In addition, the Depositary ensures that cash flows are properly monitored in accordance with the UCI Act and the Depositary Agreement.
Conflicts of interest on the part of the Depositary
Conflicts of interest may arise from time to time between the Depositary and its agents; for example, if the agent is a group company that receives a fee for other custody services that it provides for the Fund. On the basis of the applicable laws and ordinances, the Depositary continuously monitors potential conflicts of interest that may arise during the performance of its function. All potential conflicts of interest identified are dealt with in accordance with the Depositary’s conflicts of interest policy, which is in turn subject to the laws and ordinances applicable to financial institutions according to the Act of 5 April 1993 on the financial services sector.
Other potential conflicts of interest may arise on account of the fact that the Depositary and/or its group companies provide other services for the Fund, the Management Company and/or third parties. Thus, the Depositary and/or its group companies may act as depositary and/or manager of other funds. There is therefore a risk that the business activities of the Depositary or its group companies are exposed to (potential) conflicts of interest with the Fund, the Management Company and/or other funds on behalf of which the Depositary (or one of its group companies) is acting.
The Depositary has formulated and implemented a conflicts of interest policy, the primary aim of which is to:
- identify and analyse situations that could give rise to potential conflicts of interest;
- record, manage and monitor conflicts of interest by means of:
	- functional and hierarchical segregation to ensure that the Depositary’s duties as depositary are performed separately from any potentially conflicting duties;
	- taking preventative measures to avoid any type of activity that could give rise to conflicts of interest, such as:
		- the Depositary and any third party to which depositary duties have been delegated shall refuse any investment management role;
		- the Depositary shall decline any delegation of compliance and risk management duties;
		- the Depositary has established an effective escalation process to ensure that regulatory breaches are reported to the compliance department, which in turn reports material breaches to the company management and Board.
		- the Depositary has its own specialised auditdepartment  that  performs  risk  assessmentsindependently and objectively as well as evaluates internal control procedures and administrative processes in terms of suitability and efficiency.

Translation (ENDE, 2020-10-01):
Zudem stellt die Verwahrstelle sicher, dass Cashflows ordnungsgemäss im Einklang mit dem OGA-Gesetz und dem Verwahrstellenvertrag überwacht werden.
Interessenkonflikte der Verwahrstelle
Von Zeit zu Zeit können Interessenkonflikte zwischen der Verwahrstelle und ihren Beauftragten entstehen, beispielsweise, wenn es sich bei dem Beauftragten um eine Konzerngesellschaft handelt, die eine Vergütung für andere Verwahrungsleistungen erhält, die sie für den Fonds erbringt. Auf Grundlage der geltenden Gesetze und Verordnungen untersucht die Verwahrstelle fortlaufend potentielle Interessenkonflikte, die während der Ausübung ihrer Funktion entstehen können. Jeder ermittelte, potentielle Interessenkonflikt wird in Übereinstimmung mit der Interessenkonfliktpolitik der Verwahrstelle behandelt, welche wiederum den auf Finanzinstitute gemäss dem Gesetz vom 05. April 1993 über den Finanzsektor anwendbaren Gesetzen und Verordnungen unterliegt.
Weitere potenzielle Interessenkonflikte können daraus entstehen, dass die Verwahrstelle und/oder ihre Konzerngesellschaften für den Fonds, die Verwaltungsgesellschaft und/oder Dritte andere Dienstleistungen erbringen. So können die Verwahrstelle und/oder ihre Konzerngesellschaften als Verwahrstelle, Verwahrstelle und/oder Verwalter anderer Fonds auftreten. Daher besteht das Risiko, dass die Verwahrstelle oder ihre Konzerngesellschaften in ihrer Geschäftstätigkeit (potenziellen) Interessenkonflikten mit dem Fonds, der Verwaltungsgesellschaft und/oder anderen Fonds, in deren Auftrag die Verwahrstelle (oder eine ihrer Konzerngesellschaften) handelt, ausgesetzt sind.
Die Verwahrstelle hat eine Interessenkonfliktpolitik erstellt und umgesetzt. Ziel dieser Politik ist in erster Linie:
- die Ermittlung und Analyse von Situationen, aus denen sichpotenzielle Interessenkonflikte ergeben könnten;
- die Erfassung, Steuerung, und Überwachung von Interessenkonflikten mittels:
	- Umsetzung einer funktionalen und hierarchischen Trennung, um sicherzustellen, dass die Ausführung der Aufgaben der Verwahrstelle als Verwahrstelle von den potenziell dazu in Konflikt stehenden Aufgaben getrennt erfolgt;
	- Umsetzung von Präventivmassnahmen um jeder Art von Tätigkeit, die Anlass zu Interessenkonflikten geben könnte, aus dem Weg zu gehen, wie zum Beispiel:
		- die Verwahrstelle und jede Drittpartei, an welche Verwahrstellenfunktionen delegiert wurden, lehnen jegliche Beauftragung als Anlageverwalter ab;
		- die Verwahrstelle lehnt jegliche Übertragung von Compliance und Risk Management Aufgaben ab;
		- die Verwahrstelle hat ein solides Eskalationsverfahren	eingerichtet,	um sicherzustellen, dass regulatorische Verstösse an die für Compliance zuständige Abteilung gemeldet werden, welche wiederum wesentliche Verstöße an die Unternehmensleitung und den Vorstand der Verwahrstelle meldet.
		- die Verwahrstelle verfügt über eine spezialisierte, eigene Revisionsabteilung, die unabhängig und sachlich Risikobewertungen durchführt, sowie interne Kontrollverfahren und administrative Prozesse auf Eignung und Effizienz bewertet.