# FUNDS
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## Funds
- All consideration, other than the preliminary/subscription charge (if any) payable to the Company or its appointees or as any of them may determine pursuant to Clause 4 of this Appendix, received by or on behalf of the Company for the allotment or issue of shares of a Fund, or if there is more than one class of shares in a particular Fund, of all such classes, together with all Investments in which such consideration is invested or reinvested, all income, earnings, profits and proceeds thereof shall be segregated and kept separate from all other monies of the Company and such assets and monies shall be referred to as a “Fund” there being one Fund in respect of each class (or all such classes, as the case may be) of shares and to which the following provisions shall apply:
	- For each Fund the Company shall keep separate books and records in which all transactions relating to the relevant Fund shall be recorded and, in particular, the proceeds from the allotment and issue of shares of each class in the Fund, the Investments and the liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be applied or charged to such Fund subject to the provisions of this Clause 8;
	- Any Asset derived from any other Asset(s) (whether cash or otherwise) comprised in any Fund shall be applied in the books and records of the Company to the same Fund as the Asset from which it was derived and any increase or diminution in the value of such an Asset shall be applied to the relevant Fund.
	- In the event that there are any Assets of the Company which the Directors do not consider are attributable to a particular Fund or Funds, the Directors shall, with the approval of the Depositary, allocate such Assets to and among any one or more of the Funds in such manner and on such basis as they, in their discretion, deem fair and equitable; and the Directors shall have the power to and may at any time and from time to time, with the approval of the Depositary, vary the basis in relation to Assets previously allocated.
	- No shares will be issued on terms that entitle the Holder of any Fund to participate in the Assets of the Company other than the Assets (if any) of the Fund relating to such shares. If the proceeds of the Assets of the relevant Fund are not sufficient to fund the full repurchase proceeds payable to each Holder for the relevant Fund, the proceeds of the relevant Fund will, subject to the terms for the relevant Fund, be distributed equally among each Holder of the relevant Fund pro rata to the amount paid upon the shares held by each Holder. If the realised net assets of any Fund are insufficient to pay any amounts due on the relevant shares in full in accordance with the terms of the relevant Fund, the relevant Holders of that Fund will have no further right of payment in respect of such shares or any claim against the Company, any other Fund or any Assets of the Company in respect of any shortfall.
	- Each Fund shall be charged with the liabilities, expenses, costs, charges or reserves of the Company in respect of or attributable to that Fund.
	- In the event that any Asset attributable to a Fund is taken in execution of a liability not attributable to that Fund, the provisions of Section 1406 of the Companies Act shall apply.

Translation (ENDE, 2018-11-16):
# FONDS
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## Fonds
- Mit Ausnahme des etwaigen Ausgabeaufschlags / der etwaigen Zeichnungsgebühr, der bzw. die an die Gesellschaft oder an ihre Beauftragten oder auf andere Weise, wie einer von ihnen gemäß Artikel 4 dieses Anhangs festlegen kann, zu zahlen ist, wird jegliche Gegenleistung, die von oder im Namen der Gesellschaft für die Zuteilung oder Ausgabe von Anteilen eines Fonds vereinnahmt wird, oder, falls ein bestimmter Fonds über mehr als eine Anteilsklasse verfügt, zusammen mit allen Anlagen, in die eine solche Gegenleistung angelegt oder reinvestiert werden, mit allen Erträgen, Einkünften, Gewinnen und Erlösen daraus getrennt und gesondert von allen übrigen Geldern der Gesellschaft verwahrt. Solche Vermögenswerte und Gelder werden als ein „Fonds” bezeichnet, wobei es für jede Klasse (oder gegebenenfalls alle solche Klassen) von Anteilen einen Fonds gibt, auf den die folgenden Bestimmungen anwendbar sind:
	- Für jeden Fonds führt die Gesellschaft getrennte Bücher und Aufzeichnungen, in denen alle Transaktionen in Bezug auf den jeweiligen Fonds verzeichnet werden, insbesondere die Erlöse aus der Zuteilung und Ausgabe von Anteilen jeder Klasse im Fonds. Die Anlagen, die ihnen zurechenbaren Verbindlichkeiten und der ihnen zurechenbare Ertrag und Aufwand sind einem solchen Fonds vorbehaltlich der Bestimmungen dieses Artikels 8 zuzuordnen oder anzurechnen.
	- Ein Vermögenswert, der von einem anderen Vermögenswert bzw. anderen Vermögenswerten, der bzw. die Bestandteil eines Fonds ist bzw. sind, abgeleitet wird (gleich ob Barmittel oder nicht), wird in den Büchern und Aufzeichnungen der Gesellschaft demselben Fonds zugewiesen wie der Vermögenswert, von dem dieser abgeleitet wurde, und Wertsteigerungen oder -abnahmen des betreffenden Vermögenswerts werden ebenfalls dem jeweiligen Fonds zugewiesen.
	- In dem Fall, dass es Vermögenswerte der Gesellschaft gibt, die nach Auffassung des Verwaltungsrats nicht einem oder mehreren bestimmten Fonds zugeordnet werden können, steht es im Ermessen des Verwaltungsrats, vorbehaltlich der Zustimmung der Verwahrstelle, diese Vermögenswerte auf die Art und Weise und auf der Grundlage, die er für angemessen und gerecht hält, einem oder mehreren Fonds zuzuordnen oder zwischen einem oder mehreren Fonds aufzuteilen; und der Verwaltungsrat ist dazu befugt und kann diese Grundlage in Bezug auf zuvor zugeordnete Vermögenswerte jederzeit und von Zeit zu Zeit mit der Zustimmung der Verwahrstelle zu ändern.
	- Es werden keine Anteile zu Bedingungen ausgegeben, die den Anteilsinhaber eines Fonds zur Beteiligung an den Vermögenswerten der Gesellschaft, abgesehen von den (etwaigen) Vermögenswerten des Fonds, auf den sich diese Anteile beziehen, berechtigen würde. Sind die Erträge aus den Vermögenswerten des jeweiligen Fonds nicht ausreichend, um den an jeden Anteilsinhaber zahlbaren Rücknahmebetrag für den jeweiligen Fonds in voller Höhe zu finanzieren, so werden die Erträge des jeweiligen Fonds, vorbehaltlich der Bedingungen des jeweiligen Fonds, anteilig auf die Anteilsinhaber des jeweiligen Fonds verteilt, und zwar im Verhältnis zu dem für die von jedem Anteilsinhaber gehaltenen Anteile eingezahlten Betrag. Ist das realisierte Nettovermögen eines Fonds nicht ausreichend, um auf die betreffenden Anteile fällige Beträge in voller Höhe gemäß den Bedingungen des jeweiligen Fonds zu zahlen, so haben die jeweiligen Anteilsinhaber dieses Fonds kein weiteres Recht auf Zahlungen im Hinblick auf diese Anteile oder Ansprüche gegenüber der Gesellschaft, einem anderen Fonds oder sonstigen Vermögenswerten der Gesellschaft in Bezug auf Fehlbeträge.
	- Jedem Fonds werden die Verbindlichkeiten, Aufwendungen, Kosten, Belastungen oder Rücklagen der Gesellschaft belastet, die sich auf diesen Fonds beziehen oder diesem zuzurechnen sind.
	- Falls ein einem Fonds zuzurechnender Vermögenswert für die Erfüllung einer Verbindlichkeit, die nicht diesem Fonds zuzurechnen ist, verwendet wird, gelten die Bestimmungen von Section 1406 des Companies Act.