OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
#### The Directors are responsible for preparing the Directors’ Report and financial statements, in accordance with applicable law and regulations.
Company law requires the Directors to prepare financial statements for each financial year. Under that law, they have elected to prepare the financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards (“IFRS”) as adopted by the EU and applicable law.
Under company law, the Directors must not approve the financial statements unless they are satisfied that they give a true and fair view of the assets, liabilities and financial position of the Company and of its changes in net assets attributable to holders of redeemable participating shares for that financial year.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## Der Verwaltungsrat ist für die Erstellung des Berichts des Verwaltungsrats und die Aufstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den geltenden Gesetzen und Verordnungen verantwortlich.
Gemäß dem Gesellschaftsrecht ist der Verwaltungsrat dazu verpflichtet, für jedes Geschäftsjahr einen Jahresabschluss zu erstellen. Der Verwaltungsrat hat auf der Grundlage des geltenden Gesetzes den Abschluss gemäß den von der Europäischen Union übernommenen internationalen Rechnungslegungsstandards („IFRS“) erstellt.
Laut Gesellschaftsrecht darf der Verwaltungsrat den Jahresabschluss erst genehmigen, wenn er sich vergewissert hat, dass dieser ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögenswerte, der Verbindlichkeiten und der Finanzlage der Gesellschaft sowie der Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens im Berichtsjahr vermittelt.
#### In our opinion:
- the financial statements give a true and fair view of the assets, liabilities and financial position of the Company as at 31 December 2020 and of its changes in net assets attributable to holders of redeemable participating shares for the year then ended;
- the financial statements have been properly prepared in accordance with IFRS as adopted by the European Union; and
- the financial statements have been properly prepared in accordance with the requirements of the Companies Act 2014, the European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 and the Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2019.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## Nach unserer Auffassung
- vermittelt der Abschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögenswerte, der Verbindlichkeiten und der Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2020 sowie der Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzuordnenden Nettovermögens im Berichtsjahr;
- wurde der Abschluss gemäß den von der Europäischen Union übernommenen IFRS ordnungsgemäß erstellt; und
- wurde der Abschluss in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Companies Act 2014, der irischen Durchführungsverordnung European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 sowie der Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2019 sachgemäß erstellt.
#### Key audit matters: our assessment of risks of material misstatement
Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most significance in the audit of the financial statements and include the most significant assessed risks of material misstatement (whether or not due to fraud) identified by us, including those which had the greatest effect on: the overall audit strategy; the allocation of resources in the audit; and directing the efforts of the engagement team. These matters were addressed in the context of our audit of the financial statements as a whole, and in forming our opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on these matters.
In arriving at our audit opinion above, the key audit matters, in decreasing order of audit significance, were as follows (2019: valuation of transferable securities and financial derivative instruments).

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## Wichtige Prüfungssachverhalte: Unsere Einschätzung der Risiken wesentlicher Fehldarstellungen
Wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen bei der Prüfung des Abschlusses von besonderer Bedeutung waren. Hierzu gehören die bedeutendsten von uns identifizierten Risiken wesentlicher Fehldarstellungen (aufgrund von Betrug oder nicht), einschließlich jener, welche die größten Auswirkungen hatten auf die allgemeine Prüfungsstrategie, den Ressourceneinsatz bei der Prüfung und die Ausrichtung unserer Prüfungshandlungen. Diese Sachverhalte wurden sowohl im Rahmen unserer Prüfung des Abschlusses als Ganzes als auch bei der Erstellung unseres Prüfungsurteils behandelt, und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil dazu ab.
Bei unserer Abschlussprüfung wurden wichtige Prüfungssachverhalte identifiziert, die im Folgenden in der Reihenfolge der abnehmenden Bedeutung für die Abschlussprüfung aufgeführt sind (2019: Bewertung von Wertpapieren und Finanzderivaten).
#### Based solely on our work on the other information undertaken during the course of the audit, we report that:
- we have not identified material misstatements in the directors’ report;
- in our opinion, the information given in the directors’ report is consistent with the financial statements;
- in our opinion, the directors’ report has been prepared in accordance with the Companies Act 2014.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## Auf der Grundlage unserer Prüfung der sonstigen Informationen haben wir zu berichten, dass:
- wir keine wesentlichen Fehldarstellungen im Bericht des Verwaltungsrats gefunden haben;
- unserer Ansicht nach die im Bericht des Verwaltungsrats gemachten Angaben mit dem Abschluss übereinstimmen;
- unserer Ansicht nach der Bericht des Verwaltungsrats gemäß dem Companies Act 2014 erstellt wurde.
#### Segregated liability between Funds
In accordance with the prospectus of the Company (the “Prospectus”), the assets of each Fund are separate from one another and are invested separately in accordance with the investment objective and policies of each Fund. Whilst there is segregated liability between the Funds, a separate portfolio of assets is not maintained for each class of share.
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#### Magna Eastern European Fund

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## Getrennte Haftung der Teilfonds
Gemäß dem Prospekt der Gesellschaft (der „Prospekt“) werden die Vermögenswerte der einzelnen Teilfonds voneinander getrennt gehalten und in Übereinstimmung mit dem Anlageziel und der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds separat angelegt. Die Haftung zwischen den Teilfonds ist getrennt, aber für die einzelnen Anteilsklassen werden keine eigenen Vermögensportfolios geführt.
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## Magna Eastern European Fund
The investment objective of Fiera Capital Global Equity Fund is to achieve superior and sustainable returns by investing in a long-only portfolio of global equities. The Fund’s performance will pursue its investment objective by investing in high quality companies. For performance monitoring purposes, the Fund would be measured against the MSCI World Index.
The MSCI World Index is a stock market index made up of approximately 1,600 global stocks (the “Index”). It is often used as a common benchmark for 'world' or 'global' stock funds. The Index comprises a collection of stocks of all the developed markets in the world, as defined by MSCI. The Index includes stocks from 23 countries but excludes stocks from emerging and frontier economies. Index results assume the re-investment of all dividends and capital gains.
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#### General (continued)
	- Fiera Capital Global Equity Fund (continued)The Fund intends to pursue the investment objective by investing in a portfolio of listed equities and holding them generally for an investment horizon of over 5 years.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
Das Anlageziel des Fiera Capital Global Equity Fund besteht darin, durch die Anlage in ein Long-Only-Portfolio bestehend aus weltweiten Aktien überdurchschnittliche und nachhaltige Renditen zu erwirtschaften. Der Teilfonds verfolgt sein Anlageziel, indem er in Qualitätsunternehmen investiert. Zu Kontrollzwecken wird die Teilfondsperformance am MSCI World Index gemessen.
Der MSCI World Net Index ist ein Aktienindex, der aus etwa 1.600 weltweiten Aktien besteht („Index“). Er ist ein gebräuchlicher Referenzwert für weltweit investierende („World“ oder „Global“) Aktienfonds. Der Index beinhaltet eine Reihe von Aktien aus allen entwickelten Märkten (wie von MSCI definiert) der Welt. Der Index umfasst Aktien aus 23 Ländern, wobei Schwellen- und Frontier-Märkte ausgeschlossen sind. Die Ergebnisse des Index setzen voraus, dass alle Dividenden und Kapitalgewinne reinvestiert werden.
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## Allgemeines (Fortsetzung)
	- Fiera Capital Global Equity Fund (Fortsetzung)Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, indem er in ein Portfolio aus börsennotierten Aktien anlegt und dabei im Allgemeinen einen Anlagehorizont von mehr als 5 Jahren ins Auge fasst.
The investment objective of Fiera Capital Tiger Fund was to achieve long-term capital appreciation by investing in a portfolio of emerging market equities. The Fund’s performance pursued its investment objective by investing in a portfolio of equities in emerging market issuers with market capitalisations of any size.
For performance monitoring purposes, the Fund was measured primarily against the MSCI All Country Asia ex Japan Total Return Index. The MSCI All Country Asia ex Japan Total Return Index (the “Primary Index”) is a weighted index of the stock of markets of China, Hong Kong, India, Indonesia, Korea, Malaysia, Pakistan, the Philippines, Singapore, Taiwan and Thailand. The Fund was also measured against the MSCI Emerging Markets Net Total Return Index. The MSCI Emerging Markets Net Total Return Index (the “Secondary Index”) captures large and mid-cap representation across 24 emerging markets countries. The Primary Index and the Secondary Index are together referred to as the Benchmarks. However, the Benchmarks were not used to define the portfolio composition of the Fund or as performance targets and the Fund may have been wholly invested in securities which were not constituents of the Benchmarks.
The Fund was considered to be actively managed in reference to the MSCI All Country Asia ex Japan Total Return Index and the MSCI Emerging Markets Net Total Return Index (the “Benchmarks”) by virtue of the fact that it used the Benchmarks for performance comparison purposes.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
Der Fiera Capital Tiger Fund hatte zum Ziel, mit Investitionen in ein Portfolio aus Schwellenländeraktien das Kapital langfristig zu vermehren. Der Teilfonds verfolgte sein Anlageziel, indem er in ein Portfolio aus Wertpapieren von Schwellenmarktemittenten jeglicher Marktkapitalisierung anlegte.
Als Maßstab für seine Wertentwicklung wurde hauptsächlich der MSCI All Country Asia ex Japan Total Return Index verwendet. Der MSCI All Country Asia ex Japan Total Return Index (der „Hauptindex“) ist ein kapitalisierungsgewichteter Index der Aktienmärkte in China, Hongkong, Indien, Indonesien, Korea, Malaysia, Pakistan, den Philippinen, Singapur, Taiwan und Thailand. Daneben wurde die Teilfondsperformance auch mit dem MSCI Emerging Markets Net Total Return Index verglichen. Der MSCI Emerging Markets Net Total Return Index (der „Nebenindex“) erfasst die Kursentwicklung von groß- und mittelkapitalisierten Aktien aus 24 Schwellenmärkten. Der Hauptindex und der Nebenindex werden zusammen als die „Referenzindizes“ bezeichnet. Das Teilfondsportfolio wurde jedoch nicht gestützt auf Referenzindizes zusammengestellt; der Teilfonds versuchte auch nicht, die Indexperformance nachzubilden, und konnte vollumfänglich in Wertpapieren angelegt sein, die in den Referenzindizes nicht enthalten waren.
Der Teilfonds galt als aktiv verwaltet, denn der Anlageverwalter verwendete den MSCI All Country Asia ex Japan Total Return Index und den MSCI Emerging Markets Net Total Return Index (die „Referenzindizes“) lediglich zum Vergleich der Wertentwicklung.
#### The Company recognises loss allowances of expected credit loss (“ECL”) on financial assets measured at amortised cost.
When determining whether the credit risk of a financial asset has increased significantly since initial recognition and when estimating ECLs, the Company considers reasonable and supportable information that is relevant and available without undue cost or effort. This includes both quantitative and qualitative information and analysis, based on the Company's historical experience and informed credit assessment and including forward–looking information.
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#### Significant accounting policies (continued)
	- Financial instruments (continued)Impairment of financial assets (continued)ECLs are a probability–weighted estimate of credit losses. Credit losses are measured as the present value of all cash shortfalls (i.e. the difference between the cash flows due to the entity in accordance with the contract and the cash flows that the Company expects to receive). ECLs are discounted at the effective interest rate of the financial asset. The amount of expected credit losses is immaterial for financial assets.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## Die Gesellschaft setzt Wertminderungen aufgrund erwarteter Kreditausfälle bei den zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerten an.
Bei der Beurteilung, ob sich das Ausfallrisiko eines Vermögenswerts seit dem erstmaligen Ansatz signifikant erhöht hat, und bei der Schätzung der erwarteten Kreditausfälle berücksichtigt die Gesellschaft angemessene und sachgerechte Informationen, die relevant sind und deren Beschaffung keine unverhältnismäßigen Kosten oder Bemühungen mit sich bringt. Diese umfassen sowohl quantitative als auch qualitative Informationen und Analysen, die auf vergangenen Ereignissen und sachgerechten Krediteinschätzungen einschließlich zukunftsbezogener Informationen beruhen.
„Erwartete Kreditausfälle“ entsprechen der wahrscheinlichkeitsgewichteten Schätzung der Kreditausfälle. Kreditausfälle werden zum Barwert aller Zahlungsausfälle erfasst (d.h. der Differenz zwischen den der Gesellschaft gemäß Vertrag zustehenden Zahlungsströmen und den von der Gesellschaft tatsächlich erwarteten Zahlungsströmen). Erwartete Kreditausfälle werden mit dem Effektivzinssatz des finanziellen Vermögenswerts abgezinst. Die für finanzielle Vermögenswerte erwarteten Kreditausfälle sind unerheblich.
#### The Company’s objectives for managing capital are to:
- invest the capital in investments meeting the description, risk exposure and expected return indicated in its Prospectus;
- maintain sufficient liquidity to meet the expenses of the Company and to meet redemption requests as they arise; and
- maintain sufficient size to make the operation of the Company cost-efficient.
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#### Deposits with credit institutions, bank overdrafts and margin cash (due from and to brokers)

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## Bei der Verwaltung des Kapitals verfolgt die Gesellschaft folgende Ziele:
- das Kapital in Anlagen zu investieren, die der Beschreibung, dem Risiko und der erwarteten Rendite laut Prospekt entsprechen;
- ausreichend Liquidität zu halten, um die Aufwendungen der Gesellschaft zu decken sowie allfällige Rücknahmeanträge erfüllen zu können; und
- eine gewisse Größe zu wahren, um einen kosteneffizienten Betrieb der Gesellschaft zu ermöglichen.
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## Einlagen bei Kreditinstituten, Kontokorrentkredite und Marginguthaben (Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Brokern)
For the financial year ended 31 December 2020, this fee amounted to €8,068,185 (31 December 2019: €10,406,727). The fees and expenses of Fiera Capital (UK) Limited (the “Investment Adviser”) are the responsibility of the Investment Manager. During the financial year ended 31 December 2020, the Investment Manager re-charged expenses to the Company amounting to €125,129 (31 December 2019: €441,993).
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#### Charges and fees (continued)
	- Investment Manager fees (continued) Annual fee (continued)The Investment Manager is entitled to a fee equal to an amount per annum of the average daily net asset value of the following share classes:

Translation (ENDE, 2020-12-31):
Für das Berichtsjahr zum 31. Dezember 2020 betrug diese Gebühr EUR 8.068.185 (31. Dezember 2019: EUR 10.406.727). Die Gebühren und Auslagen der Fiera Capital (UK) Limited (der „Anlageberater“) fallen unter die Verantwortung des Anlageverwalters. Für das Berichtsjahr zum 31. Dezember 2020 verrechnete der Anlageverwalter der Gesellschaft Gebühren in Höhe von EUR 125.129 (31. Dezember 2019: EUR 441.993).
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## Gebühren und Honorare (Fortsetzung)
	- Anlageverwaltungsgebühr (Fortsetzung) Jahresgebühr (Fortsetzung)Der Anlageverwalter hat für die nachfolgend aufgeführten Anteilsklassen Anspruch auf eine jährliche Gebühr, die dem in der Tabelle angegebenen Prozentsatz des täglichen Nettoinventarwerts der betreffenden Anteilsklasse entspricht:
#### The ‘calculation day’ for the purposes of calculating the performance fee for each of the G, N and R Class Shares means:
- the last dealing day of the accounting period;
- in respect of shares which are redeemed, the dealing day on which such shares are being redeemed;
- the date of termination of the Investment Management Agreement; or
- such other date on which the Company or the Fund may be liquidated or cease trading.
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#### Charges and fees (continued)
	- Investment Manager fees (continued) Performance fee (continued)

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## „Berechnungstag“ für die Berechnung der Anlageerfolgsprämie für die Anteilsklassen G, N und R bezeichnet:
- den letzten Handelstag des Rechnungszeitraums;
- für Anteile, die zurückgenommen werden, den Handelstag, an dem diese Anteile zurückgenommen werden;
- das Datum der Beendigung des Anlagemanagementvertrags; oder
- dasjenige andere Datum, an dem die Gesellschaft oder der Teilfonds gegebenenfalls liquidiert wird oder den Betrieb einstellt.
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## Gebühren und Honorare (Fortsetzung)
	- Anlageverwaltungsgebühr (Fortsetzung) Anlageerfolgsprämie (Fortsetzung)
#### The performance fee is payable annually in arrears in respect of each accounting period. Each accounting period will end on 31 December each year.
The "benchmark net asset value per share" shall be the net asset value per share following the close of the previous accounting period in which a performance fee was payable multiplied by the benchmark rate since the close of the previous accounting period in which a performance fee was payable. If no performance fee was payable in any previous accounting period, the benchmark net asset value per share shall be the initial issue price for that share at inception adjusted by the benchmark rate.
For the purpose of calculating the performance fee, the net asset value per share is calculated after deducting the management fees referred to above but without accounting for the relevant performance fee then payable. All management and performance fees are verified by the Depositary prior to payment once the Depositary has received all information to enable it to verify same.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## Die Anlageerfolgsprämie ist für jede Rechnungsperiode jährlich nachträglich zahlbar. Die Rechnungsperiode endet jeweils am 31. Dezember eines Jahres.
Der „Referenz-Nettoinventarwert pro Anteil“ ist der Nettoinventarwert pro Anteil nach Abschluss der vorangegangenen Rechnungsperiode, in der eine Anlage- erfolgsprämie zahlbar war, multipliziert mit dem Referenzsatz seit Abschluss der vorangegangenen Rechnungsperiode, in der eine Anlageerfolgsprämie zahlbar war. War in keiner der vorangegangenen Rechnungsperioden eine Anlageerfolgsprämie zahlbar, so gilt als Referenz-Nettoinventarwert pro Anteil der Erstausgabepreis des betreffenden Anteils bei Auflegung, angepasst um den Referenzsatz.
Zur Berechnung der Anlageerfolgsprämie wird der Nettoinventarwert pro Anteil nach Abzug der oben genannten Verwaltungsgebühren, jedoch ohne Berücksichtigung der zu dem Zeitpunkt jeweils zahlbaren Anlageerfolgsprämie berechnet. Alle Verwaltungsgebühren und Anlageerfolgsprämien werden vor der Zahlung von der Verwahrstelle überprüft, sobald die Verwahrstelle alle für diese Überprüfung notwendigen Informationen erhalten hat.
#### For the financial year ended 31 December 2020, this fee amounted to €565,441 (31 December 2019: €751,555).
Each Fund also pays to the Administrator an amount of US$1,000 (until 1 May 2020: US$3,250) per share class per annum out of its own assets and for services provided in relation to shareholder and transfer agency services which shall be accrued daily for the relevant Fund together with any VAT, if applicable.
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#### Charges and fees (continued)
- Administrator fee (continued)The Funds also pay to the Administrator a shareholder account administration fee which is US$27.69 per investor per annum with additional dealing fees charged for processing deals and wire transfer (until 1 May 2020: US$27.50 per account per annum and transaction charges). The Administrator has also been entitled to be repaid all of its reasonable out-of-pocket expenses properly incurred by it in the performance of its duties and responsibilities, which shall include technology costs related to internet services to be provided to the Funds, transaction charges related to share purchases/redemptions, legal expenses, courier and telecommunication costs.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## Für das Berichtsjahr zum 31. Dezember 2020 betrug diese Gebühr EUR 565.441 (31. Dezember 2019: EUR 751.555).
Jeder Teilfonds zahlt aus seinem eigenen Vermögen an die Verwaltungsstelle für zu erbringende Anteilinhaber- und Transferstellendienstleistungen außerdem einen Betrag von USD 1.000 (bis zum 1. Mai 2020: USD 3.250) je Anteilsklasse pro Jahr, die täglich für den jeweiligen Teilfonds zusammen mit etwaiger MwSt. abgegrenzt werden.
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## Gebühren und Honorare (Fortsetzung)
- Verwaltungsstellengebühr (Fortsetzung)Die Teilfonds zahlen der Verwaltungsstelle ebenfalls eine Gebühr für die Verwaltung der Anteilinhaberkonten, die pro Jahr und Anteilinhaber USD 27,69 beträgt, sowie zusätzliche Transaktionsgebühren für die Bearbeitung von Transaktionen und Banküberweisungen (bis 1. Mai 2020: USD 27,50 pro Jahr und Konto sowie Transaktionsgebühren). Die Verwaltungsstelle hatte außerdem Anspruch auf Erstattung aller angemessenen Auslagen, die ihr ordnungsgemäß bei der Erfüllung ihrer Pflichten und Aufgaben entstanden. Hierzu gehören Technologiekosten für Internet-Dienstleistungen, die für den Teilfonds erbracht werden, Transaktionsgebühren im Zusammenhang mit dem Kauf und der Rücknahme von Anteilen, Rechtsberatungskosten sowie Kurier- und Telekommunikationskosten.
The Company shall pay Bridge Consulting for the Designated Person services and MLRO services to the Company. For the financial year ended 31 December 2020, total fees amounted to €42,000 (31 December 2019: €42,000) which is disclosed within the statutory, professional and legal expenses in the Statement of Comprehensive Income. These fees are exclusive of VAT.
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#### Distributions

Translation (ENDE, 2020-12-31):
Die Gesellschaft zahlt Bridge Consulting ein Honorar für die für die Gesellschaft geleisteten Designated-Person- und MLRO-Dienstleistungen. Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2020 betrug dieses Honorar EUR 42.000 (31. Dezember 2019: EUR 42.000) und ist Teil der in der Gesamtergebnisrechnung aufgeführten gesetzlichen Gebühren, Honorare und Rechtskosten. Diese Gebühren enthalten keine MwSt.
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## Ausschüttungen