## Derivatives
The Company can detect and measure sufficiently accurately all market risks in the fund arising from the use of derivatives.
To determine the extent to which the market risk limit has been reached, the Company applies the so-called “qualified approach” as defined by the Derivatives Regulation.
In this regard, the Company uses the relative VaR method to measure and limit the mar- ket risk exposure. In the case of the relative VaR method, a reference portfolio that generally does not contain derivatives is defined that in terms of its risk profile and investment strategy is appropriate for the fund, and the market risk (“VaR”) of the fund is compared to the market risk (“VaR”) of the reference portfolio.
The reference portfolio with no derivatives for the fund comprises an equity index whose composition essentially corresponds to the investment objectives and investment strategy of the fund.
The precise composition of the reference portfolio is available from the Company on request.
The value-at-risk amount for the fund’s mar- ket risk exposure may at no time exceed twice the value-at-risk amount for the market risk exposure of the associated reference portfolio with no derivatives.
Data on euro basis As of: September 30, 2020
Orders received by the Company or the Deposi- tary at or before 1:30 PM CET (the “order accept- ance deadline”) on a valuation date are processed on the basis of the net asset value per unit on that valuation date. Orders received by the Company or the Depositary after 1:30 PM CET are pro- cessed on the basis of the net asset value per unit on the next valuation date.
- Subject to paragraph 3, units of the GLC and GTFC unit classes may only be acquired and held by– DWS Deutschland TFD	– * Benchmark: CDAX (RI)The market risk of the fund and of the reference portfolio with no derivatives is calculated using the value-at-risk (“VaR”) method. As the VaR method, the Company uses historical simulation with the following parameters: a confidence interval of 99% and an effective historical observation period of at least one year. The VaR is the highest possi- ble loss that, with 99% probability, will not be exceeded within the specified holding period. The VaR therefore does not indicate the maximum possible loss. When calculating the VaR, the Company records market price risks from all transactions. By means of the risk model, it quantifies the change in the value of the assets held in the fund over time. The VaR is thus a limit, expressed as a monetary amount, for potential losses in a portfolio between two given points in time. This change in value is determined by ran- dom events, namely, the future development of market prices, and can therefore not be predicted with certainty. The market risk to be determined in each case can be estimated only with a certain degree of probability.

Translation (ENDE, 2021-10-01):
### Derivate
Die Gesellschaft kann alle im Fonds enthaltenen Marktrisiken, die auf dem Einsatz von Derivaten beruhen, hinreichend genau erfassen und messen.
Zur Ermittlung der Auslastung der Marktrisiko­ grenze wendet die Gesellschaft den sogenannten qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate­ verordnung an.
Hierzu wendet die Gesellschaft für die Messung und Limitierung des potenziellen Risikobetrags für das Marktrisiko die relative VaR Methode an. Bei der relativen VaR Methode wird ein in der Regel derivatefreies Vergleichsvermögen festge­ legt, welches bezüglich Risikoprofil und Anlage­ strategie dem Fonds angemessen ist, und das Markrisiko („VaR“) des Fonds wird mit dem Marktrisiko („VaR“) des Vergleichsvermögens verglichen.
Das derivatefreie Vergleichsvermögen für den Fonds besteht aus einem Aktienindex, dessen Zusammensetzung im Wesentlichen den Anlage­ zielen und der Anlagestrategie des Fonds entspricht.
Die genaue Zusammensetzung des Vergleichs­ vermögens kann auf Nachfrage bei der Gesell­ schaft angefordert werden.
Der potenzielle Risikobetrag für das Markt­ risiko des Fonds darf zu keinem Zeitpunkt das Zweifache des potenziellen Risikobetrags für das Marktrisiko des zugehörigen derivate­ freien Vergleichsvermögens übersteigen.
Aufträge, die bis spätestens 13:30 Uhr CET („Orderannahmeschluss“) an einem Bewertungs- tag bei der Gesellschaft oder der Verwahrstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerech- net. Aufträge, die nach 13:30 Uhr CET bei der Gesellschaft oder der Verwahrstelle eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet.
– DWS Deutschland TFD	– * Vergleichsindex: CDAX (RI)
(aufgelegt am 2.1.2018=100) Angaben auf Euro-Basis
Stand: 30.9.2020
- Anteile an den Anteilklassen GLC und GTFC dürfen vorbehaltlich Absatz 3 nur erworben und gehalten werden von
	- inländischen Körperschaften, Personenverei- nigungen oder Vermögensmassen, die nach der Satzung, dem Stiftungsgeschäft oder der sonstigen Verfassung und nach der tatsäch- lichen Geschäftsführung ausschließlich und unmittelbar gemeinnützigen, mildtätigen oder kirchlichen Zwecken im Sinne der Abgaben- ordnung dienen und die die Anteile nicht in einem wirtschaftlichen Geschäftsbetrieb halten;
	- inländischen Stiftungen des öffentlichenDas Marktrisiko des Fonds und des derivatefreien Vergleichsvermögens wird mit Hilfe der Value-at- Risk („VaR“) Methode berechnet. Die Gesellschaft verwendet hierbei als VaR Methode die histori- sche Simulation mit den Parametern: Konfidenz- intervall von 99% und ein effektiver historischer Beobachtungszeitraum von mindestens einem Jahr. Der VaR ist der größtmögliche Verlust, der mit 99%iger Wahrscheinlichkeit innerhalb der gegebenen Haltedauer nicht überschritten wird. Der VaR weist somit nicht den maximal möglichen Verlust aus. Die Gesellschaft erfasst bei der Berechnung des VaR die Marktpreisrisiken aus allen Geschäften. Sie quantifiziert durch das Risikomodell die Wertveränderung der im Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände im Zeitablauf. Der VaR gibt dabei eine in Geldeinheiten ausge- drückte Grenze für potenzielle Verluste eines Port- folios zwischen zwei vorgegebenen Zeitpunkten an. Diese Wertveränderung wird von zufälligen Ereignissen bestimmt, nämlich den künftigen Ent- wicklungen der Marktpreise, und ist daher nicht mit Sicherheit vorhersagbar. Das zu ermittelnde Marktrisiko kann jeweils nur mit einer gewissen Wahrscheinlichkeit abgeschätzt werden.