# Goldman Sachs Euro Sustainable Credit (ex-Financials)
Management company: Goldman Sachs Asset Management B.V.

## Data as of 31/03/2023
Key Information
Fund Type	Fixed Income
Share Class Type	I Capitalisation Share Class Currency		EUR
ISIN Code	LU0577863615
Bloomberg Code	ISFIICE LX
Reuters Code	LU0577863615.LUF
OverallMorningstar Rating
TM	
3-yearMorningstar
Rating
TM	
5-yearMorningstar  
TM
Rating
Telekurs Code12248697
Morningstar Ratings 28/02/2023. More info: see Lexicon.

## Investment Policy
The Fund is classified as a financial product under Article 8 of the EU Sustainable Finance Disclosure Regulation. The Fund promotes environmental or social characteristics and has partial sustainable investments as its objective. The Fund integrates ESG factors and risk in the investment process alongside traditional factors. Detailed information on the sustainability related disclosures of the Fund can be found in the Pre-Contractual Document (annex of the prospectus) on https://www.gsam.com/responsible-investing/en-INT/non-professional/funds/documents. The fund invests predominantly in euro-denominated debt securities and Money Market Instruments from issuers pursuing sustainable development while taking into account environmental, social and governance principles. To determine our eligible sustainable universe, companies are screened using exclusionary screening. Companies with serious and structural issues concerning controversial behavior are excluded. We do not invest in issuers involved in activities including but not limited to, the development, production, maintenance or trade of controversial weapons, the production of tobacco products, thermal coal mining and/or oil sands production. Further, more stringent restrictions are applicable for investments in issuers involved in activities related to gambling, weapons, adult entertainment, fur & specialty leather, Arctic drilling and shale oil & gas. The fund primarily invests in a diversified portfolio of corporate bonds (excluding financials) of high quality denominated in Euro (with a rating of AAA to BBB-). The fund may invest a limited percentage in financials and in corporate bonds with a higher risk and therefore with a higher yield (with a quality rating lower than BBB-). Measured over a period of several years we aim to beat the performance of the benchmark Bloomberg Euro Aggregate Corporate ex Financials. The benchmark is a broad representation of our investment universe. The fund can also include bonds that are not part of the benchmark universe. We actively manage the fund with a focus on company selection. Our selection process involves both financial analysis and ESG (Environmental, Social and Governance) analysis. In the selection process, the focus of the analysis is on companies that pursue a policy of sustainable development next to their financial targets. We combine this analysis with a broader market analysis to construct the optimal portfolio. We aim to exploit differences in bond valuations of companies within a sector and differences in valuations between sectors and different quality segments (ratings). Therefore the fund positioning can materially deviate from the benchmark. As issuer specific risk is an important driver of performance, we subject all issuers in the investable universe to an in-depth analysis of business and financial risk. For risk management purposes, issuer, sector and rating deviation limits are maintained relative to the benchmark. You can sell your participation in this fund on each (working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. The fund does not aim to provide you with a dividend. It will reinvest all earnings.
* The entire investment policy was taken from the Key Investor Information Document (KIID). The capital and/or return are not guaranteed, nor are they protected.

## Performance (net %) in the past *
WKN Code	A1H9T4
Sedol Code	-
SFDR Classification	Article 8
Domicile	LUX
Benchmark	Bloomberg Euro-Aggregate Corporate ex
Financials
Nav Frequency	Daily
Fund Facts
Launch Fund	29/04/2011
Launch Share Class	02/05/2011
| Sub Fund Maturity date |  | Undetermined |
| --- | --- | --- |
| Minimum subscription | EUR | 250,000 |
| Net Asset Value Previous month NAV | EUR EUR | 7,438.42 7,310.29 |
| 1 Year High (04/04/2022) | EUR | 8,031.79 |
| 1 Year Low (21/10/2022) | EUR | 7,104.14 |
| Fund’s Total Net Assets (Mln) | EUR | 316.79 |

Share Class Total Net Assets (Mln)	EUR172.26
Total Net Value Investments (Mln)	EUR316.35
Number of outstanding shares	23,158
Duration5.00
Average Credit Rating	BBB+
Yield to Maturity3.84
Yield to Worst3.87
Fees
Ongoing Charges	0.49%
Annual management fee	0.36%
Fixed Service Fee	0.12%
Subscription fee (max.)	2.00%
Redemption Fee	-
Top 10 Holdings
Indexed Series
CARLSBERG BREWERIES A/S RegS 0.375%
2.06%
2027-06-30	
ENEXIS HOLDING NV MTN RegS 0.875% 2026-04-28	1.80%
BACARDI LTD	RegS 2.750% 2023-07-03	1.70%
TAKEDA PHARMACEUTICAL RegS 2.250%
1.62%
2026-11-21	
ENEXIS HOLDING NV MTN RegS 0.750% 2031-07-02	1.44%
KERRY GROUP FIN SERVICES RegS 2.375%
1.41%
2025-09-10	
BRISA CONCESSAO RODOV SA MTN RegS 2.375%
1.27%
2027-05-10	

## Annualized Performance (NET %) *
ASAHI GROUP HOLDINGS LTD RegS 0.541%
1.25%
MONEY MARKET	 STRUCTURED	 MULTI ASSET	 FIXED INCOME	 EQUITIES	
2028-10-23	
TOTALENERGIES SE MTN RegS 2.625% 2079-12-31	1.25%
EMERSON ELECTRIC CO MTN 2.000% 2029-10-15	1.23%
EUR	1Y	2Y	3Y	4Y	5Y	6Y	7Y	8Y	9Y  10Y	Since
Inception
•
 Fund	-7.28 -6.51 -1.68 -2.11 -1.23 -0.79 -0.34 -0.27 0.63 0.91	2.51
•
 Benchmark	-7.32 -6.41 -1.67 -2.04 -1.16 -0.72 -0.32 -0.21 0.66 0.92	2.51

## Legal Disclaimer
Please refer to the legal disclaimer at the end of the document. Performance data provided by Goldman Sachs
Factsheet

Translation (ENDE, 2023-03-31):
# Goldman Sachs Euro Sustainable Credit (ex-Financials)
Verwaltungsgesellschaft: Goldman Sachs Asset Management B.V.

## Stand zum 31.03.2023

### Wichtige Informationen
Fondstyp	Renten
Anteilsklassentyp	I, thesaurierend Anteilsklasse		EUR
ISIN Code	LU0577863615
Bloomberg Code	ISFIICE LX
Reuters Code	LU0577863615.LUF
OverallMorningstar Rating
TM	
3-yearMorningstar
Rating
TM	
5-yearMorningstar  
TM
Rating
Telekurs Code12248697
Morningstar-Ratings 28.02.2023. Weitere Informationen: siehe Lexikon.

## Anlageziel
| nachhaltigen Entwicklung verfolgen. Wir kombinieren diese Analyse mit einer breiteren Marktanalyse, um das bestmögliche Portfolio zu erstellen. Wir wollen Bewertungsunterschiede | Gebühren |  |
| --- | --- | --- |
| zwischen Anleihebewertungen von Unternehmen einer Branche und zwischen verschiedenen | Laufende Kosten | 0,49% |
| Branchen und Qualitätssegmenten (Bonitätsbewertungen) ausnutzen. Daher kann die Positionierung | Jährliche Managementgebühr | 0,36% |
| des Fonds erheblich von der Benchmark abweichen. Da das emittentenspezifische Risiko ein | Servicegebühr | 0,12% |

Der Fonds ist als Finanzprodukt gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert. Der Fonds bewirbt ökologische oder soziale Merkmale und hat ein teilweises nachhaltiges Anlageziel. Der Fonds bezieht neben traditionellen Faktoren auch ESG-Faktoren und Risiken in den Anlageprozess ein. Ausführliche Informationen zu den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen des Fonds finden Sie im Prospektanhang „Vorvertragliches Informationsdokument“ unter https://www.gsam.com/responsible-investing/en-INT/non-professional/funds/documents. Der Fonds investiert vornehmlich in auf Euro lautende Schuldtitel und Geldmarktinstrumente von Emittenten, die eine nachhaltige Entwicklung verfolgen und dabei Grundsätze in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung berücksichtigen. Zur Bestimmung unseres in Frage kommenden nachhaltigen Universums werden die Unternehmen mittels Ausschlussverfahren überprüft. Unternehmen mit schwerwiegenden und strukturellen Problemen in Bezug auf kontroverses Verhalten werden ausgeschlossen. Wir investieren nicht in Emittenten, die unter anderem an folgenden Aktivitäten beteiligt sind: der Entwicklung, Produktion, Instandhaltung oder dem Handel mit umstrittenen Waffen, der Produktion von Tabakerzeugnissen, dem Abbau von Kraftwerkskohle und/oder der Ölsandgewinnung. Darüber hinaus gelten strengere Beschränkungen für Anlagen in Emittenten, die in Aktivitäten im Zusammenhang mit Glücksspiel, Waffen, Erwachsenenunterhaltung, Pelz- und Spezialleder, Bohrungen in der Arktis sowie Schieferöl und -gas tätig sind. Der Fonds investiert vornehmlich in ein diversifiziertes Portfolio aus auf Euro lautenden Unternehmensanleihen (mit Ausnahme von Finanztiteln) hoher Qualität (mit einem Rating von AAA bis BBB-). Der Fonds kann einen begrenzten Prozentsatz in Finanztitel und Unternehmensanleihen investieren, die ein höheres Risiko und daher eine höhere Rendite aufweisen (mit einem Qualitätsrating von unter BBB-). Gemessen über einen Zeitraum von mehreren Jahren streben wir an, die Wertentwicklung der Benchmark, des Bloomberg Euro Aggregate Corporate ex Financials, zu übertreffen. Die Benchmark stellt ein breites Spektrum unseres Anlageuniversums dar. Der Fonds kann auch Anleihen aufnehmen, die nicht Teil des Benchmark-Universums sind. Wir verwalten den Fonds aktiv mit einem Schwerpunkt auf der Unternehmensauswahl. Unser Auswahlprozess umfasst sowohl Finanzanalysen als auch Analysen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG; Environmental, Social and Governance). Bei der Auswahl liegt der Schwerpunkt der Analyse auf Unternehmen, die neben ihren finanziellen Zielen eine Politik der
WKN Code	A1H9T4
Sedol Code	-
SFDR-Klassifizierung	Artikel 8
Domizil	LUX
Benchmark	Bloomberg Euro-Aggregate Corporate ex
Financials
NIW Berechnung	Täglich

### Stammdaten
Auflegungsdatum Teilfonds	29/04/2011
Auflegungsdatum Anteilsklasse	02/05/2011
| Fälligkeit des Teilfonds |  | Unbestimmt |
| --- | --- | --- |
| Mindestzeichnung | EUR | 250.000 |
| Nettoinventarwert (NIW) NIW zum Vormonatsende | EUR EUR | 7.438,42 7.310,29 |
| Jahreshoch (04.04.2022) | EUR | 8.031,79 |
| Jahrestief (21.10.2022) | EUR | 7.104,14 |
| Portfoliowert Teilfonds (Mio) | EUR | 316,79 |

Portfoliowert Anteilklasse (Mio)	EUR	172,26 Gesamtes Nettovermögen (Mio)	EUR	316,35 Anzahl der ausstehenden Anteile23.158
Duration	5,00
Durchschnittliches Rating	BBB+
Rendite bis zur Fälligkeit	3,84
Yield to worst	3,87
wichtiger Treiber der Wertentwicklung ist, unterliegen alle Emittenten des investierbaren Universums einer eingehenden Analyse des Geschäfts- und Finanzrisikos. Zu Zwecken des Risikomanagements werden Abweichungsgrenzen für Emittent, Sektor und Rating im Verhältnis zur Benchmark eingehalten. Sie können Ihre Beteiligung an diesem Fonds an jedem (Werk-)Tag verkaufen, an dem der Wert der Anteile ermittelt wird. Für diesen Fonds erfolgt dies täglich. Der Fonds zielt nicht darauf ab, Ihnen eine Dividende auszuschütten. Alle Erträge werden reinvestiert.
Ausgabeaufschlag (max.)	2,00% Rücknahmeabschlag		-

### Top 10
* Die Anlagestrategie wurde vollständig aus den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID)
CARLSBERG BREWERIES A/S RegS 0.375%
2,06%
übernommen. Das Kapital und/oder die Rendite werden nicht garantiert oder abgesichert.

## Wertentwicklung (netto %) in der Vergangenheit *
2027-06-30	
ENEXIS HOLDING NV MTN RegS 0.875% 2026-04-28	1,80%
BACARDI LTD	RegS 2.750% 2023-07-03	1,70%
TAKEDA PHARMACEUTICAL RegS 2.250%
1,62%
110
Index-Serien
108
106
104
2026-11-21	
1,41%
ENEXIS HOLDING NV MTN RegS 0.750% 2031-07-02	1,44% KERRY GROUP FIN SERVICES RegS 2.375%
2025-09-10
102
BRISA CONCESSAO RODOV SA MTN RegS 2.375%
1,27%
MONEY MARKET	 STRUCTURED	 MULTI ASSET	 FIXED INCOME	 EQUITIES	
100
98
96
94
92
90
3/18	9/18	3/19	9/19	3/20	9/20	3/21	9/21	3/22	9/22	3/23
Fonds	Benchmark
* Die frühere Wertentwicklung kann nicht als verlässlicher Hinweis auf die künftige Wertentwicklung herangezogen werden. Bei der Berechnung wurden alle auf der Ebene des Fonds anfallenden Gebühren und Aufwendungen mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags berücksichtigt. Gegebenenfalls anfallende Verwahrstellenkosten würden die Wertentwicklung zusätzlich reduzieren.
2027-05-10	
1,25%
ASAHI GROUP HOLDINGS LTD RegS 0.541% 2028-10-23
TOTALENERGIES SE MTN RegS 2.625% 2079-12-31	1,25%
EMERSON ELECTRIC CO MTN 2.000% 2029-10-15	1,23%

## Weitere Informationen
Bitte lesen Sie den rechtlichen Hinweis am Ende des Dokuments. Die Angaben zur Wertentwicklung stammen von Goldman Sachs Asset Management.
Infoblatt