# Notes concerning the taxation of income from foreign investment funds for investors from the Federal Republic of Germany
Investment fund under Luxembourg law
The following information on taxation is not intended to provide or substitute legally binding tax advice and does not assert the claim to cover all relevant tax-related aspects which may be of importance in connection with the purchase, possession or sale of units in the Fund. The items listed are neither exhaustive nor do they take into account any individual circumstances of particular investors or investor groups.
General remarks
Statements concerning tax regulations apply only to investors who are subject to unlimited tax liability in Germany. We recommend that foreign investors contact their own tax advisors prior to purchasing units in the Investment Fund described in this Sales Prospectus and obtain specific clarification regarding the possible tax-related consequences in their home country arising from the purchase of units.
The Investment Fund itself is only partially subject in Germany to corporation tax of 15% plus solidarity surcharge for specific domestic income. The income subject to tax in Germany includes domestic investment income and other domestic income in accordance with the restricted income tax obligation with the exception of profits from the sale of units in stock corporations. However, corporation tax is discharged insofar as the income is subject to a tax deduction in Germany; in this case, the 15% tax deduction already includes the solidarity surcharge. In principle, the investment fund is not subject to trade tax in Germany.
The taxable income from the investment fund (investment income), i.e. Fund distributions, advance lump sums and profits from the sale of units, is subject to income tax for private investors as income from capital investments if this income, together with the investor's other capital gains, exceeds the relevant lump-sum savings allowance. Income from capital assets is generally subject to a tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge and church tax, if applicable).
In principle, for private investors, the tax deduction acts as a final payment (flat-rate withholding tax), meaning that, as a rule, income from capital assets does not need to be declared in the income tax return. In principle, when deducting the tax, the institution maintaining the securities account will have already offset losses and foreign withholding taxes resulting from the direct investment. However, the tax deduction does not act as a final payment if the personal tax rate is lower than the 25% withholding tax rate. In this case, income from capital assets may be declared in the income tax return. The tax authorities then apply the lower personal rate of tax and offset the aforementioned tax deduction against the personal tax liability (favourable tax treatment).
If income from capital assets is not subject to a tax deduction in Germany (e.g. in the case of a foreign custody account), this must be included on the tax return. As part of the assessment, income from capital assets is also subject to the withholding tax rate of 25% or the personal tax rate, whichever is lower.
Despite the deduction of tax and the higher personal tax rate, information about the income from capital assets may be required if extraordinary expenses or itemised deductions (e.g. charitable donations) are claimed as part of the income tax return.
If units are held as operating assets, the investment income is considered taxable as operating income. In this case, the tax will not have the effect of a final payment; there is no offsetting of losses through the domestic custodian. The tax legislation requires a sophisticated review of the income components in order to determine the income which is taxable and/or liable for capital gains tax.
Units held as personal assets (residents for tax purposes) Distributions
Distributions of the Fund are generally taxable. However, distributions may remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the German Investment Tax Act requirements for an equity fund or a mixed fund. These requirements must also arise from the investment conditions.
The taxable distributions are generally subject to a tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge and church tax, if applicable).
If an investor keeps the units in a domestic securities account, the institution maintaining the securities account (as the paying agent) will not deduct tax if, before the date set for distribution, it receives an exemption order for a sufficient amount issued in accordance with the official template or a non-assessment certificate issued by the tax authorities for a maximum period of three years. In this case, the investor will be credited for the full amount of the distribution.
Advance lump sums
The advance lump sum is the amount which the distributions of the Fund exceed the basic income for this calendar year by within a calendar year. The basic income is calculated by multiplying the redemption price of the unit at the beginning of a calendar year at 70% of the basic interest rate, which is derived from the potential long-term return from public bonds. The basic income is limited to the surplus arising between the first and last redemption price fixed in the calendar year plus the distributions within the calendar year. The advance lump sum is reduced by one twelfth for each full month that precedes the month of the acquisition in the year the units are acquired. The advance lump sum is deemed to have been accrued on the first working day of the following calendar year.
Advance lump sums are generally taxable. However, advance lump sums may remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the German Investment Tax Act requirements for an equity fund or a mixed fund. These requirements must also arise from the investment conditions.
The taxable advance lump sums are generally subject to a tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge and church tax, if applicable).
If an investor keeps the units in a domestic securities account, the institution maintaining the securities account (as the paying agent) will not deduct tax if, before the time of accrual, it receives an exemption order for a sufficient amount issued in accordance with the official template or a non-assessment certificate issued by the tax authorities for a maximum period of three years. No tax is levied in this case. Otherwise, the investor must provide the domestic institution maintaining the securities account with the amount of the tax to be paid. For this purpose, the institution maintaining the securities account may recover the amount of the tax to be paid from an account held by it and which is in the name of the investor without the investor’s consent. Unless otherwise stipulated by the investor before the advance lump-sum amount accrues, the institution maintaining the securities account may withdraw the amount of the tax to be paid from one of the
accounts in the name of the investor, unless an overdraft agreed with the investor for this account has been used. If the investor does not fulfil their obligation to provide the amount of tax to be paid to the domestic institution maintaining the securities account, this institution must notify the competent tax office to that effect. The investor must specify the advance lump sum in this case in its income tax return.
Capital gains at investor level
If units are sold to the Fund, the capital gains are in principle taxable and generally subject to a tax deduction of 25% (plus solidarity surcharge and church tax, where applicable). When calculating the capital gain, the profit must be reduced by the advance lump sums used during the ownership period.
However, capital gains may remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the German Investment Tax Act requirements for an equity fund or a mixed fund. These requirements must also arise from the investment conditions. Conversely, if there is a loss on the sale, the loss in the amount of the partial exemption to be applied cannot be deducted at investor level.
If the units are held in a domestic securities account, the institution maintaining the securities account will apply the tax deduction taking into account any partial exemptions. The 25% tax deduction (plus solidarity surcharge and, where applicable, church tax) may be waived following submission of a sufficient exemption order or non-assessment certificate. If such units are sold by a private investor at a loss, the loss may be offset against other positive income from capital assets. If the units are held in a domestic securities account and positive income was generated from capital assets held with the same institution which maintains the securities account in the same calendar year, said institution will offset the losses.
The taxation of capital gains also applies where the units sold are “old units” (i.e. units acquired before 1 January 2018). In addition, these old units are regarded as sold as at 31 December 2017 and repurchased as at 1 January 2018. However, the gains from this notional disposal as at 31 December 2017 are only subject to taxation as at the date of actual disposal of the units. For old units, therefore, the gains to be taxed on the date of actual disposal are determined in two parts. Value changes in old units occurring between the time of purchase and 31 December 2017 are taken into consideration when determining the notional capital gains as at 31 December 2017. In contrast, value changes in old units occurring from 1 January 2018 are taken into consideration when determining the gains from the actual disposal.
Old units acquired before the introduction of the flat-rate withholding tax, i.e. before 1 January 2009 are “grandfathered old units”. For these grandfathered old units, value changes occurring up to 31 December 2017 are tax-exempt. Value changes in grandfathered old units occurring from 1 January 2018 are only taxable if the gains exceed EUR 100,000. This allowance may only be used if the gains are declared to the tax office responsible for the investor.
Changes to the applicable partial exemption regime
If the applicable partial exemption regime changes, or the requirements relating thereto cease to apply, the investment unit shall be regarded as sold and repurchased on the following day. Gains from the notional sale are regarded as accrued on the date on which the investment unit is actually sold.
Units held as business assets (residents for tax purposes) Distributions
Distributions of the Fund are generally subject to income, corporation and trade tax. However, distributions may remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the German Investment Tax Act
requirements for an equity fund or a mixed fund. These requirements must also arise from the investment conditions. For the purposes of trade tax, the tax-exempt amounts are halved.
The distributions are generally subject to the tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge).
Advance lump sums
The advance lump sum is the amount which the distributions of the Fund exceed the basic income for this calendar year by within a calendar year. The basic income is calculated by multiplying the redemption price of the unit at the beginning of a calendar year at 70% of the basic interest rate, which is derived from the potential long-term return from public bonds. The basic income is limited to the surplus arising between the first and last redemption price fixed in the calendar year plus the distributions within the calendar year. The advance lump sum is reduced by one twelfth for each full month that precedes the month of the acquisition in the year the units are acquired. The advance lump sum is deemed to have been accrued on the first working day of the following calendar year.
Advance lump sums are generally subject to income, corporation and trade tax. However, advance lump sums may remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the German Investment Tax Act requirements for an equity fund or a mixed fund. These requirements must also arise from the investment conditions. For the purposes of trade tax, the tax-exempt amounts are halved.
The advance lump sums are generally subject to the tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge).
Capital gains at investor level
Profits from the sale of units are generally subject to income or corporation tax and trade tax. When calculating the capital gain, the profit must be reduced by the advance lump sums employed during the ownership period. However, capital gains may remain partially tax-exempt (partial exemption) if the Fund meets the German Investment Tax Act requirements for an equity fund or a mixed fund. These requirements must also arise from the investment conditions. For the purposes of trade tax, the tax-exempt amounts are halved.
The profits from the sale of units are generally not subject to a capital gains tax deduction.
If there is a loss on the sale, the loss in the amount of the partial exemption to be applied at investor level cannot be deducted.
Changes to the applicable partial exemption regime
If the applicable partial exemption regime changes, or the related requirements cease to apply, the investment unit shall be regarded as sold and repurchased on the following day. Gains from the notional sale are regarded as accrued on the date on which the investment unit is actually sold.
Reimbursement of the Fund's corporation tax levied by capital gains tax deduction
Capital gains tax (corporation tax) which has been incurred at Fund level may be reimbursed to the Fund for transfer to an investor if the investor is a domestic corporation or an association of individuals or assets that are solely and directly used for charitable, benevolent or religious purposes according to the Articles of Association, the foundation business or other constitution and according to its actual form of management, or if the investor is a foundation under public law that is used solely and directly for charitable or benevolent purposes, or is a legal person under public law which is solely and directly used for religious purposes; this does not apply if the units are held in a commercial business. The same applies to comparable foreign investors with a head office and company management in a foreign country which provides administrative and recovery assistance.
The prerequisite for this is that such an investor makes a corresponding application and that the capital gains tax accruing is attributable pro rata to their holding period. Furthermore, the investor must have been the legal and beneficial owner of the units for at least three months before the inflow of the Fund’s income subject to corporation tax, without there being an obligation to transfer the units to another person. In terms of the capital gains tax incurred by the Fund on German dividends and income from German equity-like participation rights, the refund also essentially requires for German shares and German equity-like participation rights to have been held by the Fund as a beneficial owner continuously for 45 days within 45 days before and after the date the capital gains are due and there are continuously minimum value change risks of 70%.
Proof of the tax exemption and proof of the investment unit inventory issued by the institution maintaining the securities account must be enclosed with the application. The proof of the investment unit inventory is an official certificate of the scope of units held by the investor throughout the calendar year and the date and scope of the purchase and sale of units during the calendar year.
Capital gains tax accruing at Fund level may be reimbursed by the Fund to an investor provided the units in the Fund are held on the basis of retirement or basic pension plans certified under the Pension Provision Agreements Certification Act. This presupposes that the provider of a retirement or pension plan advises the Fund within one month after its financial year-end of the dates on which units were acquired or sold, and the respective amounts involved.
The Fund or company is not obliged to reimburse the relevant capital gains tax to the investor.
It would be wise to get advice from a tax advisor due to the significant complexity of the regulation.
Settlement taxation
Distributions are only deemed as income if they include the increase in value of a calendar year during the settlement of the Fund.
Solidarity surcharge
A solidarity surcharge of 5.5% shall be imposed on the tax deduction to be paid on distributions, advance lump sums and profits from the sale of units. The solidarity surcharge may be offset against income tax and capital gains tax.
Church tax
If income tax is already being collected by means of tax withheld by a domestic institution maintaining a custody account (withholding agent), church tax applicable to this income will be collected as a regular surcharge to the tax deduction, calculated using the rate of church tax for the religious group to which the person subject to church tax belongs. The deductibility of church tax as an extraordinary expense is taken into account during the tax deduction.
Foreign withholding tax
Withholding tax on the Fund's foreign income is, in some cases, levied in the country of origin. This withholding tax may not be used to reduce taxes for the investors.
Implications of the merger of investment funds
A merger, in line with the provisions of the investment tax act, of one investment fund with another investment fund does not result in the disclosure of hidden reserves, neither at investor level nor at the level of the investment fund involved; in other words, this process is tax-neutral. The investment funds must be subject to the same law of a foreign state providing mutual assistance for the recovery of taxes. If the investors in the absorbed investment fund receive a cash payment, this shall be treated in the same manner as a distribution.
Automatic exchange of information on tax matters
The importance of the automatic exchange of information in relation to combating cross-border tax fraud and cross-border tax evasion has increased significantly at international level over the last few years. The OECD therefore published a global standard for the automatic exchange of information relating to financial accounts on tax matters (Common Reporting Standard, referred to hereinafter as “CRS”) on behalf of the G20 in 2014. The CRS was agreed upon by more than 90 countries (participating countries) through a multilateral agreement. It was also integrated with the Directive 2014/107/EU of the Council dated 9 December 2014 into the Directive 2011/16/EU relating to the obligation on the automatic exchange of taxation information at the end of 2014. The participating countries (all EU Member States and a number of third countries) employ the CRS from 2016 with reporting obligations from 2017. Luxembourg transposed the CRS into Luxembourg law with the Law of 18 December 2015 and has applied it since 2016.
The CRS obliges reporting financial institutions (essentially banks) to obtain specific information concerning their customers. If the customers (natural persons or legal entities) are reportable persons resident in other participating countries, their accounts and securities accounts will be classified as reportable accounts. The reporting financial institutions will then send specific information for each reportable account to their home tax authority. This authority then sends the information to the Client’s home tax authority.
The information to be conveyed is essentially the personal details of the reportable client (name; address; tax identification number; date of birth and place of birth (for natural persons); country of residence) and information on the accounts and securities accounts (e.g. account number, account balance or account value; total gross amount of income such as interest, dividends or distributions from investment funds); total gross proceeds from the sale or redemption of financial assets (including fund units)).
Reportable investors who hold an account and/or securities account with a credit institution that is resident in a participating country are specifically affected as a result. Luxembourgish credit institutions will therefore report information on investors who are resident in other participating countries to the local tax authorities (Administration des Contributions Directes), which will forward the information to the relevant tax authorities of the investors’ countries of residence. Accordingly, credit institutions in other participating countries will report information on investors who are resident in Luxembourg to their respective home tax authority.
NB:
The tax information is based on the legal position at present. It is intended for persons in Germany who are subject to unrestricted income or corporation tax. There is no guarantee, however, that the tax assessment will not change as a result of legislation, court rulings or decrees issued by the financial authorities.
Annex – Supplementary information for investors in Switzerland
Representative
The representative in Switzerland is 1741 Fund Solutions AG, Burggraben 16, CH-9000 St. Gallen.
Paying Agent
The Paying Agent in Switzerland is Tellco AG, Bahnhofstrasse 4, CH-6430 Schwyz.
How to obtain relevant documents
Publications relating to the Fund are published in Switzerland on the electronic platform of fundinfo AG (www.fundinfo.com). It contains, in particular, important notices for unitholders, such as changes to the Sales Prospectus or Management Regulations and the liquidation of the Fund. The Sales Prospectus, including the Management Regulations, Key Investor Information Document (KIID) and annual and semi- annual reports, can be obtained free of charge from the representative in Switzerland (telephone: 0041
(058) 458 48 00).
The issue, redemption and conversion prices and/or net asset value with the note “exclusive of commission” are published daily on the electronic platform fundinfo AG (www.fundinfo.com).
If the Paying Agent of the investment fund does not receive the necessary information concerning the proportion of the interest payments in the earnings, the aggregate amount of the distribution shall be deemed to constitute an interest payment and the Paying Agent must retain the entire amount of the distribution (Article 7(3) of the Agreement). The same rules apply in the case of the sale, redemption and return of units.
Interest payments from claims against debtors domiciled in Switzerland are not subject to the Agreement (with several exceptions, e.g. Swiss investment funds for which withholding tax does not have to be applied).
For investors for whom the qualification of the investment fund under the Agreement is important - i.e. the question as to whether an investment fund is covered by the rules on marginality in accordance with letters a and b above (which should typically the case with equity funds) - are required to contact the Paying Agent before making an investment.
Payment of trailer fees and discounts
The Company/Fund and its representatives may pay trailer fees to compensate for the distribution of Fund units in Switzerland or from Switzerland. This compensation may in particular include the following services:
- transfer of Fund units;
- service by the relevant order agent (bank, platform or equivalent).

Translation (ENDE, 2020-08-01):
# Hinweise zur Besteuerung von Erträgen aus ausländischen Investmentfonds für Anleger aus der Bundesrepublik Deutschland
Investmentfonds nach Luxemburger Recht
Die nachfolgenden steuerlichen Hinweise sind nicht darauf gerichtet, verbindlichen steuerlichen Rechtsrat zu erteilen oder zu ersetzen und erheben nicht den Anspruch, alle etwa relevanten steuerlichen Aspekte zu behandeln, die im Zusammenhang mit dem Erwerb, dem Halten oder der Veräußerung von Anteilen am Fonds gegebenenfalls bedeutsam sein können. Die Ausführungen sind weder erschöpfend, noch berücksichtigen sie etwaige individuelle Umstände bestimmter Anleger oder Anlegergruppen.
Allgemeines
Die Aussagen zu den steuerlichen Vorschriften gelten nur für Anleger, die in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind. Dem ausländischen Anleger empfehlen wir, sich vor Erwerb von Anteilen an dem in diesem Verkaufsprospekt beschriebenen Investmentfonds mit seinem Steuerberater in Verbindung zu setzen und mögliche steuerliche Konsequenzen aus dem Anteilserwerb in seinem Heimatland individuell zu klären.
Der Investmentfonds selbst unterliegt in Deutschland nur partiell mit bestimmten inländischen Einkünften einer Körperschaftsteuer in Höhe von 15 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag. Diese in Deutschland steuerpflichtigen Einkünfte umfassen inländische Beteiligungseinnahmen und sonstige inländische Einkünfte im Sinne der beschränkten Einkommensteuerpflicht mit Ausnahme von Gewinnen aus dem Verkauf von Anteilen an Kapitalgesellschaften. Die Körperschaftsteuer ist allerdings abgegolten, soweit die Einkünfte in Deutschland einem Steuerabzug unterliegen; in diesem Fall umfasst der Steuerabzug in Höhe von 15 Prozent bereits den Solidaritätszuschlag. Der Investmentfonds unterliegt in Deutschland grundsätzlich keiner Gewerbesteuer.
Die steuerpflichtigen Erträge aus dem Investmentfonds (Investmenterträge), d.h. die Ausschüttungen des Fonds, die Vorabpauschalen und die Gewinne aus der Veräußerung der Anteile werden beim Privatanleger als Einkünfte aus Kapitalvermögen der Einkommensteuer unterworfen, soweit diese zusammen mit seinen übrigen Kapitalerträgen den jeweils anzusetzenden Sparer-Pauschbetrag übersteigen. Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen dabei grundsätzlich einem Steuerabzug in Höhe von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer).
Der Steuerabzug hat für den Privatanleger grundsätzlich Abgeltungswirkung (sog. Abgeltungsteuer), so dass die Einkünfte aus Kapitalvermögen regelmäßig nicht in der Einkommensteuererklärung anzugeben sind. Bei der Vornahme des Steuerabzugs werden durch die depotführende Stelle grundsätzlich bereits Verlustverrechnungen vorgenommen und aus der Direktanlage stammende ausländische Quellensteuern angerechnet. Der Steuerabzug hat unter anderem aber dann keine Abgeltungswirkung, wenn der persönliche Steuersatz geringer ist als der Abgeltungssatz von 25 Prozent. In diesem Fall können die Einkünfte aus Kapitalvermögen in der Einkommensteuererklärung angegeben werden. Das Finanzamt setzt dann den niedrigeren persönlichen Steuersatz an und rechnet auf die persönliche Steuerschuld den vorgenommenen Steuerabzug an (sog. Günstigerprüfung).
Sofern Einkünfte aus Kapitalvermögen keinem Steuerabzug in Deutschland unterlegen haben (z.B. bei ausländischer Depotverwahrung), sind diese in der Steuererklärung anzugeben. Im Rahmen der
Veranlagung unterliegen die Einkünfte aus Kapitalvermögen dann ebenfalls dem Abgeltungssatz von 25 Prozent oder dem niedrigeren persönlichen Steuersatz.
Trotz Steuerabzug und höherem persönlichen Steuersatz können Angaben zu den Einkünften aus Kapitalvermögen erforderlich sein, wenn im Rahmen der Einkommensteuererklärung außergewöhnliche Belastungen oder Sonderausgaben (z.B. Spenden) geltend gemacht werden.
Sofern sich die Anteile im Betriebsvermögen befinden, werden die Investmenterträge als Betriebseinnahmen steuerlich erfasst. Der Steuerabzug hat in diesem Fall keine Abgeltungswirkung; eine Verlustverrechnung durch die depotführende Stelle findet nicht statt. Die steuerliche Gesetzgebung erfordert zur Ermittlung der steuerpflichtigen bzw. der kapitalertragssteuerpflichtigen Erträge eine differenzierte Betrachtung der Ertragsbestandteile.
Anteile im Privatvermögen (Steuerinländer) Ausschüttungen
Ausschüttungen des Fonds sind grundsätzlich steuerpflichtig. Ausschüttungen können jedoch teilweise steuerfrei bleiben (sog. Teilfreistellung), wenn der Fonds die Voraussetzungen des Investmentsteuergesetzes für einen Aktienfonds oder für einen Mischfonds erfüllt. Diese Voraussetzungen müssen sich auch aus den Anlagebedingungen ergeben.
Die steuerpflichtigen Ausschüttungen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer).
Verwahrt der Anleger die Anteile in einem inländischen Depot, so nimmt die depotführende Stelle als Zahlstelle vom Steuerabzug Abstand, wenn ihr vor dem festgelegten Ausschüttungstermin ein in ausreichender Höhe ausgestellter Freistellungsauftrag nach amtlichem Muster oder eine NV- Bescheinigung, die vom Finanzamt für die Dauer von maximal drei Jahren erteilt wird, vorgelegt wird. In diesem Fall erhält der Anleger die gesamte Ausschüttung ungekürzt gutgeschrieben.
Vorabpauschalen
Die Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungen des Fonds innerhalb eines Kalenderjahrs den Basisertrag für dieses Kalenderjahr unterschreiten. Der Basisertrag wird durch Multiplikation des Rücknahmepreises des Anteils zu Beginn eines Kalenderjahrs mit 70 Prozent des Basiszinses, der aus der langfristig erzielbaren Rendite öffentlicher Anleihen abgeleitet wird, ermittelt. Der Basisertrag ist auf den Mehrbetrag begrenzt, der sich zwischen dem ersten und dem letzten im Kalenderjahr festgesetzten Rücknahmepreis zuzüglich der Ausschüttungen innerhalb des Kalenderjahrs ergibt. Im Jahr des Erwerbs der Anteile vermindert sich die Vorabpauschale um ein Zwölftel für jeden vollen Monat, der dem Monat des Erwerbs vorangeht. Die Vorabpauschale gilt am ersten Werktag des folgenden Kalenderjahres als zugeflossen.
Vorabpauschalen sind grundsätzlich steuerpflichtig. Vorabpauschalen können jedoch teilweise steuerfrei bleiben (sog. Teilfreistellung), wenn der Fonds die Voraussetzungen des Investmentsteuergesetzes für einen Aktienfonds oder für einen Mischfonds erfüllt. Diese Voraussetzungen müssen sich auch aus den Anlagebedingungen ergeben.
Die steuerpflichtigen Vorabpauschalen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug in Höhe von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer).
Verwahrt der Anleger die Anteile in einem inländischen Depot, so nimmt die depotführende Stelle als Zahlstelle vom Steuerabzug Abstand, wenn ihr vor dem Zuflusszeitpunkt ein in ausreichender Höhe ausgestellter Freistellungsauftrag nach amtlichem Muster oder eine NV-Bescheinigung, die vom Finanzamt für die Dauer von maximal drei Jahren erteilt wird, vorgelegt wird. In diesem Fall wird keine Steuer abgeführt. Andernfalls hat der Anleger der inländischen depotführenden Stelle den Betrag der abzuführenden Steuer zur Verfügung zu stellen. Zu diesem Zweck darf die depotführende Stelle den Betrag der abzuführenden Steuer von einem bei ihr unterhaltenen und auf den Namen des Anlegers lautenden Kontos ohne Einwilligung des Anlegers einziehen. Soweit der Anleger nicht vor Zufluss der Vorabpauschale widerspricht, darf die depotführende Stelle insoweit den Betrag der abzuführenden Steuer von einem auf den Namen des Anlegers lautenden Konto einziehen, wie ein mit dem Anleger vereinbarter Kontokorrentkredit für dieses Konto nicht in Anspruch genommen wurde. Soweit der Anleger seiner Verpflichtung, den Betrag der abzuführenden Steuer der inländischen depotführenden Stelle zur Verfügung zu stellen, nicht nachkommt, hat die depotführende Stelle dies dem für sie zuständigen Finanzamt anzuzeigen. Der Anleger muss in diesem Fall die Vorabpauschale insoweit in seiner Einkommensteuererklärung angeben.
Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
Werden Anteile an dem Fonds veräußert, ist der Veräußerungsgewinn grundsätzlich steuerpflichtig und unterliegt i.d.R. dem Steuerabzug in Höhe von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer). Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns ist der Gewinn um die während der Besitzzeit angesetzten Vorabpauschalen zu mindern.
Die Veräußerungsgewinne können jedoch teilweise steuerfrei bleiben (sog. Teilfreistellung), wenn der Fonds die Voraussetzungen des Investmentsteuergesetzes für einen Aktienfonds oder für einen Mischfonds erfüllt. Diese Voraussetzungen müssen sich auch aus den Anlagebedingungen ergeben. Umgekehrt ist im Falle eines Veräußerungsverlustes der Verlust in Höhe der anzuwendenden Teilfreistellung auf Anlegerebene nicht abzugsfähig.
Sofern die Anteile in einem inländischen Depot verwahrt werden, nimmt die depotführende Stelle den Steuerabzug unter Berücksichtigung etwaiger Teilfreistellungen vor. Der Steuerabzug von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer) kann durch die Vorlage eines ausreichenden Freistellungsauftrags bzw. einer NV-Bescheinigung vermieden werden. Werden solche Anteile von einem Privatanleger mit Verlust veräußert, dann ist der Verlust mit anderen positiven Einkünften aus Kapitalvermögen verrechenbar. Sofern die Anteile in einem inländischen Depot verwahrt werden und bei derselben depotführenden Stelle im selben Kalenderjahr positive Einkünfte aus Kapitalvermögen erzielt wurden, nimmt die depotführende Stelle die Verlustverrechnung vor.
Die Besteuerung der Veräußerungsgewinne gilt auch für den Fall, dass es sich bei den veräußerten Anteilen um so genannte Alt-Anteile (Anteile, die vor dem 1. Januar 2018 erworben wurden) handelt. Zudem gelten diese Alt-Anteile zum 31. Dezember 2017 als veräußert und zum 1. Januar 2018 als wieder angeschafft. Die Gewinne aus dieser zum 31. Dezember 2017 erfolgenden fiktiven Veräußerung unterliegen jedoch ebenfalls erst im Zeitpunkt der tatsächlichen Veräußerung der Anteile der Besteuerung. Bei Alt-Anteilen wird also der im Zeitpunkt der tatsächlichen Veräußerung zu versteuernde Gewinn zweigeteilt ermittelt. Wertveränderungen der Alt-Anteile, die zwischen dem Anschaffungszeitpunkt und dem
31. Dezember 2017 eingetreten sind, werden im Rahmen der Ermittlung des fiktiven Veräußerungsgewinns zum 31. Dezember 2017 berücksichtigt. Wertveränderungen der Alt-Anteile, die ab dem 1. Januar 2018 eingetreten sind, werden demgegenüber im Rahmen der Ermittlung des Gewinns aus der tatsächlichen Veräußerung berücksichtigt.
Wurden die Alt-Anteile vor Einführung der Abgeltungsteuer, also vor dem 1. Januar 2009 erworben, handelt es sich um bestandsgeschützte Alt-Anteile. Bei diesen bestandsgeschützten Alt-Anteilen bleiben die Wertveränderungen, die bis zum 31. Dezember 2017 eingetreten sind, steuerfrei. Die Wertveränderungen, die ab dem 1. Januar 2018 eingetreten sind, sind bei bestandsgeschützten Alt-Anteilen nur steuerpflichtig, soweit der Gewinn 100.000 Euro übersteigt. Dieser Freibetrag kann nur in Anspruch genommen werden, wenn die Gewinne gegenüber dem für den Anleger zuständigen Finanzamt erklärt werden.
Änderung des anwendbaren Teilfreistellungssatzes
Ändert sich der anwendbare Teilfreistellungssatz oder fallen die Voraussetzungen der Teilfreistellung weg, so gilt der Investmentanteil als veräußert und an dem Folgetag als angeschafft. Der Gewinn aus der fiktiven Veräußerung gilt in dem Zeitpunkt als zugeflossen, in dem der Investmentanteil tatsächlich veräußert wird.
Anteile im Betriebsvermögen (Steuerinländer) Ausschüttungen
Ausschüttungen des Fonds sind grundsätzlich einkommen-, körperschaftsteuer- und gewerbesteuerpflichtig. Ausschüttungen können jedoch teilweise steuerfrei bleiben (sog. Teilfreistellung), wenn der Fonds die Voraussetzungen des Investmentsteuergesetzes für einen Aktienfonds oder für einen Mischfonds erfüllt. Diese Voraussetzungen müssen sich auch aus den Anlagebedingungen ergeben. Für Zwecke der Gewerbesteuer halbieren sich die steuerfreien Beträge.
Die Ausschüttungen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag).
Vorabpauschalen
Die Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungen des Fonds innerhalb eines Kalenderjahrs den Basisertrag für dieses Kalenderjahr unterschreiten. Der Basisertrag wird durch Multiplikation des Rücknahmepreises des Anteils zu Beginn eines Kalenderjahrs mit 70 Prozent des Basiszinses, der aus der langfristig erzielbaren Rendite öffentlicher Anleihen abgeleitet wird, ermittelt. Der Basisertrag ist auf den Mehrbetrag begrenzt, der sich zwischen dem ersten und dem letzten im Kalenderjahr festgesetzten Rücknahmepreis zuzüglich der Ausschüttungen innerhalb des Kalenderjahrs ergibt. Im Jahr des Erwerbs der Anteile vermindert sich die Vorabpauschale um ein Zwölftel für jeden vollen Monat, der dem Monat des Erwerbs vorangeht. Die Vorabpauschale gilt am ersten Werktag des folgenden Kalenderjahres als zugeflossen.
Vorabpauschalen sind grundsätzlich einkommen- bzw. körperschaftsteuer- und gewerbesteuerpflichtig. Vorabpauschalen können jedoch teilweise steuerfrei bleiben (sog. Teilfreistellung) wenn der Fonds die Voraussetzungen des Investmentsteuergesetzes für einen Aktienfonds oder für einen Mischfonds erfüllt. Diese Voraussetzungen müssen sich auch aus den Anlagebedingungen ergeben. Für Zwecke der Gewerbesteuer halbieren sich die steuerfreien Beträge.
Die Vorabpauschalen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag.
Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
Gewinne aus der Veräußerung der Anteile unterliegen grundsätzlich der Einkommen- bzw. Körperschaftsteuer und der Gewerbesteuer. Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns ist der Gewinn um die während der Besitzzeit angesetzten Vorabpauschalen zu mindern. Die Veräußerungsgewinne können jedoch teilweise steuerfrei bleiben (sog. Teilfreistellung), wenn der Fonds die Voraussetzungen des Investmentsteuergesetzes für einen Aktienfonds oder für einen Mischfonds erfüllt. Diese Voraussetzungen
müssen sich auch aus den Anlagebedingungen ergeben. Für Zwecke der Gewerbesteuer halbieren sich die steuerfreien Beträge.
Die Gewinne aus der Veräußerung der Anteile unterliegen i.d.R. keinem Kapitalertragsteuerabzug.
Im Falle eines Veräußerungsverlustes ist der Verlust in Höhe der jeweils anzuwendenden Teilfreistellung auf Anlegerebene nicht abzugsfähig.
Änderung des anwendbaren Teilfreistellungssatzes
Ändert sich der anwendbare Teilfreistellungssatz oder fallen die Voraussetzungen der Teilfreistellung weg, so gilt der Investmentanteil als veräußert und am dem Folgetag als angeschafft. Der Gewinn aus der fiktiven Veräußerung gilt in dem Zeitpunkt als zugeflossen, in dem der Investmentanteil tatsächlich veräußert wird.
Erstattung der durch Kapitalertragsteuerabzug erhobenen Körperschaftsteuer des Fonds
Die auf Fondsebene angefallene Kapitalertragsteuer (Körperschaftsteuer) kann dem Fonds zur Weiterleitung an einen Anleger erstattet werden, soweit der Anleger eine inländische Körperschaft, Personenvereinigung oder Vermögensmasse ist, die nach der Satzung, dem Stiftungsgeschäft oder der sonstigen Verfassung und nach der tatsächlichen Geschäftsführung ausschließlich und unmittelbar gemeinnützigen, mildtätigen oder kirchlichen Zwecken dient oder eine Stiftung des öffentlichen Rechts, die ausschließlich und unmittelbar gemeinnützigen oder mildtätigen Zwecken dient, oder eine juristische Person des öffentlichen Rechts ist, die ausschließlich und unmittelbar kirchlichen Zwecken dient; dies gilt nicht, wenn die Anteile in einem wirtschaftlichen Geschäftsbetrieb gehalten werden. Dasselbe gilt für vergleichbare ausländische Anleger mit Sitz und Geschäftsleitung in einem Amts- und Beitreibungshilfe leistenden ausländischen Staat.
Voraussetzung hierfür ist, dass ein solcher Anleger einen entsprechenden Antrag stellt und die angefallene Kapitalertragsteuer anteilig auf seine Besitzzeit entfällt. Zudem muss der Anleger seit mindestens drei Monaten vor dem Zufluss der körperschaftsteuerpflichtigen Erträge des Fonds zivilrechtlicher und wirtschaftlicher Eigentümer der Anteile sein, ohne dass eine Verpflichtung zur Übertragung der Anteile auf eine andere Person besteht. Ferner setzt die Erstattung im Hinblick auf die auf der Fondsebene angefallene Kapitalertragsteuer auf deutsche Dividenden und Erträge aus deutschen eigenkapitalähnlichen Genussrechten im Wesentlichen voraus, dass deutsche Aktien und deutsche eigenkapitalähnliche Genussrechte vom Fonds als wirtschaftlichem Eigentümer ununterbrochen 45 Tage innerhalb von 45 Tagen vor und nach dem Fälligkeitszeitpunkt der Kapitalerträge gehalten wurden und in diesen 45 Tagen ununterbrochen Mindestwertänderungsrisiken i.H.v. 70 Prozent bestanden.
Dem Antrag sind Nachweise über die Steuerbefreiung und ein von der depotführenden Stelle ausgestellter Investmentanteil-Bestandsnachweis beizufügen. Der Investmentanteil-Bestandsnachweis ist eine nach amtlichen Muster erstellte Bescheinigung über den Umfang der durchgehend während des Kalenderjahres vom Anleger gehaltenen Anteile sowie den Zeitpunkt und Umfang des Erwerbs und der Veräußerung von Anteilen während des Kalenderjahres.
Die auf Fondsebene angefallene Kapitalertragsteuer kann dem Fonds ebenfalls zur Weiterleitung an einen Anleger erstattet werden, soweit die Anteile an dem Fonds im Rahmen von Altersvorsorge- oder Basisrentenverträgen gehalten werden, die nach dem Altersvorsorgeverträge-Zertifizierungsgesetz zertifiziert wurden. Dies setzt voraus, dass der Anbieter eines Altersvorsorge- oder Basisrentenvertrags dem Fonds innerhalb eines Monats nach dessen Geschäftsjahresende mitteilt, zu welchen Zeitpunkten und in welchem Umfang Anteile erworben oder veräußert wurden.
Eine Verpflichtung des Fonds bzw. der Gesellschaft, sich die entsprechende Kapitalertragsteuer zur Weiterleitung an den Anleger erstatten zu lassen, besteht nicht.
Aufgrund der hohen Komplexität der Regelung erscheint die Hinzuziehung eines steuerlichen Beraters sinnvoll.
Abwicklungsbesteuerung
Während der Abwicklung des Fonds gelten Ausschüttungen nur insoweit als Ertrag, wie in ihnen der Wertzuwachs eines Kalenderjahres enthalten ist.
Solidaritätszuschlag
Auf den auf Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Gewinnen aus der Veräußerung von Anteilen abzuführenden Steuerabzug ist ein Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5 Prozent zu erheben. Der Solidaritätszuschlag ist bei der Einkommensteuer und Kapitalertragsteuer anrechenbar.
Kirchensteuer
Soweit die Einkommensteuer bereits von einer inländischen depotführenden Stelle (Abzugsverpflichteter) durch den Steuerabzug erhoben wird, wird die darauf entfallende Kirchensteuer nach dem Kirchensteuersatz der Religionsgemeinschaft, der der Kirchensteuerpflichtige angehört, regelmäßig als Zuschlag zum Steuerabzug erhoben. Die Abzugsfähigkeit der Kirchensteuer als Sonderausgabe wird bereits beim Steuerabzug mindernd berücksichtigt.
Ausländische Quellensteuer
Auf die ausländischen Erträge des Fonds wird teilweise in den Herkunftsländern Quellensteuer einbehalten. Diese Quellensteuer kann bei den Anlegern nicht steuermindernd berücksichtigt werden.
Folgen der Verschmelzung von Investmentfonds
In den Fällen einer den Vorschriften des Investmentsteuergesetzes entsprechenden Verschmelzung eines Investmentfonds auf einen anderen Investmentfonds kommt es weder auf der Ebene der Anleger noch auf der Ebene der beteiligten Investmentfonds zu einer Aufdeckung von stillen Reserven, d.h. dieser Vorgang ist steuerneutral. Die Investmentfonds müssen dabei demselben Recht eines Amts- und Beitreibungshilfe leistenden ausländischen Staates unterliegen. Erhalten die Anleger des übertragenden Investmentfonds eine Barzahlung ist diese wie eine Ausschüttung zu behandeln.
Automatischer Informationsaustausch in Steuersachen
Die Bedeutung des automatischen Austauschs von Informationen zur Bekämpfung von grenzüberschreitendem Steuerbetrug und grenzüberschreitender Steuerhinterziehung hat auf internationaler Ebene in den letzten Jahren stark zugenommen. Die OECD hat daher im Auftrag der G20 in 2014 einen globalen Standard für den automatischen Informationsaustausch über Finanzkonten in Steuersachen veröffentlicht (Common Reporting Standard, im Folgenden "CRS"). Der CRS wurde von mehr als 90 Staaten (teilnehmende Staaten) im Wege eines multilateralen Abkommens vereinbart. Außerdem wurde er Ende 2014 mit der Richtlinie 2014/107/EU des Rates vom 9. Dezember 2014 in die Richtlinie 2011/16/EU bezüglich der Verpflichtung zum automatischen Austausch von Informationen im Bereich der Besteuerung integriert. Die teilnehmenden Staaten (alle Mitgliedstaaten der EU sowie etliche Drittstaaten) wenden den CRS grundsätzlich ab 2016 mit Meldepflichten ab 2017 an. Luxemburg hat den CRS mit dem Gesetz vom 18. Dezember 2015 in luxemburgisches Recht umgesetzt und wendet diesen ab 2016 an.
Mit dem CRS werden meldende Finanzinstitute (im Wesentlichen Kreditinstitute) dazu verpflichtet, bestimmte Informationen über ihre Kunden einzuholen. Handelt es sich bei den Kunden (natürliche Personen oder Rechtsträger) um in anderen teilnehmenden Staaten ansässige meldepflichtige Personen, werden deren Konten und Depots als meldepflichtige Konten eingestuft. Die meldenden Finanzinstitute werden dann für jedes meldepflichtige Konto bestimmte Informationen an ihre Heimatsteuerbehörde übermitteln. Diese übermittelt die Informationen dann an die Heimatsteuerbehörde des Kunden.
Bei den zu übermittelnden Informationen handelt es sich im Wesentlichen um die persönlichen Daten des meldepflichtigen Kunden (Name; Anschrift; Steueridentifikationsnummer; Geburtsdatum und Geburtsort (bei natürlichen Personen); Ansässigkeitsstaat) sowie um Informationen zu den Konten und Depots (z.B. Kontonummer; Kontosaldo oder Kontowert; Gesamtbruttobetrag der Erträge wie Zinsen, Dividenden oder Ausschüttungen von Investmentfonds; Gesamtbruttoerlöse aus der Veräußerung oder Rückgabe von Finanzvermögen (einschließlich Fondsanteilen)).
Konkret betroffen sind folglich meldepflichtige Anleger, die ein Konto und/oder Depot bei einem Kreditinstitut unterhalten, das in einem teilnehmenden Staat ansässig ist. Daher werden luxemburgische Kreditinstitute Informationen über Anleger, die in anderen teilnehmenden Staaten ansässig sind, an die lokale Steuerbehörde (Administration des Contributions Directes) melden, die die Informationen an die jeweiligen Steuerbehörden der Ansässigkeitsstaaten der Anleger weiterleiten. Entsprechend werden Kreditinstitute in anderen teilnehmenden Staaten Informationen über Anleger, die in Luxemburg ansässig sind, an ihre jeweilige Heimatsteuerbehörde melden.
Hinweis:
Die steuerlichen Ausführungen gehen von der derzeit bekannten Rechtslage aus. Sie richten sich an in Deutschland unbeschränkt einkommensteuerpflichtige oder unbeschränkt körperschaftsteuerpflichtige Personen. Es kann jedoch keine Gewähr dafür übernommen werden, dass sich die steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung, Rechtsprechung oder Erlasse der Finanzverwaltung nicht ändert.
Anhang – Ergänzende Informationen für Anleger in der Schweiz
Vertreter
Vertreter in der Schweiz ist die 1741 Fund Solutions AG, Burggraben 16, CH-9000 St. Gallen.
Zahlstelle
Zahlstelle in der Schweiz ist die Tellco AG, Bahnhofstrasse 4, CH-6430 Schwyz,.
Bezugsort der maßgeblichen Dokumente
Den Fonds betreffende Publikationen erfolgen in der Schweiz auf der elektronischen Plattform der fundinfo AG (www.fundinfo.com). In diesem Publikationsorgan werden insbesondere wesentliche Mitteilungen an die Anteilseigner, wie wichtige Änderungen des Verkaufsprospekts oder des Verwaltungsreglements sowie die Liquidation des Fonds veröffentlicht. Der Verkaufsprospekt inkl. Verwaltungsreglement, die Wesentlichen Anlegerinformationen für die Anlegerinnen und Anleger (KIID) sowie der Jahres- und Halbjahresbericht können kostenlos beim Vertreter in der Schweiz bezogen werden (Telefon: 0041 (058) 458 48 00).
Die Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschpreise bzw. der Inventarwert mit dem Hinweis „exklusive Kommissionen“ werden täglich auf der elektronischen Plattform der fundinfo AG (www.fundinfo.com) publiziert.
Wenn die Zahlstelle vom Anlagefonds nicht die nötigen Angaben über den Anteil der Zinszahlungen an den Erträgen erhält, gilt der Gesamtbetrag der Ausschüttung als Zinszahlung und die Zahlstelle muss den Rückbehalt des gesamten Ausschüttungsbetrages vornehmen (Art. 7 Abs. 3 des Abkommens). Die gleichen Regeln gelten bei Verkauf, Rückzahlung und Rückgabe von Anteilen.
Zinszahlungen aus Forderungen gegen Schuldner mit Domizil in der Schweiz unterliegen nicht dem Abkommen (mit einigen Ausnahmen, z.B. Schweizer Anlagefonds, auf denen die Verrechnungssteuer nicht erhoben werden muss).
Für Investoren, für welche die Qualifikation des Anlagefonds nach dem Abkommen wichtig ist, namentlich die Frage, ob ein Anlagefonds unter die Geringfügigkeitsregeln gemäß lit. a und b oben fällt (was typischerweise bei Aktienfonds der Fall sein sollte), werden aufgefordert, vor Tätigung einer Anlage die Zahlstelle zu kontaktieren.
Zahlungen von Retrozessionen und Rabatten
Die Gesellschaft bzw. der Fonds sowie deren Beauftragte können Retrozessionen zur Entschädigung der Vertriebstätigkeit von Fondsanteilen in der Schweiz oder von der Schweiz aus bezahlen. Mit dieser Entschädigung können insbesondere folgende Dienstleistungen abgegolten werden:
- Vermittlung von Fondsanteilen;
- Service durch die jeweilige Orderstelle (Bank, Plattform o.ä.).