#### Swing Pricing method used to adjust the net asset value, with trigger threshold during the marketing period:
During the marketing period, the Management Company has implemented a method of adjusting the net asset value known as swing pricing, with a trigger threshold, in order to protect the interests of the Fund’s unitholders.
If, on a net asset value calculation day, the amount of redemption orders is greater than the amount of subscription orders from investors across all unit classes of the Fund and if this amount exceeds in absolute terms a threshold that has been predetermined by the Management Company, expressed as a percentage of the Fund’s net assets (called the trigger threshold), the net asset value may be adjusted downwards to take into account the readjustment costs attributable to the net redemption orders. The net asset value of each unit class is calculated separately but, in percentage terms, any adjustment affects all the net asset values for each unit class of the Fund in an identical manner. This mechanism ensures that the cost of transactions generated by these redemptions is borne by the Fund’s outgoing unitholders.
The costs and the trigger threshold are determined by the Management Company and reviewed periodically. The management company estimates these costs on the basis of transaction fees, purchase and sale price ranges, and any taxes applicable to the Fund.
As this adjustment is linked to the net amount of the Fund’s subscription and redemption orders, it is not possible to predict with accuracy whether swing pricing will be applied at any given moment in the future, or the frequency with which the Management Company will make such adjustments. In any event, such adjustments may not exceed 2% of the net asset value.
Investors are informed that, due to the application of swing pricing, the volatility of the net asset value of the Fund may not solely reflect that of the securities held in the portfolio.
The adjusted net asset value, the “swung” NAV, is the only net asset value notified to unitholders. However, if a performance fee is payable, this is calculated on the net asset value prior to application of the swing pricing system.
In accordance with the regulations, the management company does not notify unitholders of the trigger threshold and ensures that internal information channels are restricted, to preserve the confidential nature of the information.

Translation (ENDE, 2022-06-27):
####  Anpassungsmethode für den an das Swing Pricing gebundenen Nettoinventarwert mit Auslöseschwelle während des Vermarktungszeitraums:
Während des Vermarktungszeitraums hat die Verwaltungsgesellschaft eine Methode für die Anpassung des Nettoinventarwerts eingerichtet, die als „Swing Pricing“ bezeichnet wird, und eine Auslöseschwelle aufweist, um die Interessen der Anteilinhaber des FCP zu wahren.
Falls am Tag der Berechnung des Nettoinventarwerts der Betrag der Rücknahmeaufträge jenen der Zeichnungsaufträge der Anleger für die Gesamtheit der Anteilsklassen des FCP übersteigt und der absolute Wert dieses Betrags eine vorab durch die Verwaltungsgesellschaft festgelegte Schwelle übersteigt, die als Prozentsatz des Nettovermögens des FCP ausgedrückt wird (die sogenannte Auslöseschwelle), kann der Nettoinventarwert nach unten angepasst werden, um die Anpassungskosten zu berücksichtigen, die den Netto-Rücknahmeaufträgen zuzurechnen sind. Der Nettoinventarwert jeder Anteilklasse wird separat berechnet, aber jede Anpassung hat einen identischen prozentualen Einfluss auf die gesamten Nettoinventarwerte jeder Anteilklasse des Investmentfonds. Dieser Mechanismus besteht darin, die Kosten der durch diese Rücknahmen generierten Transaktionen auf die Anteilinhaber abzuwälzen, die Anteile des FCP verkaufen.
Die Kosten- und Schwellenwertparameter werden von der Verwaltungsgesellschaft festgelegt und in regelmäßigen Abständen überprüft. Diese Kosten werden von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der Transaktionskosten, der Kauf- und Verkaufsspanne und der für den Investmentfonds geltenden Steuern geschätzt.
Soweit diese Anpassung an den Nettowert der Zeichnungs- und Rücknahmeaufträge des FCP gebunden ist, kann nicht genau vorhergesagt werden, ob und wie oft die Verwaltungsgesellschaft das Swing Pricing vornehmen wird oder die Häufigkeit, mit der die Verwaltungsgesellschaft solche Anpassungen vornimmt. In jedem Fall dürfen diese Anpassungen 2 % des Nettoinventarwerts nicht überschreiten.
Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass die Volatilität des Nettoinventarwerts des Fonds aufgrund der Anwendung von Swing Pricing nicht ausschließlich die Volatilität der im Portfolio gehaltenen Wertpapiere widerspiegeln kann.
Der bereinigte Nettoinventarwert, der so genannte „Swung Net Asset Value“, ist der einzige Nettoinventarwert, der den Anteilinhabern des Investmentfonds mitgeteilt wird. Wenn jedoch eine erfolgsabhängige Provision besteht, wird sie auf Basis des Nettoinventarwerts vor Anwendung des Anpassungsmechanismus berechnet.
In Übereinstimmung mit den regulatorischen Bestimmungen teilt die Verwaltungsgesellschaft nicht die Auslöseschwellen mit und stellt sicher, dass die internen Informationswege eingeschränkt sind, um die Vertraulichkeit der Informationen zu wahren.