Board of Directors
The Board is responsible for the overall strategy of the Fund.
The Board’s composition is indicated under the section “Overview – Management of the Fund”.
The Board has appointed the Management Company to assume day-to-day responsibility for the conduct of the management, administration and marketing functions in relation to the Fund. The Management Company may delegate part or all of such functions to third parties, subject to its overall control and supervision.
A Director may hold any other office or position of profit under the Fund (other than the office of Auditor) or contract with the Fund without the risk of disqualifying from their office of Director on such terms as to tenure and otherwise as the Directors may determine. Any Director may also act in a professional capacity (other than as Auditor) and they or their firm shall be entitled to remuneration for such services as if they were not a Director.
A Director may not normally vote in respect of any contract in which he is personally interested. Any such contract will be disclosed in the financial reports of the Fund.
The Directors who are not employed by the Management Company, the Investment Manager or a Distributor or their affiliates are entitled to an annual Director’s fee and a fee for each Board meeting attended. The aggregate fee paid to the Directors is disclosed in the annual report and accounts. All Directors may be paid all travelling, hotel and other expenses properly incurred by them in attending and returning from meetings of the Directors, or otherwise in connection with the business of the Fund.
The Directors shall be indemnified by the Fund against liability and related expenses in connection with any claim brought against such person by reason of their having been such Director or officer, provided that no indemnity shall be provided against liability to the Fund or its Shareholders by reason of wilful misfeasance, bad faith, negligence or reckless disregard of duties or with respect to any matter as to which they shall have been finally adjudicated not to have acted in good faith in the reasonable belief that their action was in the best interests of the Fund.
Management Company and Conducting Officers
The Fund has appointed FIL Investment Management (Luxembourg) S.A as the Management Company of the Fund under a Management Company Services Agreement dated 1 June 2012. The Fund pays fees under this agreement at commercial rates agreed from time to time between the parties plus reasonable out-of-pocket expenses as further described under the Services Agreements section. Please refer to Part II Section 2 for further details regarding the Management Fee for all classes of Shares.
The Management Company was incorporated as a Société Anonyme under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg by notarial deed dated 14 August 2002, and published in the Mémorial on 23 August 2002. It has been incorporated for an undetermined period. It is registered on the Registre de Commerce et des Sociétés under No. B 88 635. The latest amendments to the Articles of Incorporation dated 22 June 2011 were published in the Mémorial on 22 July 2011. The Management Company has an authorised and issued share capital of EUR 500,000.
The Management Company is authorised as a management company governed by the EC Directive 2009/65 and therefore complies with the conditions set out in Chapter 15 of Law of 2010. The corporate object of the Management Company is the management within the meaning of article 101(2) of Law of 2010 including but not limited to the creation, administration, management and marketing, of undertakings for collective investment.
The Management Company is responsible for the management, administration, including the overall management of the investments of the Fund, and for the marketing function.
The Management Company processes subscriptions, redemptions, switches and transfers of Shares and enters these transactions in the Fund’s register of Shareholders. It provides services to the Fund in connection with keeping the Fund’s accounts, determination of the Net Asset Value of Shares in each fund on each Valuation Date, despatch of dividend payments to Shareholders, preparation and distribution of Shareholders’ reports and provision of other administrative services.
The Management Company has appointed, with the consent of the Fund, the Investment Manager and the General Distributor. Details of the agreements with these parties and a description of the fees and expenses payable by the Fund are described below.
Amongst other things, the Management Company shall have the duties to ensure at all times that the tasks of the Investment Manager, the General Distributor as well as the administrative functions described here above are performed in compliance with Luxembourg law, the Articles of Incorporation and the Prospectus. Amongst other things, the Management Company and the Supervisory Officers appointed by it, shall ensure compliance of the Fund with the investment restrictions (see Part V) and oversee the implementation of the investment policy of each fund.
The Management Company and/or the Conducting Officers shall report to the Board on a quarterly basis and the Conducting Officers shall inform the Management Company and the Board without delay of any materially adverse matters resulting from the actions of the Investment Manager, the General Distributor and of the Management Company in relation to the administrative functions described here above.
Remuneration Policy
FIL Investment Management (Luxembourg) S.A., is subject to remuneration policies, procedures and practices (together, the “Remuneration Policy”) which complies with the UCITS V directive (the “Directive”) and in particular with the implementation rules that are available at the time of this Prospectus. The Remuneration Policy is consistent with and promotes sound and effective risk management and does not encourage risk-taking which is inconsistent with the risk profiles of the funds or the Articles of Incorporation. The Remuneration Policy is in line with the business strategy, objectives, values and interests of the Management Company, the funds and the investors, and includes measures to avoid conflicts of interest. The Remuneration Policy applies to staff whose professional activities have a material impact on the risk profile of the Management Company or the funds, and ensures that no individual will be involved in determining or approving their own remuneration. The assessment of performance is set in a multi-year framework appropriate to the holding period recommended to the investors in order to ensure that the assessment process is based on the longer-term performance of the fund and the investment risks and that the actual payment of performance-based components of remuneration is spread over the same period. Also, fixed and variable components of total remuneration are appropriately balanced and the fixed remuneration component represents a sufficiently high proportion of the total remuneration to allow the operation of a fully flexible policy on variable components, including the possibility to pay no variable remuneration component. Details of the summary Remuneration Policy is available via https://www.fil.com. A paper copy can be obtained, free of charge, upon request in English at the office of the Management Company.
The Investment Manager
The Management Company with the consent of the Fund has appointed FIL Fund Management Limited (‘the Investment Manager’) by an Amended and Restated Investment Management Agreement dated 1 October 2020 between the Management Company, the Fund and the Investment Manager (the “Investment Management Agreement”) to provide the Fund with day-to-day investment management of each fund, under the supervision of, and subject to the control of, the Management Company and its Conducting Officers. The Investment Manager is authorised to act on behalf of the Fund and to select agents, brokers and dealers through whom to execute transactions and provides the Management Company and the Board with reports they may require.
The Fund, together with other UCIs advised or managed by FIL Fund Management Limited, may place orders for the purchase or sale of securities in which the Fund may invest with affiliates of FIL Fund Management Limited and other Connected Persons, provided that, among other conditions, they can reasonably be expected to execute the transaction on terms as favourable as could be expected to be obtained from other brokers qualified to execute the transaction and at commission rates comparable to those which would have been charged by such other brokers. Subject to the receipt of best execution, the Fund may take into account the sale of Shares by brokers and dealers when selecting them for the execution of transactions.
The Investment Manager may also provide investment management and advisory services to other FIL Group mutual funds and unit trusts, institutional and private investors.
The Investment Manager may receive investment advice from, and act upon the advice of, any Connected Person of the Investment Manager or any other third party adviser. Moreover, the Investment Manager may sub-delegate investment management activities to any Connected Person of the Investment Manager of any other eligible entity under applicable regulation. The Investment Manager shall remain responsible for the proper performance by such entity of those responsibilities.
As of the date of this Prospectus, the Investment Manager has sub-delegated investment management activities to the following entities:

Translation (ENDE, 2022-12-01):
Verwaltungsrat
Der Verwaltungsrat ist für die Gesamtstrategie des Fonds verantwortlich.
Die Zusammensetzung des Verwaltungsrats ist im Abschnitt „Überblick – Geschäftsführung des Fonds“ dargelegt.
Der Verwaltungsrat hat die Verwaltungsgesellschaft bestellt, damit sie die tägliche Verantwortung für die Verwaltungs-, Administrations- und Marketingfunktionen für den Fonds übernimmt. Die Verwaltungsgesellschaft kann unter ihrer Gesamtverantwortung und Aufsicht einen Teil oder sämtliche dieser Funktionen an Dritte übertragen.
Die Mitglieder des Verwaltungsrats können ein anderes Amt oder eine andere bezahlte Position bei dem Fonds (ausgenommen das Amt des Abschlussprüfers) oder einen Vertrag mit dem Fonds zu den vom Verwaltungsrat festgelegten Bestimmungen hinsichtlich Amtszeit und sonstiger Punkte haben, ohne sich für ihr Amt als Mitglied des Verwaltungsrats zu disqualifizieren. Alle Mitglieder des Verwaltungsrats können auch in einer beruflichen Eigenschaft (ausgenommen als Abschlussprüfer) auftreten, wobei sie oder ihre Firmen den gleichen Anspruch auf Vergütung erbrachter Leistungen hat, als wenn sie nicht Mitglied des Verwaltungsrats wären.
Ein Mitglied des Verwaltungsrats darf normalerweise nicht an einer Abstimmung über einen Vertrag teilnehmen, an dem er persönlich beteiligt ist. Solche Vertragsbeziehungen sind in den Finanzberichten des Fonds darzustellen.
Mitglieder des Verwaltungsrats, die nicht bei der Verwaltungsgesellschaft, beim Investmentmanager oder einer Vertriebsstelle oder deren verbunden Unternehmen angestellt sind, haben Anspruch auf ein jährliches Verwaltungsratshonorar und eine Vergütung für jede von ihnen besuchte Sitzung des Verwaltungsrats. Dieses an die Verwaltungsratsmitglieder bezahlte Honorar wird im Jahresbericht und in der Bilanz insgesamt ausgewiesen. Allen Verwaltungsratsmitgliedern können die Reise-, Hotel- und sonstigen Aufwendungen ersetzt werden, die ihnen durch die Teilnahme an und die Rückreise von Sitzungen des Verwaltungsrats oder auf sonstige Weise in Verbindung mit den Geschäften des Fonds entstehen.
Die Mitglieder des Verwaltungsrats werden von dem Fonds von der Haftung und damit zusammenhängenden Aufwendungen in Verbindung mit gegen sie geltend gemachten Forderungen aus Gründen, die mit ihrer Eigenschaft als Mitglieder des Verwaltungsrats oder leitende Angestellte zu tun haben, schadlos gehalten. Die Freistellung erfolgt nicht in Bezug auf die Haftung gegenüber dem Fonds oder Anteilinhabern des Fonds aufgrund vorsätzlicher Kompetenzüberschreitung, bösem Glauben, Fahrlässigkeit, rücksichtsloser Pflichtverletzung oder in Bezug auf andere Angelegenheiten, hinsichtlich derer endgültig gerichtlich festgestellt ist, dass sie nicht in gutem und vernünftigem Glauben, ihr Vorgehen sei im besten Interesse des Fonds gewesen, gehandelt haben.
Verwaltungsgellschaft und Geschäftsführung
Der Fonds hat FIL Investment Management (Luxembourg) S.A gemäß einem Verwaltungsgesellschaftsdienstleistungsvertrag vom 1. Juni 2012 zur Verwaltungsgesellschaft des Fonds bestellt. Der Fonds zahlt gemäß diesem Vertrag Gebühren zu handelsüblichen Sätzen in der jeweils zwischen den Parteien vereinbarten Höhe sowie angemessene Auslagen und Spesen wie ausführlicher im Abschnitt „Dienstleistungsvereinbarungen“ beschrieben. Weitere Einzelheiten zu der Managementgebühr für alle Anteilsklassen entnehmen Sie bitte Abschnitt 2 in Teil II.
Die Verwaltungsgesellschaft wurde als Société Anonyme nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg durch notarielle Urkunde vom 14. August 2002, die am 23. August 2002 im Mémorial veröffentlicht wurde, gegründet. Sie wurde auf unbestimmte Zeit errichtet. Sie ist im Handels- und Gesellschaftsregister („Registre de Commerce et des Sociétés“) unter der Nummer B 88 635 eingetragen. Die letzten Änderungen der Satzung vom 22. Juni 2011 wurden am 22. Juli 2011 im Mémorial veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft hat ein genehmigtes und im Umlauf befindliches Grundkapital von EUR 500.000.
Die Verwaltungsgesellschaft ist gemäß EG-Richtlinie 2009/65 als Verwaltungsgesellschaft zugelassen und erfüllt daher die in Kapitel 15 des Gesetzes von 2010 dargelegten Voraussetzungen. Gegenstand der Verwaltungsgesellschaft ist die Verwaltung im Sinne von Artikel 101(2) des Gesetzes von 2010 wie die Gründung, Administration, Verwaltung und Vermarktung von Organismen für gemeinsame Anlagen.
Die Verwaltungsgesellschaft ist für die Verwaltung, Administration, einschließlich der Gesamtverwaltung der Anlagen des Fonds und für die Marketingfunktion verantwortlich.
Die Verwaltungsgesellschaft wickelt die Zeichnungen, Rücknahmen, Umschichtungen und Übertragungen von Anteilen ab und trägt diese Transaktionen in das Anteilinhaberregister des Fonds ein. Ferner erbringt die Verwaltungsgesellschaft Leistungen an den Fonds in Verbindung mit dem Rechnungswesen des Fonds, der Bestimmung des Nettoinventarwerts von Anteilen eines jeden Teilfonds an jedem Bewertungstag, dem Versand von Ausschüttungszahlungen an eingetragene Anteilinhaber, der Vorbereitung und Verteilung von Berichten an Anteilinhaber sowie der Erbringung sonstiger verwaltungstechnischer Leistungen.
Die Verwaltungsgesellschaft hat mit der Zustimmung des Fonds den Investmentmanager und die Generalvertriebsstelle bestellt. Einzelheiten der Vereinbarungen mit diesen Parteien und eine Beschreibung der von dem Fonds zahlbaren Gebühren und Aufwendungen sind nachstehend beschrieben.
Die Verwaltungsgesellschaft hat u.a. die Pflicht sicherzustellen, dass die Aufgaben des Investmentmanagers und der Generalvertriebsstelle sowie die vorstehend beschriebenen Verwaltungsfunktionen jederzeit in Einklang mit dem Luxemburger Recht, der Satzung und dem Prospekt durchgeführt werden. Die Verwaltungsgesellschaft und die von ihr ernannten Geschäftsführer haben u.a. sicherzustellen, dass der Fonds die Anlagebeschränkungen (siehe Teil V) einhält, und haben die Umsetzung der Anlagepolitik in den einzelnen Teilfonds zu überwachen.
Die Verwaltungsgesellschaft und/oder die Geschäftsführer haben dem Verwaltungsrat vierteljährlich Bericht zu erstatten und die Geschäftsführer haben die Verwaltungsgesellschaft und den Verwaltungsrat über wesentliche Beeinträchtigungen, die aus den Handlungen des Investmentmanagers, der Generalvertriebsstelle und der Verwaltungsgesellschaft im Zusammenhang mit den vorstehend beschriebenen Verwaltungsfunktionen resultieren, unverzüglich zu informieren.
Vergütungspolitik
FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. unterliegt Vergütungsrichtlinien, -verfahren und -praktiken (zusammen die „Vergütungspolitik“), die die Bestimmungen der OGAW V-Richtlinie (die „Richtlinie“) und insbesondere die Durchführungsvorschriften einhalten, die zum Zeitpunkt der Ausgabe dieses Prospekts verfügbar sind. Die Vergütungspolitik ist mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich und ermutigt nicht zur Übernahme von Risiken, die nicht mit den Risikoprofilen der Teilfonds oder der Satzung vereinbar sind. Die Vergütungspolitik steht mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Verwaltungsgesellschaft, der Teilfonds und der Anleger im Einklang und umfasst Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten. Die Vergütungspolitik gilt für Mitarbeiter, deren berufliche Tätigkeiten sich wesentlich auf das Risikoprofil der Verwaltungsgesellschaft oder der Teilfonds auswirken, und stellt sicher, dass einzelne Mitarbeiter nicht an der Festlegung oder Genehmigung ihrer eigenen Vergütung beteiligt werden. Bei der Performancebewertung wird die Wertentwicklung in einem mehrjährigen Zeitraum betrachtet, der der den Anlegern empfohlenen Haltedauer entspricht, um sicherzustellen, dass der Bewertungsprozess auf der langfristigen Performance des Teilfonds und auf den Anlagerisiken beruht und dass die tatsächliche Zahlung der performancebasierten Vergütungskomponenten über denselben Zeitraum verteilt werden. Außerdem stehen feste und variable Bestandteile der Gesamtvergütung in einem angemessenen Verhältnis; der Anteil der festen Komponente ist so hoch, dass eine flexible Bonuspolitik uneingeschränkt möglich ist und auch ganz auf die Zahlung einer variablen Vergütungskomponente verzichtet werden kann. Einzelheiten der zusammengefassten Vergütungspolitik finden Sie unter https://www.fil.com. Eine Papierfassung ist auf Anfrage kostenlos in englischer Sprache am Sitz der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Der Investmentmanager
Die Verwaltungsgesellschaft hat mit Zustimmung des Fonds mit einer geänderten und neu gefassten Investmentmanagement-Vereinbarung vom 1. Oktober 2020 zwischen der Verwaltungsgesellschaft, dem Fonds und dem Investmentmanager („Investmentmanagement-Vereinbarung“) FIL Fund Management Limited („Investmentmanager“) beauftragt, die laufende Anlageverwaltung eines jeden Teilfonds unter der Aufsicht und Kontrolle der Verwaltungsgesellschaft und ihrer Geschäftsführer wahrzunehmen. Der Investmentmanager ist befugt, für den Fonds zu handeln und Vertreter, Makler und Händler zur Abwicklung von Transaktionen auszuwählen. Der Investmentmanager stellt der Verwaltungsgesellschaft und dem Verwaltungsrat auch Berichte zur Verfügung, die diese verlangen.
Der Fonds kann, auch zusammen mit anderen OGA, die von FIL Fund Management Limited beraten oder verwaltet werden, bei Schwestergesellschaften von FIL Fund Management Limited und anderen verbundenen Personen, Aufträge für den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, in denen der Fonds anlegen darf, platzieren, wenn (und dies gilt neben anderen Bedingungen) von diesen Gesellschaften nach vernünftigen Maßstäben die Ausführung der Transaktion zu ebenso vorteilhaften Bedingungen erwartet werden kann, wie sie von anderen Maklern, die zur Durchführung solcher Transaktion befugt sind, erwartet werden und dies zu Provisionssätzen geschieht, die mit den von diesen anderen Maklern in Rechnung gestellten Sätzen vergleichbar sind. Der Fonds kann bei der Auswahl von Maklern und Händlern für die Ausführung von Transaktionen deren Verkauf von Anteilen berücksichtigen, wobei jedoch die Qualität der Ausführung der Transaktionen vorrangig ist.
Der Investmentmanager kann ferner Anlageverwaltungs- und Beratungsleistungen für andere Investmentfonds der FIL-Gruppe und Investment Trusts sowie für institutionelle und private Anleger erbringen.
Der Investmentmanager kann Anlageberatung von jeder verbundenen Person des Investmentmanagers oder jedem anderen externen Berater in Anspruch nehmen und ihrem Inhalt entsprechend handeln. Darüber hinaus kann der Investmentmanager Anlageverwaltungstätigkeiten an jede verbundene Person des Investmentmanagers oder an jeden anderen zulässigen Rechtsträger gemäß den geltenden Bestimmungen übertragen. Der Investmentmanager bleibt dabei für die ordnungsgemäße Ausführung dieser Aufgaben durch den beauftragten Rechtsträger verantwortlich.
Zum Datum dieses Prospekts hat der Investmentmanager Anlageverwaltungstätigkeiten an folgende Rechtsträger übertragen: