This rating system is based on the average fluctuations of the net asset value over the past five years, that is the scale of variation of the whole portfolio upwards and downwards. If the net asset value is less than 5 years old, the rating is determined by other regulatory calculation methods. Historic data such as those used to calculate the synthetic indicator may not be a reliable indication of the future risk profile. The current category is neither a guarantee nor an objective. Category 1 does not signify a risk-free investment.
This UCI is rated as class 6, in line with the type of securities and geographic regions presented under the heading “Objectives and investment policy” as well as the currency of the share.
as a result, the three non-financial pillars are allocated a greater or lesser weighting depending on the sector in question, which puts a different emphasis on each of the three pillars.
For example, a chemical company will be more affected by environmental issues whereas, for a company in the business services sector, a greater weighting will be placed on social factors. To determine if the company analysed embodies the characteristics of a responsible and sustainable company as defined by the Management Company, the latter carries out research to produce an internal ESG rating on a scale of 7 ranging from AAA to CCC. This rating is an aggregation of the results scored against the various ESG criteria in the rating grid determined by the analysts. The securities included in the portfolio will have a rating greater than or equal to A according to the Management Company’s internal rating. Based on the manager’s expectations of changes on the equity markets, the Sub-fund may invest up to 25% of its net assets in debt securities and money market instruments traded on eurozone markets. These stocks (which are rated at least Investment Grade, but with no maximum duration) are selected according to their expected yield.
The Sub-fund may invest up to 100% of its assets in financial contracts traded on regulated, organised, or over-the-counter markets.
Furthermore, subject to a maximum overall limit of 10%, the Sub-fund may invest in units or shares of UCIs. The Sub-fund may hold securities not denominated in euros and may therefore be exposed to currency risk. For hedging purposes, the Sub-fund may use forward currency contracts or currency swaps. The Sub-fund may also subscribe to equity options, for both hedging and exposure purposes, and to futures to manage exposure to equities. Exposure to currency risk through currencies other than those of the eurozone is limited to a maximum of 10% of the net assets.
AMF classification: Euro zone equity Euro
Recommended holding period more than 5 years
Frequency of share buying or selling: Daily, with the exception of public holidays in France and days when the French markets are closed (official calendar of Euronext Paris S.A.), for all orders received by the transfer agent on each NAV calculation day before 12.30 p.m. on that day’s net asset value.
Income allocation: Accumulation
Allocation of net realised gains: Accumulation
Significant risks not taken into account in this indicator:
Credit risk: risk that the issuer of the debt securities or money market securities may not be able to meet its obligations or that its credit rating may be downgraded. It may also be the result of an issuer defaulting on repayment at maturity.
Liquidity risk: risk linked to the low level of liquidity on the underlying markets, which makes them sensitive to significant purchase/sale trends.
Risk linked to derivatives: the use of derivatives may cause a greater drop in the value of net assets than that of the markets it is invested in.
Counterparty risk: this is the risk that a market participant will default, preventing them from honouring their commitments in respect of your portfolio.
The occurrence of any of these risks may negatively impact the net asset value.

Translation (ENDE, 2020-09-11):
Dieses Bewertungssystem stützt sich auf die durchschnittlichen Schwankungen des Nettoinventarwerts der letzten fünf Jahre, das heißt auf den Schwankungsbereich des gesamten Portfolios sowohl nach unten als auch nach oben. Wenn der Nettoinventarwert jünger als fünf Jahre ist, ergibt sich das Rating aus anderen vorgeschriebenen Berechnungen. Die historischen Daten, die beispielsweise zur Berechnung des synthetischen Index verwendet werden, können keinen zuverlässigen Indikator für das zukünftige Risikoprofil darstellen. Die aktuelle Kategorie ist weder eine Garantie noch ein Ziel. Kategorie 1 stellt keine risikolose Investition dar.
Passend zur Aktienart und zu den im Abschnitt „Anlageziele und Anlagepolitik“ beschriebenen geografischen Regionen sowie der Währung der Anteilsklasse wird dieser OGA in Kategorie 6 geführt.
die drei außerfinanziellen Säulen werden je nach betrachtetem Sektor jeweils mehr oder weniger gewichtet, was zu einer unterschiedlichen Gewichtung der einzelnen Säulen führt.
Bei einem Chemieunternehmen wird die Gewichtung beispielsweise mehr auf Umweltaspekten liegen, während bei einem Unternehmen im Bereich der Unternehmensdienstleistungen ein stärkerer Fokus auf sozialen Faktoren liegt. Um festzustellen, ob ein analysiertes Unternehmen die von der Verwaltungsgesellschaft definierten Merkmale eines verantwortlichen und nachhaltigen Unternehmens verkörpert, führt diese eine Prüfung durch, mit der eine interne ESG-Bewertung auf einer 7-stufigen Skala von AAA bis CCC erstellt wird. Die Bewertung ist die Gesamtnote der Ergebnisse, die nach den verschiedenen Kriterien E (Umwelt – Environment), S (Soziales) und G (Governance) des von den Analysten bestimmten Bewertungsrasters erzielt wurden. Die im Portfolio gehaltenen Titel weisen nach der internen Bewertungsskala der Verwaltungsgesellschaft eine Bewertung von mindestens A auf. Je nach Einschätzung des Fondsverwalters zur weiteren Entwicklung der Aktienmärkte kann der Teilfonds bis zu einer Höhe von 25 % seines Nettovermögens in Forderungspapiere und Geldmarktinstrumente investieren, die auf den Märkten der Eurozone gehandelt werden. Diese Wertpapiere (mit dem Mindest-Rating „Investment Grade“, aber ohne feste Laufzeit) werden mit Blick auf die erwartete Rendite ausgewählt.
Der Teilfonds kann maximal in Höhe von 100 % des Vermögens in Finanzkontrakte investieren, die an geregelten oder organisierten Märkten oder außerbörslich gehandelt werden.
Außerdem kann der Teilfonds bis zu einer Obergrenze von insgesamt 10 % in Anteilen oder Aktien von OGA anlegen. Der Teilfonds kann Wertpapiere halten, die nicht auf Euro lauten, und daher einem Wechselkursrisiko ausgesetzt sein. Zu Zwecken der Absicherung kann der Teilfonds auf Devisenterminkontrakte oder Devisenswaps zurückgreifen. Der Teilfonds kann auch Aktienoptionen zeichnen – sowohl zu Zwecken der Absicherung als auch zu Zwecken des Engagements – sowie Futures, um das Aktienengagement zu steuern. Das Wechselkursrisiko durch Anlagen in Währungen aus der Nicht-Euro-Zone ist auf maximal 10 % des Nettovermögens begrenzt.
AMF-Einstufung : Aktien aus den Ländern der Eurozone
Empfohlener Mindestanlagehorizont oberhalb von 5 Jahre
Häufigkeit des Kaufs oder Verkaufs von Aktien: Täglich, außer an französischen Feiertagen und/oder handelsfreien Tagen in Frankreich (siehe offizieller Kalender von Euronext Paris S.A.), für alle bei der zentralen Verwaltungsstelle eingegangenen Aufträge an jedem Festsetzungstag für den Nettoinventarwert vor 12.30 Uhr MEZ auf Basis des Nettoinventarwerts des Tages.
Ergebnisverwendung : Kapitalisierung
Verwendung der realisierten Nettogewinne: Thesaurierung
In diesem Indikator nicht berücksichtigte, wesentliche Risiken:
Kreditrisiko: Risiko, dass der Emittent von Anleihen oder Geldmarktinstrumenten seinen Verpflichtungen nicht nachkommen kann oder dass seine Bonität herabgesetzt wird. Es kann sich auch aus einem Zahlungsausfall bei Fälligkeit eines Emittenten ergeben.
Liquiditätsrisiko: Risiko, das mit der geringen Liquidität der zu Grunde liegenden Märkte zusammenhängt, die sich als empfindlich im Hinblick auf umfangreiche Käufe/Verkäufe erweisen.
Derivaten-Risiko: Der Einsatz von Derivaten kann zu einer stärkeren Abnahme des Nettovermögens führen als die der Investitionsmärkte.
Kontrahentenrisiko: Dabei handelt es sich um das Risiko des Ausfalls eines Marktteilnehmers, so dass dieser seinen Verpflichtungen gegenüber Ihrem Portfolio nicht nachkommen kann.
Das Eintreten eines dieser Risiken kann zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts führen.