# Information regarding derivatives and other techniques and instruments
In accordance with the General Investment Policy in Article 4 of the Management Regulations, the Management Company may use derivative financial instruments as well as other techniques and instruments for an efficient portfolio management. It is necessary to ensure that the counterparty of the aforementioned transactions is subject to specific requirements on effective prudential regulation and supervision and have to be categorized by the CSSF. In addition the third party has to be specialized in such kind of transaction.
Derivatives and other techniques and instruments are subject to considerably chances but also to high risks. The possibility of high losses in combination with a quite low investment is given because of leverage effects. The following list gives examples for derivatives, techniques and instruments which may be used for the fund:
- Option rightAn option right is the right to buy (“call option”) or sell (“put option”) a particular asset at a date specified in advance (“exercise date”) or during a period specified in advance at a price agreed in advance (“strike price”). The price of a call or put option is known as the option “premium”.

Both call and put options may be purchased or sold for a Sub-fund, provided that the Sub-fund is permitted to invest in the underlying instruments according to the investment objectives stated in the Management Regulations.
- Financial futuresFinancial futures contracts are binding agreements for both parties to purchase or sell a certain quantity of a certain underlying instrument at a certain date – the maturity date – at a price agreed in advance.

Financial futures contracts may only be entered into for a Sub-fund if that Sub-fund is permitted to invest in the underlying instruments according to the investment objectives stated in the Management Regulations.
- Derivative financial instrumentsThe Sub-fund may buy embedded derivative financial instruments as long as the underlying asset is an instrument according to article 41 (1) of 17 December 2010 or for example financial indices, interest rates, exchange rates and currencies. Financial instruments with embedded derivatives may be structured products (certificates, reverse convertibles, option bonds, convertibles, credit-linked notes etc.) or warrants. Financial instruments with embedded derivatives are characterized by the fact that the derivative components may influence thecash flow of the whole product. Besides of risk features of securities also those of derivatives and other techniques and instruments are important.

Structured products will be allowed only if they are in conformity with Article 2 of the Règlement Grand Ducal of 8 February 2008.
- Forward currency contractsThe Management Company may enter into forward currency contracts for a Fund.

Forward currency contracts are binding agreements for both parties to purchase or sell a certain quantity of the underlying currencies at a certain date – the maturity date – at a price agreed in advance.
- NoteThe Management Company may extend the above-mentioned techniques and instruments if new instruments become available on the market, which is in accordance with the investment objective and which the Fund in question is permitted to use by law and under supervisory provisions.

By using technics and instruments for an efficient portfolio management direct or indirect costs may occur which will burden or reduce the Sub-fund’s assets. These costs may arise for third parties for the Management Company or Depositary related parties.

Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Hinweise zu Derivaten und sonstigen Techniken und Instrumenten
In Übereinstimmung mit den in Artikel 4 des Verwaltungsreglements genannten Allgemeinen Bestimmungen der Anlagepolitik kann sich die Verwaltungsgesellschaft für den jeweiligen Teilfonds im Rahmen eines effizienten Portfoliomanagements Derivaten sowie sonstiger Techniken und Instrumente bedienen. Die Kontrahenten bei vorgenannten Geschäften müssen einer Aufsicht unterliegende Institute sein und einer von der CSSF zugelassenen Kategorie angehören. Sie müssen darüber hinaus auf diese Art von Geschäften spezialisiert sein.
Derivate und sonstige Techniken und Instrumente sind mit erheblichen Chancen, aber auch mit hohen Risiken verbunden. Aufgrund der Hebelwirkung dieser Produkte können mit einem relativ niedrigen Kapitaleinsatz hohe Verluste für den Teilfonds entstehen. Nachfolgend eine beispiel-hafte, nicht abschließende Aufzählung von Derivaten, Techniken und Instrumenten, die für den Teilfonds eingesetzt werden können:
- OptionsrechteEin Optionsrecht ist ein Recht, einen bestimmten Vermögenswert an einem im Voraus bestimmten Zeitpunkt („Ausübungszeitpunkt“) oder während eines im Voraus bestimmten Zeitraumes zu einem im Voraus bestimmten Preis („Ausübungspreis“) zu kaufen („Kaufoption“/„Call“) oder zu verkaufen („Verkaufsoption“/„Put“). Der Preis einer Kauf- oder Verkaufsoption ist die Optionsprämie.

Für den jeweiligen Teilfonds können sowohl Kauf- als auch Verkaufsoptionen erworben oder verkauft werden, sofern der jeweilige Teilfonds gemäß seiner in dem betreffenden Anhang beschriebenen Anlagepolitik in die zugrunde liegenden Basiswerte investieren darf.
- FinanzterminkontrakteFinanzterminkontrakte sind für beide Vertragspartner unbedingt verpflichtende Vereinbarungen, zu einem bestimmten Zeitpunkt, dem Fälligkeitsdatum, eine bestimmte Menge eines bestimmten Basiswertes, zu einem im Voraus vereinbarten Preis zu kaufen bzw. zu verkaufen.

Für den jeweiligen Teilfonds dürfen Finanzterminkontrakte nur abgeschlossen werden, sofern der jeweilige Teilfonds gemäß seiner in dem betreffenden Anhang beschriebenen Anlagepolitik in die zugrunde liegenden Basiswerte investieren darf.
- In Finanzinstrumente eingebettete DerivateFür den jeweiligen Teilfonds dürfen Finanzinstrumente mit eingebettetem Derivat erworben werden, sofern es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz (1) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 oder z.B. um Finanzindices, Zinssätze, Wechselkur-se oder Währungen handelt. Bei Finanzinstrumenten mit eingebettetem Derivat kann es sich bspw. um strukturierte Produkte (Zertifikate, Aktienanleihen, Optionsanleihen, Wandelanleihen, Credit Linked Notes etc.) oder Optionsscheine handeln. Die unter der Begrifflichkeit in Finanzinstrumente eingebettete Derivate konzipierten Produkte zeichnen sich i.d.R. dadurch aus, dass die eingebetteten derivativen Komponenten die Zahlungsströme des gesamten Produkts beeinflussen. Neben den Risikomerkmalen von Wertpapieren sind auch die Risikomerkmale von Derivaten und sonstigen Techniken und Instrumenten maßgeblich.

Strukturierte Produkte dürfen unter der Bedingung zum Einsatz kommen, dass es sich bei diesen Produkten um Wertpapiere im Sinne des Artikels 2 der Großherzoglichen Verordnung vom 8. Februar 2008 handelt.
- DevisenterminkontrakteDie Verwaltungsgesellschaft kann für den jeweiligen Teilfonds Devisenterminkontrakte abschließen.

Devisenterminkontrakte sind für beide Vertragspartner unbedingt verpflichtende Vereinbarungen, zu einem bestimmten Zeitpunkt, dem Fälligkeitsdatum, eine bestimmte Menge der zugrunde liegenden Devisen, zu einem im Voraus vereinbarten Preis zu kaufen bzw. zu verkaufen.
- BemerkungenDie vorgenannten Techniken und Instrumente können gegebenenfalls durch die Verwaltungsgesellschaft erweitert werden, wenn am Markt neue, dem Anlageziel entsprechende,Instrumente angeboten werden, die der jeweilige Teilfonds gemäß den aufsichtsrechtlichen und gesetzlichen Bestimmungen anwenden darf.

Durch die Nutzung von Techniken und Instrumenten für eine effiziente Portfolioverwaltung können direkte / indirekte Kosten anfallen, welche dem jeweiligen Teilfondsvermögen belastet werden bzw. welche das Fondsvermögen schmälern. Diese Kosten können sowohl für dritte Parteien als auch für zur Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle zugehörige Parteien anfallen.