# Appendix 1: Investment Objectives, Policies, Fees and Additional Information for Sub-Funds
The information set out below in relation to each Sub-Fund should be read in conjunction with the full text of this Prospectus. Any investment policy will always be subject to the restrictions set out in Section 10. “Investment Restrictions and Financial Techniques and Instruments”.

## Definitions

## In this Appendix, the following terms shall have the following meanings:

## “B-/B3”	means rated B- by Standards & Poor’s or Fitch or B3 by Moody’s, unless otherwise stated in the Sub- Fund appendix.

## “Distressed Debt Securities”
means securities whereby its issuer has failed to make a contractual payment as it falls due, is subject to bankruptcy or equivalent procedures or is undertaking an involuntary debt restructuring. The Investment Manager will be guided by rating agencies, the ISDA Credit Derivatives Determinations Committee and other external data providers but may at times diverge from their opinions. In particular, the Investment Manager will not consider the contractually provided suspension of coupon payments on additional tier 1 instruments such as preference shares or contingent convertible bonds as an indication of distress. If Distressed Debt Securities are envisaged in a Sub-Fund’s investment policy, typically such Sub-Fund would not invest more than 10% of its net assets into Distressed Debt Securities, unless otherwise stated in the Sub-Fund appendix.

## “Emerging Market Countries”
means all countries in the following regions: Asia (excluding Japan), Eastern Europe, Middle East, Africa and Latin America, or such countries as reasonably determined by the Investment Manager from time to time.

## “Emerging Market Issuer”

## means an entity domiciled in an Emerging Market Country.

## “Hard Currencies”	means G7 country currencies, i.e. USD, Canadian Dollars, EUR, GBP or Japanese Yen.

## “investment grade”	means rated BBB- or above by Standard & Poor’s or Fitch or Baa3 or above by Moody’s, unless otherwise stated in the Sub-Fund appendix.

## “Local Currencies”	means currencies of Emerging Market Countries.

## “Structured Credit Securities”
means cash or synthetic collateralised loan obligations, collateralised bond obligations, collateralised debt obligations, residential mortgage-backed securities, commercial mortgage-backed securities and asset-backed securities (including, but not limited to, securities backed by credit card loans, auto loans, consumer loans and student loans), credit risk transfer securities, agency mortgage pass- through securities and covered bonds.
For the purpose of all credit ratings and unless stated otherwise in the Sub-Fund appendix, in instances where 1) two different credit ratings are published by Standards & Poor’s, Fitch or Moody’s for a specific security, the lower of these ratings shall be decisive, and

## 2) where three ratings are published by Standards & Poor’s, Fitch or Moody’s for a specific security, the lower of the top two ratings shall be decisive.
The Sub-Funds may invest in unrated securities whose creditworthiness is, in the opinion of the Investment Manager, of comparable quality to other securities eligible for inclusion in the relevant Sub-Fund’s portfolio and/or the constituents of the relevant benchmark index of such Sub-Fund. The internal rating assigned to such securities by the Investment Manager will be used for the purpose of calculating the specified thresholds within each Sub-Fund’s investment policy.
Ancillary liquid assets are excluded from net assets for the purposes of calculating all minimum investment thresholds detailed below. Ancillary liquid assets are included within net assets for the purposes of calculating all maximum investment thresholds detailed below. Ancillary liquid assets are those assets invested outside the main investment strategy of a Sub-Fund including, but not limited to, cash, cash equivalents and assets linked to repurchase agreements as part of a treasury management strategy.

## For each investment policy detailed below, all references to investment shall include both direct and indirect investment, unless otherwise stated.
For each investment policy detailed below, an entity’s country of domicile may be determined by the Investment Manager to be the country in which, in the Investment Manager’s reasonable opinion, such entity carries out its significant business operations.
Where valuation of the net asset value per Share occurs weekly, the Valuation Day shall be (i) each Tuesday which is a Business Day or, for each Tuesday which is not a Business Day, the following Business Day and (ii) the last Business Day of each month.

## Where valuation of the net asset value per Share occurs daily, each Business Day shall be a Valuation Day.

## The Investment Manager may manage the currency allocation of each Sub-Fund.

## The method used for the determination of the level of leverage of each Sub-Fund is the “sum-of-notionals” approach.
Investment in the Sub-Funds may not be suitable for all investors. Investors should review this Prospectus in its entirety, and consult with their professional advisors, before making an application for Shares.
For all Sub-Funds categorised as Article 8 or Article 9 according to SFDR, Investors should refer to Section 5 and online at www.bluebay.com/en/investment-expertise/esg/approach/ for more information on the approach and ESG Exclusions / Screening implemented by such Sub-Funds.

## Fees and Expenses

## For each Sub-Fund, the “Fees and Expenses” table sets out:
- the relevant Management Fees, Performance Fees and fixed expenses; and
- the relevant benchmarks or hurdle rates, where applicable, for the purposes of calculating the performance and Performance Fee (where applicable).


## Fees for each Class are applicable to all currency denominations of the same Class, unless otherwise specifically stated.
The benchmark or hurdle rate set out in each table is the benchmark or hurdle rate (as applicable) for the Class offered in the Reference Currency of the relevant Sub-Fund. The benchmark or hurdle rate (as applicable) for Classes offered in currencies different to the Reference Currency of any given Sub-Fund is denominated in the Reference Currency and will be fully hedged against the currency in which the relevant Class is denominated. For example, the benchmark for a EUR Class of a Sub-Fund with USD as its Reference Currency is denominated in USD and fully hedged to EUR in order to hedge any currency fluctuations between the Reference Currency and the Class currency. In the case of “BHedged” Classes, the benchmark is denominated in the currency of the relevant “BHedged” Class and any non-Class currency exposure in the benchmark will be fully hedged back to the Class currency. For example, the benchmark for a EUR BHedged Class of a Sub-Fund with USD as its Reference Currency is denominated in EUR and any non EUR exposure in the benchmark will be fully hedged to EUR.

## Detailed information about the various fund charges is set out in Section 9. “Management and Fund Charges”.

## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	N/A
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed, does not reference any benchmark and aims to achieve a total return from a portfolio of subordinated debt securities while taking into account ESG considerations.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in subordinated debt securities issued by corporate issuers, including financial institutions. Subordinated debt securities include, but are not limited to, corporate hybrid bonds, Tier 1 and Tier 2 contingent convertibles (“CoCos”) and US perpetual preferred stock.

## The Sub-Fund invests at least two thirds in fixed income securities issued by entities rated investment grade.

## The Sub-Fund may invest in fixed income securities rated below investment grade, provided that such securities are not rated below B3/B-.

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities issued by entities domiciled in an Emerging Market Country.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have a Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 50% of its net assets in CoCos;
- up to 25% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments.


## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## The Sub-Fund may from time to time hold up to 50% of its net assets in cash and cash equivalents.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (3 to 5 years) looking for an actively managed portfolio of subordinated debt securities.
Due to the complexity of the loss absorbing mechanisms and the absence of harmonized terms from issuer to issuer and from issue to issue of Contingent Convertibles, the Sub-Fund is only suitable for investors who can bear the economic risk of the loss of their investment in the Sub-Fund. By consequence, Shares of this Sub-Fund are only available to qualified Institutional Investors and/or investors who are:
- an informed investor who has a knowledge of relevant financial products (an informed investor can make an informed investment decision based on the regulated and authorised offering documentation, together with knowledge and understanding of the specific factors/risks highlighted within them only); or has financial industry experience; or
- an advanced investor who has a good knowledge of relevant financial products and transactions; or has financial industry experience; or is accompanied by professional investment advice; or is included in a discretionary portfolio service.


## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 700% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 350% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Capital Income Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| G | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 70 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 20 | 10.0 | 16 |
| K | Up to 200 | Nil | 16 |
| M | 70 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 120 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Hurdle rate | Not applicable |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	Composite index comprised 50% of JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified and 50% JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, a composite index comprised 50% of JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified and 50% JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified, by investing in a portfolio of fixed income securities issued by entities domiciled in Emerging Market Countries while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities of any rating issued by entities domiciled in an Emerging Market Country. The Sub-Fund may also invest in unrated debt securities and in Distressed Debt Securities.

## The Sub-Fund invests in securities denominated in Hard Currencies but will not invest in securities denominated in the Local Currencies of the Emerging Market Countries.
In accordance with Article 8 of SFDR1, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms-based Screening; and (iii) ESG Integration which limits the Sub-Fund’s exposure to issuers deemed by the Investment Manager to have ‘very high’ ESG risks to 10% of net assets. Any exposure to ‘very high’ ESG risk rated issuers is on a case by case basis depending on whether there is evidence the issuer is improving its ESG practices or is willing to engage with the Investment Manager on mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 10% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying

## 1 SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1st April 2022.

## Securities Financing Transactions:
protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities of Emerging Market Issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 150% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 70 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 50 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| G | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 70 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 50 | 20.0 | 16 |
| K | Up to 200 | Nil | 16 |
| M | 70 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 130 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | A composite index comprised 50% of JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified and 50% JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	JP Morgan Emerging Market Blend Hard Currency Credit 50-50 1-3 year Index
Investment Objective: The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the JP Morgan Emerging Market Blend Hard Currency Credit 50-50 1-3 year Index, by investing in a portfolio of short duration fixed income securities issued by entities domiciled in Emerging Market Countries while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in short duration fixed income securities of any rating issued by entities domiciled in an Emerging Market Country. The Sub-Fund may also invest in unrated debt securities and in Distressed Debt Securities.

## It is expected that the Sub-Fund will typically have a weighted interest rate duration of 1 to 3 years.

## The Sub-Fund invests in securities denominated in Hard Currencies but will not invest in securities denominated in the Local Currencies of the Emerging Market Countries.
In accordance with Article 8 of SFDR2, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms- based Screening; and (iii) ESG Integration which limits the Sub-Fund’s exposure to issuers deemed by the Investment Manager to have ‘very high’ ESG risks to 10% of net assets. Any exposure to ‘very high’ ESG risk rated issuers is on a case by case basis depending on whether there is evidence the issuer is improving its ESG practices or is willing to engage with the Investment Manager on mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:

## Financial Techniques and Instruments:

## The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 10% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 10% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit

## 2 SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1st April 2022.

## Securities Financing Transactions:

## exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities of Emerging Market Issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 150% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of- notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Aggregate Short Duration Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| G | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 60 | Nil | 16 |
| K | Up to 200 | Nil | 16 |
| M | 60 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 95 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| W | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |

BlueBay Emerging Market Bond Fund

## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified
Investment Objective: The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified, by investing in a portfolio of fixed income securities of issuers based in Emerging Market Countries while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities of any rating issued by Emerging Market Issuers. The Sub-Fund may also invest in Distressed Debt Securities.
The Sub-Fund invests in USD and non-USD denominated securities, including securities denominated in the Local Currencies of the Emerging Market Countries in which the Sub-Fund invests. The percentage of non-USD denominated securities may increase over time to reflect market opportunities as well as the composition of the benchmark index.
In accordance with Article 8 of SFDR3, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms- based Screening; and (iii) ESG Integration which limits the Sub-Fund’s exposure to issuers deemed by the Investment Manager to have ‘very high’ ESG risks to 10% of net assets. Any exposure to ‘very high’ ESG risk rated issuers is on a case by case basis depending on whether there is evidence the issuer is improving its ESG practices or is willing to engage with the Investment Manager on mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:

## Financial Techniques and Instruments:

## The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit

## 3 SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1st April 2022.

## Securities Financing Transactions:

## exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities of Emerging Market Issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology typically does not exceed 200% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 100 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 100 | Nil | 20 |
| DR | 150 | Nil | 20 |
| I | 100 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 60 | 20.0 | 16 |
| M | 100 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 150 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified, by investing in a portfolio of fixed income securities of corporate issuers based in Emerging Market Countries while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities of any rating issued by corporate issuers domiciled within an Emerging Market Country, in unrated debt securities and in Distressed Debt Securities.
The Sub-Fund invests in USD and non-USD denominated securities, including securities denominated in the Local Currencies of the Emerging Market Countries in which the Sub-Fund invests. The percentage of non-USD denominated securities may increase over time to reflect market opportunities as well as the composition of the benchmark index.
In accordance with Article 8 of SFDR4, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms- based Screening; and (iii) ESG Integration which limits the Sub-Fund’s exposure to issuers deemed by the Investment Manager to have ‘very high’ ESG risks to 10% of net assets. Any exposure to ‘very high’ ESG risk rated issuers is on a case by case basis depending on whether there is evidence the issuer is improving its ESG practices or is willing to engage with the Investment Manager on mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in eligible derivative instruments (including but not limited to total returns swaps) relating to commodity indices subject to Article 9 of the Grand-Ducal Regulation of 8 February 2008 relating to certain definitions of the Law of 2002;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures,

## 4 SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1st April 2022.

## Securities Financing Transactions:
options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub- Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities of Emerging Market Issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 150% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of- notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 120 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 80 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 120 | Nil | 20 |
| DR | 150 | Nil | 20 |
| I | 120 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 80 | 20.0 | 16 |
| M | 120 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 150 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Yield Index
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Yield Index while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities rated below investment grade issued by corporate issuers domiciled within an Emerging Market Country. The Sub- Fund may also invest in Distressed Debt Securities.
In accordance with Article 8 of SFDR5, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms- based Screening; and (iii) ESG Integration which limits the Sub-Fund’s exposure to issuers deemed by the Investment Manager to have ‘very high’ ESG risks to 10% of net assets. Any exposure to ‘very high’ ESG risk rated issuers is on a case by case basis depending on whether there is evidence the issuer is improving its ESG practices or is willing to engage with the Investment Manager on mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## 5 SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1st April 2022.

## Securities Financing Transactions:

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub- Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities of Emerging Market Issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 150% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market High Yield Corporate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 150 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 110 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 150 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 110 | 20.0 | 16 |
| M | 150 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 200 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Yield Index, USD unhedged |

BlueBay Emerging Market Investment Grade Corporate Bond Fund

## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Grade Index
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Grade Index while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities rated investment grade and issued by corporate issuers which are domiciled in an Emerging Market Country.

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade, provided that such securities are not rated below B-/B3.
In accordance with Article 8 of SFDR6, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms- based Screening; and (iii) ESG Integration which limits the Sub-Fund’s exposure to issuers deemed by the Investment Manager to have ‘very high’ ESG risks to 10% of net assets. Any exposure to ‘very high’ ESG risk rated issuers is on a case by case basis depending on whether there is evidence the issuer is improving its ESG practices or is willing to engage with the Investment Manager on mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund and that no such financial assets (to the extent they are rated) are rated below B-/B3.

The Sub-Fund may not invest in securities rated below B-/B3. In the event that the rating of any security held by the Sub-Fund is downgraded to below B-/B3 subsequent to the Sub-Fund acquiring such security, the Investment Manager will reduce the relevant position over time in line with market conditions, provided that it must dispose of the relevant security within a maximum period of six months following a downgrading. Under such circumstances the Sub-Fund may however maintain a maximum exposure of 3% to securities rated below B-/B3.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## 6 SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1st April 2022.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.
Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities who are prepared to tolerate price fluctuations.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 150% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Investment Grade Corporate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 100 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 100 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 60 | 20.0 | 16 |
| M | 100 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 150 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Grade Index, USD unhedged |

BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund

## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged
Investment Objective: The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged, by investing in a portfolio of fixed income government securities of issuers based in Emerging Market Countries and mainly denominated in Local Currencies. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.

## The investments underlying this Sub-Fund do not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities as per the Taxonomy Regulation.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income government securities of any rating issued by governments of Emerging Market Countries and which are denominated in a Local Currency, and in Distressed Debt Securities issued by governments of Emerging Market Countries and which are denominated in a Local Currency.
Investments may include bonds issued by sovereign entities which are traded in Local Currencies, as well as bonds and notes issued by banks and corporations which are traded in local markets. It is expected that investments will principally be made in bonds of government issuers.
The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in fixed income securities of Emerging Market Issuers denominated in currencies other than Local Currencies and in fixed income securities issued by sovereign entities of non-Emerging Market Countries.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets and fixed income assets not denominated in Local Currencies of an Emerging Market Country does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap orcontract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.
Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income government securities of Emerging Market Issuers denominated in Local Currencies.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology typically does not exceed 400% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Currency Hedging:	The Sub-Fund may hedge Local Currency exposure at the discretion of the Investment Manager.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Current Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 125 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 80 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 125 | Nil | 20 |
| DR | 175 | Nil | 20 |
| G | 150 | Nil | 20 |
| I | 125 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 80 | 20.0 | 16 |
| M | 125 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 175 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged |


## New Fees and Expenses to apply from 1st January 2022:
| BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 60 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 40 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 60 | Nil | 20 |
| DR | 120 | Nil | 20 |
| G | 120 | Nil | 20 |
| I | 60 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 40 | 20.0 | 16 |
| M | 60 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 120 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch Diversified Local Emerging Markets Non-Sovereign Index
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch Diversified Local Emerging Markets Non-Sovereign Index, by investing in a portfolio of fixed income securities of corporate issuers based in Emerging Market Countries and mainly denominated in Local Currencies while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities of any rating issued by corporate issuers domiciled within an Emerging Market Country, in unrated debt securities and in Distressed Debt Securities, which are denominated in Local Currencies.
In accordance with Article 8 of SFDR7, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms- based Screening; and (iii) ESG Integration which limits the Sub-Fund’s exposure to issuers deemed by the Investment Manager to have ‘very high’ ESG risks to 10% of net assets. Any exposure to ‘very high’ ESG risk rated issuers is on a case by case basis depending on whether there is evidence the issuer is improving its ESG practices or is willing to engage with the Investment Manager on mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire

## 7 SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1st April 2022.

## Securities Financing Transactions:
a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub- Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities of Emerging Market Issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 300% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Local Currency Corporate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 90 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 70 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| C (Perf) | Up to 200 | 20.0 | 20 |
| G | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 90 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 70 | 20.0 | 16 |
| K | Up to 200 | Nil | 16 |
| M | 90 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| Q (Perf) | Up to 200 | 20.0 | 20 |
| R | 140 | Nil | 20 |
| R (Perf) | 120 | 20.0 | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| S (Perf) | Up to 200 | 20.0 | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Diversified Local Emerging Markets Non-Sovereign Index |

BlueBay Emerging Market Select Bond Fund

## Reference Currency:	USD
Benchmark:	Composite index comprised 50% of JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified and 50% JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, a composite index comprised 50% of JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified and 50% JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.

## Investment Policy:	The Sub-Fund invests in fixed income securities of Emerging Market Issuers denominated in any currency.
The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities of any rating issued by Emerging Market Issuers, which may be denominated in any currency, and in Distressed Debt Securities of Emerging Market Issuers.
The Sub-Fund takes active exposure to Hard Currency and Local Currency investments. The Sub-Fund will vary the proportion invested in Hard Currency instruments and Local Currency instruments according to the investment view of the Investment Manager in relation to the relevant instruments, taking into consideration in particular the credit rating, the currency (in the case of Local Currency instruments only) and the interest rate of such instruments.
In accordance with Article 8 of SFDR8, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms- based Screening; and (iii) ESG Integration which limits the Sub-Fund’s exposure to issuers deemed by the Investment Manager to have ‘very high’ ESG risks to 10% of net assets. Any exposure to ‘very high’ ESG risk rated issuers is on a case by case basis depending on whether there is evidence the issuer is improving its ESG practices or is willing to engage with the Investment Manager on mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## 8 SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1st April 2022.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.
Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities of Emerging Market Issuers denominated in any currency.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund typically based on the “sum-of-notionals” methodology does not exceed 400% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.
Currency Hedging:	The Sub-Fund may at any time have a significant proportion of its total exposure denominated in Local Currencies. The Sub-Fund may hedge Local Currency exposure at the discretion of the Investment Manager.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Current Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Select Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 125 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 80 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 125 | Nil | 20 |
| I | 125 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 80 | 20.0 | 16 |
| M | 125 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 175 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | A composite index comprised 50% of the JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified and 50% JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged |


## New Fees and Expenses to apply from 1st January 2022:
| BlueBay Emerging Market Select Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 65 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 45 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 65 | Nil | 20 |
| I | 65 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 45 | 20.0 | 16 |
| M | 65 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 125 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | A composite index comprised 50% of the JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified and 50% JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD unhedged |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	N/A
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed, does not reference any benchmark and aims to achieve a total return from a portfolio of fixed income securities predominantly issued by Emerging Market Issuers and denominated in any currency, as well as making investments linked directly or indirectly to currencies and/or interest rates of Emerging Market Countries while taking into account ESG considerations.
Investment Policy:	The Sub-Fund may invest in fixed income securities of any rating. Typically, the Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in fixed income securities issued by Emerging Market Issuers, fixed income securities issued by non-Emerging Market Issuers with substantial exposure to emerging markets and which can be denominated in any currency, and in Distressed Debt Securities of Emerging Market Issuers.
At least 50% of the Sub-Fund’s net assets will be exposed to bonds and/or debt instruments issued by sovereign Emerging Market Issuers as well as currencies and interest rates. The Sub-Fund may hold these investments directly or will gain exposure to them through financial instruments.
The Sub-Fund is considered unconstrained as it can take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities based on the Investment Manager’s views and without reference to a benchmark.
The Sub-Fund takes active exposure to Hard Currency and Local Currency investments. The Sub-Fund will vary the proportion of exposure to Hard Currency instruments and Local Currency instruments according to the investment view of the Investment Manager in relation to the relevant instruments, taking into consideration in particular the credit quality, the currency (in the case of Local Currency instruments only) and the interest rate of such instruments.
In accordance with Article 8 of SFDR9, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms- based Screening; and (iii) ESG Integration which limits the Sub-Fund’s exposure to issuers deemed by the Investment Manager to have ‘very high’ ESG risks to 10% of net assets. Any exposure to ‘very high’ ESG risk rated issuers is on a case by case basis depending on whether there is evidence the issuer is improving its ESG practices or is willing to engage with the Investment Manager on mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## 9 SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1st April 2022.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:

## The Sub-Fund may from time to time hold up to 50% of its net assets in cash and cash equivalents.
The Sub-Fund will not invest more than 50% of its net assets in bonds and/or other debt instruments issued by corporate issuers held directly in the Sub-Fund or through total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, repurchase agreements, credit linked notes or credit default swaps (acting as protection seller) on bonds and/or other debt instruments issued by corporate issuers.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub- Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.
Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities and other debt instruments issued by or referencing Emerging Market Issuers denominated in any currency, and investments linked directly or indirectly to Local Currencies and interest rates of Emerging Market Countries.

## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology typically does not exceed 400% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.
Currency Hedging:	The Sub-Fund may at any time have a significant proportion of its total exposure denominated in Local Currencies. The Sub-Fund may hedge Local Currency exposure at the discretion of the Investment Manager.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets in particular.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Emerging Market Unconstrained Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 95 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 50 | 10.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| C (CPerf) | Up to 200 | 10.0 | 20 |
| ER | Up to 200 | Nil | 20 |
| G | Up to 200 | Nil | 20 |
| G (Perf) | Up to 200 | 10.0 | 20 |
| I | 95 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 50 | 10.0 | 16 |
| K | Up to 200 | Nil | 16 |
| K (Perf) | Up to 200 | 10.0 | 16 |
| M | 95 | Nil | 20 |
| M (CPerf) | 50 | 10.0 | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| Q (CPerf) | Up to 200 | 10.0 | 20 |
| R | 150 | Nil | 20 |
| R (CPerf) | 100 | 10.0 | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| S (CPerf) | Up to 200 | 10.0 | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Hurdle for Class G (Perf) | ICE BofA Merrill Lynch US Dollar 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index plus 3% |
| Hurdle for other Classes | ICE BofA Merrill Lynch US Dollar 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	N/A
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed, does not reference any benchmark and aims to achieve a total return from a portfolio of subordinated debt securities issued by financial institutions while taking into account ESG considerations.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in subordinated debt securities issued by financial institutions. Subordinated debt securities include, but are not limited to, Tier 1 and Tier 2 contingent convertibles (“CoCos”) and US perpetual preferred stock.

## The Sub-Fund may invest in fixed income securities of any rating, in unrated debt securities and in Distressed Debt Securities.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms-based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in securities of the same financial institution;
- up to 25% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments.


## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## The Sub-Fund may from time to time hold up to 50% of its net assets in cash and cash equivalents.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contractfor difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.
Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (3 to 5 years) looking for an actively managed portfolio of subordinated debt securities issued by financial institutions. Investors should be aware that the Sub- Fund will concentrate its investment in companies from the financial sector and more specifically in banks, causing the performance of the Sub-Fund to be highly dependent on the sector’s evolution. The Sub-Fund may consequently be subject to higher volatility and may expose investors to greater capital loss in the event that loss absorption mechanisms are triggered. The likeliness of triggering events across several Cocos held by the Sub-Fund may be greater in the event of stressed conditions within the financial sector causing partial or total loss.
Due to the complexity of the loss absorbing mechanisms and the absence of harmonized terms from issuer to issuer and from issue to issue of Contingent Convertibles, the Sub-Fund is only suitable for investors who can bear the economic risk of the loss of their investment in the Sub-Fund. By consequence, Shares of this Sub-Fund are only available to qualified Institutional Investors and/or investors who are:
- an informed investor who has a knowledge of relevant financial products (an informed investor can make an informed investment decision based on the regulated and authorised offering documentation, together with knowledge and understanding of the specific factors/risks highlighted within them only); or has financial industry experience; or
- an advanced investor who has a good knowledge of relevant financial products and transactions; or has financial industry experience; or is accompanied by professional investment advice; or is included in a discretionary portfolio service.


## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,600% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 400% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.
Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is mainly invested in securities issued by financial institutions from developed markets, it is not anticipated that Sustainability Risks will have a material negative financial impact on the Sub- Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Financial Capital Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 80 | Nil | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| G | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 80 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 20 | 10.0 | 16 |
| K | Up to 200 | Nil | 16 |
| M | 80 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 130 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Hurdle rate | Not applicable |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	Refinitiv Global Convertible Focus Index USD
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the Refinitiv Global Convertible Focus Index USD, by investing in a portfolio of convertible securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in convertible bonds, warrant-linked bonds and similar convertible instruments issued by domestic or international issuers.
The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in fixed interest and variable-interest securities (excluding conversion rights) and in equities, equity warrants and participation certificates.

## The Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in securities issued by entities domiciled within the European Union and the UK, Japan or the United States.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms-based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contractfor difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	The Sub-Fund is designed for investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of convertible securities.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology typically does not exceed 300% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Global Convertible Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 75 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 75 | Nil | 20 |
| DR | 150 | Nil | 20 |
| I | 75 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 60 | 20.0 | 16 |
| M | 75 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 150 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | Refinitiv Global Convertible Focus Index USD |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index, fully hedged against USD
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index, fully hedged against USD, by investing in a global portfolio of fixed income securities. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed and floating rate, senior and subordinated debt obligations of companies rated below investment grade. The Sub-Fund may also invest in Distressed Debt Securities.

## At least 50% of the Sub-Fund’s net assets are invested in securities issued by entities domiciled in the United States.
The Sub-Fund may also invest (i) up to 20% of its net assets in securities issued by entities domiciled in Latin America (Mexico, Central America, South America and the islands of the Caribbean, including Puerto Rico); and (ii) up to 20% of its net assets in securities issued by entities domiciled in Asia (the Asian continent and the surrounding Pacific islands including Australia and New Zealand).

## The investments underlying this Sub-Fund do not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities as per the Taxonomy Regulation.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities; and
- up to 10% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities predominantly of high yield issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology typically does not exceed 200% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Sub-Investment Grade/High Yield in particular.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Global High Yield Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 70 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 50 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| D | 70 | Nil | 20 |
| DR | 125 | Nil | 20 |
| I | 70 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 50 | 20.0 | 16 |
| M | 70 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 125 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index, fully hedged against USD |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Countries Index, fully hedged against USD
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Countries Index, fully hedged against USD, by investing in a global portfolio of fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed and floating rate, senior and subordinated debt securities rated below investment grade. The Sub-Fund may also invest in Distressed Debt Securities.

## At least 50% of the Sub-Fund’s net assets are invested in securities issued by entities domiciled in the United States.
The Sub-Fund may also invest (i) up to 20% of its net assets in securities issued by entities domiciled in Latin America (Mexico, Central America, South America and the islands of the Caribbean, including Puerto Rico); and (ii) up to 20% of its net assets in securities issued by entities domiciled in Asia (the Asian continent and the surrounding Pacific islands including Australia and New Zealand).
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening based; (ii) ESG Norms-based; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Furthermore, issuers which are deemed by the Investment Manager as having high ESG risks are excluded on a case by case basis depending on a range of factors under consideration, including but not limited to, the evidence of improvement in mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities; and
- up to 10% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit

## Securities Financing Transactions:

## exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities predominantly of high yield issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology typically does not exceed 200% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Sub-Investment Grade/High Yield in particular.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Global High Yield ESG Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 70 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 50 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| G | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 70 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 50 | 20.0 | 16 |
| K | Up to 200 | Nil | 16 |
| M | 70 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 125 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Countries Index, fully hedged against USD |

BlueBay Global Investment Grade Corporate Bond Fund

## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Bond Index USD Hedged
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Bond Index USD Hedged, by investing in a portfolio of investment grade- rated fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.

## Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least 65% of its net assets in fixed income securities rated investment grade.
As part of the Sub-Fund’s active management, the Investment Manager may take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities to manage its exposure to interest rates, credit and currencies. This typically allows the Investment Manager to implement views more efficiently than via the purchase or sale of fixed income securities. The level and type of financial derivative instruments used to obtain the resulting exposure may increase the level of leverage of the Sub-Fund (as further explained under the Global Exposure section of this Sub-Fund appendix), but not the economic risk.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets and fixed income assets rated below investment grade does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund and that no such financial assets (to the extent they are rated) are rated below B3/B-.


## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade, provided that such securities are not rated below B-/B3.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 750% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 350% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.
Currency Hedging:	The Sub-Fund may at any time have a significant proportion of its total exposure denominated in currencies other than USD. The Sub-Fund may hedge non-USD currency exposure at the discretion of the Investment Manager.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Global Investment Grade Corporate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 50 | Nil | 16 |
| B (Perf) | 30 | 20.0 | 16 |
| C | Up to 200 | Nil | 11 |
| I | 50 | Nil | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20.0 | 7 |
| M | 50 | Nil | 11 |
| Q | Up to 200 | Nil | 11 |
| R | 75 | Nil | 16 |
| S | Up to 200 | Nil | 11 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Bond Index USD Hedged |

BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund

## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	N/A
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed, does not reference any benchmark and aims to achieve a total return from a portfolio of global sovereign debt (including Emerging Market Countries) through active interest rate, credit and currency management while taking into account ESG considerations.

## Investment Policy:	The Sub-Fund invests its net assets in global fixed income securities issued by sovereign entities globally (including Emerging Market Countries).
In addition, the Sub-Fund intends to implement the Investment Manager’s views across interest rates, credit and currencies via active use of financial derivative instruments. Depending on perceived market opportunities, the use of financial derivative instruments for both long and short positions can be significant.

## The Sub-Fund invests in USD and non-USD denominated securities, including securities denominated in Local Currencies.

## The Sub-Fund may only invest up to 50% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Due to the Sub-Fund’s material investment in sovereign debt, binding ESG requirements specific to such issuers are included such as, but not limited to, whether a country has ratified or not international conventions or treaties related to certain ESG matters. The ESG evaluation applied by the Sub-Fund which also results in exclusion depending on its outcome considers sovereign specific indicators such as the utilisation of natural resources, inequality and social disparity or government effectiveness and accountability. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may not invest:
- more than 20% of its net assets in fixed income securities issued by corporate issuers;
- in aggregate more than 10% of its net assets in convertible bonds, bonds with warrants or equity securities.


## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## The Sub-Fund may from time to time hold up to 50% of its net assets in Money Market Instruments, cash and cash equivalents.

## The Sub-Fund may not invest more than 25% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## Financial Techniques and Instruments:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit

## Securities Financing Transactions:

## exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.
Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (3 to 5 years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities taking both long and short positions via the use of financial derivatives instruments across interest rates, credit and currencies.
Due to the extensive use of derivatives including, but not limited to, the use of short term interest rate contracts, the Sub-Fund is only suitable for investors who can bear the economic risk of the loss of their investment in the Sub-Fund. By consequence, Shares of this Sub-Fund are only available to qualified Institutional Investors and/or investors who are:
- an informed investor who has a knowledge of relevant financial products (an informed investor can make an informed investment decision based on the regulated and authorised offering documentation, together with knowledge and understanding of the specific factors/risks highlighted within them only); or has financial industry experience; or
- an advanced investor who has a good knowledge of relevant financial products and transactions; or has financial industry experience; or is accompanied by professional investment advice; or is included in a discretionary portfolio service.


## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 3,000% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Fees and Expenses:
| BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| A (CPerf) | 160 | 15.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| C (CPerf) | Up to 200 | 15.0 | 20 |
| I | 95 | Nil | 16 |
| I (Perf) | 100 | 15.0 | 16 |
| I (CPerf) | 100 | 15.0 | 16 |
| K (Perf) | Up to 200 | 15.0 | 16 |
| M | 95 | Nil | 20 |
| M (CPerf) | 100 | 15.0 | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| Q (CPerf) | Up to 200 | 15.0 | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| S (CPerf) | Up to 200 | 15.0 | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Z (Perf) | Nil | 30.0 | 16 |
| ZR (CPerf) | Nil | 30.0 | 20 |
| Hurdle for Class K (Perf) | ICE BofA Merrill Lynch US Dollar 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index plus 3% |
| Hurdle for other Classes | Not applicable |

Classes C, I, K (Perf), M, Q, S (together, “GSOV founder Classes”) are open for subscription until the size of the Sub-Fund reaches a threshold determined by the Board of Directors, currently set at USD 200,000,000. The Board of Directors may change this threshold from time to time in their sole discretion. Once the Sub-Fund’s size reaches the aforementioned threshold, such GSOV founder Classes will only be available for subscription by existing investors of such Classes and are closed to subscription by any party who is not an existing investor of such Classes. The Board of Directors may decide to reopen such GSOV founder Classes at their sole discretion.
BlueBay High Grade Structured Credit Short Duration Fund

## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index, by investing in a portfolio of Structured Credit Securities. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in Structured Credit Securities globally with a particular focus on collateralized loan obligations, residential mortgage backed securities and consumer/auto loan asset backed securities. Please refer to the definition of “Structured Credit Securities” for the full list of eligible securities.

## The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in other fixed and floating rate fixed income securities issued by sovereign and corporate issuers globally.

## It is expected that the Sub-Fund will typically have a weighted credit spread duration of less than 3 years.
The Sub-Fund may only invest in Structured Credit Securities and other fixed income securities rated A- or above by Standard & Poor’s or Fitch, or A3 or above by Moody’s, or the equivalent rating of any other recognised ratings agency, as reasonably determined by the Investment Manager from time to time. For the purpose of all credit ratings, in instances where there is a split rating, the highest rating shall apply.

## The investments underlying this Sub-Fund do not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities as per the Taxonomy Regulation.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to Structured Credit Securities, sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to Structured Credit Securities, sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Structured Credit Securities, Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of Structured Credit Securities.
Due to the significant investment in Structured Credit Securities, the Sub-Fund is only suitable for investors who can bear the economic risk of the loss of their investment in the Sub-Fund. By consequence, Shares of this Sub-Fund are only available to qualified Institutional Investors and/or investors who are:
- an informed investor who has a knowledge of relevant financial products (an informed investor can make an informed investment decision based on the regulated and authorised offering documentation, together with knowledge and understanding of the specific factors/risks highlighted within them only); or has financial industry experience; or
- an advanced investor who has a good knowledge of relevant financial products and transactions; or has financial industry experience; or is accompanied by professional investment advice; or is included in a discretionary portfolio service.


## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 300% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 200% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay High Grade Structured Credit Short Duration Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 14 |
| G | Up to 200 | Nil | 14 |
| I | 25 | Nil | 10 |
| K | Up to 200 | Nil | 10 |
| M | 25 | Nil | 14 |
| Q | Up to 200 | Nil | 14 |
| R | 40 | Nil | 14 |
| S | Up to 200 | Nil | 14 |
| X, Y | Nil | Nil | 10 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |

BlueBay High Yield ESG Bond Fund

## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, fully hedged against EUR
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, fully hedged against EUR, by investing in a portfolio of fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities rated below investment grade. The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in fixed income securities rated investment grade.
Typically at least 50% of its net assets will be invested in fixed income securities (including fixed income securities convertible into equity or having attached warrants) issued by entities domiciled within European countries whose sovereign long term debt rating is investment grade or by entities domiciled elsewhere provided the issuer has a parent undertaking that is domiciled within a European country whose sovereign long term debt rating is investment grade, and in Distressed Debt Securities.
At least two-thirds of the net assets of the Sub-Fund will be denominated in the currencies of European Union countries and the UK. The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in securities denominated in currencies of other countries whose sovereign long term debt rating is investment grade.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms-based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Furthermore, issuers which are deemed by the Investment Manager as having high ESG risks are excluded on a case by case basis depending on a range of factors under consideration, including but not limited to, the evidence of improvement in mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments issued by issuers worldwide, provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options,

## Securities Financing Transactions:
swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities predominantly of high yield issuers.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology typically does not exceed 200% of the net asset value of the Sub-Fund. However, under certain circumstances the level of leverage might exceed the aforementioned level.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Sub-Investment Grade/High Yield in particular.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Current Fees and Expenses:
| BlueBay High Yield ESG Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 120 | Nil | 16 |
| B (Perf) | 80 | 20.0 | 16 |
| C | Up to 200 | Nil | 16 |
| D | 120 | Nil | 16 |
| DR | 150 | Nil | 16 |
| I | 120 | Nil | 12 |
| I (Perf) | 80 | 20.0 | 12 |
| M | 120 | Nil | 16 |
| Q | Up to 200 | Nil | 16 |
| R | 150 | Nil | 16 |
| S | Up to 200 | Nil | 16 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, fully hedged against EUR |


## New Fees and Expenses to apply from 1st January 2022:
| BlueBay High Yield ESG Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 70 | Nil | 16 |
| B (Perf) | 50 | 20.0 | 16 |
| C | Up to 200 | Nil | 16 |
| D | 70 | Nil | 16 |
| DR | 125 | Nil | 16 |
| I | 70 | Nil | 12 |
| I (Perf) | 50 | 20.0 | 12 |
| M | 70 | Nil | 16 |
| Q | Up to 200 | Nil | 16 |
| R | 125 | Nil | 16 |
| S | Up to 200 | Nil | 16 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, fully hedged against EUR |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	N/A
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed, does not reference any benchmark and aims to achieve a total return from a portfolio of investment grade-rated fixed income securities selected on the basis that securities qualify as Sustainable Investments.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed and floating rate fixed income securities rated investment grade issued by corporate issuers globally (including Emerging Market Issuers)10.

## The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in fixed income securities rated below investment grade provided that such securities are not rated below B-/B3.

## The Sub-Fund may invest in USD and non-USD denominated securities, except securities denominated in the Local Currencies of the Emerging Market Countries.
In accordance with Article 9 of SFDR, the Sub-Fund has Sustainable Investment as its investment objective, which it aims to implement by only investing in fixed income securities which contribute to sustainability themes, as defined by the Investment Manager. The sustainability themes developed target positive contribution to people and to the planet. These include, but are not limited to, (i) achieving inclusive society; (ii) building knowledge and skills; (iii) ensuring good health, safety and well-being; (iv) enabling the circular economy;
(v) ensuring clean and plentiful water; (vi) promoting clean and safe energy, and (vii) promoting sustainable mobility and infrastructure. Sustainability themes may change over time depending on where the Investment Manager identifies developments in sustainability trends affecting people and the planet. The Investment Manager aims to invest in:
- Corporate issuers whose core economic activities offer investment opportunities and directly contribute to addressing global environmental and social challenges. Alignment of the corporate issuer’s economic activity with material exposure to relevant sustainability themes is assessed by determining, amongst other indicators, the level of revenues or profit derived from and or level of investment from the issuer in the qualifying economic activity. For such issuers, securities selected for investment may be either regular or ESG labelled issuances.
- Securities which support or fund an activity aligned with the Investment Manager’s sustainability themes. Such securities may be issued by corporate issuers or Sovereign, Supranational and Agency (“SSAs”) issuers, and may be either regular or ESG labelled issuances. In the case of ESG labelled issuances including but not limited to green, social and sustainability bonds, these are deemed to be aligned where use-of-proceeds are earmarked to projects which meet the sustainability themes. In respect to sustainability-linked bonds, they are deemed to be aligned when the targets of such bonds link to the sustainability themes.


## The sustainability profile of an issuer’s entire economic activity is considered in order to exclude those that significantly harm the Sustainable Investment objective of the Sub-Fund.
In addition, the Sub-Fund shall implement (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) ESG Norms-based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Furthermore, issuers which are deemed by the Investment Manager as having high ESG risks are excluded on a case by case basis depending on a range of factors under consideration, including but not limited to, the evidence of improvement in mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment. The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality.
Pursuant to the Taxonomy Regulation requirements effective from the 1st January 2022, the Sub-Fund intends to invest in economic activities that are eligible, and which therefore potentially contribute to the first two Environmental Objectives: climate change mitigation and climate change adaptation. Such economic activities include, but are not limited to those offering solutions to enable the low carbon transition through adoption of alternative energy
10 From the 1st March 2022, this sentence will be replaced with the following: “The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed and floating rate fixed income securities rated investment grade. The Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in corporate issuers globally (including Emerging Market Issuers).”

## Investment Restrictions:

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
sources which promote clean and safe energy, those facilitating the shift to more sustainable transportation modes, buildings and infrastructure, or those promoting greater energy efficiency. Furthermore, any such investment also aims to meet the do no significant harm assessment requirements of SFDR by applying product and conduct-based exclusions as well as excluding issuers as a result of the ESG Integration applied by the Investment Manager. Due to the current unavailability of reliable data for the assessment of the Taxonomy Regulation alignment of its investments, the Investment Manager cannot at this stage accurately calculate to what extent its underlying investments qualify as Environmentally Sustainable Economic Activities. It is expected that an accurate calculation of the alignment of the Sub-Fund with the EU Taxonomy Regulation will be made available to investors progressively as reliable data becomes available to perform the calculation. Therefore, a minimum alignment percentage and further information on the calculation methodology will be integrated in to a future version of this Prospectus.

## The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 10% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage-backed securities.

## The Sub-Fund may not invest more than 10% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes;
(ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub- Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 750% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub- Fund typically does not exceed 350% of the net asset value of the Sub-Fund.

## The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and
maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.
Currency Hedging:	The Sub-Fund may at any time have a significant proportion of its total exposure denominated in currencies other than USD. The Sub-Fund may hedge non-USD currency exposure at the discretion of the Investment Manager.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Impact-Aligned Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 14 |
| G | Up to 200 | Nil | 14 |
| I | 50 | Nil | 10 |
| K | Up to 200 | Nil | 10 |
| M | 50 | Nil | 14 |
| Q | Up to 200 | Nil | 14 |
| R | 75 | Nil | 14 |
| S | Up to 200 | Nil | 14 |
| X, Y | Nil | Nil | 10 |


## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund’s portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund’s portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.

## Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in fixed income securities rated investment grade.
In addition, the Sub-Fund intends to implement the Investment Manager’s views across interest rates, credit and currencies via active use of financial derivative instruments. Depending on perceived market opportunities, the use of financial derivative instruments for both long and short positions can be significant.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund and that no such financial assets (to the extent they are rated) are rated below B-/B3. The Sub-Fund may invest up to 25% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade, provided that such securities are not rated below B3/B-.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## Financial Techniques and Instruments:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit

## Securities Financing Transactions:

## exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (3 to 5 years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 400% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 100 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 14 |
| D | 100 | Nil | 20 |
| DR | 150 | Nil | 20 |
| I | 100 | Nil | 10 |
| I (Perf) | 60 | 20.0 | 10 |
| K | Up to 200 | Nil | 10 |
| M | 100 | Nil | 14 |
| Q | Up to 200 | Nil | 14 |
| R | 150 | Nil | 20 |
| R (CPerf) | 120 | 20.0 | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 14 |
| S (CPerf) | Up to 200 | 20.0 | 14 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |


## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations.

## Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least 50% of its net assets in fixed income securities rated investment grade.
In addition, the Sub-Fund intends to implement the Investment Manager’s views across interest rates, credit and currencies via active use of financial derivative instruments. Depending on perceived market opportunities, the use of financial derivative instruments for both long and short positions can be significant.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening based; (ii) ESG Norms-based; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Furthermore, issuers which are deemed by the Investment Manager as having high ESG risks are excluded on a case by case basis depending on a range of factors under consideration, including but not limited to, the evidence of improvement in mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund and that no such financial assets (to the extent they are rated) are rated below B-/B3. The Sub-Fund may invest up to 25% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade, provided that such securities are not rated below B3/B-.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## Financial Techniques and Instruments:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps

## Securities Financing Transactions:
and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (3 to 5 years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 400% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Absolute Return ESG Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 14 |
| G | Up to 200 | Nil | 14 |
| I | 100 | Nil | 10 |
| I (Perf) | 60 | 20.0 | 10 |
| K | Up to 200 | Nil | 10 |
| M | 100 | Nil | 14 |
| Q | Up to 200 | Nil | 14 |
| R | 150 | Nil | 14 |
| R (CPerf) | 120 | 20.0 | 14 |
| S | Up to 200 | Nil | 14 |
| S (CPerf) | Up to 200 | 20.0 | 14 |
| X, Y | Nil | Nil | 10 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |


## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	iBoxx Euro Corporates Index
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the iBoxx Euro Corporates Index, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities rated investment grade and issued by entities domiciled within European countries whose sovereign long term debt rating is investment grade.
The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in investment grade rated fixed income securities issued by entities domiciled in non-European countries whose sovereign long term debt rating is investment grade.

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade provided that such securities are not rated below B-/B3.
At least two-thirds of the net assets of the Sub-Fund will be denominated in the currencies of European Union countries and the UK. The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in securities denominated in currencies of other countries whose sovereign long term debt rating is investment grade.
As part of the Sub-Fund’s active management, the Investment Manager may take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities to manage its exposure to interest rates, credit and currencies. This typically allows the Investment Manager to implement views more efficiently than via the purchase or sale of fixed income securities. The level and type of financial derivative instruments used to obtain the resulting exposure may increase the level of leverage of the Sub-Fund (as further explained under the Global Exposure section of this Sub-Fund appendix), but not the economic risk.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets and fixed income assets rated below investment grade does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 750% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 350% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 50 | Nil | 16 |
| B (Perf) | 30 | 20.0 | 16 |
| C | Up to 200 | Nil | 11 |
| D | 50 | Nil | 16 |
| DR | 75 | Nil | 16 |
| I | 50 | Nil | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20.0 | 7 |
| M | 50 | Nil | 11 |
| Q | Up to 200 | Nil | 11 |
| R | 75 | Nil | 16 |
| S | Up to 200 | Nil | 11 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | iBoxx Euro Corporates Index |


## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	iBoxx Euro Corporates Index
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the iBoxx Euro Corporates Index, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities rated investment grade and issued by entities domiciled within European countries whose sovereign long term debt rating is investment grade.
The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in investment grade rated fixed income securities issued by entities domiciled in non-European countries whose sovereign long term debt rating is investment grade.

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade provided that such securities are not rated below B-/B3.
At least two-thirds of the net assets of the Sub-Fund will be denominated in the currencies of European Union countries and the UK. The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in securities denominated in currencies of other countries whose sovereign long term debt rating is investment grade.
As part of the Sub-Fund’s active management, the Investment Manager may take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities to manage its exposure to interest rates, credit and currencies. This typically allows the Investment Manager to implement views more efficiently than via the purchase or sale of fixed income securities. The level and type of financial derivative instruments used to obtain the resulting exposure may increase the level of leverage of the Sub-Fund (as further explained under the Global Exposure section of this Sub-Fund appendix), but not the economic risk.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening based; (ii) ESG Norms-based; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Furthermore, issuers which are deemed by the Investment Manager as having high ESG risks are excluded on a case by case basis depending on a range of factors under consideration, including but not limited to, the evidence of improvement in mitigating key Sustainability Factors or Sustainability Risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets and fixed income assets rated below investment grade does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 750% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 350% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade ESG Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 11 |
| G | Up to 200 | Nil | 11 |
| I | 50 | Nil | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20.0 | 7 |
| K | Up to 200 | Nil | 7 |
| M | 50 | Nil | 11 |
| Q | Up to 200 | Nil | 11 |
| R | 75 | Nil | 11 |
| S | Up to 200 | Nil | 11 |
| X, Y | Nil | Nil | 7 |
| Benchmark | iBoxx Euro Corporates Index |


## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	Bloomberg Barclays Euro Aggregate Index
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the Bloomberg Barclays Euro Aggregate Index, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities rated investment grade issued by entities domiciled in countries within the European Union and the UK whose sovereign long term debt rating is investment grade.
The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in fixed income securities rated investment grade issued by entities domiciled in countries outside the European Union and the UK whose sovereign long term debt rating is investment grade.

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade provided that such securities are not rated below B-/B3.

## At least two-thirds of the net assets of the Sub-Fund will be denominated in the currencies of European countries.
As part of the Sub-Fund’s active management, the Investment Manager may take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities to manage its exposure to interest rates, credit and currencies. This typically allows the Investment Manager to implement views more efficiently than via the purchase or sale of fixed income securities. The level and type of financial derivative instruments used to obtain the resulting exposure may increase the level of leverage of the Sub-Fund (as further explained under the Global Exposure section of this Sub-Fund appendix), but not the economic risk.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Due to the Sub-Fund’s material investment in sovereign debt, binding ESG requirements specific to such issuers are included such as, but not limited to, whether a country has ratified or not international conventions or treaties related to certain ESG matters. The ESG evaluation applied by the Sub-Fund which also results in exclusion depending on its outcome considers sovereign specific indicators such as the utilisation of natural resources, inequality and social disparity or government effectiveness and accountability. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:	The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 300% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 50 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 30 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 11 |
| I | 50 | Nil | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20.0 | 7 |
| M | 50 | Nil | 11 |
| Q | Up to 200 | Nil | 11 |
| R | 75 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 11 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | Bloomberg Barclays Euro Aggregate Index, in Euro |


## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Index
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Index, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed income securities rated investment grade issued by entities domiciled in countries within the European Union and the UK whose sovereign long term debt rating is investment grade.
The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in fixed income securities rated investment grade issued by entities domiciled in countries outside the European Union and the UK whose sovereign long term debt rating is investment grade.

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade provided that such securities are not rated below B-/B3.

## At least two-thirds of the net assets of the Sub-Fund will be denominated in the currencies of European countries.
As part of the Sub-Fund’s active management, the Investment Manager may take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities to manage its exposure to interest rates, credit and currencies. This typically allows the Investment Manager to implement views more efficiently than via the purchase or sale of fixed income securities. The level and type of financial derivative instruments used to obtain the resulting exposure may increase the level of leverage of the Sub-Fund (as further explained under the Global Exposure section of this Sub-Fund appendix), but not the economic risk.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of investment grade-rated fixed income securities.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 300% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 50 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 30 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 11 |
| I | 50 | Nil | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20.0 | 7 |
| K | Up to 200 | Nil | 7 |
| M | 50 | Nil | 11 |
| Q | Up to 200 | Nil | 11 |
| R | 75 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 11 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Index, in Euro |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index USD unhedged
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index USD unhedged, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed and floating rate fixed income securities rated investment grade issued by sovereign and corporate issuers globally (including Emerging Market Issuers).

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade provided that such securities are not rated below B-/B3.
As part of the Sub-Fund’s active management, the Investment Manager may take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities to manage its exposure to interest rates, credit and currencies. This typically allows the Investment Manager to implement views more efficiently than via the purchase or sale of fixed income securities. The level and type of financial derivative instruments used to obtain the resulting exposure may increase the level of leverage of the Sub-Fund (as further explained under the Global Exposure section of this Sub-Fund appendix), but not the economic risk.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 300% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Global Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 50 | Nil | 20 |
| B (Perf) | 30 | 20.0 | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 11 |
| I | 50 | Nil | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20.0 | 7 |
| M | 50 | Nil | 11 |
| Q | Up to 200 | Nil | 11 |
| R | 75 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 11 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index USD unhedged |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	Bloomberg Barclays Global Aggregate Treasuries Total Return Index, USD unhedged
Investment Objective:	The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the Bloomberg Barclays Global Treasury Total Return Index USD unhedged, by investing in a portfolio of investment grade-rated fixed income securities while taking into account ESG considerations. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in fixed and floating rate fixed income securities rated investment grade issued by sovereign issuers globally (including Emerging Market Issuers).

## The Sub-Fund may invest up to 15% of its net assets in fixed income securities rated below investment grade provided that such securities are not rated below B-/B3.
As part of the Sub-Fund’s active management, the Investment Manager may take both long and short positions (via the use of financial derivative instruments) in eligible securities to manage its exposure to interest rates, credit and currencies. This typically allows the Investment Manager to implement views more efficiently than via the purchase or sale of fixed income securities. The level and type of financial derivative instruments used to obtain the resulting exposure may increase the level of leverage of the Sub-Fund (as further explained under the Global Exposure section of this Sub-Fund appendix), but not the economic risk.
In accordance with Article 8 of SFDR, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where an issuer is deemed to have very high ESG risks. Due to the Sub-Fund’s material investment in sovereign debt, binding ESG requirements specific to such issuers are included such as, but not limited to, whether a country has ratified or not international conventions or treaties related to certain ESG matters. The ESG evaluation applied by the Sub-Fund which also results in exclusion depending on its outcome considers sovereign specific indicators such as the utilisation of natural resources, inequality and social disparity or government effectiveness and accountability. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund. The Sub-Fund’s benchmark does not implement any of the ESG specific considerations which apply to the Sub-Fund and is therefore used for performance comparison only.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to 25% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants attached; and
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 5% of its net assets in asset-backed securities or mortgage- backed securities.

## To the extent that investment in asset-backed securities or similar assets (such as credit linked notes) is contemplated by the Sub-Fund, such investment will not be rated below investment grade.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:

## The Sub-Fund may not invest more than 5% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## The Sub-Fund may not invest more than 15% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of fixed income securities.

## Global Exposure:	A relative VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited by twice the VaR of a reference portfolio, being the benchmark of the Sub-Fund as set out above.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 300% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Global Government Bond Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 11 |
| I | 50 | Nil | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20.0 | 7 |
| M | 50 | Nil | 11 |
| Q | Up to 200 | Nil | 11 |
| R | 75 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 11 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |
| Benchmark | Bloomberg Barclays Global Aggregate Treasuries Total Return Index, USD unhedged |

BlueBay Investment Grade Structured Credit Fund

## Reference Currency:	EUR

## Benchmark:	ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed and targets better returns than its benchmark, the ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index, by investing in a portfolio of Structured Credit Securities. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.

## Investment Policy:	The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in Structured Credit Securities globally.
The Sub-Fund may invest up to one-third of its net assets in other fixed and floating rate fixed income securities issued by sovereign and corporate issuers globally (including Emerging Market Issuers).
The Sub-Fund may invest up to 30% of its net assets in Structured Credit Securities and other fixed income securities rated below ‘investment grade’ provided that such securities are not rated below B- by Standards & Poor’s or Fitch or B3 by Moody’s or the equivalent rating of any other recognised ratings agency.
“Investment grade” means rated BBB- or above by Standard & Poor’s or Fitch, or Baa3 or above by Moody’s, or the equivalent rating of any other recognised ratings agency, as reasonably determined by the Investment Manager from time to time. For the purpose of all credit ratings, in instances where there is a split rating, the highest rating shall apply.

## The investments underlying this Sub-Fund do not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities as per the Taxonomy Regulation.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to Structured Credit Securities, sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to Structured Credit Securities, sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Structured Credit Securities, Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long-term horizon (three to five years) looking for an actively managed portfolio of Structured Credit Securities.
Due to the significant investment in Structured Credit Securities, the Sub-Fund is only suitable for investors who can bear the economic risk of the loss of their investment in the Sub-Fund. By consequence, Shares of this Sub-Fund are only available to qualified Institutional Investors and/or investors who are:
- an informed investor who has a knowledge of relevant financial products (an informed investor can make an informed investment decision based on the regulated and authorised offering documentation, together with knowledge and understanding of the specific factors/risks highlighted within them only); or has financial industry experience; or
- an advanced investor who has a good knowledge of relevant financial products and transactions; or has financial industry experience; or is accompanied by professional investment advice; or is included in a discretionary portfolio service.


## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 750% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 200% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.

## Sustainability Risks:	As the Sub-Fund is broadly diversified, it is not anticipated that any single Sustainability Risk will have a material negative financial impact on the Sub-Fund.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Investment Grade Structured Credit Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| C | Up to 200 | Nil | 14 |
| E | Up to 200 | Nil | 10 |
| G | Up to 200 | Nil | 14 |
| I | 35 | Nil | 10 |
| K | Up to 200 | Nil | 10 |
| M | 35 | Nil | 14 |
| Q | Up to 200 | Nil | 14 |
| R | 55 | Nil | 14 |
| S | Up to 200 | Nil | 14 |
| X, Y | Nil | Nil | 10 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |


## Reference Currency:	USD

## Benchmark:	N/A
Investment Objective:  The Sub-Fund is actively managed, does not reference any benchmark and aims to achieve a total return from investments in higher yielding fixed income asset classes through active security selection, asset allocation and capital preservation techniques while taking into account ESG considerations.
Investment Policy:	The Sub-Fund invests its net assets predominately in fixed and floating rate, senior and subordinated fixed income securities issued by corporate and sovereign issuers (including Emerging Market Issuers).

## The Sub-Fund may invest in fixed income securities of any rating, in unrated debt securities and in Distressed Debt Securities.

## The Sub-Fund may invest up to 25% of its net assets in convertible bonds, warrant-linked bonds and similar convertible instruments issued by corporate issuers globally.

## The Sub-Fund may invest up to 20% of its net assets in Structured Credit Securities.

## The Sub-Fund invests in USD and non-USD denominated securities, including securities denominated in the Local Currencies of the Emerging Market Countries in which the Sub-Fund invests.

## The Sub-Fund may from time to time hold up to 50% of its net assets in cash and cash equivalents.
In accordance with Article 8 of SFDR11, the Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and investments which follow good governance practices, but does not have Sustainable Investment as its objective. Specifically, the Sub-Fund favours investment in issuers whose business activities and/or conduct take an appropriate and responsible approach to ESG. This is achieved through the application of binding ESG requirements resulting from (i) ESG Exclusions / Screening; (ii) Norms-Based Screening; and (iii) ESG Integration which restrict issuers depending on the outcome of the ESG evaluation where a corporate or sovereign issuer is deemed to have ‘very high’ ESG risks. In respect to any investment in Structured Credit Securities, any such security deemed to have the highest ESG risks based on an assessment of the issuer and/or the underlying pool of assets will be excluded. The Sub-Fund shall also implement enhanced ESG engagement as part of its stewardship commitment.
The Investment Manager’s ESG evaluation applies to all fixed income securities held and Sustainability Factors applied by the Sub-Fund are binding independent of any investment materiality. The Sub-Fund aims to only invest in fixed income securities which contribute to the attainment of the ESG characteristics promoted by the Sub-Fund.
While this Sub-Fund promotes environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investments” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-Fund does not take into account the EU criteria for Environmentally Sustainable Economic Activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-Fund.

## Investment Restrictions:  The Sub-Fund may invest:
- up to 10% of its net assets in equity securities;
- up to 10% of its net assets in money market funds;
- up to one-third of its net assets in Money Market Instruments,provided that investment in such financial assets does not in aggregate exceed one-third of the net assets of the Sub-Fund.


## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in CoCos.

## The Sub-Fund’s aggregate investment in the units of other UCITS or UCIs may not exceed 10% of its net assets.

## The Sub-Fund may not invest more than 20% of its net assets in securities traded on the CIBM through the CIBM Direct Access or Bond Connect.

## 11 SFDR Article 8 category and binding ESG requirements will be effective from 1st March 2022.

## Financial Techniques and Instruments:

## Securities Financing Transactions:
The Sub-Fund may: (i) invest in financial derivative instruments including but not limited to total return swaps, contracts for difference, portfolio swap agreements, interest rate swaps, futures, options, swaptions and credit default swaps for hedging and investment purposes; (ii) invest in currency swaps and currency forwards for currency hedging and investment purposes; (iii) use credit default swaps in order to hedge the specific credit risk of some of the issuers in its portfolio by buying protection; (iv) sell protection by entering into credit default swap sale transactions in order to acquire a specific credit exposure and/or buy protection by entering into credit default swap without holding the underlying assets; and (v) use repurchase and reverse repurchase agreements to borrow or lend out assets.

## The Sub-Fund may engage in securities financing transactions covered under Regulation (EU) 2015/2365 as per the following:
- Repurchase agreements may be used with respect to sovereign and corporate bonds for investment and efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Reverse repurchase agreements may be used with respect to sovereign bonds for efficient portfolio management purposes. The proportion of the Sub-Fund’s net assets subject to these instruments is expected to range from 0% to 30% and may not exceed 50%.
- Total return swaps and contracts for difference may be used with respect to Local Currency bonds and financial indices for investment and hedging purposes. The proportion of the Sub- Fund’s net assets subject to these instruments, expressed as the notional of the total return swap or contract for difference divided by the Sub-Fund’s net asset value, is expected to range from 0% to 25% and may not exceed 50%.


## The Sub-Fund will not engage in margin lending or securities lending.

## Investor Profile:	Investors with a medium to long term time horizon (three to five years) looking for a total return from exposure to a wide range of fixed income securities.

## Global Exposure:	An absolute VaR approach is applied. The Sub-Fund’s VaR is limited internally, subject to change, and may not exceed 20% of the Sub-Fund’s net asset value.
The expected level of leverage of the Sub-Fund based on the “sum-of-notionals” methodology usually does not exceed 1,500% of the net asset value of the Sub-Fund. When excluding short term interest rate contracts from the calculation, the expected level of leverage of the Sub-Fund typically does not exceed 500% of the net asset value of the Sub-Fund.
The level of leverage will vary depending on the positioning of the Sub-Fund and may, under certain circumstances, exceed the aforementioned levels depending on the types and maturity of instruments used. Interest rate derivatives can create a high leverage based on the “sum-of-notionals” methodology, particularly where shorter duration instruments are used for duration management.
The “sum-of-notionals” methodology does not allow for offsets of hedging transactions and other risk mitigation strategies involving derivatives, such as currency hedging, duration management and macro hedging. Consequently, the reported level of leverage may exceed, at times considerably, the economic leverage assumed by the Sub-Fund.
Currency Hedging:	The Sub-Fund may at any time have a significant proportion of its total exposure denominated in currencies other than USD, and in Local Currencies. The Sub-Fund may hedge such currency exposure at the discretion of the Investment Manager.
Sustainability Risks:	In addition to general disclosures in relation to Sustainability Risks, investors should refer to Risk Factors: Emerging Markets and Sub-Investment Grade/High Yield in particular.

## Valuation:	Daily

## Sub-Investment Manager:

## RBC Global Asset Management (U.S.) Inc.

## Fees and Expenses:
| BlueBay Total Return Credit Fund |
| --- |
| Class | Management Fee (basis points) | Performance Fee Rate (%) | Expenses (basis points) |
| B | 70 | Nil | 20 |
| C | Up to 200 | Nil | 20 |
| I | 70 | Nil | 16 |
| M | 70 | Nil | 20 |
| Q | Up to 200 | Nil | 20 |
| R | 120 | Nil | 20 |
| S | Up to 200 | Nil | 20 |
| X, Y | Nil | Nil | 16 |

Translation (ENDE, 2022-05-01):
# Anhang 1: Anlageziele, Anlagepolitik, Gebühren und zusätzliche Informationen für Teilfonds
Die nachstehend angeführten Informationen in Bezug auf jeden Teilfonds sollten zusammen mit dem vollständigen Text dieses Prospekts gelesen werden. Die jeweilige Anlagepolitik unterliegt stets den in Abschnitt 10. „Anlagebeschränkungen und finanzielle Techniken und Instrumente“ ausgeführten Beschränkungen.

## Begriffsbestimmungen

## In diesem Anhang haben die nachstehenden Begriffe folgende Bedeutungen:
| „B-/B3“ | steht für ein Rating von B- von Standards & Poor’s oder Fitch oder B3 von Moody’s, sofern der Anhang für den Teilfonds keine abweichenden Angaben enthält. |
| --- | --- |
| „Hartwährungen“ | steht für die Währungen der G7-Staaten, also den US-Dollar, den kanadischen Dollar, den Euro, das britische Pfund Sterling oder den japanischen Yen. |
| „Investment Grade“ | steht für ein Rating von BBB- oder besser von Standard & Poor’s oder Fitch oder Baa3 oder besser von Moody’s, sofern der Anhang für den Teilfonds keine abweichenden Angaben enthält. |
| „Landeswährungen“ | steht für die Währungen der Schwellenmarktländer. |
| „Notleidende Schuldtitel“ | bezeichnet Wertpapiere, deren Emittent einer vertraglichen Zahlungsverpflichtung bei deren Fälligkeit nicht nachgekommen ist, Gegenstand von Konkurs- oder entsprechenden Verfahren ist oder eine unfreiwillige Umschuldung vornimmt. Der Anlageverwalter richtet sich nach Rating- Agenturen, dem ISDA Credit Derivatives Determinations Committee und anderen externen Datenanbietern, kann jedoch bisweilen von deren Ansichten abweichen. Insbesondere sieht der Anlageverwalter die vertraglich festgelegte Aussetzung von Kuponzahlungen auf zusätzliche Tier 1- Instrumente, wie Vorzugsaktien oder CoCo-Bonds, nicht als Anzeichen für eine Notlage an. Wenn notleidende Schuldtitel in der Anlagepolitik eines Teilfonds vorgesehen sind, investiert dieser Teilfonds gewöhnlich nicht mehr als 10 % seines Nettovermögens in notleidende Schuldtitel, sofern im Anhang des Teilfonds nicht anders angegeben. |
| „Schwellenmarktemittent“ | steht für eine Körperschaft mit Sitz in einem Schwellenmarktland. |
| „Schwellenmarktländer“ | steht für alle Länder in den folgenden Regionen: Asien (ohne Japan), Osteuropa, Nahost, Afrika und Lateinamerika bzw. die vom Anlageverwalter gelegentlich angemessen festgelegten Länder. |
| „Structured Credit Securities“ (strukturierte Schuldtitel) | bezeichnet Bar- oder synthetische besicherte Darlehensobligationen, besicherte Anleihenobligationen, CDO, durch Wohnhypotheken besicherte Wertpapiere, durch gewerbliche Hypotheken besicherte Wertpapiere und forderungsbesicherte Wertpapiere (hierzu zählen unter anderem Wertpapiere, die durch Kreditkartendarlehen, Autokredite, Verbraucherkredite und Studentenkredite besichert werden), Wertpapiere zur Übertragung von Kreditrisiken, Agency Mortgage Pass-Through-Titel und Pfandbriefe. |

Für den Zweck aller Kredit-Ratings, und sofern der Anhang für den Teilfonds keine abweichenden Angaben enthält, ist in Fällen, in denen 1) zwei unterschiedliche Kredit-Ratings von Standards & Poor’s, Fitch oder Moody’s für ein bestimmtes Wertpapier veröffentlicht werden, das niedrigere dieser Ratings entscheidend, und 2) wenn drei oder mehr Ratings von Standards & Poor’s, Fitch oder Moody’s für ein bestimmtes Wertpapier veröffentlicht werden, ist das niedrigere der zwei besten Ratings entscheidend.
Die Teilfonds können in Wertpapiere ohne Rating investieren, deren Bonität nach Ansicht des Anlageverwalters mit der Qualität anderer Wertpapiere vergleichbar ist, die für eine Einbeziehung in das Portfolio des betreffenden Teilfonds infrage kommen und/oder im jeweiligen Vergleichsindex dieses Teilfonds vertreten sind. Das diesen Wertpapieren vom Anlageverwalter zugewiesene interne Rating wird für den Zweck der Berechnung der spezifischen Höchstgrenzen im Rahmen der Anlagepolitik jedes Teilfonds herangezogen.
Zusätzliche liquide Mittel werden für die Zwecke der Berechnung aller nachstehend angeführten Mindestanlagegrenzen vom Nettovermögen ausgeschlossen. Für die Zwecke der Berechnung aller nachstehend angeführten Höchstanlagegrenzen werden sie in das Nettovermögen einbezogen. Zusätzliche liquide Mittel sind Vermögenswerte, die außerhalb der Hauptanlagestrategie eines Teilfonds investiert werden, darunter u. a. Barmittel, geldnahe Mittel und mit Repogeschäften verbundene Mittel als Teil einer Treasury-Management-Strategie.

## In Bezug auf jede nachstehend ausgeführte Anlagepolitik umfassen alle Verweise auf Investitionen sowohl direkte als auch indirekte Kapitalanlagen, soweit nichts anderes angegeben ist.
In Bezug auf jede nachstehend beschriebene Anlagepolitik kann das Land der Ansässigkeit einer Körperschaft vom Anlageverwalter als das Land festgelegt werden, in dem diese Körperschaft nach dessen angemessener Ansicht den Großteil ihrer Geschäfte tätigt.
Erfolgt die Bewertung des Nettoanlagewerts je Anteil auf wöchentlicher Basis, ist der Bewertungstag (i) jeder Dienstag, sofern es sich um einen Geschäftstag handelt, oder anstelle jedes Dienstags, der kein Geschäftstag ist, der darauf folgende Geschäftstag und (ii) der letzte Geschäftstag eines jeden Monats.

## Wenn die Bewertung des Nettoinventarwerts auf täglicher Basis erfolgt, ist jeder Geschäftstag ein Bewertungstag. Der Anlageverwalter kann die Währungsallokation jedes Teilfonds managen.

## Bei der Feststellung des Verschuldungsgrads jedes Teilfonds wird als Methode der „Summe der Nominalwerte-Ansatz“ verwendet.
Eine Kapitalanlage in die Teilfonds ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Anleger sollten diesen Prospekt vollständig lesen, und vor der Zeichnung von Anteilen ihre Fachberater konsultieren.
Für alle Teilfonds, die als Artikel 8 oder 9 der SFDR kategorisiert wurden, sollten sich Anleger Absatz 5 online unter www.bluebay.com/en/investment-expertise/esg/approach/ für mehr Informationen zum Ansatz und ESG-Ausschlüsse/Screenings, die von solchen Teilfonds angewandt werden, ansehen.

## Gebühren und Aufwendungen

## Für jeden Teilfonds ist in der Tabelle „Gebühren und Aufwendungen“ Folgendes aufgeführt:
- die jeweiligen Verwaltungsgebühren, die Performancegebühren sowie die festen Gebühren; und
- die jeweiligen Vergleichsindizes oder Mindestrenditen, sofern festgelegt, zum Zweck der Berechnung der Performance und der Performancegebühr (sofern erhoben).


## Die Gebühren für jede Klasse gelten, sofern nicht anders angegeben, für alle Währungsdenominierungen derselben Klasse.
Der in jeder Tabelle angegebene Vergleichsindex bzw. die dort angegebene Hurdle Rate stellt den Vergleichsindex bzw. die Hurdle Rate (je nach Fall) für die in der Referenzwährung des entsprechenden Teilfonds angebotene Klasse dar. Der Vergleichsindex bzw. die Hurdle Rate (je nach Fall) für Klassen, die in anderen Währungen als der Referenzwährung eines bestimmten Teilfonds angeboten werden, lautet auf die Referenzwährung und wird vollständig gegenüber der Währung abgesichert, auf die die jeweilige Klasse lautet. Beispielsweise lautet der Vergleichsindex für eine EUR-Klasse eines Teilfonds mit USD als Referenzwährung auf USD und wird vollständig in EUR abgesichert, um Währungskursschwankungen zwischen der Referenzwährung und der Währung der Klasse abzusichern. Im Falle von „BHedged“-Klassen lautet der Vergleichsindex auf die Währung der jeweiligen „BHedged“-Klasse und jedes nicht auf die Währung der Klasse lautende Engagement im Vergleichsindex wird vollständig in der Währung der Klasse abgesichert. Beispielsweise lautet der Vergleichsindex für eine EUR BHedged-Klasse eines Teilfonds mit USD als Referenzwährung auf EUR und jedes nicht auf EUR lautende Engagement im Vergleichsindex wird vollständig in EUR abgesichert.

## Ausführliche Informationen über die diversen Gebühren der Teilfonds finden sich in Abschnitt 9: „Verwaltungs- und Fondsgebühren“.
| BlueBay Capital Income Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | EUR |
| Referenzwert: | k. A. |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, bezieht sich nicht auf eine Benchmark und hat zum Ziel, eine Gesamtrendite aus einem Portfolio aus nachgeordneten Schuldtiteln zu erzielen und dabei ESG-Ziele zu berücksichtigen. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens 50 % seines Nettovermögens in nachrangige Schuldtitel, die von Unternehmen, einschließlich von Finanzinstituten, begeben werden. Zu den nachrangigen Schuldtiteln gehören insbesondere hybride Unternehmensanleihen, Tier 1- und Tier 2-CoCo-Bonds und unbefristete US-Vorzugsaktien. Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere, die von Körperschaften mit Investment Grade-Rating begeben werden. Der Teilfonds kann in festverzinslichen Wertpapieren mit einem Rating unter Investment Grade anlegen, sofern diese Wertpapiere kein schlechteres Rating aufweisen als B3/B-. Der Teilfonds darf bis zu 15 % seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere investieren, die von Körperschaften mit Sitz in einem Schwellenmarktland begeben werden. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening (ii) Normen-basiertes Screening; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung beschränkt, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet gilt. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 50 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren.
 Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. Der Teilfonds kann gelegentlich bis zu 50 % seines Nettovermögens in liquiden und geldnahen Mitteln halten. |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: |

|  | - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| --- | --- |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die an einem aktiv verwalteten Portfolio aus nachrangigen Schuldtiteln interessiert sind. Aufgrund der Komplexität der Verlustausgleichsmechanismen und des Fehlens harmonisierter Bedingungen zwischen den Emittenten und den Emissionen von CoCo-Bonds eignet sich der Teilfonds nur für Anleger, die das wirtschaftliche Risiko des Verlusts ihrer Anlagen im Teilfonds tragen können. Folglich sind Anteile dieses Teilfonds nur für qualifizierte institutionelle Anleger und/oder Anleger verfügbar, die: - informierte Anleger sind, die Kenntnisse maßgeblicher Finanzprodukte haben (ein informierter Anleger kann auf Grundlage der regulierten und genehmigten Angebotsdokumentation sowie seinen Kenntnissen und seinem Verständnis der nur darin dargelegten spezifischen Faktoren/Risiken eine fundierte Anlageentscheidung treffen); oder Erfahrung in Bezug auf die Finanzindustrie haben; und
- erfahrene Anleger sind, die gute Kenntnisse maßgeblicher Finanzprodukte und Transaktionen haben; oder über Erfahrung in Bezug auf die Finanzindustrie verfügen; oder von professioneller Anlageberatung unterstützt werden; oder Teil eines diskretionären Portfoliodienstes sind.
 |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein absoluter VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist intern begrenzt, kann sich ändern und darf 20 % seines Nettoinventarwerts nicht übersteigen. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 700 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 350 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da der Teilfonds weitgehend diversifiziert ist, wird nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Teilfonds haben wird. |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Capital Income Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| G | max. 200 | keine | 20 |
| I | 70 | keine | 16 |
| I (Perf) | 20 | 10,0 | 16 |
| K | max. 200 | keine | 16 |
| M | 70 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 120 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| X,Y | keine | keine | 16 |
| Hurdle | n. ztr. |

| BlueBay Emerging Market Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | Ein zusammengesetzter Index aus 50 % des JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified und 50 % des JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, einen gemischten Index, der zu 50 % aus dem JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified und zu 50 % aus dem JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified besteht, indem er in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren investiert, die von Körperschaften mit Sitz in Schwellenmarktländern begeben werden, wobei er ESG-Erwägungen berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in von Körperschaften mit Sitz in einem Schwellenmarktland begebene festverzinsliche Wertpapiere mit beliebigem Rating. Der Teilfonds kann auch in Schuldtitel ohne Rating und notleidende Schuldtitel investieren. Der Teilfonds investiert in Wertpapiere, die auf harte Währungen lauten, jedoch nicht in Wertpapiere, die auf die Landeswährungen der Schwellenmarktländer lauten. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR 1  fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening; (ii) ESG-Normen-basiertem Screening; und (iii) ESG-Integration, die das Engagement des Teilfonds in Emittenten zusätzlich beschränken kann, bei denen der Anlageverwalter das ESG-Risiko für 10 % des Nettovermögens als „sehr hoch“ einschätzt. Ein Engagement in Emittenten, deren ESG-Risiko als „sehr hoch“ bewertet wird, erfolgt von Fall zu Fall und hängt davon ab, ob es Anzeichen dafür gibt, dass der Emittent seine ESG-Praktiken verbessert oder bereit ist, mit dem Anlageverwalter zusammenzuarbeiten, um die wichtigsten Nachhaltigkeitsfaktoren oder Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren,sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |


## 1 Die Kategorie von Artikel 8 der SFDR und die verbindlichen ESG-Anforderungen gelten ab dem 1. April 2022.
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| --- | --- |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren von Schwellenmarktemittenten Ausschau halten. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 500 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 150 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Neben den allgemeinen Angaben in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken sollten Anleger die folgenden Risikofaktoren beachten: Insbesondere Schwellenmärkte. |
| Bewertung: | Täglich |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Emerging Market Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 70 | keine | 20 |
| B (Perf) | 50 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| G | max. 200 | keine | 20 |
| I | 70 | keine | 16 |
| I (Perf) | 50 | 20,0 | 16 |
| K | max. 200 | keine | 16 |
| M | 70 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 130 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | Ein Composite-Index aus 50 % des JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified und 50 % des JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified |

| Referenzwährung: | USD |
| --- | --- |
| Vergleichsindex: | JP Morgan Emerging Market Blend Hard Currency Credit 50-50 1-3 Year Index |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der JP Morgan Emerging Market Blend Hard Currency Credit 50-50 1-3 Year Index indem er in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit kurzer Duration investiert, die von Körperschaften mit Sitz in Schwellenmarktländern begeben werden, wobei er ESG-Erwägungen berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in von Körperschaften mit Sitz in einem Schwellenmarktland begebene festverzinsliche Wertpapiere mit kurzer Duration und beliebigem Rating. Der Teilfonds kann auch in Schuldtitel ohne Rating und notleidende Schuldtitel investieren. Der Teilfonds wird voraussichtlich in der Regel eine gewichtete Zinsduration von 1 bis 3 Jahren haben. Der Teilfonds investiert in Wertpapiere, die auf harte Währungen lauten, jedoch nicht in Wertpapiere, die auf die Landeswährungen der Schwellenmarktländer lauten. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR 2  fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG-Ausschluss/Screening; (ii) ESG-Normen-basiertem Screening; und (iii) ESG- Integration, die das Engagement des Teilfonds in Emittenten zusätzlich beschränken kann, bei denen der Anlageverwalter das ESG-Risiko für 10 % des Nettovermögens als „sehr hoch“ einschätzt. Ein Engagement in Emittenten, deren ESG-Risiko als „sehr hoch“ bewertet wird, erfolgt von Fall zu Fall und hängt davon ab, ob es Anzeichen dafür gibt, dass der Emittent seine ESG-Praktiken verbessert oder bereit ist, mit dem Anlageverwalter zusammenzuarbeiten, um die wichtigsten Nachhaltigkeitsfaktoren oder Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren,sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 10 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |


## 2 Die Kategorie von Artikel 8 der SFDR und die verbindlichen ESG-Anforderungen gelten ab dem 1. April 2022.
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| --- | --- |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die an einem aktiv verwalteten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren von Schwellenmarktemittenten interessiert sind. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 500 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 150 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Neben den allgemeinen Angaben in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken sollten Anleger die folgenden Risikofaktoren beachten: Insbesondere Schwellenmärkte. |
| Bewertung: | Täglich |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Emerging Market Aggregate Short Duration Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| G | max. 200 | keine | 20 |
| I | 60 | keine | 16 |
| K | max. 200 | keine | 16 |
| M | 60 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 95 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| W | max. 200 | keine | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |

| BlueBay Emerging Market Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified, indem er in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren von Emittenten mit Sitz in Schwellenmarktländern investiert, wobei er ESG-Erwägungen berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in von Emittenten aus Schwellenmarktländern begebene festverzinsliche Wertpapiere mit beliebigem Rating. Der Teilfonds kann auch in notleidende Schuldtitel investieren. Der Teilfonds investiert in auf USD und andere Währungen lautende Wertpapiere, darunter in Wertpapiere, die in den Landeswährungen der Schwellenmarktländer, in denen der Fonds investiert, denominiert sind. Der Prozentsatz der nicht auf USD lautenden Wertpapiere kann mit der Zeit steigen, um die Marktgelegenheiten sowie die Zusammensetzung des Vergleichsindexes zu widerspiegeln. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR 3  fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening; (ii) ESG-Normen-basiertem Screening; und (iii) ESG-Integration, die das Engagement des Teilfonds in Emittenten zusätzlich beschränken kann, bei denen der Anlageverwalter das ESG-Risiko für 10 % des Nettovermögens als „sehr hoch“ einschätzt. Ein Engagement in Emittenten, deren ESG-Risiko als „sehr hoch“ bewertet wird, erfolgt von Fall zu Fall und hängt davon ab, ob es Anzeichen dafür gibt, dass der Emittent seine ESG-Praktiken verbessert oder bereit ist, mit dem Anlageverwalter zusammenzuarbeiten, um die wichtigsten Nachhaltigkeitsfaktoren oder Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschrän- kungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren,sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |


## 3 Die Kategorie von Artikel 8 der SFDR und die verbindlichen ESG-Anforderungen gelten ab dem 1. April 2022.
| Finanztechniken und -instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| --- | --- |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren von Schwellenmarktemittenten Ausschau halten. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Der voraussichtliche Verschuldungsgrad des Teilfonds übersteigt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, gewöhnlich nicht 200 % seines Nettoinventarwerts. Allerdings kann der Verschuldungsgrad unter gewissen Umständen über der oben angegebenen Höhe liegen. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Neben den allgemeinen Angaben in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken sollten Anleger die folgenden Risikofaktoren beachten: Insbesondere Schwellenmärkte. |
| Bewertung: | Täglich |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Emerging Market Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 100 | keine | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| D | 100 | keine | 20 |
| DR | 150 | keine | 20 |
| I | 100 | keine | 16 |
| I (Perf) | 60 | 20,0 | 16 |
| M | 100 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 150 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified |

| BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified, indem er in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren von Kapitalgesellschaften mit Sitz in Schwellenmarktländern investiert, wobei er ESG-Erwägungen berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in von Kapitalgesellschaften mit Sitz in einem Schwellenmarktland begebene festverzinsliche Wertpapiere mit beliebigem Rating, in Schuldtitel ohne Rating und in notleidende Schuldtitel. Der Teilfonds investiert in auf USD und andere Währungen lautende Wertpapiere, darunter in Wertpapiere, die in den Landeswährungen der Schwellenmarktländer, in denen der Fonds investiert, denominiert sind. Der Prozentsatz der nicht auf USD lautenden Wertpapiere kann mit der Zeit steigen, um die Marktgelegenheiten sowie die Zusammensetzung des Vergleichsindexes zu widerspiegeln. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR 4  fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG-Ausschluss/Screening; (ii) ESG-Normen-basiertem Screening; und (iii) ESG- Integration, die das Engagement des Teilfonds in Emittenten zusätzlich beschränken kann, bei denen der Anlageverwalter das ESG-Risiko für 10 % des Nettovermögens als „sehr hoch“ einschätzt. Ein Engagement in Emittenten, deren ESG-Risiko als „sehr hoch“ bewertet wird, erfolgt von Fall zu Fall und hängt davon ab, ob es Anzeichen dafür gibt, dass der Emittent seine ESG-Praktiken verbessert oder bereit ist, mit dem Anlageverwalter zusammenzuarbeiten, um die wichtigsten Nachhaltigkeitsfaktoren oder Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in qualifizierte derivative Finanzinstrumente (insbesondere Total Return Swaps) bezogen auf Rohstoffindizes gemäß Artikel 9 der großherzoglichen Verordnung vom 8. Februar 2008 über bestimmte Definitionen des Gesetzes von 2002;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren,sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. |


## 4 Die Kategorie von Artikel 8 der SFDR und die verbindlichen ESG-Anforderungen gelten ab dem 1. April 2022.
|  | Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| --- | --- |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren von Schwellenmarktemittenten Ausschau halten. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 500 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 150 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Neben den allgemeinen Angaben in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken sollten Anleger die folgenden Risikofaktoren beachten: Insbesondere Schwellenmärkte. |
| Bewertung: | Täglich |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 120 | keine | 20 |
| B (Perf) | 80 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| D | 120 | keine | 20 |
| DR | 150 | keine | 20 |
| I | 120 | keine | 16 |
| I (Perf) | 80 | 20,0 | 16 |
| M | 120 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 150 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified |

| BlueBay Emerging Market High Yield Corporate Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Yield Index |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Grade Index, wobei er ESG-Erwägungen berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in von Unternehmen mit Sitz in einem Schwellenmarktland begebene festverzinsliche Wertpapiere mit einem Rating unter „Investment Grade“. Der Teilfonds kann auch in notleidende Schuldtitel investieren. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR 5  fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening; (ii) ESG-Normen-basiertem Screening; und (iii) ESG-Integration, die das Engagement des Teilfonds in Emittenten zusätzlich beschränken kann, bei denen der Anlageverwalter das ESG-Risiko für 10 % des Nettovermögens als „sehr hoch“ einschätzt. Ein Engagement in Emittenten, deren ESG-Risiko als „sehr hoch“ bewertet wird, erfolgt von Fall zu Fall und hängt davon ab, ob es Anzeichen dafür gibt, dass der Emittent seine ESG-Praktiken verbessert oder bereit ist, mit dem Anlageverwalter zusammenzuarbeiten, um die wichtigsten Nachhaltigkeitsfaktoren oder Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren, sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |


## 5 Die Kategorie von Artikel 8 der SFDR und die verbindlichen ESG-Anforderungen gelten ab dem 1. April 2022.
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| --- | --- |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren von Schwellenmarktemittenten Ausschau halten. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 500 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 150 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Neben den allgemeinen Angaben in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken sollten Anleger die folgenden Risikofaktoren beachten: Insbesondere Schwellenmärkte. |
| Bewertung: | Täglich |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Emerging Market High Yield Corporate Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 150 | keine | 20 |
| B (Perf) | 110 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| I | 150 | keine | 16 |
| I (Perf) | 110 | 20,0 | 16 |
| M | 150 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 200 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Yield Index, USD nicht abgesichert |

| BlueBay Emerging Market Investment Grade Corporate Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Grade Index |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Yield Index, wobei er ESG-Erwägungen berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in von Unternehmen mit Sitz in einem Schwellenmarktland begebene festverzinsliche Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating. Der Teilfonds kann bis zu 15 % seines Nettovermögens in festverzinslichen Wertpapieren mit einem Rating unter Investment Grade anlegen, sofern diese Wertpapiere kein schlechteres Rating aufweisen als B-/B3. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR 6  fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening; (ii) ESG-Normen-basiertem Screening; und (iii) ESG-Integration, die das Engagement des Teilfonds in Emittenten zusätzlich beschränken kann, bei denen der Anlageverwalter das ESG-Risiko für 10 % des Nettovermögens als „sehr hoch“ einschätzt. Ein Engagement in Emittenten, deren ESG-Risiko als „sehr hoch“ bewertet wird, erfolgt von Fall zu Fall und hängt davon ab, ob es Anzeichen dafür gibt, dass der Emittent seine ESG-Praktiken verbessert oder bereit ist, mit dem Anlageverwalter zusammenzuarbeiten, um die wichtigsten Nachhaltigkeitsfaktoren oder Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren, sofern diese Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt und keiner dieser finanziellen Vermögenswerte (vorausgesetzt, sie haben ein Rating) ein Rating unter B-/B3 aufweist.
 Der Teilfonds darf nicht in Wertpapiere mit einem Rating unter B-/B3 investieren. Für den Fall, dass das Rating eines vom Teilfonds gehaltenen Wertpapiers unter B-/B3 herabgestuft wird, nachdem dieses Wertpapier vom Teilfonds erworben wurde, baut der Anlageverwalter die entsprechende Position mit der Zeit unter Berücksichtigung der Marktbedingungen ab, jedoch mit der Maßgabe, dass das betreffende Wertpapier innerhalb einer Frist von maximal sechs Monaten nach einer solchen Herabstufung abgestoßen werden muss. Unter solchen Umständen kann der Teilfonds jedoch ein Engagement von bis zu 3 % in Wertpapieren mit einem Rating unter B-/B3 beibehalten. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. |


## 6 Die Kategorie von Artikel 8 der SFDR und die verbindlichen ESG-Anforderungen gelten ab dem 1. April 2022.
|  | Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| --- | --- |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating Ausschau halten und bereit sind, Kursschwankungen zu tolerieren. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 500 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 150 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Neben den allgemeinen Angaben in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken sollten Anleger die folgenden Risikofaktoren beachten: Insbesondere Schwellenmärkte. |
| Bewertung: | Täglich |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Emerging Market Investment Grade Corporate Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 100 | keine | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| I | 100 | keine | 16 |
| I (Perf) | 60 | 20,0 | 16 |
| M | 100 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 150 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | JP Morgan Corporate Emerging Market Diversified High Grade Index, USD ungesichert |

| BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD ungesichert |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD ungesichert, indem er in ein Portfolio aus festverzinslichen Staatsanleihen von Emittenten in Schwellenmarktländern investiert, die hauptsächlich auf Landeswährungen lauten. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Die diesem Teilfonds zugrunde liegenden Anlagen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige wirtschaftliche Aktivitäten gemäß der Taxonomieverordnung. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in festverzinsliche Staatsanleihen mit beliebigem Rating sowie in notleidende Schuldtitel, die von Regierungen von Schwellenmarktländern begeben werden und auf eine Landeswährung lauten. Er kann ferner sowohl in von staatlichen Stellen begebene und in Landeswährungen gehandelte Anleihen als auch in von Banken und Unternehmen emittierte Anleihen und Schuldverschreibungen, die in Landeswährungen gehandelt werden, investieren. Es wird davon ausgegangen, dass hauptsächlich in Anleihen staatlicher Emittenten investiert wird. Der Teilfonds kann bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere von Schwellenmarktemittenten investieren, die auf andere Währungen als die Landeswährungen lauten, sowie in von staatlichen Emittenten aus anderen Ländern als den Schwellenmarktländern begebene festverzinsliche Wertpapiere. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren, sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte und festverzinsliche Vermögenswerte mit einem Rating unter Investment Grade insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in Wertpapiere investieren, die über CIBM Direct Access oder Bond Connect am CIBM gehandelt werden. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |

| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten Portfolio aus festverzinslichen Staatsanleihen von Schwellenmarktemittenten Ausschau halten, die auf Landeswährungen lauten. |
| --- | --- |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Der voraussichtliche Verschuldungsgrad des Teilfonds übersteigt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, gewöhnlich nicht 400 % seines Nettoinventarwerts. Allerdings kann der Verschuldungsgrad unter gewissen Umständen über der oben angegebenen Höhe liegen. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Währungsabsicherung: | Der Teilfonds kann nach dem Ermessen des Anlageverwalters das sich aus den Landeswährungen ergebende Risiko absichern. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Neben den allgemeinen Angaben in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken sollten Anleger die folgenden Risikofaktoren beachten: Insbesondere Schwellenmärkte. |
| Bewertung: | Täglich |


## Derzeitige Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 125 | keine | 20 |
| B (Perf) | 80 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| D | 125 | keine | 20 |
| DR | 175 | keine | 20 |
| G | 150 | keine | 20 |
| I | 125 | keine | 16 |
| I (Perf) | 80 | 20,0 | 16 |
| M | 125 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 175 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD nicht abgesichert |


## Neue Gebühren und Ausgaben ab 1. Januar 2022:
| BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 60 | keine | 20 |
| B (Perf) | 40 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| D | 60 | keine | 20 |
| DR | 120 | keine | 20 |
| G | 120 | keine | 20 |
| I | 60 | keine | 16 |
| I (Perf) | 40 | 20,0 | 16 |
| M | 60 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 120 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD nicht abgesichert |

| BlueBay Emerging Market Local Currency Corporate Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | ICE BofA Merrill Lynch Diversified Local Emerging Markets Non-Sovereign Index |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der ICE BofA Merrill Lynch Diversified Local Emerging Markets Non-Sovereign Index, indem er in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren von Kapitalgesellschaften mit Sitz in Schwellenmarktländern investiert, die hauptsächlich auf inländische Währungen lauten, wobei er ESG-Erwägungen berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in von Kapitalgesellschaften mit Sitz in einem Schwellenmarktland begebene festverzinsliche Wertpapiere mit beliebigem Rating, in Schuldtitel ohne Rating und in notleidende Schuldtitel, die auf Landeswährungen lauten. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR 7  fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening; (ii) ESG-Normen-basiertem Screening; und (iii) ESG-Integration, die das Engagement des Teilfonds in Emittenten zusätzlich beschränken kann, bei denen der Anlageverwalter das ESG-Risiko für 10 % des Nettovermögens als „sehr hoch“ einschätzt. Ein Engagement in Emittenten, deren ESG-Risiko als „sehr hoch“ bewertet wird, erfolgt von Fall zu Fall und hängt davon ab, ob es Anzeichen dafür gibt, dass der Emittent seine ESG-Praktiken verbessert oder bereit ist, mit dem Anlageverwalter zusammenzuarbeiten, um die wichtigsten Nachhaltigkeitsfaktoren oder Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren, sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in Wertpapiere investieren, die über CIBM Direct Access oder Bond Connect am CIBM gehandelt werden. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |


## 7 Die Kategorie von Artikel 8 der SFDR und die verbindlichen ESG-Anforderungen gelten ab dem 1. April 2022.
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| --- | --- |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren von Schwellenmarktemittenten Ausschau halten. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 500 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 300 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Neben den allgemeinen Angaben in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken sollten Anleger die folgenden Risikofaktoren beachten: Insbesondere Schwellenmärkte. |
| Bewertung: | Täglich |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Emerging Market Local Currency Corporate Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 90 | keine | 20 |
| B (Perf) | 70 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| C (Perf) | max. 200 | 20,0 | 20 |
| G | max. 200 | keine | 20 |
| I | 90 | keine | 16 |
| I (Perf) | 70 | 20,0 | 16 |
| K | max. 200 | keine | 16 |
| M | 90 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| Q (Perf) | max. 200 | 20,0 | 20 |
| R | 140 | keine | 20 |
| R (Perf) | 120 | 20,0 | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| S (Perf) | max. 200 | 20,0 | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | ICE BofA Merrill Lynch Diversified Local Emerging Markets Non-Sovereign Index |

| BlueBay Emerging Market Select Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | Ein zusammengesetzter Index aus 50 % des JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified und 50 % des JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD ungesichert |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, ein zusammengesetzter Index aus 50 % des JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified und 50 % des JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD ungesichert, wobei er ESG-Erwägungen berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert in festverzinsliche Wertpapiere von Schwellenmarktemittenten, die auf eine beliebige Währung lauten. Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in von Schwellenmarktemittenten begebene festverzinsliche Wertpapiere mit beliebigem Rating, die auf eine beliebige Währung lauten, sowie in notleidende Schuldtitel von Schwellenmarktemittenten. Der Teilfonds engagiert sich aktiv in auf Hart- und Landeswährungen lautende Kapitalanlagen. Der Teilfonds passt den in Hartwährungs- und in Landeswährungsinstrumente investierten Anteil entsprechend der Anlagestrategie des Anlageverwalters in Bezug auf die betreffenden Instrumente an, wobei insbesondere das Kredit-Rating, die Währung (nur bei den Landeswährungsinstrumenten) und der Zinssatz dieser Instrumente berücksichtigt wird. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR 8  fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening; (ii) ESG-Normen-basiertem Screening; und (iii) ESG-Integration, die das Engagement des Teilfonds in Emittenten zusätzlich beschränken kann, bei denen der Anlageverwalter das ESG-Risiko für 10 % des Nettovermögens als „sehr hoch“ einschätzt. Ein Engagement in Emittenten, deren ESG-Risiko als „sehr hoch“ bewertet wird, erfolgt von Fall zu Fall und hängt davon ab, ob es Anzeichen dafür gibt, dass der Emittent seine ESG-Praktiken verbessert oder bereit ist, mit dem Anlageverwalter zusammenzuarbeiten, um die wichtigsten Nachhaltigkeitsfaktoren oder Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren, sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in Wertpapiere investieren, die über CIBM Direct Access oder Bond Connect am CIBM gehandelt werden. |


## 8 Die Kategorie von Artikel 8 der SFDR und die verbindlichen ESG-Anforderungen gelten ab dem 1. April 2022.
|  | Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| --- | --- |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die an einem aktiv verwalteten Portfolio aus festverzinslichen, auf eine beliebige Währung lautenden Wertpapieren von Schwellenmarktemittenten interessiert sind. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Der voraussichtliche Verschuldungsgrad des Teilfonds übersteigt gewöhnlich, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, nicht 400 % seines Nettoinventarwerts. Allerdings kann der Verschuldungsgrad unter gewissen Umständen über der oben angegebenen Höhe liegen. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Währungsabsicherung: | Der Teilfonds kann jederzeit einen erheblichen Teil seines Gesamtengagements in Landeswährungen halten. Der Teilfonds kann nach dem Ermessen des Anlageverwalters das sich aus den Landeswährungen ergebende Risiko absichern. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Neben den allgemeinen Angaben in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken sollten Anleger die folgenden Risikofaktoren beachten: Insbesondere Schwellenmärkte. |
| Bewertung: | Täglich |


## Derzeitige Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Emerging Market Select Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 125 | keine | 20 |
| B (Perf) | 80 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| D | 125 | keine | 20 |
| I | 125 | keine | 16 |
| I (Perf) | 80 | 20,0 | 16 |
| M | 125 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 175 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | Ein Composite-Index aus 50 % des JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified und 50 % des JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI- EM Global Diversified), USD nicht abgesichert |


## Neue Gebühren und Ausgaben ab 1. Januar 2022:
| BlueBay Emerging Market Select Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 65 | keine | 20 |
| B (Perf) | 45 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| D | 65 | keine | 20 |
| I | 65 | keine | 16 |
| I (Perf) | 45 | 20,0 | 16 |
| M | 65 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 125 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | Ein Composite-Index aus 50 % des JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified und 50 % des JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM Global Diversified), USD nicht abgesichert |

| BlueBay Emerging Market Unconstrained Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | k. A. |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, bezieht sich nicht auf eine Benchmark und hat zum Ziel, mit einem Portfolio aus hauptsächlich von Schwellenmarktemittenten begebenen festverzinslichen Wertpapieren, die auf eine beliebige Währung lauten, sowie durch Investitionen, die direkt oder indirekt mit Devisen und/oder Zinsen von Schwellenmarktländern verbunden sind, eine Gesamtrendite zu erwirtschaften, wobei er ESG-Erwägungen berücksichtigt. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds kann in festverzinsliche Wertpapiere mit beliebigem Rating investieren. In der Regel investiert der Teilfonds mindestens 50 % seines Nettovermögens in von Schwellenmarkt- bzw. anderen Emittenten mit erheblichem Engagement in Schwellenmärkte begebene festverzinsliche Wertpapiere, die auf eine beliebige Währung lauten können, sowie in notleidende Schuldtitel von Schwellenmarktemittenten. Mindestens 50 % des Nettovermögens des Teilfonds wird in Anleihen und/oder Schuldinstrumente investiert, die von staatlichen Schwellenmarktemittenten begeben werden, sowie in Währungen und Zinssätze. Der Teilfonds kann diese Kapitalanlagen direkt halten oder über Finanzinstrumente ein Engagement in dieselben aufbauen. Der Teilfonds gilt als unbeschränkt, da er auf Grundlage der Ansichten des Anlageverwalters und ohne Bezugnahme auf einen Referenzwert sowohl Long- als auch Short-Positionen (durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten) in zulässigen Wertpapieren eingehen kann. Der Teilfonds engagiert sich aktiv in auf Hart- und Landeswährungen lautende Kapitalanlagen. Der Teilfonds passt den Anteil des Engagements in Hartwährungs- und in Landeswährungsinstrumente entsprechend der Anlagestrategie des Anlageverwalters in Bezug auf die betreffenden Instrumente an, wobei insbesondere die Bonität, die Währung (nur bei den Landeswährungsinstrumenten) und der Zinssatz dieser Instrumente berücksichtigt wird. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR 9  fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening; (ii) ESG-Normen-basiertem Screening; und (iii) ESG-Integration, die das Engagement des Teilfonds in Emittenten zusätzlich beschränken kann, bei denen der Anlageverwalter das ESG-Risiko für 10 % des Nettovermögens als „sehr hoch“ einschätzt. Ein Engagement in Emittenten, deren ESG-Risiko als „sehr hoch“ bewertet wird, erfolgt von Fall zu Fall und hängt davon ab, ob es Anzeichen dafür gibt, dass der Emittent seine ESG-Praktiken verbessert oder bereit ist, mit dem Anlageverwalter zusammenzuarbeiten, um die wichtigsten Nachhaltigkeitsfaktoren oder Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren, sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds kann gelegentlich bis zu 50 % seines Nettovermögens in liquiden und geldnahen Mitteln halten. |


## 9 Die Kategorie von Artikel 8 der SFDR und die verbindlichen ESG-Anforderungen gelten ab dem 1. April 2022.
|  | Der Teilfonds darf höchstens 50 % seines Nettovermögens in Anleihen und/oder andere Schuldtitel investieren, die von Unternehmen begeben bzw. gewährt und direkt vom Teilfonds über Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Pensionsgeschäfte, Credit Linked Notes oder Credit Default Swaps (als Schutzverkäufer) auf von Unternehmen begebene Anleihen und/oder andere Schuldtitel gehalten werden. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in Wertpapiere investieren, die über CIBM Direct Access oder Bond Connect am CIBM gehandelt werden. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| --- | --- |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren und anderen Schuldtiteln Ausschau halten, die von Schwellenmarktemittenten bzw. unter Bezugnahme auf solche begeben werden und auf eine beliebige Währung lauten, sowie nach Investitionen, die direkt oder indirekt mit Landeswährungen und Zinssätzen von Schwellenmarktländern verbunden sind. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein absoluter VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist intern begrenzt, Änderungen unterworfen und darf nicht 20 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds übersteigen. Der voraussichtliche Verschuldungsgrad des Teilfonds übersteigt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, gewöhnlich nicht 400 % seines Nettoinventarwerts. Allerdings kann der Verschuldungsgrad unter gewissen Umständen über der oben angegebenen Höhe liegen. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Währungsabsicherung: | Der Teilfonds kann jederzeit einen erheblichen Teil seines Gesamtengagements in Landeswährungen halten. Der Teilfonds kann nach dem Ermessen des Anlageverwalters das sich aus den Landeswährungen ergebende Risiko absichern. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Neben den allgemeinen Angaben in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken sollten Anleger die folgenden Risikofaktoren beachten: Insbesondere Schwellenmärkte. |
| Bewertung: | Täglich |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Emerging Market Unconstrained Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 95 | keine | 20 |
| B (Perf) | 50 | 10,0 | 20 |
| C | Bis zu 200 | keine | 20 |
| C (CPerf) | Bis zu 200 | 10,0 | 20 |
| ER | Bis zu 200 | keine | 20 |
| G | Bis zu 200 | keine | 20 |
| G (Perf) | Bis zu 200 | 10,0 | 20 |
| I | 95 | keine | 16 |
| I (Perf) | 50 | 10,0 | 16 |
| K | Bis zu 200 | keine | 16 |
| K (Perf) | Bis zu 200 | 10,0 | 16 |
| M | 95 | keine | 20 |
| M (CPerf) | 50 | 10,0 | 20 |
| Q | Bis zu 200 | keine | 20 |
| Q (CPerf) | Bis zu 200 | 10,0 | 20 |
| R | 150 | keine | 20 |
| R (CPerf) | 120 | 10,0 | 20 |
| S | Bis zu 200 | keine | 20 |
| S (CPerf) | Bis zu 200 | 10,0 | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Hurdle für Klasse G | ICE BofA Merrill Lynch US Dollar 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index plus 3 % |
| Hurdle für andere Klassen | ICE BofA Merrill Lynch US Dollar 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |

| BlueBay Financial Capital Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | k. A. |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, bezieht sich nicht auf eine Benchmark und hat zum Ziel, mit einem Portfolio aus nachrangigen Schuldtiteln, die von Finanzinstituten begeben werden, eine Gesamtrendite zu erwirtschaften und dabei ESG-Ziele zu berücksichtigen. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens 50 % seines Nettovermögens in nachrangige Schuldtitel, die von Finanzinstituten begeben werden. Zu den nachrangigen Schuldtiteln gehören insbesondere Tier 1- und Tier 2-CoCo-Bonds und unbefristete US-Vorzugsaktien. Der Teilfonds kann in festverzinsliche Wertpapiere mit beliebigem Rating, Schuldtitel ohne Rating und notleidende Schuldtitel investieren. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening (ii) ESG-Normen-basiertem Screening; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung beschränkt, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet gilt. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship- Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Wertpapiere ein und desselben Finanzinstituts;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren,Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen.
 Der Teilfonds kann gelegentlich bis zu 50 % seines Nettovermögens in liquiden und geldnahen Mitteln halten. |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 |

|  | - Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| --- | --- |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv verwalteten Portfolio aus nachrangigen Schuldtiteln von Finanzinstituten suchen. Den Anlegern sollte bewusst sein, dass der Teilfonds seine Anlagen auf Unternehmen aus dem Finanzsektor und speziell auf Banken konzentriert, sodass die Performance des Teilfonds in hohem Maße von der Entwicklung des Sektors abhängig sein wird. Der Teilfonds kann folglich einer höheren Volatilität ausgesetzt sein und zu höheren Kapitalverlusten für die Anleger führen, falls Verlustausgleichsmechanismen ausgelöst werden. Die Wahrscheinlichkeit von Auslöserereignissen bei mehreren vom Teilfonds gehaltenen CoCo-Bonds kann im Falle von angespannten Bedingungen im Finanzsektor größer sein, was zu einem teilweisen oder totalen Verlust führen kann. Aufgrund der Komplexität der Verlustausgleichsmechanismen und des Fehlens harmonisierter Bedingungen zwischen den Emittenten und den Emissionen von CoCo-Bonds ist der Teilfonds nur für Anleger geeignet, die das wirtschaftliche Risiko des Verlusts ihrer Anlage im Teilfonds tragen können. Folglich sind Anteile dieses Teilfonds nur für qualifizierte institutionelle Anleger verfügbar und/oder Anleger, die: - informierte Anleger sind, die Kenntnisse maßgeblicher Finanzprodukte haben (ein informierter Anleger kann auf Grundlage der regulierten und genehmigten Angebotsdokumentation sowie seinen Kenntnissen und seinem Verständnis der nur darin dargelegten spezifischen Faktoren/Risiken eine fundierte Anlageentscheidung treffen); oder Erfahrung in Bezug auf die Finanzindustrie haben; oder
- erfahrene Anleger sind, die gute Kenntnisse maßgeblicher Finanzprodukte und Transaktionen haben; oder über Erfahrung in Bezug auf die Finanzindustrie verfügen; oder von professioneller Anlageberatung unterstützt werden; oder Teil eines diskretionären Portfoliodienstes sind
 |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein absoluter VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist intern begrenzt, kann sich ändern und darf 20 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 1.600 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 400 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da der Teilfonds hauptsächlich in Wertpapiere investiert, die von Finanzinstituten aus Industrieländern begeben werden, ist nicht zu erwarten, dass Nachhaltigkeitsrisiken wesentliche negative finanzielle Auswirkungen auf den Teilfonds haben werden. |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Financial Capital Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 80 | keine | 20 |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| G | max. 200 | keine | 20 |
| I | 80 | keine | 16 |
| I (Perf) | 20 | 10,0 | 16 |
| K | max. 200 | keine | 16 |
| M | 80 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 130 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Hurdle Rate | n. ztrf. |

| BlueBay Global Convertible Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | Refinitiv Global Convertible Focus Index USD |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der Refinitiv Global Convertible Focus Index USD, indem er in ein Portfolio aus wandelbaren Wertpapieren investiert und dabei ESG-Ziele berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in Wandelanleihen, mit Optionsscheinen verbundene Anleihen und ähnliche wandelbare Instrumente, die vom inländischen oder internationalen Emittenten begeben werden. Der Teilfonds kann bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere (ohne Wandelrecht) sowie in Aktien, Optionsscheine und Genussscheine investieren. Der Teilfonds investiert mindestens 50 % seines Nettovermögens in von Körperschaften mit Sitz in der Europäischen Union und im Vereinigten Königreich, Japan oder den Vereinigten Staaten begebene Wertpapiere. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening (ii) ESG-Normen-basiertem Screening; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung beschränkt, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet gilt. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship- Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 |

|  | - Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| --- | --- |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten Portfolio aus wandelbaren Wertpapieren Ausschau halten. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Der voraussichtliche Verschuldungsgrad des Teilfonds übersteigt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, gewöhnlich nicht 300 % seines Nettoinventarwerts. Allerdings kann der Verschuldungsgrad unter gewissen Umständen über der oben angegebenen Höhe liegen. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da der Teilfonds weitgehend diversifiziert ist, wird nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Teilfonds haben wird. |
| Bewertung: | Täglich |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Global Convertible Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 75 | keine | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| D | 75 | keine | 20 |
| DR | 150 | keine | 20 |
| I | 75 | keine | 16 |
| I (Perf) | 60 | 20,0 | 16 |
| M | 75 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 150 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | Refinitiv Global Convertible Focus Index USD |

| BlueBay Global High Yield Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index, vollständig gegen USD abgesichert |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index, vollständig gegen USD abgesichert,, indem er in ein Portfolio aus globalen festverzinslichen Wertpapieren investiert Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in fest- und variabel verzinsliche vorrangige und nachrangige Schuldverschreibungen von Unternehmen mit einem Rating unter Investment Grade. Der Teilfonds kann auch in notleidende Schuldtitel investieren. Mindestens 50 % des Nettovermögens des Teilfonds sind in von Körperschaften mit Sitz in den Vereinigten Staaten investiert. Der Teilfonds kann darüber hinaus (i) bis zu 20 % seines Nettovermögens in von Körperschaften mit Sitz in Lateinamerika (Mexiko, Mittelamerika, Südamerika und die Karibikinseln, einschließlich Puerto Rico) begebene Wertpapiere; und (ii) bis zu 20 % seines Nettovermögens in von Körperschaften mit Sitz in Asien (asiatischer Kontinent und die umliegenden Pazifikinseln, einschließlich Australien und Neuseeland) begebene Wertpapiere investieren. Die diesem Teilfonds zugrunde liegenden Anlagen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige wirtschaftliche Aktivitäten gemäß der Taxonomieverordnung. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen investieren, sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten  Portfolio  aus  festverzinslichen  Wertpapieren  vorwiegend  von  Emittenten  von Hochzinsanleihen Ausschau halten. |

| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Der voraussichtliche Verschuldungsgrad des Teilfonds übersteigt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, gewöhnlich nicht 200 % seines Nettoinventarwerts. Allerdings kann der Verschuldungsgrad unter gewissen Umständen über der oben angegebenen Höhe liegen. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| --- | --- |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Neben den allgemeinen Angaben in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken sollten Anleger die folgenden Risikofaktoren beachten: Insbesondere Sub-Investment Grade/High Yield. |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Global High Yield Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 70 | keine | 20 |
| B (Perf) | 50 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| D | 70 | keine | 20 |
| DR | 125 | keine | 20 |
| I | 70 | keine | 16 |
| I (Perf) | 50 | 20,0 | 16 |
| M | 70 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 125 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index, vollständig gegen USD abgesichert |

| BlueBay Global High Yield ESG Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Countries Index, vollständig gegen USD abgesichert |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Countries Index, vollständig gegen USD abgesichert, indem er in ein globales Portfolio festverzinslicher Wertpapiere investiert, bei gleichzeitiger Berücksichtigung von ESG-Erwägungen. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in fest- oder variabel verzinsliche vorrangige und nachrangige Wertpapiere mit einem Rating unter Investment Grade. Der Teilfonds kann auch in notleidende Schuldtitel investieren. Mindestens 50 % des Nettovermögens des Teilfonds sind in von Körperschaften mit Sitz in den Vereinigten Staaten investiert. Der Teilfonds kann darüber hinaus (i) bis zu 20 % seines Nettovermögens in von Körperschaften mit Sitz in Lateinamerika (Mexiko, Mittelamerika, Südamerika und die Karibikinseln, einschließlich Puerto Rico) begebene Wertpapiere; und (ii) bis zu 20 % seines Nettovermögens in von Körperschaften mit Sitz in Asien (asiatischer Kontinent und die umliegenden Pazifikinseln, einschließlich Australien und Neuseeland) begebene Wertpapiere investieren. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening; (ii) ESG-Normen-basiertes; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung beschränkt, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet eingestuft wird. Darüber hinaus werden Emittenten, die vom Anlageverwalter als mit hohen ESG-Risiken behaftet eingestuft werden, von Fall zu Fall ausgeschlossen. Dies erfolgt in Abhängigkeit von einer Reihe von Faktoren, die in Betracht gezogen werden, einschließlich, aber nicht beschränkt auf den Nachweis von Verbesserungen bei der Minderung der wichtigsten Nachhaltigkeitsfaktoren oder Nachhaltigkeitsrisiken. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen investieren, sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |

| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| --- | --- |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren vorwiegend von Emittenten von Hochzinsanleihen Ausschau halten. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Der voraussichtliche Verschuldungsgrad des Teilfonds übersteigt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, gewöhnlich nicht 200 % seines Nettoinventarwerts. Allerdings kann der Verschuldungsgrad unter gewissen Umständen über der oben angegebenen Höhe liegen. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Neben den allgemeinen Angaben in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken sollten Anleger die folgenden Risikofaktoren beachten: Insbesondere Sub-Investment Grade/High Yield. |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Global High Yield ESG Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 70 | keine | 20 |
| B (Perf) | 50 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| G | max. 200 | keine | 20 |
| I | 70 | keine | 16 |
| I (Perf) | 50 | 20,0 | 16 |
| K | max. 200 | keine | 16 |
| M | 70 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 125 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Countries Index, vollständig gegen USD abgesichert |

| BlueBay Global Investment Grade Corporate Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Bond Index USD Hedged |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Bond Index USD Hedged, indem er in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating investiert und dabei ESG-Ziele berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens 65 % seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit einem Investment-Grade-Rating. Im Rahmen der aktiven Verwaltung des Teilfonds kann der Anlageverwalter sowohl Long- als auch Short- Positionen (über den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten) in zulässigen Wertpapieren eingehen, um sein Engagement in Bezug auf Zinssätze, Kredite und Währungen zu steuern. Dies ermöglicht dem Anlageverwalter in der Regel eine effizientere Umsetzung von Einschätzungen als durch den Kauf oder Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren. Der Umfang und die Art der derivativen Finanzinstrumente, die zur Erzielung des daraus resultierenden Engagements eingesetzt werden, können den Grad der Hebelwirkung des Teilfonds erhöhen (wie im Abschnitt „Globales Engagement“ in diesem Anhang zum Teilfonds näher erläutert), nicht jedoch das wirtschaftliche Risiko. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening (ii) Normen-basiertes Screening; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung beschränkt, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet gilt. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren, sofern diese Investition in solche finanziellen Vermögenswerte und festverzinslichen Vermögenswerte mit einem Rating unter „Investment Grade“ insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt und keiner dieser finanziellen Vermögenswerte (vorausgesetzt, sie haben ein Rating) ein Rating unter B3/B3- aufweist.
 Der Teilfonds kann bis zu 15 % seines Nettovermögens in festverzinslichen Wertpapieren mit einem Rating unter Investment Grade anlegen, sofern diese Wertpapiere kein schlechteres Rating aufweisen als B-/B3. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in ABS- oder MBS-Anleihen anlegen. |

|  | Soweit eine Anlage in ABS-Anleihen oder ähnliche Vermögenswerte (wie Credit Linked Notes) vom Teilfonds in Erwägung gezogen wird, darf eine solche Anlage kein Rating unter „Investment Grade“ aufweisen. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| --- | --- |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating Ausschau halten. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 750 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 350 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Währungsabsicherung: | Der Teilfonds kann jederzeit einen erheblichen Teil seines Gesamtengagements in andere Währungen als den USD halten. Der Teilfonds kann nach dem Ermessen des Anlageverwalters das sich aus den nicht auf USD lautenden Währungen ergebende Risiko absichern. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da der Teilfonds weitgehend diversifiziert ist, wird nicht  erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Teilfonds haben wird. |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Global Investment Grade Corporate Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 50 | keine | 16 |
| B (Perf) | 30 | 20,0 | 16 |
| C | max. 200 | keine | 11 |
| I | 50 | keine | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20,0 | 7 |
| M | 50 | keine | 11 |
| Q | max. 200 | keine | 11 |
| R | 75 | keine | 16 |
| S | max. 200 | keine | 11 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Bond Index, USD abgesichert |

| BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | k. A. |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, bezieht sich nicht auf eine Benchmark und hat zum Ziel, mit einem Portfolio aus weltweiten Staatsschulden (einschließlich Schwellenländern) durch aktives Zins-, Kredit- und Währungsmanagement eine Gesamtrendite zu erwirtschaften und dabei ESG-Ziele zu berücksichtigen. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds legt sein Nettovermögen in weltweiten festverzinslichen Wertpapieren von staatlichen Emittenten an (einschließlich Emittenten aus Schwellenmärkten). Darüber hinaus beabsichtigt der Teilfonds, die Ansichten des Anlageverwalters über Zinssätze, Kredite und Währungen durch die aktive Nutzung von Finanzderivaten umzusetzen. Abhängig von den wahrgenommenen Marktgelegenheiten kann der Einsatz derivativer Finanzinstrumente für Long- und Short-Positionen signifikant sein. Der Teilfonds investiert in auf USD und auf andere Währungen lautende Wertpapiere, darunter auf Landeswährungen lautende Wertpapiere. Der Teilfonds darf maximal 50 % seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit einem Investment-Grade-Rating investieren. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening (ii) Normen-basiertes Screening; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung beschränkt, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet gilt. Da der Teilfonds wesentlichen in Staatsanleihen investiert, werden verbindliche ESG-Anforderungen für solche Anleger berücksichtigt. Dazu zählen unter anderem — aber nicht ausschließlich — ob ein Staat internationale Konventionen und Verträge in Verbindung mit bestimmten ESG-Themen ratifiziert hat oder nicht. Die vom Teilfonds angewandte ESG-Bewertung, die je nach Ergebnis auch zu einem Ausschluss führt, berücksichtigt landesspezifische Indikatoren wie die Nutzung natürlicher Ressourcen, Ungleichheit und soziale Gefälle oder die Effizienz und Rechenschaftspflicht der Regierung. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf nicht: - mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere von Unternehmen investieren;
- mehr als 10 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen, Anleihen mit Optionsscheinen oder Aktienwerte investieren.
 Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. Der Teilfonds kann gelegentlich bis zu 50 % seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumenten, liquiden und geldnahen Mitteln halten. Der Teilfonds darf nicht mehr als 25 % seines Nettovermögens in Wertpapiere investieren, die über CIBM Direct Access oder Bond Connect am CIBM gehandelt werden. |

| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| --- | --- |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Zeithorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv verwalteten Portfolio festverzinslicher Wertpapiere suchen, das über die Nutzung derivativer Finanzinstrumente in den Bereichen Zinssätze, Schuldtitel und Währungen sowohl Long- als auch Short- Positionen hält. Aufgrund der umfangreichen Nutzung von Derivaten, insbesondere der Nutzung von Zinskontrakten mit kurzer Laufzeit, eignet sich der Teilfonds nur für Anleger, die das wirtschaftliche Risiko des Verlusts ihrer Anlagen im Teilfonds tragen können. Folglich sind Anteile dieses Teilfonds nur für qualifizierte institutionelle Anleger verfügbar und/oder Anleger, die: - informierte Anleger sind, die Kenntnisse maßgeblicher Finanzprodukte haben (ein informierter Anleger kann auf Grundlage der regulierten und genehmigten Angebotsdokumentation sowie seinen Kenntnissen und seinem Verständnis der nur darin dargelegten spezifischen Faktoren/Risiken eine fundierte Anlageentscheidung treffen); oder Erfahrung in Bezug auf die Finanzindustrie haben; oder
- erfahrene Anleger sind, die gute Kenntnisse maßgeblicher Finanzprodukte und Transaktionen haben; oder über Erfahrung in Bezug auf die Finanzindustrie verfügen; oder von professioneller Anlageberatung unterstützt werden; oder Teil eines diskretionären Portfoliodienstes sind.
 |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein absoluter VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist intern begrenzt, kann sich ändern und darf 20 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 3.000 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 500 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da der Teilfonds weitgehend diversifiziert ist, wird nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Teilfonds haben wird. |
| Bewertung: | Täglich |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| A (CPerf) | 160 | 15,0 | 20 |
| C | Max. 200 | keine | 20 |
| C (CPerf) | Max. 200 | 15,0 | 20 |
| I | 95 | keine | 16 |
| I (Perf) | 100 | 15,0 | 16 |
| I (CPerf) | 100 | 15,0 | 16 |
| K (Perf) | Max. 200 | 15,0 | 16 |
| M | 95 | keine | 20 |
| M (CPerf) | 100 | 15,0 | 20 |
| Q | Max. 200 | keine | 20 |
| Q (CPerf) | Max. 200 | 15,0 | 20 |
| S | Max. 200 | keine | 20 |
| S (CPerf) | Max. 200 | 15,0 | 20 |
|  |  |  |  |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Z (Perf) | keine | 30,0 | 16 |
| ZR (CPerf) | keine | 30,0 | 20 |
| Hurdle für Klasse K (Perf) | ICE BofA Merrill Lynch US Dollar 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index plus 3% |
| Hurdle für andere Klassen | Nicht zutreffend |

Die Klassen C, I, K (Perf), M, Q, S (zusammen „GSOV-Gründerklassen“) stehen für die Zeichnung zur Verfügung, bis die Größe des Teilfonds einen vom Verwaltungsrat festgelegten Schwellenwert erreicht hat. Dieser liegt derzeit bei USD 200.000.000. Der Verwaltungsrat kann diesen Schwellenwert von Zeit zu Zeit in seinem Ermessen ändern. Sobald die Größe des Teilfonds den oben erwähnten Schwellenwert erreicht hat, können GSOV-Gründerklassen nur noch von bestehenden Anlegern dieser Klassen gezeichnet werden, nicht jedoch von Dritten, die keine bestehenden Anleger dieser Klassen sind. Der Verwaltungsrat kann in seinem alleinigen Ermessen beschließen, diese GSOV-Gründerklassen wieder zu öffnen.
| BlueBay High Grade Structured Credit Short Duration Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | EUR |
| Vergleichsindex: | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index, indem er in ein Portfolio aus Structured Credit Securities investiert. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in Structured Credit Securities weltweit, mit besonderem Fokus auf Collateralized Loan Obligations, durch Wohnhypotheken besicherte Wertpapiere und durch Verbraucher-/Autokredite besicherte Wertpapiere. Die vollständige Liste zulässiger Wertpapiere finden Sie unter der Definition von „Structured Credit Securities“. Der Teilfonds kann bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in andere von Unternehmens- und staatlichen Emittenten weltweit ausgegebene fest und variabel verzinsliche Wertpapiere investieren. Es wird erwartet, dass der Teilfonds typischerweise über eine gewichtete Kreditspreadduration von weniger als 3 Jahren verfügt. Der Teilfonds kann nur in Structured Credit Securities und andere festverzinsliche Wertpapiere mit einem Rating von A- oder darüber von Standard & Poor‘s oder Fitch, oder A3 oder darüber von Moody‘s, oder einem gleichwertigen Rating anderer anerkannter Rating-Agenturen investieren, wie von Zeit zu Zeit vernünftigerweise vom Anlageverwalter bestimmt. Für den Zweck aller Kredit-Ratings ist in Fällen, in denen zwei unterschiedliche Ratings veröffentlicht werden, das höhere dieser Ratings entscheidend. Die diesem Teilfonds zugrunde liegenden Anlagen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige wirtschaftliche Aktivitäten gemäß der Taxonomieverordnung. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren, sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Structured Credit Securities, Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Structured Credit Securities, Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf Structured Credit Securities, lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |

| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die an einem aktiv verwalteten Portfolio aus Structured Credit Securities interessiert sind. Aufgrund der erheblichen Anlage in Structured Credit Securities ist der Teilfonds nur für Anleger geeignet, die das wirtschaftliche Risiko des Verlustes ihrer gesamten Anlage in den Teilfonds tragen können. Infolgedessen stehen Anteile dieses Teilfonds nur qualifizierten institutionellen Anlegern zur Verfügung und/oder Anlegern, die: - informierte Anleger sind, die Kenntnisse maßgeblicher Finanzprodukte haben (ein informierter Anleger kann auf Grundlage der regulierten und genehmigten Angebotsdokumentation sowie seinen Kenntnissen und seinem Verständnis der nur darin dargelegten spezifischen Faktoren/Risiken eine fundierte Anlageentscheidung treffen); oder Erfahrung in Bezug auf die Finanzindustrie haben; oder
- erfahrene Anleger sind, die gute Kenntnisse maßgeblicher Finanzprodukte und Transaktionen haben; oder über Erfahrung in Bezug auf die Finanzindustrie verfügen; oder von professioneller Anlageberatung unterstützt werden; oder Teil eines diskretionären Portfoliodienstes sind.
 |
| --- | --- |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein absoluter VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist intern begrenzt, kann sich ändern Und darf 20 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 300% seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 200% des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da der Teilfonds weitgehend diversifiziert ist, wird nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Teilfonds haben wird. |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay High Grade Structured Credit Short Duration Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| C | max. 200 | keine | 14 |
| G | max. 200 | keine | 14 |
| I | 25 | keine | 10 |
| K | max. 200 | keine | 10 |
| M | 25 | keine | 14 |
| Q | max. 200 | keine | 14 |
| R | 40 | keine | 14 |
| S | max. 200 | keine | 14 |
| X, Y | keine | keine | 10 |
| Vergleichsindex | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |

BlueBay High Yield ESG Bond Fund
| Referenzwährung: | EUR |
| --- | --- |
| Vergleichsindex: | ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, vollständig gegen EUR abgesichert |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, vollständig gegen EUR abgesichert, indem er in ein Portfolio festverzinslicher Wertpapiere investiert und dabei ESG-Ziele berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit einem Rating unter Investment-Grade. Der Teilfonds kann bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating anlegen. In der Regel werden mindestens 50 % seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere (einschließlich festverzinslicher Wertpapiere, die in Aktien umgewandelt werden können oder mit Optionsscheinen verbunden sind) investiert, die von Körperschaften mit Sitz in europäischen Ländern begeben werden, deren langfristige Staatsanleihen ein Investment-Grade-Rating aufweisen, oder von Körperschaften mit Sitz an anderen Orten, jedoch mit der Maßgabe, dass der Emittent eine Muttergesellschaft hat, die in einem europäischen Land ansässig ist, dessen langfristige Staatsanleihen ein Investment-Grade-Rating aufweisen, sowie in notleidende Schuldtitel. Mindestens zwei Drittel des Nettovermögens des Teilfonds werden auf die Währungen von EU-Ländern und dem Vereinigten Königreich lauten. Der Teilfonds kann bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Wertpapiere investieren, die auf Währungen anderer Länder lauten, deren langfristige Staatsanleihen ein Investment-Grade-Rating aufweisen. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening (ii) ESG-Normen-basiertem Screening; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung beschränkt, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet gilt. Darüber hinaus werden Emittenten, die vom Anlageverwalter als mit hohen ESG-Risiken behaftet eingestuft werden, von Fall zu Fall ausgeschlossen. Dies erfolgt in Abhängigkeit von einer Reihe von Faktoren, die in Betracht gezogen werden, einschließlich, aber nicht beschränkt auf den Nachweis von Verbesserungen bei der Minderung der wichtigsten Nachhaltigkeitsfaktoren oder Nachhaltigkeitsrisiken. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschrän- kungen: | Der Teilfonds kann: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere,
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds,
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren, die von Emittenten weltweit begeben werden, sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. |

|  | Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| --- | --- |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungs- geschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren vorwiegend von Emittenten von Hochzinsanleihen Ausschau halten. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Der voraussichtliche Verschuldungsgrad des Teilfonds übersteigt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, gewöhnlich nicht 200 % seines Nettoinventarwerts. Allerdings kann der Verschuldungsgrad unter gewissen Umständen über der oben angegebenen Höhe liegen. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Neben den allgemeinen Angaben in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken sollten Anleger die folgenden Risikofaktoren beachten: Insbesondere Sub-Investment Grade/High Yield. |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Derzeitige Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay High Yield ESG Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 120 | keine | 16 |
| B (Perf) | 80 | 20,0 | 16 |
| C | max. 200 | keine | 16 |
| D | 120 | keine | 16 |
| DR | 150 | keine | 16 |
| I | 120 | keine | 12 |
| I (Perf) | 80 | 20,0 | 12 |
| M | 120 | keine | 16 |
| Q | max. 200 | keine | 16 |
| R | 150 | keine | 16 |
| S | max. 200 | keine | 16 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, vollständig gegen EUR |


## Neue Gebühren und Ausgaben ab 1. Januar 2022:
| BlueBay High Yield ESG Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 70 | keine | 16 |
| B (Perf) | 50 | 20,0 | 16 |
| C | max. 200 | keine | 16 |
| D | 70 | keine | 16 |
| DR | 125 | keine | 16 |
| I | 70 | keine | 12 |
| I (Perf) | 50 | 20,0 | 12 |
| M | 70 | keine | 16 |
| Q | max. 200 | keine | 16 |
| R | 125 | keine | 16 |
| S | max. 200 | keine | 16 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | ICE BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index, vollständig gegen EUR abgesichert |

| BlueBay Impact-Aligned Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | k.A. |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, bezieht sich nicht auf eine Benchmark und strebt eine Gesamtrendite aus einem Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren mit Investment- Grade-Rating an, die unter der Voraussetzung ausgewählt werden, dass die Wertpapiere sich als nachhaltige Anlagen qualifizieren. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere mit einem Investment-Grade-Rating, die von Unternehmensemittenten weltweit (einschließlich Emittenten aus Schwellenmärkten) begeben werden. 10 Der Teilfonds kann bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit einem Rating unterhalb von Investment Grade anlegen, sofern diese Wertpapiere nicht schlechter als B-/B3 bewertet sind. Der Teilfonds kann in auf USD und andere Währungen lautende Wertpapiere anlegen, mit Ausnahme von Wertpapieren, die auf die lokalen Währungen der Schwellenmarktländer lauten. In Übereinstimmung mit Artikel 9 der SFDR hat der Teilfonds nachhaltige Anlagen als Anlageziel. Dieses Ziel soll erreicht werden, indem nur in festverzinsliche Wertpapiere investiert wird, die zu Nachhaltigkeitsthemen, gemäß der Definition des Anlageverwalters, beitragen. Die entwickelten Nachhaltigkeitsthemen zielen auf einen positiven Beitrag für Menschen und den Planeten ab. Dazu gehören unter anderem (i) die Verwirklichung einer inklusiven Gesellschaft, (ii) der Aufbau von Wissen und Fähigkeiten, (iii) die Sorge für Gesundheit, Sicherheit und Wohlbefinden, (iv) die Entwicklung der Kreislaufwirtschaft, (v) die Gewährleistung von sauberem und ausreichend vorhandenem Wasser, (vi) die Propagierung von sauberer und sicherer Energie und (vii) die Werbung für nachhaltige Mobilität und Infrastruktur. Die Nachhaltigkeitsthemen können sich im Laufe der Zeit ändern, je nachdem, wo der Anlageverwalter Entwicklungen bei Nachhaltigkeitstrends erkennt, die die Menschen und den Planeten betreffen. Der Anlageverwalter will investieren in: - Private Emittenten, deren wirtschaftliche Kernaktivitäten Investitionsmöglichkeiten bieten, und direkt zur Bewältigung globaler ökologischer- und sozialer Herausforderungen beitragen. Die Ausrichtung der wirtschaftlichen Tätigkeit des privaten Emittenten auf relevante Nachhaltigkeitsthemen wird beurteilt, indem unter anderem die Höhe der Umsätze oder Gewinne aus der qualifizierenden wirtschaftlichen Aktivität des Emittenten bzw. die Höhe seiner Investitionen in diese Aktivität festgelegt wird. Bei diesen Emittenten kann es sich bei den zur Anlage ausgewählten Wertpapieren entweder um reguläre oder um ESG-zertifizierte Titel handeln.
- Wertpapiere, die eine Aktivität unterstützen oder finanzieren, die im Einklang mit den Nachhaltigkeitsthemen des Anlageverwalters steht. Solche Wertpapiere können von Unternehmen oder von staatlichen, supranationalen und staatsnahen Emittenten begeben werden und können entweder reguläre oder ESG-zertifizierte Titel sein. Bei ESG-zertifizierten Emissionen, zu denen u. a. Anleihen mit ökologischer, sozialer und nachhaltiger Ausrichtung gehören, wird davon ausgegangen, dass sie als in Einklang stehend betrachtet werden, wenn die Verwendung der Erlöse für Projekte vorgesehen ist, die den Nachhaltigkeitsthemen Rechnung tragen. Im Hinblick auf nachhaltigkeitsbezogene Anleihen wird davon ausgegangen, dass sie als in Einklang stehend betrachtet werden, wenn die Ziele solcher Anleihen mit den Nachhaltigkeitsthemen verknüpft sind.
 Das Nachhaltigkeitsprofil der gesamten wirtschaftlichen Tätigkeit eines Emittenten wird berücksichtigt, um diejenigen auszuschließen, die dem nachhaltigen Anlageziel des Teilfonds erheblich schaden. |

10 Ab dem 1. März 2022 wird dieser Satz durch die folgende Formulierung ersetzt: „Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere mit einem Investment-Grade-Rating. Der Teilfonds investiert mindestens 50 % seines Nettovermögens in private Emittenten aus aller Welt (einschließlich Emittenten aus Schwellenländern).“
|  | Zusätzlich sollte der Teilfonds folgendes umsetzen: (i) ESG-Ausschluss/Screening (ii) ESG- Normen-basiertem Screening; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG- Bewertung beschränkt, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet gilt. Darüber hinaus werden Emittenten, die vom Anlageverwalter als mit hohen ESG-Risiken behaftet eingestuft werden, von Fall zu Fall ausgeschlossen. Dies erfolgt in Abhängigkeit von einer Reihe von Faktoren, die in Betracht gezogen werden, einschließlich, aber nicht beschränkt auf den Nachweis von Verbesserungen bei der Minderung der wichtigsten Nachhaltigkeitsfaktoren oder Nachhaltigkeitsrisiken. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Gemäß den Anforderungen der Taxonomieverordnung, die am 1. Januar 2022 in Kraft tritt, beabsichtigt der Teilfonds, in wirtschaftliche Aktivitäten zu investieren, die qualifiziert sind und daher potenziell zu den ersten beiden Umweltzielen beitragen können: Eindämmung des Klimawandels und Anpassung an den Klimawandel. Zu diesen Wirtschaftstätigkeiten gehören unter anderem solche, die Lösungen für einen Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft durch die Nutzung alternativer Energiequellen anbieten, die saubere und sichere Energie fördern, die den Übergang zu nachhaltigeren Verkehrsträgern, Gebäuden und Infrastrukturen erleichtern oder die eine höhere Energieeffizienz fördern. Darüber hinaus zielt jede derartige Anlage darauf ab, die Anforderungen der SFDR für die Beurteilung der Unbedenklichkeit zu erfüllen, indem produkt- und verhaltensbasierte Ausschlüsse vorgenommen werden und Emittenten aufgrund der vom Anlageverwalter angewandten ESG-Integration ausgeschlossen werden. Da derzeit keine verlässlichen Daten für die Bewertung der Einhaltung der Taxonomieverordnung für seine Anlagen zur Verfügung stehen, kann der Anlageverwalter zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht genau berechnen, inwieweit seine zugrunde liegenden Anlagen als ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten eingestuft werden können. Es wird erwartet, dass eine genaue Berechnung der Vereinbarkeit des Teilfonds mit der EU-Taxonomieverordnung den Anlegern schrittweise zur Verfügung gestellt wird, sobald verlässliche Daten zur Durchführung der Berechnung verfügbar sind. Daher werden ein prozentualer Mindestanteil für die Ausrichtung und weitere Informationen über die Berechnungsmethode in eine künftige Fassung des Prospekts aufgenommen. |
| --- | --- |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds kann: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere,
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds,
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente anlegen,sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 10% seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in forderungsbesicherte Wertpapiere (Asset-Backed Securities) oder hypothekenbesicherte Wertpapiere (Mortgage- Backed Securities) anlegen. Der Teilfonds darf nicht mehr als 10 % seines Nettovermögens in Wertpapiere anlegen, die über CIBM Direct Access am CIBM oder über Bond Connect gehandelt werden. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| Finanztechniken und -instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio- Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: |

|  | - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| --- | --- |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die an einem aktiv verwalteten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating interessiert sind. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein absoluter VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist intern begrenzt, kann sich ändern und darf 20 % des Nominalwerts des Teilfonds nicht überschreiten. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 750% seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 350% des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Währungsabsicherung: | Ein erheblicher Teil des Gesamtengagements des Teilfonds kann jederzeit auf andere Währungen als USD lauten. Der Teilfonds kann Engagements in anderen Währungen als dem USD nach Ermessen des Anlageverwalters absichern. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da der Teilfonds weitgehend diversifiziert ist, wird nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Teilfonds haben wird. |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Kosten:
| BlueBay Impact-Aligned Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| C | max. 200 | keine | 14 |
| G | max. 200 | keine | 14 |
| I | 50 | keine | 10 |
| K | max. 200 | keine | 10 |
| M | 50 | keine | 14 |
| Q | max. 200 | keine | 14 |
| R | 75 | keine | 14 |
| S | max. 200 | keine | 14 |
| X, Y | keine | keine | 10 |

| BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | EUR |
| Vergleichsindex: | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index, indem er in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating investiert und dabei ESG- Ziele berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens 50 % seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit einem Investment-Grade-Rating. Darüber hinaus beabsichtigt der Teilfonds, die Ansichten des Anlageverwalters über Zinssätze, Kredite und Währungen durch den aktiven Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten umzusetzen. In Abhängigkeit von den wahrgenommenen Marktchancen kann der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten sowohl für Long- als auch für Short-Positionen erheblich sein. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening (ii) Normen-basiertes Screening; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung beschränkt, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet gilt. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds kann: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere,
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds,
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente anlegen, vorausgesetzt, dass die Anlage in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt und dass keine solchen finanziellen Vermögenswerte (soweit sie bewertet sind) ein Rating unter B-/B3 aufweisen.
 Der Teilfonds kann bis zu 25 % seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit einem Rating unterhalb von Investment Grade anlegen, vorausgesetzt, dass diese Wertpapiere nicht schlechter als B3/B- bewertet sind. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in forderungsbesicherte Wertpapiere (Asset-Backed Securities) oder hypothekenbesicherte Wertpapiere (Mortgage-Backed Securities) anlegen. Soweit der Teilfonds Anlagen in forderungsbesicherten Wertpapieren (Asset-Backed Securities) oder ähnlichen Vermögenswerten (z. B. Credit Linked Notes) in Erwägung zieht, werden diese Anlagen nicht unterhalb von Investment Grade bewertet. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in Wertpapiere anlegen, die über CIBM Direct Access am CIBM oder über Bond Connect gehandelt werden. |

| Finanztechniken und -instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| --- | --- |
| Wertpapierfinanzie- rungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (3 bis 5 Jahre), die an einem aktiv verwalteten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating interessiert sind. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein absoluter VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist intern begrenzt, kann sich ändern und darf 20 % des Nominalwerts des Teilfonds nicht überschreiten. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 1.500 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 400 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da der Teilfonds weitgehend diversifiziert ist, wird nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Teilfonds haben wird. |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 100 | keine | 20 |
| B (Perf) | 60 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 14 |
| D | 100 | keine | 20 |
| DR | 150 | keine | 20 |
| I | 100 | keine | 10 |
| I (Perf) | 60 | 20,0 | 10 |
| K | max. 200 | keine | 10 |
| M | 100 | keine | 14 |
| Q | max. 200 | keine | 14 |
| R | 150 | keine | 20 |
| R (CPerf) | 120 | 20,0 | 20 |
| S | max. 200 | keine | 14 |
| S (CPerf) | max. 200 | 20,0 | 14 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |

| BlueBay Investment Grade Absolute Return ESG Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | EUR |
| Vergleichsindex: | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt das Ziel, bessere Renditen als seine Benchmark, der ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index, zu erzielen, indem er in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating investiert und dabei ESG-Erwägungen berücksichtigt. |
| Anlagepolitik: | Teilfonds investiert mindestens 50% seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating. Darüber hinaus beabsichtigt der Teilfonds, die Ansichten des Anlageverwalters über Zinssätze, Kredite und Währungen durch den aktiven Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten umzusetzen. In Abhängigkeit von den wahrgenommenen Marktchancen kann der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten sowohl für Long- als auch für Short-Positionen erheblich sein. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening; (ii) ESG-Normen-basiertes; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung beschränkt, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet gilt. Darüber hinaus werden Emittenten, die vom Anlageverwalter als mit hohen ESG-Risiken behaftet eingestuft werden, von Fall zu Fall ausgeschlossen. Dies erfolgt in Abhängigkeit von einer Reihe von Faktoren, die in Betracht gezogen werden, einschließlich, aber nicht beschränkt auf den Nachweis von Verbesserungen bei der Minderung der wichtigsten Nachhaltigkeitsfaktoren oder Nachhaltigkeitsrisiken. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds kann: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere,
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds,
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente anlegen,vorausgesetzt, dass die Anlage in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt und dass keine solchen finanziellen Vermögenswerte (soweit sie bewertet sind) ein Rating unter B-/B3 aufweisen.
 Der Teilfonds kann bis zu 25 % seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit einem Rating unterhalb von Investment Grade anlegen, vorausgesetzt, dass diese Wertpapiere nicht schlechter als B3/B- bewertet sind. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in forderungsbesicherte Wertpapiere (Asset-Backed Securities) oder hypothekenbesicherte Wertpapiere (Mortgage-Backed Securities) anlegen. Soweit der Teilfonds Anlagen in forderungsbesicherten Wertpapieren (Asset-Backed Securities) oder ähnlichen Vermögenswerten (z. B. Credit Linked Notes) in Erwägung zieht, werden diese Anlagen nicht unterhalb von Investment Grade bewertet. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. |

|  | Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in Wertpapiere anlegen, die über CIBM Direct Access am CIBM oder über Bond Connect gehandelt werden. |
| --- | --- |
| Finanztechniken und -instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps , (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (3 bis 5 Jahre), die an einem aktiv verwalteten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating interessiert sind. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein absoluter VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist intern begrenzt, kann sich ändern und darf 20 % des Nominalwerts des Teilfonds nicht überschreiten. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 1.500% seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 400% des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da der Teilfonds weitgehend diversifiziert ist, wird nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Teilfonds haben wird. |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Kosten:
| BlueBay Investment Grade Absolute Return ESG Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| C | max. 200 | keine | 14 |
| G | max. 200 | keine | 14 |
| I | 100 | keine | 10 |
| I (Perf) | 60 | 20,0 | 10 |
| K | max. 200 | keine | 10 |
| M | 100 | keine | 14 |
| Q | max. 200 | keine | 14 |
| R | 150 | keine | 14 |
| R (CPerf) | 120 | 20,0 | 14 |
| S | max. 200 | keine | 14 |
| S (CPerf) | max. 200 | 20,0 | 14 |
| X, Y | keine | keine | 10 |
| Vergleichsindex | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |

| BlueBay Investment Grade Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | EUR |
| Vergleichsindex: | iBoxx Euro Corporates Index |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der iBoxx Euro Corporates Index, indem er in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade- Rating investiert und dabei ESG-Ziele berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating, die von Körperschaften mit Sitz in europäischen Ländern begeben werden, deren langfristige Staatsanleihen ein Investment-Grade-Rating aufweisen. Der Teilfonds kann bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating investieren, die von Körperschaften mit Sitz in Ländern außerhalb Europas begeben werden, deren langfristige Staatsanleihen ein Investment-Grade-Rating aufweisen. Der Teilfonds kann bis zu 15 % seines Nettovermögens in festverzinslichen Wertpapieren mit einem Rating unter Investment Grade anlegen, sofern diese Wertpapiere kein schlechteres Rating aufweisen als B-/B3. Mindestens zwei Drittel des Nettovermögens des Teilfonds werden auf die Währungen von EU-Ländern und des Vereinigten Königreichs lauten. Der Teilfonds kann bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Wertpapiere investieren, die auf Währungen anderer Länder lauten, deren langfristige Staatsanleihen ein Investment-Grade-Rating aufweisen. Im Rahmen der aktiven Verwaltung des Teilfonds kann der Anlageverwalter sowohl Long- als auch Short- Positionen (über den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten) in zulässigen Wertpapieren eingehen, um sein Engagement in Bezug auf Zinssätze, Kredite und Währungen zu steuern. Dies ermöglicht dem Anlageverwalter in der Regel eine effizientere Umsetzung von Einschätzungen als durch den Kauf oder Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren. Der Umfang und die Art der derivativen Finanzinstrumente, die zur Erzielung des daraus resultierenden Engagements eingesetzt werden, können den Grad der Hebelwirkung des Teilfonds erhöhen (wie im Abschnitt „Globales Engagement“ in diesem Anhang zum Teilfonds näher erläutert), nicht jedoch das wirtschaftliche Risiko. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening (ii) Normen-basiertes Screening; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung beschränkt, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet gilt. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds kann: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere,
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds,
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente anlegen, vorausgesetzt, dass die Anlage in solche Finanzanlagen und festverzinsliche Vermögenswerte mit einem Rating unterhalb von Investment Grade insgesamt nicht mehr als ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds ausmacht.
 |

|  | Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in forderungsbesicherte Wertpapiere (Asset-Backed Securities) oder hypothekenbesicherte Wertpapiere (Mortgage-Backed Securities) anlegen. Soweit der Teilfonds Anlagen in forderungsbesicherten Wertpapieren (Asset-Backed Securities) oder ähnlichen Vermögenswerten (z. B. Credit Linked Notes) in Erwägung zieht, werden diese Anlagen nicht unterhalb von Investment Grade bewertet. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| --- | --- |
| Finanztechniken und -instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapierfinanzie- rungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die an einem aktiv verwalteten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating interessiert sind. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 750 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 350 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da der Teilfonds weitgehend diversifiziert ist, wird nicht erwartet, dass ein  einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Teilfonds haben wird. |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Kosten:
| BlueBay Investment Grade Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 50 | keine | 16 |
| B (Perf) | 30 | 20,0 | 16 |
| C | max. 200 | keine | 11 |
| D | 50 | keine | 16 |
| DR | 75 | keine | 16 |
| I | 50 | keine | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20,0 | 7 |
| M | 50 | keine | 11 |
| Q | max. 200 | keine | 11 |
| R | 75 | keine | 16 |
| S | max. 200 | keine | 11 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | iBoxx Euro Corporates Index |

| BlueBay Investment Grade ESG Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | EUR |
| Vergleichsindex: | iBoxx Euro Corporates Index |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und strebt eine bessere Rendite als seine Benchmark, der iBoxx Euro Corporates Index, an, indem er in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment- Grade-Rating investiert und dabei ESG-Erwägungen berücksichtigt. |
| Anlagepolitik | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere, die mit Investment Grade bewertet sind und von Unternehmen mit Sitz in europäischen Ländern begeben wurden, deren langfristige Staatsanleihen ein Investment Grade-Rating aufweisen. Der Teilfonds kann bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit Investment Grade-Rating anlegen, die von Unternehmen mit Sitz in außereuropäischen Ländern begeben werden, deren langfristige Staatsanleihen ein Investment Grade-Rating aufweisen. Der Teilfonds kann bis zu 15 % seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit einem Rating unterhalb von Investment Grade anlegen, sofern diese Wertpapiere nicht schlechter als B-/B3 bewertet sind. Mindestens zwei Drittel des Nettovermögens des Teilfonds werden auf die Währungen von EU-Ländern und dem Vereinigten Königreich lauten. Der Teilfonds kann bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Wertpapiere anlegen, die auf Währungen anderer Länder lauten, deren langfristige Staatsanleihen ein Investment-Grade-Rating aufweisen. Im Rahmen der aktiven Verwaltung des Teilfonds kann der Anlageverwalter sowohl Long- als auch Short- Positionen (über den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten) in zulässigen Wertpapieren eingehen, um sein Engagement in Bezug auf Zinssätze, Kredite und Währungen zu steuern. Dies ermöglicht dem Anlageverwalter in der Regel eine effizientere Umsetzung von Einschätzungen als durch den Kauf oder Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren. Der Umfang und die Art der derivativen Finanzinstrumente, die zur Erzielung des daraus resultierenden Engagements eingesetzt werden, können den Grad der Hebelwirkung des Teilfonds erhöhen (wie im Abschnitt „Globales Engagement“ in diesem Anhang zum Teilfonds näher erläutert), nicht jedoch das wirtschaftliche Risiko. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Der Teilfonds fördert die ESG-Merkmale, indem er einen ESG-orientierten Ansatz verfolgt, der im Abschnitt „Umwelt-, Sozial- und Governance-Rahmen“ beschrieben wird. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG-Ausschluss/Screening von Emittenten, die kontroverse Produkte im Zusammenhang mit Waffen, Tabak und fossilen Brennstoffen herstellen; (ii) ESG-Normen-basiertes Screening von Emittenten, die gegen internationale Normen verstoßen; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung zusätzlich beschränken kann, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet gilt. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG- Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren,sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte und festverzinsliche Vermögenswerte mit einem Rating unter Investment Grade insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in ABS- oder MBS-Anleihen anlegen. |

|  | Soweit eine Anlage in ABS-Anleihen oder ähnliche Vermögenswerte (wie Credit Linked Notes) vom Teilfonds in Erwägung gezogen wird, darf eine solche Anlage kein Rating unter „Investment Grade“ aufweisen. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| --- | --- |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die an einem aktiv verwalteten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating interessiert sind. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 750 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 350 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da der Teilfonds weitgehend diversifiziert ist, wird nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Teilfonds haben wird. |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Investment Grade ESG Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| C | max. 200 | keine | 11 |
| G | max. 200 | keine | 11 |
| I | 50 | keine | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20,0 | 7 |
| K | max. 200 | keine | 7 |
| M | 50 | keine | 11 |
| Q | max. 200 | keine | 11 |
| R | 75 | keine | 11 |
| S | max. 200 | keine | 11 |
| X, Y | keine | keine | 7 |
| Vergleichsindex | iBoxx Euro Corporates Index |

| BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | EUR |
| Vergleichsindex: | Bloomberg Barclays Euro Aggregate Index |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der Bloomberg Barclays Euro Aggregate Index, indem er in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating investiert und dabei ESG-Ziele berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating, die von Körperschaften mit Sitz in Ländern der Europäischen Union und des Vereinigten Königreichs begeben werden, deren langfristige Staatsanleihen ein Investment-Grade-Rating aufweisen. Der Teilfonds kann bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating investieren, die von Körperschaften mit Sitz in Ländern außerhalb der Europäischen Union und des Vereinigten Königreichs begeben werden, deren langfristige Staatsanleihen ein Investment-Grade-Rating aufweisen. Der Teilfonds kann bis zu 15 % seines Nettovermögens in festverzinslichen Wertpapieren mit einem Rating unter Investment Grade anlegen, sofern diese Wertpapiere kein schlechteres Rating aufweisen als B-/B3. Mindestens zwei Drittel des Nettovermögens des Teilfonds werden auf die Währungen europäischer Länder lauten. Im Rahmen der aktiven Verwaltung des Teilfonds kann der Anlageverwalter sowohl Long- als auch Short-Positionen (über den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten) in zulässigen Wertpapieren eingehen, um sein Engagement in Bezug auf Zinssätze, Kredite und Währungen zu steuern. Dies ermöglicht dem Anlageverwalter in der Regel eine effizientere Umsetzung von Einschätzungen als durch den Kauf oder Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren. Der Umfang und die Art der derivativen Finanzinstrumente, die zur Erzielung des daraus resultierenden Engagements eingesetzt werden, können den Grad der Hebelwirkung des Teilfonds erhöhen (wie im Abschnitt „Globales Engagement“ in diesem Anhang zum Teilfonds näher erläutert), nicht jedoch das wirtschaftliche Risiko. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening (ii) Normen-basiertes Screening; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung beschränkt, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet gilt. Da der Teilfonds wesentlichen in Staatsanleihen investiert, werden verbindliche ESG- Anforderungen für solche Anleger berücksichtigt. Dazu zählen unter anderem - aber nicht ausschließlich - ob ein Staat internationale Konventionen und Verträge in Verbindung mit bestimmten ESG-Themen ratifiziert hat oder nicht. Die vom Teilfonds angewandte ESG-Bewertung, die je nach Ergebnis auch zu einem Ausschluss führt, berücksichtigt landesspezifische Indikatoren wie die Nutzung natürlicher Ressourcen, Ungleichheit und soziale Gefälle oder die Effizienz und Rechenschaftspflicht der Regierung. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |

| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren,sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in ABS- oder MBS-Anleihen anlegen. Soweit eine Anlage in ABS-Anleihen oder ähnliche Vermögenswerte (wie Credit Linked Notes) vom Teilfonds in Erwägung gezogen wird, darf eine solche Anlage kein Rating unter „Investment Grade“ aufweisen. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| --- | --- |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating Ausschau halten. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 1.500 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 300 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad  bisweilen  den  vom  Teilfonds  angenommenen  wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |

| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da  der  Teilfonds  weitgehend  diversifiziert  ist,  wird  nicht  erwartet,  dass  ein  einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Teilfonds haben wird. |
| --- | --- |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 50 | keine | 20 |
| B (Perf) | 30 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 11 |
| I | 50 | keine | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20,0 | 7 |
| M | 50 | keine | 11 |
| Q | max. 200 | keine | 11 |
| R | 75 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 11 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | Bloomberg Barclays Euro Aggregate Index, in Euro |

| BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | EUR |
| Vergleichsindex: | Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Index |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Index, indem er in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating investiert und dabei ESG-Ziele berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating, die von Körperschaften mit Sitz in Ländern der Europäischen Union und des Vereinigten Königreichs begeben werden, deren langfristige Staatsanleihen ein Investment-Grade- Rating aufweisen. Der Teilfonds kann bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating investieren, die von Körperschaften mit Sitz in Ländern außerhalb der Europäischen Union und des Vereinigten Königreichs begeben werden, deren langfristige Staatsanleihen ein Investment-Grade-Rating aufweisen. Der Teilfonds kann bis zu 15 % seines Nettovermögens in festverzinslichen Wertpapieren mit einem Rating unter Investment Grade anlegen, sofern diese Wertpapiere kein schlechteres Rating aufweisen als B-/B3. Mindestens zwei Drittel des Nettovermögens des Teilfonds werden auf die Währungen europäischer Länder lauten. Im Rahmen der aktiven Verwaltung des Teilfonds kann der Anlageverwalter sowohl Long- als auch Short-Positionen (über den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten) in zulässigen Wertpapieren eingehen, um sein Engagement in Bezug auf Zinssätze, Kredite und Währungen zu steuern. Dies ermöglicht dem Anlageverwalter in der Regel eine effizientere Umsetzung von Einschätzungen als durch den Kauf oder Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren. Der Umfang und die Art der derivativen Finanzinstrumente, die zur Erzielung des daraus resultierenden Engagements eingesetzt werden, können den Grad der Hebelwirkung des Teilfonds erhöhen (wie im Abschnitt „Globales Engagement“ in diesem Anhang zum Teilfonds näher erläutert), nicht jedoch das wirtschaftliche Risiko. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening (ii) Normen-basiertes Screening; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung beschränkt, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet gilt. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren,sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens
 |

|  | des Teilfonds nicht übersteigt. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in ABS- oder MBS-Anleihen anlegen. Soweit eine Anlage in ABS-Anleihen oder ähnliche Vermögenswerte (wie Credit Linked Notes) vom Teilfonds in Erwägung gezogen wird, darf eine solche Anlage kein Rating unter „Investment Grade“ aufweisen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| --- | --- |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating Ausschau halten. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 1.500 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 300 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da der Teilfonds weitgehend diversifiziert ist, wird nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Teilfonds haben wird. |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 50 | keine | 20 |
| B (Perf) | 30 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 11 |
| I | 50 | keine | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20,0 | 7 |
| K | max. 200 | keine | 7 |
| M | 50 | keine | 11 |
| Q | max. 200 | keine | 11 |
| R | 75 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 11 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Index, in Euro |

| BlueBay Investment Grade Global Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index USD unhedged |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index USD unhedged, indem er in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating investiert und dabei ESG-Ziele berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in fest und variabel verzinsliche Rentenpapiere mit dem Rating Investment Grade, die von staatlichen Emittenten und Unternehmen weltweit begeben werden (einschließlich Emittenten aus Schwellenländern). Der Teilfonds kann bis zu 15 % seines Nettovermögens in festverzinslichen Wertpapieren mit einem Rating unter Investment Grade anlegen, sofern diese Wertpapiere kein schlechteres Rating aufweisen als B-/B3. Im Rahmen der aktiven Verwaltung des Teilfonds kann der Anlageverwalter sowohl Long- als auch Short- Positionen (über den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten) in zulässigen Wertpapieren eingehen, um sein Engagement in Bezug auf Zinssätze, Kredite und Währungen zu steuern. Dies ermöglicht dem Anlageverwalter in der Regel eine effizientere Umsetzung von Einschätzungen als durch den Kauf oder Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren. Der Umfang und die Art der derivativen Finanzinstrumente, die zur Erzielung des daraus resultierenden Engagements eingesetzt werden, können den Grad der Hebelwirkung des Teilfonds erhöhen (wie im Abschnitt „Globales Engagement“ in diesem Anhang zum Teilfonds näher erläutert), nicht jedoch das wirtschaftliche Risiko. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening (ii) Normen-basiertes Screening; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung beschränkt, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet gilt. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen; und
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren, sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf maximal 20 % seines Nettovermögens in in ABS- oder MBS-Anleihen anlegen. Soweit eine Anlage in ABS-Anleihen oder ähnliche Vermögenswerte (wie Credit Linked Notes) vom Teilfonds in Erwägung gezogen wird, darf eine solche Anlage kein Rating unter „Investment Grade“ aufweisen. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in Wertpapiere investieren, die über CIBM Direct Access oder Bond Connect am CIBM gehandelt werden. |

| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| --- | --- |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einem aktiv gemanagten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren Ausschau halten. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 1.500 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 300 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da der Teilfonds weitgehend diversifiziert ist, wird nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Teilfonds haben wird. |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Investment Grade Global Aggregate Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 50 | keine | 20 |
| B (Perf) | 30 | 20,0 | 20 |
| C | max. 200 | keine | 11 |
| I | 50 | keine | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20,0 | 7 |
| M | 50 | keine | 11 |
| Q | max. 200 | keine | 11 |
| R | 75 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 11 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index, USD nicht abgesichert |

| BlueBay Investment Grade Global Government Bond Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | Bloomberg Barclays Global Aggregate Treasuries Total Return Index, USD nicht abgesichert |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und strebt eine bessere Rendite als seine Benchmark, der Bloomberg Barclays Global Treasury Total Return Index USD nicht gesichert an, indem er in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating investiert und dabei ESG-Ziele berücksichtigt. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere mit einem Investment-Grade-Rating, die von staatlichen Emittenten weltweit (einschließlich Emittenten aus Schwellenmärkten) begeben werden. Der Teilfonds kann bis zu 15 % seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit einem Rating unterhalb von Investment Grade anlegen, sofern diese Wertpapiere nicht schlechter als B-/B3 bewertet sind. Im Rahmen der aktiven Verwaltung des Teilfonds kann der Anlageverwalter sowohl Long- als auch Short- Positionen (über den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten) in zulässigen Wertpapieren eingehen, um sein Engagement in Bezug auf Zinssätze, Kredite und Währungen zu steuern. Dies ermöglicht dem Anlageverwalter in der Regel eine effizientere Umsetzung von Einschätzungen als durch den Kauf oder Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren. Der Umfang und die Art der derivativen Finanzinstrumente, die zur Erzielung des daraus resultierenden Engagements eingesetzt werden, können den Grad der Hebelwirkung des Teilfonds erhöhen (wie im Abschnitt „Globales Engagement“ in diesem Anhang zum Teilfonds näher erläutert), nicht jedoch das wirtschaftliche Risiko. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening (ii) Normen-basiertes Screening; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung beschränkt, wenn ein Emittent als mit sehr hohen ESG-Risiken behaftet gilt. Da der Teilfonds wesentlichen in Staatsanleihen investiert, werden verbindliche ESG- Anforderungen für solche Anleger berücksichtigt. Dazu zählen unter anderem - aber nicht ausschließlich - ob ein Staat internationale Konventionen und Verträge in Verbindung mit bestimmten ESG-Themen ratifiziert hat oder nicht. Die vom Teilfonds angewandte ESG-Bewertung, die je nach Ergebnis auch zu einem Ausschluss führt, berücksichtigt landesspezifische Indikatoren wie die Nutzung natürlicher Ressourcen, Ungleichheit und soziale Gefälle oder die Effizienz und Rechenschaftspflicht der Regierung. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Die Benchmark des Teilfonds bezieht keine der ESG-spezifischen Überlegungen ein, die für den Teilfonds gelten, und wird daher nur für den Performance-Vergleich verwendet. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds kann: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere,
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds,
- bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen oder Anleihen mit Optionsscheinen und
 |

|  | - bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente anlegen, sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 5 % seines Nettovermögens in forderungsbesicherte Wertpapiere (Asset-Backed Securities) oder hypothekenbesicherte Wertpapiere (Mortgage-Backed Securities) anlegen. Soweit der Teilfonds Anlagen in forderungsbesicherten Wertpapieren (Asset-Backed Securities) oder ähnlichen Vermögenswerten (z. B. Credit Linked Notes) in Erwägung zieht, werden diese Anlagen nicht unterhalb von Investment Grade bewertet. Der Teilfonds darf nicht mehr als 5 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. Der Teilfonds darf nicht mehr als 15 % seines Nettovermögens in Wertpapiere anlegen, die über CIBM Direct Access am CIBM oder über Bond Connect gehandelt werden. |
| --- | --- |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapierfinanzierung sgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die an einem aktiv verwalteten Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren interessiert sind. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein relativer VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist auf den doppelten VaR eines Referenzportfolios, bei dem es sich um den Vergleichsindex des Fonds wie vorstehend angegeben handelt, begrenzt. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 1.500 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 300 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |

| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da  der  Teilfonds  weitgehend  diversifiziert  ist,  wird  nicht  erwartet,  dass  ein  einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Teilfonds haben wird. |
| --- | --- |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Investment Grade Global Government Bond Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| C | max. 200 | keine | 11 |
| I | 50 | keine | 7 |
| I (Perf) | 30 | 20,0 | 7 |
| M | 50 | keine | 11 |
| Q | max. 200 | keine | 11 |
| R | 75 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 11 |
| X, Y | keine | keine | 16 |
| Vergleichsindex | Bloomberg Barclays Global Aggregate Treasuries Total Return Index, USD nicht abgesichert |

| BlueBay Investment Grade Structured Credit Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | EUR |
| Referenzwert: | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und verfolgt bessere Renditen als seine Benchmark, der ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index, indem er in ein Portfolio aus Structured Credit Securities investiert. Es gibt keine Einschränkungen, in welchem Umfang das Portfolio und die Performance des Teilfonds von denjenigen der Benchmark abweichen können. Im Rahmen des Anlageprozesses hat der Anlageverwalter volles Ermessen über die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds und kann ein Engagement in Unternehmen, Ländern oder Sektoren eingehen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in Structured Credit Securities weltweit. Der Teilfonds kann bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in andere fest- und variabel verzinsliche Rentenpapiere von Unternehmen und Staaten weltweit (einschließlich Emittenten aus Schwellenmärkten) investieren. Der Teilfonds kann bis zu 30 % seines Nettovermögens in Structured Credit Securities und andere festverzinsliche Wertpapiere mit einer Bewertung unterhalb von „Investment Grade“ investieren, sofern solche Wertpapiere nicht unterhalb von B- durch Standards & Poor‘s oder Fitch oder B3 durch Moody‘s bzw. unterhalb einer vergleichbaren Bewertung einer anderen anerkannten Ratingagentur bewertet werden. „Investment Grade“ bedeutet BBB- oder höher durch Standards & Poor‘s oder Fitch oder Baa3 oder höher durch Moody‘s oder eine vergleichbare Bewertung einer anderen anerkannten Ratingagentur, wie jeweils angemessenerweise vom Anlageverwalter festgelegt. Für die Zwecke sämtlicher Bonitätsratings gilt in Fällen, in denen unterschiedliche Bewertungen vorliegen, das jeweils höchste Rating. Die diesem Teilfonds zugrunde liegenden Anlagen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige wirtschaftliche Aktivitäten gemäß der Taxonomieverordnung. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren,sofern diese Anlage in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. |
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps, (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Structured Credit Securities, Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Structured Credit Securities und Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können im Hinblick auf Structured Credit Securities, auf lokale Währungen lautende Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %,wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 |

|  | Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| --- | --- |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont (drei bis fünf Jahre), die an einem aktiv verwalteten Portfolio aus Structured Credit Securities interessiert sind. Aufgrund der umfangreichen Anlage in Structured Credit Securities ist der Teilfonds nur für Anleger geeignet, die das wirtschaftliche Risiko des Verlusts ihrer Anlage im Teilfonds tragen können. Folglich sind Anteile dieses Teilfonds nur für qualifizierte institutionelle Anleger verfügbar und/oder Anleger, die: - informierte Anleger sind, die Kenntnisse maßgeblicher Finanzprodukte haben (ein informierter Anleger kann auf Grundlage der regulierten und genehmigten Angebotsdokumentation sowie seinen Kenntnissen und seinem Verständnis der nur darin dargelegten spezifischen Faktoren/Risiken eine fundierte Anlageentscheidung treffen); oder Erfahrung in Bezug auf die Finanzindustrie haben; oder
- erfahrene Anleger sind, die gute Kenntnisse maßgeblicher Finanzprodukte und Transaktionen haben; oder über Erfahrung in Bezug auf die Finanzindustrie verfügen; oder von professioneller Anlageberatung unterstützt werden; oder Teil eines diskretionären Portfoliodienstes sind.
 |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein absoluter VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist intern begrenzt, kann sich ändern und darf 20 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 750 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 200% des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Da der Teilfonds weitgehend diversifiziert ist, wird nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Teilfonds haben wird. |
| Bewertung: | Täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Investment Grade Structured Credit Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| C | max. 200 | keine | 14 |
| E | max. 200 | keine | 10 |
| G | max. 200 | keine | 14 |
| I | 35 | keine | 10 |
| K | max. 200 | keine | 10 |
| M | 35 | keine | 14 |
| Q | max. 200 | keine | 14 |
| R | 55 | keine | 14 |
| S | max. 200 | keine | 14 |
| X, Y | keine | keine | 10 |
| Benchmark | ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index |

| BlueBay Total Return Credit Fund |
| --- |
| Referenzwährung: | USD |
| Vergleichsindex: | k. A. |
| Anlageziel: | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, bezieht sich nicht auf eine Benchmark und hat zum Ziel, über Anlagen in festverzinslichen Vermögensklassen mit hoher Rendite durch aktive Titelselektion, Portfoliostrukturierung und Techniken zum Kapitalerhalt eine Gesamtrendite zu erwirtschaften, wobe er ESG-Erwägungen berücksichtigt. |
| Anlagepolitik: | Der Teilfonds investiert sein Nettovermögen überwiegend in fest- und variabel verzinsliche vorrangige und nachrangige Rentenpapiere von Unternehmen und Staaten (einschließlich Emittenten aus Schwellenmärkten). Der Teilfonds kann in festverzinsliche Wertpapiere mit beliebigem Rating, in Schuldtitel ohne Rating und in notleidende Schuldtitel investieren. Der Teilfonds kann bis zu 25 % seines Nettovermögens in Wandelanleihen, mit Optionsscheinen verbundenen Anleihen und ähnlichen wandelbaren Instrumenten, die von Unternehmen in aller Welt begeben werden, anlegen. Der Teilfonds kann bis zu 20 % seines Nettovermögens in Structured Credit Securities investieren. Der Teilfonds investiert in auf USD und andere Währungen lautende Wertpapiere, darunter in Wertpapiere, die in den Landeswährungen der Schwellenmarktländer, in denen der Fonds investiert, denominiert sind. Der Teilfonds kann gelegentlich bis zu 50 % seines Nettovermögens in liquiden und geldnahen Mitteln halten. In Übereinstimmung mit Artikel 8 der SFDR 11  fördert der Teilfonds ökologische und soziale Merkmale und Anlagen, die Good Governance-Praktiken folgen, hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel. Insbesondere favorisiert der Teilfonds Anlagen in Emittenten, deren Geschäftstätigkeiten und/oder Verhalten einen angemessenen und verantwortungsvollen Ansatz in Bezug auf ESG verfolgen. Dies wird durch die Anwendung verbindlicher ESG-Anforderungen erreicht, die sich ergeben aus (i) ESG- Ausschluss/Screening; (ii) ESG-Normen-basiertem Screening; und (iii) ESG-Integration, die Emittenten je nach Ergebnis der ESG-Bewertung beschränkt, wenn ein privater oder stattlicher Emittent als mit „sehr hohen“ ESG-Risiken behaftet gilt. Bei Anlagen in Structured Credit Securities werden solche Wertpapiere ausgeschlossen, die aufgrund einer Bewertung des Emittenten und/oder des zugrunde liegenden Anlagenpools die höchsten ESG-Risiken aufweisen. Der Teilfonds wird auch ein verstärktes ESG-Engagement als Teil seiner Stewardship-Verpflichtung umsetzen. Die ESG-Bewertung des Anlageverwalters gilt für alle gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, und die vom Teilfonds angewandten Nachhaltigkeitsfaktoren sind unabhängig von der Wesentlichkeit der Anlage verbindlich. Der Teilfonds ist bestrebt, nur in festverzinsliche Wertpapiere anzulegen, die zur Erreichung der vom Teilfonds geförderten ESG-Merkmale beitragen. Dieser Teilfonds fördert zwar ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der SFDR, verpflichtet sich aber derzeit nicht, in ‚nachhaltige Anlagen‘ im Sinne der SFDR oder der Taxonomieverordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomieverordnung nicht berücksichtigt und die Ausrichtung seines Portfolios an diesen Kriterien der Taxonomieverordnung nicht berechnet wird. Daher gilt der Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen nicht für die Anlagen dieses Teilfonds. |
| Anlagebeschränkungen: | Der Teilfonds darf: - bis zu 10 % seines Nettovermögens in Dividendenpapiere;
- bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds;
- bis zu einem Drittel seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren,sofern die Investition in solche finanziellen Vermögenswerte insgesamt ein Drittel des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
 Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in CoCo-Bonds anlegen. Die Gesamtanlagen des Teilfonds in Anteilen anderer OGAW oder OGA dürfen 10 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in Wertpapiere investieren, die über CIBM Direct Access oder Bond Connect am CIBM gehandelt werden. |


## 11 Die Kategorie von Artikel 8 der SFDR und die verbindlichen ESG-Anforderungen gelten ab dem 1. April 2022.
| Finanztechniken und - instrumente: | Der Teilfonds kann: (i) in derivative Finanzinstrumente investieren, darunter u. a. zu Absicherungs- und Anlagezwecken in Total Return Swaps, Differenzkontrakte, Portfolio-Swaps, Zinsswaps, Futures, Optionen, Swaptions und Credit Default Swaps , (ii) zu Währungsabsicherungs- und Anlagezwecken in Währungsswaps und Devisenterminkontrakte investieren, (iii) Credit Default Swaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger seiner Emittenten im Portfolio durch den Kauf von Schutz einsetzen, (iv) durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz verkaufen, um ein spezifisches Kreditrisiko zu erwerben, und/oder durch das Eingehen von Credit-Default-Swaps Schutz kaufen, ohne die Basiswerte zu halten, und (v) Repo- und umgekehrte Repogeschäfte zum Leihen oder Verleihen von Vermögenswerten durchführen. |
| --- | --- |
| Wertpapier- finanzierungsgeschäfte: | Der Teilfonds kann unter folgenden Bedingungen Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 eingehen: - Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staats- und Unternehmensanleihen zu Anlagezwecken und zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Umgekehrte Pensionsgeschäfte können im Hinblick auf Staatsanleihen zu Zwecken eines effizienten Portfoliomanagements verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, liegt bei 0 % bis 30 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
- Total Return Swaps und Differenzkontrakte können bezüglich auf lokale Währungen lautender Anleihen und Finanzindizes zu Anlage- und Absicherungszwecken verwendet werden. Der erwartete Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der Gegenstand dieser Instrumente sein könnte, ausgedrückt als der Nennwert des Total Return Swaps oder des Differenzkontrakts, dividiert durch den Nettoinventarwert des Teilfonds, liegt bei 0 % bis 25 %, wobei 50 % nicht überschritten werden dürfen.
 Der Teilfonds tätigt keine Lombard- oder Wertpapierleihgeschäfte. |
| Anlegerprofil: | Anleger mit einem mittelfristigen bis langfristigen Zeithorizont (drei bis fünf Jahre), die nach einer Gesamtrendite aus Investitionen in eine große Bandbreite an festverzinslichen Wertpapieren Ausschau halten. |
| Gesamtrisiko: | Es wird ein absoluter VaR-Ansatz angewendet. Der VaR des Teilfonds ist intern begrenzt, kann sich ändern und darf 20 % seines Nettovermögens nicht übersteigen. Die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds beträgt, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“, in der Regel nicht mehr als 1.500 % seines Nettoinventarwerts. Wenn Zinskontrakte mit kurzer Laufzeit von der Berechnung ausgeschlossen werden, darf die voraussichtliche Hebelwirkung des Teilfonds in der Regel 500 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Die Hebelwirkung wird je nach Positionierung des Teilfonds variieren und kann unter bestimmten Umständen die oben genannten Grenzen übersteigen. Dies hängt von der Art und der Laufzeit der verwendeten Instrumente ab. Zinsderivate können, basierend auf der Methodik der „Summe der Nominalwerte“ eine höhere Hebelwirkung erzeugen, insbesondere wenn Instrumente mit kürzerer Laufzeit für die Durationsverwaltung verwendet werden. Die Methodik der „Summe der Nominalwerte“ gestattet keine Aufrechnung von Deckungsgeschäften oder sonstigen Risikominderungsstrategien unter Verwendung von Derivaten, wie Absicherung von Währungsrisiken, Laufzeitmanagement und Makroabsicherung. Somit kann der ausgewiesene Verschuldungsgrad bisweilen den vom Teilfonds angenommenen wirtschaftlichen Verschuldungsgrad erheblich übersteigen. |
| Währungsabsicherung: | Der Teilfonds kann jederzeit einen erheblichen Teil seines Gesamtengagements in andere Währungen als den USD und in lokalen Währungen halten. Der Teilfonds kann nach dem Ermessen des Anlageverwalters das sich aus diesen Währungen ergebende Risiko absichern. |
| Nachhaltigkeitsrisiken: | Neben den allgemeinen Angaben in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken sollten Anleger die folgenden Risikofaktoren beachten: Insbesondere Schwellenmärkte und Sub-Investment Grade/High Yield. |
| Bewertung: | täglich |
| Unteranlageverwalter: | RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. |


## Gebühren und Ausgaben:
| BlueBay Total Return Credit Fund |
| --- |
| Klasse | Verwaltungsgebühr (Basispunkte) | Performancegebühr (%) | Ausgaben (Basispunkte) |
| B | 70 | keine | 20 |
| C | max. 200 | keine | 20 |
| I | 70 | keine | 16 |
| M | 70 | keine | 20 |
| Q | max. 200 | keine | 20 |
| R | 120 | keine | 20 |
| S | max. 200 | keine | 20 |
| X, Y | keine | keine | 16 |