## Focused SICAV – Equity Overlay Fund II CHF
The sub-fund does not promote any environmental, social or governance (ESG) characteristics and does not pursue any sustainability or impact objective. Sustainability risks are not systematically integrated on the basis of the investment strategy and the type of underlying investments. The sub-fund can invest in underlying ESG-integrated strategies. However, allocation to such investments does not allow this sub-fund to be classified by UBS Asset Management as an ESG-integrated fund. At present, sustainability risks are not expected to have a significant impact on the actively managed sub-fund’s return.
The investment objective of the sub-fund is to provide long-term capital growth. This is primarily achieved through direct or indirect global exposure to equity markets worldwide. Returns may consist of capital gains and dividend yields. The capital is not protected and no guarantee can be made that the investment objective will be fulfilled. The reference currency of the sub-fund is the CHF.
To achieve the investment objective, the portfolio manager may invest in different types of instrument (individual stocks, deposits, shares or units of UCITS or other UCIs), certificates authorised for UCIs and derivatives.
In order to achieve a broad spread (diversification) of investments in terms of markets, sectors, borrowers, ratings and companies, the sub-fund may invest up to 100% of its assets in existing UCI- and UCITS-compliant equity and money market funds. This method of investment and the associated expenses are described in the section “Investments in UCIs and UCITS”.
The sub-fund may take strategic positions globally in equities and may undergo leveraged exposure to both long and short positions in the equity markets with or without foreign currency exposure of up to 350% through the use of derivatives at a tactical level (”Derivatives Overlay II Strategy”). The derivative overlay II strategy enables a more dynamic approach to global equity exposure. Expected leverage is defined in the section entitled "Leverage". To achieve this, the sub-fund uses exchange-traded derivative instruments such as futures or options in accordance with Section 5 "Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets". The use of derivatives is a core element in achieving the investment objectives. The risks associated with the use of derivatives are described in the section “Risks associated with the use of derivatives”.
Potential losses incurred from taking a short position on an asset may be unlimited, since the price of the asset may rise without limitation. Sharp, rapid rises in the price of these assets may lead to substantial losses. The sub-fund does not engage in physical short- selling.

Translation (ENDE, 2022-05-01):
## Focused SICAV – Equity Overlay Fund II CHF
Der Subfonds bewirbt keine Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungs-Merkmale (ESG-Merkmale) und verfolgt kein Nachhaltigkeits- oder Wirkungsziel. Nachhaltigkeitsrisiken werden aufgrund der Anlagestrategie und der Art der zugrunde liegenden Anlagen nicht systematisch integriert. Der Subfonds kann in zugrunde liegende ESG integrierte Strategien investieren, die Allokation in solche Anlagen erlaubt es jedoch nicht, dass dieser Subfonds von UBS Asset Management als ESG Integrated Fonds eingestuft wird. Es wird derzeit nicht erwartet, dass Nachhaltigkeitsrisiken wesentliche Auswirkungen auf die Rendite des aktiv verwalteten Subfonds haben werden.
Das Anlageziel des Subfonds ist auf einen langfristigen Vermögenszuwachs ausgerichtet. Dazu wird hauptsächlich ein direktes oder indirektes, weltweites Engagement in Aktien angestrebt. Die Renditen können sich aus Kapitalgewinnen und Erträgen aus Dividenden zusammensetzen. Das angelegte Kapital ist nicht geschützt, und es kann nicht garantiert werden, dass das Anlageziel erreicht wird. Die Referenzwährung des Subfonds ist «CHF».
Um die Anlagestrategie umzusetzen, kann der Portfolio Manager in verschiedene Arten von Anlageinstrumenten (einzelne Aktien, Einlagen, Aktien oder Anteile von OGAW oder anderen OGA-Fonds), für OGAW zulässige Zertifikate und derivative Instrumente investieren.
Um eine breite Verteilung (Diversifikation) aller Anlagen nach Märkten, Branchen, Emittenten, Ratings und Gesellschaften zu erreichen, kann der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in bestehende OGA- und OGAW-konforme Aktien- und/oder Geldmarktfonds investieren. Diese Anlagevariante und die damit verbundenen Kosten sind im Abschnitt "Investitionen in OGA und OGAW" beschrieben.
Der Subfonds kann strategische Positionen weltweit in Aktien aufbauen und kann durch den Einsatz von Derivaten auf taktischer Ebene ein gehebeltes Engagement sowohl in Long- als auch Short-Positionen an den Aktienmärkten mit oder ohne Fremdwährungsrisiken von bis zu 350% entwickeln ("Derivat-Overlay II Strategie"). Mit der Derivat-Overlay II Strategie wird die Anpassung des weltweiten Aktienengagements dynamisch umgesetzt. Die erwartete Hebelbandbreite wird im Abschnitt "Hebelwirkung" beschrieben. Hierzu nutzt der Subfonds börsengehandelte derivative Instrumente wie Futures oder Optionen im Einklang mit Abschnitt 5 "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben". Die Nutzung von Derivaten spielt eine zentrale Rolle für die Erreichung der Anlageziele. Die mit dem Gebrauch von Derivativen verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von Derivaten verbundene Risiken" beschrieben.
Der mögliche Verlust durch das Eingehen einer Short-Position in Bezug auf einen Vermögenswert kann unbegrenzt sein, da der Preis des Vermögenswerts uneingeschränkt steigen kann. Bei schnell und stark steigenden Preisen dieser Vermögenswerte kann dies zu einem hohen Verlust führen. Der Subfonds darf keine physischen Leerverkäufe tätigen.