Investor Money Regulations (“IMR")
In March 2015, the Central Bank introduced Investor Money Regulations (“IMR”).
As a result of the application of IMR, cash accounts held with a third party banking entity for collection of subscriptions, payment of redemptions and dividends for the Funds were re-designated, and are now deemed assets of the relevant Funds. Such accounts are also held in the name of the relevant Funds. In the circumstance of a pending issue of shares or payment of subscription proceeds or distributions, any relevant investor is an unsecured creditor of the relevant Fund in respect of amounts paid by or due to it. As at 31 December 2020 and 31 December 2019 none of the Funds are highly leveraged.
As at 31 December 2020, seven Funds had material balances in such accounts held by the Depositary, MSCI USA UCITS ETF, MSCI USA Value UCITS ETF, MSCI Australia UCITS ETF, Factor MSCI USA Low Volatility UCITS ETF, Factor MSCI USA Prime Value UCITS ETF, Factor MSCI USA Quality UCITS ETF and MSCI USA Select Factor ETF. These material IMR cash balances have been accounted for and are recognised within the relevant Fund's Statement of Financial Position and Statement of Cash Flows. A related liability to repay the shareholder is recognised within Payable for fund shares redeemed on the relevant Fund's Statement of Financial Position, therefore these adjustments did not impact the Net Asset Value of the relevant Funds. As at 31 December 2019 no Funds had material balances which required recognition.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
Уorschriften zum Umgang mit Anlegergeldern (Investor Money Regulations – „IMR“)
Im März 2015 führte die Zentralbank die Investor Money Regulations („IMR“) ein.
Als Folge der Anwendung dieser Vorschriften zum Umgang mit Anlegergeldern (Investor Money Regulations – „IMR“) wurden Barkonten, die bei Drittbanken für die Entgegennahme von Zeichnungsgeldern und die Auszahlung von Rücknahmegeldern und Dividenden für die Teilfonds geführt wurden, umgewidmet und werden nun als Vermögenswerte der betreffenden Teilfonds betrachtet. Diese Konten werden ebenfalls im Namen der betreffenden Teilfonds gehalten. Im Fall einer bevorstehenden Ausgabe von Aktien oder Zahlung von Zeichnungserlösen oder Ausschüttungen ist der entsprechende Anleger ein unbesicherter Gläubiger des entsprechenden Teilfonds für Beträge, die von ihm gezahlt werden oder an ihn fällig sind. Keiner der Teilfonds unterlag zum 31. Dezember 2020 und zum 31. Dezember 2019 einer hohen Hebelwirkung.
Zum 31. Dezember 2020 hatten sieben Teilfonds wesentliche Guthaben auf solchen, von der Verwahrstelle gehaltenen Konten: MSCI USA UCITS ETF, MSCI USA Value UCITS ETF, MSCI Australia UCITS ETF, Factor MSCI USA Low Volatility UCITS ETF, Factor MSCI USA Prime Value UCITS ETF, Factor MSCI USA Quality UCITS ETF und MSCI USA Select Factor ETF. Diese wesentlichen IMR-Barbestände wurden bilanziert und sind in der Bilanz und der Kapitalflussrechnung des jeweiligen Teilfonds ausgewiesen. Eine damit verbundene Verbindlichkeit zur Rückzahlung an den Anteilseigner wird in der Bilanz des betreffenden Teilfonds unter Verbindlichkeiten für zurückgenommene Fondsanteile ausgewiesen, daher hatten diese Anpassungen keine Auswirkungen auf den Nettoinventarwert der betreffenden Teilfonds. Zum 31. Dezember 2019 verfügte kein Teilfonds über materielle Salden, die erfasst werden mussten.