# FUNDS
- Subject to the FCA Rules, all consideration received for the account of the Company for the issue of Shares in respect of a Fund together with the investments in which such consideration is invested or reinvested, and all income, earnings, profits and proceeds thereof and liabilities and expenses relating thereto shall be pooled and kept separate from all other monies, investments, assets, liabilities and expenses of the Company and the following provisions shall apply to each Fund:
	- for each Fund the Company shall keep books in which all transactions relating to the relevant Fund shall be separately recorded and the assets and the liabilities, income and expenditure attributable to that Fund shall be applied or charged to such Fund subject to the provisions of this clause;
	- any asset derived from any other asset (whether cash or otherwise) comprised in any Fund shall be applied in the books of the Company to the same Fund as the asset from which it was derived and any increase or diminution in the value of such asset shall be applied to the relevant Fund;
	- each Fund shall be charged with the liabilities, expenses, costs and charges of the Company in respect of or attributable to that Fund; and
	- any assets, liabilities, expenses, costs or charges not attributable to one Fund may be allocated by the ACD between the Funds in accordance with the OEIC Regulations and the FCA Rules in a manner which the ACD considers is fair to the Shareholders of the Company as a whole.

Translation (ENDE, 2019-09-12):
# TEILFONDS
- Vorbehaltlich der FCA- Bestimmungen, werden alle Vergütungen, die die Gesellschaft für die Ausgabe von Anteilen eines Fonds erhält zusammen mit den Anlagen, in die derartige Vergütungen investiert oder reinvestiert werden sowie mit jeglichem Einkommen, allen Erträgen, Renditen und Einkünften daraus und damit verbundenen Verbindlichkeiten und Ausgaben gepoolt und separat von allen anderen Geldern, Anlagen, Guthaben, Verbindlichkeiten und Ausgaben der Gesellschaft gehalten, wobei für jeden Fonds die folgenden Bestimmungen gelten:
	- die Gesellschaft führt über jeden Teilfonds Bücher, in denen sie alle Transaktionen hinsichtlich des betreffenden Fonds separat aufführt und die Guthaben und Verbindlichkeiten, Einkommen und Ausgaben, die aus dem jeweiligen Fonds erwachsen vorbehaltlich der Bestimmungen dieser Ziffer dem jeweiligen Fonds gutschreibt bzw. belastet;
	- jeder Vermögenswert, der aus einem anderen Vermögenswert eines Fonds (ob bar oder sonstiger Art) entstanden ist, wird in den Büchern der Gesellschaft demselben Fonds gutgeschrieben wie der Vermögenswert, aus dem er entstanden ist, und jede Steigerung oder Minderung an Wert eines solchen Vermögensgegenstandes wird dem entsprechenden Fonds belastet;
	- jeder Fonds wird mit den Verbindlichkeiten, Ausgaben, Kosten und Gebühren der Gesellschaft belastet, die im Hinblick oder zurückzuführend auf diesen Fonds entstanden sind; und
	- alle Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Ausgaben, Kosten oder Gebühren, die nicht nur einem Teilfonds zuordenbar sind, können vom ACD gemäß den OEIC-Verordnungen und den FCA-Bestimmungen auf die Art und Weise aufdie Teilfonds verteilt werden, die der ACD insgesamt als gerecht gegenüber den Anteilinhabern der Gesellschaft betrachtet.