Properly completed subscription requests for the purchase of shares, received by the Central Administrative Agent on or before the date fixed in the Sales Prospectus, shall be executed at the issue price of the valuation date. Properly completed subscription requests for the purchase of shares, received by the Central Administrative Agent after the date fixed in the Sales Prospectus, shall be executed at the issue price of the following valuation date.
Where the subscription request is incorrect or incomplete, the subscription request shall be deemed to have been received by the Central Administrative Agent at the date on which the properly completed subscription request is received.
The issue price is payable to the Custodian Bank in Luxembourg within a fixed period of time, as set forth in the Sales Prospectus, which may not exceed five bank working days from the respective determination date, in the sub-fund or Share Class Currency. Subscription payments shall be made in the currency in which the shares in question are denominated, or, at the request of the investor and at the free discretion of the Central Administrative Agent, in another convertible currency. Payments are to be made by bank transfer to the favor of the bank accounts of the Investment Company.
The issuing of shares shall occur upon receipt of the subscription price by the Custodian Bank with correct value date. Notwithstanding the above provisions, the Investment Company may at its own discretion, choose to accept the subscription application only when payment has been received by the Custodian Bank. In the event that payment is
made in another currency than that of the shares in question, the proceeds from conversion of the payment currency into the investment currency, less fees and exchange commission, shall be applied towards purchase of the shares.
Requests for the subscription of shares in the respective sub-funds shall be accepted on behalf of the Investment Company by the Central Administrative Agent. In the event that the payment is deducted from the Investment Company's assets, due to a revocation, to non-payment on a debit order, or to other reasons, the Investment Company shall recall the respective shares in the interest of the Investment Company.
- Upon receipt of the issue price by the Custodian Bank, the shares shall be transferred, on behalf of the Investment Company, by the Central Administrative Agent, by crediting them to the depositary to be designated by the subscriber.
- Within the limits of the applicable provisions of Luxembourg law, the Investment Company may issue shares against delivery of transferable securities, in which case the value of the securities delivered shall, in particular, be determined by an independent auditor.

Translation (ENDE, 2014-06-02):
Vollständige Zeichnungsanträge für den Erwerb von Aktien, welche bis zu einem im Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt bei der Zentralverwaltungsstelle eingegangen sind, werden zum Ausgabepreis des	Bewertungsstichtages	abgerechnet.	Vollständige Zeichnungsanträge für den Erwerb von Aktien, welche nach einem im Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt bei der Zentralverwaltungsstelle eingegangen sind, werden zum Ausgabepreis des nächsten Bewertungsstichtages abgerechnet.
Sollte der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollständig sein, wird der Zeichnungsantrag als mit dem Datum bei der Zentralverwaltungsstelle eingegangen betrachtet, an dem der Zeichnungsantrag ordnungsgemäß vorliegt.
Der Ausgabepreis ist innerhalb einer im Verkaufsprospekt bestimmten Frist, die fünf Bankarbeitstage nach dem entsprechenden Berechnungstag nicht überschreitet, in der jeweiligen Teilfondswährung bzw. Währung der Aktienklasse bei der Depotbank in Luxemburg zahlbar. Zeichnungsbeträge müssen in der Währung entrichtet werden, in der die betreffenden Aktien aufgelegt sind, oder auf Wunsch des Anlegers und nach freiem Ermessen der Zentralverwaltungsstelle in einer anderen konvertierbaren Währung. Zahlungen sind durch Banküberweisung zugunsten der Bankkonten der Investmentgesellschaft zu entrichten.
Die Ausgabe von Aktien erfolgt nach Eingang des Ausgabepreises bei der Depotbank mit richtiger Valuta. Ungeachtet der vorstehenden Bestimmungen kann die Investmentgesellschaft nach eigenem Ermessen beschließen, den Zeichnungsantrag erst dann zu akzeptieren, wenn die Mittel bei der Depotbank eingegangen sind. Falls die Zahlung in einer anderen Währung erfolgt als die der betreffenden Aktien, wird der Gegenwert aus der Konvertierung der Zahlungswährung in die Anlagewährung, abzüglich der Gebühren und Wechselprovision, für den Erwerb der Aktien verwendet.
Die Anträge auf Zeichnung von Aktien an dem jeweiligen Teilfonds werden im Auftrag der Investmentgesellschaft von der Zentralverwaltungsstelle angenommen. Sofern der Gegenwert aus dem Vermögen der Investmentgesellschaft, insbesondere aufgrund eines Widerrufs, der Nichteinlösung einer Lastschrift oder aus anderen Gründen, abfließt, nimmt die Investmentgesellschaft die jeweiligen Aktien im Interesse der Investmentgesellschaft zurück.
- Die Aktien werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Depotbank im Auftrag der Investmentgesellschaft von der Zentralverwaltungsstelle übertragen, indem sie auf dem vom Zeichner anzugebenden Depot gutgeschrieben werden.
- Im Rahmen der anwendbaren Vorschriften des Luxemburger Rechts kann die Investmentgesellschaft Anteile gegen Einlieferung von Wertpapieren ausgeben, in diesem Fall ist insbesondere der Wert der eingelieferten Wertpapiere durch einen Wirtschaftsprüfer zu bestimmen.