# UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD)
| Three-year comparison |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2020 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Net assets in USD |  | 141 964 419.95 | 151 090 027.79 | 167 843 917.52 |
| Class I-A1-acc | LU0399039113 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 6 651.1270 | 6 651.1270 | 6 651.1270 |
| Net asset value per share in USD |  | 133.31 | 123.70 | 127.62 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 133.31 | 123.70 | 127.62 |
| Class I-B-acc | LU0399039899 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 115 084.5660 | 80 272.2020 | 79 177.0730 |
| Net asset value per share in USD |  | 202.52 | 186.33 | 190.60 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 202.52 | 186.33 | 190.60 |
| Class I-X-acc | LU0399040046 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 75 028.9820 | 153 590.1600 | 90 849.3180 |
| Net asset value per share in USD |  | 137.89 | 126.78 | 129.61 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 137.89 | 126.78 | 129.61 |
| Class P-acc | LU0070848113 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 263 049.4360 | 300 901.1480 | 333 384.5290 |
| Net asset value per share in USD |  | 345.96 | 324.75 | 338.95 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 345.96 | 324.75 | 338.95 |
| Class (EUR hedged) P-acc | LU0236040357 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 7 587.0820 | 7 955.3900 | 11 184.3980 |
| Net asset value per share in EUR |  | 236.43 | 229.15 | 246.61 |
| Issue and redemption price per share in EUR 1 |  | 236.43 | 229.15 | 246.61 |
| Class P-dist | LU0399005999 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 12 185.9400 | 14 470.9500 | 14 654.6780 |
| Net asset value per share in USD |  | 175.17 | 164.43 | 171.62 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 175.17 | 164.43 | 171.62 |
| Class Q-acc | LU0358729498 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 51 164.7270 | 55 228.6710 | 69 339.7760 |
| Net asset value per share in USD |  | 193.16 | 179.48 | 185.43 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 193.16 | 179.48 | 185.43 |
| Class (EUR hedged) Q-acc | LU0358729571 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 8 313.7420 | 19 816.8480 | 43 862.0350 |
| Net asset value per share in EUR |  | 123.80 | 118.77 | 126.52 |
| Issue and redemption price per share in EUR 1 |  | 123.80 | 118.77 | 126.52 |
| Class Q-dist | LU0399038909 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 8 430.5970 | 8 430.5970 | 14 813.9050 |
| Net asset value per share in USD |  | 134.94 | 125.44 | 129.60 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 134.94 | 125.44 | 129.60 |
| Class (GBP) Q-dist | LU0399036879 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 580.0000 | 580.0000 | 670.0000 |
| Net asset value per share in GBP |  | 175.55 | 160.09 | 156.64 |
| Issue and redemption price per share in GBP 1 |  | 175.55 | 160.09 | 156.64 |
| 1  See note 1 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Currency | 2019/2020 | 2018/2019 | 2017/2018 |
| Class I-A1-acc | USD | 7.8% | -3.1% | 12.1% |
| Class I-B-acc | USD | 8.7% | -2.2% | 13.1% |
| Class I-X-acc | USD | 8.8% | -2.2% | 13.2% |
| Class P-acc | USD | 6.5% | -4.2% | 10.8% |
| Class (EUR hedged) P-acc | EUR | 3.2% | -7.1% | 8.2% |
| Class P-dist | USD | 6.5% | -4.2% | 10.8% |
| Class Q-acc | USD | 7.6% | -3.2% | 12.0% |
| Class (EUR hedged) Q-acc | EUR | 4.2% | -6.1% | 9.3% |
| Class Q-dist | USD | 7.6% | -3.2% | 12.0% |
| Class (GBP) Q-dist | GBP | 9.7% | 2.2% | 8.6% |

Historical performance is no indicator of current or future performance.
The performance data does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming shares. The performance data were not audited.
The subfund has no benchmark.
UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020

## Report of the Portfolio Manager
In the financial year, from 1 June 2019 to 31 May 2020, the US equity market was volatile. The broad upward trend in markets for risky assets seen since the summer of last year came to an abrupt end as February drew to a close, as investors reassessed the likelihood of the corona- virus outbreak having a major impact on economic activ- ity worldwide. A sharp sell-off was followed by a swift recovery to the pre-crisis levels. The market turbulence reflects the huge amount of uncertainty that Covid-19 has created over the outlook for both economic activity and corporate profits in coming periods, both from the impact of the disease itself as well as steps taken by gov- ernments in attempting to contain its spread.
The subfund delivered positive returns in the financial year, driven mainly by the contribution from the IT and Consumer Discretionary sectors. Securities in the Finan- cial and Industrial sectors detracted from returns. Within the subfund we have a preference for stocks in Con- sumer Discretionary, Healthcare and Financials. We are cautious when it comes to stock selection within IT.

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
United States	96.45
The Netherlands	1.02
Ireland	1.00
Economic Breakdown as a % of net assets	
Pharmaceuticals, cosmetics & medical products	11.71
| Internet, software & IT services | 10.36 |
| --- | --- |
| Electronics & semiconductors | 10.14 |
| Finance & holding companies | 9.98 |
| Insurance | 8.04 |
| Retail trade, department stores | 5.02 |
| Vehicles | 3.96 |
| Real Estate | 3.79 |
| Banks & credit institutions | 3.66 |
| Lodging, catering & leisure | 3.35 |
| Food & soft drinks | 3.23 |
| Healthcare & social services | 2.95 |
| Chemicals | 2.63 |
| Petroleum | 2.31 |
| Tobacco & alcohol | 2.16 |
| Biotechnology | 1.93 |
| Traffic & transportation | 1.89 |
| Mechanical engineering & industrial equipment | 1.60 |
| Telecommunications | 1.54 |
| Energy & water supply | 1.50 |
| Miscellaneous services | 1.49 |
| Mining, coal & steel | 1.30 |
| Various capital goods | 1.13 |
| Computer hardware & network equipment providers | 1.05 |
| Environmental services & recycling | 0.94 |
| Aerospace industry | 0.81 |
| Total | 98.47 |

UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020

## Statement of Net Assets
Assets	31.5.2020
USD
Investments in securities, cost	136 588 035.08
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	3 203 945.27	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 139 791 980.35 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 2 166 994.65 |
| Receivable on subscriptions | 67 712.19 |
| Receivable on dividends | 89 282.44 |
| Other receivables | 2 200.32 |
| Unrealized gain (loss) on forward foreign exchange contracts (Note 1) | 84 041.57 |
| Total Assets | 142 202 211.52 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Payable on redemptions | -149 251.13 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -78 307.02 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -9 266.01 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-967.41	 |
| Total provisions | -88 540.44 |
| Total Liabilities | -237 791.57 |
|  |  |
| Net assets at the end of the financial year | 141 964 419.95 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Interest on liquid assets | 19 968.36 |
| Dividends | 1 752 112.77 |
| Income on securities lending (Note 16) | 57 897.72 |
| Other income (Note 4) | 23 084.82 |
| Total income | 1 853 063.67 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -2 239 940.87 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -59 771.96 |
| Cost on securities lending (Note 16) | -23 159.09 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -21 418.89 |
| Interest on cash and bank overdraft | -376.14 |
| Total expenses | -2 344 666.95 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | -491 603.28 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 11 879 168.58 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | -211 583.28 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 922.63 |
| Total realized gain (loss) | 11 668 507.93 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the financial year | 11 176 904.65 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -1 874 352.96 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | 83 864.35 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -1 790 488.61 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 9 386 416.04 |

UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  |  | USD |
|  |  | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Net assets at the beginning of the financial year |  | 151 090 027.79 |
| Subscriptions |  | 22 574 136.00 |
| Redemptions |  | 	-41 085 575.77	 |
| Total net subscriptions (redemptions) |  | -18 511 439.77 |
| Dividend paid |  | -584.11 |
| Net income (loss) on investments |  | -491 603.28 |
| Total realized gain (loss) |  | 11 668 507.93 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) |  | 	-1 790 488.61	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations |  | 9 386 416.04 |
| Net assets at the end of the financial year |  | 141 964 419.95 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |  |
|  |  | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Class |  | I-A1-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 6 651.1270 |
| Number of shares issued |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 6 651.1270 |
| Class |  | I-B-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 80 272.2020 |
| Number of shares issued |  | 62 888.3320 |
| Number of shares redeemed |  | -28 075.9680 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 115 084.5660 |
| Class |  | I-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 153 590.1600 |
| Number of shares issued |  | 8 813.6800 |
| Number of shares redeemed |  | -87 374.8580 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 75 028.9820 |
| Class |  | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 300 901.1480 |
| Number of shares issued |  | 15 495.7550 |
| Number of shares redeemed |  | -53 347.4670 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 263 049.4360 |
| Class |  | (EUR hedged) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 7 955.3900 |
| Number of shares issued |  | 920.3960 |
| Number of shares redeemed |  | -1 288.7040 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 7 587.0820 |
| Class |  | P-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 14 470.9500 |
| Number of shares issued |  | 48.1310 |
| Number of shares redeemed |  | -2 333.1410 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 12 185.9400 |
| Class |  | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 55 228.6710 |
| Number of shares issued |  | 8 266.9450 |
| Number of shares redeemed |  | -12 330.8890 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 51 164.7270 |
| Class |  | (EUR hedged) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 19 816.8480 |
| Number of shares issued |  | 10 187.2000 |
| Number of shares redeemed |  | -21 690.3060 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 8 313.7420 |
| Class |  | Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 8 430.5970 |
| Number of shares issued |  | 130.0000 |
| Number of shares redeemed |  | - 130.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 8 430.5970 |
| Class |  | (GBP) Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 580.0000 |
| Number of shares issued |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 580.0000 |
| Annual Distribution 1 |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Currency	Amount per share |
| P-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | USD	0.00 |
| Q-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | USD	0.06 |
| (GBP) Q-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | GBP	0.10 |
| 1  See note 5 |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 31 May 2020
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Bearer shares |  |  |  |
| The Netherlands |  |  |  |
| USD	NXP SEMICONDUCTORS EUR0.20 | 15 128.00 | 1 453 800.80 | 1.02 |
| Total The Netherlands |  | 1 453 800.80 | 1.02 |
| United States |  |  |  |
| USD	ALIGN TECHNOLOGY INC COM | 9 234.00 | 2 268 055.08 | 1.60 |
| USD	ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC COM | 7 758.00 | 1 049 424.66 | 0.74 |
| USD	BIO RAD LABS INC CL A | 4 452.00 | 2 187 356.64 | 1.54 |
| USD	BRIGHT HORIZONS FA COM USD0.001 | 13 746.00 | 1 537 902.48 | 1.08 |
| USD	COHERUS BIOSCIENCE COM USD0.0001 | 36 210.00 | 674 954.40 | 0.48 |
| USD	CREE INC COM | 16 477.00 | 868 173.13 | 0.61 |
| USD	INCYTE CORPORATION COM USD0.001 | 20 231.00 | 2 061 741.21 | 1.45 |
| USD	IPG PHOTONICS CORP COM USD0.0001 | 11 396.00 | 1 770 938.40 | 1.25 |
| USD	IRONWOOD PHARMACEU COM CL A USD0.001 | 116 908.00 | 1 137 514.84 | 0.80 |
| USD	JABIL INC COM USD0.001 | 31 264.00 | 935 418.88 | 0.66 |
| USD	JOHNSON & JOHNSON COM USD1 | 30 582.00 | 4 549 072.50 | 3.20 |
| USD	MARSH & MCLENNAN COM USD1 | 58 527.00 | 6 199 179.84 | 4.37 |
| USD	MIRATI THERAPEUTIC COM NPV | 9 268.00 | 919 292.92 | 0.65 |
| USD	PHILIP MORRIS INTL COM STK NPV ‘WI’ | 41 815.00 | 3 067 548.40 | 2.16 |
| USD	PROGRESSIVE CP(OH) COM USD1 | 37 995.00 | 2 951 451.60 | 2.08 |
| USD	PTC INC COM USD0.01 | 11 518.00 | 879 744.84 | 0.62 |
| USD	STRYKER CORP COM USD0.10 | 12 087.00 | 2 365 788.51 | 1.67 |
| USD	TAKE TWO INTERACTI COM USD0.01 | 6 128.00 | 834 449.76 | 0.59 |
| USD	THOR INDS INC COM | 23 625.00 | 2 036 475.00 | 1.43 |
| USD	TRIMBLE INC COM NPV | 74 769.00 | 2 924 963.28 | 2.06 |
| USD	UNIVERSAL DISPLAY COM USD0.01 | 5 440.00 | 797 504.00 | 0.56 |
| USD	VMWARE INC COM STK USD0.01 CLASS ‘A’ | 6 599.00 | 1 031 225.73 | 0.73 |
| USD	WAYFAIR INC COM USD0.001 A | 5 318.00 | 912 302.90 | 0.64 |
| USD	YELP INC COM USD0.000001 | 26 290.00 | 571 544.60 | 0.40 |
| Total United States |  | 44 532 023.60 | 31.37 |
| Total Bearer shares |  | 45 985 824.40 | 32.39 |
| Registered shares |  |  |  |
| Ireland |  |  |  |
| USD	APTIV PLC COM USD0.01 | 18 933.00 | 1 426 601.55 | 1.00 |
| Total Ireland |  | 1 426 601.55 | 1.00 |
| United States |  |  |  |
| USD	AGCO CORP COM USD0.01 | 41 141.00 | 2 272 217.43 | 1.60 |
| USD	AMAZON COM INC COM USD0.01 | 2 919.00 | 7 129 278.03 | 5.02 |
| USD	AMERIPRISE FINL INC COM | 34 946.00 | 4 894 886.22 | 3.45 |
| USD	APACHE CORP COM USD0.625 | 70 099.00 | 756 368.21 | 0.53 |
| USD	ARVINAS INC COM USD0.001 | 9 929.00 | 330 337.83 | 0.23 |
| USD	AVANTOR INC COM USD0.01 | 126 965.00 | 2 408 526.05 | 1.70 |
| USD	CARNIVAL CORP COM USD0.01(PAIRED STOCK) | 169 569.00 | 2 669 016.06 | 1.88 |
| USD	DOLLAR TREE INC | 21 658.00 | 2 119 668.46 | 1.49 |
| USD	EXPEDIA GROUP INC COM USD0.001 | 12 133.00 | 964 330.84 | 0.68 |
| USD	FACEBOOK INC COM USD0.000006 CL ‘A’ | 21 146.00 | 4 759 753.14 | 3.35 |
| USD	GODADDY INC COM CL A USD0.001 | 14 615.00 | 1 129 008.75 | 0.80 |
| USD	HESS CORPORATION COM USD1 | 53 196.00 | 2 525 214.12 | 1.78 |
| USD	INGERSOLL RAND INC COM USD1.00 | 121 187.00 | 3 417 473.40 | 2.41 |
| USD	KARUNA THERAPEUTICS INC COM USD0.0001 | 6 722.00 | 630 926.92 | 0.44 |
| USD	KLA CORPORATION COM USD0.001 | 6 009.00 | 1 057 343.64 | 0.74 |
| USD	LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 | 12 013.00 | 2 106 119.16 | 1.48 |
| USD	LIVERAMP HOLDINGS COM USD0.10 | 44 432.00 | 2 240 705.76 | 1.58 |
| USD	LKQ CORP COM | 78 419.00 | 2 153 385.74 | 1.52 |
| USD	LYFT INC COM USD0.00001 CLASS A | 19 500.00 | 609 570.00 | 0.43 |
| USD	MADISON SQUARE G.E COM USD0.01 CLASS A | 6 100.00 | 483 303.00 | 0.34 |
| USD	METLIFE INC COM USD0.01 | 62 777.00 | 2 260 599.77 | 1.59 |
| USD	MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 | 41 017.00 | 1 965 124.47 | 1.38 |
| USD	MOHAWK INDS COM USD0.01 | 17 289.00 | 1 611 334.80 | 1.14 |
| USD	MONDELEZ INTL INC COM USD0.01 | 88 012.00 | 4 587 185.44 | 3.23 |
| USD	ON SEMICONDUCTOR COM USD0.01 | 106 559.00 | 1 757 157.91 | 1.24 |
| USD	PALO ALTO NETWORKS COM USD0.0001 | 4 015.00 | 944 609.05 | 0.67 |
| USD	PROLOGIS INC COM USD0.01 | 35 500.00 | 3 248 250.00 | 2.29 |
| USD	SIMON PROP GROUP COM USD0.0001 | 21 167.00 | 1 221 335.90 | 0.86 |
| USD	SOUTHWEST AIRLINES COM USD1 | 64 669.00 | 2 075 874.90 | 1.46 |
| USD	SPIRIT AEROSYSTEMS COM STK USD0.01 CLASS ‘A’ | 53 337.00 | 1 155 812.79 | 0.81 |
| USD	STEEL DYNAMICS INC COM | 69 288.00 | 1 840 289.28 | 1.30 |
| USD	STERICYCLE INC COM | 24 328.00 | 1 333 904.24 | 0.94 |
| USD	SYNCHRONY FINANCIA COM USD0.001 | 69 508.00 | 1 415 877.96 | 1.00 |
| USD	TWITTER INC COM USD0.000005 | 26 497.00 | 820 612.09 | 0.58 |
| USD	UBER TECHNOLOGIES COM USD0.00001 | 30 231.00 | 1 097 989.92 | 0.77 |
| USD	UNITEDHEALTH GRP COM USD0.01 | 13 725.00 | 4 184 066.25 | 2.95 |
| USD	VAIL RESORTS INC COM | 8 073.00 | 1 601 118.09 | 1.13 |
| USD	VIACOMCBS INC COM USD0.001 CL B | 105 156.00 | 2 180 935.44 | 1.54 |
| USD	VISA INC COM STK USD0.0001 | 16 845.00 | 3 288 817.80 | 2.32 |
| USD	WALT DISNEY CO. DISNEY COM USD0.01 | 12 004.00 | 1 408 069.20 | 0.99 |

UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020
|  | Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| USD | WELLS FARGO & CO COM USD1 2/3 | 72 167.00 | 1 910 260.49 | 1.35 |
| USD | WESTERN DIGITAL CORP COM | 33 622.00 | 1 491 808.14 | 1.05 |
| USD | WESTLAKE CHEM CORP COM USD0.01 | 27 757.00 | 1 324 008.90 | 0.93 |
| USD | WILLIAMS COS INC COM USD1 | 104 447.00 | 2 133 852.21 | 1.50 |
| USD | XILINX INC COM USD0.01 | 9 388.00 | 863 226.60 | 0.61 |
| Total United States | 92 379 554.40 | 65.08 |
| Total Registered shares | 93 806 155.95 | 66.08 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange | 139 791 980.35 | 98.47 |
| Total investments in securities | 139 791 980.35 | 98.47 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |  |
| Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) |  |  |

| EUR | 2 470 100.00 | USD | 2 669 671.73 | 23.6.2020 | 79 067.74 | 0.06 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 45 500.00 | USD | 49 420.41 | 23.6.2020 | 1 212.21 | 0.00 |
| EUR | 48 300.00 | USD | 52 905.30 | 23.6.2020 | 843.18 | 0.00 |
| EUR | 50 700.00 | USD | 55 770.91 | 23.6.2020 | 648.30 | 0.00 |
| EUR | 56 600.00 | USD | 61 714.29 | 23.6.2020 | 1 270.47 | 0.00 |
| EUR | 132 500.00 | USD | 146 446.98 | 23.6.2020 | 999.67 | 0.00 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) | 84 041.57 | 0.06 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 2 166 994.65 | 1.53 |
| Other assets and liabilities | -78 596.62 | -0.06 |
| Total net assets | 141 964 419.95 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020

Translation (ENDE, 2020-05-31):
# UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD)
| Dreijahresvergleich |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2020 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Nettovermögen in USD |  | 141 964 419.95 | 151 090 027.79 | 167 843 917.52 |
| Klasse I-A1-acc | LU0399039113 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 6 651.1270 | 6 651.1270 | 6 651.1270 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 133.31 | 123.70 | 127.62 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 133.31 | 123.70 | 127.62 |
| Klasse I-B-acc | LU0399039899 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 115 084.5660 | 80 272.2020 | 79 177.0730 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 202.52 | 186.33 | 190.60 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 202.52 | 186.33 | 190.60 |
| Klasse I-X-acc | LU0399040046 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 75 028.9820 | 153 590.1600 | 90 849.3180 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 137.89 | 126.78 | 129.61 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 137.89 | 126.78 | 129.61 |
| Klasse P-acc | LU0070848113 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 263 049.4360 | 300 901.1480 | 333 384.5290 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 345.96 | 324.75 | 338.95 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 345.96 | 324.75 | 338.95 |
| Klasse (EUR hedged) P-acc | LU0236040357 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 7 587.0820 | 7 955.3900 | 11 184.3980 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 236.43 | 229.15 | 246.61 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 1 |  | 236.43 | 229.15 | 246.61 |
| Klasse P-dist | LU0399005999 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 12 185.9400 | 14 470.9500 | 14 654.6780 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 175.17 | 164.43 | 171.62 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 175.17 | 164.43 | 171.62 |
| Klasse Q-acc | LU0358729498 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 51 164.7270 | 55 228.6710 | 69 339.7760 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 193.16 | 179.48 | 185.43 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 193.16 | 179.48 | 185.43 |
| Klasse (EUR hedged) Q-acc | LU0358729571 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 8 313.7420 | 19 816.8480 | 43 862.0350 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 123.80 | 118.77 | 126.52 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 1 |  | 123.80 | 118.77 | 126.52 |
| Klasse Q-dist | LU0399038909 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 8 430.5970 | 8 430.5970 | 14 813.9050 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 134.94 | 125.44 | 129.60 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 134.94 | 125.44 | 129.60 |
| Klasse (GBP) Q-dist | LU0399036879 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 580.0000 | 580.0000 | 670.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in GBP |  | 175.55 | 160.09 | 156.64 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in GBP 1 |  | 175.55 | 160.09 | 156.64 |
| 1  Siehe Erläuterung 1 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Währung | 2019/2020 | 2018/2019 | 2017/2018 |
| Klasse I-A1-acc | USD | 7.8% | -3.1% | 12.1% |
| Klasse I-B-acc | USD | 8.7% | -2.2% | 13.1% |
| Klasse I-X-acc | USD | 8.8% | -2.2% | 13.2% |
| Klasse P-acc | USD | 6.5% | -4.2% | 10.8% |
| Klasse (EUR hedged) P-acc | EUR | 3.2% | -7.1% | 8.2% |
| Klasse P-dist | USD | 6.5% | -4.2% | 10.8% |
| Klasse Q-acc | USD | 7.6% | -3.2% | 12.0% |
| Klasse (EUR hedged) Q-acc | EUR | 4.2% | -6.1% | 9.3% |
| Klasse Q-dist | USD | 7.6% | -3.2% | 12.0% |
| Klasse (GBP) Q-dist | GBP | 9.7% | 2.2% | 8.6% |

Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar.
Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performancedaten sind ungeprüft.
Der Subfonds verfügt über keine Benchmark.
UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020

## Bericht des Portfolio Managers
Im Rechnungsjahr vom 1. Juni 2019 bis zum 31. Mai 2020 verzeichneten die US-Aktienmärkte erhebliche Schwankungen. Der breite Aufwärtstrend der Märkte für risikoreichere Anlagen, der seit dem Sommer des letzten Jahres zu beobachten war, brach gegen Ende Februar abrupt ab, da die Anleger die Wahrscheinlichkeit neu einschätzten, dass der Coronavirus-Ausbruch bedeu- tende Auswirkungen auf die Wirtschaftsaktivität in aller Welt haben könnte. Auf einen abrupten Kurseinbruch folgte eine schnelle Erholung auf Vorkrisenniveaus. Die Marktturbulenzen zeugen von der enormen Unsicher- heit, die Covid-19 im Hinblick auf die Aussichten für die Wirtschaftstätigkeit und die Unternehmensgewinne in den kommenden Perioden hervorgerufen hat. Dies be- trifft sowohl die Auswirkungen der Krankheit selbst als auch die von den Regierungen ergriffenen Massnahmen zur Eindämmung ihrer Ausbreitung.
Der Subfonds erzielte im Finanzjahr positive Erträge, die hauptsächlich von den Beiträgen der Sektoren IT und Nicht-Basiskonsumgüter getragen wurden. Positionen im Finanzwesen und im Industriesektor belasteten das Ergebnis. Innerhalb des Subfonds bevorzugen wir Aktien aus den Bereichen Nicht-Basiskonsumgüter, Gesundheit und Finanzen. Bei der Aktienauswahl im IT-Sektor gehen wir vorsichtig vor.

## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
Vereinigte Staaten	96.45
Niederlande	1.02
Irland	1.00
Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
| Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte | 11.71 |
| --- | --- |
| Internet, Software & IT-Dienste | 10.36 |
| Elektronik & Halbleiter | 10.14 |
| Finanz- & Beteiligungsgesellschaften | 9.98 |
| Versicherungen | 8.04 |
| Detailhandel, Warenhäuser | 5.02 |
| Fahrzeuge | 3.96 |
| Immobilien | 3.79 |
| Banken & Kreditinstitute | 3.66 |
| Gastgewerbe & Freizeit | 3.35 |
| Nahrungsmittel & Softdrinks | 3.23 |
| Gesundheits- & Sozialwesen | 2.95 |
| Chemie | 2.63 |
| Erdöl | 2.31 |
| Tabak & alkoholische Getränke | 2.16 |
| Biotechnologie | 1.93 |
| Verkehr & Transport | 1.89 |
| Maschinen & Apparate | 1.60 |
| Telekommunikation | 1.54 |
| Energie- & Wasserversorgung | 1.50 |
| Diverse Dienstleistungen | 1.49 |
| Bergbau, Kohle & Stahl | 1.30 |
| Diverse Investitionsgüter | 1.13 |
| Computer & Netzwerkausrüster | 1.05 |
| Umwelt & Recycling | 0.94 |
| Flugzeug- & Raumfahrtindustrie | 0.81 |
| Total | 98.47 |

UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	31.5.2020
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	136 588 035.08
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	3 203 945.27	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 139 791 980.35 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 2 166 994.65 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 67 712.19 |
| Forderungen aus Dividenden | 89 282.44 |
| Sonstige Forderungen | 2 200.32 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | 84 041.57 |
| Total Aktiva | 142 202 211.52 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -149 251.13 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -78 307.02 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -9 266.01 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-967.41	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -88 540.44 |
| Total Passiva | -237 791.57 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 141 964 419.95 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | USD |
| Erträge | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Zinsertrag aus liquiden Mitteln | 19 968.36 |
| Dividenden | 1 752 112.77 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 16) | 57 897.72 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 23 084.82 |
| Total Erträge | 1 853 063.67 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -2 239 940.87 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -59 771.96 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 16) | -23 159.09 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -21 418.89 |
| Zinsaufwand aus liquiden Mitteln und Kontokorrentkredit | -376.14 |
| Total Aufwendungen | -2 344 666.95 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -491 603.28 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | 11 879 168.58 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | -211 583.28 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | 922.63 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 11 668 507.93 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres | 11 176 904.65 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | -1 874 352.96 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten | 83 864.35 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | -1 790 488.61 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 9 386 416.04 |

UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020
| Veränderung des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  |  | USD |
|  |  | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 151 090 027.79 |
| Zeichnungen |  | 22 574 136.00 |
| Rücknahmen |  | 	-41 085 575.77	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) |  | -18 511 439.77 |
| Ausbezahlte Dividende |  | -584.11 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen |  | -491 603.28 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) |  | 11 668 507.93 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) |  | 	-1 790 488.61	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit |  | 9 386 416.04 |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres |  | 141 964 419.95 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |  |
|  |  | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Klasse |  | I-A1-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 6 651.1270 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 6 651.1270 |
| Klasse |  | I-B-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 80 272.2020 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 62 888.3320 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -28 075.9680 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 115 084.5660 |
| Klasse |  | I-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 153 590.1600 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 8 813.6800 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -87 374.8580 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 75 028.9820 |
| Klasse |  | P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 300 901.1480 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 15 495.7550 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -53 347.4670 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 263 049.4360 |
| Klasse |  | (EUR hedged) P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 7 955.3900 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 920.3960 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -1 288.7040 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 7 587.0820 |
| Klasse |  | P-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 14 470.9500 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 48.1310 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -2 333.1410 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 12 185.9400 |
| Klasse |  | Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 55 228.6710 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 8 266.9450 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -12 330.8890 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 51 164.7270 |
| Klasse |  | (EUR hedged) Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 19 816.8480 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 10 187.2000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -21 690.3060 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 8 313.7420 |
| Klasse |  | Q-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 8 430.5970 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 130.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | - 130.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 8 430.5970 |
| Klasse |  | (GBP) Q-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 580.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 580.0000 |
| Jährliche Ausschüttung 1 |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Währung	Betrag pro Aktie |
| P-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | USD	0.00 |
| Q-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | USD	0.06 |
| (GBP) Q-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | GBP	0.10 |
| 1  Siehe Erläuterung 5 |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2020
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Inhaberaktien |  |  |  |
| Niederlande |  |  |  |
| USD	NXP SEMICONDUCTORS EUR0.20 | 15 128.00 | 1 453 800.80 | 1.02 |
| Total Niederlande |  | 1 453 800.80 | 1.02 |
| Vereinigte Staaten |  |  |  |
| USD	ALIGN TECHNOLOGY INC COM | 9 234.00 | 2 268 055.08 | 1.60 |
| USD	ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC COM | 7 758.00 | 1 049 424.66 | 0.74 |
| USD	BIO RAD LABS INC CL A | 4 452.00 | 2 187 356.64 | 1.54 |
| USD	BRIGHT HORIZONS FA COM USD0.001 | 13 746.00 | 1 537 902.48 | 1.08 |
| USD	COHERUS BIOSCIENCE COM USD0.0001 | 36 210.00 | 674 954.40 | 0.48 |
| USD	CREE INC COM | 16 477.00 | 868 173.13 | 0.61 |
| USD	INCYTE CORPORATION COM USD0.001 | 20 231.00 | 2 061 741.21 | 1.45 |
| USD	IPG PHOTONICS CORP COM USD0.0001 | 11 396.00 | 1 770 938.40 | 1.25 |
| USD	IRONWOOD PHARMACEU COM CL A USD0.001 | 116 908.00 | 1 137 514.84 | 0.80 |
| USD	JABIL INC COM USD0.001 | 31 264.00 | 935 418.88 | 0.66 |
| USD	JOHNSON & JOHNSON COM USD1 | 30 582.00 | 4 549 072.50 | 3.20 |
| USD	MARSH & MCLENNAN COM USD1 | 58 527.00 | 6 199 179.84 | 4.37 |
| USD	MIRATI THERAPEUTIC COM NPV | 9 268.00 | 919 292.92 | 0.65 |
| USD	PHILIP MORRIS INTL COM STK NPV ‘WI’ | 41 815.00 | 3 067 548.40 | 2.16 |
| USD	PROGRESSIVE CP(OH) COM USD1 | 37 995.00 | 2 951 451.60 | 2.08 |
| USD	PTC INC COM USD0.01 | 11 518.00 | 879 744.84 | 0.62 |
| USD	STRYKER CORP COM USD0.10 | 12 087.00 | 2 365 788.51 | 1.67 |
| USD	TAKE TWO INTERACTI COM USD0.01 | 6 128.00 | 834 449.76 | 0.59 |
| USD	THOR INDS INC COM | 23 625.00 | 2 036 475.00 | 1.43 |
| USD	TRIMBLE INC COM NPV | 74 769.00 | 2 924 963.28 | 2.06 |
| USD	UNIVERSAL DISPLAY COM USD0.01 | 5 440.00 | 797 504.00 | 0.56 |
| USD	VMWARE INC COM STK USD0.01 CLASS ‘A’ | 6 599.00 | 1 031 225.73 | 0.73 |
| USD	WAYFAIR INC COM USD0.001 A | 5 318.00 | 912 302.90 | 0.64 |
| USD	YELP INC COM USD0.000001 | 26 290.00 | 571 544.60 | 0.40 |
| Total Vereinigte Staaten |  | 44 532 023.60 | 31.37 |
| Total Inhaberaktien |  | 45 985 824.40 | 32.39 |
| Namensaktien |  |  |  |
| Irland |  |  |  |
| USD	APTIV PLC COM USD0.01 | 18 933.00 | 1 426 601.55 | 1.00 |
| Total Irland |  | 1 426 601.55 | 1.00 |
| Vereinigte Staaten |  |  |  |
| USD	AGCO CORP COM USD0.01 | 41 141.00 | 2 272 217.43 | 1.60 |
| USD	AMAZON COM INC COM USD0.01 | 2 919.00 | 7 129 278.03 | 5.02 |
| USD	AMERIPRISE FINL INC COM | 34 946.00 | 4 894 886.22 | 3.45 |
| USD	APACHE CORP COM USD0.625 | 70 099.00 | 756 368.21 | 0.53 |
| USD	ARVINAS INC COM USD0.001 | 9 929.00 | 330 337.83 | 0.23 |
| USD	AVANTOR INC COM USD0.01 | 126 965.00 | 2 408 526.05 | 1.70 |
| USD	CARNIVAL CORP COM USD0.01(PAIRED STOCK) | 169 569.00 | 2 669 016.06 | 1.88 |
| USD	DOLLAR TREE INC | 21 658.00 | 2 119 668.46 | 1.49 |
| USD	EXPEDIA GROUP INC COM USD0.001 | 12 133.00 | 964 330.84 | 0.68 |
| USD	FACEBOOK INC COM USD0.000006 CL ‘A’ | 21 146.00 | 4 759 753.14 | 3.35 |
| USD	GODADDY INC COM CL A USD0.001 | 14 615.00 | 1 129 008.75 | 0.80 |
| USD	HESS CORPORATION COM USD1 | 53 196.00 | 2 525 214.12 | 1.78 |
| USD	INGERSOLL RAND INC COM USD1.00 | 121 187.00 | 3 417 473.40 | 2.41 |
| USD	KARUNA THERAPEUTICS INC COM USD0.0001 | 6 722.00 | 630 926.92 | 0.44 |
| USD	KLA CORPORATION COM USD0.001 | 6 009.00 | 1 057 343.64 | 0.74 |
| USD	LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 | 12 013.00 | 2 106 119.16 | 1.48 |
| USD	LIVERAMP HOLDINGS COM USD0.10 | 44 432.00 | 2 240 705.76 | 1.58 |
| USD	LKQ CORP COM | 78 419.00 | 2 153 385.74 | 1.52 |
| USD	LYFT INC COM USD0.00001 CLASS A | 19 500.00 | 609 570.00 | 0.43 |
| USD	MADISON SQUARE G.E COM USD0.01 CLASS A | 6 100.00 | 483 303.00 | 0.34 |
| USD	METLIFE INC COM USD0.01 | 62 777.00 | 2 260 599.77 | 1.59 |
| USD	MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 | 41 017.00 | 1 965 124.47 | 1.38 |
| USD	MOHAWK INDS COM USD0.01 | 17 289.00 | 1 611 334.80 | 1.14 |
| USD	MONDELEZ INTL INC COM USD0.01 | 88 012.00 | 4 587 185.44 | 3.23 |
| USD	ON SEMICONDUCTOR COM USD0.01 | 106 559.00 | 1 757 157.91 | 1.24 |
| USD	PALO ALTO NETWORKS COM USD0.0001 | 4 015.00 | 944 609.05 | 0.67 |
| USD	PROLOGIS INC COM USD0.01 | 35 500.00 | 3 248 250.00 | 2.29 |
| USD	SIMON PROP GROUP COM USD0.0001 | 21 167.00 | 1 221 335.90 | 0.86 |
| USD	SOUTHWEST AIRLINES COM USD1 | 64 669.00 | 2 075 874.90 | 1.46 |
| USD	SPIRIT AEROSYSTEMS COM STK USD0.01 CLASS ‘A’ | 53 337.00 | 1 155 812.79 | 0.81 |
| USD	STEEL DYNAMICS INC COM | 69 288.00 | 1 840 289.28 | 1.30 |
| USD	STERICYCLE INC COM | 24 328.00 | 1 333 904.24 | 0.94 |
| USD	SYNCHRONY FINANCIA COM USD0.001 | 69 508.00 | 1 415 877.96 | 1.00 |
| USD	TWITTER INC COM USD0.000005 | 26 497.00 | 820 612.09 | 0.58 |
| USD	UBER TECHNOLOGIES COM USD0.00001 | 30 231.00 | 1 097 989.92 | 0.77 |
| USD	UNITEDHEALTH GRP COM USD0.01 | 13 725.00 | 4 184 066.25 | 2.95 |
| USD	VAIL RESORTS INC COM | 8 073.00 | 1 601 118.09 | 1.13 |
| USD	VIACOMCBS INC COM USD0.001 CL B | 105 156.00 | 2 180 935.44 | 1.54 |
| USD	VISA INC COM STK USD0.0001 | 16 845.00 | 3 288 817.80 | 2.32 |
| USD	WALT DISNEY CO. DISNEY COM USD0.01 | 12 004.00 | 1 408 069.20 | 0.99 |

UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020
|  | Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| USD | WELLS FARGO & CO COM USD1 2/3 | 72 167.00 | 1 910 260.49 | 1.35 |
| USD | WESTERN DIGITAL CORP COM | 33 622.00 | 1 491 808.14 | 1.05 |
| USD | WESTLAKE CHEM CORP COM USD0.01 | 27 757.00 | 1 324 008.90 | 0.93 |
| USD | WILLIAMS COS INC COM USD1 | 104 447.00 | 2 133 852.21 | 1.50 |
| USD | XILINX INC COM USD0.01 | 9 388.00 | 863 226.60 | 0.61 |
| Total Vereinigte Staaten | 92 379 554.40 | 65.08 |
| Total Namensaktien | 93 806 155.95 | 66.08 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 139 791 980.35 | 98.47 |
| Total des Wertpapierbestandes | 139 791 980.35 | 98.47 |
| Devisenterminkontrakte |  |  |
| Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) |  |  |

| EUR | 2 470 100.00 | USD | 2 669 671.73 | 23.6.2020 | 79 067.74 | 0.06 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 45 500.00 | USD | 49 420.41 | 23.6.2020 | 1 212.21 | 0.00 |
| EUR | 48 300.00 | USD | 52 905.30 | 23.6.2020 | 843.18 | 0.00 |
| EUR | 50 700.00 | USD | 55 770.91 | 23.6.2020 | 648.30 | 0.00 |
| EUR | 56 600.00 | USD | 61 714.29 | 23.6.2020 | 1 270.47 | 0.00 |
| EUR | 132 500.00 | USD | 146 446.98 | 23.6.2020 | 999.67 | 0.00 |
| Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) | 84 041.57 | 0.06 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 2 166 994.65 | 1.53 |
| Andere Aktiva und Passiva | -78 596.62 | -0.06 |
| Total des Nettovermögens | 141 964 419.95 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – US Opportunity (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020