Systematic ESG screening and scoring
- The Investment Manager screens issuers with the Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology, which encompasses relevant information on each of the SFDR Focused Sustainability Indicators covering greenhouse gas emissions, energy performance, biodiversity, water utilization, waste management, social and employee matters, human rights and anti-corruption and bribery. The Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology enables the Investment Manager to identify the bottom quintile of issuers in terms of sustainability within the Sub-Fund’s investment universe. This rating system is also "materiality driven", and therefore identifies the most relevant sustainability framework for each industry in order to focus on the most important ESG issues that may affect a particular issuer. It also aims to distinguish between issuers that are merely demonstrating awareness from those that are delivering measurable outcomes (Consciousness, Actions, Results- CAR framework). Schedule I describes in more detail the Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology.
- Based upon the scoring under the Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology the Investment Manager adopts a selectivity approach and will seek to eliminate the bottom scoring 20% of issuers based upon the scoring under the Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology unless there are objective reasons for not doing so. Any decision to eliminate remains entirely within the discretion of the Investment Manager. The Investment Manager believes that an elimination process based entirely on the results of automated negative screening does not necessarily lead to an identification of sustainable investments and that a forward looking qualitative judgment may be required. This may be particularly true of issuers transitioning to a lower carbon economy.

Translation (ENDE, 2022-06-10):
Systematisches ESG-Screening und -Scoring
- Der Fondsmanager überprüft Emittenten mittels der ESG/CAR-Industrial-Materiality-Rating-Methode von Lombard Odier, die relevante Informationen zu jedem der SFDR-fokussierten Nachhaltigkeitsindikatoren wie Treibhausgasemissionen, Energieleistung, Biodiversität, Wassernutzung, Abfallmanagement, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, Menschenrechte sowie Korruptions- und Bestechungsbekämpfung berücksichtigt. Die ESG/CAR-Industrial-Materiality-Rating-Methode von Lombard Odier ermöglicht es dem Fondsmanager, das inBezug auf Nachhaltigkeitsbelange unterste Quintil der Emittenten innerhalb des Anlageuniversums des Teilfonds zu ermitteln. Dieses Ratingsystem ist zudem „wesentlichkeitsorientiert“ und identifiziert daher den relevantesten Nachhaltigkeitsrahmen für jede Branche, was eine Konzentration auf die wichtigsten ESG-Themen, die einen bestimmten Emittenten betreffen können, ermöglicht. Es zielt ferner darauf ab, Emittenten, die lediglich Bewusstsein demonstrieren, von solchen, die messbare Ergebnisse erzielen, zu unterscheiden (CAR-Rahmen: Consciousness [Bewusstsein], Actions [Massnahmen], Results [Ergebnisse]). In Schema I wird die ESG/CAR-Industrial-Materiality-Rating- Methode von Lombard Odier eingehender beschrieben.
- Basierend auf dem Scoring nach der ESG/CAR-Industrial-Materiality-Rating-Methode von Lombard Odier verfolgt der Fondsmanager einen selektiven Ansatz und ist bestrebt, die 20% der Emittenten, die aufgrund ihres Scores nach der ESG/CAR-Industrial-Materiality- Rating-Methode von Lombard Odier am schlechtesten abschneiden, zu eliminieren, sofern nicht objektive Gründe dagegen sprechen. Jede Entscheidung in Bezug auf eine Eliminierung liegt im alleinigen Ermessen des Fondsmanagers. Der Fondsmanager ist der Ansicht, dass ein Eliminierungsverfahren, das ausschliesslich auf den Ergebnissen eines automatisierten negativen Screenings basiert, nicht notwendigerweise zur Ermittlung nachhaltiger Investitionen führt und dass unter Umständen ein zukunftsgerichtetes qualitatives Urteil erforderlich ist. Dies kann insbesondere der Fall sein bei Emittenten, die auf eine kohlenstoffärmere Wirtschaft umstellen.