# 12°  FEES AND EXPENSES
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### subscription and redemption fees

Subscription fees increase the subscription price paid by the investor, while redemption fees decrease the redemption price. The fees charged by the fund serve to offset the costs incurred by the fund to invest and disinvest investors’ monies. Fees not paid to the fund are attributed to the management company, the fund promoter, etc.
| FEES AND EXPENSES PAYABLE BY THE INVESTOR FOR SUBSCRIPTIONS AND REDEMPTIONS | BASIS | RATE |
| --- | --- | --- |
| Maximum subscription fee payable to third parties, inclusive of tax | net asset value X number of units | 4% |
| Subscription fee payable to the fund | net asset value X number of units | None |
| Redemption fee payable to third parties | net asset value X number of units | None |
| Redemption fee payable to the fund | net asset value X number of units | None |

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### management and administration fees

|  | FEES CHARGED TO THE FUND | BASIS | RATE |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 and 2 | Financial management and administration fees external to the management company | Net assets | A EUR Acc units: 1.50% inclusive of tax A EUR Ydis units: 1.50% inclusive of tax (Maximum rate) |
| 4 | Transaction fees charged by the management company | Maximum payable per transaction | French stock exchange: 0.3% (inclusive of tax) on each transaction; this fee is 0.05% (inclusive of tax) for bond transactions Foreign stock exchange: 0.4% (inclusive of tax) on each transaction; this fee is 0.05% (inclusive of tax) for bond transactions |
| 5 | Performance fee | Net assets | Maximum 20% of the positive difference between the performance of the Fund and its reference indicator when it is established (1) |

- The performance fee is based on a comparison between the performance of the fund and its reference indicator (75% (Capitalised EONIA + 1%) + 25% Stoxx Europe 600 (EUR) calculated with net dividends reinvested) over the financial year. If the performance since the beginning of the financial year is positive and exceeds the performance of the reference indicator, a daily provision of up to 20% of this outperformance is established. In the event of underperformance in relation to this index, a daily amount corresponding to a maximum of 20% of this underperformance is deducted from the provision established since the beginning of the year. If the fund is eligible for the booking of a performance fee, then:
	- In the event of subscriptions, a system for neutralising the volume effect of these units on the performance fee is applied. This involves systematically deducting the share of the performance fee actually booked as a result of these newly subscribed units from the daily provision;
	- In the event of redemptions, the portion of the performance fee provision corresponding to redeemed shares is transferred to the management company under the crystallisation principle.

Translation (ENDE, 2020-02-19):
# 12°  KOSTEN UND GEBÜHREN
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### Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren des OGAW

Die Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren kommen zu dem vom Anleger gezahlten Zeichnungspreis hinzu bzw. werden vom Rücknahmepreis abgezogen. Die dem Fonds zufließenden Gebühren dienen zum Ausgleich der Kosten, die dem Fonds bei der Investition oder der Veräußerung der ihm anvertrauten Vermögenswerte entstehen. Die Gebühren, die nicht vom Fonds vereinnahmt werden, fließen der Verwaltungsgesellschaft, der Vertriebsstelle usw. zu.
| KOSTEN UND GEBÜHREN DES ANLEGERS FÜR ZEICHNUNGEN UND RÜCKNAHMEN | GRUNDLAGE | SATZ |
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| Nicht dem OGAW zufließender maximaler Ausgabeaufschlag (inkl. Steuern) | Nettoinventarwert X Anzahl Anteile | 4% |
| Dem OGAW zufließender Ausgabeaufschlag | Nettoinventarwert X Anzahl Anteile | - |
| Nicht dem OGAW zufließende Rücknahmegebühr | Nettoinventarwert X Anzahl | - |

|  | Anteile |  |
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| Dem OGAW zufließende Rücknahmegebühr | Nettoinventarwert X Anzahl Anteile | - |

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### Betriebs- und Verwaltungskosten

|  | DEM OGAW IN RECHNUNG GESTELLTE KOSTEN | GRUNDLAGE | SATZ |
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| 1 und 2 | Kosten für die Anlageverwaltung und externe Kosten für die administrative Verwaltung zulasten der Verwaltungsgesellschaft | Nettovermögen | Anteil A EUR Acc: 1,50% einschl. Steuern Anteil A EUR Ydis: 1,50% einschl. Steuern (Höchstsatz) |
| 4 | Von der Verwaltungsgesellschaft vereinnahmte Umsatzprovisionen | Maximaler Betrag für jede Transaktion | Französische Börse: 0,3% einschl. Steuern pro Geschäft außer Anleihegeschäften, für die eine Provision von 0,05% einschl. Steuern erhoben wird Ausländische Börse: 0,4% einschl. Steuern pro Geschäft außer Anleihegeschäften, für die  eine  Provision  von  0,05%  einschl. Steuern erhoben wird |
| 5 | Erfolgsabhängige Provision | Nettovermögen | Gegebenenfalls maximal 20% über der Performance seines Referenzindikators (1) |

- Die erfolgsabhängige Provision basiert auf dem Vergleich der Performance des Investmentfonds mit der seines Referenzindikators, bestehend zu 75% aus dem EONIA kapitalisiert +1% und zu 25% aus dem Euro Stoxx 600 (EUR) (mit Wiederanlage der Nettodividende n), über das Geschäftsjahr. Ab dem Zeitpunkt, an dem die Wertentwicklung seit Beginn des Geschäftsjahres positiv ist und über der Wertentwicklung des Referenzindikators liegt, wird täglich eine Rückstellung in Höhe von maximal 20% dieser überdurchschnittlichen Wertentwicklung gebildet. Liegt die Wertentwicklung unter der dieses Index, so wird täglich eine Kürzung der Rückstellung in Höhe von maximal 20% dieser unterdurchschnittlichen Wertentwicklung auf den seit Beginn des Geschäftsjahres bestehenden Betrag vorgenommen. Wenn der Fonds eine Rückstellung für eine erfolgsabhängige Provision bilden darf, gilt:
	- Bei Zeichnungen wird ein Mechanismus zur Neutralisierung des „Volumeneffekts“ dieser gezeichneten Anteile bei der Berechnung der erfolgsabhängigen Provision angewendet. Er besteht darin, dass systematisch von der täglichen Provision der Anteil der tatsächlich angefallenen erfolgsabhängigen Provision abgezogen wird, der durch diese neu gezeichneten Anteile zustandekommt;
	- Bei Rücknahmen fließt ein den zurückgenommenen Anteilen entsprechender Teil der Rückstellungen für die erfolgsabhängigeProvision der Verwaltungsgesellschaft zu, gemäß dem „Kristallisationsprinzip“.