# NN (L) Euro Income
Morningstar Ratings 31/07/2020

## Investment Policy
MULTI ASSET
FIXED INCOME
The fund's objective is to provide investors with capital growth and an attractive level of income. It aims to reach the objective by predominantly allocating its assets to a diversified portfolio of shares combined with a derivatives overlay, as explained below. Investments are made predominantly in ordinary shares listed or traded in Eurozone markets. We use both fundamental and quantitative research inputs to select stocks that offer an attractive return profile. The fund uses active management to target companies that offer an attractive return profile based on fundamental analysis and the input of a factor model, with stock and sector deviation limits maintained relative to the MSCI EMU (NR). Its stock- level composition will therefore materially deviate from the MSCI EMU (NR). Measured over a period of several years, the equity part of the portfolio aims to outperform the MSCI EMU (NR) index. The SMCI EMU (NR) is a broad representation of our investment universe. The fund may also include investments into securities that are not part of the index universe. We also integrate ESG factors in our fundamental analysis. We aim to raise additional income on top of the equity dividends by selling call options (obligation to deliver underlying shares or indices at a certain price within a certain time period). Selling calls options is expected to reduce the volatility (price movements) of the total returns (including dividends) of the fund compared with the MSCI EMU (NR) index and is expected to provide some risk mitigation in negative markets. The fund will typically underperform a similar portfolio without derivatives in periods when the underlying stock prices are rising, and outperform when the underlying stock prices are falling. The underlying of the derivatives is expected to be the EuroStoxx 50 index, although other underlying indices and/or stocks/shares may be used when deemed more appropriate to reach the investment objectives. Other derivatives may also be used to reach its investment objectives, such as equity index futures. You can sell your participation in this fund on each (working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. The fund aims at providing you with a regular dividend.

## Risk and Reward Profile (SRRI)
SRRI

## Data as of 31/08/2020

### Key Information
Fund Type	EQUITY
Share Class Type	P Distribution
Share Class Currency	EUR
ISIN Code	LU0228636220
Bloomberg Code	INGEUPD LX
Reuters Code	LU0228636220.LUF
Telekurs Code	2255746
WKN Code	A0ML92
Sedol Code	-
Domicile	LUX
Benchmark	MSCI EMU (NR)
Nav Frequency	Daily

### Fund Facts
Launch Fund	01/09/2005
Launch Share Class	01/09/2005
Net Asset Value	EUR	107.64
Previous month NAV	EUR	103.97
1 Year High (12/11/2019)	EUR	136.68
1 Year Low (18/03/2020)	EUR	76.88
Fund’s Total Net Assets (Mln)	EUR	38.11
Share Class Total Net Assets (Mln)	EUR	18.54
Total Net Value Investments (Mln)	EUR	38.27
Number of outstanding shares	172,255

### Fees
Lower risk - Typically lower
STRUCTURED
| Risk | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | Fixed Service Fee | 0.25% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  |  | Subscription fee (max.) | 3.00% |

rewards
Higher risk - Typically higher
rewards
Ongoing Charges	1.80%
Annual management fee	1.50%
Historical data, such as is used for calculating this indicator, may not be a reliable indication of the future risk profile of this fund. There is no guarantee that the risk indicator will remain unchanged, it may shift over time.

### Top 10 Holdings
SAP	5.53%
MONEY MARKET
| The lowest category of risk does not mean that the investment is risk-free. | ASML HOLDING NV | 5.18% |
| --- | --- | --- |
| This fund is in category 6 because of the behaviour of the product during the measuring period. The overall | LVMH | 4.75% |
| market risk, taking into account past performances and future potential evolution of the markets, associated | SANOFI SA | 4.33% |
| with stocks and/or financial instruments used to reach the investment objective is considered high. | UNILEVER NV | 3.80% |
| These financial instruments are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the | IBERDROLA SA | 3.53% |

| DEUTSCHE TELEKOM N AG |  | 3.20% |
| --- | --- | --- |
| ENEL |  | 2.98% |
| MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS-GESE |  | 2.93% |
| SCHNEIDER ELECTRIC |  | 2.92% |
| Rolling 12 Months Return * |  |  |
| Fund |  | Benchmark |

development of the financial market, the economic development of issuers of these instruments who are themselves affected by the general world economic situation and the economic and political conditions in each country. Investments in a specific geographic area are more concentrated than investments in various geographic areas. No guarantee is provided as to the recovery of your initial investment.
| 08-2019 - 08-2020 | -8.04% | -2.55% |
| --- | --- | --- |
| 08-2018 - 08-2019 | -2.50% | 0.21% |
| 08-2017 - 08-2018 | 0.16% | 4.18% |
| 08-2016 - 08-2017 | 19.05% | 17.01% |
| 08-2015 - 08-2016 | -5.52% | -1.92% |

* Past performance is not a reliable indicator of future performance. The calculation took into account all fees and expenses incurred at the Fund's level, with the exception of the subscription fee, which would not exceed EUR 3 (3%) for an investment of EUR 100. Where applicable, any depositary costs incurred would additionally reduce the value development.

## Additional Information
Please refer to the legal disclaimer at the end of the document.
| Factsheet NN (L) Euro Income |  |
| --- | --- |
| Statistics EUR | 1 Year | 3 Years | 5 Years |
| Standard Deviation | 25.08 | 17.11 | 14.96 |
| Sharpe Ratio | -0.30 | -0.17 | 0.04 |
| Alpha | -4.83 | -3.96 | -2.61 |
| α (%) | -5.49 | -4.10 | -2.95 |
| Beta | 1.13 | 1.02 | 0.93 |
| R-Squared | 0.99 | 0.96 | 0.92 |
| Information Ratio | -1.48 | -1.17 | -0.69 |
| Tracking Error | 3.72 | 3.51 | 4.25 |
| VaR (95% annualized) |  |  | 35.46% |

The VaR (Value at Risk) is a statistical indicator measuring the maximum annual loss that can be incurred within a certain confidence interval.

## Data as of 31/08/2020

### Currency Allocation
Other share classes
P Capitalisation	EUR	LU0228636063
EQUITIES
FIXED INCOME
MULTI ASSET
STRUCTURED
MONEY MARKET
| Gross Dividends |  |
| --- | --- |
| Year | 2020 YTD | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
| Coupon number | - | 16 | 15 | 14 | 13 |
| EUR | - | 9.45 | 10.30 | 10.20 | 10.05 |


## Additional Information
Please refer to the legal disclaimer at the end of the document.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# NN (L) Euro Income
Morningstar Ratings 31/07/2020

## Anlageziel
FIXED INCOME
Das Ziel des Fonds besteht darin, einen Kapitalzuwachs und attraktive Erträge für die Anleger zu erwirtschaften. Der Fonds ist bestrebt, sein Ziel vornehmlich durch eine Allokation seiner Vermögenswerte zu einem diversifizierten Portfolio aus Aktien mit einem Derivate-Overlay entsprechend der nachstehenden Beschreibung zu erreichen. Die
Anlagen erfolgen überwiegend in Stammaktien, die an Märkten der Eurozone notiert oder gehandelt werden. Zur Auswahl der Aktien, die ein attraktives Renditeprofil bieten, ziehen wir fundamentale und quantitative Analysen heran. Der Fonds verwendet einen aktiven Managementansatz, der auf Unternehmen ausgerichtet ist, die unter Zugrundelegung einer fundamentalen Analyse und Heranziehung eines Faktormodells ein attraktives Renditeprofil
bieten, wobei Limits für die zulässige Abweichung der Aktien- und Sektorallokation gegenüber dem MSCI EMU (NR) Rechnung getragen wird. Auf Einzeltitelebene wird die Zusammensetzung seines Portfolios daher deutlich von der des MSCI EMU (NR) abweichen. Der Aktienteil des Portfolios soll den MSCI EMU (NR) Index über einen Zeitraum von
mehreren Jahren übertreffen. Der MSCI EMU (NR) spiegelt unser Anlageuniversum weitgehend wider. Der Fonds kann auch Anlagen in Wertpapieren aufweisen, die nicht im Universum des Index enthalten sind. In unserer fundamentalen
MULTI ASSET
Analyse sind auch ökologische, soziale und die Unternehmensführung betreffende Faktoren (ESG-Faktoren) einbezogen. Neben den Aktiendividenden setzt der Fonds darauf, zusätzliche Erträge aus dem Verkauf von Kaufoptionen (Pflicht, zugrunde liegende Aktien oder Indizes zu einem festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu liefern) zu erzielen. Durch den Verkauf von Call-Optionen soll die Volatilität (Kursschwankungen) der Gesamtrendite (einschließlich Dividenden) des Fonds im Vergleich zum MSCI EMU (NR) Index verringert und eine gewisse Risikominderung bei
negativen Märkten erreicht werden. Gegenüber einem ähnlichen Portfolio, das keine Derivate einsetzt, wird der Fonds in Phasen, in denen die zugrunde liegenden Aktienkurse steigen, schlechter und in Phasen, in denen die zugrunde liegenden Aktienkurse sinken, besser abschneiden. Der Basiswert der Derivate ist voraussichtlich der EuroStoxx 50
Index, allerdings können auch andere Indizes und/oder Aktien/Anteile als Basiswert eingesetzt werden, wenn dies zur Erreichung der Anlageziele angemessener erscheint. Zur Erreichung der Anlageziele kann der Fonds auch andere
Derivate einsetzen, etwa Aktienindex-Terminkontrakte. Anteile können an jedem (Geschäfts-)Tag verkauft werden, an dem der Wert der Anteile berechnet wird, im Falle dieses Fonds also täglich. Der Fonds plant regelmäßige Ausschüttungen.
STRUCTURED

## Risiko- und Ertragsprofil (SRRI)
SRRI

## Stand zum 31/08/2020

### Wichtige Informationen
Fondstyp	Aktien
Anteilsklassentyp	P, ausschüttend
Anteilsklasse	EUR
ISIN Code	LU0228636220
Bloomberg Code	INGEUPD LX
Reuters Code	LU0228636220.LUF
Telekurs Code	2255746
WKN Code	A0ML92
Sedol Code	-
Domizil	LUX
Benchmark	MSCI EMU (NR)
NIW Berechnung	Täglich

### Stammdaten
Auflegungsdatum Teilfonds	01/09/2005
Auflegungsdatum Anteilsklasse		01/09/2005 Nettoinventarwert (NIW)	EUR		107,64
NIW zum Vormonatsende	EUR	103,97
Jahreshoch (12/11/2019)	EUR	136,68
Jahrestief (18/03/2020)	EUR	76,88
Portfoliowert Teilfonds (Mio)	EUR	38,11
Portfoliowert Anteilklasse (Mio)	EUR	18,54
Gesamtes Nettovermögen (Mio)	EUR	38,27
Anzahl der ausstehenden Anteile	172.255

### Gebühren
Laufende Kosten	1,80%
Jährliche Managementgebühr	1,50%
Servicegebühr	0,25%
Ausgabeaufschlag (max.)	3,00%
Geringeres Risiko - in der Regel
geringere Erträge
Höheres Risiko - in der Regel
höhere Erträge

### Top 10
Risiko	
1	2	3	4	5	6	7
SAP	5,53%
ASML HOLDING NV	5,18%
LVMH	4,75%
| Die zur Berechnung dieses Indikators herangezogenen historischen Daten sind kein verlässlicher Anhaltspunkt | SANOFI SA | 4,33% |
| --- | --- | --- |
| für das künftige Risikoprofil dieses Fonds. Dass der Risikoindikator unverändert bleibt, kann nicht garantiert | UNILEVER NV | 3,80% |
| werden. Die Risikoeinstufung kann sich im Laufe der Zeit ändern. Eine Einstufung in die niedrigste | IBERDROLA SA | 3,53% |
| Risikokategorie bedeutet nicht, dass die Anlage risikolos ist. | DEUTSCHE TELEKOM N AG | 3,20% |
| Dieser Fonds wird in die Kategorie 6 eingestuft, weil das mit Aktien und/oder Finanzinstrumente verbundene | ENEL | 2,98% |
| Marktrisiko, das zur Erreichung der Anlageziele eingegangen wird, als hoch eingestuft wird. | MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS-GESE | 2,93% |
| Diese Finanzinstrumente unterliegen dem Einfluss verschiedener Faktoren. Dazu gehören u.a. die Entwicklung | SCHNEIDER ELECTRIC | 2,92% |
| der Finanzmärkte sowie die wirtschaftliche Entwicklung der Emittenten dieser Instrumente. Diese sind ihrerseits von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft und den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen des jeweiligen Landes abhängig. Im Gegensatz zu Anlagen, die über verschiedene geografische Regionen gestreut | Rollierende 12-Monats-Performance * |  |

MONEY MARKET
sind, weisen Anlagen in einer bestimmten geografischen Region eine höhere Konzentration auf. Hinsichtlich der Wiedererlangung des ursprünglich eingesetzten Kapitals wird keine Garantie gegeben.
* Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Bei der Berechnung wurden sämtliche auf Ebene des Fonds anfallenden Gebühren und Kosten mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags berücksichtigt, der bei einer Anlage von EUR 100 maximal EUR 3 (3%) betragen würde.
Gegebenenfalls anfallende Depotkosten würden die Wertentwicklung zusätzlich mindern.
Fonds	Benchmark
| 08-2019 - 08-2020 | -8,04% | -2,55% |
| --- | --- | --- |
| 08-2018 - 08-2019 | -2,50% | 0,21% |
| 08-2017 - 08-2018 | 0,16% | 4,18% |
| 08-2016 - 08-2017 | 19,05% | 17,01% |
| 08-2015 - 08-2016 | -5,52% | -1,92% |


## Weitere Informationen
Bitte lesen Sie den rechtlichen Hinweis am Ende des Dokuments.
| Factsheet NN (L) Euro Income |  |
| --- | --- |
| Statistiken EUR | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre |
| Standardabweichung | 25,08 | 17,11 | 14,96 |
| Sharpe Ratio | -0,30 | -0,17 | 0,04 |
| Alpha (%) | -4,83 | -3,96 | -2,61 |
| α (%) | -5,49 | -4,10 | -2,95 |
| Beta | 1,13 | 1,02 | 0,93 |
| R-Quadrat | 0,99 | 0,96 | 0,92 |
| Information Ratio | -1,48 | -1,17 | -0,69 |
| Tracking Error | 3,72 | 3,51 | 4,25 |
| Value at Risk (95% annualisiert) |  |  | 35,46% |

Value at Risk (VaR) ist ein Risikomaß, das angibt, welchen Wert der Verlust einer bestimmten Risikoposition mit einer gegebenen Wahrscheinlichkeit und in einem gegebenen Zeithorizont nicht überschreitet.

## Stand zum 31/08/2020

### Währungsallokation
Andere Anteilsklassen
P, thesaurierend	EUR	LU0228636063
EQUITIES
FIXED INCOME
MULTI ASSET
STRUCTURED
MONEY MARKET
| Bruttodividende |  |
| --- | --- |
| Jahr | 2020 YTD | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
| Coupon Anzahl | - | 16 | 15 | 14 | 13 |
| EUR | - | 9,45 | 10,30 | 10,20 | 10,05 |


## Weitere Informationen
Bitte lesen Sie den rechtlichen Hinweis am Ende des Dokuments.