Controversies on names held in the portfolio are closely followed by the ESG team.
More than 90% of the net assets of the Sub-Fund is subject to extra-financial analysis, with the support of an external ESG research provider.
Investors are advised that the Benchmark (as defined below) does not constitute a limitation on the Sub-Fund’s investment universe. It allows the investor to assess the Sub-Fund’s risk profile. The Sub-Fund’s performance and composition of assets may differ substantially from that of the Benchmark (as defined below).
The Sub-Fund is actively managed and references a benchmark, the MSCI ACWI Climate Change NR USD Index (the “Benchmark”), by seeking to outperform it and for performance fee calculation purposes, if any. The Benchmark is denominated in USD, except for Class of Shares that are denominated in another currency and that are not hedged against the currency risk. In that case, the Benchmark will be denominated in the Class of Shares' currency.
This Benchmark captures companies of all capitalizations across 23 developed markets and 26 emerging markets countries. The Sub-Fund aims to outperform its Benchmark rather than replicate it precisely and may deviate from it considerably in both positive and negative terms. As part of the investment process, the Management Company has full discretion over the composition of the Sub-Fund’s portfolio.
The Benchmark that is intended to be outperformed and that will be taken into account for the calculation of the performance fee will be considered in the same currency as the Share concerned, except in the case of hedged Shares for which the Benchmark will always be expressed in USD, the currency of the Sub-Fund.
The Sub-Fund invests at least 90% of its net assets in global listed equities.
The Sub-Fund may invest up to 50% of its net assets in equities of issuers whose registered office is located in non-OECD countries, and up to 50% of its net assets in equities issued in currencies of non-OECD countries (not exclusively in China, India, Brazil, Taiwan and South Korea). The Sub-Fund may have a geographic bias to some emerging countries such as China (not exclusively) via Stock Connect and Bond Connect.
The remaining part of the total assets may be invested within the limits set forth under "Investment Restrictions" in Appendix I hereinafter in any other fungible securities of worldwide issuers (such as debt securities, etc.).
The Sub-Fund will not invest in distressed/defaulted securities. In the event that a security’ rating is downgraded to the point that such security can be considered as distressed/defaulted, it will be sold as soon as possible, under normal market circumstances, and in the best interest of Shareholders.
The Sub-Fund may, up to 10% of its total assets, hold Cash Equivalents appropriate to provide for redemptions or to meet other liquidity needs. These assets may consist of commercial paper and other Money Market Instruments denominated in USD with a rating “investment grade” (at least BBB- by Standard & Poor’s or deemed equivalent by the Management Company, or using the Management Company’s internal rating) and a remaining maturity not in excess of 12 months and of time deposits, and demand deposit accounts. The Management Company does not use the ratings issued by ratings agencies automatically or in isolation, as it also applies its own internal analysis. In the event of a downgrade, the Management Company will take the interests of Shareholders, market conditions and its own analysis of these fixed income products into account when respecting rating limits.
As part of the investment strategy, the Sub-Fund is allowed to enter into derivatives for investment and hedging purposes, as described in section “Investment Objectives and Policies”, Point A. and under “Investment Restrictions” in Appendix I and “Investment Techniques and Instruments” in Appendix II. Derivatives used for investment purposes have a sustainable investment as their underlying assets and therefore, contribute to the achievement of the environmental objective.
The Sub-Fund may in particular have the possibility, at the discretion of the Management Company, to enter into futures contracts and options.
As detailed in Appendix I Point C (12), the Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets in units or shares of UCITS or UCI that meet the four criteria of article 41(1)(e) of the 2010 Law provided that such UCITS and UCI are subject to article 9 of the SFDR, including AIFs from France or other Member States and foreign investment funds. These funds may be managed by ODDO BHF Asset Management SAS and ODDO BHF Asset Management GmbH.
The portfolio’s total exposure to equities and interest rate risk, including derivatives, is limited to 100% of net assets.
The Sub-Fund may, for cash management purposes or to maximise Sub-Fund’s income, use securities lending transactions, as further described in Appendix II to this Prospectus.
The Sub-Fund doesn’t use repurchase agreement, reverse repurchase agreement and borrowing securities.
Securities lending transactions shall all be conducted under market conditions and within the following maximum limit of 15% of the Sub-Fund’s net assets. This limit may be reached in the event of exceptional market conditions, that lead to greater attraction for the securities held in the Sub-Fund and therefore greater activity and opportunities for securities lending transactions.
These operations shall be performed on the equities referred above.
The target proportion of the Sub-Fund’s net assets to be used for securities lending will be 10%. This proportion is the proportion expected to be reached in light of the historical market opportunities that have observed by the Sub-Fund in the past.
Securities lending transactions may be carried out with ODDO BHF SCA.
The remuneration received from securities lending transactions is repaid to the Sub-Fund, less operating costs charged by the counterparty. The remuneration of the Sub-Fund amounts to 75% of the gross revenues.
Further information on the remuneration repaid to the Sub-Fund as well as costs and fees related to the services provided by the relevant counterparty is available in the Company’s annual and semi-annual reports.
Within the scope of OTC financial derivatives transactions and temporary sales of debt securities, the Sub-Fund may receive financial guarantees (collateral). Transactions potentially requiring the use of financial guarantees shall be carried out with a European Union or United Kingdom credit institution that may belong to the ODDO BHF Group. Their operation and characteristics are presented under section C “Collateral Policy” of the Appendix II to this Prospectus.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the USD. The currency risk can be up to 100%.
The Sub-Fund complies with Article 9 of the SFDR, as it aims to support sustainable investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly compromise an environmental or social objective and the investee companies follow good corporate governance practices. The Fund is therefore suitable for investors with sustainability preferences.
In accordance with the provisions of Article 9 of the SFDR, the Management Company intends (i) to address sustainability risks and principal adverse impacts on sustainability factors through ratings provided by the Management Company’s external ESG data provider on which the integration of ESG criteria (Environmental and/or Social and/or Governance) into its investment decision making process is based, to integrate the normative and sector exclusions implemented at the fund level and (ii) to promote a business model that significantly contributes to the challenges of the ecological transition. The Management Company also considers sustainability safeguards through its own Exclusion Policy that excludes specific sectors because of the materiality of their sustainability risks and through the exclusion of companies that do not respect the Principles of the United Nations Global Compact. The Management Company has signed the United Nations Principles for Responsible Investment and also the CDP (previously known as Carbon Disclosure Project). The Management Company takes into account the likely impact of sustainability risks on the return of the product and the risk of principal adverse impacts on sustainability factors (E, S and G) of each investment. Finally, the Management Company exercises the voting rights when equities are held by the Sub-Fund.
Information relating to the Management Company's ESG policy can be found at “am.oddo-bhf.com”.
Further information on the ESG Strategy of the Sub-Fund and to be disclosed pursuant to article 9(1) to (4a) of the SFDR is set out in Appendix XIII to this Prospectus.
The major risks associated with investing in the Sub-Fund relate to the following elements:
- risk of capital loss;
- equity risk;
- risk associated with holding medium capitalisations;
- interest rate risk;
- credit risk;
- risk associated with discretionary management;
- volatility risk;
- counterparty risk;
- liquidity risk of underlying assets;
- modelling risk;
- risk associated with commitments on forward financial instruments;
- exchange rate risk;
- currency risk;
- emerging market risk;
- investment in China;
- Stock Connect;
- Bond Connect;
- sustainability risk.

Translation (ENDE, 2023-02-14):
Kontroversen rund um die im Portfolio enthaltenen Unternehmen werden vom ESG-Team aufmerksam verfolgt.
Mehr als 90% des Nettovermögens des Teilfonds werden mit Unterstützung eines externen Anbieters von ESG-Analysen einer Prüfung unterzogen, in der es nicht um finanzielle Aspekte geht.
Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass die Benchmark (wie unten definiert) keine Beschränkung des Anlageuniversums des Teilfonds darstellt. Sie ermöglicht es dem Anleger vielmehr, das Risikoprofil des Teilfonds zu beurteilen. Die Wertentwicklung und die Zusammensetzung des Vermögens des Teilfonds können wesentlich von der Benchmark (wie nachstehend definiert) abweichen.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und orientiert sich an einer Benchmark, dem MSCI ACWI Climate Change NR USD Index (die „Benchmark“), deren Wertentwicklung er zu übertreffen versucht und die gegebenenfalls als Bezugsgröße für die Berechnung der Performancevergütung herangezogen wird. Die Benchmark lautet auf USD, mit Ausnahme von Aktienklassen, die auf eine andere Währung lauten und nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind. In diesem Fall lautet die Benchmark auf die Währung der Aktienklasse.
Diese Benchmark bildet die Performance von Unternehmen aller Marktkapitalisierungen aus 23 Industrieländern und 26 Schwellenländern ab. Der Teilfonds ist bestrebt, seine Benchmark zu übertreffen anstatt sie präzise nachzubilden und kann sowohl in positiver als auch negativer Richtung beträchtlich von ihr abweichen. Im Rahmen des Anlageprozesses kann die Verwaltungsgesellschaft nach eigenem Ermessen über die Zusammensetzung des Teilfondsportfolios entscheiden.
Die Benchmark, die übertroffen werden soll und für die Berechnung der Performancevergütung Berücksichtigung findet, wird in der Währung des betreffenden Anteils betrachtet, mit Ausnahme von abgesicherten Anteilen, für die die Benchmark stets in USD, der Währung des Teilfonds, angegeben wird.
Der Teilfonds investiert mindestens 90% seines Nettovermögens in internationale börsennotierte Aktien.
Der Teilfonds kann bis zu 50% seines Nettovermögens in Aktien von Emittenten mit eingetragenem Sitz in Nicht-OECD- Mitgliedstaaten und 50% seines Nettovermögens in Aktien investieren, die auf die Währungen von Nicht-OECD- Mitgliedstaaten lauten (z. B. unter anderem in China, Indien, Brasilien, Taiwan und Südkorea). Der Teilfonds kann über Stock Connect und Bond Connect eine geografische Ausrichtung auf einige Schwellenländer wie (nicht ausschließlich) China haben.
Der übrige Teil des Gesamtvermögens kann innerhalb der im nachstehenden Anhang I unter „Anlagebeschränkungen“ festgelegten Grenzen in andere vertretbare Wertpapiere weltweiter Emittenten investiert werden (wie u.a. in Schuldtitel).
Der Teilfonds investiert nicht in notleidende Wertpapiere. Falls das Rating eines Wertpapiers soweit herabgestuft wird, dass dieses Wertpapier als notleidend zu betrachten ist, wird es so schnell wie möglich unter normalen Marktbedingungen und im besten Interesse der Aktionäre verkauft.
Der Teilfonds kann bis zu 10% seines Gesamtvermögens als Barmitteläquivalente halten, die für Rücknahmen oder zur Deckung sonstiger Liquiditätsbedarfe geeignet sind. Diese Vermögenswerte können auf US-Dollar lautende Commercial Paper und andere Geldmarktinstrumente mit einem Investment-Grade-Rating (mindestens BBB- von Standard & Poor’s oder einem von der Verwaltungsgesellschaft als gleichwertig erachteten Rating oder auf Grundlage des internen Ratings der Verwaltungsgesellschaft) und einer Restlaufzeit von höchstens zwölf Monaten sowie Termin- und Sichteinlagen umfassen. Die Verwaltungsgesellschaft stützt sich nicht automatisch oder ausschließlich auf die von Ratingagenturen vergebenen Bonitätsnoten, sondern erstellt auch eigene interne Analysen. Im Falle einer Herabstufung wird die Verwaltungsgesellschaft bei der Befolgung der Ratinggrenzen die Interessen der Aktionäre, die Marktbedingungen und die eigenen Analysen zu diesen festverzinslichen Produkten berücksichtigen.
Im Rahmen seiner Anlagestrategie kann der Teilfonds zu Anlage- und Absicherungszwecken derivative Finanzinstrumente einsetzen, wie im Abschnitt „Anlageziele und Anlagepolitik“, Punkt A. sowie im Anhang I, „Anlagebeschränkungen“ und im Anhang II, „Anlagetechniken und -instrumente“ beschrieben. Derivate, die zu Anlagezwecken verwendet werden, haben eine nachhaltige Anlage als Basiswert und tragen somit zur Erreichung des Umweltziels bei.
Der Teilfonds hat nach Ermessen der Verwaltungsgesellschaft insbesondere die Möglichkeit, Terminkontrakte und Optionen einzugehen.
Wie in Anhang I Punkt C (12) dargelegt, kann der Teilfonds bis zu 10% seines Nettovermögens in Anteile oder Aktien von OGAW oder OGA investieren, welche die vier Kriterien aus Artikel 41(1)(e) des Gesetzes von 2010 erfüllen, sofern derlei OGAW und OGA Artikel 9 der SFDR unterliegen, einschließlich AIF aus Frankreich oder anderen Mitgliedstaaten und ausländischer Investmentfonds. Diese Fonds können von ODDO BHF Asset Management SAS und ODDO BHF Asset Management GmbH gemanagt werden.
Das Gesamtengagement des Portfolios in Aktien- und Zinsrisiken, einschließlich Derivaten, darf 100% seines Nettovermögens nicht überschreiten.
Der Teilfonds kann zum Zwecke des Liquiditätsmanagements oder zur Maximierung seiner Erträge Wertpapierleihgeschäfte durchführen, wie in Anhang II dieses Verkaufsprospekts näher beschrieben.
Der Teilfonds tätigt keine Pensionsgeschäfte, umgekehrten Pensionsgeschäfte und Wertpapierentleihgeschäfte.
Wertpapierleihgeschäfte erfolgen zu Marktbedingungen und dürfen die Obergrenze von 15% des Nettovermögens des Teilfonds nicht überschreiten. Diese Grenze kann im Falle außergewöhnlicher Marktbedingungen erreicht werden, durch die die Attraktivität der im Teilfonds gehaltenen Wertpapiere erhöht wird, wodurch die Aktivität und die Gelegenheiten zur Durchführung von Wertpapierleihgeschäften zunehmen.
Diese Geschäfte erfolgen mit den vorstehend genannten Aktien.
Der Anteil des Nettovermögens des Teilfonds, der für Wertpapierleihgeschäfte verwendet werden soll, beläuft sich auf 10%. Hierbei handelt es sich um den Anteil, der angesichts der vom Teilfonds in der Vergangenheit beobachteten Marktchancen voraussichtlich erreicht wird.
Wertpapierleihgeschäfte können mit ODDO BHF SCA abgeschlossen werden.
Die für Wertpapierleihgeschäfte erhaltenen Vergütungen werden nach Abzug der von der Gegenpartei erhobenen Betriebskosten an den Teilfonds zurückgezahlt. Die Vergütung des Teilfonds beläuft sich auf 75% des Bruttoumsatzes.
Weitere Informationen über die an den Teilfonds zurückgezahlte Vergütung sowie die Kosten und Gebühren für die von der betreffenden Gegenpartei erbrachten Serviceleistungen sind den Jahres- und Halbjahresberichten der Gesellschaft zu entnehmen.
Im Rahmen von außerbörslichen Geschäften mit Finanzderivaten und zeitlich befristeten Verkäufen von Schuldtiteln kann der Teilfonds Finanzgarantien (Sicherheiten) erhalten. Geschäfte, die möglicherweise den Einsatz von Finanzgarantien erfordern, werden mit in der Europäischen Union bzw. im Vereinigten Königreich ansässigen Kreditinstituten abgeschlossen, die zur ODDO BHF Group gehören können. Die Abwicklung und die Merkmale dieser Geschäfte werden in Anhang II, Abschnitt C „Sicherheitenrichtlinie“ dieses Verkaufsprospekts erläutert.
Referenzwährung des Teilfonds ist der US-Dollar. Das Währungsrisiko kann bis zu 100% betragen.
Der Teilfonds erfüllt die Anforderungen von Artikel 9 der Offenlegungsverordnung (SFDR), da er bestrebt ist, nachhaltige Investitionen in eine Wirtschaftstätigkeit zu unterstützen, die zu einem ökologischen oder sozialen Ziel beiträgt, vorausgesetzt, diese Investitionen beinträchtigen nicht wesentlich ein anderes ökologisches oder soziales Ziel und die Unternehmen, in die
der Teilfonds investiert, verfügen über gute Unternehmensführungspraktiken. Der Fonds eignet sich daher für nachhaltig orientierte Anleger.
Gemäß den Bestimmungen von Artikel 9 der Offenlegungsverordnung (SFDR) beabsichtigt die Verwaltungsgesellschaft (i) Nachhaltigkeitsrisiken und die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren über Ratings anzugehen, die von ihrem externen ESG-Datenanbieter zur Verfügung gestellt werden und die Grundlage zur Einbeziehung von ESG- Kriterien (Umwelt und/oder Soziales und/oder Unternehmensführung) in den Anlageentscheidungsprozess bilden, um die auf Fondsebene eingesetzten normativen Ausschlüsse und Sektorausschlüsse zu integrieren, und (ii) ein Geschäftsmodell zu fördern, das einen wesentlichen Beitrag zur Bewältigung der Herausforderungen des ökologischen Wandels leistet, wie im Abschnitt „Anlagestrategie“ des Teilfonds beschrieben. Die Verwaltungsgesellschaft berücksichtigt zudem Maßnahmen zur Sicherung der Nachhaltigkeit über ihre interne Ausschlusspolitik, mit der spezifische Sektoren aufgrund ihrer erheblichen Nachhaltigkeitsrisiken ausgeschlossen werden, und über den Ausschluss von Unternehmen, die die Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen nicht beachten. Die Verwaltungsgesellschaft hat die Prinzipien der Vereinten Nationen für verantwortliches Investieren und auch das CDP (vormals als Carbon Disclosure Project bekannt) unterzeichnet. Die Verwaltungsgesellschaft berücksichtigt die voraussichtlichen Auswirkungen von Nachhaltigkeitsrisiken auf die Erträge des Produkts und das Risiko wichtiger nachteiliger Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) der einzelnen Anlagen. Schließlich übt die Verwaltungsgesellschaft die Stimmrechte aus, wenn Aktien vom Teilfonds gehalten werden.
Informationen zur ESG-Politik der Verwaltungsgesellschaft sind unter „www.am.oddo-bhf.com“ zu finden.
Weitere Informationen über die ESG-Strategie des Teilfonds, die gemäß Artikel 9(1) bis (4a) SFDR offenzulegen sind, sind in Anhang XIII dieses Verkaufsprospekts enthalten.
Eine Anlage im Teilfonds ist insbesondere mit folgenden Risiken verbunden:
- Kapitalverlustrisiko;
- Aktienrisiko;
- Risiko aufgrund der Anlage in Aktien mit mittlerer Kapitalisierung;
- Zinsrisiko;
- Kreditrisiko;
- Risiko aufgrund der diskretionären Verwaltung;
- Volatilitätsrisiko;
- Kontrahentenrisiko;
- Liquiditätsrisiko zugrunde liegender Vermögenswerte;
- Modellrisiko;
- Risiko in Verbindung mit Verpflichtungen aus Finanztermingeschäften;
- Wechselkursrisiko;
- Währungsrisiko;
- Schwellenländerrisiko;
- Anlagen in China;
- Stock Connect;
- Bond Connect;
- Nachhaltigkeitsrisiko.