# Objectives and Investment Policy
Franklin Emerging Market Sovereign Debt Hard Currency Fund (the “Fund”) aims to achieve income yield and increase the value of its investments over the medium to long term.
The Fund pursues an actively managed investment strategy and invests at least 80% of its net assets in the components of the J. P. Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified Index. The Fund invests mainly in debt securities of any quality (including high yield securities) issued principally by governments, government-related entities and supranational entities, but also by corporations, located in emerging markets (including Mainland China through the bond connect or directly, limited to 10% of the Fund’s net assets) which are reflected in the Index and denominated in currencies of developed economies including but not limited to EUR, GBP, USD, JPY and CHF.
The Fund can invest to a lesser extent in:
- structured products and credit-linked notes
- derivatives for hedging, efficient portfolio management and investment purposes such as currency forwards, interest rate swaps, future contracts and options
- units of other mutual funds and exchange traded funds (limited to 10% of assets)The Fund’s portfolio may also include on an ancillary basis equity securities which represent proceed from restructuring or bankruptcy or as a result of a refinancing transaction as well as contingent convertible securities (investments in contingent convertible securities will not exceed 5% of the Fund’s net assets) and money market instruments.

The benchmark of the Fund is the J. P. Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified Index. The benchmark is used as a universe to select investments. Although the Investment Manager is constrained by the
benchmark in its portfolio positioning/composition, the Fund is not obliged to hold all of the benchmark constituents or have the same weightings as the benchmark and may invest up to 20% of its net assets outside the benchmark. The Investment Manager has complete discretion to deviate from the Benchmark’s weightings.
You may request the sale of your shares on any Luxembourg business day.
The income received from the Fund's investments is accumulated with the result of increasing the value of the shares.
For further information on the Objectives and Investment Policy of the Fund, please refer to the section “Fund Information, Objectives and Investment Policies” of the current prospectus of Franklin Templeton Investment Funds.
Terms to Understand
Debt securities: Securities representing the issuer’s obligation to repay a loan at a specified date and to pay interest.
Emerging markets: Countries whose economy, stock market, political situation and regulatory framework are not fully developed.
Derivatives: Financial instruments whose characteristics and value depend on the performance of one or more underlying assets, typically securities, indexes, currencies or interest rates.
Hedging: A strategy for totally or partially offsetting particular risks such as those arising from fluctuations in share prices, currencies or interest rates.
Structured products: Packaged financial products whose value is generally linked to underlying asset(s) that are typically created to satisfy a need that cannot be met by investing solely in standard financial instruments available in the market.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Ziele und Anlagepolitik
Der Franklin Emerging Market Sovereign Debt Hard Currency Fund (der
„Fonds“) beabsichtigt, eine Ertragsrendite zu erwirtschaften und mittel- bis langfristig den Wert seiner Anlagen zu steigern.
Der Fonds verfolgt eine aktiv verwaltete Anlagestrategie und investiert mindestens 80 % seines Nettovermögens in die Bestandteile des J. P. Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified Index. Der Fonds investiert vorwiegend in Schuldtitel jeglicher Qualität (einschließlich hochverzinslicher Wertpapiere), die hauptsächlich von Regierungen, regierungsnahen Einrichtungen und supranationalen Einrichtungen, aber auch von Unternehmen mit Sitz in Schwellenländern (einschließlich Festlandchina über Bond Connect oder direkt, begrenzt auf 10 % des Nettovermögens des Fonds) begeben werden, die im Index enthalten sind und auf Währungen von Industrieländern lauten, insbesondere EUR, GBP, USD, JPY und CHF.
Der Fonds kann in geringerem Umfang investieren in:
- strukturierte Produkte und Credit-Linked-Notes
- Derivate zur Absicherung, für ein effizientes Portfoliomanagement und zu Anlagezwecken, z. B. Devisenterminkontrakte, Zinsswaps,Futures-Kontrakte und Optionen
- Anteile an anderen Investmentfonds und Exchange Traded Funds (begrenzt auf 10 % des Fondsvermögens)Das Portfolio des Fonds kann ergänzend auch Aktienwerte enthalten, die Erlöse aus Restrukturierungen oder einer Insolvenz oder infolge einer Refinanzierungstransaktion darstellen, sowie bedingt wandelbare Wertpapiere (Anlagen in bedingt wandelbare Wertpapiere werden 5 % des Nettovermögens des Fonds nicht übersteigen) und Geldmarktinstrumente.

Der Referenzindex des Fonds ist der J. P. Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified Index. Der Referenzindex dient als Universum für die Auswahl von Anlagen. Während der Anlageverwalter bei der Positionierung/Zusammenstellung des Portfolios durch den Referenzindex
eingeschränkt ist, muss der Fonds nicht alle Bestandteile des Referenzindex halten oder dieselben Gewichtungen wie der Referenzindex haben, sondern kann bis zu 20 % des Nettovermögens in Anlagen außerhalb des Referenzindex investieren. Es liegt im alleinigen Ermessen des Anlageverwalters, von den Gewichtungen des Referenzindex abzuweichen.
Sie können den Verkauf Ihrer Anteile an jedem Geschäftstag in Luxemburg in Auftrag geben.
Die aus den Anlagen des Fonds erhaltenen Erträge werden thesauriert, wodurch sich der Wert der Anteile erhöht.
Weitere Informationen über die Anlageziele und die Anlagepolitik des Fonds finden Sie im Abschnitt „Fondsinformationen, Anlageziele und Anlagepolitik“ des aktuellen Verkaufsprospekts von Franklin Templeton Investment Funds.
Begriffserklärungen
Schuldtitel: Wertpapiere, mit denen ein Emittent sich dazu verpflichtet, einen Kredit zu einem bestimmten Termin zurückzuzahlen und Zinsen zu zahlen.
Schwellenmärkte: Länder, deren Wirtschaft, Aktienmarkt, politische Lage und aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen noch nicht voll entwickelt sind.
Derivate: Finanzinstrumente, deren Beschaffenheit und Wert von der Wertentwicklung eines oder mehrerer Basiswerte abhängen; typischerweise Wertpapiere, Indizes, Währungen oder Zinssätze.
Absicherung: Eine Strategie zum teilweisen oder vollständigen Ausgleich bestimmter Risiken, die sich zum Beispiel durch Aktienkurs-, Währungs- oder Zinssatzschwankungen ergeben.
Strukturierte Produkte: Eine Zusammenstellung von Finanzprodukten, deren Wert im Allgemeinen an ein Basisprodukt oder Basisprodukte gekoppelt ist und die üblicherweise geschaffen wird, um einen Bedarf zu decken, der nicht durch die alleinige Anlage in Standard-Finanzinstrumenten gedeckt werden kann, die auf dem Markt angeboten werden.