OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
### The net asset value of the Classic Value Equity Fund increased by 18.9 % (EUR share class 23.8 %) in the year under review.
One in particular dominated the news and dominated global economic events, Donald Trump. He pursued a course of negotiations with China at the beginning of the year, which pointed to a reduction in customs duties. At the beginning of May, he then threatened to raise tariffs completely unexpectedly. It was mainly cyclical stocks that came under pressure, of which there are particularly many in Europe. In August, Trump struck conciliatory tones again. The stock markets ended the year with a brilliant rally. Meanwhile, both the US Federal Reserve and the European Central Bank eased monetary policy, as the back-and-forth disrupted the investment climate and threatened to weaken the partly weak economy even further. As a result, investors looking for interest income, who could no longer find it, switched to equities. They bought stocks that have a reputation for paying dividends safely and reliably. Even stocks that had been doing well for some time attracted money, such as the major US technology stocks.
What is remarkable about the price rises is that they far exceeded the expected increase in corporate earnings. In Europe, valuations have thus normalized from the very low levels at the beginning of the year. In the USA, however, they are now quite high.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
### Der Nettoinventarwert des Classic Value Equity Fund ist im Berichtsjahr um 18.9 % gestiegen (EUR-Klasse 23.8 %).
Vor allem einer dominierte die Nachrichten und bestimmte das wirtschaftliche Weltgeschehen, Donald Trump. Er verfolgte Anfang Jahr einen Verhandlungskurs mit China, der auf eine Reduktion der Zölle hindeutete. Anfang Mai drohte er dann völlig überraschend mit einer Zollerhöhung. Es kamen vor allem zyklische Aktien unter Druck, wovon es in Europa besonders viele gibt. Im August schlug Trump wieder versöhnliche Töne an. Die Börsen beendeten das Jahr mit einem fulminanten Rally. Derweil lockerten sowohl die amerikanische Notenbank als auch die Europäische Zentralbank die Geldpolitik, denn das Hin und Her störte das Investitionsklima und drohte, die in Teilen schwache Wirtschaft noch mehr zu schwächen. Dies führte dazu, dass Investoren, die Zinsertrag suchten und keinen mehr fanden, auf Aktien auswichen. Sie kauften Titel, die den Ruf haben, sicher und zuverlässig Dividenden zu zahlen. Auch die Aktien, die schon länger gut liefen, zogen Geld an, zum Beispiel die grossen amerikanischen Technologietitel.
Bemerkenswert an den Kursanstiegen ist, dass sie die erwartete Steigerung der Unternehmensgewinne weit übertreffen. In Europa haben sich dadurch die Bewertungen gegenüber den sehr tiefen Niveaus zu Beginn des Jahres normalisiert. In den USA hingegen sind sie nun recht hoch.
G. UCITSs or other undertakings for collective investment (UCI) shall be valued at the most recently ascertained and available inventory price. If the redemption of Units has been suspended, or if no redemption price can be ascertained, then these Units shall be valued like all other assets at the respective market price, which shall be determined by the Management Company in good faith using generally accepted valuation models that are verifiable by auditors.
- If no trading price is available for the respective assets, then these assets shall be valued like all other assets legally permissible at the respective market value, which shall be determined by the Management Company in good faith and in accordance with generally recognised valuation principles that are verifiable by auditors and based on the sales value that would probably be achieved.
- Liquid assets shall be valued at their nominal value plus accrued interest.
- The market value of securities and other investments that are denominated in a currency other than the respective Fund currency shall be converted into the corresponding Fund currency at the most recent mean rate of exchange.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
G. OGAW bzw. andere Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Inventarwert bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewertungsmodellen festlegt.
- Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
- Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet.
- Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Fondswährung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Fondswährung umgerechnet.
# Report on the activities of the past financial year
The B&I Global Real Estate Securities Fund was launched on 30 November 2015. Between the launch and 31 December 2019, the fund achieved a performance of 51.39 %. The benchmark index FTSE EPRA/NAREIT Developed Net Total Return Index (USD) achieved a performance of 33.20 % in this period.

## For the year 2019 the performance of the fund was 31.G7 % and the FTSE EPRA/NAREIT Developed Net Total Return Index (USD)

## 21.91 %.

## As at 31 December the fund had a volatility (1 year) of 8.82 % and the benchmark index had a volatility (1 year) of 8.79 %.

## The following markets had the highest weighting in the B&I Global Real Estate Securities Fund as of 31 December 2019: USA, Japan, Hong Kong and Germany.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Geschäftsjahres
Der B&I Global Real Estate Securities Fund wurde am 30.11.2015 lanciert. Seit der Lancierung bis zum 31.12.2019 erzielte der Fund eine Performance von 51.39 %. Der Referenzindex FTSE EPRA/NAREIT Developed Net Total Return Index (USD) erzielte für diese Periode eine Performance von 33.20 %.

#### Für das Jahr 2019 betrug die Performance des Funds 31.G7 % und die Performance des FTSE EPRA/NAREIT Developed Net Total Return Index (USD) 21.91 %.

#### Der Fund hatte per 31.12.2019 eine Volatilität (1 Jahr) von 8.82 % und der Referenzindex hatte eine Volatilität (1 Jahr) von

#### 8.79 %.

#### Folgende Märkte waren per 31.12.2019 im B&I Global Real Estate Securities Fund am höchsten gewichtet: USA, Japan, Hong Kong und Deutschland.
# Investment policy / investment objective and strategy
## The fund aims to invest in listed global real estate companies.
Following the deduction of liquid assets, the fund invests mainly in real estate assets and real estate companies worldwide. In addition, the fund may also invest in other sectors and markets as well as in liquid assets, bonds or similar.
The fund invests mainly in established markets such as the United States, United Kingdom, France, Germany, Italy, other European countries, Japan, Singapore, Hong Kong or Australia. Further opportunities may arise in additional developed markets worldwide.

## The fund may invest up to 10 % of its assets in units of other funds or in other undertakings for collective investment which are comparable with a UCITS.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Anlagepolitik / Anlageziel und -strategie
#### Das Anlageziel des OGAW besteht darin, in kotierte globale Immobilien-Gesellschaften zu investieren.
Der OGAW investiert, nach Abzug der flüssigen Mittel, hauptsächlich in Immobilien-Anlagen und Immobilien-Gesellschaften weltweit. Darüber hinaus kann der OGAW in andere Sektoren und Märkte sowie in liquide Mittel, Obligationen oder Ähnliches investieren.
Der OGAW investiert hauptsächlich in etablierten Märkten wie Vereinigte Staaten, Vereinigtes Königreich, Frankreich, Deutschland, Italien, andere Europäische Länder, Japan, Singapur, Hong Kong oder in Australien. Weitere Möglichkeiten können sich in weitere entwickelte Märkte weltweit ergeben.

#### Der OGAW darf höchstens 10 % seines Vermögens in Anteilen an anderen OGAWs oder an anderen mit einem OGAW vergleichbaren Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen.
# Fund information
## Initial offering

## 30. November 2015

## Initial issue price
| Class A | USD 100.00 |
| --- | --- |
| Class B (Distr) | USD 100.00 |
| Class C (CHF-H) | CHF 100.00 |
| Class S | USD 100.00 |


## Net assets

## USD 128,874,033.73 (31.12.2019)

## Valoren number / ISIN Class A

## 30 199 4G2 / LI0301994G25

## Valoren number / ISIN Class B (Distr)

## 35 514 945 / LI035514945G

## Valoren number / ISIN Class C (CHF-H)

## 34 4G8 129 / LI0344G8129G

## Valoren number / ISIN Class S

## 30 199 3G4 / LI0301993G43

## Valuation

## daily

## Reference currency

## USD

## Distribution
| Class A | reinvested |
| --- | --- |
| Class B (Distr) | distributed |
| Class C (CHF-H) | reinvested |
| Class S | reinvested |


## Issue premium
| Class A | max. 5.00 % |
| --- | --- |
| Class B (Distr) | max. 5.00 % |
| Class C (CHF-H) | max. 5.00 % |
| Class S | max. 5.00 % |


## Redemption premium
| Class A | none |
| --- | --- |
| Class B (Distr) | none |
| Class C (CHF-H) | none |
| Class S | none |


## End of financial year

## 31 December

## Sales restriction

## United States of America

## Fund domicile

## Liechtenstein

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Fondsdaten
#### Erstemission
- November 2015


#### Erstausgabepreis
| Klasse A | USD 100.00 |
| --- | --- |
| Klasse B (Distr) | USD 100.00 |
| Klasse C (CHF-H) | CHF 100.00 |
| Klasse S | USD 100.00 |


#### Nettovermögen

#### USD 128’874’033.73 (31.12.2019)

#### Valorennummer / ISIN Klasse A

#### 30 199 4G2 / LI0301994G25

#### Valorennummer / ISIN Klasse B (Distr)

#### 35 514 945 / LI035514945G

#### Valorennummer / ISIN Klasse C (CHF-H)

#### 34 4G8 129 / LI0344G8129G

#### Valorennummer / ISIN Klasse S

#### 30 199 3G4 / LI0301993G43

#### Bewertung

#### täglich

#### Rechnungswährung

#### USD

#### Ausschüttung
| Klasse A | thesaurierend |
| --- | --- |
| Klasse B (Distr) | ausschüttend |
| Klasse C (CHF-H) | thesaurierend |
| Klasse S | thesaurierend |


#### Ausgabeaufschlag
| Klasse A | max. 5.00 % |
| --- | --- |
| Klasse B (Distr) | max. 5.00 % |
| Klasse C (CHF-H) | max. 5.00 % |
| Klasse S | max. 5.00 % |


#### Rücknahmeabschlag
| Klasse A | keiner |
| --- | --- |
| Klasse B (Distr) | keiner |
| Klasse C (CHF-H) | keiner |
| Klasse S | keiner |


#### Abschluss Rechnungsjahr
- Dezember


#### Verkaufsrestriktion

#### Vereinigte Staaten von Amerika

#### Fondsdomizil

#### Fürstentum Liechtenstein
# Publications / Information for investors
The organ of publication of the UCITS is the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association (Liechtensteinische Anlagefondsverband) www.lafv.li. In the organ of publication, the essential changes to the prospectus are published. The management company publishes the issue and redemption prices including commissions or the net asset value with the note "plus commissions" in the organ of publication for each issue and redemption of units. The prices are published at least twice a month. The prospectus and the contractual conditions as well as the respective annual and semi-annual reports, if they have already been published, can be obtained free of charge from the management company, the custodian bank and from all authorised distributors in physical form or stored on a permanent data carrier.
Information about the current remuneration policy of the Management Company is published on the internet under www.llb.li. This includes a description of the calculation methods for remuneration and other emoluments paid to specific categories of employees, as well as the identity of the persons responsible for allocating the remuneration and other emoluments. At the request of the Investor, the information shall also be made available to him by the management company free of charge in paper form.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Publikationen / Informationen an die Anleger
Publikationsorgan des Fonds ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband www.lafv.li. Im Publikationsorgan werden die wesentlichen Änderungen des Prospekts veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft publiziert die Ausgabe- und Rücknahmepreise inkl. Kommissionen oder den Nettoinventarwert mit dem Hinweis "plus Kommissionen" bei jeder Ausgabe und Rücknahme von Anteilen im Publikationsorgan. Die Preise werden mindestens zweimal im Monat publiziert. Der Prospekt und die Vertragsbedingungen sowie die jeweiligen Geschäfts- und Halbjahresberichte, sofern deren Publikation bereits erfolgte, können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und bei allen Vertriebsberechtigten in physischer Form oder gespeichert auf einem dauerhaften Datenträger kostenlos bezogen werden.
Informationen zur aktuellen Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft sind im Internet unter www.llb.li veröffentlicht. Hierzu zählen eine Beschreibung der Berechnungsmethoden für Vergütungen und sonstigen Zuwendungen an bestimmte Kategorien von Angestellten sowie die Identität der für die Zuteilung der Vergütung und sonstigen Zuwendungen zuständigen Personen. Auf Wunsch des Anlegers werden ihm die Informationen von der Verwaltungsgesellschaft ebenfalls in Papierform kostenlos zur Verfügung gestellt.
# Matters of particular business or legal significance
LLB Fund Services AG, Vaduz, as the management company, and Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz, as the custodian of the classified investment fund, have decided to make changes to the classified fund.
On 17 December 2019, the Liechtenstein Financial Market Authority (FMA) approved the constituent documents and took note of the prospectus. The constituent documents and the prospectus entered into force on 23 December 2019.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Angelegenheiten mit besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung
Die LLB Fund Services AG, Vaduz, als Verwaltungsgesellschaft und die Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz, als Verwahrstelle des rubrizierten Anlagefonds haben beschlossen, beim rubrizierten Fonds Änderungen vorzunehmen.
Am 17. Dezember 2019 hat die Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) die konstituierenden Dokumente genehmigt und den Prospekt zur Kenntnis genommen. Die konstituierenden Dokumente und der Prospekt sind am 23. Dezember 2019 in Kraft getreten.
# Addresses
## Custodian

## Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44, Postfach 384

## 9490 Vaduz, Liechtenstein
| Telephone | +423 23G 88 11 |
| --- | --- |
| Fax | +423 23G 88 22 |
| Internet | www.llb.li |
| E-mail | llb@llb.li |


## Auditor PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25 a / Neumarkt 5 9001 St. Gallen, Switzerland

## Asset Manager B&I Capital AG Shilstrasse 37

## 8001 Zurich, Switzerland

## Representative for professional investors in Switzerland

## LLB Swiss Investment AG Claridenstrasse 20, Postfach

## 8002 Zurich, Switzerland

## Payment Agent for professional investors in Switzerland

## Bank Linth LLB AG Zürcherstrasse 3

## 8730 Uznach, Switzerland

## Information Agent in Germany

## DONNER & REUSCHEL AG

## Ballindamm 27

## 20095 Hamburg, Germany

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Adressen
#### Verwahrstelle

#### Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44, Postfach 384

#### 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein
| Telefon | +423 23G 88 11 |
| --- | --- |
| Fax | +423 23G 88 22 |
| Internet | www.llb.li |
| E-mail | llb@llb.li |


#### Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25 a / Neumarkt 5 9001 St. Gallen, Schweiz

#### Vermögensverwalter B&I Capital AG Sihlstrasse 37

#### 8001 Zürich, Schweiz

#### Vertreter für qualifizierte Anleger in der Schweiz

#### LLB Swiss Investment AG Claridenstrasse 20, Postfach

#### 8002 Zürich, Schweiz

#### Zahlstelle für qualifizierte Anleger in der Schweiz

#### Bank Linth LLB AG Zürcherstrasse 3

#### 8730 Uznach, Schweiz

#### Informationsstelle in Deutschland

#### DONNER & REUSCHEL AG

#### Ballindamm 27

#### 20095 Hamburg, Deutschland
### In addition, the Fund may invest its assets in other equity and debt securities permitted under this Prospectus.
For tactical reasons, the Fund may hold up to 49 % of its assets in liquid assets. These include sight and time bank deposits with a maximum maturity of 397 days, money market instruments or other debt securities with a maximum residual maturity of 397 days.
The UCITS may invest no more than 10 % of its assets in units in other UCITS or in other undertakings for collective investment comparable to a UCITS. These investments are not to be considered about the upper limits of Art. 54 UCITSG.

Translation (ENDE, 2022-12-31):
##### Daneben kann der Fonds sein Vermögen auch in andere gemäss diesem Prospekt zulässige Beteiligungs- und Forderungspapiere anlegen.
Aus taktischen Gründen kann der Fonds bis zu 49 % seines Vermögens in liquiden Mitteln halten. Dazu gehören Bankguthaben auf Sicht und auf Zeit mit einer Laufzeit von maximal 397 Tagen, Geldmarktinstrumente oder andere Schuldverschreibungen mit einer Restlaufzeit von maximal 397 Tagen.
Der OGAW darf höchstens 10 % seines Vermögens in Anteilen an anderen OGAWs oder an anderen mit einem OGAW vergleichbaren Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen. Diese Anlagen sind in Bezug auf die Obergrenzen des Art. 54 UCITSG nicht zu berücksichtigen.
| Date | Number of shares | Net assets in mio. USD | Net asset value per unit in USD | Performance |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2015 | 204,013 | 34.3 | 1G8.03 | -2.G3 % |
| 31.12.201G | 452,55G | 81.2 | 179.32 | G.72 % |
| 31.12.2017 | 844,728 | 177.9 | 210.G1 | 17.45 % |
| 31.12.2018 | 918,330 | 194.9 | 212.23 | 0.77 % |
| 31.12.2019 | 835,540 | 219.9 | 2G3.15 | 23.99 % |

Translation (ENDE, 2019-12-31):
| Datum | Anzahl Anteile | Nettovermögen in Mio. USD | Nettoinventarwert pro Anteil in USD | Performance |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2015 | 204’013 | 34.3 | 1G8.03 | -2.G3 % |
| 31.12.201G | 452’55G | 81.2 | 179.32 | G.72 % |
| 31.12.2017 | 844’728 | 177.9 | 210.G1 | 17.45 % |
| 31.12.2018 | 918’330 | 194.9 | 212.23 | 0.77 % |
| 31.12.2019 | 835’540 | 219.9 | 2G3.15 | 23.99 % |
| Date | Number of shares | Net assets in mio. USD | Net asset value per unit in USD | Dividend per unit for calendar year in USD | Performance |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2015 | 224,2GG | 34.5 | 153.G3 | 4.50 | -2.43 % |
| 31.12.201G | 322,427 | 51.5 | 159.88 | 4.72 | G.99 % |
| 31.12.2017 | 2G2,451 | 47.9 | 182.51 | 4.9G | 17.5G % |
| 31.12.2018 | 235,430 | 41.9 | 178.12 | 5.GG | 0.75 % |
| 31.12.2019 | 2G1,2G7 | 55.8 | 213.G0 | G.22 | 23.82 % |

Translation (ENDE, 2019-12-31):
| Datum | Anzahl Anteile | Nettovermögen in Mio. USD | Nettoinventarwert pro Anteil in USD | Ausschüttung im Kalenderjahr pro Anteil in USD | Performance |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2015 | 224’2GG | 34.5 | 153.G3 | 4.50 | -2.43 % |
| 31.12.201G | 322’427 | 51.5 | 159.88 | 4.72 | G.99 % |
| 31.12.2017 | 2G2’451 | 47.9 | 182.51 | 4.9G | 17.5G % |
| 31.12.2018 | 235’430 | 41.9 | 178.12 | 5.GG | 0.75 % |
| 31.12.2019 | 2G1’2G7 | 55.8 | 213.G0 | G.22 | 23.82 % |
| Date | Number of shares | Net assets in mio. USD | Net asset value per unit in EUR | Performance |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2015 | 88,778 | 12.1 | 125.08 | 1.1G % |
| 31.12.201G | 108,011 | 15.0 | 131.G0 | 5.21 % |
| 31.12.2017 | 114,824 | 19.9 | 144.42 | 9.74 % |
| 31.12.2018 | 117,229 | 19.5 | 145.31 | 0.G2 % |
| 31.12.2019 | 140,751 | 28.2 | 178.29 | 22.70 % |

Translation (ENDE, 2019-12-31):
| Datum | Anzahl Anteile | Nettovermögen in Mio. USD | Nettoinventarwert pro Anteil in EUR | Performance |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2015 | 88’778 | 12.1 | 125.08 | 1.1G % |
| 31.12.201G | 108’011 | 15.0 | 131.G0 | 5.21 % |
| 31.12.2017 | 114’824 | 19.9 | 144.42 | 9.74 % |
| 31.12.2018 | 117’229 | 19.5 | 145.31 | 0.G2 % |
| 31.12.2019 | 140’751 | 28.2 | 178.29 | 22.70 % |
| Historical Fund Performance |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund / Class | Currency | 01.01.201U to 31.12.201U | 201U | 2017 to 201U cummulated | 2017 to 201U annualized |
| B&I Asian Real Estate Securities Fund Class A | USD | 23.99 % | 23.99 % | 4G.75 % | 13.G4 % |
| B&I Asian Real Estate Securities Fund Class B | USD | 23.82 % | 23.82 % | 4G.G5 % | 13.G1 % |
| B&I Asian Real Estate Securities Fund Class C | EUR | 22.70 % | 22.70 % | 35.48 % | 10.G5 % |
| The performance shown here is no guarantee of future performance. The value of a unit may rise or fall at any time. The performance data do not take issue and redemption commission and fees into consideration. |

Translation (ENDE, 2019-12-31):
| Historische Fondsperformance |
| --- |
| Fonds / Klasse | Währung | 01.01.201U bis 31.12.201U | 201U | 2017 bis 201U Kumuliert | 2017 bis 201U Annualisiert |
| B&I Asian Real Estate Securities Fund Klasse A | USD | 23.99 % | 23.99 % | 4G.75 % | 13.G4 % |
| B&I Asian Real Estate Securities Fund Klasse B | USD | 23.82 % | 23.82 % | 4G.G5 % | 13.G1 % |
| B&I Asian Real Estate Securities Fund Klasse C | EUR | 22.70 % | 22.70 % | 35.48 % | 10.G5 % |
| Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen unberücksichtigt. |
| Securities lending |  |  |
| --- | --- | --- |
| Type of securities lending | Principal transaction |
| Commissionns from securities lending | USD | 13,G02 |
| Value of the lent securities (in million USD) |  | 35.92 |

Translation (ENDE, 2019-12-31):
| Wertpapierleihe |  |  |
| --- | --- | --- |
| Art der Wertpapierleihe | Principal-Geschäft |
| Kommissionen aus der Wertpapierleihe | USD | 13’G02 |
| Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. USD) |  | 35.92 |
|  | USD | USD |
| --- | --- | --- |
| Income from bank deposits | 19,995.89 |  |
| Income from shares and other investment securities, including earnings from bonus shares | 7,087,444.50 |  |
| Income from shares of other investments | 2,245,G2G.90 |  |
| Other income | 341,598.11 |  |
| Purchase of current income on issue of units | 489,002.19 |  |
| Total income |  | 10,183,GG7.5U |
| Interest charges | -15,237.82 |  |
| Remuneration of the Fund Management pursuant to regulations | -7,97G,199.57 |  |
| Other expenses | -5,722.08 |  |
| Payment of current income on redemption of units | -394,070.1G |  |
| Total expenses |  | -8,3U1,22U.G3 |
| Net income |  | 1,7U2,437.UG |
| Realised capital gains and capital losses |  | 22,3G3,943.14 |
| Realised income |  | 24,15G,381.10 |
| Unrealised capital gains and capital losses |  | 34,338,245.4G |
| Total profit |  | 58,4U4,G2G.5G |

Translation (ENDE, 2019-12-31):
|  | USD | USD |
| --- | --- | --- |
| Erträge der Bankguthaben | 19’995.89 |  |
| Erträge der Aktien und sonstigen Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge aus Gratisaktien | 7’087’444.50 |  |
| Erträge der Anteile anderer Investmentunternehmen | 2’245’G2G.90 |  |
| Sonstige Erträge | 341’598.11 |  |
| Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen | 489’002.19 |  |
| Total Erträge |  | 10’183’GG7.5U |
| Passivzinsen | -15’237.82 |  |
| Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft | -7’97G’199.57 |  |
| Sonstige Aufwendungen | -5’722.08 |  |
| Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen | -394’070.1G |  |
| Total Aufwand |  | -8’3U1’22U.G3 |
| Nettoertrag |  | 1’7U2’437.UG |
| Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste |  | 22’3G3’943.14 |
| Realisierter Erfolg |  | 24’15G’381.10 |
| Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste |  | 34’338’245.4G |
| Gesamterfolg |  | 58’4U4’G2G.5G |