# UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Equities (USD)
| Three-year comparison |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.9.2019 | 30.9.2018 | 30.9.2017 |
| Net assets in USD |  | 67 639 282.56 | 73 055 691.78 | 208 193 650.85 |
| Class I-X-acc | LU0421789263 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 101 146.4200 | 76 418.0930 | 779 031.4260 |
| Net asset value per share in USD |  | 208.74 | 211.93 | 188.98 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 208.74 | 211.93 | 188.98 |
| Class P-acc | LU0161942395 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 644 935.3750 | 700 425.8180 | 828 253.9020 |
| Net asset value per share in USD |  | 24.04 | 24.93 | 22.69 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 24.04 | 24.93 | 22.69 |
| Class (EUR) P-acc | LU0161942635 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1 108 254.9810 | 1 378 322.8590 | 1 617 939.6160 |
| Net asset value per share in EUR |  | 24.26 | 23.61 | 21.12 |
| Issue and redemption price per share in EUR 1 |  | 24.26 | 23.61 | 21.12 |
| Class Q-acc | LU0421788299 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1 212.9000 | 1 618.5310 | 1 618.5310 |
| Net asset value per share in USD |  | 133.58 | 137.08 | 123.53 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 133.58 | 137.08 | 123.53 |
| Class (EUR) Q-acc | LU1240795606 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 9 851.6960 | 8 598.4080 | 10 914.7260 |
| Net asset value per share in EUR |  | 143.95 | 138.65 | 122.76 |
| Issue and redemption price per share in EUR 1 |  | 143.95 | 138.65 | 122.76 |
| 1  See note 1 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Currency | 2018/2019 | 2017/2018 | 2016/2017 |
| Class I-X-acc | USD | -1.5% | 12.1% | 23.3% |
| Class P-acc | USD | -3.6% | 9.9% | 20.8% |
| Class (EUR) P-acc | EUR | 2.8% | 11.8% | 14.8% |
| Class Q-acc | USD | -2.6% | 11.0% | 22.0% |
| Class (EUR) Q-acc | EUR | 3.8% | 12.9% | 16.0% |
| Historical performance is no indicator of current or future performance. |  |  |  |  |

The performance data does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming shares. The performance data were not audited.
The subfund has no benchmark.
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Equities (USD) Annual Report as of 30 September 2019

## Report of the Portfolio Manager
Global equity markets posted positive returns during the financial year, from 1 October 2018 to 30 September 2019, with almost all the major sectors contributing to the performance. Technology stocks saw record highs in the first half of 2019, making them one of the first groups to put last year’s losses behind them. Consumer staples are also among the contributors, benefitting from the market movement this year where we saw extreme risk aversion with a further sharp rotation into defensive stocks from cyclical stocks. Healthcare is the sector where many of the detractors stem from. Healthcare’s sharp drop in H1 comes as investors worry that the US policy regarding universal health coverage is gaining support, which could hinder corporate profits for companies in the space.
The subfund posted positive performance for (EUR) P-acc and (EUR) Q-acc share classes and negative performance for I-X-acc, P-acc and Q-acc share classes during the financial year. Stock selection was particularly strong in Information Technology and Communication Services. Conversely, stock selection in Healthcare, Utilities, Con- sumer Discretionary and Real Estate detracted the most from performance.

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
United States	56.32
| United Kingdom | 13.95 |
| --- | --- |
| Japan | 12.16 |
| The Netherlands | 3.40 |
| Ireland | 2.87 |
| Indonesia | 2.20 |
| Austria | 2.06 |
| Italy | 2.01 |
| Germany | 1.59 |
| Spain | 1.36 |
| Luxembourg | 0.53 |
| China | 0.03 |
| Total | 98.48 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
Banks & credit institutions	13.51
| Pharmaceuticals, cosmetics & medical products | 12.13 |
| --- | --- |
| Retail trade, department stores | 10.19 |
| Internet, software & IT services | 10.04 |
| Electronics & semiconductors | 9.29 |
| Finance & holding companies | 8.35 |
| Mechanical engineering & industrial equipment | 6.41 |
| Graphic design, publishing & media | 4.35 |
| Food & soft drinks | 4.03 |
| Miscellaneous unclassified companies | 2.87 |
| Biotechnology | 2.56 |
| Petroleum | 2.49 |
| Non-ferrous metals | 2.23 |
| Vehicles | 1.98 |
| Healthcare & social services | 1.73 |
| Insurance | 1.66 |
| Chemicals | 1.62 |
| Tobacco & alcohol | 1.51 |
| Computer hardware & network equipment providers | 1.00 |
| Investment funds | 0.53 |
| Total | 98.48 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Equities (USD) Annual Report as of 30 September 2019

## Statement of Net Assets
Assets	30.9.2019
USD
Investments in securities, cost	63 501 303.83
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	3 107 631.58	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 66 608 935.41 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 904 478.14 |
| Receivable on subscriptions | 1 478.60 |
| Interest receivable on liquid assets | 0.90 |
| Receivable on dividends | 95 609.29 |
| Other receivables | 83 976.07 |
| Total Assets | 67 694 478.41 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Payable on redemptions | -74.42 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -38 730.55 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -6 309.95 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-10 080.93	 |
| Total provisions | -55 121.43 |
| Total Liabilities | -55 195.85 |
|  |  |
| Net assets at the end of the financial year | 67 639 282.56 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Interest on liquid assets | 12 322.44 |
| Dividends (Note 1) | 1 246 891.31 |
| Income on securities lending (Note 16) | 39 361.35 |
| Other income (Note 4) | 13 550.17 |
| Total income | 1 312 125.27 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -982 998.24 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -25 552.47 |
| Cost on securities lending (Note 16) | -15 744.54 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -15 141.36 |
| Interest on cash and bank overdraft | -62.48 |
| Total expenses | -1 039 499.09 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 272 626.18 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 99 187.38 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | -5 201.59 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 15 659.23 |
| Total realized gain (loss) | 109 645.02 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the financial year | 382 271.20 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -2 579 771.69 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -2 579 771.69 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -2 197 500.49 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Equities (USD) Annual Report as of 30 September 2019
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Net assets at the beginning of the financial year | 73 055 691.78 |
| Subscriptions | 12 185 328.59 |
| Redemptions | 	-15 404 237.32	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | -3 218 908.73 |
| Net income (loss) on investments | 272 626.18 |
| Total realized gain (loss) | 109 645.02 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	-2 579 771.69	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -2 197 500.49 |
| Net assets at the end of the financial year | 67 639 282.56 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Class | I-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 76 418.0930 |
| Number of shares issued | 49 158.6450 |
| Number of shares redeemed | -24 430.3180 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 101 146.4200 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 700 425.8180 |
| Number of shares issued | 26 307.1180 |
| Number of shares redeemed | -81 797.5610 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 644 935.3750 |
| Class | (EUR) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 1 378 322.8590 |
| Number of shares issued | 53 908.6930 |
| Number of shares redeemed | -323 976.5710 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 1 108 254.9810 |
| Class | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 1 618.5310 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -405.6310 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 1 212.9000 |
| Class | (EUR) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 8 598.4080 |
| Number of shares issued | 2 275.5440 |
| Number of shares redeemed | -1 022.2560 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 9 851.6960 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Equities (USD) Annual Report as of 30 September 2019

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 September 2019
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Bearer shares |  |  |  |
| Austria |  |  |  |
| EUR	ERSTE GROUP BK AG NPV | 42 188.00 | 1 395 438.47 | 2.06 |
| Total Austria |  | 1 395 438.47 | 2.06 |
| Germany |  |  |  |
| EUR	LANXESS AG NPV | 17 652.00 | 1 077 675.78 | 1.59 |
| Total Germany |  | 1 077 675.78 | 1.59 |
| Indonesia |  |  |  |
| IDR	BK MANDIRI IDR250 | 3 030 700.00 | 1 489 196.92 | 2.20 |
| Total Indonesia |  | 1 489 196.92 | 2.20 |
| Italy |  |  |  |
| EUR	BANCA MEDIOLANUM NPV | 180 768.00 | 1 357 834.86 | 2.01 |
| Total Italy |  | 1 357 834.86 | 2.01 |
| Japan |  |  |  |
| JPY	MINEBEA MITSUMI INC | 101 600.00 | 1 608 490.40 | 2.38 |
| Total Japan |  | 1 608 490.40 | 2.38 |
| The Netherlands |  |  |  |
| EUR	ASR NEDERLAND N.V. EUR0.16 | 30 433.00 | 1 123 740.78 | 1.66 |
| USD	NXP SEMICONDUCTORS EUR0.20 | 10 761.00 | 1 174 240.32 | 1.74 |
| Total The Netherlands |  | 2 297 981.10 | 3.40 |
| United Kingdom |  |  |  |
| GBP	ARIX BIOSCIENCE ORD GBP0.00001 | 209 107.00 | 289 892.88 | 0.43 |
| GBP	BRIT AMER TOBACCO ORD GBP0.25 | 27 492.00 | 1 018 892.63 | 1.51 |
| USD	LIVANOVA PLC ORD GBP1.00 (DI) | 15 900.00 | 1 173 261.00 | 1.73 |
| GBP	SAGE GROUP GBP0.01051948 | 134 773.00 | 1 148 282.43 | 1.70 |
| GBP	SPECTRIS ORD GBP0.05 | 39 761.00 | 1 197 498.42 | 1.77 |
| Total United Kingdom |  | 4 827 827.36 | 7.14 |
| United States |  |  |  |
| USD	BIO RAD LABS INC CL A | 3 588.00 | 1 193 871.12 | 1.76 |
| USD	GARDNER DENVER HLD COM USD0.01 | 39 868.00 | 1 127 865.72 | 1.67 |
| USD	INCYTE CORPORATION COM USD0.001 | 19 416.00 | 1 441 249.68 | 2.13 |
| USD	IRONWOOD PHARMACEU COM CL A USD0.001 | 77 024.00 | 661 251.04 | 0.98 |
| USD	JOHNSON & JOHNSON COM USD1 | 20 219.00 | 2 615 934.22 | 3.87 |
| USD	TAKE TWO INTERACTI COM USD0.01 | 13 536.00 | 1 696 602.24 | 2.51 |
| Total United States |  | 8 736 774.02 | 12.92 |
| Total Bearer shares |  | 22 791 218.91 | 33.70 |
| Registered shares |  |  |  |
| Ireland |  |  |  |
| USD	ALLEGION PLC CIM USD0.01	18 750.00 | 1 943 437.50 | 2.87 |
| Total Ireland | 1 943 437.50 | 2.87 |
| Japan |  |  |  |  |
| JPY | ORIX CORP NPV | 77 100.00 | 1 149 276.89 | 1.70 |
| JPY | SOFTBANK GROUP CO NPV | 33 000.00 | 1 294 656.49 | 1.91 |
| JPY | SONY CORP NPV | 43 500.00 | 2 554 656.49 | 3.78 |
| JPY | TAKEDA PHARMACEUTI NPV | 47 300.00 | 1 614 961.84 | 2.39 |
| Total Japan | 6 613 551.71 | 9.78 |
| Spain |  |  |  |  |
| EUR | BBVA(BILB-VIZ-ARG) EUR0.49 | 177 101.00 | 922 997.48 | 1.36 |
| Total Spain |  | 922 997.48 | 1.36 |
| United Kingdom |  |  |  |
| GBP	ANGLO AMERICAN USD0.54945 | 65 400.00 | 1 508 045.36 | 2.23 |
| GBP	ASHTEAD GROUP ORD GBP0.10 | 52 194.00 | 1 456 174.60 | 2.15 |
| GBP	TESCO ORD GBP0.05 | 553 918.00 | 1 645 049.49 | 2.43 |
| Total United Kingdom |  | 4 609 269.45 | 6.81 |
| United States |  |  |  |
| USD	AGCO CORP COM USD0.01 | 16 836.00 | 1 274 485.20 | 1.89 |
| USD	AMAZON COM INC COM USD0.01 | 1 626.00 | 2 822 589.66 | 4.17 |
| USD	AMERIPRISE FINL INC COM | 10 452.00 | 1 537 489.20 | 2.27 |
| USD	COMCAST CORP COM CLS’A’ USD0.01 | 65 253.00 | 2 941 605.24 | 4.35 |
| USD	FACEBOOK INC COM USD0.000006 CL ‘A’ | 14 876.00 | 2 649 118.08 | 3.92 |
| USD	HESS CORPORATION COM USD1 | 27 826.00 | 1 682 916.48 | 2.49 |
| USD	LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 | 12 620.00 | 2 120 160.00 | 3.14 |
| USD	LKQ CORP COM | 42 623.00 | 1 340 493.35 | 1.98 |
| USD	MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 | 31 623.00 | 1 355 045.55 | 2.00 |
| USD	MONDELEZ INTL INC COM USD0.01 | 49 295.00 | 2 726 999.40 | 4.03 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Equities (USD) Annual Report as of 30 September 2019
|  | Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| USD | PLAINS GP HLDGS LP LTD PARTNER INT CL A NEW IN | 82 386.00 | 1 749 054.78 | 2.59 |
| USD | SYNCHRONY FINANCIA COM USD0.001 | 36 191.00 | 1 233 751.19 | 1.82 |
| USD | TJX COS INC COM USD1 | 43 444.00 | 2 421 568.56 | 3.58 |
| USD | WELLS FARGO & CO COM USD1 2/3 | 55 953.00 | 2 822 269.32 | 4.17 |
| USD | WESTERN DIGITAL CORP COM | 11 341.00 | 676 377.24 | 1.00 |
| Total United States | 29 353 923.25 | 43.40 |
| Total Registered shares | 43 443 179.39 | 64.22 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange | 66 234 398.30 | 97.92 |

Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market
Bearer shares
| China |  |
| --- | --- |
| HKD | TIANHE CHEMICALS G USD0.000001* | 2 680 000.00 | 16 067.56 | 0.03 |
| Total China | 16 067.56 | 0.03 |
| Total Bearer shares | 16 067.56 | 0.03 |
| Total Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | 16 067.56 | 0.03 |
| UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 |  |  |
| Investment funds, open end |  |  |
| Luxembourg |  |  |
| USD	UBS-ETF MSCI WORLD-A	1 647.00 | 358 469.55 | 0.53 |
| Total Luxembourg | 358 469.55 | 0.53 |
| Total Investment funds, open end | 358 469.55 | 0.53 |
| Total UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 | 358 469.55 | 0.53 |
| Total investments in securities | 66 608 935.41 | 98.48 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 904 478.14 | 1.34 |
| Other assets and liabilities | 125 869.01 | 0.18 |
| Total net assets | 67 639 282.56 | 100.00 |
| * This security has been valued at fair value in accordance with the decision of the Management Company and the advice of the UBS Valuation Committee. |  |  |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Equities (USD) Annual Report as of 30 September 2019

Translation (ENDE, 2019-09-30):
# UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Equities (USD)
| Dreijahresvergleich |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.9.2019 | 30.9.2018 | 30.9.2017 |
| Nettovermögen in USD |  | 67 639 282.56 | 73 055 691.78 | 208 193 650.85 |
| Klasse I-X-acc | LU0421789263 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 101 146.4200 | 76 418.0930 | 779 031.4260 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 208.74 | 211.93 | 188.98 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 208.74 | 211.93 | 188.98 |
| Klasse P-acc | LU0161942395 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 644 935.3750 | 700 425.8180 | 828 253.9020 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 24.04 | 24.93 | 22.69 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 24.04 | 24.93 | 22.69 |
| Klasse (EUR) P-acc | LU0161942635 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 1 108 254.9810 | 1 378 322.8590 | 1 617 939.6160 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 24.26 | 23.61 | 21.12 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 1 |  | 24.26 | 23.61 | 21.12 |
| Klasse Q-acc | LU0421788299 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 1 212.9000 | 1 618.5310 | 1 618.5310 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 133.58 | 137.08 | 123.53 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 133.58 | 137.08 | 123.53 |
| Klasse (EUR) Q-acc | LU1240795606 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 9 851.6960 | 8 598.4080 | 10 914.7260 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 143.95 | 138.65 | 122.76 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 1 |  | 143.95 | 138.65 | 122.76 |
| 1  Siehe Erläuterung 1 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Währung | 2018/2019 | 2017/2018 | 2016/2017 |
| Klasse I-X-acc | USD | -1.5% | 12.1% | 23.3% |
| Klasse P-acc | USD | -3.6% | 9.9% | 20.8% |
| Klasse (EUR) P-acc | EUR | 2.8% | 11.8% | 14.8% |
| Klasse Q-acc | USD | -2.6% | 11.0% | 22.0% |
| Klasse (EUR) Q-acc | EUR | 3.8% | 12.9% | 16.0% |
| Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. |  |  |  |  |

Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performancedaten sind ungeprüft.
Der Subfonds verfügt über keine Benchmark.
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Equities (USD) Jahresbericht per 30. September 2019

## Bericht des Portfolio Managers
Die globalen Aktienmärkte wiesen im Rechnungsjahr vom 1. Oktober 2018 bis zum 30. September 2019 posi- tive Erträge aus, wobei fast alle massgeblichen Sektoren zu der Performance beitrugen. Technologieaktien stie- gen im ersten Halbjahr 2019 in Rekordhöhen und waren eine der ersten Gruppen, welche die Verluste des letzten Jahres wieder aufholten. Basiskonsumgüterwerte trugen ebenfalls positiv zur Wertentwicklung bei. Sie profitierten von den Marktbewegungen in diesem Jahr, die von einer extremen Risikoaversion mit einer weiteren massiven Rotation aus zyklischen in defensivere Titel geprägt war. Viele belastende Positionen waren im Gesundheitswesen anzutreffen. Der starke Kursrückgang von Gesundheits- werten im 1. Halbjahr war auf die Sorge der Anleger zurückzuführen, dass politische Bestrebungen zur Schaf- fung einer universellen Gesundheitsversorgung Unter- stützung gewinnen könnten. Dies könnte die Gewinne der Unternehmen in diesem Bereich mindern.
Der Subfonds erzielte im Rechnungsjahr eine positive Performance für die Anteilsklassen (EUR) P-acc und (EUR) Q-acc, während die Anteilsklassen I-X-acc, P-acc und Q-acc Einbussen erlitten. In den Bereichen Informations- technologie und Kommunikationsdienste war die Akti- enauswahl besonders gut. Im Gegensatz dazu belastete die Aktienauswahl in den Sektoren Gesundheitswesen, Versorger, Nicht-Basiskonsumgüter und Immobilien das Ergebnis.

## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
Vereinigte Staaten	56.32
| Grossbritannien | 13.95 |
| --- | --- |
| Japan | 12.16 |
| Niederlande | 3.40 |
| Irland | 2.87 |
| Indonesien | 2.20 |
| Österreich | 2.06 |
| Italien | 2.01 |
| Deutschland | 1.59 |
| Spanien | 1.36 |
| Luxemburg | 0.53 |
| China | 0.03 |
| Total | 98.48 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
Banken & Kreditinstitute	13.51
| Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte | 12.13 |
| --- | --- |
| Detailhandel, Warenhäuser | 10.19 |
| Internet, Software & IT-Dienste | 10.04 |
| Elektronik & Halbleiter | 9.29 |
| Finanz- & Beteiligungsgesellschaften | 8.35 |
| Maschinen & Apparate | 6.41 |
| Grafisches Gewerbe, Verlage & Medien | 4.35 |
| Nahrungsmittel & Softdrinks | 4.03 |
| Diverse nicht klassierte Gesellschaften | 2.87 |
| Biotechnologie | 2.56 |
| Erdöl | 2.49 |
| Nichteisenmetalle | 2.23 |
| Fahrzeuge | 1.98 |
| Gesundheits- & Sozialwesen | 1.73 |
| Versicherungen | 1.66 |
| Chemie | 1.62 |
| Tabak & alkoholische Getränke | 1.51 |
| Computer & Netzwerkausrüster | 1.00 |
| Anlagefonds | 0.53 |
| Total | 98.48 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Equities (USD) Jahresbericht per 30. September 2019

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	30.9.2019
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	63 501 303.83
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	3 107 631.58	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 66 608 935.41 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 904 478.14 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 1 478.60 |
| Zinsforderungen aus liquiden Mitteln | 0.90 |
| Forderungen aus Dividenden | 95 609.29 |
| Sonstige Forderungen | 83 976.07 |
| Total Aktiva | 67 694 478.41 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -74.42 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -38 730.55 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -6 309.95 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-10 080.93	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -55 121.43 |
| Total Passiva | -55 195.85 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 67 639 282.56 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | USD |
| Erträge | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Zinsertrag auf liquide Mittel | 12 322.44 |
| Dividenden (Erläuterung 1) | 1 246 891.31 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 16) | 39 361.35 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 13 550.17 |
| Total Erträge | 1 312 125.27 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -982 998.24 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -25 552.47 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 16) | -15 744.54 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -15 141.36 |
| Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit | -62.48 |
| Total Aufwendungen | -1 039 499.09 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 272 626.18 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | 99 187.38 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | -5 201.59 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | 15 659.23 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 109 645.02 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres | 382 271.20 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | -2 579 771.69 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | -2 579 771.69 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | -2 197 500.49 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Equities (USD) Jahresbericht per 30. September 2019
| Veränderungen des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres | 73 055 691.78 |
| Zeichnungen | 12 185 328.59 |
| Rücknahmen | 	-15 404 237.32	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | -3 218 908.73 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 272 626.18 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 109 645.02 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	-2 579 771.69	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | -2 197 500.49 |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 67 639 282.56 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Klasse | I-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 76 418.0930 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 49 158.6450 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -24 430.3180 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 101 146.4200 |
| Klasse | P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 700 425.8180 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 26 307.1180 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -81 797.5610 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 644 935.3750 |
| Klasse | (EUR) P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 1 378 322.8590 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 53 908.6930 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -323 976.5710 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 1 108 254.9810 |
| Klasse | Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 1 618.5310 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -405.6310 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 1 212.9000 |
| Klasse | (EUR) Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 8 598.4080 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 2 275.5440 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -1 022.2560 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 9 851.6960 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Equities (USD) Jahresbericht per 30. September 2019

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 30. September 2019
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Inhaberaktien |  |  |  |
| Österreich |  |  |  |
| EUR	ERSTE GROUP BK AG NPV | 42 188.00 | 1 395 438.47 | 2.06 |
| Total Österreich |  | 1 395 438.47 | 2.06 |
| Deutschland |  |  |  |
| EUR	LANXESS AG NPV | 17 652.00 | 1 077 675.78 | 1.59 |
| Total Deutschland |  | 1 077 675.78 | 1.59 |
| Indonesien |  |  |  |
| IDR	BK MANDIRI IDR250 | 3 030 700.00 | 1 489 196.92 | 2.20 |
| Total Indonesien |  | 1 489 196.92 | 2.20 |
| Italien |  |  |  |
| EUR	BANCA MEDIOLANUM NPV | 180 768.00 | 1 357 834.86 | 2.01 |
| Total Italien |  | 1 357 834.86 | 2.01 |
| Japan |  |  |  |
| JPY	MINEBEA MITSUMI INC | 101 600.00 | 1 608 490.40 | 2.38 |
| Total Japan |  | 1 608 490.40 | 2.38 |
| Niederlande |  |  |  |
| EUR	ASR NEDERLAND N.V. EUR0.16 | 30 433.00 | 1 123 740.78 | 1.66 |
| USD	NXP SEMICONDUCTORS EUR0.20 | 10 761.00 | 1 174 240.32 | 1.74 |
| Total Niederlande |  | 2 297 981.10 | 3.40 |
| Grossbritannien |  |  |  |
| GBP	ARIX BIOSCIENCE ORD GBP0.00001 | 209 107.00 | 289 892.88 | 0.43 |
| GBP	BRIT AMER TOBACCO ORD GBP0.25 | 27 492.00 | 1 018 892.63 | 1.51 |
| USD	LIVANOVA PLC ORD GBP1.00 (DI) | 15 900.00 | 1 173 261.00 | 1.73 |
| GBP	SAGE GROUP GBP0.01051948 | 134 773.00 | 1 148 282.43 | 1.70 |
| GBP	SPECTRIS ORD GBP0.05 | 39 761.00 | 1 197 498.42 | 1.77 |
| Total Grossbritannien |  | 4 827 827.36 | 7.14 |
| Vereinigte Staaten |  |  |  |
| USD	BIO RAD LABS INC CL A | 3 588.00 | 1 193 871.12 | 1.76 |
| USD	GARDNER DENVER HLD COM USD0.01 | 39 868.00 | 1 127 865.72 | 1.67 |
| USD	INCYTE CORPORATION COM USD0.001 | 19 416.00 | 1 441 249.68 | 2.13 |
| USD	IRONWOOD PHARMACEU COM CL A USD0.001 | 77 024.00 | 661 251.04 | 0.98 |
| USD	JOHNSON & JOHNSON COM USD1 | 20 219.00 | 2 615 934.22 | 3.87 |
| USD	TAKE TWO INTERACTI COM USD0.01 | 13 536.00 | 1 696 602.24 | 2.51 |
| Total Vereinigte Staaten |  | 8 736 774.02 | 12.92 |
| Total Inhaberaktien |  | 22 791 218.91 | 33.70 |
| Namensaktien |  |  |  |
| Irland |  |  |  |
| USD	ALLEGION PLC CIM USD0.01	18 750.00 | 1 943 437.50 | 2.87 |
| Total Irland | 1 943 437.50 | 2.87 |
| Japan |  |  |  |  |
| JPY | ORIX CORP NPV | 77 100.00 | 1 149 276.89 | 1.70 |
| JPY | SOFTBANK GROUP CO NPV | 33 000.00 | 1 294 656.49 | 1.91 |
| JPY | SONY CORP NPV | 43 500.00 | 2 554 656.49 | 3.78 |
| JPY | TAKEDA PHARMACEUTI NPV | 47 300.00 | 1 614 961.84 | 2.39 |
| Total Japan | 6 613 551.71 | 9.78 |
| Spanien |  |  |  |  |
| EUR | BBVA(BILB-VIZ-ARG) EUR0.49 | 177 101.00 | 922 997.48 | 1.36 |
| Total Spanien |  | 922 997.48 | 1.36 |
| Grossbritannien |  |  |  |
| GBP	ANGLO AMERICAN USD0.54945 | 65 400.00 | 1 508 045.36 | 2.23 |
| GBP	ASHTEAD GROUP ORD GBP0.10 | 52 194.00 | 1 456 174.60 | 2.15 |
| GBP	TESCO ORD GBP0.05 | 553 918.00 | 1 645 049.49 | 2.43 |
| Total Grossbritannien |  | 4 609 269.45 | 6.81 |
| Vereinigte Staaten |  |  |  |
| USD	AGCO CORP COM USD0.01 | 16 836.00 | 1 274 485.20 | 1.89 |
| USD	AMAZON COM INC COM USD0.01 | 1 626.00 | 2 822 589.66 | 4.17 |
| USD	AMERIPRISE FINL INC COM | 10 452.00 | 1 537 489.20 | 2.27 |
| USD	COMCAST CORP COM CLS’A’ USD0.01 | 65 253.00 | 2 941 605.24 | 4.35 |
| USD	FACEBOOK INC COM USD0.000006 CL ‘A’ | 14 876.00 | 2 649 118.08 | 3.92 |
| USD	HESS CORPORATION COM USD1 | 27 826.00 | 1 682 916.48 | 2.49 |
| USD	LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 | 12 620.00 | 2 120 160.00 | 3.14 |
| USD	LKQ CORP COM | 42 623.00 | 1 340 493.35 | 1.98 |
| USD	MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 | 31 623.00 | 1 355 045.55 | 2.00 |
| USD	MONDELEZ INTL INC COM USD0.01 | 49 295.00 | 2 726 999.40 | 4.03 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Equities (USD) Jahresbericht per 30. September 2019
|  | Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| USD | PLAINS GP HLDGS LP LTD PARTNER INT CL A NEW IN | 82 386.00 | 1 749 054.78 | 2.59 |
| USD | SYNCHRONY FINANCIA COM USD0.001 | 36 191.00 | 1 233 751.19 | 1.82 |
| USD | TJX COS INC COM USD1 | 43 444.00 | 2 421 568.56 | 3.58 |
| USD | WELLS FARGO & CO COM USD1 2/3 | 55 953.00 | 2 822 269.32 | 4.17 |
| USD | WESTERN DIGITAL CORP COM | 11 341.00 | 676 377.24 | 1.00 |
| Total Vereinigte Staaten | 29 353 923.25 | 43.40 |
| Total Namensaktien | 43 443 179.39 | 64.22 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 66 234 398.30 | 97.92 |

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Inhaberaktien
| China |  |
| --- | --- |
| HKD | TIANHE CHEMICALS G USD0.000001* | 2 680 000.00 | 16 067.56 | 0.03 |
| Total China | 16 067.56 | 0.03 |
| Total Inhaberaktien | 16 067.56 | 0.03 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 16 067.56 | 0.03 |

OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010
Investment Fonds, open end
Luxemburg
| USD | UBS-ETF MSCI WORLD-A | 1 647.00 | 358 469.55 | 0.53 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Luxemburg | 358 469.55 | 0.53 |
| Total Investment Fonds, open end | 358 469.55 | 0.53 |
| Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 | 358 469.55 | 0.53 |
| Total des Wertpapierbestandes | 66 608 935.41 | 98.48 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 904 478.14 | 1.34 |
| Andere Aktiva und Passiva | 125 869.01 | 0.18 |
| Total des Nettovermögens | 67 639 282.56 | 100.00 |
| * Dieses Wertpapier wurde mit Fair Value gemäss Entscheidung des Verwaltungsgesellschaft und Rat des UBS Valuation Committee bewertet. |  |  |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Equities (USD) Jahresbericht per 30. September 2019