# AGIF - Allianz German Equity (Master fund)
#### Asset overview at 30/06/2021
| Breakdown by asset category – country | Market value in EUR | % of net assets  *) |
| --- | --- | --- |
| Equities | 923,358,154.83 |
| France | 9,156,710.40 |
| Germany | 850,876,563.61 |
| Denmark | 6,882,432.21 |
| UK | 18,526,211.55 |
| Switzerland | 13,372,035.76 |
| The Netherlands | 24,544,201.30 |
| Fund units | 19,294,075.20 |
| Luxembourg | 19,294,075.20 |
| Deposits at financial institutions | 9,119,102.00 |
| Sight deposits | 9,119,102.00 |
| Cash reserves and other assets | -2,401,999.25 |
| Fund assets | 949,369,332.78 |
| *)  Minor rounding differences may be the result of percentage rounding during the |

| Breakdown by asset category – currency | Market value in EUR | % of net assets  *) |
| --- | --- | --- |
| Equities | 923,358,154.83 | 97.26 |
| EUR | 903,103,686.86 | 95.13 |
| CHF | 13,372,035.76 | 1.41 |
| DKK | 6,882,432.21 | 0.72 |
| Fund units | 19,294,075.20 | 2.03 |
| EUR | 19,294,075.20 | 2.03 |
| Deposits at financial institutions | 9,119,102.00 | 0.96 |
| Sight deposits | 9,119,102.00 | 0.96 |
| Cash reserves and other assets | -2,401,999.25 | -0.25 |
| Fund assets | 949,369,332.78 | 100.00 |

calculation.
| Investment portfolio at 30/06/2021 |
| --- |
| ISIN | Securities | Market | Shares/ | Balance | Purchases | Redemptions |  | Price | Market value | % of net |
|  |  |  | Units/ | 30/06/2021 |  |  |  |  | in EUR | assets |
|  |  |  | Currency |  | in the period under review |  |  |  |  |
| Securities fund units |  |  |  |  |  |  |  |  | 178,194,438.31 | 99.31 |
| Group investment fund units |  |  |  |  |  |  |  | 178,194,438.31 | 99.31 |
| Luxembourg |  |  |  |  |  |  |  |  | 178,194,438.31 | 99.31 |
| LU0840621543 | AGIF-Allianz German Equity Inhaber Anteile F | UNT | 103,460.663 | 259.005 | 3,815.857 | EUR | 1,722.340 | 178,194,438.31 | 99.31 |
| Total securities |  | EUR |  | 178,194,438.31 | 99.31 |
| Bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds |  |  |  |  |  |
| Bank deposits |  |  |  |  |  |  |  |  |
| EUR deposits with custodial office |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | State Street Bank International GmbH |  | EUR | 1,437,428.22 |  | % | 100.000 | 1,437,428.22 | 0.80 |
| Total bank deposits |  | EUR |  | 1,437,428.22 | 0.80 |
| Total of bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds  30) |  | EUR |  | 1,437,428.22 | 0.80 |
| Other assets |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Receivables from unit transactions |  | EUR | 245.77 |  |  |  | 245.77 | 0.00 |
|  | Receivables from securities transactions |  | EUR | 37,699.82 |  |  |  | 37,699.82 | 0.02 |
| Total other assets |  |  |  |  | EUR |  | 37,945.59 | 0.02 |
| Other payables |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Liabilities from unit transactions |  | EUR | -36,633.49 |  |  |  | -36,633.49 | -0.02 |
|  | Accruals |  | EUR | -197,918.16 |  |  |  | -197,918.16 | -0.11 |
| Total other payables |  |  |  |  |  | EUR |  | -234,551.65 | -0.13 |
| Fund assets |  |  |  |  |  | EUR |  | 179,435,260.47 | 100.00 |
|  | Units in circulation |  | SHS |  |  |  |  | 151,264 |  |
|  | Unit value |  | EUR |  |  |  |  | 1,186.24 |  |

30) 
Cash initial margins may be included in bank deposits.
AGIF - Allianz German Equity (Master fund)
The 10 largest positions
| Securities | Shares/ | Purchases | Redemptions | Balance |  | Price | Market value | % of net |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Currency (in 1,000)/ |  | 30/06/2021 |  |  | in USD | assets |
|  | Contracts | in the period under review |  |  |  |  |  |
| Equities |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Infineon Technologies | SHS | 324,039 | 1,009,115 | 2,439,962 | EUR | 34.090 | 83,178,304.58 | 8.76 |
| SAP | SHS | 101,835 | 125,586 | 596,936 | EUR | 119.320 | 71,226,403.52 | 7.50 |
| adidas | SHS | 32,483 | 39,750 | 156,459 | EUR | 314.400 | 49,190,709.60 | 5.18 |
| Deutsche Börse | SHS | 60,831 | 76,715 | 304,593 | EUR | 147.950 | 45,064,534.35 | 4.75 |
| Allianz | SHS | 39,855 | 48,800 | 191,527 | EUR | 209.400 | 40,105,753.80 | 4.23 |
| Siemens | SHS | 80,635 | 44,172 | 295,449 | EUR | 133.040 | 39,306,534.96 | 4.14 |
| Stroeer | SHS | 81,209 | 112,423 | 548,444 | EUR | 66.650 | 36,553,792.60 | 3.85 |
| Fresenius | SHS | 130,345 | 183,886 | 746,280 | EUR | 43.710 | 32,619,898.80 | 3.44 |
| Deutsche Post | SHS | 112,869 | 142,120 | 541,051 | EUR | 57.900 | 31,326,852.90 | 3.30 |
| Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft | SHS | 26,979 | 33,013 | 130,414 | EUR | 230.800 | 30,099,551.20 | 3.17 |

| Allianz Thesaurus AT (EUR) |
| --- |
| ISIN | DE0008475013 |
| Fund assets | 179,435,260.47 |
| Units in circulation | 151,264 |
| Unit value | 1,186.24 |

| Allianz German Equity F (EUR) |
| --- |
| ISIN | LU0840621543 |
| Fund assets | 178,195,018.74 |
| Units in circulation | 103,461 |
| Unit value | 1,722.34 |


### Securities prices/market rates
| Fund assets were valued on the basis of the following prices/market rates: |
| --- |
| All assets: prices/market rates as at 30/06/2021 or last known |

Additional information on valuations
The valuation is conducted by the Custodian in cooperation with the Company.
Equities, subscription rights, exchange-traded funds (ETFs), participation certificates, bonds and exchange-traded derivatives are valued at their market price, provided that a market price is available.
Bonds for which no market price is available are valued at validated broker prices or with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Participation certificates for which no market prices are available are valued at the mean of the bid-ask-spread.
Derivatives and subscription rights which are not traded on the market are valued with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Investment fund units are valued at the redemption price published by the relevant investment company.
Bank deposits and other assets are valued at their nominal value, term deposits at their current value and liabilities at the repayment value.
Unlisted equities and shareholdings are valued at the current value, which is carefully determined with the help of suitable valuation models, taking account of the current market situation.
The methods used to value the fund factor in the market effects resulting from the COVID-19 pandemic. No further adjustments were necessary at the time of preparation of the semi-annual report.
The investments reported in this semi-annual report, amounting to 99.31% of fund assets, are valued at stock market trading prices or market prices and 0.00% at imputed current market values and/or verified brokers’ quotations. The remaining 0.69% of fund assets consists of other assets, other liabilities and cash.

### Capital measures
All sales revenues resulting from capital measures (technical revenues) are reported as additions or disposals.

#### Transactions carried out during the reporting period no longer listed in the investment portfolio
– purchases and redemptions of securities, fund units and borrower’s note loans (market allocations as per reporting date):
| Information on target funds |
| --- |
| Front-end loads and/or redemption fees were not charged or not paid. |
| All-in fee |
| AGIF-Allianz German Equity Inhaber Anteile F | 0.45 | % p.a. |

Translation (ENDE, 2021-06-30):
# AGIF - Allianz German Equity (Master-Fonds)
| Vermögensübersicht zum 30.06.2021 |  |
| --- | --- |
| Gliederung nach Anlagenart - Land | Kurswert in EUR  % des Fonds- vermögens  *) |  | Gliederung nach Anlagenart - Währung | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |
| Aktien | 923.358.154,83 |  | Aktien | 923.358.154,83 | 97,26 |
| Frankreich | 9.156.710,40 |  | EUR | 903.103.686,86 | 95,13 |
| Deutschland | 850.876.563,61 |  | CHF | 13.372.035,76 | 1,41 |
| Dänemark | 6.882.432,21 |  | DKK | 6.882.432,21 | 0,72 |
| Großbritanien | 18.526.211,55 |  | Investmentanteile | 19.294.075,20 | 2,03 |
| Schweiz | 13.372.035,76 |  | EUR | 19.294.075,20 | 2,03 |
| Niederlande | 24.544.201,30 |  | Einlagen bei Kreditinstituten | 9.119.102,00 | 0,96 |
| Investmentanteile | 19.294.075,20 |  | Täglich fällige Gelder | 9.119.102,00 | 0,96 |
| Luxemburg | 19.294.075,20 |  | Barreserve und Sonstiges | -2.401.999,25 | -0,25 |
| Einlagen bei Kreditinstituten | 9.119.102,00 |  | Fondsvermögen | 949.369.332,78 | 100,00 |
| Täglich fällige Gelder | 9.119.102,00 |  |  |  |  |
| Barreserve und Sonstiges | -2.401.999,25 |  |  |  |  |
| Fondsvermögen | 949.369.332,78 |  |  |  |  |

*) 
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Run- dungsdifferenzen entstanden sein.

#### Vermögensaufstellung zum 30.06.2021
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. | Bestand 30.06.2021 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Währung	im Berichtszeitraum	mögens Wertpapier-Investmentanteile	178.194.438,31	99,31 Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile	178.194.438,31	99,31 |
| Luxemburg |  |  |  |  |  |  | 178.194.438,31 | 99,31 |
| LU0840621543 | AGIF-Allianz German Equity Inhaber Anteile F | ANT | 103.460,663 | 259,005 | 3.815,857 EUR | 1.722,340 | 178.194.438,31 | 99,31 |
| Summe Wertpapiervermögen |  |  | EUR |  | 178.194.438,31 | 99,31 |
| Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |  |  |  |  |
| Bankguthaben |  |  |  |  |  |  |
| EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle |  |  |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH | EUR | 1.437.428,22 | % | 100,000 | 1.437.428,22 | 0,80 |
| Summe Bankguthaben |  | EUR | 1.437.428,22 | 0,80 |
| Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds  30) |  | EUR | 1.437.428,22 | 0,80 |
| Sonstige Vermögensgegenstände |  |  |  |  |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften	EUR | 245,77 |  | 245,77 | 0,00 |
| Forderungen aus Wertpapiergeschäften	EUR | 37.699,82 |  | 37.699,82 | 0,02 |
| Summe Sonstige Vermögensgegenstände |  | EUR | 37.945,59 | 0,02 |
| Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  |  |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften	EUR | -36.633,49 |  | -36.633,49 | -0,02 |
| Kostenabgrenzung	EUR | -197.918,16 |  | -197.918,16 | -0,11 |
| Summe Sonstige Verbindlichkeiten |  | EUR | -234.551,65 | -0,13 |
| Fondsvermögen |  | EUR | 179.435.260,47 | 100,00 |

Umlaufende Anteile	STK	151.264
Anteilwert	EUR	1.186,24
30) 
Im Bankguthaben können Cash Initial Margin enthalten sein.
AGIF - Allianz German Equity (Master-Fonds)
Die zehn größten Positionen
| Gattungsbezeichnung | Stück bzw. | Käufe/  Verkäufe/ | Bestand | Kurs | Kurswert | %-Anteil |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Währung (in 1.000) bzw. Kontrakte | Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum | 30.06.2021 |  | in USD | am Fonds- vermögen |
| Aktien |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Infineon Technologies | STK | 324.039 | 1.009.115 | 2.439.962 | EUR | 34,090 | 83.178.304,58 | 8,76 |
| SAP | STK | 101.835 | 125.586 | 596.936 | EUR | 119,320 | 71.226.403,52 | 7,50 |
| adidas | STK | 32.483 | 39.750 | 156.459 | EUR | 314,400 | 49.190.709,60 | 5,18 |
| Deutsche Börse | STK | 60.831 | 76.715 | 304.593 | EUR | 147,950 | 45.064.534,35 | 4,75 |
| Allianz | STK | 39.855 | 48.800 | 191.527 | EUR | 209,400 | 40.105.753,80 | 4,23 |
| Siemens | STK | 80.635 | 44.172 | 295.449 | EUR | 133,040 | 39.306.534,96 | 4,14 |
| Stroeer | STK | 81.209 | 112.423 | 548.444 | EUR | 66,650 | 36.553.792,60 | 3,85 |
| Fresenius | STK | 130.345 | 183.886 | 746.280 | EUR | 43,710 | 32.619.898,80 | 3,44 |
| Deutsche Post | STK | 112.869 | 142.120 | 541.051 | EUR | 57,900 | 31.326.852,90 | 3,30 |
| Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft | STK | 26.979 | 33.013 | 130.414 | EUR | 230,800 | 30.099.551,20 | 3,17 |

| Allianz Thesaurus AT (EUR) |  |
| --- | --- |
| ISIN | DE0008475013 |
| Fondsvermögen | 179.435.260,47 |
| Umlaufende Anteile | 151.264 |
| Anteilwert | 1.186,24 |

Allianz German Equity F (EUR)
| ISIN | LU0840621543 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 178.195.018,74 |
| Umlaufende Anteile | 103.461 |
| Anteilwert | 1.722,34 |


### Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.06.2021 oder letztbekannte

### Ergänzende Anmerkung zur Bewertung
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG).
Aktien, Bezugsrechte, Börsennotierte Fonds (ETFs), Genussscheine, Rentenpapiere und börsengehandelte Derivate werden, sofern vorhanden, grundsätz- lich mit handelbaren Börsenkursen bewertet.
Rentenpapiere, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder unter Einbeziehung der relevan- ten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet.
Genussscheine, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit dem Mittelwert von Bid- und Ask-Kurs bewertet.
Nicht börsengehandelte Derivate und Bezugsrechte werden unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig über- prüften Modellen bewertet.
Investmentfondsanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet.
Bankguthaben und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbe- trag bewertet.
Nicht notierte Aktien und Beteiligungen werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungs- modellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.
Die angewandten Verfahren zur Bewertung des Sondervermögens decken die aus der Covid-Pandemie herrührenden Marktauswirkungen ab. Darüber hi- nausgehende Anpassungen waren zum Zeitpunkt der Aufstellung des Halbjahresberichts nicht erforderlich.
Die in diesem Halbjahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden i.H.v. 99,31% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsenkursen oder Marktpreisen und 0,00% zu abgeleiteten Verkehrswerten bzw. validierten Kursstellungen von Brokern bewertet. Die verbleibenden 0,69% des Fondsvermögens bestehen aus Sonstigen Vermögensgegenständen, Sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen.

### Kapitalmaßnahmen
Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.

#### Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

#### Angaben zu Zielfonds
Ausgabeaufschläge und oder Rücknahmeabschläge wurden nicht erhoben und oder nicht gezahlt. Pauschalvergütung
AGIF-Allianz German Equity Inhaber Anteile F	0,45% p.a.