# STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS ATTRIBUTABLE TO REDEEMABLE PARTICIPATING SHAREHOLDERS
For the financial year ended 30 September 2021
|  |  | BNY Mellon |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | BNY Mellon | U.S. Dollar |  |
|  | U.S. Treasury | Liquidity | Company |
|  | Fund | Fund | Total |
|  | USD | USD | USD |
| Operations |  |  |  |
| Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the beginning of the financial year | 14,235,641,612 | 6,460,827,012 | 20,696,468,624 |
| Increase/(decrease) in net assets attributable to redeemable participating shareholders | 5,579 | (17,588) | (12,009) |
| Share transactions |  |  |  |
| Proceeds from subscriptions | 77,872,834,152 | 22,062,463,597 | 99,935,297,749 |
| Payments for redemptions |  (75,677,433,214) |   (21,643,115,149) |   (97,320,548,363) |
| Total increase in net assets from share transactions | 	2,195,400,938 | 	419,348,448 | 	2,614,749,386 |
| Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the end of the financial year |   16,431,048,129 | 	6,880,157,872 |   23,311,206,001 |

The accompanying notes form an integral part of these financial statements.
|  |  | BNY Mellon |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | BNY Mellon | U.S. Dollar |  |
|  | U.S. Treasury | Liquidity | Company |
|  | Fund | Fund | Total |
|  | USD | USD | USD |
| Operations |  |  |  |
| Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the beginning of the financial year | 13,122,002,690 | 6,158,124,233 | 19,280,126,923 |
| Increase in net assets attributable to redeemable participating shareholders | 600,242 | 649,302 | 1,249,544 |
| Share transactions |  |  |  |
| Proceeds from subscriptions | 83,652,408,425 | 28,497,205,181 | 112,149,613,606 |
| Payments for redemptions |  (82,539,369,745) |   (28,195,151,704) |  (110,734,521,449) |
| Total increase in net assets from share transactions | 	1,113,038,680 | 	302,053,477 | 	1,415,092,157 |
| Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the end of the financial year |   14,235,641,612 | 	6,460,827,012 |   20,696,468,624 |

The accompanying notes form an integral part of these financial statements.
BNY MELLON LIQUIDITY FUNDS PLC

## NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
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### GENERAL

BNY Mellon Liquidity Funds plc (the “Company”) is an umbrella type open-ended investment company with variable capital comprising of BNY Mellon U.S. Treasury Fund and BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund (each a “Sub-Fund”, collectively the “Sub-Funds”). The Company has segregated liability between its Sub-Funds and was incorporated with limited liability in Ireland as a public limited company on 8 March 1996 with registration number 245903. The Company is authorised by the Central Bank of Ireland (the “Central Bank”) pursuant to the European Communities (Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities) Regulations, 2011 (as amended) (the “UCITS Regulations”).
Additional Sub-Funds may, with prior approval of the Central Bank, be created by the Directors.
The share classes in issue of the Sub-Funds were previously listed on Euronext Dublin. With effect from 9 April 2021, the shares were delisted from Euronext Dublin.
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### SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES


##### STATEMENT OF COMPLIANCE
The annual financial statements for the financial year ended 30 September 2021 have been prepared in accordance with Financial Reporting Standard (“FRS”) 102: “The Financial Reporting Standard applicable in the United Kingdom and the Republic of Ireland” (“FRS 102”) and Irish statute comprising the Companies Act 2014, as amended, the UCITS Regulations and the Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48 (1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2019 (the “Central Bank UCITS Regulations”).

##### BASIS OF PREPARATION
The preparation of financial statements requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires the Directors to exercise their judgement in the process of applying the Company’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the financial statements are disclosed separately.
The financial statements have been prepared on a going concern basis for the Company under the historical cost convention as modified by the revaluation of financial assets and financial liabilities held at fair value through the profit or loss.
The format and certain wordings of the financial statements have been adapted from those contained in the Companies Act 2014, as amended, so that, in the opinion of the Directors, they more appropriately reflect the nature of the Company’s business as an investment fund.
The Company has availed of the exemption available to open-ended investment funds under Section 7 “Statement of Cash Flows” of FRS 102, not to prepare a cash flow statement on the basis that substantially all of the Company’s investments are highly liquid and carried at fair value, and the Company provides a statement of changes in net assets attributable to redeemable participating shareholders.

##### FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES AT FAIR VALUE – CLASSIFICATION
The Company classifies its investments as financial assets or financial liabilities at fair value through profit or loss. These financial assets and financial liabilities are designated by the Directors at fair value through profit or loss at inception and are managed and have their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with the investment strategy of the Sub-Funds as documented in the prospectus.

##### FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES AT FAIR VALUE – RECOGNITION, DERECOGNITION AND MEASUREMENT
Regular purchases and sales of investments are recognised on the trade date – the date on which the Company commits to purchase or sell the investment. Financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss are initially recognised at fair value. Subsequent to initial recognition, all financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss are measured at fair value.
Gains and losses arising from changes in the fair value of the “financial assets at fair value through profit or loss” category are included in the Statement of Comprehensive Income within “net gains/losses on financial assets at fair value through profit or loss” and “net unrealised gains/losses on financial assets at fair value through profit or loss” in the financial year in which they arise.

### 2.  SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)

##### FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES AT FAIR VALUE – RECOGNITION, DERECOGNITION AND MEASUREMENT (CONTINUED)
Realised gains and losses on investment disposals are calculated using the First-In First-Out (“FIFO”) method and are also included in the Statement of Comprehensive Income as a component of “net gains/losses on financial assets at fair value through profit or loss” in the financial year in which they arise.
Financial assets are derecognised when the rights to receive cash flows from the investments have expired or the Company has transferred substantially all risks and rewards of ownership.

##### FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES AT FAIR VALUE – FAIR VALUE ESTIMATION
The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the reporting date. The Company may from time to time invest in financial instruments that are not traded in an active market. The fair value is determined by using valuation techniques. The Company uses a variety of methods and makes assumptions that are based on market conditions existing at the reporting date. Valuation techniques used include the use of discounted cashflow analysis and other valuation techniques used by market participants.
In accordance with FRS 102, the Company has applied the recognition and measurement provisions of International Accounting Standards (“IAS”) 39 “Financial Instruments: Recognition and Measurement” (“IAS 39”) as adopted for use in the European Union.

##### REPURCHASE AGREEMENTS
Securities purchased under agreements to resell are valued at amortised cost which is deemed to be their fair value. Repurchase agreements are predominantly collateralised by government securities which are held on behalf of the Sub-Funds by the tri-party agent and may be crystallised in the event of a default of the counterparty. The Sub-Funds monitor, on a daily basis, the value of the collateral to ensure it is at least 102% of the principal amount of the repurchase agreements (including accrued interest) for U.S. Government-issued securities.

##### CASH AND CASH EQUIVALENTS
Cash and cash equivalents are valued at their face value, with interest accrued where applicable at close of business on the relevant business day. Cash equivalents include deposits held at call with banks and other short-term investments in an active market with original maturities of three months or less.

##### RECEIVABLES
Receivables include interest receivable, amounts due from Manager and other receivables. These amounts are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost.

##### FINANCIAL LIABILITIES AT AMORTISED COST
Financial liabilities at amortised cost include redemptions payable, management fees payable, administration fees payable, depositary fees payable, directors’ fees payable, auditors’ remuneration payable, distribution payable and other expenses payable. These amounts are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost.

##### INCOME FROM INVESTMENTS
Interest income on interest bearing financial instruments is accounted for on an accruals basis and shown as a component of “net gains/losses on financial assets at fair value through profit or loss”. Bank interest income is accounted for on a cash receipts basis.

##### EXPENSES
Expenses are accounted for on an accruals basis.

##### FUNCTIONAL AND PRESENTATIONAL CURRENCY
Items included in the Company’s financial statements are measured using the currency of the primary economic environment in which each Sub-Fund operates (the “functional currency”). In accordance with Section 30 “Foreign Currency Translation” of FRS 102, the functional currency of each Sub-Fund has been evaluated by the Directors.
The functional currency of BNY Mellon U.S. Treasury Fund and BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund is U.S. Dollar (“USD”). The presentation currency is the same as the functional currency for the Sub-Funds.
The presentation currency of the Company is USD, which has been evaluated by the Directors based on the currency of the Sub-Funds’ investors’ base which are significantly denominated in USD.
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### SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)


##### REDEEMABLE PARTICIPATING SHARES
Redeemable participating shares are redeemable at the shareholders’ option and are classified as financial liabilities. The redeemable participating share can be put back to the Company at any time for cash equal to a proportionate share of the Company’s net asset value. The redeemable participating shares are carried at the redemption amount that is payable if the shareholder exercised its right to put the share back to the Company.
The issue and redemption price of the redeemable participating shares is based on the relevant net asset value per share, as calculated on the subscription or redemption date for the transaction concerned.

##### DISTRIBUTIONS TO REDEEMABLE PARTICIPATING SHAREHOLDERS
The Company declares distributions on each business day for the distributing share classes of the Sub-Funds of the Company, with the objective of distributing all or substantially all of its net investment income. Distributions are not paid on the accumulating share classes of the Sub-Funds of the Company; net investment income is added back to the net assets of these share classes on a daily basis. Distributions on the redeemable participating shares are recognised as “finance costs” when declared in the Statement of Comprehensive Income.

##### TRANSACTION COSTS
Transaction costs are costs incurred to acquire financial assets at fair value through profit or loss. They include the fees and commissions paid to agents, advisers, brokers and dealers. For debt instruments, the bid-ask spread is embedded in the purchase and sale price of the securities and are not separately verified or disclosed. There are no transaction costs associated with repurchase agreements.
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### NET GAINS OR LOSSES ON FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS

An analysis of net gains or losses on financial assets at fair value through profit or loss is as follows:
| For the financial year ended 30 September 2021 |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | BNY Mellon |  |
|  | BNY Mellon | U.S. Dollar |  |
|  | U.S. Treasury | Liquidity | Company |
|  | Fund | Fund | Total |
|  | USD | USD | USD |
| Investment coupon income | 37,154,842 | 5,997,944 | 43,152,786 |
| Realised (losses)/gains | 	(29,049,709) | 	3,757,775 | 	(25,291,934) |
| Total | 	8,105,133 | 	9,755,719 | 	17,860,852 |

| For the financial year ended 30 September 2020 |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | BNY Mellon |  |
|  | BNY Mellon | U.S. Dollar |  |
|  | U.S. Treasury | Liquidity | Company |
|  | Fund | Fund | Total |
|  | USD | USD | USD |
| Investment coupon income | 49,833,745 | 51,437,382 | 101,271,127 |
| Realised gains | 	12,444,160 | 	17,902,230 | 	30,346,390 |
| Total | 	62,277,905 | 	69,339,612 | 	131,617,517 |

- 
### MANAGEMENT FEES

BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (the “Manager”) has been appointed as the Manager to provide the Company with day-to-day management of the Sub-Funds. The Manager earns a monthly management fee, accrued daily at an annual rate detailed in the table below:
|  | BNY Mellon U.S. Treasury Fund | BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- | --- | --- |
| Administrative Shares | 0.30% | 0.30% |
| Advantage Shares | 0.15% | 0.15% |
| Agency Shares | 0.25% | 0.25% |
| Institutional Shares | 0.20% | 0.20% |
| Investor Shares | 0.45% | 0.45% |
| Participant Shares | 0.60% | 0.60% |
| Premier Shares | 0.10% | 0.10% |
| Service Shares | 0.90% | 0.90% |
| Advantage (Acc.) Shares | n/a | n/a |
| Institutional (Acc.) Shares | 0.20% | 0.20% |


###### Fee Waivers
Additionally, during the financial year, the yields on the Sub-Funds remained at such a level at which it was not possible for the Manager to charge full annual management fees without the risk of eroding capital. The Manager has therefore waived some of the annual management fees during the financial 
year
, thereby lowering the Sub-Funds overall expense ratios and increasing the yields or investment returns to shareholders. Accordingly, the Sub-Funds will not be liable to pay the Manager at a later time, for management fees waived by the Manager.
The total fees waived across the Sub-Funds for the financial year are detailed below:
|  | BNY Mellon U.S. Treasury Fund | BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- | --- | --- |
| 30 September 2021 | 	33,702,618	 | 30,006,962 |
| 30 September 2020 | 	6,444,256	 | 8,116,097 |


###### Expense Reimbursements
The Manager has voluntarily assumed certain expenses of the Sub-Funds. During the financial year ended 30 September 2021, the Manager has assumed expenses of USD 4,181,068 (30 September 2020: USD 3,737,735) which include administration fees, depositary fees, Directors’ fees, auditors’ remuneration and other expenses.
The Manager, at any time in its sole discretion, may modify or terminate any such voluntary fee waiver, assumption of expenses or other arrangements to reduce expenses of the Sub-Funds upon notice in writing to the Company. Accordingly, the Sub-Funds will not be liable to pay the Manager at a later time, for any expenses voluntarily assumed by the Manager.

###### Investment Adviser
The Manager is responsible for and discharges the fees for BNY Mellon Investment Adviser, Inc (the “Investment Adviser”) out of the fees paid to the Manager.
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### ADMINISTRATION FEES

The Manager is responsible for and discharges the fees of BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company (the “Administrator”) out of the fees paid to the Manager and is entitled to reimbursement out of the assets of each Sub-Fund for any such fee paid. The Administrator is entitled to a fee calculated and charged monthly in arrears. These fees are calculated based on the total assets under management of the Sub-Funds.
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### ADMINISTRATION FEES (CONTINUED)

The Administrator shall also be entitled to be reimbursed for certain expenses incurred by it in the performance of its duties under the administration agreement.
Fees accrued to the Administrator and the amounts due at the financial year end are included as “Administration fees” and “Administration fees payable” in the Statement of Comprehensive Income and Statement of Financial Position, respectively.
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### DEPOSITARY FEES

Under the depositary agreement, The Bank of New York Mellon SA/NV, Dublin Branch (the “Depositary”) is entitled to a fee that is calculated and charged monthly in arrears. These fees are calculated based on the total assets under management of the Sub-Funds.
The Depositary shall also be entitled to be reimbursed for certain transactional and other expenses incurred by it in the performance of its duties under the depositary agreement.
Fees accrued to the Depositary and the amounts due at the financial year end are included as “Depositary fees” and “Depositary fees payable” in the Statement of Comprehensive Income and Statement of Financial Position, respectively.
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### DIRECTORS’ FEES

The Directors shall be entitled to a fee and remuneration for their services at a rate to be determined from time to time by the Directors which shall not exceed EUR 40,000 for any Director in any one financial year. Any Director who holds any executive office or who serves on any committee, or who otherwise performs services which in the opinion of the Directors are outside the ordinary duties of a Director or who devotes special attention to the business, may be paid such extra remuneration as the Directors may determine.
Mr. Gregory Brisk and Mr. Gerald Rehn as full time executives of the BNY Mellon Group are not entitled fees for their services as Directors. Details of the related party transactions are disclosed in Note 16 to the financial statements.
Fees accrued to the Directors during the financial year are included as“Directors’ fees” in the Statement of Comprehensive Income.
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### AUDITORS’ REMUNERATION

Auditors’ remuneration is comprised of the following:
|  | 30 September 2021 |  | 30 September 2020 |
| --- | --- | --- | --- |
|  | USD |  | USD |
| Statutory audit | 29,933 |  | 26,918 |
| Total | 	29,933 |  | 	26,918 |

The fee for the statutory audit for the financial year ended is USD 28,958 (EUR 25,000) and is exclusive of VAT. Any under/ over accrual is reflected in the expenses as in the Statement of Comprehensive Income.
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### SHARE CAPITAL


##### AUTHORISED
The authorised share capital of the Company is USD 60,000 divided into 60,000 subscriber shares of USD 1.00 each and 500,000,000,000 at no par value initially designated as unclassified shares. The unclassified shares are available for issue as participating shares.

### 9.  SHARE CAPITAL (CONTINUED)

##### SUBSCRIBER SHARES
The 60,000 subscriber shares at USD 1.00 each were all issued as fully paid and are held by the Manager. The subscriber shares do not entitle the holders to any distribution and on a winding up, entitle the holder thereon but not otherwise to participate in the assets of the Company. The subscriber shares do not form part of the net asset value of the Company and are thus disclosed in the financial statements by way of this note only.

##### REDEEMABLE PARTICIPATING SHARES
Redeemable participating shares carry the right to a proportionate share in the assets of the Sub-Funds and to any distributions that may be declared. The holder of the share is entitled to one vote each on a poll. Shares are redeemed by shareholders at prices based on the value of the relevant class of net assets (which, save for the accumulating classes will usually be a stabilised value of USD 1.00 for the Sub-Fund). Should a shareholder redeem all such shares in their accounts in a calendar month, all distributions to which such shareholder is entitled will be paid with the proceeds at redemption.
The table below provide details of shares in issue at the beginning of the financial year, shares issued and redeemed during the financial year and shares outstanding at the financial year ended 30 September 2021 for each Sub-Fund:
|  |  | Shares in issue at beginning of financial year | Shares issued during the financial year | Shares redeemed during the financial year | Shares in issue at end of financial year |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Currency |
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |  |  |  |  |  |
| Administrative Shares | USD | 187,538,888 | 557,685,834 | (569,920,431) | 175,304,291 |
| Advantage Shares | USD | 3,374,175,254 | 43,507,476,392 | (43,387,289,410) | 3,494,362,236 |
| Agency Shares | USD | 227,336 | 20,676,585 | (20,695,238) | 208,683 |
| Institutional Shares | USD | 7,178,600,961 | 25,272,806,754 | (23,236,978,224) | 9,214,429,491 |
| Investor Shares | USD | 134,524,427 | 1,076,009,199 | (1,040,146,292) | 170,387,334 |
| Participant Shares | USD | 262,178,514 | 854,091,086 | (847,638,393) | 268,631,207 |
| Premier Shares | USD | 1,661,875,425 | 4,953,184,772 | (5,278,612,701) | 1,336,447,496 |
| Service Shares | USD | 1,390,307,894 | 1,630,903,530 | (1,296,152,526) | 1,725,058,898 |
| Institutional (Acc.) Shares | USD | 44,029,582 | – | – | 44,029,582 |
| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |  |  |  |  |  |
| Administrative Shares | USD | 155,034,935 | 239,019,367 | (254,988,500) | 139,065,802 |
| Advantage Shares | USD | 491,262,574 | 3,061,429,999 | (3,096,811,449) | 455,881,124 |
| Institutional Shares | USD | 1,110,454,867 | 7,185,814,579 | (7,200,612,340) | 1,095,657,106 |
| Investor Shares | USD | 419,377,590 | 7,167,024,347 | (7,084,606,005) | 501,795,932 |
| Participant Shares | USD | 11,023,599 | 87,966,267 | (85,132,473) | 13,857,393 |
| Premier Shares | USD | 982,294,965 | 1,985,204,274 | (1,893,163,274) | 1,074,335,965 |
| Service Shares | USD | 3,267,600,420 | 2,331,308,451 | (2,015,935,119) | 3,582,973,752 |
| Institutional (Acc.) Shares | USD | 18,305,644 | 7,232,362 | (12,902,437) | 12,635,569 |

The table overleaf provide details of shares in issue at the beginning of the financial year, shares issued and redeemed during the financial year and shares outstanding at the financial year ended 30 September 2020 for each Sub-Fund:
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### SHARE CAPITAL (CONTINUED)


###### REDEEMABLE PARTICIPATING SHARES (continued)
|  |  | Shares in issue at beginning of financial year | Shares issued during the financial year | Shares redeemed during the financial year | Shares in issue at end of financial year |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Currency |
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |  |  |  |  |  |
| Administrative Shares | USD | 15,714,362 | 718,502,490 | (546,677,964) | 187,538,888 |
| Advantage Shares | USD | 4,456,251,217 | 45,376,178,470 | (46,458,254,433) | 3,374,175,254 |
| Agency Shares | USD | 236,951 | 20,684,416 | (20,694,031) | 227,336 |
| Institutional Shares | USD | 7,530,566,311 | 28,437,325,004 | (28,789,290,354) | 7,178,600,961 |
| Investor Shares | USD | 84,256,660 | 2,090,100,166 | (2,039,832,399) | 134,524,427 |
| Participant Shares | USD | 240,306,736 | 1,304,194,603 | (1,282,322,825) | 262,178,514 |
| Premier Shares | USD | 156,745,985 | 3,742,005,075 | (2,236,875,635) | 1,661,875,425 |
| Service Shares | USD | 553,773,035 | 1,874,943,247 | (1,038,408,388) | 1,390,307,894 |
| Institutional (Acc.) Shares | USD | 80,719,559 | 84,717,599 | (121,407,576) | 44,029,582 |
| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |  |  |  |  |  |
| Administrative Shares | USD | 100,580,626 | 591,639,321 | (537,185,012) | 155,034,935 |
| Advantage Shares | USD | 1,610,956,463 | 6,220,343,082 | (7,340,036,971) | 491,262,574 |
| Institutional Shares | USD | 1,385,142,449 | 10,677,251,055 | (10,951,938,637) | 1,110,454,867 |
| Investor Shares | USD | 586,412,860 | 6,429,872,002 | (6,596,907,272) | 419,377,590 |
| Participant Shares | USD | 57,023,784 | 197,093,023 | (243,093,208) | 11,023,599 |
| Premier Shares | USD | 198,761,645 | 1,372,114,830 | (588,581,510) | 982,294,965 |
| Service Shares | USD | 2,194,079,068 | 2,989,762,465 | (1,916,241,113) | 3,267,600,420 |
| Institutional (Acc.) Shares | USD | 19,912,092 | 15,174,588 | (16,781,036) | 18,305,644 |


##### CONCENTRATION RISK
The following details the number of investors that had a shareholding that is between 10%-15% of the shares issued by the Sub-Funds and a shareholding that is greater than 15% of the shares issued by the Sub-Funds, these are omnibus or nominee accounts which may have one or more underlying investors:
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |  |  |
| --- | --- | --- |
| Shareholding | 30 September 2021 | 30 September 2020 |
| 10% – 15% | 1 | 1 |
| > 15% | 2 | 1 |

| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |  |  |
| --- | --- | --- |
| Shareholding | 30 September 2021 | 30 September 2020 |
| 10% – 15% | – | – |
| > 15% | 2 | 2 |

- 
### TAXATION

Under current law and practice, the Company qualifies as an investment undertaking as defined in Section 739B of the Taxes Consolidation Act 1997 (as amended). On that basis, it is not chargeable to Irish tax on its income and gains.
Irish tax may, however, arise on the happening of a chargeable event. A chargeable event includes any distribution payments to shareholders or any encashment, redemption or transfer of shares and the holding of shares at the end of each eight year period beginning with the acquisition of such shares. No Irish tax will arise on the Company in respect of chargeable events in respect of:
- 
### TAXATION (CONTINUED)
	- a shareholder who is not Irish resident and not ordinarily resident in Ireland for tax purposes at the time of the chargeable event, provided, in each case, that an appropriate valid declaration in accordance with provisions of the Taxes Consolidation Act, 1997 (as amended) is held by the Company, or the Company has been authorised by the Irish Revenue to make gross payments in the absence of appropriate declarations, and
	- certain exempted Irish resident investors (as defined in Section 739D of the Taxes Consolidation Act, 1997, (as amended)) who have provided the Company with the necessary signed statutory declarations.


Distributions, interest and capital gains (if any) received on investments made by the Company may be subject to withholding taxes imposed by the country from which the investment income/gains are received and such taxes may not be recoverable by the Company or its shareholders.
- 
### CASH AND CASH EQUIVALENTS

All cash accounts and bank overdrafts of the Company are held with the Depositary.
Cash account arrangements have been put in place in respect of the Sub-Funds as a consequence of the introduction of the requirements relating to the subscription and redemption collection accounts pursuant to the Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(i)) Investor Money Regulations 2015 for Fund Service Providers (“Investor Money Regulations”), which took effect from 1 July 2016.
These cash accounts, held with the Depositary for collection of subscriptions and payment of redemptions and distributions for the Sub-Funds, are deemed assets of the Sub-Funds. The balances on these cash accounts as at 30 September 2021 and 30 September 2020 are immaterial in respect of the relevant Sub-Fund to which they are due.
The balances on the cash accounts of the former BNY Mellon Sterling Liquidity Fund (closed as of 31 May 2018) as at 30 September 2021 amounted to GBP 870,523 (30 September 2020: GBP 883,643) which represents amounts due to former shareholders in that Fund pending full AML/KYC/CTF documentation being delivered to the Company.
- 
### REPURCHASE AGREEMENTS

Interest rates vary for each repurchase agreement and are set at the initiation of the agreement. It is the Company’s policy that cash and/or securities be received as collateral on a daily basis and held on behalf of the Sub-Funds by the tri-party agent in accordance with the requirements of the Central Bank UCITS Regulations to protect the Company in the event the cash and/or securities are not redeemed or repurchased by the counterparty. The Company will generally obtain additional collateral if the market value of cash and/or underlying securities is less than the obligation to repurchase under the repurchase agreement plus any accrued interest. In the event of default on the obligation to repurchase, the Company has the right to liquidate the collateral and apply the proceeds in satisfaction of the obligation. In the event of default or bankruptcy by the counterparty to the agreement, realisation and/or retention of the collateral or proceeds may be subject to legal proceedings.
Details of the repurchase agreements are provided in the “Efficient Portfolio Management” section and comments on the relevant credit risk in the “Credit Risk” section of Note 13 to the financial statements.
- 
### RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES


##### COMPANY RISK
The Company’s investment activities expose it to the various types of risk which are associated with the financial instruments and markets in which it invests: market risk (including market price risk, interest rate risk and currency risk), credit risk and liquidity risk. The Company has in place risk management programmes that seek to limit the potential adverse effects of these risks on the Sub-Funds’ financial performance.
The prospectus of the Company sets out a comprehensive disclosure of the risks that the Sub-Funds face and readers of these financial statements should therefore refer to the prospectus to ensure they have a full understanding of these risks. Purely for the purpose of these financial statements and to facilitate compliance with accounting standards, the main risks arising from the Sub-Funds’ investment strategies and measures thereof can be summarised as follows:

### 13. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED)

##### MARKET RISK
Market risk is the risk that the fair value of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. Market risk comprises three types of risk: market price risk, interest rate risk and currency risk.

###### Market Price Risk
Market price risk is the risk that the fair value of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices (other than those arising from interest rate risk and currency risk), whether those changes are caused by factors specific to individual financial instruments or its issuer, or other factors affecting similar financial instruments traded in the market.
The specific nature of the Company’s investments i.e. short dated fixed income securities are such that the Company’s exposure to market price risk is minimal and not considered material for the purposes of this note. The Company’s overall exposure to market price risk by asset type as at 30 September 2021 and 30 September 2020 is set out below:
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund | BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- | --- |
| As at 30 September | 2021 |  | 2020 | 2021 |  | 2020 |
|  | % |  | % | % |  | % |
| Certificate of Deposit | – |  | – | 17.72 |  | 23.76 |
| Commercial Paper | – |  | – | 34.07 |  | 25.71 |
| Repurchase Agreements | 28.87 |  | 34.01 | 1.85 |  | 13.16 |
| Time Deposit | – |  | – | 40.48 |  | 28.80 |
| Treasury Bill | 49.29 |  | 44.73 | 7.27 |  | 8.52 |
| Treasury Note | 21.71 |  | 23.34 | – |  | – |
| Other net assets/(liabilities) | 0.13 |  | (2.08) | (1.39) |  | 0.05 |
|  | 	100.00 |  | 	100.00 | 	100.00 |  | 	100.00 |


###### Interest Rate Risk
Interest rate risk is composed of fair value interest rate risk and cash flow interest rate risk. Fair value interest rate risk is defined as the risk that the fair value of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. This risk arises on financial instruments whose fair value is affected by changes in interest rates. Cash flow interest rate risk is the risk that a change in interest rates would have a direct impact on the yield generated by the Sub- Funds over the period (given the short term nature of the securities and the need to roll over into the new issues on a frequent basis at revised rates).
The Investment Adviser looks to manage the Company’s exposure to interest bearing instruments by investing in instruments with a short period remaining to maturity thereby minimising the risk to the Sub-Funds of fluctuations in interest rates. These instruments are monitored on a daily basis by the Investment Adviser. The Sub-Funds are AAA rated by both Moody’s and Standard & Poor’s (“S&P”) and interest rate sensitivity is restricted to a maximum of 60 days Weighted Average Maturity (“WAM”).
As at 30 September 2021 and 30 September 2020, should interest rates have risen by 25 basis points (“bps”) with all other variables remaining constant, the interest bearing assets of the Sub-Funds could be expected to decrease by no more than 25 bps. A 25 bps fall in interest rates would have resulted in an equal but opposite effect. The table below demonstrates the impacts of a 25 bps shift in the interest bearing assets of the Sub-Funds, restricted to a maximum of 60 days WAM as noted above.
|  | BNY Mellon U.S. Treasury Fund | BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- | --- | --- |
|  | USD | USD |
| 30 September 2021 | 5,798,068 | 1,728,058 |
| 30 September 2020 | 4,801,547 | 1,505,307 |


### 13. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED)

###### MARKET RISK (continued) Interest Rate Risk (continued)
The interest rate profile of the financial assets and financial liabilities, at fair value, categorised by contractual re- pricing and maturity dates and measured by the carrying value of assets and liabilities in the Statement of Financial Position for the Sub-Funds is as follows:
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |
| --- |
|  | Less than one day | One day to one week |  | One week to one month |  | One month to three months |  | Three months to one year |  | Above one year | Non-interest bearing |  | Total |
| As at 30 September 2021 | USD | USD |  | USD |  | USD |  | USD |  | USD | USD |  | USD |
| Assets |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Investment in debt instruments | – | – |  | 4,529,203,090 |  | 4,262,140,904 |  | 2,874,750,871 |  | – | – |  | 11,666,094,865 |
| Repurchase agreements | – | 4,743,000,000 |  | – |  | – |  | – |  | – | – |  | 4,743,000,000 |
| Cash and cash equivalents | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 3,937,729 |  | 3,937,729 |
| Interest and other receivables | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 19,513,881 |  | 19,513,881 |
| Total Assets | 	– |   4,743,000,000 |  |   4,529,203,090 |  |   4,262,140,904 |  |   2,874,750,871 |  | 	– | 	23,451,610 |  |  16,432,546,475 |
| Liabilities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Other payables | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 1,498,346 |  | 1,498,346 |
| Redeemable participating shares | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 16,431,048,129 |  | 16,431,048,129 |
| Total Liabilities | 	– | 	– |  | 	– |  | 	– |  | 	– |  | 	– |  16,432,546,475 |  |  16,432,546,475 |
| Total interest sensitivity gap | 	– |   4,743,000,000 |  |   4,529,203,090 |  |   4,262,140,904 |  |   2,874,750,871 |  | 	– |  |  |  |

|  | Less than one day | One day to one week |  | One week to one month |  | One month to three months |  | Three months to one year |  | Above one year | Non-interest bearing |  | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| As at 30 September 2020 | USD | USD |  | USD |  | USD |  | USD |  | USD | USD |  | USD |
| Assets |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Investment in debt instruments | – | 256,998,572 |  | 1,534,969,159 |  | 3,624,181,333 |  | 4,274,239,352 |  | – | – |  | 9,690,388,416 |
| Repurchase agreements | – | 4,842,000,000 |  | – |  | – |  | – |  | – | – |  | 4,842,000,000 |
| Cash and cash equivalents | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 3,069,332 |  | 3,069,332 |
| Interest and other receivables | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 7,976,172 |  | 7,976,172 |
| Total Assets | 	– |   5,098,998,572 |  |   1,534,969,159 |  |   3,624,181,333 |  |   4,274,239,352 |  | 	– | 	11,045,504 |  |  14,543,433,920 |
| Liabilities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Other payables | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 307,792,308 |  | 307,792,308 |
| Redeemable participating shares | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 14,235,641,612 |  | 14,235,641,612 |
| Total Liabilities | 	– | 	– |  | 	– |  | 	– |  | 	– |  | 	– |  14,543,433,920 |  |  14,543,433,920 |
| Total interest sensitivity gap | 	– |   5,098,998,572 |  |   1,534,969,159 |  |   3,624,181,333 |  |   4,274,239,352 |  | 	– |  |  |  |


### 13. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED)

###### MARKET RISK (continued) Interest Rate Risk (continued)
| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- |
|  | Less than one day | One day to one week |  | One week to one month |  | One month to three months |  | Three months to one year |  | Above one year | Non-interest bearing |  | Total |
| As at 30 September 2021 | USD | USD |  | USD |  | USD |  | USD |  | USD | USD |  | USD |
| Assets |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Investment in debt instruments | – | 3,305,999,910 |  | 145,004,346 |  | 1,389,848,431 |  | 2,008,012,315 |  | – | – |  | 6,848,865,002 |
| Repurchase agreements | – | 127,000,000 |  | – |  | – |  | – |  | – | – |  | 127,000,000 |
| Cash and cash equivalents | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 204,240,877 |  | 204,240,877 |
| Interest and other receivables | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 1,010,879 |  | 1,010,879 |
| Total Assets | 	– |   3,432,999,910 |  | 	145,004,346 |  |   1,389,848,431 |  |   2,008,012,315 |  | 	– | 	205,251,756 |  |   7,181,116,758 |
| Liabilities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Other payables | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 300,958,886 |  | 300,958,886 |
| Redeemable participating shares | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 6,880,157,872 |  | 6,880,157,872 |
| Total Liabilities | 	– | 	– |  | 	– |  | 	– |  | 	– |  | 	– |   7,181,116,758 |  |   7,181,116,758 |
| Total interest sensitivity gap | 	– |   3,432,999,910 |  | 	145,004,346 |  |   1,389,848,431 |  |   2,008,012,315 |  | 	– |  |  |  |

|  | Less than one day | One day to one week |  | One week to one month |  | One month to three months |  | Three months to one year |  | Above one year | Non-interest bearing |  | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| As at 30 September 2020 | USD | USD |  | USD |  | USD |  | USD |  | USD | USD |  | USD |
| Assets |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Investment in debt instruments | – | 2,260,999,872 |  | 450,002,829 |  | 1,458,944,136 |  | 1,437,525,436 |  | – | – |  | 5,607,472,273 |
| Repurchase agreements | – | 850,000,000 |  | – |  | – |  | – |  | – | – |  | 850,000,000 |
| Cash and cash equivalents | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 3,600,300 |  | 3,600,300 |
| Interest and other receivables | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 1,060,431 |  | 1,060,431 |
| Total Assets | 	– |   3,110,999,872 |  | 	450,002,829 |  |   1,458,944,136 |  |   1,437,525,436 |  | 	– | 	4,660,731 |  |   6,462,133,004 |
| Liabilities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Other payables | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 1,305,992 |  | 1,305,992 |
| Redeemable participating shares | – | – |  | – |  | – |  | – |  | – | 6,460,827,012 |  | 6,460,827,012 |
| Total Liabilities | 	– | 	– |  | 	– |  | 	– |  | 	– |  | 	– |   6,462,133,004 |  |   6,462,133,004 |
| Total interest sensitivity gap | 	– |   3,110,999,872 |  | 	450,002,829 |  |   1,458,944,136 |  |   1,437,525,436 |  | 	– |  |  |  |


###### Currency Risk
Currency risk is the risk that the fair value of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The risk arises on financial instruments that are denominated in a currency other than the functional currency in which they are measured.
The assets and liabilities of the Sub-Funds are transacted and held in the functional currency of the Sub-Funds. Consequently, the Sub-Funds are not exposed to currency risk.

### 13. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED)

##### CREDIT RISK
Credit risk is the risk that one party to a financial instrument will cause a financial loss for the other party by failing to discharge an obligation. This includes counterparty risk and issuer risk. Financial assets, which potentially expose the Sub-Funds to credit risk, consist principally of interest bearing securities such as bonds, certificate of deposits, commercial paper, repurchase agreements and investments in cash balances and deposits with and receivable from brokers. The extent of the Sub-Funds’ exposure to credit risk in respect of these financial assets approximates their carrying value as recorded in the Statement of Financial Position.
All of the assets of the Sub-Funds, with the exception of repurchase agreements and time deposits are held by the Depositary. Repurchase agreements and time deposits are held by various counterparties.
The Investment Adviser manages issuer risk through building diversified portfolios to limit exposure to any one issuer in accordance with the Sub-Funds’ investment objectives and the requirements of the Central Bank UCITS Regulations. Additionally, the Investment Adviser will limit acquisition of debt instruments to those instruments carrying a credit rating equal to or in excess of that provided for in the Sub-Funds’ investment objectives. The Investment Adviser monitors these restrictions on a daily basis.
All transactions in listed securities are settled/paid upon delivery using approved brokers. The risk of broker default is considered minimal as delivery of securities sold is only made once the broker has received payment. Payment is made on a purchase once the securities have been received by the broker.
The Sub-Funds invest in repurchase agreements and the counterparty to the repurchase agreements must have a minimum credit rating of A-2 or equivalent, or must be deemed by the Company to have an implied rating of A-2 or equivalent.
For the purposes of diversifying available investment counterparties, the Sub-Funds have entered into repurchase agreements with a limited number of approved counterparties. To minimise the risk of a counterparty failing to meet its obligations under these agreements, the Sub-Funds look to hold collateral with a minimum percentage of 102% of the value of repurchase agreements for U.S. Government-issued securities. It is the Company’s policy that cash and/or securities be received on a daily basis and held on behalf of the Sub-Funds by the tri-party agent in accordance with the requirement of the Central Bank UCITS Regulations to protect the Company in the event that cash and/or securities are not redeemed or repurchased by the counterparty. The tri-party agent used by the Sub-Funds is The Bank of New York Mellon (“BNY Mellon”).
Repurchase agreements and collateral are settled and cleared in accordance with the tri-party agreement. The Investment Adviser is responsible for ensuring the repurchase agreements are adequately collateralised.
In accordance with its responsibilities as set out in the Central Bank UCITS Regulations, the Depositary monitors in an oversight capacity that the UCITS regulatory requirements concerning the collateralisation of repurchase agreements are being adhered to. Details of collateral held are provided in the Schedule of Investments.
The Company’s assets are held by the Depositary. The ultimate parent company of the Depositary is The Bank of New York Mellon Corporation (the “BNY Mellon Corp”), which is a global financial services company listed on the New York Stock Exchange, whose long term senior debt and long term deposit rating by S&P was A at the end of the financial year (30 September 2020: A).
The credit ratings of the debt instruments held, including repurchase agreements and time deposits, by the Sub-Funds can be summarised as follows:
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund | BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- | --- |
| S&P | 30 September 2021 | 30 September 2020 | 30 September 2021 | 30 September 2020 |
| A-1+ | 100.00% | 100.00% | 70.57% | 63.25% |
| A-1 | 	–% | 	–% | 	29.43% | 	36.75% |
|  | 	100.00% | 	100.00% | 	100.00% | 	100.00% |


### 13. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED)

##### LIQUIDITY RISK
Liquidity risk is the risk that the Sub-Funds may not be able to generate sufficient cash resources to settle its obligations in full as they fall due or can only do so on terms that are materially disadvantageous.
The Sub-Funds are exposed to daily cash redemptions of redeemable participating shares. The Company therefore invests the Sub-Funds’ assets in investments that are traded in a liquid market and can be readily realised. In order to manage the Company’s overall liquidity and to facilitate an orderly disposition of securities, the Directors are able to refuse to repurchase any shares in excess of one tenth of the shares in issue in a Sub-Fund on any one valuation day by way of the provisions in the prospectus.
The liquidity risk of the Sub-Funds is measured by the carrying value of the liabilities in the Statement of Financial Position. As at 30 September 2021 and 30 September 2020, the liabilities held across all Sub-Funds are due within one month, with the exception of auditors’ remuneration and other expenses payable, which are due within one to three months.

##### FAIR VALUE ESTIMATION
The Company has classified fair value measurements using a fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in making the measurements. The fair value hierarchy has the following levels:
Level 1:	Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.
Level 2:		Inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices).
Level 3:	Inputs for the asset or liabilities that are not based on observable market data (that is, unobservable inputs).
The level in the fair value hierarchy within which the fair value measurement is categorised in its entirety is determined on the basis of the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. For this purpose, the significance of an input is assessed against the fair value measurement in its entirety. If a fair value measurement uses observable inputs that require significant adjustment based on unobservable inputs, that measurement is a level 3 measurement.
Assessing the significance of a particular input to the fair value measurement in its entirety requires judgement, considering factors specific to the asset or liability. The determination of what constitutes “observable” requires significant judgement by the Company.
The Company considers observable data to be that market data that is readily available, regularly distributed or updated, reliable and verifiable, not proprietary, and provided by independent sources that are actively involved in the relevant market.
The following table analyses within the fair value hierarchy the Sub-Funds’ financial assets measured at fair value as at 30 September 2021:
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund | Level 2 |  | Total |
| --- | --- | --- | --- |
|  | USD |  | USD |
| Financial assets |  |  |  |
| U.S. Treasury Bill | 8,099,476,925 |  | 8,099,476,925 |
| U.S. Treasury Note | 3,566,617,940 |  | 3,566,617,940 |
| Total investments in debt securities | 	11,666,094,865 |  | 	11,666,094,865 |


### 13. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED)

###### FAIR VALUE ESTIMATION (continued)
| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund | Level 2 |  | Total |
| --- | --- | --- | --- |
|  | USD |  | USD |
| Financial assets |  |  |  |
| Certificate of Deposit | 1,219,804,075 |  | 1,219,804,075 |
| Commercial Paper | 2,344,107,802 |  | 2,344,107,802 |
| Time Deposit | 2,785,000,000 |  | 2,785,000,000 |
| U.S. Treasury Bill | 499,953,125 |  | 499,953,125 |
| Total investments in debt securities | 	6,848,865,002 |  | 	6,848,865,002 |

The following table analyses within the fair value hierarchy the Sub-Funds’ financial assets measured at fair value as at 30 September 2020:
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund | Level 2 |  | Total |
| --- | --- | --- | --- |
|  | USD |  | USD |
| Financial assets |  |  |  |
| U.S. Treasury Bill | 6,367,713,303 |  | 6,367,713,303 |
| U.S. Treasury Note | 3,322,675,113 |  | 3,322,675,113 |
| Total investments in debt securities | 	9,690,388,416 |  | 	9,690,388,416 |

| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund | Level 2 |  | Total |
| --- | --- | --- | --- |
|  | USD |  | USD |
| Financial assets |  |  |  |
| Certificate of Deposit | 1,535,241,383 |  | 1,535,241,383 |
| Commercial Paper | 1,661,243,513 |  | 1,661,243,513 |
| Time Deposit | 1,861,000,000 |  | 1,861,000,000 |
| U.S. Treasury Bill | 549,987,377 |  | 549,987,377 |
| Total investments in debt securities | 	5,607,472,273 |  | 	5,607,472,273 |

There were no transfers between levels of any securities held by any of the Sub-Funds during the financial years ended 30 September 2021 and 30 September 2020.

##### GLOBAL EXPOSURE
The Sub-Funds are currently not utilising derivatives. If derivatives were held by the Sub-Funds, the relevant global exposures would be calculated using the commitment approach as the total of the Sub-Funds’ net position exposures.

##### EFFICIENT PORTFOLIO MANAGEMENT
The Company may, on behalf of each Sub-Fund and subject to the conditions and within the limits laid down by the Central Bank, employ techniques and instruments relating to transferable securities, including investments in financial derivative instruments, provided that such techniques and instruments are used for efficient portfolio management purposes or to provide protection against exchange risk. Such techniques and instruments may include swaps, repurchase agreements and loans of portfolio securities.
The Company enters into repurchase agreements for the purposes of efficient portfolio management. The use of repurchase agreements does not create leverage in any of the Sub-Funds of the Company. During the financial year, the Sub-Funds earned revenues from repurchase agreements. This income is remitted in full to the Sub-Funds and is shown separately as “Repurchase agreement interest income” in the Statement of Comprehensive Income. There are no transaction costs associated with repurchase agreements.
The overleaf tables detail the repurchase agreements and the associated collateral and counterparties as at 30 September 2021:
``

### 13. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED)

###### EFFICIENT PORTFOLIO MANAGEMENT (continued)
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |
| --- |
| Currency | Counterparty | Collateral Agent | Country of Domicile of Counterparty | Fair Value USD | Collateral Value USD | Collateral Rating | Value of Collateral as % of Repurchase Agreements |
| USD | Bank of Nova Scotia | BNY Mellon | United States of America | 900,000,000 | 918,001,298 | A-1+ | 102.00% |
| USD | BofA Securities Inc | BNY Mellon | United States of America | 1,650,000,000 | 1,683,000,026 | A-1+ | 102.00% |
| USD | BofA Securities Inc | BNY Mellon | United States of America | 100,000,000 | 102,000,096 | A-1+ | 102.00% |
| USD | Credit Agricole CIB | BNY Mellon | United States of America | 593,000,000 | 604,860,021 | A-1+ | 102.00% |
| USD | Daiwa Capital Markets America | BNY Mellon | United States of America | 500,000,000 | 510,000,057 | A-1+ | 102.00% |
| USD | RBC Dominion Securities Inc | BNY Mellon | United States of America  | 1,000,000,000	 | 1,020,000,006 | A-1+ | 102.00% |
|  |  |  |  | 4,743,000,000 | 4,837,861,504 |  |  |

| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- |
| Currency | Counterparty | Collateral Agent | Country of Domicile of Counterparty | Fair Value USD | Collateral Value USD | Collateral Rating | Value of Collateral as % of Repurchase Agreements |
| USD | Credit Agricole CIB | BNY Mellon | United States of America  | 127,000,000	 | 129,540,005 | A-1+ | 102.00% |
|  |  |  |  | 127,000,000 | 129,540,005 |  |  |

The following tables detail the repurchase agreements and the associated collateral and counterparties as at 30 September 2020:
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |
| --- |
| Currency | Counterparty | Collateral Agent | Country of Domicile of Counterparty | Fair Value USD | Collateral Value USD | Collateral Rating | Value of Collateral as % of Repurchase Agreements |
| USD | Bank of Nova Scotia | BNY Mellon | United States of America | 1,350,000,000 | 1,377,002,294 | A-1+ | 102.00% |
| USD | Barclays Bank Plc | BNY Mellon | United States of America | 500,000,000 | 510,000,073 | A-1+ | 102.00% |
| USD | Barclays Bank Plc | BNY Mellon | United States of America | 250,000,000 | 255,000,063 | A-1+ | 102.00% |
| USD | Credit Agricole CIB | BNY Mellon | United States of America | 942,000,000 | 960,840,057 | A-1+ | 102.00% |
| USD | Daiwa Capital Markets America Inc | BNY Mellon | United States of America | 500,000,000 | 510,000,075 | A-1+ | 102.00% |
| USD | RBC Dominion Securities Inc | BNY Mellon | United States of America  | 1,300,000,000	 | 1,326,000,098 | A-1+ | 102.00% |
|  |  |  |  | 4,842,000,000 | 4,938,842,660 |  |  |

| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- |
| Currency | Counterparty | Collateral Agent | Country of Domicile of Counterparty | Fair Value USD | Collateral Value USD | Collateral Rating | Value of Collateral as % of Repurchase Agreements |
| USD | Bank of Nova Scotia | BNY Mellon | United States of America  | 850,000,000	 | 867,001,445 | A-1+ | 102.00% |
|  |  |  |  | 850,000,000 | 867,001,445 |  |  |

The overleaf tables provide an analysis of the maturity tenor of repurchase agreements and the associated collateral received as at 30 September 2021. The maturity tenor analysis has been based on the contractual maturity date of the repurchase agreements and, in case of non-cash collateral, the contractual maturity date of the securities received as collateral.
- 
### RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (CONTINUED)


###### EFFICIENT PORTFOLIO MANAGEMENT (continued)
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Less than one day USD | One day to one week USD | One week to one month USD | One month to three months USD | Three months to one year USD | Above one year USD | Total USD |
| Repurchase agreements | – | 4,743,000,000 | – | – | – | – | 4,743,000,000 |
|  | – | 4,743,000,000 | – | – | – | – | 4,743,000,000 |
| U.S. Government-issued securities | – | – | 127,505,562 | 291,326,501 | 287,239,894 | 4,131,789,547 | 4,837,861,504 |
|  | – | – | 127,505,562 | 291,326,501 | 287,239,894 | 4,131,789,547 | 4,837,861,504 |

| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Less than one day USD | One day to one week USD | One week to one month USD | One month to three months USD | Three months to one year USD | Above one year USD | Total USD |
| Repurchase agreements | – | 127,000,000 | – | – | – | – | 127,000,000 |
|  | – | 127,000,000 | – | – | – | – | 127,000,000 |
| U.S. Government-issued securities | – | – | – | – | – | 129,540,005 | 129,540,005 |
|  | – | – | – | – | – | 129,540,005 | 129,540,005 |

The following tables provide an analysis of the maturity tenor of repurchase agreements and the associated collateral received as at 30 September 2020. The maturity tenor analysis has been based on the contractual maturity date of the repurchase agreements and, in case of non-cash collateral, the contractual maturity date of the securities received as collateral.
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Less than one day USD | One day to one week USD | One week to one month USD | One month to three months USD | Three months to one year USD | Above one year USD | Total USD |
| Repurchase agreements | – | 4,842,000,000 | – | – | – | – | 4,842,000,000 |
|  | – | 4,842,000,000 | – | – | – | – | 4,842,000,000 |
| U.S. Government-issued securities | – | 330,183 | 955,886 | 2,190,280 | 192,809,851 | 4,742,556,460 | 4,938,842,660 |
|  | – | 330,183 | 955,886 | 2,190,280 | 192,809,851 | 4,742,556,460 | 4,938,842,660 |

| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Less than one day USD | One day to one week USD | One week to one month USD | One month to three months USD | Three months to one year USD | Above one year USD | Total USD |
| Repurchase agreements | – | 850,000,000 | – | – | – | – | 850,000,000 |
|  | – | 850,000,000 | – | – | – | – | 850,000,000 |
| U.S. Government-issued securities | – | 207,893 | 535,180 | 1,122,670 | 15,256,581 | 849,879,121 | 867,001,445 |
|  | – | 207,893 | 535,180 | 1,122,670 | 15,256,581 | 849,879,121 | 867,001,445 |

- 
### NET ASSET VALUE

| Net asset value	Net asset value per share |
| --- |
|  | Currency | 30 September 2021 | 30 September 2020 | 30 September 2019 | 30 September 2021 | 30 September 2020 | 30 September 2019 |
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| Administrative Shares | USD | 175,304,309 | 187,538,898 | 15,714,371 | 1.0000 | 1.0000 | 1.0000 |
| Advantage Shares | USD | 3,494,363,681 | 3,374,176,476 | 4,456,251,970 | 1.0000 | 1.0000 | 1.0000 |
| Agency Shares | USD | 208,683 | 227,336 | 236,951 | 1.0000 | 1.0000 | 1.0000 |
| Institutional Shares | USD | 9,214,430,170 | 7,178,601,133 | 7,530,566,422 | 1.0000 | 1.0000 | 1.0000 |
| Investor Shares | USD | 170,387,359 | 134,524,441 | 84,256,669 | 1.0000 | 1.0000 | 1.0000 |
| Participant Shares | USD | 268,631,269 | 262,178,566 | 240,306,767 | 1.0000 | 1.0000 | 1.0000 |
| Premier Shares | USD | 1,336,447,592 | 1,661,875,425 | 156,745,985 | 1.0000 | 1.0000 | 1.0000 |
| Service Shares | USD | 1,725,059,090 | 1,390,307,987 | 553,773,106 | 1.0000 | 1.0000 | 1.0000 |
| Institutional (Acc.) Shares | USD | 46,215,976 | 46,211,350 | 84,150,449 | 1.0497 | 1.0496 | 1.0425 |

| Net asset value	Net asset value per share |
| --- |
|  | Currency | 30 September 2021 | 30 September 2020 | 30 September 2019 | 30 September 2021 | 30 September 2020 | 30 September 2019 |
| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| Administrative Shares | USD | 139,078,157 | 155,050,060 | 100,583,940 | 1.0001 | 1.0001 | 1.0000 |
| Advantage Shares | USD | 455,921,625 | 491,310,500 | 1,611,046,266 | 1.0001 | 1.0001 | 1.0001 |
| Institutional Shares | USD | 1,095,754,446 | 1,110,563,199 | 1,385,192,234 | 1.0001 | 1.0001 | 1.0001 |
| Investor Shares | USD | 501,840,512 | 419,418,503 | 586,445,766 | 1.0001 | 1.0001 | 1.0001 |
| Participant Shares | USD | 13,858,624 | 11,024,675 | 57,025,383 | 1.0001 | 1.0001 | 1.0001 |
| Premier Shares | USD | 1,074,431,410 | 982,390,794 | 198,768,262 | 1.0001 | 1.0001 | 1.0001 |
| Service Shares | USD | 3,583,292,069 | 3,267,919,196 | 2,194,116,045 | 1.0001 | 1.0001 | 1.0001 |
| Institutional (Acc.) Shares | USD | 15,981,029 | 23,150,085 | 24,946,337 | 1.2648 | 1.2646 | 1.2528 |

- 
### SOFT COMMISSION AND DIRECTED BROKERAGE

There were no soft commission and directed brokerage arrangements affecting the Company during the financial years ended 30 September 2021 and 30 September 2020.
- 
### RELATED PARTY TRANSACTIONS AND BALANCES

In the opinion of the Directors, the Manager and the Investment Adviser, are related parties under Section 33 “Related Party Transactions” of FRS 102. Details of the fee arrangements between the Manager and the Investment Adviser are disclosed in Note 4 to the financial statements.
The Investment Adviser is also indirect subsidiary of the BNY Mellon Corp.
Mr. Daniel Morrissey* is a partner in William Fry which provided legal services to the Company up to 1 January 2020. The partners of William Fry own Wilton Secretarial Limited, the former Secretary. Fees were paid to William Fry and the former Secretary in the financial year ended 30 September 2020 in the amount of USD 42,859.
Mr. Gregory Brisk and Mr. Gerald Rehn are full time executives of BNY Mellon Group and Directors of the Manager. Details of the fee arrangements between the Company and the Manager are disclosed in Note 4 to the financial statements.
The Manager is ultimately a wholly owned subsidiary of the BNY Mellon Corp. and is a part of The Bank of New York Mellon Corporation group of companies.
Mr. Gregory Brisk resigned in October 2020 as a Director of BNY Mellon Investment Adviser, Inc.
Mr. Gerald Rehn is a full time executive of the Global Sub-Distributor, BNY Mellon Investment Management EMEA Limited.
The Sub-Funds entered into repurchase agreements with BNY Mellon as tri-party agent. Details of collateral held with BNY Mellon are provided in the Schedule of Investments.
The Manager owns 60,000 shares of the Company’s subscriber shares as disclosed in Note 9 of the financial statements.
- 
### RELATED PARTY TRANSACTIONS AND BALANCES (CONTINUED)

There was no ultimate controlling party of the Company during the financial years ended 30 September 2021 and 30 September 2020.
* 
Please refer to Note 20 of the financial statements.
- 
### CONNECTED PERSONS TRANSACTIONS

In accordance with the requirements of Section 43(1) of the Central Bank UCITS Regulations, any transaction carried out with the Company by its management company or depositary, and the delegates or sub-delegates of such management company or depositary (excluding any non-group company sub-custodian appointed by a depositary), and any associated or group company of such a management company, depositary, delegate or sub-delegate (“connected persons”) must be carried out as if negotiated at arm’s length.
Such transactions must be in the best interests of the shareholders. In addition to those transactions, there are also transactions carried out by connected persons on behalf of the Company to which the Directors have no direct access and in respect of which the Directors must rely upon assurances from its delegates that the connected persons carrying out those transactions do carry them out on a similar basis.
Shareholders should have regard to the governance structure of the Company as more particularly described in the Corporate Governance Statement section of the Directors’ Report and the roles and responsibilities of the Company’s respective delegates subject to the overall supervision of the Board. Further, shareholders should refer to the prospectus which identifies many of the connected person transactions and the general nature of the contractual arrangements with the principal connected persons but it is not exhaustive of all connected person transactions. Shareholders should also refer to the provisions of the prospectus dealing with conflicts of interest.
Therefore, having regard to confirmations from the Manager and its relevant delegates, the Board of Directors of the Company is satisfied that:
- there are arrangements (as evidenced by written procedures documented by the Manager) in place to ensure that the obligations described above are applied to all transactions with connected persons; and
- transactions with connected persons entered into during the financial year complied with these obligations, as attested by the Manager through regular updates to the Directors.

Note 16 details related party transactions in the financial year as required by Section 33 “Related Party Disclosures “of FRS 102. However, shareholders should understand that not all “connected persons” are related parties as defined by the Section 33. Details of fees paid to related parties and certain connected persons are set out in Notes 4 to 7.
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### COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

There were no commitments or contingencies as at 30 September 2021 or 30 September 2020 .
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### SEGREGATED LIABILITY

The Company avails of the segregated liability provisions of Section 1405 (1) of the Companies Act 2014. As such, under Irish Law, the Company generally will not be liable as a whole to third parties and generally there will not be the potential for cross liability between the Sub-Funds.
- 
### SIGNIFICANT EVENTS DURING THE FINANCIAL YEAR


###### Coronavirus (“COVID 19”)
The global outbreak of COVID 19 in the first quarter of 2020 has had a significant negative impact on the global financial markets. Market volatility has increased significantly and may continue for some time.
The developments are being monitored closely. Given the nature of the outbreak and the on-going developments, there is a high degree of uncertainty and it is not possible at this time to predict the extent and nature of the overall future impact on the Company.
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### SIGNIFICANT EVENTS DURING THE FINANCIAL YEAR (CONTINUED)

Mr. Gregory Brisk resigned in October 2020 as a Director of BNY Mellon Investment Adviser, Inc, the Investment Adviser for the Sub-Funds.
Mr. Daniel Morrissey resigned as Director of the Company, effective 31 December 2020. Ms. Claire Cawley was appointed as Director of the Company, effective 1 January 2021.
Mr. J. Charles Cardona resigned as Chairman of the Board of Directors and was replaced by Mr. David Dillon, effective 1 January 2021.
The Company issued an updated Prospectus on 5 March 2021.
On 5 March 2021, wording was added to the Prospectus to meet the requirements under Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (SFDR).
All Funds of the Company were delisted from the Irish Stock Exchange trading as Euronext Dublin (the “Irish Stock Exchange”) with effect from 9 April 2021.
There have been no other significant events affecting the Company during the financial year.
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### SUBSEQUENT EVENTS

There have been no significant subsequent events affecting the Company since the financial year end.
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### APPROVAL OF FINANCIAL STATEMENTS

The financial statements were approved by the Board on 20 January 2022.

## MAJOR CHANGES IN THE COMPOSITION OF THE PORTFOLIO (UNAUDITED)
The Central Bank UCITS Regulations require material changes in the composition of the Portfolio to be disclosed. Material changes constitute the aggregate purchases of an investment, including repurchase agreements and time deposits, exceeding 1 percent of the total value of purchases and aggregate sales and maturities of an investment, including repurchase agreements and time deposits, exceeding 1 percent of the total value of sales and maturities, for the reporting financial period. If there are fewer than 20 purchases or 20 sales and maturities that meet the material changes criterion, at a minimum, the largest 20 purchases and 20 sales and maturities shall be disclosed.
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund – For the financial year ended 30 September 2021 |
| --- |
| Major purchases | Cost (USD) | Major sales and maturities | Proceeds (USD) |
| Repurchase Agreements |  |  |  |
| Credit Agricole CIB 0.050% 20/09/2021 | 2,100,000,000 | Credit Agricole CIB 0.050% 20/09/2021 | 2,100,000,000 |
| Credit Agricole CIB 0.050% 20/09/2021 | 2,034,000,000 | Credit Agricole CIB 0.050% 20/09/2021 | 2,034,000,000 |
| Bank of Nova Scotia 0.010% 30/03/2021 | 2,025,000,000 | Bank of Nova Scotia 0.010% 30/03/2021 | 2,025,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.080% 17/11/2020 | 1,950,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.080% 17/11/2020 | 1,950,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.080% 10/11/2020 | 1,950,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.080% 10/11/2020 | 1,950,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.080% 09/11/2020 | 1,950,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.080% 06/11/2020 | 1,950,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.070% 18/11/2020 | 1,950,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.070% 18/11/2020 | 1,950,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.070% 16/11/2020 | 1,950,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.070% 16/11/2020 | 1,950,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.070% 13/11/2020 | 1,950,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.070% 13/11/2020 | 1,950,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.070% 12/11/2020 | 1,950,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.070% 12/11/2020 | 1,950,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.070% 02/11/2020 | 1,950,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.070% 05/11/2020 | 1,950,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.060% 04/11/2020 | 1,950,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.070% 02/11/2020 | 1,950,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.060% 29/10/2020 | 1,950,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.060% 04/11/2020 | 1,950,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.060% 28/10/2020 | 1,950,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.060% 29/10/2020 | 1,950,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.060% 27/10/2020 | 1,950,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.060% 28/10/2020 | 1,950,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.050% 19/11/2020 | 1,950,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.060% 27/10/2020 | 1,950,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.050% 30/10/2020 | 1,950,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.050% 19/11/2020 | 1,950,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.040% 20/11/2020 | 1,950,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.050% 30/10/2020 | 1,950,000,000 |
|  |  | RBC Dominion Securities Inc 0.040% 20/11/2020 | 1,950,000,000 |
| Treasury Bills |  |  |  |
| U.S. Treasury Bill 0.000% 04/11/2021 | 2,599,687,917 | U.S. Treasury Bill 0.000% 29/06/2021 | 2,124,000,000 |
| U.S. Treasury Bill 0.000% 29/06/2021 | 2,123,974,710 |  |  |
| Note: The sales and maturities figures related to repurchase agreements do not include accrued interest. |  |  |

| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund – For the financial year ended 30 September 2021 |
| --- |
| Major purchases | Cost (USD) | Major sales and maturities | Proceeds (USD) |
| Repurchase Agreements |  |  |  |
| Barclays Bank Plc 0.070% 31/12/2020 | 800,000,000 | Bank of Nova Scotia 0.060% 01/10/2020 | 850,000,000 |
| Barclays Bank Plc 0.050% 04/01/2021 | 800,000,000 | Barclays Bank Plc 0.070% 31/12/2020 | 800,000,000 |
| BofA Securities Inc 0.060% 04/01/2021 | 800,000,000 | Barclays Bank Plc 0.050% 04/01/2021 | 800,000,000 |
| Bank of Nova Scotia 0.010% 01/04/2021 | 793,000,000 | BofA Securities Inc 0.060% 04/01/2021 | 800,000,000 |
| Credit Agricole CIB 0.005% 02/06/2021 | 747,000,000 | Bank of Nova Scotia 0.010% 01/04/2021 | 793,000,000 |
| Credit Agricole CIB 0.010% 08/03/2021 | 627,000,000 | Credit Agricole CIB 0.005% 02/06/2021 | 747,000,000 |
| Credit Agricole CIB 0.050% 20/10/2020 | 601,000,000 | Credit Agricole CIB 0.010% 08/03/2021 | 627,000,000 |
| Credit Agricole CIB 0.010% 15/03/2021 | 546,000,000 | Credit Agricole CIB 0.050% 20/10/2020 | 601,000,000 |
| Credit Agricole CIB 0.050% 16/08/2021 | 539,000,000 | Credit Agricole CIB 0.010% 15/03/2021 | 546,000,000 |
| Credit Agricole CIB 0.050% 01/09/2021 | 522,000,000 | Credit Agricole CIB 0.050% 16/08/2021 | 539,000,000 |
| Credit Agricole CIB 0.010% 24/02/2021 | 515,000,000 | Credit Agricole CIB 0.050% 01/09/2021 | 522,000,000 |
| Credit Agricole CIB 0.030% 16/02/2021 | 509,000,000 | Credit Agricole CIB 0.010% 24/02/2021 | 515,000,000 |
| Barclays Bank Plc 0.050% 19/11/2020 | 500,000,000 | Credit Agricole CIB 0.030% 16/02/2021 | 509,000,000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.060% 04/01/2021 | 500,000,000 | Barclays Bank Plc 0.050% 19/11/2020 | 500,000,000 |
| Credit Agricole CIB 0.060% 13/10/2020 | 493,000,000 | RBC Dominion Securities Inc 0.060% 04/01/2021 | 500,000,000 |
| Credit Agricole CIB 0.010% 25/02/2021 | 381,000,000 | Credit Agricole CIB 0.060% 13/10/2020 | 493,000,000 |
| Credit Agricole CIB 0.070% 12/01/2021 | 376,000,000 | Credit Agricole CIB 0.010% 25/02/2021 | 381,000,000 |
|  |  | Credit Agricole CIB 0.070% 12/01/2021 | 376,000,000 |
| Treasury Bills |  |  |  |
| U.S. Treasury Bill 0.000% 05/01/2021 | 848,993,268 | U.S. Treasury Bill 0.000% 05/01/2021 | 849,000,000 |
| U.S. Treasury Bill 0.000% 04/02/2021 | 549,956,833 | U.S. Treasury Bill 0.000% 04/02/2021 | 549,988,833 |
| U.S. Treasury Bill 0.000% 30/12/2021 | 499,968,403 |  |
| Note: The sales and maturities figures related to repurchase agreements and time deposits do not include accrued interest. |  |


## UCITS V REMUNERATION POLICY (UNAUDITED)
In accordance with the UCITS V Directive, the Irish implementing Regulations and the ESMA UCITS Remuneration Guidelines (the “UCITS Remuneration Code”), the Company is required to disclose details of the remuneration paid by the Manager to its staff for the financial year.
In line with the requirements of Directive 2009/65/EC, as amended by Directive 2014/91/EU (the “UCITS Directive”), the Manager is subject to the rules on remuneration set out in Article 14(b) of the UCITS Directive. These rules require managers of UCITS to have remuneration policies, procedures and practices that:
- are consistent with and promote sound and effective risk management;
- do not encourage excessive risk-taking inconsistent with the risk profiles or governing documentation of the UCITS; and
- do not impair compliance with the Manager’s duty to act in the best interests of the UCITS.

The Manager applies its remuneration policy and practices in a manner that is proportionate to its size and that of the UCITS it manages, its internal organisation and the nature, scope and complexity of its activities. The Manager also applies this principle of proportionality to the appointment of any third-party that makes investment decisions on behalf of the UCITS under a formal delegation arrangement and which may affect the risk profile of the relevant sub-funds.
In broad terms, the Manager’s business model is designed such that it does not promote excessive risk-taking. In accordance with the requirements under the UCITS Directive, the Manager takes appropriate steps to identify individuals providing services to the Manager whose professional activities may have a material impact on the risk profile of the Manager and the UCITS that it manages, known as “Identified Staff”, including:
- statutory directors;
- senior management and others within the same remuneration bracket of senior management;
- the heads of the control functions; and
- other risk takers including all staff members whose professional activities – either individually or collectively, as members of a group – can have a material influence on the risk profiles of the Manager or of a UCITS it manages.

The directors who are executive of the BNY Mellon Group do not receive any compensation directly from the Manager. The independent non-executive directors receive remuneration for their services from the Manager which comprises a fixed fee and no variable compensation component.
The operations and activities of the Manager and the UCITS for which it acts as manager are largely performed by employees of other companies within the BNY Mellon Group and the compensation of these individuals is determined by senior management of the relevant business line in accordance with the BNY Mellon policies, principles and practices at global and regional level. In such cases where services arrangements or formal delegation of portfolio management are in place, the Manager seeks to ensure that remuneration arrangements in respect of Identified Staff are considered to be equally effective as those to which the Manager is directly subject, including the principles of proportionality. Furthermore, the risk framework operated by the Manager in respect of delegated portfolio management arrangements is designed to ensure that individuals performing activities within such third-parties do not have capacity to have a material impact on the risk profile of the UCITS.
The BNY Mellon compensation philosophy and principles are based on offering an overall remuneration that supports its core values of: Client Focus, Integrity, Teamwork and Excellence. Performance is rewarded both at the individual and corporate level and determined on the basis of financial and non-financial factors. This is intended to align the interests of employees and shareholders and/or clients by incentivising actions that contribute to superior financial performance and long-term value and by ensuring that incentive compensation arrangements do not encourage employees to take unnecessary and excessive risks. BNY Mellon’s overall compensation structure is balanced between short-term and long-term incentives and a combination of cash and equity compensation. This is intended to discourage employees from taking excessive risks that may adversely affect the long-term performance of companies within the BNY Mellon Group and impact a substantial proportion of their own compensation.
BNY Mellon operates remuneration committees at a global, regional and enterprise level with responsibilities relating to the oversight of employee compensation and benefit policies and programmes. The Manager does not operate an individual remuneration committee and is represented on the enterprise level committee of IM EMEA.
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. as Manager delegates portfolio management in respect of the Sub-Funds of the Company to BNY Mellon Investment Adviser, Inc (the “Investment Adviser”). The Investment Adviser is paid a fee for the investment services provided from the annual management charge collected by the Manager from each of the Sub-Funds which is disclosed in the Prospectus available at http://www.bnymellonim.com.
The total amount of fixed and variable remuneration for the year ended 30 September 2021 of the 6 executive and non- executive members of the management body of BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. as the Manager and its 1 senior manager is disclosed below. Their remuneration has been awarded consistent with the Remuneration Policy of the Manager which is disclosed in the Company’s Prospectus and at http://www.bnymellonim.com.
As at 30 September 2021, BNY Mellon Investment Adviser, Inc manages the Sub-Funds of the Company, however, the staff involved in the running of the two Sub-Funds are not deemed as identified staff and as such a remuneration disclosure in respect of BNY Mellon Investment Adviser, Inc either at the aggregate level or expressed as the remuneration paid specifically in respect of the individual Sub-Funds calculated on a pro-rata basis is not necessary.
The amount of remuneration awarded to the identified staff of the Manager is further broken down according to each category of staff:
| Directors & Senior Management | USD |
| --- | --- |
| Total remuneration for the financial year | 628,656 |
| Of which fixed remuneration | 340,803 |
| Of which variable remuneration | 287,853 |

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# VERÄNDERUNGEN DES INHABERN EINLÖSBARER, PARTIZIPIERENDER ANTEILE ZUZUSCHREIBENDEN NETTOVERMÖGENS
Für das Geschäftsjahr zum 30. September 2021
|  |  | BNY Mellon |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | BNY Mellon | U.S. Dollar |  |
|  | U.S. Treasury | Liquidity | Gesellschaft |
|  | Fund | Fund | insgesamt |
|  | USD | USD | USD |
| Geschäftstätigkeit |  |  |  |
| Inhabern einlösbarer, partizipierender Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres zuzuschreibendes Nettovermögen | 14.235.641.612 | 6.460.827.012 | 20.696.468.624 |
| Zunahme/(Abnahme) des Inhabern einlösbarer, partizipierender Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens | 5.579 | (17.588) | (12.009) |
| Anteilsgeschäfte |  |  |  |
| Erlöse aus Zeichnungen | 77.872.834.152 | 22.062.463.597 | 99.935.297.749 |
| Zahlungen für Rücknahmen |   (75.677.433.214) |   (21.643.115.149) |  (97.320.548.363) |
| Zunahme des Nettovermögens aus Anteilsgeschäften insgesamt | 	2.195.400.938 | 	419.348.448 | 	2.614.749.386 |
| Inhabern einlösbarer, partizipierender Anteile am Ende des Geschäftsjahres zuzuschreibendes Nettovermögen |   16.431.048.129 | 	6.880.157.872 |   23.311.206.001 |

Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
|  |  | BNY Mellon |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | BNY Mellon | U.S. Dollar |  |
|  | U.S. Treasury | Liquidity | Gesellschaft |
|  | Fund | Fund | insgesamt |
|  | USD | USD | USD |
| Geschäftstätigkeit |  |  |  |
| Inhabern einlösbarer, partizipierender Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres zuzuschreibendes Nettovermögen | 13.122.002.690 | 6.158.124.233 | 19.280.126.923 |
| Zunahme des Inhabern einlösbarer, partizipierender Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens | 600.242 | 649.302 | 1.249.544 |
| Anteilsgeschäfte |  |  |  |
| Erlöse aus Zeichnungen | 83.652.408.425 | 28.497.205.181 | 112.149.613.606 |
| Zahlungen für Rücknahmen |  (82.539.369.745) |   (28.195.151.704) |  (110.734.521.449) |
| Zunahme des Nettovermögens aus Anteilsgeschäften insgesamt | 	1.113.038.680 | 	302.053.477 | 	1.415.092.157 |
| Inhabern einlösbarer, partizipierender Anteile am Ende des Geschäftsjahres zuzuschreibendes Nettovermögen |   14.235.641.612 | 	6.460.827.012 |   20.696.468.624 |

Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
BNY MELLON LIQUIDITY FUNDS

## ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS
- 
### ALLGEMEINE INFORMATIONEN

BNY Mellon Liquidity Funds plc (die „Gesellschaft“) ist eine Investmentgesellschaft des offenen Typs mit Umbrella- Struktur und variablem Kapital, die sich aus dem BNY Mellon U.S. Treasury Fund und dem BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund (jeweils ein „Teilfonds“, zusammen die „Teilfonds“) zusammensetzt. Die Gesellschaft hat getrennte Haftung zwischen ihren Teilfonds und wurde am 8. März 1996 in Irland mit beschränkter Haftung und der Registrierungsnummer 245903 als Public Limited Company gegründet. Die Gesellschaft ist von der irischen Zentralbank (Central Bank of Ireland, die „Zentralbank“) gemäß den Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften betreffend Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (European Communities (Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities Regulations, 2011), in der jeweils gültigen Fassung, (die „OGAW-Vorschriften“) zugelassen.
Mit vorheriger Genehmigung der Zentralbank können vom Verwaltungsrat weitere Teilfonds aufgelegt werden.
Die im Umlauf befindlichen Anteilsklassen der Teilfonds wurden zuvor an der Euronext Dublin notiert. Mit Wirkung vom
9. April 2021 wurden die Anteile aus der Notierung an der Euronext Dublin gestrichen.
- 
### WICHTIGE BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN


##### ENTSPRECHENSERKLÄRUNG
Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 30. September 2021 wurde gemäß dem Financial Reporting Standard („FRS“) 102: „Im Vereinigten Königreich und der Republik Irland anzuwendender Finanzberichterstattungsstandard“ („FRS 102“) und der irischen Gesetzgebung unter Einbeziehung des Companies Act 2014, in der jeweils gültigen Fassung, den OGAW-Vorschriften sowie den Vorschriften der Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) Regulations von 2019 (die „OGAW-Vorschriften der Zentralbank“) erstellt.

##### ERSTELLUNGSGRUNDLAGE
Bei der Erstellung des Abschlusses muss auf bestimmte wichtige bilanzielle Schätzungen zurückgegriffen werden. Außerdem muss der Verwaltungsrat bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden der Gesellschaft sein Ermessen ausüben. Die Bereiche, die ein höheres Maß an Ermessen erfordern oder komplexer sind oder Bereiche, in denen Annahmen und Schätzungen für den Abschluss erheblich sind, sind gesondert angegeben.
Der Abschlusswurdefürdie Gesellschaftauf Basisder Unternehmensfortführunggemäßdem Anschaffungskostenprinzip erstellt, modifiziert durch die Neubewertung von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten.
Das Format und bestimmte Formulierungen des Abschlusses wurden an den Companies Act 2014 (in der jeweils gültigen Fassung) so angepasst, dass sie nach Ansicht des Verwaltungsrats die Tätigkeit der Gesellschaft als Investmentfonds angemessener darstellen.
Die Gesellschaft nimmt die nach Abschnitt 7 „Kapitalflussrechnung“ des FRS 102 offenen Investmentfonds gewährte Ausnahmeregelung in Anspruch, keine Kapitalflussrechnung auf der Grundlage zu erstellen, dass im Wesentlichen alle Anlagen der Gesellschaft hochliquide sind und zum beizulegenden Zeitwert erfasst werden. Die Gesellschaft stellt eine Aufstellung der Veränderungen des den Inhabern einlösbarer, partizipierender Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens bereit.

##### ERFOLGSWIRKSAM ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT BEWERTETE FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE UND VERBINDLICHKEITEN – KLASSIFIZIERUNG
Die Gesellschaft klassifiziert ihre Anlagen als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte oder finanzielle Verbindlichkeiten. Diese finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten werden vom Verwaltungsrat bei der Erstbewertung erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt und werden gemäß der im Prospekt der Teilfonds dokumentierten Anlagestrategie auf Zeitwertbasis verwaltet. Ihre Wertentwicklung wird auf derselben Basis ermittelt.

##### FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE UND VERBINDLICHKEITEN ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT – ANSATZ, AUSBUCHUNG UND BEWERTUNG
Reguläre Käufe und Verkäufe von Anlagen werden am Handelstag ausgewiesen, d. h. zu dem Datum, an dem die Gesellschaft sich verpflichtet, die Anlage zu kaufen oder zu verkaufen. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten werden anfänglich zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen. Die Folgebewertung aller erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten erfolgt zum beizulegenden Zeitwert.
Gewinne und Verluste aus Veränderungen im beizulegenden Zeitwert der Kategorie der „erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte“ werden in der Gesamtergebnisrechnung unter
„Nettogewinne/-verluste aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten“ und unter „Nicht realisierte Nettogewinne/-verluste aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten“ in dem Geschäftsjahr ausgewiesen, in dem sie entstehen.

### 2.  WICHTIGE BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN (FORTSETZUNG)

##### FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE UND VERBINDLICHKEITEN ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT – ANSATZ, AUSBUCHUNG UND BEWERTUNG (FORTSETZUNG)
Realisierte Gewinne und Verluste aus Veräußerungen von Anlagen werden unter Verwendung der FIFO-Methode („First- In First-Out“) berechnet und werden ebenfalls in der Gesamtergebnisrechnung als Teil der „Nettogewinne/-verluste aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten“ in dem Geschäftsjahr ausgewiesen, in dem sie entstehen.
Finanzielle Vermögenswerte werden ausgebucht, wenn die Rechte auf den Erhalt von Kapitalflüssen aus den Anlagen erloschen sind oder die Gesellschaft im Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen Risiken und Chancen übertragen hat.

##### ERFOLGSWIRKSAM ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT BEWERTETE FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE UND VERBINDLICHKEITEN – BEMESSUNG DES BEIZULEGENDEN ZEITWERTS
Der beizulegende Zeitwert von an aktiven Märkten gehandelten Finanzinstrumenten basiert auf notierten Marktkursen am Bilanzstichtag. Die Gesellschaft kann von Zeit zu Zeit in Finanzinstrumente investieren, die nicht an einem aktiven Markt gehandelt werden. Der beizulegende Zeitwert wird unter Verwendung von Bewertungstechniken ermittelt. Die Gesellschaft verwendet eine Vielzahl von Methoden und trifft Annahmen, die auf den zum Bilanzstichtag bestehenden Marktbedingungen beruhen. Zu den eingesetzten Bewertungstechniken gehört die Verwendung der Discounted-Cash- Flow-Analyse und anderen von Marktteilnehmern häufig eingesetzten Bewertungstechniken.
In Übereinstimmung mit FRS 102 hat die Gesellschaft die Bestimmungen zu Ansatz und Bewertung der International Accounting Standards („IAS”) 39 „Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung“ („IAS 39“), wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind, angewendet.

##### PENSIONSGESCHÄFTE
Im Rahmen einer Wiederverkaufsvereinbarung gekaufte Wertpapiere werden zu den fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, die als ihr beizulegender Zeitwert gelten. Pensionsgeschäfte werden vorwiegend durch staatliche Wertpapiere besichert, die für die Teilfonds von Tri-Party-Agenten gehalten werden und bei einem Ausfall des Kontrahenten realisiert werden können. Die Teilfonds überwachen täglich den Wert der Sicherheiten zwecks Sicherstellung, dass er mindestens 102 % des Kapitalbetrags der Pensionsgeschäfte (einschließlich aufgelaufener Zinsen) für von der US-Regierung begebenen Wertpapieren beträgt.

##### BARMITTEL UND BARGEGENWERTE
Barmittel und Bargegenwerte werden zum Nennwert und gegebenenfalls den aufgelaufenen Zinsen zum Geschäftsschluss an dem relevanten Geschäftstag angesetzt. Bargegenwerte umfassen Sichteinlagen bei Banken sowie sonstige kurzfristige Anlagen in einem aktiven Markt mit ursprünglichen Fälligkeiten von bis zu drei Monaten.

##### FORDERUNGEN
Forderungen beinhalten Zinsforderungen, von der Verwaltungsgesellschaft fällige Beträge sowie sonstige Forderungen. Diese Beträge werden beim Erstansatz zum beizulegenden Zeitwert erfasst und zu fortgeführten Anschaffungskosten folgebewertet.

##### FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN ZU FORTGEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGSKOSTEN
Zu den finanziellen Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten gehören zahlbare Rücknahmen, zahlbare Managementgebühren, zahlbare Verwaltungsgebühren, zahlbare Verwahrstellengebühren, zahlbare Verwaltungsratshonorare, zahlbare Vergütung der Abschlussprüfer, zahlbare Ausschüttungen und sonstige zahlbare Aufwendungen. Diese Beträge werden beim Erstansatz zum beizulegenden Zeitwert erfasst und zu fortgeführten Anschaffungskosten folgebewertet.

##### ERTRÄGE AUS ANLAGEN
Zinserträge für zinstragende Finanzinstrumente werden periodengerecht abgegrenzt und als Teil der „Nettogewinne/- verluste aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten“ ausgewiesen. Erträge aus Bankzinsen werden bei Zahlungseingang erfasst.

##### AUFWENDUNGEN
Aufwendungen werden periodengerecht abgegrenzt.

##### FUNKTIONALE UND DARSTELLUNGSWÄHRUNG
Die in den Abschlüssen der Gesellschaft enthaltenen Positionen sind in der Währung des Wirtschaftsraums ausgewiesen, in dem der jeweilige Teilfonds vorwiegend tätig ist (die „funktionale Währung“). Gemäß Abschnitt 30
„Fremdwährungsumrechnung“ (Foreign Currency Translation) von FRS 102 wurde die funktionale Währung der einzelnen Teilfonds vom Verwaltungsrat festgesetzt.
Die funktionale Währung des BNY Mellon U.S. Treasury Fund und des BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund ist der US- Dollar („USD“). Die Darstellungswährung ist die gleiche Währung wie die funktionale Währung der Teilfonds.
Die Darstellungswährung der Gesellschaft ist der USD, die vom Verwaltungsrat auf der Grundlage der Währung der Anlegerbasis der Teilfonds festgesetzt wurde, die maßgeblich auf USD lautet.
- 
### WICHTIGE BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN (FORTSETZUNG)


##### EINLÖSBARE, PARTIZIPIERENDE ANTEILE
Einlösbare, partizipierende Anteile sind auf Wunsch der Anteilsinhaber zurückzunehmen und werden als finanzielle Verbindlichkeiten klassifiziert. Der einlösbare, partizipierende Anteil kann jederzeit gegen einen dem anteiligen Nettoinventarwert der Gesellschaft entsprechenden Barbetrag an die Gesellschaft zurückgegeben werden. Die einlösbaren, partizipierenden Anteile werden zu dem Rücknahmebetrag ausgewiesen, der zahlbar ist, wenn der Anteilsinhaber von seinem Recht auf Rückgabe des Anteils an die Gesellschaft Gebrauch macht.
Der Ausgabe- und Rücknahmepreis der einlösbaren, partizipierenden Anteile basiert auf dem jeweiligen Nettoinventarwert je Anteil gemäß Berechnung am Zeichnungs- oder Rücknahmedatum für die betreffende Transaktion.

##### AUSSCHÜTTUNGEN AN DIE INHABER EINLÖSBARER, PARTIZPIERENDER ANTEILE
Für die ausschüttenden Anteilsklassen der Teilfonds der Gesellschaft beschließt die Gesellschaft Ausschüttungen an jedem Geschäftstag, um alle oder im Wesentlichen alle ihrer Nettoanlageerträge auszuschütten. Für die thesaurierenden Anteilsklassen der Teilfonds der Gesellschaft erfolgen keine Ausschüttungszahlungen, die Nettoanlageerträge werden dem Nettovermögen dieser Anteilsklassen auf täglicher Basis hinzugerechnet. Ausschüttungen in Bezug auf die einlösbaren, partizipierenden Anteile werden bei ihrer Festsetzung als „Finanzierungskosten“ in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen.

##### TRANSAKTIONSKOSTEN
Transaktionskosten sind Kosten, die für den Erwerb von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten entstehen. Sie beinhalten die an Vertreter, Berater, Makler und Händler gezahlten Gebühren und Provisionen. Bei Schuldtiteln ist die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs im Kauf- und Verkaufspreis der Wertpapiere enthalten und kann nicht gesondert geprüft oder ausgewiesen werden. Im Zusammenhang mit Pensionsgeschäften gibt es keine Transaktionskosten.
- 
### NETTOGEWINNE ODER VERLUSTE AUS ERFOLGSWIRKSAM ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT BEWERTETEN FINANZIELLEN VERMÖGENSWERTEN

Es folgt eine Analyse der Nettogewinne oder -verluste aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten:
| Für das Geschäftsjahr zum 30. September 2021 |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | BNY Mellon |  |
|  | BNY Mellon | U.S. Dollar |  |
|  | U.S. Treasury | Liquidity | Gesellschaft |
|  | Fund | Fund | insgesamt |
|  | USD | USD | USD |
| Kuponerträge | 37.154.842 | 5.997.944 | 43.152.786 |
| Realisierte (Verluste)/Gewinne | 	(29.049.709) | 	3.757.775 | 	(25.291.934) |
| Gesamt | 	8.105.133 | 	9.755.719 | 	17.860.852 |

| Für das Geschäftsjahr zum 30. September 2020 |
| --- |
|  |  | BNY Mellon |  |
|  | BNY Mellon | U.S. Dollar |  |
|  | U.S. Treasury | Liquidity | Gesellschaft |
|  | Fund | Fund | insgesamt |
|  | USD | USD | USD |
| Kuponerträge | 49.833.745 | 51.437.382 | 101.271.127 |
| Realisierte Gewinne | 	12.444.160 | 	17.902.230 | 	30.346.390 |
| Gesamt | 	62.277.905 | 	69.339.612 | 	131.617.517 |

- 
### MANAGEMENTGEBÜHREN

BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (die „Verwaltungsgesellschaft“) wurde zur Verwaltungsgesellschaft bestellt, um Dienstleistungen der täglichen Verwaltung der Teilfonds für die Gesellschaft zu erbringen. Die Verwaltungsgesellschaft erhält eine monatliche Managementgebühr, die täglich zu einem jährlichen Satz gemäß Angabe in nachstehender Tabelle aufläuft:
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund | BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- | --- |
| Administrative-Anteile | 0,30 % | 0,30 % |
| Advantage-Anteile | 0,15 % | 0,15 % |
| Agency-Anteile | 0,25 % | 0,25 % |
| Institutional-Anteile | 0,20 % | 0,20 % |
| Investor-Anteile | 0,45 % | 0,45 % |
| Participant-Anteile | 0,60 % | 0,60 % |
| Premier-Anteile | 0,10 % | 0,10 % |
| Service-Anteile | 0,90 % | 0,90 % |
| Advantage-Anteile (thesaurierend) | k. A. | k. A. |
| Institutional-Anteile (thesaurierend) | 0,20 % | 0,20 % |


###### Gebührenverzichte
Des Weiteren blieben die Renditen in Bezug auf die Teilfonds im Geschäftsjahr auf einem Niveau, das es der Verwaltungsgesellschaft nicht ermöglichte, die vollen jährlichen Managementgebühren zu erheben, ohne Kapitalerosion zuriskieren.DeshalbhatdieVerwaltungsgesellschaftaufeinenTeilderjährlichen Managementgebührenim Geschäftsjahr verzichtet. Dadurch reduzierten sich die Gesamtkostenquoten der Teilfonds und erhöhten sich die Renditen oder Anlageerträge für Anteilsinhaber. Folglich sind die Teilfonds nicht verpflichtet, der Verwaltungsgesellschaft zu einem späteren Zeitpunkt eine Zahlung für von der Verwaltungsgesellschaft erlassene Managementgebühren zu leisten.
Die den Teilfonds insgesamt für das Geschäftsjahr erlassenen Gebühren sind nachstehend angegeben:
|  | BNY Mellon U.S. Treasury Fund | BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- | --- | --- |
| 30. September 2021 | 	33.702.618	 | 30.006.962 |
| 30. September 2020 | 	6.444.256	 | 8.116.097 |


###### Erstattung von Aufwendungen
Die Verwaltungsgesellschaft hat freiwillig bestimmte Aufwendungen der Teilfonds übernommen. Im Geschäftsjahr zum 30. September 2021 hat die Verwaltungsgesellschaft Aufwendungen von 4.181.068 USD übernommen (30. September 2020: 3.737.735 USD), die Verwaltungsgebühren, Verwahrstellengebühren, Verwaltungsratshonorare, die Vergütung der Abschlussprüfer und sonstige Aufwendungen umfassen.
Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit nach ihrem freien Ermessen alle diese freiwilligen Gebührenverzichte, Kostenübernahmen oder anderen Maßnahmen zur Verminderung der Kosten der Teilfonds nach schriftlicher Mitteilung an die Gesellschaft abändern oder aufheben. Folglich sind die Teilfonds nicht verpflichtet, der Verwaltungsgesellschaft zu einem späteren Zeitpunkt eine Zahlung für von der Verwaltungsgesellschaft freiwillig übernommene Aufwendungen zu leisten.

###### Anlageberater
Die Verwaltungsgesellschaft ist für die Gebühren der BNY Mellon Investment Adviser, Inc (der „Anlageberater“) verantwortlich und wird diese aus den an die Verwaltungsgesellschaft gezahlten Gebühren bezahlen.
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### VERWALTUNGSGEBÜHREN

Die Verwaltungsgesellschaft ist für die Gebühren der BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company (der „Administrator“) verantwortlich, wird diese aus den an die Verwaltungsgesellschaft gezahlten Gebühren bezahlen und hat für solche gezahlten Gebühren Anspruch auf Erstattung aus den Vermögenswerten der einzelnen Teilfonds. Der Administrator hat Anspruch auf eine Gebühr, die monatlich nachträglich berechnet und erhoben wird. Diese Gebühren werden auf der Grundlage des verwalteten Gesamtvermögens der Teilfonds berechnet.
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### VERWALTUNGSGEBÜHREN (FORTSETZUNG)

Der Administrator hat außerdem Anspruch auf Erstattung gewisser Aufwendungen, die ihm bei der Erfüllung seiner Pflichten im Rahmen des Verwaltungsvertrags entstehen.
Die zugunsten des Administrators aufgelaufenen Gebühren und die zum Ende des Geschäftsjahres fälligen Beträge sind unter den Posten „Verwaltungsgebühren“ und „Zahlbare Verwaltungsgebühren“ in der Gesamtergebnisrechnung bzw. in der Bilanz ausgewiesen.
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### VERWAHRSTELLENGEBÜHREN

Gemäß Verwahrstellenvertrag hat The Bank of New York Mellon SA/NV, Niederlassung Dublin, (die „Verwahrstelle“) Anspruch auf eine Gebühr, die monatlich nachträglich berechnet und erhoben wird. Diese Gebühren werden auf der Grundlage des verwalteten Gesamtvermögens der Teilfonds berechnet.
Die Verwahrstelle hat außerdem Anspruch auf Erstattung gewisser Transaktionskosten und sonstiger Aufwendungen, die ihr bei der Erfüllung ihrer Pflichten im Rahmen des Verwahrstellenvertrags entstehen.
Die zugunsten der Verwahrstelle aufgelaufenen Gebühren und die zum Ende des Geschäftsjahres fälligen Beträge sind unter den Posten „Verwahrstellengebühren“ und „Zahlbare Verwahrstellengebühren“ in der Gesamtergebnisrechnung bzw. in der Bilanz ausgewiesen.
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### VERWALTUNGSRATSHONORARE

Der Verwaltungsrat hat Anspruch auf eine Gebühr und Vergütung für seine Dienste zu einem Satz, der jeweils vom Verwaltungsrat zu bestimmen ist und für jedes Verwaltungsratsmitglied in einem Geschäftsjahr 40.000 EUR nicht übersteigen darf. Jedem Verwaltungsratsmitglied, das ein geschäftsführendes Amt innehat oder in einem Ausschuss tätig ist oder anderweitig Dienste leistet, die nach Ansicht des Verwaltungsrats über die üblichen Pflichten eines Verwaltungsratsmitglieds hinausgehen, oder das dem Geschäft besondere Aufmerksamkeit zukommen lässt, kann eine vom Verwaltungsrat festgesetzte Sondervergütung gezahlt werden.
Gregory Brisk und Gerald Rehn haben als Vollzeit-Führungskräfte der BNY Mellon Group keinen Anspruch auf Honorare für ihre Dienste als Verwaltungsratsmitglieder. Einzelheiten zu den Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen sind in Erläuterung 16 zum Abschluss enthalten.
Die zugunsten der Verwaltungsratsmitglieder im Geschäftsjahr aufgelaufenen Honorare sind unter dem Posten
„Verwaltungsratshonorare“ in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen.
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### VERGÜTUNG DER ABSCHLUSSPRÜFER

Die Vergütung der Abschlussprüfer setzt sich wie folgt zusammen:
|  | 30. September 2021 |  | 30. September 2020 |
| --- | --- | --- | --- |
|  | USD |  | USD |
| Gesetzliche Abschlussprüfung | 29.933 |  | 26.918 |
| Gesamt | 	29.933 |  | 	26.918 |

Die Gebühr für die gesetzliche Abschlussprüfung für das beendete Geschäftsjahr beträgt 28.958 USD (25.000 EUR) und versteht sich exklusive MwSt. Eventuelle Unter-/Überzahlungen werden in den Aufwendungen gemäß der Gesamtergebnisrechnung berücksichtigt.
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### ANTEILSKAPITAL


##### GENEHMIGTES KAPITAL
Das genehmigte Anteilskapital der Gesellschaft beträgt 60.000 USD und ist eingeteilt in 60.000 Zeichneranteile zu je 1,00 USD und 500.000.000.000 nennwertlose Anteile, die zunächst als nicht klassifizierte Anteile bezeichnet werden. Die nicht klassifizierten Anteile stehen zur Ausgabe als partizipierende Anteile zur Verfügung.

### 9.  ANTEILSKAPITAL (FORTSETZUNG)

##### ZEICHNERANTEILE
Die 60.000 Zeichneranteile zu je 1,00 USD wurden alle als voll eingezahlt ausgegeben und werden von der Verwaltungsgesellschaft gehalten. Die Zeichneranteile berechtigen die Inhaber zu keinerlei Ausschüttungen, und bei einer Liquidation hat der Inhaber darauf Anspruch, jedoch nicht auf eine anderweitige Beteiligung am Gesellschaftsvermögen. Die Zeichneranteile sind nicht Teil des Nettoinventarwertes der Gesellschaft und werden somit in den Abschlüssen nur in dieser Erläuterung ausgewiesen.

##### EINLÖSBARE, PARTIZIPIERENDE ANTEILE
Einlösbare, partizipierende Anteile verleihen den Anspruch auf einen anteilmäßigen Anteil am Vermögen der Teilfonds und an gegebenenfalls festgesetzten Ausschüttungen. Der Inhaber des Anteils hat bei einer Abstimmung eine Stimme je Anteil. Anteile werden von den Anteilsinhabern zu Preisen eingelöst, die auf dem Nettoinventarwert der entsprechenden Anteilsklasse basieren (der außer bei den thesaurierenden Klassen für gewöhnlich ein stabilisierter Wert von 1,00 USD für den Teilfonds ist). Gibt ein Anteilsinhaber sämtliche dieser Anteile in seinem Depot in einem Kalendermonat zurück, so werden alle Ausschüttungen auf die der betreffende Anteilsinhaber Anspruch hat, zusammen mit dem Rücknahmeerlös gezahlt.
Die folgende Tabelle enthält Einzelheiten zu im Umlauf befindlichen Anteilen zu Beginn des Geschäftsjahres, zu im Geschäftsjahr ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen und zu den am Ende des Geschäftsjahres zum
30. September 2021 für die einzelnen Teilfonds im Umlauf befindlichen Anteile:
| Zu Beginn des Geschäftsjahres umlaufende Anteile | Während des Geschäftsjahres ausgegebene Anteile | Während des Geschäftsjahres zurückgenommene Anteile | Am Ende des Geschäftsjahres umlaufende Anteile |
| --- | --- | --- | --- |
| Währung |
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |  |  |  |  |  |
| Administrative-Anteile | USD | 187.538.888 | 557.685.834 | (569.920.431) | 175.304.291 |
| Advantage-Anteile | USD | 3.374.175.254 | 43.507.476.392 | (43.387.289.410) | 3.494.362.236 |
| Agency-Anteile | USD | 227.336 | 20.676.585 | (20.695.238) | 208.683 |
| Institutional-Anteile | USD | 7.178.600.961 | 25.272.806.754 | (23.236.978.224) | 9.214.429.491 |
| Investor-Anteile | USD | 134.524.427 | 1.076.009.199 | (1.040.146.292) | 170.387.334 |
| Participant-Anteile | USD | 262.178.514 | 854.091.086 | (847.638.393) | 268.631.207 |
| Premier-Anteile | USD | 1.661.875.425 | 4.953.184.772 | (5.278.612.701) | 1.336.447.496 |
| Service-Anteile | USD | 1.390.307.894 | 1.630.903.530 | (1.296.152.526) | 1.725.058.898 |
| Institutional-Anteile (thesaurierend) | USD | 44.029.582 | – | – | 44.029.582 |
| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |  |  |  |  |  |
| Administrative-Anteile | USD | 155.034.935 | 239.019.367 | (254.988.500) | 139.065.802 |
| Advantage-Anteile | USD | 491.262.574 | 3.061.429.999 | (3.096.811.449) | 455.881.124 |
| Institutional-Anteile | USD | 1.110.454.867 | 7.185.814.579 | (7.200.612.340) | 1.095.657.106 |
| Investor-Anteile | USD | 419.377.590 | 7.167.024.347 | (7.084.606.005) | 501.795.932 |
| Participant-Anteile | USD | 11.023.599 | 87.966.267 | (85.132.473) | 13.857.393 |
| Premier-Anteile | USD | 982.294.965 | 1.985.204.274 | (1.893.163.274) | 1.074.335.965 |
| Service-Anteile | USD | 3.267.600.420 | 2.331.308.451 | (2.015.935.119) | 3.582.973.752 |
| Institutional-Anteile (thesaurierend) | USD | 18.305.644 | 7.232.362 | (12.902.437) | 12.635.569 |

Die umseitige Tabelle enthält Einzelheiten zu im Umlauf befindlichen Anteilen zu Beginn des Geschäftsjahres, zu im Geschäftsjahr ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen und zu den am Ende des Geschäftsjahres zum
30. September 2020 für die einzelnen Teilfonds im Umlauf befindlichen Anteile:
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### ANTEILSKAPITAL (FORTSETZUNG)


###### EINLÖSBARE, PARTIZIPIERENDE ANTEILE (Fortsetzung)
| Zu Beginn des Geschäftsjahres umlaufende Anteile | Während des Geschäftsjahres ausgegebene Anteile | Während des Geschäftsjahres zurückgenommene Anteile | Am Ende des Geschäftsjahres umlaufende Anteile |
| --- | --- | --- | --- |
| Währung |
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |  |  |  |  |  |
| Administrative-Anteile | USD | 15.714.362 | 718.502.490 | (546.677.964) | 187.538.888 |
| Advantage-Anteile | USD | 4.456.251.217 | 45.376.178.470 | (46.458.254.433) | 3.374.175.254 |
| Agency-Anteile | USD | 236.951 | 20.684.416 | (20.694.031) | 227.336 |
| Institutional-Anteile | USD | 7.530.566.311 | 28.437.325.004 | (28.789.290.354) | 7.178.600.961 |
| Investor-Anteile | USD | 84.256.660 | 2.090.100.166 | (2.039.832.399) | 134.524.427 |
| Participant-Anteile | USD | 240.306.736 | 1.304.194.603 | (1.282.322.825) | 262.178.514 |
| Premier-Anteile | USD | 156.745.985 | 3.742.005.075 | (2.236.875.635) | 1.661.875.425 |
| Service-Anteile | USD | 553.773.035 | 1.874.943.247 | (1.038.408.388) | 1.390.307.894 |
| Institutional-Anteile (thesaurierend) | USD | 80.719.559 | 84.717.599 | (121.407.576) | 44.029.582 |
| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |  |  |  |  |  |
| Administrative-Anteile | USD | 100.580.626 | 591.639.321 | (537.185.012) | 155.034.935 |
| Advantage-Anteile | USD | 1.610.956.463 | 6.220.343.082 | (7.340.036.971) | 491.262.574 |
| Institutional-Anteile | USD | 1.385.142.449 | 10.677.251.055 | (10.951.938.637) | 1.110.454.867 |
| Investor-Anteile | USD | 586.412.860 | 6.429.872.002 | (6.596.907.272) | 419.377.590 |
| Participant-Anteile | USD | 57.023.784 | 197.093.023 | (243.093.208) | 11.023.599 |
| Premier-Anteile | USD | 198.761.645 | 1.372.114.830 | (588.581.510) | 982.294.965 |
| Service-Anteile | USD | 2.194.079.068 | 2.989.762.465 | (1.916.241.113) | 3.267.600.420 |
| Institutional-Anteile (thesaurierend) | USD | 19.912.092 | 15.174.588 | (16.781.036) | 18.305.644 |


##### KONZENTRATIONSRISIKO
Es folgen ausführliche Angaben zu der Anzahl von Anlegern, deren Anteilsbestand zwischen 10 % und 15 % der von den Teilfonds ausgegebenen Anteile liegt und deren Anteilsbestand 15 % der von den Teilfonds begebenen Anteile übersteigt. Dabei handelt es sich um Sammel- oder Nominee-Depots, die einen oder mehrere zugrunde liegenden Anleger haben können:
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |  |  |
| --- | --- | --- |
| Anteilsbestand | 30. September 2021 | 30. September 2020 |
| 10 % – 15 % | 1 | 1 |
| > 15 % | 2 | 1 |

| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |  |  |
| --- | --- | --- |
| Anteilsbestand | 30. September 2021 | 30. September 2020 |
| 10 % – 15 % | – | – |
| > 15 % | 2 | 2 |

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### BESTEUERUNG

Nach geltendem Recht und gängiger Praxis ist die Gesellschaft ein Anlageorganismus im Sinne der Definition in Section 739B des Taxes Consolidation Acts von 1997 in seiner jeweils gültigen Fassung. Auf dieser Grundlage unterliegen ihre Erträge und Kapitalgewinne nicht der irischen Steuer.
Eine irische Steuerpflicht kann jedoch bei Eintritt eines steuerpflichtigen Ereignisses entstehen.Zu den steuerpflichtigen Ereignissen gehören alle Ausschüttungen an Anteilsinhaber oder Einlösungen, Rücknahmen oder Übertragungen von Anteilen und das Halten von Anteilen am Ende jedes Achtjahreszeitraums ab dem Erwerb dieser Anteile. Die Gesellschaft ist in Irland in Bezug auf steuerpflichtige Ereignisse, die sich auf folgende Arten von Anteilsinhabern beziehen, nicht steuerpflichtig:
- 
### BESTEUERUNG (FORTSETZUNG)
	- Anteilsinhaber, die zu steuerlichen Zwecken zum Zeitpunkt des steuerpflichtigen Ereignisses weder in Irland ansässig sind noch ihren ständigen Wohnsitz in Irland haben, sofern jeweils die entsprechenden gültigen Erklärungen im Sinne des Taxes Consolidation Act 1997 (in der jeweils gültigen Fassung) bei der Gesellschaft vorliegen; oder die Gesellschaft von der irischen Steuerbehörde die Genehmigung erhalten hat, Bruttozahlungen zu leisten, sofern keine entsprechenden Erklärungen vorliegen; und
	- bestimmte steuerbefreite Anleger mit Sitz in Irland (wie in Section 739D des Taxes Consolidation Act 1997, in der jeweils gültigen Fassung, definiert), die der Gesellschaft die erforderlichen unterzeichneten gesetzlichen Erklärungen eingereicht haben.


Es ist möglich, dass Ausschüttungen, Zinsen und etwaige Veräußerungsgewinne aus Anlagegeschäften der Gesellschaft der Quellensteuer in dem Land unterliegen, aus dem diese Anlageerträge/-gewinne eingehen. Diese Steuern werden der Gesellschaft oder den Anteilsinhabern unter Umständen nicht zurückerstattet.
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### BARMITTEL UND BARGEGENWERTE

Sämtliche Kassakonten und Banküberziehungen der Gesellschaft werden bei der Verwahrstelle unterhalten.
Kassakontovereinbarungen wurden für die Teilfonds infolge der Einführung der Anforderungen für die Sammelkonten für Zeichnungs- und Rücknahmebeträge gemäß den Vorschriften der Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Investor Money Regulations 2015 für Fonds-Dienstleister (Fund Service Providers) („Vorschriften für Anlegergelder“, „Investor Money Regulations“) getroffen, die ab dem 1. Juli 2016 rechtswirksam sind.
Diese Kassakonten, die bei der Verwahrstelle für den Einzug von Zeichnungen und Rücknahmezahlungen sowie für Ausschüttungen der Teilfonds gehalten werden, gelten als Vermögenswerte der Teilfonds. Die Guthaben auf diesen Kassakonten zum 30. September 2021 und 30. September 2020 sind unwesentlich in Bezug auf den jeweiligen Teilfonds, dem sie zustehen.
Die Guthaben auf den Kassakonten des ehemaligen BNY Mellon Sterling Liquidity Fund (zum 31. Mai 2018 geschlossen) beliefen sich zum 30. September 2021 auf 870.523 GBP (30. September 2020: 883.643 GBP). Dabei handelt es sich um Beträge, die ehemaligen Anteilsinhabern in diesem Fonds vorbehaltlich der bei der Gesellschaft eingereichten vollständigen AML-, KYC- und CTF-Dokumentation zustehen.
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### PENSIONSGESCHÄFTE

Die Zinssätze variieren bei jedem Pensionsgeschäft und werden beim Abschluss des Geschäfts festgesetzt. Es ist die Politik der Gesellschaft, dass Barmittel und/oder Wertpapiere als Sicherheiten auf täglicher Basis hereingenommen und für die Teilfonds vom Tri-Party-Agenten gemäß den Anforderungen der OGAW-Vorschriften der Zentralbank gehalten werden, um die Gesellschaft für den Fall abzusichern, dass Barmittel und/oder Wertpapiere nicht vom Kontrahenten zurückgenommen oder zurückgekauft werden. Die Gesellschaft wird üblicherweise zusätzliche Sicherheiten einholen, falls der Marktwert der Barmittel und/oder zugrunde liegenden Wertpapiere niedriger als die Rückkaufsverpflichtung gemäß dem Pensionsgeschäft zuzüglich aufgelaufener Zinsen ist. Tritt die Nichterfüllung einer Rückkaufsverpflichtung ein, ist die Gesellschaft berechtigt, die Sicherheit zu realisieren und den Erlös zur Befriedigung der Verpflichtung zu verwenden. Tritt seitens des Kontrahenten der Vereinbarung eine Nichterfüllung oder ein Konkurs ein, kann die Veräußerung und/oder die Einbehaltung der Sicherheit oder des Erlöses rechtlichen Verfahren unterliegen.
Einzelheiten zu den Pensionsgeschäften sind im Abschnitt „Effiziente Portfolioverwaltung“ enthalten, und Kommentare zum jeweiligen Kreditrisiko sind dem Abschnitt „Kreditrisiko“ in der Erläuterung 13 zum Abschluss zu entnehmen.
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### ZIELE UND GRUNDSÄTZE DES RISIKOMANAGEMENTS


##### UNTERNEHMENSRISIKO
Durchihre Anlagetätigkeitistdie Gesellschaftverschiedenen Risikotypenausgesetzt,diemitden Finanzinstrumentenund den Märktenverbundensind,indiesieinvestiert.Hierzuzählendas Marktrisiko(einschließlich Marktpreisrisiko,Zinsrisiko und Währungsrisiko), das Kreditrisiko und das Liquiditätsrisiko. Die Gesellschaft hat Risikomanagementprogramme eingerichtet, um die möglichen negativen Einflüsse dieser Risiken auf die Wertentwicklung der Fonds zu begrenzen.
Der Prospekt der Gesellschaft enthält umfassende Angaben zu den Risiken, denen die Teilfonds unterliegen, und Leser dieses Abschlusses werden deshalb auf den Prospekt verwiesen, um sicherzustellen, dass sie diese Risiken vollumfänglich verstehen. Nur für den Zweck dieses Abschlusses und zur Erleichterung der Einhaltung von Rechnungslegungsstandards können die Hauptrisiken, die aus den Anlagestrategien der Teilfonds entstehen, und die Maßstäbe dafür wie folgt zusammengefasst werden:

### 13. ZIELE UND GRUNDSÄTZE DES RISIKOMANAGEMENTS (FORTSETZUNG)

##### MARKTRISIKO
Das Marktrisiko bezeichnet das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert eines Finanzinstruments aufgrund von Veränderungen der Marktpreise schwanken könnte. Das Marktrisiko umfasst folgende drei Risikoarten: Marktpreisrisiko, Zinsrisiko und Währungsrisiko.

###### Marktpreisrisiko
Das Marktpreisrisiko bezeichnet das Risiko, dass der angemessene Wert eines Finanzinstruments aufgrund von Veränderungen der Marktpreise (die nicht auf das Zinsrisiko und das Währungsrisiko zurückzuführen sind) schwanken kann, ganz gleich, ob diese Veränderungen durch spezielle Faktoren einzelner Finanzinstrumente oder ihrer Emittenten verursacht werden oder durch andere Faktoren, die ähnliche am Markt gehandelte Finanzinstrumente betreffen.
Aufgrund des speziellen Charakters der Anlagen der Gesellschaft, d. h. kurzfristige festverzinsliche Wertpapiere, wird das Marktpreisrisiko, dem die Gesellschaft ausgesetzt ist, als minimal und für die Zwecke dieser Erläuterung nicht als wesentlich erachtet. Das Marktpreisrisiko, dem die Gesellschaft zum 30. September 2021 und zum 30. September 2020 insgesamt ausgesetzt ist, aufgeschlüsselt nach Anlagetyp, ist nachstehend angegeben:
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund | BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- | --- |
| Zum 30. September | 2021 |  | 2020 | 2021 |  | 2020 |
|  | % |  | % | % |  | % |
| Einlagenzertifikate | – |  | – | 17,72 |  | 23,76 |
| Commercial Paper | – |  | – | 34,07 |  | 25,71 |
| Pensionsgeschäfte | 28,87 |  | 34,01 | 1,85 |  | 13,16 |
| Termineinlagen | – |  | – | 40,48 |  | 28,80 |
| US-Schatzwechsel (Treasury Bill) | 49,29 |  | 44,73 | 7,27 |  | 8,52 |
| US-Staatsanleihen (Treasury Note) | 21,71 |  | 23,34 | – |  | – |
| Sonstige Nettovermögenswerte/ (-verbindlichkeiten) | 0,13 |  | (2,08) | (1,39) |  | 0,05 |
|  | 	100,00 |  | 	100,00 | 	100,00 |  | 	100,00 |


###### Zinsrisiko
Das Zinsrisiko setzt sich zusammen aus dem Zinsrisiko in Bezug auf den beizulegenden Zeitwert und dem Zinsrisiko in Bezug auf Kapitalflüsse. Das Zinsrisiko in Bezug auf den beizulegenden Zeitwert wird definiert als Risiko, dass der beizulegende Zeitwert eines Finanzinstruments aufgrund von Veränderungen der Marktzinsen schwanken könnte. Dieses Risiko betrifft Finanzinstrumente, bei denen sich Zinsänderungen negativ auf den beizulegenden Zeitwert auswirken. Das Zinsrisiko in Bezug auf Kapitalflüsse ist das Risiko, dass sich eine Veränderung der Zinsen (angesichts des kurzfristigen Charakters der Wertpapiere und der Notwendigkeit, häufig in die Neuemissionen zu geänderten Sätzen zu rollen) direkt auf die von den Teilfonds im Berichtszeitraum generierte Rendite auswirken würde.
Der Anlageberater ist bestrebt, das Engagement der Gesellschaft in zinstragenden Instrumenten durch die Anlage in Instrumenten mit einer kurzen Restlaufzeit zu steuern und dadurch das Risiko der Teilfonds in Bezug auf Schwankungen in Zinssätzen gering zu halten. Diese Instrumente werden auf täglicher Basis vom Anlageberater überwacht. Die Teilfonds haben ein Rating von Moody’s als auch Standard & Poor’s („S&P“), und die Zinssensitivität ist auf eine gewichtete durchschnittliche Fälligkeit („WAM“) von höchstens 60 Tagen begrenzt.
Bei einem angenommenen Anstieg der Zinsen um 25 Basispunkte („Bp“) bei ansonsten konstanten Variablen wäre davon auszugehen, dass die zinstragenden Vermögenswerte der Teilfonds zum 30. September 2021 und zum
30. September 2020 um höchstens 25 Bp fallen würden. Ein Rückgang um 25 Bp hätte einen entgegengesetzten Effekt in gleicher Höhe gehabt. Die nachfolgende Tabelle veranschaulicht die Auswirkungen einer Veränderung um 25 Bp bei zinstragenden Vermögenswerten der Teilfonds, begrenzt auf eine WAM von höchstens 60 Tagen gemäß obiger Ausführung.
|  | BNY Mellon U.S. Treasury Fund | BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- | --- | --- |
|  | USD | USD |
| 30. September 2021 | 5.798.068 | 1.728.058 |
| 30. September 2020 | 4.801.547 | 1.505.307 |


### 13. ZIELE UND GRUNDSÄTZE DES RISIKOMANAGEMENTS (FORTSETZUNG)

###### MARKTRISIKO (Fortsetzung) Zinsrisiko (Fortsetzung)
Das Zinsprofil der finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert, kategorisiert nach vertraglich festgelegten Neubewertungsterminen und Fälligkeiten und bewertet anhand des Buchwerts der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in der Bilanz für die Teilfonds, ist wie folgt:
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |
| --- |
|  | Unter einem Tag | Ein Tag bis eine Woche | Eine Woche bis ein Monat | Ein bis drei Monate | Drei Monate bis ein Jahr | Über ein Jahr | Unverzinslich | Gesamt |
| Bis zum 30. September 2021 | USD | USD | USD | USD | USD | USD | USD | USD |
| Vermögenswerte |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Anlagen in Schuldtiteln | – | – | 4.529.203.090 | 4.262.140.904 | 2.874.750.871 | – | – | 11.666.094.865 |
| Pensions- geschäfte | – | 4.743.000.000 | – | – | – | – | – | 4.743.000.000 |
| Barmittel und Bargegenwerte | – | – | – | – | – | – | 3.937.729 | 3.937.729 |
| Zinsen und sonstige Forderungen | – | – | – | – | – | – | 19.513.881 | 19.513.881 |
| Vermögenswerte insgesamt | 	– | 4.743.000.000 |   4.529.203.090 |   4.262.140.904 |   2.874.750.871 | 	– | 23.451.610 |  16.432.546.475 |
| Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Sonstige Verbind- lichkeiten | – | – | – | – | – | – | 1.498.346 | 1.498.346 |
| Einlösbare, partizipierende Anteile | – | – | – | – | – | – | 16.431.048.129 | 16.431.048.129 |
| Verbindlichkeiten insgesamt | 	– | – | 	– | 	– | 	– | 	– | 16.432.546.475 |  16.432.546.475 |
| Zinssensitivitäts- lücke insgesamt | 	– | 4.743.000.000 |   4.529.203.090 |   4.262.140.904 |   2.874.750.871 | 	– |  |  |

|  | Unter einem Tag | Ein Tag bis eine Woche | Eine Woche bis ein Monat | Ein bis drei Monate | Drei Monate bis ein Jahr | Über ein Jahr | Unverzinslich | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Bis zum 30. September 2020 | USD | USD | USD | USD | USD | USD | USD | USD |
| Vermögenswerte |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Anlagen in Schuldtiteln | – | 256.998.572 | 1.534.969.159 | 3.624.181.333 | 4.274.239.352 | – | – | 9.690.388.416 |
| Pensions- geschäfte | – | 4.842.000.000 | – | – | – | – | – | 4.842.000.000 |
| Barmittel und Bargegenwerte | – | – | – | – | – | – | 3.069.332 | 3.069.332 |
| Zinsen und sonstige Forderungen | – | – | – | – | – | – | 7.976.172 | 7.976.172 |
| Vermögenswerte insgesamt | 	– | 5.098.998.572 |   1.534.969.159 |   3.624.181.333 |   4.274.239.352 | 	– | 11.045.504 |  14.543.433.920 |
| Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Sonstige Verbind- lichkeiten | – | – | – | – | – | – | 307.792.308 | 307.792.308 |
| Einlösbare, partizipierende Anteile | – | – | – | – | – | – | 14.235.641.612 | 14.235.641.612 |
| Verbindlichkeiten insgesamt | 	– | – | 	– | 	– | 	– | 	– | 14.543.433.920 |  14.543.433.920 |
| Zinssensitivitäts- lücke insgesamt | 	– | 5.098.998.572 |   1.534.969.159 |   3.624.181.333 |   4.274.239.352 | 	– |  |  |


### 13. ZIELE UND GRUNDSÄTZE DES RISIKOMANAGEMENTS (FORTSETZUNG)

###### MARKTRISIKO (Fortsetzung) Zinsrisiko (Fortsetzung)
| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- |
|  | Unter einem Tag | Ein Tag bis eine Woche | Eine Woche bis ein Monat | Ein bis drei Monate | Drei Monate bis ein Jahr | Über ein Jahr | Unverzinslich | Gesamt |
| Bis zum 30. September 2021 | USD | USD | USD | USD | USD | USD | USD | USD |
| Vermögenswerte |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Anlagen in Schuldtiteln | – | 3.305.999.910 | 145.004.346 | 1.389.848.431 | 2.008.012.315 | – | – | 6.848.865.002 |
| Pensions- geschäfte | – | 127.000.000 | – | – | – | – | – | 127.000.000 |
| Barmittel und Bargegenwerte | – | – | – | – | – | – | 204.240.877 | 204.240.877 |
| Zinsen und sonstige Forderungen | – | – | – | – | – | – | 1.010.879 | 1.010.879 |
| Vermögenswerte insgesamt | 	– | 3.432.999.910 | 	145.004.346 |   1.389.848.431 |   2.008.012.315 | 	– | 205.251.756 |   7.181.116.758 |
| Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Sonstige Verbind- lichkeiten | – | – | – | – | – | – | 300.958.886 | 300.958.886 |
| Einlösbare, partizipierende Anteile | – | – | – | – | – | – | 6.880.157.872 | 6.880.157.872 |
| Verbindlichkeiten insgesamt | 	– | – | 	– | 	– | 	– | 	– | 7.181.116.758 |   7.181.116.758 |
| Zinssensitivitäts- lücke insgesamt | 	– | 3.432.999.910 | 	145.004.346 |   1.389.848.431 |   2.008.012.315 | 	– |  |  |

|  | Unter einem Tag | Ein Tag bis eine Woche | Eine Woche bis ein Monat | Ein bis drei Monate | Drei Monate bis ein Jahr | Über ein Jahr | Unverzinslich | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Bis zum 30. September 2020 | USD | USD | USD | USD | USD | USD | USD | USD |
| Vermögenswerte |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Anlagen in Schuldtiteln | – | 2.260.999.872 | 450.002.829 | 1.458.944.136 | 1.437.525.436 | – | – | 5.607.472.273 |
| Pensions- geschäfte | – | 850.000.000 | – | – | – | – | – | 850.000.000 |
| Barmittel und Bargegenwerte | – | – | – | – | – | – | 3.600.300 | 3.600.300 |
| Zinsen und sonstige Forderungen | – | – | – | – | – | – | 1.060.431 | 1.060.431 |
| Vermögenswerte insgesamt | 	– | 3.110.999.872 | 	450.002.829 |   1.458.944.136 |   1.437.525.436 | 	– | 4.660.731 |   6.462.133.004 |
| Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Sonstige Verbind- lichkeiten | – | – | – | – | – | – | 1.305.992 | 1.305.992 |
| Einlösbare, partizipierende Anteile | – | – | – | – | – | – | 6.460.827.012 | 6.460.827.012 |
| Verbindlichkeiten insgesamt | 	– | – | 	– | 	– | 	– | 	– | 6.462.133.004 |   6.462.133.004 |
| Zinssensitivitäts- lücke insgesamt | 	– | 3.110.999.872 | 	450.002.829 |   1.458.944.136 |   1.437.525.436 | 	– |  |  |


###### Währungs risiko
Das Währungsrisiko wird als das Risiko definiert, dass der beizulegende Zeitwert eines Finanzinstruments aufgrund von Wechselkursveränderungen schwanken könnte. Das Risiko betrifft Finanzinstrumente, die auf eine andere als die funktionale Währung lauten, in der sie bewertet werden.
Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Teilfonds werden in der funktionalen Währung der Teilfonds abgewickelt und gehalten. Folglich sind die Teilfonds keinem Währungsrisiko ausgesetzt.

### 13. ZIELE UND GRUNDSÄTZE DES RISIKOMANAGEMENTS (FORTSETZUNG)

##### KREDITRISIKO
Das Kreditrisiko besteht darin, dass eine Partei eines Finanzinstruments der anderen Partei einen finanziellen Verlust verursacht, indem sie einer Verpflichtung nicht nachkommt. Dies schließt das Ausfall- und das Emittentenrisiko ein. Finanzielle Vermögenswerte, die die Teilfonds einem potenziellen Kreditrisiko aussetzen, bestehen vorwiegend aus zinstragenden Wertpapieren wie Anleihen, Einlagenzertifikaten, Commercial Paper, Pensionsgeschäften und Anlagen in Barguthaben sowie Einlagen und Forderungen im Zusammenhang mit Maklern. Der Umfang des Kreditrisikos, dem die Teilfonds im Zusammenhang mit diesen finanziellen Vermögenswerten ausgesetzt sind, entspricht in etwa ihrem Buchwert, zu dem sie in der Bilanz ausgewiesen sind.
Mit Ausnahme von Pensionsgeschäften und Termineinlagen werden sämtliche Vermögenswerte der Teilfonds bei der Verwahrstelle gehalten. Pensionsgeschäfte und Termineinlagen werden bei verschiedenen Kontrahenten gehalten.
Der Anlageberater steuert das Emittentenrisiko, indem er diversifizierte Portfolios mit einer begrenzten Konzentration des Risikos auf einen einzelnen Emittenten in Übereinstimmung mit den Anlagezielen der Teilfonds und den Anforderungen der OGAW-Vorschriften der Zentralbank aufbaut. Des Weiteren beschränkt der Anlageberater den Erwerb von Schuldtiteln auf diejenigen Titel, deren Bonität mindestens den in den jeweiligen Anlagezielen der Teilfonds enthaltenen Angaben entspricht oder besser ist. Der Anlageberater überwacht diese Beschränkungen auf täglicher Basis.
Alle Transaktionen mit börsennotierten Wertpapieren werden bei Lieferung über anerkannte Makler abgewickelt bzw. bezahlt. Das Risiko eines Zahlungsausfalls des Maklers gilt als äußerst gering, da die verkauften Wertpapiere erst ausgehändigt werden, wenn die Zahlung beim Makler eingegangen ist. Bei einem Kauf werden die Wertpapiere erst bezahlt, wenn sie beim Makler eingegangen sind.
Die Teilfonds investieren in Pensionsgeschäfte. Der Kontrahent der Pensionsgeschäfte muss ein Mindestbonitätsrating von A-2 oder gleichwertig oder ein nach Ansicht der Gesellschaft implizites Rating von A-2 oder gleichwertig aufweisen.
Zwecks Streuung verfügbarer Kontrahenten für Anlagen gehen die Teilfonds Pensionsgeschäfte mit einer begrenzten Anzahl genehmigter Kontrahenten ein. Zur Minimierung des Risikos, dass ein Kontrahent seine Verpflichtungen im Rahmen dieser Geschäfte nicht erfüllt, sind die Teilfonds bestrebt, Sicherheiten mit einem Mindestprozentsatz von 102 % des Werts der Pensionsgeschäfte für von der US-Regierung begebene Wertpapiere zu halten. Es ist die Politik der Gesellschaft, dass Barmittel und/oder Wertpapiere auf täglicher Basis hereingenommen und für die Teilfonds vom Tri-Party-Agenten gemäß den Anforderungen der OGAW-Vorschriften der Zentralbank gehalten werden, um die Gesellschaft für den Fall abzusichern, dass Barmittel und/oder Wertpapiere nicht vom Kontrahenten zurückgenommen oder zurückgekauft werden. Der von den Teilfonds eingesetzte Tri-Party-Agent ist The Bank of New York Mellon („BNY Mellon“).
Pensionsgeschäfte und Sicherheiten werden gemäß der Tri-Party-Vereinbarung abgewickelt und abgerechnet.
Der Anlageberater ist für die Sicherstellung verantwortlich, dass die Pensionsgeschäfte angemessen besichert sind.
Gemäß ihren in den OGAW-Vorschriften der Zentralbank festgelegten Aufgaben überwacht die Verwahrstelle in einer Aufsichtsfunktion, dass die aufsichtsrechtlichen Anforderungen für OGAW in Bezug auf die Besicherung von Pensionsgeschäften eingehalten werden. Einzelheiten zu gehaltenen Sicherheiten sind in der Aufstellung der Wertpapierbestände enthalten.
Die Vermögenswerte der Gesellschaft werden bei der Verwahrstelle gehalten. Die übergeordnete Muttergesellschaft der Verwahrstelle ist The Bank of New York Mellon Corporation (die „BNY Mellon Corp“), ein an der New York Stock Exchange notiertes globales Finanzdienstleistungsunternehmen, dessen Rating der langfristigen vorrangigen Verbindlichkeiten und der langfristigen Einlagen durch S&P am Ende des Geschäftsjahres A betrug (30. September 2020: A).
Die Bonitätseinstufungen der von den Teilfonds gehaltenen Schuldtitel, einschließlich Pensionsgeschäfte und Termineinlagen, lassen sich wie folgt zusammenfassen:
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund | BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- | --- |
| S&P | 30. September 2021 | 30. September 2020 | 30. September 2021 | 30. September 2020 |
| A-1+ | 100,00 % | 100,00 % | 70,57 % | 63,25 % |
| A-1 | 	– % | 	– % | 	29,43 % | 	36,75 % |
|  | 	100,00 % | 	100,00 % | 	100,00 % | 	100,00 % |


##### LIQUIDITÄTSRISIKO
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass die Teilfonds unter Umständen nicht oder nur unter sehr ungünstigen Bedingungen in der Lage sind, ausreichende Mittel flüssig zu machen, um ihren Verpflichtungen bei Fälligkeit vollständig nachzukommen.

### 13. ZIELE UND GRUNDSÄTZE DES RISIKOMANAGEMENTS (FORTSETZUNG)
Die Teilfonds sind täglichen Barrücknahmen von einlösbaren, partizipierenden Anteilen ausgesetzt. Deshalb investiert die Gesellschaft die Vermögenswerte der Teilfonds in Anlagen, die auf einem liquiden Markt gehandelt werden und leicht veräußert werden können. Um die Gesamtliquidität der Gesellschaft zu steuern und einen ordnungsgemäßen Verkauf der Wertpapiere zu ermöglichen, darf der Verwaltungsrat gemäß den Bestimmungen des Prospekts den Rückkauf von Anteilen verweigern, die an einem Bewertungstag ein Zehntel der in Umlauf befindlichen Anteile eines Teilfonds übersteigen.
Das Liquiditätsrisiko der Teilfonds wird anhand des Buchwerts der Verbindlichkeiten in der Bilanz bewertet. Zum
30. September 2021 und 30. September 2020 sind die in allen Teilfonds gehaltenen Verbindlichkeiten innerhalb eines Monats fällig. Hiervon ausgenommen ist die Vergütung der Abschlussprüfer, die innerhalb von ein bis drei Monaten zahlbar ist.

##### BEMESSUNG DES BEIZULEGENDEN ZEITWERTS
Die Gesellschaft hat die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert anhand einer Bemessungshierarchie (Fair-Value- Hierarchie) eingestuft, die die Bedeutung der Inputfaktoren für die Bemessung widerspiegelt: Die Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert hat folgende Stufen:
Stufe 1:	Kursnotierungen (unbereinigt) in aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten.
Stufe 2:	Andere Inputfaktoren als die Kursnotierungen der Stufe 1, die für einen Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit direkt (das heißt als Preise) oder indirekt (das heißt abgeleitet von den Preisen) beobachtbar sind.
Stufe 3:	Inputfaktoren zu Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten basieren (das heißt nicht beobachtbare Inputfaktoren).
Die Stufe in der Zeitwerthierarchie, der die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit zugeordnet wird, wird anhand des niedrigsten Inputfaktors festgelegt, der für die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit maßgeblich ist Zu diesem Zweck wird die Maßgeblichkeit eines Inputfaktors im Verhältnis zur Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit beurteilt. Werden bei einer Zeitwertbewertung beobachtbare Inputfaktoren verwendet, die aufgrund nicht beobachtbarer Inputfaktoren eine erhebliche Anpassung erfordern, so ist diese Zeitwertbewertung der Stufe 3 zuzuordnen.
Die Beurteilung der Bedeutung eines bestimmten Inputfaktors für die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit erfordert Ermessensausübung, wobei Faktoren zu berücksichtigen sind, die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit typisch sind. Die Entscheidung, was als „beobachtbar“ gilt, erfordert ein beträchtliches Urteilsvermögen seitens der Gesellschaft.
Für die Gesellschaft gelten als beobachtbare Daten solche Marktdaten, die jederzeit verfügbar sind, regelmäßig veröffentlicht oder aktualisiert werden, verlässlich und überprüfbar und nicht geschützt sind und von unabhängigen Quellen bereitgestellt wurden, die aktiv mit dem betreffenden Markt beschäftigt sind.
In der folgenden Tabelle werden die zum 30. September 2021 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte der Teilfonds innerhalb der Zeitwerthierarchie analysiert:
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund | Stufe 2 |  | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- |
|  | USD |  | USD |
| Finanzielle Vermögenswerte |  |  |  |
| US-Schatzwechsel (U.S. Treasury Bill) | 8.099.476.925 |  | 8.099.476.925 |
| US-Schatzanweisungen (U.S. Treasury Note) | 3.566.617.940 |  | 3.566.617.940 |
| Anlagen in Schuldtiteln insgesamt | 	11.666.094.865 |  | 	11.666.094.865 |


### 13. ZIELE UND GRUNDSÄTZE DES RISIKOMANAGEMENTS (FORTSETZUNG)

###### BEMESSUNG DES BEIZULEGENDEN ZEITWERTS (Fortsetzung)
| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund | Stufe 2 |  | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- |
|  | USD |  | USD |
| Finanzielle Vermögenswerte |  |  |  |
| Einlagenzertifikate | 1.219.804.075 |  | 1.219.804.075 |
| Commercial Paper | 2.344.107.802 |  | 2.344.107.802 |
| Termineinlagen | 2.785.000.000 |  | 2.785.000.000 |
| US-Schatzwechsel (U.S. Treasury Bill) | 499.953.125 |  | 499.953.125 |
| Anlagen in Schuldtiteln insgesamt | 	6.848.865.002 |  | 	6.848.865.002 |

In der folgenden Tabelle werden die zum 30. September 2020 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte der Teilfonds innerhalb der Zeitwerthierarchie analysiert:
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund | Stufe 2 |  | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- |
|  | USD |  | USD |
| Finanzielle Vermögenswerte |  |  |  |
| US-Schatzwechsel (U.S. Treasury Bill) | 6.367.713.303 |  | 6.367.713.303 |
| US-Schatzanweisungen (U.S. Treasury Note) | 3.322.675.113 |  | 3.322.675.113 |
| Anlagen in Schuldtiteln insgesamt | 	9.690.388.416 |  | 	9.690.388.416 |

| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund | Stufe 2 |  | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- |
|  | USD |  | USD |
| Finanzielle Vermögenswerte |  |  |  |
| Einlagenzertifikate | 1.535.241.383 |  | 1.535.241.383 |
| Commercial Paper | 1.661.243.513 |  | 1.661.243.513 |
| Termineinlagen | 1.861.000.000 |  | 1.861.000.000 |
| US-Schatzwechsel (U.S. Treasury Bill) | 549.987.377 |  | 549.987.377 |
| Anlagen in Schuldtiteln insgesamt | 	5.607.472.273 |  | 	5.607.472.273 |

Es gab keine Übertragungen zwischen den einzelnen Ebenen bei von den Teilfonds in den Geschäftsjahren zum
30. September 2021 und 30. September 2020 gehaltenen Wertpapieren. und 30. September 2020.

##### GESAMTRISIKO
Die Teilfonds verwenden derzeit keine Derivate. Wenn Derivate von den Teilfonds gehalten werden, würden die maßgeblichen Gesamtrisiken anhand des Commitment-Ansatzes als die Summe der Nettopositionsrisiken der Teilfonds berechnet.

##### EFFIZIENTE PORTFOLIOVERWALTUNG
Die Gesellschaft kann für jeden Teilfonds und vorbehaltlich der Bedingungen und innerhalb der Grenzen, die die Zentralbank festlegt, Techniken und Instrumente in Bezug auf Wertpapiere – einschließlich Anlagen in derivativen Finanzinstrumenten – einsetzen, sofern diese einer effizienten Portfolioverwaltung oder der Absicherung gegen Wechselkursrisiken dienen. Zu diesen Techniken und Instrumenten können Swaps, Pensionsgeschäfte und der Verleih von Wertpapieren im Portfolio gehören.
Die Gesellschaft geht Pensionsgeschäfte für die Zwecke einer effizienten Portfolioverwaltung ein. Der Einsatz von Pensionsgeschäften hat für keinen Teilfonds der Gesellschaft einen Leverage-Effekt. Im Geschäftsjahr erzielten die Teilfonds Erträge aus Pensionsgeschäften. Diese Erträge werden vollständig an die Teilfonds überwiesen und in der Gesamtergebnisrechnung gesondert als „Zinserträge aus Pensionsgeschäften“ ausgewiesen. Im Zusammenhang mit Pensionsgeschäften gibt es keine Transaktionskosten.
Die umseitigen Tabellen enthalten ausführliche Angaben zu den Pensionsgeschäften und den damit verbundenen Sicherheiten und Kontrahenten zum 30. September 2021:
``

### 13. ZIELE UND GRUNDSÄTZE DES RISIKOMANAGEMENTS (FORTSETZUNG)

###### EFFIZIENTE PORTFOLIOVERWALTUNG (Fortsetzung)
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |
| --- |
| Währung | Kontrahent | Sicherheiten- treuhänder | Domizilland des Kontrahenten | Beizulegender Zeitwert USD | Wert der Sicherheit USD | Rating der Sicherheit | Wert der Sicherheit in % der Pensions- geschäfte |
| USD | Bank of Nova Scotia | BNY Mellon | Vereinigte Staaten von Amerika | 900.000.000 | 918.001.298 | A-1+ | 102,00 % |
| USD | BofA Securities Inc | BNY Mellon | Vereinigte Staaten von Amerika | 1.650.000.000 | 1.683.000.026 | A-1+ | 102,00 % |
| USD | BofA Securities Inc | BNY Mellon | Vereinigte Staaten von Amerika | 100.000.000 | 102.000.096 | A-1+ | 102,00 % |
| USD | Credit Agricole CIB | BNY Mellon | Vereinigte Staaten von Amerika | 593.000.000 | 604.860.021 | A-1+ | 102,00 % |
| USD | Daiwa Capital Markets America | BNY Mellon | Vereinigte Staaten von Amerika | 500.000.000 | 510.000.057 | A-1+ | 102,00 % |
| USD | RBC Dominion Securities Inc | BNY Mellon | Vereinigte Staaten von Amerika | 	1.000.000.000	 | 1.020.000.006 | A-1+ | 102,00 % |
|  |  |  |  | 4.743.000.000 | 4.837.861.504 |  |  |

| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- |
| Währung | Kontrahent | Sicherheiten- treuhänder | Domizilland des Kontrahenten | Beizulegender Zeitwert USD | Wert der Sicherheit USD | Rating der Sicherheit | Wert der Sicherheit in % der Pensions- geschäfte |
| USD | Credit Agricole CIB | BNY Mellon | Vereinigte Staaten von Amerika | 	127.000.000	 | 129.540.005 | A-1+ | 102,00 % |
|  |  |  |  | 127.000.000 | 129.540.005 |  |  |

Die folgenden Tabellen enthalten ausführliche Angaben zu den Pensionsgeschäften und den damit verbundenen Sicherheiten und Kontrahenten zum 30. September 2020:
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |
| --- |
| Währung | Kontrahent | Sicherheiten- treuhänder | Domizilland des Kontrahenten | Beizulegender Zeitwert USD | Wert der Sicherheit USD | Rating der Sicherheit | Wert der Sicherheit in % der Pensions- geschäfte |
| USD | Bank of Nova Scotia | BNY Mellon | Vereinigte Staaten von Amerika | 1.350.000.000 | 1.377.002.294 | A-1+ | 102,00 % |
| USD | Barclays Bank Plc | BNY Mellon | Vereinigte Staaten von Amerika | 500.000.000 | 510.000.073 | A-1+ | 102,00 % |
| USD | Barclays Bank Plc | BNY Mellon | Vereinigte Staaten von Amerika | 250.000.000 | 255.000.063 | A-1+ | 102,00 % |
| USD | Credit Agricole CIB | BNY Mellon | Vereinigte Staaten von Amerika | 942.000.000 | 960.840.057 | A-1+ | 102,00 % |
| USD | Daiwa Capital Markets America Inc | BNY Mellon | Vereinigte Staaten von Amerika | 500.000.000 | 510.000.075 | A-1+ | 102,00 % |
| USD | RBC Dominion Securities Inc | BNY Mellon | Vereinigte Staaten von Amerika | 	1.300.000.000	 | 1.326.000.098 | A-1+ | 102,00 % |
|  |  |  |  | 4.842.000.000 | 4.938.842.660 |  |  |

| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |
| --- |
| Währung | Kontrahent | Sicherheiten- treuhänder | Domizilland des Kontrahenten | Beizulegender Zeitwert USD | Wert der Sicherheit USD | Rating der Sicherheit | Wert der Sicherheit in % der Pensions- geschäfte |
| USD | Bank of Nova Scotia | BNY Mellon | Vereinigte Staaten von Amerika | 	850.000.000	 | 867.001.445 | A-1+ | 102,00 % |
|  |  |  |  | 850.000.000 | 867.001.445 |  |  |

Die umseitigen Tabellen enthalten eine Analyse der Laufzeiten bis zur Fälligkeit von Pensionsgeschäften und damit verbundenen entgegengenommenen Sicherheiten zum 30. September 2021. Die Analyse der Laufzeiten bis zur Fälligkeit basierte auf dem vertraglichen Fälligkeitsdatum der Pensionsgeschäfte und bei Sachsicherheiten auf dem vertraglichen Fälligkeitstermin der als Sicherheit entgegengenommenen Wertpapiere.
- 
### ZIELE UND GRUNDSÄTZE DES RISIKOMANAGEMENTS (FORTSETZUNG)


###### EFFIZIENTE PORTFOLIOVERWALTUNG (Fortsetzung)
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Unter einem Tag USD | Ein Tag bis eine Woche USD | Eine Woche bis ein Monat USD | Ein bis drei Monate USD | Drei Monate bis ein Jahr USD | Über ein Jahr USD | Gesamt USD |
| Pensionsgeschäfte | – | 4.743.000.000 | – | – | – | – | 4.743.000.000 |
|  | – | 4.743.000.000 | – | – | – | – | 4.743.000.000 |
| Von der US-Regierung begebene Wertpapiere | – | – | 127.505.562 | 291.326.501 | 287.239.894 | 4.131.789.547 | 4.837.861.504 |
|  | – | – | 127.505.562 | 291.326.501 | 287.239.894 | 4.131.789.547 | 4.837.861.504 |

| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Unter einem Tag USD | Ein Tag bis eine Woche USD | Eine Woche bis ein Monat USD | Ein bis drei Monate USD | Drei Monate bis ein Jahr USD | Über ein Jahr USD | Gesamt USD |
| Pensionsgeschäfte | – | 127.000.000 | – | – | – | – | 127.000.000 |
|  | – | 127.000.000 | – | – | – | – | 127.000.000 |
| Von der US-Regierung begebene Wertpapiere | – | – | – | – | – | 129.540.005 | 129.540.005 |
|  | – | – | – | – | – | 129.540.005 | 129.540.005 |

Die nachfolgenden Tabellen enthalten eine Analyse der Laufzeiten bis zur Fälligkeit von Pensionsgeschäften und den damit verbundenen entgegengenommenen Sicherheiten zum 30. September 2020. Die Analyse der Laufzeiten bis zur Fälligkeit basierte auf dem vertraglichen Fälligkeitsdatum der Pensionsgeschäfte und bei Sachsicherheiten auf dem vertraglichen Fälligkeitstermin der als Sicherheit entgegengenommenen Wertpapiere.
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Unter einem Tag USD | Ein Tag bis eine Woche USD | Eine Woche bis ein Monat USD | Ein bis drei Monate USD | Drei Monate bis ein Jahr USD | Über ein Jahr USD | Gesamt USD |
| Pensionsgeschäfte | – | 4.842.000.000 | – | – | – | – | 4.842.000.000 |
|  | – | 4.842.000.000 | – | – | – | – | 4.842.000.000 |
| Von der US-Regierung begebene Wertpapiere | – | 330.183 | 955.886 | 2.190.280 | 192.809.851 | 4.742.556.460 | 4.938.842.660 |
|  | – | 330.183 | 955.886 | 2.190.280 | 192.809.851 | 4.742.556.460 | 4.938.842.660 |

| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Unter einem Tag USD | Ein Tag bis eine Woche USD | Eine Woche bis ein Monat USD | Ein bis drei Monate USD | Drei Monate bis ein Jahr USD | Über ein Jahr USD | Gesamt USD |
| Pensionsgeschäfte | – | 850.000.000 | – | – | – | – | 850.000.000 |
|  | – | 850.000.000 | – | – | – | – | 850.000.000 |
| Von der US-Regierung begebene Wertpapiere | – | 207.893 | 535.180 | 1.122.670 | 15.256.581 | 849.879.121 | 867.001.445 |
|  | – | 207.893 | 535.180 | 1.122.670 | 15.256.581 | 849.879.121 | 867.001.445 |

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### NETTOINVENTARWERT

| Nettoinventarwert	Nettoinventarwert je Anteil |
| --- |
|  | Währung | 30. September 2021 | 30. September 2020 | 30. September 2019 | 30. September 2021 | 30. September 2020 | 30. September 2019 |
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| Administrative-Anteile | USD | 175.304.309 | 187.538.898 | 15.714.371 | 1,0000 | 1,0000 | 1,0000 |
| Advantage-Anteile | USD | 3.494.363.681 | 3.374.176.476 | 4.456.251.970 | 1,0000 | 1,0000 | 1,0000 |
| Agency-Anteile | USD | 208.683 | 227.336 | 236.951 | 1,0000 | 1,0000 | 1,0000 |
| Institutional-Anteile | USD | 9.214.430.170 | 7.178.601.133 | 7.530.566.422 | 1,0000 | 1,0000 | 1,0000 |
| Investor-Anteile | USD | 170.387.359 | 134.524.441 | 84.256.669 | 1,0000 | 1,0000 | 1,0000 |
| Participant-Anteile | USD | 268.631.269 | 262.178.566 | 240.306.767 | 1,0000 | 1,0000 | 1,0000 |
| Premier-Anteile | USD | 1.336.447.592 | 1.661.875.425 | 156.745.985 | 1,0000 | 1,0000 | 1,0000 |
| Service-Anteile | USD | 1.725.059.090 | 1.390.307.987 | 553.773.106 | 1,0000 | 1,0000 | 1,0000 |
| Institutional-Anteile (thesaurierend) | USD | 46.215.976 | 46.211.350 | 84.150.449 | 1,0497 | 1,0496 | 1,0425 |

| Nettoinventarwert	Nettoinventarwert je Anteil |
| --- |
|  | Währung | 30. September 2021 | 30. September 2020 | 30. September 2019 | 30. September 2021 | 30. September 2020 | 30. September 2019 |
| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| Administrative-Anteile | USD | 139.078.157 | 155.050.060 | 100.583.940 | 1,0001 | 1,0001 | 1,0000 |
| Advantage-Anteile | USD | 455.921.625 | 491.310.500 | 1.611.046.266 | 1,0001 | 1,0001 | 1,0001 |
| Institutional-Anteile | USD | 1.095.754.446 | 1.110.563.199 | 1.385.192.234 | 1,0001 | 1,0001 | 1,0001 |
| Investor-Anteile | USD | 501.840.512 | 419.418.503 | 586.445.766 | 1,0001 | 1,0001 | 1,0001 |
| Participant-Anteile | USD | 13.858.624 | 11.024.675 | 57.025.383 | 1,0001 | 1,0001 | 1,0001 |
| Premier-Anteile | USD | 1.074.431.410 | 982.390.794 | 198.768.262 | 1,0001 | 1,0001 | 1,0001 |
| Service-Anteile | USD | 3.583.292.069 | 3.267.919.196 | 2.194.116.045 | 1,0001 | 1,0001 | 1,0001 |
| Institutional-Anteile (thesaurierend) | USD | 15.981.029 | 23.150.085 | 24.946.337 | 1,2648 | 1,2646 | 1,2528 |

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### 	VERRECHNUNGSPROVISION (SOFT COMMISSION) UND MAKLERDIENSTLEISTUNGEN

Es bestanden keine Vereinbarungen über Verrechnungsprovisionen und Maklerdienstleistungen, die sich auf die Gesellschaft in den Geschäftsjahrenzum 30. September 2021 und 30. September 2020 auswirkten.
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### 	TRANSAKTIONEN MIT UND POSITIONEN BEI NAHESTEHENDEN UNTERNEHMEN UND PERSONEN

Nach Auffassung des Verwaltungsrats sind die Verwaltungsgesellschaft und der Anlageberater nahestehende Unternehmen und Personen gemäß Abschnitt 33 „Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen“ des FRS 102. Einzelheiten zu den Gebührenvereinbarungen zwischen der Verwaltungsgesellschaft und dem Anlageberater sind in Erläuterung 4 zum Abschluss dargelegt.
Der Anlageberater ist außerdem eine indirekte Tochtergesellschaft der BNY Mellon Corp.
Daniel Morrissey* ist Partner der Anwaltskanzlei William Fry, die bis zum 1. Januar 2020 der Gesellschaft Rechtsdienstleistungen erbrachte. Den Partnern von William Fry gehört die Wilton Secretarial Limited, der ehemalige Sekretär. Im Geschäftsjahr zum 30. September 2020 wurden an William Fry und den ehemaligen Sekretär Honorare in Höhe von 42.859 USD gezahlt.
Gregory Brisk und Gerald Rehn sind Vollzeitführungskräfte der BNY Mellon Group und Verwaltungsratsmitglieder der Verwaltungsgesellschaft. Einzelheiten zu den Gebührenvereinbarungen zwischen der Gesellschaft und der Verwaltungsgesellschaft sind in Erläuterung 4 zum Abschluss dargelegt.
Die Verwaltungsgesellschaft ist letztlich eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der BNY Mellon Corp. und gehört zur Unternehmensgruppe von The Bank of New York Mellon Corporation.
Gregory Brisk ist im Oktober 2020 als Verwaltungsratsmitglied von BNY Mellon Investment Adviser, Inc. zurückgetreten.
Gerald Rehn ist Vollzeitführungskraft der globalen Unter-Vertriebsgesellschaft BNY Mellon Investment Management EMEA Limited.
Die Teilfonds gingen Pensionsgeschäfte mit BNY Mellon als Tri-Party-Agent ein. Einzelheiten zu bei BNY Mellon gehaltenen Sicherheiten sind in der Aufstellung der Wertpapierbestände enthalten.
Die Verwaltungsgesellschaft besitzt 60.000 Zeichneranteile, wie in Erläuterung 9 zum Abschluss angegeben.
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### 	TRANSAKTIONEN MIT UND POSITIONEN BEI NAHESTEHENDEN UNTERNEHMEN UND PERSONEN (FORTSETZUNG)

Es gab keine oberste beherrschende Partei der Gesellschaft in den Geschäftsjahren zum 30. September 2021 und
30. September 2020.
* 
Siehe Erläuterung 20 zum Abschluss.
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### TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN PERSONEN

Gemäß Artikel 43 (1) der OGAW-Vorschriften der Zentralbank muss jede Transaktion, die von der Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle und den Beauftragten oder Unterbeauftragten dieser Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle (außer einer von einer Verwahrstelle bestellten Unterdepotbank, die nicht zur Unternehmensgruppe zählt) und einem verbundenen Unternehmen oder Konzernunternehmen der Verwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle, des Beauftragten oder Unterbeauftragten („verbundene Personen“) durchgeführt wird, so abgewickelt werden, als wäre sie unter marktüblichen Bedingungen ausgehandelt worden.
Derartige Transaktionen müssen im besten Interesse der Anteilsinhaber sein. Neben diesen Transaktionen gibt es auch Transaktionen, die von verbundenen Personen im Auftrag der Gesellschaft durchgeführt werden, auf die die Mitglieder des Verwaltungsrats keinen direkten Zugriff haben und bei denen sich die Verwaltungsratsmitglieder auf Zusicherungen ihrer Beauftragten verlassen müssen, dass die verbundenen Personen, die solche Transaktionen ausführen, diese auf einer ähnlichen Grundlage ausführen.
Anteilsinhaber sollten die Governance-Struktur der Gesellschaft berücksichtigen, die insbesondere im Abschnitt
„Erklärung zur Corporate Governance“ des Berichts des Verwaltungsrats beschrieben ist, und ferner die Aufgaben und Verantwortlichkeiten der jeweiligen Beauftragten der Gesellschaft, die einer umfassenden Aufsicht durch den Verwaltungsrat unterliegen. Ferner sollten Anteilsinhaber den Prospekt lesen, in dem viele Transaktionen mit verbundenen Personen sowie die allgemeine Beschaffenheit der vertraglichen Vereinbarungen mit den wichtigsten verbundenen Personen beschrieben sind. Dabei handelt es sich aber nicht um eine vollständige Auflistung aller Transaktionen mit verbundenen Personen. Ferner werden die Anteilsinhaber auf die Bestimmungen des Prospekts verwiesen, die sich mit Interessenkonflikten befassen.
Daher ist der Verwaltungsrat der Gesellschaft mit Blick auf die Bestätigungen seitens der Verwaltungsgesellschaft und ihrer entsprechenden Beauftragten überzeugt, dass:
- es geltende Vereinbarungen (welche aus schriftlichen, von der Verwaltungsgesellschaft dokumentierten Verfahren hervorgehen) gibt, um sicherzustellen, dass die vorstehend beschriebenen Verpflichtungen für sämtliche Transaktionen mit verbundenen Personen gelten; und
- die mit verbundenen Personen im Laufe des Geschäftsjahres eingegangenen Transaktionen in Übereinstimmung mit diesen Verpflichtungen durchgeführt wurden, was durch die Verwaltungsgesellschaft in Form von regelmäßigen Berichten an den Verwaltungsrat bestätigt wird.

In Erläuterung 16 werden die Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen im Geschäftsjahr gemäß den Anforderungen von Abschnitt 33 „Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen“ in FRS 102 dargelegt. Anteilsinhaber sollten jedoch beachten, dass nicht alle „verbundenen Personen“ nahestehende Unternehmen und Personen im Sinne von Abschnitt 33 sind. Ausführliche Informationen zu den an nahestehende Unternehmen und Personen und bestimmte verbundene Personen gezahlten Gebühren sind den Erläuterungen 4 bis 7 zu entnehmen.
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### VERPFLICHTUNGEN UND EVENTUALVERBINDLICHKEITEN

Es bestanden keine Verpflichtungen oder Eventualverbindlichkeiten zum 30. September 2021 oder 30. September 2020.
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### GETRENNTE HAFTUNG

Die Gesellschaft macht von den Bestimmungen zur Haftungstrennung in Abschnitt 1405 (1) des Companies Act 2014 Gebrauch. Nach irischem Recht ist die Gesellschaft als Ganzes demnach generell nicht haftbar gegenüber Dritten, und generell besteht nicht die Möglichkeit einer wechselseitigen Haftung zwischen den Teilfonds.
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### WICHTIGE EREIGNISSE IM GESCHÄFTSJAHR


###### Coronavirus („COVID 19“)
Der weltweite Ausbruch von COVID-19 im ersten Quartal 2020 hatte erhebliche negative Auswirkungen auf die globalen Finanzmärkte. Die Marktvolatilität hat deutlich zugenommen und dürfte sich auf absehbare Zeit auf hohem Niveau halten.
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### WICHTIGE EREIGNISSE IM GESCHÄFTSJAHR (FORTSETZUNG)

Die Entwicklungen werden sorgfältig überwacht. Angesichts der Art des Ausbruchs und der laufenden Entwicklungen besteht hohe Ungewissheit, und zum gegenwärtigen Zeitpunkt können keine Prognosen zu Ausmaß und Art der gesamten zukünftigen Auswirkungen auf die Gesellschaft gestellt werden.
Gregory Brisk ist im Oktober 2020 als Verwaltungsratsmitglied von BNY Mellon Investment Adviser, Inc zurückgetreten, dem Anlageberater der Teilfonds.
Daniel Morrissey ist mit Wirkung vom 31. Dezember 2020 als Mitglied des Verwaltungsrats der Gesellschaft zurückgetreten.
Claire Cawley wurde am 1. Januar 2021 zum Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft bestellt.
J. Charles Cardona ist als Vorsitzender des Verwaltungsrats zurückgetreten und wurde mit Wirkung vom 1. Januar 2021 durch David Dillon ersetzt.
Am 5. März 2021 hat die Gesellschaft einen aktualisierten Prospekt herausgegeben.
Am 5. März 2021 wurdezusätzlicher Wortlautinden Prospektaufgenommen,umden Anforderungengemäßder Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (SFDR) zu entsprechen.
Alle Fonds der Gesellschaft wurden mit Wirkung vom 9. April 2021 von der irischen Börse, die als Euronext Dublin (die
„irische Börse“) handelt, dekotiert.
Es hat im Geschäftsjahr keine weiteren wichtigen Ereignisse mit Auswirkungen auf die Gesellschaft gegeben.
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### EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG

Seit dem Ende des Geschäftsjahres hat es keine wichtigen Ereignisse mit Auswirkungen auf die Gesellschaft gegeben.
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### GENEHMIGUNG DES ABSCHLUSSES

Der Jahresabschluss wurde vom Verwaltungsrat am 20. Januar 2022 genehmigt.
BNY MELLON LIQUIDITY FUNDS

## WICHTIGE ÄNDERUNGEN IN DER ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS (UNGEPRÜFT)
Gemäß den OGAW-Vorschriften der Zentralbank müssen wesentliche Änderungen in der Zusammensetzung des Portfolios angegeben werden. Bei wesentlichen Änderungen handelt es sich um die Gesamtkäufe einer Anlage, Pensionsgeschäfte und Termineinlagen inbegriffen, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Käufe übersteigen, und die Gesamtverkäufe und Fälligkeiten einer Anlage, Pensionsgeschäfte und Termineinlagen inbegriffen, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Verkäufe und Fälligkeiten übersteigen, im Berichtszeitraum. Liegen weniger als 20 Käufe oder 20 Verkäufe und Fälligkeiten vor, welche die Kriterien für wesentliche Änderungen erfüllen, müssen mindestens die größten 20 Käufe und 20 Verkäufe und Fälligkeiten angegeben werden.
| BNY Mellon U.S. Treasury Fund – Für das Geschäftsjahr zum 30. September 2021 |
| --- |
| Wichtige Käufe | Kosten (USD) | Wichtige Verkäufe und Fälligkeiten | Erlöse (USD) |
| Pensionsgeschäfte |  |  |  |
| Credit Agricole CIB 0.050% 20/09/2021 | 2.100.000.000 | Credit Agricole CIB 0.050% 20/09/2021 | 2.100.000.000 |
| Credit Agricole CIB 0.050% 20/09/2021 | 2.034.000.000 | Credit Agricole CIB 0.050% 20/09/2021 | 2.034.000.000 |
| Bank of Nova Scotia 0.010% 30/03/2021 | 2.025.000.000 | Bank of Nova Scotia 0.010% 30/03/2021 | 2.025.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.080% 17/11/2020 | 1.950.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.080% 17/11/2020 | 1.950.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.080% 10/11/2020 | 1.950.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.080% 10/11/2020 | 1.950.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.080% 09/11/2020 | 1.950.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.080% 06/11/2020 | 1.950.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.070% 18/11/2020 | 1.950.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.070% 18/11/2020 | 1.950.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.070% 16/11/2020 | 1.950.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.070% 16/11/2020 | 1.950.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.070% 13/11/2020 | 1.950.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.070% 13/11/2020 | 1.950.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.070% 12/11/2020 | 1.950.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.070% 12/11/2020 | 1.950.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.070% 02/11/2020 | 1.950.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.070% 05/11/2020 | 1.950.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.060% 04/11/2020 | 1.950.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.070% 02/11/2020 | 1.950.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.060% 29/10/2020 | 1.950.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.060% 04/11/2020 | 1.950.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.060% 28/10/2020 | 1.950.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.060% 29/10/2020 | 1.950.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.060% 27/10/2020 | 1.950.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.060% 28/10/2020 | 1.950.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.050% 19/11/2020 | 1.950.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.060% 27/10/2020 | 1.950.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.050% 30/10/2020 | 1.950.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.050% 19/11/2020 | 1.950.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.040% 20/11/2020 | 1.950.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.050% 30/10/2020 | 1.950.000.000 |
|  |  | RBC Dominion Securities Inc 0.040% 20/11/2020 | 1.950.000.000 |
| US-Schatzwechsel (Treasury Bills) |  |  |  |
| U.S. Treasury Bill 0.000% 04/11/2021 | 2.599.687.917 | U.S. Treasury Bill 0.000% 29/06/2021 | 2.124.000.000 |
| U.S. Treasury Bill 0.000% 29/06/2021 | 2.123.974.710 |  |  |
| Hinweis: Die Verkaufs- und Fälligkeitszahlen in Bezug auf Pensionsgeschäfte beinhalten keine aufgelaufenen Zinsen. |  |  |

| BNY Mellon U.S. Dollar Liquidity Fund – Für das Geschäftsjahr zum 30. September 2021 |
| --- |
| Wichtige Käufe | Kosten (USD) | Wichtige Verkäufe und Fälligkeiten | Erlöse (USD) |
| Pensionsgeschäfte |  |  |  |
| Barclays Bank Plc 0.070% 31/12/2020 | 800.000.000 | Bank of Nova Scotia 0.060% 01/10/2020 | 850.000.000 |
| Barclays Bank Plc 0.050% 04/01/2021 | 800.000.000 | Barclays Bank Plc 0.070% 31/12/2020 | 800.000.000 |
| BofA Securities Inc 0.060% 04/01/2021 | 800.000.000 | Barclays Bank Plc 0.050% 04/01/2021 | 800.000.000 |
| Bank of Nova Scotia 0.010% 01/04/2021 | 793.000.000 | BofA Securities Inc 0.060% 04/01/2021 | 800.000.000 |
| Credit Agricole CIB 0.005% 02/06/2021 | 747.000.000 | Bank of Nova Scotia 0.010% 01/04/2021 | 793.000.000 |
| Credit Agricole CIB 0.010% 08/03/2021 | 627.000.000 | Credit Agricole CIB 0.005% 02/06/2021 | 747.000.000 |
| Credit Agricole CIB 0.050% 20/10/2020 | 601.000.000 | Credit Agricole CIB 0.010% 08/03/2021 | 627.000.000 |
| Credit Agricole CIB 0.010% 15/03/2021 | 546.000.000 | Credit Agricole CIB 0.050% 20/10/2020 | 601.000.000 |
| Credit Agricole CIB 0.050% 16/08/2021 | 539.000.000 | Credit Agricole CIB 0.010% 15/03/2021 | 546.000.000 |
| Credit Agricole CIB 0.050% 01/09/2021 | 522.000.000 | Credit Agricole CIB 0.050% 16/08/2021 | 539.000.000 |
| Credit Agricole CIB 0.010% 24/02/2021 | 515.000.000 | Credit Agricole CIB 0.050% 01/09/2021 | 522.000.000 |
| Credit Agricole CIB 0.030% 16/02/2021 | 509.000.000 | Credit Agricole CIB 0.010% 24/02/2021 | 515.000.000 |
| Barclays Bank Plc 0.050% 19/11/2020 | 500.000.000 | Credit Agricole CIB 0.030% 16/02/2021 | 509.000.000 |
| RBC Dominion Securities Inc 0.060% 04/01/2021 | 500.000.000 | Barclays Bank Plc 0.050% 19/11/2020 | 500.000.000 |
| Credit Agricole CIB 0.060% 13/10/2020 | 493.000.000 | RBC Dominion Securities Inc 0.060% 04/01/2021 | 500.000.000 |
| Credit Agricole CIB 0.010% 25/02/2021 | 381.000.000 | Credit Agricole CIB 0.060% 13/10/2020 | 493.000.000 |
| Credit Agricole CIB 0.070% 12/01/2021 | 376.000.000 | Credit Agricole CIB 0.010% 25/02/2021 | 381.000.000 |
|  |  | Credit Agricole CIB 0.070% 12/01/2021 | 376.000.000 |
| US-Schatzwechsel (Treasury Bills) |  |  |  |
| U.S. Treasury Bill 0.000% 05/01/2021 | 848.993.268 | U.S. Treasury Bill 0.000% 05/01/2021 | 849.000.000 |
| U.S. Treasury Bill 0.000% 04/02/2021 | 549.956.833 | U.S. Treasury Bill 0.000% 04/02/2021 | 549.988.833 |
| U.S. Treasury Bill 0.000% 30/12/2021 | 499.968.403 |  |
| Hinweis: Die Verkaufs- und Fälligkeitszahlen in Bezug auf Pensionsgeschäfte und Termineinlagen beinhalten keine aufgelaufenen Zinsen. |  |

BNY MELLON LIQUIDITY FUNDS

## OGAW-V-VERGÜTUNGSPOLITIK (UNGEPRÜFT)
Gemäß der OGAW-V-Richtlinie, den irischen Umsetzungsvorschriften und den Leitlinien der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) zur Vergütung im Rahmen von OGAW („der OGAW-Vergütungskodex“) ist die Gesellschaft verpflichtet, Einzelheiten zu der von der Verwaltungsgesellschaft im Geschäftsjahr an ihre Mitarbeiter gezahlten Vergütung offenzulegen.
In Übereinstimmung mit den Anforderungen der Richtlinie 2009/65/EG, geändert durch die Richtlinie 2014/91/EG,(die„OGAW- Richtlinie”) unterliegt die Verwaltungsgesellschaft den in Artikel 14(b) der OGAW-Richtlinie genannten Vergütungsregelungen. Diese fordern von den Verwaltungsgesellschaften von OGAW die Einführung von Vergütungsvorschriften, -verfahren und
-praktiken, die:
- mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich sind;
- nicht zur Übernahme von übermäßigen Risiken ermutigen, die mit den Risikoprofilen oder der maßgeblichen Dokumentation des OGAW nicht vereinbar sind; und
- die Verwaltungsgesellschaft des OGAW nicht daran hindern, pflichtgemäß im besten Interesse des OGAW zu handeln.

Die Verwaltungsgesellschaft wendet ihre Vergütungspolitik und -praxis in einer Weise an, die ihrer Größe und der Größe des von ihr verwalteten OGAW, ihrer internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität ihrer Geschäfte angemessen ist. Daneben wendet die Verwaltungsgesellschaft bei der Ernennung von Dritten, die gemäß einer formalen Übertragungsvereinbarung im Namen des OGAW Anlageentscheidungen treffen, die sich auf das Risikoprofil der jeweiligen Teilfonds auswirken können, den Verhältnismäßigkeitsgrundsatz an.
Das Geschäftsmodell der Verwaltungsgesellschaft ist in weitestem Sinne darauf ausgelegt, nicht das Eingehen übermäßiger Risiken zu fördern. In Übereinstimmung mit den Anforderungen der OGAW-Richtlinie ergreift die Verwaltungsgesellschaft angemessene Maßnahmen, um natürliche Personen zu identifizieren, die der Verwaltungsgesellschaft Dienstleistungen erbringen und deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil der Verwaltungsgesellschaft und des von ihr verwalteten OGAW haben können, und die als „identifizierte Mitarbeiter“ bezeichnet werden, unter anderem:
- satzungsmäßige Verwaltungsratsmitglieder;
- Mitglieder der Geschäftsführung und andere Mitarbeiter auf derselben Einkommensstufe;
- die Leiter der Kontrollfunktionen; und
- sonstige Risikoträger, unter anderem alle Mitarbeiter, deren Tätigkeiten – einzeln oder gemeinsam als Teil einer Gruppe – wesentlichen Einfluss auf die Risikoprofile der Verwaltungsgesellschaft oder eines von ihr verwalteten OGAW haben können.

Die Verwaltungsratsmitglieder, die Führungskräfte der BNY Mellon Group sind, erhalten keine Vergütung direkt von der Verwaltungsgesellschaft. Die unabhängigen, nicht-geschäftsführenden Verwaltungsratsmitglieder erhalten von der Verwaltungsgesellschaft eine Vergütung für ihre Dienstleistungen, die ein festes und kein variables Vergütungselement enthält.
Die Geschäfte und Tätigkeiten der Verwaltungsgesellschaft und des von ihr verwalteten OGAW werden weitgehend von Mitarbeitern anderer Unternehmen der BNY Mellon Group durchgeführt. Die Vergütung dieser Mitarbeiter wird von der Geschäftsführung des betreffenden Geschäftsbereichs in Übereinstimmung mit den globalen und regionalen Richtlinien, Grundsätzen und Praktiken von BNY Mellon festgelegt. Sofern es Service-Vereinbarungen gibt, oder die Portfolioverwaltung formal übertragen wurde, versucht die Verwaltungsgesellschaft sicherzustellen, dass Vergütungsvereinbarungen für identifizierte Mitarbeiter als ebenso wirksam eingestuft werden wie jene, denen die Verwaltungsgesellschaft direkt unterliegt, einschließlich der Grundsätze der Verhältnismäßigkeit. Daneben soll mit dem Risikorahmen, den die Verwaltungsgesellschaft bei Vereinbarungen zur Übertragung der Portfolioverwaltung zugrunde legt, sichergestellt werden, dass die bei diesen Dritten mit der Durchführung von Aufgaben betrauten Personen, nicht in der Lage sind, das Risikoprofil des OGAW wesentlich zu beeinflussen.
Die Vergütungsphilosophieunddie Vergütungsgrundsätzevon BNYMellon basierenaufder Gewährungeiner Gesamtvergütung, welche die Kernwerte Kundenfokus, Integrität, Teamwork und Excellence stützt. Leistung wird sowohl auf der Mitarbeiter- als auch auf Unternehmensebene belohnt und anhand finanzieller und anderer Faktoren bewertet. Dadurch sollen die Interessen von Mitarbeitern und Anteilsinhabern bzw. Kunden abgestimmt und Anreizefür Aktivitäten geschaffen werden, die zu einem überdurchschnittlichen Finanzergebnis und langfristigem Wertzuwachs beitragen. Gleichzeitig soll sichergestellt werden, dass anreizbasierte Vergütungsvereinbarungen die Anleger nicht zum Eingehen unnötiger oder übermäßiger Risiken ermutigen. Die Gesamtvergütungsstruktur von BNY Mellon stellt ein ausgewogenes Verhältnis zwischen kurzfristigen und langfristigen Anreizen und eine Mischung aus Bar- und Aktienvergütung dar. Das soll Mitarbeiter vom Eingehen übermäßiger Risiken abhalten, die sich nachteilig auf die langfristigen Ergebnisse der Unternehmen innerhalb der BNY Mellon Group auswirken können und einen wesentlichen Teil der eigenen Vergütung beeinflussen.
BNY Mellon hat auf globaler, regionaler und auf Unternehmensebene Vergütungsausschüsse eingerichtet, die für die Überwachung der Mitarbeitervergütung und Mitarbeiterpläne und -programme zuständig sind. Die Verwaltungsgesellschaft verfügt nicht über einen gesonderten Vergütungsausschuss und ist im Ausschuss auf Unternehmensebene (Enterprise Level Committee) von IM EMEA vertreten.
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. delegiert als Verwaltungsgesellschaft die Portfolioverwaltung in Bezug auf die Teilfonds der Gesellschaft an die BNY Mellon Investment Adviser, Inc (der „Anlageberater”). Der Anlageberater erhält für die erbrachten Anlagedienstleistungen eine Vergütung aus der jährlichen Managementgebühr, welche die Verwaltungsgesellschaft von jedem der Teilfonds erhebt und die im Prospekt (abrufbar unter http://www.bnymellonim.com) offen gelegt wird.
Der Gesamtbetrag der festen und variablen Vergütung für das Geschäftsjahr zum 30. September 2021 für die sechs geschäftsführenden und nicht-geschäftsführenden Mitglieder der Geschäftsführung der BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. als die Verwaltungsgesellschaft und ihren einen leitenden Angestellten ist nachstehend aufgeführt. Ihre Vergütung wurde entsprechend der Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft gewährt, die im Prospekt der Gesellschaft und auf http://www.bnymellonim.com angegeben ist.
Zum 30. September 2021 verwaltet die BNY Mellon Investment Adviser, Inc, die Teilfonds der Gesellschaft. Das am Betrieb der beiden Teilfonds beteiligte Personal gilt jedoch nicht als identifizierte Mitarbeiter, und deshalb ist eine Offenlegung der Vergütung in Bezug auf die BNY Mellon Investment Adviser, Inc weder auf der Gesamtebene noch als Angabe der speziell in Bezug auf die einzelnen Teilfonds gezahlte und anteilig berechnete Vergütung erforderlich.
Der Betrag der an die identifizierten Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung wurde weiter aufgegliedert nach jeder Kategorie von Mitarbeitern:
| Verwaltungsratsmitglieder und Mitglieder der Geschäftsführung | USD |
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| Gesamtvergütung für das Geschäftsjahr | 628.656 |
| Davon feste Vergütung | 340.803 |
| Davon variable Vergütung | 287.853 |