OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
CoCos tend to have higher price volatility, greater liquidity risk and valuation risk than other securities which do not expose investors to the aforementioned risks. Additionally, the extent to which the correlation between CoCos may rise in periods of stressed market conditions is unknown due to the innovative yet untested structures of these securities.
Most CoCos are subordinated debt securities. In such cases, the risk factor relating to ‘Subordinated Debts’ shall apply.
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## Corporate Hybrids

Translation (ENDE, 2023-01-01):
CoCo-Bonds haben tendenziell eine höhere Kursvolatilität, ein höheres Liquiditäts- und Bewertungsrisiko als andere Wertpapiere, die die Anleger nicht den vorgenannten Risiken aussetzen. Außerdem ist das Ausmaß, in dem die Korrelation zwischen CoCo-Bonds in Phasen angespannter Marktbedingungen steigen kann, aufgrund der innovativen, jedoch unerprobten Strukturen dieser Wertpapiere nicht bekannt.
Die meisten CoCo-Bonds sind nachrangige Schuldtitel. In diesen Fällen gelten die Risikofaktoren für „Nachrangige Schuldtitel“.
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## Hybride Unternehmensanleihen
Rule 144A Securities are securities issued in the United States which are transferable via a private placement regime (i.e. without registration with the Securities and Exchange Commission), to which a registration right under the United States Securities Act of 1933 (“1933 Act”) may be attached. The registration right provides for an exchange of the 144A securities into equivalent debt or equity securities. The selling of such Rule 144A Securities is restricted to Qualified Institutional Buyers (as defined by 1933 Act). The sale restriction of Rule 144A Securities may cause such securities to have higher price volatility and greater liquidity risk.
A Sub-Fund may invest in Rule 144A Securities under the conditions that:
- such securities are either admitted to official listing on a Regulated Market or are dealt in on an Other Regulated Market which operates regularly and is recognised and open to the public;
- such securities are deemed to be liquid.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
„Rule 144A“-Wertpapiere sind in den USA begebene Wertpapiere, die im Rahmen einer Privatplatzierungsregelung (d. h. ohne Registrierung bei der Securities and Exchange Commission) übertragbar sind und die mit einem „Registrierungsrecht“ gemäß dem Securities Act von 1933 („1933 Act“) verbunden sein können. Das Registrierungsrecht gewährt das Recht zum Umtausch der „Rule 144A“-Wertpapiere in entsprechende Schuldtitel oder Aktienanteile. Der Verkauf solcher „Rule 144A“-Wertpapiere ist auf qualifizierte institutionelle Käufer (gemäß Definition im 1933 Act) beschränkt. Aufgrund der Verkaufsbeschränkung für „Rule 144A“- Wertpapiere sind diese möglicherweise stärkerer Kursvolatilität und einem höheren Liquiditätsrisiko ausgesetzt.
Ein Teilfonds darf unter folgenden Bedingungen in „Rule 144A“-Wertpapiere investieren:
- Die betreffenden Wertpapiere sind entweder zur offiziellen Notierung an einem geregelten Markt zugelassen oder werden an einem anderen geregelten, ordnungsgemäß funktionierenden, anerkannten und für das Publikum offenen Markt gehandelt;
- die betreffenden Wertpapiere gelten als liquide.
Credit linked notes and similar structured notes involve a counterparty structuring a note whose value is intended to move in line with the underlying security specified in the note. Unlike financial derivative instruments, cash is transferred from the buyer to the seller of the note. In the event that the counterparty (structurer of the note) defaults, the risk to the Sub-Fund is to that of the counterparty, irrespective of the value of the underlying security within the note. Additional risks result from the fact that the documentation of such notes programmes tends to be highly customised. The liquidity of a credit linked note or similar notes can be less than that for the underlying security, a regular bond or debt instrument, and this may adversely affect either the ability to sell the position or the price at which such a sale is transacted.
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## Repurchase or Reverse Repurchase Agreements

Translation (ENDE, 2023-01-01):
Credit Linked Notes und ähnliche Structured Notes haben einen Kontrahenten, der eine Schuldverschreibung strukturiert, deren Wert sich im Einklang mit dem auf der Schuldverschreibung angegebenen zugrunde liegenden Wertpapier entwickeln soll. Im Gegensatz zu derivativen Finanzinstrumenten werden Barmittel vom Käufer auf den Verkäufer der Schuldverschreibung übertragen. Für den Fall, dass der Kontrahent (der Strukturierer der Schuldverschreibung) ausfällt, trägt der Teilfonds das Risiko des Kontrahenten, ungeachtet des Werts des der Schuldverschreibung zugrunde liegenden Wertpapiers. Weitere Risiken ergeben sich aus dem Umstand, dass die Dokumentation solcher Schuldverschreibungsprogramme tendenziell sehr kundenspezifisch ist. Die Liquidität einer Credit Linked Note oder ähnlicher Schuldverschreibungen kann geringer sein als die des zugrunde liegenden Wertpapiers, einer regulären Anleihe oder eines üblichen Schuldinstruments, was entweder die Fähigkeit, die Position zu verkaufen, oder den Preis, zu dem ein Verkauf durchgeführt wird, beeinträchtigen kann.
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## Repogeschäfte oder umgekehrte Repogeschäfte
- is the number of Shares to be converted in the original Sub-Fund/Class
- is the net asset value on the applicable Valuation Day of the Shares to be converted in the initial Sub-Fund/Class
- is the exchange rate applicable on the effective transaction day for the currencies of the two Sub-Funds/Classes
- is the net asset value on the applicable Valuation Day of the Shares to be allocated in the new Sub-Fund/Class
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Translation (ENDE, 2023-01-01):
- ist die Anzahl der umzutauschenden Anteile des ursprünglichen Teilfonds/der ursprünglichen Klasse
- ist der Nettoinventarwert der umzutauschenden Anteile des ursprünglichen Teilfonds/der ursprünglichen Klasse am entsprechenden Bewertungstag
- ist der Wechselkurs des entsprechenden Handelstags für die Währungen der beiden Teilfonds/Klassen
- ist der Nettoinventarwert der dem neuen Teilfonds/der neuen Klasse zuzuweisenden Anteile am entsprechenden Bewertungstag
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The limit of 20% is raised to 35% where justified by exceptional market conditions in particular in Regulated Markets where certain Transferable Securities or Money Market Instruments are highly dominant. Investment up to such limit is only permitted for a single issuer.
Bank Deposits
- A Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in deposits made with the same body.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
Die Höchstgrenze von 20 % wird auf 35 % angehoben, sofern dies aufgrund außergewöhnlicher Marktbedingungen gerechtfertigt ist, insbesondere auf geregelten Märkten, auf denen bestimmte Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente stark dominieren. Eine Anlage bis zu dieser Höchstgrenze ist nur bei einem einzigen Emittenten zulässig.
Bankeinlagen
- Ein Teilfonds darf höchstens 20 % seines Nettovermögens in Einlagen bei derselben Institution anlegen.
Income tax and withholding tax
Under current Luxembourg tax law and practice, the Fund is not liable to any Luxembourg income tax, nor are any distribution (including distribution of liquidation proceeds), redemption or payment made by the Fund to its Shareholders under the Shares subject to withholding in Luxembourg.
Subscription tax
However, the Fund is as a rule liable in Luxembourg to a subscription tax (taxe d'abonnement) of 0.05% per annum, such tax being payable quarterly. The taxable basis of the subscription tax is the aggregate net assets of the Fund valued on the last day of each quarter of the civil year.
This rate is however of 0.01% per annum for:
- Undertakings whose sole object is the collective investment in money market instruments and in deposits with credit institutions;
- undertakings whose sole object of which is the collective investment in deposits with credit institutions; and
- individual compartments of undertakings for collective investment (“UCIs”) with multiple compartments as well as for individual classes of securities issued within a UCI or within a compartment of a UCI with multiple compartments, provided that the securities of such compartments or classes are reserved to one or more institutional investors.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
Einkommensteuer und Quellensteuer
Nach geltendem Luxemburger Steuerrecht und geltender Praxis ist der Fonds keiner luxemburgischen Einkommensteuer unterworfen und vom Fonds an seine Anteilinhaber getätigte Ausschüttungen (einschließlich der Verteilung von Liquidationserlösen), Rücknahmen oder Zahlungen im Zusammenhang mit den Anteilen unterliegen keiner luxemburgischen Quellensteuer.
Zeichnungssteuer
Allerdings unterliegt der Fonds in Luxemburg in der Regel einer Zeichnungssteuer (taxe d'abonnement) von 0,05 % p. a. Diese Steuer wird vierteljährlich fällig. Berechnungsgrundlage dieser Zeichnungssteuer ist das jeweils am letzten Tag eines Kalenderquartals ermittelte Gesamtnettovermögen des Fonds.
Der Satz beträgt jedoch 0,01 % pro Jahr für:
- Organismen, deren alleiniger Zweck die gemeinsame Anlage in Geldmarktinstrumenten und in Depots bei Kreditinstituten ist;
- Organismen, deren einzige Tätigkeit die gemeinsame Anlage in Einlagen bei Kreditinstituten ist; und
- einzelne Teilfonds von Organismen für gemeinsame Anlagen („OGA“) mit mehreren Teilfonds sowie für einzelne innerhalb eines OGA oder innerhalb eines Teilfonds eines OGA mit mehreren Teilfonds ausgegebene Wertpapierklassen, vorausgesetzt, die Wertpapiere dieser Teilfonds oder Klassen sind einem oder mehreren institutionellen Anlegern vorbehalten.
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets and fixed income assets rated below investment grade does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund and that no such financial assets (to the extent they are rated) are rated below B3/B-.
 The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade, provided that such securities are not rated below B-/B3. The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities. To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade. The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos. The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets. The Sub-Fund may hold up to 20% of its net assets in Cash on an ancillary basis. |

Translation (ENDE, 2023-01-01):
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren, sofern diese Investition in solche finanziellen Vermögenswerte und festverzinslichen Vermögenswerte mit einem Rating unter „Investment Grade“ insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt und keiner dieser finanziellen Vermögenswerte (vorausgesetzt, sie haben ein Rating) ein Rating unter B3/B3- aufweist.
 Der Teilfonds kann bis zu 15 % seines Nettovermögens in festverzinslichen Wertpapieren mit einem Rating unter Investment Grade anlegen, sofern diese Wertpapiere kein schlechteres Rating aufweisen als B-/B3. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in ABS- oder MBS-Anleihen anlegen. Soweit eine Anlage in ABS-Anleihen oder ähnliche Vermögenswerte (wie Credit Linked Notes) vom Teilfonds in Erwägung gezogen wird, darf eine solche Anlage kein Rating unter „Investment Grade“ aufweisen. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. Der Teilfonds kann bis zu 20 % seines Nettovermögens in Barmitteln auf ergänzender Basis halten. |
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to Structured Credit Securities, sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Structured Credit Securities, Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.
 The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending. |

Translation (ENDE, 2023-01-01):
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Structured Credit Securities, Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf Structured Credit Securities, lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
As part of the binding ESG requirements, any in scope fixed income security held by the Sub-Fund must contribute to one of the sustainability themes defined by the Investment Manager. Alignment of securities with a sustainability theme is assessed by the Investment Manager based on the analysis of the issuer’s economic activity or the security and the activity being funded.
Further binding ESG requirements result from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which can additionally restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation. For full details of the ESG requirements applicable to the Sub-Fund, please refer to section 5 of this Prospectus.
The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment. This is not a binding screening criteria as such, but rather engagement is conducted where deemed appropriate to do so on ESG factors and/or
risks. Engagement may be focused on gaining insights and/or influence to bring about change. It can occur bilaterally or working in collaboration with external stakeholders and can be undertaken by the credit and/or ESG analysts. The outcome of the engagement could result in a decision to exclude the issuer at the discretion of the Investment Manager.
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### What is the policy to assess good governance practices of the investee companies?

Translation (ENDE, 2023-01-01):
Im Rahmen der verbindlichen ESG-Anforderungen muss jedes vom Teilfonds gehaltene festverzinsliche Wertpapier einen Beitrag zu einem der vom Anlageverwalter festgelegten Nachhaltigkeitsthemen leisten. Die Ausrichtung von Wertpapieren auf ein Nachhaltigkeitsthema wird vom Anlageverwalter auf der Grundlage einer Analyse der wirtschaftlichen Aktivität des Emittenten oder des Wertpapiers und der finanzierten Aktivität bewertet.
Weitere verbindliche ESG-Anforderungen ergeben sich aus (i) ESG-Ausschlüssen/Screening, (ii) normenbasiertem Screening und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung zusätzlich einschränken können. Ausführliche Details zu den ESG-Anforderungen, die für den Teilfonds gelten, finden Sie in Abschnitt 5 des vorliegenden Prospekts.
Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Dabei handelt es sich nicht um ein verbindliches Screening-Kriterium an sich, sondern um ein Engagement in Bezug auf ESG-Faktoren und/oder -Risiken, wenn dies angemessen erscheint. Das Engagement kann sich darauf konzentrieren, Erkenntnisse und/oder Einfluss zu gewinnen, um Veränderungen herbeizuführen. Es kann bilateral oder in Zusammenarbeit mit externen Stakeholdern erfolgen und kann von den Kredit- und/oder ESG-Analysten durchgeführt werden. Das Ergebnis des Engagements könnte nach dem Ermessen des Anlageverwalters zur Entscheidung führen, den Emittenten auszuschließen.
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### Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird, bewertet?
## Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
 X  Yes, the environmental and social impacts of the activities of all in scope fixed income securities held by the Sub-Fund are assessed on an ongoing basis through the ESG Integration process of the Investment Manager. The consideration of PAI indicators provides additional input to the Environment and Social pillar of the ESG evaluation of issuers and may, in some cases, lead to exclusions or conditional inclusions of fixed income
securities predicated on certain conditions being met. The Investment Manager monitors and evaluates a range of PAI indicators, but as the reporting of many of these metrics by investee entities are currently voluntary, the availability of data on some indicators is limited. As such, the integration of PAI indicators is conducted on a best-efforts basis, reflecting the availability of such information. However, as data availability improves, it is expected that PAI indicators will cover a greater portion of the Investment Manager’s investable universe and therefore allow for better insight in the adverse impacts caused by investee entities. Further information on the consideration of PAI by the Sub-Fund will be provided a future version of this Prospectus.
No

Translation (ENDE, 2023-01-01):
## Werden	bei	diesem	Finanzprodukt	die	wichtigsten	nachteiligen	Auswirkungen	auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
 X  Ja, die ökologischen und sozialen Auswirkungen der Aktivitäten aller vom Teilfonds gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere werden laufend durch den ESG-Integrationsprozess des Anlageverwalters bewertet. Die Berücksichtigung von PAI-Indikatoren liefert zusätzlichen Input für die Säule Umwelt und Soziales bei der ESG-Bewertung von Emittenten und kann in einigen Fällen zu Ausschlüssen oder bedingten Aufnahmen von festverzinslichen Wertpapieren führen, unter der Voraussetzung, dass bestimmte Bedingungen erfüllt
werden. Der Anlageverwalter überwacht und bewertet eine Reihe von PAI-Indikatoren. Da die Berichterstattung vieler dieser Kennzahlen durch die Unternehmen, in die investiert wird, derzeit freiwillig ist, sind die Daten zu einigen Indikatoren nur begrenzt verfügbar. Daher wird die Integration von PAI-Indikatoren nach bestem Bemühen durchgeführt, je nach Verfügbarkeit solcher Informationen. Es wird jedoch erwartet, dass die PAI-Indikatoren mit zunehmender Datenverfügbarkeit einen größeren Teil des investierbaren Universums des Anlageverwalters abdecken und somit ein besserer Einblick in die negativen Auswirkungen der Beteiligungsunternehmen ermöglicht wird. Weitere Informationen über die Berücksichtigung von PAI durch den Teilfonds werden in einer zukünftigen Version dieses Prospekts zur Verfügung gestellt.
Nein
BlueBay Funds Prospectus
August 2021
Investment Fund under Luxembourg Law
Société d’Investissement à Capital Variable
THE PROSPECTUS MAY ONLY BE DISTRIBUTED OUTSIDE THE UNITED STATES TO PERSONS THAT ARE NOT U.S. PERSONS AS DEFINED THEREIN.

Translation (ENDE, 2021-08-01):
BlueBay Funds Prospekt
August 2021
Investment fonds nach Luxemburger Recht
Société d’Investissement à Capital Variable
DER PROSPEKT DARF NUR AUSSERHALB DER VEREINIGTEN STAATEN AN PERSONEN VERTEILT WERDEN, DIE KEINE US-PERSONEN GEMÄSS DER DARIN ENTHALTENEN DEFINITION SIND.
Under the Articles of Incorporation, the Board of Directors may decide to create within each Sub-Fund one or more Classes whose assets will be commonly invested pursuant to the specific investment policy of the Sub-Fund concerned but where a specific sales or redemption charge structure, fee structure, minimum subscription amount or dividend policy may be applied to each Class. A separate net asset value, which will differ as a consequence of these variable factors, will be calculated for each Class. If one or more Classes have been created within the same Sub-Fund, the allocation rules set out above shall apply, as appropriate, to such Classes. The Board of Directors reserves the right to apply additional criteria as appropriate.
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## Determination of the Net Asset Value of Shares

Translation (ENDE, 2021-08-01):
Laut Satzung kann der Verwaltungsrat beschließen, innerhalb jedes Teilfonds eine oder mehrere Klassen einzurichten, deren Vermögenswerte gemäß der spezifischen Anlagepolitik des Teilfonds gemeinsam angelegt werden, auf die aber eine bestimmte Ausgabe- oder Rücknahmekostenstruktur, Gebührenstruktur, Mindestzeichnung oder Dividendenpolitik Anwendung finden können. Für jede Klasse wird ein gesonderter Nettoinventarwert berechnet, der infolge dieser Faktoren unterschiedlich sein kann. Wurden im gleichen Teilfonds eine oder mehrere Klassen eingerichtet, sind die vorstehend angeführten Zuteilungsregelungen entsprechend auf diese Klassen anzuwenden. Der Verwaltungsrat behält sich das Recht vor, bei Bedarf weitere Kriterien anzuwenden.
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## Ermittlung des Nettoinventarwerts der Anteile
Copies of the contracts mentioned above are available for inspection, and copies of the Articles of Incorporation, the current Prospectus, the KIIDs and the latest periodical reports may be obtained free of charge during normal office hours at the registered office of the Fund. Such reports form an integral part of this Prospectus. Copies of this Prospectus, the Articles of Incorporation, the KIIDs and the latest periodical reports are also available online at www.bluebay.com, along with certain other practical information (including the strategy for the exercise of voting rights attached to the instruments held by the Fund). Details of the procedures in respect of complaints handling are available free of charge on request during normal office hours at the registered office of the Fund.
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## Management and Administration

Translation (ENDE, 2021-08-01):
Exemplare der vorstehend angeführten Verträge stehen zur Einsichtnahme zur Verfügung, und Exemplare der Satzung, des aktuellen Prospekts, der KIIDs und der jüngsten Geschäftsberichte können während der üblichen Geschäftszeiten kostenlos vom eingetragenen Sitz des Fonds bezogen werden. Diese Berichte sind wesentlicher Bestandteil dieses Prospekts. Des Weiteren sind Exemplare dieses Prospekts, der Satzung, der KIIDs und der jüngsten Geschäftsberichte online unter www.bluebay.com erhältlich, zusammen mit bestimmten anderen praktischen Informationen (darunter die Strategie bezüglich der Ausübung der mit den vom Fonds gehaltenen Instrumenten verbundenen Stimmrechte). Ausführliche Informationen über die Verfahren zum Umgang mit Beschwerden sind auf Antrag während der üblichen Geschäftszeiten kostenlos am eingetragenen Sitz des Fonds erhältlich.
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## Management und Verwaltung