OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
This document is available on the Edmond de Rothschild Asset Management (France) website, in the Statutory information section: www.edmond-de-rothschild.com.
- SELECTION AND EVALUATION POLICY FOR SERVICE PROVIDERS SUPPLYING INVESTMENT DECISION SUPPORT SERVICESEdmond de Rothschild Asset Management (France) has implemented a policy for selecting and evaluating entities that provide it with investment decision support services, taking into account the criteria relating in particular to the quality of the financial analysis produced. This document is available on the Edmond de Rothschild Asset Management (France) website, in the Statutory Information section: www.edmond-de-rothschild.com.
- REPORT ON INTERMEDIATION FEESIn accordance with Article 319-18 of the AMF General Regulations, the Management Company has drawn up a “Report on intermediation fees”. This document is available on the Edmond de Rothschild Asset Management (France) website, in the Statutory Information section: www.edmond-de-rothschild.com.
- COMMUNICATION OF ENVIRONMENTAL, SOCIAL AND GOVERNANCE QUALITY (ESG) CRITERIAInformation about the ESG criteria is available on the website at www.edram.fr.
- MANAGEMENT FEESYour Fund is a feeder fund of the Edmond de Rothschild Fund – Income Europe SICAV (O EUR shares).

Translation (ENDE, 2020-03-31):
Dieses Dokument ist auf der Website von Edmond de Rothschild Asset Management (France) im Abschnitt
„Vorgeschriebene Angaben“ verfügbar: www.edmond-de-rothschild.com.
- AUSWAHL- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE FÜR DIENSTLEISTER, DIE DIENSTLEISTUNGEN ZUR UNTERSTÜTZUNG DER ANLAGEENTSCHEIDUNG ERBRINGEN:Edmond de Rothschild Asset Management (France) hat Auswahl- und Bewertungsgrundsätze für Einrichtungen entwickelt, die Dienstleistungen zur Unterstützung der Anlageentscheidung unter Berücksichtigung von Kriterien erbringen, die insbesondere mit der Qualität der durchgeführten Finanzanalyse verbunden sind. Dieses Dokument ist auf der Website von Edmond de Rothschild Asset Management (France) im Abschnitt „Vorgeschriebene Angaben“ verfügbar: www.edmond-de-rothschild.com.
- BERICHT ÜBER DIE VERMITTLUNGSKOSTENEntsprechend Artikel 319-18 des allgemeinen Reglements der französischen Finanzmarktaufsicht (Règlement Général AMF) wurde von der Verwaltungsgesellschaft ein Dokument mit dem Titel „Bericht über die Vermittlungskosten“ erstellt. Dieses Dokument ist auf der Website von Edmond de Rothschild Asset Management (France) im Abschnitt „Vorgeschriebene Angaben“ verfügbar: www.edmond-de-rothschild.com.
- VERÖFFENTLICHUNG DER UMWELTBEZOGENEN, SOZIALEN UND GOVERNANCE-KRITERIEN (ESG)Informationen zu den ESG-Kriterien sind auf der Website www.edram.fr einsehbar.
- VERWALTUNGSKOSTENIhr Fonds ist ein Feeder-Fonds der SICAV Edmond de Rothschild Fund – Income Europe (Aktienklasse O EUR).
### The use of financial contracts may incur the risk of a sharper, more abrupt fall in the net asset value than in the markets where the UCITS invests.
- Risks associated with temporary purchases and sales of securities and with total return swaps:The use of securities financing transactions and total return swaps, as well as the management of their collateral, may involve certain specific risks such as operational risks or custody risk. These transactions may therefore have a negative effect on the net asset value of the UCITS.
- Legal risk:This is the risk that inadequately drafted contracts are concluded with counterparties for temporary purchases and sales of securities and for total return swaps.
- 
## GUARANTEE OR PROTECTION

Translation (ENDE, 2020-03-31):
### Der Einsatz von Finanzkontrakten kann das Risiko mit sich bringen, dass der Nettoinventarwert stärker und schneller sinkt als jener der Märkte, an denen der OGAW investiert ist.
- Risiken im Zusammenhang mit dem vorübergehenden Kauf und Verkauf von Wertpapieren und Total ReturnSwaps:Der Einsatz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps sowie die Verwaltung der entsprechenden Sicherheiten können gewisse spezifische Risiken bergen, beispielsweise betriebliche oder Verwahrungsrisiken. So können diese Geschäfte eine negative Auswirkung auf den Nettoinventarwert des OGA haben.
- Rechtliches Risiko:Es besteht das Risiko einer unzureichenden Ausarbeitung der mit den Gegenparteien von Geschäften im Zusammenhang mit dem vorübergehenden Kauf und Verkauf von Wertpapieren und Total Return Swaps abgeschlossenen Kontrakte.
- 
## GARANTIE ODER SCHUTZ
# Identity of the counterparty/counterparties to efficient portfolio management techniques and derivative financial instruments
| Efficient management techniques | Derivatives (*) |
| --- | --- |
|  | ANZ BANKING GROUP LTD MELBOURNE |

(*) Except listed derivatives.
-

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Identität der Gegenpartei(en) von Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung und Derivaten
| Techniken zur effizienten Verwaltung | Derivate (*) |
| --- | --- |
|  | ANZ BANKING GROUP LTD MELBOURNE |

(*) ohne börsennotierte Derivate
-
SECURITIES FINANCING TRANSACTION REGULATION (“SFTR”)
During the year, the UCI was not involved in any transactions subject to Regulation (EU) 2015/2365 on the transparency of securities financing transactions and of reuse (“SFTR Regulation”).
ESMA
- EFFICIENT PORTFOLIO MANAGEMENT TECHNIQUES AND DERIVATIVES
- 
# Exposure obtained through efficient portfolio management techniques and derivative financial instruments
- Exposure obtained through efficient portfolio management techniques: None.
- Underlying exposure obtained through derivative financial instruments: 12.06%.
- 
# Identity of the counterparty/counterparties to efficient portfolio management techniques and derivative financial instruments

Translation (ENDE, 2019-12-31):
SECURITIES FINANCING TRANSACTION REGULATION (VERORDNUNG BEZÜGLICH WERTPAPIERFINANZIERUNGSGESCHÄFTEN) („SFTR“)
Im Laufe des Geschäftsjahres tätigte der OGA keine Transaktionen, die der EU-Verordnung 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung („SFTR-Verordnung“) unterliegen.
ESMA
- TECHNIKEN	ZUR	EFFIZIENTEN	PORTFOLIOVERWALTUNG	UND	DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE
- 
# Engagement über Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung und Derivate
- Über Techniken zur effizienten Verwaltung erzieltes Engagement: Entfällt.
- Über Derivate erzieltes Engagement in Basistiteln: 12.06%.
- 
# Identität der Gegenpartei(en) von Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung und Derivaten
# Justification of assessments
In accordance with the provisions of Articles L.823-9 and R.823-7 of the French Commercial Code relating to the justification of our assessments, we hereby inform you that the most significant assessments we conducted in our view were based on the appropriateness of the accounting principles applied, in particular regarding the financial instruments held in the portfolio, and on the overall presentation of the financial statements, pursuant to the Chart of Accounts for open-ended undertakings for collective investment.
The assessments were made as part of our audit of the annual financial statements taken as a whole, and the formation of our opinion expressed above. We do not express any opinion on the items in these annual financial statements taken separately.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Begründung unserer Einschätzungen
Nach Maßgabe der für die Begründung unserer Einschätzung relevanten Bestimmungen der Artikel L.823-9 und R.823-7 des französischen Handelsgesetzbuchs (Code de Commerce) bringen wir zu Ihrer Kenntnis, dass unsere wichtigsten Einschätzungen nach unserem professionellen Ermessen die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze, insbesondere im Hinblick auf die im Portfolio enthaltenen Finanzinstrumente, und der Gesamtdarstellung des Abschlusses beinhalten, angesichts des Kontenplans für Organismen für gemeinsame Anlagen mit variablem Kapital.
Die so erlangten Beurteilungen gehören zur prüferischen Durchsicht des Jahresabschlusses und haben insgesamt zur Bildung des zuvor zum Ausdruck gebrachten Urteils beigetragen. Wir geben kein Urteil zu einzeln betrachteten Elementen dieses Jahresabschlusses ab.
# Asset valuation rules
Financial instruments are recorded in the financial statements according to the historical cost method and on the balance sheet at their current value as determined by the last known market value or, where no market exists, by any external means or by the use of financial models.
Differences between the current values used to calculate the net asset value and the historical costs of transferable securities when these were first included in the portfolio are recorded in “valuation differentials” accounts.
Investments that are not in the portfolio currency are valued in accordance with the principle set out below, and then converted into the portfolio currency at the exchange rate on the valuation date.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Regeln für die Bewertung der Vermögenswerte
Finanzinstrumente werden nach dem Anschaffungskostenprinzip erfasst und zum aktuellen Wert bilanziert, der unter Heranziehung des letzten bekannten Marktwerts oder, falls kein Markt vorhanden ist, anhand externer Hilfsmittel oder mithilfe von Finanzmodellen ermittelt wird.
Unterschiede zwischen den aktuellen Werten, die zur Berechnung des Nettoinventarwerts verwendet werden, und den historischen Anschaffungskosten der Wertpapiere bei ihrer Aufnahme ins Portfolio werden unter den „Bewertungsdifferenzen“ erfasst.
Werte, die nicht auf die Portfoliowährung lauten, werden nach der unten erläuterten Methode bewertet und dann zum Wechselkurs am Bewertungstag in die Währung des Portfolios umgerechnet.
# TABLE OF CONTENTS
.
TABLE OF CONTENTS
(continued)
US VALUE
.
US VALUE	273
HEALTHCARE
.
HEALTHCARE	288
GLOBAL VALUE
.
GLOBAL VALUE	298
INFRASTRUCTURES
.
INFRASTRUCTURES	309
CHINA
.
CHINA	313
BIG DATA
.
BIG DATA	324
UK SYNERGY
.
UK SYNERGY	338
ASEAN EQUITY
.
ASEAN EQUITY	341
EQUITY EURO CORE
.
EQUITY EURO CORE	352
STRATEGY SUB-FUNDS
QUAM 5
.
QUAM 5	364
QUAM 10
.
QUAM 10	376
FX ABSOLUTE RETURN
.
FX ABSOLUTE RETURN	387
.
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS	392

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# INHALT
.
INHALT
(Fortsetzung)
US VALUE
.
US VALUE	277
HEALTHCARE
.
HEALTHCARE	292
GLOBAL VALUE
.
GLOBAL VALUE	302
INFRASTRUCTURES
.
INFRASTRUCTURES	313
CHINA
.
CHINA	317
BIG DATA
.
BIG DATA	328
UK SYNERGY
.
UK SYNERGY	342
ASEAN EQUITY
.
ASEAN EQUITY	345
EQUITY EURO CORE
.
EQUITY EURO CORE	356
STRATEGIETEILFONDS
QUAM 5
.
QUAM 5	368
QUAM 10
.
QUAM 10	380
FX ABSOLUTE RETURN
.
FX ABSOLUTE RETURN	391
.
ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS	396
# CLAIM PROCEDURE FOR WITHHOLDING TAX
In several jurisdictions in the European Union, historically, the withholding tax treatment of the dividends paid by companies in their domiciliation country depended on whether the dividends were paid to foreign or domestic entities.
Therefore, when dividends were paid to a foreign entity, they were sometimes subject to a withholding tax that led to a different tax treatment which infringed the principles of the free capital flows and thus, contrary to the European Union law.
Several decisions from the European Union Court of Justice and in France of the French State Council have been taken in favor of the foreign residents.
Since 2014, Edmond de Rothschild Asset Management (France) filed, for the funds that it managed, claims for the reimbursement of the withholding tax paid on dividends received from foreign companies when the reimbursement perspectives were favorable to the funds and the amounts in question material compared to the costs of proceedings.
As the claims follow litigation procedures with the tax authorities, the result and the length of these procedures are uncertain. The reimbursement (i.e. amount and interests as the case may be) that may be obtained is not guarantee.
The filing of the claims is processed by a law firm that levies a fix fee per country, per fund, per year of claim. Upon reimbursement, the law firm levies a success fee.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# ANSPRUCHSVERFAHREN FÜR DIE QUELLENSTEUER
In verschiedenen Gerichtsbarkeiten der Europäischen Union hing in der Vergangenheit die Quellensteuerbehandlung der von Unternehmen im Land ihrer Ansässigkeit gezahlten Dividenden davon ab, ob die Dividenden an ausländische oder
inländische juristische Personen gezahlt wurden.
Daher unterlagen Dividenden, wenn sie an eine ausländische juristische Person gezahlt wurden, manchmal einer Quellensteuer, die zu einer anderen steuerlichen Behandlung führte, welche die Grundsätze der freien Kapitalflüsse verletzte und somit im Widerspruch zu den Gesetzen der Europäischen Union stand.
Es sind mehrere Entscheidungen vom Europäischen Gerichtshof und in Frankreich vom französischen Staatsrat zugunsten der im Ausland ansässigen juristischen Personen getroffen worden.
Seit 2014 reichte Edmond de Rothschild Asset Management (France) für die von ihm verwalteten Fonds Ansprüche auf Erstattung der auf von ausländischen Unternehmen erhaltenen Dividenden gezahlten Quellensteuer ein, wenn die Erstattungsaussichten günstig für die Fonds und die fraglichen Beträge im Vergleich zu den Verfahrenskosten wesentlich waren.
Da die Ansprüche Rechtsstreitigkeiten mit den Steuerbehörden folgen, sind das Ergebnis und die Länge dieser Verfahren ungewiss. Die Erstattung (d. h. Betrag und ggf. Zinsen), die erlangt werden kann, ist nicht garantiert.
Das Einreichen der Ansprüche wird von einer Anwaltskanzlei durchgeführt, die eine Festgebühr pro Land, Fonds und Anspruchsjahr erhebt. Nach der Erstattung erhebt die Anwaltskanzlei eine Erfolgsgebühr.
# OPTIONS
## (Continued)
As at March 31, 2020, the following option contract(s) was (were) outstanding:
| Quantity | Description | Currency | Commitment |
| --- | --- | --- | --- |
| 100 | DEUTSCHE POST DEC 36.000 18.12.20 CALL | EUR | 5,904.00 |
| 40 | MICHELIN	DEC 120.00 18.12.20 CALL | EUR | 12,969.60 |
| 95 | SIEMENS N	DEC 130.00 18.12.20 CALL | EUR | 15,398.74 |
| 72 | SONY	JUN 80.000 18.06.21 CALL | USD | 147,795.38 |
| 200 | TOTAL	DEC 48.000 18.12.20 CALL | EUR | 69,364.40 |
| 4,211 | TOTAL	JUN 54.000 19.06.20 CALL | EUR | 20,863.82 |

EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - GLOBAL SUSTAINABLE CONVERTIBLES (formerly CONVEXITY until October 30, 2019)

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# OPTIONEN
## (Fortsetzung)
Zum 31. März 2020, bestand(en) folgende(r) short Optionskontrakt(e) :
EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - GLOBAL SUSTAINABLE CONVERTIBLES (vormals CONVEXITY bis zum 30.
| Anzahl | Beschreibung | Währung | Verpflichtung |
| --- | --- | --- | --- |
| 100 | DEUTSCHE POST DEC 36.000 18.12.20 CALL | EUR | 5,904.00 |
| 40 | MICHELIN	DEC 120.00 18.12.20 CALL | EUR | 12,969.60 |
| 95 | SIEMENS N	DEC 130.00 18.12.20 CALL | EUR | 15,398.74 |
| 72 | SONY	JUN 80.000 18.06.21 CALL | USD | 147,795.38 |
| 200 | TOTAL	DEC 48.000 18.12.20 CALL | EUR | 69,364.40 |
| 4,211 | TOTAL	JUN 54.000 19.06.20 CALL | EUR | 20,863.82 |

Oktober 2019)
##### BOARD OF DIRECTORS
CHAIRMAN OF THE BOARD
Mr Didier Deleage, Director and Chairman of the Board, Chief Executive Officer of Edmond de Rothschild Asset Management (France) (until 30/09/2019)
47 Rue du Faubourg Saint Honoré F-75008 Paris
Mr Flavien Duval, Director and Chairman of the Board, (since 07/02/2020)
Global Chief Administrative Officer of the AM Executive Commitee
Edmond de Rothschild Asset Management (France) 47 Rue du Faubourg Saint Honoré
F-75008 Paris
DIRECTORS
Mr Gad Amar, Director,
Global Head of Business Development of Edmond de Rothschild Asset Management (France)
47 Rue du Faubourg Saint Honoré F-75008 Paris
Mr Daniel Elias, Director,
Senior Vice President of Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
18 Rue de Hesse CH-1204 Geneva
Mr Geoffroy Linard de Guertechin, Director, Independent director
Mr Guillaume Poli, Director,
Chief Executive Officer of Edmond de Rothschild Asset Management (Suisse) S.A.
8 Rue de l’Arquebuse CH-1204 Geneva
Mr Hervé Touchais, Director,
Senior Vice President of Edmond de Rothschild Asset Management (Suisse) S.A.
8 Rue de l’Arquebuse CH-1204 Geneva
Mr Serge Weyland, Director,
Chief Executive Officer of Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
20 Boulevard Emmanuel Servais L-2535 Luxembourg
Mr Flavien Duval, Director (since 07/02/2020)
Global Chief Administrative Officer of the AM Executive Committee
Edmond de Rothschild Asset Management (France) 47 Rue du Faubourg Saint Honoré
F-75008 Paris

Translation (ENDE, 2020-03-31):
#### VERWALTUNGSRAT
VORSITZENDER DES VERWALTUNGSRATS
Mr Didier Deleage, Director and Chairman of the Board, Chief Executive Officer of Edmond de Rothschild Asset Management (France) (bis zum 30/09/2019)
47 Rue du Faubourg Saint Honoré F-75008 Paris
Mr Flavien Duval, Director and Chairman of the Board, (since 07/02/2020)
Global Chief Administrative Officer of the AM Executive Commitee
Edmond de Rothschild Asset Management (France) 47 Rue du Faubourg Saint Honoré
F-75008 Paris
VERWALTUNGSRATSMITGLIEDER
Mr Gad Amar, Director,
Global Head of Business Development of Edmond de Rothschild Asset Management (France)
47 Rue du Faubourg Saint Honoré F-75008 Paris
Mr Daniel Elias, Director,
Senior Vice President of Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
18 Rue de Hesse CH-1204 Genf
Mr Geoffroy Linard de Guertechin, Director, Independent director
Mr Guillaume Poli, Director,
Chief Executive Officer of Edmond de Rothschild Asset Management (Suisse) S.A.
8 Rue de l’Arquebuse CH-1204 Genf
Mr Hervé Touchais, Director,
Senior Vice President of Edmond de Rothschild Asset Management (Suisse) S.A.
8 Rue de l’Arquebuse CH-1204 Genf
Mr Serge Weyland, Director,
Chief Executive Officer of Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
20 Boulevard Emmanuel Servais L-2535 Luxemburg
Mr Flavien Duval, Director (ab 07/02/2020)
Global Chief Administrative Officer of the AM Executive Committee
Edmond de Rothschild Asset Management (France) 47 Rue du Faubourg Saint Honoré
F-75008 Paris
##### AUDITOR
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2 Rue Gerhard Mercator
B.P. 1443
L-1014 Luxembourg

Translation (ENDE, 2020-03-31):
#### ABSCHLUSSPRÜFER
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2 Rue Gerhard Mercator
B.P. 1443
L-1014 Luxemburg
##### INVESTMENT MANAGERS
Edmond de Rothschild Asset Management (France) 47 Rue du Faubourg Saint-Honoré
F-75008 Paris
Edmond de Rothschild Asset Management (Suisse) S.A. 8 Rue de l’Arquebuse
CH-1204 Geneva
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. 18 Rue de Hesse
CH-1204 Geneva
Samsung Asset Management (Hong Kong) Limited 4513-14, Two International Finance Centre
8 Finance Street Central Hong Kong
Or any member of Edmond de Rothschild Group that the Management Company may appoint as investment adviser and/or manager to a specific Sub-Fund from time to time.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
#### ANLAGEVERWALTER
Edmond de Rothschild Asset Management (France) 47 Rue du Faubourg Saint-Honoré
F-75008 Paris
Edmond de Rothschild Asset Management (Suisse) S.A. 8 Rue de l’Arquebuse
CH-1204 Genf
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. 18 Rue de Hesse
CH-1204 Genf
Samsung Asset Management (Hong Kong) Limited 4513-14, Two International Finance Centre
8 Finance Street Central Hong Kong
Oder jedes Mitglied von Edmond de Rotschild Group, den die Management-Gesellschaft als Investitionsberater bzw. Manager zu einer spezifischen Subgeldsumme von Zeit zu Zeit ernennen kann.
##### GLOBAL DISTRIBUTOR
Edmond de Rothschild Asset Management (France) 47 Rue du Faubourg Saint-Honoré
F-75008 Paris
Or any member of Edmond de Rothschild Group that the Management Company may appoint as sale agent or distributor.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
#### GLOBALE VERTRIEBSSTELLE
Edmond de Rothschild Asset Management (France) 47 Rue du Faubourg Saint-Honoré
F-75008 Paris
Oder jedes Mitglied der Edmond de Rothschild Group, das die Verwaltungsgesellschaft zur Verkaufs- oder Vertriebsstelle ernennen kann.
In accordance with applicable legislation, the Management Company has developed a remuneration policy which:
.Aims to maintain a policy that is compatible with sound and effective risk management in order not to lead to excessive risk taking;
.Takes into account the principles governing the client and investor protection when services are delivered;
.Aims to manage and reduce potential or actual conflicts of interest within the Management Company among its different activities, and between managed UCIs and their managers.
The remuneration policy of the Management Company is available on the website: www.edmond-de-rothschild.com.
For the period from 1 January 2019 to 31 December 2019, the tables below indicate:
- The total remuneration split in fixed remuneration3 and variable remuneration4 paid or payable by the Management Company to its employees and the number of beneficiaries.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
In Übereinstimmung mit den geltenden Gesetzen hat die Verwaltungsgesellschaft eine Vergütungspolitik entwickelt und implementiert, die:
 darauf abzielt, eine Politik aufrechtzuerhalten, die mit einem soliden und effektiven Risikomanagement vereinbar ist, um keine übermäßige Risikobereitschaft zu fördern;
 bei der Erbringung von Dienstleistungen die Grundsätze in Bezug auf Kunden- und Anlegerschutz berücksichtigt;
 darauf abzielt, potenzielle oder tatsächliche Interessenkonflikte innerhalb der Verwaltungsgesellschaft zwischen ihren verschiedenen Aktivitäten sowie zwischen verwalteten OGA und deren Managern zu steuern und zu verringern.
Die Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft ist auf der Website: www.edmond-de-rothschild.com verfügbar.
Die nachstehenden Tabellen zeigen für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2019 bis 31. Dezember 2019 Folgendes:
- Die von der Verwaltungsgesellschaft an ihre Mitarbeiter gezahlte bzw. zu zahlende Gesamtvergütung, aufgeteilt in feste Vergütung3 und variable Vergütung4 sowie die Anzahl der Empfänger.
## (Unaudited) (continued)
The performances presented in the annual report as at March 31, 2020 are calculated over the period of the fiscal year from April 1 to March 31 of each year.
When a share class closes during the period, the data is not presented for that period.
Performances of the Sub-Funds distributed in Switzerland:

Translation (ENDE, 2020-03-31):
## (Ungeprüft) (Fortsetzung)
Die im Geschäftsbericht zum 31. März 2020 dargestellten Leistungen werden über den Zeitraum des Geschäftsjahres vom 1. April bis 31. März eines jeden Jahres berechnet.
Wenn eine Anteilsklasse während des Zeitraums geschlossen wird, werden die Daten für diesen Zeitraum nicht angezeigt.
Wertentwicklungen der in der Schweiz vertriebenen Teilfonds:
###### EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - CONVERTIBLE EUROPE ALL CAPS (liquidated on May 6, 2019)
Performance comment
EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - CONVERTIBLE EUROPE ALL CAPS (I Share) printed a net performance of
+1.30% between the April 01, 2019 and the May 03, 2020 whereas its benchmark, the Thomson Reuters Europe Focus Hedged CBI, realized a net return of +0.91% over the same period. The underperformance of the fund can be explained by the hedging strategies via Put Options and Put Spreads on Eurostoxx whereas this index appreciated by +4.86% in April.
The fund was mainly focused on bottom up selection focusing on companies with strong balance sheets and visibility on future earnings with a marked bias on Healthcare and Industrials sectors.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
##### EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - CONVERTIBLE EUROPE ALL CAPS (liquidiert am 6. Mai 2019)
Kommentar zur Performance
Der  EDMOND  DE  ROTHSCHILD  FUND  -  CONVERTIBLE  EUROPE  ALL  CAPS  (I  Share)  verbuchte  eine
Nettoperformance von +1,30 % zwischen 1. April 2019 und 3. Mai 2020, während seine Benchmark, der Thomson Reuters Europe Focus Hedged CBI, im selben Zeitraum eine Nettorendite von +0,91 % realisierte. Die Underperformance des Fonds erklärt sich durch die Absicherungsstrategien über Put-Optionen und Put-Spreads auf den Eurostoxx, während dieser Index im April um +4,86 % stieg.
Der Fonds konzentrierte sich vornehmlich auf eine Bottom-up-Titelauswahl mit Schwerpunkt auf Unternehmen, die starke Bilanzen und eine Prognosesicherheit bezüglich künftiger Gewinne aufwiesen, und einer deutlichen Ausrichtung auf das Gesundheitswesen und den Industriesektor.