OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## Investment policy
The sub-fund will invest at least 75% of its assets directly or indirectly in equity or equity-related securities (such as, but not limited to, ADRs and GDRs) of companies domiciled in Emerging Markets or that exercise a significant part of their economic activity there.
Indirect exposure to companies located in Emerging Markets will be achieved, inter alia, by investing in UCITS, other UCIs, as well as through UCITS eligible structured products such as participatory notes and/or equity-linked notes.
The sub-fund may invest directly up to 30% of its net assets in China A-Shares through the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and/or through the Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, or through any other eligible means providing PRC stock market access.

Translation (ENDE, 2020-02-18):
## Anlagepolitik
Der Teilfonds legt mindestens 75% seines Vermögens direkt oder indirekt in Aktien oder aktienähnlichen Wertpapieren (insbesondere ADR und GDR) von Unternehmen an, die in Schwellenländern ansässig sind oder die einen wesentlichen Teil ihrer Geschäftstätigkeit dort ausüben.
Das indirekte Engagement in Unternehmen, die in Schwellenländern ansässig sind, erfolgt unter anderem über Anlagen in OGAW, anderen OGA sowie OGAW-konformen strukturierten Produkten wie Genussscheinen und/oder Aktienanleihen.
Der Teilfonds kann bis zu 30% seines Nettovermögens unmittelbar in chinesischen A-Aktien über die Verbindung der Börsenplätze Schanghai und Hongkong (Shanghai-Hong Kong Stock Connect) und/oder Shenzen und Hongkong (Shenzen-Hong Kong Stock Connect) oder über sonstige zulässige Instrumente für den Zugang zum Aktienmarkt der VR China anlegen.
## Investment policy
The sub-fund will invest at least 75% of its assets in equity or equity-related securities (such as, but not limited to, ADRs and GDRs) of companies domiciled in the People’s Republic of China or that exercise a significant part of their economic activity there.
The sub-fund may invest directly up to 100% of its net assets in China A-Shares through the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and/or through any similar acceptable securities trading and clearing linked program developed between Hong Kong Exchanges and Clearing Limited and the Shenzhen Stock Exchange.
Exposure to issuers domiciled in the People’s Republic of China may also be achieved, inter alia, by investing in China B-Shares, China H-Shares as well as through UCITS eligible structured products such as participatory notes and/or

Translation (ENDE, 2020-02-18):
## Anlagepolitik
Der Teilfonds legt mindestens 75% seines Vermögens in Aktien oder aktienähnlichen Wertpapieren (insbesondere ADR und GDR) von Unternehmen an, die in der Volksrepublik China ansässig sind oder einen wesentlichen Teil ihrer Geschäftstätigkeit dort ausüben.
Der Teilfonds kann bis zu 100% seines Nettovermögens unmittelbar in chinesischen A-Aktien über die Verbindung der Börsenplätze Schanghai und Hongkong (Shanghai-Hong Kong Stock Connect) und/oder über ähnliche zulässige Programme zum Wertpapierhandel und zur Wertpapierverrechnung anlegen, die zwischen der Hong Kong Exchanges and Clearing Limited und der Börse Shenzhen entwickelt wurden.
Ferner können Engagements in Emittenten mit Sitz in der Volksrepublik China unter anderem über Anlagen in chinesischen B-Aktien, chinesischen H-Aktien sowie OGAW-konformen strukturierten Produkten wie Genussscheinen
## Risks associated with the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect:
Please note that investments through the Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect are subject to additional risks, namely, quota limitations, suspension risk, operational risk, restrictions on selling imposed by front-end monitoring, recalling of eligible stocks, clearing and settlement risk, participation in corporate actions and shareholders’ meetings and regulatory risk.
Further, the sub-funds’ investments through Northbound trading under Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect will not be covered by Hong Kong’s Investor Compensation Fund.
For further information concerning the risks of the sub-fund, please consult the prospectus of the fund, which is available at the registered office of the Management Company and on www.eastcapital.com.

Translation (ENDE, 2020-02-18):
## Risiken in Verbindung mit der Shanghai-Hong Kong Stock Connect und Shenzhen-Hong Kong Stock Connect:
Wir weisen darauf hin, dass Anlagen über die Shanghai-Hong Kong Stock Connect und Shenzhen-Hong Kong Stock Connect zusätzliche Risiken aufweisen, namentlich Beschränkungen durch Anlagequoten, die Aussetzung des Handels, operationelle Risiken, Verkaufsbeschränkungen durch Front-EndÜberwachung, die Stornierung gültiger Aktien, Clearing- und Abwicklungsrisiken, die Teilnahme an Kapitalmaßnahmen und Aktionärsversammlungen und regulatorische Risiken. Darüber hinaus sind die Anlagen der Teilfonds über Northbound Trading durch die Shanghai-Hong Kong Stock Connect und Shenzhen-Hong Kong Stock Connect nicht durch den Einlagensicherungsfonds (Investor Compensation Fund) von Hongkong abgesichert.
Ausführlichere Informationen betreffend die Risiken des Teilfonds stehen im Verkaufsprospekt des Fonds zur Verfügung, der am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie unter www.eastcapital.com erhältlich ist.
## Investment policy
At least 75% of the sub-fund’s assets shall consist of shares and equity related instruments.
The sub-fund will invest at least 50% of its assets in companies located in Russia. The sub-fund may also invest in companies not located in Russia but which exercise a significant part of their economic activity there.
The sub-fund may also invest up to one third of its assets in companies located in Armenia, Azerbaijan, Belarus, Estonia, Georgia, Kazakhstan, Kyrgyzstan,
Latvia, Lithuania, Moldavia, Tajikistan, Turkmenistan, Ukraine and Uzbekistan.
The sub-fund is actively managed and it has a significant degree of deviation from the reference index, MSCI Russia 10/40 Index (Total Return Net).
The currency of the share class is expressed in EUR.
The investor may subscribe and redeem shares on each bank business day in Luxembourg.
For further information please refer to Appendix I: Sub-funds in operation, East Capital Russia, Section Subscriptions / Redemptions / Conversions in the prospectus, available at www.eastcapital.com.
These shares are capitalisation shares. Income and capital gains are reinvested.

Translation (ENDE, 2020-09-28):
## Anlagepolitik
Mindestens 75% des Teilfondsvermögens entfallen auf Aktien und aktienähnliche Instrumente.
Der Teilfonds investiert mindestens 50% seines Vermögens in Unternehmen mit Sitz in Russland. Der Teilfonds kann auch in Unternehmen investieren, die nicht in Russland ansässig sind, aber einen erheblichen Teil ihrer Geschäftstätigkeit dort ausüben.
Der Teilfonds kann auch bis zu ein Drittel seines Vermögens in Unternehmen investieren, die in Armenien, Aserbaidschan, Estland, Georgien, Kasachstan, Kirgisistan, Lettland, Litauen, der Republik Moldau, Tadschikistan, Turkmenistan, der Ukraine, Usbekistan und Weißrussland ansässig sind.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und weist eine signifikante Abweichung vom Referenzindex, MSCI Russia 10/40 Index (Total Return Net), auf.
Die Währung der Aktienklasse wird in EUR ausgedrückt.
Der Anleger ist an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg zur Zeichnung und zur Rücknahme von Aktien berechtigt.
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte Appendix I: Sub-funds in Operation, East Capital Russia, Abschnitt Subscriptions / Redemptions / Conversions im Verkaufsprospekt, der Ihnen unter www.eastcapital.com zur Verfügung steht.
Es handelt sich um thesaurierende Aktien. Die Erträge und Kapitalgewinne werden wieder angelegt.
## Specific information
The sub-fund East Capital Russia may also issue other share classes. Information about other share classes that may be marketed in your country is available at the Management Company.
This key investor information document provides information about a sub-fund of East Capital that may consist of several sub-funds. The prospectus and the annual and semi-annual reports are prepared for the entire fund.
The investor has the right to convert his investment from shares in one sub-fund into shares of the same sub-fund or of another sub-fund. The investor can obtain information about how to subscribe, redeem and convert in the prospectus of the fund.
The assets and liabilities of a sub-fund are separate from those of the other sub-funds.
This fund is authorised in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier.
East Capital Asset Management S.A. is authorised in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier. This key investor information is accurate as at 28.09.2020.

Translation (ENDE, 2020-09-28):
## Spezifische Informationen
Der Teilfonds East Capital Russia kann auch andere Aktienklassen ausgeben. Informationen betreffend andere mögliche Aktienklassen, die in Ihrem Land vertrieben werden, sind bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Dieses Dokument mit wesentlichen Informationen für den Anleger beschreibt einen Teilfonds von East Capital möglicherweise bestehend aus mehreren Teilfonds. Der Verkaufsprospekt und die Jahres- und Halbjahresberichte werden für die Gesamtheit des Fonds erstellt.
Der Anleger hat das Recht seine Anlage in Aktien eines Teilfonds in Aktien desselben oder eines anderen Teilfonds umzuwandeln. Informationen bezüglich dieses Rechts kann der Anleger im Verkaufsprospekt erhalten.
Die Aktiva und Passiva eines Teilfonds sind von denjenigen der anderen Teilfonds getrennt.
Dieser Fonds ist in Luxemburg zugelassen und wird durch die Commission de Surveillance du Secteur Financier reguliert.
East Capital Asset Management S.A. ist in Luxemburg zugelassen und wird durch die Commission de Surveillance du Secteur Financier reguliert. Diese wesentlichen Informationen für den Anleger sind zutreffend und entsprechen dem Stand vom 28.09.2020.
# Active portfolio changes
During the quarter we re-allocated capital among our existing holdings. Inside the Consumer Staples sector, we reduced our positions in those companies that have enjoyed significant tailwinds from stay-at-home consumers and COVID-19: Ahold Delhaize, Clorox, ConAgra Brands, Hormel Foods. We increased our positions in companies that will benefit from the gradual re-opening of societies. Those companies were Danone, Diageo, Ingredion, Lamb Weston, all with direct or indirect sales exposure to the out-of-home channels (restaurants, food-on-the-go, etc.).
We also reduced Makita and Novo Nordisk in order to buy more of H&M, Securitas, Sodexo, and Swatch, which have all been lagging the market for what we believe are temporary reasons.
We did not add any new position during the quarter.

Translation (ENDE, 2020-09-30):
# Aktive Veränderungen im Portfolio
Während des Quartals haben wir Kapital unter unseren bestehenden Beständen umgeschichtet. Innerhalb des Basiskonsumgütersektors haben wir unsere Positionen in den Unternehmen reduziert, die erheblichen Rückenwind von den zu Hause gebliebenen Verbrauchern und COVID-19 erhalten haben: Ahold Delhaize, Clorox, Conagra Brands, Hormel Foods. Wir haben unsere Positionen in Unternehmen ausgebaut, die von der allmählichen Wiederöffnung des gesellschaftlichen Lebens profitieren werden. Bei diesen Unternehmen handelte es sich um Danone, Diageo, Ingredion, Lamb Weston, alle mit direktem oder indirektem Verkauf über die Außer-Haus-Kanäle (Restaurants, Food-on-the-go usw.).
Wir haben auch Makita und Novo Nordisk reduziert, um mehr von H&M, Securitas, Sodexo und Swatch zu kaufen, die alle aus unserer Ansicht nach vorübergehenden Gründen hinter dem Markt zurückgeblieben sind.
Wir haben im Laufe des Quartals keine neue Position hinzugefügt.
# Highlights
- The fund rose in August ahead of the MSCI Europe Net Return Index. Robust gains by consumer discretionary stocks such as UK bookmaker William Hill and UK hotel operator Whitbread supported relative performance.
- European stockmarkets rose in August, extending their recovery from the lows in March.
- The stake in German travel services firm TUI was sold.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Highlights
- Der Fonds stieg im August und übertraf den MSCI Europe Net Return Index. Solide Kursgewinne von zyklischen Konsumgüteraktien wie den Titeln des britischen Buchmachers William Hill und des britischen Hotelbetreibers Whitbread stützten die relative Wertentwicklung.
- Die europäischen Aktienmärkte legten im August zu und setzten damit die Erholung von den im März erreichten Tiefständen fort.
- Die Position im deutschen Reiseveranstalter TUI wurde verkauft.
# Performance over 5 years
Key information
Fund manager(s)	Léonard Vinville
Fund manager tenure from	13 July 2007
Deputy fund manager(s)	David Romani, Yannis Karachalios
ISIN	LU1670708509
Launch date of fund	09 November 2018
Launch of share class	09 November 2018
Fund size (millions)	€ 467,03
Fund type	SICAV
Benchmark	Refinitiv Global Focus Convertible Bond Hedged EUR Index
Sector	Morningstar Convertible Bond - Global, EUR Hedged sector
Number of holdings	104
Average credit rating	BBB+
Modified duration (years)	2,11
VaR	12,98%
Average coupon	0,73
Delta	0,62
Convexity	3,5%
Points over bond floor to maturity	20,3%
Elasticity	49,6%
Expected life	3,5
‘Manager tenure’ includes the period when managing an equivalent UK-authorised OEIC. Please see ‘Important information’ at the end of this document for further details.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Wertentwicklung über 5 Jahre
Fondsfakten
Fondsmanager	Léonard Vinville
Fondsmanager seit	13. Juli 2007
Stellv. Fondsmanager	David Romani, Yannis Karachalios
ISIN	LU1670708509
Auflegungsdatum des Fonds	09. November 2018
Auflegungsdatum der Anteilsklasse	09. November 2018
Fondsvolumen (Mio.)	€ 467,03
Fondstyp	SICAV
Index	Refinitiv Global Focus Convertible Bond Hedged EUR Index
Sektor	Sektor Morningstar Wandelanleihen Global EUR- hedged
Anzahl der Positionen	104
Durchschnittliches Bonitätsrating	BBB+
Modifizierte Duration (Jahre)	2,11
VaR	12,98%

## Durchschnittlicher Kupon	0,73
Delta	0,62
Convexity	3,5%

## Points over bond floor to maturity	20,3%
Elasticity	49,6%

## Expected life	3,5
„Amtszeit des Managers“ umfasst den mit der Verwaltung eines gleichwertigen, im Vereinigten Königreich zugelassenen OEIC zugebrachten Zeitraum. Nähere Einzelheiten hierzu sind dem Abschnitt „Wichtige Informationen“ am Ende dieses Dokuments zu entnehmen.
# Largest holdings (%)
Fund
JP Morgan	4,6
Booking Holdings	2,9
Palo Alto Networks	2,5
Akamai Technologies	2,4
Proofpoint	2,4
Zalando	2,4
Vinci	2,2
Southwest Airlines	2,1
Jazz Investments I	2,1
Chegg	1,9
Fund

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Größte Positionen (%)
Fonds
JP Morgan	4,6
Booking Holdings	2,9
Palo Alto Networks	2,5
Akamai Technologies	2,4
Proofpoint	2,4
Zalando	2,4
Vinci	2,2
Southwest Airlines	2,1
Jazz Investments I	2,1
Chegg	1,9
# Fund ratings
Overall Morningstar rating	QQQ
Source of Morningstar ratings: Morningstar, as at 31 August 2020
Ratings should not be taken as a recommendation.
130.0
Indexed to 100
120.0
110.0
100.0
90.0
200913145308 DE A1 GCEU EUR A-H EN PE 0004 0000
80.0
Aug 15	Dec 16	Dec 17	Dec 18	Dec 19	Aug 20
Euro A-H Accumulation (108,6)	Refinitiv Global Focus Convertible Bond Hedged EUR Index (123,0)

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Fondsratings
Morningstar-Gesamtrating	QQQ
Quelle der Morningstar-Ratings: Morningstar, Stand 31. August 2020
Ratings sollten nicht als Empfehlung verstanden werden.
130.0
Indexiert auf 100
120.0
110.0
100.0
200914171530 DE A1 GCEU EUR A-H DE PE 0004 0000
90.0
80.0
Aug 15	Dez 16	Dez 17	Dez 18	Dez 19	Aug 20
Euro A-H Thesaurierende (108,6)	Refinitiv Global Focus Convertible Bond Hedged EUR Index (123,0)
# Performance over 5 years
110.0
Indexed to 100
105.0
100.0
95.0
90.0
85.0
80.0
Aug 17	Dec 18	Dec 19	Dec 20	Dec 21	Aug 22
Euro A-H Accumulation (99,1)

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Wertentwicklung über 5 Jahre
130.0
Indexiert auf 100
120.0
110.0
100.0
90.0
80.0
Aug 17	Dez 18	Dez 19	Dez 20	Dez 21	Aug 22
US Dollar A Thesaurierende (110,0)
# Highlights
- Global equities reversed July’s gains as hawkish comments from Federal Reserve Chairman Jerome Powell brought an abrupt end to the summer rally. Europe led the declines, with Germany and France bearing the brunt of the turn in sentiment.
- The fund outperformed the MSCI ACWI Net Return Index in euros and underperformed in US dollars. US utilities including AES Corp and Eversource Energy featured prominently among the top contributors as potential beneficiaries of the climate change bill. Segro led the detractors in a weak real estate sector. Ørsted and A2A underperformed as European utilities remained under pressure.
- There were no new purchases or complete sales during the month, but we continued to build our position in the recent purchase of Alexandria Real Estate after a positive meeting with the company’s management. Dividends continued on a positive footing, with SDCL Energy Efficiency Trust raising its quarterly payment by 7%, in line with previous guidance.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Highlights
- Die globalen Aktienmärkte gaben die im Juli erzielten Kursgewinne wieder ab, da die restriktiven Kommentare des Fed- Präsidenten Jerome Powell die Sommerrally abrupt beendeten. Die größten Kursverluste verzeichnete Europa, wobei die Märkte in Deutschland und Frankreich durch den Stimmungsumschwung am stärksten belastet wurden.
- Der Fonds übertraf den MSCI ACWI Net Return Index in Euro, blieb jedoch in US-Dollar hinter dem Index zurück. US- amerikanische Versorger wie AES Corp und Eversource Energy, die von den US-Klimaschutzgesetzen profitieren könnten, leisteten einige der wichtigsten Performancebeiträge. Im allgemein schwachen Immobiliensektor schnitt Segro am schlechtesten ab. Ørsted und A2A entwickelten sich unterdurchschnittlich, da europäische Versorger weiterhin unter Druck standen.
- Im Berichtsmonat wurden keine Positionen neu hinzugekauft oder vollständig veräußert. Wir bauten jedoch unsere vor Kurzem erworbene Position in Alexandria Real Estate nach einem positiven Gespräch mit der Unternehmensleitung weiter aus. Die Dividenden entwickelten sich weiter positiv. SDCL Energy Efficiency Trust hob seine Quartalsdividende im Einklang mit den bisherigen Prognosen um 7% an.
# Fund description
The fund aims to deliver a combination of capital growth and income that is higher than that of the global equities market over any five-year period while applying the fund’s environmental, social and governance (ESG) criteria and sustainability criteria and to increase the income stream every year, in US dollar terms. It looks to do this by investing at least 80% of the fund in shares issued by infrastructure companies, investment trusts and real estate investment trusts of any size, from any country, including emerging markets. The fund usually holds shares in fewer than 50 companies. Infrastructure companies include businesses in the following sectors: utilities, energy, transport, health, education, security, communications, and transactions. ESG and sustainability considerations are integrated into the investment process.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Fondsbeschreibung
Ziel des Fonds ist es, eine Kombination aus Kapitalwachstum und Erträgen zu erzielen, die über einem Zeitraum von fünf Jahren höher ist als die des globalen Aktienmarktes. Dabei wendet er sowohl die ESG- Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als auch die Nachhaltigkeitskriterien des Fonds an und strebt auf US-Dollar-Basis eine jährliche Steigerung des Ertragsstroms an. Hierfür sollen mindestens 80 % des Fonds in Aktien investiert werden, die von Infrastrukturunternehmen, Investmentfonds und Immobilieninvestmentgesellschaften („REITs“) jeder Größe aus jedem Land, einschließlich den Schwellenländern, begeben werden. Der Fonds hält in der Regel Aktien von weniger als 50 Unternehmen. Zu den Infrastrukturunternehmen gehören Unternehmen in folgenden Sparten: Versorger, Energie, Transport, Gesundheit, Bildung, Sicherheit, Kommunikation und Transaktionen. ESG- und Nachhaltigkeitserwägungen werden in das Anlageverfahren integriert.
# Risk characteristics
Sharpe Ratio	0,32
Information ratio	-0,18
Historic tracking error (%)	6,86
Beta	0,81
Standard deviation (%)	16,90
Forecast tracking error (active risk, %)	7,88
Active share (%)	96,76

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Risikomerkmale
Information Ratio	-0,18
Sharpe Ratio	0,32
Historischer Tracking Error (%)	6,86
Beta	0,81
Standardabweichung (%)	16,90
Prognostizierter Tracking Error (Active Risk,%)	7,88
Active Share:	96,76
# Highlights
- Relative performance in August was negatively impacted by the fund’s strong overweight to healthcare companies, and by stockpicking in the technology and utility sectors. Conversely, stockpicking in the financial sector was positive.
- The biggest individual detractor was SolarEdge, a smart technology leader focusing on solar inverters, power optimisers and monitoring software. After a particularly strong July, the company’s share price fell sharply in August, as its earnings report revealed a drop in profit margins due to supply-chain challenges and the effects of a weaker euro currency.

Although these may continue to affect earnings in the short term, we believe the company stands to benefit from strong, long-term demand for its products. The fund’s top individual contributor was onsemi, one of our largest holdings. The company upgraded its earnings guidance for Q3, which was well received by investors.
- There were no new purchases or complete sales in the month.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Highlights
- Die relative Performance wurde im August vom stark übergewichteten Engagement des Fonds in Gesundheitsunternehmen und der Titelauswahl bei Technologiewerten und Versorgern belastet. Die Titelauswahl im Finanzsektor zahlte sich dagegen aus.
- Der größte Negativfaktor auf Titelebene war SolarEdge, ein führender Anbieter intelligenter Technologien, der sich auf Solarwechselrichter, Leistungsoptimierer und Überwachungssoftware konzentriert. Nach einem besonders starken Juli fiel der Aktienkurs von SolarEdge im August drastisch, da das Unternehmen in seiner Ergebnismeldung einen Rückgang der Gewinnmargen bekannt gab, den es auf Lieferkettenprobleme und die Folgen der Abwertung des Euro zurückführte. Diese Entwicklung könnte die Gewinne zwar kurzfristig weiter belasten, wir sind jedoch überzeugt, dass das Unternehmen von der starken langfristigen Nachfrage nach seinen Produkten profitieren wird. Den größten Einzelbeitrag zur Performance des Fonds leistete onsemi, eine unserer größten Positionen. Das Unternehmen hob seine Gewinnprognose für das dritte Quartal an, was bei den Anlegern Anklang fand.
- Im Berichtsmonat wurden keine Engagements neu hinzugekauft oder vollständig veräußert.
# Approach to responsible investment
*Other exclusions or restrictions
 This fund excludes:	
Additional ESG specifications	✔
Sustainable	✔
Exclusions	✔
Other exclusions or restrictions	✔
Engagement	✔
Please see glossary for further explanation of these terms.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Ansatz für verantwortliches Investieren
* Sonstige Ausschlüsse oder Einschränkungen
 Dieser Fonds schließt aus:	
Zusätzliche ESG-Spezifikationen	✔
Nachhaltig	✔
Ausschlüsse	✔
Sonstige Ausschlüsse oder Einschränkungen	✔
Engagement/Mitwirkung	✔
Weitere Erläuterungen zu diesen Begriffen finden Sie im Glossar.