# TRANSACTION COSTS
Transaction costs incurred by the Sub-Funds relate to the purchase or sale of transferable securities, derivatives or other eligible assets. Transaction costs include commission costs, settlement fees and broker fees. Any depositary transaction costs of each Sub-Fund are included on the Statement of operations and changes in net assets under Depositary bank and administration fees. Not all transaction costs are separately identifiable. For fixed income investments, forward currency contracts and other derivative contracts, transaction costs are included in the purchase and sales price of the investment. These transactions costs are captured within the performance of each Sub-Fund.
The transaction costs incurred by the Sub-Funds during the year ended 31 March 2022 are as follows:
| USD |
| --- |
| 2 Degree Global Equity Fund | 203,982 |
| China A Focus Fund | 68,713 |
| Climate Focused Emerging Markets Equity Funds | 3,426 |
| Climate Focused Global Equity Fund | 591 |
| Climate Focused U.S. Equity Fund | 205 |
| Emerging Markets Equity Fund | 262,271 |
| Emerging Markets Equity Income Fund | 803,906 |
| Global Equity Fund1 | 20,483 |
| Global Equity Enhanced Income Fund | 152,060 |
| Global Factor Enhanced Equity Fund | 25,076 |
| Global Long/Short Equity Fund | 568,916 |
| Global Small Cap Equity Fund | 32,951 |
| Small Cap Innovation Fund | 6,227 |
| U.S. All Cap Growth Fund | 537,515 |
| U.S. Large Cap Growth Fund | 17,094 |
| U.S. Select Equity Fund | 195,671 |

1	The Sub-Fund liquidated on 26 July 2021.
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Translation (ENDE, 2022-03-31):
# TRANSAKTIONSKOSTEN
Die Transaktionskosten, die den Teilfonds entstehen, beziehen sich auf den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Derivaten oder anderen zulässigen Vermögenswerten. Dazu gehören Vergütungen, Abrechnungsgebühren und Maklergebühren. Die Transaktionskosten der Verwahrstelle für jeden Teilfonds werden in der Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens als Depotbank- und Verwaltungsgebühren ausgewiesen. Nicht alle Transaktionskosten lassen sich getrennt ausweisen. So sind die Transaktionskosten für Anlagen in Rentenwerten, Devisenterminkontrakten und anderen derivativen Kontrakten im Kauf- und Verkaufspreis der Anlage enthalten. Diese Transaktionskosten spiegeln sich vielmehr in der Wertentwicklung eines jeden Teilfonds wider.
Während des Geschäftsjahres zum 31. März 2022 sind den Teilfonds folgende Transaktionskosten entstanden:
| USD |
| --- |
| 2 Degree Global Equity Fund | 203.982 |
| China A Focus Fund | 68.713 |
| Climate Focused Emerging Markets Equity Funds | 3.426 |
| Climate Focused Global Equity Fund | 591 |
| Climate Focused U.S. Equity Fund | 205 |
| Emerging Markets Equity Fund | 262.271 |
| Emerging Markets Equity Income Fund | 803.906 |
| Global Equity Fund 1 | 20.483 |
| Global Equity Enhanced Income Fund | 152.060 |
| Global Factor Enhanced Equity Fund | 25.076 |
| Global Long/Short Equity Fund | 568.916 |
| Global Small Cap Equity Fund | 32.951 |
| Small Cap Innovation Fund | 6.227 |
| U.S. All Cap Growth Fund | 537.515 |
| U.S. Large Cap Growth Fund | 17.094 |
| U.S. Select Equity Fund | 195.671 |

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Der Teilfonds wurde am 26. Juli 2021 liquidiert.
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