The investment policies of the Company are determined by the Directors, after taking into account the political, economic, financial and monetary factors prevailing in the selected markets.
The list of Sub-Funds currently offered for subscription with the description of the investment policies and main characteristics can be found in Annex A.
A Sub-Fund may, where applicable, qualify as a Short-Term VNAV MMF as allowed by the MMF Regulation and disclosed in Annex A in relation to a given Sub-Fund.
Whilst keeping the principle of risk diversification, the Equity, Short-Term Money Market, and Fixed-Income Sub-Funds (but not the Asset Allocation Sub-Funds) invest in assets which comply with the description of the Sub-Fund unless otherwise mentioned in Annex A in relation to a given Sub-Fund. For the purposes of computing the investment ratios mentioned in a particular Sub-Fund’s description, Cash and Cash
Equivalents held on a temporary basis will not be taken into account if the ratio refers to the Sub-Fund’s portfolio and will be taken into account if the ratio refers to the Sub-Fund’s assets or net assets.
Unless otherwise mentioned in a particular Sub-Fund’s description and always subject to the limits permitted by the Investment Restrictions described in Section 4, the following principles will apply to the Sub-Funds:
- Cash and Cash EquivalentsSubject to higher or lower limits, and in accordance with the applicable diversification rules, the Sub Funds may hold up to 49% of their net assets in Cash and Cash Equivalents. Such limit will not apply under extraordinary market conditions and is subject to liquidity considerations. In particular, a Sub-Fund may hold its net assets in Cash and Cash Equivalents in excess of the above-mentioned limit pending investment upon receipt of subscription monies, pending redemptions in order to maintain liquidity, for EPM or for short-term defensive purposes when the Investment Manager believes it is in the best interest of the shareholders to do so. During these periods, a Sub-Fund may not achieve its investment objective and policy. Bank deposits which qualify as ancillary liquid assets in accordance with section 4.3 of the Prospectus are in principle limited to 20% of the Sub-Fund's net assets and can onlybe used in the circumstances foreseen in section 4.3 of the Prospectus. The Company will regard FRNs that have frequent resets of the coupon, i.e. annually or more frequently, as passive substitutes for short-term instruments, provided that their maximum residual maturity is of 762 days. For the purposes of computing the investment ratios mentioned in Annex A in relation to a given Sub-Fund, Cash and Cash Equivalents held on a temporary basis will not be taken into account if the ratio refers to the Sub-Fund's portfolio and will be taken into account if the ratio refers to the Sub-Fund’s net assets.
- UCIsSubject to lower or higher limits set out in the investment objective and policy in Annex A in relation to a given Sub-Fund or unless units of eligible UCIs is part of the investment objective and policy of a Sub-Fund, the Sub-Funds may hold up to 10% of their net assets in eligible UCIs. Investment in UCIs may also be used by the Sub-Funds to manage their cash position.

Translation (ENDE, 2023-12-01):
Die Anlagepolitik der Gesellschaft wird vom Verwaltungsrat unter Berücksichtigung der in den ausgewählten Märkten vorherrschenden politischen, wirtschaftlichen, finanziellen und monetären Faktoren festgelegt.
Die Liste der Teilfonds, die zurzeit zur Zeichnung angeboten werden, einschliesslich einer Beschreibung der Anlagepolitik und der wichtigsten Merkmale, ist in Anhang A enthalten.
Unter Umständen erfüllt ein Teilfonds die Voraussetzungen für einen kurzfristigen VNAV-Geldmarktfonds gemäss Geldmarkt-Verordnung, wie in Anhang A zu diesem Teilfonds offengelegt.
Unter Beachtung des Prinzips der Risikostreuung investieren die Aktien-, kurzfristigen Geldmarkt- und Fixed-Income-Teilfonds (nicht aber die gemischten Teilfonds) in Vermögenswerte, die mit der Beschreibung des jeweiligen Teilfonds übereinstimmen, sofern in Anhang A in Bezug auf einen bestimmten Teilfonds nichts anderes vorgesehen ist. Bei der Berechnung des in der Beschreibung des betreffenden Teilfonds erwähnten Verhältnisses zwischen Anlagekategorien werden die vorübergehend gehaltenen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente berücksichtigt, wenn sich das Verhältnis auf das Vermögen bzw. Nettovermögen des Teilfonds bezieht, und nicht berücksichtigt, wenn sich das Verhältnis auf das Portefeuille des Teilfonds bezieht.
Sofern die Beschreibung eines bestimmten Teilfonds nichts anderes vorsieht und grundsätzlich vorbehaltlich der von den in Kapitel 4 unter Anlagerestriktionen beschriebenen gestatteten Grenzen, gelten für die Teilfonds die folgenden Prinzipien:
- Zahlungsmittel und ZahlungsmitteläquivalenteDie Teilfonds dürfen vorbehaltlich niedrigerer oder höherer Grenzen und im Einklang mit den geltenden Diversifikationsvorschriften bis zu 49% ihrer Nettovermögen in Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente halten. Diese Grenzen gelten nicht bei ausserordentlichen Marktbedingungen und stehen unter dem Vorbehalt von Liquiditätsüberlegungen. Namentlich kann ein Teilfonds nach Entgegennahme der Zeichnungsgelder bis zur Anlage, zur Sicherstellung der Liquidität bis zur Rücknahme, zu EPM-Zwecken oder zur kurzfristigen Absicherung sein Nettovermögen über die oben genannte Schwelle hinaus in Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten halten, wenn der Fondsmanager der Ansicht ist, dass dies im besten Interesse der Aktieninhaber ist. In solchen Zeiten kann der Teilfonds seine Anlageziele und Anlagepolitik womöglich nicht erfüllen. Bankguthaben, die in Übereinstimmung mit Kapitel 4.3 des Prospekts als zusätzliche liquide Vermögenswerte gelten, sind im Prinzip auf 20% des Nettovermögens des Teilfonds begrenzt und können nur unter den in Kapitel 4.3 des Prospekts vorgesehenen Umständen verwendet werden. Die Gesellschaft betrachtet FRN mit häufig, d.h. jährlich oder häufiger, vorgenommenen Zinsanpassungen als passives Substitut für kurzfristige Instrumente, vorausgesetzt ihre maximale Restlaufzeit beträgt 762 Tage. Bei der Berechnung des in Anhang A in Bezug auf einen bestimmten Teilfonds erwähnten Verhältnisses zwischen Anlagekategorien werden die vorübergehend gehaltenen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente berücksichtigt, wenn sich das Verhältnis auf das Nettovermögen des Teilfonds bezieht, und nicht berücksichtigt, wenn sich das Verhältnis auf das Portefeuille des Teilfonds bezieht.
- OGAVorbehaltlich niedrigerer oder höherer durch die Anlageziele oder die Anlagepolitik der Teilfonds festgelegter Grenzen in Anhang A in Bezug auf einen bestimmten Teilfonds, oder falls die Anteile an geeigneten OGA Teil der Anlageziele oder der Anlagepolitik eines Teilfonds sind, können die Teilfonds bis zu 10% ihres Nettovermögens in OGA halten. Anlagen in OGA können von den Teilfonds auch zur Bewirtschaftung ihrer Barmittel eingesetzt werden.