# Fees and Expenses Cap in respect of O Class Shares
The operating expenses and fees payable out of the assets of the Fund may be reduced by a rebate from the Investment Manager. The Investment Manager has agreed with the Company that to the extent that certain operating expenses of the Fund (as detailed below) (the “Capped Fees”) exceed 0.2% of the Net Asset Value of the O Class Shares which shall be calculated daily (the “Fee Cap”) in aggregate as at the end of the twelve month period following the first Valuation Point in relation to the O Class Shares, the Investment Manager shall be responsible for and reimburse the Fund in the amount of such excess (the “Excess Amount”). Such Excess Amount will be accrued and be taken into account in the calculation of the Net Asset Value of the O Class Shares, but will only be payable by the Investment Manager to the Fund in arrears at the end of the twelve month period following the first Valuation Point in relation to the O Class Shares.
The operating expenses that are capped are all the on-going charges and expenses referred to in the Prospectus and the Supplement, other than the cost of buying and selling assets (including brokerage), interest and such other exceptional costs as may be agreed between the Company and the Investment Manager from time to time.
Such arrangement shall continue until such time as the Investment Manager shall terminate such arrangement by way of 3 months’ written notice served upon the Company. Shareholders shall be notified as soon as reasonably practicable after such notice is received by the Company. In the event that it is determined by the Investment Manager or the Directors that the Fee Cap shall no longer apply, the fees and expenses which are subject to the Fee Cap shall be paid as otherwise described in the Prospectus and this Supplement.

Translation (ENDE, 2021-07-29):
##### Obergrenze für Gebühren und Kosten der Anteilsklasse O
Die aus dem Vermögen des Fonds zu zahlenden Betriebskosten und Gebühren können durch einen Gebühren- nachlass der Anlagemanagementgesellschaft reduziert werden. Falls bestimmte (nachstehend genauer beschriebene) Betriebskosten des Fonds (die „begrenzten Gebühren“) am Ende der 12-Monatsfrist nach dem ersten Bewertungszeitpunkt der Anteilsklasse O insgesamt mehr als 0,2 % des täglich berechneten Netto- inventarwerts (die „Gebührenobergrenze“) der Anteilsklasse O ausmachen, haben die Anlagemanagement- gesellschaft und die Gesellschaft vereinbart, dass die Anlagemanagementgesellschaft den diesen Grenzwert übersteigenden Betrag (der „Überschussbetrag“) zu tragen und dem Fonds zu erstatten hat. Ein solcher Überschussbetrag wird abgegrenzt und bei der Berechnung des Nettoinventarwerts der Anteile der Klasse O berücksichtigt, wird jedoch erst nach Ablauf der 12-Monatsfrist nach dem ersten Bewertungszeitpunkt der Anteilsklasse O von der Anlagemanagementgesellschaft an den Fonds gezahlt.
Zu den gedeckelten Kosten gehören alle im Prospekt und in der Prospektergänzung aufgeführten laufenden Kosten und Ausgaben mit Ausnahme der mit dem Kauf und Verkauf von Vermögenswerten verbundenen Kosten (einschl. Maklergebühren), Zinsen und sonstigen außerordentlichen Kosten, welche die Gesellschaft und die Anlage- managementgesellschaft jeweils vereinbaren.
Diese Vereinbarung gilt, bis sie von der Anlagemanagementgesellschaft unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von 3 Monaten schriftlich gekündigt wird. Die Anteilinhaber werden innert nützlicher Frist nach Eingang einer solchen Kündigung bei der Gesellschaft von dieser informiert. Beschließt die Anlagemanagementgesellschaft oder der Verwaltungsrat, dass die Gebührenobergrenze nicht mehr gilt, sind die betreffenden Gebühren gemäß den im Prospekt und in dieser Prospektergänzung aufgeführten Bestimmungen zu zahlen.