OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Top Positions (% TNA)
### MSSW CXPHY537 5.0% 12/20/26

### Xtrackers Harvest CSI300 UCITS TENCENT HLDGS LTD

### ALIBABA GROUP HOLDING LTD GOLD ITXEX536 5.0% 12/20/26

### TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG CO LTD CHINA MENGNIU DAIRY CO

### LI NING CO LTD AIA GROUP LTD

### MORGAN JP SECUR TRS IBXXLLTR 12/20/21

### % TNA

### 4.7

### 4.3

### 3.7

### 2.7

### 1.8

### 1.5

### 1.4

### 1.4

### 1.3

### 1.2

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Größte Positionen (% NIW Fonds)
### MSSW CXPHY537 5.0% 12/20/26

### Xtrackers Harvest CSI300 UCITS TENCENT HLDGS LTD

### ALIBABA GROUP HOLDING LTD GOLD ITXEX536 5.0% 12/20/26

### TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG CO LTD CHINA MENGNIU DAIRY CO

### LI NING CO LTD AIA GROUP LTD

### MORGAN JP SECUR TRS IBXXLLTR 12/20/21

### % NIW Fonds

### 4,7

### 4,3

### 3,7

### 2,7

### 1,8

### 1,5

### 1,4

### 1,4

### 1,3

### 1,2
# Strategy
Ashish follows a bottom-up stock selection approach and concentrates on high- conviction ideas in each of the three sectors the fund invests in – industrials, energy and materials. He is a long-term investor and typically has a three-year investment horizon for core long-term holdings. Ashish focuses on undervalued stocks with solid business models that can generate good cash flows and growing shareholder returns. He looks for businesses with sustainable or strengthening competitive advantages, and focuses on the quality of the management team and their track record. He also likes businesses that are undergoing change in terms of company or industry structure, are underappreciated by the market and whose stock is trading at an attractive price. He focuses on long-term drivers as opposed to trying to time a cyclical recovery or recession.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Strategie
Ashish Bhardwaj verfolgt bei der Titelauswahl einen Bottom-Up-Ansatz. Er setzt äußerst selektiv auf die seines Erachtens interessantesten Titel in den drei Bereichen, die für den Fonds im Fokus stehen: Industrie, Energie und Roh-/Werkstoffe. Er ist ein langfristiger Anleger, der bei seinen Kernpositionen typischerweise einen Investmenthorizont von drei Jahren zugrunde legt. Bhardwajs Schwerpunkt bilden unterbewertete Unternehmen mit solidem Geschäftsmodell, die einen guten Cashflow erwirtschaften und die Erträge der Aktionäre steigern können. Er sucht nach Firmen mit dauerhaften oder wachsenden Wettbewerbsvorteilen und konzentriert sich auf die Qualität des Managements und dessen Erfolgsbilanz. Eine Vorliebe hat er auch für Unternehmen, bei denen sich gerade Veränderungen der Firmen- oder Branchenstruktur vollziehen, die vom Markt nicht angemessen gewürdigt werden und deren Aktien auf attraktivem Niveau notieren. Im Vordergrund stehen für Bhardwaj langfristig wirkende Faktoren – er versucht nicht, den Zeitpunkt einer Konjunkturerholung oder Rezession vorherzusehen.
# Performance for calendar years in USD (%)	Volatility & Risk (3 years)
Annualised Volatility: fund (%)	19.23
Relative Volatility	0.95
Sharpe Ratio: fund	-0.03
Sharpe Ratio: index	0.31
Annualised Alpha	-5.60
Beta	0.90
Annualised Tracking Error (%)	6.56
Information Ratio	-1.04
R
2	
0.89
Fund	Index

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Volatilität und Risiko (3 Jahre)
Annualisierte Volatilität: Fonds (%)
Relative Volatilität Sharpe-Ratio: Fonds Sharpe-Ratio: Index
19,23
0,95
-0,03
0,31
Annualisiertes Alpha	-5,60
Beta	0,90
Annualisierter Tracking Error (%)	6,56
Information-Ratio	-1,04
R
2	
0,89
Kalkuliert mit Monatsenddaten. Definitionen dieser Begriffe finden Sie im Abschnitt "Glossar" des vorliegenden Dokuments.
Fonds	Index
# Strategy
### The strategy invests in the highest conviction ideas of Fidelity’s European
equity research team. It is overseen by an advisory team of experienced portfolio and risk managers. Stock picking will be driven by the analyst team. The advisory team will be responsible for execution, portfolio construction and risk management. The aim of the portfolio construction process is to maximise the stock-specific contribution to risk and return while minimising style exposures.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Strategie
Alexandra Hartmann wendet bei der Titelauswahl einen "Bottom-Up"-Ansatz an und interessiert sich insbesondere für Wachstumswerte – vorzugsweise solche, bei denen interne Faktoren das Wachstum beflügeln. Sie sucht nach Unternehmen, bei denen Angebot und Nachfrage im Missverhältnis sind oder wo hohe Eintrittsbarrieren bestehen oder eine Restrukturierung möglich erscheint. Hartmann bevorzugt Unternehmen mit nachhaltigem Geschäftsmodell und Wettbewerbsvorteilen in der jeweiligen Branche, die in der Lage sind, ihren Marktanteil auszubauen und ein solides Ertragswachstum zu generieren.
# Volatility & Risk (3 years)
### Annualised Volatility: fund (%) Relative Volatility

### Sharpe Ratio: fund

### Sharpe Ratio: index

### 16.01

### 0.90

### -0.10

### 0.62

### Annualised Alpha	-10.15

### Beta	0.86

### Annualised Tracking Error (%)	5.41

### Information Ratio	-2.34

### R
2	

### 0.91
Fund	Index

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Volatilität und Risiko (3 Jahre)
Annualisierte Volatilität: Fonds (%)
16,01
Annualisiertes Alpha	-10,15
Relative Volatilität	0,90
Sharpe-Ratio: Fonds	-0,10
Sharpe-Ratio: Index	0,62
Beta	0,86
Annualisierter Tracking Error (%)	5,41
Information-Ratio	-2,34
R
2	
0,91
Fonds	Index
Kalkuliert mit Monatsenddaten. Definitionen dieser Begriffe finden Sie im Abschnitt "Glossar" des vorliegenden Dokuments.
| GICS Sector | Long | Short | Net | Index | Relative |  | EUR | Long | Short | Net | Index | Relative |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Information Technology | 31.7 | 0.0 | 31.7 | 23.8 | 8.0 |  | >10bn | 88.6 | -0.6 | 88.0 | 75.4 | 12.6 |
| Consumer Discretionary | 17.8 | 0.0 | 17.8 | 15.9 | 2.0 |  | 5-10bn | 6.0 | -1.7 | 4.3 | 13.0 | -8.7 |
| Materials | 13.9 | -0.9 | 13.1 | 5.4 | 7.7 |  | 1-5bn | 8.1 | 0.0 | 8.1 | 8.5 | -0.4 |
| Financials | 10.4 | 0.0 | 10.4 | 18.9 | -8.5 |  | 0-1bn | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.2 | -0.2 |
| Industrials | 10.9 | -0.9 | 10.1 | 6.1 | 4.0 |  | Total Market Cap Exposure | 102.7 | -2.4 | 100.3 | 97.1 |  |
| Consumer Staples | 7.6 | 0.0 | 7.6 | 5.0 | 2.6 |  |  |  |  |  |  |  |
| Communication Services | 6.3 | -0.6 | 5.7 | 10.3 | -4.6 |  | Index / Unclassified | 3.3 | 0.0 | 3.3 | 2.9 |  |
| Real Estate | 3.2 | 0.0 | 3.2 | 3.9 | -0.7 |  | Total Equity Exposure | 106.0 | -2.4 | 103.6 | 100.0 |  |
| Health Care | 2.4 | 0.0 | 2.4 | 5.2 | -2.8 |  |  |  |  |  |  |  |
| Energy | 1.6 | 0.0 | 1.6 | 3.1 | -1.4 |  |  |  |  |  |  |  |
| Utilities | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 2.6 | -2.6 |  |  |  |  |  |  |  |
| Total Sector Exposure | 106.0 | -2.4 | 103.6 | 100.0 |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Other Index / Unclassified | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Total Equity Exposure | 106.0 | -2.4 | 103.6 | 100.0 |  |  |  |  |  |  |  |  |

Translation (ENDE, 2021-09-30):
| Sektor GICS | Long | Short | Netto | Index | Relativ |  | EUR | Long | Short | Netto | Index | Relativ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Informationstechnologie | 31,7 | 0,0 | 31,7 | 23,8 | 8,0 |  | >10 Mrd. | 88,6 | -0,6 | 88,0 | 75,4 | 12,6 |
| Verbrauchsgüter | 17,8 | 0,0 | 17,8 | 15,9 | 2,0 |  | 5-10 Mrd. | 6,0 | -1,7 | 4,3 | 13,0 | -8,7 |
| Roh- und Werkstoffe | 13,9 | -0,9 | 13,1 | 5,4 | 7,7 |  | 1-5 Mrd. | 8,1 | 0,0 | 8,1 | 8,5 | -0,4 |
| Finanzunternehmen | 10,4 | 0,0 | 10,4 | 18,9 | -8,5 |  | 0-1 Mrd. | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,2 | -0,2 |
| Industrie | 10,9 | -0,9 | 10,1 | 6,1 | 4,0 |  | Marktkapitalis.-Exposure ges. | 102,7 | -2,4 | 100,3 | 97,1 |  |
| Grundbedarfsgüter | 7,6 | 0,0 | 7,6 | 5,0 | 2,6 |  |  |  |  |  |  |  |
| Kommunikationsdienste | 6,3 | -0,6 | 5,7 | 10,3 | -4,6 |  | Index / Nicht klassifiziert | 3,3 | 0,0 | 3,3 | 2,9 |  |
| Immobilien | 3,2 | 0,0 | 3,2 | 3,9 | -0,7 |  | Summe Aktienengagement | 106,0 | -2,4 | 103,6 | 100,0 |  |
| Gesundheit | 2,4 | 0,0 | 2,4 | 5,2 | -2,8 |  |  |  |  |  |  |  |
| Energie | 1,6 | 0,0 | 1,6 | 3,1 | -1,4 |  |  |  |  |  |  |  |
| Versorger | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 2,6 | -2,6 |  |  |  |  |  |  |  |
| Summe Sektorengagement | 106,0 | -2,4 | 103,6 | 100,0 |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Anderer Index / Nicht klassifiziert | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Summe Aktienengagement | 106,0 | -2,4 | 103,6 | 100,0 |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | GICS Sector | Geographic Location | Fund | Index | Relative |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG CO LTD | Information Technology | Taiwan | 9.6 | 7.5 | 2.1 |
| BEIJING ORIENTAL YUHONG | Materials | China | 8.1 | 0.0 | 8.1 |
| ALIBABA GROUP HOLDING LTD | Consumer Discretionary | China | 7.7 | 4.0 | 3.6 |
| KWEICHOW MOUTAI CO LTD | Consumer Staples | China | 7.6 | 0.3 | 7.3 |
| TECHTRONIC INDUSTRIES CO LTD | Industrials | Hong Kong | 6.8 | 0.4 | 6.4 |
| HDFC BANK LTD | Financials | India | 4.8 | 0.0 | 4.8 |
| SK HYNIX INC | Information Technology | Korea (South) | 4.8 | 0.7 | 4.1 |
| FRANCO NEVADA CORP | Materials | Canada | 4.8 | 0.0 | 4.8 |
| HON HAI PRECISION INDUSTRY CO LTD | Information Technology | Taiwan | 4.6 | 0.7 | 3.9 |
| AIA GROUP LTD | Financials | Hong Kong | 4.3 | 2.0 | 2.3 |

Translation (ENDE, 2021-09-30):
|  | Sektor GICS | Geografische Lage | Fonds | Index | Relativ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG CO LTD | Informationstechnologie | Taiwan | 9,6 | 7,5 | 2,1 |
| BEIJING ORIENTAL YUHONG | Roh- und Werkstoffe | China | 8,1 | 0,0 | 8,1 |
| ALIBABA GROUP HOLDING LTD | Verbrauchsgüter | China | 7,7 | 4,0 | 3,6 |
| KWEICHOW MOUTAI CO LTD | Grundbedarfsgüter | China | 7,6 | 0,3 | 7,3 |
| TECHTRONIC INDUSTRIES CO LTD | Industrie | Hongkong | 6,8 | 0,4 | 6,4 |
| HDFC BANK LTD | Finanzunternehmen | Indien | 4,8 | 0,0 | 4,8 |
| SK HYNIX INC | Informationstechnologie | Südkorea | 4,8 | 0,7 | 4,1 |
| FRANCO NEVADA CORP | Roh- und Werkstoffe | Kanada | 4,8 | 0,0 | 4,8 |
| HON HAI PRECISION INDUSTRY CO LTD | Informationstechnologie | Taiwan | 4,6 | 0,7 | 3,9 |
| AIA GROUP LTD | Finanzunternehmen | Hongkong | 4,3 | 2,0 | 2,3 |
|  | Fund | Index | Relative |  |  | Fund | Index | Relative |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BEIJING ORIENTAL YUHONG | 8.1 | 0.0 | 8.1 |  | SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD | 0.0 | 5.1 | -5.1 |
| KWEICHOW MOUTAI CO LTD | 7.6 | 0.3 | 7.3 |  | TENCENT HLDGS LTD | 2.6 | 5.0 | -2.3 |
| TECHTRONIC INDUSTRIES CO LTD | 6.8 | 0.4 | 6.4 |  | MEITUAN | 0.0 | 1.9 | -1.9 |
| HDFC BANK LTD | 4.8 | 0.0 | 4.8 |  | RELIANCE INDUSTRIES LTD | 0.0 | 1.4 | -1.4 |
| FRANCO NEVADA CORP | 4.8 | 0.0 | 4.8 |  | INFOSYS LTD | 0.0 | 1.1 | -1.1 |
| ASML HOLDING NV | 4.3 | 0.0 | 4.3 |  | HONG KONG EXCH & CLEARING LTD | 0.0 | 1.1 | -1.1 |
| SK HYNIX INC | 4.8 | 0.7 | 4.1 |  | CHINA CONSTRUCTION BANK | 0.0 | 1.0 | -1.0 |
| HON HAI PRECISION INDUSTRY CO LTD | 4.6 | 0.7 | 3.9 |  | HOUSING DEV FINANCE CORP LTD | 0.0 | 0.9 | -0.9 |
| FOCUS MEDIA INFORMATION | 3.7 | 0.0 | 3.6 |  | JD.COM INC | 0.0 | 0.9 | -0.9 |
| ALIBABA GROUP HOLDING LTD | 7.7 | 4.0 | 3.6 |  | Short Position - name withheld | -0.9 | 0.0 | -0.9 |
| Net Long Positions Concentration (% TNA) |
|  | Fund | Index |  |
| Top 10 | 63.0 | 30.0 |  |
| Top 20 | 94.7 | 37.6 |  |
| Top 50 | 106.0 | 50.5 |  |
| Definition of terms: |  |  |  |  |  |  |  |  |

Translation (ENDE, 2021-09-30):
|  | Fonds | Index | Relativ |  |  | Fonds | Index | Relativ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BEIJING ORIENTAL YUHONG | 8,1 | 0,0 | 8,1 |  | SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD | 0,0 | 5,1 | -5,1 |
| KWEICHOW MOUTAI CO LTD | 7,6 | 0,3 | 7,3 |  | TENCENT HLDGS LTD | 2,6 | 5,0 | -2,3 |
| TECHTRONIC INDUSTRIES CO LTD | 6,8 | 0,4 | 6,4 |  | MEITUAN | 0,0 | 1,9 | -1,9 |
| HDFC BANK LTD | 4,8 | 0,0 | 4,8 |  | RELIANCE INDUSTRIES LTD | 0,0 | 1,4 | -1,4 |
| FRANCO NEVADA CORP | 4,8 | 0,0 | 4,8 |  | INFOSYS LTD | 0,0 | 1,1 | -1,1 |
| ASML HOLDING NV | 4,3 | 0,0 | 4,3 |  | HONG KONG EXCH & CLEARING LTD | 0,0 | 1,1 | -1,1 |
| SK HYNIX INC | 4,8 | 0,7 | 4,1 |  | CHINA CONSTRUCTION BANK | 0,0 | 1,0 | -1,0 |
| HON HAI PRECISION INDUSTRY CO LTD | 4,6 | 0,7 | 3,9 |  | HOUSING DEV FINANCE CORP LTD | 0,0 | 0,9 | -0,9 |
| FOCUS MEDIA INFORMATION | 3,7 | 0,0 | 3,6 |  | JD.COM INC | 0,0 | 0,9 | -0,9 |
| ALIBABA GROUP HOLDING LTD | 7,7 | 4,0 | 3,6 |  | Short Position - name withheld | -0,9 | 0,0 | -0,9 |
| Konzentration der Netto-Long-Positionen (% NIW Fonds) |
|  | Fonds | Index |  |
| Top 10 | 63,0 | 30,0 |  |
| Top 20 | 94,7 | 37,6 |  |
| Top 50 | 106,0 | 50,5 |  |
| Definition der Begriffe: |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Average Relative | Relative Performance |  | Average Relative | Relative Performance |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| TOP CONTRIBUTORS | Weight | Contribution | TOP DETRACTORS | Weight | Contribution |
| KWEICHOW MOUTAI CO LTD | 6.7 | 1.38 | TECHTRONIC INDUSTRIES CO LTD | 6.2 | -0.36 |
| BAFANG ELECTRIC SUZHOU CO LTD | 2.3 | 0.61 | FRANCO NEVADA CORP | 4.8 | -0.33 |
| CHINA MERCHANTS ENERGY SHP LTD | 1.8 | 0.55 | BEIJING ORIENTAL YUHONG WATERFROOF | 7.8 | -0.33 |
| BOC AVIATION LTD | 3.2 | 0.53 | ASML HOLDING NV | 4.8 | -0.24 |
| MIDEA GROUP CO LTD | 3.1 | 0.29 | SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD | 3.0 | -0.22 |
| HDFC BANK LTD | 4.9 | 0.19 | RELIANCE INDUSTRIES LTD | -1.3 | -0.17 |
| FOCUS MEDIA INFORMATION TECHNOLOGY | 3.3 | 0.18 | ALIBABA GROUP HOLDING LTD | 3.5 | -0.16 |
| TRIP.COM GROUP LTD | 1.8 | 0.15 | WUXI BIOLOGICS (CAYMAN) INC | -1.6 | -0.15 |
| KAKAO CORP | -0.5 | 0.12 | LINKLOGIS INC | 0.6 | -0.14 |
| MEDIATEK INC | 2.9 | 0.11 | Short Position - name withheld | -0.7 | -0.09 |

Translation (ENDE, 2021-09-30):
|  | Ø relative Gewich- | Relativer Performance- |  | Ø relative Gewich- | Relativer Performance- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| GRÖSSTE POSITIVE BEITRÄGE | tung | Beitrag | GRÖSSTE NEGATIVE BEITRÄGE | tung | Beitrag |
| KWEICHOW MOUTAI CO LTD | 6,7 | 1,38 | TECHTRONIC INDUSTRIES CO LTD | 6,2 | -0,36 |
| BAFANG ELECTRIC SUZHOU CO LTD | 2,3 | 0,61 | FRANCO NEVADA CORP | 4,8 | -0,33 |
| CHINA MERCHANTS ENERGY SHP LTD | 1,8 | 0,55 | BEIJING ORIENTAL YUHONG WATERFROOF | 7,8 | -0,33 |
| BOC AVIATION LTD | 3,2 | 0,53 | ASML HOLDING NV | 4,8 | -0,24 |
| MIDEA GROUP CO LTD | 3,1 | 0,29 | SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD | 3,0 | -0,22 |
| HDFC BANK LTD | 4,9 | 0,19 | RELIANCE INDUSTRIES LTD | -1,3 | -0,17 |
| FOCUS MEDIA INFORMATION TECHNOLOGY | 3,3 | 0,18 | ALIBABA GROUP HOLDING LTD | 3,5 | -0,16 |
| TRIP.COM GROUP LTD | 1,8 | 0,15 | WUXI BIOLOGICS (CAYMAN) INC | -1,6 | -0,15 |
| KAKAO CORP | -0,5 | 0,12 | LINKLOGIS INC | 0,6 | -0,14 |
| MEDIATEK INC | 2,9 | 0,11 | Short Position - name withheld | -0,7 | -0,09 |
| GICS SECTOR | Relative Weight | Security Selection | Industry Selection | Relative Contribution |  | Relative Weight | Security Selection | Geographic Selection | Relative Contribution |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Consumer Staples | 2.2 | 1.21 | 0.07 | 1.29 | China | 4.8 | 3.02 | -0.03 | 2.99 |
| Consumer Discretionary | 1.4 | 1.32 | -0.06 | 1.26 | Korea (South) | -8.9 | 0.12 | 0.22 | 0.34 |
| Communication Services | -3.6 | 0.42 | 0.04 | 0.46 | Taiwan | 5.0 | 0.19 | 0.01 | 0.21 |
| Energy | -1.0 | 0.33 | -0.13 | 0.21 | United States | 2.3 | 0.10 | 0.00 | 0.10 |
| Information Technology | 7.6 | 0.18 | -0.09 | 0.09 | Thailand | -1.9 | 0.00 | 0.06 | 0.06 |
| Industrials | 3.9 | 0.11 | -0.03 | 0.09 | Singapore | -2.8 | 0.00 | -0.11 | -0.11 |
| Health Care | -3.7 | -0.01 | -0.05 | -0.07 | Netherlands | 4.8 | -0.24 | 0.00 | -0.24 |
| Utilities | -2.5 | 0.01 | -0.11 | -0.11 | Canada | 4.8 | -0.33 | 0.00 | -0.33 |
| Financials | -8.3 | -0.02 | -0.22 | -0.24 | Hong Kong | 8.0 | -0.27 | -0.15 | -0.42 |
| Real Estate | -0.5 | -0.30 | -0.02 | -0.32 | India | -8.7 | -0.04 | -0.41 | -0.44 |
| Materials | 6.7 | -0.72 | 0.07 | -0.65 | Others | -5.1 | 0.00 | -0.13 | -0.13 |
| Index / Unclassified | -0.1 | -0.01 | 0.00 | -0.01 | Index / Unclassified | -0.1 | -0.01 | 0.00 | -0.01 |
| Total Primary Assets | 2.2 | 2.52 | -0.52 | 2.00 | Total Primary Assets | 2.2 | 2.54 | -0.54 | 2.00 |
| Other* | -2.2 |  |  | -0.25 | Other* | -2.2 |  |  | -0.25 |
| TOTAL | 0.0 |  |  | 1.75 | TOTAL | 0.0 |  |  | 1.75 |

Translation (ENDE, 2021-09-30):
| SEKTOR GICS | Gewich- tung | Wertpapier- auswahl | Branchen- auswahl | relativer Beitrag |  | Gewich- tung | Wertpapier- auswahl | Geografisch e Auswahl | relativer Beitrag |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Grundbedarfsgüter | 2,2 | 1,21 | 0,07 | 1,29 | China | 4,8 | 3,02 | -0,03 | 2,99 |
| Verbrauchsgüter | 1,4 | 1,32 | -0,06 | 1,26 | Südkorea | -8,9 | 0,12 | 0,22 | 0,34 |
| Kommunikationsdienste | -3,6 | 0,42 | 0,04 | 0,46 | Taiwan | 5,0 | 0,19 | 0,01 | 0,21 |
| Energie | -1,0 | 0,33 | -0,13 | 0,21 | USA | 2,3 | 0,10 | 0,00 | 0,10 |
| Informationstechnologie | 7,6 | 0,18 | -0,09 | 0,09 | Thailand | -1,9 | 0,00 | 0,06 | 0,06 |
| Industrie | 3,9 | 0,11 | -0,03 | 0,09 | Singapur | -2,8 | 0,00 | -0,11 | -0,11 |
| Gesundheit | -3,7 | -0,01 | -0,05 | -0,07 | Niederlande | 4,8 | -0,24 | 0,00 | -0,24 |
| Versorger | -2,5 | 0,01 | -0,11 | -0,11 | Kanada | 4,8 | -0,33 | 0,00 | -0,33 |
| Finanzunternehmen | -8,3 | -0,02 | -0,22 | -0,24 | Hongkong | 8,0 | -0,27 | -0,15 | -0,42 |
| Immobilien | -0,5 | -0,30 | -0,02 | -0,32 | Indien | -8,7 | -0,04 | -0,41 | -0,44 |
| Roh- und Werkstoffe | 6,7 | -0,72 | 0,07 | -0,65 | Sonstige | -5,1 | 0,00 | -0,13 | -0,13 |
| Index / Nicht klassifiziert | -0,1 | -0,01 | 0,00 | -0,01 | Index / Nicht klassifiziert | -0,1 | -0,01 | 0,00 | -0,01 |
| Summe primäre Vermögenswerte | 2,2 | 2,52 | -0,52 | 2,00 | Summe primäre Vermögenswerte | 2,2 | 2,54 | -0,54 | 2,00 |
| Sonstige* | -2,2 |  |  | -0,25 | Sonstige* | -2,2 |  |  | -0,25 |
| SUMME | 0,0 |  |  | 1,75 | SUMME | 0,0 |  |  | 1,75 |
# Performance for calendar years in EUR (%)	Volatility & Risk (3 years)
Annualised Volatility: fund (%)	18.12
Relative Volatility	1.11
Sharpe Ratio: fund	0.43
Annualised Alpha	-2.21
Beta	1.07
Annualised Tracking Error (%)	5.17
Information Ratio	-0.38
R
2	
0.92
Fund	Index

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Volatilität und Risiko (3 Jahre)
### Annualisierte Volatilität: Fonds (%)

### 18,12

### Annualisiertes Alpha	-2,21

### Relative Volatilität	1,11

### Sharpe-Ratio: Fonds	0,43

### Beta	1,07

### Annualisierter Tracking Error (%)	5,17

### Information-Ratio	-0,38

### R
2	

### 0,92
Kalkuliert mit Monatsenddaten. Definitionen dieser Begriffe finden Sie im Abschnitt "Glossar" des vorliegenden Dokuments.
Fonds	Index
## Performance for calendar years in EUR (%)
Volatility & Risk
Annualised Volatility: fund (%)	23.17
Relative Volatility	1.27
Sharpe Ratio: fund	-0.44
Sharpe Ratio: index	-0.35
Annualised Alpha	-1.94
Beta	1.24
Annualised Tracking Error (%)	6.63
Information Ratio	-0.58

Translation (ENDE, 2023-02-28):
# Performance für Kalenderjahre in EUR (%)
Volatilität und Risiko
Annualisierte Volatilität: Fonds (%)
23,17
Annualisiertes Alpha	-1,94
Relative Volatilität	1,27
Sharpe-Ratio: Fonds	-0,44
Sharpe-Ratio: Index	-0,35
Beta	1,24
Annualisierter Tracking Error (%)	6,63
Information-Ratio	-0,58
# Performance for calendar years in USD (%)
Volatility & Risk

## Annualised Volatility: fund (%)	4.28

## Relative Volatility	1.02

## Sharpe Ratio: fund	0.94

## Sharpe Ratio: index	0.53

## Annualised Alpha	1.78

## Beta	0.99

## Annualised Tracking Error (%)	1.09

## Information Ratio	1.65

## R
2	

## 0.94
Fund	Index

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Performance für Kalenderjahre in USD (%)
Volatilität und Risiko
Annualisierte Volatilität: Fonds (%)
4,28
Annualisiertes Alpha	1,78
Relative Volatilität	1,02
Sharpe-Ratio: Fonds	0,94
Sharpe-Ratio: Index	0,53
Beta	0,99
Annualisierter Tracking Error (%)	1,09
Information-Ratio	1,65
R
2	
0,94

### Fonds	 Index
Kalkuliert mit Monatsenddaten. Definitionen dieser Begriffe finden Sie im Abschnitt "Glossar" des vorliegenden Dokuments.
# Top Positions (% TNA)
### Global Bonds	1.1

### % TNA
| PIMCO GIS GLOBAL BOND ESG FUND | 6.4 |
| --- | --- |
| BGF-EURO BOND FUND-EI2 FD | 5.0 |
| BRED BANQUE POPULAIRE TD -0.58% 10/04/2021 | 3.7 |
| KBC BANK NV TD -0.57% 10/04/2021 | 3.7 |
| DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD -0.6% 10/04/2021 | 3.7 |
| BNP PARIBAS TD -0.6% 10/04/2021 | 3.7 |
| BRED BANQUE POPULAIRE TD -0.58% 10/05/2021 | 3.7 |
| KBC BANK NV TD -0.57% 10/05/2021 | 3.7 |
| DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD -0.6% 10/05/2021 | 3.7 |
| BRED BANQUE POPULAIRE TD -0.58% 10/01/2021 | 3.7 |

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Größte Positionen (% NIW Fonds)
### PIMCO GIS GLOBAL BOND ESG FUND BGF-EURO BOND FUND-EI2 FD

### BRED BANQUE POPULAIRE TD -0.58% 10/04/2021 KBC BANK NV TD -0.57% 10/04/2021

### DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD -0.6% 10/04/2021 BNP PARIBAS TD -0.6% 10/04/2021

### BRED BANQUE POPULAIRE TD -0.58% 10/05/2021 KBC BANK NV TD -0.57% 10/05/2021

### DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD -0.6% 10/05/2021 BRED BANQUE POPULAIRE TD -0.58% 10/01/2021

### % NIW Fonds

### 6,4

### 5,0

### 3,7

### 3,7

### 3,7

### 3,7

### 3,7

### 3,7

### 3,7

### 3,7
# Strategy
The managers favour companies which are likely to have already gone through asustained period of underperformance, but the risk of further downside is limited. Understanding the potential downside risk of a company is key to their investmentprocess. The managers take a contrarian approach, focusing on unloved and undervalued stocks, where they believe the market has overlooked the potential for recovery. They have an unconstrained approach and target the best opportunities wherever they may be found. The managers favour sectors where change can happen quickly and where a diverse range of business models provide the potential for mispriced stocks.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Strategie
Die Fondsmanager favorisieren Unternehmen, die wahrscheinlich bereits eine anhaltende Phase der unterdurchschnittlichen Wertentwicklung durchlaufen haben, bei denen aber das Risiko einer weiteren Verschlechterung begrenzt ist. Das Risiko eines potenziellen Wertverlustes bei einem Unternehmen einschätzen zu können, ist der Schlüssel zu ihrem Investmentprozess. Die Manager verfolgen einen konträren Ansatz und konzentrieren sich auf unbeliebte und unterbewertete Aktien, bei denen sie davon überzeugt sind, dass der Markt das Potenzial für eine Erholung übersehen hat. Sie verfolgen einen benchmarkunabhängigen Ansatz und zielen auf die besten Chancen ab, wo immer sie sich bieten. Die Manager favorisieren Branchen, in denen sich Veränderungen schnell vollziehen können und in denen die Vielfalt der Geschäftsmodelle das Potenzial für Fehlbewertungen bietet.
## 31.12.2023 Monthly Professional Factsheet
This share class may only be acquired by institutional investors and is not available to retail investors.
Past performance does not predict future returns. The fund's returns may increase or decrease as a result of currency fluctuations. The investment which is promoted concerns the acquisition of units or shares in a fund, and not in a given underlying asset owned by the fund.

Translation (ENDE, 2023-12-31):
## 31.12.2023 Monatliches Professional Factsheet
Diese Anteilsklasse kann nur von institutionellen Anlegern erworben werden; für Privatanleger ist sie nicht erhältlich.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit sagt nichts über die zukünftigen Renditen aus. Die Renditen des Teilfonds können aufgrund von Wechselkursschwankungen steigen oder fallen. Die beworbene Anlage bezieht sich auf den Erwerb von Einheiten oder Anteilen eines Teilfonds und nicht auf einen bestimmten zugrunde liegenden Vermögenswert, der sich im Besitz des Teilfonds befindet.