# Annex B: Sample performance fee calculation Dorico Bond Fund1
Performance Fee1	20%	Hurdle rate applied	Yes
High water mark2	Ja	Hurdle rate	3-Mte-Euribor + 0.2 %
Hurdle rate roll-over Calculation performance fee Calculation status Performance fee paid out
No on each NAV
provisional, performance fee only counts as set aside at end of each quarter at 31.3., 30.6., 30.9. & 31.12.
| Valuation date | NAV start | High water mark | Hurdle rate | Threshold price3 (HWM & HR) | NAV pre perf. fee | Perf. fee | NAV post perf. fee |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Period 1 (key date 31.3.) |
| Month 1 | 1000.00 | 1000.00 | 3% | 1030.00 | 1020.00 | 0.00 | 1020.00 |
| Month 2 | 1020.00 | 1000.00 | 3% | 1030.00 | 1040.00 | 2.00 | 1038.00 |
| Month 3 | 1110.00 | 1000.00 | 3% | 1030.00 | 1150.00 | 24.00 | 1126.00 |
| Period 2 (key date 30.6.) |
| Month 1 | 1126.00 | 1126.00 | 3% | 1159.78 | 1160.00 | 0.04 | 1159.96 |
| Month 2 | 1159.96 | 1126.00 | 3% | 1159.78 | 1210.00 | 10.04 | 1199.96 |
| Month 3 | 1100.00 | 1126.00 | 3% | 1159.78 | 1130.00 | 0.00 | 1130.00 |
| Period 3 (key date 30.9.) |
| Month 1 | 1130.00 | 1126.00 | 3% | 1159.78 | 1140.00 | 0.00 | 1140.00 |  |
| Month 2 | 1140.00 | 1126.00 | 3% | 1159.78 | 1170.00 | 2.04 | 1167.96 |  |
| Month 3 | 1287.96 | 1126.00 | 3% | 1159.78 | 1360.00 | 40.04 | 1319.96 |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  | 97 |
| Month 1 | 1319.96 | 1319.96 | 3% | 1359.55 | 1370.00 | 2.09 | 1367.91 |  |
| Month 2 | 1367.91 | 1319.96 | 3% | 1359.55 | 1430.00 | 14.09 | 1415.91 |  |
| Month 3 | 1431.91 | 1319.96 | 3% | 1359.55 | 1485.00 | 25.09 | 1459.91 |  |

Period 4 (key date 31.12.)
In period 1 a performance fee was levied because the Fund exceeded the threshold price at quarter-end. The high water mark is the issue price.
In period 2 no performance fee was levied because the Fund did not exceed the threshold price at quarter-end. The high water mark is the NAV post-perfomance fee from period 1.
In period 3 a performance fee was levied because the Fund exceeded the threshold price at quarter-end. The high water mark remains the NAV post-performance fee from period 1, since no no performance fee was charged in period 2.
In period 4 a performance fee was levied because the Fund exceeded the threshold price at quarter-end. The high water mark is the NAV post-performance fee from period 3.
1 The performance fee is calculated pro rata and set aside on each valuation date for the currentquarter. The amount of the performance fee is determined by the difference between the threshold price and the NAV pre-performance fee. The fee is paid out at the end of the quarter if the applicable NAV pre-performance fee is above the threshold price. If this is not the case, any provisions formed for the fee to date are written back.
2 The high water mark is the last NAV post-performance fee for the most recent quarter in which a performance fee was paid.
3 The threshold price is calculated as the applicable high water mark plus the hurdle rate.
1 
Until 31.12.2019 the performance-related component is levied on the increase in the net asset value in the financial year. From 01.01.2020 the calculation will take place on a quarterly basis.

Translation (ENDE, 2020-12-15):
# Anhang B: Berechnungsbeispiel für die Performance Fee Dorico Bond Fund
Performance Fee1	20%	Hurdle Rate Anwendung	Ja
High Watermark2	Ja	Hurdle Rate	3-Mte-Euribor + 0.2 %
Fortschreibung Hurdle Rate Berechnung Performance Fee Berechungsstatus
Nein mit jeder NAV
vorläufig, Performance Fee gilt nur als zurück gestellt
Auszahlung Performance Fee	Jeweils zum Ende eines Quartals am 31.3., 30.6., 30.9. & 31.12
| Bewertungstag | NAV-Start | High Watermark | Hurdle- Rate | Grenzkurs4 (HW & HR) | NAV vor Perf. Fee | Perf. Fee | NAV nach Perf.Fee |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Periode 1 (Stichtag 31.03.) |
| Monat 1 | 1000.00 | 1000.00 | 3% | 1030.00 | 1020.00 | 0.00 | 1020.00 |
| Monat 2 | 1020.00 | 1000.00 | 3% | 1030.00 | 1040.00 | 2.00 | 1038.00 |
| Monat 3 | 1038.00 | 1000.00 | 3% | 1030.00 | 1150.00 | 24.00 | 1126.00 |
| Periode 2 (Stichtag 30.06.) |
| Monat 1 | 1126.00 | 1126.00 | 3% | 1159.78 | 1160.00 | 0.04 | 1159.96 |
| Monat 2 | 1159.96 | 1126.00 | 3% | 1159.78 | 1210.00 | 10.04 | 1199.96 |
| Monat 3 | 1199.96 | 1126.00 | 3% | 1159.78 | 1130.00 | 0.00 | 1130.00 |
| Periode 3 (Stichtag 30.09.) |
| Monat 1 | 1130.00 | 1126.00 | 3% | 1159.78 | 1140.00 | 0.00 | 1140.00 |
| Monat 2 | 1140.00 | 1126.00 | 3% | 1159.78 | 1170.00 | 2.04 | 1167.96 |
| Monat 3 | 1167.96 | 1126.00 | 3% | 1159.78 | 1360.00 | 40.04 | 1319.96 |
| Periode 4 (Stichtag 31.12.) |
| Monat 1 | 1319.96 | 1319.96 | 3% | 1359.55 | 1370.00 | 2.09 | 1367.91 |
| Monat 2 | 1367.91 | 1319.96 | 3% | 1359.55 | 1430.00 | 14.09 | 1415.91 |
| Monat 3 | 1415.91 | 1319.96 | 3% | 1359.55 | 1485.00 | 25.09 | 1459.91 |

In Periode 1 wurde eine Performance Fee erhoben, da der Fonds den Grenzkurs am Quartalsende überschritten hat. Die High Watermark ist der Emissionspreis.
In Periode 2 wurde keine Performance Fee erhoben, da der Fonds den Grenzkurs am Quartalsende nicht überschritten hat. Die High Watermark ist der NAV nach Perfomance Fee aus Quartal 1.
In Periode 3 wurde eine Performance Fee erhoben, da der Fonds den Grenzkurs am Quartalsende überschritten hat. Die High Watermark ist nach wie vor der NAV nach Performance Fee aus Quartal 1, da in Quartal 2 keine Performance Fee erhoben wurde.
In Periode 4 wurde eine Performance Fee erhoben, da der Fonds den Grenzkurs am Quartalsende überschritten hat. Die High Watermark ist der NAV nach Performance Fee aus Quartal 3.
100
1 Die Performance Fee wird an jedem Bewertungstag anteilig für das laufende Quartal berechnet und zurückgestellt. Die Höhe der Performance Fee bezieht sich auf die Differenz zwischen Grenzkurs und NAV vor Performance Fee. Eine Auszahlung erfolgt am Quartalsende, sofern der entsprechende NAV vor Performance Fee über dem Grenzkurs liegt. Sollte dies nicht der Fall sein, werden die bisher gebildeten Rückstellungen aufgelöst.
2 Die High Watermark ist der letzte NAV nach Performance Fee des Quartals in dem letztmals eine Performance Fee bezahlt wurde.
3 Die Berechnungsgrundlage für die Performance Fee stellt bei Fonds mit mehreren Anteilsklassen jeweils die Performance in der jeweiligen Währungsklasse verglichen mit dem Grenzkurs in derselben Währung dar. Es kann daher theoretisch vorkommen, dass in einer Anteilsklasse eine Performance Fee zur Anwendung kommt - in einer anderen Anteilsklasse jedoch nicht.
4 Die Berechnungsgrundlage für den Grenzkurs ist die gültige High Watermark zuzüglich der Hurdle Rate.