OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Information on the procedures used for the valuation of the assets
The valuation prices that are reported by the depositary for the individual securities or derivatives are randomly checked by La Française Asset Management GmbH as the body which is responsible for determining the unit price, using independent reference prices obtained from information service providers such as Bloomberg, Reuters or Interactive Data.
In the case of tradable securities, the valuation is based on the latest available tradable price. Securities for which no tradable price is available are subjected to a detailed price review as part of a multi-stage process, based on the following principles:
- 	Securities for which no Bloomberg price is provided or whose price has remained constant for more than 10 valuation days are classified as no longer tradable. The prices provided for these securities by the depositary are checked for plausibility by means of third-party quotes or prices based on suitable valuation models.
- The price source is only changed if the new source is permanently available.
- If only a price calculated using a valuation model is available as the price source, this price is verified with the aid of another independent valuation model (compliance with the two-source principle).

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Die von der Verwahrstelle übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der La Française Asset Management GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data stichprobenartig geprüft.
Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten:
- Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert.
- Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle.
- Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand eines weiteren unabhängigen Bewertungsmodells verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips).
Investment units are generally valued on the basis of the redemption price on the previous day or – if no redemption price is available – on the basis of market prices. Exchange-traded funds are valued at the market price.
Futures and options which are traded on a stock exchange or another organized market are generally valued on the basis of the latest available tradable price. Derivatives which are not traded on the stock exchange (such as forward exchange transactions or swaps) are valued using standard market procedures, taking account of the relevant market information.
Bank deposits and other assets are valued at their nominal value. Liabilities are recognized at their repayment amount.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder - sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist - auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet.
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.B. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet.
Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.
## Transaction costs (total of the ancillary costs relating to acquisition (ancillary acquisition costs) and of the costs of the sale of the assets) EUR 101,277.82
The transaction costs include counterparty, delivery and exchange fees, taxes and commissions. For some types of business (including annuity transactions), the commissions are not shown separately in the statement; instead they are already taken into account in the respective price and are therefore not included in the above information.
Transactions in the period from 01.01.2019 to 31.12.2019

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen
Keine wesentlichen Erträge und Aufwendungen.
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) EUR 101.277,82
Die Transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer- und Börsenspesen, Steuern sowie Kommissionen. Bei manchen Geschäftsarten (u.a. Rentengeschäfte) werden die Provisionen im Rahmen der Abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obiger Angabe nicht enthalten.
Transaktionen im Zeitraum vom 01.01.2019 bis 31.12.2019
###### DEBT SECURITIES AND MONEY MARKET INSTRUMENTS
In order to allow the portfolio manager to diversify the portfolio, up to 25% of the fund’s net assets may be invested in money market instruments, negotiable debt securities, and fixed or floating rate, covered or uncovered bonds, which may be linked to inflation in the Eurozone or international – including emerging – markets. The fund may invest in securities issued by corporate or government issuers.
The portfolio manager reserves the right to invest up to 10% of the net assets in debt instruments with ratings below investment grade. The portfolio manager retains the option of investing in unrated fixed income products. In this case, the company may carry out its own analysis and assessment of creditworthiness.
For all of these assets, the management company will carry out its own analysis of the risk/reward profile of the securities (profitability, creditworthiness, liquidity, maturity). As a result, the decision to buy, hold or sell a security (particularly where agency ratings have changed) is not solely based on the rating criteria, but also reflects an internal analysis of the credit risks and market conditions carried out by the management company.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
###### FORDERUNGSPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE
Um dem Fondsmanager eine Diversifizierung des Portfolios zu ermöglichen, kann der Fonds bis zu maximal 25% des Nettovermögens in Geldmarktinstrumenten, in handelbaren Forderungspapieren und/oder in festverzinslichen oder variabel verzinslichen, besicherten (einschließlich Covered Bonds) oder unbesicherten, und/oder an die Inflation der Eurozone und/oder der internationalen Märkte, unter anderem der Schwellenländer, gebundenen Anleihen investiert sein. Der Fonds kann in Wertpapiere investieren, die von privaten oder öffentlichen Emittenten begeben werden.
Der Fondsmanager behält sich die Möglichkeit vor, in Höhe von maximal 10% des Nettovermögens in Schuldtiteln mit einem Rating unterhalb von „Investment Grade“ zu investieren. Der Fondsmanager behält sich außerdem die Möglichkeit vor, in Zinsprodukte ohne Rating zu investieren. In diesem Fall kann die Gesellschaft ihre eigene Analyse und Bewertung der Bonität vornehmen.
Die Verwaltungsgesellschaft führt für das gesamte Vermögen eine eigene Analyse des Risiko-Rendite-Profils (Rentabilität, Bonität, Liquidität, Fälligkeit) der Titel durch. So basieren Erwerb, Verwahrung und Abtretung von Titeln (insbesondere im Falle einer Änderung der Ratings durch Rating-Agenturen) nicht ausschließlich auf dem jeweiligen Rating, sondern stützen sich ebenfalls auf eine durch die Verwaltungsgesellschaft vorgenommene interne Analyse der Kreditrisiken und Marktbedingungen.
- Exposure to underlying instruments achieved through financial derivatives: 107,726,521.19
	- Forward exchange contracts: 15,911,042.35
	- Futures: 36,937,432.03
	- Options: 0.00
	- CFDs: 54,878,046.81

Translation (ENDE, 2019-12-31):
- Exposure Basiswerte, das mit Derivaten erzielt wurde: 107.726.521,19
	- Devisentermingeschäfte: 15.911.042,35
	- Futures: 36.937.432,03
	- Optionen: 0,00
	- 
###### CFD: 54.878.046,81
## Reference indicator
The reference indicator is the ICE BofA 1-3 Year All Euro Government Index calculated with coupons reinvested. This index tracks the performance of sovereign debt denominated in EUR publicly issued by Eurozone Member States on the euro bond market or the issuer’s domestic market, with a residual period remaining to the final maturity of under three years. It is calculated with coupons reinvested.
The fund’s reference indicator has not been entered in the register kept by ESMA since 1 January 2021, although
this has no effect on the Fund’s use of the reference indicator, in accordance with ESMA position 80-187-610.
The management company may replace the reference indicator if it undergoes substantial modifications or ceases to be published. For any additional information on the index, please refer to the provider’s website: https://indices.theice.com/
This fund is an actively managed UCITS. An actively managed UCITS is one where the investment manager has discretion over the composition of its portfolio, subject to the stated investment objectives and policy. The fund’s investment universe is at least partly derived from the indicator. The fund’s investment strategy is not dependent on the indicator. Therefore, the Sub-fund’s holdings and weightings may substantially deviate from the composition of the indicator. There is no limit set on the level of such deviation.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
### Referenzindikator
Der Referenzindikator ist der ICE BofA 1-3Y All Euro Government Index, mit Wiederanlage der Erträge (E1AS). Dieser Index bildet die Performance von auf Euro lautenden Staatsanleihen nach, die von Mitgliedstaaten der Eurozone auf dem Markt für Euro-Anleihen oder auf dem Binnenmarkt des Emittenten öffentlich begeben werden und eine Restlaufzeit bis zur Endfälligkeit von weniger als 3 Jahren haben. Er wird mit Wiederanlage der Erträge berechnet.
Der Referenzindikator des Fonds ist seit dem 1. Januar 2021 nicht mehr im Register der ESMA eingetragen. Dies hat gemäß der Stellungnahme der ESMA Nr. 80-187-610 keine Auswirkungen auf die Nutzung des Referenzindikators durch den Fonds. Die Verwaltungsgesellschaft kann den Referenzindikator ersetzen, wenn dieser Gegenstand von wesentlichen Änderungen ist oder nicht mehr angeboten wird. Weitere Informationen über diesen Index sind auf der Website des Anbieters verfügbar: https://indices.theice.com/
Der Fonds ist ein aktiv verwalteter OGAW. Bei einem aktiv verwalteten OGAW liegt die Zusammensetzung des Portfolios im Ermessen des Anlageverwalters, vorbehaltlich der festgelegten Anlageziele und Anlagepolitik. Das Anlageuniversum des Fonds ist zumindest teilweise aus dem Indikator abgeleitet. Die Anlagestrategie des Fonds ist nicht vom Indikator abhängig. Daher können die Positionen und Gewichtungen des Teilfonds erheblich von der Zusammensetzung des Indikators abweichen. Für das Ausmaß einer solchen Abweichung ist keine Grenze festgesetzt.
- 
#### Exposure to underlying instruments achieved through financial derivatives: 14,613,178,354.28
		- Forward exchange contracts: 5,567,508,711.84
		- Futures: 2,163,278,112.70
		- Options: 3,219,415,107.02
		- Swaps: 3,662,976,422.72

Translation (ENDE, 2020-12-31):
- 
##### Exposure Basiswerte, das durch Derivate erzielt wurde: 14.613.178.354,28
		- Devisentermingeschäfte: 5.567.508.711,84
		- Future: 2.163.278.112,70
		- Optionen: 3.219.415.107,02
		- Swap: 3.662.976.422,72
###### The fund is free to vary its foreign exchange market exposure within the limit of 10% of the net assets.
As the fund is managed on a flexible, active basis, its asset allocation may differ substantially from that of its reference indicator. In the same way, the fund's modified duration may differ substantially from that of its reference indicator (within the range defined above).
The investment strategy is based largely on the manager’s analysis of the yield spread between different maturities (yield curves), between different countries and between the different ratings of bonds offered by corporate and public issuers. The selection criteria for bonds are therefore based on the issuing company’s fundamentals and the evaluation of quantitative factors such as the yield premium they offer compared to government bonds.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
###### Der Fonds kann sein Exposure am Währungsmarkt in Höhe von bis zu 10% des Nettovermögens variieren.
Aufgrund der flexiblen und aktiven Verwaltung des Fonds kann seine Portfoliostrukturierung deutlich von der seines Referenzindikators abweichen. Ebenso kann die modifizierte Duration des Fonds deutlich von der seines Referenzindikators abweichen, wobei die vorstehend definierte Spanne zu berücksichtigen ist.
Der Verwaltungsansatz beruht im Wesentlichen auf der Analyse der Renditespannen zwischen den verschiedenen Laufzeiten (Kurven), den verschiedenen Ländern und den verschiedenen Bonitäten der privaten oder öffentlichen Emittenten durch den Fondsmanager. Die Auswahl der Emissionen beruht somit auf der Kenntnis der Fundamentaldaten der emittierenden Gesellschaft und der Schätzung quantitativer Elemente wie dem Renditeplus gegenüber Staatsanleihen.
## Investment objective
Carmignac Investissement Latitude is a feeder fund of the Carmignac Investissement master fund, the objective of which is to outperform its reference indicator over a recommended investment horizon of five years.
Although it is largely invested in its master fund, the fund benefits from significant flexibility and responsiveness by trading on futures markets to mitigate or avoid the risks to which the master fund is exposed if the markets concerned may be expected to perform badly (only for the purposes of hedging against the risks of the master fund, particularly equity risk and currency risk). Carmignac Investissement Latitude’s performance may bear little correlation with that of its master fund.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## Anlageziel
Der Carmignac Investissement Latitude ist ein Feeder-Fonds des Master-Fonds Carmignac Investissement, dessen Ziel es ist, seinen Referenzindikator über einen empfohlenen Anlagezeitraum von fünf Jahren zu übertreffen.
Der Fonds, der zu einem beträchtlichen Teil in seinem Master-Fonds angelegt ist, profitiert bei seinen Interventionen an den Terminmärkten von einer hohen Flexibilität und einem guten Reaktionsvermögen, um die Risiken des Master-Fonds im Falle einer erwarteten ungünstigen Entwicklung der betreffenden Märkte teilweise oder ganz zu verringern (ausschließlich zur Absicherung gegen sämtliche Risiken des Master-Fonds, insbesondere gegen Aktien- und Währungsrisiken). Der Carmignac Investissement Latitude kann eine Wertentwicklung verzeichnen, die von der seines Master-Fonds deutlich abweicht.
### STRATEGIES USED
Carmignac Investissement Latitude is a feeder fund which always has at least 85% or more of its net assets invested in A EUR Acc units (ISIN FR0010148981) of the Carmignac Investissement fund. Up to a maximum of 15% of its net assets may be invested on an ancillary basis in cash and/or financial contracts, for hedging purposes only.
To achieve the investment objective, the portfolio manager can reduce the master fund’s exposures by implementing his or her strategy through futures instruments (derivatives) on equity, foreign exchange, fixed income, volatility and credit markets.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
### ANGEWANDTE STRATEGIEN
Der Carmignac Investissement Latitude ist ein Feeder-FCP, der ständig mindestens 85% seines Nettovermögens in die Anteile A EUR Acc (ISIN FR0010148981) des FCP Carmignac Investissement investiert. Er kann ergänzend bis zu 15% seines Nettovermögens in liquiden Mitteln und/oder Finanzkontrakten anlegen, die ausschließlich der Absicherung dienen können.
Um das Anlageziel zu erreichen, hat der Fondsmanager die Möglichkeit, das Exposure des Master-Fonds zu verringern, indem er seine Strategie anhand von Terminfinanzinstrumenten (Derivaten) auf den Märkten für Aktien, Währungen, Zinsen, Volatilität und Anleihen umsetzt.
## Risk profile
The use of forward financial instruments in the feeder fund may adjust the exposure and, as a result, the risk profile of the feeder fund in relation to the risk profile of the master fund, Carmignac Investissement FCP.
The fund is invested in the Carmignac Investissement fund and in financial instruments selected by the management company. The performance of these funds and financial instruments depends on the evolution and fluctuations of the markets.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## Risikoprofil
Die Verwendung von Terminfinanzinstrumenten durch den Feeder-Fonds verändert unter Umständen das Exposure und demzufolge auch das Risikoprofil des Feeder-FCP gegenüber dem Risikoprofil des Master-Fonds, dem FCP Carmignac Investissement.
Der Fonds legt in dem FCP Carmignac Investissement sowie in Finanzinstrumenten an, die von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählt werden. Diese OGA und Finanzinstrumente sind sensibel gegenüber Entwicklungen und Risiken des Marktes.
#### Reference indicator
The reference indicator is the MSCI EM NR (USD) emerging market index.
The MSCI EM NR (USD) index represents emerging markets. It is calculated by MSCI in dollars, with net dividends reinvested, and then converted into euro (Bloomberg code NDUEEGF).
MSCI, the administrator of the reference indicator used to calculate the fund’s outperformance, has not been
entered in the register of administrators and benchmarks kept by ESMA since 1 January 2021, although this has
no effect on the Fund’s use of the reference indicator, in accordance with ESMA position 80-187-610. For more
information on this index, please visit the administrator’s website: https://www.msci.com.
The management company may replace the reference indicator if it undergoes substantial modifications or ceases to be published.
This fund is an actively managed UCITS. An actively managed UCITS is one where the investment manager has discretion over the composition of its portfolio, subject to the stated investment objectives and policy. The fund’s investment universe is at least partly derived from the indicator. The fund’s investment strategy is not dependent on the reference indicator. Therefore, the fund’s holdings and the weightings may substantially deviate from the composition of the indicator. There is no limit set on the level of such deviation.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
##### Referenzindikator
Referenzindikator ist der Schwellenländerindex MSCI EM NR (USD).
Der MSCI EM NR (USD) ist ein Index, der die Schwellenländer repräsentiert. Er wird von MSCI in US-Dollar berechnet, mit Wiederanlage der Nettodividenden, und anschließend in Euro umgerechnet (Bloomberg-Code: NDUEEGF).
MSCI, der Verwalter des zur Berechnung der Outperformance des Fonds herangezogenen Referenzindikators, ist seit dem 1. Januar 2021 nicht mehr im von der ESMA geführten Register der Verwalter und der Referenzindizes eingetragen. Dies hat gemäß der Stellungnahme der ESMA Nr. 80-187-610 keine Auswirkungen auf die Nutzung des Referenzindikators durch den Fonds. Weitere Informationen über diesen Index finden Sie auf der Website des Verwalters: https://www.msci.com.
Die Verwaltungsgesellschaft kann den Referenzindikator ersetzen, wenn dieser Gegenstand von wesentlichen Änderungen ist oder nicht mehr angeboten wird.
Der Fonds ist ein aktiv verwalteter OGAW. Bei einem aktiv verwalteten OGAW liegt die Zusammensetzung des Portfolios im Ermessen des Anlageverwalters, vorbehaltlich der festgelegten Anlageziele und Anlagepolitik. Das Anlageuniversum des Fonds ist zumindest teilweise aus dem Indikator abgeleitet. Die Anlagestrategie des Fonds ist nicht vom Indikator abhängig. Daher können die Positionen und Gewichtungen des Fonds erheblich von der Zusammensetzung des Indikators abweichen. Für das Ausmaß einer solchen Abweichung ist keine Grenze festgesetzt.
/kWh emissions tolerance threshold in line with the Paris Agreement and a limit of 10% of revenue or 20 million tonnes from coal production. Carmignac is committed to a total phase-out of coal (mines and power plants) by 2030 in all regions of the world.
Carmignac Emergents has established a specific policy targeting carbon risk as part of its investment process. As part of this policy, Carmignac Emergents aims to:
- Minimise environmental impact with a 30% smaller carbon footprint than the reference indicator (MSCI EM NR Index USD)
- Limit investment in companies holding fossil fuel reserves
- Choose companies with a more ambitious carbon risk management policy than their sector peers
- Invest in companies that offer sustainable technology solutions

Translation (ENDE, 2021-12-31):
-Emissionen/kWh in Übereinstimmung mit dem Pariser Abkommen und eine Obergrenze von 10% des Umsatzes oder 20 Mio. Tonnen aus der Kohleproduktion eingeführt wurde. Carmignac setzt sich für einen vollständigen Kohleausstieg (Bergwerke und Kraftwerke) bis 2030 in allen Regionen der Welt ein.
Der Carmignac Emergents hat eine spezielle Politik eingeführt, die sich im Rahmen seines Anlageprozesses auf das Kohlenstoffrisiko konzentriert. Im Rahmen dieser Politik strebt Carmignac Emergents Folgendes an:
- Verringerung der Umweltauswirkungen mit einer CO
- 2
- -Bilanz, die 30% unter der des Referenzindikators (MSCI EM NR Index USD) liegt
- Beschränkung der Anlagen in Unternehmen mit fossilen Brennstoffreserven
- Auswahl von Unternehmen, die eine ehrgeizigere Politik zur Kontrolle des Kohlendioxidausstoßes verfolgen als andere Unternehmen der Branche
- Anlage in Unternehmen, die Lösungen für nachhaltige Technologien anbieten
#### Post-balance sheet events
The management company wishes to inform unitholders that when the Russia-Ukraine conflict broke out on 25 February 2022, the portfolio’s books included a marginal position (less than 5%) in Russian and Ukrainian assets (2.08%).
Given the deteriorating macroeconomic environment and the economic sanctions imposed on Russia, especially as regards transactions in Russian financial assets, the management company set out to reduce its exposure and ensure that the valuation of the assets concerned accurately reflected these external factors. These assets’ valuations also fell substantially. As at 15 March 2022, residual exposure to these assets accounted for only a limited percentage of the total: 0.21% (Carmignac Emergents).
CARMIGNAC EMERGENTS BALANCE SHEET

Translation (ENDE, 2021-12-31):
##### Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Die Verwaltungsgesellschaft teilt den Anteilsinhabern mit, dass das Portfolio zu Beginn des russisch-ukrainischen Konflikts am 25. Februar 2022 eine marginale Position (weniger als 5%) in russischen und ukrainischen Vermögenswerten (2,08%) hielt.
In Anbetracht der Verschlechterung des makroökonomischen Umfelds und der gegen Russland verhängten Wirtschaftssanktionen, die sich insbesondere auf die Transaktionen mit russischen Finanzanlagen auswirken, hat die Verwaltungsgesellschaft begonnen, ihr Exposure in diesem Bereich zu verringern. Zudem hat sie sichergestellt, dass die Bewertung der betreffenden Anlagen diese exogenen Faktoren widerspiegelt. Zudem haben diese Vermögenswerte erhebliche Wertminderungen erlitten. Zum 15.03.2022 bestand ein Restexposure in diesen Anlagen von 0,21% (Carmignac Emergents).
Bilanz – Carmignac Emergents