# Risk and Reward Profile
## Lower risk	Higher risk

## Potentially lower rewards	Potentially higher rewards

## What does this indicator mean and what are its limits?

## This indicator is designed to provide you with a measure of the price movement of this share class based on historical behavior.

## Historical data may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund. The category shown is not guaranteed to remain unchanged and may shift over time.

## The lowest category does not mean risk free.

## Why is the Fund in this specific category?
The Fund seeks to achieve its targeted investment objective by allocating its assets across multiple “alternative” strategies and by investing in a wide range of assets. Such assets and investment instruments have historically been subject to price movements due to such factors as general stock market volatility, sudden changes in interest rates, or fluctuations in commodity prices. The Fund will seek to limit volatility using hedged

## strategies. As a result, the performance of the Fund can fluctuate over time.

## Risks materially relevant not adequately captured by the indicator:
Credit risk: the risk of loss arising from default that may occur if an issuer fails to make principal or interest payments when due. This risk is higher if the Fund holds low-rated, sub-investment-grade securities.
Derivative Instruments risk: the risk of loss in an instrument where a small change in the value of the underlying investment may have a larger impact on the value of such instrument. Derivatives may involve additional liquidity, credit and counterparty risks.

## Foreign Currency risk: the risk of loss arising from exchange-rate fluctuations or due to exchange control regulations.
Liquidity risk: the risk that arises when adverse market conditions affect the ability to sell assets when necessary. Such risk may be triggered by (but not limited to) unexpected events such as environmental disasters or pandemics. Reduced liquidity may have a negative impact on the price of the assets.

## Multi-Manager risk: the risk that independent decisions of Investment Co- Managers may conflict with one another thus resulting in loss of efficiency.

## For a full discussion of all the risks applicable to this Fund, please refer to the “Risk Considerations” section of the current prospectus of Franklin Templeton Investment Funds.
Franklin K2 Alternative Strategies Fund

Translation (ENDE, 2022-07-14):
# Risiko- und Ertragsprofil
## Geringeres Risiko	Höheres Risiko

## Potenziell geringere Erträge	Potenziell höhere Erträge

## Was bedeutet diese Kennzahl und was sind ihre Grenzen?

## Diese Kennzahl zeigt Ihnen die Kursbewegungen der entsprechenden Anteilsklasse auf der Grundlage historischer Daten.
Es handelt sich hierbei um keinen zuverlässigen Hinweis auf das zukünftige Risikoprofil des Fonds. Es kann nicht garantiert werden, dass die angezeigte Kategorie fortan unverändert bleibt. Sie kann sich im Laufe der Zeit ändern.

## Die niedrigste Kategorie ist nicht gleichbedeutend mit völliger Risikofreiheit.

## Warum ist der Fonds dieser spezifischen Kategorie zugeordnet?
Der Fonds versucht, sein Anlageziel zu erreichen, indem er seine Vermögenswerte mehreren „alternativen“ Strategien zuweist und in eine große Bandbreite von Vermögenswerten investiert. Vermögenswerte und Anlageinstrumente dieser Art waren in der Vergangenheit immer wieder von Kursbewegungen betroffen, die auf Faktoren wie die allgemeine Aktienmarktvolatilität, plötzliche Änderungen der Zinssätze oder Schwankungen von Rohstoffpreisen zurückzuführen waren. Der Fonds strebt eine Begrenzung der Volatilität mithilfe von abgesicherten Strategien an. Aufgrund dessen kann die Wertentwicklung des Fonds im Laufe der Zeit schwanken.

## Risiken von erheblicher Relevanz, die von der Kennzahl nicht angemessen erfasst werden:
Kreditrisiko: das sich aus einem Ausfall, bei dem ein Emittent fällige Kapital- oder Zinszahlungen nicht leistet, ergebende Verlustrisiko. Dieses Risiko ist höher, wenn der Fonds niedrig eingestufte Sub-Investment-Grade- Wertpapiere hält.
Mit Derivaten verbundenes Risiko: Das Risiko des Verlusts in Bezug auf ein Finanzinstrument, wenn eine geringfügige Veränderung des Werts einer Basisanlage einen größeren Einfluss auf den Wert des betreffenden Finanzinstruments haben kann. Derivate können zusätzlichen Liquiditäts-, Kredit- und Kontrahentenrisiken unterliegen.

## Fremdwährungsrisiko: Das Risiko eines Verlusts aufgrund von Wechselkursschwankungen oder aufgrund von devisenrechtlichen Bestimmungen.
Liquiditätsrisiko: Das Risiko, das entsteht, wenn negative Marktbedingungen die Möglichkeit beeinträchtigen, Vermögenswerte zu verkaufen, wenn dies notwendig ist. Dieses Risiko kann unter anderem durch unerwartete Ereignisse wie Naturkatastrophen oder Pandemien ausgelöst werden. Eine geringere Liquidität kann den Kurswert der Vermögenswerte beeinträchtigen.

## Multi-Manager-Risiko: Das Risiko, dass die individuellen Entscheidungen einzelner Co-Anlageverwalter einander widersprechen und so zu einem Effizienzverlust führen könnten.

## Umfassende Informationen über alle für den vorliegenden Fonds geltenden Risiken finden Sie im Abschnitt „Risikoabwägungen“ des aktuellen Verkaufsprospekts von Franklin Templeton Investment Funds.
Franklin K2 Alternative Strategies Fund