#### Annual Management Charge
Unless otherwise specified in the relevant Fund Supplement, the Management Company is permitted to receive payment from each Share Class of each Fund for carrying out its duties and responsibilities. This is called the Annual Management Charge (sometimes abbreviated to "AMC").
The Annual Management Charge is calculated and taken into account daily based on a percentage of the Net Asset Value of each Share Class in each Fund. It is paid fortnightly to the Management Company. The annual rate for each Share Class in each Fund is set out in the relevant Fund Supplement.
The daily charge is one-365th of the Annual Management Charge (or one-366th if it is a leap year). If the day is not a Dealing Day, the daily charge is taken into account on the next Dealing Day. The Management Company calculates this charge using the Net Asset Value of each Share Class on the previous Dealing Day.
The Management Company may from time to time, and in its sole discretion, and out of its own resources decide to waive or return to the Company all or a portion of the fee payable to the Management Company. It may also in its sole discretion based on objective criteria, and out of its own resources decide to rebate to some or all Shareholders, their agents or to intermediaries, part or all of the fee payable to the Management Company.
The Management Company shall also be entitled to be repaid all of its disbursements out of the assets of the Company, including legal fees, couriers’ fees and telecommunication costs and expenses which shall be at normal commercial rates together with value added tax, if any, thereon.
The Investment Manager is remunerated by the Management Company from its Annual Management Charge.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
##### Jährliche Managementgebühr
Sofern in der entsprechenden Fondsergänzung nichts anderes angegeben ist, ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt, von den Anteilsklassen der jeweiligen Fonds eine Gebühr als Bezahlung für die Erfüllung ihrer Pflichten und Aufgaben zu vereinnahmen. Diese wird als die jährliche Managementgebühr bezeichnet (bisweilen abgekürzt als „AMC“ (Annual Management Charge).
Die jährliche Managementgebühr basiert auf einem Prozentsatz des Nettoinventarwerts der einzelnen Anteilsklassen eines Fonds und wird täglich berechnet und berücksichtigt. Sie wird vierzehntägig an die Verwaltungsgesellschaft gezahlt. Der Jahressatz für jede Anteilsklasse in jedem Fonds ist in der entsprechenden Fondsergänzung angegeben.
Die tägliche Gebühr beträgt ein 365stel der jährlichen Managementgebühr (bzw. ein 366stel, wenn es sich um ein Schaltjahr handelt). Wenn der betreffende Tag kein Handelstag ist, wird die tägliche Gebühr am nächsten Handelstag berücksichtigt. Die Verwaltungsgesellschaft berechnet diese Gebühr auf Basis des Nettoinventarwerts der jeweiligen Anteilsklasse am vorherigen Handelstag.
Die Verwaltungsgesellschaft kann bisweilen nach ihrem alleinigen Ermessen beschließen, ganz oder teilweise auf die an die Verwaltungsgesellschaft zahlbare Gebühr zu verzichten oder diese aus ihren eigenen Mitteln an die Gesellschaft zu erstatten. Darüber hinaus kann sie nach ihrem alleinigen Ermessen und auf der Grundlage objektiver Kriterien beschließen, aus eigenen Mitteln einigen oder allen Anteilinhabern, deren Vertretern oder Vermittlern die an die Verwaltungsgesellschaft zahlbaren Gebühren zu einem Teil oder in voller Höhe zurückzuvergüten.
Darüber hinaus hat die Verwaltungsgesellschaft Anspruch auf Rückerstattung ihrer gesamten Auslagen aus dem Vermögen der Gesellschaft, darunter Rechtsberatungsgebühren, Kurierkosten und Telekommunikationskosten, die zu marktüblichen Sätzen berechnet werden, sowie die ggf. hierfür anfallende Mehrwertsteuer.
Die Vergütung der Anlageverwaltungsgesellschaft wird von der Verwaltungsgesellschaft aus ihrer jährlichen Managementgebühr bezahlt.