, Multi-Sector Income Fund, High Yield Fund and Absolute Return Income Opportunities Fund may invest significantly in Debt Securities and preference shares rated below investment grade, their net asset value can be expected to fluctuate more than the other Fixed Income Funds.
Distributions. Please note that the past distributions of each Share Class are not necessarily a guide to future distributions which may be made in relation to each Share Class. It should be remembered that dividend distributions are not guaranteed, that the Funds do not pay interest and that the price of Shares in the Funds and any income earned on the Shares may go down as well as up. It should also be remembered that any dividend distribution lowers the value of the Shares in the Funds by the amount of the distribution. Future earnings and investment performance can be affected by many factors, including changes in exchange rates, not necessarily within the control of the Company, its Directors or any other person. No guarantees as to future performance of, or future return from, the Company or any Fund can be given by the Company itself, or by any Director, by the Investment Adviser, Sub-Investment Advisers, or any of their worldwide affiliates, or by any of their directors, officers or employees.
Distributions out of Capital. In respect of Distributions Out of Capital Share Classes, at the discretion of the Directors up to 100% of dividends may be declared and distributed out of capital. It should be remembered that any distribution out of capital lowers the value of the Shares by the amount of the distribution. As distributions may be made out of the capital of the Funds that offer Distributions Out of Capital Share Classes, there is a greater risk for the Shareholders of the relevant Share Classes of that Fund that capital will be eroded and “income” will be achieved by foregoing the potential for future capital growth of the investment of the Shareholders of the relevant Share Classes in this Fund and the value of future returns may also be diminished. This cycle may continue until all capital is depleted. Please note that distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and holders of Distributions Out of Capital Share Classes are recommended to seek advice in this regard.
Commodity Indices and Futures Contracts Trading Risk. Commodity index futures markets (including financial futures) and other financial instruments which provide exposure to the Commodity Indices are highly volatile and are influenced by factors such as changing supply and demand relationships, government programs and policies, national and international political and economic events and changes in interest rates. Because of the low margin deposits normally required in commodity index futures trading, a high degree of leverage is typical of commodity index futures trading accounts. As a result, a relatively small price movement in a commodity index futures contract may result in substantial losses to the trader. Trading commodity index futures may also be illiquid. Certain exchanges do not permit trading in particular index futures contracts at prices that represent a fluctuation in price during a single day’s trading beyond certain set limits. If prices fluctuate during a single day’s trading beyond those limits – which conditions have in the past sometimes lasted for several days in certain contracts – the Fund could be prevented from promptly liquidating unfavourable positions and thus be subject to substantial losses.
Dilution Adjustments. For each Fund, a dilution adjustment may be applied to the Net Asset Value per Share of a Fund on a dealing day (i) if net subscriptions or redemptions exceed a pre-determined threshold relating to a Fund’s Net Asset Value (where such a threshold has been pre-determined for each Fund from time to
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This Fund is closed to new subscriptions (including exchanges into the Fund), and is in the process of being terminated.
time by the Directors) or (ii) in any other cases where there are net subscriptions or redemptions in the Fund and the Directors or their delegate reasonably believes that imposing a dilution adjustment is in the best interests of existing Shareholders.
Where a dilution adjustment is applied, it will increase the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net inflows and decrease the Net Asset Value per Share of a Fund when there are net outflows. The Net Asset Value per Share, as adjusted by any dilution adjustment, will be applicable to all transactions in Shares or the relevant Fund on the relevant dealing day. Therefore, for an investor who subscribes to a Fund on a dealing day when the dilution adjustment increases the Net Asset Value per Share, the cost per Share to the investor will be greater than it would have been absent the dilution adjustment. For an investor who redeems a certain number of Shares from a Fund on a dealing day when the dilution adjustment decreases the Net Asset Value per Share, the amount received by the investor in redemption proceeds for the Shares redeemed will be less than it would have been absent the dilution adjustment.
European Benchmarks Regulation. In respect of the relevant Funds, the Company is working with the applicable benchmark administrator for each benchmark used by a Fund to confirm that the benchmark administrators are, or intend to procure that they are, included in the register maintained by ESMA under the Benchmarks Regulation.
Benchmark administrators who benefit from the transitional arrangements afforded under the Benchmark Regulation may not appear yet on the register of administrators and benchmarks maintained by ESMA pursuant to Article 36 of the Benchmarks Regulation. These benchmark administrators should apply for authorisation or registration as an administrator under Benchmarks Regulation before 1 January 2020. Updated information on this register should be available no later than 1 January 2020.
The list of administrators and/or benchmarks that are included in the register maintained by ESMA under the Benchmarks Regulation is available on https://registers.esma.europa.eu/publication. As at the date of this Prospectus, the following are administrators and/or benchmarks included in the register maintained by ESMA under the Benchmarks Regulation in respect of the relevant Fund:

Translation (ENDE, 2020-04-16):
, der Multi-Sector Income Fund, der High Yield Fund und der Absolute Return Income Opportunities Fund in erheblichem Umfang Anlagen in Schuldverschreibungen und Vorzugsaktien vornehmen können, die ein Rating unter „Investment Grade“ aufweisen, ist jedoch allgemein damit zu rechnen, dass der Nettoinventarwert dieser Fonds stärker schwankt als der anderer Rentenfonds.
Ausschüttungen. Bitte beachten Sie, dass frühere Ausschüttungen für die einzelnen Anteilsklassen nicht notwendigerweise ein Anhaltspunkt für mögliche künftige Ausschüttungen bezüglich der einzelnen Anteilsklassen sind. Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass Dividendenausschüttungen nicht zugesichert werden, dass die Fonds keine Zinsen auszahlen und der Preis von Anteilen an den Fonds und
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Dieser Fonds ist für neue Zeichnungen (einschließlich Umtausch in den Fonds) geschlossen und wird derzeit abgewickelt.
die aus den Anteilen erzielten Erträge sowohl steigen als auch fallen können. Außerdem sollten Anleger bedenken, dass sich der Wert der Anteile an den Fonds bei jeder Dividendenausschüttung um die Höhe des Ausschüttungsbetrags verringert. Die zukünftigen Erträge und die Wertentwicklung der Anlagen können durch viele Faktoren, einschließlich Wechselkursschwankungen, beeinflusst werden, die nicht unbedingt im Einflussbereich der Gesellschaft, der Verwaltungsratsmitglieder oder sonstiger Personen liegen. Im Hinblick auf die zukünftige Wertentwicklung der Gesellschaft oder der einzelnen Fonds und die daraus erzielten Erträge können die Gesellschaft selbst, die Verwaltungsratsmitglieder, der Anlageberater, die Unteranlageberater und ihre verbundenen Unternehmen weltweit oder deren Verwaltungsratsmitglieder, leitende Angestellten oder Mitarbeiter keine Zusicherungen machen.
Ausschüttungen aus dem Kapital. Hinsichtlich Kapitalausschüttungsklassen kann im Ermessen des Verwaltungsrats eine Dividende von bis zu 100 % festgelegt und aus dem Kapital ausgeschüttet werden. Man darf nicht vergessen, dass jegliche Kapitalausschüttung den Wert der Anteile um den Betrag der Ausschüttung verringert. Da Ausschüttungen aus dem Kapital der Fonds vorgenommen werden dürfen, die Kapitalausschüttungsklassen anbieten, besteht ein höheres Risiko für die Anteilinhaber der jeweiligen Anteilsklassen des Fonds, dass das Kapital erodiert, „Erträge“ zu Lasten eines möglichen zukünftigen Kapitalwachstums der Anlagen von Anteilinhabern der jeweiligen Anteilsklassen dieses Fonds erfolgen und der Wert zukünftiger Erträge ebenfalls sinkt. Dieser Zyklus kann fortgeführt werden, bis das gesamte Kapital verbraucht ist. Beachten Sie, dass Ausschüttungen aus dem Kapital andere steuerliche Auswirkungen als Ertragsausschüttungen haben. Daher wird Inhabern von Kapitalausschüttungsklassen empfohlen, sich hierzu beraten zu lassen.
Risiko von Rohstoffindizes und dem Handel mit Futures-Kontrakten. Die Rohstoff-Indexfuture-Märkte (einschließlich Finanz-Futures) und andere Finanzinstrumente, die eine Beteiligung an den Rohstoffindizes bieten, sind hochgradig volatil und werden durch Faktoren wie Veränderungen bei Liefer- und Nachfragebeziehungen, staatliche Programme und die Regierungspolitik, nationale und internationale politische und wirtschaftliche Ereignisse sowie Änderungen der Zinssätze beeinflusst. Konten für den Handel mit Rohstoff-Indexfutures sind normalerweise durch eine hohe Hebelwirkung gekennzeichnet, da beim Handel mit Rohstoff-Indexfutures in der Regel nur eine geringe Sicherheitsleistung (Margin) erforderlich ist. Infolgedessen kann eine relativ kleine Preisbewegung eines Rohstoff-Indexfutures-Kontrakts zu erheblichen Verlusten für den Händler führen. Der Handel mit Rohstoff-Indexfutures kann auch illiquide sein. Bestimmte Börsen lassen den Handel mit bestimmten Indexfutures-Kontrakten zu Preisen, die eine Preisschwankung während eines einzigen Handelstages über gewisse festgelegte Grenzen hinaus darstellen, nicht zu. Wenn die Preisschwankungen während eines einzigen Handelstages diese Grenzen überschreiten – was in der Vergangenheit bei bestimmten Kontrakten manchmal mehrere Tage angedauert hat – könnte der Fonds daran gehindert werden, ungünstige Positionen umgehend zu liquidieren, und somit erhebliche Verluste erleiden.
Verwässerungsanpassungen. Für jeden Fonds kann am Handelstag eine Verwässerungsanpassung auf den Nettoinventarwert pro Anteil eines Fonds angewandt werden, (i) wenn der Nettowert von Zeichnungen und Rücknahmen einen vorher festgelegten Grenzwert überschreitet, der sich auf den Nettoinventarwert eines Fonds bezieht (sofern ein solcher Grenzwert für jeden Fonds von den Mitgliedern des Verwaltungsrats festgelegt wurde) oder (ii) in anderen Fällen, in denen Nettozeichnungen oder -rücknahmen im Fonds auftreten und der Verwaltungsrat oder seine Vertreter nach vernünftigem Ermessen der Auffassung sind, dass eine Verwässerungsanpassung im besten Interesse der bestehenden Anteilinhaber ist.
Wenn eine Verwässerungsanpassung angewendet wird, erhöht dies im Falle von Nettomittelzuflüssen den Nettoinventarwert pro Anteil eines Fonds. Im Falle von Nettomittelabflüssen wiederum verringert sich der Nettoinventarwert pro Anteil. Der durch eine Verwässerungsanpassung veränderte Nettoinventarwert pro Anteil gilt für alle Transaktionen bezüglich Anteilen oder des entsprechenden Fonds am betroffenen Handelstag. Für einen Anleger, der den Fonds an einem Handelstag zeichnet, an dem durch die Verwässerungsanpassung der Nettoinventarwert pro Anteil erhöht wird, sind die Kosten pro Anteil also höher, als wenn es die Verwässerungsanpassung nicht gegeben hätte. Ein Anleger, der an einem Handelstag die Rücknahme einer bestimmten Anzahl von Anteilen durchführt, an dem die Verwässerungsanpassung den Nettoinventarwert pro Anteil verringert, sind die Rücknahmeerlöse pro Anteil niedriger, als wenn es die Verwässerungsanpassung nicht gegeben hätte.
Europäische Referenzwert-Verordnung. In Bezug auf die entsprechenden Fonds arbeitet die Gesellschaft für jeden von einem Fonds verwendeten Referenzwert mit dem zugehörigen Referenzwert-Administrator
zusammen, um zu bestätigen, dass die Referenzwert-Administratoren im von der ESMA im Rahmen der Referenzwert-Verordnung geführten Register eingetragen sind oder beabsichtigen, die Eintragung in diesem Register zu beantragen.
Referenzwert-Administratoren, die von den Übergangsregelungen der Referenzwerte-Verordnung profitieren, erscheinen möglicherweise noch nicht im Register der Administratoren und Referenzwerte, das von der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) gemäß Artikel 36 der Referenzwerte- Verordnung geführt wird. Diese Referenzwert-Administratoren sollten vor dem 1. Januar 2020 eine Zulassung oder Registrierung als Administrator gemäß der Referenzwerte-Verordnung beantragen. Aktualisierte Informationen zu diesem Register sollten spätestens am 1. Januar 2020 verfügbar sein.
Die Liste der Administratoren und/oder Referenzwerte, die im Register der ESMA gemäß der Referenzwerte- Verordnung enthalten sind, ist auf https://registers.esma.europa.eu/publication verfügbar. Zum Datum dieses Prospekts sind folgende Administratoren und/oder Referenzwerte im Register der ESMA gemäß der Referenzwerte-Verordnung in Bezug auf den jeweiligen Fonds enthalten: