## Any statistical arbitrage strategy on equities, presenting a risk/yield ratio in line with the sub-fund's objective, is eligible within the sub-fund's investment universe, such as, for example:
- event-driven arbitrage such as index readjustments:The Asset Manager identifies the equities whose prices will be impacted by a status change in the equities indices, for example when a security is added to or removed from an equities index. The sub- fund will then take buying or selling positions in the securities thus identified in order to profit from the inefficiencies generated by this event. The Asset Manager selects the most appropriate hedging, such as via indices, a basket of securities or a comparable security.
- bottom-up selection of equities:The Asset Manager will select equities whose prices do not reflect certain of their characteristics. Examples include companies with attractive quality fundamentals and valuation levels or companies with worsening fundamentals and unattractive valuation levels. The sub-fund may take buying or selling positions in the securities identified in this way. The Asset Manager will select the most appropriate hedging, such as via indices, a basket of securities or a comparable security.
- relative value arbitrage such as arbitrage on equity pairs:The Asset Manager analyses the ratio between the prices of two comparable assets (equities or baskets of equities), for example two companies in the same sector operating in similar markets. When the ratio diverges from its mean value, the sub-fund takes a buying position in the least expensive asset and a selling position in the most expensive asset.
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## Quantitative analysis and qualitative analysis

Translation (ENDE, 2022-07-01):
#### In das Anlageuniversum des Teilfonds können alle statistischen Arbitragepositionen auf Aktien aufgenommen werden, deren Risiko-/Ertragsprofil dem Anlageziel des Teilfonds entspricht, beispielsweise:
- Event-Arbitrage, z. B. bei Indexanpassungen:Der Fondsmanager filtert Aktien heraus, deren Kurse von einer Statusänderung in einem Aktienindex beeinflusst werden, beispielsweise die Aufnahme eines Titels in einen Aktienindex oder den Ausschluss eines Titels. Auf die aus der Analyse hervorgehenden Titel geht der Teilfonds dann Long- oder Shortpositionen ein, um die durch ein solches Ereignis erzeugten Marktineffizienzen zu nutzen. Zur Absicherung des mit diesen Positionen verbundenen Risikos wählt der Fondsmanager die jeweils am besten geeignete Deckung, die beispielsweise aus Indizes, einem Wertekorb oder einem vergleichbaren Wert bestehen kann.
- Bottom-up-Aktienauswahl:Der Fondsmanager wählt Papiere aus, deren Kurs bestimmte Merkmale nicht widerspiegeln. Dabei kann es sich beispielsweise um Unternehmen mit guten Fundamentaldaten und attraktivem Bewertungsniveau oder um Unternehmen mit verschlechterten Fundamentaldaten und wenig attraktiven Bewertungsniveaus handeln. Auf die aus dieser Analyse hervorgehenden Titel kann der Teilfonds dann Long- oder Shortpositionen eingehen. Zur Absicherung des mit diesen Positionen verbundenen Risikos wählt der Fondsmanager die jeweils am besten geeignete Deckung, die beispielsweise aus Indizes, einem Wertekorb oder einem vergleichbaren Wert bestehen kann.
- Relative-Value-Arbitrage, z. B. Arbitrage bei Aktienpaaren:Der Fondsmanager analysiert das Verhältnis zwischen den Kursen zweier vergleichbarer Wertpapiere (Aktien oder Aktienkörbe), beispielsweise von zwei Unternehmen derselben Branche, die an denselben Märkten agieren. Wenn das Verhältnis von seinem Mittelwert abweicht, geht der Teilfonds eine Longposition auf den günstigeren Titel ein und eine Shortposition auf den teureren Titel.
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#### Quantitative und qualitative Analyse