# POINTS CLÉS
LO Funds - Short-Term Money Market (EUR) est un portefeuille géré de façon prudente. Sa stratégie de gestion des liquidités est appliquée depuis septembre 2005. La stratégie est d'investir dans des instruments du marché monétaire à court terme de haute qualité (au moins une notation à court terme supérieure), tels que billets de trésorerie, certificats de dépôt, dépôts à terme, obligations à taux fixe et obligations à taux variable, selon de strictes règles de diversification et limites d’échéances. L’échéance moyenne pondérée et la durée de vie moyenne pondérée sont limitées à 60 et 120 jours respectivement. Le fonds vise à offrir aux investisseurs préservation du capital, liquidité élevée et rendements conformes à ceux de l’indice FTSE 1 Month Euro Eurodeposit in EUR terms. La gestion du risque repose sur une combinaison de mécanismes de contrôle visant à garantir le respect des directives et de scénarios de contraintes de liquidité. L’approche se conforme pleinement aux normes conservatrices de l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) pour les fonds monétaires à court terme.
PERFORMANCE CUMULÉE ET PERFORMANCE ANNUELLE NETTES EN EUR 
31 déc. 2016 - 30 nov. 2022
|  | 100 |
| --- | --- |
| Inv. minimum | EUR 3'000 |  |
| Frais d'entrée/sortie | 0.00% / 0.00% |  |
| Commission de gestion | 0.077% | 99 |
| Commission de distribution | 0.00% |  |
| FROC | 0.11% |  |
| Ongoing charge (31 octobre 2022) | 0.19% | 98 |
| TER max (31 mars 2022) | 0.19% |  |


## PROFIL DE RISQUE
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Faible	Elevé
Cet indicateur (SRRI) représente la volatilité annuelle historique du Compartiment sur une période de 5 ans. Lorsque les données disponibles portent sur moins de 5 ans, les rendements manquants sont simulés au moyen d'un indice de référence approprié. Le SRRI peut évoluer au fil du temps et ne doit pas servir d’indicateur des futurs risques ou rendements. Même la catégorie de risque la plus faible n’implique pas que le Compartiment est dénué
2017	2018	2019	2020	2021	2022
LO Funds - Short-Term Money Market (EUR) M A / D	Performance annuelle ou Année en cours (Fonds)
FTSE 1-Month Euro Eurodeposit in EUR	Performance annuelle ou Année en cours (Indice)
La performance passée ne prédit pas les rendements futurs. Les Performances sont affichées hors de tous les coûts, et honoraires d'entrée et de sortie. La Performance est sujette au régime fiscal et peut changer dans le futur. Les Rendements peuvent augmenter ou diminuer à la suite de variations des taux de change.
de risques ou que le capital est nécessairement garanti ou protégé.
Cumulée
Annualisée
| CODES | Classe A | Classe D |
| --- | --- | --- |
| ISIN | LU0866428914 | LU0866429052 |
| Bloomberg | LOSTMMA LX | LOSTMMD LX |
| Valeur Liquidative | EUR 109.01 | EUR 95.43 |
| NOTATION |  |  |

| PERFORMANCE NETTE EN EUR | Fonds | Indice |  |  | Fonds | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Année en cours | -0.28% | -0.16% |  |  | - | - |
| 1 mois | 0.12% | 0.12% |  |  | - | - |
| 3 mois | 0.14% | 0.19% |  |  | - | - |
| 1 an | -0.34% | -0.22% |  |  | - | - |
| 3 ans | -1.36% | -1.40% |  |  | -0.45% | -0.47% |
| 5 ans | -2.29% | -2.33% |  |  | -0.46% | -0.47% |
| 10 ans | -2.95% | -3.19% |  |  | -0.30% | -0.32% |
| Perf. totale (depuis 01.05.2008) | 2.58% | 2.24% |  |  | 0.17% | 0.15% |
| STATISTIQUES  30.11.2017 - 30.11.2022 | Fonds | Indice |  |  |  | Fonds |
| Volat. annualisée | 0.10% | 0.09% |  | Rendement à l'échéance |  | 1.81% |
| Ratio de Sharpe | -0.29 | -0.39 |  | Nombre de positions |  | 54 |
| Baisse maximum | -2.47% | -2.52% |  | Oblig. non gouvern. |  | 77.60% |
| Corrélation |  | 0.861 |  | WAM (jours) |  | 36 |
| Tracking Error |  | 0.05% |  | WAL (jours) |  | 53 |
|  |  |  |  | Rendement ann. net sur 30 j. |  | 1.40% |
|  |  |  |  | Average Rating Fitch |  | F1 |

Morningstar Category	EAA Fund EUR Money Market -
Short Term
| PERFORMANCE |  | 2017 |  |  |  | 2018 |  |  |  | 2019 |  |  |  | 2020 |  |  |  | 2021 |  |  |  | 2022 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MENSUELLE EN %	 | Fonds |  | Indice |  | Fonds |  | Indice |  | Fonds |  | Indice |  | Fonds |  | Indice |  | Fonds |  | Indice |  | Fonds |  | Indice |
| Janvier	 | -0.03 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.06 |  | -0.06 |
| Février	 | -0.03 |  | -0.03 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.03 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.06 |  | -0.05 |
| Mars	 | -0.03 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.06 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |
| Avril	 | -0.03 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.03 |  | -0.04 |  | -0.01 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |
| Mai	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | 0.01 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |
| Juin	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.02 |  | -0.04 |  | -0.01 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.09 |  | -0.05 |
| Juillet	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.03 |  | -0.04 |  | -0.03 |  | -0.05 |  | -0.07 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.04 |
| Août	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.00 |  | -0.00 |
| Septembre	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.04 |  | 0.02 |
| Octobre	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.06 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | 0.07 |  | 0.06 |
| Novembre	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.06 |  | -0.06 |  | 0.12 |  | 0.12 |
| Décembre	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.06 |  | -0.05 |  | -0.06 |  | -0.06 |  |  |  |  |
| An	 | -0.45 |  | -0.47 |  | -0.49 |  | -0.47 |  | -0.46 |  | -0.48 |  | -0.42 |  | -0.57 |  | -0.63 |  | -0.63 |  | -0.28 |  | -0.16 |

Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique et peuvent entraîner des pertes supplémentaires:
Risque de crédit: un degré important d’investissement dans les titres de créance ou titres risqués implique un impact sensible du risque de défaut ou du défaut réel sur la performance. La probabilité de l’impact dépend de la solvabilité des émetteurs.
Risques financier, économique, réglementaire et politique: les instruments financiers subissent divers facteurs, notamment, sans prétendre à l’exhaustivité, l’évolution des marchés financiers, le développement économique des émetteurs, eux-mêmes touchés par la conjoncture mondiale ainsi que les conditions économiques, réglementaires et politiques qui règnent dans le pays concerné.
Avant de prendre une décision d’investissement, veuillez lire la dernière version en date du prospectus, des statuts, des documents d’informations clés pour l’investisseur (DICI), ainsi que du rapport annuel et du rapport semestriel. Veuillez notamment lire l’annexe B « Annexe sur les facteurs de risque » du prospectus.
L’incorporation de risques non financiers dans le processus de décision d’investissement peut induire une sous-pondération de placements rentables dans l’univers d’investissement d’un compartiment et peut également conduire la direction du compartiment à sous-pondérer des placements qui continueront à être performants. Les risques relatifs à la soutenabilité peuvent conduire à une forte détérioration du profil financier, de la rentabilité ou de la réputation d’une entreprise sous-jacente et peuvent donc avoir un impact significatif sur le cours ou la liquidité de ses actions.
Le Fonds a été classifié en tant que produit financier relevant de l’Article 8 du Règlement de (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (le « Règlement SFDR »). Le Fonds favorise, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales ou sociales, ou une combinaison de celles-ci, à condition que les entreprises dans lesquelles il investit suivent des pratiques de bonne gouvernance.

Translation (FRES, 2022-11-30):
# CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES
LO Funds - Short-Term Money Market (EUR) es una cartera de gestionada de forma conservadora. Desde septiembre de 2005 sigue una estrategia de gestión de efectivo que invierte en instrumentos del mercado monetario a corto plazo de alta calidad (al menos una calificación máxima a corto plazo), como papel comercial, certificados de depósito, depósitos a plazo, bonos a tipo fijo y pagarés a tipo variable, dentro de unas normas estrictas de diversificación y límites de vencimiento. Además, el vencimiento medio ponderado (WAM) y la vida media ponderada (WAL) están limitados a 60 y 120 días respectivamente. Busca ofrecer a los inversores conservación del capital, liquidez elevada y rentabilidad en línea con el índice FTSE 1 Month Euro Eurodeposit in EUR terms. La gestión del riesgo se basa en una combinación de supervisión del cumplimiento de las directrices y escenarios de prueba de estrés de liquidez. El enfoque sigue los estándares conservadores de la Autoridad Europea de Valores y Mercados para fondos del mercado monetario a corto plazo.
RENDIMIENTO ACUMULADA Y ANUAL NETAS EN EUR 
31-dic-2016 - 30-nov-2022
|  | 100 |
| --- | --- |
| Inversión mínima | EUR 3'000 |  |
| Gastos de entrada/salida | 0.00% / 0.00% |  |
| Comisión de gestión | 0.077% | 99 |
| Comisión de distribución | 0.00% |  |
| FROC | 0.11% |  |
| Ongoing charge (31 octubre 2022) | 0.19% | 98 |
| TER max (31 marzo 2022) | 0.19% |  |


## PERFIL DE RIESGO
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Bajo	Alto
El SRRI representa la volatilidad histórica anualizada del Subfondo durante un periodo de 5 años. Cuando los datos disponibles corresponden a un periodo inferior a 5 años, los rendimientos que faltan se simulan utilizando un índice apropiado. El SRRI puede variar con el tiempo y no debería utilizarse como un indicador de riesgo o rentabilidad futuros. Incluso la clasificación de riesgo más
2017	2018	2019	2020	2021	2022
LO Funds - Short-Term Money Market (EUR) M A / D	Rendimiento anual o YTD (Fondo)
FTSE 1-Month Euro Eurodeposit in EUR	Rendimiento anual o YTD (Índice)
Las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros. Los rendimientos se muestran netos de todos los costes excepto comisiones de entrada y salida. La rentabilidad está sujeta a impuestos y puede cambiar en el futuro. La rentabilidad puede aumentar o disminuir debido a las fluctuaciones de devisas.
baja no garantiza que el subfondo esté libre de riesgos o que el capital esté necesariamente protegido o garantizado.
Acumulado
Anualizado
|  | NET RENDIMIENTO EN EUR | Fondo | Índice |  | Fondo | Índice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CÓDIGOS | Clase A | Clase D | Desde comienzos de año | -0.28% | -0.16% |  | - | - |

| 1 mes | 0.12% | 0.12% |  |  | - | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 3 meses | 0.14% | 0.19% |  |  | - | - |

ISIN	LU0866428914	LU0866429052
| Bloomberg | LOSTMMA LX | LOSTMMD LX |  | 1 año | -0.34% | -0.22% |  | - | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Valor liquidativo | EUR 109.01 | EUR 95.43 |  | 3 años | -1.36% | -1.40% |  | -0.45% | -0.47% |
|  |  |  |  | 5 años | -2.29% | -2.33% |  | -0.46% | -0.47% |

| 10 años | -2.95% | -3.19% |  |  | -0.30% | -0.32% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Rentabilidad total (desde 01.05.2008) | 2.58% | 2.24% |  |  | 0.17% | 0.15% |
| ESTADÍSTICAS  30.11.2017 - 30.11.2022 | Fondo | Índice |  |  |  | Fondo |


## STEUERLICHE INFORMATIONEN
ES - Switchable	Sí
| RATINGS |  |  | Volatilidad anualizada | 0.10% | 0.09% |  | Rendimiento a vencimiento | 1.81% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Morningstar Category | EAA Fund EUR Money Market - |  | Ratio de Sharpe | -0.29 | -0.39 |  | Número de posiciones | 54 |
|  | Short Term |  | Reducción máxima | -2.47% | -2.52% |  | bonos no gubernamentales | 77.60% |
|  |  |  | Correlación |  | 0.861 |  | WAM (días) | 36 |
|  |  |  | Error de seguimiento |  | 0.05% |  | WAL (días) | 53 |
|  |  |  |  |  |  |  | 30-Day Net Annualized Yield | 1.40% |
|  |  |  |  |  |  |  | Average Rating Fitch | F1 |

| RENDIMIENTOS |  | 2017 |  |  |  | 2018 |  |  |  | 2019 |  |  |  | 2020 |  |  |  | 2021 |  |  |  | 2022 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MENSUALES EN %	 | Fondo |  | Índice |  | Fondo |  | Índice |  | Fondo |  | Índice |  | Fondo |  | Índice |  | Fondo |  | Índice |  | Fondo |  | Índice |
| Enero	 | -0.03 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.06 |  | -0.06 |
| Febrero	 | -0.03 |  | -0.03 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.03 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.06 |  | -0.05 |
| Marzo	 | -0.03 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.06 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |
| Abril	 | -0.03 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.03 |  | -0.04 |  | -0.01 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |
| Mayo	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | 0.01 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |
| Junio	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.02 |  | -0.04 |  | -0.01 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.09 |  | -0.05 |
| Julio	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.03 |  | -0.04 |  | -0.03 |  | -0.05 |  | -0.07 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.04 |
| Agosto	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.00 |  | -0.00 |
| Septiembre	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | -0.04 |  | 0.02 |
| Octubre	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.06 |  | -0.05 |  | -0.05 |  | 0.07 |  | 0.06 |
| Noviembre	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.05 |  | -0.06 |  | -0.06 |  | 0.12 |  | 0.12 |
| Diciembre	 | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.04 |  | -0.06 |  | -0.05 |  | -0.06 |  | -0.06 |  |  |  |  |
| Año	 | -0.45 |  | -0.47 |  | -0.49 |  | -0.47 |  | -0.46 |  | -0.48 |  | -0.42 |  | -0.57 |  | -0.63 |  | -0.63 |  | -0.28 |  | -0.16 |

Los siguientes riesgos pueden revestir una importancia significativa, pero pueden no estar siempre adecuadamente reflejados en el indicador de riesgo sintético y pueden ocasionar pérdidas adicionales:
Riesgo de crédito: Un nivel significativo de inversión en títulos de deuda o valores de riesgo supone que el riesgo de impago o el impago pueden perjudicar considerablemente la rentabilidad. La probabilidad de que eso ocurra depende de la solvencia crediticia de los emisores.
Riesgos financiero, económico, de regulación y político: Los instrumentos financieros se ven afectados por diversos factores, incluidos, entre otros, la evolución del mercado financiero, la evolución económica de los emisores (que a su vez se ven afectados por la situación económica del mundo en general) y las condiciones económicas, de regulación y políticas predominantes en el país en cuestión.
Antes de tomar cualquier decisión de inversión, lea la última versión del folleto, los estatutos de constitución, los documentos de datos fundamentales para el inversor (KIID) y el último informe anual e informe semestral. Preste atención al Apéndice B «Anexo sobre factores de riesgo» del folleto.
La incorporación de riesgos no financieros en el proceso de toma de decisiones de inversión puede dar lugar a una infraponderación de inversiones rentables del universo de inversión del subfondo, así como a que el gestor del subfondo infrapondere inversiones que seguirán siendo rentables. Los riesgos de sostenibilidad pueden generar un considerable deterioro del perfil financiero o de la rentabilidad o la reputación de una inversión subyacente, por lo que pueden afectar significativamente a su precio de mercado o su liquidez.
El Fondo ha sido clasificado como un producto financiero sujeto al Artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (el “SFDR”). El Fondo fomenta, entre otras, características medioambientales o sociales o una combinación de ambas, siempre que las empresas en las que se invierta sigan buenas prácticas de gobierno corporativo.