###### As the Fund is managed on a discretionary basis, no asset allocation constraints shall apply.
Pursuant to the derogating provisions of Article 17(7) of Regulation (EU) 2017/1131 and in compliance with the principle of risk spreading, the Fund may invest more than 5% and up to 100% of its assets (20% for issuers in emerging countries) in different money market instruments issued or guaranteed separately or jointly by administrations, institutions or organisations. The authorised issuers included under the derogating provisions of Article 17(7) of Regulation (EU) 2017/1131 are as follows:
- The European Union
- National administrations (countries or state agencies, e.g. Republic of Singapore or the Caisse d’amortissement de la dette sociale – CADES), regional administrations (e.g. the 18 regions or 101 departments of France) or local administrations (e.g. the Société du Grand Paris, Rennes Métropole but also the City of Stockholm and the City of Turin) of the Member States or their central banks
- The European Central Bank, the European Investment Bank, the European Investment Fund, the European Stability Mechanism, the European Financial Stability Facility
- A central authority or central bank of a third country (including Norway, Switzerland, Canada, Japan, Australia and the United States) such as the US Federal Reserve (Fed)
- The International Monetary Fund, the International Bank for Reconstruction and Development, the Council of Europe Development Bank, the European Bank for Reconstruction and Development, the Bank for International SettlementsThe Fund may invest up to 20% of its net assets in securities issued by companies whose registered office is located in an emerging country (defined as a country that is not a member of the OECD).

Translation (ENDE, 2019-12-31):
###### Aufgrund des Ermessensspielraums der Fondsverwaltung unterliegt die Verteilung keiner grundsätzlichen Beschränkung.
In Anwendung der abweichenden Bestimmungen von Artikel 17 Absatz 7 der Verordnung (EU) 2017/1131 und gemäß dem Grundsatz der Risikostreuung kann der Fonds mehr als 5% und bis zu 100% seines Vermögens (20% im Falle von Emittenten aus den Schwellenländern) in verschiedenen einzeln oder gemeinsam von Verwaltungen, Institutionen oder Organisationen emittierten oder garantierten Geldmarktinstrumenten anlegen. Bei den im Rahmen der Abweichung in Artikel 17 Absatz 7 der Verordnung (EU) 2017/1131 zulässigen Emittenten handelt es sich um Folgende:
- Die Europäische Union;
- Nationale Körperschaften (Länder oder staatliche Behörden – z. B. die Republik Singapur oder die Caisse d’amortissement de la dette sociale – CADES), regionale Körperschaften (z. B. die 18 Regionen oder 101 Departements Frankreichs) oder lokale Körperschaften (z. B. die Société du Grand Paris, Rennes Métropole, aber auch die Stadt Stockholm oder die Stadt Turin) der Mitgliedstaaten oder ihrer Zentralbanken;
- Die Europäischen Zentralbank, die Europäische Investitionsbank, der Europäische Investitionsfonds, der Europäische Stabilitätsmechanismus, die Europäische Finanzstabilisierungsfazilität;
- Eine zentralstaatliche Körperschaft oder Zentralbank eines Drittlands (unter anderem Norwegens, der Schweiz, Kanadas, Japans, Australiens, der USA usw.) wie etwa die US-Notenbank (Fed) usw.;
- Der Internationale Währungsfonds, die Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung, die Entwicklungsbank des Europarates, die Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung, die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich.