#### Under the Articles, the Directors are required to establish a separate Fund, with separate records, in the following manner:
- the Company or the Manager acting on its behalf will keep separate books and records of account for each Fund. The Company or Manager may also rely on their delegates in order to fulfill this obligation. The proceeds from the issue of Shares issued in respect of a Fund will be applied to the Fund, and the assets and liabilities and income and expenditure attributable to that Fund will be applied to such Fund;
- any asset derived from another asset in a Fund will be applied to the same Fund as the asset from which it was derived and any increase or diminution in value of such an asset will be applied to the relevant Fund;
- in the case of any asset which the Directors and/or the Manager do not consider as readily attributable to a particular Fund or Funds, the Directors and/or the Manager have the discretion to determine, acting in a fair and equitable manner and with the consent of the Depositary, the basis upon which any such asset will be allocated between Funds and the Directors and/or the Manager may at any time and from time to time vary such basis;
- any liability will be allocated to the Fund or Funds to which in the opinion of the Directors it relates or if such liability is not readily attributable to any particular Fund the Directors and/or the Manager will have discretion to determine, acting in a fair and equitable manner and with the consent of the Depositary, the basis upon which any liability will be allocated between Funds and the Directors and/or the Manager may at any time and from time to time vary such basis;
- in the event that assets attributable to a Fund are taken in execution of a liability not attributable to that Fund, and in so far as such assets or compensation in respect thereof cannot otherwise be restored to that Fund affected, the Directors and/or the Manager, with the consent of the Depositary, shall certify or cause to be certified, the value of the assets lost to the Fund affected and transfer or pay from the assets of the Fund or Funds to which the liability wasattributable, in priority to all other claims against such Fund or Funds, assets or sums sufficient to restore to the Fund affected, the value of the assets or sums lost to it;
- where the assets of the Company (if any) attributable to the Subscriber Shares give rise to any net profit, the Directors and/or the Manager may allocate assets representing such net profits to such Fund or Funds as they may deem appropriate, acting in a fair and equitable manner; and
- subject as otherwise provided in the Articles, the assets held for the account of each Fund shall be applied solely in respect of the Shares to which such Fund appertains and shall belong exclusively to the relevant Fund and shall not be used to discharge directly or indirectly the liabilities of or claims against any other Fund and shall not be available for any such purpose.

Translation (ENDE, 2022-07-08):
### Gemäß der Satzung muss der Verwaltungsrat wie folgt einen separaten Fonds mit separater Buchführung einrichten:
- Die Gesellschaft oder die Verwaltungsgesellschaft in deren Auftrag führt für jeden Fonds separate Bücher und Aufzeichnungen. Die Gesellschaft oder die Verwaltungsgesellschaft kann sich zur Erfüllung dieser Verpflichtung auch ihrer Beauftragten bedienen. Die Erlöse aus der Ausgabe von Aktien für einen Fonds werden diesem Fonds zugeordnet, und die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie die Erträge und Aufwendungen, die diesem Fonds zuzurechnen sind, werden auf den Fonds umgelegt.
- Sämtliche von anderen Vermögenswerten eines Fonds abgeleiteten Vermögenswerte werden demselben Fonds zugeordnet wie die Vermögenswerte, von denen sie abgeleitet wurden, und jegliche Wertsteigerung oder -minderung solcher Vermögenswerte wird dem jeweiligen Fonds zugerechnet.
- Falls ein Vermögenswert nach Einschätzung des Verwaltungsrats und/oder der Verwaltungsgesellschaft nicht eindeutig einem oder mehreren bestimmten Fonds zugeordnet werden kann, so bestimmen der Verwaltungsrat und/oder die Verwaltungsgesellschaft nacheigenem Ermessen in angemessener und gerechter Weise und mit Zustimmung der Verwahrstelle die Basis, auf der solche Vermögenswerte zwischen den Fonds zugeordnet werden, und der Verwaltungsrat und/oder die Verwaltungsgesellschaft können diese Basis jederzeit und von Zeit zu Zeit ändern.
- Verbindlichkeiten werden dem bzw. den Fonds zugeordnet, auf den/die sie sich nach Meinung des Verwaltungsrats beziehen. Falls eine solche Verbindlichkeit nicht eindeutig einem bestimmten Fonds zugeordnet werden kann, so bestimmen der Verwaltungsrat und/oder die Verwaltungsgesellschaft nach ihrem Ermessen in angemessener und gerechter Weise und mit Zustimmung der Verwahrstelle die Basis, auf der solche Verbindlichkeiten zwischen den Fonds zugeordnet werden, und der Verwaltungsrat und/oder die Verwaltungsgesellschaft können diese Basis jederzeit und von Zeit zu Zeit ändern.
- Falls die einem Fonds zuzuordnenden Vermögenswerte zur Erfüllung einer Verbindlichkeit herangezogen werden, die diesem Fonds nicht zuzuordnen ist, und soweit diese Vermögenswerte oder ein Ausgleich hierfür nicht auf andere Weise dem betroffenen Fonds wieder zugeführt werden können, haben der Verwaltungsrat und/oder die Verwaltungsgesellschaft mit Zustimmung der Verwahrstelle den Wert der verlorenen Vermögenswerte des betroffenen Fonds zu bestätigen bzw. bestätigen zu lassen und aus den Vermögenswerten des bzw. der Fonds, dem bzw. denen die Verbindlichkeit zuzuordnen war, mit Vorrang vor allen anderen Ansprüchen gegen diesen bzw. diese Fonds, die Vermögenswerte oder Beträge zu übertragen bzw. zu zahlen, die ausreichend sind, um dem betroffenen Fonds den Wert der verlorenen Vermögenswerte oder Beträge wieder zuzuführen.
- Wo Vermögenswerte der Gesellschaft, die den Zeichneranteilen zuzuordnen sind (sofern vorhanden), einen Nettogewinn erzielen, können der Verwaltungsrat und/oder die Verwaltungsgesellschaft Vermögenswerte, die diesen Nettogewinn darstellen, einem oder mehreren von ihnen für geeignet erachteten Fonds in angemessener und gerechter Weise zuteilen.
- Vorbehaltlich anderweitiger Regelungen in der Satzung, sind die auf Rechnung jedes Teilfonds gehaltenen Vermögenswerte ausschließlich in Bezug auf die Aktien zu verwenden, zu denen dieser Teilfonds gehört, und gehören ausschließlich dem betreffenden Teilfonds und dürfen nicht zur direkten oder indirekten Erfüllung der Verbindlichkeiten von oder Forderungen gegen einen anderen Teilfonds verwendet werden und stehen für einen solchen Zweck nicht zur Verfügung.