# Barings Latin America Fund
|  | A | I |
| --- | --- | --- |
| Management Fee | 1.25% | 0.75% |
| Administration, depositary and operating expenses fee | 0.45% (Hedged Classes 0.4625%) | 0.25% |
| Base Currency | USD | USD |
| Hedged Class Available | Class A RMB Hedged Acc | - |
| Unhedged Class Available | Class A EUR Acc | Class I EUR Acc |
| Class A EUR Inc | Class I GBP Acc |
| Class A GBP Inc | Class I USD Acc |
| Class A USD Acc | - |
| Class A USD Inc | - |
| Distribution Units (Inc) dividend payment dates | Paid annually no later than 30 June in each year | N/A |
| Minimum	Subscription and Holding Level * | RMB Classes | USD 5,000** | - |
| USD Classes | USD 5,000 | USD 10,000,000 |
| EUR Classes | EUR 3,500 | EUR 10,000,000 |
| GBP Classes | GBP 2,500 | GBP 10,000,000 |
| Subsequent	Minimum Investment * | RMB Classes | USD 500** | - |
| USD Classes | USD 500 | USD 500 |
| EUR Classes | EUR 500 | EUR 500 |
| GBP Classes | GBP 500 | GBP 500 |

* Or such lower amount as the Manager may determine at their discretion.
** For Class A RMB Hedged Acc, RMB equivalent of the US$ amount specified.
Investment Objective and Policies
The investment objective of the Fund is to seek long-term capital growth primarily through investment in Latin American equity securities.
Latin American equity securities for this purpose consist of (i) equity securities listed or traded on Latin American securities markets; (ii) equity securities of companies incorporated in Latin America; (iii) equity securities of companies, a substantial proportion of whose revenues derive, or are expected to derive, from Latin America, or a substantial proportion of whose assets are, or are expected to be, located in Latin America; (iv) equity securities of, or interests in, investment companies or similar funds, the investment objective of which is to invest in Latin America or in any part of Latin America.
The investment policy will be to invest not less than 70% of the total assets of the Fund, at any one time, in securities issued by companies incorporated in Latin America, or which have a significant proportion of their assets or other interests in Latin America, or which carry on their principal business in or from Latin America. For this purpose, total assets exclude cash and ancillary liquidities.
It is the policy of the Manager to invest the assets of the Fund primarily in Latin American equity securities, including equity related instruments, listed on those securities exchanges or actively traded on those over-the-counter markets which are specified in Appendix II Investment may also be made in debt instruments which are traded in or dealt in on any such exchange or market. The Manager may revise the list of exchanges and markets referred to above from time to time.
The Manager may invest in investment funds specialising in Latin America where such funds, in the opinion of the Manager, afford the only, most practicable or principal means of access to a particular Latin American market or markets or where such a fund represents an attractive investment in its own right. Appendix I contains restrictions on investment in such funds which constitute collective investment schemes; that term does not, however, include closed- ended funds.
The policy is to maintain diversification in terms of the countries to which investment exposure is maintained but there is no limit to the proportion of the assets which may be invested in any one country. As requested by the Central Bank,
the Manager will not, however, without the prior consent of the Central Bank, invest more than 10% of the assets of the Fund in securities listed or traded on the stock exchange in Colombia or in securities listed or traded on the stock exchange in Peru.
It will not be a primary investment objective of the Manager to acquire investments that will produce a significant level of income.
Strategy
The Investment Manager believes that equity markets contain unrecognised growth potential and seeks to identify this through the analysis of a company’s business model whilst incorporating wider economic and social governance trends, often referred to as fundamental analysis. Equity investment teams at the Investment Manager share a common investment approach, best described as Growth at a Reasonable Price (GARP).
GARP seeks to identify reasonably priced growth companies whose qualities are unrecognised by market participants by performing structured fundamental analysis with a disciplined investment process. Based on the region, country or sector bias of a Fund, analysis of potential growth companies’ includes their future financial performance as well as their business model and management style, while focussing on long-term earnings growth of three to five years.
The Investment Manager’s strategy favours companies with well-established or improving business franchises, profitability focused management and strong balance sheets that enable the company to execute its business strategy. The Investment Manager regards these companies as higher quality as they provide transparency and allow investment professionals to forecast earnings with greater confidence. This allows the investment manager to offer funds which should exhibit lower volatility over time.
Profile of a Typical Investor
The Fund may be suitable for investors seeking capital growth over a medium to long term investment horizon and who understand and are prepared to accept that the value of the Fund may rise and fall more frequently and to a greater extent than other types of investment. This typically means a minimum time horizon of 5 years but can be less depending on individual risk profiles.

##### Address:

###### Baring Asset Management Limited 155 Bishopsgate

###### London EC2M 3XY

###### www.barings.com
Important information:
This document is approved and issued by Baring Asset Management Limited.
Disclosure:
Baring Asset Management Limited
Authorised and Regulated by the Financial Conduct Authority 155 Bishopsgate, London, EC2M 3XY

Translation (ENDE, 2018-04-30):
# Barings Latin America Fund
|  | A | I |
| --- | --- | --- |
| Verwaltungsgebühr | 1,25 % | 0,75 % |
| Verwaltungs-, Verwahr- und Betriebsgebühr | 0,45 % (Abgesicherte Klassen 0,4625 %) | 0,25 % |
| Basiswährung | USD | USD |
| Verfügbare durch Absicherungsmaßnahmen abgesicherte Klassen | Class A RMB Hedged Acc | - |
| Nicht abgesicherte Klasse verfügbar | Class A EUR Acc | Class I EUR Acc |
| Class A EUR Inc | Class I GBP Acc |
| Class A GBP Inc | Class I USD Acc |
| Class A USD Acc | - |
| Class A USD Inc | - |
| Ausschüttungstermine für ausschüttende Anteile (Inc) | Die Ausschüttungen werden jährlich spätestens am 30. Juni gezahlt. | n. z. |
| Mindestzeichnung	und Mindestbeteiligung * | RMB-Klassen | USD 5.000** | - |
| USD-Klassen | USD 5.000 | USD 10.000.000 |
| EUR-Klassen | EUR 3.500 | EUR 10.000.000 |
| GBP-Klassen | GBP 2.500 | GBP 10.000.000 |
| Mindestfolge-anlage * | RMB-Klassen | USD 500** | - |
| USD-Klassen | USD 500 | USD 500 |
| EUR-Klassen | EUR 500 | EUR 500 |
| GBP-Klassen | GBP 500 | GBP 500 |

* Oder ein niedrigerer Betrag, den die Verwaltungsgesellschaft nach ihrem Ermessen bestimmen kann.
** Gegenwert der angegebenen US-Dollarbeträge für Class A RMB Hedged Acc in RMB.
Anlageziel und Anlagepolitik
Das Anlageziel des Fonds ist die Erzielung eines langfristigen Kapitalzuwachses hauptsächlich durch Anlage in lateinamerikanische Beteiligungspapiere.
In diesem Sinne umfassen Beteiligungspapiere aus Lateinamerika: (i) Beteiligungspapiere, die an lateinamerikanischen Wertpapiermärkten notiert sind oder gehandelt werden; (ii) Beteiligungspapiere von Gesellschaften, die ihren Sitz in Lateinamerika haben; (iii) Beteiligungspapiere von Gesellschaften, die einen beträchtlichen Teil ihrer Einkünfte aus Lateinamerika beziehen oder voraussichtlich beziehen werden, oder deren Vermögen sich zu wesentlichen Teilen in Lateinamerika befindet oder voraussichtlich befinden wird; (iv) Beteiligungspapiere von − oder Beteiligungen an − Investmentgesellschaften oder ähnlichen Fonds, deren Anlageziel die Anlage in Lateinamerika bzw. einzelne Länder Lateinamerikas ist.
Die Anlagepolitik besteht darin, jeweils mindestens 70 % des Gesamtvermögens des Fonds in Wertpapieren anzulegen, die von Unternehmen begeben wurden, die ihren Sitz oder einen wesentlichen Teil ihres Vermögens oder ihrer sonstiger Interessen in Lateinamerika haben oder ihr Hauptgeschäft in oder aus Lateinamerika betreiben. In diesem Sinne beinhaltet das Gesamtvermögen keine Barmittel und keine zusätzlichen liquiden Mittel.
Die Verwaltungsgesellschaft verfolgt die Politik, das Vermögen des Fonds hauptsächlich in lateinamerikanischen Beteiligungspapieren, einschließlich aktienähnlicher Papiere anzulegen, die an jenen Wertpapierbörsen notiert oder an geregelten Freiverkehrsmärkten lebhaft gehandelt werden, welche in Anhang II aufgeführt sind. Anlagen können auch in Schuldtiteln erfolgen, die an irgendeiner/irgendeinem dieser Börsen oder Märkte gehandelt werden. Die Verwaltungsgesellschaft kann die Liste der Wertpapierbörsen und Märkte, auf die oben Bezug genommen wird, von Zeit zu Zeit ändern.
Die Verwaltungsgesellschaft kann in speziell auf Lateinamerika ausgerichtete Investmentfonds investieren, wenn solche Fonds nach Auffassung der Verwaltungsgesellschaft das einzige, sinnvollste oder wichtigste Mittel des
Zugangs zu einem oder mehreren bestimmten lateinamerikanischen Märkten darstellen oder aber wenn diese Fonds schon als solche als attraktive Anlagen angesehen werden. Anhang I enthält Beschränkungen hinsichtlich der Anlagen in Fonds, die als kollektive Kapitalanlagen gelten (siehe unten); dieser Begriff bezieht sich allerdings nicht auf Investmentfonds des geschlossenen Typs.
Zwar zielt die Anlagepolitik der Verwaltungsgesellschaft darauf ab, eine breite Streuung in Hinblick auf die Länder, in denen Anlagen getätigt wurden, sicherzustellen, aber es besteht keine Obergrenze für den Anteil an Vermögenswerten, die in einem einzelnen Land investiert werden dürfen. Wie von der Zentralbank gewünscht, wird die Verwaltungsgesellschaft ohne die vorherige Zustimmung der Zentralbank aber nicht mehr als 10 % der Anlagegelder des Fonds in Wertpapiere investieren, die an den Börsen Kolumbiens oder Perus notiert sind oder gehandelt werden.
Es wird kein primäres Anlageziel der Verwaltungsgesellschaft sein, Vermögenswerte zu erwerben, die Erträge beträchtlicher Höhe abwerfen.
Strategie
Die Anlageverwaltung glaubt, dass die Aktienmärkte unerkanntes Wachstumspotenzial enthalten, und versucht, dieses durch die Analyse des Geschäftsmodells eines Unternehmens zu identifizieren, wobei breitere wirtschaftliche und soziale Unternehmensführungstrends einbezogen werden. Dies wird häufig als Fundamentalanalyse bezeichnet. Die Aktienteams der Anlageverwaltung verwenden einen Anlagestil, der als GARP (Growth at a reasonable price - Wachstum zu einem angemessenen Preis) bekannt ist.
GARP versucht, angemessen bewertete Wachstumsunternehmen zu identifizieren, deren Qualitäten von den Marktteilnehmern nicht erkannt werden, indem eine strukturierte Fundamentalanalyse mit einem disziplinierten Anlageverfahren durchgeführt wird. Je nach der Ausrichtung eines Fonds in Bezug auf Regionen, Länder oder Sektoren umfasst die Analyse der potenziellen Wachstumsunternehmen ihre zukünftige finanzielle Leistungsfähigkeit sowie ihr Geschäftsmodell und ihren Managementstil, während der Schwerpunkt auf das langfristige Gewinnwachstum von drei bis fünf Jahren gelegt wird.
Die Strategie der Anlageverwaltung bevorzugt Unternehmen mit etablierten oder sich verbessernden Geschäftsbereichen, einem auf Rentabilität konzentrierten Management und starken Bilanzen, die dem Unternehmen die Umsetzung seiner Geschäftsstrategie ermöglichen. Die Anlageverwaltung sieht diese Unternehmen als qualitativ hochwertiger an, da sie Transparenz bieten und Investmentexperten verlässlichere Vorhersagen der Erträge ermöglichen. Dies ermöglicht der Anlageverwaltung, Fonds anzubieten, die langfristig eine geringere Volatilität aufweisen.
Profil eines typischen Anlegers
Der Fonds kann eine geeignete Anlageform für Anleger sein, die einen Kapitalzuwachs über einen mittel- bis langfristigen Anlagehorizont anstreben und sich dessen bewusst sind, dass der Wert des Fonds häufiger und in größerem Ausmaß als bei anderen Anlagearten steigen bzw. fallen kann, und bereit sind, dies zu akzeptieren. Dies bedeutet in der Regel einen Zeithorizont von mindestens 5 Jahren, abhängig von den individuellen Risikoprofilen jedoch möglicherweise auch weniger.

##### Adresse:

###### Baring Asset Management Limited 155 Bishopsgate

###### London EC2M 3XY

###### www.barings.com
Wichtige Informationen:
Dieses Dokument wird von Baring Asset Management Limited genehmigt und ausgestellt.
Veröffentlichung:
Baring Asset Management Limited
Zugelassen und reguliert durch die Financial Conduct Authority 155 Bishopsgate, London, EC2M 3XY