# WHAT IS THIS PRODUCT?
## TYPE
ODDO BHF ProActif Europe is a UCITS under Directive 2009/65/EC, taking the form of a Fonds Commun de Placement. TERM
ODDO BHF ProActif Europe was created on 10 September 2004 for a term of 99 years.

## OBJECTIVES
The investment objective of the Fund is to outperform the benchmark index (50% compounded €STR + 8.5 basis points and 50% EURO STOXX 50 NET RETURN calculated with dividends reinvested (Bloomberg code: SX5T INDEX)) over the minimum investment horizon of three years through a flexible allocation between the equity market and money market instruments over a minimum investment horizon of three years.
The Fund is a stock-picking fund and is managed on a discretionary and active basis with reference to its benchmark. The investment process is based on (i) actively managing the asset allocation, divided between equity and money markets, through a tactical and strategic allocation determined according to an economic scenario, market valuations and portfolio risk management, and (ii) selecting shares or equity securities through an investment process that favours a contrarian, stock-picking approach.
The Fund’s composition may deviate significantly from that of the
benchmark index.
Between 0% and 100% of the Fund’s assets may be invested in equities traded on regulated markets and issued by companies headquartered within the European Economic Area (EEA) or in a European member of the OECD. Equities issued by companies headquartered outside the Euro Zone may be held in the equity component up to a maximum of 40% of net assets.
The Fund may invest in equities from any economic sector and with any market capitalisation. Only 10% of the Fund may be exposed to emerging markets.
Between 0% and 100% of the Fund’s assets may be invested in transferable debt securities or money market instruments (maximum maturity of two years) or securities received under repurchase agreements (maximum period of three months). The transferable debt securities and money market instruments will be securities issued by governments, public entities or private corporations, denominated in euro and will be rated at least BBB+ (long-term rating by Standard and Poor’s, Moody’s or equivalent, or using the Management Company’s internal rating).

## INTENDED RETAIL INVESTOR
Securities acquired in reverse repurchase translations will be issued by governments, public institutions or private companies and denominated in euro, and will have a rating of A- to AAA (from Standard and Poor’s, Moody’s or equivalent, or using the Management Company’s internal rating), with a maximum of 5% of assets held in securities rated below A- but no lower than BBB- (Standard and Poor’s, Moody’s or equivalent, or using the Management Company’s internal rating). The Management Company does not use the ratings issued by rating agencies automatically or in isolation, as it also applies its own internal analysis. In the event of a downgrade, the Management Company will take the interests of unitholders, market conditions and its own analysis of these money market instruments into account when respecting rating limits.
The Fund may invest up to 10% of its net assets (i) in units or shares of UCITS under European Directive 2009/65/EC, (ii) in EU AIFs and/or in foreign investment funds mentioned in R.214-25 that meet the criteria of article R.214-13 of the French Monetary and Financial Code. These funds may be managed by the companies belonging to the BHF group and will be compatible with the Fund’s investment strategy.
Without seeking overexposure, the Fund may invest in financial futures or options traded on French or foreign regulated markets or over the counter for the purposes of hedging equity risk or exposing the Fund thereto and/or hedging currency risk. This shall be limited to 40% of the net assets.
The Fund’s maximum exposure to the instruments (equities, debt securities, funds and derivatives) may not exceed 100% of net assets, it being understood that the maximum exposure is the sum of the net exposures to each of the markets (equity, fixed income, money) to which the Fund is exposed (the sum of long and hedging positions).
Subscription and redemption requests are centralised by the custodian every Paris stock exchange trading day until 11:15 (Paris time, CET/CEST) and executed on the basis of the net asset value of the same day.
CN-EUR units accumulate their income.
The Fund is intended for investors seeking to increase the value of their capital through a vehicle investing flexibly in equities and fixed income products and aiming to outperform the benchmark index over a period of at least three years. US Persons may not invest in this product.
More detailed information on the Fund, such as the prospectus (French, English) and the annual and semi-annual reports (in the language of the distribution country) is available at am.oddo-bhf.com or may be obtained free of charge at any time from ODDO BHF Asset Management SAS, 12 boulevard de la Madeleine, 75009 PARIS or from the centralising agent in the distribution country. The Fund’s NAV is available on the Management Company’s website. Other unit classes are available for this Fund.
The Fund’s custodian is ODDO BHF SCA

Translation (ENDE, 2023-06-12):
# UM WELCHE ART VON PRODUKT HANDELT ES SICH?
ART
Der ODDO BHF ProActif Europe ist ein OGAW im Sinne der Richtlinie 2009/65/EG in Form eines Investmentfonds (Fonds Commun de Placement). LAUFZEIT
Der ODDO BHF Proactif Europe wurde am 10. September 2004 mit einer Laufzeit von 99 Jahren aufgelegt.
ZIELE
Der Fonds hat das Ziel, seinen Referenzindikator, bestehend aus 50% €STR kapitalisiert
+ 8,5 Bp. und 50% EURO STOXX 50 (Net Return), berechnet mit Reinvestition der Dividenden, (Bloomberg-Code: SX5T INDEX) über einen Haltezeitraum von mindestens drei Jahren zu übertreffen. Dazu nimmt es eine flexible Allokation auf den Aktienmarkt und Geldmarktprodukte mit einem Investmenthorizont von mindestens drei Jahren vor.
Die Investmentstrategie des Fonds beruht auf der Titelauswahl. Der Fonds wird diskretionär, aktiv und mit Bezug auf seinen Indikator verwaltet. Der Anlageprozess beruht auf (i) einer aktiv verwalteten Vermögensallokation, wobei die Aufteilung zwischen Aktienmärkten und Geldmarktprodukten durch eine taktische und strategische Allokation entsprechend einem Konjunkturszenario, der Marktbewertung und der Kontrolle des Portfoliorisikos erfolgt; (ii) einer Auswahl von Aktien oder Dividendenwerten, vorwiegend nach einem „Contrarian Investment“-Ansatz (Anlegen entgegen dem Markttrend), und der individuellen Bewertung von Aktien.
Die Zusammensetzung des Fonds kann wesentlich von der Zusammensetzung des Referenzindikators abweichen.
Der Fonds kann zwischen 0 und 100% seines Vermögens in Aktien investieren, die an geregelten Märkten von Unternehmen mit Sitz im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) oder einem europäischen OECD-Mitgliedstaat ausgegeben werden.
Aktien, die von Unternehmen ausgegeben werden, deren Sitz sich außerhalb der Eurozone befindet, können zu maximal 40% des Nettovermögens im Aktienportfolio gehalten werden.
Die Aktien können von Unternehmen jedes Wirtschaftssektors und jeglicher Marktkapitalisierung stammen. Das Engagement des Fonds in Schwellenländern ist auf 10% beschränkt.
Der Fonds kann in Höhe von 0% bis 100% in handelbare Schuldtitel oder Geldmarktinstrumente (Fälligkeit in höchstens 2 Jahren) oder im Rahmen von Pensionsgeschäften erworbene Wertpapiere (Laufzeit von maximal 3 Monaten) investiert sein. Bei den handelbaren Schuldtiteln und den Geldmarktinstrumenten handelt es sich um auf Euro lautende Titel, die von Staaten, öffentlichen Einrichtungen oder Privatunternehmen begeben wurden und mit mindestens BBB+ bewertet sind (Rating für langfristige Anleihen bei Standard and Poor’s, Moody’s oder gleichwertiges Rating oder internes Rating der Managementgesellschaft).
KLEINANLEGER-ZIELGRUPPE
Bei den in Pension genommenen Titeln kann es sich um Anleihen von Staaten, öffentlichen Einrichtungen oder Privatunternehmen handeln, die auf Euro lauten und zwischen A- und AAA bewertet sind (Rating für kurzfristige Anleihen bei Standard and Poor‘s, Moody‘s oder gleichwertiges Rating oder internes Rating der Verwaltungsgesellschaft). Hierbei dürfen höchstens 5% des Vermögens in Titeln investiert sein, die ein Rating von unter A- und mindestens BBB- (Standard and Poor‘s, Moody‘s oder gleichwertiges Rating oder internes Rating der Verwaltungsgesellschaft) aufweisen. Die Verwaltungsgesellschaft greift nicht ausschließlich und automatisch auf die von den Ratingagenturen veröffentlichten Ratings zurück, sondern führt auch eigene interne Analysen durch. Im Falle einer Bonitätsherabstufung werden bei einer Erhöhung der Bonitätsbeschränkungen das Interesse der Anteilinhaber, die Marktbedingungen und die eigene Analyse der Verwaltungsgesellschaft über das Rating dieser Geldmarktinstrumente berücksichtigt.
Der Fonds kann bis zu 10% seines Nettovermögens (i) in Anteilen oder Aktien von OGAW im Sinne der Richtlinie 2009/65/EG, (ii) in alternativen Investmentfonds (AIF) mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU und/oder in Investmentfonds ausländischen Rechts anlegen, die in Artikel R.214-25 aufgeführt sind und den Bedingungen von Artikel R.214-
13 des Code Monétaire et Financier entsprechen. Diese OGA können von den Gesellschaften der BHF-Gruppe verwaltet werden und stehen mit der Anlagestrategie des Fonds in Einklang.
Der Fonds kann Terminfinanzinstrumente und bedingte Termingeschäfte an französischen oder ausländischen Märkten oder außerbörslich abschließen, um sich im Aktienrisiko zu engagieren oder sich gegen das Aktienrisiko und/oder das Währungsrisiko abzusichern. Eine Übergewichtung soll dabei nicht angestrebt werden. Die Grenze liegt bei 40% des Nettovermögens.
Das maximale Engagement des Fonds in den Instrumenten (Aktien, Schuldtitel, OGA und Derivate) darf 100% des Nettovermögens des Fonds nicht überschreiten. Das maximale Engagement ist die Summe der Nettoengagements an den einzelnen Märkten (Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente), an denen der Fonds investiert ist (Summe der Long-Positionen und der als Sicherheiten dienenden Positionen).
Anträge auf Zeichnungen und Rücknahmen werden an jedem Geschäftstag der Pariser Börse bis 11.15 Uhr (Ortszeit Paris, MEZ/MESZ) bei der Verwahrstelle zusammengefasst und auf der Grundlage des Nettoinventarwerts desselben Tages ausgeführt.
Bei den CN-EUR-Anteilen handelt es sich um thesaurierende Anteile.
Der Fonds ist für Anleger bestimmt, die eine Wertsteigerung ihres Kapitals über ein Instrument wünschen, das flexibel in Aktien und Zinsprodukte investiert und eine Outperformance gegenüber dem Referenzindex über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren anstrebt. Dieses Produkt ist nicht für US-Personen zugelassen.
Weitere Informationen zum Fonds wie der Fondsprospekt (Französisch, Englisch) und die regelmäßigen Berichte (in der Sprache der Vertriebsländer) liegen unter www.am.oddo- bhf.com vor oder können bei ODDO BHF Asset Management SAS – 12 boulevard de la Madeleine 75009 PARIS oder bei der Zentralisierungsstelle des Vertriebslandes jederzeit kostenlos angefordert werden. Der Nettoinventarwert des Fonds kann auf der Website der Verwaltungsgesellschaft abgerufen werden. Es sind weitere Anteilsklassen für diesen Fonds verfügbar.
Die Verwahrstelle des Fonds ist ODDO BHF SCA