# SICAV	Liechtenstein
## Contact Details
Tel: +352 46 40 10 7190*
columbiathreadneedleenquiries@statestreet.com
*Please note that calls and electronic communications may be recorded.
IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg
Fund Manager:	Philip Dicken
Since:	Aug-18
Management Co:	Threadneedle Man. Lux. S.A. Fund Inception Date: 29.08.18
Index:	EMIX Smaller European Companies
Peer Group:	
GIFS Offshore - Europe Small-Mid Cap Equity Combined
Fund Currency:	EUR
Fund Domicile:	Luxembourg XD Date:
Pay Date:
Portfolio Size:	€1.129,9m
No. of Securities:92
All information expressed in EUR

## PAN EUROPEAN SMALLER COMPANIES - ZE EUR
ISIN:	LU1849566838
Share Class Price:	10,8222
Ongoing Charges:	1,10%	
(as at 31.03.20)
Performance Fee:	No
Please see table of Share Classes available on page 4.

## Investment Objective & Policy
The Fund aims to increase the value of your investment over the long term. It looks to outperform the EMIX Smaller European Companies Index after the deduction of charges.
The Fund invests its assets in shares of smaller companies in Continental Europe and the UK or companies that have significant operations there. The smaller companies that the Fund invests in will typically be companies that are smaller in size than the top 300 companies in the FTSE World Europe Index.
The fund may also invest in asset classes and instruments other than those listed above.
The Fund permanently invests a minimum of 75% of its assets in European Economic Area equities, and is therefore PEA (Plan d’Epargne en Actions) eligible in France.
The Fund is actively managed in reference to the EMIX Smaller European Companies Index. The index is broadly representative of the companies in which the Fund invests, and provides a suitable target benchmark against which Fund performance will be measured and evaluated over time. The fund manager has discretion to select investments with weightings different to the index, and that are not in the index, and the Fund may display significant divergence from the index.
Deviations from the index, including limits on the level of risk relative to the index, will be considered as part of the fund manager’s risk monitoring process, to ensure the overall level of risk is broadly consistent with the index. In line with its active management strategy, there may be significant deviation from the index.

## Investment Approach
The fund invests mainly in European small and mid-sized companies, and typically holds between 80 and 100 positions. The portfolio manager can take significant country and sector positions relative to the index.
Research is carried out by our European small-cap team across a wide range of mid-sized and smaller companies. Access to company management is an important part of our research process and we have over 500 contacts with management per annum. We use this research to select companies which can generate and sustain high returns on capital via successful business models. This usually means that the companies have competitive advantages which boost pricing power and we use Professor Michael Porter’s framework, “Porter’s Five Forces”, to assess this. The market assumes that these competitive advantages will fade over time; we seek companies which can resist this tendency and are therefore undervalued.
We are not constrained by mechanistic limits on sector and country weightings, barring those which are required under applicable regulations. In order to manage risk, we carefully limit the maximum percentage exposure to any one company.

## 5 Years (EUR)	Calendar Years (EUR)
Fund Changes
For detailed information on Fund Changes please see "Informations détaillées concernant les événements significatifs T(Lux)" PDF available on https://www.columbiathreadneedle.com/kiids

## Ratings/Awards
150
140
130
120
110
100
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
For more information on the methodology of the Morningstar rating please visit www.morningstar.com
08.15	08.16	08.17	08.18	08.1908.20
Share Class	Peer Median

## Annualised Performance (EUR)
-20%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Share Class	Peer Median
|  |  | 1M | 3M | 6M | YTD | 1 YR | 2 YR | 3 YR | 5 YR | 10 YR | SI |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class (Net) | 5,0 | 6,1 | 7,0 | -2,4 | 12,5 | 4,2 | 7,9 | 8,2 | 13,0 | -- |
| Peer Median (Net) | 5,3 | 8,8 | 3,4 | -5,5 | 7,7 | -0,8 | 2,4 | 4,6 | 9,9 | -- |
| Peer Percentile | 61% | 88% | 38% | 36% | 35% | 22% | 12% | 15% | 9% | -- |
| Peer Quartile | 3 | 4 | 2 | 2 | 2 | 1 | 1 | 1 | 1 | -- |
| Fund (Gross) | 5,0 | 6,5 | 7,8 | -1,8 | 13,8 | 5,5 | 9,1 | 9,2 | 14,0 | -- |
|  | Index (Gross) | 5,9 | 8,9 | 1,7 | -8,1 | 5,4 | 0,0 | 2,7 | 5,1 | 9,6 | -- |

Since Inception Returns from: 22.11.05

## Calendar Year Performance (EUR)	12M Rolling Period (EUR)
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 09.19 - 08.20 | 09.18 - 08.19 | 09.17 - 08.18 | 09.16 - 08.17 | 09.15 - 08.16 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Share Class (Net) | 37,2 | -13,1 | 24,8 | -6,2 | 28,2 | 12,5 | -3,4 | 15,7 | 13,8 | 3,7 |
| Peer Median (Net) | 29,1 | -16,4 | 19,7 | -0,5 | 24,0 | 7,7 | -8,0 | 8,5 | 15,7 | 1,7 |
| Peer Percentile | 7% | 19% | 17% | 86% | 26% | 35% | 17% | 8% | 68% | 31% |
| Peer Quartile | 1 | 1 | 1 | 4 | 2 | 2 | 1 | 1 | 3 | 2 |
| Fund (Gross) | 39,0 | -12,2 | 25,5 | -4,6 | 29,3 | 13,8 | -2,2 | 16,7 | 15,4 | 3,5 |
| Index (Gross) | 29,3 | -14,1 | 17,6 | 2,9 | 21,7 | 5,4 | -5,1 | 8,2 | 17,1 | 1,5 |

Source: FactSet	
For internal use only: SXPESM
Net returns – Net (of fee) returns assume income is reinvested for a local taxpayer, bid to bid performance (which means performance does not include the effect of any initial charges). Source Copyright © 2020 Morningstar UK Limited. Gross Fund returns - Gross Fund returns (where shown) are in-house calculated daily time weighted based on global close valuations with cash flows at start of day and are gross of fees. Past performance is not a guide to future performance. The performance data does not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of units. The value of investments and any income is not guaranteed and can go down as well as up and may be affected by ex change rate fluctuations. This means that an investor may not get back the amount invested. Index returns assume reinvestment of dividends and capital gains and unlike fund returns do not reflect fees or expenses. The index is unmanaged and cannot be invested directly.
The past performance information for the period prior to 29 August 2018 is from the Pan European Smaller Companies (Class @NA Shares () GB00B0PHJR59) (a UK authorised UCITS fund launched on 21 November 2005), which merged into this Fund on 6 October 2018. The past performance calculated before 29 August 2018 includes UK taxes but does not include Luxembourg taxes.

## Top 10 Holdings (%)	Fund Currency Exposure including Hedging
Eurofins Scientific Societe Europeenne	
2,5	--  Health Care
SIG Combibloc Group Ltd	
2,5	0,3  Materials
CompuGroup Medical SE & Co. KGaA	
2,4	0,2  Health Care
SimCorp A/S	
2,3	0,2  Information Technology
Sartorius AG Pref	
2,1	--  Health Care
| FinecoBank SpA | 2,0 | -- | Financials |
| --- | --- | --- | --- |
| Orpea SA | 2,0 | -- | Health Care |
| IMCD N.V. | 2,0 | 0,3 | Industrials |
| DiaSorin S.p.A. | 1,9 | -- | Health Care |
| Total | 21,8 | 1,1 |  |

Genus plc	
2,1	0,1  Health Care

## Weightings (%)
EUR 58,7%
GBP 24,3%
CHF 8,3%
SEK 5,6%
DKK 3,0%
USD 0,0%
All % are as at calendar month end based at global close gross valuation point and on a look- through exposure basis to underlying assets including forward currency positions.
| Top 10 Overweight/Underweight (%) |  | 3 Month Largest Position Changes |
| --- | --- | --- |
| Overweight | Fund | Index | Diff |  | Underweight | Fund | Index | Diff |  |  | Security Name | 3 Mth Change |
| Eurofins Scientific Societe Europeenne | 2,5 | -- | 2,5 |  | Euronext NV | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | Just Eat Takeaway.com N.V. | -0,8 |
| CompuGroup Medical SE & Co. KGaA | 2,4 | 0,2 | 2,2 |  | HelloFresh SE | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | Shop Apotheke Europe NV | 0,7 |
| SIG Combibloc Group Ltd | 2,5 | 0,3 | 2,2 |  | Rockwool International A/S Class B | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | DiaSorin S.p.A. | -0,6 |
| Sartorius AG Pref | 2,1 | -- | 2,1 |  | Kingfisher Plc | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | GVS S.p.A | 0,6 |
| SimCorp A/S | 2,3 | 0,2 | 2,0 |  | Amplifon S.p.A. | -- | 0,4 | -0,4 |  |  | Stillfront Group AB | 0,6 |
| FinecoBank SpA | 2,0 | -- | 2,0 |  | TOMRA Systems ASA | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Tecan Group AG | 0,5 |
| Genus plc | 2,1 | 0,1 | 2,0 |  | Pandora A/S | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | CANCOM SE | -0,5 |
| Orpea SA | 2,0 | -- | 2,0 |  | Lifco AB Class B | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | DS Smith Plc | -0,5 |
| DiaSorin S.p.A. | 1,9 | -- | 1,9 |  | Embracer Group AB Class B | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Konecranes Oyj | -0,5 |
| Just Eat Takeaway.com N.V. | 1,8 | -- | 1,8 |  | Sweco AB Class B | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Carl Zeiss Meditec AG | 0,5 |


## Top Positive/Negative Security Attribution (3 Months)
Fund	Index	Attri.
Fund	Index	Attri.
Avg.
Total Contr.
Avg.
Total
Geo.
Avg.
Total Contr.
Avg.
Total
Geo.
Security Name - 10 Highest
Weight Return
To Weight Return Return
Total Effect
Security Name - 10 Lowest
Weight Return
To Weight Return Return
Total Effect
| Avanza Bank Holding AB | 2,0 | 26,5 | 0,6 | 0,1 | 25,5 | 0,3 |  | DiaSorin S.p.A. | 2,2 | -19,0 | -0,5 | -- | -- | -0,7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Gerresheimer AG | 1,7 | 31,1 | 0,5 | 0,2 | 30,8 | 0,3 |  | CANCOM SE | 1,9 | -17,4 | -0,4 | 0,1 | -17,3 | -0,5 |
| FinecoBank SpA | 2,2 | 20,9 | 0,4 | -- | -- | 0,2 |  | Infrastrutture Wireless Italiane S.p.A. | 1,5 | -12,2 | -0,2 | -- | -- | -0,3 |
| Sika AG | 1,2 | 30,7 | 0,3 | -- | -- | 0,2 |  | Orpea SA | 2,1 | -4,3 | -0,1 | -- | -- | -0,3 |
| AVEVA Group plc | 1,4 | 26,0 | 0,3 | -- | -- | 0,2 |  | Just Eat Takeaway.com N.V. | 2,0 | -3,8 | -0,1 | -- | -- | -0,3 |
| STRATEC SE | 1,3 | 26,8 | 0,3 | 0,1 | 26,7 | 0,2 |  | GRENKE AG | 1,3 | -13,9 | -0,2 | 0,2 | -14,2 | -0,3 |
| Fluidra, S.A. | 1,3 | 27,5 | 0,3 | 0,1 | 27,0 | 0,2 |  | Stabilus SA | 1,3 | -9,3 | -0,2 | 0,1 | -8,7 | -0,3 |
| Intrum AB | 0,9 | 44,0 | 0,3 | 0,1 | 42,8 | 0,2 |  | Dalata Hotel Group Plc | 0,9 | -16,1 | -0,2 | 0,0 | -15,7 | -0,2 |
| Kingspan Group Plc | 1,1 | 28,4 | 0,3 | -- | -- | 0,2 |  | Genus plc | 2,2 | -2,7 | -0,1 | 0,1 | -2,7 | -0,2 |
| CVS Group plc | 1,2 | 23,9 | 0,3 | 0,0 | 24,8 | 0,2 |  | Howden Joinery Group PLC | 1,6 | -4,0 | -0,1 | 0,2 | -4,0 | -0,2 |


## Relative Monthly Net Returns vs Peer Median
4%
1,1%
0,2%
0,7%
1,4%
0,1%
-0,2%
-0,6%
-0,3%
0,0%
-0,9%
0,6%
0,5%
-2,6%
-0,3%
-1,6%
-0,7%
0,8%
0,4%
0,5%
0,9%
0,5%
0,4%
-0,2%
-0,5%
-0,5%
0,7%
2,1%
-0,6%
-0,1%
0,7%
0,8%
0,2%
0,6%
2,2%
-0,1%
0,6%
-0,4%
0,0%
-0,1%
0,9%
-0,5%
2,4%
0,2%
0,9%
0,6%
1,5%
-0,3%
0,3%
-0,3%
0,9%
1,1%
0,0%
-0,7%
0,6%
2,8%
0,7%
2,1%
-2,6%
0,3%
-0,3%
2,1%
2,2%
2,4%
2,8%
2,1%
3%
1,1%
1,4%
0,2%
0,9%
0,6%
1,5%
0,9%
1,1%
2%
Return
0,2%
0,7%
0,1%
0,0%
0,6%
0,5%
0,8%
0,4%
0,5%
0,9%
0,5%
0,4%
0,7%
0,7%
0,8%
0,2%
0,6%
0,6%
0,9%
0,3%
0,0%
0,6%
0,7%
0,3%
1%
-0,2%
-0,6%
-0,3%
-0,2%
-0,5%
-0,5%
-0,6%
-0,1%
-0,1%
-0,4%
0,0%
-0,1%
0%
-0,9%
-0,3%
-0,7%
-0,5%
-0,3%
-0,3%
-0,7%
-0,3%
-1%
-1,6%
-2%
-2,6%
-2,6%
-3%
-4%
09.15	03.16	09.16	03.17	09.17	03.18	09.18	03.19	09.1903.20
Net Returns - All performance is sourced from Morningstar. Returns are calculated on a bid-bid basis and are net of all other expenses. Returns assume income is invested for local taxpayer. Gross Returns - Gross Fund returns (where shown) are inhouse calculated daily time weighted based on global close valuations with cash flows at start of day and are gross of fees. Relative returns are calculated on a geometric basis. Past performance is not a guide to future performance. The value of investments and any income from them can fall as well as rise. All positions are based on gross portfolio asset valuations at global close. Groupings of securities, e.g. sectors are in-house defined and are for comparative purposes only.

## Risk Analysis
Portfolio Statistics
Fund Index

## Market Cap Breakdown Chart
Absolute Volatility	18,4	18,2	16,4	16,3
Relative Volatility	1,0	--	1,0	--
Tracking Error	4,3	--	4,3	--
Beta	1,0	--	1,0	--
Sortino Ratio	0,7	--	0,8	--
Jensen Alpha	6,5	--	4,2	--
Annualised Alpha	6,4	--	4,0	--
Alpha	0,5	--	0,3	--
Max Drawdown	-24,5	-27,6	-24,5	-27,6
R²	94,4	--	93,2	--
Ex post risk calculations are based on monthly gross global close returns.
Price to Earnings	34,6	13,3
Price to Book	3,3	1,3
| Sharpe Ratio | 0,5 | -- | 0,6 | -- | Return On Assets | 4,6 | 1,2 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Information Ratio | 1,5 | -- | 0,9 | -- | Return on Equity | 9,5 | 9,8 |

Dividend Yield	1,3	2,5
Active Share	92,1	--
Analytics are based on global close valuations using Columbia Threadneedle Investments sourced market attributes. Underlying securities data may be provisional or based on estimates. Market cap weightings include cash in the % calculations.
Drawdown
0%
-5%
-10%
20bn - 50bn 3,4% 10bn - 20bn 9,3% 5bn - 10bn 26,8% 2bn - 5bn 38,7% 1bn - 2bn 13,5% 500m - 1bn 7,7%
<500m 0,6%
Currency: EUR
-15%
-20%
-25%

## Performance Attribution (Year to Date)
Geometric Attrib.
09.15  05.16  01.17  09.17  05.18  01.19  09.19  05.20
Fund Index

## Total Effect Analysis (Year to Date)
Var. In
Fund
Index
Rel.
Index
10
Avg.
Total
Total
Total Rel. to Alloc. Selec.
Total
Weight Return Return Return
Total Effect Effect Effect
Variation in Average Weight
| Communication Services | 0,8 | -11,2 | -8,9 | -2,5 | -0,8 | 0,0 | -0,2 | -0,2 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Consumer Discretionary | -3,4 | -9,5 | -11,8 | 2,6 | -3,9 | -0,1 | 0,4 | 0,2 |
| Consumer Staples | -3,3 | -11,6 | -6,5 | -5,5 | 1,8 | -0,1 | -0,1 | -0,2 |
| Energy | -1,9 | -48,1 | -44,5 | -6,6 | -39,5 | 1,0 | 0,0 | 1,0 |
| Financials | -5,5 | 8,9 | -12,4 | 24,4 | -4,6 | 0,2 | 2,2 | 2,4 |
| Health Care | 10,6 | 21,5 | 12,3 | 8,2 | 22,3 | 2,2 | 1,6 | 3,8 |
| Industrials | 2,8 | -10,5 | -12,1 | 1,8 | -4,2 | -0,3 | 0,4 | 0,2 |
| Information Technology | 4,8 | 8,8 | 4,5 | 4,1 | 13,8 | 0,6 | 0,5 | 1,1 |
| Materials | 5,0 | -11,4 | -6,7 | -5,0 | 1,6 | 0,0 | -0,5 | -0,5 |
| Real Estate | -7,3 | -28,3 | -16,9 | -13,7 | -9,5 | 0,7 | -0,5 | 0,2 |
| Utilities | -3,1 | -- | 18,8 | -15,8 | 29,4 | -0,9 | -- | -0,9 |
| Total | -- | -1,8 | -8,2 | 7,0 | -- | 3,2 | 3,7 | 7,0 |

5
0
-5

## Performance Attribution - Rolling 3 Month Total Effects
Geometric Attrib.
-15	-10	-5	0	5	10	15	20	25
Relative Total Return

## 3 Month Effect Totals
10,0 	Alloc.	Selec.	Total	
Fund  Index
Total  Total Alloc. Selec.  Total
Return Return Effect Effect Effect
| Aug-19 - Nov-19 | 11,8 | 10,4 | 0,2 | 1,0 | 1,2 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nov-19 - Feb-20 | -5,5 | -6,2 | -0,7 | 1,4 | 0,7 |
| Feb-20 - May-20 | 1,2 | -6,6 | 3,8 | 4,4 | 8,3 |
| May-20 - Aug-20 | 6,5 | 8,9 | 0,1 | -2,3	 | -2,2  |

5,0
0,0
-5,0
11.19	02.20	05.20	08.20
Attribution analysis is calculated on a daily geometric basis unless otherwise stated. Fund returns may result in residual factors when compared to geometric attribution total returns due to data and calculation methodologies. Variation in weights is the average daily under/overweight position of the fund verses the index over the period. The Attribution table and graph only display a maximum of 12 groupings based on the highest portfolio end weight. The Rolling 3 Month Total Effect Attribution summary is based on the same groupings as the Year to Date Attribution.

## Share Classes Available
ZE	Acc  EUR  Gross  0,75%	5,00%	1.500.000  29.08.18	
LU1849566838	
BD2Z490	
TPESZEE LX	
A2JP8Z	
No
The Share Class currency, unless indicated as a Hedged Share Class, is a translated price using exchange rates at the official valuation point of the fund. This is intended as a way to access a Share Class in your chosen currency and does not reduce your overall exposure to foreign currency. The fund currency indicates the highest currency exposure of the fund unless the currency breakdown is detailed in the Weightings % table on page 2.
Risks
- The value of investments can fall as well as rise and investors might not get back the sum originally invested.
- Where investments are in assets that are denominated in multiple currencies, or currencies other than your own, changes in exchange rates may affect the value of the investments.
- The Fund holds assets which could prove difficult to sell. The Fund may have to lower the selling price, sell other investments or forego more appealing investment opportunities.
- The Fund may invest in derivatives with the aim of reducing risk or minimising the cost of transactions. Such derivative transactions may benefit or negatively affect the performance of the Fund. The Manager does not intend that such use of derivatives will affect the overall risk profile of the Fund.

Opportunities
- Provides exposure to a diverse range of countries and sectors.
- Access to a consistent investment process with a diversified approach that aims to reduce risk and limit volatility.
- Smaller companies can be a source of long-term growth: seeking the industry leaders of tomorrow.
- Managed by a multi-disciplinary team that have broad experience of all market conditions.


## Important Information
For use by Professional and/or Qualified Investors only (not to be used with or passed on to retail clients). Past performance is not a guide to future performance. The value of investments and any income is not guaranteed and can go down as well as up and may be affected by exchange rate fluctuations. This means that an investor may not get back the amount invested. Your capital is at Risk.
Threadneedle (Lux) is an investment company with variable capital (Société d’investissement à capital variable, or "SICAV") formed under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. The SICAV issues, redeems and exchanges shares of different classes. The management company of the SICAV is Threadneedle Management Luxembourg S.A, which is advised by Threadneedle Asset Management Ltd. and/or selected sub-advisors.
Certain sub-funds of the SICAV are registered in Austria, Belgium, Denmark, France, Finland, Germany, Hong Kong, Ireland, Italy, Luxembourg, Macau, the Netherlands, Norway, Portugal, Singapore, Spain, Sweden, Switzerland and the UK; however, this is subject to applicable jurisdictions and some sub-funds and/or share classes may not be available in all jurisdictions. Shares in the Funds may not be offered to the public in any other country and this document must not be issued, circulated or distributed other than in circumstances which do not constitute an offer to the public and are in accordance with applicable local legislation.
This material is for information only and does not constitute an offer or solicitation of an order to buy or sell any securities or other financial instruments, or to provide investment advice or services.
Subscriptions to a Fund may only be made on the basis of the current Prospectus and the Key Investor Information Document, as well as the latest annual or interim reports, which can be obtained free of charge on request, and the applicable terms & conditions. Please refer to the ‘Risk Factors’ section of the Prospectus for all risks applicable to investing in any fund and specifically this Fund. The above documents and the instrument of incorporation are available on request from our representative and Paying Agent in Liechtenstein, Liechtensteinische Landesbank AG, Stadtle 44, 9490 Vaduz.
Portfolio positions are based on asset valuations at global close (not official NAV time). Historic Yield reflects distributions declared over the past 12 months. Distribution Yield reflects the amount that may be expected to be distributed over the next 12 months. Underlying Yield reflects the annualised income net of expenses of the fund. Yields shown do not include any preliminary charge and investors may be subject to tax on their distributions.
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Index data source: EMIX indices – EMIX Smaller European Companies Index

Translation (ENDE, 2020-08-31):
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IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg
Fondsmanager:	Philip Dicken
Seit:	Aug 18
Verwaltungsgesellschaft: 
Threadneedle Man. Lux. S.A.
Auflegungsdatum des Fonds: 
29.08.18
Index:	EMIX Smaller European Companies
Vergleichsgruppe:	
GIFS Offshore - Europe Small-Mid
Cap Equity Combined
Fondswährung:	EUR
Fondsdomizil:	Luxemburg Ex-Dividenden-Datum: Zahlungsdatum:
Fondsvolumen:	€1.129,9m
Anzahl der Wertpapiere: 
92
Alle Angaben in EUR

## PAN EUROPEAN SMALLER COMPANIES - ZE EUR

#### Risiken
- Der Wert von Anlagen kann sowohl fallen als auch steigen, und es kann sein, dass Anleger den ursprünglich investierten Betrag nicht zurückbekommen.
- Bei einer Anlage in Vermögenswerte, die in mehreren Währungen oder in anderen Währungen als Ihre eigene Währung denominiert sind, können Änderungen der Wechselkurse den Wert der Anlagen beeinflussen.
- Der Fonds hält Vermögenswerte, die eventuell schwer zu verkaufen sein könnten. Der Fonds muss eventuell den Verkaufspreis senken, andere Anlagen verkaufen oder auf attraktivere Anlagemöglichkeit verzichten.
- Der Fonds kann in Derivate anlegen, um das Risiko zu senken oder die Transaktionskosten zu minimieren. Solche Transaktionen mit Derivaten können die Wertentwicklung des Fonds positiv oder negativ beeinflussen. Die Anlagegesellschaft beabsichtigt mit dem Einsatz von Derivaten keine allgemeine Veränderung des Risikoprofils des Fonds.


#### Chancen
- Legt in eine diversifizierte Bandbreite von Ländern und Sektoren an.
- Zugang zu einem einheitlichen Anlageverfahren mit diversifiziertem Ansatz, der auf eine Reduzierung des Risikos und eine Begrenzung der Volatilität abzielt.
- Kleinere Unternehmen können die Quelle für langfristiges Wachstum sein: Auswahl der Marktführer von morgen.
- Wird von einem multidisziplinären Team mit umfassender Erfahrung in allen Marktbedingungen verwaltet.


## Risiko- und Ertragsprofil
ISIN:	LU1849566838
Preis der Anteilsklasse:	
10,8222
Laufende Kosten:	1,10%	
(zum 31.03.20)
Performancegebühr:  Nein
Die laufenden Kosten basieren in der Regel auf den Aufwendungen des letzten Geschäftsjahrs und können von Jahr zu Jahr unterschiedlich sein. Hierzu zählen Kosten wie die jährliche Verwaltungsgebühr, die Registrierungsgebühr, Verwahrgebühren und Vertriebskosten des Fonds, jedoch nicht die Kosten für den Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten für den Fonds (sofern diese
Die Tabelle „Kennzahlen zum Risiko-Ertrags-Verhältnis“ zeigt, wo der 
Typischerweise gilt:
niedrigere Erträge,
Fonds unter dem Aspekt seines potenziellen Risikos und Ertrags
einzuordnen ist. Je höher der Fonds eingeordnet ist, umso größer ist das
Ertragspotenzial, aber umso größer ist auch das Risiko, Geld zu verlieren. 
niedriges Risiko
Das Risiko-Ertrags-Verhältnis basiert auf Vergangenheitsdaten, kann sich
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

mit der Zeit ändern und kann möglicherweise nicht als verlässlicher Hinweis für das künftige Risikoprofil des Fonds herangezogen werden. Der schattierte Bereich der Tabelle zeigt an, wo der Fonds hinsichtlich seines Risiko-ErtragsVerhältnisses rangiert. Die niedrigste Risikokategorie stellt keine risikolose Anlage dar.

## Morningstar Style Box™  Ziel und Politik des Fonds
Typischerweise gilt: höhere Erträge, hohes Risiko
Vermögenswerte nicht Anteile eines anderen Fonds sind). Eine detailliertere	Aufstellung	finden	Sie	unter www.columbiathreadneedle.com/fees. In einigen Fällen können die laufenden Kosten auf einer Schätzung zukünftiger Kosten basieren. Dies ist dann der Fall, wenn die Anteilsklasse relativ neu ist und zur genauen Berechnung eine unzureichende Erfolgsbilanz aufweist oder wenn die historischen Zahlen die zukünftigen laufenden Kosten voraussichtlich nicht genau widerspiegeln. Der Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält Angaben zu den genauen geltenden Kosten.
Siehe Tabelle der verfügbaren Anteilsklassen.

## Änderungen des Fonds
Ausführliche Informationen zu Änderungen am Fonds finden Sie in der PDF-Datei "Einzelheiten zu wichtigen Ereignissen - T(Lux)" unter https://www.columbiathreadneedle.com/kiids

## Ratings/Auszeichnungen
Für diesen Fonds liegen keine Informationen vor.
| Anteil | Klasse | Wäh- Steuer AMC | Ausgabe- aufschlag | Mindest- anlage | Auflegungs- datum | ISIN | SEDOL | BBID | WKN/Valor/ CUSIP |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1E | Acc | EUR Gross 1,50% | 5,00% | -- | 29.08.18 | LU1829329819 | BF50XB1 | TPES1EE LX | A2JN7N |
| 1EP | Inc | EUR Gross 1,50% | 5,00% | -- | 29.08.18 | LU1829329900 | BF50XC2 | TPES1EP LX | A2JN7P |
| 8E | Acc | EUR Gross 1,00% | 0,00% | -- | 29.08.18 | LU1829330403 | BF50XJ9 | TPES8EE LX | A2JN7U |
| 3E | Acc | EUR Gross 0,75% | 3,00% | -- | 29.08.18 | LU1829330668 | BF50XL1 | TPES3EE LX | A2JN7W |
| 3EP | Inc | EUR Gross 0,75% | 3,00% | -- | 29.08.18 | LU1829330742 | BF50XM2 | TPES3EP LX | A2JN7X |
| 2E | Acc | EUR Gross 1,00% | 0,00% | -- | 29.08.18 | LU1849565947 | BD2Z412 | TPES2EE LX | A2JP8R |
| ZE | Acc | EUR Gross 0,75% | 5,00% | 1.500.000 | 29.08.18 | LU1849566838 | BD2Z490 | TPESZEE LX | A2JP8Z |
| IE | Acc | EUR Gross 0,75% | 0,00% | 100.000 | 25.06.19 | LU2005601245 | BK1WVG7 | TPESIEE LX | A2PLXP |


## Verfügbare Anteilsklassen
rung
Der Fonds zielt darauf ab, den Wert Ihrer Anlage langfristig zu steigern. Er ist bestrebt, die Wertentwicklung des EMIX Smaller European Companies Index nach Abzug der Gebühren zu übertreffen.
Der Fonds investiert sein Vermögen in Anteile kleinerer Unternehmen, die in Kontinentaleuropa und dem Vereinigten Königreich ansässig oder dort in wesentlichem Umfang tätig sind. Die kleineren Unternehmen, in die der Fonds investiert, sind in der Regel Unternehmen, die kleiner als die 300 größten Unternehmen des FTSE World Europe Index sind.
Der Fonds kann auch in andere als die oben angegebenen Anlageklassen und Instrumente investieren.
Der Fonds investiert dauerhaft mindestens 75 % seines Vermögens in Aktien des Europäischen Wirtschaftsraums und ist daher in Frankreich für den Aktiensparplan (Plan d'Epargne en Actions, PEA) zugelassen.
Der Fonds wird aktiv in Bezug auf den EMIX Smaller European Companies Index verwaltet. Der Index ist im Großen und Ganzen repräsentativ für die Unternehmen, in die der Fonds investiert, und bietet einen geeigneten Ziel-Referenzwert, an dem die Fondsperformance über einen bestimmten Zeitraum hinweg gemessen und bewertet wird. Es liegt im Ermessen des Fondsmanagers, Anlagen mit anderen Gewichtungen als denen im Index sowie nicht im Index enthaltene Anlagen zu wählen, wobei der Fonds erhebliche Abweichungen vom Index aufweisen kann.
Abweichungen vom Index, einschließlich der Begrenzung des Risikoniveaus im Verhältnis zum Index, werden im Rahmen des Risikoüberwachungsprozesses des Fondsmanagers berücksichtigt, um sicherzustellen, dass das Gesamtrisiko weitgehend mit dem Index übereinstimmt. Im Einklang mit der aktiven Verwaltungsstrategie kann es zu signifikanten Abweichungen vom Index kommen.
Weitere Informationen zur Methodik des Morningstar-Ratings finden Sie unter www.morningstar.com

## Scope B
Die frühere Wertentwicklung stellt keinen Anhaltspunkt für die künftige Wertentwicklung dar.
Quelle: FactSet
Anteilsklassenbezeichnung: Beginnend mit einer Ziffer – nur verfuegbar fuer bestehende Anleger. Beginnend mit einem Buchstaben – verfuegbar fuer neue und bestehende Anleger. Bei der Währung der Anteilsklassen handelt es sich, sofern eine Anteilsklasse nicht als abgesicherte Anteilsklasse ausgewiesen ist, um einen umgerechneten Preis, der unter Verwendung der zum offiziellen Bewertungszeitpunkt des Fonds gültigen Wechselkurse ermittelt wurde. Dies soll Ihnen die Möglichkeit bieten, in der von Ihnen gewählten Währung Zugang zu einer Anteilsklasse zu erhalten, und verringert nicht Ihr Gesamtengagement in Fremdwährung. Die Fondswährung gibt das größte Währungsengagement des Fonds an, es sei denn, die Währungsaufteilung ist in der Tabelle „Gewichtungen (%)“ auf Seite 2 aufgeführt.

## Top 10 Positionen (%)	5 Jahre NIW (EUR)	Kalenderjahre (EUR)
| Wertpapier | Gewicht |
| --- | --- |
| Eurofins Scientific Societe Europeenne | 2,5 |
| SIG Combibloc Group Ltd | 2,5 |
| CompuGroup Medical SE & Co. KGaA | 2,4 |

150
140
130
| SimCorp A/S | 2,3 | 120 |
| --- | --- | --- |
| Sartorius AG Pref | 2,1 | 110 |
| Genus plc | 2,1 | 100 |

| FinecoBank SpA | 2,0 |
| --- | --- |
| Orpea SA | 2,0 |
| IMCD N.V. | 2,0 |
| DiaSorin S.p.A. | 1,9 |
| Summe | 21,8 |

90
08.15	08.16	08.17	08.18	08.1908.20
Anteilsklasse Vergleichsgruppe
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Anteilsklasse  Vergleichsgruppe
| 1 J | 3 J | 5 J | 10 J | Seit Aufl. | 09.19 - 08.20 | 09.18 - 08.19 | 09.17 - 08.18 | 09.16 - 08.17 | 09.15 - 08.16 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Anteilsklasse (netto) | 12,5 | 7,9 | 8,2 | 13,0 | -- | 12,5 | -3,4 | 15,7 | 13,8 | 3,7 |
| Vergleichsgruppe (netto) | 7,7 | 2,4 | 4,6 | 9,9 | -- | 7,7 | -8,0 | 8,5 | 15,7 | 1,7 |
| Rang | 43/122 | 13/106 | 14/88 | 6/62 | -- | 43/122 | 19/113 | 9/108 | 67/99 | 28/89 |
| Percentil | 35% | 12% | 15% | 9% | -- | 35% | 17% | 8% | 68% | 31% |
| Quartil | 2 | 1 | 1 | 1 | -- | 2 | 1 | 1 | 3 | 2 |
| Index (brutto) | 5,4 | 2,7 | 5,1 | 9,6 | -- | 5,4 | -5,1 | 8,2 | 17,1 | 1,5 |


## Annualisierte Wertentwicklung (EUR)	Rollierend 12M (EUR)
Gewichtungen (%)

### Branchen	Fonds Index Diff.
Industrie	22,8  23,0  -0,2
Gesundheit	22,4	9,3 13,2
Informationstechnologie	14,5	9,0  5,4
Finanzen	10,1  14,0  -3,8
Rohstoffe	10,1	7,0  3,1
Zyklische Konsumgüter	7,1  11,9  -4,8
Kommunikationsdienste	6,8	6,0  0,8
Immobilien	2,8	9,8  -7,0
Nichtzykl. Konsumgüter	2,6	5,3  -2,7
Energie	--	1,8  -1,8
| Versorger | -- | 2,9 | -2,9 |
| --- | --- | --- | --- |
| Barmittel ähnlich | 0,0 | -- | 0,0 |
| Barmittel | 0,7 | -- | 0,7 |


## Wichtige Informationen

## Wertentwicklung im Kalenderjahr (EUR)
Anteilsklasse (netto)	37,2	-13,1	24,8	-6,2	28,2	9,3	19,7	31,7	-9,2	42,0
Vergleichsgruppe (netto)		29,1	-16,4	19,7	-0,5		24,0		6,2		28,4	24,4	-17,5	29,1 Rang	9/118  22/112  18/105  80/93	22/83	15/73	61/69	8/67		5/63	5/60
Percentil	7%	19%	17%	86%	26%	20%	89%	11%	7%	7%
| Quartil | 1 | 1 | 1 | 4 | 2 | 1 | 4 | 1 | 1 | 1 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Index (brutto) | 29,3 | -14,1 | 17,6 | 2,9 | 21,7 | 5,1 | 32,2 | 24,0 | -18,4 | 25,7 |

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit bedeutet keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung einer Anlage. Die Performancedaten berücksichtigen nicht die Provisionen und Kosten, die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen anfallen. Der Wert von Anlagen und Erträgen ist nicht garantiert. Er kann ebenso gut fallen wie steigen und zudem durch Wechselkursschwankungen beeinträchtigt werden. Ein Anleger erhält daher möglicherweise nicht den gleichen Betrag zurück, den er ursprünglich investiert hat. Die Indexrendite geht von einer Wiederanlage der Dividenden und der Kapitalgewinne aus und Fondsrenditen enthalten dagegen keine Gebühren oder Aufwendungen. Der Index ist nicht verwaltet und es kann nicht direkt darin investiert werden. Bei allen Renditen wird davon ausgegangen, dass die Erträge für einen lokalen Steuerzahler wiederangelegt werden, Bid-to-Bid-Wertentwicklung (d.h, dass die Wertentwicklung nicht die Auswirkungen anfänglicher Gebühren umfasst). Alle Daten: Quelle Copyright © 2020 Morningstar UK Limited
Die Informationen zur früheren Wertentwicklung für den Zeitraum vor dem 29 August 2018 stammen vom Pan European Smaller Companies (Klasse 2 Acc Accumulation Shares (EUR) GB00B0PHJR59) (ein im Vereinigten Königreich zugelassener OGAW-Fonds, der am 21 November 2005 aufgelegt wurde), der am 6 Oktober 2018 mit diesem Fonds zusammengelegt wurde. Die vor dem 29 August 2018 berechnete frühere Wertentwicklung enthält britische Steuern, jedoch keine luxemburgischen Steuern.
Threadneedle (Lux) ist eine Kapitalanlagegesellschaft mit variablem Kapital (Société d’investissement à capital variable bzw. „SICAV“), das den Gesetzen des Großherzogtums Luxemburg unterliegt. Die SICAV begibt und tauscht Anteile verschiedener Klassen, die an der Luxemburger Börse gehandelt werden. Rückgaben von Anteilen sind darüber hinaus ebenfalls möglich. Die Verwaltungsgesellschaft der SICAV ist die Threadneedle Management Luxembourg S.A., die den Weisungen der Threadneedle Asset Management Ltd. und/oder ausgewählter Sub-Advisor unterliegt.
Die SICAV ist in Belgien, Finnland, Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Hongkong, Irland, Italien, Luxemburg, den Niederlanden, Österreich, Portugal, Schweden, der Schweiz, Spanien und Taiwan registriert; er unterliegt jedoch den Bestimmungen der jeweiligen Gerichtsbarkeiten und einige Teilfonds und/oder Anteilsklassen sind möglicherweise nicht in allen Ländern verfügbar. Das Anbieten von Anteilen dieses Fonds sowie die Herausgabe, Verteilung und der Vertrieb des vorliegenden Dokuments in einem anderen Land sind untersagt, es sei denn unter Umständen, die kein Angebot an die Öffentlichkeit darstellen und in denen dies im Rahmen der lokalen Gesetzgebung zulässig ist.
Dieses Material dient ausschließlich ZU MARKETING- UND INFORMATIONSZWECKEN und ist weder als Angebot noch als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten aufzufassen und stellt auch keine Anlageberatung oder Finanzdienstleistung dar. Der Handelspreis kann eine Verwässerungsanpassung enthalten, wenn der Fonds starke Zu- und Abflüsse von Anlagemitteln erfährt, ausgenommen Enhanced Commodities. Weitere Details hierzu sind im Prospekt zu finden.
Anteile an einem Fonds dürfen ausschließlich auf Basis des aktuellen Verkaufsprospekts, der Wesentlichen Anlegerinformationen, des jüngsten Jahres- oder Halbjahresberichts sowie der geltenden Geschäftsbedingungen erworben werden. Anleger sollten dabei die im Verkaufsprospekt dargelegten „Risikofaktoren“ hinsichtlich der Risiken, die mit einem Investment in einen Fonds im Allgemeinen und insbesondere in diesen Fonds einhergehen, beachten. Die oben aufgeführten Dokumente sind kostenlos beim registrierten Sitz des SICAV in Luxemburg 31, Z.A. Bourmicht, L-8070 Bertrange, Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg erhältlich.
Portfoliopositionen basieren auf Bewertungen des Bruttovermögens zum Börsenschluss (und nicht zum offiziellen Bewertungszeitpunkt). Der historische Ertrag spiegelt Ausschüttungen wider, die in den vergangenen zwölf Monaten deklariert wurden. Der Ausschüttungsertrag spiegelt die zu erwartenden Beträge wider, die in den nächsten zwölf Monaten möglicherweise ausgeschüttet werden. Der zugrunde liegende Ertrag spiegelt den annualisierten Ertrag des Fonds abzüglich Kosten wider. Die angegebenen Erträge enthalten keine vorläufigen Kosten und die Investoren unterliegen bei ihren Ausschüttungen möglicherweise einer Steuerpflicht.
Columbia Threadneedle Investments ist der globale Markenname der Columbia- und Threadneedle-Unternehmensgruppe.
Herausgegeben von Threadneedle Management Luxembourg S.A. Eingetragen beim Registre de Commerce et des Sociétés (Luxemburg), Registernummer B 110242, 44, Rue de la Vallee, L-2661 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg.
Zahlstelle
J.P. Morgan AG Junghofstr. 14
60311 Frankfurt am Main
Quelle für Indexdaten: EMIX-Indizes – EMIX Smaller European Companies Index
geändertes Datum - 08 September 2020