# Annual report
## DWS Aktien Strategie Deutschland

### Investment objective and performance in the reporting period
The objective of the investment policy is to achieve sustained capital appreciation relative to the benchmark (HDAX (RI)). To achieve this, the fund invests mainly in equities of German issuers. Investments are pre-

###### DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND
Five-year performance
172
160
148
136
124
112
100
88
dominantly made in blue chips
9/16*
9/17
9/18	9/19	9/20
9/21
and in high-growth small- and mid-caps. In addition, up to
DWS Aktien Strategie Deutschland (LC unit class)
“BVI method” performance, i.e., excluding the initial sales charge.
* 9/2016 = 100
Data on euro basis
25% of the fund’s assets may be invested in equities of for- eign issuers.
The investment climate in the reporting period was charac- terized by still very low, and in some cases negative, interest rates in the industrial countries, high levels of debt worldwide and uncertainty regarding the monetary policies of the central banks and the COVID-19 pan- demic. The euro was weaker in trading against the U.S. dollar amid fluctuations. Against this backdrop, the fund achieved an appreciation of 29.6% per unit (LC unit class, BVI method) in the fiscal year through the end of September 2021, outper- forming its benchmark, which
Past performance is no guide to future results.	As of: September 30, 2021

###### DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND
Performance of unit classes vs. benchmark (in EUR)
| Unit class | ISIN | 1 year | 3 years | 5 years |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Class LC | DE0009769869 | 29.6% | 28.7% | 59.9% |
| Class FC | DE000DWS2D82 | 30.3% | 30.9% | 64.4% |
| Class FD | DE000DWS2EB3 | 30.3% | 30.9% | 64.4% |
| Class GLC | DE000DWS2S44 | 30.1% | 29.6% | 27.7%1 |
| Class IC | DE000DWS2D90 | 30.7% | 32.1% | 66.9% |
| Class ID | DE000DWS2EC1 | 30.7% | 32.1% | 66.9% |
| Class LD | DE000DWS2EA5 | 29.6% | 28.7% | 21.1%1 |
| Class TFC | DE000DWS2SH0 | 30.4% | 31.2% | 29.6%1 |
| Class TFD | DE000DWS2SJ6 | 30.5% | 31.2% | 29.5%1 |
| HDAX |  | 21.2% | 24.9% | 50.7% |

1 Classes GLC, TFC and TFD launched on January 2, 2018 / Class LD launched on June 11, 2018
“BVI method” performance, i.e., excluding the initial sales charge.
Past performance is no guide to future results.	As of: September 30, 2021
returned 21.2% (both percent- ages in euro terms).

### Investment policy in the reporting period
The portfolio management con- sidered further key risks to be the uncertainty regarding the future course of the coronavirus pandemic, virus mutations, vac- cine efficacy, and the resulting impact on the global economy and financial markets. The port- folio management considered further material risks to be the
uncertainty about the future development of the monetary policies of the central banks, the worry regarding the conse- quences of the United Kingdom exiting the European Union (“Brexit”) and the trade dispute between the United States and China, on the one hand, and the United States and Europe, on the other.
Overall, the performance of the international capital markets in the past fiscal year was char-
acterized by volatility, which was more or less pronounced. It was adversely affected in particular by the COVID-19 pandemic* and its social and economic consequences for the world’s population. In con- trast, the extremely relaxed monetary policies of the central banks of the industrial coun- tries – adopted in light of the weakened global economy – supported price performance
in the financial markets. The European Central Bank and the
Bank of Japan thus maintained
their zero-interest policies. The
U.S. Federal Reserve (Fed) had most recently lowered the key interest rate by one percentage point to a range of 0.00% – 0.25% p.a. in mid-March 2020. Since the beginning of 2021, the economic outlook has improved in view of the efforts undertaken by the interna- tional community of nations and the packages of measures introduced with the objective of tackling the economic con- sequences of the COVID-19 crisis, as well as the approval applications for COVID-19 vaccines and the vaccination campaigns taking effect. In
the first nine months of 2021, however, investors also became concerned about inflation, triggered by factors including rising prices in the commodity markets, pent-up consumer demand due to the pandemic, and partial supply bottlenecks due to supply difficulties. A statistical effect also played a role, however, as prices, which were previously at a noticeably reduced level, rose sharply during the period under review.
Following the price crash caused by the COVID-19 pan- demic in February/March 2020, the German and international stock exchanges continued their strong price recovery as the year progressed, in the interim testing new record highs during the past fiscal year through the end of Sep- tember 2021. However, price performance was more or less pronounced amid fluctuations. For instance, in the reporting period, the stock exchanges in

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Overview of the unit classes
ISIN	LC	DE0009769869
|  | FC | DE000DWS2D82 |
| --- | --- | --- |
| IC | DE000DWS2D90 |
| LD | DE000DWS2EA5 |
| FD | DE000DWS2EB3 |
| ID | DE000DWS2EC1 |
| GLC | DE000DWS2S44 |
| TFC | DE000DWS2SH0 |
| TFD | DE000DWS2SJ6 |
| Security code (WKN) | LC | 976986 |
|  | FC | DWS2D8 |
|  | IC | DWS2D9 |
|  | LD | DWS2EA |
|  | FD | DWS2EB |
|  | ID | DWS2EC |
|  | GLC | DWS2S4 |
|  | TFC | DWS2SH |
|  | TFD | DWS2SJ |
| Fund currency |  | EUR |
| Unit class currency | LC | EUR |
|  | FC | EUR |
|  | IC | EUR |
|  | LD | EUR |
|  | FD | EUR |
|  | ID | EUR |
|  | GLC | EUR |
|  | TFC | EUR |
|  | TFD | EUR |
| Date of inception | LC | February 1, 1999 |
| and initial subscription |  | (from December 8, 2015, |
|  |  | as LC unit class) |
|  | FC | January 4, 2016 |
|  | IC | January 4, 2016 |
|  | LD | June 11, 2018 |
|  | FD | January 4, 2016 |
|  | ID | January 11, 2016 |
|  | GLC | January 2, 2018 |
|  | TFC | January 2, 2018 |
|  | TFD | January 2, 2018 |
| Initial sales charge | LC | 5% |
|  | FC | None |
|  | IC | None |
|  | LD | 5% |
|  | FD | None |
|  | ID | None |
|  | GLC | 5% |
|  | TFC | None |
|  | TFD | None |
| Distribution policy | LC | Reinvestment |
|  | FC | Reinvestment |
|  | IC | Reinvestment |
|  | LD | Distribution |
|  | FD | Distribution |
|  | ID | Distribution |
|  | GLC | Reinvestment |
|  | TFC | Reinvestment |
|  | TFD | Distribution |

the United States, Europe and
Japan posted notable price increases on balance, while price gains on stock exchanges in the emerging markets were not as large in comparison; China’s stock exchange even closed down for the year as of the end of September 2021.
On the whole, the overweight in growth stocks to the detriment of more cyclical stocks was the main reason the DWS Aktien Strategie Deutschland fund out- performed its benchmark.
In terms of sector allocation, the fund’s investments in the health care industry made a material contribution to the fund’s investment gains. These included investments in global chemical, pharmaceutical and life sciences company Merck KGaA, in Sartorius AG, an inter- national leader in laboratory and process technologies, in Carl Zeiss Meditec AG, a top global supplier of medical tech- nologies, and in biotech com- pany BioNtech.
Industrials such as Sixt, Deutsche Post, Kion and Jungheinrich were among the fund’s top performers. The overweight in Knorr-Bremse AG had a negative effect on this sector’s performance. The company suffered the conse- quences of project delays in the railway business in Asia. In the technology sector, Infineon

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Overview of the unit classes (continued)
All-in fee	LC	1.45% p.a.
FC	0.9% p.a.
IC	0.6% p.a.
LD	1.45% p.a.
FD	0.9% p.a.
ID	0.6% p.a.
GLC	1.45% p.a.
TFC	0.8% p.a.
TFD	0.8% p.a.
Minimum investment	LC	None
FC	EUR 2,000,000
IC	EUR 25,000,000
LD	None
FD	EUR 2,000,000
ID	EUR 25,000,000
GLC	None
TFC	None
TFD	None
Initial issue price		LC	DEM 52.50 (incl. initial sales charge) FC	Net asset value per unit of the
DWS Aktien Strategie Deutschland LC unit class on the inception date of the FC unit class
IC	Net asset value per unit of the DWS Aktien Strategie Deutschland LC unit class on the inception date of the IC unit class
LD	Net asset value per unit of the DWS Aktien Strategie Deutschland LC unit class on the inception date of the LD unit class
(plus initial sales charge)
FD	Net asset value per unit of the DWS Aktien Strategie Deutschland LC unit class on the inception date of the FD unit class
ID	Net asset value per unit of the DWS Aktien Strategie Deutschland LC unit class on the inception date of the ID unit class
GLC	Net asset value per unit of the DWS Aktien Strategie Deutschland LC unit class on the inception date of the GLC unit class
(plus initial sales charge)
TFC	EUR 100
TFD	EUR 100
and Aixtron, which benefited from the worldwide shortage of semiconductor products amid strong demand, contributed
to the positive performance of the fund. The portfolio
management continued to rely in the finance sector on prof- itable insurance companies like Hannover Rück, Allianz and Münchener Rück. How- ever, these three stocks were
not among the winners on the stock exchange in 2021. Reinsurers saw large claim payouts (storms, floods, busi- ness interruption insurance, volcanic eruptions) adversely
affect their bottom lines. In the finance sector, improvement in Deutsche Bank’s earnings ben- efited the institution’s stock.
The fund remained underweight in real estate, but profited during the year from its invest- ments in that sector thanks
to the announced takeover of
Statement according to Article 7 of Regulation (EU) 2020/852 (Taxonomy):
The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Deutsche Wohnen by competi-	
tor Vonovia. The fund was also underweight in utilities. How- ever, the portfolio management continued to hold the position in RWE stock during the report- ing period. This electric utility has set the goal of becoming the largest supplier of renew- able energies in the course
of the next ten years. Among chemical industry investments, Linde continued to represent the largest position, because in the portfolio management’s opinion, the company was able to deliver a solid organic earnings increase in the mid- term unimpeded by economic performance.

### Main sources of capital gains and losses
The main sources of capital gains and losses were realized gains on the sale of equities as well as on futures trading.

### Information on the environmental and/or social characteristics
The investment fund qualifies as a product in accordance with article 6 of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability- related disclosures in the finan- cial services sector.
* The coronavirus (COVID-19) crisis was/ is a major challenge, including for the economy worldwide, and is therefore a significant event during the report- ing period. Uncertainties regarding the effects of COVID-19 are important for
understanding the annual financial state- ments. Additional details are provided in the explanations in the “General informa- tion” section.
The format used for complete dates
in security names in the investment
portfolio is “day/month/year”.

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DWS Aktien Strategie Deutschland

#### Statement of net assets as of September 30, 2021
| I. Assets | Amount in EUR | % of net assets |
| --- | --- | --- |
| 1. Equities (sectors): Information Technology | 1 058 791 651.20 | 20.49 |
| Industrials | 965 665 015.07 | 18.69 |
| Health Care | 814 090 039.54 | 15.75 |
| Financials | 801 291 765.62 | 15.51 |
| Consumer Discretionaries | 632 320 294.64 | 12.24 |
| Basic Materials | 244 693 000.00 | 4.74 |
| Utilities | 70 633 000.00 | 1.37 |
| Consumer Staples | 30 210 495.32 | 0.58 |
| Energy | 932 800.00 | 0.02 |
| Other | 428 579 819.80 | 8.29 |
| Total equities: | 5 047 207 881.19 | 97.68 |
| 2. Derivatives | 32 675 317.50 | 0.63 |
| 3. Cash at bank | 91 504 442.11 | 1.77 |
| 4. Other assets | 146 462.66 | 0.00 |
| 5. Receivables from share certificate transactions | 920 002.65 | 0.02 |
| II. Liabilities |  |  |
| 1. Other liabilities | -4 515 841.41 | -0.09 |
| 2. Liabilities from share certificate transactions | -732 675.07 | -0.01 |
| III. Net assets | 5 167 205 589.63 | 100.00 |
| Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages. |  |  |

Investment portfolio – September 30, 2021
| Securities traded on an exchange |  |  |  |  |  | 5 047 207 881.19 | 97.68 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Equities |  |  |  |  |  |  |  |
| adidas Reg. (DE000A1EWWW0)....................  | Count | 625 000 | 135 000 | 110 881 | EUR 274.1500 | 171 343 750.00 | 3.32 |
| Airbus (NL0000235190)...........................  | Count | 2 085 000 | 90 000 | 405 000 | EUR 116.8200 | 243 569 700.00 | 4.71 |
| Aixtron Reg. (DE000A0WMPJ6) ....................  | Count | 1 750 401 | 647 000 | 1 096 599 | EUR 21.3700 | 37 406 069.37 | 0.72 |
| Allianz (DE0008404005) ..........................  | Count | 1 400 504 | 322 000 | 571 496 | EUR 195.5200 | 273 826 542.08 | 5.30 |
| Bechtle (DE0005158703) .........................  | Count | 1 595 000 | 1 080 000 | 225 000 | EUR 59.5600 | 94 998 200.00 | 1.84 |
| Beiersdorf (DE0005200000) .......................  | Count | 320 774 | 340 774 | 20 000 | EUR 94.1800 | 30 210 495.32 | 0.58 |
| BMW Pref. (DE0005190037).......................  | Count | 1 000 000 |  | 265 000 | EUR 66.5500 | 66 550 000.00 | 1.29 |
| Brockhaus Capital Management (DE000A2GSU42) .....  | Count | 383 982 | 20 000 |  | EUR 22.0000 | 8 447 604.00 | 0.16 |
| Carl Zeiss Meditec (DE0005313704).................  | Count | 425 000 |  | 75 000 | EUR 167.4500 | 71 166 250.00 | 1.38 |
| CompuGroup Medical SE & Co.KGaA (DE000A288904) . | Count | 975 963 | 78 963 | 166 356 | EUR 70.9000 | 69 195 776.70 | 1.34 |
| Deutsche Bank Reg. (DE0005140008) ...............  | Count | 6 000 497 | 6 000 497 |  | EUR 11.0520 | 66 317 492.84 | 1.28 |
| Deutsche Börse Reg. (DE0005810055) ..............  | Count | 740 000 | 222 000 | 132 000 | EUR 141.0500 | 104 377 000.00 | 2.02 |
| Deutsche Post Reg. (DE0005552004) ...............  | Count | 4 420 000 | 100 000 | 180 000 | EUR 54.7100 | 241 818 200.00 | 4.68 |
| Deutsche Telekom Reg. (DE0005557508) ............  | Count | 11 150 396 | 2 420 000 | 519 604 | EUR 17.4960 | 195 087 328.42 | 3.78 |
| Eckert & Ziegler Strahlen- und Medizintechnik (DE0005659700) ...................  | Count | 160 000 | 51 700 | 105 400 | EUR 109.7000 | 17 552 000.00 | 0.34 |
| Evotec (DE0005664809) ..........................  | Count | 840 000 |  | 739 436 | EUR 41.5600 | 34 910 400.00 | 0.68 |
| Fresenius (DE0005785604) ........................  | Count | 1 000 000 | 1 100 000 | 1 950 000 | EUR 41.4700 | 41 470 000.00 | 0.80 |
| Fresenius Medical Care (DE0005785802).............  | Count | 1 000 000 | 1 150 000 | 150 000 | EUR 61.0600 | 61 060 000.00 | 1.18 |
| Hannover Rück Reg. (DE0008402215) ...............  | Count | 1 130 000 | 174 445 | 34 445 | EUR 152.2000 | 171 986 000.00 | 3.33 |
| HeidelbergCement (DE0006047004) ................  | Count | 500 000 | 337 299 | 237 299 | EUR 64.9400 | 32 470 000.00 | 0.63 |
| HELLA GmbH & Co. (DE000A13SX22) ...............  | Count | 333 065 | 130 129 | 562 064 | EUR 60.4000 | 20 117 126.00 | 0.39 |
| HelloFresh (DE000A161408) .......................  | Count | 700 000 | 75 000 | 725 000 | EUR 79.0400 | 55 328 000.00 | 1.07 |
| Infineon Technologies Reg. (DE0006231004)..........  | Count | 7 625 000 | 525 000 | 1 350 000 | EUR 35.2200 | 268 552 500.00 | 5.20 |
| JENOPTIK (DE000A2NB601) ......................  | Count | 1 870 221 | 145 000 | 224 779 | EUR 29.1000 | 54 423 431.10 | 1.05 |
| Jungheinrich Pref. (DE0006219934) .................  | Count | 1 345 000 |  | 125 000 | EUR 40.3000 | 54 203 500.00 | 1.05 |
| Kion Group (DE000KGX8881) ......................  | Count | 675 000 |  | 225 000 | EUR 81.2200 | 54 823 500.00 | 1.06 |
| Knorr-Bremse (DE000KBX1006) ....................  | Count | 615 557 | 325 631 | 151 035 | EUR 93.3200 | 57 443 779.24 | 1.11 |
| Lanxess (DE0005470405) .........................  | Count | 1 750 000 | 150 000 | 580 000 | EUR 59.0800 | 103 390 000.00 | 2.00 |
| LEG Immobilien (DE000LEG1110) ..................  | Count | 294 482 | 296 882 | 2 400 | EUR 124.4500 | 36 648 284.90 | 0.71 |
| Merck (DE0006599905) ..........................  | Count | 960 000 | 12 000 | 272 162 | EUR 187.6500 | 180 144 000.00 | 3.49 |
| MTU Aero Engines Reg. (DE000A0D9PT0) ...........  | Count | 330 000 | 200 000 | 20 000 | EUR 197.3000 | 65 109 000.00 | 1.26 |
| Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg. (DE0008430026) ........................  | Count | 775 429 | 265 348 | 15 000 | EUR 238.3000 | 184 784 730.70 | 3.58 |
| Nemetschek (DE0006452907) .....................  | Count | 820 843 | 520 843 | 45 000 | EUR 89.3800 | 73 366 947.34 | 1.42 |
| New Work (DE000NWRK013)......................  | Count | 136 000 |  | 22 000 | EUR 211.0000 | 28 696 000.00 | 0.56 |
| Porsche Automobil Holding Pref. (DE000PAH0038) .....  | Count | 2 180 000 | 410 000 | 380 000 | EUR 85.5400 | 186 477 200.00 | 3.61 |
| PUMA (DE0006969603) ..........................  | Count | 857 500 |  | 42 500 | EUR 97.0000 | 83 177 500.00 | 1.61 |
| PVA TePla (DE0007461006) .......................  | Count | 307 533 | 307 533 |  | EUR 37.4500 | 11 517 110.85 | 0.22 |
| Rational Ord. (DE0007010803) .....................  | Count | 32 500 |  | 7 500 | EUR 823.2000 | 26 754 000.00 | 0.52 |
| RTL Group (LU0061462528) .......................  | Count | 457 648 | 457 648 |  | EUR 51.4500 | 23 545 989.60 | 0.46 |
| RWE Ord. (DE0007037129) .......................  | Count | 2 300 000 | 505 000 | 1 144 551 | EUR 30.7100 | 70 633 000.00 | 1.37 |
| SAP (DE0007164600) ............................  | Count | 3 625 000 | 990 000 | 162 386 | EUR 117.5600 | 426 155 000.00 | 8.25 |
| Sartorius Pref. (DE0007165631) ....................  Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment (AT0000946652) .......................  | Count Count | 300 000 26 500 | 50 000 | 324 344 | EUR 548.6000 EUR 35.2000 | 164 580 000.00 932 800.00 | 3.19 0.02 |
| Scout24 Reg. (DE000A12DM80)....................  | Count | 648 500 |  | 151 500 | EUR 60.1800 | 39 026 730.00 | 0.76 |
| SFC Energy (DE0007568578) ......................  | Count | 456 000 | 39 193 | 333 193 | EUR 27.1500 | 12 380 400.00 | 0.24 |
| Siemens Energy (DE000ENER6Y0)..................  | Count | 2 110 189 | 2 110 189 |  | EUR 23.4700 | 49 526 135.83 | 0.96 |
| Siemens Healthineers (DE000SHL1006)..............  | Count | 1 050 000 | 200 000 | 1 029 064 | EUR 56.1400 | 58 947 000.00 | 1.14 |
| Siltronic AG Z.Verkauf (DE000WAF3019) .............  | Count | 150 000 | 150 000 |  | EUR 136.6000 | 20 490 000.00 | 0.40 |
| Sixt (DE0007231326).............................  | Count | 880 000 | 11 154 | 31 039 | EUR 130.8000 | 115 104 000.00 | 2.23 |
| Software Reg. (DE000A2GS401) ...................  | Count | 698 000 | 725 016 | 27 016 | EUR 40.0600 | 27 961 880.00 | 0.54 |
| STEICO (DE000A0LR936) .........................  | Count | 407 000 |  | 14 148 | EUR 110.4000 | 44 932 800.00 | 0.87 |
| Ströer (DE0007493991)...........................  | Count | 555 000 |  | 257 000 | EUR 71.5000 | 39 682 500.00 | 0.77 |
| Suse (LU2333210958)............................  | Count | 1 000 082 | 1 000 082 |  | EUR 35.4700 | 35 472 908.54 | 0.69 |
| Symrise (DE000SYM9999) ........................  | Count | 620 000 | 200 000 | 40 000 | EUR 113.3500 | 70 277 000.00 | 1.36 |
| thyssenkrupp (DE0007500001) .....................  | Count | 4 250 000 | 4 250 000 |  | EUR  9.0720 | 38 556 000.00 | 0.75 |
| Vonovia (DE000A1ML7J1) ........................  | Count | 1 250 816 | 1 250 816 |  | EUR 52.6800 | 65 892 986.88 | 1.28 |
| Zalando (DE000ZAL1111) .........................  | Count | 620 618 | 720 618 | 100 000 | EUR 79.4800 | 49 326 718.64 | 0.95 |
| BioNTech ADR (US09075V1026) ...................  | Count | 150 668 | 330 000 | 579 332 | USD 277.4400 | 36 023 207.45 | 0.70 |
| Other equity securities |  |  |  |  |  |  |  |
| Roche Holding Profitsh. (CH0012032048) ............  | Count | 250 000 | 250 000 |  | CHF 342.8500 | 79 041 405.39 | 1.53 |
| Total securities portfolio |  |  |  |  |  | 5 047 207 881.19 | 97.68 |

Derivatives
Minus signs denote short positions
| Derivatives on individual securities |  |  |  |  | 15 374 340.00 | 0.30 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Securities futures |  |  |  |  |  |  |
| Equity futures |  |  |  |  |  |  |
| BASF SE DEC 21 (EURX) EUR .................... . | Count | 2 800 000 |  |  | 3 480 120.00 | 0.07 |
| DAIMLER AG DEC 21 (EURX) EUR ................ . | Count | 3 200 000 |  |  | 24 793 985.00 | 0.48 |
| LINDE PLC NOV 21 (EURX) EUR .................. . | Count | 1 600 000 |  |  | -4 909 640.00 | -0.10 |
| SIEMENS AG DEC 21 (EURX) EUR ................ . | Count | 2 600 000 |  |  | -7 990 125.00 | -0.15 |
| Equity index derivatives (Receivables/payables) |  |  |  |  | 17 300 977.50 | 0.33 |
| Equity index futures |  |  |  |  |  |  |
| DAX INDEX DEC 21 (EURX) EUR .................. . | Count | -7 500 |  |  | 2 659 987.50 | 0.05 |
| Option contracts |  |  |  |  |  |  |
| Options on equity indices |  |  |  |  |  |  |
| Put DAX (performance index) 12/2021 Strike 14200.00 (EURX) ....................................... . | Count | 56 420 | EUR | 259.500 | 14 640 990.00 | 0.28 |
| Cash and non-securitized money market instruments |  |  |  |  | 91 504 442.11 | 1.77 |
| Cash at bank |  |  |  |  | 91 504 442.11 | 1.77 |
| Demand deposits at Depositary |  |  |  |  |  |  |
| EUR deposits.................................. . | EUR | 91 403 396.61 | % | 100 | 91 403 396.61 | 1.77 |
| Deposits in non-EU/EEA currencies |  |  |  |  |  |  |
| Swiss franc ................................... . | CHF | 54 166.48 | % | 100 | 49 950.65 | 0.00 |
| British pound ................................. . | GBP | 40.48 | % | 100 | 46.88 | 0.00 |
| U.S. dollar .................................... . | USD | 59 236.07 | % | 100 | 51 047.97 | 0.00 |
| Other assets |  |  |  |  | 146 462.66 | 0.00 |
| Withholding tax claims .......................... . | EUR | 146 462.66 | % | 100 | 146 462.66 | 0.00 |
| Receivables from share certificate transactions | EUR | 920 002.65 | % | 100 | 920 002.65 | 0.02 |
| Other liabilities |  |  |  |  | -4 515 841.41 | -0.09 |
| Liabilities from cost items ........................ . | EUR | -4 483 703.56 | % | 100 | -4 483 703.56 | -0.09 |
| Additional other liabilities......................... . | EUR | -32 137.85 | % | 100 | -32 137.85 | 0.00 |
| Liabilities from share certificate transactions | EUR | -732 675.07 | % | 100 | -732 675.07 | -0.01 |
| Net assets |  |  |  |  | 5 167 205 589.63 | 100.00 |

| Net asset value per unit and number of units outstanding | Count/ currency | Net asset value per unit in the respective currency |
| --- | --- | --- |
| Net asset value per unit Class LC ..................................... . | EUR | 533.87 |
| Class FC ..................................... . | EUR | 551.10 |
| Class IC ...................................... . | EUR | 560.33 |
| Class FD ..................................... . | EUR | 535.07 |
| Class ID ...................................... . | EUR | 536.65 |
| Class TFC .................................... . | EUR | 129.58 |
| Class TFD .................................... . | EUR | 126.88 |
| Class GLC .................................... . | EUR | 538.97 |
| Class LD ..................................... . | EUR | 529.82 |
| Number of units outstanding Class LC ..................................... . | Count | 4 757 088.091 |
| Class FC ..................................... . | Count | 97 980.025 |
| Class IC ...................................... . | Count | 4 518 272.000 |
| Class FD ..................................... . | Count | 3 621.000 |
| Class ID ...................................... . | Count | 31.000 |
| Class TFC .................................... . | Count | 104 771.723 |
| Class TFD .................................... . | Count | 97 214.000 |
| Class GLC .................................... . | Count | 21 443.000 |
| Class LD ..................................... . | Count | 4 589.974 |

Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages.
Market abbreviations
Futures exchanges
EURX	= Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zurich)
Exchange rates (indirect quotes)
As of September 30, 2021
| Swiss franc .................... . | CHF | 1.084400 | = EUR | 1 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| British pound .................. . | GBP | 0.863500 | = EUR | 1 |
| U.S. dollar ..................... . | USD | 1.160400 | = EUR | 1 |

Transactions completed during the reporting period that no longer appear in the investment portfolio
Purchases and sales of securities, investment fund units and promissory note loans (Schuldscheindarlehen); market classifications are as of the reporting date
Security name
Count/	Purchases/	Sales/
Count/	Purchases/	Sales/
currency (– / ’000)
additions	disposals
Security name	currency
(– / ’000)
additions	disposals
| 1&1 (DE0005545503) ....................... . AUTO1 Group (DE000A2LQ884) ............... . | Count Count | 98 114 615 467 | 98 114 615 467 | Equities |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Covestro (DE0006062144) ................... . | Count | 605 144 | 605 144 | Scout24 Right (DE000A3H3LR9) .............. . | Count | 672 500 | 672 500 |
| Daimler Reg. (DE0007100000) ................ . | Count | 1 050 686 | 1 050 686 |  |
| Dermapharm Holding (DE000A2GS5D8) ........ . | Count | 95 440 | 95 440 |
| Deutsche Wohnen (DE000A0HN5C6) ........... . | Count |  | 1 650 968 |
| Gerresheimer (DE000A0LD6E6) ............... . | Count |  | 50 000 |
| Kion Group Ag Bzr (DE000A3H22F2) ........... . | Count | 865 542 | 865 542 |
| MorphoSys (DE0006632003) ................. . | Count | 50 000 | 290 000 |
| Qiagen (NL0012169213) ..................... . | Count | 60 000 | 610 000 |
| Siltronic Reg. (DE000WAF3001) ............... . | Count | 60 670 | 280 670 |
| Stabilus (LU1066226637) .................... . | Count |  | 300 000 |
| Talanx Reg. (DE000TLX1005) ................. . | Count |  | 554 707 |
| Teamviewer (DE000A2YN900) ................ . | Count | 654 295 | 1 154 295 |
| Traton Se Inh O.N. (DE000TRAT0N7) .......... . | Count |  | 1 025 000 |

Securities traded on an exchange Equities
CureVac (NL0015436031) .................... . Count	300 000	300 000
Unlisted securities
Derivatives (option premiums realized in opening transactions, or total options transactions; in the case of warrants, purchases and sales are shown)
Value (’000)
Futures contracts Securities futures Equity futures
Contracts purchased:	EUR 2 912 133
(Underlyings: BASF Reg., Bayer, Continental, Daimler Reg., Linde, Siemens Energy, Siemens Reg.)
Equity index futures
Contracts sold:	EUR 1 317 606
(Underlyings: DAX 40 (performance index))
Option contracts
Options on equity index derivatives Options on equity indices
Put options purchased:	EUR  276 000
(Underlyings: DAX 40 (performance index))
Securities loans (total transactions, at the value agreed at the closing of the loan contract)
Value (’000)
No fixed maturity	EUR	13 574
Security description: CureVac (NL0015436031)

#####  LC unit class	
 Statement of income and expens
es (incl. income adjustment)	
for the period from October 1, 2020, through September 30, 2021
- Income
	- Dividends from domestic issuers(before corporate income tax) ..................... EUR	38 928 248.04

- Interest from investments of liquid assets in Germany .  EUR	68.40
- Income from securities lendingand repurchase agreements ......................  EUR	494 663.86thereof:from securities lending ......... EUR	494 663.86
- Deduction for domestic corporate income tax ........  EUR	-5 839 237.29Total income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	33 583 743.01
- Expenses
	- Interest on borrowings 1 ......................... EUR	-249 012.82 thereof:



#####  Statement of changes in net assets for the investment fund 
- Value of the investment fund at the beginningof the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	2 072 850 714.88
- Net inflows ................................... EUR	-127 822 486.00
	- Inflows from subscriptions ....................  EUR	248 221 754.92
	- Outflows from redemptions ...................  EUR	-376 044 240.92

- Income adjustment ............................. EUR	4 601 495.27
- Net gain/loss for the fiscal year....................  EUR	590 017 351.82thereof:Net change in unrealized appreciation ...........  EUR	323 531 209.57Net change in unrealized depreciation ...........  EUR	5 271 231.07
- Value of the investment fund at the endof the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	2 539 647 075.97


#####  Distribution calculation for the investment fund	
| Commitment fees ............. EUR  -16 581.43 2. Management fee ...............................  | EUR | -33 858 612.74 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| thereof: |  |  | Calculation of reinvestment | Total | Per unit |
| All-in fee	EUR-33 858 612.74 3. Other expenses ................................  | EUR | -163 239.05 | I. Available for reinvestment |  |  |
| thereof: |  |  | 1. Realized net gain/loss for the fiscal year..  EUR | 261 214 911.18 | 54.91 |
| Performance-based fee |  |  | 2. Transfer from the investment fund	EUR | 0.00 | 0.00 |
| from securities lending ......... EUR -163 239.05 |  |  | 3. Tax withholding amount made available .. EUR | 0.00 | 0.00 |
| Total expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | -34 270 864.61 | II. Reinvestment	EUR | 261 214 911.18 | 54.91 |
|  |  |  |  |  |  |
| III. Net investment income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | -687 121.60 |  |  |  |
| IV. Sale transactions |  |  |  |  |  |

- Realized gains ..................................  EUR 331 502	763.68


#####  Comparative overview of the last three fiscal years	
- Realized losses .................................  EUR	-69 600 730.90	Capital gains/losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	261 902 032.78V. Realized net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . . . . .  EUR	261 214 911.18
- Net change in unrealized appreciation ...............  EUR 323 531	209.57
- Net change in unrealized depreciation ...............  EUR 5 271	231.07Net assets	Net assetat the end of	value per the fiscal year EUR	unit EUR2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 539 647 075.97	533.872020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 072 850 714.88	411.94

| VI. Unrealized net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . .  | EUR | 328 802 440.64 | 2019	2 181 532 030.01 | 399.70 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| VII. Net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 590 017 351.82 | 2018	2 516 414 954.66 | 414.74 |

Note: The net change in unrealized appreciation (depreciation) is calculated by subtracting the total of all unrealized appreciation (depreciation) at the end of the fiscal year from the total of all appreciation (depreciation) at the beginning of the fiscal year. Total unrealized appreciation (depreciation) includes positive (negative) differences resulting from the comparison of the values recognized for the individual assets as of the reporting date with their respective acquisition costs.
Unrealized appreciation/depreciation is shown without income adjustment. 1 Includes negative interest on cash at bank.

#####  FC unit class	
 Statement of income and expenses 
(incl. income adjustment)	
for the period from October 1, 2020, through September 30, 2021
- Income
	- Dividends from domestic issuers(before corporate income tax) ..................... EUR	825 701.13

- Interest from investments of liquid assets in Germany .  EUR	1.45
- Income from securities lendingand repurchase agreements ......................  EUR	10 495.55thereof:from securities lending ......... EUR	10 495.55
- Deduction for domestic corporate income tax ........  EUR	-123 855.17Total income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	712 342.96
- Expenses
	- Interest on borrowings 1 ......................... EUR	-5 281.21 thereof:


| 2. Management fee ...............................  thereof: | EUR | -444 826.27 |  | Calculation of reinvestment | Total | Per unit |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| All-in fee .................... EUR -444 826.27 3. Other expenses ................................  | EUR | -3 463.56 |  | I. Available for reinvestment |  |  |
| thereof: |  |  |  | 1. Realized net gain/loss for the fiscal year..  EUR | 5 810 432.52 | 59.30 |
| Performance-based fee |  |  |  | 2. Transfer from the investment fund	EUR | 0.00 | 0.00 |
| from securities lending ......... EUR	-3 463.56 |  |  |  | 3. Tax withholding amount made available .. EUR | 0.00 | 0.00 |
| Total expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | -453 571.04 |  | II. Reinvestment	EUR | 5 810 432.52 | 59.30 |
|  |  |  |  |  |  |  |
| III. Net investment income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 258 771.92 |  |  |  |  |
| IV. Sale transactions |  |  |  |  |  |  |

Commitment fees ............. EUR	-351.60

#####  Statement of changes in net assets for the investment fund 
- Value of the investment fund at the beginningof the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	30 304 262.67
- Net inflows ................................... EUR	13 505 496.81
	- Inflows from subscriptions ....................  EUR	18 775 155.72
	- Outflows from redemptions ...................  EUR	-5 269 658.91

- Income adjustment ............................. EUR	-957 429.47
- Net gain/loss for the fiscal year....................  EUR	11 144 521.53thereof:Net change in unrealized appreciation ...........  EUR	5 223 938.45Net change in unrealized depreciation ...........  EUR	110 150.56
- Value of the investment fund at the endof the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	53 996 851.54


#####  Distribution calculation for the investment fund	
- Realized gains ..................................  EUR 7 027	762.62


#####  Comparative overview of the last three fiscal years	
- Realized losses .................................  EUR	-1 476 102.02	Capital gains/losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	5 551 660.60V. Realized net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . . . . .  EUR	5 810 432.52
- Net change in unrealized appreciation ...............  EUR 5 223	938.45
- Net change in unrealized depreciation ...............  EUR 110	150.56Net assets	Net assetat the end of	value per the fiscal year EUR	unit EUR2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	53 996 851.54	551.102020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	30 304 262.67	422.90

| VI. Unrealized net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . .  | EUR | 5 334 089.01 | 2019	28 408 143.96 | 408.07 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| VII. Net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 11 144 521.53 | 2018	36 230 348.28 | 421.09 |

Note: The net change in unrealized appreciation (depreciation) is calculated by subtracting the total of all unrealized appreciation (depreciation) at the end of the fiscal year from the total of all appreciation (depreciation) at the beginning of the fiscal year. Total unrealized appreciation (depreciation) includes positive (negative) differences resulting from the comparison of the values recognized for the individual assets as of the reporting date with their respective acquisition costs.
Unrealized appreciation/depreciation is shown without income adjustment. 1 Includes negative interest on cash at bank.

#####  IC unit class	
 Statement of income and expenses 
(incl. income adjustment)	
for the period from October 1, 2020, through September 30, 2021
- Income
	- Dividends from domestic issuers(before corporate income tax) ..................... EUR	38 664 092.90

- Interest from investments of liquid assets in Germany .  EUR	67.89
- Income from securities lendingand repurchase agreements ......................  EUR	491 547.73thereof:from securities lending ......... EUR	491 547.73
- Deduction for domestic corporate income tax ........  EUR	-5 799 613.99Total income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	33 356 094.53
- Expenses
	- Interest on borrowings 1 ......................... EUR	-247 278.72 thereof:



#####  Statement of changes in net assets for the investment fund 
- Value of the investment fund at the beginningof the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	1 833 665 089.96
- Net inflows ................................... EUR	152 071 846.15
	- Inflows from subscriptions ....................  EUR	1 070 717 609.00
	- Outflows from redemptions ...................  EUR	-918 645 762.85

- Income adjustment ............................. EUR	-15 372 284.34
- Net gain/loss for the fiscal year....................  EUR	561 342 703.52thereof:Net change in unrealized appreciation ...........  EUR	281 219 152.17Net change in unrealized depreciation ...........  EUR	1 210 172.91
- Value of the investment fund at the endof the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	2 531 707 355.29


#####  Distribution calculation for the investment fund	
| Commitment fees ............. EUR  -16 459.43 2. Management fee ...............................  | EUR | -13 905 187.95 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| thereof: |  |  | Calculation of reinvestment | Total | Per unit |
| All-in fee	EUR-13 905 187.95 3. Other expenses ................................  | EUR | -162 210.73 | I. Available for reinvestment |  |  |
| thereof: |  |  | 1. Realized net gain/loss for the fiscal year..  EUR | 278 913 378.44 | 61.73 |
| Performance-based fee |  |  | 2. Transfer from the investment fund	EUR | 0.00 | 0.00 |
| from securities lending ......... EUR -162 210.73 |  |  | 3. Tax withholding amount made available .. EUR | 0.00 | 0.00 |
| Total expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | -14 314 677.40 | II. Reinvestment	EUR | 278 913 378.44 | 61.73 |
|  |  |  |  |  |  |
| III. Net investment income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 19 041 417.13 |  |  |  |
| IV. Sale transactions |  |  |  |  |  |

- Realized gains ..................................  EUR 328 986	764.65


#####  Comparative overview of the last three fiscal years	
- Realized losses .................................  EUR	-69 114 803.34	Capital gains/losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	259 871 961.31
- Realized net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . . . . .  EUR 278 913	378.44
	- Net change in unrealized appreciation ...............  EUR 281 219	152.17
	- Net change in unrealized depreciation ...............  EUR 1 210	172.91Net assets	Net assetat the end of	value per the fiscal year EUR	unit EUR2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 531 707 355.29	560.332020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 833 665 089.96	428.70


| VI. Unrealized net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . .  | EUR | 282 429 325.08 | 2019	1 530 220 879.25 | 412.42 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| VII. Net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 561 342 703.52 | 2018	1 579 597 454.87 | 424.29 |

Note: The net change in unrealized appreciation (depreciation) is calculated by subtracting the total of all unrealized appreciation (depreciation) at the end of the fiscal year from the total of all appreciation (depreciation) at the beginning of the fiscal year. Total unrealized appreciation (depreciation) includes positive (negative) differences resulting from the comparison of the values recognized for the individual assets as of the reporting date with their respective acquisition costs.
Unrealized appreciation/depreciation is shown without income adjustment. 1 Includes negative interest on cash at bank.

#####  FD unit class	
 Statement of income and expenses 
(incl. income adjustment)	
for the period from October 1, 2020, through September 30, 2021
- Income
	- Dividends from domestic issuers(before corporate income tax) ..................... EUR	29 633.98

- Interest from investments of liquid assets in Germany .  EUR	0.04
- Income from securities lendingand repurchase agreements ......................  EUR	376.60thereof:from securities lending ......... EUR	376.60
- Deduction for domestic corporate income tax ........  EUR	-4 445.10Total income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	25 565.52
- Expenses
	- Interest on borrowings 1 ......................... EUR	-189.51 thereof:Commitment fees ............. EUR	-12.62

- Management fee ...............................  EUR	-16 022.46thereof:All-in fee .................... EUR  -16 022.46
- Other expenses ................................  EUR	-124.24thereof:Performance-based feefrom securities lending ......... EUR	-124.24Total expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	-16 336.21
- Net investment income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	9 229.31
- Sale transactions


#####  Statement of changes in net assets for the investment fund 
- Value of the investment fund at the beginning
- Net change in unrealized appreciation ...............  EUR	350 281.51
- Net change in unrealized depreciation ...............  EUR	21 592.08
- Unrealized net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . .  EUR	371 873.59
- Net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR 580	337.16Note: The net change in unrealized appreciation (depreciation) is calculated by subtracting the total of all unrealized appreciation (depreciation) at the end of the fiscal year from the total of all appreciation (depreciation) at the beginning of the fiscal year. Total unrealized appreciation (depreciation) includes positive (negative) differences resulting from the comparison of the values recognized for the individual assets as of the reporting date with their respective acquisition costs.

Unrealized appreciation/depreciation is shown without income adjustment. 1 Includes negative interest on cash at bank.
Net assets	Net asset
| 2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 1 937 489.30 | 535.07 |
| --- | --- | --- |
| 2020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 2 373 884.08 | 411.70 |
| 2019. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 2 094 599.13 | 400.34 |
| 2018. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 5 137 253.89 | 416.11 |

at the end of	value per the fiscal year EUR	unit EUR

#####  ID unit class	
 Statement of income and expenses 
(incl. income adjustment)	
for the period from October 1, 2020, through September 30, 2021
- Income
	- Dividends from domestic issuers(before corporate income tax) ..................... EUR	254.15

- Income from securities lendingand repurchase agreements ......................  EUR	3.22thereof:from securities lending ......... EUR	3.22
- Deduction for domestic corporate income tax ........  EUR	-38.12Total income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	219.25
- Expenses
	- Interest on borrowings 1 ......................... EUR	-1.07 thereof:Commitment fees ............. EUR	-0.12

- Management fee ...............................  EUR	-91.35thereof:All-in fee .................... EUR	-91.35
- Other expenses ................................  EUR	-1.08thereof:Performance-based fee

|  | 1. Reinvested	EUR | 0.00 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- |
| Total expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | -93.50 | 2. Balance carried forward	EUR | -2 294.59 | -74.02 |
|  |  |  |  |  |  |
| III. Net investment income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 125.75 | III. Total distribution	EUR | 125.55 | 4.05 |
|  |  |  |  |  |  |
| IV. Sale transactions |  |  |  |  |  |
| 1. Realized gains ..................................  | EUR | 2 162.72 |  |  |  |

from securities lending ......... EUR	-1.08

#####  Statement of changes in net assets for the investment fund 
- Value of the investment fund at the beginningof the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	12 798.05
- Previous year’s distribution or tax abatement.........  EUR	-73.16
- Net gain/loss for the fiscal year....................  EUR 3	911.26thereof:Net change in unrealized appreciation ...........  EUR	2 049.13Net change in unrealized depreciation ...........  EUR	28.03
- Value of the investment fund at the endof the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	16 636.15


#####  Distribution calculation for the investment fund	
Calculation of distribution	Total	Per unit
- Available for distribution
	- Balance brought forward from previous year EUR	586.04	18.90
	- Realized net gain/loss for the fiscal year..  EUR	1 834.10	59.17
	- Transfer from the investment fund...... EUR	0.00	0.00

- Not used for distribution2. Realized losses ................................. EUR	-454.37


#####  Comparative overview of the last three fiscal years	
Capital gains/losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	1 708.35	
- Realized net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . . . . .  EUR 1	834.10
	- Net change in unrealized appreciation ...............  EUR 2	049.13
	- Net change in unrealized depreciation ...............  EUR	28.03

- Unrealized net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . .  EUR 2	077.16
- Net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR 3	911.26Note: The net change in unrealized appreciation (depreciation) is calculated by subtracting the total of all unrealized appreciation (depreciation) at the end of the fiscal year from the total of all appreciation (depreciation) at the beginning of the fiscal year. Total unrealized appreciation (depreciation) includes positive (negative) differences resulting from the comparison of the values recognized for the individual assets as of the reporting date with their respective acquisition costs.

Unrealized appreciation/depreciation is shown without income adjustment. 1 Includes negative interest on cash at bank.
Net assets	Net asset
| 2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 16 636.15 | 536.65 |
| --- | --- | --- |
| 2020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 12 798.05 | 412.84 |
| 2019. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 12 442.28 | 401.36 |
| 2018. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 12 938.10 | 417.36 |

at the end of	value per the fiscal year EUR	unit EUR

#####  TFC unit class	
 Statement of income and expenses 
(incl. income adjustment)	
for the period from October 1, 2020, through September 30, 2021
- Income
	- Dividends from domestic issuers(before corporate income tax) ..................... EUR	207 519.57

- Interest from investments of liquid assets in Germany .  EUR	0.37
- Income from securities lendingand repurchase agreements ......................  EUR	2 637.97thereof:from securities lending ......... EUR	2 637.97
- Deduction for domestic corporate income tax ........  EUR	-31 127.97Total income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	179 029.94
- Expenses
	- Interest on borrowings 1 ......................... EUR	-1 326.95 thereof:


| 2. Management fee ...............................  thereof: | EUR | -99 410.24 |  | Calculation of reinvestment | Total | Per unit |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| All-in fee .................... EUR  -99 410.24 3. Other expenses ................................  | EUR | -870.63 |  | I. Available for reinvestment |  |  |
| thereof: |  |  |  | 1. Realized net gain/loss for the fiscal year..  EUR | 1 472 538.66 | 14.05 |
| Performance-based fee |  |  |  | 2. Transfer from the investment fund	EUR | 0.00 | 0.00 |
| from securities lending ......... EUR	-870.63 |  |  |  | 3. Tax withholding amount made available .. EUR | 0.00 | 0.00 |
| Total expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | -101 607.82 |  | II. Reinvestment	EUR | 1 472 538.66 | 14.05 |
|  |  |  |  |  |  |  |
| III. Net investment income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 77 422.12 |  |  |  |  |
| IV. Sale transactions |  |  |  |  |  |  |

Commitment fees ............. EUR	-88.31

#####  Statement of changes in net assets for the investment fund 
- Value of the investment fund at the beginningof the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	6 723 991.61
- Net inflows ................................... EUR	4 735 395.33
	- Inflows from subscriptions ....................  EUR	11 706 665.89
	- Outflows from redemptions ...................  EUR	-6 971 270.56

- Income adjustment ............................. EUR	-448 236.76
- Net gain/loss for the fiscal year....................  EUR	2 565 418.03thereof:Net change in unrealized appreciation ...........  EUR	1 049 939.80Net change in unrealized depreciation ...........  EUR	42 939.57
- Value of the investment fund at the endof the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	13 576 568.21


#####  Distribution calculation for the investment fund	
- Realized gains ..................................  EUR 1 766	089.93


#####  Comparative overview of the last three fiscal years	
- Realized losses .................................  EUR	-370 973.39	Capital gains/losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	1 395 116.54
- Realized net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . . . . .  EUR 1 472	538.66
	- Net change in unrealized appreciation ...............  EUR 1 049	939.80
	- Net change in unrealized depreciation ...............  EUR 42	939.57Net assets	Net assetat the end of	value per the fiscal year EUR	unit EUR2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	13 576 568.21	129.582020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6 723 991.61	99.34


| VI. Unrealized net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . .  | EUR | 1 092 879.37 | 2019	5 027 916.47 | 95.77 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| VII. Net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 2 565 418.03 | 2018	6 865 586.87 | 98.73 |

Note: The net change in unrealized appreciation (depreciation) is calculated by subtracting the total of all unrealized appreciation (depreciation) at the end of the fiscal year from the total of all appreciation (depreciation) at the beginning of the fiscal year. Total unrealized appreciation (depreciation) includes positive (negative) differences resulting from the comparison of the values recognized for the individual assets as of the reporting date with their respective acquisition costs.
Unrealized appreciation/depreciation is shown without income adjustment. 1 Includes negative interest on cash at bank.

#####  TFD unit class	
 Statement of income and expenses 
(incl. income adjustment)	
for the period from October 1, 2020, through September 30, 2021
- Income
	- Dividends from domestic issuers(before corporate income tax) ..................... EUR	188 572.71

- Interest from investments of liquid assets in Germany .  EUR	0.31
- Income from securities lendingand repurchase agreements ......................  EUR	2 396.67thereof:from securities lending ......... EUR	2 396.67
- Deduction for domestic corporate income tax ........  EUR	-28 285.93Total income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	162 683.76
- Expenses
	- Interest on borrowings 1 ......................... EUR	-1 206.14 thereof:Commitment fees ............. EUR	-80.41

- Management fee ...............................  EUR	-92 760.98thereof:All-in fee .................... EUR  -92 760.98
- Other expenses ................................  EUR	-790.88thereof:Performance-based feefrom securities lending ......... EUR	-790.88Total expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	-94 758.00
- Net investment income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	67 925.76
- Sale transactions


#####  Statement of changes in net assets for the investment fund 
- Value of the investment fund at the beginningof the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	5 996 735.19
- Previous year’s distribution or tax abatement.........  EUR	-20 322.40
- Net inflows ...................................  EUR 4 267	594.65
	- Inflows from subscriptions ....................  EUR 11 238	544.76
	- Outflows from redemptions ...................  EUR	-6 970 950.11

- Income adjustment ............................. EUR	-177 165.58
- Net gain/loss for the fiscal year....................  EUR 2 267	838.39thereof:Net change in unrealized appreciation ...........  EUR	1 088 826.09Net change in unrealized depreciation ...........  EUR	-156 597.51
- Value of the investment fund at the endof the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	12 334 680.25


#####  Distribution calculation for the investment fund	
Calculation of distribution	Total	Per unit
- Available for distribution
	- Balance brought forward from previous year EUR	0.00	0.00
	- Realized net gain/loss for the fiscal year..  EUR	1 335 609.81	13.74
	- Transfer from the investment fund...... EUR	0.00	0.00

- Not used for distribution
	- Reinvested ........................ EUR	0.00	0.00

- Balance carried forward .............. EUR	-1 268 532.15	-13.05

| 1. Realized gains ..................................  | EUR | 1 604 863.12 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| 2. Realized losses .................................  | EUR | -337 179.07 |  |
| Capital gains/losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 1 267 684.05 |  |
| V. Realized net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . . . . .  | EUR | 1 335 609.81 |  Comparative overview of the last three fiscal years	 |

- Total distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR	67 077.66	0.69
- Net change in unrealized appreciation ...............  EUR	1 088 826.09
- Net change in unrealized depreciation ...............  EUR	-156 597.51
- Unrealized net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . .  EUR	932 228.58
- Net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	2 267 838.39Note: The net change in unrealized appreciation (depreciation) is calculated by subtracting the total of all unrealized appreciation (depreciation) at the end of the fiscal year from the total of all appreciation (depreciation) at the beginning of the fiscal year. Total unrealized appreciation (depreciation) includes positive (negative) differences resulting from the comparison of the values recognized for the individual assets as of the reporting date with their respective acquisition costs.

Unrealized appreciation/depreciation is shown without income adjustment. 1 Includes negative interest on cash at bank.
Net assets	Net asset
| 2021	12 334 680.25 | 126.88 |
| --- | --- |
| 2020	5 996 735.19 | 97.49 |
| 2019	239 161.84 | 94.98 |
| 2018	319 225.48 | 98.71 |

at the end of	value per the fiscal year EUR	unit EUR

#####  GLC unit class	
 Statement of income and expenses 
(incl. income adjustment)	
for the period from October 1, 2020, through September 30, 2021
- Income
	- Dividends from domestic issuers(before corporate income tax) ..................... EUR	176 815.74

- Interest from investments of liquid assets in Germany .  EUR	0.31
- Income from securities lendingand repurchase agreements ......................  EUR	2 247.08thereof:from securities lending ......... EUR	2 247.08
- Deduction for domestic corporate income tax 1.......  EUR 15	794.84Total income ....................................  EUR	194 857.97
- Expenses
	- Interest on borrowings 2 ......................... EUR	-1 131.33 thereof:


| 2. Management fee ...............................  thereof: | EUR | -153 737.61 |  | Calculation of reinvestment | Total | Per unit |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| All-in fee .................... EUR -153 737.61 3. Other expenses ................................  | EUR | -741.48 |  | I. Available for reinvestment |  |  |
| thereof: |  |  |  | 1. Realized net gain/loss for the fiscal year..  EUR | 1 228 506.49 | 57.29 |
| Performance-based fee |  |  |  | 2. Transfer from the investment fund	EUR | 0.00 | 0.00 |
| from securities lending ......... EUR	-741.48 |  |  |  | 3. Tax withholding amount made available .. EUR | 0.00 | 0.00 |
| Total expenses...................................  | EUR | -155 610.42 |  | II. Reinvestment	EUR | 1 228 506.49 | 57.29 |
|  |  |  |  |  |  |  |
| III. Net investment income .........................  | EUR | 39 247.55 |  |  |  |  |
| IV. Sale transactions |  |  |  |  |  |  |

Commitment fees ............. EUR	-75.32

#####  Statement of changes in net assets for the investment fund 
- Value of the investment fund at the beginningof the fiscal year ................................  EUR	8 904 639.18
- Net inflows ................................... EUR	-38 051.08
	- Inflows from subscriptions ....................  EUR	1 057 818.05
	- Outflows from redemptions ...................  EUR	-1 095 869.13

- Income adjustment ............................. EUR	3 635.63
- Net gain/loss for the fiscal year....................  EUR	2 686 868.81thereof:Net change in unrealized appreciation ...........  EUR	1 437 429.01Net change in unrealized depreciation ...........  EUR	20 933.31
- Value of the investment fund at the endof the fiscal year ................................  EUR	11 557 092.54


#####  Distribution calculation for the investment fund	
- Realized gains ..................................  EUR 1 505	439.34


#####  Comparative overview of the last three fiscal years	
- Realized losses .................................  EUR	-316 180.40	Capital gains/losses ..............................  EUR	1 189 258.94
- Realized net gain/loss for the fiscal year ...........  EUR 1 228	506.49
	- Net change in unrealized appreciation ...............  EUR 1 437	429.01
	- Net change in unrealized depreciation ...............  EUR 20	933.31Net assets	Net assetat the end of	value per the fiscal year EUR	unit EUR2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	11 557 092.54	538.972020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	8 904 639.18	414.21


| VI. Unrealized net gain/loss for the fiscal year ........  | EUR | 1 458 362.32 | 2019	8 436 509.64 | 401.85 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| VII. Net gain/loss for the fiscal year .................  | EUR | 2 686 868.81 | 2018	8 740 795.28 | 415.81 |

Note: The net change in unrealized appreciation (depreciation) is calculated by subtracting the total of all unrealized appreciation (depreciation) at the end of the fiscal year from the total of all appreciation (depreciation) at the beginning of the fiscal year. Total unrealized appreciation (depreciation) includes positive (negative) differences resulting from the comparison of the values recognized for the individual assets as of the reporting date with their respective acquisition costs.
Unrealized appreciation/depreciation is shown without income adjustment.
- Includes the repayment of the corporate income tax withheld in the previous year fol- lowing the audit of the fiscal charge conditions in accordance with section 36a of the German Income Tax Act. This amoIncludes the repayment of the corporate income tax withheld in the previous year following the audit of the fiscal charge conditionsin accordance with section 36a of the German Income Tax Act. This amounts to EUR 42 549.55.
- Includes negative interest on cash at bank.


#####  LD unit class	
 Statement of income and expenses 
(incl. income adjustment)	
for the period from October 1, 2020, through September 30, 2021
- Income
	- Dividends from domestic issuers(before corporate income tax) ..................... EUR	37 277.22

- Interest from investments of liquid assets in Germany .  EUR	0.06
- Income from securities lendingand repurchase agreements ......................  EUR	473.66thereof:from securities lending ......... EUR	473.66
- Deduction for domestic corporate income tax ........  EUR	-5 591.63Total income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	32 159.31
- Expenses
	- Interest on borrowings 1 ......................... EUR	-238.34 thereof:Commitment fees ............. EUR	-15.83

- Management fee ...............................  EUR	-32 401.14thereof:All-in fee .................... EUR  -32 401.14
- Other expenses ................................  EUR	-156.31thereof:Performance-based feefrom securities lending ......... EUR	-156.31Total expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	-32 795.79
- Net investment income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	-636.48
- Sale transactions


#####  Statement of changes in net assets for the investment fund 
- Value of the investment fund at the beginningof the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	1 721 214.36
- Previous year’s distribution or tax abatement.........  EUR	-826.47
- Net inflows ................................... EUR 269	610.31
	- Inflows from subscriptions ....................  EUR 1 812	162.46
	- Outflows from redemptions ...................  EUR	-1 542 552.15

- Income adjustment ............................. EUR	-40 091.57
- Net gain/loss for the fiscal year....................  EUR 481	933.75thereof:Net change in unrealized appreciation ...........  EUR	228 375.74Net change in unrealized depreciation ...........  EUR	3 404.98
- Value of the investment fund at the endof the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	2 431 840.38


#####  Distribution calculation for the investment fund	
Calculation of distribution	Total	Per unit
- Available for distribution
	- Balance brought forward from previous year EUR	0.00	0.00
	- Realized net gain/loss for the fiscal year..  EUR	250 153.03	54.50
	- Transfer from the investment fund...... EUR	0.00	0.00

- Not used for distribution
	- Reinvested ........................ EUR	0.00	0.00

- Balance carried forward .............. EUR	-249 923.53	-54.45

| 1. Realized gains ..................................  | EUR | 317 440.47 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| 2. Realized losses .................................  | EUR | -66 650.96 |  |
| Capital gains/losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 250 789.51 |  |
| V. Realized net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . . . . .  | EUR | 250 153.03 |  Comparative overview of the last three fiscal years	 |

- Total distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR	229.50	0.05
- Net change in unrealized appreciation ...............  EUR	228 375.74
- Net change in unrealized depreciation ...............  EUR	3 404.98VI. Unrealized net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . .  EUR	231 780.72VII. Net gain/loss for the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	481 933.75Note: The net change in unrealized appreciation (depreciation) is calculated by subtracting the total of all unrealized appreciation (depreciation) at the end of the fiscal year from the total of all appreciation (depreciation) at the beginning of the fiscal year. Total unrealized appreciation (depreciation) includes positive (negative) differences resulting from the comparison of the values recognized for the individual assets as of the reporting date with their respective acquisition costs.

Unrealized appreciation/depreciation is shown without income adjustment. 1 Includes negative interest on cash at bank.
Net assets	Net asset
| 2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 2 431 840.38 | 529.82 |
| --- | --- | --- |
| 2020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 1 721 214.36 | 409.02 |
| 2019. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 839 856.88 | 398.07 |
| 2018. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 85 446.66 | 414.79 |

at the end of	value per the fiscal year EUR	unit EUR
Notes to the financial statements (in accordance with article 7, no. 9, KARBV (Accounting and Valuation Regulation issued under the KAGB))

#### Disclosures in accordance with the Derivatives Regulation
Underlying exposure obtained through derivatives:
EUR 1 533 597 032.09
Disclosures according to the qualified approach:
| Composition of the reference portfolio (risk benchmark) |  |
| --- | --- |
| Deutscheborse HDAX PERFORMANCE-INDEX |
| Market risk exposure (value-at-risk) |
| Lowest market risk exposure	% | 103.648 |
| Highest market risk exposure	% | 126.446 |
| Average market risk exposure	% | 114.372 |

The values-at-risk were calculated for the period from October 1, 2020, through September 30, 2021, using the VaR method of historical simulation with a 99% confidence level, a 10-day holding period and an effective historical observation period of one year. The risk in a reference portfolio that does not contain derivatives is used as the measurement benchmark. Market risk is the risk to the investment fund arising from an unfavorable change in market prices. The Company determines the potential market risk by means of the qualified approachas defined by the Derivatives Regulation.
In the reporting period, the average leverage effect from the use of derivatives was 1.3, whereby the gross method was used for the calculation of leverage.
Income from securities lending, including costs and charges incurred directly and indirectly:
These items are listed in the statement of income and expenses.

#### Other disclosures
Net asset value per unit, Class LC: EUR 533.87 Net asset value per unit, Class FC: EUR 551.10 Net asset value per unit, Class IC: EUR 560.33 Net asset value per unit, Class FD: EUR 535.07 Net asset value per unit, Class ID: EUR 536.65 Net asset value per unit, Class TFC: EUR 129.58 Net asset value per unit, Class TFD: EUR 126.88 Net asset value per unit, Class GLC: EUR 538.97 Net asset value per unit, Class LD: EUR 529.82
| Number of units outstanding, Class LC: | 4 757 088.091 |
| --- | --- |
| Number of units outstanding, Class FC: | 97 980.025 |
| Number of units outstanding, Class IC: | 4 518 272.000 |
| Number of units outstanding, Class FD: | 3 621.000 |
| Number of units outstanding, Class ID: | 31.000 |
| Number of units outstanding, Class TFC: | 104 771.723 |
| Number of units outstanding, Class TFD: | 97 214.000 |
| Number of units outstanding, Class GLC: | 21 443.000 |
| Number of units outstanding, Class LD: | 4 589.974 |

Disclosure regarding asset valuation procedures:
The Depositary shall determine the value with the participation of the asset management company. The Depositary generally bases its valuation on external sources.
If no trading prices are available, prices are determined with the aid of valuation models (derived market values) which are agreed between the Depositary and the asset management company and which are based as far as possible on market parameters. This procedure is subject to an ongoing monitoring process. The plausibility of price information from third parties is checked through other pricing sources, model calculations or other suitable procedure.
Investments reported in this report are not valued at derived market values.
Disclosures on transparency and the total expense ratio:
The total expense ratio was:
| Class LC 1.45% p.a. | Class FC 0.90% p.a. | Class IC 0.60% p.a. | Class FD 0.90% p.a. | Class ID 0.60% p.a. | Class TFC 0.80% p.a. | Class TFD 0.80% p.a. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Class GLC 1.45% p.a. | Class LD 1.45% p.a. |  |  |  |  |  |

The TER expresses total expenses and fees (excluding transaction costs) including any commitment fees as a percentage of the fund’s average net assets for a given fiscal year.
As well, the additional income from securities lending resulted in a performance-based fee
| Class LC 0.007% Class GLC 0.007% | Class FC 0.007% Class LD 0.007% | Class IC 0.007% | Class FD 0.006% | Class ID 0.007% | Class TFC 0.006% | Class TFD 0.007% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| of the fund’s average net assets. |  |  |  |
| An all-in fee of |  |  |  |
| Class LC 1.45% p.a. | Class FC 0.90% p.a. | Class IC 0.60% p.a. | Class FD 0.90% p.a.	Class ID 0.60% p.a. |
| Class TFC 0.80% p.a. | Class TFD 0.80% p.a. | Class GLC 1.45% p.a. | Class LD 1.45% p.a. |

is payable to the asset management company for the investment fund under the Terms and Conditions of investment. Of this annual fee, the asset management company in turn pays up to
| Class LC 0.15% p.a. Class TFC 0.15% p.a. to the Depositary and up to | Class FC 0.15% p.a. Class TFD 0.15% p.a. | Class IC 0.15% p.a. Class GLC 0.15% p.a. | Class FD 0.15% p.a. Class LD 0.15% p.a. | Class ID 8.60% p.a. 1 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Class LC 0.05% p.a. Class TFC 0.05% p.a. | Class FC 0.05% p.a. Class TFD 0.05% p.a. | Class IC 0.05% p.a. Class GLC 0.05% p.a. | Class FD 0.05% p.a. Class LD 0.05% p.a. | Class ID 0.05% p.a. |

to other parties (for printing and publication costs, auditing and other items).
1 
This is due to the low level of net assets in the ID class.
In the fiscal year from October 1, 2020, through September 30, 2021, the asset management company, DWS Investment GmbH, was not reimbursed for the fees and expenses paid out of the investment undertaking DWS Aktien Strategie Deutschland to the Depositary and other third parties, except in the form of financial information provided by brokers for research purposes.
Of its own portion of the all-in fee, the Company pays
| Class LC more than 10% | Class FC less than 10% | Class IC less than 10% | Class FD less than 10% | Class ID less than 10% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Class TFC less than 10% | Class TFD less than 10% | Class GLC more than 10% | Class LD more than 10% |  |

in commissions to distributors of the fund based on the balance of units distributed.
Material other income and expenses are presented for each unit class in the statement of income and expenses.
The transaction costs paid in the reporting period amounted to EUR 1 085 227.85. The transaction costs include all costs that were reported or settled separately for the account of the fund in the reporting period and are directly connected to the purchase or sale of assets. Any financial transaction taxes which may have been paid are included in the calculation.
The share of transactions conducted in the reporting period for the account of the investment fund’s assets via brokers that are closely related companies and persons (share of 5% and above), amounted to 0.00% of all transactions. The total volume was EUR 3 082.50.

#### Remuneration Disclosure
DWS Investment GmbH (the “Company”) is a subsidiary in DWS Group GmbH & Co. KGaA (“DWS KGaA”), Frankfurt/Main, one of the world’s leading asset managers providing a broad range of investment products and services across all major asset classes as well as solutions aligned to growth trends to its clients globally.
DWS KGaA is a publicly traded company listed on the Frankfurt Stock Exchange, which is majority owned by Deutsche Bank AG.
As a result of the sector specific legislation under UCITS V (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities Directive V) and in accordance with Sec. 1 and Sec. 27 of the German “Institutsvergütungsverordnung” (“InstVV”), the Company is carved-out from Deutsche Bank Group’s (“DB Group”) compensation policy and strategy. DWS KGaA and its subsi- diaries (“DWS Group” or only “Group”) have established their own compensation governance, policies and structures, including a DWS group-wide guideline of identifying “Material Risk Takers” (“MRTs”) at Company level as well as DWS Group level in line with the criteria stated in UCITS V and in the guidelines on sound remuneration policies under the UCITS V published by the European Securities and Markets Authority (“ESMA Guidelines”).
Governance Structure
DWS Group is managed through its General Partner, the DWS Management GmbH. The General Partner has changed its remit in June 2020 and has now six Managing Directors who serve as the Executive Board (“EB”) of the Group. The EB – supported by the DWS Compensation Committee (“DCC”) – is responsible for establishing and operating the compensation system for employees. It is overseen by the DWS KGaA Supervisory Board which has established a Remuneration Committee (“RC”). The RC reviews the compensation system of the Group’s employees and its appropriateness. The RC supports the Supervisory Board in monitoring the appropriate structure of the remuneration systems for the Group’s employees. This is done by taking into account the effects of the remuneration system on the group-wide risk, capital and liquidity management as well as the consistency of the remuneration strategy with the business and risk strategy of the DWS Group.
The DCC is mandated to develop and design sustainable compensation frameworks and operating principles, to prepare recommendations on total compensation levels, and to ensure appropriate compensation and benefits governance and oversight for the Group. The DCC establishes quantitative and qualitative factors to assess performance as a basis for compensation related decisions and makes appropriate recommendations to the EB regarding the annual Variable Compensation pool and its allocation across the business areas and infrastructure func- tions. Voting members of the DCC comprise the Chief Executive Officer (“CEO”), Chief Financial Officer (“CFO”), Chief Operating Officer (“COO”), and the Global Head of HR. The Head of Reward & Analytics is a nonvoting member. Control Functions such as Compliance, Anti-Financial Crime, and Risk Management are represented by CFO and COO in the DCC and are appro- priately engaged in the design and application of the Group’s remuneration systems in the context of the tasks and functions assigned to them, to ensure that the remuneration systems do not create conflicts of interests, and to review the effects on the risk profile of the Group. The DCC reviews the remuneration framework of DWS Group regularly, at least annually, which includes the principles applying to the Company, and assesses if substantial changes or amendments due to irregularities have to be made.
The DCC is supported by two sub-committees: The DWS Compensation Operating Committee (“COC”) implemented to assist the DCC in reviewing the technical validity, operationalizing and approving new or existing compensation plans. The Integrity Review Committee implemented to review and decide on suspension and forfeiture matters involving DWS deferred compensation awards.
The internal annual review at DWS Group level concluded the design of the remuneration system to be appropriate, no significant irregularities were recognized.
Compensation Structure
The employees of the Company are subject to the compensation standards and principles as outlined in the DWS Compensation Policy. The policy is reviewed on an annual basis. As part of the Compensation Policy, the Group, including the Company, employs a Total Compensation (“TC”) philosophy which comprises Fixed Pay (“FP”) and Variable Compensation (“VC”).
The Group ensures an appropriate relationship between FP and VC across all categories and groups of employees. TC structures and levels reflect the Sub-Divisional and regional compen- sation structures, internal relativities, and market data, and assist in seeking consistency across the Group. One of the main objectives of the Group’s strategy is to align reward for sustain- able performance at all levels whilst enhancing the transparency of compensation decisions and their impact on shareholders and employees with regard to DWS Group and as applicable DB Group performance. Achieving a sustainable balance between employee, shareholder and client interests is a key aspect of DWS’ Group compensation strategy.
FP is used to compensate employees for their skills, experience and competencies, commensurate with the requirements, size and scope of their role. The appropriate level of FP is deter- mined with reference to the prevailing market rates for each role, internal comparisons and applicable regulatory requirements.
VC is a discretionary compensation element that enables the Group to provide additional reward to employees for their performance and behaviours without encouraging excessive risk- taking. VC determination considers sound risk measures by taking into account the Group’s Risk Appetite as well as the Group affordability and financial situation and providing for a fully flexible policy on granting or “not-granting” VC. VC generally consists of two elements – the “Group Component” and the “Individual Component”. There continues to be no guarantee of VC in an existing employment relationship.
For the 2020 financial year, the Group Component is dominantly determined based upon the performance of three Key Performance Indicators (KPIs) at DWS Group level: Adjusted Cost Inco- me Ratio (“CIR”), Net Flows, Dividend Payout. These three KPIs represent important metrics for DWS Group’s financial targets and provide a good indication of its sustainable performance.
For employees at management level the Group Component additionally considers four equally weighted KPIs at DB Group level1.
Depending on eligibility, the “Individual Component” is delivered either in the form of Individual VC (“IVC”) or a Recognition Award. IVC takes into consideration a number of financial and non-financial factors, relativities within the employee’s peer group and retention considerations. The Recognition Award provides the opportunity to acknowledge and reward outstanding contributions made by employees outside the scope of IVC eligibility (these are generally employees at lower hierarchical levels). Generally, there are two nomination cycles per year.
Both Group and Individual Component may be awarded in cash, share-based or fund-based instruments under the Group deferral arrangements. The Group retains the right to reduce the total amount of VC, including the Group Component, to zero in cases of significant misconduct, performance-related measures, disciplinary outcomes or unsatisfactory conduct or behaviour by the employee subject to applicable local law.
1 DB Group KPIs: Common Equity Tier 1 (“CET1”) capital ratio, leverage ratio, adjusted costs and post-tax return on tangible equity (“RoTE”)
Determination of VC and appropriate risk-adjustment
The Group’s VC pools are subject to appropriate risk-adjustment measures which include ex-ante and ex-post risk adjustments. The robust methodology in place aims at ensuring that the determination of VC reflects the risk-adjusted performance as well as the capital and liquidity position of the Group. The total amount of VC is primarily driven by (i) the Group affordability (i.e. what “can” DWS Group sustainably afford award in alignment with regulatory requirements) and (ii) performance (what “should” the Group award in order to provide an appropriate compensation for performance while protecting the long-term health of the franchise).
At the level of the individual employee, the Group has established “Variable Compensation Guiding Principles” which detail the factors and metrics that must be taken into account when ma- king IVC decisions. These include, for instance, investment performance, client retention, culture considerations, and objective setting and performance assessment based on the “Total Performance’ approach. Furthermore, any control function inputs and disciplinary sanctions and their impact on the VC have to be considered as well.
As part of a discretionary decision-making process, the DWS DCC uses (financial and non-financial) key figures to identify differentiated and performance linked VC pools for business and infrastructure areas.
Compensation for 2020
Despite the ongoing pandemic, the diverse range of investment products and solutions as well as stabilizing markets contributed to significant net flows in 2020 and allowed the Group to execute its strategic priorities effectively. The intensified focus on investment performance and increased investor demand for targeted asset classes were key drivers of the success.
Against this backdrop, the DCC has monitored the affordability of VC for 2020. The committee has concluded that the capital and liquidity base of the Group remain above regulatory minimum requirements, and internal risk appetite threshold.
As part of the overall 2020 VC awards to be granted in March 2021, the Group Component was awarded to eligible employees in line with the assessment of the defined KPIs. The Executive Board recognizing the considerable contribution of employees and determined a target achievement rate of 98.50% for 2020 for DWS Group. Considering the DB Group target achievement as determined by the Deutsche Bank AG Management Board, the hybrid achievement rate for employees at management level was determined of 85.50% for 2020.
Identification of Material Risk Takers
In accordance with the Law as of 17 December 2010 on Undertakings for Collective Investments (as subsequently amended) in conjunction with the ESMA Guidelines with accordance to UCITS Directive, the Company has identified individuals who have a material impact of the Company’s risk profile (“Material Risk Takers”). The identification process has been based on an assessment of the impact of the following categories of staff on the risk profile of the Company or on a fund it manages: (a) Board Members/Senior Management, (b) Portfolio/Investment managers, (c) Control Functions, (d) Staff heading Administration, Marketing and Human Resources, (e) other individuals (Risk Takers) in a significant position of influence, (f) other emplo- yees in the same remuneration bracket as other Risk Takers, whose roles have an impact on the risk profile of the Company or the Group. At least 40% of the VC for Material Risk Takers is deferred. Additionally, at least 50% of both, the upfront and the deferred proportion, are granted in the Group share-based instruments or fund-linked instruments for Key Investment Professionals. All deferred components are subject to a number of performance conditions and forfeiture provisions which ensure an appropriate ex-post risk adjustment. In case the VC is lower than EUR 50,000, the Material Risk Takers receive their entire VC in cash without any deferral.
Aggregate Compensation Information for the Company for 2020 2
| Number of employees on an annual average | 495 |
| --- | --- |
| Total Compensation | EUR | 72,263,920 |
| Fixed Pay | EUR | 49,892,007 |
| Variable Compensation | EUR | 22,371,913 |
| Thereof: Carried Interest | EUR | 0 |
| Total Compensation for Senior Management3 | EUR | 6,927,072 |
| Total Compensation for other Material Risk Takers4 | EUR | 15,008,666 |
| Total Compensation for Control Function employees | EUR | 2,473,707 |

2 In cases where portfolio or risk management activities have been delegated by the Company, the compensation data for delegates are not included in the table.
3 Senior Management refers to the members of the Management Board of the Company, only. Members of the Management Board meet the definition of managers. Apart from the members of Senior Management, no further managers have been identified.
4 Identified other material Risk Takers with control functions are shown in the line “Control Function employees”.

#### Information pursuant to Regulation (EU) 2015/2365 on transparency of securities financing transactions (SFTs) and of reuse and amending Regulation (EU) No. 648/2012 –
Statement in accordance with Section A
Stated in fund currency
Absolute
In % of the fund’s net assets
- Name Gross volumeof open transactions Country of registration
- Name Gross volumeof open transactions Country of registration
- Name Gross volumeof open transactions Country of registration
- Name Gross volumeof open transactions Country of registration
- Name Gross volumeof open transactions Country of registration
- Name Gross volumeof open transactions Country of registration
- Name Gross volumeof open transactions Country of registration
- Name Gross volumeof open transactions Country of registration

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- Name Gross volumeof open transactions Country of registration


##### Securities lending	Repurchase agreements	Total return swaps
- Assets used

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- The 10 largest counterparties

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- Name Gross volumeof open transactions Country of registration(e.g., bilateral, tri-party, central counterparty)Less than 1 day 1 day to 1 week1 week to 1 month1 to 3 months3 months to 1 year More than 1 year No fixed maturityBank balances Bonds Equities Other
- Type(s) of settlement and clearing

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- Transactions classified by term to maturity (absolute amounts)

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| Type(s): |
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| Quality/Qualities: |
| Insofar as securities lending transactions, reverse repurchase agreements or transactions with OTC derivatives (except forward currency transactions) are concluded, collateral in one of the following forms is provided to the fund: - Liquid assets such as cash, short-term bank deposits, money market instruments according to the definition in Directive 2007/16/EC of March 19, 2007, letters of credit and first-demand guarantees that are issued by top-rated credit institutions not affiliated with the counterparty, or bonds issued by an OECD member country or its local authorities or by supranational institutions and authorities at local, regional or international level, regardless of their term to maturity
- Units of a collective investment undertaking investing in money market instruments that calculates a net asset value daily and has a rating of AAA or an equivalent rating
- Units of a UCITS that invests predominantly in the bonds and equities listed under the next two indents
- Bonds, regardless of their term to maturity, that have a minimum rating of low investment-grade
- Equities admitted to or traded in a regulated market in a member state of the European Union or on an exchange in an OECD member country, provided that these equities are included in a major indexThe Management Company reserves the right to restrict the permissibility of the aforementioned collateral.
 Furthermore, the Management Company reserves the right to deviate from the aforementioned criteria in exceptional cases. Additional information on collateral requirements can be found in the sales prospectus for the fund/sub-fund. |

- Type(s) and quality/qualities of collateral receivedCurrency/Currencies:Less than 1 day 1 day to 1 week1 week to 1 month1 to 3 months3 months to 1 year More than 1 year No fixed maturityAbsoluteIn % of gross income Cost portion of the fundAbsoluteIn % of gross incomeCost portion of the Management CompanyAbsoluteIn % of gross incomeCost portion of third partiesAbsolute
- Currency/Currencies of collateral received

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- Collateral classified by term to maturity (absolute amounts)

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- Income and cost portions (before income adjustment)*

| Income portion of the fund |
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| 640 214.21 | - | - |
| 67.00 | - | - |
| - | - | - |

| Income portion of the Management Company |
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| 315 329.30 | - | - |
| 33.00 | - | - |
| - | - | - |

| Income portion of third parties |
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-
- Income for the fund from reinvestment of cash collateral, based on all SFTs and total return swapsTotal Share
- Lent securities in % of all lendable assets of the fund
- NameVolume of collateral received (absolute)
- NameVolume of collateral received (absolute)
- The 10 largest issuers, based on all SFTs and total return swaps

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*  Any deviations compared to the corresponding information in the detailed statement of income and expenses are based on effects due to income adjustment.
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- NameVolume of collateral received (absolute)

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- NameVolume of collateral received (absolute)

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- NameVolume of collateral received (absolute)

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- NameVolume of collateral received (absolute)

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- NameVolume of collateral received (absolute)

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- NameVolume of collateral received (absolute)

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- NameVolume of collateral received (absolute)

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- NameVolume of collateral received (absolute)-
- Reinvested collateral in % of collateral received, based on all SFTs and total return swapsShareSegregated cash/custody accounts Pooled cash/custody accounts Other cash/custody accounts Recipient determinescustody type
- Custody type of provided collateral from SFTs and total return swaps

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(In % of all provided collateral from SFTs and total return swaps)
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- Depositaries/Account holders of received collateral from SFTs and total return swapsTotal number of depositaries/ account holders

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1. Name
Amount held in custody (absolute)
KPMG issued an unqualified auditor‘s report for
the full annual report in accordance with article 102
of the German Investment Code. The translation of
the auditor‘s report is as follows:
Frankfurt/Main, Germany, December 22, 2021
DWS Investment GmbH, Frankfurt/Main The Management
Independent auditor’s report

### To DWS Investment GmbH, Frankfurt/Main Audit opinion
We have audited the annual report of the investment fund DWS Aktien Strategie Deutschland comprising
the activity report for the fiscal year from October 1, 2020, through September 30, 2021, the statement of net assets and investment portfolio as of September 30, 2021, the statement of income and expenses, the distribution calculation, the statement of changes in net assets for the fiscal year from October 1, 2020, through September 30, 2021, as well as the comparative overview for the last three fiscal years, the state- ment of transactions concluded during the reporting period to the extent that they are no longer part of the investment portfolio, and the notes.
In our opinion, based on the findings of our audit, the accompanying annual report complies in all material respects with the provisions of the German Investment Code (KAGB) and the relevant European regulations and allows a comprehensive view of the actual circumstances and developments of the investment fund in accordance with these regulations.

### Basis for the audit opinion
We conducted our audit of the annual report in accordance with article 102 KAGB and German generally accepted standards for the audit of financial statements promulgated by the Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW). Our responsibility under these rules and principles is further described in the section “Auditor’s res- ponsibility for the audit of the annual report” of our report. We are independent of DWS Investment GmbH in accordance with German commercial law and professional regulations and have fulfilled our other German professional obligations in accordance with these requirements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate for providing a basis for our audit opinion on the annual report.

### Responsibility of the legal representatives for the annual report
The legal representatives of DWS Investment GmbH are responsible for the preparation of the annual report, which complies in all material respects with the provisions of the German KAGB and the relevant European regulations, and for ensuring that the annual report gives a comprehensive view of the actual circumstan- ces and developments of the investment fund in accordance with these regulations. In addition, the legal representatives are responsible for the internal controls that they have deemed necessary in accordance with these Regulations in order to facilitate the preparation of an annual report that is free from material misstatement, whether intentional or unintentional.
When preparing the annual report, the legal representatives are responsible for including events, decisions and factors that could materially influence the further development of the investment fund. This means, among other things, that when preparing the annual report, the legal representatives must assess the con- tinuation of the investment fund by DWS Investment GmbH and have the responsibility to disclose facts in connection with the continuation of the investment fund, if relevant.

### Responsibility of the auditor for the audit of the annual report
Our objective is to obtain reasonable assurance as to whether the annual report as a whole is free from material misstatement, whether intentional or unintentional, and to issue a report that includes our opinion on the annual report.
Sufficient assurance is a high level of assurance, but not a guarantee, that an audit conducted in accordance with article 102 KAGB and German generally accepted standards for the audit of financial statements promulgated by the Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) will always reveal a material misstatement. Mis- statements may result from violations or inaccuracies and are considered material if it is reasonably expec- ted that they will affect, individually or collectively, the economic decisions of users made on the basis of this annual report.
During the audit, we exercise due discretion and maintain a critical attitude. We also:
- Identify and evaluate the risks of material misstatements, whether intentional or not, in the annual re- port, plan and perform audit procedures in response to those risks, and obtain sufficient and appropriate audit evidence for providing a basis for our audit opinion. The risk that material misstatements will not be detected is greater for violations than for inaccuracies, as violations may involve fraudulent collusion, falsification, intentional incompleteness, misrepresentation, or the overriding of internal controls.
- Obtain an understanding of internal controls relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate to the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiven- ess of the internal control system of DWS Investment GmbH.
- Assess the appropriateness of the accounting policies used by the legal representatives of DWS Invest- ment GmbH in preparing the annual report and the reasonableness of the estimates and related disclosu- res made by the legal representatives.
- Draw conclusions on the basis of audit evidence obtained as to whether there is any material uncertainty in connection with events or circumstances that could cast significant doubt on the continuation of the investment fund by DWS Investment GmbH. If we conclude that there is a material uncertainty, we are required to make a note of the related disclosures in the annual report or, if such disclosures are unreaso- nable, to modify our opinion. We draw our conclusions on the basis of the audit evidence obtained up to the date of our audit opinion. Future events or circumstances may, however, result in the discontinuation of the investment fund by DWS Investment GmbH.
- Evaluate the overall presentation, structure and content of the annual report, including the disclosures, and whether the annual report presents the underlying transactions and events in such a way that the an- nual report provides a comprehensive view of the actual circumstances and developments of the invest- ment fund in accordance with the provisions of the German KAGB and the relevant European regulations.

We discuss with those charged with governance, among other things, the planned scope and timing of the audit and significant findings of the audit, including any deficiencies in the internal control system identified during our audit.
Frankfurt/Main, Germany, December 22, 2021 KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Kuppler	Neuf
Auditor	Auditor
Asset Management Company
DWS Investment GmbH
60612 Frankfurt/Main, Germany
Own funds on December 31, 2020:
EUR 398.4 million
Subscribed and paid-in capital
on December 31, 2020: EUR 115 million Supervisory Board
Dr. Asoka Wöhrmann Chairman
DWS Management GmbH (personally liable partner of DWS Group GmbH & Co. KGaA), Frankfurt/Main
Christof von Dryander Vice-Chairman
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Frankfurt/Main
Hans-Theo Franken
Deutsche Vermögensberatung AG, Frankfurt/Main
Dr. Alexander Ilgen Deutsche Bank AG, Frankfurt/Main
Britta Lehfeldt (until October 31, 2021) Deutsche Bank AG,
Frankfurt/Main
Dr. Stefan Marcinowski Ludwigshafen
Prof. Christian Strenger The Germany Funds, New York
Gerhard Wiesheu Partner of Bankhaus
B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Frankfurt/Main
Susanne Zeidler
Deutsche Beteiligungs AG, Frankfurt/Main
Management
Manfred Bauer
Speaker of the Management
Member of the Management of DWS Management GmbH (personally liable partner of DWS Group GmbH & Co. KGaA), Frankfurt/Main
Member of the Management of DWS Beteiligungs GmbH, Frankfurt/Main
Member of the Supervisory Board of DWS Investment S.A.,
Luxembourg Dirk Görgen
Member of the Management of DWS Management GmbH (personally liable partner of DWS Group GmbH & Co. KGaA), Frankfurt/Main
Member of the Management of DWS Beteiligungs GmbH, Frankfurt/Main
Stefan Kreuzkamp
Member of the Management of DWS Management GmbH (personally liable partner of DWS Group GmbH & Co. KGaA), Frankfurt/Main
Member of the Management of DWS Beteiligungs GmbH, Frankfurt/Main
Member of the Supervisory Board of DWS Investment S.A.,
Luxembourg
Dr. Matthias Liermann
Member of the Management of DWS International GmbH, Frankfurt/Main
Member of the Management of DWS Beteiligungs GmbH, Frankfurt/Main
Member of the Supervisory Board of DWS Investment S.A.,
Luxembourg
Member of the Supervisory Board of Deutsche Treuinvest Stiftung, Frankfurt/Main
Petra Pflaum
Member of the Management of DWS Beteiligungs GmbH, Frankfurt/Main
Depositary
State Street Bank International GmbH Brienner Straße 59
80333 Munich, Germany
Own funds on December 31, 2020:
EUR 2,302.0 million
(as defined in article 72 of Regulation (EU) No. 575/2013 (CRR))
Subscribed and paid-in capital on December 31, 2020: EUR 109.4 million
Shareholder of
DWS Investment GmbH
DWS Beteiligungs GmbH, Frankfurt/Main
As of: October 31, 2021
DWS Investment GmbH
60612 Frankfurt/Main, Germany
Tel.: +49 (0) 69-910-12371
Fax: +49 (0) 69-910-19090
www.dws.com

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Jahresbericht
## DWS Aktien Strategie Deutschland
Anlageziel und Anlage­ ergebnis im Berichtszeitraum 
Ziel der Anlagepolitik ist es, ei­ nen nachhaltigen Wertzuwachs gegenüber dem Vergleichsmaß­ stab (HDAX (RI)) zu erzielen.
Um dies zu erreichen, investiert der Fonds hauptsächlich in Ak­ tien deutscher Aussteller. Dabei wird vorwiegend in Standard­
DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht
172
160
148
136
124
112
100
88
werten und wachstumsstarken
9/16*
9/17
9/18	9/19	9/20
9/21
mittleren und kleineren Titeln
DWS Aktien Strategie Deutschland (Anteilklasse LC)
* 9/2016 = 100
Angaben auf Euro-Basis
angelegt. Ergänzend kann auch
bis zu 25% des Fondsvolumens in Aktien ausländischer Ausstel­ ler angelegt werden.
Das Anlageumfeld war im Be­ richtszeitraum von immer noch sehr niedrigen, teils negativen Zinsen in den Industrieländern, hoher Verschuldung weltweit, der Unsicherheit hinsichtlich der Geldpolitik der Zentral­ banken sowie der COVID­19­ Pandemie geprägt. Der Euro notierte unter Schwankungen gegenüber dem US­Dollar schwächer. Vor diesem Hin­ tergrund erzielte der Fonds im zurückliegenden Geschäftsjahr bis Ende September 2021 einen Wertzuwachs von 29,6% je Anteil (LC­Anteilklasse; nach
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.	Stand: 30.9.2021
DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
| Anteilklasse | ISIN | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Klasse LC | DE0009769869 | 29,6% | 28,7% | 59,9% |
| Klasse FC | DE000DWS2D82 | 30,3% | 30,9% | 64,4% |
| Klasse FD | DE000DWS2EB3 | 30,3% | 30,9% | 64,4% |
| Klasse GLC | DE000DWS2S44 | 30,1% | 29,6% | 27,7%1) |
| Klasse IC | DE000DWS2D90 | 30,7% | 32,1% | 66,9% |
| Klasse ID | DE000DWS2EC1 | 30,7% | 32,1% | 66,9% |
| Klasse LD | DE000DWS2EA5 | 29,6% | 28,7% | 21,1%1) |
| Klasse TFC | DE000DWS2SH0 | 30,4% | 31,2% | 29,6%1) |
| Klasse TFD | DE000DWS2SJ6 | 30,5% | 31,2% | 29,5%1) |
| HDAX |  | 21,2% | 24,9% | 50,7% |

1) Klassen GLC, TFC und TFD aufgelegt am 2.1.2018 / Klasse LD aufgelegt am 11.6.2018
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.	Stand: 30.9.2021
BVI­Methode) und lag damit vor seiner Benchmark (+21,2%, jeweils in Euro).

#### Anlagepolitik im Berichtszeitraum
Ein wesentliches Risiko war nach Ansicht des Portfolio­ managements die Unsicher­ heit hinsichtlich des weiteren Verlaufs der Coronavirus­ Pandemie, Mutationen des Virus, der Wirksamkeit von Impfstoffen und damit zusam­ menhängend der Auswirkun­ gen auf die Weltwirtschaft und
die Finanzmärkte. Als weitere wesentliche Risiken sah das Portfoliomanagement unter an­ derem die Unsicherheit über die weitere Entwicklung der Geld­ politik der Zentralbanken, die Sorge hinsichtlich der Folge­ wirkungen eines Ausstiegs des Vereinigten Königreiches (UK) aus der Europäischen Union („Brexit“) sowie den Handels­ streit zwischen den USA einer­ seits und China beziehungs­ weise Europa andererseits an.
Insgesamt war die Entwicklung an den internationalen Kapital­ märkten im zurückliegenden Geschäftsjahr – wenn auch unterschiedlich stark – von Schwankungen geprägt. Dabei wurde sie insbesondere durch die Coronavirus­Pandemie* und deren gesellschaftliche sowie ökonomische Folgen
für die Weltgemeinschaft belastet. Demgegenüber unterstützte die – angesichts der abgeschwächten Welt­ konjunktur – extrem lockere Geldpolitik der Zentralbanken
der Industrieländer die Kursent-
wicklung an den Finanzmärk- ten. So hielten die Europäische Zentralbank und die Bank of Japan an ihrer Nullzinspolitik fest. Die US-Notenbank (Fed) hatte zuletzt Mitte März 2020 den Leitzins um einen Prozent- punkt auf einen Korridor von 0,00%-0,25% p.a. gesenkt.
Seit Jahresanfang 2021 ver- besserten sich die Konjunktur- aussichten, begünstigt durch die von der internationalen Staatengemeinschaft unter- nommenen Anstrengungen und Maßnahmenpakete mit dem Ziel, die wirtschaftlichen Auswirkungen der Coronakrise zu bewältigen, und durch die Zulassungsbeantragungen für COVID-19-Impfstoffe sowie die einsetzenden Impfkampagnen. In den ersten neun Monaten des Jahres 2021 kam bei den Investoren allerdings auch die Inflationsfrage auf, hervorgeru- fen u.a. durch Preissteigerun- gen an den Rohstoffmärkten, den Corona bedingten Konsum- Nachholbedarf sowie partielle Angebotsverknappung auf- grund von Lieferschwierigkei- ten. Aber auch ein statistischer Effekt spielte eine Rolle, da die Preise von einem zuvor spürbar ermäßigtem Niveau her kom- mend während des Berichts- zeitraums kräftig anzogen.
Die deutschen und internatio- nalen Aktienbörsen setzten – nach dem Corona bedingten Kursabsturz im Februar/März 2020 – ihre kräftige Kurserho- lung im weiteren Verlauf fort und testeten während des zurückliegenden Geschäftsjah- res bis Ende September 2021 zwischenzeitlich neue Höchst-
DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND
Überblick über die Anteilklassen
ISIN-Code	LC	DE0009769869 FC	DE000DWS2D82
IC	DE000DWS2D90
LD	DE000DWS2EA5
FD	DE000DWS2EB3
ID	DE000DWS2EC1
GLC	DE000DWS2S44
TFC	DE000DWS2SH0
TFD	DE000DWS2SJ6
Wertpapierkennnummer (WKN)	LC	976986
FC	DWS2D8
IC	DWS2D9
LD	DWS2EA
FD	DWS2EB
ID	DWS2EC
GLC	DWS2S4
TFC	DWS2SH
TFD	DWS2SJ
Fondswährung	EUR
Anteilklassenwährung	LC	EUR
FC	EUR
IC	EUR
LD	EUR
FD	EUR
ID	EUR
GLC	EUR
TFC	EUR
TFD	EUR
Erstzeichnungs-	LC	1.2.1999
und Auflegungsdatum		(ab 8.12.2015 als Anteilklasse LC) FC		4.1.2016
IC	4.1.2016
LD	11.6.2018
FD	4.1.2016
ID	11.1.2016
GLC	2.1.2018
TFC	2.1.2018
TFD	2.1.2018
Ausgabeaufschlag	LC	5% FC	Keiner
IC	Keiner
LD	5%
FD	Keiner
ID	Keiner
GLC	5%
TFC	Keiner
TFD	Keiner
Verwendung der Erträge	LC	Thesaurierung FC	Thesaurierung
IC	Thesaurierung
LD	Ausschüttung
FD	Ausschüttung
ID	Ausschüttung
GLC	Thesaurierung
TFC	Thesaurierung
TFD	Ausschüttung
stände. Allerdings waren die
Kursverläufe uneinheitlich und unterschiedlich stark ausge­ prägt. Während im Berichtszeit­ raum beispielsweise die Aktien­ märkte in den USA, Europa
und Japan per Saldo spürbare Kurszuwächse verbuchten, fiel das Kursplus an den Aktienbör­ sen der Emerging Markets im Vergleich dazu nicht ganz so hoch aus; Chinas Börse schloss auf Jahressicht per Ende Sep­ tember 2021 sogar im Minus.
Insgesamt war die Übergewich­ tung sogenannter Wachstums­ titel zu Lasten eher zyklischer Aktienwerte der wesentliche Grund für das bessere Ab­ schneiden des Fonds DWS Aktien Strategie Deutschland gegenüber seiner Benchmark.
Hinsichtlich der Branchenallo­ kation trugen die Investments des Fonds im Gesundheits­ bereich wesentlich zu dessen Anlageplus mit bei. Dazu gehör­ ten beispielsweise die Engage­ ments in das weltweit tätige Chemie­, Pharma­ und Life Science­Unternehmen Merck KGaA und in die Sartorius AG, einer der international führen­ den Labor­ und Prozesstechno­ logie­Anbieter sowie in die Carl Zeiss Meditec AG, einem welt­ weit führenden Medizintechnik­ Anbieter und dem Biothechno­ logieunternehmen Biontech.
DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND
Überblick über die Anteilklassen (Fortsetzung)
Kostenpauschale	LC	1,45% p.a.
FC	0,9% p.a.
IC	0,6% p.a.
LD	1,45% p.a.
FD	0,9% p.a.
ID	0,6% p.a.
GLC	1,45% p.a.
TFC	0,8% p.a.
TFD	0,8% p.a.
Mindestanlagesumme	LC	Keine
FC	EUR 2.000.000
IC	EUR 25.000.000
LD	Keine
FD	EUR 2.000.000
ID	EUR 25.000.000
GLC	Keine
TFC	Keine
TFD	Keine
Erstausgabepreis	LC	DM 52,50
(inklusive Ausgabeaufschlag)
FC	Anteilwert der Anteilklasse
DWS Aktien Strategie Deutschland LC am Auflegungstag der Anteilklasse FC
IC	Anteilwert der Anteilklasse
DWS Aktien Strategie Deutschland LC am Auflegungstag der Anteilklasse IC
LD	Anteilwert der Anteilklasse
DWS Aktien Strategie Deutschland LC am Auflegungstag der Anteilklasse LD
(zuzüglich Ausgabeaufschlag)
FD	Anteilwert der Anteilklasse
DWS Aktien Strategie Deutschland LC am Auflegungstag der Anteilklasse FD
ID	Anteilwert der Anteilklasse
DWS Aktien Strategie Deutschland LC am Auflegungstag der Anteilklasse ID
GLC	Anteilwert der Anteilklasse
DWS Aktien Strategie Deutschland LC am Auflegungstag der Anteilklasse GLC
(zuzüglich Ausgabeaufschlag)
TFC	EUR 100
TFD	EUR 100
Industriewerte wie Sixt, Deut­
sche Post, Kion und Junghein­ rich gehörten zu den Top Perfor­ mern im Fonds. Negativ schlug in diesem Sektor das Überge­ wicht in Knorr­Bremse AG zu Buche. Das Unternehmen litt unter Projektverschiebungen im
Eisenbahngeschäft in Asien. Im Technologiesektor trugen vor allem Infineon und Aixtron, die von der weltweiten Knappheit bei Halbleiterprodukten bei gleichzeitig hoher Nachfrage
profitierten, zum positiven Er­ gebnis des Aktienfonds bei. Im Finanzsektor setzte das Port­ foliomanagement weiter auf ertragsstarke Versicherungen wie Hannover Rück und Allianz
und Münchener Rück. Alle drei Titel gehörten im Jahr 2021 jedoch nicht zu den Gewinnern an der Börse. Bei den Rückver- sicherern belasteten ein hohes Schadensaufkommen (Stürme, Flut, Ausfallversicherungen, Vulkanausbruch) deren Ergeb- nisse. Unter den Finanzwerten kam der Aktie der Deutschen Bank der verbesserte Ergeb- nistrend des Instituts zugute. Im Immobilienbereich blieb der Fonds untergewichtet, profi- tierte jedoch im Jahresverlauf mit seinen Investments von der angekündigten Übernahme der Deutschen Wohnen durch den Konkurrenten Vonovia. Im
Versorgerbereich war der Fonds

#### Informationen zu ökologischen und/oder sozialen Merkmalen
Das Sondervermögen ist ein Produkt im Sinne des Artikels 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Verordnung über nachhaltig- keitsbezogene Offenlegungs- pflichten im Finanzdienstleis- tungssektor).
Hinweis gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/852 (Taxonomie):
Die diesem Finanzprodukt zu- grunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU- Kriterien für ökologisch nach- haltige Wirtschaftsaktivitäten.
ebenfalls untergewichtet. Das	
Portfoliomanagement hielt jedoch die RWE-Aktienposition während des Berichtszeitraums weiter im Bestand. Der Strom- versorger hat sich zum Ziel gesetzt, im Laufe der nächsten zehn Jahre sich zum größten Anbieter von regenerativen Energien zu entwickeln. Inner- halb der Chemie-Investments blieb Linde nach wie vor der größte Wert, da das Unterneh- men, nach Meinung des Portfo- liomanagements, unabhängig vom Konjunkturverlauf aus eigener Kraft mittelfristig eine solide Ertragssteigerung erzie- len könnte.
Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses 
Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses wa- ren realisierte Gewinne durch den Verkauf von Aktien sowie durch den Handel mit Futures.
* Die Coronakrise (COVID-19) stellt(e) auch für die Wirtschaft weltweit eine bedeutende Herausforderung und somit ein wesentli- ches Ereignis im Berichtszeitraum dar. Un- sicherheiten hinsichtlich der Auswirkungen von COVID-19 sind für das Verständnis des Jahresabschlusses von Bedeutung. Weitere Details hierzu können den Ausführungen im Abschnitt „Hinweise“ entnommen werden.

#
DWS Aktien Strategie Deutschland

##### Vermögensübersicht zum 30.09.2021
| I. Vermögensgegenstände | Bestand in EUR | %-Anteil am Fondsvermögen |
| --- | --- | --- |
| 1. Aktien (Branchen): Informationstechnologie | 1 058 791 651,20 | 20,49 |
| Industrien | 965 665 015,07 | 18,69 |
| Gesundheitswesen | 814 090 039,54 | 15,75 |
| Finanzsektor | 801 291 765,62 | 15,51 |
| Dauerhafte Konsumgüter | 632 320 294,64 | 12,24 |
| Grundstoffe | 244 693 000,00 | 4,74 |
| Versorger | 70 633 000,00 | 1,37 |
| Hauptverbrauchsgüter | 30 210 495,32 | 0,58 |
| Energie | 932 800,00 | 0,02 |
| Sonstige | 428 579 819,80 | 8,29 |
| Summe Aktien: | 5 047 207 881,19 | 97,68 |
| 2. Derivate | 32 675 317,50 | 0,63 |
| 3. Bankguthaben | 91 504 442,11 | 1,77 |
| 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 146 462,66 | 0,00 |
| 5. Forderungen aus Anteilscheingeschäften | 920 002,65 | 0,02 |
| II. Verbindlichkeiten |  |  |
| 1. Sonstige Verbindlichkeiten | -4 515 841,41 | -0,09 |
| 2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | -732 675,07 | -0,01 |
| III. Fondsvermögen | 5 167 205 589,63 | 100,00 |
| Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |  |  |

Vermögensaufstellung zum 30.09.2021
| Wertpapierbezeichnung | Stück bzw. Whg. in 1000 | Bestand | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum | Kurs | Kurswert in EUR | %-Anteil am Fonds- vermögen |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Börsengehandelte Wertpapiere |  |  |  |  |  |  | 5 047 207 881,19 | 97,68 |
| Aktien |  |  |  |  |  |  |  |  |
| adidas Reg. (DE000A1EWWW0)....................  | Stück | 625 000 | 135 000 | 110 881 | EUR | 274,1500 | 171 343 750,00 | 3,32 |
| Airbus (NL0000235190)...........................  | Stück | 2 085 000 | 90 000 | 405 000 | EUR | 116,8200 | 243 569 700,00 | 4,71 |
| Aixtron Reg. (DE000A0WMPJ6) ....................  | Stück | 1 750 401 | 647 000 | 1 096 599 | EUR | 21,3700 | 37 406 069,37 | 0,72 |
| Allianz (DE0008404005) ..........................  | Stück | 1 400 504 | 322 000 | 571 496 | EUR | 195,5200 | 273 826 542,08 | 5,30 |
| Bechtle (DE0005158703) .........................  | Stück | 1 595 000 | 1 080 000 | 225 000 | EUR | 59,5600 | 94 998 200,00 | 1,84 |
| Beiersdorf (DE0005200000) .......................  | Stück | 320 774 | 340 774 | 20 000 | EUR | 94,1800 | 30 210 495,32 | 0,58 |
| BMW Pref. (DE0005190037).......................  | Stück | 1 000 000 |  | 265 000 | EUR | 66,5500 | 66 550 000,00 | 1,29 |
| Brockhaus Capital Management (DE000A2GSU42) .....  | Stück | 383 982 | 20 000 |  | EUR | 22,0000 | 8 447 604,00 | 0,16 |
| Carl Zeiss Meditec (DE0005313704).................  | Stück | 425 000 |  | 75 000 | EUR | 167,4500 | 71 166 250,00 | 1,38 |
| CompuGroup Medical SE & Co.KGaA (DE000A288904) . | Stück | 975 963 | 78 963 | 166 356 | EUR | 70,9000 | 69 195 776,70 | 1,34 |
| Deutsche Bank Reg. (DE0005140008) ...............  | Stück | 6 000 497 | 6 000 497 |  | EUR | 11,0520 | 66 317 492,84 | 1,28 |
| Deutsche Börse Reg. (DE0005810055) ..............  | Stück | 740 000 | 222 000 | 132 000 | EUR | 141,0500 | 104 377 000,00 | 2,02 |
| Deutsche Post Reg. (DE0005552004) ...............  | Stück | 4 420 000 | 100 000 | 180 000 | EUR | 54,7100 | 241 818 200,00 | 4,68 |
| Deutsche Telekom Reg. (DE0005557508) ............ Eckert & Ziegler Strahlen- und Medizintechnik (DE0005659700) ...................  | Stück Stück | 11 150 396 160 000 | 2 420 000 51 700 | 519 604 105 400 | EUR EUR | 17,4960 109,7000 | 195 087 328,42 17 552 000,00 | 3,78 0,34 |
| Evotec (DE0005664809) ..........................  | Stück | 840 000 |  | 739 436 | EUR | 41,5600 | 34 910 400,00 | 0,68 |
| Fresenius (DE0005785604) ........................  | Stück | 1 000 000 | 1 100 000 | 1 950 000 | EUR | 41,4700 | 41 470 000,00 | 0,80 |
| Fresenius Medical Care (DE0005785802).............  | Stück | 1 000 000 | 1 150 000 | 150 000 | EUR | 61,0600 | 61 060 000,00 | 1,18 |
| Hannover Rück Reg. (DE0008402215) ...............  | Stück | 1 130 000 | 174 445 | 34 445 | EUR | 152,2000 | 171 986 000,00 | 3,33 |
| HeidelbergCement (DE0006047004) ................  | Stück | 500 000 | 337 299 | 237 299 | EUR | 64,9400 | 32 470 000,00 | 0,63 |
| HELLA GmbH & Co. (DE000A13SX22) ...............  | Stück | 333 065 | 130 129 | 562 064 | EUR | 60,4000 | 20 117 126,00 | 0,39 |
| HelloFresh (DE000A161408) .......................  | Stück | 700 000 | 75 000 | 725 000 | EUR | 79,0400 | 55 328 000,00 | 1,07 |
| Infineon Technologies Reg. (DE0006231004)..........  | Stück | 7 625 000 | 525 000 | 1 350 000 | EUR | 35,2200 | 268 552 500,00 | 5,20 |
| JENOPTIK (DE000A2NB601) ......................  | Stück | 1 870 221 | 145 000 | 224 779 | EUR | 29,1000 | 54 423 431,10 | 1,05 |
| Jungheinrich Pref. (DE0006219934) .................  | Stück | 1 345 000 |  | 125 000 | EUR | 40,3000 | 54 203 500,00 | 1,05 |
| Kion Group (DE000KGX8881) ......................  | Stück | 675 000 |  | 225 000 | EUR | 81,2200 | 54 823 500,00 | 1,06 |
| Knorr-Bremse (DE000KBX1006) ....................  | Stück | 615 557 | 325 631 | 151 035 | EUR | 93,3200 | 57 443 779,24 | 1,11 |
| Lanxess (DE0005470405) .........................  | Stück | 1 750 000 | 150 000 | 580 000 | EUR | 59,0800 | 103 390 000,00 | 2,00 |
| LEG Immobilien (DE000LEG1110) ..................  | Stück | 294 482 | 296 882 | 2 400 | EUR | 124,4500 | 36 648 284,90 | 0,71 |
| Merck (DE0006599905) ..........................  | Stück | 960 000 | 12 000 | 272 162 | EUR | 187,6500 | 180 144 000,00 | 3,49 |
| MTU Aero Engines Reg. (DE000A0D9PT0) ...........  Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg. (DE0008430026) ........................  | Stück Stück | 330 000 775 429 | 200 000 265 348 | 20 000 15 000 | EUR EUR | 197,3000 238,3000 | 65 109 000,00 184 784 730,70 | 1,26 3,58 |
| Nemetschek (DE0006452907) .....................  | Stück | 820 843 | 520 843 | 45 000 | EUR | 89,3800 | 73 366 947,34 | 1,42 |
| New Work (DE000NWRK013)......................  | Stück | 136 000 |  | 22 000 | EUR | 211,0000 | 28 696 000,00 | 0,56 |
| Porsche Automobil Holding Pref. (DE000PAH0038) .....  | Stück | 2 180 000 | 410 000 | 380 000 | EUR | 85,5400 | 186 477 200,00 | 3,61 |
| PUMA (DE0006969603) ..........................  | Stück | 857 500 |  | 42 500 | EUR | 97,0000 | 83 177 500,00 | 1,61 |
| PVA TePla (DE0007461006) .......................  | Stück | 307 533 | 307 533 |  | EUR | 37,4500 | 11 517 110,85 | 0,22 |
| Rational Ord. (DE0007010803) .....................  | Stück | 32 500 |  | 7 500 | EUR | 823,2000 | 26 754 000,00 | 0,52 |
| RTL Group (LU0061462528) .......................  | Stück | 457 648 | 457 648 |  | EUR | 51,4500 | 23 545 989,60 | 0,46 |
| RWE Ord. (DE0007037129) .......................  | Stück | 2 300 000 | 505 000 | 1 144 551 | EUR | 30,7100 | 70 633 000,00 | 1,37 |
| SAP (DE0007164600) ............................  | Stück | 3 625 000 | 990 000 | 162 386 | EUR | 117,5600 | 426 155 000,00 | 8,25 |
| Sartorius Pref. (DE0007165631) ....................  Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment (AT0000946652) .......................  | Stück Stück | 300 000 26 500 | 50 000 | 324 344 | EUR EUR | 548,6000 35,2000 | 164 580 000,00 932 800,00 | 3,19 0,02 |
| Scout24 Reg. (DE000A12DM80)....................  | Stück | 648 500 |  | 151 500 | EUR | 60,1800 | 39 026 730,00 | 0,76 |
| SFC Energy (DE0007568578) ......................  | Stück | 456 000 | 39 193 | 333 193 | EUR | 27,1500 | 12 380 400,00 | 0,24 |
| Siemens Energy (DE000ENER6Y0)..................  | Stück | 2 110 189 | 2 110 189 |  | EUR | 23,4700 | 49 526 135,83 | 0,96 |
| Siemens Healthineers (DE000SHL1006)..............  | Stück | 1 050 000 | 200 000 | 1 029 064 | EUR | 56,1400 | 58 947 000,00 | 1,14 |
| Siltronic AG Z.Verkauf (DE000WAF3019) .............  | Stück | 150 000 | 150 000 |  | EUR | 136,6000 | 20 490 000,00 | 0,40 |
| Sixt (DE0007231326).............................  | Stück | 880 000 | 11 154 | 31 039 | EUR | 130,8000 | 115 104 000,00 | 2,23 |
| Software Reg. (DE000A2GS401) ...................  | Stück | 698 000 | 725 016 | 27 016 | EUR | 40,0600 | 27 961 880,00 | 0,54 |
| STEICO (DE000A0LR936) .........................  | Stück | 407 000 |  | 14 148 | EUR | 110,4000 | 44 932 800,00 | 0,87 |
| Ströer (DE0007493991)...........................  | Stück | 555 000 |  | 257 000 | EUR | 71,5000 | 39 682 500,00 | 0,77 |
| Suse (LU2333210958)............................  | Stück | 1 000 082 | 1 000 082 |  | EUR | 35,4700 | 35 472 908,54 | 0,69 |
| Symrise (DE000SYM9999) ........................  | Stück | 620 000 | 200 000 | 40 000 | EUR | 113,3500 | 70 277 000,00 | 1,36 |
| thyssenkrupp (DE0007500001) .....................  | Stück | 4 250 000 | 4 250 000 |  | EUR | 9,0720 | 38 556 000,00 | 0,75 |
| Vonovia (DE000A1ML7J1) ........................  | Stück | 1 250 816 | 1 250 816 |  | EUR | 52,6800 | 65 892 986,88 | 1,28 |
| Zalando (DE000ZAL1111) .........................  | Stück | 620 618 | 720 618 | 100 000 | EUR | 79,4800 | 49 326 718,64 | 0,95 |
| BioNTech ADR (US09075V1026) ...................  | Stück | 150 668 | 330 000 | 579 332 | USD | 277,4400 | 36 023 207,45 | 0,70 |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Roche Holding Profitsh. (CH0012032048) ............  | Stück | 250 000 | 250 000 |  | CHF | 342,8500 | 79 041 405,39 | 1,53 |
| Summe Wertpapiervermögen |  |  |  |  |  |  | 5 047 207 881,19 | 97,68 |

Derivate
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen
Derivate auf einzelne Wertpapiere	15 374 340,00	0,30
Wertpapier-Terminkontrakte
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien
BASF SE DEC 21 (EURX) EUR .................... .	Stück	2 800 000	3 480 120,00	0,07
DAIMLER AG DEC 21 (EURX) EUR ................ .	Stück	3 200 000	24 793 985,00	0,48
LINDE PLC NOV 21 (EURX) EUR .................. .	Stück	1 600 000	-4 909 640,00	-0,10
SIEMENS AG DEC 21 (EURX) EUR ................ .	Stück	2 600 000	-7 990 125,00	-0,15
Aktienindex-Derivate	17 300 977,50	0,33
(Forderungen / Verbindlichkeiten)
Aktienindex-Terminkontrakte
DAX INDEX DEC 21 (EURX) EUR .................. .	Stück	-7 500	2 659 987,50	0,05
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindices
Put DAX (Performanceindex) 12/2021 Strike 14200,00
(EURX) ....................................... .	Stück	56 420	EUR	259,5000	14 640 990,00	0,28
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente	91 504 442,11	1,77
Bankguthaben	91 504 442,11	1,77
Verwahrstelle (täglich fällig)
EUR - Guthaben................................ .	EUR	91 403 396,61	%	100	91 403 396,61	1,77
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Schweizer Franken ............................. .	CHF	54 166,48	%	100	49 950,65	0,00
Britische Pfund ................................ .	GBP	40,48	%	100	46,88	0,00
US Dollar ..................................... .	USD	59 236,07	%	100	51 047,97	0,00
Sonstige Vermögensgegenstände	146 462,66	0,00
Quellensteueransprüche ......................... .	EUR	146 462,66	%	100	146 462,66	0,00
Forderungen aus Anteilscheingeschäften	EUR	920 002,65	%	100	920 002,65	0,02
Sonstige Verbindlichkeiten	-4 515 841,41	-0,09
Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen ............. .	EUR	-4 483 703,56	%	100	-4 483 703,56	-0,09
Andere sonstige Verbindlichkeiten ................. .	EUR	-32 137,85	%	100	-32 137,85	0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften	EUR	-732 675,07	%	100	-732 675,07	-0,01
Fondsvermögen	5 167 205 589,63	100,00
| Anteilwert bzw. umlaufende Anteile | Stück bzw. Whg. | Anteilwert in der jeweiligen Whg. |
| --- | --- | --- |
| Anteilwert Klasse LC......................................  | EUR | 533,87 |
| Klasse FC......................................  | EUR | 551,10 |
| Klasse IC ......................................  | EUR | 560,33 |
| Klasse FD .....................................  | EUR | 535,07 |
| Klasse ID ......................................  | EUR | 536,65 |
| Klasse TFC.....................................  | EUR | 129,58 |
| Klasse TFD ....................................  | EUR | 126,88 |
| Klasse GLC ....................................  | EUR | 538,97 |
| Klasse LD .....................................  | EUR | 529,82 |
| Umlaufende Anteile Klasse LC......................................  | Stück | 4 757 088,091 |
| Klasse FC......................................  | Stück | 97 980,025 |
| Klasse IC ......................................  | Stück | 4 518 272,000 |
| Klasse FD .....................................  | Stück | 3 621,000 |
| Klasse ID ......................................  | Stück | 31,000 |
| Klasse TFC.....................................  | Stück | 104 771,723 |
| Klasse TFD ....................................  | Stück | 97 214,000 |
| Klasse GLC ....................................  | Stück | 21 443,000 |
| Klasse LD .....................................  | Stück | 4 589,974 |

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Marktschlüssel
Terminbörsen
EURX	= Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.09.2021
| Schweizer Franken ...............  | CHF | 1,084400 | = EUR | 1 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Britische Pfund ..................  | GBP | 0,863500 | = EUR | 1 |
| US Dollar .......................  | USD | 1,160400 | = EUR | 1 |

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
| Wertpapierbezeichnung Börsengehandelte Wertpapiere | Stück bzw. Whg. in 1000 | Käufe bzw. Zugänge | Verkäufe bzw. Abgänge |  | Wertpapierbezeichnung CureVac (NL0015436031) .....................  | Stück bzw. Whg. in 1000 Stück | Käufe bzw. Zugänge 300 000 | Verkäufe bzw. Abgänge 300 000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktien |  |  |  |  | Nicht notierte Wertpapiere |  |  |  |
| 1&1 (DE0005545503) ........................ Stück	98 114	98 114 |
| AUTO1 Group (DE000A2LQ884)................  | Stück | 615 467 | 615 467 | Aktien |  |  |
| Covestro (DE0006062144) ....................  | Stück | 605 144 | 605 144 | Scout24 Right (DE000A3H3LR9)	Stück | 672 500 | 672 500 |
| Daimler Reg. (DE0007100000) .................  | Stück | 1 050 686 | 1 050 686 |  |
| Dermapharm Holding (DE000A2GS5D8)..........  | Stück | 95 440 | 95 440 |
| Deutsche Wohnen (DE000A0HN5C6)............  | Stück |  | 1 650 968 |
| Gerresheimer (DE000A0LD6E6) ................  | Stück |  | 50 000 |
| Kion Group Ag Bzr (DE000A3H22F2) ............  | Stück | 865 542 | 865 542 |
| MorphoSys (DE0006632003) ..................  | Stück | 50 000 | 290 000 |
| Qiagen (NL0012169213) ......................  | Stück | 60 000 | 610 000 |
| Siltronic Reg. (DE000WAF3001) ................  | Stück | 60 670 | 280 670 |
| Stabilus (LU1066226637) .....................  | Stück |  | 300 000 |
| Talanx Reg. (DE000TLX1005) ..................  | Stück |  | 554 707 |
| Teamviewer (DE000A2YN900) .................  | Stück | 654 295 | 1 154 295 |
| Traton Se Inh O.N. (DE000TRAT0N7) ...........  | Stück |  | 1 025 000 |

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Wertpapier-Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien
Gekaufte Kontrakte:	EUR 2 912 133
(Basiswerte: BASF Reg., Bayer, Continental, Daimler Reg., Linde, Siemens Energy, Siemens Reg.)
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:	EUR 1 317 606
(Basiswerte: DAX 40 (Performanceindex))
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Verkaufsoptionen (Put):	EUR 276 000 (Basiswerte: DAX 40 (Performanceindex))
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)
Volumen in 1000
unbefristet	EUR	13 574
Gattung: CureVac (NL0015436031)

######  Anteilklasse LC	
 Ertrags- und Aufwandsrechnung 
(inkl. Ertragsausgleich)	
für den Zeitraum vom 01.10.2020 bis 30.09.2021
- Erträge
	- Dividenden inländischer Aussteller(vor Körperschaftsteuer) ......................... EUR	38 928 248,04

- Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland .............  EUR	68,40
- Erträge aus Wertpapier-Darlehenund Pensionsgeschäften ......................... EUR	494 663,86 davon:aus Wertpapier-Darlehen ....... EUR  494 663,86
- Abzug inländischer Körperschaftsteuer..............  EUR	-5 839 237,29Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	33 583 743,01
- Aufwendungen
	- Zinsen aus Kreditaufnahmen 1).................... EUR	-249 012,82 davon:



######  Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen	
- Wert des Sondervermögens am Beginndes Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	2 072 850 714,88
- Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	-127 822 486,00
	- Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen ........  EUR	248 221 754,92
	- Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen ......  EUR	-376 044 240,92

- Ertrags- und Aufwandsausgleich...................  EUR	4 601 495,27
- Ergebnis des Geschäftsjahres..................... EUR	590 017 351,82 davon:Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR	323 531 209,57 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ...  EUR		5 271 231,07
- Wert des Sondervermögens am Endedes Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	2 539 647 075,97


######  Verwendungsrechnung für das Sondervermögen	
| Bereitstellungszinsen .......... EUR  -16 581,43 2. Verwaltungsvergütung ..........................  | EUR | -33 858 612,74 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| davon: |  |  | Berechnung der Wiederanlage | Insgesamt | Je Anteil |
| Kostenpauschale	EUR-33 858 612,74 3. Sonstige Aufwendungen ......................... davon: erfolgsabhängige Vergütung | EUR | -163 239,05 | I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäfts- jahres	EUR | 261 214 911,18 | 54,91 |
| aus Wertpapier-Darlehen ....... EUR -163 239,05 |  |  | 2. Zuführung aus dem Sondervermögen ... EUR | 0,00 | 0,00 |
| Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | -34 270 864,61 | 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugs- betrag	EUR | 0,00 | 0,00 |
|  |  |  |  |  |  |
| III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | -687 121,60 | II. Wiederanlage	EUR | 261 214 911,18 | 54,91 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte |  |  |  |  |  |
| 1. Realisierte Gewinne .............................  | EUR | 331 502 763,68 |  |  |  |
| 2. Realisierte Verluste ..............................  EUR	-69 600 730,90 | Vergleichende Übersicht über die letzten drei |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 261 902 032,78 |  | Geschäftsjahre |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . .  | EUR | 261 214 911,18 |  | Fondsvermögen |

- Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne .......  EUR	323 531 209,57
- Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste .......  EUR	5 271 231,07VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . .  EUR	328 802 440,64VII. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	590 017 351,82Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.
1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.
am Ende des	Anteilwert Geschäftsjahres EUR EUR
2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 539 647 075,97	533,87
2020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 072 850 714,88	411,94
2019. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 181 532 030,01	399,70
2018. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 516 414 954,66	414,74

######  Anteilklasse FC	
 Ertrags- und Aufwandsrechnung 
(inkl. Ertragsausgleich)	
für den Zeitraum vom 01.10.2020 bis 30.09.2021
- Erträge
	- Dividenden inländischer Aussteller(vor Körperschaftsteuer) ......................... EUR	825 701,13

- Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland .............  EUR	1,45
- Erträge aus Wertpapier-Darlehenund Pensionsgeschäften ......................... EUR	10 495,55 davon:aus Wertpapier-Darlehen ....... EUR	10 495,55
- Abzug inländischer Körperschaftsteuer..............  EUR	-123 855,17Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	712 342,96
- Aufwendungen
	- Zinsen aus Kreditaufnahmen 1).................... EUR	-5 281,21 davon:Bereitstellungszinsen .......... EUR	-351,60

- Verwaltungsvergütung .......................... EUR	-444 826,27 davon:Kostenpauschale .............. EUR -444 826,27
- Sonstige Aufwendungen ......................... EUR	-3 463,56 davon:erfolgsabhängige Vergütungaus Wertpapier-Darlehen ....... EUR	-3 463,56


######  Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen	
- Wert des Sondervermögens am Beginndes Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	30 304 262,67
- Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	13 505 496,81
	- Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen ........  EUR	18 775 155,72
	- Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen ......  EUR	-5 269 658,91

- Ertrags- und Aufwandsausgleich...................  EUR	-957 429,47
- Ergebnis des Geschäftsjahres..................... EUR	11 144 521,53 davon:Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR	5 223 938,45 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ...  EUR		110 150,56
- Wert des Sondervermögens am Endedes Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	53 996 851,54


######  Verwendungsrechnung für das Sondervermögen	
Berechnung der Wiederanlage	Insgesamt	Je Anteil
- Für die Wiederanlage verfügbar
- Realisiertes Ergebnis des Geschäfts-jahres............................. EUR	5 810 432,52	59,30
- Zuführung aus dem Sondervermögen ... EUR	0,00	0,00

| Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | -453 571,04 | 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugs- betrag	EUR | 0,00 | 0,00 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |
| III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 258 771,92 | II. Wiederanlage	EUR | 5 810 432,52 | 59,30 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte |  |  |  |  |  |
| 1. Realisierte Gewinne .............................  | EUR | 7 027 762,62 |  |  |  |
| 2. Realisierte Verluste ..............................  EUR	-1 476 102,02 | Vergleichende Übersicht über die letzten drei |  |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 5 551 660,60 |  | Geschäftsjahre |  |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . .  | EUR | 5 810 432,52 |  | Fondsvermögen |  |

- Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne .......  EUR	5 223 938,45
- Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste .......  EUR	110 150,56VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . .  EUR	5 334 089,01VII. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	11 144 521,53Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.
1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.
am Ende des	Anteilwert Geschäftsjahres EUR EUR
2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	53 996 851,54	551,10
2020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	30 304 262,67	422,90
2019. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	28 408 143,96	408,07
2018. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	36 230 348,28	421,09

######  Anteilklasse IC	
 Ertrags- und Aufwandsrechnung 
(inkl. Ertragsausgleich)	
für den Zeitraum vom 01.10.2020 bis 30.09.2021
- Erträge
	- Dividenden inländischer Aussteller(vor Körperschaftsteuer) ......................... EUR	38 664 092,90

- Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland .............  EUR	67,89
- Erträge aus Wertpapier-Darlehenund Pensionsgeschäften ......................... EUR	491 547,73 davon:aus Wertpapier-Darlehen ....... EUR  491 547,73
- Abzug inländischer Körperschaftsteuer..............  EUR	-5 799 613,99Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	33 356 094,53
- Aufwendungen
	- Zinsen aus Kreditaufnahmen 1).................... EUR	-247 278,72 davon:



######  Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen	
- Wert des Sondervermögens am Beginndes Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	1 833 665 089,96
- Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	152 071 846,15
	- Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen ........  EUR	1 070 717 609,00
	- Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen ......  EUR	-918 645 762,85

- Ertrags- und Aufwandsausgleich...................  EUR	-15 372 284,34
- Ergebnis des Geschäftsjahres..................... EUR	561 342 703,52 davon:Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR	281 219 152,17 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ...  EUR		1 210 172,91
- Wert des Sondervermögens am Endedes Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	2 531 707 355,29


######  Verwendungsrechnung für das Sondervermögen	
| Bereitstellungszinsen .......... EUR  -16 459,43 2. Verwaltungsvergütung ..........................  | EUR | -13 905 187,95 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| davon: |  |  | Berechnung der Wiederanlage | Insgesamt | Je Anteil |
| Kostenpauschale	EUR-13 905 187,95 3. Sonstige Aufwendungen ......................... davon: erfolgsabhängige Vergütung | EUR | -162 210,73 | I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäfts- jahres	EUR | 278 913 378,44 | 61,73 |
| aus Wertpapier-Darlehen ....... EUR -162 210,73 |  |  | 2. Zuführung aus dem Sondervermögen ... EUR | 0,00 | 0,00 |
| Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | -14 314 677,40 | 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugs- betrag	EUR | 0,00 | 0,00 |
|  |  |  |  |  |  |
| III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 19 041 417,13 | II. Wiederanlage	EUR | 278 913 378,44 | 61,73 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte |  |  |  |  |  |
| 1. Realisierte Gewinne .............................  | EUR | 328 986 764,65 |  |  |  |
| 2. Realisierte Verluste ..............................  EUR	-69 114 803,34 | Vergleichende Übersicht über die letzten drei |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 259 871 961,31 |  | Geschäftsjahre |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . .  | EUR | 278 913 378,44 |  | Fondsvermögen |

- Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne .......  EUR	281 219 152,17
- Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste .......  EUR	1 210 172,91VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . .  EUR	282 429 325,08VII. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	561 342 703,52Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.
1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.
am Ende des	Anteilwert Geschäftsjahres EUR EUR
2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 531 707 355,29	560,33
2020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 833 665 089,96	428,70
2019. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 530 220 879,25	412,42
2018. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 579 597 454,87	424,29

######  Anteilklasse FD	
 Ertrags- und Aufwandsrechnung 
(inkl. Ertragsausgleich)	
für den Zeitraum vom 01.10.2020 bis 30.09.2021
- Erträge
	- Dividenden inländischer Aussteller(vor Körperschaftsteuer) ......................... EUR	29 633,98

- Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland .............  EUR	0,04
- Erträge aus Wertpapier-Darlehenund Pensionsgeschäften ......................... EUR	376,60 davon:aus Wertpapier-Darlehen ....... EUR	376,60
- Abzug inländischer Körperschaftsteuer..............  EUR	-4 445,10Summe der Erträge...............................  EUR	25 565,52
- Aufwendungen
	- Zinsen aus Kreditaufnahmen 1).................... EUR	-189,51 davon:Bereitstellungszinsen .......... EUR	-12,62

- Verwaltungsvergütung .......................... EUR	-16 022,46 davon:Kostenpauschale .............. EUR  -16 022,46
- Sonstige Aufwendungen ......................... EUR	-124,24 davon:erfolgsabhängige Vergütungaus Wertpapier-Darlehen ....... EUR	-124,24Summe der Aufwendungen ........................  EUR	-16 336,21
- Ordentlicher Nettoertrag ........................  EUR	9 229,31
- Veräußerungsgeschäfte
	- Realisierte Gewinne .............................  EUR	252 222,68
	- Realisierte Verluste .............................. EUR	-52 988,42Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ..............  EUR	199 234,26



######  Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen	
- Wert des Sondervermögens am Beginndes Geschäftsjahres .............................  EUR	2 373 884,08
- Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr ........  EUR	-6 790,98
- Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	-1 074 913,34
	- Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen ........  EUR	544 733,55
	- Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen ......  EUR	-1 619 646,89

- Ertrags- und Aufwandsausgleich...................  EUR	64 972,38
- Ergebnis des Geschäftsjahres..................... EUR	580 337,16 davon:Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR	350 281,51 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ...  EUR		21 592,08
- Wert des Sondervermögens am Endedes Geschäftsjahres .............................  EUR	1 937 489,30


######  Verwendungsrechnung für das Sondervermögen	
Berechnung der Ausschüttung	Insgesamt	Je Anteil
- Für die Ausschüttung verfügbar
	- Vortrag aus dem Vorjahr .............. EUR	68 353,30	18,88
	- Realisiertes Ergebnis des Geschäfts-jahres............................. EUR	208 463,57	57,57

- Zuführung aus dem Sondervermögen ... EUR	0,00	0,00
- Nicht für die Ausschüttung verwendet
- Der Wiederanlage zugeführt ........... EUR	0,00	0,00
- Vortrag auf neue Rechnung ........... EUR	-267 619,53	-73,91
- Gesamtausschüttung............... EUR	9 197,34	2,54

| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ..........  | EUR | 208 463,57 | Vergleichende Übersicht über die letzten drei |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne .......  | EUR | 350 281,51 | Geschäftsjahre |
| 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste .......  | EUR | 21 592,08 |  |  |
| VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres .....  | EUR | 371 873,59 | Fondsvermögen |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ...................  | EUR | 580 337,16 | am Ende des Geschäftsjahres EUR | Anteilwert EUR |
|  |  |  |  |  |
| Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende | 2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 1 937 489,30 | 535,07 |
| des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn | 2020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 2 373 884,08 | 411,70 |
| des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen | 2019. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 2 094 599,13 | 400,34 |
| die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. | 2018. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 5 137 253,89 | 416,11 |
| Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. |  |  |  |
| 1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben. |  |  |  |


######  Anteilklasse ID	
 Ertrags- und Aufwandsrechnung 
(inkl. Ertragsausgleich)	
für den Zeitraum vom 01.10.2020 bis 30.09.2021
- Erträge
	- Dividenden inländischer Aussteller(vor Körperschaftsteuer) ......................... EUR	254,15

- Erträge aus Wertpapier-Darlehenund Pensionsgeschäften ......................... EUR	3,22 davon:aus Wertpapier-Darlehen ....... EUR	3,22
- Abzug inländischer Körperschaftsteuer..............  EUR	-38,12Summe der Erträge...............................  EUR	219,25
- Aufwendungen
	- Zinsen aus Kreditaufnahmen 1).................... EUR	-1,07 davon:Bereitstellungszinsen .......... EUR	-0,12

- Verwaltungsvergütung .......................... EUR	-91,35 davon:Kostenpauschale .............. EUR	-91,35
- Sonstige Aufwendungen ......................... EUR	-1,08 davon:erfolgsabhängige Vergütungaus Wertpapier-Darlehen ....... EUR	-1,08 Summe der Aufwendungen ........................  EUR	-93,50
- Ordentlicher Nettoertrag ........................  EUR	125,75
- Veräußerungsgeschäfte
	- Realisierte Gewinne .............................  EUR	2 162,72
	- Realisierte Verluste .............................. EUR	-454,37Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ..............  EUR	1 708,35

- Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ..........  EUR	1 834,10
- Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne .......  EUR	2 049,13
- Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste .......  EUR	28,03
- Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres .....  EUR	2 077,16
- Ergebnis des Geschäftsjahres ...................  EUR	3 911,26Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.
1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.

######  Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen	
- Wert des Sondervermögens am Beginndes Geschäftsjahres .............................  EUR	12 798,05
- Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr ........  EUR	-73,16
- Ergebnis des Geschäftsjahres..................... EUR	3 911,26 davon:Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR	2 049,13 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ...  EUR		28,03
- Wert des Sondervermögens am Endedes Geschäftsjahres .............................  EUR	16 636,15


######  Verwendungsrechnung für das Sondervermögen	
Berechnung der Ausschüttung	Insgesamt	Je Anteil
- Für die Ausschüttung verfügbar
	- Vortrag aus dem Vorjahr .............. EUR	586,04	18,90
	- Realisiertes Ergebnis des Geschäfts-jahres............................. EUR	1 834,10	59,17

- Zuführung aus dem Sondervermögen ... EUR	0,00	0,00
- Nicht für die Ausschüttung verwendet
- Der Wiederanlage zugeführt ........... EUR	0,00	0,00
- Vortrag auf neue Rechnung ........... EUR	-2 294,59	-74,02
- Gesamtausschüttung............... EUR	125,55	4,05Vergleichende Übersicht über die letzten drei GeschäftsjahreFondsvermögenam Ende des	Anteilwert Geschäftsjahres EUR EUR

| 2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 16 636,15 | 536,65 |
| --- | --- | --- |
| 2020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 12 798,05 | 412,84 |
| 2019. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 12 442,28 | 401,36 |
| 2018. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 12 938,10 | 417,36 |


######  Anteilklasse TFC	
 Ertrags- und Aufwandsrechnung 
(inkl. Ertragsausgleich)	
für den Zeitraum vom 01.10.2020 bis 30.09.2021
- Erträge
	- Dividenden inländischer Aussteller(vor Körperschaftsteuer) ......................... EUR	207 519,57

- Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland .............  EUR	0,37
- Erträge aus Wertpapier-Darlehenund Pensionsgeschäften ......................... EUR	2 637,97 davon:aus Wertpapier-Darlehen ....... EUR	2 637,97
- Abzug inländischer Körperschaftsteuer..............  EUR	-31 127,97Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	179 029,94
- Aufwendungen
	- Zinsen aus Kreditaufnahmen 1).................... EUR	-1 326,95 davon:Bereitstellungszinsen .......... EUR	-88,31

- Verwaltungsvergütung .......................... EUR	-99 410,24 davon:Kostenpauschale .............. EUR  -99 410,24
- Sonstige Aufwendungen ......................... EUR	-870,63 davon:erfolgsabhängige Vergütungaus Wertpapier-Darlehen ....... EUR	-870,63


######  Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen	
- Wert des Sondervermögens am Beginndes Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	6 723 991,61
- Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	4 735 395,33
	- Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen ........  EUR	11 706 665,89
	- Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen ......  EUR	-6 971 270,56

- Ertrags- und Aufwandsausgleich...................  EUR	-448 236,76
- Ergebnis des Geschäftsjahres..................... EUR	2 565 418,03 davon:Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR	1 049 939,80 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ...  EUR		42 939,57
- Wert des Sondervermögens am Endedes Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	13 576 568,21


######  Verwendungsrechnung für das Sondervermögen	
Berechnung der Wiederanlage	Insgesamt	Je Anteil
- Für die Wiederanlage verfügbar
- Realisiertes Ergebnis des Geschäfts-jahres............................. EUR	1 472 538,66	14,05
- Zuführung aus dem Sondervermögen ... EUR	0,00	0,00

| Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | -101 607,82 | 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugs- betrag	EUR | 0,00 | 0,00 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |
| III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 77 422,12 | II. Wiederanlage	EUR | 1 472 538,66 | 14,05 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte |  |  |  |  |  |
| 1. Realisierte Gewinne .............................  | EUR | 1 766 089,93 |  |  |  |
| 2. Realisierte Verluste ..............................  EUR	-370 973,39 | Vergleichende Übersicht über die letzten drei |  |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 1 395 116,54 |  | Geschäftsjahre |  |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . .  | EUR | 1 472 538,66 |  | Fondsvermögen |  |

- Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne .......  EUR	1 049 939,80
- Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste .......  EUR	42 939,57VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . .  EUR	1 092 879,37VII. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	2 565 418,03Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.
1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.
am Ende des	Anteilwert Geschäftsjahres EUR EUR
2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	13 576 568,21	129,58
2020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6 723 991,61	99,34
2019. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	5 027 916,47	95,77
2018. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6 865 586,87	98,73

######  Anteilklasse TFD	
 Ertrags- und Aufwandsrechnung 
(inkl. Ertragsausgleich)	
für den Zeitraum vom 01.10.2020 bis 30.09.2021
- Erträge
	- Dividenden inländischer Aussteller(vor Körperschaftsteuer) ......................... EUR	188 572,71

- Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland .............  EUR	0,31
- Erträge aus Wertpapier-Darlehenund Pensionsgeschäften ......................... EUR	2 396,67 davon:aus Wertpapier-Darlehen ....... EUR	2 396,67
- Abzug inländischer Körperschaftsteuer..............  EUR	-28 285,93Summe der Erträge...............................  EUR	162 683,76
- Aufwendungen
	- Zinsen aus Kreditaufnahmen 1).................... EUR	-1 206,14 davon:Bereitstellungszinsen .......... EUR	-80,41

- Verwaltungsvergütung .......................... EUR	-92 760,98 davon:Kostenpauschale .............. EUR  -92 760,98
- Sonstige Aufwendungen ......................... EUR	-790,88 davon:erfolgsabhängige Vergütungaus Wertpapier-Darlehen ....... EUR	-790,88Summe der Aufwendungen ........................  EUR	-94 758,00
- Ordentlicher Nettoertrag ........................  EUR	67 925,76
- Veräußerungsgeschäfte
	- Realisierte Gewinne .............................  EUR	1 604 863,12
	- Realisierte Verluste .............................. EUR	-337 179,07Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ..............  EUR	1 267 684,05



######  Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen	
- Wert des Sondervermögens am Beginndes Geschäftsjahres .............................  EUR	5 996 735,19
- Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr ........  EUR	-20 322,40
- Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	4 267 594,65
	- Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen ........  EUR	11 238 544,76
	- Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen ......  EUR	-6 970 950,11

- Ertrags- und Aufwandsausgleich...................  EUR	-177 165,58
- Ergebnis des Geschäftsjahres..................... EUR	2 267 838,39 davon:Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR	1 088 826,09 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ...  EUR		-156 597,51
- Wert des Sondervermögens am Endedes Geschäftsjahres .............................  EUR	12 334 680,25


######  Verwendungsrechnung für das Sondervermögen	
Berechnung der Ausschüttung	Insgesamt	Je Anteil
- Für die Ausschüttung verfügbar
	- Vortrag aus dem Vorjahr .............. EUR	0,00	0,00
	- Realisiertes Ergebnis des Geschäfts-jahres............................. EUR	1 335 609,81	13,74

- Zuführung aus dem Sondervermögen ... EUR	0,00	0,00
- Nicht für die Ausschüttung verwendet
- Der Wiederanlage zugeführt ........... EUR	0,00	0,00
- Vortrag auf neue Rechnung ........... EUR	-1 268 532,15	-13,05
- Gesamtausschüttung............... EUR	67 077,66	0,69

| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ..........  | EUR | 1 335 609,81 | Vergleichende Übersicht über die letzten drei |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne .......  | EUR | 1 088 826,09 | Geschäftsjahre |
| 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste .......  | EUR | -156 597,51 |  |  |
| VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres .....  | EUR | 932 228,58 | Fondsvermögen |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ...................  | EUR | 2 267 838,39 | am Ende des Geschäftsjahres EUR | Anteilwert EUR |
|  |  |  |  |  |
| Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende | 2021	12 334 680,25 | 126,88 |
| des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn | 2020	5 996 735,19 | 97,49 |
| des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen | 2019	239 161,84 | 94,98 |
| die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. | 2018	319 225,48 | 98,71 |
| Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. |  |  |
| 1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben. |  |  |


######  Anteilklasse GLC	
 Ertrags- und Aufwandsrechnung 
(inkl. Ertragsausgleich)	
für den Zeitraum vom 01.10.2020 bis 30.09.2021
- Erträge
	- Dividenden inländischer Aussteller


| EUR | 176 815,74 |
| --- | --- |
| EUR | 0,31 |
| EUR | 2 247,08 |
| EUR | 15 794,84 |
| EUR | 194 857,97 |

(vor Körperschaftsteuer) ......................... 
- Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland ............. 
- Erträge aus Wertpapier-Darlehenund Pensionsgeschäften ......................... davon:aus Wertpapier-Darlehen ....... EUR	2 247,08
- Abzug inländischer Körperschaftsteuer 1)............ 

Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 
- Aufwendungen
	- Zinsen aus Kreditaufnahmen 2).................... EUR	-1 131,33 davon:Bereitstellungszinsen .......... EUR	-75,32

- Verwaltungsvergütung .......................... EUR	-153 737,61 davon:Kostenpauschale .............. EUR -153 737,61
- Sonstige Aufwendungen ......................... EUR	-741,48 davon:erfolgsabhängige Vergütungaus Wertpapier-Darlehen ....... EUR	-741,48


######  Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen	
- Wert des Sondervermögens am Beginndes Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	8 904 639,18
- Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	-38 051,08
	- Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen ........  EUR	1 057 818,05
	- Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen ......  EUR	-1 095 869,13

- Ertrags- und Aufwandsausgleich...................  EUR	3 635,63
- Ergebnis des Geschäftsjahres..................... EUR	2 686 868,81 davon:Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR	1 437 429,01 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ...  EUR		20 933,31
- Wert des Sondervermögens am Endedes Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	11 557 092,54


######  Verwendungsrechnung für das Sondervermögen	
Berechnung der Wiederanlage	Insgesamt	Je Anteil
- Für die Wiederanlage verfügbar
- Realisiertes Ergebnis des Geschäfts-jahres............................. EUR	1 228 506,49	57,29
- Zuführung aus dem Sondervermögen ... EUR	0,00	0,00

| Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | -155 610,42 | 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugs- betrag	EUR | 0,00 | 0,00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |
| III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 39 247,55 | II. Wiederanlage	EUR | 1 228 506,49 | 57,29 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte |  |  |  |  |  |
| 1. Realisierte Gewinne .............................  | EUR | 1 505 439,34 |  |  |  |
| 2. Realisierte Verluste ..............................  EUR	-316 180,40 | Vergleichende Übersicht über die letzten drei |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . .  | EUR | 1 189 258,94 | Geschäftsjahre |
|  |  |  |  |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . .  | EUR | 1 228 506,49 | Fondsvermögen |

- Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne .......  EUR	1 437 429,01
- Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste .......  EUR	20 933,31VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . .  EUR	1 458 362,32VII. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	2 686 868,81Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.
- 	Enthalten ist die Rückzahlung von im Vorjahr einbehaltener Körperschaftsteuer nach Prüfung der Anrechnungsvoraussetzungen gem. 36a EStG in Höhe vonEUR 42 549,55
- Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.

am Ende des	Anteilwert Geschäftsjahres EUR EUR
2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	11 557 092,54	538,97
2020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	8 904 639,18	414,21
2019. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	8 436 509,64	401,85
2018. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	8 740 795,28	415,81

######  Anteilklasse LD	
 Ertrags- und Aufwandsrechnung 
(inkl. Ertragsausgleich)	
für den Zeitraum vom 01.10.2020 bis 30.09.2021
- Erträge
	- Dividenden inländischer Aussteller(vor Körperschaftsteuer) ......................... EUR	37 277,22

- Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland .............  EUR	0,06
- Erträge aus Wertpapier-Darlehenund Pensionsgeschäften ......................... EUR	473,66 davon:aus Wertpapier-Darlehen ....... EUR	473,66
- Abzug inländischer Körperschaftsteuer..............  EUR	-5 591,63Summe der Erträge...............................  EUR	32 159,31
- Aufwendungen
	- Zinsen aus Kreditaufnahmen 1).................... EUR	-238,34 davon:Bereitstellungszinsen .......... EUR	-15,83

- Verwaltungsvergütung .......................... EUR	-32 401,14 davon:Kostenpauschale .............. EUR  -32 401,14
- Sonstige Aufwendungen ......................... EUR	-156,31 davon:erfolgsabhängige Vergütungaus Wertpapier-Darlehen ....... EUR	-156,31Summe der Aufwendungen ........................  EUR	-32 795,79
- Ordentlicher Nettoertrag ........................  EUR	-636,48
- Veräußerungsgeschäfte
	- Realisierte Gewinne .............................  EUR	317 440,47
	- Realisierte Verluste .............................. EUR	-66 650,96Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ..............  EUR	250 789,51



######  Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen	
- Wert des Sondervermögens am Beginndes Geschäftsjahres .............................  EUR	1 721 214,36
- Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr ........  EUR	-826,47
- Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EUR	269 610,31
	- Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen ........  EUR	1 812 162,46
	- Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen ......  EUR	-1 542 552,15

- Ertrags- und Aufwandsausgleich...................  EUR	-40 091,57
- Ergebnis des Geschäftsjahres..................... EUR	481 933,75 davon:Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR	228 375,74 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ...  EUR		3 404,98
- Wert des Sondervermögens am Endedes Geschäftsjahres .............................  EUR	2 431 840,38


######  Verwendungsrechnung für das Sondervermögen	
Berechnung der Ausschüttung	Insgesamt	Je Anteil
- Für die Ausschüttung verfügbar
	- Vortrag aus dem Vorjahr .............. EUR	0,00	0,00
	- Realisiertes Ergebnis des Geschäfts-jahres............................. EUR	250 153,03	54,50

- Zuführung aus dem Sondervermögen ... EUR	0,00	0,00
- Nicht für die Ausschüttung verwendet
- Der Wiederanlage zugeführt ........... EUR	0,00	0,00
- Vortrag auf neue Rechnung ........... EUR	-249 923,53	-54,45
- Gesamtausschüttung............... EUR	229,50	0,05

| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ..........  | EUR | 250 153,03 | Vergleichende Übersicht über die letzten drei |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne .......  | EUR | 228 375,74 | Geschäftsjahre |
| 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste .......  | EUR | 3 404,98 |  |  |
| VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres .....  | EUR | 231 780,72 | Fondsvermögen |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ...................  | EUR | 481 933,75 | am Ende des Geschäftsjahres EUR | Anteilwert EUR |
|  |  |  |  |  |
| Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende | 2021. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 2 431 840,38 | 529,82 |
| des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn | 2020. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 1 721 214,36 | 409,02 |
| des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen | 2019. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 839 856,88 | 398,07 |
| die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. | 2018. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 85 446,66 | 414,79 |
| Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. |  |  |  |
| 1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben. |  |  |  |

Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV

##### Angaben nach der Derivateverordnung
Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure:
EUR 1 533 597 032,09
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:
| Zusammensetzung des Vergleichsvermögens |  |
| --- | --- |
| Deutscheborse HDAX PERFORMANCE-INDEX |
| Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko |
| kleinster potenzieller Risikobetrag.............. . | % | 103,648 |
| größter potenzieller Risikobetrag .............. . | % | 126,446 |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag ...... . | % | 114,372 |

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2020 bis 30.09.2021 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatzim Sinne der Derivate-Verordnung an.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 1,3, wobei zur Berechnung der Hebelwirkung die Bruttomethode verwendet wurde.
Erträge aus Wertpapier-Darlehen einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren:
Diese Positionen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführt.
| Sonstige Angaben |  |
| --- | --- |
| Anteilwert Klasse LC: EUR 533,87 Anteilwert Klasse FC: EUR 551,10 Anteilwert Klasse IC: EUR 560,33 Anteilwert Klasse FD: EUR 535,07 Anteilwert Klasse ID: EUR 536,65 Anteilwert Klasse TFC: EUR 129,58 Anteilwert Klasse TFD: EUR 126,88 Anteilwert Klasse GLC: EUR 538,97 Anteilwert Klasse LD: EUR 529,82 |
| Umlaufende Anteile Klasse LC: | 4 757 088,091 |
| Umlaufende Anteile Klasse FC: | 97 980,025 |
| Umlaufende Anteile Klasse IC: | 4 518 272,000 |
| Umlaufende Anteile Klasse FD: | 3 621,000 |
| Umlaufende Anteile Klasse ID: | 31,000 |
| Umlaufende Anteile Klasse TFC: | 104 771,723 |
| Umlaufende Anteile Klasse TFD: | 97 214,000 |
| Umlaufende Anteile Klasse GLC: | 21 443,000 |
| Umlaufende Anteile Klasse LD: | 4 589,974 |

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände:
Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesell- schaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote:
Die Gesamtkostenquote belief sich auf:
Klasse LC 1,45% p.a.  Klasse FC 0,90% p.a.  Klasse IC 0,60% p.a.   Klasse FD 0,90% p.a.  Klasse ID 0,60% p.a.   Klasse TFC 0,80% p.a.  Klasse TFD 0,80% p.a. Klasse GLC 1,45% p.a.  Klasse LD 1,45% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) einschließlich eventueller Bereitstellungszinsen als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von
| Klasse LC 0,007% | Klasse FC 0,007% | Klasse IC 0,007% | Klasse FD 0,006% | Klasse ID 0,007% | Klasse TFC 0,006% | Klasse TFD 0,007% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Klasse GLC 0,007% | Klasse LD 0,007% |  |  |  |  |  |

des durchschnittlichen Fondsvermögens an.
Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von
| Klasse LC 1,45% p.a. | Klasse FC 0,90% p.a. | Klasse IC 0,60% p.a. | Klasse FD 0,90% p.a. | Klasse ID 0,60% p.a. |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Klasse TFC 0,80% p.a. | Klasse TFD 0,80% p.a. | Klasse GLC 1,45% p.a. | Klasse LD 1,45% p.a. |  |

vereinbart. Davon entfallen auf die Verwahrstelle bis zu
| Klasse LC 0,15% p.a. | Klasse FC 0,15% p.a. | Klasse IC 0,15% p.a. | Klasse FD 0,15% p.a. | Klasse ID 8,60% p.a. 1) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Klasse TFC 0,15% p.a. | Klasse TFD 0,15% p.a. | Klasse GLC 0,15% p.a. | Klasse LD 0,15% p.a. |  |

und auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige) bis zu
| Klasse LC 0,05% p.a. | Klasse FC 0,05% p.a. | Klasse IC 0,05% p.a. | Klasse FD 0,05% p.a. | Klasse ID 0,05% p.a. |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Klasse TFC 0,05% p.a. | Klasse TFD 0,05% p.a. | Klasse GLC 0,05% p.a. | Klasse LD 0,05% p.a. |  |

1) 
Grund hierfür ist das geringe Fondsvermögen der Klasse ID
Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2020 bis 30. September 2021 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft DWS Investment GmbH für das Investmentvermögen DWS Aktien Strategie Deutschland keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.
Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil der Kostenpauschale
| Klasse LC mehr als 10% | Klasse FC weniger als 10% | Klasse IC weniger als 10% | Klasse FD weniger als 10% | Klasse ID weniger als 10% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Klasse TFC weniger als 10% | Klasse TFD weniger als 10% | Klasse GLC mehr als 10% | Klasse LD mehr als 10% |  |

an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung pro Anteilklasse dargestellt.
Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 1 085 227,85. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rech- nung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 0,00 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 3 082,50 EUR.

##### Angaben zur Mitarbeitervergütung
Die DWS Investment GmbH („die Gesellschaft“) ist eine Tochtergesellschaft der DWS Group GmbH & Co. KGaA („DWS KGaA“), Frankfurt am Main, einem der weltweit führenden Vermö- gensverwalter mit einer breiten Palette an Investmentprodukten und -dienstleistungen über alle wichtigen Anlageklassen sowie auf Wachstumstrends zugeschnittenen Lösungen.
Die DWS KGaA, an der die Deutsche Bank AG eine Mehrheitsbeteiligung hält, ist an der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.
Infolge einer branchenspezifischen Regulierung gemäß OGAW V (fünfte Richtlinie betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) sowie gemäß § 1 und § 27 der deutschen Institutsvergütungsverordnung („InstVV“) findet die Vergütungspolitik und -strategie des Deutsche Bank Konzerns („DB Konzern“) keine Anwendung auf die Gesellschaft. Die DWS KGaA und ihre Tochterunternehmen („DWS Konzern“ oder nur „Konzern“) verfügen über eigene vergütungsbezogene Governance-Regeln, Richtlinien und Strukturen, unter anderem einen konzerninternen DWS-Leitfaden zur Ermittlung von Mitarbeitern mit wesentlichem Einfluss auf Ebene der Gesellschaft sowie auf Ebene des DWS Konzerns im Einklang mit den in der OGAW V und den Leitlinien der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde für solide Vergütungspolitiken („ESMA-Leitlinien“) aufgeführten Kriterien.
Governance-Struktur
Das Management des DWS Konzerns erfolgt durch ihre Komplementärin, DWS Management GmbH. Die Komplementärin hat im Juni 2020 ihre Zuständigkeitsbereiche überarbeitet und nunmehr sechs Managing Directors, die die Geschäftsführung („GF“) des Konzerns bilden. Die durch das DWS Compensation Committee („DCC“) unterstützte Geschäftsführung ist für die Einführung und Umsetzung des Vergütungssystems für Mitarbeiter verantwortlich. Dabei wird sie vom Aufsichtsrat der DWS KGaA kontrolliert, der ein Remuneration Committee („RC“) eingerichtet hat. Das RC unterstützt den Aufsichtsrat bei der Überwachung der angemessenen Ausgestaltung der Vergütungssysteme für die Konzernmitarbeiter. Dies erfolgt unter Berücksichtigung der Auswirkung des Vergütungssystems auf das konzernweite Risiko-, Kapital- und Liquiditätsmanagement sowie die Übereinstimmung der Vergütungsstrategie mit der Geschäfts- und Risikostrategie des DWS Konzerns.
Aufgabe des DCC ist die Entwicklung und Gestaltung von nachhaltigen Vergütungsrahmenwerken und Grundsätzen der Unternehmenstätigkeit, die Aufstellung von Empfehlungen zur Gesamtvergütung sowie die Sicherstellung einer angemessenen Governance und Kontrolle im Hinblick auf Vergütung und Zusatzleistungen für den Konzern. Das DCC legt quantitative und qualitative Faktoren zur Leistungsbeurteilung als Basis für vergütungsbezogene Entscheidungen fest und gibt Empfehlungen für die Geschäftsführung bezüglich des jährlichen Pools der variablen Vergütung und dessen Zuteilung zu verschiedenen Geschäftsbereichen und Infrastrukturfunktionen ab. Stimmberechtigte Mitglieder des DCC sind der Chief Executive Officer („CEO“), Chief Financial Officer („CFO“), Chief Operating Officer („COO“) und Global Head of HR. Der Head of Reward & Analytics ist nicht stimmberechtigtes Mitglied. Kontrollfunktionen wie Compliance, Anti-Financial Crime und Risk Management werden durch den CFO und den COO im DCC vertreten und sind im Hinblick auf ihre jeweiligen Aufgaben und Funktionen bei der Ausgestaltung und Umsetzung der Vergütungssysteme des Konzerns angemessen einbezogen. Damit soll einerseits sichergestellt werden, dass es durch die Vergütungssysteme nicht zu Interessenkonflikten kommt und andererseits die Auswirkungen auf das Risikoprofil des Konzerns überprüft werden. Das DCC überprüft das Vergütungsrahmenwerk des Konzerns min- destens einmal jährlich. Dazu gehört die Überprüfung der für die Gesellschaft geltenden Grundsätze sowie eine Beurteilung, ob aufgrund von Unregelmäßigkeiten wesentliche Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen sind.
Das DCC wird von zwei Unter-Ausschüssen unterstützt: Dem DWS Compensation Operating Committee („COC“), das implementiert wurde, um das DCC bei der Überprüfung der techni- schen Gültigkeit, der Operationalisierung und der Genehmigung von neuen oder bestehenden Vergütungsplänen zu unterstützen. Dem Integrity Review Committee („IRC“), das eingerichtet wurde, um Angelegenheiten im Zusammenhang mit der Aussetzung und dem Verfall von aufgeschobenen DWS-Vergütungselementen zu prüfen und darüber zu entscheiden.
Im Rahmen der jährlichen internen Überprüfung auf Ebene des DWS Konzerns wurde festgestellt, dass die Ausgestaltung des Vergütungssystems angemessen ist und keine wesentlichen Unregelmäßigkeiten vorliegen.
Vergütungsstruktur
Für die Mitarbeiter der Gesellschaft gelten die Vergütungsstandards und -grundsätze der DWS-Vergütungspolitik, die jährlich überprüft wird. Im Rahmen der Vergütungspolitik verwendet der Konzern, einschließlich der Gesellschaft, einen Gesamtvergütungsansatz („GV“), der Komponenten für eine fixe („FV“) und variable Vergütung („VV“) umfasst.
Der Konzern stellt sicher, dass FV und VV für alle Kategorien und Gruppen von Mitarbeitern angemessen aufeinander abgestimmt werden. Die Strukturen und Ebenen des GV entsprechen- den subdivisionalen und regionalen Vergütungsstrukturen, internen Zusammenhängen sowie Marktdaten und tragen zu einer einheitlichen Gestaltung innerhalb des Konzerns bei. Eines der Hauptziele der Konzernstrategie besteht darin, nachhaltige Leistung über alle Ebenen einheitlich anzuwenden und die Transparenz bei Vergütungsentscheidungen und deren Auswirkung auf Aktionäre und Mitarbeiter im Hinblick auf die Geschäftsentwicklung des DWS Konzerns sowie – soweit zutreffend – des DB Konzerns zu erhöhen. Ein wesentlicher Aspekt der Konzern-Ver- gütungsstrategie ist die Schaffung eines langfristigen Gleichgewichts zwischen den Interessen von Mitarbeitern, Aktionären und Kunden.
Die fixe Vergütung entlohnt die Mitarbeiter entsprechend ihren Qualifikationen, Erfahrungen und Kompetenzen sowie den Anforderungen, der Bedeutung und dem Umfang ihrer Funktionen. Bei der Festlegung eines angemessenen Betrags für die fixe Vergütung werden das marktübliche Vergütungsniveau für jede Rolle sowie interne Vergleiche und geltende regulatorische Vorgaben herangezogen.
Mit der variablen Vergütung hat der Konzern ein diskretionäres Instrument an der Hand, mit dem er Mitarbeiter für ihre Leistungen und Verhaltensweisen zusätzlich entlohnen kann, ohne eine zu hohe Risikotoleranz zu fördern. Bei der Festlegung der VV werden solide Risikomaßstäbe durch Einbeziehung der Risikotoleranz des Konzerns, dessen Tragfähigkeit und Finanzlage sowie durch eine völlig flexible Politik im Hinblick auf die Gewährung bzw. „Nicht-Gewährung“ der VV angesetzt. Die VV besteht generell aus zwei Bestandteilen: Der „Gruppenkomponente“ und der „individuellen Komponente“. Es gibt weiterhin keine Garantien für eine VV im laufenden Beschäftigungsverhältnis.
Für das Geschäftsjahr 2020 wird die Gruppenkomponente überwiegend anhand von drei Erfolgskennzahlen („Key Performance Indicators“ – „KPIs“) auf Ebene des DWS Konzerns be- stimmt: Bereinigte Aufwands-Ertrags-Relation („Adjusted Cost Income Ratio“ – „CIR“), Nettomittelzuflüsse und Dividendenausschüttung. Diese drei KPI‘s stellen wichtige Gradmesser für die Finanzziele des DWS Konzerns dar und bilden dessen nachhaltige Leistung ab.
Für Mitarbeiter auf Managementebene berücksichtigt die Gruppenkomponente zusätzlich vier gleich gewichtete KPIs auf Ebene des DB Konzerns.1)
Je nach Anspruch wird die „individuelle Komponente“ entweder als individuelle VV („IVV“) oder als Anerkennungsprämie („Recognition Award“) gewährt. Die IVV berücksichtigt zahlreiche finanzielle und nichtfinanzielle Faktoren. Dazu gehören der Vergleich mit der Referenzgruppe des Mitarbeiters und Überlegungen zur Mitarbeiterbindung. Der Recognition Award bietet die Möglichkeit, außergewöhnliche Beiträge von Mitarbeitern, die keinen Anspruch auf eine IVV haben (das sind generell Mitarbeiter der unteren Hierarchieebenen), anzuerkennen und zu belohnen. Pro Jahr gibt es zwei Nominierungsprozesse.
Sowohl die Gruppen- als auch die individuelle Komponente der VV kann in bar oder in Form von aktienbasierten oder fondsbasierten Instrumenten im Rahmen der Konzern-Vereinbarungen in Bezug auf die aufgeschobene Vergütung ausgezahlt bzw. gewährt werden. Der Konzern behält sich das Recht vor, den Gesamtbetrag der VV, einschließlich der Gruppenkomponente, auf null zu reduzieren, wenn gemäß geltendem lokalen Recht ein erhebliches Fehlverhalten, leistungsbezogene Maßnahmen, Disziplinarmaßnahmen oder ein nicht zufriedenstellendes Verhalten seitens eines Mitarbeiters vorliegen.
1) DB Konzern KPIs: Harte Kernkapitalquote („CET1-Quote“), Verschuldungsquote, bereinigte zinsunabhängige Aufwendungen sowie Eigenkapitalrendite nach Steuern, basierend auf dem materiellen Eigenkapital („RoTE“)
Festlegung der VV und angemessene Risikoadjustierung
Die VV-Pools des Konzerns werden einer angemessenen Anpassung der Risiken unterzogen, die die Adjustierung ex ante als auch ex post umfasst. Die angewandte robuste Methode soll sicherstellen, dass bei der Festlegung der VV sowohl der risikoadjustierten Leistung als auch der Kapital- und Liquiditätsausstattung des Konzerns Rechnung getragen wird. Die Ermittlung des Gesamtbetrags der VV orientiert sich primär an (i) der Tragfähigkeit des Konzerns (das heißt, was „kann“ der DWS Konzern langfristig an VV im Einklang mit regulatorischen Anfor- derungen gewähren) und (ii) der Leistung (das heißt, was „sollte“ der Konzern an VV gewähren, um für eine angemessene leistungsbezogene Vergütung zu sorgen und gleichzeitig den langfristigen Erfolg des Unternehmens zu sichern).
Der Konzern hat für die Festlegung der VV auf Ebene der individuellen Mitarbeiter die „Grundsätze für die Festlegung der variablen Vergütung“ eingeführt. Diese enthalten Informationen über die Faktoren und Messgrößen, die bei Entscheidungen zur IVV berücksichtigt werden müssen. Dazu zählen beispielsweise Investmentperformance, Kundenbindung, Erwägungen zur Unternehmenskultur sowie Zielvereinbarungen und Leistungsbeurteilungen im Rahmen des „Ganzheitliche Leistung“-Ansatzes. Zudem werden Hinweise der Kontrollfunktionen und Disziplinarmaßnahmen sowie deren Einfluss auf die VV einbezogen.
Das DWS DCC verwendet im Rahmen eines diskretionären Entscheidungsprozesses finanzielle und nichtfinanzielle Kennzahlen zur Ermittlung differenzierter und leistungsbezogener VV-Pools für die Geschäfts- und Infrastrukturbereiche.
Vergütung für das Jahr 2020
Trotz der anhaltenden Pandemie trugen das vielfältige Angebot an Anlageprodukten und -lösungen sowie die sich wieder stabilisierenden Märkte zu erheblichen Nettomittelzuflüssen im Jahr 2020 bei und ermöglichten es dem DWS Konzern, seine strategischen Ziele erfolgreich umzusetzen. Der verstärkte Fokus auf die Anlageperformance und die erhöhte Nachfrage der Anleger nach anvisierten Anlageklassen waren wesentliche Treiber für diesen Erfolg.
Vor diesem Hintergrund hat das DCC die Tragfähigkeit der VV für das Jahr 2020 kontrolliert und festgestellt, dass die Kapital- und Liquiditätsausstattung des Konzerns über den regulatorisch vorgeschriebenen Mindestanforderungen und dem internen Schwellenwert für die Risikotoleranz liegt.
Als Teil der im März 2021 für das Performance-Jahr 2020 gewährten VV wurde die Gruppenkomponente allen berechtigten Mitarbeitern auf Basis der Bewertung der festgelegten Leis- tungskennzahlen gewährt. Die Geschäftsführung des DWS Konzerns hat für 2020 unter Berücksichtigung der beträchtlichen Leistung der Mitarbeiter und in ihrem Ermessen einen Ziel- erreichungsgrad von 98,50% festgelegt.
Unter Berücksichtigung der vom Vorstand der Deutsche Bank AG festgelegten Zielerreichung des DB Konzerns wurde der hybride Zielerreichungsgrad für Mitarbeiter der Managementebene mit 85,50 % für das Jahr 2020 festgelegt.
Identifizierung von Risikoträgern
Gemäß Gesetz vom 17. Dezember 2010 über die Organismen für gemeinsame Anlagen (in seiner jeweils gültigen Fassung) sowie den ESMA-Leitlinien unter Berücksichtigung der OGAW-Richtlinie hat die Gesellschaft Mitarbeiter mit wesentlichem Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft ermittelt („Risikoträger“). Das Identifizierungsverfahren basiert auf der Bewertung des Einflusses folgender Kategorien von Mitarbeitern auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder einen von ihr verwalteten Fonds: (a) Geschäftsführung/Senior Management, (b) Portfolio-/Investmentmanager, (c) Kontrollfunktionen, (d) Mitarbeiter mit Leitungsfunktionen in Verwaltung, Marketing und Human Resources, (e) sonstige Mitarbeiter (Risikoträger) mit we- sentlichem Einfluss, (f) sonstige Mitarbeiter in der gleichen Vergütungsstufe wie sonstige Risikoträger, deren Tätigkeit einen Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder des Konzerns hat. Mindestens 40% der VV für Risikoträger werden aufgeschoben vergeben. Des Weiteren werden für wichtige Anlageexperten mindestens 50% sowohl des direkt ausgezahlten als auch des aufgeschobenen Teils in Form von aktienbasierten oder fondsbasierten Instrumenten des DWS Konzerns gewährt. Alle aufgeschobenen Komponenten sind bestimmten Leistungs- und Verfallbedingungen unterworfen, um eine angemessene nachträgliche Risikoadjustierung zu gewährleisten. Bei einem VV-Betrag von weniger als EUR 50.000 erhalten Risikoträger ihre gesamte VV in bar und ohne Aufschub.
Zusammenfassung der Informationen zur Vergütung für die Gesellschaft für 2020 2)
| Jahresdurchschnitt der Mitarbeiterzahl | 495 |
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| Gesamtvergütung | EUR | 72 263 920 |
| Fixe Vergütung | EUR | 49 892 007 |
| Variable Vergütung | EUR | 22 371 913 |
| davon: Carried Interest | EUR | 0 |
| Gesamtvergütung für Senior Management 3) | EUR | 6 927 072 |
| Gesamtvergütung für sonstige Risikoträger 4) | EUR | 15 008 666 |
| Gesamtvergütung für Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | EUR | 2 473 707 |

2) Vergütungsdaten für Delegierte, an die die Gesellschaft Portfolio- oder Risikomanagementaufgaben übertragen hat, sind nicht in der Tabelle erfasst.
3) „Senior Management“ umfasst nur den Vorstand der Gesellschaft. Der Vorstand erfüllt die Definition als Führungskräfte der Gesellschaft. Über den Vorstand hinaus wurden keine weiteren Führungskräfte identifiziert.
4) Identifizierte sonstige Risikoträger mit Kontrollfunktion werden in der Zeile „Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen“ ausgewiesen.

##### Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungs­ geschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung
(EU) Nr. 648/2012 – Ausweis nach Abschnitt A
Angaben in Fondswährung
absolut
in % des Fondsvermögens
- NameBruttovolumen offene GeschäfteSitzstaat
- NameBruttovolumen offene GeschäfteSitzstaat
- NameBruttovolumen offene GeschäfteSitzstaat
- NameBruttovolumen offene GeschäfteSitzstaat
- NameBruttovolumen offene GeschäfteSitzstaat
- NameBruttovolumen offene GeschäfteSitzstaat
- NameBruttovolumen offene GeschäfteSitzstaat
- NameBruttovolumen offene GeschäfteSitzstaat

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- NameBruttovolumen offene GeschäfteSitzstaat


###### Wertpapierleihe	Pensionsgeschäfte	Total Return Swaps
- Verwendete Vermögensgegenstände

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- Die 10 größten Gegenparteien

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- NameBruttovolumen offene GeschäfteSitzstaat(z.B. zweiseitig, dreiseitig, zentrale Gegenpartei)unter 1 Tag1 Tag bis 1 Woche1 Woche bis 1 Monat1 bis 3 Monate3 Monate bis 1 Jahrüber 1 Jahr unbefristetBankguthaben Schuldverschreibungen AktienSonstige
- Art(en) von Abwicklung und Clearing

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- Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)

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| Qualität(en): |
| Dem Fonds werden – soweit Wertpapier-Darlehensgeschäfte, umgekehrte Pensionsgeschäfte oder Geschäfte mit OTC-Derivaten (außer Währungstermingeschäften) abgeschlossen werden - Sicherheiten in einer der folgenden Formen gestellt: - liquide Vermögenswerte wie Barmittel, kurzfristige Bankeinlagen, Geldmarktinstrumente gemäß Definition in Richtlinie 2007/16/EG vom 19. März 2007, Akkreditive und Garantien auf erstes Anfordern, die von erstklassigen, nicht mit dem Kontrahenten verbundenen Kreditinstituten ausgegeben werden, beziehungsweise von einem OECD-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften oder von supranationalen Institutionen und Behörden auf kommunaler, regionaler oder internationaler Ebene begebene Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit
- Anteile eines in Geldmarktinstrumente anlegenden Organismus für gemeinsame Anlagen (nachfolgend „OGA“), der täglich einen Nettoinventarwert berechnet und der über ein Rating von AAA oder ein vergleichbares Rating verfügt
- Anteile eines OGAW, der vorwiegend in die unter den nächsten beiden Gedankenstrichen aufgeführten Anleihen / Aktien anlegt
- Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit, die ein Mindestrating von niedrigem Investment-Grade aufweisen
- Aktien, die an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaats der Europäischen Union oder an einer Börse eines OECD-Mitgliedstaats zugelassen sind oder gehandelt werden, sofern diese Aktien in einem wichtigen Index enthalten sind.
 Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, die Zulässigkeit der oben genannten Sicherheiten einzuschränken. Des Weiteren behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, in Ausnahmefällen von den oben genannten Kriterien abzuweichen. Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/ Teilfonds. |

- Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen SicherheitenWährung(en):unter 1 Tag1 Tag bis 1 Woche1 Woche bis 1 Monat1 bis 3 Monate3 Monate bis 1 Jahrüber 1 Jahr unbefristetabsolutin % der Bruttoerträge Kostenanteil des Fondsabsolutin % der BruttoerträgeKostenanteil der Verwaltungsgesellschaftabsolutin % der Bruttoerträge Kostenanteil Dritterabsolut
- Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten

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- Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)

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- Ertrags- und Kostenanteile (vor Ertragsausgleich) *

| Ertragsanteil des Fonds |
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| 640 214,21 | - | - |
| 67,00 | - | - |
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| Ertragsanteil der Verwaltungsgesellschaft |
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| 315 329,30 | - | - |
| 33,00 | - | - |
| - | - | - |

| Ertragsanteil Dritter |
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-
- Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return SwapsSumme Anteil
- Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds
- NameVolumen empfangene Sicherheiten (absolut)
- NameVolumen empfangene Sicherheiten (absolut)
- Die 10 größten Emittenten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps

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* Eventuelle Abweichungen zu den korrespondierenden Angaben der detaillierten Ertrags- und Aufwandsrechnung beruhen auf Effekten im Rahmen des Ertragsausgleichs.
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- NameVolumen empfangene Sicherheiten (absolut)

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- NameVolumen empfangene Sicherheiten (absolut)

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- NameVolumen empfangene Sicherheiten (absolut)

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- NameVolumen empfangene Sicherheiten (absolut)

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- NameVolumen empfangene Sicherheiten (absolut)

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- NameVolumen empfangene Sicherheiten (absolut)

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- NameVolumen empfangene Sicherheiten (absolut)

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- NameVolumen empfangene Sicherheiten (absolut)Anteil
- Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swapsgesonderte Konten / Depots Sammelkonten / Depots andere Konten / DepotsVerwahrart bestimmt Empfänger
- Verwahrart begebener Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps-

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(In % aller begebenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps)
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- Verwahrer/Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return SwapsGesamtzahl Verwahrer/ Kontoführer

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1. Name
verwahrter Betrag absolut
Frankfurt am Main, den 22. Dezember 2021
DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main Die Geschäftsführung

### Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

#### An die DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens DWS Aktien Strategie Deutschland – bestehend aus
dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2020 bis zum 30. September 2021, der Vermö- gensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. September 2021, der Ertrags- und Aufwandsrech- nung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2020 bis zum 30. September 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Ge- genstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vor- schriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermö- gens zu verschaffen.

#### Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschluss- prüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt
„Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der DWS Investment GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflich- ten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns er- langten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

#### Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der DWS Investment GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresbe- richts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sonderver- mögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Ent- scheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beein- flussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die DWS Investment GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortfüh- rung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

#### Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Überein­ stimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deut­ schen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.
Darüber hinaus
- identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kon­ trollen beinhalten können.
- gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontroll­ system, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der DWS Investment GmbH abzugeben.
- beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der DWS Investment GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
- ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Un­ sicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die DWS Investment GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben un­ angemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die DWS Investment GmbH nicht fortgeführt wird.
- beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 22. Dezember 2021 KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Kuppler	Neuf
Wirtschaftsprüfer	Wirtschaftsprüfer
Kapitalverwaltungsgesellschaft
DWS Investment GmbH 60612 Frankfurt am Main
Eigenmittel am 31.12.2020: 398,4 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital
am 31.12.2020: 115 Mio. Euro
Aufsichtsrat
Dr. Asoka Wöhrmann Vorsitzender
DWS Management GmbH
(Persönlich haftende Gesellschafterin der DWS Group GmbH & Co. KGaA), Frankfurt am Main
Christof von Dryander stellv. Vorsitzender
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Frankfurt am Main
Hans-Theo Franken
Deutsche Vermögensberatung AG, Frankfurt am Main
Dr. Alexander Ilgen Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main
Britta Lehfeldt (bis zum 31.10.2021) Deutsche Bank AG,
Frankfurt am Main
Dr. Stefan Marcinowski Ludwigshafen
Prof. Christian Strenger The Germany Funds, New York
Gerhard Wiesheu Teilhaber des Bankhauses
B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Frankfurt am Main
Susanne Zeidler
Deutsche Beteiligungs AG, Frankfurt am Mai
Geschäftsführung
Manfred Bauer
Sprecher der Geschäftsführung
Mitglied der Geschäftsführung der DWS Management GmbH
(Persönlich haftende Gesellschafterin der DWS Group GmbH & Co. KGaA), Frankfurt am Main
Mitglied der Geschäftsführung der DWS Beteiligungs GmbH, Frankfurt am Main
Mitglied des Aufsichtsrates der DWS Investment S.A., Luxemburg
Dirk Görgen
Mitglied der Geschäftsführung der DWS Management GmbH
(Persönlich haftende Gesellschafterin der DWS Group GmbH & Co. KGaA), Frankfurt am Main
Mitglied der Geschäftsführung der DWS Beteiligungs GmbH, Frankfurt am Main
Stefan Kreuzkamp
Mitglied der Geschäftsführung der DWS Management GmbH
(Persönlich haftende Gesellschafterin der DWS Group GmbH & Co. KGaA), Frankfurt am Main
Mitglied der Geschäftsführung der DWS Beteiligungs GmbH, Frankfurt am Main
Mitglied des Aufsichtsrates der DWS Investment S.A., Luxemburg
Dr. Matthias Liermann
Mitglied der Geschäftsführung der DWS International GmbH, Frankfurt am Main
Mitglied der Geschäftsführung der DWS Beteiligungs GmbH, Frankfurt am Main
Mitglied des Aufsichtsrats der DWS Investment S.A., Luxemburg
Mitglied des Aufsichtsrats der Deutsche Treuinvest Stiftung, Frankfurt am Main
Petra Pflaum
Mitglied der Geschäftsführung der DWS Beteiligungs GmbH, Frankfurt am Main
Verwahrstelle
State Street Bank International GmbH Brienner Straße 59
80333 München
Eigenmittel am 31.12.2020:
2.302,0 Mio. Euro
(im Sinne von Artikel 72 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR))
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am 31.12.2020: 109,4 Mio. Euro
Gesellschafter der
DWS Investment GmbH
DWS Beteiligungs GmbH, Frankfurt am Main
Stand: 31.10.2021
DWS Investment GmbH 60612 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69-910-12371
Fax: +49 (0) 69-910-19090
www.dws.de