# Berenberg Sustainable Euro Bonds M D
Actively managed fixed income fund
Investment Strategy

## The Berenberg Sustainable Euro Bonds invests primarily in EUR-denominated bonds with an investment grade rating, taking into account sustainability criteria. The focus is on project-linked bonds and issuers that deliver a positive impact for the environment and society and contribute to solving global challenges such as climate change, water shortages or demographic change. In addition to corporate and financial bonds, the fund invests in (quasi-) sovereign bonds and covered bonds. The duration of the fund is actively managed and the portfolio is subject to ongoing risk management. Active approach, i.e. index weights have no influ- ence on individual stock selection. Name of the fund until 15.10.2020: Berenberg activeQ Euro Corporate Bonds. Note: The investment strategy of the fund was changed as of 15.10.2020.
Indexed Performance 10 Years	
(gross, in %) 125
120
115
110
105
100
12 months Performance	
(in %)
- 0.2
- 0.2
5.9
- 0.8
- 2.7
- 13.2
10
0
-10
-20
2014	2016	2018	2020	2022
- Fund (gross)	
- ⬩ 
- Fund (net)01.18 -01.1901.19 -01.2001.20 -01.2101.21 -01.2201.22 -01.23The investment strategy of the fund was changed on October 15, 2020 (see marking). The previous performance is not repre- sentative of the current investment strategy of the fund.

| since inception | (15.05.2009 - 31.01.2023) | 11.90 |
| --- | --- | --- |
| since inception | p.a. | 0.82 |
| YTD | (01.01.2023 |  | 31.01.2023) | 2.01 |
| 1 Month | (31.12.2022 |  | 31.01.2023) | 2.01 |
| 1 Year | (31.01.2022 |  | 31.01.2023) | -13.18 |
| 3 Years | (31.01.2020 |  | 31.01.2023) | -16.20 |
| 5 Years | (31.01.2018 |  | 31.01.2023) | -11.43 |

| Max. Drawdown since inception | -19.80 % |
| --- | --- |
| Max. Drawdown Period (Days) | 1250 |
| Volatility 3 Years | 4.29 % |

Accumulated Performance	
(gross, in %)	
Risk Figures since inception
The charts and tables regarding performance shown here are based on own calculations according to the method develo- ped by the German Investment Funds Association (BVI). They illustrate past performance. Future performance can de- viate both positively and negatively from these calculations. Gross performance (BVI method) takes into account all char- ges at fund level (e.g. management fee), net performance plus the issue surcharge. As no issue surcharge is incurred for this share class the gross performance corresponds to the net performance. Additional charges can arise for individual in- vestors (e.g. custody account fees, commissions and other fees). Also, fees may be charged for the administration of the safe custody account, which will lower the performance. Past performance is not a reliable indicator of future perfor- mance.
Sources: Berenberg, Capital Management Company
Allocation of the portfolio	
(in % of fund assets)	
Top 10 positions	
(in % of fund assets)

### Additional fund information
Issue Surcharge
none
Management fee
0.40 % p.a.
Custodian fee
Bonds 98.3
Cash 1.7
0.03 % p.a.
| BERLIN HYP AG HYP.-PFANDBR. V. | 1.55 |
| --- | --- |
| LANDSBANKINN HF. EMTN REG.S. G | 1.54 |
| JYSKE BANK A/S EO-FLR NON-PREF | 1.53 |
| ENGIE S.A. EO-MEDIUM-TERM NTS | 1.43 |
| MOTABILITY OPERATIONS GRP PLC | 1.42 |
| BUNDANL.V.21/31 | 1.42 |
| CAJA RURAL DE NAVARRA EO-CÉDUL | 1.35 |
| FCC AQUALIA S.A. V.17(2027) | 1.34 |
| POLEN, REPUBLIK EO-MEDIUM-TERM | 1.33 |
| 1.125 WELL TRST 27 | 1.32 |

Total Expense Ratio (TER)
0.67 %
Performance fee
none
Minimum investment
EUR 100,000
Currency allocation	
(in % of fund assets)	
Risk-return profile	
(in %, since Inception)
USD 0.07
EUR 99.91
Return p.a.
CHF 0.03
0
0	1	2	3	4	5
Volatility p.a.

### Key figures
Number of bonds
101
Ø Coupon of the bonds
1.08
Ø Yield on bonds
4.07
Ø Rating of bonds
A
- Fund (gross)Bonds				 Top 10 Country allocation	(in % of the bond assets)	Sector allocation	(in % of the bond assets)

|  |  | 12.54	Germany |
| --- | --- | --- |
|  |  | 12.20	Spain |
|  |  | 9.61	France |
|  |  | 7.41	Netherlands |
|  |  | 6.43	United Kingdom |
|  |  | 6.36	SNAT |
|  |  | 6.23	Italy |
|  |  | 4.23	Norway |
|  | 3.11	Denmark |
|  | 2.97	Finland |

|  | 31.23	Corporates |
| --- | --- |
|  | 27.70	Financials |
|  | 23.78	Close Government Bonds |
|  | 13.56	Covered Bonds |
| 3.72	Government Bonds |

Maturity structure	
(in % of the bond assets)	
Rating allocation	
(in % of the bond assets)
| 1.33	up to 1 year |
| --- |
|  | 18.35	1 - 3 years |
|  | 31.30	3 - 5 years |
|  | 12.50	5 - 7 years |
|  | 28.08	7 - 10 years |
|  | 8.44	> 10 years |

|  |  |  | 19.48 | AAA |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | 14.81 | AA |
|  | 13.87 | A |
|  |  | 39.09	BBB |
|  | 6.70 | BB |

Sources: Berenberg, Capital Management Company
As of: 31.01.2023
Duration in years
5.34
Modified Duration
5.15

Translation (ENDE, 2023-01-31):
# Berenberg Sustainable Euro Bonds M D
Aktiv gemanagter Rentenfonds
Anlagestrategie

## Der Berenberg Sustainable Euro Bonds investiert unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien über- wiegend in EUR-denominierte fest- und variable verzinsliche Rententitel mit Investment-Grade-Rating. Der Fokus liegt auf zweckgebundenen Anleihen und Emittenten, die einen Mehrwert für Umwelt und Gesell- schaft bieten und zur Lösung globaler Herausforderungen wie z. B. dem Klimawandel, der Wasserknapp- heit oder auch dem demografischen Wandel beitragen. Neben Unternehmens- und Finanzanleihen wird in (Quasi-) Staatsanleihen und Covered Bonds investiert. Die Kapitalbindungsdauer (Duration) wird aktiv ge- steuert und das Portfolio unterliegt einem fortlaufenden Risikomanagement. Aktiver Ansatz, d.h. Indexge- wichte haben keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl. Name des Fonds bis 15.10.2020: Berenberg acti- veQ Euro Corporate Bonds. Hinweis: Zum 15.10.2020 wurde die Anlagestrategie des Fonds geändert.
Indexierte Wertentwicklung 10 Jahre 
(brutto, in %) 125
120
115
110
105
100

### Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen (in %)
- 0,2
- 0,2
5,9
- 0,8
- 2,7
- 13,2
10
0
-10
-20
2014	2016	2018	2020	2022
- Fonds (brutto)	
- ⬩ 
- Fonds (netto)01.18 -01.1901.19 -01.2001.20 -01.2101.21 -01.2201.22 -01.23Zum 15.10.2020 (siehe Markierung) wurde die Anlagestrategie des Fonds geändert. Die vorherige Wertentwicklung ist nicht re- präsentativ für die aktuelle Anlagestrategie des Fonds.

| Seit Aufl. | (15.05.2009 |  | 31.01.2023) | 11,90 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Seit Aufl. p.a. | 0,82 |
| YTD | (01.01.2023 |  | 31.01.2023) | 2,01 |
| 1 Monat | (31.12.2022 |  | 31.01.2023) | 2,01 |
| 1 Jahr | (31.01.2022 |  | 31.01.2023) | -13,18 |
| 3 Jahre | (31.01.2020 |  | 31.01.2023) | -16,20 |
| 5 Jahre | (31.01.2018 |  | 31.01.2023) | -11,43 |

| Max. Drawdown nach Auflage | -19,80 % |
| --- | --- |
| Max. Drawdown Periode (Tage) | 1250 |
| Volatilität 3 Jahre | 4,29 % |

Kumulierte Wertentwicklung	
(brutto, in %)	
Risikokennzahlen
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können da- von positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfal- lenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Da für die- se Anteilklasse kein Ausgabeaufschlag erhoben wird, entspricht die Bruttowertentwicklung der Nettowertentwicklung. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Ver- gangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Quellen: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Allokation des Portfolios	
(in % des Fondsvermögens)	
Top 10 Positionen	
(in % des Fondsvermögens)

### Konditionen
Ausgabeaufschlag
keiner
Verwaltungsvergütung
0,40 % p.a.
Verwahrstellenvergütung
Anleihen
98,3
Kasse 1,7
0,03 % p.a.
| BERLIN HYP AG HYP.-PFANDBR. V. | 1,55 |
| --- | --- |
| LANDSBANKINN HF. EMTN REG.S. G | 1,54 |
| JYSKE BANK A/S EO-FLR NON-PREF | 1,53 |
| ENGIE S.A. EO-MEDIUM-TERM NTS | 1,43 |
| MOTABILITY OPERATIONS GRP PLC | 1,42 |
| BUNDANL.V.21/31 | 1,42 |
| CAJA RURAL DE NAVARRA EO-CÉDUL | 1,35 |
| FCC AQUALIA S.A. V.17(2027) | 1,34 |
| POLEN, REPUBLIK EO-MEDIUM-TERM | 1,33 |
| 1.125 WELL TRST 27 | 1,32 |

Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) 0,67 %
Erfolgsabhängige Vergütung
keine
Mindestanlagevolumen
Währungs-Allokation	
(in % des Fondsvermögens)	
Rendite-Risiko-Profil	
(in %, seit Auflage)
EUR 100.000
USD 0,07
EUR 99,91
Rendite p.a.
CHF 0,03
0
0	1	2	3	4	5
Volatilität p.a

### Kennzahlen
Anzahl der Anleihen
101
Ø Kupon der Anleihen
1,08
Ø Rendite der Anleihen
4,07
Ø Rating der Anleihen
- Fonds (brutto)Anleihen				 Top 10 Länder-Allokation	(in % des Anleihevermögens)	Sektor-Allokation	(in % des Anleihevermögens)

|  |  | 12,54 | Deutschland |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | 12,20 | Spanien |
|  |  | 9,61 | Frankreich |
|  |  | 7,41 | Niederlande |
|  |  | 6,43 | Großbritannien |
|  |  | 6,36 | SNAT |
|  |  | 6,23 | Italien |
|  |  | 4,23 | Norwegen |
|  | 3,11 | Dänemark |
|  | 2,97 | Finnland |

|  | 31,23 | Unternehmensanleihen |
| --- | --- | --- |
|  | 27,70 | Finanzanleihen |
|  | 23,78 | Quasi-Staatsanleihen |
|  | 13,56 | Covered Bonds |
| 3,72 | Staatsanleihen |

Laufzeitenstruktur	
(in % des Anleihevermögens)	
Rating-Allokation	
(in % des Anleihevermögens)
| 1,33 | bis 1 Jahr |
| --- | --- |
|  | 18,35 | 1 bis 3 Jahre |
|  | 31,30 | 3 bis 5 Jahre |
|  | 12,50 | 5 bis 7 Jahre |
|  | 28,08 | 7 bis 10 Jahre |
|  | 8,44 | über 10 Jahre |

|  |  |  | 19,48 | AAA |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | 14,81 | AA |
|  | 13,87 | A |
|  |  | 39,09	BBB |
|  | 6,70 | BB |

Quellen: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Stand: 31.01.2023
A
Duration in Jahren
5,34
Modified Duration
5,15