# Contents
Allianz Euro Rentenfonds
Fund Assets in %
50 
40 
30  24.5 23.8 24.4 24.3
20
10
0
Italy	France	Spain	Germany	Belgium	The
Netherlands
UK	Denmark	Ireland	Portugal	USA	Austria	Other
countries
Cash reserves, other assets
| Development of net assets and | unit value in a 3-year comparison |  |
| --- | --- | --- |
|  |  | 30/06/2022 | 31/12/2021 | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| Net assets in EUR m |  |  |  |  |  |
| - Unit class A (EUR) | WKN: 847 504/ISIN: DE0008475047 | 485.3 | 606.2 | 867.4 | 905.1 |
| - Unit class AT (EUR) | WKN: 979 767/ISIN: DE0009797670 | 96.2 | 117.4 | 228.8 | 193.2 |
| - Unit class P (EUR) | WKN: 979 748/ISIN: DE0009797480 | 365.6 | 452.7 | 535.9 | 491.2 |
| Unit value in EUR |  |  |  |  |  |
| - Unit class A (EUR) | WKN: 847 504/ISIN: DE0008475047 | 52.89 | 61.87 | 65.44 | 63.88 |
| - Unit class AT (EUR) | WKN: 979 767/ISIN: DE0009797670 | 94.50 | 108.68 | 113.12 | 108.51 |
| - Unit class P (EUR) | WKN: 979 748/ISIN: DE0009797480 | 1,047.94 | 1,227.83 | 1,298.84 | 1,267.74 |

| Asset overview at 30/06/2022 |  |
| --- | --- |
| Breakdown by asset category – country | Market value in EUR | % of net assets  *) |
| I. Assets |  |  |
| 1. Bonds | 937,099,386.89 | 98.96 |
| Germany | 107,100,512.03 | 11.30 |
| France | 230,443,501.40 | 24.34 |
| The Netherlands | 63,059,976.63 | 6.66 |
| Italy | 225,189,533.92 | 23.77 |
| Ireland | 5,952,435.23 | 0.62 |
| Denmark | 6,406,006.19 | 0.68 |
| Portugal | 20,810,305.09 | 2.20 |
| Spain | 148,748,536.00 | 15.72 |
| Belgium | 47,584,143.13 | 5.02 |
| Luxembourg | 5,974,771.20 | 0.63 |
| Iceland | 1,206,656.25 | 0.13 |
| Norway | 17,314,500.19 | 1.83 |
| Sweden | 5,654,434.22 | 0.60 |
| Finland | 8,772,715.08 | 0.92 |
| Austria | 6,695,320.48 | 0.71 |
| Latvia | 2,628,840.14 | 0.28 |
| Slovakia | 1,573,409.42 | 0.17 |
| UK | 2,016,260.20 | 0.21 |
| USA | 19,437,548.16 | 2.06 |
| Canada | 2,414,695.05 | 0.25 |
| Israel | 1,042,907.32 | 0.11 |
| Republic of Korea | 505,340.17 | 0.05 |
| Australia | 1,298,266.20 | 0.14 |
| New Zealand | 1,877,596.15 | 0.20 |
| Others | 3,391,177.04 | 0.36 |
| 2. Derivatives | 215,190.00 | 0.02 |
| 3. Bank deposits, money market | 90,664.71 | 0.01 |
| instruments, money market funds and |  |  |
| money market-related funds |  |  |
| 4. Other assets | 10,289,760.64 | 1.09 |
| II. Liabilities | -697,688.14 | -0.08 |
| III. Fund assets | 946,997,314.10 | 100.00 |

| Breakdown by asset category – currency | Market value in EUR | % of net assets  *) |
| --- | --- | --- |
| I. Assets |  |  |
| 1. Bonds | 937,099,386.89 | 98.96 |
| EUR | 937,099,386.89 | 98.96 |
| 2. Derivatives | 215,190.00 | 0.02 |
| 3. Bank deposits, money market instruments, money market funds and | 90,664.71 | 0.01 |
| money market-related funds |  |  |
| 4. Other assets | 10,289,760.64 | 1.09 |
| II. Liabilities | -697,688.14 | -0.08 |
| III. Fund assets | 946,997,314.10 | 100.00 |

*) 
Minor rounding differences may be the result of percentage rounding during the calculation.
Investment portfolio at 30/06/2022
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance  Purchases  Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2022	in EUR	assets
Currency	in the period under review
| Exchange-traded securities |  |  |  |  |  |  | 926,310,519.75 | 97.82 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Interest-bearing securities |  |  |  |  |  |  | 926,310,519.75 | 97.82 |
| EUR bonds |  |  |  |  |  |  | 926,310,519.75 | 97.82 |
| XS1935139995	0.8750 % ABN AMRO Bank N.V. |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Preferred MTN 19/24 | EUR | 1,550,000 | 0 | 0 | % | 98.779 | 1,531,077.29 | 0.16 |
| FR0014001LQ5	0.0000 % Agence France Locale MTN 21/31 | EUR | 1,500,000 | 0 | 0 | % | 83.145 | 1,247,178.75 | 0.13 |
| XS0792977984	2.8750 % Alliander N.V. MTN 12/24 XS1935204641	0.5000 % ANZ New Zealand (Itl) | EUR | 2,000,000 | 2,000,000 | 0 | % | 101.563 | 2,031,264.00 | 0.21 |
| (Ldn Br.) Mort.Cov. MTN 19/24 | EUR | 1,900,000 | 0 | 0 | % | 98.821 | 1,877,596.15 | 0.20 |
| FR0013477486	0.0000 % APRR MTN 20/23 | EUR | 1,500,000 | 0 | 0 | % | 99.698 | 1,495,470.15 | 0.16 |
| XS1196373507	1.3000 % AT & T Inc. Notes 15/23 XS2411178630	1.3750 % Bayerische Landesbank | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 99.904 | 3,996,154.00 | 0.42 |
| FLR Sub. Anl. 21/32 XS2002532567	0.6320 % Becton Dickinson Euro | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 82.941 | 2,488,221.00 | 0.26 |
| Fin.Sarl Notes 19/23 BE6298043272	0.7500 % Belfius Bank S.A. Non- | EUR | 3,000,000 | 3,000,000 | 0 | % | 99.210 | 2,976,303.60 | 0.31 |
| Preferred MTN 17/22 | EUR | 3,500,000 | 0 | 0 | % | 100.114 | 3,503,989.30 | 0.37 |
| XS2055727916	0.0000 % BMW Finance N.V. MTN 19/23 | EUR | 2,200,000 | 0 | 0 | % | 99.441 | 2,187,708.38 | 0.23 |
| XS1342516629	1.0000 % BNG Bank N.V. MTN 16/26 | EUR | 10,000,000 | 0 | 0 | % | 98.266 | 9,826,572.00 | 1.04 |
| FR0013396447	1.0000 % BPCE S.A. Preferred MTN 19/24 FR0013386539	0.7500 % Bque Fédérative du Cr. | EUR | 1,700,000 | 0 | 0 | % | 98.002 | 1,666,034.00 | 0.18 |
| Mutuel Preferred MTN 19/23 | EUR | 2,700,000 | 0 | 0 | % | 99.479 | 2,685,942.99 | 0.28 |
| DE0001135275	4.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 05/37 | EUR | 7,100,000 | 0 | 6,000,000 | % | 130.209 | 9,244,839.00 | 0.98 |
| DE0001135432	3.2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 10/42 | EUR | 6,000,000 | 0 | 0 | % | 126.688 | 7,601,279.40 | 0.80 |
| DE0001135481	2.5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 12/44 | EUR | 6,500,000 | 0 | 0 | % | 115.366 | 7,498,789.35 | 0.79 |
| DE0001102457	0.2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/28 | EUR | 5,800,000 | 0 | 10,000,000 | % | 94.328 | 5,471,024.00 | 0.58 |
| DE0001102481	0.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/50 | EUR | 24,500,000 | 22,500,000 | 0 | % | 62.836 | 15,394,817.55 | 1.63 |
| DE0001102531	0.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 21/31 | EUR | 18,000,000 | 8,000,000 | 6,000,000 | % | 89.051 | 16,029,178.20 | 1.69 |
| DE0001102580	0.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 22/32 | EUR | 11,000,000 | 11,000,000 | 0 | % | 87.117 | 9,582,868.90 | 1.01 |
| XS0854746343	2.6250 % Carlsberg Breweries A/S MTN 12/22 FR0013413382	0.3750 % Cie de Financement | EUR | 1,100,000 | 0 | 0 | % | 100.898 | 1,109,874.04 | 0.12 |
| Foncier MT Obl. Fonc. 19/27 FR0014006276	0.0100 % Cie de Financement | EUR | 2,500,000 | 0 | 0 | % | 93.058 | 2,326,456.00 | 0.25 |
| Foncier MT Obl. Fonc. 21/27 DE000CZ40LR5	0.5000 % Commerzbank AG | EUR | 2,400,000 | 0 | 0 | % | 90.016 | 2,160,380.88 | 0.23 |
| MTN Anl. S.871 16/23 | EUR | 2,000,000 | 0 | 0 | % | 98.107 | 1,962,140.80 | 0.21 |
| XS1079320203	1.8750 % Compass Group PLC MTN 14/23 XS0826634874	4.1250 % Coöperatieve Rabobank | EUR | 2,000,000 | 2,000,000 | 0 | % | 100.813 | 2,016,260.20 | 0.21 |
| U.A. MTN 12/22 XS1956955980	0.6250 % Coöperatieve Rabobank | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 100.374 | 4,014,976.00 | 0.42 |
| U.A. Non-Preferred MTN 19/24 | EUR | 2,100,000 | 0 | 0 | % | 98.107 | 2,060,254.77 | 0.22 |
| XS1328173080	1.8750 % CRH Funding B.V. MTN 15/24 | EUR | 2,000,000 | 2,000,000 | 0 | % | 99.819 | 1,996,376.40 | 0.21 |
| XS2299135819	1.0000 % Danske Bank AS FLR MTN 21/31 | EUR | 1,500,000 | 0 | 0 | % | 87.097 | 1,306,452.15 | 0.14 |
| DE000DL19VT2	0.7500 % Deutsche Bank AG FLR MTN 21/27 | EUR | 1,600,000 | 0 | 0 | % | 88.459 | 1,415,344.96 | 0.15 |
| DE000DB5DCS4	2.3750 % Deutsche Bank AG MTN 13/23 DE000A3T0X22	0.2500 % Deutsche Pfandbriefbank | EUR | 2,000,000 | 0 | 0 | % | 100.751 | 2,015,025.80 | 0.21 |
| AG MTN R.35408 21/25 | EUR | 1,400,000 | 0 | 0 | % | 90.427 | 1,265,973.24 | 0.13 |
| XS1348774644	0.7500 % Dexia Crédit Local S.A. MTN 16/23 XS1396253236	0.2500 % DNB Boligkreditt A.S. | EUR | 4,850,000 | 0 | 0 | % | 100.246 | 4,861,929.06 | 0.51 |
| Mortg. Cov. MTN 16/23 DE000A13SWC0	0.5000 % Dt. Pfandbriefbank AG | EUR | 4,800,000 | 0 | 0 | % | 99.743 | 4,787,675.52 | 0.51 |
| MTN Hyp.-Pfe. R.15249 16/23 DE000A3E5UY4	0.0100 % DZ HYP AG MTN | EUR | 5,500,000 | 0 | 0 | % | 100.088 | 5,504,848.25 | 0.58 |
| Hyp.-Pfe. R.1239 21/26 | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 92.657 | 2,779,710.00 | 0.29 |
| XS2069380488	0.0000 % E.ON SE MTN 19/22 | EUR | 2,650,000 | 0 | 0 | % | 99.776 | 2,644,052.61 | 0.28 |
| XS2103015009	0.0000 % E.ON SE MTN 20/23 | EUR | 2,700,000 | 0 | 0 | % | 97.939 | 2,644,353.81 | 0.28 |
| XS2433244089	0.1250 % E.ON SE MTN 22/26 | EUR | 1,300,000 | 1,300,000 | 0 | % | 91.689 | 1,191,951.28 | 0.13 |
| XS1405783983	1.5000 % Eastman Chemical Co. Notes 16/23 | EUR | 2,900,000 | 2,900,000 | 0 | % | 99.643 | 2,889,649.61 | 0.31 |
| XS1385395121	2.3750 % EDP Finance B.V. MTN 16/23 XS2306986782	0.1250 % EnBW International | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 100.875 | 4,035,012.00 | 0.43 |
| Finance BV MTN 21/28 | EUR | 2,300,000 | 0 | 0 | % | 83.161 | 1,912,706.68 | 0.20 |
| XS2432293673	0.2500 % ENEL Finance Intl N.V. MTN 22/25 | EUR | 2,050,000 | 2,050,000 | 0 | % | 92.466 | 1,895,546.03 | 0.20 |
| FR0010952770	3.5000 % Engie S.A. MTN 10/22 | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 100.941 | 4,037,626.40 | 0.43 |
| EU000A284451	0.0000 % Europaeische Union MTN 20/25 | EUR | 650,000 | 0 | 0 | % | 95.746 | 622,348.94 | 0.07 |

Explanations can be found in the footnotes below the table.
Investment portfolio at 30/06/2022
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance  Purchases  Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2022	in EUR	assets
Currency	in the period under review
| XS1938387237 | 0.6250 % European Investment |  |
| --- | --- | --- |
|  | Bank MTN 19/29 | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 92.294 | 2,768,828.10 | 0.29 |
| BE0002826072 | 0.3000 % Flaemische Gemeinschaft MTN 21/31 | EUR | 1,600,000 | 0 | 0 | % | 84.381 | 1,350,098.08 | 0.14 |
| XS0825855751 | 2.2500 % Fortum Oyj MTN 12/22 | EUR | 2,000,000 | 0 | 0 | % | 99.999 | 1,999,985.20 | 0.21 |
| XS1956028168 XS1485748393 | 0.8750 % Fortum Oyj MTN 19/23 0.9550 % General Motors | EUR | 1,450,000 | 0 | 0 | % | 99.143 | 1,437,579.30 | 0.15 |
| XS2049548444 | Financial Co. MTN 16/23 0.2000 % General Motors | EUR | 2,000,000 | 0 | 0 | % | 98.526 | 1,970,510.00 | 0.21 |
| XS2307768734 | Financial Co. MTN 19/22 0.6000 % General Motors | EUR | 1,750,000 | 0 | 0 | % | 99.838 | 1,747,160.28 | 0.18 |
|  | Financial Co. MTN 21/27 | EUR | 1,250,000 | 0 | 0 | % | 83.454 | 1,043,178.63 | 0.11 |
| XS2433136194 | 0.6250 % Israel MTN 22/32 | EUR | 1,300,000 | 2,300,000 | 1,000,000 | % | 80.224 | 1,042,907.32 | 0.11 |
| XS1411535799 XS1580476759 | 0.6500 % Johnson & Johnson Notes 16/24 1.0000 % Johnson Controls | EUR | 2,000,000 | 2,000,000 | 0 | % | 98.467 | 1,969,335.80 | 0.21 |
|  | Internat. PLC Notes 17/23 | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 99.357 | 2,980,710.60 | 0.31 |
| XS1611042646 BE0000338476 | 0.8000 % Kellogg Co. Notes 17/22 1.6000 % Koenigreich Belgien | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 100.073 | 3,002,196.00 | 0.32 |
|  | Obl. Lin. S.78 16/47 | EUR | 10,500,000 | 0 | 0 | % | 81.366 | 8,543,419.50 | 0.90 |
| NL0009446418 | 3.7500 % Koenigreich Niederlande Anl. 10/42 | EUR | 8,500,000 | 0 | 0 | % | 127.630 | 10,848,549.15 | 1.15 |
| NL0010071189 | 2.5000 % Koenigreich Niederlande Anl. 12/33 | EUR | 8,500,000 | 6,000,000 | 0 | % | 106.760 | 9,074,599.15 | 0.96 |
| ES00000120N0 | 4.9000 % Koenigreich Spanien Bonos 07/40 | EUR | 4,200,000 | 0 | 0 | % | 128.851 | 5,411,742.00 | 0.57 |
| ES0000012411 ES0000012932 | 5.7500 % Koenigreich Spanien Obl. 01/32 4.2000 % Koenigreich Spanien | EUR | 14,900,000 | 0 | 3,000,000 | % | 129.418 | 19,283,282.00 | 2.04 |
|  | Obligaciones 05/37 | EUR | 3,700,000 | 3,000,000 | 5,000,000 | % | 117.232 | 4,337,584.00 | 0.46 |
| BE0000291972 | 5.5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.31 98/28 | EUR | 7,500,000 | 0 | 3,000,000 | % | 122.614 | 9,196,031.25 | 0.97 |
| BE0000304130 | 5.0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.44 04/35 | EUR | 8,900,000 | 0 | 0 | % | 130.610 | 11,624,290.00 | 1.23 |
| BE0000324336 | 4.5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.64 11/26 | EUR | 3,500,000 | 0 | 2,000,000 | % | 112.177 | 3,926,195.00 | 0.41 |
| BE0000326356 | 4.0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.66 12/32 | EUR | 8,000,000 | 0 | 0 | % | 118.002 | 9,440,120.00 | 1.00 |
| NL0014555419 | 0.0000 % Königreich Niederlande Anl. 20/30 | EUR | 5,800,000 | 0 | 0 | % | 88.027 | 5,105,565.42 | 0.54 |
| ES00000123C7 | 5.9000 % Königreich Spanien Bonos 11/26 | EUR | 28,000,000 | 0 | 0 | % | 116.906 | 32,733,680.00 | 3.46 |
| ES00000124C5 | 5.1500 % Königreich Spanien Bonos 13/28 | EUR | 28,700,000 | 0 | 0 | % | 118.676 | 34,060,012.00 | 3.60 |
| ES00000124H4 ES00000127G9 | 5.1500 % Königreich Spanien Bonos 13/44 2.1500 % Königreich Spanien | EUR | 15,600,000 | 0 | 1,000,000 | % | 135.901 | 21,200,556.00 | 2.24 |
| FR0013090578 | Obligaciones 15/25 0.5000 % La Banq. Postale Home | EUR | 31,000,000 | 0 | 0 | % | 102.328 | 31,721,680.00 | 3.35 |
|  | Loan SFH MT Obl.FinHab 16/23 | EUR | 3,850,000 | 0 | 0 | % | 100.106 | 3,854,070.99 | 0.41 |
| FR0014001R34 DE000RLP0728 | 0.7500 % La Banque Postale FLR MTN 21/32 0.7500 % Land Rheinland- | EUR | 1,600,000 | 0 | 0 | % | 80.808 | 1,292,934.08 | 0.14 |
| DE000LB2V833 | Pfalz Landessch. 16/26 0.3750 % Ldsbk Baden-Wuerttemb. | EUR | 2,000,000 | 0 | 0 | % | 97.350 | 1,946,993.60 | 0.21 |
| FR0013405347 | MTN S.826 21/28 0.1250 % LVMH Moët Henn. L. | EUR | 2,400,000 | 0 | 0 | % | 84.746 | 2,033,895.60 | 0.21 |
| XS1689739347 | Vuitton SE MTN 19/23 0.6250 % Mediobanca - Bca Cred. | EUR | 900,000 | 0 | 0 | % | 99.865 | 898,785.99 | 0.09 |
| XS2020670696 | Fin. SpA MTN 17/22 0.0000 % Medtronic Global | EUR | 3,200,000 | 0 | 0 | % | 100.058 | 3,201,842.88 | 0.34 |
|  | Holdings SCA Notes 19/22 | EUR | 3,000,000 | 3,000,000 | 0 | % | 99.949 | 2,998,467.60 | 0.32 |
| DK0009525917 | 0.2500 % Nykredit Realkredit A/S MTN 19/23 | EUR | 4,000,000 | 0 | 0 | % | 99.742 | 3,989,680.00 | 0.42 |
| XS1956022716 XS2126056204 | 0.3750 % OP Yrityspankki Oyj MTN 19/24 0.0000 % Paccar Financial | EUR | 1,150,000 | 0 | 0 | % | 97.800 | 1,124,700.58 | 0.12 |
|  | Europe B.V. MTN 20/23 | EUR | 3,500,000 | 3,500,000 | 0 | % | 99.555 | 3,484,414.85 | 0.37 |
| FR0013456423 | 0.0000 % Pernod-Ricard S.A. Bonds 19/23 | EUR | 1,800,000 | 0 | 0 | % | 98.282 | 1,769,069.70 | 0.19 |
| FR0010070060 | 4.7500 % Rep. Frankreich OAT 04/35 | EUR | 11,200,000 | 3,000,000 | 11,000,000 | % | 128.716 | 14,416,211.04 | 1.52 |
| FR0010371401 | 4.0000 % Rep. Frankreich OAT 06/38 | EUR | 20,200,000 | 3,500,000 | 0 | % | 123.171 | 24,880,608.66 | 2.63 |
| FR0010916924 | 3.5000 % Rep. Frankreich OAT 10/26 | EUR | 16,000,000 | 0 | 4,000,000 | % | 108.460 | 17,353,627.20 | 1.83 |
| FR0011461037 | 3.2500 % Rep. Frankreich OAT 13/45 | EUR | 11,200,000 | 0 | 0 | % | 113.982 | 12,766,012.00 | 1.35 |
| FR0012993103 | 1.5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31 | EUR | 39,000,000 | 7,000,000 | 0 | % | 97.367 | 37,973,130.00 | 4.01 |
| FR0013154028 | 1.7500 % Rep. Frankreich OAT 16/66 | EUR | 13,200,000 | 0 | 0 | % | 78.749 | 10,394,868.00 | 1.10 |
| FR0013451507 | 0.0000 % Rep. Frankreich OAT 18/29 | EUR | 23,000,000 | 10,000,000 | 0 | % | 88.293 | 20,307,429.10 | 2.14 |
| FR0013516549 | 0.0000 % Rep. Frankreich OAT 19/30 | EUR | 13,000,000 | 3,000,000 | 0 | % | 85.873 | 11,163,447.10 | 1.18 |
| FR0000571218 | 5.5000 % Rep. Frankreich OAT 97/29 | EUR | 35,000,000 | 0 | 0 | % | 125.070 | 43,774,500.00 | 4.62 |
| FI4000242870 | 1.3750 % Republik Finnland Bonds 17/47 | EUR | 5,000,000 | 0 | 0 | % | 84.209 | 4,210,450.00 | 0.44 |
| IE00BH3SQB22 | 1.5000 % Republik Irland Treasury Bonds 19/50 | EUR | 3,750,000 | 0 | 0 | % | 79.246 | 2,971,724.63 | 0.31 |
| XS2015295814 | 0.1000 % Republik Island MTN 19/24 | EUR | 1,250,000 | 0 | 0 | % | 96.533 | 1,206,656.25 | 0.13 |
| IT0003535157 | 5.0000 % Republik Italien B.T.P. 03/34 | EUR | 20,300,000 | 2,000,000 | 2,000,000 | % | 115.236 | 23,392,908.00 | 2.47 |

Explanations can be found in the footnotes below the table.
Investment portfolio at 30/06/2022
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance  Purchases  Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2022	in EUR	assets
Currency	in the period under review
| IT0004532559 | 5.0000 % Republik Italien B.T.P. 09/40 | EUR | 15,450,000 | 0 | 0 | % | 118.547 | 18,315,434.25 | 1.93 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| IT0004889033 | 4.7500 % Republik Italien B.T.P. 13/28 | EUR | 19,800,000 | 0 | 0 | % | 111.166 | 22,010,769.00 | 2.32 |
| IT0004923998 | 4.7500 % Republik Italien B.T.P. 13/44 | EUR | 9,200,000 | 0 | 1,500,000 | % | 116.926 | 10,757,146.00 | 1.14 |
| IT0005024234 | 3.5000 % Republik Italien B.T.P. 14/30 | EUR | 24,000,000 | 2,000,000 | 0 | % | 103.876 | 24,930,180.00 | 2.63 |
| IT0005090318 | 1.5000 % Republik Italien B.T.P. 15/25 | EUR | 42,700,000 | 0 | 0 | % | 98.889 | 42,225,709.75 | 4.46 |
| IT0005273013 | 3.4500 % Republik Italien B.T.P. 17/48 | EUR | 8,000,000 | 0 | 5,000,000 | % | 96.981 | 7,758,479.20 | 0.82 |
| IT0005344335 | 2.4500 % Republik Italien B.T.P. 18/23 | EUR | 29,500,000 | 0 | 2,000,000 | % | 101.778 | 30,024,583.75 | 3.17 |
| IT0005323032 | 2.0000 % Republik Italien B.T.P. 18/28 | EUR | 19,000,000 | 0 | 0 | % | 96.901 | 18,411,190.00 | 1.94 |
| IT0001174611 | 6.5000 % Republik Italien B.T.P. 97/27 | EUR | 18,000,000 | 0 | 6,000,000 | % | 120.191 | 21,634,410.60 | 2.28 |
| XS2376820259 | 0.0000 % Republik Korea Notes 21/26 | EUR | 550,000 | 0 | 0 | % | 91.880 | 505,340.17 | 0.05 |
| XS2361416915 | 0.0000 % Republik Lettland MTN 21/29 | EUR | 850,000 | 0 | 0 | % | 84.095 | 714,807.50 | 0.08 |
| XS2317123052 | 0.0000 % Republik Lettland MTN 21/31 | EUR | 2,400,000 | 0 | 0 | % | 79.751 | 1,914,032.64 | 0.20 |
| AT0000A0VRQ6 | 3.1500 % Republik Österreich MTN 12/44 | EUR | 5,800,000 | 0 | 0 | % | 115.437 | 6,695,320.48 | 0.71 |
| PTOTE5OE0007 | 4.1000 % Republik Portugal Obl. 06/37 | EUR | 5,000,000 | 0 | 0 | % | 116.973 | 5,848,650.00 | 0.62 |
| PTOTEQOE0015 | 5.6500 % Republik Portugal Obr. 13/24 | EUR | 5,000,000 | 0 | 3,000,000 | % | 107.351 | 5,367,550.00 | 0.57 |
| PTOTEVOE0018 | 2.1250 % Republik Portugal Obr. 18/28 | EUR | 5,900,000 | 0 | 8,000,000 | % | 101.512 | 5,989,208.00 | 0.63 |
| PTOTELOE0028 XS1955187692 | 0.4750 % Republik Portugal Obr. 20/30 0.3000 % Siemens Finan. | EUR | 4,150,000 | 0 | 0 | % | 86.865 | 3,604,897.09 | 0.38 |
| XS2049616548 | maatschappij NV MTN 19/24 0.0000 % Siemens Finan. | EUR | 900,000 | 0 | 0 | % | 98.488 | 886,390.38 | 0.09 |
| XS2404247384 | maatschappij NV MTN 19/24 0.7500 % Skandinaviska Enskilda | EUR | 1,100,000 | 0 | 0 | % | 96.707 | 1,063,776.01 | 0.11 |
|  | Banken FLR MTN 21/31 | EUR | 1,200,000 | 0 | 0 | % | 87.231 | 1,046,775.72 | 0.11 |
| SK4000019857 XS1718306050 | 1.0000 % Slowakei Anl. 21/51 0.5000 % Société Générale S.A. | EUR | 2,550,000 | 0 | 0 | % | 61.702 | 1,573,409.42 | 0.17 |
| XS1377237869 | Non-Pref. MTN 17/23 0.3750 % SpareBank 1 Boligkreditt | EUR | 3,400,000 | 0 | 0 | % | 99.966 | 3,398,839.58 | 0.36 |
| XS1344895450 | AS MT Mortg.Cov.Bds 16/23 0.7500 % SR-Boligkreditt A.S. | EUR | 6,000,000 | 0 | 0 | % | 99.911 | 5,994,645.00 | 0.63 |
| XS1795254025 | Mortg. Covered MTN 16/23 0.5000 % Svenska Handelsbanken | EUR | 5,000,000 | 0 | 0 | % | 100.168 | 5,008,414.50 | 0.53 |
|  | AB MTN 18/23 | EUR | 3,400,000 | 0 | 0 | % | 99.738 | 3,391,076.70 | 0.36 |
| XS2404027935 | 0.2500 % Swedbank AB Preferred MTN 21/26 | EUR | 1,350,000 | 0 | 0 | % | 90.117 | 1,216,581.80 | 0.13 |
| XS2056395606 XS2432502008 | 0.0000 % Telenor ASA MTN 19/23 0.5000 % The Toronto-Dominion | EUR | 1,550,000 | 0 | 0 | % | 98.307 | 1,523,765.17 | 0.16 |
|  | Bank MTN 22/27 | EUR | 2,700,000 | 2,700,000 | 0 | % | 89.433 | 2,414,695.05 | 0.25 |
| XS2290960520 | 1.6250 % TotalEnergies SE FLR MTN 21/Und. | EUR | 2,300,000 | 0 | 0 | % | 80.277 | 1,846,361.57 | 0.19 |
| XS2432130610 XS2400997131 | 2.0000 % TotalEnergies SE FLR MTN 22/Und. 0.0000 % Toyota Motor Finance | EUR | 2,100,000 | 2,100,000 | 0 | % | 85.267 | 1,790,608.68 | 0.19 |
| DE000HV2ASU1 | (Neth.)BV MTN 21/25 0.0100 % UniCredit Bank AG HVB | EUR | 1,200,000 | 0 | 0 | % | 92.099 | 1,105,188.12 | 0.12 |
| XS2433139966 | MTN Hyp.-Pfe. S.2064 19/27 0.9250 % UniCredit S.p.A. FLR | EUR | 1,900,000 | 0 | 0 | % | 90.209 | 1,713,967.58 | 0.18 |
|  | Preferred MTN 22/28 | EUR | 2,900,000 | 2,900,000 | 0 | % | 87.134 | 2,526,880.49 | 0.27 |
| FR0013394681 | 0.8920 % Veolia Environnement S.A. MTN 19/24 | EUR | 2,100,000 | 0 | 0 | % | 99.142 | 2,081,979.48 | 0.22 |

| Securities admitted to or included in regulated markets |  |  |  |  |  |  | 10,788,867.14 | 1.14 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Interest-bearing securities |  |  |  |  |  |  | 10,788,867.14 | 1.14 |
| EUR bonds |  |  |  |  |  |  | 10,788,867.14 | 1.14 |
| XS2294372169	0.6690 % Australia & N. Z. Bkg |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Grp Ltd. FLR MTN 21/31 | EUR | 1,500,000 | 0 | 0 | % | 86.551 | 1,298,266.20 | 0.14 |
| XS2308321962	0.1000 % Booking Holdings Inc. Notes 21/25 | EUR | 800,000 | 0 | 0 | % | 93.910 | 751,279.52 | 0.08 |
| XS1170787797	1.0000 % Evonik Industries AG MTN 15/23 DE000A2TR182	0.0100 % Investitionsbank | EUR | 4,000,000 | 4,000,000 | 0 | % | 99.984 | 3,999,352.80 | 0.42 |
| Schleswig-Hol. IHS 21/28 XS2312722916	0.2500 % Mondelez International | EUR | 3,000,000 | 0 | 0 | % | 89.063 | 2,671,884.30 | 0.28 |
| Inc. Notes 21/28 | EUR | 2,400,000 | 0 | 0 | % | 86.170 | 2,068,084.32 | 0.22 |
| Total securities  3) |  |  |  |  | EUR |  | 937,099,386.89 | 98.96 |
| Derivatives |  |  |  |  |  |  |  |  |
| (The positions marked with a minus sign have been sold) |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Interest rate derivatives Receivables/payables |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Interest rate futures contracts |  |  |  | 215,190.00 | 0.02 |
| EURO Bobl Future (FGBM) Sep. 22 | XEUR | EUR | -32,700,000 | 215,190.00 | 0.02 |
| Total interest rate derivatives	EUR	215,190.00	0.02 Bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds |

Explanations can be found in the footnotes below the table.
Investment portfolio at 30/06/2022
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance  Purchases  Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2022	in EUR	assets
Currency	in the period under review
Bank deposits
EUR deposits with custodial office
State Street Bank International GmbH	EUR	66,052.71	%	100.000	66,052.71	0.01
Deposits in other EU/EEA currencies
| State Street Bank International GmbH | DKK | 1,881.42 | % | 100.000 | 252.90 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Deposits in non EU/EEA currencies State Street Bank International GmbH | AUD | 4,642.10 | % | 100.000 | 3,057.63 | 0.00 |
| State Street Bank International GmbH | CAD | 7,670.67 | % | 100.000 | 5,686.82 | 0.00 |
| State Street Bank International GmbH | CHF | 9,113.78 | % | 100.000 | 9,132.50 | 0.00 |
| State Street Bank International GmbH | GBP | 4,253.44 | % | 100.000 | 4,940.40 | 0.00 |
| State Street Bank International GmbH | JPY | 71,914.00 | % | 100.000 | 505.40 | 0.00 |
| State Street Bank International GmbH | MXN | 17,604.19 | % | 100.000 | 835.82 | 0.00 |
| State Street Bank International GmbH | USD | 209.47 | % | 100.000 | 200.53 | 0.00 |
| Total bank deposits | EUR | 90,664.71 | 0.01 |
| Total of bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds  30) | EUR | 90,664.71 | 0.01 |
| Other assets |  |  |  |  |  |  |
|  | Accrued interest | EUR | 10,282,255.14 |  | 10,282,255.14 | 1.09 |
|  | Receivables from unit transactions | EUR | 7,505.50 |  | 7,505.50 | 0.00 |
| Total other assets |  |  |  | EUR | 10,289,760.64 | 1.09 |
| Other payables |  |  |  |  |  |  |
|  | Liabilities from unit transactions | EUR | -243,958.82 |  | -243,958.82 | -0.03 |
|  | Accruals | EUR | -453,729.32 |  | -453,729.32 | -0.05 |
| Total other payables |  |  |  | EUR | -697,688.14 | -0.08 |
| Fund assets |  |  |  | EUR | 946,997,314.10 | 100.00 |
|  | Total units in circulation of all unit classes |  |  | SHS | 10,541,013 |  |

3) 
The Fund’s securities are partially hedged by transactions in financial instruments.
30) 
Cash initial margins may be included in bank deposits.
| Securities |  | total |
| --- | --- | --- |
| Total current value of securities that have been pledged to third parties as margin collateral for futures: | EUR | 6,369,809.99 |

Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
| ISIN | DE0008475047 |
| --- | --- |
| Fund assets | 485,264,860.20 |
| Units in circulation | 9,174,430.224 |
| Unit value | 52.89 |

Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
| ISIN | DE0009797670 |
| --- | --- |
| Fund assets | 96,179,141.83 |
| Units in circulation | 1,017,752.436 |
| Unit value | 94.50 |

Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
| ISIN | DE0009797480 |
| --- | --- |
| Fund assets | 365,553,312.07 |
| Units in circulation | 348,830.360 |
| Unit value | 1,047.94 |

Securities prices/market rates
Fund assets were valued on the basis of the following prices/market rates:
International bonds: prices as at 29/06/2022 or last known
All other assets: prices/market rates as at 30/06/2022 or last known
Additional information on valuations
The valuation is carried out by the investment management company (IMC).
Equities, subscription rights, exchange-traded funds (ETFs), participation certificates, bonds and exchange-traded derivatives are valued at their market price, provided that a market price is available.
Bonds for which no market price is available are valued at validated broker prices or with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Participation certificates for which no market prices are available are valued at the mean of the bid-ask-spread.
Derivatives and subscription rights which are not traded on the market are valued with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Investment fund units are valued at the redemption price published by the relevant investment company.
Bank deposits and other assets are valued at their nominal value, term deposits at their current value and liabilities at the repayment value.
Unlisted equities and shareholdings are valued at the current value, which is carefully determined with the help of suitable valuation models, taking account of the current market situation.
The methods used to value the Fund factor in the market effects resulting from the COVID-19 pandemic and from the Russia-Ukraine war. No further adjustments were necessary at the time of preparation of the semi-annual report.
The investments reported in this semi-annual report, amounting to 98.98 % of fund assets, are valued at stock market trading prices or market prices and
0.00 % at imputed current market values and/or verified brokers’ quotations. The remaining 1.02 % of fund assets consists of other assets, other liabilities and cash.
Exchange rate(s) and/or conversion factor(s) (indirect quotation) as at 30/06/2022
| UK, Pound Sterling | (GBP) | 1 Euro = GBP | 0.86095 |
| --- | --- | --- | --- |
| Denmark, Krone | (DKK) | 1 Euro = DKK | 7.43925 |
| Switzerland, Franc | (CHF) | 1 Euro = CHF | 0.99795 |
| USA, Dollar | (USD) | 1 Euro = USD | 1.04460 |
| Canada, Dollar | (CAD) | 1 Euro = CAD | 1.34885 |
| Mexico, Peso | (MXN) | 1 Euro = MXN | 21.06225 |
| Japan, Yen | (JPY) | 1 Euro = JPY | 142.29020 |
| Australia, Dollar | (AUD) | 1 Euro = AUD | 1.51820 |
| Market key |  |  |  |
| Financial futures exchanges |  |  |  |

XEUR	=	Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)
Capital measures
All sales revenues resulting from capital measures (technical revenues) are reported as additions or disposals.
Transactions carried out during the reporting period no longer listed in the investment portfolio
– purchases and redemptions of securities, fund units and borrower’s note loans (market allocations as per reporting date):
ISIN	Securities	Shares/	Purchases	Redemptions Units/
Currency
Exchange-traded securities Interest-bearing securities EUR bonds
| DE000AAR0322 | 0.7500 % Aareal Bank AG MTN IHS 22/28 | EUR | 2,900,000 | 2,900,000 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| FR0013461688 | 0.5000 % Agence Française Développement MTN 19/35 | EUR | 0 | 5,600,000 |
| XS1557268221 | 1.3750 % Banco Santander S.A. 2nd Ranking Notes 17/22 | EUR | 0 | 1,400,000 |
| DE000BHY0H34 | 0.1250 % Berlin Hyp AG Hyp.-Pfe. 21/30 | EUR | 0 | 3,000,000 |
| DE0001102499 | 0.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30 | EUR | 0 | 3,200,000 |
| DE0001135085 | 4.7500 % Bundesrep.Deutschland Anl. Ausg.II 98/28 | EUR | 0 | 1,000,000 |
| XS1086835979 | 1.7500 % Carrefour S.A. MTN 14/22 | EUR | 0 | 4,000,000 |
| FR0013445129 | 0.0100 % Cie de Financement Foncier MT Obl. Fonc. 19/27 | EUR | 0 | 3,600,000 |
| DE000A1R04X6 | 2.2500 % Daimler AG MTN 14/22 | EUR | 0 | 900,000 |
| DE000A3H3ET0 | 0.1250 % Freistaat Thueringen Landessch. S.2021/01 21/51 | EUR | 0 | 4,000,000 |
| AT0000A2RY95 | 0.1250 % HYPO NOE LB f. Nied.u.Wien AG MT Mor.Cov.Nts 21/31 | EUR | 0 | 3,000,000 |
| XS0990109240 | 3.0000 % Iberdrola International B.V. MTN 13/22 | EUR | 0 | 600,000 |
| DE000A1RQD92 | 0.1250 % Land Hessen Schatzanw. S.2108 21/31 | EUR | 0 | 3,000,000 |
| DE000NRW0L10 | 1.3750 % Land Nordrhein-Westfalen MT Landessch.R.1490 20/20 | EUR | 0 | 4,000,000 |
| DE000A3E5FS7 | 0.5000 % Land Sachsen-Anhalt Landessch. 21/51 | EUR | 0 | 3,000,000 |
| DE000MHB64E1 | 0.3750 % Muenchener Hypothekenbank MTN IHS S.1927 21/29 | EUR | 0 | 3,200,000 |
| XS2432361421 | 0.8750 % NIBC Bank N.V. MTN 22/27 | EUR | 2,700,000 | 2,700,000 |
| XS2435783613 | 0.1250 % Raiffeisen Bank Intl AG MT Bonds 22/28 | EUR | 5,800,000 | 5,800,000 |
| IE00B4TV0D44 | 5.4000 % Republik Irland Treasury Bonds 09/25 | EUR | 0 | 9,500,000 |
| IT0004848831 | 5.5000 % Republik Italien B.T.P. 12/22 | EUR | 0 | 15,200,000 |
| AT0000A1VGK0 | 0.5000 % Republik Österreich Bundesanl. 17/27 | EUR | 0 | 8,500,000 |
| XS1938381628 | 0.8750 % SNCF Réseau S.A. MTN 19/29 | EUR | 0 | 3,500,000 |
| FR0013094869 | 0.5000 % Société Générale SFH S.A. MT Obl.Fin.Hab. 16/23 | EUR | 0 | 3,900,000 |
| FR00140067I3 | 0.0100 % Société Générale SFH S.A. MT Obl.Fin.Hab. 21/29 | EUR | 0 | 2,500,000 |
| XS2312584779 | 0.0100 % SR-Boligkreditt A.S. Mortg. Covered MTN 21/31 | EUR | 0 | 3,100,000 |
| DE000A19B8D4 | 0.7500 % Vonovia Finance B.V. MTN 17/22 | EUR | 0 | 1,000,000 |

Securities admitted to or included in regulated markets Interest-bearing securities
EUR bonds
| XS1415535183 | 0.7500 % Coca-Cola Europacific Pa. PLC Notes 16/22 | EUR | 0 | 900,000 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| XS2435787283 | 0.5000 % Provinz Quebec MTN 22/32 | EUR | 2,350,000 | 2,350,000 |
| FR0012759744 | 1.2500 % RCI Banque S.A. MTN 15/22 | EUR | 0 | 4,000,000 |
| Unlisted securities (unlisted securities may also include listed securities due to their final maturity date) Interest-bearing securities EUR bonds XS0752092311	4.2500 % Kon. KPN N.V. MTN 12/22 | EUR | 0 | 956,000 |

| Securities | Shares/ | Volume |
| --- | --- | --- |
|  | Units/ Currency | in ’000 |

Derivatives
Futures contracts
(Option premiums and/or contract volumes pertaining to opening transactions; in the case of warrants, purchases and redemptions are indicated.)
Interest rate futures contracts
| Contracts purchased: | EUR | 20,284 |
| --- | --- | --- |
| (Underlying(s): EURO Bund Future (FGBL) Sep. 22) |  |  |
| Contracts sold: | EUR | 52,642 |
| (Underlying(s): EURO Bobl Future (FGBM) Juni 22, EURO-BTP Future (FBTP) Sep. 22) |  |  |

Statement of Operations
Unit class: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 0.00 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 3. Interest from German securities |  | -641,386.79 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 5,934,871.49 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -5,094.63 |
| a) Negative interest on deposits | -5,094.94 |  |
| b) Positive interest on deposits | 0.31 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | 0.00 |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | 0.00 |
| 10. Other income |  | 165,462.30 |
| Total income |  | 5,453,852.37 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -1,280.84 |
| 2. Management fee |  | -1,836,333.15 |
| a) All-in fee  1) | -1,836,333.15 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -179.91 |
| Total expenses |  | -1,837,793.90 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 3,616,058.47 |
| 1. Realised gains |  | 223,394.39 |
| 2. Realised losses |  | -11,006,400.87 |
| Result from sales transactions |  | -10,783,006.48 |
| V. Realised result for the financial year |  | -7,166,948.01 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -20,017,773.59 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -48,405,035.60 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -68,422,809.19 |
| VII. Result for the financial year |  | -75,589,757.20 |

for the period from 01/01/2022 to 30/06/2022 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 0.80% p.a. (in the financial year 0.70% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 833.33.
Unit class: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 0.00 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 3. Interest from German securities |  | -127,450.20 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 1,169,190.88 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -1,005.41 |
| a) Negative interest on deposits | -1,005.47 |  |
| b) Positive interest on deposits | 0.06 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | 0.00 |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | 0.00 |
| 10. Other income |  | 32,244.25 |
| Total income |  | 1,072,979.52 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -253.00 |
| 2. Management fee |  | -361,536.30 |
| a) All-in fee 1) | -361,536.30 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -35.64 |
| Total expenses |  | -361,824.94 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 711,154.58 |
| 1. Realised gains |  | 44,166.86 |
| 2. Realised losses |  | -2,172,091.94 |
| Result from sales transactions |  | -2,127,925.08 |
| V. Realised result for the financial year |  | -1,416,770.50 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -3,933,327.33 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -9,534,205.15 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -13,467,532.48 |
| VII. Result for the financial year |  | -14,884,302.98 |

for the period from 01/01/2022 to 30/06/2022 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 0.80% p.a. (in the financial year 0.70% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 164.66.
Unit class: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 0.00 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 3. Interest from German securities |  | -482,955.73 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 4,472,479.76 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -3,838.59 |
| a) Negative interest on deposits | -3,838.83 |  |
| b) Positive interest on deposits | 0.24 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | 0.00 |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | 0.00 |
| 10. Other income |  | 124,877.49 |
| Total income |  | 4,110,562.93 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -964.73 |
| 2. Management fee |  | -770,952.56 |
| a) All-in fee 1) | -770,952.56 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -135.45 |
| Total expenses |  | -772,052.74 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 3,338,510.19 |
| 1. Realised gains |  | 168,268.54 |
| 2. Realised losses |  | -8,293,459.07 |
| Result from sales transactions |  | -8,125,190.53 |
| V. Realised result for the financial year |  | -4,786,680.34 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -14,828,257.93 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -35,787,707.73 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -50,615,965.66 |
| VII. Result for the financial year |  | -55,402,646.00 |

for the period from 01/01/2022 to 30/06/2022 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 0.51% p.a. (in the financial year 0.39% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 621.70.
Statement of Changes in Net Assets 2022
Unit class: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
Unit class: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
|  | EUR | EUR |  |  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 606,246,542.45 |  | I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 452,739,666.15 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |  | 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |
| year |  | -9,694,622.17 |  | year |  | -8,479,953.63 |
| 2. Interim distributions |  | 0.00 |  | 2. Interim distributions |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) |  | -35,576,400.60 |  | 3. Inflows (net) |  | -23,301,750.11 |
| a) Subscriptions | 11,032,599.37 |  |  | a) Subscriptions | 11,755,958.81 |  |
| of which from unit certificate sales | 11,032,599.37 |  |  | of which from unit certificate sales | 11,755,958.81 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |  | of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -46,608,999.97 |  |  | b) Redemptions | -35,057,708.92 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | -120,902.28 |  | 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | -2,004.34 |
| 5. Result for the financial year |  | -75,589,757.20 |  | 5. Result for the financial year |  | -55,402,646.00 |
| of which net change in unrealised gains | -20,017,773.59 |  |  | of which net change in unrealised gains | -14,828,257.93 |  |
| of which net change in unrealised losses | -48,405,035.60 |  |  | of which net change in unrealised losses | -35,787,707.73 |  |
| II. Value of the fund at middle of financial year |  | 485,264,860.20 |  | II. Value of the fund at middle of financial year |  | 365,553,312.07 |

Unit class: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 117,402,285.25 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |
| year |  | 0.00 |
| 2. Interim distributions |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) |  | -6,319,522.77 |
| a) Subscriptions | 494,529.68 |  |
| of which from unit certificate sales | 494,529.68 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -6,814,052.45 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | -19,317.67 |
| 5. Result for the financial year |  | -14,884,302.98 |
| of which net change in unrealised gains | -3,933,327.33 |  |
| of which net change in unrealised losses | -9,534,205.15 |  |
| II. Value of the fund at middle of financial year |  | 96,179,141.83 |

Translation (ENDE, 2022-06-30):
# Inhalt
Allianz Euro Rentenfonds
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im
Struktur des Fondsvermögens in %
50 
40 
30  24,5 23,8 24,4 24,3
20
10
0
Italien	Frank- reich
Spanien	Deutsch-
land
Belgien	Nieder-
lande
Groß- britan- nien
Däne- mark
Irland	Portu- gal
USA	Öster- reich
Sons- tige Länder
Barre- serve, Sonsti- ges
| Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich |  |
| --- | --- |
|  | 30.06.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Fondsvermögen in Mio. EUR |  |  |  |  |
| - Anteilklasse A (EUR)	WKN: 847 504/ISIN: DE0008475047 | 485,3 | 606,2 | 867,4 | 905,1 |
| - Anteilklasse AT (EUR)	WKN: 979 767/ISIN: DE0009797670 | 96,2 | 117,4 | 228,8 | 193,2 |
| - Anteilklasse P (EUR)	WKN: 979 748/ISIN: DE0009797480 | 365,6 | 452,7 | 535,9 | 491,2 |
| Anteilwert in EUR |  |  |  |  |
| - Anteilklasse A (EUR)	WKN: 847 504/ISIN: DE0008475047 | 52,89 | 61,87 | 65,44 | 63,88 |
| - Anteilklasse AT (EUR)	WKN: 979 767/ISIN: DE0009797670 | 94,50 | 108,68 | 113,12 | 108,51 |
| - Anteilklasse P (EUR)	WKN: 979 748/ISIN: DE0009797480 | 1.047,94 | 1.227,83 | 1.298,84 | 1.267,74 |

| Vermögensübersicht zum 30.06.2022 |  |
| --- | --- |
| Gliederung nach Anlagenart - Land | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Anleihen | 937.099.386,89 | 98,96 |
| Deutschland | 107.100.512,03 | 11,30 |
| Frankreich | 230.443.501,40 | 24,34 |
| Niederlande | 63.059.976,63 | 6,66 |
| Italien | 225.189.533,92 | 23,77 |
| Irland | 5.952.435,23 | 0,62 |
| Dänemark | 6.406.006,19 | 0,68 |
| Portugal | 20.810.305,09 | 2,20 |
| Spanien | 148.748.536,00 | 15,72 |
| Belgien | 47.584.143,13 | 5,02 |
| Luxemburg | 5.974.771,20 | 0,63 |
| Island | 1.206.656,25 | 0,13 |
| Norwegen | 17.314.500,19 | 1,83 |
| Schweden | 5.654.434,22 | 0,60 |
| Finnland | 8.772.715,08 | 0,92 |
| Österreich | 6.695.320,48 | 0,71 |
| Lettland | 2.628.840,14 | 0,28 |
| Slowakei | 1.573.409,42 | 0,17 |
| Großbritannien | 2.016.260,20 | 0,21 |
| USA | 19.437.548,16 | 2,06 |
| Kanada | 2.414.695,05 | 0,25 |
| Israel | 1.042.907,32 | 0,11 |
| Korea, Republik | 505.340,17 | 0,05 |
| Australien | 1.298.266,20 | 0,14 |
| Neuseeland | 1.877.596,15 | 0,20 |
| Sonstige | 3.391.177,04 | 0,36 |
| 2. Derivate | 215.190,00 | 0,02 |
| 3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, | 90.664,71 | 0,01 |
| Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |
| 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 10.289.760,64 | 1,09 |
| II. Verbindlichkeiten | -697.688,14 | -0,08 |
| III. Fondsvermögen | 946.997.314,10 | 100,00 |

| Gliederung nach Anlagenart - Währung | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |
| --- | --- | --- |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Anleihen | 937.099.386,89 | 98,96 |
| EUR | 937.099.386,89 | 98,96 |
| 2. Derivate | 215.190,00 | 0,02 |
| 3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds | 90.664,71 | 0,01 |
| 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 10.289.760,64 | 1,09 |
| II. Verbindlichkeiten | -697.688,14 | -0,08 |
| III. Fondsvermögen | 946.997.314,10 | 100,00 |

*) 
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Run- dungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensaufstellung zum 30.06.2022
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. | Bestand 30.06.2022 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Währung	im Berichtszeitraum	mögens Börsengehandelte Wertpapiere	926.310.519,75	97,82 Verzinsliche Wertpapiere	926.310.519,75	97,82 |
| EUR-Anleihen |  |  |  |  |  |  |  | 926.310.519,75 | 97,82 |
| XS1935139995 | 0,8750 % ABN AMRO Bank N.V. |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Preferred MTN 19/24 | EUR | 1.550.000 | 0 | 0 | % | 98,779 | 1.531.077,29 | 0,16 |
| FR0014001LQ5 | 0,0000 % Agence France Locale MTN 21/31 | EUR | 1.500.000 | 0 | 0 | % | 83,145 | 1.247.178,75 | 0,13 |
| XS0792977984 XS1935204641 | 2,8750 % Alliander N.V. MTN 12/24 0,5000 % ANZ New Zealand (Itl) | EUR | 2.000.000 | 2.000.000 | 0 | % | 101,563 | 2.031.264,00 | 0,21 |
|  | (Ldn Br.) Mort.Cov. MTN 19/24 | EUR | 1.900.000 | 0 | 0 | % | 98,821 | 1.877.596,15 | 0,20 |
| FR0013477486 | 0,0000 % APRR MTN 20/23 | EUR | 1.500.000 | 0 | 0 | % | 99,698 | 1.495.470,15 | 0,16 |
| XS1196373507 XS2411178630 | 1,3000 % AT & T Inc. Notes 15/23 1,3750 % Bayerische Landes- | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 99,904 | 3.996.154,00 | 0,42 |
| XS2002532567 | bank FLR Sub. Anl. 21/32 0,6320 % Becton Dickinson Euro | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 82,941 | 2.488.221,00 | 0,26 |
| BE6298043272 | Fin.Sarl Notes 19/23 0,7500 % Belfius Bank S.A. Non- | EUR | 3.000.000 | 3.000.000 | 0 | % | 99,210 | 2.976.303,60 | 0,31 |
|  | Preferred MTN 17/22 | EUR | 3.500.000 | 0 | 0 | % | 100,114 | 3.503.989,30 | 0,37 |
| XS2055727916 | 0,0000 % BMW Finance N.V. MTN 19/23 | EUR | 2.200.000 | 0 | 0 | % | 99,441 | 2.187.708,38 | 0,23 |
| XS1342516629 | 1,0000 % BNG Bank N.V. MTN 16/26 | EUR | 10.000.000 | 0 | 0 | % | 98,266 | 9.826.572,00 | 1,04 |
| FR0013396447 FR0013386539 | 1,0000 % BPCE S.A. Preferred MTN 19/24 0,7500 % Bque Fédérative du Cr. Mu- | EUR | 1.700.000 | 0 | 0 | % | 98,002 | 1.666.034,00 | 0,18 |
|  | tuel Preferred MTN 19/23 | EUR | 2.700.000 | 0 | 0 | % | 99,479 | 2.685.942,99 | 0,28 |
| DE0001135275 | 4,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 05/37 | EUR | 7.100.000 | 0 | 6.000.000 | % | 130,209 | 9.244.839,00 | 0,98 |
| DE0001135432 | 3,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 10/42 | EUR | 6.000.000 | 0 | 0 | % | 126,688 | 7.601.279,40 | 0,80 |
| DE0001135481 | 2,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 12/44 | EUR | 6.500.000 | 0 | 0 | % | 115,366 | 7.498.789,35 | 0,79 |
| DE0001102457 | 0,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/28 | EUR | 5.800.000 | 0 | 10.000.000 | % | 94,328 | 5.471.024,00 | 0,58 |
| DE0001102481 | 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/50 | EUR | 24.500.000 | 22.500.000 | 0 | % | 62,836 | 15.394.817,55 | 1,63 |
| DE0001102531 | 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 21/31 | EUR | 18.000.000 | 8.000.000 | 6.000.000 | % | 89,051 | 16.029.178,20 | 1,69 |
| DE0001102580 | 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 22/32 | EUR | 11.000.000 | 11.000.000 | 0 | % | 87,117 | 9.582.868,90 | 1,01 |
| XS0854746343 FR0013413382 | 2,6250 % Carlsberg Breweries A/S MTN 12/22 0,3750 % Cie de Financement Fon- | EUR | 1.100.000 | 0 | 0 | % | 100,898 | 1.109.874,04 | 0,12 |
| FR0014006276 | cier MT Obl. Fonc. 19/27 0,0100 % Cie de Financement Fon- | EUR | 2.500.000 | 0 | 0 | % | 93,058 | 2.326.456,00 | 0,25 |
| DE000CZ40LR5 | cier MT Obl. Fonc. 21/27 0,5000 % Commerzbank AG | EUR | 2.400.000 | 0 | 0 | % | 90,016 | 2.160.380,88 | 0,23 |
|  | MTN Anl. S.871 16/23 | EUR | 2.000.000 | 0 | 0 | % | 98,107 | 1.962.140,80 | 0,21 |
| XS1079320203 XS0826634874 | 1,8750 % Compass Group PLC MTN 14/23 4,1250 % Coöperatieve Rabo- | EUR | 2.000.000 | 2.000.000 | 0 | % | 100,813 | 2.016.260,20 | 0,21 |
| XS1956955980 | bank U.A. MTN 12/22 0,6250 % Coöperatieve Rabobank | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 100,374 | 4.014.976,00 | 0,42 |
|  | U.A. Non-Preferred MTN 19/24 | EUR | 2.100.000 | 0 | 0 | % | 98,107 | 2.060.254,77 | 0,22 |
| XS1328173080 | 1,8750 % CRH Funding B.V. MTN 15/24 | EUR | 2.000.000 | 2.000.000 | 0 | % | 99,819 | 1.996.376,40 | 0,21 |
| XS2299135819 | 1,0000 % Danske Bank AS FLR MTN 21/31 | EUR | 1.500.000 | 0 | 0 | % | 87,097 | 1.306.452,15 | 0,14 |
| DE000DL19VT2 | 0,7500 % Deutsche Bank AG FLR MTN 21/27 | EUR | 1.600.000 | 0 | 0 | % | 88,459 | 1.415.344,96 | 0,15 |
| DE000DB5DCS4 DE000A3T0X22 | 2,3750 % Deutsche Bank AG MTN 13/23 0,2500 % Deutsche Pfandbrief- | EUR | 2.000.000 | 0 | 0 | % | 100,751 | 2.015.025,80 | 0,21 |
|  | bank AG MTN R.35408 21/25 | EUR | 1.400.000 | 0 | 0 | % | 90,427 | 1.265.973,24 | 0,13 |
| XS1348774644 XS1396253236 | 0,7500 % Dexia Crédit Local S.A. MTN 16/23 0,2500 % DNB Boligkreditt A.S. | EUR | 4.850.000 | 0 | 0 | % | 100,246 | 4.861.929,06 | 0,51 |
| DE000A13SWC0 | Mortg. Cov. MTN 16/23 0,5000 % Dt. Pfandbriefbank AG | EUR | 4.800.000 | 0 | 0 | % | 99,743 | 4.787.675,52 | 0,51 |
| DE000A3E5UY4 | MTN Hyp.-Pfe. R.15249 16/23 0,0100 % DZ HYP AG MTN | EUR | 5.500.000 | 0 | 0 | % | 100,088 | 5.504.848,25 | 0,58 |
|  | Hyp.-Pfe. R.1239 21/26 | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 92,657 | 2.779.710,00 | 0,29 |
| XS2069380488 | 0,0000 % E.ON SE MTN 19/22 | EUR | 2.650.000 | 0 | 0 | % | 99,776 | 2.644.052,61 | 0,28 |
| XS2103015009 | 0,0000 % E.ON SE MTN 20/23 | EUR | 2.700.000 | 0 | 0 | % | 97,939 | 2.644.353,81 | 0,28 |
| XS2433244089 | 0,1250 % E.ON SE MTN 22/26 | EUR | 1.300.000 | 1.300.000 | 0 | % | 91,689 | 1.191.951,28 | 0,13 |
| XS1405783983 | 1,5000 % Eastman Chemical Co. Notes 16/23 | EUR | 2.900.000 | 2.900.000 | 0 | % | 99,643 | 2.889.649,61 | 0,31 |
| XS1385395121 XS2306986782 | 2,3750 % EDP Finance B.V. MTN 16/23 0,1250 % EnBW International Fi- | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 100,875 | 4.035.012,00 | 0,43 |
|  | nance BV MTN 21/28 | EUR | 2.300.000 | 0 | 0 | % | 83,161 | 1.912.706,68 | 0,20 |
| XS2432293673 | 0,2500 % ENEL Finance Intl N.V. MTN 22/25 | EUR | 2.050.000 | 2.050.000 | 0 | % | 92,466 | 1.895.546,03 | 0,20 |
| FR0010952770 | 3,5000 % Engie S.A. MTN 10/22 | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 100,941 | 4.037.626,40 | 0,43 |
| EU000A284451 | 0,0000 % Europaeische Union MTN 20/25 | EUR | 650.000 | 0 | 0 | % | 95,746 | 622.348,94 | 0,07 |

Die Fußnotenerklärungen befinden sich am Ende der Tabelle.
Vermögensaufstellung zum 30.06.2022
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Währung | Bestand 30.06.2022 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- mögens |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| XS1938387237 | 0,6250 % European Invest- |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | ment Bank MTN 19/29 | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 92,294 | 2.768.828,10 | 0,29 |
| BE0002826072 | 0,3000 % Flaemische Gemeinschaft MTN 21/31 | EUR | 1.600.000 | 0 | 0 | % | 84,381 | 1.350.098,08 | 0,14 |
| XS0825855751 | 2,2500 % Fortum Oyj MTN 12/22 | EUR | 2.000.000 | 0 | 0 | % | 99,999 | 1.999.985,20 | 0,21 |
| XS1956028168 XS1485748393 | 0,8750 % Fortum Oyj MTN 19/23 0,9550 % General Motors Fi- | EUR | 1.450.000 | 0 | 0 | % | 99,143 | 1.437.579,30 | 0,15 |
| XS2049548444 | nancial Co. MTN 16/23 0,2000 % General Motors Fi- | EUR | 2.000.000 | 0 | 0 | % | 98,526 | 1.970.510,00 | 0,21 |
| XS2307768734 | nancial Co. MTN 19/22 0,6000 % General Motors Fi- | EUR | 1.750.000 | 0 | 0 | % | 99,838 | 1.747.160,28 | 0,18 |
|  | nancial Co. MTN 21/27 | EUR | 1.250.000 | 0 | 0 | % | 83,454 | 1.043.178,63 | 0,11 |
| XS2433136194 | 0,6250 % Israel MTN 22/32 | EUR | 1.300.000 | 2.300.000 | 1.000.000 | % | 80,224 | 1.042.907,32 | 0,11 |
| XS1411535799 XS1580476759 | 0,6500 % Johnson & Johnson Notes 16/24 1,0000 % Johnson Controls In- | EUR | 2.000.000 | 2.000.000 | 0 | % | 98,467 | 1.969.335,80 | 0,21 |
|  | ternat. PLC Notes 17/23 | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 99,357 | 2.980.710,60 | 0,31 |
| XS1611042646 BE0000338476 | 0,8000 % Kellogg Co. Notes 17/22 1,6000 % Koenigreich Bel- | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 100,073 | 3.002.196,00 | 0,32 |
|  | gien Obl. Lin. S.78 16/47 | EUR | 10.500.000 | 0 | 0 | % | 81,366 | 8.543.419,50 | 0,90 |
| NL0009446418 | 3,7500 % Koenigreich Niederlande Anl. 10/42 | EUR | 8.500.000 | 0 | 0 | % | 127,630 | 10.848.549,15 | 1,15 |
| NL0010071189 | 2,5000 % Koenigreich Niederlande Anl. 12/33 | EUR | 8.500.000 | 6.000.000 | 0 | % | 106,760 | 9.074.599,15 | 0,96 |
| ES00000120N0 | 4,9000 % Koenigreich Spanien Bonos 07/40 | EUR | 4.200.000 | 0 | 0 | % | 128,851 | 5.411.742,00 | 0,57 |
| ES0000012411 ES0000012932 | 5,7500 % Koenigreich Spanien Obl. 01/32 4,2000 % Koenigreich Spa- | EUR | 14.900.000 | 0 | 3.000.000 | % | 129,418 | 19.283.282,00 | 2,04 |
|  | nien Obligaciones 05/37 | EUR | 3.700.000 | 3.000.000 | 5.000.000 | % | 117,232 | 4.337.584,00 | 0,46 |
| BE0000291972 | 5,5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.31 98/28 | EUR | 7.500.000 | 0 | 3.000.000 | % | 122,614 | 9.196.031,25 | 0,97 |
| BE0000304130 | 5,0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.44 04/35 | EUR | 8.900.000 | 0 | 0 | % | 130,610 | 11.624.290,00 | 1,23 |
| BE0000324336 | 4,5000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.64 11/26 | EUR | 3.500.000 | 0 | 2.000.000 | % | 112,177 | 3.926.195,00 | 0,41 |
| BE0000326356 | 4,0000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.66 12/32 | EUR | 8.000.000 | 0 | 0 | % | 118,002 | 9.440.120,00 | 1,00 |
| NL0014555419 | 0,0000 % Königreich Niederlande Anl. 20/30 | EUR | 5.800.000 | 0 | 0 | % | 88,027 | 5.105.565,42 | 0,54 |
| ES00000123C7 | 5,9000 % Königreich Spanien Bonos 11/26 | EUR | 28.000.000 | 0 | 0 | % | 116,906 | 32.733.680,00 | 3,46 |
| ES00000124C5 | 5,1500 % Königreich Spanien Bonos 13/28 | EUR | 28.700.000 | 0 | 0 | % | 118,676 | 34.060.012,00 | 3,60 |
| ES00000124H4 ES00000127G9 | 5,1500 % Königreich Spanien Bonos 13/44 2,1500 % Königreich Spa- | EUR | 15.600.000 | 0 | 1.000.000 | % | 135,901 | 21.200.556,00 | 2,24 |
| FR0013090578 | nien Obligaciones 15/25 0,5000 % La Banq. Postale Home | EUR | 31.000.000 | 0 | 0 | % | 102,328 | 31.721.680,00 | 3,35 |
|  | Loan SFH MT Obl.FinHab 16/23 | EUR | 3.850.000 | 0 | 0 | % | 100,106 | 3.854.070,99 | 0,41 |
| FR0014001R34 DE000RLP0728 | 0,7500 % La Banque Postale FLR MTN 21/32 0,7500 % Land Rheinland- | EUR | 1.600.000 | 0 | 0 | % | 80,808 | 1.292.934,08 | 0,14 |
| DE000LB2V833 | Pfalz Landessch. 16/26 0,3750 % Ldsbk Baden-Wuert- | EUR | 2.000.000 | 0 | 0 | % | 97,350 | 1.946.993,60 | 0,21 |
| FR0013405347 | temb. MTN S.826 21/28 0,1250 % LVMH Moët Henn. L. | EUR | 2.400.000 | 0 | 0 | % | 84,746 | 2.033.895,60 | 0,21 |
| XS1689739347 | Vuitton SE MTN 19/23 0,6250 % Mediobanca - Bca Cred. | EUR | 900.000 | 0 | 0 | % | 99,865 | 898.785,99 | 0,09 |
| XS2020670696 | Fin. SpA MTN 17/22 0,0000 % Medtronic Global Hol- | EUR | 3.200.000 | 0 | 0 | % | 100,058 | 3.201.842,88 | 0,34 |
|  | dings SCA Notes 19/22 | EUR | 3.000.000 | 3.000.000 | 0 | % | 99,949 | 2.998.467,60 | 0,32 |
| DK0009525917 | 0,2500 % Nykredit Realkredit A/S MTN 19/23 | EUR | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 99,742 | 3.989.680,00 | 0,42 |
| XS1956022716 XS2126056204 | 0,3750 % OP Yrityspankki Oyj MTN 19/24 0,0000 % Paccar Financial Eu- | EUR | 1.150.000 | 0 | 0 | % | 97,800 | 1.124.700,58 | 0,12 |
|  | rope B.V. MTN 20/23 | EUR | 3.500.000 | 3.500.000 | 0 | % | 99,555 | 3.484.414,85 | 0,37 |
| FR0013456423 | 0,0000 % Pernod-Ricard S.A. Bonds 19/23 | EUR | 1.800.000 | 0 | 0 | % | 98,282 | 1.769.069,70 | 0,19 |
| FR0010070060 | 4,7500 % Rep. Frankreich OAT 04/35 | EUR | 11.200.000 | 3.000.000 | 11.000.000 | % | 128,716 | 14.416.211,04 | 1,52 |
| FR0010371401 | 4,0000 % Rep. Frankreich OAT 06/38 | EUR | 20.200.000 | 3.500.000 | 0 | % | 123,171 | 24.880.608,66 | 2,63 |
| FR0010916924 | 3,5000 % Rep. Frankreich OAT 10/26 | EUR | 16.000.000 | 0 | 4.000.000 | % | 108,460 | 17.353.627,20 | 1,83 |
| FR0011461037 | 3,2500 % Rep. Frankreich OAT 13/45 | EUR | 11.200.000 | 0 | 0 | % | 113,982 | 12.766.012,00 | 1,35 |
| FR0012993103 | 1,5000 % Rep. Frankreich OAT 15/31 | EUR | 39.000.000 | 7.000.000 | 0 | % | 97,367 | 37.973.130,00 | 4,01 |
| FR0013154028 | 1,7500 % Rep. Frankreich OAT 16/66 | EUR | 13.200.000 | 0 | 0 | % | 78,749 | 10.394.868,00 | 1,10 |
| FR0013451507 | 0,0000 % Rep. Frankreich OAT 18/29 | EUR | 23.000.000 | 10.000.000 | 0 | % | 88,293 | 20.307.429,10 | 2,14 |
| FR0013516549 | 0,0000 % Rep. Frankreich OAT 19/30 | EUR | 13.000.000 | 3.000.000 | 0 | % | 85,873 | 11.163.447,10 | 1,18 |
| FR0000571218 | 5,5000 % Rep. Frankreich OAT 97/29 | EUR | 35.000.000 | 0 | 0 | % | 125,070 | 43.774.500,00 | 4,62 |
| FI4000242870 | 1,3750 % Republik Finnland Bonds 17/47 | EUR | 5.000.000 | 0 | 0 | % | 84,209 | 4.210.450,00 | 0,44 |
| IE00BH3SQB22 | 1,5000 % Republik Irland Treasury Bonds 19/50 | EUR | 3.750.000 | 0 | 0 | % | 79,246 | 2.971.724,63 | 0,31 |
| XS2015295814 | 0,1000 % Republik Island MTN 19/24 | EUR | 1.250.000 | 0 | 0 | % | 96,533 | 1.206.656,25 | 0,13 |
| IT0003535157 | 5,0000 % Republik Italien B.T.P. 03/34 | EUR | 20.300.000 | 2.000.000 | 2.000.000 | % | 115,236 | 23.392.908,00 | 2,47 |

Die Fußnotenerklärungen befinden sich am Ende der Tabelle.
Vermögensaufstellung zum 30.06.2022
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Währung | Bestand 30.06.2022 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- mögens |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| IT0004532559 | 5,0000 % Republik Italien B.T.P. 09/40 | EUR | 15.450.000 | 0 | 0 | % | 118,547 | 18.315.434,25 | 1,93 |
| IT0004889033 | 4,7500 % Republik Italien B.T.P. 13/28 | EUR | 19.800.000 | 0 | 0 | % | 111,166 | 22.010.769,00 | 2,32 |
| IT0004923998 | 4,7500 % Republik Italien B.T.P. 13/44 | EUR | 9.200.000 | 0 | 1.500.000 | % | 116,926 | 10.757.146,00 | 1,14 |
| IT0005024234 | 3,5000 % Republik Italien B.T.P. 14/30 | EUR | 24.000.000 | 2.000.000 | 0 | % | 103,876 | 24.930.180,00 | 2,63 |
| IT0005090318 | 1,5000 % Republik Italien B.T.P. 15/25 | EUR | 42.700.000 | 0 | 0 | % | 98,889 | 42.225.709,75 | 4,46 |
| IT0005273013 | 3,4500 % Republik Italien B.T.P. 17/48 | EUR | 8.000.000 | 0 | 5.000.000 | % | 96,981 | 7.758.479,20 | 0,82 |
| IT0005344335 | 2,4500 % Republik Italien B.T.P. 18/23 | EUR | 29.500.000 | 0 | 2.000.000 | % | 101,778 | 30.024.583,75 | 3,17 |
| IT0005323032 | 2,0000 % Republik Italien B.T.P. 18/28 | EUR | 19.000.000 | 0 | 0 | % | 96,901 | 18.411.190,00 | 1,94 |
| IT0001174611 | 6,5000 % Republik Italien B.T.P. 97/27 | EUR | 18.000.000 | 0 | 6.000.000 | % | 120,191 | 21.634.410,60 | 2,28 |
| XS2376820259 | 0,0000 % Republik Korea Notes 21/26 | EUR | 550.000 | 0 | 0 | % | 91,880 | 505.340,17 | 0,05 |
| XS2361416915 | 0,0000 % Republik Lettland MTN 21/29 | EUR | 850.000 | 0 | 0 | % | 84,095 | 714.807,50 | 0,08 |
| XS2317123052 | 0,0000 % Republik Lettland MTN 21/31 | EUR | 2.400.000 | 0 | 0 | % | 79,751 | 1.914.032,64 | 0,20 |
| AT0000A0VRQ6 | 3,1500 % Republik Österreich MTN 12/44 | EUR | 5.800.000 | 0 | 0 | % | 115,437 | 6.695.320,48 | 0,71 |
| PTOTE5OE0007 | 4,1000 % Republik Portugal Obl. 06/37 | EUR | 5.000.000 | 0 | 0 | % | 116,973 | 5.848.650,00 | 0,62 |
| PTOTEQOE0015 | 5,6500 % Republik Portugal Obr. 13/24 | EUR | 5.000.000 | 0 | 3.000.000 | % | 107,351 | 5.367.550,00 | 0,57 |
| PTOTEVOE0018 | 2,1250 % Republik Portugal Obr. 18/28 | EUR | 5.900.000 | 0 | 8.000.000 | % | 101,512 | 5.989.208,00 | 0,63 |
| PTOTELOE0028 XS1955187692 | 0,4750 % Republik Portugal Obr. 20/30 0,3000 % Siemens Finan.maats- | EUR | 4.150.000 | 0 | 0 | % | 86,865 | 3.604.897,09 | 0,38 |
| XS2049616548 | chappij NV MTN 19/24 0,0000 % Siemens Finan.maats- | EUR | 900.000 | 0 | 0 | % | 98,488 | 886.390,38 | 0,09 |
| XS2404247384 | chappij NV MTN 19/24 0,7500 % Skandinaviska Ens- | EUR | 1.100.000 | 0 | 0 | % | 96,707 | 1.063.776,01 | 0,11 |
|  | kilda Banken FLR MTN 21/31 | EUR | 1.200.000 | 0 | 0 | % | 87,231 | 1.046.775,72 | 0,11 |
| SK4000019857 XS1718306050 | 1,0000 % Slowakei Anl. 21/51 0,5000 % Société Générale S.A. | EUR | 2.550.000 | 0 | 0 | % | 61,702 | 1.573.409,42 | 0,17 |
| XS1377237869 | Non-Pref. MTN 17/23 0,3750 % SpareBank 1 Boligkre- | EUR | 3.400.000 | 0 | 0 | % | 99,966 | 3.398.839,58 | 0,36 |
| XS1344895450 | ditt AS MT Mortg.Cov.Bds 16/23 0,7500 % SR-Boligkreditt A.S. | EUR | 6.000.000 | 0 | 0 | % | 99,911 | 5.994.645,00 | 0,63 |
| XS1795254025 | Mortg. Covered MTN 16/23 0,5000 % Svenska Handels- | EUR | 5.000.000 | 0 | 0 | % | 100,168 | 5.008.414,50 | 0,53 |
|  | banken AB MTN 18/23 | EUR | 3.400.000 | 0 | 0 | % | 99,738 | 3.391.076,70 | 0,36 |
| XS2404027935 | 0,2500 % Swedbank AB Preferred MTN 21/26 | EUR | 1.350.000 | 0 | 0 | % | 90,117 | 1.216.581,80 | 0,13 |
| XS2056395606 XS2432502008 | 0,0000 % Telenor ASA MTN 19/23 0,5000 % The Toronto-Domi- | EUR | 1.550.000 | 0 | 0 | % | 98,307 | 1.523.765,17 | 0,16 |
|  | nion Bank MTN 22/27 | EUR | 2.700.000 | 2.700.000 | 0 | % | 89,433 | 2.414.695,05 | 0,25 |
| XS2290960520 | 1,6250 % TotalEnergies SE FLR MTN 21/Und. | EUR | 2.300.000 | 0 | 0 | % | 80,277 | 1.846.361,57 | 0,19 |
| XS2432130610 XS2400997131 | 2,0000 % TotalEnergies SE FLR MTN 22/Und. 0,0000 % Toyota Motor Finance | EUR | 2.100.000 | 2.100.000 | 0 | % | 85,267 | 1.790.608,68 | 0,19 |
| DE000HV2ASU1 | (Neth.)BV MTN 21/25 0,0100 % UniCredit Bank AG HVB | EUR | 1.200.000 | 0 | 0 | % | 92,099 | 1.105.188,12 | 0,12 |
| XS2433139966 | MTN Hyp.-Pfe. S.2064 19/27 0,9250 % UniCredit S.p.A. FLR | EUR | 1.900.000 | 0 | 0 | % | 90,209 | 1.713.967,58 | 0,18 |
|  | Preferred MTN 22/28 | EUR | 2.900.000 | 2.900.000 | 0 | % | 87,134 | 2.526.880,49 | 0,27 |
| FR0013394681 | 0,8920 % Veolia Environnement S.A. MTN 19/24 | EUR | 2.100.000 | 0 | 0 | % | 99,142 | 2.081.979,48 | 0,22 |

| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere |  |  |  |  |  |  | 10.788.867,14 | 1,14 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Verzinsliche Wertpapiere |  |  |  |  |  |  | 10.788.867,14 | 1,14 |
| EUR-Anleihen |  |  |  |  |  |  | 10.788.867,14 | 1,14 |
| XS2294372169	0,6690 % Australia & N. Z. Bkg |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Grp Ltd. FLR MTN 21/31 | EUR | 1.500.000 | 0 | 0 | % | 86,551 | 1.298.266,20 | 0,14 |
| XS2308321962	0,1000 % Booking Holdings Inc. Notes 21/25 | EUR | 800.000 | 0 | 0 | % | 93,910 | 751.279,52 | 0,08 |
| XS1170787797	1,0000 % Evonik Industries AG MTN 15/23 DE000A2TR182	0,0100 % Investitionsbank | EUR | 4.000.000 | 4.000.000 | 0 | % | 99,984 | 3.999.352,80 | 0,42 |
| Schleswig-Hol. IHS 21/28 XS2312722916	0,2500 % Mondelez Internati- | EUR | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 89,063 | 2.671.884,30 | 0,28 |
| onal Inc. Notes 21/28 | EUR | 2.400.000 | 0 | 0 | % | 86,170 | 2.068.084,32 | 0,22 |
| Summe Wertpapiervermögen  3) |  |  |  |  | EUR |  | 937.099.386,89 | 98,96 |
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt | es sich um | verkaufte Positionen) |  |  |  |  |  |

Zins-Derivate
Forderungen/ Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte	215.190,00	0,02
EURO Bobl Future (FGBM) Sep. 22	XEUR	EUR	-32.700.000	215.190,00	0,02
Summe Zins-Derivate	EUR	215.190,00	0,02
Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds
Die Fußnotenerklärungen befinden sich am Ende der Tabelle.
Vermögensaufstellung zum 30.06.2022
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. | Bestand | Käufe/	Verkäufe/ |  | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Anteile bzw. Währung | 30.06.2022 | Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum |  |  | in EUR | Fondsver- mögens |
| Bankguthaben |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| EUR-Guthaben bei | der Verwahrstelle |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | State Street Bank International GmbH |  | EUR | 66.052,71 |  | % | 100,000 | 66.052,71 | 0,01 |
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen |
| State Street Bank International GmbH | DKK | 1.881,42 | % | 100,000 | 252,90 | 0,00 |
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen |
| State Street Bank International GmbH | AUD | 4.642,10 | % | 100,000 | 3.057,63 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | CAD | 7.670,67 | % | 100,000 | 5.686,82 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | CHF | 9.113,78 | % | 100,000 | 9.132,50 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | GBP | 4.253,44 | % | 100,000 | 4.940,40 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | JPY | 71.914,00 | % | 100,000 | 505,40 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | MXN | 17.604,19 | % | 100,000 | 835,82 | 0,00 |
| State Street Bank International GmbH | USD | 209,47 | % | 100,000 | 200,53 | 0,00 |
| Summe Bankguthaben |  | EUR | 90.664,71 | 0,01 |
| Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds  30) |  | EUR | 90.664,71 | 0,01 |
| Sonstige Vermögensgegenstände |  |  |  |  |
| Zinsansprüche	EUR | 10.282.255,14 |  | 10.282.255,14 | 1,09 |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften	EUR | 7.505,50 |  | 7.505,50 | 0,00 |
| Summe Sonstige Vermögensgegenstände |  | EUR | 10.289.760,64 | 1,09 |
| Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  |  |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften	EUR | -243.958,82 |  | -243.958,82 | -0,03 |
| Kostenabgrenzung	EUR | -453.729,32 |  | -453.729,32 | -0,05 |
| Summe Sonstige Verbindlichkeiten |  | EUR | -697.688,14 | -0,08 |
| Fondsvermögen |  | EUR | 946.997.314,10 | 100,00 |
| Summe der umlaufenden Anteile aller Anteilklassen |  | STK | 10.541.013 |  |

3) 
Die Wertpapiere des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.
30) 
Im Bankguthaben können Cash Initial Margin enthalten sein.
| Gattungsbezeichnung |  | gesamt |
| --- | --- | --- |
| Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die Dritten als Marginsicherheiten für Termingeschäfte dienen: | EUR | 6.369.809,99 |

Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
| ISIN | DE0008475047 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 485.264.860,20 |
| Umlaufende Anteile | 9.174.430,224 |
| Anteilwert | 52,89 |

Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
| ISIN | DE0009797670 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 96.179.141,83 |
| Umlaufende Anteile | 1.017.752,436 |
| Anteilwert | 94,50 |

Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
| ISIN | DE0009797480 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 365.553.312,07 |
| Umlaufende Anteile | 348.830,360 |
| Anteilwert | 1.047,94 |

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Internationale Obligationen: Kurse per 29.06.2022 oder letztbekannte
Alle anderen Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.06.2022 oder letztbekannte
Ergänzende Anmerkung zur Bewertung
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG).
Aktien, Bezugsrechte, Börsennotierte Fonds (ETFs), Genussscheine, Rentenpapiere und börsengehandelte Derivate werden, sofern vorhanden, grundsätz- lich mit handelbaren Börsenkursen bewertet.
Rentenpapiere, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder unter Einbeziehung der relevan- ten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet.
Genussscheine, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit dem Mittelwert von Bid- und Ask-Kurs bewertet.
Nicht börsengehandelte Derivate und Bezugsrechte werden unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig über- prüften Modellen bewertet.
Investmentfondsanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet.
Bankguthaben und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbe- trag bewertet.
Nicht notierte Aktien und Beteiligungen werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungs- modellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.
Die angewandten Verfahren zur Bewertung des Sondervermögens decken die aus der Covid-Pandemie und aus dem Russland-Ukraine-Krieg herrühren- den Marktauswirkungen ab. Darüber hinausgehende Anpassungen waren zum Zeitpunkt der Aufstellung des Halbjahresberichts nicht erforderlich.
Die in diesem Halbjahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden i.H.v. 98,98% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsenkursen oder Marktpreisen und 0,00% zu abgeleiteten Verkehrswerten bzw. validierten Kursstellungen von Brokern bewertet. Die verbleibenden 1,02% des Fondsvermögens bestehen aus Sonstigen Vermögensgegenständen, Sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen.
Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.06.2022
| Großbritannien, Pfund | (GBP) | 1 Euro = GBP | 0,86095 |
| --- | --- | --- | --- |
| Dänemark, Kronen | (DKK) | 1 Euro = DKK | 7,43925 |
| Schweiz, Franken | (CHF) | 1 Euro = CHF | 0,99795 |
| USA, Dollar | (USD) | 1 Euro = USD | 1,04460 |
| Kanada, Dollar | (CAD) | 1 Euro = CAD | 1,34885 |
| Mexiko, Peso | (MXN) | 1 Euro = MXN | 21,06225 |
| Japan, Yen | (JPY) | 1 Euro = JPY | 142,29020 |
| Australien, Dollar | (AUD) | 1 Euro = AUD | 1,51820 |
| Marktschlüssel |  |  |  |
| Terminbörsen |  |  |  |

XEUR	=	Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)
Kapitalmaßnahmen
Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. | Käufe/ | Verkäufe/ |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Anteile bzw. Währung | Zugänge | Abgänge |

Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere
EUR-Anleihen
| DE000AAR0322 | 0,7500 % Aareal Bank AG MTN IHS 22/28 | EUR | 2.900.000 | 2.900.000 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| FR0013461688 | 0,5000 % Agence Française Développement MTN 19/35 | EUR | 0 | 5.600.000 |
| XS1557268221 | 1,3750 % Banco Santander S.A. 2nd Ranking Notes 17/22 | EUR | 0 | 1.400.000 |
| DE000BHY0H34 | 0,1250 % Berlin Hyp AG Hyp.-Pfe. 21/30 | EUR | 0 | 3.000.000 |
| DE0001102499 | 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/30 | EUR | 0 | 3.200.000 |
| DE0001135085 | 4,7500 % Bundesrep.Deutschland Anl. Ausg.II 98/28 | EUR | 0 | 1.000.000 |
| XS1086835979 | 1,7500 % Carrefour S.A. MTN 14/22 | EUR | 0 | 4.000.000 |
| FR0013445129 | 0,0100 % Cie de Financement Foncier MT Obl. Fonc. 19/27 | EUR | 0 | 3.600.000 |
| DE000A1R04X6 | 2,2500 % Daimler AG MTN 14/22 | EUR | 0 | 900.000 |
| DE000A3H3ET0 | 0,1250 % Freistaat Thueringen Landessch. S.2021/01 21/51 | EUR | 0 | 4.000.000 |
| AT0000A2RY95 | 0,1250 % HYPO NOE LB f. Nied.u.Wien AG MT Mor.Cov.Nts 21/31 | EUR | 0 | 3.000.000 |
| XS0990109240 | 3,0000 % Iberdrola International B.V. MTN 13/22 | EUR | 0 | 600.000 |
| DE000A1RQD92 | 0,1250 % Land Hessen Schatzanw. S.2108 21/31 | EUR | 0 | 3.000.000 |
| DE000NRW0L10 | 1,3750 % Land Nordrhein-Westfalen MT Landessch.R.1490 20/20 | EUR | 0 | 4.000.000 |
| DE000A3E5FS7 | 0,5000 % Land Sachsen-Anhalt Landessch. 21/51 | EUR | 0 | 3.000.000 |
| DE000MHB64E1 | 0,3750 % Muenchener Hypothekenbank MTN IHS S.1927 21/29 | EUR | 0 | 3.200.000 |
| XS2432361421 | 0,8750 % NIBC Bank N.V. MTN 22/27 | EUR | 2.700.000 | 2.700.000 |
| XS2435783613 | 0,1250 % Raiffeisen Bank Intl AG MT Bonds 22/28 | EUR | 5.800.000 | 5.800.000 |
| IE00B4TV0D44 | 5,4000 % Republik Irland Treasury Bonds 09/25 | EUR | 0 | 9.500.000 |
| IT0004848831 | 5,5000 % Republik Italien B.T.P. 12/22 | EUR | 0 | 15.200.000 |
| AT0000A1VGK0 | 0,5000 % Republik Österreich Bundesanl. 17/27 | EUR | 0 | 8.500.000 |
| XS1938381628 | 0,8750 % SNCF Réseau S.A. MTN 19/29 | EUR | 0 | 3.500.000 |
| FR0013094869 | 0,5000 % Société Générale SFH S.A. MT Obl.Fin.Hab. 16/23 | EUR | 0 | 3.900.000 |
| FR00140067I3 | 0,0100 % Société Générale SFH S.A. MT Obl.Fin.Hab. 21/29 | EUR | 0 | 2.500.000 |
| XS2312584779 | 0,0100 % SR-Boligkreditt A.S. Mortg. Covered MTN 21/31 | EUR | 0 | 3.100.000 |
| DE000A19B8D4 | 0,7500 % Vonovia Finance B.V. MTN 17/22 | EUR | 0 | 1.000.000 |

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere
EUR-Anleihen
XS1415535183	0,7500 % Coca-Cola Europacific Pa. PLC Notes 16/22	EUR	0	900.000
XS2435787283	0,5000 % Provinz Quebec MTN 22/32	EUR	2.350.000	2.350.000
FR0012759744	1,2500 % RCI Banque S.A. MTN 15/22	EUR	0	4.000.000
Nichtnotierte Wertpapiere (Unter den nicht notierten Wertpapieren können auch notierte Wertpapiere aufgrund ihrer Endfälligkeit ausgewiesen sein) Verzinsliche Wertpapiere
EUR-Anleihen
XS0752092311	4,2500 % Kon. KPN N.V. MTN 12/22	EUR	0	956.000
Derivate
Terminkontrakte Zinsterminkontrakte
Gattungsbezeichnung	Stück bzw.	Volumen
Anteile bzw.	in 1.000
Währung
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Gekaufte Kontrakte:	EUR	20.284
(Basiswert(e): EURO Bund Future (FGBL) Sep. 22)
Verkaufte Kontrakte:	EUR	52.642
(Basiswert(e): EURO Bobl Future (FGBM) Juni 22, EURO-BTP Future (FBTP) Sep. 22)
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 0,00 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | -641.386,79 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 5.934.871,49 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -5.094,63 |
| a) Negative Einlagezinsen | -5.094,94 |  |
| b) Positive Einlagezinsen | 0,31 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | 0,00 |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | 0,00 |
| 10. Sonstige Erträge |  | 165.462,30 |
| Summe der Erträge |  | 5.453.852,37 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -1.280,84 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -1.836.333,15 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -1.836.333,15 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -179,91 |
| Summe der Aufwendungen |  | -1.837.793,90 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 3.616.058,47 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 223.394,39 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -11.006.400,87 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | -10.783.006,48 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -7.166.948,01 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -20.017.773,59 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -48.405.035,60 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -68.422.809,19 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -75.589.757,20 |

für den Zeitraum vom 01.01.2022 - 30.06.2022 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,80 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,70 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 833,33 Euro.
Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 0,00 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | -127.450,20 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 1.169.190,88 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -1.005,41 |
| a) Negative Einlagezinsen | -1.005,47 |  |
| b) Positive Einlagezinsen | 0,06 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | 0,00 |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | 0,00 |
| 10. Sonstige Erträge |  | 32.244,25 |
| Summe der Erträge |  | 1.072.979,52 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -253,00 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -361.536,30 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -361.536,30 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -35,64 |
| Summe der Aufwendungen |  | -361.824,94 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 711.154,58 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 44.166,86 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -2.172.091,94 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | -2.127.925,08 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -1.416.770,50 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -3.933.327,33 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -9.534.205,15 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -13.467.532,48 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -14.884.302,98 |

für den Zeitraum vom 01.01.2022 - 30.06.2022 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,80 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,70 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 164,66 Euro.
Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 0,00 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | -482.955,73 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 4.472.479,76 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -3.838,59 |
| a) Negative Einlagezinsen | -3.838,83 |  |
| b) Positive Einlagezinsen | 0,24 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | 0,00 |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | 0,00 |
| 10. Sonstige Erträge |  | 124.877,49 |
| Summe der Erträge |  | 4.110.562,93 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -964,73 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -770.952,56 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -770.952,56 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -135,45 |
| Summe der Aufwendungen |  | -772.052,74 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 3.338.510,19 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 168.268,54 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -8.293.459,07 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | -8.125.190,53 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -4.786.680,34 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -14.828.257,93 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -35.787.707,73 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -50.615.965,66 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -55.402.646,00 |

für den Zeitraum vom 01.01.2022 - 30.06.2022 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,51 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,39 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 621,70 Euro.
Entwicklung des Sondervermögens
Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds A (EUR)
Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds P (EUR)
|  | EUR | EUR |  |  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 606.246.542,45 |  | I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 452.739.666,15 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |  | 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | -9.694.622,17 |  | Vorjahr |  | -8.479.953,63 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |  | 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | -35.576.400,60 |  | 3. Mittelzufluss (netto) |  | -23.301.750,11 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 11.032.599,37 |  |  | a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 11.755.958,81 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 11.032.599,37 |  |  | davon aus Anteilschein-Verkäufen | 11.755.958,81 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |  | davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -46.608.999,97 |  |  | b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -35.057.708,92 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | -120.902,28 |  | 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | -2.004,34 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -75.589.757,20 |  | 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -55.402.646,00 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | -20.017.773,59 |  |  | Gewinne | -14.828.257,93 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | -48.405.035,60 |  |  | Verluste | -35.787.707,73 |  |
| II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des Geschäftsjahres |  | 485.264.860,20 |  | II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des Geschäftsjahres |  | 365.553.312,07 |

Anteilklasse: Allianz Euro Rentenfonds AT (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 117.402.285,25 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | 0,00 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | -6.319.522,77 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 494.529,68 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 494.529,68 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -6.814.052,45 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | -19.317,67 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -14.884.302,98 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | -3.933.327,33 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | -9.534.205,15 |  |
| II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des Geschäftsjahres |  | 96.179.141,83 |