OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Determination of Net Asset Value
The Manager has delegated the calculation of the net asset value per Share of each Fund to the Administrator. The Administrator shall determine the net asset value per Share of each Fund at the Valuation Point.
The net asset value for each Class of Shares of each Fund is calculated by determining the value of the assets of the relevant Fund applicable to that Class, including accrued income, and deducting all liabilities (including all fees and charges) of that Class, and dividing the resultant sum by the total number of Shares of that Class in the relevant Fund in issue or allotted at that time, to give the net asset value per Share per Class of the Fund. As the Share Classes of each Fund will have different amounts of liabilities, the net asset value per Share attributable to each of them, even within the same Fund, will be different.

Translation (ENDE, 2022-03-01):
# Ermittlung des Nettoinventarwerts
Der Manager hat die Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil für jeden Fonds an die Verwaltungsstelle übertragen. Die Verwaltungsstelle stellt den Nettoinventarwert pro Anteil jedes Fonds zum Bewertungszeitpunkt fest.
Der Nettoinventarwert für jede Klasse jedes Fonds wird durch die Ermittlung des Werts der dieser Klasse zurechenbaren Vermögenswerte des entsprechenden Fonds berechnet, einschließlich aufgelaufener Erträge und abzüglich aller Verbindlichkeiten (einschließlich aller Gebühren und Abgaben) dieser Klasse, und Teilung der sich ergebenden Summe durch die Gesamtanzahl dieser Klasse des jeweiligen Fonds, die zu diesem Zeitpunkt ausgegeben oder zugewiesen sind, um den Nettoinventarwert je Anteil für jede Klasse des Fonds zu ermitteln. Da die Anteilklassen eines jeden Fonds verschiedene Beträge von Verbindlichkeiten haben werden, wird der Nettoinventarwert je Anteil, der auf jede dieser Klassen entfällt, sogar innerhalb desselben Fonds, verschieden sein.
## Valuation of assets
All of the Funds shall value securities held in their portfolios in accordance with the following procedures:
- Assets listed or traded on a Regulated Market or over-the counter markets (other than those referred to below) for which market quotations are readily available shall be valued at the last quoted trade price, if unavailable or, in the opinion of the Manager unrepresentative of fair market value, the latest middle market quotation (ie the mid price between the latest bid and offer prices) on the principal exchange in the market for such investment provided that the value of the investment listed on a Regulated Market but acquired or traded at a premium or at a discount outside or off the relevant stock exchange or on an over-the-counter market may be valued taking into account the level of premium or discount as at the date of valuation of the investment. The Depositary must ensure the adoption of such a procedure is justifiable in the context of establishing the probable realisation value of the security.

Translation (ENDE, 2022-03-01):
## Bewertung der Vermögenswerte
Alle Fonds bewerten die Wertpapiere, die sich in ihren Portfolios befinden, folgendermaßen:
- Vermögenswerte, die an einem geregelten Markt notiert und gehandelt oder an außerbörslichen Märkten (anderen als den unten genannten) gehandelt werden und für die Kursnotierungen ohne Weiteres verfügbar sind, werden nach der letzten Notierung oder, falls eine solche Notierung nicht verfügbar ist oder nach Ansicht des Managers nicht dem angemessenen Marktpreis entspricht, nach der letzten mittleren Notierung (d. h. dem mittleren Preis zwischen dem letzten Geld- und Briefkurs) an der Hauptbörse des Markts für derartige Anlagen bewertet, mit der Maßgabe, dass der Wert der Anlage, die auf einem geregelten Markt notiert, aber außerhalb der betreffenden Börse oder auf einem außerbörslichen Markt mit einem Aufschlag oder Abschlag erworben oder gehandelt worden ist, unter Berücksichtigung der Höhe des Aufschlags oder Abschlags am Bewertungstag der Anlage bewertet werden kann. Die Verwahrstelle muss gewährleisten, dass ein solches Verfahren im Rahmen der Feststellung des wahrscheinlichen Veräußerungswerts des Wertpapiers gerechtfertigt ist.
## Publication of the price of the shares
Except where the determination of the net asset value has been suspended in the circumstances described below, the net asset value per Share shall be made available at the registered office of the Administrator on each Business Day.
In addition, the net asset value per Share shall be published on each Business Day on the JCIL website, details of which are available from your local representative. The net asset value per Share will also available through one or more of the following: Reuters, Bloomberg and Morningstar. This information is published for information only. It is not an invitation to subscribe for, repurchase or exchange Shares at that net asset value.
Although Shares are denominated in their respective currencies (e.g. the USD Shares are denominated in USD, the EUR Shares are denominated in EUR), the Company may make Share price quotations available in other currencies from time to time. Such quotations shall be available on the basis of the rate of exchange available to the Administrator on the relevant dealing day.

Translation (ENDE, 2022-03-01):
## Veröffentlichung der Anteilspreise
Außer bei einer Aussetzung der Ermittlung des Nettoinventarwerts unter nachstehend beschriebenen Umständen wird der Nettoinventarwert je Anteil am eingetragenen Sitz der Verwaltungsstelle an jedem Geschäftstag zur Verfügung gestellt.
Darüber hinaus wird der Nettoinventarwert je Anteil an jedem Geschäftstag auf der JCIL-Website veröffentlicht, über die Sie Genaueres von Ihrem örtlichen Vertreter erfahren können. Der Nettoinventarwert pro Anteil ist auch verfügbar über: Reuters, Bloomberg und Morningstar. Diese Angaben werden nur zur Information veröffentlicht. Sie sind keine Aufforderung zur Zeichnung, Rücknahme oder Umtausch von Anteilen zu diesem Nettoinventarwert.
Die Anteile lauten zwar auf ihre jeweiligen Währungen (die USD-Anteile lauten z. B. auf USD, die EUR- Anteile lauten auf EUR), die Gesellschaft kann Anteilspreisquotierungen jedoch gelegentlich in anderen Währungen bereitstellen. Solche Quotierungen sind auf der Grundlage des der Verwaltungsstelle am jeweiligen Handelstag zur Verfügung stehenden Wechselkurses verfügbar.
## Portfolio holdings disclosure policy
The Funds’ portfolio holdings policy is designed to be in the best interest of the Funds and to protect the confidentiality of the Funds’ portfolio holdings.
The full portfolio holdings for the Funds shall generally be available, with a time lag, upon request from JCIL. Any portfolio holdings information which may be requested by Shareholders shall be provided at JCIL’s discretion and subject to the entry into a confidentiality agreement. JCIL manages other accounts such as separately managed accounts, pooled investment vehicles and funds (“Separate Mandates”). These Separate Mandates may be managed in a similar fashion to certain Funds and thus may have similar portfolio holdings. Such Separate Mandates may be subject to different portfolio holdings disclosure policies that permit public disclosure of portfolio holdings information in different forms and at different times than the portfolio holdings disclosure policy for the Funds. Additionally, clients of such Separate Mandates have access to their portfolio holdings, and may not be subject to the portfolio holdings disclosure policy for the Funds.

Translation (ENDE, 2022-03-01):
## Grundsatz über die Offenlegung von Portfoliobeständen
Die Grundsätze der Fonds hinsichtlich der Offenlegung seiner Portfoliobestände sind darauf angelegt, im besten Interesse der Fonds zu handeln und die Geheimhaltung der Portfoliobestände der Fonds zu wahren.
Die vollständigen Portfoliobestände für die Fonds sind im Allgemeinen mit zeitlicher Verzögerung auf Anfrage bei JCIL erhältlich. Angaben zu Portfoliobeständen, die von Anteilinhabern angefordert werden, werden im Ermessen von JCIL und vorbehaltlich des Eingehens einer Geheimhaltungsvereinbarung bereitgestellt. JCIL verwaltet andere Konten, wie beispielsweise getrennt verwaltete Konten, gepoolte Anlagevehikel und Fonds („getrennte Mandate“). Diese getrennten Mandate können in ähnlicher Weise wie bestimmte Fonds verwaltet werden und daher ähnliche Portfoliobestände aufweisen. Solche getrennten Mandate können abweichenden Richtlinien für die Offenlegung von Portfoliobeständen unterliegen, die eine Veröffentlichung von Informationen zu Portfoliobeständen in anderer Form und zu anderen Zeiten ermöglichen, als dies im Rahmen der Richtlinien für die Offenlegung von Portfoliobeständen der Fonds der Fall ist. Ferner haben Kunden solcher getrennten Mandate Zugriff auf ihre Portfoliobestände und unterliegen möglicherweise nicht den Richtlinien für die Offenlegung von Portfoliobeständen der Fonds.
# Reports
In each year, the Directors shall cause to be prepared in English an annual report and audited financial statements for the Company. These will be made available to Shareholders (whether by post, by electronic mail or other form of electronic communication, including by posting them in the Document Library section of www.janushenderson.com (please note that all visitors will be required to select a country before entering the site) within four months of the end of the financial year. In addition, the Company shall prepare and make available to Shareholders within two months of the end of the relevant period a semi-annual unaudited financial report for the Company in the same manner.
Annual report and audited financial statements shall be made up to 31 December in each year. Semi-annual unaudited financial reports shall be made up to 30 June in each year.
The audited annual reports and semi-annual reports shall be provided to a Shareholder on request free of charge and the reports may be delivered in paper copy if a Shareholder so requests.

Translation (ENDE, 2022-03-01):
# Berichte
Die Verwaltungsratsmitglieder veranlassen, dass für jedes Jahr ein Jahresbericht und eine geprüfte Bilanz der Gesellschaft erstellt werden. Diese werden den Anteilinhabern innerhalb von vier Monaten nach Ende des Geschäftsjahres zugänglich gemacht (entweder per Post, per E-Mail oder mittels einer anderen Form der elektronischen Kommunikation, etwa in Form einer Veröffentlichung im Abschnitt „Document Library“ unter www.janushenderson.com; bitte beachten Sie, dass alle Nutzer der Seite vor dem Zugriff ein Land auswählen müssen). Zusätzlich muss die Gesellschaft einen halbjährlichen ungeprüften Finanzbericht erstellen und diesen innerhalb von zwei Monaten nach Ende des entsprechenden Zeitraums den Anteilinhaber ebenso zugänglich machen.
Der Jahresbericht und die geprüfte Bilanz werden jedes Jahr zum 31. Dezember erstellt. Der halbjährliche ungeprüfte Finanzbericht wird jedes Jahr zum 30. Juni erstellt.
Der geprüfte Jahresbericht und die halbjährlichen Berichte werden dem Anteilinhaber auf Anfrage kostenlos zugänglich gemacht, und die Berichte können auf Wunsch des Anteilinhabers auch als Papierausdruck übermittelt werden.
## Termination
All of the Shares or all of the Shares in a Fund may be redeemed by the Company in the following circumstances:
- If 75% of the holders of the Shares in value voting at a general meeting of the Company or a Fund, of which not more than six and not less than four weeks’ notice (expiring on a Business Day) has been given, approve the redemption of the Shares, in which case Shareholders shall be deemed to have requested the redemption of the Shares within sixty days of such notice; or
- If so determined by the Directors, following consultation with the Manager, provided that not less than twenty one days written notice has been given to the Shareholders of the Company, fund or class, as appropriate, the Company may repurchase all of the Shares of the Company, or the fund or class, as applicable; or
- If no replacement depositary shall have been appointed during the period of 90 days commencing on the date the Depositary or any replacement thereof shall have notified the Company of its desire to retire as depositary or shall have ceased to be approved by the Central Bank.

Translation (ENDE, 2022-03-01):
## Kündigung
Sämtliche Anteile oder sämtliche Anteile an einem Fonds können von der Gesellschaft unter folgenden Umständen zurückgenommen werden:
- wenn Anteilinhaber, die 75 % des Werts der Anteile besitzen, auf einer Hauptversammlung der Gesellschaft oder eines Fonds, die höchstens sechs und mindestens vier Wochen zuvor angezeigt worden ist (wobei diese Frist an einem Geschäftstag abläuft) dafür stimmen, dass die Anteile eingelöst werden; in diesem Fall wird angenommen, dass die Anteilinhaber die Rücknahme der Anteile binnen sechzig Tagen ab Anzeige verlangt haben; oder
- wenn dies vom Verwaltungsrat nach Absprache mit dem Manager beschlossen wird, kann die Gesellschaft alle Anteile der Gesellschaft bzw. des Fonds oder der Klasse zurückkaufen, sofern die Anteilinhaber der Gesellschaft bzw. des Fonds oder der Klasse mit einer Frist von mindestens 21 Tagen schriftlich benachrichtigt werden; oder
- wenn in der Frist von 90 Tagen, die an dem Tag beginnt, an dem die Verwahrstelle oder ihre Stellvertreterin der Gesellschaft mitgeteilt hat, dass sie als Verwahrstelle ausscheiden möchte oder von der Zentralbank nicht mehr genehmigt worden ist, keine neue Verwahrstelle bestellt worden ist.
## Documents for inspection
Copies of the following documents may be inspected free of charge at the registered office of the Company at 10 Earlsfort Terrace, Dublin 2, Ireland during normal business hours on any Business Day:
- The material contracts referred to above;
- The Certificate of Incorporation and Memorandum and Articles of Association of the Company;
- The UCITS Regulations and the Central Bank Regulations issued by the Central Bank;
- The Companies Acts; and
- A list of the other directorships and partnerships of each of the Directors together with an indication of whether or not the individual is still a director or partner.

Translation (ENDE, 2022-03-01):
## Dokumente zur Einsichtnahme
Exemplare der folgenden Dokumente können kostenlos am eingetragenen Geschäftssitz der Gesellschaft 10 Earlsfort Terrace, Dublin 2, Irland, während der üblichen Geschäftszeiten an jedem Geschäftstag eingesehen werden:
- die oben genannten bedeutenden Verträge;
- die Gründungsurkunde, der Gesellschaftsvertrag und die Satzung der Gesellschaft;
- die OGAW-Vorschriften und die von der Zentralbank ausgegebenen Richtlinien;
- die Companies Acts; und
- eine Liste der anderen Stellungen als Verwaltungsratsmitglieder und Partner eines jeden Verwaltungsratsmitglieds sowie ein Hinweis, ob der Betreffende diese Stelle noch ausübt.
## Miscellaneous
- The Directors confirm and report that the Company was incorporated on 19 November, 1998.
- The Company is not, and has not been since its incorporation, engaged in any legal or arbitration proceedings and no legal or arbitration proceedings are known to the Directors to be pending or threatened by or against the Company.
- There are no service contracts in existence between the Company and any of its Directors, nor are any such contracts proposed.
- Save as otherwise disclosed herein, none of the Directors nor any connected persons are interested in any contract or arrangement subsisting at the date hereof which is significant in relation to the business of the Company.
- At the date of this document, neither the Directors nor any connected persons have any direct or indirect interest in the share capital of the Company or any options in respect of such capital.
- No share or loan capital of the Company is under option or is agreed conditionally or unconditionally to be put under option.
- Save as otherwise disclosed herein, no commissions, discounts, brokerage, or other special terms have been granted by the Company in relation to Shares issued by the Company.
- The Company does not have, nor has it had since its incorporation, any employees or subsidiary companies.

Translation (ENDE, 2022-03-01):
## Sonstiges
- Der Verwaltungsrat bestätigt und meldet, dass die Gesellschaft am 19. November 1998 gegründet wurde.
- Die Gesellschaft ist und war seit ihrer Gründung an keinem Rechts- oder Schiedsverfahren beteiligt und dem Verwaltungsrat ist nicht bekannt, dass ein Rechts- oder Schiedsverfahren seitens der oder gegen die Gesellschaft anhängig oder angedroht ist.
- Dienstverträge zwischen der Gesellschaft und Mitgliedern des Verwaltungsrats bestehen nicht und sind auch nicht vorgesehen.
- Soweit nicht hierin angegeben, ist kein Mitglied des Verwaltungsrats oder eine verbundene Person an einem Vertrag oder einer Vereinbarung beteiligt, der bzw. die am Datum dieser Erklärung weiter besteht und für das Geschäft der Gesellschaft von Belang ist.
- Zum Datum dieses Dokuments ist kein Mitglied des Verwaltungsrats oder eine verbundene Person direkt oder indirekt an dem Anteilkapital der Gesellschaft oder Optionen hinsichtlich dieses Kapitals beteiligt.
- Kein Anteil- oder Fremdkapital der Gesellschaft ist unter Option oder eine Option darauf unter Vorbehalt oder vorbehaltlos zugesagt worden.
- Außer wie angegeben sind von der Gesellschaft in Bezug auf von der Gesellschaft ausgegebene Anteile keine Provisionen, Skonti, Maklergebühren, oder sonstige Sonderbedingungen gewährt worden.
- Die Gesellschaft hat keine Angestellten oder Tochtergesellschaften und hat diese auch seit ihrer Gründung nicht gehabt.
- They represent an adequate benchmark for the market to which they refer, in that the following criteria are fulfilled:
		- The index measures the performance of a representative group of underlyings in a relevant and appropriate way;
		- The index is revised or rebalanced periodically to ensure that it continues to reflect the markets to which it refers following criteria which are publicly available; and
		- The underlyings are sufficiently liquid, which allows users to replicate the index, if necessary; and

Translation (ENDE, 2022-03-01):
- sie stellen eine angemessene Benchmark des Marktes dar, auf den sie sich beziehen, weil die folgenden Kriterien erfüllt werden:
		- der Index erfasst die Wertentwicklung einer charakteristischen Gruppe von Basiswerten auf passende und geeignete Weise;
		- der Index wird regelmäßig überprüft und umgeschichtet um sicherzustellen, dass er den Markt, auf den er sich bezieht, anhand von öffentlich zugänglichen Kriterien weiterhin abbildet; und
		- die Basiswerte sind ausreichend liquide, wodurch es Nutzern möglich wird, wenn erforderlich, den Index nachzubilden; und
Credit derivatives are permitted where:
- They allow the transfer of the credit risk of an asset as referred to above, independently from the other risks associated with that asset;
- They do not result in the delivery or in the transfer, including in the form of cash, of assets other than those referred to in Regulations 68(1) and (2) of the UCITS Regulations;
- They comply with the criteria for OTC derivatives set out below; and
- Their risks are adequately captured by the risk management process of the Fund, and by its internal control mechanisms in the case of risks of asymmetry of information between the Fund and the counterparty to the credit derivative resulting from potential access of the counterparty to non-public information on firms the assets of which are used as underlyings by credit derivatives. The Fund must undertake the risk assessment with the highest care when the counterparty to the FDI is a related party of the Fund or the credit risk issuer.

Translation (ENDE, 2022-03-01):
Kreditderivate sind zugelassen, sofern:
- sie die Übertragung von Kreditrisiken eines oben genannten Vermögenswertes unabhängig von anderen mit diesem Vermögenswert verbundenen Risiken zulassen;
- sie keine Übergabe oder Übertragung, einschließlich der Übertragung von Bargeld, von anderen Vermögenswerten als den in Regulation 68(1) und (2) der OGAW-Vorschriften genannten, zur Folge haben;
- sie die für OTC-Derivate unten genannten Kriterien erfüllen; und
- ihre Risiken angemessen auf Grundlage eines Risikomanagementverfahren des Fonds und im Fall der Abweichung von Informationen zwischen dem Fonds und der Gegenpartei bezüglich der Kreditderivate, die aus einem möglichen Zugang der Gegenpartei zu nicht-öffentlichen Informationen zu Unternehmen resultieren, die deren Vermögenswerte als Basiswerte der Kreditderivate genutzt werden, aufgrund interner Kontrollmechanismen des Fonds erfasst werden. Der Fonds muss diese Risikobewertung mit äußerster Sorgfalt durchführen, wenn die Gegenpartei der ausländischen Direktinvestition eine dem Fonds nahestehende Partei oder ein Emittent mit Kreditrisiko ist.
Risks linked to the management of collateral, such as operational and legal risks, should be identified, managed and mitigated by the risk management process.
Collateral received on a title transfer basis should be held by the Depositary. For other types of collateral arrangement, the collateral can be held by a third party custodian which is subject to prudential supervision, and which is unrelated and unconnected to the provider of the collateral.
Non-cash collateral cannot be sold, pledged or re-invested. Cash collateral may not be invested other than in the following:
- Deposits with a credit institution referred to in Regulation 7 of the Central Bank Regulations;
- High-quality government bonds;
- Repurchase agreements provided the transactions are with credit institutions subject to prudential supervision and the Fund is able to recall at any time the full amount of cash on an accrued basis;
- Short-term money market funds as defined in the ESMA Guidelines on a Common Definition of European Money Market Funds (ref CESR/10-049).

Translation (ENDE, 2022-03-01):
Risiken in Verbindung mit der Verwaltung von Sicherheiten, z. B. betriebliche und rechtliche Risiken, müssen durch den Risikomanagementprozess identifiziert, verwaltet und abgemildert werden.
Erhaltene Sicherheiten auf Basis einer Titelübertragung sind von der Verwahrstelle zu halten. Bei anderen Arten von Sicherheitsvereinbarungen kann die Sicherheit bei einer dritten Depotbank hinterlegt werden, die einer ordentlichen Aufsicht unterliegt und die in keiner Verbindung zum Herausgeber der Sicherheit steht.
Unbare Sicherheiten können nicht verkauft, verpfändet oder reinvestiert werden. Barsicherheiten dürfen nur wie folgt angelegt werden:
- in Einlagen bei Kreditinstituten, auf die in Verordnung 7 der Zentralbank-Verordnungen Bezug genommen wird;
- als hochwertige Staatsanleihen;
- als umgekehrte Pensionsgeschäfte, vorausgesetzt, die Geschäfte werden mit Kreditinstituten getätigt, die einer ordentlichen Aufsicht unterliegen, und der Fonds ist in der Lage, den kompletten aufgelaufenen Betrag an Barmitteln jederzeit abzurufen; oder
- als kurzfristige Geldmarktfonds gemäß der Definition in den ESMA-Richtlinien unter „Common Definition of European Money Market Funds“ (Ref.-Nr. CESR/10-049).