- Securities that are not officially listed on a stock exchange but are traded on a market open to the public are valued at the last available price.
- Securities or money market instruments with a residual term of less than 397 days can be written down or up on a straight-line basis at the difference between the cost price (purchase price) and the redemption price (price at final ma- turity). A valuation at the current market price can be omitted if the repayment price is known and fixed. Any changes in creditworthiness are also taken into account;
- Investments whose price is not in line with the market and those assets which are not covered by Clause B4.8.1, Clause B4.8.2 and Clause B4.8.3 above shall be valued at the price which would probably be obtained by diligent sale at the time of valuation and which is determined in good faith by the senior man- agement of the AIFM or under their direction or supervision by delegates.
- UCITS, AIFs or other funds pursuant to section B4.7.1.3 are valued at the last de- termined and available net asset value. If the redemption of units is suspended or, in the case of closed-ended funds, there is no right of redemption or no re- demption prices are set, these units, like all other assets, shall be valued at the respective market value as determined by the AIFM in good faith and in ac- cordance with generally accepted valuation models that can be verified by auditors.
- If no tradable price is available for the respective assets, these assets, as well as the other legally permissible assets, shall be valued at the respective market value as determined by the AIFM in good faith and in accordance with gener- ally accepted valuation models verifiable by auditors on the basis of the prob- ably achievable sales value.
- The various gold investments as well as the other physical precious metal invest- ments are each valued on the basis of suitable price sources. It should be noted that there is no reference price for sustainable and recycled gold and that the price is based on the regular gold price or traded at a premium to it and valued at a discount to it.
- Cash and cash equivalents are valued at their nominal value plus accrued in- terest.
- The market value of securities and other investments denominated in a cur-rency other than the Sub-Fund's currency will be converted into the relevant Sub-Fund currency at the latest mean rate of exchange.
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Translation (ENDE, 2022-12-31):
- Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet.
- Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben wer- den. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt;
- Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Ziffer B4.8.1, Ziffer B4.8.2 und Ziffer B4.8.3 oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewer- tung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung des AIFM oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Be- auftragte bestimmt wird.
- OGAW, AIF, bzw. andere Fonds gemäss Ziffer B4.7.1.3 werden zum letzten fest- gestellten und erhältlichen Nettoinventarwert bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder bei geschlossenen Fonds kein Rücknahmean- spruch besteht oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrs- wert bewertet, wie ihn der AIFM nach Treu und Glauben und allgemein aner- kannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen festlegt.
- Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfüg- bar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen ge- setzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn der AIFM nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
- Die verschiedenen Goldanlagen sowie die weiteren physischen Edelmetall- anlagen werden jeweils anhand von geeigneten Kursquellen bewertet. Dabei gilt es zu beachten, dass es keinen Referenzpreis für nachhaltiges und recycel- tes Gold gibt und sich der Preis am regulären Goldpreis orientiert bzw. mit ei- nem Aufschlag zu diesem gehandelt und einem Abschlag zu diesem bewertet wird.
- Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet.
- Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die Währung des Teilfonds lauten, wird zum letzten Devisen-mittelkurs in die entsprechende Währung des Teilfonds umgerechnet.
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