# SUPPLEMENT 10: L&G COMMODITY INDEX FUND
#### The information contained in this Supplement in relation to L&G Commodity Index Fund should be read in conjunction with the full text of the Prospectus.
| Name of fund: L&G COMMODITY INDEX FUND |
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| Investment Objective | The Fund aims to track the return of the Bloomberg Roll Select Commodity Index (the “Index”) less fees, expenses and transaction costs. The Index is a Total Return Index. There can be no assurance that the Fund will achieve its investment objective. |
| Investment Policy | In order to gain exposure to the Index the Fund will use a method of synthetic replication of the Index. The Fund seeks to deliver the performance of the underlying Index by entering into one or several total return swaps. The purpose of the swaps is to gain indirect exposure to the Index. As part of the swap obligations the Fund may invest in US treasury bills and cash which, together with the swap return, seek to deliver a return which reflects the performance of the Index. The Fund may also (i) invest in other assets which may include, but are not limited to, fixed income securities, equity securities or collective investment schemes, and (ii) enter into total return swaps and exchange the return of the assets held in the Fund for the performance of the Index. Any financial obligation arising in respect of the use of the financial derivative instruments shall never exceed the available capital in the Fund. In addition to the swaps detailed above, the financial derivative instruments that the Fund may invest in include the following: - spot and forward contracts, which may be used by the Fund for hedging purposes, including forward foreign exchange contracts (which allow the Fund to fix a price at which an investment may be purchased or sold in the future);
- exchange traded futures on bond markets or interest rates (which allow the Fund to hedge against market risk or gain exposure to underlying bond or interest rate);
- fixed or index-linked interest rate swaps (which can be used by the Fund for hedging purposes as well as for gaining exposure to an underlying interest rate);
- single name and index credit default swaps (which will aim to gain exposure to the underlying bond or to protect the Fund in the event of a default or credit event on a particular investment or index); and(vi) options (on bond, bond futures, credit default swaps, currency, interest rate, interest rate swaps and equities) which can be used to hedge against the movements of a particular investment or to gain exposure to a particularinvestment instead of using a physical security.
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| Taxonomy Disclosure | The investments underlying this Fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. |
| Benchmark Index | Bloomberg Roll Select Commodity Index |

| Information on Index | The Index is made up of multiple exchange-traded futures which represent a broad set of physical commodities. Each commodity is weighted based on its economic significance and market liquidity. Weighting restrictions on individual commodities and commodity groups promote diversification. To ensure diversification the Index applies the following diversification rules annually: no single commodity may constitute less than 2% or more than 15% of the Index and no related group of commodities may constitute more than 33% of the Index. In order to accurately reflect the commodity asset class the Index, and consequently the Fund, will make use of the increased diversification limit of 35%. The use of the increased limit is due to the economic significance of the “Energy” category. The oil and gasoline sub-categories within “Energy” account for a substantial amount of global production and therefore to accurately reflect this part of the commodity asset class the increased limit is required. Further information on the Index, including the Index methodology and composition, can be found at: www.bloombergindices.com. Contract selection is made on the fourth Index business day of each month. The Index is reweighted and rebalanced annually on a price-percentage basis. Index rebalancing will require the Fund to trade in order to stay aligned to the Index. This will incur additional cost for the Fund which will manifest itself through the tracking error of the Fund to the Index. The Management Company has adopted a written plan setting out actions, which it will take with respect to the Fund in the event that the Index materially changes or ceases to be provided (the “Contingency Plan”), as required by article 28(2) of the Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016 on indices used as benchmarks in financial instruments and financial contracts or to measure the performance of investment funds, as may be amended or supplemented from time to time (the “Benchmark Regulation”). Shareholders may access the Contingency Plan, free of charge, upon request, from the Management Company. The Index is, as at the date of this Prospectus, provided by a benchmark administrator who is availing of the transitional arrangements afforded under the Benchmark Regulation and accordingly does not appear on the register of administrators and benchmarks maintained by ESMA pursuant to article 36 of the Benchmark Regulation. |
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| Tracking Difference | Tracking difference is simply the difference between the Fund’s actual return and its Index return over a specific period of time (the “Tracking Difference”). While the Fund is expected to track the Index as closely as possible, it typically will not match the performance of the targeted Index exactly. Tracking Difference can be positive or negative, but typically will be negative because an Index’s performance is theoretical –meaning that it simply reflects the increase or decrease in the value of the securities within that indexIndex. As such, an Index’s performance does not take into account the costs of buying and selling securities such as brokerage fees, commissions, stamp duty, custody fees, regulatory fees, exchange fees and spreads. The Fund incurs all of these expenses in tracking an index. These expenses will have a negative impact on the Fund’s performance, relative to its reference Index. |

| Information on Tracking Error | Tracking Error The measure of variability the Fund’s Tracking Difference is called tracking error, i.e. the volatility of the difference in returns between a Fund and its Index (the “Tracking Error”). Tracking Error can be expressed in two different ways: - ex-post (or realised / actual) Tracking Error – the volatility of the difference between the return of the Fund and the return of the Index, per annum, based on historical performance;
- ex-ante (or anticipated) Tracking Error – the forecast tracking error of the Fund based on current holdings and risk factor models, per annum.
 In normal market conditions, the level of Tracking Error for the Fund is anticipated to be within 0.50% per annum. Investors should be aware that this figure is only an estimate of the ex-ante Tracking Error level in normal market conditions and should not be understood as a strict limit. The anticipated Tracking Error of each Fund is not a guide to future performance. Factors that can affect Tracking Error Realised (ex-post) Tracking Error may vary from time to time depending on a range of factors that are likely to affect the ability of the index-tracking Fund to track the Index. Factors that may adversely impact the ability of the Fund to track the Index are specified in sub-section15.2 “Specific risk factors relevant to certain of the Funds” of the Prospectus. The size of the Tracking Error will be disclosed in the annual and semi-annual reports of the Company. The annual report will describe the divergence between the anticipated ex-ante and realised Tracking Error. The annual report will also disclose and explain the annual Tracking Difference between the performance of the Fund and that of the Index. |
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| Profile of Typical Investor | This Fund is designed for investors looking for growth and income from an investment in exchange-traded futures on physical commodities. Although investors can take their money out at any time, this Fund may not be appropriate for those who plan to withdraw their money within five years. This Fund is designed for investors who can bear the economic risk of the loss of their investment in the Fund. |
| Risk Management and Expected Level of Leverage | In accordance with applicable laws and regulations, the Management Company uses a risk-management process which enables it to assess the exposure of the Fund to market, liquidity and counterparty risks, and to all other risks, including operational risks, which are material for the Fund. Calculation of global exposure As part of this risk-management process, the global exposure of the Fund is measured and controlled by the relative Value at Risk (“VaR”) approach. VaR means a measure of the maximum expected loss (under normal market conditions) at a given confidence level over a specific time period. The relative VaR approach is used for Funds where a reference benchmark is defined reflecting the investment strategy which the Fund is pursuing. The relative VaR of a Fund is expressed as a multiple of the VaR of a reference benchmark and is limited to no more than twice the VaR on the comparable |

|  | benchmark. The reference benchmark used by the Fund is the Bloomberg Roll Select Commodity Index. Leverage The method of calculating the leverage of the Fund: follows the sum of notionals of financial derivative instruments approach (in accordance with the CSSF Circular 11/512), which defines the leverage as the sum of the absolute value of the notional of all financial derivative instruments in the relevant portfolio. Based on the sum of notionals of financial derivative instruments approach, in accordance with CSSF Circular 11/512, the Fund’s expected level of leverage will generally not exceed 200% of the Fund’s Net Asset Value. The level of leverage could sometimes be higher under certain circumstances including but not limited to changes in the reference market conditions and the investment strategy. |
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| Reference Currency | USD |
| Dealing Day | Each Business Day. |
| Dealing Request Deadline | 14.00 hours (Central European Time) on each Dealing Day. |
| Redemption settlement period | Payment of redemption proceeds will normally be made within 3 Business Days of the relevant Dealing Request Deadline but can take up to 10 Business Days. |
| Listing | An application may be made to the Luxembourg Stock Exchange for the following Share Classes to be listed on the Official List of the Luxembourg Stock Exchange and admitted to trading on the Euro MTF market of the Luxembourg Stock Exchange: - the Class I Shares;
- the Class P Shares;
- the Class R Shares;
- the Class X Shares;
- the Class Z Shares;
- the Class Y Shares.
 The abovementioned Shares will be/are eligible for clearing and settlement by Clearstream Banking, S.A. / Euroclear Bank S.A./N.V., a clearing system approved by the Luxembourg Stock Exchange at the time of listing. |


## Share classes
| Class | Initial Offer Price* | Minimum Initial Subscription* | Minimum Holding* | Minimum Transaction Size* | Annual Management Fee | Annual rate of Local Tax (Taxe d’abonnement) |
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|  |  |  |  |  | Un-Hedged | Hedged |  |
| Class I | $1 | $1,000,000 | $1,000,000 | $100,000 | 0.28% NAV | Up to 0.38% NAV | 0.01% |
| Class P | $1 | $1,000 | $1,000 | $1,000 | 0.90% NAV | Up to 1.00% NAV | 0.05% |
| Class R | $1 | $1,000 | $1,000 | $1,000 | 0.50% NAV | Up to 0.60% NAV | 0.05% |

| Class X | $1 | $10,000,000 | $10,000,000 | $1,000 | Nil | Up to 0.10% NAV | 0.05% |
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| Class Z | $1 | $10,000,000 | $10,000,000 | $100,000 | Nil | Up to 0.10% NAV | 0.01% |
| Class Y** | $1 | $10,000,000 | $10,000,000 | $100,000 | Nil | Up to 0.10% NAV | 0.01% |

*The Initial Offer Price for any new Class of Shares in the Fund shall be, depending on the denomination of the Class, AUD 1.00, CAD 1.00, CHF 1.00, EUR 1.00, GBP 1.00, HKD 10.00, JPY 100.00, NOK 10.00, SEK 10.00, SGD 1.00, USD
1.00, DKK 10.00 (exclusive of any preliminary charge or exchange charge payable). The Directors reserve their right to differentiate between Shareholders and to waive of reduce the Minimum Subscription, Minimum Holding and Minimum Transaction Size at Share Class level.
** Prospective investors for Class Y Shares will be required to enter into an agreement with the Management Company or an affiliate of the Management Company. In accordance with such agreement, the Management Company will bear the fees, charges and expenses charged to the Class Y.

#### For information about the eligibility requirements of the Share Classes, please refer to section 1.3 “Classes of Shares” of the Prospectus.

## Launch Date

#### The Fund was launched on 30 November 2017.

## Risk Warnings
Investors’ attention is particularly drawn to the section 15 of the Prospectus entitled “Risk Factors” and to the list of general risk factors set out under the sub-section 15.1 - “General risk factors relevant to all of the Funds”. In addition, the following risk factors set out under the sub-section 15.2 - “Specific risk factors relevant to certain of the Funds” will be relevant to this Fund: (i) credit spreads, (ii) debt instruments and securities, (iii) swap agreements, (iv) use of swaps and other derivatives, (v), derivatives, (vi) particular risks of OTC derivatives, (viii) interest rate risk, (ix) futures, (x) forward foreign exchange contracts, (xi) clearing house protections, (xii) exposure to an index and anticipated level of tracking error,    (xiii)    frequent    trading    and    turnover    and    (xiv)    commodities    risk.

## Benchmark Disclaimer
“Bloomberg®” and “Bloomberg Roll Select Commodity IndexSM are service marks of Bloomberg Finance L.P. and its affiliates (collectively, “Bloomberg”) and have been licensed for use for certain purposes by Legal & General Investment Management (Holdings) Limited and its affiliates.
The L&G Commodity Index Fund is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Bloomberg, UBS AG, UBS Securities LLC (“UBS Securities”) or any of their subsidiaries or affiliates. None of Bloomberg, UBS AG, UBS Securities or any of their subsidiaries or affiliates makes any representation or warranty, express or implied, to the owners of or counterparties to L&G Commodity Index Fund or any member of the public regarding the advisability of investing in securities or commodities generally or in the L&G Commodity Index Fund particularly. The only relationship of Bloomberg, UBS AG, UBS Securities or any of their subsidiaries or affiliates to Legal & General Investment Management (Holdings) Limited and its affiliates is the licensing of certain trademarks, trade names and service marks and of the Bloomberg Commodity IndexSM, which is determined, composed and calculated by Bloomberg in conjunction with UBS Securities without regard to Legal & General Investment Management (Holdings) Limited and its affiliates or the L&G Commodity Index Fund. Bloomberg and UBS Securities have no obligation to take the needs of Legal & General Investment Management (Holdings) Limited and its affiliates or the owners of the L&G Commodity Index Fund into consideration in determining, composing or calculating Bloomberg Commodity IndexSM. None of Bloomberg, UBS AG, UBS Securities or any of their respective subsidiaries or affiliates is responsible for or has participated in the determination of the timing of, prices at, or

#### quantities of the L&G Commodity Index Fund to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the L&G Commodity Index Fund is to be converted into cash.
None of Bloomberg, UBS AG, UBS Securities or any of their subsidiaries or affiliates shall have any obligation or liability, including, without limitation, to the L&G Commodity Index Fund’s customers, in connection with the administration, marketing or trading of the L&G Commodity Index Fund. Notwithstanding the foregoing, UBS AG, UBS Securities and their respective subsidiaries and affiliates may independently issue and/or sponsor financial products unrelated to L&G Commodity Index Fund currently being issued by Licensee, but which may be similar to and competitive with L&G Commodity Index Fund. In addition, UBS AG, UBS Securities and their subsidiaries and affiliates actively trade commodities, commodity indices and commodity futures (including the Bloomberg Commodity IndexSM and Bloomberg Commodity Index Total ReturnSM), as well as swaps, options and derivatives which are linked to the performance of such commodities, commodity indices and commodity futures. It is possible that this trading activity will affect the value of the Bloomberg Commodity IndexSM and L&G Commodity Index Fund.
This prospectus relates only to L&G Commodity Index Fund and does not relate to the exchange-traded physical commodities underlying any of the Bloomberg Commodity IndexSM components. Purchasers of L&G Commodity Index Fund should not conclude that the inclusion of a futures contract in the Bloomberg Commodity IndexSM is any form of investment recommendation of the futures contract or the underlying exchange-traded physical commodity by Bloomberg, UBS AG, UBS Securities or any of their subsidiaries or affiliates. The information in the prospectus regarding the Bloomberg Commodity IndexSM components has been derived solely from publicly available documents. None of Bloomberg, UBS AG, UBS Securities or any of their subsidiaries or affiliates has made any due diligence inquiries with respect to the Bloomberg Commodity IndexSM components in connection with L&G Commodity Index Fund. None of Bloomberg, UBS AG, UBS Securities or any of their subsidiaries or affiliates makes any representation that these publicly available documents or any other publicly available information regarding the Bloomberg Commodity IndexSM components, including without limitation a description of factors that affect the prices of such components, are accurate or complete.
NONE OF BLOOMBERG, UBS AG, UBS SECURITIES OR ANY OF THEIR SUBSIDIARIES OR AFFILIATES GUARANTEES THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE BLOOMBERG COMMODITY INDEXSM OR ANY DATA RELATED THERETO AND NONE OF BLOOMBERG, UBS AG, UBS SECURITIES OR ANY OF THEIR SUBSIDIARIES OR AFFILIATES SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS THEREIN. NONE OF BLOOMBERG, UBS AG, UBS SECURITIES OR ANY OF THEIR SUBSIDIARIES OR AFFILIATES MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LEGAL & GENERAL INVESTMENT MANAGEMENT (HOLDINGS) LIMITED AND ITS AFFILIATES, OWNERS OF THE L&G COMMODITY INDEX FUND OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE BLOOMBERG COMMODITY INDEXSM OR ANY DATA RELATED THERETO. NONE OF BLOOMBERG, UBS AG, UBS SECURITIES OR ANY OF THEIR SUBSIDIARIES OR AFFILIATES MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE BLOOMBERG COMMODITY INDEXSM OR ANY DATA RELATED THERETO. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, TO THE MAXIMUM EXTENT ALLOWED BY LAW, BLOOMBERG, ITS LICENSORS (INCLUDING UBS), AND ITS AND THEIR RESPECTIVE EMPLOYEES, CONTRACTORS, AGENTS, SUPPLIERS AND VENDORS SHALL HAVE NO LIABILITY OR RESPONSIBILITY WHATSOEVER FOR ANY INJURY OR DAMAGES—WHETHER DIRECT, INDIRECT, CONSEQUENTIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE OR OTHERWISE—ARISING IN CONNECTION WITH THE L&G COMMODITY INDEX FUND OR BLOOMBERG ROLL SELECT COMMODITY INDEX OR ANY DATA OR VALUES RELATING THERETO— WHETHER ARISING FROM THEIR NEGLIGENCE OR OTHERWISE, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY THEREOF. THERE ARE NO THIRD PARTY BENEFICIARIES OF ANY AGREEMENTS OR ARRANGEMENTS AMONG BLOOMBERG, UBS SECURITIES AND LEGAL & GENERAL INVESTMENT MANAGEMENT (HOLDINGS) LIMITED AND ITS AFFILIATES, OTHER THAN UBS AG.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
# NACHTRAG 10: L&G COMMODITY INDEX FUND
Die in diesem Nachtrag enthaltenen Informationen zum L&G Commodity Index Fund sind in Verbindung mit dem vollständigen Text des Prospekts zu lesen.
| Bezeichnung des Fonds: L&G COMMODITY INDEX FUND |
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| Anlageziel | Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Rendite des Bloomberg Roll Select Commodity Index (der „Index“) abzüglich Gebühren, Aufwendungen und Transaktionskosten nachzubilden. Dieser Index ist ein Total Return Index. Es kann nicht garantiert werden, dass das Anlageziel des Fonds tatsächlich erreicht wird. |
| Anlagepolitik | Um ein Engagement im Index zu erreichen, verwendet der Fonds eine Methode zur synthetischen Replikation des Index. Der Fonds versucht, die Performance des Basiswerts zu erzielen, indem er ein oder mehrere Total Return Swap-Geschäft(e) eingeht. Ein solches Swap- Geschäft verfolgt das Ziel, ein indirektes Engagement im Index zu erreichen. Neben Swaps kann der Fonds in US-Schatzwechsel (Treasury Bills) und Barmittel anlegen, durch die in Kombination mit den Swaps eine Rendite erzielt werden soll, die der Performance des Index entspricht. Darüber hinaus kann der Fonds (i) in anderen Vermögenswerten, unter anderem Anleihen, Aktien oder kollektiven Kapitalanlagen, anlegen sowie (ii) Total Return Swaps eingehen und die Rendite der vom Fonds gehaltenen Vermögenswerte gegen die Performance des Index eintauschen. Finanzielle Verpflichtungen, die sich durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente ergeben, dürfen das verfügbare Kapital des Fonds keinesfalls überschreiten. Zusätzlich zu den vorstehend genannten Swap-Geschäften kann der Fonds in folgende derivative Finanzinstrumente investieren: - Kassa- und Terminkontrakte, die zur Absicherung eingesetzt werden können, darunter auch Devisenterminkontrakte (durch die der Fonds Anlagen in der Zukunft zu einem vorher vereinbarten Kurs erwerben oder veräußern kann);
- börsengehandelte Futures auf Anleihen oder Zinsen (zur Absicherung des Fonds gegen Marktrisiken oder um Engagements in die zugrunde liegenden Anleihen oder Zinssätze einzugehen);
- Festzinsswaps oder indexabhängige Zinsswaps (sowohl zur Absicherung als auch für Anlagen in die betreffenden Basiszinssätze);
- Single Name Credit Default Swaps und Index Credit Default Swaps (für Anlagen in die Basispapiere oder zur Absicherung des Fonds gegen Zahlungsausfallrisiken oder Kreditereignisse bei einzelnen Anlagen oder einem Portfolio von Referenzschuldnern) und(vi) Optionen (auf Anleihen, Anleihefutures, Credit Default Swaps, Währungen, Zinssätze, Zinsswaps und Aktien) zur Absicherung gegen Kursschwankungen bestimmter Anlagen oder zum Aufbau von Positionen in bestimmten Anlagen,ohne dass die entsprechenden Papiere physisch angeschafft werden müssen.
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| Taxonomie-Angaben | Die Anlagen, die diesem Fonds zugrunde liegen, berücksichtigen nicht die EU- Kriterien für eine ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeit. |
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| Vergleichsindex | Bloomberg Roll Select Commodity Index |
| Informationen über den Index | Der Index besteht aus einer Vielzahl von börsengehandelten Future-Kontrakten, die ein breites Spektrum an physischen Rohstoffen repräsentieren. Jeder Rohstoff wird anhand seiner wirtschaftlichen Bedeutung und seiner Marktliquidität gewichtet. Durch Gewichtungsbegrenzungen für einzelne Rohstoffe und Gruppen von Rohstoffen wird die Diversifizierung gesichert. Dazu wendet der Index jährlich die folgenden Diversifizierungsregeln an: Ein einzelner Rohstoff darf nicht weniger als 2 % und höchstens 15 % des Index ausmachen und eine Gruppe verwandter Rohstoffe darf höchstens 33 % des Index ausmachen. Um die Anlageklasse der Rohstoffe angemessen widerzuspiegeln, verwendet der Index, und somit auch der Fonds, die erhöhte Diversifizierungsgrenze von 35 %. Die erhöhte Grenze kommt aufgrund der wirtschaftlichen Bedeutung der Kategorie „Energie“ zur Anwendung. Auf die „Energie“-Unterkategorien Öl und Benzin entfällt ein erheblicher Anteil der globalen Produktion. Um dieses Segment der Rohstoff-Anlageklasse angemessen widerzuspiegeln, ist die erhöhte Grenze notwendig. Weitere Informationen über den Index, einschließlich Indexmethode und - zusammensetzung, stehen unter www.bloombergindices.com zur Verfügung. Die Kontrakte werden am vierten Indexgeschäftstag eines jeden Monats ausgewählt. Der Index wird jährlich auf Preis-Prozentsatz-Basis neu gewichtet und angepasst. Bei Anpassungen des Index muss der Fonds Transaktionen tätigen, um weiterhin dem Index zu entsprechen. Dadurch entstehen dem Fonds zusätzliche Kosten, die sich im Tracking Error des Fonds gegenüber dem Index äußern. Die Verwaltungsgesellschaft hat einen schriftlichen Plan mit Maßnahme übernommen, die sie in Bezug auf den Fonds ergreift, falls sich der Index erheblich verändert oder aufgehoben wird (der „Krisenplan“), der gemäß Artikel 28(2) der Verordnung (EU) 2016/1011 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 8. Juni 2016 über Indizes, die bei Finanzinstrumenten und Finanzkontrakten als Referenzwert oder zur Messung der Wertentwicklung eines Investmentfonds verwendet werden, in der jeweils geänderten oder ergänzten Fassung (die „Benchmark-Verordnung“), vorgeschrieben ist. Die Anteilsinhaber erhalten auf Anfrage von der Verwaltungsgesellschaft kostenfreien Zugang auf den Krisenplan. Der Index wird zum Veröffentlichungszeitpunkt dieses Verkaufsprospekts von einer Benchmark-Verwaltungsstelle bereitgestellt, die von den Übergangsregelungen Gebrauch macht, welche gemäß der Benchmark- Verordnung gewährt werden, und die entsprechend nicht im Register der Verwaltungsstellen und Benchmarks aufgeführt ist, das von der ESMA gemäß Artikel 36 der Benchmark-Verordnung geführt wird. |
| Tracking-Differenz | Die Tracking-Differenz ist einfach die Differenz zwischen der tatsächlichen Rendite des Fonds und seines Index über einen bestimmten Zeitraum (die „Tracking-Differenz“). Obwohl der Fonds den Index so gut wie möglich nachbilden soll, wird er die Performance des Zielindex in der Regel nicht genau erreichen. Auch wenn die Tracking-Differenz positiv oder negativ ausfallen kann, wird sie im Normalfall negativ sein, da die Indexperformance ein theoretischer Wert ist, was bedeutet, dass sie einfach nur die Wertsteigerung oder -minderung der im Index enthaltenen Wertpapiere widerspiegelt. Insoweit bleiben die Kosten für |

|  | den Kauf und Verkauf von Wertpapieren wie Maklergebühren, Provisionen, Stempelsteuern, Verwahrungsgebühren, aufsichtsrechtliche Gebühren, Wechselgebühren und Aufschläge bei der Indexperformance unberücksichtigt. Bei der Nachbildung eines Index muss der Fonds all diese Kosten tragen. Diese haben negative Auswirkungen auf die Performance des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex. |
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| Informationen über den Tracking Error | Tracking Error Der Wert zur Messung der Variabilität der Tracking-Differenz des Fonds wird Tracking Error genannt, d. h. die Schwankungsbreite von Renditeunterschieden zwischen einem Fonds und seinem Index, (der „Tracking Error“). Der Tracking Error kann auf zwei verschiedene Arten ausgedrückt werden: - ex-post (oder realisierter/tatsächlicher) Tracking Error – d. h. die jährliche Schwankungsbreite von Renditeunterschieden zwischen dem Fonds und seinem Index, basierend auf der historischen Wertentwicklung;
- ex-ante (oder erwarteter) Tracking Error – d. h. die Prognose für den jährlichen Tracking Error des Fonds, basierend auf seinen aktuellen Beständen und Risikofaktormodellen.
 Unter normalen Marktbedingungen wird erwartet, dass der Tracking Error für den Fonds nicht mehr als 0,50 % pro Jahr beträgt. Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass diese Zahl nur eine Schätzung des Ex-ante-Tracking-Error- Niveaus unter normalen Marktbedingungen darstellt und nicht als strikte Grenze verstanden werden sollte. Der erwartete Tracking Error jedes Fonds ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung. Faktoren mit möglichen Auswirkungen auf den Tracking Error In Abhängigkeit von einer Reihe von Faktoren, die aller Wahrscheinlichkeit nach Auswirkungen auf die Fähigkeit des Index-nachbildenden Fonds, den Index nachzubilden, haben, kann der realisierte (ex-post) Tracking Error zu gegebener Zeit variieren. Faktoren, die mögliche nachteilige Auswirkungen auf die Fähigkeit des Fonds haben, den Index nachzubilden, sind in Unterabschnitt 15.2. – „Besondere Risikofaktoren für einzelne Fonds“ des Verkaufsprospekts ausgewiesen. Die Größe des Tracking Errors wird in den Jahres- und Halbjahresberichten der Gesellschaft angegeben. Der Jahresbericht beschreibt die Abweichung zwischen dem erwarteten ex-ante- und dem realisierten Tracking Error. Der Jahresbericht  wird  auch  die  jährliche  Tracking-Differenz  zwischen  der Wertentwicklung des Fonds und der des Index offenlegen und erläutern. |
| Typisches Anlegerprofil | Dieser Fonds richtet sich an Anleger, die durch eine Anlage in börsengehandelten Futures auf physische Rohstoffe nach Kapitalwachstum und Erträgen streben. Obwohl die Gelder jederzeit abgezogen werden können, eignet sich dieser Fonds möglicherweise nicht für Anleger, die vorhaben, ihre Mittel in den nächsten fünf Jahren abzurufen. Dieser Fonds richtet sich an Anleger, die das wirtschaftliche Risiko des Verlusts ihrer Anlage in dem Fonds tragen können. |
| Risikomanagement und geschätzter Leverage-Effekt | Gemäß den geltenden gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Bestimmungen hat die Verwaltungsgesellschaft ein Verfahren für das Risikomanagement implementiert und ist damit in der Lage, die für den Fonds bestehenden Markt-, Liquiditäts- und Kontrahentenrisiken sowie alle sonstigen wesentlichen Risiken, darunter operationelle Risiken, zu bewerten. |

|  | Berechnung des Gesamtrisikos Im Rahmen des Risikomanagementverfahrens wird das mit dem Fonds insgesamt verbundene Risiko mit Hilfe eines Ansatzes, der auf dem relativen „Value at Risk“ („VaR“) beruht, ermittelt und gesteuert. Der VaR ist ein Maß für den (unter normalen Marktbedingungen) mit einer angenommenen Wahrscheinlichkeit zu erwartenden maximalen Verlust über einen bestimmten Zeitraum. Das Modell des relativen VaR wird bei Fonds verwendet, die sich an einer Benchmark ausrichten, welche die Anlagestrategie des jeweiligen Fonds widerspiegelt. Der relative VaR eines Fonds wird gemessen als ein Vielfaches des VaR der Benchmark und darf nicht höher sein als das Zweifache des VaR für die Benchmark. Die Benchmark des Fonds ist der Bloomberg Roll Select Commodity Index. Leverage Die Berechnung des Leverage-Effekts für den Fonds erfolgt nach der Methode der Summe der Nennwerte der derivativen Finanzinstrumente (gemäß Rundschreiben Nummer 11/512 der CSSF), die den Leverage-Effekt als die Gesamtsumme der Nennwerte sämtlicher in einem bestimmten Portfolio enthaltener derivativer Finanzinstrumente definiert. Auf Basis der Berechnung nach der Methode der Summe der Nennwerte der derivativen Finanzinstrumente gemäß Rundschreiben Nummer 11/512 der CSSF wird der geschätzte Leverage-Effekt für den Fonds im Normalfall nicht mehr als 200 % des Nettoinventarwerts betragen. In bestimmten Fällen kann dieser Wert auch höher liegen, wie z. B. bei Veränderungen der Gesamtsituation an den zu Grunde liegenden Referenzmärkten oder Änderungen in der Anlagestrategie. |
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| Referenzwährung | USD |
| Handelstage | Jeder Geschäftstag |
| Annahmeschluss für Handelsanträge | 14:00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit) an jedem Handelstag |
| Abwicklungszeitraum für Rücknahmen | Die Bezahlung von Rücknahmeerlösen erfolgt normalerweise innerhalb von drei Geschäftstagen nach dem Annahmeschluss für Handelsanträge. Sie kann jedoch bis zu zehn Geschäftstage in Anspruch nehmen. |
| Notierung | Für die folgenden Anteilsklassen kann die amtliche Notierung an der Börse in Luxemburg und der Handel am Euro MTF-Markt der Börse in Luxemburg bei der Börse in Luxemburg beantragt werden: - Anteilsklasse I
- Anteilsklasse P
- Anteilsklasse R
- Anteilsklasse X
- Anteilsklasse Z
- Anteilsklasse YDie vorstehenden Anteile sind/werden für das Clearing / die Abrechnung über Clearstream Banking, S.A. / Euroclear Bank S.A./N.V., ein von der Börse in Luxemburg zum Zeitpunkt der Notierung zugelassenes Clearing-System,qualifiziert/qualifiziert sein.
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Anteilsklassen
| Klasse | Erst aus gabe preis* | Mindesterst zeichnungs betrag* | Mindest bestand* | Mindest- transaktions- größe* | Jährliche Verwaltungsgebühr | Lokaler Steuersatz p. a. (Taxe d’abonnement) |
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|  |  |  |  |  | Nicht abgesichert | Abgesichert |  |
| Klasse I | $1 | $1.000.000 | $1.000.000 | $100.000 | 0,28 % des NIW | Bis zu 0,38 % des NIW | 0,01 % |
| Klasse P | $1 | $1.000 | $1.000 | $1.000 | 0,90 % des NIW | Bis zu 1,00 % des NIW | 0,05 % |
| Klasse R | $1 | $1.000 | $1.000 | $1.000 | 0,50 % des NIW | Bis zu 0,60 % des NIW | 0,05 % |
| Klasse X | $1 | $10.000.000 | $10.000.000 | $1.000 | keine | Bis zu 0,10 % des NIW | 0,05 % |
| Klasse Z | $1 | $10.000.000 | $10.000.000 | $100.000 | keine | Bis zu 0,10 % des NIW | 0,01 % |
| Klasse Y*** | $1 | $10.000.000 | $10.000.000 | $100.000 | keine | Bis zu 0,10 % des NIW | 0,01 % |

* Je nach Bezeichnung der Anteilsklasse beträgt der Erstausgabepreis für neue Anteilsklassen im Fonds 1,00 AUD, 1,00 CAD, 1,00 CHF, 1,00 EUR, 1,00 GBP, 10,00 HKD, 100,00 JPY, 10,00 NOK, 10,00 SEK, 1,00 SGD, 1,00 USD,
10,00 DKK (ohne Ausgabeaufschlag oder Umtauschgebühr). Der Verwaltungsrat behält sich das Recht vor, zwischen den Anteilsinhabern zu differenzieren und auf die Mindestzeichnung, den Mindestbestand und die Mindesttransaktionsgröße auf Ebene der Anteilsklasse zu verzichten oder diese Anforderungen zu verringern.
*** Anteile der Klasse Y können erst gezeichnet werden, nachdem die potenziellen Anleger einen entsprechenden Vertrag mit der Verwaltungsgesellschaft oder einem verbundenen Unternehmen der Verwaltungsgesellschaft abgeschlossen haben. Gemäß einem solchen Vertrag trägt die Verwaltungsgesellschaft die Kosten und Gebühren, die für die Anteilsklasse Y anfallen.
Informationen über die Eignungsvoraussetzungen für die Anteilsklassen finden Sie in Abschnitt 1.3 „Anteilsklassen“ des Prospekts.
Auflegungsdatum
Der Fonds wurde am Donnerstag, 30. November 2017 aufgelegt.
Risikohinweise
Die Anleger werden an dieser Stelle ausdrücklich auf den Abschnitt 15 dieses Prospekts („Risikofaktoren“) und auf die Auflistung der allgemeinen Risiken im Unterabschnitt 15.1. („Allgemeine Risikofaktoren für alle Fonds“) hingewiesen. Für diesen Fonds sind außerdem die im Unterabschnitt 15.2. – „Besondere Risikofaktoren für einzelne Fonds“ benannten Risiken maßgeblich: (i) Kreditspreads, (ii) Schuldtitel und Wertpapiere, (iii) Swap-Vereinbarungen, (iv) Einsatz von Swaps und sonstigen Derivaten, (v), Derivative, (vi) Besondere Risiken von OTC-Derivaten, (viii) Zinsrisiko, (ix) Future- Kontrakte, (x) Devisenterminkontrakte, (xi) Schutz durch Clearingstellen, (xii) Engagement in einem Index und erwarteter Tracking Error, (xiii) Häufige Transaktionen und Umschichtungen und (xiv) Rohstoffrisiken.
Haftungsausschluss in Bezug auf den Referenzindex
„Bloomberg®“ und „Bloomberg Roll Select Commodity IndexSM“ sind Dienstleistungsmarken von Bloomberg Finance LP und seinen verbundenen Unternehmen (zusammen „Bloomberg“) und wurden von Legal & General Investment Management (Holdings) Limited und seinen verbundenen Unternehmen für die Verwendung für bestimmte Zwecke lizenziert.
Der L & G Commodity Index Fund wird von Bloomberg, der UBS AG, UBS Securities LLC („UBS Securities“) oder einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen nicht gesponsert, unterstützt, verkauft oder beworben. Weder Bloomberg, die UBS AG, UBS Securities oder eine ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen gibt gegenüber den Eigentümern oder Gegenparteien des L&G Commodity Index Fund oder einem Mitglied der Öffentlichkeit eine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Garantie in Bezug auf die Zweckmäßigkeit einer Anlage in Wertpapieren oder Rohstoffen im Allgemeinen oder im L&G Commodity Index Fund im Besonderen. Die einzige Beziehung zwischen Bloomberg, der UBS AG, UBS Securities oder einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen zu Legal & General Investment Management (Holdings) Limited und ihren verbundenen Unternehmen ist die Lizenzierung bestimmter Marken, Handelsnamen und Dienstleistungsmarken sowie des Bloomberg Commodity IndexSM. Dieser wird von Bloomberg in Verbindung mit UBS Securities ohne Rücksicht auf Legal & General Investment Management (Holdings) Limited und seine verbundenen Unternehmen oder den L & G Commodity Index Fund festgelegt, zusammengesetzt und berechnet. Bloomberg und UBS Securities sind nicht verpflichtet, die Anforderungen von Legal & General Investment Management (Holdings) Limited und ihren verbundenen Unternehmen oder den Eigentümern des L & G Commodity Index Fund bei der Festlegung, Zusammensetzung oder Berechnung des Bloomberg Commodity IndexSM zu berücksichtigen. Weder Bloomberg, die UBS AG, UBS Securities oder eine ihrer jeweiligen Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen ist für die Bestimmung des Zeitpunkts, der Preise oder der Anzahl von zu emittierenden Anteilen des L&G Commodity Index Fund verantwortlich oder an der Bestimmung oder Berechnung der Gleichung, nach der der L&G Commodity Index Fund in Bargeld umgewandelt werden soll, beteiligt
Weder Bloomberg, die UBS AG, UBS Securities oder einer ihre Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen hat im Zusammenhang mit der Verwaltung, Vermarktung oder dem Handel des L&G Commodity Index Verpflichtungen oder ist in irgendeiner Form haftbar, einschließlich, jedoch nicht beschränkt auf die Kunden des L&G Commodity Index Fund. Ungeachtet des Vorstehenden können die UBS AG, UBS Securities und ihre jeweiligen Tochtergesellschaften und verbundenen Unternehmen unabhängig voneinander Finanzprodukte ausgeben und/oder sponsern, die nicht mit dem derzeit vom Lizenznehmer ausgegebenen L & G Commodity Index Fund in Zusammenhang stehen, jedoch dem L&G Commodity Index Fund ähnlich und mit diesem im Wettbewerb stehen können. Darüber hinaus handeln die UBS AG, UBS Securities und ihre Tochtergesellschaften und verbundenen Unternehmen aktiv mit Rohstoffen, Rohstoffindizes und Warentermingeschäften (einschließlich Bloomberg Commodity IndexSM und Bloomberg Commodity Index Total ReturnSM) sowie mit Swaps, Optionen und Derivaten, die mit der Performance von solchen Waren, Rohstoffindizes und Warentermingeschäften verbunden sein können. Es ist möglich, dass diese Handelsaktivität den Wert des Bloomberg Commodity IndexSM und des L&G Commodity Index Fund beeinflusst.
Dieser Prospekt bezieht sich nur auf den L&G Commodity Index Fund und nicht auf die börsengehandelten physischen Rohstoffe, die einer der Bloomberg Commodity IndexSM-Komponenten zugrunde liegen. Käufer des L&G Commodity Index Fund sollten nicht zu dem Schluss kommen, dass die Aufnahme eines Terminkontrakts in den Bloomberg Commodity IndexSM eine Form der Anlageempfehlung des Terminkontrakts oder der zugrunde liegenden börsengehandelten physischen Rohstoffe durch Bloomberg, die UBS AG, UBS Securities oder einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen ist. Die Informationen im Prospekt zu den Komponenten des Bloomberg Commodity IndexSM wurden ausschließlich aus öffentlich zugänglichen Dokumenten abgeleitet. Weder Bloomberg, die UBS AG, UBS Securities oder einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen hat im Zusammenhang mit dem L&G Commodity Index Fund Due-Diligence-Anfragen in Bezug auf die Bloomberg Commodity IndexSM-Komponenten gestellt. Weder Bloomberg, die UBS AG, UBS Securities oder eine ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen übernimmt eine Zusicherung, dass diese öffentlich zugänglichen Dokumente oder sonstigen öffentlich zugänglichen Informationen zu den Bloomberg Commodity IndexSM-Komponenten, einschließlich, jedoch nicht beschränkt auf eine Beschreibung von Faktoren, die die Preise dieser Komponenten beeinflussen, genau oder vollständig sind.
WEDER BLOOMBERG, DIE UBS AG, UBS SECURITIES ODER EINE IHRER TOCHTERGESELLSCHAFTEN ODER VERBUNDENEN UNTERNEHMEN GARANTIERT DIE GENAUIGKEIT UND/ODER DIE VOLLSTÄNDIGKEIT DES BLOOMBERG COMMODITY INDEXSM ODER JEGLICHER DATEN IM ZUSAMMENHANG DAMIT UND WEDER BLOOMBERG, DIE UBS AG, UBS SECURITIES ODER EINE IHRER TOCHTERGESELLSCHAFTEN ODER VERBUNDENEN UNTERNEHMEN ÜBERNEHMEN JEGLICHE HAFTUNG FÜR FEHLER, AUSLASSUNGEN ODER UNTERBRECHUNGEN DIESBEZÜGLICH. WEDER BLOOMBERG, DIE UBS AG, UBS SECURITIES ODER EINE
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