### Determination of the Subscription, Redemption and Conversion Prices
Subscription, redemption and conversion prices are determined on each valuation day.
The share subscription price for shares of a share class of a subfund corresponds to the net asset value per share of the respective share class plus sales charge, if applicable. The subscription price may be rounded up or down to the nearest unit of the corresponding currency.
The share redemption price for shares of a share class of a subfund corresponds to the net asset value per share of the respective share class less redemption fee, if applicable. The redemption price may be rounded up or down to the nearest unit of the corresponding currency.
An application for conversion of shares of one subfund for shares of another subfund will be treated in the same way as an application for redemption of the shares of one subfund and the simultaneous application for the acquisition of shares of the other subfund. This conversion is calculated on the basis of the net asset value per share of the respective share class, whereby a conversion fee may be due, which when incurred corresponds to the sales charge of the share class to be acquired or the redemption fee of the share class to be converted. The prices underlying the conversion may be rounded up or down to the nearest unit of the corresponding currency.
Sales charges, redemption fees and conversion fees are levied as a percentage of the net asset value per share of a share class. The amount of any sales charge, redemption fee or conversion fee levied for a share class of a subfund can be found in the information sheet for the respective subfund.

Translation (ENDE, 2019-11-04):
### Bestimmung des Ausgabe- und des Rücknahmepreises, Preisbestimmung beim Umtausch
Ausgabepreise, Rücknahmepreise und eine Preisbestimmung beim Umtausch werden bewertungstäglich festgestellt bzw. vorgenommen.
Der Ausgabepreis pro Anteil für Anteile einer Anteilklasse eines Teilfonds setzt sich aus dem Nettoinventarwert pro Anteil der jeweiligen Anteilklasse zuzüglich eines ggf. anfallenden Ausgabeaufschlags zusammen. Der Ausgabepreis kann auf die nächste Einheit der entsprechenden Währung auf- oder abgerundet werden.
Der Rücknahmepreis pro Anteil für Anteile einer Anteilklasse eines Teilfonds ergibt sich, indem von dem Nettoinventarwert pro Anteil der jeweiligen Anteilklasse ein ggf. anfallender Rücknahmeabschlag abgezogen wird. Der Rücknahmepreis kann auf die nächste Einheit der entsprechenden Währung auf- oder abgerundet werden.
Ein Umtauschauftrag von Anteilen eines Teilfonds in Anteile eines anderen Teilfonds wird als Auftrag zur Rücknahme der Anteile des einen Teilfonds und als Auftrag zu gleichzeitigem Erwerb von Anteilen des anderen Teilfonds behandelt. Dieser Umtausch wird auf Basis des Nettoinventarwerts pro Anteil der jeweiligen Anteilklasse abgerechnet, wobei ggf. eine Umtauschgebühr anfällt, die – je nach Anfall – dem Ausgabeaufschlag der neu zu erwerbenden Anteilklasse bzw. dem Rücknahmeabschlag der umzutauschenden Anteilklasse entspricht. Die dem Umtausch zugrunde zu legenden Preise können auf die nächste Einheit der entsprechenden Währung auf- oder abgerundet werden.
Ausgabeaufschläge, Rücknahmeabschläge sowie Umtauschgebühren werden als Prozentsatz des Nettoinventarwerts pro Anteil einer Anteilklasse berechnet. Der bzw. die für eine Anteilklasse eines Teilfonds ggf. zu erhebende Ausgabeaufschlag, Rücknahmeabschlag oder Umtauschgebühr sind dem Informationsblatt zum jeweiligen Teilfonds zu entnehmen.