# Objectives and Investment Policy
Franklin K2 Alternative Strategies Fund (the “Fund”), which pursues an actively managed investment strategy, aims to increase the value of its investments over the medium to long term and to keep share price fluctuations lower than those for equity markets generally.

## The Fund can invest in any asset, and use any investment technique, that is permitted to a UCITS fund, including those that are generally considered to be high risk.
The Fund can invest in any kind of equity securities and debt securities from any country or type of issuer. It can invest directly or may gain exposure to investments indirectly, such as through derivatives, participatory notes, or by investing in other UCITS or UCIs. It can take direct or indirect long or short positions in securities, currencies, interest rates, and other investments or financial instruments. It may also take indirect long or short positions in commodities. The Fund may engage in derivative transactions that have the effect of magnifying investment gains or losses. The Fund uses high quantity of listed and unlisted derivatives for hedging, efficient portfolio management and/or investment purposes. The Fund may engage in active and frequent trading as part of its investment strategies. The Fund may also invest up to 10% of its net assets into risk-linked securities, generally catastrophe and natural disaster risks, that transfer a specified set of risks from an issuer to investors (“catastrophe bonds”).
The lead manager assigns portions of the Fund's assets to multiple outside management teams (selected and monitored by the lead manager), each of which uses an alternative investment strategy to manage its portion. These
strategies may seek to benefit from, for instance, global economic trends, corporate mergers or reorganizations, pricing variations between markets or securities, industries or geographic regions with above-average growth. The Fund's overall performance will be the result of the performance of the different strategies involved and the portion of the Fund's assets assigned to such strategies. The Fund may also invest up to 10% of its assets in securities issued by private companies and Private Investments in Public Equity and up to 5% in special purpose acquisition companies.
Benchmarks: ICE BofA US 3-Month Treasury Bill Index and HFRX Global Hedge Fund Index. The benchmarks are used solely as a reference for Investors to compare against the Fund's performance. The Fund is not obliged to hold any of the benchmarks constituents and may indeed invest up to 100% of its net assets outside these benchmarks.

## You may request the sale of your shares on any Luxembourg business day.

## The income received from the Fund's investments is accumulated with the result of increasing the value of the shares.
For further information on the Objectives and Investment Policy of the Fund, please refer to the section “Fund Information, Objectives and Investment Policies” of the current prospectus of Franklin Templeton Investment Funds.

## Terms to Understand

## Long position, short position: A long position benefits when an investment'sprice goes up; a short position benefits when the price goes down.

Translation (ENDE, 2022-07-14):
# Ziele und Anlagepolitik
Der Franklin K2 Alternative Strategies Fund (der „Fonds“), der eine aktiv verwaltete Anlagestrategie verfolgt, ist bestrebt, den Wert seiner Anlagen mittel- bis langfristig zu steigern und die Schwankungen der Anteilspreise geringer zu halten als die Schwankungen der allgemeinen Aktienmärkte.

## Der Fonds kann in alle Vermögenswerte investieren und alle Anlagetechniken verwenden, die für einen OGAW-Fonds zulässig sind, einschließlich derer, die allgemein als risikoreich angesehen werden.
Der Fonds kann in alle Arten von Aktienwerten und Schuldtiteln aus jedem beliebigen Land und von Emittenten jeder Art investieren. Er kann direkt investieren oder indirekt ein Engagement in Anlagen eingehen, beispielsweise über Derivate, Participatory Notes oder durch Anlagen in andere OGAW oder OGA. Er kann direkte oder indirekte Long- oder Short- Positionen in Wertpapieren, Währungen, Zinssätzen und anderen Anlagen oder Finanzinstrumenten eingehen. Er kann auch indirekte Long- oder Short-Positionen in Rohstoffen eingehen. Der Fonds kann Derivatgeschäfte
eingehen, die dazu führen können, dass Gewinne oder Verluste aus Anlagen vergrößert werden. Der Fonds verwendet eine große Menge an notierten und nicht notierten Derivaten zur Absicherung, zur effizienten Portfolioverwaltung und/oder zu Anlagezwecken. Der Fonds kann im Rahmen seiner Anlagestrategien aktiv und häufig handeln. Der Fonds kann außerdem bis zu 10% seines Nettovermögens in risikogebundene Wertpapiere investieren, durch die festgelegte Risiken, hauptsächlich Katastrophen- und Naturkatastrophenrisiken, von einem Emittenten auf die Anleger übertragen werden („Katastrophenanleihen“).
Der Portfoliomanager weist Teile des Fondsvermögens mehreren externen Management-Teams zu (die vom Portfoliomanager ausgewählt und beaufsichtigt werden), wobei jedes Team eine alternative Anlagestrategie zur Verwaltung seines Vermögensteils anwendet. Ziel dieser Strategien ist es,

## unter anderem von globalen Wirtschaftstrends, Unternehmensfusionen oder
-umstrukturierungen, Preisabweichungen zwischen Märkten oder Wertpapieren, Branchen oder geografischen Regionen mit überdurchschnittlichem Wachstum zu profitieren. Die Gesamtperformance des Fonds ist das Ergebnis der Performance der verschiedenen beteiligten Strategien und des diesen Strategien zugewiesenen Anteils des Fondsvermögens. Der Fonds kann zudem bis zu 10 % seines Vermögens in Wertpapiere, die von Privatunternehmen emittiert werden, und Private Investments in Public Equity sowie bis zu 5 % in Akquisitionszweckunternehmen investieren.
Referenzindizes: ICE BofA US 3-Month Treasury Bill Index und HFRX Global Hedge Fund Index. Die Referenzindizes dienen ausschließlich als Referenz für Anleger zum Vergleich mit der Wertentwicklung des Fonds. Der Fonds ist nicht verpflichtet, Indexbestandteile zu halten, und kann bis zu 100 % seines Nettovermögens außerhalb dieser Benchmarks anlegen.

## Sie können den Verkauf Ihrer Anteile an jedem Luxemburger Geschäftstag beantragen.

## Die aus den Anlagen des Fonds erhaltenen Erträge werden thesauriert, wodurch sich der Wert der Anteile erhöht.
Weitere Informationen über die Anlageziele und die Anlagepolitik des Fonds finden Sie im Abschnitt „Fondsinformationen, Anlageziele und Anlagepolitik “ des aktuellen Verkaufsprospekts von Franklin Templeton Investment Funds.

## Begriffserklärungen

## Long-Position, Short-Position: Eine Longposition profitiert von einem Preisanstieg einer Anlage; eine Shortposition profitiert, wenn der Preis sinkt.