## Overview of key tax regulations for investors
The following overview of tax regulations applies only to investors who are fully liable to tax in Germany. For foreign investors, we recommend consulting their tax advisors and informing themselves about any tax liabilities they may incur in their country of residence due to their investment in the fund before purchasing units in this fund. Foreign investors are investors who are not fully liable to tax. They are referred to below as non-residents.
As a special-purpose fund, the fund is generally exempt from corporation tax and trade tax. However, it is partially subject to corporation tax through its German income from investments and other German income in the context of limited income tax liability, with the exception of gains from the sale of units to corporate entities. The tax rate is 15%. If the taxable income is taxed by deducting capital yield tax, the tax rate of 15% already includes the solidarity surcharge.
However, investment income is regarded as capital income for income tax purposes at the level of private investors to the extent that this income, together with other capital income, exceeds the tax-free amount for savers of currently EUR 801 (for singles or couples who file their tax returns individually) or EUR 1,602 (for couples who file their tax returns jointly).
In principle, capital income is subject to a withholding tax of 25% (plus solidarity surcharge and church tax, if applicable). Capital income also includes any income from investment funds (investment income), i.e. distributions from the fund, advance lump sums and gains from the sale of units.
In principle, the withheld tax is equivalent to the final tax debt (final withholding tax) for private investors, so capital income will no longer have to be included in the income tax return. In principle, when the tax is withheld by the custodian institution, offsetting losses and foreign withholding tax originating from direct investment are already taken into account.
However, the withheld tax will not be final if the personal tax rate of the investor is below the final withholding tax rate of 25%. In that case, investors can include their capital income in their income tax returns. The financial authorities will then use the lower personal tax rate to
calculate the tax debt and offset the withheld amount against the personal tax debt (assessment on the basis of the most favourable provision for the taxpayer).
If no tax has been withheld on capital income (for example because the income stems from the sale of fund units held in a securities account abroad), the capital income shall be included in the tax return. The capital income shall then be taxable either at the final withholding rate of 25% or at the lower personal tax rate.
To the extent that the units are held as part of a unitholder’s business assets, the income is treated as business income for tax purposes.
Units held as personal assets (German residents) Distributions
The fund’s distributions are generally subject to tax.
Since the fund meets the tax criteria for an equity fund, however, 30% of distributions are tax-free.
The taxable distributions are generally subject to withholding tax of 25% (plus solidarity surcharge and, if applicable, church tax).
No tax is withheld if the investor is a German resident for tax purposes and an appropriate exemption application (Freistellungsauftrag) has been submitted, provided that the taxable portion of such income does not exceed EUR 801 in the case of individually filed tax returns, or EUR 1,602 in the case of jointly filed tax returns.
The same also applies if a non-assessment certificate is submitted for persons who are not expected to be subject to income tax.
If the German investor’s units are held in a German securities account, the custodian institution maintaining the account, in its capacity as the paying agent, will not withhold tax if it is presented with an exemption application (completed using official forms) for a sufficient amount before the specified distribution date, or with a non-assessment certificate that has been issued by the tax authorities for a maximum period of three years. In this case the investor will be credited the total amount of the distribution, with no tax being withheld.
Advance lump sums
The advance lump sum is the amount by which the distributions made by the fund within a calendar year fall below the base income for that calendar year. The base income is calculated by multiplying the unit redemption price at the start of a calendar year by 70% of the base interest rate as derived from the yield on public-sector bonds that can be obtained over the long term. The base income is limited to the excess amount: this is calculated as the redemption price between the first and last price established in the calendar year, plus distributions within the calendar year. In the year in which the units are acquired, the advance lump sum is reduced by one twelfth for each full month preceding the month of acquisition. The advance lump sum is considered to have been received on the first working day of the following calendar year.
Advance lump sums are generally subject to tax.
Since the fund meets the tax criteria for an equity fund, however, 30% of advance lump sums are tax-free.
The taxable advance lump sums are generally subject to withholding tax of 25% (plus solidarity surcharge and, if applicable, church tax).
No tax is withheld if the investor is a German resident for tax purposes and an appropriate exemption application (Freistellungsauftrag) has been submitted, provided that the taxable portion of such income does not exceed EUR 801 in the case of individually filed tax returns, or EUR 1,602 in the case of jointly filed tax returns.
The same also applies if a non-assessment certificate is submitted for persons who are not expected to be subject to income tax.
If the German investor’s units are held in a German securities account, the custodian institution maintaining the account, in its capacity as the paying agent, will not withhold tax if it is presented with an exemption application (completed using official forms) for a sufficient amount before the specified date of receipt, or with a non-assessment certificate that has been issued by the tax authorities for a maximum period of three years. Tax is not payable in this case. Otherwise, the investor must make the amount of tax payable available to the German custodian institution. In order to do so, the custodian institution may collect the amount of tax payable from an account that it maintains in the name of the investor, without the investor’s consent being required. Unless the investor raises an objection before receipt of the advance lump sum, the custodian institution may collect the amount of tax payable from an account held in the name of the investor, as an overdraft facility agreed with the investor was not used for this account. If investors fail to comply with their obligation to make the amount of tax payable available to the German custodian institution, the custodian institution must notify the competent tax office in this respect. In these circumstances, investors must declare the advance lump sum in their income tax return.
Capital gains at investor level
If an investor sells fund units after 31 December 2017, any capital gains will be subject to the withholding tax of 25%. This applies both to units that were acquired prior to 1 January 2018 and which are regarded as sold on 31 December 2017 and re-acquired on 1 January 2018, and to units acquired after 31 December 2017.
Since the fund meets the tax criteria for an equity fund, however, 30% of capital gains are tax-free.
In the case of gains from the sale of units acquired prior to 1 January 2018 and regarded as sold on 31 December 2017 and re-acquired on 1 January 2018, it should be noted that, at the time of the actual sale, tax is payable on the gains from the notional sale on
31 December 2017 if the units were actually acquired after 31 December 2008.
If the units are held in a German securities account, the custodian institution maintaining the account will withhold the withholding tax, taking any partial exemptions into account. The withholding tax of 25% (plus solidarity surcharge and, if applicable, church tax) can be avoided by presenting a sufficient exemption application or non-assessment note. If a private investor sells such units at a loss, the loss can be used to offset other positive capital income. If the units are held by a German custodian institution and positive capital income was generated at the same custodian institution in the same calendar year, the custodian institution shall offset the loss.
If fund units acquired prior to 1 January 2009 are sold after 31 December 2017, the gain accruing after 31 December 2017 is tax-free for private investors up to the amount of EUR 100,000. The investor may only use this tax-free allowance if the relevant gains are declared to the tax office handling the investor’s tax matters.
When calculating the amount of the capital gain, the advance lump sums applied during the investment period shall be deducted from the gain.
Units held as part of business assets (German residents) Reimbursement of the fund’s corporation tax
The corporate income tax incurred at fund level may be reimbursed to the fund for forwarding to an investor if the investor is a domestic
corporate entity, association of persons or estate that, in accordance with its articles of incorporation and by-laws, foundation deed of trust or other constitution instrument, solely and directly serves non-profit, charitable or religious purposes, and is actually administered accordingly, or if it is a legal entity under public law that solely and directly serves religious interests; no such refunding shall take place, however, if the units are held in a for-profit business operation. The same applies to comparable foreign investors with registered offices and management in a foreign state that provides official assistance and recovery services. The prerequisite for this is that such an investor submits a corresponding application and corporate income tax incurred is proportionally attributable to the investor’s holding period.
Additionally, the investor must be the legal and beneficial owner of the units for at least three months before receiving the proceeds of the fund subject to corporate income tax without any obligation to transfer the units to any other person. Furthermore, with regard to the corporate income tax payable at the fund level on German dividends and on income from German equity-related profit-sharing rights, the refund essentially requires that German equities and German equity-related profit-sharing rights were held by the Fund as the beneficial owner for an uninterrupted period of 45 days within a period of 45 days before and after the investment income has become due and payable and that the minimum risk of changes in value remains at a constant 70% throughout that entire 45-day period
(so-called “45-day rule”).
The refund application must be accompanied by proof of tax-exempt status and a statement on the investment units held issued by the institution maintaining the custody account. The statement of investment fund unit holdings is an official certificate drawn up on the number of Shares held by the investor throughout the calendar year as well as the timing and extent of any purchases and sales of units during the calendar year.
The corporate income tax incurred at the Fund level may also be refunded to the Fund for forwarding to an investor, if the units in the Fund are held within the framework of individual retirement arrangements or basic pensions that have been certified in accordance with the German Pension Contracts Certification Act. This requires the provider of an individual retirement arrangement or basic pension contract to notify the Fund at least one month before the end of the fund’s financial year at which times and in which amounts units were acquired or sold. In addition, the above-mentioned 45-day rule must be taken into account.There is no obligation on the part of the fund or the Company to have the corresponding corporation tax refunded for forwarding to the investor. In particular, the fund or the company is free to make the application for such a refund subject to a minimum investor-related amount of the expected refund amount and/or to the agreement of a processing fee.
Due to the high complexity of the regulation, it is advisable to consult a tax adviser.
Distributions
The fund’s distributions are generally subject to income tax and/or corporation and trade tax.
Since the fund meets the tax criteria for an equity fund, however, 60% of distributions are tax-free for the purposes of income tax, and 30% are tax-free for the purposes of trade tax if the units are held by natural persons as part of business assets. In the case of taxable corporations, 80% of distributions are generally tax-free for the purposes of corporation tax, and 40% are tax-free for the purposes of trade tax. For corporations that are life or health insurance companies in which the fund units belong to the investment scheme, or credit institutions in which the units belong to the trading book or were acquired with the aim of generating a profit on trading for own account over the short term, 30% of distributions are generally tax-free for the purposes of corporation tax, and 15% are tax-free for the purposes of trade tax.
The distributions are generally subject to withholding tax of 25% (plus solidarity surcharge).
Since the fund meets the tax criteria for an equity fund, the 30% partial exemption is taken into account when withholding taxes.
Advance lump sums
The advance lump sum is the amount by which the distributions made by the fund within a calendar year fall below the base income for that calendar year. The base income is calculated by multiplying the unit redemption price at the start of a calendar year by 70% of the base interest rate as derived from the yield on public-sector bonds that can be obtained over the long term. The base income is limited to the excess amount: this is calculated as the redemption price between the first and last price established in the calendar year, plus distributions within the calendar year. In the year in which the units are acquired, the advance lump sum is reduced by one twelfth for each full month preceding the month of acquisition. The advance lump sum is considered to have been received on the first working day of the following calendar year.
Advance lump sums are generally subject to income tax and/or corporation and trade tax.
Since the fund meets the tax criteria for an equity fund, however, 60% of advance lump sums are tax-free for the purposes of income tax, and 30% are tax-free for the purposes of trade tax if the units are held by natural persons as part of business assets. In the case of taxable corporations, 80% of advance lump sums are generally tax-free for the purposes of corporation tax, and 40% are tax-free for the purposes of trade tax. For corporations that are life or health insurance companies in which the fund units belong to the investment scheme, or credit institutions in which the units belong to the trading book or were acquired with the aim of generating a profit on trading for own account over the short term, 30% of advance lump sums are generally tax-free for the purposes of corporation tax, and 15% are tax-free for the purposes of trade tax.
The advance lump sums are generally subject to withholding tax of 25% (plus solidarity surcharge).
Since the fund meets the tax criteria for an equity fund, the 30% partial exemption is taken into account when withholding taxes.
Capital gains at investor level
Gains from the sale of units are generally subject to income tax and/or corporation and trade tax. When calculating the amount of the capital gain, the advance lump sums applied during the investment period shall be deducted from the gain.
Since the fund meets the tax criteria for an equity fund, however, 60% of capital gains are tax-free for the purposes of income tax, and 30% are tax-free for the purposes of trade tax if the units are held by natural persons as part of business assets. In the case of taxable corporations, 80% of capital gains are generally tax-free for the purposes of corporation tax, and 40% are tax-free for the purposes of trade tax. For corporations that are life or health insurance companies in which the fund units belong to the investment scheme, or credit institutions in which the units belong to the trading book or were acquired with the aim of generating a profit on trading for own account over the short term, 30% of capital gains are generally tax-free for the purposes of corporation tax, and 15% are tax-free for the purposes of trade tax.
Gains from the sale of units are generally not subject to withholding tax.
Negative tax income
Negative tax income cannot be directly allocated to the investor.
Taxation during the winding-up process
During the winding-up of the fund, distributions are only regarded as income insofar as they include the increase in value over a calendar year.
Summary for taxation of typical business investor groups

Translation (ENDE, 2020-03-26):
## Kurzangaben über die für die Anleger bedeutsamen Steuervorschriften
Die Aussagen zu den steuerlichen Vorschriften gelten nur für Anleger, die in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind. Dem ausländischen Anleger empfehlen wir, sich vor Erwerb von Anteilen an diesem Fonds mit seinem Steuerberater in Verbindung zu setzen und mögliche steuerliche Konsequenzen aus dem Anteilserwerb in seinem Heimatland individuell zu klären. Ausländische Anleger sind Anleger, die nicht unbeschränkt steuerpflichtig sind. Diese werden nachfolgend auch als Steuerausländer bezeichnet.
Der Fonds ist als Zweckvermögen grundsätzlich von der Körperschaft- und Gewerbesteuer befreit. Er ist jedoch partiell körperschaftsteuerpflichtig mit seinen inländischen Beteiligungseinnahmen und sonstigen inländischen Einkünften im Sinne der beschränkten Einkommensteuerpflicht mit Ausnahme von Gewinnen aus dem Verkauf von Anteilen an Kapitalgesellschaften. Der Steuersatz beträgt 15 %. Soweit die steuerpflichtigen Einkünfte im Wege des Kapitalertragsteuerabzugs erhoben werden, umfasst der Steuersatz von 15 % bereits den Solidaritätszuschlag.
Die Investmenterträge werden jedoch beim Privatanleger als Einkünfte aus Kapitalvermögen der Einkommensteuer unterworfen, soweit diese zusammen mit sonstigen Kapitalerträgen den Sparer-Pauschbetrag von jährlich 801,- Euro (für Alleinstehende oder getrennt veranlagte Ehegatten) bzw. 1.602,- Euro (für zusammen veranlagte Ehegatten) übersteigen.
Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen grundsätzlich einem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer). Zu den Einkünften aus Kapitalvermögen gehören auch die Erträge aus Investmentfonds (Investmenterträge), d.h. die Ausschüttungen des Fonds, die Vorabpauschalen und die Gewinne aus der Veräußerung der Anteile.
Der Steuerabzug hat für den Privatanleger grundsätzlich Abgeltungswirkung (sog. Abgeltungsteuer), so dass die Einkünfte aus Kapitalvermögen regelmäßig nicht in der Einkommensteuererklärung anzugeben sind. Bei der Vornahme des Steuerabzugs werden durch die depotführende Stelle grundsätzlich bereits Verlustverrechnungen vorgenommen und aus der Direktanlage stammende ausländische Quellensteuern angerechnet.
Der Steuerabzug hat u.a. aber dann keine Abgeltungswirkung, wenn der persönliche Steuersatz geringer ist als der Abgeltungssatz von 25 %. In diesem Fall können die Einkünfte aus Kapitalvermögen in der Einkommensteuererklärung angegeben werden. Das Finanzamt setzt dann den niedrigeren persönlichen Steuersatz an und rechnet auf die persönliche Steuerschuld den vorgenommenen Steuerabzug an (sog. Günstigerprüfung).
Sofern Einkünfte aus Kapitalvermögen keinem Steuerabzug unterlegen haben (weil z.B. ein Gewinn aus der Veräußerung von Fondsanteilen in einem ausländischen Depot erzielt wird), sind diese in der Steuererklärung anzugeben. Im Rahmen der Veranlagung unterliegen die Einkünfte aus Kapitalvermögen dann ebenfalls dem Abgeltungssatz von 25 % oder dem niedrigeren persönlichen Steuersatz.
Sofern sich die Anteile im Betriebsvermögen befinden, werden die Erträge als Betriebseinnahmen steuerlich erfasst.
Anteile im Privatvermögen (Steuerinländer) Ausschüttungen
Ausschüttungen des Fonds sind grundsätzlich steuerpflichtig.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Aktienfonds, daher sind 30 % der Ausschüttungen steuerfrei.
Die steuerpflichtigen Ausschüttungen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer).
Vom Steuerabzug kann Abstand genommen werden, wenn der Anleger Steuerinländer ist und einen Freistellungsauftrag vorlegt, sofern die steuerpflichtigen Ertragsteile 801,- Euro bei Einzelveranlagung bzw. 1.602,- Euro bei Zusammenveranlagung von Ehegatten nicht übersteigen.
Entsprechendes gilt auch bei Vorlage einer Bescheinigung für Personen, die voraussichtlich nicht zur Einkommenssteuer veranlagt werden (sogenannte Nichtveranlagungsbescheinigung, nachfolgend „NV-Bescheinigung“).
Verwahrt der inländische Anleger die Anteile in einem inländischen Depot, so nimmt die depotführende Stelle als Zahlstelle vom Steuerabzug Abstand, wenn ihr vor dem festgelegten Ausschüttungstermin ein in ausreichender Höhe ausgestellter Freistellungsauftrag nach amtlichem Muster oder eine NV-Bescheinigung, die vom Finanzamt für die Dauer von maximal drei Jahren erteilt wird, vorgelegt wird. In diesem Fall erhält der Anleger die gesamte Ausschüttung ungekürzt gutgeschrieben.
Vorabpauschalen
Die Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungen des Fonds innerhalb eines Kalenderjahrs den Basisertrag für dieses Kalenderjahr unterschreiten. Der Basisertrag wird durch Multiplikation des Rücknahmepreises des Anteils zu Beginn eines Kalenderjahrs mit 70 % des Basiszinses, der aus der langfristig erzielbaren Rendite öffentlicher Anleihen abgeleitet wird, ermittelt. Der Basisertrag ist auf
den Mehrbetrag begrenzt, der sich zwischen dem ersten und dem letzten im Kalenderjahr festgesetzten Rücknahmepreis zuzüglich der Ausschüttungen innerhalb des Kalenderjahrs ergibt. Im Jahr des Erwerbs der Anteile vermindert sich die Vorabpauschale um ein Zwölftel für jeden vollen Monat, der dem Monat des Erwerbs vorangeht. Die Vorabpauschale gilt am ersten Werktag des folgenden Kalenderjahres als zugeflossen.
Vorabpauschalen sind grundsätzlich steuerpflichtig.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Aktienfonds, daher sind 30 % der Vorabpauschalen steuerfrei.
Die steuerpflichtigen Vorabpauschalen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer).
Vom Steuerabzug kann Abstand genommen werden, wenn der Anleger Steuerinländer ist und einen Freistellungsauftrag vorlegt, sofern die steuerpflichtigen Ertragsteile 801,- Euro bei Einzelveranlagung bzw. 1.602,- Euro bei Zusammenveranlagung von Ehegatten nicht übersteigen.
Entsprechendes gilt auch bei Vorlage einer Bescheinigung für Personen, die voraussichtlich nicht zur Einkommenssteuer veranlagt werden (sogenannte Nichtveranlagungsbescheinigung, nachfolgend „NV-Bescheinigung“).
Verwahrt der inländische Anleger die Anteile in einem inländischen Depot, so nimmt die depotführende Stelle als Zahlstelle vom Steuerabzug Abstand, wenn ihr vor dem Zuflusszeitpunkt ein in ausreichender Höhe ausgestellter Freistellungsauftrag nach amtlichem Muster oder eine NV-Bescheinigung, die vom Finanzamt für die Dauer von maximal drei Jahren erteilt wird, vorgelegt wird. In diesem Fall wird keine Steuer abgeführt. Andernfalls hat der Anleger der inländischen depotführenden Stelle den Betrag der abzuführenden Steuer zur Verfügung zu stellen. Zu diesem Zweck darf die depotführende Stelle den Betrag der abzuführenden Steuer von einem bei ihr unterhaltenen und auf den Namen des Anlegers lautenden Kontos ohne Einwilligung des Anlegers einziehen. Soweit der Anleger nicht vor Zufluss der Vorabpauschale widerspricht, darf die depotführende Stelle insoweit den Betrag der abzuführenden Steuer von einem auf den Namen des Anlegers lautenden Konto einziehen, wie ein mit dem Anleger vereinbarter Kontokorrentkredit für dieses Konto nicht in Anspruch genommen wurde. Soweit der Anleger seiner Verpflichtung, den Betrag der abzuführenden Steuer der inländischen depotführenden Stelle zur Verfügung zu stellen, nicht nachkommt, hat die depotführende Stelle dies dem für sie zuständigen Finanzamt anzuzeigen. Der Anleger muss in diesem Fall die Vorabpauschale insoweit in seiner Einkommensteuererklärung angeben.
Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
Werden Anteile an dem Fonds nach dem 31. Dezember 2017 veräußert, unterliegt der Veräußerungsgewinn dem Abgeltungssatz von 25 %. Dies gilt sowohl für Anteile, die vor dem 1. Januar 2018 erworben wurden und die zum 31. Dezember 2017 als veräußert und zum
1. Januar 2018 wieder als angeschafft gelten, als auch für nach dem 31. Dezember 2017 erworbene Anteile.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Aktienfonds, daher sind 30 % der Veräußerungsgewinne steuerfrei.
Bei Gewinnen aus dem Verkauf von Anteilen, die vor dem 1. Januar 2018 erworben wurden und die zum 31. Dezember 2017 als veräußert und zum 1. Januar 2018 wieder als angeschafft gelten, ist zu beachten, dass im Zeitpunkt der tatsächlichen Veräußerung auch die Gewinne aus der zum 31. Dezember 2017 erfolgten fiktiven Veräußerung zu versteuern sind, falls die Anteile tatsächlich nach dem
31. Dezember 2008 erworben worden sind.
Sofern die Anteile in einem inländischen Depot verwahrt werden, nimmt die depotführende Stelle den Steuerabzug unter Berücksichtigung etwaiger Teilfreistellungen vor. Der Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer) kann durch die Vorlage eines ausreichenden Freistellungsauftrags bzw. einer NV-Bescheinigung vermieden werden. Werden solche Anteile von einem Privatanleger mit Verlust veräußert, dann ist der Verlust mit anderen positiven Einkünften aus
Kapitalvermögen verrechenbar. Sofern die Anteile in einem inländischen Depot verwahrt werden und bei derselben depotführenden Stelle im selben Kalenderjahr positive Einkünfte aus Kapitalvermögen erzielt wurden, nimmt die depotführende Stelle die Verlustverrechnung vor.
Bei einer Veräußerung der vor dem 1. Januar 2009 erworbenen Fondsanteile nach dem 31. Dezember 2017 ist der Gewinn, der nach dem
31. Dezember 2017 entsteht, bei Privatanlegern grundsätzlich bis zu einem Betrag von 100.000 Euro steuerfrei. Dieser Freibetrag kann nur in Anspruch genommen werden, wenn diese Gewinne gegenüber dem für den Anleger zuständigen Finanzamt erklärt werden.
Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns ist der Gewinn um die während der Besitzzeit angesetzten Vorabpauschalen zu mindern.
Anteile im Betriebsvermögen (Steuerinländer) Erstattung der Körperschaftsteuer des Fonds
Die auf Fondsebene angefallene Körperschaftsteuer kann dem Fonds zur Weiterleitung an einen Anleger erstattet werden, soweit dieser
Anleger eine inländische Körperschaft, Personenvereinigung oder Vermögensmasse ist, die nach der Satzung, dem Stiftungsgeschäft oder der sonstigen Verfassung und nach der tatsächlichen Geschäftsführung ausschließlich und unmittelbar gemeinnützigen, mildtätigen oder kirchlichen Zwecken dient oder eine Stiftung des öffentlichen Rechts, die ausschließlich und unmittelbar gemeinnützigen oder mildtätigen Zwecken dient, oder eine juristische Person des öffentlichen Rechts ist, die ausschließlich und unmittelbar kirchlichen Zwecken dient; dies gilt nicht, wenn die Anteile in einem wirtschaftlichen Geschäftsbetrieb gehalten werden. Dasselbe gilt für vergleichbare ausländische Anleger mit Sitz und Geschäftsleitung in einem Amts- und Beitreibungshilfe leistenden ausländischen Staat. Voraussetzung hierfür ist, dass ein solcher Anleger einen entsprechenden Antrag stellt und die angefallene Körperschaftsteuer anteilig auf seine Besitzzeit entfällt. Zudem muss der Anleger seit mindestens drei Monaten vor dem Zufluss der körperschaftsteuerpflichtigen Erträge des Fonds zivilrechtlicher und wirtschaftlicher Eigentümer der Anteile sein, ohne dass eine Verpflichtung zur Übertragung der Anteile auf eine andere Person besteht. Ferner setzt die Erstattung im Hinblick auf die auf der Fondsebene angefallene Körperschaftsteuer auf deutsche Dividenden und Erträge aus deutschen eigenkapitalähnlichen Genussrechten im Wesentlichen voraus, dass deutsche Aktien und deutsche eigenkapitalähnliche Genussrechte vom Fonds als wirtschaftlichem Eigentümer ununterbrochen 45 Tage innerhalb von
45 Tagen vor und nach dem Fälligkeitszeitpunkt der Kapitalerträge gehalten wurden und in diesen 45 Tagen ununterbrochen Mindestwertänderungsrisiken in Höhe von 70 % bestanden (sog. 45-Tage-Regelung).
Dem Antrag sind Nachweise über die Steuerbefreiung und ein von der depotführenden Stelle ausgestellter Investmentanteil- Bestandsnachweis beizufügen. Der Investmentanteil-Bestandsnachweis ist eine nach amtlichen Muster erstellte Bescheinigung über den Umfang der durchgehend während des Kalenderjahres vom Anleger gehaltenen Anteile sowie den Zeitpunkt und Umfang des Erwerbs und der Veräußerung von Anteilen während des Kalenderjahres.
Die auf Fondsebene angefallene Körperschaftsteuer kann dem Fonds ebenfalls zur Weiterleitung an einen Anleger erstattet werden, soweit die Anteile an dem Fonds im Rahmen von Altersvorsorge- oder Basisrentenverträgen gehalten werden, die nach dem Altersvorsorgeverträge-Zertifizierungsgesetz zertifiziert wurden. Dies setzt voraus, dass der Anbieter eines Altersvorsorge- oder Basisrentenvertrags dem Fonds innerhalb eines Monats nach dessen Geschäftsjahresende mitteilt, zu welchen Zeitpunkten und in welchem Umfang Anteile erworben oder veräußert wurden. Zudem ist die o.g. 45-Tage-Regelung zu berücksichtigen.
Eine Verpflichtung des Fonds bzw. der Gesellschaft, sich die entsprechende Körperschaftsteuer zur Weiterleitung an den Anleger erstatten zu lassen, besteht nicht. Insbesondere steht es dem Fonds bzw. der Gesellschaft frei, die Beantragung einer solchen Erstattung von einer anlegerbezogenen Mindesthöhe des voraussichtlichen Erstattungsbetrages und/oder von der Vereinbarung eines Bearbeitungsentgelts abhängig zu machen.
Aufgrund der hohen Komplexität der Regelung erscheint die Hinzuziehung eines steuerlichen Beraters sinnvoll.
Ausschüttungen
Ausschüttungen des Fonds sind grundsätzlich einkommen- bzw. körperschaftsteuer- und gewerbesteuerpflichtig.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Aktienfonds, daher sind 60 % der Ausschüttungen steuerfrei für Zwecke der Einkommensteuer und 30 % für Zwecke der Gewerbesteuer, wenn die Anteile von natürlichen Personen im Betriebsvermögen gehalten werden. Für steuerpflichtige Körperschaften sind generell 80 % der Ausschüttungen steuerfrei für Zwecke der Körperschaftsteuer und 40 % für Zwecke der Gewerbesteuer. Für Körperschaften, die Lebens- oder Krankenversicherungsunternehmen sind und bei denen die Anteile den Kapitalanlagen zuzurechnen sind, oder die Kreditinstitute sind und bei denen die Anteile dem Handelsbuch zuzurechnen sind oder von denen mit dem Ziel der kurzfristigen Erzielung eines Eigenhandelserfolgs erworben wurden, sind 30 % der Ausschüttungen steuerfrei für Zwecke der Körperschaftsteuer und 15 % für Zwecke der Gewerbesteuer.
Die Ausschüttungen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag).
Da der Fonds die steuerlichen Voraussetzungen für einen Aktienfonds erfüllt, wird beim Steuerabzug die Teilfreistellung von 30 % berücksichtigt.
Vorabpauschalen
Die Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungen des Fonds innerhalb eines Kalenderjahrs den Basisertrag für dieses Kalenderjahr unterschreiten. Der Basisertrag wird durch Multiplikation des Rücknahmepreises des Anteils zu Beginn eines Kalenderjahrs mit 70 % des Basiszinses, der aus der langfristig erzielbaren Rendite öffentlicher Anleihen abgeleitet wird, ermittelt. Der Basisertrag ist auf den Mehrbetrag begrenzt, der sich zwischen dem ersten und dem letzten im Kalenderjahr festgesetzten Rücknahmepreis zuzüglich der Ausschüttungen innerhalb des Kalenderjahrs ergibt. Im Jahr des Erwerbs der Anteile vermindert sich die Vorabpauschale um ein Zwölftel für jeden vollen Monat, der dem Monat des Erwerbs vorangeht. Die Vorabpauschale gilt am ersten Werktag des folgenden Kalenderjahres als zugeflossen.
Vorabpauschalen sind grundsätzlich einkommen- bzw. körperschaftsteuer- und gewerbesteuerpflichtig.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Aktienfonds, daher sind 60 % der Vorabpauschalen steuerfrei für Zwecke der Einkommensteuer und 30 % für Zwecke der Gewerbesteuer, wenn die Anteile von natürlichen Personen im Betriebsvermögen gehalten werden. Für steuerpflichtige Körperschaften sind generell 80 % der Vorabpauschalen steuerfrei für Zwecke der Körperschaftsteuer und 40 % für Zwecke der Gewerbesteuer. Für Körperschaften, die Lebens- oder Krankenversicherungsunternehmen sind und bei denen die Anteile den Kapitalanlagen zuzurechnen sind, oder die Kreditinstitute sind und bei denen die Anteile dem Handelsbuch zuzurechnen sind oder von denen mit dem Ziel der kurzfristigen Erzielung eines Eigenhandelserfolgs erworben wurden, sind 30 % der Vorabpauschalen steuerfrei für Zwecke der Körperschaftsteuer und 15 % für Zwecke der Gewerbesteuer.
Die Vorabpauschalen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag).
Da der Fonds die steuerlichen Voraussetzungen für einen Aktienfonds erfüllt, wird beim Steuerabzug die Teilfreistellung von 30 % berücksichtigt.
Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
Gewinne aus der Veräußerung der Anteile unterliegen grundsätzlich der Einkommen- bzw. Körperschaftsteuer und der Gewerbesteuer. Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns ist der Gewinn um die während der Besitzzeit angesetzten Vorabpauschalen zu mindern.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Aktienfonds, daher sind 60 % der Veräußerungsgewinne steuerfrei für Zwecke der Einkommensteuer und 30 % für Zwecke der Gewerbesteuer, wenn die Anteile von natürlichen Personen im Betriebsvermögen gehalten werden. Für steuerpflichtige Körperschaften sind generell 80 % der Veräußerungsgewinne steuerfrei für Zwecke der
Körperschaftsteuer und 40 % für Zwecke der Gewerbesteuer. Für Körperschaften, die Lebens- oder Krankenversicherungsunternehmen sind und bei denen die Anteile den Kapitalanlagen zuzurechnen sind, oder die Kreditinstitute sind und bei denen die Anteile dem Handelsbuch zuzurechnen sind oder von denen mit dem Ziel der kurzfristigen Erzielung eines Eigenhandelserfolgs erworben wurden, sind 30 % der Veräußerungsgewinne steuerfrei für Zwecke der Körperschaftsteuer und 15 % für Zwecke der Gewerbesteuer.
Die Gewinne aus der Veräußerung der Anteile unterliegen i.d.R. keinem Steuerabzug.
Negative steuerliche Erträge
Eine direkte Zurechnung der negativen steuerlichen Erträge auf den Anleger ist nicht möglich.
Abwicklungsbesteuerung
Während der Abwicklung des Fonds gelten Ausschüttungen nur insoweit als Ertrag, wie in ihnen der Wertzuwachs eines Kalenderjahres enthalten ist.
Zusammenfassende Übersicht für die Besteuerung bei üblichen betrieblichen Anlegergruppen