This rating system is based on the average fluctuations of the net asset value over the past five years, that is the scale of variation of the whole portfolio upwards and downwards. If the net asset value is less than 5 years old, the rating is determined by other regulatory calculation methods. Historic data such as those used to calculate the synthetic indicator may not be a reliable indication of the future risk profile. The current category is neither a guarantee nor an objective. Category 1 does not signify a risk-free investment.
This UCITS is rated in category 4, in line with the type of securities and geographic regions detailed under the heading “Objectives and investment policy”, as well as the currency of the unit.
The Sub-fund’s investments in securities issued in emerging countries may not exceed 10% of its net assets. Investments in fixed-income securities denominated in currencies other than the euro should be hedged. The portfolio’s currency risk will not exceed 10% of its net assets.
The Sub-fund may use derivative financial instruments to achieve its investment objective. These instruments may also be used for hedging purposes. They may include, but are not limited to, standardised forward contracts, options, forward contracts and credit derivatives.
The Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of UCITS and other investment funds.
The portfolio’s duration will be maintained within a range of 0 to 7.
To achieve its investment objective, the Sub-fund may invest up to 100% of its net assets in eligible transferable securities with embedded derivatives. In particular, the Sub-fund may invest in convertible bonds, conditional convertible bonds, exchangeable bonds, credit-linked notes, warrants and EMTNs.
The maximum proportion of assets that may, on average, be subject to SFTs (repurchase transactions only) and TRS will not in total exceed 25% of the Sub-fund’s net assets. In general, the use of repurchase transactions should not exceed 25% of the Sub-fund’s net assets. In general, the use of TRS should not exceed 25% of the Sub-fund’s net assets.
Recommended holding period more than 5 years
Frequency of unit buying or selling: Every day, with the exception of public holidays and days on which the French markets are closed (official Euronext Paris S.A. calendar) and each business day in Luxembourg, except for Good Friday and 24 December (Christmas Eve), for orders received by the clearing house before 10.00
a.m. on each net asset value calculation day, at that day’s net asset value.
Income allocation: Accumulation
Allocation of net realised gains: Accumulation
Significant risks not taken into account in this indicator:
Credit risk: risk that the issuer of the debt securities or money market securities may not be able to meet its obligations or that its credit rating may be downgraded. It may also be the result of an issuer defaulting on repayment at maturity.
Liquidity risk: risk linked to the low level of liquidity on the underlying markets, which makes them sensitive to significant purchase/sale trends.
Risk linked to derivatives: the use of derivatives may cause a greater drop in the value of net assets than that of the markets it is invested in.
Counterparty risk: this is the risk that a market participant will default, preventing them from honouring their commitments in respect of your portfolio.
The occurrence of any of these risks may negatively impact the net asset value.
The conditions of subscription and redemption for the Edmond de Rothschild Fund Income Europe master fund, in which your Fund is invested, are outlined in the prospectus for the Edmond de Rothschild Fund Income Europe in the section entitled “Subscription and redemption procedures”.

Translation (ENDE, 2020-06-19):
Dieses Bewertungssystem stützt sich auf die durchschnittlichen Schwankungen des Nettoinventarwerts der letzten fünf Jahre, das heißt auf den Schwankungsbereich des gesamten Portfolios sowohl nach unten als auch nach oben. Wenn der Nettoinventarwert jünger als fünf Jahre ist, ergibt sich das Rating aus anderen vorgeschriebenen Berechnungen. Die historischen Daten, die beispielsweise zur Berechnung des synthetischen Index verwendet werden, können keinen zuverlässigen Indikator für das zukünftige Risikoprofil darstellen. Die aktuelle Kategorie ist weder eine Garantie noch ein Ziel. Kategorie 1 stellt keine risikolose Investition dar.
Passend zur Wertpapierart und zu den im Abschnitt „Anlageziele und Anlagepolitik“ beschriebenen geografischen Regionen sowie der Währung der Anteilsklasse wird dieser OGAW in Kategorie 4 geführt.
Die Anlagen des Teilfonds in Titeln, die in Schwellenländern ausgegeben werden, dürfen höchstens 10 % des Nettovermögens betragen. Anlagen in festverzinslichen Titeln, die auf andere Währungen als den Euro lauten, werden voraussichtlich abgesichert. Das Währungsrisiko des Portfolios wird höchstens 10 % des Nettovermögens betragen.
Der Teilfonds kann derivative Finanzinstrumente verwenden, um sein Anlageziel zu erreichen. Diese Instrumente können auch zu Absicherungszwecken eingesetzt werden. Dazu können unter anderem Standard-Terminkontrakte, Optionen, Terminkontrakte und Kreditderivate gehören.
Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Nettovermögens in Aktien oder Anteile von OGAW und anderen Investmentfonds investieren.
Die Duration des Portfolios wird in einem Bereich von 0 bis 7 gehalten.
Um sein Anlageziel zu erreichen, kann der Teilfonds bis zu 100 % seines Nettovermögens in übertragbare Wertpapiere investieren, die für eingebettete Derivate geeignet sind. Insbesondere kann der Teilfonds in Wandelanleihen, bedingte Wandelanleihen, Umtauschanleihen, Credit Linked Securities, Optionsscheine und EMTN investieren.
Der maximale Anteil der Vermögenswerte, der durchschnittlich für SFT (nur Rückkaufgeschäfte) und TRS genutzt werden kann, darf insgesamt höchstens 25
% des Nettovermögens des Teilfonds betragen. Im Allgemeinen wird die Verwendung von Rückkaufgeschäften wahrscheinlich nicht mehr als 25 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen. Im Allgemeinen wird die Verwendung von TRS wahrscheinlich nicht mehr als 25 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen.
Empfohlener Mindestanlagehorizont oberhalb von 5 Jahre
Häufigkeit des Kaufs und des Verkaufs von Anteilen: An jedem Tag, mit Ausnahme von Feiertagen und an handelsfreien Tagen in Frankreich (siehe offizieller Kalender von Euronext Paris S.A.), sowie an jedem Geschäftstag in Luxemburg, außer am Karfreitag und am 24. Dezember (Heiligabend), für alle bei der zentralen Verwaltungsstelle eingegangenen Aufträge an jedem Festsetzungstag für den Nettoinventarwert vor 10:00 Uhr auf Basis des Nettoinventarwerts des Tages.
Ergebnisverwendung : Kapitalisierung
Verwendung der realisierten Nettogewinne: Thesaurierung
In diesem Indikator nicht berücksichtigte, wesentliche Risiken:
Kreditrisiko: Risiko, dass der Emittent von Anleihen oder Geldmarktinstrumenten seinen Verpflichtungen nicht nachkommen kann oder dass seine Bonität herabgesetzt wird. Es kann sich auch aus einem Zahlungsausfall bei Fälligkeit eines Emittenten ergeben.
Liquiditätsrisiko: Risiko, das mit der geringen Liquidität der zu Grunde liegenden Märkte zusammenhängt, die sich als empfindlich im Hinblick auf umfangreiche Käufe/Verkäufe erweisen.
Derivaten-Risiko: Der Einsatz von Derivaten kann zu einer stärkeren Abnahme des Nettovermögens führen als die der Investitionsmärkte.
Kontrahentenrisiko: Dabei handelt es sich um das Risiko des Ausfalls eines Marktteilnehmers, so dass dieser seinen Verpflichtungen gegenüber Ihrem Portfolio nicht nachkommen kann.
Das Eintreten eines dieser Risiken kann zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts führen.
Die Zeichnungs-/Rücknahmebedingungen des Edmond de Rothschild Fund Income Europe Master-Fonds, in den Ihr Fonds investiert ist, werden im Abschnitt Zeichnungs- und Rücknahmebedingungen des Edmond de Rothschild Fund Income Europe-Prospekts erläutert.