# 2.3  Provisions applicable to all sub-funds
2.3.0  General portfolio information
- Each sub-fund is restricted to holding a portfolio of investments with a weighted average maturity
- 3 
- of no more than six months, with floating-rate investments using the next date of the interest rate adjustment as the final maturity date for calculating the individual residual maturities of the investments and the weighted average maturity of the portfolio.
- Each sub-fund is further restricted to holding a portfolio of investments with a weighted average life
- 4 
- of no more than 12 months, with floating-rate investments using the final maturity date for calculating the weighted average life of the portfolio.
- At least 7.5% of the net assets of each sub-fund shall be comprised of daily maturing assets or cash which can be withdrawn by giving prior notice of one working day. Each sub-fund is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in it investing less than 7.5% of its portfolio in daily maturing assets.
- At least 15% of the net assets of each sub-fund shall be comprised of weekly maturing assets or cash which can be withdrawn by giving prior notice of five working days. Each sub-fund is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in itassets. For this purpose, money market instruments or units or shares of other money market funds may be included in weekly maturing assets up to a limit of 7.5%, provided that they can be redeemed and settled within five working days.
- When calculating the WAL for securities, including structured financial instruments referred to in point (b), a standard MMF shall base the maturity calculation on the residual maturity until the legal redemption of the instruments. However, in the event that a financial instrument embeds a put option, a standard MMF may base the maturity calculation on the exercise date of the put option instead of the residual maturity, but only if all of the following conditions are fulfilled at all times:
	- the put option is able to be freely exercised by the standard MMF at its exercise date;
	- the strike price of the put option remains close to the expected value of the instrument at the exercise date;
	- the investment strategy of the standard MMF implies that there is a high probability that the option will be exercised at the exercise date.

- Authorised investments are:
- Money market instrumentsThe Fund can invest in money market instruments, including financial instruments issued or guaranteed separately or jointly by the European Union (EU); the national, regional and local administrations of the Member States of the EU or their central banks; the European Central Bank; the2 The benchmark index may be currency-hedged depending on the unit class currency4. Weighted Average Life (WAL)3 Weighted Average Maturity (WAM)Swisscanto Asset ManagementEuropean Investment Bank; the European Investment Fund; the European Stability Mechanism; the European Financial Stability Facility; a central authority or central bank of a third country; the International Monetary Fund; the International Bank for Reconstruction and Development; the Council of Europe Development Bank; the European Bank for Reconstruction and Development; the Bank for International Settlements or any other relevant international financial institution or organisation to which one or more Member States belong.

Money market instruments are either admitted to trading on a regulated market within the meaning of Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments (MiFID II) or traded on another recognised and regulated market that operates regularly and is open to the public in a member state of the European Union (EU) or a state in Europe, Africa, Asia, Oceania or America. The Fund may also invest in money market instruments that are not traded on a stock exchange or on another regulated market, provided that the issue or issuer of these instruments is subject to regulations protecting investors and investments, and provided that these money market instruments satisfy the requirements laid down in the MMFs Regulation.
Eligible money market instruments must have a legal
maturity at issuance of 397 days or less, and a residual maturity of 397 days or less. The Fund shall also be allowed to invest in money market instruments with a residual maturity until the legal redemption date of less than or equal to 2 years, provided that the time remaining until the next interest rate reset date is 397 days or less.
The issuer of the money market instrument and the quality of the money market instrument must have received a favourable assessment in accordance with the internal credit quality assessment procedure (section 1.9). This shall not apply to money market instruments issued or guaranteed by the Union, a central authority or central bank of a Member State, the European Central Bank, the European Investment Bank, the European Stability Mechanism or the European Financial Stability Facility.
- Deposits with credit institutionsThe Fund may invest in sight deposits and time deposits provided that all of the following conditions are fulfilled:
- The deposit is repayable on demand or is able to be withdrawn at any time;
- The deposit matures in no more than 12 months;
- The credit institution has its registered office in a Member State or, where the credit institution has its registered office in a third country, it is subject to prudential rules considered equivalent to those laid down in Union law.

Obligors must be top-rated banks.
- Derivative financial instruments (“derivatives”)The Fund may invest in derivative financial instruments (“derivatives”), including equivalent cash-settled instruments that are traded on one of the regulated markets described above and/or derivative financial instruments that are not traded on a stock exchange (“OTC derivatives”), provided that:
- the underlyings are instruments as defined in Article 13 of the MMFs Regulation, interest rates, exchange rates, currencies or indices replicating the above-mentioned underlyings in which the MMF may invest in accordance with the investment objectives stated in its founding documents;
- the derivative instrument serves exclusively to hedge the interest rate or exchange rate risks inherent in other investments of the MMF;
- the counterparties in OTC derivatives transactions are institutions subject to prudential supervision in one of the categories authorised by the CSSF; and
- the OTC derivatives are reliably and verifiably valued on a daily basis and can be sold, liquidated or closed out by a countertrade at the initiative of the MMF at any time at fair value.
- Investments in other MMFsThe Fund may invest in units or shares of other MMFs in accordance with the MMFs Regulation.
- Investment restrictionsThe following rules must be observed for sub-fund investments:
- Generally, a sub-fund may not invest more than 5% of its assets in money market instruments issued by a single body.
- Up to 10% of a sub-fund’s net assets may be invested in sight and time deposits made with the same credit institution.
- By way of derogation from point (a), a sub-fund may invest up to 10% of its assets in money market instruments issued by the same body provided that the total value of such money market instruments from issuers in which it invests more than 5% of its net assets does not exceed 40% of the value of the net assets of any sub-fund.
- Investments must not confer rights on the Management Company that enable it to exert significant influence over an issuer’s operations.
- Notwithstanding the limits laid down in points (a) and (b), a sub-fund may invest no more than 10% of its assets in bonds issued by a single credit institution that has its registered office in a Member State and is subject by law to special public supervision designed to protect bond-holders In particular, sums deriving from the issue of those bondsshall be invested in accordance with the law in assets which, during the whole period of validity of the bonds, are capable of covering claims attaching to the bonds and which, in the event of failure of the issuer, would be used on a priority basis for the reimbursement of the principal and payment of the accrued interest. Where a sub-fund invests more than 5% of its assets in the bonds that satisfying the above requirements issued by a single body, the total value of those investments shall not exceed 40% of the value of the net assets of the sub-fund.
- Notwithstanding the limits laid down in points (a) and (b), a sub-fund may invest a maximum of 20% of its net assets in bonds issued by a single credit institution if the covered bonds are of extremely high quality and meet the corresponding  requirements  of  Regulation  (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council on prudential requirements for credit institutions and investment firms, including any investments in assets within the meaning of point (g). Should a sub-fund invest more than 5% of its net assets in such bonds, the combined value of these investments may not exceed 60% of the sub- fund’s net assets.
- Notwithstanding point (a) and subject to the approval of the CSSF, up to 100% of the net assets of a sub-fund may be invested in money market instruments issued or guaranteed by the EU; the national, regional and local administrations of the Member States of the EU or their central banks; the European Central Bank; the European Investment Bank; the European Investment Fund; the European Stability Mechanism; the European Financial Stability Facility; a central authority or central bank of a third country; the International Monetary Fund; the International Bank for Reconstruction and Development; the Council of Europe Development Bank; the European Bank for Reconstruction and Development; the Bank for International Settlements or any other relevant international financial institution or organisation to which one or more Member States belong, provided that:
	- the sub-fund holds money market instruments from atleast six different issues; and

- the money market instruments from a single issuer do not exceed 30% of the net assets of a sub-fund.

Translation (ENDE, 2020-10-01):
# Für alle Teilfonds gültige Bestimmungen
- Grundsätzliche Portfolioinformationen

- Jeder Teilfonds ist darauf beschränkt, ein Portefeuille mit Anlagen mit einer gewichteten durchschnittlichen Zinsbindungsdauer
- 3 
- von nicht mehr als 6 Monaten zu halten, wobei bei variabel verzinslichen Anlagen das nächste Datum der Zinsanpassung als Endfälligkeit für die Berechnung der einzelnen Restlaufzeiten der Anlagen und der gewichteten durchschnittlichen Zinsbindungsdauer des Portfolios verwendet wird.
- Jeder Teilfonds ist weiter darauf beschränkt, ein Portefeuille mit Anlagen mit einer gewichteten durchschnittlichen Restlaufzeit
- 4 
- von nicht mehr als 12 Monaten zu halten, wobei bei fest als auch variabel verzinslichen Anlagen die Endfälligkeit für die Berechnung der gewichteten durchschnittlichen Restlaufzeit des Portfolios verwendet wird.
- Mindestens 7,5 % der Nettovermögenswerte jedes Teilfonds bestehen aus täglich fällig werdenden Vermögenswerten oder Bareinlagen, die unter Einhaltung einer Frist von einem Arbeitstag abgezogen werden können. Der jeweilige Teilfonds hat vom Erwerb eines nicht täglich fällig werdenden Vermögenswerts abzusehen, wenn dies dazu führen würde, dass der Anteil täglich fälliger Vermögenswerte an seinem Portfolio unter 7,5% sinkt.
- Mindestens 15 % der Nettovermögenswerte jedes Teilfonds bestehen aus wöchentlich fällig werdenden Vermögenswerten oder Bareinlagen, die unter Einhaltung einer Frist von fünf Arbeitstagen abgezogen werden können. Der jeweilige Teilfonds hat vom Erwerb eines nicht wöchentlich fällig werdenden Vermögenswerts abzusehen, wenn dies dazu führen würde, dass der Anteil wöchentlich fälliger Vermögenswerte an seinem Portfolio unter 15 % sinkt. Dazu dürfen Geldmarktinstrumente oder Anteile an anderen Geldmarktfonds bis zu einer Obergrenze von 7,5% zu den wöchentlich fälligen Vermögenswerten gezählt2 Je nach Anteilsklassenwährung kann der Referenzindex währungsabgesichert sein.

3 Weighted Average Maturity (WAM)
4 Weighted Average Life (WAL)
werden, sofern sie innerhalb von fünf Arbeitstagen zurückgegeben und abgewickelt werden können.
- Bei der Berechnung der unter lit. b) genannten WAL von Wertpapieren,	einschließlich	strukturierter Finanzinstrumente, basiert die Berechnung der Restlaufzeit durch einen Standard-Geldmarktfonds auf der Restlaufzeit der Geldmarktinstrumente bis zum Zeitpunkt der rechtlichen Kapitaltilgung. Falls ein Finanzinstrument jedoch eine Verkaufsoption enthält, darf die Berechnung der Restlaufzeit durch den Standard-Geldmarktfonds auf dem Ausübungsdatum der Verkaufsoption statt der Restlaufzeit basieren, allerdings nur dann, wenn alle folgenden Voraussetzungen jederzeit erfüllt sind:
	- die  Verkaufsoption  kann  von  dem  Standards-Geldmarktfonds	zum	Ausübungszeitpunkt uneingeschränkt ausgeübt werden;

- der Ausübungspreis der Verkaufsoption ist nahe dem erwarteten Wert des Finanzinstruments zum Ausübungszeitpunkt;
- aus der Anlagestrategie des Standard-Geldmarktfonds ergibt sich eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die Verkaufsoption zum Ausübungszeitpunkt ausgeübt wird.
- Zulässige Anlagen sind:
- GeldmarktinstrumenteDer Fonds kann in Geldmarktinstrumente anlegen, einschließlich einzeln oder gemeinsam von der Europäischen Union, von den nationalen, regionalen oder lokalen Körperschaften der Mitgliedstaaten oder den Zentralbanken der Mitgliedstaaten, der Europäischen Zentralbank, der Europäischen Investitionsbank, dem Europäischen Investitionsfonds, dem Europäischen Stabilitätsmechanismus,	der	Europäischen Finanzstabilisierungsfazilität, einer zentralstaatlichen Körperschaft oder Zentralbank eines Drittlands, dem Internationalen Währungsfonds, der Internationalen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung, der Entwicklungsbank des Europarates, der Europäischen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung, der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich oder einem anderen einschlägigen internationalen Finanzinstitut oder einer anderen einschlägigen internationalen Finanzorganisation, dem bzw. der ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehören, emittierte oder garantierte Finanzinstrumente.

Die  Geldmarktinstrumente  sind  entweder  an  einem
geregelten Markt im Sinne der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom 15. Mai 2014 über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID II) zugelassen sind oder die an einem anderen anerkannten, dem Publikum offen stehenden, regelmässig stattfindenden, geregelten Markt eines Mitgliedstaates der Europäischen Union (EU) oder eines Staates in Europa, Afrika, Asien,
Ozeanien oder Amerika gehandelt werden. Der Fonds kann auch in Geldmarktinstrumente anlegen, welche nicht an einer Börse oder an einem geregelten Markt gehandelt werden, sofern deren Emission oder deren Emittent Vorschriften über den Einlagen- und den Anlegerschutz unterliegt, vorausgesetzt, diese Geldmarktinstrumente entsprechen	den	Voraussetzungen	der Geldmarktfondsverordnung.
Die zulässigen Geldmarktinstrumente müssen bei der Emission eine rechtliche Fälligkeit von nicht mehr als 397 Tagen aufweisen und eine Restlaufzeit von nicht mehr als
397	 Tagen		haben.		Zudem		darf		der		Fonds	in Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von bis zu zwei Jahren bis zum Zeitpunkt der rechtlichen Kapitaltilgung investieren, sofern die Zeitspanne bis zum Termin der nächsten Zinsanpassung nicht mehr als 397 Tage beträgt. Der Emittent und die Qualität des Geldmarktinstruments müssen gemäss dem Verfahren der internen Bewertung der Kreditqualität (Ziffer 1.9) eine positive Bewertung erhalten haben. Ausgenommen sind Geldmarktinstrumente, die von der	Europäischen	Union,		einer	zentralstaatlichen Körperschaft oder der Zentralbank eines Mitgliedstaats, der Europäischen			Zentralbank,				der			Europäischen Investitionsbank, dem Europäischen Stabilitätsmechanismus oder		der	Europäischen	Finanzstabilisierungsfazilität emittiert oder garantiert werden.
- Einlagen bei KreditinstitutenDer Fonds kann in Sicht- und Termineinlagen anlegen, wenn alle nachstehenden Kriterien erfüllt sind:
- Sichteinlagen oder jederzeit kündbare Einlagen;
- Einlagen, die in höchstens 12 Monaten fällig werden; und
- bei Kreditinstituten mit Sitz in einem EU-Mitgliedstaat oder in einem Drittstaat, in letzterem Fall jedoch nur dann,	wenn	diese	Kreditinstitute Aufsichtsbestimmungen unterliegen, die denjenigen des EU-Rechts gleichwertig sind.

Bei den Schuldnern muss es sich um erstklassige Banken handeln.
- Abgeleitete Finanzinstrumente («Derivate»)Der Fonds kann in abgeleitete Finanzinstrumente («Derivate») anlegen, einschliesslich gleichwertiger bar abgerechneter Instrumente, die an einem der unter den vorstehend bezeichneten geregelten Märkte gehandelt werden, und/oder abgeleiteten Finanzinstrumenten, die nicht an einer Börse gehandelt werden («OTC-Derivate»), sofern
- es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 13 der Geldmarktfondsverordnung, um Zinssätze, Wechselkurse, Währungen oder die vorgenannten Basiswerte nachbildende Indizes handelt, in die der Geldmarktfonds gemäss den in seinenGründungsunterlagen genannten Anlagezielen investieren darf;
- das Derivat ausschliesslich der Absicherung der mit anderen Anlagen des Geldmarktfonds verbundenen Zinssatz- oder Wechselkursrisiken dient,
- die Gegenpartei bei Geschäften mit OTC-Derivaten einer behördlichen Aufsicht unterliegende Institute der Kategorien sind, die von der CSSF zugelassen wurden; und
- die OTC-Derivate einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis unterliegen und jederzeit auf Initiative des Geldmarktfonds zum angemessenen Zeitwert veräussert, liquidiert oder durch ein Gegengeschäft glattgestellt werden können.
- Anlagen in Fondsanteile anderer GeldmarktfondsDer Fonds kann in Anteile an anderen Geldmarktfonds im Sinne der Geldmarktfondsverordnung anlegen.
- Beschränkung der AnlagenBei den Anlagen eines Teilfonds müssen folgende Regeln beachtet werden:
- Grundsätzlich darf ein Teilfonds nicht mehr als 5% seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente eines Emittenten investieren.
- Höchstens 10% des Nettovermögens eines Teilfonds dürfen in Sicht- und Termineinlagen bei ein und demselben Kreditinstitut angelegt werden.
- Abweichend von lit. a) dürfen bis zu 10% des Nettovermögens eines Teilfonds in Geldmarktinstrumente desselben Emittenten angelegt werden, sofern der Gesamtwert der Geldmarktinstrumente von Emittenten, in die mehr als 5% des Nettovermögens angelegt werden, 40% des Nettovermögens eines Teilfonds nicht übersteigt.
- Die Anlagen dürfen es der Verwaltungsgesellschaft nicht erlauben, einen nennenswerten Einfluss auf die Geschäftsführung eines Emittenten auszuüben.
- Ungeachtet der in lit. a) und lit. b) festgelegten Begrenzung darf ein Teilfonds höchstens 10% seines Vermögens in Schuldverschreibungen investieren, die von ein und demselben Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat begeben werden und aufgrund gesetzlicher Vorschriften zum Schutz der Inhaber dieser Schuldverschreibungen einer besonderen öffentlichen Aufsicht unterliegt. Insbesondere werden die Erträge aus der Emission dieser Schuldverschreibungen gemäss den gesetzlichen Vorschriften in Vermögenswerten angelegt, mit denen während der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen die sich daraus ergebenden Verbindlichkeiten ausreichend gedeckt werden können und die vorrangig für die bei eineretwaigen Zahlungsunfähigkeit des Emittenten fällig werdende Rückzahlung des Kapitals und die Zahlung der aufgelaufenen Zinsen bestimmt sind. Legt ein Teilfonds mehr als 5% seines Nettovermögens in solche, die vorgenannten	Anforderungen	erfüllende Schuldverschreibungen, die von ein und demselben Emittenten begeben werden, darf der Gesamtwert dieser Anlagen 40% des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigen.
- Ungeachtet der in lit. a) und lit. b) festgelegten Obergrenzen darf ein Teilfonds maximal 20% seines Nettovermögens in Schuldverschreibungen investieren, die von eine und demselben Kreditinstitut begeben worden sind, wenn es sich um gedeckte Schuldverschreibungen äusserst hoher Qualität handelt, die die entsprechenden Anforderungen der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments und des Rates in Bezug auf die Liquiditätsdeckungsanforderung an Kreditinstitute erfüllen, einschliesslich etwaiger Anlagen in Vermögenswerte im Sinne von lit. g). Legt ein Teilfonds mehr als 5% seines Nettovermögens in solche Schuldverschreibungen an, so darf der Gesamtwert dieser Anlagen 60% des Nettovermögens des Teilfonds nicht überschreiten.
- Abweichend von lit. a) dürfen unter Vorbehalt der Genehmigung der CSSF bis zu 100% des Nettovermögens eines Teilfonds in Geldmarktinstrumente investiert werden, welche von der EU, den nationalen, regionalen und lokalen Körperschaften der Mitgliedstaaten oder den Zentralbanken der Mitgliedstaaten, der Europäischen Zentralbank, der Europäischen Investitionsbank, dem Europäischen Investitionsfonds, dem Europäischen Stabilitätsmechanismus,	der	Europäischen Finanzstabilisierungsfazilität, einer zentralstaatlichen Körperschaft oder Zentralbank eines Drittlands, dem Internationalen Währungsfonds, der Internationalen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung, der Entwicklungsbank des Europarates, der Europäischen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung, der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich oder einem anderen einschlägigen internationalen Finanzinstitut oder einer anderen einschlägigen internationalen Finanzorganisation, dem bzw. der ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehören, begeben oder garantiert werden, sofern
	- der Teilfonds Geldmarktinstrumente aus mindestenssechs verschiedenen Emissionen hält und

- die Geldmarktinstrumente aus derselben Emission 30% des Nettovermögens eines Teilfonds nicht übersteigen.