The Investment Act provides for the segregation of duties between the management and the custody of the Investment Fund. The Investment Manage- ment Company has commissioned a credit institu- tion as custodian of the assets of the Investment Fund.
The Custodian Bank holds the assets in custody in blocked investment accounts or in blocked ac- counts. Specifically, the Custodian Bank must en- sure that the issue and redemption of units and the calculation of unit values comply with the provi- sions of the Investment Act and the Terms and Conditions. The Custodian Bank must also ensure that the equivalent value for transactions under- taken for the Investment Fund is placed in their custody within the usual periods and that the in- come from the Investment Fund is used in accord- ance with the provisions of the Investment Act and the Terms and Conditions. The Custodian Bank must also examine whether the investment of assets on blocked accounts or in blocked accounts with another credit institution is consistent with the Investment Act and the Terms and Conditions. If this is the case, it is obliged to grant its approval for the investment.
The Custodian Bank is, in principle, responsible for all assets that it holds in custody or that are held in custody by another institution with its consent, and it is liable in case of loss. However, if securities are held in custody abroad and the custodian there is not Clearstream Banking AG or a foreign branch of the custodian, the liability of the Custodian Bank is limited to the careful selection and instruction of the foreign custodian and the regular monitoring of adherence to the selection criteria.
The Custodian Bank shall assess the value of the Investment Fund and the value of the units in cooperation with the Company.
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###### Company, legal form, registered office and main activities

Translation (ENDE, 2012-10-01):
Das Investmentgesetz sieht eine Trennung der Verwaltung und der Verwahrung von Sonderver- mögen vor. Mit der Verwahrung der Vermögensge- genstände des Sondervermögens hat die Kapitalan- lagegesellschaft ein Kreditinstitut als Depotbank beauftragt.
Die Depotbank verwahrt die Vermögensgegenstän- de in Sperrdepots bzw. auf Sperrkonten. Sie hat insbesondere dafür zu sorgen, dass die Ausgabe und die Rücknahme von Anteilen und die Berech- nung des Wertes der Anteile den Vorschriften des Investmentgesetzes und den Vertragsbedingungen entsprechen. Weiterhin hat sie darauf zu achten, dass bei den für das Sondervermögen getätigten Geschäften der Gegenwert innerhalb der üblichen Fristen in ihre Verwahrung gelangt und die Erträge des Sondervermögens gemäß den Vorschriften des Investmentgesetzes und den Vertragsbedingungen verwendet werden. Sie hat darüber hinaus zu prü- fen, ob die Anlage von Vermögensgegenständen auf Sperrkonten oder in Sperrdepots eines anderen Kreditinstitutes mit dem Investmentgesetz und den Vertragsbedingungen vereinbar ist. Wenn dies der Fall ist, hat sie ihre Zustimmung zu der Anlage zu erteilen.
Die Depotbank ist grundsätzlich für alle Vermö- gensgegenstände, die von ihr oder mit ihrer Zu- stimmung von einer anderen Stelle verwahrt wer- den, verantwortlich und haftet im Falle des Verlus- tes. Wenn jedoch Wertpapiere im Ausland verwahrt werden und es sich beim dortigen Verwahrer nicht um die Clearstream Banking AG oder eine eigene ausländische Geschäftsstelle der Depotbank han- delt, beschränkt sich die Haftung der Depotbank auf die sorgfältige Auswahl und Unterweisung des ausländischen Verwahrers sowie die regelmäßig Überwachung der Einhaltung der Auswahlkriterien.
Der Wert des Sondervermögens sowie der Wert der Anteile werden von der Depotbank unter Mitwir- kung der Gesellschaft ermittelt.
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###### Firma, Rechtsform, Sitz und Haupttätigkeit