## Investor account
An Investor Account is established with Citibank N.A. to effect subscriptions to, and redemptions and dividends from, the Funds. The Investor Account is for the benefit, at any given time, of the Shareholders, prospective Shareholders and former Shareholders whose monies are held in the Investor Account at such time. The Investor Account is not an account for the benefit of any Fund.
The Investor Account is administered by the Administrator. All subscriptions, redemptions (other than in connection with an in specie transfer to a Fund in respect of an initial subscription) and dividends shall be transacted through the use of the Investor Account. The Administrator shall maintain the accounts of the Investor Account, and while all assets held in the Investor Account shall be commingled in a single account, the Administrator shall maintain the Investor Account such that the assets attributable to a Shareholder, prospective Shareholder or former Shareholder in respect of the subscription to, or redemption from, a Share Class by such Shareholder, prospective Shareholder or former Shareholder shall be separately recorded by the Administrator on the books and records of the Investor Account. The assets in the Investor Account will be assets of the Company. Accordingly, the Investor Account will not be subject to the Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Investor Money Regulations 2015 for Fund Service Providers and
instead will be subject to the “fund monies” regime and, in particular, the guidance issued by the Central Bank on 22 December 2015 entitled “Umbrella Funds - Cash Accounts”, as such may be amended, supplement or replaced from time to time.
Subscription monies received by a Fund in advance of the issue of Shares will be held in the Investor Account and will be treated as an asset of the relevant Fund. The subscribing investors will be unsecured creditors of the relevant Fund with respect to the subscription amount until the corresponding Shares are issued on the relevant dealing day. Such investors will not benefit from any appreciation in the Net Asset Value of the Fund or any other Shareholder rights in respect of the subscription amounts (including dividend entitlements) until such time as the Shares are issued.
Redeeming investors will cease to be Shareholders of the redeemed Shares from the relevant dealing day. Redemption and dividend payments will, pending payment to the relevant Shareholders, be held in the Investor Account. Redeeming investors and investors entitled to dividend payments held in the Investor Account will be unsecured creditors of the Fund with respect to those monies. Where the redemption and dividend payments cannot be transferred to the relevant investors, for example, where the investors have failed to supply such information as is required to allow the Company to comply with its obligations under applicable anti-money laundering and counter terrorist financing legislation, the redemption and dividend payments will be retained in the Investor Account and investors should address the outstanding issues promptly. Redeeming investors will not benefit from any appreciation in the Net Asset Value of the Fund or any other Shareholder rights (including, without limitation, the entitlement to future dividends) in respect of such amounts.
All costs, fees and other expenses incurred by or through the Investor Account in connection with the establishment, maintenance and operation thereof shall be expenses of the Funds.
Details regarding risks associated with the Investor Account are as set forth above under the heading “Risks Associated with the Investor Account”.

Translation (ENDE, 2020-04-16):
## Anlegerkonto
Es wird ein Anlegerkonto bei Citibank N.A. eingerichtet, um Zeichnungen und Rücknahmen und Dividenden von Anteilen der Fonds auszuführen. Das Anlegerkonto besteht zu jeder Zeit zu Gunsten der Anteilinhaber, zukünftigen Anteilinhaber und ehemaligen Anteilinhaber, deren Gelder zum jeweiligen Zeitpunkt im Anlegerkonto verwahrt werden. Das Anlegerkonto stellt kein Konto zu Gunsten eines Fonds dar.
Die Verwaltung des Anlegerkontos erfolgt durch den Verwalter. Alle Zeichnungen, Rücknahmen (außer in Verbindung mit einer Barübertragung in einen Fonds hinsichtlich einer Erstzeichnung) und Dividenden müssen unter Verwendung des Anlegerkontos ausgeführt werden. Der Verwalter ist für die Buchhaltung des Anlegerkontos zuständig, und während alle im Anlegerkonto gehaltenen Vermögenswerte in einem einzelnen Konto vermischt werden, pflegt der Verwalter das Anlegerkonto auf eine solche Weise, dass die Vermögenswerte, die einem Anteilinhaber, zukünftigen Anteilinhaber oder ehemaligen Anteilinhaber bezüglich der Zeichnung oder Rücknahme von Anteilen einer Anteilsklasse durch einen solchen Anteilinhaber, zukünftigen Anteilinhaber oder ehemaligen Anteilinhaber zuzuschreiben sind, vom Verwalter separat in den Büchern und Aufzeichnungen des Anlegerkontos erfasst werden. Die Vermögenswerte auf dem Anlegerkonto sind Vermögenswerte der Gesellschaft. Dementsprechend unterliegt das Anlegerkonto nicht den Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Investor Money Regulations 2015 for Fund Service Providers, sondern den Regelungen zu „Fondsmitteln“ und insbesondere den von der Zentralbank am 22. Dezember 2015 herausgegebenen Bestimmungen mit dem Titel „Umbrella-Fonds – Bareinlagenkonto“ in ihrer jeweils gültigen Fassung.
Vom Fonds vor der Ausgabe von Anteilen erhaltene Zeichnungsgelder werden auf dem Anlegerkonto gehalten und wie ein Vermögenswert des entsprechenden Fonds behandelt. Die zeichnenden Anleger sind im Hinblick auf den Zeichnungsbetrag ungesicherte Gläubiger des entsprechenden Fonds, bis die entsprechenden Anteile am entsprechenden Handelstag ausgegeben wurden. Solche Anleger profitieren nicht von einer Aufwertung des Nettoinventarwerts des Fonds oder anderen Rechten von Anteilinhabern in Bezug auf Zeichnungsbeträge (einschliesslich Dividendenansprüche), bis die Anteile ausgegeben werden.
Zurückgebende Anleger sind ab dem entsprechenden Handelstag nicht mehr Anteilinhaber der zurückgegebenen Anteile. Zahlungen von Rücknahmen und Dividenden werden bei ausstehender Zahlung an die entsprechenden Anteilinhaber auf dem Anlegerkonto gehalten. Zurückgebende Anleger und Anleger mit Dividendenansprüchen, die auf dem Anlegerkonto gehalten werden, sind ungesicherte Gläubiger des Fonds in Bezug auf diese Gelder. Wenn die Zahlungen von Rücknahmen und Dividenden an die entsprechenden Anleger nicht getätigt werden können, beispielsweise weil es der Anleger versäumt hat, die Informationen zur Verfügung zu stellen, die die Gesellschaft benötigt, um ihren Verpflichtungen gemäß den
geltenden Gesetzen zur Verhinderung von Geldwäsche und Terrorfinanzierung nachzukommen, werden die Zahlungen auf dem Anlegerkonto zurückbehalten, und Anleger sollten sich in diesem Fall unverzüglich mit den ausstehenden Fragen befassen. Zurückgebende Anleger profitieren nicht von einer Aufwertung des Nettoinventarwerts des Fonds oder anderen Rechten von Anteilinhabern (einschließlich aller Ansprüche auf zukünftige Dividenden) in Bezug auf solche Beträge.
Alle Kosten, Gebühren und anderen Ausgaben, die vom oder über das Anlegerkonto in Verbindung mit dessen Einrichtung, Pflege und Betrieb entstehen, sind Ausgaben der Fonds.
Einzelheiten zu Risiken in Zusammenhang mit dem Anlegerkonto sind dem obigen Abschnitt „Risiken in Zusammenhang mit dem Anlegerkonto“ zu entnehmen.