## Fees that are independent of the assets:
The AIFM and the Custodian are also entitled to the reimbursement of the following expenses that they incur in the exer- cise of their function:
- The cost of preparing, printing, distributing the annual reports as well as further publications prescribed by law;
- The cost of publishing the notices of the AIF addressed to investors in the organs of publication and possible addi- tional newspapers or electronic media chosen by the AIFM, including the publication of prices;
- Fees and the cost of licences as well as for the supervision of the AIF in Liechtenstein and abroad;
- All taxes imposed on the assets of an AIF as well as on the income and expenses of an AIF;
- Fees incurred in conjunction with any possible listing of an AIF and with the distribution in Liechtenstein and abroad (e.g. consultancy, legal, translation costs);
- Charges, costs and fees incurred in conjunction with the determination and publication of tax factors in the coun- tries of the EU/EEA and/or all countries where distribution licences exist and/or private placements are made, in ac- cordance with the effective overheads incurred at market rates;
- Fees for payment agents, representatives and other delegates with comparable functions in Liechtenstein and abroad;
- A reasonable share of the cost of printed materials and advertising incurred in direct association with the offering and sale of units;
- Fees of the auditor and of tax advisers, insofar as these expenses are incurred in the interest of the investors.
- The cost of conducting in-depth tax, legal, accountancy, business administration and technical market checks and analyses (due diligence) by third parties with which in particular a private equity investment are assessed in terms of their suitability as investments for the AIF. These costs may be charged to the AIF even if an investment is not subsequently performed.
- Costs relating to the valuation of special investments (e.g. expert opinions) and associated overheads of the AIFM;
- Cost of specialist expertise and specialist advice within the context of the purchase and sale of fund assets in the best interest of the investors, in particular in the field of unlisted assets, and the associated overheads of the AIFM;
- Cost of potential sub-custodians of the fund assets in the event that parts thereof are not kept for safekeeping di- rectly at the Custodian Bank;
- Cost of establishing and maintaining additional counterparties, if this is in the interest of the investors up to a maxi- mum sum of CHF 10,000.00.

Translation (ENDE, 2019-02-26):
## Vom Vermögen unabhängige Gebühren:
Der AIFM und die Verwahrstelle haben ausserdem Anspruch auf Ersatz der folgenden Auslagen, die ihnen in Ausübung ihrer Funktion entstanden sind:
- Kosten für die Vorbereitung, den Druck und den Versand der Jahresberichte sowie weiterer gesetzlich vorgeschrie- bener Publikationen;
- Kosten für die Veröffentlichung der an die Anleger in den Publikationsorganen und evtl. zusätzlichen von dem AIFM bestimmten Zeitungen oder elektronischen Medien gerichteten Mitteilungen des AIF einschliesslich Kurspublikatio- nen;
- Gebühren und Kosten für Bewilligungen und die Aufsicht über den AIF in Liechtenstein und im Ausland;
- alle Steuern, die auf das Vermögen eines AIF sowie dessen Erträge und Aufwendungen zulasten dieses AIF erho- ben werden;
- Gebühren, die im Zusammenhang mit einer allfälligen Kotierung eines AIF und mit dem Vertrieb im In- und Ausland anfallen (z.B. Beratungs-, Rechts-, Übersetzungskosten);
- Gebühren, Kosten und Honorare im Zusammenhang mit der Ermittlung und Veröffentlichung von Steuerfaktoren für die Länder der EU/EWR und/oder sämtliche Länder, wo Vertriebszulassungen bestehen und/oder Privatplatzierun- gen vorliegen, nach Massgabe der effektiven Aufwendungen zu marktmässigen Ansätzen.
- Gebühren für Zahlstellen, Vertreter und andere Repräsentanten mit vergleichbarer Funktion im In- und Ausland;
- ein angemessener Anteil an Kosten für Drucksachen und Werbung, welche direkt im Zusammenhang mit dem An- bieten und Verkauf von Anteilen anfallen;
- Honorare des Wirtschaftsprüfers und von Steuerberatern, soweit diese Aufwendungen im Interesse der Anleger ge- tätigt werden.
- Die Kosten der Vornahme von vertieften steuerlichen, rechtlichen, buchhalterischen, betriebswirtschaftlichen und markttechnischen Prüfungen und Analysen (Due Diligence) durch Dritte, mit denen insbesondere eine Private Equi- ty Anlage auf dessen Anlageeignung für den AIF vertieft geprüft wird. Diese Kosten können dem AIF auch dann be- lastet werden, wenn in der Folge eine Anlage nicht getätigt wird.
- Kosten im Rahmen der Bewertung besonderer Investments (z.B. Gutachten) und damit verknüpfter Aufwand des AIFM;
- Kosten von Fachexpertisen und Fachberatungen im Rahmen des Ankaufs und Verkaufs von Vermögenswerten des Fonds im besten Interesse der Anleger, insbesondere im Bereich nicht kotierter Vermögenswerte und damit ver- knüpfter Aufwand des AIFM;
- Kosten für potentielle Sub-Verwahrstellen des Fondsvermögens für den Fall, dass Teile davon nicht bei der Depot- bank direkt verwahrt werden;
- Kosten für die Aufsetzung und den Unterhalt zusätzlicher Gegenparteien, wenn dies im Interesse der Anleger ist bis zu einem Maximalbetrag von CHF 10'000.-