All valuation regulations and determinations shall be interpreted and made in accordance with generally accepted accounting principles.
In the absence of bad faith, gross negligence or manifest error, every decision in calculating the net asset value taken by the Board of Directors or by any bank, company or other organization which the Board of Directors may appoint for the purpose of calculating the net asset value, shall be final and binding on the Company and present, past or future shareholders.
- For the purpose of this article:
	- shares of the Company to be redeemed shall be treated as existing and taken into account until immediately after the time specified by the Board of Directors on the Valuation Day on which such valuation is made and from such time and until paid by the Company the price therefore shall be deemed to be a liability of the Company;
	- shares to be issued by the Company shall be treated as being in issue as from the time specified by the Board of Directors on the Valuation Day on which such valuation is made and from such time and until received by the Company the price therefore shall be deemed to be a debt due to the Company;
	- all investments, cash balances and other assets expressed in currencies other than the Reference Currency of the relevant Sub-Fund shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the date and time for determination of the net asset value of shares; and
	- where on any Valuation Day or Valuation Time during the course of a Valuation Day the Company has contracted to:

Translation (ENDE, 2023-02-14):
Alle Bewertungsvorschriften und -feststellungen sind nach den allgemein anerkannten Grundsätzen der Rechnungslegung auszulegen und vorzunehmen.
Jede Entscheidung zur Berechnung des Nettoinventarwerts, die vom Verwaltungsrat oder von einer Bank, einem Unternehmen oder einer anderen Organisation, die der Verwaltungsrat zum Zwecke der Berechnung des Nettoinventarwerts ernennen kann, getroffen wird, ist endgültig und für die Gesellschaft und die gegenwärtigen, früheren oder künftigen Aktionäre verbindlich, sofern keine Bösgläubigkeit, grobe Fahrlässigkeit oder ein offensichtlicher Fehler vorliegt.
- Im Zusammenhang mit den Regeln dieses Artikels gelten die folgenden Bestimmungen:
	- Aktien der Gesellschaft, die zurückgenommen werden sollen, werden bis unmittelbar nach dem vom Verwaltungsrat festgelegten Zeitpunkt des Bewertungstages, an dem eine solche Bewertung vorgenommen wird, als vorhanden behandelt und berücksichtigt, und ab diesem Zeitpunkt und bis zur Zahlung durch die Gesellschaft gilt der Preis dafür als Verbindlichkeit der Gesellschaft
	- Aktien, die von der Gesellschaft ausgegeben werden sollen, werden ab dem vom Verwaltungsrat festgelegten Zeitpunkt des Bewertungstages, an dem diese Bewertung vorgenommen wird, als ausgegeben behandelt, und ab diesem Zeitpunkt und bis zum Eingang des Preises bei der Gesellschaft gilt der Preis als eine Schuld gegenüber der Gesellschaft
	- alle Anlagen, Barguthaben und sonstigen Vermögenswerte, die auf andere Währungen als die Referenzwährung des betreffenden Teilfonds lauten, werden unter Berücksichtigung des oder der zum Zeitpunkt der Ermittlung des Nettoinventarwerts der Aktien geltenden Marktkurse bewertet und
	- wenn die Gesellschaft an einem Bewertungstag oder zu einem Bewertungszeitpunkt im Laufe eines Bewertungstages vertraglich vereinbart hat: