The investment objective of the AXA Rosenberg Global Enhanced Index Equity Alpha Fund is to provide long-term capital appreciation with a total return greater than the return of the MSCI World Index (the “Index”) on a rolling three-year basis. This Sub-Fund will primarily (meaning not less than 75% of its Net Asset Value) invest in equity securities that are traded principally on Regulated Markets across the world. It is intended that this Sub-Fund will be substantially fully invested in such equity securities.
The Sub-Fund aims to provide an annual return on investment (generated through an increase in the value of the securities held by the Sub-Fund and/or income received from those securities) of approximately 1% gross of all fees/expenses above the annual return of the Index over a rolling three-year basis.
The Sub-Fund is actively managed. The Manager uses proprietary quantitative models to identify equity securities of companies that it believes to be attractive investment opportunities, relative to their industry peers, based on analysis of their valuation and earnings prospects. From this pool of securities, the Manager seeks to construct a well-diversified portfolio that has the best expected return-to-risk trade off to meet the Sub-Fund’s investment objective while maintaining a level of risk that is similar to that of the index. When determining the best expected return-to-risk trade off, the Manager will consider available ESG (environmental, social and governance) information – such as data on emissions, corporate behaviour and diversity - alongside financial information. In constructing the Sub-Fund's portfolio, the Manager will reference the Index which means that, while the Manager has discretion to select the investments for the Sub-Fund, the Sub-Fund's divergence from the Index is controlled. The resulting portfolio of securities is expected to demonstrate similar levels of risk to that of the Index, together with an improved ESG profile compared to the Index.
The Manager’s quantitative investment process continuously assesses and evaluates the securities in the Sub-Fund's portfolio in order to maintain the desired return-to-risk trade off to meet the Sub-Fund’s investment objective.
The Index is a free float-adjusted market capitalization weighted index that is designed to measure the equity market performance of developed markets.
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###### Business Day/Dealing Day Definition

Translation (ENDE, 2021-03-02):
Das Anlageziel des AXA Rosenberg Global Enhanced Index Equity Alpha Fund ist langfristiger Kapitalzuwachs mit einem Gesamtgewinn, der auf fortlaufender Dreijahresgrundlage über dem MSCI World Index (der »Index«) liegt. In erster Linie (d. h. nicht weniger als 75 % seines Nettoinventarwerts) investiert der Teilfonds in Dividendenpapiere, die hauptsächlich an geregelten Märkten weltweit gehandelt werden. Es ist beabsichtigt, dass dieser Teilfonds im Wesentlichen vollständig in den beschriebenen Beteiligungspapieren investiert sein wird.
Der Teilfonds will auf fortlaufender Dreijahresgrundlage eine jährliche Anlagerendite (erzielt durch einen Anstieg im Wert der vom Teilfonds gehaltenen Wertpapiere und/oder durch aus diesen Wertpapieren vereinnahmten Erträge) von rund 1 % vor Abzug aller Gebühren/Aufwendungen über der jährlichen Rendite des Index bieten.
Der Teilfonds wird aktiv gemanagt. Die Verwaltungsgesellschaft setzt hauseigene quantitative Modelle ein, um Beteiligungspapiere von Unternehmen zu identifizieren, die ihrer Einschätzung nach auf Basis der Analyse ihrer Bewertung und ihrer Gewinnaussichten im Vergleich zu anderen Unternehmen derselben Branche attraktive Anlagegelegenheiten darstellen. Aus diesem Wertpapier-Pool wählt die Verwaltungsgesellschaft ein gut diversifiziertes Portfolio aus, welches voraussichtlich das beste Risiko-Rendite-Verhältnis aufweisen wird, um das Anlageziel des Teilfonds zu erreichen, während gleichzeitig ein dem Index vergleichbares Risikoniveau aufrechterhalten wird. Bei der Ermittlung des voraussichtlich besten Risiko-Rendite-Verhältnisses berücksichtigt die Verwaltungsgesellschaft neben finanziellen Daten verfügbare ESG-Daten (Umwelt-, soziale und Unternehmensführungskriterien) – wie beispielsweise Daten über Emissionen, das Verhalten von Unternehmen und Diversität. Beim Aufbau des Teilfondsportfolios bezieht sich die Verwaltungsgesellschaft auf den Index, was bedeutet, dass obwohl die Verwaltungsgesellschaft die Anlagen für den Teilfonds nach eigenem Ermessen auswählen kann, die Abweichung des Teilfonds vom Index kontrolliert ist. Das daraus resultierende Portfolio wird voraussichtlich ähnliche Risikoniveaus wie der Index aufweisen, einher mit einem gegenüber dem Index besseren ESG-Profil.
Der quantitative Investmentprozess der Verwaltungsgesellschaft beurteilt und bewertet laufend die Wertpapiere im Portfolio des Teilfonds, um das gewünschte Risiko-Ertrags-Verhältnis zum Erreichen des Anlageziels des Teilfonds zu wahren.
Der Index ist ein streubesitzbereinigter, nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, der dazu dient, die Aktienmarktperformance der entwickelten Märkte zu messen.
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###### Geschäftstag/Handelstag – Definition