Under a Custodian and Main Paying Agent Agreement (hereinafter the »Custodian Agreement«), UBS Europe SE, Luxembourg Branch, has been appointed as Custodian for the Fund (hereinafter »Custodian«). It will also act as the main paying agent. The Custodian is the Luxembourg branch of UBS Europe SE, a so-called European Company (SE) under European law, which has been established for an indefinite period. The registered office of UBS Europe SE, Luxembourg Branch, is at 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg. The Custodian is authorised to conduct all banking transactions under Luxembourg law.
The Custodian Agreement states that the Custodian is responsible for the custody of assets held by the Fund in the form of financial instruments, for keeping accounts and verifying the ownership of other assets of the Fund, as well as for the efficient and adequate monitoring of the Fund’s payment flows in accordance with the provisions of the Law of 17 December 2010 and the Custodian Agreement. Assets held in custody are not used by the Custodian for its own account or by third parties to which custodian functions are delegated for their own account, unless such use is expressly permitted by the Law of 17 December 2010.
The Custodian must additionally ensure that (i) shares of the Fund are sold, issued, repurchased, redeemed and cancelled in accordance with Luxembourg law, the Sales Prospectus and the Management Regulations;
(ii) the value of the shares is calculated in accordance with Luxembourg law, the Sales Prospectus and the Management Regulations; (iii) instructions from the Management Company are carried out insofar as they are not contrary to Luxembourg law, the Sales Prospectus and/or the Management Regulations; (iv) the value of transactions affecting the Fund’s assets is credited to the Fund’s assets within the usual periods; (v) the income earned by the Fund is used in accordance with Luxembourg law, the Sales Prospectus and the Management Regulations.
Under the provisions of the Custodian Agreement and the Law of 17 December 2010 and with a view to fulfilling its duties efficiently, the Custodian may, subject to certain conditions, delegate its custody duties with respect to financial instruments that can be held in custody and are appropriately entrusted to the Custodian for custody to one or more sub-custodians and/or – with respect to other assets of the Fund –
delegate its duties to keep accounts and verify ownership to other third parties as it deems appropriate. The Custodian does not normally allow its sub-custodians to delegate the custody of financial instruments unless it has expressly consented to such further delegation by a sub-custodian.
Before a sub-custodian is appointed and/or employed, the Custodian assesses the potential for conflicts of interest resulting from the delegation of custody functions on the basis of the applicable laws and regulations and its policy on conflicts of interest. The Custodian is part of the UBS Group, a global banking group that offers a complete range of private banking, securities trading, investment banking, asset management and other financial services and is among the largest players in the financial sector worldwide. As a result, conflicts of interest may arise due to the delegation of custody functions, since the Custodian and parties associated with it operate in various fields of business and may pursue differing interests. Investors can receive further information on this subject free of charge by sending a written request to the Custodian. In order to avoid potential conflicts of interest, the Custodian does not appoint sub-custodians that are part of the UBS Group or allow further delegation to third parties that are part of the UBS Group, unless such appointment is in the shareholders’ interests and no conflict of interest is identified at the time the sub-custodian is appointed or further delegation to a third party takes place. Regardless of whether a sub-custodian or other third party is part of the UBS Group, the Custodian applies the same degree of skill, care and diligence, not only in the selection and appointment, but also in its regular reviews of the sub-custodian or other third party. Furthermore, the conditions attached to any appointment of a sub-custodian or other third party that is part of the UBS Group are negotiated in the same way as any normal business agreement in order to protect the interests of the Fund and its shareholders. Should a conflict of interest arise that cannot be eliminated, the shareholders must be informed of this conflict of interest and the measures taken in this regard. Up-to-date lists of all custody functions delegated by the custodian and all sub-custodians and other third parties to which functions are delegated can be found on the website https://www.ubs.com/global/en/legalinfo2/ luxembourg.html.
If a third country’s legislation stipulates that specific financial instruments must be held in custody by a company in that country, but no company in that country meets the requirements for delegation set out in Article 34bis paragraph 3b) i) of the Law of 17 December 2010, the custodian may only delegate its duties to such a company to the extent required by the third country’s law and may only do so as long as there is no company in the country that meets the aforementioned requirements. To ensure that its duties are only delegated to sub-custodians that guarantee an adequate standard of protection, the Custodian must apply the skill, care and diligence required by the Law of 17 December 2010 in selecting and appointing a third party to which it wishes to delegate some of its duties and in regularly reviewing and continually monitoring third parties to which it has delegated some of its duties as well as the agreements signed by such third parties concerning the duties delegated to them. In particular, any delegation is only possible if the sub-custodian keeps the assets of the Fund separate from its own assets at all times while performing the duties delegated to it in accordance with the Law of 17 December 2010. Any delegation does not affect the Custodian’s liability, unless the Law of 17 December 2010 or the Custodian Agreement states otherwise.
The Custodian is liable to the Fund or its shareholders for the loss of financial instruments held in custody by the Custodian or a sub-custodian within the meaning of Article 35 paragraph 1 of the Law of 17 December 2010 and Article 12 of Delegated Regulation (EU) 2016/438 of 17 December 2015. In the event of the loss of such a financial instrument, the Custodian must immediately supply the Fund with an identical financial instrument or reimburse the corresponding sum. In accordance with the Law of 17 December 2010, the Custodian is not liable for the loss of a financial instrument as a result of an external event over which the Custodian could not be expected to have any influence and the consequences of which could not be avoided despite all reasonable efforts.
The Custodian is liable to the Fund and the shareholders for all direct losses suffered by the latter as a result of any negligent or deliberate violation of its obligations under the applicable legal provisions, in particular the Law of 17 December 2010 and/or the Custodian Agreement.
The Management Company and the Custodian may terminate the Custodian Agreement at any time by registered letter, subject to three (3) months’ notice. In the event of voluntary withdrawal by the Custodian or
termination by the Management Company, the Custodian must be replaced before the end of this notice period with a new Custodian, to which the Fund’s assets must be transferred and which must take over the Custodian’s functions and responsibilities. If the Management Company fails to appoint a new Custodian in time, the Custodian may report the situation to the CSSF.
The sub-funds Bantleon Opportunities S, Bantleon Opportunities L and Bantleon Reserve are investment funds which are legally and financially independent of one another and of the Custodian.
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## Central Administration Agent

Translation (ENDE, 2020-09-29):
Gestützt auf einen Verwahrstellen- und Hauptzahlstellenvertrag (»Verwahrstellenvertrag«) wurde die UBS Europe SE, Luxembourg Branch, zur Verwahrstelle des Fonds ernannt (nachfolgend »Verwahrstelle«). Sie wird auch als Hauptzahlstelle agieren. Die Verwahrstelle ist die Luxemburger Niederlassung der UBS Europe SE, einer sog. Europäischen Gesellschaft (SE) nach europäischem Recht, die auf unbegrenzte Dauer gegründet wurde. Der Ort der Niederlassung der UBS Europe SE, Luxembourg Branch, befindet sich in 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg. Die Verwahrstelle ist zugelassen, sämtliche Bankgeschäfte nach luxemburgischem Recht zu tätigen.
Gemäss dem Verwahrstellenvertrag ist die Verwahrstelle für die Verwahrung der Vermögenswerte des Fonds in Form von Finanzinstrumenten, dem Führen von Büchern und der Überprüfung des Eigentums an anderen Vermögenswerten des Fonds sowie für die wirksame und angemessene Überwachung der Zahlungsflüsse des Fonds in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 und des Verwahrstellenvertrags ernannt. Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermögenswerte werden von ihr oder einem Dritten, dem die Verwahrfunktion übertragen wurde, nicht auf eigene Rechnung wiederverwendet, es sei denn, eine derartige Wiederverwendung ist ausdrücklich durch das Gesetz vom 17. Dezember 2010 gestattet.
Darüber hinaus hat die Verwahrstelle sicherzustellen, dass (i) Verkauf, Ausgabe, Rückkauf, Rücknahme und Löschung der Anteile des Fonds im Einklang mit den luxemburgischen Gesetzen, dem Verkaufsprospekt und dem Verwaltungsreglement erfolgen; (ii) der Wert der Anteile gemäss den luxemburgischen Gesetzen, dem Verkaufsprospekt und dem Verwaltungsreglement berechnet wird; (iii) die Anweisungen der Kapitalverwaltungsgesellschaft ausgeführt werden, sofern sie den luxemburgischen Gesetzen, dem Verkaufsprospekt und/oder dem Verwaltungsreglement nicht entgegenstehen; (iv) bei Transaktionen, die das Vermögen des Fonds betreffen, der Gegenwert innerhalb der üblichen Fristen dem Vermögen des Fonds gutgeschrieben wird; (v) die Einkünfte des Fonds in Übereinstimmung mit den luxemburgischen Gesetzen, dem Verkaufsprospekt und dem Verwaltungsreglement verwendet werden.
Nach Massgabe der Bestimmungen des Verwahrstellenvertrags und des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 kann die Verwahrstelle vorbehaltlich bestimmter Bedingungen, und um ihre Pflichten wirksam zu erfüllen, ihre Verwahrpflichten in Bezug auf Finanzinstrumente, die verwahrt werden können und der Verwahrstelle ordnungsgemäss zu Verwahrzwecken anvertraut werden, an eine oder mehrere Unterverwahrstellen und/oder – mit Blick auf andere Vermögenswerte des Fonds ihre Pflichten in Bezug auf das Führen von Büchern und die Überprüfung des Eigentums, – an andere Delegierte übertragen, die von Zeit zu Zeit von der Verwahrstelle ernannt werden. Die Verwahrstelle gestattet ihren Unterverwahrstellen grundsätzlich nicht, für die Verwahrung von Finanzinstrumenten Delegierte einzusetzen, ausser die Verwahrstelle hat der Weiterübertragung durch die Unterverwahrstelle zugestimmt.
Vor der Ernennung und/oder dem Einsatz einer Unterverwahrstelle analysiert die Verwahrstelle – basierend auf den geltenden Gesetzen und Vorschriften und ihren Grundsätzen zu Interessenkonflikten – potentielle Interessenkonflikte, die sich aus der Übertragung von Verwahrfunktionen ergeben können. Die Verwahrstelle ist Teil des UBS-Konzerns, einer weltweit operierenden Bankengruppe und bietet vollumfängliche Dienstleistungen in den Bereichen Private Banking, Wertpapier- und Emissionsgeschäft, Anlagenverwaltung sowie Finanzdienstleistungen an und ist einer der Hauptakteure des globalen Finanzmarktes. Daher können sich potentielle Interessenkonflikte durch die Übertragung von Verwahrstellenfunktionen ergeben, da die Verwahrstelle und die mit ihr verbundenen Personen in verschiedenen Geschäftsbereichen aktiv sind und
unterschiedliche Interessen verfolgen können. Investoren können hierzu kostenfrei weitere Informationen erhalten, indem sie ihre Anfrage schriftlich an die Verwahrstelle richten. Um potentielle Interessenkonflikte zu vermeiden, ernennt die Verwahrstelle keine Unterverwahrstellen und erlaubt nicht die Ernennung von weiteren Delegierten, welche Teil des UBS-Konzerns sind, es sei denn, eine derartige Ernennung ist im Interesse der Anteilseigner und kein Interessenskonflikt wurde zum Zeitpunkt ihrer Ernennung der Unterverwahrstelle oder weiterer Delegierter festgestellt. Unabhängig davon, ob eine Unterverwahrstelle oder ein weiterer Delegierter Teil des UBS-Konzerns ist, wendet die Verwahrstelle dasselbe Mass an Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit an, sowohl in Bezug auf die Auswahl und Ernennung, als auch in Bezug auf die regelmässige Überprüfung der entsprechenden Unterverwahrstelle oder des weiteren Delegierten. Darüber hinaus werden die Bedingungen jeglicher Ernennung einer Unterverwahrstelle oder eines weiteren Delegierten, welche Teil des UBS-Konzerns sind, als normale Geschäftsbedingungen ausgehandelt, um die Interessen des Fonds und seiner Anteilsinhaber zu wahren. Sollte ein Interessenkonflikt entstehen und dieser nicht beigelegt werden können, so werden dieser Interessenkonflikt und die diesbezüglich getroffenen Massnahmen den Anteilsinhabern mitgeteilt. Eine aktuelle Liste sämtlicher durch die Verwahrstelle übertragenen Verwahrfunktionen sowie eine aktuelle Liste dieser Unterverwahrstellen und weiterer Delegierter ist auf der Webseite https://www.ubs.com/global/en/legalinfo2/luxembourg.html veröffentlicht.
Die Verwahrstelle darf, wenn laut den Rechtsvorschriften eines Drittlands vorgeschrieben ist, dass bestimmte Finanzinstrumente von einer ortsansässigen Gesellschaft verwahrt werden müssen, und keine ortsansässigen Gesellschaften den in Artikel 34bis Absatz 3, Buchstabe b) i) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 festgelegten Anforderungen an eine Übertragung genügen, ihre Aufgaben an eine solche ortsansässige Gesellschaft nur insoweit übertragen, wie es im Recht des Drittlandes gefordert wird, und nur solange es keine ortsansässigen Gesellschaften gibt, die die genannten Anforderungen erfüllen. Um sicherzustellen, dass ihre Aufgaben nur an solche Unterverwahrstellen übertragen werden, welche einen angemessenen Schutzstandard gewährleisten, hat die Verwahrstelle sowohl bei der Auswahl und Bestellung eines Dritten, dem sie Teile ihrer Aufgaben übertragen möchte, als auch bei der regelmässigen Überprüfung und laufenden Kontrolle von Dritten, denen sie Teile ihrer Aufgaben übertragen hat, und von Vereinbarungen des Dritten hinsichtlich der ihm übertragenen Aufgaben mit der nach dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 gebotenen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit vorzugehen. Insbesondere ist jegliche Übertragung nur dann möglich, wenn die Unterverwahrstelle zu jeder Zeit während der Ausführung der ihr übertragenen Aufgaben gemäss dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 die Vermögenswerte des Fonds von denjenigen der Verwahrstelle und denjenigen der Unterverwahrstelle trennt. Die Haftung der Verwahrstelle bleibt von einer etwaigen Übertragung unberührt, wenn nicht das Gesetz vom 17. Dezember 2010 oder der Verwahrstellenvertrag etwas anderes bestimmen.
Die Verwahrstelle haftet gegenüber dem Fonds oder seinen Anteilsinhabern für den Verlust von Finanzinstrumenten, die von ihr oder einer Unterverwahrstelle im Sinne von Artikel 35 Absatz 1 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 und Artikel 12 der delegierten Verordnung (EU) 2016/438 vom 17. Dezember 2015 verwahrt werden. Im Falle des Verlusts eines solchen Finanzinstruments muss die Verwahrstelle dem Fonds unverzüglich ein identisches Finanzinstrument oder den entsprechenden Betrag zurückerstatten. Gemäss den Bestimmungen des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 haftet die Verwahrstelle nicht für den Verlust eines Finanzinstruments, sofern der Verlust die Folge eines externen Ereignisses ist, auf das die Verwahrstelle keinen zumutbaren Einfluss hatte und dessen Konsequenzen trotz aller zumutbaren Bemühungen unvermeidbar gewesen waren.
Die Verwahrstelle haftet dem Fonds und den Anteilsinhabern gegenüber für sämtliche von ihnen erlittenen direkten Verluste, falls diese aufgrund einer fahrlässigen oder vorsätzlichen Verletzung einer Pflicht der Verwahrstelle gemäss anwendbarem Recht, insbesondere dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und/oder dem Verwahrstellenvertrag, eingetreten sind.
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle können den Verwahrstellenvertrag jederzeit mit einer Kündigungsfrist von drei (3) Monaten per eingeschriebenem Brief kündigen. Im Falle eines freiwilligen Rücktritts der Verwahrstelle oder einer Kündigung durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft muss die
Verwahrstelle vor Ablauf dieser Kündigungsfrist durch eine andere Verwahrstelle ersetzt werden, an welche die Vermögenswerte des Fonds zu übergeben sind und welche die Funktionen und Zuständigkeiten der Verwahrstelle übernimmt. Wenn die Kapitalverwaltungsgesellschaft eine solche andere Verwahrstelle nicht rechtzeitig ernennt, kann die Verwahrstelle der CSSF die Situation melden.
Die Teilfonds Bantleon Opportunities S, Bantleon Opportunities L und Bantleon Reserve sind Sonder- vermögen, die rechtlich und wirtschaftlich sowohl untereinander als auch von der Verwahrstelle getrennt sind.
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## Zentralverwaltungsstelle