OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Strategy
The fund primarily invests in high yield corporate bonds of European domiciled issuers, diversified across a number of countries and sectors. Emphasis is placed on bottom up name selection, due diligence and ensuring adequate liquidity and diversification due to the asymmetric nature of high yield bond returns. The manager also retains a degree of flexibility to invest in out-of-index strategies as a means of adding performance but adherence to the investment objective remains imperative. The fund is managed according to Fidelity’s active philosophy and approach to fixed income investing. This is team-based, but led by the Portfolio Manager to generate attractive risk-adjusted returns through combining multiple, diversified investment positions advised by in-house fundamental credit research, quantitative modelling and specialist traders.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Strategie
Der Teilfonds investiert vornehmlich in High Yield-Unternehmensanleihen europäischer Emittenten, die über eine Reihe von Ländern und Sektoren diversifiziert sind. Der Schwerpunkt liegt auf der Titelauswahl auf der Grundlage eines Bottom-up-Ansatzes und einer Hintergrundüberprüfung, durch die wegen der asymmetrischen Natur der Renditen von hochverzinslichen Anleihen eine angemessene Liquidität und Diversifizierung gewährleistet wird. Um die Wertentwicklung zu verbessern, können die Fondsmanager in gewissem Maße flexibel auch in Strategien abseits vom Index investieren. Die Einhaltung des Anlageziels bleibt jedoch zwingend erforderlich.
Der Teilfonds wird entsprechend der aktiven Philosophie und dem Ansatz von Fidelity für festverzinsliche Anlagen verwaltet. Dieser Ansatz ist teambasiert, wird aber von den Portfoliomanagern angeleitet, um durch eine Kombination mehrerer diversifizierter Anlagepositionen, die aufgrund interner Analysen der Fundamentaldaten von Anleihen und quantitativer Modellierung sowie auf Empfehlung von spezialisierten Händlern ausgewählt werden, attraktive risikobereinigte Erträge zu erzielen. ESG-Überlegungen werden in den Anlageprozess integriert.
# Top Positions (% TNA)
EURO-BOBL FUTURE DEC21 OEZ1
GERMANY FEDERAL REPUBLIC OF 0% 08/15/2031 REGS UNITED KINGDOM G.B.&N.IRELAND 0% 12/20/2021 UNILEVER PLC
ROCHE HOLDING AG GREENCOAT UK WIND PLC INTERNATIONAL PUBLIC PTN LTD
SEQUOIA ECO INFRA INC FUND LTD
GERMANY FEDERAL REPUBLIC OF 0% 10/10/2025 REGS HICL INFRASTRUCTURE PLC
% TNA
2.2
1.8
1.6
0.9
0.8
0.7
0.7
0.7
0.7
0.6

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Größte Positionen (% NIW Fonds)
### EURO-BOBL FUTURE DEC21 OEZ1

### GERMANY FEDERAL REPUBLIC OF 0% 08/15/2031 REGS UNITED KINGDOM G.B.&N.IRELAND 0% 12/20/2021 UNILEVER PLC

### ROCHE HOLDING AG GREENCOAT UK WIND PLC INTERNATIONAL PUBLIC PTN LTD

### SEQUOIA ECO INFRA INC FUND LTD

### GERMANY FEDERAL REPUBLIC OF 0% 10/10/2025 REGS HICL INFRASTRUCTURE PLC

### % NIW Fonds

### 2,2

### 1,8

### 1,6

### 0,9

### 0,8

### 0,7

### 0,7

### 0,7

### 0,7

### 0,6
# Top Positions (% TNA)
Higher Yielding Bonds	2.0
% TNA
| ASSENAGON ALPHA VOLATILITY | 2.8 |
| --- | --- |
| FIDELITY US QUALITY INCOME UCITS ETF | 1.8 |
| ISHARES EDGE MSCI USA QUALITY FACTOR UCITS ETF | 1.6 |
| MICROSOFT CORP | 1.5 |
| ALPHABET INC | 1.2 |
| APPLE INC | 1.2 |
| iShares MSCI Brazil UCITS ETF USD Dist | 0.9 |
| AMAZON.COM INC | 0.8 |
| GREENCOAT UK WIND PLC | 0.8 |
| HICL INFRASTRUCTURE PLC | 0.7 |

Figures may not always sum to totals due to rounding

Translation (ENDE, 2022-02-28):
# Größte Positionen (% NIW Fonds)
## ASSENAGON ALPHA VOLATILITY FIDELITY US QUALITY INCOME UCITS ETF

## ISHARES EDGE MSCI USA QUALITY FACTOR UCITS ETF MICROSOFT CORP

## ALPHABET INC APPLE INC

## iShares MSCI Brazil UCITS ETF USD Dist AMAZON.COM INC

## GREENCOAT UK WIND PLC HICL INFRASTRUCTURE PLC

## % NIW Fonds

## 2,8

## 1,8

## 1,6

## 1,5

## 1,2

## 1,2

## 0,9

## 0,8

## 0,8

## 0,7

## Die Summe der Einzelwerte ergibt aufgrund von Rundungen möglicherweise nicht immer die angegebene Gesamtsumme
# Volatility & Risk (3 years)
### Annualised Volatility: fund (%) Relative Volatility

### Sharpe Ratio: fund

### Sharpe Ratio: index

### 13.84

### 0.68

### 0.07

### 0.44

### Annualised Alpha	-4.31

### Beta	0.62

### Annualised Tracking Error (%)	9.38

### Information Ratio	-0.86

### R
2	

### 0.85
Fund	Index

Translation (ENDE, 2023-02-28):
# Volatilität und Risiko (3 Jahre)
Annualisierte Volatilität: Fonds (%)
Relative Volatilität Sharpe-Ratio: Fonds Sharpe-Ratio: Index
13,84
0,68
0,07
0,44
Annualisiertes Alpha	-4,31
Beta	0,62
Annualisierter Tracking Error (%)	9,38
Information-Ratio	-0,86
R
2	
0,85
Kalkuliert mit Monatsenddaten. Definitionen dieser Begriffe finden Sie im Abschnitt "Glossar" des vorliegenden Dokuments.
Fonds	Index
# Performance for calendar years in SGD (%)
Volatility & Risk
Annualised Volatility: fund (%)	8.98
Relative Volatility	1.09
Sharpe Ratio: fund	0.19
Annualised Alpha	-1.44
Beta	1.06
Annualised Tracking Error (%)	2.34
Information Ratio	-0.55

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Performance für Kalenderjahre in SGD (%)
Volatilität und Risiko
Annualisierte Volatilität: Fonds (%)
8,98
Annualisiertes Alpha	-1,44
Relative Volatilität	1,09
Sharpe-Ratio: Fonds	0,19
Beta	1,06
Annualisierter Tracking Error (%)	2,34
Information-Ratio	-0,55
# Strategy
The manager uses an unconstrained bottom-up approach to invest in companies that offer a healthy dividend yield underpinned by a growing level of income, as well as the potential for capital growth. When considering potential investment opportunities, a large emphasis is placed on the sustainability of the dividend and whether the current share price provides an adequate margin of safety. The portfolio invests across a variety of sectors and geographies, offering a good level of diversification. The manager manages risk conservatively, focusing on companies with predictable, consistent cash flows and simple, understandable business models with little or no debt on their balance sheets. ESG considerations are integrated in the investment process.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Strategie
Der Fondsmanager verwendet einen benchmarkunabhängigen Bottom-up-Ansatz, um in Unternehmen mit einer soliden Dividendenrendite zu investieren, die sich in einem ansteigenden Ertragsniveau und dem Potenzial für Kapitalzuwachs manifestiert. Bei Betrachtung möglicher Anlagechancen wird großer Wert auf die Nachhaltigkeit der Dividende und darauf gelegt, ob der aktuelle Aktienkurs eine angemessene Sicherheitsmarge bietet. Das Portfolio ist in eine Vielzahl von Sektoren und Regionen investiert und bietet eine gute Diversifikation. Der Fondsmanager verwaltet Risiken konservativ und konzentriert sich auf Unternehmen mit vorhersehbaren, konsistenten Cashflows und einfachen, verständlichen Geschäftsmodellen mit wenigen oder gar keinen Verbindlichkeiten in der Bilanz. ESG-Überlegungen werden in den Anlageprozess integriert.
# Strategy
The Portfolio Managers are bottom-up investors who believe share prices are correlated to earnings, and that strong earners will therefore outperform. They look to invest in companies where the market underestimates earnings because their sustainability is not fully appreciated. They also look for situations where the impact company changes will have on earnings has not been fully recognised by the market. They aim to achieve a balance of different types of companies, so they can deliver performance without adding undue risk.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Strategie
Die Portfoliomanager sind Bottom Up-Investoren. Sie sind überzeugt, dass Aktienkurse mit den Erträgen im Zusammenhang stehen. Daher werden Unternehmen mit hohen Erträgen eine überdurchschnittliche Wertentwicklung erzielen. Sie möchten in Unternehmen investieren, bei denen der Markt die Erträge unterschätzt, weil deren Nachhaltigkeit nicht voll erkannt wird. Sie suchen nach Gelegenheiten, bei denen die Auswirkungen von Veränderungen im Unternehmen auf die Erträge, vom Markt nicht voll erkannt wurden. Ihr Ziel ist es, ein Gleichgewicht zwischen verschiedenen Arten von Unternehmen zu erreichen, sodass ihre Wertentwicklung ohne unverhältnismäßige Risiken erfolgt.
# Volatility & Risk (3 years)
Annualised Volatility: fund (%) Relative Volatility
Sharpe Ratio: fund
Sharpe Ratio: index
12.71
1.14
0.54
0.69
Annualised Alpha	-1.03
Beta	1.05
Annualised Tracking Error (%)	5.01
Information Ratio	-0.18
R
2	
0.85
Fund	Index

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Volatilität und Risiko (3 Jahre)
Annualisierte Volatilität: Fonds (%)
12,71
Annualisiertes Alpha	-1,03
Relative Volatilität	1,14
Sharpe-Ratio: Fonds	0,54
Sharpe-Ratio: Index	0,69
Beta	1,05
Annualisierter Tracking Error (%)	5,01
Information-Ratio	-0,18
R
2	
0,85
Fonds	Index
Kalkuliert mit Monatsenddaten. Definitionen dieser Begriffe finden Sie im Abschnitt "Glossar" des vorliegenden Dokuments.
| Sector GICS | Fund | Index | Relative | USD | Fund | Index | Relative |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Financials | 40.2 | 20.6 | 19.6 | >10bn | 69.8 | 75.4 | -5.6 |
| Information Technology | 19.5 | 25.6 | -6.0 | 5-10bn | 7.3 | 14.4 | -7.0 |
| Consumer Staples | 15.3 | 4.8 | 10.5 | 1-5bn | 18.3 | 7.7 | 10.6 |
| Health Care | 12.8 | 3.9 | 8.9 | 0-1bn | 3.4 | 0.0 | 3.4 |
| Industrials | 5.5 | 7.6 | -2.1 | Total Market Cap Exposure | 98.8 | 97.4 |  |
| Utilities | 4.4 | 2.6 | 1.8 | Index / Unclassified | 0.0 | 2.6 |  |
| Communication Services | 1.1 | 9.1 | -8.0 | Total Equity Exposure | 98.8 | 100.0 |  |
| Consumer Discretionary | 0.0 | 14.0 | -14.0 |  |  |  |  |
| Energy | 0.0 | 3.7 | -3.7 |  |  |  |  |
| Materials | 0.0 | 5.1 | -5.1 |  |  |  |  |
| Real Estate | 0.0 | 3.1 | -3.1 |  |  |  |  |
| Total Sector Exposure | 98.8 | 100.0 |  |  |  |  |  |
| Other Index / Unclassified | 0.0 | 0.0 |  |  |  |  |  |
| Total Equity Exposure | 98.8 | 100.0 |  |  |  |  |  |

Translation (ENDE, 2023-12-31):
| Sektor GICS | Fonds | Index | Relativ | USD | Fonds | Index | Relativ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Finanzunternehmen | 40,2 | 20,6 | 19,6 | >10 Mrd. | 69,8 | 75,4 | -5,6 |
| Informationstechnologie | 19,5 | 25,6 | -6,0 | 5-10 Mrd. | 7,3 | 14,4 | -7,0 |
| Grundbedarfsgüter | 15,3 | 4,8 | 10,5 | 1-5 Mrd. | 18,3 | 7,7 | 10,6 |
| Gesundheit | 12,8 | 3,9 | 8,9 | 0-1 Mrd. | 3,4 | 0,0 | 3,4 |
| Industrie | 5,5 | 7,6 | -2,1 | Marktkapitalis.-Exposure ges. | 98,8 | 97,4 |  |
| Versorger | 4,4 | 2,6 | 1,8 | Index / Nicht klassifiziert | 0,0 | 2,6 |  |
| Kommunikationsdienste | 1,1 | 9,1 | -8,0 | Summe Aktienengagement | 98,8 | 100,0 |  |
| Verbrauchsgüter | 0,0 | 14,0 | -14,0 |  |  |  |  |
| Energie | 0,0 | 3,7 | -3,7 |  |  |  |  |
| Roh- und Werkstoffe | 0,0 | 5,1 | -5,1 |  |  |  |  |
| Immobilien | 0,0 | 3,1 | -3,1 |  |  |  |  |
| Summe Sektorengagement | 98,8 | 100,0 |  |  |  |  |  |
| Anderer Index / Nicht klassifiziert | 0,0 | 0,0 |  |  |  |  |  |
| Summe Aktienengagement | 98,8 | 100,0 |  |  |  |  |  |
# Strategy
The portfolio managers invest in a concentrated selection of businesses by focusing on companies that benefit from robust capital structures, sound corporate governance and operate in structurally growing industries. These also tend to be companies that are able to generate attractive returns for shareholders from their existing operations and future reinvestment opportunities. The fund is built on an absolute basis, from the bottom up, with little reference made to the structure of the market index. ESG considerations are integrated in the investment process, as we believe that effective management of ESG factors enhances the durability of a company’s returns and will have a positive impact on shareholder outcomes over time.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Strategie
Die Portfoliomanager investieren in eine fokussierte Auswahl von Unternehmen und konzentrieren sich dabei auf solche, die von robusten Kapitalstrukturen, solider Unternehmensführung und strukturell wachsenden Branchen profitieren. Hierbei handelt es sich tendenziell zudem um Unternehmen, die in der Lage sind, aus ihren bestehenden Aktivitäten und zukünftigen Investitionsmöglichkeiten attraktive Renditen für ihre Aktionäre zu erzielen. Der Teilfonds wird auf absoluter Basis von unten nach oben aufgebaut, ohne die Struktur des Marktindex in besonderem Maße zu berücksichtigen. Da wir überzeugt sind, dass ein effektives Management von ESG-Faktoren die Dauerhaftigkeit der Renditen eines Unternehmens steigert und sich im Laufe der Zeit positiv auf die Ergebnisse für die Aktionäre auswirkt, werden ESG-Überlegungen in den Investitionsprozess integriert.
# Sector/Industry Contribution (%)	1 month
CONTRIBUTIONS TO RELATIVE RETURN
Average
Sector/
Total Relative
GICS Sector
Relative Security Industry Contributi Weight Selection Selection	on
| Communication Services | -1.1 | -0.01 | 0.04 | 0.02 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Real Estate | 0.3 | -0.03 | 0.04 | 0.00 |
| Consumer Staples | -3.2 | 0.03 | -0.03 | 0.00 |
| Health Care | 0.6 | -0.12 | 0.09 | -0.03 |
| Information Technology | -2.2 | -0.23 | 0.14 | -0.10 |
| Energy | -4.5 | -0.07 | -0.05 | -0.12 |
| Materials | -1.2 | -0.16 | -0.01 | -0.17 |
| Consumer Discretionary | 3.3 | -0.36 | 0.18 | -0.18 |
| Industrials | 1.3 | -0.24 | -0.10 | -0.34 |
| Utilities | -3.8 | -0.19 | -0.39 | -0.59 |
| Financials | 7.4 | -0.84 | 0.18 | -0.65 |
| Total Primary Assets | -3.0 | -2.23 | 0.07 | -2.16 |
| Other* | 3.0 |  |  | -0.41 |
| TOTAL | 0.0 |  |  | -2.56 |

*Other includes portfolio components not already listed such as cash, expenses and other miscellaneous items.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Beitrag/Sektor bzw. Branche (%)	1 Monat
BEITRÄGE ZUR RELATIVEN RENDITE
Ø relative Wertpapi Sektoren-/ Summe
| Sektor GICS | tung | auswahl | auswahl | Beitrag |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Kommunikationsdienste | -1,1 | -0,01 | 0,04 | 0,02 |
| Immobilien | 0,3 | -0,03 | 0,04 | 0,00 |
| Grundbedarfsgüter | -3,2 | 0,03 | -0,03 | 0,00 |
| Gesundheit | 0,6 | -0,12 | 0,09 | -0,03 |
| Informationstechnologie | -2,2 | -0,23 | 0,14 | -0,10 |
| Energie | -4,5 | -0,07 | -0,05 | -0,12 |
| Roh- und Werkstoffe | -1,2 | -0,16 | -0,01 | -0,17 |
| Verbrauchsgüter | 3,3 | -0,36 | 0,18 | -0,18 |
| Industrie | 1,3 | -0,24 | -0,10 | -0,34 |
| Versorger | -3,8 | -0,19 | -0,39 | -0,59 |
| Finanzunternehmen | 7,4 | -0,84 | 0,18 | -0,65 |
| Summe primäre Vermögenswerte | -3,0 | -2,23 | 0,07 | -2,16 |
| Sonstige* | 3,0 |  |  | -0,41 |
| SUMME | 0,0 |  |  | -2,56 |

Gewich-
er-
Branchen- relativer
*"Sonstige" bezieht sich auf Portfolio-Komponenten, die nicht bereits aufgeführt sind, wie Bargeld, Ausgaben und sonstige Posten.
# Strategy
Bertrand Puiffe uses an unconstrained approach to portfolio construction, investing in companies based on their merits and not taking into account their prominence in the index. He takes a long-term view that allows him to benefit from market inefficiencies created by the shorter-term time horizon of other investors. Bertrand has a very disciplined investment process based on systematic scoring of companies on qualitative and quantitative factors. He typically invests in three types of companies: turnaround stories, special situations and where the market underestimates how strong, and for how long, growth can be sustained. Bertrand has a disciplined approach to risk management at the stock level and during the portfolio construction process.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Strategie
Bertrand Puiffe verfolgt beim Portfolioaufbau einen Ansatz, der kaum Beschränkungen unterliegt. Er investiert in Unternehmen auf der Basis ihrer individuellen Vorzüge ohne Berücksichtigung ihres Gewichts im Index. Puiffe denkt langfristig und kann dadurch von den Marktineffizienzen profitieren, die durch den kürzeren Zeithorizont anderer Anleger entstehen. Er verfolgt einen sehr disziplinierten Investmentprozess auf der Grundlage einer systematischen Bewertung von Unternehmen anhand qualitativer und quantitativer Faktoren. Typischerweise investiert Puiffe in drei Arten von Unternehmen: Turnaround- Storys, Sondersituationen und Unternehmen, bei denen der Markt das Wachstum und dessen voraussichtliche Fortdauer unterschätzt. Er verwendet einen disziplinierten Ansatz zur Risikokontrolle auf der Titelebene und beim Portfolioaufbau.
Total Primary Assets
-4.9
2.23	1.95
4.18
Other*	4.9	-0.31
TOTAL	0.0	3.88
*Other includes portfolio components not already listed such as cash, expenses and other miscellaneous items.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
Summe primäre Vermögenswerte
-4,9
2,23	1,95
4,18
Sonstige*	4,9	-0,31
SUMME	0,0	3,88
*"Sonstige" bezieht sich auf Portfolio-Komponenten, die nicht bereits aufgeführt sind, wie Bargeld, Ausgaben und sonstige Posten.
# Top Positions (% TNA)
KBC BANK NV TD 0.06% 10/04/2021
BRED BANQUE POPULAIRE TD 0.07% 10/01/2021 BRED BANQUE POPULAIRE TD 0.07% 10/04/2021
DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD 0.06% 10/05/2021 DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD 0.06% 10/01/2021 DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD 0.06% 10/04/2021 KBC BANK NV TD 0.06% 10/01/2021
KBC BANK NV TD 0.06% 10/05/2021
BRED BANQUE POPULAIRE TD 0.07% 10/05/2021 NETHERLANDS GOVERNMENT OF CP .0009 10/07/2021
% TNA
9.4
9.3
9.3
9.2
9.2
9.2
9.2
9.2
7.0
3.9

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Größte Positionen (% NIW Fonds)
### KBC BANK NV TD 0.06% 10/04/2021

### BRED BANQUE POPULAIRE TD 0.07% 10/01/2021 BRED BANQUE POPULAIRE TD 0.07% 10/04/2021

### DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD 0.06% 10/05/2021 DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD 0.06% 10/01/2021 DZ BANK AG DEUT ZENT GENOSBANK TD 0.06% 10/04/2021 KBC BANK NV TD 0.06% 10/01/2021

### KBC BANK NV TD 0.06% 10/05/2021

### BRED BANQUE POPULAIRE TD 0.07% 10/05/2021 NETHERLANDS GOVERNMENT OF CP .0009 10/07/2021

### % NIW Fonds

### 9,4

### 9,3

### 9,3

### 9,2

### 9,2

### 9,2

### 9,2

### 9,2

### 7,0

### 3,9
|  | Industry ICB | Geographic Location | Index |
| --- | --- | --- | --- |
| ASML HOLDING NV | Technology | Netherlands | 8.6 |
| LVMH MOET HENNESSY SE | Consumer Discretionary | France | 5.9 |
| TOTALENERGIES SE | Energy | France | 4.6 |
| SAP SE | Technology | Germany | 4.4 |
| SIEMENS AG | Industrials | Germany | 4.0 |
| L'OREAL SA | Consumer Discretionary | France | 3.4 |
| SCHNEIDER ELEC SA | Industrials | France | 3.2 |
| SANOFI | Health Care | France | 3.2 |
| ALLIANZ SE | Financials | Germany | 3.0 |
| AIR LIQUIDE SA | Basic Materials | France | 2.9 |

Translation (ENDE, 2023-12-31):
|  | Branche ICB | Geografische Lage | Index |
| --- | --- | --- | --- |
| ASML HOLDING NV | Technologie | Niederlande | 8,6 |
| LVMH MOET HENNESSY SE | Verbrauchsgüter | Frankreich | 5,9 |
| TOTALENERGIES SE | Energie | Frankreich | 4,6 |
| SAP SE | Technologie | Deutschland | 4,4 |
| SIEMENS AG | Industrie | Deutschland | 4,0 |
| L'OREAL SA | Verbrauchsgüter | Frankreich | 3,4 |
| SCHNEIDER ELEC SA | Industrie | Frankreich | 3,2 |
| SANOFI | Gesundheit | Frankreich | 3,2 |
| ALLIANZ SE | Finanzunternehmen | Deutschland | 3,0 |
| AIR LIQUIDE SA | Grundstoffe | Frankreich | 2,9 |
Total Primary Assets
-2.7
1.12	-0.33
0.79
Other*	2.7	0.06
TOTAL	0.0	0.85
*Other includes portfolio components not already listed such as cash, expenses and other miscellaneous items.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
Summe primäre Vermögenswerte
-2,7
1,12	-0,33
0,79
Sonstige*	2,7	0,06
SUMME	0,0	0,85
*"Sonstige" bezieht sich auf Portfolio-Komponenten, die nicht bereits aufgeführt sind, wie Bargeld, Ausgaben und sonstige Posten.
# Duration Breakdown (By Currency)
|  |  | Fund |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Nominal | Real | TOTAL |
| USD | 4.19 | 0.00 | 4.19 |
| EUR | 0.32 | 0.00 | 0.32 |
| GBP | 0.31 | 0.00 | 0.31 |
| JPY | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| CAD | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Other | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| TOTAL | 4.82 | 0.00 | 4.82 |

Duration includes the effect of interest rate derivatives such as government bond futures, inflation swaps and interest rate swaps. Nominal Fund refers to the sensitivity to nominal yields, whereas Real Fund refers to the sensitivity to inflation-linked / real yields.
| Credit Rating |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | Security Holdings (excl. Derivatives) | Contribution to Duration Times Spread (incl. Derivatives) |
|  | Fund | Fund |
| AAA/Aaa | 4.57 | 6 |
| AA/Aa | 3.46 | 22 |
| A | 13.21 | 141 |
| BBB/Baa | 36.05 | 465 |
| BB/Ba | 26.45 | 385 |
| B | 13.18 | 221 |
| CCC and Below | 0.50 | 15 |
| Not Rated | 1.96 | 71 |
| Interest Rate Derivatives | 0.00 | 0 |
| FX / Derivative P&L | 0.46 | 0 |
| Cash | -0.49 | 0 |
| Rounding adjustment | 0.65 | 0 |
| TOTAL | 100.00 | 1326 |

Exposure as a percent of total net assets and contribution to duration-times-spread (DTS). 'FX / Derivative P&L' includes collateral balances with counterparties arising from derivatives used in the fund (this can lead to a negative balance). DTS includes the effect of derivatives. For ratings breakdown, worst of the two best ratings from across S&P, Moody's and Fitch is applied (commonly known as the Basel method).

Translation (ENDE, 2023-02-28):
# Durationsverteilung (nach Währung)
|  |  | Fonds |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Nominal | Real | GESAMT |
| USD | 4,19 | 0,00 | 4,19 |
| EUR | 0,32 | 0,00 | 0,32 |
| GBP | 0,31 | 0,00 | 0,31 |
| JPY | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| CAD | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| GESAMT | 4,82 | 0,00 | 4,82 |

Duration berücksichtigt auch den Effekt von Zinsderivaten wie etwa Futures auf Staatsanleihen, Inflations- und Zinsswaps. "Fonds nominal" bezieht sich auf die Empfindlichkeit für die nominalen Renditen, "Fonds real" dagegen auf die Empfindlichkeit für die inflationsindexierten/realen Renditen.
| Bonitätseinstufung |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | Wertpapierbestände (ohne Derivate) | Beitrag zu Duration Times Spread (mit Derivaten) |
|  | Fonds | Fonds |
| AAA/Aaa | 4,57 | 6 |
| AA/Aa | 3,46 | 22 |
| A | 13,21 | 141 |
| BBB/Baa | 36,05 | 465 |
| BB/Ba | 26,45 | 385 |
| B | 13,18 | 221 |
| CCC und niedriger | 0,50 | 15 |
| Ohne Rating | 1,96 | 71 |
| Zinsderivate | 0,00 | 0 |
| FX/Derivative P&L | 0,46 | 0 |
| Liquide Mittel | -0,49 | 0 |
| Rundungsausgleich | 0,65 | 0 |
| GESAMT | 100,00 | 1326 |

Exposure in Prozent des Gesamtnettovermögens und als Beitrag zu Duration Times Spread (DTS). FX/Derivate G&V enthält Salden mit Gegenparteien für Sicherheiten, die aus vom Fonds gehaltenen Derivaten resultieren (negativer Saldo möglich). DTS berücksichtigt auch den Effekt von Derivaten. Bei der Aufteilung nach Ratings wird das jeweils schlechtere der beiden besten Ratings von S&P, Moody's und Fitch zugrunde gelegt („Baseler Methode“).
# Strategy
The fund is a growth-oriented multi-asset strategy, aiming to deliver long-term capital growth across market cycles using a dynamic, diversified and drawdown-aware approach. The fund seeks to generate growth from a diverse range of asset classes and return sources, investing in a range of equity, fixed income and alternative assets and actively managed strategies. The fund’s asset allocation is dynamically adjusted in a flexible approach to navigate through market cycles, where the team combines top- down macro insights with bottom-up micro intelligence to make tactical asset allocation decisions. Dynamic asset allocation is used to capture upside potential whilst managing downside risk, incorporating a broad range of inputs including quantitative signals and qualitative insights.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Strategie
Der Teilfonds verwendet eine wachstumsorientierte Multi-Asset-Strategie, mit der angestrebt wird, mit Hilfe eines dynamischen, diversifizierten Ansatzes mit Bewusstsein für das Verlustrisiko über Marktzyklen hinweg langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen. Der Teilfonds ist bestrebt, Wachstum aus einer Vielzahl von Anlageklassen und Renditequellen zu generieren. Hierzu investiert er in eine Reihe von Aktien, festverzinslichen und alternativen Vermögenswerten und aktiv verwalteten Strategien. Die Vermögensallokation des Teilfonds wird mit einem flexiblen Ansatz dynamisch an die Marktzyklen angepasst. Hierbei verbindet das Team makroökonomische Erkenntnisse in einem Top-down-Ansatz mit Bottom-up-Mikrointelligenz, um taktische Entscheidungen über die Vermögensallokation zu treffen. Die dynamische Vermögensallokation dient dazu, Aufwärtspotenziale zu nutzen und gleichzeitig das Risiko von Kursverlusten im Griff zu behalten. Zu diesem Zweck wird eine breite Palette von Informationen berücksichtigt, zu denen auch quantitative Signale und qualitative Erkenntnisse gehören.