# Objectives and Investment Policy
Franklin Innovation Fund (the “Fund”) aims to increase the value of its investments over the medium to long term.
The Fund pursues an actively managed investment strategy and invests mainly in:
- equity securities issued by companies of any size and located anywhere in the world, that are leaders in innovation, take advantage of new technologies and benefit from new industry conditionsThe Fund may from time to time hold a significant amount of cash or cash equivalent where the manager believes that the markets or economic conditions are unfavourable for investors.

The Fund can invest to a lesser extent in:
- money market instruments, short-term US government securities, high-grade commercial paper and/or bank obligations
- units of other mutual funds and exchange-traded funds (limited to 5% of assets)The innovation-focused portfolio may emphasize sectors such as, for example, information technology (including software and internet), communicationsservices and health care (including biotechnology). The investment team focuses on companies meeting its criteria of sustainable growth driven by innovation. The Fund may have a substantial part of its portfolio invested in companies located or traded in the US.

The benchmark of the Fund is the Russell 1000 Growth Index. The benchmark is used solely as a reference for Investors to compare against the Fund’s performance, and the benchmark is neither used as a constraint on how the Fund’s portfolio is to be constructed nor set as a target for the Fund’s performance to beat. The Fund can deviate from the benchmark.
You may request the sale of your shares on any Luxembourg business day.
The income received from the Fund's investments is accumulated with the result of increasing the value of the shares.
For further information on the Objectives and Investment Policy of the Fund, please refer to the section “Fund Information, Objectives and Investment Policies” of the current prospectus of Franklin Templeton Investment Funds.
Terms to Understand
Equity securities: Securities that represent an ownership stake in a company.

Translation (ENDE, 2021-09-21):
# Ziele und Anlagepolitik
Der Franklin Innovation Fund (der „Fonds“) ist bestrebt, den Wert seiner Anlagen mittel- bis langfristig zu steigern.
Der Fonds verfolgt eine Anlagestrategie der aktiven Verwaltung und investiert vorwiegend in:
- Aktien, die von Unternehmen beliebiger Größe und mit Sitz in einem beliebigen Land ausgegeben werden, die führend im Bereich Innovationen sind, die die Vorteile neuer Technologien nutzen und die von neuen Bedingungen in der Branche profitierenDer Fonds kann gegebenenfalls eine bedeutende Menge an Barmitteln oder Barmitteläquivalenten halten, wenn der Anlageverwalter der Ansicht ist, dass die Märkte oder die wirtschaftlichen Bedingungen ungünstig für die Anleger sind.

Der Fonds kann in geringerem Umfang investieren in:
- Geldmarktinstrumente, kurzfristige US-Staatsanleihen, erstklassige Commercial Papers und/oder Bankverbindlichkeiten
- Anteile an anderen Investmentfonds und börsengehandelten Fonds (begrenzt auf 5 % des Vermögens)Für das Portfolio mit Schwerpunkt auf Innovationen können bestimmte Sektoren bevorzugt werden, z. B. Informationstechnologien (einschließlich Software und Internet), Kommunikationsdienste und Gesundheitswesen (einschließlich Biotechnologie). Das Investmentteam konzentriert sich aufUnternehmen, die seinen Kriterien für nachhaltiges innovationsgetriebenes Wachstum entsprechen. Ein wesentlicher Anteil des Fondsportfolios kann in Unternehmen investiert sein, die sich in den USA befinden oder dort gehandelt werden.

Der Referenzindex des Fonds ist der Russell 1000 Growth Index. Der Referenzindex bietet den Anlegern lediglich eine Möglichkeit, die Wertentwicklung des Fonds zu vergleichen. Er schränkt nicht die Portfoliozusammensetzung des Fonds ein und er wird nicht als Zielwert gesetzt, den die Wertentwicklung des Fonds übertreffen soll. Der Fonds kann vom Referenzindex abweichen.
Sie können den Verkauf Ihrer Anteile an jedem Geschäftstag in Luxemburg in Auftrag geben.
Die aus den Anlagen des Fonds erhaltenen Erträge werden thesauriert, wodurch sich der Wert der Anteile erhöht.
Weitere Informationen über die Anlageziele und die Anlagepolitik des Fonds finden Sie im Abschnitt „Fondsinformationen, Anlageziele und Anlagepolitik“ des aktuellen Verkaufsprospekts von Franklin Templeton Investment Funds.
Begriffserklärungen
Aktien: Wertpapiere, die einen Eigentumsanteil an einem Unternehmen repräsentieren.