The Articles also provide that forward foreign exchange contracts and interest rate swap contracts shall be valued in the same manner as derivative contracts which are not traded on a regulated market or, alternatively, by reference to freely available market quotations. If the latter is used, there is no requirement to have such prices independently verified or reconciled to the counterparty valuation.
The Articles also provide that valuations of units or shares in any collective investment scheme which provides for the units or shares therein to be redeemed at the option of the holder out of the assets of that undertaking shall be valued at the latest available net asset value per unit or share as published by the collective investment scheme.
The Articles further provide that cash assets will normally be valued at face value (together with interest declared or accrued but not yet received as at the relevant Valuation Point) unless in any case the Directors are of the opinion that the same is unlikely to be received or paid in full in which case the Directors may make a discount to reflect the true value thereof as at the Valuation Point; certificates of deposit and similar investments shall normally be valued by reference to the best price available for certificates of deposit or similar investments of like maturity, amount and credit risk at the Valuation Point; and futures contracts, share price index futures contracts and options which are dealt in on a market will normally be valued at market settlement price as at the Valuation Point. If the settlement price is not available, such contracts and options will be valued at their probable realisation value by such competent person appointed by the Directors, with care and in good faith as the Depositary shall approve to make such valuations.
In the case of a Fund which is a money market fund the Directors may use the amortised cost method of valuation where a review of the amortised cost valuation vis-à-vis market valuation will be carried out in accordance with the Central Bank’s guidelines.
A Fund which is not a money market scheme may provide for valuation by an amortised cost method in respect of highly rated instruments with a residual maturity not exceeding three months, which have no specific sensitivity to market parameters, including credit risk, and in accordance with the requirements of the Central Bank.
The Directors may adjust the value of any investment if having regard to its currency, marketability, dealing costs or any other relevant considerations, they consider that such adjustment is required to reflect the fair value thereof.
Any value expressed otherwise than in the Base Currency of the relevant Fund shall be converted into the Base Currency of the relevant Fund at the prevailing exchange rate (whether official or otherwise) which the Directors shall determine to be appropriate.
Where on any Dealing Day (i) the value of all redemption requests received by the Company exceeds the value of all applications for Shares received for that Dealing Day, the Directors may value investments at bid prices or (ii) the value of all applications for Shares received by the Company exceeds the value of all redemption requests received for that Dealing Day, the Directors may value investments at offer prices; provided that the valuation policy selected by the Directors is applied consistently throughout the duration of the Company.
If it is not possible to carry out a valuation of a specific investment in accordance with the above rules owing to particular circumstances the Directors or their delegate shall, where they deem necessary, use another generally recognised method of valuation which is approved by the Depositary, in order to reach a proper valuation of the total assets of the Company.

Translation (ENDE, 2023-09-29):
Die Satzung gibt außerdem vor, dass Devisenterminkontrakte und Zinsswap-Kontrakte auf dieselbe Art und Weise zu bewerten sind wie Derivatkontrakte, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden bzw. als Alternative hierzu durch Bezugnahme auf frei verfügbare Marktnotierungen. Werden letztere verwendet, so brauchen diese Preise nicht unabhängig überprüft bzw. mit der Bewertung des Kontrahenten abgeglichen zu werden.
Die Satzung gibt außerdem vor, dass die Bewertung von Anteilen an Organismen für gemeinsame Anlagen, deren Anteile auf Anforderung des Inhabers aus dem Vermögen des entsprechenden Organismus zurückgenommen werden können, zum aktuellsten verfügbaren vom Organismus für gemeinsame Anlagen veröffentlichten Nettoinventarwert je Anteil zu bewerten sind.
Die Satzung sieht weiter vor, dass liquide Mittel normalerweise mit dem Nennwert (einschließlich festgesetzter oder aufgelaufener, jedoch bis zum jeweiligen Bewertungszeitpunkt noch nicht eingegangener Zinsen) bewertet werden, sofern der Verwaltungsrat nicht der Ansicht ist, dass ihr Eingang oder ihre vollständige Bezahlung unwahrscheinlich ist. In diesem Fall kann der Verwaltungsrat einen Abschlag vornehmen, um ihren wahren Wert zum Bewertungszeitpunkt auszuweisen. Einlagenzertifikate und ähnliche Anlagen sind normalerweise durch Bezugnahme auf den besten erhältlichen Kurs für Einlagenzertifikate oder ähnliche Anlagen gleicher Fälligkeit, gleicher Höhe und gleichen Kreditrisikos zum Bewertungszeitpunkt zu bewerten. Futures-Kontrakte, Aktienpreisindex-Futures-Kontrakte und Optionen, die an einem Markt gehandelt werden, werden normalerweise zum Marktabrechnungskurs zum Bewertungszeitpunkt bewertet. Steht kein Abrechnungskurs zur Verfügung, werden solche Kontrakte und Optionen zu ihrem wahrscheinlichen Veräußerungswert von einer vom Verwaltungsrat ernannten und von der Verwahrstelle für die Durchführung dieser Bewertungen genehmigten fachkundigen Person mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben bewertet.
Bei einem Fonds, bei dem es sich um einen Geldmarktfonds handelt, kann der Verwaltungsrat die Restbuchwertmethode einsetzen, wobei eine Überprüfung der fortgeführten Anschaffungskosten gegenüber der Marktbewertung gemäß den Vorschriften der Zentralbank durchgeführt wird.
Ein Fonds, bei dem es sich nicht um einen Geldmarktfonds handelt, kann hochrangige Instrumente mit einer Restlaufzeit von maximal drei Monaten, die keine spezielle Sensitivität gegenüber Marktparametern, wie z. B. Kreditrisiko, aufweisen, zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerten, sofern dies nicht gegen die Vorschriften der Zentralbank verstößt.
Der Verwaltungsrat kann den Wert einer Anlage anpassen, wenn er mit Hinblick auf deren Währung, Marktgängigkeit oder Handelskosten oder aufgrund sonstiger relevanter Überlegungen der Ansicht ist, dass eine entsprechende Anpassung erforderlich ist, um den jeweiligen beizulegenden Zeitwert darzustellen.
Sämtliche Werte, die nicht auf die Basiswährung des jeweiligen Fonds lauten, sind in die Basiswährung des jeweiligen Fonds zu dem vom Verwaltungsrat als angemessen angesehenen geltenden (offiziellen oder anderweitigen) Umtauschkurs umzurechnen.
Wenn an einem Handelstag (i) der Wert aller Rücknahmeanträge, die bei der Gesellschaft eingehen, den Wert aller Anträge auf Anteile, die an diesem Handelstag eingehen, übersteigt, kann der Verwaltungsrat die Anlagen zum Geldkurs bewerten oder (ii) der Wert aller Anträge auf Anteile, die bei der Gesellschaft eingehen, den Wert aller Rücknahmeanträge, die an diesem Handelstag eingehen, übersteigt, kann der Verwaltungsrat die Anlagen zum Briefkurs bewerten, vorausgesetzt die vom Verwaltungsrat ausgewählte Bewertungsmethode wird konsequent während des gesamten Bestehens der Gesellschaft angewendet.
Sollte es nicht möglich sein, aufgrund besonderer Umstände eine Bewertung einer bestimmten Anlage gemäß den oben angeführten Regeln durchzuführen, muss der Verwaltungsrat bzw. die von ihm beauftragte Person, sofern dies als erforderlich angesehen wird, andere allgemein anerkannte Bewertungsverfahren anwenden, welche von der Verwahrstelle genehmigt wurden, um eine ordnungsgemäße Bewertung des Gesamtvermögens der Gesellschaft zu erzielen.