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Asset Management / Fund Factsheet / 28.05.2021
Vontobel Fund - TwentyFour Monument European Asset Backed Securities AH (hedged), GBP
Marketing document for retail investors in: AT, CH, DE, ES, FR, GB, LI, LU, NL
Investment objective
This bond fund aims to provide an attractive level of income rel- ative to prevailing interest rates, while maintaining a strong focus on capital preservation and respecting risk diversification.
Key features
The fund invests with a focus on Europe in fixed-income securit- ies, particularly asset-backed securities, in various currencies of diverse issuers of good quality (at least low investment grade). The fund can use derivative financial instruments for hedging purposes.
Approach
The experienced and diverse investment team focuses initially on capital preservation, avoiding defaults and mitigating volat- ility, as well as accessing an attractive revenue stream on a risk-adjusted basis. The team drives this by a thorough analysis of fundamental credit risk as well as by the liquidity profile of each position and the relative value present in the portfolio com- pared to the market. The team extensively mitigates interest-rate and currency risks by investing solely in floating-rate bonds and hedging currency exposures.
Portfolio management	TwentyFour Asset Management LLP Fund domicile, legal structure			Luxembourg, UCITS Currency of the fund / shareclass				EUR / GBP Launch date fund / shareclass		27.06.2017 / 05.11.2018
Net asset value (NAV) / share		GBP 101.03 Fund size	EUR 170.76 mio
ISIN / WKN / VALOR	LU1882612721 / A2N72E / 43753874
Management fee	1.00%
Ongoing charges (incl. Mgmt. fee) as of 28.02.2021		1.23% Distribution policy	distribution, annually
Maximum entry / switching / exit fee 
1)	
5.00% / 1.00% / 0.30%
Last distribution on 25.11.2020	GBP 0.48
Distribution yield	0.48%
1) 
Refer to fund distributor for actual applicable fees, if any.
No reference index is mentioned as the fund’s objective is not linked to an index.
Portfolio Characteristics
Volatility, annualized 
2)	
1.20%
Modified duration (years)0.11
Credit-spread duration (years)2.65
Average Rating	A+
Yield to worst (YTW)	1.37%
Yield to worst (YTW), estimated in GBP	1.98%
2) 
calculated over 1 year
Historic Performance (%)
104
indexed to 100
102
100
98
96
94
92
2018	2019	2020	2021

Translation (ENDE, 2021-05-28):
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Asset Management / Monatliches Factsheet / 28.05.2021
Vontobel Fund - TwentyFour Monument European Asset Backed Securities AH (hedged), GBP
Marketingdokument für Kleinanleger in: AT, CH, DE, ES, FR, GB, LI, LU, NL
Anlageziel
Dieser Anleihenfonds zielt auf ein im Vergleich zum vorherr- schenden Zinsniveau attraktives Einkommen ab, den Kapitaler- halt ins Zentrum stellend, wobei er der Risikostreuung Rechnung trägt.
Hauptmerkmale
Der Fonds investiert mit dem Schwerpunkt auf Europa in festver- zinsliche, insbesondere mit Forderungsrechten besicherte Wert- papiere, in verschiedenen Währungen von diversen Schuldnern guter Qualität (mindestens Investment Grade). Der Fonds kann zu Absicherungszwecken derivative Finanzinstrumente einset- zen.
Vorgehensweise
Das erfahrene und gut durchmischte Anlage-Team setzt den Ka- pitalerhalt an erste Stelle, wobei es Zahlungsausfälle zu vermei- den, Wertschwankungen gering zu halten und einen risikoad- justiert attraktiven Einkommensstrom zu generieren sucht. Dies steuert es zum einen mittels eingehender Analyse der Kreditri- siken, zum andern durch das Liquiditätsprofil jeder Position im Portfolio sowie den im Portfolio vorhandenen relativen Wert ge- genüber dem Markt. Das Team hält die Zins- und Währungs- schwankungen tief, indem es ausschliesslich in Anleihen mit va- riablen Coupons investiert und Währungsrisiken absichert.
Portfoliomanagement	TwentyFour Asset Management LLP Fondsdomizil, Rechtsform			Luxemburg, UCITS Währung des Fonds / der Anteilsklasse						EUR / GBP Auflegungsdatum Fonds / Anteilsklasse		27.06.2017 / 05.11.2018 Nettoinventarwert (NAV) / Anteil					GBP 101.03 Fondsvolumen				EUR 170.76 Mio.
ISIN / WKN / VALOR	LU1882612721 / A2N72E / 43753874
Verwaltungsgebühr	1.00%
Laufende Kosten (inkl. Verw.-geb.) per 28.02.2021		1.23% Ausschüttungsart	ausschüttend, jährlich Max. Ausgabe- / Umtausch- / Rücknahmegebühr 
1)  
5.00% / 1.00% / 0.30%
Letzte Ausschüttung am 25.11.2020	GBP 0.48
Ausschüttungsertrag	0.48%
1) 
Die tatsächlich anfallenden Gebühren können beim Fondsvermittler angefragt werden. Es wird kein Referenzindex erwähnt, da das Ziel des Fonds nicht an einen Index gebunden ist.
Portfoliomerkmale
Volatilität, annualisiert 
2)	
1.20%
Modifizierte Duration (Jahre)0.11
Credit-Spread Duration (Jahre)2.65
Durchschnittsrating	A+
Effektive Rendite (YTW)	1.37%
Effektive Rendite (YTW), geschätzt in GBP	1.98%
2) 
über 1 Jahr gerechnet
Wertentwicklung (%)
104
indexiert auf 100
102
100
98
96
94
92
2018	2019	2020	2021