In accordance with article 46 (3) of the 2010 Law, no subscription or redemption fees may be charged to the Company if the Company invests in Target Sub-Funds or in units of other UCITS and/or other UCIs that are managed, directly or by delegation, by the Management Company or by any other company with which the Management Company is linked by common management or control, or by a direct or indirect holding of more than 10% of the capital or voting rights.
When a Sub-Fund invests its assets in other UCITS or UCIs or a Target Sub-Fund, the maximum level of the management fee that may be charged to both the Sub-Fund and to such other UCITS or UCI or Target Sub-Fund can be found in Annex A in respect of each Sub-Fund.
Under the conditions set forth by the Luxembourg laws and regulations, any Sub-Fund may subscribe, acquire and/or hold shares of a Target Sub-Fund provided that:
- the Target Sub-Fund does not, in turn, invest in the Sub-Fund invested in this Target Sub-Fund; and
- pursuant to the investment restrictions and policy of the Target Sub-Fund, the Target Sub-Fund whose acquisition is contemplated may not invest in aggregate more than 10% of its assets in shares of other UCITS or UCIs, including another Sub-Fund; and
- voting rights, if any, attaching to the relevant securities are suspended for as long as they are held by the Sub-Fund concerned and without prejudice to the appropriate processing in the accounts and the periodic reports; and
- in any event, for as long as these securities are held by the Company, their value will not be taken into consideration for the calculation of the net assets of the Company for the purposes of verifying the minimum threshold of the net assets imposed by the 2010 Law.

Translation (ENDE, 2023-12-01):
Gemäss Artikel 46 (3) des Gesetzes von 2010 dürfen der Gesellschaft keine Zeichnungs- oder Rücknahmegebühren in Rechnung gestellt werden, wenn sie in Ziel-Teilfonds oder Anteile anderer OGAW bzw. anderer OGA investiert, die mittelbar oder unmittelbar von der Verwaltungsgesellschaft selbst oder von einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung bzw. Beherrschung oder über eine direkte oder indirekte Beteiligung von mehr als 10% des Kapitals oder der Stimmen verbunden ist.
Wenn ein Teilfonds seine Anlagen in andere OGAW oder OGA oder einen Ziel-Teilfonds investiert, kann der Höchstsatz für die Managementgebühr, der dem Teilfonds und dem jeweiligen anderen OGAW bzw. OGA oder einem Ziel-Teilfonds berechnet werden kann, dem Anhang A in Bezug auf einen bestimmten Teilfonds entnommen werden.
Jeder Teilfonds der Gesellschaft kann gemäss den in den Luxemburger Gesetzen und Vorschriften festgelegten Bedingungen unter folgenden Voraussetzungen Aktien eines Ziel-Teilfonds zeichnen, erwerben und/oder halten:
- Der Ziel-Teilfonds investiert seinerseits nicht in den Teilfonds, der in diesem Ziel-Teilfonds investiert ist;
- der Ziel-Teilfonds, dessen Anteile erworben werden sollen, darf gemäss den Anlagerestriktionen und der Anlagepolitik des Ziel-Teilfonds nicht mehr als insgesamt 10% seines Vermögens in Anteile von anderen OGAW oder OGA, einschliesslich eines anderen Teilfonds, investieren;
- etwaige wertpapiergebundene Stimmrechte werden ausgesetzt, so lange wie die betreffenden Wertpapiere sich im Besitz des entsprechenden Teilfonds befinden, und die ordnungsgemässe Verarbeitung in den Rechnungsabschlüssen und regelmässigen Geschäftsberichten darf nicht beeinträchtigt werden;
- solange sie sich im Besitz der Gesellschaft befinden, darf der Wert dieser Wertpapiere auf keinen Fall bei der Berechnung des Nettovermögens der Gesellschaft zwecks Überprüfung des vom Gesetz von 2010 vorgegebenen Mindestnettovermögens berücksichtigt werden.