# Performance & Risk
## Performance Evolution (USD)
Fund Profile
ESG Rating
|  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
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|  |  |  |  |  |  |
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|  |  |  |  |  |  |

160
140
120
100
80
60
28/02/20
28/08/20
28/02/21
28/08/21
28/02/22
28/08/22 28/02/23
ESG Relative Rating
CO2 Relative rating
% of AUM covered by ESG absolute rating: Portfolio =
Portfolio* (22.62%)	Benchmark (28.82%)
Data is rebased to 100 by AXA IM on the graph start date.
Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.

## Risk Analysis
1Y	3Y	5Y	Launch
95.2% Benchmark = 99.9% (not meaningful for coverage below 50%)
% of AUM covered by CO2 intensity indicator: Portfolio
= 97.0% Benchmark = 99.6% (not meaningful for coverage below 50%)
For more information about the methodology, please read the section 'ESG Metrics Definition' below
Fund Manager
| Portfolio Volatility* (%) Benchmark Volatility (%) | 21.35 20.49 | 18.84 19.93 | - - | 18.43 19.40 | Peter HUGHES |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Relative Risk/Tracking Error  (%) | 6.81 | 6.97 | - | 6.60 | Stephen KELLY - Co-Manager |
| Sharpe Ratio | -0.21 | 0.37 | - | 0.30 |  |
| Information Ratio | 0.91 | -0.12 | - | -0.05 |  |

Rolling Performance (%)
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 3Y | 5Y | 28/02/22 28/02/23 | 28/02/21 28/02/22 | 28/02/20 28/02/21 | 28/02/19 29/02/20 | 28/02/18 28/02/19 | Launch |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -2.27 | 3.12 | 11.64 | 4.52 | 22.62 | - | -2.87 | 0.16 | 26.04 | - | - | 21.21 |
| Benchmark | -2.87 | 0.00 | 3.32 | 4.10 | 28.82 | - | -8.26 | 7.81 | 30.25 | - | - | 26.32 |
| Excess Return | 0.60 | 3.12 | 8.32 | 0.42 | -6.20 | - | 5.39 | -7.65 | -4.21 | - | - | -5.11 |

Annual Calendar Performance (%)
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -14.78 | 9.38 | 14.49 | - | - | - | - | - | - | - |
| Benchmark | -18.36 | 18.54 | 16.25 | - | - | - | - | - | - | - |
| Excess Return | 3.59 | -9.16 | -1.76 | - | - | - | - | - | - | - |

Past performance is not a reliable indicator of future results. Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.
| Portfolio Analysis |  |
| --- | --- |
| Top 10 Holdings |
| Equity |  |  | Weighting (%) | Sector | Geography |
|  | Portfolio | Benchmark | Relative |  |  |
| Booking Holdings Inc | 3.22 | 0.17 | 3.05 | Internet & Direct Marketing Retail | USA |
| American Express Co | 3.17 | 0.19 | 2.98 | Consumer Finance | USA |
| Thermo Fisher Scientific Inc | 2.74 | 0.36 | 2.37 | Life Sciences Tools & Services | USA |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vu... | 2.73 | 0.39 | 2.34 | Apparel, Access. & Lux. Goods | France |
| Planet Fitness Inc | 2.72 | - | 2.72 | Leisure Facilities | USA |
| Service Corp International | 2.71 | - | 2.71 | Specialized Consumer Services | USA |
| Prudential PLC | 2.58 | 0.07 | 2.51 | Life & Health Insurance | United Kingdom |
| Julius Baer Group Ltd | 2.55 | 0.02 | 2.53 | Constr. Mach. & Heavy Trucks | Switzerland |
| First Republic Bank | 2.52 | 0.04 | 2.48 | Regional Banks | USA |
| Exact Sciences Corp | 2.42 | 0.02 | 2.41 | Biotechnology | USA |
| Total (%) | 27.35 | 1.26 |  |  |  |

Companies shown are for illustrative purposes only at the date of this report and may no longer be in the portfolio later. It should not be considered a recommendation to purchase or sell any security.

## Top 5 Overweight (%)	Top 5 Underweight (%)
Port. Bench. Relative	Port. Bench. Relative
| Booking Holdings Inc | 3.22 | 0.17 | 3.05 |  | Apple Inc | 0.00 | 4.04 | -4.04 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| American Express Co | 3.17 | 0.19 | 2.98 |  | Microsoft Corp | 0.00 | 3.03 | -3.03 |
| Planet Fitness Inc | 2.72 | 0.00 | 2.72 |  | Alphabet Inc | 0.00 | 1.77 | -1.77 |
| Service Corp International | 2.71 | 0.00 | 2.71 |  | Amazon.com Inc | 0.00 | 1.47 | -1.47 |
| Julius Baer Group Ltd | 2.55 | 0.02 | 2.53 |  | NVIDIA Corp | 0.00 | 0.99 | -0.99 |


## Sector Breakdown (%)
Portfolio	Benchmark

## Active Exposure by Sector (%)
-60	-50	-40	-30	-20	-10	0	10
Health Care Equipment	11.16	1.85
Pharmaceuticals	7.58	4.86
Constr. Mach. & Heavy Trucks	7.07	0.94
Apparel, Access. & Lux. Goods	5.27	1.03
Household Products	5.02	0.99
Biotechnology	4.99	1.81
Hotels, Resorts & Cruise Lines	4.86	0.58
Leisure Facilities	4.49	0.07
Managed Health Care	4.31	1.16
Life Sciences Tools & Services	3.89	1.34
Health Care Supplies	3.23	0.33
Consumer Finance	3.17	0.43
Other	31.98	84.60
Cash	2.99	0.00

## Geographical Breakdown (%)
Portfolio	Benchmark
USA	62.94	60.29
United Kingdom	8.13	3.95
France	8.06	3.19
Switzerland	5.44	2.53
Japan	4.47	5.46
Germany	2.91	2.19
Sweden	1.97	0.89
Netherlands	1.77	1.15
Denmark	1.32	0.75
South Africa	0.00	0.38
Taiwan	0.00	1.66
Turkey	0.00	0.07
Other	0.00	17.47
Cash	2.99	0.00

## Active Exposure by Geography (%)
-18	-15	-12	-9	-6	-3	0	3	6
MarketCap Breakdown (USD - %)
40
30
20
10
0	0 To
250mn
250mn To 500mn
500mn To 1bn
1bn To 3bn
3bn To 5bn
5bn To 10bn
10bn To 25bn
25bn To 100bn
100bn To 250bn
More Than 250bn
Cash
Port.	-	-	-	5.73	7.05	5.95	19.84	36.20	14.07	8.18	2.99
Bench.	0.01	-	-	0.18	1.07	4.71	14.38	33.64	20.05	25.97	-

Translation (ENDE, 2023-02-28):
# Wertentwicklung & Risiken
Wertentwicklung (USD)
Nettovermögen (M)
| Fondsindikatoren |  |
| --- | --- |
|  | Port. | Bench. |
| Anzahl Positionen | 59 | 2882 |
| Umschlagsrate 1J (%) | 39 | - |
| Aktiver Anteil (%) | 94 | - |
| Fonds-Profile |  |  |
| ESG-Rating |  |  |
| Relatives ESG Rating |  |  |
| Relative CO2-Intensität |  |  |

USD
522.81
|  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |

160
140
120
100
80
60
28/02/20
28/08/20
28/02/21
28/08/21
28/02/22
28/08/22 28/02/23
Portfolio* (22.62%)	Benchmark (28.82%)
Die Daten von AXA IM sind auf der Basis von 100 zum Anfangsdatum der Grafik angegeben. Performanceberechnungen verstehen sich nach Abzug von Gebühren, bei Wiederanlage von Dividenden. Sofern eine Benchmark angegeben ist, könnte sie auf der Basis von Netto- oder Bruttodividenden berechnet sein. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt.
| Risikoanalyse |  |
| --- | --- |
|  | 1J | 3J | 5J | Auflage |
| Portfolio Volatilität* (%) | 21.35 | 18.84 | - | 18.43 |
| Benchmark Volatilität (%) | 20.49 | 19.93 | - | 19.40 |
| Relatives Risiko/Tracking Error  (%) | 6.81 | 6.97 | - | 6.60 |
| Sharpe Ratio | -0.21 | 0.37 | - | 0.30 |
| Information Ratio | 0.91 | -0.12 | - | -0.05 |

% des verwalteten Vermögens, das vom absoluten ESG-Rating abgedeckt wird: Portfolio = 95.2% Benchmark = 99.9% (nicht bedeutend bei einer Abdeckung von weniger als 50 %)
% des verwalteten Vermögens, das vom Indikator der CO2-Intensität abgedeckt wird: Portfolio = 97.0% Benchmark = 99.6% (nicht bedeutend bei einer Abdeckung von weniger als 50 %)
Mehr Informationen über die Methodik finden Sie weiter unten im Abschnitt „Definition von
ESG-Kennzahlen“.

## Fondsmanager
Peter HUGHES
Stephen KELLY - Co-Manager

## Wertentwicklung (Brutto, Netto in %)
30
20
10
0
|  | 28/02/2020 - 28/02/2021 | 28/02/2021 - 28/02/2022 | 28/02/2022 - 28/02/2023 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Brutto-Wertentwicklung | 26.04 | 0.16 | -2.87 |  |
|  | Netto-Wertentwicklung | 26.04 | 0.16 | -2.87 |  |

-10
Berechnung nach BVI-Wertermittlungsstatistik (siehe Erläuterung unter 'Wichtige Hinweise')

## Rollierende Wertentwicklung (%)
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 3J | 5J | 28/02/22 28/02/23 | 28/02/21 28/02/22 | 28/02/20 28/02/21 | 28/02/19 29/02/20 | 28/02/18 28/02/19 | Auflage |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -2.27 | 3.12 | 11.64 | 4.52 | 22.62 | - | -2.87 | 0.16 | 26.04 | - | - | 21.21 |
| Benchmark | -2.87 | 0.00 | 3.32 | 4.10 | 28.82 | - | -8.26 | 7.81 | 30.25 | - | - | 26.32 |
| Abstände | 0.60 | 3.12 | 8.32 | 0.42 | -6.20 | - | 5.39 | -7.65 | -4.21 | - | - | -5.11 |

Wertentwicklung im Kalenderjahr (%)
|  | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -14.78 | 9.38 | 14.49 | - | - | - | - | - | - | - |
| Benchmark | -18.36 | 18.54 | 16.25 | - | - | - | - | - | - | - |
| Abstände | 3.59 | -9.16 | -1.76 | - | - | - | - | - | - | - |

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Performanceberechnungen verstehen sich nach Abzug von Gebühren, bei Wiederanlage von Dividenden. Sofern eine Benchmark angegeben ist, könnte sie auf der Basis von Netto- oder Bruttodividenden berechnet sein. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt.

## Top 10 Positionen
Aktie	Gewichtung (%)	Sektor	Land
|  | Portfolio | Benchmark | Relative |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Booking Holdings Inc | 3.22 | 0.17 | 3.05 | Einzelhandel (Internet & Direktmarketing) | Vereinigten Staaten |
| American Express Co | 3.17 | 0.19 | 2.98 | Private Finanzdienste | Vereinigten Staaten |
| Thermo Fisher Scientific Inc | 2.74 | 0.36 | 2.37 | Biow. Hilfsm. & Dienstl. | Vereinigten Staaten |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vu... | 2.73 | 0.39 | 2.34 | Bekl. & Zubehör & Luxusgüter | Frankreich |
| Planet Fitness Inc | 2.72 | - | 2.72 | Freizeiteinrichtungen | Vereinigten Staaten |
| Service Corp International | 2.71 | - | 2.71 | Spezialisierte Verbraucherd. | Vereinigten Staaten |
| Prudential PLC | 2.58 | 0.07 | 2.51 | Lebens- und Krankenvers. | Großbritannien |
| Julius Baer Group Ltd | 2.55 | 0.02 | 2.53 | Vermögensverw.- & Depotbanken | Schweiz |
| First Republic Bank | 2.52 | 0.04 | 2.48 | Regionale Banken | Vereinigten Staaten |
| Exact Sciences Corp | 2.42 | 0.02 | 2.41 | Biotechnologie | Vereinigten Staaten |
| Summe (%) | 27.35 | 1.26 |  |  |  |

Die aufgeführten Unternehmen dienen ausschließlich zur Veranschaulichung zum Zeitpunkt dieses Berichts und sind später möglicherweise nicht mehr im Portfolio enthalten. Es ist nicht als Empfehlung für den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren aufzufassen.

## Top 5 übergewichtete Positionen (%)	Top 5 untergewichtete Positionen (%)
Port. Bench. Relative	Port. Bench. Relative
| Booking Holdings Inc | 3.22 | 0.17 | 3.05 |  | Apple Inc | 0.00 | 4.04 | -4.04 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| American Express Co | 3.17 | 0.19 | 2.98 |  | Microsoft Corp | 0.00 | 3.03 | -3.03 |
| Planet Fitness Inc | 2.72 | 0.00 | 2.72 |  | Alphabet Inc | 0.00 | 1.77 | -1.77 |
| Service Corp International | 2.71 | 0.00 | 2.71 |  | Amazon.com Inc | 0.00 | 1.47 | -1.47 |
| Julius Baer Group Ltd | 2.55 | 0.02 | 2.53 |  | NVIDIA Corp | 0.00 | 0.99 | -0.99 |


## Sektorengewichtung (%)
Portfolio	Benchmark

## Aktives Engagement nach Sektoren (%)
-60	-50	-40	-30	-20	-10	0	10
Gesundheitswesen: Ausstattung	11.16	1.85
Pharmazeutika	7.58	4.86
Vermögensverw.- & Depotbanken	7.07	0.94
Bekl. & Zubehör & Luxusgüter	5.27	1.03
Haushaltsartikel	5.02	0.99
Biotechnologie	4.99	1.81
Hotels, U-Anl. & Kreuzfahrtl.	4.86	0.58
Freizeiteinrichtungen	4.49	0.07
Private Gesundheitsversorgung	4.31	1.16
Biow. Hilfsm. & Dienstl.	3.89	1.34
Gesundheitswesen: Produkte	3.23	0.33
Private Finanzdienste	3.17	0.43
Sonstige	31.98	84.60
Liquide Mittel	2.99	0.00

## Geographische Ausrichtung (%)
Portfolio	Benchmark
Vereinigten Staaten	62.94	60.29
Großbritannien	8.13	3.95
Frankreich	8.06	3.19
Schweiz	5.44	2.53
Japan	4.47	5.46
Deutschland	2.91	2.19
Schweden	1.97	0.89
Niederlande	1.77	1.15
Dänemark	1.32	0.75
Südafrika	0.00	0.38
Taiwan	0.00	1.66
Türkei	0.00	0.07
Sonstige	0.00	17.47
Liquide Mittel	2.99	0.00

## Aktives Engagement nach geografischen Regionen (%)
-18	-15	-12	-9	-6	-3	0	3	6

## Aufgliederung nach Marktkapitalisierung (USD - %)
40
30
20
10
0	Von 0 bis
250 Moi
Von 250 bis
500 Moi
Von 500 Mio
bis 1 Mrd
Von 1 bis 3 Mrd
Von 3 bis 5 Mrd
Von 5 bis 10 Mrd
Von 10 bis
25 Mrd
Von 25 bis
100 Mrd
Von 100 bis
250 Mrd
Mehr als 250 Mrd.
Liquide Mittel
Port.	-	-	-	5.73	7.05	5.95	19.84	36.20	14.07	8.18	2.99
Bench.	0.01	-	-	0.18	1.07	4.71	14.38	33.64	20.05	25.97	-