# POINTS CLÉS
LO Funds – Global BBB-BB Fundamental est un fonds d’obligations d’entreprise long-only lancé en juillet 2012. Le Fonds est géré activement. L’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates 500MM est utilisé à des fins de comparaison de la performance et des indicateurs du risque internes. Le Fonds investit principalement dans des obligations d’entreprise libellées en EUR, GBP et USD, selon une approche de l’investissement durable optimale et maintient une notation moyenne du portefeuille investment grade (IG). Il vise à réaliser un rendement corrigé du risque supérieur à celui des indices investment grade traditionnels. L’approche d’investissement comporte deux volets : une analyse rigoureuse, qui s’écarte de l’approche par capitalisation boursière traditionnelle en répartissant les secteurs et les entreprises selon des critères fondamentaux intégrant des données extra-financières (telles que les facteurs ESG, l’intensité carbone et les controverses) ; et une analyse de crédit prospective visant à atténuer encore le risque de défaillance et à déceler les opportunités ascendantes sur la base d’informations financières et extra-financières. La gestion des risques est assurée par des gérants de fonds au niveau du portefeuille, ainsi que par des équipes indépendantes qui surveillent les risques d’investissement et opérationnels.
PERFORMANCE CUMULÉE ET PERFORMANCE ANNUELLE NETTES EN CHF 
31 déc. 2016 - 30 nov. 2022
110
100
90
80	
-17.91%
2017	2018	2019	2020	2021	2022
Faible	Elevé
| PERFORMANCE NETTE EN CHF | Fonds | Indice |  |  | Fonds | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Année en cours | -17.91% | -12.96% |  |  | - | - |
| 1 mois | 1.24% | 0.48% |  |  | - | - |
| 3 mois | -3.36% | -2.84% |  |  | - | - |
| 1 an | -18.68% | -14.02% |  |  | - | - |
| 3 ans | -20.27% | -14.34% |  |  | -7.24% | -5.00% |
| 5 ans | -18.21% | -6.46% |  |  | -3.93% | -1.32% |
| 10 ans | -4.22% | 12.60% |  |  | -0.43% | 1.19% |
| Perf. totale (depuis 06.11.2012) | -5.19% | 11.45% |  |  | -0.53% | 1.08% |
| STATISTIQUES  30.11.2017 - 30.11.2022 | Fonds | Indice |  |  |  | Fonds |
| Volat. annualisée | 9.12% | 6.92% |  | Coupon moyen |  | 4.04% |
| Ratio de Sharpe | -0.35 | -0.08 |  | Note de crédit moyenne |  | BBB |
| Baisse maximum | -23.00% | -17.03% |  | Duration modifiée |  | 6.41 |
| Corrélation |  | 0.937 |  | Yield to worst |  | 7.79% |
| Tracking Error |  | 3.57% |  | Rendement à l'échéance |  | 7.81% |
|  |  |  |  | Nombre de positions |  | 589 |
|  |  |  |  | Nombre d'émetteurs |  | 373 |
|  |  |  |  | Option adjusted spread (OAS) |  | 340 |

Cet indicateur (SRRI) représente la volatilité annuelle historique du Compartiment sur une période de 5 ans. Lorsque les données disponibles portent sur moins de 5 ans, les rendements manquants sont simulés au moyen d'un indice de référence approprié. Le SRRI peut évoluer au fil du temps et ne doit pas servir d’indicateur des futurs risques ou rendements. Même la catégorie de risque la plus faible n’implique pas que le Compartiment est dénué de risques ou que le capital est nécessairement garanti ou protégé.
LO Funds - Global BBB-BB Fundamental, (CHF) P A	Performance annuelle ou Année en cours (Fonds) Bloomberg Global-Aggregate Corporates – 500MM CHF UH		Performance annuelle ou Année en cours (Indice)
La performance passée ne prédit pas les rendements futurs. Les Performances sont affichées hors de tous les coûts, et honoraires d'entrée et de sortie. La Performance est sujette au régime fiscal et peut changer dans le futur. Les Rendements peuvent augmenter ou diminuer à la suite de variations des taux de change.
CODES	
Classe A
ISIN	LU0798463336
Bloomberg	LOGBCPA LX
Valeur Liquidative	CHF 9.48

## NOTATION
Cumulée
Annualisée
| PERFORMANCE |  | 2017 |  |  |  | 2018 |  |  |  | 2019 |  |  |  | 2020 |  |  |  | 2021 |  |  |  | 2022 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MENSUELLE EN %	 | Fonds |  | Indice |  | Fonds |  | Indice |  | Fonds |  | Indice |  | Fonds |  | Indice |  | Fonds |  | Indice |  | Fonds |  | Indice |
| Janvier	 | -1.5 |  | -2.1 |  | -2.3 |  | -4.1 |  | 3.5 |  | 3.0 |  | 1.2 |  | 1.1 |  | 0.0 |  | -0.4 |  | -1.3 |  | -1.0 |
| Février	 | 1.8 |  | 2.2 |  | -0.8 |  | -0.2 |  | 1.2 |  | 0.6 |  | 0.2 |  | 0.6 |  | 0.3 |  | 0.4 |  | -4.3 |  | -3.5 |
| Mars	 | 0.1 |  | -0.1 |  | 1.8 |  | 1.7 |  | 0.5 |  | 1.6 |  | -11.9 |  | -7.1 |  | 2.0 |  | 2.0 |  | -1.7 |  | -2.1 |
| Avril	 | 1.6 |  | 0.9 |  | 2.1 |  | 2.2 |  | 3.4 |  | 2.8 |  | 4.9 |  | 4.5 |  | -1.4 |  | -1.7 |  | -1.4 |  | -0.7 |
| Mai	 | -0.9 |  | -1.1 |  | -3.6 |  | -1.5 |  | -2.3 |  | -0.7 |  | 2.4 |  | 1.1 |  | -0.4 |  | -0.4 |  | -1.7 |  | -0.6 |
| Juin	 | -0.5 |  | -0.6 |  | 0.4 |  | 0.6 |  | 0.0 |  | -0.3 |  | 0.9 |  | 0.6 |  | 2.7 |  | 2.9 |  | -7.3 |  | -3.8 |
| Juillet	 | 3.3 |  | 2.5 |  | 0.3 |  | 0.4 |  | 1.0 |  | 1.6 |  | 0.6 |  | 0.1 |  | -0.8 |  | -0.7 |  | 2.8 |  | 2.3 |
| Août	 | -0.1 |  | 0.4 |  | -2.7 |  | -2.2 |  | 0.3 |  | 1.8 |  | -0.4 |  | -1.3 |  | 0.9 |  | 0.6 |  | -1.0 |  | -1.3 |
| Septembre	 | 1.1 |  | 0.5 |  | 0.8 |  | 0.6 |  | 0.5 |  | -0.0 |  | 0.8 |  | 1.2 |  | 0.1 |  | 0.3 |  | -6.1 |  | -4.7 |
| Octobre	 | 2.9 |  | 3.1 |  | 0.7 |  | 1.2 |  | 0.8 |  | 0.1 |  | -0.4 |  | -0.3 |  | -2.5 |  | -2.1 |  | 1.6 |  | 1.4 |
| Novembre	 | -0.3 |  | -0.9 |  | -1.9 |  | -1.1 |  | 0.8 |  | 1.0 |  | 2.8 |  | 1.8 |  | -0.1 |  | 0.4 |  | 1.2 |  | 0.5 |
| Décembre	 | -0.3 |  | 0.0 |  | -1.0 |  | -0.1 |  | -2.1 |  | -2.2 |  | -0.7 |  | -1.2 |  | -0.9 |  | -1.2 |  |  |  |  |
| An	 | 7.3 |  | 4.7 |  | -6.4 |  | -2.5 |  | 7.6 |  | 9.5 |  | -0.5 |  | 0.8 |  | -0.3 |  | -0.1 |  | -17.9 |  | -13.0 |

Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique et peuvent entraîner des pertes supplémentaires:
Risque de crédit: un degré important d’investissement dans les titres de créance ou titres risqués implique un impact sensible du risque de défaut ou du défaut réel sur la performance. La probabilité de l’impact dépend de la solvabilité des émetteurs.
Risque de liquidité: si un niveau important d’investissement est effectué dans des instruments financiers qui peuvent, dans certaines circonstances, avoir un niveau relativement faible de liquidités, il existe un risque majeur que le fonds ne soit pas en mesure d’effectuer des transactions à un moment propice ou à des prix avantageux. Cela pourrait réduire les rendements du fonds.
Risque de modèle: des modèles risquent d’être incorrectement spécifiés, mal appliqués ou peuvent devenir non opérationnels en cas de changements importants sur les marchés financiers ou dans l’organisation. Un tel modèle pourrait avoir une influence néfaste sur la gestion de portefeuille et entraîner des pertes.
Avant de prendre une décision d’investissement, veuillez lire la dernière version en date du prospectus, des statuts, des documents d’informations clés pour l’investisseur (DICI), ainsi que du rapport annuel et du rapport semestriel. Veuillez notamment lire l’annexe B « Annexe sur les facteurs de risque » du prospectus.
L’incorporation de risques non financiers dans le processus de décision d’investissement peut induire une sous-pondération de placements rentables dans l’univers d’investissement d’un compartiment et peut également conduire la direction du compartiment à sous-pondérer des placements qui continueront à être performants. Les risques relatifs à la soutenabilité peuvent conduire à une forte détérioration du profil financier, de la rentabilité ou de la réputation d’une entreprise sous-jacente et peuvent donc avoir un impact significatif sur le cours ou la liquidité de ses actions.
Le Fonds a été classifié en tant que produit financier relevant de l’Article 8 du Règlement de (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (le « Règlement SFDR »). Le Fonds favorise, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales ou sociales, ou une combinaison de celles-ci, à condition que les entreprises dans lesquelles il investit suivent des pratiques de bonne gouvernance.

Translation (FRES, 2022-11-30):
# CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES
LO Funds - Global BBB-BB Fundamental es un fondo de bonos corporativos long-only lanzado en julio de 2012. El fondo se gestiona activamente. El índice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates 500MM se utiliza a efectos de comparación de la rentabilidad e indicadores de riesgo internos. El fondo invierte principalmente en bonos denominados en EUR, GBP y USD aplicando un enfoque de primera línea en inversión sostenible, y su cartera mantiene una calificación media de grado de inversión. Su objetivo es lograr una rentabilidad ajustada al riesgo que supere la de los índices tradicionales de activos con grado de inversión. El enfoque de inversión es doble: un análisis disciplinado que se diferencia del enfoque tradicional de capitalización de mercado por su asignación a sectores y empresas basada en criterios fundamentales, incluidos datos no financieros (es decir, ESG, intensidad de carbono e inversiones controvertidas); y un análisis de crédito prospectivo orientado a mitigar en mayor medida el riesgo de incumplimiento crediticio y a identificar oportunidades ascendentes (bottom-up) teniendo en cuenta información tanto financiera como no financiera. El riesgo se gestiona, al nivel de la cartera, por los gestores del fondo junto a equipos independientes que supervisan los riesgos de inversión y operativos.
RENDIMIENTO ACUMULADA Y ANUAL NETAS EN CHF 
31-dic-2016 - 30-nov-2022
110
100
90
| Activos (todas las clases) Liquidez (suscr./reemb.) | CHF 221.26 millones diario, 12:00 |
| --- | --- |
| Swinging Single Pricing | Si |
| Inversión mínima | EUR 3'000 o equivalente |
| Gastos de entrada/salida | 0.00% / 0.00% |
| Comisión de gestión | 0.65% |
| Comisión de distribución | 0.65% |
| FROC | 0.25% |
| Ongoing charge (31 octubre 2022) | 1.61% |
| TER max (31 marzo 2022) | 1.55% |
| PERFIL DE RIESGO |  |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Bajo | Alto |

80	
-17.91%
2017	2018	2019	2020	2021	2022
El SRRI representa la volatilidad histórica anualizada del Subfondo durante un periodo de 5 años. Cuando los datos disponibles corresponden a un periodo inferior a 5 años, los rendimientos que faltan se simulan utilizando un índice apropiado. El SRRI puede variar con el tiempo y no debería utilizarse como un indicador de riesgo o rentabilidad futuros. Incluso la clasificación de riesgo más baja no garantiza que el subfondo esté libre de riesgos o que el capital esté
LO Funds - Global BBB-BB Fundamental, (CHF) P A	Rendimiento anual o YTD (Fondo) Bloomberg Global-Aggregate Corporates – 500MM CHF UH	Rendimiento anual o YTD (Índice)
Las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros. Los rendimientos se muestran netos de todos los costes excepto comisiones de entrada y salida. La rentabilidad está sujeta a impuestos y puede cambiar en el futuro. La rentabilidad puede aumentar o disminuir debido a las fluctuaciones de devisas.
necesariamente protegido o garantizado.
CÓDIGOS	
Clase A
ISIN	LU0798463336
Bloomberg	LOGBCPA LX
Acumulado
NET RENDIMIENTO EN CHF	
Fondo	Índice
| 1 mes | 1.24% | 0.48% |  |  | - | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 3 meses | -3.36% | -2.84% |  |  | - | - |

Desde comienzos de año	-17.91%	-12.96%
Anualizado
Fondo	Índice
-	-
|  | 1 año | -18.68% | -14.02% |  | - | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Valor liquidativo | CHF 9.48 | 3 años | -20.27% | -14.34% |  | -7.24% | -5.00% |
|  |  | 5 años | -18.21% | -6.46% |  | -3.93% | -1.32% |
| STEUERLICHE INFORMATIONEN |  | 10 años | -4.22% | 12.60% |  | -0.43% | 1.19% |

ES - Switchable	Sí

## RATINGS
| Rentabilidad total (desde 06.11.2012) | -5.19% | 11.45% |  |  | -0.53% | 1.08% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ESTADÍSTICAS  30.11.2017 - 30.11.2022 | Fondo | Índice |  |  |  | Fondo |

Volatilidad anualizada	9.12%	6.92%
Ratio de Sharpe	-0.35	-0.08
Reducción máxima	-23.00%	-17.03%
Correlación0.937
Error de seguimiento	3.57%
Cupón medio	4.04%
Calificación crediticia media	BBB
Duración modificada6.41
Yield to worst	7.79%
Rendimiento a vencimiento	7.81%
Número de posiciones589
Número de emisores373
Option adjusted spread (OAS)340
| RENDIMIENTOS |  | 2017 |  |  |  | 2018 |  |  |  | 2019 |  |  |  | 2020 |  |  |  | 2021 |  |  |  | 2022 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MENSUALES EN %	 | Fondo |  | Índice |  | Fondo |  | Índice |  | Fondo |  | Índice |  | Fondo |  | Índice |  | Fondo |  | Índice |  | Fondo |  | Índice |
| Enero	 | -1.5 |  | -2.1 |  | -2.3 |  | -4.1 |  | 3.5 |  | 3.0 |  | 1.2 |  | 1.1 |  | 0.0 |  | -0.4 |  | -1.3 |  | -1.0 |
| Febrero	 | 1.8 |  | 2.2 |  | -0.8 |  | -0.2 |  | 1.2 |  | 0.6 |  | 0.2 |  | 0.6 |  | 0.3 |  | 0.4 |  | -4.3 |  | -3.5 |
| Marzo	 | 0.1 |  | -0.1 |  | 1.8 |  | 1.7 |  | 0.5 |  | 1.6 |  | -11.9 |  | -7.1 |  | 2.0 |  | 2.0 |  | -1.7 |  | -2.1 |
| Abril	 | 1.6 |  | 0.9 |  | 2.1 |  | 2.2 |  | 3.4 |  | 2.8 |  | 4.9 |  | 4.5 |  | -1.4 |  | -1.7 |  | -1.4 |  | -0.7 |
| Mayo	 | -0.9 |  | -1.1 |  | -3.6 |  | -1.5 |  | -2.3 |  | -0.7 |  | 2.4 |  | 1.1 |  | -0.4 |  | -0.4 |  | -1.7 |  | -0.6 |
| Junio	 | -0.5 |  | -0.6 |  | 0.4 |  | 0.6 |  | 0.0 |  | -0.3 |  | 0.9 |  | 0.6 |  | 2.7 |  | 2.9 |  | -7.3 |  | -3.8 |
| Julio	 | 3.3 |  | 2.5 |  | 0.3 |  | 0.4 |  | 1.0 |  | 1.6 |  | 0.6 |  | 0.1 |  | -0.8 |  | -0.7 |  | 2.8 |  | 2.3 |
| Agosto	 | -0.1 |  | 0.4 |  | -2.7 |  | -2.2 |  | 0.3 |  | 1.8 |  | -0.4 |  | -1.3 |  | 0.9 |  | 0.6 |  | -1.0 |  | -1.3 |
| Septiembre	 | 1.1 |  | 0.5 |  | 0.8 |  | 0.6 |  | 0.5 |  | -0.0 |  | 0.8 |  | 1.2 |  | 0.1 |  | 0.3 |  | -6.1 |  | -4.7 |
| Octubre	 | 2.9 |  | 3.1 |  | 0.7 |  | 1.2 |  | 0.8 |  | 0.1 |  | -0.4 |  | -0.3 |  | -2.5 |  | -2.1 |  | 1.6 |  | 1.4 |
| Noviembre	 | -0.3 |  | -0.9 |  | -1.9 |  | -1.1 |  | 0.8 |  | 1.0 |  | 2.8 |  | 1.8 |  | -0.1 |  | 0.4 |  | 1.2 |  | 0.5 |
| Diciembre	 | -0.3 |  | 0.0 |  | -1.0 |  | -0.1 |  | -2.1 |  | -2.2 |  | -0.7 |  | -1.2 |  | -0.9 |  | -1.2 |  |  |  |  |
| Año	 | 7.3 |  | 4.7 |  | -6.4 |  | -2.5 |  | 7.6 |  | 9.5 |  | -0.5 |  | 0.8 |  | -0.3 |  | -0.1 |  | -17.9 |  | -13.0 |

Los siguientes riesgos pueden revestir una importancia significativa, pero pueden no estar siempre adecuadamente reflejados en el indicador de riesgo sintético y pueden ocasionar pérdidas adicionales:
Riesgo de crédito: Un nivel significativo de inversión en títulos de deuda o valores de riesgo supone que el riesgo de impago o el impago pueden perjudicar considerablemente la rentabilidad. La probabilidad de que eso ocurra depende de la solvencia crediticia de los emisores.
Riesgo de liquidez: Cuando un nivel significativo de la inversión se realiza en instrumentos financieros que, en determinadas circunstancias, pueden presentar un nivel relativamente bajo de liquidez, existe un riesgo importante de que el fondo no pueda operar en momentos o a precios favorables, lo que podría reducir la rentabilidad del fondo.
Riesgo de modelo: Los modelos pueden estar mal especificados, aplicarse inadecuadamente o, incluso, volverse inaplicables cuando se producen cambios en los mercados financieros o en la organización. En ese caso, el modelo podría afectar negativamente a la gestión de la cartera y generar riesgo de pérdidas.
Antes de tomar cualquier decisión de inversión, lea la última versión del folleto, los estatutos de constitución, los documentos de datos fundamentales para el inversor (KIID) y el último informe anual e informe semestral. Preste atención al Apéndice B «Anexo sobre factores de riesgo» del folleto.
La incorporación de riesgos no financieros en el proceso de toma de decisiones de inversión puede dar lugar a una infraponderación de inversiones rentables del universo de inversión del subfondo, así como a que el gestor del subfondo infrapondere inversiones que seguirán siendo rentables. Los riesgos de sostenibilidad pueden generar un considerable deterioro del perfil financiero o de la rentabilidad o la reputación de una inversión subyacente, por lo que pueden afectar significativamente a su precio de mercado o su liquidez.
El Fondo ha sido clasificado como un producto financiero sujeto al Artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (el “SFDR”). El Fondo fomenta, entre otras, características medioambientales o sociales o una combinación de ambas, siempre que las empresas en las que se invierta sigan buenas prácticas de gobierno corporativo.