# Constituent documents (Trust Agreement)
- FundThe Fund is structured as an umbrella fund with one or more subfunds, which are separate entities with regard to property law and liability.
- General provisions
	- Name (possibly including designation or abbreviation thereof)UCITSA-12-3----VP Bank Strategy Fund

- Legal formA collective trusteeship arises from the entry into materially identical trust arrangements of an indefinite number of investors for the purpose of making financial investments and managing investment assets for the account of the investors, with individual investors participating in the trusteeship in proportion to the units they hold and being personally liable only with the amount of their investment.

In the event that a particular matter is not provided for in the constituent documents, the legal relationships between the investors, the Fund and the Management Company shall be governed by the UCITSA, the Ordinance of 5 July 2011 on Certain Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities (UCITSO) and, in the absence of relevant provisions there, by the provisions of the Liechtenstein Code of Personal and Company Law of 20 January 1926 (CPCL) governing trusts.
Save where explicitly provided otherwise in the constituent documents, the only trustee shall be the Management Company and only the Management Company shall conclude the relevant transactions for the Fund's account.
- Notices to investorsUCITSA-6-3-e---
- Official publication medium in the member state of originLAFV (Liechtensteinischer Anlagefondsverband), 9495 Triesen, LIECHTENSTEIN (LI), www.lafv.liIf the Fund is distributed outside the member state of origin, see Annex II for specific information.
- Provisions governing amendments
	- Pre-conditions for amendments to the constituent documentsUCITSA-6-3-g---The constituent documents may be amended or supplemented, in whole or in part, at any time.


Amendments to the constituent documents shall require the prior approval of the responsible supervisory authority and shall be published via the Fund’s publication media.
- Need for investors’ consentAmendments shall not require the investors’ consent. However, investors shall be informed that they may have their units redeemed.

Neither investors nor their heirs nor any other rightsholders may request changes to the Fund, individual subfunds or unit classes.
- Charging costs to the investorsThe costs of making amendments may be charged to the Fund or, as applicable, the subfund.
- Pre-conditions for dissolution, mergers and splitsUCITSA-6-3-g---Mergers and splits shall require the prior approval of the responsible supervisory authorities and shall be published via the Fund’s publication media.

Mergers must be carried out by means of absorption, the creation of a new subfund or partial liquidation. They may involve the merger of one subfund with one or more other foreign or domestic funds or subfunds, irrespective of the legal form and domicile of the target and source funds.
Mergers and splits may only be carried out as at the end of the financial year or by drawing up extraordinary financial statements for the source subfunds.
The investors shall be informed in advance as required by law and shall, up to the cut-off date mentioned in the publication, have the choice of having their units redeemed or exchanging their units for units of another fund with a similar investment policy that is managed by the same Management Company or a company closely associated with the Management Company.
On the transfer cut-off date, the exchange ratio shall be fixed and checked by the Certified Auditors. The exchange ratio expresses the relationship between the net asset values of the source and target funds as at the transfer cut-off date. Each investor shall receive a number of units in the target fund based on the exchange ratio. Any fractions resulting from the exchange ratio may be rounded down to the nearest full unit against a cash payment or rounded in accordance with standard commercial practice.
The fact that the merger has taken effect shall be announced via the Fund’s publication medium
- Need for investors’ consentUCITSA-44-1----UCITSA-44-2----Mergers and splits shall not require the investors’ consent. However, investors shall be informed that they may have their units redeemed.

Neither investors nor their heirs nor any other rightsholders may request changes to the Fund or individual subfunds.
- Charging costs to the investorsUCITSO-67-2----Legal, consultancy or administrative costs in connection with the preparation and implementation of any merger must not be charged to the funds or subfunds involved in the merger or to the investors.
- Provisions governing dissolution (liquidation)UCITSO-11-1----UCITSO-11-3----The Management Company shall be entitled to dissolve the Fund or individual subfunds or close unit classes or cancel their subscription. In addition, the Fund shall be dissolved in the eventualities envisaged by law. The dissolution procedure shall conform to the guidelines issued by the responsible supervisory authority. Insofar as no adequate provision for dissolution is made in the constituent documents, the responsible supervisory authority may stipulate more detailed rules.

The investors shall, as required by law, be informed of the dissolution without delay or, at the latest, within 30 days from the date when the dissolution takes effect. Once the dissolution resolution has been made, unit trading shall cease. The liquidation dividend shall be paid out to the investors on the basis of a closing report audited by the Certified Auditors.
Where the Management Company only closes one or more unit classes without dissolving the Fund or subfund concerned, all units of the unit classes involved shall be redeemed and settled.
- Need for investors’ consentDissolutions shall not require the investors’ consent.

Neither investors nor their heirs nor any other rightsholders may request the dissolution of the Fund, individual subfunds or unit classes.
- Charging costs to the investorsThe dissolution costs may be charged to the Fund or, as applicable, the subfund.
- Termination and loss of the right to manage the FundUCITSA-6-3-f---In the event of termination by the Management Company, loss of the right to manage the Fund or theinsolvency of the Management Company, the Fund shall not form part of any insolvent estate and with the consent of the responsible supervisory authority may be transferred to another management company or be dissolved.

In the event of termination by or the insolvency of the Depositary, the Fund shall not form part of any insolvent estate and with the consent of the responsible supervisory authority may be transferred to another depositary or dissolved.
- Subfunds
	- Investment policy
		- Investment objective, policy and strategyUCITSA-6-3-a---UCITSO-4-1----For specific information, see Annex I.


- Authorised investmentsUCITSA-6-3-a---Within the bounds laid down by Art. 51 et seqq. UCITSA, each subfund may in principle invest in the following assets:
- liquidity, such as sight deposits and callable deposits;
- money market instruments;
- securities, within the meaning of the UCITSA;
- units of UCITS;
- units of other collective investment instruments comparable with UCITS (UCIs);
- derivatives.

For any applicable restrictions and specific information, see Annex I.
- Unauthorised investmentsOn no account are subfunds permitted
- to invest more than 10% of their assets in securities and money market instruments other than those stipulated above;
- to acquire precious metals or precious metal certificates;
- to engage in uncovered short selling.
- Investment techniques and instrumentsUCITSA-53-4----Subject to approval by the responsible supervisory authority, investment techniques and instruments based on securities and money market instruments may be used with a view to managing the subfundsefficiently, provided they comply with the applicable statutory provisions.
- Investment restrictionsUCITSA-6-3-a---UCITSA-71-1----UCITSA-72-1----UCITSO-4-1----The investment restrictions specified in Art. 54 to 59 UCITSA shall apply to each subfund. The subfund may deviate from them during the first six months following its authorisation, although it must still apply the principle of diversification during this period.

For any applicable restrictions and specific information, see Annex I.
- Sovereign issuers whose securities make up more than 35% of the assets (exception authorised by the FMA)UCITSA-56-2----n/a
- Securities exchanges and/or regulated markets of third countriesUCITSA-51-1-a-3—If securities or money market instruments are listed or traded on securities exchanges and/or regulated markets of third countries, they are deemed authorised provided that they are subject to supervision by an authority listed as a “Signatory” in Appendix A to the “Multilateral memorandum of understanding concerning consultation and cooperation and the exchange of information” of the International Organization of Securities Commissions (IOSCO).
- Tracking an equity or bond index recognised by the responsible authoritiesUCITSA-55-1----UCITSO-4-2----For specific information, see Annex I.
- Provisions governing valuation
	- Valuation deadlines (trading days)UCITSO-10-3----For specific information, see Annex I.


Besides the valuations on set trading days, additional valuations may be made and/or net asset values may be published without giving rise to any entitlement to trade in the Fund units.
- Asset valuation rulesUCITSA-86-1----The valuation shall be made by the Management Company in accordance with the following methods:
- Securities listed on an exchange shall be valued at their last available price. Those listed on severalexchanges shall be valued at their last available price on whichever exchange is the primary market for the security in question.
- Securities that are not listed on an exchange but are traded on a market open to the public shall be valued at their last available price.
- Investments whose prices are not in line with market conditions and assets that are not officially listed on an exchange or traded on a market open to the public shall be valued at the price that would probably be obtained by diligent sale at the time of valuation, this price to be determined in good faith by the Management Board of the Management Company or by authorised agents acting under its guidance or supervision.
- OTC derivatives shall be valued at the price that would probably be obtained by diligent sale as calculated in accordance with generally recognised valuation models and principles verifiable by certified auditors.
- UCITS and other UCIs shall be valued at their last available redemption price. If unit redemptions have been suspended, no redemption entitlement exists or no redemption prices are set, the units shall be valued at the price that would probably be obtained by diligent sale as determined by generally recognised valuation models and principles verifiable by certified auditors.
- Where no viable trading price is available for particular assets, they shall be valued at the price that would probably be obtained by diligent sale as determined by generally recognised valuation models and principles verifiable by certified auditors.
- Liquidity shall be valued at par plus accrued interest.
- The market value of securities and other investments denominated in a currency other than the subfund currency shall be converted at the latest available middle rate of exchange.

The Management Company shall be entitled on occasion to use other appropriate valuation methods in the event that those stated above appear inappropriate or unworkable in the light of extraordinary events.
- Ordinance provisions on asset valuation and calculation of issue and redemption pricesUCITSA-86-2----n/a
- Unit classesUCITSA-6-3-h---The Management Company may create one or more unit classes for each subfund. This shall be without prejudice to the rights of investors in the existing unit classes.
- Type and principal characteristics of the unitsUCITSA-6-3-b---

| Type of right | Debt claim (receivable) |
| --- | --- |
| Register/account | Account |
| Registered/bearer securities | Bearer shares |
| Nominal value | None |
| Voting rights | None |
| Limitation on amount | None |
| Certificates (unit securitisation) | For specific information, see Annex I. |
| Exchanges and markets | For specific information, see Annex I. |
| Denomination | For specific information, see Annex I. |

- Calculation and appropriation of profit, frequency of distributionsUCITSA-33-1-d---The realised profit consists of the net investment income and the realised capital gains. The net investment income and/or the realised capital gains may be distributed or reinvested (accumulated). In general, distributions shall be made within six months of the cut-off date for calculating the realised profit. Distributions shall be made in respect of the units in circulation on the distribution date. Interest shall no longer be payable on declared distributions as of the date such distributions fall due.

For specific information, see Annex I.
- Calculating the net asset value (value of each unit)UCITSA-6-3-b---UCITSA-33-1-b---The net asset value (NAV) per unit is calculated as the proportion of the subfund’s assets accounted for by the unit class concerned, minus the proportion of the same subfund’s liabilities (if any) accounted for by that unit class, divided by the number of units of the unit class in circulation.
- Calculating unit issue and redemption pricesUCITSA-33-1-b---The prices shall be published via the Fund’s publication media either as an NAV with an indication of any applicable commissions or as issue and redemption prices (inclusive of any applicable commissions).
- Provisions on unit trading
	- Issue and redemption of unitsUCITSA-6-3-b---UCITSA-6-3-c---UCITSO-43-5----In general, units may be subscribed or redeemed on each trading day. Subscriptions and redemptions shall take place on the basis of prices that are unknown to the investor at the time the application is made (forward pricing).


All commissions, taxes and duties payable in relation to unit subscriptions and redemptions shall be borne by the investor. If units are acquired through banks that are not entrusted with distributing the units, the possibility cannot be ruled out that such banks will levy additional transaction charges.
- Acceptance deadline (cut-off)UCITSO-10-1-b---Subscription, redemption and conversion applications must reach the Depositary not later than the acceptance deadline. Applications may be revoked at any time up to the acceptance deadline. Any application received after the acceptance deadline shall be held over for the next trading day.

For applications placed with authorised distributors in Liechtenstein and abroad, an earlier deadline may be set to ensure punctual forwarding to the Depositary. This may be obtained from the relevant authorised distributor.
If the acceptance deadline does not fall on a Liechtenstein bank working day, it shall be brought forward to the last Liechtenstein bank working day prior to the date originally envisaged; the time of day of the deadline shall remain the same.
For specific information, see Annex I.
- Conversion of unitsUCITSA-6-3-h---Conversions of units from one unit class to another within the same subfund or between different subfunds must comply with the acceptance deadlines for both unit classes (i.e. the redemption deadline for the source unit class and the subscription deadline for the target unit class) and are only possible if the investor concerned meets the conditions for acquiring the units of the target unit class. If an application is received after the acceptance deadline, it shall be held over for the next trading day.

Units shall be converted at the respective NAVs per unit of both unit classes, plus any applicable conversion commissions. In certain countries additional taxes and duties may be payable.
Conversions shall take place on the basis of prices that are unknown to the investor at the time the application is made (forward pricing).
The number of units into which the investor may convert existing units shall be calculated according to the following formula:
A = (B C) / (D E)
A the number of units of the unit class into which units are to be converted;
B the number of units of the unit class from which units are to be converted;
C the net asset value of the units of the unit class from which the conversion is to be made, plus conversion commissions, taxes, fees and other charges;
D exchange rate of the two unit class currencies (where both unit class currencies are same, this coefficient is 1);
E the net asset value of the units of the unit class into which the conversion is to be made, plus conversion commissions, taxes, fees and other charges.
Conversion applications may be rejected without need to state the reasons or the conversion of units may be temporarily restricted, suspended or permanently halted where this is deemed necessary in the best interests or for the protection of the investors or the Management Company, for instance if there is cause to suspect that the investor concerned is engaging in market timing, late trading or other harmful market techniques, if the investor no longer meets the conditions for acquiring the units or if the units are to be acquired by an investor subject to the sales restrictions.
For specific information, see Annex I.
- Criteria for suspending unit issues and redemptionsUCITSA-6-3-c---UCITSA-85-2----UCITSO-10-1-c---Unit trading may be temporarily suspended if this is deemed absolutely essential by the Management Company with due regard to the best interests of the investors. Among other possible reasons, this step may be taken
- if a market which forms the basis for the valuation of a substantial part of the subfund’s assets is closed unexpectedly or if trading on such a market is restricted or suspended;
- if the valuation of the subfund assets or the NAV calculation cannot be carried out in accordance with the provisions of the constituent documents;
- if subfund assets cannot be sold in good time owing to restrictions on the transfer of assets;
- in political, economic or other emergencies.
- In addition, the responsible supervisory authority may demand that unit redemptions be suspended for the sake of investor protection or the public interest.

A temporary suspension shall be notified to the investors via the Fund’s publication media and to the supervisory authorities in the member state of origin as well as in all countries in which the Fund is distributed.
The unit subscription, redemption and conversion applications that have not been executed shall be settled once unit trading resumes.
- CostsUCITSO-6-2----The costs borne by the investors arise in connection with the operation of the Fund, including in marketing and distribution, and may restrict the potential growth in asset value.
- Direct costs and expenditures borne by the investors (commissions)UCITSA-6-3-d---UCITSO-6-1----UCITSO-6-2----Issue, redemption and conversion commissions as well as any related taxes and duties shall be borne by the investor. Investors may find out the current rates of issue, redemption and conversion commission from their financial advisor or the paying agency responsible for them. The commissions actually debited are shown in the semi-annual and annual reports.
- Issue commissionUCITSA-6-3-b---A commission may be levied on the NAV of subscribed units.

For specific information, see Annex I.
- Redemption commissionUCITSA-6-3-b---UCITSA-6-3-c---A commission may be levied on the NAV of redeemed units.

For specific information, see Annex I.
- Conversion commissionUCITSA-6-3-h---Commissions may be levied on the NAVs of redeemed and subscribed units.

For specific information, see Annex I.
- Indirect costs and expenditures borne by the investors (remunerations)UCITSA-6-3-d---UCITSA-92-1----UCITSO-6-1----UCITSO-6-2----
- Expenditures dependent on subfund assetsUCITSO-8-1-a---UCITSO-8-2-----The following remunerations shall be calculated, singly or as an aggregated all-in fee, on the basis of the average subfund assets and accrued pro rata as at each trading day. They shall generally be paid out each quarter.
- Remuneration of the Management Company

| (possibly	sub-divided | into | administration, |
| --- | --- | --- |
| investment	decisions, distribution) | risk | management, |
| UCITSO-9-1-a--- |  |  |

- Remuneration of the DepositaryUCITSO-9-1-b---
- Third-party remunerations, where the Management Company delegates some of its duties to third parties with a view to ensuring that its business is conducted more efficientlyFor each of the aforementioned types of remuneration minimum charges may apply; if so, these will be shown as separate or aggregated items.

The remuneration amounts actually debited shall be stated as separate or aggregated items in the annual report.
For specific information on the aforementioned types of remuneration, see Annex I.
- Expenditures not dependent on subfund assetsUCITSO-8-1-b---Charges may also be made for the following external costs and expenditures, either separately and/or as part of an all-in fee. The amounts actually debited for such costs and expenditures shall be stated as separate or aggregated items in the annual report.
- Audit costsUCITSO-9-1-c---
- Supervisory expenses as per the current fee tariff of the responsible supervisory authorityUCITSO-9-1-d---
- Publication costs (e.g. price publications, costs of printing and mailing reports and other publications, notices to the investors)UCITSO-9-1-f---
- Distribution costs in Liechtenstein and abroad (e.g. fees for paying agencies, representatives andother proxies, printing and advertising costs, translation costs). The costs of obtaining initial authorisation abroad may be capitalised and depreciated over a maximum period of five years.

UCITSO-9-1-g---
- Fees for listings; these may be capitalised and depreciated over a maximum period of five years.
- Costs in connection with determining and publishing tax factors in Liechtenstein and abroad (tax transparency)
- Foreign and domestic taxes and duties levied on the assets and investment income (e.g. withholding tax on foreign investment income)
- Costs in connection with the Fund’s exercise of voting rights and creditors’ rights, including fees for external advisors
- All subsidiary costs incurred in buying and selling investments (standard market brokerage charges, commissions, duties, third-party fees), which are charged directly to the investments concerned at their cost or sale value, and transaction-related remunerations in connection with administrative or risk management activities (transaction costs); any costs incurred in hedging unit class currency risks shall be charged solely to the unit class concernedUCITSO-9-1-e---UCITSO-9-3----
- The costs of setting up the Fund and/or the subfunds (e.g. all-in Management Company fee, entry in registers); these may be capitalised in the case of the affected subfund and depreciated over a maximum period of five years
- The costs of dissolving the Fund and/or the subfunds (e.g. all-in Management Company fee, deletion from registers)
- Costs in connection with extraordinary measures, which serve exclusively to safeguard the interests of investors, which arise in the ordinary course of business and which were not foreseeable at the time when the Fund was established (e.g. tax and legal advice, amendments to the Prospectus, including constituent documents)UCITSO-9-1-h---UCITSO-9-4----
- Performance feeUCITSO-8-1-c---UCITSO-9-2----In principle a performance fee may be levied; if the NAV increase exceeds the threshold price (= high- water mark approach plus the hurdle rate and/orbenchmark, if any), a performance fee shall be charged for the amount by which the increase in value exceeds the threshold price. Where a high-water mark applies, if there is a loss in value the performance fee shall not be payable until that loss has been recouped.

For specific information, see Annex I.
- Limitation period, place of jurisdiction and prevailing languageAny claims by investors against the Fund, Management Company, liquidator, custodian or Depositary shall become time-barred five years after the occurrence of the damage or, at the latest, one year after the redemption of the unit or knowledge of the damage.

The exclusive place of jurisdiction for all disputes between the investors, the Management Company and/or the Depositary is Vaduz, LIECHTENSTEIN (LI). However, the Management Company and/or the Depositary shall be entitled to have the Fund and the claims of investors brought under the jurisdiction of the courts of countries in which units have been offered and sold, subject to the provisions of mandatory law regarding jurisdiction.
This Agreement replaces any and all previous documents relating to the object hereof. This Agreement may exist in other language versions. In the event of discrepancies between the different versions, the German version shall prevail.
- Entry into forceSubject to the timely granting of any required approval by the supervisory authorities, this Prospectus including constituent documents shall enter into force on


## 01/03/2017
Signed on: 20/04/2017 Management Company
Depositary

Translation (ENDE, 2017-03-01):
# Konstituierende Dokumente (Treuhandvertrag)
- FondsDer Fonds ist eine Umbrella-Konstruktion und besteht aus einem oder mehreren vermögens- und haftungs- rechtlich getrennten Teilfonds.
- Allgemeine Bestimmungen
	- Name (evtl. inkl. Bezeichnung oder deren Abkür- zung)UCITSG-12-3----VP Bank Strategy Fund

- RechtsformEine Kollektivtreuhänderschaft ist das Eingehen einer inhaltlich identischen Treuhänderschaft mit einer un- bestimmten Zahl von Anlegern zu Zwecken der Ver- mögensanlage und Verwaltung für Rechnung der An- leger, wobei die einzelnen Anleger gemäss ihrem An- teil an dieser Treuhänderschaft beteiligt sind und nur bis zur Höhe des Anlagebetrags persönlich haften.

Soweit ein Sachverhalt in den konstituierenden Do- kumenten nicht geregelt ist, richten sich die Rechts- verhältnisse zwischen den Anlegern und der Verwal- tungsgesellschaft nach dem UCITSG, der Verordnung vom 5. Juli 2011 über bestimmte Organismen für ge- meinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSV) und, soweit dort keine Regelungen getroffen sind, nach den Bestimmungen über die Treuhänderschaft des Personen- und Gesellschaftsrechts (PGR) vom 20. Ja- nuar 1926.
Soweit die konstituierenden Dokumente nicht aus- drücklich etwas anderes festlegen, gilt nur die Verwal- tungsgesellschaft als Treuhänderin und nur diese schliesst für Rechnung des Fonds die massgeblichen Rechtsgeschäfte ab.
- AnlegerinformationenUCITSG-6-3-e---
- Publikationsorgan im HerkunftsmitgliedstaatLAFV (Liechtensteinischer Anlagefondsverband), 9495 Triesen, LIECHTENSTEIN (LI), www.lafv.liFür den Fall eines Vertriebs ausserhalb des Her- kunftsmitgliedstaates, siehe Anhang II für spezifische Angaben.
- Regelungen zu Änderungen
	- Voraussetzungen für Änderungen der konstituie- renden DokumenteUCITSG-6-3-g---Die konstituierenden Dokumente können jederzeit ganz oder teilweise geändert oder ergänzt werden.


Änderungen der konstituierenden Dokumente bedür- fen der vorherigen Genehmigung durch die zuständi- ge Aufsichtsbehörde und werden in den Publikations- organen veröffentlicht.
- Notwendigkeit der Zustimmung der AnlegerÄnderungen bedürfen nicht der Zustimmung der An- leger. Die Anleger werden jedoch darauf hingewie- sen, dass sie ihre Anteile zurückgeben können.

Anleger, Erben oder sonstige Berechtigte können kei- ne Änderungen des Fonds, einzelner Teilfonds oder Anteilsklassen verlangen.
- Kostenzuweisung an die AnlegerDie Kosten der Änderungen können dem Fonds bzw. Teilfonds belastet werden.
- Voraussetzungen für Abwicklung, Verschmelzung und SpaltungUCITSG-6-3-g---Verschmelzungen und Spaltungen bedürfen der vor- herigen Genehmigung durch die zuständigen Auf- sichtsbehörden und werden in den Publikationsorga- nen veröffentlicht.

Verschmelzungen müssen durch Aufnahme, Neu- gründung oder eine Verschmelzung mit Teil- liquidation vorgenommen werden und können im Rahmen einer inländischen oder grenzüberschreiten- den Verschmelzung mit einem oder mehreren ande- ren Fonds bzw. Teilfonds erfolgen und zwar unab- hängig von der Rechtsform und dem Sitz der aufneh- menden und übertragenden Fonds.
Verschmelzungen und Spaltungen dürfen nur per Ge- schäftsjahresende bzw. mit einem ausserordentlichen Jahresabschluss der übertragenden Teilfonds durch- geführt werden.
Die Anleger werden vorab gemäss den gesetzlichen Bestimmungen informiert und haben bis zu dem in der Publikation genannten Stichtag die Möglichkeit, ent- weder ihre Anteile zurückzugeben, oder ihre Anteile gegen Anteile eines anderen Fonds umzutauschen, der von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer mit der Verwaltungsgesellschaft eng verbundenen Gesellschaft verwaltet wird und über eine ähnliche Anlagepolitik verfügt.
Am Übertragungsstichtag wird das Umtauschverhält- nis festgelegt und von der Verwahrstelle oder von ei- nem Wirtschaftsprüfer geprüft. Das Umtauschver- hältnis ermittelt sich nach dem Verhältnis der Nettoin- ventarwerte per Übertragungsstichtag. Die Anleger erhalten gemäss Umtauschverhältnis Anteile am über- nehmenden Fonds. Allfällige Fraktionen im Rahmen des Umtauschverhältnisses können gegen eine Abgel- tung in bar auf die nächste Handelseinheit abgerundet oder kaufmännisch gerundet werden.
Das Wirksamwerden der Verschmelzung wird in den Publikationsorganen veröffentlicht.
- Notwendigkeit der Zustimmung der AnlegerUCITSG-44-1----UCITSG-44-2----Verschmelzungen und Spaltungen bedürfen nicht der Zustimmung der Anleger. Die Anleger werden jedoch darauf hingewiesen, dass sie ihre Anteile zurückgeben können.

Anleger, Erben oder sonstige Berechtigte können kei- ne Änderungen des Fonds oder einzelner Teilfonds verlangen.
- Kostenzuweisung an die AnlegerUCITSV-67-2----Rechts-, Beratungs- oder Verwaltungskosten, die mit der Vorbereitung und Durchführung einer Ver- schmelzung verbunden sind, werden weder einem der an der Verschmelzung beteiligten Fonds bzw. Teilfonds noch den Anlegern angelastet.
- Regelungen zur Auflösung (Liquidation)UCITSV-11-1----UCITSV-11-3----Die Verwaltungsgesellschaft kann den Fonds oder einzelne Teilfonds auflösen bzw. Anteilsklassen schliessen oder deren Liberierung annullieren. Die Auflösung erfolgt darüber hinaus zwingend in den ge- setzlich vorgesehenen Fällen. Das Verfahren zur Auf- lösung richtet sich nach der entsprechenden Weglei- tung der zuständigen Aufsichtsbehörde. Sofern die konstituierenden Dokumente keine hinreichend kon- kreten Regelungen zur Auflösung enthalten, kann die zuständige Aufsichtsbehörde das Nähere festlegen.

Die Anleger werden gemäss den gesetzlichen Best- immungen unverzüglich, mindestens aber 30 Tage vor dem Wirksamwerden der Auflösung, über die Auflö- sung informiert. Ab dem Beschluss über die Auflö- sung wird der Anteilshandel eingestellt. Die Auszah- lung des Liquidationserlöses an die Anleger erfolgt auf Basis eines durch den Wirtschaftsprüfer revidierten Abschlussberichtes.
Falls die Verwaltungsgesellschaft nur Anteilsklassen schliesst, ohne den Fonds oder die Teilfonds aufzulö- sen, werden alle Anteile dieser Anteilsklassen zurück- genommen und ausbezahlt.
- Notwendigkeit der Zustimmung der AnlegerAuflösungen bedürfen nicht der Zustimmung der An- leger.

Anleger, Erben oder sonstige Berechtigte können kei- ne Auflösung des Fonds, einzelner Teilfonds oder An- teilsklassen verlangen.
- Kostenzuweisung an die AnlegerDie Kosten der Auflösung können dem Fonds bzw. den Teilfonds belastet werden.
- Kündigung und Verlust des Rechts zur Verwaltung des FondsUCITSG-6-3-f---Bei Kündigung der Verwaltungsgesellschaft, Verlust des Rechts zur Verwaltung oder bei Konkurs der Ver- waltungsgesellschaft fällt der Fonds nicht in eine allfäl- lige Konkursmasse und kann mit Zustimmung der zu- ständigen Aufsichtsbehörde auf eine andere Verwal- tungsgesellschaft übertragen oder aufgelöst werden.

Bei Kündigung oder Konkurs der Verwahrstelle fällt der Fonds nicht in eine allfällige Konkursmasse und kann mit Zustimmung der zuständigen Aufsichtsbe- hörde auf eine andere Verwahrstelle übertragen oder aufgelöst werden.
- Teilfonds
	- Anlagepolitik
		- Anlageziel, -politik und -strategieUCITSG-6-3-a---UCITSV-4-1----Für spezifische Angaben siehe Anhang I.


- Zulässige AnlagenUCITSG-6-3-a---Jeder Teilfonds kann grundsätzlich in folgende Ver- mögensgegenstände gemäss Art. 51 ff. UCITSG in- vestieren:
- flüssige Mittel wie Sichteinlagen oder kündbare Einlagen
- Geldmarktinstrumente
- Wertpapiere im Sinne von UCITSG
- Anteile an OGAW
- Anteile an anderen mit einem OGAW vergleichba- ren Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA)
- Derivate.

Für allfällige Einschränkungen und spezifische Anga- ben siehe Anhang I.
- Nicht zulässige AnlagenTeilfonds dürfen keinesfalls:
- mehr als 10 % ihres Vermögens in andere als die oben genannten Wertpapiere und Geldmarktin- strumente anlegen
- Edelmetalle oder Zertifikate über Edelmetalle er- werben
- ungedeckte Leerverkäufe tätigen.
- Anlagetechniken und -instrumenteUCITSG-53-4----Mit Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde dürfen zur effizienten Verwaltung der Teilfonds unter Einhaltung der gesetzlichen Bestimmungen Techniken und Instrumente eingesetzt werden, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben.
- AnlagebeschränkungenUCITSG-6-3-a---UCITSG-71-1----UCITSG-72-1----UCITSV-4-1----Für jeden Teilfonds gelten die Anlagebeschränkungen gemäss Art. 54 bis 59 UCITSG. Diese müssen inner- halb der ersten sechs Monate nach Zulassung des Teilfonds nicht eingehalten werden, dem Gebot der Risikostreuung ist jedoch Folge zu leisten.

Für allfällige Einschränkungen und spezifische Anga- ben siehe Anhang I.
- Staatliche Emittenten deren Wertpapiere mehr als 35% des Vermögens ausmachen (Ausnahmege- nehmigung der FMA)UCITSG-56-2----n/a
- Wertpapierbörsen und/oder geregelte Märkte von DrittstaatenUCITSG-51-1-a-3—Sofern Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente an Wertpapierbörsen und/oder geregelten Märkten von Drittstaaten notiert oder gehandelt werden, gelten diese als zulässig, sofern sie von einer Behörde beauf- sichtigt werden, die als "Signatory“ im Appendix A des "Multilateral memorandum of understanding concern- ing consultation and cooperation and the exchange of information“ der International Organization of Securi- ties Commissions (IOSCO) geführt wird.
- Nachbildung eines von den zuständigen Behörden anerkannten Aktien- oder SchuldtitelindexUCITSG-55-1----UCITSV-4-2----Für spezifische Angaben siehe Anhang I.
- Bestimmungen zur Bewertung
	- Bewertungstermine (Handelstage)UCITSV-10-3----Für spezifische Angaben siehe Anhang I.


Neben den festgelegten Handelstagen können zusätz- liche Bewertungen vorgenommen bzw. Nettoinven- tarwerte veröffentlicht werden, für welche jedoch kein Anspruch auf Anteilshandel besteht.
- Regeln für die VermögensbewertungUCITSG-86-1----Die Bewertung erfolgt durch die Verwaltungsgesell- schaft nach folgenden Grundsätzen:
- Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs be- wertet; wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs je- ner Börse massgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist
- Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich no- tiert sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet
- Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die nicht an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt wer- den, werden mit dem Preis bewertet, der bei sorg- fältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Ver- waltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird
- OTC-Derivate werden zum wahrscheinlich er- reichbaren Verkaufswert (Verkehrswert) anhand von allgemein anerkannten und durch Wirt- schaftsprüfer nachprüfbaren Modellen und Grundsätzen bewertet
- OGAW bzw. OGA werden zum letzten erhältli- chen Rücknahmepreis bewertet; falls keine Rück- nahmepreise festgelegt werden, die Rücknahme ausgesetzt ist oder kein Rücknahmeanspruch be- steht, werden die Anteile zum wahrscheinlich er- reichbaren Verkaufswert (Verkehrswert) anhand von allgemein anerkannten und durch Wirt- schaftsprüfer nachprüfbaren Modellen und Grundsätzen bewertet
- falls für Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden diese zum wahrschein- lich erreichbaren Verkaufswert (Verkehrswert) anhand von allgemein anerkannten und durch Wirtschaftsprüfer nachprüfbaren Modellen und Grundsätzen bewertet
- flüssige Mittel werden zum Nominalwert zuzüg- lich aufgelaufener Zinsen bewertet
- der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die Teil- fondswährung lauten, wird zum letzten Devisen- mittelkurs umgerechnet.

Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Bewertungsgrundsätze anzuwen- den, falls die oben erwähnten aufgrund ausserge- wöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmäs- sig erscheinen.
- Verordnungsbestimmungen für die Bewertung des Vermögens sowie die Berechnung des Ausgabe- oder Verkaufspreises und des Rücknahme- oder Auszahlungspreises der AnteileUCITSG-86-2----n/a
- AnteilsklassenUCITSG-6-3-h---Die Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Teilfonds eine oder mehrere Anteilsklassen bilden. Die Rechte der Anleger in bestehenden Anteilsklassen bleiben davon unberührt.
- Art und Hauptmerkmale der AnteileUCITSG-6-3-b---

| Art des Rechts | Forderungsrecht |
| --- | --- |
| Register/Konto | Konto |
| Namens-/Inhaberpapiere | Inhaber |
| Nennwert | Keiner |
| Stimmrechte | Keine |
| Betragsmässige Begrenzung | Keine |
| Urkunden/Zertifikate (Anteilsführung) | Für spezifische Angaben siehe Anhang I. |
| Börsen und Märkte | Für spezifische Angaben siehe Anhang I. |
| Stückelung | Für spezifische Angaben siehe Anhang I. |

- Ermittlung und Verwendung der Erträge, Häufig- keit der AusschüttungenUCITSG-33-1-d---Der realisierte Erfolg setzt sich aus dem Nettoertrag und den realisierten Kapitalgewinnen zusammen. Der Nettoertrag und/oder die realisierten Kapitalgewinne können ausgeschüttet oder wieder angelegt (thesau- riert) werden. Ausschüttungen erfolgen grundsätzlich innerhalb von sechs Monaten nach dem Berech- nungsstichtag des realisierten Erfolgs. Ausschüttun- gen werden auf die am Ausschüttungstag ausgegebe- nen Anteile ausgezahlt. Auf erklärte Ausschüttungen werden vom Zeitpunkt ihrer Fälligkeit an keine Zinsen bezahlt.

Für spezifische Angaben siehe Anhang I.
- Berechnung des Nettoinventarwerts (Wert des Anteils)UCITSG-6-3-b---UCITSG-33-1-b---Der Nettoinventarwert eines Anteils (Net Asset Value, NAV) ergibt sich aus dem der Anteilsklasse zukom- menden Anteil am Teilfondsvermögen, vermindert um die der Anteilsklasse zugeteilten Schuldverpflichtun- gen, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befind- lichen Anteile der Anteilsklasse.
- Ermittlung der Verkaufs-/Ausgabepreise und der Auszahlungs-/RücknahmepreiseUCITSG-33-1-b---Die Preise werden als Nettoinventarwert mit einem Hinweis auf allfällige Kommissionen, oder als Ausga- be- und Rücknahmepreise (inklusive allfälliger Kom- missionen) in den Publikationsorganen veröffentlicht.
- Bestimmungen zum Anteilshandel
	- Ausgabe und Rücknahme von AnteilenUCITSG-6-3-b---UCITSG-6-3-c---UCITSV-43-5----Anteile können grundsätzlich an jedem Handelstag gezeichnet bzw. zurückgegeben werden. Zeichnun- gen und Rückgaben erfolgen auf der Grundlage von Preisen, welche den Anlegern zum Zeitpunkt des An- trags noch nicht bekannt sind („Forward Pricing“).


Alle durch die Ausgabe bzw. Rücknahme von Antei- len anfallenden Kommissionen, Steuern und Abgaben sind durch den Anleger zu tragen. Werden Anteile über Banken, die nicht mit dem Vertrieb der Anteile betraut sind, erworben, kann nicht ausgeschlossen werden, dass diese weitere Transaktionskosten in Rechnung stellen.
- Annahmeschluss (Cut off)UCITSV-10-1-b---Zeichnungs-, Rückgabe- bzw. Umtauschanträge müs- sen bei der Verwahrstelle bis zum Annahmeschluss eingehen. Anträge können bis zum Annahmeschluss widerrufen werden. Falls Anträge nach Annahme- schluss eingehen, so werden sie für den nächstmögli- chen Handelstag vorgemerkt.

Vertriebsstellen im In- und Ausland können zur Si- cherstellung der rechtzeitigen Weiterleitung einen anderen Annahmeschluss vorsehen. Dieser kann bei den jeweiligen Vertriebsstellen in Erfahrung gebracht werden.
Fällt der Tag des Annahmeschlusses nicht auf einen liechtensteinischen Bankarbeitstag, so verschiebt sich der Tag des Annahmeschlusses auf den letzten vor- hergehenden liechtensteinischen Bankarbeitstag; die Uhrzeit des Annahmeschlusses bleibt unverändert.
Für spezifische Angaben siehe Anhang I.
- Umtausch von AnteilenUCITSG-6-3-h---Ein Umtausch von Anteilen zwischen Anteilsklassen desselben oder verschiedener Teilfonds muss unter Einhaltung des Annahmeschlusses beider Anteilsklas- sen (Annahmeschluss für Rücknahmen der Anteils- klasse, aus der heraus umgetauscht werden soll; An- nahmeschluss für Zeichnungen der Anteilsklasse, in welche umgetauscht werden soll) erfolgen und ist le- diglich möglich, sofern der Anleger die Bedingungen für den Erwerb von Anteilen dieser Anteilsklasse er- füllt. Falls ein Antrag nach Annahmeschluss eingeht, so wird er für den folgenden Handelstag vorgemerkt.

Der Umtausch erfolgt auf der Grundlage der jeweili- gen Nettoinventarwerte zuzüglich allfälliger Um- tauschkommissionen beider Anteilsklassen. In einigen Ländern können zusätzliche Steuern und Abgaben an- fallen.
Der Umtausch erfolgt auf der Grundlage von Preisen, welche den Anlegern zum Zeitpunkt des Antrags noch nicht bekannt sind (Forward Pricing).
Die Anzahl der Anteile, in die der Anleger seinen Be- stand umtauschen möchte, wird nach folgender For- mel berechnet:
A = (BxC)/(DxE)
A Anzahl der Anteile der Anteilsklasse, in welche umgetauscht werden soll
B Anzahl der Anteile der Anteilsklasse, aus der her- aus umgetauscht werden soll
C Nettoinventarwert der Anteile der Anteilsklasse, aus der heraus umgetauscht werden soll, zuzüglich all- fälliger Umtauschkommissionen, Steuern, Gebühren oder sonstiger Abgaben
D Devisenwechselkurs der beiden Anteilsklassen- währungen (bei identen Anteilsklassenwährungen be- trägt dieser Koeffizient 1).
E Nettoinventarwert der Anteile der Anteilsklasse, in welche umgetauscht werden soll, zuzüglich allfälli- ger Umtauschkommissionen, Steuern, Gebühren oder sonstiger Abgaben
Umtauschanträge können ohne Angabe von Gründen abgelehnt oder der Umtausch von Anteilen zeitweilig beschränkt, ausgesetzt oder endgültig eingestellt werden soweit dies im Interesse oder zum Schutz der Anleger oder der Verwaltungsgesellschaft erforderlich erscheint, zum Beispiel wenn ein Verdacht auf Market Timing, Late Trading oder sonstigen schädlichen Markttechniken besteht, wenn der Anleger die Be- dingungen für einen Erwerb der Anteile nicht erfüllt oder wenn die Anteile von einem Anleger erworben werden sollen, der unter die Verkaufsrestriktionen fällt.
Für spezifische Angaben siehe Anhang I.
- Kriterien für die Aussetzung der Anteilsausgabe und -rücknahmeUCITSG-6-3-c---UCITSG-85-2----UCITSV-10-1-c---Der Anteilshandel kann vorläufig ausgesetzt werden, wenn dies von der Verwaltungsgesellschaft als unbe- dingt erforderlich und unter Berücksichtigung der An- legerinteressen gerechtfertigt erscheint. Mögliche Gründe können u.a. sein:
- ein Markt, welcher Grundlage für die Bewertung eines wesentlichen Teils des Vermögens bildet, wird unerwartet geschlossen, oder der Handel an einem solchen Markt ist beschränkt oder ausge- setzt
- die Bewertung des Vermögens oder die Berech- nung des Nettoinventarwerts kann nicht gemäss den Vorgaben der konstituierenden Dokumente vorgenommen werden
- es liegen Beschränkungen bei der Übertragung von Vermögenswerten vor, Vermögenswerte des Teilfonds können nicht fristgerecht verkauft wer- den
- politische, wirtschaftliche oder andere Notfälle
- zudem ist die zuständige Aufsichtsbehörde be- rechtigt, zum Schutz der Anleger oder des öffent- lichen Interesses die Aussetzung der Anteilsrück- nahme zu verlangen.

Eine vorläufige Aussetzung ist den Anlegern in den Publikationsorganen, der zuständigen Aufsichtsbe- hörde im Herkunftsmitgliedstaat sowie in allen Ver- triebsländern anzuzeigen.
Die aufgrund der Aussetzung noch nicht ausgeführten Zeichnungs-, Umtausch- bzw. Rückgabeanträge wer- den nach der Wiederaufnahme des Anteilshandels abgerechnet.
- KostenUCITSV-6-2----Die vom Anleger getragenen Kosten werden auf die Funktionsweise des Fonds verwendet, einschließlich der Vermarktung und des Vertriebs, und können das potenzielle Anlagewachstum beschränken.
- Direkte Kosten und Aufwendungen, die von den Anlegern zu tragen sind (Kommissionen)UCITSG-6-3-d---UCITSV-6-1----UCITSV-6-2----Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschkommissionen sowie allenfalls damit zusammenhängende Steuern und Abgaben sind vom Anleger zu tragen. Die aktuel- len Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschkommissio- nen können vom Anleger bei seinem Finanzberater oder der für ihn zuständigen Zahlstelle erfragt wer-den. Die effektiv belasteten Kommissionen werden im Halbjahres- und Jahresbericht ausgewiesen.
- AusgabekommissionUCITSG-6-3-b---Auf den Nettoinventarwert der gezeichneten Anteile kann eine Kommission erhoben werden.

Für spezifische Angaben siehe Anhang I.
- RücknahmekommissionUCITSG-6-3-b---UCITSG-6-3-c---Auf den Nettoinventarwert der zurückgegebenen An- teile kann eine Kommission erhoben werden.

Für spezifische Angaben siehe Anhang I.
- UmtauschkommissionUCITSG-6-3-h---Auf die Nettoinventarwerte der zurückgegebenen sowie neu zu zeichnenden Anteile können Kommissi- onen erhoben werden.

Für spezifische Angaben siehe Anhang I.
- Indirekte Kosten und Aufwendungen, die von den Anlegern zu tragen sind (Vergütungen)UCITSG-6-3-d---UCITSG-92-1----UCITSV-6-1----UCITSV-6-2----
- Vom Vermögen abhängiger AufwandUCITSV-8-1-a---UCITSV-8-2-----Die folgenden Vergütungen werden einzeln oder ag- gregiert als pauschale Entschädigung auf Basis des durchschnittlichen Teilfondsvermögens berechnet und zu jedem Handelstag pro rata temporis abge- grenzt. Die Auszahlung erfolgt grundsätzlich quar- talsweise.
- Vergütung für die Verwaltungsgesellschaft (allen- falls unterteilt nach Administration, Anlageent- scheid, Risikomanagement, Vertrieb)UCITSV-9-1-a---
- Vergütung für die VerwahrstelleUCITSV-9-1-b---
- Vergütungen für Dritte, falls die Verwaltungsge- sellschaft einen Teil ihrer Aufgaben zum Zwecke einer effizienteren Geschäftsführung auf Dritte überträgt.

Bei jeder genannten Vergütung können zudem auch Mindestgebühren zur Anwendung kommen, welche einzeln oder aggregiert ausgewiesen werden.
Die Höhe der tatsächlich belasteten Vergütungen wird einzeln oder aggregiert als pauschale Entschädigung im Jahresbericht ausgewiesen.
Für spezifische Angaben zu den oben genannten Ver- gütungen siehe Anhang I.
- Vom Vermögen unabhängiger AufwandUCITSV-8-1-b---Die folgenden externen Kosten und Aufwendungen können zusätzlich belastet und/oder pauschaliert ab- gegolten werden. Die Höhe der tatsächlich belasteten Kosten und Aufwendungen wird einzeln oder aggre- giert im Jahresbericht ausgewiesen.
- Aufwendungen für die WirtschaftsprüfungUCITSV-9-1-c---
- Aufwendungen für die Aufsicht gemäss aktuellen Gebührensätzen der zuständigen Aufsichtsbehör- deUCITSV-9-1-d---
- Aufwendungen für Veröffentlichungen (z.B. Kur- spublikationen, Kosten für den Druck und Ver- sand von Berichten und anderen Publikationen, Mitteilungen an die Anleger)UCITSV-9-1-f---
- Aufwendungen für den Vertrieb im In- und Aus- land (z.B. Zahlstellen, Vertreter und andere Re- präsentanten, Kosten für Drucksachen und Wer- bung, Übersetzungskosten); Kosten für die erst- malige Zulassung im Ausland können aktiviert und über maximal 5 Jahre abgeschrieben werdenUCITSV-9-1-g---
- Aufwendungen für Kotierungen; diese können ak- tiviert und über maximal 5 Jahre abgeschrieben werden
- Aufwendungen für die Ermittlung und Veröffentli- chung von Steuerfaktoren im In- und Ausland (Steuertransparenz)
- Aufwendungen für Steuern und Abgaben im In- und Ausland, die auf das Vermögen oder die Er- träge erhoben werden (z.B. Quellensteuern auf ausländische Erträge)
- Aufwendungen im Zusammenhang mit der Aus- übung von Stimmrechten oder Gläubigerrechten durch den Fonds, einschliesslich der Honorarkos- ten für externe Berater
- sämtliche Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen (z.B. marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben, Gebühren von Dritten), welche direkt mit dem Einstands- bzw. Verkaufs- wert der betreffenden Anlagen verrechnet wer- den sowie transaktionsbezogene Vergütungen in der Administration oder im Risikomanagement (Transaktionskosten); allfällige Kosten einer Wäh- rungsabsicherung von Anteilsklassen werden aus-schliesslich den entsprechenden Anteilsklassen zugeordnetUCITSV-9-1-e---UCITSV-9-3----
- Kosten der Gründung des Fonds bzw. von Teil- fonds (z.B. Pauschalhonorar der Verwaltungsge- sellschaft, Eintragung in Registern); diese können in den betroffenen Teilfonds aktiviert und über maximal 5 Jahre abgeschrieben werden
- Kosten der Auflösung des Fonds bzw. von Teil- fonds (z.B. Pauschalhonorar der Verwaltungsge- sellschaft, Austragung aus Registern)
- Aufwendungen für ausserordentliche Dispositio- nen, die ausschliesslich der Wahrung des Anle- gerinteresses dienen, im Laufe der regelmässigen Geschäftstätigkeit entstehen und bei Gründung des Fonds nicht vorhersehbar waren (z.B. Rechts- und Steuerberatung, Änderungen des Prospekts inkl. konstituierende Dokumente).

UCITSV-9-1-h---
UCITSV-9-4----
- Vom Anlageerfolg abhängiger Aufwand (Perfor- mance Fee)UCITSV-8-1-c---UCITSV-9-2----Es kann grundsätzlich eine vom Anlageerfolg abhän- gige Vergütung erhoben werden; überschreitet der NAV den sog. Grenzkurs (die Highwatermark Basis zuzüglich einer allfälligen Hurdle Rate und/oder Benchmark), so wird von dem den Grenzkurs über- steigenden Wertzuwachs eine erfolgsabhängige Ver- gütung fällig. Falls eine Highwatermark angewendet wird, kann bei Wertverlusten die Performance Fee so- lange nicht erhoben werden, bis diese wieder ausge- glichen sind.

Für spezifische Angaben siehe Anhang I.
- Verjährung, Gerichtsstand und massgebende Spra- cheDie Ansprüche von Anlegern gegen den Fonds, die Verwaltungsgesellschaft, den Liquidator, den Sach- walter oder die Verwahrstelle verjähren mit dem Ab- lauf von fünf Jahren nach Eintritt des Schadens, spä-testens aber ein Jahr nach der Rückzahlung des An- teils oder nach Kenntnis des Schadens.

Ausschliesslicher Gerichtsstand für sämtliche Streitig- keiten zwischen den Anlegern, der Verwaltungsge- sellschaft und/oder der Verwahrstelle ist Vaduz, LIECHTENSTEIN (LI). Die Verwaltungsgesellschaft und/oder die Verwahrstelle können sich und den Fonds jedoch im Hinblick auf Ansprüche von Anle- gern dem Gerichtsstand der Länder unterwerfen, in welchen Anteile angeboten und verkauft werden. Anderslautende gesetzlich zwingende Gerichtsstände bleiben vorbehalten.
Dieses Dokument ersetzt alle allfälligen bisherigen Dokumente bezüglich dieses Gegenstands. Von die- sem Dokument können anderssprachige Fassungen existieren. Bei Differenzen zwischen diesen Fassun- gen geht die deutsche Fassung vor.
- InkraftsetzungVorbehaltlich allfällig notwendiger, rechtzeitiger Ge- nehmigungen durch die Aufsichtsbehörden, tritt der Prospekt inkl. konstituierende Dokumente per


## 01.03.2017
in Kraft.
Unterzeichnet am: 07.02.2017 Verwaltungsgesellschaft
Verwahrstelle