The engagements at a firm level reflect holdings across all portfolios managed by the Investment Manager and may not necessarily include companies included in the Sub-Fund’s portfolio. Engagements at a firm level are based upon strategic priorities and the level of engagement may not necessarily be proportionate to the size of holdings in portfolios managed by the Investment Manager. Engagement at firm level is dynamic and the Investment Manager reserves the right to adapt its engagement strategy at any time.
Sub-Fund level - At a Sub-Fund level the Investment Manager will aim to engage with smaller companies in the Sub-Fund’s portfolio with weaker ESG, carbon intensity and temperature alignment scores where there is greater ability to influence the contribution that those companies will make to a CLIC™ economy compared to larger companies within the Sub-Fund’s portfolio. The Investment Manager will keep under review the companies with which it engages over a multi-year timeframe and will reduce exposure to companies if improvements do not materialize.
Environmental and/or social and/or governance practices promoted by the Sub-Fund
The Investment Manager’s investment process is designed to make an assessment of the ESG practices which are most material to the companies in which the Sub-Fund invests using the
Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology described in Schedule I.
No sustainable investment objective
The Sub-Fund does not have as its objective sustainable investment.
Binding elements of the investment strategy designed to attain the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund
The exclusion of companies involved in controversial weapons is an absolute prohibition which cannot be overridden. The aim to select companies with higher scores and the exclusion of companies with material exposure to tobacco, coal and unconventional oil and gas, companies which are mentioned on the SVVK – ASIR Exclusion List or companies which are exposed to Highest Level Controversies as described above are not absolute rules/prohibitions. Discretion is retained by the Investment Manager to ensure that a qualitative assessment of a company’s ESG profile may still be made, including where there may be a lack of data, outdated data or the Investment Manager considers that engagement and stewardship may lead to a more effective and positive change in the business practices affecting ESG characteristics.
Continuous basis of the investment manager’s assessment process
The Investment Manager’s investment process is dynamic and is designed to be adaptive to changing market conditions, data coverage and developments in global sustainability analysis and may therefore change over time.
Minimum asset allocation to sustainable investments for this Sub-Fund
There is no minimum targeted allocation to sustainable investments for this Sub-Fund. The actual allocation to sustainable investments will be a product of the ESG assessment process described above.
Likely impacts of sustainability risks on the returns of the Sub-Fund
The likely impacts of sustainability risks are difficult to quantify. The Investment Manager believes that the environmental, social and governance practices of a company are inherently linked to its long-term success and that those companies with ESG and CLIC
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aligned business practices and operations are more likely to succeed and create long-term value. There can be no guarantee, however, regarding the performance of individual companies in which the Sub-Fund invests nor on the returns of the Sub-Fund’s portfolio as a whole.
Reference benchmark
The Sub-Fund is not referenced to a benchmark which is an ESG aligned benchmark.
C-1.6
Applicable to the following Sub-Fund:
- Global Convertible Bond Defensive DeltaClassification of the Sub-Fund under SFDRThe Management Company has classified the Sub-Fund as a financial product subject to Article 8 of SFDR.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
Die Engagements auf Unternehmensebene widerspiegeln Bestände aller vom Fondsmanager verwalteten Portefeuilles und umfassen nicht zwingend Unternehmen, die im Portefeuille des Teilfonds enthalten sind. Die Engagements auf Unternehmensebene basieren auf strategischen Prioritäten, und der Umfang des Engagements ist nicht unbedingt proportional zur Grösse der Bestände in den vom Fondsmanager verwalteten Portefeuilles. Das Engagement auf Unternehmensebene ist dynamisch, und der Fondsmanager behält sich das Recht vor, seine Engagementstrategie jederzeit anzupassen.
Teilfondsebene – Auf Teilfondsebene ist der Fondsmanager bestrebt, sich bei kleineren im Portefeuille des Teilfonds enthaltenen Unternehmen, die niedrigere ESG-, Kohlenstoffintensitäts- und Temperaturausrichtungs-Scores aufweisen, zu engagieren, wenn der Beitrag dieser Unternehmen zu einer CLIC™-Wirtschaft stärker beeinflusst werden kann als jener der grösseren im Portefeuille des Teilfonds enthaltenen Unternehmen.
Der Fondsmanager überwacht die Unternehmen, bei denen er sich engagiert, über einen mehrjährigen Zeitrahmen hinweg und reduziert das Engagement in Unternehmen, wenn Verbesserungen ausbleiben.
Vom Teilfonds beworbene umwelt- und/oder sozial- und/oder Unternehmensführungspraktiken
Der Anlageprozess des Fondsmanagers ist darauf ausgelegt, eine Beurteilung der ESG-Praktiken vorzunehmen, die für die Unternehmen, in die der Teilfonds investiert, am wesentlichsten sind, wobei die in Schema I beschriebene ESG/CAR-Industrial-Materiality-Rating-Methode von Lombard Odier verwendet wird
Kein nachhaltiges Investitionsziel
Eine nachhaltige Investition gehört nicht zu den Zielen des Teilfonds.
Verbindliche Elemente der Anlagestrategie zur Erreichung der vom Teilfonds beworbenen ESG-Merkmale
Der Ausschluss von Unternehmen, die mit umstrittenen Waffen zu tun haben, ist ein absolutes Verbot, das nicht ausser Kraft gesetzt werden kann. Die Wahl von Unternehmen mit höheren Scores oder der Ausschluss von Unternehmen, die ein wesentliches Engagement in den Bereichen Tabak, Kohle und unkonventionelles Öl und Gas aufweisen, die in der SVVK-ASIR-Ausschlussliste erwähnt sind oder die Kontroversen der höchsten
Stufe, wie oben beschrieben, ausgesetzt sind, sind keine absoluten Regeln/Verbote. Es liegt im Ermessen des Fondsmanagers, sicherzustellen, dass dennoch eine qualitative Beurteilung des ESG-Profils eines Unternehmens vorgenommen werden kann, u. a., wenn Daten fehlen oder veraltet sind oder der Fondsmanager der Ansicht ist, dass Engagement und Stewardship zu einer effektiveren und positiven Veränderung der Geschäftspraktiken führen können, die sich auf die ESG-Merkmale auswirken.
Kontinuierliche Basis des Beurteilungsprozesses des Fondsmanagers
Der Anlageprozess des Fondsmanagers ist dynamisch und darauf ausgelegt, sich an veränderte Marktbedingungen, Datenerfassungen und Entwicklungen der globalen Nachhaltigkeitsanalyse anzupassen, und kann sich daher im Laufe der Zeit ändern.
Mindestvermögensallokation in nachhaltige Investitionen für diesen Teilfonds
Für diesen Teilfonds besteht keine angestrebte Mindestallokation in nachhaltige Investitionen. Die tatsächliche Allokation in nachhaltige Investitionen ist ein Produkt des oben beschriebenen ESG-Beurteilungsprozesses.
Wahrscheinliche Auswirkungen von Nachhaltigkeitsrisiken auf die Renditen des Teilfonds
Die wahrscheinlichen Auswirkungen von Nachhaltigkeitsrisiken sind schwer zu quantifizieren. Der Fondsmanager ist der Ansicht, dass die Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungspraktiken eines Unternehmens eng mit seinem langfristigen Erfolg verbunden sind und dass Unternehmen mit ESG-gerechten Geschäftspraktiken und -abläufen eher erfolgreich sind und langfristigen Wert schaffen. Es besteht jedoch keine Garantie für die Wertentwicklung einzelner Unternehmen, in die der Teilfonds investiert, oder für die Rendite des gesamten Portefeuilles des Teilfonds.
Referenzwert
Der Teilfonds bezieht sich nicht auf einen Referenzwert, der sich an ESG-Kriterien orientiert.
C-1.6
Anwendbar auf den folgenden Teilfonds:
- Global Convertible Bond Defensive DeltaEinstufung des Teilfonds gemäss SFDRDie Verwaltungsgesellschaft hat den Teilfonds als Finanzprodukt eingestuft, das Artikel 8 der SFDR untersteht.