Depositary’s liability
In carrying out its duties the Depositary shall act honestly, fairly, professionally, independently and solely in the interests of the Management Company and its Unitholders.
As stipulated in compliance with the UCITS Directive and in particular Article 18 of the Commission Delegated Regulation (EU) 2016/438 of 17 December 2015 supplementing Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council with regard to obligations of depositaries, in the event of loss of a financial instrument held in safekeeping, the Depositary is required to return financial instruments of the same type or the equivalent amount for the Fund to the Management Company without delay.
Pursuant to the UCITS Directive the Depositary shall not be liable if it can prove that the loss of a financial instrument held in custody has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary.
In the event of a loss of a financial instruments held in custody, the Unitholders may invoke the liability of the Depositary directly or indirectly through the Management Company provided that this does not lead to a duplication of redress or to unequal treatment of the Unitholders.
The Depositary shall be liable to the Fund for all other losses incurred by the Fund as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the UCITS Directive.
The Depositary shall not be liable for consequential or indirect or special damage or losses arising out of or in connection with the performance or non-performance by the Depositary of its duties and obligations.
Delegation
The Depositary has full authority to transfer its duties in connection with safekeeping, in full or in part. Its liability nevertheless remains unaffected by the fact that it has entrusted to a third party some or all of the assets that it had accepted for safekeeping. The Depositary’s liability remain unaffected by any delegation of its safekeeping functions under the Depositary Agreement.
The Depositary has delegated those safekeeping duties set out in Article 22(5)(a) of the UCITS Directive to State Street Bank and Trust Company with registered office at Copley Place 100, Huntington Avenue, Boston, Massachusetts 02116, USA, which it has appointed as its global sub-depositary. State Street Bank and Trust Company as global sub-depositary has appointed local sub- depositaries within the State Street Global Custody Network. A list of delegates and sub-delegates is published on the Internet at http://www.statestreet.com/about/office-locations/luxembourg/subcustodians.html.
Information about the safekeeping functions which have been delegated and the identification of the relevant delegates and sub- delegates are available at the registered office of the Management Company.
Conflicts of interest
The Depositary is part of an international group of companies and businesses that, in the course of their normal business operations, act on behalf of both a large number of clients and on their own account. This may result in actual or potential conflicts of interest. Conflicts of interest arise if the Depositary or its affiliated companies perform activities under the depositary agreement or under separate contractual or other arrangements. Such activities may include:
- Providing nominee, administration, registrar and transfer agency, research, agent securities lending, investment management, financial advice and/or other advisory services to the Management Company;
- Engaging in banking, sales and trading transactions including foreign exchange, derivative, principal lending, brokerage, market making activities or other financial transactions with the Management Company either as principal and inits own ininterests or on behalf of other clients.

Translation (ENDE, 2021-07-16):
Haftung der Verwahrstelle
Bei der Erfüllung ihrer Aufgaben handelt die Verwahrstelle ehrlich, redlich, professionell und unabhängig sowie ausschließlich im Interesse der Verwaltungsgesellschaft und ihrer Anteilinhaber.
Im Fall eines Verlusts eines verwahrten Finanzinstruments, wie im Einklang mit der OGAW-Richtlinie und insbesondere Artikel 18 der delegierten Verordnung (EU) 2016/438 der Kommission vom 17. Dezember 2015 zur Ergänzung der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments und des Rates in Bezug auf die Pflichten der Verwahrstellen festgelegt, ist die Verwahrstelle verpflichtet, Finanzinstrumente gleicher Art bzw. den entsprechenden Betrag für den Fonds unverzüglich an die Verwaltungsgesellschaft zurückzugeben.
Gemäß der OGAW-Richtlinie haftet die Verwahrstelle nicht, wenn sie nachweisen kann, dass der Verlust eines verwahrten Finanzinstruments auf ein externes Ereignis außerhalb ihrer Kontrolle zurückzuführen ist, dessen Folgen trotz Anwendung der gebotenen Sorgfalt nicht hätten vermieden werden können.
Im Fall eines Verlusts eines verwahrten Finanzinstruments können die Anteilinhaber die Haftung der Verwahrstelle direkt oder indirekt durch die Verwaltungsgesellschaft geltend machen, sofern dies nicht zu einer Doppelung des Schadenersatzes oder einer Ungleichbehandlung der Anteilinhaber führt.
Die Verwahrstelle haftet gegenüber dem Fonds für alle sonstigen Verluste, die dem Fonds entstehen, wenn die Verwahrstelle fahrlässig oder vorsätzlich gegen die ordnungsgemäße Erfüllung ihrer Pflichten im Einklang mit der OGAW-Richtlinie verstößt.
Die Verwahrstelle haftet nicht für nachfolgende, indirekte oder besondere Schäden oder Verluste, die sich aus oder im Zusammenhang mit der Erfüllung oder Nichterfüllung der Obliegenheiten und Pflichten der Verwahrstelle ergeben.
Übertragung
Die Verwahrstelle besitzt die volle Befugnis, ihre Aufgaben im Zusammenhang mit der Verwahrung ganz oder teilweise zu übertragen. Ihre Haftung bleibt jedoch unberührt von der Tatsache, dass sie einen Teil oder sämtliche Vermögensgegenstände, deren Verwahrung sie übernommen hat, einem Dritten anvertraut hat. Die Haftung der Verwahrstelle bleibt von einer etwaigen Übertragung ihrer Aufgaben im Zusammenhang mit der Verwahrung gemäß Verwahrstellenvertrag unberührt.
Die Verwahrstelle hat diese in Artikel 22(5)(a) der OGAW-Richtlinie dargelegten Aufgaben im Zusammenhang mit der Verwahrung an die State Street Bank and Trust Company mit Sitz in Copley Place 100, Huntington Avenue, Boston, Massachusetts 02116, USA übertragen, die sie zu ihrem weltweit tätigen Unterverwahrer ernannt hat. Als weltweit tätiger Unterverwahrer hat die State Street Bank and Trust Company lokale Unterverwahrer innerhalb des State Street Global Custody Network ernannt. Eine Liste der Beauftragten und Unterbeauftragten wurde im Internet unter
http://www.statestreet.com/about/office-locations/luxembourg/subcustodians.html  veröffentlicht.
Informationen zu den übertragenen Aufgaben im Zusammenhang mit der Verwahrung und Angaben zu den entsprechenden Beauftragten und Unterbeauftragten sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Interessenkonflikte
Die Verwahrstelle ist Teil einer internationalen Gruppe von Gesellschaften und Unternehmen, die im Rahmen ihrer üblichen Geschäftstätigkeiten sowohl für eine große Anzahl von Kunden als auch auf eigene Rechnung handeln, was zu tatsächlichen oder potenziellen Interessenkonflikten führen kann. Interessenkonflikte entstehen, wenn die Verwahrstelle oder mit ihr verbundene
Unternehmen Tätigkeiten gemäß dem Verwahrstellenvertrag oder separaten vertraglichen bzw. sonstigen Vereinbarungen ausüben. Hierbei kann es sich um folgende Tätigkeiten handeln:
- Bereitstellung von Dienstleistungen als Nominee, als Verwaltungs-, Register- und Transferstelle, von Researchdiensten, Wertpapierleihgeschäften über Beauftragte sowie Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Vermögensverwaltung, Finanzberatung und/oder sonstigen Beratungsdienstleistungen für die Verwaltungsgesellschaft.
- Abwicklung von Bankgeschäften, Verkaufs- und Handelsgeschäften, einschließlich Devisen, Derivate, Principal-Lending, Maklergeschäfte, Market-Making-Tätigkeiten oder sonstige Finanztransaktionen mit der Verwaltungsgesellschaft, entweder als Auftraggeber und in ihrem eigenen Interesse oder für andere Kunden.