# Remuneration policy
The ACD applies a staff remuneration policy consistent with the principles outlined in the Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities Directive (UCITS) (No. 2009/65/EC), as amended, the Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD) (No. 2011/61/EU), as amended, and the FCA Handbook of Rules and Guidance. The remuneration policy is overseen by a remuneration committee and is designed to promote sound and effective risk management by, amongst other things:
- identifying staff with the ability to have a material impact on the risk profile of either the ACD or the Funds;
- ensuring that the remuneration of those staff is in line with the risk profiles of the ACD and of the Funds, and that any relevant conflicts of interest are appropriately managed at all times;
- setting out the link between pay and performance for all of the ACD’s employees, including the terms of annual bonus and long-term incentive plans and individual remuneration packages for Directors and other senior employees.


## Please	visit	the	following	website: http://www.mandg.com/en/corporate/about-mg/our- people/ for up-to-date details of the remuneration policy, including, but not limited to:
- a description of how remuneration and benefits are calculated;
- the identities of persons responsible for awarding the remuneration; and
- the composition of the remuneration committee.


## Alternatively, a paper copy can be obtained from our Customer Relations Department free of charge on 0800 390 390.
| 41	Risk Factors | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Dividend Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
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| General Risks | Risk warning |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Risk to Capital & Income will vary | The investments of the Sub-fund are subject to normal market fluctuations and other risks inherent in investing in shares, bonds and other stock market related assets. These fluctuations may be more extreme in periods of market disruption and other exceptional events. There can be no assurance that any appreciation in value of investments will occur or that the investment objective will actually be achieved. The value of investments and the income from them will fall as well as rise and investors may not recoup the original amount they invested. Past performance is not a guide to future performance. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Charges to Capital | The charges and expenses attributable to the Sub-Fund’s Income Shares are taken from capital, in whole or in part, and as a result capital growth for that share class will be constrained. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Counterparty Risk | Whilst the Investment Manager will place transactions, hold positions (including derivatives transactions) and deposit cash with a range of counterparties, there is a risk that a counterparty may default on its obligations or become insolvent, which may put the Sub-fund's capital at risk. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Liquidity Risk | The Sub-fund’s investments may be subject to liquidity constraints which means that securities may trade infrequently and in small volumes. Normally liquid securities may also be subject to periods of significantly lower liquidity in difficult market conditions. As a result, changes in the value of investments may be more unpredictable and in certain cases, it may be difficult to deal a security at the last market price quoted or at a value considered to be fair. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Suspension of dealing in shares | Investors are reminded that in exceptional circumstances their right to sell or redeem shares may be temporarily suspended. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Cancellation Risks | When cancellation rights are applicable and are exercised, the full amount invested may not be returned if the price falls before we are informed of your intention to cancel. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Inflation | A change in the rate of inflation will affect the real value of your investment. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Taxation | The current tax regime applicable to investors in collective investment schemes in their country of residence or domicile and the UK schemes themselves is not guaranteed and may be subject to change. Any changes may have a negative impact on returns received by investors. The M&G Funds rely extensively on tax treaties to reduce domestic rates of withholding tax in countries where it invests. A risk exists that tax authorities in countries with which the United Kingdom has double tax treaties, may change their position on the application of the relevant tax treaty. As a consequence, higher tax may be suffered on investments, (e.g. as a result of the imposition of withholding tax in that foreign jurisdiction). Accordingly, any such withholding tax may impinge upon the returns to the Sub-fund and investors. In specific treaties which contain ‘limitation of benefits’ provisions (e.g. US), the tax treatment of the Sub-fund may be affected by the tax profiles of investors in the Fund as such treaties may require the majority of investors in the Fund to be from the same jurisdiction. Failing to meet the limitation of benefits provision may result in increased withholding tax being suffered by the Sub-fund. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

| 41	Risk Factors | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Dividend Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
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| Tax Developments | The tax regulations which M&G Sub-funds are subject to constantly change as a result of: - technical developments – changes in law regulations;
- interpretative developments – changes in the way tax authorities apply law; and
- market practice – whilst tax law is in place, there may be difficulties applying the law in practice (e.g. due to operational constraints).
 Any changes to the tax regimes applicable to M&G Funds and investors in their country of residence or domicile may impact negatively on the returns received by investors. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Brexit Impact on Withholding Taxes | Currently, the Fund is regulated as a UCITS fund and can access local tax exemptions on withholding taxes applicable to dividends distributed in certain EU investment markets. As a consequence of UK leaving the EU, UK funds may no longer be able to be considered UCITS compliant. As a result of this, the local tax exemption may no longer be available and withholding tax rates on dividends will increase to the domestic rates applicable in the EU countries where the Fund invests (subject to tax treaties). |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Cyber Event Risk | Like other business enterprises, the use of the internet and other electronic media and technology exposes M&G Funds, its service providers, and their respective operations, to potential risks from cyber-security attacks or incidents (collectively, “cyber-events”). Cyber-events may include, for example, unauthorised access to systems, networks or devices (such as, for example, through “hacking” activity), infection from computer viruses or other malicious software code, and attacks which shut down, disable, slow or otherwise disrupt operations, business processes or website access or functionality. In addition to intentional cyber-events, unintentional cyber- events can occur, such as, for example, the inadvertent release of confidential information. Any cyber-event could adversely impact a Sub- fund and its Shareholders. A cyber-event may cause a Sub-fund, or its service providers to lose proprietary information, suffer data corruption, lose operational capacity (such as, for example, the loss of the ability to process transactions, calculate the Net Asset Value of a Sub-fund or allow Shareholders to transact business) and/or fail to comply with applicable privacy and other laws. Among other potentially harmful effects, cyber- events also may result in theft, unauthorised monitoring and failures in the physical infrastructure or operating systems that support a Sub-fund and its service providers. In addition, cyber-events affecting issuers in which a Sub- fund invests could cause the Sub-fund’s investments to lose value. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Derivatives | Risk warning |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Derivatives EPM only | The Sub-fund may enter into derivative transactions for the purposes of Efficient Portfolio Management (“EPM”), including hedging transactions and temporary short term tactical asset allocation, e.g. for the purposes of preserving the value of an asset or assets of the Sub-fund and liquidity management purposes (i.e. to enable the Sub-fund to be adequately invested). The Risk Management Process document sets out the approved derivative strategies. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

| 41	Risk Factors | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Dividend Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
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| Derivatives – Correlation (Basis Risk) | Correlation risk is the risk of loss due to divergence between two rates or prices. This applies particularly where an underlying position is hedged through derivative contracts which are not the same as (but may be similar to) the underlying position. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Derivatives – Valuation | Valuation risk is the risk of differing valuations of derivatives arising from different permitted valuation methods. Many derivatives, in particular non- exchange traded (OTC) derivatives, are complex and often valued subjectively and the valuation can only be provided by a limited number of market professionals who are often also the counterparty to the transaction. As a result, the daily valuation may differ from the price that can actually be achieved when trading the position in the market. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Derivatives – Liquidity | Liquidity risk exists when a particular instrument is difficult to purchase or sell. Derivative transactions that are particularly large, or traded off market (i.e. over the counter), may be less liquid and therefore not readily adjusted or closed out. Where it is possible to buy or sell, this may be at a price that differs from the price of the position as reflected in the valuation. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Derivatives – Counterparty | Certain derivative types may require the establishment of a long term exposure to a single counterparty which increases the risk of counterparty default or insolvency. While these positions are collateralised, there is a residual risk between both the mark to market and the receipt of the corresponding collateral as well as between the final settlement of the contract and the return of any collateral amount. This risk is referred to as daylight risk. In certain circumstances, the physical collateral returned may differ from the original collateral posted. This may impact the future returns of the Sub-fund. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Derivatives – Delivery | The Sub-fund’s ability to settle derivative contracts on their maturity may be affected by the level of liquidity in the underlying asset. In such circumstances, there is a risk of loss to the Sub-fund. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Derivatives – Legal Risk | Derivative transactions are typically undertaken under separate legal arrangements. In the case of OTC derivatives, a standard International Swaps and Derivatives Association ("ISDA") agreement is used to govern the trade between the Sub-fund and the counterparty. The agreement covers situations such as a default of either party and also the delivery and receipt of collateral. As a result, there is a risk of loss to the Sub-Fund where liabilities in those agreements are challenged in a court of law. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Derivatives – Volatility | It is not intended nor anticipated that the use of these derivative instruments will have a material impact on the risk profile or the volatility of the Sub-fund. Extreme market events, counterparty default or insolvency may, however, result in a loss to the Sub-fund. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund specific | Risk Warning |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Currency & Exchange Rate Risk | Currency exchange rate fluctuations will impact the value of a Sub-Fund which holds currencies or assets denominated in currencies that differ from the Valuation Currency of the Sub-fund. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Currency risk on unhedged share classes | Currency exchange rate fluctuations will impact the value of unhedged share classes where the currency of the share class differs from that of the Valuation Currency of the Sub-fund. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

| 41	Risk Factors | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Dividend Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
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| Emerging Markets | Securities markets in emerging market countries are generally not as large as those in more developed economies and have substantially less dealing volume which can result in lack of liquidity. Accordingly, where a Sub-Fund invests substantially in securities listed or traded in such markets, its net asset value may be more volatile than a Fund that invests in the securities of companies in developed countries. Substantial limitations may exist in certain countries with respect to repatriation of investment income or capital or the proceeds of sale of securities to foreign investors or by restriction on investment, all of which could adversely affect the Sub-Fund. Many emerging markets do not have well developed regulatory systems and disclosure standards. In addition, accounting, auditing and financial reporting standards, and other regulatory practices and disclosure requirements (in terms of the nature, quality and timeliness of information disclosed to investors) applicable to companies in emerging markets are often less rigorous than in developed markets. Accordingly, investment opportunities may be more difficult to properly assess. Adverse market and political conditions arising in a specific emerging market country may spread to other countries within the region. Political risks and adverse economic circumstances (including the risk of expropriation and nationalisation) are more likely to arise in these markets, putting the value of the investment at risk. These factors may lead to temporary suspension of dealing units in the Sub-fund. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Funds investing in specific countries, regions, sectors and assets classes | Sub-funds investing in specific countries, regions, sectors or asset classes may be more volatile and carry a higher risk to capital than funds investing in a broader investment universe. This is because the former are more vulnerable to market sentiment specific to the country region/sector/asset class in which they invest compared with the latter which may be invested across several regions, sectors and asset classes. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Funds investing in smaller companies and specific countries | Sub-funds investing mainly in smaller companies and in one country may be more volatile and carry a higher risk to capital than funds investing in a broader investment universe. This is because the former are more vulnerable to market sentiment specific to the sector and country in which they invest compared with the latter which may be invested across several sectors and countries. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Funds investing in smaller companies and specific regions | Sub-funds investing mainly in smaller companies and in one region may be more volatile and carry a higher risk to capital than funds investing in a broader investment universe. This is because the former are more vulnerable to market sentiment specific to the sector and region in which they invest compared with the latter which may be invested across several sectors and regions. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Concentrated Portfolios | This Sub-fund holds a relatively small number of investments, and as a result, may be more volatile and can be influenced by a small number of large holdings. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Future launch of Hedged Share classes | The ACD intends to issue hedged Share Classes with market conditions largely dictating the timing of the launch. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Future launch of Hedged Share classes | The ACD may issue hedged Share Classes with market conditions largely dictating the timing of the launch. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

| 41	Risk Factors | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Dividend Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
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| Hedged Share classes – no segregation of liabilities between share classes in a fund | Gains or losses arising from currency hedging transactions are borne by the Shareholders of the respective hedged Share Classes. Given that there is no segregation of liabilities between Share Classes, there is a risk that, under certain circumstances, the settlement of currency hedging transactions or the requirement for collateral (if such activity is collateralised) in relation to one Share Class could have an adverse impact on the net asset value of the other Share Classes in issue. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Hedged share class implications for specific share class | The Investment Manager will undertake transactions specifically to reduce the exposure of holders of hedged Share Classes to movements in the material currencies within a fund’s portfolio (look through) or to movements in the reference currency, base or Valuation Currency of the Sub-fund (replication), as appropriate. The hedging strategy employed will not completely eliminate the exposure of the hedged Share Classes to currency movements and no assurance can be given that the hedging objective will be achieved. Investors should be aware that the hedging strategy may substantially limit Shareholders of the relevant hedged Share Class from benefiting if the hedged Share Class currency falls against the reference currency. Notwithstanding the hedging of the Share Classes described above, Shareholders in those Share Classes may still be exposed to an element of currency exchange rate risk. During periods when interest rates across currency areas are very similar, the Interest Rate Differential (“IRD”) is very small, the impact on hedged Share Class returns is low. However, in an environment where interest rates are significantly different between the Sub-fund’s exposure currency and the hedged Share Class currency, the IRD will be higher and the performance difference will be greater. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Share class hedging methodology | The Investment Manager undertakes hedging transactions specifically to reduce the exposure of the holders of hedged share classes to movements in the material currencies within the Sub-fund's portfolio. Where a Sub-fund invests globally, proxy currencies may be used to hedge certain currency exposures where the cost of hedging the reference currency may not achieve the best outcome. Where a suitable proxy currency cannot be determined, the exposure may remain un-hedged. The aggregate value of any un-hedged exposures at a particular point in time could be material. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Eurozone | There is a risk that one or more countries will exit the Euro and re-establish their own currencies. In light of this uncertainty or in the event that this does occur, there is an increased risk of volatility in asset values, liquidity and default risk. In addition, there is a risk that disruption in Eurozone markets could give rise to difficulties in valuing the assets of the Sub-fund. In the event that it is not possible to carry out an accurate valuation of the Sub- fund, dealing may be temporarily suspended. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Exposure to Euro | The Sub-fund invests/or can invest in securities denominated in Euros. Economic uncertainties facing the Eurozone mean that there is an increased risk of volatility in asset values, liquidity and default risk. In addition, there is a risk that disruption in Eurozone markets could give rise to difficulties in valuing the assets of the Fund. In the event that it is not possible to carry out an accurate valuation of the Fund, dealing may be temporarily suspended. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Liabilities of the Fund | Shareholders are not liable for the debts of the Sub-fund. A Shareholder is not liable to make any further payment to the Sub-fund after he has paid in full for the purchase of Shares. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

| 41	Risk Factors | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Dividend Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
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| Protected Cell – Foreign Courts | Whilst the Instrument of Incorporation provides for segregated liability between the Sub-funds, the concept of segregated liability may not be recognised and given effect by a court in certain contexts including where relevant contractual documents involving the Sub-funds are not construed in a manner to provide segregated liability. Where claims are brought by local creditors in foreign courts or under foreign contracts, and the liability relates to one Sub-fund which is unable to discharge its liability, it is not clear whether a foreign court would give effect to the segregated liability contained in the Instrument of Incorporation. Therefore, it is not possible to be certain that the assets of a Sub-fund will always be completely insulated from the liabilities of another Sub-fund of the Company in every circumstance. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Tracker Sub-funds | The value of your investment will depend on the performance of the FTSE World Europe Ex UK Index and the success of the Sub-fund in tracking that index. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Negative Interest Rates | Cash or money market instruments held in the Sub-funds are subject to the prevailing interest rates in the specific currency of the asset. There may be situations where the interest rate environment results in rates turning negative. In such situations the Sub-fund may have to pay to have money on deposit or hold the money market instrument. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

- M&G Asian Fund


## Investment Objective
The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income), net of the Ongoing Charge Figure, than that of the MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index over any five-year period.

## Investment Policy
At least 80% of the Fund is invested directly in equity securities and equity-related securities of companies across any sectors and market capitalisations that are incorporated, domiciled, or do most of their business in the Asia Pacific region (excluding Japan).

## The Fund may also invest in other transferable securities directly and via collective investment schemes (including funds managed by M&G).

## The Fund may also hold cash and near cash for liquidity purposes. Derivatives may be used for Efficient Portfolio Management and hedging. Investment Approach
The Fund employs a disciplined approach to investment which concentrates on the analysis and selection of individual companies. The investment approach identifies shares of Asia Pacific ex Japan companies which, in the fund manager’s opinion at the time of investment, are undervalued. When analysing a company, the fund manager focuses on three key factors: return on capital, valuations and corporate governance. The fund manager believes that company-specific factors, in particular their profitability (which is measured in terms of return on capital), drive share prices over the long term.

## Benchmark: MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index
The Fund is actively managed. The benchmark is a target which the Fund seeks to outperform. The index has been chosen as the Fund’s target benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The target benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction.

## For unhedged Share Classes, the benchmark is shown in the Share Class currency.

## Other Information: The Fund is not a feeder UCITS and will not hold units in a feeder UCITS.

## Accounting reference date: 31 August

## Income allocation date: On or before 31 December
| Investment Minima |
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| Share Classes in issue or available for issue | Currency | Lump sum initial Investment | Lump sum subsequent investment | Lump sum holding | Regular Savings (per month) | Redemption |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 25,000 | 500,000 | N/A | 25,000 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | GBP | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | GBP | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class A – Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Euro Class C – Net Accumulation and Net Income | EUR | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | EUR | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | EUR | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class A – Net Income | USD | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| U.S. Dollar Class C – Net Income | USD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | USD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | USD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | CHF | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | CHF | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |

| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | CHF | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
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| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | CHF | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | SGD | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | SGD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | SGD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | SGD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |


## Information on share classes which are currently being issued can be found on www.mandg.com/classesinissue.
| Charges & Expenses |
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| Share classes in issue or available for issue | Initial Charge % | Redemption Charge % | Annual Charge % |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.45 |
| Sterling Class C –Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.95 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.95 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.95 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.20 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.45 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Euro Class A – Net Income | 5.25 | N/A | 1.70 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | N/A | N/A | 2.20 |
| Euro Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.95 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.95 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| U.S. Dollar Class A – Net Income | 5.25 | N/A | 1.70 |
| U.S. Dollar Class C – Net Income | 3.25 | N/A | 0.95 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.95 |
| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.70 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.95 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.95 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.70 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.95 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.95 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |

See section 28. Charges and Expenses above for further detail on the charges, and the potential discount to the Annual Charge. The current Annual Charge including any discounts currently applicable to each Share Class per Sub-Fund can be found at www.mandg.co.uk.
| Investor Profile |
| --- |
| This Fund is suitable for all types of investors, with basic investment knowledge, seeking to invest in an actively managed fund pursuing the objective and investment policy of the Fund as described above. Investors should be looking to invest for at least five years and should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. |

| Other Information |  |
| --- | --- |
| Investment Manager: | M&G Investment Management Limited |
| Valuation point: | 12.00 noon UK time |
| Launch date: | 1 November 2001* |
| Valuation Currency: | U.S. Dollar |
| Product Reference Number: | 640864 |
| * The Fund was created as the result of the conversion of The M&G South East Asia Fund unit trust which had been launched on 14 September 1973. The last significant change to the Fund’s investment objective and/or investment policy occurred on 23 March 2006. |

- M&G European Select Fund


## Investment Objective
The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income), net of the Ongoing Charge Figure, than that of the FTSE World Europe ex UK Index over any five-year period.

## Investment Policy
At least 80% of the Fund is invested directly in equity securities and equity-related securities of companies across any sectors and market capitalisations that are incorporated, domiciled, listed or do most of their business in Europe (excluding the United Kingdom).

## The Fund usually holds a concentrated portfolio of fewer than 50 companies.

## The Fund may also invest in other transferable securities directly and via collective investment schemes (including funds managed by M&G).

## The Fund may also hold cash and near cash for liquidity purposes. Derivatives may be used for Efficient Portfolio Management and hedging. Investment Approach

## The Fund employs a disciplined approach to investment which concentrates on the analysis and selection of individual companies.
The investment approach seeks to identify European ex UK companies that have sustainable competitive advantages leading to high return on invested capital. Each company’s strategy around capital allocation is central to the investment process.

## The fund manager focuses on companies which recognise the importance of dividends, which in turn instils capital discipline and ensures that the highest returning growth projects are prioritised.

## Rising cashflow, and over time, rising dividends, for the Fund’s holdings are expected to drive the long-term total return of the Fund.

## Benchmark: FTSE World Europe ex UK Index
The Fund is actively managed. The benchmark is a target which the Fund seeks to outperform. The index has been chosen as the Fund’s target benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The target benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction.

## For unhedged Share Classes, the benchmark is shown in the Share Class currency.

## Other Information: The Fund is not a feeder UCITS and will not hold units in a feeder UCITS.

## Accounting reference date: 31 August

## Income allocation date: On or before 31 December
| Investment Minima |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Currency | Lump sum initial Investment | Lump sum subsequent investment | Lump sum holding | Regular Savings (per month) | Redemption |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 25,000 | 500,000 | N/A | 25,000 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | GBP | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | GBP | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class A – Net Accumulation and Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Euro Class C – Net Accumulation and Net Income | EUR | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | EUR | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | EUR | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | USD | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| U.S. Dollar Class B – Net Accumulation and Net Income | USD | 1,000 | 250 | 1,000 | 150 | 150 |
| U.S. Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | USD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | N/A |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | USD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | USD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | CHF | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |

| Swiss Franc Class B – Net Accumulation and Net Income | CHF | 1,000 | 250 | 1,000 | 150 | 150 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | CHF | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | CHF | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | CHF | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | SGD | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | SGD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | SGD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | SGD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |


## Information on share classes which are currently being issued can be found on www.mandg.com/classesinissue.
| Charges & Expenses |
| --- |
| Share classes in issue or available for issue | Initial Charge % | Redemption Charge % | Annual Charge % |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.20 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.70 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.70 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.95 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.20 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.55 |
| Euro Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | N/A | N/A | 2.15 |
| Euro Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.70 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| U.S. Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| U.S. Dollar Class B – Net Accumulation and Net Income | N/A | N/A | 2.15 |
| U.S. Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.70 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Swiss Franc Class B – Net Accumulation and Net Income | N/A | N/A | 2.15 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.70 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.70 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |

See section 28. Charges and Expenses above for further detail on the charges, and the potential discount to the Annual Charge. The current Annual Charge including any discounts currently applicable to each Share Class per Sub-Fund can be found at www.mandg.co.uk.
| Investor Profile |  |
| --- | --- |
| This Fund is suitable for all types of investors, with basic investment knowledge, seeking to invest in an actively managed fund pursuing the objective and investment policy of the Fund as described above. Investors should be looking to invest for at least five years and should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. |
| Other Information |  |
| Investment Manager: | M&G Investment Management Limited |
| Valuation point: | 12.00 noon UK time |
| Launch date: | 1 November 2001* |
| Valuation Currency: | Euro |
| Product Reference Number: | 640866 |
| * The Fund was created as the result of the conversion of a similarly named unit trust which had been launched on 24 July 1972. |

- M&G European Index Tracker Fund


## Investment Objective & Policy

## The Fund is designed to track the FTSE World Europe ex UK Index.

## Additional Information
The FTSE World Europe ex UK Index comprises large and mid-capitalisations stocks and covers 20 European markets (excluding the UK). The Fund tracks the index using a technique called stratified sampling.
The Fund will normally hold the largest 100 stocks in the index as well as a selection of the remaining smaller stocks to ensure that the Fund’s capitalisation and industry weights are in line with the index weightings. The Fund can invest in securities joining or likely to join index.
The Fund is directly invested in the stocks and would not normally use derivatives to gain exposure other than for short term EPM purposes. The sampling method does not introduce any counterparty risk.

## The predicted investment returns (gross of fees) tracking error under normal circumstances is up to 0.5.
Because the Fund uses a stratified sampling method to track the index and does not replicate the index, the Fund’s ability to track the index will be impacted. There are many factors which do not affect the Index, but do impact on the Fund’s performance, such as transaction costs, expenses and illiquidity of any constituent. Cash flows, including income and distributions, into and out the Fund also have an impact on performance as the Fund rebalances, due to the dealing spreads and broker commission incurred. In addition, the benchmark constituents are not fixed, it rebalances quarterly, and it may take time for the Fund to reflect any changes.

## FTSE publishes the names of the index constituents on their website and can be found at www.ftse.com/analytics/factsheets/home/constituentsweights. The index name is FTSE World Europe Ex UK.

## Benchmark: FTSE World Europe ex UK Index
The Fund is passively managed. The index is a constraining benchmark for the Fund. The Fund aims to track the return of the index. The Fund's portfolio holdings are therefore unlikely to significantly deviate from the index’s constituent parts.

## For unhedged Share classes, the benchmark is shown in the Share Class currency.

## Other Information: The Fund is not a feeder UCITS and will not hold units in a feeder UCITS.

## Accounting reference date: 31 August

## Income allocation date: On or before 31 December
| Investment Minima |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Currency | Lump sum initial Investment | Lump sum subsequent investment | Lump sum holding | Regular Savings (per month) | Redemption |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Euro Class A – Net Accumulation and Net Income | EUR | 1000 | 75 | 1000 | 75 | 75 |
| U.S. Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | USD | 1000 | 75 | 1000 | 75 | 75 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | CHF | 1000 | 75 | 1000 | 75 | 75 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | SGD | 1000 | 75 | 1000 | N/A | 75 |


## Information on share classes which are currently being issued can be found on www.mandg.com/classesinissue.
| Charges & Expenses |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Initial Charge % | Redemption Charge % | Annual Charge % |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.50 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.25 |
| Euro Class A – Net Accumulation and Net Income | N/A | N/A | 0.65 |
| U.S. Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | N/A | N/A | 0.65 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | N/A | N/A | 0.65 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | N/A | N/A | 0.65 |

See section 28. Charges and Expenses above for further detail on the charges, and the potential discount to the Annual Charge. The current Annual Charge including any discounts currently applicable to each Share Class per Sub-Fund can be found at www.mandg.co.uk.
| Investor Profile |  |
| --- | --- |
| This Fund is suitable for all types of investors, with basic investment knowledge, seeking to invest in an actively managed fund pursuing the objective and investment policy of the Fund as described above. Investors should be looking to invest for at least five years and should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. |
| Other Information |  |
| Investment Manager: | M&G Investment Management Limited |
| Valuation point: | 12.00 noon UK time |
| Launch date: | 1 November 2001* |
| Valuation Currency: | Euro |
| Product Reference Number: | 640870 |
| * The Fund was created as the result of the conversion of a similarly named unit trust which had been launched on 31 January 2000. |

- M&G Pan European Select Smaller Companies Fund


## Investment Objective
The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the EMIX Smaller European Companies Index, net of the Ongoing Charges Figure, over any five-year period.

## Investment Policy

## The Fund will invest at least 80% in the equities of European smaller companies, from the bottom third (by total market capitalisation) of all publicly listed equities in Europe including the UK.

## The Fund has a concentrated portfolio and usually holds fewer than 45 stocks.

## The Fund uses an investment process that is based on the fundamental analysis of competitively advantaged companies with sustainable business models.
Sustainability considerations play an important role in determining the investment universe and assessing business models. Companies that are assessed to be in breach of the United Nations Global Compact principles on human rights, labour, environment and anti- corruption are excluded from the investment universe. Companies involved in the production of tobacco and controversial weapons are also excluded.
The Fund may also invest in collective investment schemes, including funds managed by M&G, other transferable securities and warrants. Cash and near cash may be held for ancillary purposes and derivatives may be used for Efficient Portfolio Management and hedging purposes.

## Investment Approach
The Fund makes long-term investments in smaller companies with sustainable business models and competitively advantageous characteristics to protect their profitability. Importantly, the fund manager invests in businesses where short-term issues have provided a clear valuation opportunity.

## Sustainability considerations are fully integrated into the investment process.
The fund manager believes that this approach offers a powerful combination, providing the long-term compounded value of quality businesses, as well as the potential boost to a company’s share price when a short-term issue has been resolved.

## Benchmark: EMIX Smaller European Companies Index
The Fund is actively managed. The benchmark is a target which the Fund seeks to outperform. The index has been chosen as the Fund’s target benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The target benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction.

## For unhedged Share Classes, the benchmark is shown in the Share Class currency.

## Other Information: The Fund is not a feeder UCITS and will not hold units in a feeder UCITS.

## Accounting reference date: 31 August

## Income allocation date: On or before 31 December
| Investment Minima |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Currency | Lump sum initial Investment | Lump sum subsequent Investment | Lump sum holding | Regular Savings (per month) | Redemption |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 25,000 | 500,000 | N/A | 25,000 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | GBP | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | GBP | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class A – Net Accumulation and Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Euro Class C – Net Accumulation and Net Income | EUR | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | EUR | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | EUR | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | USD | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| U.S. Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | USD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | USD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |

| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | USD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | CHF | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | CHF | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | CHF | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | CHF | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | SGD | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | SGD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | SGD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | SGD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |


## Information on share classes which are currently being issued can be found on www.mandg.com/classesinissue.
| Charges & Expenses |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Initial Charge % | Redemption Charge % | Annual Charge % |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.35 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.85 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.85 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.85 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.10 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.35 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Euro Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | N/A | N/A | 2.15 |
| Euro Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.85 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.85 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| U.S. Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| U.S. Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.85 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.85 |
| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.85 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.85 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.85 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.85 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |

See section 28. Charges and Expenses above for further detail on the charges, and the potential discount to the Annual Charge. The current Annual Charge including any discounts currently applicable to each Share Class per Sub-Fund can be found at www.mandg.co.uk.
| Other Information |  |
| --- | --- |
| This Fund is suitable for all types of investors, with basic investment knowledge, seeking to invest in an actively managed fund pursuing the objective and investment policy of the Fund as described above. Investors should be looking to invest for at least five years and should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. |
| Investor Profile |  |
| Investment Manager: | M&G Investment Management Limited |
| Valuation point: | 12.00 noon UK time |
| Launch date: | 1 November 2001* |
| Valuation Currency: | Euro |
| Product Reference Number: | 640869 |
| * The Fund was created as the result of the conversion of a similarly named unit trust which had been launched on 30 September 1996. |

- M&G Global Themes Fund


## Investment Objective

## The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income) than that of the MSCI ACWI Index over any five-year period.

## Investment Policy
The Fund will invest at least 80% of its Net Asset Value in the equity securities of companies across any sectors and market capitalisations that are domiciled in any country, including Emerging Markets.

## The Fund may also invest in collective investment schemes, other transferable securities and may hold cash for liquidity purposes. Derivatives may be used for Efficient Portfolio Management.

## Investment Approach

## The investment process of the Fund combines top-down and bottom-up analysis.
The fund manager aims to identify themes arising from long-term structural shifts, changes or trends. Stocks that can benefit from these themes are then selected on the basis of their quality, growth and valuation.

## Themes are identified through the analysis of global macroeconomics, demographics, government policies and spending, and technological innovation, among other considerations.
The bottom-up stock selection process is designed to identify well-run companies which can benefit from those themes and which are trading on attractive valuations with good, sustainable growth prospects.

## The Fund is invested across the market-cap spectrum and is geographically diversified.

## Benchmark: MSCI ACWI Index
The Fund is actively managed. The benchmark is a target which the Fund seeks to outperform. The index has been chosen as the Fund’s target benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The target benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction.

## For unhedged Share Classes, the benchmark is shown in the Share Class currency.

## Other Information: The Fund is not a feeder UCITS and will not hold units in a feeder UCITS.

## Accounting reference date: 31 August

## Income allocation date: On or before 31 December
| Investment Minima |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Currency | Lump sum initial Investment | Lump sum subsequent Investment | Lump sum holding | Regular Savings (per month) | Redemption |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 25,000 | 500,000 | N/A | 25,000 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | GBP | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | GBP | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class A – Net Accumulation and Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Euro Class C – Net Accumulation and Net Income | EUR | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | EUR | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | EUR | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | USD | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| U.S. Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | USD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | USD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | USD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | CHF | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |

| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | CHF | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | CHF | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | CHF | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | SGD | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | SGD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | SGD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | SGD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |


## Information on share classes which are currently being issued can be found on www.mandg.com/classesinissue.
| Charges & Expenses |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Initial Charge % | Redemption Charge % | Annual Charge % |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.40 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.90 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.90 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.70 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.15 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.40 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Euro Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.90 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | N/A | N/A | 2.40 |
| Euro Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.90 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| U.S. Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.90 |
| U.S. Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.90 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.90 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.90 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.90 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.90 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |

See section 28. Charges and Expenses above for further detail on the charges, and the potential discount to the Annual Charge. The current Annual Charge including any discounts currently applicable to each Share Class per Sub-Fund can be found at www.mandg.co.uk.
| Investor Profile |  |
| --- | --- |
| This Fund is suitable for all types of investors, with basic investment knowledge, seeking to invest in an actively managed fund pursuing the objective and investment policy of the Fund as described above. Investors should be looking to invest for at least five years and should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. |
| Other Information |  |
| Investment Manager: | M&G Investment Management Limited |
| Valuation point: | 12.00 noon UK time |
| Launch date: | 1 November 2001* |
| Valuation Currency: | U.S. Dollar |
| Product Reference Number: | 640863 |
| *The Fund was created as the result of the conversion of a similarly named unit trust which had been launched on 30 September 1996. |

- M&G Global Select Fund


## Investment Objective

## The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income), net of the Ongoing Charge Figure, than that of the MSCI World Index over any five-year period.

## Investment Policy
At least 80% of the Fund is invested in equity securities and equity-related securities of companies across any sector and market capitalisation that are domiciled in any country, including Emerging Markets.

## The Fund has a concentrated portfolio and usually holds fewer than 40 companies.

## Sustainability considerations play an important role in determining the investment universe and assessing business models.
The Fund excludes securities issued by companies that are assessed to be in breach of the United Nations Global Compact principles on human rights, labour, environment and anti-corruption and companies involved in the production of tobacco and controversial weapons.

## The Fund may also invest in other transferable securities, directly or via collective investment schemes (including funds managed by M&G).

## The Fund may also hold cash and near cash for liquidity purposes. Derivatives may be used for Efficient Portfolio Management and hedging. Investment Approach

## The Fund is a focused core global equity fund.
The Fund is based on an investment process that uses fundamental analysis to identify companies with sustainable business models and competitively advantageous characteristics to protect their profitability.

## The Fund makes long-term investments in these companies and importantly, the fund manager invests in businesses where short-term issues have provided a clear valuation opportunity.
Sustainability considerations are fully integrated into the investment process. The fund manager believes that this approach offers a powerful combination, providing the long-term compounded value of quality businesses, as well as the potential boost to a company’s share price when a short-term issue has been resolved.

## Benchmark: MSCI World Index The Fund is actively managed.

## The benchmark is a target which the Fund seeks to outperform.

## The index has been chosen as the Fund’s target benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy.
The target benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. For unhedged Share Classes, the benchmark is shown in the Share Class currency.

## Other Information: The Fund is not a feeder UCITS and will not hold units in a feeder UCITS.

## Accounting reference date: 31 August

## Income allocation date: On or before 31 December
| Investment Minima |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Currency | Lump sum initial Investment | Lump sum subsequent investment | Lump sum holding | Regular Savings (per month) | Redemption |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 25,000 | 500,000 | N/A | 25,000 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | GBP | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | GBP | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class B – Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | EUR | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | EUR | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | USD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | USD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |

| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | CHF | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | CHF | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | CHF | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | CHF | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | SGD | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | SGD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | SGD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | SGD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |


## Information on share classes which are currently being issued can be found on www.mandg.com/classesinissue.
| Charges & Expenses |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Initial Charge % | Redemption Charge % | Annual Charge % |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.40 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.90 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.90 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.90 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.15 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.40 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Euro Class B – Net Income | N/A | N/A | 2.40 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.90 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.90 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.90 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.90 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |

See section 28. Charges and Expenses above for further detail on the charges, and the potential discount to the Annual Charge. The current Annual Charge including any discounts currently applicable to each Share Class per Sub-Fund can be found at www.mandg.co.uk.
| Investor Profile |  |
| --- | --- |
| This Fund is suitable for all types of investors, with basic investment knowledge, seeking to invest in an actively managed fund pursuing the objective and investment policy of the Fund as described above. Investors should be looking to invest for at least five years and should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. |
| Other Information |  |
| Investment Manager: | M&G Investment Management Limited |
| Valuation point: | 12.00 noon UK time |
| Launch date: | 1 November 2001* |
| Valuation Currency: | U.S. Dollar |
| Product Reference Number: | 640868 |
| * The Fund was created as the result of the conversion of The M&G International Growth Fund unit trust which had been launched on 19 December 1967. The last significant change to the Fund’s investment objective and/or investment policy occurred on 19 September 2008. |

- M&G Japan Fund


## Investment Objective

## The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income), net of the Ongoing Charge Figure, than that of the MSCI Japan Index over any five-year period.

## Investment Policy
At least 80% of the Fund is invested directly in equity securities and equity related securities of companies across any sectors and market capitalisations that are incorporated, domiciled, or do most of their business in Japan.

## The Fund usually holds a concentrated portfolio of fewer than 50 companies.
The Fund may also invest in other transferable securities directly and via collective investment schemes (including funds managed by M&G). The Fund may also hold cash and near cash for liquidity purposes.

## Derivatives may be used for Efficient Portfolio Management and hedging.

## Investment Approach

## The Fund employs a disciplined approach to investment which concentrates on the analysis and selection of individual companies. The investment approach aims to exploit price volatility.
The fund manager believes that stock market mispricing can and often occur because psychological factors (i.e. behavioural biases) prevent investors from always assessing investments rationally. As a result, market prices do not always reflect the fundamental value of companies. The Fund seeks to profit from such behavioural biases.
The investment approach filters the Fund’s investment universe down to a focused list of companies whose shares trade on low valuations relative to their history and the market. These companies are then subject to rigorous fundamental analysis to attain an understanding of a company’s sustainable earnings. This fundamental analysis leads to a high level of conviction for each of the companies held in the Fund. The fund manager expects stock selection to be the main driver of performance.

## Benchmark: MSCI Japan Index
The Fund is actively managed. The benchmark is a target which the Fund seeks to outperform. The index has been chosen as the Fund’s target benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The target benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction.

## For unhedged Share Classes, the benchmark is shown in the Share Class currency.

## Other Information: The Fund is not a feeder UCITS and will not hold units in a feeder UCITS.

## Accounting reference date: 31 August

## Income allocation date: On or before 31 December
| Investment Minima |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Currency | Lump sum initial Investment | Lump sum subsequent investment | Lump sum holding | Regular Savings (per month) | Redemption |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 25,000 | 500,000 | N/A | 25,000 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | GBP | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | GBP | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class A – Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Euro Class C – Net Accumulation and Net Income | EUR | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | EUR | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | EUR | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class A – Net Income | USD | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| U.S. Dollar Class C – Net Income | USD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | USD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |

| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | USD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | CHF | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | CHF | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | CHF | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | CHF | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | SGD | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | SGD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | SGD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | SGD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |


## Information on share classes which are currently being issued can be found on www.mandg.com/classesinissue.
| Charges & Expenses |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Initial Charge % | Redemption Charge % | Annual Charge % |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.40 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.90 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.90 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.70 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.15 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.40 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Euro Class A – Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | N/A | N/A | 2.15 |
| Euro Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.90 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| U.S. Dollar Class A – Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| U.S. Dollar Class C – Net Income | 3.25 | N/A | 0.90 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.90 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.90 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |

See section 28. Charges and Expenses above for further detail on the charges, and the potential discount to the Annual Charge. The current Annual Charge including any discounts currently applicable to each Share Class per Sub-Fund can be found at www.mandg.co.uk.
| Investor Profile |  |
| --- | --- |
| This Fund is suitable for all types of investors, with basic investment knowledge, seeking to invest in an actively managed fund pursuing the objective and investment policy of the Fund as described above. Investors should be looking to invest for at least five years and should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. |
| Other Information |  |
| Investment Manager: | M&G Investment Management Limited |
| Valuation point: | 12.00 noon UK time |
| Launch date: | 1 November 2001* |
| Valuation Currency: | Japanese Yen |
| Product Reference Number: | 640871 |
| * The Fund was created as the result of the conversion of a similarly named unit trust which had been launched on 6 April 1971. |


## 51
- M&G Japan Smaller Companies Fund


## Investment Objective
The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income), net of the Ongoing Charge Figure, than that of the Russell Nomura Mid-Small Index over any five-year period.

## Investment Policy

## At least 80% of the Fund is invested in the equity securities and equity related securities of smaller companies that are incorporated, domiciled, or do most of their business, in Japan.
Smaller companies are defined as the bottom half in terms of total market capitalisation of all publicly listed companies in Japan. The Fund usually holds a concentrated portfolio of fewer than 50 companies.

## The Fund may also invest in other transferable securities directly or via collective investment schemes (Including funds managed by M&G).

## The Fund may also hold cash and near cash for liquidity purposes. Derivatives may be used for Efficient Portfolio Management and hedging. Investment Approach

## The Fund employs a disciplined approach to investment which concentrates on the analysis and selection of individual companies. The investment approach aims to take advantage of price volatility.
The fund manager believes that stock market mispricing can, and often, occur because psychological factors (i.e. behavioural biases) prevent investors from always assessing investments rationally. As a result, market prices do not always reflect the fundamental value of companies. The Fund seeks to profit from such behavioural biases.
The investment approach filters the Fund’s investment universe down to a focused list of companies whose shares trade on low valuations relative to their history and the market. These companies are then subject to rigorous fundamental analysis to attain an understanding of a company’s sustainable earnings. This fundamental analysis leads to a high level of conviction for each of the companies held in the Fund.

## The fund manager expects stock selection to be the main driver of performance.

## Benchmark: Russell/Nomura Mid-Small Cap Index
The Fund is actively managed. The benchmark is a target which the Fund seeks to outperform. The index has been chosen as the Fund’s target benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The target benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction.

## For unhedged Share Classes, the benchmark is shown in the Share Class currency.

## Other Information: The Fund is not a feeder UCITS and will not hold units in a feeder UCITS.

## Accounting reference date: 31 August

## Income allocation date: On or before 31 December
| Investment Minima |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Currency | Lump sum initial Investment | Lump sum subsequent investment | Lump sum holding | Regular Savings (per month) | Redemption |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 25,000 | 500,000 | N/A | 25,000 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | GBP | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | GBP | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class A – Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Euro Class C – Net Income | EUR | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | EUR | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | EUR | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class A – Net Income | USD | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| U.S. Dollar Class C – Net Income | USD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |

| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | USD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | USD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | CHF | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | CHF | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation | CHF | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation | CHF | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | SGD | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | SGD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | SGD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | SGD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |


## Information on share classes which are currently being issued can be found on www.mandg.com/classesinissue.
| Charges & Expenses |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Initial Charge % | Redemption Charge % | Annual Charge % |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.40 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.90 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.90 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.90 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.15 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.40 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Euro Class A – Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | N/A | N/A | 2.15 |
| Euro Class C – Net Income | 3.25 | N/A | 0.90 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| U.S. Dollar Class A – Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| U.S. Dollar Class C – Net Income | 3.25 | N/A | 0.90 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.90 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.90 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.90 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |

See section 28. Charges and Expenses above for further detail on the charges, and the potential discount to the Annual Charge. The current Annual Charge for each Share Class, including any discounts currently applicable can be found at www.mandg.co.uk.
| Investor Profile |  |
| --- | --- |
| This Fund is suitable for all types of investors, with basic investment knowledge, seeking to invest in an actively managed fund pursuing the objective and investment policy of the Fund as described above. Investors should be looking to invest for at least five years and should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. |
| Other Information |  |
| Investment Manager: | M&G Investment Management Limited |
| Valuation point: | 12.00 noon UK time |
| Launch date: | 1 November 2001* |
| Valuation Currency: | Japanese Yen |
| Product Reference Number: | 640867 |
| * The Fund was created as the result of the conversion of a similarly name unit trust which had been launched on 15 May 1984. |

- M&G North American Dividend Fund


## Investment Objective

## The Fund has two aims:
- To provide a higher total return (the combination of capital growth and income), net of the Ongoing Charge Figure, than that of the S&P 500 Index over any five-year period; and
- To provide an income stream that increases every year in USD terms.


## Investment Policy
At least 80% of the Fund is invested directly in equity securities and equity-related securities of companies across any sector and market capitalisation that are incorporated, domiciled or do most of their business in the US and Canada.

## The Fund usually holds a concentrated portfolio of fewer than 50 companies.

## The Fund may also invest in other transferable securities directly and via collective investment schemes (including funds managed by M&G).

## The Fund may also hold cash and near cash for liquidity purposes. Derivatives may be used for Efficient Portfolio Management and hedging. Investment Approach

## The Fund employs a disciplined approach to investment which concentrates on the analysis and selection of individual companies.
The fund manager aims to create a diversified portfolio with exposure to a broad range of sectors. Companies with different drivers of dividend growth are selected to construct a portfolio that has the potential to cope in a variety of market conditions.

## Benchmark: S&P 500 Index

## The Fund is actively managed. The benchmark is a target which the Fund seeks to outperform.

## The index has been chosen as the Fund’s target benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy.
The target benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. For unhedged Share Classes, the benchmark is shown in the Share Class currency.

## Other Information: The Fund is not a feeder UCITS and will not hold units in a feeder UCITS.

## Accounting reference date: 31 August

## Income allocation date: On or before 31 December (final); 31 March (interim); 30 June (interim); 30 September
| Investment Minima |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Currency | Lump sum initial Investment | Lump sum subsequent investment | Lump sum holding | Regular Savings (per month) | Redemption |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class A-H (hedged) – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 25,000 | 500,000 | N/A | 25,000 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 10,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class I-H (hedged) – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 10,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | GBP | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Sterling Class J-H (hedged) – Accumulation and Income | GBP | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class PP (hedged) – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class R-H (hedged) – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | GBP | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Sterling Class Z-H (hedged) – Accumulation and Income | GBP | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class A-H (hedged) – Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Euro Class C-H (hedged) – Net Income | EUR | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Euro Class J – Gross Accumulation and Gross Income | EUR | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |

| Euro Class J-H (hedged) – Gross Accumulation and Gross Income | EUR | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Euro Class Z – Gross Accumulation and Gross Income | EUR | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class Z-H (hedged) – Gross Accumulation and Gross Income | EUR | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class A2 – Net Accumulation | USD | 20,000,000 | 50,000 | 1,000 | 75 | 75 |
| U.S. Dollar Class J – Gross Accumulation and Gross Income | USD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar J-H (hedged) – Gross Accumulation and Gross Income | USD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class Z – Gross Accumulation and Gross Income | USD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class Z-H (hedged) – Gross Accumulation and Gross Income | USD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | CHF | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| Swiss Franc Class A-H (hedged) – Net Accumulation and Net Income | CHF | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | CHF | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Swiss Franc Class C-H (hedged) – Net Accumulation and Net Income | CHF | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Swiss Franc Class J – Gross Accumulation | CHF | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class J-H (hedged) – Gross Accumulation | CHF | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class Z – Gross Accumulation | CHF | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class Z-H (hedged) – Gross Accumulation | CHF | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | SGD | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Singapore Dollar Class A-H – Net Accumulation and Net Income | SGD | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | SGD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Singapore Dollar Class C-H – Net Accumulation and Net Income | SGD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | SGD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class J-H (hedged) – Net Accumulation and Net Income | SGD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | SGD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class Z-H (hedged) – Net Accumulation and Net Income | SGD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |


## Information on share classes which are currently being issued can be found on www.mandg.com/classesinissue.
| Charges & Expenses |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Initial Charge % | Redemption Charge % | Annual Charge % |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.20 |
| Sterling Class A-H (hedged) – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.23 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.70 |
| Sterling Class I-H (hedged) – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.73 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.70 |
| Sterling Class J-H (hedged) – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.73 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.55 |
| Sterling Class PP (hedged) – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.58 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.95 |
| Sterling Class R-H (hedged) – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.98 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.20 |

| Sterling Class Z – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- |
| Sterling Class Z-H (hedged) – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Euro Class A-H – Net Income | 5.25 | N/A | 1.68 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | N/A | N/A | 2.15 |
| Euro Class C-H – Net Income | 3.25 | N/A | 0.73 |
| Euro Class J – Gross Accumulation and Gross Income | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| Euro Class J-H – Gross Accumulation and Gross Income | 3.25 | N/A | Up to 0.73 |
| Euro Class Z – Gross Accumulation and Gross Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Euro Class Z-H – Gross Accumulation and Gross Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| U.S. Dollar Class A2 – Net Accumulation | 5.25 | N/A | 1.65 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| U.S. Dollar Class J-H – Gross Accumulation and Gross Income | 3.25 | N/A | Up to 0.73 |
| U.S. Dollar Class Z – Gross Accumulation and Gross Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| U.S. Dollar Class Z-H – Gross Accumulation and Gross Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Swiss Franc Class A-H – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.68 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.70 |
| Swiss Franc Class C-H – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.73 |
| Swiss Franc Class J – Gross Accumulation | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| Swiss Franc Class J-H – Gross Accumulation | 3.25 | N/A | Up to 0.73 |
| Swiss Franc Class Z – Gross Accumulation | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Swiss Franc Class Z-H – Gross Accumulation | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Singapore Dollar Class A-H – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.68 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.70 |
| Singapore Dollar Class C-H – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.73 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| Singapore Dollar Class J-H – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.73 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Singapore Dollar Class Z-H – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |

See section 28. Charges and Expenses above for further detail on the charges, and the potential discount to the Annual Charge. The current Annual Charge for each Share Class, including any discounts currently applicable can be found at www.mandg.co.uk.
| Investor Profile |  |
| --- | --- |
| This Fund is suitable for all types of investors, with basic investment knowledge, seeking to invest in an actively managed fund pursuing the objective and investment policy of the Fund as described above. Investors should be looking to invest for at least five years and should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. |
| Other Information |  |
| Investment Manager: | M&G Investment Management Limited |
| Valuation point: | 12.00 noon UK time |
| Launch date: | 1 November 2001* |
| Valuation Currency: | U.S. Dollar |
| Product Reference Number: | 640872 |
| * The Fund was created as the result of the conversion of a similarly named unit trust which had been launched on 18 December 1972. The last significant change to the Fund’s investment objective and/or investment policy occurred on 28 April 2015. |


## 58
- M&G North American Value Fund


## Investment Objective

## The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income), net of the Ongoing Charge Figure, than that of the S&P 500 Index, over any five-year period.

## Investment Policy
At least 80% of the Fund is invested directly in equity securities and equity related securities of companies across any sectors and market capitalisations that are incorporated, domiciled, or do most of their business activity in the United States of America and Canada.

## The Fund may also invest in other transferable securities directly and via collective investment schemes (including funds managed by M&G).

## The Fund may also hold cash and near cash for liquidity purposes. Derivatives may be used for Efficient Portfolio Management and hedging. Investment Approach

## The Fund employs a disciplined approach to investment which concentrates on the analysis and selection of individual companies.

## The investment approach identifies shares of North American companies which, in the fund manager’s opinion at the time of investment, are undervalued.
When analysing companies, the fund manager seeks to identify companies that are mispriced, while trying to avoid companies that are cheap for a reason and whose share prices are unlikely to improve over time.
The investment approach combines strict value-focused screening with rigorous qualitative analysis to ensure the Fund has a consistent and disciplined value bias without compromising on the robustness of the companies in the portfolio.

## The fund manager expects the overall stock selection and value style to be the main drivers of performance rather than any individual sector or stock.

## Benchmark: S&P 500 Index
The Fund is actively managed. The benchmark is a target which the Fund seeks to outperform. The index has been chosen as the Fund’s target benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy. The target benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction.

## For unhedged Share Classes, the benchmark is shown in the Share Class currency.

## Other Information: The Fund is not a feeder UCITS and will not hold units in a feeder UCITS.

## Accounting reference date: 31 August

## Income allocation date: On or before 31 December
| Investment Minima |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Currency | Lump sum initial Investment | Lump sum subsequent investment | Lump sum holding | Regular Savings (per month) | Redemption |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 25,000 | 500,000 | N/A | 25,000 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | GBP | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | GBP | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class A – Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Euro Class C – Net Income | EUR | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | EUR | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | EUR | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class A – Net Income | USD | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| U.S. Dollar Class C – Net Income | USD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | USD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |

| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | USD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | CHF | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | CHF | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | CHF | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | CHF | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | SGD | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | SGD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | SGD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | SGD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |


## Information on share classes which are currently being issued can be found on www.mandg.com/classesinissue.
| Charges & Expenses |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Initial charge % | Redemption charge % | Annual Charge % |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.20 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.70 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.70 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.55 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.95 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.20 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Euro Class A – Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Euro Class B – Net Accumulation and Net Income | N/A | N/A | 2.15 |
| Euro Class C – Net Income | 3.25 | N/A | 0.70 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| U.S. Dollar Class A – Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| U.S. Dollar Class C – Net Income | 3.25 | N/A | 0.70 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.70 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.70 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |

See section 28. Charges and Expenses above for further detail on the charges, and the potential discount to the Annual Charge. The current Annual Charge for each Share Class, including any discounts currently applicable can be found at www.mandg.co.uk.
| Investor Profile |  |
| --- | --- |
| This Fund is suitable for all types of investors, with basic investment knowledge, seeking to invest in an actively managed fund pursuing the objective and investment policy of the Fund as described above. Investors should be looking to invest for at least five years and should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. |
| Other Information |  |
| Investment Manager: | M&G Investment Management Limited |
| Valuation point: | 12.00 noon UK time |
| Launch date: | 1 July 2005 |
| Valuation Currency: | U.S. Dollar |
| Product Reference Number: | 640874 |

- M&G Pan European Select Fund


## Investment Objective

## The Fund aims to provide a higher total return (the combination of capital growth and income), net of the Ongoing Charge Figure, than that of the MSCI Europe Index over any five-year period.

## Investment Policy
At least 80% of the Fund is invested in equity securities and equity-related securities of companies across any sector and market capitalisation that are incorporated, domiciled or do most of their business in Europe, including the UK.

## The Fund has a concentrated portfolio and usually holds fewer than 35 companies.

## Sustainability considerations play an important role in determining the investment universe and assessing business models.
The Fund excludes securities issued by companies that are assessed to be in breach of the United Nations Global Compact principles on human rights, labour, environment and anti-corruption and companies involved in the production of tobacco and controversial weapons.

## The Fund may also invest in other transferable securities, directly or via collective investment schemes (including funds managed by M&G).

## The Fund may hold cash and near cash for liquidity purposes. Derivatives may be used for Efficient Portfolio Management and hedging. Investment Approach

## The Fund is a focused European equity fund.
The Fund is based on an investment process that uses fundamental analysis to identify companies with sustainable business models and competitively advantageous characteristics to protect their profitability.

## The fund makes long-term investments in these companies and importantly, the fund manager invests in businesses where short-term issues have provided a clear valuation opportunity.

## Sustainability considerations are fully integrated into the investment process.
The fund manager believes that this approach offers a powerful combination, providing the long-term compounded value of quality businesses, as well as the potential boost to a company’s share price when a short-term issue has been resolved.

## Benchmark: MSCI Europe Index

## The Fund is actively managed. The benchmark is a target which the Fund seeks to outperform.

## The index has been chosen as the Fund’s target benchmark as it best reflects the scope of the Fund’s investment policy.
The target benchmark is used solely to measure the Fund’s performance and does not constrain the Fund's portfolio construction. For unhedged Share Classes, the benchmark is shown in the Share Class currency.

## Other Information: The Fund is not a feeder UCITS and will not hold units in a feeder UCITS.

## Accounting reference date: 31 August

## Income allocation date: On or before 31 December (Final); 30 June (Interim)
| Investment Minima |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Currency | Lump sum initial Investment | Lump sum subsequent investment | Lump sum holding | Regular Savings (per month) | Redemption |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 25,000 | 500,000 | N/A | 25,000 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | GBP | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | GBP | 500,000 | 10,000 | 500,000 | N/A | 10,000 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | GBP | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class A – Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| Euro Class B – Net Income | EUR | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Euro Class C – Net Accumulation and Net Income | EUR | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | EUR | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | EUR | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class A – Net Income | USD | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |

| U.S. Dollar Class C – Net Income | USD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | USD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | USD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | CHF | 1,000 | 75 | 1,000 | 75 | 75 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | CHF | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | CHF | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | CHF | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | USD | 1,000 | 75 | 1,000 | N/A | 75 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | USD | 500,000 | 50,000 | 500,000 | N/A | 50,000 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | USD | 200,000,000 | 500,000 | 200,000,000 | N/A | 500,000 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | USD | 20,000,000 | 500,000 | 20,000,000 | N/A | 500,000 |


## Information on share classes which are currently being issued can be found on www.mandg.com/classesinissue.
| Charges & Expenses |
| --- |
| Share Classes in issue or available for issue | Initial charge % | Redemption charge % | Annual Charge % |
| Sterling Class A – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.20 |
| Sterling Class C – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Sterling Class I – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.70 |
| Sterling Class J – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.70 |
| Sterling Class PP – Accumulation and Income | N/A | N/A | Up to 0.70 |
| Sterling Class R – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.95 |
| Sterling Class X – Accumulation and Income | N/A | N/A | 1.20 |
| Sterling Class Z – Accumulation and Income | N/A | N/A | 0.00 |
| Euro Class A – Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Euro Class B – Net Income | N/A | N/A | 2.15 |
| Euro Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.70 |
| Euro Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| Euro Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| U.S. Dollar Class A – Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| U.S. Dollar Class C – Net Income | 3.25 | N/A | 0.70 |
| U.S. Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| U.S. Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Swiss Franc Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Swiss Franc Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.70 |
| Swiss Franc Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| Swiss Franc Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |
| Singapore Dollar Class A – Net Accumulation and Net Income | 5.25 | N/A | 1.65 |
| Singapore Dollar Class C – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.70 |
| Singapore Dollar Class J – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | Up to 0.70 |
| Singapore Dollar Class Z – Net Accumulation and Net Income | 3.25 | N/A | 0.00 |

See section 28. Charges and Expenses above for further detail on the charges, and the potential discount to the Annual Charge. The current Annual Charge for each Share Class, including any discounts currently applicable can be found at www.mandg.co.uk.
| Investor Profile |  |
| --- | --- |
| This Fund is suitable for all types of investors, with basic investment knowledge, seeking to invest in an actively managed fund pursuing the objective and investment policy of the Fund as described above. Investors should be looking to invest for at least five years and should appreciate that their capital will be at risk and that the value of their investment and any derived income may fall as well as rise. |
| Other Information |  |
| Investment Manager: | M&G Investment Management Limited |
| Valuation point: | 12.00 noon UK time |
| Launch date: | 1 November 2001* |
| Valuation Currency: | Euro |
| Product Reference Number: | 640865 |
| * The Fund was created as the result of the conversion of a similarly named unit trust which had been launched on 29 September 1989. |

This section contains additional information relevant to investors in Germany and Austria. It should always be read in conjunction with the whole of the prospectus issued by the Company. Should you require further information or have any queries regarding the contents of this section, please consult your investment adviser or contact our Customer Services Department on +49 (0) 69 1338 6767.
Please note that the following information on the settlement of share transactions does not apply to you if you are buying investment shares via a bank or fund platform. If this is the case, please direct inquiries relating to settlement terms to your bank from which you will receive your settlement confirmations and further information on your securities account. In such cases our Customer Services Department will be pleased to provide you with general information on the M&G funds licensed for public sale in Germany.
- Shareholder ServiceIn order to provide optimum support for investors in Germany and Austria, M&G International Investments SA has opened a German office which will provide all its services in German.

All applications to buy, surrender or exchange investment Shares and any questions or complaints relating to Shares in the Company should be written in German or English and sent to our Customer Services Department which can be contacted on:

## M&G International Investments SA Niederlassung Deutschland mainBuilding

## Taunusanlage 19

## 60325 Frankfurt am Main

## Tel.: + 49 (0) 69 1338 6767

## Fax.: + 49 (0) 69 1338 6731
- Sub-funds and share Classes availableNet euro- and US-dollar-denominated accumulation shares in Classes A and C and euro-denominated Class A-H shares (M&G North American Dividend Fund only) are currently available to investors in Germany and Austria. Details of these share classes are provided in the relevant section of the prospectus.


## The sub-funds M&G Asian Fund, M&G Global Select Fund, M&G Japan Fund, M&G Japan Smaller Companies Fund, M&G North American Dividend Fund, M&G North American Value Fund and M&G Pan European Select Fund have been deregistered in Germany and Austria. Consequently shares in these sub-funds must not be marketed neither in Germany nor in Austria at present.
- Initial InvestmentsInvestors in Germany and Austria wishing to invest in Sub-funds within the Company should contact our Customer Services Department which will be pleased to provide them with the forms required to open an account along with other information.

The completed forms must be received before 9.30 am German time on a business day in order for the investment account to be opened and the buying order to be executed at the share price valid on that day. The minimum subscription amount is given in Appendix 1.
Investors’ share ownership will be evidenced by an entry in the name of M&G International Investments Nominee Limited, 10 Fenchurch Avenue, London, EC3M 5AG (the “Nominee”) on the Company’s register of Shareholders. This service is available to Shareholders free of charge.

## Investors will receive a contract note with details of their purchase, including the number of shares held by the nominee for their account and the applicable settlement date.
Payment for Shares should be made by bank transfer to the account of Company by the settlement date quoted on the contract note. Please note that M&G International Investments SA does not accept cheques or cash.
- Initial ChargeThe ACD may impose a charge on the buying of Shares. This charge is a percentage of the total amount of your investment and is deducted from your investment before Shares are purchased e.g. if a EUR 1,000 investment was made into a Fund with a 5.25% initial charge the initial charge will be deducted from the EUR 1,000 investment resulting in EUR 947.50 being invested into the Fund.

The current level of the initial charge levied in relation to a Fund is set out in Appendix 1 whereby the ACD has the right to grant discounts to such charges. The initial charge may only be increased in accordance with the COLL Sourcebook and after the ACD has revised the prospectus to reflect the increased rate.
- Subsequent InvestmentsSubsequent purchase instruction can be sent directly to M&G International Investments SA by Fax or Post.

Any such purchase instruction should state the investor’s account number (which is stated on each contract note), the name of the investor, the name of the Sub-fund into which the amount is to be invested and the respective share class (ISIN Code). In the absence of such instructions, it will not be possible to process the purchase order and the money will be returned without interest and at the expense of the sender. The minimum amount for a subsequent investment per Sub-fund and share class is disclosed in Appendix 1.
Orders received by 11.30 am local German time on a UK business day will be processed at that day’s valuation point. Any orders received after this time, will be carried forward to the next available valuation point.
The investors’ attention is drawn to the fact that any subsequent investment in Shares of the Company is subject to the provisions of the prospectus as effective at the time of purchase our Customer Services Team will gladly provide you with upon request.
- RedemptionInvestors may redeem their Shares by sending an instruction directly to M&G International Investment SA by Fax or Post.

Orders received by 11.30 am local German time on a UK business day will be processed at that day’s valuation point. Any orders received after this time will be carried forward to the next available valuation point.

## The minimum amount for redemption per Sub-fund and share class is disclosed in Appendix 1.

## Redemption proceeds will be paid to investors by bank transfer by the settlement date quoted on the contract note.
Investors should take into account that the processing time needed by banks involved in such transfer may differ and that it can therefore not be guaranteed that the redemption proceeds will be credited to the investor’s bank account within the aforementioned.

## The redemption of Shares may not result in the value of the account falling below the minimum holding per Sub- fund disclosed in Appendix 1.
If, as a result of a redemption instruction, the value of the account would fall below the above mentioned minimum holding thresholds, M&G reserves the right to consider the respective request for a total redemption of all shares held in that class of Sub-fund for such account.
- SwitchingInvestors have the right to switch Shares they hold in one Sub-fund of the Company for Shares in another Sub-fund subject to the provisions of the prospectus and to the minimum holding threshold disclosed in Appendix 1.

Orders received by 11.30 am local German time on a UK business day will be processed at that day’s valuation point. Any orders received after this time will be carried forward to the next available valuation point.
- Paying Agent in AustriaSociété Générale Zweigniederlassung Wien Prinz Eugen-Strasse8-10/5/Top 111040 WienWith effect from 1 December 2016, the aforementioned bank has taken on the role of paying agent in Austria.


## On request, Shareholders in Austria can obtain redemption proceeds, dividends and other payments via the Austrian paying agent.

## Applications to redeem Shares can also be sent to the Austrian paying agent who will forward them to the Company without delay.
- Information Agents

| Germany | Austria |
| --- | --- |
| M&G International Investments SA Niederlassung Deutschland mainBuilding Taunusanlage 19 60325 Frankfurt am Main | Société Générale Zweigniederlassung Wien Prinz Eugen-Straße 8 10/5/Top11 1040 Wien |

Hardcopies of the Prospectus, the Key Investor Information Document (KIID) and the fund’s instrument of incorporation together with annual and semi-annual financial reports, issue and redemption prices of the Shares and information on interim profits and income deemed distributed can be obtained free of charge from these agents. The documents listed in section 33.4 “Documents of the company” are also available for inspection during normal business hours at the premises of the German and Austrian information agents. The information agents in Germany and Austria also hold the additional information which is made available to investors at the Company’s registered office in London, England.
- PublicationsThe issue and redemption prices, together with details of interim profits and income deemed distributed are published on trading days in Germany on “www.fundinfo.com”. Notices to investors are also published on this website. In the cases listed in section §298 sub-section 2 German Investment Code (Kapitalanlagegesetzbuch, KAGB) shareholders will also be informed by means of a “durable medium” within the meaning of section 167 KAGB. In addition, informationmay also be published in any other media which the Company deems appropriate. Share prices are also available online at www.mandg.com.
- German	Investment	Tax	Act	Fund ClassificationThe following funds qualify as a mutual equity funds (continuously invests in more than 51% of equities throughout the accounting period) in accordance with the German Investment Tax Act as applicable from 1 January 2018 onwards:
- M&G Asian Fund
- M&G European Index Tracker Fund
- M&G European Select Fund
- M&G Pan European Select Smaller Companies Fund
- M&G Global Select Fund
- M&G Global Themes Fund
- M&G Japan Fund
- M&G Japan Smaller Companies Fund
- M&G North American Dividend Fund
- M&G North American Value Fund
- M&G Pan European Select Fund.

The property of each Sub-fund will be invested with the aim of achieving the investment objective of that Sub-fund but subject to the limits on investment set out in this section of the Prospectus and Chapter 5 of the Regulations (the Collective Investment Schemes Sourcebook “COLL” 5.2 to 5.5) that are applicable to UCITS Schemes. These limits apply to each Sub-fund, subject to its investment objective and policy, as summarised below:
- General rules of investment
	- The Instrument of Incorporation permits the ACD to utilise the investment and borrowing powers permitted by a UCITS scheme which complies with Chapter 5 of COLL. The ACD manages the Sub-funds in accordance with the investment and borrowing powers set out below.
	- The ACD's investment policy may mean that at times, where it is considered appropriate, the property of the Sub-fund will not be fully invested and that prudent levels of liquidity will be maintained.

- Prudent spread of riskThe ACD must ensure that, taking account of the investment objectives and policy of the Sub-fund, the scheme property of the Sub-fund aims to provide a prudent spread of risk.
- Treatment of obligations
	- Where the COLL Sourcebook allows a transaction to be entered into or an investment to be retained only (for example, investment in warrants and nil and partly paid securities and the general power to accept or underwrite) if possible obligations arising out of the investment transactions or out of the retention would not cause any breach of any limits in COLL 5, it must be assumed that the maximum possible liability of the Company under any other of those rules has also to be provided for.
	- Where a rule in the COLL Sourcebook permits an investment transaction to be entered into or an investment to be retained only if that investment transaction, or the retention, or other similar transactions, are covered:it must be assumed that in applying any of those rules, each Sub-fund must also simultaneously satisfy any other obligation relating to cover; andno element of cover must be used more than once.

- UCITS schemes: permitted types of scheme property
	- The scheme property of a Sub-fund must, subject to its investment objective and policy and except where otherwise provided by COLL 5, consist solely of any or all of:transferable securities;approved money-market instruments; units in collective investment schemes; derivatives and forward transactions; deposits; andmovable and immovable property that is necessary for the direct pursuit of the Company’s business;in accordance with the rules in COLL 5.2.

- The requirements on spread do not apply until the expiry of a period of six months after the date of effect of the authorisation order in respect of the Sub-funds (or on which the initial offer commenced if later) provided that the requirement to maintain prudent spread of risk is complied with.
- It is not intended that any Sub-fund will have an interest in any immovable property or tangible movable property.
- Transferable Securities
- A transferable security is an investment falling within article 76 (Shares etc), article 77 (Instruments creating or acknowledging indebtedness), article 77A (alternative debenture), article 78 (Government and public securities), article 79 (Instruments giving entitlement to investments) and article 80 (Certificates representing certain securities) of the Regulated Activities Order.
- An investment is not a transferable security if the title to it cannot be transferred, or can be transferred only with the consent of a third party.
- In applying paragraph 5.2 to an investment which is issued by a body corporate, and which is an investment falling within articles 76 (Shares, etc) 77 (Instruments creating or acknowledging indebtedness) or article 77A (alternative debenture), of the Regulated Activities Order, the need for any consent on the part of the body corporate or any members or debenture holders of it may be ignored.
- An investment is not a transferable security unless the liability of the holder of it to contribute to the debts of the issuer is limited to any amount for the time being unpaid by the holder of it in respect of the investment.
- Investment in transferable securities
- A Sub-fund may invest in a transferable security only to the extent that the transferable security fulfils the following criteria:the potential loss which the Sub-fund may incur with respect to holding the transferable security is limited to the amount paid for it;its liquidity does not compromise the ability of the ACD to comply with its obligation to redeem units at the request of any qualifying Shareholder (see COLL 6.2.16R(3));reliable valuation is available for it as follows: in the case of a transferable securityadmitted to or dealt in an eligiblemarket, where there are accurate, reliable and regular prices which are either market prices or prices made available by valuation systems independent from issuers;in the case of a transferable security not admitted to or dealt in on an eligible market, where there is a valuation on a periodic basis which is derived from information from the issuer of the transferable security or from competent investment research;appropriate information is available for it as follows:in the case of a transferable security admitted to or dealt in on an eligible market, where there is regular, accurate and comprehensive information available to the marketon the transferable security or, where relevant, on the portfolio of the transferable security;in the case of a transferable security not admitted to or dealt in on an eligible market, where there is regular and accurate information available to the ACD on the transferable security or, where relevant, on the portfolio of the transferable security;it is negotiable; andits risks are adequately captured by the risk management process of the ACD.
- Unless there is information available to the ACD that would lead to a different determination, a transferable security which is admitted to or dealt in on an eligible market shall be presumed:not to compromise the ability of the ACD to comply with its obligation to redeem shares at the request of any qualifying Shareholder; andto be negotiable.
- Not more than 5% in value of a sub-fund is to consist of warrants.
- Closed end funds constituting transferable securities
- A unit in a closed end fund shall be taken to be a transferable security for the purposes of investment by a Sub-fund, provided it fulfils the criteria for transferable securities set out in section 6 (investment in transferable securities), and either:where the closed end fund is constituted as an investment company or a unit trust:it is subject to corporate governance mechanisms applied to companies; andwhere another person carries out asset management activity on its behalf, that person is subject to national regulation for the purpose of investor protection; orwhere the closed end fund is constituted under the law of contract:it is subject to corporate governance mechanisms equivalent to those applied to companies; andit is managed by a person who is subject to national regulation for the purpose of investor protection.
- Transferable securities linked to other assets
	- A Sub-fund may invest in any other investment which shall be taken to be a transferable security for the purposes of investment by a Sub-fund provided the investment:fulfils the criteria for transferable securities set out in section 6 (investment in transferable securities) above; andis backed by or linked to the performance of other assets, which may differ from those in which a Sub-fund can invest.

- Where an investment in 8.1 contains an embedded derivative component (see COLL 5.2.19R(3A)), the requirements of COLL 5 with respect to derivatives and forwards will apply to that component.
- Approved Money Market Instruments
- An approved money-market instrument is a money- market instrument which is normally dealt in on the money market, is liquid and has a value which can be accurately determined at any time.
- A money-market instrument shall be regarded as normally dealt in on the money market if it:has a maturity at issuance of up to and including 397 days;has a residual maturity of up to and including 397 days;undergoes regular yield adjustments in line with money market conditions at least every 397 days; orhas a risk profile, including credit and interest rate risks, corresponding to that of an instrument which has a maturity as set out in
- or 9.2.2 or is subject to yield adjustments as set out in 9.2.3.
- A money-market instrument shall be regarded as liquid if it can be sold at limited cost in an adequately short time frame, taking into account the obligation of the ACD to redeem units at the request of any qualifying Shareholder (see COLL 6.2.16R(3)).
- A money-market instrument shall be regarded as having a value which can be accurately determined at any time if accurate and reliable valuations systems, which fulfil the following criteria, are available:enabling the ACD to calculate a net asset value in accordance with the value at which the instrument held in the portfolio could be exchanged between knowledgeable willing parties in an arm's length transaction; andbased either on market data or on valuation models including systems based on amortised costs.
- A money-market instrument that is normally dealt in on the money market and is admitted to or dealt in on an eligible market shall be presumed to be liquid and have a value which can be accurately determined at any time unless there is information available to the ACD that would lead to a different determination.
- Transferable securities and money market instruments generally to be admitted or dealt in on an Eligible Market
- Transferable securities and approved money market instruments held within a Sub-fund must be:admitted to or dealt on an eligible market (as described in paragraph 11.3); ordealt on an eligible market as described (in paragraph 11.3.2).


## for an approved money market instrument not admitted to or dealt in on an eligible market, within 12.1; or

## recently issued transferable securities provided that:

## the terms of issue include an undertaking that application will be

## made to be admitted to an eligible market; and

## such admission is secured within a year of issue.
- However, a Sub-fund may invest no more than 10% of the scheme property in transferable securities and approved money-market instruments other than those referred to in 10.1
- Eligible markets regime: purpose
- To protect investors the markets on which investments of the Sub-fund are dealt in or traded on should be of an adequate quality (“eligible”) at the time of acquisition of the investment and until it is sold.
- Where a market ceases to be eligible, investments on that market cease to be approved securities. The 10% restriction on investing in non approved securities applies and exceeding this limit because a market ceases to be eligible will generally be regarded as an inadvertent breach.
- A market is eligible for the purposes of the rules if it is:12.2. The issue or the issuer of a money-market instrument, other than one dealt in on an eligible market, shall be regarded as regulated for the purpose of protecting investors and savings if:the instrument is an approved money-market instrument;appropriate information is available for the instrument (including information which allows an appropriate assessment of the credit risks related to investment in it), in accordance with section 14 (appropriate information for money market instruments); andthe instrument is freely transferable.
- Issuers and guarantors of money-market instruments
	- A Sub-fund may invest in an approved money-market instrument if it is:issued or guaranteed by any one of the following:a regulated market; ora market in an EEA State which is regulated, operates regularly and is open to the public; orany market within 11.4.

- A market not falling within paragraph 11.3 is eligible for the purposes of Chapter 5 of the Regulations if:the ACD, after consultation and notification with the Depositary, decides that market is appropriate for investment of or dealing in the scheme property;the market is included in a list in the prospectus; andthe Depositary has taken reasonable care to determine that:adequate custody arrangements can be provided for the investment dealt in on that market; andall reasonable steps have been taken by the ACD in deciding whether that market is eligible.
- In paragraph 11.4, a market must not be considered appropriate unless it is regulated, operates regularly, is recognised as a market or exchange or as a self- regulatory organisation by an overseas regulator, is open to the public, is adequately liquid and has adequate arrangements for unimpeded transmission of income and capital to or for the order of investors.
- The eligible markets for each Sub-fund are set out in Appendix 3.
- Money-market instruments with a regulated issuer
- In addition to instruments admitted to or dealt in on an eligible market, a Sub-fund may invest in an approved money-market instrument provided it fulfils the following requirements:the issue or the issuer is regulated for the purpose of protecting investors and savings; andthe instrument is issued or guaranteed in accordance with section 13 (issuers and guarantors of money market instruments).


## a central authority of an EEA State or, if the EEA State is a federal state, one of the members making up the federation;

## a regional or local authority of an EEA State;

## the European Central Bank or a central bank of an EEA State;

## the European Union or the European Investment Bank;

## a non-EEA State or, in the case of a federal state, one of the members making up the federation;

## a public international body to which one or more EEA States belong; or

## issued by a body, any securities of which are dealt in on an eligible market; or

## issued or guaranteed by an establishment which is:

## subject to prudential supervision in accordance with criteria defined by European Community law; or

## subject to and complies with prudential rules considered by the FCA to be at least as stringent as those laid down by European Community law.
- An establishment shall be considered to satisfy the requirement in 13.1.3.2 if it is subject to and complies with prudential rules, and fulfils one or more of the following criteria:it is located in the European Economic Area; it is located in an OECD country belonging tothe Group of Ten;it has at least investment grade rating;on the basis of an in-depth analysis of the issuer, it can be demonstrated that the prudential rules applicable to that issuer are at least as stringent as those laid down by European Community law.
- Appropriate information for money-market instruments
	- In the case of an approved money-market instrument within 13.1.2 or issued by a body of the type referred to in COLL 5.2.10E(G); or which is issued by an authority within 13.1.1.2 or a public international body within 13.1.1.6 but is not guaranteed by a central authority within 13.1.1.1, the following information must be available:

- The limit of 5% in 15.4 is raised to 25% in value of the scheme property in respect of covered bonds, provided that when a Sub-fund invests more than 5% in covered bonds issued by a single body, the total value of covered bonds held must not exceed 80% in value of the scheme property.
- In applying paragraphs 15.4 and 15.5 certificates representing certain securities are treated as equivalent to the underlying security.

information on both the issue or the issuance programme, and the legal and financial situation of the issuer prior to the issue of the instrument, verified by appropriately qualified third parties not subject to instructions from the issuer;

## updates of that information on a regular basis and whenever a significant event occurs; and

## available and reliable statistics on the issue or the issuance programme.
- In the case of an approved money-market instrument issued or guaranteed by an establishment within 13.1.3, the following information must be available:information on the issue or the issuance programme or on the legal and financial situation of the issuer prior to the issue of the instrument;updates of that information on a regular basis and whenever a significant event occurs; andavailable and reliable statistics on the issue or the issuance programme, or other data enabling an appropriate assessment of the credit risks related to investment in those instruments.
- In the case of an approved money-market instrument: within 13.1.1.1, 13.1.1.4 or 13.1.1.5; orwhich is issued by an authority within 13.1.1.2 or a public international body within 13.1.1.6 and is guaranteed by a central authority within13.1.1.1; information must be available on both the issue or the issuance programme, and on the legal and financial situation of the issuer prior to the issue of the instrument.
- Spread: general
	- This rule on spread does not apply in respect of a transferable security or an approved money-market instrument to which COLL 5.2.1R (Spread: government and public securities) applies.
	- For the purposes of this requirement companies included in the same group for the purposes of consolidated accounts as defined in accordance with Directive 83/349/EEC or in the same group in accordance with international accounting standards are regarded as a single body.
	- Not more than 20% in value of the scheme property is to consist of deposits with a single body.
	- Not more than 5% in value of the scheme property is to consist of transferable securities issued by any single body.
	- The limit of 5% in paragraph 15.4 is raised to 10% in respect of up to 40% in value of the scheme property. Covered bonds need not be taken into account for the purpose of applying the limit of 40%.

- The exposure to any one counterparty in an OTC derivative transaction must not exceed 5% in value of the scheme property; this limit being raised to 10% where the counterparty is an approved bank.
- Not more than 20% in value of the scheme is to consist of transferable securities and approved money market instruments issued by the same group (as referred to in paragraph 15.2).
- Subject to section 23 (Concentration) in applying the limits in paragraphs 15.4, 15.5, 15.7 and 15.9, and subject to 15.6, and in relation to a single body not more than 20% in value of the scheme property is to consist of any combination of two or more of the following:transferable securities (including covered bonds) or approved money market instruments issued by that body; ordeposits made with that body; orexposures from OTC derivatives transactions made with that body.
- Counterparty risk and issuer concentration
	- The ACD must ensure that counterparty risk arising from an OTC derivative is subject to the limits set out in paragraphs 15.8 and 15.10 above.
	- When calculating the exposure of a Sub-fund to a counterparty in accordance with the limits in paragraph15.8 the ACD must use the positive mark-to-market value of the OTC derivative contract with that counterparty.

- The ACD may net the OTC derivative positions of a Sub- fund with the same counterparty, provided they are able legally to enforce netting agreements with the counterparty on behalf of the Fund.
- The netting agreements in paragraph 16.3 above are permissible only with respect to OTC derivatives with the same counterparty and not in relation to any other exposures the Sub-fund may have with that same counterparty.
- The ACD may reduce the exposure of scheme property to a counterparty of an OTC derivative through the receipt of collateral. Collateral received must be sufficiently liquid so that it can be sold quickly at a price that is close to its pre-sale valuation.
- The ACD must take collateral into account in calculating exposure to counterparty risk in accordance with the limits in paragraph 15.8 when it passes collateral to an OTC counterparty on behalf of a Sub-fund.
- Collateral passed in accordance with paragraph 16.6 may be taken into account on a net basis only if the ACD is able legally to enforce netting arrangements with this counterparty on behalf of that Sub-fund.
- The ACD must calculate the issuer concentration limits referred to in section 15 on the basis of the underlying exposure created through the use of OTC derivatives pursuant to the commitment approach.
- In relation to the exposure arising from OTC derivatives as referred to in paragraph 15.10 the ACD must include any exposure to OTC derivative counterparty risk in the calculation.
- Spread: Government and public securities
- The restrictions in relation to such securities are set out below. This section applies in respect of a transferable security or an approved money-market instrument (“such securities”) that is issued by:an EEA State;a local authority or an EEA State; a non-EEA State; ora public international body to which one or more EEA States belong.
- Where no more than 35% in value of the scheme property is invested in such securities issued by any one body, there is no limit on the amount which may be invested in such securities or in any one issue.
- Subject to its investment objective and policy, a Sub-fund may invest more than 35% in value of the scheme property in such securities issued by any one body provided that:the ACD has before any such investment is made consulted with the Depositary and as a result considers that the issuer of such securities is one which is appropriate in accordance with the investment objectives of the authorised fund;no more than 30% in value of the scheme property consists of such securities of any one issue;the scheme property includes such securities issued by that or another issuer, of at least six different issues;the disclosures required by the FCA have been made.
- The rules in paragraph 17.3 apply to the Sub-funds listed in Appendix 1 only where that Sub-fund’s investment objective and policy specifically states more than 35% of the scheme property of that Sub-fund is or may be invested in certain securities (which are listed in the investment objective and policy).
- In relation to such securities:issue, issued and issuer include guarantee, guaranteed and guarantor; andan issue differs from another if there is a difference as to repayment date, rate of interest, guarantor or other material terms of the issue.
- Notwithstanding paragraph 16.1 above, and subject to paragraphs 17.2 and 17.3, in applying the 20% limit in15.10 with respect to a single body, government and public securities issued by that body shall be taken into account.
- Investment in collective investment schemes
	- Up to 5% in value of the property of a Sub-fund may be invested in units or shares in one or more:UCITS schemes; orcertain recognised schemes, as defined in s272 the Financial Services and Markets Act 2000, subject in each case that certainconditions are met and in particular that the second scheme has terms which prohibit more than 10% in value of the scheme property consisting of units in collective investment schemes.

- Subject to the rules in COLL 5.2.15R and the value stated in 18.1 above, investments in collective investment schemes may be in schemes which are managed or operated by (or, in the case of companies incorporated under the OEIC Regulations, have as their authorised corporate director) the ACD or an associate of the ACD.
- A Sub-fund may invest in or dispose of shares in another Sub-fund of the Company (the second Sub-fund) provided that the second Sub-fund does not hold shares in any other Sub-fund in the Company.
- Investment in nil and partly paid securitiesA transferable security or an approved money market instrument on which any sum is unpaid falls within a power of investment only if it is reasonably foreseeable that the amount of any existing and potential call for any sum unpaid could be paid by the sub-fund, at the time when payment is required, without contravening the rules in Chapter 5 of COLL.
- Risk management
	- The ACD must use a risk management process, enabling it to monitor and measure at any time the risk of a Sub- fund’s positions and their contribution to the overall risk profile of the Sub-fund.
	- The following details of the risk management process must be regularly notified by the ACD to the FCA and at least on an annual basis:a true and fair view of the types of derivatives and forward transactions to be used within a Sub-fund together with their underlying risks and any relevant quantitative limits; andthe methods for estimating risks in derivative and forward transactions.

- Investment in depositsThe Company may invest in deposits only with an Approved Bank and which are repayable on demand or have the right to be withdrawn, and maturing in no more than 12 months.
- Significant influence
	- The Company must not acquire transferable securities issued by a body corporate and carrying rights to vote (whether or not on substantially all matters) at a general meeting of that body corporate if:
	- immediately before the acquisition, the aggregate of any such securities held by the Sub-fund gives the Sub-fund power significantly to influence the conduct of business of that body corporate; or
	- the acquisition gives the Company that power.
	- For the purpose of paragraph 22.3, the Company is to be taken to have power significantly to influence the conduct of business of a body corporate if it can, because of the transferable securities held by it, exercise or control the exercise of 20% or more of the voting rights in that body corporate (disregarding for this purpose any temporary suspension of voting rights in respect of the transferable securities of that body corporate).

- Concentration


## The Company:
- must not acquire transferable securities (other than debt securities) which:do not carry a right to vote on any matter at a general meeting of the body corporate that issued them; andrepresent more than 10% of those securities issued by that body corporate;
- must not acquire more than 10% of the debt securities issued by any single body;
- must not acquire more than 25% of the units in a collective investment scheme;
- must not acquire more than 10% of the approved money market instruments issued by any single body; and
- need not comply with the limits in paragraphs 23.2 to 23.4 if, at the time of acquisition, the net amount in issue of the relevant investment cannot be calculated.
- Use of derivatives - efficient portfolio management
- The Company may use its property to enter into derivatives transactions but only for the purposes of Efficient Portfolio Management (‘EPM’) as set out in this section 24 and may enter into any transaction to hedge (i.e. with the purpose of preserving the value of an asset or assets of a Sub-fund).
- A transaction in a derivative must:have the underlying consisting of any or all of the following to which the scheme is dedicated:transferable securities permitted under section 10 (Transferable securities and money market instruments generally to be admitted or dealt in on an Eligible Market);approved money market instruments permitted under section 10 (Transferable securities and money market instruments generally to be admitted or dealt in on an Eligible Market) above;deposits permitted under section 21 (investment in deposits);derivatives permitted under this rule;collective investment scheme units permitted under section 19 (investment collective investment schemes) above;financial indices which satisfy the criteria set out at COLL 5.2.20AR (financial indices underlying derivatives);interest rates;foreign exchange rates; and currencies.


## the transaction must be covered in accordance with paragraph 25 below; and

## the exposure to the underlying assets must not exceed the limits set out in sections 15 and 17.
- Permitted EPM transactions (excluding stock lending arrangements) are transactions in derivatives (i.e. options, futures or contracts for differences) dealt in ortraded on an approved derivatives market; off exchange futures, options or contracts for differences resembling options; or synthetic futures in certain circumstances. The Company may enter into approved derivatives transactions on derivatives markets which are eligible. Eligible derivatives markets are those which the ACD after consultation with the Depositary has decided are appropriate for the purpose of investment of or dealing in the scheme property with regard to the relevant criteria set out in the Regulations and the Guidance on eligible markets issued by the FCA as amended from time to time.
- The eligible derivatives markets for the Company are set out in Appendix 3.
- New eligible derivatives markets may be added to a Sub- fund in accordance with the Regulations and only after the ACD has revised the prospectus accordingly.
- Any forward transactions must be with an approved counterparty (eligible institutions, money market institutions etc). A derivative or forward transaction which would or could lead to delivery of scheme property to the Depositary in respect of the Company may be entered into only if such scheme property can be held by the Company, and the ACD reasonably believes that delivery of the property pursuant to the transactions will not lead to a breach of the Regulations.
- There is no limit on the amount of the scheme property which may be used for EPM but the transactions must satisfy three broadly-based requirements:A transaction must reasonably be believed by the ACD to be economically appropriate to the Efficient Portfolio Management of the Company. This means that transactions undertaken to reduce risk or cost (or both) must alone or in combination with other EPM transactions diminish a risk or cost of a kind or level which it is sensible to reduce and transactions undertaken to generate additional capital or income must confer a benefit on the Company or the Sub-fund.
- EPM may not include speculative transactions.
- The purpose of an EPM transaction for the Company must be to achieve one of the following aims in respect of the Company or a Sub-fund:
	- reduction of risk
	- reduction of cost
	- the generation of additional capital or income.


Reduction of risk allows for the use of the technique of cross-currency hedging in order to switch all or part of the Company’s or Sub- fund’s exposure away from a currency the ACD considers unduly prone to risk, to another currency. This aim also permits the use of stock index contracts to change the exposure from one market to another, a technique known as ‘tactical asset allocation’.
Reduction of cost allows for the use of futures or options contracts, either on specific stocks or on an index, in order to minimise or eliminate the effect of changing prices of stocks to be bought or sold.
The aims of reduction of risk or cost, together or separately, allow the ACD on a temporary basis to use the technique of tactical asset allocation. Tactical asset allocation permits the ACD to undertake a switch in exposure by use of derivatives, rather than through sale and
purchase of the scheme property. If an EPM transaction for the Company relates to the acquisition or potential acquisition of transferable securities, the ACD must intend that the Company should invest in transferable securities within a reasonable time and the ACD shall thereafter ensure that, unless the position has itself been closed out, that intention is realised within that reasonable time.
The generation of additional capital or income for the Company or Sub-fund with no or an acceptably low level of risk means the ACD reasonably believes that the Company or Sub- fund is certain (or certain barring events which are not reasonably foreseeable) to derive a benefit.
The generation of additional capital or income may arise out of taking advantage of price imperfections or from the receipt of a premium for writing of covered call or covered put options (even if the benefit is obtained at the expense of the foregoing of yet greater benefit) or pursuant to stock lending as permitted by the Regulations. The relevant purpose must relate to scheme property; scheme property (whether precisely identified or not) which is to be or is proposed to be acquired for the Company; and anticipated cash receipts of the Company, if due to be received at some time and likely to be received within one month.
Each EPM transaction must be fully covered ‘individually’ by scheme property of the right kind (i.e. in the case of exposure in terms of property, appropriate transferable securities or other property; and, in the case of exposure in terms of money, cash, near-cash instruments, borrowed cash or transferable securities which can be sold to realise the appropriate cash). It must also be covered ‘globally’ (i.e. after providing cover for existing EPM transactions there is adequate cover for another EPM transaction within the scheme property - there can be no gearing). Scheme property and cash can be used only once for cover and, generally, scheme property is not available for cover if it is the subject of a stock lending transaction. The EPM lending transaction in a back to back currency borrowing (i.e. borrowing permitted in order to reduce or eliminate risk arising by reason of fluctuations in exchange rates) does not require cover.
- Requirement to cover sales
	- No agreement by or on behalf of a Sub-fund to dispose of property or rights may be made unless the obligation to make the disposal and any other similar obligation could immediately be honoured by the Sub-fund by delivery of property or the assignment (or, in Scotland, assignation) of rights, and the property and rights above are owned by the Sub-fund at the time of the agreement. This requirement does not apply to a deposit.

- Stock lending
	- As an extension of EPM explained above, the Company or the Depositary at the request of the Company, may enter into certain repo contracts or stock lending arrangements in respect of the Company or a Sub-fund. The Company or the Depositary delivers securities which are the subject of the stock lending arrangement in return for an agreement that securities of the same kind andamount should be redelivered to the Company or the Depositary at a later date. The Company or the Depositary at the time of delivery receives collateral to cover the risk of the future redelivery not being completed. There is no limit on the value of the property of the Company which may be the subject of stock lending arrangements.

- Repo contracts and stock lending arrangements must be an arrangement of the kind described in Section 263B of the Taxation of Chargeable Gains Act 1992. The arrangements must also comply with the requirements of the Regulations.
- Cover for derivativesThe ACD must ensure that its global exposure to derivatives and forward transactions held in the Sub-fund does not exceed the net asset value of the scheme property.
- Daily calculation of global exposure
	- The ACD must calculate the global exposure of a Sub- fund on at least a daily basis.
	- For these purposes exposure must be calculated taking into account the current value of the underlying assets, the counterparty risk, future market movements and the time available to liquidate the positions.

- Calculation of global exposure
	- The ACD must calculate the global exposure of any Sub- fund it manages either as:the incremental exposure and leverage generated through the use of derivatives and forward transactions, which may not exceed 100% of the Net Asset Value of the scheme property of a Sub-fund, by way of the commitment approach; orthe market risk of the scheme property of a Sub-fund, by way of the value at risk approach.

- The ACD must ensure that the method selected above is appropriate, taking into account:the investment strategy pursued by the Sub- fund;the types and complexities of the derivatives and forward transactions used; andthe proportion of the scheme property comprising derivatives and forward transactions.
- Where a Sub-fund employs techniques and instruments including repo contracts or stock lending transactions in accordance with section 26 (Stock lending) in order to generate additional leverage or exposure to market risk, the ACD must take those transactions into consideration when calculating global exposure.
- For the purposes of paragraph 29.1, value at risk means a measure of the maximum expected loss at a given confidence level over the specific time period.
- Valuation of OTC derivatives
- For the purposes of paragraph 4.1.4, the ACD must: establish,   implement   and   maintainarrangements and procedures which ensureappropriate, transparent and fair valuation of the exposures of a Fund to OTC derivatives; andensure that the fair value of OTC derivatives is subject to adequate, accurate and independent assessment.
- Where the arrangements and procedures referred to in paragraph 30.1.1 involve the performance of certain activities by third parties, the ACD must comply with the requirements in SYSC 8.1.13 R (Additional requirements for a management company) and COLL 6.6A.4 R (4) to(6) (Due diligence requirements of AFMs of UCITS schemes).
- The arrangements and procedures referred to in this rule must be:adequate and proportionate to the nature and complexity of the OTC derivative concerned; andadequately documented.
- Commitment approach
	- Where the ACD uses the commitment approach for the calculation of global exposure, it must:ensure that it applies this approach to all derivative and forward transactions (including embedded derivatives as referred to in paragraph 24 (Use of Derivatives), whether used as part of the Sub-Fund’s general investment policy, for the purposes of risk reduction or for the purposes of Efficient Portfolio Management in accordance with paragraph 26 (Stock lending); andconvert each derivative or forward transaction into the market value of an equivalent position in the underlying asset of that derivative or forward (standard commitment approach).

- The ACD may apply other calculation methods which are equivalent to the standard commitment approach.
- For the commitment approach, the ACD may take account of netting and hedging arrangements when calculating global exposure of a Sub-fund, where these arrangements do not disregard obvious and material risks and result in a clear reduction in risk exposure.
- Where the use of derivatives or forward transactions does not generate incremental exposure for the Sub-fund, the underlying exposure need not be included in the commitment calculation.
- Where the commitment approach is used, temporary borrowing arrangements entered into on behalf of the Sub-fund in accordance with its general power to borrow need not form part of the global exposure calculation.
- The ACD uses the commitment approach to calculate the global exposure for all the sub funds in the umbrella: M&G Asian Fund, M&G European Select Fund, M&G European Index Tracker Fund, M&G Pan European Select Smaller Companies Fund, M&G Global Themes Fund, M&G Global Select Fund, M&G Japan Fund, M&G Japan Smaller Companies Fund, M&G North American Dividend Fund, M&G North American Value Fund and M&G Pan European Select Fund.
- Underwriting
- Underwriting and sub-underwriting contracts and placings may also, subject to certain conditions set out in the Regulations, be entered into for the account of the Company or Sub-fund.
- Borrowing Powers
- The ACD may, on the instructions of the Company and subject to the Regulations, borrow money from an eligible institution or an approved bank for the use of the Company on the terms that the borrowing is to be repayable out of the scheme property.
- Borrowing must be on a temporary basis, not persistent and in any event must not exceed three months without the prior consent of the Depositary, which may be given only on such conditions as appear appropriate to the Depositary to ensure that the borrowing does not cease to be on a temporary basis.
- The ACD must ensure that borrowing does not, on any business day, exceed 10% of the value of the scheme property.
- These borrowing restrictions do not apply to ‘back to back’ borrowing for currency hedging purposes.
- M&G PlcThe ACD and the Investment Manager are subsidiaries of M&G Plc, a listed company. The Sub-funds are not permitted to directly hold securities issues by M&G Plc unless the Sub-fund’s investment policy is to passively track an index which includes M&G Plc. The Sub-funds are allowed to trade derivatives linked to publicly available indices which include M&G Plc, and are allowed to hold collective investment schemes which passively track such indices.
- Additional investment restrictionsThe ACD has the right to determine additional investment restrictions to the extent that those restrictions are necessary to comply with the laws and regulations of countries where Shares are offered or sold.

| Africa |  |
| --- | --- |
| South Africa | The JSE Securities Exchange |

| Americas |  |
| --- | --- |
| Canada | The Montreal Exchange |
| United States | CME Group INC Chicago Board Options Exchange (CBOE) |

| Africa |  |
| --- | --- |
| South Africa | The South African Futures Exchange (SAFEX) |

| Far East |  |
| --- | --- |
| Australia | Australian Securities Exchange (ASX) |
| Hong Kong | Hong Kong Exchanges |
| Japan | Osaka Securities Exchange |
| Korea | Korea Exchange Incorporated (KRX) |
| New Zealand | New Zealand Futures Exchange |
| Singapore | Singapore Exchange (SGX) |
| Thailand | Thailand Futures Exchange (TFEX) |

Directory
| Far East |  |
| --- | --- |
| Australia | Australian Securities Exchange                (ASX)	 |
| China | Shanghai Stock Exchange                Shenzhen Stock Exchange	 |
| Hong Kong | Hong Kong Exchanges Growth Global Enterprise Market                (GEM)	 |
| India | Bombay Stock Exchange Ltd The National Stock Exchange of                India	 |
| Indonesia | Indonesia Stock Exchange (IDX) |
| Japan | Tokyo Stock Exchange Nagoya Stock Exchange Sapporo Stock Exchange                JASDAQ	 |
| Korea | Korea Exchange Incorporated                (KRX)	 |
| Malaysia | Bursa Malaysia Berhad |
| New Zealand | New Zealand Stock Exchange |
| Pakistan | Karachi Exchange |
| Philippines | Philippine Stock Exchange (PSE) |
| Singapore | Singapore Exchange (SGX) |
| Sri Lanka | Colombo Stock Exchange |
| Taiwan | Taiwan Stock Exchange Gre Tai (Taiwan OTC) |
| Thailand | The Stock Exchange of Thailand (SET) |


## Where permitted by their objective and policy, a Sub-fund may deal in any securities, derivatives or money market instruments on any market that is:
- a regulated market (as defined for the purposes of COLL); or
- a market in an EEA State which is regulated, operates regularly and is open to the public; or
- a market which the ACD, after consultation with the Depositary, decides is appropriate for investment of or dealingin the scheme property, is listed below and the Depositary hastaken reasonable care to determine that (i) adequate custody arrangements can be provided for the investment dealt in on that market; and (ii) all reasonable steps have been taken by the ACD in deciding whether the market is eligible (see Appendix 2, 11.4 for more detail).

For the purposes of “b” above, the Manager may trade in bonds and other securities issued by non-UK institutions, on the UK OTC Market. Additionally, for “c” above, the markets listed below have been deemed appropriate.

## In addition, up to 10% in value of a Sub-fund may be invested in transferable securities and/or money market instruments which are not listed on these markets.
| Europe (non-EEA States) |
| --- |
| Switzerland | SIX Swiss Exchange |
| Turkey | Borsa Istanbul |

| Americas |  |
| --- | --- |
| Brazil | BM&F Bovespa |
| Canada | TSX (forms part of the TMX                Group)	 |
| Chile | Bolsa de Comercio de Santiago (BCS) |
| Colombia | Bolsa de Valores de Colombia                (BVC) exchange	 |
| Mexico | Bolsa Mexicana de Valores (Mexican Stock Exchange) |
| United States | New York Stock Exchange NYSE Mkt LLC NYSE Arca Boston Stock Exchange (BSE) Chicago Stock Exchange (CHX) The NASDAQ Stock Market US OTC market regulated by FINRA National Stock Exchange NASDAQ OMX PHLX The market in transferable securities issued by or on behalf of the Government of the United States of America conducted through those persons for the time being recognised and supervised by the Federal Reserve Bank of New York and known as primary dealers. |

| Middle East |  |
| --- | --- |
| Israel | Tel Aviv Stock Exchange (TASE) |
| Qatar | Qatar Exchange |
| United Arab Emirates | Nasdaq Dubai Exchange |
| For the purposes of “c” above, the derivatives markets listed below have been deemed appropriate. |
| Europe (non-EEA States) |
| Switzerland | EUREX |

In the event that an eligible market changes its name or merges with another eligible market, the successor market will be an eligible market unless the FCA’s COLL rules require further due diligence by the ACD and Depositary in order for it to be approved. In these circumstances, the prospectus will be updated with the name of the new market at the next available opportunity.
M&G Investment Funds (2) M&G Investment Funds (3) M&G Investment Funds (4) M&G Investment Funds (5) M&G Investment Funds (7) M&G Investment Funds (10) M&G Investment Funds (11) M&G Investment Funds (12) M&G Global Dividend Fund M&G Global Macro Bond Fund M&G Optimal Income Fund M&G Property Portfolio

## M&G Strategic Corporate Bond Fund

## ACD is also the Manager of the M&G Feeder of Property Portfolio, the M&G Equities Investment Fund for Charities, the M&G Charibond Charities Fixed Interest Fund, and the M&G Charity Multi-Asset Fund.

## Past performance is not a guide to future performance.
| M&G Asian Fund |  |
| --- | --- |
| Sterling Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 104.62% The cumulative performance for the Comparative Index* is 129.78% Past performance shown from 31 December 2007 to 30 June 2011 is the MSCI AC Far East Ex Japan Index. Past performance shown from 01 July 2011 is the MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index. |
| M&G European Select Fund |
| Sterling Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 76.74% The cumulative performance for the FTSE World Europe ex UK Index is 114.58% |
| Euro Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 80.99% The cumulative performance for the FTSE World Europe ex UK Index is 121.68% |
| M&G European Index Tracker Fund |
| Sterling Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 97.89% The cumulative performance for the FTSE World Europe Ex-UK Index is 114.58% |
| Euro Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 102.78% The cumulative performance for the FTSE World Europe Ex-UK Index is 121.68% |
| M&G Pan European Select Smaller Companies Fund |
| Sterling Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 115.44% The cumulative performance for the EMIX Smaller European Companies Index is 156.65% |
| Euro Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 120.71% The cumulative performance for the EMIX European Smaller Companies Index is 165.13% |
| USD Class A | The cumulative performance since launch ending 30 September 2019 is 5.21% The cumulative performance for the EMIX Smaller European Companies Index is 25.08% |
| M&G Global Themes Fund |
| Sterling Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 105.61% The cumulative performance for the Comparative Index* is 188.94% Past performance shown from 31 December 2007 to 16 November 2017 is the FTSE Global Basics Composite Index (comprising of all subsectors of the FTSE World Index except media, IT, telecommunications, financials and healthcare). Past performance shown from 17 November 2017 is the MSCI ACWI Index. |
| Euro Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 105.44% The cumulative performance for the Comparative Index* is 198.49% Past performance shown from 31 December 2007 to 16 November 2017 is the FTSE Global Basics Composite Index (comprising of all subsectors of the FTSE World Index except media, IT, telecommunications, financials and healthcare). Past performance shown from 17 November 2017 is the MSCI ACWI Index. |
| USD Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 53.05% The cumulative performance from the Comparative Index* is 122.62% Past performance shown from 31 December 2007 to 16 November 2017 is the FTSE Global Basics Composite Index (comprising of all subsectors of the FTSE World Index except media, IT, telecommunications, financials and healthcare). Past performance shown from 17 November 2017 is the MSCI ACWI Index. |
| M&G Global Select Fund |
| Sterling Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 152.44% The cumulative performance for the Comparative Index* is 205.84% Past performance shown from 31 December 2007 to 29 September 2008 is the FTSE World Index Ex UK Index. Past performance shown from the 30 September 2008 to 31 December 2011 is the FTSE World Index. Past performance shown from 05 January 2012 to 31 December 2015 is the MSCI ACWI Index. Past performance shown from 05 January 2016 is the MSCI World Index. |

| M&G Japan Fund |  |
| --- | --- |
| Sterling Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 132.14% The cumulative performance for the MSCI Japan Index is 127.73% |
| M&G Japan Smaller Companies Fund |
| Sterling Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 194.17% The cumulative performance for the Comparative Index* is 175.20% Past performance shown from 31 December 2007 to 27 March 2013 is the Japan TSE Second Section Index. Past performance shown from 28 March 2013 is the Russell/Nomura Mid-Small Cap Index. |
| M&G North American Dividend Fund |
| Sterling Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 260.56% The cumulative performance for the S&P 500 Index is 350.03% |
| M&G North American Value Fund |
| Sterling Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 229.80% The cumulative performance for the S&P 500 Index is 350.03% |
| M&G Pan European Select Fund |
| Sterling Class A | The cumulative performance over the last 10 years ending 30 September 2019 is 87.48% The cumulative performance for the Comparative Index* is 113.73% Past performance shown from 31 December 2007 to 31 December 2011 is the FTSE World Europe Index. Past performance shown from 05 January 2012 is the MSCI Europe Index. |

| Albania | Raiffeisen Bank sh.a., Tirana |
| --- | --- |
| Argentina | Citibank N.A., Buenos Aires |
| Australia | Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited, Parramatta |
| Austria | - UniCredit Bank Austria AG, Vienna
- Deutsche Bank AG, Eschborn
 |
| Bahamas | N/A |
| Bahrain | HSBC Bank Middle East, Al Seef |
| Bangladesh | Standard Chartered Bank, Dhaka |
| Belgium | Deutsche Bank AG, Netherlands (operating through the Amsterdam branch with support from its Brussels branch) |
| Benin | Standard	Chartered	Bank	Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Bermuda | HSBC	Bank	Bermuda	Limited, Hamilton |
| Bosnia-Herzegovina The Federation of Bosnia and Herzegovina | UniCredit Bank d.d., Sarajevo |
| Botswana | Standard Chartered Bank of Botswana Limited, Gaborone |
| Brazil | Citibank N.A. São Paulo Branch, São Paulo |
| Bulgaria | - Citibank Europe plc, Sofia
- UniCredit Bulbank AD, Sofia
 |
| Burkina Faso | Standard	Chartered	Bank	Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Canada | - State Street Trust Company Canada, Toronto (Depositary transactions)
- RBC Investor Services, Toronto (Physical transaction)
 |
| Cayman Islands | N/A |
| Channel Islands | N/A |
| Chile | Itaú CorpBanca S.A., Santiago de Chile |
| China A-Shares | - China Construction Bank Beijing
- HSBC Bank (China) Company Limited, Shanghai
 |
| China B-Shares | HSBC Bank (China) Company Limited, Shanghai |
| China-Connect (Stock Connect) | - Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Hong Kong
- The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited, Hong Kong
- Citibank N.A., Hong Kong
 |
| Clearstream | State Street is a direct participant in Clearstream Banking Luxembourg. State Street does not use a subcustodian bank. |
| Colombia | Cititrust Colombia S.A. Sociedad Fiduciaria, Bogota |
| Costa Rica | Banco BCT S.A., San Jose |

| Croatia | - Privredna Banka Zagreb d.d., Zagreb
- Zagrebacka banka d.d., Zagreb
 |
| --- | --- |
| Curaçao | N/A |
| Cyprus | BNP Paribas Securities Services, S.C.A., Athens (operating remotely to service the Cyprus market) |
| Czech Republic | - Ceskoslovenská Obchodní Banka A.S., Prague
- UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s., Praha
 |
| Denmark | - Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEB), Copenhagen
- Nordea Bank Danmark A/S, Copenhagen
 |
| Ecuador | N/A |
| Egypt | Citibank N.A., Cairo |
| Estonia | AS SEB Pank, Tallinn |
| Eswatini | Standard Bank Eswatini Limited, Eswatini |
| Ethiopia | N/A |
| Euroclear | Since State Street is a direct participant in Euroclear Bank, State Street does not use a subcustodian bank. |
| Finland | - Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (SEB), Helsinki
- Nordea Bank Finland Plc, Helsinki
 |
| France | Deutsche Bank AG, Netherlands (operating through the Amsterdam branch with support from its Paris branch) |
| Georgia | JSC Bank of Georgia, Tbilisi |
| Germany | - State Street Bank International GmbH, Munich
- Deutsche Bank AG, Eschborn
 |
| Ghana | Standard Chartered Bank Ghana Limited, Accra |
| Greece | BNP Paribas Securities Services, S.C.A., Athens |
| Guernsey | N/A |
| Guinea Bissau | Standard	Chartered	Bank	Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Hong Kong | Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Hong Kong |
| Hungary | - Citibank Europe plc, Hungarian Branch, Budapest
- UniCredit Bank Hungary Zrt., Budapest
 |
| Iceland | Landsbankinn hf, Reykjavik |
| India | Citibank N.A., Mumbai |
| Indonesia | Deutsche Bank A.G., Jakarta |
| Ireland | State Street Bank and Trust Company, Edinburgh |
| Isle of Man | N/A |
| Israel | Bank Hapoalim B.M., Tel Aviv |

| Italy | - Deutsche Bank S.p.A., Milan
- Intesa Sanpaolo (ISP), Milan
 |
| --- | --- |
| Ivory Coast | Standard	Chartered	Bank	Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Jamaica | N/A |
| Japan | - Mizuho Bank, Ltd, Tokyo
- The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation, Japan branch (HSBC), Tokyo
 |
| Jersey | N/A |
| Jordan | Standard Chartered Bank, Shmeissani Branch, Amman |
| Kazakhstan | JSC Citibank Kazakhstan, Almaty |
| Kenya | Standard Chartered Bank Kenya Limited, Nairobi |
| Kuwait | HSBC Bank Middle East Limited, Kuwait |
| Latvia | AS SEB Bankas, Riga |
| Lebanon | N/A |
| Liechtenstein | N/A |
| Lithuania | SEB Bankas, Vilnius |
| Luxembourg | Since State Street is a direct participant in Clearstream Banking Luxembourg, State Street does not use a subcustodian bank. Luxembourg domiciled assets may be held in either the Euroclear or Clearstream ICSDs. |
| Macedonia (Republic of Macedonia) | N/A |
| Malawi | Standard Bank Limited, Blantyre |
| Malaysia | - Standard Chartered Bank Malaysia Berhad Menara Standard Chartered, Kuala Lumpur
- Deutsche Bank (Malaysia) Berhad Investor Services, Kuala Lumpur
 |
| Mali | Standard	Chartered	Bank	Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Malta | N/A |
| Marshall Islands | N/A |
| Mauritius | Hong Kong and Shanghai Banking Corp. Limited, Ebene |
| Mexico | Banco Nacional de México S.A. (Banamex) Global Securities Services, Mexico City |
| Morocco | Citibank Maghreb, Casablanca |
| Mozambique | N/A |
| Namibia | Standard Bank	Namibia Limited, Windhoek |
| Netherlands | Deutsche Bank AG, Amsterdam branch |
| New Zealand | The Hong Kong and Shanghai Banking Corp. Limited, Auckland |
| Niger | Standard	Chartered	Bank	Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Nigeria | Stanbic IBTC Bank Plc., Lagos |

| Norway | - Skandinaviska Enskilda Banken, Oslo (operating through its Oslo branch)
- Nordea Bank Norge ASA, Oslo
 |
| --- | --- |
| Oman | HSBC Bank Oman S.A.O.G, Seeb |
| Pakistan | Deutsche Bank AG, Karachi |
| Palestine | N/A |
| Panama | Citibank, N.A., Panama City |
| Peru | Citibank del Perú S.A., Lima |
| Philippines | Deutsche Bank AG, Taguig City |
| Poland | Bank Handlowy w Warszawie S.A., Warsaw |
| Portugal | Deutsche Bank AG, Netherlands (operating through the Amsterdam branch with support from its Lisbon branch) |
| Puerto Rico | N/A |
| Qatar | HSBC Bank Middle East Limited, Doha |
| Republic of Srpska | UniCredit Bank d.d., Sarajevo |
| Romania | Citibank Europe plc, Dublin – Romania Branch, Bucharest |
| Russia | AO Citibank, Moscow |
| Rwanda | N/A |
| Saudi Arabia | HSBC Saudi Arabia, Riyadh |
| Senegal | Standard	Chartered	Bank	Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Serbia | Unicredit Bank Serbia JSC Belgrade |
| Singapore | Citibank N.A., Singapore |
| Slovak Republic | UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s., Bratislava |
| Slovakia | N/A |
| Slovenia | UniCredit	Banka	Slovenija	d.d., Ljubljana |
| South Africa | - Standard Bank of South Africa Limited, Johannesburg
- FirstRand	Bank	Limited, Johannesburg
 |
| South Korea | - Deutsche Bank AG, Seoul
- Hong Kong and Shanghai Banking Corp. Limited, Seoul
 |
| Spain | Deutsche Bank SAE Investor Services, Madrid |
| Sri Lanka | The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited, Colombo |
| Swaziland | Standard Bank Swaziland Limited, Mbabane |
| Sweden | - Nordea Bank AB (publ), Stockholm
- Skandinaviska Enskilda Banken, Stockholm
 |
| Switzerland | - UBS Switzerland AG, Zurich
- Credit Suisse AG, Zurich
 |
| Taiwan | - Deutsche Bank AG, Taipei
- Standard Chartered Bank (Taiwan) Limited, Taipei
 |

| Tanzania | Standard Chartered Bank Tanzania Limited, Dar es Salaam |
| --- | --- |
| Thailand | Standard Chartered Bank (Thai) Public Company Limited, Bangkok |
| Togo | Standard	Chartered	Bank	Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Transnational | N/A |
| Trinidad & Tobago | N/A |
| Tunisia | Union Internationale de Banques (UIB), Tunis |
| Turkey | - Citibank A.S., Istanbul
- Deutsche Bank A.S., Istanbul
 |
| Uganda | Standard Chartered Bank Uganda Limited, Kampala |
| Ukraine | JSC Citibank, Kyiv |
| United Arab Emirates – Abu Dhabi Securities Exchange (ADX) | HSBC Bank Middle East Limited Global Banking and Markets, Dubai |
| United Arab Emirates – DFM | HSBC Bank Middle East Limited Global Banking and Markets, Dubai |
| United Arab Emirates – Dubai International Financial Center (DIFC) | HSBC Bank Middle East Limited Global Banking and Markets, Dubai |
| United Kingdom | State Street Bank and Trust Company, Edinburgh |
| United States | - State Street Bank and Trust Company, Boston
- DTCC Newport Office Center, Jersey City
 |
| Uruguay | Banco Itau Uruguay S.A., Montevideo |
| Venezuela | N/A |
| Vietnam | Hong Kong & Shanghai Banking Corp. Ltd. Centre Point, Ho Chi Minh City |
| WAEMU (West African Economic and Monetary Union) | N/A |
| Zambia | Standard Chartered Bank Zambia Plc, Lusaka |
| Zimbabwe | Stanbic Bank Zimbabwe Limited, Harare |

| The Company and Head Office |
| --- |
| M&G Investment Funds (1) |
| 10 Fenchurch Avenue |
| London |
| EC3M 5AG |
| United Kingdom |
| Authorised Corporate Director |
| M&G Securities Limited |
| 10 Fenchurch Avenue |
| London |
| EC3M 5AG |
| United Kingdom |
| Investment Managers |
| M&G Investment Management Limited |
| 10 Fenchurch Avenue |
| London |
| EC3M 5AG |
| United Kingdom |
| Custodian |
| State Street Bank and Trust Company |
| 20 Churchill Place |
| Canary Wharf |
| London |
| E14 5HJ |
| United Kingdom |
| Depositary |
| NatWest Trustee and Depositary Services Limited |
| Drummond House |
| 1 Redheughs Avenue |
| Edinburgh |
| EH12 9RH |
| United Kingdom |
| Registrar |
| DST Financial Services Europe Limited |
| PO Box 9039 |
| Chelmsford |
| CM99 2XG |
| United Kingdom |
| Administrator for the M&G Securities International Nominee Service |
| RBC Investor Services Bank S.A. |
| 14 Porte de France |
| L-4360 Esch-sur-Alzette |
| Luxembourg |

| Auditor |
| --- |
| Ernst & Young LLP |
| Atria One |
| 144 Morrison Street |
| Edinburgh |
| EH3 8EX |
| United Kingdom |

M&G Securities Limited is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority and provides investment products. The company’s registered office is 10 Fenchurch Avenue, London, EC3M 5AG. Registered in England number 90776.

Translation (ENDE, 2019-11-29):
# Vergütungspolitik
Die vom ACD angewandte Vergütungspolitik für seine Mitarbeiter entspricht den Grundsätzen der Richtlinie über Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren (OGAW) (Nr. 2009/65/EG), der Richtlinie über die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFMD) (Nr. 2011/61/EU) und des FCA Handbook of Rules and Guidance, jeweils in der aktuellen Fassung. Die Vergütungspolitik wird von einem Vergütungsausschuss  überwacht  und  dient  zur
Unterstützung eines soliden und effizientes Risikomanagements, indem unter anderem:
- Mitarbeiter identifiziert werden, die einen wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil des ACD oder der Fonds ausüben können;
- sichergestellt wird, dass die Vergütung dieser Mitarbeiter dem Risikoprofil des ACD und der Fonds entspricht und dass eventuelle relevante Interessenkonflikte jederzeit angemessen gehandhabt werden;
- für alle Mitarbeiter des ACD eine Verbindung zwischen der Bezahlung und der Leistung hergestellt wird, einschließlich der Bedingungen für die jährlichen Boni und die langfristigen Anreizpläne und der individuellen Vergütungspakete für Verwaltungsratsmitglieder und andere leitende Angestellte.

Bitte	besuchen	Sie	die	folgende	Website: http://www.mandg.com/en/corporate/about-mg/our-people/ für aktuelle Angaben zur Vergütungspolitik, einschließlich aber nicht beschränkt auf:
- eine Beschreibung der Berechnung der Vergütung und der Zusatzleistungen;
- Informationen über die für die Vergabe der Vergütung und der Zusatzleistungen verantwortlichen Personen; und
- die	Zusammensetzung	des Vergütungsausschusses.

Alternativ können Sie bei unserer Kundenbetreuung unter der Nummer 0800 390 390 kostenlos ein gedrucktes Exemplar anfordern.
| 41	Risikofaktoren | M&G North American Dividend Fund | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Allgemeine Risiken | Risikowarnung |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Risiko von Kapital – und Ertragsschwankungen | Die Anlagen des Teilfonds unterliegen den üblichen Marktschwankungen und sonstigen mit Aktien-, Renten- und sonstigen börsennahen Wertpapieranlagen verbundenen Risiken. Diese Schwankungen können in Phasen von Marktstörungen und anderen außergewöhnlichen Ereignissen extremer ausfallen. Es kann keine Garantie dafür gegeben werden, dass bei den Anlagen ein Wertzuwachs erzielt oder das Anlageziel tatsächlich erreicht wird. Der Wert der Anlagen und der daraus erzielten Erträge wird sowohl fallen als auch steigen, und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht in vollem Umfange zurückerhalten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit  bedeutet  keine  Garantie  für  die zukünftige Wertentwicklung einer Anlage. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Kapitalkosten | Die den Ertragsanteilen eines Teilfonds zurechenbaren Gebühren und Aufwendungen werden ganz oder teilweise aus dem Kapital entnommen, was das Kapitalwachstum dieser Anteilsklasse beeinträchtigen kann. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Kontrahentenrisiko | Da die Anlageverwaltungsgesellschaft mit einer Vielzahl von Kontrahenten Transaktionen tätigt, Engagements (einschließlich Derivate Transaktionen) eingeht und Bareinzahlungen leisten wird, besteht ein Risiko, dass ein Kontrahent seine Leistungspflichten nicht erfüllt oder insolvent wird. Das Kapital des Teilfonds ist somit einem Risiko ausgesetzt. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Liquiditätsrisiko | Die Anlagen des Teilfonds können Liquiditätsbegrenzungen unterliegen, was bedeutet, dass Wertpapiere weniger häufig und in geringerem Umfang gehandelt werden. Normalerweise liquide Wertpapiere können unter Umständen bei schwierigen Marktbedingungen phasenweise erheblich weniger liquide sein. Daher sind Änderungen des Anlagewerts unter Umständen schwieriger vorhersehbar. In einigen Fällen kann sich auch der Handel eines Wertpapiers zum letzten notierten Marktkurs oder zu einem beizulegenden Zeitwert als schwierig erweisen. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Aussetzung des Handels mit Anteilen | Anleger werden daran erinnert, dass unter außerordentlichen Umständen ihr Recht auf Verkauf oder Rückgabe von Anteilen vorübergehend ausgesetzt werden kann. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Risiken bei Rücktritt | Bei Bestehen und Ausübung eines Rücktrittsrechts wird der angelegte Betrag möglicherweise nicht vollständig zurückerstattet, wenn der Kurs fällt, bevor wir von Ihrem Rücktrittsverlangen Kenntnis erlangt haben. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Inflation | Veränderungen der Inflationsrate beeinflussen den Realwert Ihrer Anlage. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

| 41	Risikofaktoren | M&G North American Dividend Fund | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Besteuerung | Die Steuerregelungen, die derzeit für Anleger in Organismen für die gemeinsame Anlage in ihrem Wohnsitz- oder Aufenthaltsland und für die britischen Organismen selbst gelten, unterliegen keinerlei Garantien und können sich in Zukunft ändern. Etwaige Änderungen können die von Anlegern erhaltenen Renditen beeinträchtigen. Die M&G Funds stützen sich weitgehend auf Steuerabkommen, um die inländische Quellensteuer in den Ländern, in die sie investieren, zu senken. Es besteht die Gefahr, dass die Steuerbehörden in Ländern, mit denen das Vereinigte Königreich Doppelbesteuerungsabkommen abgeschlossen hat, ihre Auslegung zur Anwendung des entsprechenden Steuerabkommens ändern. In der Folge könnten höhere Steuern auf die Anlagen auferlegt werden (z. B. infolge der Erhebung der Quellensteuer in dem ausländischen Rechtsgebiet). Eine solche Quellensteuer kann sich negativ auf die Rendite des Teilfonds und der Anleger auswirken. Im Fall von besonderen Abkommen, die Bestimmungen zur Begrenzung von Vergünstigungen enthalten (z. B. in den USA), kann die steuerliche Behandlung des Teilfonds von den Steuerprofilen der Anleger in dem Fonds beeinflusst werden, da solche Abkommen vorsehen können, dass die Mehrheit der Anleger in dem Fonds aus dem gleichen Rechtsgebiet stammen. Wird der Bestimmung zur Begrenzung von Vergünstigungen nicht nachgekommen, fällt für den Teilfonds eventuell eine erhöhte Quellensteuer an. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Steuerliche Entwicklungen | Die Steuervorschriften, die für M&G Teilfonds gelten, unterliegen infolge von: - technologischen	Entwicklungen	– Gesetzesänderungen;
- Entwicklungen in Bezug auf die Auslegung – veränderte Anwendung von Gesetzen durch Steuerbehörden; und
- Marktpraktiken – die praktische Anwendung geltender Steuergesetze kann komplex sein (z. B. aufgrund operative Einschränkungen) – ständig Änderungen.
 Änderungen bei Steuervorschriften, die auf M&G Funds und die Anleger in ihrem Wohnsitz- oder Aufenthaltsland gelten, können die von Anlegern erhaltenen Renditen beeinträchtigen. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

| 41	Risikofaktoren | M&G North American Dividend Fund | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
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| Auswirkungen des Brexit auf Quellensteuern | Der Fonds ist derzeit als OGAW-Fonds reguliert und hat Zugang zu lokalen Steuerbefreiungen von Quellensteuern auf Dividenden, die in bestimmten EU- Anlagemärkten ausgeschüttet werden. Infolge des Austritts des Vereinigten Königreichs aus der EU können britische Fonds eventuell nicht mehr als OGAW-konform angesehen werden. Aufgrund dessen sind die lokalen Steuerbefreiungen eventuell nicht mehr verfügbar und die Quellensteuersätze auf Dividenden steigen auf die in den EU-Ländern, in denen der Fonds investiert, geltenden inländischen Sätze (vorbehaltlich von Steuerabkommen). |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Risiko von Cyber – Ereignissen | Wie andere Unternehmen auch, setzt der Einsatz des Internet und anderer elektronischer Medien und Technologien M&G Funds, ihre Dienstleister und ihre entsprechenden Geschäftsbereiche den potentiellen Risiken von Cyber-Angriffen oder -Unfällen (den „Cyber- Ereignissen“) aus. Zu den Cyber-Ereignissen gehören beispielsweise der unerlaubte Zugriff auf Systeme, Netzwerke oder Geräte (wie z.B. über Hackerangriffe), Infektion durch Computerviren oder andere Malware sowie Angriffe, die Funktionen, Geschäftsprozesse oder den Internetzugriff und Internetfunktionen schließen, lahm legen, verlangsamen oder auf andere Weise stören. Neben den absichtlichen Cyber-Ereignissen können auch unbeabsichtigte Cyber-Ereignisse vorkommen, wie beispielsweise die unbeabsichtigte Freigabe vertraulicher Informationen. Jedes Cyber- Ereignis kann sich auf einen Teilfonds und dessen Anteilinhaber negativ auswirken. Ein Cyber-Ereignis kann dazu führen, dass ein Teilfonds oder seine Dienstleister interner Informationen verlustig gehen, dass ihre Daten beschädigt werden, dass sie ihre operative Funktion verlieren (wie z.B. die Fähigkeit, Transaktionen zu verarbeiten, den Nettoinventarwert eines Teilfonds zu berechnen oder Anteilinhabern Geschäfte	zu	ermöglichen)	und/oder Datenschutzgesetze und sonstige Gesetze nicht mehr erfüllen. Neben anderen etwaigen schädlichen Auswirkungen können Cyber-Ereignisse auch Diebstahl, unerlaubte Überwachung und Fehler in der physischen Infrastruktur oder bei den Betriebssystemen eines Teilfonds oder Dienstleisters zu Folge haben. Außerdem können Cyber-Ereignisse bei Emittenten, in die ein Teilfonds investiert, bewirken, dass die Anlagen des Teilfonds an Wert verlieren. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

| 41	Risikofaktoren | M&G North American Dividend Fund | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
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| Derivate | Risikowarnung |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Zur effizienten Portfolioverwaltung eingesetzte Derivate | Der Teilfonds kann Derivatgeschäfte für die Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung eingehen, einschließlich Absicherungsgeschäfte und vorübergehende kurzfristige taktische Assetallokation, z. B. zur Werterhaltung eines oder mehrerer Vermögenswerte des Teilfonds und zum Zwecke des Liquiditätsmanagement (d. h. Sicherstellung, dass der Teilfonds angemessen investiert ist). Die zulässigen derivativen  Strategien  sind  dem  Dokument  zum Risikomanagementverfahren zu entnehmen. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Derivate – Korrelation (Basisrisiko) | Das Korrelationsrisiko bezeichnet das Verlustrisiko durch die Abweichung zwischen zwei Preisen oder Kursen. Dies gilt besonders, wenn eine Basiswertposition durch Derivatgeschäfte abgesichert ist,  die  nicht  genau  mit  der  Basiswertposition übereinstimmen (dieser aber ähnlich sein können). |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Derivate – Bewertung | Das Bewertungsrisiko bezeichnet das Risiko von Abweichungen der Bewertungen von Derivaten infolge unterschiedlicher zulässiger Bewertungsmethoden. Viele und vor allem die nicht an einer Börse gehandelten Derivate (OTC-Derivate) sind komplex, und ihre Bewertung ist oft subjektiv und kann nur durch eine begrenzte Anzahl von Marktexperten vorgenommen werden, die oft auch als Kontrahenten bei der zu bewertenden Transaktion auftreten. Demzufolge kann die tägliche Bewertung von dem Kurs abweichen, der effektiv beim Handel mit der Position im Markt erzielt werden kann. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Derivate – Liquidität | Ein Liquiditätsrisiko besteht, wenn es schwierig ist, ein bestimmtes Instrument zu kaufen oder zu verkaufen. Derivative Transaktionen von besonderem Umfang oder die außerbörslich (d. h. bei OTC-Geschäften) gehandelt werden, sind möglicherweise weniger liquide und lassen sich deshalb nicht leicht ausgleichen oder glattstellen. Ein etwaiger Kauf oder Verkauf der Derivate kann zu einem Preis erfolgen, der von dem Preis der Position abweicht, den die Bewertung abbildet. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

| 41	Risikofaktoren | M&G North American Dividend Fund | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
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| Derivate – Kontrahent | Bestimmte Arten von Derivaten machen es möglicherweise erforderlich, dass langfristige Engagements bei einzelnen Kontrahenten eingegangen werden. Dementsprechend besteht das erhöhte Risiko, dass der Kontrahent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt oder insolvent wird. Auch wenn für solche Positionen Sicherheiten hinterlegt worden sind, kann ein Risiko bestehen bleiben zwischen der Marktpreisbewertung und dem Erhalt der Sicherheiten oder zwischen der Schlussabrechnung des Kontrakts und der Rückgabe der Sicherheiten; dieses Risiko wird als „Daylight Risiko“ bezeichnet. Unter bestimmten Umständen entspricht die zurückgegebene physische Sicherheit nicht der ursprünglich hinterlegten Sicherheit. Dies kann die zukünftigen Erträge des Teilfonds beeinflussen. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Derivate – Lieferung | Die Fähigkeit des Teilfonds zur Erfüllung eines Derivatkontrakts bei Fälligkeit kann durch die Illiquidität des Basiswerts beeinträchtigt werden. Unter diesen Umständen besteht ein Verlustrisiko für den Teilfonds. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Derivate – Rechtsrisiken | Transaktionen mit Derivaten werden im Allgemeinen im Rahmen separater rechtlicher Vereinbarungen getätigt. Im Fall von (d. h. bei OTC-Geschäften) gehandelten Derivaten finden die von der International Swaps and Derivatives Association (ISDA) ausgearbeiteten Standardklauseln auf das Handelsgeschäft zwischen dem Teilfonds und dem Kontrahenten Anwendung. Diese Vereinbarung deckt eine Vielzahl von Situationen ab, wie der Ausfall einer der Parteien und der Bereitstellung und dem Erhalt von Sicherheiten. Demzufolge besteht für den Teilfonds ein Verlustrisiko, wenn Verbindlichkeiten aus diesen Vereinbarungen vor Gericht eingeklagt werden. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Derivate – Volatilität | Es ist weder beabsichtigt noch wird davon ausgegangen, dass sich der Einsatz dieser Derivate wesentlich auf das Risikoprofil oder die Volatilität des Teilfonds auswirkt. Extreme Marktereignisse sowie der Ausfall oder die Insolvenz des Kontrahenten können jedoch einen Verlust für den Teilfonds bewirken. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fondsspezifische Risiken | Risikowarnung |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Währungs – und Wechselkursrisiko | Wechselkursschwankungen beeinflussen den Wert eines Teilfonds, der Währungen oder Vermögenswerte hält, die auf andere Währungen als die Basiswährung des Teilfonds lauten. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Währungsrisiko von unbesicherten Anteilsklassen | Wechselkursschwankungen beeinflussen den Wert von unbesicherten Anteilsklassen, wenn die Währung der Anteilsklasse von der Basiswährung des Teilfonds abweicht. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

| 41	Risikofaktoren | M&G North American Dividend Fund | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
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| Schwellenländer | Wertpapiermärkte in Schwellenländern sind generell nicht so groß wie die in den weiter entwickelten Volkswirtschaften und bieten erheblich geringere Handelsvolumina, was potenziell zu fehlender Liquidität führen kann. Investiert ein Teilfonds folglich in erheblichem Umfang in Wertpapiere, die an solchen Märkten notiert sind oder gehandelt werden, kann sein Nettoinventarwert volatiler sein als bei einem Fonds, der in Wertpapiere von Gesellschaften aus entwickelten Ländern investiert. In bestimmen Ländern können wesentliche Einschränkungen im Hinblick auf die Verbringung von Anlageerträgen, Kapital oder Erlösen aus Wertpapierverkäufen an im Ausland ansässige Investoren oder Anlagebeschränkungen bestehen, die den Teilfonds beeinträchtigen können. Viele Schwellenmärkte verfügen nicht über entwickelte Regulierungssysteme oder Offenlegungsstandards. Außerdem sind Standards für Rechnungslegung, Prüfung und Berichterstattung und andere regulatorische	Praktiken	und Offenlegungsanforderungen (in Bezug auf die Art, Qualität und Rechtzeitigkeit von den Anlegern offengelegten Informationen), denen Unternehmen in Schwellenländern Folge leisten müssen, häufig weniger streng als in entwickelten Märkten. Dementsprechend ist die Bewertung von Anlagemöglichkeiten eventuell schwieriger. Widrige Marktverhältnisse und ungünstige politische Bedingungen, die in bestimmten Schwellenländern auftreten, können sich auf die übrigen Länder in der Region ausbreiten. Politische Risiken und nachteilige wirtschaftliche Rahmenbedingungen (einschließlich dem Risiko der Enteignung und Verstaatlichung) treten häufiger in diesen Märkten auf und gefährden den Wert der Anlage. Diese Faktoren können dazu führen, dass der Handel mit  den  Anteilen  des  Teilfonds  vorübergehend ausgesetzt wird. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fonds, die in bestimmten Ländern, Regionen, Sektoren und Anteilsklassen anlegen | Teilfonds, die in bestimmten Ländern, Regionen, Sektoren oder Anteilsklassen anlegen, können volatiler sein und ein höheres Kapitalrisiko aufweisen als Fonds, die in einer breiter angelegtes Anlageuniversum investieren. Grund hierfür ist, dass diese Teilfonds gegenüber dem Marktklima des Landes, der Region, des Sektors bzw. der Anteilsklasse, in die sie investieren, anfälliger sind im Vergleich zu Fonds, die unter Umständen Anlagen in mehreren Regionen, Sektoren und Anteilsklassen tätigen. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

| 41	Risikofaktoren | M&G North American Dividend Fund | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
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| Fonds, die in kleineren Unternehmen und in bestimmten Ländern anlegen | Teilfonds, die hauptsächlich in kleineren Unternehmen und in einer einzigen Region anlegen, können einer höheren Volatilität und einem größeren Kapitalrisiko unterliegen als Fonds, die in einem breiteren Anlagespektrum investieren. Der Grund dafür ist, dass erstere anfälliger für die in einer bestimmten Branche und Region der Investition herrschende Marktstimmung sind gegenüber den letzteren, die in verschiedenen Branchen und Regionen investieren können. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fonds, die in kleineren Unternehmen und in bestimmten Regionen anlegen | Teilfonds, die hauptsächlich in kleineren Unternehmen und in einer einzigen Region anlegen, können einer höheren Volatilität und einem grösseren Kapitalrisiko unterliegen als Fonds, die in einem breiteren Anlagespektrum investieren. Der Grund dafür ist, dass erstere anfälliger für die in einer bestimmten Branche und Region der Investition herrschende Marktstimmung sind gegenüber den letzteren, die in verschiedenen Branchen und Regionen investieren können. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Konzentrierte Portfolios | Dieser Teilfonds hält eine relativ kleine Anzahl von Anlagen und kann daher größeren Schwankungen unterliegen und von einer kleinen Anzahl größerer Anlagen beeinflusst werden. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Künftige Auflegung abgesicherter Anteilsklassen | Der ACD beabsichtigt die Emission abgesicherter Anteilsklassen, wobei der Zeitpunkt der Auflegung überwiegend von den Marktbedingungen abhängt. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Künftige Auflegung abgesicherter Anteilsklassen | Der ACD kann abgesicherte Anteilsklassen ausgeben, wobei die Marktbedingungen weitgehend den Zeitpunkt der Auflegung bestimmen. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Abgesicherte Anteilsklassen – keine Haftungstrennung zwischen Anteilsklassen in einem Fonds | Gewinne oder Verluste, die aus Geschäften zur Währungsabsicherung entstehen, werden von den Anteilinhabern der jeweiligen abgesicherten Anteilsklassen getragen. Angesichts der fehlenden Haftungstrennung zwischen den Anteilsklassen besteht das Risiko, dass unter bestimmten Umständen die Abwicklung	der	Transaktionen	zur Währungsabsicherung oder die Anforderungen für Sicherheiten (sofern bei einem solchen Geschäft Sicherheiten hinterlegt werden) in Bezug auf eine Anteilsklasse sich negativ auf den Nettoinventarwert der anderen ausgegebenen Anteilsklassen auswirkt. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

| 41	Risikofaktoren | M&G North American Dividend Fund | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
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| Auswirkung von abgesicherten Anteilsklassen auf eine spezifische Anteilsklasse | Die Anlageverwaltungsgesellschaft wird Transaktionen mit dem ausschließlichen Zweck tätigen, die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen der wichtigen Währungen im Portfolio eines Fonds („look- through“) oder der Referenz- oder Basiswährung des Teilfonds („replication“) für die Inhaber abgesicherter Anteilsklassen zu reduzieren. Die angewendete Absicherungsstrategie wird das Währungsrisiko der abgesicherten Anteilsklassen jedoch nicht vollständig beseitigen und es gibt keine Garantie dafür, dass das Absicherungsziel erreicht wird. Anleger sollten sich bewusst sein, dass durch die Absicherungsstrategie die Anteilinhaber der betreffenden Anteilsklassen stark darin eingeschränkt sein können, von den Vorteilen zu profitieren, wenn die Währung der abgesicherten Anteilsklasse gegenüber der Referenzwährung bzw. den Referenzwährungen nachgibt. Trotz der beschriebenen Absicherung der Anteilsklassen können die Inhaber dieser Anteilsklassen weiterhin einem gewissen Wechselkursrisiko ausgesetzt sein. In Zeiten, in denen sich die Zinsen in verschiedenen Währungsgebieten angleichen, ist der Zinsunterschiedsbetrag („IRD“) sehr gering. Dies hat geringe Auswirkungen auf die Erträge der abgesicherten Anteilsklasse. In einem Kontext jedoch, in dem die Zinssätze erheblich von der Basiswährung des Teilfonds und der Währung der abgesicherten Anteilsklassen abweichen, fällt der IRD höher aus und der Unterschied in der Wertentwicklung wird von größerem Ausmaß sein. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Methode zur Absicherung von Anteilsklassen | Der	Anlageverwalter	schließt Absicherungstransaktionen konkret zu dem Zweck ab, das Risiko der Inhaber abgesicherter Anteilsklassen gegenüber den Bewegungen der wesentlichen Währungen innerhalb des Portfolios des Teilfonds zu reduzieren. Investiert ein Teilfonds global, können Stellvertreter-Währungen zur Absicherung bestimmter Währungsengagements verwendet werden, wenn die Kosten einer Absicherung der Referenzwährung möglicherweise nicht zum besten Ergebnis führt. Lässt sich keine geeignete Stellvertreter-Währung festlegen, kann es sein, dass das Engagement nicht abgesichert wird. Der Gesamtwert von nicht abgesicherten Engagements zu einem bestimmten Zeitpunkt könnte wesentlich sein. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

| 41	Risikofaktoren | M&G North American Dividend Fund | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
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| Eurozone | Es besteht das Risiko, dass eines oder mehrere Länder aus dem Euro austreten und zu ihrer eigenen Landeswährung zurückkehren. Angesichts dieser Ungewissheit, oder falls ein solches Ereignis tatsächlich eintritt, besteht ein erhöhtes Risiko von Wertschwankungen	der	Vermögenswerte, Liquiditätsschwankungen und ein erhöhtes Ausfallrisiko. Außerdem besteht das Risiko, dass Störungen der Märkte in der Eurozone die Bewertung der Vermögenswerte des Teilfonds erschweren. Sollte es nicht möglich sein, die Anlagen des Teilfonds genau zu bewerten, kann der Handel vorübergehend ausgesetzt werden. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Anlagen in Euro | Der Teilfonds investiert bzw. kann in Wertpapiere investieren, die auf Euro lauten. In der Eurozone herrscht wirtschaftliche Ungewissheit, die mit einem erhöhten Risiko von Wertschwankungen der Vermögenswerte, Liquiditätsschwankungen und einem erhöhten Ausfallrisiko verbunden ist. Außerdem besteht das Risiko, dass Störungen der Märkte in der Eurozone die Bewertung der Vermögenswerte des Fonds erschweren. Sollte es nicht möglich sein, die Anlagen des Fonds genau zu bewerten, kann der Handel vorübergehend ausgesetzt werden. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Verbindlichkeiten des Fonds | Die Anteilinhaber haften nicht für Schulden des Teilfonds. Ein Anteilinhaber ist nicht verpflichtet, weitere Zahlungen an den Teilfonds zu leisten, nachdem er den Preis für den Erwerb der Anteile vollständig gezahlt hat. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| „Protected Cell“ – Ausländische Gerichte | Während die getrennte Haftung zwischen den Teilfonds satzungsmäßig vorgegeben ist, wird das Konzept der getrennten Haftung möglicherweise von einem Gericht unter bestimmten Umständen nicht anerkannt und nicht angewandt, einschließlich wenn entsprechende Vertragsunterlagen in Bezug auf die Teilfonds nicht zur Sicherung der getrennten Haftung ausgelegt werden. Werden Forderungen von lokalen Gläubigern vor ausländischen Gerichten oder im Rahmen ausländischer Verträge vorgebracht und bezieht sich die Verbindlichkeit auf einen Teilfonds, der seiner Verbindlichkeit nicht nachkommen kann, kann nicht eindeutig davon ausgegangen werden, dass das ausländische Gericht der satzungsmäßig festgelegten getrennten Haftung statt geben würde. Daher kann nicht gewährleistet werden, dass die Vermögenswerte eines Teilfonds zu jeder Zeit von den Verbindlichkeiten eines anderen  Teilfonds  der  Gesellschaft  unter  allen Umständen vollständig getrennt sind. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Tracker Teilfonds | Der Wert Ihrer Anlagen richtet sich nach der Wertentwicklung des FTSE World Europe Ex UK Index und dem Erfolg des Teilfonds, die Performance dieses Index abzubilden. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

| 41	Risikofaktoren | M&G North American Dividend Fund | M&G Asian Fund | M&G European Select Fund | M&G European Index Tracker Fund | M&G Pan European Select Smaller Companies Fund | M&G Global Themes Fund | M&G Global Select Fund | M&G Japan Fund | M&G Japan Smaller Companies Fund | M&G North American Value Fund | M&G Pan European Select Fund |
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| Negativzins | Die im Teilfonds gehaltenen Barmittel oder Geldmarktinstrumente unterliegen der geltenden Verzinsung in der jeweiligen Währung des Vermögenswerts. Unter bestimmten Umständen kann das Zinsumfeld eine negative Verzinsung bedingen. Der Teilfonds ist in einem solchen Kontext möglicherweise gezwungen Zahlungen für Termingelder oder gehaltene Geldmarktinstrumente zu leisten. |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

- M&G Asian Fund


## Anlageziel
Ziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer Gesamtrendite (die Kombination aus Kapitalzuwachs und Erträgen) über einen beliebigen Zeitraum von fünf Jahren, die nach Abzug der laufenden Kosten höher ist als diejenige des MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index.

## Anlagepolitik
Mindestens 80% des Fondsvermögens werden direkt in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen über alle Sektoren und Marktkapitalisierungen hinweg investiert, die in der Asien-Pazifik-Region (außer Japan) gegründet wurden, ansässig sind oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben.
Der Fonds kann auch direkt und über Organismen für gemeinsame Anlagen (einschließlich Fonds, die von M&G verwaltet werden) in andere übertragbare Wertpapiere investieren.
Der Fonds kann auch liquide und geldnahe Mittel zu Liquiditätszwecken halten. Zur Effizienten Portfolioverwaltung und zur Absicherung können Derivate eingesetzt werden.

## Anlageansatz
Der Fonds wendet einen disziplinierten Anlageansatz an, der sich auf die Analyse und Auswahl einzelner Unternehmen konzentriert. Der Anlageansatz identifiziert Aktien von Unternehmen aus der Asien-Pazifik-Region außer Japan, die nach Ansicht des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Anlage unterbewertet sind. Bei der Analyse eines Unternehmens konzentriert sich der Fondsmanager auf drei Schlüsselfaktoren: Kapitalrendite, Bewertungen und Unternehmensführung. Der Fondsmanager ist der Auffassung, dass unternehmensspezifische Faktoren, insbesondere die Rentabilität (die anhand der Kapitalrendite gemessen wird), auf lange Sicht die Aktienkurse bestimmen.
Benchmark: MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index
Der Fonds wird aktiv gemanagt. Die Benchmark ist ein Ziel, das der Fonds übertreffen will. Der Index wurde als Zielbenchmark für den Fonds gewählt, da er das Potenzial der Anlagepolitik des Fonds am besten widerspiegelt. Die Zielbenchmark wird ausschließlich zur Messung der Wertentwicklung des Fonds verwendet und beschränkt die Portfoliozusammensetzung des Fonds nicht.
Bei nicht abgesicherten Anteilsklassen ist die Benchmark in der Währung der Anteilsklasse angegeben.
Weitere Information: Der Fonds ist kein Feeder-OGAW und hält keine Anteile an Feeder-OGAWs.
Bilanzstichtag: 31. August
Tag der Ertragszuteilung: spätestens am 31. Dezember
| Mindestanlagebeträge |
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| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Währung | Pauschaler Erstanlageb etrag | Pauschaler Folgeanlage betrag | Pauschaler Bestand | Regelmäßige Anlage (monatlich) | Rücknahme |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | GBP | 500.000 | 25.000 | 500.000 | entfällt | 25.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | GBP | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | GBP | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | EUR | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | EUR | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | EUR | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | USD | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | USD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | USD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | USD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | CHF | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |

| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | CHF | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
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| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | CHF | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | CHF | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | SGD | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | SGD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | SGD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | SGD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |

Angaben dazu, welche Anteilsklassen derzeit ausgegeben werden, finden Sie auf www.mandg.com/classesinissue.
| Gebühren und Aufwendungen |
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| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Ausgabeaufschlag % | Rücknahmegebühr % | Jährliche Gebühr % |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | entfällt | entfällt | 1,45 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | entfällt | entfällt | 0,95 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | entfällt | entfällt | bis zu 0,95 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | entfällt | entfällt | bis zu 0,95 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | entfällt | entfällt | 1,20 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | entfällt | entfällt | 1,45 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,70 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | Entfällt | entfällt | 2,20 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,95 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,95 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,70 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,95 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,95 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,70 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,95 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,95 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,70 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,95 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,95 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |

Siehe den Abschnitt 28. „Gebühren und Aufwendungen“ zu weiteren Einzelheiten zu den Gebühren und zum möglichen Abschlag von der Jährlichen Gebühr. Die aktuelle Jährliche Gebühr einschließlich aller Abschläge, die derzeit für einzelne Anteilsklassen von Teilfonds gelten, sind verfügbar unter www.mandg.co.uk.

## Anlegerprofil	
Dieser Fonds ist für alle Arten von Anlegern geeignet, die über grundlegende Anlagekenntnisse verfügen und in einen aktiv verwalteten Fonds investieren möchten, der die oben beschriebene Zielsetzung und Anlagepolitik des Fonds verfolgt.
Anleger sollten anstreben, mindestens fünf Jahre zu investieren und sich darüber im Klaren sein, dass ihr Kapital einem Risiko unterliegt und dass der Wert ihrer Anlage und daraus erzielter Erträge sowohl steigen als auch fallen kann.
| Weitere Informationen	 |
| --- |
| Anlageverwaltungsgesellschaft: | M&G Investment Management Limited |
| Bewertungszeitpunkt: | 12:00 Uhr (britische Zeit) |
| Datum der Auflegung: | 9. Dezember 1980* |
| Bewertungswährung: | U.S. Dollar |
| Produktreferenznummer: | 640864 |

* Der Fonds wurde durch die Umwandlung des M&G South East Asia Fund Unit Trust konstituiert, der am 14. September 1973 aufgelegt worden war. Die letzte signifikante Änderung des Anlageziels und/oder der Anlagepolitik erfolgte am 23. März 2006.
- M&G European Select Fund


## Anlageziel
Ziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer Gesamtrendite (die Kombination aus Kapitalzuwachs und Erträgen) über einen beliebigen Zeitraum von fünf Jahren, die nach Abzug der laufenden Kosten höher ist als diejenige des FTSE World Europe ex UK Index.

## Anlagepolitik
Mindestens 80% des Fondsvermögens werden direkt in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen in allen Sektoren und Marktkapitalisierungen hinweg investiert, die in Europa (außer dem Vereinigten Königreich) gegründet wurden, ansässig oder börsennotiert sind oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben.
Der Fonds hält in der Regel ein konzentriertes Portfolio aus weniger als 50 Unternehmen.
Der Fonds kann auch direkt und über Organismen für gemeinsame Anlagen (einschließlich Fonds, die von M&G verwaltet werden) in andere übertragbare Wertpapiere investieren.
Der Fonds kann auch liquide und geldnahe Mittel zu Liquiditätszwecken halten. Zur Effizienten Portfolioverwaltung und zur Absicherung können Derivate eingesetzt werden.

## Anlageansatz
Der Fonds wendet einen disziplinierten Anlageansatz an, der sich auf die Analyse und Auswahl einzelner Unternehmen konzentriert. Der Anlageansatz zielt darauf ab, europäische (außer britische) Unternehmen zu identifizieren, die nachhaltige Wettbewerbsvorteile haben und zu einer hohen Rendite auf das investierte Kapital führen. Die Strategie jedes Unternehmens im Hinblick auf die Allokation seines Kapitals ist für das Anlageverfahren von zentraler Bedeutung. Der Fondsmanager konzentriert sich auf Unternehmen, denen die Bedeutung von Dividenden bewusst ist. Dies wiederum fördert die Kapitaldisziplin und stellt sicher, dass Projekte mit den besten Wachstumsaussichten Priorität haben. Es wird erwartet, dass der steigende Cashflow und im Laufe der Zeit steigende Dividenden für die Bestände des Fonds die langfristige Gesamtrendite des Fonds antreiben werden.
Benchmark: FTSE World Europe ex UK Index
Der Fonds wird aktiv gemanagt. Die Benchmark ist ein Ziel, das der Fonds übertreffen will. Der Index wurde als Zielbenchmark für den Fonds gewählt, da er das Potenzial der Anlagepolitik des Fonds am besten widerspiegelt. Die Zielbenchmark wird ausschließlich zur Messung der Wertentwicklung des Fonds verwendet und beschränkt die Portfoliozusammensetzung des Fonds nicht.
Bei nicht abgesicherten Anteilsklassen ist die Benchmark in der Währung der Anteilsklasse angegeben.
Weitere Information: Der Fonds ist kein Feeder-OGAW und hält keine Anteile an Feeder-OGAWs.
Bilanzstichtag: 31. August
Tag der Ertragszuteilung: spätestens am 31. Dezember
| Mindestanlagebeträge |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Währung | Pauschaler Erstanlageb etrag | Pauschaler Folgeanlag ebetrag | Pauschaler Bestand | Regelmäßig e Anlage (monatlich) | Rücknahme |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | GBP | 500.000 | 25.000 | 500.000 | entfällt | 25.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | GBP | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | GBP | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | EUR | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | EUR | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | EUR | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | USD | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | USD | 1.000 | 250 | 1.000 | 150 | 150 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | USD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | entfällt |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | USD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |

| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | USD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | CHF | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | CHF | 1.000 | 250 | 1.000 | 150 | 150 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | CHF | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | CHF | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | CHF | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | SGD | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | SGD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | SGD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | SGD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |

Angaben dazu, welche Anteilsklassen derzeit ausgegeben werden, finden Sie auf www.mandg.com/classesinissue.
| Gebühren und Aufwendungen |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Ausgabeaufschlag % | Rücknahmegebühr % | Jährliche Gebühr % |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | entfällt | entfällt | 1,20 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | entfällt | entfällt | 0,70 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | entfällt | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | entfällt | entfällt | 0,95 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | entfällt | entfällt | 1,20 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | entfällt | entfällt | 0,55 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | entfällt | entfällt | 2,15 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,70 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | entfällt | entfällt | 2,15 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,70 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | entfällt | entfällt | 2,15 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,70 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,70 |

| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| --- | --- | --- | --- |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |

Siehe den Abschnitt 28. „Gebühren und Aufwendungen“ zu weiteren Einzelheiten zu den Gebühren und zum möglichen Abschlag von der Jährlichen Gebühr. Die aktuelle Jährliche Gebühr einschließlich aller Abschläge, die derzeit für einzelne Anteilsklassen von Teilfonds gelten, sind verfügbar unter www.mandg.co.uk.

## Anlegerprofil	
Dieser Fonds ist für alle Arten von Anlegern geeignet, die über grundlegende Anlagekenntnisse verfügen und in einen aktiv verwalteten Fonds investieren möchten, der die oben beschriebene Zielsetzung und Anlagepolitik des Fonds verfolgt.
Anleger sollten anstreben, mindestens fünf Jahre zu investieren und sich darüber im Klaren sein, dass ihr Kapital einem Risiko unterliegt und dass der Wert ihrer Anlage und daraus erzielter Erträge sowohl steigen als auch fallen kann.
| Weitere Informationen	 |
| --- |
| Anlageverwaltungsgesellschaft: | M&G Investment Management Limited |
| Bewertungszeitpunkt: | 12.00 Uhr (britische Zeit) |
| Auflegungsdatum: | 1. November 2001* |
| Bewertungswährung: | Euro |
| Produktreferenznummer: | 640866 |

* Der Fonds entstand aus der Umwandlung eines Anlagefonds (Unit Trust) mit ähnlichem Namen, der am 24. Juli 1972 aufgelegt worden war.
- M&G European Index Tracker Fund


## Anlageziel & Anlagepolitik
Der Fonds zielt auf eine Nachbildung des FTSE World Europe ex UK Index ab.

## Weitere Informationen
Der FTSE World Europe ex UK Index umfasst Aktien von Unternehmen großer und mittlerer Marktkapitalisierungen und deckt 20 europäische Märkte (ohne GB) ab.
Der Fonds bildet den Index mithilfe einer sogenannten Stratified-Sampling-Strategie nach.
In der Regel hält der Fonds die 100 größten Aktien im Index sowie eine Auswahl der übrigen kleineren Aktien, um sicherzustellen, dass die Kapitalisierung des Fonds und die Branchengewichtungen mit den Indexgewichtungen übereinstimmen. Der Fonds kann in Wertpapiere anlegen, die tatsächlich oder voraussichtlich in den Index aufgenommen werden.
Der Fonds legt direkt in die Aktien an und verwendet in der Regel für ein Engagement keine Derivate, außer kurzfristig für ein effizientes Portfoliomanagement. Die Sampling-Methode ist nicht mit einem Kontrahentenrisiko verbunden. Der Tracking Error der (gebührenbereinigten) prognostizierten Anlagerendite liegt unter normalen Umständen bei bis zu 0,5. Da der Fonds eine Stratified-Sampling- Methode verwendet, um den Index nachzubilden und diesen nicht vollständig abbildet, wird die Fähigkeit des Fonds zur Nachbildung des Index beeinflusst. Es gibt zahlreiche Faktoren, die den Index nicht berühren, wohl aber die Wertentwicklung des Fonds. Hierzu zählen Transaktionskosten, Ausgaben und die Illiquidität eines Indexwerts. Cashflows, wie Erträge und Ausschüttungen, die dem Fonds zufließen bzw. aus dem Fonds abfließen, wirken sich ebenfalls auf die Performance aus, wenn der Fonds rebalanciert wird, und dies aufgrund der Handelsspannen und angefallenen Maklerprovisionen. Außerdem ist die Zusammensetzung der Benchmark nicht festgelegt, sie wird vierteljährlich rebalanciert, und es kann einige Zeit dauern, bis der Fonds Veränderungen reflektiert. FTSE veröffentlicht die Namen der Indexwerte auf seiner Website unter www.ftse.com/analytics/factsheets/home/constituentsweights. Der Name des Index lautet FTSE World Europe Ex UK.
Benchmark: FTSE World Europe ex UK Index
Der Fonds wird passiv verwaltet. Der Index beschränkt die Portfoliozusammensetzung des Fonds. Der Fonds soll die Rendite des Index nachbilden. Die Portfoliopositionen des Fonds werden daher wahrscheinlich nicht erheblich von den Indexkomponenten abweichen.
Bei nicht abgesicherten Anteilsklassen ist die Benchmark in der Währung der Anteilsklasse angegeben.
Weitere Information: Der Fonds ist kein Feeder-OGAW und hält keine Anteile an Feeder-OGAWs.
Bilanzstichtag: 31. August
Tag der Ertragszuteilung: spätestens am 31. Dezember
| Mindestanlagebeträge |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Währung | Pauschaler Erstanlageb etrag | Pauschaler Folgeanlage betrag | Pauschaler Bestand | Regelmäßig e Anlage (monatlich) | Rücknahme |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | USD | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | CHF | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | SGD | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |

Angaben dazu, welche Anteilsklassen derzeit ausgegeben werden, finden sich auf www.mandg.com/classesinissue.
| Gebühren und Aufwendungen |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Ausgabeaufschlag % | Rücknahmegebühr % | Jährliche Gebühr % |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | entfällt | entfällt | 0,5 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | entfällt | entfällt | 0,25 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | entfällt | entfällt | 0,65 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | entfällt | entfällt | 0,65 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | entfällt | entfällt | 0,65 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | entfällt | entfällt | 0,65 |

Siehe den Abschnitt 28. „Gebühren und Aufwendungen“ zu weiteren Einzelheiten zu den Gebühren und zum möglichen Abschlag von der Jährlichen Gebühr. Die aktuelle Jährliche Gebühr einschließlich aller Abschläge, die derzeit für einzelne Anteilsklassen von Teilfonds gelten, sind verfügbar unter www.mandg.co.uk.
Anlegerprofil
Dieser Fonds ist für alle Arten von Anlegern geeignet, die über grundlegende Anlagekenntnisse verfügen und in einen Tracker- Fonds investieren möchten, der die oben beschriebene Zielsetzung und Anlagepolitik des Fonds verfolgt.
Anleger sollten anstreben, mindestens fünf Jahre zu investieren und sich darüber im Klaren sein, dass ihr Kapital einem Risiko unterliegt und dass der Wert ihrer Anlage und daraus erzielter Erträge sowohl steigen als auch fallen kann.
| Weitere Informationen	 |
| --- |
| Anlageverwaltungsgesellschaft: | M&G Investment Management Limited |
| Bewertungszeitpunkt: | 12:00 Uhr (britische Zeit) |
| Auflegungsdatum: | 1. November 2001* |
| Bewertungswährung: | Euro |
| Produktreferenznummer: | 640870 |

* Der Fonds wurde infolge der Umwandlung eines Investmentfonds (Unit Trust) mit ähnlichem Namen geschaffen, der am 31. Januar 2000 aufgelegt wurde.
- M&G Pan European Select Smaller Companies Fund


## Anlageziel
Ziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer Gesamtrendite (die Kombination aus Kapitalzuwachs und Erträgen) über einen beliebigen Zeitraum von fünf Jahren, die nach Abzug der laufenden Kostenquote höher ist als jene des EMIX Smaller European Companies Index.

## Anlagepolitik
Der Fonds investiert mindestens 80% in Aktien kleinerer europäischer Unternehmen, die (in Bezug auf die Gesamtmarktkapitalisierung) zum unteren Drittel aller börsennotierten Unternehmen in Europa, einschließlich des Vereinigten Königreichs, gehören.
Der Fonds hat ein konzentriertes Portfolio und hält in der Regel weniger als 45 Aktien. Das Anlageverfahren des Fonds basiert auf der Fundamentalanalyse von Unternehmen mit Wettbewerbsvorteilen und nachhaltigen Geschäftsmodellen. Nachhaltigkeitserwägungen spielen eine wichtige Rolle bei der Festlegung des Anlageuniversums und der Beurteilung von Geschäftsmodellen. Unternehmen, die gemäß der Analyse gegen die Prinzipien des United Nations Global Compact zu Menschenrechten, Arbeitsbedingungen, Umwelt und Korruptionsprävention verstoßen, werden vom Anlageuniversum ausgeschlossen. Unternehmen, die in die Herstellung von Tabakwaren und umstrittenen Waffen involviert sind, werden ebenfalls ausgeschlossen.
Der Fonds kann auch in Organismen für gemeinsame Anlagen, einschließlich von M&G verwalteter Fonds, sonstige übertragbare Wertpapiere und Optionsscheine investieren. Zu untergeordneten Zwecken können liquide sowie liquiditätsähnliche Mittel gehalten werden, und im Sinne einer Effizienten Portfolioverwaltung und für Absicherungszwecke können Derivate eingesetzt werden.

## Anlageansatz
Der Fonds tätigt langfristige Anlagen in kleineren Unternehmen, die nachhaltige Geschäftsmodelle und Wettbewerbsvorteile zum Schutz ihrer Rentabilität aufweisen. Der Fondsmanager investiert vor allem in Unternehmen, bei denen kurzfristige Probleme zu einer klaren Gelegenheit hinsichtlich der Bewertung geführt haben.
Nachhaltigkeitserwägungen sind vollständig in das Anlageverfahren integriert. Der Fondsmanager glaubt, dass dieser Ansatz eine leistungsstarke Kombination schafft, die den langfristigen aufgezinsten Wert von Qualitätsunternehmen bietet und dem Aktienkurs des Unternehmens einen potenziellen Schub verschaffen kann, wenn ein kurzfristiges Problem gelöst wurde.
Benchmark: EMIX Smaller European Companies Index
Der Fonds wird aktiv gemanagt. Die Benchmark ist ein Ziel, das der Fonds übertreffen will. Der Index wurde als Zielbenchmark für den Fonds gewählt, da er das Potenzial der Anlagepolitik des Fonds am besten widerspiegelt. Die Zielbenchmark wird ausschließlich zur Messung der Wertentwicklung des Fonds verwendet und beschränkt die Portfoliozusammensetzung des Fonds nicht.
Bei nicht abgesicherten Anteilsklassen ist die Benchmark in der Währung der Anteilsklasse angegeben.
Weitere Information: Der Fonds ist kein Feeder-OGAW und hält keine Anteile an Feeder-OGAWs.
Bilanzstichtag: 31. August
Tag der Ertragszuteilung: spätestens am 31. Dezember
| Mindestanlagebeträge |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Währung | Pauschaler Erstanlageb etrag | Pauschaler Folgeanlag ebetrag | Pauschaler Bestand | Regelmäßige Anlage (monatlich) | Rücknahme |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | GBP | 500.000 | 25.000 | 500.000 | entfällt | 25.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | GBP | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | GBP | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | EUR | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | EUR | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | EUR | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | USD | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | USD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |

| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | USD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | USD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | CHF | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | CHF | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | CHF | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | CHF | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | SGD | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | SGD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | SGD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | SGD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |

Angaben dazu, welche Anteilsklassen derzeit ausgegeben werden, finden sich auf www.mandg.com/classesinissue.
| Gebühren und Aufwendungen |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Ausgabeaufschlag % | Rücknahmegebühr % | Jährliche Gebühr % |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | entfällt | entfällt | 1,35 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | entfällt | entfällt | 0,85 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | entfällt | entfällt | bis zu 0,85 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | entfällt | entfällt | bis zu 0,85 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | entfällt | entfällt | 1,10 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | entfällt | entfällt | 1,35 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | entfällt | entfällt | 2,15 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,85 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,85 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,85 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,85 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,85 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,85 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,85 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,85 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |

Siehe den Abschnitt 28. „Gebühren und Aufwendungen“ zu weiteren Einzelheiten zu den Gebühren und zum möglichen Abschlag von der Jährlichen Gebühr. Die aktuelle Jährliche Gebühr einschließlich aller Abschläge, die derzeit für einzelne Anteilsklassen von Teilfonds gelten, sind verfügbar unter www.mandg.co.uk.

## Anlegerprofil	
Dieser Fonds ist für alle Arten von Anlegern geeignet, die über grundlegende Anlagekenntnisse verfügen und in einen aktiv verwalteten Fonds investieren möchten, der die oben beschriebene Zielsetzung und Anlagepolitik des Fonds verfolgt.
Anleger sollten anstreben, mindestens fünf Jahre zu investieren und sich darüber im Klaren sein, dass ihr Kapital einem Risiko unterliegt und dass der Wert ihrer Anlage und daraus erzielter Erträge sowohl steigen als auch fallen kann.
| Weitere Informationen	 |
| --- |
| Verwaltungsgesellschaft: | M&G Investment Management Limited |
| Bewertungszeitpunkt: | 12:00 Uhr (britische Zeit) |
| Datum der Auflegung: | 1. November 2001* |
| Bewertungswährung: | Euro |
| Produktreferenznummer: | 640869 |

* Der Fonds entstand aus der Umwandlung eines Anlagefonds (Unit Trust) mit ähnlichem Namen, der am 30. September 1996 aufgelegt worden war.
- M&G Global Themes Fund


## Anlageziel
Der Fonds zielt darauf ab, über einen Zeitraum von fünf Jahren eine höhere Gesamtrendite (die Kombination aus Kapitalwachstum und Erträgen) zu erzielen als der MSCI ACWI Index.

## Anlagepolitik
Der Fonds wird mindestens 80% seines Nettoinventarwerts in die Aktienwerte von Unternehmen in allen Sektoren und mit allen Marktkapitalisierungen investieren, die sich in einem beliebigen Land befinden, einschließlich der Schwellenmärkte.
Der Fonds kann außerdem in Organismen für gemeinsame Anlagen sowie andere übertragbare Wertpapiere investieren und zu Liquiditätszwecken Barmittel halten. Derivate können für eine Effiziente Portfolioverwaltung eingesetzt werden.

## Anlageansatz
Das Anlageverfahren des Fonds verbindet Top-down- und Bottom-up-Analyse.
Das Ziel des Fondsmanagers besteht darin, Themen zu identifizieren, die sich aus langfristigen Strukturverschiebungen, Änderungen oder Trends ergeben. Titel, die von diesen Themen profitieren können, werden dann auf Basis von Qualität, Wachstum und Bewertung ausgewählt. Die Themen werden anhand einer Analyse der weltweiten Makroökonomie, Demografie, Regierungspolitik, Staatsausgaben und der technologischen Innovation sowie anderer Faktoren identifiziert.
Die Bottom-up-Titelauswahl dient dem Identifizieren gut geführter Unternehmen, die von diesen Themen profitieren können, zu attraktiven Bewertungen gehandelt werden und gute, nachhaltige Wachstumsaussichten haben.
Der Fonds investiert im gesamten Spektrum der Marktkapitalisierung und ist geografisch diversifiziert.
Benchmark: MSCI ACWI Index
Der Fonds wird aktiv gemanagt. Die Benchmark ist ein Ziel, das der Fonds übertreffen will. Der Index wurde als Zielbenchmark für den Fonds gewählt, da er das Potenzial der Anlagepolitik des Fonds am besten widerspiegelt. Die Zielbenchmark wird ausschließlich zur Messung der Wertentwicklung des Fonds verwendet und beschränkt die Portfoliozusammensetzung des Fonds nicht.
Bei nicht abgesicherten Anteilsklassen ist die Benchmark in der Währung der Anteilsklasse angegeben.
Weitere Information: Der Fonds ist kein Feeder-OGAW und hält keine Anteile an Feeder-OGAWs.
Bilanzstichtag: 31. August
Tag der Ertragszuteilung: spätestens am 31. Dezember
| Mindestanlagebeträge |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Währung | Pauschaler Erstanlageb etrag | Pauschaler Folgeanlage betrag | Pauschaler Bestand | Regelmäßige Anlage (monatlich) | Rücknahme |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | GBP | 500.000 | 25.000 | 500.000 | entfällt | 25.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | GBP | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | GBP | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | EUR | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | EUR | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | EUR | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | USD | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | USD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | USD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | USD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | CHF | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |

| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | CHF | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | CHF | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | CHF | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | SGD | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | SGD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | SGD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | SGD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |

Angaben dazu, welche Anteilsklassen derzeit ausgegeben werden, finden sich auf www.mandg.com/classesinissue.
| Gebühren und Aufwendungen |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Ausgabeaufschlag % | Rücknahmegebühr % | Jährliche Gebühr % |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | entfällt | entfällt | 1,40 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | entfällt | entfällt | 0,90 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | entfällt | entfällt | bis 0,90 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | entfällt | entfällt | 0,70 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | entfällt | entfällt | 1,15 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | entfällt | entfällt | 1,40 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,90 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | entfällt | entfällt | 2,40 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,90 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,90 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,90 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,90 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,90 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,90 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,90 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |

Siehe den Abschnitt 28. „Gebühren und Aufwendungen“ zu weiteren Einzelheiten zu den Gebühren und zum möglichen Abschlag von der Jährlichen Gebühr. Die aktuelle Jährliche Gebühr einschließlich aller Abschläge, die derzeit für einzelne Anteilsklassen von Teilfonds gelten, sind verfügbar unter www.mandg.co.uk.

## Anlegerprofil	
Dieser Fonds ist für alle Arten von Anlegern geeignet, die über grundlegende Anlagekenntnisse verfügen und in einen aktiv verwalteten Fonds investieren möchten, der die oben beschriebene Zielsetzung und Anlagepolitik des Fonds verfolgt.
Anleger sollten anstreben, mindestens fünf Jahre zu investieren und sich darüber im Klaren sein, dass ihr Kapital einem Risiko unterliegt und dass der Wert ihrer Anlage und daraus erzielter Erträge sowohl steigen als auch fallen kann.
| Weitere Informationen	 |
| --- |
| Anlageverwaltungsgesellschaft: | M&G Investment Management Limited |
| Bewertungszeitpunkt: | 12:00 Uhr (britische Zeit) |
| Datum der Auflegung: | 1. November 2001* |
| Bewertungswährung: | U.S. Dollar |
| Produktreferenznummer: | 640863 |

* Der Fonds entstand aus der Umwandlung eines Anlagefonds (Unit Trust) mit ähnlichem Namen, der am 30. September 1996 aufgelegt worden war.
- M&G Global Select Fund


## Anlageziel
Ziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer Gesamtrendite (die Kombination aus Kapitalzuwachs und Erträgen) über jeden Zeitraum von fünf Jahren, die nach Abzug der laufenden Kosten höher ist als diejenige des MSCI World Index.

## Anlagepolitik
Mindestens 80 % des Fondsvermögens werden in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen über alle Sektoren und Marktkapitalisierungen hinweg investiert, die in einem beliebigen Land einschließlich Schwellenmärkten ansässig sind.
Der Fonds hat ein konzentriertes Portfolio und hält in der Regel weniger als 40 Unternehmen.
Nachhaltigkeitserwägungen spielen eine wichtige Rolle bei der Festlegung des Anlageuniversums und der Beurteilung von Geschäftsmodellen.
Aus dem Fonds ausgeschlossen sind Wertpapiere von Unternehmen, die gemäß der Analyse gegen die Prinzipien des United Nations Global Compact zu Menschenrechten, Arbeitsbedingungen, Umwelt und Korruptionsprävention verstoßen, ebenso wie Unternehmen, die in die Herstellung von Tabakwaren und umstrittenen Waffen involviert sind.
Der Fonds kann auch direkt oder über Organismen für gemeinsame Anlagen (einschließlich Fonds, die von M&G verwaltet werden) in andere übertragbare Wertpapiere investieren.
Der Fonds kann auch liquide und geldnahe Mittel zu Liquiditätszwecken halten.
Zur effizienten Portfolioverwaltung und zur Absicherung können Derivate eingesetzt werden.

## Anlageansatz
Der Fonds ist ein fokussierter globaler Core-Aktienfonds.
Das Anlageverfahren des Fonds basiert auf einer Fundamentalanalyse, um Unternehmen mit nachhaltigen Geschäftsmodellen und Wettbewerbsvorteilen zum Schutz ihrer Rentabilität zu identifizieren.
Der Fonds investiert langfristig in diese Unternehmen, und der Fondsmanager investiert vor allem in Unternehmen, deren kurzfristige Probleme eine klare Bewertungsgelegenheit bieten.
Nachhaltigkeitserwägungen sind vollständig in das Anlageverfahren integriert. Der Fondsmanager glaubt, dass dieser Ansatz eine leistungsstarke Kombination schafft, die den langfristigen aufgezinsten Wert von Qualitätsunternehmen bietet und dem Aktienkurs des Unternehmens einen potenziellen Schub verschaffen kann, wenn ein kurzfristiges Problem gelöst wurde.
Benchmark: MSCI World Index
Die Benchmark ist ein Ziel, das der Fonds übertreffen will.
Der Index wurde als Zielbenchmark für den Fonds gewählt, da er das Potenzial der Anlagepolitik des Fonds am besten widerspiegelt.
Die  Zielbenchmark  wird  ausschließlich  zur  Messung  der Wertentwicklung des  Fonds  verwendet  und  beschränkt  die Portfoliozusammensetzung des Fonds nicht.
Bei nicht abgesicherten Anteilsklassen ist die Benchmark in der Währung der Anteilsklasse angegeben.
Weitere Information: Der Fonds ist kein Feeder-OGAW und hält keine Anteile an Feeder-OGAWs.
Bilanzstichtag: 31. August
Tag der Ertragszuteilung: spätestens am 31. Dezember
| Mindestanlagebeträge |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Währung | Pauschaler Erstanlageb etrag | Pauschaler Folgeanlagebetrag | Pauschaler Bestand | Regelmäßige Anlage (monatlich) | Rücknahme |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | GBP | 500.000 | 25.000 | 500.000 | entfällt | 25.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | GBP | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | GBP | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | EUR | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | EUR | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |

| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | USD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | USD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | CHF | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | CHF | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | CHF | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | CHF | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | SGD | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | SGD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | SGD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | SGD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |

Angaben dazu, welche Anteilsklassen derzeit ausgegeben werden, finden sich auf www.mandg.com/classesinissue.
| Gebühren und Aufwendungen |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Ausgabeaufschlag % | Rücknahmegebühr % | Jährliche Gebühr % |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | entfällt | entfällt | 1,40 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | entfällt | entfällt | 0,90 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | entfällt | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | entfällt | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | entfällt | entfällt | 1,15 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | entfällt | entfällt | 1,40 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | entfällt | entfällt | 2,40 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,90 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,90 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,90 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,90 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |

Siehe den Abschnitt 28. „Gebühren und Aufwendungen“ zu weiteren Einzelheiten zu den Gebühren und zum möglichen Abschlag von der Jährlichen Gebühr. Die aktuelle Jährliche Gebühr einschließlich aller Abschläge, die derzeit für einzelne Anteilsklassen von Teilfonds gelten, sind verfügbar unter www.mandg.co.uk.

## Anlegerprofil	
Dieser Fonds ist für alle Arten von Anlegern geeignet, die über grundlegende Anlagekenntnisse verfügen und in einen aktiv verwalteten Fonds investieren möchten, der die oben beschriebene Zielsetzung und Anlagepolitik des Fonds verfolgt.
Anleger sollten anstreben, mindestens fünf Jahre zu investieren und sich darüber im Klaren sein, dass ihr Kapital einem Risiko unterliegt und dass der Wert ihrer Anlage und daraus erzielter Erträge sowohl steigen als auch fallen kann.
| Weitere Informationen	 |
| --- |
| Anlageverwaltungsgesellschaft: | M&G Investment Management Limited |
| Bewertungszeitpunkt: | 12:00 Uhr (britische Zeit) |
| Datum der Auflegung: | 1. November 2001* |
| Bewertungswährung: | U.S. Dollar |
| Produktreferenznummer: | 640868 |

* Der Fonds entstand aus der Umwandlung des Unit Trusts M&G International Growth Fund, der am 19. Dezember 1967 aufgelegt worden war. Das Anlageziel bzw. die Anlagepolitik des Fonds wurde am 19. September 2008 zum letzten Mal wesentlich geändert.
- M&G Japan Fund


## Anlageziel
Ziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer Gesamtrendite (die Kombination aus Kapitalzuwachs und Erträgen) über einen beliebigen Zeitraum von fünf Jahren, die nach Abzug der laufenden Kosten höher ist als diejenige des MSCI Japan Index.

## Anlagepolitik
Mindestens 80% des Fondsvermögens werden direkt in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen über alle Sektoren und Marktkapitalisierungen hinweg investiert, die in Japan gegründet wurden, ansässig sind oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben.
Der Fonds hält in der Regel ein konzentriertes Portfolio aus weniger als 50 Unternehmen. Der Fonds kann auch direkt und über Organismen für gemeinsame Anlagen (einschließlich Fonds, die von M&G verwaltet werden) in andere übertragbare Wertpapiere investieren.
Der Fonds kann auch liquide und geldnahe Mittel zu Liquiditätszwecken halten. Zur Effizienten Portfolioverwaltung und zur Absicherung können Derivate eingesetzt werden.

## Anlageansatz
Der Fonds wendet einen disziplinierten Anlageansatz an, der sich auf die Analyse und Auswahl einzelner Unternehmen konzentriert. Der Anlageansatz zielt darauf ab, die Kursvolatilität auszunutzen.
Der Fondsmanager glaubt, dass die Fehlbewertungen des Aktienmarktes häufig dadurch zustande kommen, dass psychologische Faktoren (d. h. Verhaltensmuster) Anleger daran hindern, Anlagen immer rational zu bewerten. Infolgedessen spiegeln die Marktpreise nicht immer den fundamentalen Wert von Unternehmen wider. Der Fonds versucht, von solchen Verhaltensmustern zu profitieren.
Der Anlageansatz filtert das Anlageuniversum des Fonds bis hinunter zu einer konzentrieren Liste von Unternehmen, deren Aktien im Verhältnis zu ihrer Geschichte und dem Markt mit niedrigen Bewertungen gehandelt werden. Diese Unternehmen werden dann einer rigorosen Fundamentalanalyse unterzogen, um ein Verständnis von den nachhaltigen Erträgen eines Unternehmens zu erlangen. Diese Fundamentalanalyse führt zu einem hohen Maß an Überzeugung für jedes der im Fonds gehaltenen Unternehmen.
Der Fondsmanager geht davon aus, dass die Titelauswahl der Haupttreiber für die Wertentwicklung ist.
Benchmark: MSCI Japan Index
Der Fonds wird aktiv gemanagt. Die Benchmark ist ein Ziel, das der Fonds übertreffen will. Der Index wurde als Zielbenchmark für den Fonds gewählt, da er das Potenzial der Anlagepolitik des Fonds am besten widerspiegelt. Die Zielbenchmark wird ausschließlich zur Messung der Wertentwicklung des Fonds verwendet und beschränkt die Portfoliozusammensetzung des Fonds nicht.
Bei nicht abgesicherten Anteilsklassen ist die Benchmark in der Währung der Anteilsklasse angegeben.
Weitere Information: Der Fonds ist kein Feeder-OGAW und hält keine Anteile an Feeder-OGAWs.
Bilanzstichtag: 31. August
Tag der Ertragszuteilung: spätestens am 31. Dezember
| Mindestanlagebeträge |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Währung | Pauschaler Erstanlagebetra g | Pauschaler Folgeanlagebetra g | Pauschaler Bestand | Regelmäßi ge Anlage (monatlich) | Rücknahme |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | GBP | 500.000 | 25.000 | 500.000 | entfällt | 25.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | GBP | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | GBP | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | EUR | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | EUR | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | EUR | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | USD | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | USD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | USD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |

| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | USD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | CHF | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | CHF | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | CHF | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | CHF | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | SGD | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | SGD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | SGD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | SGD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |

Angaben dazu, welche Anteilsklassen derzeit ausgegeben werden, finden sich auf www.mandg.com/classesinissue.
| Gebühren und Aufwendungen |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Ausgabeaufschlag % | Rücknahmegebühr % | Jährliche Gebühr % |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | entfällt | entfällt | 1,40 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | entfällt | entfällt | 0,90 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | entfällt | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | entfällt | entfällt | 0,70 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | entfällt | entfällt | 1,15 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | entfällt | entfällt | 1,40 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | entfällt | entfällt | 2,15 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,90 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,90 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,90 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,90 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |

Siehe den Abschnitt 28. „Gebühren und Aufwendungen“ zu weiteren Einzelheiten zu den Gebühren und zum möglichen Abschlag von der Jährlichen Gebühr. Die aktuelle Jährliche Gebühr einschließlich aller Abschläge, die derzeit für einzelne Anteilsklassen von Teilfonds gelten, sind verfügbar unter www.mandg.co.uk.

## Anlegerprofil	
Dieser Fonds ist für alle Arten von Anlegern geeignet, die über grundlegende Anlagekenntnisse verfügen und in einen aktiv verwalteten Fonds investieren möchten, der die oben beschriebene Zielsetzung und Anlagepolitik des Fonds verfolgt.
Anleger sollten anstreben, mindestens fünf Jahre zu investieren und sich darüber im Klaren sein, dass ihr Kapital einem Risiko unterliegt und dass der Wert ihrer Anlage und daraus erzielter Erträge sowohl steigen als auch fallen kann.
| Weitere Informationen	 |
| --- |
| Anlageverwaltungsgesellschaft: | M&G Investment Management Limited |
| Bewertungszeitpunkt: | 12:00 Uhr (britische Zeit) |
| Datum der Auflegung: | 1. November 2001* |
| Bewertungswährung: | Japanischer Yen |
| Produktreferenznummer: | 640871 |

* Der Fonds entstand aus der Umwandlung eines Anlagefonds (Unit Trust) mit ähnlichem Namen, der am 6. April 1971 aufgelegt worden war.
- M&G Japan Smaller Companies Fund


## Anlageziel
Ziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer Gesamtrendite (die Kombination aus Kapitalzuwachs und Erträgen) über einen beliebigen Zeitraum von fünf Jahren, die nach Abzug der laufenden Kosten höher ist als diejenige des Russell Nomura Mid-Small Cap Index.

## Anlagepolitik
Mindestens 80 % des Fondsvermögens werden in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere von kleineren Unternehmen investiert, die in Japan gegründet wurden, ansässig sind oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben. Kleinere Unternehmen werden definiert als die untere Hälfte bezogen auf die gesamte Marktkapitalisierung aller börsennotierten Unternehmen in Japan.
Der Fonds hält in der Regel ein konzentriertes Portfolio aus weniger als 50 Unternehmen.
Der Fonds kann auch direkt oder über Organismen für gemeinsame Anlagen (einschließlich Fonds, die von M&G verwaltet werden) in andere übertragbare Wertpapiere investieren.
Der Fonds kann auch liquide und geldnahe Mittel zu Liquiditätszwecken halten. Zur Effizienten Portfolioverwaltung und zur Absicherung können Derivate eingesetzt werden.

## Anlageansatz
Der Fonds wendet einen disziplinierten Anlageansatz an, der sich auf die Analyse und Auswahl einzelner Unternehmen konzentriert. Der Anlageansatz zielt darauf ab, von der Kursvolatilität zu profitieren.
Der Fondsmanager glaubt, dass die Fehlbewertungen des Aktienmarktes häufig dadurch zustande kommen, dass psychologische Faktoren (d. h. Verhaltensmuster) Anleger daran hindern, Anlagen immer rational zu bewerten. Infolgedessen spiegeln die Marktpreise nicht immer den fundamentalen Wert von Unternehmen wider. Der Fonds versucht, von solchen Verhaltensmustern zu profitieren.
Der Anlageansatz filtert das Anlageuniversum des Fonds bis hinunter zu einer konzentrieren Liste von Unternehmen, deren Aktien im Verhältnis zu ihrer Geschichte und dem Markt mit niedrigen Bewertungen gehandelt werden. Diese Unternehmen werden dann einer rigorosen Fundamentalanalyse unterzogen, um ein Verständnis von den nachhaltigen Erträgen eines Unternehmens zu erlangen. Diese Fundamentalanalyse führt zu einem hohen Maß an Überzeugung für jedes der im Fonds gehaltenen Unternehmen.
Der Fondsmanager geht davon aus, dass die Titelauswahl der Haupttreiber für die Wertentwicklung ist.
Benchmark: Russell/Nomura Mid-Small Cap Index
Der Fonds wird aktiv gemanagt. Die Benchmark ist ein Ziel, das der Fonds übertreffen will. Der Index wurde als Zielbenchmark für den Fonds gewählt, da er das Potenzial der Anlagepolitik des Fonds am besten widerspiegelt. Die Zielbenchmark wird ausschließlich zur Messung der Wertentwicklung des Fonds verwendet und beschränkt die Portfoliozusammensetzung des Fonds nicht.
Bei nicht abgesicherten Anteilsklassen ist die Benchmark in der Währung der Anteilsklasse angegeben.
Weitere Information: Der Fonds ist kein Feeder-OGAW und hält keine Anteile an Feeder-OGAWs.
Bilanzstichtag: 31. August
Tag der Ertragszuteilung: spätestens am 31. Dezember
| Mindestanlagebeträge |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Währung | Pauschaler Erstanlage- betrag | Pauschaler Folgeanlage- betrag | Pauschaler Bestand | Regelmäßige Anlage (monatlich) | Rücknahme |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | GBP | 500.000 | 25.000 | 500.000 | entfällt | 25.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | GBP | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | GBP | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | EUR | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | EUR | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | EUR | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |

| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | USD | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | USD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | USD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | USD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | CHF | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | CHF | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | CHF | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | CHF | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | SGD | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | SGD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | SGD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | SGD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |

Angaben dazu, welche Anteilsklassen derzeit ausgegeben werden, finden sich auf www.mandg.com/classesinissue.
| Gebühren und Aufwendungen |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Ausgabeaufschlag % | Rücknahmegebühr % | Jährliche Gebühr % |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | entfällt | entfällt | 1,40 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | entfällt | entfällt | 0,90 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | entfällt | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | entfällt | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | entfällt | entfällt | 1,15 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | entfällt | entfällt | 1,40 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | entfällt | entfällt | 2,15 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,90 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,90 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,90 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |

| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,90 |
| --- | --- | --- | --- |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,90 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |

Siehe den Abschnitt 28. „Gebühren und Aufwendungen“ zu weiteren Einzelheiten zu den Gebühren und zum möglichen Abschlag von der Jährlichen Gebühr. Die aktuelle Jährliche Gebühr einschließlich aller Abschläge, die derzeit für einzelne Anteilsklassen von Teilfonds gelten, sind verfügbar unter www.mandg.co.uk.

## Anlegerprofil	
Dieser Fonds ist für alle Arten von Anlegern geeignet, die über grundlegende Anlagekenntnisse verfügen und in einen aktiv verwalteten Fonds investieren möchten, der die oben beschriebene Zielsetzung und Anlagepolitik des Fonds verfolgt.
Anleger sollten anstreben, mindestens fünf Jahre zu investieren und sich darüber im Klaren sein, dass ihr Kapital einem Risiko unterliegt und dass der Wert ihrer Anlage und daraus erzielter Erträge sowohl steigen als auch fallen kann.
| Weitere Informationen	 |
| --- |
| Anlageverwaltungsgesellschaft: | M&G Investment Management Limited |
| Bewertungszeitpunkt: | 12:00 Uhr (britische Zeit) |
| Datum der Auflegung: | 1. November 2001* |
| Bewertungswährung: | Japanischer Yen |
| Produktreferenznummer: | 640867 |

* Der Fonds entstand aus der Umwandlung eines Anlagefonds (Unit Trust) mit ähnlichem Namen, der am 15. Mai 1984 aufgelegt worden war
.
- M&G North American Dividend Fund


## Anlageziel
Der Fonds hat zwei Ziele:
- Die Erwirtschaftung einer Gesamtrendite (die Kombination aus Kapitalzuwachs und Erträgen) über einen beliebigen Zeitraum von fünf Jahren, die nach Abzug der laufenden Kosten höher ist als diejenige des S&P 500 Index; und
- Die Erzielung eines Ertragsstroms in US-Dollar, der jährlich steigt.


## Anlagepolitik
Mindestens 80 % des Fondsvermögens werden direkt in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen über alle Sektoren und Marktkapitalisierungen hinweg investiert, die in den USA und Kanada gegründet wurden, ansässig sind oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben.
Der Fonds hält in der Regel ein konzentriertes Portfolio aus weniger als 50 Unternehmen.
Der Fonds kann auch direkt und über Organismen für gemeinsame Anlagen (einschließlich Fonds, die von M&G verwaltet werden) in andere übertragbare Wertpapiere investieren.
Der Fonds kann auch liquide und geldnahe Mittel zu Liquiditätszwecken halten.
Zur effizienten Portfolioverwaltung und zur Absicherung können Derivate eingesetzt werden.

## Anlageansatz
Der Fonds wendet einen disziplinierten Anlageansatz an, der sich auf die Analyse und Auswahl einzelner Unternehmen konzentriert.
Der Fondsmanager strebt an, ein diversifiziertes Portfolio mit einem Engagement in einem breiten Spektrum an Sektoren aufzubauen. Es werden Unternehmen mit verschiedenen Dividendenwachstumstreibern ausgewählt, um ein Portfolio zu konstruieren, das sich unter einer Vielzahl von Marktbedingungen gut entwickeln kann.
Benchmark: S&P 500 Index
Der Fonds wird aktiv verwaltet. Die Benchmark ist ein Ziel, das der Fonds übertreffen will.
Der Index wurde als Zielbenchmark für den Fonds gewählt, da er das Potenzial der Anlagepolitik des Fonds am besten widerspiegelt.
Die  Zielbenchmark  wird  ausschließlich  zur  Messung  der Wertentwicklung des  Fonds  verwendet  und  beschränkt  die Portfoliozusammensetzung des Fonds nicht.
Bei nicht abgesicherten Anteilsklassen ist die Benchmark in der Währung der Anteilsklasse angegeben.
Weitere Information: Der Fonds ist kein Feeder-OGAW und hält keine Anteile an Feeder-OGAWs.
Bilanzstichtag: 31. August
Tag der Ertragszuteilung: spätestens am 31. Dezember (Endausschüttung), 31. März (Zwischenausschüttung), 30. Juni (Zwischenausschüttung), 30. September
| Mindestanlagebeträge |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Währung | Pauschaler Erstanlageb etrag | Pauschaler Folgeanlagebe trag | Pauschaler Bestand | Regelmäßige Anlage (monatlich) | Rücknahme |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A-H (abgesichert) | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | GBP | 500.000 | 25.000 | 500.000 | entfällt | 25.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | GBP | 500.000 | 10.000 | 10.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I-H (abgesichert) | GBP | 500.000 | 10.000 | 10.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | GBP | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J-H (abgesichert) | GBP | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP (abgesichert) | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R-H (abgesichert) | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | GBP | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |

| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z-H (abgesichert) | GBP | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A-H (abgesichert) | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C-H (abgesichert) | EUR | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Bruttoanteile der Klasse J | EUR | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Bruttoanteile der Klasse J-H (abgesichert) | EUR | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Bruttoanteile der Klasse Z | EUR | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Bruttoanteile der Klasse Z-H (abgesichert) | EUR | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende Nettoanteile der Klasse A2 | USD | 20.000.000 | 50.000 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Bruttoanteile der Klasse J | USD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Bruttoanteile der Klasse J-H (abgesichert) | USD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Bruttoanteile der Klasse Z | USD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Bruttoanteile der Klasse Z-H (abgesichert) | USD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | CHF | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A-H (abgesichert) | CHF | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | CHF | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C-H (abgesichert) | CHF | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende Bruttoanteile der Klasse J | CHF | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende Bruttoanteile der Klasse J-H (abgesichert) | CHF | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende Bruttoanteile der Klasse Z | CHF | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende Bruttoanteile der Klasse Z-H (abgesichert) | CHF | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | SGD | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A-H | SGD | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | SGD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C-H | SGD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | SGD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J-H (abgesichert) | SGD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | SGD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z-H (abgesichert) | SGD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |

Angaben dazu, welche Anteilsklassen derzeit ausgegeben werden, finden sich auf www.mandg.com/classesinissue.
| Gebühren und Aufwendungen |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Ausgabeaufschlag % | Rücknahmegebühr % | Jährliche Gebühr % |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | entfällt | entfällt | 1,20 |

| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A-H (abgesichert) | entfällt | entfällt | 1,23 |
| --- | --- | --- | --- |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | entfällt | entfällt | 0,70 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I-H (abgesichert) | entfällt | entfällt | 0,73 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | entfällt | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J-H (abgesichert) | entfällt | entfällt | bis zu 0,73 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | entfällt | entfällt | 0,55 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP –H (abgesichert) | entfällt | entfällt | 0,58 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | entfällt | entfällt | 0,95 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R-H (abgesichert) | entfällt | entfällt | 0,98 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | entfällt | entfällt | 1,20 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z-H (abgesichert) | entfällt | entfällt | 0,00 |
| entfällt auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A-H | 5,25 | entfällt | 1,68 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | entfällt | entfällt | 2,15 |
| entfällt auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C-H | 3,25 | entfällt | 0,73 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Bruttoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Bruttoanteile der Klasse J-H | 3,25 | entfällt | bis zu 0,73 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Bruttoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Bruttoanteile der Klasse Z-H | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| entfällt auf US-Dollar lautende thesaurierende Nettoanteile der Klasse A2 | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| entfällt auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Bruttoanteile der Klasse J-H | 3,25 | entfällt | bis zu 0,73 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Bruttoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Bruttoanteile der Klasse Z-H | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A-H | 5,25 | entfällt | 1,68 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,70 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C-H | 3,25 | entfällt | 0,73 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende Bruttoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende Bruttoanteile der Klasse J-H | 3,25 | entfällt | bis zu 0,73 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende Bruttoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende Bruttoanteile der Klasse Z-H | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A-H | 5,25 | entfällt | 1,68 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,70 |

| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C-H | 3,25 | entfällt | 0,73 |
| --- | --- | --- | --- |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J-H | 3,25 | entfällt | bis zu 0,73 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z-H | 3,25 | entfällt | 0,00 |

Siehe den Abschnitt 28. „Gebühren und Aufwendungen“ zu weiteren Einzelheiten zu den Gebühren und zum möglichen Abschlag von der Jährlichen Gebühr. Die aktuelle Jährliche Gebühr einschließlich aller Abschläge, die derzeit für einzelne Anteilsklassen von Teilfonds gelten, sind verfügbar unter www.mandg.co.uk.

## Anlegerprofil	
Dieser Fonds ist für alle Arten von Anlegern geeignet, die über grundlegende Anlagekenntnisse verfügen und in einen aktiv verwalteten Fonds investieren möchten, der die oben beschriebene Zielsetzung und Anlagepolitik des Fonds verfolgt.
Anleger sollten anstreben, mindestens fünf Jahre zu investieren und sich darüber im Klaren sein, dass ihr Kapital einem Risiko unterliegt und dass der Wert ihrer Anlage und daraus erzielter Erträge sowohl steigen als auch fallen kann.
| Weitere Informationen	 |
| --- |
| Anlageverwaltungsgesellschaft: | M&G Investment Management Limited |
| Bewertungszeitpunkt: | 12:00 Uhr (britische Zeit) |
| Datum der Auflegung: | 1. November 2001* |
| Bewertungswährung: | U.S. Dollar |
| Produktreferenznummer: | 640872 |

* Der Fonds entstand aus der Umwandlung eines Anlagefonds (Unit Trust) mit ähnlichem Namen, der am 18. Dezember 1972 aufgelegt worden war. Das Anlageziel bzw. die Anlagepolitik des Fonds wurde am 28. April 2015 zum letzten Mal wesentlich geändert.
- M&G North American Value Fund


## Anlageziel
Ziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer Gesamtrendite (die Kombination aus Kapitalzuwachs und Erträgen) über einen beliebigen Zeitraum von fünf Jahren, die höher ist als diejenige des S&P 500 Index.

## Anlagepolitik
Mindestens 80% des Fondsvermögens werden direkt in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen in allen Sektoren und Marktkapitalisierungen hinweg investiert, die in den Vereinigten Staaten von Amerika und Kanada gegründet wurden, ansässig sind oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben.
Der Fonds kann auch direkt und über Organismen für gemeinsame Anlagen (einschließlich Fonds, die von M&G verwaltet werden) in andere übertragbare Wertpapiere investieren.
Der Fonds kann auch liquide und geldnahe Mittel zu Liquiditätszwecken halten. Zur Effizienten Portfolioverwaltung und zur Absicherung können Derivate eingesetzt werden.

## Anlageansatz
Der Fonds wendet einen disziplinierten Anlageansatz an, der sich auf die Analyse und Auswahl einzelner Unternehmen konzentriert. Der Anlageansatz identifiziert Aktien von nordamerikanischen Unternehmen, die nach Ansicht des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Anlage unterbewertet sind. Bei der Analyse von Unternehmen strebt der Fondsmanager an, fehlbewertete Unternehmen zu identifizieren, wobei er versucht, Unternehmen zu vermeiden, die aus einem bestimmten Grund günstig sind und deren Aktienkurse sich im Laufe der Zeit wahrscheinlich nicht verbessern werden. Der Anlageansatz kombiniert ein strenges wertbasiertes Screening mit einer rigorosen qualitativen Analyse, um sicherzustellen, dass der Fonds eine einheitliche und disziplinierte wertbasierte Ausrichtung hat, ohne dabei die Robustheit der Unternehmen im Portfolio zu vernachlässigen. Der Fondsmanager erwartet, dass die allgemeine Titelauswahl und der wertorientierte Stil die Haupttreiber der Wertentwicklung sein werden und nicht irgendein einzelner Sektor oder Titel.
Benchmark: S&P 500 Index
Der Fonds wird aktiv gemanagt. Die Benchmark ist ein Ziel, das der Fonds übertreffen will. Der Index wurde als Zielbenchmark für den Fonds gewählt, da er das Potenzial der Anlagepolitik des Fonds am besten widerspiegelt. Die Zielbenchmark wird ausschließlich zur Messung der Wertentwicklung des Fonds verwendet und beschränkt die Portfoliozusammensetzung des Fonds nicht.
Weitere Information: Der Fonds ist kein Feeder-OGAW und hält keine Anteile an Feeder-OGAWs.
Bilanzstichtag: 31. August
Tag der Ertragszuteilung: spätestens am 31. Dezember
| Mindestanlagebeträge |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Währung | Pauschaler Erstanlageb etrag | Pauschaler Folgeanlage betrag | Pauschaler Bestand | Regelmäßig e Anlage (monatlich) | Rücknahme |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | GBP | 500.000 | 25.000 | 500.000 | entfällt | 25.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | GBP | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | GBP | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | EUR | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | EUR | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | EUR | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | USD | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | USD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | USD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | USD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |

| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | CHF | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | CHF | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | CHF | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | CHF | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | SGD | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | SGD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | SGD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | SGD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |

Angaben dazu, welche Anteilsklassen derzeit ausgegeben werden, finden sich auf www.mandg.com/classesinissue.
| Gebühren und Aufwendungen |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Ausgabeaufschlag % | Rücknahmegebühr % | Jährliche Gebühr % |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | entfällt | entfällt | 1,20 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | entfällt | entfällt | 0,70 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | entfällt | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | entfällt | entfällt | 0,55 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | entfällt | entfällt | 0,95 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | entfällt | entfällt | 1,20 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | entfällt | entfällt | 2,15 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,70 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,70 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,70 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,70 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |

Siehe den Abschnitt 28. „Gebühren und Aufwendungen“ zu weiteren Einzelheiten zu den Gebühren und zum möglichen Abschlag von der Jährlichen Gebühr. Die aktuelle Jährliche Gebühr einschließlich aller Abschläge, die derzeit für einzelne Anteilsklassen von Teilfonds gelten, sind verfügbar unter www.mandg.co.uk.

## Anlegerprofil	
Dieser Fonds ist für alle Arten von Anlegern geeignet, die über grundlegende Anlagekenntnisse verfügen und in einen aktiv verwalteten Fonds investieren möchten, der die oben beschriebene Zielsetzung und Anlagepolitik des Fonds verfolgt.
Anleger sollten anstreben, mindestens fünf Jahre zu investieren und sich darüber im Klaren sein, dass ihr Kapital einem Risiko unterliegt und dass der Wert ihrer Anlage und daraus erzielter Erträge sowohl steigen als auch fallen kann.
| Weitere Informationen	 |
| --- |
| Anlageverwaltungsgesellschaft: | M&G Investment Management Limited |
| Bewertungszeitpunkt: | 12:00 Uhr (britische Zeit) |
| Datum der Auflegung: | 1. Juli 2005 |
| Bewertungswährung: | U.S. Dollar |
| Produktreferenznummer: | 640874 |

- M&G Pan European Select Fund


## Anlageziel
Ziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer Gesamtrendite (die Kombination aus Kapitalzuwachs und Erträgen) über einen beliebigen Zeitraum von fünf Jahren, die nach Abzug der laufenden Kosten höher ist als diejenige des MSCI Europe Index.

## Anlagepolitik
Mindestens 80 % des Fondsvermögens werden in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen über alle Sektoren und Marktkapitalisierungen hinweg investiert, die in Europa, einschließlich des Vereinigten Königreichs, gegründet wurden, ansässig sind oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben. Der Fonds hat ein konzentriertes Portfolio und hält in der Regel weniger als 35 Unternehmen. Nachhaltigkeitserwägungen spielen eine wichtige Rolle bei der Festlegung des Anlageuniversums und der Beurteilung von Geschäftsmodellen.
Aus dem Fonds ausgeschlossen sind Wertpapiere von Unternehmen, die gemäß der Analyse gegen die Prinzipien des United Nations Global Compact zu Menschenrechten, Arbeitsbedingungen, Umwelt und Korruptionsprävention verstoßen, ebenso wie Unternehmen, die in die Herstellung von Tabakwaren und umstrittenen Waffen involviert sind. Der Fonds kann auch direkt oder über Organismen für gemeinsame Anlagen (einschließlich Fonds, die von M&G verwaltet werden) in andere übertragbare Wertpapiere investieren.
Der Fonds kann liquide und geldnahe Mittel zu Liquiditätszwecken halten.
Zur effizienten Portfolioverwaltung und zur Absicherung können Derivate eingesetzt werden.

## Anlageansatz
Der Fonds ist ein fokussierter europäischer Aktienfonds. Das Anlageverfahren des Fonds basiert auf einer Fundamentalanalyse, um Unternehmen mit nachhaltigen Geschäftsmodellen und Wettbewerbsvorteilen zum Schutz ihrer Rentabilität zu identifizieren. Der Fonds investiert langfristig in diese Unternehmen, und der Fondsmanager investiert vor allem in Unternehmen, deren kurzfristige Probleme eine klare Bewertungsgelegenheit bieten. Nachhaltigkeitserwägungen sind vollständig in das Anlageverfahren integriert.
Der Fondsmanager glaubt, dass dieser Ansatz eine leistungsstarke Kombination schafft, die den langfristigen aufgezinsten Wert von Qualitätsunternehmen bietet und dem Aktienkurs des Unternehmens einen potenziellen Schub verschaffen kann, wenn ein kurzfristiges Problem gelöst wurde.
Benchmark: MSCI Europe Index
Der Fonds wird aktiv gemanagt. Die Benchmark ist ein Ziel, das der Fonds übertreffen will.
Der Index wurde als Zielbenchmark für den Fonds gewählt, da er das Potenzial der Anlagepolitik des Fonds am besten widerspiegelt.
Die  Zielbenchmark  wird  ausschließlich  zur  Messung  der Wertentwicklung des  Fonds  verwendet  und  beschränkt  die Portfoliozusammensetzung des Fonds nicht.
Bei nicht abgesicherten Anteilsklassen ist die Benchmark in der Währung der Anteilsklasse angegeben.
Weitere Information: Der Fonds ist kein Feeder-OGAW und hält keine Anteile an Feeder-OGAWs.
Bilanzstichtag: 31. August
Tag der Ertragszuteilung: spätestens am 31. Dezember (Endausschüttung); 30. Juni (Zwischenausschüttung)
| Mindestanlagebeträge |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Währung | Pauschaler Erstanlageb etrag | Pauschaler Folgeanlage betrag | Pauschaler Bestand | Regelmäßige Anlage (monatlich) | Rücknahme |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | GBP | 500.000 | 25.000 | 500.000 | entfällt | 25.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | GBP | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | GBP | 500.000 | 10.000 | 500.000 | entfällt | 10.000 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | GBP | 500 | 100 | 500 | 10 | 100 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | GBP | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | EUR | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | EUR | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | EUR | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | EUR | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |

| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | USD | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | USD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | USD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | USD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | CHF | 1.000 | 75 | 1.000 | 75 | 75 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | CHF | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | CHF | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | CHF | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | USD | 1.000 | 75 | 1.000 | entfällt | 75 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | USD | 500.000 | 50.000 | 500.000 | entfällt | 50.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | USD | 200.000.000 | 500.000 | 200.000.000 | entfällt | 500.000 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | USD | 20.000.000 | 500.000 | 20.000.000 | entfällt | 500.000 |

Angaben dazu, welche Anteilsklassen derzeit ausgegeben werden, finden sich auf www.mandg.com/classesinissue.
| Gebühren und Aufwendungen |
| --- |
| Aufgelegte oder zur Auflegung verfügbare Anteilsklassen | Ausgabeaufschlag % | Rücknahmegebühr % | Jährliche Gebühr % |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse A | entfällt | entfällt | 1,20 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse C | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse I | entfällt | entfällt | 0,70 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse J | entfällt | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse PP | entfällt | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse R | entfällt | entfällt | 0,95 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse X | entfällt | entfällt | 1,20 |
| auf Pfund Sterling lautende thesaurierende und ausschüttende Anteile der Klasse Z | entfällt | entfällt | 0,00 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Euro lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse B | entfällt | entfällt | 2,15 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,70 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Euro lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf US-Dollar lautende ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,70 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf US-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,70 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Schweizer Franken lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse A | 5,25 | entfällt | 1,65 |

| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse C | 3,25 | entfällt | 0,70 |
| --- | --- | --- | --- |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse J | 3,25 | entfällt | bis zu 0,70 |
| auf Singapur-Dollar lautende thesaurierende und ausschüttende Nettoanteile der Klasse Z | 3,25 | entfällt | 0,00 |

Siehe den Abschnitt 28. „Gebühren und Aufwendungen“ zu weiteren Einzelheiten zu den Gebühren und zum möglichen Abschlag von der Jährlichen Gebühr. Die aktuelle Jährliche Gebühr einschließlich aller Abschläge, die derzeit für einzelne Anteilsklassen von Teilfonds gelten, sind verfügbar unter www.mandg.co.uk.

## Anlegerprofil	
Dieser Fonds ist für alle Arten von Anlegern geeignet, die über grundlegende Anlagekenntnisse verfügen und in einen aktiv verwalteten Fonds investieren möchten, der die oben beschriebene Zielsetzung und Anlagepolitik des Fonds verfolgt.
Anleger sollten anstreben, mindestens fünf Jahre zu investieren und sich darüber im Klaren sein, dass ihr Kapital einem Risiko unterliegt und dass der Wert ihrer Anlage und daraus erzielter Erträge sowohl steigen als auch fallen kann.
| Weitere Informationen	 |
| --- |
| Anlageverwaltungsgesellschaft: | M&G Investment Management Limited |
| Bewertungszeitpunkt: | 12.00 Uhr (britische Zeit) |
| Datum der Auflegung: | 1. November 2001* |
| Bewertungswährung: | Euro |
| Produktreferenznummer: | 640865 |

* Der Fonds entstand aus der Umwandlung eines Anlagefonds (Unit Trust) mit ähnlichem Namen, der am 29. September 1989 aufgelegt worden war
.
Dieser Abschnitt enthält zusätzliche Informationen für Anleger in Deutschland und Österreich. Er sollte stets in Zusammenhang mit dem von der Gesellschaft veröffentlichten Verkaufsprospekt gelesen werden. Sollten Sie weitere Informationen benötigen oder Fragen zum Inhalt des vorliegenden Abschnitts haben, wenden Sie sich bitte an Ihren Anlageberater oder kontaktieren Sie unsere Kundenbetreuung unter +49 (0) 69 1338 6767.
Bitte beachten Sie, dass die folgenden Informationen über die Abrechnung von Zeichnungs- und Rücknahmeanträgen nicht für Sie gelten, falls Sie Anteile über eine Bank oder eine Fondsplattform kaufen. Sofern dies der Fall ist, richten Sie Ihre Fragen zu den Abrechnungsbedingungen bitte an die Bank, von der Sie Ihre Depotabrechnung und weitere Informationen über Ihr Wertpapierkonto erhalten. Unsere Kundenbetreuung erteilt Ihnen in solchen Fällen gerne allgemeine Auskünfte über die Fonds von M&G, die für den Vertrieb in Deutschland zugelassen sind.
- Service für AnteilinhaberUm den Anlegern in Deutschland und Österreich einen optimalen Support bieten zu können, hat M&G International Investments SA eine deutsche Geschäftsstelle eröffnet, die sämtliche Serviceleistungen in deutscher Sprache anbietet.

Sämtliche Anträge über den Kauf, die Rücknahme oder den Umtausch von Investmentanteilen sowie Fragen oder Reklamationen in Verbindung mit Anteilen der Gesellschaft können schriftlich in deutscher oder englischer Sprache verfasst und unter folgender Anschrift an unsere Kundenbetreuung gesendet werden:
M&G International Investments SA Niederlassung Deutschland mainBuilding
Taunusanlage 19
60325 Frankfurt am Main
Tel.: + 49 (0) 69 1338 6767
Fax.: + 49 (0) 69 1338 6731
- Verfügbare Teilfonds und AnteilsklassenAuf Euro und US-Dollar lautende thesaurierende Nettoanteile der Klassen A und C sowie auf Euro lautende Anteile der Klasse A-H (nur M&G North American Dividend Fund) sind derzeit für Anleger in Deutschland und Österreich erhältlich. Angaben über diese Anteilsklassen sind dem entsprechenden Abschnitt im Verkaufsprospekt zu entnehmen.


## Für die Teilfonds M&G Asian Fund, M&G Global Select Fund, M&G Japan Fund, M&G Japan Smaller Companies Fund, M&G North American Dividend Fund, M&G North American Value Fund und M&G Pan European Select Fund wurde auf das Recht zum Vertrieb in Deutschland und Österreich verzichtet. Anteile an diesen Teilfonds dürfen seither in Deutschland und Österreich nicht mehr vertrieben werden.
- ErstanlagenAnleger in Deutschland und Österreich, die beabsichtigen, im Rahmen der Gesellschaft in Teilfonds zu investieren, sollten Kontakt mit unserer Kundenbetreuung aufnehmen, die Ihnen gerne die für die Eröffnung eines Kontos notwendigen Formulare sowie weitere Informationen zukommen lässt.

Die ausgefüllten Formulare müssen an einem Geschäftstag vor 09.30 Uhr (MEZ) eingehen, damit das Anlagekonto eröffnet und der Kaufauftrag zu dem an diesem Tag gültigen Anteilspreis ausgeführt werden kann. Der Mindestzeichnungsbetrag ist in Anhang 1 aufgeführt.
Das Eigentum der Anleger an den Anteilen wird durch einen Eintrag im Namen von M&G International Investments Nominee Limited, 10 Fenchurch Avenue, London, EC3M 5AG (der „Bevollmächtigte“) im Anteilinhaberregister der Gesellschaft belegt. Dieser Service steht den Anteilinhabern kostenlos zur Verfügung.
Die Anleger erhalten eine Ausführungsanzeige mit Angaben mit genauen Angaben zu der Anzahl der gekauften Anteile, die auf ihre Rechnung gehalten werden, sowie dem anzuwendenden Abrechnungsdatum.
Zahlungen für Anteile sollten per Banküberweisung auf das Konto der Gesellschaft bis zu dem auf der Ausführungsanzeige angegebenen Abrechnungsdatum erfolgen. Bitte beachten Sie, dass M&G International Investments SA keine Schecks oder Barmittel annimmt.
- AusgabeaufschlagDer ACD kann auf den Kauf von Anteilen eine Gebühr erheben. Diese Gebühr entspricht einem prozentualen Anteil des Gesamtbetrags der von einem Anteilinhaber getätigten Anlage und wird vor dem Kauf der Anteile abgezogen. Wurde eine Anlage in einen Fonds mit einem Ausgabeaufschlag von 5,25% in Höhe von 1.000,- EUR getätigt, wird der Ausgabeaufschlag von der Anlage in Höhe von 1.000, – EUR abgezogen, woraus sich ein Betrag von 947,50 EUR ergibt, der in den Fonds investiert wird.

Die derzeitige Höhe des Ausgabeaufschlags für den Fonds ist in Anhang 1 enthalten, wobei der ACD berechtigt ist, Abschläge auf solche Gebühren zu gewähren. Die Anhebung des Ausgabeaufschlags kann nur in Übereinstimmung mit dem COLL Sourcebook erfolgen und nachdem der ACD den Verkaufsprospekt in Bezug auf den angehobenen Satz aktualisiert hat.
- Spätere AnlagenSpätere Kaufanweisungen können direkt per Fax oder per Post an M&G International Investments SA gesendet werden.

In der Kaufanweisung sollten die Kontonummer des Anlegers (die in jeder Ausführungsanzeige aufgeführt ist), der Name des Anlegers, der Name des Teilfonds, in die die Gelder investiert werden sollen, sowie die entsprechende Anteilsklasse (ISIN-Code) aufgeführt sein. Ohne eine Kaufanweisung ist es nicht möglich, den Kaufauftrag zu bearbeiten. Das Geld wird in diesem Fall ohne Verzinsung und auf Kosten des Versenders zurückerstattet. Der Mindestbetrag für spätere Anlagen pro Teilfonds und Anteilsklasse ist in Anhang 1 aufgeführt.
Anweisungen, die bis 11.30 Uhr (MEZ) an einem Geschäftstag im Vereinigten Königreich eingehen, werden zu dem Bewertungszeitpunkt dieses Tages bearbeitet. Anweisungen, die nach diesem Zeitpunkt eingehen, werden auf den nächsten verfügbaren Bewertungszeitpunkt vorgetragen.
Die Anleger werden auf die Tatsache hingewiesen, dass eine spätere Anlage in Anteile der Gesellschaft den Bestimmungen im Verkaufsprospekt unterliegt, der zum Zeitpunkt des Kaufs gilt. Unsere Kundenbetreuung lässt Ihnen den Verkaufsprospekt auf Anfrage gerne zukommen.
- RücknahmeAnleger können ihre Anteile durch den Versand einer Anweisung per Fax oder per Post direkt an M&G International Investment SA zurücknehmen lassen.

Anweisungen, die bis 11.30 Uhr (MEZ) an einem Geschäftstag im Vereinigten Königreich eingehen, werden zu dem Bewertungszeitpunkt dieses Tages bearbeitet. Anweisungen, die nach diesem Zeitpunkt eingehen, werden auf den nächsten verfügbaren Bewertungszeitpunkt vorgetragen.
Der Mindestbetrag für Rücknahmen pro Teilfonds und Anteilsklasse ist in Anhang 1 aufgeführt.
Der Erlös aus der Rücknahme wird mittels Banküberweisung bis zu dem in der Ausführungsanzeige angegebenen Abrechnungsdatum an die Anleger ausbezahlt.
Anleger sollten berücksichtigen, dass die von Banken, die an einer solchen Überweisung beteiligt sind, benötigte Bearbeitungszeit unterschiedlich sein kann und daher nicht garantiert werden kann, dass die Rücknahmeerlöse innerhalb des erwähnten Zeitraums auf dem Bankkonto des Anlegers gutgeschrieben werden.
Die Rücknahme von Anteilen darf nicht dazu führen, dass der Wert des Kontos unter den in Anhang 1 genannten Mindestanlagebestand pro Teilfonds fällt.
Sollte infolge einer Rücknahmeanweisung der Wert des Kontos unter den vorstehend erwähnten Mindestbestand fallen, behält sich M&G das Recht vor, den entsprechenden Antrag als Antrag auf eine Gesamtrücknahme aller auf einem solchen Anlagekonto gehaltenen Anteile dieser Klasse des Teilfonds zu betrachten.
- UmschichtungAnleger sind berechtigt, von ihnen gehaltene Anteile in einem Teilfonds der Gesellschaft gemäß den im Prospekt erläuterten Bestimmungen und gemäß dem im Anhang 1 angegebenen Mindestanlagebestand gegen Anteile in einem anderen Teilfonds umzuschichten.

Anweisungen, die bis 11.30 Uhr (MEZ) an einem Geschäftstag im Vereinigten Königreich eingehen, werden zu dem Bewertungszeitpunkt dieses Tages bearbeitet. Anweisungen, die nach diesem Zeitpunkt eingehen, werden auf den nächsten verfügbaren Bewertungszeitpunkt vorgetragen.
- Zahlstelle in ÖsterreichSociété Générale Zweigniederlassung WienPrinz Eugen-Straße 8-10/5/Top11 1040 WienMit Wirkung zum 1. Dezember 2016 hat die vorstehend aufgeführte Bank die Funktion der Zahlstelle in Österreich übernommen.

Auf Anfrage können Anteilinhaber in Österreich Rücknahmeerlöse, Dividenden sowie weitere Zahlungen über die österreichische Zahlstelle erhalten.
Anträge auf die Rücknahme von Anteilen können darüber hinaus an die österreichische Zahlstelle gesendet werden, die diese unverzüglich an die Gesellschaft weiterleitet.
- Informationsstellen

| Deutschland | Österreich |
| --- | --- |
| M&G International Investments SA Niederlassung Deutschland mainBuilding Taunusanlage 19 60325 Frankfurt am Main | Société Générale Zweigniederlassung Wien Prinz Eugen-Straße 8- 10/5/Top11 1040 Wien |

Bei den vorgenannten Informationsstellen sind Druckstücke des Verkaufsprospekts, der Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie der Satzung der Gesellschaft zusammen mit dem Jahres- und Halbjahresbericht, den Ausgabe- und Rücknahmepreisen für die Anteile sowie Informationen über Zwischengewinne und ausschüttungsgleiche Erträge kostenfrei erhältlich. Darüber hinaus stehen die in Abschnitt 33.4 „Dokumente der Gesellschaft“ aufgeführten Dokumente zu normalen Geschäftszeiten in den Geschäftsräumen der deutschen und österreichischen Informationsstelle zur Verfügung. Die Informationsstellen in Deutschland und Österreich verfügen darüber hinaus über zusätzliche Informationen, die Anlegern am Geschäftssitz der Gesellschaft in London, England, zur Verfügung stehen.
- PublikationenDie Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie Informationen über Zwischengewinne und ausschüttungsgleiche Erträge werden an Handelstagen in Deutschland unter„www.fundinfo.com“ veröffentlicht. Mitteilungen an die Anleger werden ebenfalls auf dieser Webseite veröffentlicht. In den in § 298 Abs. 2 des deutschen Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) aufgeführten Fällen werden Anteilinhaber auch mittels eines „dauerhaften Datenträgers“ im Sinne des § 167 KAGB informiert. Darüber hinaus werden Informationen auch mittels eines anderen Mediums, das die Gesellschaft für geeignet hält, veröffentlicht. Die Anteilspreise sind darüber hinaus online unter www.mandg.com erhältlich.
- PublikationenDie folgenden Fonds erfüllen die Voraussetzungen eines Aktienfonds (fortlaufende Anlage von über 51% in Aktien während des Rechnungslegungszeitraums) gemäß dem ab 1. Januar 2018 geltenden deutschen Investmentsteuergesetz.
- M&G Asian Fund
- M&G European Index Tracker Fund
- M&G European Select Fund
- M&G Pan European Select Smaller Companies Fund
- M&G Global Select Fund
- M&G Global Themes Fund
- M&G Japan Fund
- M&G Japan Smaller Companies Fund
- M&G North American Dividend Fund
- M&G North American Value Fund
- M&G Pan European Select FundDas Vermögen jedes Teilfonds wird mit dem Ziel angelegt, das Anlageziel des betreffenden Teilfonds zu erreichen, jedoch vor- behaltlich der in diesem Abschnitt des Prospekts und in Abschnitt 5 der Regulations (5.2 bis 5.5 des Collective Investment Schemes Sourcebook („COLL“)) dargelegten Anlagebeschränkungen, die auf OGAW-Pläne Anwendung finden. Diese gelten für jeden Teilfonds, gemäß seinem Anlageziel und seiner Anlagepolitik wie im Folgenden zusammengefasst:
- Allgemeine Anlageregeln
	- 	Die Gründungsurkunde ermächtigt den ACD, diejenigen Anlagen und Kreditaufnahmebefugnisse zu verwenden, die im Rahmen eines OGAW-Planes, der die Bestimmungen von Abschnitt 5 des COLL einhält, zulässig sind. Der ACD verwaltet die Teilfonds entsprechend den unten festgelegten Anlage- und Kreditaufnahmebefugnissen.
	- 	Die Anlagepolitik des ACD kann bedeuten, dass zu Zeiten, in denen dies als angemessen erachtet wird, das gesamte Vermögen des Teilfonds nicht in vollem Umfange angelegt und ein umsichtiges Liquiditätsniveau aufrecht erhalten wird.

- Umsichtige Risikostreuung
	- 	Der ACD muss dafür Sorge tragen, dass das Planvermögen eines Teilfonds unter Berücksichtigung dessen Anlageziele und Anlagepolitik auf eine umsichtige Risikostreuung abzielt.

- Umgang mit Verpflichtungen
	- 	Sieht das COLL Sourcebook vor, dass ein Geschäft nur dann abgeschlossen oder eine Anlage nur dann gehalten werden darf (z.B. Anlage in Optionsanleihen und in nicht und teilweise bezahlten Wertpapieren sowie die allgemeine Ermächtigung zur Annahme oder Zeichnung), wenn etwaige Verpflichtungen, die sich aus dem Anlagegeschäft oder dem Halten ergeben, nicht zu einer Verletzung jeglicher in COLL 5 genannten Grenzen führen würden, muss angenommen werden, dass die höchstmögliche Haftung der Gesellschaft aufgrund einer dieser Vorschriften ebenfalls angegeben werden muss.
	- 	Sieht das COLL Sourcebook vor, dass ein Anlagegeschäft nur dann abgeschlossen oder eine Anlage nur dann gehalten werden darf, wenn dieses Anlagegeschäft oder das Halten oder andere ähnliche Geschäfte gedeckt sind:
		- ist davon auszugehen, dass jeder Teilfonds aufgrund der Anwendung einer dieser Regeln gleichzeitig auch jede andere Verpflichtung im Zusammenhang mit der Deckung erfüllen muss; und
		- darf kein Element zur Deckung mehr als einmal verwendet werden.


- OGAW Fonds: zulässige Anlageformen der Sondervermögen
	- 	Das Sondervermögen eines Teilfonds muss gemäß seinem Anlageziel und seiner Anlagepolitik und vorbehaltlich von COLL 5 anders vorgesehen, ausschließlich aus einzelnen oder allen der folgenden Anlageformen bestehen:
		- übertragbare Wertpapiere;
		- genehmigte Geldmarktinstrumente;
		- Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen;
		- Derivate und Terminkontrakte;
		- Einlagen; und
		- bewegliche und unbewegliche Anlagegüter, die für die direkte Erfüllung der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft notwendig sind;
		- in Übereinstimmung mit den Regeln des COLL 5.2.

	- 	Die Anforderungen an die Streuung sind nicht anwendbar bis zum Ablauf einer Periode von sechs Monaten nach dem Datum des Inkrafttretens der Autorisationserteilung in Bezug auf die Teilfonds (oder ab Beginn des ersten Angebots falls später) vorausgesetzt, dass das Erfordernis einer umsichtigen Risikostreuung eingehalten wird.
	- 	Es ist nicht beabsichtigt, dass ein Teilfonds Beteiligungen an unbeweglichen Anlagegütern oder beweglichen Sachanlagen hält.

- Übertragbare Wertpapiere
	- 	Ein übertragbares Wertpapier ist eine Anlage, die unter Artikel 76 (Anteile usw.), Artikel 77 (Instrumente, die eine Schuld begründen oder anerkennen), Artikel 77A (alternativer Schuldtitel), Artikel 78 (Staatspapiere und Wertpapiere der öffentlichen Hand), Artikel 79 (Instrumente, die einen Anspruch auf Anlagen begründen) und Artikel 80 (Zertifikate über bestimmte Wertpapiere) der Regulated Activities Order fällt.
	- 	Eine Anlage ist kein übertragbares Wertpapier, wenn das Eigentum an der Anlage nicht oder nur mit Zustimmung eines Dritten übertragen werden kann.
	- 	Bei Anwendung von Absatz 5.2 auf eine Anlage, die von einer Körperschaft ausgegeben wurde und bei der es sich um eine Anlage handelt, die unter Artikel 76 (Anteile usw.)77 (Instrumente, die eine Schuld begründen oder anerkennen) oder Artikel 77A (alternativer Schuldtitel) der Regulated Activities Order fällt, kann auf die Zustimmung seitens der Körperschaft oder irgendeines Mitglieds oder Inhabers von Schuldverschreibungen verzichtet werden.

- 	Eine Anlage ist nur dann ein übertragbares Wertpapier, wenn die Verpflichtung des Inhabers, zu den Schulden des Emittenten beizusteuern, auf einen Betrag begrenzt ist, der von dem Inhaber der Anlage in Bezug auf die Anlage jeweils unbezahlt ist.
- Anlagen in übertragbare Wertpapiere
- 	Ein Teilfonds kann nur in dem Ausmaß in ein übertragbares Wertpapier investieren, insofern das übertragbare Wertpapier folgende Kriterien erfüllt:
	- Das Verlustrisiko, das dem Teilfonds im Zusammenhang mit dem Halten von übertragbaren Wertpapieren entstehen kann, ist auf den dafür bezahlten Betrag beschränkt;
	- dessen Liquidität beeinträchtigt die Fähigkeit des ACD nicht, seiner Verpflichtung, auf Verlangen Anteile von jedem qualifizierten Anleger zurückzunehmen, nachzukommen (siehe COLL 6.2.16R(3));
	- eine zuverlässige Bewertung dazu ist wie folgt erhältlich:
		- im Fall eines übertragbaren Wertpa- piers, welches an einem geeigneten Markt zugelassen ist oder gehandelt wird, wo es genaue, zuverlässige und regelmäßige Preise gibt, die Marktpreise oder auch Preise sind, welche unabhängig vom Emittenten durch Bewertungssysteme gestellt werden;
		- im Fall eines übertragbaren Wertpa- piers, welches nicht an einem geeigneten Markt zugelassen ist oder gehandelt wird, wo eine Bewertung auf periodischer Basis, welche von Informationen des Emittenten des übertragbaren Wertpapiers oder vonkompetenter	Anlageanalyse abgeleitet wird, stattfindet;


- angemessene Informationen dazu sind wie folgt erhältlich:
	- im Fall eines übertragbaren Wertpa- piers, welches an einem geeigneten Markt zugelassen ist oder gehandelt wird, wo es regelmäßige, genaue und umfassende Informationen zum übertragbaren Wertpapier oder, wo relevant, zum Portfolio des über- tragbaren Wertpapiers für den Markt erhältlich sind, gibt;
	- im Fall eines übertragbaren Wertpa- pieres, welches nicht an einem geeigneten Markt zugelassen ist oder gehandelt wird, wo es regelmäßige und genaue Informationen zum übertragbaren Wertpapier oder, wo relevant, zum Portfolio des über- tragbaren Wertpapiers für den ACD erhältlich sind, gibt;

- Es verkehrsfähig ist; und
- dessen Risiken durch einen Risikomanagement Prozess des ACD angemessen erfasst werden.
- 	Soweit dem ACD nicht Informationen zur Verfügung stehen, welche zu einem anderen Schluss führen würden, wird bei einem übertragbaren Wertpapier, welches an einem geeigneten Markt zugelassen ist oder gehandelt wird, angenommen dass:
- die Fähigkeit des ACD nicht beeinträchtigt ist, seiner Verpflichtung, die Anteile auf Verlangen von jedem qualifizierten Anleger zurück- zunehmen, nachzukommen; und
- es verkehrsfähig ist.
- 	Nicht mehr als 5% des Wertes eines Teilfonds darf aus Optionsscheinen bestehen.
- Geschlossene Fonds bestehend aus übertragbaren Wertpapieren
- 	Ein Anteil eines geschlossenen Fonds soll für die Anlagezwecke eines Teilfonds als ein übertragbares Wertpapier gelten, vorausgesetzt dass er die Voraus- setzungen eines übertragbaren Wertpapiers, wie in Abschnitt 6 (Anlagen in übertragbare Wertpapiere) aufgeführt, erfüllt und entweder:
- wo der geschlossene Fonds als Investment- Gesellschaft oder als Unit Trust konstituiert ist:
	- dieser den Grundsätzen der Unter- nehmensführung, welche auf Gesell- schaften angewandt werden, unterliegt; und
	- wo eine andere Person Vermögens- verwaltungstätigkeiten für diesen ausführt, diese Person staatlicher Regulierung zum Zwecke des Anlegerschutzes unterliegt; oder

- Wo der geschlossene Fonds vertragsrechtlich konstituiert ist:
	- dieser den Grundsätzen der Unter- nehmensführung, welche gleich- wertig zu jenen die auf Gesell- schaften angewandt werden sind, unterliegt; und
	- durch eine Person verwaltet wird, welche staatlicher Regulierung zum Zwecke des Anlegerschutzes unterliegt.

- Übertragbare Wertpapiere bezogen auf andere Anlagen
- 	Ein Teilfonds kann in alle anderen Anlagen investieren, welche für Anlagezwecke des Teilfonds als übertragbares Wertpapier betrachtet werden können, vorausgesetzt dass die Anlage:
- die Anforderungen an übertragbare Wertpapiere, wie in Abschnitt 6 (Anlagen in übertragbare Wert- papiere) vorstehend aufgeführt, erfüllt; und
- mit der Performance von anderen Anlagen ge- sichert oder verbunden ist, welche unter- schiedlich von jenen sein kann, in welche ein Teilfonds investieren kann.
- 	Enthält eine Anlage gemäß Absatz 8.1 eine eingebaute Derivatkomponente (siehe COLL 5.2.19R(3A)), werden die Anforderungen von COLL 5 bezüglich Derivate und Terminkontrakte auf diese Komponente angewandt.
- Genehmigte Geldmarktinstrumente
- 	Ein genehmigtes Geldmarktinstrument ist ein Geldmarkt- instrument, welches normalerweise auf dem Geldmarkt gehandelt wird, liquide ist und einen Wert hat, der jederzeit genau ermittelt werden kann.
- 	Ein Geldmarktinstrument gilt dann als normalerweise als auf dem Geldmarkt gehandelt, wenn:
- es bei Emission eine Laufzeit von bis zu 397 Tagen hat;
- es eine Restlaufzeit von bis zu 397 Tagen hat;
- wenn regelmäßige Zinsanpassungen in Einklang mit den Geldmarktkonditionen zumindest alle 397 Tage durchgeführt werden; oder
- es ein Risikoprofil hat, einschließlich Kredit- und Zinssatzrisiken, das einem Instrument, welches eine Laufzeit wie in Absatz 9.2.1 oder 9.2.2 hat oder regelmäßigen Zinsanpassungen wie in Absatz 9.2.3 unterliegt, entspricht.
- 	Ein Geldmarktinstrument gilt dann als liquide, wenn es mit begrenzten Kosten in einem angemessenen kurzen Zeit- rahmen unter Berücksichtigung, der Verpflichtung des ACD Anteile auf Verlangen von qualifizierten Anteilinhabern zurückzunehmen (siehe COLL 6.2.16R(3)) verkauft werden kann.
- 	Ein Geldmarktinstrument soll als einen Wert tragend betrachtet werden, der jederzeit genau ermittelt werden kann, falls genaue und zuverlässige Bewertungssysteme, welche folgende Voraussetzungen erfüllen, verfügbar sind:
- dem ACD ermöglichen einen Nettoinventarwert in Übereinstimmung mit dem Wert, für welchen das im Portfolio gehaltene Instrument, zwischen sachkundigen geneigten Parteien in einer Transaktion unter Marktbedingungen ausge- tauscht werden könnte, zu berechnen; und
- basieren auf Marktdaten oder Bewertungs- modellen einschließlich Systemen basierend auf Kostenamortisation.
- 	Ein Geldmarktinstrument, welches normalerweise auf dem Geldmarkt gehandelt wird und an einem geeigneten Markt zugelassen oder gehandelt wird, gilt als liquide und als einen Wert tragend, der jederzeit genau ermittelt werden kann, es sei denn dem ACD stehen Informationen zur Verfügung, die zu einem anderen Schluss führen.
- Übertragbare Wertpapiere und Geldmarkt- instrumente müssen üblicherweise an einem geeigneten Markt zugelassen sein oder gehandelt werden
	- 	Übertragbare Wertpapiere und genehmigte Geldmarkt- instrumente welche von einem Teilfonds gehalten werden, müssen:
		- an einem geeigneten Markt zugelassen oder gehandelt werden (wie in Absatz 11.3 beschrieben); oder
		- an einem geeigneten Markt wie in Absatz 11.3.2 beschrieben gehandelt werden;
		- für ein nicht zugelassenes oder gehandeltes genehmigtes Geldmarktinstrument an einem geeigneten Markt gemäß Absatz 12.1; oder
		- kürzlich emittierte übertragbare Wertpapiere sein, vorausgesetzt dass:
			- die Emissionsbedingungen eine Verpflichtung beinhalten, dass ein Gesuch zu stellen ist, um an einem geeigneten Markt zugelassen zu werden; und
			- eine solche Zulassung innerhalb eines Jahres seit Emission gesichert ist.


	- Allerdings kann ein Teilfonds nicht mehr als 10% des Sondervermögens in andere als im Absatz 10.1 bezeichnete übertragbare Wertpapiere und genehmigte Geldmarktinstrumente anlegen.

- Ordnung der geeigneten Märkte: Zweck
	- Zum Schutz der Anleger sollten die Märkte, an denen die Anlagen eines Teilfonds gehandelt werden, zum Zeitpunkt des Erwerbs der Anlage und bis zu ihrem Verkauf eine angemessene Qualität („geeignet“) aufweisen.
	- Ist ein Markt nicht länger geeignet, sind auch die Anlagen dieses Marktes nicht länger zu Anlagezwecken geeignete Wertpapiere. Die 10%-Beschränkung für Anlagen in nicht zu Anlagezwecken geeigneten Wertpapieren findet Anwendung; eine Überschreitung dieses Grenzwertes aufgrund der Tatsache, dass ein Markt nicht länger geeignet ist, wird in der Regel als eine unbeabsichtigte Verletzung angesehen.
	- Im Sinne dieser Vorschriften ist ein Markt geeignet, wenn es:
		- ein geregelter Markt ist; oder
		- ein Markt in einem Mitgliedsstaat des Europäischen Wirtschaftsraums, der geregelt ist, regelmäßig operiert und öffentlich zugänglich ist; oder
		- ein Markt gemäß 11.4 ist.

	- Im Sinne von Abschnitt 5 der Regulations ist ein Markt, der nicht unter Absatz 11.3 fällt, geeignet, wenn:
		- der ACD nach Rücksprache mit und Mitteilung an die Verwahrstelle entscheidet, dass der Markt für Anlagen des oder den Handel mit dem Planvermögen geeignet ist;
		- der Markt in einer Liste im Prospekt enthalten ist; und
		- die Verwahrstelle alle angemessene Sorgfalt angewandt hat, um festzustellen, dass:
			- für die auf dem Markt gehandelten Anlagen adäquate Vorkehrungen zur Verwahrung getroffen werden können; und
			- vom ACD alle angemessenen Schritte unternommen wurden, um zu entscheiden, ob der Markt geeignet ist oder nicht.


	- Ein in Absatz 11.4 genannter Markt darf nur dann als ange- messen betrachtet werden, wenn er geregelt ist, regelmäßig operiert und als Markt, Börse oder selbstregulierende Organisation von einer ausländischen Regulierungsstelle anerkannt ist, öffentlich zugänglich ist, über angemessene liquide Mittel verfügt und angemessene Vorkehrungen für eine ungehinderte Übertragung von Erträgen und Kapital für oder für Order der Anleger getroffen hat.
	- Die geeigneten Märkte sind für jeden Teilfonds in Anhang 3 aufgeführt.

- Geldmarktinstrumente mit einem regulierten Emittenten
	- Zusätzlich zu Instrumenten welche an einem geeigneten Markt zugelassen oder gehandelt werden, kann ein Teilfonds in ein genehmigtes Geldmarktinstrument anlegen, vorausgesetzt, dass es folgende Voraussetzungen erfüllt:
		- die Emission oder der Emittent ist reguliert um Anleger und Einlagen zu schützen; und
		- das Instrument wird in Übereinstimmung mit Abschnitt 13 (Emittenten und Garanten von Geldmarktinstrumenten) emittiert oder garantiert.

	- Die Emission oder der Emittent eines Geldmarktinstru- mentes, anders als eines welches an einem geeigneten Markt gehandelt wird, soll als reguliert betrachtet werden, um Anleger und Einlagen zu schützen, wenn:
		- das Instrument ein genehmigtes Geldmarkt- instrument ist;
		- angemessene Informationen über das Instrument verfügbar sind (einschließlich Informationen, welche eine angemessene Beurteilung der Kreditrisiken einer Anlage darin ermöglichen) in Übereinstimmung mit Abschnitt14 (Geeignete Informationen für Geldmarkt- instrumente); und


- das Instrument frei übertragbar ist.
- Emittenten und Garanten von Geldmarktinstrumenten
- Ein Teilfonds kann in ein genehmigtes Geldmarktinstrument anlegen, wenn dieses:
- Emittiert oder garantiert ist durch einen der folgenden:
	- eine Zentralbehörde eines EWR- Staates, oder wenn der EWR-Staat ein Bundesstaat ist, von einem der Mitglieder, aus welcher die Föderation besteht;
	- eine regionale oder lokale Behörde eines EWR-Staates;
	- die Europäische Zentralbank oder eine Zentralbank eines EWR- Staates;
	- die Europäische Union oder die Europäische Investment Bank;
	- ein Nicht-EWR-Staat, im Falle eines Bundesstaates, von einem der Mitglieder, aus denen die Föderation besteht;

- eine öffentlich-rechtliche internatio- nale Körperschaft zu welcher ein oder mehrere EWR-Staaten zugehörig sind; oder
- von einer öffentlich-rechtlichen Körperschaft ausgegeben ist, deren Wertpapiere an einem geeigneten Markt gehandelt werden; oder
- von einer Einrichtung ausgegeben oder garantiert wird, welche:
- der ordentlichen Aufsicht in Überein- stimmung mit den Kriterien unterliegt, welche	das	Europäische Gemeinschaftsrecht vorsieht; oder
- Regeln unterliegt und diese erfüllt, die nach Ansicht der FCA mindestens genauso stringent sind, wie die vom Europäischen Gemeinschaftsrecht vorgesehenen.
- Eine Einrichtung soll dann als den Voraussetzungen von Absatz 13.1.3.2 genügend betrachtet werden, wenn sie der ordentlichen Aufsicht unterliegt und die aufsichtsrechtlichen Regeln befolgt, und eines oder mehrere der folgenden Kriterien erfüllt:
- sie im EWR-Raum ansässig ist;
- sie in einem OECD Land ansässig ist, welches der Gruppe der 10 (Group of Ten) angehört;
- sie mindestens ein „Investment-Grade“ Rating hat;
- auf der Basis einer gründlichen Analyse des Emittenten aufgezeigt werden kann, dass die auf diesen Emittenten anwendbaren aufsichts- rechtlichen Regeln mindestens so stringent, wie die des Europäischen Gemeinschaftsrechts sind.
- Geeignete	Informationen	für Geldmarktinstrumente
- Für den Fall eines genehmigten Geldmarktinstrumentes, welches gemäß Absatz 13.1.2 oder von einer Einrichtung des Typs wie in COLL 5.2.10E(G) beschrieben emittiert wird, oder durch eine Behörde gemäß Absatz 13.1.1.2 oder eine internationale öffentlich-rechtliche Körperschaft gemäß Absatz 13.1.1.6 emittiert, aber nicht durch eine Zentralbehörde gemäß Absatz 13.1.1.1 garantiert, müssen folgende Informationen verfügbar gemacht werden:
- Informationen über beides, die Emission oder das Emissionsprogramm und die rechtliche und finanzielle Situation des Emittenten vor der Emission des Instruments, von angemessen qualifizierten Dritten nachgeprüft, ohne dass diese den Instruktionen des Emittenten unter- liegen;
- Aktualisierungen dieser Informationen auf regelmäßiger Basis und jederzeit wenn ein signifikantes Ereignis auftritt; und
- verfügbare und zuverlässige Statistiken betreffend die Emission oder das Emissions- programm.
- Für den Fall eines genehmigten Geldmarktinstrumentes, welches durch eine Einrichtung gemäß Absatz 13.1.3 emittiert oder garantiert wird, müssen folgende Informationen erhältlich sein:
- Informationen über die Emission oder das Emissionsprogramm oder über die rechtliche und finanzielle Situation des Emittenten vor der Emission des Instruments;
- Aktualisierungen dieser Informationen auf regelmäßiger Basis und jederzeit wenn ein signifikantes Ereignis auftritt; und
- verfügbare und zuverlässige Statistiken betreffend die Emission oder das Emissions- programm oder andere Daten, welche eine angemessene Beurteilung der Kreditrisiken bezogen auf Anlagen in diesen Instrumenten ermöglichen.
- Für den Fall eines genehmigten Geldmarktinstrumentes:
- gemäß Absatz 13.1.1.1, 13.1.1.4 oder 13.1.1.5;oder
- emittiert durch eine Behörde gemäß Absatz13.1.1.2 oder eine internationale öffentlich- rechtliche Körperschaft gemäß Absatz 13.1.1.6 und garantiert durch eine Zentralbehörde gemäß Art. 13.1.1.1; Informationen über beides die Emission oder das Emissionsprogramm und über die rechtliche und finanzielle Situation des Emittenten müssen vor der Emission des Instruments erhältlich sein.
- Diversifizierung: Allgemeines
	- Diese Vorschrift über den Spread gilt nicht in Bezug auf ein übertragbares Wertpapier oder ein genehmigtes Geldmarktinstrument, für das COLL 5.2.1R (Spread: Staatspapiere und Wertpapiere öffentlicher Schuldner) gilt.
	- Im Sinne dieser Vorschrift gelten Gesellschaften, die für die Zwecke des konsolidierten Abschlusses gemäß Definition nach der Richtlinie 83/349/EWG oder nach den internationalen Bilanzierungsstandards in derselben Gruppe enthalten sind, als einzelne Körperschaft.
	- Nicht mehr als 20% vom Wert des Sondervermögens darf aus Einlagen bei einer einzelnen Körperschaft bestehen.
	- Es dürfen nicht mehr als 5% des Wertes des Planvermögens aus übertragbaren Wertpapieren bestehen, die von einem einzelnen Emittenten ausgegeben wurden.
	- Der in Absatz 15.4 festgelegte Grenzwert von 5% wird in Bezug auf bis zu 40% des Wertes des Planvermögens auf 10% angehoben. Gedeckte Anleihen müssen bei der Anwendung der Limite von 40% nicht einberechnet werden.
	- Die Limite von 5% in Absatz 15.4 erhöht sich auf 25% des Werts des Sondervermögens bezüglich gedeckte Anleihen, vorausgesetzt, dass ein Teilfonds mehr als 5% in gedeckte Anleihen anlegt, welche von einer einzigen Körperschaft ausgegeben werden, darf der Gesamtwert der gehaltenen, gedeckten Anleihen 80% des Wertes des Sondervermögens nicht übersteigen.
	- Bei der Anwendung der Absätze 15.4 und 15.5 werden Zertifikate über bestimmte Wertpapiere als Äquivalent für das zugrunde liegende Wertpapier angesehen.
	- Die Risikoaussetzung gegenüber einer einzelnen Gegen- partei innerhalb von Freiverkehrs-Derivat-Transaktionen darf 5% des Werts des Sondervermögens nicht übersteigen. Diese Grenze erhöht sich auf 10%, wenn es sich bei der Gegenpartei um eine genehmigte Bank handelt.
	- Es dürfen nicht mehr als 20% des Wertes des Plan- vermögens aus übertragbaren Wertpapieren und genehmigten Geldmarktinstrumenten bestehen, die von derselben Gruppe ausgegeben wurden (wie in Absatz 15.2 bezeichnet).

- Bei der Anwendung der in den Absätzen 15.4, 15.5, 15.7 und 15.9, vorbehaltlich der in Absatz 15.6 festgelegten Grenzwerte und in Bezug auf eine einzelne Körperschaft dürfen gemäß Abschnitt 23 (Konzentration) nicht mehr als 20% des Wertes des Planvermögens aus einer Kombination aus zwei oder mehr des Folgenden bestehen:
	- aus übertragbaren Wertpapieren (einschließlich gedeckte Anleihen) oder genehmigten Geld- marktinstrumenten, die von dieser Körperschaft ausgegeben wurden; oder
	- aus Einlagen, die bei dieser Körperschaft geleistet wurden; oder
	- aus Engagements in außerbörslichen, derivativen Transaktionen bei dieser Körperschaft.

- Kontrahentenrisiko und Konzentration von Emittenten
- Der ACD muss sicherstellen, dass sich das Kontra- hentenrisiko aufgrund eines OTC-Derivats innerhalb der in den Absätzen 15.8 und 15.10 oben festgelegten Grenzen bewegt.
- Bei der Berechnung des Engagements eines Teilfonds bei einem Kontrahenten in Übereinstimmung mit den Grenzen in Absatz 15.8 muss der ACD den positiven, täglich neu bewerteten Wert (mark-to-market value) des OTC- Derivatkontrakts mit diesem Kontrahenten verwenden.
- Der ACD darf die OTC Derivatepositionen eines Teilfonds mit demselben Kontrahenten aufrechnen, sofern er rechtlich in der Lage ist, Netting-Vereinbarungen mit dem Kontrahenten im Namen des Fonds durchzusetzen.
- Die in Abschnitt 16.3 oben genannten Netting-Verein- barungen sind nur in Bezug auf OTC-Derivate mit demselben Kontrahenten zulässig, nicht aber in Bezug auf etwaige sonstige Engagements des Teilfonds mit demselben Kontrahenten.
- Der ACD kann das Risiko von Sondervermögen bei einem Kontrahenten eines OTC-Derivats durch die Annahme von Sicherheiten verringern. Entgegengenommene Sicherheiten müssen liquide genug sein, um rasch zu einem Preis verkauft werden zu können, der nahe der Bewertung vor der Veräußerung liegt.
- Der ACD muss bei der Berechnung des Kontrahentenrisikos in Übereinstimmung mit den in Absatz15.8 genannten Grenzen Sicherheiten berücksichtigen, wenn er im Namen eines Teilfonds Sicherheiten an einen OTC-Kontrahenten weitergibt.
- Gemäß Absatz 16.6 übergebene Sicherheiten dürfen nur auf Nettobasis berücksichtigt werden, wenn der ACD rechtlich in der Lage ist, Netting-Vereinbarungen mit dem Kontrahenten im Namen dieses Teilfonds durchzusetzen.
- Der ACD muss die in Abschnitt 15 genannten Grenzen für die Konzentration von Emittenten auf der Basis des zugrunde liegenden Engagements berechnen, das durch den Einsatz von OTC-Derivaten gemäß dem Commitment Approach entsteht.
- Der ACD muss in Bezug auf das Risiko aufgrund der in Absatz 15.10 genannten OTC-Derivate jegliches Kontrahentenrisiko im Zusammenhang mit OTC-Derivaten berücksichtigen.
- Diversifizierung: Staatsanleihen und Wertpapiere der öffentlichen Hand
- Die Einschränkungen in Bezug auf solche Wertpapiere werden nachfolgend dargestellt. Dieser Abschnitt gilt in Bezug auf übertragbare Wertpapiere oder genehmigte Geldmarktinstrumente („solche Wertpapiere“), die von den folgenden Emittenten ausgegeben werden:
	- einem EWR-Staat;
	- einer lokalen Behörde eines EWR-Staats;
	- einem nicht zum EWR gehörenden Staat; oder
	- einer öffentlichen internationalen Institution, der ein oder mehrere EWR-Staaten angehören.

- In den Fällen, in denen bis zu 35% des Wertes des Planvermögens in derartigen Wertpapieren angelegt werden, die von einer einzigen Körperschaft ausgegeben wurden, gibt es hinsichtlich des Betrages, der in derartigen Wertpapieren oder in einer einzigen Emission angelegt werden darf, keine Begrenzung.
- Vorbehaltlich seines Anlageziels und seiner Anlagepolitik darf ein Teilfonds mehr als 35% des Wertes des Planvermögens in derartigen Wertpapieren anlegen, die von einem einzigen Emittenten ausgegeben wurden, vorausgesetzt dass:
	- der ACD, bevor er eine solche Anlage tätigt, die Verwahrstelle konsultiert und zu dem Ergebnis kommt, dass der Emittent derartiger Wertpapiere entsprechend den Anlagezielen des zuge- lassenen Teilfonds geeignet ist;
	- nicht mehr als 30% des Wertes des Plan- vermögens aus derartigen Wertpapieren einer einzigen Emission bestehen;
	- das Planvermögen solche Wertpapiere enthält, die von dem oder einem anderen Emittenten ausgegeben wurden, oder zumindest sechs verschiedene Emissionen;
	- die von der FCA verlangten Offenlegungen vorgenommen wurden.

- Die Vorschriften in Absatz 17.3 gelten für die in Anhang 1 aufgeführten Teilfonds nur dann, wenn in dem Anlageziel und der Anlagepolitik des betreffenden Teilfonds ausdrücklich festgelegt ist, dass mehr als 35% des Planvermögens dieses Teilfonds in bestimmten Wertpapieren (die in den Anlagezielen und in der Anlagepolitik aufgeführt sind) angelegt werden oder angelegt werden können.
- In Bezug auf diese Wertpapiere gilt:
	- die  Begriffe  „Emissionen“,  „emittiert“  und„Emittenten“ beinhalten die Begriffe „Garantie“,„garantiert“ und „Garantiegeber“; und

- eine Emission unterscheidet sich von einer anderen, wenn sie in Bezug auf den Rück- zahlungstermin, den Zinssatz, den Garantie- geber oder sonstige wesentliche Emissions- bedingungen von der anderen Emission abweicht.
- Ungeachtet Absatz 16.1 vorstehend und vorbehältlich Absatz 17.2 und 17.3, soll die Limite von 20% gemäß Absatz 15.10 im Zusammenhang mit einer einzigen Körperschaft bei staatlichen und öffentlichen Wertpapieren emittiert durch eine solche Körperschaft berücksichtigt werden.
- Anlagen in Plänen für gemeinsame Anlagen
- Bis zu 5% des Vermögenswertes eines Teilfonds können in Anteilen an einem oder mehreren der folgenden Pläne angelegt werden:
- OGAW-Pläne; oder
- bestimmte anerkannte Pläne gemäß Definition in s272 des Financial Services and Markets Act 2000, stets vorausgesetzt, dass bestimmte Be- dingungen eingehalten werden und insbe- sondere, dass der zweite Plan Bedingungenenthält, wonach es nicht zulässig ist, dass mehr als 10% des Wertes des Planvermögens aus Anteilen an Plänen für gemeinsame Anlagen bestehen.
- Vorbehaltlich der Vorschriften in COLL 5.2.15R und des in Absatz 18.1 oben angegebenen Grenzwertes kann es sich bei Anlagen in Plänen für gemeinsame Anlagen um Anlagen in Pläne handeln, die vom ACD oder einem verbundenen Unternehmen des ACD verwaltet oder betrieben werden (oder im Falle von Gesellschaften, die nach den OEIC-Regulations gegründet wurden, die diese als ihren Authorised Corporate Director haben).
- Ein Teilfonds darf Anteile eines anderen Teilfonds der Gesellschaft (der zweite Teilfonds) kaufen und verkaufen, vorausgesetzt, dass der zweite Teilfonds keine Anteile eines anderen Teilfonds der Gesellschaft hält.
- Anlagen in nicht oder teilweise einbezahlte WertpapiereEin übertragbares Wertpapier oder ein genehmigtes Geld- marktinstrument, das nicht voll eingezahlt ist, gilt nur dann als zulässige Anlage, wenn es bei vernünftiger Betrachtungsweise vorhersehbar ist, dass die Höhe der bestehenden oder zukünftigen Forderung des ausstehenden Betrages von dem Teilfonds zu dem Zeitpunkt, zu dem die Zahlung verlangt wird, geleistet werden kann, ohne gegen die Vorschriften in Abschnitt 5 des COLL zu verstoßen.
- Risikoverwaltung
	- Der ACD muss ein Verfahren zur Risikoverwaltung anwenden, das ihn in die Lage versetzt, das Risiko von Positionen eines Teilfonds sowie deren Beitrag zum Gesamtrisikoprofil des Teilfonds, jederzeit zu überwachen und zu messen.
	- Folgende Angaben zum Risikomanagementprozess muss der ACD der FCA regelmäßig, mindestens aber einmal jährlich machen:
		- eine den tatsächlichen Verhältnissen ent- sprechende Übersicht über die Arten von Derivaten und Termingeschäften, die in einem Teilfonds verwendet werden sollen, zusammen mit den zugrunde liegenden Risiken und allen relevanten quantitativen Grenzen; und
		- die Methoden zur Bewertung der mit Derivat- und Termingeschäften verbundenen Risiken.


- Anlage in EinlagenDie Gesellschaft darf nur in Einlagen einer genehmigten Bank anlegen, die auf Anfrage rückzahlbar sind oder über ein Rückzugsrecht verfügen und deren Laufzeit nicht länger als 12 Monate ist.
- Wesentliche Einflussnahme
	- Die Gesellschaft darf keine übertragbaren Wertpapiere erwerben, die von einer juristischen Person emittiert wurden und auf einer Hauptversammlung dieser juristischen Person mit Stimmrechten ausgestattet sind (unabhängig davon, ob diese in im Wesentlichen allen Angelegenheiten ausgeübt werden dürfen oder nicht), wenn:
	- unmittelbar vor dem Erwerb die Gesamtsumme dieser von dem Teilfonds gehaltenen Wertpapiere dem Teilfonds die Möglichkeit geben, die Führung der Geschäfte dieser juristischen Person wesentlich zu beeinflussen; oder
	- der Erwerb der Gesellschaft eine solche Möglichkeit gibt.
	- Im Sinne von Absatz 22.3 wird davon ausgegangen, dass die Gesellschaft die Möglichkeit hat, auf die Führung der Geschäfte einer juristischen Person einen wesentlichenEinfluss auszuüben, wenn sie aufgrund der von ihr gehaltenen, übertragbaren Wertpapiere 20% oder mehr der Stimmrechte dieser juristischen Person ausüben oder deren Ausübung kontrollieren kann (ungeachtet einer vorübergehenden Aussetzung der Stimmrechte in Bezug auf die übertragbaren Wertpapiere dieser juristischen Person).

- KonzentrationDie Gesellschaft:
- darf keine übertragbaren Wertpapiere (mit Ausnahme von Schuldverschreibungen) erwerben, die:
	- auf einer Hauptversammlung der juristischen Person, von der sie emittiert wurden, in keiner Angelegenheit ein Stimmrecht besitzen; und
	- mehr als 10% der Wertpapiere ausmachen, die von dieser juristischen Person emittiert wurden;

- darf nicht mehr als 10% der Schuldverschreibungen erwerben, die von einer einzigen Körperschaft emittiert wurden;
- darf nicht mehr als 25% der Anteile an einem Plan für gemeinsame Anlagen erwerben;
- darf nicht mehr als 10% der genehmigten Geldmarkt- instrumente erwerben, die von einer einzigen Körperschaft emittiert wurden; und
- muss die in den Absätzen 23.2 bis 23.4 festgelegten Grenzwerte nicht einhalten, wenn der emittierte Nettobetrag der betreffenden Anlage zum Zeitpunkt des Erwerbs nicht berechnet werden kann.
- Einsatz von Derivaten – effizientes Portfoliomanagement
- Der Fonds kann sein Vermögen dazu nutzen, Derivat- transaktionen durchzuführen, jedoch nur zum Zweck des Effizienten Portfoliomanagements („EPM“) wie in diesem Abschnitt 24 beschrieben sowie zur Absicherung (d.h. zum Zweck der Erhaltung des Vermögenswertes oder der Vermögenswerte des Teilfonds).
- Eine Derivattransaktion muss:
	- aus einem oder allen der folgenden Basiswerte bestehen, welche dem Anlageplan zuzuordnen sind:
		- Übertragbare Wertpapiere zulässig gemäß Abschnitt 10 (Übertragbare Wertpapiere und Geldmarkt- instrumente müssen üblicherweise an einem geeigneten Markt zugelassen sein oder gehandelt werden);
		- Genehmigte Geldmarktinstrumente zulässig gemäß Abschnitt 10 (Übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente	müssen üblicherweise an einem geeigneten Markt zugelassen sein oder gehandelt werden) vorstehend;
		- Einlagen	zulässig	gemäß Abschnitt 21 (Anlage in Einlagen);
		- Derivate zulässig unter dieser Bestimmung;
		- Anteile von Anlagen in Plänen für gemeinsame Anlagen zulässig gemäß Abschnitt 19 (Anlagen in Plänen für gemeinsame Anlagen) vorstehend;


- Finanzindizes welche die Kriterien gemäß COLL5.2.20AR (Finanz- indizes als Derivatbasiswerte) erfüllen;
- Zinssätze;
- Wechselkurse; und
- Währungen; und
- die Transaktion muss gemäß Abschnitt 25 unten gedeckt sein; und
- das Engagement in dem Basiswert darf die in den Abschnitten 15 und 17 bestimmten Grenzen nicht übersteigen.
- Zulässige EPM-Transaktionen (Wertpapierleihgeschäfte ausgenommen) sind Transaktionen in Derivaten (d.h. Optionen, Futures und Differenzgeschäfte), die an einem anerkannten Derivate-Markt gehandelt werden, außer- börsliche Futures, Optionen oder Differenzgeschäften, die Optionen gleichen, oder unter bestimmten Umständen auch synthetische Futures. Die Gesellschaft kann zulässige Derivatgeschäfte an zu Anlagezwecken geeigneten Derivate-Märkten tätigen. Zu Anlagezwecken geeignete Derivate-Märkte sind diejenigen Märkte, die der ACD nach Rücksprache mit der Verwahrstelle als geeignet dafür befunden hat, das Planvermögen anzulegen oder mit diesem zu handeln, und zwar unter Berücksichtigung der betreffenden Kriterien, die in den Regulations und den von der FCA veröffentlichten Richtlinien für zu Anlagezwecken geeignete Märkte in der jeweils gültigen Fassung dargelegt werden.
- Die für die Gesellschaft zu Anlagezwecken geeigneten Derivate-Märkte sind in Anhang 3 aufgeführt.
- Neue, zu Anlagezwecken geeignete Derivate-Märkte können einem Teilfonds in Übereinstimmung mit den Regulations und nachdem der ACD den Prospekt entsprechend überarbeitet hat hinzugefügt werden.
- Jedes Termingeschäft muss mit einem anerkannten Kontrahenten (zulässigen Institutionen, Geldmarkt- institutionen usw.) getätigt werden. Ein Derivat- oder Termingeschäft, das zu einer Lieferung von Planvermögen an die Verwahrstelle der Gesellschaft führen würde oder führen könnte, darf nur getätigt werden, wenn dieses Planvermögen von der Gesellschaft gehalten werden kann und der ACD begründet annimmt, dass die Lieferung des Vermögens im Rahmen der Geschäfte nicht zu einer Verletzung der Regulations führen wird.
- Für die Höhe des Planvermögens, das für eine effiziente Portfolioverwaltung verwendet werden kann, ist kein Grenzwert festgelegt worden; allerdings müssen die Transaktionen drei grundlegenden Anforderungen entsprechen:
- Der ACD muss begründet davon ausgehen, dass eine Transaktion für die Effiziente Portfolio- verwaltung der Gesellschaft wirtschaftlich ange- messen ist. Dies bedeutet, dass Transaktionen, die getätigt werden, um Risiken oder Kosten (oder beides) zu reduzieren, allein oder zu- sammen mit anderen EPM-Transaktionen Risiken oder Kosten der Art oder des Umfangs, bei denen eine Reduzierung sinnvoll ist, redu- zieren müssen. Zudem müssen Transaktionen, die getätigt werden, um zusätzliches Kapital oder zusätzliche Erträge zu erwirtschaften, der Gesellschaft oder dem Teilfonds einen Nutzen verschaffen.
- Im Rahmen des EPM dürfen keine spekulativen Trans- aktionen getätigt werden.
- Der Zweck einer EPM-Transaktion für die Gesellschaft muss darin bestehen, für die Gesellschaft oder einen Teilfonds eines der folgenden Ziele zu erreichen:Risikoreduzierung KostenreduzierungErwirtschaftung von zusätzlichem Kapital oder Erträgen.
- Das Ziel der Risikoreduzierung erlaubt die Verwendung von Kurssicherungsgeschäften, um das gesamte Engagement der Gesellschaft oder eines Teilfonds oder einen Teil davon von einer Währung, die der ACD als zu risikobehaftet ansieht, auf eine andere Währung zu verlagern. Dieses Ziel gestattet auch die Verwendung von Aktienindexkontrakten, um dadurch das Risiko von einem Markt auf einen anderen zu verlagern, eine Technik, die als „taktische Ver- mögensstrukturierung“ bezeichnet wird.
- Das Ziel der Kostenreduzierung erlaubt die Ver- wendung von Futures- und Optionskontrakten, die entweder in Bezug auf bestimmte Aktien oder einen Index abgeschlossen werden, um die Auswirkungen von Kursschwankungen von Aktien, die gekauft oder verkauft werden sollen, zu minimieren oder zu beseitigen.
- Das Ziel der Risikoreduzierung und das Ziel der Kostenreduzierung – sei es beide Ziele zusam- men genommen oder jedes Ziel für sich getrennt– gestatten es dem ACD, vorübergehend die Technik der taktischen Vermögensstrukturierung anzuwenden. Die taktische Vermögensstruktu- rierung ermöglicht es dem ACD, eine Risiko- verlagerung durch den Einsatz von Derivaten anstatt durch den Verkauf und Kauf von Plan- vermögen durchzuführen. Wenn eine EPM- Transaktion für die Gesellschaft mit dem Erwerb oder dem potenziellen Erwerb von übertragbaren Wertpapieren verbunden ist, muss der ACD beabsichtigen, dass die Gesellschaft innerhalb eines angemessenen Zeitraums in übertragbaren Wertpapieren anlegt; ACD muss anschließend dafür Sorge tragen, dass diese Absicht innerhalb dieses angemessenen Zeitraums umgesetzt wird, sofern die Position nicht bereits glattgestellt wurde.
- Die risikolose oder nur mit einem hinnehmbar geringen Risiko verbundene Erwirtschaftung von zusätzlichem Kapital oder zusätzlichen Erträgen für die Gesellschaft oder einen Teilfonds bedeu- tet, dass der ACD begründet annimmt, dass die Gesellschaft oder ein Teilfonds mit Sicherheit (vorbehaltlich des Eintritts von Ereignissen, die bei vernünftiger Betrachtungsweise nicht vorher- sehbar sind) einen Nutzen erhält.
- Die Erwirtschaftung von zusätzlichem Kapital oder zusätzlichen Erträgen kann durch die Ausnutzung von Kursungleichgewichten oder durch den Erhalt einer Prämie für den Verkauf gedeckter Kauf- oder Verkaufsoptionen (selbst wenn der Nutzen durch den Verzicht auf einen noch größeren Nutzen erzielt wurde) oder im Rahmen der nach den Regulations zulässigen Wertpapierleihe erfolgen. Der jeweilige Zweck muss mit Planvermögen, Planvermögen (unab- hängig davon, ob dieses genau festgelegt wurde oder nicht), das für die Gesellschaft erworben werden soll oder dessen Erwerb geplant ist, oder erwarteten Bareingängen der Gesellschaft zusammenhängen, wenn diese zu einem bestimmten Zeitpunkt fällig werden und innerhalb eines Monats eingehen sollten.
- Jede EPM-Transaktion muss „individuell“ vollständig durch Anlagevermögen der richtigen Art gedeckt sein (d.h. im Falle eines Engagements in Vermögenswerten, durch angemessene Wertpapiere oder andere Vermögenswerte, und im Falle eines Engagements in Geldmitteln, Bargeld oder„bargeldähnlichen Mitteln“, geborgte Barmittel oder Wertpapiere, die verkauft werden können, um den entsprechenden Bargeldbetrag zu realisieren). Darüber hinaus muss sie auch„gesamthaft“ gedeckt sein (d.h., nach der Deckung für bereits existierende EPM- Transaktionen ist noch ausreichend Deckung für eine andere EPM-Transaktion im Anlagevermögen vorhanden – ein finanzieller Hebel ist nicht zulässig). Anlagevermögen und Bargeld dürfen nur einmal zur Deckung eingesetzt werden und grundsätzlich steht Anlagevermögen nicht zur Deckung zur Verfügung, wenn es im Rahmen von Aktienleihgeschäften eingesetzt ist. Ein EPM- Leihgeschäft bei einem Back-to-Back- Währungskredit (d. h. bei einem Kredit, der zulässig ist, um Risiken durch Wechselkursschwankungen zu reduzieren oder zu eliminieren) muss nicht gedeckt sein.
- Erfordernis gedeckter Verkäufe
	- Eine Vereinbarung über die Veräußerung von Vermögen oder Rechten darf von einem Teilfonds oder in dessen Namen nur dann geschlossen werden, wenn die Pflicht zur Durchführung der Veräußerung und jede andere ähnliche Pflicht vom Teilfonds unverzüglich durch Lieferung des Vermögens oder Abtretung (bzw. in Schottland Zession) von Rechten erfüllt werden könnte, und die oben genannten Vermögen und Rechte zum Zeitpunkt der Vereinbarung Eigentum des Teilfonds sind. Diese Vorschrift gilt nicht für Einlagen.

- Wertpapierleihe
	- In Erweiterung der oben beschriebenen effizienten Portfolioverwaltung kann die Gesellschaft oder die Verwahrstelle auf Wunsch der Gesellschaft bestimmte Repo-Verträge oder Wertpapierleihverträge für die Gesellschaft oder einen Teilfonds abschließen. Die Gesellschaft oder die Verwahrstelle liefert Wertpapiere, die Gegenstand des Wertpapierleihvertrages sind, als Gegenleistung für eine Vereinbarung, dass Wertpapiere derselben Art und desselben Wertes zu einem späteren Zeitpunkt an die Gesellschaft oder die Verwahrstelle zurückgeliefert werden. Zum Zeitpunkt der Lieferung erhalten die Gesellschaft oder die Verwahrstelle Sicherheiten, um das Risiko, dass die spätere Rücklieferung nicht erfolgt, abzudecken. Die Höhe des Gesellschaftsvermögens, das Gegenstand von Wertpapier- leihvereinbarungen sein kann, ist nicht beschränkt.
	- Repo-Verträge und Wertpapierleihvereinbarungen müssen derartige Vereinbarungen sein, wie sie in Abschnitt 263B des Taxation of Chargeable Gains Act 1992 beschrieben werden. Die Vereinbarungen müssen darüber hinaus den Anforderungen der Regulations entsprechen.

- Deckung für Derivate
	- Der ACD muss sicherstellen, dass sein Gesamtengagement bei den vom Teilfonds gehaltenen Derivaten und Termingeschäften den Nettoinventarwert des Sondervermögens nicht übersteigt.

- Tägliche Berechnung des Gesamtrisikos
	- Der ACD muss das Gesamtrisiko eines Teilfonds mindestens täglich berechnen.
	- Das Risiko wird für diese Zwecke unter Berücksichtigung des aktuellen Wertes der Basiswerte, des Kontrahentenrisikos, zukünftiger Marktentwicklungen und des bis zur Liquidation der Positionen zur Verfügung stehenden Zeitraums berechnet.

- Berechnung des Gesamtrisikos
	- Der ACD muss das Gesamtrisiko jedes von ihm verwalteten Teilfonds berechnen als:
		- zusätzliches Risiko und Leverage, das durch den Einsatz von Derivaten und Termingeschäften entsteht, wobei dies 100% des Nettoinventar- werts des Sondervermögens eines Teilfonds nicht übersteigen darf. Die Berechnung erfolgt anhand des Commitment-Ansatzes; oder
		- das Marktrisiko des Sondervermögens eines Teilfonds. Die Berechnung erfolgt anhand des Value-at-Risk-Ansatzes.

	- Der ACD muss gewährleisten, dass die oben gewählte Methode unter Berücksichtigung folgender Kriterien ange- messen ist:
		- der von dem Teilfonds verfolgten Anlage- strategie;
		- die Arten und Komplexität der eingesetzten Derivate und Termingeschäfte; und
		- des Anteils des Sondervermögens, das Derivate und Termingeschäfte enthält.

	- Verwendet ein Teilfonds Techniken und Instrumente, einschließlich	Repo-Kontrakte	oder Wertpapierleihgeschäfte  gemäß  Abschnitt  26(Wertpapierleihgeschäfte), um zusätzlichen Leverage oder Marktrisiko-Exposure zu erzielen, muss der ACD diese Geschäfte bei der Berechnung des Gesamtrisikos berücksichtigen.

- Für die Zwecke von Abschnitt 29.1 misst der Value-at-Risk den über den vorgegebenen Zeitraum maximal zu erwartenden Verlust bei einem gegebenen Konfidenzniveau.
- Bewertung von OTC-Derivaten
- Für die Zwecke von Absatz 4.1.4 muss der ACD:
	- Vereinbarungen treffen und Verfahren entwickeln, umsetzen und anwenden, die eine angemessene, transparente und faire Bewertung des Engagements eines Fonds in OTC-Derivaten ermöglichen; und
	- gewährleisten, dass der Fair Value von OTC- Derivaten auf angemessene, exakte und unabhängige Weise festgestellt wird.

- Soweit die in Absatz 30.1.1 erwähnten Vereinbarungen und Verfahren die Übernahme bestimmter Aufgaben durch Dritte erfordern, muss der ACD die Vorschriften in SYSC8.1.13 R (zusätzliche Anforderungen an die Verwaltungsgesellschaft) und COLL 6.6A.4 R (4) bis (6) (Sorgfaltspflichten von zugelassenen Fondsmanagern von OGAW-Fonds) einhalten.
- Die Vereinbarungen und Verfahren, auf die in dieser Regel Bezug genommen wird, müssen:
	- angemessen sein und im Verhältnis zur Beschaffenheit und Komplexität des betreffenden OTC-Derivats stehen; und
	- angemessen dokumentiert werden.

- Commitment-Ansatz
- Verwendet der ACD zur Berechnung des Gesamtrisikos den Commitment-Ansatz, muss er:
- sicherstellen, dass er diesen Ansatz auf alle Derivat- und Termingeschäfte anwendet einschließlich eingebetteter Derivate im Sinne von Absatz 24 (Einsatz von Derivaten), unabhängig davon, ob diese im Rahmen der allgemeinen Anlagepolitik des Teilfonds zum Zweck der Risikominderung oder zum Zweck des effizienten Portfoliomanagements im Sinne von Abschnitt 26 (Wertpapierleihe) eingesetzt wird; und
- jedes Derivat- und Termingeschäft in den Marktwert einer entsprechenden Position im Basiswert dieses Derivats oder Termingeschäfts umrechnen (Standard- Commitment-Ansatz).
- Der ACD darf andere Berechnungsmethoden verwenden, die dem Standard-Commitment-Ansatz gleichwertig sind.
- Wendet der ACD den Commitment-Ansatz an, so darf er bei der Berechnung des Gesamtrisikos eines Teilfonds Netting-	und	Absicherungsvereinbarungen berücksichtigen, sofern diese Vereinbarungen nicht offensichtliche und erhebliche Risiken außer Acht lassen und eine deutliche Verringerung des Risikos bewirken.
- Entsteht dem Teilfonds durch die Verwendung von Derivaten oder Termingeschäften kein zusätzliches Risiko, so muss das zugrunde liegende Engagement beim Commitment-Ansatz bei der Berechnung des Risikos nicht berücksichtigt werden.
- Wird der Commitment-Ansatz angewendet, so müssen zeitlich befristete Kreditaufnahmevereinbarungen, die im Namen des Teilfonds in Übereinstimmung mit seiner allge- meinen Befugnis zur Kreditaufnahme geschlossen wurden, nicht in die Berechnung des Gesamtrisikos einfließen.
- Der ACD ermittelt das Gesamtrisiko aller Teilfonds des Umbrella-Fonds nach dem Commitment-Ansatz: M&G Asian Fund, M&G European Select Fund, M&G European Index Tracker Fund, M&G Pan European Select Smaller Companies Fund, M&G Global Themes Fund, M&G Global Select Fund, M&G Japan Fund, M&G Japan Smaller Companies Fund, M&G North American Dividend Fund, M&G North American Value Fund and M&G Pan European Select Fund.
- EmissionsübernahmeverträgeFür die Gesellschaft oder einen Teilfonds dürfen im Rahmen bestimmter, in den Regulations dargelegter Bedingungen Emissionsübernahmeverträge, Verträge über Unterbeteiligungen an Emissionen sowie Platzierungen abgeschlossen werden.
- Kreditaufnahmebefugnisse
	- Der ACD kann auf Anweisung der Gesellschaft und vor- behaltlich der Regulations bei einem zulässigen Kreditinstitut oder einer genehmigten Bank für die Gesellschaft einen Kredit aufnehmen unter der Bedingung, dass der Kredit aus dem Planvermögen zurückgezahlt werden muss.
	- Der Kredit muss zeitlich beschränkt sein und darf ohne die vorherige Zustimmung der Verwahrstelle unter keinen Umständen eine längere Laufzeit als drei Monate haben. Die Zustimmung der Verwahrstelle darf nur unter Bedingungen erteilt werden, die der Verwahrstelle angemessen erscheinen, um sicherzustellen, dass der Kredit weiterhin zeitlich beschränkt bleibt.
	- Der ACD muss sicherstellen, dass die Kreditsumme an keinem Geschäftstag 10% des Wertes des Planvermögens überschreitet.
	- Diese Kreditaufnahmebeschränkungen gelten nicht für Back-to-Back-Währungskredite zur Absicherung gegen Fremdwährungsrisiken.

- M&G PlcDer ACD und die Anlageverwaltungsgesellschaft sind Tochtergesellschaften von M&G Plc, einem börsennotierten Unternehmen. Die Teilfonds dürfen von M&G Plc ausgegebene Wertpapiere nicht direkt halten, es sei denn, die Anlagepolitik eines Teilfonds besteht in der passiven Abbildung eines Index, in dem M&G Plc enthalten ist. Die Teilfonds dürfen mit Derivaten handeln, die mit öffentlich verfügbaren Indizes verknüpft sind, in denen M&G Plc enthalten ist. Zudem dürfen sie Organismen für gemeinsame Anlagen halten, die solche Indizes passiv abbilden.
- Zusätzliche AnlagebeschränkungenDer ACD hat das Recht, in dem Umfang zusätzliche Anlagebeschränkungen festzulegen, in dem diese Beschränkungen für die Einhaltung der Gesetze und Vorschriften der Länder erforderlich sind, in denen Anteile angeboten oder verkauft werden.

Sofern es nach dem Anlageziel und der Anlagepolitik eines Teilfonds zulässig ist, kann dieser Wertpapiere, Derivate oder Geldmarktinstrumente an einem Markt handeln, bei dem es sich:
- um einen geregelten Markt (gemäß der Definition für die Zwecke des COLL); oder
- einen geregelten Markt eines Mitgliedsstaates des EWR, der regelmäßig operiert und öffentlich zugänglich ist; oder
- einen Markt handelt, der vom ACD nach Rücksprache mit der Verwahrstelle als für die Anlage bzw. den Handel mit dem Planvermögen geeignet betrachtet wird, unten aufgeführt ist und von der Verwahrstelle mit angemessener Sorgfalt bestimmt wurde, dass (i) adäquate Verwahreinrichtungen für Anlagen in an diesem Markt gehandelten Anlagen bestehen und (ii) alle angemessenen Schritte vom ACD unternommen wurden, um festzustellen, ob der Markt zu Anlagezwecken geeignet ist (für weitere Informationen siehe Anhang 2, 11.4).

Betreffend Abschnitt b) oben kann die Anlageverwaltungs- gesellschaft auf dem OTC-Markt des Vereinigten Königreichs mit Anleihen und anderen Wertpapieren handeln, die von Einrichtungen außerhalb des Vereinigten Königreichs emittiert worden sind. Zudem gelten betreffend Abschnitt c) oben die nachfolgend aufgeführten Märkte als geeignet.
Darüber hinaus können bis zu 10% des Vermögens eines Teilfonds in übertragbaren Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten angelegt werden, die nicht in diesen Märkten notiert sind.
Gesetzt dem Fall, dass ein zulässiger Markt seinen Namen ändert oder mit einem anderen zulässigen Markt zusammen gelegt wird, wird der Folgemarkt ein zulässiger Markt sein, sofern die COLL- Vorschriften der FCA keine weiteren Sorgfaltspflichten durch den ACD und die Verwahrstelle für dessen Zulassung vorsehen. Der Prospekt wird unter diesen Umständen bei nächster Gelegenheit mit dem Namen des neuen Marktes aktualisiert.
| Europa (Nicht-EWR-Staaten) |
| --- |
| Schweiz | SIX Swiss Exchange |
| Türkei | Borsa Istanbul |

| Ferner Osten	 |
| --- |
| Australien | Australian Securities Stock Exchange (ASX) |
| China | Shanghai Stock Exchange |
|  | Shenzhen Stock Exchange |
| Hongkong | Hong Kong Exchanges |
|  | Growth Global Enterprise Market (GEM) |
| Indien | The Bombay Stock Exchange Ltd |
|  | The National Stock Exchange of India |
| Indonesien | Indonesian Stock Exchange (ISX) |
| Japan | Tokyo Stock Exchange |
|  | Nagoya Stock Exchange |
|  | Sapporo Stock Exchange |
|  | JASDAQ |
| Korea | Korea Exchange INCORPORATED (KRX) |
| Malaysia | Bursa Malaysia Berhad |
| Neuseeland | New Zealand Stock Exchange |
| Pakistan | Karachi Exchange |
| Philippinen | Philippine Stock Exchange (PSE) |
| Singapur | Singapore Exchange (SGX) |
| Sri Lanka | Colombo Stock Exchange |
| Taiwan | Taiwan Stock Exchange |
|  | Gre Tai (Taiwan OTC) |
| Thailand | The Stock Exchange of Thailand (SET) |

| Naher Osten	 |
| --- |
| Israel | Tel Aviv Stock Exchange (TASE) |
| Katar | Qatar Exchange |
| Vereinigte Arabische Emirate | Nasdaq Dubai Exchange |

| Amerika |  |
| --- | --- |
| Brasilien | BM&F Bovespa |
| Kanada | TSX (bildet ein Teil der TMX Group) |
| Chile | Bolsa de Comercio de Santiago (BCS) |
| Kolumbien | Bolsa de Valores de Colombia (BVC) |
| Mexiko | Bolsa Mexicana de Valores (Mexican Stock Exchange) |
| Vereinigte Staaten | New York Stock Exchange |
|  | NYSE Mkt LLC |
|  | NYSE Arca |
|  | Boston Stock Exchange (BSE) |
|  | Chicago Stock Exchange (CHX) |
|  | The NASDAQ Stock Market |
|  | Von FINRA regulierter, amerikanischer OTC-Markt |
|  | National Stock Exchange |
|  | NASDAQ OMX PHLX |
|  | Der Markt in übertragbaren und von oder im Namen der Regierung der Vereinigten Staaten von Amerika ausgegebenen Wertpapieren, der von Personen geführt wird, die jeweils von der Federal Reserve Bank von New York als Primärhändler anerkannt und beaufsichtigt werden. |
|  |  |
| Afrika |  |
| Südafrika | The JSE Securities Exchange |

Die im Folgenden aufgelisteten Derivatemärkte werden gemäß Absatz c) oben als für den Handel bzw. die Anlage geeignet betrachtet.
| Europa (Nicht-EWR-Staaten)	 |
| --- |
| Schweiz | EUREX |

| Amerika	 |
| --- |
| Kanada | The Montreal Exchange |
| Vereinigte Staaten | CME Group Inc Chicago Board Options Exchange (CBOE) |

| Afrika	 |
| --- |
| Südafrika | The South African Futures Exchange (SAFEX) |

| Ferner Osten	 |
| --- |
| Australien | Australian Securities Exchange (ASX) |
| Hongkong | Hong Kong Exchanges |
| Japan | Osaka Securities Exchange |
| Korea | Korea Exchange Incorporated (KRX) |
| Neuseeland | New Zealand Futures Exchange |
| Singapur | Singapore Exchange (SGX) |
| Thailand | Thailand Futures Exchange (TFEX) |

M&G Investment Funds (2) M&G Investment Funds (3) M&G Investment Funds (4) M&G Investment Funds (5) M&G Investment Funds (7) M&G Investment Funds (10) M&G Investment Funds (11) M&G Investment Funds (12) M&G Global Dividend Fund M&G Global Macro Bond Fund M&G Optimal Income Fund M&G Property Portfolio
M&G Strategic Corporate Bond Fund
Der ACD ist auch der Manager des M&G-Feeder-Fonds von Property Portfolio, des M&G Equities Investment Fund for Charities, des M&G Charibond Charities Fixed Interest Fund und des M&G Charity Multi-Asset Fund.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt nicht auf die Wertentwicklung in der Zukunft schließen.
| M&G Asian Fund |  |
| --- | --- |
| auf Pfund Sterling lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 104,62% Die kumulative Performance für den Vergleichsindex* beträgt 129,78% Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 31. Dezember 2007 bis zum 30. Juni 2011 ist der MSCI AC Far East Ex Japan Index. Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 1. Juli 2011 ist der MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index. |
| M&G European Select Fund |
| auf Pfund Sterling lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 76,74% Die kumulative Performance für den FTSE World Europe ex UK Index beträgt 114,58% |
| auf Euro lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 80,99% Die kumulative Performance für den FTSE World Europe ex UK Index beträgt 121,68% |
| M&G European Index Tracker Fund |
| auf Pfund Sterling lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 97,89% Die kumulative Performance des FTSE World Europe Ex-UK Index beträgt 114,58% |
| auf Euro lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 102,78% Die kumulative Performance des FTSE World Europe Ex-UK Index beträgt 121,68% |
| M&G Pan European Select Smaller Companies Fund |
| auf Pfund Sterling lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 115,44% Die kumulative Performance für den EMIX Smaller European Companies Index beträgt 156,65% |
| auf Euro lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 120,71% Die kumulative Performance für den EMIX European Smaller Companies Index beträgt 165,13% |
| auf USD lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance seit der Auflegung bis zum 30. September 2019 beträgt 5,21% Die kumulative Performance für den EMIX Smaller European Companies Index beträgt 25,08% |
| M&G Global Themes Fund |  |
| auf Pfund Sterling lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 105,61% Die kumulative Performance für den Vergleichsindex* beträgt 188,94% Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 31. Dezember 2007 bis zum 16. November 2017 ist der FTSE Global Basics Composite Index (dieser umfasst alle Teilsektoren des FTSE World Index mit Ausnahme der Bereiche Medien, IT, Telekommunikation, Finanzen und Gesundheitswesen). Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 17. November 2017 ist der MSCI ACWI Index. |
| auf Euro lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 105,44% Die kumulative Performance für den Vergleichsindex* beträgt 198,49% Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 31. Dezember 2007 bis zum 16. November 2017 ist der FTSE Global Basics Composite Index (dieser umfasst alle Teilsektoren des FTSE World Index mit Ausnahme der Bereiche Medien, IT, Telekommunikation, Finanzen und Gesundheitswesen). Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 17. November 2017 ist der MSCI ACWI Index. |
| auf USD lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 53,05% Die kumulative Performance für den Vergleichsindex* beträgt 122,62% Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 31. Dezember 2007 bis zum 16. November 2017 ist der FTSE Global Basics Composite Index (dieser umfasst alle Teilsektoren des FTSE World Index mit Ausnahme der Bereiche Medien, IT, Telekommunikation, Finanzen und Gesundheitswesen). Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 17. November 2017 ist der MSCI ACWI Index. |
| M&G Global Select Fund |  |
| auf Pfund Sterling lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 152,44% Die kumulative Performance für den Vergleichsindex* beträgt 205,84% Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 31. Dezember 2007 bis zum 29. September 2008 ist der FTSE World Index Ex UK Index. Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 30. September 2008 bis zum 31. Dezember 2011 ist der FTSE World Index. Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 5. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2015 ist der MSCI ACWI Index. Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 5. Januar 2016 ist der MSCI World Index. |

| M&G Japan Fund |  |
| --- | --- |
| auf Pfund Sterling lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 132,14% Die kumulative Performance für den MSCI Japan Index beträgt 127,73% |
| M&G Japan Smaller Companies Fund |
| auf Pfund Sterling lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 194,17% Die kumulative Performance für den Vergleichsindex* beträgt 175,20% Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 31. Dezember 2007 bis zum 27. März 2013 ist der Japan TSE Second Section Index. Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 28. März 2013 ist der Russell/Nomura Mid-Small Cap Index. |
| M&G North American Dividend Fund |
| auf Pfund Sterling lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 260,56% Die kumulative Performance für den S&P 500 Index beträgt 350,03% |
| M&G North American Value Fund |
| auf Pfund Sterling lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 229,80% Die kumulative Performance für den S&P 500 Index beträgt 350,03% |
| M&G Pan European Select Fund |
| auf Pfund Sterling lautende Anteile der Klasse A | Die kumulative Performance während der letzten zehn Jahre bis 30. September 2019 beträgt 87,48% Die kumulative Performance für den Vergleichsindex* beträgt 113,73% Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 31. Dezember 2007 bis zum 31. Dezember 2011 ist der FTSE World Europe Index. Die dargestellte frühere Wertentwicklung vom 5. Januar 2012 ist der MSCI Europe Index. |

| Albanien | Raiffeisen Bank sh.a., Tirana |
| --- | --- |
| Argentinien | Citibank N.A., Buenos Aires |
| Australien | Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited, Parramatta |
| Österreich | - UniCredit Bank Austria AG, Vienna
- Deutsche Bank AG, Eschborn
 |
| Bahamas | n. z. |
| Bahrain | HSBC Bank Middle East, Al Seef |
| Bangladesch | Standard Chartered Bank, Dhaka |
| Belgien | Deutsche Bank AG, Niederlande (operiert über die Niederlassung Amsterdam mit Unterstützung der Niederlassung Brüssel) |
| Benin | Standard Chartered Bank Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Bermuda | HSBC Bank	Bermuda Limited, Hamilton |
| Bosnien-Herzegowina Die Föderation von Bosnien und Herzegowina | UniCredit Bank d.d., Sarajevo |
| Botswana | Standard	Chartered	Bank	of Botswana Limited, Gaborone |
| Brasilien | Citibank N.A., Niederlassung São Paulo, São Paulo |
| Bulgarien | - Citibank Europe plc, Sofia
- UniCredit Bulbank AD, Sofia
 |
| Burkina Faso | Standard Chartered Bank Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Kanada | - State Street Trust Company Canada, Toronto (Depositary transactions)
- RBC Investor Services, Toronto (Physical transaction)
 |
| Cayman Islands | n. z. |
| Kanalinseln | n. z. |
| Chile | Itaú CorpBanca S.A., Santiago de Chile |
| China A-Aktien | - China Construction Bank, Beijing
- HSBC Bank (China) Company Limited, Shanghai
 |
| China B-Aktien | HSBC Bank	(China)	Company Limited, Shanghai |
| China – Connect (Stock Connect) | - Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Hong Kong
- The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited, Hong Kong
- Citibank N.A., Hong Kong
 |
| Clearstream | State Street ist ein direkter Teilnehmer an Clearstream Banking Luxembourg. State Street setzt keine Unterverwahrstelle ein. |
| Kolumbien | Cititrust Colombia S.A. Sociedad Fiduciaria, Bogota |
| Costa Rica | Banco BCT S.A., San Jose |
| Kroatien | - Privredna Banka Zagreb d.d., Zagreb
- Zagrebacka banka d.d., Zagreb
 |
| Curaçao | n. z. |
| Zypern | BNP Paribas Securities Services, S.C.A., Athens (operiert online, um den MarktZypern zu bedienen) |

| Tschechien | - Ceskoslovenská Obchodní Banka A.S., Prague
- UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s., Praha
 |
| --- | --- |
| Dänemark | - Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEB), Copenhagen
- Nordea Bank Danmark A/S, Copenhagen
 |
| Ecuador | n. z. |
| Ägypten | Citibank N.A., Kairo |
| Estland | AS SEB Pank, Tallinn |
| Eswatini | Standard Bank Eswatini Limited, Eswatini |
| Äthopien | n. z. |
| Euroclear | Da State Street direkter Teilnehmer an Euroclear Bank ist, nutzt State Street keine Unterverwahrstelle. |
| Finnland | - Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (SEB), Helsinki
- Nordea Bank Finland Plc, Helsinki
 |
| Frankreich | Deutsche Bank AG, Niederlande (operiert über die Niederlassung Amsterdam mit Unterstützung der Niederlassung Paris) |
| Georgien | JSC Bank of Georgia, Tbilisi |
| Deutschland | - State Street Bank International GmbH, Munich
- Deutsche Bank AG, Eschborn
 |
| Ghana | Standard Chartered Bank Ghana Limited, Accra |
| Griechenland | BNP Paribas Securities Services, S.C.A., Athens |
| Guernsey | n. z. |
| Guinea-Bissau | Standard Chartered Bank Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Hongkong | Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Hong Kong |
| Ungarn | - Citibank Europe plc, Hungarian Branch, Budapest
- UniCredit Bank Hungary Zrt., Budapest
 |
| Island | Landsbankinn hf, Reykjavik |
| Indien | Citibank, N.A., Mumbai |
| Indonesien | Deutsche Bank A.G., Jakarta |
| Irland | State	Street	Bank	and	Trust Company, Edinburgh |
| Isle of Man | n. z. |
| Israel | Bank Hapoalim B.M., Tel Aviv |
| Italien | - Deutsche Bank S.p.A., Milan
- Intesa Sanpaolo (ISP), Milan
 |
| Elfenbeinküste | Standard Chartered Bank Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Jamaika | n. z. |
| Japan | - Mizuho Bank, Ltd, Tokyo
- The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation, Niederlassung Japan (HSBC), Tokyo
 |
| Jersey | n. z. |
| Jordan | Standard	Chartered	Bank, Niederlassung Shmeissani, Amman |
| Kasachstan | JSC Citibank Kazakhstan, Almaty |

| Kenia | Standard Chartered Bank Kenya Limited, Nairobi |
| --- | --- |
| Kuwait | HSBC Bank Middle East Limited, Kuwait |
| Lettland | AS SEB Bankas, Riga |
| Libanon | n. z. |
| Liechtenstein | n. z. |
| Litauen | SEB Bankas, Vilnius |
| Luxemburg | Da State Street direkter Teilnehmer an Clearstream Banking Luxembourg ist, nutzt State Street keine Unterverwahrstelle. Vermögenswerte mit Sitz in Luxemburg können entweder in den Euroclear- oder Clearstream-ICSDs aufbewahrt werden. |
| Mazedonien (Republik Mazedonien) | n. z. |
| Malawi | Standard Bank Limited, Blantyre |
| Malaysia | - Standard Chartered Bank Malaysia Berhad Menara Standard Chartered, Kuala Lumpur
- Deutsche Bank (Malaysia) Berhad Investor Services, Kuala Lumpur
 |
| Mali | Standard Chartered Bank Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Malta | n. z. |
| Marshall Islands | n. z. |
| Mauritius | Hong Kong and Shanghai Banking Corp. Limited, Ebene |
| Mexiko | Banco Nacional de México S.A. (Banamex)	Global	Securities Services, Mexico City |
| Marokko | Citibank Maghreb, Casablanca |
| Mosambik | n. z. |
| Namibia | Standard Bank Namibia Limited, Windhoek |
| Niederlande | Deutsche Bank AG, Niederlassung Amsterdam |
| Neuseeland | The Hong Kong and Shanghai Banking Corp. Limited, Auckland |
| Niger | Standard Chartered Bank Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Nigeria | Stanbic IBTC Bank Plc., Lagos |
| Norwegen | - Skandinaviska Enskilda Banken, Oslo (operiert über die Niederlassung Oslo)
- Nordea Bank Norge ASA, Oslo
 |
| Oman | HSBC Bank Oman S.A.O.G, Seeb |
| Pakistan | Deutsche Bank AG, Karachi |
| Palästina | n. z. |
| Panama | Citibank, N.A., Panama City |
| Peru | Citibank del Perú S.A., Lima |
| Philippinen | Deutsche Bank AG, Taguig City |
| Polen | Bank Handlowy w Warszawie S.A., Warsaw |
| Portugal | Deutsche Bank AG, Niederlande (tätig durch die Niederlassung Amsterdam mit Unterstützung der Niederlassung Lissabon) |

| Puerto Rico | n. z. |
| --- | --- |
| Katar | HSBC Bank Middle East Limited, Doha |
| Republik Serbische Krajina | UniCredit Bank d.d., Sarajevo |
| Rumänien | Citibank Europe plc, Dublin – Niederlassung Rumänien, Bukarest |
| Russland | AO Citibank, Moskau |
| Ruanda | n. z. |
| Saudi Arabien | HSBC Saudi Arabia, Riyadh |
| Senegal | Standard Chartered Bank Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Serbien | Unicredit Bank Serbia JSCBelgrade |
| Singapur | Citibank N.A., Singapore |
| Slowakei | UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s., Bratislava |
| Slowakei | n. z. |
| Slowenien | UniCredit Banka Slovenija d.d., Ljubljana |
| Südafrika | - Standard Bank of South Africa Limited, Johannesburg
- FirstRand	Bank	Limited, Johannesburg
 |
| Südkorea | - Deutsche Bank AG, Seoul
- Hong Kong and Shanghai Banking Corp. Limited, Seoul
 |
| Spanien | Deutsche	Bank	SAE	Investor Services, Madrid |
| Sri Lanka | The Hong Kong and Shanghai Banking	Corporation	Limited, Colombo |
| Swasiland | Standard Bank Swaziland Limited, Mbabane |
| Schweden | - Nordea Bank AB (publ), Stockholm
- Skandinaviska Enskilda Banken, Stockholm
 |
| Schweiz | - UBS Switzerland AG, Zurich
- Credit Suisse AG, Zurich
 |
| Taiwan | - Deutsche Bank AG, Taipei
- Standard	Chartered	Bank (Taiwan) Limited, Taipei
 |
| Tansania | Standard Chartered Bank Tanzania Limited, Dar es Salaam |
| Thailand | Standard Chartered Bank (Thai) Public Company Limited, Bangkok |
| Togo | Standard Chartered Bank Côte d’Ivoire, Abidjan |
| Transnational | n. z. |
| Trinidad & Tobago | n. z. |
| Tunesien | Union Internationale de Banques (UIB), Tunis |
| Türkei | - Citibank A.S., Istanbul
- Deutsche Bank A.S., Istanbul
 |
| Uganda | Standard Chartered Bank Uganda Limited, Kampala |
| Ukraine | JSC Citibank, Kyiv |
| Vereinigte Arabische Emirate Abu Dhabi Securities Exchange – (ADX) | HSBC Bank Middle East Limited Global Banking and Markets, Dubai |

| Vereinigte Arabische Emirate – DMF | HSBC Bank Middle East Limited Global Banking and Markets, Dubai |
| --- | --- |
| Vereinigte Arabische Emirate – Dubai International Financial Center (DIFC) | HSBC Bank Middle East Limited Global Banking and Markets, Dubai |
| Vereinigtes Königreich | State	Street	Bank	and	Trust Company,Edinburgh |
| USA | - State Street Bank and Trust Company, Boston
- DTCC Newport Office Center, Jersey City
 |
| Uruguay | Banco	Itau	Uruguay	S.A., Montevideo |
| Venezuela | n. z. |
| Vietnam | Hong Kong & Shanghai Banking Corp. Ltd. Centre Point, Ho Chi Minh City |
| WAEMU (West African Economic and Monetary Union) | n. z. |
| Sambia | Standard Chartered Bank Zambia Plc, Lusaka |
| Simbabwe | Stanbic Bank Zimbabwe Limited, Harare |

Hauptsitz der Gesellschaft
M&G Investment Funds (1) 10 Fenchurch Avenue London
EC3M 5AG
Vereinigtes Königreich
Authorised Corporate Director
M&G Securities Limited 10 Fenchurch Avenue London
EC3M 5AG
Vereinigtes Königreich
Anlageverwaltungsgesellschaften
M&G Investment Management Limited 10 Fenchurch Avenue
London EC3M 5AG
Vereinigtes Königreich
Verwalter des M&G Securities International Nominee Service
RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France
L-4360 Esch-sur-Alzette Luxemburg
Verwahrer
State Street Bank and Trust Company 20 Churchill Place
Canary Wharf London
E14 5HJ
Vereinigtes Königreich
Verwahrstelle
NatWest Trustee and Depositary Services Limited Drummond House
1 Redheughs Avenue Edinburgh
EH12 9RH
Vereinigtes Königreich
Registrierstelle
DST Financial Services Europe Limited PO Box 9039
Chelmsford CM99 2XG
Vereinigtes Königreich
Abschlussprüfer
Ernst & Young LLP Atria One
144 Morrison Street Edinburgh
EH3 8EX
Vereinigtes Königreich
89
M&G Securities Limited ist ein Anbieter von Investmentprodukten, der von der Financial Conduct Authority (FCA) zugelassen worden ist und reguliert wird. Eingetragener Sitz des Unternehmens ist 10 Fenchurch Avenue, London, EC3M 5AG, Vereinigtes Königreich. Eingetragen im Handelsregister in England unter der Nummer 90776.