| Average Rating | Long Equity Exposure | Price to Earning Ratio |
| --- | --- | --- |
| The average credit rating of all fixed income securities in the portfolio. | The proportion of the portfolio invested in long equity positions, reflecting the degree in which the investment strategy is invested in the equity market. | The ratio of share price to forecasted 12M earnings per share. |
| Commitment |  | Sharpe Ratio |
| Represented by the sum of notional, or the sum of the commitments of individual derivatives after netting and hedging. | Maximum Drawdown The largest loss measured from peak to trough until a new peak is attained. | A risk adjusted performance measure calculated as the portfolio‘s excess return relative to the risk-free rate divided by its volatility. The greater the ratio, the better its risk-adjusted performance has been. |
| Dividend Yield | Net Equity Exposure |  |
| Annual dividends per share divided by share price. | The difference between the fund's long position and short position. It provides an insight of the amount of risk | Sum of Notional Equal to the absolute value of the commitment of each |
| Effective Duration | the portfolio is undertaking and to which degree the portfolio is exposed to equity market fluctuations. | individual derivative not included in netting or hedging arrangements. |
| The relative sensitivity to an absolute change in the interest rates. More specifically, it gives the percentage change in instrument value if all interest rates are increased by an absolute of 1%. | Ongoing charges It is an estimate of the charges that excludes performance related fees and transaction costs including | Volatility A statistical measure of the distribution of returns for a specific time period with a certain confidence interval. It |
| Fund VaR | third party brokerage fees and bank charges on securities transactions. | gives an insight on the amount of risk and uncertainty of a security or portfolio. Commonly, the higher the volitility, |
| The probability-based estimate of the minimum loss over a period of time (horizon), given a certain confidence level, presented as percentage of the assets under management of the fund. |  | the riskier the security or portfolio. |

Translation (ENDE, 2022-08-31):
| Durchschn. Rating | Brutto-Aktienexposure | Price to Earning Ratio |
| --- | --- | --- |
| Die durchschnittliche Bonität aller festverzinslichen Wertpapiere im Portfolio. | Der Anteil des Portfolios, der in Long-Aktienpositionen investiert ist, spiegelt den Grad wider, in dem die Anlagestrategie am Aktienmarkt investiert ist. | Das Verhältnis des Aktienkurses zum prognostizierten 12M-Gewinn je Aktie. |
| Commitment |  | Sharpe Ratio |
| Repräsentiert durch die Summe des Nominalwerts oder die Summe der Commitments einzelner Derivate nach Netting und Hedging. | Maximaler Verlust Der größte Verlust, gemessen von Spitze zu Tal, bis ein neuer Spitzenwert erreicht wird. | Eine risikoadjustierte Wertentwicklungskennzahl, die als Überschussrendite des Portfolios im Verhältnis zum risikofreien Zinssatz dividiert durch seine Volatilität berechnet wird. Je größer das Verhältnis, desto besser |
| Dividendenrendite | Netto-Aktienexposure | war seine risikoadjustierte Performance. |
| Jährliche Dividende pro Aktie geteilt durch den Aktienkurs. | Die Differenz zwischen der Long-Position und der Short- Position des Fonds. Es bietet einen Einblick in die Höhe des Risikos, das das Portfolio eingeht, und inwieweit das | Summe der Nominalwerte Gleich dem absoluten Wert des Commitments jedes |
| Effektive Duration | Portfolio den Schwankungen des Aktienmarktes ausgesetzt ist. | einzelnen Derivats, das nicht in Netting- oder Absicherungsvereinbarungen enthalten ist. |
| Die relative Sensitivität gegenüber einer absoluten Änderung der Zinssätze. Genauer gesagt gibt er die prozentuale Wertänderung des Instruments an, wenn alle Zinssätze um absolut 1 % erhöht werden. | Laufende Kosten Es handelt sich um eine Schätzung der Gebühren ohne erfolgsabhängige Gebühren und Transaktionskosten, | Volatilität Ein statistisches Maß für die Renditeverteilung für einen bestimmten Zeitraum mit einem bestimmten |
| Fund VaR	 einschließlich Maklergebühren Dritter und	Konfidenzintervall. Es gibt einen Einblick in die Höhe des Bankgebühren für Wertpapiertransaktionen.	Risikos und der Unsicherheit eines Wertpapiers oder |
| Die wahrscheinlichkeitsbasierte Schätzung des minimalen Verlusts über einen bestimmten Zeitraum (Horizont) bei einem bestimmten Konfidenzniveau, dargestellt als Prozentsatz des verwalteten Vermögens des Fonds. |  | Portfolios. Im Allgemeinen gilt: Je höher die Volitilität, desto riskanter das Wertpapier oder das Portfolio. |