Comgest Asset Management International Limited ("CAMIL"), in its capacity as the Company's promoter and investment manager, monitors sub-fund size carefully to ensure that asset levels are sufficient to absorb the operating costs of each sub-fund efficiently, thus maintaining reasonable total expense ratios for shareholders. Currently, the Merging Fund’s level of assets is considered sub-optimal by CAMIL. Accordingly, CAMIL has recommended the Merger to the Directors.
If the Merger is given effect, it will result in the transfer, as at the Effective Date/Time, of all of the assets and liabilities of the Merging Fund to the sub-fund of which you are a Shareholder (i.e. to the Receiving Fund).
Concurrently, and in exchange for such transfer from the Merging Fund to the Receiving Fund, those who hold shares in the Merging Fund at the Effective Date/Time (the "Merging Shareholders") will have their shares in the Merging Fund cancelled and will be issued with new shares in the Receiving Fund (the "New Shares"), as near as practicable equal to the value of their shares in the Merging Fund.
Specifically, and subject to the Merger being given effect:
- Shareholders of the EUR I Accumulating class of shares of the Merging Fund as at the Effective Date/Time will, with effect from the Effective Date/Time, become holders of shares in the EUR I Accumulating class of shares of the Receiving Fund;
- Shareholders of the EUR R Accumulating class of shares of the Merging Fund as at the Effective Date/Time will, with effect from the Effective Date/Time, become holders of shares in the EUR R Accumulating class of shares of the Receiving Fund; and
- Shareholders of the EUR Z Accumulating class of shares of the Merging Fund as at the Effective Date/Time will, with effect from the Effective Date/Time, become holders of shares of the EUR Z Accumulating class of shares of the Receiving Fund.

Translation (ENDE, 2021-01-12):
In ihrer Funktion als Promoter und Anlageverwalter der Gesellschaft überwacht Comgest Asset Management International Limited („CAMIL“) die Größe von Teilfonds sorgfältig, um sicherzustellen, dass ihr Vermögen ausreicht, um die Betriebskosten jedes Teilfonds effizient zu decken und somit angemessene Gesamtkostenquoten für Anteilinhaber zu gewährleisten. Derzeit wird das Vermögensniveau des aufgenommenen Fonds von CAMIL als suboptimal eingestuft. Dementsprechend hat CAMIL dem Verwaltungsrat die Zusammenlegung empfohlen.
Wenn die Zusammenlegung in Kraft tritt, führt sie dazu, dass zum Datum/Zeitpunkt des Inkrafttretens sämtliche Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des aufgenommenen Fonds an den Teilfonds, dessen Anteilinhaber Sie sind (d. h. den aufnehmenden Fonds), übertragen werden.
Gleichzeitig und im Austausch für diese Übertragung vom aufgenommenen Fonds an den aufnehmenden Fonds werden die Anteile am aufgenommenen Fonds derjenigen, die zum Datum/Zeitpunkt des Inkrafttretens Anteile am aufgenommenen Fonds halten (die „an der Zusammenlegung teilnehmenden Anteilinhaber“), storniert, und ihnen werden neue Anteile am aufnehmenden Fonds (die „neuen Anteile“) ausgegeben, deren Wert so genau wie praktisch möglich dem Wert ihrer Anteile am aufgenommenen Fonds entspricht.
Konkret und vorbehaltlich des Inkrafttretens der Zusammenlegung, gilt:
- Anteilinhaber, die zum Datum/Zeitpunkt des Inkrafttretens Anteile der Klasse EUR I Thesaurierend des aufgenommenen Fonds halten, werden mit Wirkung zum Datum/Zeitpunkt des Inkrafttretens Inhaber von Anteilen der Klasse EUR I Thesaurierend des aufnehmenden Fonds;
- Anteilinhaber, die zum Datum/Zeitpunkt des Inkrafttretens Anteile der Klasse EUR R Thesaurierend des aufgenommenen Fonds halten, werden mit Wirkung zum Datum/Zeitpunkt des Inkrafttretens Inhaber von Anteilen der Klasse EUR R Thesaurierend des aufnehmenden Fonds; und
- Anteilinhaber, die zum Datum/Zeitpunkt des Inkrafttretens Anteile der Klasse EUR Z Thesaurierend des aufgenommenen Fonds halten, werden mit Wirkung zum Datum/Zeitpunkt des Inkrafttretens Inhaber von Anteilen der Klasse EUR Z Thesaurierend des aufnehmenden Fonds.