The Depositary is liable to the Funds for the loss of financial instruments of the Funds which are held in custody as part of the Depositary’s Safekeeping Function (irrespective of whether or not the Depositary has delegated its Safekeeping Function in respect of such financial instruments) unless it can prove that the loss of financial instruments held in custody has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary. This standard of liability only applies to assets capable of being registered or held in a securities account in the name of the Depositary or a sub-custodian and assets capable of being physically delivered to the Depositary. The Depositary shall also be liable to the Funds for all other losses suffered as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the Regulations.
The Depositary Agreement provides that the Company will be liable to the Depositary for any losses that may imposed on, suffered by or asserted against the Depositary in connection with or arising out of the Depositary’s proper performance of its obligations and that the Company will indemnify the Depositary against, and hold it harmless from, any losses arising from third party claims that may be suffered by or asserted against the Depositary in connection with or arising out of the Depositary’s proper performance of its obligations.
Under the Depositary Agreement, the Company has also provided a power of sale under relevant Irish legislation to the Depositary in the event that the Company fails to pay or discharge any of its obligations to repay the Depositary and its affiliates for credit facilities, including contractual settlement, made available to the Company by the Depositary or its affiliates. Prior to exercising such security interest, the Depositary must provide at least 3 working days’ prior notice to the Company and the Manager, save that the Depositary shall not be required to provide the notice detailed above or delay exercising its power of sale if the Depositary in its discretion (acting reasonably) considers that to do so would materially prejudice its ability to obtain payment in full. In such circumstances, the Depositary shall only be required to give such prior notice as is reasonably practicable. The Depositary Agreement also provides that the Depositary has a contractual right of set-off to cover any outstanding fees which may be owed to the Depositary. This right may be exercised by the Depositary only against the property of the relevant Fund in relation to which the default on the payment obligation occurred.
The Depositary Agreement provides that the appointment of the Depositary may be terminated by the Company giving to the Depositary 6 months’ notice (or such shorter period as the Depositary may agree to accept) or the Depositary giving to the Company 12 months’ notice (or such shorter period as the Company may agree to accept) (which shall not take effect until 7 years following such commencement date as agreed between the parties), although in certain circumstances, the agreement can be terminated forthwith by notice in writing by the Company or Depositary to the other parties.
Up-to-date information regarding the Depositary including the duties of the Depositary, the delegation arrangements and any conflicts of interest that may arise shall be made available to investors upon request to the Manager.

Translation (ENDE, 2020-10-27):
Die Verwahrstelle haftet den Fonds gegenüber für den Verlust von Finanzinstrumenten der Fonds, die im Rahmen der Verwahrfunktion der Verwahrstelle verwahrt werden (unabhängig davon, ob die Verwahrstelle ihre Verwahrfunktion in Bezug auf diese Finanzinstrumente auf Dritte übertragen hat oder nicht), es sei denn, sie kann nachweisen, dass der Verlust von verwahrten Finanzinstrumenten die Folge eines äußeren Ereignisses ist, das nach vernünftigem Ermessen außerhalb ihre Kontrolle liegt und dessen Folgen trotz aller angemessenen Anstrengungen nicht hätten verhindert werden können. Dieser Haftungsmaßstab gilt nur für Vermögenswerte, die in einem Wertpapierdepot auf den Namen der Verwahrstelle oder eines Unterverwahrers eingetragen oder gehalten werden können, sowie für Vermögenswerte, die der Verwahrstelle physisch übergeben werden können. Zudem haftet die Verwahrstelle gegenüber den Fonds für alle sonstigen Verluste, die dadurch entstehen, dass die Verwahrstelle ihre Verpflichtungen gemäß den Vorschriften fahrlässig oder vorsätzlich nicht ordnungsgemäß erfüllt.
Der Verwahrstellenvertrag regelt, dass die Gesellschaft der Verwahrstelle gegenüber für sämtliche Verluste haftet, die der Verwahrstelle eventuell in Verbindung mit oder aufgrund der ordnungsgemäßen Erfüllung der Verpflichtungen der Verwahrstelle auferlegt werden oder entstehen oder gegen sie geltend gemacht werden, und dass die Gesellschaft die Verwahrstelle von sämtlichen Verlusten freistellt, die aus Forderungen Dritter entstehen, die der Verwahrstelle eventuell in Verbindung mit oder aufgrund der ordnungsgemäßen Erfüllung der Verpflichtungen der Verwahrstelle entstehen oder die entsprechend gegen sie geltend gemacht werden.
Die Gesellschaft hat laut Verwahrstellenvertrag der Verwahrstelle eine Verkaufsvollmacht gemäß maßgeblichem irischem Recht für den Fall erteilt, dass die Gesellschaft ihren Zahlungs- bzw. Rückzahlungsverpflichtungen gegenüber der Verwahrstelle und ihren verbundenen Unternehmen für Kreditfazilitäten, einschließlich vertraglicher Abwicklung, die der Gesellschaft durch die Verwahrstelle oder ihre verbundenen Unternehmen bereitgestellt werden, nicht nachkommt. Vor Ausübung eines solchen Sicherungsrechts muss die Verwahrstelle der Gesellschaft und dem Manager eine Frist von mindestens drei Werktagen setzen. Die Verwahrstelle ist jedoch nicht verpflichtet, die o. g. Frist zu setzen bzw. die Ausübung ihrer Verkaufsvollmacht aufzuschieben, wenn sie nach eigenem (vernünftigen) Ermessen der Meinung ist, dass dies ihre Chancen auf eine vollständige Beitreibung der Zahlung wesentlich beeinträchtigen würde. Unter diesen Umständen muss die Verwahrstelle lediglich eine Frist setzen, die nach vernünftigem Ermessen praktikabel ist. Der Verwahrstellenvertrag bestimmt außerdem, dass die Verwahrstelle vertraglich dazu berechtigt ist, der Verwahrstelle geschuldete offene Gebühren aufzurechnen. Dieses Recht kann von der Verwahrstelle nur gegen das Vermögen des jeweiligen Fonds ausgeübt werden, in Bezug auf den die Zahlungsverpflichtung nicht erfüllt wurde.
Der Verwahrstellenvertrag sieht vor, dass die Bestellung der Verwahrstelle seitens der Gesellschaft gegenüber der Verwahrstelle mit einer Frist von sechs Monaten (oder einer kürzeren Frist im Einvernehmen mit der Verwahrstelle) und seitens der Verwahrstelle gegenüber der Gesellschaft mit einer Frist von zwölf Monaten (oder einer kürzeren Frist im Einvernehmen mit der Gesellschaft) gekündigt werden kann (wobei die Kündigung erst sieben Jahre nach dem zwischen den Parteien vereinbarten Anfangsdatum wirksam wird); der Vertrag kann jedoch unter gewissen Umständen unverzüglich durch schriftliche Mitteilung der Gesellschaft oder der Verwahrstelle an die anderen Parteien gekündigt werden.
Aktuelle Informationen in Bezug auf die Verwahrstelle einschließlich der Pflichten der Verwahrstelle, der Übertragungsvereinbarungen und aller Interessenkonflikte, die sich ergeben können, werden den Anlegern auf Anfrage an den Manager zur Verfügung gestellt.