# Audited annual report
### as at December 31, 2022
| Asset Manager: | Management Company: |
| --- | --- |
|  |  |

Management Company	IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Board of Directors	Heimo Quaderer
HRH Archduke Simeon of Habsburg Hugo Quaderer
Management	Luis Ott
Alexander Wymann Michael Oehry
Domicile and Administration	IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Asset Manager and	Bonafide Wealth Management AG
Distributor	Höfle 30
FL-9496 Balzers
Depositary	Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44
FL-9490 Vaduz
Auditor	Ernst & Young AG
Schanzenstrasse 4a CH-3008 Bern

###### Dear investors

###### We are pleased to present the annual report of the Bonafide Global Fish Fund.

###### The net asset value for unit class -CHF- has decreased from CHF 1,495.76 to CHF 141.21 since December 31, 2021. The per- formance was -5.60%. There were 274,460,806 units in circula- tion.
The net asset value unit for unit class -CHF-A- has fallen from CHF 1,083.09 to CHF 99.30 since December 31, 2021. This in- cludes the distribution of CHF 3.70 per unit. The performance (including distributions) was -5.33%. There were 21,124,070 units in circulation.

###### The net asset value for unit class-EUR- has decreased from EUR 2,323.16 to EUR 227.08 since December 31, 2021. The perfor- mance was -2.25%. There were 485,905,219 units in circulation.
The net asset value for unit class -EUR-A- has decreased from EUR 1,115.07 to EUR 105.23 since December 31, 2021. This in- cludes the distribution of EUR 4.20 per unit. The performance (including distributions) was -2.24%. There were 525,013,405 units in circulation.

###### The net asset value for unit class -USD- has decreased from USD 1,358.88 to USD 128.80 since December 31, 2021. The per- formance was -5.22%. There were 90,725,474 units in circula- tion.

###### As of December 31, 2022, the fund assets for the Bonafide Global Fish Fund amounted to CHF 215.3 million.
After the Fish & Seafood sector had been one of the selective winners in the first half of 2022, the fund lost a whopping 12.3% points in EUR terms in Q3/2022. 80% of this can be explained by the announcement of a resource tax on profits from salmon farming in Norwegian waters. The Norwegian stock SalMar lost 48% in EUR terms in the third quarter, while the shares of Austevoll Seafood, Mowi and Leroy Seafood each lost around 40% of their value. The Global Fish Fund bought heavily after the market overreaction, taking advantage of the attractive risk/return potential. After the slump in share prices at the end of September, the resource tax remained an ongoing issue in the final months of 2022. Increasing pressure on the government and first compromises sent positive signals to investors.
The price performance during Q4/22 rewarded investors with a recovery rally. On a quarterly basis, the Seafood Index on the Oslo Stock Exchange rose by 18.8%. The Norwegian stocks Mowi (1.8% points), Leroy Seafood and Austevoll Seafood (1.4% points each) occupied the podium positions on the per- formance ranking of the Global Fish Fund in Q4/2022. The Thai seaweed snack manufacturer Taokaenoi (2.73% points), whose share price reacted with a remarkable price increase of over 60% to the quarterly result as of 30 September 2022, topped the portfolio.
Investors in the Global Fish Fund -EUR- were able to achieve a remarkable return of 12.47% (YTD: -2.25%) in Q4/2022. This partly compensates for the losses suffered during the summer months. Tailwinds came from virtually all regions and sub-sec- tors of the fish & seafood universe. Robust demand for fish pro- teins kept general prices at attractive levels, while an emerg- ing slowdown in inflation will have a positive impact on mar- gins, both upstream and downstream. Unchecked high de- mand meets too low supply. This drives up prices in the short term, but encourages investment and innovation in the long term. The fish market offers products in all price categories. From staple to premium products.
The cash balance was increased in October with the lavish dividends and capital repayment of Multi X, among other things. The increased cash ratio remains in place in order to take advantage of any opportunities in the event of price set- backs in the first half of 2023. Geographically, Japan and Chile are the heavyweights in the fund with 12-13% allocation each after Norway (30% allocation), which is why the research team conducted a due diligence trip to Chile in the fourth quarter of 2022. With investments in countries such as Chile, but also Japan and Thailand, more distant markets also offer return opportunities with safe cash flow stocks. Selectivity plays an important role in overcoming any crises with the least damage or even positive returns.

###### Bonafide Wealth Management AG
Top 10 Investments
Top 10 Disinvestments
|  | December 31, 2022 | December 31, 2021 |
| --- | --- | --- |
|  | CHF | CHF |
| Bank deposits at sight | 18'500'523.39 | 1'291'292.07 |
| Time bank deposits | 0.00 | 0.00 |
| Securities and other investment assets | 196'399'371.62 | 254'706'705.30 |
| Derivatives Financial instruments | 1'490'188.67 | 1'141'168.62 |
| Other assets | 0.00 | 0.00 |
| Total fund assets | 216'390'083.68 | 257'139'165.99 |
| Liabilities | -1'129'959.39 | -1'426'886.15 |
| Net fund assets | 215'260'124.29 | 255'712'279.84 |


## Off-balance sheet transactions

###### Derivative financial instruments that are outstanding at the end of the report period, if any, are listed in the asset inven- tory.

###### Securities lent on the closing date (Securities Lending), if any, are listed in the asset inventory.

###### No repayable loans were pending on the closing date.
|  | 01.01.2022 - 31.12.2022 | 01.01.2021 - 31.12.2021 |
| --- | --- | --- |
|  | CHF | CHF |
| Income |  |  |
| Equities | 3'011'998.35 | 4'173'038.39 |
| Bonds, convertible bonds, warrants | 0.00 | 3'352.42 |
| Income from bank deposits | 34'324.24 | 3'928.28 |
| Other income | 457'790.59 | 16'077.57 |
| Purchase of current income on issue of units | 163'640.67 | -616'149.39 |
| Total income | 3'667'753.85 | 3'580'247.27 |
| Expenses |  |  |
| Management Fee | 3'486'537.45 | 4'906'391.57 |
| Performance Fee | 324'287.15 | 2'736'706.97 |
| Depositary Fee | 205'037.55 | 351'066.32 |
| Auditing expenses | 9'854.56 | 10'091.51 |
| Interest payable | 21'375.31 | 24'076.49 |
| Other expenses | 582'749.28 | 82'963.82 |
| Payments of current income on redemption of units | 68'872.89 | -766'520.19 |
| Total expenses | 4'698'714.19 | 7'344'776.49 |
| Net income | -1'030'960.34 | -3'764'529.22 |
| Realized capital gains and capital losses | 14'971'123.23 | 8'329'719.69 |
| Realized proceeds | 13'940'162.89 | 4'565'190.47 |
| Unrealized capital gains and capital losses | -27'377'684.33 | -6'595'755.35 |
| Total proceeds | -13'437'521.44 | -2'030'564.88 |

|  | -CHF- | -CHF-A- | -EUR- |
| --- | --- | --- | --- |
| Net income of the financial year | -130'696.46 | -7'151.27 | -534'677.48 |
| Carried forward from the previous year | 0.00 | -264'816.81 | 0.00 |
| Change due to share trading | 0.00 | 179'541.70 | 0.00 |
| Net income available for distribution | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Net income earmarked for distribution | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Net income retained for reinvestment | -130'696.46 | 0.00 | -534'677.48 |
| Carried forward to new account | 0.00 | -92'426.38 | 0.00 |
| Distribution Net income per unit | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Realised capital gains of the financial year | 3'450'280.52 | 198'525.70 | 6'652'453.07 |
| Realised capital gains from previous accounting years | 0.00 | 785'954.87 | 0.00 |
| Change due to share trading | 0.00 | -532'865.24 | 0.00 |
| Capital gains available for distribution | 3'450'280.52 | 451'615.33 | 6'652'453.07 |
| Capital gains earmarked for distribution | 0.00 | 78'159.06 | 0.00 |
| Capital gains retained for reinvestment | 3'450'280.52 | 0.00 | 6'652'453.07 |
| Carried forward to new account | 0.00 | 373'456.27 | 0.00 |
| Distribution realised capital gain per unit | 0.00 | 3.70 | 0.00 |

|  | -EUR-A- | -USD- |
| --- | --- | --- |
| Net income of the financial year | -260'292.18 | -34'409.51 |
| Carried forward from the previous year | -2'357'557.97 | 0.00 |
| Change due to share trading | -126'093.34 | 0.00 |
| Net income available for distribution | 0.00 | 0.00 |
| Net income earmarked for distribution | 0.00 | 0.00 |
| Net income retained for reinvestment | 0.00 | -34'409.51 |
| Carried forward to new account | -2'743'943.49 | 0.00 |
| Distribution Net income per unit | 0.00 | 0.00 |
| Realised capital gains of the financial year | 3'370'662.59 | 1'279'394.12 |
| Realised capital gains from previous accounting years | 4'806'995.45 | 0.00 |
| Change due to share trading | 257'100.84 | 0.00 |
| Capital gains available for distribution | 8'434'758.88 | 1'279'394.12 |
| Capital gains earmarked for distribution | 2'205'056.30 | 0.00 |
| Capital gains retained for reinvestment | 0.00 | 1'279'394.12 |
| Carried forward to new account | 6'229'702.57 | 0.00 |
| Distribution realised capital gain per unit | 4.20 | 0.00 |

|  | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| --- | --- |
|  | CHF |
| Net fund assets at the beginning of the period | 255'712'279.84 |
| Distribution | -2'061'237.68 |
| Balance from share transactions | -24'953'396.43 |
| Overall success | -13'437'521.44 |
| Net fund assets at the end of the reporting period | 215'260'124.29 |


## Number of units outstanding
| Bonafide Global Fish Fund -CHF- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| --- | --- |
| Number of units at the beginning of the period | 29'868.672 |
| Newly issued shares | 53'710.188 |
| Redeemed shares | -77'936.102 |
| Number of units at the end of the period | 274'460.806 |
| Bonafide Global Fish Fund -CHF-A- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Number of units at the beginning of the period | 6'559.955 |
| Newly issued shares | 2'821.740 |
| Redeemed shares | -47'297.220 |
| Number of units at the end of the period | 21'124.070 |
| Bonafide Global Fish Fund -EUR- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Number of units at the beginning of the period | 56'135.593 |
| Newly issued shares | 69'879.043 |
| Redeemed shares | -145'329.754 |
| Number of units at the end of the period | 485'905.219 |

| Bonafide Global Fish Fund -EUR-A- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| --- | --- |
| Number of units at the beginning of the period | 49'835.882 |
| Newly issued shares | 106'456.926 |
| Redeemed shares | -79'802.341 |
| Number of units at the end of the period | 525'013.405 |
| Bonafide Global Fish Fund -USD- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Number of units at the beginning of the period | 9'071.027 |
| Newly issued shares | 11'422.822 |
| Redeemed shares | -11'407.618 |
| Number of units at the end of the period | 90'725.474 |

| Bonafide Global Fish Fund | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Net fund assets in CHF | 215'260'124.29 | 255'712'279.84 | 264'156'949.95 |
| Transaction costs in CHF | 292'437.94 | 348'556.05 | 589'841.16 |
| Bonafide Global Fish Fund -CHF- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Net fund assets in CHF | 38'755'582.31 | 44'676'353.41 | 47'836'703.25 |
| Shares outstanding | 274'460.806 | 29'868.672 | 32'016.308 |
| Net asset value per unit in CHF | 141.21 | 1'495.76 | 1'494.14 |
| Performance in % | -5.60 | 0.11 | -0.07 |
| Performance in % since payment on 30.04.2009 | 41.21 | 49.58 | 49.41 |
| OGC/TER 1 in % (excl. performance-related remuneration) | 1.90 | 1.90 | 1.91 |
| Performance-related remuneration in % | 0.00 | 1.02 | 0.00 |
| TER 2 in % (incl. performance fee) | 1.90 | 2.93 | 1.91 |
| Performance-related remuneration in CHF | 0.00 | 502'454.63 | 0.00 |
| Bonafide Global Fish Fund -CHF-A- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Net fund assets in CHF | 2'097'725.00 | 7'105'009.81 | 10'780'935.25 |
| Shares outstanding | 21'124.070 | 6'559.955 | 9'667.082 |
| Net asset value per unit in CHF | 99.30 | 1'083.09 | 1'115.22 |
| Performance in % | -5.33 | 0.12 | -0.07 |
| Performance in % since payment on 18.01.2017 | 15.91 | 22.43 | 22.28 |
| OGC/TER 1 in % (excl. performance-related remuneration) | 1.91 | 1.91 | 1.91 |
| Performance-related remuneration in % | 0.00 | 1.15 | 0.00 |
| TER 2 in % (incl. performance fee) | 1.91 | 3.07 | 1.91 |
| Performance-related remuneration in CHF | 0.00 | 108'983.61 | 0.00 |
| Bonafide Global Fish Fund -EUR- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Net fund assets in EUR | 110'339'980.38 | 130'412'102.22 | 128'023'649.94 |
| Shares outstanding | 485'905.219 | 56'135.593 | 56'705.895 |
| Net asset value per unit in EUR | 227.08 | 2'323.16 | 2'257.68 |
| Performance in % | -2.25 | 2.90 | 0.68 |
| Performance in % since payment on 11.06.2012 | 127.08 | 132.32 | 125.77 |
| OGC/TER 1 in % (excl. performance-related remuneration) | 1.90 | 1.90 | 1.90 |
| Performance-related remuneration in % | 0.20 | 0.98 | 0.09 |
| TER 2 in % (incl. performance fee) | 2.10 | 2.88 | 1.99 |
| Performance-related remuneration in EUR | 228'502.33 | 1'321'302.19 | 107'864.60 |

| Bonafide Global Fish Fund -EUR-A- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Net fund assets in EUR | 55'249'038.15 | 55'570'614.88 | 51'963'549.36 |
| Shares outstanding | 525'013.405 | 49'835.882 | 46'258.526 |
| Net asset value per unit in EUR | 105.23 | 1'115.07 | 1'123.33 |
| Performance in % | -2.24 | 2.81 | 0.68 |
| Performance in % since payment on 02.11.2016 | 26.76 | 29.67 | 26.13 |
| OGC/TER 1 in % (excl. performance-related remuneration) | 1.90 | 1.91 | 1.91 |
| Performance-related remuneration in % | 0.17 | 0.89 | 0.08 |
| TER 2 in % (incl. performance fee) | 2.07 | 2.79 | 1.99 |
| Performance-related remuneration in EUR | 88'758.75 | 526'143.36 | 40'503.11 |
| Bonafide Global Fish Fund -USD- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Net fund assets in USD | 11'685'487.65 | 12'326'465.65 | 12'269'190.78 |
| Shares outstanding | 90'725.474 | 9'071.027 | 8'781.116 |
| Net asset value per unit in USD | 128.80 | 1'358.88 | 1'397.22 |
| Performance in % | -5.22 | -2.74 | 7.97 |
| Performance in % since payment on 14.12.2016 | 28.80 | 35.89 | 39.72 |
| OGC/TER 1 in % (excl. performance-related remuneration) | 1.90 | 1.90 | 1.91 |
| Performance-related remuneration in % | 0.00 | 1.15 | 0.69 |
| TER 2 in % (incl. performance fee) | 1.90 | 2.76 | 2.57 |
| Performance-related remuneration in USD | 0.00 | 108'792.22 | 96'243.37 |
| Legal notice |  |  |  |
| The historical performance of a unit is no guarantee of current and future performance. The value of a unit may rise or fall at any time. The performance data also does not take into account the commissions and costs charged on the issue and redemption of units. |
| OGC/TER 1 (hereinafter referred to as TER) |  |  |  |
| If units of other funds (target funds) are acquired to the extent of at least 10% of the fund assets, a synthetic TER shall be calculated. The TER of the Fund shall be composed of costs incurred directly at the level of the Fund and, in the case of the calculation of the synthetic TER, additionally of the pro rata TER of the individual target funds, weighted according to their share on the reference date, as well as the issue premiums and redemption discounts actually paid by the target funds. |


###### Split 1:10 for all unit classes as at 01.01.2022
Bonafide Global Fish Fund -CHF-A-
| Financial year | Ex-date | Value date | Distribution type | Amount per unit in CHF |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2017 | 11.04.2018 | 13.04.2018 | Realised success | 23.77 |
| 31.12.2018 | 10.04.2019 | 12.04.2019 | Realised success | 35.00 |
| 31.12.2019 | 15.04.2020 | 17.04.2020 | Realised success | 37.00 |
| 31.12.2020 | 14.04.2021 | 16.04.2021 | Realised success | 37.00 |
| 31.12.2021 | 19.04.2022 | 20.04.2022 | Realised success | 3.70 |

Bonafide Global Fish Fund -EUR-A-
| Financial year | Ex-date | Value date | Distribution type | Amount per unit in EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2017 | 11.04.2018 | 13.04.2018 | Realised success | 37.25 |
| 31.12.2018 | 10.04.2019 | 12.04.2019 | Realised success | 40.00 |
| 31.12.2019 | 15.04.2020 | 17.04.2020 | Realised success | 42.00 |
| 31.12.2020 | 14.04.2021 | 16.04.2021 | Realised success | 42.00 |
| 31.12.2021 | 19.04.2022 | 20.04.2022 | Realised success | 4.20 |

| CCY | Portfolio designation | Purchase  1) | Sale  1) | Inventory as | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | of 31.12.2022 |  | in EUR | NAV |
| SECURITIES AND OTHER INVESTMENT ASSETS |
| LISTED INVESTMENT SECURITIES |
| Equities |
| AUD | Clean Seas Seafood Ltd | 283'570 | 0 | 11'742'753 | 0.60 | 4'428'323 | 2.06% |
| AUD | Clover Corporation Limited Rg | 0 | 0 | 485'342 | 1.24 | 378'258 | 0.18% |
| CAD | High Liner Foods | 0 | 0 | 266'000 | 13.77 | 2'502'686 | 1.16% |
| CLP | Blumar | 0 | 2'824'045 | 17'513'299 | 214.05 | 4'074'860 | 1.89% |
| CLP | Camanchaca | 0 | 20'000'000 | 90'795'882 | 55.00 | 5'428'232 | 2.52% |
| CLP | Multiexport Foods SA | 11'544'287 | 8'000'000 | 41'605'248 | 247.22 | 11'180'501 | 5.19% |
| CLP | Salmones Camanchaca | 0 | 418'659 | 903'957 | 3'792.20 | 3'726'220 | 1.73% |
| DKK | Schouw | 0 | 0 | 65'000 | 524.00 | 4'525'640 | 2.10% |
| EUR | STEF | 0 | 0 | 30'839 | 90.60 | 2'760'473 | 1.28% |
| EUR | Veolia Environment | 70'000 | 45'000 | 255'000 | 24.00 | 6'046'534 | 2.81% |
| HKD | Cafe de Coral | 0 | 500'000 | 3'000'000 | 14.90 | 5'300'636 | 2.46% |
| JPY | Kyokuyo | 0 | 35'000 | 135'000 | 3'800.00 | 3'597'427 | 1.67% |
| JPY | Maruha Nichiro | 70'000 | 70'000 | 380'000 | 2'510.00 | 6'688'549 | 3.11% |
| JPY | Nichirei | 52'500 | 31'200 | 408'800 | 2'877.00 | 8'247'558 | 3.83% |
| JPY | Nissui Corporation Rg | 613'100 | 623'900 | 2'600'000 | 549.00 | 10'009'682 | 4.65% |
| NOK | AKVA Group | 0 | 26'666 | 842'438 | 57.00 | 4'508'117 | 2.09% |
| NOK | Austevoll Seafood | 739'069 | 814'069 | 1'650'000 | 88.45 | 13'701'374 | 6.37% |
| NOK | Bakkafrost | 80'000 | 5'000 | 75'000 | 616.00 | 4'337'348 | 2.01% |
| NOK | Benchmark Holdings | 1'300'000 | 0 | 1'300'000 | 4.20 | 512'474 | 0.24% |
| NOK | Clean Seas Seafood Ltd | 0 | 0 | 4'333'334 | 3.95 | 1'606'947 | 0.75% |
| NOK | Froy Rg | 0 | 0 | 81'900 | 49.50 | 380'602 | 0.18% |
| NOK | Grieg Seafood | 85'202 | 864'072 | 281'130 | 78.60 | 2'074'493 | 0.96% |
| NOK | Hofseth Biocare | 1'500'000 | 0 | 20'148'260 | 3.29 | 6'223'229 | 2.89% |
| NOK | Leroy Seafood Group ASA | 980'000 | 750'000 | 2'000'000 | 55.15 | 10'355'185 | 4.81% |
| NOK | Mowi ASA | 590'000 | 265'000 | 1'025'000 | 167.20 | 16'089'497 | 7.47% |
| NOK | SalMar | 154'834 | 70'220 | 330'000 | 384.80 | 11'921'512 | 5.54% |
| NOK | Salmones Camanchaca Rg | 613'334 | 0 | 613'334 | 37.00 | 2'130'498 | 0.99% |
| SGD | China Fishery Group | 0 | 0 | 6'000'000 | 0.00 | 0 | 0.00% |
| SGD | Pacific Andes Resources Dev. | 0 | 0 | 9'000'000 | 0.00 | 0 | 0.00% |
| THB | Charoen Pokphand Foods | 0 | 4'250'000 | 10'500'000 | 24.80 | 6'965'343 | 3.24% |
| THB | Taokaenoi Food & Marketing Public Company | 0 | 15'943'100 | 33'755'982 | 11.60 | 10'473'945 | 4.87% |
| THB | Thai Union Frozen | 0 | 2'586'000 | 9'414'000 | 16.90 | 4'255'616 | 1.98% |
| USD | Darling Ingredients | 87'500 | 35'000 | 92'500 | 62.59 | 5'353'620 | 2.49% |

| CCY | Portfolio designation | Purchase  1) | Sale  1) | Inventory as | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | of 31.12.2022 |  | in EUR | NAV |
| USD | Elanco Animal Health | 335'000 | 35'000 | 650'000 | 12.22 | 7'344'892 | 3.41% |
| USD | Nomad Foods | 35'000 | 85'000 | 450'000 | 17.24 | 7'173'823 | 3.33% |
| USD | Sprouts Farmers Market | 9'493 | 204'493 | 70'000 | 32.37 | 2'095'278 | 0.97% |
|  |  | 196'399'372 | 91.24% |
| TOTAL LISTED INVESTMENT SECURITIES |  | 196'399'372 | 91.24% |
| TOTAL SECURITIES AND OTHER FIXED ASSETS |  | 196'399'372 | 91.24% |
| DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS |  |  |  |
| CHF | Receivables from forward exchange contracts |  | 1'703'502 | 0.79% |
| CHF | Liabilities from forward exchange contracts |  | -213'314 | -0.10% |
| TOTAL DERIVATIVES FINANCIAL INSTRUMENTS |  | 1'490'189 | 0.69% |
| CHF | Current account balance |  | 18'500'523 | 8.59% |
| TOTAL FUND ASSETS |  | 216'390'084 | 100.52% |
| CHF | Receivables and liabilities |  | -1'129'959 | -0.52% |
| NET FUND ASSETS |  | 215'260'124 | 100.00% |
| Minor rounding differences may have arisen due to rounding during calculation. |  |  |  |
| Footnotes: |  |  |  |
| 1) Incl. split, bonus shares and allocation from entitlements |  |  |  |
| 2) Fully or partially lent securities (securities lending) |  |  |  |

| Transactions |
| --- |
| Transactions that no longer appear in the asset inventory: |
| CCY | Portfolio designation | Purchases | Sales |
| LISTED INVESTMENT SECURITIES |
| Equities |
| AUD | Tassal Group | 117'862 | 5'745'552 |
| EUR | Evonik Industries AG | 0 | 162'500 |
| JPY | FEED ONE | 0 | 8'000 |
| NOK | Salmones Camanchaca | 0 | 613'334 |

| Forward exchange transactions |
| --- |
| Derivatives on foreign exchange open at the end of the reporting period: |
| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 13.01.2023 | CHF | NOK | 340'000.00 | 3'699'025.52 |
| 13.01.2023 | CHF | NOK | 5'500'000.00 | 59'837'177.60 |
| 13.01.2023 | CHF | USD | 250'000.00 | 253'434.03 |
| 13.01.2023 | CHF | USD | 3'900'000.00 | 3'953'570.89 |
| 13.01.2023 | EUR | NOK | 16'000'000.00 | 167'851'888.00 |
| 13.01.2023 | EUR | NOK | 7'000'000.00 | 73'435'201.00 |
| 13.01.2023 | EUR | USD | 11'250'000.00 | 11'008'653.75 |
| 13.01.2023 | EUR | USD | 5'000'000.00 | 4'892'735.00 |
| 13.01.2023 | USD | CHF | 80'674.92 | 75'000.00 |
| 13.01.2023 | USD | CHF | 645'397.46 | 600'000.00 |
| 13.01.2023 | USD | EUR | 2'115'133.40 | 2'000'000.00 |
| 13.01.2023 | USD | NOK | 800'000.00 | 8'581'459.20 |
| Derivatives on foreign exchange transacted during the reporting period: |
| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 21.01.2022 | USD | CHF | 651'210.55 | 600'000.00 |
| 21.01.2022 | NOK | USD | 15'160'001.40 | 1'800'000.00 |
| 21.01.2022 | NOK | EUR | 264'861'306.00 | 27'000'000.00 |
| 21.01.2022 | USD | EUR | 15'967'569.20 | 13'700'000.00 |
| 21.01.2022 | NOK | CHF | 81'335'347.28 | 8'900'000.00 |
| 21.01.2022 | USD | CHF | 4'124'333.46 | 3'800'000.00 |
| 21.01.2022 | NOK | EUR | 103'001'619.00 | 10'500'000.00 |
| 21.01.2022 | NOK | CHF | 12'794'324.29 | 1'400'000.00 |
| 21.01.2022 | USD | EUR | 6'177'234.80 | 5'300'000.00 |
| 21.01.2022 | NOK | USD | 5'020'447.69 | 600'000.00 |
| 21.01.2022 | EUR | NOK | 500'000.00 | 5'096'332.00 |
| 21.01.2022 | CHF | NOK | 1'200'000.00 | 11'695'721.76 |
| 21.01.2022 | CHF | NOK | 150'000.00 | 1'461'965.22 |
| 21.01.2022 | EUR | NOK | 3'000'000.00 | 30'577'992.00 |
| 21.01.2022 | EUR | USD | 500'000.00 | 566'160.34 |
| 21.01.2022 | EUR | USD | 2'400'000.00 | 2'717'569.63 |
| 21.01.2022 | USD | EUR | 1'697'210.55 | 1'500'000.00 |
| 21.01.2022 | EUR | USD | 1'500'000.00 | 1'697'210.55 |

| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 21.01.2022 | USD | EUR | 3'960'157.95 | 3'500'000.00 |
| 21.01.2022 | EUR | USD | 3'500'000.00 | 3'960'157.95 |
| 13.04.2022 | CHF | NOK | 1'250'000.00 | 12'029'098.10 |
| 13.04.2022 | NOK | CHF | 12'029'098.10 | 1'250'000.00 |
| 13.04.2022 | EUR | USD | 3'300'000.00 | 3'749'955.00 |
| 13.04.2022 | USD | EUR | 3'749'955.00 | 3'300'000.00 |
| 13.04.2022 | CHF | USD | 3'500'000.00 | 3'831'153.41 |
| 13.04.2022 | USD | CHF | 3'831'153.41 | 3'500'000.00 |
| 13.04.2022 | CHF | USD | 500'000.00 | 547'390.32 |
| 13.04.2022 | USD | CHF | 547'390.32 | 500'000.00 |
| 13.04.2022 | EUR | USD | 7'800'000.00 | 8'863'530.00 |
| 13.04.2022 | USD | EUR | 8'863'530.00 | 7'800'000.00 |
| 13.04.2022 | USD | NOK | 2'300'000.00 | 20'202'696.30 |
| 13.04.2022 | NOK | USD | 20'202'696.30 | 2'300'000.00 |
| 13.04.2022 | CHF | NOK | 7'700'000.00 | 74'088'079.18 |
| 13.04.2022 | NOK | CHF | 74'088'079.18 | 7'700'000.00 |
| 13.04.2022 | EUR | NOK | 24'000'000.00 | 239'518'200.00 |
| 13.04.2022 | NOK | EUR | 239'518'200.00 | 24'000'000.00 |
| 13.04.2022 | EUR | NOK | 10'000'000.00 | 99'799'250.00 |
| 13.04.2022 | NOK | EUR | 99'799'250.00 | 10'000'000.00 |
| 13.04.2022 | NOK | CHF | 6'138'815.61 | 625'000.00 |
| 13.04.2022 | CHF | NOK | 625'000.00 | 6'138'815.61 |
| 13.04.2022 | USD | CHF | 270'990.25 | 250'000.00 |
| 13.04.2022 | CHF | USD | 250'000.00 | 270'990.25 |
| 13.04.2022 | NOK | CHF | 962'317.11 | 100'000.00 |
| 13.04.2022 | CHF | NOK | 100'000.00 | 962'317.11 |
| 13.04.2022 | NOK | EUR | 29'626'581.00 | 3'000'000.00 |
| 13.04.2022 | EUR | NOK | 3'000'000.00 | 29'626'581.00 |
| 13.07.2022 | EUR | NOK | 21'000'000.00 | 202'054'818.00 |
| 13.07.2022 | NOK | EUR | 202'054'818.00 | 21'000'000.00 |
| 13.07.2022 | USD | NOK | 2'300'000.00 | 20'230'726.40 |
| 13.07.2022 | NOK | USD | 20'230'726.40 | 2'300'000.00 |
| 13.07.2022 | CHF | NOK | 525'000.00 | 4'976'581.63 |
| 13.07.2022 | NOK | CHF | 4'976'581.63 | 525'000.00 |
| 13.07.2022 | CHF | NOK | 8'000'000.00 | 75'833'624.82 |
| 13.07.2022 | NOK | CHF | 75'833'624.82 | 8'000'000.00 |
| 13.07.2022 | CHF | USD | 200'000.00 | 215'759.04 |
| 13.07.2022 | USD | CHF | 215'759.04 | 200'000.00 |
| 13.07.2022 | EUR | NOK | 9'500'000.00 | 91'405'751.00 |
| 13.07.2022 | NOK | EUR | 91'405'751.00 | 9'500'000.00 |
| 13.07.2022 | EUR | USD | 3'200'000.00 | 3'501'641.60 |
| 13.07.2022 | USD | EUR | 3'501'641.60 | 3'200'000.00 |
| 13.07.2022 | CHF | USD | 3'300'000.00 | 3'560'024.17 |
| 13.07.2022 | USD | CHF | 3'560'024.17 | 3'300'000.00 |

| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 13.07.2022 | EUR | USD | 7'200'000.00 | 7'878'693.60 |
| 13.07.2022 | USD | EUR | 7'878'693.60 | 7'200'000.00 |
| 13.10.2022 | USD | NOK | 1'800'000.00 | 18'397'389.60 |
| 13.10.2022 | NOK | USD | 18'397'389.60 | 1'800'000.00 |
| 13.10.2022 | CHF | USD | 3'300'000.00 | 3'379'063.32 |
| 13.10.2022 | USD | CHF | 3'379'063.32 | 3'300'000.00 |
| 13.10.2022 | EUR | USD | 3'200'000.00 | 3'240'803.20 |
| 13.10.2022 | USD | EUR | 3'240'803.20 | 3'200'000.00 |
| 13.10.2022 | CHF | NOK | 420'000.00 | 4'392'589.12 |
| 13.10.2022 | NOK | CHF | 4'392'589.12 | 420'000.00 |
| 13.10.2022 | CHF | NOK | 6'300'000.00 | 65'888'836.75 |
| 13.10.2022 | NOK | CHF | 65'888'836.75 | 6'300'000.00 |
| 13.10.2022 | EUR | USD | 7'500'000.00 | 7'595'632.50 |
| 13.10.2022 | USD | EUR | 7'595'632.50 | 7'500'000.00 |
| 13.10.2022 | EUR | NOK | 19'600'000.00 | 202'607'728.40 |
| 13.10.2022 | NOK | EUR | 202'607'728.40 | 19'600'000.00 |
| 13.10.2022 | EUR | NOK | 8'300'000.00 | 85'798'170.70 |
| 13.10.2022 | NOK | EUR | 85'798'170.70 | 8'300'000.00 |
| 13.10.2022 | CHF | USD | 200'000.00 | 204'791.72 |
| 13.10.2022 | USD | CHF | 204'791.72 | 200'000.00 |
| 13.10.2022 | NOK | USD | 10'769'832.00 | 1'000'000.00 |
| 13.10.2022 | USD | NOK | 1'000'000.00 | 10'769'832.00 |
| 13.10.2022 | CHF | USD | 50'000.00 | 50'469.14 |
| 13.10.2022 | USD | CHF | 50'469.14 | 50'000.00 |
| 13.10.2022 | EUR | USD | 1'800'000.00 | 1'735'546.64 |
| 13.10.2022 | USD | EUR | 1'735'546.64 | 1'800'000.00 |
| 13.10.2022 | EUR | USD | 3'750'000.00 | 3'615'722.18 |
| 13.10.2022 | USD | EUR | 3'615'722.18 | 3'750'000.00 |
| 13.10.2022 | CHF | USD | 600'000.00 | 605'629.70 |
| 13.10.2022 | USD | CHF | 605'629.70 | 600'000.00 |
| 13.01.2023 | CHF | NOK | 340'000.00 | 3'699'025.52 |
| 13.01.2023 | CHF | NOK | 5'500'000.00 | 59'837'177.60 |
| 13.01.2023 | CHF | USD | 250'000.00 | 253'434.03 |
| 13.01.2023 | CHF | USD | 3'900'000.00 | 3'953'570.89 |
| 13.01.2023 | EUR | NOK | 16'000'000.00 | 167'851'888.00 |
| 13.01.2023 | EUR | NOK | 7'000'000.00 | 73'435'201.00 |
| 13.01.2023 | EUR | USD | 11'250'000.00 | 11'008'653.75 |
| 13.01.2023 | EUR | USD | 5'000'000.00 | 4'892'735.00 |
| 13.01.2023 | USD | CHF | 80'674.92 | 75'000.00 |
| 13.01.2023 | USD | CHF | 645'397.46 | 600'000.00 |
| 13.01.2023 | USD | EUR | 2'115'133.40 | 2'000'000.00 |
| 13.01.2023 | USD | NOK | 800'000.00 | 8'581'459.20 |

| Options |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Commitment-increasing derivatives transacted during the reporting period: |
| Underlying | Type | Maturity | EXP | Purchase | Sale | Closing inventory |
| Darling Ingredients | P-Opt. | 14.04.2022 | 65.00 | 200 | 100 | 0 |
| Darling Ingredients | P-Opt. | 14.04.2022 | 70.00 | 100 | 100 | 0 |
| Darling Ingredients | P-Opt. | 15.07.2022 | 70.00 | 100 | 100 | 0 |
| Darling Ingredients | P-Opt. | 15.07.2022 | 80.00 | 100 | 100 | 0 |
| Elanco Animal Health | P-Opt. | 18.03.2022 | 28.00 | 300 | 300 | 0 |
| Elanco Animal Health | P-Opt. | 15.07.2022 | 26.00 | 300 | 300 | 0 |
| Elanco Animal Health | P-Opt. | 16.09.2022 | 22.00 | 200 | 200 | 0 |
| Elanco Animal Health | P-Opt. | 16.09.2022 | 24.00 | 150 | 150 | 0 |
| Elanco Animal Health | P-Opt. | 21.10.2022 | 20.00 | 200 | 200 | 0 |
| Elanco Animal Health | P-Opt. | 18.11.2022 | 13.00 | 500 | 500 | 0 |
| Evonik Industries AG | P-Opt. | 17.06.2022 | 26.00 | 300 | 300 | 0 |
| Sprouts Farmers Market | P-Opt. | 16.09.2022 | 26.00 | 600 | 600 | 0 |
| Veolia Environment | P-Opt. | 17.06.2022 | 30.00 | 400 | 400 | 0 |
| Veolia Environment | P-Opt. | 21.10.2022 | 23.00 | 200 | 200 | 0 |
| Engagement-reducing derivatives transacted during the reporting period: |
| Underlying | Type | Maturity | EXP | Purchase | Sale | Closing inventory |
| Darling Ingredients | C-Opt. | 21.10.2022 | 85.00 | 50 | 50 | 0 |
| Sprouts Farmers Market | C-Opt. | 16.09.2022 | 28.00 | 200 | 200 | 0 |
| Sprouts Farmers Market | C-Opt. | 16.12.2022 | 29.00 | 350 | 350 | 0 |

Basic information
|  | Bonafide Global Fish Fund |
| --- | --- |
| Share classes | CHF | CHF-A | EUR | EUR-A |
| ISIN number | LI0047679860 | LI0329781590 | LI0181468138 | LI0329781608 |
| Liberation | April 30, 2009 | January 18, 2017 | June 13, 2012 | November 02, 2016 |
| Accounting currency of the Fund | Swiss Franc (CHF) |
| Reference Currency of the Share Classes | Swiss franc (CHF) | Swiss Franc (CHF) | Euro (EUR) | Euro (EUR) |
| Financial year | from 01 January to 31 December |
| First financial year | from April 30, 2009 to December 31, 2009 |
| Use of earnings | Reinvesting | distributing | reinvesting | distributing |
| Max. Issue premium | 5% |
| Redemption fee in favour of the fund as- sets | none |
| Conversion fee when switching from one unit class to another unit class | none |
| Max. Fee for investment decision, risk management and distribution | 1.5% p.a. |
| Performance Fee | 10% |
| Hurdle rate | none |
| High Watermark | yes |
| Max. Fee for administration | 0.20% p.a. or min. CHF 25,000 p.a. plus CHF 5,000 p.a. per unit class as of the 2nd unit class |
| Max. Depositary fee | 0.15% p.a. or min. CHF 12,000 p.a. plus service fee of CHF 420 per quarter |
| Research costs | 0.05% p.a. |
| The income statement includes CHF 102,424.17 for the period. Invoices amounting to CHF 105,968.63 were paid for research costs. |
| Supervisory levy |  |  |  |
| Individual funds |  | CHF 2'000.-- p.a. |  |
| Umbrella Fund for the first Sub-Fund |  | CHF 2'000.-- p.a. |  |
| for each additional Sub-Fund |  | CHF 1'000.-- p.a. |  |
| Additional levy | 0.0015% p.a. of the net assets of the individual fund or umbrella fund, respectively. |
| Construction costs | were depreciated on a straight-line basis over 3 years |
| Course information | BONASTR LE | BOGLFCA LE | BOGLFFE LE | BOGLFEA LE |
| Bloomberg |
| Telekurs | 4.767.986 | 32.978.159 | 18.146.813 | 32.978.160 |
| Reuters | 4767986X.CHE | 32978159X.CHE | 18146813X.CHE | 32978160X.CHE |
| Internet | www.ifm.li |
|  | www.lafv.li |
|  | www.fundinfo.com |

|  | Bonafide Global Fish Fund |
| --- | --- |
| Share classes | USD | SGD | EUR-B |
| ISIN number | LI0252716753 | LI0252716795 | LI1195181311 |
| Liberation | December 14, 2016 | open | open |
| Accounting currency of the Fund | Swiss franc (CHF) |
| Reference Currency of the Share Classes | US Dollar (USD) | Singapore Dollar (SGD) | Euro (EUR) |
| Financial year | from 01 January to 31 December |
| First financial year | from April 30, 2009 to December 31, 2009 |
| Use of earnings | Reinvesting |
| Max. Issue premium | 5% |
| Redemption fee in favour of the fund as- sets | none |
| Conversion fee when switching from one unit class to another unit class | none |
| Max. Fee for investment decision, risk management and distribution | 1.5% p.a. | 2.0% p.a. |
| Performance Fee | 10% |
| Hurdle rate | none |
| High Watermark | yes |
| Max. Fee for administration | 0.20% p.a. or min. CHF 25,000 p.a. plus CHF 5,000 p.a. per unit class as of the 2nd unit class |
| Max. Depositary fee | 0.15% p.a. or min. CHF 12,000 p.a. plus service fee of CHF 420 per quarter |
|  |  | 0.05% p.a. |  |  |
| Research costs | The income statement includes CHF 102,424.17 for the period. Invoices amounting to CHF 105,968.63 were paid for research costs. |
| Supervisory levy |  |  |  |  |
| Individual funds |  | CHF 2'000.-- p.a. |  |  |
| Umbrella Fund for the first Sub-Fund |  | CHF 2'000.-- p.a. |  |  |
| for each additional Sub-Fund |  | CHF 1'000.-- p.a. |  |  |
| Additional levy | 0.0015% p.a. of the net assets of the individual fund or umbrella fund, respectively. |
| Construction costs | were depreciated on a straight-line basis over 3 years |
| Course information |  |  |
| Bloomberg | BOGLFUS LE | BOGLFSG LE | BOGLFEB LE |
| Telekurs | 25.271.675 | 25.271.679 | 119.518.131 |
| Reuters | 25271675X.CHE | 25271679X.CHE | 119518131X.CHE |
| Internet | www.ifm.li |
|  | www.lafv.li |
|  | www.fundinfo.com |

| Publications of the Fund | The prospectus, the key investor information document (KIID), the trust agreement and Annex A "The UCITS at a glance" as well as the latest annual and semi-annual reports, insofar as they have already been published, are available free of charge on a dura- ble medium from the management company, the depositary, the paying agents and all distribution agents in Liechtenstein and abroad as well as on the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association at www.lafv.li. |
| --- | --- |
| TER calculation | The TER was calculated using the method set out in CESR Guideline 09-949 and speci- fied in CESR Guideline 09-1028 (ongoing charges). |
| Transaction costs | The transaction costs take into account all costs that were separately reported or set- tled for the account of the Fund in the financial year and are directly related to a purchase or sale of assets. |
| Valuation principles | The assets of the UCITS shall be valued in accordance with the following principles: Securities that are officially listed on a stock exchange shall be valued at the last available price. If a security is officially listed on several stock exchanges, the last available price of the stock exchange which is the main market for this security shall be decisive. - Securities which are not officially listed on a stock exchange but which are traded on a market open to the public shall be valued at the last available price. If a security is traded on different markets open to the public, the last available price of the market with the highest liquidity shall be decisive.
- Securities or money market instruments with a residual term of less than 397 days can be written down or up on a straight-line basis at the difference be- tween the cost price (purchase price) and the redemption price (price at final maturity). A valuation at the current market price can be omitted if the repay- ment price is known and fixed. Any changes in creditworthiness are also taken into account.
- investments the price of which is not in line with the market and those assets which are not covered by Clause 1, Clause 2 and Clause 3 above shall be employed at the price which would probably be obtained by diligent sale at the time of valuation and which shall be determined in good faith by the man- agement of the Management Company or under its direction or supervision by authorised agents.
- OTC derivatives shall be valued on a daily basis at a verifiable valuation to be determined by the Management Company in good faith and in accordance with generally accepted valuation models verifiable by auditors on the basis of the probable realisable value.
- UCITS or other undertakings for collective investment (UCIs) shall be valued at the last net asset value determined and available. If the redemption of units is suspended or if no redemption prices are set, these units and all other assets shall be valued at their respective market value as determined by the Man- agement Company in good faith and in accordance with generally accepted valuation models that can be verified by auditors.
- if no tradable price is available for the respective assets, these assets, as well as the other legally permissible assets, shall be valued at the respective market value as determined by the Management Company in good faith and in ac- cordance with generally recognised valuation models verifiable by auditors on the basis of the probably achievable sales value.
 |

|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
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|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

|  | - Cash and cash equivalents are valued at their nominal value plus accrued interest.
- the market value of securities and other investments denominated in a cur- rency other than the currency of the UCITS shall be converted into the cur- rency of the UCITS at the latest mean rate of exchange.
 The valuation is carried out by the management company. The management company is entitled to apply other adequate valuation principles to the assets of the UCITS from time to time if the above-mentioned criteria for valua- tion appear impossible or inappropriate due to extraordinary events. In the event of massive redemption requests, the Management Company may value the units of the UCITS on the basis of the prices at which the necessary sales of securities are expected to be effected. In this case, the same calculation method shall be used for subscription and redemption applications submitted at the same time. |
| --- | --- |
| Information on the remuneration policy Exchange rates as at reporting date | IFM Independent Fund Management AG ("IFM") is subject to the regulatory require- ments applicable to management companies under the Law on Undertakings for Col- lective Investment in Transferable Securities (UCITSG) and those applicable to AIFMs under the Law on Alternative Investment Fund Managers (AIFMG) with regard to the design of its remuneration policies and practices. IFM has regulated the detailed de- sign in an internal directive on remuneration policy and practice. The internal directive is intended to prevent excessive risks from being taken and contains suitable measures to avoid conflicts of interest and to achieve a sustainable remuneration policy. Infor- mation on the current remuneration policy and practice of the Management Com- pany is published on the Internet at www.ifm.li. Upon request by investors, the Man- agement Company shall provide further information free of charge. CHF	1  =  AUD	1.5910	AUD	1  =  CHF	0.6285 CHF	1  =  CAD	1.4636	CAD	1  =  CHF	0.6833 CHF	1  =  CLP	919.9632	CLP	1  =  CHF	0.0011 CHF	1  =  DKK	7.5260	DKK	1  =  CHF	0.1329 CHF	1  =  EUR	1.0122	EUR	1  =  CHF	0.9880 CHF	1  =  GBP	0.8976	GBP	1  =  CHF	1.1141 CHF	1  =  HKD	8.4330	HKD	1  =  CHF	0.1186 CHF	1  =  JPY	142.6019	JPY	100  =  CHF	0.7013 CHF	1  =  NOK	10.6517	NOK	1  =  CHF	0.0939 CHF	1  =  SGD	1.4499	SGD	1  =  CHF	0.6897 CHF	1  =  THB	37.3851	THB	100  =  CHF	2.6749 CHF	1  =  USD	1.0814	USD	1  =  CHF	0.9247 |
| Depositories | SIX SIS AG, Zurich Standard Chartered Bank Hong Kong Office, Hong Kong UBS Switzerland AG, Zurich |
| Distribution countries | AT | CH | EN | FL | FR | GB | SG |
| Private investors |  |  |  |  |  |  |  |
| Professional investors |  |  |  |  |  |  |  |
| Qualified investors |  |  |  |  |  |  |  |
| Risk management Calculation method Total risk | Commitment approach |

Communication on matters of particular importance

###### Prospectus amendment 1
IFM Independent Fund Management AG, Schaan, as Management Company, and Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz, as Custodian of the labelled Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities, have decided to amend the Prospectus, including the Fund-specific Annexes and the Trust Agreement.
The changes mainly concern the change of the valuation interval with simultaneous implementation of a split (1:10) of the valuation price. Furthermore, the prospectus including fund-specific annexes as well as the trust agreement were adapted to the revised UCITS template and updated accordingly.

###### Below you will find a list of the changes made:
| Brochure |  |
| --- | --- |
| Clause 6.5.7 | Inclusion of a passage on the use of reference values ("benchmarks"). |
| Use of reference values |  |
| ("benchmarks") |  |
| and Art. 39 THV |  |
| Clause 7.2 General risks | Complementing the risks associated with the use of benchmarks. |
| Paragraph 11.2.24 - 11.2.27 and Art. 34  THV | [...] Research costs |
|  | External costs for the assessment of the sustainability ratings (ESG research) of the assets of the UCITS or its target investments; |
|  | Licence fees for the use of any reference values ("benchmarks") |
|  | Costs of setting up and maintaining additional counterparties if it is in the interest of the investors; [...] |
| Annex A: UCITS at a glance |  |
| A) The UCITS at a glance |  |
| Value date Issue and re- demption date for all unit classes | Previously:	Value date Issue and redemption date (T+3) New:	Value date issue and redemption date (T+2) |

| Initial Issue Price for all Share Classes: | Split of the valuation rate (1:10) for all unit classes CHF CHF, initial issue price (to date):	CHF 1,000 CHF, initial issue price (new):	CHF 100.-- CHF-A CHF-A, first issue price (so far):	CHF 1,000 CHF-A, first issue price (new):	CHF 100.-- EUR EUR, initial issue price (to date):	EUR 1'000 EUR, initial issue price (new):	EUR 100.-- EUR-A EUR-A, initial issue price (to date):	EUR 1'000.-- EUR-A, initial issue price (new):	EUR 100.-- USD USD, initial issue price (to date):	USD 1'000 USD, initial issue price (new):	USD 100.-- |
| --- | --- |

|  | SGD SGD, initial issue price (to date):	SGD 1'000.-- SGD, initial issue price (new):	SGD 100.-- |
| --- | --- |
| Extension of the footnote for all unit classes: | Addition of footnote regarding the time of the split of the valuation rate |
| Valuation Day (T) for all Share classes): | Until now:	Wednesday New:	Monday until Friday |
| Valuation Interval for all Share Classes: | Until now:	weekly New:	daily |
| Use of benchmarks; for all share classes: | The UCITS does not use a benchmark. |
| F) Investment Policy of the UCITS Sub-Fund: | [...] It is an actively managed UCITS without reference to a benchmark. [...] Adjustment footnote Equity securities and rights [...] Equity securities and rights are, inter alia, equity investments within the meaning of section 2(8) of the German Investment Tax Act (InvStG), which are listed in the InvStG as follows: - Shares in corporations admitted to official trading on a stock exchange or admitted to or included in another organised market;-Shares	in corporations with the exception of real estate companies within the meaning of § 1 para. 19 no. 22 of the German Investment Code:
- which are resident in a Member State of the European Union or in another Con- tracting State to the Agreement on the European Economic Area and are subject to income taxation for corporations there and are not exempt from it;
- who are resident in a third country and are subject to and not exempt from income taxation for corporations in that country at a rate of at least 15%;
- units in equity funds within the meaning of section 2(6) of the German Investment Tax Act, as applicable from 1 January 2018, amounting to 51% of the value of the unit; and
- Units in mixed funds within the meaning of section 2(7) of the German Investment Tax Act, as applicable from 1 January 2018, amounting to 25% of the value of the unit.
 In exceptional cases and to a limited extent, the equity ratio may fall below the minimum ratio for the sub-fund. According to the letter of the Federal Ministry of Finance dated 21 May 2019, a material breach is generally not to be assumed if an equity or mixed fund falls below the asset limits of Section 2 (6) or (7) InvStG with regard to equity investments on a total of up to 20 individual or contiguous business days in a financial year ("20 business day limit"). (...) |


###### The Financial Market Authority (FMA) approved the amendment of the constituent documents on November 25, 2021 in accordance with Art. 6 UCITSG. The amendments entered into force on January 01, 2022.

###### Prospectus amendment 2
IFM Independent Fund Management AG, Schaan, as Management Company, and Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz, as Custodian of the labelled Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities, have decided to amend the Prospectus, including the Fund-specific Annexes and the Trust Agreement.
The changes mainly concern the updating of the investment policy in relation to SFDR Art. 8 and the inclusion of a new unit class with the name "EUR-B". Furthermore, the prospectus including fund-specific annexes as well as the trust agreement were adapted to the revised UCITS template and updated accordingly.

###### Below you will find a list of the changes made:
| Brochure |  |
| --- | --- |
| Clause 5.2.1 ESG integration | Addition of passage on ESG integration (...) The UCITS may, as part of its investment objective, provide that the asset manager takes into account factors such as environmental, social and good governance, so-called ESG factors, in its investment analysis, its decision-making processes and the practice of actively exercising shareholders' rights. Sustainability risks that may have a significant material adverse impact on the return of an investment of the UCITS are also taken into account. The aforementioned ESG factors relate, inter alia, to the following topics (...) |
| Clause 5.2.2 Consideration of sustainability risks | Addition of a passage on the consideration of sustainability risks (...) Sustainability is understood to mean ecological (Environment - E) and social (Social - S) as well as good corporate governance (Governance - G). The UCITS pursues an overall ESG approach in which the sustainable orientation of the UCITS is to be ensured by taking into account various sustainability factors. Sustainability factors include employee, social and environmental concerns, respect for human rights and the fight against corruption and bribery. The material sustainability risks are analysed by the asset manager and thus ex- pand the classic fundamental analysis to include financially relevant sustainability risks. The analysis of sustainability risks is carried out on the basis of publicly available information from issuers (e.g. annual and sustainability reports) or internal research as well as using data and ESG ratings from research or rating agencies. Sustainability risks can have a significant impact on all known risk types (market risk, liquidity risk, counterparty risk and operational risk) and contribute as a factor to the materiality of these risk types. Companies in which investments are made may be subject to physical risks of climate change such as an increasing frequency and intensity of acute extreme weather events (e.g. heat waves, storms, floods) and longer-term chronic changes in mean values and ranges of variation of vari- ous climate variables (e.g. temperature, rainfall, sea level). |
| Clause 5.2.3 Impact on the return | Addition of a passage on the impact on returns Taking sustainability factors into account can have a significant impact on the performance of an investment in the long term. (...) |

| Trust agreement |  |
| --- | --- |
| Appendix A to the Trust Agreement |
| A. UCITS at a glance | Inclusion of the SFDR Classification (Article 8) and the modalities of a new Class of Shares called "EUR-B |
| F. Investment principles of the UCITS | Update of the investment objective and investment policy (clarification with re- gard to Art. 8 SFDR) (...) Investment Objective and Policy: The Bonafide Global Fish Fund's investment objective is primarily to achieve me- dium to long term capital appreciation by, inter alia, promoting certain ESG (i.e. environmental, social and corporate governance) characteristics and integrat- ing sustainability risks into the investment process. (...) Profile of the typical investor: The Bonafide Global Fish Fund is suitable for investors with a medium to long-term investment horizon who wish to invest in a broadly diversified portfolio of compa- nies operating along the "fish" (fish & seafood) value chain, which take account of the principle of "sustainability" and are managed on the basis of ecological, social and ethical criteria. It should be noted that investments in these funds should only be included in a portfolio as an admixture. |
| G. Risks and risk profiles of the UCITS | (...) The UCITS applies ESG criteria in its investment strategy from one or more external ESG data providers, which may be incomplete, inaccurate, different or unavail- able. Therefore, there is a risk that the management company may incorrectly assess a security or issuer, resulting in a security being wrongly included in or ex- cluded from the UCITS' portfolio. (...) |
| I. Performance Fee | (...) The reference period for the high watermark corresponds to the entire life cycle of the UCITS. An accrued performance fee is paid quarterly (March, June, September, De- cember) in arrears (settlement period). A shortening of the settlement period is possible in the event of mergers or the dissolution of the UCITS. (...) |


###### Pursuant to Art. 6 UCITSG, the Financial Market Authority (FMA) approved the amendment of the constituent documents on June 10, 2022. The amendments entered into force on July 01, 2022.

#### Remuneration policy (unaudited)

###### Remuneration information
The following remuneration information relates to IFM Independent Fund Management AG (the "Company"). This remuneration was paid to the employees of the Company for the management of all UCITS and AIF (collectively "Funds"). Only a portion of the reported compensation was used to compensate the services provided to this Fund.
The amounts shown here include the fixed and variable gross compensation, i.e. before deduction of taxes and employee contribu- tions to social security institutions. The Board of Directors is responsible for the annual review of the Company's compensation principles, the determination of the "Identified Employees"
1 
and the approval of the total compensation actually paid. The variable compensation is shown below by means of a realistic range, as the former depends on personal performance and the sustainable business results of the Company, both of which are assessed after the end of the calendar year. The approval of the variable remuneration by the Board of Directors can take place after the report has been prepared. There were no significant changes to the remuneration principles valid for the calendar year 2022.
The funds managed by IFM Independent Fund Management AG and their volume can be viewed at www.lafv.li. A summary of the company's remuneration principles is available at www.ifm.li. In addition, the Company will grant access to the relevant internal guide- lines free of charge upon request. The remuneration paid by service providers, e.g. delegated asset managers, to their own identified employees is not reflected.

###### Remuneration of the employees of the Company2
| Total remuneration in the past calendar year 2022 | CHF | 4.53 - 4.58 m |
| --- | --- | --- |
| thereof fixed remuneration | CHF | 4.05 m |
| thereof variable remuneration 3 | CHF | 0.48 - 0.54 m |
| Remuneration paid directly from funds 4 |  | none |
| Carried interests paid to employees or Performance Fees |  | none |
| Total number of employees of the company  as at December 31, 2022	 |  | 49 |

| Total assets under management of the Company as at December 31, 2022 | Number of sub- funds | Assets under management |
| --- | --- | --- |
| in UCITS | 105 | CHF | 3,307 m |
| in AIF | 88 | CHF | 2,316 m |
| in IU | 2 | CHF | 9 m |
| Total | 195 | CHF | 5,632 m |


###### Remuneration of individual employee categories of the company
| Total remuneration for "Identified Employees" of the Company in the past calen- dar year 2022 | CHF | 2.03 - 2.07 m |
| --- | --- | --- |
| thereof fixed remuneration | CHF | 1.62 m |
| thereof variable remuneration 2 | CHF | 0.41 - 0.45 m |
| Total number of Identified Employees of the Company  as at December 31, 2022	 |  | 10 |

1		
Identified employees" are employees whose professional activities have a material impact on the risk profile of the Company or the risk profiles of the managed funds. Specifically, these are the members of the management bodies as well as other employees at the same remuneration level, risk takers and the holders of significant control functions.
2		
The total remuneration refers to all employees of the company including members of the Board of Directors. The disclosure of employee remuneration is made at the level of the company in accordance with Art. 107 of Regulation 231/2013. An allocation of the actual work and time expendi tures to individual funds cannot be reliably ascertained.
3	
Bonus amount in CHF (Cash Bonus)
4	
No remuneration is paid directly to employees from the funds as all remuneration is received by the Company.
| Total remuneration for other employees of the Company in the past calendar year 2022 | CHF | 2.50 - 2.51 m |
| --- | --- | --- |
| thereof fixed remuneration | CHF | 2.42 m |
| thereof variable remuneration 2 | CHF | 0.08 - 0.09 m |
| Total number of other employees of the Company  as at December 31, 2022	 |  | 39 |


#### Information for qualified investors in Switzerland

###### This fund (collective investment scheme) may only be offered in Switzerland to qualified investors in accordance with Art. 10 of the Collective Investment Schemes Act (CISA).
- 
###### Representative


###### The representative in Switzerland is LLB Swiss Investment AG, Claridenstrasse 20, CH-8002 Zurich.
- 
###### Paying agent


###### The paying agent in Switzerland is Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zurich.
- 
###### Place of reference of the relevant documents

The Prospectus, the Key Investor Information Document (KIID) or the Key Information Document as well as the annual reports may be obtained free of charge from the Representative as well as from the Paying Agent in Swit- zerland.
- 
###### Place of performance and jurisdiction

For units offered in Switzerland, the place of perfor- mance shall be at the registered office of the repre- sentative. The place of jurisdiction shall be at the regis- tered office of the representative or at the registered of- fice or domicile of the investor.

#### Information for investors in Germany
The Management Company has notified its intention to dis- tribute units of the UCITS in the Federal Republic of Germany and has been authorised to distribute units since the notifica- tion procedure was completed.

#### Institution pursuant to § 306a KAGB:

###### IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30

###### PO Box 355

###### FL-9494 Schaan Email: info@ifm.li

###### Subscription, payment, redemption and conversion applica- tions for the units will be processed in accordance with the sales documents.

###### Investors will be informed by the Institution how to place the aforementioned orders and how redemption proceeds will be paid.
IFM Independent Fund Management AG has established pro- cedures and made arrangements with regard to the exercise and safeguarding of investor rights in accordance with Art. 15 of Directive 2009/65/EC. The institution facilitates access within the scope of this law and investors can obtain information on this at the institution.
The Prospectus, the Key Investor Information Document, the Trust Agreement of the EU UCITS and the annual and semi-an- nual reports may be obtained free of charge in paper form from the Institution or at www.ifm.li or also from the Liechten- stein depositary.
The issue, redemption and conversion prices as well as other information and documents to be published in the Principality of Liechtenstein (e.g. the relevant contracts and laws) are also available free of charge at the institution.

###### The institution shall provide investors with relevant information on the tasks performed by the institution in a durable medium.

###### The institution also acts as a contact point for communication with BaFin.

###### Publications

###### The issue, redemption and conversion prices will be published on www.fundinfo.com. Other information for investors will be published on www.fundinfo.com.

###### In the following cases, investors shall be informed by means of a durable medium in accordance with section 167 of the KAGB in German and generally in electronic form:
- Suspension of the redemption of the units of the EU UCITS,
- termination of the management of the EU UCITS or its liquidation,
- Changes to the investment conditions that are in- compatible with the previous investment principlesor investor-detrimental changes to material investor rights or investor-detrimental changes affecting the remuneration and reimbursement of expenses that can be withdrawn from the investment fund, includ- ing the background to the changes as well as the rights of the investors in an understandable manner; in doing so, it must be communicated where and in what manner further information in this regard can be obtained,
- the merger of EU UCITS in the form of merger infor- mation to be drawn up in accordance with Article 43 of Directive 2009/65/EC, and
- the conversion of an EU UCITS into a feeder fund or the changes to a master fund in the form of infor- mation to be drawn up in accordance with Article 64 of Directive 2009/65/EC.


#### Information for investors in Austria

###### Contact and information point in Austria

###### Contact and information point in Austria according to the provisions of EU Directive 2019/1160 Art. 92:

###### Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1

###### A-1100 Vienna

###### E-mail: foreignfunds0540@erstebank.at

#### Addendum destiné au public en France

###### Le présent addendum doit être lu conjointement avec le prospectus de Bonafide Global Fish Fund (ci-après dénommé "l'OPCVM") daté de 25 juin 2019 (the "Prospectus").
- Agent représentatif local et agent payeur en France L'agent représentatif local et l'agent payeur de l'OPCVM pour la France est la Société Générale Securi- ties Services, entité domiciliée 29, boulevard Hausmann, F-75009 Paris.


###### L'agent représentatif local et l'agent payeur pour l'OPCVM de la société IFM Independent Fund Manage- ment AG (the "Société") est notamment chargé des mis- sions suivantes:
- Traitement des ordres de souscription et de rachat des parts de l'OPCVM,
- Paiement des coupons et dividendes aux porteurs de l'OPCVM,
- Mise à disposition des porteurs des documents d'information relatifs à l'OPCVM (prospectus, contrat fiduciaire, document d'information clés pour l'inves- tisseur ("DICI"), comptes annuels et semestriels)
- Information particulière des porteurs en cas de changement des caractéristiques de l'OPCVM.
- 
###### Conditions de souscription et de rachat des parts de l'OPCVM

The attention of the subscribers is drawn to the fact that their request for subscription of shares in the OPCVM may be rejected by the Society, or by its delegate, for any reason whatsoever, whether it is an initial or a sup- plementary subscription.
The attention of investors is drawn to the possibility of a forced sale of their shares by the company once certain investment conditions are no longer respected. Ce ra- chat aura, pour l'investisseur français, des consé- quences fiscales liées à la cession de valeurs mobilières. Pour plus de renseignements, se reporter au chapitre "Rachat des Parts (Rücknahme von Anteilen)" du Pros- pectus.
- 
###### Fiscalité

The attention of investors fiscally domiciled in France is drawn to the obligation to declare the income which, as a result of the cessions or conversions of shares in the OPCVM, is subject to the regime of plus-values on mov- able assets.
- 
###### Modalités de la Commission de performance

Past performance does not predict future performance. Furthermore, it has been pointed out to investors that the possible performance commission is in principle reduced from the fund's assets every three months, even though the performance may be negative at the end of the year. This application is not in line with the recommen- dations of OICV-IOSCO (the Technical Committee of the International Organisation of Securities Commissions) in 2004.

#### Notes for investors in the United Kingdom
- 
###### sales restrictions

The UCITS is an investment vehicle authorised in the United Kingdom with effect from the date specified by the Financial Services Authority in the United Kingdom ("UK FSA") within the meaning of Section 264 of the UK Financial Services and Mar- kets Act 2000, as amended ("FSMA"). This Prospectus is issued in the United Kingdom by the UCITS. Accordingly, the UCITS may be offered to the general public in the United Kingdom. Certain provisions embodied in the FSMA for the protection of private investors do not apply to investments in the UCITS. Compensation under the Financial Services Compensation Scheme is generally not available.
According to the constituent documents of the UCITS, units in the UCITS confer rights vis-à-vis the UCITS. Investors shall, inter alia, be granted the right to be informed of important events with regard to the operations of the UCITS and to request at any time from the management company the necessary in- formation concerning the basis for calculating the issue and redemption prices of the units.
In connection with the recognition of the UCITS under Section 264 of the FSMA, the UCITS maintains the facilities required of a recognised investment vehicle under the rules in the UK FSA's New Collective Investment Schemes Sourcebook at the office of Bank Frick & Co AG, UK Branch, 25 Bedford Square, London WC1B 3HH, UK. These facilities enable, inter alia:
- an investor to sell back his units in the UCITS and re- ceive payment of the redemption price in return;
- oral and written information in English at the latest published prices of the Fund's units;
- any person having a grievance concerning the af- fairs of the UCITS to address such grievance in writing to the UCITS; and
- Review (free of charge) and delivery (free of charge in respect of 3., 4. and 5. below, otherwise at a rea- sonable cost only) of English language copies of:
	- the constitutional documents of the UCITS;
	- any documents amending the constitutional doc- uments of the UCITS;
	- the terms of the contract;
	- the prospectus
	- the Key Investor Information Document (KIID)
	- the latest annual and semi-annual report

- 
###### tax aspects relating to the UCITS and the investors


###### Interest income and other distributions of a UCITS, as well as payments of the proceeds on the sale or redemption of units of the Fund, are subject (depending on the investment
portfolio of the UCITS) to withholding tax or to a cross-border information system based on the EU Council Directive 2003/48/EC of 3 June 2003 on taxation of savings income in the form of interest payments ("Savings Directive"). June 2003 on taxation of savings income in the form of interest payments (the "Savings Directive") where payments are made to the Shareholder (or to a residual entity established in a Member State) who is an individual resident in an EU Member State and such payments are made through a paying agent in another EU Member State. Certain other jurisdictions (including Switzer- land) have established or will establish an equivalent with- holding tax or information system in respect of payments made through a paying agent.
This summary should not be taken as legal or tax advice and prospective Unitholders should consult their professional advis- ers as to the United Kingdom tax treatment of returns from holding Units in the UCITS.

###### The UCITS
The UCITS intends to manage and conduct its affairs so that it is not resident in the UK for tax purposes. Accordingly, the UCITS will not be subject to UK corporation tax or income tax on its profits provided that the UCITS is not marketed in the UK through permanent establishments or agents which constitute a "permanent establishment" for the purposes of UK tax legis- lation and all trading transactions in the UK are carried out through a broker or investment manager which has inde- pendent status in the ordinary course of its business. It is the intention of both the UCITS and the Management Company that the respective operations of the UCITS and the Manage- ment Company will be conducted so as to comply with these requirements within the limits of their respective control. Nev- ertheless, it cannot be guaranteed that the conditions neces- sary for this are fulfilled at all times.

###### Certain interest and other income earned by the UCITS from UK sources may be subject to UK withholding tax.

###### Investors
Depending on their personal circumstances, owners of units in the Fund who are resident in the UK for tax purposes may be liable to UK income tax or corporation tax on their units in the UCITS, whether such income is distributed or accumulated.
Where a Shareholder holds an interest in an offshore fund and that offshore fund does not qualify as a reporting fund, any gain accruing to the investor on the sale, redemption or other disposal of that interest (which may include a redemption by the UCITS) will be taxed under the UK Offshore Funds (Tax) Regulations as income ("offshore income gain") and not as a capital gain at the time of the said sale, redemption or dis- posal.
To the extent that a Shareholder holds an interest in an off- shore fund and that offshore fund qualifies to be a reporting fund, any gain accruing to the investor on the sale, redemp- tion or other disposal of the said interest (which may include a redemption by the UCITS) will be taxed as a capital gain at the time of the said sale, redemption or disposal.
In the case of umbrella constructions, each part of the um- brella construction is to be treated as a separate entity. In ad- dition, each class of Shares constitutes a separate holding in an offshore fund for the purposes of the Regulations.
The management company of the UCITS intends to apply for the certification of the UCITS as a reporting fund and to com- ply with the annual reporting obligations imposed as a conse- quence of such certification.
Certification as a reporting fund would require investors to be subject to income tax in respect of the share of the reporting fund's income that may be allocated to them each year, whether or not it is distributed. Gains from the disposal of their holdings would be liable to capital profit tax . In calculating the gain on disposal, an amount equal to the offshore income gain shall be deducted from the amount or value represent- ing the consideration for the disposal.
Persons subject to corporation tax in the United Kingdom should note that the tax regime applicable to most corporate bonds in Part 5 of the Corporation Tax Act 2009 ("loan relation- ship regime") provides, that if at any time during an account- ing period such a person holds an interest in an offshore fund within the meaning of the relevant provisions of Part 6 of the Corporation Tax Act 2009 and at any time during that period that UCITS does not satisfy the qualifying investments test, the interest held by that person will be construed in that account- ing period as if it were claims under a creditor relationship for the purposes of the loan relationships regime. An offshore fund will not satisfy the qualifying investments test if at any time more than 60% of its assets by market value comprise govern- ment and corporate bonds, cash deposits, certain derivative contracts or interests in other collective investment vehicles which also do not satisfy the qualifying investments test at any time during the said accounting period. The units in this case represent holdings in an offshore fund; based on the invest- ment policy of the UCITS, the UCITS could also invest more than 60% of its assets in government and corporate bonds, cash deposits, certain derivative contracts or holdings in other collective investment vehicles which at any time during the said accounting period do not themselves meet the qualify- ing investments test and therefore the UCITS could fail the qualifying investments test. If this is the case, the Shares will be regarded for corporation tax purposes under the loan rela- tionship regime whereby all income from such Shares in re- spect of such person's accounting period (including gains, profits and losses) will be taxed as income or costs or relieved
and will be subject to daily revaluation. Accordingly, a person who acquires units in the UCITS may, depending on his own circumstances, be subject to corporation tax on unrealised gains in the value of his units in the Fund (and may also be entitled to a reduction in corporation tax on an unrealised fall in the value of his units in the Fund).
Individuals ordinarily resident in the United Kingdom for tax purposes are invited to note Section II of Part XIV of the In- come Taxes Act 2007 which provides that they may be liable to income tax in respect of undistributed funds er contribu- tions.
The attention of UK resident companies is drawn to the fact that the controlled foreign company provisions of Section IV of Part XVII of the Income and Corporation Taxes Act may ap- ply to a UK resident company, which, either alone or with other persons associated with it for tax purposes, has an inter- est of 25% or more in any chargeable gains of the UCITS during any accounting period, provided that the UCITS is at the same time controlled (as defined in section 755D of the Income and Corporation Taxes Act) by persons (corporate, individual or otherwise) who are resident for tax purposes in the United Kingdom; provided also that the UCITS is controlled by two persons together, one of whom is resident for tax purposes in the United Kingdom and owns at least 40% of the interests, rights and powers by which those persons control the UCITS and the other person owns at least 40% (but not more than 55%) of those interests, rights and powers. The "taxable profits" of the UCITS do not include its capital gains. These provisions could result in such UCITS being subject to corporation tax in the UK in respect of undistributed fund income.
Transfers of Shares will not be subject to UK stamp duty unless the instrument for such transfer is applied in the UK provided that the transfer is subject to ad valorem stamp duty at the rate of 0.5% of the consideration paid rounded up to the next higher poundage amount divisible by 5. No stamp duty re- serve tax is payable in the UK on such transfers or arrange- ments to make them.

###### It should be noted that tax brackets, bases and reliefs are subject to change.

#### Notes for Qualified Investors in Singapore
This Prospectus is issued on a confidential basis and contains a private offering of Units issued solely to persons to whom this Prospectus is delivered with the consent of the Management Company. This Prospectus does not constitute, and shall not be construed as, an advertisement in any jurisdiction or by any person unless such advertisement can lawfully be made in such jurisdiction without com- pliance with any registration or other legal requirements or in such jurisdiction where such registration or other legal requirements are already satisfied.
This Prospectus does not constitute an offer or solicitation to any person in any jurisdiction in which such offer or solicitation is not authorised or in which the person making the offer or solicitation is not so authorised. It does not constitute an offer or solicitation to any person to the extent that it is unlawful to make the same to such person.
The contents of this Prospectus should not be construed as a recommendation or advice to prospective investors to subscribe for, acquire, hold or dispose of any Units, nor for any other legal, tax, financial or other investment. Prospective investors should consult their professional adviser, stockbroker, bank manager, solicitor, accountant or other financial adviser before making any investment. Prospective investors should inform themselves in particular and without limitation on the following matters:
- the applicable laws and regulations relating to the acquisition, holding and disposal of Units of the country of citizenship, regular residence, domicile or place of business;
- any foreign exchange restrictions or controls to which they may be subject as a result of acquiring, holding or disposing of Units; and
- any legal, tax or other fiscal consequences arising from the acquisition, ownership or disposal of Units.


###### Supply restrictions in Singapore
The offering of Units in this Prospectus is not a collective investment scheme as authorised or recognised under Section 286 of the Securities and Futures Act (Cap. 289) (the "SFA"). The UCITS (Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities / UCITS) is not authorised or recognised by the Monetary Authority of Singapore (the "Central Bank") and Units issued may not be offered to retail investors.
This Prospectus and any other fund documents or materials issued in connection with the offer and sale of Units do not constitute a prospectus under the SFA. Accordingly, no legal liability under the SFA will apply in relation to the contents of this Prospectus. Pro- spective investors should carefully consider whether an investment in the UCITS is appropriate for them. The Central Bank accepts no responsibility for the contents of this Prospectus or any other fund documentation or materials. The Prospectus and any other fund documentation or materials issued in connection with the offer and sale of the Units have not been and will not be filed with or registered as a prospectus with the Central Bank.
This Prospectus and any other fund documents or materials issued in connection with the offer or solicitation of subscription for or purchase of Units may not be issued, circulated or distributed, directly or indirectly, in Singapore and Units may not be offered or sold, directly or indirectly, or form part of any solicitation for subscription or purchase in Singapore, except for the purposes of this Prospec- tus:
- to institutional investors (as defined in Section No. 4A of the SFA) in accordance with Section No. 304 of the SFA;
- to a relevant person (as defined in section 305(5) of the SFA) in accordance with section 305(1) of the SFA; or
- otherwise in accordance with and subject to the provisions for other exemptions under part XIII, paragraph 2 (division 2), sentence (4) (subdivision 4) of the SFA or any other applicable provisions of the SFA,(collectively referred to as the "Qualified Persons"),subject to UCTIS, which has been notified to the Central Bank as a collective investment scheme (also known as a restricted scheme) and entered on the Central Bank's list of collective investments.


###### In general, if Units are subscribed for or acquired in accordance with the following sections of the SFA, such Units may not be
- are resold exclusively to institutional investors in accordance with Section No. 304 of the SFA; or
- under section 305 of the SFA, be resold exclusively to (i) institutional investors, (ii) relevant persons, or (iii) certain specified investors pursuant to an offer as set out in paragraph 305(2) of the SFA,except as provided in section 304A(2) or 305A(5) of the SFA or regulation 36 of the Securities and Futures (Offers of Investments) (Collective Investment Schemes) Regulations 2005.


###### In addition to the above, if Units are subscribed or purchased by a relevant person under section 305 of the SFA, a relevant person is defined as follows:
- a corporation (other than a corporation that is an Accredited Investor (as defined in Section 4A of the SFA)) whose sole business is to hold investments and all of whose share capital is owned by one or more individuals, each of whom is an Accredited Investor; or
- a trust (other than a trust of which the trustee is an accredited investor) the sole purpose of which is to hold investments and all the beneficiaries of which are accredited investors,securities (as defined in Section No. 2(1) of the SFA) of that corporation or the rights and interests of the beneficiaries (however described) of that trust may not be transferred until the expiration of six (6) months after the corporation or trust has acquired the Units pursuant to an offer under Section 305 of the SFA, except:
- to institutional investors or relevant persons;
- to any other person arising by reason of an offer made under section 275(1A) of the SFA (in the case of the securities of a corporation) or under section 305A(3)(i)(B) of the SFA (in the case of the rights and interests of the beneficiaries of a trust);
- provided that no remuneration is paid or will be paid in the future for transfers;
- provided that transfers are made by operation of law;
- provided that such Units are of the same Class as other Units of the relevant Sub-Fund which are listed on an Authorised Exchange (as defined in Section No. 2(1) of the SFA) and in respect of which all offering information, introductory documents, reverse take-over letters to shareholders, settlement proposal documents or other similar documents approved by an Authorised Exchange have been issued in connection with an offer or listing of the Units; or
- provided that such Units were acquired on or after 19 December 2018 and are of the same class as other Units of the relevant Sub-Fund which are listed on an Authorised Exchange and in respect of which any form of prospectus (whether issued before, on or after 19 December 2018) has been issued in connection with an offer, or listing, of such Units.


###### Investors should accordingly ensure that their own transfers comply with the restrictions. Investors should seek legal advice to ensure that the rules set out above are complied with.
Pursuant to the SFA and the Securities and Futures (Capital Markets Products) Regulations 2018, the Management Company is not required to determine the Unit classifications as the Units are only offered to accredited investors, expert investors as defined in Section No. 4A of the SFA, institutional investors and/or persons other than individuals.
This section does not in any way constitute legal advice and each prospective investor should consult his own legal adviser. This section remains subject to the provisions of the SFA and its regulations, even if they should be amended or supplemented in the meantime, and does not purport to be exhaustive in any respect.
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Auditor’s Report of Bonafide Global Fish Fund
Berne, 26 April 2023
Report of the Independent Auditor on the Financial Statements 2022

#### Opinion
We have audited the accounting information of the financial statements of the Bonafide Global Fish Fund (pages 6 to 28) which comprise the statement of net assets and the asset inventory as at 31 December 2022, the income statement for the year then ended, and the changes of net assets, information on remuneration and the supplementary information to the financial statements.
In our opinion, the accounting information of the financial statements give a true and fair view of the financial position of the Bonafide Global Fish Fund as at 31 December 2022 and its financial performance for the year then ended in accordance with Liechtenstein law.

#### Basis for Opinion
We conducted our audit in accordance with Liechtenstein law and International Standards on Auditing (ISAs). Our responsibilities under those provisions and standards are further described in the “Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Financial Statements” section of our report.
We are independent of the Management Company in accordance with the provisions of Liechtenstein law and the requirements of the audit profession, as well as the International Code of Ethics for Professional Accountants (including International Independence Standards) of the International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA Code) and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with these requirements.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.

#### Other Information
The Management Company is responsible for the other information. The other information comprises of the information in the annual report other than the financial statements listed in the paragraph “Opinion” and our auditor’s report.
Our opinion on the financial statements does not cover the other information and we do not express any form of assurance conclusion thereon.
In connection with our audit, we have the responsibility to read the other information and to consider whether the other information is materially inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained in the audit, or otherwise appears to be materially misstated.
If, on the basis of our work we have performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report that fact. We have nothing to report in this regard

#### Responsibilities of the Board of Directors of the Management Company for the Financial Statements
The Board of Directors of the Management Company is responsible for the preparation of the financial statements that give a true and fair view in accordance with Liechtenstein law, and for such internal control as the Board of Directors determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the financial statements, the Board of Directors is responsible for assessing the undertaking for collective investment in transferable securities’ ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless the Board of Directors either intends to liquidate the undertaking for collective investment in transferable securities, or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.

#### Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Financial Statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor’s report that includes our opinion.
Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with Liechtenstein law and ISAs will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with Liechtenstein law and ISAs, we exercise professional judgement and maintain professional skepticism throughout the audit. We also:
- Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations or the override of internal control.
- Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Management Company’s internal control.
- Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made.
- Conclude on the appropriateness of the Board of Directors use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the undertaking for collective investment in transferable securities’ ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor’s report to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor’s report. However, future events or conditions may cause the undertaking for collective investment in transferable securities to cease to continue as a going concern.
- Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.

We communicate with the Board of Directors of the Management Company regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit
Ernst & Young Ltd
Adriano Guerra	Marco Rutschi

###### Liechtenstein Certified Accountant	Licensed Audit Expert (CH) (Auditor in charge)
Regular information on financial products referred to in Article 8(1), (2) and (2a) of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6(1) of Regulation (EU) 2020/852

###### A sustainable in- vestment is an in- vestment in an eco- nomic activity that contributes to the achievement of an environmental or social objective, provided that the investment 
does 

###### not significantly harm any environ- mental or social ob- jectives and that the companies in which the invest- ment is made follow good corporate governance prac- tices.
Name of the product: Bonafide Global Fish Fund
Company identifier (LEI code): 5299005QBUQVT7SN0M96

Translation (ENDE, 2022-12-31):
# Geprüfter Jahresbericht
### per 31. Dezember 2022
| Asset Manager: | Verwaltungsgesellschaft: |
| --- | --- |
|  |  |

Verwaltungsgesellschaft	IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Verwaltungsrat	Heimo Quaderer
S.K.K.H. Erzherzog Simeon von Habsburg Hugo Quaderer
Geschäftsleitung	Luis Ott
Alexander Wymann Michael Oehry
Domizil und Administration	IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Asset Manager und	Bonafide Wealth Management AG
Vertriebsstelle	Höfle 30
FL-9496 Balzers
Verwahrstelle	Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44
FL-9490 Vaduz
Wirtschaftsprüfer	Ernst & Young AG Schanzenstrasse 4a CH-3008 Bern

##### Sehr geehrte Anlegerinnen Sehr geehrte Anleger

##### Wir freuen uns, Ihnen den Jahresbericht des Bonafide Global Fish Fund vorlegen zu dürfen.

##### Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse

##### -CHF- ist seit dem 31. Dezember 2021 von CHF 1’495.76 auf CHF 141.21 gesunken. Die Performance betrug -5.60%. Es be- fanden sich 274’460.806 Anteile im Umlauf.

##### Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse
-CHF-A- ist seit dem 31. Dezember 2021 von CHF 1’083.09 auf CHF 99.30 gesunken. Darin enthalten ist die Ausschüttung in Höhe von CHF 3.70 pro Anteil. Die Performance (inkl. Aus- schüttungen) betrug -5.33%. Es befanden sich 21’124.070 An- teile im Umlauf.

##### Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse

##### -EUR- ist seit dem 31. Dezember 2021 von EUR 2’323.16 auf EUR

##### 227.08 gesunken. Die Performance betrug -2.25%. Es befan-

##### den sich 485’905.219 Anteile im Umlauf.

##### Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse
-EUR-A- ist seit dem 31. Dezember 2021 von EUR 1’115.07 auf EUR 105.23 gesunken. Darin enthalten ist die Ausschüttung in Höhe von EUR 4.20 pro Anteil. Die Performance (inkl. Ausschüt- tungen) betrug -2.24%. Es befanden sich 525’013.405 Anteile im Umlauf.

##### Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse

##### -USD- ist seit dem 31. Dezember 2021 von USD 1’358.88 auf USD

##### 128.80 gesunken. Die Performance betrug -5.22%. Es befan-

##### den sich 90’725.474 Anteile im Umlauf.

##### Am 31. Dezember 2022 belief sich das Fondsvermögen für den Bonafide Global Fish Fund auf CHF 215.3 Mio.
Nachdem der Fish & Seafood-Sektor im ersten Halbjahr 2022 zu den selektiven Gewinnern gehört hatte, büsste der Fonds in EUR im Q3/2022 satte 12.3%-Punkte ein. Zu 80% liessen sich diese mit der Ankündigung einer Ressourcensteuer auf Ge- winne mit Lachszuchten in norwegischen Gewässern erklären. Der norwegische Titel SalMar verlor im dritten Quartal 48% in EUR, während die Aktien von Austevoll Seafood, Mowi und Leroy Seafood je rund 40% ihres Wertes einbüssten. Der Global Fish Fund kaufte nach der Überreaktion am Markt kräftig zu und nutzte somit das attraktive Rendite-/Risikopotenzial. Nach den Einbrüchen der Aktienkurse Ende September blieb die Ressourcensteuer auch in den letzten Monaten des 2022 ein Dauerthema. Der zunehmende Druck auf die Regierung und erste Kompromisse sandten positive Signale an die Investoren.
Die Kursentwicklung im Verlaufe des Q4/22 belohnte die An- leger mit einer Erholungsrallye. Auf Quartalssicht legte der Se- afood Index an der Börse in Oslo um 18.8% zu. So belegten die norwegischen Titel Mowi (1.8%-Punkte) sowie Leroy Seafood und Austevoll Seafood (je 1.4%-Punkte) Podestplätze auf der Performance-Rangliste des Global Fish Fund im Q4/2022. An die Spitze des Portfolios setzte sich der thailändische Algens- nackhersteller Taokaenoi (2.73%-Punkte), dessen Aktie mit ei- ner beachtlichen Kurssteigerung von über 60% auf das Quar- talsergebnis per 30. September 2022 reagierte.
Die Anleger des Global Fish Fund -EUR- konnten im Q4/2022 eine beachtliche Rendite von 12.47% (YTD: -2.25%) erzielen. Dies entschädigt teils für die erlittenen Verluste in den Som- mermonaten. Rückenwind kam dabei aus praktisch allen Re- gionen und Subsektoren des Fish & Seafood-Universums. Eine robuste Nachfrage nach Fischproteinen hielt die generellen Preise auf attraktiven Levels, während sich eine abzeich- nende Verlangsamung der Inflation positiv auf die Marge aus- wirken wird, Up- sowie Downstream. Ungebremst trifft hohe Nachfrage auf ein zu tiefes Angebot. Dies treibt die Preise kurzfristig in die Höhe, fördert langfristig Investitionen und Inno- vation. Der Fischmarkt bietet Produkte in sämtlichen Preiska- tegorien. Vom Grundnahrungsmittel bis zum Premiumprodukt.
Der Cash-Bestand wurde im Oktober unter anderem mit den üppigen Dividenden respektive Kapitalrückzahlung von Multi X erhöht. Die erhöhte Cash-Quote bleibt bestehen, um allfäl- lige Chancen bei Kursrückschlägen im ersten Halbjahr 2023 wahrzunehmen. Geografisch bilden Japan und Chile mit je 12-13% Allokationsanteil nach Norwegen (30%-Anteil) die Schwergewichte im Fonds, weshalb das Research-Team im vierten Quartal 2022 eine Due Diligence-Reise nach Chile durchführte. Mit den Investitionen in Länder wie Chile, aber auch Japan und Thailand, bieten auch fernere Märkte Rendi- techancen mit sicheren Cashflow-Titeln. Selektivität spielt eine gewichtige Rolle, um allfällige Krisen mit den geringsten Schä- den oder sogar positiven Erträgen zu meistern.

##### Bonafide Wealth Management AG
|  | 31. Dezember 2022 | 31. Dezember 2021 |
| --- | --- | --- |
|  | CHF | CHF |
| Bankguthaben auf Sicht | 18’500’523.39 | 1’291’292.07 |
| Bankguthaben auf Zeit | 0.00 | 0.00 |
| Wertpapiere und andere Anlagewerte | 196’399’371.62 | 254’706’705.30 |
| Derivate Finanzinstrumente | 1’490’188.67 | 1’141’168.62 |
| Sonstige Vermögenswerte | 0.00 | 0.00 |
| Gesamtfondsvermögen | 216’390’083.68 | 257’139’165.99 |
| Verbindlichkeiten | -1’129’959.39 | -1’426’886.15 |
| Nettofondsvermögen | 215’260’124.29 | 255’712’279.84 |


## Ausserbilanzgeschäfte

##### Allfällige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative Fi- nanzinstrumente sind aus dem Vermögensinventar ersichtlich.

##### Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) sind aus dem Vermögensinventar ersicht- lich.

##### Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite aus- stehend.
|  | 01.01.2022 - 31.12.2022 | 01.01.2021 - 31.12.2021 |
| --- | --- | --- |
|  | CHF | CHF |
| Ertrag |  |  |
| Aktien | 3’011’998.35 | 4’173’038.39 |
| Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen | 0.00 | 3’352.42 |
| Ertrag Bankguthaben | 34’324.24 | 3’928.28 |
| Sonstige Erträge | 457’790.59 | 16’077.57 |
| Einkauf laufender Erträge (ELE) | 163’640.67 | -616’149.39 |
| Total Ertrag | 3’667’753.85 | 3’580’247.27 |
| Aufwand |  |  |
| Verwaltungsgebühr | 3’486’537.45 | 4’906’391.57 |
| Performance Fee | 324’287.15 | 2’736’706.97 |
| Verwahrstellengebühr | 205’037.55 | 351’066.32 |
| Revisionsaufwand | 9’854.56 | 10’091.51 |
| Passivzinsen | 21’375.31 | 24’076.49 |
| Sonstige Aufwendungen | 582’749.28 | 82’963.82 |
| Ausrichtung laufender Erträge (ALE) | 68’872.89 | -766’520.19 |
| Total Aufwand | 4’698’714.19 | 7’344’776.49 |
| Nettoertrag | -1’030’960.34 | -3’764’529.22 |
| Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste | 14’971’123.23 | 8’329’719.69 |
| Realisierter Erfolg | 13’940’162.89 | 4’565’190.47 |
| Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste | -27’377’684.33 | -6’595’755.35 |
| Gesamterfolg | -13’437’521.44 | -2’030’564.88 |

|  | -CHF- | -CHF-A- | -EUR- |
| --- | --- | --- | --- |
| Nettoertrag des Rechnungsjahres | -130’696.46 | -7’151.27 | -534’677.48 |
| Vortrag des Vorjahres | 0.00 | -264’816.81 | 0.00 |
| Veränderung aufgrund des Anteilshandels | 0.00 | 179’541.70 | 0.00 |
| Zur Verteilung verfügbarer Nettoertrag | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Zur Ausschüttung vorgesehener Nettoertrag | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Zur Wiederanlage zurückbehaltener Nettoertrag | -130’696.46 | 0.00 | -534’677.48 |
| Vortrag auf neue Rechnung | 0.00 | -92’426.38 | 0.00 |
| Ausschüttung Nettoertrag pro Anteil | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Realisierte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres | 3’450’280.52 | 198’525.70 | 6’652’453.07 |
| Realisierte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre | 0.00 | 785’954.87 | 0.00 |
| Veränderung aufgrund des Anteilshandels | 0.00 | -532’865.24 | 0.00 |
| Zur Verteilung verfügbare Kapitalgewinne | 3’450’280.52 | 451’615.33 | 6’652’453.07 |
| Zur Ausschüttung vorgesehene Kapitalgewinne | 0.00 | 78’159.06 | 0.00 |
| Zur Wiederanlage zurückbehaltene Kapitalgewinne | 3’450’280.52 | 0.00 | 6’652’453.07 |
| Vortrag auf neue Rechnung | 0.00 | 373’456.27 | 0.00 |
| Ausschüttung realisierter Kapitalgewinn pro Anteil | 0.00 | 3.70 | 0.00 |

|  | -EUR-A- | -USD- |
| --- | --- | --- |
| Nettoertrag des Rechnungsjahres | -260’292.18 | -34’409.51 |
| Vortrag des Vorjahres | -2’357’557.97 | 0.00 |
| Veränderung aufgrund des Anteilshandels | -126’093.34 | 0.00 |
| Zur Verteilung verfügbarer Nettoertrag | 0.00 | 0.00 |
| Zur Ausschüttung vorgesehener Nettoertrag | 0.00 | 0.00 |
| Zur Wiederanlage zurückbehaltener Nettoertrag | 0.00 | -34’409.51 |
| Vortrag auf neue Rechnung | -2’743’943.49 | 0.00 |
| Ausschüttung Nettoertrag pro Anteil | 0.00 | 0.00 |
| Realisierte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres | 3’370’662.59 | 1’279’394.12 |
| Realisierte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre | 4’806’995.45 | 0.00 |
| Veränderung aufgrund des Anteilshandels | 257’100.84 | 0.00 |
| Zur Verteilung verfügbare Kapitalgewinne | 8’434’758.88 | 1’279’394.12 |
| Zur Ausschüttung vorgesehene Kapitalgewinne | 2’205’056.30 | 0.00 |
| Zur Wiederanlage zurückbehaltene Kapitalgewinne | 0.00 | 1’279’394.12 |
| Vortrag auf neue Rechnung | 6’229’702.57 | 0.00 |
| Ausschüttung realisierter Kapitalgewinn pro Anteil | 4.20 | 0.00 |

|  | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| --- | --- |
|  | CHF |
| Nettofondsvermögen zu Beginn der Periode | 255’712’279.84 |
| Ausschüttung | -2’061’237.68 |
| Saldo aus dem Anteilsverkehr | -24’953’396.43 |
| Gesamterfolg | -13’437’521.44 |
| Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode | 215’260’124.29 |


## Anzahl Anteile im Umlauf
| Bonafide Global Fish Fund -CHF- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| --- | --- |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 29’868.672 |
| Neu ausgegebene Anteile | 53’710.188 |
| Zurückgenommene Anteile | -77’936.102 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 274’460.806 |
| Bonafide Global Fish Fund -CHF-A- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 6’559.955 |
| Neu ausgegebene Anteile | 2’821.740 |
| Zurückgenommene Anteile | -47’297.220 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 21’124.070 |
| Bonafide Global Fish Fund -EUR- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 56’135.593 |
| Neu ausgegebene Anteile | 69’879.043 |
| Zurückgenommene Anteile | -145’329.754 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 485’905.219 |

| Bonafide Global Fish Fund -EUR-A- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| --- | --- |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 49’835.882 |
| Neu ausgegebene Anteile | 106’456.926 |
| Zurückgenommene Anteile | -79’802.341 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 525’013.405 |
| Bonafide Global Fish Fund -USD- | 01.01.2022 - 31.12.2022 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 9’071.027 |
| Neu ausgegebene Anteile | 11’422.822 |
| Zurückgenommene Anteile | -11’407.618 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 90’725.474 |

| Bonafide Global Fish Fund | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Nettofondsvermögen in CHF | 215’260’124.29 | 255’712’279.84 | 264’156’949.95 |
| Transaktionskosten in CHF | 292’437.94 | 348’556.05 | 589’841.16 |
| Bonafide Global Fish Fund -CHF- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Nettofondsvermögen in CHF | 38’755’582.31 | 44’676’353.41 | 47’836’703.25 |
| Ausstehende Anteile | 274’460.806 | 29’868.672 | 32’016.308 |
| Inventarwert pro Anteil in CHF | 141.21 | 1’495.76 | 1’494.14 |
| Performance in % | -5.60 | 0.11 | -0.07 |
| Performance in % seit Liberierung am 30.04.2009 | 41.21 | 49.58 | 49.41 |
| OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.90 | 1.90 | 1.91 |
| Performanceabhängige Vergütung in % | 0.00 | 1.02 | 0.00 |
| TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.90 | 2.93 | 1.91 |
| Performanceabhängige Vergütung in CHF | 0.00 | 502’454.63 | 0.00 |
| Bonafide Global Fish Fund -CHF-A- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Nettofondsvermögen in CHF | 2’097’725.00 | 7’105’009.81 | 10’780’935.25 |
| Ausstehende Anteile | 21’124.070 | 6’559.955 | 9’667.082 |
| Inventarwert pro Anteil in CHF | 99.30 | 1’083.09 | 1’115.22 |
| Performance in % | -5.33 | 0.12 | -0.07 |
| Performance in % seit Liberierung am 18.01.2017 | 15.91 | 22.43 | 22.28 |
| OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.91 | 1.91 | 1.91 |
| Performanceabhängige Vergütung in % | 0.00 | 1.15 | 0.00 |
| TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.91 | 3.07 | 1.91 |
| Performanceabhängige Vergütung in CHF | 0.00 | 108’983.61 | 0.00 |
| Bonafide Global Fish Fund -EUR- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Nettofondsvermögen in EUR | 110’339’980.38 | 130’412’102.22 | 128’023’649.94 |
| Ausstehende Anteile | 485’905.219 | 56’135.593 | 56’705.895 |
| Inventarwert pro Anteil in EUR | 227.08 | 2’323.16 | 2’257.68 |
| Performance in % | -2.25 | 2.90 | 0.68 |
| Performance in % seit Liberierung am 11.06.2012 | 127.08 | 132.32 | 125.77 |
| OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.90 | 1.90 | 1.90 |
| Performanceabhängige Vergütung in % | 0.20 | 0.98 | 0.09 |
| TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) | 2.10 | 2.88 | 1.99 |
| Performanceabhängige Vergütung in EUR | 228’502.33 | 1’321’302.19 | 107’864.60 |

| Bonafide Global Fish Fund -EUR-A- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Nettofondsvermögen in EUR | 55’249’038.15 | 55’570’614.88 | 51’963’549.36 |
| Ausstehende Anteile | 525’013.405 | 49’835.882 | 46’258.526 |
| Inventarwert pro Anteil in EUR | 105.23 | 1’115.07 | 1’123.33 |
| Performance in % | -2.24 | 2.81 | 0.68 |
| Performance in % seit Liberierung am 02.11.2016 | 26.76 | 29.67 | 26.13 |
| OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.90 | 1.91 | 1.91 |
| Performanceabhängige Vergütung in % | 0.17 | 0.89 | 0.08 |
| TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) | 2.07 | 2.79 | 1.99 |
| Performanceabhängige Vergütung in EUR | 88’758.75 | 526’143.36 | 40’503.11 |
| Bonafide Global Fish Fund -USD- | 31.12.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Nettofondsvermögen in USD | 11’685’487.65 | 12’326’465.65 | 12’269’190.78 |
| Ausstehende Anteile | 90’725.474 | 9’071.027 | 8’781.116 |
| Inventarwert pro Anteil in USD | 128.80 | 1’358.88 | 1’397.22 |
| Performance in % | -5.22 | -2.74 | 7.97 |
| Performance in % seit Liberierung am 14.12.2016 | 28.80 | 35.89 | 39.72 |
| OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.90 | 1.90 | 1.91 |
| Performanceabhängige Vergütung in % | 0.00 | 1.15 | 0.69 |
| TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.90 | 2.76 | 2.57 |
| Performanceabhängige Vergütung in USD | 0.00 | 108’792.22 | 96’243.37 |
| Rechtliche Hinweise |  |  |  |
| Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen zudem die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobe- nen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. |
| OGC/TER 1 (nachstehend TER genannt) |  |  |  |
| Sofern Anteile anderer Fonds (Zielfonds) im Umfang von mindestens 10% des Fondsvermögens erworben werden, wird eine synthe- tische TER berechnet. Die TER des Fonds setzt sich aus Kosten, welche auf Ebene des Fonds direkt angefallen sind und im Falle der Berechnung der synthetischen TER zusätzlich aus der anteilmässigen TER der einzelnen Zielfonds, gewichtet nach deren Anteil am Stichtag sowie der effektiv bezahlten Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge der Zielfonds, zusammen. |


##### Split 1:10 bei allen Anteilsklassen per 01.01.2022
2
Bonafide Global Fish Fund -CHF-A-
| Rechnungsjahr | Ex-Datum | Valuta-Datum | Ausschüttungsart | Betrag pro Anteil in CHF |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2017 | 11.04.2018 | 13.04.2018 | Realisierter Erfolg | 23.77 |
| 31.12.2018 | 10.04.2019 | 12.04.2019 | Realisierter Erfolg | 35.00 |
| 31.12.2019 | 15.04.2020 | 17.04.2020 | Realisierter Erfolg | 37.00 |
| 31.12.2020 | 14.04.2021 | 16.04.2021 | Realisierter Erfolg | 37.00 |
| 31.12.2021 | 19.04.2022 | 20.04.2022 | Realisierter Erfolg | 3.70 |

Bonafide Global Fish Fund -EUR-A-
| Rechnungsjahr | Ex-Datum | Valuta-Datum | Ausschüttungsart | Betrag pro Anteil in EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 31.12.2017 | 11.04.2018 | 13.04.2018 | Realisierter Erfolg | 37.25 |
| 31.12.2018 | 10.04.2019 | 12.04.2019 | Realisierter Erfolg | 40.00 |
| 31.12.2019 | 15.04.2020 | 17.04.2020 | Realisierter Erfolg | 42.00 |
| 31.12.2020 | 14.04.2021 | 16.04.2021 | Realisierter Erfolg | 42.00 |
| 31.12.2021 | 19.04.2022 | 20.04.2022 | Realisierter Erfolg | 4.20 |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 31.12.2022 |  | in CHF | NIW |
| WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE |
| BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE |
| Aktien |
| AUD | Clean Seas Seafood Ltd | 283’570 | 0 | 11’742’753 | 0.60 | 4’428’323 | 2.06% |
| AUD | Clover Corporation Limited Rg | 0 | 0 | 485’342 | 1.24 | 378’258 | 0.18% |
| CAD | High Liner Foods | 0 | 0 | 266’000 | 13.77 | 2’502’686 | 1.16% |
| CLP | Blumar | 0 | 2’824’045 | 17’513’299 | 214.05 | 4’074’860 | 1.89% |
| CLP | Camanchaca | 0 | 20’000’000 | 90’795’882 | 55.00 | 5’428’232 | 2.52% |
| CLP | Multiexport Foods SA | 11’544’287 | 8’000’000 | 41’605’248 | 247.22 | 11’180’501 | 5.19% |
| CLP | Salmones Camanchaca | 0 | 418’659 | 903’957 | 3’792.20 | 3’726’220 | 1.73% |
| DKK | Schouw | 0 | 0 | 65’000 | 524.00 | 4’525’640 | 2.10% |
| EUR | STEF | 0 | 0 | 30’839 | 90.60 | 2’760’473 | 1.28% |
| EUR | Veolia Environment | 70’000 | 45’000 | 255’000 | 24.00 | 6’046’534 | 2.81% |
| HKD | Cafe de Coral | 0 | 500’000 | 3’000’000 | 14.90 | 5’300’636 | 2.46% |
| JPY | Kyokuyo | 0 | 35’000 | 135’000 | 3’800.00 | 3’597’427 | 1.67% |
| JPY | Maruha Nichiro | 70’000 | 70’000 | 380’000 | 2’510.00 | 6’688’549 | 3.11% |
| JPY | Nichirei | 52’500 | 31’200 | 408’800 | 2’877.00 | 8’247’558 | 3.83% |
| JPY | Nissui Corporation Rg | 613’100 | 623’900 | 2’600’000 | 549.00 | 10’009’682 | 4.65% |
| NOK | AKVA Group | 0 | 26’666 | 842’438 | 57.00 | 4’508’117 | 2.09% |
| NOK | Austevoll Seafood | 739’069 | 814’069 | 1’650’000 | 88.45 | 13’701’374 | 6.37% |
| NOK | Bakkafrost | 80’000 | 5’000 | 75’000 | 616.00 | 4’337’348 | 2.01% |
| NOK | Benchmark Holdings | 1’300’000 | 0 | 1’300’000 | 4.20 | 512’474 | 0.24% |
| NOK | Clean Seas Seafood Ltd | 0 | 0 | 4’333’334 | 3.95 | 1’606’947 | 0.75% |
| NOK | Froy Rg | 0 | 0 | 81’900 | 49.50 | 380’602 | 0.18% |
| NOK | Grieg Seafood | 85’202 | 864’072 | 281’130 | 78.60 | 2’074’493 | 0.96% |
| NOK | Hofseth Biocare | 1’500’000 | 0 | 20’148’260 | 3.29 | 6’223’229 | 2.89% |
| NOK | Leroy Seafood Group ASA | 980’000 | 750’000 | 2’000’000 | 55.15 | 10’355’185 | 4.81% |
| NOK | Mowi ASA | 590’000 | 265’000 | 1’025’000 | 167.20 | 16’089’497 | 7.47% |
| NOK | SalMar | 154’834 | 70’220 | 330’000 | 384.80 | 11’921’512 | 5.54% |
| NOK | Salmones Camanchaca Rg | 613’334 | 0 | 613’334 | 37.00 | 2’130’498 | 0.99% |
| SGD | China Fishery Group | 0 | 0 | 6’000’000 | 0.00 | 0 | 0.00% |
| SGD | Pacific Andes Resources Dev. | 0 | 0 | 9’000’000 | 0.00 | 0 | 0.00% |
| THB | Charoen Pokphand Foods | 0 | 4’250’000 | 10’500’000 | 24.80 | 6’965’343 | 3.24% |
| THB | Taokaenoi Food & Marketing Public Company | 0 | 15’943’100 | 33’755’982 | 11.60 | 10’473’945 | 4.87% |
| THB | Thai Union Frozen | 0 | 2’586’000 | 9’414’000 | 16.90 | 4’255’616 | 1.98% |
| USD | Darling Ingredients | 87’500 | 35’000 | 92’500 | 62.59 | 5’353’620 | 2.49% |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 31.12.2022 |  | in CHF | NIW |
| USD | Elanco Animal Health | 335’000 | 35’000 | 650’000 | 12.22 | 7’344’892 | 3.41% |
| USD | Nomad Foods | 35’000 | 85’000 | 450’000 | 17.24 | 7’173’823 | 3.33% |
| USD | Sprouts Farmers Market | 9’493 | 204’493 | 70’000 | 32.37 | 2’095’278 | 0.97% |
|  |  | 196’399’372 | 91.24% |
| TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE |  | 196’399’372 | 91.24% |
| TOTAL WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE |  | 196’399’372 | 91.24% |
| DERIVATE FINANZINSTRUMENTE |  |  |  |
| CHF | Forderungen aus Devisenterminkontrakten |  | 1’703’502 | 0.79% |
| CHF | Verbindlichkeiten aus Devisenterminkontrakten |  | -213’314 | -0.10% |
| TOTAL DERIVATE FINANZINSTRUMENTE |  | 1’490’189 | 0.69% |
| CHF | Kontokorrentguthaben |  | 18’500’523 | 8.59% |
| GESAMTFONDSVERMÖGEN |  | 216’390’084 | 100.52% |
| CHF | Forderungen und Verbindlichkeiten |  | -1’129’959 | -0.52% |
| NETTOFONDSVERMÖGEN |  | 215’260’124 | 100.00% |
| Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |  |  |  |
| Fussnoten: |  |  |  |
| 1) Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten |  |  |  |
| 2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) |  |  |  |

| Umsatzliste |
| --- |
| Geschäfte, die nicht mehr im Vermögensinventar erscheinen: |
| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe | Verkäufe |
| BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE |
| Aktien |
| AUD | Tassal Group | 117’862 | 5’745’552 |
| EUR | Evonik Industries AG | 0 | 162’500 |
| JPY | FEED ONE | 0 | 8’000 |
| NOK | Salmones Camanchaca | 0 | 613’334 |

| Devisentermingeschäfte |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen: |
| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 13.01.2023 | CHF | NOK | 340’000.00 | 3’699’025.52 |
| 13.01.2023 | CHF | NOK | 5’500’000.00 | 59’837’177.60 |
| 13.01.2023 | CHF | USD | 250’000.00 | 253’434.03 |
| 13.01.2023 | CHF | USD | 3’900’000.00 | 3’953’570.89 |
| 13.01.2023 | EUR | NOK | 16’000’000.00 | 167’851’888.00 |
| 13.01.2023 | EUR | NOK | 7’000’000.00 | 73’435’201.00 |
| 13.01.2023 | EUR | USD | 11’250’000.00 | 11’008’653.75 |
| 13.01.2023 | EUR | USD | 5’000’000.00 | 4’892’735.00 |
| 13.01.2023 | USD | CHF | 80’674.92 | 75’000.00 |
| 13.01.2023 | USD | CHF | 645’397.46 | 600’000.00 |
| 13.01.2023 | USD | EUR | 2’115’133.40 | 2’000’000.00 |
| 13.01.2023 | USD | NOK | 800’000.00 | 8’581’459.20 |
| Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen: |
| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 21.01.2022 | USD | CHF | 651’210.55 | 600’000.00 |
| 21.01.2022 | NOK | USD | 15’160’001.40 | 1’800’000.00 |
| 21.01.2022 | NOK | EUR | 264’861’306.00 | 27’000’000.00 |
| 21.01.2022 | USD | EUR | 15’967’569.20 | 13’700’000.00 |
| 21.01.2022 | NOK | CHF | 81’335’347.28 | 8’900’000.00 |
| 21.01.2022 | USD | CHF | 4’124’333.46 | 3’800’000.00 |
| 21.01.2022 | NOK | EUR | 103’001’619.00 | 10’500’000.00 |
| 21.01.2022 | NOK | CHF | 12’794’324.29 | 1’400’000.00 |
| 21.01.2022 | USD | EUR | 6’177’234.80 | 5’300’000.00 |
| 21.01.2022 | NOK | USD | 5’020’447.69 | 600’000.00 |
| 21.01.2022 | EUR | NOK | 500’000.00 | 5’096’332.00 |
| 21.01.2022 | CHF | NOK | 1’200’000.00 | 11’695’721.76 |
| 21.01.2022 | CHF | NOK | 150’000.00 | 1’461’965.22 |
| 21.01.2022 | EUR | NOK | 3’000’000.00 | 30’577’992.00 |
| 21.01.2022 | EUR | USD | 500’000.00 | 566’160.34 |
| 21.01.2022 | EUR | USD | 2’400’000.00 | 2’717’569.63 |
| 21.01.2022 | USD | EUR | 1’697’210.55 | 1’500’000.00 |
| 21.01.2022 | EUR | USD | 1’500’000.00 | 1’697’210.55 |

| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 21.01.2022 | USD | EUR | 3’960’157.95 | 3’500’000.00 |
| 21.01.2022 | EUR | USD | 3’500’000.00 | 3’960’157.95 |
| 13.04.2022 | CHF | NOK | 1’250’000.00 | 12’029’098.10 |
| 13.04.2022 | NOK | CHF | 12’029’098.10 | 1’250’000.00 |
| 13.04.2022 | EUR | USD | 3’300’000.00 | 3’749’955.00 |
| 13.04.2022 | USD | EUR | 3’749’955.00 | 3’300’000.00 |
| 13.04.2022 | CHF | USD | 3’500’000.00 | 3’831’153.41 |
| 13.04.2022 | USD | CHF | 3’831’153.41 | 3’500’000.00 |
| 13.04.2022 | CHF | USD | 500’000.00 | 547’390.32 |
| 13.04.2022 | USD | CHF | 547’390.32 | 500’000.00 |
| 13.04.2022 | EUR | USD | 7’800’000.00 | 8’863’530.00 |
| 13.04.2022 | USD | EUR | 8’863’530.00 | 7’800’000.00 |
| 13.04.2022 | USD | NOK | 2’300’000.00 | 20’202’696.30 |
| 13.04.2022 | NOK | USD | 20’202’696.30 | 2’300’000.00 |
| 13.04.2022 | CHF | NOK | 7’700’000.00 | 74’088’079.18 |
| 13.04.2022 | NOK | CHF | 74’088’079.18 | 7’700’000.00 |
| 13.04.2022 | EUR | NOK | 24’000’000.00 | 239’518’200.00 |
| 13.04.2022 | NOK | EUR | 239’518’200.00 | 24’000’000.00 |
| 13.04.2022 | EUR | NOK | 10’000’000.00 | 99’799’250.00 |
| 13.04.2022 | NOK | EUR | 99’799’250.00 | 10’000’000.00 |
| 13.04.2022 | NOK | CHF | 6’138’815.61 | 625’000.00 |
| 13.04.2022 | CHF | NOK | 625’000.00 | 6’138’815.61 |
| 13.04.2022 | USD | CHF | 270’990.25 | 250’000.00 |
| 13.04.2022 | CHF | USD | 250’000.00 | 270’990.25 |
| 13.04.2022 | NOK | CHF | 962’317.11 | 100’000.00 |
| 13.04.2022 | CHF | NOK | 100’000.00 | 962’317.11 |
| 13.04.2022 | NOK | EUR | 29’626’581.00 | 3’000’000.00 |
| 13.04.2022 | EUR | NOK | 3’000’000.00 | 29’626’581.00 |
| 13.07.2022 | EUR | NOK | 21’000’000.00 | 202’054’818.00 |
| 13.07.2022 | NOK | EUR | 202’054’818.00 | 21’000’000.00 |
| 13.07.2022 | USD | NOK | 2’300’000.00 | 20’230’726.40 |
| 13.07.2022 | NOK | USD | 20’230’726.40 | 2’300’000.00 |
| 13.07.2022 | CHF | NOK | 525’000.00 | 4’976’581.63 |
| 13.07.2022 | NOK | CHF | 4’976’581.63 | 525’000.00 |
| 13.07.2022 | CHF | NOK | 8’000’000.00 | 75’833’624.82 |
| 13.07.2022 | NOK | CHF | 75’833’624.82 | 8’000’000.00 |
| 13.07.2022 | CHF | USD | 200’000.00 | 215’759.04 |
| 13.07.2022 | USD | CHF | 215’759.04 | 200’000.00 |
| 13.07.2022 | EUR | NOK | 9’500’000.00 | 91’405’751.00 |
| 13.07.2022 | NOK | EUR | 91’405’751.00 | 9’500’000.00 |
| 13.07.2022 | EUR | USD | 3’200’000.00 | 3’501’641.60 |
| 13.07.2022 | USD | EUR | 3’501’641.60 | 3’200’000.00 |
| 13.07.2022 | CHF | USD | 3’300’000.00 | 3’560’024.17 |
| 13.07.2022 | USD | CHF | 3’560’024.17 | 3’300’000.00 |

| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 13.07.2022 | EUR | USD | 7’200’000.00 | 7’878’693.60 |
| 13.07.2022 | USD | EUR | 7’878’693.60 | 7’200’000.00 |
| 13.10.2022 | USD | NOK | 1’800’000.00 | 18’397’389.60 |
| 13.10.2022 | NOK | USD | 18’397’389.60 | 1’800’000.00 |
| 13.10.2022 | CHF | USD | 3’300’000.00 | 3’379’063.32 |
| 13.10.2022 | USD | CHF | 3’379’063.32 | 3’300’000.00 |
| 13.10.2022 | EUR | USD | 3’200’000.00 | 3’240’803.20 |
| 13.10.2022 | USD | EUR | 3’240’803.20 | 3’200’000.00 |
| 13.10.2022 | CHF | NOK | 420’000.00 | 4’392’589.12 |
| 13.10.2022 | NOK | CHF | 4’392’589.12 | 420’000.00 |
| 13.10.2022 | CHF | NOK | 6’300’000.00 | 65’888’836.75 |
| 13.10.2022 | NOK | CHF | 65’888’836.75 | 6’300’000.00 |
| 13.10.2022 | EUR | USD | 7’500’000.00 | 7’595’632.50 |
| 13.10.2022 | USD | EUR | 7’595’632.50 | 7’500’000.00 |
| 13.10.2022 | EUR | NOK | 19’600’000.00 | 202’607’728.40 |
| 13.10.2022 | NOK | EUR | 202’607’728.40 | 19’600’000.00 |
| 13.10.2022 | EUR | NOK | 8’300’000.00 | 85’798’170.70 |
| 13.10.2022 | NOK | EUR | 85’798’170.70 | 8’300’000.00 |
| 13.10.2022 | CHF | USD | 200’000.00 | 204’791.72 |
| 13.10.2022 | USD | CHF | 204’791.72 | 200’000.00 |
| 13.10.2022 | NOK | USD | 10’769’832.00 | 1’000’000.00 |
| 13.10.2022 | USD | NOK | 1’000’000.00 | 10’769’832.00 |
| 13.10.2022 | CHF | USD | 50’000.00 | 50’469.14 |
| 13.10.2022 | USD | CHF | 50’469.14 | 50’000.00 |
| 13.10.2022 | EUR | USD | 1’800’000.00 | 1’735’546.64 |
| 13.10.2022 | USD | EUR | 1’735’546.64 | 1’800’000.00 |
| 13.10.2022 | EUR | USD | 3’750’000.00 | 3’615’722.18 |
| 13.10.2022 | USD | EUR | 3’615’722.18 | 3’750’000.00 |
| 13.10.2022 | CHF | USD | 600’000.00 | 605’629.70 |
| 13.10.2022 | USD | CHF | 605’629.70 | 600’000.00 |
| 13.01.2023 | CHF | NOK | 340’000.00 | 3’699’025.52 |
| 13.01.2023 | CHF | NOK | 5’500’000.00 | 59’837’177.60 |
| 13.01.2023 | CHF | USD | 250’000.00 | 253’434.03 |
| 13.01.2023 | CHF | USD | 3’900’000.00 | 3’953’570.89 |
| 13.01.2023 | EUR | NOK | 16’000’000.00 | 167’851’888.00 |
| 13.01.2023 | EUR | NOK | 7’000’000.00 | 73’435’201.00 |
| 13.01.2023 | EUR | USD | 11’250’000.00 | 11’008’653.75 |
| 13.01.2023 | EUR | USD | 5’000’000.00 | 4’892’735.00 |
| 13.01.2023 | USD | CHF | 80’674.92 | 75’000.00 |
| 13.01.2023 | USD | CHF | 645’397.46 | 600’000.00 |
| 13.01.2023 | USD | EUR | 2’115’133.40 | 2’000’000.00 |
| 13.01.2023 | USD | NOK | 800’000.00 | 8’581’459.20 |

| Optionen |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate: |
| Basiswert | Typ | Verfall | EXP | Kauf | Verkauf | Endbestand |
| Darling Ingredients | P-Opt. | 14.04.2022 | 65.00 | 200 | 100 | 0 |
| Darling Ingredients | P-Opt. | 14.04.2022 | 70.00 | 100 | 100 | 0 |
| Darling Ingredients | P-Opt. | 15.07.2022 | 70.00 | 100 | 100 | 0 |
| Darling Ingredients | P-Opt. | 15.07.2022 | 80.00 | 100 | 100 | 0 |
| Elanco Animal Health | P-Opt. | 18.03.2022 | 28.00 | 300 | 300 | 0 |
| Elanco Animal Health | P-Opt. | 15.07.2022 | 26.00 | 300 | 300 | 0 |
| Elanco Animal Health | P-Opt. | 16.09.2022 | 22.00 | 200 | 200 | 0 |
| Elanco Animal Health | P-Opt. | 16.09.2022 | 24.00 | 150 | 150 | 0 |
| Elanco Animal Health | P-Opt. | 21.10.2022 | 20.00 | 200 | 200 | 0 |
| Elanco Animal Health | P-Opt. | 18.11.2022 | 13.00 | 500 | 500 | 0 |
| Evonik Industries AG | P-Opt. | 17.06.2022 | 26.00 | 300 | 300 | 0 |
| Sprouts Farmers Market | P-Opt. | 16.09.2022 | 26.00 | 600 | 600 | 0 |
| Veolia Environment | P-Opt. | 17.06.2022 | 30.00 | 400 | 400 | 0 |
| Veolia Environment | P-Opt. | 21.10.2022 | 23.00 | 200 | 200 | 0 |
| Während der Berichtsperiode getätigte engagementreduzierende Derivate: |
| Basiswert | Typ | Verfall | EXP | Kauf | Verkauf | Endbestand |
| Darling Ingredients | C-Opt. | 21.10.2022 | 85.00 | 50 | 50 | 0 |
| Sprouts Farmers Market | C-Opt. | 16.09.2022 | 28.00 | 200 | 200 | 0 |
| Sprouts Farmers Market | C-Opt. | 16.12.2022 | 29.00 | 350 | 350 | 0 |

Basisinformationen
|  | Bonafide Global Fish Fund |
| --- | --- |
| Anteilsklassen | CHF | CHF-A | EUR | EUR-A |
| ISIN-Nummer | LI0047679860 | LI0329781590 | LI0181468138 | LI0329781608 |
| Liberierung | 30. April 2009 | 18. Januar 2017 | 13. Juni 2012 | 02. November 2016 |
| Rechnungswährung des Fonds | Schweizer Franken (CHF) |
| Referenzwährung der Anteilsklassen | Schweizer Franken (CHF) | Schweizer Franken (CHF) | Euro (EUR) | Euro (EUR) |
| Rechnungsjahr | vom 01. Januar bis 31. Dezember |
| Erstes Rechnungsjahr | vom 30. April 2009 bis 31. Dezember 2009 |
| Erfolgsverwendung | thesaurierend | ausschüttend | thesaurierend | ausschüttend |
| Max. Ausgabeaufschlag | 5% |
| Rücknahmeabschlag zu Gunsten des Fondsvermögens | keiner |
| Umtauschgebühr beim Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse | keine |
| Max. Gebühr für Anlageentscheid, Risikomanagement und Vertrieb | 1.5% p.a. |
| Performance Fee | 10% |
| Hurdle Rate | keine |
| High Watermark | ja |
| Max. Gebühr für Administration | 0.20% p.a. oder min. CHF 25'000.-- p.a. zzgl. CHF 5‘000.-- p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse |
| Max. Verwahrstellengebühr | 0.15% p.a. oder min. CHF 12'000.-- p.a. zzgl. Service-Fee von CHF 420.-- pro Quartal |
| Research-Kosten | 0.05% p.a. |
| In der Erfolgsrechnung sind für die Periode CHF 102‘424.17 berücksichtigt. Es wurden für Research-Kosten Rechnungen in Höhe von CHF 105'968.63 bezahlt. |
| Aufsichtsabgabe |  |  |  |
| Einzelfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |
| Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |
| für jeden weiteren Teilfonds |  | CHF 1‘000.-- p.a. |  |
| Zusatzabgabe | 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds |
| Errichtungskosten | wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben |
| Kursinformationen | BONASTR LE | BOGLFCA LE | BOGLFFE LE | BOGLFEA LE |
| Bloomberg |
| Telekurs | 4.767.986 | 32.978.159 | 18.146.813 | 32.978.160 |
| Reuters | 4767986X.CHE | 32978159X.CHE | 18146813X.CHE | 32978160X.CHE |
| Internet | www.ifm.li |
|  | www.lafv.li |
|  | www.fundinfo.com |

|  | Bonafide Global Fish Fund |
| --- | --- |
| Anteilsklassen | USD | SGD | EUR-B |
| ISIN-Nummer | LI0252716753 | LI0252716795 | LI1195181311 |
| Liberierung | 14. Dezember 2016 | offen | offen |
| Rechnungswährung des Fonds | Schweizer Franken (CHF) |
| Referenzwährung der Anteilsklassen | US Dollar (USD) | Singapur Dollar (SGD) | Euro (EUR) |
| Rechnungsjahr | vom 01. Januar bis 31. Dezember |
| Erstes Rechnungsjahr | vom 30. April 2009 bis 31. Dezember 2009 |
| Erfolgsverwendung | thesaurierend |
| Max. Ausgabeaufschlag | 5% |
| Rücknahmeabschlag zu Gunsten des Fondsvermögens | keiner |
| Umtauschgebühr beim Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse | keine |
| Max. Gebühr für Anlageentscheid, Risikomanagement und Vertrieb | 1.5% p.a. | 2.0% p.a |
| Performance Fee | 10% |
| Hurdle Rate | keine |
| High Watermark | ja |
| Max. Gebühr für Administration | 0.20% p.a. oder min. CHF 25'000.-- p.a. zzgl. CHF 5‘000.-- p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse |
| Max. Verwahrstellengebühr | 0.15% p.a. oder min. CHF 12'000.-- p.a. zzgl. Service-Fee von CHF 420.-- pro Quartal |
|  |  | 0.05% p.a. |  |  |
| Research-Kosten | In der Erfolgsrechnung sind für die Periode CHF 102‘424.17 berücksichtigt. Es wurden für Research-Kosten Rechnungen in Höhe von CHF 105'968.63 bezahlt. |
| Aufsichtsabgabe |  |  |  |  |
| Einzelfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |  |
| Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |  |
| für jeden weiteren Teilfonds |  | CHF 1‘000.-- p.a. |  |  |
| Zusatzabgabe | 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds |
| Errichtungskosten | wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben |
| Kursinformationen |  |  |
| Bloomberg | BOGLFUS LE | BOGLFSG LE | BOGLFEB LE |
| Telekurs | 25.271.675 | 25.271.679 | 119.518.131 |
| Reuters | 25271675X.CHE | 25271679X.CHE | 119518131X.CHE |
| Internet | www.ifm.li |
|  | www.lafv.li |
|  | www.fundinfo.com |

| Publikationen des Fonds | Der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der Treuhandvertrag und der Anhang A „OGAW im Überblick“ sowie der neueste Jahres- und Halbjahresbericht, sofern deren Publikation bereits erfolgte, sind kostenlos auf einem dauerhaften Daten- träger bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und bei allen Vertriebsstellen im In- und Ausland sowie auf der Web-Seite des LAFV Liechten- steinischer Anlagefondsverband unter www.lafv.li erhältlich. |
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| TER Berechnung | Die TER wurde nach der in der CESR-Guideline 09-949 dargestellten und in der CESR- Guideline 09-1028 festgelegten Methode (ongoing charges) berechnet. |
| Transaktionskosten | Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. |
| Bewertungsgrundsätze | Das Vermögen des OGAW wird nach folgenden Grundsätzen bewertet: - Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten ver- fügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich no- tiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der Haupt- markt für dieses Wertpapier ist.
- Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfüg-baren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an verschiedenen dem Pub- likum offen-stehenden Märkten gehandelt, ist grundsätzlich der zuletzt verfüg- bare Kurs jenes Marktes massgebend, der die höchste Liquidität aufweist.
- Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rück-zahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben wer- den. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen wer- den zusätzlich berücksichtigt.
- Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer 3 oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahr- scheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäfts- leitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird.
- OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegen- den und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die Ver- waltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkann- ten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
- OGAW bzw. andere Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Nettoinventarwert bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nach- prüfbaren, Bewertungsmodellen festlegt.
- Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfüg- bar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen ge- setzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
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|  | - Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet.
- Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die Währung des OGAW lauten, wird zum letzten Devisenmittel- kurs in die Währung des OGAW umgerechnet.
 Die Bewertung erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Bewertungs- prinzipien für das Vermögen des OGAW anzuwenden, falls die oben erwähnten Krite- rien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweck- mässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesell- schaft die Anteile des OGAW auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die not- wendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Be- rechnungsmethode angewandt. |
| --- | --- |
| Angaben zur Vergütungspolitik Wechselkurse per Berichtsdatum | Die IFM Independent Fund Management AG („IFM“) unterliegt den für Verwaltungs- gesellschaften nach dem Gesetz über bestimmte Organismen für gemeinsame Anla- gen in Wertpapieren (UCITSG) und den für AIFM nach dem Gesetz über die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFMG) geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungsgrundsätze und –praktiken. Die detaillierte Ausgestaltung hat die IFM in einer internen Weisung zur Vergütungspolitik und –praxis geregelt. Die interne Weisung soll das Eingehen übermässiger Risiken verhindern und enthält geeignete Massnahmen, um Interessenskonflikte zu vermeiden sowie eine nachhaltige Vergütungspolitik zu erreichen. Informationen zur aktuellen Vergütungs- politik und –praxis der Verwaltungsgesellschaft sind im Internet unter www.ifm.li veröf- fentlicht. Auf Anfrage von Anlegern stellt die Verwaltungsgesellschaft weitere Informa- tionen kostenlos zur Verfügung. CHF	1  =  AUD	1.5910	AUD	1  =  CHF	0.6285 CHF	1  =  CAD	1.4636	CAD	1  =  CHF	0.6833 CHF	1  =  CLP	919.9632	CLP	1  =  CHF	0.0011 CHF	1  =  DKK	7.5260	DKK	1  =  CHF	0.1329 CHF	1  =  EUR	1.0122	EUR	1  =  CHF	0.9880 CHF	1  =  GBP	0.8976	GBP	1  =  CHF	1.1141 CHF	1  =  HKD	8.4330	HKD	1  =  CHF	0.1186 CHF	1  =  JPY	142.6019	JPY	100  =  CHF	0.7013 CHF	1  =  NOK	10.6517	NOK	1  =  CHF	0.0939 CHF	1  =  SGD	1.4499	SGD	1  =  CHF	0.6897 CHF	1  =  THB	37.3851	THB	100  =  CHF	2.6749 CHF	1  =  USD	1.0814	USD	1  =  CHF	0.9247 |
| Hinterlegungsstellen | SIX SIS AG, Zürich Standard Chartered Bank Hong Kong Office, Hong Kong UBS Switzerland AG, Zürich |
| Vertriebsländer | AT | CH | DE | FL | FR | GB | SG |
| Private Anleger |  |  |  |  |  |  |  |
| Professionelle Anleger |  |  |  |  |  |  |  |
| Qualifizierte Anleger |  |  |  |  |  |  |  |
| Risikomanagement Berechnungsmethode Gesamtrisiko | Commitment-Approach |

Mitteilung über Angelegenheiten mit besonderer Bedeutung

##### Prospektänderung 1
Die IFM Independent Fund Management AG, Schaan, als Verwaltungsgesellschaft und die Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz, als Verwahrstelle des rubrizierten Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, haben beschlossen, den Prospekt inklusive fondsspezifische Anhänge und Treuhandvertrag abzuändern
Die Änderungen betreffen im Wesentlichen die Änderung des Bewertungsintervalls bei gleichzeitiger Durchführung eines Split (1:10) des Bewertungskurses. Ferner wurde der Prospekt inklusive fondsspezifische Anhänge sowie der Treuhandvertrag auf die überarbei- tete OGAW-Mustervorlage angepasst und entsprechend aktualisiert.

##### Nachfolgend finden Sie eine Auflistung der vorgenommenen Änderungen:
| Prospekt |  |
| --- | --- |
| Ziffer 6.5.7 | Aufnahme Passus zu Verwendung von Referenzwerten ("Benchmarks"). |
| Verwendung von Referenz- |  |
| werten ("Benchmarks") |  |
| sowie Art. 39 THV |  |
| Ziffer 7.2 Allgemeine Risiken | Ergänzung der Risiken bei der Verwendung von Benchmarks. |
| Ziffer 11.2.24 – 11.2.27 sowie Art. 34 THV | […] Researchkosten |
|  | Externe Kosten für die Beurteilung der Nachhaltigkeitsratings (ESG Research) des Vermö- gens des OGAW bzw. dessen Zielanlagen; |
|  | Lizenzgebühren für die Verwendung von allfälligen Referenzwerten ("Benchmarks") |
|  | Kosten für die Aufsetzung und den Unterhalt zusätzlicher Gegenparteien, wenn es im Inte- resse der Anleger ist; […] |
| Anhang A: OGAW im Überblick |  |
| A) Der OGAW im Überblick |  |
| Valuta Ausgabe- und Rück- nahmetag für alle Anteils- klassen | Bisher: Valuta Ausgabe- und Rücknahmetag (T+3) Neu:	Valuta Ausgabe- und Rücknahmetag (T+2) |

| Erstausgabepreis für alle An- teilsklassen: | Split des Bewertungskurses (1:10) für alle Anteilsklassen CHF CHF, Erstausgabepreis (bisher):	CHF 1'000.-- CHF, Erstausgabepreis (neu):	CHF 100.-- CHF-A CHF-A, Erstausgabepreis (bisher):	CHF 1'000.-- CHF-A, Erstausgabepreis (neu):	CHF 100.-- EUR EUR, Erstausgabepreis (bisher):	EUR 1'000.-- EUR, Erstausgabepreis (neu):	EUR 100.-- EUR-A EUR-A, Erstausgabepreis (bisher):	EUR 1'000.-- EUR-A, Erstausgabepreis (neu):	EUR 100.-- USD USD, Erstausgabepreis (bisher):	USD 1'000.-- USD, Erstausgabepreis (neu):	USD 100.-- |
| --- | --- |

|  | SGD SGD, Erstausgabepreis (bisher): SGD, Erstausgabepreis (neu): | SGD 1'000.-- SGD 100.-- |
| --- | --- | --- |
| Erweiterung der Fussnote für alle Anteilsklassen: | Hinzufügung Fussnote bezüglich Zeitpunktes des Splits des Bewertungskurses |
| Bewertungstag (T) für alle Anteilsklassen): | Bisher:  Mittwoch Neu:	Montag bis Freitag |
| Bewertungsintervall für alle Anteilsklassen: | Bisher: wöchentlich Neu:	täglich |
| Verwendung von Bench- marks; bei allen Anteilsklas- sen: | Der OGAW verwendet keinen Benchmark. |
| F) Anlagegrundsätze des OGAW Teilfonds: | […] Es handelt sich um einen aktiv gemangten OGAW ohne Bezugnahme auf einen Bench- mark. |
|  | […] |
|  | Anpassung Fussnote Beteiligungspapiere und -wertrechte |
|  | […] |
|  | Beteiligungspapiere und -wertrechte sind u.a. Kapitalbeteiligungen i.S.v. § 2 Abs. 8 des |
|  | deutschen Investmentsteuergesetzes (InvStG), welche wie folgt im InvStG aufgeführt |
|  | sind: |
|  | - Anteile an Kapitalgesellschaften, die zum amtlichen Handel an einer Börse zugelas- |
|  | sen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezo- |
|  | gen sind; |
|  | - Anteile an Kapitalgesellschaften mit Ausnahme von Immobilien-Gesellschaften im |
|  | Sinne des § 1 Abs. 19 Nr. 22 des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs: |
|  | - die in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem anderen Vertrags-
 |
|  | staat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum ansässig sind und |
|  | dort der Ertragsbesteuerung für Kapitalgesellschaften unterliegen und nicht von ihr |
|  | befreit sind; |
|  | - die in einem Drittstaat ansässig sind und dort einer Ertragsbesteuerung für Kapital-
 |
|  | gesellschaften in Höhe von mindestens 15 % unterliegen und nicht von ihr befreit |
|  | sind; |
|  | - Anteile an Aktienfonds im Sinne des § 2 Abs. 6 des deutschen Investmentsteuergeset- |
|  | zes in der ab dem 1. Januar 2018 anwendbaren Fassung in Höhe von 51 % des Werts |
|  | des Anteils; und |
|  | - Anteile an Mischfonds im Sinne des § 2 Abs. 7 des deutschen Investmentsteuergeset- |
|  | zes in der ab dem 1. Januar 2018 anwendbaren Fassung in Höhe von 25 % des Werts |
|  | des Anteils. |
|  | In Ausnahmefällen und in begrenztem Rahmen kann die Kapitalbeteiligungsquote unter |
|  | die Mindestquote für den Teilfonds fallen. Gemäss Schreiben des Bundesministerium der |
|  | Finanzen vom 21. Mai 2019 ist grundsätzlich nicht von einem wesentlichen Verstoss auszu- |
|  | gehen, wenn ein Aktien- oder Mischfonds in einem Geschäftsjahr an insgesamt bis zu 20 |
|  | einzelnen oder zusammenhängenden Geschäftstagen die Vermögensgrenzen des § 2 |
|  | Abs. 6 oder 7 InvStG in Bezug auf Kapitalbeteiligungen unterschreitet („20-Geschäftstage- |
|  | Grenze“). (…) |


##### Die Finanzmarktaufsicht (FMA) hat nach Art. 6 UCITSG die Änderung der konstituierenden Dokumente am 25. November 2021 genehmigt. Die Änderungen traten per 01. Januar 2022 in Kraft.

##### Prospektänderung 2
Die IFM Independent Fund Management AG, Schaan, als Verwaltungsgesellschaft und die Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz, als Verwahrstelle des rubrizierten Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, haben beschlossen, den Prospekt inklusive fondsspezifische Anhänge und Treuhandvertrag abzuändern
Die Änderungen betreffen im Wesentlichen die Aktualisierung der Anlagepolitik in Bezug auf SFDR Art. 8 sowie die Aufnahme einer neuen Anteilsklasse mit dem Namen "EUR-B". Ferner wurde der Prospekt inklusive fondsspezifische Anhänge sowie der Treuhandver- trag auf die überarbeitete OGAW-Mustervorlage angepasst und entsprechend aktualisiert.

##### Nachfolgend finden Sie eine Auflistung der vorgenommenen Änderungen:
| Prospekt |  |
| --- | --- |
| Ziffer 5.2.1 ESG-Integration | Hinzufügung Passus zu den ESG-Integration (…) Der OGAW kann im Rahmen seines Anlageziels vorsehen, dass der Asset Manager Faktoren wie Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung, sogenannte ESG- Faktoren, in seiner Anlageanalyse, seinen Entscheidungsprozesse und der Praxis der aktiven Ausübung der Aktionärsrechte berücksichtigt. Dabei werden ebenfalls Nachhaltigkeitsrisiken berücksichtigt, die in massgeblicher Weise erhebliche we- sentliche negative Auswirkungen auf die Rendite einer Investition des OGAW ha- ben können. Die vorgenannten ESG-Faktoren beziehen sich unter anderem auf die folgenden Themen (…) |
| Ziffer 5.2.2 Berücksichtigung von Nachhaltig- keitsrisiken | Hinzufügung Passus zur Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken (…) Unter Nachhaltigkeit versteht man ökologische (Environment – E) und soziale (Social – S) sowie gute Unternehmensführung (Governance – G). Der OGAW ver- folgt dabei einen gesamthaften ESG-Ansatz, bei dem die nachhaltige Ausrichtung des OGAW durch die Berücksichtigung verschiedener Nachhaltigkeitsfaktoren ge- währleistet werden soll. Nachhaltigkeitsfaktoren sind dabei unter anderem Arbeit- nehmer-, Sozial- und Umweltbelange, die Einhaltung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung. Die wesentlichen Nachhaltigkeitsrisiken werden vom Asset Manager analysiert und erweitern damit die klassische Fundamentalanalyse um finanziell relevante Nach- haltigkeitsrisken. Die Analyse der Nachhaltigkeitsrisiken erfolgt auf Basis von öffent- lich verfügbaren Informationen der Emittenten (z.B. Geschäfts- und Nachhaltig- keitsberichte) oder einem internen Research sowie unter Verwendung von Daten und ESG-Ratings von Research- bzw. Ratingagenturen. Nachhaltigkeitsrisiken können auf alle bekannten Risikoarten (Marktrisiko, Liquidi- tätsrisiko, Kontrahentenrisiko und operationelles Risiko) erheblich einwirken und als Faktor zur Wesentlichkeit dieser Risikoarten beitragen. Unternehmen, in die inves- tiert wird, können physischen Risiken des Klimawandels unterliegen wie. z.B. einer zunehmenden Häufung und Intensität von akuten Extremwetterereignissen (z.B. Hitzewellen, Stürme, Überschwemmungen) und längerfristigen chronischen Ände- rungen von Mittelwerten und Schwankungsbreiten verschiedener Klimavariablen (z.B. Temperatur, Niederschlagsmengen, Meeresspiegel). |
| Ziffer 5.2.3 Auswirkung auf die Rendite | Hinzufügung Passus zur Auswirkung auf die Rendite Die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsfaktoren kann langfristig einen wesentli- chen Einfluss auf die Wertentwicklung einer Investition haben. (…) |

| Treuhandvertrag |  |
| --- | --- |
| Anhang A zum Treuhandvertrag |
| A. OGAW im Überblick | Aufnahme der SFDR-Klassifikation (Artikel 8) sowie die Modalitäten einer neuen An- teilsklasse mit dem Namen "EUR-B" |
| F. Anlagegrundsätze des OGAW | Aktualisierung des Anlageziel und Anlagepolitik (Präzisierung in Hinblick auf Art. 8 SFDR) (…) Anlageziel und Anlagepolitik: Das Anlageziel des Bonafide Global Fish Fund besteht hauptsächlich im Erzielen eines mittel- bis langfristigen Kapitalgewinns, indem u.a. bestimmte ESG- Merkmale (d.h. Umwelt, Sozial- und Corporate-Governance-Merkmale) geför- dert und Nachhaltigkeitsrisiken in den Investitionsprozess integriert werden. (…) Profil des typischen Anlegers: Der Bonafide Global Fish Fund eignet sich für Anleger mit einem mittel- bis lang- fristigen Anlagehorizont, die in ein breit diversifiziertes Portfolio von Unternehmen investieren wollen, welche entlang der Wertschöpfungskette „Fisch“ (Fish & Sea- food) tätig sind, die dem Prinzip der „Nachhaltigkeit“ Rechnung tragen und auf Basis ökologischer, sozialer und ethischer Kriterien verwaltet werden. Es gilt zu be- achten, dass Anlagen in diesen Fonds lediglich als Beimischung in einem Depot vorhanden sein sollten. |
| G. Risiken und Risikoprofile des OGAW | (…) Der OGAW wendet in seiner Anlagestrategie ESG-Kriterien von einem oder meh- reren externen ESG-Datenanbietern an, welche unvollständig, unrichtig, unter- schiedlich oder nicht verfügbar sein können. Daher besteht ein Risiko, dass die Verwaltungsgesellschaft ein Wertpapier oder einen Emittenten falsch beurteilt, so dass ein Wertpapier zu Unrecht in das Portfolio des OGAW aufgenommen o- der daraus ausgeschlossen wird. (…) |
| I. Performance Fee | (…) Der Referenzzeitraum für die High Watermark entspricht dem gesamten Lebens- zyklus des OGAW. Eine abgegrenzte Performance-Fee wird quartalsweise (März, Juni, September, Dezember) nachträglich ausgezahlt (Abrechnungsperiode). Eine Verkürzung der Abrechnungsperiode für den Fall von Verschmelzungen oder der Auflösung des OGAW ist möglich. (…) |


##### Die Finanzmarktaufsicht (FMA) hat nach Art. 6 UCITSG die Änderung der konstituierenden Dokumente am 10. Juni 2022 genehmigt. Die Änderungen traten per 1. Juli 2022 in Kraft.

#### Vergütungspolitik (ungeprüft)

##### Vergütungsinformationen
Die nachfolgenden Vergütungsinformationen beziehen sich auf die IFM Independent Fund Management AG (die "Gesellschaft"). Diese Vergütung wurde an die Mitarbeitenden der Gesellschaft für die Verwaltung sämtlicher UCITS und AIF (gemeinsam "Fonds") entrichtet. Nur ein Anteil der ausgewiesenen Vergütung wurde zur Entschädigung der für diesen Fonds erbrachten Leistungen aufgewendet.
Die hier ausgewiesenen Beträge umfassen die fixe und variable Bruttovergütung, das heisst vor Abzug von Steuern und Arbeitnehmer- beiträgen an Sozialversicherungseinrichtungen. Die jährliche Überprüfung der Vergütungsgrundsätze der Gesellschaft, die Bestimmung der "Identifizierten Mitarbeitenden"
1 
sowie die Genehmigung der effektiv ausbezahlten Gesamtvergütung obliegt dem Verwaltungsrat. Die variable Vergütung wird nachfolgend mittels einer realistischen Bandbreite ausgewiesen, da erstere von der persönlichen Leistung und dem nachhaltigen Geschäftsergebnis der Gesellschaft abhängt, die beide nach Abschluss des Kalenderjahrs beurteilt werden. Die Genehmigung der variablen Vergütung durch den Verwaltungsrat kann nach Berichtserstellung erfolgen. Es erfolgten keine we- sentlichen Veränderungen an den Vergütungsgrundsätzen mit Gültigkeit für das Kalenderjahr 2022.
Die von der IFM Independent Fund Management AG verwalteten Fonds und deren Volumen ist auf www.lafv.li einsehbar. Eine Zusam- menfassung der Vergütungsgrundsätze der Gesellschaft ist auf www.ifm.li abrufbar. Des Weiteren gewährt die Gesellschaft auf Anfrage kostenlose Einsicht in die entsprechenden internen Richtlinien. Die von Dienstleistern, bspw. delegierten Vermögensverwaltern, ihrerseits an eigene Identifizierte Mitarbeitende ausgerichteten Vergütungen sind nicht reflektiert.

##### Vergütung der Mitarbeitenden der Gesellschaft2
| Gesamtvergütung im abgelaufenen Kalenderjahr 2022 | CHF | 4.53 – 4.58 Mio. |
| --- | --- | --- |
| davon feste Vergütung | CHF | 4.05 Mio. |
| davon variable Vergütung 3 | CHF | 0.48 – 0.54 Mio. |
| Direkt aus Fonds gezahlte Vergütungen 4 |  | keine |
| An Mitarbeitende bezahlte Carried Interests oder Performance Fees |  | keine |
| Gesamtzahl der Mitarbeitenden der Gesellschaft  per 31. Dezember 2022	 |  | 49 |

| Gesamtes verwaltetes Vermögen der Gesellschaft per 31. Dezember 2022 | Anzahl Teil- fonds | Verwaltetes Vermö- gen |
| --- | --- | --- |
| in UCITS | 105 | CHF | 3'307 Mio. |
| in AIF | 88 | CHF | 2'316 Mio. |
| in IU | 2 | CHF | 9 Mio. |
| Total | 195 | CHF | 5'632 Mio. |


##### Vergütung einzelner Mitarbeiterkategorien der Gesellschaft
| Gesamtvergütung für "Identifizierte Mitarbeitende" der Gesellschaft im abgelau- fenen Kalenderjahr 2022 | CHF | 2.03 – 2.07 Mio. |
| --- | --- | --- |
| davon feste Vergütung | CHF | 1.62 Mio. |
| davon variable Vergütung 2 | CHF | 0.41 – 0.45 Mio. |
| Gesamtzahl der Identifizierten Mitarbeitenden der Gesellschaft  per 31. Dezember 2022	 |  | 10 |

1  
Als "Identifizierte Mitarbeitende" gelten Mitarbeitende, deren berufliche Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder die Risikoprofile der verwalteten Fonds ausüben. Im Einzelnen sind dies die Mitglieder der Leitungsorgane sowie andere Mitarbeitende auf demselben Vergütungsniveau, Risikoträger und die Inhaber von wesentlichen Kontrollfunktionen.
2  
Die Gesamtvergütung bezieht sich auf alle Mitarbeitenden der Gesellschaft inklusive Verwaltungsratsmitglieder. Die Offenlegung der Mitarbeiterver- gütung erfolgt im Einklang mit Art. 107 VO 231/2013 auf Ebene der Gesellschaft. Eine Allokation der tatsächlichen Arbeits- und Zeitaufwände auf einzelne Fonds kann nicht zuverlässig erhoben werden.
3  
Bonusbetrag in CHF (Cash Bonus)
4  
Es werden keine Vergütungen direkt aus den Fonds an Mitarbeitende bezahlt, da alle Vergütungen von der Gesellschaft vereinnahmt werden.
| Gesamtvergütung für andere Mitarbeitende der Gesellschaft	im abge- laufenen Kalenderjahr 2022 | CHF | 2.50 – 2.51 Mio. |
| --- | --- | --- |
| davon feste Vergütung | CHF | 2.42 Mio. |
| davon variable Vergütung 2 | CHF | 0.08 – 0.09 Mio. |
| Gesamtzahl der anderen Mitarbeitenden der Gesellschaft  per 31. Dezember 2022	 |  | 39 |


#### Hinweise für qualifizierte Anleger in der Schweiz

##### Dieser Fonds (kollektive Kapitalanlage) darf in der Schweiz ausschliesslich qualifizierten Anleger nach Art. 10 des Kol- lektivanlagengesetz (KAG) angeboten werden.
- 
##### Vertreter


##### Vertreter in der Schweiz ist die LLB Swiss Investment AG, Claridenstrasse 20, CH-8002 Zürich.
- 
##### Zahlstelle


##### Zahlstelle in der Schweiz ist die Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zürich.
- 
##### Bezugsort der massgeblichen Dokumente

Der Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) oder das Basisinformationsblatt sowie die Jahres- berichte können kostenlos beim Vertreter sowie bei der Zahlstelle in der Schweiz bezogen werden.
- 
##### Erfüllungsort und Gerichtsstand


##### Für die in der Schweiz angebotenen Anteile ist der Erfül- lungsort am Sitz des Vertreters. Der Gerichtsstand liegt am Sitz des Vertreters oder am Sitz oder Wohnsitz des An- legers.

#### Hinweise für Anleger in Deutschland

##### Die Verwaltungsgesellschaft hat ihre Absicht, Anteile des OGAW in der Bundesrepublik Deutschland zu vertreiben, an- gezeigt und ist seit Abschluss des Anzeigeverfahrens zum Ver- trieb berechtigt.

#### Einrichtung nach § 306a KAGB:

##### IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30

##### Postfach 355

##### FL-9494 Schaan Email: info@ifm.li

##### Zeichnungs-, Zahlungs-, Rücknahmeanträge und Um- tauschanträge für die Anteile werden nach Massgabe der Verkaufsunterlagen verarbeitet.

##### Anleger werden von der Einrichtung darüber informiert, wie die vorstehend genannten Aufträge erteilt werden können und wie Rücknahmeerlöse ausgezahlt werden.
Die IFM Independent Fund Management AG hat Verfahren eingerichtet und Vorkehrungen in Bezug auf die Wahrneh- mung und Sicherstellung von Anlegerrechten nach Art. 15 der Richtlinie 2009/65/EG getroffen. Die Einrichtung erleichtert den Zugang im Geltungsbereich dieses Gesetzes und Anleger können bei der Einrichtung hierüber Informationen erhalten.
Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformatio- nen, der Treuhandvertrag des EU-OGAW und die Jahres- und Halbjahresberichte sind kostenlos in Papierform bei der Ein- richtung oder unter www.ifm.li oder auch bei der liechtenstei- nischen Verwahrstelle erhältlich.
Bei der Einrichtung sind kostenlos auch die Ausgabe-, Rück- nahmepreise und Umtauschpreise sowie sonstige Angaben und Unterlagen, die im Fürstentum Liechtenstein zu veröffent- lichen sind (z.B. die relevanten Verträge und Gesetze).

##### Die Einrichtung stellt Anlegern relevante Informationen über die Aufgaben, die die Einrichtung erfällt, auf einem dauerhaf- ten Datenträger zur Verfügung.

##### Die Einrichtung fungiert ausserdem als Kontaktstelle für die Kommunikation mit der BaFin.

##### Veröffentlichungen

##### Die Ausgabe-, Rücknahmepreise und Umtauschpreise wer- den auf www.fundinfo.com veröffentlicht. Sonstige Informati- onen für die Anleger werden auf www.fundinfo.com veröf- fentlicht.

##### In folgenden Fällen werden die Anleger mittels dauerhaften Datenträgers nach § 167 KAGB in deutscher Sprache und grundsätzlich in elektronischer Form informiert:
- Aussetzung der Rücknahme der Anteile des EU- OGAW,
- Kündigung der Verwaltung des EU-OGAW oder des- sen Abwicklung,
- Änderungen der Anlagebedingungen, die mit den bisherigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar sindoder anlegerbenachteiligende Änderungen von wesentlichen Anlegerrechten oder anlegerbenach- teiligende Änderungen, die die Vergütungen und Aufwendungserstattungen betreffen, die aus dem Investmentvermögen entnommen werden können, einschließlich der Hintergründe der Änderungen so- wie der Rechte der Anleger in einer verständlichen Art und Weise; dabei ist mitzuteilen, wo und auf wel- che Weise weitere Informationen hierzu erlangt wer- den können,
- die Verschmelzung von EU-OGAW in Form von Ver- schmelzungsinformationen, die gemäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind, und
- die Umwandlung eines EU-OGAW in einen Feeder- fonds oder die Änderungen eines Masterfonds in Form von Informationen, die gemäß Artikel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind.


#### Hinweise für Anleger in Österreich

##### Kontakt- und Informationsstelle in Österreich

##### Kontakt- und Informationsstelle in Österreich gemäss den Best- immungen nach EU-Richtlinie 2019/1160 Art. 92:

##### Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1

##### A-1100 Wien

##### E-Mail: foreignfunds0540@erstebank.at

#### Addendum destiné au public en France

##### Le présent addendum doit être lu conjointement avec le prospectus de Bonafide Global Fish Fund (ci-après dénommé

##### «l’OPCVM») daté de 25 juin 2019 (le «Prospectus»).
- Agent représentatif local et agent payeur en France L’agent représentatif local et l’agent payeur de l’OPCVM pour la France est la Société Générale Securi- ties Services, entité domiciliée 29, boulevard Hausmann, F-75009 Paris.


##### L’agent représentatif local et l’agent payeur pour l’OPCVM de la société IFM Independent Fund Manage- ment AG (la «Société») est notamment chargé des mis- sions suivantes:
- Traitement des ordres de souscription et de rachatdes parts de l’OPCVM,
- Paiement des coupons et dividendes aux porteursde l’OPCVM,
- Mise à disposition des porteurs des documents d’in- formation relatifs à l’OPCVM (prospectus, contrat fi- duciaire, document d’information clés pour l’inves- tisseur («DICI»), comptes annuels et semestriels)
- Information particulière des porteurs en cas dechangement des caractéristiques de l’OPCVM.
- 
##### Conditions de souscription et de rachat des parts de


##### l’OPCVM
L’attention des souscripteurs est attirée sur le fait que leur demande de souscription de parts de l’OPCVM peut être rejetée par la Société, ou par son délégué, pour quelque raison que ce soit, en tout ou en partie, qu’il s’agisse d’une souscription initiale ou supplémentaire.
L'attention des investisseurs est attirée sur la possibilité de rachat forcé de leurs parts par la Société dès lors que certaines conditions d'investissement ne sont plus res- pectées. Ce rachat aura, pour l'investisseur français, des conséquences fiscales liées à la cession de valeurs mo- bilières. Pour plus de renseignements, se reporter au chapitre «Rachat des Parts (Rücknahme von Anteilen)» du Prospectus.
- 
##### Fiscalité

L’attention des investisseurs fiscalement domiciliés en France est attirée sur l’obligation de procéder à la dé- claration des revenus qui, résultant des cessions ou con- versions des parts de l’OPCVM, sont soumis au régime des plus-values sur valeurs mobilières.
- 
##### Modalités de la Commission de performance

Les performances passés ne préjugent pas des perfor- mances futures. En outre, on a fait remarquer aux inves- tisseurs que la possible commission de performance est en principe déduite de l‘actif du fonds tous les trimestres, bien que la performance puisse être négative à la fin de l‘année. Cette application n‘est pas conforme aux re- commandations de l‘OICV-IOSCO (Le Comité tech- nique de l‘Organisation internationale des Commissions de valeurs) de l‘année 2004.

#### Hinweise für Anleger im Vereinigten Königreich
- 
##### Verkaufsbeschränkungen

Der OGAW ist ein im Vereinigten Königreich genehmigtes An- lagevehikel mit Wirkung zu dem von der Financial Services Au- thority im Vereinigten Königreich ("UK FSA") angegeben Da- tum, und zwar im Sinne von Section 264 des UK Financial Ser- vices and Markets Act 2000 in seiner jeweils gültigen Fassung ("FSMA"). Dieser Prospekt wird im Vereinigten Königreich vom OGAW herausgegeben. Dementsprechend darf der OGAW im Vereinigten Königreich der breiten Öffentlichkeit angebo- ten werden. Bestimmte Vorschriften, die im Rahmen des FSMA zum Schutz privater Anleger verankert sind, gelten nicht für In- vestitionen in den OGAW. Kompensationsleistungen im Rah- men des Financial Services Compensation Scheme sind ge- nerell nicht verfügbar.
Gemäss den konstituierenden Dokumenten des OGAW verlei- hen Anteile am OGAW Rechte gegenüber dem OGAW. An- legern ist u.a. das Recht einzuräumen, über wichtige Ereig- nisse im Hinblick auf die Geschäfte des OGAW informiert zu werden; ausserdem ist ihnen zu gestatten, die Verwaltungsge- sellschaft jederzeit um die erforderlichen Angaben zu ersu- chen, was die Grundlage zur Berechnung von Ausgabe- und Rücknahmekursen der Anteile angeht.
In Zusammenhang mit der Anerkennung des OGAW unter Section 264 des FSMA unterhält der OGAW die Einrichtungen, die von einem anerkannten Anlagevehikel laut der Regelun- gen im New Collective Investment Schemes Sourcebook der UK FSA vorgeschrieben sind, in der Geschäftsstelle von Bank Frick & Co. AG, UK Branch, 25 Bedford Square, London WC1B 3HH, UK. Diese Einrichtungen ermöglichen u.a.:
- einem Anleger, seine Anteile am OGAW zurück zu verkaufen und hierfür die Zahlung des Rücknahme- preises zu erhalten;
- mündliche und schriftliche Unterrichtung in engli- scher Sprache zu den zuletzt veröffentlichten Kursen der Fondsanteile;
- einer beliebigen Person, die eine Beschwerde hin- sichtlich der Geschäfte des OGAW vorzubringen hat, diese Beschwerde schriftlich an den OGAW zu richten; sowie
- Durchsicht (gebührenfrei) und Zustellung (gebühren- frei bezüglich der nachstehenden Punkte 3., 4. und 5., andernfalls ausschliesslich zu einem angemesse- nen Preis) englischsprachiger Ausfertigungen von:
	- den Gründungsdokumenten des OGAW;
	- jeglichen Dokumenten zur Änderung der Grün- dungsdokumente des OGAW;
	- den Vertragsbedingungen;
	- dem Prospekt
	- den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID)
	- dem letzten Jahres- und Halbjahresbericht

- 
##### Steuerliche Aspekte in Bezug auf den OGAW und die Anle- ger

Zinserträge und andere Ausschüttungen eines OGAW sowie Zahlungen des Erlöses auf Grund des Verkaufs oder der Rück- gabe von Fondsanteilen, unterliegen (in Abhängigkeit des In- vestmentportfolios des OGAW) einer Quellenbesteuerung
oder einem grenzüberschreitenden Informationssystem auf der Grundlage der Richtlinie 2003/48/EG des EU-Rates vom 3. Juni 2003 zur Besteuerung von Zinserträgen ("Zinsrichtlinie"), wenn Zahlungen an den Anteilsinhaber (oder an eine in ei- nem Mitgliedstaat niedergelassene "residual entity" [etwa ge- bietsansässige Körperschaft]) erfolgen, der eine natürliche Person mit Sitz in einem EU-Mitgliedstaat ist und diese Zahlun- gen durch eine Zahlstelle in einem anderen EU-Mitgliedstaat erfolgten. Bestimmte andere Staaten (einschliesslich Schweiz) haben ein entsprechendes Quellensteuer- oder Informations- system in Bezug auf Zahlungen durch eine Zahlstelle einge- richtet oder werden ein solches System einrichten.
Diese Zusammenfassung darf nicht als Rechts- oder Steuerbe- ratung verstanden werden und potenzielle Anteilsinhaber soll- ten hinsichtlich der steuerlichen Behandlung des Vereinigten Königreichs von Renditen aus dem Anteilsbesitz am OGAW ihre fachkundigen Berater konsultieren.

##### Der OGAW
Der OGAW hat die Absicht, seine Geschäfte so zu verwalten und zu führen, dass er steuerlich betrachtet nicht im Vereinig- ten Königreich niedergelassen ist. Dementsprechend unter- liegt der OGAW nicht der im Vereinigten Königreich gelten- den Körperschaftssteuer bzw. Einkommenssteuer auf seine Gewinne – vorausgesetzt, der OGAW wird im Vereinigten Kö- nigreich nicht über fest niedergelassene Unternehmen bzw. Agenten vertrieben, die eine "permanente Niederlassung" im Sinne der Steuergesetzgebung des Vereinigten Königreichs darstellen, und sämtliche Handelstransaktionen im Vereinig- ten Königreich werden über einen Broker bzw. Anlageverwal- ter ausgeführt, der bei der regulären Ausübung seiner Tätig- keit einen unabhängigen Status aufweist. Sowohl der OGAW als auch die Verwaltungsgesellschaft haben die Absicht, die jeweiligen Geschäfte des OGAW und der Verwaltungsgesell- schaft so abzuwickeln, dass diese Anforderungen im Rahmen ihrer jeweiligen Kontrollmöglichkeiten erfüllt werden. Gleich- wohl kann nicht gewährleistet werden, dass die hierfür not- wendigen Voraussetzungen jederzeit erfüllt sind.

##### Bestimmte Zinsen und sonstige vom OGAW erwirtschaftete Er- träge, die von Quellen aus dem Vereinigten Königreich stam- men, können im Vereinigten Königreich einer Quellensteuer unterliegen.

##### Anleger
Je nach ihrer persönlichen Situation müssen Eigner von Fondsanteilen mit Steuerwohnsitz im Vereinigten Königreich die im Vereinigten Königreich geltende Einkommens- bzw. Körperschaftssteuer gemäss ihren Anteilen am OGAW entrich- ten – ungeachtet dessen, ob solche Erträge ausgeschüttet o- der thesauriert werden.
Hält ein Teilhaber eine Beteiligung an einem Offshore Fonds und erfüllt dieser Offshore Fonds nicht die Voraussetzungen, um als Meldefonds zu gelten, so werden sämtliche Gewinne, die dem Anleger beim Verkauf, bei der Rücknahme oder ei- ner sonstigen Veräusserung dieser Beteiligung (wobei hierun- ter auch eine Rücknahme durch den OGAW fallen kann) zu- fliessen, nach den Offshore Funds (Tax) Regulations im Verei- nigten Königreich zum Zeitpunkt des besagten Verkaufs, der besagten Rücknahme oder Veräusserung als Ertrag („Offs- hore Ertragsgewinn“) und nicht als Kapitalgewinn besteuert.
Soweit ein Teilhaber eine Beteiligung an einem Offshore Fonds hält und dieser Offshore Fonds die Voraussetzungen erfüllt, um als Meldefonds zu gelten, werden sämtliche Gewinne, die dem Anleger beim Verkauf, bei der Rücknahme oder einer sonstigen Veräusserung der besagten Beteiligung (wobei hier- unter auch eine Rücknahme durch den OGAW fallen kann) zufliessen, zum Zeitpunkt des besagten Verkaufs, der besag- ten Rücknahme oder Veräusserung als Kapitalgewinn besteu- ert.
Im Falle von Umbrella-Konstruktionen ist jeder Teil des Umbrella-Konstrukts als eigenes Gebilde zu behandeln. Zu- dem bildet jede Anteilsklasse eine eigene Beteiligung an ei- nem Offshore Fonds im Sinne der Bestimmungen.
Die Verwaltungsgesellschaft des OGAW beabsichtigt, die Zer- tifizierung des OGAW als Meldefonds zu beantragen und die jährlichen Berichtspflichten zu erfüllen, die in Folge einer sol- chen Zertifizierung vorgeschrieben sind.
Die Zertifizierung als Meldefonds würde bedingen, dass die Anleger der Einkommenssteuerpflicht unterliegen und zwar in Bezug auf den Anteil am Ertrag des Meldefonds, der ihnen jährlich zugewiesen werden kann, gleich, ob er ausgeschüttet wird oder nicht. Gewinne aus der Veräusserung ihrer Beteili- gungen wären kapitalgewinnsteuerpflichtig. Bei der Berech- nung des Gewinns aus der Veräusserung wird ein Betrag in Höhe des Offshore Ertragsgewinns von dem Betrag oder Wert abgezogen, der den Gegenwert für die Veräusserung dar- stellt.
Personen, die im Vereinigten Königreich der Körperschafts- steuer unterliegen, sollten beachten, dass die in Teil 5 des Cor- poration Tax Act 2009 ("loan relationship regime") für die meis- ten Unternehmensanleihen geltende Steuerregelung vorsieht, dass – sofern eine solche Person zu einem beliebigen Zeitpunkt während einer Abrechnungsperiode eine Beteiligung an ei- nem Offshore-Fonds im Sinne der entsprechenden Bestim- mungen in Teil 6 des Corporation Tax Act 2009 hält und dieser OGAW zu einem Zeitpunkt während dieser Periode nicht dem "qualifying investments test" genügt – die von dieser Person gehaltene Beteiligung in dieser Abrechnungsperiode so inter- pretiert wird, als handelte es sich hierbei um Ansprüche im Rahmen einer Gläubigerbeziehung im Sinne des "loan relati- onships regime". Ein Offshore-Fonds genügt dem "qualifying in- vestments test" nicht, sofern zu einem beliebigen Zeitpunkt mehr als 60% seines Vermögens nach Marktwert Staats- und Unternehmensanleihen, Bareinlagen, bestimmte Derivatkon- trakte oder Beteiligungen an anderen kollektiven Anlagevehi- keln umfassen, die zu einem beliebigen Zeitpunkt während der besagten Abrechnungsperiode ebenfalls nicht den "qua- lifying investments test" erfüllen. Die Anteile stellen in diesem Fall Beteiligungen an einem Offshore-Fonds dar; auf Grund- lage der Anlagepolitik des OGAW könnte der OGAW ausser- dem mehr als 60% seiner Vermögenswerte in Staats- und Un- ternehmensanleihen, Bareinlagen, bestimmte Derivatkon- trakte oder Beteiligungen an anderen kollektiven Anlagevehi- keln investieren, die zu einem beliebigen Zeitpunkt während der besagten Abrechnungsperiode selbst nicht dem "quali- fying investments test" genügen, weswegen der OGAW den "qualifying investments test" nicht bestehen könnte. Sollte dies zutreffen, werden die Anteile im Hinblick auf die Körper- schaftssteuer im Rahmen des "loan relationship regime" be- trachtet, wodurch alle Erträge dieser Anteile bezüglich der
Abrechnungsperiode einer solchen Person (darunter Zu- wächse, Gewinne und Verluste) als Einkommen oder Kosten besteuert werden bzw. entlastend wirken und dabei einer täglichen Neubewertung unterliegen. Dementsprechend kann eine Person, die Anteile am OGAW erwirbt, je nach ihren eigenen Umständen, für unrealisierte Wertzuwächse ihrer Fondsanteile einer Körperschaftssteuer unterliegen (ebenso kann sie für einen unrealisierten Wertverlust ihrer Fondsanteile eine Ermässigung der Körperschaftssteuer erhalten).
Natürliche Personen mit regulärem Steuerwohnsitz im Verei- nigten Königreich werden gebeten, Abschnitt II von Teil XIV des Income Taxes Act 2007 zur Kenntnis zu nehmen, wonach sie im Hinblick auf nicht ausgeschüttete Fondserträge einer Einkommenssteuer unterliegen können.
Unternehmen mit Steuersitz im Vereinigten Königreich werden darauf aufmerksam gemacht, dass die Rechtsvorschriften zu "controlled foreign companies" in Abschnitt IV von Teil XVII des Income and Corporation Taxes Act auf ein im Vereinigten Kö- nigreich niedergelassenes Unternehmen anwendbar sein können, das entweder alleine oder mit anderen mit ihm zu Steuerzwecken assoziierten Personen einen Anteil von 25% o- der mehr an beliebigen steuerpflichtigen Gewinnen des OGAW während einer Abrechnungsperiode hält, sofern der OGAW zur selben Zeit von Personen (Unternehmen, natürliche Personen oder anderen) kontrolliert wird (im Sinne der Defini- tion unter Abschnitt 755D des Income and Corporation Taxes Act), die ihren Steuerwohnsitz im Vereinigten Königreich ha- ben; dies gilt ebenso, sofern der OGAW von zwei Personen zu- sammen kontrolliert wird, von denen eine ihren Steuerwohnsitz im Vereinigten Königreich unterhält und mindestens 40% der Beteiligungen, Rechte und Befugnisse besitzt, mit denen diese Personen den OGAW kontrollieren, und die andere Person mindestens 40% (höchstens 55%) an diesen Beteiligungen, Rechten und Befugnissen hält. Die "steuerpflichtigen Ge- winne" des OGAW umfassen nicht dessen Kapitalgewinne. Diese Bestimmungen könnten dazu führen, dass derartige OGAW im Vereinigten Königreich einer Körperschaftssteuer unterliegen, was nicht ausgeschüttete Fondserträge angeht.
Übertragungen von Anteilen unterliegen nicht der Stempel- steuer im Vereinigten Königreich – es sei denn, das Instrument für eine solche Übertragung wird im Vereinigten Königreich angewandt, sofern die Übertragung einer Ad-valorem-Stem- pelsteuer von 0,5% der bezahlten Leistung unterliegt, wobei zum nächsthöheren, durch 5 teilbaren Pfundbetrag aufgerun- det wird. Für solche Übertragungen bzw. Vereinbarungen zu deren Ausführung ist im Vereinigten Königreich keine "stamp duty reserve tax" (Umsatzabgabe) fällig.

##### Es wird darauf hingewiesen, dass Steuerstufen, -grundlagen und -entlastungen Änderungen unterworfen sind.

#### Hinweise für qualifizierte Anleger in Singapur
Dieser Prospekt wird auf vertraulicher Basis herausgegeben und enthält ein privates Angebot für Units, welche ausschliesslich an Personen ausgegeben werden, an die dieser Prospekt mit dem Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft übermittelt wurde. Dieser Prospekt stellt in keiner Weise eine Werbung dar und soll auch in keinem Staatsgebiet und durch keine Person als eine solche aufge- fasst werden, es sei denn, eine solche Werbung kann in dem jeweiligen Staatsgebiet rechtmässig ohne Einhaltung Eintragungs- oder anderer rechtlicher Erfordernisse erfolgen oder in dem Staatsgebiet, in dem solche Eintragungs- oder andere rechtliche Erfordernisse bereits erfüllt sind.
Dieser Prospekt stellt kein Angebot oder keine Werbung an Personen in Hoheitsgebieten dar, in denen ein solches Angebot oder eine solche Werbung nicht gestattet ist, oder in denen die Person, welche das Angebot oder die Werbung unterbreitet, nicht dafür zuge- lassen ist. Es stellt kein Angebot und keine Werbung an Personen dar, sofern es gesetzeswidrig ist, ihnen diese zu unterbreiten.
Der Inhalt dieses Prospekts soll nicht als Empfehlung oder Anraten an potenzielle Anleger für die Zeichnung, den Erwerb, den Besitz oder die Veräusserung von Units, noch für jegliche andere rechtliche, steuerliche, finanzielle oder sonstige Anlagen aufgefasst wer- den. Potenzielle Anleger sollten ihren professionellen Berater, Börsenmakler, Bankmanager, Anwalt, Buchhalter oder sonstigen Finanz- berater konsultieren, bevor sie eine Investition tätigen. Potenzielle Anleger sollten sich insbesondere und uneingeschränkt zu folgen- den Aspekten informieren:
- die anwendbaren Gesetze und sonstigen Bestimmungen in Bezug auf den Erwerb, den Besitz und die Veräusserung von Units desjenigen Landes, deren Staatsbürgerschaft sie haben, in dem sie sich regulär aufhalten, ihren Wohnsitz oder Unter- nehmenssitz haben;
- jegliche Devisenbeschränkungen oder -kontrollen, denen sie durch den Erwerb, den Besitz oder der Veräusserung von Units ausgesetzt sein könnten; sowie
- jegliche rechtliche, steuerliche oder sonstige finanzpolitischen Folgen, welche durch den Erwerb, den Besitz oder die Ver- äusserung von Units entstehen.


##### Angebotsbeschränkungen in Singapur
Bei dem Angebot von Units in diesem Prospekt handelt es sich nicht um ein kollektives Investment, wie es gemäss Abschnitt Nr. 286 (Section 286) des Securities and Futures Act (Cap. 289) (das „SFA“) zugelassen ist oder gemäss Abschnitt Nr. 287 des SFA anerkannt ist. Der UCITS (Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren / OGAW) ist von der Monetary Authority of Singapore (der Zentralbank) weder zugelassen noch durch sie anerkannt, und herausgegebene Units dürfen Privatanlegern nicht angeboten wer- den.
Dieser Prospekt und sämtliche andere Fondsunterlagen oder -materialien, die im Zusammenhang mit dem Angebot und dem Verkauf von Units herausgegeben werden, stellen kein Prospekt gemäss des SFA dar. Dementsprechend findet keine gesetzliche Haftung gemäss des SFA in Bezug auf den Inhalt dieses Prospekts Anwendung. Potenzielle Anleger sollten sorgfältig abwägen, ob eine Inves- tition in den UCITS für sie sinnvoll ist. Die Zentralbank übernimmt keine Verantwortung für die Inhalte dieses Prospekts oder sonstiger Fondsunterlagen oder -materialien. Der Prospekt und sonstige Fondsunterlagen oder -materialien, die im Zusammenhang mit dem Angebot und dem Verkauf der Units herausgegeben werden, sind und werden nicht bei der Zentralbank als Prospekt eingereicht oder registriert.
Dieser Prospekt und sonstige weitere Fondsunterlagen oder Materialien, die im Zusammenhang mit dem Angebot, oder der Werbung für die Zeichnung oder den Kauf von Units herausgegeben werden, dürfen nicht - weder direkt noch indirekt - in Singapur herausge- geben, in Umlauf gebracht oder verbreitet werden, und Units dürfen in Singapur nicht - weder direkt noch indirekt - angeboten oder verkauft werden oder Teil einer Werbung für die Zeichnung oder den Kauf sein, ausgenommen:
- an institutionelle Anleger (wie in Abschnitt Nr. 4A des SFA definiert) gemäss Abschnitt Nr. 304 des SFA;
- an eine relevante Person (wie in Abschnitt Nr. 305(5) des SFA definiert) gemäss Abschnitt Nr. 305(1) des SFA; oder
- anderweitig entsprechend der und in Übereinstimmung mit den Bestimmungen für sonstige Ausnahmen unter Teil XIII (part XIII), Absatz 2 (division 2), Satz (4) (subdivision 4) des SFA oder jeglicher sonstiger anwendbaren Vorschriften des SFA,(zusammen als die „qualifizierten Personen“ bezeichnet),vorbehaltlich des UCTIS, welcher der Zentralbank als kollektives Investment (auch als restricted scheme bezeichnet) gemeldet wurde und in der Liste der kollektiven Investments der Zentralbank eingetragen wurde.


##### Allgemein gilt: Sofern Units gemäss nachstehender Abschnitte des SFA gezeichnet oder erworben werden, dürfen diese
- gemäss Abschnitt Nr. 304 des SFA ausschliesslich an institutionelle Anleger weiterverkauft werden; oder
- gemäss Abschnitt Nr. 305 des SFA ausschliesslich an (i) institutionelle Anleger, (ii) relevante Personen, oder (iii) bestimme festgelegte Anleger entsprechend eines Angebots wie in Absatz Nr. 305(2) des SFA festgelegt, weiterverkauft werden,ausser wie in Abschnitt Nr. 304A(2) oder 305A(5) des SFA oder in Verordnung 36 (regulation 36) der Securities and Futures (Offers of Investments) (Collective Investment Schemes) Regulations 2005 festgelegt.


##### Zu Obengenanntem kommt hinzu, sofern Units gemäss Abschnitt Nr. 305 des SFA durch eine relevante Person gezeichnet oder ge- kauft werden, wobei sich eine relevante Person wie folgt definiert:
- eine Aktiengesellschaft (die keine Aktiengesellschaft als zugelassener Anleger („Accredited Investor“) (wie in Abschnitt Nr. 4A des SFA definiert) dargestellt), deren einziges Geschäft darin besteht, Anlagen zu halten und deren gesamtes Aktienkapital einer oder mehreren Einzelpersonen gehört, wovon jede ein zugelassener Anleger ist; oder
- ein Trust (ausgenommen eines Trusts, dessen Treuhänder (trustee) ein zugelassener Anleger ist), dessen einziger Zweck es ist, Anlagen zu halten und dessen sämtliche Begünstigte zugelassene Anleger sind,dürfen Wertpapiere (wie in Abschnitt Nr. 2(1) des SFA definiert) dieser Aktiengesellschaft oder die Rechte und Beteiligungen der Begünstigten (wie auch immer beschrieben) dieses Trusts erst nach Ablauf von sechs (6) Monaten, nachdem die Aktiengesellschaft oder der Trust die Units entsprechend eines Angebots laut Abschnitt 305 des SFA erworben hat, übertragen werden, ausgenommen:
- an institutionelle Anleger oder relevante Personen;
- an jede weitere Person, welche sich durch ein Angebot gemäss Abschnitt Nr. 275(1A) des SFA (im Falle der Wertpapiere einer Aktiengesellschaft) oder gemäss Abschnitt Nr. 305A(3)(i)(B) des SFA (im Falle der Rechte und Beteiligungen der Begünstigten eines Trusts) ergibt;
- sofern für Transfers keine Vergütung gezahlt oder künftig gezahlt werden wird;
- sofern Transfers von Rechts wegen durchgeführt werden;
- sofern solche Units der selben Klasse angehören wie andere Units des entsprechenden Teilfonds, die an einer zugelassenen Börse (wie in Abschnitt Nr. 2(1) des SFA definiert) notiert sind und für die sämtliche Angebotsinformationen, Einführungsunterlagen, Aktionärsbriefe zu einem Reverse Take-Over, Unterlagen für einen Vergleichsvorschlag oder sonstige ähnliche von einer zugelassenen Börse genehmigte Unterlagen, im Verbindung mit einem Angebot, oder der Börsennotierung, der Units ausgegeben wurden; oder
- sofern solche Units am oder nach dem 19. Dezember 2018 erworben wurden und derselben Klasse wie andere Units des entsprechenden Teilfonds angehören, die an einer zugelassenen Börse notiert sind und für die jede Art von Prospekt (ob vor, am oder nach dem 19. Dezember 2018 erstellt) im Verbindung mit einem Angebot, oder der Börsennotierung, dieser Units ausgegeben wurden.

Anleger sollten entsprechend sicherstellen, dass ihre eigenen Transfers die Beschränkungen einhalten. Anleger sollten sich rechtlich beraten lassen, um sicherzustellen, dass die oben ausgeführten Regelungen erfüllt werden.
Gemäss des SFA sowie den Securities and Futures (Capital Markets Products) Regulations 2018, ist die Verwaltungsgesellschaft nicht zur Festlegung der Unit-Klassifikationen verpflichtet, da die Units ausschliesslich zugelassenen Anlegern, sachverständigen Anlegern (expert investors wie in Abschnitt Nr. 4A des SFA definiert), institutionellen Anlegern und/oder Personen, die keine Einzelpersonen darstellen, angeboten werden.
Dieser Abschnitt stellt in keiner Weise eine Rechtsberatung dar und jeder potenzielle Anleger sollte seinen eigenen Rechtsberater konsultieren. Dieser Abschnitt unterliegt weiterhin den Bestimmungen des SFA und dessen Vorschriften, auch wenn diese zwischen- zeitlich abgeändert oder ergänzt werden sollten, und erhebt in keiner Hinsicht einen Anspruch auf Vollständigkeit.
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Bericht des Wirtschaftsprüfers des Bonafide Global Fish Fund
Bern, 26. April 2023
Bericht des Wirtschaftsprüfers über den Jahresbericht 2022

#### Prüfungsurteil
Wir haben die Zahlenangaben im Jahresbericht des Bonafide Global Fish Fund (Seiten 6 bis 28) geprüft, der aus der Vermögensrechnung und dem Vermögensinventar per 31. Dezember 2022, der Erfolgsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr und den Veränderungen des Nettovermögens und ergänzenden Angaben zum Jahresbericht besteht.
Nach unserer Beurteilung vermitteln die Zahlenangaben im Jahresbericht ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Bonafide Global Fish Fund zum 31. Dezember 2022 sowie deren Ertragslage für das dann endende Jahr in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz.

#### Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und den International Standards on Auditing (ISA) durchgeführt. Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Wirtschaftsprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Berichts weitergehend beschrieben.
Wir sind von der Verwaltungsgesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den liechtensteinischen gesetzlichen Vorschriften und den Anforderungen des Berufsstands sowie dem International Code of Ethics for Professional Accountants (including International Independence Standards) des International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA Kodex), und wir haben unsere sonstigen beruflichen Verhaltenspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als eine Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

#### Sonstige Informationen
Die Verwaltungsgesellschaft ist für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen übrige Darstellungen und Ausführungen im Jahresbericht, mit Ausnahme der im „Prüfungsurteil“ genannten Bestandteile des geprüften Jahresberichts und unserem dazugehörenden Bericht.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und wir bringen keinerlei Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu zum Ausdruck.
Im Zusammenhang mit unserer Abschlussprüfung haben wir die Verantwortlichkeit, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht oder zu unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Erkenntnissen aufweisen oder anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.
Falls wir auf der Grundlage der von uns durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten.

#### Verantwortlichkeiten des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresbericht
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung eines Jahresberichtes in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und für die internen Kontrollen, die der Verwaltungsrat als notwendig feststellt, um die Aufstellung eines Jahresberichtes zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts ist der Verwaltungsrat dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere zur Fortführung der Geschäftstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Geschäftstätigkeit – sofern zutreffend – anzugeben sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Geschäftstätigkeit anzuwenden, es sei denn, der Verwaltungsrat beabsichtigt, entweder den Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere zu liquidieren oder Geschäfts- tätigkeiten einzustellen, oder hat keine realistische Alternative dazu.

#### Verantwortlichkeiten des Wirtschaftsprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesent- lichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und einen Bericht abzugeben, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Mass an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und den ISA durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können
aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich gewürdigt, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.
Als Teil einer Prüfung in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und den ISA üben wir während der gesamten Prüfung pflichtgemässes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus:
- Identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresbericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungenkollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Ausserkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
- Gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungs- handlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Verwaltungsgesellschaft abzugeben.
- Beurteilen wir die Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängenden Angaben.
- Ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des vom Verwaltungsrat angewandten Rechnungs- legungsgrundsatzes der Fortführung der Geschäftstätigkeit sowie auf der Grundlage der erlangten Prüfungs- nachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere zur Fortfüh- rung der Geschäftstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bericht auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Berichts erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere von der Fortführung der Geschäftstätigkeit zur Folge haben.
- Beurteilen wir die Darstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichtes einschliesslich der Angaben in den ergänzenden Angaben sowie, ob die dem Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass eine sachgerechte Darstellung erreicht wird.

Wir kommunizieren mit dem Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft, unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Prüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschliesslich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung identifizieren.
Ernst & Young AG
Adriano Guerra (Qualified Signature)
Marco Rutschi (Qualified Signature)

##### Liechtensteinischer Wirtschaftsprüfer	dipl. Wirtschaftsprüfer (CH) (Leitender Prüfer)

## Informationen über ökologische und/oder soziale Merkmale
Regelmässige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Eine nachhaltige In- vestition ist eine In- vestition in eine Wirt- schaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder so- zialen Ziels beiträgt, vorausgesetzt, dass diese Investition keine Umweltziele oder sozialen Ziele erheblich beein- trächtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Ver- fahrensweisen einer guten Unterneh- mensführung an- wenden
.
Name des Produkts: Bonafide Global Fish Fund
Unternehmenskennung (LEI-Code): 5299005QBUQVT7SN0M96