## The funds and segregation of liability
The Company is an umbrella fund with segregated liability between Funds and each Fund may comprise one or more Classes of Shares in the Company. The Manager may, from time to time, upon the prior approval of the Central Bank, establish further Funds by the issue of one or more separate Classes of Shares on such
terms as the Manager may resolve. The Manager may, from time to time, in accordance with the requirements of the Central Bank, establish one or more separate Classes of Shares within each Fund on such terms as the Manager may resolve.
The assets and liabilities of each Fund will be allocated in the following manner:
- The proceeds from the issue of Shares representing a Fund shall be applied in the books of the Company to the Fund and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be applied to such Fund subject to the provisions of the Memorandum and Articles of Association;
- Where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Company to the same Fund as the assets from which it was derived and in each valuation of an asset, the increase or diminution in value shall be applied to the relevant Fund;
- Where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular Fund or to any action taken in connection with an asset of a particular Fund, such a liability shall be allocated to the relevant Fund, as the case may be; and
- Where an asset or a liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular Fund, such asset or liability, subject to the approval of the Depositary, shall be allocated to all the Funds pro rata to the net asset value of each Fund.

Translation (ENDE, 2022-03-01):
## Die Fonds und gesonderte Haftung
Die Gesellschaft ist ein Umbrella-Fonds mit gesonderter Haftung zwischen den Fonds und die einzelnen Fonds können eine oder mehrere Anteilsklassen an der Gesellschaft beinhalten. Der Manager darf jeweils mit vorheriger Zustimmung der Zentralbank weitere Fonds durch Ausgabe einer oder mehrerer individueller Anteilsklassen zu den Bedingungen auflegen, die der Manager beschließt. Der Manager darf jeweils in Übereinstimmung mit den Anforderungen der Zentralbank eine oder mehrere einzelne Anteilsklassen innerhalb der einzelnen Fonds zu den Bedingungen auflegen, die der Manager beschließt.
Die Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten der einzelnen Fonds werden wie folgt zugeteilt:
- der Erlös aus den ausgegebenen Anteilen, aus denen ein Fonds besteht, wird in den Büchern der Gesellschaft dem betreffenden Fonds zugeordnet und die Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten sowie die Erträge und Aufwendungen, die entsprechend zuschreibbar sind, werden dem betreffenden Fonds zugeordnet, vorbehaltlich der Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und der Satzung;
- wenn ein Vermögenswert von einem anderen Vermögenswert abgeleitet ist, dann ist dieser derivative Vermögenswert in den Büchern der Gesellschaft demselben Fonds gutzuschreiben wie die Vermögensgegenstände, die ihm zugrunde liegen, und bei jeder Bewertung des Vermögenswerts ist die Wertsteigerung oder -minderung dem betreffenden Fonds gutzuschreiben;
- entstehen der Gesellschaft Verbindlichkeiten, die sich auf Vermögensgegenstände eines bestimmten Fonds beziehen oder auf Maßnahmen, die im Zusammenhang mit Vermögensgegenständen eines bestimmten Fonds ergriffen wurden, dann sind diese Verbindlichkeiten dem jeweils betreffenden Fonds zuzuweisen und
- wenn Vermögensgegenstände oder Verbindlichkeiten der Gesellschaft nicht als einem bestimmten Fonds zuweisbar anzusehen sind, dann sind diese Vermögensgegenstände oder Verbindlichkeiten, vorbehaltlich der Zustimmung durch die Verwahrstelle, allen Fonds anteilig zum Nettoinventarwert des jeweiligen Fonds zuzuweisen.