UCIs employing alternative strategies can represent up to 100% of the assets of the fund, with a maximum of 50% per strategy.
- The principal alternative strategies are as follows:
- Convertible bond arbitrage: purchase of convertible bonds and simultaneous sale of the underlying equity.
- 	Interest rate arbitrage: simultaneous purchase and sale of interest-rate instruments whose characteristics are extremely close or whose valuations are moving outside their historical or theoretical levels.
- Mergers/acquisitions arbitrage: these strategies are aimed at merger and acquisition announcements and very often involve purchasing stock in the company being acquired while short-selling the acquiring company.
- Arbitrage on stock exchange indices, the objective being to benefit from unusual equity behaviour when changes are made to the constituents of an index. Typically, equities to be added to an index are bought while those to be removed from the index are sold short.
- Long/short equities strategies: simultaneous purchase and sale of equities in certain geographical areas and/or economic sectors. The exposure stemming from these positions may be positive, negative or neutral in relation to the market in general.
- Long/short strategy on high-yield private bonds. There are three typical positions attached to this strategy: purchases of bonds considered to be undervalued combined with short selling of the overvalued bonds for several issuers, the simultaneous purchase and sale of bonds of the same issuer but with different characteristics and lastly cross positions between bonds and equities of the same company.
- Long/short strategies on emerging markets: purchase or sale of currencies and bonds on emerging markets when opportunities arise.
- Macro: strategies that can invest in all types of financial instruments (equities, bonds, commodities etc.) on all markets and in all currencies. The investments made when employing these strategies are often linked to an analysis of the fundamental macro-economic aspects (factors such as the interest rates and exchange rates).
- High-yield bonds strategy, aiming to invest in securities with attractive yield prospects bearing in mind the risk of default.
- Volatility strategy: which consists in taking directional positions or using arbitrage strategies on the implied volatility when buying or selling.

Translation (ENDE, 2019-12-30):
OGA, die alternative Strategien verfolgen, können bis zu 100 % des Fondsvermögens ausmachen, wobei je Strategie ein Höchstsatz von 50 % gilt.
- Die wesentlichen alternativen Strategien sind die folgenden:
- Wandelanleihen-Arbitrage: Kauf von Wandelanleihen bei gleichzeitigem Verkauf der zugrunde liegenden Aktie.
- 	Zinsarbitrage: Kauf und gleichzeitiger Verkauf von Zinsinstrumenten mit vergleichbaren Merkmalen oder deren Bewertungen von ihren historischen oder theoretischen Niveaus abweichen.
- Fusions-/Übernahme-Arbitrage: Diese Strategien sind auf angekündigte Fusionen/Übernahmen ausgerichtet und werden häufig durchgeführt, indem die Gesellschaft, die Gegenstand der Übernahme ist, gekauft und gleichzeitig die übernehmende Gesellschaft leerverkauft wird.
- Index-Arbitrage mit dem Ziel, von anormalen Aktienkursverläufen bei einer Änderung der Zusammensetzung eines Index zu profitieren. Im Allgemeinen werden Aktien gekauft, bevor sie in einen Index aufgenommen werden, und werden Aktien leerverkauft, bevor sie aus einem Index ausscheiden.
- Long/Short-Aktienstrategien: Kauf und gleichzeitiger Verkauf von Aktien in bestimmten geografischen Gebieten und/oder Wirtschaftssektoren; das mit diesen Positionen verbundene Risiko kann im Vergleich zum allgemeinen Marktrisiko höher, niedriger oder neutral sein.
- Long/Short-Strategien auf Hochzinsanleihen privater Emittenten. Für diese Strategie gibt es drei typische Formen von Positionen: Kauf von Anleihen, die als unterbewertet gelten, und gleichzeitiger Leerverkauf von überbewerteten Anleihen mehrerer Emittenten; Kauf und gleichzeitiger Verkauf von Anleihen, die von ein und demselben Emittenten ausgegeben wurden, jedoch unterschiedliche Merkmale aufweisen; sich überschneidende Positionen von Anleihen und Aktien ein und derselben Gesellschaft.
- Long/Short-Strategien an Schwellenmärkten: Kauf oder Verkauf von Devisen und Anleihen der Schwellenländer je nach den sich bietenden Gelegenheiten.
- Makro: Strategien, die in sämtlichen Arten von Finanzinstrumenten (Aktien, Anleihen, Rohstoffen usw.) an allen Märkten und in allen Währungen anlegen können. Die Anlagen, die im Rahmen dieser Strategien realisiert werden, stehen oft in Verbindung mit einer Analyse der Ausgewogenheit der makro-ökonomischen Fundamentaldaten (Faktoren wie z. B. Zinssätze und Währungskurse).
- Strategie »Hochzinsanleihen«, die darauf ausgerichtet ist, in Wertpapieren mit einer attraktiven Renditeerwartung (nach Berücksichtigung der Ausfallrisiken) anzulegen.
- Volatilitäts-Strategie, die darauf ausgerichtet ist, direktionale Positionen einzugehen oder eine Arbitrage auf die zum Zeitpunkt des Kauf oder Verkaufs bestehende implizite Volatilität durchzuführen.