Under the co-management arrangement, the Management Company and the Investment Managers will be entitled to take, on a consolidated basis for the relevant co-managed Entities, investment and disinvestment decisions which will influence the composition of the Sub-Funds. Each co-managed Entity shall hold a portion of the co-managed Assets corresponding to the proportion of its net assets to the total value of the co-managed Assets. This proportional holding shall be applicable to each and every line of investment held or acquired under co-management. In case of investment and/or disinvestment decisions these proportions shall not be affected and additional investments shall be allotted to the co-managed Entities pursuant to the same proportion and assets sold shall be levied proportionately on the co-managed Assets held by each co-managed Entity.
In case of new subscriptions in one of the co-managed Entities, the subscription proceeds shall be allotted to the co-managed Entities pursuant to the modified proportions resulting from the net asset increase of the co-managed Entity which has benefited from the subscriptions and all lines of investment shall be modified by a transfer of assets from one co-managed Entity to the other in order to be adjusted to the modified proportions. In a similar manner, in case of redemptions in one of the co-managed Entities, the cash required may be levied on the cash held by the co-managed Entities pursuant to the modified proportions resulting from the net asset reduction of the co-managed Entity which has suffered from the redemptions and, in such case, all lines of investment shall be adjusted to the modified proportions. Shareholders should be aware that, in the absence of any specific action by the Board or its appointed agents,
the co-management arrangement may cause the composition of assets of a Sub-Fund to be influenced by events attributable to other co-managed Entities such as subscriptions and redemptions. Thus, all other things being equal, subscriptions received in one entity with which any Sub-Fund is co-managed will lead to an increase of this Sub-Fund’s reserve of cash. Conversely, redemptions made in one entity with which any Sub-Fund is co-managed will lead to reduction of this Sub-Fund’s reserve of cash. Subscriptions and redemptions may however be kept in the specific account opened for each co-managed Entity outside the co-management arrangement and through which subscriptions and redemptions must pass. The possibility to allocate substantial subscriptions and redemptions to these specific accounts together with the possibility for the Board or its appointed agents to decide at any time to terminate a Sub-Fund’s participation in the co-management arrangement permit this Sub-Fund to avoid the readjustments of its portfolio if these readjustments are likely to affect the interest of the Sub-Fund and of its shareholders.
If a modification of the composition of a Sub-Fund resulting from redemptions or payments of charges and expenses peculiar to another co-managed Entity (i.e. not attributable to such Sub-Fund) is likely to result in a breach of the investment restrictions applicable to this Sub-Fund, the relevant assets shall be excluded from the co-management arrangement before the implementation of the modification in order for it not to be affected by the ensuing adjustments.
In order to assure that investment decisions are fully compatible with the investment policy of the Sub-Fund, co-managed Assets of any Sub-Fund shall only be co-managed with assets intended to be invested pursuant to investment objectives identical to those applicable to the co-managed Assets of such Sub-Fund. Co-managed Assets of any Sub-Fund shall only be co-managed with assets for which the Depositary also acts as depository in order to assure that the Depositary is able, with respect to such Sub-Fund, to fully carry out its
functions and responsibilities pursuant to the 2010 Law. The Depositary shall at all times keep the Sub-Funds’ assets segregated from the assets of other co-managed Entities, and shall therefore be able at all times to identify the assets of the Sub-Funds. Since co-managed Entities may have investment policies which are not strictly identical to the investment policy of one of the Sub-Funds, it is possible that the common policy implemented may be more restrictive than that of the Sub-Fund.
The Dirigeants or the Board may decide at any time and without notice to terminate a co-management arrangement.
Shareholders may at all times enquire at the registered office of the Company as to the percentage of assets which are co-managed and of the entities with which there is such a co-management arrangement at the time of their request.
Co-management arrangements with non-Luxembourg entities shall be authorized provided that (1) the co-management agreement to which the non-Luxembourg entity is a party is subject to Luxembourg law and the jurisdiction of the Luxembourg courts, or that (2) the rights of each co-managed Entity concerned are established in such a way that no creditor, liquidator or bankruptcy curator of the non- Luxembourg entity concerned has access to the assets of the Sub-Funds or has the right to freeze them.
- DEPOSITARYThe Company has, by an agreement effective as of 18 March 2016 (the "Depositary Agreement"), appointed CACEIS Bank, acting through its Luxembourg branch, CACEIS Bank, Luxembourg Branch, as Depositary of the assets of the Company. The Depositary is the Luxembourg branch of CACEIS Bank, a public limited liability company (société anonyme) incorporated under the laws of France, having its registered office located at 89-91 rue Gabriel Péri, 92120 Montrouge, France, registered with the French Register of Tradeand Companies under number 692 024 722 RCS Nanterre. It is an authorised credit institution supervised by the European Central Bank ("ECB") and the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ("ACPR"). It is further authorised to exercise through its Luxembourg branch banking and central administration activities in Luxembourg.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
Im Rahmen der Vereinbarung über gemeinsames Management sind die Verwaltungsgesellschaft und die Fondsmanager berechtigt, auf konsolidierter Basis für die betreffenden gemeinsam verwalteten Einheiten Anlage- und Realisierungsentscheidungen zu treffen, die die Zusammensetzung der Teilfonds beeinflussen. Jede gemeinsam verwaltete Einheit hält einen Teil der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte, der dem Verhältnis ihres Nettovermögens zum Gesamtwert der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte entspricht.
Dieser anteilige Besitz (Quote) ist auf jede Gattung von Anlagen anwendbar, die unter gemeinsamem Management gehalten oder erworben wird. Anlage- und/oder Realisierungsentscheidungen sollen sich nicht auf diese Quoten auswirken. Zusätzliche Anlagen werden den gemeinsam verwalteten Einheiten im selben Verhältnis zugewiesen und verkaufte Vermögenswerte werden anteilig den von den einzelnen gemeinsam verwalteten Einheiten gehaltenen gemeinsam verwalteten Vermögenswerten entnommen.
Bei Neuzeichnungen von Aktien einer der gemeinsam verwalteten Einheiten wird der Zeichnungserlös den gemeinsam verwalteten Einheiten im geänderten Verhältnis zugewiesen, das sich aus der Erhöhung des Nettovermögens der gemeinsam verwalteten Einheit ergibt, der die Zeichnungen zugutegekommen sind, und alle Gattungen von Anlagen werden durch einen Übertrag von Vermögenswerten von einer gemeinsam verwalteten Einheit auf eine andere an die geänderten Verhältnisse angepasst. In ähnlicher Weise können bei
der Rücknahme von Aktien einer der gemeinsam verwalteten Einheiten die erforderlichen liquiden Mittel aus den von den gemeinsam verwalteten Einheiten gehaltenen liquiden Mitteln entsprechend den geänderten Quoten entnommen werden, die sich aus der Verminderung des Nettovermögens der gemeinsam verwalteten Einheit ergeben, zu deren Lasten die Aktienrücknahmen erfolgten.
In diesem Fall werden alle Gattungen von Anlagen an die geänderten Verhältnisse angepasst. Aktieninhaber sollten sich darüber klar sein, dass auch ohne spezifische Massnahme des Verwaltungsrats oder seiner bestellten Beauftragten aufgrund der Vereinbarung über gemeinsames Management die Zusammensetzung eines Teilfonds durch Ereignisse anderer gemeinsam verwalteter Einheiten beeinflusst werden kann, wie Zeichnungen und Rücknahmen. Sofern sonst nichts ändert, führen daher Zeichnungen von Aktien einer Einheit, mit der ein Teilfonds gemeinsam verwaltet wird, zu einer Erhöhung der liquiden Mittel dieses
Teilfonds. Umgekehrt führen Rücknahmen von Aktien einer Einheit, mit der ein Teilfonds gemeinsam verwaltet wird, zu einer Verringerung der liquiden Mittel dieses Teilfonds. Zeichnungen und Rücknahmen können jedoch auch dem spezifischen Konto zugewiesen werden,
das für jede gemeinsam verwaltete Einheit ausserhalb der Vereinbarung über gemeinsames Management eröffnet wurde und über das Zeichnungen und Rücknahmen laufen müssen. Aufgrund der Möglichkeit, umfangreiche Zeichnungen und Rücknahmen diesen spezifischen Konten zuzuweisen, sowie der Möglichkeit des Verwaltungsrats oder der von ihm bestellten Beauftragten, die Teilnahme
eines Teilfonds an der Vereinbarung über gemeinsames Management jederzeit zu beendigen, können Anpassungen des Portefeuilles eines Teilfonds vermieden werden, falls sich diese Anpassungen für den Teilfonds und dessen Aktieninhaber nachteilig auswirken würden.
Würde eine Änderung der Zusammensetzung eines Teilfonds aufgrund von Rücknahmen oder Zahlungen von Gebühren und Aufwendungen, die sich auf eine andere gemeinsam verwaltete Einheit beziehen (d.h. nicht diesem Teilfonds zuzuordnen sind), zu einer Verletzung der für diesen Teilfonds geltenden Anlagerestriktionen führen, dann werden die betreffenden Vermögenswerte von der
Vereinbarung über gemeinsames Management ausgenommen, bevor die Änderungen umgesetzt werden, damit sich die entsprechenden Anpassungen nicht auf diesen Teilfonds auswirken.
Um zu gewährleisten, dass Anlageentscheidungen vollumfänglich mit der Anlagepolitik des Teilfonds vereinbar sind, dürfen gemeinsam verwaltete Vermögenswerte eines Teilfonds nur gemeinsam mit Vermögenswerten verwaltet werden, die gemäss Anlagezielen angelegt werden, die mit den Anlagezielen der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte des betreffenden Teilfonds übereinstimmen. Gemeinsam verwaltete Vermögenswerte eines Teilfonds dürfen nur gemeinsam mit Vermögenswerten verwaltet werden, für die die Verwahrstelle ebenfalls als Verwahrer fungiert. So soll gewährleistet werden, dass die Verwahrstelle in Bezug auf den Teilfonds die ihr gemäss Gesetz von 2010 obliegenden Funktionen und Aufgaben vollumfänglich erfüllen kann. Die Verwahrstelle muss die Vermögenswerte des Teilfonds jederzeit getrennt von den Vermögenswerten anderer gemeinsam verwalteter Einheiten aufbewahren und muss daher jederzeit in der Lage sein, die Vermögenswerte des Teilfonds zu identifizieren. Da gemeinsam verwaltete Einheiten möglicherweise eine Anlagepolitik verfolgen, die nicht hundertprozentig mit der Anlagepolitik eines der Teilfonds übereinstimmt, kann die angewandte gemeinsame Politik restriktiver sein als die des Teilfonds.
Die "Dirigeants" oder der Verwaltungsrat können jederzeit und ohne Vorankündigung beschliessen, die Vereinbarung über gemeinsames Management zu beenden.
Aktieninhaber können sich beim Sitz der Gesellschaft jederzeit über den prozentualen Anteil des Vermögens, der gemeinsam verwaltet wird, und über die Einheiten erkundigen, mit denen zum Zeitpunkt ihrer Anfrage ein solches gemeinsames Management besteht.
Vereinbarungen über gemeinsames Management mit nicht luxemburgischen Einheiten sind zulässig, sofern (1) die Vereinbarung über gemeinsames Management, an der die nicht luxemburgische Einheit teilnimmt, dem Luxemburger Gesetz unterworfen ist und der Gerichtsstand Luxemburg ist oder (2) die Rechte jeder betreffenden gemeinsam verwalteten Einheit so strukturiert sind, dass kein Gläubiger, Liquidator oder Konkursverwalter der betreffenden nicht luxemburgischen Einheit Zugang zu den Vermögenswerten der Teilfonds oder das Recht hat, diese einzufrieren.
- VERWAHRSTELLEDie Gesellschaft hat CACEIS Bank über ihre Luxemburger Niederlassung, CACEIS Bank Luxembourg Branch, gemäss einem Vertrag, der am 18. März 2016 in Kraft tritt (der "Verwahrstellenvertrag"), zur Verwahrstelle für die Vermögenswerte der Gesellschaft bestellt. Die Verwahrstelle ist die Luxemburger Niederlassung der CACEIS Bank, eine nach französischem Recht gegründete Aktiengesellschaft (société anonyme). Sie hat ihren eingetragenen Sitz in der 89-91 rue Gabriel Péri, 92120 Montrouge, Frankreich, und ist in Frankreich im Registre du Commerce et des Sociétés unter der Nummer 692 024 722 RCS Nanterre registriert. Sie ist ein zugelassenes Kreditinstitut, das von der Europäischen Zentralbank ("ECB") und der Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ("ACPR") beaufsichtigt wird. Ausserdem ist sie über ihre Luxemburger Niederlassung für Bank- und Zentralverwaltungstätigkeiten in Luxemburg zugelassen.