- Valuation of assets
	- The assets of each sub-fund are valued as follows:
		- Securities listed on an official stock exchange are valued at the last available price. Securities for which this price is not in line with the market are valued at the mean price between the bid and ask price. If a security is listed on more than one stock exchange, the last available price on the stock exchange which is the primary market for that security shall be used;
		- securities that are actively traded on another regulated market which is recognised, open to the public and operates regularly are valued at the last available price on that market;
		- If these respective prices are not in line with the market, these securities, as well as the other legally permissible assets, will be valued at the respective market value as determined in good faith by the Management Company or the person appointed by the Board of Directors on the basis of the probably realisable sale value;
		- In the case of money market instruments, the valuation price is successively adjusted to the redemption price on the basis of the net acquisition price with the addition of the resulting yield. In the event of significant changes in market conditions, the valuation bases are adjusted to the new market yields;
		- Liquid assets are valued at their nominal value plus accrued interest;
		- The market value of securities and other investments denominated in a currency other than the currency of the relevant sub-fund will be converted at the same exchange rate that is used for the calculation of the net asset value of the relevant sub-fund;
		- Investment units are valued at the last determined and available redemption price; and
		- OTC derivatives are valued at their respective market value as determined in good faith by the Board of Directors based on the probably realisable sale value.

Translation (ENDE, 2023-12-01):
- Bewertung der Vermögenswerte
	- Das Vermögen eines jeden Teilfonds wird folgendermaßen bewertet:
		- Wertpapiere, die an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wertpapiere, für welche dieser Kurs nicht marktgerecht ist, werden zum Mittelkurs zwischen Kaufs- und Verkaufskurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen notiert, ist der letztverfügbare Kurs jener Börse maßgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist;
		- Wertpapiere, die aktiv an einem anderen geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelt werden, werden zum letztverfügbaren Kurs auf diesem Markt bewertet;
		- falls diese jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, werden diese Wertpapiere, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft oder die vom Verwaltungsrat beauftragte Person nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt;
		- bei Geldmarktpapieren wird ausgehend vom Nettoerwerbskurs und unter Zuschreibung der sich daraus ergebenden Rendite, der Bewertungskurs sukzessive dem Rücknahmekurs angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktverhältnisse werden die Bewertungsgrundlagen an die neuen Marktrenditen angepasst;
		- die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet;
		- der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die Währung des entsprechenden Teilfonds lauten, werden zu demselben Wechselkurs umgerechnet, der für die Berechnung des Netto-Inventarwertes des entsprechenden Teilfonds angewendet wird;
		- Investmentanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet; und
		- OTC-Derivate werden zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn der Verwaltungsrat nach Treu und Glauben, auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.