# GENERAL
EDMOND DE ROTHSCHILD FUND ("the SICAV") is
an investment company with variable capital (Société d'Investissement à Capital Variable) with multiple sub- funds formed as a limited liability company under the Law of August 10, 1915 and authorised pursuant to Part I of the amended Law of December 17, 2010.
The SICAV was incorporated on June 15, 2000 under the name of R FUND for an unlimited duration. The SICAV was renamed LCF ROTHSCHILD FUND on October 4, 2000 and EDMOND DE ROTHSCHILD FUND on
December 31, 2003. The Articles were amended for the last time on July 28, 2015 and the deed of amendment was published in the Memorial on October 6, 2015. These documents are available for inspection at the Registry of Trade and Companies in Luxembourg, and copies may be obtained on request upon payment of the administrative costs as determined by Grand-Ducal Regulation.
The SICAV is registered with the Registry of Trade and Companies in Luxembourg under number B 76441.
As at March 31, 2020, the SICAV includes the following Sub-Funds:

###### Bond Sub-Funds
Convertible Bond Sub-Funds
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - EUROPE CONVERTIBLES
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - CONVERTIBLE EUROPEALL CAPS (liquidated on May 6, 2019)
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - GLOBAL CONVERTIBLES
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - GLOBAL SUSTAINABLECONVERTIBLES (formerly CONVEXITY until October 30, 2019)Bond Sub-Funds
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - FLOATING RATE CREDIT
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - CROSSOVER CREDIT
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - EMERGING BONDSCorporate Bond Sub-Funds
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - EMERGING CREDIT
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - INVESTMENT GRADE CREDIT
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - EURO HIGH YIELD
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - BOND ALLOCATION
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - EMERGING SOVEREIGN


###### Equity Sub-Funds
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - INCOME EUROPE
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - PREMIUM BRANDS
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - EUROPE SYNERGY
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - GLOBAL EMERGING
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - US VALUE
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - HEALTHCARE
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - GLOBAL VALUE
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - INFRASTRUCTURES(liquidated on March 20, 2020)
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - CHINA
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - BIG DATA
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - UK SYNERGY (liquidated onNovember 13, 2019)
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - ASEAN EQUITY
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - EQUITY EURO CORE


###### Strategy Sub-Funds
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - QUAM 5
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - QUAM 10
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - FX ABSOLUTE RETURNThe main objective of the SICAV is to preserve the capital in real terms and ensure the growth of its assets. Obviously, no guarantee is given that this objective will be achieved.

The SICAV intends to achieve this objective by the active management of the Sub-Funds which can be divided into five categories. The first category deals primarily with short-term transferable securities and money market instruments. The second category concentrates exclusively on bonds. The third category concerns exclusively stocks and shares. The fourth category invests both in international bonds and equities. Lastly, the fifth category offers specifically profiled investments in terms of risk/return or a combination of both in the makeup of its portfolio.
Generally speaking, the Sub-Funds' portfolios consist of transferable securities, without restriction or limitation as to industrial, economic or geographical diversification, unless otherwise specifically defined in the investment policy of each Sub-Fund offered.
Shares are issued in registered form for each Sub-Fund. Fractions of shares are issued with four decimal places.

# (continued)
The Management Company may create within each Sub- Fund different Classes of Shares whose assets are commonly invested pursuant to the specific investment policy of the relevant Sub-Fund. Such Classes are distinguished by their fee structure, their distribution policy, their liquidity, and the minimum subscription applicable to them (this list is not exhaustive). The features of the relevant Classes issued within each Sub-Fund are as set out in the relevant Data Sheets.
The Classes in certain Sub-Funds may themselves be divided into a number of Sub-Classes, each with a different valuation currency by a decision of the Board. Investors’ attention is drawn to the fact that depending upon the foreign exchange risk hedging operations put in place or not for each Sub-Class (hedged Sub-Classes are denominated “(H)”), investors are exposed to the risk that the Net Asset Value of any Sub-Class denominated in a given valuation currency may change unfavourably in comparison with that of a Sub-Class denominated in a different valuation currency. It is nevertheless stipulated that the expenses related to any financial instruments that may be employed in foreign exchange risk hedging operations for the Sub-Class in question are allocated exclusively to that Sub-Class.
In order to ensure efficient management, the Board of Directors may decide in accordance with the Articles to manage all or a part of the assets of one or more Sub- Funds together with those of other Sub-Funds (the pooling technique), or to co-manage the entirety or part of the assets with, if necessary, the exception of a reserve in cash, of one or several Sub-Funds together with the assets of other Luxembourg investment funds, or of one or more sub-funds of other Luxembourg investment funds (the Party or Parties to the Assets under Co-Management) for which the Depositary has been designated as the depositary bank. The Co-Management of the relevant assets shall be carried out in accordance with the respective investment policies of the Parties to the Assets under Co-Management, where each pursues identical or comparable objectives (the assets so co-managed or pooled being the Assets under Co-Management). The Parties to the Assets under Co-Management shall only participate in any such pooling or co-management arrangements authorised by their own individual Prospectuses, and in compliance with their own specific investment restrictions.
Each Party to the Assets under Co-Management will participate in the Assets under Co-Management in proportion to their contribution to the Assets under Co- Management. The assets shall be attributed to each Party to the Assets under Co-Management in proportion to their contribution to the Assets under Co-Management.
The rights of each Party to the Assets under Co- Management which take part shall be applicable to each of the lines of investment of such Assets under Co- Management.
Such Assets under Co-Management shall be constituted by the transfer of cash or, if appropriate, other assets of each of the Parties to the Assets under Co-Management. Subsequently, the Board may proceed regularly to make transfers to the Assets under Co-Management. The Assets may equally be transferred back to one of the Parties to the Assets under Co-Management up to the value of the holding of that Party to the Assets under Co-Management.
Dividends, interest, and other distributions which are by nature earnings generated within the context of the Asset Co-Management shall be due to each of the Parties to the Assets under Co-Management in proportion to their holding. Such earnings may be retained by the Party to the Assets under Co-Management with a holding, or be reinvested in the Assets under Co-Management.
All of the costs and expenses incurred with the context of the Co-Management of Assets shall be debited from the Assets under Co-Management. Such costs and expenses shall be attributed to each Party to the Assets under Co- Management in proportion to the rights of each in respect of the Assets under Co-Management.
In the event of a breach of the investment restrictions affecting a Sub-Fund, when such Sub-Fund is a Party to the Assets under Co-Management, the Board of Directors shall, even if the Management Company or, if applicable, the Manager has observed the investment restrictions by applying them to the Assets under Co-Management in question, require that the Management Company or, if applicable, the Manager reduces the investments in question in proportion to the holding of the Sub-Fund in question in the Assets under Co-Management or, if appropriate, shall reduce the holding in the Assets under Co-Management in question such that the investment restrictions are observed in respect of that Sub-Fund.
In the event that the SICAV is dissolved or if the Board of Directors decides without the required notice to withdraw the holding of the SICAV or of a Sub-Fund in the Assets under Co-Management, the Assets under Co-Management shall be allocated to the Parties to the Assets under Co- Management, each in proportion to their holding in the Assets under Co-Management.Investors should be aware of the fact that such Assets under Co-Management are employed solely in order to ensure effective management insofar as all of the Parties to the Assets under Co- Management have the same depositary bank. The Assets under Co-Management do not constitute distinct legal entities and are not directly accessible to investors. Nevertheless, the assets and liabilities of each of the Sub- Funds shall at all times be separate and identifiable.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# ALLGEMEINES
EDMOND DE ROTHSCHILD FUND („die SICAV“) ist
eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d'Investissement à Capital Variable) mit mehreren Teilfonds, die als Gesellschaft mit beschränkter Haftung gemäß dem Gesetz vom 10. August 1915 gegründet wurde und entsprechend Teil I des geänderten Gesetzes vom
17. Dezember 2010 zugelassen ist.
Die SICAV wurde am 15. Juni 2000 unter dem Namen R FUND auf unbestimmte Zeit gegründet. Die SICAV wurde am 4. Oktober 2000 in LCF ROTHSCHILD FUND und am 31. Dezember 2003 in EDMOND DE ROTHSCHILD
FUND umbenannt. Die Satzung wurde zuletzt am 28. Juli 2015 geändert, und die Änderungsurkunde wurde im Memorial am 6. Oktober 2015 veröffentlicht. Diese Dokumente stehen beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg zur Einsichtnahme zur Verfügung, und Kopien sind auf Anfrage und Zahlung der nach Großherzoglicher Verordnung festgelegten Verwaltungskosten erhältlich.
Die SICAV ist unter der Nummer B 76441 im luxemburgischen Handels- und Gesellschaftsregister eingetragen.
Zum 31. März 2020 gehören die folgenden Teilfonds zur SICAV:

##### Rententeilfonds
Wandelanleihen-Teilfonds
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - EUROPE CONVERTIBLES
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - CONVERTIBLE EUROPEALL CAPS (liquidiert am 6. Mai 2019)
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - GLOBAL CONVERTIBLES
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - GLOBAL SUSTAINABLECONVERTIBLES (vormals CONVEXITY bis zum 30. Oktober 2019)Rententeilfonds
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - FLOATING RATE CREDIT
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - CROSSOVER CREDIT
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - EMERGING BONDSTeilfonds für Unternehmensanleihen
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - EMERGING CREDIT
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - INVESTMENT GRADE CREDIT
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - EURO HIGH YIELD
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - BOND ALLOCATION
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - EMERGING SOVEREIGN


##### Aktien-Teilfonds
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - INCOME EUROPE
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - PREMIUM BRANDS
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - EUROPE SYNERGY
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - GLOBAL EMERGING
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - US VALUE
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - HEALTHCARE
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - GLOBAL VALUE
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - INFRASTRUCTURES(liquidiert am 20. März 2020)
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - CHINA
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - BIG DATA
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - UK SYNERGY (liquidiert am13. November 2019)
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - ASEAN EQUITY
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - EQUITY EURO CORE


##### Strategieteilfonds
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - QUAM 5
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - QUAM 10
- EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - FX ABSOLUTE RETURNHauptziel der SICAV ist die reale Erhaltung des Kapitals sowie eine Wertsteigerung der Vermögenswerte. Selbstverständlich kann keinerlei Garantie dafür gegeben werden, dass dieses Ziel erreicht wird.

Die SICAV steuert dieses Ziel durch ein aktives Management der Teilfonds an, die in fünf Klassen aufgeteilt werden können: Die erste Klasse beinhaltet insbesondere Wertpapiere mit kurzer Laufzeit und Geldmarktinstrumente. Die zweite Klasse konzentriert sich ausschließlich auf Anleihen. Bei der dritten Klasse wird ausschließlich in Aktien investiert. Bei der vierten Klasse wird in internationale Anleihen und Aktien investiert. Die fünfte Klasse beinhaltet spezielle Teilfonds im Hinblick auf Risiko/Ertrag oder gemischte Fonds bezüglich der Zusammensetzung des Portfolios. Zum Berichtszeitpunkt gibt es keinen aktiven Teilfonds der ersten und der vierten Klasse.
Ganz allgemein setzt sich das Portfolio jedes Teilfonds aus Wertpapieren zusammen, wobei hinsichtlich der Diversifikation bei Branchen, Regionen oder Ländern keinerlei Beschränkung oder Begrenzung besteht, sofern diese nicht ausdrücklich in der Anlagepolitik jedes einzelnen angebotenen Teilfonds festgelegt ist.
Die Anteile jedes Teilfonds sind Namensanteile. Anteilsbruchteile werden mit vier Dezimalstellen ausgegeben.

# (Fortsetzung)
Die Verwaltungsgesellschaft kann innerhalb jedes Teilfonds verschiedene Anteilsklassen auflegen, deren Vermögenswerte gemäß der spezifischen Anlagepolitik des entsprechenden Teilfonds gemeinsam investiert werden. Diese Klassen unterscheiden sich unter anderem durch ihre Gebührenstruktur, ihre Ausschüttungspolitik, ihre Liquidität und die für sie geltende Mindestzeichnung. Die Merkmale der innerhalb jedes Teilfonds jeweils ausgegebenen Klassen sind in den relevanten Datenblättern beschrieben.
Die Klassen in bestimmten Teilfonds können selbst in eine Reihe von Unterklassen unterteilt sein, die entsprechend der Entscheidung des Verwaltungsrats unterschiedliche Bewertungswährungen haben können. Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass sie je nach den für jede Unterklasse (abgesicherte Unterklassen lauten auf „(H)“) ergriffenen Maßnahmen zur Absicherung des Wechselkursrisikos dem Risiko ausgesetzt sind, dass sich der Nettoinventarwert einer auf eine bestimmte Bewertungswährung lautenden Unterklasse verglichen mit einer Unterklasse in einer anderen Bewertungswährung ungünstig entwickelt. Dennoch wird festgelegt, dass die mit einem zur Absicherung des Wechselkursrisikos für die betreffende Unterklasse eingesetzten Finanzinstrument verbundenen Aufwendungen ausschließlich dieser Unterklasse zugewiesen werden.
Um eine effiziente Verwaltung zu gewährleisten, kann der Verwaltungsrat der Gesellschaft beschließen, entsprechend der Satzung alle oder einen Teil der Vermögenswerte eines oder mehrerer Teilfonds gemeinsam mit anderen Teilfonds der Gesellschaft zu verwalten (Pooling-Verfahren) oder alle oder einen Teil der Vermögenswerte, gegebenenfalls mit Ausnahme einer Liquiditätsreserve oder einem bzw. mehreren Teilfonds der Gesellschaft, mit den Vermögenswerten	anderer	luxemburgischer Investmentfonds bzw. einem oder mehrerer Teilfonds anderer luxemburgischer Investmentfonds (die Partei oder Parteien der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte) gemeinsam zu leiten, für welche die Depotstelle der Gesellschaft als Depotbank festgelegt wurde. Die gemeinsame Verwaltung der Vermögenswerte erfolgt gemäß der Anlagepolitik der Parteien der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte, die alle identische oder vergleichbare Ziele verfolgen (die derart gemeinsam verwalteten oder gepoolten Vermögenswerte werden als gemeinsam verwaltete Vermögenswerte bezeichnet). Die Parteien der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte beteiligen sich an diesem Pooling oder diesen gemeinsamen Verwaltungsvereinbarungen nur soweit dies nach ihren eigenen jeweiligen Prospekten und Anlagebeschränkungen zulässig ist.
Jede Partei der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte hat einen proportionalen Anteil an gemeinsam verwalteten Vermögenswerten entsprechend ihrem Beitrag zu den gemeinsam   verwalteten   Vermögenswerten.   Die
Vermögenswerte werden den Parteien der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte proportional zu den gemeinsam verwalteten Vermögenswerten zugewiesen. Die Rechte jeder teilnehmenden Partei der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte werden auf jede Investitionslinie dieser gemeinsam verwalteten Vermögenswerte angewendet.
Diese gemeinsam verwalteten Vermögenswerte entstehen durch die Transaktion liquider Mittel oder gegebenenfalls anderer Vermögenswerte aller Parteien der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte. Dementsprechend kann der Verwaltungsrat regelmäßig Übertragungen auf gemeinsam verwaltete Vermögenswerte vornehmen. Die Vermögenswerte können auch bis zu dem Betrag an eine der Parteien der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte rückübertragen werden, der dem Wert der Beteiligung dieser Partei der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte entspricht.
Dividenden, Zinsen und andere Ausschüttungen, die naturgemäß im Zusammenhang mit der gemeinsamen Vermögensverwaltung entstehen, werden jeder der Parteien der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte anteilsmäßig zu ihrer Beteiligung zugeordnet. Diese Erträge können von der beteiligten Partei der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte behalten oder in die gemeinsam verwalteten Vermögenswerte reinvestiert werden.
Alle im Rahmen der gemeinsamen Vermögensverwaltung entstanden Kosten und Aufwendungen werden den gemeinsam verwalteten Vermögenswerten belastet. Diese Kosten und Aufwendungen werden jeder Partei der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte proportional zu ihren Ansprüchen an den gemeinsam verwalteten Vermögenswerten zugeordnet.
Wenn ein Teilfonds Partei der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte ist und die Anlagebeschränkungen dieses Teilfonds verletzt werden, muss der Verwaltungsrat selbst bei Einhaltung der Anlagebeschränkungen durch Anwendung auf die betreffenden gemeinsam verwalteten Vermögenswerte durch die Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls den Fondsmanager diese zur Verringerung der betreffenden Anlagen im Verhältnis der Beteiligung des betreffenden Teilfonds an den gemeinsam verwalteten Vermögenswerten auffordern oder gegebenenfalls die Beteiligung an den betreffenden gemeinsam verwalteten Vermögenswerten	verringern,	sodass	die Anlagebeschränkungen dieses Teilfonds eingehalten werden. Wenn die SICAV aufgelöst wird oder der Verwaltungsrat ohne die erforderliche Mitteilung beschließt, die Beteiligung der SICAV oder eines Teilfonds
an den gemeinsam verwalteten Vermögenswerten zu beenden, werden die gemeinsam verwalteten Vermögenswerte den Parteien der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte  anteilig  gemäß  ihrer  jeweiligen
Beteiligung an den gemeinsam verwalteten Vermögenswerten zugewiesen.
Anleger sollten zur Kenntnis nehmen, dass gemeinsam verwaltete Vermögenswerte ausschließlich der effizienten Verwaltung dienen, soweit alle Parteien der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte dieselbe Depotbank nutzen. Gemeinsam verwaltete Vermögenswerte sind keine eigenständigen Rechtspersönlichkeiten und für Anleger nicht direkt zugänglich. Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten jedes Teilfonds sind jedoch jederzeit getrennt und identifizierbar.