The reference periods shall end with the last net asset value for the month of September.
This performance fee is payable annually after calculating the last net asset value for the reference period.
The first reference period shall be at least two calendar years. The first deduction shall therefore take place no earlier than 1erOctober 2021.
Fees linked to research, as defined by Article 314-21 of the General Regulation of the AMF, may be charged to the UCITS, up to the value of 0.01% of its net assets until the closure of subscriptions and 0.001% of its net assets thereafter.
Any retrocession of management fees for the underlying UCIs and investment funds collected by the UCITS will be repaid to the UCITS. The rate of management fees applicable to the underlying UCIs and investment funds will be valued by taking into account any trailer fees collected by the UCITS.
In the exceptional case that a sub-custodian applies a transaction fee not described in the provisions mentioned above for a specific transaction, a description of the transaction and the transaction fees charged will be provided in the management report of the UCITS.
Procedure for selecting intermediaries:
In accordance with the AMF General Regulations, the Management Company has established a Best Selection/Best Execution policy for intermediaries and counterparties. The purpose of this policy is to select, according to various predetermined criteria, the brokers and intermediaries whose execution policy will achieve the best possible results when executing orders. The Edmond de Rothschild Asset Management (France) Policy is available on its website at www.edram.com.
Calculation and allocation of the proceeds resulting from temporary purchases and sales of securities and any equivalent transaction under foreign law:
Repurchase agreements are conducted through Edmond de Rothschild (France) according to the prevailing market conditions at the time of the transaction.
Calculation and allocation of the proceeds resulting from total return swaps (TRS) and any equivalent transaction under foreign law:
The costs and expenses linked to these transactions are borne by the UCI. Income generated by these transactions is paid in full to the UCI.
The costs and expenses linked to these transactions are borne by the UCITS. Income generated by the transaction is paid in full to the UCITS.
- 
### COMMERCIAL INFORMATION

Translation (ENDE, 2020-06-19):
Die Referenzzeiträume enden mit dem letzten Nettoinventarwert Ende September.
Diese erfolgsabhängige Provision wird jährlich nach der Berechnung des letzten Nettoinventarwerts des Referenzzeitraums ausbezahlt.
Der erste Referenzzeitraum beträgt mindestens zwei Kalenderjahre. Die erste Auszahlung findet daher frühestens zum 1..Oktober 2021 statt.
Dem OGAW können bis zum Ablauf der Zeichnungsfrist Research-Kosten im Sinne von Artikel 314-21 des allgemeinen Reglements der französischen Finanzmarktaufsicht (Règlement Général AMF) in Höhe von bis zu 0,01 % seines Nettovermögens und nach der Zeichnungsfrist in Höhe von 0,001 % seines Nettovermögens in Rechnung gestellt werden.
Jegliche Rückerstattung von Verwaltungskosten der zugrunde liegenden OGA und Anlagefonds an den OGAW wird dem OGAW zugeschrieben. Die Höhe der Verwaltungskosten der zugrunde liegenden OGA und Investmentfonds wird abhängig von eventuellen Rückerstattungen bestimmt, die der OGAW erhält.
Sollte eine Unterverwahrstelle für eine spezielle Transaktion ausnahmsweise eine Transaktionsprovision berechnen, die nicht in oben stehenden Modalitäten vorgesehen ist, wird eine Beschreibung der Transaktion sowie der berechneten Transaktionsprovisionen in den Rechenschaftsbericht des OGAW aufgenommen.
Auswahlverfahren für Makler:
In Übereinstimmung mit dem allgemeinen Reglement der französischen Finanzmarktaufsicht (Règlement Général AMF) hat die Verwaltungsgesellschaft eine „Best Practice für die Selektion bzw. Orderausführung“ von Vermittlern und Gegenparteien eingeführt. Diese Leitlinien zielen darauf ab, nach verschiedenen vordefinierten Kriterien jene Verhandlungspartner und Makler auszuwählen, deren Vorgehensweise bei der Orderausführung das bestmögliche Resultat bei derselben garantiert. Die Leitlinien von Edmond de Rothschild Asset Management (France) sind auf der Website der Gesellschaft: www.edram.fr.
Modalitäten der Berechnung und der Aufteilung der Vergütung für den vorübergehenden Kauf und Verkauf von Wertpapieren sowie für jegliche nach ausländischem Recht gleichwertige Transaktion:
Pensionsgeschäfte werden vom Makler von Edmond de Rothschild (France) zu den Marktbedingungen getätigt, die zum Zeitpunkt ihres Abschlusses gelten.
Modalitäten der Berechnung und der Aufteilung der Vergütung für Total Return Swap-Transaktionen (TRS) sowie für jegliche nach ausländischem Recht gleichwertige Transaktion:
Die mit diesen Geschäften verbundenen Kosten und operativen Aufwendungen übernimmt der OGA. Die durch diese Geschäfte generierten Erträge stehen vollständig dem OGA zu.
Die mit diesen Geschäften verbundenen Kosten und operativen Aufwendungen übernimmt der OGAW. Die durch das Geschäft generierten Erträge stehen vollständig dem OGAW zu.
- 
### DEN HANDEL BETREFFENDE INFORMATIONEN