# NN (L) Euro Sustainable Credit (excluding Financials)
## Investment Policy
The fund primarily invests in a diversified portfolio of corporate bonds (excluding financials) of high quality denominated in Euro (with a rating of AAA to BBB-). The fund may invest a limited percentage in financials and in corporate bonds with a higher risk and therefore with a higher yield (with a quality rating lower than BBB-). To determine our eligible sustainable universe, companies are screened using exclusionary screening. Companies with serious and structural issues concerning controversial behavior are excluded. Measured over a period of several years we aim to beat the performance of the benchmark Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate ex Financials. The benchmark is a broad representation of our investment universe. The fund can also include bonds that are not part of the benchmark universe. We actively manage the fund with a focus on company selection. We combine our analysis on specific issuers of corporate bonds with a broader market analysis to construct the optimal portfolio. We aim to exploit differences in bond valuations of companies within a sector and differences in valuations between sectors and different quality segments (ratings). Therefore the fund positioning can materially deviate from the benchmark. As issuer specific risk is an important driver of performance, we subject all issuers in the investable universe to an in-depth analysis of business and financial risk. For risk management purposes, issuer, sector and rating deviation limits are maintained relative to the benchmark. You can sell your participation in this fund on each (working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. The fund does not aim to provide you with a dividend. It will reinvest all earnings.

## Risk and Reward Profile (SRRI)
SRRI

## Data as of 31/08/2020
Key Information
Fund Type	FIXED INCOME
Share Class Type	R Capitalisation
Share Class Currency	EUR
ISIN Code	LU1673812274
Bloomberg Code	NNESRCE LX
Reuters Code	LU1673812274.LUF
Telekurs Code	37989648
WKN Code	A2DYK7
Sedol Code	-
Domicile	LUX
Benchmark	Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate ex Financials
Nav Frequency	Daily
Fund Facts
Launch Fund	29/04/2011
Launch Share Class	09/03/2018
Net Asset Value	EUR	401.99
Previous month NAV	EUR	401.50
1 Year High (24/02/2020)	EUR	405.34
1 Year Low (19/03/2020)	EUR	369.38
Fund’s Total Net Assets (Mln)	EUR	537.71
Share Class Total Net Assets (Mln)	EUR	0.78
Lower risk - Typically lower rewards
Higher risk - Typically higher
rewards
Total Net Value Investments (Mln)	EUR	533.80
Number of outstanding shares	1,941
Duration	5.73
Risk	1	2	3	4	5	6	7
|  | Ongoing Charges | 0.55% |
| --- | --- | --- |
| This fund is in category 3 because of the behaviour of the product during the measuring period. The overall | Annual management fee | 0.36% |
| market risk, taking into account past performances and future potential evolution of the markets, associated | Fixed Service Fee | 0.15% |
| with bonds used to reach the investment objective is considered medium. | Subscription fee (max.) | 3.00% |
| Bonds are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers of these instruments who are themselves affected by the general world economic situation and the economic and political conditions in each country. Expected credit risk, the | Top 10 Holdings |  |

Historical data, such as is used for calculating this indicator, may not be a reliable indication of the future risk profile of this fund. There is no guarantee that the risk indicator will remain unchanged, it may shift over time. The lowest category of risk does not mean that the investment is risk-free.
Average Credit Rating	BBB+
Yield to Maturity	0.61
Yield to Worst	0.55
Fees
risk of failure of the issuers of underlying investments is medium. The fund's liquidity risk is set to medium. Liquidity risks arise when a specific underlying investment is difficult to sell, causing possible difficulty to redeem your investment from the fund. No guarantee is provided as to the recovery of your initial investment.
| 08-2019 - 08-2020 | -0.81% | -0.89% |
| --- | --- | --- |
| 08-2018 - 08-2019 | 6.61% | 6.87% |

* The Past performance is not a reliable indicator of future results. In calculating the tax due on fund level fees and charges other than the initial charges were taken into consideration, which would be associated with an investment of EUR 100 maximum EUR 3 (3%). Optionally depositary costs would reduce the performance of addition.
DEUTSCHE TELEKOM INT FIN MTN RegS 0.875% 2024-
01-30	2.50%
TAKEDA PHARMACEUTICAL  RegS 2.250% 2026-11-
| 21 |  | 1.54% |
| --- | --- | --- |
| AUTOLIV INC | RegS 0.750% 2023-06-26 | 1.50% |
| GAS NATURAL FENOSA FINAN MTN RegS 0.875% 2025 -05-15 | 1.48% |
| APTIV PLC 1.500% 2025-03-10 | 1.42% |
| ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/ MTN RegS 1.150% 2027 -01-22 | 1.41% |
| TOYOTA MOTOR CREDIT CORP MTN RegS 0.250% 2026-07-16 | 1.30% |
| INNOGY FINANCE II BV MTN RegS 5.750% 2033-02-14 | 1.24% |
| FCA BANK SPA IRELAND MTN RegS 0.500% 2024-09- 13 | 1.08% |
| KERING MTN RegS 0.750% 2028-05-13 | 1.07% |
| Rolling 12 Months Return * |  |
| Fund | Benchmark |

MONEY MARKET
STRUCTURED
MULTI ASSET
FIXED INCOME
EQUITIES

## Additional Information
Please refer to the legal disclaimer at the end of the document.
Factsheet

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# NN (L) Euro Sustainable Credit (excluding Financials)
## Anlageziel
Der Fonds investiert vorrangig in ein breit gestreutes Portfolio aus auf Euro lautenden erstklassigen
Unternehmensanleihen (mit einem Bonitätsrating von AAA bis BBB- und ohne Finanztitel). Der Fonds kann einen
bestimmten Prozentsatz in Finanztitel und Unternehmensanleihen mit höherem Risiko und somit einer höheren Rendite (mit einem Bonitätsrating von unter BBB-) investieren. Zur Festlegung unseres passenden nachhaltigen Universums
werden Unternehmen nach einem Ausschlussverfahren überprüft. Unternehmen mit schwerwiegenden und
strukturellen Problemen in Bezug auf kontroverses Verhalten werden ausgeschlossen. Über einen Zeitraum von mehreren Jahren soll die Wertentwicklung des Referenzwerts, des Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate ex Financials, übertroffen werden. Der Referenzwert spiegelt unser Anlageuniversum weitgehend wider. Der Fonds kann auch Anleihen aufweisen, die nicht im Universum des Referenzwerts enthalten sind. Der Fonds wird aktiv gemanagt. Der Schwerpunkt liegt auf der Unternehmensauswahl. Zum Aufbau eines optimalen Portfolios kombinieren wir die Analyse der Emittenten von Unternehmensanleihen mit einer generellen Marktanalyse. Wir wollen
Bewertungsunterschiede zwischen Anleihebewertungen von Unternehmen einer Branche und zwischen verschiedenen Branchen und Qualitätssegmenten (Bonitätsbewertungen) ausnutzen. Die Positionierung des Fonds kann daher deutlich vom Referenzwert abweichen. Da das emittentenspezifische Risiko maßgeblich für die Wertentwicklung verantwortlich ist, unterziehen wir alle Emittenten des Anlageuniversums einer gründlichen Analyse in Bezug auf das Geschäfts- und Finanzrisiko. Zur Risikosteuerung wird den Limits für die zulässige Abweichung der Allokation zu Emittenten, Sektoren
und Ratingkategorien gegenüber dem Referenzwert Rechnung getragen. Anteile können an jedem (Geschäfts-)Tag
verkauft werden, an dem der Wert der Anteile berechnet wird, im Falle dieses Fonds also täglich. Der Fonds plant keine Ausschüttungen. Alle Erträge werden wieder angelegt.

## Risiko- und Ertragsprofil (SRRI)
SRRI

## Stand zum 31/08/2020
Wichtige Informationen
Fondstyp	Renten
Anteilsklassentyp	R, thesaurierend
Anteilsklasse	EUR
ISIN Code	LU1673812274
Bloomberg Code	NNESRCE LX
Reuters Code	LU1673812274.LUF
Telekurs Code	37989648
WKN Code	A2DYK7
Sedol Code	-
Domizil	LUX
Benchmark	Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate ex Financials
NIW Berechnung	Täglich
Stammdaten
Auflegungsdatum Teilfonds	29/04/2011
Auflegungsdatum Anteilsklasse		09/03/2018 Nettoinventarwert (NIW)	EUR		401,99
NIW zum Vormonatsende	EUR	401,50
| Jahreshoch (24/02/2020) | EUR | 405,34 |
| --- | --- | --- |
| Jahrestief (19/03/2020) | EUR | 369,38 |

Portfoliowert Teilfonds (Mio)	EUR	537,71
Portfoliowert Anteilklasse (Mio)	EUR	0,78
Gesamtes Nettovermögen (Mio)	EUR	533,80
Anzahl der ausstehenden Anteile	1.941
Duration	5,73
Geringeres Risiko - in der Regel
geringere Erträge
Höheres Risiko - in der Regel
höhere Erträge
Durchschnittliches Rating	BBB+
Rendite bis zur Fälligkeit	0,61
Risiko	1	2	3	4	5	6	7
Yield to worst	0,55
Gebühren
| Die zur Berechnung dieses Indikators herangezogenen historischen Daten sind kein verlässlicher Anhaltspunkt | Laufende Kosten | 0,55% |
| --- | --- | --- |
| für das künftige Risikoprofil dieses Fonds. Dass der Risikoindikator unverändert bleibt, kann nicht garantiert | Jährliche Managementgebühr | 0,36% |
| werden. Die Risikoeinstufung kann sich im Laufe der Zeit ändern. Eine Einstufung in die niedrigste | Servicegebühr | 0,15% |
| Risikokategorie bedeutet nicht, dass die Anlage risikolos ist. | Ausgabeaufschlag (max.) | 3,00% |

Dieser Fonds wird in die Kategorie 3 eingestuft, weil das mit Anleihen verbundene Marktrisiko, das zur Erreichung der Anlageziele eingegangen wird, als mittel eingestuft wird.
Anleihen unterliegen dem Einfluss verschiedener Faktoren. Dazu gehören u. a. die Entwicklung der Finanzmärkte sowie die wirtschaftliche Entwicklung der Emittenten dieser Instrumente. Diese sind ihrerseits von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft und den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen des jeweiligen Landes abhängig. Das erwartete Kreditrisiko der zugrunde liegenden Anlagen, also das Risiko, dass die Emittenten zahlungsunfähig werden, liegt im mittleren Bereich. Das Liquiditätsrisiko des Fonds liegt im mittleren Bereich. Liquiditätsrisiken entstehen, wenn eine bestimmte zugrunde liegende Anlage schwer zu verkaufen ist, sodass eine Rückzahlung Ihres Investments schwierig sein könnte. Hinsichtlich der Wiedererlangung des ursprünglich eingesetzten Kapitals wird keine Garantie gegeben.
* Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Bei der Berechnung wurden sämtliche auf Ebene des Fonds anfallenden Gebühren und Kosten mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags berücksichtigt, der bei einer Anlage von EUR 100 maximal EUR 3 (3%) betragen würde.
Gegebenenfalls anfallende Depotkosten würden die Wertentwicklung zusätzlich mindern.
Top 10
DEUTSCHE TELEKOM INT FIN MTN RegS 0.875% 2024-
01-30	2,50%
TAKEDA PHARMACEUTICAL  RegS 2.250% 2026-11-
21	1,54%
AUTOLIV INC	RegS 0.750% 2023-06-26	1,50% GAS NATURAL FENOSA FINAN MTN RegS 0.875% 2025
-05-15	1,48%
APTIV PLC 1.500% 2025-03-10	1,42% ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/ MTN RegS 1.150% 2027
-01-22	1,41%
TOYOTA MOTOR CREDIT CORP MTN RegS 0.250%
2026-07-16	1,30%
INNOGY FINANCE II BV MTN RegS 5.750% 2033-02-14	1,24% FCA BANK SPA IRELAND MTN RegS 0.500% 2024-09-
13	1,08%
KERING MTN RegS 0.750% 2028-05-13	1,07%
Rollierende 12-Monats-Performance *
Fonds	Benchmark
| 08-2019 - 08-2020 | -0,81% | -0,89% |
| --- | --- | --- |
| 08-2018 - 08-2019 | 6,61% | 6,87% |

MONEY MARKET
STRUCTURED
MULTI ASSET
FIXED INCOME
EQUITIES

## Weitere Informationen
Bitte lesen Sie den rechtlichen Hinweis am Ende des Dokuments.
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