Such fees and expenses will be, where practicable, estimated in advance, accrued and debited as appropriate. The expenses incurred per Sub-Fund / Unit Class are disclosed in the annual report.
- Formation CostsAny organizational expenses of the AIF will be allocated on a pro-rata basis and amortized over the first five years of the AIF’s existence by the Sub-Funds launched at the time of formation. Any organizational expenses for any new Sub-Fund will be amortized over the first five years by that Sub-Fund.
- Liquidation CostsAny liquidation expenses of a Sub-Fund will be borne by that Sub-Fund. Any liquidation expenses of the AIF which may not be allocated to an individual Sub-Fund will be allocated on a pro-rata basis based on their respective net asset value to the Sub-Funds which exist at the time of liquidation.
- Total Expense RatioThe total expense ratio (“TER”) of each Sub-Fund is calculated in accordance with the general principles recognized by the FMA and shall include any and all costs and fees charged to the Sub-Fund on an ongoing basis, with the exception of transaction costs. The Sub-Funds’ TER is published in the semi-annual and annual reports of the AIF and on the LAFV's website at www.lafv.li.
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## Duration, Liquidation, Merger and Structural Measures
	- DurationThe Sub-Funds may have a limited or unlimited duration. In the latter case, the AIFM may liquidate any Sub- Fund in accordance with the provisions of section “Liquidation”. The duration of each Sub-Fund is set out in Annex A.

Translation (ENDE, 2019-02-01):
Solche Gebühren und Aufwendungen werden gegebenenfalls im Voraus geschätzt, angesammelt und belastet, sofern dies möglich ist. Die je Teilfonds/Anteilklasse entstandenen Aufwendungen werden im Jahresbericht offengelegt.
- GründungskostenDie Aufwendungen für die Errichtung des AIF werden den zum Zeitpunkt der Gründung aufgelegten Teilfonds anteilig zugewiesen und von ihnen über die ersten fünf Jahre des Bestehens des AIF abgeschrieben. Die Aufwendungen für die Errichtung eines neuen Teilfonds werden von diesem Teilfonds über die ersten fünf Jahre abgeschrieben.
- LiquidationskostenSämtliche Liquidations-Aufwendungen eines Teilfonds trägt dieser Teilfonds. Alle Liquidations- Aufwendungen des AIF, die nicht einem einzelnen Teilfonds zugeordnet werden können, werden anteilig auf der Grundlage ihres jeweiligen Nettoinventarwerts den Teilfonds zugeordnet, die zum Zeitpunkt der Liquidation bestehen.
- Laufende Gebühren (Total Expense Ratio, TER)Die Summe der laufenden Gebühren (Total Expense Ratio – TER) jedes Teilfonds wird nach allgemeinen, von der FMA anerkannten Grundsätzen berechnet und umfasst mit Ausnahme der Transaktionskosten sämtliche Kosten und Gebühren, die laufend dem Teilfonds belastet werden. Die TER des Teilfonds wird im Halbjahres- und Jahresbericht sowie auf der Web-Seite des LAFV unter www.lafv.li veröffentlicht.
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## Dauer, Liquidation, Zusammenlegung und Strukturmaßnahmen
	- DauerDie Teilfonds können auf bestimmte oder auf unbestimmte Dauer errichtet werden. Im letzteren Fall kann der AIFM einen Teilfonds gemäß den Bestimmungen im Abschnitt „Liquidation“ liquidieren. Die Dauer der einzelnen Teilfonds wird in Anhang A beschrieben.