# Scherrer Funds SICAV
##### Investment company with variable capital pursuant to Liechtenstein law
(umbrella structure that can encompass several compartments)
Audited financial statement

##### with annual report on managed assets as at December 31, 2019
| Asset Manager: | Management Company: |
| --- | --- |
|  |  |

Investment undertaking	Scherrer Funds SICAV
c/o IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Board of Directors	IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Management company	IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Board of Directors of the	Heimo Quaderer
management company	HIRH Archduke Simeon von Habsburg Hugo Quaderer
Executive Board of the	Luis Ott
management company	Alexander Wymann Michael Oehry
Domicile and administration	IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Asset Manager and distributor	Compartment 1: Scherrer Mid Caps DACH Fund
Principal Vermögensverwaltung AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Depositary	Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44
FL-9490 Vaduz
Auditor	Ernst & Young AG
Schanzenstrasse 4a CH-3008 Berne
Financial statements in EUR
| Statement of assets | Scherrer Funds SICAV | Scherrer Mid Caps DACH Fund |
| --- | --- | --- |
| Sight deposits | 96'438 | 1'046'552 |
| Time deposits | 0 | 0 |
| Total due from banks | 96'438 | 1'046'552 |
| Money-market instruments | 0 | 0 |
| Securities | 0 | 10'432'716 |
| Other equities and securities | 0 | 0 |
| Other rights equivalent to securities | 0 | 0 |
| Commodities (including precious metals) | 0 | 0 |
| Derivative financial instruments | 0 | 0 |
| Other assets | 4'297 | 2'957 |
| Total assets | 100'735 | 11'482'225 |
| Due to banks on demand | 0 | 0 |
| Liabilities | -6'893 | -55'883 |
| Net assets | 93'842 | 11'426'342 |

| Consolidated Statement of assets | Total consolidated |
| --- | --- |
| Sight deposits | 1'142'990 |
| Time deposits | 0 |
| Total due from banks | 1'142'990 |
| Money-market instruments | 0 |
| Securities | 10'432'716 |
| Other equities and securities | 0 |
| Other rights equivalent to securities | 0 |
| Commodities (including precious metals) | 0 |
| Derivative financial instruments | 0 |
| Other assets | 7'254 |
| Total assets | 11'582'960 |
| Due to banks on demand | 0 |
| Liabilities | -62'776 |
| Net assets | 11'520'184 |

Financial statements in EUR
| Statement of income 01.01.2019 - 31.12.2019 | Scherrer Funds SICAV | Scherrer Mid Caps DACH Fund |
| --- | --- | --- |
| Income from bank deposits | 0 | -35 |
| Income from money-market instruments | 0 | 0 |
| Income from bonds, convertible bonds and warrants | 0 | 0 |
| Income from stocks and other equities incl. free stocks | 0 | 332'999 |
| Income from units of other investment undertakings | 0 | 0 |
| Income from other equities and securities | 0 | 0 |
| Income from other rights equivalent to securities | 0 | 0 |
| Income from derivative financial instruments | 0 | 0 |
| Other income | 18'099 | 15'101 |
| Purchase of current income on issue of units | 0 | 3'105 |
| Total income | 18'099 | 351'169 |
| Interest payable | 0 | -128 |
| Auditing expenses | -2'617 | -8'882 |
| Contractual remuneration of management company | -2'760 | -147'319 |
| Contractual remuneration of depositary | 0 | -16'470 |
| Other expenses | -3'029 | -34'868 |
| Payments of current income on redemption of units | 0 | -12'674 |
| Total expensen | -8'407 | -220'342 |
| Net income | 9'692 | 130'827 |
| Realized capital gains and capital losses | 0 | -1'861'975 |
| Realized proceeds | 9'692 | -1'731'148 |
| Unrealized capital gains and capital losses | 0 | 3'235'666 |
| Total proceeds | 9'692 | 1'504'518 |


#### Consolidated financial statements in EUR
| Statement of income 01.01.2019 - 31.12.2019 | Total consolidated |
| --- | --- |
| Income from bank deposits | -35 |
| Income from money-market instruments | 0 |
| Income from bonds, convertible bonds and warrants | 0 |
| Income from stocks and other equities incl. free stocks | 332'999 |
| Income from units of other investment undertakings | 0 |
| Income from other equities and securities | 0 |
| Income from other rights equivalent to securities | 0 |
| Income from derivative financial instruments | 0 |
| Other income | 33'199 |
| Purchase of current income on issue of units | 3'105 |
| Total income | 369'267 |
| Interest payable | -128 |
| Auditing expenses | -11'500 |
| Contractual remuneration of management company | -150'079 |
| Contractual remuneration of depositary | -16'470 |
| Other expenses | -37'897 |
| Payments of current income on redemption of units | -12'674 |
| Total expensen | -228'748 |
| Net income | 140'519 |
| Realized capital gains and capital losses | -1'861'975 |
| Realized proceeds | -1'721'456 |
| Unrealized capital gains and capital losses | 3'235'666 |
| Total proceeds | 1'514'210 |

Financial statements in EUR
| Use of proceeds | Scherrer Funds SICAV | Scherrer Mid Caps DACH Fund |
| --- | --- | --- |
| Net income of financial period | 9'692 | 130'827 |
| Capital gains in financial year due for distribution | 0 | 0 |
| Capital gains from earlier financial years due for distribution | 0 | 0 |
| Balance brought forward from previous year | 7'151 | 0 |
| Proceeds available for distribution | 16'842 | 130'827 |
| Allocation to legal reserves | 0 | 0 |
| Proceeds intended for distribution | 10'000 | 0 |
| Proceeds retained for reinvestment | 0 | 130'827 |
| Balance carried forward to next year | 6'842 | 0 |
| Changes in net assets 01.01.2019 - 31.12.2019 |  |  |
| Net assets at the beginning of the report year | 114'150 | 11'764'261 |
| Distributions | -30'000 | 0 |
| Balance from unit transactions | 0 | -1'842'437 |
| Total proceeds | 9'692 | 1'504'518 |
| Net assets at the end of the report period | 93'842 | 11'426'342 |

Consolidated financial statements in EUR
| Use of proceeds | Total consolidated |
| --- | --- |
| Net income of financial period | 140'519 |
| Capital gains in financial year due for distribution | 0 |
| Capital gains from earlier financial years due for distribution | 0 |
| Balance brought forward from previous year | 7'151 |
| Proceeds available for distribution | 147'670 |
| Allocation to legal reserves | 0 |
| Proceeds intended for distribution | 10'000 |
| Proceeds retained for reinvestment | 130'827 |
| Balance carried forward to next year | 6'842 |
| Changes in net assets 01.01.2019 - 31.12.2019 |  |
| Net assets at the beginning of the report year | 11'878'411 |
| Distributions | -30'000 |
| Balance from unit transactions | -1'842'437 |
| Total proceeds | 1'514'210 |
| Net assets at the end of the report period | 11'520'184 |

| Balance sheet |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | 31.12.2019 | 31.12.2018 | + / - |
|  | EUR | EUR | in % |
| Assets |  |  |  |
| Fixed assets |  |  |  |
| Financial investments (managed assets) | 11'426'342 | 11'764'261 | -2.87% |
| Total fixed assets | 11'426'342 | 11'764'261 | -2.87% |
| Current assets |  |  |  |
| Accounts receivable from managed assets | 4'297 | 8'511 | -49.51% |
| Due from banks | 96'438 | 114'598 | -15.85% |
| Total current assets | 100'735 | 123'109 | -18.17% |
| Accruals and deferrals |  |  |  |
| Prepaid expenses | 0 | 0 | 0.00% |
| Total accruals and deferrals | 0 | 0 | 0.00% |
| Total assets | 11'527'077 | 11'887'370 | -3.03% |
| Liabilities |  |  |  |
| Equity capital |  |  |  |
| Paid-up capital | 70'000 | 70'000 | 0.00% |
| Investor’s share | 11'426'342 | 11'764'261 | -2.87% |
| Legal reserves | 7'000 | 7'000 | 0.00% |
| Unappropriated earnings | 0 | 0 | 0.00% |
| Retained gain |  |  |  |
| Carryforward from prior year | 7'150 | 5'845 | 22.34% |
| Net gain | 9'692 | 31'306 | -69.04% |
| Total retained gain | 16'842 | 37'150 | -54.66% |
| Total equity capital | 11'520'184 | 11'878'411 | -3.02% |
| Provisions |  |  |  |
| Provisions for taxes | 1'656 | 3'900 | -57.54% |
| Total provisions for taxes | 1'656 | 3'900 | -57.54% |
| Liabilities |  |  |  |
| Provisions from trade accounts | 0 | 0 | 0.00% |
| Total liabilities | 0 | 0 | 0.00% |
| Accruals and deferrals |  |  |  |
| Deferred income | 5'237 | 5'059 | 3.53% |
| Total accruals and deferrals | 5'237 | 5'059 | 3.53% |
| Total liabilities | 11'527'077 | 11'887'370 | -3.03% |

| Statement of income |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | 01.01.2019 - 31.12.2019 | 01.01.2018-31.12.2018 | + / - |
|  | EUR | EUR | in % |
| Management revenues | 18'099 | 40'946 | -55.80% |
| Expenses for retained services |  |  |  |
| Management expenses | -2'760 | 0 | n/a |
| Total net management revenues | 15'339 | 40'946 | -62.54% |
| Other operating income | 0 | 0 | 0.00% |
| Total gross proceeds | 15'339 | 40'946 | -62.54% |
| Other operating expenses | -3'470 | -5'617 | -38.23% |
| Income from ordinary business activities | 11'869 | 35'329 | -66.40% |
| Income tax | -2'177 | -4'023 | -45.89% |
| Net gain | 9'692 | 31'306 | -69.04% |


#### Appropriation of retained earnings
| Proposal of the Board of Directors |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | 31.12.2019 | 31.12.2018 |
|  | EUR | EUR |
| Profit/loss carryforward from prior year | 7'150 | 5'845 |
| Net gain | 9'692 | 31'306 |
| Retained gain | 16'842 | 37'150 |
| ./. Allocation to legal reserves | 0 | 0 |
| ./. Dividend | 10'000 | 30'000 |
| Balance carried forward to next year | 6'842 | 7'150 |


## Notes to the financial statements

#### as at December 31, 2019

###### Accounting and valuation methods
The accounting policies comply with the directives of the Liechtenstein Persons and Companies Act (PGR). The finan- cial statements were prepared in accordance with legal regulations as well as generally accepted reporting princi- ples. The key objective in reporting is to provide a true and fair view of the company’s actual situation as regards assets, financial status, and income. The general valuation principles of the PGR are applied. The valuation process assumed that the company was a going concern. The accounts of the company and of the managed fund compartments were kept in euros (EUR).

###### Currency translation
Items of the assets and liabilities in foreign currencies are valued at the year-end price (EUR/CHF 1.086899). Resulting exchange rate gains and losses are recognized in the income statement. All transactions are valued at the relevant day’s rate.

###### Liabilities
On the closing date, there were no liabilities with a residual duration of more than one and five years.

###### Contingent liabilities
None

###### Share capital
The share capital is composed of 700 fully paid-up registered shares with a par value of EUR 100 each.

###### Investors’ units
The investors’ units are managed assets. No voting rights are associated with the units.

###### Managed assets
The Scherrer Mid Caps DACH Fund compartment was paid up as at 28.04.2017.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Scherrer Funds SICAV
#### Investmentgesellschaft mit variablem Kapital nach liechtensteinischem Recht
(Umbrella-Konstruktion, die mehrere Teilfonds umfassen kann)
Geprüfte Jahresrechnung

#### mit Jahresbericht zum verwalteten Vermögen per 31. Dezember 2019
| Asset Manager: | Verwaltungsgesellschaft: |
| --- | --- |
|  |  |

Investmentgesellschaft	Scherrer Funds SICAV
c/o IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Verwaltungsrat	IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Verwaltungsgesellschaft	IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft	Heimo Quaderer
S.K.K.H. Erzherzog Simeon von Habsburg Hugo Quaderer
Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft	Luis Ott
Alexander Wymann Michael Oehry
Domizil und Administration	IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Asset Manager und Vertriebsstelle	Teilfonds: Scherrer Mid Caps DACH Fund
Principal Vermögensverwaltung AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Verwahrstelle	Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44
FL-9490 Vaduz
Wirtschaftsprüfer	Ernst & Young AG
Schanzenstrasse 4a CH-3008 Bern
Jahresrechnung in EUR
| Vermögensrechnung | Scherrer Funds SICAV | Scherrer Mid Caps DACH Fund |
| --- | --- | --- |
| Bankguthaben auf Sicht | 96'438 | 1'046'552 |
| Bankguthaben auf Zeit | 0 | 0 |
| Total Bankguthaben | 96'438 | 1'046'552 |
| Geldmarktinstrumente | 0 | 0 |
| Wertpapiere | 0 | 10'432'716 |
| Andere Wertpapiere und Wertrechte | 0 | 0 |
| Sonstige, den Wertpapieren gleichgestellte Rechte | 0 | 0 |
| Rohwaren (einschliesslich Edelmetalle) | 0 | 0 |
| Derivative Finanzinstrumente | 0 | 0 |
| Sonstige Vermögenswerte | 4'297 | 2'957 |
| Gesamtvermögen | 100'735 | 11'482'225 |
| Bankverbindlichkeiten auf Sicht | 0 | 0 |
| Verbindlichkeiten | -6'893 | -55'883 |
| Nettovermögen | 93'842 | 11'426'342 |

| Konsolidierte Vermögensrechnung | Total konsolidiert |
| --- | --- |
| Bankguthaben auf Sicht | 1'142'990 |
| Bankguthaben auf Zeit | 0 |
| Total Bankguthaben | 1'142'990 |
| Geldmarktinstrumente | 0 |
| Wertpapiere | 10'432'716 |
| Andere Wertpapiere und Wertrechte | 0 |
| Sonstige, den Wertpapieren gleichgestellte Rechte | 0 |
| Rohwaren (einschliesslich Edelmetalle) | 0 |
| Derivative Finanzinstrumente | 0 |
| Sonstige Vermögenswerte | 7'254 |
| Gesamtvermögen | 11'582'960 |
| Bankverbindlichkeiten auf Sicht | 0 |
| Verbindlichkeiten | -62'776 |
| Nettovermögen | 11'520'184 |

Jahresrechnung in EUR
| Erfolgsrechnung 01.01.2019 - 31.12.2019 | Scherrer Funds SICAV | Scherrer Mid Caps DACH Fund |
| --- | --- | --- |
| Erträge der Bankguthaben | 0 | -35 |
| Erträge der Geldmarktinstrumente | 0 | 0 |
| Erträge Obligationen, Wandelobligationen und Optionsanleihen | 0 | 0 |
| Erträge Aktien und sonstige Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge aus Gratisaktien | 0 | 332'999 |
| Erträge Anteile anderer Investmentunternehmen | 0 | 0 |
| Erträge der anderen Wertpapiere und Wertrechte | 0 | 0 |
| Erträge der sonstigen, den Wertpapieren gleichgestellten Rechte | 0 | 0 |
| Erträge der derivativen Finanzinstrumente | 0 | 0 |
| Sonstige Erträge | 18'099 | 15'101 |
| Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen | 0 | 3'105 |
| Total Erträge | 18'099 | 351'169 |
| Passivzinsen | 0 | -128 |
| Revisionsaufwand | -2'617 | -8'882 |
| Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft | -2'760 | -147'319 |
| Reglementarische Vergütung an die Depotbank | 0 | -16'470 |
| Sonstige Aufwendungen | -3'029 | -34'868 |
| Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen | 0 | -12'674 |
| Total Aufwände | -8'407 | -220'342 |
| Nettoertrag | 9'692 | 130'827 |
| Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste | 0 | -1'861'975 |
| Realisierter Erfolg | 9'692 | -1'731'148 |
| Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste | 0 | 3'235'666 |
| Gesamterfolg | 9'692 | 1'504'518 |


### Konsolidierte Jahresrechnung in EUR
| Erfolgsrechnung 01.01.2019 - 31.12.2019 | Total konsolidiert |
| --- | --- |
| Erträge der Bankguthaben | -35 |
| Erträge der Geldmarktinstrumente | 0 |
| Erträge Obligationen, Wandelobligationen und Optionsanleihen | 0 |
| Erträge Aktien und sonstige Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge aus Gratisaktien | 332'999 |
| Erträge Anteile anderer Investmentunternehmen | 0 |
| Erträge der anderen Wertpapiere und Wertrechte | 0 |
| Erträge der sonstigen, den Wertpapieren gleichgestellten Rechte | 0 |
| Erträge der derivativen Finanzinstrumente | 0 |
| Sonstige Erträge | 33'199 |
| Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen | 3'105 |
| Total Erträge | 369'267 |
| Passivzinsen | -128 |
| Revisionsaufwand | -11'500 |
| Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft | -150'079 |
| Reglementarische Vergütung an die Depotbank | -16'470 |
| Sonstige Aufwendungen | -37'897 |
| Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen | -12'674 |
| Total Aufwände | -228'748 |
| Nettoertrag | 140'519 |
| Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste | -1'861'975 |
| Realisierter Erfolg | -1'721'456 |
| Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste | 3'235'666 |
| Gesamterfolg | 1'514'210 |

Jahresrechnung in EUR
| Verwendung des Erfolgs | Scherrer Funds SICAV | Scherrer Mid Caps DACH Fund |
| --- | --- | --- |
| Nettoertrag des Rechnungsjahres | 9'692 | 130'827 |
| Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres | 0 | 0 |
| Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre | 0 | 0 |
| Vortrag des Vorjahres | 7'151 | 0 |
| Zur Verteilung verfügbarer Erfolg | 16'842 | 130'827 |
| Zuweisung an die gesetzlichen Reserven | 0 | 0 |
| Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg | 10'000 | 0 |
| Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg | 0 | 130'827 |
| Vortrag auf neue Rechnung | 6'842 | 0 |
| Veränderung des Nettovermögens 01.01.2019 - 31.12.2019 |  |  |
| Nettovermögen zu Beginn des Berichtsjahres | 114'150 | 11'764'261 |
| Ausschüttungen | -30'000 | 0 |
| Saldo aus dem Anteilsverkehr | 0 | -1'842'437 |
| Gesamterfolg | 9'692 | 1'504'518 |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 93'842 | 11'426'342 |

Konsolidierte Jahresrechnung in EUR
| Verwendung des Erfolgs | Total konsolidiert |
| --- | --- |
| Nettoertrag des Rechnungsjahres | 140'519 |
| Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres | 0 |
| Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre | 0 |
| Vortrag des Vorjahres | 7'151 |
| Zur Verteilung verfügbarer Erfolg | 147'670 |
| Zuweisung an die gesetzlichen Reserven | 0 |
| Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg | 10'000 |
| Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg | 130'827 |
| Vortrag auf neue Rechnung | 6'842 |
| Veränderung des Nettovermögens 01.01.2019 - 31.12.2019 |  |
| Nettovermögen zu Beginn des Berichtsjahres | 11'878'411 |
| Ausschüttungen | -30'000 |
| Saldo aus dem Anteilsverkehr | -1'842'437 |
| Gesamterfolg | 1'514'210 |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 11'520'184 |

| Bilanz |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | 31.12.2019 | 31.12.2018 | + / - |
|  | EUR | EUR | in % |
| Aktiven |  |  |  |
| Anlagevermögen |  |  |  |
| Finanzanlagen (verwaltetes Vermögen) | 11'426'342 | 11'764'261 | -2.87% |
| Total Anlagevermögen | 11'426'342 | 11'764'261 | -2.87% |
| Umlaufvermögen |  |  |  |
| Forderungen gegenüber verwaltetem Vermögen | 4'297 | 8'511 | -49.51% |
| Guthaben bei Banken | 96'438 | 114'598 | -15.85% |
| Total Umlaufvermögen | 100'735 | 123'109 | -18.17% |
| Aktive Rechnungsabgrenzungsposten |  |  |  |
| Aktive Rechnungsabgrenzung | 0 | 0 | 0.00% |
| Total aktive Rechnungsabgrenzungsposten | 0 | 0 | 0.00% |
| Total Aktiven | 11'527'077 | 11'887'370 | -3.03% |
| Passiven |  |  |  |
| Eigenkapital |  |  |  |
| Gezeichnetes Kapital | 70'000 | 70'000 | 0.00% |
| Anlegeranteil | 11'426'342 | 11'764'261 | -2.87% |
| Gesetzliche Reserven | 7'000 | 7'000 | 0.00% |
| Gewinnreserven | 0 | 0 | 0.00% |
| Bilanzgewinn |  |  |  |
| Vortrag vom Vorjahr | 7'150 | 5'845 | 22.34% |
| Jahresgewinn | 9'692 | 31'306 | -69.04% |
| Total Bilanzgewinn | 16'842 | 37'150 | -54.66% |
| Total Eigenkapital | 11'520'184 | 11'878'411 | -3.02% |
| Rückstellungen |  |  |  |
| Steuerrückstellungen | 1'656 | 3'900 | -57.54% |
| Total Rückstellungen | 1'656 | 3'900 | -57.54% |
| Verbindlichkeiten |  |  |  |
| Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistungen | 0 | 0 | 0.00% |
| Total Verbindlichkeiten | 0 | 0 | 0.00% |
| Passive Rechnungsabgrenzungsposten |  |  |  |
| Passive Rechnungsabgrenzung | 5'237 | 5'059 | 3.53% |
| Total passive Rechnungsabgrenzungsposten | 5'237 | 5'059 | 3.53% |
| Total Passiven | 11'527'077 | 11'887'370 | -3.03% |

| Erfolgsrechnung |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  | 01.01.2019 - 31.12.2019 | 31.12.2018 | + / - |
|  | EUR | EUR | in % |
| Verwaltungsertrag | 18'099 | 40'946 | -55.80% |
| Aufwendungen für bezogene Leistungen |  |  |  |
| Vermögensverwaltungsaufwand | -2'760 | 0 | n/a |
| Total netto Verwaltungsertrag | 15'339 | 40'946 | -62.54% |
| Sonstige betriebliche Erträge | 0 | 0 | 0.00% |
| Total Bruttoerfolg | 15'339 | 40'946 | -62.54% |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | -3'470 | -5'617 | -38.23% |
| Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit | 11'869 | 35'329 | -66.40% |
| Ertragssteuern | -2'177 | -4'023 | -45.89% |
| Jahresgewinn | 9'692 | 31'306 | -69.04% |


### Verwendung des Bilanzgewinns
| Antrag des Verwaltungsrates |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | 31.12.2019 | 31.12.2018 |
|  | EUR | EUR |
| Gewinnvortrag aus Vorjahr | 7'150 | 5'845 |
| Jahresgewinn | 9'692 | 31'306 |
| Bilanzgewinn | 16'842 | 37'150 |
| ./. Zuweisung an die gesetzlichen Reserven | 0 | 0 |
| ./. Dividende | 10'000 | 30'000 |
| Vortrag auf neue Rechnung | 6'842 | 7'150 |


## Anhang zur Jahresrechnung

### per 31. Dezember 2019

##### Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Die Bilanzierung erfolgt nach den Vorschriften des liechten- steinischen Personen- und Gesellschaftsrechts (PGR). Der Jahresabschluss wurde unter Berücksichtigung der gesetzli- chen Vorschriften sowie der Grundsätze ordnungsgemässer Rechnungslegung erstellt. Das oberste Ziel der Rechnungsle- gung ist die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertrags- lage der Gesellschaft (true and fair view). Es kommen die allgemeinen Bewertungsgrundsätze des PGR zur Anwendung. Bei der Bewertung wurde von der Fortführung des Unterneh- mens ausgegangen. Die Buchführung der Gesellschaft und der verwalteten Teilvermögen erfolgte in Euro (EUR).

##### Fremdwährungsumrechnung
Positionen der Aktiven und Passiven in fremden Währungen werden zum Jahresendkurs bewertet (EUR/CHF 1.086899). Sich daraus ergebende Wechselkursgewinne und -verluste werden erfolgswirksam in der Erfolgsrechnung verbucht. Sämtliche unterjährige Transaktionen werden zum jeweiligen Tageskurs bewertet.

##### Verbindlichkeiten

###### Per Bilanzstichtag bestehen keine Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von über einem bzw. fünf Jahren.

##### Eventualverbindlichkeiten

###### Keine

##### Aktienkapital

###### Das Aktienkapital ist in 700 voll einbezahlte Namenaktien zu je EUR 100.-- eingeteilt.

##### Anlegeranteile

###### Bei den Anlegeranteilen handelt es sich um verwaltetes Ver- mögen. Mit den Anteilen sind keine Mitbestimmungsrechte verbunden.

##### Verwaltete Vermögen

###### Der Teilfonds Scherrer Mid Caps DACH Fund ist per 28.04.2017 liberiert worden.