# Appendix A: Funds at a glance
### The Trust Agreement and this Appendix A "Funds at a glance" form the essential unit and thus supplement each other.

### PAM Long Only Fund
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### Funds at a glance


### Master data and information on the UCITS and its share classes
|  | Share classes of the UCITS |
| --- | --- |
| Share Classes 2 | Class EUR | Class CHF 2 | Class USD |
| Security numbers | 26407452 | 37163433 | 26408682 |
| ISIN-number | LI0264074522 | LI0371634333 | LI0264086823 |
| WKN | A12GYM | n/a | A12GYP |
| Suitable as UCITS - target Fund | Yes |
| Term of the UCITS | Unlimited |
| Listing | Nein |
| Invoice currency of the UCITS | EUR |
| Reference currency of the share classes | EUR | CHF | USD |
| Minimum investment | 1 share | 1 share | 1 share |
| Initial issue price | EUR 100.- | CHF 100.- | USD 100.- |
| Initial subscription date | 09.02.2017 | open | 12.01.2015 |
| Payment (first value date) | 09.02.2017 | open | 12.01.2015 |
| Valuation date 3  (T) | Every Liechtenstein bank business day |
| Valuation interval | Daily |
| Issue and redemption date4 | Each valuation date |
| Value issue and redemption date (T+2) | Two bank business days after calculation of the net asset value /NAV |
| Closing date share transactions (T-1) | Day before the valuation date, 4 p.m. (CET) at the latest |
| Denominations | No places |
| Securitization | Accounts / no issuing of certificates |
| Closing of fiscal year | On 31 December |
| End of the first business year | 31 December 2014 |
| Utilisation of profit | Reinvested |


### Disclosure of the fees, types of fees for the account of the investor
|  | Share classes of the UCITS |
| --- | --- |
| Share classes | Class EUR | Class CHF 2 | Class USD |
| Maximum issue surcharge | 5% | 5% | 5% |
| Maximum redemption charge | None | None | None |
| Maximum conversion fees when switching from one share class to another share class | None | None | None |

- The currency risks of the published currency classes can be fully or partially hedged.
- If the valuation date falls on a bank holiday in Liechtenstein, the valuation will be still calculated on the official valuation date with the latest available rates.
- This valuation date is decisive for the annual fund report.


### Disclosure of the ongoing fees, types of fees for the account of the Fund 5 6 7 8
| Share classes | Class EUR | Class CHF 2 | Class USD |
| --- | --- | --- | --- |
| Maximum risk management and administration fee | 0.15% p.a. or minimum CHF 30'000.- p.a. for each share class add. CHF 2‘500.- p.a. |
| Maximum portfolio management fee | 2.00% p.a. |
| Maximum distribution fee | 0.15% p.a. |
| Performance-Fee | 20% |
| High Watermark | Yes |
| Maximum custody fee | 0.10% p.a. or minimum CHF 10’000.- p.a. |

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### Asset management


### The investment decisions are delegated to AIF Alternativ Invest Finance AG, Giessenstrasse 2, FL-9491 Ruggell.
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### Investment Consultant


### The management company has not appointed an investment consultant.
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### Custodian and share register


### The share register is managed by the custodian, SIGMA Bank AG, Feldkircherstrasse 2, FL-9494 Schaan, which is also the custodian.
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### Sales Office


### AIF Alternativ Invest Finance AG, Giessenstrasse 2, FL-9491 Ruggell is the sales office for the UCITS.
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### Investment principles of the UCITS


### The following provisions govern the investment principles specific to Funds of PAM Long Only Fund.
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### Investment objective and investment policy

The PAM Long Only Fund seeks risk-reduced stock market returns. The aim is to generate steady investment returns via dividends and price gains by means of targeted investments in high-quality global stocks, so-called "high-conviction stocks".

### In order to maximise the compounding effect of the ongoing dividend payments, a very high investment ratio in equities is maintained, regardless of the current market conditions.

### The possible negative effects of unfavourable stock market phases, such as medium to longer-term downward trends, are to be largely offset by rule-based portfolio hedging via futures contracts.
This allows the investor to participate in strong upward trends with a high share ratio and steady dividend payments while remaining as protected as possible from major downward trends by rule-based hedging policy.

### In this way, the investor benefits both from growth in the global markets and from relatively cost-effective hedging of the ongoing high share ratio according to need.

### In falling market phases, the stock market exposure (share ratio after hedging) is rule-based and, if necessary, gradually reduced to 0%, while the dividend inflow is maintained.
In the case of highly oversold equity markets and strong buy signals, the fund may supplement the existing share allocation with futures contracts that focus on rising equity markets (long positions), potentially resulting in a stock market exposure of over 100%.
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### Accounting/ reference currency of the UCITS


### The accounting currency of the UCITS, as well as the reference currency per share class is stated in part a) of this Appendix "Funds at a glance".
The accounting currency is the currency in which the accounts of the UCITS are kept. The reference currency shall be the currency in which the performance and the net asset value of the share classes are calculated. The shares are in the currency which is optimally suited to the value performance of the UCITS.
- The actual charged fee charged is reported in the biannual and annual report.
- Additional taxes and miscellaneous costs: Transaction costs such as expenses incurred by the management company and the depository in the course of their duties. Details can be found in paragraph 11 (Tax regulations) and paragraph 12.2 (Costs and fees chargeable to the UCITS) of the prospectus.
- In the event of the liquidation of the UCITS, the management company can charge a maximum liquidation fee of CHF 10,000 in its favour.
- The above-mentioned expenses positions will be calculated cumulatively and are exclusive in each case of the other specified expense positions. Details are mentioned in 12.2 B resp. art. 30 A. Fees dependent upon assets. Payments are made quarterly.
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### Profile of the typical investor

The fund is suitable for investors who have an increased risk tolerance and are prepared to accept higher risks. Due to the investment strategy, investors should be able to accept a possible limited liquidity of the fund. Due to fluctuations in value, investors must nevertheless be prepared to accept high capital losses in the event of redemption.

### The fund is suitable for more risk-tolerant investors with an investment horizon of seven years and more who are prepared to accept high risks.
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### Assessment


### The assessment is carried out by the management company.
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### Risks and risk profiles of the UCITS
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### Fund-specific risks



### The performance of the shares is dependent on the investment policy, as well as the market development of the individual Fund investments and cannot be determined in advance. It must be pointed out in this regard that the value of the shares may rise or fall at any time compared to the issue price. There is no guarantee that the investor will get back his invested capital.
Due to the investment strategy, which is mainly focused on equity securities, there is a market and issuer risk with this type of investment that can have a negative effect on the net assets. In addition, other risks such as the currency risk and interest rate risk may occur. By use of derivates, which do not serve purposes hedging, there might be even higher risks.

### Risk management methods:

### Value at Risk approach Reference Portfolio:

### The S&P 500 Index is the reference portfolio to calculate the risk of the PAM Long Only Fund.
The market risk potential maybe increased through the use of derivates. However, such risk may not exceed the maximum value of 200% in relation to market risk potential of a comparing portfolio (reference portfolio) without the use of derivatives. In accordance with the UCITSG permitted borrowing (fig 7.4.2), the overall risk may not exceed 210% of the net assets of the UCITS.
By applying the value-at-risk approach the potential risk amount of the market risk is being determined relatively to a reference portfolio. To accomplish this the mathematical statistic risk measurement value-at-risk (VaR) is being applied. With the VaR approach the VaR of the UCITS cannot be more than twice the VaR of the reference portfolio.
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### General Risks


### In addition to the fund-specific risks, the investments of the UCITS can be subject to general risks. A non- exhaustive list of examples is presented in paragraph 8.2 of the Prospectus.
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### Costs that are reimbursed from the UCITS

An overview of the costs that are reimbursed from the UCITS is presented in the table 'Master data and information on UCITS and their share classes' in section a) of this Appendix "Funds at a glance".
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### Performance fee

The performance fee is a percentage of the difference between the net asset value per share before calculation of the performance fee and the last high watermark achieved by the fund, multiplied by the number of shares at the start of the current valuation period, and will be charged to the fund as cost.

### A performance fee shall only apply if, on the valuation date, the net asset value per share before calculation of any performance fee is higher than the previous high watermark.
The new, higher value after deduction of the performance fee will then apply instead of the previous high watermark value for the next valuation period. Otherwise, the high watermark shall remain unaltered. Once achieved, a high watermark will remain applicable even after the end of a financial year of the fund.

### Bendern, 01 August 2019

### The management company	The custodian

### CAIAC Fund Management AG, Bendern	SIGMA Bank AG, Schaan

Translation (ENDE, 2019-08-01):
# Anhang A: Fonds im Überblick
### Der Treuhandvertrag und dieser Anhang A „Fonds im Überblick“ bilden eine wesentliche Einheit und ergänzen sich deshalb.

### PAM Long Only Fund
- Der Fonds im ÜberblickStammdaten und Informationen des OGAW und dessen Anteilsklassen

|  | Anteilsklassen des OGAW |
| --- | --- |
| Anteilsklassen 2 | Class EUR | Class CHF 2 | Class USD |
| Valoren-Nummer | 26407452 | 37163433 | 26408682 |
| ISIN-Nummer | LI0264074522 | LI0371634333 | LI0264086823 |
| WKN | A12GYM | n/a | A12GYP |
| Als UCITS – Zielfonds geeignet | Ja |
| Dauer des OGAW | Uneingeschränkt |
| Kotierung | Nein |
| Rechnungswährung des OGAW | EUR |
| Referenzwährung der Anteilsklassen | EUR | CHF | USD |
| Mindestanlage | 1 Anteil | 1 Anteil | 1 Anteil |
| Erstausgabepreis | EUR 100.- | CHF 100.- | USD 100.- |
| Erstzeichnungstag | 09.02.2017 | offen | 12.01.2015 |
| Liberierung (erster Valuta-Tag) | 09.02.2017 | offen | 12.01.2015 |
| Bewertungstag 3  (T) | Jeder liechtensteinische Bankarbeitstag |
| Bewertungsintervall | Täglich |
| Ausgabe- und Rücknahmetag | Jeder Bewertungstag |
| Valuta Ausgabe- und Rücknahmetag (T+2) | zwei Bankgeschäftstage nach Berechnung des Nettoinventarwertes/NAV |
| Annahmeschluss Anteilsgeschäft (T-1) | Vortag des Bewertungstages um spätestens 16.00h (MEZ) |
| Stückelung | Keine Dezimalstellen |
| Verbriefung | Buchmässig / keine Ausgabe von Zertifikaten |
| Abschluss Rechnungsjahr4 | Jeweils 31. Dezember |
| Ende des ersten Geschäftsjahres | 31. Dezember 2015 |
| Erfolgsverwendung | Thesaurierend |


### Ausweis der Gebühren, Art der Gebühren zulasten der Anleger
|  | Anteilsklassen des OGAW |
| --- | --- |
| Anteilsklassen | Class EUR | Class CHF 2 | Class USD |
| Maximaler Ausgabeaufschlag | 5% | 5% | 5% |
| Maximaler Rücknahmeabschlag | Keiner | Keiner | Keiner |
| Maximale Umtauschgebühr beim Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse | Keine | Keine | Keine |

- Die Währungsrisiken der aufgelegten Währungsklassen können ganz oder teilweise abgesichert werden.
- Fällt der Bewertungstag auf einen Bankfeiertag in Liechtenstein, wird dennoch zum offiziellen Bewertungstag mit den letztverfügbaren Kursen bewertet.
- Dieser Bewertungstag ist massgebend für den Geschäftsbericht des OGAW.


### Ausweis der laufenden Gebühren, Art der Gebühren zulasten des Fondsvermögens5 6 7 8
| Anteilsklassen | Class EUR | Class CHF 2 | Class USD |
| --- | --- | --- | --- |
| Maximaler Risikomanagement und Verwaltungsaufwand | 0.15% p.a. oder Minimum CHF 30'000.- p.a. je Anteilsklasse zzgl. CHF 2‘500.- p.a. |
| Maximaler Portfolioverwaltungsaufwand | 2.00% p.a. |
| Maximaler Vertriebsaufwand | 0.15% p.a. |
| Performance-Fee | 20% |
| High Watermark | Ja |
| Maximaler Verwahrstellenaufwand | 0.10% p.a. oder Minimum CHF 10’000.- p.a. |

- VermögensverwaltungDie Anlageentscheide sind an die AIF Alternativ Invest Finance AG, Giessenstrasse 2, FL-9491 Ruggell delegiert.
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### Anlageberater


### Die Verwaltungsgesellschaft hat keinen Anlageberater beauftragt, Sie im Hinblick auf die Anlageentscheide zu beraten.
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### Verwahrstelle und Anteilsregister


### Als Verwahrstelle fungiert die SIGMA Bank AG, Feldkircherstrasse 2, FL-9494 Schaan, welche auch das Anteilsregister führt.
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### Vertriebsstelle


### Der Vertrieb ist an die AIF Alternativ Invest Finance AG, Giessenstrasse 2, FL-9491 Ruggell delegiert.
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### Anlagegrundsätze des OGAW


### Die	nachstehenden	Bestimmungen	regeln	die	fondsspezifischen	Anlagegrundsätze	des PAM Long Only Fund.
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### Anlageziel und Anlagepolitik

Der PAM Long Only Fund strebt risikoreduzierte Aktienmarktrenditen an. Durch gezielte Investments in globale Aktien hoher Qualität, sogenannte „High-Conviction Stocks“, sollen stetige Anlageerträge via Dividenden und Kursgewinne erzielt werden.

### Für einen grösstmöglichen Zinseszinseffekt der laufenden Dividendenvereinnahmungen wird eine sehr hohe Investitionsquote in Aktien, unabhängig von der aktuellen Marktverfassung, gehalten.
Die möglichen negativen Auswirkungen ungünstiger Aktienmarktphasen, beispielsweise mittel- bis längerfristige Abwärtstrends, sollen durch regelbasierte Portfolioabsicherungen über Terminkontrakte weitestgehend abgefedert werden.
So kann erreicht werden, dass der Investor an starken Aufwärtstrends mit einer hohen Aktienquote und stetigen Dividendenausschüttungen partizipiert und gleichzeitig vor größeren Abwärtstrends durch regelbasierte Absicherungspolitik größtmöglich geschützt bleibt.
- Der effektiv belastete Aufwand wird im Halbjahres- und Jahresbericht ausgewiesen.
- Zuzüglich Steuern und sonstige Kosten: Transaktionskosten sowie Auslagen, die der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle in Ausübung ihrer Funktionen entstanden sind. Die Details finden sich im Prospekt in den Ziffern 11 (Steuer- vorschriften) und 12.2 (Kosten und Gebühren zulasten des OGAW).
- Im Falle der Auflösung des OGAW kann die Verwaltungsgesellschaft eine Liquidationsgebühr in Höhe von max. CHF 10‘000.- zu ihren Gunsten erheben.
- Die angeführten Aufwandspositionen werden kumulativ gerechnet und verstehen sich jeweils exklusive der weiteren genannten Aufwandspositionen. Details siehe 12.2 B bzw. Art. 30 Laufende Gebühren, B. Vom Vermögen unabhängige Gebühren. Die Auszahlung erfolgt jeweils quartalsweise.

Auf diese Weise profitiert der Investor sowohl vom Wachstum in den globalen Märkten als auch von einer bedarfsgerechten und relativ kostengünstigen Absicherung der laufend hoch gehaltenen Aktienquote.
In sinkenden Marktphasen wird das Aktienmarktexposure (Aktienquote nach Absicherung) regelbasiert und im Bedarfsfall stufenweise auf bis zu 0% abgesenkt, während der Dividendenzufluss erhalten bleibt.
Im Falle von stark überverkauften Aktienmärkten und bei entsprechenden starken Kaufsignalen kann der Fonds die bestehende Aktienquote um Terminkontrakte mit einer Ausrichtung auf steigende Aktienmärkte (Long-Positionen) ergänzen, so dass unter Umständen ein Aktienmarktexposure von über 100% erreicht werden kann.
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### Rechnungs-/ Referenzwährung des OGAW


### Die Rechnungswährung des OGAW sowie die Referenzwährung pro Anteilsklasse werden / wird in lit. A dieses Anhangs „Fonds im Überblick“ genannt.
Bei der Rechnungswährung handelt es sich um die Währung, in der die Buchführung des OGAW erfolgt. Bei der Referenzwährung handelt es sich um die Währung, in der die Performance und der Nettoinventarwert der Anteilsklassen berechnet werden. Die Anlagen erfolgen in den Währungen, welche sich für die Wertentwicklung des OGAW optimal eignen.
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### Profil des typischen Anlegers

Der Fonds eignet sich für vermehrt risikobereite Anleger, die hohe Risiken akzeptieren. Aufgrund der Anlagestrategie sollte der Anleger in der Lage sein eine eventuelle beschränkte Liquidität des Fonds zu akzeptieren. Wegen Wertschwankungen muss der Anleger dennoch bereit sein im Falle der Anteilsrücknahme hohe Kapitalverluste zu akzeptieren.

### Der Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraumes von weniger als 7 Jahren aus dem Fonds wieder zurückziehen wollen.
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### Bewertung


### Die Bewertung erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft.
- Risiken und Risikoprofile des OGAW
	- Fondsspezifische RisikenDie Wertentwicklung der Anteile ist von der Anlagepolitik sowie von der Marktentwicklung der einzelnen Anlagen des Fonds abhängig und kann nicht im Voraus festgelegt werden. In diesem Zusammenhang ist darauf hinzuweisen, dass der Wert der Anteile gegenüber dem Ausgabepreis jederzeit steigen oder fallen kann. Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger sein investiertes Kapital zurück erhält.


Aufgrund der überwiegenden Investition des Vermögens des PAM Long Only Fund in Beteiligungs- papiere und –wertrechte besteht bei diesem Anlagetyp ein Markt- und Emittentenrisiko, welches sich negativ auf das Nettovermögen auswirken kann. Daneben können andere Risiken wie etwa das Währungsrisiko und das Zinsänderungsrisiko in Erscheinung treten. Durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten, die nicht der Absicherung dienen, kann es zu erhöhten Risiken kommen.

### Risikomanagementmethode:

### Value at Risk-Ansatz Vergleichsportfolio:

### Ein Vergleichsportfolio ist bei der Risikomessung des PAM Long Only Fund ist der S&P 500 Index.
Durch den Einsatz von Derivaten darf das Marktrisikopotential gesteigert werden. Es darf jedoch nie den maximalen Wert von 200% bezogen auf das Marktrisikopotential eines derivatfreien Vergleichsportfolios (Referenzportfolio) überschreiten. Bei einer gemäss UCITSG zulässigen Kreditaufnahme (Ziffer 7.4.2) darf das Gesamtrisiko insgesamt 210% des Nettofondsvermögens nicht übersteigen.
Im Rahmen des Value-at-Risk-Ansatzes wird der potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko relativ im Verhältnis zu einem Referenzportfolio ermittelt. Dabei wird die Kennzahl Value-at-Risk (VaR), ein mathematische –statistisches Risikomass, verwendet. Bei dem VaR-Ansatz darf der VaR des OGAW den VaR des Referenzportfolios nicht um mehr als das Doppelte übersteigen.
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### Allgemeine Risiken

Zusätzlich zu den fondsspezifischen Risiken können die Anlagen des OGAW allgemeinen Risiken unterliegen. Eine beispielhafte und nicht abschliessende Aufzählung befindet sich unter Ziffer 8.2 des Prospekts.
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### Kosten, die aus dem OGAW erstattet werden

Eine Übersicht über die Kosten, die aus dem OGAW erstattet werden, sind der Tabelle „Stammdaten und Informationen des OGAW und dessen Anteilsklassen“ aus lit. A dieses Anhangs „Fonds im Überblick“ ersichtlich.
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### Performance-Fee

Als performanceorientierte Gebühr wird ein Prozentsatz der Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Anteil vor Berechnung der performanceorientierten Gebühr und der zuletzt erreichten High Watermark des OGAW, multipliziert mit der Anzahl der Anteile dem OGAW als Kosten belastet.

### Eine Performance Fee fällt nur an, wenn am Bewertungstag der Nettoinventarwert pro Anteil vor Belastung einer allfälligen performanceorientierten Gebühr höher ist als die bisherige High Watermark.
Anstelle des bisherigen High Watermark Wertes tritt dann der neue, höhere Wert nach Abzug der performanceorientierten Gebühr für die nächste Bewertungsperiode in Kraft. Ansonsten bleibt die High Watermark unverändert. Eine einmal erreichte High Watermark bleibt auch nach Ablauf eines Geschäftsjahres des OGAW bestehen.

### Bendern, 01. August 2019

### Die Verwaltungsgesellschaft	Die Verwahrstelle

### CAIAC Fund Management AG, Bendern	SIGMA Bank AG, Schaan