# THE FUND
The Fund was set up as a public limited company under Luxembourg law and has the specific legal form of an investment company with variable capital (société d’investissement à capital variable - SICAV) which issues various share classes; a separate investment portfolio (hereinafter “Sub-Fund”) underlying one or more share classes. The Fund was established on 10 May 2002 for an unlimited duration and is entered with number B87256 in the Luxembourg Trade and Companies Register.

## The Fund has its own legal personality.
- Sub-FundsThe Fund is structured as an umbrella Fund, i.e. the Board of Directors may at any time establish one or more Sub- Funds pursuant to the 2010 Law. Each of these Sub-Funds will have an independent portfolio of transferable securities or money market instruments, other legally permissible assets and, to a lesser extent, liquid assets, which shall be managed according to specific investment goals. The individual Sub-Fund may differ with respect, in particular, to investment goals, investment policy, share classes and the value of share classes, reference currency or other features, as set out in the Special Part for the relevant Sub-Fund.


## The investment policy for a specific Sub-Fund is described in greater detail in the Special Part.
Under Luxembourg Law each Sub-Fund is deemed to be a distinct entity and a separate pool of assets and liabilities, so that the claims of shareholders and creditors in relation to each Sub-Fund are limited to the assets of the Sub-Fund concerned. The rights of shareholders and creditors with respect to a Sub-Fund, and the rights in connection with the establishment, management or liquidation of a Sub-Fund, are limited to the assets in the Sub-Fund.
The assets of a Sub-Fund are liable only for the amount of shareholders’ investments in this Sub-Fund and for the amount of the claims of creditors whose claims arose in connection with the establishment, management or liquidation of this Sub-Fund. In terms of relationships between shareholders, each Sub-Fund is treated as an independent entity.
- Share classesThe Board of Directors may at any time decide to issue shares in the form of registered shares for all existing Sub- Funds. Share classes may be issued in the reference currency of the Sub-Fund or in alternative currencies. Share classes may differ in currency hedging, group of investors, fee structures, or the use of proceeds, as stated in the Special Part. Unless set forth to the contrary in the Special Part, the Share Classes issued in alternative currencies shall be extensively hedged against the reference currency of the relevant Sub-Fund. The way the net asset value of these shares evolves may differ from that of corresponding shares issued in the Sub-Fund’s reference currency. The Board of Directors is not obliged to grant existing shareholders in the Fund the right to subscribe to additional shares issued. The Board of Directors reserves the right to cease the issue and sale of shares at any time and without prior notice.


## Fractional shares will be issued in denominations of up to 3 decimal places. Confirmation will be sent to the subscriber within 10 Business Days from the transaction day.

## The Board of Directors can merge all shares issued in a Sub-Fund or in a share class of a Sub-Fund or split them into a larger number of shares.
There is a required minimum investment and/or holding amount for the acquisition and/or holding of Shares in several Shares Classes as set out in the Special Part. The Board of Directors or the Management Company, after taking into consideration the equal treatment of the shareholders, have discretion to permit a lower minimum investment/holding amount in individual cases.
If a shareholder of any Share Class does not or does no longer fulfil the criteria applicable to an investor in this Share Class, the Fund shall be entitled to repurchase the shares concerned in accordance with the provisions for redemption
in the Sales Prospectus. The shareholder shall then be informed that such measure has been taken. Alternatively, the Board of Directors may offer to such investor to convert the shares concerned into shares of another Share Class for which the investor fulfils all the eligibility criteria.
A share class does not contain a separate portfolio of investments. A share class is therefore also exposed to the risks of liabilities that have been entered into for another share class of the same Sub-Fund, e.g. from currency hedging when setting up hedged share classes. The absence of segregation may have a negative impact on the net asset value of non-hedged share classes (so-called contagion risk). A list of share classes with a contagion risk is available to investors, upon request, at the registered office of the Management Company and will be kept up-to-date.
The current Sales Prospectus as well as the KIDs of the Sub-Funds are available from the Administrator, the Depositary and its representatives and the Paying and Information Agents or facility providers for the countries in which the Fund has been approved for distribution (where provided for).
Further details of available Share Classes can be obtained from the registered office of the Fund or the Management Company and are available along with current prices and KIDs at https://am.vontobel.com/en/white-label-funds  at any time.
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Translation (ENDE, 2023-01-01):
# DER FONDS
Der Fonds wurde als Aktiengesellschaft nach luxemburgischem Recht gegründet und hat die spezifische Rechtsform einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (société d’investissement à capital variable - SICAV), die verschiedene Anteilsklassen ausgibt; einer oder mehreren Anteilsklassen liegt ein, wie unten beschrieben, getrenntes Anlageportfolio zugrunde (nachstehend als „Teilfonds" bezeichnet). Der Fonds wurde am 10. Mai 2002 auf unbestimmte Dauer errichtet und ist unter der Nummer B87.256 im Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg eingetragen.

## Der Fonds hat eine eigene Rechtspersönlichkeit.
- TeilfondsDer Fonds ist als Umbrella-Fonds strukturiert, d. h. der Verwaltungsrat kann gemäss dem Gesetz von 2010 jederzeit einen oder mehrere Teilfonds bilden. Jeder dieser Teilfonds hat ein eigenständiges Portfolio aus übertragbaren Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten, anderen gesetzlichen zulässigen Vermögenswerten und in untergeordnetem Masse aus flüssigen Mitteln, das nach spezifischen Anlagezielen verwaltet wird. Der jeweilige Teilfonds kann sich dabei insbesondere durch ihre Anlageziele, Anlagepolitik, Anteilsklassen und Wert der Anteilsklassen, Referenzwährung oder sonstige Merkmale, wie im Besonderen Teil für den jeweiligen Teilfonds beschrieben, unterscheiden.


## Die Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds wird im Besonderen Teil für den jeweiligen Teilfonds näher beschrieben.
Nach luxemburgischem Recht wird jeder Teilfonds als eine abgegrenzte Einheit und ein separater Pool von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten angesehen, sodass die Ansprüche der Anteilinhaber und Gläubiger in Bezug auf jeden Teilfonds auf die Vermögenswerte des betreffenden Teilfonds beschränkt sind. Die Rechte der Anteilinhaber und Gläubiger im Hinblick auf einen Teilfonds oder die Rechte, die im Zusammenhang mit der Gründung, der Verwaltung oder der Liquidation eines Teilfonds stehen, beschränken sich auf die Vermögenswerte dieses Teilfonds.
Die Vermögenswerte eines Teilfonds haften ausschliesslich im Umfang der Anlagen der Anteilinhaber in diesem Teilfonds und im Umfang der Forderungen derjenigen Gläubiger, deren Forderungen im Zusammenhang mit der Gründung, Verwaltung oder der Liquidation dieses Teilfonds entstanden sind. Im Verhältnis der Anteilinhaber untereinander wird jeder Teilfonds als eigenständige Einheit behandelt.
- AnteilsklassenDer Verwaltungsrat kann jederzeit die Ausgabe von Anteilsklassen in Form von Namensanteilen für jeden Teilfonds beschliessen. Anteilsklassen können in der Referenzwährung des Teilfonds aber auch in alternativen Währungen ausgegeben werden. Anteilsklassen können sich beispielsweise durch Währungsabsicherungen, Anlegerkreis, Gebührenstrukturen, oder die Verwendung der Erträge, wie im Besonderen Teil dargestellt, unterscheiden. Sofern im Besonderen Teil nichts anderes bestimmt ist, werden die in alternativen Währungen ausgegebenen Anteilsklassen weitgehend gegen die Referenzwährung des jeweiligen Teilfonds abgesichert. Der Nettoinventarwert dieser Anteile kann sich anders entwickeln als der Nettoinventarwert der entsprechenden Anteile, welche in der Referenzwährung des Teilfonds ausgegeben werden. Der Verwaltungsrat ist nicht gehalten, den bestehenden Anteilinhabern des Fonds ein Vorzugsrecht auf die zusätzlich auszugebenden Anteile einzuräumen. Der Verwaltungsrat behält sich das Recht vor, die Ausgabe und den Verkauf von Anteilen jederzeit und ohne vorherige Mitteilung einzustellen.


## Bruchteile von Anteilen werden in Stückelungen von bis zu drei Dezimalstellen ausgegeben. Die Bestätigung wird dem Zeichner innerhalb von zehn Geschäftstagen ab dem Transaktionstag zugestellt.

## Der Verwaltungsrat kann alle in einem Teilfonds oder in einer Anteilsklasse eines Teilfonds ausgegebenen Anteile zusammenlegen oder in eine grössere Anzahl von Anteilen unterteilen.
Wie im Besonderen Teil dargelegt, ist in einigen Anteilsklassen für den Erwerb und/oder das Halten von Anteilen ein Mindestanlagebetrag beziehungsweise ein Mindesthaltebetrag vorgeschrieben. Es liegt im Ermessen des Verwaltungsrates oder der Verwaltungsgesellschaft, unter Berücksichtigung der Gleichbehandlung der Anteilinhaber in Einzelfällen einen niedrigeren Mindestanlagebetrag beziehungsweise Mindesthaltebetrag zuzulassen.
Sollte ein Anleger, welcher eine Anteilsklasse hält, deren Halten jedoch vom Vorliegen bestimmter Voraussetzungen abhängig ist und der Anleger eine oder mehrere dieser Voraussetzungen nicht oder nicht mehr erfüllt, so ist der Fonds berechtigt, die betreffenden Anteile gemäss den im Verkaufsprospekt für die Rücknahme vorgesehenen Bestimmungen zurückzukaufen. Der Anteilinhaber wird sodann über diese Massnahme in Kenntnis gesetzt. Alternativ kann der Verwaltungsrat dem betroffenen Anleger anbieten, seine Anteile in Anteile einer anderen Klasse umzuwandeln, für die er alle Voraussetzungen erfüllt.
Eine Anteilsklasse beinhaltet kein gesondertes Portfolio von Anlagen. Eine Anteilsklasse von Anteilen ist damit auch dem Haftungsrisiko von Verpflichtungen ausgesetzt, die spezifisch für eine andere Anteilsklasse desselben Teilfonds eingegangen wurden, beispielsweise aus Währungsabsicherung bei Auflage währungsbesicherter Anteilsklassen. Die fehlende Absonderung kann zu nachteiligen Auswirkungen auf den Nettoinventarwert der nicht währungsbesicherten Anteilsklassen führen (sogenanntes Infektionsrisiko). Eine Liste mit Anteilsklassen, bei denen ein solches Infektionsrisiko besteht, ist auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft erhältlich und wird laufend aktualisiert.
Der aktuelle Verkaufsprospekt sowie die KIDs der Teilfonds sind beim Administrator, der Verwahrstelle und ihren Vertretern sowie bei den Zahl- und Informationsstellen oder den Einrichtungen für die Länder erhältlich, in denen der Fonds zum Vertrieb zugelassen ist (sofern vorgesehen).
Weitere Einzelheiten zu den verfügbaren Anteilsklassen sind am eingetragenen Sitz des Fonds oder der Verwaltungsgesellschaft erhältlich und stehen zusammen mit den aktuellen Preisen und KIDs jederzeit unter https://am.vontobel.com/en/white-label-funds  zur Verfügung.
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