### FUNDS
Under the Articles, the Directors are required to establish a separate Fund, with separate records, for each Series of Shares in the following manner:
- For each Series of Shares the Company shall keep separate books in which all transactions relating to the relevant Fund shall be recorded and, in particular, the proceeds from the allotment and issue of Shares of each such Series, the Investments and liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be applied or charged to such Fund subject to the below;
- Any assets derived from any other assets (whether cash or otherwise) comprised in any Fund shall be applied in the books of the Company to the same Fund as the asset from which it was derived and any increase or diminution in the value of such an asset shall be applied to the relevant Fund;
- In the event that there are any assets of the Company which the Directors do not consider are readily attributable to a particular Fund or Funds, the Directors shall allocate such assets to and among any one or more of the Funds in such manner and on such basis as they, in their discretion, deem fair and equitable; and the Directors shall have the power to and may at any time and from time to time vary such basis in respect of assets not previously allocated;
- Each Fund shall be charged with the liabilities, expenses, costs, charges or reserves of the Company in respect of or attributable to that Fund and any such liabilities, expenses, costs, charges or reserves of the Company not readily attributable to any particular Fund or Funds shall be allocated and charged by the Directors in such manner and on such basis as the Directors in their discretion deem fair and equitable, and the Directors shall have the power to and may at any time and from time to time vary such basis;
- If, as a result of a creditor proceeding against certain of the assets of the Company or otherwise, a liability, expense, cost, charge or reserve would be borne in a different mannerfrom that in which it has been borne under paragraph (d) above, or in any similar circumstances, the Directors may, with the consent of the Depositary, transfer in the books and records of the Company any assets to and from any of the Funds;
- Subject as otherwise in the Articles provided, the assets held in each Fund shall be applied solely in respect of the Shares of the Series to which such Fund appertains and shall belong exclusively to the relevant Fund and shall not be used to discharge directly or indirectly the liabilities of or claims against any other Fund and shall not be available for any such purpose.

Translation (ENDE, 2019-07-24):
### FONDS
Gemäss den Statuten sind die Verwaltungsratsmitglieder verpflichtet, für jede Serie von Anteilen wie folgt einen separaten Fonds mit getrennten Aufzeichnungen einzurichten:
- Für jede Serie von Anteilen führt die Gesellschaft getrennte Bücher, in denen alle Transaktionen im Zusammenhang mit dem betreffenden Fonds erfasst werden, und insbesondere die Einnahmen aus der Zuteilung und Ausgabe von Anteilen jeder dieser Serien,die Investitionen und Verbindlichkeiten sowie die darauf entfallenden Einnahmen und Ausgaben werden diesem Fonds vorbehaltlich der folgenden Bestimmungen zugerechnet oder belastet;
- Alle Vermögenswerte, die aus anderen Vermögenswerten (unabhängig davon, ob es sich um Barmittel oder andere Vermögenswerte handelt), die in einem Teilfonds enthalten sind, stammen, werden in den Büchern der Gesellschaft auf denselben Fonds angewendet wie der Vermögenswert, von dem sie abgeleitet wurden, und jede Wertsteigerung oder -verminderung eines solchen Vermögenswertes wird auf den betreffenden Fonds angewendet;
- Für den Fall, dass es Vermögenswerte der Gesellschaft gibt, von denen die Verwaltungsratsmitglieder nicht der Ansicht sind, dass sie leicht einem bestimmten Fonds oder mehreren Fonds zuzurechnen sind, teilen die Verwaltungsratsmitglieder diese Vermögenswerte einem oder mehreren der Fonds in einer Weise und auf einer Grundlage zu, die sie nach ihrem Ermessen für fair und gerecht halten; und die Verwaltungsratsmitglieder sind befugt und können diese Grundlage jederzeit und von Zeit zu Zeit in Bezug auf nicht zuvor zugeteilte Vermögenswerte ändern;
- Jeder Fonds wird mit den Verbindlichkeiten, Ausgaben, Kosten, Gebühren oder Reserven der Gesellschaft in Bezug auf diesen Fonds belastet und alle Verbindlichkeiten, Ausgaben, Kosten, Gebühren oder Reserven der Gesellschaft, die nicht ohne weiteres einem bestimmten Fonds oder mehreren Fonds zugeordnet werden können, werden von den Verwaltungsratsmitgliedern auf eine Weise und auf der Grundlage, die die Verwaltungsratsmitglieder nach ihrem Ermessen für fair und gerecht halten, zugewiesen und berechnet, und die Verwaltungsratsmitglieder haben die Befugnis diese Grundlage jederzeit und von Zeit zu Zeit zu ändern;
- Wenn infolge eines Verfahrens eines Gläubigers gegen bestimmte Vermögenswerte der Gesellschaft oder anderweitig eine Verbindlichkeit, Kosten, Aufwendungen, Belastungen oder Rückstellungen in einer anderen Weise als derjenigen getragen werden würden, in der sie gemäss Absatz (d) oben oder unter ähnlichen Umständen getragen werden, können die Verwaltungsratsmitglieder mit Zustimmung des Depositars alle Vermögenswerte in den Büchern und Aufzeichnungen der Gesellschaft von einem der Fonds und zu einem der Fonds übertragen;
- Vorbehaltlich anders lautender Bestimmungen in den Artikeln werden die in jedem Fonds gehaltenen Vermögenswerte ausschliesslich auf die Anteile der Serie, zu der dieser Fonds gehört, angewendet und gehören ausschliesslich dem jeweiligen Fonds und dürfen nicht dazu verwendet werden, direkt oder indirekt die Verbindlichkeiten oder Forderungen gegenüber einem anderen Fonds zu erfüllen und stehen für diesen Zweck nicht zur Verfügung.