# The Company will undertake the allocation of assets and liabilities to
### the sub-funds, and the share classes, as follows:
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## If several share classes have been issued for a sub-fund, all of the assets relating to each


### share class will be invested in accordance with the investment policy of that sub-fund.
- The value of shares issued in each share class will be allocated in the books of the Company to the sub-fund of this share class; the portion of the share class to be issued in the net assets of the relevant sub-fund will rise by this amount; receivables, liabilities, income and expenses allocable to this share class will be allocated in accordance with the provisions of this Article to this sub-fund.
- Derivative assets will be allocated in the books of the Company to the same sub-fund as the assets from which the related derivative assets have been derived and, with each revaluation of an asset, the increase or reduction in value will be allocated to the relevant sub-fund.
- Liabilities in connection with an asset belonging to a particular sub-fund resulting from action in connection with this sub-fund will be allocated to this sub-fund.
- If one of the Company's assets or liabilities cannot be allocated to a particular sub-fund, such receivables or liabilities will be allocated to all of the sub-funds pro rata to the respective net asset value of the sub-funds, or on the basis of the net asset value of all share classes in the sub-fund, in accordance with the determination made in good faith by the Board of Directors. The assets of a sub-fund can only be used to offset the liabilities which the sub-fund concerned has assumed.
- Distributions to the shareholders in a sub-fund or a share class reduce the net asset value of this sub-fund or of this share class by the amount of the distribution.
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Translation (ENDE, 2011-07-01):
# Die Gesellschaft nimmt die Aufteilung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten auf die Teilfonds und Aktienklassen wie folgt vor:
- Wenn mehrere Aktienklassen für einen Teilfonds ausgegeben wurden, wird das gesamte jeder Aktienklasse zugehörige Vermögen gemäss der Anlagepolitik dieses Teilfonds angelegt.
	- Der Wert der in jeder Aktienklasse ausgegebenen Aktien wird in den Büchern der Gesellschaft dem Teilfonds dieser Aktienklasse zugewiesen; der Anteil der auszugebenden Aktienklasse am Nettovermögen des betreffenden Teilfonds steigt um diesenBetrag; Forderungen, Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen, die dieser Aktienklasse zurechenbar sind, werden diesem Teilfonds gemäss den Bestimmungen in diesem Artikel zugewiesen.

- Derivative Vermögenswerte werden in den Büchern der Gesellschaft demselben Teilfonds zugewiesen wie die Vermögenswerte, auf die sich die betreffenden Derivate beziehen, und mit jeder Neubewertung eines Vermögenswerts wird der Anstieg oder Rückgang des Wertes dem betreffenden Teilfonds zugewiesen.
- Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit einem Vermögenswert, der zu einem bestimmten Teilfonds gehört, und die aus Massnahmen im Zusammenhang mit diesem Teilfonds resultieren, werden diesem Teilfonds zugewiesen.
- Wenn einer der Vermögenswerte oder eine der Verbindlichkeiten der Gesellschaft keinem bestimmten Teilfonds zugerechnet werden kann, werden diese Forderungen oder Verbindlichkeiten allen Teilfonds anteilig im Verhältnis des jeweiligen Nettoinventarwerts der Teilfonds oder auf der Grundlage des Nettoinventarwerts aller Aktienklassen des Teilfonds zugewiesen, wie vom Verwaltungsrat in gutem Glauben festgelegt. Das Vermögen eines Teilfonds kann nur zum Ausgleich der Verbindlichkeiten des betreffenden Teilfonds verwendet werden.
- Ausschüttungen an die Aktionäre eines Teilfonds oder einer Aktienklasse mindern den Nettoinventarwert dieses Teilfonds oder dieser Aktienklasse um den Betrag der Ausschüttung.
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