# Article 10 – Fund costs and expenses
The Fund bears the following expenses incurred in connection with managing and distributing the Fund:
- the payment for the Management Company (“the management fee”) plus statutory VAT if applicable, which includes the fee for the portfolio manager, which is to be charged on the daily calculated net asset value and is payable at the end of each quarter. The amount of the management fee is set out in accordance with the annex entitled “Fund overview”;
- the payment for the Depositary plus statutory VAT if applicable, which is to be charged on the daily calculated net asset value and is payable at the end of each month, as well as its handling charges and the normal bank charges in accordance with the annex entitled “Fund overview”;
- a normal market fee for the Registrar and Transfer Agent plus statutory VAT as applicable;
- a normal market fee for distributors and paying and information agents;
- taxes and duties levied on the assets of the Fund, its earnings and expenses, and charged to the Fund;
- taxes in connection with the management;
- costs and expenses in connection with managing and distributing the Fund;
- a normal market payment for the provision of services which generate additional income for the investment fund;
- costs incurred by the Management Company or the Depositary for legal advice when acting in the interests of the investors of the Fund;
- auditor fees;
- costs of performance analyses and other special reports;
- costs of obtaining analytical material or services from third parties for one or more financial instruments or other assets or concerning the (potential) issuers of financial instruments or closely related to a particular sector or market up to a level of 0.06% p.a. of the average value of the Fund’s assets, within one financial year, calculated on the basis of the values taken from each valuation day;
- the Management Company may make use of the services of third parties for the management of collateral for derivative transactions. The Management Company has the right to charge a fee in respect of the assets of the Fund or of one or more unit classes. These fees shall not be covered by the management fee and shall consequently be additionally charged to the Fund assets by the Management Company;
- all other costs associated with implementing new regulatory requirements;
- costs of EUR 130 per general meeting for the appointment of a proxy for the handling of general meetings. If the general meeting is held for several investment funds, a pro rata calculation for the Fund is carried out. The number of general meetings to be held by the proxy for the Fund depends on the latest composition of the portfolio in each case. No maximum amount is established or estimated beforehand.

As the Fund assets may be invested in target funds, its performance may be impacted by a double charging of expenses, especially since costs and expenses are charged to both the target fund and the Fund assets. When the Fund acquires units in a target fund which is managed directly or indirectly by the same management company or by a company affiliated to the Management Company via shared management or control or by a considerable direct or indirect participation, then the Management Company or other company may not charge any fees for subscription or repurchase of units in this target fund by the Fund itself.
However, if the Fund invests in target funds which are launched and/or managed by other companies, the respective front-end load or possible redemption fees must be taken into account, where applicable. However, the object of fund management is to acquire target funds where possible without a front-end load and redemption fees. Costs incurred by the Fund from participating
in subscriptions to target funds may be charged to the Fund. The maximum management fee of the target funds may be viewed in the investment policy of the Fund in the annex “Fund overview” to the Sales Prospectus.
The Fund may purchase assets which have not been admitted to the official market at a stock exchange or are not incorporated into an organised market. The Fund may use the services of third parties for the administration of (OTC derivative) transactions and collateral for derivative transactions. Fees incurred for the use of third-party services and internal costs of the Management Company, both being in line with market standards, are charged to the Fund. The Management Company may charge the Fund or one or several unit classes a lower fee at its own discretion, or indeed may exempt the latter from being paying such costs. The fees for third-party services shall not be covered by the management fee and shall, as such, be charged to the Fund additionally. These costs and any losses from OTC derivative transactions reduce the earnings of the Fund. In the annual and semi-annual reports, the Management Company indicates the charges levied for these third parties for all unit classes.
The amounts paid as costs and payments are recorded in the annual reports.
All costs and payments are first added to the current income, then to the capital gains and finally to the assets of the Fund.
The costs and handling charges associated with the purchase or sale of assets are included in the cost price and/or subtracted from the sales proceeds.

Translation (ENDE, 2022-07-01):
# Artikel 10 - Aufwendungen und Kosten des Fonds
Der Fonds trägt die folgenden im Zusammenhang mit der Verwaltung und dem Vertrieb des Fonds anfallenden Aufwendungen:
- das Entgelt für die Verwaltungsgesellschaft (die „Verwaltungsvergütung“) zuzüglich eventuell anfallender gesetzlicher Mehrwertsteuer, welches das Entgelt für den Portfoliomanager umfasst, auf den täglich ermittelten Inventarwert zu berechnen und am Ende eines jeden Quartals zahlbar ist. Die Höhe der Verwaltungsvergütung ist im Anhang„Fondsübersicht“ festgelegt;
- das Entgelt der Verwahrstelle zuzüglich eventuell anfallender gesetzlicher Mehrwertsteuer, das auf den täglich ermittelten Inventarwert zu berechnen und am Ende eines jeden Monats zahlbar ist, sowie deren Bearbeitungsentgelte und banküblichen Spesen gemäß dem Anhang „Fondsübersicht“;
- ein marktübliches Entgelt für die Transfer- und Registerstelle zuzüglich eventuell anfallender gesetzlicher Mehrwertsteuer;
- ein marktübliches Entgelt für Vertriebsstellen und Zahl- und Informationsstellen;
- Steuern und Abgaben, die auf das Fondsvermögen, dessen Erträge und Aufwendungen zu Lasten des Fonds erhoben werden;
- im Zusammenhang mit der Verwaltung entstehende Steuern;
- Aufwendungen und Kosten im Zusammenhang mit der Verwaltung und dem Vertrieb des Fonds;
- ein marktübliches Entgelt für die Erbringung von Dienstleistungen, die zusätzliche Erträge für das Sondervermögen erzielen,
- Kosten für Rechtsberatung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Verwahrstelle entstehen, wenn sie im Interesse der Anleger des Fonds handeln;
- Kosten des Wirtschaftsprüfers;
- Kosten für Performanceanalysen und sonstige Sonderreportings;
- Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte in Bezug auf ein oder mehrere Finanzinstrumente oder sonstige Vermögenswerte oder in Be- zug auf die Emittenten oder potenziellen Emittenten von Finanzinstrumenten oder in engem Zusammenhang mit einer bestimmten Branche oder einem bestimmten Markt bis zu einer Höhe von 0,06 % p.a. des Durchschnittswertes des Fondsvermögens, innerhalb eines Geschäftsjahres, der aus den Werten eines jeden Bewertungstages errechnet wird;
- Die Verwaltungsgesellschaft kann sich für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate- Geschäfte der Dienste Dritter bedienen. Es steht der Gesellschaft frei, das Fondsvermögen oder eine oder mehrere Anteilklassen mit einer Vergütung zu belasten. Diese Vergütungen werden von der Verwaltungsvergütung nicht abgedeckt und somit von der Verwaltungsgesellschaft dem Fondsvermögen zusätzlich belastet;
- sämtliche sonstigen Kosten im Zusammenhang mit der Umsetzung von neuen regulatorischen Anforderungen;
- Kosten, für die Beauftragung eines Stimmrechtsbevollmächtigten für die Abwicklung von Hauptversammlungen in Höhe von EUR 130 pro Hauptversammlung. Sofern die Abwicklung für mehrere Investmentvermögen erfolgt, erfolgt eine anteilige Berechnung für den Fonds. Die Anzahl der Hauptversammlungen, welche der Stimmrechtsbevollmächtigte für den Fonds abwickelt, ist von der jeweils aktuellen Portfoliozusammensetzung abhängig. Ein im Voraus festgelegter oder abschätzbarer Höchstbetrag hierfür besteht daher nicht..

Da das Fondsvermögen in Zielfonds investieren kann, kann eine doppelte Kostenbelastung zu Lasten der Wertentwicklung entstehen, zumal sowohl der Zielfonds, als auch das Fondsvermögen mit Aufwendungen und Kosten belastet wird. Erwirbt der Fonds Anteile eines Zielfonds, der unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer Gesellschaft verwaltet wird, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so darf die
Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen dieses Zielfonds durch den Fonds keine Gebühren berechnen.
Soweit der Fonds jedoch in Zielfonds anlegt, die von anderen Gesellschaften aufgelegt und/ oder verwaltet werden, sind ggf. der jeweilige Ausgabeaufschlag bzw. eventuelle Rücknahmegebühren zu berücksichtigen. Ziel des Fondsmanagements ist es jedoch, Zielfonds möglichst ohne Ausgabeaufschlag und Rücknahmegebühren zu erwerben. Kosten, die dem Fonds aus der Teilnahme an Zeichnungen von Zielfonds entstehen, können dem Fonds belastet werden. Die maximale Verwaltungsvergütung der Zielfonds kann der Anlagepolitik des Fonds im Anhang des Verkaufsprospekts „Fondsübersicht“ entnommen werden.
Der Fonds kann Vermögensgegenstände erwerben, die nicht zum amtlichen Markt an einer Börse zugelassen oder in einen organisierten Markt einbezogen sind. Der Fonds kann sich bei der Verwaltung von außerbörslich gehandelten Derivate-Geschäften (sog. OTC Derivate) und Sicherheiten für Derivate-Geschäfte der Dienste Dritter bedienen. Die dafür anfallenden marktüblichen Kosten für die Inanspruchnahme der Dienste Dritter sowie marktübliche interne Kosten der Verwaltungsgesellschaft werden dem Fonds belastet. Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, dem Fonds oder eine oder mehrere Anteilklassen mit niedrigeren Kosten zu belasten oder von der Belastung solcher Kosten abzusehen. Die Kosten für die Dienste Dritter sind von der Verwaltungsvergütung nicht abgedeckt und werden somit dem Fonds zusätzlich belastet. Diese Kosten und ggf. Verluste aus außerbörslichen Derivate-Geschäften vermindern das Ergebnis des Fonds. Die Verwaltungsgesellschaft gibt für alle Anteilkassen im Jahres- und Halbjahresbericht die erhobenen Vergütungen für diese Dritten an.
Die als Entgelte und Kosten gezahlten Beträge werden in den Jahresberichten aufgeführt.
Alle Kosten und Entgelte werden zuerst dem laufenden Einkommen angerechnet, dann den Kapitalgewinnen und erst dann dem Fondsvermögen.
Die mit dem Erwerb oder der Veräußerung von Vermögenswerten verbundenen Kosten und Bearbeitungsentgelte werden in den Einstandspreis eingerechnet bzw. beim Verkaufserlös abgezogen.