Interpretation 23 – Uncertainty over Income Tax Treatments
The IFRS Interpretations Committee (“IFRIC”) published a new interpretation IFRIC 23 ‘Uncertainty over Income Tax Treatments’, specifying how entities should reflect uncertainty in accounting for income taxes. IFRIC 23 addresses the previous lack of guidance in IAS 12 ‘Income Taxes’, which specifies how to account for current and deferred tax, but not how to reflect the effects of uncertainty. The Management Company evaluated the effect of IFRIC 23 and deemed that it did not have a significant impact on the Financial Statements since substantially all of the Company’s financial instruments are, in the opinion of the Management Company, not subject to material uncertain tax treatment.
Under current law and practice the Company qualifies as an investment undertaking as defined in Section 739B of the Taxes Consolidation Act, 1997, as amended. As such, it is not chargeable to Irish tax on its income or gains.
However, Irish tax may arise on the happening of a “chargeable event”. A chargeable event includes any distribution payments to Shareholders or any encashment, redemption, cancellation or transfer of shares.
No Irish tax will arise on the Company regarding chargeable events.
- Significant accounting policies (continued)
- Income tax expense (continued)Interpretation 23 – Uncertainty over Income Tax Treatments (continued)A Chargeable Event does not include:
- any transaction in relation to Shares held in a recognised clearing system;
- any exchange by a Shareholder effected by way of a bargain made at arm’s length by the Company, of Shares in the Company for other Shares in the Company;
- certain transfers of Shares between spouses or civil partners and former spouses or former civil partners;
- an exchange of Shares arising on a qualifying amalgamation or reconstruction of the Company with another Irish investment undertaking; or
- the cancellation of Shares in the Company arising from an exchange in relation to a scheme of amalgamation.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
Auslegung 23 – Unsicherheit bezüglich der ertragsteuerlichen Behandlung
Das IFRS Interpretations Committee („IFRIC“) veröffentlichte eine neue Interpretation, „Auslegung 23 – Unsicherheit bezüglich der ertragsteuerlichen Behandlung“, die angibt, wie Unternehmen die Ungewissheit bei der Bilanzierung von Ertragssteuern wiedergeben sollten. IFRIC 23 deckt die in IAS 12 „Ertragsteuern“ lückenhaften Angaben ab, wo festgelegt wurde, wie laufende und latente Steuern zu bilanzieren sind, aber nicht, wie die Auswirkungen von Ungewissheiten wiederzugeben sind. Die Verwaltungsgesellschaft hat die Auswirkungen von IFRIC 23 bewertet und kam zu dem Schluss, dass sie keinen wesentlichen Einfluss auf den Abschluss haben, da im Wesentlichen alle Finanzinstrumente der Gesellschaft nach Ansicht der Verwaltungsgesellschaft nicht wesentlich von einer unsicheren steuerlichen Behandlung betroffen ist.
Nach der geltenden irischen Rechtslage und Rechtspraxis erfüllt die Gesellschaft die Voraussetzungen eines Anlageorganismus gemäß der Definition in Section 739B des Taxes Consolidation Act von 1997 (in der jeweils aktuellen Fassung). Daher ist es in Irland von der Einkommen- und Kapitalertragsteuer befreit.
Bei Eintritt eines „Steuerereignisses“ können jedoch irische Steuern fällig werden. Zu Steuerereignissen zählen Ausschüttungen an Anteilinhaber oder die Einlösung, Rücknahme, Löschung oder Übertragung von Anteilen.
Die Gesellschaft wird bei Eintreten eines Steuerereignisses nicht in Irland steuerpflichtig.
- Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)
- Ertragsteueraufwand (Fortsetzung)Auslegung 23 – Unsicherheit bezüglich der ertragsteuerlichen Behandlung (Fortsetzung)Folgendes gilt nicht als Steuerereignis:
- Transaktionen in Bezug auf Anteile, die in einem anerkannten Clearing-System gehalten werden;
- ein von einem Anteilinhaber vorgenommener Umtausch von Anteilen der Gesellschaft gegen andere Anteile der Gesellschaft, der im Rahmen eines unabhängigen Geschäfts mit der Gesellschaft erfolgt;
- bestimmte Übertragungen von Anteilen zwischen Ehe- oder Lebenspartnern und ehemaligen Ehe- oder Lebenspartnern;
- ein Umtausch von Anteilen im Rahmen einer zulässigen Verschmelzung oder Umstrukturierung der Gesellschaft mit einem anderen irischen Anlageorganismus; oder
- die Annullierung von Anteilen der Gesellschaft, die sich aus einem Umtausch im Zusammenhang mit einer Verschmelzung ergibt.