANWHA SOLUTIONS CORPORATION | KR | Manufacture of chemicals and chemical products | 1.49% |
| HOUSING DEVT FIN CORP | IN | Other credit granting | 1.38% |
| LG CHEM LTD /PFD SHS /I01 | KR | Manufacture of chemicals and chemical products | 1.35% |
| LG CHEMICAL LTD | KR | Manufacture of chemicals and chemical products | 1.31% |
| JD.COM RG-A | KY | Retail sale via mail order houses or via Internet | 1.20% |
| WEG SA | BR | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 1.02% |
| SK HYNIX INC | KR | Manufacture of computer, electronic and optical products | 0.95% |
| INFOSYS --- SHS | IN | Computer consultancy activities | 0.93% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 90%. 41% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 49% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 96%. The category "#1A Sustainable" consisted of 90% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 41%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 49%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 6% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 4%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Water supply;sewerage;waste management and remediation activities | Waste collection, treatment and disposal activities;materials recovery | 0.47% |
|  | Water collection, treatment and supply | 0.55% |
| Accommodation and food service activities | Food and beverage service activities | 0.99% |
| Construction | Civil engineering | 1.42% |
| Education | Education | 1.08% |
| Electricity, gas, steam and air conditioning | Distribution of electricity | 0.58% |
|  | Electricity, gas, steam and air conditioning supply | 1.32% |
|  | Production of electricity | 0.20% |
| Financial and insurance activities | Activities of holding companies | 0.57% |
|  | Administration of financial markets | 0.52% |
|  | Central banking | 0.50% |
|  | Financial leasing | 1.17% |
|  | Life insurance | 2.41% |
|  | Non-life insurance | 2.19% |
|  | Other credit granting | 2.48% |
|  | Other monetary intermediation | 5.99% |
|  | Real estate activities | 3.11% |
|  | Security and commodity contracts brokerage | 1.51% |
|  | Trusts, funds and similar financial entities | 0.47% |
| Human health and social work activities | Human health activities | 0.66% |
|  | Other human health activities | 0.43% |
| Information and communication | Computer consultancy activities | 1.55% |
|  | Computer programming activities | 0.99% |
|  | Information service activities | 0.52% |
|  | Other publishing activities | 5.05% |
|  | Other software publishing | 0.37% |
|  | Programming and broadcasting activities | 0.63% |

supply
|  | Publishing activities | 1.53% |
| --- | --- | --- |
|  | Web portals | 0.95% |
| Manufacturing | Manufacture of soft drinks;production of mineral waters and other bottled waters | 0.64% |
|  | Manufacture of basic metals | 0.44% |
|  | Manufacture of basic pharmaceutical products and pharmaceutical preparations | 1.79% |
|  | Manufacture of chemicals and chemical products | 7.05% |
|  | Manufacture of communication equipment | 0.61% |
|  | Manufacture of computer, electronic and optical products | 7.71% |
|  | Manufacture of electrical equipment | 1.38% |
|  | Manufacture of electronic components | 6.48% |
|  | Manufacture of jewellery and related articles | 0.60% |
|  | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 0.89% |
|  | Manufacture of motor vehicles | 0.64% |
|  | Manufacture of motor vehicles, trailers and semi- trailers | 1.02% |
|  | Manufacture of other electronic and electric wires and cables | 0.41% |
|  | Manufacture of paper and paper products | 1.61% |
|  | Manufacture of perfumes and toilet preparations | 1.12% |
|  | Manufacture of pharmaceutical preparations | 0.43% |
|  | Manufacture of rubber and plastic products | 0.50% |
|  | Manufacturing | 5.44% |
|  | Operation of dairies and cheese making | 0.72% |
|  | Other manufacturing | 0.49% |
| Mining and quarrying | Mining and quarrying | 0.68% |
|  | Mining of other non-ferrous metal ores | 0.38% |
|  | Mining support service activities | 0.51% |
| Other services activities | Other services activities | 0.44% |
| Professional, scientific and technical activities | Professional, scientific and technical activities | 1.98% |
|  | Research and experimental development on biotechnology | 0.75% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | Retail sale via mail order houses or via Internet | 6.42% |
|  | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 3.86% |
|  | Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | 0.93% |
|  | Wholesale trade, except of motor vehicles and motorcycles | 0.51% |

The fossil fuel exposure of this financial product was 8%.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 41%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 49%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The investment manager applied the following binding criteria in its strategy:
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy;Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities: Issuers which were A- or B-rated were excluded if their E, S or G score was smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry. This ensured that issuers performed well across all material ESG factors and did not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile: This product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN SDGs or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. Over the period, the product’s investee companies were not in scope of the investment manager’s engagement activities.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Equity - Global Dividend	549300854K0PYVIM6U93

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 85% of the product’s investments were A-rated and 15% of the product’s investments were B-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 4.18% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance,
The Universal Declaration of Human Rights, The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 4.18% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  |  | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  |  |
| 3 | GHG intensity | x | x |  |  |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  |  |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  |  |
| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  |  |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management |

|  |  |  |  |  |  | includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| MCDONALD S CORP. | US | Restaurants and mobile food service activities | 4.16% |
| CME GROUP INC | US | Administration of financial markets | 4.03% |
| DARDEN RESTAURANTS | US | Food and beverage service activities | 4.00% |
| PEPSICO INC | US | Manufacture of soft drinks;production of mineral waters and other bottled waters | 3.96% |

The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| TEXAS INSTRUMENTS INC | US | Manufacture of computer, electronic and optical products | 3.93% |
| --- | --- | --- | --- |
| ROYAL BANK OF CANADA | CA | Other monetary intermediation | 3.78% |
| BRISTOL MYERS SQUIBB CO | US | Manufacture of pharmaceutical preparations | 3.77% |
| PROCTER & GAMBLE CO. | US | Manufacture of soap and detergents, cleaning and polishing preparations | 3.74% |
| EMERSON ELECTRIC CO. | US | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 3.68% |
| PACCAR INC. | US | Manufacture of motor vehicles, trailers and semi-trailers | 3.58% |
| HOME DEPOT INC. | US | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 3.50% |
| MERCK | US | Manufacture of pharmaceutical preparations | 3.44% |
| UTD PARCEL SERVICE INC -B- | US | Postal and courier activities | 3.38% |
| JOHNSON & JOHNSON | US | Manufacture of pharmaceutical preparations | 3.12% |
| IBM CORP | US | Computer consultancy activities | 3.11% |


#### What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 96%. 49% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 47% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 98%.
The category "#1A Sustainable" consisted of 96% of sustainable investments with
environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 49%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 47%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 2% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 2%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio..


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Accommodation and food service activities | Food and beverage service activities | 6.04% |

|  | Restaurants and mobile food service activities | 3.93% |
| --- | --- | --- |
| Financial and insurance activities | Activities of holding companies | 1.52% |
|  | Administration of financial markets | 3.71% |
|  | Life insurance | 3.61% |
|  | Non-life insurance | 2.16% |
|  | Other monetary intermediation | 5.94% |
| Information and communication | Computer consultancy activities | 3.39% |
|  | Wireless telecommunications activities | 2.70% |
| Manufacturing | Manufacture of rubber tyres and tubes;retreading and rebuilding of rubber tyres | 1.33% |
|  | Manufacture of soft drinks;production of mineral waters and other bottled waters | 3.39% |
|  | Manufacture of computer, electronic and optical products | 8.70% |
|  | Manufacture of food products | 1.46% |
|  | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 7.13% |
|  | Manufacture of motor vehicles, trailers and semi- trailers | 3.93% |
|  | Manufacture of paper and paperboard | 1.01% |
|  | Manufacture of pharmaceutical preparations | 16.10% |
|  | Manufacture of refined petroleum products | 1.49% |
|  | Manufacture of soap and detergents, cleaning and polishing preparations | 3.58% |
|  | Manufacture of wiring devices | 1.65% |
| Professional, scientific and technical activities | Other research and experimental development on natural sciences and engineering | 1.73% |
| Transporting and storage | Postal activities under universal service obligation | 1.16% |
|  | Postal and courier activities | 3.12% |
|  | Warehousing and support activities for transportation | 1.49% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | Retail sale in non-specialised stores with food, beverages or tobacco predominating | 1.52% |
|  | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 6.18% |

The fossil fuel exposure of this financial product was 5%.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 49%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 47%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The investment manager applied the following binding criteria in its strategy:
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy;Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities: Issuers which were A- or B-rated were excluded if their E, S or G score was smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry. This ensured that issuers performed well across all material ESG factors and did not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile: This product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN SDGs or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote environmental or social characteristics.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Multi Asset - Thematic Balanced (CHF)	5493002QQC13UGTJE062

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 94% of the product’s investments were A-rated and 5% of the product’s investments were B-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 1.89% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance,
The Universal Declaration of Human Rights, The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 1.89% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  |  | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  |  |
| 3 | GHG intensity | x | x |  |  |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  |  |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  |  |
| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  |  |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management |

|  |  |  |  |  |  | includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| GERMANY 4.75% 98- 04.07.28 | DE | General public administration activities | 4.83% |
| GERMANY 4.75% 03- 04.07.34 | DE | General public administration activities | 4.30% |
| GERMANY 5.5% 00- 04.01.31 | DE | General public administration activities | 3.36% |
| GERMANY 4.25% 07- 04.07.39 | DE | General public administration activities | 2.93% |

| FRANCE 2.25% 13-25.05.24 /OAT | FR | Public administration and defence;compulsory social security | 2.59% |
| --- | --- | --- | --- |
| MICROSOFT CORP. | US | Other software publishing | 2.35% |
| AMAZON COM INC | US | Retail sale via mail order houses or via Internet | 2.34% |
| GERMANY 2% 13-15.08.23 | DE | General public administration activities | 2.11% |
| AIA GROUP LTD | HK | Life insurance | 2.03% |
| FRANCE 2.75% 25.10.27 OAT REGS | FR | Public administration and defence;compulsory social security | 1.92% |
| MASTERCARD INC. SHS-A- | US | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 1.75% |
| QUAER C ARGON -B- EUR/CAP | LU | Trusts, funds and similar financial entities | 1.53% |
| MERCK | US | Manufacture of pharmaceutical preparations | 1.50% |
| CME GROUP INC | US | Administration of financial markets | 1.48% |
| SPAIN 5.9% 11-30.7.26 | ES | General public administration activities | 1.39% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 88%. 42% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 46% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 98%. The category "#1A Sustainable" consisted of 88% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 42%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 46%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 10% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 2%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Accommodation and food service activities | Food and beverage service activities | 1.38% |
| Activities of extraterritorial organisations and bodies | Activities of extraterritorial organisations and bodies | 0.51% |
| Electricity, gas, steam and air conditioning | Distribution of electricity | 0.51% |
|  | Production of electricity | 0.23% |
|  | Trade of electricity | 0.78% |
|  | Transmission of electricity | 1.17% |
| Financial and insurance activities | Activities of holding companies | 1.26% |
|  | Administration of financial markets | 3.12% |
|  | Financial leasing | 0.91% |
|  | Life insurance | 3.11% |
|  | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 1.43% |
|  | Other credit granting | 1.37% |
|  | Other financial service activities, except insurance and pension funding n.e.c. | 1.04% |
|  | Other monetary intermediation | 5.98% |
|  | Real estate activities | 0.55% |
|  | Trusts, funds and similar financial entities | 3.06% |
| Information and communication | Computer consultancy activities | 0.81% |
|  | Computer programming activities | 1.14% |
|  | Other publishing activities | 1.21% |
|  | Other software publishing | 2.17% |
|  | Publishing activities | 1.05% |
|  | Satellite telecommunications activities | 0.56% |
|  | Television programming and broadcasting activities | 0.68% |
|  | Web portals | 2.58% |
|  | Wired telecommunications activities | 0.45% |
|  | Wireless telecommunications activities | 0.75% |
| Manufacturing | Manufacture of agricultural and forestry machinery | 0.85% |
|  | Manufacture of chemicals and chemical products | 1.47% |
|  | Manufacture of computer, electronic and optical products | 1.37% |
|  | Manufacture of electronic components | 1.84% |
|  | Manufacture of engines and turbines, except aircraft, vehicle and cycle engines | 0.73% |
|  | Manufacture of instruments and appliances for measuring, testing and navigation | 0.99% |
|  | Manufacture of irradiation, electromedical and electrotherapeutic equipment | 0.15% |
|  | Manufacture of lifting and handling equipment | 1.02% |
|  | Manufacture of luggage, handbags and the like, saddlery and harness | 1.12% |
|  | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 0.81% |
|  | Manufacture of medical and dental instruments and supplies | 0.70% |
|  | Manufacture of other chemical products n.e.c. | 0.82% |

supply
|  | Manufacture of other electrical equipment | 0.81% |
| --- | --- | --- |
|  | Manufacture of other special-purpose machinery n.e.c. | 1.42% |
|  | Manufacture of paper and paper products | 4.49% |
|  | Manufacture of pharmaceutical preparations | 2.72% |
|  | Manufacture of soap and detergents, cleaning and polishing preparations | 1.23% |
|  | Other manufacturing | 1.64% |
| Mining and quarrying | Extraction of crude petroleum and natural gas | 1.08% |
| Other services activities | Funeral and related activities | 0.85% |
| Professional, scientific and technical activities | Engineering activities and related technical consultancy | 0.67% |
| Public administration and | General public administration activities | 23.17% |
|  | Public administration and defence;compulsory social security | 7.56% |
| Transporting and storage | Service activities incidental to air transportation | 1.04% |
|  | Transport via pipeline | 0.60% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | Retail sale via mail order houses or via Internet | 2.58% |

defence;compulsory social security
The fossil fuel exposure of this financial product was 4%.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 42%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 46%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes. Also included were investments that cannot be assessed as aligned with E and S characteristics due to insufficient data. As a minimum safeguard, these investments comply with the JSS exclusion policy and do not breach the defined revenue thresholds.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The product’s investment strategy followed a strict process, throughout which ESG considerations were integrated. The investment manager’s investment process embedded two major ESG considerations.
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
The first major element of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics was analysis of the significant unsustainable activities of the entity, identified using the Investment manager’s proprietary Sarasin Sustainability Impact Matrix (SSIM).
The second major element was the engagement and voting strategy to encourage the entity to transition to a more sustainable approach. Timescales for transition vary but, for example where the investee entity was classified as having a high climate risk and lacked an explicit commitment and credible transition plan, the investment manager engaged to support the entity in adopting a net zero-aligned strategy. Entities that failed to transition create significant financial risk for shareholders and their holdings in the product may ultimately be sold by the Investment manager.
Screening of holdings using the J. Safra Sustainability Matrix to ensure an above-average industry ESG profile was also applied. This product did not invest in C- or D-rated issuers as defined by that Matrix.

#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Multi Asset - Thematic Balanced (EUR)	5493009IXDIFQEFKEV17

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 94% of the product’s investments were A-rated and 5% of the product’s investments were B-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 2.58% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance,
The Universal Declaration of Human Rights, The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 2.58% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  |  | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. |
|  |  |  |  | In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  |  |
| 3 | GHG intensity | x | x |  |  |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  |  |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  |  | In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an |

| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  |  | assessment of a company’s renewable capacity. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |

| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |

The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023

#### What were the top investments of this financial product?
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| GERMANY 4.25% 07- 04.07.39 | DE | General public administration activities | 3.73% |
| GERMANY 2% 13-15.08.23 | DE | General public administration activities | 3.25% |
|  | GERMANY 4.75% 03- 04.07.34 | DE | General public administration activities | 3.16% |
| FRANCE 2.75% 25.10.27 OAT REGS | FR | Public administration and defence;compulsory social security | 2.63% |
| SPAIN 5.9% 11-30.7.26 | ES | General public administration activities | 2.36% |
| AMAZON COM INC | US | Retail sale via mail order houses or via Internet | 2.32% |
| MICROSOFT CORP. | US | Other software publishing | 2.32% |
| AIA GROUP LTD | HK | Life insurance | 2.01% |
| GERMANY 4.75% 98- 04.07.28 | DE | General public administration activities | 1.96% |
| GERMANY 5.5% 00-04.01.31 | DE | General public administration activities | 1.82% |
| MASTERCARD INC. SHS-A- | US | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 1.74% |
| QUAER C ARGON -B- EUR/CAP | LU | Trusts, funds and similar financial entities | 1.56% |
| MERCK | US | Manufacture of pharmaceutical preparations | 1.49% |
| FRANCE 4.75% 04-25.4.35 OAT | FR | Public administration and defence;compulsory social security | 1.49% |
| CME GROUP INC | US | Administration of financial markets | 1.47% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 90%. 42% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 48% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 97%. The category "#1A Sustainable" consisted of 90% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 42%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 48%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 7% of the product's
investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 3%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Accommodation and food service activities | Food and beverage service activities | 1.39% |
| Activities of extraterritorial organisations and bodies | Activities of extraterritorial organisations and bodies | 0.47% |
| Electricity, gas, steam and air | Distribution of electricity | 1.33% |
|  | Production of electricity | 0.44% |
|  | Transmission of electricity | 0.55% |
| Financial and insurance activities | Activities of holding companies | 0.58% |
|  | Administration of financial markets | 3.17% |
|  | Financial leasing | 0.49% |
|  | Life insurance | 3.45% |
|  | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 1.44% |
|  | Other credit granting | 0.72% |
|  | Other financial service activities, except insurance and pension funding n.e.c. | 2.33% |
|  | Other monetary intermediation | 6.03% |
|  | Real estate activities | 0.66% |
|  | Trusts, funds and similar financial entities | 3.05% |
| Information and communication | Computer consultancy activities | 0.81% |
|  | Computer programming activities | 1.15% |
|  | Other publishing activities | 1.21% |
|  | Other software publishing | 2.18% |
|  | Publishing activities | 1.06% |
|  | Satellite telecommunications activities | 0.54% |
|  | Television programming and broadcasting activities | 0.68% |
|  | Web portals | 2.57% |
|  | Wired telecommunications activities | 0.33% |
|  | Wireless telecommunications activities | 1.51% |

conditioning supply
| Manufacturing | Manufacture of agricultural and forestry machinery | 0.86% |
| --- | --- | --- |
|  | Manufacture of chemicals and chemical products | 1.48% |
|  | Manufacture of computer, electronic and optical products | 1.38% |
|  | Manufacture of electronic components | 1.83% |
|  | Manufacture of engines and turbines, except aircraft, vehicle and cycle engines | 0.73% |
|  | Manufacture of instruments and appliances for measuring, testing and navigation | 0.99% |
|  | Manufacture of irradiation, electromedical and electrotherapeutic equipment | 0.60% |
|  | Manufacture of lifting and handling equipment | 1.03% |
|  | Manufacture of luggage, handbags and the like, saddlery and harness | 1.13% |
|  | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 0.51% |
|  | Manufacture of medical and dental instruments and supplies | 0.71% |
|  | Manufacture of other chemical products n.e.c. | 0.83% |
|  | Manufacture of other electrical equipment | 0.81% |
|  | Manufacture of other special-purpose machinery n.e.c. | 1.43% |
|  | Manufacture of paper and paper products | 4.51% |
|  | Manufacture of pharmaceutical preparations | 2.85% |
|  | Manufacture of soap and detergents, cleaning and polishing preparations | 1.24% |
|  | Other manufacturing | 1.62% |
| Mining and quarrying | Extraction of crude petroleum and natural gas | 1.09% |
| Other services activities | Funeral and related activities | 0.86% |
| Professional, scientific and technical activities | Engineering activities and related technical consultancy | 0.66% |
| Public administration and defence;compulsory social security | General public administration activities | 21.61% |
|  | Public administration and defence;compulsory social security | 7.77% |
| Transporting and storage | Passenger rail transport, interurban | 0.30% |
|  | Service activities incidental to land transportation | 1.07% |
|  | Transport via pipeline | 0.58% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | Retail sale via mail order houses or via Internet | 2.58% |

The fossil fuel exposure of this financial product was 4%.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 42%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 48%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes. Also included were investments that cannot be assessed as aligned with E and S characteristics due to insufficient data. As a minimum safeguard, these investments comply with the JSS exclusion policy and do not breach the defined revenue thresholds.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The product’s investment strategy followed a strict process, throughout which ESG considerations were integrated. The investment manager’s investment process embedded two major ESG considerations.
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
The first major element of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics was analysis of the significant unsustainable activities of the entity, identified using the investment manager’s proprietary Sarasin Sustainability Impact Matrix (SSIM).
The second major element was the engagement and voting strategy to encourage the entity to transition to a more sustainable approach. Timescales for transition vary but, for example where the investee entity was classified as having a high climate risk and lacked an explicit commitment and credible transition plan, the investment manager engaged to support the entity in adopting a net zero-aligned strategy. Entities that failed to transition create significant financial risk for shareholders and their holdings in the product may ultimately be sold by the investment manager.
Screening of holdings using the J. Safra Sustainability Matrix to ensure an above-average industry ESG profile was also applied. This product did not invest in C- or D-rated issuers as defined by that Matrix.

#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Multi Asset - Thematic Growth (EUR)	549300X6SDDZ1HKVOE31

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 96% of the product’s investments were A-rated and 3% of the product’s investments were B-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 3.38% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance,
The Universal Declaration of Human Rights, The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 3.38% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  |  | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  |  |
| 3 | GHG intensity | x | x |  |  |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  |  |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  |  |
| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  |  |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. |

|  |  |  |  |  |  | Toxic emissions management includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| AMAZON COM INC | US | Retail sale via mail order houses or via Internet | 3.47% |
| MICROSOFT CORP. | US | Other software publishing | 3.46% |
| AIA GROUP LTD | HK | Life insurance | 3.03% |

| MASTERCARD INC. SHS- A- | US | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 2.77% |
| --- | --- | --- | --- |
| MERCK | US | Manufacture of pharmaceutical preparations | 2.44% |
| QUAER C ARGON -B- EUR/CAP | LU | Trusts, funds and similar financial entities | 2.31% |
| CME GROUP INC | US | Administration of financial markets | 2.30% |
| MEDTRONIC HOLDINGS LIMITED | IE | Other manufacturing | 2.11% |
| ALPHABET INC -A- | US | Web portals | 1.99% |
| ASML HOLDING NV | NL | Manufacture of other special-purpose machinery n.e.c. | 1.97% |
| WALT DISNEY | US | Television programming and broadcasting activities | 1.86% |
| SAMSONITE INTERNATIONAL | LU | Manufacture of luggage, handbags and the like, saddlery and harness | 1.85% |
| OTIS WORLDWIDE CORPORATION | US | Manufacture of lifting and handling equipment | 1.85% |
| TENCENT HOLDINGS LTD | KY | Other publishing activities | 1.77% |
| ILLUMINA INC | US | Manufacture of instruments and appliances for measuring, testing and navigation | 1.76% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 87%. 39% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 48% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 97%. The category "#1A Sustainable" consisted of 87% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 39%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 48%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 10% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 3%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Accommodation and food service activities | Food and beverage service activities | 2.20% |
| Electricity, gas, steam and air | Distribution of electricity | 1.55% |
|  | Transmission of electricity | 0.41% |
| Financial and insurance | Activities of holding companies | 1.61% |
|  | Administration of financial markets | 4.14% |
|  | Life insurance | 2.91% |
|  | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 2.27% |
|  | Other credit granting | 0.43% |
|  | Other financial service activities, except insurance and pension funding n.e.c. | 0.03% |
|  | Other monetary intermediation | 3.88% |
|  | Real estate activities | 0.56% |
|  | Trusts, funds and similar financial entities | 2.72% |
| Information and communication | Computer consultancy activities | 1.29% |
|  | Computer programming activities | 1.78% |
|  | Information service activities | 0.03% |
|  | Other publishing activities | 1.89% |
|  | Other software publishing | 3.31% |
|  | Publishing activities | 1.72% |
|  | Television programming and broadcasting activities | 1.33% |
|  | Web portals | 4.15% |
|  | Wireless telecommunications activities | 0.39% |
| Manufacturing | Manufacture of agricultural and forestry machinery | 1.34% |
|  | Manufacture of chemicals and chemical products | 2.45% |
|  | Manufacture of computer, electronic and optical products | 2.09% |
|  | Manufacture of electronic components | 2.91% |
|  | Manufacture of engines and turbines, except aircraft, vehicle and cycle engines | 1.49% |

conditioning supply
activities
|  | Manufacture of instruments and appliances for measuring, testing and navigation | 1.50% |
| --- | --- | --- |
|  | Manufacture of lifting and handling equipment | 1.69% |
|  | Manufacture of luggage, handbags and the like, saddlery and harness | 1.83% |
|  | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 0.84% |
|  | Manufacture of medical and dental instruments and supplies | 1.13% |
|  | Manufacture of other chemical products n.e.c. | 1.37% |
|  | Manufacture of other electrical equipment | 1.27% |
|  | Manufacture of other special-purpose machinery n.e.c. | 2.21% |
|  | Manufacture of paper and paper products | 7.09% |
|  | Manufacture of pharmaceutical preparations | 3.83% |
|  | Manufacture of soap and detergents, cleaning and polishing preparations | 1.89% |
|  | Other manufacturing | 2.67% |
| Mining and quarrying | Extraction of crude petroleum and natural gas | 1.76% |
| Other services activities | Funeral and related activities | 1.42% |
| Professional, scientific and technical activities | Engineering activities and related technical consultancy | 1.05% |
| Public administration and defence;compulsory social | General public administration activities | 10.13% |
| security | Public administration and defence;compulsory social security | 4.78% |
| Transporting and storage | Transport via pipeline | 0.46% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | Retail sale via mail order houses or via Internet | 4.03% |

The fossil fuel exposure of this financial product was 5%.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 39%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 48%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes. Also included were investments that cannot be assessed as aligned with E and S characteristics due to insufficient data. As a minimum safeguard, these investments comply with the JSS exclusion policy and do not breach the defined revenue thresholds.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The product’s investment strategy followed a strict process, throughout which ESG considerations were integrated. The investment manager’s investment process embedded two major ESG considerations.
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
The first major element of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics was analysis of the significant unsustainable activities of the entity, identified using the investment manager’s proprietary Sarasin Sustainability Impact Matrix (SSIM).
The second major element was the engagement and voting strategy to encourage the entity to transition to a more sustainable approach. Timescales for transition vary but, for example where the investee entity was classified as having a high climate risk and lacked an explicit commitment and credible transition plan, the investment manager engaged to support the entity in adopting a net zero-aligned strategy. Entities that failed to transition create significant financial risk for shareholders and their holdings in the product may ultimately be sold by the investment manager.
Screening of holdings using the J. Safra Sustainability Matrix to ensure an above-average industry ESG profile was also applied. This product did not invest in C- or D-rated issuers as defined by that Matrix.

#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Twelve Sustainable Insurance Bond	5493007PBLH88KG1CD22

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 97% of the product’s investments were A-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance, The Universal Declaration of Human Rights,
The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  |  | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  |  |
| 3 | GHG intensity | x | x |  |  |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  |  |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  |  |
| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  |  |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management |

|  |  |  |  |  |  | includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| FONDIARIA 5.75% 14-PERP | IT | Non-life insurance | 4.28% |
| SANPAOLO VI 4.75%/FRN 14-PERP | IT | Life insurance | 2.99% |
| AXA 5.453% (FRN) 14-PERP | FR | Life insurance | 2.83% |
| CRDT AGR AS 4.75% 16-27.09.48 | FR | Risk and damage evaluation | 2.75% |

| LA MONDIALE 5.05% 14-PERP | FR | Life insurance | 2.72% |
| --- | --- | --- | --- |
| AXA 3.875% 14-PERP | FR | Life insurance | 2.59% |
| ASR 5.125% 15-29.09.45 | NL | Non-life insurance | 2.52% |
| ROTHESAY LI 8% 15-30.10.25 REGS | GB | Non-life insurance | 2.32% |
| CATTOL ASS 4.25% 17-14.12.47 | IT | Life insurance | 2.27% |
| PHOENIX GR 4.375% 18-24.01.29 | GB | Life insurance | 2.18% |
| HISCOX LTD 6.125% 15-24.11.45 | BM | Non-life insurance | 2.13% |
| PENSION INS 8% 16-23.11.26 REGS | GB | Reinsurance | 2.09% |
| NN GROUP 4.5% 14-PERP | NL | Life insurance | 2.07% |
| NN GROUP 4.625% 17-13.01.48 | NL | Life insurance | 2.02% |
| JUST GRP 7.0% 20-15.04.31 | GB | Life insurance | 1.77% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 76%. 33% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 43% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 93%. The category "#1A Sustainable" consisted of 76% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 33%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 43%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 17% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 7%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
in %
Investments were made in the following sectors:
Sector-Name	Subsector-Name	Weight Accommodation and food service activities	Accommodation and food service activities		1.04%
|  | Activities of holding companies | 4.67% |
| --- | --- | --- |
| Fund management activities | 2.53% |
| Life insurance | 47.95% |
| Financial and insurance activities | Non-life insurance | 26.12% |
|  | Other monetary intermediation | 0.01% |
|  | Reinsurance | 8.33% |
|  | Risk and damage evaluation | 3.88% |
|  | Trusts, funds and similar financial entities | 1.70% |

The fossil fuel exposure of this financial product was 2%.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 33%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 43%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes. Also included were investments that cannot be assessed as aligned with E and S characteristics due to insufficient data. As a minimum safeguard, these investments comply with the JSS exclusion policy and do not breach the defined revenue thresholds.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The product's investment strategy followed a strict process whereby ESG considerations were integrated throughout. The investment manager considered the following criteria in its strategy:
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy. In addition, the financial product excluded issuers with non-conventional oil & gas activities (tar sands and fracking) if the revenue generated from these activities is >5%;
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities. Issuers which are A or B- rated were excluded if their E, S or G score is smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry. This ensures that issuers perform well across all material ESG factors and do not fall below defined thresholds;
- To achieve an above-average ESG profile, this product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN Sustainable Development Goals or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote environmental or social characteristics.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Equity - Global Thematic	549300VK5TIMLG877860

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 91% of the product’s investments were A-rated and 9% of the product’s investments were B-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 4.18% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance,
The Universal Declaration of Human Rights, The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 4.18% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  |  | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  |  |
| 3 | GHG intensity | x | x |  |  |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  |  |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  |  |
| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  |  |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a |

|  |  |  |  |  |  | company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| ACTIVISION BLIZZARD INC | US | Publishing of computer games | 4.85% |
| AMAZON COM INC | US | Retail sale via mail order houses or via Internet | 4.52% |
| ALPHABET INC -A- | US | Web portals | 4.02% |
| MICROSOFT CORP. | US | Other software publishing | 3.83% |
| RECKITT BENCKISER GROUP PLC | GB | Manufacture of paper and paper products | 3.61% |
| AIA GROUP LTD | HK | Life insurance | 3.49% |
| META PLATFORMS REGISTERD SHS A | US | Information service activities | 3.42% |
| WALT DISNEY | US | Television programming and broadcasting activities | 3.29% |
| LSE GROUP | GB | Administration of financial markets | 3.19% |
| SMITH AND NEPHEW PLC | GB | Other manufacturing | 2.91% |
| TELEFLEX INC | US | Other manufacturing | 2.90% |
| MEDTRONIC HOLDINGS LIMITED | IE | Other manufacturing | 2.79% |
| SPLUNK INC | US | Other software publishing | 2.71% |
| SHISEIDO CO.LTD | JP | Manufacture of paper and paper products | 2.44% |
| SERVICENOW INC | US | Computer programming activities | 2.39% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 87%. 40% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 47% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 97%. The category "#1A Sustainable" consisted of 87% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 40%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 47%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 10% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 3%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:

##### Sector-Name	Subsector-Name	Weight in %
| Accommodation and food service activities | Food and beverage service activities | 1.94% |
| --- | --- | --- |
| Administrative and support service activities | Other reservation service and related activities | 1.76% |
| Financial and insurance activities | Administration of financial markets | 5.49% |
|  | Life insurance | 5.11% |
|  | Other monetary intermediation | 0.29% |
| Information and communication | Computer programming activities | 2.02% |
|  | Information service activities | 4.06% |
|  | Other software publishing | 6.00% |
|  | Publishing of computer games | 3.13% |
|  | Television programming and broadcasting activities | 2.60% |
|  | Web portals | 4.29% |
| Manufacturing | Manufacture of soft drinks;production of mineral waters and other bottled waters | 2.03% |
|  | Manufacture of agricultural and forestry machinery | 1.41% |
|  | Manufacture of basic pharmaceutical products and pharmaceutical preparations | 1.76% |
|  | Manufacture of chemicals and chemical products | 1.60% |
|  | Manufacture of computer, electronic and optical products | 4.71% |
|  | Manufacture of electronic components | 2.16% |
|  | Manufacture of engines and turbines, except aircraft, vehicle and cycle engines | 1.68% |
|  | Manufacture of instruments and appliances for measuring, testing and navigation | 1.69% |
|  | Manufacture of lifting and handling equipment | 1.52% |
|  | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 1.09% |
|  | Manufacture of medical and dental instruments and supplies | 1.28% |
|  | Manufacture of other chemical products n.e.c. | 1.20% |

|  | Manufacture of other electrical equipment | 1.58% |
| --- | --- | --- |
|  | Manufacture of other outerwear | 1.65% |
|  | Manufacture of other special-purpose machinery n.e.c. | 2.03% |
|  | Manufacture of other transport equipment | 1.49% |
|  | Manufacture of paper and paper products | 7.45% |
|  | Manufacture of pharmaceutical preparations | 2.12% |
|  | Manufacture of soap and detergents, cleaning and polishing preparations | 3.47% |
|  | Other manufacturing | 8.08% |
| Mining and quarrying | Extraction of crude petroleum and natural gas | 1.89% |
| Professional, scientific and technical activities | Engineering activities and related technical consultancy | 2.06% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | Retail sale via mail order houses or via Internet | 6.69% |

The fossil fuel exposure of this financial product was 8%.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 40%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 47%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The product's investment strategy followed a strict process whereby ESG considerations were integrated throughout. The investment manager considered the following criteria in its strategy:
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy. In addition, the financial product excluded issuers with non-conventional oil & gas activities (tar sands and fracking) if the revenue generated from these activities is >5%;
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities. Issuers which are A or B- rated were excluded if their E, S or G score is smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry. This ensures that issuers perform well across all material ESG factors and do not fall below defined thresholds;
- To achieve an above-average ESG profile, this product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN Sustainable Development Goals or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote environmental or social characteristics.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Bond - Global Short-term	549300RNFCXJVV1C4M46

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 44% of the product’s investments were A-rated and 46% of the product’s investments were B-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 4.65% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance,
The Universal Declaration of Human Rights, The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 4.65% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  |  | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  |  |
| 3 | GHG intensity | x | x |  |  |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  |  |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  |  |
| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  |  |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic |

|  |  |  |  |  |  | emissions and waste management. Toxic emissions management includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  |  |  | Currently not addressed for this product. JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  |  |  | Currently not addressed for this product. JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| BANCOLOMBIA 3.0% 20-29.01.25 | CO | Other monetary intermediation | 1.26% |

The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| INVERSIONES 4.75% 14-15.09.24 | CL | Manufacture of paper and paper products | 1.21% |
| --- | --- | --- | --- |
| BK CN MACAU FRN 22-28.04.25 | MO | Other monetary intermediation | 1.15% |
| REC LTD 5.25% 18-13.11.23 REGS | IN | Financial leasing | 1.15% |
| ST BK INDIA 4.375% 24.1.24 REGS | GB | Other monetary intermediation | 1.14% |
| WOORI BK 4.75% 14-30.04.24 | KR | Other monetary intermediation | 1.14% |
| FIBRIA 4% 17-14.01.25 | KY | Manufacture of paper and paper products | 1.14% |
| SANTANDER 5.375% 20-17.4.25 REGS | MX | Other monetary intermediation | 1.14% |
| TRUST F 5.25% 14-15.12.24 REGS | MX | Real estate activities | 1.12% |
| GS-CALTEX 4.50% 22-05.01.26 | KR | Electricity, gas, steam and air conditioning supply | 1.12% |
| BOC AVIATIO 3.25% 20-29.04.25 REGS | SG | Financial leasing | 1.10% |
| KOREAREHABN 4.125% 22- 20.04.27 | KR | Security and commodity contracts brokerage | 1.09% |
| AFRICA FINA 3.125% 20-16.06.25 | NG | Public administration and defence;compulsory social security | 1.07% |
| CENCOSUD 5.15% 15-12.02.25 | CL | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 1.06% |
| ARAUCO 4.5% 14-01.08.24 | CL | Manufacture of paper and paper products | 1.04% |


#### What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 70%. 33% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 37% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 91%. The category "#1A Sustainable" consisted of 70% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 33%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 37%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 21% of the product's investments.The proportion of investments included in “#2 Other” was 9%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Water supply;sewerage;waste management and remediation activities | Water collection, treatment and supply | 0.37% |
| Construction | Construction of utility projects for electricity and telecommunications | 0.92% |
| Electricity, gas, steam and air conditioning supply | Electricity, gas, steam and air conditioning supply | 2.92% |
|  | Production of electricity | 0.73% |
| Financial and insurance activities | Activities of holding companies | 4.05% |
|  | Central banking | 6.36% |
|  | Financial leasing | 5.81% |
|  | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 0.96% |
|  | Other monetary intermediation | 30.55% |
|  | Real estate activities | 2.51% |
|  | Renting and operating of own or leased real estate | 0.38% |
|  | Security and commodity contracts brokerage | 1.09% |
|  | Trusts, funds and similar financial entities | 0.71% |
| Information and communication | Information service activities | 0.76% |
|  | Other publishing activities | 2.66% |
|  | Programming and broadcasting activities | 2.52% |
|  | Telecommunications | 2.32% |
|  | Wireless telecommunications activities | 0.87% |
| Manufacturing | Manufacture of chemicals and chemical products | 1.77% |
|  | Manufacture of computer, electronic and optical products | 0.79% |
|  | Manufacture of food products | 1.80% |
|  | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 0.38% |
|  | Manufacture of paper and paper products | 3.95% |
|  | Manufacturing | 2.71% |
| Mining and quarrying | Extraction of crude petroleum and natural gas | 1.66% |
|  | Mining of metal ores | 0.67% |

| Public administration and defence;compulsory | General public administration activities | 1.09% |
| --- | --- | --- |
|  | Public administration and defence;compulsory social security | 13.03% |
| Transporting and storage | Service activities incidental to water transportation | 0.18% |
|  | Transporting and storage | 1.92% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | Retail sale via mail order houses or via Internet | 0.74% |
|  | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 2.99% |
|  | Wholesale trade, except of motor vehicles and motorcycles | 0.44% |

social security
The fossil fuel exposure of this financial product was 7%.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
- turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies.
- capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies,e.g. for a transition to a green economy.

- operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.
What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 33%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 37%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes. Also included were investments that cannot be assessed as aligned with E and S characteristics due to insufficient data. As a minimum safeguard, these investments comply with the JSS exclusion policy and do not breach the defined revenue thresholds.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The investment manager applied the following binding criteria in its strategy:
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy;Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities: Issuers which were A- or B-rated were excluded if their E, S or G score was smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry. This ensured that issuers performed well across all material ESG factors and did not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile: This product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN SDGs or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. Over the period, the product’s investee companies were not in scope of the investment manager’s engagement activities.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Bond CHF	549300EPS53HD8OG4G84

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 91% of the product’s investments were A-rated and 9% of the product’s investments were B-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance, The Universal Declaration of Human Rights,
The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  | x | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  | x |
| 3 | GHG intensity | x | x |  | x |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  | x |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  | x |


## Sustainable Finance Disclosure Regulation (unaudited)
(continued)	
| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  | x | company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. In May 2020, JSS launched a Climate Pledge aiming for a carbon-neutral outcome by 2035. Controls on GHG emissions are conducted by means of the Carbon Footprint and applicable to a subset of funds. The Climate Pledge is implemented for the sustainable investment strategies and tracked by the backward-looking decarbonisation pathway to mitigate transition risks. The methodology defines the target setting as a 30% reduction of the benchmark’s GHG emissions footprint, reducing by 7% in subsequent years. From 2030 onwards the target reduces linearly until net zero is achieved in 2035. The GHG emissions of the portfolio based on the investee companies are expressed in tCO2e per $M EVIC. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |


## Sustainable Finance Disclosure Regulation (unaudited)
(continued)
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| ICO 3.25% 07-28.6.24 EMTN | ES | Other credit granting | 2.51% |
| UNIBAIL ROD 2% 13- 20.11.23 | FR | Renting and operating of own or leased real estate | 2.45% |
| AT&T INC 1.375% 14- 04.12.24 | US | Wireless telecommunications activities | 2.44% |
| WPLAU 1% 16-11.12.23 | AU | Extraction of crude petroleum | 2.44% |
| NBADUH 0.3225% 18- 27.09.23 | AE | Other monetary intermediation | 2.44% |
| AUCHAN 1.5% 14-03.06.24 | FR | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 2.42% |
| BEI 3.125% 06-30.06.36 | LU | Other monetary intermediation | 2.29% |
| KFW 2.5% 05-25.08.25 | DE | Other monetary intermediation | 2.28% |
| CELLNEX TEL 0.775% 20- 18.02.27 | ES | Wireless telecommunications activities | 2.25% |
| MUNHYP 0.35% 18- 12.12.23 | DE | Other monetary intermediation | 1.94% |
| CBQ FINANCE 0.735% 20- 27.11.24 | BM | Other monetary intermediation | 1.91% |
| MUNHYP 0.25% 19- 10.05.30 | DE | Other monetary intermediation | 1.74% |
| ELI LILLY 0.15% 16- 24.05.24 | US | Manufacture of pharmaceutical preparations | 1.69% |
| TRANSURBAN 0.875% 21- 19.11.31 | AU | Activities of holding companies | 1.69% |
| KOMMKRDT 2.875% 06- 13.10.31 | DK | Other financial service activities, except insurance and pension funding n.e.c. | 1.60% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 83%. 41% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 42% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 99%. The category "#1A Sustainable" consisted of 83% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 41%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 42%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 16% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 1%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Electricity, gas, steam and air conditioning supply | Production of electricity | 0.98% |
| Financial and insurance activities | Activities of holding companies | 3.77% |
|  | Central banking | 2.31% |
|  | Other credit granting | 4.34% |
|  | Other financial service activities, except insurance and pension funding n.e.c. | 2.59% |
|  | Other monetary intermediation | 49.22% |
|  | Renting and operating of own or leased real estate | 2.44% |
|  | Security and commodity contracts brokerage | 5.09% |
|  | Trusts, funds and similar financial entities | 4.40% |
| Information and communication | Wireless telecommunications activities | 6.54% |
| Manufacturing | Manufacture of communication equipment | 0.95% |
|  | Manufacture of pharmaceutical preparations | 2.08% |
| Mining and quarrying | Extraction of crude petroleum | 2.41% |
| Public administration and | Public administration and defence;compulsory social security | 5.17% |
|  | Regulation of the activities of providing health care, education, cultural services and other social services, excluding social security | 3.29% |
| Transporting and storage | Service activities incidental to air transportation | 0.95% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 2.38% |

defence;compulsory social security
The fossil fuel exposure of this financial product was 3%.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 41%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 42%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The investment manager applied the following binding criteria in its strategy:
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy;Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities: Issuers which were A- or B-rated were excluded if their E, S or G score was smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry. This ensured that issuers performed well across all material ESG factors and did not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile: This product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN SDGs or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote environmental or social characteristics.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### eriodic disclosure for the financial products referred to in Article 9, paragraphs 1 to 4a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 5, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Bond - Euro Broad
5493000W9WO226KD5J14

### Sustainable investment objective
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852 establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent was the sustainable investment objective of this financial product met?
The objective of the product is to contribute to climate change mitigation to reduce the carbon footprint (claims on carbon emissions per million USD invested) over time until it reaches net- zero by 2035 in line with J. Safra Sarasin's (“JSS”) Climate Pledge. The methodology for the objective-setting process is derived from the EU Climate-Transition-Benchmark-Regulation where the objective is to keep the carbon footprint (claims on carbon emissions per million USD invested) -30% below the comparable market’s carbon footprint. Additionally, for corporate issuers, the product aims to achieve an initial carbon footprint that is at least 30% lower than carbon footprint of the current Benchmark in 2020. Each year until 2030, the threshold should be reduced by at least 7% on average, in line with or beyond the decarbonisation trajectory from the Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC)’s 1.5°C scenario (with no or limited overshoot). From 2030 to 2035, the product’s carbon footprint aims at falling to (net-)zero.
To achieve its objective, the product invested in green labelled bonds and social and/or sustainable labelled bonds as defined by market standards, such as Green Bond, Social Bond, Sustainability Bond and Sustainability-linked Principles and official regulations such as the EU Regulation on Green Bonds. These bonds are issued to finance or refinance specific green projects that have positive environmental, social, and/or climate benefits. The financial product

## Sustainable Finance Disclosure Regulation (unaudited)
(continued)
aimed to contribute to a number of environmental objectives such as climate change mitigation,
climate change adaptation, the sustainable use and protection of water and marine resources, the transition to a circular economy, pollution prevention and control, and the protection and restoration of biodiversity and ecosystems, and to the social objective of social cohesion.
Sustainability indicators measure how the sustainable objectives of this financial product are attained.
Moreover, the product aimed for an above-average environmental, social or governance ("ESG") profile for the entire portfolio based on the JSS Sustainability Matrix. The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities).
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

This financial product falls under the scope of the JSS Climate Pledge, which aims to reduce the carbon footprint of JSS’ investment portfolios. As at 30.06.2023, the carbon footprint of the portfolio was in line with the imposed transition pathway under the pledge, with a carbon
emission intensity of benchmark with
tons of CO2 per million USD invested, compared to the financial tons of CO2 per million USD invested.

All figures are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.

##### How did the sustainability indicators perform?
- Proportion of A- and B-rated assets and average rating of portfolio companies: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company ratingand an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data and results in a score from 0 (low) to 5 (high). The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 99% of the product’s investments were A- rated and the average company rating was 3.6. The average company rating for the financial benchmark was 3.5.
- Carbon footprint as measured by claims on carbon emissions per million USD invested. Over the period, the carbon footprint was 16.92 tons of CO2 per million USD invested. Over the same period, the financial benchmark had a carbon footprint of 52.47 tons of CO2 per million USD invested.
- Proportion of green-labelled bonds: 34.43%
- Proportion of social and/or sustainable labelled bonds: 19.75%


##### …and compared to previous periods?

Not applicable
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments not cause significant harm to any sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 0.98% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance, The Universal Declaration of Human Rights,
The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 0.98% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  | x | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  | x |
| 3 | GHG intensity | x | x |  | x |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  | x |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  | x |

| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  | x | a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. In May 2020, JSS launched a Climate Pledge aiming for a carbon-neutral outcome by 2035. Controls on GHG emissions are conducted by means of the Carbon Footprint and applicable to a subset of funds. The Climate Pledge is implemented for the sustainable investment strategies and tracked by the backward-looking decarbonisation pathway to mitigate transition risks. The methodology defines the target setting as a 30% reduction of the benchmark’s GHG emissions footprint, reducing by 7% in subsequent years. From 2030 onwards the target reduces linearly until net zero is achieved in 2035. The GHG emissions of the portfolio based on the investee companies are expressed in tCO2e per $M EVIC. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |

| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| NETHER GOVE 0.5% 19-15.1.40 | NL | General public administration activities | 4.88% |
| KFW 1.375% 22-07.06.32 | DE | Other monetary intermediation | 4.45% |
| NTH RHINE-W 0% 19-26.11.29 | DE | General public administration activities | 3.50% |
| EU 0.0% 21-02.06.28 | BE | Activities of extraterritorial organisations and bodies | 2.91% |
| NETHER GOVE 0.50% 22- 15.07.32 | NL | General public administration activities | 2.62% |
| CPPIB CAPIT 0.875% 19- 06.02.29 | CA | Fund management activities | 2.26% |
| NRW BK 0.0% 20-18.02.30 | DE | Other monetary intermediation | 2.06% |
| CASSA DEPO 1.0% 20-11.02.30 | IT | Other financial service activities, except insurance and pension funding n.e.c. | 2.04% |

| CASSA DEPO 1.0% 20-21.09.28 | IT | Other financial service activities, except insurance and pension funding n.e.c. | 2.01% |
| --- | --- | --- | --- |
| ITALY 0.50% 20-01.02.26 /BTP | IT | General public administration activities | 1.93% |
| AUCKLAND CO 0.25% 21- 17.11.31 | NZ | General public administration activities | 1.82% |
| ITALY 4.0% 22-30.04.35 /BTP | IT | General public administration activities | 1.73% |
| NTH RHINE-W 0.0% 20- 12.10.35 | DE | General public administration activities | 1.72% |
| COM.DI MILANO 4.019%05- 29.6.35 | IT | General public administration activities | 1.58% |
| FRANCE O.A. 0% 16-25.05.52 | FR | General public administration activities | 1.52% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 93%. 42% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 51% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The category "#1 Sustainable" consisted of 93% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Environmental” was 42%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 51%. The proportion of investments included in “#2 Not sustainable” was 7%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Activities of extraterritorial organisations and bodies | Activities of extraterritorial organisations and bodies | 3.63% |
| Administrative and support service activities | Other business support service activities n.e.c. | 0.29% |
| Construction | Construction of railways and underground railways | 2.05% |
|  | Construction of roads and motorways | 0.17% |
| Electricity, gas, steam and air conditioning supply | Distribution of electricity | 0.65% |
|  | Distribution of gaseous fuels through mains | 0.15% |
|  | Electricity, gas, steam and air conditioning supply | 0.68% |
|  | Production of electricity | 0.08% |
|  | Trade of electricity | 0.62% |
|  | Trade of gas through mains | 0.19% |
|  | Transmission of electricity | 0.17% |

| Financial and insurance activities | Activities of holding companies | 0.72% |
| --- | --- | --- |
|  | Fund management activities | 2.41% |
|  | Life insurance | 2.04% |
|  | Non-life insurance | 1.32% |
|  | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 0.27% |
|  | Other credit granting | 4.43% |
|  | Other financial service activities, except insurance and pension funding n.e.c. | 7.41% |
|  | Other monetary intermediation | 24.76% |
|  | Reinsurance | 0.19% |
|  | Security and commodity contracts brokerage | 0.35% |
|  | Trusts, funds and similar financial entities | 3.81% |
| Information and communication | Computer consultancy activities | 0.36% |
|  | Publishing activities | 0.17% |
|  | Satellite telecommunications activities | 0.38% |
|  | Telecommunications | 0.15% |
|  | Wired telecommunications activities | 0.20% |
|  | Wireless telecommunications activities | 0.14% |
| Manufacturing | Manufacture of rubber tyres and tubes;retreading and rebuilding of rubber tyres | 0.09% |
|  | Manufacture of soft drinks;production of mineral waters and other bottled waters | 0.12% |
|  | Distilling, rectifying and blending of spirits | 0.23% |
|  | Manufacture of bearings, gears, gearing and driving elements | 0.20% |
|  | Manufacture of beverages | 0.09% |
|  | Manufacture of communication equipment | 0.30% |
|  | Manufacture of food products | 0.07% |
|  | Manufacture of footwear | 0.08% |
|  | Manufacture of grain mill products | 0.28% |
|  | Manufacture of irradiation, electromedical and electrotherapeutic equipment | 0.60% |
|  | Manufacture of jewellery and related articles | 0.09% |
|  | Manufacture of other outerwear | 0.15% |
|  | Manufacture of paper and paper products | 0.08% |
|  | Manufacture of pharmaceutical preparations | 0.37% |
| Public administration and defence;compulsory | General public administration activities | 35.61% |
| social security | Public administration and defence;compulsory social security | 2.05% |
|  | Regulation of and contribution to more efficient operation of businesses | 0.15% |
| Transporting and storage | Service activities incidental to land transportation | 0.12% |
|  | Transporting and storage | 0.62% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 0.09% |

The fossil fuel exposure of this financial product was 2%.

#### To what extent were sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |


##### What was the share of investments made in transitional and enabling activities?
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214

The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.

##### How did the percentage of investments aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 42%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 51%.

#### What investments were included under “not sustainable”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 not sustainable" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes.
Also included are the remainder of the product’s investments. These investments were A-rated according to the JSS Sustainability Matrix, but do not yet meet the criteria to be classified as sustainable investments.

#### What actions have been taken to attain the sustainable investment objective during the reference period?
The investment manager applied the following binding criteria in its strategy:
- Excluding investments in controversial business activities according to the JSS Exclusion Policy. In addition, the following exclusions were applied: tar sands, fracking and conventional coal, oil and gas if the revenue generated from these activities was >5%;
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities. Issuers which were A- or B-rated were excluded if their E, S or G score was smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry. This ensures that issuers perform well across all material ESG factors and do not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile. This product only invested in A-rated issuers. At least 30% of the product’s net assets must have been in green labelled bonds and either social or sustainable labelled bonds;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN Sustainable Development Goals or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote the sustainable investment objective.


#### How did this financial product perform compared to the reference sustainable benchmark?

Not applicable

##### How did the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the sustainable objective
.

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the sustainable investment objective?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Bond - EUR Corporates	549300ODE4AHUU0FOY34

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 98% of the product’s investments were A-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 4.47% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance, The Universal Declaration of Human Rights,
The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 4.47% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  | x | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  | x |
| 3 | GHG intensity | x | x |  | x |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  | x |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  | x |

| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  | x | assessment of a company’s renewable capacity. In May 2020, JSS launched a Climate Pledge aiming for a carbon-neutral outcome by 2035. Controls on GHG emissions are conducted by means of the Carbon Footprint and applicable to a subset of funds. The Climate Pledge is implemented for the sustainable investment strategies and tracked by the backward-looking decarbonisation pathway to mitigate transition risks. The methodology defines the target setting as a 30% reduction of the benchmark’s GHG emissions footprint, reducing by 7% in subsequent years. From 2030 onwards the target reduces linearly until net zero is achieved in 2035. The GHG emissions of the portfolio based on the investee companies are expressed in tCO2e per $M EVIC. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |

| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| DEUTSCH 1.375% 18- 28.03.31 REGS | NL | Trusts, funds and similar financial entities | 2.02% |
| JNJ 1.15% 16-20.11.28 | US | Manufacture of pharmaceutical preparations | 1.85% |
| FONDIARIA 5.75% 14-PERP | IT | Non-life insurance | 1.74% |
| E.ON 1.625% 22-29.03.31 | DE | Trade of electricity | 1.50% |
| VR-GROUP PL 2.375% 22- 30.05.29 | FI | Transporting and storage | 1.49% |
| GN ST NORD 0.875% 21- 25.11.24 | DK | Manufacture of irradiation, electromedical and electrotherapeutic equipment | 1.48% |
| MACQUARIE G 0.95% 21- 21.05.31 | AU | Other monetary intermediation | 1.33% |
| SWISS LIFE 4.375% 15- PERP | NL | Trusts, funds and similar financial entities | 1.32% |
| MEDTRNC 1.375% 20- 15.10.40 | LU | Other financial service activities, except insurance and pension funding n.e.c. | 1.18% |
| SEB 1.375% (FRN) 16- 31.10.28 | SE | Other monetary intermediation | 1.15% |
| KBC 1.50%(FRN) 22- 29.03.26 | BE | Other monetary intermediation | 1.12% |
| BFCM 2.625% 22-06.11.29 | FR | Other monetary intermediation | 1.06% |
| ABBOTT IL F 0.375% 19- 19.11.27 | IE | Trusts, funds and similar financial entities | 1.03% |
| GLBWR RE ES 3% 18- 29.03.25 REGS | GG | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 1.02% |
| MADRILENA R 2.25% 17- 11.04.29 | NL | Electricity, gas, steam and air conditioning supply | 1.00% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 82%. 40% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 42% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 96%. The category "#1A Sustainable" consisted of 82% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 40%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 42%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 14% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 4%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
| Accommodation and food service activities | Food and beverage service activities | 0.21% |
| --- | --- | --- |
|  | Hotels and similar accommodation | 0.56% |
| Administrative and support service activities | Office administrative, office support and other business support activities | 0.50% |
|  | Other business support service activities n.e.c. | 0.45% |
|  | Services to buildings and landscape activities | 0.48% |
| Construction | Civil engineering | 0.82% |
|  | Construction of roads and motorways | 0.55% |
| Electricity, gas, steam and air conditioning | Distribution of electricity | 0.40% |
|  | Electricity, gas, steam and air conditioning supply | 3.32% |
|  | Trade of electricity | 1.84% |
|  | Trade of gas through mains | 0.29% |
|  | Transmission of electricity | 0.23% |
| Financial and insurance activities | Activities of holding companies | 2.04% |
|  | Financial leasing | 1.04% |
|  | Life insurance | 4.14% |
|  | Non-life insurance | 2.29% |
|  | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 2.26% |
|  | Other credit granting | 0.77% |
|  | Other financial service activities, except insurance and pension funding n.e.c. | 3.86% |
|  | Other monetary intermediation | 30.83% |
|  | Real estate activities | 2.53% |
|  | Reinsurance | 0.44% |
|  | Renting and operating of own or leased real estate | 0.65% |
|  | Security and commodity contracts brokerage | 0.70% |
|  | Trusts, funds and similar financial entities | 9.82% |
| Information and communication | Computer consultancy activities | 0.49% |
|  | Information service activities | 0.29% |

Investments were made in the following sectors:

##### Sector-Name	Subsector-Name	Weight in %
supply
|  | Programming and broadcasting activities | 0.42% |
| --- | --- | --- |
|  | Publishing activities | 0.46% |
|  | Satellite telecommunications activities | 1.06% |
|  | Telecommunications | 0.95% |
|  | Wired telecommunications activities | 2.14% |
|  | Wireless telecommunications activities | 0.38% |
| Manufacturing | Manufacture of rubber tyres and tubes;retreading and rebuilding of rubber tyres | 0.23% |
|  | Manufacture of soft drinks;production of mineral waters and other bottled waters | 0.48% |
|  | Distilling, rectifying and blending of spirits | 0.51% |
|  | Manufacture of basic pharmaceutical products and pharmaceutical preparations | 1.13% |
|  | Manufacture of bearings, gears, gearing and driving elements | 0.27% |
|  | Manufacture of beverages | 1.10% |
|  | Manufacture of chemicals and chemical products | 0.82% |
|  | Manufacture of communication equipment | 1.29% |
|  | Manufacture of food products | 0.50% |
|  | Manufacture of footwear | 0.23% |
|  | Manufacture of grain mill products | 0.38% |
|  | Manufacture of industrial gases | 0.19% |
|  | Manufacture of irradiation, electromedical and electrotherapeutic equipment | 1.62% |
|  | Manufacture of jewellery and related articles | 0.23% |
|  | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 2.07% |
|  | Manufacture of other outerwear | 0.40% |
|  | Manufacture of paper and paper products | 1.42% |
|  | Manufacture of pharmaceutical preparations | 1.72% |
|  | Manufacture of refined petroleum products | 0.73% |
|  | Manufacture of wiring devices | 0.53% |
|  | Manufacturing | 0.23% |
| Mining and quarrying | Mining support service activities | 0.80% |
| Professional, scientific and technical activities | Activities of head offices;management consultancy activities | 0.54% |
|  | Architectural and engineering activities;technical testing and analysis | 0.59% |
| Public administration and defence;compulsory social security | General public administration activities | 0.00% |
| Transporting and storage | Land transport and transport via pipelines | 0.51% |
|  | Service activities incidental to land transportation | 0.42% |
|  | Transporting and storage | 1.47% |
|  | Warehousing and support activities for transportation | 0.50% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 0.35% |

The fossil fuel exposure of this financial product was 7%.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214

## Sustainable Finance Disclosure Regulation (unaudited)
(continued)

##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?

Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 40%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 42%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes. Also included were investments that cannot be assessed as aligned with E and S characteristics due to insufficient data. As a minimum safeguard, these investments comply with the JSS exclusion policy and do not breach the defined revenue thresholds.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The product's investment strategy followed a strict process whereby ESG considerations were integrated throughout. The investment manager considered the following criteria in its strategy:
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy. In addition, the financial product excluded issuers with non-conventional oil & gas activities (tar sands and fracking) if the revenue generated from these activities is >5%;
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities. Issuers which are A or B- rated were excluded if their E, S or G score is smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry. This ensures that issuers perform well across all material ESG factors and do not fall below defined thresholds;
- To achieve an above-average ESG profile, this product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN Sustainable Development Goals or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote environmental or social characteristics.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Equity - Europe	549300Q02Q3MPXCK2Y95

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 100% of the product’s investments were A-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 4.84% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance, The Universal Declaration of Human Rights,
The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 4.84% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  | x | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  | x |
| 3 | GHG intensity | x | x |  | x |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  | x |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  | x |

| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  | x | company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. In May 2020, JSS launched a Climate Pledge aiming for a carbon-neutral outcome by 2035. Controls on GHG emissions are conducted by means of the Carbon Footprint and applicable to a subset of funds. The Climate Pledge is implemented for the sustainable investment strategies and tracked by the backward-looking decarbonisation pathway to mitigate transition risks. The methodology defines the target setting as a 30% reduction of the benchmark’s GHG emissions footprint, reducing by 7% in subsequent years. From 2030 onwards the target reduces linearly until net zero is achieved in 2035. The GHG emissions of the portfolio based on the investee companies are expressed in tCO2e per $M EVIC. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for |

|  |  |  |  |  |  | all its sustainable investment strategies. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| NESTLE / ACT NOM | CH | Manufacture of food products | 5.46% |
| ASML HOLDING NV | NL | Manufacture of other special-purpose machinery n.e.c. | 5.07% |
| LVMH ACT. | FR | Manufacture of other outerwear | 4.98% |
| ROCHE HOLDING AG /GENUSSSCHEIN | CH | Manufacture of pharmaceutical preparations | 3.77% |
| NORDEA BANK ABP | FI | Other monetary intermediation | 3.59% |
| L OREAL | FR | Manufacture of perfumes and toilet preparations | 3.43% |
| ALLIANZ SE/NAM.VINKULIERT | DE | Life insurance | 3.12% |
| AIR LIQUIDE | FR | Manufacture of chemicals and chemical products | 3.08% |
| SCHNEIDER ELECTRIC SE | FR | Manufacture of wiring devices | 2.94% |
| VINCI. | FR | Construction of roads and motorways | 2.76% |
| NOVO NORDISK A/S /-B- | DK | Manufacture of pharmaceutical preparations | 2.68% |
| ATLAS COPCO RG-A | SE | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 2.67% |
| UNIV MU GR BR RG | NL | Sound recording and music publishing activities | 2.57% |
| RECKITT BENCKISER GROUP PLC | GB | Manufacture of paper and paper products | 2.56% |
| DEUTSCHE POST AG | DE | Postal activities under universal service obligation | 2.53% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 95%. 51% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 44% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 99%. The category "#1A Sustainable" consisted of 95% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 51%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 44%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 4% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 1%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Water supply;sewerage;waste management and remediation activities | Collection of non-hazardous waste | 1.15% |
| Construction | Construction of buildings | 1.90% |
|  | Construction of roads and motorways | 1.95% |
| Electricity, gas, steam and air conditioning supply | Electricity, gas, steam and air conditioning supply | 1.52% |
| Financial and insurance activities | Life insurance | 5.26% |
|  | Non-life insurance | 1.42% |
|  | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 2.24% |
|  | Other monetary intermediation | 7.27% |
| Information and communication | Computer consultancy activities | 3.14% |
|  | Sound recording and music publishing activities | 2.41% |
| Manufacturing | Manufacture of beverages | 1.04% |
|  | Manufacture of chemicals and chemical products | 3.40% |
|  | Manufacture of computer, electronic and optical products | 1.92% |
|  | Manufacture of corrugated paper and paperboard and of containers of paper and paperboard | 2.44% |
|  | Manufacture of food products | 5.26% |
|  | Manufacture of glues | 2.49% |
|  | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 5.28% |
|  | Manufacture of medical and dental instruments and supplies | 2.29% |
|  | Manufacture of other outerwear | 5.49% |
|  | Manufacture of other special-purpose machinery n.e.c. | 5.78% |
|  | Manufacture of paper and paper products | 2.48% |
|  | Manufacture of perfumes and toilet preparations | 3.74% |
|  | Manufacture of pharmaceutical preparations | 12.92% |
|  | Manufacture of refined petroleum products | 2.93% |

|  | Manufacture of wearing apparel | 1.72% |
| --- | --- | --- |
|  | Manufacture of wiring devices | 3.53% |
|  | Other manufacturing | 0.92% |
| Mining and quarrying | Mining of metal ores | 2.32% |
| Professional, scientific and technical activities | Advertising agencies | 0.72% |
| Transporting and storage | Postal activities under universal service obligation | 2.81% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 1.85% |

The fossil fuel exposure of this financial product was 5%.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 51%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 44%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The investment manager applied the following binding criteria in its strategy:
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy;Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities: Issuers which were A- or B-rated were excluded if their E, S or G score was smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry. This ensured that issuers performed well across all material ESG factors and did not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile: This product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN SDGs or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote environmental or social characteristics.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 9, paragraphs 1 to 4a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 5, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Equity - Global Climate 2035	549300O8UKU4KUKTFM60

### Sustainable investment objective
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852 establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent was the sustainable investment objective of this financial product met?
The objective of the product is to reduce the carbon footprint (claims on carbon emissions per million USD invested) over time until it reaches net-zero by 2035 in line with J. Safra Sarasin's (“JSS”) Climate Pledge. The methodology for the objective-setting process is derived from the EU Climate-Transition-Benchmark-Regulation where the objective is to keep the carbon footprint (claims on carbon emissions per million USD invested) -30% below the comparable market’s carbon footprint. Each year until 2030, the threshold should be reduced by at least 7% on average, in line with or beyond the decarbonisation trajectory from the Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC)’s 1.5°C scenario (with no or limited overshoot). From 2030 to 2035, the product’s carbon footprint aims at falling to (net-)zero.
To achieve its objective, the product invested in "Green Champions", namely companies enabling substantial emissions reduction through innovative solutions, and "Climate Pledgers", companies on a temperature trajectory below 2°C, in line with the Paris Agreement. This investment approach allowed investors to harness opportunities and mitigate risks stemming from the climate transition. The portfolio consisted of issuers on a temperature trajectory below 2°C, that have high exposure to green revenues, and no exposure to stranded assets. Moreover, the product aimed for an above-average environmental, social or governance ("ESG") profile for the entire portfolio based on the JSS Sustainability Matrix. The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D- rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities).
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

The financial benchmark "5% ICE BofA USD 3 M Deposit Bid Rate Average TR, 95% MSCI World NR" is used to compare and evaluate the product's financial performance. The benchmark can also be used as reference point for comparing the sustainability aspects of the financial product with the respective market.
Sustainability indicators measure how the sustainable objectives of this financial product are attained.
This financial product falls under the scope of the JSS Climate Pledge, which aims to reduce the carbon footprint of JSS’ investment portfolios. As at 30.06.2023, the carbon footprint of the portfolio was in line with the imposed transition pathway under the pledge, with a carbon emission intensity of 14.6 tons of CO2 per million USD invested, compared to the financial benchmark with 43.48 tons of CO2 per million USD invested.

All figures are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.

##### How did the sustainability indicators perform?
- Proportion of A- and B-rated assets and average rating of portfolio companies: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data and results in a score from 0 (low) to 5 (high). The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 100% of the product’s investments were A- rated and the average company rating was 3.4. The average company rating for the financial benchmark was 2.9.
- Carbon footprint as measured by claims on carbon emissions per million USD invested: At the end of the period, the product's carbon footprint was 14.56 tons of CO2 per million USD invested and the financial benchmark had a carbon footprint of43.48 tons of CO2 per million USD invested.
- Green revenues as measured by the proportion of the issuers’ revenues from products and services that enable emissions reduction through innovative solutions such as renewable energy: At the end of the period, the proportion of green revenues was 28.59%. At the end of the same period, the financial benchmark's proportion of green revenues was 7.47%.


- Portfolio climate trajectory of below 2°C: The portfolio’s temperature trajectory at the end of the period was 1.72°C, whereas the trajectory of the financial benchmark was 2.74°C.


##### …and compared to previous periods?
Not applicable
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.


##### How did the sustainable investments not cause significant harm to any sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 4.18% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance, The Universal Declaration of Human Rights,
The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 4.18% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  | x | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  | x |
| 3 | GHG intensity | x | x |  | x |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  | x |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  | x |

| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  | x | a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. In May 2020, JSS launched a Climate Pledge aiming for a carbon-neutral outcome by 2035. Controls on GHG emissions are conducted by means of the Carbon Footprint and applicable to a subset of funds. The Climate Pledge is implemented for the sustainable investment strategies and tracked by the backward-looking decarbonisation pathway to mitigate transition risks. The methodology defines the target setting as a 30% reduction of the benchmark’s GHG emissions footprint, reducing by 7% in subsequent years. From 2030 onwards the target reduces linearly until net zero is achieved in 2035. The GHG emissions of the portfolio based on the investee companies are expressed in tCO2e per $M EVIC. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for |

|  |  |  |  |  |  | all its sustainable investment strategies. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| MICROSOFT CORP. | US | Other software publishing | 5.22% |
| STANTEC INC | CA | Civil engineering | 3.74% |
| ALPHABET INC -A- | US | Web portals | 3.43% |
| SCHNEIDER ELECTRIC SE | FR | Manufacture of wiring devices | 3.20% |
| CADENCE DESIGN SYSTEMS | US | Publishing activities | 3.19% |
| ARCH CAPITAL GP LTD BERMUDA | BM | Non-life insurance | 2.98% |
| MOTOROLA SOLTN/EX-DISTR | US | Manufacture of computer, electronic and optical products | 2.76% |
| COLGATE-PALMOLIVE CO. | US | Manufacture of paper and paper products | 2.39% |
| CARRIER GLOBAL CORPORATION | US | Manufacture of non-domestic cooling and ventilation equipment | 2.32% |

| ARISTA NETWORKS INC | US | Manufacture of computer, electronic and optical products | 2.28% |
| --- | --- | --- | --- |
| FLEX LTD | SG | Manufacture of computer, electronic and optical products | 2.25% |
| LKQ | US | Manufacture of non-domestic cooling and ventilation equipment | 2.24% |
| FORTIVE CORP | US | Manufacture of instruments and appliances for measuring, testing and navigation | 2.22% |
| SHIMANO INC. | JP | Other manufacturing | 2.14% |
| NORDEA BANK ABP | FI | Other monetary intermediation | 2.11% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 94%. 49% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 45% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The category "#1 Sustainable" consisted of 94% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Environmental” was 49%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 45%. The proportion of investments included in “#2 Not sustainable” was 6%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Water supply;sewerage;waste management and remediation activities | Water collection, treatment and supply | 1.68% |
| Construction | Civil engineering | 4.01% |
| Electricity, gas, steam and air conditioning supply | Electricity, gas, steam and air conditioning supply | 2.16% |
| Financial and insurance activities | Life insurance | 2.00% |
|  | Non-life insurance | 3.14% |
|  | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 3.27% |
|  | Other monetary intermediation | 3.59% |
|  | Reinsurance | 1.57% |
| Information and communication | Other software publishing | 5.78% |
|  | Publishing activities | 5.13% |

Web portals	3.53%
Manufacturing		Manufacture of soft drinks;production of mineral waters and other bottled waters
Manufacture of basic pharmaceutical products and pharmaceutical preparations
2.46%
1.85%
Manufacture of chemicals and chemical products	1.49%
Manufacture of communication equipment	1.31% Manufacture of computer, electronic and optical products		12.72
%
Manufacture of electronic components	3.14%
Manufacture of engines and turbines, except aircraft, vehicle and cycle engines
Manufacture of instruments and appliances for measuring, testing and navigation
0.97%
2.25%
Manufacture of leather and related products	1.43%
Manufacture of motor vehicles	1.48%
Manufacture of non-domestic cooling and ventilation equipment
2.40%
Manufacture of other chemical products n.e.c.	0.99% Manufacture of other non-metallic mineral products n.e.c.	2.41% Manufacture of paper and paper products	6.70%
Manufacture of pharmaceutical preparations	6.18%
Manufacture of wiring devices	3.47%
Manufacturing	1.73%
Other manufacturing	3.36%
Professional, scientific and technical activities	Engineering activities and related technical consultancy	1.22%
Other research and experimental development on natural sciences and engineering
1.52%
Wholesale and retail trade;repair of motor	Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles	2.00%
vehicles and motorcycles
Wholesale and retail trade and repair of motor vehicles and motorcycles
2.18%
The fossil fuel exposure of this financial product was 1%.

#### To what extent were sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.
Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.


##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures. |

1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.

##### How did the percentage of investments aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 49%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 45%.

#### What investments were included under “not sustainable”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 not sustainable" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes.
Also included are the remainder of the product’s investments. These investments were A-rated according to the JSS Sustainability Matrix, but do not yet meet the criteria to be classified as sustainable investments.

#### What actions have been taken to attain the sustainable investment objective during the reference period?
The investment manager applied the following binding criteria in its strategy:
- Excluding investments in controversial business activities according to the JSS Exclusion Policy: In addition, the following exclusions were applied: tar sands, fracking and conventional coal, oil and gas if the revenue generated from these activities was >5%;
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities: Issuers which were A- or B-rated were excluded if their E, S or G score was smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry. This ensured that issuers performed well across all material ESG factors and did not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile: This product only invested in A-rated issuers. Invested issuers were either “Green Champions”, companies enabling substantial emissions reduction through innovative solutions, or “Climate Pledgers”, companies on a temperature trajectory below 2°C, in line with the Paris Agreement. The share of green revenues and reduction of the portfolio’s carbon footprint are expected to improve over time;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN SDGs or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote the sustainable investment objective.


#### How did this financial product perform compared to the reference sustainable benchmark?

Not applicable

##### How did the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the sustainable objective
.

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the sustainable investment objective?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Equity - Real Estate Global	549300Y84OCE7K6X4L62

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 100% of the product’s investments were A-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance, The Universal Declaration of Human Rights,
The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  | x | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on |
| 2 |  |  |  |  |
| 3 | Carbon footprint | x | x |  | x |
| 4 | GHG intensity | x | x |  | x |
| 5 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  | x |
|  | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  | x |

| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  | x | renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. In May 2020, JSS launched a Climate Pledge aiming for a carbon-neutral outcome by 2035. Controls on GHG emissions are conducted by means of the Carbon Footprint and applicable to a subset of funds. The Climate Pledge is implemented for the sustainable investment strategies and tracked by the backward-looking decarbonisation pathway to mitigate transition risks. The methodology defines the target setting as a 30% reduction of the benchmark’s GHG emissions footprint, reducing by 7% in subsequent years. From 2030 onwards the target reduces linearly until net zero is achieved in 2035. The GHG emissions of the portfolio based on the investee companies are expressed in tCO2e per $M EVIC. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for |

|  |  |  |  |  |  | all its sustainable investment strategies. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | X |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| PROLOGIS INC | US | Real estate activities | 8.92% |
| CTP BR RG | NL | Renting and operating of own or leased real estate | 5.07% |
| GOODMAN GROUP | AU | Real estate activities | 4.90% |
| VONOVIA SE /NAMEN | DE | Renting and operating of own or leased real estate | 4.73% |
| MITSUI FUDOSAN CO | JP | Real estate activities | 4.36% |
| EQUINIX INC /REIT | US | Computer consultancy activities | 4.19% |
| ALEXANDRIA REAL ESTATE EQ. | US | Real estate activities | 4.02% |
| MITSUBISHI ESTATE CO. | JP | Real estate activities | 4.01% |
| LEG IMMOBILIEN SE | DE | Real estate activities | 3.77% |
| HEALTHPEAK PROPERTIES INC /REIT | US | Real estate activities | 3.62% |
| SEGRO PLC /REIT | GB | Real estate activities | 3.61% |
| MID-AMERICA APARTMENT COMMUN. | US | Real estate activities | 3.49% |
| DERWENT LONDON PLC REIT | GB | Real estate activities | 3.13% |
| LINK REIT --- UNITS | HK | Real estate activities | 3.02% |
| EQUITY RESIDENTIAL SBI | US | Real estate activities | 2.98% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 83%. 50% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 33% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 95%. The category "#1A Sustainable" consisted of 83% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 50%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 33%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 12% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 5%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Financial and insurance activities | Real estate activities | 82.36% |
|  | Renting and operating of own or leased real estate | 9.27% |
| Information and communication | Computer consultancy activities | 3.29% |

This financial product was not exposed to fossil fuel activities.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 50%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 33%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The investment manager applied the following binding criteria in its strategy:
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy;Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities: Issuers which were A- or B-rated were excluded if their E, S or G score was smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry. This ensured that issuers performed well across all material ESG factors and did not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile: This product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN SDGs or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote environmental or social characteristics.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Equity - USA	5493003LS78C3WGH5Z33

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 100% of the product’s investments were A-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 3.99% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance, The Universal Declaration of Human Rights,
The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 3.99% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG | x | x |  | x | The most harmful fossil fuel activities |
|  | emissions |  |  |  | are excluded. From 01.01.2023, |
|  |  |  |  |  | companies that derive ≥5% of their |
|  |  |  |  |  | revenues from thermal coal mining, |
|  |  |  |  |  | or ≥20% from thermal coal power |
|  |  |  |  |  | generation, or ≥20% from a |
|  |  |  |  |  | combination of thermal coal mining |
|  |  |  |  |  | and power generation are excluded |
|  |  |  |  |  | from the investible universe. |
|  |  |  |  |  | In sectors where carbon emissions |
|  |  |  |  |  | are considered to be a material ESG |
| 2 | Carbon | x | x |  | x | factor, the JSS Sustainability Matrix |
|  | footprint |  |  |  | captures a company's performance |
| 3 | GHG intensity | x | x |  | x | on carbon emissions. This includes an |
| 4 | Companies | x | x |  | x | assessment of a company’s programs |
|  | active in the |  |  |  | or actions to reduce the emissions |
|  | fossil fuel |  |  |  | intensity of core operations, to |
|  | sector |  |  |  | reduce future energy consumption, |
| 5 | Share of non- | x | x |  | x | or its greenhouse gas (GHG) |
|  | renewable |  |  |  | Emissions (1, 2, 3). |
|  | energy |  |  |  | In sectors where opportunities in |
|  | consumption |  |  |  | renewable energy is considered to be |
|  | and |  |  |  | a material ESG factor, the JSS |
|  | production |  |  |  | Sustainability Matrix captures a |
| 6 | Energy | x | x |  | x | company's performance on |
|  | consumption |  |  |  | renewable energy. This includes an |
|  | intensity per |  |  |  | assessment of a company’s |
|  | high impact |  |  |  | renewable capacity. |
|  | climate |  |  |  | In May 2020, JSS launched a Climate |
|  | sector |  |  |  | Pledge aiming for a carbon-neutral |
|  |  |  |  |  | outcome by 2035. Controls on GHG |
|  |  |  |  |  | emissions are conducted by means of |
|  |  |  |  |  | the Carbon Footprint and applicable |
|  |  |  |  |  | to a subset of funds. The Climate |
|  |  |  |  |  | Pledge is implemented for the |
|  |  |  |  |  | sustainable investment strategies |
|  |  |  |  |  | and tracked by the backward-looking |
|  |  |  |  |  | decarbonisation pathway to mitigate |
|  |  |  |  |  | transition risks. The methodology |
|  |  |  |  |  | defines the target setting as a 30% |
|  |  |  |  |  | reduction of the benchmark’s GHG |
|  |  |  |  |  | emissions footprint, reducing by 7% |
|  |  |  |  |  | in subsequent years. From 2030 |
|  |  |  |  |  | onwards the target reduces linearly |
|  |  |  |  |  | until net zero is achieved in 2035. |
|  |  |  |  |  | The GHG emissions of the portfolio |
|  |  |  |  |  | based on the investee companies are |
|  |  |  |  |  | expressed in tCO2e per $M EVIC. |

| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any |

|  |  |  |  |  |  | services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| MICROSOFT CORP. | US | Other software publishing | 8.46% |
| APPLE INC | US | Manufacture of communication equipment | 5.77% |
| ALPHABET INC -C- | US | Web portals | 4.72% |
| ARCH CAPITAL GP LTD BERMUDA | BM | Non-life insurance | 3.39% |
| CADENCE DESIGN SYSTEMS | US | Publishing activities | 3.23% |
| PNC FINANCIAL SERVICES GP | US | Other monetary intermediation | 3.07% |
| AMAZON COM INC | US | Retail sale via mail order houses or via Internet | 2.71% |
| MOTOROLA SOLTN/EX- DISTR | US | Manufacture of computer, electronic and optical products | 2.71% |
| CARRIER GLOBAL CORPORATION | US | Manufacture of non-domestic cooling and ventilation equipment | 2.61% |
| DEERE & CO. | US | Manufacture of agricultural and forestry machinery | 2.57% |
| MONDELEZ INTERNATIONAL INC WI | US | Manufacture of rusks and biscuits;manufacture of preserved pastry goods and cakes | 2.45% |
| MASTERCARD INC. SHS- A- | US | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 2.39% |
| CONOCOPHILLIPS | US | Extraction of crude petroleum and natural gas | 2.37% |
| ARISTA NETWORKS INC | US | Manufacture of computer, electronic and optical products | 2.35% |
| APPLIED MATERIALS INC | US | Manufacture of computer, electronic and optical products | 2.32% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 92%. 46% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 46% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 99%. The category "#1A Sustainable" consisted of 92% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 46%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 46%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 7% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 1%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Administrative and support service activities | Other reservation service and related activities | 1.57% |
| Financial and insurance activities | Non-life insurance | 5.12% |
|  | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 3.74% |
|  | Other credit granting | 1.67% |
|  | Other monetary intermediation | 2.44% |
|  | Real estate activities | 1.44% |
|  | Reinsurance | 1.50% |
| Information and communication | Other software publishing | 8.67% |
|  | Publishing activities | 5.73% |
|  | Publishing of computer games | 1.92% |
|  | Web portals | 4.98% |
| Manufacturing | Manufacture of rusks and biscuits;manufacture of preserved pastry goods and cakes | 2.42% |
|  | Manufacture of soft drinks;production of mineral waters and other bottled waters | 2.47% |
|  | Manufacture of agricultural and forestry machinery | 2.35% |
|  | Manufacture of communication equipment | 6.39% |
|  | Manufacture of computer, electronic and optical products | 12.73% |
|  | Manufacture of leather and related products | 1.48% |
|  | Manufacture of non-domestic cooling and ventilation equipment | 2.70% |
|  | Manufacture of other non-metallic mineral products n.e.c. | 2.30% |
|  | Manufacture of paper and paper products | 3.16% |
|  | Manufacture of pharmaceutical preparations | 5.84% |
|  | Manufacturing | 2.85% |
|  | Other manufacturing | 1.33% |
| Mining and quarrying | Extraction of crude petroleum and natural gas | 3.90% |

| Professional, scientific and technical activities | Other research and experimental development on natural sciences and engineering | 3.39% |
| --- | --- | --- |
| Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | Retail sale via mail order houses or via Internet | 2.92% |
|  | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 1.96% |
|  | Wholesale and retail trade and repair of motor vehicles and motorcycles | 1.94% |

The fossil fuel exposure of this financial product was 4%.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 46%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 46%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The investment manager applied the following binding criteria in its strategy:
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy;Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities: Issuers which were A- or B-rated were excluded if their E, S or G score was smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry. This ensured that issuers performed well across all material ESG factors and did not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile: This product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN SDGs or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote environmental or social characteristics.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Multi Asset - Global Opportunities	549300TS1TXQUMDN1071

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 100% of the product’s investments were A-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance, The Universal Declaration of Human Rights,
The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  |  | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  |  |
| 3 | GHG intensity | x | x |  |  |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  |  |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  |  |
| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  |  |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management |

|  |  |  |  |  |  | includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| AUS 1.5 % NOTES 21.6.31 1.75% | AU | Public administration and defence;compulsory social security | 5.80% |
| JSS IN SUEQ SEM SHS I USD ACC CAP | LU | Trusts, funds and similar financial entities | 4.71% |
| DEUTSCHLAND 0% 22-20.09.23 TB | DE | General public administration activities | 2.70% |

| DEUTSCHLAND 0% 22-22.11.23 TB | DE | General public administration activities | 2.49% |
| --- | --- | --- | --- |
| AUSTRALIA 1.25% 19-21.05.32 | AU | General public administration activities | 1.88% |
| SK HYNIX 3% 19-17.09.24 | KR | Manufacture of computer, electronic and optical products | 1.00% |
| RURAL ELEC 3.50% 19- 12.12.24 | IN | Financial leasing | 0.90% |
| HAITONG INT 3.375% 19- 19.07.24 | BM | Security and commodity contracts brokerage | 0.85% |
| SK BRDBAND 3.875% 18- 13.08.23 | KR | Manufacturing | 0.82% |
| LG CHEM 3.25% 19-15.10.24 | KR | Manufacture of chemicals and chemical products | 0.81% |
| DEUTSCHLAND 0% 23-17.01.24 TB | DE | General public administration activities | 0.81% |
| HKT CAPITAL 3.625% 15- 02.04.25 | VG | Wired telecommunications activities | 0.80% |
| DEUTSCHLAND 0% 23-20.03.24 TB | DE | General public administration activities | 0.80% |
| VMWARE INC 3.9% 17-21.08.27 | US | Publishing activities | 0.78% |
| BANK MANDIR 3.75% 19- 11.04.24 | ID | Other monetary intermediation | 0.76% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 93%. 46% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 47% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 97%. The category "#1A Sustainable" consisted of 93% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 46%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 47%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 4% of the product's investments.The proportion of investments included in “#2 Other” was 3%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.

| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Accommodation and food service activities | Food and beverage service activities | 0.09% |
| Administrative and support service activities | Activities of collection agencies and credit bureaus | 0.23% |
|  | Activities of employment placement agencies | 0.14% |
|  | Other reservation service and related activities | 0.32% |
|  | Rental and leasing activities | 0.77% |
| Arts, entertainment and recreation | Gambling and betting activities | 0.09% |
| Construction | Civil engineering | 0.09% |
|  | Construction of buildings | 0.12% |
| Electricity, gas, steam and air conditioning | Distribution of gaseous fuels through mains | 0.60% |
|  | Electricity, gas, steam and air conditioning supply | 1.15% |
|  | Trade of electricity | 0.23% |
| Financial and insurance activities | Activities of holding companies | 1.02% |
|  | Activities of insurance agents and brokers | 0.66% |
|  | Administration of financial markets | 0.54% |
|  | Central banking | 0.13% |
|  | Financial leasing | 0.81% |
|  | Fund management activities | 1.17% |
|  | Life insurance | 0.72% |
|  | Management of real estate on a fee or contract basis | 0.09% |
|  | Non-life insurance | 1.69% |
|  | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 1.22% |
|  | Other credit granting | 1.03% |
|  | Other monetary intermediation | 11.97% |
|  | Real estate activities | 1.07% |
|  | Renting and operating of own or leased real estate | 0.71% |
|  | Security and commodity contracts brokerage | 0.78% |
|  | Trusts, funds and similar financial entities | 4.91% |
| Human health and social work activities | General medical practice activities | 0.14% |
|  | Human health activities | 0.67% |
|  | Other human health activities | 0.13% |
| Information and communication | Computer consultancy activities | 0.95% |
|  | Computer programming activities | 0.65% |
|  | Computer programming, consultancy and related activities | 0.94% |
|  | Information service activities | 1.25% |
|  | Other publishing activities | 0.51% |
|  | Other software publishing | 0.70% |
|  | Programming and broadcasting activities | 0.47% |
|  | Publishing activities | 3.58% |
|  | Publishing of computer games | 0.32% |
|  | Sound recording and music publishing activities | 0.10% |
|  | Telecommunications | 2.69% |
|  | Web portals | 0.38% |
|  | Wired telecommunications activities | 1.18% |


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
supply
|  | Wireless telecommunications activities | 0.94% |
| --- | --- | --- |
| Manufacturing | Manufacture of rusks and biscuits;manufacture of preserved pastry goods and cakes | 0.22% |
|  | Manufacture of soft drinks;production of mineral waters and other bottled waters | 0.09% |
|  | Manufacture of basic pharmaceutical products and pharmaceutical preparations | 0.59% |
|  | Manufacture of beverages | 1.14% |
|  | Manufacture of chemicals and chemical products | 1.67% |
|  | Manufacture of communication equipment | 0.59% |
|  | Manufacture of computer, electronic and optical products | 3.95% |
|  | Manufacture of computers and peripheral equipment | 0.28% |
|  | Manufacture of electronic components | 2.14% |
|  | Manufacture of engines and turbines, except aircraft, vehicle and cycle engines | 0.22% |
|  | Manufacture of fabricated metal products, except machinery and equipment | 0.22% |
|  | Manufacture of food products | 1.23% |
|  | Manufacture of grain mill products | 0.84% |
|  | Manufacture of industrial gases | 0.33% |
|  | Manufacture of instruments and appliances for measuring, testing and navigation | 0.14% |
|  | Manufacture of leather and related products | 0.09% |
|  | Manufacture of lifting and handling equipment | 0.09% |
|  | Manufacture of luggage, handbags and the like, saddlery and harness | 0.46% |
|  | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 2.54% |
|  | Manufacture of medical and dental instruments and supplies | 0.10% |
|  | Manufacture of motor vehicles | 0.53% |
|  | Manufacture of motor vehicles, trailers and semi-trailers | 1.37% |
|  | Manufacture of other non-metallic mineral products n.e.c. | 0.15% |
|  | Manufacture of other outerwear | 0.33% |
|  | Manufacture of other special-purpose machinery n.e.c. | 0.32% |
|  | Manufacture of paper and paper products | 0.62% |
|  | Manufacture of perfumes and toilet preparations | 0.23% |
|  | Manufacture of pharmaceutical preparations | 3.05% |
|  | Manufacture of plastics in primary forms | 0.22% |
|  | Manufacture of refined petroleum products | 0.23% |
|  | Manufacture of soap and detergents, cleaning and polishing preparations | 0.80% |
|  | Manufacture of textiles | 0.13% |
|  | Manufacture of wearing apparel | 0.54% |
|  | Manufacture of wiring devices | 0.68% |
|  | Manufacturing | 2.53% |
|  | Other manufacturing | 1.17% |
|  | Production of abrasive products | 0.13% |
| Mining and quarrying | Extraction of crude petroleum and natural gas | 1.25% |
|  | Mining of metal ores | 0.39% |
|  | Mining support service activities | 0.47% |
| Professional, scientific and technical activities | Accounting, bookkeeping and auditing activities;tax consultancy | 0.09% |

|  | Activities of head offices;management consultancy activities | 0.32% |
| --- | --- | --- |
|  | Advertising and market research | 0.22% |
|  | Architectural and engineering activities;technical testing and analysis | 0.09% |
|  | Legal and accounting activities | 0.09% |
|  | Other research and experimental development on natural sciences and engineering | 0.13% |
|  | Scientific research and development | 0.43% |
| Public administration and defence;compulsory | General public administration activities | 2.58% |
|  | Public administration and defence;compulsory social security | 4.11% |
| Transporting and storage | Land transport and transport via pipelines | 0.83% |
|  | Warehousing and support activities for transportation | 0.18% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor | Dispensing chemist in specialised stores | 0.12% |
|  | Other retail sale in non-specialised stores | 0.09% |
|  | Retail sale via mail order houses or via Internet | 1.29% |
|  | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 3.49% |
|  | Wholesale and retail trade and repair of motor vehicles and motorcycles | 1.06% |
|  | Wholesale of wood, construction materials and sanitary equipment | 0.14% |
|  | Wholesale trade, except of motor vehicles and motorcycles | 1.23% |

social security
vehicles and motorcycles
The fossil fuel exposure of this financial product was 6%.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 46%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 47%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The investment manager applied the following binding criteria in its strategy:
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy;Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities: Issuers which were A- or B-rated were excluded if their E, S or G score was smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry. This ensured that issuers performed well across all material ESG factors and did not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile: This product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN SDGs or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote environmental or social characteristics.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 9, paragraphs 1 to 4a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 5, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Equity - Green Planet	549300CV5RVE3YTN2353

### Sustainable investment objective
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852 establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent was the sustainable investment objective of this financial product met?
The objective of the product is to support the green transition by investing in companies that contribute to the development of green solutions.
To this end, the product invested in “Green Winners”, namely companies that provide solutions to major environmental issues facing the planet today and early stage businesses developing ground-breaking environmental technologies. The product focused on companies with an exposure to "green" revenues. The product aimed to achieve an average share of “green” to total revenues of 30% across the portfolio. The financial product aimed to contribute to a number of environmental objectives such as climate change mitigation, climate change adaptation, the sustainable use and protection of water and marine resources, the transition to a circular economy, pollution prevention and control, and the protection and restoration of biodiversity and ecosystems.
Moreover, the product aimed for an above-average environmental, social or governance ("ESG") profile for the entire portfolio based on the JSS Sustainability Matrix. The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the
sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities).
Sustainability indicators measure how the sustainable objectives of this financial product are attained.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).


All figures are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.

##### How did the sustainability indicators perform?
- Proportion of A- and B-rated assets and average rating of portfolio companies: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data and results in a score from 0 (low) to 5 (high). The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 91% of the product’s investments were A- rated and the average company rating was 3.4. The average company rating for the financial benchmark was 2.9.
- Carbon footprint as measured by claims on carbon emissions per million USD invested. Over the period, the carbon footprint was 61.65 tons of CO2 per million USD invested. Over the same period, the financial benchmark had a carbon footprint of 43.48 tons of CO2 per million USD invested.
- Green revenues as measured by the proportion of the issuers’ revenues from products and services that enable emissions reduction through innovative solutions such as renewable energy. Over the period, the proportion of green revenues was47.45%. For the same period, the financial benchmark had a proportion of 7.47% of green revenues.


##### …and compared to previous periods?

Not applicable
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments not cause significant harm to any sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 4.18% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance, The Universal Declaration of Human Rights,
The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 4.18% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  | x | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. In May 2020, JSS launched a Climate Pledge aiming for a carbon-neutral outcome by 2035. Controls on GHG emissions are conducted by means of the Carbon Footprint and applicable to a subset of funds. The Climate Pledge is implemented for the sustainable investment strategies and tracked by the backward-looking decarbonisation pathway to mitigate transition risks. The methodology defines the target setting as a 30% reduction of the benchmark’s GHG emissions footprint, reducing by 7% in subsequent years. From 2030 onwards the target reduces linearly until net zero is achieved in 2035. The GHG emissions of the portfolio based on the investee companies are expressed in tCO2e per $M EVIC. |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  | x |
| 3 | GHG intensity | x | x |  | x |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  | x |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  | x |
| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  | x |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on |

|  |  |  |  |  |  | biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental |

|  |  |  |  |  |  | costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| REPUBLIC SERVICES INC. | US | Waste collection, treatment and disposal activities;materials recovery | 4.49% |
| DANAHER CORP | US | Manufacture of computer, electronic and optical products | 3.63% |
| MICROSOFT CORP. | US | Other software publishing | 3.52% |
| ON SEMICONDUCTOR CORP | US | Manufacture of electronic components | 3.38% |
| THERMO FISHER SCIENTIFIC INC | US | Manufacture of irradiation, electromedical and electrotherapeutic equipment | 3.37% |
| AMERICAN WATER WORKS CO INC | US | Water collection, treatment and supply | 3.18% |
| CLEAN HARBORS INC | US | Waste collection, treatment and disposal activities;materials recovery | 3.07% |
| ROPER TECHNOLOGIES INC | US | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 3.01% |
| METSO OUTOTEC RG REGISTERED SHS | FI | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 3.01% |
| SIEMENS AG /NAM. | DE | Manufacture of engines and turbines, except aircraft, vehicle and cycle engines | 2.95% |
| VEOLIA ENVIRONNEMENT | FR | Water collection, treatment and supply | 2.94% |
| PTC INC SHS | US | Publishing activities | 2.76% |
| STANTEC INC | CA | Civil engineering | 2.64% |
| VALMONT IND.INC | US | Manufacture of fabricated metal products, except machinery and equipment | 2.47% |
| COCA-COLA EUROPACIFIC PARTNERS PLC | GB | Manufacture of beverages | 2.40% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 97%. 61% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 36% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The category "#1 Sustainable" consisted of 97% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Environmental” was 61%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 36%. The proportion of investments included in “#2 Not sustainable” was 3%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Water supply;sewerage;waste management and remediation activities | Waste collection, treatment and disposal activities;materials recovery | 7.83% |
|  | Water collection, treatment and supply | 6.77% |
| Accommodation and food service activities | Accommodation and food service activities | 0.20% |
| Construction | Civil engineering | 4.78% |
| Electricity, gas, steam and air conditioning supply | Electricity, gas, steam and air conditioning supply | 4.39% |
| Financial and insurance activities | Other monetary intermediation | 0.00% |
| Information and communication | Other software publishing | 4.83% |
|  | Publishing activities | 2.84% |
| Manufacturing | Manufacture of beverages | 2.44% |
|  | Manufacture of computer, electronic and optical products | 9.55% |
|  | Manufacture of electronic components | 10.63% |
|  | Manufacture of engines and turbines, except aircraft, vehicle and cycle engines | 4.47% |
|  | Manufacture of fabricated metal products, except machinery and equipment | 1.92% |
|  | Manufacture of food products | 1.06% |
|  | Manufacture of glues | 1.43% |
|  | Manufacture of irradiation, electromedical and electrotherapeutic equipment | 2.80% |
|  | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 17.64% |
|  | Manufacture of other machine tools | 0.50% |
|  | Manufacture of other parts and accessories for motor vehicles | 0.74% |
|  | Manufacture of rubber and plastic products | 1.66% |
|  | Manufacture of soap and detergents, cleaning and polishing preparations | 1.95% |
|  | Manufacturing | 0.15% |
| Mining and quarrying | Mining of metal ores | 1.00% |
|  | Mining of other non-ferrous metal ores | 1.34% |
|  | Mining support service activities | 0.78% |
| Professional, scientific and technical activities | Architectural and engineering activities;technical testing and analysis | 1.94% |
|  | Engineering activities and related technical consultancy | 1.96% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 1.19% |

The fossil fuel exposure of this financial product was 6%.

#### To what extent were sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.
Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.


##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures. |

1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.

##### How did the percentage of investments aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 61%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 36%.

#### What investments were included under “not sustainable”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 not sustainable" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes.
Also included are the remainder of the product’s investments. These investments were A-rated according to the JSS Sustainability Matrix, but do not yet meet the criteria to be classified as sustainable investments.

#### What actions have been taken to attain the sustainable investment objective during the reference period?
The investment manager applied the following binding criteria in its strategy:
- Excluding investments in controversial business activities according to the JSS Exclusion Policy.
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities. Issuers which were A- or B-rated were excluded if their E, S or G score was smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry. This ensures that issuers perform well across all material ESG factors and do not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile. This product only invested in A-rated issuers. The product focused on companies with an exposure to “green” revenues. The concept of green revenues is based on third party data that JSS procures and curates as well as in house research;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN Sustainable Development Goals or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote the sustainable investment objective.


#### How did this financial product perform compared to the reference sustainable benchmark?

Not applicable

##### How did the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the sustainable objective
.

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the sustainable investment objective?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Bond - Total Return Global	222100J1DCHVW8IPFU12

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 45% of the product’s investments were A-rated and 49% of the product’s investments were B-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance, The Universal Declaration of Human Rights,
The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  |  | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  |  |
| 3 | GHG intensity | x | x |  |  |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  |  |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  |  |
| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  |  |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management includes an assessment on efforts to |

|  |  |  |  |  |  | control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| SINGAPORE 1.625% 21- 01.07.31 | SG | Public administration and defence;compulsory social security | 6.02% |
| AUSTRALIA 1% 19- 21.12.30 | AU | Public administration and defence;compulsory social security | 5.71% |
| AUSTRALIA 1% 21.11.31 | AU | Public administration and defence;compulsory social security | 5.57% |
| USA 1.125% 20-15.05.40 /TBO | US | General public administration activities | 4.42% |

| USA 1.25% 21-30.06.28 /TBO | US | General public administration activities | 3.22% |
| --- | --- | --- | --- |
| USA 0.875% 20-15.11.30 /TBO | US | General public administration activities | 3.15% |
| AUSTRALIA 3.75% 14- 21.04.37 | AU | Public administration and defence;compulsory social security | 2.86% |
| USA 1.625% 19-30.11.26 /TBO | US | General public administration activities | 2.78% |
| USA 0.50% 20-30.06.27 /TBO | US | General public administration activities | 2.56% |
| USA 2.375% 22-15.02.42 /TBO | US | General public administration activities | 2.21% |
| SINGAPORE 2.125% 16- 01.06.26 | SG | Public administration and defence;compulsory social security | 1.96% |
| NORWEGIAN G 1.25% 21- 17.09.31 | NO | Public administration and defence;compulsory social security | 1.79% |
| NORWEGIAN G 1.375% 20-19.08.30 | NO | Public administration and defence;compulsory social security | 1.78% |
| AUSTRALIA 1.25% 19- 21.05.32 | AU | Public administration and defence;compulsory social security | 1.59% |
| AUSTRALIA 2.75% 18- 21.05.41 | AU | Public administration and defence;compulsory social security | 1.48% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 52%. 27% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 25% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 91%. The category "#1A Sustainable" consisted of 52% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 27%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 25%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 39% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 8%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
- 
##### In which economic sectors were the investments made?

| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Accommodation and food service activities | Accommodation and food service activities | 0.55% |
| Activities of extraterritorial organisations and bodies | Activities of extraterritorial organisations and bodies | 1.60% |
| Arts, entertainment and recreation | Arts, entertainment and recreation | 0.00% |
| Construction | Construction of utility projects for electricity and telecommunications | 0.22% |
| Electricity, gas, steam and air conditioning | Electricity, gas, steam and air conditioning supply | 1.81% |
|  | Production of electricity | 0.78% |
|  | Transmission of electricity | 0.28% |
| Financial and insurance activities | Activities of holding companies | 3.51% |
|  | Financial leasing | 0.42% |
|  | Life insurance | 0.69% |
|  | Non-life insurance | 0.70% |
|  | Other credit granting | 2.48% |
|  | Other financial service activities, except insurance and pension funding n.e.c. | 0.30% |
|  | Other monetary intermediation | 0.98% |
|  | Real estate activities | 0.16% |
|  | Reinsurance | 0.68% |
|  | Trusts, funds and similar financial entities | 1.05% |
| Information and communication | Information service activities | 0.81% |
|  | Motion picture, video and television programme production, sound recording and music publishing activities | 0.32% |
|  | Other publishing activities | 0.97% |
|  | Other software publishing | 0.46% |
|  | Programming and broadcasting activities | 0.25% |
|  | Publishing activities | 0.45% |
|  | Telecommunications | 1.31% |
|  | Wired telecommunications activities | 0.34% |
|  | Wireless telecommunications activities | 1.28% |
| Manufacturing | Manufacture of chemicals and chemical products | 1.03% |
|  | Manufacture of coke and refined petroleum products | 0.99% |
|  | Manufacture of communication equipment | 0.19% |
|  | Manufacture of computer, electronic and optical products | 0.68% |
|  | Manufacture of food products | 1.43% |
|  | Manufacture of fruit and vegetable juice | 0.30% |
|  | Manufacture of paper and paper products | 1.37% |
|  | Manufacture of plastics in primary forms | 0.47% |
| Mining and quarrying | Extraction of crude petroleum and natural gas | 0.69% |
|  | Mining support service activities | 2.99% |
| Professional, scientific and technical activities | Architectural and engineering activities;technical testing and analysis | 0.24% |
| Public administration and | General public administration activities | 26.91% |
|  | Public administration and defence;compulsory social security | 34.69% |
| Transporting and storage | Other postal and courier activities | 0.28% |
|  | Passenger air transport | 0.24% |

Investments were made in the following sectors:
supply
defence;compulsory social security
|  | Transport via pipeline | 0.22% |
| --- | --- | --- |
|  | Transporting and storage | 0.69% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor | Dispensing chemist in specialised stores | 0.11% |
|  | Retail sale in non-specialised stores with food, beverages or tobacco predominating | 0.56% |
|  | Retail sale via mail order houses or via Internet | 1.01% |
|  | Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles | 0.23% |

vehicles and motorcycles
The fossil fuel exposure of this financial product was 9%.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 27%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 25%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes. Also included were investments that cannot be assessed as aligned with E and S characteristics due to insufficient data. As a minimum safeguard, these investments comply with the JSS exclusion policy and do not breach the defined revenue thresholds.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The investment manager applied the following binding criteria in its strategy:
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy;Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities: Issuers which were A- or B-rated were excluded if their E, S or G score was smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry. This ensured that issuers performed well across all material ESG factors and did not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile: This product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN SDGs or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote environmental or social characteristics.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Equity - Next-Gen Consumer	549300YICDN2YHCAFG20

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 83% of the product’s investments were A-rated and 17% of the product’s investments were B-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 4.18% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance,
The Universal Declaration of Human Rights, The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 4.18% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG | x | x |  | x | The most harmful fossil fuel activities |
|  | emissions |  |  |  | are excluded. From 01.01.2023, |
|  |  |  |  |  | companies that derive ≥5% of their |
|  |  |  |  |  | revenues from thermal coal mining, |
|  |  |  |  |  | or ≥20% from thermal coal power |
|  |  |  |  |  | generation, or ≥20% from a |
|  |  |  |  |  | combination of thermal coal mining |
|  |  |  |  |  | and power generation are excluded |
|  |  |  |  |  | from the investible universe. |
|  |  |  |  |  | In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  | x |
| 3 | GHG intensity | x | x |  | x |
| captures a company's performance |
| 4 | Companies | x | x |  | x | on carbon emissions. This includes an |
|  | active in the |  |  |  | assessment of a company’s programs |
|  | fossil fuel |  |  |  | or actions to reduce the emissions |
|  | sector |  |  |  | intensity of core operations, to |
| 5 | Share of non- | x | x |  | x | reduce future energy consumption, |
|  | renewable |  |  |  | or its greenhouse gas (GHG) |
|  | energy |  |  |  | Emissions (1, 2, 3). |
|  | consumption |  |  |  | In sectors where opportunities in |
|  | and |  |  |  | renewable energy is considered to be |
|  | production |  |  |  | a material ESG factor, the JSS |
|  |  |  |  |  |  |
| 6 | Energy | x | x | x | Sustainability Matrix captures a |
|  | consumption |  |  |  | company's performance on |
|  | intensity per |  |  |  | renewable energy. This includes an |
|  | high impact |  |  |  | assessment of a company’s |
|  | climate |  |  |  | renewable capacity. |
|  | sector |  |  |  | In May 2020, JSS launched a Climate |
|  |  |  |  |  | Pledge aiming for a carbon-neutral |
|  |  |  |  |  | outcome by 2035. Controls on GHG |
|  |  |  |  |  | emissions are conducted by means of |
|  |  |  |  |  | the Carbon Footprint and applicable |
|  |  |  |  |  | to a subset of funds. The Climate |
|  |  |  |  |  | Pledge is implemented for the |
|  |  |  |  |  | sustainable investment strategies |
|  |  |  |  |  | and tracked by the backward-looking |
|  |  |  |  |  | decarbonisation pathway to mitigate |
|  |  |  |  |  | transition risks. The methodology |
|  |  |  |  |  | defines the target setting as a 30% |
|  |  |  |  |  | reduction of the benchmark’s GHG |
|  |  |  |  |  | emissions footprint, reducing by 7% |
|  |  |  |  |  | in subsequent years. From 2030 |
|  |  |  |  |  | onwards the target reduces linearly |
|  |  |  |  |  | until net zero is achieved in 2035. |
|  |  |  |  |  | The GHG emissions of the portfolio |
|  |  |  |  |  | based on the investee companies are |
|  |  |  |  |  | expressed in tCO2e per $M EVIC. |

| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any |

|  |  |  |  |  |  | services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| LVMH ACT. | FR | Manufacture of other outerwear | 6.75% |
| AMAZON COM INC | US | Retail sale via mail order houses or via Internet | 4.66% |
| CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC | US | Food and beverage service activities | 4.42% |
| MICROSOFT CORP. | US | Other software publishing | 4.28% |
| CIE FINANCIERE RICHEMONT NAM-AK | CH | Manufacture of wearing apparel | 4.10% |
| HERMES INTERNATIONAL | FR | Manufacture of wearing apparel | 3.57% |
| MASTERCARD INC. SHS-A- | US | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 3.38% |
| ELECTRONIC ARTS | US | Publishing activities | 3.35% |
| PLANET FITNESS INC | US | Sports activities and amusement and recreation activities | 3.18% |
| INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP PLC | GB | Accommodation | 3.16% |
| ACTIVISION BLIZZARD INC | US | Publishing of computer games | 2.98% |
| NESTLE / ACT NOM | CH | Manufacture of food products | 2.94% |
| L OREAL | FR | Manufacture of perfumes and toilet preparations | 2.87% |
| ALPHABET INC -A- | US | Web portals | 2.84% |
| HALEON RG | GB | Manufacture of pharmaceutical preparations | 2.61% |

What was the proportion of sustainability-related investments?
The proportion of sustainability-related investments was 86%. 40% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 46% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.
- 
##### What was the asset allocation?

The proportion of the investments of the financial product that attained the
environmental and social characteristics promoted by the financial product was 95%. The category "#1A Sustainable" consisted of 86% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 40%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 46%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 9% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 5%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Accommodation and food service activities | Accommodation | 2.60% |
|  | Food and beverage service activities | 4.20% |
| Administrative and support service activities | Other reservation service and related activities | 2.32% |
| Arts, entertainment and recreation | Sports activities and amusement and recreation activities | 6.12% |
| Financial and insurance activities | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 3.57% |
| Information and communication | Other publishing activities | 1.79% |
|  | Other software publishing | 5.74% |
|  | Publishing activities | 3.37% |
|  | Publishing of computer games | 3.09% |
|  | Sound recording and music publishing activities | 1.73% |
|  | Web portals | 2.78% |
| Manufacturing | Distilling, rectifying and blending of spirits | 2.25% |
|  | Manufacture of beverages | 0.64% |
|  | Manufacture of electronic components | 6.26% |
|  | Manufacture of food products | 2.75% |
|  | Manufacture of leather and related products | 2.25% |
|  | Manufacture of medical and dental instruments and supplies | 2.38% |
|  | Manufacture of motor vehicles, trailers and semi-trailers | 2.65% |
|  | Manufacture of other chemical products n.e.c. | 1.86% |
|  | Manufacture of other outerwear | 6.38% |
|  | Manufacture of paper and paper products | 1.46% |
|  | Manufacture of perfumes and toilet preparations | 2.95% |
|  | Manufacture of pharmaceutical preparations | 3.95% |
|  | Manufacture of sports goods | 0.50% |

Manufacture of wearing apparel	12.93%
Other manufacturing	1.33%
Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles
Retail sale via mail order houses or via Internet
Retail trade, except of motor vehicles and motorcycles
5.33%
1.78%
This financial product was not exposed to fossil fuel activities.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 40%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 46%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The investment manager applied the following binding criteria in its strategy:
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy;Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities: Issuers which were A- or B-rated were excluded if their E, S or G score was smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry. This ensured that issuers performed well across all material ESG factors and did not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile: This product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN SDGs or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote environmental or social characteristics.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Equity - Tech Disruptors	549300SQTZQN0X1QH054

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 93% of the product’s investments were A-rated and 7% of the product’s investments were B-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded. 4.18% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance,
The Universal Declaration of Human Rights, The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe. 4.18% of the assets screened using the JSS Sustainability Matrix were excluded from the sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  | x | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  | x |
| 3 | GHG intensity | x | x |  | x |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  | x |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  | x |

| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  | x | Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. In May 2020, JSS launched a Climate Pledge aiming for a carbon-neutral outcome by 2035. Controls on GHG emissions are conducted by means of the Carbon Footprint and applicable to a subset of funds. The Climate Pledge is implemented for the sustainable investment strategies and tracked by the backward-looking decarbonisation pathway to mitigate transition risks. The methodology defines the target setting as a 30% reduction of the benchmark’s GHG emissions footprint, reducing by 7% in subsequent years. From 2030 onwards the target reduces linearly until net zero is achieved in 2035. The GHG emissions of the portfolio based on the investee companies are expressed in tCO2e per $M EVIC. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for |

|  |  |  |  |  |  | all its sustainable investment strategies. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  | x |  | JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  | x |  | JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| MICROSOFT CORP. | US | Other software publishing | 7.74% |
| SYNOPSYS INC. | US | Publishing activities | 7.12% |
| ANALOG DEVICES INC | US | Manufacture of computer, electronic and optical products | 5.64% |
| SERVICENOW INC | US | Computer programming activities | 5.40% |
| ALPHABET INC -A- | US | Web portals | 4.42% |
| ONTO INNOVATION | US | Manufacture of computer, electronic and optical products | 4.26% |
| APPLIED MATERIALS INC | US | Manufacture of computer, electronic and optical products | 4.16% |
| NVIDIA CORP. | US | Manufacture of computer, electronic and optical products | 3.92% |
| INTEL CORP. | US | Manufacture of electronic components | 3.41% |
| KEYSIGHT TECHNOLOGIES INC | US | Manufacture of computer, electronic and optical products | 3.11% |
| METSO OUTOTEC RG REGISTERED SHS | FI | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 3.11% |
| STMICROELECTRONICS NV | NL | Manufacture of electronic components | 3.11% |
| ROHM CO.LTD | JP | Manufacture of electronic components | 2.94% |
| AMAZON COM INC | US | Retail sale via mail order houses or via Internet | 2.92% |
| TOKYO ELECTRON CO LTD | JP | Manufacture of computer, electronic and optical products | 2.81% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 92%. 38% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 54% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 100%. The category "#1A Sustainable" consisted of 92% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 38%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 54%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 8% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 0%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Financial and insurance activities | Activities of holding companies | 0.89% |
|  | Other monetary intermediation | 0.02% |
|  | Real estate activities | 1.05% |
| Information and communication | Computer programming activities | 5.09% |
|  | Information service activities | 2.08% |
|  | Other publishing activities | 2.56% |
|  | Other software publishing | 11.09% |
|  | Publishing activities | 16.00% |
|  | Publishing of computer games | 0.38% |
|  | Television programming and broadcasting activities | 1.81% |
|  | Web portals | 4.22% |
| Manufacturing | Manufacture of communication equipment | 3.46% |
|  | Manufacture of computer, electronic and optical products | 21.43% |
|  | Manufacture of electronic components | 15.47% |
|  | Manufacture of lifting and handling equipment | 0.93% |
|  | Manufacture of machinery and equipment n.e.c. | 5.97% |
|  | Manufacture of optical instruments and photographic equipment | 1.38% |
| Mining and quarrying | Mining of metal ores | 0.75% |
| Professional, scientific and technical activities | Professional, scientific and technical activities | 1.34% |
| Wholesale and retail trade;repair of motor vehicles and motorcycles | Retail sale via mail order houses or via Internet | 3.83% |

This financial product was not exposed to fossil fuel activities.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 38%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 54%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The product's investment strategy followed a strict process whereby ESG considerations were integrated throughout. The investment manager considered the following criteria in its strategy:
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy. In addition, the financial product excluded issuers with non-conventional oil & gas activities (tar sands and fracking) if the revenue generated from these activities is >5%;
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities. Issuers which are A or B- rated were excluded if their E, S or G score is smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry. This ensures that issuers perform well across all material ESG factors and do not fall below defined thresholds;
- To achieve an above-average ESG profile, this product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN Sustainable Development Goals or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. In addition, the investment manager engaged with selected investee companies to foster a change in behaviour towards sustainable practices and/or to promote environmental or social characteristics.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

##### Periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name:	Legal entity identifier:
JSS Sustainable Bond - Emerging Markets Local Currency	5493009TYM1SZ3ZRZ921

### Environmental and/or social characteristics
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities. Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.

#### To what extent were the environmental and/or social characteristics promoted by this financial product met?
This product considers environmental, social and governance aspects ("ESG") along the investment process with the aim of achieving an above average ESG profile for the entire portfolio based on the proprietary J. Safra Sarasin ("JSS") Sustainability Matrix.
The JSS ESG rating assesses issuers relative to their peers and ranges from A-rated issuers, which are considered best in class, to D-rated issuers which may engage in controversial business activities. As part of the sustainable investment process, issuers which are fundamentally misaligned with sustainability practices and hence likely to cause significant harm are rated C (worst performing relative to industry peers) or D (excluded due to controversial business activities). The analysis of sustainability factors also extends to countries, which allows JSS to apply an ESG lens to sovereign credit ratings. JSS measures the sustainable economic performance of a country based on (i) the availability of natural resources and (ii) how efficiently they are used. Sustainability ratings for countries serve as a complementary tool in the financial analysis of their credit ratings.
The following exclusion criteria (with revenue thresholds) were applied to the product over the period:
- Controversial Weapons: Controversial weapons are types of weapons that are categorised as controversial because of their long-term humanitarian impact and/or the large numbers of civilian casualties they cause. They include biological, chemical and nuclear weapons, cluster munitions and anti-personnel mines (revenue threshold: 0%);
- Defense and Armament: Producers of civilian firearms, conventional weapons (systems and critical components) and weapon support systems and services (e.g. weapon control systems, target navigation systems, etc.) (revenue threshold: 5%);
- Nuclear Energy: Companies that own or operate nuclear power plants (utilities) and companies that supply key nuclear-specific products or services to the nuclear power industry (suppliers) (revenue threshold: 5%);
- Coal: Companies that simultaneously have a significant involvement in the coal business and lack a solid transition strategy towards a low-carbon economy (revenue threshold: 5% for coal extraction and 20% for power generation);
- Genetically-modified organisms in agriculture: Companies that genetically modify organisms for agricultural use (revenue threshold: 0%);
- Genetically-modified organisms in medicine: Human cloning and other manipulations of the human gene line (revenue threshold: 0%);
- Tobacco: Producers of tobacco products (revenue threshold: 5%);
- Adult Entertainment: Producers of adult entertainment materials (revenue threshold: 5%);
- Violation of Human Rights and other Global Compact Principles: Companies involved in severe violations of human rights or other breaches of the UN Global Compact Principles, in line with established international standards (revenue threshold: 0%).

All figures within this document are calculated as per the end of the period and represent the model portfolio at this date. Sustainable investments that contribute to both an environmental and a social objective are considered to contribute equally to both.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.


##### How did the sustainability indicators perform?

- Proportion of A- and B-rated assets: The ESG screening analysis of a company is composed of two elements, a company rating and an industry rating. Each rating considers ESG key issues, revenues related to the UN Sustainable Development Goals (“SDG”), carbon metrics and other relevant sustainability-related data. The company rating and industry rating are then combined and displayed in the proprietary JSS Sustainability Matrix which is used to determine the JSS ESG Rating. At the end of the period, 47% of the product’s investments were A-rated and 45% of the product’s investments were B-rated. Cash was not considered for the calculation of the proportion of A or B rated investments.

##### …and compared to previous periods?

Not applicable

##### What were the objectives of the sustainable investments that the financial product partially made and how did the sustainable investment contribute to such objectives?
The sustainable investments of the product contributed to environmental and/or
social objectives including reducing carbon emissions, increasing biodiversity, tackling inequality, and facilitating social cohesion.

Contribution of the sustainable investments to the environmental and/or social objectives was achieved by outperforming at least 75% of peers on material environmental and/or social indicators or through generation of revenues that align with one or more of the following SDGs: no poverty; zero hunger; good health and well-being; quality education; gender equality; clean water and sanitation; affordable and clean energy; decent work and economic growth; industry, innovation and infrastructure; reduced inequalities; responsible consumption and production; climate action, life below water, life on land; peace, justice and strong institutions.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐ bribery matters.

##### How did the sustainable investments that the financial product partially made not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?
The do no significant harm (DNSH) test excludes issuers which are fundamentally
misaligned with sustainability practices and/or that fail to meet minimum thresholds for adverse impact indicators. In addition and going a step further, issuers with an E, S or G score smaller than -2 standard deviations away from the sub-industry are excluded.

##### How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
The investment manager was required to consider the negative consequences of their investment decisions as indicated by adverse impact indicators, as part of the investment process. As a minimum, and subject to data availability and quality, the mandatory principal adverse impacts were considered by the investment manager. This was achieved through the exclusion of investments which did not meet minimum environmental or social thresholds and by engaging with companies and corporates the product is invested in. Engagement is used to support long-term, sustainable development in order to enhance long-term share-holder value by promoting good corporate governance and strong social and environmental performance.

##### Were sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Yes. The ESG screening and universe definition are based on the JSS Sustainable Investment Policy and strategy which integrate the principles of several international conventions and norms, including:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises,
The UN Guiding Principles on Business and Human Rights, The United Nations Global Compact,
The OECD Principles of Corporate Governance, The Universal Declaration of Human Rights,
The Children’s Rights and Business Principles, The ILO conventions on labour standards,
The Rio Declaration on Environment and Development, The UN Convention on Corruption,
The Convention on Cluster Munitions.
The ESG screening helps identify listed companies allegedly involved in breaches of international law and norms on environmental protection, human rights, labour standards and anti-corruption as laid out in the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Such companies are not deemed to be compatible with the above principles and excluded from the JSS sustainable investment universe.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific Union criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.

#### How did this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
The principal adverse impacts that were considered in the investment process and the measures taken to address them are described below:
| # | PAI Indicator | Exclusions | Sustainability Matrix | Engagement and/or Voting | Climate Pledge | Description |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Companies |  |
| 1 | GHG emissions | x | x |  |  | The most harmful fossil fuel activities are excluded. From 01.01.2023, companies that derive ≥5% of their revenues from thermal coal mining, or ≥20% from thermal coal power generation, or ≥20% from a combination of thermal coal mining and power generation are excluded from the investible universe. In sectors where carbon emissions are considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on carbon emissions. This includes an assessment of a company’s programs or actions to reduce the emissions intensity of core operations, to reduce future energy consumption, or its greenhouse gas (GHG) Emissions (1, 2, 3). In sectors where opportunities in renewable energy is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on renewable energy. This includes an assessment of a company’s renewable capacity. |
| 2 | Carbon footprint | x | x |  |  |
| 3 | GHG intensity | x | x |  |  |
| 4 | Companies active in the fossil fuel sector | x | x |  |  |
| 5 | Share of non- renewable energy consumption and production | x | x |  |  |
| 6 | Energy consumption intensity per high impact climate sector | x | x |  |  |
| 7 | Activities negatively affecting biodiversity. |  | x |  |  | In sectors where biodiversity and land use is considered to be a material ESG factor, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on biodiversity and land use. This includes an impact assessment of a company’s operations on biodiversity. |
| 8 | Emissions to water |  | x |  |  | In sectors with significant water emissions, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on water management. Water management includes an assessment on water-efficient production processes, water intensity trends and measurable, time bound targets in water use reduction. |
| 9 | Hazardous waste |  | x |  |  | In sectors with significant toxic emissions and waste, the JSS Sustainability Matrix captures a company's performance on toxic emissions and waste management. Toxic emissions management |

|  |  |  |  |  |  | includes an assessment on efforts to control and reduce the amount of toxic and carcinogenic byproducts from operations, trends on toxic releases and measurable, time bound targets in toxic emissions reduction. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 10 | Violations of UNGC principles | x |  |  |  | JSS excludes companies involved in severe violations of human rights for all its sustainable investment strategies. |
| 11 | Lack of processes to monitor UNGC. |  |  |  |  | This data point is not currently part of the JSS Sustainability Matrix. JSS will integrate this PAI into the sustainable investment process once disclosure rates are sufficient. In the meantime an ESG incident monitoring is in place, which screens for, among others, UNGC Compliance violations on an ongoing basis. |
| 12 | Unadjusted gender pay gap |  |  |  |  | Currently not addressed for this product. JSS addresses remuneration related issues at investee companies through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 13 | Board gender diversity |  |  |  |  | Currently not addressed for this product. JSS reviews board gender diversity through the exercise of its ownership rights, including proxy voting and company engagement activities. |
| 14 | Exposure to controversial weapons | x |  |  |  | JSS actively meets its responsibility when it comes to controversial weapons with a group wide exclusion. JSS will not invest its own funds in securities of companies that are active in the domain of controversial weapons. In addition, JSS will not provide any asset management or investment advisory services to these companies or any services relating to capital markets or mergers and acquisitions. |
| Sovereigns |  |
| 15 | GHG intensity |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s' external environmental costs. GHG Emissions per capita is a metric assessed in this context. |
| 16 | Investee countries subject to social violations |  | x |  |  | For the Sovereign JSS ESG Rating, the JSS Sustainability Matrix captures a country’s performance in the area of basic rights. |


#### What were the top investments of this financial product?
The list includes the investments constituting the greatest proportion of investments of the financial product during the reference period which is: 01.07.2022 – 30.06.2023
| Instrument Name | Country | Sector | Weight |
| --- | --- | --- | --- |
| SOUTH AFR 8.75% 14- 31.01.44 | ZA | Public administration and defence;compulsory social security | 5.49% |
| FAR EAST HO 4.70% 21- 09.02.24 | HK | Financial leasing | 4.21% |
| MALAYSIA 2.632% 20- 15.04.31 | MY | Public administration and defence;compulsory social security | 4.15% |
| SOUTH AFR 8.5% 13- 31.01.37 | ZA | Public administration and defence;compulsory social security | 4.12% |
| EBRD 4.60% 20- 09.12.25 | GB | Public administration and defence;compulsory social security | 3.85% |
| INDONESIA 8.375% 18- 15.04.39 | ID | Public administration and defence;compulsory social security | 3.84% |
| BRAZIL 10% 20- 01.01.31 | BR | Public administration and defence;compulsory social security | 3.69% |
| SOUTH AFRICA 6.5% 10- 28.02.41 | ZA | Public administration and defence;compulsory social security | 3.58% |
| CHILE 4.7% 18-01.09.30 | CL | Public administration and defence;compulsory social security | 3.50% |
| MEXICO CETE 8% 22- 31.07.53 | MX | Public administration and defence;compulsory social security | 3.50% |
| COLOMBIA 9.85% 07-27 /INT.USD | CO | Public administration and defence;compulsory social security | 3.24% |
| SIMPAR FIN 10.75% 12.2.28 REGS | LU | Activities of holding companies | 3.16% |
| CZECH REP 2% 17- 13.10.33 | CZ | Public administration and defence;compulsory social security | 3.08% |
| MALAYSIA 4.369% 18- 31.10.28 | MY | Security and commodity contracts brokerage | 2.71% |
| CHINA DV BK 4.3% 12- 02.08.32 | CN | Public administration and defence;compulsory social security | 2.68% |

What was the proportion of sustainability-related investments?

The proportion of sustainability-related investments was 45%. 22% of the investments of the financial product were environmentally sustainable investments and 23% of the investments of the financial product were socially sustainable investments. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

##### What was the asset allocation?
The proportion of the investments of the financial product that attained the environmental and social characteristics promoted by the financial product was 85%. The category "#1A Sustainable" consisted of 45% of sustainable investments with environmental and social objectives. The share of investments of the financial product in the subcategory “Other environmental” was 22%. The share of investments of the financial product in the subcategory “Social” was 23%. The category “#1B Other E/S characteristics” consisted of 40% of the product's investments. The proportion of investments included in “#2 Other” was 15%. The proportions are calculated based on the market value of all positions in the portfolio.


##### In which economic sectors were the investments made?
Investments were made in the following sectors:
| Sector-Name | Subsector-Name | Weight in % |
| --- | --- | --- |
| Activities of extraterritorial organisations and bodies | Activities of extraterritorial organisations and bodies | 7.09% |
| Electricity, gas, steam and air conditioning supply | Electricity, gas, steam and air conditioning supply | 1.96% |
| Financial and insurance activities | Activities of holding companies | 4.86% |
|  | Financial leasing | 3.91% |
|  | Other credit granting | 2.16% |
|  | Other monetary intermediation | 5.52% |
|  | Security and commodity contracts brokerage | 2.52% |
| Public administration and defence;compulsory social security | General public administration activities | 1.94% |

Public administration and defence;compulsory social security
63.81%
This financial product was not exposed to fossil fuel activities.

#### To what extent were the sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The percentage of investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy was 0%.

Until data coverage for the assessment of the EU Taxonomy alignment is broader and more reliable, the investment manager cannot accurately calculate to what extent the sustainable investments with an environmental objective are aligned with the EU Taxonomy. As data availability improves, it is expected that this calculation will become more accurate and hence more meaningful information will be made available to investors in the coming years. Such data will therefore be integrated in a future version of this document.

##### Did the financial product invest in fossil gas and/or nuclear energy related activities that comply with the EU Taxonomy1?
Yes
in fossil gas	in nuclear energy
No
| The graphs below show in green the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the taxonomy-alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
| --- |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx 0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* Turnover 0%	100% CapEx  0%	100% OpEx 0%	100% 0%	50%	100% Taxonomy-aligned: Fossil gas Taxonomy-aligned: Nuclear Taxonomy-aligned (no gas and nuclear) Non Taxonomy-aligned This graph represents 100% of the total investments. |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures.  |

What was the share of investments made in transitional and enabling activities? The share of investments made in transitional activities was 0%. The share of investments made in enabling activities was 0%.
1 Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do not significantly harm any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214


##### How did the percentage of investments that were aligned with the EU Taxonomy compare with previous reference periods?
Not applicable

#### What was the share of sustainable investments with an environmental objective not aligned with the EU Taxonomy?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was 22%. These investments may be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the financial product’s underlying investments as calculated according to the EU Taxonomy. However, the position will be kept under review as the underlying rules are finalised and the availability of reliable data increases over time.

#### What was the share of socially sustainable investments?
The share of sustainable investments with a social objective was 22%.

#### What investments were included under “other”, what was their purpose and were there any minimum environmental or social safeguards?
The product's cash balance and derivatives were included under "#2 Other" the primary purpose of which was to hedge risks. There is currently no agreed methodology to consider ESG criteria for these asset classes. Also included were investments that cannot be assessed as aligned with E and S characteristics due to insufficient data. As a minimum safeguard, these investments comply with the JSS exclusion policy and do not breach the defined revenue thresholds.

#### What actions have been taken to meet the environmental and/or social characteristics during the reference period?
The investment manager applied the following binding criteria in its strategy:
- Avoiding controversial exposures according to the JSS exclusion policy;Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
- Mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities: Issuers which were A- or B-rated were excluded if their E, S or G score was smaller than -2 standard deviations away from the sub- industry. This ensured that issuers performed well across all material ESG factors and did not fall below defined thresholds;
- Achieving an above-average ESG profile: This product did not invest in C- or D-rated issuers;
- Intentionally targeting measurable positive outcomes by investing in issuers that promote sustainable products and services as determined by the proportion of the issuers’ revenues that align with one of the UN SDGs or if the issuer achieves operational excellence as determined by outperforming at least 75% of its peers on material environmental and/or social indicators. Over the period, the product’s investee companies were not in scope of the investment manager’s engagement activities.


#### How did this financial product perform compared to the reference benchmark?

Not applicable

##### How does the reference benchmark differ from a broad market index?

Not applicable

##### How did this financial product perform with regard to the sustainability indicators to determine the alignment of the reference benchmark with the environmental or social characteristics promoted?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the reference benchmark?

Not applicable

##### How did this financial product perform compared with the broad market index?
Not applicable

Translation (ENDE, 2023-06-30):
# Sonstige ungeprüfte Informationen (Fortsetzung)
Vertriebs- und Informationsstelle in Deutschland
J. Safra Sarasin (Deutschland) GmbH Taunusanlage 17
D-60325 Frankfurt am Main
hat in Deutschland die Funktion der Vertriebs- und Informationsstelle (die „deutsche Vertriebs- und Informationsstelle“) übernommen.
Die deutsche Vertriebs- und Informationsstelle führt ein Zahlstellenkonto, auf das Anleger Einzahlungen in Euro per Überweisung, Scheck oder im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften in bar leisten können. Die deutsche Vertriebs- und Informationsstelle sendet die Anlagebeträge nach Gutschrift auf dem Zahlstellenkonto umgehend mittels SWIFT auf das Konto der Verwahrstelle des JSS Investmentfonds unter Angabe des entsprechenden Teilfonds.
Rücknahme- und Umtauschanträge für die Aktien können bei der deutschen Vertriebs- und Informationsstelle zur Weiterleitung an die Gesellschaft eingereicht werden. Aktionäre können verlangen, dass alle Zahlungen (Erlöse aus Rücknahmen, Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) über die deutsche Vertriebs- und Informationsstelle geleistet werden.
Vertriebs- und Informationsstelle in Deutschland
Bei der deutschen Vertriebs- und Informationsstelle sind der Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen (KIIDs), die Satzung der Gesellschaft, der Jahresbericht der Gesellschaft einschließlich des geprüften Abschlusses und der ungeprüfte Halbjahresbericht kostenlos als Druckstücke sowie etwaige Mitteilungen an die Anleger und die Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschpreise, Zwischengewinne und ausschüttungsgleichen Erträge der Aktien erhältlich.
Eine Liste der Veränderungen im Portfolio ist außerdem bei der Vertriebs- und Informationsstelle in Deutschland kostenfrei erhältlich.
Darüber hinaus können während der üblichen Geschäftszeiten bei der deutschen Vertriebs- und Informationsstelle das Management Company Agreement, das Depositary and Paying Agency Agreement sowie das Investment Fund Service Agreement eingesehen werden.
Aktienpreis- und sonstige Veröffentlichungen
Die Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschpreise für alle Teilfonds werden auf www.jsafrasarasin.ch/funds veröffentlicht. Etwaige Mitteilungen an die Anleger erfolgen in der Bundesrepublik Deutschland auf www.jsafrasarasin.ch/funds.
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Bond - Emerging Markets Corporate IG	549300KODVGMD5FYQ564

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese
Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen
Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit
Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse
eines Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG- Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 41 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating und 46 % der Anlagen des Produkts ein B-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die
bedeutendsten
nachteiligen Auswirkungen von
Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der
Menschenrechte und Bekämpfung von
Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 6,98 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 6,98 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  |  | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  |  |
| 3 | THG-Emissionsintensität | x | x |  |  |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  |  |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  |  |
| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  |  |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |
| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in |

|  |  |  |  |  |  | Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Produkte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechtsspezifisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |
| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |
| 15 | THG-Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| TSMC ARIZON 2,50 % 21- 25.10.31 | USA | Beteiligungsgesellschaften | 1,10 % |
| AMER MOVIL 3,625 % 19- 22.04.29 | MX | Drahtlose Telekommunikation | 0,95 % |
| CENCOSUD 5,15 % 15-12.02.25 | CL | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 0,83 % |
| BK LEUMI 5,125 % 22-27.07.27 | IL | Sonstige Kreditinstitute | 0,79 % |
| SANTANDER 5,375 % 20-17.4.25 REGS | MX | Sonstige Kreditinstitute | 0,79 % |
| INVERSIONES 4,75 % 14- 15.09.24 | CL | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 0,79 % |
| KOREAREHABN 4,125 % 22- 20.04.27 | KR | Vermittlung von Wertpapieren und Warentermingeschäften | 0,76 % |
| BBL TB 9,025 % 97-15.3.29 | HK | Central Banking | 0,75 % |
| EMPRESA NAC 3,75 % 16- 05.08.26 | CL | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 0,75 % |
| BDO UNIBANK 2,125 % 20- 13.01.26 | PH | Sonstige Kreditinstitute | 0,73 % |
| RAS LAFF 3 5,838 % 30.927/POOL | QA | Gewinnung von Erdöl und Erdgas | 0,72 % |
| DP WORLD 6,85 % 07-2.7.37 | AE | Wassertransport | 0,72 % |
| BK LEUMI 3,275 % 20-29.01.31 | IL | Sonstige Kreditinstitute | 0,70 % |
| CK HUTCHISO 2,50 % 08.05.30 REGS | KY | Beteiligungsgesellschaften | 0,68 % |
| SOUTH AFRICA 4,665 % 12- 17.1.24 | ZA | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 0,66 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 69 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 35 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 34 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die
Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 88 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 69 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 35 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 34 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 19 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 12 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Gastgewerbe | Gastgewerbe | 1,59 % |
| Sonstige wirtschaftliche Dienstleistungen | Sonstige geschäftliche Unterstützungsdienstleistungen a. n. g. | 1,33 % |
| Kunst, Unterhaltung und Erholung | Spiel-, Wett- und Lotteriewesen | 0,21 % |
| Baugewerbe | Tiefbau | 0,31 % |
|  | Bau von Versorgungsprojekten für Strom und Telekommunikation | 0,78 % |
| Energieversorgung | Energieversorgung | 4,41 % |
|  | Stromerzeugung | 0,74 % |
|  | Übertragung von Elektrizität | 0,39 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Beteiligungsgesellschaften | 7,73 % |
|  | Central Banking | 4,70 % |
|  | Finanzierungsleasing | 4,00 % |
|  | Fondsmanagementaktivitäten | 0,35 % |
|  | Lebensversicherung | 2,04 % |
|  | Nichtlebensversicherung | 0,44 % |
|  | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 0,65 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 0,68 % |
|  | Sonstige Finanzdienstleistungen, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds a. n. g. | 0,61 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 21,42 % |
|  | Immobilienaktivitäten | 2,16 % |
|  | Vermittlung von Wertpapieren und Warentermingeschäften | 0,74 % |
|  | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 2,41 % |

| Information und Kommunikation | Sonstiges Verlagswesen | 1,22 % |
| --- | --- | --- |
|  | Programm- und Sendetätigkeit | 1,18 % |
|  | Telekommunikation | 1,93 % |
|  | Webportale | 1,90 % |
|  | Kabelgebundene Telekommunikation | 0,38 % |
|  | Drahtlose Telekommunikation | 2,05 % |
| Herstellung | Herstellung von Grundmetallen | 0,56 % |
|  | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 1,15 % |
|  | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 1,47 % |
|  | Herstellung von Düngemitteln und Stickstoffverbindungen | 0,53 % |
|  | Herstellung von Lebensmittelprodukten | 1,45 % |
|  | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 2,37 % |
|  | Herstellung | 3,57 % |
|  | Edelmetallproduktion | 0,73 % |
| Bergbau und Steinbruch | Gewinnung von Erdöl | 1,12 % |
|  | Gewinnung von Erdöl und Erdgas | 3,25 % |
|  | Abbau von Metallerzen | 0,39 % |
|  | Abbau von sonstigen Nichteisenmetallerzen | 0,39 % |
| Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 0,53 % |
| Sozialversicherung | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 7,96 % |
| Verkehr und Lagerei | Lufttransport | 0,32 % |
|  | Landtransport und Transport in Rohrfernleitungen | 0,29 % |
|  | Verkehr und Lagerei | 1,50 % |
|  | Wassertransport | 0,72 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 1,84 % |
|  | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 3,91 % |
|  | Großhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorrädern | 0,49 % |

Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 18 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die
Begrenzung der
Emissionen und die Umstellung auf voll
erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie
beinhalten umfassende Sicherheits- und
Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar
ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen
Beitrag zu den
Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen
Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgasemissions- werte aufweisen, die den besten Leistungen
entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU-Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein

#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichenAktivitäten derUnternehmen, in die investiert wird,widerspiegeln
- Investitionsausgaben(CapEx), die dieumweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in dieinvestiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben(OpEx), die dieumweltfreundlichenbetrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird,widerspiegelnDer Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.

1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 35 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 34 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart. Ebenfalls berücksichtigt wurden Investitionen, die aufgrund unzureichender Daten nicht als an den ökologischen und sozialen Merkmalen ausgerichtet bewertet werden können. Als Mindestschutz entsprechen diese Investitionen der JSS-Ausschlussrichtlinie und überschreiten nicht die definierten Umsatzschwellen.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Der Anlageverwalter hat die folgenden verbindlichen Kriterien in seiner Strategie angewandt:
- Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie;Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denengemessen wird, ob das Finanzprodukt diebeworbenen ökologischen oder sozialen Merkmaleerreicht.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen: Emittenten mit einem Rating von A- oder B wurden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt war. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickelten und nicht unter die definierten Schwellenwerte fielen;
- Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils: Dieses Produkt hat nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating investiert;
- Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der UN-SDGs übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter mit ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um einen Verhaltenswechsel hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale zu fördern.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Equity - Systematic Emerging Markets	549300J3PHJIR55QQ170

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese
Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen
Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit
Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse
eines Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG- Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 100 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die
bedeutendsten
nachteiligen Auswirkungen von
Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der
Menschenrechte und Bekämpfung von
Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 5,04 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 5,04 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  | x | Die schädlichsten Aktivitäten im |
|  |  |  |  |  | Bereich fossiler Brennstoffe sind |
|  |  |  |  |  | ausgeschlossen. Ab dem |
|  |  |  |  |  | 01.01.2023 werden Unternehmen, |
|  |  |  |  |  | die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem |
|  |  |  |  |  | Kraftwerkskohlebergbau oder |
|  |  |  |  |  | ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus |
|  |  |  |  |  | Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus |
|  |  |  |  |  | einer Kombination aus |
|  |  |  |  |  | Kraftwerkskohle und |
|  |  |  |  |  | Stromerzeugung erzielen, aus dem |
|  |  |  |  |  | Anlageuniversum ausgeschlossen. |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  | x |
| In Sektoren, in denen |
| Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  | x |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  | x |
| 5 | Anteil des Energiever-brauchs und der Energieer- zeugung aus nicht erneuerbaren Energie-quellen | x | x |  | x |
| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  | x |
|  |  |  |  |  | In Sektoren, in denen |
|  |  |  |  |  | Gelegenheiten bei erneuerbaren |
|  |  |  |  |  | Energien als wesentlicher ESG- |
|  |  |  |  |  | Faktor betrachtet werden, erfasst |
|  |  |  |  |  | die JSS Sustainability Matrix die |
|  |  |  |  |  | Performance eines Unternehmens |
|  |  |  |  |  | bei erneuerbaren Energien. Dazu |
|  |  |  |  |  | gehört auch eine Bewertung der |
|  |  |  |  |  | Kapazitäten eines Unternehmens |
|  |  |  |  |  | für erneuerbare Energien. |
|  |  |  |  |  | Im Mai 2020 startete JSS ein |
|  |  |  |  |  | Klimaversprechen mit dem Ziel, |
|  |  |  |  |  | bis 2035 einen CO2-neutralen |
|  |  |  |  |  | Ausgang zu erreichen. Kontrollen |
|  |  |  |  |  | der THG-Emissionen werden |
|  |  |  |  |  | anhand des CO2-Fußabdrucks |
|  |  |  |  |  | durchgeführt und gelten für eine |
|  |  |  |  |  | Untergruppe von Fonds. Das |
|  |  |  |  |  | Klimaversprechen wird für die |
|  |  |  |  |  | nachhaltigen Anlagestrategien |
|  |  |  |  |  | umgesetzt und durch den |
|  |  |  |  |  | rückwärts gerichteten |
|  |  |  |  |  | Dekarbonisierungspfad verfolgt, |
|  |  |  |  |  | um Übergangsrisiken zu mindern. |
|  |  |  |  |  | Die Methodik definiert die |
|  |  |  |  |  | Zielsetzung als eine Reduzierung |

|  |  |  |  |  |  | des THG-Emissionen-Fußabdrucks der Benchmark um 30 %, der in den folgenden Jahren um 7 % reduziert wird. Ab 2030 reduziert sich das Ziel linear bis zum Erreichen von Netto-Null in 2035. Die THG-Emissionen des Portfolios auf Basis der Unternehmen, in die investiert wird, werden in tCO2e pro USD Mio. EVIC ausgedrückt. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |
| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Nebenprodukte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess |

|  |  |  |  |  |  | integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 12 | Unbereinigtes geschlechtsspezifi- sches Verdienstgefälle |  |  |  |  | Derzeit für dieses Produkt nicht bewertet. JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |
| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  |  |  | Derzeit für dieses Produkt nicht bewertet. JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| TAIWAN SEMICOND.MANUFACT | TW | Herstellung von elektronischen Komponenten | 6,93 % |
| TENCENT HOLDINGS LTD | KY | Sonstiges Verlagswesen | 4,77 % |
| SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD | KR | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 4,21 % |
| ALIBABA GROUP HOLDING LTD | KY | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 3,39 % |
| MEITUAN | KY | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 2,03 % |
| ASIAN PAINTS | IN | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 1,69 % |
| PING AN INSUR.(GRP)CO -H- | KN | Bildung | 1,69 % |
| HANWHA SOLUTIONS CORPORATION | KR | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 1,49 % |
| HOUSING DEVT FIN CORP | IN | Sonstige Kreditinstitute | 1,38 % |
| LG CHEM LTD /PFD SHS /I01 | KR | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 1,35 % |
| LG CHEMICAL LTD | KR | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 1,31 % |
| JD.COM RG-A | KY | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 1,20 % |
| WEG SA | BR | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 1,02 % |
| SK HYNIX INC | KR | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 0,95 % |
| INFOSYS --- SHS | IN | IT-Beratungstätigkeiten | 0,93 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 90 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 41 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 49 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die
Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 96 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 90 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 41 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 49 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 6 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 4 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Wasserversorgung; Abwasser- und Abfallentsorgung und Beseitigung von Umweltverschmutzungen | Abfallsammlung, -Behandlung und -Entsorgung; Materialrückgewinnung | 0,47 % |
|  | Wassergewinnung, -aufbereitung und -versorgung | 0,55 % |
| Gastgewerbe | Gastronomie | 0,99 % |
| Baugewerbe | Tiefbau | 1,42 % |
| Bildung | Bildung | 1,08 % |
| Energieversorgung | Stromverteilung | 0,58 % |
|  | Energieversorgung | 1,32 % |
|  | Stromerzeugung | 0,20 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Beteiligungsgesellschaften | 0,57 % |
|  | Verwaltung der Finanzmärkte | 0,52 % |
|  | Central Banking | 0,50 % |
|  | Finanzierungsleasing | 1,17 % |
|  | Lebensversicherung | 2,41 % |
|  | Nichtlebensversicherung | 2,19 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 2,48 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 5,99 % |
|  | Immobilienaktivitäten | 3,11 % |
|  | Vermittlung von Wertpapieren und Warentermingeschäften | 1,51 % |
|  | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 0,47 % |
| Gesundheits- und Sozialwesen | Tätigkeiten im Gesundheitswesen | 0,66 % |
|  | Sonstige Tätigkeiten im Gesundheitswesen | 0,43 % |
| Information und Kommunikation | IT-Beratungstätigkeiten | 1,55 % |
|  | Computerprogrammierungstätigkeiten | 0,99 % |
|  | Informationsdienste | 0,52 % |
|  | Sonstiges Verlagswesen | 5,05 % |
|  | Sonstige Softwareveröffentlichung | 0,37 % |
|  | Programm- und Sendetätigkeit | 0,63 % |

|  | Verlagsaktivitäten | 1,53 % |
| --- | --- | --- |
|  | Webportale | 0,95 % |
| Herstellung | Herstellung von Erfrischungsgetränken; Gewinnung natürlicher Mineralwasser und Herstellung von sonstigem abgefülltem Wasser | 0,64 % |
|  | Herstellung von Grundmetallen | 0,44 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Grundstoffen und pharmazeutischen Präparaten | 1,79 % |
|  | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 7,05 % |
|  | Herstellung von Geräten und Einrichtungen der Telekommunikationstechnik | 0,61 % |
|  | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 7,71 % |
|  | Herstellung von elektrischen Geräten | 1,38 % |
|  | Herstellung von elektronischen Komponenten | 6,48 % |
|  | Herstellung von Schmuck, Gold- und Silberschmiedewaren (ohne Fantasieschmuck) | 0,60 % |
|  | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 0,89 % |
|  | Herstellung von Kraftfahrzeugen | 0,64 % |
|  | Herstellung von Kraftwagen, Anhängern und Sattelanhängern | 1,02 % |
|  | Herstellung von sonstigen elektronischen und elektrischen Drähten und Kabeln | 0,41 % |
|  | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 1,61 % |
|  | Herstellung von Körperpflegemitteln und Duftstoffen | 1,12 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 0,43 % |
|  | Herstellung von Gummi- und Kunststoffprodukten | 0,50 % |
|  | Herstellung | 5,44 % |
|  | Milchverarbeitung | 0,72 % |
|  | Andere Fertigung | 0,49 % |
| Bergbau und Steinbruch | Bergbau und Steinbruch | 0,68 % |
|  | Abbau von sonstigen Nichteisenmetallerzen | 0,38 % |
|  | Bergbauunterstützungsdienstleistungen | 0,51 % |
| Sonstige Dienstleistungen | Sonstige Dienstleistungen | 0,44 % |
| Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | 1,98 % |
|  | Forschung und Entwicklung im Bereich Biotechnologie | 0,75 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 6,42 % |
|  | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 3,86 % |
|  | Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | 0,93 % |
|  | Großhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorrädern | 0,51 % |

Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 8 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die
Begrenzung der
Emissionen und die Umstellung auf voll
erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie
beinhalten umfassende Sicherheits- und
Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar
ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen
Beitrag zu den
Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen
Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgasemissions- werte aufweisen, die den besten Leistungen
entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU-Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein

#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichenAktivitäten derUnternehmen, in die investiert wird,widerspiegeln
- Investitionsausgaben(CapEx), die dieumweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in dieinvestiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben(OpEx), die dieumweltfreundlichenbetrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird,widerspiegelnDer Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.

1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 41 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 49 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Der Anlageverwalter hat die folgenden verbindlichen Kriterien in seiner Strategie angewandt:
- Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie;Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denengemessen wird, ob das Finanzprodukt diebeworbenen ökologischen oder sozialen Merkmaleerreicht.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen: Emittenten mit einem Rating von A- oder B wurden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt war. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickelten und nicht unter die definierten Schwellenwerte fielen;
- Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils: Dieses Produkt hat nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating investiert;
- Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der UN-SDGs übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Während des Berichtszeitraums befanden sich die Unternehmen des Produkts, in die investiert wird, nicht im Bereich der Mitwirkungsaktivitäten des Anlageverwalters.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Equity - Global Dividend	549300854K0PYVIM6U93

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese
Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen
Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit
Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse
eines Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG- Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 85 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating und 15 % der Anlagen des Produkts ein B-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die
bedeutendsten
nachteiligen Auswirkungen von
Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der
Menschenrechte und Bekämpfung von
Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 4,18 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 4,18 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  |  | Die schädlichsten Aktivitäten |
|  |  |  |  | im Bereich fossiler Brennstoffe |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  |  |
| sind ausgeschlossen. Ab dem |
| 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  |  |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  |  |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  |  |
| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  |  |
|  |  |  |  | gehört die Bewertung der |
|  |  |  |  | Programme oder |
|  |  |  |  | Maßnahmen eines |
|  |  |  |  | Unternehmens zur |
|  |  |  |  | Reduzierung der |
|  |  |  |  | Emissionsintensität der |
|  |  |  |  | Kerngeschäfte, zur |
|  |  |  |  | Reduzierung des zukünftigen |
|  |  |  |  | Energieverbrauchs oder der |
|  |  |  |  | Treibhausgas(THG)- |
|  |  |  |  | Emissionen (1, 2, 3). |
|  |  |  |  | In Sektoren, in denen |
|  |  |  |  | Gelegenheiten bei |
|  |  |  |  | erneuerbaren Energien als |
|  |  |  |  | wesentlicher ESG-Faktor |
|  |  |  |  | betrachtet werden, erfasst |
|  |  |  |  | die JSS Sustainability Matrix |
|  |  |  |  | die Performance eines |
|  |  |  |  | Unternehmens bei |
|  |  |  |  | erneuerbaren Energien. Dazu |
|  |  |  |  | gehört auch eine Bewertung |
|  |  |  |  | der Kapazitäten eines |
|  |  |  |  | Unternehmens für |
|  |  |  |  | erneuerbare Energien. |
| 7 | Aktivitäten, die die |  | x |  |  | In Sektoren, in denen |
|  | Biodiversität |  | Biodiversität und |
|  | beeinträchtigen. |  | Landnutzung als |
|  |  |  | wesentlicher ESG-Faktor |
|  |  |  | betrachtet werden, erfasst |
|  |  |  | die JSS Sustainability Matrix |
|  |  |  | die Performance eines |
|  |  |  | Unternehmens bei |

|  |  |  |  |  |  | Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Nebenprodukte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG- Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance-Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechtsspezifi- sches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner |

|  |  |  |  |  |  | Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreters- timmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreters- timmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleis- tungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |
| 15 | THG- Emissionsinten- sität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| MCDONALD S CORP. | USA | Gastronomie und mobile Gastronomie | 4,16 % |
| CME GROUP INC | USA | Verwaltung der Finanzmärkte | 4,03 % |
| DARDEN RESTAURANTS | USA | Gastronomie | 4,00 % |
| PEPSICO INC | USA | Herstellung von Erfrischungsgetränken; Gewinnung natürlicher Mineralwasser und Herstellung von sonstigem abgefülltem Wasser | 3,96 % |

Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| TEXAS INSTRUMENTS INC | USA | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 3,93 % |
| --- | --- | --- | --- |
| ROYAL BANK OF CANADA | CA | Sonstige Kreditinstitute | 3,78 % |
| BRISTOL MYERS SQUIBB CO | USA | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 3,77 % |
| PROCTER & GAMBLE CO. | USA | Herstellung von Seifen, Wasch-, Reinigungs- und Poliermitteln | 3,74 % |
| EMERSON ELECTRIC CO. | USA | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 3,68 % |
| PACCAR INC. | USA | Herstellung von Kraftwagen, Anhängern und Sattelanhängern | 3,58 % |
| HOME DEPOT INC. | USA | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 3,50 % |
| MERCK | USA | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 3,44 % |
| UTD PARCEL SERVICE INC -B- | USA | Post-, Kurier- und Expressdienste | 3,38 % |
| JOHNSON & JOHNSON | USA | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 3,12 % |
| IBM CORP | USA | IT-Beratungstätigkeiten | 3,11 % |


### Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 96 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 49 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 47 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die
Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 98 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 96 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 49 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 47 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 2 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 2 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Gastgewerbe | Gastronomie | 6,04 % |
|  | Gastronomie und mobile Gastronomie | 3,93 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Beteiligungsgesellschaften | 1,52 % |
|  | Verwaltung der Finanzmärkte | 3,71 % |
|  | Lebensversicherung | 3,61 % |
|  | Nichtlebensversicherung | 2,16 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 5,94 % |
| Information und Kommunikation | IT-Beratungstätigkeiten | 3,39 % |
|  | Drahtlose Telekommunikation | 2,70 % |
| Herstellung | Herstellung, Runderneuerung und Reparatur von Bereifungen | 1,33 % |
|  | Herstellung von Erfrischungsgetränken; Gewinnung natürlicher Mineralwasser und Herstellung von sonstigem abgefülltem Wasser | 3,39 % |
|  | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 8,70 % |
|  | Herstellung von Lebensmittelprodukten | 1,46 % |
|  | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 7,13 % |
|  | Herstellung von Kraftwagen, Anhängern und Sattelanhängern | 3,93 % |
|  | Herstellung von Papier und Karton | 1,01 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 16,10 % |
|  | Mineralölverarbeitung | 1,49 % |
|  | Herstellung von Seifen, Wasch-, Reinigungs- und Poliermitteln | 3,58 % |
|  | Herstellung von Verdrahtungsgeräten | 1,65 % |
| Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | Sonstige Forschung und experimentelle Entwicklung in den Bereichen Naturwissenschaften und Ingenieurwesen | 1,73 % |
| Verkehr und Lagerei | Postdienstleistungen im Rahmen universeller Dienstleistungsverpflichtung | 1,16 % |
|  | Post-, Kurier- und Expressdienste | 3,12 % |
|  | Lagerhaltung und unterstützende Aktivitäten für den Transport | 1,49 % |
|  | Einzelhandel in nicht spezialisierten | 1,52 % |

Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern
Geschäften, in denen Lebensmittel, Getränke oder Tabak überwiegen
Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern
6,18 %
Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 5 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die
Begrenzung der
Emissionen und die Umstellung auf voll
erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie
beinhalten umfassende Sicherheits- und
Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar
ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen
Beitrag zu den
Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen
Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgasemissions- werte aufweisen, die den besten Leistungen
entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein

#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichenAktivitäten derUnternehmen, in die investiert wird,widerspiegeln
- Investitionsausgaben(CapEx), die dieumweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in dieinvestiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben(OpEx), die dieumweltfreundlichenbetrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird,widerspiegelnDer Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.

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Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme
Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 49 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 47 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Der Anlageverwalter hat die folgenden verbindlichen Kriterien in seiner Strategie angewandt:
- Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie;Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denengemessen wird, ob das Finanzprodukt diebeworbenen ökologischen oder sozialen Merkmaleerreicht.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen: Emittenten mit einem Rating von A- oder B wurden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt war. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickelten und nicht unter die definierten Schwellenwerte fielen;
- Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils: Dieses Produkt hat nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating investiert;
- Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der UN-SDGs übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter mit ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um einen Verhaltenswechsel hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale zu fördern.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Multi Asset - Thematic Balanced (CHF)	5493002QQC13UGTJE062

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese
Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen
Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit
Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse
eines Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG- Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 94 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating und 5 % der Anlagen des Produkts ein B-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die
bedeutendsten
nachteiligen Auswirkungen von
Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der
Menschenrechte und Bekämpfung von
Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 1,89 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 1,89 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  |  | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  |  |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  |  |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  |  |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  |  |
| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  |  |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine |

|  |  |  |  |  |  | Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Produkte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG- Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance-Verstöße des UNGC überprüft. |

| 12 | Unbereinigtes geschlechts- spezifisches Verdienst-gefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistung en für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |  |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| GERMANY 4,75 % 98- 04.07.28 | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 4,83 % |
| GERMANY 4,75 % 03- 04.07.34 | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 4,30 % |
| GERMANY 5,5 % 00- 04.01.31 | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 3,36 % |
| GERMANY 4,25 % 07- 04.07.39 | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 2,93 % |

Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| FRANCE 2,25 % 13- 25.05.24 /OAT | FR | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 2,59 % |
| --- | --- | --- | --- |
| MICROSOFT CORP. | USA | Sonstige Softwareveröffentlichung | 2,35 % |
| AMAZON COM INC | USA | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 2,34 % |
| GERMANY 2 % 13- 15.08.23 | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 2,11 % |
| AIA GROUP LTD | HK | Lebensversicherung | 2,03 % |
| FRANCE 2,75 % 25.10.27 OAT REGS | FR | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 1,92 % |
| MASTERCARD INC. SHS- A- | USA | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 1,75 % |
| QUAER C ARGON -B- EUR/CAP | LU | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 1,53 % |
| MERCK | USA | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 1,50 % |
| CME GROUP INC | USA | Verwaltung der Finanzmärkte | 1,48 % |
| SPAIN 5,9 % 11-30.7.26 | ES | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 1,39 % |


### Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 88 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 42 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 46 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die
Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 98 %. Die Kategorie
„#1A Nachhaltig“ bestand zu 88 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie
„Andere ökologische“ betrug 42 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 46 %. Auf die Kategorie „#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 10 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 2 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Gastgewerbe | Gastronomie | 1,38 % |
| Aktivitäten exterritorialer Organisationen und Körperschaften | Aktivitäten exterritorialer Organisationen und Körperschaften | 0,51 % |
| Energieversorgung | Stromverteilung | 0,51 % |
|  | Stromerzeugung | 0,23 % |
|  | Handel mit Elektrizität | 0,78 % |
|  | Übertragung von Elektrizität | 1,17 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Beteiligungsgesellschaften | 1,26 % |
|  | Verwaltung der Finanzmärkte | 3,12 % |
|  | Finanzierungsleasing | 0,91 % |
|  | Lebensversicherung | 3,11 % |
|  | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 1,43 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 1,37 % |
|  | Sonstige Finanzdienstleistungen, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds a. n. g. | 1,04 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 5,98 % |
|  | Immobilienaktivitäten | 0,55 % |
|  | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 3,06 % |
| Information und Kommunikation | IT-Beratungstätigkeiten | 0,81 % |
|  | Computerprogrammierungstätigkeiten | 1,14 % |
|  | Sonstiges Verlagswesen | 1,21 % |
|  | Sonstige Softwareveröffentlichung | 2,17 % |
|  | Verlagsaktivitäten | 1,05 % |
|  | Satellitenkommunikation | 0,56 % |
|  | Fernsehsendungen und Rundfunk | 0,68 % |
|  | Webportale | 2,58 % |
|  | Kabelgebundene Telekommunikation | 0,45 % |
|  | Drahtlose Telekommunikation | 0,75 % |
| Herstellung | Herstellung von Land- und Forstmaschinen | 0,85 % |
|  | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 1,47 % |
|  | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 1,37 % |
|  | Herstellung von elektronischen Komponenten | 1,84 % |
|  | Herstellung von Motoren und Turbinen, außer Motoren für Flugzeuge, Fahrzeuge und Fahrräder | 0,73 % |
|  | Herstellung von Mess-, Kontroll-, Navigations- und ähnlichen Instrumenten und Vorrichtungen | 0,99 % |
|  | Herstellung von Bestrahlungsgeräten, elektromedizinischen und elektrotherapeutischen Geräten | 0,15 % |
|  | Herstellung von Hebezeugen und Fördermitteln | 1,02 % |
|  | Herstellung von Koffern, Taschen und ähnliche Waren, und Sattlerwaren | 1,12 % |
|  | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 0,81 % |
|  | Herstellung von medizinischen und zahnmedizinischen Apparaten und Materialien | 0,70 % |
|  | Herstellung von sonstigen chemischen Produkten a. n. g. | 0,82 % |

|  | Herstellung von sonstigen elektrischen Geräten | 0,81 % |
| --- | --- | --- |
|  | Herstellung von sonstigen Sondermaschinen a. n. g. | 1,42 % |
|  | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 4,49 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 2,72 % |
|  | Herstellung von Seifen, Wasch-, Reinigungs- und Poliermitteln | 1,23 % |
|  | Andere Fertigung | 1,64 % |
| Bergbau und Steinbruch | Gewinnung von Erdöl und Erdgas | 1,08 % |
| Sonstige Dienstleistungen | Bestattung und damit verbundene Tätigkeiten | 0,85 % |
| Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | Ingenieurbüros | 0,67 % |
| Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 23,17 % |
| Sozialversicherung | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 7,56 % |
| Verkehr und Lagerei | Dienstleistungen für den Luftverkehr | 1,04 % |
|  | Transport in Rohrfernleitungen | 0,60 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 2,58 % |

Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 4 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die
Begrenzung der
Emissionen und die Umstellung auf voll
erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie
beinhalten umfassende Sicherheits- und
Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar
ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen
Beitrag zu den
Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen
Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgasemissions- werte aufweisen, die den besten Leistungen
entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein

#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichenAktivitäten derUnternehmen, in die investiert wird,widerspiegeln
- Investitionsausgaben(CapEx), die dieumweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in dieinvestiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben(OpEx), die dieumweltfreundlichenbetrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird,widerspiegelnDer Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.

1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 42 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 46 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart. Ebenfalls berücksichtigt wurden Investitionen, die aufgrund unzureichender Daten nicht als an den ökologischen und sozialen Merkmalen ausgerichtet bewertet werden können. Als Mindestschutz entsprechen diese Investitionen der JSS-Ausschlussrichtlinie und überschreiten nicht die definierten Umsatzschwellen.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Die Anlagestrategie des Produkts verfolgte einen strikten Prozess, bei dem ESG-Aspekte integriert wurden. Der Anlageprozess des Anlageverwalters umfasste zwei wichtige ESG-Aspekte.
Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denen
gemessen wird, ob das Finanzprodukt die
beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht.
Das erste wichtige Element der Anlagestrategie, das zur Auswahl der Anlagen verwendet wurde, um die ökologischen oder sozialen Merkmale zu erreichen, war die Analyse der bedeutenden nicht nachhaltigen Aktivitäten des Unternehmens, die anhand der proprietären Sarasin Sustainability Impact Matrix (SSIM) des Anlageverwalters identifiziert wurden.
Das zweite wichtige Element war die Strategie des Engagements und der Abstimmung, um das Unternehmen zum Übergang zu einem nachhaltigeren Ansatz zu bewegen. Die Zeiträume für einen Übergang variieren, aber in Fällen, in denen das Unternehmen, in das investiert wurde, als Unternehmen mit hohem Klimarisiko eingestuft wurde und es an einer ausdrücklichen Selbstverpflichtung und einem glaubwürdigen Übergangsplan fehlte, hat der Anlageverwalter direkt mit dem Unternehmen zusammengearbeitet, um es bei der Einführung einer Netto-Null- Strategie zu unterstützen. Unternehmen, die den Übergang nicht geschafft haben, stellen ein erhebliches finanzielles Risiko für die Anteilinhaber dar, und ihre Beteiligungen an dem Produkt können schließlich vom Anlageverwalter verkauft werden.
Darüber hinaus wurde ein Bestandsscreening anhand der J. Safra Sustainability Matrix durchgeführt, um die Anwendung eines überdurchschnittlichen Branchen-ESG-Profils sicherzustellen. Dieses Produkt hat nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating investiert, wie in dieser Matrix definiert.

### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Multi Asset - Thematic Balanced (EUR)	5493009IXDIFQEFKEV17

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese
Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen
Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit
Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse
eines Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG- Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 94 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating und 5 % der Anlagen des Produkts ein B-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die
bedeutendsten
nachteiligen Auswirkungen von
Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der
Menschenrechte und Bekämpfung von
Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 2,58 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 2,58 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  |  | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  |  |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  |  |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  |  |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  |  |
| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  |  |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei |

|  |  |  |  |  |  | Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Produkte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechts- verletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG- Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance-Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechts- spezifisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreters- timmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |

| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreters- timmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienst- leistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |  |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| GERMANY 4,25 % 07- 04.07.39 | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 3,73 % |
| GERMANY 2 % 13-15.08.23 | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 3,25 % |
| GERMANY 4,75 % 03- 04.07.34 | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 3,16 % |
| FRANCE 2,75 % 25.10.27 OAT REGS | FR | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 2,63 % |
| SPAIN 5,9 % 11-30.7.26 | ES | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 2,36 % |
| AMAZON COM INC | USA | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 2,32 % |
| MICROSOFT CORP. | USA | Sonstige Softwareveröffentlichung | 2,32 % |
| AIA GROUP LTD | HK | Lebensversicherung | 2,01 % |
| GERMANY 4,75 % 98- 04.07.28 | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 1,96 % |
| GERMANY 5,5 % 00-04.01.31 | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 1,82 % |
| MASTERCARD INC. SHS-A- | USA | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 1,74 % |
| QUAER C ARGON -B- EUR/CAP | LU | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 1,56 % |
| MERCK | USA | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 1,49 % |
| FRANCE 4,75 % 04-25.4.35 OAT | FR | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 1,49 % |
| CME GROUP INC | USA | Verwaltung der Finanzmärkte | 1,47 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 90 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 42 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 48 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die
Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 97 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 90 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 42 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 48 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 7 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 3 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Gastgewerbe | Gastronomie | 1,39 % |
| Aktivitäten exterritorialer Organisationen und Körperschaften | Aktivitäten exterritorialer Organisationen und Körperschaften | 0,47 % |
| Energieversorgung | Stromverteilung | 1,33 % |
|  | Stromerzeugung | 0,44 % |
|  | Übertragung von Elektrizität | 0,55 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Beteiligungsgesellschaften | 0,58 % |
|  | Verwaltung der Finanzmärkte | 3,17 % |
|  | Finanzierungsleasing | 0,49 % |
|  | Lebensversicherung | 3,45 % |
|  | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 1,44 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 0,72 % |
|  | Sonstige Finanzdienstleistungen, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds a. n. g. | 2,33 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 6,03 % |
|  | Immobilienaktivitäten | 0,66 % |
|  | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 3,05 % |
| Information und Kommunikation | IT-Beratungstätigkeiten | 0,81 % |
|  | Computerprogrammierungstätigkeiten | 1,15 % |
|  | Sonstiges Verlagswesen | 1,21 % |
|  | Sonstige Softwareveröffentlichung | 2,18 % |
|  | Verlagsaktivitäten | 1,06 % |
|  | Satellitenkommunikation | 0,54 % |
|  | Fernsehsendungen und Rundfunk | 0,68 % |
|  | Webportale | 2,57 % |
|  | Kabelgebundene Telekommunikation | 0,33 % |
|  | Drahtlose Telekommunikation | 1,51 % |

| Herstellung | Herstellung von Land- und Forstmaschinen | 0,86 % |
| --- | --- | --- |
|  | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 1,48 % |
|  | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 1,38 % |
|  | Herstellung von elektronischen Komponenten | 1,83 % |
|  | Herstellung von Motoren und Turbinen, außer Motoren für Flugzeuge, Fahrzeuge und Fahrräder | 0,73 % |
|  | Herstellung von Mess-, Kontroll-, Navigations- und ähnlichen Instrumenten und Vorrichtungen | 0,99 % |
|  | Herstellung von Bestrahlungsgeräten, elektromedizinischen und elektrotherapeutischen Geräten | 0,60 % |
|  | Herstellung von Hebezeugen und Fördermitteln | 1,03 % |
|  | Herstellung von Koffern, Taschen und ähnliche Waren, und Sattlerwaren | 1,13 % |
|  | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 0,51 % |
|  | Herstellung von medizinischen und zahnmedizinischen Apparaten und Materialien | 0,71 % |
|  | Herstellung von sonstigen chemischen Produkten a. n. g. | 0,83 % |
|  | Herstellung von sonstigen elektrischen Geräten | 0,81 % |
|  | Herstellung von sonstigen Sondermaschinen a. n. g. | 1,43 % |
|  | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 4,51 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 2,85 % |
|  | Herstellung von Seifen, Wasch-, Reinigungs- und Poliermitteln | 1,24 % |
|  | Andere Fertigung | 1,62 % |
| Bergbau und Steinbruch | Gewinnung von Erdöl und Erdgas | 1,09 % |
| Sonstige Dienstleistungen | Bestattung und damit verbundene Tätigkeiten | 0,86 % |
| Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | Ingenieurbüros | 0,66 % |
| Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 21,61 % |
| Sozialversicherung | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 7,77 % |
| Verkehr und Lagerei | Personenbeförderungsleistungen im Eisenbahnfernverkehr | 0,30 % |
|  | Dienstleistungen für den Landverkehr | 1,07 % |
|  | Transport in Rohrfernleitungen | 0,58 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 2,58 % |

Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 4 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die
Begrenzung der
Emissionen und die Umstellung auf voll
erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie
beinhalten umfassende Sicherheits- und
Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar
ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen
Beitrag zu den
Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen
Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgasemissions- werte aufweisen, die den besten Leistungen
entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein

#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichenAktivitäten derUnternehmen, in die investiert wird,widerspiegeln
- Investitionsausgaben(CapEx), die dieumweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in dieinvestiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben(OpEx), die dieumweltfreundlichenbetrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird,widerspiegelnDer Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.

1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 42 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 48 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart. Ebenfalls berücksichtigt wurden Investitionen, die aufgrund unzureichender Daten nicht als an den ökologischen und sozialen Merkmalen ausgerichtet bewertet werden können. Als Mindestschutz entsprechen diese Investitionen der JSS-Ausschlussrichtlinie und überschreiten nicht die definierten Umsatzschwellen.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Die Anlagestrategie des Produkts verfolgte einen strikten Prozess, bei dem ESG-Aspekte integriert wurden. Der Anlageprozess des Anlageverwalters umfasste zwei wichtige ESG-Aspekte.
Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denen
gemessen wird, ob das Finanzprodukt die
beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht.
Das erste wichtige Element der Anlagestrategie, das zur Auswahl der Anlagen verwendet wurde, um die ökologischen oder sozialen Merkmale zu erreichen, war die Analyse der bedeutenden nicht nachhaltigen Aktivitäten des Unternehmens, die anhand der proprietären Sarasin Sustainability Impact Matrix (SSIM) des Anlageverwalters identifiziert wurden.
Das zweite wichtige Element war die Strategie des Engagements und der Abstimmung, um das Unternehmen zum Übergang zu einem nachhaltigeren Ansatz zu bewegen. Die Zeiträume für einen Übergang variieren, aber in Fällen, in denen das Unternehmen, in das investiert wurde, als Unternehmen mit hohem Klimarisiko eingestuft wurde und es an einer ausdrücklichen Selbstverpflichtung und einem glaubwürdigen Übergangsplan fehlte, hat der Anlageverwalter direkt mit dem Unternehmen zusammengearbeitet, um es bei der Einführung einer Netto-Null- Strategie zu unterstützen. Unternehmen, die den Übergang nicht geschafft haben, stellen ein erhebliches finanzielles Risiko für die Anteilinhaber dar, und ihre Beteiligungen an dem Produkt können schließlich vom Anlageverwalter verkauft werden.
Darüber hinaus wurde ein Bestandsscreening anhand der J. Safra Sustainability Matrix durchgeführt, um die Anwendung eines überdurchschnittlichen Branchen-ESG-Profils sicherzustellen. Dieses Produkt hat nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating investiert, wie in dieser Matrix definiert.

### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Multi Asset - Thematic Growth (EUR)	549300X6SDDZ1HKVOE31

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese
Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen
Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit
Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse
eines Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG- Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 96 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating und 3 % der Anlagen des Produkts ein B-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die
bedeutendsten
nachteiligen Auswirkungen von
Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der
Menschenrechte und Bekämpfung von
Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 3,38 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 3,38 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  |  | Die schädlichsten Aktivitäten |
|  |  |  |  | im Bereich fossiler Brennstoffe |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  |  | sind ausgeschlossen. Ab dem |
| 01.01.2023 werden |
| 3 | THG- | x | x |  |  | Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer |
|  | Emissionsintensität |  |  | Einnahmen aus dem |
| 4 | Unternehmen, die | x | x |  |  | Kraftwerkskohlebergbau oder |
|  | im Sektor der |  |  | ≥ 20 % aus der Stromzeugung |
|  | fossilen Brennstoffe |  |  | aus Kraftwerkskohle oder |
|  | tätig sind |  |  | ≥ 20 % aus einer Kombination |
|  |  |  |  | aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  |  |
| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  |  |
|  |  |  |  | Programme oder Maßnahmen |
|  |  |  |  | eines Unternehmens zur |
|  |  |  |  | Reduzierung der |
|  |  |  |  | Emissionsintensität der |
|  |  |  |  | Kerngeschäfte, zur Reduzierung |
|  |  |  |  | des zukünftigen |
|  |  |  |  | Energieverbrauchs oder der |
|  |  |  |  | Treibhausgas(THG)-Emissionen |
|  |  |  |  | (1, 2, 3). |
|  |  |  |  | In Sektoren, in denen |
|  |  |  |  | Gelegenheiten bei |
|  |  |  |  | erneuerbaren Energien als |
|  |  |  |  | wesentlicher ESG-Faktor |
|  |  |  |  | betrachtet werden, erfasst die |
|  |  |  |  | JSS Sustainability Matrix die |
|  |  |  |  | Performance eines |
|  |  |  |  | Unternehmens bei |
|  |  |  |  | erneuerbaren Energien. Dazu |
|  |  |  |  | gehört auch eine Bewertung |
|  |  |  |  | der Kapazitäten eines |
|  |  |  |  | Unternehmens für |
|  |  |  |  | erneuerbare Energien. |
| 7 | Aktivitäten, die die |  | x |  |  | In Sektoren, in denen |
|  | Biodiversität |  | Biodiversität und |
|  | beeinträchtigen. |  | Landnutzung als wesentlicher |
|  |  |  | ESG-Faktor betrachtet |
|  |  |  | werden, erfasst die JSS |
|  |  |  | Sustainability Matrix die |
|  |  |  | Performance eines |
|  |  |  | Unternehmens bei |
|  |  |  | Biodiversität und |

|  |  |  |  |  |  | Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Produkte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG- Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance-Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechtsspezi- fisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstim- mungen und Aktivitäten im |

|  |  |  |  |  |  | Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstim- mungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistung en für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |  |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| AMAZON COM INC | USA | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 3,47 % |
| MICROSOFT CORP. | USA | Sonstige Softwareveröffentlichung | 3,46 % |
| AIA GROUP LTD | HK | Lebensversicherung | 3,03 % |
| MASTERCARD INC. SHS- A- | USA | Sonstige mit Finanzdienst- leistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 2,77 % |
| MERCK | USA | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 2,44 % |
| QUAER C ARGON -B- EUR/CAP | LU | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 2,31 % |
| CME GROUP INC | USA | Verwaltung der Finanzmärkte | 2,30 % |
| MEDTRONIC HOLDINGS LIMITED | IE | Andere Fertigung | 2,11 % |
| ALPHABET INC -A- | USA | Webportale | 1,99 % |

| ASML HOLDING NV | NL | Herstellung von sonstigen Sondermaschinen a. n. g. | 1,97 % |
| --- | --- | --- | --- |
| WALT DISNEY | USA | Fernsehsendungen und Rundfunk | 1,86 % |
| SAMSONITE INTERNATIONAL | LU | Herstellung von Koffern, Taschen und ähnliche Waren, und Sattlerwaren | 1,85 % |
| OTIS WORLDWIDE CORPORATION | USA | Herstellung von Hebezeugen und Fördermitteln | 1,85 % |
| TENCENT HOLDINGS LTD | KY | Sonstiges Verlagswesen | 1,77 % |
| ILLUMINA INC | USA | Herstellung von Mess-, Kontroll-, Navigations- und ähnlichen Instrumenten und Vorrichtungen | 1,76 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 87 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 39 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 48 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die
Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 97 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 87 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 39 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 48 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 10 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 3 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Gastgewerbe | Gastronomie | 2,20 % |
| Energieversorgung | Stromverteilung | 1,55 % |
|  | Übertragung von Elektrizität | 0,41 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Beteiligungsgesellschaften | 1,61 % |
|  | Verwaltung der Finanzmärkte | 4,14 % |
|  | Lebensversicherung | 2,91 % |
|  | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 2,27 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 0,43 % |
|  | Sonstige Finanzdienstleistungen, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds a. n. g. | 0,03 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 3,88 % |
|  | Immobilienaktivitäten | 0,56 % |
|  | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 2,72 % |
| Information und Kommunikation | IT-Beratungstätigkeiten | 1,29 % |
|  | Computerprogrammierungstätigkeiten | 1,78 % |
|  | Informationsdienste | 0,03 % |
|  | Sonstiges Verlagswesen | 1,89 % |
|  | Sonstige Softwareveröffentlichung | 3,31 % |
|  | Verlagsaktivitäten | 1,72 % |
|  | Fernsehsendungen und Rundfunk | 1,33 % |
|  | Webportale | 4,15 % |
|  | Drahtlose Telekommunikation | 0,39 % |
| Herstellung | Herstellung von Land- und Forstmaschinen | 1,34 % |
|  | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 2,45 % |
|  | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 2,09 % |
|  | Herstellung von elektronischen Komponenten | 2,91 % |
|  | Herstellung von Motoren und Turbinen, außer Motoren für Flugzeuge, Fahrzeuge und Fahrräder | 1,49 % |

|  | Herstellung von Mess-, Kontroll-, Navigations- und ähnlichen Instrumenten und Vorrichtungen | 1,50 % |
| --- | --- | --- |
|  | Herstellung von Hebezeugen und Fördermitteln | 1,69 % |
|  | Herstellung von Koffern, Taschen und ähnliche Waren, und Sattlerwaren | 1,83 % |
|  | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 0,84 % |
|  | Herstellung von medizinischen und zahnmedizinischen Apparaten und Materialien | 1,13 % |
|  | Herstellung von sonstigen chemischen Produkten a. n. g. | 1,37 % |
|  | Herstellung von sonstigen elektrischen Geräten | 1,27 % |
|  | Herstellung von sonstigen Sondermaschinen a. n. g. | 2,21 % |
|  | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 7,09 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 3,83 % |
|  | Herstellung von Seifen, Wasch-, Reinigungs- und Poliermitteln | 1,89 % |
|  | Andere Fertigung | 2,67 % |
| Bergbau und Steinbruch | Gewinnung von Erdöl und Erdgas | 1,76 % |
| Sonstige Dienstleistungen | Bestattung und damit verbundene Tätigkeiten | 1,42 % |
| Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | Ingenieurbüros | 1,05 % |
| Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 10,13 % |
|  | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 4,78 % |
| Verkehr und Lagerei | Transport in Rohrfernleitungen | 0,46 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 4,03 % |

Sozialversicherung
Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 5 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die
Begrenzung der
Emissionen und die Umstellung auf voll
erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie
beinhalten umfassende Sicherheits- und
Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar
ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen
Beitrag zu den
Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen
Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte
aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein

#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten derUnternehmen, in die investiert wird,widerspiegeln
- Investitionsausgaben(CapEx), die dieumweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird,aufzeigen, z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben(OpEx), die dieumweltfreundlichenbetrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird,widerspiegelnDer Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.

1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 39 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 48 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart. Ebenfalls berücksichtigt wurden Investitionen, die aufgrund unzureichender Daten nicht als an den ökologischen und sozialen Merkmalen ausgerichtet bewertet werden können. Als Mindestschutz entsprechen diese Investitionen der JSS-Ausschlussrichtlinie und überschreiten nicht die definierten Umsatzschwellen.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Die Anlagestrategie des Produkts verfolgte einen strikten Prozess, bei dem ESG-Aspekte integriert wurden. Der Anlageprozess des Anlageverwalters umfasste zwei wichtige ESG-Aspekte.
Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denen
gemessen wird, ob das Finanzprodukt die
beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht.
Das erste wichtige Element der Anlagestrategie, das zur Auswahl der Anlagen verwendet wurde, um die ökologischen oder sozialen Merkmale zu erreichen, war die Analyse der bedeutenden nicht nachhaltigen Aktivitäten des Unternehmens, die anhand der proprietären Sarasin Sustainability Impact Matrix (SSIM) des Anlageverwalters identifiziert wurden.
Das zweite wichtige Element war die Strategie des Engagements und der Abstimmung, um das Unternehmen zum Übergang zu einem nachhaltigeren Ansatz zu bewegen. Die Zeiträume für einen Übergang variieren, aber in Fällen, in denen das Unternehmen, in das investiert wurde, als Unternehmen mit hohem Klimarisiko eingestuft wurde und es an einer ausdrücklichen Selbstverpflichtung und einem glaubwürdigen Übergangsplan fehlte, hat der Anlageverwalter direkt mit dem Unternehmen zusammengearbeitet, um es bei der Einführung einer Netto-Null- Strategie zu unterstützen. Unternehmen, die den Übergang nicht geschafft haben, stellen ein erhebliches finanzielles Risiko für die Anteilinhaber dar, und ihre Beteiligungen an dem Produkt können schließlich vom Anlageverwalter verkauft werden.
Darüber hinaus wurde ein Bestandsscreening anhand der J. Safra Sustainability Matrix durchgeführt, um die Anwendung eines überdurchschnittlichen Branchen-ESG-Profils sicherzustellen. Dieses Produkt hat nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating investiert, wie in dieser Matrix definiert.

### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Twelve Sustainable Insurance Bond	5493007PBLH88KG1CD22

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis
der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  –Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit
Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse
eines Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG- Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 97 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  |  | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG- Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  |  |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  |  |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  |  |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  |  |
| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  |  |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |

| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Produkte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechts- spezifisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreter-stimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |

| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistunge n für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| FONDIARIA 5,75 % 14-PERP | IT | Nichtlebensversicherung | 4,28 % |
| SANPAOLO VI 4,75 %/FRN 14-PERP | IT | Lebensversicherung | 2,99 % |
| AXA 5,453 % (FRN) 14-PERP | FR | Lebensversicherung | 2,83 % |
| CRDT AGR AS 4,75 % 16-27.09.48 | FR | Risiko- und Schadensbewertung | 2,75 % |
| LA MONDIALE 5,05 % 14-PERP | FR | Lebensversicherung | 2,72 % |
| AXA 3,875 % 14-PERP | FR | Lebensversicherung | 2,59 % |
| ASR 5,125 % 15-29.09.45 | NL | Nichtlebensversicherung | 2,52 % |
| ROTHESAY LI 8 % 15-30.10.25 REGS | GB | Nichtlebensversicherung | 2,32 % |
| CATTOL ASS 4,25 % 17-14.12.47 | IT | Lebensversicherung | 2,27 % |
| PHOENIX GR 4,375 % 18-24.01.29 | GB | Lebensversicherung | 2,18 % |
| HISCOX LTD 6,125 % 15-24.11.45 | BM | Nichtlebensversicherung | 2,13 % |
| PENSION INS 8 % 16-23.11.26 REGS | GB | Rückversicherung | 2,09 % |
| NN GROUP 4,5 % 14-PERP | NL | Lebensversicherung | 2,07 % |

| NN GROUP 4,625 % 17-13.01.48 | NL | Lebensversicherung | 2,02 % |
| --- | --- | --- | --- |
| JUST GRP 7,0 % 20-15.04.31 | GB | Lebensversicherung | 1,77 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 76 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 33 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 43 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in
bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 93 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 76 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 33 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 43 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 17 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 7 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Gastgewerbe | Gastgewerbe | 1,04 % |
|  | Beteiligungsgesellschaften | 4,67 % |
|  | Fondsmanagementaktivitäten | 2,53 % |
|  | Lebensversicherung | 47,95 % |
|  | Nichtlebensversicherung | 26,12 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Sonstige Kreditinstitute | 0,01 % |
|  | Rückversicherung | 8,33 % |
|  | Risiko- und Schadensbewertung | 3,88 % |
|  | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 1,70 % |

Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 2 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein

#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegelnDer Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.

1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 33 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 43 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart. Ebenfalls berücksichtigt wurden Investitionen, die aufgrund unzureichender Daten nicht als an den ökologischen und sozialen Merkmalen ausgerichtet bewertet werden können. Als Mindestschutz entsprechen diese Investitionen der JSS-Ausschlussrichtlinie und überschreiten nicht die definierten Umsatzschwellen.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Die Anlagestrategie des Produkts verfolgte einen strengen Prozess, bei dem ESG-Aspekte durchweg integriert wurden. Der Anlageverwalter berücksichtigte die folgenden Kriterien in seiner Strategie:
Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denen
gemessen wird, ob das Finanzprodukt die
beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht.
- Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie. Darüber hinaus schließt das Finanzprodukt Emittenten mit unkonventionellen Öl- und Gasaktivitäten (Teersand und Fracking) aus, wenn die mit diesen Aktivitäten erwirtschafteten Erträge mehr als 5 % betragen.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen. Emittenten mit einem Rating von A- oder B werden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt ist. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickeln und nicht unter die definierten Schwellenwerte fallen;
- Um ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erzielen, investierte dieses Produkt nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating;
- Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der nachhaltigen Entwicklungsziele (SDGs) der UN übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter mit ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um einen Verhaltenswechsel hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale zu fördern.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Equity - Global Thematic	549300VK5TIMLG877860

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis
der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit
Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse eines
Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG-Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 91 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating und 9 % der Anlagen des Produkts ein B- Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei? Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.

Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die
bedeutendsten
nachteiligen Auswirkungen von
Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der
Menschenrechte und Bekämpfung von
Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 4,18 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 4,18 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  |  | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG- Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  |  |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  |  |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  |  |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  |  |
| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  |  |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |

| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Produkte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechts- spezifisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |

| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistunge n für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| ACTIVISION BLIZZARD INC | USA | Veröffentlichung von Computerspielen | 4,85 % |
| AMAZON COM INC | USA | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 4,52 % |
| ALPHABET INC -A- | USA | Webportale | 4,02 % |
| MICROSOFT CORP. | USA | Sonstige Softwareveröffentlichung | 3,83 % |
| RECKITT BENCKISER GROUP PLC | GB | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 3,61 % |
| AIA GROUP LTD | HK | Lebensversicherung | 3,49 % |
| META PLATFORMS REGISTERD SHS A | USA | Informationsdienste | 3,42 % |
| WALT DISNEY | USA | Fernsehsendungen und Rundfunk | 3,29 % |
| LSE GROUP | GB | Verwaltung der Finanzmärkte | 3,19 % |
| SMITH AND NEPHEW PLC | GB | Andere Fertigung | 2,91 % |
| TELEFLEX INC | USA | Andere Fertigung | 2,90 % |
| MEDTRONIC HOLDINGS LIMITED | IE | Andere Fertigung | 2,79 % |
| SPLUNK INC | USA | Sonstige Softwareveröffentlichung | 2,71 % |
| SHISEIDO CO.LTD | JP | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 2,44 % |
| SERVICENOW INC | USA | Computerprogrammierungstätigkeiten | 2,39 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 87 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 40 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 47 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in
bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 97 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 87 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 40 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 47 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 10 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 3 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Gastgewerbe | Gastronomie | 1,94 % |
| Sonstige wirtschaftliche Dienstleistungen | Andere Reservierungsdienste und zugehörige Aktivitäten | 1,76 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Verwaltung der Finanzmärkte | 5,49 % |
|  | Lebensversicherung | 5,11 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 0,29 % |
| Information und Kommunikation | Computerprogrammierungstätigkeiten | 2,02 % |
|  | Informationsdienste | 4,06 % |
|  | Sonstige Softwareveröffentlichung | 6,00 % |
|  | Veröffentlichung von Computerspielen | 3,13 % |
|  | Fernsehsendungen und Rundfunk | 2,60 % |
|  | Webportale | 4,29 % |
| Herstellung | Herstellung von Erfrischungsgetränken; Gewinnung natürlicher Mineralwasser und Herstellung von sonstigem abgefülltem Wasser | 2,03 % |
|  | Herstellung von Land- und Forstmaschinen | 1,41 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Grundstoffen und pharmazeutischen Präparaten | 1,76 % |
|  | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 1,60 % |
|  | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 4,71 % |
|  | Herstellung von elektronischen Komponenten | 2,16 % |
|  | Herstellung von Motoren und Turbinen, außer Motoren für Flugzeuge, Fahrzeuge und Fahrräder | 1,68 % |
|  | Herstellung von Mess-, Kontroll-, Navigations- und ähnlichen Instrumenten und Vorrichtungen | 1,69 % |
|  | Herstellung von Hebezeugen und Fördermitteln | 1,52 % |
|  | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 1,09 % |
|  | Herstellung von medizinischen und zahnmedizinischen Apparaten und Materialien | 1,28 % |
|  | Herstellung von sonstigen chemischen Produkten a. n. g. | 1,20 % |

|  | Herstellung von sonstigen elektrischen Geräten | 1,58 % |
| --- | --- | --- |
|  | Herstellung von sonstiger Oberbekleidung | 1,65 % |
|  | Herstellung von sonstigen Sondermaschinen a. n. g. | 2,03 % |
|  | Herstellung von sonstiger Transportausrüstung | 1,49 % |
|  | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 7,45 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 2,12 % |
|  | Herstellung von Seifen, Wasch-, Reinigungs- und Poliermitteln | 3,47 % |
|  | Andere Fertigung | 8,08 % |
| Bergbau und Steinbruch | Gewinnung von Erdöl und Erdgas | 1,89 % |
| Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | Ingenieurbüros | 2,06 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 6,69 % |

Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 8 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein
| Umsatzerlöse | 0 % | 100 % | Umsatzerlöse | 0 % | 100 % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CapEx | 0 % | 100 % | CapEx | 0 % | 100 % |
| OpEx | 0 % | 100 % | OpEx | 0 % | 100 % |

Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln


#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Der Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.
1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 40 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 47 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Die Anlagestrategie des Produkts verfolgte einen strengen Prozess, bei dem ESG-Aspekte durchweg integriert wurden. Der Anlageverwalter berücksichtigte die folgenden Kriterien in seiner Strategie:
Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denen
gemessen wird, ob das Finanzprodukt die
beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht.
- Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie. Darüber hinaus schließt das Finanzprodukt Emittenten mit unkonventionellen Öl- und Gasaktivitäten (Teersand und Fracking) aus, wenn die mit diesen Aktivitäten erwirtschafteten Erträge mehr als 5 % betragen.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen. Emittenten mit einem Rating von A- oder B werden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt ist. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickeln und nicht unter die definierten Schwellenwerte fallen;
- Um ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erzielen, investierte dieses Produkt nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating;
- Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der nachhaltigen Entwicklungsziele (SDGs) der UN übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter mit ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um einen Verhaltenswechsel hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale zu fördern.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Bond - Global Short-term	549300RNFCXJVV1C4M46

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis
der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit
Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse eines
Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG-Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 44 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating und 46 % der Anlagen des Produkts ein B- Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei? Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.

Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 4,65 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS- Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 4,65 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  |  | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG- Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  |  |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  |  |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  |  |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  |  |
| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  |  |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |

| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Produkte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechts- spezifisches Verdienstgefälle |  |  |  |  | Derzeit für dieses Produkt nicht bewertet. JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |

| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  |  |  | Derzeit für dieses Produkt nicht bewertet. JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| BANCOLOMBIA 3,0 % 20-29.01.25 | CO | Sonstige Kreditinstitute | 1,26 % |
| INVERSIONES 4,75 % 14-15.09.24 | CL | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 1,21 % |
| BK CN MACAU FRN 22-28.04.25 | MO | Sonstige Kreditinstitute | 1,15 % |
| REC LTD 5,25 % 18-13.11.23 REGS | IN | Finanzierungsleasing | 1,15 % |
| ST BK INDIA 4,375 % 24.1.24 REGS | GB | Sonstige Kreditinstitute | 1,14 % |
| WOORI BK 4,75 % 14-30.04.24 | KR | Sonstige Kreditinstitute | 1,14 % |
| FIBRIA 4 % 17-14.01.25 | KY | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 1,14 % |
| SANTANDER 5,375 % 20-17.4.25 REGS | MX | Sonstige Kreditinstitute | 1,14 % |
| TRUST F 5,25 % 14-15.12.24 REGS | MX | Immobilienaktivitäten | 1,12 % |
| GS-CALTEX 4,50 % 22-05.01.26 | KR | Energieversorgung | 1,12 % |
| BOC AVIATIO 3,25 % 20-29.04.25 REGS | SG | Finanzierungsleasing | 1,10 % |
| KOREAREHABN 4,125 % 22- 20.04.27 | KR | Vermittlung von Wertpapieren und Warentermingeschäften | 1,09 % |
| AFRICA FINA 3,125 % 20-16.06.25 | NG | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 1,07 % |

| CENCOSUD 5,15 % 15-12.02.25 | CL | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 1,06 % |
| --- | --- | --- | --- |
| ARAUCO 4,5 % 14-01.08.24 | CL | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 1,04 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 70 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 33 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 37 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in
bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 91 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 70 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 33 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 37 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 21 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 9 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Wasserversorgung; Abwasser- und Abfallentsorgung und Beseitigung von Umweltverschmutzungen | Wassergewinnung, -aufbereitung und -versorgung | 0,37 % |
| Baugewerbe | Bau von Versorgungsprojekten für Strom und Telekommunikation | 0,92 % |
| Energieversorgung | Energieversorgung | 2,92 % |
|  | Stromerzeugung | 0,73 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Beteiligungsgesellschaften | 4,05 % |
|  | Central Banking | 6,36 % |
|  | Finanzierungsleasing | 5,81 % |
|  | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 0,96 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 30,55 % |
|  | Immobilienaktivitäten | 2,51 % |
|  | Vermietung und Betrieb von eigenen oder geleasten Immobilien | 0,38 % |
|  | Vermittlung von Wertpapieren und Warentermingeschäften | 1,09 % |
|  | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 0,71 % |
| Information und Kommunikation | Informationsdienste | 0,76 % |
|  | Sonstiges Verlagswesen | 2,66 % |
|  | Programm- und Sendetätigkeit | 2,52 % |
|  | Telekommunikation | 2,32 % |
|  | Drahtlose Telekommunikation | 0,87 % |
| Herstellung | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 1,77 % |
|  | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 0,79 % |
|  | Herstellung von Lebensmittelprodukten | 1,80 % |
|  | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 0,38 % |
|  | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 3,95 % |
|  | Herstellung | 2,71 % |

| Bergbau und Steinbruch | Gewinnung von Erdöl und Erdgas | 1,66 % |
| --- | --- | --- |
|  | Abbau von Metallerzen | 0,67 % |
| Öffentliche Verwaltung, Verteidigung; | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 1,09 % |
|  | Öffentliche Verwaltung, Verteidigung; Sozialversicherung | 13,03 % |
| Verkehr und Lagerei | Dienstleistungen für den Wasserverkehr | 0,18 % |
|  | Verkehr und Lagerei | 1,92 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 0,74 % |
|  | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 2,99 % |
|  | Großhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorrädern | 0,44 % |

Sozialversicherung
Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 7 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein
| CapEx 0 % | 100 % | CapEx | 0 % | 100 % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| OpEx 0 % | 100 % | OpEx | 0 % | 100 % |

Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln


#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Der Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.
1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 33 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 37 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart. Ebenfalls berücksichtigt wurden Investitionen, die aufgrund unzureichender Daten nicht als an den ökologischen und sozialen Merkmalen ausgerichtet bewertet werden können. Als Mindestschutz entsprechen diese Investitionen der JSS-Ausschlussrichtlinie und überschreiten nicht die definierten Umsatzschwellen.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Der Anlageverwalter hat die folgenden verbindlichen Kriterien in seiner Strategie angewandt:
- Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie;Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denengemessen wird, ob das Finanzprodukt diebeworbenen ökologischen oder sozialen Merkmaleerreicht.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen: Emittenten mit einem Rating von A- oder B wurden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt war. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickelten und nicht unter die definierten Schwellenwerte fielen;
- Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils: Dieses Produkt hat nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating investiert;
- Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der UN-SDGs übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Während des Berichtszeitraums befanden sich die Unternehmen des Produkts, in die investiert wird, nicht im Bereich der Mitwirkungsaktivitäten des Anlageverwalters.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Bond CHF	549300EPS53HD8OG4G84

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis
der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit
Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse
eines Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG- Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 91 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating und 9 % der Anlagen des Produkts ein B-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  | x | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  | x |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  | x |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  | x |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  | x |

| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  | x | Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG- Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. Im Mai 2020 startete JSS ein Klimaversprechen mit dem Ziel, bis 2035 einen CO2-neutralen Ausgang zu erreichen. Kontrollen der THG-Emissionen werden anhand des CO2-Fußabdrucks durchgeführt und gelten für eine Untergruppe von Fonds. Das Klimaversprechen wird für die nachhaltigen Anlagestrategien umgesetzt und durch den rückwärts gerichteten Dekarbonisierungspfad verfolgt, um Übergangsrisiken zu mindern. Die Methodik definiert die Zielsetzung als eine Reduzierung des THG-Emissionen- Fußabdrucks der Benchmark um 30 %, der in den folgenden Jahren um 7 % reduziert wird. Ab 2030 reduziert sich das Ziel linear bis zum Erreichen von Netto-Null in 2035. Die THG-Emissionen des Portfolios auf Basis der Unternehmen, in die investiert wird, werden in tCO2e pro USD Mio. EVIC ausgedrückt. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |

| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Produkte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechts- spezifisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |

| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| ICO 3,25 % 07-28.6.24 EMTN | ES | Sonstige Kreditinstitute | 2,51 % |
| UNIBAIL ROD 2 % 13- 20.11.23 | FR | Vermietung und Betrieb von eigenen oder geleasten Immobilien | 2,45 % |
| AT&T INC 1,375 % 14- 04.12.24 | USA | Drahtlose Telekommunikation | 2,44 % |
| WPLAU 1 % 16-11.12.23 | AU | Gewinnung von Erdöl | 2,44 % |
| NBADUH 0,3225 % 18- 27.09.23 | AE | Sonstige Kreditinstitute | 2,44 % |
| AUCHAN 1,5 % 14-03.06.24 | FR | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 2,42 % |
| BEI 3,125 % 06-30.06.36 | LU | Sonstige Kreditinstitute | 2,29 % |
| KFW 2,5 % 05-25.08.25 | DE | Sonstige Kreditinstitute | 2,28 % |
| CELLNEX TEL 0,775 % 20- 18.02.27 | ES | Drahtlose Telekommunikation | 2,25 % |
| MUNHYP 0,35 % 18- 12.12.23 | DE | Sonstige Kreditinstitute | 1,94 % |
| CBQ FINANCE 0,735 % 20- 27.11.24 | BM | Sonstige Kreditinstitute | 1,91 % |
| MUNHYP 0,25 % 19- 10.05.30 | DE | Sonstige Kreditinstitute | 1,74 % |
| ELI LILLY 0,15 % 16- 24.05.24 | USA | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 1,69 % |
| TRANSURBAN 0,875 % 21- 19.11.31 | AU | Beteiligungsgesellschaften | 1,69 % |
| KOMMKRDT 2,875 % 06- 13.10.31 | DK | Sonstige Finanzdienstleistungen, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds a. n. g. | 1,60 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 83 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 41 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 42 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in
bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 99 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 83 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 41 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 42 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 16 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 1 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Energieversorgung | Stromerzeugung | 0,98 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Beteiligungsgesellschaften | 3,77 % |
|  | Central Banking | 2,31 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 4,34 % |
|  | Sonstige Finanzdienstleistungen, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds a. n. g. | 2,59 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 49,22 % |
|  | Vermietung und Betrieb von eigenen oder geleasten Immobilien | 2,44 % |
|  | Vermittlung von Wertpapieren und Warentermingeschäften | 5,09 % |
|  | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 4,40 % |
| Information und Kommunikation | Drahtlose Telekommunikation | 6,54 % |
| Herstellung | Herstellung von Geräten und Einrichtungen der Telekommunikationstechnik | 0,95 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 2,08 % |
| Bergbau und Steinbruch | Gewinnung von Erdöl | 2,41 % |
| Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 5,17 % |
|  | Regulierung der Tätigkeiten in den Bereichen Gesundheitsversorgung, Bildung, kulturelle Dienstleistungen und andere soziale Dienstleistungen, ausgenommen soziale Sicherheit | 3,29 % |
| Verkehr und Lagerei | Dienstleistungen für den Luftverkehr | 0,95 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 2,38 % |

Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 3 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein

#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegelnDer Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.

1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 41 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 42 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Der Anlageverwalter hat die folgenden verbindlichen Kriterien in seiner Strategie angewandt:
- Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie;Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denengemessen wird, ob das Finanzprodukt diebeworbenen ökologischen oder sozialen Merkmaleerreicht.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen: Emittenten mit einem Rating von A- oder B wurden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt war. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickelten und nicht unter die definierten Schwellenwerte fielen;
- Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils: Dieses Produkt hat nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating investiert;
- Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der UN-SDGs übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter mit ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um einen Verhaltenswechsel hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale zu fördern.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 9 Absätze 1 bis 4a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 5 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Bond - Euro Broad	5493000W9WO226KD5J14

## Nachhaltiges Investitionsziel
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis
der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurde das nachhaltige Investitionsziel dieses Finanzprodukts erreicht?
Das Ziel des Produkts ist es, einen Beitrag zum Klimaschutz zu leisten, um im Laufe der Zeit den CO2-Fußabdruck (behauptete CO2-Emissionen pro investierter Millionen USD) zu reduzieren, bis es bis 2035 im Einklang mit dem Klimaversprechen von J. Safra Sarasin („JSS“) das Netto-Null-Ziel erreicht hat. Die Methodik für den Zielsetzungsprozess leitet sich aus der Verordnung über EU- Referenzwerte für den klimabedingten Wandel ab, bei der das Ziel besteht, den CO2-Fußabdruck (behauptete CO2-Emissionen pro investierter Million USD) -30 % unter dem CO2-Fußabdruck des vergleichbaren Marktes zu halten. Darüber hinaus strebt das Produkt für Unternehmensemittenten einen anfänglichen CO2-Fußabdruck an, der 2020 mindestens 30 % unter dem CO2-Fußabdruck der aktuellen Benchmark liegt. Jedes Jahr sollte die Schwelle im Durchschnitt bis 2030 um mindestens 7 % gesenkt werden, im Einklang mit dem Dekarbonisierungskurs des Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC) mit dem 1,5 °C- Szenario oder darüber hinausgehend (ohne oder mit begrenztem Überschreiten). Von 2030 bis 2035 soll der CO2-Fußabdruck des Produkts auf (Netto-)Null sinken.
Um sein Ziel zu erreichen, investierte das Produkt in grüne Anleihen und in soziale und/oder nachhaltige Anleihen, wie sie in Marktstandards, wie Green Bond, Social Bond, Sustainability Bond und Sustainability-Linked Principles sowie in offiziellen Verordnungen wie die EU- Verordnung über grüne Anleihen definiert sind. Diese Anleihen werden zur Finanzierung oder
Refinanzierung bestimmter grüner Projekte begeben, die positive ökologische, soziale und/oder klimatische Vorteile aufweisen. Das Finanzprodukt zielte darauf ab, zu einer Reihe von Umweltzielen beizutragen, wie Klimaschutz, Anpassung an den Klimawandel, nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft, Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung und Schutz und Wiederherstellung der Biodiversität und der Ökosysteme sowie zum sozialen Ziel der Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Mit
Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht werden.
Darüber hinaus strebte das Produkt ein überdurchschnittliches Umwelt-, Sozial- oder Governance-Profil („ESG“) für das gesamte Portfolio auf der Grundlage der JSS Sustainability Matrix an. Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Dieses Finanzprodukt fällt in den Geltungsbereich des JSS Climate Pledge, das darauf abzielt, den CO2-Fußabdruck der Anlageportfolios von JSS zu reduzieren. Zum 30.06.2023 entsprach der CO2- Fußabdruck des Portfolios dem durch die Verpflichtung auferlegten Übergangspfad, mit einer Intensität der Kohlenstoffemissionen von 16,92 Tonnen CO2 pro investierter Million USD im Vergleich zur Finanzbenchmark mit 52,47 Tonnen CO2 pro investierter Million USD.
Alle Zahlen werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?
	- Anteil der mit A- und B-Ratings bewerteten Vermögenswerte und durchschnittlichesRating der Portfoliounternehmen: Die ESG-Screening-Analyse eines Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG-Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten und resultiert in einem Punktwert von 0 (niedrig) bis 5 (hoch). Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums waren 99 % der Anlagen des Produkts mit A- bewertet und das durchschnittliche Unternehmensrating lag bei 3,6. Das durchschnittliche Unternehmensrating für die Finanzbenchmark lag bei 3,5.

- CO2-Fußabdruck gemessen anhand der Angaben zu CO2-Emissionen pro investierter Million USD. Im Berichtszeitraum betrug der CO2-Fußabdruck 16,92 Tonnen CO2 pro investierter Million USD. Im gleichen Zeitraum verzeichnete die finanzielle Benchmark einen CO2-Fußabdruck von 52,47 Tonnen CO2 pro investierter Million USD.
- Anteil grüner Anleihen: 34,43 %
- Anteil sozialer und/oder nachhaltiger Anleihen: 19,75 %
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern wurden nachhaltige Investitionsziele durch die nachhaltigen Investitionen nicht erheblich beeinträchtigt?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 0,98 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 0,98 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  | x | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  | x |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  | x |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  | x |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  | x |

| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  | x | eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG- Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. Im Mai 2020 startete JSS ein Klimaversprechen mit dem Ziel, bis 2035 einen CO2-neutralen Ausgang zu erreichen. Kontrollen der THG-Emissionen werden anhand des CO2-Fußabdrucks durchgeführt und gelten für eine Untergruppe von Fonds. Das Klimaversprechen wird für die nachhaltigen Anlagestrategien umgesetzt und durch den rückwärts gerichteten Dekarbonisierungspfad verfolgt, um Übergangsrisiken zu mindern. Die Methodik definiert die Zielsetzung als eine Reduzierung des THG-Emissionen- Fußabdrucks der Benchmark um 30 %, der in den folgenden Jahren um 7 % reduziert wird. Ab 2030 reduziert sich das Ziel linear bis zum Erreichen von Netto-Null in 2035. Die THG-Emissionen des Portfolios auf Basis der Unternehmen, in die investiert wird, werden in tCO2e pro USD Mio. EVIC ausgedrückt. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |

| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Produkte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechtsspezi- fisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |

| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| NETHER GOVE 0,5 % 19-15.1.40 | NL | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 4,88 % |
| KFW 1,375 % 22-07.06.32 | DE | Sonstige Kreditinstitute | 4,45 % |
| NTH RHINE-W 0 % 19-26.11.29 | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 3,50 % |
| EU 0,0 % 21-02.06.28 | BE | Aktivitäten exterritorialer Organisationen und Körperschaften | 2,91 % |
| NETHER GOVE 0,50 % 22- 15.07.32 | NL | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 2,62 % |
| CPPIB CAPIT 0,875 % 19- 06.02.29 | CA | Fondsmanagementaktivitäten | 2,26 % |
| NRW BK 0,0 % 20-18.02.30 | DE | Sonstige Kreditinstitute | 2,06 % |
| CASSA DEPO 1,0 % 20-11.02.30 | IT | Sonstige Finanzdienstleistungen, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds a. n. g. | 2,04 % |
| CASSA DEPO 1,0 % 20-21.09.28 | IT | Sonstige Finanzdienstleistungen, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds a. n. g. | 2,01 % |
| ITALY 0,50 % 20-01.02.26 /BTP | IT | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 1,93 % |

| AUCKLAND CO 0,25 % 21- 17.11.31 | NZ | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 1,82 % |
| --- | --- | --- | --- |
| ITALY 4,0 % 22-30.04.35 /BTP | IT | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 1,73 % |
| NTH RHINE-W 0,0 % 20-12.10.35 | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 1,72 % |
| COM.DI MILANO 4,019 % 05- 29.6.35 | IT | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 1,58 % |
| FRANCE O.A. 0 % 16-25.05.52 | FR | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 1,52 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 93 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 42 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 51 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in
bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Die Kategorie „#1 Nachhaltig“ bestand zu 93 % aus nachhaltigen Investitionen mit
ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Ökologische Merkmale“ betrug 42 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 51 %. Der Anteil der unter „#2 Nicht nachhaltige Investitionen“ enthaltenen Anlagen betrug 7 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Aktivitäten exterritorialer Organisationen und Körperschaften | Aktivitäten exterritorialer Organisationen und Körperschaften | 3,63 % |
| Sonstige wirtschaftliche Dienstleistungen | Sonstige geschäftliche Unterstützungsdienstleistungen a. n. g. | 0,29 % |
| Baugewerbe | Bau von Eisenbahnen und U-Bahnen | 2,05 % |
|  | Bau von Straßen und Autobahnen | 0,17 % |
| Energieversorgung | Stromverteilung | 0,65 % |
|  | Verteilung gasförmiger Brennstoffe durch Rohrleitungen | 0,15 % |
|  | Energieversorgung | 0,68 % |
|  | Stromerzeugung | 0,08 % |
|  | Handel mit Elektrizität | 0,62 % |
|  | Handel mit Gas über das Leitungsnetz | 0,19 % |
|  | Übertragung von Elektrizität | 0,17 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Beteiligungsgesellschaften | 0,72 % |
|  | Fondsmanagementaktivitäten | 2,41 % |
|  | Lebensversicherung | 2,04 % |

|  | Nichtlebensversicherung | 1,32 % |
| --- | --- | --- |
|  | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 0,27 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 4,43 % |
|  | Sonstige Finanzdienstleistungen, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds a. n. g. | 7,41 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 24,76 % |
|  | Rückversicherung | 0,19 % |
|  | Vermittlung von Wertpapieren und Warentermingeschäften | 0,35 % |
|  | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 3,81 % |
| Information und Kommunikation | IT-Beratungstätigkeiten | 0,36 % |
|  | Verlagsaktivitäten | 0,17 % |
|  | Satellitenkommunikation | 0,38 % |
|  | Telekommunikation | 0,15 % |
|  | Kabelgebundene Telekommunikation | 0,20 % |
|  | Drahtlose Telekommunikation | 0,14 % |
| Herstellung | Herstellung, Runderneuerung und Reparatur von Bereifungen | 0,09 % |
|  | Herstellung von Erfrischungsgetränken; Gewinnung natürlicher Mineralwasser und Herstellung von sonstigem abgefülltem Wasser | 0,12 % |
|  | Herstellung von Spirituosen | 0,23 % |
|  | Herstellung von Lagern, Getrieben, Zahnrädern und Antriebselementen | 0,20 % |
|  | Herstellung von Getränken | 0,09 % |
|  | Herstellung von Geräten und Einrichtungen der Telekommunikationstechnik | 0,30 % |
|  | Herstellung von Lebensmittelprodukten | 0,07 % |
|  | Herstellung von Schuhen | 0,08 % |
|  | Herstellung von Getreidemühlenprodukten | 0,28 % |
|  | Herstellung von Bestrahlungsgeräten, elektromedizinischen und elektrotherapeutischen Geräten | 0,60 % |
|  | Herstellung von Schmuck, Gold- und Silberschmiedewaren (ohne Fantasieschmuck) | 0,09 % |
|  | Herstellung von sonstiger Oberbekleidung | 0,15 % |
|  | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 0,08 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 0,37 % |
| Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 35,61 % |
|  | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 2,05 % |
|  | Regulierung und Beitrag zu einem effizienteren Betrieb von Unternehmen | 0,15 % |
| Verkehr und Lagerei | Dienstleistungen für den Landverkehr | 0,12 % |
|  | Verkehr und Lagerei | 0,62 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 0,09 % |

Sozialversicherung
Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 2 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Wirtschaftstätigkeiten, für die es noch keine CO2- armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

####  Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
Nein
In fossiles Gas	In Kernenergie
| CapEx 0 % | 100 % | CapEx | 0 % | 100 % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| OpEx 0 % | 100 % | OpEx | 0 % | 100 % |

Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, dieden Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln


#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Der Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.
1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der mit der EU-Taxonomie konformen Investitionen im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 42 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 51 %.

### Welche Investitionen fallen unter „nicht nachhaltige Investitionen“, welcher Anlagezweck wird mit ihnen verfolgt und gibt es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Nicht nachhaltige Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart.
Ebenfalls enthalten sind die übrigen Investitionen des Produkts. Diese Investitionen wurden gemäß der JSS Sustainability Matrix mit A bewertet, erfüllen jedoch nicht die Kriterien für die Einstufung als nachhaltige Investitionen.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung des nachhaltigen Investitionsziels ergriffen?
Der Anlageverwalter hat die folgenden verbindlichen Kriterien in seiner Strategie angewandt:
- Ausschluss von Investitionen in umstrittene Geschäftsaktivitäten gemäß der JSS- Ausschlussrichtlinie. Zusätzlich wurden die folgenden Ausschlüsse angewendet: Teersand, Fracking und herkömmliche Kohle, Öl und Gas, wenn die mit diesen Aktivitäten erwirtschafteten Erträge mehr als 5 % betrugen;
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen. Emittenten mit einem Rating von A- oder B wurden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt war. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickeln und nicht unter die definierten Schwellenwerte fallen;
- Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils. Dieses Produkt investierte ausschließlich in Emittenten mit A-Rating. Mindestens 30 % des Nettovermögens des Produkts müssen in grüne Anleihen und entweder in als sozial oder nachhaltig gekennzeichnete Anleihen investiert worden sein;
- Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der nachhaltigen Entwicklungsziele (SDGs) der UN übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter bei ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um eine Verhaltensänderung hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung des nachhaltigen Investitionsziels zu bewirken.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Nachhaltigkeitsreferenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterschied sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
Bei den Referenzwerter handelt es sich um Indizes, mit denen
gemessen wird, ob das nachhaltige Ziel des
Finanzprodukts erreicht wird.
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf das nachhaltige Investitionsziel bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Bond - EUR Corporates	549300ODE4AHUU0FOY34

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis
der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse eines
Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG-Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 98 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 4,47 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 4,47 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  | x | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  | x |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  | x |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  | x |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  | x |

| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  | x | Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG- Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. Im Mai 2020 startete JSS ein Klimaversprechen mit dem Ziel, bis 2035 einen CO2-neutralen Ausgang zu erreichen. Kontrollen der THG-Emissionen werden anhand des CO2-Fußabdrucks durchgeführt und gelten für eine Untergruppe von Fonds. Das Klimaversprechen wird für die nachhaltigen Anlagestrategien umgesetzt und durch den rückwärts gerichteten Dekarbonisierungspfad verfolgt, um Übergangsrisiken zu mindern. Die Methodik definiert die Zielsetzung als eine Reduzierung des THG-Emissionen-Fußabdrucks der Benchmark um 30 %, der in den folgenden Jahren um 7 % reduziert wird. Ab 2030 reduziert sich das Ziel linear bis zum Erreichen von Netto-Null in 2035. Die THG-Emissionen des Portfolios auf Basis der Unternehmen, in die investiert wird, werden in tCO2e pro USD Mio. EVIC ausgedrückt. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |

| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Produkte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechts- spezifisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |

| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| DEUTSCH 1,375 % 18- 28.03.31 REGS | NL | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 2,02 % |
| JNJ 1,15 % 16-20.11.28 | USA | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 1,85 % |
| FONDIARIA 5,75 % 14-PERP | IT | Nichtlebensversicherung | 1,74 % |
| E.ON 1,625 % 22-29.03.31 | DE | Handel mit Elektrizität | 1,50 % |
| VR-GROUP PL 2,375 % 22- 30.05.29 | FI | Verkehr und Lagerei | 1,49 % |
| GN ST NORD 0,875 % 21- 25.11.24 | DK | Herstellung von Bestrahlungsgeräten, elektromedizinischen und elektrotherapeutischen Geräten | 1,48 % |
| MACQUARIE G 0,95 % 21- 21.05.31 | AU | Sonstige Kreditinstitute | 1,33 % |
| SWISS LIFE 4,375 % 15- PERP | NL | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 1,32 % |
| MEDTRNC 1,375 % 20- 15.10.40 | LU | Sonstige Finanzdienstleistungen, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds a. n. g. | 1,18 % |
| SEB 1,375 % (FRN) 16- 31.10.28 | SE | Sonstige Kreditinstitute | 1,15 % |
| KBC 1,50 %(FRN) 22- 29.03.26 | BE | Sonstige Kreditinstitute | 1,12 % |
| BFCM 2,625 % 22-06.11.29 | FR | Sonstige Kreditinstitute | 1,06 % |
| ABBOTT IL F 0,375 % 19- 19.11.27 | IE | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 1,03 % |
| GLBWR RE ES 3 % 18- 29.03.25 REGS | GG | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 1,02 % |
| MADRILENA R 2,25 % 17- 11.04.29 | NL | Energieversorgung | 1,00 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 82 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 40 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 42 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in
bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 96 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 82 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 40 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 42 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 14 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 4 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Gastgewerbe | Gastronomie | 0,21 % |
|  | Beherbergungsbetriebe | 0,56 % |
| Sonstige wirtschaftliche Dienstleistungen | Büroverwaltung, Bürounterstützung und sonstige geschäftliche Unterstützungsdienstleistungen | 0,50 % |
|  | Sonstige geschäftliche Unterstützungsdienstleistungen a. n. g. | 0,45 % |
|  | Gebäudedienstleistungen und Landschaftspflege | 0,48 % |
| Baugewerbe | Tiefbau | 0,82 % |
|  | Bau von Straßen und Autobahnen | 0,55 % |
| Energieversorgung | Stromverteilung | 0,40 % |
|  | Energieversorgung | 3,32 % |
|  | Handel mit Elektrizität | 1,84 % |
|  | Handel mit Gas über das Leitungsnetz | 0,29 % |
|  | Übertragung von Elektrizität | 0,23 % |
| Finanz- und | Beteiligungsgesellschaften | 2,04 % |
| Versicherungsdienstleistungen | Finanzierungsleasing | 1,04 % |
|  | Lebensversicherung | 4,14 % |
|  | Nichtlebensversicherung | 2,29 % |
|  | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 2,26 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 0,77 % |
|  | Sonstige Finanzdienstleistungen, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds a. n. g. | 3,86 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 30,83 % |
|  | Immobilienaktivitäten | 2,53 % |
|  | Rückversicherung | 0,44 % |
|  | Vermietung und Betrieb von eigenen oder geleasten Immobilien | 0,65 % |
|  | Vermittlung von Wertpapieren und Warentermingeschäften | 0,70 % |
|  | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 9,82 % |

| Information und Kommunikation | IT-Beratungstätigkeiten | 0,49 % |
| --- | --- | --- |
|  | Informationsdienste | 0,29 % |
|  | Programm- und Sendetätigkeit | 0,42 % |
|  | Verlagsaktivitäten | 0,46 % |
|  | Satellitenkommunikation | 1,06 % |
|  | Telekommunikation | 0,95 % |
|  | Kabelgebundene Telekommunikation | 2,14 % |
|  | Drahtlose Telekommunikation | 0,38 % |
| Herstellung | Herstellung, Runderneuerung und Reparatur von Bereifungen | 0,23 % |
|  | Herstellung von Erfrischungsgetränken; Gewinnung natürlicher Mineralwasser und Herstellung von sonstigem abgefülltem Wasser | 0,48 % |
|  | Herstellung von Spirituosen | 0,51 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Grundstoffen und pharmazeutischen Präparaten | 1,13 % |
|  | Herstellung von Lagern, Getrieben, Zahnrädern und Antriebselementen | 0,27 % |
|  | Herstellung von Getränken | 1,10 % |
|  | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 0,82 % |
|  | Herstellung von Geräten und Einrichtungen der Telekommunikationstechnik | 1,29 % |
|  | Herstellung von Lebensmittelprodukten | 0,50 % |
|  | Herstellung von Schuhen | 0,23 % |
|  | Herstellung von Getreidemühlenprodukten | 0,38 % |
|  | Herstellung von Industriegasen | 0,19 % |
|  | Herstellung von Bestrahlungsgeräten, elektromedizinischen und elektrotherapeutischen Geräten | 1,62 % |
|  | Herstellung von Schmuck, Gold- und Silberschmiedewaren (ohne Fantasieschmuck) | 0,23 % |
|  | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 2,07 % |
|  | Herstellung von sonstiger Oberbekleidung | 0,40 % |
|  | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 1,42 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 1,72 % |
|  | Mineralölverarbeitung | 0,73 % |
|  | Herstellung von Verdrahtungsgeräten | 0,53 % |
|  | Herstellung | 0,23 % |
| Bergbau und Steinbruch | Bergbauunterstützungsdienstleistungen | 0,80 % |
| Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | Tätigkeiten von Hauptniederlassungen;Managementberatungstätigkeiten | 0,54 % |
|  | Architektur- und Ingenieurtätigkeiten; technische Tests und Analysen | 0,59 % |
| Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 0,00 % |
| Verkehr und Lagerei | Landtransport und Transport in Rohrfernleitungen | 0,51 % |
|  | Dienstleistungen für den Landverkehr | 0,42 % |
|  | Verkehr und Lagerei | 1,47 % |
|  | Lagerhaltung und unterstützende Aktivitäten für den Transport | 0,50 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 0,35 % |

Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 7 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein
| Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der: | Umsatzerlöse 0 % | 100 % |  | Umsatzerlöse | 0 % | 100 % |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Umsatzerlöse, die den | CapEx 0 % | 100 % |  | CapEx | 0 % | 100 % |  |
| Anteil der Einnahmen aus |  |  |  |  |  |  |  |
| umweltfreundlichen |  |  |  |  |  |  |  |
| Aktivitäten der |  |  |  |  |  |  |  |
| Unternehmen, in die | OpEx 0 % | 100 % |  | OpEx | 0 % | 100 % |  |
| investiert wird, |  |  |  |  |  |  |  |
| widerspiegeln - Investitionsausgaben | 0 % | 50 % | 100 % | 0 | % | 50 % | 100 % |


#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Der Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.
1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 40 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 42 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart. Ebenfalls berücksichtigt wurden Investitionen, die aufgrund unzureichender Daten nicht als an den ökologischen und sozialen Merkmalen ausgerichtet bewertet werden können. Als Mindestschutz entsprechen diese Investitionen der JSS-Ausschlussrichtlinie und überschreiten nicht die definierten Umsatzschwellen.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Die Anlagestrategie des Produkts verfolgte einen strengen Prozess, bei dem ESG-Aspekte durchweg integriert wurden. Der Anlageverwalter berücksichtigte die folgenden Kriterien in seiner Strategie:
Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denen
gemessen wird, ob das Finanzprodukt die
beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht.
- Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie. Darüber hinaus schließt das Finanzprodukt Emittenten mit unkonventionellen Öl- und Gasaktivitäten (Teersand und Fracking) aus, wenn die mit diesen Aktivitäten erwirtschafteten Erträge mehr als 5 % betragen.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen. Emittenten mit einem Rating von A- oder B werden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt ist. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickeln und nicht unter die definierten Schwellenwerte fallen;
- Um ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erzielen, investierte dieses Produkt nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating;
- Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der nachhaltigen Entwicklungsziele (SDGs) der UN übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter mit ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um einen Verhaltenswechsel hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale zu fördern.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Equity - Europe	549300Q02Q3MPXCK2Y95

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese
Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen
Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse eines
Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG-Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 100 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 4,84 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 4,84 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  | x | Die schädlichsten Aktivitäten im |
|  |  |  |  |  | Bereich fossiler Brennstoffe sind |
|  |  |  |  |  | ausgeschlossen. Ab dem |
|  |  |  |  |  | 01.01.2023 werden |
|  |  |  |  |  | Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer |
|  |  |  |  |  | Einnahmen aus dem |
|  |  |  |  |  | Kraftwerkskohlebergbau oder |
|  |  |  |  |  | ≥ 20 % aus der Stromzeugung |
|  |  |  |  |  | aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % |
|  |  |  |  |  | aus einer Kombination aus |
|  |  |  |  |  | Kraftwerkskohle und |
|  |  |  |  |  | Stromerzeugung erzielen, aus |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  | x |
| dem Anlageuniversum |
| ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  | x |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  | x |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  | x |

| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  | x | Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG- Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. Im Mai 2020 startete JSS ein Klimaversprechen mit dem Ziel, bis 2035 einen CO2-neutralen Ausgang zu erreichen. Kontrollen der THG-Emissionen werden anhand des CO2-Fußabdrucks durchgeführt und gelten für eine Untergruppe von Fonds. Das Klimaversprechen wird für die nachhaltigen Anlagestrategien umgesetzt und durch den rückwärts gerichteten Dekarbonisierungspfad verfolgt, um Übergangsrisiken zu mindern. Die Methodik definiert die Zielsetzung als eine Reduzierung des THG- Emissionen-Fußabdrucks der Benchmark um 30 %, der in den folgenden Jahren um 7 % reduziert wird. Ab 2030 reduziert sich das Ziel linear bis zum Erreichen von Netto-Null in 2035. Die THG-Emissionen des Portfolios auf Basis der Unternehmen, in die investiert wird, werden in tCO2e pro USD Mio. EVIC ausgedrückt. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |

| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Produkte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechtsspezi- fisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |

| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG- Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| NESTLE / ACT NOM | CH | Herstellung von Lebensmittelprodukten | 5,46 % |
| ASML HOLDING NV | NL | Herstellung von sonstigen Sondermaschinen a. n. g. | 5,07 % |
| LVMH ACT. | FR | Herstellung von sonstiger Oberbekleidung | 4,98 % |
| ROCHE HOLDING AG /GENUSSSCHEIN | CH | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 3,77 % |
| NORDEA BANK ABP | FI | Sonstige Kreditinstitute | 3,59 % |
| L OREAL | FR | Herstellung von Körperpflegemitteln und Duftstoffen | 3,43 % |
| ALLIANZ SE/NAM.VINKULIERT | DE | Lebensversicherung | 3,12 % |
| AIR LIQUIDE | FR | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 3,08 % |
| SCHNEIDER ELECTRIC SE | FR | Herstellung von Verdrahtungsgeräten | 2,94 % |
| VINCI. | FR | Bau von Straßen und Autobahnen | 2,76 % |
| NOVO NORDISK A/S /-B- | DK | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 2,68 % |
| ATLAS COPCO RG-A | SE | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 2,67 % |
| UNIV MU GR BR RG | NL | Tonaufnahmen und Musikveröffentlichungen | 2,57 % |
| RECKITT BENCKISER GROUP PLC | GB | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 2,56 % |
| DEUTSCHE POST AG | DE | Postdienstleistungen im Rahmen universeller Dienstleistungsverpflichtung | 2,53 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 95 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 51 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 44 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in
bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 99 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 95 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 51 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 44 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 4 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 1 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Wasserversorgung; Abwasser- und Abfallentsorgung und Beseitigung von Umweltverschmutzungen | Sammlung nicht gefährlicher Abfälle | 1,15 % |
| Baugewerbe | Bau von Gebäuden | 1,90 % |
|  | Bau von Straßen und Autobahnen | 1,95 % |
| Energieversorgung | Energieversorgung | 1,52 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Lebensversicherung | 5,26 % |
|  | Nichtlebensversicherung | 1,42 % |
|  | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 2,24 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 7,27 % |
| Information und Kommunikation | IT-Beratungstätigkeiten | 3,14 % |
|  | Tonaufnahmen und Musikveröffentlichungen | 2,41 % |
| Herstellung | Herstellung von Getränken | 1,04 % |
|  | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 3,40 % |
|  | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 1,92 % |
|  | Herstellung von Wellpapier und -pappe sowie von Verpackungsmitteln aus Papier, Karton und Pappe | 2,44 % |
|  | Herstellung von Lebensmittelprodukten | 5,26 % |
|  | Herstellung von Klebstoffen | 2,49 % |
|  | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 5,28 % |
|  | Herstellung von medizinischen und zahnmedizinischen Apparaten und Materialien | 2,29 % |
|  | Herstellung von sonstiger Oberbekleidung | 5,49 % |
|  | Herstellung von sonstigen Sondermaschinen a. n. g. | 5,78 % |
|  | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 2,48 % |
|  | Herstellung von Körperpflegemitteln und Duftstoffen | 3,74 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 12,92 % |
|  | Mineralölverarbeitung | 2,93 % |
|  | Herstellung von Bekleidung | 1,72 % |
|  | Herstellung von Verdrahtungsgeräten | 3,53 % |
|  | Andere Fertigung | 0,92 % |

| Bergbau und Steinbruch | Abbau von Metallerzen | 2,32 % |
| --- | --- | --- |
| Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | Werbeagenturen | 0,72 % |
| Verkehr und Lagerei | Postdienstleistungen im Rahmen universeller Dienstleistungsverpflichtung | 2,81 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 1,85 % |

Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 5 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU-Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein

#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegelnDer Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.

1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 51 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 44 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Der Anlageverwalter hat die folgenden verbindlichen Kriterien in seiner Strategie angewandt:
- Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie;Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denengemessen wird, ob das Finanzprodukt diebeworbenen ökologischen oder sozialen Merkmaleerreicht.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen: Emittenten mit einem Rating von A- oder B wurden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt war. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickelten und nicht unter die definierten Schwellenwerte fielen;
- Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils: Dieses Produkt hat nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating investiert;
- Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der UN-SDGs übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter mit ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um einen Verhaltenswechsel hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale zu fördern.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 9 Absätze 1 bis 4a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 5 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Equity - Global Climate 2035	549300O8UKU4KUKTFM60

## Nachhaltiges Investitionsziel
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese
Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen
Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurde das nachhaltige Investitionsziel dieses Finanzprodukts erreicht?
Das Ziel des Produkts ist es, im Laufe der Zeit den CO2-Fußabdruck (behauptete CO2-Emissionen pro investierter Million USD) zu reduzieren, bis es bis 2035 im Einklang mit dem Klimaversprechen von J. Safra Sarasin („JSS“) das Netto-Null-Ziel erreicht hat. Die Methodik für den Zielsetzungsprozess leitet sich aus der Verordnung über EU-Referenzwerte für den klimabedingten Wandel ab, bei der das Ziel besteht, den CO2-Fußabdruck (behauptete CO2- Emissionen pro investierter Million USD) -30 % unter dem CO2-Fußabdruck des vergleichbaren Marktes zu halten. Jedes Jahr sollte die Schwelle im Durchschnitt bis 2030 um mindestens 7 % gesenkt werden, im Einklang mit dem Dekarbonisierungskurs des Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC) mit dem 1,5 °C-Szenario oder darüber hinausgehend (ohne oder mit begrenztem Überschreiten). Von 2030 bis 2035 soll der CO2-Fußabdruck des Produkts auf (Netto-)Null sinken.
Um sein Ziel zu erreichen, investierte das Produkt in „Green Champions“, also Unternehmen, die durch innovative Lösungen eine erhebliche Emissionsreduzierung ermöglichen, und in Unternehmen, die sich dem „Climate Pledge“ angeschlossen haben und entsprechend dem Übereinkommen von Paris auf dem Weg sind, die Erderwärmung auf unter 2 °C zu begrenzen. Dieser Anlageansatz ermöglichte es den Anlegern, Chancen zu nutzen und Risiken aus dem Klimawandel zu mindern. Das Portfolio bestand aus Emittenten, die auf dem Weg sind, die Erderwärmung auf unter 2 °C zu begrenzen, ein hohes Engagement in grünen Umsätzen haben und kein Engagement in Stranded Assets aufweisen. Darüber hinaus strebte das Produkt ein überdurchschnittliches Umwelt-, Sozial- oder Governance-Profil („ESG“) für das gesamte Portfolio auf der Grundlage der JSS Sustainability Matrix an. Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Genetisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Die Finanzbenchmark „5 % ICE BofA USD 3 M Deposit Bid Rate Average TR, 95 % MSCI World NR“ wird für den Vergleich und die Beurteilung der finanziellen Performance des Produkts herangezogen. Die Benchmark kann auch als Referenzwert für den Vergleich der Nachhaltigkeitsaspekte des Finanzprodukts mit dem jeweiligen Markt verwendet werden.
Mit
Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die nachhaltigen Ziele
dieses Finanzprodukts erreicht werden.
Dieses Finanzprodukt fällt in den Geltungsbereich des JSS Climate Pledge, das darauf abzielt, den CO2-Fußabdruck der Anlageportfolios von JSS zu reduzieren. Zum 30.06.2023 entsprach der CO2- Fußabdruck des Portfolios dem durch die Verpflichtung auferlegten Übergangspfad, mit einer Intensität der Kohlenstoffemissionen von 14,6 Tonnen CO2 pro investierter Million USD im Vergleich zur Finanzbenchmark mit 43,48 Tonnen CO2 pro investierter Million USD.
Alle Zahlen werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?
	- Anteil der mit A- und B-Ratings bewerteten Vermögenswerte und durchschnittlichesRating der Portfoliounternehmen: Die ESG-Screening-Analyse eines Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG-Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten und resultiert in einem Punktwert von 0 (niedrig) bis 5 (hoch). Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums waren 100 % der Anlagen des Produkts mit A- bewertet und das durchschnittliche Unternehmensrating lag bei 3,4. Das durchschnittliche Unternehmensrating für die Finanzbenchmark lag bei 2,9.

- CO2-Fußabdruck gemessen anhand der Angaben zu CO2-Emissionen pro Million investierter USD: Am Ende des Berichtszeitraums betrug der CO2-Fußabdruck des Produkts 14,56 Tonnen CO2 pro investierter Million USD und die Finanzbenchmark hatte einen CO2-Fußabdruck von 43,48 Tonnen CO2 pro investierter Million USD.
- Grüne Einnahmen gemessen am Anteil der Einnahmen der Emittenten aus Produkten und Dienstleistungen, die eine Emissionsreduzierung durch innovative Lösungen wie erneuerbare Energien ermöglichen: Zum Ende des Berichtszeitraums lag der Anteil der grünen Einnahmen bei 28,59 %. Zum Ende desselben Zeitraums betrug der Anteil der grünen Einnahmen der Finanzbenchmark 7,47 %.
- Portfolioausrichtung auf Begrenzung der Erderwärmung auf unter 2°C: Der Temperaturanstieg des Portfolios betrug am Ende des Berichtszeitraums 1,72°C, während die Finanzbenchmark einen Anstieg von 2,74°C verzeichnete.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Inwiefern wurden nachhaltige Investitionsziele durch die nachhaltigen Investitionen nicht erheblich beeinträchtigt?

Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 4,18 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 4,18 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  | x | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  | x |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  | x |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  | x |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  | x |

| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  | x | Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG- Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. Im Mai 2020 startete JSS ein Klimaversprechen mit dem Ziel, bis 2035 einen CO2-neutralen Ausgang zu erreichen. Kontrollen der THG-Emissionen werden anhand des CO2-Fußabdrucks durchgeführt und gelten für eine Untergruppe von Fonds. Das Klimaversprechen wird für die nachhaltigen Anlagestrategien umgesetzt und durch den rückwärts gerichteten Dekarbonisierungspfad verfolgt, um Übergangsrisiken zu mindern. Die Methodik definiert die Zielsetzung als eine Reduzierung des THG-Emissionen- Fußabdrucks der Benchmark um 30 %, der in den folgenden Jahren um 7 % reduziert wird. Ab 2030 reduziert sich das Ziel linear bis zum Erreichen von Netto-Null in 2035. Die THG-Emissionen des Portfolios auf Basis der Unternehmen, in die investiert wird, werden in tCO2e pro USD Mio. EVIC ausgedrückt. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |

| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Nebenprodukte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechtsspezifisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |

| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| MICROSOFT CORP. | USA | Sonstige Softwareveröffentlichung | 5,22 % |
| STANTEC INC | CA | Tiefbau | 3,74 % |
| ALPHABET INC -A- | USA | Webportale | 3,43 % |
| SCHNEIDER ELECTRIC SE | FR | Herstellung von Verdrahtungsgeräten | 3,20 % |
| CADENCE DESIGN SYSTEMS | USA | Verlagsaktivitäten | 3,19 % |
| ARCH CAPITAL GP LTD BERMUDA | BM | Nichtlebensversicherung | 2,98 % |
| MOTOROLA SOLTN/EX- DISTR | USA | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 2,76 % |
| COLGATE-PALMOLIVE CO. | USA | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 2,39 % |
| CARRIER GLOBAL CORPORATION | USA | Herstellung von Kühlungs- und Lüftungsgeräten für gewerbliche Zwecke | 2,32 % |

| ARISTA NETWORKS INC | USA | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 2,28 % |
| --- | --- | --- | --- |
| FLEX LTD | SG | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 2,25 % |
| LKQ | USA | Herstellung von Kühlungs- und Lüftungsgeräten für gewerbliche Zwecke | 2,24 % |
| FORTIVE CORP | USA | Herstellung von Mess-, Kontroll-, Navigations- und ähnlichen Instrumenten und Vorrichtungen | 2,22 % |
| SHIMANO INC. | JP | Andere Fertigung | 2,14 % |
| NORDEA BANK ABP | FI | Sonstige Kreditinstitute | 2,11 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 94 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 49 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 45 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in
bestimmte
Vermögenswerte an.
Die Kategorie „#1 Nachhaltig“ bestand zu 94 % aus nachhaltigen Investitionen mit
ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Ökologische Merkmale“ betrug 49 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 45 %. Der Anteil der unter „#2 Nicht nachhaltige Investitionen“ enthaltenen Anlagen betrug 6 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Wasserversorgung; Abwasser- und Abfallentsorgung und Beseitigung von Umweltverschmutzungen | Wassergewinnung, -aufbereitung und -versorgung | 1,68 % |
| Baugewerbe | Tiefbau | 4,01 % |
| Energieversorgung | Energieversorgung | 2,16 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Lebensversicherung | 2,00 % |
|  | Nichtlebensversicherung | 3,14 % |
|  | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 3,27 % |

|  | Sonstige Kreditinstitute | 3,59 % |
| --- | --- | --- |
|  | Rückversicherung | 1,57 % |
| Information und Kommunikation | Sonstige Softwareveröffentlichung | 5,78 % |
|  | Verlagsaktivitäten | 5,13 % |
|  | Webportale | 3,53 % |
| Herstellung | Herstellung von Erfrischungsgetränken; Gewinnung natürlicher Mineralwasser und Herstellung von sonstigem abgefülltem Wasser | 2,46 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Grundstoffen und pharmazeutischen Präparaten | 1,85 % |
|  | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 1,49 % |
|  | Herstellung von Geräten und Einrichtungen der Telekommunikationstechnik | 1,31 % |
|  | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 12,72 % |
|  | Herstellung von elektronischen Komponenten | 3,14 % |
|  | Herstellung von Motoren und Turbinen, außer Motoren für Flugzeuge, Fahrzeuge und Fahrräder | 0,97 % |
|  | Herstellung von Mess-, Kontroll-, Navigations- und ähnlichen Instrumenten und Vorrichtungen | 2,25 % |
|  | Herstellung von Leder und verwandten Produkten | 1,43 % |
|  | Herstellung von Kraftfahrzeugen | 1,48 % |
|  | Herstellung von Kühlungs- und Lüftungsgeräten für gewerbliche Zwecke | 2,40 % |
|  | Herstellung von sonstigen chemischen Produkten a. n. g. | 0,99 % |
|  | Herstellung von sonstigen Erzeugnissen aus nichtmetallischen Mineralien a.n.g. | 2,41 % |
|  | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 6,70 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 6,18 % |
|  | Herstellung von Verdrahtungsgeräten | 3,47 % |
|  | Herstellung | 1,73 % |
|  | Andere Fertigung | 3,36 % |
| Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | Ingenieurbüros | 1,22 % |
|  | Sonstige Forschung und experimentelle Entwicklung in den Bereichen Naturwissenschaften und Ingenieurwesen | 1,52 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 2,00 % |
|  | Groß- und Einzelhandel und Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | 2,18 % |

Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 1 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Wirtschaftstätigkeiten, für die es noch keine CO2- armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU-Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, dieden Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln1 Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.
- 
#### Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?

Der Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.
- 
#### Wie hat sich der Anteil der mit der EU-Taxonomie konformen Investitionen im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?

Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 49 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 45 %.

### Welche Investitionen fallen unter „nicht nachhaltige Investitionen“, welcher Anlagezweck wird mit ihnen verfolgt und gibt es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Nicht nachhaltige Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart.
Ebenfalls enthalten sind die übrigen Investitionen des Produkts. Diese Investitionen wurden gemäß der JSS Sustainability Matrix mit A bewertet, erfüllen jedoch nicht die Kriterien für die Einstufung als nachhaltige Investitionen.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung des nachhaltigen Investitionsziels ergriffen?
Der Anlageverwalter hat die folgenden verbindlichen Kriterien in seiner Strategie angewandt:
- Ausschluss von Investitionen in umstrittene Geschäftsaktivitäten gemäß der JSS- Ausschlussrichtlinie: Zusätzlich wurden die folgenden Ausschlüsse angewendet: Teersand, Fracking und herkömmliche Kohle, Öl und Gas, wenn die mit diesen Aktivitäten erwirtschafteten Erträge mehr als 5 % betrugen;
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen: Emittenten mit einem Rating von A- oder B wurden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt war. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickelten und nicht unter die definierten Schwellenwerte fielen;
- Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils: Dieses Produkt investierte ausschließlich in Emittenten mit A-Rating. Dazu investierte das Produkt in „Green Champions“, also Unternehmen, die durch innovative Lösungen eine erhebliche Emissionsreduzierung ermöglichen, oder in „Climate Pledgers“, d. h. Unternehmen, die entsprechend dem Übereinkommen von Paris auf dem Weg sind, die Erderwärmung auf unter 2 °C zu begrenzen. Es wird erwartet, dass sich der Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten und die Verringerung des CO2- Fußabdrucks des Portfolios im Laufe der Zeit verbessern werden;Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der UN-SDGs übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter bei ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um eine Verhaltensänderung hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung des nachhaltigen Investitionsziels zu bewirken.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Nachhaltigkeitsreferenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterschied sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Bei den Referenzwerter handelt es sich um Indizes, mit denen
gemessen wird, ob das nachhaltige Ziel des
Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf das nachhaltige Investitionsziel bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Equity - Real Estate Global	549300Y84OCE7K6X4L62

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis
der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse
eines Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG- Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 100 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  | x | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  | x |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  | x |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  | x |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  | x |

| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  | x | Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG- Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. Im Mai 2020 startete JSS ein Klimaversprechen mit dem Ziel, bis 2035 einen CO2-neutralen Ausgang zu erreichen. Kontrollen der THG-Emissionen werden anhand des CO2-Fußabdrucks durchgeführt und gelten für eine Untergruppe von Fonds. Das Klimaversprechen wird für die nachhaltigen Anlagestrategien umgesetzt und durch den rückwärts gerichteten Dekarbonisierungspfad verfolgt, um Übergangsrisiken zu mindern. Die Methodik definiert die Zielsetzung als eine Reduzierung des THG-Emissionen-Fußabdrucks der Benchmark um 30 %, der in den folgenden Jahren um 7 % reduziert wird. Ab 2030 reduziert sich das Ziel linear bis zum Erreichen von Netto-Null in 2035. Die THG-Emissionen des Portfolios auf Basis der Unternehmen, in die investiert wird, werden in tCO2e pro USD Mio. EVIC ausgedrückt. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |

| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Nebenprodukte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechtsspezifisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |
| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |

| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
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| Staatsanleihen |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| PROLOGIS INC | USA | Immobilienaktivitäten | 8,92 % |
| CTP BR RG | NL | Vermietung und Betrieb von eigenen oder geleasten Immobilien | 5,07 % |
| GOODMAN GROUP | AU | Immobilienaktivitäten | 4,90 % |
| VONOVIA SE /NAMEN | DE | Vermietung und Betrieb von eigenen oder geleasten Immobilien | 4,73 % |
| MITSUI FUDOSAN CO | JP | Immobilienaktivitäten | 4,36 % |
| EQUINIX INC /REIT | USA | IT-Beratungstätigkeiten | 4,19 % |
| ALEXANDRIA REAL ESTATE EQ. | USA | Immobilienaktivitäten | 4,02 % |
| MITSUBISHI ESTATE CO. | JP | Immobilienaktivitäten | 4,01 % |
| LEG IMMOBILIEN SE | DE | Immobilienaktivitäten | 3,77 % |
| HEALTHPEAK PROPERTIES INC /REIT | USA | Immobilienaktivitäten | 3,62 % |
| SEGRO PLC /REIT | GB | Immobilienaktivitäten | 3,61 % |
| MID-AMERICA APARTMENT COMMUN. | USA | Immobilienaktivitäten | 3,49 % |
| DERWENT LONDON PLC REIT | GB | Immobilienaktivitäten | 3,13 % |
| LINK REIT --- UNITS | HK | Immobilienaktivitäten | 3,02 % |
| EQUITY RESIDENTIAL SBI | USA | Immobilienaktivitäten | 2,98 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 83 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 50 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 33 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in
bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 95 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 83 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 50 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 33 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 12 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 5 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Immobilienaktivitäten | 82,36 % |
|  | Vermietung und Betrieb von eigenen oder geleasten Immobilien | 9,27 % |
| Information und Kommunikation | IT-Beratungstätigkeiten | 3,29 % |

Dieses Finanzprodukt war nicht in Aktivitäten im Zusammenhang mit fossilen Brennstoffen engagiert.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein


#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegelnDer Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.

1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 50 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 33 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Der Anlageverwalter hat die folgenden verbindlichen Kriterien in seiner Strategie angewandt:
- Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie;Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denengemessen wird, ob das Finanzprodukt diebeworbenen ökologischen oder sozialen Merkmaleerreicht.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen: Emittenten mit einem Rating von A- oder B wurden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt war. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickelten und nicht unter die definierten Schwellenwerte fielen;
- Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils: Dieses Produkt hat nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating investiert;
- Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der UN-SDGs übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter mit ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um einen Verhaltenswechsel hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale zu fördern.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Equity - USA	5493003LS78C3WGH5Z33

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese
Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen
Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse eines
Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG-Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 100 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 3,99 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 3,99 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  | x | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG- Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  | x |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  | x |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  | x |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  | x |

| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  | x | Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. Im Mai 2020 startete JSS ein Klimaversprechen mit dem Ziel, bis 2035 einen CO2-neutralen Ausgang zu erreichen. Kontrollen der THG-Emissionen werden anhand des CO2-Fußabdrucks durchgeführt und gelten für eine Untergruppe von Fonds. Das Klimaversprechen wird für die nachhaltigen Anlagestrategien umgesetzt und durch den rückwärts gerichteten Dekarbonisierungspfad verfolgt, um Übergangsrisiken zu mindern. Die Methodik definiert die Zielsetzung als eine Reduzierung des THG-Emissionen- Fußabdrucks der Benchmark um 30 %, der in den folgenden Jahren um 7 % reduziert wird. Ab 2030 reduziert sich das Ziel linear bis zum Erreichen von Netto-Null in 2035. Die THG-Emissionen des Portfolios auf Basis der Unternehmen, in die investiert wird, werden in tCO2e pro USD Mio. EVIC ausgedrückt. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |
| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |

| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Nebenprodukte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechtsspezifisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |
| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |

| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Staatsanleihen |  |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| MICROSOFT CORP. | USA | Sonstige Softwareveröffentlichung | 8,46 % |
| APPLE INC | USA | Herstellung von Geräten und Einrichtungen der Telekommunikationstechnik | 5,77 % |
| ALPHABET INC -C- | USA | Webportale | 4,72 % |
| ARCH CAPITAL GP LTD BERMUDA | BM | Nichtlebensversicherung | 3,39 % |
| CADENCE DESIGN SYSTEMS | USA | Verlagsaktivitäten | 3,23 % |
| PNC FINANCIAL SERVICES GP | USA | Sonstige Kreditinstitute | 3,07 % |
| AMAZON COM INC | USA | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 2,71 % |
| MOTOROLA SOLTN/EX-DISTR | USA | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 2,71 % |
| CARRIER GLOBAL CORPORATION | USA | Herstellung von Kühlungs- und Lüftungsgeräten für gewerbliche Zwecke | 2,61 % |
| DEERE & CO. | USA | Herstellung von Land- und Forstmaschinen | 2,57 % |
| MONDELEZ INTERNATIONAL INC WI | USA | Herstellung von Zwieback und Keksen; Herstellung von Dauerbackwaren | 2,45 % |
| MASTERCARD INC. SHS-A- | USA | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 2,39 % |
| CONOCOPHILLIPS | USA | Gewinnung von Erdöl und Erdgas | 2,37 % |
| ARISTA NETWORKS INC | USA | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 2,35 % |
| APPLIED MATERIALS INC | USA | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 2,32 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 92 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 46 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 46 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in
bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 99 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 92 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 46 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 46 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 7 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 1 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Sonstige wirtschaftliche Dienstleistungen | Andere Reservierungsdienste und zugehörige Aktivitäten | 1,57 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Nichtlebensversicherung | 5,12 % |
|  | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 3,74 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 1,67 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 2,44 % |
|  | Immobilienaktivitäten | 1,44 % |
|  | Rückversicherung | 1,50 % |
| Information und Kommunikation | Sonstige Softwareveröffentlichung | 8,67 % |
|  | Verlagsaktivitäten | 5,73 % |
|  | Veröffentlichung von Computerspielen | 1,92 % |
|  | Webportale | 4,98 % |
| Herstellung | Herstellung von Zwieback und Keksen; Herstellung von Dauerbackwaren | 2,42 % |
|  | Herstellung von Erfrischungsgetränken; Gewinnung natürlicher Mineralwasser und Herstellung von sonstigem abgefülltem Wasser | 2,47 % |
|  | Herstellung von Land- und Forstmaschinen | 2,35 % |
|  | Herstellung von Geräten und Einrichtungen der Telekommunikationstechnik | 6,39 % |
|  | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 12,73 % |
|  | Herstellung von Leder und verwandten Produkten | 1,48 % |
|  | Herstellung von Kühlungs- und Lüftungsgeräten für gewerbliche Zwecke | 2,70 % |
|  | Herstellung von sonstigen Erzeugnissen aus nichtmetallischen Mineralien a.n.g. | 2,30 % |
|  | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 3,16 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 5,84 % |
|  | Herstellung | 2,85 % |
|  | Andere Fertigung | 1,33 % |
| Bergbau und Steinbruch | Gewinnung von Erdöl und Erdgas | 3,90 % |

| Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | Sonstige Forschung und experimentelle Entwicklung in den Bereichen Naturwissenschaften und Ingenieurwesen | 3,39 % |
| --- | --- | --- |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 2,92 % |
|  | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 1,96 % |
|  | Groß- und Einzelhandel und Reparatur von | 1,94 % |

	Kraftfahrzeugen und Motorrädern	
Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 4 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU-Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein

#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegelnDer Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.

1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 46 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 46 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Der Anlageverwalter hat die folgenden verbindlichen Kriterien in seiner Strategie angewandt: (A) Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie;
Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denen
gemessen wird, ob das Finanzprodukt die
beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen: Emittenten mit einem Rating von A- oder B wurden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt war. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickelten und nicht unter die definierten Schwellenwerte fielen;
- Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils: Dieses Produkt hat nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating investiert;Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der UN-SDGs übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter mit ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um einen Verhaltenswechsel hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale zu fördern.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Multi Asset - Global Opportunities	549300TS1TXQUMDN1071

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese
Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen
Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse eines
Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG-Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 100 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  |  | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG- Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  |  |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  |  |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  |  |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  |  |
| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  |  |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |

| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Nebenprodukte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechtsspezifisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |

| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |  |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| AUS 1,5 % NOTES 21.6.31 1,75 % | AU | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 5,80 % |
| JSS IN SUEQ SEM SHS I USD ACC CAP | LU | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 4,71 % |
| DEUTSCHLAND 0 % 22- 20.09.23 TB | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 2,70 % |
| DEUTSCHLAND 0 % 22- 22.11.23 TB | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 2,49 % |
| AUSTRALIA 1,25 % 19- 21.05.32 | AU | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 1,88 % |
| SK HYNIX 3 % 19-17.09.24 | KR | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 1,00 % |
| RURAL ELEC 3,50 % 19- 12.12.24 | IN | Finanzierungsleasing | 0,90 % |
| HAITONG INT 3,375 % 19- 19.07.24 | BM | Vermittlung von Wertpapieren und Warentermingeschäften | 0,85 % |
| SK BRDBAND 3,875 % 18- 13.08.23 | KR | Herstellung | 0,82 % |
| LG CHEM 3,25 % 19-15.10.24 | KR | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 0,81 % |
| DEUTSCHLAND 0 % 23- 17.01.24 TB | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 0,81 % |

| HKT CAPITAL 3,625 % 15- 02.04.25 | VG | Kabelgebundene Telekommunikation | 0,80 % |
| --- | --- | --- | --- |
| DEUTSCHLAND 0 % 23- 20.03.24 TB | DE | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 0,80 % |
| VMWARE INC 3,9 % 17- 21.08.27 | USA | Verlagsaktivitäten | 0,78 % |
| BANK MANDIR 3,75 % 19- 11.04.24 | ID | Sonstige Kreditinstitute | 0,76 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 93 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 46 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 47 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in
bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 97 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 93 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 46 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 47 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 4 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der Investitionen der Kategorie „#2 Andere“ betrug 3 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Gastgewerbe | Gastronomie | 0,09 % |
| Sonstige wirtschaftliche Dienstleistungen | Tätigkeiten von Inkassobüros und Auskunfteien | 0,23 % |
|  | Tätigkeiten von Arbeitsvermittlungsagenturen | 0,14 % |
|  | Andere Reservierungsdienste und zugehörige Aktivitäten | 0,32 % |
|  | Vermietung und Verpachtung | 0,77 % |

| Kunst, Unterhaltung und Erholung | Spiel-, Wett- und Lotteriewesen | 0,09 % |
| --- | --- | --- |
| Baugewerbe | Tiefbau | 0,09 % |
|  | Bau von Gebäuden | 0,12 % |
| Energieversorgung | Verteilung gasförmiger Brennstoffe durch Rohrleitungen | 0,60 % |
|  | Energieversorgung | 1,15 % |
|  | Handel mit Elektrizität | 0,23 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Beteiligungsgesellschaften | 1,02 % |
|  | Tätigkeiten von Versicherungsmaklerinnen und -maklern | 0,66 % |
|  | Verwaltung der Finanzmärkte | 0,54 % |
|  | Central Banking | 0,13 % |
|  | Finanzierungsleasing | 0,81 % |
|  | Fondsmanagementaktivitäten | 1,17 % |
|  | Lebensversicherung | 0,72 % |
|  | Verwaltung von Immobilien auf Honorar- oder Vertragsbasis | 0,09 % |
|  | Nichtlebensversicherung | 1,69 % |
|  | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 1,22 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 1,03 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 11,97 % |
|  | Immobilienaktivitäten | 1,07 % |
|  | Vermietung und Betrieb von eigenen oder geleasten Immobilien | 0,71 % |
|  | Vermittlung von Wertpapieren und Warentermingeschäften | 0,78 % |
|  | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 4,91 % |
| Gesundheits- und Sozialwesen | Arztpraxen für Allgemeinmedizin | 0,14 % |
|  | Tätigkeiten im Gesundheitswesen | 0,67 % |
|  | Sonstige Tätigkeiten im Gesundheitswesen | 0,13 % |
| Information und Kommunikation | IT-Beratungstätigkeiten | 0,95 % |
|  | Computerprogrammierungstätigkeiten | 0,65 % |
|  | Computerprogrammierung, Beratung und damit verbundene Aktivitäten | 0,94 % |
|  | Informationsdienste | 1,25 % |
|  | Sonstiges Verlagswesen | 0,51 % |
|  | Sonstige Softwareveröffentlichung | 0,70 % |
|  | Programm- und Sendetätigkeit | 0,47 % |
|  | Verlagsaktivitäten | 3,58 % |
|  | Veröffentlichung von Computerspielen | 0,32 % |
|  | Tonaufnahmen und Musikveröffentlichungen | 0,10 % |
|  | Telekommunikation | 2,69 % |
|  | Webportale | 0,38 % |
|  | Kabelgebundene Telekommunikation | 1,18 % |
|  | Drahtlose Telekommunikation | 0,94 % |
| Herstellung | Herstellung von Zwieback und Keksen; Herstellung von Dauerbackwaren | 0,22 % |
|  | Herstellung von Erfrischungsgetränken; Gewinnung natürlicher Mineralwasser und Herstellung von sonstigem abgefülltem Wasser | 0,09 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Grundstoffen und pharmazeutischen Präparaten | 0,59 % |
|  | Herstellung von Getränken | 1,14 % |
|  | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 1,67 % |

|  | Herstellung von Geräten und Einrichtungen der Telekommunikationstechnik | 0,59 % |
| --- | --- | --- |
|  | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 3,95 % |
|  | Herstellung von Computern und peripheren Geräten | 0,28 % |
|  | Herstellung von elektronischen Komponenten | 2,14 % |
|  | Herstellung von Motoren und Turbinen, außer Motoren für Flugzeuge, Fahrzeuge und Fahrräder | 0,22 % |
|  | Herstellung von Metallerzeugnissen, ausgenommen Maschinen und Anlagen | 0,22 % |
|  | Herstellung von Lebensmittelprodukten | 1,23 % |
|  | Herstellung von Getreidemühlenprodukten | 0,84 % |
|  | Herstellung von Industriegasen | 0,33 % |
|  | Herstellung von Mess-, Kontroll-, Navigations- und ähnlichen Instrumenten und Vorrichtungen | 0,14 % |
|  | Herstellung von Leder und verwandten Produkten | 0,09 % |
|  | Herstellung von Hebezeugen und Fördermitteln | 0,09 % |
|  | Herstellung von Koffern, Taschen und ähnliche Waren, und Sattlerwaren | 0,46 % |
|  | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 2,54 % |
|  | Herstellung von medizinischen und zahnmedizinischen Apparaten und Materialien | 0,10 % |
|  | Herstellung von Kraftfahrzeugen | 0,53 % |
|  | Herstellung von Kraftwagen, Anhängern und Sattelanhängern | 1,37 % |
|  | Herstellung von sonstigen Erzeugnissen aus nichtmetallischen Mineralien a.n.g. | 0,15 % |
|  | Herstellung von sonstiger Oberbekleidung | 0,33 % |
|  | Herstellung von sonstigen Sondermaschinen a. n. g. | 0,32 % |
|  | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 0,62 % |
|  | Herstellung von Körperpflegemitteln und Duftstoffen | 0,23 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 3,05 % |
|  | Herstellung von Kunststoffen in Primärformen | 0,22 % |
|  | Mineralölverarbeitung | 0,23 % |
|  | Herstellung von Seifen, Wasch-, Reinigungs- und Poliermitteln | 0,80 % |
|  | Herstellung von Textilien | 0,13 % |
|  | Herstellung von Bekleidung | 0,54 % |
|  | Herstellung von Verdrahtungsgeräten | 0,68 % |
|  | Herstellung | 2,53 % |
|  | Andere Fertigung | 1,17 % |
|  | Herstellung von Schleifmitteln | 0,13 % |
| Bergbau und Steinbruch | Gewinnung von Erdöl und Erdgas | 1,25 % |
|  | Abbau von Metallerzen | 0,39 % |
|  | Bergbauunterstützungsdienstleistungen | 0,47 % |
| Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | Rechnungswesen, Buchführung und Wirtschaftsprüfung; Steuerberatung | 0,09 % |
|  | Tätigkeiten von Hauptniederlassungen;Managementberatungstätigkeiten | 0,32 % |
|  | Werbung und Marktforschung | 0,22 % |
|  | Architektur- und Ingenieurtätigkeiten; technische Tests und Analysen | 0,09 % |
|  | Rechtliche und Rechnungslegungstätigkeiten | 0,09 % |
|  | Sonstige Forschung und experimentelle Entwicklung in den Bereichen Naturwissenschaften und Ingenieurwesen | 0,13 % |
|  | Wissenschaftliche Forschung und Entwicklung | 0,43 % |

| Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 2,58 % |
| --- | --- | --- |
| Sozialversicherung | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 4,11 % |
| Verkehr und Lagerei | Landtransport und Transport in Rohrfernleitungen | 0,83 % |
|  | Lagerhaltung und unterstützende Aktivitäten für den Transport | 0,18 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von | Apotheker in Fachgeschäften | 0,12 % |
| Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Sonstiger Einzelhandel | 0,09 % |
|  | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 1,29 % |
|  | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 3,49 % |
|  | Groß- und Einzelhandel und Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | 1,06 % |
|  | Großhandel mit Holz, Baustoffen und Sanitärbedarf | 0,14 % |
|  | Großhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorrädern | 1,23 % |

Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 6 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein

#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegelnDer Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.

1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 46 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 47 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Der Anlageverwalter hat die folgenden verbindlichen Kriterien in seiner Strategie angewandt:
(A) Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie;
Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denen
gemessen wird, ob das Finanzprodukt die
beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen: Emittenten mit einem Rating von A- oder B wurden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt war. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickelten und nicht unter die definierten Schwellenwerte fielen;
- Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils: Dieses Produkt hat nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating investiert;Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der UN-SDGs übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter mit ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um einen Verhaltenswechsel hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale zu fördern.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 9 Absätze 1 bis 4a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 5 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Equity - Green Planet	549300CV5RVE3YTN2353

## Nachhaltiges Investitionsziel
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese
Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen
Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurde das nachhaltige Investitionsziel dieses Finanzprodukts erreicht?
Ziel des Produkts ist es, den Übergang zu einer grünen Wirtschaft zu unterstützen, indem es in Unternehmen investiert, die zur Entwicklung umweltfreundlicher Lösungen beitragen.
Zu diesem Zweck investierte das Produkt in „Green Winners“, d. h. in Unternehmen, die Lösungen für wichtige Umweltprobleme bieten, denen sich unser Planet heute gegenübersieht, sowie in Unternehmen in der Anfangsphase, die bahnbrechende Umwelttechnologien entwickeln. Das Produkt richtete seinen Fokus auf Unternehmen mit einem Engagement in „grünen“ Einnahmen. Das Produkt strebte an, einen durchschnittlichen Anteil von „grünen Einnahmen“ am Gesamtumsatz des Portfolios von 30 % zu erreichen. Das Finanzprodukt zielte darauf ab, zu einer Reihe von Umweltzielen beizutragen, wie Klimaschutz, Anpassung an den Klimawandel, nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft, Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung und Schutz und Wiederherstellung der Biodiversität und der Ökosysteme.
Darüber hinaus strebte das Produkt ein überdurchschnittliches Umwelt-, Sozial- oder Governance-Profil („ESG“) für das gesamte Portfolio auf der Grundlage der JSS Sustainability Matrix an. Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des
nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet.
Mit Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die nachhaltigen Ziele dieses Finanzprodukts erreicht werden.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC-Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?
	- Anteil der mit A- und B-Ratings bewerteten Vermögenswerte und durchschnittlichesRating der Portfoliounternehmen: Die ESG-Screening-Analyse eines Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG-Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten und resultiert in einem Punktwert von 0 (niedrig) bis 5 (hoch). Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG- Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums waren 91 % der Anlagen des Produkts mit A- bewertet und das durchschnittliche Unternehmensrating lag bei 3,4. Das durchschnittliche Unternehmensrating für die Finanzbenchmark lag bei 2,9.

- CO2-Fußabdruck gemessen anhand der Angaben zu CO2-Emissionen pro investierter Million USD. Im Berichtszeitraum betrug der CO2-Fußabdruck 61,65 Tonnen CO2 pro investierter Million USD. Im gleichen Zeitraum verzeichnete die Finanzbenchmark einen CO2-Fußabdruck von 43,48 Tonnen CO2 pro investierter Million USD.
- Grüne Einnahmen gemessen am Anteil der Einnahmen der Emittenten aus Produkten und Dienstleistungen, die eine Emissionsreduzierung durch innovative Lösungen wie erneuerbare Energien ermöglichen. Im Berichtszeitraum lag der Anteil der grünen Einnahmen bei 47,45 %. Im gleichen Zeitraum betrug der Anteil der grünen Einnahmen der Finanzbenchmark 7,47 %.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern wurden nachhaltige Investitionsziele durch die nachhaltigen Investitionen nicht erheblich beeinträchtigt?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 4,18 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 4,18 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  | x | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG- Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. Im Mai 2020 startete JSS ein Klimaversprechen mit dem Ziel, bis 2035 einen CO2-neutralen Ausgang zu erreichen. Kontrollen der THG-Emissionen werden anhand des CO2-Fußabdrucks durchgeführt und gelten für eine Untergruppe von Fonds. Das Klimaversprechen wird für die nachhaltigen Anlagestrategien umgesetzt und durch den |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  | x |
| 3 | THG-Emissionsintensität | x | x |  | x |
| 4 | Unternehmen, die im | x | x |  | x |
|  | Sektor der fossilen |  |  |  |
|  | Brennstoffe tätig sind |  |  |  |
| 5 | Anteil des | x | x |  | x |
|  | Energieverbrauchs und |  |  |  |
|  | der Energieerzeugung |  |  |  |
|  | aus nicht erneuerbaren |  |  |  |
|  | Energiequellen |  |  |  |
| 6 | Intensität des | x | x |  | x |
|  | Energieverbrauchs |  |  |  |
|  | nach klimaintensiven |  |  |  |
|  | Sektoren |  |  |  |

|  |  |  |  |  |  | rückwärts gerichteten Dekarbonisierungspfad verfolgt, um Übergangsrisiken zu mindern. Die Methodik definiert die Zielsetzung als eine Reduzierung des THG-Emissionen- Fußabdrucks der Benchmark um 30 %, der in den folgenden Jahren um 7 % reduziert wird. Ab 2030 reduziert sich das Ziel linear bis zum Erreichen von Netto-Null in 2035. Die THG-Emissionen des Portfolios auf Basis der Unternehmen, in die investiert wird, werden in tCO2e pro USD Mio. EVIC ausgedrückt. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |
| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Produkte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |

| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 12 | Unbereinigtes geschlechtsspezifisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |
| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |  |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| REPUBLIC SERVICES INC. | USA | Abfallsammlung, -Behandlung und - Entsorgung; Materialrückgewinnung | 4,49 % |
| DANAHER CORP | USA | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 3,63 % |
| MICROSOFT CORP. | USA | Sonstige Softwareveröffentlichung | 3,52 % |
| ON SEMICONDUCTOR CORP | USA | Herstellung von elektronischen Komponenten | 3,38 % |
| THERMO FISHER SCIENTIFIC INC | USA | Herstellung von Bestrahlungsgeräten, elektromedizinischen und elektrotherapeutischen Geräten | 3,37 % |
| AMERICAN WATER WORKS CO INC | USA | Wassergewinnung, -aufbereitung und -versorgung | 3,18 % |
| CLEAN HARBORS INC | USA | Abfallsammlung, -Behandlung und - Entsorgung; Materialrückgewinnung | 3,07 % |
| ROPER TECHNOLOGIES INC | USA | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 3,01 % |
| METSO OUTOTEC RG REGISTERED SHS | FI | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 3,01 % |
| SIEMENS AG /NAM. | DE | Herstellung von Motoren und Turbinen, außer Motoren für Flugzeuge, Fahrzeuge und Fahrräder | 2,95 % |
| VEOLIA ENVIRONNEMENT | FR | Wassergewinnung, -aufbereitung und -versorgung | 2,94 % |
| PTC INC SHS | USA | Verlagsaktivitäten | 2,76 % |
| STANTEC INC | CA | Tiefbau | 2,64 % |
| VALMONT IND.INC | USA | Herstellung von Metallerzeugnissen, ausgenommen Maschinen und Anlagen | 2,47 % |
| COCA-COLA EUROPACIFIC PARTNERS PLC | GB | Herstellung von Getränken | 2,40 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 97 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 61 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 36 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die
Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Die Kategorie „#1 Nachhaltig“ bestand zu 97 % aus nachhaltigen Investitionen mit
ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Ökologische Merkmale“ betrug 61 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 36 %. Der Anteil der unter „#2 Nicht nachhaltige Investitionen“ enthaltenen Anlagen betrug 3 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Wasserversorgung; Abwasser- und Abfallentsorgung und Beseitigung von | Abfallsammlung, -Behandlung und -Entsorgung; Materialrückgewinnung | 7,83 % |
| Umweltverschmutzungen | Wassergewinnung, -aufbereitung und -versorgung | 6,77 % |
| Gastgewerbe | Gastgewerbe | 0,20 % |
| Baugewerbe | Tiefbau | 4,78 % |
| Energieversorgung | Energieversorgung | 4,39 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Sonstige Kreditinstitute | 0,00 % |
| Information und Kommunikation | Sonstige Softwareveröffentlichung | 4,83 % |
|  | Verlagsaktivitäten | 2,84 % |
| Herstellung | Herstellung von Getränken | 2,44 % |
|  | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 9,55 % |
|  | Herstellung von elektronischen Komponenten | 10,63 % |
|  | Herstellung von Motoren und Turbinen, außer Motoren für Flugzeuge, Fahrzeuge und Fahrräder | 4,47 % |
|  | Herstellung von Metallerzeugnissen, ausgenommen Maschinen und Anlagen | 1,92 % |
|  | Herstellung von Lebensmittelprodukten | 1,06 % |
|  | Herstellung von Klebstoffen | 1,43 % |
|  | Herstellung von Bestrahlungsgeräten, elektromedizinischen und elektrotherapeutischen Geräten | 2,80 % |
|  | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 17,64 % |
|  | Herstellung sonstiger Werkzeugmaschinen | 0,50 % |
|  | Herstellung von sonstigen Teilen und Zubehör für Kraftfahrzeuge | 0,74 % |
|  | Herstellung von Gummi- und Kunststoffprodukten | 1,66 % |
|  | Herstellung von Seifen, Wasch-, Reinigungs- und Poliermitteln | 1,95 % |
|  | Herstellung | 0,15 % |
| Bergbau und Steinbruch | Abbau von Metallerzen | 1,00 % |
|  | Abbau von sonstigen Nichteisenmetallerzen | 1,34 % |
|  | Bergbauunterstützungsdienstleistungen | 0,78 % |
| Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | Architektur- und Ingenieurtätigkeiten; technische Tests und Analysen | 1,94 % |
|  | Ingenieurbüros | 1,96 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 1,19 % |

Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 6 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Wirtschaftstätigkeiten, für die es noch keine CO2- armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, dieden Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln1 Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.
- 
#### Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?

Der Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.
- 
#### Wie hat sich der Anteil der mit der EU-Taxonomie konformen Investitionen im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?

Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 61 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 36 %.

### Welche Investitionen fallen unter „nicht nachhaltige Investitionen“, welcher Anlagezweck wird mit ihnen verfolgt und gibt es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Nicht nachhaltige Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart.
Ebenfalls enthalten sind die übrigen Investitionen des Produkts. Diese Investitionen wurden gemäß der JSS Sustainability Matrix mit A bewertet, erfüllen jedoch nicht die Kriterien für die Einstufung als nachhaltige Investitionen.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung des nachhaltigen Investitionsziels ergriffen?
Der Anlageverwalter hat die folgenden verbindlichen Kriterien in seiner Strategie angewandt:
- Ausschluss von Investitionen in umstrittene Geschäftsaktivitäten gemäß der JSS- Ausschlussrichtlinie.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen. Emittenten mit einem Rating von A- oder B wurden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt war. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickeln und nicht unter die definierten Schwellenwerte fallen;
- Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils. Dieses Produkt investierte ausschließlich in Emittenten mit A-Rating. Das Produkt richtete seinen Fokus auf Unternehmen mit einem Engagement in „grünen“ Einnahmen. Das Konzept der grünen Einnahmen basiert auf Daten von Dritten, die JSS einholt und kuratiert, sowie auf internen Recherchen;
- Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der nachhaltigen Entwicklungsziele (SDGs) der UN übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter bei ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um eine Verhaltensänderung hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung des nachhaltigen Investitionsziels zu bewirken.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Nachhaltigkeitsreferenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterschied sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
Bei den Referenzwerter handelt es sich um Indizes, mit denen
gemessen wird, ob das nachhaltige Ziel des
Finanzprodukts erreicht wird.
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf das nachhaltige Investitionsziel bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Bond - Total Return Global	222100J1DCHVW8IPFU12

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis
der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit
Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse
eines Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG- Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 45 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating und 49 % der Anlagen des Produkts ein B-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  |  | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG- Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  |  |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  |  |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  |  |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  |  |
| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  |  |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |

| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Nebenprodukte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechtsspezifisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |

| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| SINGAPORE 1,625 % 21- 01.07.31 | SG | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 6,02 % |
| AUSTRALIA 1 % 19- 21.12.30 | AU | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 5,71 % |
| AUSTRALIA 1 % 21.11.31 | AU | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 5,57 % |
| USA 1,125 % 20-15.05.40 /TBO | USA | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 4,42 % |
| USA 1,25 % 21-30.06.28 /TBO | USA | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 3,22 % |
| USA 0,875 % 20-15.11.30 /TBO | USA | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 3,15 % |
| AUSTRALIA 3,75 % 14- 21.04.37 | AU | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 2,86 % |
| USA 1,625 % 19-30.11.26 /TBO | USA | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 2,78 % |
| USA 0,50 % 20-30.06.27 /TBO | USA | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 2,56 % |
| USA 2,375 % 22-15.02.42 /TBO | USA | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 2,21 % |
| SINGAPORE 2,125 % 16- 01.06.26 | SG | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 1,96 % |

| NORWEGIAN G 1,25 % 21- 17.09.31 | NO | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 1,79 % |
| --- | --- | --- | --- |
| NORWEGIAN G 1,375 % 20- 19.08.30 | NO | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 1,78 % |
| AUSTRALIA 1,25 % 19- 21.05.32 | AU | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 1,59 % |
| AUSTRALIA 2,75 % 18- 21.05.41 | AU | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 1,48 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 52 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 27 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 25 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in
bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 91 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 52 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 27 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 25 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 39 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 8 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Gastgewerbe | Gastgewerbe | 0,55 % |
| Aktivitäten exterritorialer Organisationen und Körperschaften | Aktivitäten exterritorialer Organisationen und Körperschaften | 1,60 % |
| Kunst, Unterhaltung und Erholung | Kunst, Unterhaltung und Erholung | 0,00 % |
| Baugewerbe | Bau von Versorgungsprojekten für Strom und Telekommunikation | 0,22 % |
| Energieversorgung | Energieversorgung | 1,81 % |
|  | Stromerzeugung | 0,78 % |
|  | Übertragung von Elektrizität | 0,28 % |

| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Beteiligungsgesellschaften | 3,51 % |
| --- | --- | --- |
|  | Finanzierungsleasing | 0,42 % |
|  | Lebensversicherung | 0,69 % |
|  | Nichtlebensversicherung | 0,70 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 2,48 % |
|  | Sonstige Finanzdienstleistungen, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds a. n. g. | 0,30 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 0,98 % |
|  | Immobilienaktivitäten | 0,16 % |
|  | Rückversicherung | 0,68 % |
|  | Treuhand- und sonstige Fonds und ähnliche Finanzinstitutionen | 1,05 % |
| Information und Kommunikation | Informationsdienste | 0,81 % |
|  | Herstellung, Verleih und Vertrieb von Filmen und Fernsehprogrammen; Kinos; Tonstudios und Verlegen von Musik | 0,32 % |
|  | Sonstiges Verlagswesen | 0,97 % |
|  | Sonstige Softwareveröffentlichung | 0,46 % |
|  | Programm- und Sendetätigkeit | 0,25 % |
|  | Verlagsaktivitäten | 0,45 % |
|  | Telekommunikation | 1,31 % |
|  | Kabelgebundene Telekommunikation | 0,34 % |
|  | Drahtlose Telekommunikation | 1,28 % |
| Herstellung | Herstellung von Chemikalien und chemischen Produkten | 1,03 % |
|  | Herstellung von Koks und raffinierten Erdölerzeugnissen | 0,99 % |
|  | Herstellung von Geräten und Einrichtungen der Telekommunikationstechnik | 0,19 % |
|  | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 0,68 % |
|  | Herstellung von Lebensmittelprodukten | 1,43 % |
|  | Herstellung von Obst und Gemüsesäften | 0,30 % |
|  | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 1,37 % |
|  | Herstellung von Kunststoffen in Primärformen | 0,47 % |
| Bergbau und Steinbruch | Gewinnung von Erdöl und Erdgas | 0,69 % |
|  | Bergbauunterstützungsdienstleistungen | 2,99 % |
| Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | Architektur- und Ingenieurtätigkeiten; technische Tests und Analysen | 0,24 % |
| Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 26,91 % |
| Sozialversicherung | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 34,69 % |
| Verkehr und Lagerei | Sonstige Post-, Kurier- und Expressdienste | 0,28 % |
|  | Personenluftverkehr | 0,24 % |
|  | Transport in Rohrfernleitungen | 0,22 % |
|  | Verkehr und Lagerei | 0,69 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von | Apotheker in Fachgeschäften | 0,11 % |
| Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandel in nicht spezialisierten Geschäften, in denen Lebensmittel, Getränke oder Tabak überwiegen | 0,56 % |
|  | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 1,01 % |
|  | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 0,23 % |

Das Engagement dieses Finanzprodukts in fossilen Brennstoffen betrug 9 %.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU-Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein
| Umsatzerlöse | 0 % | 100 % | Umsatzerlöse | 0 % | 100 % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CapEx | 0 % | 100 % | CapEx | 0 % | 100 % |
| OpEx | 0 % | 100 % | OpEx | 0 % | 100 % |

Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln


#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Der Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.
1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 27 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 25 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart. Ebenfalls berücksichtigt wurden Investitionen, die aufgrund unzureichender Daten nicht als an den ökologischen und sozialen Merkmalen ausgerichtet bewertet werden können. Als Mindestschutz entsprechen diese Investitionen der JSS-Ausschlussrichtlinie und überschreiten nicht die definierten Umsatzschwellen.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Der Anlageverwalter hat die folgenden verbindlichen Kriterien in seiner Strategie angewandt:
- Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie;Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denengemessen wird, ob das Finanzprodukt diebeworbenen ökologischen oder sozialen Merkmaleerreicht.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen: Emittenten mit einem Rating von A- oder B wurden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt war. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickelten und nicht unter die definierten Schwellenwerte fielen;
- Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils: Dieses Produkt hat nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating investiert;Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der UN-SDGs übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter mit ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um einen Verhaltenswechsel hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale zu fördern.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Equity - Next-Gen Consumer	549300YICDN2YHCAFG20

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis
der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit
Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse eines
Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG-Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 83 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating und 17 % der Anlagen des Produkts ein B-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen

bei?
Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich

geschadet?
Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 4,18 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 4,18 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  | x | Die schädlichsten Aktivitäten im |
|  |  |  |  |  | Bereich fossiler Brennstoffe sind |
|  |  |  |  |  | ausgeschlossen. Ab dem |
|  |  |  |  |  | 01.01.2023 werden |
|  |  |  |  |  | Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer |
|  |  |  |  |  | Einnahmen aus dem |
|  |  |  |  |  | Kraftwerkskohlebergbau oder |
|  |  |  |  |  | ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus |
|  |  |  |  |  | Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus |
|  |  |  |  |  | einer Kombination aus |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  | x |
| Kraftwerkskohle und |
| Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  | x |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  | x |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  | x |
| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  |  |
|  |  |  |  | Kerngeschäfte, zur Reduzierung |
|  |  |  |  | des zukünftigen |
|  |  |  |  | Energieverbrauchs oder der |
|  |  |  |  | Treibhausgas(THG)-Emissionen |
|  |  |  |  | (1, 2, 3). |
|  |  |  |  | In Sektoren, in denen |
|  |  |  |  | Gelegenheiten bei erneuerbaren |
|  |  |  |  | Energien als wesentlicher ESG- |
|  |  |  |  | Faktor betrachtet werden, |
|  |  |  |  | erfasst die JSS Sustainability |
|  |  |  |  | Matrix die Performance eines |
|  |  |  |  | Unternehmens bei erneuerbaren |
|  |  |  |  | Energien. Dazu gehört auch eine |
|  |  |  |  | Bewertung der Kapazitäten eines |
|  |  |  |  | Unternehmens für erneuerbare |
|  |  |  |  | Energien. |
|  |  |  |  | Im Mai 2020 startete JSS ein |
|  |  |  |  | Klimaversprechen mit dem Ziel, |
|  |  |  |  | bis 2035 einen CO2-neutralen |
|  |  |  |  | Ausgang zu erreichen. Kontrollen |
|  |  |  |  | der THG-Emissionen werden |
|  |  |  |  | anhand des CO2-Fußabdrucks |
|  |  |  |  | durchgeführt und gelten für eine |
|  |  |  |  | Untergruppe von Fonds. Das |
|  |  |  |  | Klimaversprechen wird für die |
|  |  |  |  | nachhaltigen Anlagestrategien |
|  |  |  |  | umgesetzt und durch den |
|  |  |  |  | rückwärts gerichteten |
|  |  |  |  | Dekarbonisierungspfad verfolgt, |

|  |  |  |  |  |  | um Übergangsrisiken zu mindern. Die Methodik definiert die Zielsetzung als eine Reduzierung des THG-Emissionen-Fußabdrucks der Benchmark um 30 %, der in den folgenden Jahren um 7 % reduziert wird. Ab 2030 reduziert sich das Ziel linear bis zum Erreichen von Netto-Null in 2035. Die THG-Emissionen des Portfolios auf Basis der Unternehmen, in die investiert wird, werden in tCO2e pro USD Mio. EVIC ausgedrückt. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |
| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Produkte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |

| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 12 | Unbereinigtes geschlechtsspezifisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |
| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| LVMH ACT. | FR | Herstellung von sonstiger Oberbekleidung | 6,75 % |
| AMAZON COM INC | USA | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 4,66 % |
| CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC | USA | Gastronomie | 4,42 % |
| MICROSOFT CORP. | USA | Sonstige Softwareveröffentlichung | 4,28 % |
| CIE FINANCIERE RICHEMONT NAM-AK | CH | Herstellung von Bekleidung | 4,10 % |
| HERMES INTERNATIONAL | FR | Herstellung von Bekleidung | 3,57 % |
| MASTERCARD INC. SHS-A- | USA | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 3,38 % |
| ELECTRONIC ARTS | USA | Verlagsaktivitäten | 3,35 % |
| PLANET FITNESS INC | USA | Sportliche Aktivitäten, Unterhaltung und Freizeitaktivitäten | 3,18 % |
| INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP PLC | GB | Beherbergung | 3,16 % |
| ACTIVISION BLIZZARD INC | USA | Veröffentlichung von Computerspielen | 2,98 % |
| NESTLE / ACT NOM | CH | Herstellung von Lebensmittelprodukten | 2,94 % |
| L OREAL | FR | Herstellung von Körperpflegemitteln und Duftstoffen | 2,87 % |
| ALPHABET INC -A- | USA | Webportale | 2,84 % |
| HALEON RG | GB | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 2,61 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 86 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 40 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 46 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die
Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 95 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 86 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 40 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 46 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 9 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 5 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Gastgewerbe | Beherbergung | 2,60 % |
|  | Gastronomie | 4,20 % |
| Sonstige wirtschaftliche Dienstleistungen | Andere Reservierungsdienste und zugehörige Aktivitäten | 2,32 % |
| Kunst, Unterhaltung und Erholung | Sportliche Aktivitäten, Unterhaltung und Freizeitaktivitäten | 6,12 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Sonstige mit Finanzdienstleistungen verbundene Tätigkeiten, ausgenommen Versicherungen und Pensionsfonds | 3,57 % |
| Information und Kommunikation | Sonstiges Verlagswesen | 1,79 % |
|  | Sonstige Softwareveröffentlichung | 5,74 % |
|  | Verlagsaktivitäten | 3,37 % |
|  | Veröffentlichung von Computerspielen | 3,09 % |
|  | Tonaufnahmen und Musikveröffentlichungen | 1,73 % |
|  | Webportale | 2,78 % |
| Herstellung | Herstellung von Spirituosen | 2,25 % |
|  | Herstellung von Getränken | 0,64 % |
|  | Herstellung von elektronischen Komponenten | 6,26 % |
|  | Herstellung von Lebensmittelprodukten | 2,75 % |
|  | Herstellung von Leder und verwandten Produkten | 2,25 % |
|  | Herstellung von medizinischen und zahnmedizinischen Apparaten und Materialien | 2,38 % |
|  | Herstellung von Kraftwagen, Anhängern und Sattelanhängern | 2,65 % |
|  | Herstellung von sonstigen chemischen Produkten a. n. g. | 1,86 % |
|  | Herstellung von sonstiger Oberbekleidung | 6,38 % |
|  | Herstellung von Papier und Papierprodukten | 1,46 % |
|  | Herstellung von Körperpflegemitteln und Duftstoffen | 2,95 % |
|  | Herstellung von pharmazeutischen Präparaten | 3,95 % |
|  | Herstellung von Sportgeräten | 0,50 % |
|  | Herstellung von Bekleidung | 12,93 % |
|  | Andere Fertigung | 1,33 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 5,33 % |
|  | Einzelhandel, ohne Handel mit Kraftfahrzeugen und Motorädern | 1,78 % |

Dieses Finanzprodukt war nicht in Aktivitäten im Zusammenhang mit fossilen Brennstoffen engagiert.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein

#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegelnDer Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.

1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 40 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 46 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Der Anlageverwalter hat die folgenden verbindlichen Kriterien in seiner Strategie angewandt:
- Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie;Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denengemessen wird, ob das Finanzprodukt diebeworbenen ökologischen oder sozialen Merkmaleerreicht.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen: Emittenten mit einem Rating von A- oder B wurden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt war. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickelten und nicht unter die definierten Schwellenwerte fielen;
- Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils: Dieses Produkt hat nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating investiert;
- Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der UN-SDGs übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter mit ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um einen Verhaltenswechsel hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale zu fördern.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Equity - Tech Disruptors	549300SQTZQN0X1QH054

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese
Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen
Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse eines
Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG-Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 93 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating und 7 % der Anlagen des Produkts ein B-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen

bei?
Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich

geschadet?
Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen. 4,18 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen. 4,18 % der Vermögenswerte, die anhand der JSS Sustainability Matrix überprüft wurden, wurden aus dem Universum nachhaltiger Investitionen ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  | x | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  | x |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  | x |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  | x |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  | x |

| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  | x | Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG- Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. Im Mai 2020 startete JSS ein Klimaversprechen mit dem Ziel, bis 2035 einen CO2-neutralen Ausgang zu erreichen. Kontrollen der THG-Emissionen werden anhand des CO2-Fußabdrucks durchgeführt und gelten für eine Untergruppe von Fonds. Das Klimaversprechen wird für die nachhaltigen Anlagestrategien umgesetzt und durch den rückwärts gerichteten Dekarbonisierungspfad verfolgt, um Übergangsrisiken zu mindern. Die Methodik definiert die Zielsetzung als eine Reduzierung des THG-Emissionen- Fußabdrucks der Benchmark um 30 %, der in den folgenden Jahren um 7 % reduziert wird. Ab 2030 reduziert sich das Ziel linear bis zum Erreichen von Netto-Null in 2035. Die THG-Emissionen des Portfolios auf Basis der Unternehmen, in die investiert wird, werden in tCO2e pro USD Mio. EVIC ausgedrückt. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |

| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Nebenprodukte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechtsspezifisches Verdienstgefälle |  |  | x |  | JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |

| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  | x |  | JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |  |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| MICROSOFT CORP. | USA | Sonstige Softwareveröffentlichung | 7,74 % |
| SYNOPSYS INC. | USA | Verlagsaktivitäten | 7,12 % |
| ANALOG DEVICES INC | USA | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 5,64 % |
| SERVICENOW INC | USA | Computerprogrammierungstätigkeiten | 5,40 % |
| ALPHABET INC -A- | USA | Webportale | 4,42 % |
| ONTO INNOVATION | USA | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 4,26 % |
| APPLIED MATERIALS INC | USA | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 4,16 % |
| NVIDIA CORP. | USA | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 3,92 % |
| INTEL CORP. | USA | Herstellung von elektronischen Komponenten | 3,41 % |
| KEYSIGHT TECHNOLOGIES INC | USA | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 3,11 % |
| METSO OUTOTEC RG REGISTERED SHS | FI | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 3,11 % |
| STMICROELECTRONICS NV | NL | Herstellung von elektronischen Komponenten | 3,11 % |
| ROHM CO.LTD | JP | Herstellung von elektronischen Komponenten | 2,94 % |
| AMAZON COM INC | USA | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 2,92 % |
| TOKYO ELECTRON CO LTD | JP | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 2,81 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 92 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 38 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 54 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in
bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 100 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 92 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 38 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 54 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 8 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 0 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Beteiligungsgesellschaften | 0,89 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 0,02 % |
|  | Immobilienaktivitäten | 1,05 % |
| Information und Kommunikation | Computerprogrammierungstätigkeiten | 5,09 % |
|  | Informationsdienste | 2,08 % |
|  | Sonstiges Verlagswesen | 2,56 % |
|  | Sonstige Softwareveröffentlichung | 11,09 % |
|  | Verlagsaktivitäten | 16,00 % |
|  | Veröffentlichung von Computerspielen | 0,38 % |
|  | Fernsehsendungen und Rundfunk | 1,81 % |
|  | Webportale | 4,22 % |
| Herstellung | Herstellung von Geräten und Einrichtungen der Telekommunikationstechnik | 3,46 % |
|  | Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen | 21,43 % |
|  | Herstellung von elektronischen Komponenten | 15,47 % |
|  | Herstellung von Hebezeugen und Fördermitteln | 0,93 % |
|  | Herstellung von Maschinen und Anlagen a. n. g. | 5,97 % |
|  | Herstellung von optischen und fotografischen Instrumenten und Geräten | 1,38 % |
| Bergbau und Steinbruch | Abbau von Metallerzen | 0,75 % |
| Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | Freiberufliche, wissenschaftliche und technische Dienstleistungen | 1,34 % |
| Groß- und Einzelhandel, Reparatur von Kraftfahrzeugen und Motorrädern | Einzelhandelsverkauf über Versandhäuser oder über das Internet | 3,83 % |

Dieses Finanzprodukt war nicht in Aktivitäten im Zusammenhang mit fossilen Brennstoffen engagiert.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein

#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegelnDer Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.

1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-
taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 38 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 54 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Die Anlagestrategie des Produkts verfolgte einen strengen Prozess, bei dem ESG-Aspekte durchweg integriert wurden. Der Anlageverwalter berücksichtigte die folgenden Kriterien in seiner Strategie:
Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denen
gemessen wird, ob das Finanzprodukt die
beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale
erreicht.
- Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie. Darüber hinaus schließt das Finanzprodukt Emittenten mit unkonventionellen Öl- und Gasaktivitäten (Teersand und Fracking) aus, wenn die mit diesen Aktivitäten erwirtschafteten Erträge mehr als 5 % betragen.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen. Emittenten mit einem Rating von A- oder B werden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt ist. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickeln und nicht unter die definierten Schwellenwerte fallen;
- Um ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erzielen, investierte dieses Produkt nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating;
- Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der nachhaltigen Entwicklungsziele (SDGs) der UN übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Darüber hinaus engagierte sich der Anlageverwalter mit ausgewählten Beteiligungsunternehmen, um einen Verhaltenswechsel hin zu nachhaltigen Praktiken und/oder zur Bewerbung ökologischer oder sozialer Merkmale zu fördern.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend
Eine nachhaltige
Investition ist eine Investition in eine
Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines
Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt,
vorausgesetzt, dass diese Investition keine
Umweltziele oder
sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird,
Verfahrensweisen einer guten
Unternehmensführung anwenden.

#### Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts:	Unternehmenskennung (LEI-Code):
JSS Sustainable Bond - Emerging Markets Local Currency	5493009TYM1SZ3ZRZ921

## Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von
ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis
der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten
taxonomiekonform sein oder nicht.

### Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?
Dieses Produkt berücksichtigt Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte („ESG“) entlang des Investmentprozesses mit dem Ziel, auf Basis der proprietären J. Safra Sarasin („JSS“) Sustainability Matrix für das gesamte Portfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil zu erreichen.
Das JSS ESG-Rating bewertet Emittenten im Vergleich zu ihren Mitbewerbern und reicht von Emittenten mit A-Rating, die als erstklassig angesehen werden, bis zu Emittenten mit D-Rating, die sich an umstrittenen Geschäftsaktivitäten beteiligen können. Im Rahmen des nachhaltigen Anlageprozesses werden Emittenten, die grundsätzlich nicht an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und daher wahrscheinlich erheblichen Schaden verursachen werden, mit C (schlechteste Performance im Vergleich zu ihren Pendants in der Branche) oder D (aufgrund umstrittener Geschäftsaktivitäten ausgeschlossen) bewertet. Die Analyse der Nachhaltigkeitsfaktoren erstreckt sich auch auf Länder, was es JSS ermöglicht, eine ESG- Perspektive auf die Länderratings anzuwenden. JSS misst die nachhaltige wirtschaftliche Leistung eines Landes anhand (i) der Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen und (ii) der Effizienz ihrer Nutzung. Nachhaltigkeitsratings für Länder dienen als ergänzendes Instrument in der Finanzanalyse ihrer Kreditratings.
Die folgenden Ausschlusskriterien (mit Umsatzgrenzen) wurden während des Berichtszeitraums für das Produkt angewendet:
- Umstrittene Waffen: Umstrittene Waffen sind Arten von Waffen, die aufgrund ihrer langfristigen humanitären Wirkung und/oder der großen Anzahl von zivilen Opfern, die sie fordern, als umstritten eingestuft werden. Dazu gehören biologische, chemische und nukleare Waffen, Streumunition und Antipersonenminen (Umsatzschwelle: 0 %);
- Verteidigung und Bewaffnung: Hersteller ziviler Schusswaffen, konventioneller Waffen (Systeme und  kritische  Komponenten)  und  Waffenunterstützungssysteme  und  -Dienste (z. B. Waffenkontrollsysteme, Zielnavigationssysteme usw.) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kernenergie: Unternehmen, die Kernkraftwerke besitzen oder betreiben (Versorger) und Unternehmen, die Kernkernkraftwerke mit wichtigen nuklearspezifischen Produkten oder Dienstleistungen beliefern (Lieferanten) (Umsatzschwelle: 5 %);
- Kohle: Unternehmen, die gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung am Kohlegeschäft und keine solide Übergangsstrategie zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft haben (Umsatzschwelle: 5 % für Kohleförderung und 20 % für Stromerzeugung);
- Gentechnisch veränderte Organismen in der Landwirtschaft: Unternehmen, die Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung genetisch verändern (Umsatzschwelle: 0 %);
- Genetisch veränderte Organismen in der Medizin: Klonen von Menschen und sonstige Manipulationen der menschlichen Keimbahn (Umsatzschwelle: 0 %);
- Tabak: Tabakproduzenten (Umsatzschwelle: 5 %);
- Erwachsenenunterhaltung: Hersteller von Erwachsenenunterhaltungsmaterialien (Umsatzschwelle: 5 %);
- Verletzung der Menschenrechte und anderer Grundsätze des Global Compact: Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen oder anderen Verstößen gegen die UNGC- Grundsätze beteiligt sind, in Übereinstimmung mit etablierten internationalen Standards (Umsatzschwelle: 0 %).

Alle Zahlen in diesem Dokument werden zum Ende des Berichtszeitraums berechnet und stellen das Modellportfolio zu diesem Datum dar. Nachhaltige Investitionen, die sowohl zu einem ökologischen als auch zu einem gesellschaftlichen Ziel beitragen, tragen in gleichem Maße zu beiden bei.
Mit Nachhaltigkeitsindikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
- 
#### Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

- Anteil der mit A- und B bewerteten Vermögenswerte: Die ESG-Screening-Analyse
eines Unternehmens setzt sich aus zwei Elementen zusammen: Einem Unternehmensrating und einem Branchenrating. Jedes Rating berücksichtigt ESG- Schlüsselthemen, Umsätze im Zusammenhang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), CO2-Kennzahlen und andere relevante nachhaltigkeitsbezogene Daten. Das Unternehmens- und das Branchenrating werden dann kombiniert und in der proprietären JSS Sustainability Matrix angezeigt, die zur Bestimmung des JSS ESG-Ratings verwendet wird. Am Ende des Berichtszeitraums hatten 47 % der Anlagen des Produkts ein A-Rating und 45 % der Anlagen des Produkts ein B-Rating. Barmittel wurden bei der Berechnung des Anteils von Anlagen mit A- oder B-Rating nicht berücksichtigt.
- 
#### ... und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Nicht zutreffend
- 
#### Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen des Produkts trugen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen bei, darunter die Reduzierung der Kohlenstoffemissionen, die Erhöhung der Biodiversität, die Bekämpfung von Ungleichheit und die Förderung des sozialen Zusammenhalts.
Der Beitrag der nachhaltigen Investitionen zu den ökologischen und/oder sozialen Zielen wurde durch die Outperformance von mindestens 75 % der Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche Umwelt- und/oder soziale Indikatoren oder durch die Generierung von Umsätzen erreicht, die mit einem oder mehreren der folgenden SDGs übereinstimmen: Keine Armut, kein Hunger, gute Gesundheit und Wohlbefinden; hochwertige Bildung; Gleichstellung der Geschlechter; sauberes Wasser und Hygiene; erschwingliche und saubere Energie; ordentliche Arbeit und Wirtschaftswachstum; Industrie, Innovation und Infrastruktur; weniger Ungleichheiten; verantwortungsvoller Konsum und Produktion; Klimaschutz, Leben unter Wasser, Leben auf Land; Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
- 
#### Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Der DNSH-Test („Do No Significant Harm“ - Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen) schließt Emittenten aus, die grundlegend an Nachhaltigkeitspraktiken ausgerichtet sind und/oder die Mindestschwellen für Indikatoren für negative Auswirkungen nicht erreichen. Darüber hinaus werden Emittenten mit einem U-, S- oder G-Score von weniger als -2 Standardabweichungen von der Subbranche ausgeschlossen.

#### Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Der Anlageverwalter war verpflichtet, die negativen Folgen seiner Anlageentscheidungen, die durch Indikatoren für negative Auswirkungen angezeigt werden, im Rahmen des Anlageprozesses zu berücksichtigen. Der Anlageverwalter berücksichtigte mindestens die obligatorischen wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, je nach Datenverfügbarkeit und -qualität. Dies wurde durch den Ausschluss von Anlagen erreicht, die den ökologischen oder sozialen Mindestschutz nicht erreichten, sowie durch den Austausch mit Unternehmen und Körperschaften, in die das Produkt investiert ist. Das Engagement dient der Unterstützung einer langfristigen, nachhaltigen Entwicklung, um den langfristigen Unternehmenswert durch die Förderung einer guten Unternehmensführung und einer starken sozialen und ökologischen Performance zu steigern.

#### Stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Ja, das ESG-Screening und die Definition des Anlageuniversums basieren auf der JSS-Politik und -Strategie für nachhaltige Investitionen, die die Prinzipien verschiedener internationaler Konventionen und Normen integrieren, darunter:
die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, der Globale Pakt der Vereinten Nationen (UNGC),
die OECD-Grundsätze der Corporate Governance, die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte,
die kinderrechtlichen Grundsätze für Unternehmen, die ILO-Konventionen zu Arbeitsstandards,
die Rio-Erklärung über Umwelt und Entwicklung,
das Übereinkommen der Vereinten Nationen gegen Korruption, das Übereinkommen über Streumunition.
Das ESG-Screening hilft dabei, börsennotierte Unternehmen zu identifizieren, die mutmaßlich an Verstößen gegen internationale Gesetze und Normen zu Umweltschutz, Menschenrechten, Arbeitsnormen und Korruptionsbekämpfung beteiligt sind, wie sie in den OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte dargelegt sind. Solche Unternehmen werden als nicht mit den oben genannten Grundsätzen kompatibel angesehen und aus dem nachhaltigen Anlageuniversum von JSS ausgeschlossen.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

### Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen, die im Anlageprozess berücksichtigt wurden, und die zu ihrer Behebung ergriffenen Maßnahmen sind nachfolgend beschrieben:
| Nr. | PAI-Indikator | Ausschlüsse | Sustainability Matrix | Mitwirkung und/oder Abstimmung | Klimaschutz | Beschreibung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Unternehmen |  |
| 1 | THG-Emissionen | x | x |  |  | Die schädlichsten Aktivitäten im Bereich fossiler Brennstoffe sind ausgeschlossen. Ab dem 01.01.2023 werden Unternehmen, die ≥ 5 % ihrer Einnahmen aus dem Kraftwerkskohlebergbau oder ≥ 20 % aus der Stromzeugung aus Kraftwerkskohle oder ≥ 20 % aus einer Kombination aus Kraftwerkskohle und Stromerzeugung erzielen, aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. In Sektoren, in denen Kohlenstoffemissionen als wesentlicher ESG-Faktor angesehen werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens in Bezug auf Kohlenstoffemissionen. Dazu gehört die Bewertung der Programme oder Maßnahmen eines Unternehmens zur Reduzierung der Emissionsintensität der Kerngeschäfte, zur Reduzierung des zukünftigen Energieverbrauchs oder der Treibhausgas(THG)-Emissionen (1, 2, 3). In Sektoren, in denen Gelegenheiten bei erneuerbaren Energien als wesentlicher ESG- Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei erneuerbaren Energien. Dazu gehört auch eine Bewertung der Kapazitäten eines Unternehmens für erneuerbare Energien. |
| 2 | CO2-Fußabdruck | x | x |  |  |
| 3 | THG- Emissionsintensität | x | x |  |  |
| 4 | Unternehmen, die im Sektor der fossilen Brennstoffe tätig sind | x | x |  |  |
| 5 | Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen | x | x |  |  |
| 6 | Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren | x | x |  |  |
| 7 | Aktivitäten, die die Biodiversität beeinträchtigen. |  | x |  |  | In Sektoren, in denen Biodiversität und Landnutzung als wesentlicher ESG-Faktor betrachtet werden, erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens bei Biodiversität und Landnutzung. Dazu gehört auch eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens auf die Biodiversität. |

| 8 | Emissionen in Wasser |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen Wasseremissionen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Unternehmens beim Wassermanagement. Das Wassermanagement umfasst eine Bewertung von wassereffizienten Produktionsprozessen, Wasserintensitätstrends und messbaren, zeitgebundenen Zielen bei der Reduzierung des Wasserverbrauchs. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 9 | Gefährlicher Abfall |  | x |  |  | In Sektoren mit erheblichen toxischen Emissionen und Abfällen erfasst die JSS Sustainability Matrix die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf toxische Emissionen und Abfallmanagement. Das Management toxischer Emissionen umfasst eine Beurteilung der Bemühungen, die Menge der toxischen und karzinogenen Nebenprodukte aus dem Betrieb zu kontrollieren und zu reduzieren, der Trends der toxischen Freisetzung und der messbaren, zeitgebundenen Ziele bei der Reduzierung toxischer Emissionen. |
| 10 | Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze | x |  |  |  | JSS schließt Unternehmen, die an schweren Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind, aus allen nachhaltigen Anlagestrategien aus. |
| 11 | Fehlende Prozesse zur Überwachung des UNGC. |  |  |  |  | Dieser Datenpunkt ist derzeit nicht Teil der JSS Sustainability Matrix. JSS wird diesen PAI in den nachhaltigen Anlageprozess integrieren, sobald die Offenlegungsraten ausreichend sind. In der Zwischenzeit ist eine Überwachung von ESG-Vorfällen vorhanden, die unter anderem kontinuierlich auf Compliance- Verstöße des UNGC überprüft. |
| 12 | Unbereinigtes geschlechtsspezifisches Verdienstgefälle |  |  |  |  | Derzeit für dieses Produkt nicht bewertet. JSS befasst sich mit Vergütungsfragen bei Unternehmen, in die investiert wird, durch die Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit der Mitwirkung bei Unternehmen. |

| 13 | Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen |  |  |  |  | Derzeit für dieses Produkt nicht bewertet. JSS überprüft die Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen durch Ausübung seiner Eigentumsrechte, einschließlich der Ausübung von Stimmrechtsvertreterstimmungen und Aktivitäten zur Mitwirkung im Unternehmen. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 14 | Engagement in umstrittenen Waffen | x |  |  |  | JSS erfüllt seine Verantwortung aktiv mit einem gruppenweiten Ausschluss in Bezug auf umstrittene Waffen. JSS investiert seine eigenen Mittel nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die im Bereich umstrittener Waffen tätig sind. Darüber hinaus erbringt JSS keine Vermögensverwaltungs- oder Anlageberatungsdienstleistungen für diese Gesellschaften oder Dienstleistungen in Bezug auf Kapitalmärkte oder Fusionen und Übernahmen. |
| Staatsanleihen |
| 15 | THG- Emissionsintensität |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die externen Umweltkosten eines Landes. Die THG-Emissionen pro Kopf sind eine in diesem Zusammenhang bewertete Kennzahl. |
| 16 | Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen |  | x |  |  | Für das Sovereign JSS ESG-Rating erfasst die JSS Sustainability Matrix die Performance eines Landes im Bereich der Grundrechte. |


### Was waren die Hauptinvestitionen bei diesem Finanzprodukt?
Die Liste umfasst die
folgenden Investitionen, auf die der größte Anteil der Investitionen entfiel, die im Bezugszeitraum mit dem Finanzprodukt getätigt wurden:
01.07.2022 – 30.06.2023
| Name des Instruments | Land | Sektor | Gewichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| SOUTH AFR 8,75 % 14- 31.01.44 | ZA | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 5,49 % |
| FAR EAST HO 4,70 % 21- 09.02.24 | HK | Finanzierungsleasing | 4,21 % |
| MALAYSIA 2,632 % 20- 15.04.31 | MY | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 4,15 % |
| SOUTH AFR 8,5 % 13- 31.01.37 | ZA | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 4,12 % |
| EBRD 4,60 % 20-09.12.25 | GB | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 3,85 % |
| INDONESIA 8,375 % 18- 15.04.39 | ID | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 3,84 % |
| BRAZIL 10 % 20-01.01.31 | BR | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 3,69 % |
| SOUTH AFRICA 6,5 % 10- 28.02.41 | ZA | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 3,58 % |
| CHILE 4,7 % 18-01.09.30 | CL | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 3,50 % |
| MEXICO CETE 8 % 22- 31.07.53 | MX | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 3,50 % |
| COLOMBIA 9,85 % 07-27 /INT.USD | CO | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 3,24 % |
| SIMPAR FIN 10,75 % 12.2.28 REGS | LU | Beteiligungsgesellschaften | 3,16 % |
| CZECH REP 2 % 17-13.10.33 | CZ | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 3,08 % |
| MALAYSIA 4,369 % 18- 31.10.28 | MY | Vermittlung von Wertpapieren und Warentermingeschäften | 2,71 % |
| CHINA DV BK 4,3 % 12- 02.08.32 | KN | Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; Sozialversicherung | 2,68 % |

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?
Der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen betrug 45 %. Bei den Investitionen des Finanzprodukts handelte es sich zu 22 % um ökologisch nachhaltige Investitionen und zu 23 % um sozial nachhaltige. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
Die
Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte
Vermögenswerte an.
- 
#### Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die die durch das Finanzprodukt
beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale erreichten, lag bei 85 %. Die Kategorie „#1A Nachhaltig“ bestand zu 45 % aus nachhaltigen Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Andere ökologische“ betrug 22 %. Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts in der Unterkategorie „Sozial“ betrug 23 %. Auf die Kategorie
„#1B Andere ökologische oder soziale Merkmale“ entfielen 40 % der Investitionen des Produkts. Der Anteil der unter „#2 Andere“ enthaltenen Investitionen betrug 15 %. Die Anteile werden auf der Grundlage des Marktwerts aller Positionen des Portfolios berechnet.
In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?
Die Investitionen erfolgten in folgenden Sektoren:
| Bezeichnung des Sektors | Bezeichnung des Teilsektors | Gewichtung in % |
| --- | --- | --- |
| Aktivitäten exterritorialer Organisationen und Körperschaften | Aktivitäten exterritorialer Organisationen und Körperschaften | 7,09 % |
| Energieversorgung | Energieversorgung | 1,96 % |
| Finanz- und Versicherungsdienstleistungen | Beteiligungsgesellschaften | 4,86 % |
|  | Finanzierungsleasing | 3,91 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 2,16 % |
|  | Sonstige Kreditinstitute | 5,52 % |
|  | Vermittlung von Wertpapieren und Warentermingeschäften | 2,52 % |
| Öffentliche Verwaltung und Verteidigung; | Allgemeine öffentliche Verwaltung | 1,94 % |

Sozialversicherung
Öffentliche Verwaltung, Verteidigung; gesetzliche Sozialversicherung
63,81 %
Dieses Finanzprodukt war nicht in Aktivitäten im Zusammenhang mit fossilen Brennstoffen engagiert.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungs- vorschriften.
Ermöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.
Übergangstätigkeiten sind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgas- emissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

### Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?
Der Prozentsatz der Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 0 %.
Solange die Datenlage zur Beurteilung der Anpassung der EU-Taxonomie nicht breiter und zuverlässiger ist, kann der Anlageverwalter nicht genau berechnen, inwieweit die nachhaltigen Anlagen mit einem Umweltziel im Einklang mit der EU- Taxonomie sind. Da sich die Datenverfügbarkeit verbessert, wird erwartet, dass diese Berechnung genauer wird, sodass den Anlegern in den kommenden Jahren aussagekräftigere Informationen zur Verfügung gestellt werden können. Solche Daten werden daher in eine künftige Version dieses Dokuments integriert.

#### 	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie1 investiert?
Ja
In fossiles Gas	In Kernenergie
Nein

#### 	Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft.
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegelnDer Anteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten betrug 0 %. Der Anteil der Investitionen in ermöglichende Tätigkeiten betrug 0 %.

1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-
taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

#### 	Wie hat sich der Anteil der Investitionen, die mit der EU-Taxonomie in Einklang gebracht wurden, im Vergleich zu früheren Bezugszeiträumen entwickelt?
Nicht zutreffend

### Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
Der Anteil der nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU- Taxonomie in Einklang gebracht wurden, betrug 22 %. Diese Investitionen können mit der EU-Taxonomie konform sein, der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Finanzprodukts gemäß der EU-Taxonomie anzugeben. Die Position wird jedoch weiterhin überprüft, da die zugrunde liegenden Regeln festgelegt werden und die Verfügbarkeit zuverlässiger Daten mit der Zeit steigt.

### Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen?
Der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen lag bei 22 %.

### Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurden mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Die Kassenbestände und Derivate des Produkts, deren Hauptzweck die Absicherung von Risiken war, wurden unter „#2 Andere Investitionen“ ausgewiesen. Derzeit ist keine Methodik zur Berücksichtigung von ESG-Kriterien für diese Anlageklassen vereinbart. Ebenfalls berücksichtigt wurden Investitionen, die aufgrund unzureichender Daten nicht als an den ökologischen und sozialen Merkmalen ausgerichtet bewertet werden können. Als Mindestschutz entsprechen diese Investitionen der JSS-Ausschlussrichtlinie und überschreiten nicht die definierten Umsatzschwellen.

### Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?
Der Anlageverwalter hat die folgenden verbindlichen Kriterien in seiner Strategie angewandt:
- Vermeidung kontroverser Engagements gemäß der JSS-Ausschlussrichtlinie;Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denengemessen wird, ob das Finanzprodukt diebeworbenen ökologischen oder sozialen Merkmaleerreicht.
- Abmilderung von ESG-Risiken und Nutzung von ESG-Chancen: Emittenten mit einem Rating von A- oder B wurden ausgeschlossen, wenn ihr U-, S- oder G-Score weniger als -2 Standardabweichungen von der Teilbranche entfernt war. Dadurch wurde sichergestellt, dass sich die Emittenten über alle wesentlichen ESG-Faktoren hinweg gut entwickelten und nicht unter die definierten Schwellenwerte fielen;
- Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils: Dieses Produkt hat nicht in Emittenten mit C- oder D-Rating investiert;
- Absichtliche Ausrichtung auf messbare positive Ergebnisse durch Anlagen in Emittenten, die nachhaltige Produkte und Dienstleistungen bewerben, bestimmt durch den Anteil der Umsätze der Emittenten, der mit einer der UN-SDGs übereinstimmt, oder wenn der Emittent operative Exzellenz erreicht, die sich durch eine Outperformance von mindestens 75 % seiner Mitbewerber im Hinblick auf wesentliche ökologische und/oder soziale Indikatoren ergibt. Während des Berichtszeitraums befanden sich die Unternehmen des Produkts, in die investiert wird, nicht im Bereich der Mitwirkungsaktivitäten des Anlageverwalters.


### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum bestimmten Referenzwert abgeschnitten?
Nicht zutreffend
- 
#### Wie unterscheidet sich der Referenzwert von einem breiten Marktindex?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt in Bezug auf die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten, mit denen die Ausrichtung des Referenzwerts auf die beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale bestimmt wird?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum Referenzwert abgeschnitten?

Nicht zutreffend
- 
#### Wie hat dieses Finanzprodukt im Vergleich zum breiten Marktindex abgeschnitten?

Nicht zutreffend