UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Economies Corporates (USD)
UBS Asset Management categorises this sub-fund as an ESG integration fund which does not promote particular ESG character- istics or pursues a specific sustainability or impact objective.
This actively managed sub-fund uses the benchmark JP Morgan CEMBI Diversified USD Index as reference for portfolio construc- tion, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark,
with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
The objective of the sub-fund is to generate above-average long-term returns with a portfolio of corporate bonds issued by borrowers from emerging markets. To achieve this objective, the sub-fund invests predominantly in fixed-income and floating- rate securities issued by companies domiciled or chiefly active in emerging markets. These securities do not need a rating from a recognised rating agency (e.g. Moody’s, S&P or Fitch).
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by govern- ments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.
To achieve the investment objective, the sub-fund may also use derivative instruments traded on the stock exchange or over the counter (OTC). These investment instruments may be used for hedging purposes and/or in view of benefiting from expected market developments. Furthermore, the sub-fund may, to the extent permitted by law, invest in money market instruments, structured products and other suitable, legally permitted investment instruments. The securities are denominated either in USD or other currencies, including the national currencies of emerging markets in which the Fund invests. The sub-fund’s currency of account is the USD.
The sub-fund invests primarily in securities that focus on emerging markets. This means that the sub-fund is exposed to specific risks that may be greater than the normal risks inherent in investments in industrialised nations. Emerging markets are countries that are developing into modern industrial nations. They generally have low or medium average income and high growth rates. Emerging markets comprise, for example, countries included in the JP Morgan Emerging Markets Indices (or their successor indi- ces).

Translation (ENDE, 2023-03-01):
UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Economies Corporates (USD)
UBS Asset Management kategorisiert diesen Subfonds als ESG Integration-Fonds, der jedoch keine besonderen ESG-Merkmale be- wirbt oder ein spezifisches Nachhaltigkeits- oder Wirkungsziel verfolgt.
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt den JP Morgan CEMBI Diversified USD Index als Referenzwert für den Portfolioaufbau, zur Beur- teilung der Wertentwicklung sowie für Risikomanagementzwecke. Bei Aktienklassen mit dem Namensbestandteil «hedged» werden währungsabgesicherte Varianten des Referenzwertes verwendet (sofern verfügbar). Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen In- strumente und zu den gleichen Gewichtungen wie der Referenzwert investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an den Referenzwert gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Anleihen von Emittenten investieren, die nicht im Referenzwert enthalten sind, und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung im Referenzwert ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb stark von der des Referenzwertes abweichen.
Ziel des Subfonds ist es, mit einem Portfolio aus Unternehmensanleihen, die von Schuldnern aus Schwellenländern ausgegeben wer- den, eine langfristig überdurchschnittliche Rendite zu erzielen. Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Subfonds überwiegend in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen ausgegeben werden, die ihren Sitz in Schwellenländern haben oder
ihre Geschäftstätigkeit überwiegend dort ausüben. Diese Wertpapiere müssen kein Rating einer anerkannten Ratingagentur (z. B. Moody's, S&P oder Fitch) aufweisen.
Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market («CIBM») oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wert- papiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volks- republik China («VRC» oder «China») ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt «Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market» sowie «Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect» näher beschrieben.
Zur Erreichung des Anlageziels kann der Subfonds auch Finanzderivate einsetzen, die an der Börse oder ausserbörslich (OTC) gehandelt werden. Diese Anlageinstrumente können zu Absicherungszwecken und/oder zur Nutzung der erwarteten Marktentwicklung einge- setzt werden. Weiter kann der Subfonds in Geldmarktinstrumente, strukturierte Produkte und andere geeignete Anlageinstrumente innerhalb des gesetzlich zulässigen Rahmens investieren. Die Wertpapiere lauten entweder auf USD oder auf andere Währungen, ein- schliesslich der Landeswährungen der Schwellenländer, in denen der Fonds investiert. Die Rechnungswährung des Subfonds ist der USD.
Der Subfonds investiert hauptsächlich in Wertpapiere mit Fokus auf Schwellenländern. Dies bedeutet, dass der Subfonds spezifischen Risiken ausgesetzt ist, welche in ihrem Ausmass grösser sein können als bei Anlagen in Industriestaaten üblich. Als Schwellenländer («Emerging Markets») gelten Länder, die sich in einer Übergangsphase zu modernen Industriestaaten befinden. In der Regel weisen sie ein niedriges oder mittleres Durchschnittseinkommen und hohe Wachstumsraten auf. Zu den Schwellenländern zählen zum Beispiel Länder, welche in den JP Morgan Emerging Markets Indizes (oder deren Nachfolgeindizes) enthalten sind.