# § 17 Issue and redemption of units
- Subscription or redemption orders for units will be accepted on the order day up to a specific time mentioned in the prospectus. The price used for the issue and redemption of units is determined at the earliest on the bank business day (valuation day) following the order day (forward pricing). The prospectus governs the details.
- The issue and redemption prices of units shall be based on the net asset value per unit as defined in § 16 calculated on the valua- tion date in conjunction with the closing prices of the previous day. In the case of unit issues, an issuing commission may be added to the net asset value pursuant to § 18. In the case of unit redemptions, a redemption commission may be deducted from the net asset value pursuant to § 18.

Incidental costs relating to the purchase and sale of investments (in particular, brokerage fees at standard market rates, commis- sions, taxes and duties) and incurred by the fund in connection with the investment of the amount paid in or with a sale of the re- deemed portion of the assets corresponding to the units redeemed will be covered by the application of swinging single pricing as outlined in § 16 prov. 7 of the fund contract.
- The fund management company can suspend the issue of units at any time and can also reject applications for unit subscriptions or conversions.
- The fund management company may temporarily and by way of exception suspend the redemption of fund units in the interest of all investors:
	- a market which is the basis for the valuation of a significant proportion of the fund’s assets is closed, or if trading on such a mar- ket is limited or suspended;
	- a political, economic, military, monetary or other emergency occurs;
	- owing to exchange controls or restrictions on other asset transfers, the fund is no longer able to transact its business;
	- large-scale unit redemptions take place that could significantly affect the interests of the remaining investors.

- The fund management company shall immediately apprise the external auditors and the supervisory authority of any decision to suspend redemptions. It shall also notify the investors in an appropriate manner.
- No units shall be issued as long as the redemption of units is suspended for the reasons stipulated under 4 a) to c).
-

Translation (ENDE, 2022-07-01):
# § 17 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
- Zeichnungs- oder Rücknahmeanträge für Anteile werden am Auftragstag bis zu einem bestimmten, im Prospekt genannten Zeit- punkt entgegengenommen. Der für die Ausgabe und Rücknahme massgebende Preis der Anteile wird frühestens an dem dem Auf- tragstag folgenden Bankwerktag (Bewertungstag) ermittelt (Forward Pricing). Der Prospekt regelt die Einzelheiten.
- Der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile basiert auf dem am Bewertungstag gestützt auf die Schlusskurse des Vortages ge- mäss § 16 berechneten Nettoinventarwert je Anteil. Bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen kann zum Nettoinventarwert eine Ausgabekommission gemäss § 18 zugeschlagen resp. eine Rücknahmekommission gemäss § 18 vom Nettoinventarwert abge- zogen werden.

Die Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen (namentlich marktübliche Courtagen, Kommissionen, Steuern und Abgaben
), die dem Anlagefonds aus der Anlage des einbezahlten Betrages bzw. aus dem Verkauf eines dem gekündigten Anteil entspre- chenden Teils der Anlagen erwachsen, werden durch die Anwendung des Swinging Single Pricing, wie es in § 16 Ziff. 7 des Fonds- vertrages beschrieben ist, gedeckt.
- Die Fondsleitung kann die Ausgabe der Anteile jederzeit einstellen sowie Anträge auf Zeichnung oder Umtausch von Anteilen zu- rückweisen.
- Die Fondsleitung kann im Interesse der Gesamtheit der Anleger die Rückzahlung der Anteile vorübergehend und ausnahmsweise aufschieben, wenn:
	- ein Markt, welcher Grundlage für die Bewertung eines wesentlichen Teils des Fondsvermögens bildet, geschlossen ist oder wenn der Handel an einem solchen Markt beschränkt oder ausgesetzt ist;
	- ein politischer, wirtschaftlicher, militärischer, monetärer oder anderer Notfall vorliegt;
	- wegen Beschränkungen des Devisenverkehrs oder Beschränkungen sonstiger Übertragungen von Vermögenswerten Geschäfte für den Anlagefonds undurchführbar werden;
	- zahlreiche Anteile gekündigt werden und dadurch die Interessen der übrigen Anleger wesentlich beeinträchtigt werden können.

- Die Fondsleitung teilt den Entscheid über den Aufschub unverzüglich der Prüfgesellschaft, der Aufsichtsbehörde sowie in angemes- sener Weise den Anlegern mit.
- Solange die Rückzahlung der Anteile aus den unter Ziff. 4 Bst. a bis c genannten Gründen aufgeschoben ist, findet keine Ausgabe von Anteilen statt.
-