# En quoi consiste ce produit ?
Type
Le Fonds est un Organisme de placement collectif en valeurs mobilières OPCVM constitué en tant que compartiment de Kepler Liquid Strategies ICAV, un organisme irlandais de gestion collective d’actifs Irish collective asset-management vehicle, ICAV à capital variable avec séparation du passif des différents compartiments, de droit irlandais et agréé par la Central Bank of Ireland en vertu de la Réglementation OPCVM.
Durée	Le Fonds n’a pas de durée déterminée minimum. La liquidation du Fonds n’est possible que dans les cas expressément prévus par le Prospectus ou le Supplément du Fonds.
Objectifs
L’objectif d’investissement du Fonds est d’assurer des rendements ajustés du risque intéressants avec une faible volatilité et une faible corrélation aux marchés boursiers. Le Fonds cherchera a atteindre son objectif d’investissement au moyen d'une stratégie d’arbitrage de valeur relative neutre au marché multi-actifs. Cette stratégie lui permet de tirer parti des différentiels de prix entre des instruments financiers liés, tels que les actions et les obligations. Le Fonds achète et vend simultanément les différents instruments. Cette stratégie vous permet de tirer parti potentiellement de la « valeur relative » entre les instruments financiers liés. Le Fonds sera principalement exposé aux actions, certificats représentatifs d’actions, actions privilégiées (perpétuelles et à taux flottant), actions privilégiées convertibles, titres de créance et indices boursiers représentatifs de volatilité et exposé indirectement aux matières premières au moyen d’instruments négociés en bourse admissibles, instruments financiers dérivés IFD et devises. L’approche neutre au marché du Fonds utilise également des stratégies de couverture conçues pour améliorer les rendements, réduire le risque baissier et générer des rendements à plus long terme. Le Fonds peut investir dans les titres de créance ci-après, quelle que soit leur qualité de crédit ou leur échéance : obligations d'État et d’entreprise à taux fixe ou variable, obligations convertibles, actions privilégiées convertibles, obligations remboursables en actions (titres de créance échangeables contre des actions et obligations convertibles à dividende enrichi) et obligations échangeables. Il n’investira pas dans des obligations convertibles conditionnées. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des fonds de placement collectif, y compris des fonds négociés en bourse ETF , des OPCVM ou des fonds d’investissement alternatifs admissibles.
Le Fonds peut investir dans des actions émises par des ETF à capital fixe basés aux États-Unis. Il n’est pas prévu que le Fonds investisse plus de 20 % de son actif dans des ETF à capital fixe. Le Fonds peut investir dans des titres d’émetteurs de toute taille de marchés développés et émergents. Les titres peuvent être libellés dans des devises autres que le dollar américain, l’euro ou la livre sterling. Le Fonds peut utiliser des instruments financiers dérivés à des fins d’investissement ou de couverture, comme exposé plus en détail dans le Tableau des IFD du Supplément. Le Fonds peut également investir dans des bons du Trésor américain, des billets de trésorerie et d’autres instruments du marché monétaire tels que certificats de dépôt et effets de commerce.
Le Fonds fait l’objet d’une gestion active, sans référence à un indice de référence.
Dépositaire	Société Générale S.A., Dublin Branch
Informations supplémentaires
Investisseurs de détail visés
Les actifs du Fonds sont détenus par le Dépositaire. Vous pouvez vendre vos actions ou acheter des actions supplémentaires tout jour ouvrable (sauf samedis, dimanches et fêtes) où les banques sont ouvertes à Dublin, Londres et New York pour les opérations bancaires normales. Vous devez soumettre votre demande à l’Administrateur du Fonds avant 11h00 un jour ouvrable avant le jour où vous voulez vendre ou acheter des actions. Aucun dividende ne vous sera payé sur les actions. Pour en savoir plus sur l’objectif et les politiques d’investissement du fonds, veuillez consulter les sections « Objectif d’investissement », « Politiques d’investissement » et « Stratégie d’investissement » du Supplément du Fonds, disponible sur www.keplerliquidstrategies.com/funds/kls-ionic-relative-value-arbitrage-fund/
Le Fonds convient aux investisseurs disposés à tolérer des risques moyens à élevés et qui cherchent une appréciation du capital à long terme. Il peut ne pas convenir aux investisseurs qui envisagent de retirer leurs fonds avant 3 ans.

Translation (FRES, 2023-01-01):
# ¿Qué es este producto?
Tipo
El Fondo es un Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios OICVM constituido como subfondo de Kepler Liquid Strategies ICAV, un vehículo de capital variable irlandés de gestión colectiva de activos con responsabilidad segregada entre subfondos, constituido con arreglo a las leyes de Irlanda y autorizado por el Banco Central de Irlanda en virtud del Reglamento sobre OICVM.
Plazo	El Fondo no tiene fijada una duración mínima. La disolución del Fondo solo es posible en los casos expresamente previstos en el Folleto o Suplemento del Fondo.
Objetivos
El objetivo de inversión del Fondo es proporcionar rendimientos atractivos ajustados al riesgo, con baja volatilidad y escasa correlación con los mercados de renta variable. El Fondo tratará de alcanzar su objetivo de inversión utilizando una estrategia de inversión de arbitraje de valor relativo multiactivo y neutral con respecto al mercado. Esta estrategia permite al Fondo aprovechar los diferenciales de precios entre instrumentos financieros relacionados, como la renta variable y la renta fija. El Fondo comprará y venderá simultáneamente los distintos instrumentos. Esto le permitirá beneficiarse posiblemente del «valor relativo» entre los instrumentos financieros relacionados. Las exposiciones del Fondo serán principalmente a renta variable, recibos de depósito, acciones preferentes (perpetuas y de tipo variable), acciones preferentes convertibles, títulos de deuda, índices de mercado representativos de la volatilidad, exposiciones indirectas admisibles a materias primas a través de instrumentos negociados en bolsa, así como instrumentos financieros derivados IFD y divisas. El enfoque neutral del mercado del Fondo también utilizará estrategias de cobertura que pretenden mejorar los rendimientos, reducir el riesgo a la baja y generar rendimientos a más largo plazo. El Fondo puede invertir en los siguientes títulos de deuda de cualquier calidad crediticia o vencimiento: bonos gubernamentales y corporativos a tipo fijo o variable, bonos convertibles, acciones preferentes convertibles, bonos obligatoriamente convertibles (deuda canjeable por acciones ordinarias y bonos convertibles con mejora de dividendos) y bonos canjeables. El Fondo no invertirá en bonos convertibles contingentes. El Fondo puede invertir hasta el 10% en instituciones de inversión colectiva, incluidos los fondos negociados en bolsa ETF , OICVM, o los fondos de inversión alternativa admisibles.
El Fondo puede invertir en valores de renta variable emitida por ETF cerrados con base en EE. UU. No se prevés que el Fondo invierta más del 20% de sus activos en tales ETF cerrados. El Fondo puede invertir en emisores de cualquier tamaño, en mercados desarrollados y emergentes. Los valores pueden emitirse en divisas distintas del dólar estadounidense, el euro o la libra esterlina. El Fondo podrá utilizar instrumentos financieros FDI derivados con fines de inversión o de cobertura, como se detalla en el cuadro IFD del Suplemento. El Fondo también podrá invertir en letras del Tesoro de EE. UU, papel comercial y otros instrumentos del mercado monetario, incluyendo certificados de depósito y efectos de comercio.
El Fondo se gestiona de forma activa sin hacer referencia a ningún índice.
Depositario	Société Générale S.A., Dublin Branch
Información adicional
Inversor minorista al que va dirigido
Los activos del Fondo están mantenidos por el Depositario. Puede vender sus acciones o comprar más acciones cada día hábil (excepto sábados, domingos y festivos) en que los bancos de Dublín, Londres y Nueva York estén abiertos para las operaciones bancarias normales. Debe usted presentar su solicitud al Administrador del Fondo antes de las 11 00 de la mañana (hora irlandesa) un día hábil antes del día en el que quiera vender o comprar acciones. Sus acciones no le pagarán dividendos. Para más detalles sobre el objetivo y las políticas de inversión del Fondo, consulte las secciones «Objetivo de inversión», «Políticas de inversión» y «Estrategia de inversión» del Suplemento del Fondo, que está disponible en www.keplerliquidstrategies.com/funds/kls-ionic-relative-value-arbitrage-fund/
El Fondo es adecuado para inversores dispuestos a tolerar riesgos entre medianos y elevados, y que busquen una revalorización del capital a largo plazo. Este Fondo podría no ser adecuado para inversores que tengan previsto retirar su dinero en un plazo de 3 años.