For the sub-funds which use total return swaps, certain costs and fees may be incurred in connection with total return swaps, in particular upon entering into these transactions and/or any increase or decrease of their notional amount. The amount of such fees may be fixed or variable. Further information on costs and fees incurred by each sub-fund, as well as the identity of the recipients and any affiliation they may have with the Management Company, the fund manager, or the Depositary, if applicable, will be disclosed in the annual report.
The respective sub-fund pays 33% of the gross revenues generated from securities lending or (reverse) repurchase agreement transactions as costs/fees to the Management Company and retains 67% of the gross revenues generated from such transactions. Out of the 33% the Management Company retains 5% for its own coordination and oversight tasks and pays the direct costs (e.g. transaction and collateral management costs) to external service providers. The remaining amount (after deduction of the Management Company costs and the direct costs) is paid to DWS Investment GmbH for supporting the Management Company in initiating, preparing and implementing securities lending as well as (reverse) repurchase transactions. The Management Company is a related party to DWS Investment GmbH.
In addition, a performance-based fee may be paid whose amount is also specified in each respective special section of the Sales Prospectus.
The costs are allocated to the individual sub-fund. If such costs relate to several or all sub-funds, the costs are allocated in proportion with their net asset values.
The specified costs are listed in the annual reports.
The Management Company may pass on some of its management fee to intermediaries. This is paid as remuneration for sales services performed on an agency basis. This may constitute a substantial amount. The annual report contains additional information on this.
The Management Company does not receive any reimbursement of the fees and expense reimbursements payable to the Custodian and third parties out of the fund’s assets.
- In addition to the aforementioned costs, the investor may incur additional costs that are connected to the tasks and services of local sales agents, paying agents or similar agents. These costs shall not be borne by the fund’s assets, but directly by the investor.
- Investments in target funds Investments in target funds may lead toduplicate costs, since fees are incurred at the level of the sub-fund as well as at the level of a target fund. Regarding investments in shares of target funds the following costs are directly or indirectly borne by the investors of the sub-fund:
- the management fee/all-in fee of the target fund;
- the performance fees of the target fund;
- the front-end load and back-end load of the target fund;
- reimbursements of expenses of the target fund;
- other costs.

Translation (ENDE, 2021-08-31):
Bei Teilfonds, die Total Return Swaps einsetzen, können insbesondere beim Abschluss dieser Geschäfte und/oder bei Erhöhungen oder Redu­ zierungen ihres Nennbetrags bestimmte Kosten und Gebühren anfallen. Die Höhe dieser Gebüh­ ren kann fest oder variabel sein. Weitere An­ gaben zu den Kosten und Gebühren, die den einzelnen Teilfonds entstehen, sowie über die Identität der Empfänger und etwaige Beziehun­ gen zur Verwaltungsgesellschaft, zum Fondsma­ nager oder zur Verwahrstelle sind dem Jahres­ bericht zu entnehmen.
Der jeweilige Teilfonds zahlt 33% der Bruttoerträ­ ge aus Wertpapierleihegeschäften oder (umge­ kehrten) Pensionsgeschäften als Kosten/Gebüh­ ren an die Verwaltungsgesellschaft und behält 67% der Bruttoerträge aus solchen Geschäften ein. Von den 33% behält die Verwaltungsgesell­ schaft 5% für ihre eigenen Koordinierungs­ und Überwachungsaufgaben ein und zahlt die direk­ ten Kosten (z.B. Transaktionskosten und Kosten für die Verwaltung von Sicherheiten) an externe Dienstleister. Der Restbetrag (nach Abzug der Kosten der Verwaltungsgesellschaft und der direkten Kosten) wird an die DWS Investment GmbH für die Unterstützung der Verwaltungsge­ sellschaft bei der Anbahnung, Vorbereitung und Durchführung von Wertpapierleihegeschäften und (umgekehrten) Pensionsgeschäften gezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft ist ein verbundenes Unternehmen der DWS Investment GmbH.
Zudem kann eine erfolgsabhängige Vergütung gezahlt werden, deren Betrag ebenfalls im jeweiligen Besonderen Teil der Verkaufsprospekts festgelegt ist.
Die Kosten werden den einzelnen Teilfonds zuge­ wiesen. Falls die Kosten mehrere oder alle Teil­ fonds betreffen, werden sie anteilig im Verhältnis zu deren Nettoinventarwert zugewiesen.
Die genannten Kosten werden in den Jahres­ berichten aufgeführt.
Die Verwaltungsgesellschaft kann Teile ihrer Verwaltungsvergütung an vermittelnde Stellen weitergeben. Dies erfolgt zur Abgeltung von Vertriebsleistungen auf der Grundlage vermittel­ ter Bestände. Dabei kann es sich auch um we­ sentliche Teile handeln. Nähere Angaben hierzu sind im Jahresbericht enthalten. Der Verwal­ tungsgesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fondsvermögen an die Depotbank und an Dritte zu leistenden Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu.
- Neben den vorgenannten Kosten können zusätzliche Kosten für den Anleger anfallen, die mit den Aufgaben und Leistungen von lokalen Vertriebsstellen, Zahlstellen oder ähnlichen Stellen im Zusammenhang stehen. Diese Kosten werden nicht aus dem Fondsvermögen bezahlt, sondern direkt vom Anleger getragen.
- Anlage in ZielfondsAnlagen in Zielfonds können zu Kostendoppelbe­ lastungen führen, da sowohl auf der Ebene des Teilfonds als auch auf der Ebene eines Zielfonds Gebühren anfallen. Bei Anlagen in Anteilen an Zielfonds werden die folgenden Kosten direkt oder indirekt von den Anlegern des Teilfonds getragen:
- die Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale des Zielfonds;
- die erfolgsabhängigen Vergütungen des Zielfonds;
- der Ausgabeaufschlag und Rücknahme­ abschlag des Zielfonds;
- Kostenerstattungen an den Zielfonds;
- sonstige Kosten.