Collateral will be valued on a daily basis, using available market prices and taking into account the applicable haircut. Investment Grade fixed income Transferable Securities issued by Government entities are generally valued at bid price since this is the price that would be obtained if the Portfolio were to sell the securities following a counterparty default. However, mid-market prices may be used where this is the market practice for the relevant transaction. Variation margin is generally transferred on a daily basis in respect of any net exposure between a Portfolio and the relevant counterparty subject to applicable minimum transfer amounts.
Currently, all collateral received is safe kept with the SICAV’s depositary.
Portfolios allowed to invest in financial indices shall ensure that their target indices comply with applicable laws and regulations. In this respect and amongst others, a Portfolio should not invest in a financial index, the components of which are ineligible assets under UCITS rules, where:
- it has a single component that has an impact on the overall index return which exceeds 35%, or more than one component which exceeds 20%; a Portfolio intending to invest in commodity indices will not invest in commodity indices that do not consist of different commodities;
- it does not satisfy the index criteria in Article 53 of the UCITS Directive and Article 9 of Directive 2007/16/EC of the European Commission implementing Council Directive 85/611/EEC on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to UCITS as regards the clarification of certain definitions, including that of being a benchmark for the market to which it refers;
- the full calculation methodology to, inter alia, enable Shareholders to replicate the financial index is not disclosed by the index provider;
- it does not publish its constituents together with its respective weightings;
- the methodology for the selection and the rebalancing of the components is not based on a set of pre-determined rules and objective criteria;
- the index provider accepts payments from potential index components for inclusion in the index;
- the methodology permits retrospective changes to previously published index values (‘backfilling’);
- the index is not subject to independent valuation.

Translation (ENDE, 2021-03-31):
Sicherheiten werden täglich anhand der verfügbaren Marktpreise und unter Berücksichtigung des anwendbaren Sicherheitsabschlags bewertet. Festverzinsliche übertragbare Investment-Grade- Wertpapiere, die von Behörden begeben werden, werden im Allgemeinen zum Geldkurs bewertet, da dies der Kurs ist, der erzielt würde, wenn das Portfolio die Wertpapiere nach einem Ausfall des Kontrahenten verkaufen müsste. Jedoch können Marktmittelkurse verwendet werden, wenn dies den Marktgepflogenheiten für die betreffende Transaktion entspricht. Der Nachschuss wird in Bezug auf jedes Nettoengagement im Allgemeinen täglich zwischen einem Portfolio und dem betreffenden Kontrahenten übertragen, vorbehaltlich anwendbarer Mindesttransferbeträge.
Derzeit werden alle erhaltenen Sicherheiten bei der Verwahrstelle der SICAV verwahrt.
Portfolios, die in Finanzindizes investieren dürfen, müssen sicherstellen, dass ihre Zielindizes geltenden Gesetze und Verordnungen erfüllen. In dieser Hinsicht sollte ein Portfolio unter anderem nicht in einen Finanzindex investieren, dessen Bestandteile unzulässige Vermögenswerte gemäß den OGAW-Regeln sind, denen zufolge Folgendes zutrifft:
- bei dem eine einzelne Komponente einen Einfluss auf die Gesamtrendite des Index hat, der über 35 % liegt, oder der mehr als eine Komponente von über 20 % enthält; ein Portfolio, das in Rohstoffindizes anlegt,investiert nicht in Rohstoffindizes, die nicht aus verschiedenen Rohstoffen bestehen;
- der nicht die Indexkriterien in Artikel 53 der OGAW-Richtlinie und Artikel 9 der Richtlinie 2007/16/EG der Europäischen Kommission zur Umsetzung der Richtlinie des Rates 85/611/EWG zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte OGAW im Hinblick auf die Klarstellung bestimmter Definitionen erfüllt, einschließlich des Kriteriums, dass ein Index einen Vergleichsindex für den Markt darstellen muss, auf den er sich bezieht;
- dessen vollständige Berechnungsmethodik nicht von seinem Anbieter offengelegt wird, damit unter anderem die Anteilinhaber den Finanzindex nachbilden können;
- der seine Bestandteile nicht in Verbindung mit deren jeweiliger Gewichtung veröffentlicht;
- dessen Methodik für die Auswahl und die Neuausrichtung von Bestandteilen nicht auf vordefinierten Regeln und objektiven Kriterien basiert;
- dessen Anbieter Zahlungen von möglichen Indexbestandteilen für die Aufnahme in den Index annimmt;
- dessen Methodik rückwirkende Änderungen an zuvor veröffentlichen Indexwerten ermöglicht („Backfilling“);
- dessen Index keiner unabhängigen Bewertung unterliegt.