OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
##### COMPANY RISK
The Company’s investment activities expose it to the various types of risk which are associated with the financial instruments and markets in which it invests: market risk (including market price risk, interest rate risk and currency risk), credit risk and liquidity risk. The Company has in place risk management programmes that seek to limit the potential adverse effects of these risks on the Sub-Funds’ financial performance.
The prospectus of the Company sets out a comprehensive disclosure of the risks that the Sub-Funds face and readers of these financial statements should therefore refer to the prospectus to ensure they have a full understanding of these risks. Purely for the purpose of these financial statements and to facilitate compliance with accounting standards, the main risks arising from the Sub-Funds’ investment strategies and measures thereof can be summarised as follows:

Translation (ENDE, 2021-09-30):
##### UNTERNEHMENSRISIKO
Durchihre Anlagetätigkeitistdie Gesellschaftverschiedenen Risikotypenausgesetzt,diemitden Finanzinstrumentenund den Märktenverbundensind,indiesieinvestiert.Hierzuzählendas Marktrisiko(einschließlich Marktpreisrisiko,Zinsrisiko und Währungsrisiko), das Kreditrisiko und das Liquiditätsrisiko. Die Gesellschaft hat Risikomanagementprogramme eingerichtet, um die möglichen negativen Einflüsse dieser Risiken auf die Wertentwicklung der Fonds zu begrenzen.
Der Prospekt der Gesellschaft enthält umfassende Angaben zu den Risiken, denen die Teilfonds unterliegen, und Leser dieses Abschlusses werden deshalb auf den Prospekt verwiesen, um sicherzustellen, dass sie diese Risiken vollumfänglich verstehen. Nur für den Zweck dieses Abschlusses und zur Erleichterung der Einhaltung von Rechnungslegungsstandards können die Hauptrisiken, die aus den Anlagestrategien der Teilfonds entstehen, und die Maßstäbe dafür wie folgt zusammengefasst werden:
###### Market Price Risk
Market price risk is the risk that the fair value of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices (other than those arising from interest rate risk and currency risk), whether those changes are caused by factors specific to individual financial instruments or its issuer, or other factors affecting similar financial instruments traded in the market.
The specific nature of the Company’s investments i.e. short dated fixed income securities are such that the Company’s exposure to market price risk is minimal and not considered material for the purposes of this note. The Company’s overall exposure to market price risk by asset type as at 30 September 2021 and 30 September 2020 is set out below:

Translation (ENDE, 2021-09-30):
###### Marktpreisrisiko
Das Marktpreisrisiko bezeichnet das Risiko, dass der angemessene Wert eines Finanzinstruments aufgrund von Veränderungen der Marktpreise (die nicht auf das Zinsrisiko und das Währungsrisiko zurückzuführen sind) schwanken kann, ganz gleich, ob diese Veränderungen durch spezielle Faktoren einzelner Finanzinstrumente oder ihrer Emittenten verursacht werden oder durch andere Faktoren, die ähnliche am Markt gehandelte Finanzinstrumente betreffen.
Aufgrund des speziellen Charakters der Anlagen der Gesellschaft, d. h. kurzfristige festverzinsliche Wertpapiere, wird das Marktpreisrisiko, dem die Gesellschaft ausgesetzt ist, als minimal und für die Zwecke dieser Erläuterung nicht als wesentlich erachtet. Das Marktpreisrisiko, dem die Gesellschaft zum 30. September 2021 und zum 30. September 2020 insgesamt ausgesetzt ist, aufgeschlüsselt nach Anlagetyp, ist nachstehend angegeben:
###### Currency Risk
Currency risk is the risk that the fair value of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The risk arises on financial instruments that are denominated in a currency other than the functional currency in which they are measured.
The assets and liabilities of the Sub-Funds are transacted and held in the functional currency of the Sub-Funds. Consequently, the Sub-Funds are not exposed to currency risk.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
###### Währungs risiko
Das Währungsrisiko wird als das Risiko definiert, dass der beizulegende Zeitwert eines Finanzinstruments aufgrund von Wechselkursveränderungen schwanken könnte. Das Risiko betrifft Finanzinstrumente, die auf eine andere als die funktionale Währung lauten, in der sie bewertet werden.
Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Teilfonds werden in der funktionalen Währung der Teilfonds abgewickelt und gehalten. Folglich sind die Teilfonds keinem Währungsrisiko ausgesetzt.
##### EFFICIENT PORTFOLIO MANAGEMENT
The Company may, on behalf of each Sub-Fund and subject to the conditions and within the limits laid down by the Central Bank, employ techniques and instruments relating to transferable securities, including investments in financial derivative instruments, provided that such techniques and instruments are used for efficient portfolio management purposes or to provide protection against exchange risk. Such techniques and instruments may include swaps, repurchase agreements and loans of portfolio securities.
The Company enters into repurchase agreements for the purposes of efficient portfolio management. The use of repurchase agreements does not create leverage in any of the Sub-Funds of the Company. During the financial year, the Sub-Funds earned revenues from repurchase agreements. This income is remitted in full to the Sub-Funds and is shown separately as “Repurchase agreement interest income” in the Statement of Comprehensive Income. There are no transaction costs associated with repurchase agreements.
The overleaf tables detail the repurchase agreements and the associated collateral and counterparties as at 30 September 2021:
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Translation (ENDE, 2021-09-30):
##### EFFIZIENTE PORTFOLIOVERWALTUNG
Die Gesellschaft kann für jeden Teilfonds und vorbehaltlich der Bedingungen und innerhalb der Grenzen, die die Zentralbank festlegt, Techniken und Instrumente in Bezug auf Wertpapiere – einschließlich Anlagen in derivativen Finanzinstrumenten – einsetzen, sofern diese einer effizienten Portfolioverwaltung oder der Absicherung gegen Wechselkursrisiken dienen. Zu diesen Techniken und Instrumenten können Swaps, Pensionsgeschäfte und der Verleih von Wertpapieren im Portfolio gehören.
Die Gesellschaft geht Pensionsgeschäfte für die Zwecke einer effizienten Portfolioverwaltung ein. Der Einsatz von Pensionsgeschäften hat für keinen Teilfonds der Gesellschaft einen Leverage-Effekt. Im Geschäftsjahr erzielten die Teilfonds Erträge aus Pensionsgeschäften. Diese Erträge werden vollständig an die Teilfonds überwiesen und in der Gesamtergebnisrechnung gesondert als „Zinserträge aus Pensionsgeschäften“ ausgewiesen. Im Zusammenhang mit Pensionsgeschäften gibt es keine Transaktionskosten.
Die umseitigen Tabellen enthalten ausführliche Angaben zu den Pensionsgeschäften und den damit verbundenen Sicherheiten und Kontrahenten zum 30. September 2021:
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## UCITS V REMUNERATION POLICY (UNAUDITED)
In accordance with the UCITS V Directive, the Irish implementing Regulations and the ESMA UCITS Remuneration Guidelines (the “UCITS Remuneration Code”), the Company is required to disclose details of the remuneration paid by the Manager to its staff for the financial year.
In line with the requirements of Directive 2009/65/EC, as amended by Directive 2014/91/EU (the “UCITS Directive”), the Manager is subject to the rules on remuneration set out in Article 14(b) of the UCITS Directive. These rules require managers of UCITS to have remuneration policies, procedures and practices that:
- are consistent with and promote sound and effective risk management;
- do not encourage excessive risk-taking inconsistent with the risk profiles or governing documentation of the UCITS; and
- do not impair compliance with the Manager’s duty to act in the best interests of the UCITS.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
## OGAW-V-VERGÜTUNGSPOLITIK (UNGEPRÜFT)
Gemäß der OGAW-V-Richtlinie, den irischen Umsetzungsvorschriften und den Leitlinien der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) zur Vergütung im Rahmen von OGAW („der OGAW-Vergütungskodex“) ist die Gesellschaft verpflichtet, Einzelheiten zu der von der Verwaltungsgesellschaft im Geschäftsjahr an ihre Mitarbeiter gezahlten Vergütung offenzulegen.
In Übereinstimmung mit den Anforderungen der Richtlinie 2009/65/EG, geändert durch die Richtlinie 2014/91/EG,(die„OGAW- Richtlinie”) unterliegt die Verwaltungsgesellschaft den in Artikel 14(b) der OGAW-Richtlinie genannten Vergütungsregelungen. Diese fordern von den Verwaltungsgesellschaften von OGAW die Einführung von Vergütungsvorschriften, -verfahren und
-praktiken, die:
- mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich sind;
- nicht zur Übernahme von übermäßigen Risiken ermutigen, die mit den Risikoprofilen oder der maßgeblichen Dokumentation des OGAW nicht vereinbar sind; und
- die Verwaltungsgesellschaft des OGAW nicht daran hindern, pflichtgemäß im besten Interesse des OGAW zu handeln.
The Manager applies its remuneration policy and practices in a manner that is proportionate to its size and that of the UCITS it manages, its internal organisation and the nature, scope and complexity of its activities. The Manager also applies this principle of proportionality to the appointment of any third-party that makes investment decisions on behalf of the UCITS under a formal delegation arrangement and which may affect the risk profile of the relevant sub-funds.
In broad terms, the Manager’s business model is designed such that it does not promote excessive risk-taking. In accordance with the requirements under the UCITS Directive, the Manager takes appropriate steps to identify individuals providing services to the Manager whose professional activities may have a material impact on the risk profile of the Manager and the UCITS that it manages, known as “Identified Staff”, including:
- statutory directors;
- senior management and others within the same remuneration bracket of senior management;
- the heads of the control functions; and
- other risk takers including all staff members whose professional activities – either individually or collectively, as members of a group – can have a material influence on the risk profiles of the Manager or of a UCITS it manages.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
Die Verwaltungsgesellschaft wendet ihre Vergütungspolitik und -praxis in einer Weise an, die ihrer Größe und der Größe des von ihr verwalteten OGAW, ihrer internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität ihrer Geschäfte angemessen ist. Daneben wendet die Verwaltungsgesellschaft bei der Ernennung von Dritten, die gemäß einer formalen Übertragungsvereinbarung im Namen des OGAW Anlageentscheidungen treffen, die sich auf das Risikoprofil der jeweiligen Teilfonds auswirken können, den Verhältnismäßigkeitsgrundsatz an.
Das Geschäftsmodell der Verwaltungsgesellschaft ist in weitestem Sinne darauf ausgelegt, nicht das Eingehen übermäßiger Risiken zu fördern. In Übereinstimmung mit den Anforderungen der OGAW-Richtlinie ergreift die Verwaltungsgesellschaft angemessene Maßnahmen, um natürliche Personen zu identifizieren, die der Verwaltungsgesellschaft Dienstleistungen erbringen und deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil der Verwaltungsgesellschaft und des von ihr verwalteten OGAW haben können, und die als „identifizierte Mitarbeiter“ bezeichnet werden, unter anderem:
- satzungsmäßige Verwaltungsratsmitglieder;
- Mitglieder der Geschäftsführung und andere Mitarbeiter auf derselben Einkommensstufe;
- die Leiter der Kontrollfunktionen; und
- sonstige Risikoträger, unter anderem alle Mitarbeiter, deren Tätigkeiten – einzeln oder gemeinsam als Teil einer Gruppe – wesentlichen Einfluss auf die Risikoprofile der Verwaltungsgesellschaft oder eines von ihr verwalteten OGAW haben können.
The Prospectus with integrated management regulations, the key information document as well as the annual and semi-annual report of the Fund are available free of charge by post, fax or email at the registered office of the Investment Company, the depositary, the paying agents and the distributor as well as the representative in Switzerland. Additional information may be obtained at any time during normal business hours at the Management Company.
Share subscriptions are only valid if they are made on the basis of the latest issue of the Prospectus (including its appendices) in conjunction with the last available annual report and any semi-annual report published thereafter.
The fund management reports on behalf of the Board of Directors:

Translation (ENDE, 2022-12-31):
Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, das Basisinformationsblatt sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Investmentgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle sowie dem Vertreter in der Schweiz kostenlos per Post oder per E-Mail erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Aktienzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht vorgenommen werden.
Das Fondsmanagement berichtet im Auftrag des Verwaltungsrats:
It should be noted that leverage does not take into account hedging and netting of offsetting positions. Derivatives used to hedge asset positions and consequently the risk at the overall fund level The leverage calculated in this way is thus primarily an indicator of the use of derivatives, but not necessarily of the risk resulting from derivatives.
During the period from 1 January 2022 to 31 December 2022, the commitment approach was used to monitor and measure the global exposure relating to derivatives for the following subfunds:
MainFirst - Germany Fund
MainFirst - Emerging Markets Corporate Bond Fund Balanced MainFirst - Absolute Return Multi Asset
MainFirst - Emerging Markets Credit Opportunities Fund (in liquidation) MainFirst - Global Dividend Stars
MainFirst - Total Return European Equity Fund MainFirst - Megatrends Asia
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### PORTFOLIO TURNOVER RATE (TOR)

Translation (ENDE, 2022-12-31):
Es sei darauf hingewiesen, dass bei der Hebelwirkung kein Hedging und kein Netting von gegenläufigen Positionen berücksichtigt wird. Derivate, die zur Absicherung von Vermögenspositionen verwendet wurden und somit das Risiko auf Gesamtfondsebene Die so ermittelte Hebelwirkung ist also in erster Linie ein Indikator für den Einsatz von Derivaten, nicht jedoch zwangsläufig für das aus Derivaten resultierende Risiko.
Im Zeitraum vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos für die nachfolgend genannten Teilfonds der Commitment Approach verwendet:
MainFirst - Germany Fund
MainFirst - Emerging Markets Corporate Bond Fund Balanced MainFirst - Absolute Return Multi Asset
MainFirst - Emerging Markets Credit Opportunities Fund (in Liquidation) MainFirst - Global Dividend Stars
MainFirst - Total Return European Equity Fund MainFirst - Megatrends Asia
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## PORTFOLIOUMSCHLAGSHÄUFIGKEIT (TOR)
A	B	=A+B
The Management Company’s income from securities lending transactions is reported in the income statement under the heading “Income from securities lending” As compensation for foregone dividends, the respective subfunds shall receive a compensation payment.
If collateral is deposited in the form of cash, it may be reinvested by the respective subfund. The valuation of reinvestments as at 31 December 2022 was as follows:

Translation (ENDE, 2022-12-31):
A	B	=A+B
Die Erträge der Verwaltungsgesellschaft aus Wertpapierleihegeschäften werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung unter der Rubrik „Erträge aus Wertpapierleihe“ ausgewiesen. Als Ausgleich für entgangene Dividenden erhalten die jeweiligen Teilfonds eine Ausgleichszahlung (Kompensationszahlung).
Wenn die Sicherheit in Form von Bargeld erfolgt ist, kann sie vom jeweiligen Teilfonds reinvestiert werden. Die Bewertung der Wiederanlagen stellte sich per 31. Dezember 2022 wie folgt dar:
#### The ten biggest counterparties
The following table shows details of the ten biggest counterparties based on the gross volume of the outstanding transactions for the securities lending transactions at the balance sheet date of 31 December 2022.
Only the actual counterparties of the Fund are listed. There may be fewer than ten such counterparties.

Translation (ENDE, 2022-12-31):
### Die zehn größten Kontrahenten
Die folgende Tabelle enthält Details zu den zehn größten Kontrahenten (basierend auf dem Bruttovolumen der ausstehenden Geschäfte) in Bezug auf Wertpapierleihegeschäfte zum Stichtag 31. Dezember 2022.
Es werden nur die tatsächlichen Gegenparteien des Fonds aufgelistet. Die Anzahl dieser Gegenparteien kann weniger als zehn betragen.
These conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of the report of the “Reviseur d’entreprises agréé”. Future events or circumstances may mean, however, that the Fund or its subfunds (other than those subfunds for which a resolution to liquidate exists) is no longer able to continue as a going concern.
- In respect of the subfunds for which a resolution to liquidate exists, we conclude that using the principle of discontinued operations accounting by the Board of Directors of the Fund is appropriate. We also express an opinion on the adequacy of the disclosures describing the application of the discontinued operations basis of accounting and the reasons for its application. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our “réviseur d'entreprises agréé” report.
- We assess the overall presentation, structure and content of the annual financial statements, including the notes, and assess whether the statements present the underlying business occurrences and events appropriately.

Translation (ENDE, 2022-12-31):
Diese Schlussfolgerungen basieren auf der Grundlage der bis zum Datum des Berichts des Réviseur d’entreprises agréé erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Fonds oder einer seiner Teilfonds (mit Ausnahme der Teilfonds, für die ein Beschluss zur Liquidation besteht) seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
- In Bezug auf die Teilfonds, für die ein Beschluss zur Liquidation besteht, kommen wir zu dem Schluss, dass die Anwendung einer Rechnungslegung ohne Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch den Verwaltungsrat des Fonds angemessen ist. Darüber hinaus beurteilen wir die Angemessenheit der Angaben, die die Anwendung der Rechnungslegung ohne Fortführung der Unternehmenstätigkeit und die Gründe für deren Anwendung beschreiben. Unsere Schlussfolgerungen beruhen auf den bis zum Datum unseres Berichts des "réviseur d'entreprises agréé" erhaltenen Prüfungsnachweisen.
- Beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Anhangangaben und beurteilen, ob dieser die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse sachgerecht darstellt.
# Management and administration (continued)
Custodian and central administration and registrar and transfer agent
RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France
L-4360 Esch-sur-Alzette
Representative and paying agent in Switzerland: RBC Investor Services Bank S.A.,
Esch-sur-Alzette,
Zurich Branch, Bleicherweg 7 CH-8027 Zurich
Distributor in Switzerland:
Fisch Asset Management AG Bellerive 241
CH-8034 Zurich
Tax representative and paying agent in Austria:
Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG Zentrale Bregenz
Hypo-Passage 1 A-6900 Bregenz
Information centre and paying agent in Germany: Marcard, Stein & Co AG
Ballindamm 36
D-20095 Hamburg Paying agent in Belgium
RBC Investor Services Belgium S.A., 37, boulevard du Roi Albert II
B-1030 Brussels Paying agent in France
RBC Investor Services Bank France S.A., 105, rue Réaumur
F-75002 Paris
Paying agent in Liechtenstein VP Bank AG
9490 Vaduz, LIECHTENSTEIN (FL-0001.007.080-0)
represented by: VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG 9490 Vaduz, LIECHTENSTEIN
(FL-0002.000.772-7)
Auditor of the fund and of the Management Company: PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Luxembourg

Translation (ENDE, 2021-12-31):
# Management und Verwaltung (Fortsetzung)
Verwahrstelle und Zentralverwaltung und Register- und Transferstelle
RBC Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France
L-4360 Esch-sur-Alzette
Vertreter und Zahlstelle in der Schweiz:
RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich, Bleicherweg 7
CH-8027 Zürich
Vertriebsträger in der Schweiz:
Fisch Asset Management AG Bellerive 241
CH-8034 Zürich
Steuerlicher Vertreter und Zahlstelle in Österreich:
Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG Zentrale Bregenz
Hypo-Passage 1 A-6900 Bregenz
Zahl- und Informationsstelle in Deutschland:
Marcard, Stein & Co AG Ballindamm 36
D-20095 Hamburg
Zahlstelle in Belgien
RBC Investor Services Belgium S.A., 37, boulevard du Roi Albert II
B-1030 Bruxelles
Zahlstelle in Frankreich
RBC Investor Services Bank France S.A., 105, rue Réaumur
F-75002 Paris
Zahlstelle in Liechtenstein
VP Bank AG
9490 Vaduz, LIECHTENSTEIN (FL-0001.007.080-0)
vertreten durch: VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG 9490 Vaduz, LIECHTENSTEIN
(FL-0002.000.772-7)
Abschlussprüfer des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft:
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Luxemburg