OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
| Equities by Industry Sectors |  | Top 10 Equities |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | Tesla Inc. Registered Shares DL-,001 | 9.86% |
|  |  | Apple Inc. Registered Shares o.N. | 9.02% |
|  |  | NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 | 8.45% |
|  |  | Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 | 6.84% |
|  |  | Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 | 5.85% |
|  |  | Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 | 3.88% |
|  |  | Advanced Micro Devices Inc. Registered Shares DL -,01 | 3.46% |
|  |  | BioNTech SE Nam.-Akt.(sp.ADRs)1/o.N. | 2.58% |
|  |  | GFT Technologies SE Inhaber-Aktien o.N. | 2.07% |
|  |  | Netflix Inc. Registered Shares DL -,001 | 2.05% |
|  |  |  | 54.07% |

Translation (ENDE, 2022-02-28):
| Aktien Branchenstruktur nach MSCI-Sektoren |  | Top-10-Aktien |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | Tesla Inc. Registered Shares DL-,001 | 9,86% |
|  |  | Apple Inc. Registered Shares o.N. | 9,02% |
|  |  | NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 | 8,45% |
|  |  | Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 | 6,84% |
|  |  | Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 | 5,85% |
|  |  | Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 | 3,88% |
|  |  | Advanced Micro Devices Inc. Registered Shares DL -,01 | 3,46% |
|  |  | BioNTech SE Nam.-Akt.(sp.ADRs)1/o.N. | 2,58% |
|  |  | GFT Technologies SE Inhaber-Aktien o.N. | 2,07% |
|  |  | Netflix Inc. Registered Shares DL -,001 | 2,05% |
|  |  |  | 54,07% |
# F
p.a.
21.7%  13.6%  13.7%
BM  -6.5%	2.4%	24.2%  24.8%  24.9%  -9.0%  25.1%	4.8%	14.0%
F = Fund, BM = Benchmark / Performance figures are based on 3 year period.
BM

Translation (ENDE, 2022-02-28):
# F
p.a.
21,7%  13,6%  13,7%
BM  -6,5%	2,4%	24,2%  24,8%  24,9%  -9,0%  25,1%	4,8%	14,0%
F = Fonds, BM = Benchmark / Kennzahlen beziehen sich auf 3 Jahre.
BM
## Fund management comment
The Berenberg European Small Cap outperformed its benchmark in November due to its overweight in the information technology, industrial and communications sectors. Comet showed a strong performance after the company was able to adjust its medium-term targets slightly upwards by consistently implementing its growth strategy. NCAB benefited from significantly higher gross and EBITA margins in the past quarter because of an improved pricing. Surgical Science Swe- den also made a positive contribution due to significantly higher margins. On the negative side, weaker than expected quarterly results led to a decline at Kainos. As the world's leading provider of seismic data for oil and gas companies, TSG shares were significantly weaker in the wake of falling oil prices. Royal Unibrew made a negative contribution due to un- certainties regarding the recently acquired companies. We sold our position in Nexans as the existing offshore wind power contracts in the US are subject to great uncertainty.
Allocation of the portfolio	
(in % of fund assets)	
Top 10 positions	
(in % of fund assets)

Translation (ENDE, 2023-11-30):
## Kommentar des Fondsmanagements
Der Berenberg European Small Cap entwickelte sich im November aufgrund der Übergewichtung des Informationstech- nologie-, Industrie- und Kommunikationssektors positiv gegenüber der Benchmark. Dabei zeigte Comet eine starke Ent- wicklung, nachdem das Unternehmen durch die konsequente Umsetzung der Wachstumsstrategie die mittelfristigen Zie- le leicht nach oben anpassen konnte. NCAB profitierte im vergangenen Quartal durch eine verbesserte Preisgestaltung von deutlich höheren Brutto- und EBITA-Margen. Zudem leistete Surgical Science Sweden aufgrund von erheblich ge- stiegenen Margen einen positiven Beitrag. Auf der negativen Seite sorgten schwächer als erwartete Quartalsergebnisse für einen Rückgang bei Kainos. Als weltweit führender Anbieter von seismischen Daten für Öl- und Gaskonzerne präsentier- ten sich die Aktien von TSG im Zuge fallender Ölpreise deutlich schwächer. Royal Unibrew leistete aufgrund von Unsi- cherheiten bezüglich der kürzlich hinzugewonnen Unternehmen einen negativen Beitrag. Wir haben uns von der Positi- on in Nexans getrennt, da die bestehenden Offshore Windkraftverträge in den USA großen Unsicherheit unterliegen.
Allokation des Portfolios	
(in % des Fondsvermögens)	
Top 10 Positionen	
(in % des Fondsvermögens)
The fund invests primarily in equities of companies from the eurozone and aims to achieve the highest possible capital growth as an investment objective. The selection of companies is based on the criteria of a high market capitalisation, an above-average dividend yield and taking into account a sustainability approach. Sustainability is understood to mean the pursuit of long-term financial returns while considering environmental, social and ethical principles and internationally or nationally recognised standards of good and responsible corporate governance. This Fund promotes environmental and/or social characteristics under Article 8 of the Disclosure Regulation (Regulation (EU) 2019/2088). Further information can be found in the section “Investment Principles and Policies” of the Fund's Prospectus.
Performance
Performance Ratios
Notes on the impact of fees, commissions and other charges on the performance, please refer to the disclaimer.	Source: own calculations

Translation (ENDE, 2022-08-31):
Der Fonds investiert überwiegend in Aktien von Unternehmen aus der Eurozone und strebt als Anlageziel einen möglichst hohen Wertzuwachs an. Die Auswahl der Unternehmen erfolgt nach den Kriterien einer hohen Marktkapitalisierung, einer überdurchschnittlichen Dividendenrendite und unter Berücksichtigung eines Nachhaltigkeitsansatzes. Unter Nachhaltigkeit wird das Streben nach langfristigem wirtschaftlichem Erfolg unter gleichzeitiger Berücksichtigung ökologischer, sozialer und ethischer Grundsätze oder den Grundsätzen international und national anerkannter Standards guter und verantwortungsvoller Unternehmensführung verstanden. Dieser Fonds bewirbt ökologische und/oder soziale Merkmale im Sinne des Artikel 8 der Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088). Weiterführende Informationen können dem Abschnitt "Anlagegrundsätze und Anlagepolitik" des Verkaufsprospektes des Fonds entnommen werden.
Wertentwicklung
Performance-Kennzahlen
Hinweise zur Auswirkung von Gebühren, Provisionen und anderen Entgelten auf die Wertentwicklung entnehmen Sie bitte dem Disclaimer. Quelle: eigene Berechnungen
# **Including subscription fee of 5.00% (net calculation)
| Performance in % |  |
| --- | --- |
| Period | Fund | Perform ance Fee Benchmark* |  |
| YTD | -1.48 | -1.22 |  |
| 1 month | -1.01 | -0.98 |  |
| 3 months | -1.38 | -1.18 |  |
| 1 year | -2.22 | -1.11 |  |
| 3 years p.a. | -0.50 | 0.09 |  |
| 5 years p.a. | -0.33 | 0.11 |  |
| Since fund launch p.a. | 0.54 | 0.80 |  |

Translation (ENDE, 2022-02-28):
# **Unter Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages von 5,00 % (Nettoberechnung)
| Anlageziele Allgemeine Vermögensbildung / |  | Wertentwicklung in % |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Vermögensoptimierung |  | Zeitraum | Fonds | Vergleichs- |  |
|  |  |  |  | index* |  |
| Preis- und Ausschüttungsdaten |  | Seit Jahresbeginn | -1,48 | -1,22 |  |
| Ausgabepreis | 100,37 EUR | 1 Monat | -1,01 | -0,98 |  |
| Rücknahmepreis | 95,59 EUR | 3 Monate | -1,38 | -1,18 |  |
| Volumen Anteilklasse | 10,43 Mio. EUR | 1 Jahr | -2,22 | -1,11 |  |
| Fondsvolumen | 20,14 Mio. EUR | 3 Jahre p. a. | -0,50 | 0,09 |  |
| Kapitalbeteiligungsquote | 0,00 % | 5 Jahre p. a. | -0,33 | 0,11 |  |
|  |  |  |  |  |  |
| Ausschüttungsdatum | 13.12.2021 | Seit Auflegung p. a. | 0,54 | 0,80 |  |
| Letzte Ausschüttung	0,90 EUR	 *ICE BofA 1-3 Year Euro Non-Financial Index Total Von der Rücknahme	0,00 %	 Return EUR ausgesetzte Zielfondsanteile	Fondsstruktur per 28.2.2022 |  |

Wertentwicklungsgrafik
# *ICE BofA 1-3 Year Euro Non-Financial Index Total Return EUR
Factsheet	
Calculation date: 28/2/2022	Page 3
| Top 10 Countries as of 28/2/2022 |  | Top 10 Holdings as of 28/2/2022 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Euro zone | 55.27% | LEG IMMOBILIEN 17/24 | 2.01% |
| United Kingdom | 14.55% | M.B.INT.FIN. 19/23 MTN | 1.99% |
| United States | 14.22% | TOTALENERG. 19/UND.FLRMTN | 1.97% |
| Sweden | 4.08% | VOLKSWAGEN LEASING 21/24 | 1.96% |
| Australia | 3.10% | TRATON FIN. 21/24 MTN | 1.96% |
| Norway | 2.43% | AT + T 14/24 | 1.55% |
| Japan | 1.53% | WOLTERS KLUWER 13/23 | 1.54% |
| Denmark | 1.04% | DT. BAHN FIN. 15/25 MTN | 1.53% |
| Mexico | 1.01% | INTL FLAV.+FRAG. 18/26 | 1.53% |
| Liechtenstein | 0.51% | DT.TELEK.INTL F.18/25 MTN | 1.53% |

Top 10 Currencies as of 28/2/2022
Rating Allocation (Minimum Rating) as of 28/2/2022
Key Figures as of 28/2/2022	Contact Details
Risk-Return Chart as of 28/2/2022
| *ICE BofA 1-3 Year Euro Non-Financial Index Total Return EUR |
| --- |
|  | Return p.a. | Volatility 3 years |  |
| Fund | -0.50% | 2.72% |  |
| Performance Fee Benchmark* | 0.09% | 1.90% |  |
| *ICE BofA 1-3 Year Euro Non-Financial Index Total Return EUR Expenses & Fees |
| Subscription charge		 5.00% Redemption Fee	not applicable Management Fee p.a.		0.30% Depositary Fee p.a.	0.05% Performance Fee	see prospectus |  |
| Ongoing charges* calculation date | 30/9/2021 |  |
| Ongoing charges* incl. Performance Fee | 0.42% |  |
| Performance Fee (Participations Rate) | 0.00% |  |

Translation (ENDE, 2022-02-28):
# *ICE BofA 1-3 Year Euro Non-Financial Index Total Return EUR
| Kosten und Gebühren |  |  |
| --- | --- | --- |
| Ausgabeaufschlag | 5,00 % |
| Rücknahmegebühr | entfällt |  |
| Verwaltungsvergütung p. a. | 0,30 % |  |
| Verwahrstellenvergütung p. a. | 0,05 % |  |
| Performance-Fee	siehe Verkaufsprospekt |  |
|  | Laufende Kosten* Berechnung per | 30.9.2021 |  |
|  | Laufende Kosten* inkl. Performance-Fee | 0,42 % |  |
|  | Performance-Fee (Partizipationsrate) | 0,00 % |  |
The investment objective is to track the performance of the DS Equity Europe D1 Index (the "Index") which replicates an option strategy on the Euro Stoxx 50. This option strategy seeks to collect premiums through a rolling sale of put options. The risk-return ratio of the rolling sale of puts is comparable to a rolling covered call which is used as the basis of "discount certificates". In this way, a discount structure can be achieved for the investment period. The Index is calculated on the basis of the total net return, which means that all the premiums received on the put options sold are reinvested. The Index is calculated on a daily basis. In order to achieve the investment objective, the fund purchases bonds which are denominated in euro and/or makes cash deposits, and it concludes financial contracts (excess return swaps) in relation to the Index with one or more swap contracting parties in order to secure the Index rate of return.
Performance
Performance Ratios
Notes on the impact of fees, commissions and other charges on the performance, please refer to the disclaimer.
Performance	-11.78%
Performance p. a.	-4.91%
Volatility	13.77%
Sharpe Ratio	-0.32
Maximum Drawdown	32.56%
Maximum Drawdown Duration	6
Recovery Period Duration
Calmar Ratio	-0.13
VaR (99 % / 10 days)	1.06%
Performance figures are based on 3 year period.
Risk-Return-Chart
Monthly Performance (in %)

Translation (ENDE, 2022-02-28):
Das Anlageziel besteht darin, die Wertentwicklung des DS Equity Europe D1 Index (der Index) abzubilden, der eine Optionsstrategie auf den Euro Stoxx 50 widerspiegelt. Diese Optionsstrategie strebt an, Prämien durch einen rollierenden Verkauf von Put-Optionen zu vereinnahmen. Das Risiko-Rendite-Verhältnis des rollierenden Verkaufs von Puts ist mit einem rollierenden Covered Call vergleichbar, der als Basis für sogenannte «Discount-Zertifikate» dient. So kann auf diesem Wege für die Anlagedauer eine Discountstruktur erreicht werden. Der Index wird auf Basis der Netto-Gesamtrendite (Total Return Net) berechnet, was bedeutet, dass alle Prämien der verkauften Put-Optionen wieder angelegt werden. Der Index wird täglich berechnet. Zur Erreichung des Anlageziels erwirbt der Fonds Anleihen, die in Euro notieren und/oder tätigt Bareinlagen und schließt in Bezug auf den Index Finanzkontrakte (Excess Return Swap) mit einer oder mehreren Swap-Vertragsparteien ab, um die Rendite des Index zu erzielen.
Wertentwicklung
Performance-Kennzahlen
Hinweise zur Auswirkung von Gebühren, Provisionen und anderen Entgelten auf die Wertentwicklung entnehmen Sie bitte dem Disclaimer.
Performance	-11,78%
Performance p. a.	-4,91%
Volatilität	13,77%
Sharpe Ratio	-0,32
Maximaler Verlust	32,56%
Maximale Verlustdauer (Monate)	6
Recovery Period (Monate)
Calmar Ratio	-0,13
VaR (99 % / 10 Tage)	1,06%
Kennzahlen beziehen sich auf einen Zeitraum von 3 Jahren.
Risk-Return-Diagramm
Monatliche Wertentwicklung (in %)
# Index	Share
| MSCI AC World NR (EUR) | 50.00% |
| --- | --- |
| 31/05/2008 - today	JPM GBI EMU (1-3 Y) TR (EUR) | 40.00% |
| JPM Cash Index Euro 1M TR (EUR) | 10.00% |
| MSCI AC World NR (EUR) | 50.00% |
| 13/05/2008 - 31/05/2008 JPM GBI EMU (1-3 Y) TR (EUR) | 40.00% |
| JPM Cash Index Euro 1M TR (EUR) | 10.00% |

| Performance (in %) |
| --- |
|  | 1 M | 1 Y | 3 Y | 5 Y | 10 Y | Since Incep. | CY | 2019 | 2020 | 2021 |
| F | -1.3% | -7.2% | 5.4% | 10.2% | 36.8% | 48.1% | -8.8% | 11.2% | 2.0% | 10.0% |

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Index	Anteil
| MSCI AC World NR (EUR) | 50,00% |
| --- | --- |
| 31.05.2008 - aktuell	JPM GBI EMU (1-3 Y) TR (EUR) | 40,00% |
| JPM Cash Index Euro 1M TR (EUR) | 10,00% |
| MSCI AC World NR (EUR) | 50,00% |
| 13.05.2008 - 31.05.2008 JPM GBI EMU (1-3 Y) TR (EUR) | 40,00% |
| JPM Cash Index Euro 1M TR (EUR) | 10,00% |

| Wertentwicklung kumuliert (in %) |
| --- |
|  | 1 M | 1 J | 3 J | 5 J | 10 J | seit Aufl. | KJ | 2019 | 2020 | 2021 |
| F | -1,3% | -7,2% | 5,4% | 10,2% | 36,8% | 48,1% | -8,8% | 11,2% | 2,0% | 10,0% |
# F
p.a.
1.8%	2.0%	3.2%	2.8%
BM -1.7%  -1.7%  16.6%  28.4%  74.7%  99.8%  -4.7%  14.3%  3.5%  13.3%

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# F
p.a.
1,8%	2,0%	3,2%	2,8%
BM -1,7%  -1,7%  16,6%  28,4%  74,7%  99,8%  -4,7%  14,3%  3,5%  13,3%
# F
p.a.
1.2%	1.0%	2.7%
BM	4.4%	1.6%	9.8%	14.6%  78.1%	1.5%	2.8%	-3.0%  12.0%
F = Fund, BM = Benchmark / Performance figures are based on 3 year period.
BM

Translation (ENDE, 2020-11-30):
# F
p.a.
1,2%	1,0%	2,7%
BM	4,4%	1,6%	9,8%	14,6%  78,1%	1,5%	2,8%	-3,0%  12,0%
F = Fonds, BM = Benchmark / Kennzahlen beziehen sich auf 3 Jahre.
BM
At least 51% of the Investment Fund is made up of debt instruments from issuers in emerging markets. Emerging markets are countries that are not regarded by the World Bank as developed industrialised countries. The Investment Fund plans to invest primarily in government bonds of these states, while taking account of the principle of risk diversification. Credit insurance in the form of credit default swaps may also be used to hedge against individual country risks. Derivatives may also be used to reduce the interest-change risk.
Performance
Performance Ratios
Notes on the impact of fees, commissions and other charges on the performance, please refer to the disclaimer.
Performance	5.88%
Performance p. a.	1.92%
Volatility	8.10%
Sharpe Ratio	0.30
Maximum Drawdown	19.07%
Maximum Drawdown Duration	1
Recovery Period Duration	4
Calmar Ratio	0.13
VaR (99 % / 10 days)	2.84%
Performance figures are based on 3 year period.
Risk-Return-Chart
Monthly Performance (in %)

Translation (ENDE, 2022-02-28):
Das Sondervermögen setzt sich zu mindestens 51 % aus Schuldverschreibungen von Ausstellern aus Emerging Markets zusammen. Als Emerging Markets werden alle diejenigen Länder angesehen, die von der Weltbank nicht als entwickelte Industrieländer betrachtet werden. Es ist dabei beabsichtigt, das Sondervermögen unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Risikostreuung vorwiegend in Staatsanleihen dieser Staaten anzulegen. Daneben können Kreditversicherungen in Form von Credit Default Swaps zur Absicherung individueller Länderrisiken eingesetzt werden. Des Weiteren ist zur Reduzierung des Zinsänderungsrisikos der Einsatz von Derivaten angedacht.
Wertentwicklung
Performance-Kennzahlen
Hinweise zur Auswirkung von Gebühren, Provisionen und anderen Entgelten auf die Wertentwicklung entnehmen Sie bitte dem Disclaimer.
Performance	5,88%
Performance p. a.	1,92%
Volatilität	8,10%
Sharpe Ratio	0,30
Maximaler Verlust	19,07%
Maximale Verlustdauer (Monate)	1
Recovery Period (Monate)	4
Calmar Ratio	0,13
VaR (99 % / 10 Tage)	2,84%
Kennzahlen beziehen sich auf einen Zeitraum von 3 Jahren.
Risk-Return-Diagramm
Monatliche Wertentwicklung (in %)
| Equities by Industry Sectors |  | Top 10 Equities |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | SAP SE Inhaber-Aktien o.N. | 1.51% |
|  |  | RWE AG Inhaber-Aktien o.N. | 1.28% |
|  |  | BASF SE Namens-Aktien o.N. | 0.91% |
|  |  | Siemens Energy AG | 0.83% |
|  |  | Drägerwerk AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N. | 0.66% |
|  |  | Danone S.A. Actions Port. EO-,25 | 0.62% |
|  |  | Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N. | 0.60% |
|  |  | Hannover Rück SE Namens-Aktien o.N. | 0.58% |
|  |  | Prosus N.V. Registered Shares EO -,05 | 0.57% |
|  |  | Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. | 0.54% |
|  |  |  | 8.11% |

Translation (ENDE, 2022-02-28):
| Aktien Branchenstruktur nach MSCI-Sektoren |  | Top-10-Aktien |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | SAP SE Inhaber-Aktien o.N. | 1,51% |
|  |  | RWE AG Inhaber-Aktien o.N. | 1,28% |
|  |  | BASF SE Namens-Aktien o.N. | 0,91% |
|  |  | Siemens Energy AG | 0,83% |
|  |  | Drägerwerk AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N. | 0,66% |
|  |  | Danone S.A. Actions Port. EO-,25 | 0,62% |
|  |  | Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N. | 0,60% |
|  |  | Hannover Rück SE Namens-Aktien o.N. | 0,58% |
|  |  | Prosus N.V. Registered Shares EO -,05 | 0,57% |
|  |  | Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. | 0,54% |
|  |  |  | 8,11% |
| Top 10 Investment Units |  |
| --- | --- |
| Fidelity Fds-Global Dividend Reg. Acc.Shs Y USD o.N. | 5.91% |
| DWS Top Dividende Inhaber-Anteile FD | 4.81% |
| Fidelity Fds-China Consumer Fd Regist.Shares Y Acc.USD o.N. | 4.53% |
| Vontobel Fd-Global Equity Actions Nom. I-USD o.N. | 3.94% |
| Fidelity Fds-Emerg. Mkts. Fd. Reg. Shares Y Acc. USD o.N. | 3.85% |
| JPMorgan Fds-Glob.Healthcar.Fd A.N.JPM-Gbl.Hc. C(acc)EUR o.N. | 3.80% |
| Bellevue(L)-BB Adm.Healt.Str. Namens-Anteile I EUR o.N. | 3.79% |
| Robeco Emerging Stars Equities Act. Nom. Class I EUR o.N. | 3.16% |
| DWS Global Growth Inhaber-Anteile LD | 2.95% |
| Amundi Fds-Emerging Markets Bd Act. Nom. I2 Unh. EUR Dis. oN | 2.70% |
|  | 39.45% |

Translation (ENDE, 2022-02-28):
| Top-10-Investmentanteile |  |
| --- | --- |
| Fidelity Fds-Global Dividend Reg. Acc.Shs Y USD o.N. | 5,91% |
| DWS Top Dividende Inhaber-Anteile FD | 4,81% |
| Fidelity Fds-China Consumer Fd Regist.Shares Y Acc.USD o.N. | 4,53% |
| Vontobel Fd-Global Equity Actions Nom. I-USD o.N. | 3,94% |
| Fidelity Fds-Emerg. Mkts. Fd. Reg. Shares Y Acc. USD o.N. | 3,85% |
| JPMorgan Fds-Glob.Healthcar.Fd A.N.JPM-Gbl.Hc. C(acc)EUR o.N. | 3,80% |
| Bellevue(L)-BB Adm.Healt.Str. Namens-Anteile I EUR o.N. | 3,79% |
| Robeco Emerging Stars Equities Act. Nom. Class I EUR o.N. | 3,16% |
| DWS Global Growth Inhaber-Anteile LD | 2,95% |
| Amundi Fds-Emerging Markets Bd Act. Nom. I2 Unh. EUR Dis. oN | 2,70% |
|  | 39,45% |
The actively managed Investment Fund invests worldwide. The focus here is on equities, equity funds, certificates and commodities. Value is attached to a broad balanced spread in various countries, regions and sectors. Alternative asset classes may be added where necessary. Through its flexible management approach, the Fund may invest up to 75% of its assets in the bond or money market segment where appropriate. The Fund management favours international diversification in solid and globally positioned quality companies with future-oriented and profitable business models, solid balance sheets and high market entry barriers. Individual stocks are in principle selected based on a fundamental approach. Charts and market psychology aspects shall be integrated in decision-making. The investment strategy is opportunity-focused for stock selection in the bond sector. Therefore, the Fund may invest in high-yield bonds and non-investment bonds. For hedging purposes and to optimise the portfolio, the Fund may also invest in derivatives.
Performance
Performance Ratios
Notes on the impact of fees, commissions and other charges on the performance, please refer to the disclaimer.
Performance	11.64%
Performance p. a.	3.74%
Volatility	7.82%
Sharpe Ratio	0.54
Maximum Drawdown	18.27%
Maximum Drawdown Duration	1
Recovery Period Duration	9
Calmar Ratio	0.23
VaR (99 % / 10 days)	3.02%
Performance figures are based on 3 year period.
Risk-Return-Chart
Monthly Performance (in %)

Translation (ENDE, 2022-02-28):
Das aktiv gemanagte Sondervermögen investiert weltweit. Hierbei soll der Fokus auf Aktien, Aktienfonds sowie Zertifikate und Rohstoffe liegen. Es wird auf eine breite, ausgewogene Streuung in verschiedene Länder, Regionen, und Branchen Wert gelegt. Alternative Assetklassen können nach Bedarf hinzugezogen werden. Durch den flexiblen Managementansatz kann die Anlage situationsbedingt ggfs. bis zu 75 % im Rentenbereich oder im Geldmarktbereich erfolgen. Das Fondsmanagement bevorzugt eine internationale Streuung in solide und global aufgestellte Qualitätsunternehmen mit zukunftsweisenden und ertragreichen Geschäftsmodellen, soliden Bilanzen und hohen Markteintrittsbarrieren. Die Einzeltitelauswahl erfolgt grundsätzlich auf Basis eines fundamentalen Ansatzes. Charttechnische und marktpsychologische Aspekte sollen in die Entscheidungsfindung integriert werden. Bei der Titelselektion im Rentenbereich ist die Investmentstrategie chancenorientiert. Daher kann auch in Hochzinsanleihen und Non Investment Grade Anleihen investiert werden. Zu Absicherungszwecken und zur Portfoliooptimierung besteht die Möglichkeit, auch in Derivate zu investieren.
Wertentwicklung
Performance-Kennzahlen
Hinweise zur Auswirkung von Gebühren, Provisionen und anderen Entgelten auf die Wertentwicklung entnehmen Sie bitte dem Disclaimer.
Performance	11,64%
Performance p. a.	3,74%
Volatilität	7,82%
Sharpe Ratio	0,54
Maximaler Verlust	18,27%
Maximale Verlustdauer (Monate)	1
Recovery Period (Monate)	9
Calmar Ratio	0,23
VaR (99 % / 10 Tage)	3,02%
Kennzahlen beziehen sich auf einen Zeitraum von 3 Jahren.
Risk-Return-Diagramm
Monatliche Wertentwicklung (in %)
| Performance Related Fee is shown for last accounting period. |  |
| --- | --- |
| Top 10 Positions |  |  |  | Equities by Country |
| Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333 |  | 2.34% |  |  |
| Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. |  | 1.94% |  |  |
| PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166 |  | 1.89% |  |  |
| Sealed Air Corp. Registered Shares DL -,10 |  | 1.87% |  |  |
| Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 |  | 1.81% |  |  |
| Kroger Co., The Registered Shares DL 1 |  | 1.81% |  |  |
| Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001 |  | 1.81% |  |  |
| Chevron Corp. Registered Shares DL-,75 |  | 1.79% |  |  |
| Travelers Companies Inc.,The Registered Shares o.N. |  | 1.76% |  |  |
| Robert Half International Inc. Registered Shares DL -,001 |  | 1.73% |  |  |

Translation (ENDE, 2022-02-28):
| Erfolgsabhängige Vergütung wird für vergangene Abrechnungsperiode angezeigt. |  |
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| Top-10-Positionen |  |  |  | Aktien nach Auflageland |
| Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333 |  | 2,34% |  |  |
| Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. |  | 1,94% |  |  |
| PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166 |  | 1,89% |  |  |
| Sealed Air Corp. Registered Shares DL -,10 |  | 1,87% |  |  |
| Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 |  | 1,81% |  |  |
| Kroger Co., The Registered Shares DL 1 |  | 1,81% |  |  |
| Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001 |  | 1,81% |  |  |
| Chevron Corp. Registered Shares DL-,75 |  | 1,79% |  |  |
| Travelers Companies Inc.,The Registered Shares o.N. |  | 1,76% |  |  |
| Robert Half International Inc. Registered Shares DL -,001 |  | 1,73% |  |  |