The Interest Information Regulation (ZIV – Zinsin- formationsverordnung), which transposes Council Directive 2003/48/EC dated 3 June 2003, Official Journal of the EU No. L157 p. 38, is intended to ensure the effective taxation of interest income of natural persons in the territory of the EU. The EU has concluded treaties with several third-country states (in particular Switzerland, Liechtenstein, the Channel Islands, Monaco and Andorra), which are for the most part in conformity with the EU Savings Tax Directive.
Interest income credited by a German credit insti- tution (acting as paying agent) to an individual residing in a European country other than Germany or in specific third-country states is reported by the German credit institution to the German Federal Central Tax Office, which ultimately reports the interest income to the local foreign tax offices.
Correspondingly, interest income received by a natural person residing in Germany from a Europe- an credit institution outside Germany or in specific third-country states is ultimately reported by the foreign bank to the local tax office in Germany. As an alternative, some foreign states withhold taxes that may be offset in Germany.
This primarily affects private investors living within the European Union or in the participating third- country states who maintain their custody accounts or accounts in another EU country and earn inter- est income.
Luxembourg and Switzerland, among others, have agreed to withhold taxes of 20% (from 1 July 2011: 35%). As part of the tax documentation, the investor receives a certificate which can be used to have the deducted withholding tax applied to his income return.
The private investor has the alternative option of applying for exemption from withholding abroad by authorising the foreign bank to voluntarily disclose his interest income. This allows the financial insti- tution to waive withholding and instead report the income to the legally prescribed tax authorities.
According to the Interest Information Regulation, the Investment Management Company must indi- cate for each domestic and foreign fund whether it is subject to the Interest Information Regulation (in scope) or not (out of scope).
For this evaluation, the Interest Information Regu- lation contains two substantial investment re- strictions.
If no more than 15% of the assets of a fund consist of claims within the meaning of the Interest Infor-
mation Regulation, the paying agents, which ulti- mately use the data reported by the Investment Management Company, are not required to notify the German Federal Tax Office. Otherwise, if the 15% limit is exceeded, this triggers an obligation for the paying agents to report the interest compo- nent contained in the distribution to the German Federal Tax Office.
If the 40% limit is exceeded (or, for financial years ending after 31 December 2010, 25% limit), the interest component contained in the redemption or sale of the units must be reported. In the case of a distributing fund, the interest component contained in a distribution must also be reported to the Ger- man Federal Tax Office. For an accumulating fund, the reporting obligation exists only if the fund unit is redeemed or sold.
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###### Notice

Translation (ENDE, 2012-10-01):
Die Zinsinformationsverordnung (kurz ZIV), mit der die Richtlinie 2003/48/EG des Rates vom 3. Juni 2003, ABL. EU Nr. L 157 S. 38 umgesetzt wird, soll grenzüberschreitend die effektive Besteuerung von Zinserträgen natürlicher Personen im Gebiet der EU sicherstellen. Mit einigen Drittstaaten (insbesonde- re mit der Schweiz, Liechtenstein, Channel Islands, Monaco und Andorra) hat die EU Abkommen abge- schlossen, die der EU-Zinsrichtlinie weitgehend entsprechen.
Dazu werden grundsätzlich Zinserträge, die eine im europäischen Ausland oder bestimmten Drittstaa- ten ansässige natürliche Person von einem deut- schen Kreditinstitut (das insoweit als Zahlstelle handelt) gutgeschrieben erhält, von dem deutschen Kreditinstitut an das Bundeszentralamt für Steuern und von dort aus letztlich an die ausländischen Wohnsitzfinanzämter gemeldet.
Entsprechend werden grundsätzlich Zinserträge, die eine natürliche Person in Deutschland von ei- nem ausländischen Kreditinstitut im europäischen Ausland oder in bestimmten Drittstaaten erhält, von der ausländischen Bank letztlich an das deut- sche Wohnsitzfinanzamt gemeldet. Alternativ be- halten einige ausländische Staaten Quellensteuern ein, die in Deutschland anrechenbar sind.
Konkret betroffen sind folglich die innerhalb der Europäischen Union bzw. in den beigetretenen Drittstaaten ansässigen Privatanleger, die grenz- überschreitend in einem anderen EU-Land ihr De- pot oder Konto führen und Zinserträge erwirtschaf- ten.
U. a. Luxemburg und die Schweiz haben sich ver- pflichtet, von den Zinserträgen eine Quellensteuer
i.H.v. 20 % (ab 1.7.2011: 35 %) einzubehalten. Der Anleger erhält im Rahmen der steuerlichen
Dokumentation eine Bescheinigung, mit der er sich die abgezogenen Quellensteuern im Rahmen seiner Einkommensteuererklärung anrechnen lassen kann.
Alternativ hat der Privatanleger die Möglichkeit, sich vom Steuerabzug im Ausland befreien zu las- sen, indem er eine Ermächtigung zur freiwilligen Offenlegung seiner Zinserträge gegenüber der ausländischen Bank abgibt, die es dem Institut gestattet, auf den Steuerabzug zu verzichten und stattdessen die Erträge an die gesetzlich vorgege- benen Finanzbehörden zu melden.
Nach der ZIV ist von der Kapitalanlagegesellschaft für jeden in– und ausländischen Fonds anzugeben, ob er der ZIV unterliegt (in scope) oder nicht (out of scope).
Für diese Beurteilung enthält die ZIV zwei wesentli- che Anlagegrenzen.
Wenn das Vermögen eines Fonds aus höchstens 15 % Forderungen im Sinne der ZIV besteht, ha- ben die Zahlstellen, die letztendlich auf die von der Kapitalanlagegesellschaft gemeldeten Daten zu- rückgreifen, keine Meldungen an das Bundeszent- ralamt für Steuern zu versenden. Ansonsten löst die Überschreitung der 15 %-Grenze eine Melde- pflicht der Zahlstellen an das Bundeszentralamt für Steuern über den in der Ausschüttung enthaltenen Zinsanteil aus.
Bei Überschreiten der 40 % (bzw. für nach dem 31.12.2010 endende Geschäftsjahre 25 %) - Grenze ist der in der Rückgabe oder Veräußerung der Fondsanteile enthaltene Zinsanteil zu melden. Handelt es sich um einen ausschüttenden Fonds, so ist zusätzlich im Falle der Ausschüttung der darin enthaltene Zinsanteil an das Bundeszentralamt für Steuern zu melden. Handelt es sich um einen the- saurierenden Fonds, erfolgt eine Meldung konse- quenterweise nur im Falle der Rückgabe oder Ver- äußerung des Fondsanteils.
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###### Hinweis