## Automatic information exchange in tax matters
The meaning of the automatic exchange of information on the fight against cross-border tax fraud and cross- border tax evasion has intensified strongly at the inter- national levels in recent years. The OECD has, among other things, therefore published a global standard for the automatic exchange of information about financial accounts in relation to tax matters (Common Reporting Standard, hereinafter "CRS"). At the end of 2014 the CRS was incorporated by means of Directive 2014/107/EU of the Council of 9 December 2014 into Directive 2011/16/EU regarding the obligation for the automatic exchange of information in the field of taxation. The par- ticipating states (all EU Member States and several third countries) now apply the CRS. Germany has imple- mented the CRS in German law through the Law on In- formation Exchange regarding Financial Accounts of 21 December 2015.
Reporting financial institutions (essentially credit institu- tions) are obligated under the CRS to obtain certain in- formation about their customers. If the customers (nat- ural persons or legal entities) are parties subject to re- porting requirements and are domiciled in other partic- ipating states (among them are not, e.g. stock-exchange listed corporations or financial institutions), their ac- counts and depositary accounts are classified as ac- counts subject to reporting requirements. The reporting financial institutions will then transmit certain infor- mation about each account subject to reporting to their home tax authority. It will then transmit the information to the home tax authority of the customer.
The information to be transferred essentially consists of the personal data of the customer subject to reporting (name, address, tax identification number, date and place of birth (in case of natural persons), country of domicile) and information about the accounts and de- positary  accounts  (e.g.  account  number,  account
balance or account value, total gross amount of income such as interest, dividends or distributions of investment funds), total gross income from the sale or redemption of financial assets (including fund shares)).
Consequently, investors who are subject to reporting re- quirements are specifically affected if they maintain an account and/or depositary account with a credit institu- tion that is domiciled in a participating state. Therefore, German credit institutions will report information about investors who are domiciled in other participating states to the Federal Central Tax Office, which will pass on the information to the respective tax authorities of the in- vestors’ countries of domicile. Accordingly, credit insti- tutions in other participating states will report infor- mation about investors domiciled in Germany to their respective home tax authority, which will then pass on the information to the Federal Central Tax Office. It is lastly feasible that credit institutions domiciled in other participating states will report information about inves- tors, who in turn are domiciled other participating states, to their respective home tax authority, which will pass on the information to the respective tax authorities of the investors’ countries of domicile.

Translation (ENDE, 2020-07-01):
## Automatischer Informationsaustausch in Steuersachen
Die Bedeutung des automatischen Austauschs von In- formationen zur Bekämpfung von grenzüberschreiten- dem Steuerbetrug und grenzüberschreitender Steuer- hinterziehung hat auf internationaler Ebene in den letz- ten Jahren stark zugenommen. Die OECD hat hierfür un- ter anderem einen globalen Standard für den automati- schen Informationsaustausch über Finanzkonten in Steuersachen veröffentlicht (Common Reporting Stan- dard, im Folgenden "CRS"). Der CRS wurde Ende 2014 mit der Richtlinie 2014/107/EU des Rates vom 9. Dezem- ber 2014 in die Richtlinie 2011/16/EU bezüglich der Ver- pflichtung zum automatischen Austausch von Informa- tionen im Bereich der Besteuerung integriert. Die teil- nehmenden Staaten (alle Mitgliedstaaten der EU sowie etliche Dritt-staaten) wenden den CRS mittlerweile an. Deutschland hat den CRS mit dem Finanzkonten-Infor- mationsaustauschgesetz vom 21. Dezember 2015 in deutsches Recht umgesetzt.
Mit dem CRS werden meldende Finanzinstitute (im We- sentlichen Kreditinstitute) dazu verpflichtet, bestimmte Informationen über ihre Kunden einzuholen. Handelt es sich bei den Kunden (natürliche Personen oder Rechts- träger) um in anderen teilnehmenden Staaten ansässige meldepflichtige Personen (dazu zählen nicht z.B. börsen- notierte Kapitalgesellschaften oder Finanzinstitute), wer- den deren Konten und Depots als meldepflichtige Kon- ten eingestuft. Die meldenden Finanzinstitute werden dann für jedes meldepflichtige Konto bestimmte Infor- mationen an ihre Heimatsteuerbehörde übermitteln. Diese übermittelt die Informationen dann an die Hei- matsteuerbehörde des Kunden.
Bei den zu übermittelnden Informationen handelt es sich im Wesentlichen um die persönlichen Daten des melde- pflichtigen Kunden (Name; Anschrift; Steueridentifikati- onsnummer; Geburtsdatum und Geburtsort (bei natürli- chen Personen); Ansässigkeitsstaat) sowie um Informati- onen zu den Konten und Depots (z.B. Kontonummer; Kontosaldo oder Kontowert; Gesamtbruttobetrag der Erträge wie Zinsen, Dividenden oder Ausschüttungen von Investmentfonds); Gesamtbruttoerlöse aus der Ver- äußerung oder Rückgabe von Finanzvermögen (ein- schließlich Fondsanteilen).
Konkret betroffen sind folglich meldepflichtige Anleger, die ein Konto und/oder Depot bei einem Kreditinstitut unterhalten, das in einem teilnehmenden Staat ansässig ist. Daher werden deutsche Kreditinstitute Informatio- nen über Anleger, die in anderen teilnehmenden Staaten ansässig sind, an das Bundeszentralamt für Steuern mel- den, das die Informationen an die jeweiligen Steuerbe- hörden der Ansässigkeitsstaaten der Anleger weiterlei- ten. Entsprechend werden Kreditinstitute in anderen teil- nehmenden Staaten Informationen über Anleger, die in Deutschland ansässig sind, an ihre jeweilige Heimatsteu- erbehörde melden, die die Informationen an das Bun- deszentralamt für Steuern weiterleiten. Zuletzt ist es denkbar, dass in anderen teilnehmenden Staaten ansäs- sige Kreditinstitute Informationen über Anleger, die in wiederum anderen teilnehmenden Staaten ansässig sind, an ihre jeweilige Heimatsteuerbehörde melden, die die Informationen an die jeweiligen Steuerbehörden der Ansässigkeitsstaaten der Anleger weiterleiten.