# Europe
This Sub-Fund is exposed to risks related to the increasing regulatory requirements in Europe that results, directly or indirectly, from the process of adjustment towards a lower-carbon and more en- vironmentally sustainable economy may result in significant Sustainability Risks that might impede
this Sub-Fund’s assets business models, reve- nues and overall value. Such financial loss may be due to, for example, the changes in the regulatory framework like carbon pricing mechanisms, stricter energy efficiency standards, or policy and legal risks related to litigation claims or the transi- tion to a low-carbon economy which may also neg- atively impact organizations via technological evo- lutions leading to the substitution of existing prod- ucts and services by lower emissions options or the potential unsuccessful investment in new technologies made by this Sub-Fund.
In Europe the raising awareness of sustainability issues exposes this Sub-Fund to reputational risk linked to sustainability that can affect the Sub- Fund’s assets directly, for example through name and shame campaigns by NGOs or consumer or- ganizations. Stigmatization of an industry sector, shift in consumer preferences and increased shareholder concern/negative feedback resulting from growing concerns over climate change may negatively impact the Sub-Fund and the value of its investments.
Emerging Markets
This Sub-Fund is exposed to risks related to Emerging Markets which will usually have greater exposure to Sustainability Risks than others. For instance, governance risks are often more pro- nounced in Emerging Markets, materializing from a lack of maturity or corporate tenure or an often more concentrated ownership. Additionally, com- panies in many emerging markets are usually less transparent and deliver less robust disclosures re- sulting in a more challenging task for Investment Managers and external providers to identify and assess the materiality of eventual Sustainability Risks. Lag on labor and human rights practices, child labor, corruption are other examples of Sus- tainability Risks in Emerging Markets that could damage a company’s reputation and earnings prospects, and increase the risk of regulatory scrutiny and restrictions. Such event could signifi- cantly impact the return of this Sub-Fund.
High Yield
This Sub-Fund is significantly exposed to the High- Yield market. High-Yield bonds are mostly issued
by smaller companies which might be privately owned. Those smaller companies are usually less transparent and deliver less robust disclosures. The information scarcity results in a more chal- lenging task of identifying and assessing the ma- teriality of eventual Sustainability Risks.
Further details and specific information is given for each Sub-Funds in Section “B. THE SUB-FUNDS”.
- Investment RestrictionsThe Board of Directors of the Company shall determine the investment policy of each Sub-Fund according to the prin- ciple of risk spreading.

On the basis of the 2010 Law the Board of Directors of the Company decided to approve the following investments:
- Permitted investmentsThe investments shall consist of:
- Transferable securities and money market in- struments:
	- that are listed or traded on a regulated mar-ket (as defined in Article 41(1)(a) of the 2010 Law);

- that are traded on another regulated marketof a European Union (EU) member state that is recognised, open to the public and oper- ates regularly;
- that are officially listed on a stock exchangeof a third country or traded on another regu- lated market of a third country that is recog- nised, open to the public and operates regu- larly;
- that are newly issued, where the issuing con- ditions include the undertaking that admis- sion to an official listing on a stock exchange or another regulated market that is recog- nised, open to the public and operates regu- larly will be applied for and that admission will be granted at the latest within one year of issue.
- Sight or call deposits with a maximum term of 12 months at an approved credit institution with its registered office in an EU or OECD member state or a country that has ratified the resolutions of the Financial Action Task Force (FATF) (an “Ap- proved Credit Institution”).
- Derivatives, including equivalent cash-settled instruments that are traded on a regulated mar- ket as described in the first, second or third in- dent under (a) above, and/or OTC derivatives, provided that:
- the underlying assets consist of instrumentscovered by this paragraph or financial indi- ces, interest rates, foreign exchange rates or currencies in which the Sub-Funds may in- vest according to their investment objec- tives;
- the counterparties in OTC derivative transac-tions are institutions subject to prudential supervision belonging to categories ap- proved by the Luxembourg Financial Super- visory Authority (Commission de Surveil- lance du Secteur Financier – CSSF); and
- the OTC derivatives are subject to reliableand verifiable valuation on a daily basis and can be sold, liquidated or closed by an off- setting transaction at any time at the Com- pany’s initiative.
- Shares/units of UCITS authorised under Di- rective 2009/65/EC and/or other undertakings for collective investment (UCIs) as defined in Ar- ticle 1(2)(a) and (b) of Directive 2009/65/EC, with their registered office in an EU Member State or a third country, provided that:
	- such other UCIs are authorised under laws subjecting them to supervision considered by the CSSF to be equivalent to that laid down in EU law, and that cooperation be- tween the authorities is sufficiently ensured;
	- the level of protection for shareholders/uni- tholders of such other UCIs is equivalent to that provided for shareholders/unitholders of a UCITS, and in particular that the rules on asset segregation, borrowing, lending and short selling of transferable securities and money market instruments are equivalent to the requirements of Directive 2009/65/EC;
	- the business of such other UCIs is reported in semi-annual and annual reports to enable an assessment to be made of the assets, li- abilities, income and operations over the re- porting period;
	- no more than 10% of the net asset value of the UCITS or other UCIs whose acquisition iscontemplated may, according to their consti- tutional documents, be invested in aggre- gate in shares/units of other UCITS or other UCIs.


When the Company invests in shares/units of other UCITS and/or other UCIs that are man- aged directly or indirectly by the same Manage- ment Company or by any other company with which the Management Company is linked by common management or control, or by a sub- stantial direct or indirect holding, the associ- ated issue and redemption commissions in- curred in respect of the Target Fund may not be charged to the Sub-Fund making the invest- ment.
As regards the Sub-Funds which, in accordance with their investment policy, invest a major part of their assets in shares/units of other UCITS and/or other UCIs, the maximum management fees levied by the Sub-Fund itself, and by the other UCITS and/or UCIs in which it intends to invest, are stated in the annex relating to the Sub-Fund in question under the heading “Fees payable to the Management Company“.
According to the conditions permitted by the 2010 Law, each of the Sub-Funds of the Com- pany may invest in one or more of the Com- pany’s other Sub-Funds.
- Money market instruments other than those traded on a regulated market that fall within the scope of Article 1 of the 2010 Law, if the issue or issuer of such instruments is itself regulated for the purpose of protecting investors and sav- ings, and provided that they are:
	- issued or guaranteed by a central, regionalor local authority or central bank of an EU member state, the European Central Bank, the European Union or the European Invest- ment Bank, a third country or, in the case of a federal state, by one of the members mak- ing up the federation, or by a public interna- tional body to which one or more EU member states belong, or;

- issued by a company, any of whose securi- ties are traded on the regulated markets re- ferred to under 1. (a) above, or;
- issued or guaranteed by an establishment subject to prudential supervision, in accord- ance with criteria defined by EU law, or by an establishment that is subject to and com- plies with prudential rules considered by the CSSF to be at least as stringent as those laid down by EU law, or;
- issued by other bodies belonging to the cat- egories approved by the CSSF, provided that investments in such instruments are subject to investor protection equivalent to that laid down in the first, second or third indent and provided that the issuer is a company whose equity capital amounts to at least EUR ten(10) million and that presents and publishes its annual accounts in accordance with Di- rective 2013/34/EU, or is an entity that, within a group of companies including one or more listed companies, is dedicated to fi- nancing the group or is an entity dedicated to financing securitisation vehicles that ben- efit from a banking liquidity line.
- However:
	- the Company may invest no more than 10% of the net asset value of the Sub-Funds in transferable securities and money market instruments other than those referred to in(a) to (e) above;

- the Company may invest no more than 10% of the net asset value of any Sub-Fund in Tar- get Funds mentioned in 1. (d), unless the an- nex detailing a Sub-Fund expressly permits an additional investment in Target Funds; in particular, the annex of a Sub-Fund may stip- ulate that the Sub-Fund invests at least 85% of its assets in units or shares of another UCITS (or a Sub-Fund thereof) which is au- thorised under EU Directive 2009/65/EC, which is not itself a feeder pursuant to chap- ter 9 of the 2010 Law and which does not hold shares or units of any such feeder;
- the Company may not acquire precious met- als or certificates representing them.
- The Company may hold ancillary liquid assets.
- Risk diversification
- The Company may invest no more than 10% of the net asset value of any Sub-Fund in transfer-able securities or money market instruments is- sued by the same body. The Company may in- vest no more than 20% of the net asset value of any Sub-Fund in deposits made with the same institution.

The Company’s risk exposure to a counterparty in an OTC derivative transaction may not exceed:
- 10% of the net asset value of each Sub-Fund when the counterparty is an authorised credit institution, or;
- 5% of the net asset value of each Sub-Fund in other cases.

The Company shall ensure that the overall expo- sure for each Sub-Fund relating to derivative in- struments does not exceed the net asset value of the affected Sub-Fund in question. The expo- sure shall be calculated taking into account the market value of the underlying assets, the coun- terparty risk, future market movements and the time available to liquidate the positions.
The overall exposure of the underlying assets may not exceed the investment limits laid down in (a) to (f). In the case of index-based derivative instruments, the underlying assets need not ob- serve these investment limits. Where a deriva- tive is embedded in a transferable security or money market instrument, it must be taken into account when complying with the requirements of this point.
- The total value of the transferable securities and money market instruments held by a Sub-Fund in issuing bodies, in each of which a Sub-Fund invests more than 5% of its net asset value, must not exceed 40% of its net asset value. This limit does not apply to deposits or OTC derivative transactions made with financial institutions subject to prudential supervision.
- Notwithstanding the individual limits laid down under (a) above, a Sub-Fund may not combine in excess of 20% of its net asset value:
	- investments in transferable securities or money market instruments issued by a sin- gle body;
	- deposits made with that single body; and/or
	- OTC derivatives purchased from that body.

- The limit laid down in the first sentence of (a) may be raised to 35% if the transferable securi- ties or money market instruments are issued orguaranteed by an EU member state, by its local authorities, by a third country or by a public in- ternational body to which one or more member states belong.
- The limit laid down in the first sentence of (a) may be raised to a maximum of 25% in the case of certain bonds when these are issued by a credit institution that has its registered office in an EU member state and is subject by law to special public supervision designed to protect bondholders. In particular, sums deriving from the issue of these bonds must be invested in conformity with the law in assets that, during the whole period of validity of the bonds, are capa- ble of covering the liabilities attached to the bonds and that, in the event of issuer default, would be used on a priority basis for the reim- bursement of the principal and payment of the accrued interest.

If a Sub-Fund invests more than 5% of its net as-
set value in the bonds referred to in the preced- ing paragraph, issued by one single issuer, the total value of these investments may not exceed 80% of the net asset value of the Sub-Fund.
- The transferable securities and money market instruments referred to under (d) and (e) above shall not be taken into account for the purpose of applying the limit of 40% referred to under (b) above.

The limits provided for under (a) to (e) above may not be combined, and thus investments in trans- ferable securities or money market instruments issued by the same body or in deposits or deriv- ative instruments made with this body carried out in accordance with (a) to (e) shall under no circumstances exceed in total 35% of the net as- set value of a Sub-Fund.
Companies that are included in the same group for the purposes of consolidated accounts, as defined in accordance with Directive 2013/34/EU or in accordance with recognised international accounting rules, shall be re- garded as a single body for the purpose of calcu- lating the above limits.
Cumulative investment in transferable securi- ties and money market instruments within the same group is permitted up to a limit of 20% of the net asset value of a Sub-Fund.
- By way of derogation from points (a) to (f) above, the Company is authorised to invest, in accord- ance with the principle of risk spreading, up to 100% of the net asset value of a Sub-Fund in dif- ferent transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by any EU member state, its local authorities, an OECD member state, Brazil, Singapore or public inter- national bodies of which one or more EU mem- ber states are members. Such a Sub-Fund must hold transferable securities from at least six dif- ferent issues, but transferable securities from any single issue may not account for more than 30% of its net asset value.
- Without prejudice to the investment limits laid down under (j) below, the upper limit under (a) above may be raised to a maximum of 20% for investment in equities and/or debt securities is- sued by the same body when the aim of a Sub- Fund’s investment strategy is to replicate the composition of a specific equity or debt securi- ties index that is recognised by the CSSF, pro- vided that:
	- the composition of the index is sufficientlydiversified;

- the index represents an adequate bench- mark for the market to which it refers;
- the index is published in an appropriate manner.

The limit for the preceding paragraph shall be 35% where this is justified by exceptional mar- ket conditions, in particular in regulated mar- kets where certain transferable securities or money market instruments are highly dominant. Investment up to this limit is only permitted in a single issuer.
- A Sub-Fund may acquire shares/units of UCIs and/or UCITS referred to under 1. (d), provided that its investments in any one UCI and/or UCITS do not exceed 10% of its net asset value. Provided the lia- bility of the assets of a Sub-Fund of an umbrella fund towards third parties is ensured, this 10% limit shall apply for such Sub-Funds.
- The Company or the Management Company acting in connection with any of the invest- ment funds it manages and that are classedas UCITS may not acquire any shares carry- ing voting rights that would enable it to exer- cise significant influence over the manage- ment of an issuer.
- Furthermore, the Company may acquire no more than:
	- 10% of the non-voting shares of any single issuer;
	- 10% of the debt securities of any singleissuer;

- 25% of the shares/units of any single Target Fund;
- 10% of the money market instruments of any single issuer.

The limits laid down in the second, third and fourth indents may be disregarded if, at the time of acqui- sition, the gross amount of the debt securities or money market instruments, or the net amount of the instruments issued, cannot be calculated.
Application of paragraphs (A) and (B) shall be waived in regard to:
- transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by an EU member state or its local authorities;
- transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by a coun- try which is not a member state of the Euro- pean Union;
- transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by public international bodies of which one or more EU member states are members;
- shares held by the Company in the capital of a company incorporated in a third country in- vesting its assets mainly in the securities of issuing bodies having their registered offices in that country, where under the legislation of that country such a holding represents the only way in which the UCITS can invest in the securities of issuing bodies of that country. This derogation, however, shall apply only if in its investment policy the company from the third country complies with the limits laid down under (a) to (f) and (i) to (j) (A) and
- Where the limits set in (a) to (f) and (i) are exceeded, (k) shall apply mutatis mu- tandis;
- shares held by the Company, alone or jointly with other UCIs in the capital of subsidiary companies which, exclusively on its or their behalf provide management, advice or mar- keting services in the country where the sub- sidiary is located in regard to the redemption of shares at the request of shareholders.
- The Company need not comply with the lim- its laid down in this section when exercising subscription rights attaching to transferable securities or money market instruments that form part of its assets. While ensuring ob- servance of the principle of risk spreading, the Company may derogate from (a) to (h) and (i) above for six months following the date of its authorisation.
- If the limits referred to in paragraph (A) are exceeded for reasons beyond the control of the Company or a Sub-Fund or as a result of the exercise of subscription rights, the Com- pany must adopt as a priority objective in its sales transactions the remedying of that sit- uation, taking due account of the interests of its shareholders.
- The Company may not borrow, but may ac- quire foreign currency by means of “back-to- back” loans.
- By way of derogation from paragraph (A), the Company, acting on behalf of a Sub-Fund, may borrow (i) up to 10% of its net asset value, provided that the borrowing is on a temporary basis; (ii) up to 10% of its net as- set value, provided that the loans are for the purpose of acquiring real estate essential for the direct pursuit of its business; these loans and those referred to in (A) may not in total exceed 15% of the relevant net asset value.
- The Company or the Depositary may not guaran- tee any loans on behalf of Sub-Funds or act as guarantor for third parties, without prejudice to the application of Articles 41 and 42 of the 2010 Law. This will not prevent the Company from ac- quiring securities, money market instruments or other financial instruments referred to under 1. (c), (d) or (e) that are not fully paid up.
- The Company or Depositary acting on behalf of the Sub-Funds may not carry out short sales of securities, money market instruments, shares/units of Target Funds or other financial instruments referred to under 1. (c), (d) or (e).
- The Company may hold liquid assets for each Sub-Fund on an ancillary basis. Exceptions to this provision, for example in regard to holding liquid assets for investment purposes, are given in the annex for each Sub-Fund.
- The Company may not invest in securities that entail unlimited liability.
- The Fund’s assets may not be invested in real estate, precious metals, precious metals con- tracts, commodities or commodity contracts. The Fund’s assets may be invested in contracts on commodity indices, provided that the indices meet the criteria described in 2.(h) above.
- The Company may adopt further investment re- strictions in order to comply with conditions in any country in which its Shares are destined for sale.
- Use of Derivatives and Techniques and Instruments
	- Use of DerivativesThe Company may use financial derivative instruments (de- rivatives) for each Sub-Fund for the purposes of investment or hedging in accordance with 3.3.1. (c). Financial deriva- tives instruments include, but are not limited to, futures, options, swaps (interest rate swaps, currency swaps, total return swaps, credit default swaps, etc.), forwards, and con- tracts for differencies. It must at all times observe the in- vestment restrictions laid down in part I of the 2010 Law and in section 3.3 “Investment restrictions”, and in partic- ular must take into account the securities underlying the derivatives and structured products used by the individual Sub-Funds (the “Underlying Securities”) when calculating the investment limits described in the previous section. The Company shall ensure that its global exposure for each Sub-Fund relating to derivative instruments does not ex- ceed the net asset value of the Sub-Fund in question. If the Value-at-Risk (VaR) approach is used to calculate the expo- sure from derivatives, it is possible, where appropriate, to deviate from this limit. The limits to be observed in this case (including leverage) are set out in the Sub-Fund-specific an- nexes to the prospectus. The Company shall at all times ob- serve the investment limits laid down in the regulations ap-plicable in Luxembourg and in the circulars of the Luxem- bourg supervisory authority. When using derivatives and structured products, the Company shall also ensure that each Sub-Fund maintains sufficient liquidity. There must al- ways be sufficient cash positions to cover all liabilities in- curred by the Sub-Fund as a result of using derivatives.


These transactions include options on transferable securi- ties and other financial instruments, futures and forwards, as well as swaps.
In principle, OTC transactions may only be conducted with counterparties approved by the Board of Directors. The lim- its specified in Article 43 (1) of the 2010 Law of 10% of the net asset value for transactions with qualified credit institu- tions and a maximum of 5% in all other cases shall be ob- served in each case. Where there are plans to conduct OTC transactions with a counterparty, such counterparty must have concluded an ISDA master agreement.
- Derivatives To Hedge Against Currency RisksThe Company may within the scope of the law, its imple- menting regulations and management practice, use invest- ment techniques and financial instruments intended to provide protection against foreign exchange risks.

For example, the Company may enter into currency futures contracts, sell call options or acquire put options where such transactions are traded on a regulated market or take place within the framework of OTC contracts, provided that the counterparties in such transactions are first-class fi- nancial institutions specialising in such transactions. For the same purpose the Company may conclude currency fu- tures contracts or swap currencies by private contract with a first class financial institution specialised in these types of transactions.
The Company shall enter into currency transactions exclu- sively to hedge against currency risk, which also includes currency risk in relation to the benchmark of a Sub-Fund. The Company may also conclude foreign currency futures or transactions for a Sub-Fund in order to fix an exchange rate for the planned purchase or sale of securities or to hedge the value of portfolio securities, denominated in a different currency, in another currency that is exposed to the same fluctuations. The Company can also conclude cross-hedging transactions between currencies that are provided for under the normal investment policy.
- Techniques for Efficient Portfolio Management“Efficient Portfolio Management Techniques” is under- stood to mean the use of the following techniques:
	- Securities lending
	- Repurchase agreements
	- Reverse repurchase agreementsThe Company does not use any of these techniques.

- Collateral and Reinvestment Of CollateralThe Company may demand the provision of collateral in connection with derivative OTC transactions in order to re- duce its counterparty risk. The following section sets out the rules applied by the Company for the management of col- lateral for the respective Sub-Funds.

General rules
Collateral accepted by the Company for the individual Sub- Fund may be used to reduce the counterparty risk to which the Company is exposed if this meets the requirements listed in the applicable laws, provisions and circulars issued by the CSSF in particular with regard to liquidity, valuation, quality in terms of the solvency of issuers, correlations, risks in terms of the management of collateral and enforce- ability. In accordance with the ESMA guidelines 2012/832 and 2014/937, the Company ensures sufficient diversifi- cation across countries, markets and issuers in terms of collateral. The criterion of sufficient diversification with re- spect to issuer concentration is considered to be respected if the UCITS receives from a counterparty of Efficient Portfo- lio Management Techniques and over-the-counter financial derivative transactions a collateral basket with a maximum exposure to a given issuer of 20% of its net asset value. When UCITS are exposed to different counterparties, the different collateral baskets should be aggregated to calcu- late the 20% limit of exposure to a single issuer. By way of derogation from this sub-section, a UCITS may be fully col- lateralised in different transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by a Member State, one or more of its local authorities, a third country, or a public international body to which one or more EU mem- ber states belong. These UCITS should receive securities from at least six different issues, but securities from any single issue should not account for more than 30% of the UCITS’ net asset value. The annex of the relevant Sub-Fund will state if a Sub-Fund is fully collateralised by securities issued or guaranteed by a EU member state. In this case, the annex will also state which EU member state, which lo- cal authorities or which public international body issued or
guaranteed the securities which have been accepted as se- curity for more than 20% of its net asset value.
Amount of collateral
The Company does not engage in techniques such as secu- rities lending, repurchase agreements and reverse repur- chase agreements; therefore the minimum requirements for collateral for this type of transaction do not apply pursu- ant to ESMA Guidelines 2014/937.
The Company only engages in OTC transactions on the con- dition that the default risk of the counterparty specified in Article 43 (1) of the 2010 Law may not exceed 10% of the net asset value for transactions with qualified credit institu- tions and 5% in all other cases. The extent of the counter- party risk is reduced by the collateral received and may not exceed the above limits. The Company will determine the necessary amount of collateral for derivative OTC transac- tions for the individual Sub-Fund in each case depending on the type and characteristics of the transactions carried out, the creditworthiness and identity of the counterparties and the individual market conditions, while complying with the above limits.
Type of collateral and valuation discounts
The Company accepts the following asset classes as collat- eral and for each asset employs a valuation discount in ac- cordance with the range specified for each asset class:
- Cash (no valuation discount in principle if provided in the Sub-Fund currency; the valuation discount amounts to between 0.5% and 5% of the face value in the case of foreign currencies),
- Government bonds rated A- (S&P) or better, bonds is- sued or guaranteed by central banks and bonds issued or guaranteed by an EU member state or its public-sec- tor entities, and bonds issued or guaranteed by a non- EU member state (valuation discount between 0.5% and 10% of the market value),
- Corporate bonds rated A- (S&P) or better (valuation dis- count between 5% and 20% of the market value),
- Equities (valuation discount of between 20% and 75% of the market value).

Collateral received is valued on each Valuation Day, taking due account of valuation discounts. The valuation discount applied to bonds is normally higher the longer the remain- ing term to maturity or the time remaining until the regular yield adjustments. Shares are generally accepted as collat- eral only if they are included in relevant equity indices.
It is possible to accept transactions involving OTC deriva- tives without demanding collateral from the counterparty.
Reinvestment of collateral
Cash collateral accepted for the individual Sub-Fund may only be invested in liquid assets in accordance with the pro- visions of the Luxembourg law and the applicable provi- sions in particular of the ESMA Guidelines 2014/937, which were implemented through CSSF Circular 14/592. All reinvestment of cash collateral must be sufficiently di- versified in terms of countries, markets and issuers, with maximum exposure to a specific issuer of 20% of the net asset value of the individual Sub-Fund.
Furthermore, the individual Sub-Fund may suffer losses due to the reinvestment of the cash collateral. Such losses may result from an impairment of the investments made using the cash collateral. An impairment of the investments made using the cash collateral may result in a reduction in the amount of collateral available for repayment by the in- dividual Sub-Fund to the counterparty after completion of the transaction. In this instance the individual Sub-Fund is obliged to bear the difference in value between the collat- eral originally received and the amount actually available for repayment to the counterparty, resulting in a loss for the individual Sub-Fund.
- Company, General Meeting and Reporting
	- The CompanyThe Company is organised as an open-ended investment company (société d’investissement à capital variable) in- corporated in the Grand Duchy of Luxembourg under the 1915 Law and qualifies as an undertaking for the collective investment in transferable securities under the 2010 Law. It was incorporated on 20 May 2015 by the issue of 500 accumulation Shares without par value at USD 100. The minimum capital of the Company is EUR 1,250,000, which has been reached within six months of the date of registra- tion as a UCITS in the Grand Duchy of Luxembourg.


If the capital of the Company falls below two thirds of the legal minimum capital, the Board of Directors shall convene a general meeting of shareholders within 40 days, for which no quorum is required, at which the liquidation of the Com- pany shall be proposed; this may be decided by a simple majority of the Shares present or represented.
If the capital of the Company falls below one quarter of the legal minimum capital, the Board of Directors shall, at a general meeting of shareholders to be convened within the same period and for which no quorum is required, submit a
proposal to liquidate the Company; this may be approved by shareholders representing one quarter of the Shares present or represented at such meeting.
The Company is registered under B 197.037 in the Luxem- bourg Trade and Companies Register. The articles of incor- poration were published in the “Mémorial” in Luxembourg on 3 June 2015. The Company has its registered office at 11-13, Boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
Each Sub-Fund is liable towards third parties with its own assets, only in respect of its own liabilities. As far as the re- lationship between shareholders is concerned, each Sub- Fund is treated as a separate entity and the liabilities of a Sub-Fund are attributed to that Sub-Fund in the net asset value calculation. Costs borne by the Company but which cannot be allocated to a single Sub-Fund will be charged to the individual Sub-Funds in proportion to their net assets. The Board of Directors of the Company has appointed the Management Company named in section 2. “Organisation and management” to supervise and coordinate the activi- ties of the Company. The Management Company shall su- pervise and coordinate the tasks assigned to the different service providers and ensure that an appropriate risk man- agement method for the Company is used, in accordance with CSSF Circular 11/512.
Any voluntary or forced liquidation of the Company shall be effected in accordance with the provisions of Luxembourg law. Distribution of liquidation proceeds becoming availa- ble for remittance to the shareholders shall be effected pro rata to their Shares. Any liquidation proceeds that are not claimed by those entitled thereto at the close of liquidation shall be deposited at the Caisse de Consignation in Luxem- bourg pursuant to Article 146 of the 2010 Law and shall be forfeited after 30 years.
- General Meeting and ReportingThe general meeting of shareholders of the Company will be held in Luxembourg each year at 11:00 on the last Friday in August. If this day is not a bank business day, the annual general meeting will be held on the next bank business day in Luxembourg. Other general meetings or general meet- ings relating to specific Sub-Funds may be held at such time and place as indicated in the notices to attend such meetings.

Notices of general meetings are given in accordance with Luxembourg law. Notices may be published in the “Recueil  électronique  des  sociétés  et  associations
(RESA)”, in the “Luxemburger Wort” and in other newspa- pers in the countries where the Shares are registered for public offer and sale, as determined by the Company. No- tices will specify the place and time of the meeting, the conditions of admission, the agenda, the quorum and vot- ing requirements.
Other notices to shareholders may be published in coun- tries where the Shares are authorised for distribution to the public.
Financial periods end on 30 April of each year. The annual report containing the audited consolidated financial ac- counts of the Company will be made available at its regis- tered office at least 15 days before the annual general meeting. Unaudited semi-annual reports will be made avail- able within two months of the relevant date. Copies of all reports are available at the registered office of the Com- pany.
- Documents for InspectionCopies of the following documents may be inspected at the registered office of the Company on normal bank business days in Luxembourg (i.e. each day on which banks are open during normal business hours):
- the Management Company Services Agreement, the Depositary Bank and Principal Paying Agent Agreement, the Administration Agency Agreement, and the Domicil- iary and Corporate Agency Agreement;
- the articles of incorporation of the Company.

The agreements under (a) above may be amended by mu- tual consent of the parties thereto.
- Participation in the Company
	- Description of SharesShares of the Company have no par value and are issued in registered form and in fractions of registered Shares, rounded to three decimal places.


Ownership of registered Shares is evidenced by an entry in the Share register kept by the Company at its registered of- fice in Luxembourg.
When the share classes of the Company’s Sub-Funds are issued, the Board of Directors may decide to have them listed on the Luxembourg stock exchange.
The Company’s articles of incorporation permit the issue of different share classes for each Sub-Fund. The Company may offer the following types of share classes:
P	 Shares of share classes with “P” in the name are offered to all investors.
Min. initial subscription amount: none
Taxe d’abonnement: 0.05% p.a. Max. issuing commission: 3%
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see Sub-Fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see Sub-Fund’s specific annex Performance fee: see Sub-Fund’s specific annex
C	 Shares of share classes with “C” in the name may only be purchased by financial intermediaries subscribing on be- half of investors domiciled or serviced in the European Eco- nomic Area (EEA) as well as by investors and financial inter- mediaries outside the EEA subscribing on the basis of a dis- cretionary portfolio management or advisory mandate, pro- vided a written agreement with the Management Company or the distributors is in place. The Board of Directors and the Management Committee of the Management Company may extend the list of eligible investor domiciles and admit other groups of investors at its own discretion.
Min. initial subscription amount: none Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. issuing commission: 3%
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see Sub-Fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see Sub-Fund’s specific annex Performance fee: see Sub-Fund’s specific annex
I	 Shares of share classes with “I” in the name may only be purchased by institutional investors as referred to in Article 174(2)(c) of the 2010 Law. Shares of share classes with “I” in the name are either automatically redeemed or con- verted as instructed by the investor into another share class for which the investor meets the requirements of pur- chase if the investor no longer meets the requirements for the share class with “I” in the name.
Unless further specified in the table “Additional Character- istics” below a minimum initial subscription amount is re- quired as follows:
- CHF, USD, EUR and GBP: 1 million
- AUD: 1.5 million
- SEK: 10 million
- NOK: 10 million
- HKD: 8 million
- SGD: 1.5 million
- JPY: 100 millionAbove minimum initial investment amounts do not apply toJ. Safra Sarasin Holding AG, Basel, or Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, or their subsidiaries or affiliated companies for subscriptions placed in the exercise of asset management mandates for their clients. The Board of Directors and the Management Committee of the Management Company may waive in their own discretion and under certain condi- tions the minimum initial subscription amounts for “I” share classes.

Taxe d’abonnement: 0.01% p.a. Max. issuing commission: none
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see Sub-Fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see Sub-Fund’s specific annex Performance fee: see Sub-Fund’s specific annex
 IZ	 Shares of share classes with “IZ” in the name may only be purchased by institutional investors as referred to in Article 174(2)(c) of the 2010 Law to whom the shares are offered solely by the Investment Manager of the Sub-Fund or by its appointed sub-distributor(s). Shares of share classes with “IZ” in the name are either automatically redeemed or con- verted as instructed by the investor into another share class for which the investor meets the requirements of pur- chase if the investor no longer meets the requirements for the share class with “IZ” in the name.
Unless further specified in the table “Additional Character- istics”below a minimum initial subscription amount is re- quired as follows:
- CHF, USD, EUR and GBP: 1 million
- AUD: 1.5 million
- SEK: 10 million
- NOK: 10 million
- HKD: 8 million
- SGD: 1.5 million
- JPY: 100 millionThe Board of Directors and the Management Committee of the Management Company may waive in their own discre- tion and under certain conditions the minimum initial sub- scription amounts for “IZ” share classes.

Taxe d’abonnement: 0.01% p.a. Max. issuing commission: none
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see Sub-Fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see Sub-Fund’s specific annex Performance fee: see Sub-Fund’s specific annex
Y	 Shares of share classes with “Y” in the name may only be purchased by private investors who have concluded an as- set management mandate with a business unit of J. Safra Sarasin Holding AG, Basel, or Bank J. Safra Sarasin AG, Ba- sel, or one of their subsidiaries or affiliated companies.
If the investor no longer meets the requirements for the share class with “Y” in the name, Shares of share classes with “Y” in the name are either automatically redeemed or converted as instructed by the investor into another share class for which the investor meets the requirements of pur- chase.
Min. initial subscription amount: none Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. issuing commission: none
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see Sub-Fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see Sub-Fund’s specific annex Performance fee: see Sub-Fund’s specific annex
M	 Shares of share classes with “M” in the name may only be purchased by institutional investors as referred to in Article 174(2)(c) of the 2010 Law that have concluded an asset management agreement or a special agreement for invest- ment in Sub-Funds of the Company with a business unit of
J. Safra Sarasin Holding AG, Basel, or Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, or one of their subsidiaries or affiliated compa- nies. Asset management and distribution costs are charged to investors in share class “M” in accordance with the aforementioned agreements. The competence for collec- tion of relevant fees is expressly provided for in the agree- ments between the Management Company and the asset manager and between the Management Company and the bank. If the asset management contract or special agree- ment in question is terminated, Shares of share classes with “M” in the name are either automatically redeemed or con- verted as instructed by the investor into another share class for which the investor meets the requirements of purchase. Min. initial subscription amount: none
Taxe d’abonnement: 0.01% p.a.
Max. issuing commission: none
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see Sub-Fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see Sub-Fund’s specific annex Performance fee: see Sub-Fund’s specific annex
 BM-P	
Shares of share classes with “BM-P” in the name may solely be offered by the strategic distribution partner, Banca March S.A., its subsidiaries and branches and by its ap- pointed sub-distributor(s) to all investors.
Min. initial subscription amount: none Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. issuing commission: 3%
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see Sub-Fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see Sub-Fund’s specific annex Performance fee: see Sub-Fund’s specific annex
 BM-I	
Shares of share classes with “BM-I” in the name may only be purchased by institutional investors as referred to in Ar- ticle 174(2)(c) of the 2010 Law to whom the shares are of- fered solely by the strategic distribution partner, Banca March S.A., its subsidiaries and branches and by its ap- pointed sub-distributor(s). Shares of share classes with “BM-I” in the name are either automatically redeemed or converted as instructed by the investor into another share class for which the investor meets the requirements of pur- chase if the investor no longer meets the requirements for the share class with “BM-I” in the name.
Unless further specified in the table “Additional Character- istics” below a minimum initial subscription amount is re- quired as follows:
USD, EUR: 1 million
Taxe d’abonnement: 0.01% p.a. Max. issuing commission: none
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see Sub-Fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see Sub-Fund’s specific annex Performance fee: see Sub-Fund’s specific annex
 BM-X	
Shares of share classes with “BM-X” in the name may only be purchased by investors who have concluded a discre- tionary portfolio management or advisory mandate with the strategic distribution partner of the Management Company, Banca March S.A., its subsidiaries and branches. Shares of share classes with “BM-X” in the name are either automati- cally redeemed or converted as instructed by the investor into another share class for which the investor meets the re- quirements of purchase if the investor no longer meets the requirements for the share class with “BM-X” in the name. Min. initial subscription amount: none
Taxe d’abonnement: 0.05% p.a. Max. issuing commission: none
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see Sub-Fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see Sub-Fund’s specific annex Performance fee: see Sub-Fund’s specific annex
S	 Shares of share classes with “S” in the name may only be purchased by investors who have concluded an asset man- agement mandate with Sarasin & Partners LLP, London, or one of its branches, subsidiaries of affiliated companies.
Min. initial subscription amount: none Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. issuing commission: none
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see Sub-Fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see Sub-Fund’s specific annex Performance fee: see Sub-Fund’s specific annex
E	 Shares of share classes with “E” in the name may only be purchased by certain clients at the discretion of J. Safra Sarasin Holding AG, Basel, or Bank J. Safra Sarasin AG, Ba- sel, or one of their subsidiaries or affiliated companies. Such share classes may be issued for a limited period of time.
Min. initial subscription amount: none Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. issuing commission: 3%
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see Sub-Fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see Sub-Fund’s specific annex
Performance fee: see Sub-Fund’s specific annex
F	 Share classes with the “F” in the name are reserved for col- lective investment schemes that are managed directly or indirectly by the Company itself or a company to which it is related by virtue of common management or control or by a significant direct or indirect interest (“related target funds”) or by another company of the Safra Group.
Min. subscription amount: none Taxe d’abonnement: 0.01% p.a. Max. issuing commission: none Max. redemption commission: none
Max. redemption fee: see Sub-Fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see Sub-Fund’s specific annex Performance fee: see Sub-Fund’s specific annex
L	 Shares of share classes with “L” in the name are issued ex- clusively through authorised distributors domiciled in Italy. Min. initial subscription amount: none
Taxe d’abonnement: 0.05% p.a. Max. issuing commission: 3%
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see Sub-Fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see Sub-Fund’s specific annex Performance fee: see Sub-Fund’s specific annex
(*) In favour of the distributor.
(**) In favour of the Sub-Fund to cover the transaction costs incurred as a result of Share redemptions.
Additional characteristics:
Currencies
Share classes may be denominated in CHF, USD, EUR, GBP, AUD, SEK, NOK, HKD, SGD and JPY.
„acc“
For share classes with „acc“ in the name, the Company does not pay out any dividends to shareholders. Income from these share classes is currently reinvested (accumu- lation).
„dist“
For share classes with „dist“ in the name, the Company pays out dividends pursuant to section 5.2 “Dividend Pol- icy” of this prospectus.
„hedged“
For share classes with “hedged” in the name which are de- nominated in a currency other than the Accounting Cur- rency of the Sub-Fund, currency transactions and currency futures contracts are entered into in order to largely hedge the net asset value of the Sub-Fund calculated in the Ac- counting Currency against the net asset value of the share classes denominated in other currencies (“net asset value hedge”). If the Reference Currency of a share class corre- sponds to the Accounting Currency of the Sub-Fund, the ad- dition of “hedged” means that the currency risks of the in- vestments are largely hedged against the Reference Cur- rency. However, the possibility of currency fluctuations working to the disadvantage of the corresponding share classes of the individual Sub-Fund cannot be ruled out.
„H1“
For share classes with 'H1' in the name which are denomi- nated in a currency other than the Accounting Currency of the Sub-Fund, currency transactions and currency futures contracts are entered into in order to hedge the Sub-Fund’s investments against the accounting currency of the share class (“portfolio hedge”). The aim is to minimise the effect of currency movements between the portfolio’s holdings and the relevant hedged share class denomination cur- rency, with the exception of currencies where it is impracti- cal or not cost effective to do so. However, the possibility of currency fluctuations working to the disadvantage of the corresponding share classes of the individual Sub-Fund cannot be ruled out.
„H2“
For share classes with 'H2' in the name which are denomi- nated in a currency other than the Accounting Currency of the Sub-Fund, currency transactions and currency futures contracts are entered into in order to hedge a part of the Sub-Fund’s investments against the accounting currency of the share class (“partial portfolio hedge”). The applicable hedge ratio will be disclosed in the relevant Sub-Fund spe- cific annex. Furthermore, this type of share class may also be issued for Sub-Funds which invest across a range of as- set classes and in which only the currency risks arising from fixed income investments (incl. money market instruments) are hedged (i.e. instead of the application of a fixed hedge ratio). The currency risks of fixed income investments typi- cally account for a major part of their overall risk. The aim is to minimise the effect of currency movements between the portfolio’s fixed income holdings and the relevant
hedged share class denomination currency, with the excep- tion of currencies where it is impractical or not cost effec- tive to do so. However, the possibility of currency fluctua- tions working to the disadvantage of the corresponding share classes of the individual Sub-Fund cannot be ruled out.
USD (BRL hedged)
For share classes with “USD (BRL hedged)” in the name the Company intends to minimise the shareholder’s currency risk by reducing the effect of exchange rate fluctuations be- tween the BRL and the USD (“net asset value hedge”). The settlement currency for subscriptions and redemptions re- lating to the “USD (BRL hedged)” share classes is the USD. In accordance with the terms of the prospectus, the Net As- set Value of the “USD (BRL hedged)” share classes shall be published in USD.
USD (BRL H1)
For share classes with “USD (BRL H1)” in the name the Company intends to limit the shareholder’s currency risk by reducing the effect of exchange rate fluctuations between the BRL and the portfolio’s holdings (“portfolio hedge”). The settlement currency for subscriptions and redemptions re- lating to the “USD (BRL H1)” share classes is the USD. In accordance with the terms of the prospectus, the Net Asset Value of the “USD (BRL H1)” share classes shall be pub- lished in USD.
3
For shares of share classes with “3” in the name a mini- mum initial subscription amount is required as follows: CHF, USD, EUR and GBP: 3 million
AUD: 4.5million SEK: 30 million
NOK: 30 million
HKD: 24 million
SGD: 4.5 million
JPY: 300 million
10
For shares of share classes with “10” in the name a mini- mum initial subscription amount is required as follows: CHF, USD, EUR and GBP: 10 million
AUD: 15 million
SEK: 100 million
NOK: 100 million
HKD: 80 million
SGD: 15 million
JPY: 1 billion
30
For shares of share classes with “30” in the name a mini- mum initial subscription amount is required as follows: CHF, USD, EUR and GBP: 30 million
AUD: 45 million
SEK: 300 million
NOK: 300 million
HKD: 240 million
SGD: 45 million
JPY: 3 billion
50
For shares of share classes with “50” in the name a mini- mum initial subscription amount is required as follows: CHF, USD, EUR and GBP: 50 million
AUD: 75 million
SEK: 500 million
NOK: 500 million
HKD: 400 million
SGD: 75 million
JPY: 5 billion
A list of available share classes of all Sub-Funds is given in the annex for the Sub-Fund in question and can be re- quested from the Company. They are also provided in the annual and semi-annual reports.
- Dividend PolicyEach Share or fraction of a Share is entitled to a corre- sponding portion of the profits and the liquidation proceeds of the Company or the relevant Sub-Fund.

Every year, the Company intends to pay out at least 85% of the investment income, less general expenses (“Ordinary Net Income”), to shareholders holding Shares of distribu- tion share classes in accordance with section 5.1 “Descrip- tion of Shares”, as well as a portion of the realised capital gains, less realised capital losses (“Net Capital Gains”), such portion being decided by the general meeting of the relevant Sub-Fund, as well as all other extraordinary in- come. If the distributable profits of a Sub-Fund for a finan- cial year fall below 1% of the net asset value of a Share at the end of the corresponding financial year and under EUR/CHF/USD/1, the Board of Directors of the Company may propose to the general meeting of shareholders to
waive a distribution of dividends, in view of the considera- ble costs for the Sub-Funds and the investors in the afore- mentioned distribution share classes related to a dividend distribution.
The Company does not pay out any dividends to sharehold- ers holding Shares of accumulation share classes in ac- cordance with section 5.1 “Description of Shares”. Income from those share classes is currently reinvested (accumu- lation).
- Issue and Sale of Shares and Subscription Proce- dure and RegistrationUnless otherwise specified in the corresponding annex for a particular Sub-Fund, Shares are offered for sale and is- sued on each Valuation Day after the initial offering date at the issue price applicable on the relevant issue date, pro- vided the subscription request is received by the transfer agent no later than 12:00 Luxembourg time (the “Ac- ceptance Cut-Off Time”) on the Valuation Day.

Earlier acceptance closing times may apply to applications placed with distributors abroad in order to ensure punctual forwarding to the transfer agent. Information on these times is available at the respective distributor.
The issue price will always be determined after the Ac- ceptance Cut-Off Time to ensure that investors subscribe on the basis of unknown prices. Subscription requests re- ceived by the transfer agent after the Acceptance Cut-Off Time shall be executed at the issue price applicable on the next Valuation Day.
Unless otherwise agreed in the specific annex of the Sub- Fund for a certain Sub-Fund, subscriptions from certain cli- ent groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the pay- ment is received within 3 bank business days of the issue date.
Information about certain subscription periods that must be observed for subscribing for Sub-Funds is contained in the annex for each Sub-Fund.
The issue price per share and share class is calculated on the basis of the net asset value per share and share class applicable on the issue date, plus, unless otherwise dis- closed in the specific Sub-Fund’s annex an issue commis- sion and, if applicable, possible dilution protection for the benefit of the individual Sub-Fund. The maximum issue
commission and dilution protection, where levied, are listed in the respective annexes to this prospectus.
A fee for the prevention of dilution (dilution protection) may be levied in the following instances:
- Where net subscriptions and redemptions for all shareclasses on an order day exceed the percentage of the Sub-Fund’s net assets specified by resolution of the Board of Directors, the net asset value of all share clas- ses may be increased by a certain percentage in the event of a surplus of subscriptions and reduced by a certain percentage in the case of a surplus of redemp- tions.
- Similarly, in the event of adverse market conditions (e.g. increased volatility on markets, increased bid/ask spreads, decline in volumes traded), the net asset value for all share classes can be increased by a certain per- centage in the case of a surplus of subscriptions and reduced by a certain percentage in the case of a surplus of redemptions, even if net subscriptions and redemp- tions for all share classes on a particular order day do not exceed the percentage of the Sub-Fund’s net assets specified by resolution of the Board of Directors.

This fee, which is credited to the Sub-Fund concerned, will be used to cover transaction costs (including bid/ask spreads) with the aim of protecting existing/remaining in- vestors from any dilutive effect. Information about whether dilution protection is used, and about the maximum level of dilution protection, is contained in the annex for each Sub- Fund.
Further information on the issue price may be requested from the registered office of the Company and/or from any distributor.
In the case of large subscriptions, the distributors and the Company may waive, in whole or in part, the issue commis- sion to which they are entitled.
Subscription requests may be sent to the Management Company or to any other distributor, which will transmit these to the Company, or may be sent directly to the trans- fer agent in Luxembourg. The proper identity of the sub- scriber and the relevant Sub-Fund(s) and share class must be indicated. In addition, the provisions of section 5.10 “Unfair trading practices - Prevention of money laundering” must be observed. The issue price must be paid in the Ac- counting Currency of the relevant Sub-Fund. If subscription
monies are transferred in currencies other than the respec- tive Accounting Currency, the investor bears both the corre- sponding costs and the exchange rate risk and currency risk linked to the currency conversion carried out by the paying agent or Depositary.
Subscribers or shareholders may also directly contact RBC Investor Services Bank S.A., a public limited company with registered offices at 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur- Alzette, which effectively performs either all or part of the central administration tasks.
Investors may also subscribe Shares as part of a regular savings plan, by paying regular instalments of a fixed amount. The savings plan is offered by Bank J. Safra Sara- sin AG, Basel, and marketed through selected, but not all, distributors. Investors can obtain the terms and conditions of the savings plan from Bank J. Safra Sarasin AG, Basel. Additional points to note:
- In the case of joint subscribers, all subscribers must sign the request form.
- In the case of several joint subscribers, the Company shall be authorised to accept voting rights, conversion or redemption instructions from the first named sub- scriber and also to pay dividends on distribution Shares to him, unless written instructions to the contrary are given.
- A legal entity must submit its request under its own name through a person duly authorised for this pur- pose, providing proof of his signatory power.
- If any request or confirmation is signed by a proxy, the power of attorney must accompany the request.
- Notwithstanding (a), (b), (c) and (d), a request signed by a bank may be accepted.

The Company has the right to reject any request without reason. It reserves the right, in response to the conditions prevailing on the stock exchanges or currency markets or for any other reasons, to suspend the public sale of its Shares. In both cases, any payments already made and/or positive balances will be returned to the subscribers.
- Redemption of SharesUnless otherwise specified for a particular Sub-Fund, re- quests for the redemption of Shares must be submitted by shareholders in writing directly to the transfer agent no later than 12:00 Luxembourg time (the “Redemption Cut-Off Time”) on the Valuation Day when the Shares are to be re- deemed. Requests received by the transfer agent after theRedemption Cut-Off Time shall be executed on the next Val- uation Day.

A redemption request duly made shall be irrevocable, ex- cept in case of and during any period of suspension or de- ferral of redemptions.
Information about certain redemption periods that must be observed for redeeming Shares of a Sub-Fund is contained in the annex for each Sub-Fund.
The price to be paid in respect of each Share submitted for redemption (the “Redemption Price”) will be the net asset value per share and share class on the Valuation Day of the relevant Sub-Fund, less a fee in favour of the Sub-Fund to cover the costs of selling portfolio securities to procure li- quidity to meet redemption requests, that will be equally processed on the Valuation Days. The maximum redemp- tion fee and dilution protection can be found in the respec- tive annexes to this prospectus.
A fee for the prevention of dilution (dilution protection) may be levied in the following instances:
- Where net subscriptions and redemptions for all share classes on an order day exceed the percentage of the Sub-Fund’s net assets specified by resolution of the Board of Directors, the net asset value of all share clas- ses may be increased by a certain percentage in the event of a surplus of subscriptions and reduced by a certain percentage in the case of a surplus of redemp- tions.
- Similarly, in the event of adverse market conditions (e.g. increased volatility on markets, increased bid/ask spreads, decline in volumes traded), the net asset value for all share classes can be increased by a certain per- centage in the case of a surplus of subscriptions and reduced by a certain percentage in the case of a surplus of redemptions, even if net subscriptions and redemp- tions for all share classes on a particular order day do not exceed the percentage of the Sub-Fund’s net assets specified by resolution of the Board of Directors.

This fee, which is credited to the Sub-Fund concerned, will be used to cover transaction costs (including bid/ask spreads) with the aim of protecting existing/remaining in- vestors from any dilutive effect. Information about whether dilution protection is used, and about the maximum level of dilution protection, is contained in the annex for each Sub- Fund.
In the event of a suspension of the calculation of the Net Asset Value or a deferral of redemptions, Shares shall be redeemed on the next Valuation Day following the end of the suspension of the Net Asset Value calculation or the
end of the deferral of redemptions, unless the redemption request has been withdrawn in writing prior thereto.
Unless otherwise stated in the annex for a particular Sub- Fund, payments will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within three business days of the rel- evant Valuation Day. If payments are transferred in a cur- rency other than the respective Accounting Currency, the investor bears both the corresponding costs and the ex- change rate risk and currency risk linked to the currency conversion carried out by the paying agent or Depositary. In the case of redemptions, should the liquidity of the invest- ments of a Sub-Fund not be sufficient to make the payment within this period due to exceptional circumstances, the payment shall be made as soon as possible, without inter- est. When making the transfer, is it possible that corre- spondent banks may levy charges on the transaction.
The conversion of Shares of a Sub-Fund shall in this respect be considered as a redemption of Shares. If on any Valua- tion Day the Company receives redemption or conversion requests for more than 10% of the Shares, the Company may defer redemptions or conversions. The subscriber will be informed forthwith of any suspension of the calculation of the net asset value or of a deferral of redemptions or con- versions and he is entitled in such case to withdraw his re- quest.
The value of Shares at the time of their redemption may be more or less than their acquisition cost. Any Shares re- deemed will be cancelled.
The last known Redemption Price may be requested at the registered office of the Company or from any distributor.
In special cases, at the request of or with the consent of the shareholder, the Redemption Price can be paid by means of a distribution in kind (payment in kind), whereby the equality of shareholders must be ensured. The costs arising from a payment in kind are billed to the relevant share- holder.
- Conversion of SharesShareholders of each Sub-Fund are entitled to convert some or all of their Shares into Shares of another Sub-Fund or from one share class into another share class of the same Sub-Fund on any day which is a Valuation Day for both of the Sub-Funds concerned, provided they meet the requirements of the share class to which they wish to change. Requests should be made to one of the distributors or the transfer agent. The request must include the follow-ing information: the number of Shares, the name of the ex- isting Sub-Fund (including share class) and the new Sub- Fund (including share class) and, if allocating Shares to more than one new Sub-Fund, the respective proportions to be invested in each Sub-Fund.

Unless specific subscription and redemption periods have to be observed for the subscription and redemption of Shares of a Sub-Fund, information is contained in the an- nex for each Sub-Fund and is also generally observed when the Shares are converted. If the period for subscriptions and redemptions is not the same, then the longest period of the two applies for both subscriptions and redemptions. Unless otherwise specified in the corresponding annex for a particular Sub-Fund, Shares may be converted on each Valuation Day at the issue price applicable on such day, provided that the conversion request is received by the transfer agent by 12:00 Luxembourg time on the Valuation Day. Conversion orders received by the transfer agent after the cut-off time shall be executed on the next Valuation Day. The basis for conversion is related to the respective net as- set value per share of the Sub-Fund concerned. The Com- pany will determine the number of Shares into which a shareholder intends to convert his existing Shares in ac- cordance with the following formula:
A =  (BxC)xF - max. 3%
D
A =  the number of Shares of the new Sub-Fund or share class to be issued;
B = the number of Shares of the former Sub-Fund or share class;
C = the Redemption Price per share of the former Sub- Fund in the corresponding share class, less re- demption fees, if deducted;
D =  the net asset value per share of the new Sub-Fund in the corresponding share class, plus any fees for reinvestment, if charged;
F =   exchange rate.
Redemption fees and/or fees for reinvestment on a Valua- tion Day depend on the status of liquidity of the correspond- ing Sub-Fund(s) and shall not exceed 3%. Where applicable, they shall be charged on a Valuation Day in the same way for all requests processed at that time.
A fee for the prevention of dilution (dilution protection) may be levied in the following instances:
- Where net subscriptions and redemptions for all share classes on an order day exceed the percentage of theSub-Fund’s net assets specified by resolution of the Board of Directors, the net asset value of all share clas- ses may be increased by a certain percentage in the event of a surplus of subscriptions and reduced by a certain percentage in the case of a surplus of redemp- tions.
- Similarly, in the event of adverse market conditions (e.g. increased volatility on markets, increased bid/ask spreads, decline in volumes traded), the net asset value for all share classes can be increased by a certain per- centage in the case of a surplus of subscriptions and reduced by a certain percentage in the case of a surplus of redemptions, even if net subscriptions and redemp- tions for all share classes on a particular order day do not exceed the percentage of the Sub-Fund’s net assets specified by resolution of the Board of Directors.

This fee, which is credited to the Sub-Fund concerned, will be used to cover transaction costs (including bid/ask spreads) with the aim of protecting existing/remaining in- vestors from any dilutive effect. Information about whether dilution protection is used, and about the maximum level of dilution protection, is contained in the annex for each Sub- Fund.
- Closure and MergerIn the event that the net asset value of all outstanding Shares of a specific Sub-Fund falls below EUR 20 million or the equivalent amount in the currency of the Sub-Fund in question for whatever reason, or where it considers it ap- propriate due to changes in the economic or political situa- tion which have implications for the Sub-Fund concerned, or on the basis of the interests of the shareholders involved, the Board of Directors may decide, and notify the holders of Shares in the relevant Sub-Fund accordingly, to redeem all of the Shares of the relevant Sub-Fund at the net asset value applicable on a given Valuation Day after written no- tice is given (less liquidation costs and/or the estimated dealing costs as described in the prospectus) without charging a redemption fee.

The closure of a Sub-Fund with compulsory redemption of all relevant Shares for reasons other than those referred to above may only be effected with the approval of the share- holders of the Sub-Fund concerned. For this, a duly con- vened meeting of the shareholders of this Sub-Fund is re- quired. It may be validly held without quorum and a decision taken on the basis of the simple majority of the Shares pre- sent or represented.
Liquidation proceeds not claimed by shareholders at the close of liquidation of a Sub-Fund shall be deposited at the “Caisse de Consignation” in Luxembourg and shall be for- feited after 30 years.
The Board of Directors may furthermore, in compliance with the 2010 Law, merge the assets of a Sub-Fund with an- other of the Company’s Sub-Funds or with the assets of an- other UCITS (which is registered in Luxembourg or in an- other EU member state and has been set up either as an investment company or as a common fund – “fonds com- mun de placement”), or with the assets of a sub-fund of an- other such UCITS. The Company will inform the investors in the Sub-Funds in question accordingly in compliance with the 2010 Law and CSSF Regulation 10-5. Any investor in the Sub-Funds concerned may demand the redemption or conversion, without charge (except selling costs), of his or her Shares for a period of at least 30 days before the effec- tive date of the merger, with the merger then taking effect five working days after the end of this period.
Any merger that will result in the Company as a whole ceas- ing to exist must be resolved upon by the shareholders of the Company. A general meeting convened for this purpose will not be subject to any quorum requirements and may adopt such a resolution with a simple majority of the votes represented and cast at that meeting.
- Calculation of the Net Asset ValueThe net asset value of the Company’s assets (the “Net As- set Value”) and the net asset value per share of each share class of each Sub-Fund will be determined in the relevant currency on each day banks are open for business in Lux- embourg and any other location if and as specified in the annexes to the prospectus for the individual Sub-Funds (hereinafter the “Valuation Day”), except in the event of a suspension as described in section 5.8 “Suspension of the calculation of the Net Asset Value and of the issue, redemp- tion and conversion of Shares”, by the domiciliary agent en- trusted with the central administration in Luxembourg, un- der the supervision of the Board of Directors or its delegate. A Sub-Fund’s net asset value will not be calculated on days when the stock exchanges or markets in that Sub-Fund’s2 The specification that the net asset value will not be calculated on specific national holidays of countries, where the investment managers of themain investment countries are closed or 50% or more of the Sub-Fund’s investments cannot be adequately valued (e.g. bank and stock exchange holidays, Saturdays, Sundays and Luxembourg public holidays). The total net asset value represents the market value of all the assets, less liabili- ties. Furthermore the net asset value will not be calculated on specific national holidays of countries, where Invest- ment Managers (as disclosed in the Sub-Fund-specific an- nexes to the prospectus) are located and services are being provided2.

The net asset value per share of each share class of each Sub-Fund will be calculated in respect of any Valuation Day in the currency of the relevant Sub-Fund, by dividing the to- tal net asset value of the relevant Sub-Fund by the number of Shares outstanding in each share class. An income equalisation is performed for each Sub-Fund.
If the sum of all subscriptions and/or redemptions of all the share classes of a Sub-Fund results in a net capital inflow or outflow, the net asset value of the Sub-Fund in question may be increased or reduced on this trading day (so-called single swing pricing). The net asset value may not be ad- justed by more than 3%. The percentage to be applied to individual Sub-Funds shall be defined by a committee de- termined by the Board of Directors. This adjustment leads to an increase in the net asset value if the net movements lead to an increase in the number of Shares of the Sub- Fund in question. It results in a reduction of the net asset value if the net movements lead to a reduction in the num- ber of Shares. The Board of Directors may determine a threshold for each Sub-Fund. This threshold may be derived from the net movements on a given trading day relative to the Sub-Fund’s net assets or an absolute amount in the currency of the respective Sub-Fund. The net asset value would therefore not be adjusted unless this threshold is breached on any given trading day. The assets shall be val- ued as follows, in accordance with the valuation principles and guidelines (the “Valuation Principles”) laid down in the articles of incorporation, approved by the Board of Directors and amended from time to time by the same:
- The value of all securities that are listed on an official exchange shall be determined on the basis of the clos- ing prices on the Valuation Day. If the securities are listed on more than one exchange, the value of suchrelevant sub-funds are located and services being provided will be appli- cable as of 1st April 2021.

securities shall be determined on the basis of the clos- ing prices on the exchange on which the Sub-Fund ac- quired them.
In the case of securities whose trading volume on an exchange is minimal, whose last available closing price is not representative of their value and for which a secondary market among securities brokers exists, on which fair market prices are offered, the Board of Directors may value such securities on the basis of prices so determined.
- Securities traded on a regulated market are valued in the same manner as listed securities.
- Securities which are not listed on an official stock ex- change or traded on a regulated market are valued at the last known market price; if no such price is availa- ble, these securities shall be valued in accordance with Valuation Principles decided by the Board of Directors of the Company on the basis of their foreseeable sale prices.
- Term deposits shall be valued at their nominal value increased by accrued interest.
- Shares/units issued by open-ended investment funds shall be valued at their most recent available net asset value or, in accordance with (a) above, at their price at their place of listing.
- The sale price of forward, futures and options con- tracts that are not traded on an exchange or other or- ganised market (forwards) will be valued according to guidelines laid down by the Board of Directors, with the same method being used for all contracts. The sale value of forward, futures and options contracts that are traded on an exchange or other organised market (futures) will be determined on the basis of the last available settlement price for these contracts on ex- changes or organised markets on which forward, fu- tures or options contracts of this kind are traded; how- ever, the sale value of such contracts that are not sold on a business day for which a net asset value is calcu- lated will be determined on the basis of the value re- garded by the Board of Directors as appropriate and adequate.
- Liquid assets and money market instruments can be valued at their nominal value plus accrued interest or in consideration of scheduled amortisation of histori- cal costs. The latter method can lead to temporary dis- crepancies between values and the prices that the fund in question would receive on selling the invest-ment. The Company shall constantly review this valua- tion method and recommend any necessary changes to ensure that the valuation of these assets results in an appropriate value that can be determined in good faith according to the procedures laid down by the Board of Directors. If the Company takes the view that deviation from the scheduled amortisation of historical costs per share would lead to considerable dilution or other undesired effects for shareholders, it must make any corrections it considers appropriate to avoid or re- strict dilution or other undesired effects, where this is possible and reasonable.
- Swap transactions shall be regularly valued on the ba- sis of the valuations received from the swap counter- parties. These values can be bid, ask or mid prices, as determined in good faith according to the procedures laid down by the Board of Directors. If the Board of Di- rectors does not believe that these values represent the real market value of the swap transactions in ques- tion, their value shall be determined in good faith by the Board of Directors or according to another method that the Board of Directors deems appropriate.
- All other securities and approved assets, and those aforementioned assets for which valuation was not possible according to the provisions above or where such valuation would not reflect their fair value, shall be valued at their fair market value, determined in good faith according to methods laid down by the Board of Directors.
- Shares or units of other undertakings for collective in- vestment in transferable securities (UCITS) and/or un- dertakings for collective investment (UCI) are valued at their last known net asset value. In addition, shares or units of other UCITS and UCIs may be valued on the ba- sis of an estimated net asset value of such shares or units. No adjustment is made if there are discrepan- cies between the estimated and the actual net asset value of the Target Funds, which is only obtainable af- ter the calculation date of the net asset value of the Sub-Fund.
- The valuations arrived at in this way shall be converted into the Accounting Currency at the appropriate mid price. Forward and futures contracts concluded to hedge against currency risk shall be included in the conversion.
- Suspension of the Calculation of the Net Asset Value and of the Issue, Redemption and Conversion of SharesThe Company may temporarily suspend the calculation of the net asset value of any Sub-Fund and the issue, redemp- tion and conversion of Shares of the relevant Sub-Fund in the following cases:
- during any period when any securities market or stock exchange on which a substantial part of the securities attributable to any Sub-Fund are traded is closed (oth- erwise than for ordinary holidays) or during which deal- ings are substantially restricted or suspended;
- during the existence of any state of affairs which consti- tutes an emergency as a result of which the sale or val- uation of assets owned by the Company and attributa- ble to any Sub-Fund would, in the opinion of the Board of Directors, be impracticable or unfair towards the re- maining shareholders of the relevant Sub-Fund;
- during any breakdown in or restriction of the use of the means of communication normally employed in deter- mining the price or value of any of the securities at- tributable to any Sub-Fund;
- during any period when the Company is unable to trans- fer monies for the purpose of making payments on the redemption of Shares or during which any transfer of monies involved in the purchase or sale of investments cannot in the opinion of the Board of Directors be ef- fected at normal exchange rates;
- in case of a decision to liquidate the Company and/or a Sub-Fund, on or after the day of publication of the first notice convening the general meeting of shareholders for this purpose or following the resolution of the Board of Directors from the day of announcement of the liqui- dation;
- in the event that a decision is taken to merge a Sub- Fund or the Company, where this is justified in order to protect the interests of the investors;
- in the case of a feeder Sub-Fund, if the calculation of the net asset value, the issue, redemption or conver- sion of shares of the master are suspended;
- in the case of a Sub-Fund that invests exclusively in Tar- get Funds, if the calculation of the net asset value, the issue, redemption or conversion of a substantial portion of the Target Funds is suspended;
- if, due to unforeseen circumstances, a large number of redemption applications have been received and, in the view of the Board of Directors, the interests of theshareholders remaining in the Sub-Fund are thereby endangered; orthe articles of incorporation provide that the Company shall suspend the issue, redemption and conversion of the Shares forthwith upon the occurrence of an event causing it to enter into liquidation or upon the order of the Luxem- bourg supervisory authority. Shareholders who have sub- mitted Shares for redemption or conversion will be notified of the suspension in writing within seven days, and in- formed immediately when the suspension is lifted.
- Distribution of SharesThe Management Company may appoint distributors to sell Shares of one or more Sub-Funds of the Company. The names and addresses of these distributors can be obtained on request.

Where subscriptions are made through the distributors, the latter are entitled to charge an issue commission plus any costs associated with distribution. The distributors are en- titled to an issuing commission for the Shares distributed by them, which may be waived in whole or in part.
- Unfair Trading Practices – Prevention Of Money LaunderingSubscriptions and redemptions should only be made for in- vestment purposes. The Company does not allow any mar- ket timing or other excessive trading practices. Such prac- tices may harm the performance of the Company and its Sub-Funds and interfere with asset management. To mini- mise such negative consequences, the Company reserves the right to reject subscription or conversion requests from investors who, in the view of the Company, engage or have engaged in such trading practices, or whose trading prac- tices are detrimental to other investors.

The Company may also proceed with the compulsory redemption of the Shares of an investor who engages or has engaged in these trading practices. The Company is not liable for any gain or loss incurred from rejected investment instructions or compulsory redemptions.
The Company reserves the right to reject any request or to accept any request in part only.
If a request is rejected in whole or in part, the subscription amount or the corresponding balance will be returned to the first named subscriber at the risk of the person(s) enti- tled thereto within 30 days of the decision to reject the re- quest. The Company reserves the right to withhold any ex- cess subscription monies until the funds have cleared.
In particular, financial institutions based in Luxembourg are obliged to verify the identity of their clients or the inves- tors/beneficial owners of an investment fund. The Luxem- bourg laws and measures resulting therefrom serve to pre- vent money laundering.
The Company is therefore entitled to defer acceptance of a request until it has received the requested information on investors’ identities, the beneficial entitlement of the inves- tor and on the origin of the monies.
In particular in the case of
- direct investments; or
- investments made through a broker or financial inter- mediary domiciled in countries where the requirements for identification are not as strict as those imposed by Luxembourg law, the Company reserves the right to ask every investor to prove his identity by producing the fol- lowing documents:
	- for a natural person: a certified copy (authenti- cated by the police, local authority, embassy, etc.) of his passport or ID card; confirmation of the ben- eficial owner(s);
	- for a legal entity: a certified copy of the official doc- uments (articles of incorporation, extract from the commercial register, balance sheets); identifica- tion documents and authorised signatories of the company and the representatives; confirmation of the beneficial owner(s).


The Company is also obliged to verify the origin of the mon- ies that emanate from a financial institution that is not sub- ject to the Luxembourg equivalent identification rules.
Pursuant to Article 3 (2) (d) of the law of 12 November 2004 on the fight against money laundering and terrorist financ- ing the Company is obliged to conduct an ongoing monitor- ing of the business relationship with the shareholders of the Fund. Ongoing monitoring includes, inter alia, the obli- gation to verify and, where appropriate, to update, within an appropriate timeframe, the documents, data or information gathered while fulfilling the customer due diligence obliga- tions. The Company may only be in a position to fulfil its le- gal obligation to conduct an ongoing monitoring of the busi- ness relationship with the shareholders of the Fund if the shareholders will provide the Company with the relevant in- formation and documents in order to verify and, where ap- propriate update collected data. In case of any lack of co- operation of a shareholder, the Company would be obliged to block such shareholder’s account until the receipt of the information and documents required by the Company. Any
costs (including account maintenance costs) which are re- lated to non-cooperation of such shareholder will be borne by the respective shareholder.
- Confidentiality, Data Processing and Professional SecrecyThe Fund, the Management Company, the registrar or any other agent used by them agree to keep all information con- cerning the investor(s) confidential unless required to dis- close such information to third parties by applicable law or by formal instruction of the investor(s) or as further de- scribed in this section.

The Management Company has established an independ- ent Data Protection Officer function who is inter alia in charge of the proper treatment of the investors Personal Data and investor request linked to the processing of Per- sonal Data. The Data Protection Officer is reachable by e- mail JSSFML_DPO@jsafrasarasin.com or by letter J. Safra Sarasin Fund Management (Luxembourg) S.A., Data Pro- tection Officer, 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 Luxem- bourg.
In accordance with the applicable Luxembourg data protec- tion law and, as of 25 May 2018, the Regulation n°2016/679 of 27 April 2016 on the protection of natural persons with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data (“Data Protection Law”), the Management Company acting as data controller (the “Data Controller”) collects stores and processes, by elec- tronic or other means, the data supplied by the investor at the time of his/her/its investment for the purpose of ful- filling the services required by the investor and complying with its legal obligations.
The data processed may include the name, contact details (including postal and/or e-mail address), banking details, economic background of the investor and the invested amount, pictures as far as they are content of the identifi- cation documents, tax related information and the invested amount of the investor (or, if the investor is a legal person, of its contact person(s) and/or beneficial owner(s)) (the “Personal Data”).
The investor may, at his/her/its discretion, refuse to com- municate the Personal Data to the Data Controller. In this event however the acceptance of the subscription in the Fund has to be rejected.
Personal Data supplied by the investor is processed in or- der to enter into and execute the subscription in the Fund, for the legitimate interests of the Data Controller and to comply with the legal obligations imposed on the Data Con- troller. In particular, the Personal Data supplied by the in- vestor is processed for the purposes of (i) subscribing in the Fund, (ii) maintaining the Shares register; (iii) processing in- vestments and withdrawals of and payments of dividends to the investor; (iv) account administration and (v) comply- ing with applicable anti-money laundering rules and other legal obligations, such as maintaining controls in respect of CRS/FATCA obligations. In addition, Personal Data may be processed for the purposes of marketing. Each investor has the right to object to the use of his/her/its Personal Data for marketing purposes by writing to the Data Controller. In this event the Personal Data processed for Marketing Pur- poses will be deleted by the Management Company. The re- tention period for Personal Data processed for (v) is 5 years as of the end of the relationship and in cases (i) to (iv) 10 years as of the end of the relevant calendar year.
The Personal Data may also be processed by the Data Con- troller’s data processors (the “Processors”) which, in the context of the above mentioned purposes, refer to the de- positary and paying agent, the central administration, dom- iciliary agent, registrar and transfer agent, the distributors, the auditor and the legal adviser. The Processors are lo- cated in the European Union and in Switzerland. Any trans- fer of Personal Data to the Processors located in Switzer- land relies on the EU Commission decision 2000/518/EC of 26 July 2000 pursuant to which Switzerland is consid- ered to offer an adequate level of protection for Personal Data.
Personal Data may also be disclosed by the central admin- istration or by the depositary and paying agent, acting in turn as data controller, to their own data processor(s) lo- cated in Malaysia. As Malaysia do not ensure an adequate level of protection for Personal Data, the central adminis- trator of the Fund acting also as depositary and paying agent has entered into legally binding transfer agreements with the relevant processor(s) in the form of EU Commission approved model clauses. In this respect, the investor has a right to request copies of the relevant documents for ena- bling the Personal Data transfer(s) towards such country by
writing to the central administrator of the Fund at the fol- lowing address: 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur- Alzette, Grand Duchy of Luxembourg.
The Personal Data may also be transferred to third-parties such as governmental or regulatory agencies, including tax authorities, in accordance with applicable laws and regula- tions. In particular, Personal Data may be disclosed to the Luxembourg tax authorities which in turn may, acting as data controller, disclose the same to foreign tax authorities (including for compliance with the FATCA/CRS obligations).
In accordance with the conditions laid down by the Data Protection Law, the investor acknowledges his/her/its right to:
- access his/her/its Personal Data;
- correct his/her/its Personal Data where it is inaccurate or incomplete;
- object to the processing of his/her/its Personal Data;
- ask for erasure of his/her/its Personal Data;
- ask for Personal Data portability.

The investor also acknowledges the existence of his/her/its right to lodge a complaint with the National Commission for Data Protection (“CNPD”).
The investor may exercise the above rights by writing to the Data Controller at the following address: 11-13, Boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg, Grand Duchy of Luxem- bourg.
Personal Data shall not be retained for periods longer than those required for the purpose of their processing subject to any limitation periods imposed by law.
- Fees, Expenses and Tax Considerations
	- Fees and ExpensesThe Company shall pay the following fees (as percentages of the Net Asset Value) for services under the Depositary Bank and Principal Paying Agent Agreement to RBC Inves- tor Services Bank S.A.:Depositary fees: max. 0.1% p.a. In addition, the Depositary shall be entitled to reimbursement of the fees and ex- penses of the collective custodians and foreign corre- spondent banks it uses.


The fees are payable quarterly in arrears.
Furthermore, the Company will pay the fees of the Manage- ment Company (i.e. management fees and service charges) and additionally all other expenses incurred in connection with the operation of the Company, including (without limi- tations) taxes, expenses for legal and auditing services, costs of printing proxies for the convening of the general meeting, financial reports, prospectuses and costs of the preparation and printing KIIDs, other promotional and mar- keting expenses, any expenses incurred for the issue and redemption of Shares including costs to be paid to ensure sufficient liquidity in order to meet redemption requests, ex- penses incurred for the payment of dividends, costs of the paying agents, registration fees and other expenses in- curred in connection with reporting to supervisory authori- ties in various jurisdictions, the fees and out-of-pocket ex- penses of directors of the Company, insurance, interest, listing and brokerage costs, out-of-pocket disbursements of the Depositary and of all other agents of the Company as well as the costs of publishing the net asset value per share and the issue price. The fee in favour of the Management Company is indicated in the annexes to the prospectus for the individual Sub-Funds.
The Management Company may opt to waive part of the fee to which it is entitled in favour of the distributor. Payments may be made to the distributor out of the Management Company fee.
The Management Company, investment managers and in- vestment advisers/advisory boards are entitled to a fee. The (sub)investment managers and investment advisers/ advisory board are remunerated from the management fee. All fees, costs and expenses to be borne by the Company will be charged initially against investment income and thereafter against capital. Details of the fees payable to the Management Company can be found in the annexes for the individual Sub-Funds. The Company can make direct pay- ments of the investment manager/investment adviser’s fee, which shall be deducted from the remuneration of the Management Company.
The Company is not bound to use one or more brokers se- lected in advance for the implementation of any stock ex- change transaction by the Sub-Funds. The same applies for other legal transactions related to the implementation of the investment policy.
The Company is aware that, in accordance with general principles for optimisation of the net results generally ap-
plied in the marketplace, securities transactions may be im- plemented with the investment advisers or with undertak- ings affiliated to these, provided that their business terms shall be comparable to those of other brokers or traders.
- Tax ConsiderationsThe following summary is based on the law and practice currently in force in the Grand Duchy of Luxembourg and is subject to changes therein.

The Company
The Company is exempt from Luxembourg corporation, trade and wealth tax. The Company is, however, subject in Luxembourg to an annual subscription tax (taxe d’abonne- ment) of 0.05% on the net assets corresponding to share classes with ‘P’, ‘C’, ‘Y’ and ‘L’ in the name, and annually 0.01% on the net asset value corresponding to share clas- ses with ‘I’ and ‘M’ in the name. This subscription tax is pay- able quarterly on the basis of the Net Asset Value at the end of each quarter.
No stamp duty or other tax is payable in Luxembourg on the issue of Shares. No Luxembourg tax is payable on the cap- ital gains of the assets of the Company.
Income received by the Company (in particular interest and dividends) in the countries in which the investments are made may, however, be subject to foreign withholding taxes, which are normally not recoverable.
For the purpose of Luxembourg VAT, the Company is treated as a taxable person with no entitlement to deduct input tax. However, services relating to the management of the Company (fund management services) are exempt from VAT in Luxembourg. Other services additionally provided to the Company may in principle incur a VAT liability, which if applicable then makes it necessary for the Company to be registered with the Luxembourg VAT authorities in order to comply with the VAT self-assessment requirement that ap- plies to the purchase of VAT-liable services (also supplies in some cases) from abroad.
Payments by the Company to its shareholders are irrelevant for VAT purposes in principle, provided the payments relate to the purchase and holding of the Shares and do not con- stitute a consideration for services rendered.
Shareholders
In accordance with the legal situation applying in Luxem- bourg at the date of publication of this prospectus, share- holders who are not – and have never been – resident in Luxembourg for tax purposes and who do not have a place of business or a local representative there are not subject to capital gains, income or withholding tax in Luxembourg.
In accordance with currently applicable Luxembourg tax law, distributions by the Company or its Luxembourg paying agent to the shareholders are not subject to withholding tax.
The tax considerations presented in this prospectus are not exhaustive. The legal situation presented herein is only a general overview of taxation and refers to the legal position in December 2016.
Details of particularities to be observed in individual cases cannot be given; specific statements regarding the taxation of individual shareholders cannot be made. Due to the complexity of the tax systems of the individual distribution countries, shareholders are advised to consult their tax ad- viser regarding the taxation of their shareholdings and to take advice specifically relating to their personal circum- stances.
- Exchange of Information Common Reporting StandardCapitalized terms used in this section should have the meaning as set forth in the CRS-Law, unless provided oth- erwise herein.

Under the terms of the CRS-Law, the Company may be re- quired to annually report to the LTA, the name, address, Member State(s) of residence, TIN(s), as well as the date and place of birth of i) each Reportable Person that is an Account Holder within the meaning of CRS-Law, ii) and, in the case of a Passive NFE within the meaning of the CRS- Law, of each Controlling Person(s) that is a Reportable Per- son. Such information may be disclosed by the LTA to for- eign tax authorities.
The Company’s ability to satisfy its reporting obligations un- der the CRS-Law will depend on each investor providing the Company with the information, including information re- garding direct or indirect owners of each investor, along with the required supporting documentary evidence. Upon
request of the Company, each investor shall agree to pro- vide the Company such information.
Additionally, the Company is responsible for the processing of personal data and each shareholder has a right to access the data communicated to the Luxembourg tax authorities and to correct such data (if necessary). Any data obtained by the Company are to be processed in accordance with the Luxembourg law dated 2 August 2002 on the protection of persons with regard to the processing of personal data, as amended.
Although the Company will attempt to satisfy any obligation imposed on it to avoid any penalties imposed by the CRS- Law, no assurance can be given that the Company will be able to satisfy these obligations. If the Company becomes subject to a penalty as result of the CRS-Law, the value of the Shares held by the investors may suffer material losses.
Any investor that fails to comply with the Company’s docu- mentation requests may be charged with any taxes and pen- alties imposed on the Company attributable to such inves- tor’s failure to provide the information and the Company may, in its sole discretion, redeem the Shares of such investor.
Investors should consult their own tax advisor or otherwise seek professional advice regarding the impact of the CRS- Law on their investment.
FATCA
Capitalized terms used in this section should have the meaning as set forth in the IGA (as defined below), unless provided otherwise herein.
As part of the process of implementing FATCA, Luxembourg has entered into a Model I Intergovernmental Agreement (“IGA”), implemented by the Luxembourg law dated 24 July 2015 which obligates Financial Institutions located in Luxembourg to report, when required, information on Fi- nancial Accounts held by U.S. Specified Persons (within the meaning of the IGA) and non-U.S. financial institutions that do not comply with FATCA and, if any, to the compe- tent authorities.
The Company will be treated as a Foreign Financial Institu- tion (within the meaning of the IGA). This status includes the obligation of the Company to regularly obtain and verify in- formation on all of its investors. Upon request of the Com-
pany, each investor shall agree to provide certain infor- mation, including, in case of a Non-Financial Foreign Entity (“NFFE”) (within the meaning of the IGA), the direct or indi- rect owners above a certain threshold of ownership of such NFFE, along with the required supporting documentation. Similarly, each investor shall agree to actively provide to the Company within thirty days any information that would af- fect its status, as for instance a new mailing address or a new residency address.
FATCA and the IGA may result in the obligation for the Com- pany to disclose the name, address and taxpayer identifica- tion number (if available) of the investor as well as infor- mation such as account balances, income and gross pro- ceeds (non-exhaustive list) to the Luxembourg tax authori- ties (administration des contributions directes) under the terms of the IGA. Such information will be onward reported by the Luxembourg tax authorities to the U.S. Internal Rev- enue Service.
Additionally, the Company is responsible for the processing of personal data and each shareholder has a right to access the data communicated to the Luxembourg tax authorities and to correct such data (if necessary). Any data obtained by the Company are to be processed in accordance with the Luxembourg law dated 2 August 2002 on the protection of persons with regard to the processing of personal data, as amended.
Although the Company will attempt to satisfy any obligation imposed on it to avoid imposition of FATCA withholding tax, no assurance can be given that the Company will be able to satisfy these obligations. If the Company becomes subject to a withholding tax as result of the FATCA regime, the value of the Shares held by the investors may suffer material losses. A failure for the Company to obtain such information from each investor and to transmit it to the Luxembourg tax authorities may trigger the 30% withholding tax to be im- posed on payments of U.S. source income and on proceeds from the sale of property or other assets that could give rise to U.S. source interest and dividends.
Any investor that fails to comply with the Company’s docu- mentation requests may be charged with any taxes im- posed on the Company attributable to such investor’s fail- ure to provide the information and the Company may, in its sole discretion, redeem the Shares of such investor.
Investors who invest through intermediaries are reminded to check if and how their intermediaries will comply with this
U.S. withholding tax and reporting regime.
Investors should consult a U.S. tax advisor or otherwise seek professional advice regarding the above require- ments.
B.	The Sub-Funds JSS Global Allocation
General information
The Shares of JSS Global Allocation have been issued for the first time on 13 November 2015. As of 01.04.2021 the name of the Sub-Fund will be changed to JSS Sustainable Multi Asset – Global Income
Investment objective
The Sub-Fund seeks long term capital growth by investing in various asset classes with a flexible asset allocation ap- proach. The Reference Currency of the Sub-Fund is the US dollar (USD).
The Reference Currency does not need to be identical to the Investment Currency.
Investment policy
The assets of JSS Global Allocation are invested worldwide primarily in equities (min. 25%) and fixed income and money market instruments. The Sub-Fund may also invest part of its assets in convertible bonds and bonds with war- rants, fixed or floating rate securities (including zero bonds) as well as in warrants and comparable assets.
When choosing investments, various factors are consid- ered, including opportunities for equity or debt investments to increase in value, expected dividends and interest rates. The Sub-Fund generally seeks diversification across mar- kets, industries and issuers as one of its strategies to re- duce volatility. The Sub-Fund has the flexibility to look for investments in markets around the world, including emerg- ing markets, that will provide the best asset allocation to meet the Sub-Fund’s objective. At any given time the Sub- Fund may emphasize either fixed income and money mar- ket instruments or equity securities. The fund employs a flexible asset allocation approach whereby up to 90% of the funds’ assets may be invested in either of the asset classes at a given time. Direct investments in equity securities are at least 25% of the Sub-Fund’s asset, but exposure towards equity securities can be reduced to minimal 10% of the Sub-Fund’s asset using the investment techniques and in- struments described in section 3.4 “Use of derivatives and techniques and instruments”.
Direct or indirect investments in equities may include: i.a. common stock, preferred stock, securities convertible into common stock, rights and warrants or securities or other
instruments whose price is linked to the value of common stock.
As of 01.04.2021, the investment policy will be specified as follows:
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
Investments in securities shall only comprise securities is- sued by countries, organisations and companies making a contribution towards sustainable business practices. These institutions are distinguished by the fact that they make the lowest possible and most efficient use of environ- mental and social resources. The Sub-Fund integrates so- cial and governance aspects (ESG or sustainability) along the investment process with the aim to reduce controver- sial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness op- portunities emanating from ESG trends and to get a better- informed perspective of portfolio holdings. . The Sub-Fund seeks to mitigate risks and harness opportunities that de- rive from megatrends in sustainability (such as resource scarcity, demographic transition, climate change, account- ability etc.).. To this effect, the Sub-Fund systematically ex- cludes issuers exposed to controversial activities as de- tailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically assesses the Sustainability ratings of issuers by using J. Safra Sarasin’s proprietary and trade- marked Sustainability Matrix. The Sustainability Matrix vis- ualizes the investment manager’s proprietary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by ex- ternal data providers. A worst-out or negative ESG screen- ing approach is then used to eliminate the weakest ESG performers. The expectation is that this process reduces the global investment universe of all issuers for which data is available by roughly 15%.
In addition, the investment manager uses proprietary bot- tom-up investment research where ESG factors are embed- ded. The portfolio manager enhances the financial assess- ment with ESG, SDGs, climate and other sustainability per- formance data to get a holistic view of the investment case in order to make a better informed decision.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis and provides an opportunity to improve the investment manager’s understanding of investee companies. By work- ing individually or collaboratively with other investors the in- vestment manager aims to influence companies and pro- mote sustainable growth.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable in- vestment approach and research methodology and sys- tematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Until 31.03.2021:
The Sub-Fund may buy fixed income and money market in- struments of varying maturities, fixed income investments paying a fixed or fluctuating rate of interest, fixed income investments convertible into equity securities, inflation-in- dexed bonds, structured notes, credit-linked notes or fixed income investments of any kind. It is permitted to invest up to 10% of the Sub-Fund’s net assets in distressed securi- ties. Securities are considered as distressed if one or more of the following criteria are met: fixed income investments with a credit rating equal or lower than CC (Standard & Poor’s) or Ca (Moody’s), or an equivalent rating from a rec- ognized rating agency. The current market value of such in- vestments is lower than 50% of its principal.
The fixed income investments may also be issued or guar- anteed by governments, international or supranational or- ganisations or by private issuers. In particular the borrow- ers may be domiciled in emerging markets. Emerging mar- kets generally mean the markets of countries which are in the process of becoming modern industrial markets and therefore show higher potential, but also carry a higher risk.
As of 01.04.2021 the investment policy will be amended as follows:
The Sub-Fund may buy fixed income and money market in- struments of varying maturities, fixed income investments paying a fixed or fluctuating rate of interest, fixed income investments convertible into equity securities, inflation-in- dexed bonds, structured notes, credit-linked notes or fixed income investments of any kind. Furthermore the Sub-Fund may invest in Contingent Convertible Bonds (CoCos). CoCos are unlimited, principally fixed-income bonds with a hybrid character which are issued as bonds with fixed coupon pay- ments, but which upon a trigger event are mandatorily con- verted into company shares or written down, provided that respective trigger events are set out in the issuing terms of the CoCos. In addition it is permitted to invest in distressed securities. Securities are considered as distressed if the fol- lowing criteria are met: fixed income investments with a credit rating equal or lower than CC (Standard & Poor’s, Fitch) or Ca (Moody’s), or an equivalent rating from a recog- nized rating agency. On an accumulated basis, an overall limit of 10% shall apply for investments in distressed secu- rities and CoCos.
The fixed income investments may also be issued or guar- anteed by governments, international or supranational or- ganisations or by private issuers. In particular the borrow- ers may be domiciled in emerging markets. Emerging mar- kets generally mean the markets of countries which are in the process of becoming modern industrial markets and therefore show higher potential, but also carry a higher risk.
Until 31.03.2021:
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to 45% ICE BofA 1-10Y US Corporate & Government Index, 45% MSCI All countries World NR Index in USD, 10% ICE BofA USD 3 M Deposit Bid Rate Average Index (the “Benchmark”). Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund are constituents of the Benchmark. In order to exploit specific investment opportunities the In- vestment Manager may discretionarily select securities not included in the Benchmark. The holdings and their weight- ings in the sub-fund's portfolio will diverge from the weight- ings of the securities included in the Benchmark therefore the sub-fund's returns may deviate from the performance of the benchmark.
As of 01.04.2021 the investment policy will be specified as follows:
The Sub-Fund will be actively managed without replicating any benchmark. The Sub-Fund will be managed without ref- erence to any benchmark. The Reference Currency of the Sub-Fund is the USD. The Reference Currency does not need to be identical to the Investment Currency.
In H2 share classes the currency risks arising from fixed in- come investments (incl. money market instruments) are largely hedged against the reference currency of the re- spective share class in accordance with the information contained in section 5.1 “Description of shares”, “Addi- tional characteristics”.
The Sub-Fund may actively manage its exposure to foreign currencies through the use of forward currency contracts and other currency derivatives. In addition, the Sub-Fund may invest up to 50% of its net assets in UCITS/UCIs in ac- cordance with the information contained in section 3.3 “In- vestment restrictions”.
For the purpose of efficient portfolio management, hedging or investment, the Sub-Fund may use financial derivative instruments that are traded on a stock exchange or other regulated market open to the public or over the counter (OTC). These include, amongst others, futures, forwards, swaps, credit default swaps and credit linked notes for the management of currency, interest rate and credit risks.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Global Allocation invests in equities, its performance is primarily influenced by company-specific changes and changes in the economic environment.
There is also a higher credit default risk as a result of in- vesting in debt securities of a non-investment grade rating. With regard to the investments in fixed and variable-rate se- curities, its performance is primarily influenced by issuer- specific changes and changes in interest rates.
The convertible securities are subject to the risk that the is- suer will not be able to pay interest or dividends when due,
and their market value may change based on changes in the issuer’s credit rating or the market’s perception of the issuer’s creditworthiness. Since it derives a portion of its value from the common stock into which it may be con- verted, a convertible security is also subject to the same types of market and issuer risks that apply to the underlying common stock.
Risks related to:
- Distressed securities
- Emerging markets
- Contingent convertible bonds (CoCos)
- Credit Default Swaps
- Sustainability Risksare described in section “3.2.2 Sub-Fund’s Specific Risk Profile.”Through the use of borrowing or derivatives a lever- age effect can be achieved, which can trigger a correspond- ing increase in price fluctuations.

The counterparty risk may additionally increase in the case of derivatives, which are not traded on a regulated market.
Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking capital appreciation. JSS Global Allocation is intended as a core investment in mixed assets for risk-aware investors.
Valuation Day:
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland
3
.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in section 5.1 “Description of Shares”.
3 
The new definition “Valuation Day” which refers to each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland will be applicable as of 1 April 2021.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 2.00% p.a. P USD dist max. 2.00% p.a.
P CHF H2 acc max. 2.00% p.a. P EUR H2 acc max. 2.00% p.a. P GBP H2 dist max. 2.00% p.a. C USD dist max. 1.50% p.a.
C USD acc max. 1.50% p.a.
C CHF H2 acc max. 1.50% p.a. C EUR H2 acc max. 1.50% p.a. C GBP H2 acc max. 1.50% p.a. C GBP H2 dist max. 1.50% p.a. I USD acc max. 1.30% p.a.
I USD dist max. 1.30% p.a.
I EUR H2 acc max. 1.30% p.a. I EUR H2 dist max. 1.30% p.a. I CHF H2 acc max. 1.30% p.a. I CHF H2 dist max. 1.30% p.a. I GBP H2 acc max. 1.30% p.a. I GBP H2 dist max. 1.30% p.a. Y USD acc max. 1.10% p.a.
Y USD dist. max.1.10% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a.
M EUR H2 acc max. 0.12% p.a. M CHF H2 acc max. 0.12% p.a. M GBP H2 acc max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the purchase and sale of Shares or the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issue commission:
- maximum 3% of the subscription amount for Shares with ‘P’ and ‘C’ in the name;
- maximum 0% of the subscription amount for Shares with “I”, “Y” and “M” in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue of Shares (changes to section 5.3 of the prospectus)
Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
JSS Bond – Global Convertibles
General information
The Shares of JSS Bond – Global Convertibles have been issued for the first time on 14 October 2015. As of 01.04.2021 the name of the Sub-Fund will be changed to JSS Sustainable Bond – Global Convertibles.
Investment objective
The investment objective of the JSS Bond – Global Convert- ibles aims to maximize long term total return (the combina- tion of income and growth of capital) by investing mainly in global convertible assets.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the US dollar. The Reference Currency need not be identical to the Invest- ment Currency.
Investment policy
JSS Bond – Global Convertibles invests at least two thirds of the Sub-Fund’s assets directly or indirectly in a portfolio of globally diversified convertible securities, whereby the Sub-Fund will have a certain emphasis in convertible secu- rities in Europe and in the United States of America. Issuers of these securities may be located in any country, including emerging markets.
Convertible securities exposure may be achieved through convertible bonds, convertible notes, convertible prefer- ence shares and any other suitable convertible or ex- changeable instruments.
As of 01.04.2021 the Sub-Funds investment policy will be specified as follows:
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9. The Sub-Fund integrates social and governance (ESG or sus- tainability) aspects along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio hold- ings.. The Sub-Fund seeks to mitigate risks and harness op- portunities that derive from megatrends in sustainability (such as resource scarcity, demographic transition, climate change, accountability etc.). The ESG security selection ap- proach focuses on issuers that are among the leaders in their respective peer-group regarding sound governance,
strategic management of environmental issues and proac- tive stakeholder relations. Business activities that raise controversies or infringe international norms tend to be ex- cluded. Through its security selection process the Sub- Fund aims at creating an impact towards sustainable de- velopment. Moreover the Sub-Fund aims for an above-av- erage ESG profile for individual holdings as well as the en- tire portfolio based on the investment manager’s Sustaina- bility Matrix described in Section 3.1, in order to endorse sustainable business practices.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s propri- etary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustaina- bility Matrix visualizes the investment manager’s proprie- tary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by external data providers. A best-in-class or pos- itive ESG screening approach is then used to build an in- vestment universe with the stronger ESG performers. The expectation is that this process reduces the global invest- ment universe of all issuers for which data is available by more than 50%.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis provides an opportunity to improve the investment man- ager’s understanding of investee companies. By working in- dividually or collaboratively with other investors the invest- ment manager aims to influence companies and promote sustainable growth.
The Sub-Fund may also invest in warrants, debt securities, equity securities and money market instruments. Further- more it is permitted to invest up to 10% of the Sub-Fund’s net assets in distressed securities. Securities are consid- ered as distressed if the following criteria are met: fixed in- come investments with a credit rating equal or lower than CC (Standard & Poor’s, Fitch) or Ca (Moody’s), or an equiv- alent rating from a recognized rating agency
4
.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to Refinitiv Global Focus Hedged Convertible Bond In- dex USD-hedged (the “Benchmark”). Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund are constituents of the Benchmark. In order to exploit specific investment opportu- nities the Investment Manager may discretionarily select securities not included in the Benchmark. The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfolio will diverge from the weightings of the securities included in the Bench- mark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
USD is the Reference Currency of the Sub-Fund, but assets may be denominated in other currencies. However a sub- stantial part of the assets of the Sub-Fund will be denomi- nated in or hedged into USD.
In addition, shares/units of other UCITS/UCIs and deriva- tive instruments may be used in accordance with the infor- mation contained in section 3.3 “Investment restrictions” respectively 3.4 “Use of derivatives and techniques and in- struments”.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
Convertibles securities risk: The market value of a convert- ible security performs like the market value of a regular debt security, i.e. if market interest rates rise, the value of a convertible security usually falls. In addition, convertible se- curities are subject to the risk that the issuer will not be able to pay interest or dividends when due, and their market
4 
Until 31 March 2021 securities are considered as distressed if one or more of the following criteria are met: fixed income investments with a credit rating equal or lower than CC (Standard & Poor’s) or Ca (Moody’s),
value may change based on changes in the issuer’s credit rating or the market’s perception of the issuer’s creditwor- thiness. Since it derives a portion of its value from the com- mon stock into which it may be converted, a convertible se- curity is also subject to the same types of market and issuer risks that apply to the underlying common stock.
There is also a higher credit default risk as a result of in- vesting in debt securities of a non-investment grade rating.
With regard to the investments in fixed and variable-rate se- curities, its performance is primarily influenced by issuer- specific changes and changes in interest rates.
Risks related to:
- Distressed securities
- Emerging Markets
- Sustainability Risksare described in section “3.2.2 Sub-Fund’s Specific Risk Profile”. Through the use of borrowing or derivatives a lev- erage effect can be achieved, which can trigger a corre- sponding increase in price fluctuations.

The counterparty risk may additionally increase in the case of derivatives, which are not traded on a regulated market.
Investment manager
Sub-investment managers Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
The Putnam Advisory Company, LLC Boston, USA Fisch Asset Management AG, Zurich
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking a combination of capital income and capital appreciation. JSS Bond – Global Con- vertibles is intended as an investment for risk-aware inves- tors.
or an equivalent rating from a recognized rating agency. The current mar- ket value of such investments is lower than 50% of its principal.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg, USA and Switzerland
5
.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in section 5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 2.00% p.a. P USD dist max. 2.00% p.a.
P CHF acc hedged max. 2.00% p.a. P CHF dist hedged max. 2.00% p.a. P EUR acc hedged max. 2.00% p.a. P EUR dist hedged max. 2.00% p.a. P GBP dist hedged max. 2.00% p.a. C USD acc max. 1.50% p.a.
C USD dist max. 1.50% p.a.
C CHF acc hedged max. 1.50% p.a. C CHF dist hedged max. 1.50% p.a. C EUR acc hedged max. 1.50% p.a. C EUR dist hedged max. 1.50% p.a. C GBP dist hedged max. 1.50% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a.
I USD dist max. 1.00% p.a.
I CHF acc hedged max. 1.00% p.a. I CHF dist hedged max. 1.00% p.a. I EUR acc hedged max. 1.00% p.a. I EUR dist hedged max. 1.00% p.a. I GBP dist hedged max. 1.00% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the purchase and sale of Shares or the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issue commission:
- maximum 3% of the subscription amount for Shares with ‘P’ and ‘C’ in the name.
- maximum 0% of the subscription amount for Shares with ‘I’ in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions applicable as from 01.04.2021 relating to the issue and redemption of Shares (changes to sec- tions 5.3 and 5.4 of the prospectus)
Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
5 
The new definition “Valuation Day” which refers to each day banks are open for business in Luxembourg, USA and Switzerland will be applicable as of 1 April 2021.
JSS Bond – Asia Opportunities
General information
The Shares of JSS Bond – Asia Opportunities have been is- sued for the first time on 8 December 2017.
Investment objective
The investment objective of JSS Bond – Asia Opportunities is to achieve the highest possible interest income while maintaining balanced risk diversification and optimal li- quidity.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the US dollar (USD). This means that the Sub-Fund manager seeks to op- timize investment performance in USD terms.
Investment policy JSS Bond – Asia Opportunities mainly in- vests in fixed and variable-rate debt securities, including zero bonds, issued or guaranteed by sovereign, private and public issuers domiciled in Asian countries or by issuers that exercise a preponderant part of their business activi- ties in Asia.
Up to 25% of the Sub-Fund’s net assets may be invested in non-investment grade bonds or bonds without credit rating. Non-investment grade rating means a credit rating that is lower than BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) or Baa3 (Moody’s) or an equivalent quality rating.
In addition, up to 15% of the Sub-Fund’s net assets may be invested in CoCos. CoCos are unlimited, principally fixed-in- come bonds with a hybrid character which are issued as bonds with fixed coupon payments, but which upon a trig- ger event are mandatorily converted into company shares or written down, provided that respective trigger events are set out in the issuing terms of the CoCos.
On an accumulated basis, an overall limit of 30% shall apply for investments in non-investment grade bonds or bonds without credit rating and CoCos.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to JACI Investment Grade TR Index (the “Benchmark”). Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the Investment Manager may discretionarily select securities not included in the Benchmark. The holdings and their weightings in the Sub- Fund's portfolio will diverge from the weightings of the se- curities included in the Benchmark therefore the Sub- Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
Asian countries include emerging markets, emerging mar- kets generally mean the markets of countries which are in the process of becoming modern industrial markets and therefore show higher potential, but also carry a higher risk. The Sub-Fund may hold ancillary liquid assets. In addition, shares/units of other UCITS/UCIs and derivative instru- ments may be used for investment and hedging purposes in accordance with the information contained in section
3.3. “Investment restrictions” respectively 3.4 “Use of de- rivatives and techniques and instruments”.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the units can be sold for the orig- inal capital amount invested.
In addition, if the investor’s reference currency differs from the Sub-Fund’s investment currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Bond – Asia Opportunities invests in fixed and vari- able-rate securities; its performance is primarily influenced by issuer-specific changes and changes in interest rates. There is also a higher credit default risk as a result of in- vesting in debt securities of a non-investment grade rating. Non-investment grade securities or securities without credit rating are typically subject to greater market fluctua- tions and the risk of loss of income and principal than lower yielding, investment grade instruments, and which are of- ten influenced by many of the same unpredictable factors which affect equity prices. The Sub-Fund’s investments in debt instruments may experience substantial losses due to adverse changes in interest rates and the market’s percep- tion of any particular issuers’ creditworthiness.
The Sub-Fund may invest in securities which may be not be rated by a recognised credit-rating agency, are low invest- ment grade or below investment grade and which are, or may become, subject to greater risk of loss of principal and interest than higher-rated debt securities. As investors gen- erally perceive that there are greater risks associated with unrated and below investment grade securities, the yields and prices of such securities may fluctuate more than those for higher-rated securities. The market for non-investment grade securities may be smaller and less active than that for higher-rated securities, which may adversely affect the prices at which these securities can be sold and result in losses to the Sub-Fund. The Sub-Fund may invest in debt
securities which rank junior to other outstanding securities and obligations of the issuer, all or a significant portion of which may be secured on substantially all of that issuer’s assets. The Sub-Fund may invest in debt securities which are not protected by financial covenants or limitations on additional indebtedness. The Sub-Fund will therefore be subject to credit, liquidity and interest rate risks. In addition, evaluating credit risk for debt securities involves uncer- tainty because credit rating agencies throughout the world have different standards, making comparison across coun- tries difficult. Also, the market for credit spreads is often in- efficient and illiquid, making it difficult to accurately calcu- late discounting spreads for valuing financial instruments. Asian countries include emerging markets.
Risks related to:
- contingent convertible bonds (CoCos)
- Emerging Markets
- Sustainability Risks (i.a. Emerging Markets)are described in section “3.2.2 Sub-Fund’s Specific Risk Profile”.

The Sub-Fund does not promote ESG characteristics (as defined in section 3.1 above) and does not maximize port- folio alignment with ESG characteristics; however, it re- mains exposed to Sustainability Risks (as defined in section 3.2.2 above).
Investment manager
Bank J. Safra Sarasin Ltd., Singapore Branch
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking medium to high returns. JSS Bond – Asia Opportunities is intended as a supplemen- tary investment in fixed income securities for investors with a medium to high risk tolerance.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg, Sin- gapore, Hong Kong and Switzerland.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in section 5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max 1.50% p.a. P USD dist max. 1.50% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.50% p.a. P CHF dist hedged max. 1.50% p.a. P EUR acc hedged max. 1.50% p.a. P EUR dist hedged max. 1.50% p.a. P HKD acc hedged max. 1.50% p.a. P HKD dist hedged max. 1.50% p.a. P SGD acc hedged max. 1.50% p.a. P SGD dist hedged max. 1.50% p.a. C USD acc max. 1.30% p.a.
C USD dist max. 1.30% p.a.
C CHF acc hedged max. 1.30% p.a. C CHF dist hedged max. 1.30% p.a. C EUR acc hedged max. 1.30% p.a. C EUR dist hedged max. 1.30% p.a. C HKD acc hedged max. 1.30% p.a. C HKD dist hedged max. 1.30% p.a. C SGD acc hedged max. 1.30% p.a. C SGD dist hedged max. 1.30% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a.
I USD dist max. 1.00% p.a.
I CHF acc hedged max. 1.00% p.a. I CHF dist hedged max. 1.00% p.a. I EUR acc hedged max. 1.00% p.a. I EUR dist hedged max. 1.00% p.a. I SGD acc hedged max. 1.00% p.a. I SGD dist hedged max. 1.00% p.a. I HKD acc hedged max. 1.00% p.a. I HKD dist hedged max. 1.00% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a.
Y USD dist max. 1.00% p.a.
Y CHF acc hedged max. 1.00% p.a. Y EUR acc hedged max. 1.00% p.a. Y GBP dist hedged max. 1.00% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for each share class by the Board of Directors and can be requested from the Company’s registered office or the distributors.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the purchase and sale ofShares or the issue, redemption and conversion of Sharesare as follows:
Issue commission:
- maximum 3% of the subscription amount for Shares with ‘P’ and ‘C’ in the name.
- maximum 0% of the subscription amount for Shareswith ‘I’ and ‘Y’ in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Subscription and redemption deadline
Subscription and redemption orders must be received by the transfer agent 1 Bank Business Days before the Valua- tion Day, no later than 12:00 (noon) Luxembourg time (“Ac- ceptance or Redemption Cut-Off Time”).
JSS Sustainable Bond – Global High Yield
General information
The Shares of JSS Sustainable Bond – Global High Yield have been issued for the first time on 27 March 2018.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Bond – Global High Yield is to achieve the highest possible return by in- vesting in high yield bonds from sustainable issuers.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the US dollar (USD). This means that the Sub-Fund manager seeks to op- timize investment performance in USD terms.
Investment policy
JSS Sustainable Bond – Global High Yield invests at least 70% of its net assets in fixed or floating rate debt securities, including zero bonds, with a non-investment grade rating, issued or guaranteed by government, public, private and public-private borrowers.
Non-investment grade rating means a credit rating that is lower than BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) or Baa3 (Moody’s) or an equivalent quality rating.
Securities may be issued or guaranteed by borrowers in emerging markets.
Emerging markets generally mean the markets of countries which are in the process of becoming modern industrial markets and therefore show higher potential, but also carry a higher risk.
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
Investments in securities shall only comprise debt securi- ties issued by countries, organisations and companies making a contribution towards sustainable business prac- tices. These institutions are distinguished by the fact that they make the lowest possible and most efficient use of en- vironmental and social resources. The Sub-Fund integrates social and governance (ESG or sustainability) aspects along the investment process with the aim to reduce controver- sial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness op- portunities emanating from ESG trends and to get a better- informed perspective of portfolio holdings. Moreover the Sub-Fund aims for an above-average ESG profile for indi- vidual holdings as well as the entire portfolio based on the investment manager’s Sustainability Matrix described in
Section 3.1, in order to endorse sustainable business prac- tices. The Sub-Fund seeks to mitigate risks and harness op- portunities that derive from megatrends in sustainability (such as resource scarcity, demographic transition, climate change, accountability etc.). To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s propri- etary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustaina- bility Matrix visualizes the investment manager’s proprie- tary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by external data providers. A best-in-class or pos- itive ESG screening approach is then used to build an in- vestment universe with the stronger ESG performers. The expectation is that this process reduces the global invest- ment universe of all issuers for which data is available by more than 50%.
In addition, the investment manager uses proprietary bot- tom-up investment research where ESG factors are embed- ded. The portfolio manager enhances the financial assess- ment with ESG, SDGs, climate and other sustainability per- formance data to get a holistic view of the investment case in order to make a better informed decision.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
ESG security selection approach focuses on issuers that are among the leaders in their respective peer-group re- garding sound governance, strategic management of envi- ronmental issues and proactive stakeholder relations. Business activities that raise controversies or infringe inter- national norms tend to be excluded. Through its security se- lection process the fund aims at creating an impact towards sustainable development.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept,
selection criteria and definition of excluded activities, or- ganisations and industries. It discusses new scientific and social findings with the investment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis provides an opportunity to improve the investment man- ager’s understanding of investee companies. By working in- dividually or collaboratively with other investors the invest- ment manager aims to influence companies and promote sustainable growth.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to ICE BofA Global High Yield Index USD hedged (the “Benchmark”). Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund are constituents of the Benchmark. In order to exploit specific investment opportunities the In- vestment Manager may discretionarily select securities not included in the Benchmark. In addition, the Investment Manager integrates sustainability aspects which lead to an exclusion of investable Benchmark components. The hold- ings and their weightings in the Sub-Fund's portfolio will di- verge from the weightings of the securities included in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
The Sub-Fund may invest up to 20% (including max. 10% in distressed securities) of the Sub-Fund’s net assets in non- investment grade investments with a rating lower than B- (Standard & Poor’s, Fitch) or B3 (Moody’s), or an equivalent rating from a recognized rating agency.
Securities are considered as distressed if the following cri- teria are met: fixed income investments with a credit rating equal or lower than CC (Standard & Poor’s, Fitch) or Ca (Moody’s), or an equivalent rating from a recognized rating agency
6
.
Up to 20% of the assets may be invested in fixed or floating rate debt securities with an investment grade rating and up to 10% in securities without a rating.
Up to 10% of the assets may be invested in Contingent Con- vertible Bonds (CoCos).
Investments in equities and equity-like instruments are not allowed. If such instruments are received or chosen in the course of debt restructurings, exchanges, conversions or
6 
Until 31 March 2021 securities are considered as distressed if one or more of the following criteria are met: fixed income investments with a credit rating equal or lower than CC (Standard & Poor’s) or Ca (Moody’s),
exercise of options and warrants they must be sold as soon as possible while safeguarding investors' interest.
The Sub-Fund may hold ancillary liquid assets. In addition, shares/units of other UCITS/UCIs in accordance with the information contained in section 3.3. “Investment re- strictions”. For the purpose of efficient portfolio manage- ment or hedging the Sub-Fund may use financial derivative instruments that are traded on a stock exchange or other regulated market open to the public or over the counter (OTC). These include, amongst others, futures, forwards, swaps, credit default swaps and credit linked notes for the management of currency, interest-rate and credit risks.
The Sub-Fund may also borrow up to 10% of the net fund assets on a temporary basis. The Sub-Fund may further un- dertake potential commitments within the limits of the 2010 Law through derivative investment instruments (e.g. futures and options).
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the units can be sold for the orig- inal capital amount invested.
In addition, if the investor’s reference currency differs from the Sub-Fund’s investment currency(ies), a currency risk exists.
As the JSS Sustainable Bond – Global High Yield invests in fixed and variable-rate securities, its performance is pri- marily influenced by issuer-specific changes and changes in interest rates.
There is also a higher credit default risk as a result of in- vesting in debt securities of a non-investment- grade rating. Non-investment grade securities or securities without credit rating are typically subject to greater market fluctua- tions and the risk of loss of income and principal than lower yielding, investment grade instruments, and which are of- ten influenced by many of the same unpredictable factors which affect equity prices. The Sub-Fund’s investments in debt instruments may experience substantial losses due to adverse changes in interest rates and the market’s percep- tion of any particular issuers’ creditworthiness.
The Sub-Fund may invest in securities which may not be rated by a recognised credit-rating agency, are low invest- ment grade or below investment grade and which are, or may become, subject to greater risk of loss of principal and
or an equivalent rating from a recognized rating agency. The current mar- ket value of such investments is lower than 50% of its principal.
interest than higher-rated debt securities. As investors gen- erally perceive that there are greater risks associated with unrated and below investment grade securities, the yields and prices of such securities may fluctuate more than those for higher-rated securities. The market for non-investment grade securities may be smaller and less active than that for higher-rated securities, which may adversely affect the prices at which these securities can be sold and result in losses to the Sub-Fund. The Sub-Fund may invest in debt securities which rank junior to other outstanding securities and obligations of the issuer, all or a significant portion of which may be secured on substantially all of that issuer’s assets. The Sub-Fund may invest in debt securities which are not protected by financial covenants or limitations on additional indebtedness. The Sub-Fund will therefore be subject to credit, liquidity and interest rate risks. In addition, evaluating credit risk for debt securities involves uncer- tainty because credit rating agencies throughout the world have different standards, making comparison across coun- tries difficult. Also, the market for credit spreads is often in- efficient and illiquid, making it difficult to accurately calcu- late discounting spreads for valuing financial instruments. Risks related to:
- Distressed securities
- Contingent convertible bonds (CoCos)
- Emerging Markets
- Credit Default Swaps
- Sustainability Risks (i.a. High Yield)Are described in section “3.2.2 Sub-Fund’s Specific Risk Profile”.

The Sub-Fund holds sufficient cash and investments which can be sold within one day under normal and stressed mar- ket conditions. However, it may also hold assets which are less liquid. The part of less liquid assets is strictly limited so as to ensure that large redemptions can be met at any time in accordance with the defined redemption terms. The Sub- Fund's liquidity management tools in place as well as its dealing frequency arrangements are appropriate with re- gards to its investment strategy and underlying assets
Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking medium to high returns. JSS Sustainable Bond – Global High Yield is intended as a supplementary investment in fixed income securities for in- vestors with a medium to high risk tolerance.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in section 5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max 1.50% p.a. P USD dist max. 1.50% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.50% p.a. P CHF dist hedged max. 1.50% p.a. P EUR acc hedged max. 1.50% p.a. P EUR dist hedged max. 1.50% p.a. P GBP acc hedged max. 1.50% p.a. P GBP dist hedged max. 1.50% p.a. P SGD acc hedged max. 1.50% p.a. P SGD dist hedged max. 1.50% p.a. C USD acc max. 1.30% p.a.
C USD dist max. 1.30% p.a.
C CHF acc hedged max. 1.30% p.a. C CHF dist hedged max. 1.30% p.a. C EUR acc hedged max. 1.30% p.a. C EUR dist hedged max. 1.30% p.a. C GBP acc hedged max. 1.30% p.a. C GBP dist hedged max. 1.30% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a.
I USD dist max. 1.00% p.a.
I CHF acc hedged max. 1.00% p.a. I CHF dist hedged max. 1.00% p.a. I EUR acc hedged max. 1.00% p.a. I EUR dist hedged max. 1.00% p.a. I GBP acc hedged max. 1.00% p.a. I GBP dist hedged max. 1.00% p.a. I SGD dist hedged max. 1.00% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a.
Y USD dist max. 1.00% p.a.
Y CHF acc hedged max. 1.00% p.a. Y CHF dist hedged max. 1.00% p.a. Y EUR acc hedged max. 1.00% p.a. Y GBP dist hedged max. 1.00% p.a. M USD acc max 0.12% p.a.
M CHF acc hedged max 0.12% p.a. M EUR acc hedged max 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for each share class by the Board of Directors and can be requested from the Company’s registered office or the distributors.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the purchase and sale of Shares or the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issue commission:
- maximum 3% of the subscription amount for Shares with ‘P’ and ‘C’ in the name.
- maximum 0% of the subscription amount for Shares with ‘I’, ‘Y’ and “M” in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Sustainable Equity – Global Multifactor
General information
The Shares of JSS Sustainable Equity – Global Multifactor have been issued for the first time on 27 November 2018.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Equity – Global Multifactor is to achieve long-term capital growth. The reference currency of the Sub-Fund is the USD. The Reference Currency does not need to be identical to the In- vestment Currency.
Investment policy
JSS Sustainable Equity – Global Multifactor invests world- wide either directly (min. 51%) or indirectly in equity securi- ties (e.g. ordinary and preference shares, depositary re- ceipts, etc.).
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-fund uses multi-factor models to evaluate stocks based on their exposure to factors such as valuation, qual- ity, momentum, volatility and size. The Sub-fund will tilt the allocation of single factor portfolios based on a business cy- cle model. In addition, the Sub-Fund considers environ- mental, social and governance aspects (ESG, or sustaina- bility) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with interna- tional norms, to mitigate sustainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a bet- ter-informed perspective of portfolio holdings. The Sub- Fund seeks to minimize the risks and exploit the opportuni- ties associated with sustainability megatrends such as re- source shortages, demographic change, climate change, accountability, etc. The process of selecting sustainable se- curities focuses on issuers that are leading providers in their respective peer group when it comes to solid corpo- rate governance, strategic management of environmental issues and proactive stakeholder relationships. Controver- sial business activities or those violating international norms are usually excluded. The Sub-Fund champions sus- tainable development through its stock selection process and its active shareholder engagement (dialogue with com- pany managements and exercising of voting rights). More- over the Sub-Fund aims for an above-average ESG profile for individual holdings as well as the entire portfolio based
on the investment manager’s Sustainability Matrix de- scribed in Section 3.1, in order to endorse sustainable busi- ness practices.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s propri- etary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustaina- bility Matrix visualizes the investment manager’s proprie- tary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by external data providers. A best-in-class or pos- itive ESG screening approach is then used to build an in- vestment universe with the stronger ESG performers. The expectation is that this process reduces the global invest- ment universe of all issuers for which data is available by more than 50%.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers. On Proxy Voting, the investment manager has its own customized guidelines that reflect the overall sustain- able investment approach and research methodology and systematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to MSCI World NR Index (the “Benchmark”). Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund are con- stituents of the Benchmark. In order to exploit specific in- vestment opportunities the Investment Manager may dis- cretionarily select securities not included in the Bench- mark. In addition, the Investment Manager integrates sus- tainability aspects which lead to an exclusion of investable
Benchmark components. The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfolio will diverge from the weightings of the securities included in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
The Sub-Fund may also invest up to 20% of its net assets in liquid assets such as cash, money market instruments and fixed or floating rate debt securities with an investment grade rating.
In addition, derivative instruments may be used for hedging as well as for efficient portfolio management purposes in accordance with the information contained in section 3.4. “Use of derivatives and techniques and instruments”.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Sustainable Equity - Global Multifactor invests in eq- uities; its performance is primarily influenced by company- specific changes and changes in the economic environ- ment.
Currency export restrictions or other related regulations in these countries may also lead to complete or partial delays in the repatriation of the investments, or fully or partly pre- vent this, with the consequence of possible delays in the payment of the redemption price.
Risk related to
- Sustainability RisksAre described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a long-term invest- ment horizon seeking capital appreciation. JSS Sustainable
Equity - Global Multifactor is intended as supplementary in- vestment in global for investors with a moderate to high risk tolerance.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg, USA and Switzerland
7
.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in section 5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max 2.00% p.a. P USD dist max. 2.00% p.a. P EUR acc max. 2.00% p.a. P CHF acc max. 2.00% p.a. C USD acc max. 1.50% p.a. C USD dist max. 1.50% p.a. C EUR acc max. 1.50% p.a. C CHF acc max. 1.50% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a. I USD dist max. 1.00% p.a. I EUR acc max. 1.00% p.a.
I CHF acc max. 1.00% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a. Y USD dist max. 1.00% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for each share class by the Board of Directors and can be requested from the Company’s registered office or the distributors.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the purchase and sale of Shares or the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
7 
Until 31 March 2021 the term “Valuation Day” is defined as each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland
Issue commission:
- maximum 3% of the subscription amount for Shares with ‘P’ and ‘C’ in the name.
- maximum 0% of the subscription amount for Shares with ‘I’, ‘Y’ and ‘M’ in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Sustainable Equity – European Smaller Companies
General information
The Shares of JSS Sustainable Equity – European Smaller Companies have been issued for the first time on 13 No- vember 2018.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Equity - Euro- pean Smaller Companies is primarily to achieve capital ap- preciation through investing in an actively managed portfo- lio of European Small & Mid Caps. The Reference Currency of the Sub-Fund is EUR.
Investment policy
JSS Sustainable Equity - European Smaller Companies mainly invests either directly (min. 51% of the Sub-Fund’s assets) or indirectly in shares of smaller-sized companies which are either domiciled in Europe or, in the case of hold- ing companies, own stakes mainly in companies domiciled in Europe. Smaller-sized companies (including micro cap stocks) are defined as all companies that are in the bottom 35 percentile of the free float adjusted market capitaliza- tion of the equity universe at the time the investment is made. The Sub-Fund will invest no more than 10% of its net assets in micro caps. Micro sized stocks are defined as all companies with a market capitalization of less than EUR 300 million at the time the investment is made.
Provided that the requirements of Article 41 of the 2010 Law are met, the Sub-Fund may also participate in initial public offerings.
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund considers environmental, social and govern- ance aspects (ESG, or sustainability) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sus- tainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio holdings. Moreover the Sub-Fund aims for an above-average ESG profile for individual holdings as well as the entire portfolio based on the investment manager’s Sustainability Matrix described in Section 3.1, in order to endorse sustainable business practices.. The Sub-Fund seeks to minimize the risks and exploit the opportunities associated with sustainability megatrends such as re- source shortages, demographic change, climate change,
accountability, etc. The process of selecting sustainable se- curities focuses on issuers that are leading providers in their respective peer group when it comes to solid corpo- rate governance, strategic management of environmental issues and proactive stakeholder relationships. Controver- sial business activities or those violating international norms are usually excluded. The Sub-Fund champions sus- tainable development through its stock selection process and its active shareholder engagement (dialogue with com- pany managements and exercising of voting rights). To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers ex- posed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s propri- etary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustaina- bility Matrix visualizes the investment manager’s proprie- tary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by external data providers. A best-in-class or pos- itive ESG screening approach is then used to build an in- vestment universe with the stronger ESG performers. The expectation is that this process reduces the global invest- ment universe of all issuers for which data is available by more than 50%.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable in- vestment approach and research methodology and sys- tematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to MSCI Europe Small Caps NR Index (the “Bench- mark”). Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund are constituents of the Benchmark. In order to exploit specific investment opportunities the Investment Manager may discretionarily select securities not included in the benchmark. In addition, the Investment Manager in- tegrates sustainability aspects which lead to an exclusion of investable Benchmark components. The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfolio will diverge from the weightings of the securities included in the Bench- mark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
The Sub-Fund may also invest up to 20% of its net assets in liquid assets such as cash, money market instruments and fixed or floating rate debt securities with an investment grade rating.
In addition, derivative instruments may be used for hedging purposes in accordance with the information contained in section 3.4. “Use of derivatives and techniques and instru- ments”.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Sustainable Equity - European Smaller Companies invests in equities; its performance is primarily influenced by company-specific changes and changes in the economic environment.
The market value of newly issued shares may fluctuate con- siderably owing to factors such as the lack of a prior public market, untested trading, low number of shares available for trading or limited information on issuers.
Shares of small- and mid-caps may be exposed to greater price fluctuations and have a low trading volume, which can be detrimental to the saleability under restricted market conditions.
Through the use of borrowing or derivatives a leverage ef- fect can be achieved, which can trigger a corresponding in- crease in price fluctuations.
The Sub-Fund holds sufficient cash and investments which can be sold within one day under normal and stressed mar- ket conditions. However, it may also hold assets which are
less liquid. The part of less liquid assets is strictly limited so as to ensure that large redemptions can be met at any time in accordance with the defined redemption terms. The Sub- Fund's liquidity management tools in place as well as its dealing frequency arrangements are appropriate with re- gards to its investment strategy and underlying assets.
Risks related to
- Sustainability Risks (i.a. Europe)are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
The sub-fund is suited for investors with a long-term invest- ment horizon seeking capital appreciation. JSS Sustainable Equity - European Smaller Companies is intended as sup- plementary investment in European equities for investors with a moderate to high risk tolerance.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
EUR
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in section 5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
- P EUR acc max 2.00% p.a.
- P EUR dist max. 2.00% p.a. C EUR acc max. 1.50% p.a.

C EUR dist max. 1.50% p.a. I EUR acc max. 1.00% p.a. I EUR dist max. 1.00% p.a. Y EUR acc max. 1.00% p.a. Y EUR dist max. 1.00% p.a.
M EUR acc max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for each share
class by the Board of Directors and can be requested from the Company’s registered office or the distributors.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the purchase and sale of Shares or the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issue commission:
- maximum 3% of the subscription amount for Shares with ‘P’ and ‘C’ in the name.
- maximum 0% of the subscription amount for Shares with ‘I’, ‘Y’ and ‘M’ in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Sustainable Equity – Future Health
General information
The Shares of JSS Sustainable Equity – Future Health will be issued for the first time at a date to be set by resolution of the Board of Directors. Following the Board of Directors’ resolution, confirmation of the Sub-Fund’s date of issue will be available at the registered office of the Management Company. All conditions in the prospectus that relate spe- cifically to this Sub-Fund will only become effective as of the Sub-Fund’s date of issue.
Investment objective
The investment objective of the JSS Sustainable Equity – Future Health is to achieve long-term capital growth. The Reference Currency of the Sub-Fund is the US Dollar (USD).
Investment policy
The assets of JSS Sustainable Equity – Future Health are mainly invested worldwide either directly (min. 51% of the Sub-Fund’s assets) or indirectly in equity securities that of- fer an exposure to one or multiple emerging and transfor- mational health trends. The Sub-Fund invests in leading companies and niche players whose products and services contribute to the improvement of health outcome and the dampening of rising healthcare costs. The majority of the investments are made in healthcare companies with a strong focus on technology, prevention and quality control across all healthcare industries. In order to underpin the “Future Health” investment theme, the Sub-Fund may also invest in leading companies outside of the healthcare sec- tor which are exposed amongst others to nutrition, activity, senior living and health related technology trends.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. The Sub-Fund is managed without reference to any benchmark.
Investments are made across market capitalizations and without any restriction as to the issuer’s domicile. This also includes investments in the emerging markets. Emerging markets generally mean the markets of countries which are in the process of becoming modern industrial markets and therefore show higher potential, but also carry a higher risk. The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund considers environmental, social and govern- ance aspects (ESG, or sustainability) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to
align the portfolio with international norms, to mitigate sus- tainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio holdings.. The Sub-Fund seeks to minimize the risks and exploit the opportunities associated with sustain- ability megatrends such as resource shortages, demo- graphic change, climate change, accountability, etc. The process of selecting sustainable securities focuses on issu- ers that are leading providers in their respective peer group when it comes to solid corporate governance, strategic management of environmental issues and proactive stake- holder relationships. Controversial business activities or those violating international norms are usually excluded. The Sub-Fund champions sustainable development through its stock selection process and its active share- holder engagement (dialogue with company managements and exercising of voting rights). To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically assesses the Sustainability ratings of issuers by using J. Safra Sarasin’s proprietary and trade- marked Sustainability Matrix. The Sustainability Matrix vis- ualizes the investment manager’s proprietary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by ex- ternal data providers. A worst-out or negative ESG screen- ing approach is then used to eliminate the weakest ESG performers. The expectation is that this process reduces the global investment universe of all issuers for which data is available by roughly 15%.
In addition, the investment manager uses proprietary bot- tom-up investment research where ESG factors are embed- ded. The portfolio manager enhances the financial assess- ment with ESG, SDGs, climate and other sustainability per- formance data to get a holistic view of the investment case in order to make a better informed decision.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with
market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis and provides an opportunity to improve the investment manager’s understanding of investee companies. By work- ing individually or collaboratively with other investors the in- vestment manager aims to influence companies and pro- mote sustainable growth.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable in- vestment approach and research methodology and sys- tematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
Provided that the requirements of Article 41 of the 2010 Law are met, the Sub-Fund may also participate in initial public offerings.
The Sub-Fund may also invest up to 20% of its net assets in liquid assets such as cash, money market instruments and fixed or floating rate debt securities with an investment grade rating.
In addition derivative instruments may be used for invest- ment and hedging purposes in accordance with the infor- mation contained in section 3.3. “Investment restrictions” respectively 3.4 “Use of derivatives and techniques and in- struments”.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Sustainable Equity – Future Health invests in equi- ties; its performance is primarily influenced by company- specific changes and changes in the economic environ- ment.
Through the use of borrowing or derivatives a leverage ef- fect can be achieved, which can trigger a corresponding in- crease in price fluctuations.
Moreover, investments in growth sectors or in small and mid-caps carry higher price risk.
The emerging markets are at an early stage in their devel- opment and subject to an increased risk of expropriations,
nationalisations and social, political and economic uncer- tainty. Compared with developed markets investments in emerging markets entail increased risks in the form of li- quidity squeezes, sharp currency and price fluctuations, currency export restrictions, custody and settlement risks, buying and selling restrictions, and a weak regime of finan- cial market regulation, for example. It is therefore important that investments in JSS Sustainable Equity – Future Health are viewed as a medium to long-term investment.
Potential investors are advised that investing in emerging markets carries a higher risk. In particular, this includes the risk:
- that a low volume of trading in the securities, or a lack thereof, on the corresponding securities market may lead to liquidity squeezes and relatively higher fluctua- tions in prices;
- of uncertainty in the political, economic and social con- ditions and the related risks of expropriation or confis- cation, the risk of unusually high inflation rates, prohib- itive taxation measures and other negative develop- ments;
- of the possibility of considerable fluctuations in the ex- change rate, differences in the rule of law, the existing or potential currency export restrictions, customs or other restrictions and any laws or other restrictions which apply to investments;
- of political or other circumstances which restrict the in- vestment opportunities of the sub-fund such as, for ex- ample, restrictions on issuers or industries which are classified as sensitive to national interests, and
- of the absence of appropriately developed legal struc- tures for private or foreign investments and the risk of a possible lack of protection of private ownership.

Currency export restrictions or other related regulations in these countries may also lead to complete or partial delays in the repatriation of the investments, or fully or partly pre- vent this, with the consequence of possible delays in the payment of the redemption price.
Risks related to
- Sustainability Risks (i.a. Emerging Markets)are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”Investment managerBank J. Safra Sarasin AG., BaselRisk monitoring methodCommitmentInvestor profileThe JSS Sustainable Equity – Future Health is suited for in- vestors with a medium to long-term investment horizon seeking capital appreciation. The Sub-Fund is intended as a supplementary investment in equities for investors with a moderate to high risk tolerance.

Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg, USA and Switzerland
8
.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in section 5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 2.00% p.a. P USD dist max. 2.00% p.a. P EUR acc max. 2.00% p.a. P EUR dist max. 2.00% p.a. P CHF acc max. 2.00% p.a. P CHF dist max. 2.00% p.a. C USD acc max. 1.50% p.a. C USD dist max. 1.50% p.a. C EUR acc max. 1.50% p.a. C EUR dist max. 1.50% p.a. C CHF acc max. 1.50% p.a. C CHF dist max. 1.50% p.a. C GBP acc max. 1.50% p.a. C GBP dist max. 1.50% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a. I USD dist max. 1.00% p.a.
I USD (BRL H1) acc max. 1.00% p.a.
I EUR acc max. 1.00% p.a. I EUR dist Max. 1.00% p.a. I CHF acc max. 1.00% p.a. I CHF dist max. 1.00% p.a.
I10 USD acc max. 1.10% p.a.
Y USD acc max. 1.00% p.a. Y USD dist max. 1.00% p.a. Y EUR acc max. 1.00% p.a. Y EUR dist max, 1.00% p.a. Y CHF acc max. 1.00% p.a. Y CHF dist max. 1.00% p.a. E USD acc max. 1.80% p.a. E USD dist max. 1.80% p.a. E EUR acc max. 1.80% p.a. E EUR dist max. 1.80% p.a. E CHF acc max. 1.80% p.a. E CHF dist max. 1.80% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for each share class by the Board of Directors and can be requested from the Company’s registered office or the distributors.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the purchase and sale of Shares or the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issue commission:
- maximum 3% of the subscription amount for Shares with ‘P’ and ‘C’ in the name.
- maximum 0% of the subscription amount for Shares with ‘I’, ‘Y’, ‘E’ and ‘M’ in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
8 
Until 31 March 2021 the term “Valuation Day” is defined as each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
JSS Responsible Equity – India
General information
The Shares of JSS Responsible Equity –India will be issued for the first time at a date to be set by resolution of the Board of Directors. Following the Board of Directors’ reso- lution, confirmation of the Sub-Fund’s date of issue will be available at the registered office of the Management Com- pany. All conditions in the prospectus that relate specifically to this Sub-Fund will only become effective as of the Sub- Fund’s date of issue.
Investment objective
The investment objective of the JSS Responsible Equity – India is to achieve long-term capital growth by investing in companies in India considering ESG criteria and other in- vestments permitted under the investment policy.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the US Dollar (USD).
Investment policy
The assets of JSS Responsible Equity – India are mainly in- vested either directly (min. 51% of the Sub-Funds assets) or indirectly in all forms of equity securities (such as ordinary and preference shares, depositary receipts, etc.) domiciled in India, or whose business activities are concentrated in India or, in the case of holding companies, that are invested mainly in shares of companies domiciled in India.
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund considers environmental, social and govern- ance aspects (ESG)along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio hold- ings.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically assesses the Sustainability ratings of issuers by using J. Safra Sarasin’s proprietary and trade- marked Sustainability Matrix. The Sustainability Matrix vis- ualizes the investment manager’s proprietary ESG ratings
of issuers which are derived from ESG data provided by ex- ternal data providers. A worst-out or negative ESG screen- ing approach is then used to eliminate the weakest ESG performers. The expectation is that this process reduces the global investment universe of all issuers for which data is available by roughly 15%.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
This implies that companies with controversial business ac- tivities or those violating international norms are excluded, following BJSS Standard Exclusion Criteria. Moreover, the Sub-Fund does not invest in securities of companies which, according to the results of the Bank J. Safra Sarasin propri- etary ESG analysis, exhibit significant ESG shortcomings with regard to environmental protection, relations with stakeholders (employees, suppliers, general public, cus- tomers, competitors) or corporate governance. The Sub- Fund does not invest in securities of companies which, ac- cording to the results of the Bank J. Safra Sarasin sustain- ability analysis, exhibit significant shortcomings with regard to environmental protection, relations with stakeholders (employees, suppliers, general public, customers, competi- tors) or management if those shortcomings result in signif- icant financial risks.
Provided that the requirements of Article 41 of the 2010 Law are met, the Sub-Fund may also participate in initial public offerings and invest up to 15% in shares of Indian small cap companies. Small cap companies are defined un- der the SEBI circular SEBI/HO/IMD/DF3/CIR/P/ 2017/114 as the 251st company and onwards in terms of average full market capitalization over a six-month period. The list of stocks and their capitalization categories will be prepared by the Association of Mutual Funds in India (AMFI)
every six months and be published on their website - https://www.amfiindia.com/research-information/other- data/categorization-of-stocks.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to MSCI India NR Index (the “Benchmark”). Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund are con- stituents of the Benchmark. In order to exploit specific in- vestment opportunities the Investment Manager may dis- cretionarily select securities not included in the Bench- mark. In addition, the Investment Manager integrates sus- tainable aspects which lead to an exclusion of investable Benchmark components. The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfolio will diverge from the weightings of the securities included in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark. The Sub-Fund may also invest up to 20% of its net assets in liquid assets such as cash and money market instruments.
In addition, the Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets in shares/units of other UCITS/UCIs (incl. money market funds) in accordance with the information con- tained in section 3.3 “Investment restrictions”.
Investments can be made directly in equities or, if permit- ted, using the investment techniques and instruments de- scribed in section 3.4 “Use of derivatives and techniques and instruments”.
USD is the accounting currency of the Sub-Fund, but the majority of the assets may be denominated in other curren- cies. Any foreign currency exposure is not intended to be hedged against the accounting currency.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency, a currency risk exists. As JSS Responsible Equity – India invests in Indian equi- ties, its performance is primarily influenced by company- specific changes and changes in the economic environ- ment. The Sub-Fund’s exposure to a single country market increases potential volatility. Investments in mid-sized and particularly in small companies are partially characterized by poor liquidity. On the one hand this can make it signifi- cantly more difficult to trade in these instruments depend- ing on the state of the market; on the other hand it can lead
to above-average price fluctuations. It may temporarily hin- der realistic pricing of individual positions.
The market value of newly issued shares may fluctuate con- siderably owing to factors such as the lack of a prior public market, untested trading, low number of shares available for trading or limited information on issuers.
The Sub-Fund invests in Indian equity and equity-related securities thereby providing exposure to emerging markets which tend to be more volatile than mature markets and its value could move sharply up or down. In some circum- stances, the underlying investments may become less liq- uid which may constrain the Investment Manager’s ability to realise some or all of the portfolio. The registration and settlement arrangements in emerging markets may be less developed than in more mature markets so the operational risks of investing are higher. Political risks and adverse eco- nomic circumstances are more likely to arise.
The emerging markets are at an early stage in their devel- opment and subject to an increased risk of expropriations, nationalisations and social, political and economic uncer- tainty. Compared with developed markets investments in emerging markets entail increased risks in the form of li- quidity squeezes, sharp currency and price fluctuations, currency export restrictions, custody and settlement risks, buying and selling restrictions, and a weak regime of finan- cial market regulation, for example. It is therefore important that investments in JSS Responsible Equity - India are viewed as a medium to long-term investment.
Potential investors are advised that investing in emerging markets carries a higher risk. In particular, this includes the risk:
- that a low volume of trading in the securities, or a lack thereof, on the corresponding securities mar- ket may lead to liquidity squeezes and relatively higher fluctuations in prices;
- of uncertainty in the political, economic and social conditions and the related risks of expropriation or confiscation, the risk of unusually high inflation rates, prohibitive taxation measures and other neg- ative developments;
- of the possibility of considerable fluctuations in the exchange rate, differences in the rule of law, the ex- isting or potential currency export restrictions, cus- toms or other restrictions and any laws or other re- strictions which apply to investments;
- of political or other circumstances which restrict the investment opportunities of the Sub-Fund such as, for example, restrictions on issuers or industrieswhich are classified as sensitive to national inter- ests, and
- of the absence of appropriately developed legal structures for private or foreign investments and the risk of a possible lack of protection of private own- ership.

As the Sub-Fund’s investments are predominantly in cur- rencies differing from the Accounting Currency, the Sub- Fund’s performance is to a rather high degree subject to currency fluctuations.
Currencies of certain countries may be volatile and there- fore may affect the value of securities denominated in such currencies. If the currency in which an investment is de- nominated appreciates against the Accounting Currency of the Sub-Fund, the value of the investment will increase. Conversely, a decline in the exchange rate of the currency would adversely affect the value of the investment.
Risks related to
- Sustainability Risks (i.a. Emerging Markets)are described in section 3.2.2 “Sub-Funds Specific Risk Profile”.

Investment manager
UTI International (Singapore) Private Limited
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
The Sub-Fund is suited for investors with a long-term in- vestment horizon seeking capital appreciation,
JSS Responsible Equity – India is intended as a supple- mentary investment in equities for investors with a medium to high risk tolerance.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg, India and Singapore.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in section 5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 2.00% p.a. P USD dist max. 2.00% p.a.
P EUR acc max. 2.00% p.a. P EUR dist max. 2.00% p.a. P CHF acc max. 2.00% p.a. P CHF dist max. 2.00% p.a. P GBP acc max. 2.00% p.a. P GBP dist max. 2.00% p.a. C USD acc max. 1.70% p.a. C USD dist max. 1.70% p.a. C EUR acc max. 1.70% p.a. C EUR dist max. 1.70% p.a. C CHF acc max. 1.70% p.a. C CHF dist max. 1.70% p.a. C GBP acc max. 1.70% p.a. C GBP dist max. 1.70% p.a. I USD acc max. 1.20% p.a. I USD dist max. 1.20% p.a. I EUR acc max. 1.20% p.a.
I EUR dist max. 1.20% p.a. I CHF acc max. 1.20% p.a. I CHF dist max. 1.20% p.a. I GBP acc max. 1.20% p.a. I GBP dist max. 1.20% p.a.
I10 USD acc max. 1.10% p.a. I10 USD dist max. 1.10% p.a. I10 EUR acc max. 1.10% p.a. I10 EUR dist max. 1.10% p.a. I10 CHF acc max. 1.10% p.a. I10 CHF dist max. 1.10% p.a. I10 GBP acc max. 1.10% p.a. I10 GBP dist max. 1.10% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for each share class by the Board of Directors and can be requested from the Company’s registered office or the distributors.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the purchase and sale of Shares or the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issue commission:
maximum 3% of the subscription amount for Shares with ‘P’ and ‘C’ in the name.
maximum 0% of the subscription amount for Shares with ‘I’ in the name.
Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Subscription and Redemption Deadline
Subscription and redemption orders must be received by the transfer agent one Bank Business Day before the Valu- ation Day, no later than 12.00 (noon) Luxembourg time (“Acceptance or Redemption Cut-Off Time”).
Special provisions relating to the issue of Shares (change to section 5.3 of the prospectus)
Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two bank business days of the issue date
JSS Sustainable Equity – SDG Opportunities
General information
The Shares of JSS Sustainable Equity – SDG Opportunities will be issued for the first time at a date to be set by resolu- tion of the Board of Directors. Following the Board of Direc- tors’ resolution, confirmation of the Sub-Fund’s date of is- sue will be available at the registered office of the Manage- ment Company. All conditions in the prospectus that relate specifically to this Sub-Fund will only become effective as of the Sub-Fund’s date of issue.
The Management Company has entered into, amongst oth- ers, a strategic distribution relationship with Banca March S.A., Spain.
Investment objective
The Sub-Fund seeks to achieve long-term capital apprecia- tion through equity investments. The Sub-Fund will invest according to the Bank J. Safra Sarasin AGs proprietary sus- tainability matrix and focus on companies whose revenues from products and services are contributing to the United Nations (“UN”) Sustainable Development Goals (“SDG”) as part of the Agenda 2030.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the Euro (EUR). Investment policy JSS Sustainable Equity – SDG Opportu- nities invests mainly either directly (min. 51% of the Sub- Fund’s assets) or indirectly in worldwide equity securities. Investments are made without any restriction as to the is- suer’s domicile across all market sectors. The Sub-Fund in- vests mainly in large-cap companies. Large-caps are de- fined as all companies that are in the top 80 percentile of the free float adjusted market capitalizations at the time the investment is made. Investments in micro-caps are not intended. Micro-caps are defined as all companies with a market capitalization of less than EUR 300 million at the time the investment is made. Investments in the securities mentioned above may also be made through Global Depos- itory Receipts (GDRs) and American Depository Receipts (ADRs) listed on recognized exchanges and markets issued by international financial institutions.
The Sub-Fund considers environmental, social and govern- ance aspects (ESG, or sustainability) during the investment process. The Sub-Fund seeks to minimize the risks and ex- ploit the opportunities associated with sustainability mega- trends such as resource shortages, demographic change, climate change, accountability, etc. The process of select-
ing sustainable securities focuses on issuers that are lead- ing providers in their respective peer group when it comes to solid corporate governance, strategic management of environmental issues and proactive stakeholder relation- ships. Controversial business activities or those violating international norms are excluded. The Sub-Fund champi- ons sustainable development through its stock selection process and its active shareholder engagement (dialogue with company managements and exercising of voting rights). The Sub-Fund’s sustainable investment objectives are aligned with SFDR Art. 9, the Paris Agreement and J. Safra Sarasin’s corresponding Climate Pledge to achieve carbon-neutrality in portfolios by 2035.
The methodology for the objective-setting process is de- rived from the EU Climate-Transition-Benchmark-Regula- tion where the objective is to keep the carbon footprint (claims on carbon emissions per million USD invested) be- low a certain threshold of -30% below the carbon footprint of the Sub-Fund’s reference market. Each year the thresh- old is being reduced by at least 7% on average, in line with or beyond the decarbonisation trajectory from the Interna- tional Panel on Climate Change (IPCC)’s 1.5°C scenario (with no or limited overshoot). From 2034 to 2035, the Sub- Fund’s carbon footprint aims at falling to (net-)zero.
Furthermore, at least 90% of the Sub-Fund’s assets are in- vested in companies that benefit from the alignment of their business activities to one or more of the 17 UN SDGs of the Agenda 2030. Alignment to the UN Sustainable De- velopment Goals is achieved when a company provides products and services catering to investment themes which are linked to the SDGs, such as:
- Climate Action,
- Water Scarcity,
- Waste Management,
- Food Availability,
- Health & Well-Being,
- Improving Infrastructure and Demographics among others.

The SDG alignment of a company is evaluated inde- pendently from financial success. The objective is to invest in a portfolio of companies of which the average share of “SDG-related” to total revenues is 30% across the portfolio To align the Sub-Fund with the ‘do not significantly harm’ principles, it integrates environmental, social and govern- ance aspects (ESG) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio
with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio hold- ings. Moreover the Sub-Fund aims for an above-average ESG profile for individual holdings as well the entire portfo- lio based on the investment manager’s Sustainability Ma- trix described in Section 3.1, in order to endorse sustaina- ble business practices.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1. Addition- ally, the following exclusions apply: fracking, tar sands and conventional coal, oil and gas (>5%).
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s propri- etary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustaina- bility Matrix visualizes the investment manager’s proprie- tary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by external data providers. A best-in-class or pos- itive ESG screening approach is then used to build an in- vestment universe with the stronger ESG performers. The expectation is that this process reduces the global invest- ment universe of all issuers for which data is available by more than 50%.
In addition, the investment manager uses proprietary bot- tom-up investment research where ESG factors are embed- ded. The portfolio manager enhances the financial assess- ment with ESG, SDGs, climate and other sustainability per- formance data to get a holistic view of the investment case in order to make a better informed decision.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis provides an opportunity to improve the investment man- ager’s understanding of investee companies. By working in- dividually or collaboratively with other investors the invest- ment manager aims to influence companies and promote sustainable growth.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable in- vestment approach and research methodology and sys- tematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. The Sub-Fund is managed without reference to any benchmark.
Provided that the requirements of Article 41 of the 2010 Law are met, the Sub-Fund may also participate in initial public offerings.
The Sub-Fund may also invest up to 20% of its net assets in liquid assets such as cash, money market instruments and fixed or floating rate debt securities with an investment grade rating.
In addition derivative instruments may be used for invest- ment and hedging purposes in accordance with the infor- mation contained in section 3.3. “Investment restrictions” respectively 3.4 “Use of derivatives and techniques and in- struments”.
EUR is the accounting currency of the Sub-Fund, but a large part of the assets may be denominated in other currencies. Any foreign currency exposure is not intended to be hedged against the accounting currency.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Sustainable Equity – SDG Opportunities invests in equities; its performance is primarily influenced by com- pany-specific changes and changes in the economic envi- ronment.
While micro-caps will not be part of target investments in the Sub-Fund´s portfolio, the portfolio may include invest- ments in small- and mid-caps. Due to the lack of a con- sistent definition of small- and mid-caps in the various ge- ographic areas where these investment are made, these in- vestments may be exposed to certain fluctuations.
Shares of small- and mid-caps may be exposed to greater price fluctuations and have a low trading volume, which can be detrimental to the saleability under restricted market conditions.
Through the use of borrowing or derivatives a leverage ef- fect can be achieved, which can trigger a corresponding in- crease in price fluctuations.
Risks related to
- Sustainability RisksAre described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”Investment managerBank J. Safra Sarasin AG, BaselRisk monitoring methodCommitmentInvestor profileThe JSS Sustainable Equity – SDG Opportunities is suited for investors with a medium to long-term investment hori- zon seeking capital appreciation. The Sub-Fund is intended as a supplementary investment in global equities for inves- tors wishing to support future-oriented sustainable devel- opment goals and with a moderate to high risk tolerance.

Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland
Accounting currency
EUR
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in section 5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P EUR acc max. 2.00 % p.a. P EUR dist max. 2.00 % p.a. P USD acc max. 2.00 % p.a. P USD dist max. 2.00 % p.a. P CHF acc max. 2.00 % p.a. P CHF dist max. 2.00 % p.a. C EUR acc max. 1.50 % p.a. C EUR dist max. 1.50 % p.a. C USD acc max. 1.50 % p.a. C USD dist max. 1.50 % p.a.
C CHF acc max. 1.50 % p.a. C CHF dist max. 1.50 % p.a. I EUR acc max. 1.00 % p.a. I EUR dist max. 1.00 % p.a. I USD acc max. 1.00 % p.a. I USD dist max. 1.00 % p.a. I CHF acc max. 1.00 % p.a. I CHF dist max. 1.00 % p.a. Y EUR acc max. 1.00 % p.a. Y EUR dist max. 1.00 % p.a. Y USD acc max. 1.00 % p.a. Y USD dist max. 1.00 % p.a. Y CHF acc max. 1.00 % p.a. Y CHF dist max. 1.00 % p.a.
M EUR acc max. 0.12 % p.a. M USD acc max. 0.12 % p.a. M CHF acc max. 0.12 % p.a.
BM-P EUR acc max. 2.00 % p.a. BM-P USD acc max. 2.00 % p.a. BM-X EUR acc max. 1.50 % p.a. BM-X USD acc max. 1.50 % p.a. BM-I EUR acc max. 1.00 % p.a. BM-I USD acc max. 1.00 % p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for each share class by the Board of Directors and can be requested from the Company’s registered office or the distributors.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the purchase and sale of Shares or the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issue commission:
- maximum 3% of the subscription amount for Shares with ‘P’, ‘C’ and ‘BM-P’ in the name.
- maximum 0% of the subscription amount for Shares with ‘I’, ‘M’, ‘Y’, BM-I and BM-X in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be
considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
Schedule I: Benchmark Inventory
JSS Investmentfonds II 77
Schedule I: Benchmark Inventory
Legend:
n.a.: not applicable n.d.a.: no data available
| Name of the Sub-fund | Name of Benchmark | Benchmark Administrator | Being an EU-Administrator | Being a Non EU-Administrator | Third-country Benchmark |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 (i.e. ESMA public regis- ter) | not listed in the ESMA administrator register - in the process of obtaining registration pursuant to Article 34 | not listed in the ESMA administrator register - has not yet applied for authorisation or reg- istration pursuant to Article 34 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 as an administrator, who complies with the conditions laid down in article 30(1) | listed in the register referred to in articles 36 as an administrator, who has acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to endorsement under article 33 | does not comply with the conditions laid down in article 30(1) nor has it acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA benchmark register |
| JSS Global Allocation | 45% ICE BofA 1-10Y US Corporate & Government Index | ICE Data Indices, LLC | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| 45% MSCI All Countries World NR In- dex in USD | MSCI Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| 10% ICE BofA USD 3M Deposit Bid Rate Average Index | ICE Data Indices, LLC | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Bond – Global Con- vertibles | Refinitiv Global Focus –Hedged Convertible Bond Index USD hedged | Refinitiv Benchmark Ser- vices Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Bond – Asia Opportu- nities | JACI Investment Grade TR Index | J.P. Morgan Securities PLC | n.a | n.a | n.a | n.a | n.a | n.a | Yes | n.a |
| JSS Sustainable Bond – Global High Yield | ICE BofA Global High Yield Index USD hedged | ICE Data Indices, LLC | n.a. | n.a | n.a | n.a | n.a | n.a | Yes | n.a |

Schedule I: Benchmark Inventory
78 | JSS Investmentfonds II
| Name of the Sub-fund | Name of Benchmark | Benchmark Administrator | Being an EU-Administrator | Being a Non EU-Administrator | Third-country Benchmark |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 (i.e. ESMA public regis- ter) | not listed in the ESMA administrator register - in the process of obtaining registration pursuant to Article 34 | not listed in the ESMA administrator register - has not yet applied for authorisation or reg- istration pursuant to Article 34 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 as an administrator, who complies with the conditions laid down in article 30(1) | listed in the register referred to in articles 36 as an administrator, who has acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to endorsement under article 33 | does not comply with the conditions laid down in article 30(1) nor has it acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA benchmark register |
| JSS Sustainable Equity – Global Multifactor | MSCI World NR Index | MSCI Limited | n.a. | n.a | n.a | n.a | n.a | n.a | Yes | n.a |
| JSS Sustainable Equity – European Smaller Compa- nies | MSCI Europe Small Caps NR Index | MSCI Limited | n.a. | n.a | n.a | n.a | n.a | n.a | Yes | n.a |
| JSS Sustainable Equity – Future Health | none | none | n.a | n.a | n.a | n.a | n.a | n.a | n.a | n.a |
| JSS Responsible Equity - India | MSCI India NR Index | MSCI Limited | n.a. | n.a | n.a | n.a | n.a | n.a | Yes | n.a |
| JSS Sustainable Equity – SDG Opportunities | none | none | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |

Schedule II: Benchmark Disclaimers
ICE Data Indices, LLC
Source ICE Data Indices, LLC (“ICE DATA”), is used with per- mission. ICE Data, its affiliates and their respective third party suppliers disclaim any and all warranties and repre- sentations, express and/or implied, including any warran- ties of merchantability or fitness for a particular purpose or use, including the indices, index data and any data included in, related to, or derived therefrom. neither ICE Data, its af- filiates or their respective third party providers shall not be subject to any damages or liability with respect to the ade- quacy, accuracy, timeliness or completeness of the indices or the index data or any component thereof, and the indices and index data and all components thereof are provided on an “as is” basis and your use is at your own risk. ICE Data, its affiliates and their respective third party suppliers do not sponsor, endorse, or recommend Bank J. Safra Sarasin Ltd, or any of its products or services.
MSCI indices
Source: MSCI. The MSCI information may only be used for your internal use, may not be reproduced or redissemi- nated in any form and may not be used as a basis for or a component of any financial instruments or products or indi- ces. None of the MSCI information is intended to constitute investment advice or a recommendation to make (or refrain
from making) any kind of investment decision and may not be relied on as such. Historical data and analysis should not be taken as an indication or guarantee of any future per- formance analysis, forecast or prediction. The MSCI infor- mation is provided on an “as is” basis and the user of this information assumes the entire risk of any use made of this information. MSCI, each of its affiliates and each other per- son involved in or related to compiling, computing or creat- ing any MSCI information (collectively, the “MSCI Parties”) expressly disclaims all warranties (including, without limita- tion, any warranties of originality, accuracy, completeness, timeliness, non-infringement, merchantability and fitness for a particular purpose) with respect to this information. Without limiting any of the foregoing, in no event shall any MSCI Party have any liability for any direct, indirect, spe- cial, incidental, punitive, consequential (including, with- out limitation, lost profits) or any other damages. (www.msci.com)
J.P. Morgan
Information has been obtained from sources believed to be reliable but J.P. Morgan does not warrant its completeness or accuracy. The Index is used with permission. The Index may not be copied, used, or distributed without J.P. Mor- gan’s prior written approval.
JSS Investmentfonds II 79

Translation (ENDE, 2021-03-01):
# Europa
Dieser Teilfonds ist Risiken im Zusammenhang mit den zunehmenden regulatorischen Anforderungen in Europa ausgesetzt, die sich direkt oder indirekt aus dem Übergang zu einer emissionsärmeren	und	ökologisch nachhaltigeren Wirtschaft ergeben, was wesentliche Nachhaltigkeitsrisiken nach sich ziehen kann, welche die Geschäftsmodelle der Unternehmen in diesem Teilfonds sowie die Rendite und den Gesamtwert des Teilfonds beeinträchtigen können. Derartige finanzielle Verluste können sich beispielsweise aus Änderungen am regulatorischen Rahmenwerk wie dem CO
2
-Bepreisungsmechanismus, strengeren Energieeffizienzstandards oder politischen und rechtlichen Risiken im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten oder dem Übergang zu einer emissionsarmen Wirtschaft, der sich mittels technologischer Entwicklungen, welche dazu führen, dass bestehende Produkte und Dienstleistungen durch emissionsärmere Alternativen ersetzt werden, auch negativ auf Unternehmen auswirken kann, oder aus potenziell erfolglosen Investitionen dieses Teilfonds in neue Technologien ergeben.
In Europa ist dieser Teilfonds aufgrund des wachsenden	Bewusstseins	für Nachhaltigkeitsbelange einem Reputationsrisiko im Zusammenhang mit Nachhaltigkeit ausgesetzt, das sich direkt auf die Vermögenswerte des Teilfonds auswirken kann,
z. B. durch „Name and Shame“-Kampagnen seitens Nichtregierungsorganisationen oder Verbraucherverbänden. Die Stigmatisierung eines Industriesektors,	sich	verändernde Verbraucherpräferenzen und zunehmende Aktionärsbedenken/negatives Feedback infolge wachsender Sorgen in Bezug auf den Klimawandel können sich negativ auf den Teilfonds und den Wert seiner Anlagen auswirken.
Schwellenländer
Dieser Teilfonds unterliegt Risiken im Zusammenhang mit den Schwellenländern, die Nachhaltigkeitsrisiken in der Regel stärker ausgesetzt sind als andere Märkte. Beispielsweise fallen die Governance-Risiken in den Schwellenländern aufgrund der mangelnden Reife der Unternehmen oder der Mitarbeiterfluktuation oder einer oftmals stärker konzentrierten Eigentümerstruktur für gewöhnlich höher aus. Zudem sind viele in den Schwellenländern ansässige Unternehmen in der Regel weniger transparent und stellen sie weniger umfangreiche Offenlegungen zur Verfügung, wodurch es Anlageverwalter und externe Anbieter schwerer haben, etwaige Nachhaltigkeitsrisiken zu ermitteln und deren Wesentlichkeit zu beurteilen. Nachlässigkeit bei Arbeits- und Menschenrechtspraktiken, Kinderarbeit und Korruption stellen weitere Beispiele für Nachhaltigkeitsrisiken in den Schwellenländern dar, die den Ruf und die Gewinnaussichten eines Unternehmens in Mitleidenschaft ziehen und das Risiko von Prüfungen und Beschränkungen durch die Aufsichtsbehörden erhöhen könnten. Derartige Begebenheiten können sich wesentlich auf die Rendite und die Rendite dieses Teilfonds auswirken.
High Yield
Dieser Teilfonds weist ein starkes Exposure gegenüber dem Hochzinsmarkt (High-Yield-Markt) auf. Hochzinsanleihen werden meist von kleineren Unternehmen begeben, die sich in Privatbesitz befinden können. Diese kleineren Unternehmen sind in der Regel weniger transparent und stellen weniger umfangreiche Offenlegungen zur Verfügung. Der Mangel an Informationen macht es schwieriger, etwaige Nachhaltigkeitsrisiken zu ermitteln und deren Wesentlichkeit zu beurteilen.
Weitere Einzelheiten und spezifische Informationen zu den einzelnen Teilfonds sind in Abschnitt „B. DIE TEILFONDS“ aufgeführt.
- AnlagebeschränkungenDer Verwaltungsrat der Gesellschaft legt die Anlagestrategie für alle Teilfonds nach dem Prinzip der Risikostreuung fest.

Auf Grundlage des Gesetzes von 2010 hat der Verwaltungsrat der Gesellschaft beschlossen, die folgenden Anlagen zuzulassen:
- Zulässige AnlagenDie Anlagen bestehend aus:
- Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten:
	- die an einem geregelten Markt (wie in Artikel 41 (1) a) des Gesetzes von 2010 definiert) notiert oder gehandelt werden;
	- die an einem anderen geregelten Markt eines Mitgliedstaates der Europäischen Union („EU“), der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, gehandelt werden;
	- die an einer Wertpapierbörse eines Drittlandes amtlich notiert oder an einem anderen geregelten Markt eines Drittlandes, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, gehandelt werden;
	- aus Neuemissionen, sofern die Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten, dass die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer Wertpapierbörse oder an einem anderen geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, beantragt wird und die Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird.

- Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten bei qualifizierten Kreditinstituten, die ihren Gesellschaftssitz in einem Mitgliedstaat der EU oder in einem Mitgliedstaat der OECD oder in einem Land haben, das die Beschlüsse der Financial Actions Task Force („FATF“ bzw. Groupe  d’Action  Financière  Internationale„GAFI“) ratifiziert hat (ein „Qualifiziertes Kreditinstitut“).
- Derivaten, einschliesslich gleichwertiger bar abgerechneter Instrumente, die an einem unter(a) erster, zweiter und dritter Gedankenstrich bezeichneten  geregelten  Markt  gehandeltwerden, und/oder ausserbörslich gehandelte („over the counter“ oder „OTC“) Derivate, sofern:
- es sich bei den Basiswerten um Instrumenteim Sinne dieses Absatzes oder um Finanzindizes, Zinssätze, Wechselkurse oder Währungen handelt, in die der Teilfonds gemäss seinen Anlagezielen investieren darf;
- die Gegenparteien bei Geschäften mit OTC-Derivaten einer Aufsicht unterliegende Institute der Kategorien sind, die von der Commission de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) zugelassen wurden; und
- die OTC-Derivate einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis unterliegen und jederzeit auf Initiative der Gesellschaft zum angemessenen Zeitwert veräussert, liquidiert oder durch ein Gegengeschäft glattgestellt werden können.
- Aktien/Anteilen von nach der Richtlinie 2009/65/EG zugelassenen OGAW und/oder anderen OGA im Sinne von Artikel 1 Absatz (2) Buchstaben a und b der Richtlinie 2009/65/EG mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU oder einem Drittstaat, sofern:
	- diese anderen OGA nach Rechtsvorschriften zugelassen wurden, die sie einer behördlichen Aufsicht unterstellen, welche nach Auffassung der CSSF derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht der EU gleichwertig ist und ausreichende Gewähr für die Zusammenarbeit zwischen den Behörden besteht;
	- das	Schutzniveau	der Aktionäre/Anteilinhaber der anderen OGA dem		Schutzniveau	 der Aktionäre/Anteilinhaber eines OGAW gleichwertig ist und insbesondere die Vorschriften für die getrennte Verwahrung des Fondsvermögens, die Kreditaufnahme, die Kreditgewährung und Leerverkäufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten den Anforderungen der Richtlinie 2009/65/EG gleichwertig sind;
	- die Geschäftstätigkeit der anderen OGA Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist, die es erlauben, sich ein Urteil  über  das  Vermögen  und  dieVerbindlichkeiten, die Erträge und die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden;

- der OGAW oder dieser andere OGA, dessenAnteile erworben werden sollen, nach seinen Gründungsunterlagen insgesamt höchstens 10% seines Nettoinventarwertes in Aktien/Anteilen anderer OGAW oder anderer OGA anlegen darf.

Erwirbt die Gesellschaft Aktien/Anteile anderer OGAW und/oder sonstiger OGA, die unmittelbar oder	mittelbar	von		derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft		durch		eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, dürfen die damit verbundenen allfälligen Ausgabe- und Rücknahmekommissionen betreffend den Zielfonds nicht dem investierenden Teilfonds belastet werden.
Für die Teilfonds, die gemäss ihrer Anlagepolitik einen wesentlichen Teil ihres Vermögens in Aktien/Anteilen anderer OGAW und/oder sonstiger OGA anlegen, sind die vom Teilfonds selbst wie auch von den anderen OGAW und/oder sonstigen OGA, in die zu investieren er beabsichtigt,	maximal	erhobenen Verwaltungskommissionen im Anhang zum entsprechenden  Teilfonds  unter  dem  Titel
„Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft“ beschrieben.
Unter den vom Gesetz von 2010 erlaubten Bedingungen darf jeder Teilfonds der Gesellschaft in Aktien eines oder mehrerer anderer Teilfonds der Gesellschaft anlegen.
- Geldmarktinstrumenten, die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und die unter die Definition des Artikel 1 des Gesetzes von 2010 fallen, sofern die Emission oder der Emittent dieser Instrumente selbst Vorschriften über den Einlagen- und den Anlegerschutz unterliegt, und vorausgesetzt sie werden:
	- von einer zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Körperschaft oder der Zentralbank eines Mitgliedstaats der EU, der Europäischen Zentralbank, der EU oder derEuropäischen Investitionsbank, einem Drittstaat oder, im Falle eines Bundesstaates, einem Gliedstaat der Föderation oder von einer internationalen Einrichtung	öffentlich-rechtlichen Charakters, der mindestens ein Mitgliedstaat der EU angehört, begeben oder garantiert; oder

- von einem Unternehmen begeben, dessen Wertpapiere auf den unter 1. (a) bezeichneten geregelten Märkten gehandelt werden; oder
- von einem Institut, das gemäss den im Gemeinschaftsrecht der EU festgelegten Kriterien einer behördlichen Aufsicht unterstellt ist, oder einem Institut, das Aufsichtsbestimmungen,	die	nach Auffassung der CSSF mindestens so streng sind wie die des Gemeinschaftsrechts der EU, unterliegt und diese einhält, begeben oder garantiert; oder
- von anderen Emittenten begeben, die einer Kategorie angehören, die von der CSSF zugelassen wurde, sofern für Anlagen in diesen Instrumenten Vorschriften für den Anlegerschutz gelten, die denen des ersten, des zweiten oder des dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei den Emittenten entweder um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens zehn (10) Mio. EUR, das seinen Jahresabschluss nach den Vorschriften der Richtlinie 2013/34/EU erstellt und veröffentlicht, oder um einen Rechtsträger, der innerhalb einer eine oder mehrere börsennotierte Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe für die Finanzierung dieser Gruppe zuständig ist, oder um einen Rechtsträger handelt, der die wertpapiermässige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von einer Bank eingeräumten Kreditlinie finanzieren soll.
- Jedoch:
	- kann die Gesellschaft höchstens 10% des Nettoinventarwertes ihrer Teilfonds in andere als die unter (a) bis (e) genanntenWertpapiere und Geldmarktinstrumente anlegen;

- kann die Gesellschaft für jeden Teilfondsgesamthaft höchstens 10% des jeweiligen Nettoinventarwertes ihrer Teilfonds in Zielfonds gemäss 1. (d) anlegen, es sei denn, der Anhang eines Teilfonds erlaubt explizit eine weitergehende Anlage in Zielfonds; insbesondere kann im Anhang eines Teilfonds vorgesehen sein, dass dieser mindestens 85% seines Vermögens in Aktien oder Anteile eines anderen OGAW (oder eines Teilvermögens eines solchen), der nach der EU-Richtlinie 2009/65/EG zugelassen ist, der nicht selbst ein Feeder gemäss Kapitel 9 des 2010 Gesetzes ist und keine Aktien oder Anteile eines solchen Feeders hält, investiert;
- darf die Gesellschaft weder Edelmetalle noch Zertifikate über diese erwerben.
- Die Gesellschaft darf daneben flüssige Mittel halten.
- Risikostreuung
- Die Gesellschaft legt höchstens 10% des Nettoinventarwertes eines jeden Teilfonds in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten ein und desselben Emittenten an. Die Gesellschaft legt höchstens 20% des Nettoinventarwertes eines jeden Teilfonds in Einlagen bei ein und derselben Einrichtung an.

Das Ausfallrisiko bei Geschäften der Gesellschaft mit OTC-Derivaten darf folgende Sätze nicht überschreiten:
- 10% des Nettoinventarwertes eines jedenTeilfonds, wenn die Gegenpartei ein qualifiziertes Kreditinstitut ist;
- und ansonsten 5% des Nettoinventarwertes eines jeden Teilfonds.

Das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko eines jeden Teilfonds darf den Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds nicht überschreiten. Bei der Berechnung des Risikos werden der Marktwert der Basiswerte, das Ausfallrisiko der Gegenpartei, künftige Marktfluktuationen und die Liquidationsfrist der Positionen berücksichtigt.
Das Gesamtrisiko der Basiswerte darf die Anlagegrenzen in den Absätzen (a) bis (f) nicht
überschreiten. Die Basiswerte von indexbasierten Derivaten müssen diese Anlagegrenzen nicht berücksichtigen. Wenn ein Derivat in ein Wertpapier oder Geldmarktinstrument eingebettet ist, muss es hinsichtlich der Bestimmungen dieses Punktes mitberücksichtigt werden.
- Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Emittenten, bei denen ein Teilfonds jeweils mehr als 5% seines Nettoinventarwertes anlegt, darf 40% des Wertes seines Nettoinventarwertes nicht überschreiten. Diese Begrenzung findet keine Anwendung auf Einlagen und auf Geschäfte mit OTC-Derivaten, die mit Finanzinstituten getätigt werden, welche einer behördlichen Aufsicht unterliegen.
- Ungeachtet der einzelnen Obergrenzen unter (a), darf ein Teilfonds bei ein und derselben Einrichtung höchstens 20% seines Nettoinventarwertes in einer Kombination aus:
	- von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten und/oder
	- Einlagen bei dieser Einrichtung und/oder
	- von dieser Einrichtung erworbenen OTC- Derivaten anlegen.

- Die Obergrenze unter (a), erster Satz, kann auf 35% angehoben werden, wenn die Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat der EU oder seinen Gebietskörperschaften, von einem Drittstaat oder von internationalen Einrichtungen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen mindestens ein Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert werden.
- Die Obergrenze unter (a), erster Satz, kann auf 25% angehoben werden, wenn die Schuldverschreibungen		von	einem Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU begeben werden, das aufgrund gesetzlicher Vorschriften zum Schutz der Inhaber dieser Schuldverschreibungen einer besonderen behördlichen Aufsicht unterliegt. Insbesondere müssen die Erträge aus der Emission dieser Schuldverschreibungen	gemäss		den gesetzlichen Vorschriften in Vermögenswerten angelegt werden, die während der gesamtenLaufzeit der Schuldverschreibungen die sich daraus	ergebenden	Verbindlichkeiten ausreichend decken und vorrangig für die beim Ausfall des Emittenten fällig werdende Rückzahlung des Kapitals und der Zinsen bestimmt sind.

Legt ein Teilfonds mehr als 5% seines Nettoinventarwertes in Schuldverschreibungen im Sinne des vorstehenden Absatzes an, die von ein und demselben Emittenten begeben werden, so darf der Gesamtwert dieser Anlagen 80% des Wertes des Nettoinventarwertes dieses Teilfonds nicht überschreiten.
- Die unter (d) und (e) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente werden bei der Anwendung der unter (b) vorgesehenen Anlagegrenze von 40% nicht berücksichtigt.

Die unter (a) bis (e) genannten Grenzen dürfen nicht kumuliert werden; daher dürfen gemäss (a) bis (e) getätigte	Anlagen			 in				Wertpapieren	oder Geldmarktinstrumenten			ein			 und			desselben Emittenten oder in Einlagen bei diesen Emittenten oder in Derivaten derselben in keinem Fall 35% des Nettoinventarwertes eines Teilfonds überschreiten. Gesellschaften, die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne der Richtlinie 2013/34/EU		oder			nach			den		anerkannten internationalen		Rechnungslegungsvorschriften derselben Unternehmensgruppe angehören, sind bei der	Berechnung		der			oben	vorgesehenen Anlagegrenzen als ein einziger Emittent anzusehen. Die Anlagen eines Teilfonds in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente			ein			und			 derselben Unternehmensgruppe dürfen zusammen max. 20% seines Nettoinventarwertes erreichen.
- Abweichend von Punkten (a) bis (f) ist die Gesellschaft ermächtigt, in Übereinstimmung mit dem Prinzip der Risikostreuung bis zu 100% des Nettoinventarwertes eines Teilfonds in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente verschiedener Emissionen zu investieren, die von einem Mitgliedstaat der EU oder seinen Gebietskörperschaften,	einem	OECD Mitgliedsstaat, Brasilien und Singapur oder von internationalen Organisationen öffentlich- rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten der EU angehören, begeben oder garantiert werden, allerdings mit derMassgabe, dass der Teilfonds Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von mindestens sechs unterschiedlichen Emissionen halten muss, wobei	die	Wertpapiere	und Geldmarktinstrumente einer Emission höchstens 30% des Nettoinventarwertes des Teilfonds ausmachen dürfen.
- Unbeschadet der in Absatz (j) festgelegten Anlagegrenzen kann die in Absatz (a) genannte Obergrenze für Anleger in Aktien und/oder Schuldtiteln ein und desselben Emittenten auf höchstens 20% erhöht werden, wenn die Anlage-strategie eines Teilfonds ist, einen bestimmten, von der CSSF anerkannten Aktien- oder	Schuldtitelindex	nachzubilden; Voraussetzung hierfür ist, dass
	- die Zusammensetzung des Index hinreichend diversifiziert ist;
	- der Index eine adäquate Bezugsgrundlage für den Markt darstellt, auf den er sich bezieht;
	- der Index in angemessener Weise veröffentlicht wird.


Die im vorigen Absatz festgelegte Grenze beträgt 35%, sofern dies aufgrund aussergewöhnlicher	Marktbedingungen gerechtfertigt ist, und zwar insbesondere auf geregelten Märkten, auf denen bestimmte Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente stark dominieren. Eine Anlage bis zu dieser Obergrenze ist nur bei einem einzigen Emittenten möglich.
- Ein Teilfonds darf Aktien/Anteile von unter 1.(d) beschriebenen OGA und/oder OGAW erwerben, sofern er höchstens 10% seines Nettoinventarwertes in Anteilen ein und desselben OGA und/oder OGAW anlegt. Sofern die Haftung des Vermögens eines Teilfonds von einem Umbrella-Fonds gegenüber Dritten sichergestellt ist, gelten diese 10% für solche Teilfonds.
- Die	Gesellschaft	oder	die Verwaltungsgesellschaft darf für keine der von ihr verwalteten Investmentfonds, die sich als OGAW qualifizieren, Aktien erwerben, die mit einem Stimmrecht verbunden sind, das es ihr ermöglicht,einen nennenswerten Einfluss auf die Geschäftsführung eines Emittenten auszuüben.
- Ferner darf die Gesellschaft höchstens:
	- 10% der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten;
	- 10% der Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten;
	- 25%  der  Aktien/Anteile  ein  unddesselben Zielfonds erwerben;

- 10% der Geldmarktinstrumente ein und desselben EmittentenDie unter dem zweiten, dritten und vierten Gedankenstrich vorgesehenen Grenzen brauchen beim Erwerb nicht eingehalten zu werden, wenn sich der Bruttobetrag der Schuldverschreibungen	oder	der Geldmarktinstrumente oder der Nettobetrag der ausgegebenen Instrumente zum Zeitpunkt des Erwerbs nicht berechnen lässt.

Die Absätze (A) und (B) werden nicht angewendet:
- auf Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von einem Mitgliedstaat der EU oder dessen Gebietskörperschaften begeben oder garantiert werden;
- auf Wertpapiere und Geldmarktinstrumente die von einem Staat, der nicht Mitglied der Europäischen Union ist, begeben oder garantiert werden;
- auf Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters begeben werden, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten der EU angehören;
- auf Aktien, die die Gesellschaft am Kapital einer Gesellschaft eines Drittstaates besitzt, die ihr Vermögen im Wesentlichen in Wertpapieren von Emittenten anlegt, die in diesem Staat ansässig sind, wenn eine derartige Beteiligung für die Gesellschaft aufgrund der Rechtsvorschriften dieses Staates die einzige Möglichkeit darstellt, Anlagen in Wertpapieren von Emittenten dieses Staates zu tätigen. Diese Ausnahmeregelung gilt jedoch nur unter der Vor-aussetzung, dass die Gesellschaft des Drittstaates in ihrer Anlagepolitik die unter (a) bis (f) und (i) - (j) (A) und (B)festgelegten Grenzen nicht überschreitet. Bei Überschreitungen der unter (a) bis (f) und (i) vorgesehenen Grenzen findet (k) sinngemäss Anwendung;
- auf Aktien, die von der Gesellschaft alleine oder von der Gesellschaft und anderen OGA am Kapital von Tochtergesellschaften gehalten werden, die in deren Niederlassungsstaat lediglich und ausschliesslich für diese Gesellschaft(en) bestimmte Verwaltungs-, Beratungs- oder Vertriebstätigkeiten im Hinblick auf die Rücknahme von Anteilen auf Wunsch der Anteilinhaber ausüben.
- Die Gesellschaft braucht die hier vorgesehenen Anlagegrenzen bei der Ausübung von Bezugsrechten, die an Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente geknüpft sind, die Teil ihres Vermögens sind, nicht einzuhalten. Unbeschadet ihrer Verpflichtung, auf die Einhaltung des Grundsatzes der Risikostreuung zu achten, kann die Gesellschaft während eines Zeitraums von sechs Monaten nach ihrer Zulassung von den in den Punkten (a) bis (h) und (i) festgelegten Bestimmungen abweichen.
- Werden die in Absatz (A) genannten Grenzen von der Gesellschaft oder einem Teilfonds unbeabsichtigt oder infolge der Ausübung	von	Bezugsrechten überschritten, so hat diese im Rahmen der von ihr getätigten Verkäufe der Vermögenswerte als vorrangiges Ziel die Bereinigung der Situation unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber anzustreben.
- Die Gesellschaft darf keine Kredite aufnehmen. Die Gesellschaft darf jedoch Fremdwährung durch ein „Back-to-back“- Darlehen erwerben.
- Abweichend von Absatz (A), kann die Gesellschaft für einen Teilfonds (i) Kredite bis zu 10% seines Nettoinventarwertes, sofern es sich um kurzfristige Kredite handelt, aufnehmen und (ii), im Gegenwertvon	bis	zu	10%	seines Nettoinventarwertes Kredite aufnehmen, sofern es sich um Kredite handelt, die den Erwerb von Immobilien ermöglichen sollen, die für die unmittelbare Ausübung ihrer Tätigkeit unerlässlich sind; in keinem Fall dürfen diese Kredite sowie die Kredite unter (A) zusammen 15% des betreffenden Nettoinventarwertes übersteigen.
- Die Gesellschaft oder die Verwahrstelle darf für Rechnung der Teilfonds keine Kredite gewähren oder für Dritte als Bürge einstehen, unbeschadet der Anwendung der Artikel 41 und42 des Gesetzes von 2010. Dies steht dem Erwerb von noch nicht voll eingezahlten Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten oder unter (c), (d) und (e) unter 1. genannten, noch nicht voll eingezahlten Finanzinstrumenten durch die Gesellschaft nicht entgegen.
- Die Gesellschaft oder die Verwahrstelle darf für Rechnung der Teilfonds keine Leerverkäufe von Wertpapieren,	Geldmarktinstrumenten, Aktien/Anteilen von Zielfonds oder unter (c), (d) und (e) unter 1. genannte Finanzinstrumente tätigen.
- Die Gesellschaft darf für jeden Teilfonds auf akzessorischer Basis flüssige Mittel halten. Abweichungen von dieser Bestimmung, beispielsweise hinsichtlich des Haltens von flüssigen Mitteln zu Investitionszwecken, sind beim jeweiligen Teilfonds im Anhang zu nennen.
- Die Gesellschaft wird nicht in Wertpapiere investieren, die eine unbegrenzte Haftung zum Gegenstand haben.
- Das Fondsvermögen darf nicht in Immobilien, Edelmetallen, Edelmetallkontrakten, Waren oder Warenkontrakten angelegt werden. Das Fondsvermögen kann in Kontrakte auf Warenindizes angelegt werden, insofern die Indizes den Kriterien, wie oben stehend in 2.(h) beschrieben, entsprechen.
- Die	Gesellschaft	kann	weitere Anlagebeschränkungen vornehmen, um den Bedingungen in jenen Ländern zu entsprechen, in denen Aktien vertrieben werden sollen.
- Einsatz von Derivaten und Techniken und Instrumenten
	- Einsatz von DerivatenDie Gesellschaft kann für jeden Teilfonds zu Anlagezwecken oder zu Zwecken der Absicherung derivative Finanzinstrumente (Derivate) im Einklang mit3.3.1. (c) einsetzen. Derivative Finanzinstrumente beinhalten insbesondere Futures, Optionen, Swaps (Zinsswaps, Währungsswaps, Total Return Swaps, Credit Default Swaps usw.), Forwards und Contracts for Differences. Dabei hat sie jederzeit die im Teil I des Gesetzes  von  2010  und  die  in  Kapitel  3.3„Anlagebeschränkungen“	festgehaltenen Anlagerestriktionen zu beachten und insbesondere dem Umstand Rechnung zu tragen, dass die Wertpapiere, welche den von den einzelnen Teilfonds eingesetzten Derivaten und strukturierten Produkten unterliegen (die„unterliegende Wertpapiere“), bei der Berechnung der im vorstehenden Kapitel festgehaltenen Anlagegrenzen zu berücksichtigen sind. Dabei darf das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko den Nettoinventarwert des jeweiligen Teilfonds nicht überschreiten. Bei der Verwendung des Value-at-Risk (VaR)-Ansatzes zur Berech- nung des Exposures aus Derivaten kann gegebenenfalls hiervon abgewichen werden. Die in diesem Fall einzuhaltenden Grenzen (einschliesslich Leverage) sind in den Teilfonds spezifischen Anhängen des Verkaufsprospektes geregelt. Die Gesellschaft wird zu jedem Zeitpunkt die Anlagegrenzen nach den gesetzlichen Vorschriften in Luxemburg und den Rundschreiben der luxemburgischen Aufsichtsbehörde einhalten. Die Gesellschaft berücksichtigt ferner beim Einsatz von Derivaten und strukturierten Produkten betreffend eines jeden Teilfonds die Aufrechterhaltung einer angemessenen Liquidität. Sämtliche sich für einen Teilfonds aus dem Einsatz von Derivaten ergebenden Verpflichtungen müssen jederzeit durch flüssige Mittel gedeckt sein.


Zu diesen Geschäften gehören unter anderem Optionsgeschäfte auf Wertpapiere und andere Finanzinstrumente, Termingeschäfte (Futures und Forwards) sowie Tauschgeschäfte (Swaps).
OTC-Geschäfte dürfen grundsätzlich nur mit durch den Verwaltungsrat gebilligten Gegenparteien getätigt werden. Dabei sind jeweils die Grenzen gemäss Artikel 43 (1) des Gesetzes von 2010 von 10% des Nettovermögens bei Geschäften mit qualifizierten Kreditinstituten und von
maximal 5% in allen anderen Fällen zu beachten. Sind OTC-Transaktionen mit einer Gegenpartei geplant, so muss mit dieser Gegenpartei ein ISDA Rahmenvertrag abgeschlossen werden.
- Derivate zur Absicherung gegen WährungsrisikenDie Gesellschaft kann im Rahmen der Gesetze sowie deren Ausführungsbestimmungen und der Verwaltungspraxis, Anlagetechniken und Finanzinstrumente verwenden, deren Zweck die Absicherung von Währungsrisiken ist.

Dazu darf die Gesellschaft beispielsweise Währungsterminkontrakte eingehen, Kaufoptionen veräussern oder Verkaufsoptionen erwerben, sofern sie an einem geregelten Markt gehandelt werden oder im Rahmen von ausserbörslichen Geschäften erfolgen, unter der Voraussetzung, dass es sich bei den Vertragspartnern solcher Transaktionen um erstklassige Finanzinstitute handelt, die auf derartige Geschäfte spezialisiert sind. Zum gleichen	Zweck	kann	die	Gesellschaft Währungstermingeschäfte tätigen oder im Rahmen einer Vereinbarung mit einem erstrangigen Kreditinstitut, das sich auf derartige Geschäfte spezialisiert hat, umtauschen. Im Rahmen dieses Kapitels geht die Gesellschaft Devisengeschäfte nur zur Kurssicherung gegen Währungsrisiken ein, wobei hierunter auch Währungsrisiken gegenüber der Benchmark eines Teilfonds verstanden werden. Die Gesellschaft kann auch für einen Teilfonds Termingeschäfte oder -kontrakte über eine Fremdwährung abschliessen, um einen Wechselkurs bei geplanten Käufen oder Verkäufen von Wertpapieren festzulegen oder den Wert von Portefeuille-Wertpapieren, die auf eine andere Währung lauten, in andere Währung abzusichern, die gleichen Schwankungen ausgesetzt sind. Ebenfalls kann die Gesellschaft auch Cross-Hedging- Transaktionen zwischen Währungen, die in der ordentlichen Anlagepolitik vorgesehen sind, abschliessen.
- Techniken dür eine effiziente PortfolioverwaltungUnter „Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung “ werden folgende Techniken verstanden:
	- Wertpapierleihe
	- Repo-Geschäfte
	- Reverse-Repo-GeschäfteDie Gesellschaft wendet keine dieser Techniken an.

- Sicherheiten und Wiederanlage von SicherheitenIm Zusammenhang mit derivativen OTC-Geschäften kann die Gesellschaft Sicherheiten einfordern, um ihr Gegenparteirisiko zu reduzieren. Der folgende Abschnitt legt die von der Gesellschaft für die jeweiligen Teilfonds angewandten Regelungen zur Verwaltung von Sicherheiten fest.

Allgemeine Regelungen
Sicherheiten, die von der Gesellschaft für den jeweiligen Teilfonds entgegen genommen werden, können dazu benutzt werden, das Gegenparteirisiko zu reduzieren, dem die Gesellschaft ausgesetzt ist, wenn diese die in den anwendbaren Gesetzen, Vorschriften und in den von der CSSF erlassenen Rundschreiben aufgelisteten Anforderungen insbesondere hinsichtlich Liquidität, Bewertung, Qualität in Bezug auf die Zahlungsfähigkeit von Emittenten, Korrelation, Risiken in Bezug auf die Verwaltung von Sicherheiten und Durchsetzbarkeit erfüllt. Im Einklang mit den ESMA Richtlinien 2012/832 sowie 2014/937 achtet die Gesellschaft bei den Sicherheiten auf eine angemessene Diversifizierung in Bezug auf Länder, Märkte und Emittenten. Dabei gilt das Kriterium der angemessenen Diversifizierung im Hinblick auf die Emittentenkonzentration als erfüllt, wenn der OGAW von einer Gegenpartei im Rahmen von Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung oder bei Geschäften mit OTC-Derivaten einen Sicherheitenkorb (Collateral Basket bzw. Collaterals) erhält, bei dem das maximale Exposure gegenüber einem bestimmten Emittenten 20% des Nettoinventarwerts entspricht. Wenn ein OGAW unterschiedliche Gegenparteien hat, sind die verschiedenen Sicherheitenkörbe zu aggregieren, um die Einhaltung der 20-%-Grenze für das Exposure gegenüber eines einzelnen Emittenten zu berechnen. Abweichend von diesem Unterpunkt können OGAW vollständig durch verschiedene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente besichert werden, die von einem EU-Mitgliedstaat, einer oder mehrerer seiner Gebietskörperschaften, einem Drittstaat oder einer internationalen Einrichtung öffentlich- rechtlichen Charakters, der mindestens ein Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert werden. Diese OGAW sollten Wertpapiere halten, die im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen begeben worden sind, wobei die Wertpapiere aus einer einzigen Emission 30% des Nettoinventarwerts des OGAW nicht überschreiten sollten. Sofern ein Teilfonds vollständig durch von einem EU-Mitgliedstaat begebene oder garantierte Wertpapiere
besichert ist, ist dies aus dem Anhang des betreffenden Teilfonds ersichtlich. In diesem Falle ist zudem im Anhang aufgeführt, welcher EU-Mitgliedstaat, welche Gebietskörperschaften oder welche internationalen Einrichtungen öffentlich-rechtlichen Charakters die Wertpapiere, die sie als Sicherheiten für mehr als 20% ihres Nettoinventarwerts entgegennehmen, begeben oder garantieren.
Umfang der Sicherheiten
Die Gesellschaft tätigt keine Techniken wie Wertpapierleihe, Repo-Geschäfte oder Reverse-Repo- Geschäfte und deshalb kommen die Anforderungen betreffend Mindestsicherheiten für diese Art von Geschäften gemäss ESMA Richtlinie 2014/937 nicht zur Anwendung.
OTC-Geschäfte tätigt die Gesellschaft nur unter der Voraussetzung, dass das Ausfallrisiko der Gegenpartei gemäss Artikel 43 (1) des Gesetzes von 2010 10% des Nettovermögens bei Geschäften mit qualifizierten Kreditinstituten und 5% in allen anderen Fällen nicht übersteigen darf. Der Umfang des Gegenparteirisikos wird durch die entgegengenommenen Sicherheiten reduziert und darf die vorstehenden Limiten nicht übersteigen. Die Gesellschaft wird den erforderlichen Umfang von Sicherheiten für derivative OTC-Geschäfte für den jeweiligen Teilfonds je nach der Natur und den Eigenschaften der ausgeführten Transaktionen, der Kreditwürdigkeit und Identität der Gegenparteien sowie der jeweiligen Marktbedingungen unter Einhaltung der vorgenannten Limiten festlegen.
Art der Sicherheiten und Bewertungsabschläge
Die Gesellschaft akzeptiert die folgenden Anlageklassen als Sicherheiten und wendet für jeden Vermögensgegenstand einen Bewertungsabschlag gemäss der für die jeweilige Anlageklasse aufgeführten Spanne an:
- Barmittel (falls in Währung des Teilfonds grundsätzlich kein Bewertungsabschlag, bei Fremdwährungen beträgt der Bewertungsabschlag zwischen 0,5% und 5% des Nennwerts),
- Staatsanleihen mit einem Rating von mindestens A- (S&P), Anleihen von Zentralbanken und Anleihen, die von einem Mitgliedstaat der EU oder dessen Gebietskörperschaften begeben oder garantiert werden und Anleihen, die von einem Staat, der nicht Mitglied der Europäischen Union ist, begeben odergarantiert werden (Bewertungsabschlag zwischen 0.5% und 10% des Marktwerts),
- Unternehmensanleihen mit einem Rating von mindestens A- (S&P) (Bewertungsabschlag zwischen 5% und 20% des Marktwerts),
- Aktien (Bewertungsabschlag zwischen 20% und 75% des Marktwerts).

Erhaltene Sicherheiten werden auf bewertungstäglicher Basis unter Berücksichtigung angemessener Bewertungsabschläge bewertet. Der auf Anleihen angewandte Bewertungsabschlag ist in der Regel umso höher, je länger die Restlaufzeit bzw. die verbleibende Zeit bis zur regelmässigen Renditeanpassung ist. Aktien werden in der Regel nur als Sicherheiten akzeptiert, wenn sie in massgeblichen Aktienindizes enthalten sind.
Es besteht die Möglichkeit, dass Geschäfte mit OTC- Derivaten akzeptiert werden, ohne von der Gegenpartei Sicherheiten zu verlangen.
Wiederanlage von Sicherheiten
Für den jeweiligen Teilfonds entgegengenommene Barsicherheiten (Cash Collateral) dürfen nur gemäss den Vorschriften des luxemburgischen Gesetzes und der anwendbaren Vorschriften insbesondere der ESMA Richtlinien 2014/937, die durch das CSSF-Rundschreiben 14/592 implementiert wurden, in liquide Vermögenswerte investiert werden. Jede Wiederanlage von Barsicherheiten muss in Bezug auf Länder, Märkte und Emittenten hinreichend diversifiziert sein mit einer maximalen Exposure gegenüber einem bestimmten Emittenten von 20% des Nettoinventarwertes des jeweiligen Teilfonds.
Darüber hinaus kann der jeweilige Teilfonds Verluste durch die Wiederanlage von Barsicherheiten erleiden. Ein solcher Verlust kann aus einer Wertminderung der mit den Barsicherheiten vorgenommenen Anlagen resultieren. Eine Wertminderung der mit den Barsicherheiten vorgenommenen Anlagen hat zur Folge, dass der Betrag der zur Verfügung stehenden Sicherheiten zur Rückzahlung des jeweiligen Teilfonds an die Gegenpartei nach Beendigung der Transaktion reduziert ist. In diesem Fall ist der jeweilige Teilfonds verpflichtet, die Wertdifferenz zwischen den ursprünglich erhaltenen Sicherheiten und dem Betrag, der zur Rückzahlung an die Gegenpartei tatsächlich zur Verfügung steht, zu tragen, woraus ein Verlust für den jeweiligen Teilfonds resultiert.
Gesellschaft,	Generalversammlung	und Berichterstattung
- Die GesellschaftBei der Gesellschaft handelt es sich um eine „société d’investissement à capital variable“, die gemäss dem Gesetz von 1915 im Grossherzogtum Luxemburg auf unbestimmte Zeit besteht und nach Massgabe des Gesetzes von 2010 als Organismus für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren zugelassen ist. Sie wurde am 20. Mai 2015 durch Ausgabe von 500 nennwertlosen thesaurierenden Aktien à USD 100 gegründet. Das Mindestkapital der Gesellschaft entspricht Euro 1.250.000, welches innerhalb von sechs Monaten ab dem Datum der Registrierung als OGAW im Grossherzogtum Luxemburg erreicht wurde.

Falls das Kapital der Gesellschaft unter zwei Drittel des gesetzlich vorgeschriebenen Mindestkapitals fällt, hat der Verwaltungsrat auf einer innerhalb von 40 Tagen einzuberufenden Generalversammlung der Aktionäre, für deren Beschlussfähigkeit keine Mindestanwesenheit erforderlich ist, einen Antrag auf Auflösung der Gesellschaft vorzulegen, über den mit einfacher Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktien entschieden wird.
Falls das Kapital der Gesellschaft unter ein Viertel des gesetzlich vorgeschriebenen Mindestkapitals fällt, hat der Verwaltungsrat auf einer ebenso einberufenen Generalversammlung der Aktionäre, für deren Beschlussfähigkeit keine Mindestanwesenheit erforderlich ist, einen Antrag auf Auflösung der Gesellschaft vorzulegen; ein entsprechender Beschluss kann von Aktionären gefasst werden, die über ein Viertel der anwesenden oder vertretenen Aktien verfügen.
Die Gesellschaft ist unter der Nummer B 197.037 im Luxemburger Handels- und Firmenregister eingetragen. Die Statuten werden im „Mémorial“ in Luxemburg am 3. Juni 2015 veröffentlicht. Eingetragener Sitz der Gesellschaft ist 11-13, Boulevard de la Foire, L 1528 Luxemburg, Grossherzogtum Luxemburg.
Jeder Teilfonds haftet mit seinem jeweiligen Vermögen gegenüber Dritten nur für seine eigenen Verbindlichkeiten. Auch in den Beziehungen der Anleger untereinander wird jeder Teilfonds als eine eigenständige Einheit behandelt, und die Verbindlichkeiten jedes Teilfonds werden demselben in der Inventarabrechnung zugewiesen. Von der Gesellschaft zu tragende Kosten, welche nicht einem einzelnen Teilfonds zugeordnet werden können, werden den einzelnen Teilfonds im Verhältnis zu deren Nettovermögen anteilsmässig belastet.
Der Verwaltungsrat der Gesellschaft hat die unter Kapitel 2
„Organisation	und	Management“	genannte Verwaltungsgesellschaft beauftragt, die Aktivitäten der Gesellschaft zu überwachen und zu koordinieren. Die Verwaltungsgesellschaft soll die an die verschiedenen Dienstleister übertragenen Aufgaben überwachen und koordinieren sowie sicherstellen, dass eine angemessene Risikomanagement-Methode im Einklang mit dem CSSF Rundschreiben 11/512 für die Gesellschaft angewandt wird.
Jede freiwillige oder zwangsweise Liquidation der Gesellschaft wird in Übereinstimmung mit luxemburgischem Recht abgewickelt. Die Ausschüttung von Geldern, die im Zuge der Liquidation zur Ausschüttung an die Aktionäre verfügbar werden, erfolgt anteilsmässig. Alle Erlöse, die beim Abschluss der Liquidation nicht von denselben abgerufen sind, werden gemäss Artikel 146 des Gesetzes von 2010 bei der „Caisse de Consignation“ in Luxemburg hinterlegt, und allfällige Ansprüche verjähren nach 30 Jahren.
- 4.2 Generalversammlung und BerichterstattungDie Generalversammlung der Aktionäre der Gesellschaft findet jedes Jahr am letzten Freitag des Monats August um11.00 Uhr in Luxemburg statt. Ist dieser Tag kein Bankwerktag, findet die Generalversammlung am darauf folgenden Bankwerktag in Luxemburg statt. Andere Generalversammlungen oder Generalversammlungen einzelner Teilfonds können zu den Zeiten und an den Orten, die in der entsprechenden Einladung genannt werden, stattfinden.

Die Einladung zu Generalversammlungen erfolgt in Übereinstimmung mit dem luxemburgischen Recht. Die Einladung kann im „Recueil électronique des sociétés et associations (RESA)“, im „Luxemburger Wort“ sowie durch Entscheid der Gesellschaft in Zeitungen der Länder, in denen die Aktien zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind, veröffentlicht werden. Die Einladung enthält Informationen über Ort und Zeitpunkt der Veranstaltung sowie über die Teilnahmebedingungen, die Tagesordnung, das Quorum zur Beschlussfähigkeit und die Vorschriften zur Stimmrechtausübung.
Andere Mitteilungen an die Aktionäre können in Ländern, in denen die Aktien zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind, veröffentlicht werden.
Die Geschäftsjahre enden jeweils am 30. April. Der Jahresbericht, der den geprüften konsolidierten Jahresabschluss der Gesellschaft enthält, ist spätestens
15 Tage vor der jährlichen Generalversammlung am Sitz der	Gesellschaft	erhältlich.	Ungeprüfte Halbjahresberichte liegen binnen zweier Monate nach dem betreffenden Datum vor. Exemplare aller Berichte sind am Sitz der Gesellschaft erhältlich.
- Dokumente zur EinsichtnahmeKopien folgender Dokumente können während der üblichen Bankgeschäftstage in Luxemburg (d.h. jeden Tag, an dem die Banken während der normalen Geschäftsstunden geöffnet haben) am Sitz der Gesellschaft eingesehen werden:
- das Management Company Services Agreement, das Depositary Bank and Principal Paying Agent Agree- ment, das Administration Agency Agreement sowie das Domiciliary and Corporate Agency Agreement
- die Statuten der Gesellschaft.

Die unter (a) genannten Verträge können in gegenseitigem Einvernehmen der Vertragsparteien geändert werden.
Beteiligung an der Gesellschaft
- Beschreibung der AktienDie Aktien der Gesellschaft haben keinen Nennwert und werden in Form von Namensaktien sowie Bruchteilen von Namensaktien ausgegeben, welche auf drei Stellen hinter dem Komma auf- oder abgerundet werden.

Das Eigentum von Namensaktien ist durch Eintragung in das von der Gesellschaft an deren Sitz in Luxemburg geführte Aktienregister festgestellt.
Der Verwaltungsrat kann entscheiden, die Aktienklassen der Teilfonds der Gesellschaft bei deren Ausgabe an der Luxemburger Börse zu notieren.
Die Statuten der Gesellschaft erlauben die Aufteilung jedes Teilfonds in verschiedene Aktienklassen. Die Gesellschaft kann die nachstehenden Arten von Aktienklassen anbieten:
P	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ werden allen Anlegern angeboten.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. Ausgabekommission: 3%
Max. Rücknahmekommission(*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
C	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „C“ können nur von Finanzintermediären im Namen von im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) ansässigen oder bedienten Anlegern erworben werden sowie von Anlegern und Finanzintermediärenausserhalb des EWR, die die Aktien auf der Basis eines diskretionären Portfolioverwaltungs- oder Beratungsmandats zeichnen, vorausgesetzt, es besteht ein schriftlicher Vertrag mit der Verwaltungsgesellschaft oder den Vertriebsstellen. Der Verwaltungsrat und der Managementausschuss der Verwaltungsgesellschaft können nach eigenem Ermessen die Liste der zulässigen Anlegerdomizile erweitern und andere Gruppen von Anlegern zulassen.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. Ausgabekommission: 3%
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
I	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „I“ können nur von institutionellen Anlegern im Sinne von Art.
174 Absatz 2 Buchstabe c des Gesetzes von 2010
erworben werden. Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „I“ werden automatisch zurückgenommen oder gemäss Auftrag des Anlegers in eine andere Aktienklasse, deren Voraussetzungen zum Erwerb dieser Anleger erfüllt, umgetauscht, wenn der Anleger die Voraussetzungen dieser Aktienklasse mit Namensbestandteil „I“ nicht mehr erfüllt.
Sofern in der nachstehenden Tabelle „Zusätzliche Merkmale“ nichts weiter angegeben ist, gilt folgender Mindesterstzeichnungsbetrag:
- CHF, USD, EUR und GBP: 1 Million
- AUD: 1.5 Millionen
- SEK: 10 Millionen
- NOK: 10 Millionen
- HKD: 8 Millionen
- SGD: 1.5 Millionen
- JPY: 100 MillionenDie		vorstehend		angegebenen Mindesterstzeichnungsbeträge treffen nicht auf J. Safra Sarasin Holding AG, Basel, oder auf Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, oder auf deren Tochtergesellschaften oder verbundene Unternehmen für Zeichnungen zu, die bei der Ausübung von Vermögensverwaltungsmandaten ihrer Kunden vorgenommen werden. Der Verwaltungsrat und der Managementausschuss der Verwaltungsgesellschaft können unter bestimmten Umständen nach eigenem Ermessen	auf	die	Erhebung	eines Mindesterstzeichnungsbetrags für die Aktienklassen „I“ verzichten.

Taxe d’abonnement: 0.01% p.a. Max. Ausgabekommission: entfällt
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
 IZ	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „IZ“ können nur von institutionellen Anlegern im Sinne von Art.
174 Absatz 2 Buchstabe c des Gesetzes von 2010
erworben werden, denen die Aktien ausschliesslich vom Anlageverwalter des Teilfonds oder seiner/seinen eingesetzten Untervertriebsstelle(n) angeboten werden. Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „IZ“ werden automatisch zurückgenommen oder gemäss Auftrag des Anlegers in eine andere Aktienklasse, deren Voraussetzungen zum Erwerb dieser Anleger erfüllt, umgetauscht, wenn der Anleger die Voraussetzungen dieser Aktienklasse mit Namensbestandteil „IZ“ nicht mehr erfüllt.
Sofern in der nachstehenden Tabelle „Zusätzliche Merkmale“ nichts weiter angegeben ist, gilt folgender Mindesterstzeichnungsbetrag:
- CHF, USD, EUR und GBP: 1 Million
- AUD: 1.5 Millionen
- SEK: 10 Millionen
- NOK: 10 Millionen
- HKD: 8 Millionen
- SGD: 1.5 Millionen
- JPY: 100 MillionenDer Verwaltungsrat und der Managementausschuss der Verwaltungsgesellschaft können unter bestimmten Umständen nach eigenem Ermessen auf die Erhebungeines Mindesterstzeichnungsbetrags für die Aktienklassen„I“ verzichten.

Taxe d’abonnement: 0.01% p.a. Max. Ausgabekommission: entfällt
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
Y	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „Y“ können nur von Privatanlegern erworben werden, die ein Vermögensverwaltungsmandat mit einer Geschäftseinheit der J. Safra Sarasin Holding AG, Basel, oder der Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, bzw. einer ihrer Tochter- oder Schwestergesellschaften abgeschlossen haben.
Sofern der Anleger die Voraussetzungen für die Aktienklasse mit dem Namensbestandteil „Y“ nicht mehr erfüllt, werden die Aktien der Aktienklassen mit dem Namensbestandteil	„Y“entweder	automatisch zurückgenommen oder auf Anweisung des Anlegers in Aktien einer anderen Aktienklasse umgewandelt, hinsichtlich derer der Anleger die Voraussetzungen für den Erwerb erfüllt.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. Ausgabekommission: entfällt
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
M	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „M“ können nur von institutionellen Anlegern im Sinne von Artikel 174 Absatz 2 Buchstabe c des Gesetzes von 2010 erworben werden, die einen Vermögensverwaltungsvertrag oder eine spezielle Vereinbarung zwecks Investition in Teilfonds der Gesellschaft mit einer Geschäftseinheit der J. Safra Sarasin Holding AG, Basel, oder der Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, bzw. einer ihrer Tochter- oder Schwestergesellschaften abgeschlossen haben. Die Anlageverwaltungs- und Vertriebskosten werden Anlegern in der Aktienklasse „M“ gemäss den vorstehend genannten
Vereinbarungen belastet. Die Zuständigkeit für die Erhebung der entsprechenden Gebühren ist ausdrücklich in	den	Vereinbarungen	zwischen	der Verwaltungsgesellschaft und dem Anlageverwalter und zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Bank geregelt. Wenn der betreffende Vermögenswaltungsvertrag oder die spezielle Vereinbarung beendet wird, werden die Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „M“ entweder automatisch zurückgenommen oder gemäss Auftrag des Anlegers in eine andere Aktienklasse, deren Voraussetzungen zum Erwerb dieser Anleger erfüllt, umgetauscht.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.01% p.a.
Max. Ausgabekommission: entfällt
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
 BM-P	
Aktien von Aktienklassen mit dem Namensbestandteil
„BM-P“ dürfen nur durch den strategischen Vertriebspartner Banca March S.A., seine Tochtergesellschaften und Niederlassungen und die von ihm bestellten Untervertriebsstellen allen Anlegern angeboten werden.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. Ausgabekommission: 3%
Max. Rücknahmekommission(*): entfällt
Max. Rücknahmegebühr (**): siehe teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: siehe teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: siehe teilfondsspezifischer Anhang
 BM-I	
Aktien von Aktienklassen mit dem Namensbestandteil
„BM-I” können nur von institutionellen Anlegern im Sinne von Artikel 174(2)(c) des Gesetzes von 2010 erworben werden, denen die Aktien ausschliesslich vom strategischen Vertriebspartner Banca March S.A., seinen Tochtergesellschaften und Niederlassungen und den von ihm bestellten Untervertriebsstellen angeboten werden. Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „BM-I“
werden automatisch zurückgenommen oder gemäss Auftrag des Anlegers in eine andere Aktienklasse, deren Voraussetzungen zum Erwerb dieser Anleger erfüllt, umgetauscht, wenn der Anleger die Voraussetzungen dieser Aktienklasse mit Namensbestandteil „BM-I“ nicht mehr erfüllt.
Sofern in der nachstehenden Tabelle „Zusätzliche Merkmale“ nichts weiter angegeben ist, gilt folgender Mindesterstzeichnungsbetrag: USD, EUR: 1 Mio.
Taxe d’abonnement: 0.01% p.a. Max. Ausgabekommission: entfällt
Max. Rücknahmekommission(*): entfällt
Max. Rücknahmegebühr (**): siehe teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: siehe teilfondsspezifischer Anhang
Performance Fee: siehe teilfondsspezifischer Anhang
 BM-X	
Aktien von Aktienklassen mit dem Namensbestandteil
„BM-X“ dürfen nur von Anlegern erworben werden, die ein diskretionäres	Portfolioverwaltungs-	oder Beratungsmandat mit dem strategischen Vertriebspartner der Verwaltungsgesellschaft, Banca March S.A., seinen Tochtergesellschaften und Niederlassungen geschlossen haben. Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil
„BM-X“ werden automatisch zurückgenommen oder gemäss Auftrag des Anlegers in eine andere Aktienklasse, deren Voraussetzungen zum Erwerb dieser Anleger erfüllt, umgetauscht, wenn der Anleger die Voraussetzungen dieser Aktienklasse mit Namensbestandteil „BM-X“ nicht mehr erfüllt.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. Ausgabekommission: entfällt
Max. Rücknahmekommission(*): entfällt
Max. Rücknahmegebühr (**): siehe teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: siehe teilfondsspezifischer Anhang
Performance Fee: siehe teilfondsspezifischer Anhang
S	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „S“ können nur von Anlegern erworben werden, die ein Vermögensverwaltungsmandat mit der Sarasin & Partners
LLP, London, oder einer ihrer Zweigstellen, Tochter- oder Schwestergesellschaften abgeschlossen haben.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. Ausgabekommission: entfällt
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
E	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „E“ können nur von bestimmten Kunden nach dem Ermessen der J. Safra Sarasin Holding AG, Basel, oder der Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, oder einer ihrer Tochter- oder Schwestergesellschaften erworben werden. Solche Aktienklassen können für einen begrenzten Zeitraum ausgegeben werden.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. Ausgabekommission: 3%
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
F	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ sind Organismen für gemeinsame Anlagen vorbehalten, die direkt oder indirekt durch die Gesellschaft selbst oder durch eine Gesellschaft, mit der dieser über eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder über eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist (ein „verbundener Zielfonds“), oder durch eine andere Gesellschaft der Safra Group verwaltet werden.
Mindestzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.01% p.a. Max. Ausgabekommission: entfällt
Max. Rücknahmekommission: entfällt
Max. Rücknahmegebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
L	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „L“ werden ausschliesslich über berechtigte Vertriebsstellen mit Domizil Italien ausgegeben.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. Ausgabekommission: 3%
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
(*) zugunsten der Vertriebsstelle
(**) zugunsten des Teilfonds, um die Transaktionskosten infolge von Aktienrücknahmen zu decken
Weitere Merkmale:
Währungen
Die Aktienklassen können auf CHF, USD, EUR, GBP, AUD, SEK, NOK, HKD, SGD und JPY lauten.
„acc“
Für Aktienklassen mit Namensbestandteil „acc“ zahlt die Gesellschaft an die Aktionäre keine Dividenden. Die Erträge dieser Aktienklassen werden derzeit wiederangelegt (Thesaurierung).
„dist“
Für Aktienklassen mit Namensbestandteil „dist“ zahlt die Gesellschaft gemäss Abschnitt 5.2 „Dividendenpolitik“ dieses Verkaufsprospekts an die Aktionäre Dividenden.
„hedged“
Für Aktienklassen mit dem Namensbestandteil „hedged“, die auf eine andere Währung als die Rechnungswährung des Teilfonds lauten, werden Devisengeschäfte und Devisenterminkontrakte abgeschlossen, um den in der Rechnungswährung berechneten Nettoinventarwert des Teilfonds weitgehend gegen den Nettoinventarwert der Aktien-klassen abzusichern, die auf andere Währungen lauten („Nettoinventarwert-Absicherung“). Entspricht die Referenzwährung	einer	Aktienklasse	der Buchhaltungswährung des Teilfonds, bedeutet der Zusatz
„hedged“, dass die Währungsrisiken der Anlagen umfassend gegenüber der Referenzwährung abgesichert sind. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass
sich Währungsschwankungen zum Nachteil der entsprechenden Aktienklassen des einzelnen Teilfonds auswirken.
„H1“
Für Aktienklassen mit dem Namensbestandteil „H1“, die auf eine andere Währung als die Rechnungswährung des Teilfonds lauten, werden Devisengeschäfte und Devisenterminkontrakte abgeschlossen, um Anlagen des Teilfonds gegen die Rechnungswährung der Aktienklasse abzusichern („Portfolio-Absicherung“). Ziel ist es, die Auswirkungen von Währungsschwankungen zwischen den Beständen des Portfolios und der jeweiligen Währung der abgesicherten Aktienklasse zu minimieren, mit Ausnahme von Währungen, bei denen dies nicht praktikabel oder nicht kostenwirksam ist. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass sich Währungsschwankungen zum Nachteil der entsprechenden Aktienklassen des einzelnen Teilfonds auswirken.
„H2“
Für Aktienklassen mit dem Namensbestandteil „H2“, die auf eine andere Währung als die Rechnungswährung des Teilfonds lauten, werden Devisengeschäfte und Devisenterminkontrakte abgeschlossen, um einen Teil der Anlagen des Teilfonds gegen die Rechnungswährung der Aktienklasse abzusichern („Teilabsicherung des Portfolios“). Die anwendbare Absicherungsquote wird im entsprechenden Anhang des jeweiligen Teilfonds angegeben. Zudem kann eine derartige Aktienklasse auch für Teilfonds aufgelegt werden, die in eine Reihe von Anlageklassen investieren, und bei denen nur die Währungsrisiken im Zusammenhang mit festverzinslichen Anlagen (einschliesslich Geldmarktinstrumenten) abgesichert sind (anstelle der Anwendung einer festen Absicherungsquote). Die Währungsrisiken festverzinslicher Anlagen machen in der Regel einen Grossteil ihres Gesamtrisikos aus. Ziel ist es, die Auswirkungen von Währungsschwankungen zwischen den festverzinslichen Beständen des Portfolios und der jeweiligen Währung der abgesicherten Aktienklasse zu minimieren, mit Ausnahme von Währungen, bei denen dies nicht praktikabel oder nicht kostenwirksam ist. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass sich Währungsschwankungen zum Nachteil der entsprechenden Aktienklassen des einzelnen Teilfonds auswirken.
USD (BRL hedged)
Bei Aktienklassen mit Namensbestandteil „USD (BRL hedged)“ beabsichtigt die Gesellschaft, das Währungsrisiko der Aktionäre zu mindern, indem sie die Auswirkungen der Wechselkursschwankungen zwischen dem BRL und dem USD abmildert („Nettoinventarwert- Absicherung“). Die Abwicklungswährung für Zeichnungen und Rücknahmen im Zusammenhang mit den Aktienklassen „USD (BRL) hedged“ ist der USD. Entsprechend den Prospektbedingungen wird der Nettoinventarwert der Aktienklassen „USD (BRL) hedged“ in USD veröffentlicht.
USD (BRL H1)
Bei Aktienklassen mit Namensbestandteil „USD (BRL H1)“ beabsichtigt die Gesellschaft, das Währungsrisiko der Aktionäre zu begrenzen, indem sie die Auswirkungen der Wechselkursschwankungen zwischen dem BRL und den Portfoliobeständen abmildert („Portfolioabsicherung“). Die Abwicklungswährung für Zeichnungen und Rücknahmen im Zusammenhang mit den Aktienklassen „USD (BRL H1)“ ist der USD. Entsprechend den Prospektbedingungen wird der Nettoinventarwert der Aktienklassen „USD (BRL H1)“ in USD veröffentlicht.
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Bei Aktien der Aktienklassen mit Namensbestandteil „3“ gilt folgender Mindesterstzeichnungsbetrag:
- CHF, USD, EUR und GBP: 3 Millionen
- AUD: 4.5 Millionen
- SEK: 30 Millionen
- NOK: 30 Millionen
- HKD: 24 Millionen
- SGD: 4.5 Millionen
- JPY: 300 Millionen10Bei Aktien der Aktienklassen mit Namensbestandteil „10“ gilt folgender Mindesterstzeichnungsbetrag:
- CHF, USD, EUR und GBP: 10 Millionen
- AUD: 15 Millionen
- SEK: 100 Millionen
- NOK: 100 Millionen
- HKD: 80 Millionen
- SGD: 15 Millionen
- JPY: 1 Milliarde30Bei Aktien der Aktienklassen mit Namensbestandteil „30“ gilt folgender Mindesterstzeichnungsbetrag:
- CHF, USD, EUR und GBP: 30 Millionen
- AUD: 45 Millionen
- SEK: 300 Millionen
- NOK: 300 Millionen
- HKD: 240 Millionen
- SGD: 45 Millionen
- JPY: 3 Milliarden50Bei Aktien der Aktienklassen mit Namensbestandteil „50“ gilt folgender Mindesterstzeichnungsbetrag:
- CHF, USD, EUR und GBP: 50 Millionen
- AUD: 75 Millionen
- SEK: 500 Millionen
- NOK: 500 Millionen
- HKD: 400 Millionen
- SGD: 75 Millionen
- JPY: 5 MilliardenDie zurzeit ausgegebenen Aktienklassen sämtlicher Teilfonds sind aus dem Anhang zum entsprechenden Teilfonds ersichtlich und können bei der Gesellschaft angefordert werden. Zudem werden sie jeweils im Jahres- und Halbjahresbericht aufgeführt.
- DividendenpolitikJede Aktie bzw. jeder Bruchteil verfügt über das Recht zur Beteiligung an den Gewinnen und am Liquidationsgewinn der Gesellschaft beziehungsweise des betreffenden Teilfonds.

Die Gesellschaft beabsichtigt, den Aktionären, welche gemäss Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ Aktien von ausschüttenden Aktienklassen halten, jährlich zumindest 85% der Anlageerträge, abzüglich der allgemeinen Kosten („ordentliche Nettoerträge“), sowie einen von der Generalversammlung des jeweiligen Teilfonds zu bestimmenden Teil der realisierten Kapitalgewinne, abzüglich der realisierten Kapitalverluste („Netto- Kapitalgewinne“), und alle sonstigen ausserordentlichen Erträge auszuschütten. Sollte der ausschüttbare Nettoertrag eines Teilfonds in einem Geschäftsjahr unter 1% des Nettoinventarwertes einer Aktie am Ende des entsprechenden Geschäftsjahres und weniger als 1 EUR/CHF/USD betragen, so kann der Verwaltungsrat im
Hinblick auf die mit einer Ausschüttung für Teilfonds und Anleger der oben genannten ausschüttenden Aktienklassen entstehenden hohen Kosten vor der Hauptversammlung der Aktionäre beantragen, auf die Ausschüttung einer Dividende zu verzichten.
Die Gesellschaft schüttet keine Dividenden an die Aktionäre aus, welche gemäss Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ Aktien von thesaurierenden Aktienklassen halten. Die Erträge dieser Aktienklassen werden laufend wieder angelegt (thesauriert).
- Ausgabe und Verkauf der Aktien sowie Antragsverfahren und RegistrierungSofern für einen bestimmten Teilfonds nicht anders im entsprechenden Anhang geregelt, werden Aktien an jedem Bewertungstag nach der Erstausgabe zum Verkauf angeboten und zu dem an diesem Tag gültigen Ausgabepreis ausgegeben, vorausgesetzt, dass der Zeichnungsantrag spätestens um 12 Uhr Luxemburger Zeit („Annahmeschluss“) des Bewertungstages bei der Transferstelle eingeht.

Für bei Vertriebsstellen im Ausland platzierte Anträge können zur Sicherstellung der rechtzeitigen Weiterleitung an die Transferstelle frühere Schlusszeiten zur Abgabe der Anträge gelten. Diese können bei der jeweiligen Vertriebsstelle in Erfahrung gebracht werden.
Der Ausgabepreis wird in jedem Fall nach der festgelegten Zeit bestimmt, so dass sichergestellt ist, dass die Anleger auf Basis von nicht bekannten Preisen zeichnen. Zeichnungsanträge, die nach dem Annahmeschluss bei der Transferstelle eingehen, werden zum Ausgabepreis des nächsten Bewertungstages abgerechnet.
Sofern für einen bestimmten Teilfonds nicht anders im Teilfonds spezifischen Anhang geregelt, werden für gewisse Kundengruppen (z.B. Banken), die usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden 3 Bankgeschäftstagen eintrifft.
Sofern für die Zeichnung von Teilfonds bestimmte Zeichnungsfristen zu beachten sind, ergibt sich dies aus den Teilfonds spezifischen Anhängen.
Der Ausgabepreis pro Aktie und Aktienklasse ergibt sich aus dem am Ausgabetag ermittelten Nettoinventarwert pro Aktie	und Aktienklasse, zuzüglich einer Ausgabekommission  sowie  gegebenenfalls  eines
möglichen Verwässerungsschutzes, der dem jeweiligen Teilfonds zugutekommt, sofern im teilfondsspezifischen Anhang nichts anderes angegeben ist. Die maximale Ausgabekommission und der Verwässerungsschutz, sofern erhoben, sind in den jeweiligen Anhängen zu diesem Prospekt aufgeführt.
Eine Kommission zur Verhinderung von Verwässerungen (Verwässerungsschutz) kann in folgenden Fällen erhoben werden:
Übersteigt der Saldo der Zeichnungen und Rücknahmen aller Aktienklassen an einem Auftragstag den vom Verwaltungsrat durch Beschluss festgelegten Prozentsatz des Nettovermögens des Teilfonds, so kann bei einem Zeichnungsüberschuss der Nettoinventarwert aller Aktienklassen um einen gewissen Prozentsatz erhöht werden und bei einem Rücknahmeüberschuss um einen gewissen Prozentsatz vermindert werden.
Im Falle von widrigen Marktbedingungen (z.B. erhöhte Volatilität in den Märkten, erhöhte Geld-/Briefspannen, Rückgang der gehandelten Volumina) kann der Nettoinventarwert aller Aktienklassen ebenfalls bei Zeichnungsüberschuss um einen gewissen Prozentsatz erhöht und bei einem Rücknahmeüberschuss um einen gewissen Prozentsatz vermindert werden, obwohl der Saldo der Zeichnungen und Rücknahmen aller Aktienklassen an einem Auftragstag den vom Verwaltungsrat durch Beschluss festgelegten Prozentsatz des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
Anhand dieser Kommission, die dem entsprechenden Teilfonds gutgeschrieben wird, sollen die Transaktionskosten (inkl. Geld-/Briefspannen) abgedeckt und somit der Schutz der bestehenden bzw. verbleibenden Investoren vor einem Verwässerungseffekt angestrebt werden. Ob ein Verwässerungsschutz angewendet wird und wie hoch der maximale Verwässerungsschutz ist, ergibt sich aus den Teilfonds spezifischen Anhängen.
Nähere Informationen über den Ausgabepreis können beim eingetragenen Sitz der Gesellschaft und/oder bei den Vertriebsstellen angefordert werden.
Bei grösseren Aufträgen können die Vertriebsstellen und die Gesellschaft auf die ihnen zustehende Ausgabekommission ganz oder teilweise verzichten.
Aktienzeichnungen können entweder an die Verwaltungsgesellschaft, an eine der weiteren Vertriebsstellen, die sie jeweils an die Gesellschaft weiterleiten, oder direkt an die Transferstelle in Luxemburg
gerichtet werden. Dabei sind die genaue Identität des Zeichners und das (die) gewählte(n) Teilfonds und Aktienklasse anzugeben. Ferner sind die Bestimmungen im Kapitel 5.10 „Unlautere Handelspraktiken – Verhinderung der Geldwäsche“ zu beachten. Der Ausgabepreis ist in der Buchhaltungswährung des betreffenden Teilfonds zu entrichten. Werden Gelder für Zeichnungen in anderen Währungen als der jeweiligen Buchhaltungswährung überwiesen, trägt der Anleger sowohl die entsprechenden Kosten als auch das Wechselkurs- resp. Devisenrisiko für das Wechselgeschäft bei der Zahlstelle oder Verwahrstelle. Des Weiteren können sich die Aktienzeichner oder Aktionäre auch direkt an RBC Investor Services Bank S.A., société anonyme, mit eingetragenem Gesellschaftssitz in 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette wenden, welche ganz oder teilweise die Aufgaben der Zentralverwaltung effektiv wahrnimmt.
Aktien können ebenfalls im Rahmen eines Aufbauplans mittels regelmässiger Einzahlung eines festgesetzten Betrags gezeichnet werden. Der Aufbauplan wird von der Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, angeboten und über verschiedene, aber nicht alle Vertriebsstellen vertrieben. Die detaillierten Bedingungen und Konditionen des Aufbauplans können bei der Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, bezogen werden.
Des Weiteren ist zu beachten:
- Im Falle mehrerer gemeinsamer Antragsteller müssen alle genannten Antragsteller unterschreiben.
- Im Falle mehrerer gemeinsamer Antragsteller ist die Gesellschaft berechtigt, Stimmrechts-, Umwandlungs- und Rücknahmeanweisungen vom erstgenannten Antragsteller entgegenzunehmen und bei Aktien mit Ausschüttungen an den im Antrag erstgenannten Zeichner zu zahlen, sofern sie keine gegenteilige schriftliche Weisung erhält.
- Eine juristische Person muss ihren Antrag unter ihrem eigenen Namen durch eine hierzu befugte Person stellen, deren Zeichnungsberechtigung nachzuweisen ist.
- Ist ein Antrag oder eine Bestätigung durch einen Bevollmächtigten unterzeichnet, muss die Vollmacht dem Antrag beigefügt werden.
- Unabhängig von (a), (b), (c) und (d) kann ein Antrag akzeptiert werden, der von einer Bank unterzeichnet ist.

Die Gesellschaft ist berechtigt, jeden Antrag ohne Grundangabe abzulehnen. Sie behält sich das Recht vor, als Reaktion auf die Lage an den Börsen oder Devisenmärkten oder aus anderen Gründen den Verkauf ihrer Aktien an die Öffentlichkeit auszusetzen. In beiden Fällen werden bereits geleistete Zahlungen bzw. Guthaben an den Zeichner zurück überwiesen.
- Rücknahme der AktienSofern für einen bestimmten Teilfonds nicht anders geregelt, ist der Antrag auf Rücknahme von Aktien vom Aktionär schriftlich direkt an die Transferstelle bis spätestens	12	Uhr	Luxemburger	Zeit („Rücknahmeschluss“) des Bewertungstages zu richten, an dem die Aktien zurückgegeben werden sollen. Anträge, die nach dem Rücknahmeschluss bei der Transferstelle eingehen, werden am nächsten Bewertungstag abgerechnet.

Ein ordnungsgemäss erteilter Rücknahmeantrag ist unwiderruflich, ausser während einer Aussetzung oder Aufschiebung der Rücknahme.
Sofern für die Rückgabe von Aktien eines Teilfonds bestimmte Rückgabefristen zu beachten sind, ergibt sich dies aus den Teilfonds spezifischen Anhängen.
Der Preis für jede zur Rücknahme angebotene Aktie („Rücknahmepreis“) besteht aus dem am Bewertungstag gültigen Nettoinventarwert je Aktie und Aktienklasse des betreffenden Teilfonds, abzüglich einer Gebühr zu Gunsten des Teilfonds zur Deckung von Veräusserungskosten von Anlagewerten für die Bereitstellung der Liquidität, um die Rücknahmegesuche, die jeweils an den Bewertungstagen gleich behandelt werden, zu erfüllen. Die maximale Rücknahmekommission und der Verwässerungsschutz sind den jeweiligen Anhängen zu diesem Prospekt zu entnehmen.
Eine Kommission zur Verhinderung von Verwässerungen (Verwässerungsschutz) kann in folgenden Fällen erhoben werden:
Übersteigt der Saldo der Zeichnungen und Rücknahmen aller Aktienklassen an einem Auftragstag den vom Verwaltungsrat durch Beschluss festgelegten Prozentsatz des Nettovermögens des Teilfonds, so kann bei einem Zeichnungsüberschuss der Nettoinventarwert aller Aktienklassen um einen gewissen Prozentsatz erhöht werden und bei einem Rücknahmeüberschuss um einen gewissen Prozentsatz vermindert werden.
Im Falle von widrigen Marktbedingungen (z.B. erhöhte Volatilität in den Märkten, erhöhte Geld-/Briefspannen, Rückgang der gehandelten Volumina) kann der Nettoinventarwert aller Aktienklassen ebenfalls bei Zeichnungsüberschuss um einen gewissen Prozentsatz erhöht und bei einem Rücknahmeüberschuss um einen gewissen Prozentsatz vermindert werden, obwohl der Saldo der Zeichnungen und Rücknahmen aller Aktienklassen an einem Auftragstag den vom Verwaltungsrat durch Beschluss festgelegten Prozentsatz des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
Anhand dieser Kommission, die dem entsprechenden Teilfonds gutgeschrieben wird, sollen die Transaktionskosten (inkl. Geld-/Briefspannen) abgedeckt und somit der Schutz der bestehenden bzw. verbleibenden Investoren vor einem Verwässerungseffekt angestrebt werden. Ob ein Verwässerungsschutz angewendet wird und wie hoch der maximale Verwässerungsschutz ist, ergibt sich aus den Teilfonds spezifischen Anhängen.
Im Fall einer Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts oder eines Aufschubs der Rücknahme werden die Aktien am nächsten Bewertungstag nach Ablauf der Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts bzw. nach Beendigung des Rücknahmeaufschubs zurückgenommen, wenn nicht zuvor der Rücknahmeantrag schriftlich zurückgenommen wurde.
Sofern für einen bestimmten Teilfonds nicht anders im Teilfonds spezifischen Anhang geregelt, werden Zahlungen üblicherweise in der Währung der betreffenden Teilfonds innerhalb von 3 Arbeitstagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet. Sollen Zahlungen in einer anderen Währung als der jeweiligen Buchhaltungswährung überwiesen werden, trägt der Anleger sowohl die entsprechenden Kosten als auch das Wechselkurs- resp. Devisenrisiko für das Wechselgeschäft bei der Zahlstelle oder Verwahrstelle. Sollte im Falle von Rücknahmen aufgrund von aussergewöhnlichen Umständen die Liquidität des Anlagevermögens eines Teilfonds nicht für die Zahlung innerhalb dieses Zeitraums ausreichen, wird die Zahlung so bald wie möglich durchgeführt werden, jedoch ohne Zinsen. Bei der Überweisung ist es möglich, dass von Korrespondenzbanken Überweisungsspesen belastet werden.
Ein Umtausch von Aktien eines Teilfonds wird wie die Rücknahme der Aktien behandelt. Gehen bei der Gesellschaft an einem Bewertungstag Rücknahme- oder Umwandlungsanträge für mehr als 10% der Aktien ein, bleibt es der Gesellschaft vorbehalten, die Rücknahme
oder Umwandlung aufzuschieben. Der Antragsteller wird umgehend von einer Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts oder von einem Aufschub der Rücknahme oder Umwandlung benachrichtigt und ist in dem Fall berechtigt, seinen entsprechenden Antrag zurückzuziehen.
Der Wert der Aktien zum Zeitpunkt der Rücknahme kann höher oder niedriger als ihr Kaufpreis sein. Alle zurückgenommenen Aktien werden annulliert.
Der letztbekannte Rücknahmepreis kann am Sitz der Gesellschaft oder bei den Vertriebsstellen erfragt werden. Die Auszahlung des Rücknahmepreises kann auch in besonderen Fällen auf Antrag oder mit Zustimmung des betreffenden Aktionärs mittels einer Sachausschüttung (Sachauslage) erfolgen, wobei die Gleichstellung der Aktionäre sichergestellt werden muss. Die aufgrund einer stattgegebenen Sachauslage verursachten Kosten werden dem betreffenden Aktionär in Rechnung gestellt.
- Umtausch der AktienAktionäre eines jeden Teilfonds sind berechtigt, einen Teil oder alle ihre Aktien in Aktien eines anderen Teilfonds bzw. von einer Aktienklasse in eine andere Aktienklasse desselben Teilfonds an einem für beide Teilfonds geltenden Bewertungstag umzutauschen, sofern sie die Voraussetzungen der Aktienklasse, in die sie wechseln möchten, erfüllen. Der Antrag erfolgt an eine der Vertriebsstellen oder die Transferstelle. Der Antrag muss folgende Informationen enthalten: die Anzahl der Aktien und Angabe des bestehenden Teilfonds (inkl. Aktienklasse) und des gewünschten Teilfonds (inkl. Aktienklasse) sowie das Wertverhältnis, nach dem die Aktien verteilt werden sollen, sofern mehr als ein neuer Teilfonds vorgesehen ist. Sofern für die Zeichnung und Rückgabe von Aktien eines Teilfonds bestimmte Zeichnungs- und Rückgabefristen zu beachten sind, ergibt sich dies aus den Teilfonds spezifischen Anhängen und wird dies beim Umtausch der Aktien in der Regel ebenfalls beachtet. Wenn Zeichnungsfrist und Rücknahmefrist nicht deckungsgleich sind, dann gilt der längere der beiden Zeiträume sowohl für Zeichnungen als auch für Rücknahmen.

Sofern für einen bestimmten Teilfonds nicht anders im entsprechenden Anhang geregelt, können Aktien an jedem Bewertungstag umgetauscht werden, und zwar zu dem an diesem Tag gültigen Ausgabepreis, vorausgesetzt, dass der Umtauschantrag spätestens um 12 Uhr Luxemburger Zeit des  Bewertungstages  bei  der  Transferstelle  eingeht.
Umtauschanträge, die nach der festgelegten Zeit bei der Transferstelle eingehen, werden am nächsten Bewertungstag abgerechnet. Die Umtauschbasis richtet sich nach dem jeweiligen Nettoinventarwert pro Aktie des betreffenden Teilfonds. Die Gesellschaft berechnet die Anzahl der Aktien, in die der Aktionär seinen Bestand umwandeln möchte, nach folgender Formel:
A =  (BxC)xF - max. 3%
D
A = Anzahl der auszugebenden Aktien des neuen Teilfonds bzw. der Aktienklasse;
B = Anzahl der Aktien des ursprünglich gehaltenen Teilfonds bzw. der Aktienklasse;
C = Rücknahmepreis je Aktie des ursprünglich gehaltenen Teilfonds in der entsprechenden Aktienklasse, abzüglich eventuell erhobener Veräusserungskosten;
D =  Nettoinventarwert je Aktie des neuen Teilfonds in der entsprechenden Aktienklasse, zuzüglich eventuell erhobener Wiederanlagekosten;
F =   Wechselkurs
Veräusserungs- und/oder Wiederanlagekosten an einem Bewertungstag richten sich nach dem Stand der Liquidität des/der entsprechenden Teilfonds und überschreiten 3% nicht. Dieselben werden, falls zutreffend, an einem Bewertungstag in gleicher Weise für alle dann abgewickelten Anträge erhoben.
Eine Kommission zur Verhinderung von Verwässerungen (Verwässerungsschutz) kann in folgenden Fällen erhoben werden:
Übersteigt der Saldo der Zeichnungen und Rücknahmen aller Aktienklassen an einem Auftragstag den vom Verwaltungsrat durch Beschluss festgelegten Prozentsatz des Nettovermögens des Teilfonds, so kann bei einem Zeichnungsüberschuss der Nettoinventarwert aller Aktienklassen um einen gewissen Prozentsatz erhöht werden und bei einem Rücknahmeüberschuss um einen gewissen Prozentsatz vermindert werden.
Im Falle von widrigen Marktbedingungen (z.B. erhöhte Volatilität in den Märkten, erhöhte Geld-/Briefspannen, Rückgang der gehandelten Volumina) kann der Nettoinventarwert aller Aktienklassen ebenfalls bei Zeichnungsüberschuss um einen gewissen Prozentsatz erhöht und bei einem Rücknahmeüberschuss um einen gewissen Prozentsatz vermindert werden, obwohl der Saldo  der  Zeichnungen  und  Rücknahmen  aller
Aktienklassen an einem Auftragstag den vom Verwaltungsrat durch Beschluss festgelegten Prozentsatz des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.
Anhand dieser Kommission, die dem entsprechenden Teilfonds gutgeschrieben wird, sollen die Transaktionskosten (inkl. Geld-/Briefspannen) abgedeckt und somit der Schutz der bestehenden bzw. verbleibenden Investoren vor einem Verwässerungseffekt angestrebt werden. Ob ein Verwässerungsschutz angewendet wird und wie hoch der maximale Verwässerungsschutz ist, ergibt sich aus den Teilfonds spezifischen Anhängen.
- Schliessung und VerschmelzungSollte der Nettoinventarwert aller ausstehenden Aktien eines bestimmten Teilfonds aus welchen Gründen auch immer geringer als 20 Millionen Euro bzw. der Gegenwert in der Währung des betreffenden Teilfonds sein, oder wenn der Verwaltungsrat dies für angemessen hält, aufgrund von Änderungen der ökonomischen oder politischen Gegebenheiten, welche für den entsprechenden Teilfonds von Einfluss sind, oder aufgrund der Interessen der betreffenden Aktionäre, kann der Verwaltungsrat beschliessen und die Inhaber des betreffenden Teilfonds darüber unterrichten, dass sämtliche Aktien des betreffenden Teilfonds zu dem in der Benachrichtigung festgelegten Bewertungstag nach der Mitteilungsfrist gültigen	Nettoinventarwert	(abzüglich	der Liquidationskosten	und/oder		geschätzten Handelsgebühren, die im Prospekt beschrieben sind) aber ohne Rücknahmegebühr zurückgenommen werden.

Die Schliessung eines Teilfonds, verbunden mit der zwangsweisen Rücknahme aller betreffenden Aktien aus anderen als oben genannten Gründen, kann nur mit dem Einverständnis der Anleger des betroffenen Teilfonds erfolgen. Dazu ist eine ordnungsgemäss einberufene Generalversammlung der Aktionäre dieses Teilfonds notwendig. Zur Beschlussfähigkeit ist kein Quorum erforderlich, und Entscheide erfordern die einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktien.
Liquidationserlöse, welche von den Aktionären bei der Beendigung der Liquidation eines Teilfonds nicht beansprucht werden, werden bei der „Caisse de Consignation“ in Luxemburg hinterlegt und verfallen nach 30 Jahren.
Der Verwaltungsrat kann ferner, im Einklang mit den Bestimmungen des 2010 Gesetzes, die Vermögenswerte eines Teilfonds in einen anderen Teilfonds der Gesellschaft oder zu den Vermögenswerten eines anderen OGAWs (der entweder in Luxemburg oder einem anderen EU- Mitgliedsstaat etabliert ist und entweder als Investmentgesellschaft oder „fonds commun de placement“ aufgelegt ist) oder zu den Vermögenswerten eines Teilfonds eines anderen solchen OGAWs verschmelzen. Die Gesellschaft benachrichtigt die Anleger der betreffenden Teilfonds im Einklang mit dem Gesetz von 2010 und der CSSF Verordnung 10-5. Jeder Anleger der betreffenden Teilfonds hat die Möglichkeit die Rücknahme oder den Umtausch seiner Aktien ohne Kosten zu verlangen (ausgenommen Veräusserungskosten), dies während mindestens 30 Tagen vor dem Inkrafttreten der Verschmelzung, wobei die Verschmelzung fünf Arbeitstage nach Ablauf dieser Frist in Kraft tritt.
Eine Verschmelzung, die als Konsequenz hat, dass die Gesellschaft als Ganzes aufhört zu bestehen, muss von den Aktionären der Gesellschaft beschlossen werden. Eine solche Generalversammlung entscheidet ohne Anwesenheitsquorum durch Beschluss einer einfachen Mehrheit der vertretenen und stimmenden Aktien.
- Ermittlung des NettoinventarwertsDer Nettoinventarwert der Vermögenswerte der Gesellschaft		(„Nettoinventarwert“)		und	der Nettoinventarwert pro Aktie jeder Aktienklasse jedes Teilfonds werden in der betreffenden Währung an jedem Tag, der in Luxemburg und jedem anderen Ort, falls und wie in den Anhängen zum Prospekt für die einzelnen Teilfonds festgelegt,	Bankgeschäftstag	ist		(hiernach„Bewertungstag“), durch die mit der Hauptverwaltung in Luxemburg beauftragte Domizilstelle, unter der Aufsicht des Verwaltungsrats oder dessen Delegierten, ermittelt, ausser in den in Kapitel 5.8 „Aussetzung der Ermittlung des Nettoinventarwert , der Ausgabe, der Rücknahme und des Umtauschs der Aktien“ beschriebenen Fällen einer zeitweiligen Aussetzung.

Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer eines Teilfonds geschlossen sind (z.B. Banken- und Börsenfeiertage, Samstage, Sonntage und luxemburgische Feiertage) bzw. 50% oder mehr der Anlagen des jeweiligen Teilfonds nicht adäquat bewertet werden können, findet keine Berechnung des entsprechenden Teilfondsvermögens statt. Der gesamte
Nettoinventarwert repräsentiert dabei den Verkehrswert der in ihm enthaltenen Vermögenswerte, abzüglich der Verbindlichkeiten. Darüber hinaus wird der Nettoinventarwert nicht an bestimmten nationalen Feiertagen von Ländern berechnet werden, in denen Anlageverwalter (wie in den teilfondsspezifischen Anhängen des Verkaufsprospekts angegeben) ansässig sind oder Dienstleistungen angeboten werden
2
.
Der Nettoinventarwert pro Aktie jeder Aktienklasse eines Teilfonds wird an jedem Bewertungstag in der Währung des entsprechenden Teilfonds ermittelt, indem der gesamte Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds durch die Anzahl der sich im Umlauf befindenden Aktien pro Aktienklasse dividiert wird. Für jeden Teilfonds wird ein Ertragsausgleich durchgeführt.
Falls an einem Handelstag die Summe der Zeichnungen bzw. Rücknahmen aller Aktienklassen eines Teilfondsvermögens zu einem Nettokapitalzufluss bzw. - abfluss führt, kann der Nettoinventarwert des betreffenden Teilfondsvermögens an diesem Handelstag erhöht bzw. reduziert werden (sog. Single Swing Pricing). Die maximale Anpassung des Nettoinventarwertes beläuft sich auf 3%. Der auf die einzelnen Teilfondsvermögen anwendbare Prozentsatz wird von einem vom Verwaltungsrat zu bestimmenden Komitee festgelegt. Die Anpassung führt zu einer Erhöhung des Nettoinventarwerts, wenn die Nettobewegungen zu einem Anstieg der Anzahl der Aktien des betroffenen Teilvermögens führen. Sie resultiert in einer Verminderung des Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen einen Rückgang der Anzahl der Aktien bewirken. Der Verwaltungsrat kann für jedes Teilfondsvermögen einen Schwellenwert festsetzen. Dieser kann aus der Nettobewegung an einem Handelstag im Verhältnis zum Nettoteilfondsvermögen oder einem absoluten Betrag in der Währung des jeweiligen Teilfondsvermögens bestehen. Eine Anpassung des Nettoinventarwerts würde somit erst erfolgen, wenn dieser Schwellenwert an einem Handelstag überschritten wird. Die Vermögen werden in Übereinstimmung mit dem in den Statuten festgelegten und den vom Verwaltungsrat erlassenen und von Zeit zu Zeit	durch	denselben	geänderten
2 
Die Bestimmung, dass der Nettoinventarwert nicht an bestimmten nationalen Feiertagen der Länder berechnet wird, in denen die
Bewertungsvorschriften	und	-richtlinien („Bewertungsvorschriften“) wie folgt bewertet:
- börsennotierte Wertpapiere werden zu den am Zeitpunkt	der	Nettoinventarwertberechnung letztbekannten Kursen des Bewertungstages bewertet. Falls ein Wertpapier an mehreren Börsen notiert ist, ist vom letztbekannten Kurs an der Börse, an welcher die vom Teilfonds gehaltenen Wertpapiere erworben wurden, auszugehen.

Bei Wertpapieren, bei welchen der Handel an einer Börse geringfügig ist und deren letzter verfügbarer Kurs nicht repräsentativ ist und für welche ein Zweitmarkt zwischen Wertpapierhändlern besteht, welche marktkonforme Preise anbieten, kann der Verwaltungsrat die Bewertung dieser Wertpapiere aufgrund so festgesetzter Preise vornehmen;
- Wertpapiere, welche an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden wie börsennotierte Wertpapiere bewertet;
- Wertpapiere, welche nicht an einer Börse notiert sind oder nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu ihrem letzten erhältlichen Marktpreis bewertet; ist ein solcher nicht verfügbar, werden diese Wertpapiere gemäss anderen, vom Verwaltungsrat der Gesellschaft zu bestimmenden Grundsätzen auf Basis der voraussichtlich möglichen Verkaufspreise bewertet;
- Festgelder werden zu ihrem Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet;
- (e) Aktien/Anteile von offenen Investmentfonds werden zu ihrem letztverfügbaren Nettoinventarwert oder gemäss dem vorstehenden Punkt (a) zu dem Kurs am Ort ihrer Notierung bewertet;
- der Veräusserungswert von Termin- oder Optionskontrakten, die nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden (Forwards), ist gemäss den vom Verwaltungsrat festgelegten Richtlinien und in gleich bleibender Weise zu bewerten. Der Veräusserungswert von Termin- oder Optionskontrakten, die an einer Börse oder an anderen organisierten Märkten gehandelt werden (Futures), ist auf der Basis des zuletzt verfügbaren Abwicklungspreises für diese Kontrakte an Börsen und organisierten Märkten zu bewerten, an denen Termin-Anlageverwalter der betreffenden Teilfonds ansässig sind und Dienstleistungen erbracht werden, gilt ab dem 1. April 2021.

oder Optionskontrakte dieser Art gehandelt werden; dies gilt mit der Massgabe, dass bei Termin- oder Optionskontrakten, die nicht an einem Geschäftstag, für den der Nettoinventarwert ermittelt wird, veräussert werden konnten, der vom Verwaltungsrat als angemessen und adäquat angesehene Wert die Basis für die Ermittlung des Veräusserungswertes dieses Kontrakts ist;
- die	Bewertung	liquider	Mittel	und Geldmarktinstrumente kann zum jeweiligen Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen oder unter Berücksichtigung der planmässig abgeschriebenen historischen Kosten erfolgen. Die letztgenannte Bewertungsmethode kann dazu führen, dass der Wert zeitweilig von dem Kurs abweicht, den der betreffende Fonds beim Verkauf der Anlage erhalten würde. Die Gesellschaft wird diese Bewertungsmethode jeweils prüfen und nötigenfalls Änderungen empfehlen, um sicherzustellen, dass die Bewertung dieser Vermögenswerte zu ihrem angemessenen Wert erfolgt, der in gutem Glauben gemäss den vom Verwaltungsrat vorgeschriebenen Verfahren ermittelt wird. Ist die Gesellschaft der Auffassung, dass eine Abweichung von den planmässig abgeschriebenen historischen Kosten je Aktie zu erheblichen Verwässerungen oder sonstigen den Aktionären gegenüber unangemessenen Ergebnissen führen würde, so muss sie ggf. Korrekturen vornehmen, die sie als angemessen erachtet, um Verwässerungen oder unangemessene Ergebnisse auszuschliessen oder zu begrenzen, soweit dies in angemessenem Rahmen möglich ist;
- die Swap-Transaktionen werden regelmässig auf Basis der von der Swap-Gegenpartei erhaltenen Bewertungen bewertet. Bei den Werten kann es sich um den Geld- oder Briefkurs oder den Mittelkurs handeln, wie gemäss den vom Verwaltungsrat festgelegten Verfahren in gutem Glauben bestimmt. Spiegeln diese Werte nach Auffassung des Verwaltungsrats den angemessenen Marktwert der betreffenden Swap-Transaktionen nicht wider, wird der Wert dieser Swap-Transaktionen vom Verwaltungsrat in gutem Glauben oder gemäss einer anderen dem Verwaltungsrat nach eigenem Ermessen geeignet erscheinenden Methode bestimmt;
- alle anderen Wertpapiere und zulässigen Vermögenswerte sowie die vorgenannten Vermögenswerte, für die eine Bewertung gemäss der vorstehenden Bestimmungen nicht möglich oderdurchführbar wäre, oder bei denen eine solche Bewertung nicht ihren angemessenen Wert wiedergeben würde, werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, der in gutem Glauben gemäss den vom Verwaltungsrat vorgeschriebenen Verfahren ermittelt wird;
- Aktien/Anteile anderer Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) und/oder Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zu ihrem letztbekannten Nettoinventarwert bewertet. Zudem können Aktien/Anteile anderer OGAW und OGA auf der Basis eines geschätzten Nettoinventarwertes derartiger Aktien oder Anteile bewertet werden. Abweichungen zwischen dem geschätzten und dem tatsächlichen, erst nach dem Bewertungszeitpunkt des Nettoinventarwertes des Teilvermögens erhältlichen Nettoinventarwert der Zielfonds werden nicht angeglichen;
- die sich bei dieser Bewertung ergebenden Beträge werden zum jeweiligen Mittelkurs in die Buchführungswährung umgerechnet. Zur Absicherung des Währungsrisikos abgeschlossene Terminkontrakte werden bei der Umrechnung berücksichtigt.
- Aussetzung der Ermittlung des Nettoinventarwerts, der Ausgabe, der Rücknahme und des Umtauschs der AktienDie Gesellschaft kann die Ermittlung des Nettoinventarwerts jedes Teilfonds sowie die Ausgabe, Rücknahme und den Umtausch von Aktien dieses Teilfonds zudem in folgenden Fällen zeitweilig aussetzen:
- wenn ein Wertpapiermarkt oder eine Börse, an der ein wesentlicher Teil der Wertpapiere des Teilfonds gehandelt wird (ausser an gewöhnlichen Feiertagen) geschlossen, oder der Wertpapierhandel erheblich eingeschränkt oder ausgesetzt ist;
- während einer aussergewöhnlichen Notlage, die die Veräusserung oder Bewertung der von der Gesellschaft in einem Teilfonds gehaltenen Anlagewerte, gemäss Einschätzung des Verwaltungsrats, unmöglich macht, oder die für die verbleibenden Anleger des entsprechenden Teilfonds abträglich ist;
- wenn die normalerweise zur Kursbestimmung eines Wertpapiers dieses Teilfonds eingesetzten Nachrichtenverbindungen zusammengebrochen oder nur bedingt einsatzfähig sind;
- wenn die Überweisung von Geldern für die Zahlung des Rücknahmepreises von Aktien unmöglich ist oder, gemäss Einschätzung des Verwaltungsrats, die Überweisung von Geldern für den Kauf oder zur Veräusserung von Kapitalanlagen der Gesellschaft nach der Einschätzung des Verwaltungsrats nicht zu normalen Wechselkursen erfolgen kann;
- im Fall einer Entscheidung, die Gesellschaft bzw. ein Teilvermögen zu liquidieren, an oder nach dem Tag der Veröffentlichung der ersten Einberufung zu einer sich mit diesem Thema befassenden Hauptversammlung der Aktionäre bzw. nach Vorliegen des Verwaltungsratsbeschlusses ab dem Tag der Ankündigung der Liquidation;
- im Fall einer Entscheidung einen Teilfonds oder die Gesellschaft zu verschmelzen, falls dies im Hinblick auf den Schutz der Interessen der Anleger berechtigt ist;
- im Fall eines Feeder Teilvermögens, wenn die Berechnung des Nettoinventarwertes, die Ausgabe, Rücknahme oder Umwandlung der Aktie des Master ausgesetzt ist;
- im Falle eines Teilfondsvermögens, das ausschliesslich in Zielfonds investiert, wenn die Berechnung des Nettoinventarwertes, die Ausgabe, Rücknahme oder Umwandlung eines substantiellen Teils der Zielfonds ausgesetzt ist;
- wenn aufgrund nicht vorhersehbarer Umstände umfangreiche Rücknahmeanträge eingegangen sind und dadurch die Interessen der im Teilfondsvermögen verbleibenden Aktionäre nach Ansicht des Verwaltungsrats gefährdet sind; oder aberdie Statuten der Gesellschaft sehen vor, dass die Gesellschaft die Ausgabe, Rücknahme und den Umtausch von Aktien unverzüglich einzustellen hat, sobald ein die Liquidation zur Folge habendes Ereignis eintritt oder die luxemburgische Aufsichtsbehörde dies anordnet. Aktionäre, die ihre Aktien zur Rücknahme oder Umwandlung angeboten haben, werden innerhalb von sieben Tagen schriftlich über eine solche Aussetzung sowie unverzüglich von der Beendigung derselben benachrichtigt.
- Vertrieb der AktienDie Verwaltungsgesellschaft kann Vertriebsstellen benennen, die Aktien in einem oder mehreren der Teilfondszum Verkauf anbieten. Die Namen und Adressen dieser Vertriebsstellen werden auf Anfrage mitgeteilt.

Die Vertriebsstellen sind berechtigt, im Falle von Zeichnungen die über sie abgewickelt werden, eine Ausgabekommission sowie vertriebsgebundene Kosten zu erheben. Die Vertriebsstellen sind berechtigt, eine Ausgabekommission für die von ihnen vertriebenen Aktien zu erheben, sowie ganz oder teilweise darauf zu verzichten.
- Unlautere Handelspraktiken – Verhinderung der GeldwäscheZeichnungen und Rücknahmen sollen lediglich zu Investitionszwecken getätigt werden. Die Gesellschaft erlaubt kein ‚Market Timing’ oder andere exzessive Handelspraktiken. Solche Praktiken können der Performance der Gesellschaft und ihrer Teilfonds schaden und die Anlageverwaltung beeinträchtigen. Um solche negativen Konsequenzen zu verringern, behält sich die Gesellschaft das Recht vor, Zeichnungs- und Umtauschanträge von Anlegern, die aus Sicht der Gesellschaft solche Handelspraktiken tätigen oder getätigt haben oder deren Handelspraktiken die anderen Anleger beeinträchtigen, abzulehnen.

Die Gesellschaft kann ebenfalls die Aktien eines Aktionärs, der diese Handelspraktiken tätigt oder getätigt hat, zwangsweise zurückkaufen. Die Gesellschaft ist nicht haftbar für jeglichen Gewinn oder Verlust der aus solchen zurückgewiesenen Anträgen oder zwangsweisen Rückkäufen entsteht.
Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, Anträge abzulehnen oder nur zum Teil anzunehmen.
Wird ein Antrag ganz oder teilweise abgelehnt, wird der Zeichnungsbetrag oder der entsprechende Saldo an den erstgenannten Antragsteller auf Risiko der daran berechtigten Person(en) innerhalb von 30 Tagen nach dem Entscheid der Nichtannahme zurückbezahlt. Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, überzähliges Zeichnungsguthaben bis zur endgültigen Verrechnung zurückzuhalten.
Insbesondere haben die Finanzinstitute, die in Luxemburg ansässig sind, die Pflicht, die Identität ihrer Kunden beziehungsweise der Anleger/wirtschaftlich Berechtigten eines Investmentfonds zu überprüfen. Die luxemburgischen Rechtsvorschriften und Massnahmen, die daraus resultieren, gelten zur Abwehr der Geldwäsche. Demzufolge ist die Gesellschaft berechtigt, Anträge zurückzustellen bis zum Eingang von durch sie geforderten
Angaben über die Identität eines Anlegers, die wirtschaftliche Berechtigung des Anlegers und über die Herkunft der Gelder.
Insbesondere im Falle von:
- direkten Anlagen; oder
- Anlagen durch Vermittler oder Berufsangehörige des finanziellen Sektors, die ihren Gesellschaftssitz in einem Land haben, das nicht im Hinblick auf die Luxemburger	Gesetzgebung	gleichartigen Identifikationsmassnahmen unterworfen ist, behält sich die Gesellschaft das Recht vor, von jedem Anleger zu verlangen, seine Identität durch Vorlage der folgenden Dokumente auszuweisen:
	- für eine natürliche Person: eine beglaubigte (Polizei, Rathaus, Botschaft, etc.) Kopie des Passes oder eines Personalausweises; Bestätigung des wirtschaftlichen Berechtigten;
	- für eine juristische Person: eine beglaubigte Kopie der offiziellen Dokumente (Gesellschaftsvertrag, Auszug aus dem Handelsregister, Bilanzen); Identifikationsdokumente		und Zeichnungsberechtigung der Organe sowie der Repräsentanten;	Bestätigung	 des wirtschaftlichen Berechtigten.


Die Gesellschaft ist auch verpflichtet, die Herkunft der Anlagen zu überprüfen, die von einem Finanzinstitut stammen, welches nicht im Hinblick auf die Luxemburger Gesetzgebung gleichartigen Identifikationsmassnahmen unterworfen ist.
Gemäss Artikel 3 (2) (d) des Gesetzes vom 12. November 2004 über die Bekämpfung der Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung ist die Gesellschaft verpflichtet, die Geschäftsbeziehung zu den Aktionären des Fonds kontinuierlich zu überwachen. Die kontinuierliche Überwachung beinhaltet unter anderem die Verpflichtung, die Dokumente, Daten oder Informationen, die im Rahmen der Erfüllung der Sorgfaltspflicht des Kunden gesammelt wurden, zu prüfen und gegebenenfalls zu aktualisieren, und das innerhalb eines angemessenen Zeitrahmens. Die Gesellschaft kann ihre gesetzliche Pflicht zur Durchführung einer kontinuierlichen Überwachung der Geschäftsbeziehung zu den Aktionären des Fonds nur dann erfüllen, wenn die Aktionäre der Gesellschaft die betreffenden Informationen und Dokumente zur Verfügung stellen, damit diese gesammelten Daten von der Gesellschaft geprüft und gegebenenfalls aktualisiert werden können.
Im Falle einer Weigerung eines Aktionärs zur Kooperation wäre die Gesellschaft dazu verpflichtet, das Konto dieses Aktionärs bis zum Erhalt der von der Gesellschaft benötigten Informationen und Dokumente zu sperren. Sämtliche	Kosten	(einschliesslich Kontoführungsgebühren), die im Zusammenhang mit der Kooperationsverweigerung eines solchen Aktionärs stehen, sind vom betreffenden Aktionär zu tragen.
- Geheimhaltung, Datenverarbeitung und BerufsgeheimnisDer Fonds, die Verwaltungsgesellschaft, die Registerstelle und alle von ihnen Beauftragten erklären sich einverstanden, alle Informationen über den oder die Anleger vertraulich zu behandeln, es sei denn, sie sind aufgrund von geltenden Gesetzen oder formellen Anweisungen des oder der Anleger(s) oder entsprechend den weiteren Beschreibungen innerhalb dieses Abschnitts verpflichtet, solche Informationen Dritten gegenüber offenzulegen.

Die Verwaltungsgesellschaft hat die Stelle eines unabhängigen Datenschutzbeauftragten geschaffen, die unter anderem für den ordnungsgemässen Umgang mit personenbezogenen Daten der Anleger sowie für deren Anfragen im Zusammenhang mit der Verarbeitung personenbezogener Daten verantwortlich ist. Der Datenschutzbeauftragte ist per E-Mail unter JSSFML_DPO@jsafrasarasin.com oder auf dem Postweg unter der Anschrift J. Safra Sarasin Fund Management (Luxembourg) S.A., Datenschutzbeauftragter, 11 13, Boulevard de la Foire, L 1528 Luxemburg erreichbar.
Entsprechend dem geltenden luxemburgischen Datenschutzgesetz und, ab dem 25. Mai 2018, der Verordnung (EU) 2016/679 vom 27. April 2016 zum Schutz natürlicher Personen bei der Verarbeitung personenbezogener Daten und zum freien Datenverkehr (das	„Datenschutzgesetz“)	fungiert	die Verwaltungsgesellschaft als Datenverantwortlicher (der
„Datenverantwortliche“), welcher die vom Anleger zum Anlagezeitpunkt bereitgestellten Daten elektronisch oder auf anderem Wege erfasst, speichert und verarbeitet, um die vom Anleger gewünschten Dienstleistungen zu erbringen und den gesetzlichen Verpflichtungen nachzukommen.
Es können unter anderem folgende Daten verarbeitet werden:   Name,   Kontaktdaten   (einschliesslich
Postanschrift und/oder E-Mail-Adresse), Bankverbindung, wirtschaftlicher Hintergrund des Anlegers und Anlagebetrag, in Ausweisdokumenten enthaltene Fotos, steuerliche Informationen und der Anlagebetrag des Anlegers (oder, sofern der Anleger eine juristische Person ist, die entsprechenden Daten des Ansprechpartners/der Ansprechpartner bzw. des/der wirtschaftlich Berechtigten) (die „personenbezogenen Daten“).
Dem Anleger steht es frei, eine Übermittlung seiner personenbezogenen Daten an den Datenverantwortlichen zu verweigern. In diesem Falle muss die Annahme des Zeichnungsantrags für den Fonds jedoch abgelehnt werden.
Vom Anleger bereitgestellte personenbezogene Daten werden zur Zeichnung von Aktien des Fonds, bei berechtigtem Interesse des Datenverantwortlichen und zur Einhaltung der gesetzlichen Verpflichtungen, denen der Datenverantwortliche unterliegt, verarbeitet. In erster Linie werden die vom Anleger bereitgestellten personenbezogenen Daten für folgende Zwecke verarbeitet: (i) Zeichnung von Aktien des Fonds, (ii) Führung des Aktienregisters, (iii) Bearbeitung der Anlagen sowie Entnahmen von und Auszahlungen von Dividenden an den Anleger, (iv) Kontoverwaltung und (v) Einhaltung der geltenden Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche und sonstiger gesetzlicher Verpflichtungen wie die Aufrechterhaltung von Kontrollmassnahmen im Hinblick auf die Verpflichtungen gemäss CRS/FATCA. Darüber hinaus können personenbezogene Daten für Marketingzwecke verarbeitet werden. Es steht jedem Anleger frei, einer Verwendung seiner personenbezogenen Daten für Marketingzwecke zu widersprechen, indem er sich schriftlich an den Datenverantwortlichen wendet. In diesem Falle werden die für Marketingzwecke verarbeiteten personenbezogenen Daten von der Verwaltungsgesellschaft gelöscht. Die Aufbewahrungsfrist für personenbezogene Daten, die für (v) verarbeitet werden, beläuft sich auf fünf Jahre ab dem Ende der Geschäftsbeziehung und in den Fällen (i) bis (iv) auf zehn Jahre ab dem Ende des jeweiligen Kalenderjahres.
Personenbezogene Daten können auch von den Datenverarbeitern  des  Datenverantwortlichen  (die
„Datenverarbeiter“) verarbeitet werden, womit im Zusammenhang mit den vorstehend erläuterten Zwecken die Verwahr- und Zahlstelle, die zentrale Verwaltungsstelle,
die Domizilstelle, die Register- und Transferstelle, die Vertriebsstellen, der Abschlussprüfer und der Rechtsberater gemeint sind. Die Datenverarbeiter haben ihren Sitz in der Europäischen Union und in der Schweiz. Übertragungen personenbezogener Daten an Datenverarbeiter in der Schweiz stützen sich auf die Entscheidung 2000/518/EG der EU-Kommission vom 26. Juli 2000, nach der davon auszugehen ist, dass in der Schweiz ein angemessener Schutz personenbezogener Daten gewährleistet ist.
Ferner können personenbezogene Daten von der zentralen Verwaltungsstelle oder von der Verwahr- und Zahlstelle, die in diesem Falle als Datenverantwortliche handeln, an ihre(n) eigenen Datenverarbeiter mit Sitz in Malaysia weitergegeben werden. Da Malaysia keinen angemessenen Schutz personenbezogener Daten gewährleistet, hat die zentrale Verwaltungsstelle des Fonds, die auch als Verwahr- und Zahlstelle fungiert, rechtsverbindliche Datenübertragungsverträge in Form von Musterklauseln, die von der EU-Kommission genehmigt wurden, mit dem/den betreffenden Datenverarbeiter(n) geschlossen. In diesem Zusammenhang hat der Anleger das Recht, Kopien der massgeblichen Unterlagen anzufordern, die für die Übertragung personenbezogener Daten in ein derartiges Land notwendig sind, indem er sich schriftlich an die zentrale Verwaltungsstelle des Fonds unter der folgenden Anschrift wendet: 14, Porte de France, L 4360 Esch-sur-Alzette, Grossherzogtum Luxemburg.
Die personenbezogenen Daten können unter Einhaltung der geltenden Gesetze und Vorschriften auch an Dritte, wie Regierungs- oder Aufsichtsbehörden, darunter auch Steuerbehörden, übertragen werden. Insbesondere werden personenbezogene Daten unter Umständen an die luxemburgischen Steuerbehörden weitergegeben, die ihrerseits als Datenverantwortliche auftreten und diese (unter anderem zur Einhaltung der Verpflichtungen im Rahmen des FATCA/CRS) an ausländische Steuerbehörden weiterleiten können.
Der Anleger nimmt zur Kenntnis, dass er nach den Bestimmungen des Datenschutzgesetzes das Recht hat:
- Auskunft über seine personenbezogenen Daten zu erhalten;
- seine personenbezogenen Daten zu berichtigen, wenn diese fehlerhaft oder unvollständig sind;
- der Verarbeitung seiner personenbezogenen Daten zu widersprechen;
- eine Löschung seiner personenbezogenen Daten zu verlangen;
- die Übertragbarkeit personenbezogener Daten zu verlangen.

Darüber hinaus nimmt der Anleger zur Kenntnis, dass er berechtigt ist, bei der Nationalen Kommission für den Datenschutz („CNPD“) Beschwerde einzulegen.
Der Anleger kann die vorgenannten Rechte ausüben, indem er sich schriftlich unter folgender Anschrift an den Datenverantwortlichen wendet: 11 13, Boulevard de la Foire, L 1528 Luxemburg, Grossherzogtum Luxemburg.
Vorbehaltlich gesetzlicher Einschränkungen dürfen personenbezogene Daten nicht länger aufbewahrt werden, als dies für ihren Verarbeitungszweck erforderlich ist.
Gebühren, Kosten und Steuerliche Gesichtspunkte
- Gebühren und KostenDie Gesellschaft bezahlt für die Leistungen aus dem Depositary Bank and Principal Paying Agent Agreement der RBC Investor Services Bank S.A. folgende Gebühren (in Prozent des Nettofondsvermögens): Verwahrstellengebühren: maximal 0.1% p.a. Ausserdem hat die Verwahrstelle Anspruch auf eine Vergütung der Gebühren und Auslagen der von ihr beanspruchten Sammelverwahrer und Auslandskorrespondenten.

Die Gebühren sind vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Die Gesellschaft zahlt ferner die der Verwaltungsgesellschaft geschuldeten Gebühren (Verwaltungsgebühr sowie Dienstleistungsgebühr) sowie zusätzlich alle Kosten, die durch die Tätigkeit der Gesellschaft entstehen, einschliesslich (ohne Begrenzung) Steuern,  Kosten	für	Rechtsberater	und Wirtschaftsprüfungsdienste, Druckkosten für die Vollmachten zur Einberufung der Hauptversammlung, Rechenschaftsberichte und Prospekte sowie Herstellungs- und Druckkosten von wesentlichen Anlegerinformationen, Kosten für andere Verkaufsförderungs- und Marketingmassnahmen, eventuell entstehende Kosten für die Ausgabe und Rücknahme von Aktien, einschliesslich Kosten zur Sicherstellung einer ausreichenden Liquidität, um Rücknahmeanträgen nachkommen zu können, Kosten für  die  Zahlung  der  Ausschüttungen,  Kosten  der
Zahlstellen, Registrierungsgebühren und andere Kosten in Zusammenhang mit der Berichterstattung an Aufsichtsbehörden in den verschiedenen Vertriebsländern, Entschädigung und Auslagen des Verwaltungsrates, Versicherungsprämien, Zinsen, Börsenzulassungs- und Brokergebühren, Erstattung von Auslagen an die Verwahrstelle und alle anderen Vertragspartner der Gesellschaft sowie Kosten für die Veröffentlichung des Nettoinventarwerts je Aktie und der Ausgabepreise. Die Vergütung zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft ist aus den die einzelnen Teilfonds betreffenden Anhängen zum Prospekt ersichtlich.
Die Verwaltungsgesellschaft kann zu Gunsten des Vertriebs auf einen Teil der ihr zustehenden Vergütung verzichten. Aus der Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft können Vergütungen an den Vertrieb erfolgen.
Die Verwaltungsgesellschaft wie auch die Anlageverwalter und Anlageberater / Beiräte haben Anspruch auf eine Vergütung. Die (Sub-) Anlageverwalter und Anlageberater / Beiräte werden aus der Vergütung der Verwaltungsgesellschaft entschädigt.
Alle Gebühren, Kosten und Auslagen, die zu Lasten der Gesellschaft gehen, werden zunächst mit den Erträgen und danach mit dem Kapital verrechnet. Die Höhe der Entschädigung der Verwaltungsgesellschaft ist den Anhängen der jeweiligen Teilfonds zu entnehmen. Die Gesellschaft kann die Vergütung des Anlageverwalters / Anlageberaters zu Lasten der Vergütung der Verwaltungsgesellschaft direkt bezahlen.
Die Gesellschaft ist nicht verpflichtet, bei der Ausführung von Börsentransaktionen für die einzelnen Teilfonds einen oder mehrere vorab bestimmte Makler zu verwenden. Dasselbe gilt für andere mit der Anlagepolitik verbundene Rechtsgeschäfte.
Die Gesellschaft geht davon aus, dass sie in Übereinstimmung mit marktüblichen Grundsätzen zur Erzielung der bestmöglichen Nettoergebnisse, Wertpapiergeschäfte mit den Anlageberatern oder den mit ihnen verbundenen Unternehmen abwickeln kann, sofern deren Konditionen mit denen anderer Makler oder Händler vergleichbar sind.
- Steuerliche GesichtspunkteDie folgende Zusammenfassung basiert auf dem Gesetz und den Gepflogenheiten, die zurzeit im Grossherzogtum Luxemburg angewandt werden; Änderungen bleiben vorbehalten.

Die Gesellschaft
Die Gesellschaft ist von der Luxemburger Körperschaft-, Gewerbe- und Vermögensteuer befreit. Die Gesellschaft unterliegt jedoch einer Zeichnungssteuer (taxe d’abonnement) von jährlich 0.05% auf dem der Aktienklassen mit Namensbestandteil ‚‚P’’, ‚‚C’’, ‚‚Y’’ und
‚‚L’’ entsprechenden Nettovermögen und jährlich 0.01% auf dem der Aktienklassen mit Namensbestandteil ‚‚I’’ und
‚‚M’’ entsprechenden Nettoinventarwert. Die Zeichnungssteuer wird auf Basis des Nettoinventarwertes am Quartalsende errechnet und ist vierteljährlich abzuführen.
In Luxemburg muss keine Stempelsteuer oder andere Steuer auf die Ausgabe von Anteilen gezahlt werden. Auf den Kapitalzuwachs der Vermögenswerte der Gesellschaft ist keine luxemburgische Steuer zu zahlen.
Jedoch können Einkünfte der Gesellschaft (insbesondere Zinsen und Dividenden) in den Ländern, in welchen die Anlage erfolgt, ausländischen Quellensteuern oder Veranlagungssteuern unterliegen, welche üblicherweise nicht erstattungsfähig sind.
Die Gesellschaft wird für umsatzsteuerliche Zwecke in Luxemburg als steuerpflichtige Person ohne Vorsteuerabzugsberechtigung behandelt. Dabei sind Leistungen, die zur Verwaltung der Gesellschaft gehören (Fondsverwaltungsleistungen), in Luxemburg von der Umsatzsteuer befreit. Sonstige Leistungen, die darüber hinaus an die Gesellschaft erbracht werden, können grundsätzlich eine Umsatzsteuerpflicht auslösen, die sodann gegebenenfalls eine Registrierung der Gesellschaft bei den Luxemburger Umsatzsteuerbehörden erforderlich macht, um der Verpflichtung zur Selbstveranlagung von Umsatzsteuer nachzukommen, die sich im Falle des Bezugs umsatzsteuerpflichtiger Leistungen (z.T. auch Lieferungen) aus dem Ausland ergibt.
Zahlungen der Gesellschaft an ihre Aktionäre sind für die Umsatzsteuer grundsätzlich unerheblich, sofern diese Zahlungen mit dem Bezug und Halten der Aktien im
Zusammenhang stehen und keine Gegenleistung für gewährte Leistungen darstellen.
Aktionäre
Nach der zum Zeitpunkt der Erstellung des Prospekts in Luxemburg geltenden Rechtslage unterliegen Aktionäre, die nicht in Luxemburg steuerlich ansässig sind - und auch niemals dort steuerlich ansässig waren - und dort über keine Betriebsstätte oder einen ständigen Vertreter verfügen, keiner Steuer auf Veräusserungsgewinne, Einkommensteuer oder Quellensteuer in Luxemburg.
Nach derzeit gültigem Luxemburger Steuerrecht unterliegen Ausschüttungen der Gesellschaft oder ihrer Luxemburger Zahlstelle an die Aktionäre keiner Quellenbesteuerung.
Die hier dargestellten steuerlichen Gesichtspunkte erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Die hier wiedergegebene Rechtslage gibt lediglich einen allgemeinen Überblick über die Besteuerung und bezieht sich auf die Rechtslage zum Dezember 2016.
Auf im Einzelfall zu beachtende Besonderheiten wird nicht eingegangen; konkrete Aussagen über die Besteuerung einzelner Aktionäre können nicht gemacht werden. Es wird den Aktionären daher sowie im Hinblick auf die Kompliziertheit der Steuersysteme der einzelnen Vertriebsländer empfohlen, sich bezüglich der Besteuerung ihres Aktienbesitzes mit ihrem Steuerberater in Verbindung zu setzen und eine individuelle Beratung, die die persönlichen Gegebenheiten berücksichtigt, in Anspruch zu nehmen.
- Informationsaustausch Gemeinsamer MeldestandardIn diesem Abschnitt verwendete grossgeschriebene Begriffe haben, soweit im vorliegenden Dokument nicht anders vorgesehen, die im CRS-Gesetz festgelegte Bedeutung.

Nach den Bedingungen des CRS-Gesetzes kann die Gesellschaft verpflichtet sein, der LBS jährlich den Namen, die Adresse, den/die Wohnsitz-Mitgliedstaat(en), die Steueridentifikationsnummer(n) sowie Geburtsdatum und Geburtsort i) jeder zu meldenden Person, die Kontoinhaber im Sinne des CRS-Gesetzes ist, und ii) im Falle eines passiven  NFE  im  Sinne  des  CRS-Gesetzes,  jeder
kontrollierenden Person, die eine zu meldende Person ist, zu melden. Solche Informationen können von der LSB an die ausländischen Steuerbehörden weitergegeben werden.
Die Fähigkeit der Gesellschaft, ihre Meldepflichten nach dem CRS-Gesetz zu erfüllen, hängt davon ab, dass jeder Anleger der Gesellschaft die Informationen, einschliesslich der Informationen über die direkten oder indirekten Eigentümer jedes Anlegers, zusammen mit den verlangten urkundlichen Nachweisen, zur Verfügung stellt. Jeder Anleger hat sich auf Verlangen der Gesellschaft bereitzuerklären, der Gesellschaft solche Informationen zur Verfügung zu stellen.
Ausserdem ist die Gesellschaft für die Verarbeitung von personenbezogenen Daten verantwortlich, und jeder Aktionär hat das Recht, Auskunft über die Daten zu verlangen, die den luxemburgischen Steuerbehörden übermittelt werden, und solche Daten (falls notwendig) zu berichtigen. Die von der Gesellschaft empfangenen Daten sind im Einklang mit dem luxemburgischen Gesetz vom 2. August 2002 zum Schutz personenbezogener Daten bei der Datenverarbeitung in dessen jeweils geltender Fassung zu verarbeiten.
Obgleich die Gesellschaft bemüht sein wird, alle ihr auferlegten Verpflichtungen zu erfüllen, um Strafzahlungen zu vermeiden, die durch das CRS-Gesetz auferlegt werden, kann nicht gewährleistet werden, dass die Gesellschaft in der Lage sein wird, diese Verpflichtungen zu erfüllen. Wenn die Gesellschaft aufgrund des CRS-Gesetzes einer Straf- zahlung unterworfen wird, kann der Wert der von den Anlegern gehaltenen Aktien wesentliche Verluste erleiden. Einem Anleger, der die von der Gesellschaft angeforderten Unterlagen nicht erbringt, können die der Gesellschaft auferlegten Steuern und Strafzahlungen in Rechnung gestellt werden, die dem Versäumnis des betreffenden Anlegers zur Bereitstellung der Informationen zuzurechnen sind, und die Gesellschaft kann nach ihrem alleinigen Ermessen die Aktien eines solchen Anlegers zurücknehmen.
Anleger sollten ihren eigenen Steuerberater zu Rate ziehen oder sonstigen professionellen Rat zu den Auswirkungen des CRS-Gesetzes auf ihre Anlage einholen.
FATCA
In diesem Abschnitt verwendete grossgeschriebene Begriffe haben, soweit im vorliegenden Dokument nicht
anders vorgesehen, die im IGA (wie unten definiert) festgelegte Bedeutung.
Als Teil des Prozesses zur Umsetzung des FATCA hat Luxemburg eine zwischenstaatliche Vereinbarung nach Modell I (Intergovernmental Agreement „IGA“) geschlossen, die durch das luxemburgische Gesetz vom
24. Juli 2015 umgesetzt wurde, mit dem in Luxemburg ansässige Finanzinstitute verpflichtet werden, auf Verlangen Informationen über Finanzkonten, die von bestimmten US-Personen (im Sinne der IGA) und ggf. Nicht- US-Finanzinstituten, die das FATCA nicht befolgen, an die zuständigen Behörden zu melden.
Die Gesellschaft wird als ausländisches Finanzinstitut (im Sinne des IGA) behandelt. Dieser Status schliesst die Verpflichtung der Gesellschaft ein, regelmässig Informationen über alle ihre Anleger einzuholen und zu überprüfen. Auf Anforderung der Gesellschaft hat sich jeder Anleger bereitzuerklären, bestimmte Informationen zur Verfügung zu stellen, was im Falle eines ausländischen Nicht-Finanzinstituts („NFFE“) (im Sinne der IGA) die direkten oder indirekten Eigentümer über einer bestimmten Beteiligungsschwelle an einem solchen NFFE einschliesst, zusammen mit den verlangten urkundlichen Nachweisen. Gleichermassen hat sich jeder Anleger bereitzuerklären, der Gesellschaft unaufgefordert innerhalb von dreissig Tagen alle seinen Status betreffenden Informationen zu übermitteln, wie etwa eine neue Postanschrift oder Wohnadresse.
Der FATCA und das IGA können zur Verpflichtung für die Gesellschaft führen, nach den Bedingungen der IGA den Namen, die Adresse und die Steueridentifikationsnummer (falls vorhanden) des Anlegers sowie Informationen wie Kontostände, Einkünfte und Bruttoerlöse (wobei diese Aufzählung nicht erschöpfend ist) an die luxemburgischen Steuerbehörden (administration des contributions directes) zu melden. Solche Informationen werden von den luxemburgischen Steuerbehörden an die US- Bundessteuerbehörde “Internal Revenue Service” weitergemeldet.
Ausserdem ist die Gesellschaft für die Verarbeitung von personenbezogenen Daten verantwortlich, und jeder Aktionär hat das Recht, Auskunft über die Daten zu verlangen, die den luxemburgischen Steuerbehörden übermittelt werden, und solche Daten (falls notwendig) zu berichtigen. Die von der Gesellschaft empfangenen Daten sind im Einklang mit dem luxemburgischen Gesetz vom 2. August 2002 zum Schutz personenbezogener Daten bei der
Datenverarbeitung in dessen jeweils geltender Fassung zu verarbeiten.
Obgleich die Gesellschaft bemüht sein wird, alle ihr auferlegten Verpflichtungen zu erfüllen, um zu vermeiden, dass ihr Quellensteuern nach dem FATCA auferlegt werden, kann nicht gewährleistet werden, dass die Gesellschaft in der Lage sein wird, diese Verpflichtungen zu erfüllen. Wenn die Gesellschaft aufgrund der FATCA-Bestimmungen der Erhebung einer Quellensteuer unterworfen wird, kann der Wert der von den Anlegern gehaltenen Aktien wesentliche Verluste erleiden. Gelingt es der Gesellschaft nicht, solche Informationen von jedem Anleger einzuholen und sie an die luxemburgischen Steuerbehörden weiterzuleiten, kann dies dazu führen, dass die Quellensteuer von 30% auf Zahlungen aus US-Quelleneinkommen und aus den Erlösen aus dem Verkauf von Sachwerten oder sonstigen Vermögenswerten, die Zins- oder Dividendeneinkünfte aus US-Quellen hervorbringen können, erhoben wird.
Einem Anleger, der die von der Gesellschaft angeforderten Unterlagen nicht erbringt, können die der Gesellschaft auferlegten Steuern in Rechnung gestellt werden, die dem Versäumnis des betreffenden Anlegers zur Bereitstellung der Informationen zuzurechnen sind, und die Gesellschaft kann nach ihrem alleinigen Ermessen die Aktien eines solchen Anlegers zurücknehmen.
Anleger, die über Intermediäre anlegen, werden daran erinnert zu prüfen, ob und wie ihre Intermediäre diese Regelungen zur US-Quellensteuer und den Meldepflichten befolgen.
Anleger sollten einen US-Steuerberater zu Rate ziehen oder sonstigen professionellen Rat zu den obigen Anforderungen einholen.
B.	Die Teilfonds JSS Global Allocation
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Global Allocation wurden erstmals per
13. November 2015 ausgegeben. Per 01.04.2021 erfolgt eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Multi Asset – Global Income.
Anlageziel
Der  Teilfonds	strebt	einen langfristigen Vermögenszuwachs durch Investitionen in verschiedene Anlageklassen mit flexiblem Asset-Allocation-Ansatz an. Referenzwährung des Teilfonds ist der US Dollar (USD).Die Referenzwährung muss nicht mit der Anlagewährung identisch sein.
Anlagepolitik
Die Anlagen des Teilfonds JSS Global Allocation erfolgen in erster Linie weltweit in Aktien (mind. 25%) und festverzinsliche sowie Geldmarktinstrumente. Der Teilfonds kann einen Teil seines Vermögens auch in Wandel- und Optionsanleihen, fest- oder variabelverzinsliche Wertpapiere (inklusive Zerobonds) und daneben auch in Optionsscheine und vergleichbare Anlagen investieren.
Bei der Auswahl der Anlagen werden verschiedene Faktoren berücksichtigt, darunter Chancen auf eine Wertsteigerung	von	Eigenkapital-	oder Schuldinstrumenten, erwartete Dividenden und Zinssätze. Der Teilfonds strebt grundsätzlich Diversifikation über Märkte, Branchen und Emittenten als eine seiner Strategien zur Volatilitätsreduktion an. Der Teilfonds verfügt über die Flexibilität, nach Anlagen auf Märkten in der ganzen Welt Ausschau zu halten; dazu gehören auch Schwellenländer, welche die beste Asset Allocation bieten, um das Anlageziel des Teilfonds zu erreichen. Der Teilfonds kann zu einem bestimmten Zeitpunkt entweder festverzinsliche und Geldmarktinstrumente oder Beteiligungspapiere stärker herausstellen. Der Fonds bedient sich eines flexiblen Asset-Allocation-Ansatzes, wobei zu einem bestimmten Zeitpunkt bis zu 90% des Fondsvermögens in eine der Anlageklassen investiert werden dürfen. Direktanlagen in Beteiligungspapieren machen mindestens 25% des Teilfondsvermögens aus, doch das Exposure in Beteiligungspapieren kann auf einen Mindestwert von 10% des Teilfondsvermögens verringert
werden, indem die in Abschnitt 3.4 „Einsatz von Derivaten, Techniken und Instrumenten“ beschriebenen Anlagetechniken und -instrumente eingesetzt werden.
Direkte oder indirekte Anlagen in Aktien können unter anderem umfassen: Stammaktien, Vorzugsaktien, in Stammaktien wandelbare Wertpapiere, Bezugsrechte und Optionsscheine oder Wertpapiere oder andere Instrumente, deren Preis mit dem Wert der Stammaktien verknüpft ist.
Per 01.04.2021 lautet die Anlagepolitik wie folgt:
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Die Anlagen in Wertpapieren erfolgen ausschliesslich in Titeln, die von Ländern, Organisationen und Unternehmen begeben werden, die einen Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaftsweise leisten. Diese Institutionen zeichnen sich durch eine möglichst geringe und effiziente Nutzung von Umwelt- und Sozialressourcen aus. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien oder Nachhaltigkeitsaspekte) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzugleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten.. Der Teilfonds strebt danach, Risiken zu verringern und Gelegenheiten wahrzunehmen, die sich aus Megatrends in Sachen Nachhaltigkeit (beispielsweise Ressourcenknappheit, demografischer Wandel, Klimawandel, Verantwortlichkeit usw.) ergeben. Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der die Nachhaltigkeitsratings der Emittenten	systematisch	anhand	der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und
die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend werden die Unternehmen mit der schwächsten ESG-Leistung über einen Worst-out- oder negativen ESG-Screening-Ansatz aussortiert. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um ungefähr 15% verringert werden.
Ausserdem nutzt der Anlageverwalter eigene Bottom-up- Anlageanalysen, in die ESG-Faktoren einfliessen. Der Portfoliomanager reichert die finanzielle Bewertung mit Daten zu ESG-Faktoren, den Nachhaltigkeitszielen der UNO, Klima- und sonstigen Nachhaltigkeitsaspekten an, um einen ganzheitlichen Blick auf das Anlagekonzept zu erhalten und so eine fundiertere Entscheidung treffen zu können.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Es findet ein laufender Dialog mit den Emittenten statt, sodass der Anlageverwalter sein Wissen über Beteiligungsunternehmen ausbauen kann. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Im Falle der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG- Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.Er bespricht mit dem Anlageverwalter   neue   wissenschaftliche   und
gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Bis zum 31.03.2021:
Der Teilfonds kann festverzinsliche und Geldmarktinstrumente unterschiedlicher Laufzeiten, fest- oder	variabelverzinsliche	Schuldtitel,	in Beteiligungspapiere	wandelbare	Schuldtitel, inflationsindexierte Anleihen, strukturierte Notes, Credit Linked Notes oder festverzinsliche Anlagen jeglicher Art kaufen. Es ist erlaubt, bis zu 10% des Nettovermögens des Teilfonds in notleidende Wertpapiere (Distressed Securities) anzulegen. Wertpapiere gelten als notleidend, wenn eines oder mehrere der folgenden Kriterien erfüllt sind: festverzinsliche Anlagen mit einem Kreditrating von oder unter CC (Standard & Poor‘s) bzw. Ca (Moody‘s) oder eine vergleichbare Bewertung von einer anerkannten Rating-Agentur. Der aktuelle Marktwert solcher Anlagen liegt unter 50% ihres Nennwerts.
Die festverzinslichen Anlagen können auch von Regierungen, internationalen oder supranationalen Organisationen oder von privaten Emittenten begeben oder garantiert werden. Insbesondere dürfen die Schuldner auch  in  Schwellenländern  ansässig  sein.  Unter
„Schwellenländern“ werden allgemein die Märkte von Ländern verstanden, die sich in der Entwicklung zum modernen Industriestaat befinden und daher ein hohes Potential aufweisen, aber auch ein erhöhtes Risiko bergen.
Zum 01.04.2021 wird die Anlagepolitik wie folgt geändert: Der Teilfonds kann in Anleihen und Geldmarkinstrumente unterschiedlicher Laufzeiten investieren, wobei die Anleihen entweder fest- oder variabel verzinslich sein können und es sich bei ihnen um Wandelanleihen, inflationsindexierte	Anleihen,	strukturierte Schuldverschreibungen, Credit Linked Notes oder sonstige Anleihen jeglicher Art handeln kann. Der Teilfonds ferner in bedingten Wandelanleihen (Contingent Convertible Bonds, CoCos) anlegen. CoCos sind unbegrenzte, vorwiegend festverzinsliche Wertpapiere, die einen hybriden Charakter haben und als Anleihen mit festen Kuponzahlungen begeben werden, jedoch bei Eintritt eines auslösenden Ereignisses zwangsweise in Unternehmensaktien umgewandelt oder abgeschrieben werden müssen, sofern die auslösenden Ereignisse in den Emissionsbedingungen der CoCos festgelegt wurden. Darüber hinaus kann er in notleidende Wertpapiere investieren. Wertpapiere gelten als notleidend, wenn die folgenden Kriterien erfüllt sind:
festverzinsliche Anlagen mit einem Kreditrating von höchstens CC (Standard & Poor’s, Fitch) oder Ca (Moody’s) oder einer vergleichbaren Bewertung von einer anerkannten Rating-Agentur. Für Anlagen in notleidenden Wertpapieren und CoCos gilt eine Obergrenze von insgesamt 10%.
Die Anleihen können ferner von Regierungen, internationalen oder supranationalen Organisationen oder privaten Emittenten begeben oder garantiert werden. Die Kreditnehmer können insbesondere in Schwellenländern ansässig sein. Unter „Schwellenländern“ werden allgemein die Märkte von Ländern verstanden, die sich in der Entwicklung zum modernen Industriestaat befinden und daher ein hohes Potential aufweisen, aber auch ein erhöhtes Risiko bergen.
Bis zum 31.03.2021:
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf eine Benchmark bestehend aus 45% ICE BofA 1-10Y US Corporate & Government Index, 45% MSCI All countries World NR Index in US-Dollar und 10% ICE BofA USD 3 M Deposit Bid Rate Average Index (die „Benchmark“) verwaltet. In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds-Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Per 01.04.2021 lautet die Anlagepolitik wie folgt:
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird ohne Bezugnahme auf eine Benchmark verwaltet. Die Referenzwährung des Teilfonds ist der USD. Die Referenzwährung muss nicht mit der Anlagewährung identisch sein.
In der Aktienklasse „H2“ sind entsprechend den Informationen in Abschnitt 5.1 „Beschreibung der Aktien“,
„Zusätzliche Merkmale“ die Währungsrisiken im Zusammenhang mit festverzinslichen Anlagen (einschliesslich Geldmarktinstrumenten) weitgehend gegenüber der Referenzwährung der jeweiligen Aktienklasse abgesichert.
Der Teilfonds kann sein Engagement in Fremdwährungen durch den  Einsatz von Devisenterminkontrakten  und
anderen Währungsderivaten aktiv verwalten. Der Teilfonds darf zudem bis zu 50% seines Nettovermögens gemäss den Angaben in Kapitel 3.3 „Anlagebeschränkungen“ in OGAW/OGA investieren.
Der Teilfonds darf zur effizienten Portfolioverwaltung, zu Absicherungszwecken oder zur Anlage derivative Finanzinstrumente einsetzen, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt oder auch ausserbörslich („over the counter“) gehandelt werden. Dies schliesst unter anderem Futures, Forwards, Swaps, Credit Default Swaps sowie Credit Linked Notes für das Management von Währungs-, Zins- und Kreditrisiken mit ein.
Risikoprofil
Die Investitionen dieses Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Anlegers nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Global Allocation wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische	Veränderungen	und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst.
Durch die Investitionen in Schuldtitel mit Non-Investment- Grade Rating besteht zudem ein erhöhtes Kreditausfallrisiko.
Im Hinblick auf die Investitionen in fest- und variabelverzinsliche	Wertpapiere	wird	seine Wertentwicklung primär durch emittentenspezifische Veränderungen und Änderungen von Zinssätzen beeinflusst.
Die wandelbaren Wertpapiere sind dem Risiko ausgesetzt, dass der Emittent bei Fälligkeit keine Zins- oder Dividendenausschüttungen vornehmen kann, und ihr Marktwert kann sich aufgrund von Änderungen des Kreditratings des Emittenten oder der Marktwahrnehmung seiner Kreditwürdigkeit ändern. Da sich ein Teil des Wertes eines wandelbaren Wertpapiers von der Stammaktie ableitet, in die es umgewandelt werden kann, unterliegt diese Art von Wertpapier dem gleichen Markt- und Emittentenrisiko wie die zugrunde liegende Stammaktie. Risiken im Zusammenhang mit:
- notleidenden Wertpapieren
- Schwellenländern
- bedingten Wandelanleihen (Contingent Convertible Bonds, CoCos)
- Credit Default Swaps
- Nachhaltigkeitsrisikensind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Durch Kreditaufnahme respektive den Einsatz von Derivaten kann eine Hebelwirkung erzielt werden, was zu einer entsprechenden Erhöhung der Wertschwankungen führen kann.
Bei Derivaten, welche nicht an geregelten Märkten gehandelt werden, können zudem die Gegenparteirisiken zunehmen.
Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis - längerfristigem	Anlagehorizont,	die	einen Vermögenszuwachs anstreben. JSS Global Allocation richtet sich als Basisanlage im Bereich von gemischten Anlagen an risikobewusste Anleger.
Bewertungstag
Jeder Tag, an dem die Banken in Luxemburg und der Schweiz für den Geschäftsbetrieb geöffnet sind
3
.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P USD acc max. 2.00% p.a. P USD dist max. 2.00% p.a.
P CHF H2 acc max. 2.00% p.a. P EUR H2 acc max. 2.00% p.a. P GBP H2 dist max. 2.00% p.a C USD dist max.1.50% p.a.
C USD acc max. 1.50% p.a.
C CHF H2 acc max. 1.50% p.a. C EUR H2 acc max. 1.50% p.a. C GBP H2 acc max. 1.50% p.a. C GBP H2 dist max. 1.50% p.a. I USD acc max. 1.30% p.a.
I USD dist max. 1.30% p.a.
I EUR H2 acc max. 1.30% p.a. I EUR H2 dist max. 1.30% p.a. I CHF H2 acc max. 1.30% p.a. I CHF H2 dist max. 1.30% p.a. I GBP H2 acc max. 1.30% p.a. I GBP H2 dist max. 1.30% p.a Y USD acc max. 1.10% p.a.
Y USD dist. max. 1.10% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a.
M EUR H2 acc max. 0.12% p.a. M CHF H2 acc max. 0.12% p.a. M GBP H2 acc max. 0.12% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird für alle Aktienklassen vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr sind bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Kauf und Verkauf von Aktien bzw. bei Ausgabe und Rücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen:
Ausgabekommission für:
- Aktien mit Namensbestandteil ‚‚P’’ und ‚‚C’’ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „Y“ und „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
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Die neue Definition von „Bewertungstag“, die sich auf alle Tage bezieht, an denen die Banken in Luxemburg und der Schweiz für den Geschäftsbetrieb geöffnet sind, gilt ab dem 1. April 2021.
Sonderbestimmungen zur Ausgabe von Aktien (Änderungen an Kapitel 5.3 des Verkaufsprospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.  B.  Banken),  die usanzgemäss  erst  nach  der  Aktienausgabe  bezahlen,
werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankgeschäftstagen eintrifft.
JSS Bond – Global Convertibles
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Bond – Global Convertibles wurden erstmals per 14. Oktober 2015 ausgegeben. Per 01.04.2021 erfolgt eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Bond – Global Convertibles.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Bond – Global Convertibles besteht darin, langfristige Gesamterträge (die Kombination aus Erträgen und Kapitalwachstum) durch die überwiegende Anlage in wandelbaren Vermögenswerten zu maximieren. Referenzwährung des Teilfonds ist der US Dollar. Die Referenzwährung muss dabei nicht mit der Anlagewährung identisch sein.
Anlagepolitik
JSS Bond – Global Convertibles investiert mindestens zwei Drittel der Vermögenswerte des Teilfonds direkt oder indirekt in ein Portfolio aus weltweiten, diversifizierten wandelbaren Wertpapieren, wobei das Schwergewicht des Teilfonds auf wandelbaren Wertpapieren in Europa und den USA liegt. Der Sitz der Emittenten dieser Wertpapiere kann sich in jedem Land der Welt, einschliesslich der Emerging Markets, befinden.
Das Engagement in wandelbaren Wertpapieren kann über Wandelanleihen, wandelbare Notes, wandelbare Vorzugsaktien und andere geeignete wandelbare oder umtauschbare Anlageinstrumente erzielt werden.
Per 01.04.2021 lautet die Anlagepolitik des Teilfonds wie folgt:
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien oder Nachhaltigkeitsaspekte) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale		Normen	anzugleichen,		die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG- Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten. Der Teilfonds strebt danach, Risiken zu verringern und Gelegenheiten wahrzunehmen, die sich aus Megatrends in Sachen	Nachhaltigkeit		(beispielsweise Ressourcenknappheit,	demografischer	Wandel,
Klimawandel, Verantwortlichkeit usw.) ergeben. Die Titelauswahl nach ESG-Kriterien konzentriert sich auf Emittenten, die in ihrer jeweiligen Vergleichsgruppe im Hinblick auf eine solide Unternehmensführung, das strategische Management von Umweltproblemen und einen proaktiven Umgang mit Interessengruppen zu den führenden Akteuren gehören. Geschäftsaktivitäten, die zu Konflikten führen oder gegen internationale Normen verstossen, werden in der Regel ausgeschlossen. Durch seine Titelauswahl möchte der Teilfonds einen Beitrag zu nachhaltiger Entwicklung leisten. Darüber hinaus strebt der Teilfonds sowohl für Einzelbestände als auch das Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil gemäss der in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance	systematisch	anhand	der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den
Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Durch den laufenden Dialog mit den Emittenten kann der Anlageverwalter	sein	Wissen	über Beteiligungsunternehmen ausbauen. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Zudem kann der Teilfonds in Optionsscheinen, Schuldverschreibungen, Beteiligungspapieren und Geldmarktinstrumenten anlegen. Ausserdem können bis zu 10% des Nettovermögens des Teilfonds in notleidende Wertpapiere investiert werden. Wertpapiere gelten als notleidend, wenn die folgenden Kriterien erfüllt sind: festverzinsliche Anlagen mit einem Kreditrating von höchstens CC (Standard & Poor’s, Fitch) oder Ca (Moody’s) oder einer vergleichbaren Bewertung von einer anerkannten Rating-Agentur
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.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den Refinitiv Global Focus Hedged Convertible Bond Index USD-hedged (die „Benchmark“) verwaltet. In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds-Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Referenzwährung des Teilfonds ist der US-Dollar, doch die Anlagen können auch auf andere Währungen lauten. Ein
4 4
Bis zum 31. März 2021 gelten Wertpapiere als notleidend, wenn eines oder mehrere der folgenden Kriterien erfüllt sind: festverzinsliche Anlagen mit einem Kreditrating von oder unter CC (Standard & Poor’s) bzw.
wesentlicher Teil der Vermögenswerte des Teilfonds wird allerdings auf USD lauten oder in dieser Währung abgesichert sein.
Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA sowie Derivate gemäss den Angaben in Kapitel 3.3
„Anlagebeschränkungen“ bzw. Kapitel 3.4 „Einsatz von Derivaten und Techniken und Instrumenten“ eingesetzt werden.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Anlegers nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Risiken in Verbindung mit wandelbaren Wertpapieren: Der Marktwert von wandelbaren Wertpapieren entwickelt sich wie der Marktwert gewöhnlicher Schuldverschreibungen,
d.h. bei einem Anstieg der Marktzinssätze fällt der Wert von wandelbaren Wertpapieren in der Regel. Darüber hinaus sind wandelbare Wertpapiere dem Risiko ausgesetzt, dass der	Emittent	bei	Fälligkeit	keine		Zins-	oder Dividendenausschüttungen vornehmen kann, und ihr Marktwert kann sich aufgrund von Änderungen des Kreditratings des Emittenten oder der Marktwahrnehmung seiner Kreditwürdigkeit ändern. Da sich ein Teil des Wertes eines wandelbaren Wertpapiers von der Stammaktie ableitet, in die es umgewandelt werden kann, unterliegt diese Art von Wertpapier dem gleichen Markt- und Emittentenrisiko wie die zugrunde liegende Stammaktie. Durch die Investitionen in Schuldtitel mit Non-Investment- Grade		Rating		besteht	zudem	ein		erhöhtes Kreditausfallrisiko.
In Bezug auf die Anlagen in fest- und variabel verzinslichen Wertpapieren wird die Wertentwicklung primär durch emittentenspezifische	Veränderungen	und Zinsänderungen beeinflusst.
Risiken im Zusammenhang mit:
- notleidenden Wertpapieren
- SchwellenländernCa (Moody’s) oder einer vergleichbaren Bewertung von einer anerkannten Rating-Agentur. Der aktuelle Marktwert solcher Anlagen liegt unter 50% ihres Nennwerts.
- Nachhaltigkeitsrisikensind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Durch Kreditaufnahme respektive den Einsatz von Derivaten kann eine Hebelwirkung erzielt werden, was zu einer entsprechenden Erhöhung der Wertschwankungen führen kann.
Bei Derivaten, welche nicht an geregelten Märkten gehandelt werden, können zudem die Gegenparteirisiken zunehmen.
Anlageverwalter
Sub-Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
The Putnam Advisory Company, LLC Boston, USA Fisch Asset Management AG, Zürich
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis - längerfristigem Anlagehorizont, die eine Kombination aus Kapitalerträgen und Vermögenszuwachs anstreben. JSS Bond – Global Convertibles richtet sich an risikobewusste Anleger.
Bewertungstag
Jeder Tag, an dem die Banken in Luxemburg, den USA und der Schweiz für den Geschäftsbetrieb geöffnet sind
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.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P USD acc max. 2.00% p.a. P USD dist max. 2.00% p.a.
P CHF acc hedged max. 2.00% p.a. P CHF dist hedged max. 2.00% p.a. P EUR acc hedged max. 2.00% p.a.
P EUR dist hedged max. 2.00% p.a. P GBP dist hedged max. 2.00% p.a. C USD acc max. 1.50% p.a.
C USD dist max. 1.50% p.a.
C CHF acc hedged max. 1.50% p.a. C CHF dist hedged max. 1.50% p.a. C EUR acc hedged max. 1.50% p.a. C EUR dist hedged max. 1.50% p.a. C GBP dist hedged max. 1.50% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a.
I USD dist max. 1.00% p.a.
I CHF acc hedged max. 1.00% p.a. I CHF dist hedged max. 1.00% p.a. I EUR acc hedged max. 1.00% p.a. I EUR dist hedged max. 1.00% p.a. I GBP dist hedged max. 1.00% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird für alle Aktienklassen vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr sind bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Kauf und Verkauf von Aktien bzw. bei Ausgabe und Rücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen:
Ausgabekommission für:
- Aktien mit Namensbestandteil ‚‚P’’ und ‚‚C’’ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil ‚‚I’’ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmungen betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien ab dem 01.04.2021 (Abänderung der Abschnitte 5.3 und 5.4 des Prospekts)
Für gewisse Kundengruppen (z. B. Banken), die usanzgemäss  erst  nach  der  Aktienausgabe  bezahlen,
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Die neue Definition von „Bewertungstag“, die sich auf alle Tage bezieht, an denen die Banken in Luxemburg, den USA und der Schweiz für den Geschäftsbetrieb geöffnet sind, gilt ab dem 1. April 2021
werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankgeschäftstagen eintrifft.
Zahlungen für Rücknahmen werden üblicherweise innerhalb  von  zwei  Bankgeschäftstagen  nach  dem
jeweiligen Bewertungstag in der Währung des betreffenden Teilfonds geleistet.
JSS Bond – Asia Opportunities
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Bond – Asia Opportunities wurden erstmals am 8. Dezember 2017 ausgegeben.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Bond – Asia Opportunities ist es, möglichst hohe Zinserträge unter Beachtung einer ausgewogenen Risikostreuung sowie einer optimalen Liquidität zu erzielen.
Referenzwährung des Teilfonds ist der US Dollar (USD). Dies bedeutet, dass eine Optimierung des in USD berechneten Anlageerfolges angestrebt wird.
Anlagepolitik
JSS Bond – Asia Opportunities investiert hauptsächlich in fest- und variabel verzinsliche Schuldtitel einschliesslich Zerobonds, die von staatlichen, privaten und öffentlichen Emittenten mit Sitz in asiatischen Ländern oder Emittenten, die einen überwiegenden Teil ihrer geschäftlichen Aktivitäten in Asien ausüben, begeben oder garantiert werden.
Bis zu 25% des Nettoteilfondsvermögens können in Anleihen mit „Non-Investment Grade“ oder Anleihen ohne Kreditrating investiert sein. Ein niedrigeres Kreditrating als
„Investment Grade“ bedeutet ein Kreditrating unterhalb von BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) oder Baa3 (Moody’s) oder ein Rating von vergleichbarer Qualität.
Ausserdem können bis zu 15% des Nettoteilfondsvermögens in CoCos investiert sein. CoCos sind unbegrenzte, hauptsächlich festverzinsliche Anleihen mit Hybridcharakter, die als Anleihen mit festen Kuponzahlungen ausgegeben werden. Im Falle eines Auslöseereignisses (Trigger) werden sie jedoch zwingend verbindlich in Aktien der Gesellschaft umgewandelt oder abgeschrieben, sofern die jeweiligen Auslöseereignisse in den Emissionsbedingungen der CoCos dargelegt sind.
Akkumuliert gilt eine gesamte Obergrenze von 30% für Anlagen in Anleihen mit „Non-Investment Grade“ oder Anleihen ohne Kreditrating und CoCos.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den JACI Investment Grade TR Index (die
„Benchmark“) verwaltet. In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann  der  Anlageverwalter  nach  eigenem  Ermessen
Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds-Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Zu den asiatischen Ländern gehören auch Schwellenländer. Unter „Schwellenländern“ werden allgemein die Märkte von Ländern verstanden, die sich in der Entwicklung zum modernen Industriestaat befinden und daher ein hohes Potential aufweisen, aber auch ein erhöhtes Risiko bergen.
Der Teilfonds kann ergänzend liquide Mittel halten. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA sowie Derivate zu Anlage- und zu Absicherungszwecken gemäss   den   Angaben   in   Kapitel   3.3
„Anlagebeschränkungen“ bzw. Kapitel 3.4 „Einsatz von Derivaten und Techniken und Instrumenten“ eingesetzt werden.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Anlegers nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Währungsrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Bond – Asia Opportunities wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabel verzinsliche	Wertpapiere	primär	durch emittentenspezifische Veränderungen und der Zinsentwicklung beeinflusst.
Durch die Investitionen in Schuldtitel mit Non-Investment- Grade Rating besteht zudem ein erhöhtes Kreditausfallrisiko. Wertpapiere mit „Non-Investment Grade“ oder Wertpapiere ohne Kreditrating sind im Vergleich zu niedriger rentierlichen Instrumenten mit Investment-Grade-Rating typischerweise grösseren Marktschwankungen und dem Risiko des Verlusts von Erträgen und Kapital ausgesetzt. Diese werden häufig durch viele der gleichen unkalkulierbaren Faktoren beeinflusst, die sich auf Aktienkurse auswirken. Die Anlagen des Teilfonds in Schuldtiteln können erhebliche
Verluste aufgrund von ungünstigen Zinsänderungen und der Einschätzung der Kreditwürdigkeit bestimmter Emittenten aufseiten des Marktes erleiden.
Der Teilfonds kann in Wertpapieren anlegen, die möglicherweise nicht von einer anerkannten Ratingagentur bewertet sind, die im unteren Bereich von Investment Grade oder unterhalb von Investment Grade bewertet sind und die einem grösseren Risiko des Verlusts von Kapital und Zinsen als Schuldtitel mit höherem Rating ausgesetzt sind oder möglicherweise ausgesetzt sein werden. Anleger schätzen die Risiken bei Wertpapieren ohne Kreditrating und mit Rating unterhalb von Investment Grade im Allgemeinen höher sein. Deswegen können die Renditen und Kurse solcher Wertpapiere stärker schwanken als bei Wertpapieren mit höherem Kreditrating. Der Markt für Wertpapiere mit Non-Investment-Grade kann kleiner und weniger aktiv als bei Wertpapieren mit höherem Kreditrating sein, was sich unter Umständen ungünstig auf die Kurse auswirkt, zu denen diese Wertpapiere verkauft werden können, und zu Verlusten für den Teilfonds führen kann. Der Teilfonds kann in Schuldtitel investieren, die gegenüber anderen in Umlauf befindlichen Wertpapieren und Anleihen des Emittenten nachrangig sind; alle oder ein erheblicher Teil hiervon können im Wesentlichen durch das gesamte Vermögen des Emittenten besichert sein. Der Teilfonds kann in Schuldtitel investieren, die nicht durch finanzielle Covenants oder Beschränkungen der weiteren Verschuldung geschützt sind. Der Teilfonds wird daher Kredit-, Liquiditäts- und Zinsrisiken ausgesetzt sein. Eine Bewertung des Kreditrisikos bei Schuldtiteln ist zudem mit Unsicherheiten behaftet, weil Ratingagenturen in der ganzen Welt unterschiedliche Standards heranziehen. Dies macht einen länderübergreifenden Vergleich schwierig. Ferner ist der Markt für Kreditspreads häufig ineffizient und illiquide, was eine genaue Berechnung von Abzinsungs- Spreads für die Bewertung von Finanzinstrumenten schwierig gestaltet.
Zu	den	asiatischen	Ländern	gehören	auch Schwellenländer.
Risiken im Zusammenhang mit:
- bedingten Wandelanleihen (Contingent Convertible Bonds, CoCos)
- Schwellenländern
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. Schwellenländer)sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Der Teilfonds fördert keine ESG-Merkmale (gemäss der Definition in Abschnitt 3.1 oben) und maximiert nicht die Portfolio-Orientierung an ESG-Merkmalen; das Engagement gegenüber Nachhaltigkeitsrisiken (gemäss der Definition in Abschnitt 3.2.2 oben) bleibt jedoch bestehen.
Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin Ltd., Singapore Branch
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds ist für Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont geeignet, die mittlere bis hohe Renditen anstreben. JSS Bond – Asia Opportunities richtet sich als Ergänzungsanlage im festverzinslichen Bereich an Anleger mit einer mittleren bis hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg, Singapur, Hongkong und der Schweiz Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds hat die in Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr für die derzeit zur Zeichnung verfügbaren Aktienklassen ist wie folgt:
P USD acc max. 1,50% p.a. P USD dist max. 1.50% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.50% p.a. P CHF dist hedged max. 1.50% p.a. P EUR acc hedged max. 1.50% p.a. P EUR dist hedged max. 1.50% p.a. P HKD acc hedged max. 1,50% p.a. P HKD dist hedged max. 1,50% p.a. P SGD acc hedged max. 1,50% p.a. P SGD dist hedged max. 1.50% p.a. C USD acc max. 1.30% p.a.
C USD dist max. 1.30% p.a.
C CHF acc hedged max. 1.30% p.a. C CHF dist hedged max. 1.30% p.a. C EUR acc hedged max. 1.30% p.a. C EUR dist hedged max. 1.30% p.a.
C HKD acc hedged max. 1.30% p.a. C HKD dist hedged max. 1.30% p.a. C SGD acc hedged max. 1.30% p.a. C SGD dist hedged max. 1.30% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a.
I USD dist max. 1.00% p.a.
I CHF acc hedged max. 1.00% p.a. I CHF dist hedged max. 1.00% p.a. I EUR acc hedged max. 1.00% p.a. I EUR dist hedged max. 1.00% p.a. I SGD acc hedged max. 1,00% p.a. I SGD dist hedged max. 1,00% p.a. I HKD acc hedged max. 1,00% p.a. I HKD dist hedged max. 1,00% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a.
Y USD dist max. 1.00% p.a.
Y CHF acc hedged max. 1.00% p.a. Y EUR acc hedged max. 1.00% p.a. Y GBP dist hedged max. 1.00% p.a.
Dienstleistungsgebühr von bis zu 0.25% p. a. für alle ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr  wird  je  Aktienklasse  vom
Verwaltungsrat festgelegt und kann am Sitz der Gesellschaft oder bei den Vertriebsstellen erfragt werden.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Kauf und Verkauf von Aktien oder Ausgabe, Rücknahme sowie Umtausch von Aktien betragen:
Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“ und „Y“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Zeichnungs- und Rücknahmefrist
Anträge auf Zeichnungen und Rücknahmen haben bei der Transferstelle einen Bankgeschäftstag vor dem Bewertungstag bis spätestens 12.00 Uhr Luxemburger Zeit („Annahmeschluss“) einzugehen.
JSS Sustainable Bond – Global High Yield
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Bond – Global High Yield wurden erstmals am 27. März 2018 ausgegeben.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Bond – Global High Yield besteht darin, eine möglichst hohe Rendite zu erzielen, indem er in High-Yield-Anleihen nachhaltiger Emittenten investiert.
Referenzwährung des Teilfonds ist der US-Dollar (USD). Dies bedeutet, dass eine Optimierung des in USD berechneten Anlageerfolges angestrebt wird.
Anlagepolitik
JSS Sustainable Bond – Global High Yield investiert mindestens 70% seines Nettovermögens in fest- oder variabel	verzinsliche	Schuldverschreibungen (einschliesslich Zerobonds) mit Non-Investment-Grade- Rating, die von Regierungen, öffentlichen, privaten und öffentlich-privaten Schuldnern begeben oder garantiert werden.
Ein niedrigeres Kreditrating als „Investment Grade“ bedeutet ein Kreditrating unterhalb von BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) oder Baa3 (Moody’s) oder ein Rating von vergleichbarer Qualität.
Die Wertpapiere können von Schuldnern aus Schwellenländern begeben oder garantiert werden.
Unter „Schwellenländern“ werden allgemein die Märkte von Ländern verstanden, die sich in der Entwicklung zum modernen Industriestaat befinden und daher ein hohes Potential aufweisen, aber auch ein erhöhtes Risiko bergen.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9.
Die Anlagen in Wertpapieren erfolgen ausschliesslich in Schuldtiteln, die von Ländern, Organisationen und Unternehmen begeben werden, die einen Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaftsweise leisten. Diese Institutionen zeichnen sich durch eine möglichst geringe und effiziente
Nutzung von Umwelt- und Sozialressourcen aus. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien oder Nachhaltigkeitsaspekte) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale		Normen		anzugleichen,		die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG- Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten. Darüber hinaus strebt der Teilfonds sowohl für Einzelbestände als auch das Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil gemäss der in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen.Der Teilfonds strebt danach, Risiken zu verringern und Gelegenheiten wahrzunehmen, die sich aus Megatrends in Sachen	Nach-haltigkeit		(beispielsweise Ressourcenknappheit,	demografischer	Wandel, Klimawandel, Verantwortlichkeit usw.) ergeben. Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance	systematisch	anhand	der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Ausserdem nutzt der Anlageverwalter eigene Bottom-up- Anlageanalysen, in die ESG-Faktoren einfliessen. Der Portfoliomanager reichert die finanzielle Bewertung mit Daten zu ESG-Faktoren, den Nachhaltigkeitszielen der UNO, Klima- und sonstigen Nachhaltigkeitsaspekten an, um einen ganzheitlichen Blick auf das Anlagekonzept zu
erhalten und so eine fundiertere Entscheidung treffen zu können.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft. Die Titelauswahl nach ESG-Kriterien konzentriert sich auf Emittenten, die in ihrer jeweiligen Vergleichsgruppe im Hinblick auf eine solide Unternehmensführung, das strategische Management von Umweltproblemen und einen proaktiven Umgang mit Interessengruppen zu den führenden Akteuren gehören. Geschäftsaktivitäten, die zu Konflikten führen oder gegen internationale Normen verstossen, werden in der Regel ausgeschlossen. Durch seine Titelauswahl möchte der Teilfonds einen Beitrag zu nachhaltiger Entwicklung leisten.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten, Organisationen und Branchen von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Durch den laufenden Dialog mit den Emittenten kann der Anlageverwalter	sein	Wissen	über Beteiligungsunternehmen ausbauen. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den ICE BofA Global High Yield Index USD- hedged (die „Benchmark“) verwaltet. In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen,
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Bis zum 31. März 2021 gelten Wertpapiere als notleidend, wenn eines oder mehrere der folgenden Kriterien erfüllt sind: festverzinsliche Anlagen mit einem Kreditrating von oder unter CC (Standard & Poor’s)
kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Darüber hinaus berücksichtigt der Anlageverwalter Nachhaltigkeitskriterien, sodass bestimmte Indexwerte vom Anlageuniversum ausgeschlossen werden. Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds-Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark- Performance abweichen.
Der Teilfonds kann bis zu 20% seines Nettovermögens in Anlagen mit einem Non-Investment-Grade-Rating unter B- (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. B3 (Moody‘s) oder einer vergleichbaren Bewertung von einer anerkannten Rating- Agentur investieren (davon max. 10% in notleidende Wertpapiere).
Wertpapiere gelten als notleidend, wenn die folgenden Kriterien erfüllt sind: festverzinsliche Anlagen mit einem Kreditrating von oder unter CC (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Ca (Moody‘s) oder einer vergleichbaren Bewertung von einer anerkannten Rating-Agentur
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Bis zu 20% des Vermögens können in fest- oder variabel verzinslichen Schuldverschreibungen mit Investment- Grade-Rating und bis zu 10% in Wertpapieren ohne Rating angelegt werden.
Bis zu 10% des Vermögens können in Pflichtwandelanleihen (Contingent Convertible Bonds, kurz: „CoCos“) investiert werden.
Anlagen in Aktien und aktienähnlichen Instrumenten sind nicht erlaubt. Falls solche Instrumente im Zuge von Umschuldungen, Tauschgeschäften, Umwandlungen oder der Ausübung von Optionen und Optionsscheinen erlangt oder ausgewählt werden, müssen sie schnellstmöglich unter Wahrung der Interessen der Anleger veräussert werden.
Der Teilfonds kann ergänzend liquide Mittel halten. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile anderer OGAW/OGA gemäss den Angaben in Kapitel 3.3 „Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden. Der Teilfonds darf zur effizienten Portfolioverwaltung  oder  zu  Absicherungszwecken
bzw. Ca (Moody’s) oder einer vergleichbaren Bewertung von einer anerkannten Rating-Agentur. Der aktuelle Marktwert solcher Anlagen liegt unter 50% ihres Nennwerts.
derivative Finanzinstrumente einsetzen, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt oder auch ausserbörslich („over the counter“) gehandelt werden. Dies schliesst unter anderem Futures, Forwards, Swaps, Credit Default Swaps sowie Credit Linked Notes für das Management von Währungs-, Zins- und Kreditrisiken mit ein.
Der Teilfonds darf zudem vorübergehend Kredite in Höhe von bis zu 10% des Nettofondsvermögens aufnehmen. Der Teilfonds darf ferner innerhalb der im Gesetz von 2010 festgelegten Grenzen potenzielle Verpflichtungen durch derivative Anlageformen (z. B. Futures und Optionen) eingehen.
Risikoprofil
Die Anlagen in den Teilfonds können im Wert schwanken, und es gibt keine Garantie, dass die Anteile zum ursprünglich investierten Betrag verkauft werden können.
Entspricht die Bezugswährung des Anlegers nicht der Anlagewährung bzw. den Anlagewährungen des Teilfonds, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Bond – Global High Yield wird aufgrund seiner Investitionen in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere primär durch emittentenspezifische Veränderungen und die Zinsentwicklung beeinflusst.
Durch die Investitionen in Schuldtitel mit Non-Investment- Grade-Rating besteht zudem ein erhöhtes Kreditausfallrisiko.
Wertpapiere mit „Non-Investment Grade“-Rating oder Wertpapiere ohne Kreditrating sind im Vergleich zu niedriger rentierlichen Instrumenten mit Investment- Grade-Rating	typischerweise	grösseren Marktschwankungen und dem Risiko des Verlusts von Erträgen und Kapital ausgesetzt. Diese werden häufig durch viele der gleichen unkalkulierbaren Faktoren beeinflusst, die sich auf Aktienkurse auswirken. Die Anlagen des Teilfonds in Schuldtiteln können erhebliche Verluste aufgrund von ungünstigen Zinsänderungen und der Einschätzung der Kreditwürdigkeit bestimmter Emittenten aufseiten des Marktes erleiden.
Der Teilfonds kann in Wertpapieren anlegen, die möglicherweise nicht von einer anerkannten Ratingagentur bewertet sind, die im unteren Bereich von
„Investment Grade“ oder unterhalb von „Investment
Grade“ bewertet sind und die einem grösseren Risiko des Verlusts von Kapital und Zinsen als Schuldtitel mit höherem Rating ausgesetzt sind oder möglicherweise ausgesetzt sein werden. Anleger schätzen die Risiken bei Wertpapieren ohne Kreditrating und mit Ratings unterhalb von „Investment Grade“ im Allgemeinen höher ein. Deswegen können die Renditen und Kurse solcher Wertpapiere stärker schwanken als bei Wertpapieren mit höherem Kreditrating. Der Markt für Wertpapiere mit Non- Investment-Grade-Rating kann kleiner und weniger aktiv als bei Wertpapieren mit höherem Kreditrating sein, was sich unter Umständen ungünstig auf die Kurse auswirkt, zu denen diese Wertpapiere verkauft werden können, und zu Verlusten für den Teilfonds führen kann. Der Teilfonds kann in Schuldtitel investieren, die gegenüber anderen in Umlauf befindlichen Wertpapieren und Anleihen des Emittenten nachrangig sind; alle oder ein erheblicher Teil hiervon können im Wesentlichen durch das gesamte Vermögen des Emittenten besichert sein. Der Teilfonds kann in Schuldtitel investieren, die nicht durch finanzielle Covenants oder Beschränkungen der weiteren Verschuldung geschützt sind. Der Teilfonds wird daher Kredit-, Liquiditäts- und Zinsrisiken ausgesetzt sein. Eine Bewertung des Kreditrisikos bei Schuldtiteln ist zudem mit Unsicherheiten behaftet, weil Ratingagenturen in der ganzen Welt unterschiedliche Standards heranziehen. Dies macht einen länderübergreifenden Vergleich schwierig. Ferner ist der Markt für Kreditspreads häufig ineffizient und illiquide, was eine genaue Berechnung von Abzinsungs-Spreads für die Bewertung von Finanzinstrumenten schwierig gestaltet.
Risiken im Zusammenhang mit:
- notleidenden Wertpapieren
- bedingten Wandelanleihen (Contingent Convertible Bonds, CoCos)
- Schwellenländern
- Credit Default Swaps
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. High Yield)sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Der Teilfonds hält ausreichende Barmittel und Anlagen, die unter normalen und angespannten Marktbedingungen innerhalb eines Tages veräussert werden können. Er kann jedoch auch weniger liquide Vermögenswerte halten. Um sicherzustellen, dass umfangreiche Rücknahmen jederzeit gemäss  den  festgelegten  Rücknahmebedingungen
durchgeführt werden können, ist der Anteil weniger liquider Vermögenswerte beschränkt. Die vorhandenen Instrumente des Teilfonds zum Liquiditätsmanagement sowie seine Regelungen hinsichtlich der Handelsfrequenz sind im Hinblick auf seine Anlagestrategie und seine zugrunde liegenden Vermögenswerte angemessen.
Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds ist für Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont geeignet, die mittlere bis hohe Renditen anstreben. JSS Sustainable Bond – Global High Yield richtet sich als Ergänzungsanlage im festverzinslichen Bereich an Anleger mit einer mittleren bis hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds hat die in Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr für die derzeit zur Zeichnung verfügbaren Aktienklassen ist wie folgt:
P USD acc max. 1.50% p.a. P USD dist max. 1.50% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.50% p.a. P CHF dist hedged max. 1.50% p.a. P EUR acc hedged max. 1.50% p.a. P EUR dist hedged max. 1.50% p.a. P GBP acc hedged max. 1.50% p.a. P GBP dist hedged max. 1.50% p.a. P SGD acc hedged max. 1.50% p.a. P SGD dist hedged max. 1.50% p.a. C USD acc max. 1.30% p.a.
C USD dist max. 1.30% p.a.
C CHF acc hedged max. 1.30% p.a.
C CHF dist hedged max. 1.30% p.a. C EUR acc hedged max. 1.30% p.a. C EUR dist hedged max. 1.30% p.a. C GBP acc hedged max. 1.30% p.a. C GBP dist hedged max. 1.30% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a.
I USD dist max. 1.00% p.a.
I CHF acc hedged max. 1.00% p.a. I CHF dist hedged max. 1.00% p.a. I EUR acc hedged max. 1.00% p.a. I EUR dist hedged max. 1.00% p.a. I GBP acc hedged max. 1.00% p.a. I GBP dist hedged max. 1.00% p.a. I SGD dist hedged max. 1.00% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a.
Y USD dist max. 1.00% p.a.
Y CHF acc hedged max. 1.00% p.a. Y CHF dist hedged max. 1.00% p.a. Y EUR acc hedged max. 1.00% p.a. Y GBP dist hedged max. 1.00% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a.
M CHF acc hedged max. 0.12% p.a. M EUR acc hedged max. 0.12% p.a.
Dienstleistungsgebühr von bis zu 0.25% p. a. für alle ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird für jede Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt und kann am Sitz der Gesellschaft oder bei den Vertriebsstellen erfragt werden.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Kauf und Verkauf von Aktien oder Ausgabe, Rücknahme sowie Umtausch von Aktien betragen:
Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil ‚‚P’’ und ‚‚C’’ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil ‚‚I’’, ‚‚Y’’ und ‚‚M’’ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Sonderbestimmungen zur Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Änderungen an Kapitel 5.3 und 5.4 des Verkaufsprospekts)
Für gewisse Kundengruppen (z. B. Banken), die usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die
Zahlung erst in den folgenden zwei Bankgeschäftstagen eintrifft.
Zahlungen für Rücknahmen werden üblicherweise innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dem jeweiligen Bewertungstag in der Währung des betreffenden Teilfonds geleistet.
JSS Sustainable Equity – Global Multifactor
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Equity – Global Multifactor wurden erstmals am 27. November 2018 ausgegeben.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Equity – Global Multifactor besteht in einem langfristigen Vermögenszuwachs.
Referenzwährung des Teilfonds ist der USD. Die Referenzwährung muss nicht mit der Anlagewährung identisch sein.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Sustainable Equity – Global Multifactor erfolgen weltweit hauptsächlich direkt (mind. 51%) oder indirekt in Beteiligungspapieren (wie z. B. Stamm- und Vorzugsaktien, Aktienzertifikate (depositary receipts) etc.).
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss  SFDR Art. 8, hat  jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds verwendet Multi-Faktor-Modelle, um Aktien auf der Grundlage ihres Exposures gegenüber Faktoren wie Bewertung, Qualität, Dynamik, Volatilität und Grösse zu bewerten.	Die		Allokation	von		Einzelfaktorportfolios gewichtet der Teilfonds auf der Grundlage eines Konjunkturmodells. Zudem berücksichtigt der Teilfonds im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien oder Nachhaltigkeitsaspekte) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzugleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten.. Der Teilfonds ist bestrebt, die Risiken zu minimieren und Gelegenheiten wahrzunehmen, die sich aus Megatrends in Sachen Nachhaltigkeit	(beispielsweise	Ressourcenknappheit, demografischer Wandel, Klimawandel, Verantwortlichkeit usw.) ergeben. Das Verfahren zur Auswahl nachhaltiger Wertpapiere konzentriert sich auf Emittenten, die in ihrer jeweiligen Vergleichsgruppe im Hinblick auf eine solide Unternehmensführung, das strategische Management von Umweltproblemen und einen proaktiven Umgang mit Interessengruppen zu den führenden Anbietern gehören. Umstrittene				Geschäftstätigkeiten	oder
Unternehmensaktivitäten, die gegen internationale Normen verstossen, sind gewöhnlich ausgeschlossen. Der Teilfonds setzt sich durch seinen Aktienauswahlprozess und sein aktives Engagement als Aktionär (Dialog mit den Unternehmensführungen und Ausübung der Stimmrechte) für eine nachhaltige Entwicklung ein. Darüber hinaus strebt der Teilfonds sowohl für Einzelbestände als auch das Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil gemäss der in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance	systematisch	anhand	der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit
dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.	Im	Falle	der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG-Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme  auf  den  MSCI  World  NR  Index  (die
„Benchmark“) verwaltet. In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Darüber hinaus berücksichtigt der Anlageverwalter Nachhaltigkeitskriterien, sodass bestimmte Indexwerte vom Anlageuniversum ausgeschlossen werden. Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds-Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark- Performance abweichen.
Der Teilfonds kann ausserdem bis zu 20% seines Nettovermögens in liquiden Vermögenswerten wie Barmitteln, Geldmarktinstrumenten und fest- oder variabel verzinslichen Schuldtiteln mit Investment-Grade-Rating anlegen.
Im Übrigen dürfen Derivate zu Absicherungszwecken und zur effizienten Portfolioverwaltung gemäss den Angaben in Kapitel 3.4 „Einsatz von Derivaten, Techniken und Instrumenten“ eingesetzt werden.
Risikoprofil
Die Anlagen in den Teilfonds können im Wert schwanken, und es gibt keine Garantie, dass die Aktien zum ursprünglich investierten Betrag verkauft werden können.
Entspricht die Bezugswährung des Anlegers nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Währungsrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Equity – Global Multifactor wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst.
Auch können Devisenausfuhrbeschränkungen oder sonstige diesbezügliche Regelungen in diesen Ländern völlig oder teilweise zur verspäteten Repatriierung der Investitionen führen, oder sie völlig oder teilweise verhindern, mit der Folge von möglichen Verzögerungen bei der Auszahlung des Rücknahmepreises.
Risiken im Zusammenhang mit
- Nachhaltigkeitsrisikensind im Abschnitt 3.2.2 „Spezifisches Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit längerfristigem	Anlagehorizont,	die	einen Vermögenszuwachs anstreben. JSS Sustainable Equity – Global Multifactor richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich globaler Aktien an Anleger mit einer mittleren bis hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg, den USA und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist
7
.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds hat die in Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr für die derzeit zur Zeichnung verfügbaren Aktienklassen ist wie folgt:
7 
Bis zum 31. März 2021 ist ein „Bewertungstag“ definiert als jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
P USD acc max. 2.00% p.a. P USD dist max. 2.00% p.a. P EUR acc max. 2.00% p.a. P CHF acc max. 2.00% p.a. C USD acc max. 1.50% p.a. C USD dist max. 1.50% p.a. C EUR acc max. 1.50% p.a. C CHF acc max. 1.50% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a. I USD dist max. 1.00% p.a. I EUR acc max. 1.00% p.a.
I CHF acc max. 1.00% p.a. Y USD acc max. 1,00% p.a. Y USD dist max. 1.00% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a.
Dienstleistungsgebühr von bis zu 0.25% p.a. für alle ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird für jede Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt und kann am Sitz der Gesellschaft oder bei den Vertriebsstellen erfragt werden.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Kauf und Verkauf von Aktien oder Ausgabe, Rücknahme sowie Umtausch von Aktien betragen:
Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „Y“ und „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Sonderbestimmungen zur Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Änderungen an Kapitel 5.3 und 5.4 des Verkaufsprospekts)
Für gewisse Kundengruppen (z. B. Banken), die usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankgeschäftstagen eintrifft.
Zahlungen für Rücknahmen werden üblicherweise innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dem jeweiligen Bewertungstag in der Währung des betreffenden Teilfonds geleistet.
JSS Sustainable Equity – European Smaller Companies
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Equity –European Smaller Companies wurden erstmals am 13. November 2018 ausgegeben.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Equity – European Smaller Companies besteht hauptsächlich darin, durch Anlagen in ein aktiv verwaltetes Portfolio aus europäischen kleinkapitalisierten Unternehmen (Small- und Mid-Caps) einen Vermögenszuwachs zu erzielen. Referenzwährung des Teilfonds ist der EUR.
Anlagepolitik
JSS Sustainable Equity – European Smaller Companies investiert in erster Linie entweder direkt (mind. 51% des Teilfondsvermögens) oder indirekt in Aktien kleinerer Unternehmen, die ihren Sitz in Europa haben oder, im Falle von Holding-Gesellschaften, Beteiligungen vorwiegend an Unternehmen mit Sitz in Europa halten. Bei kleineren Unternehmen (einschliesslich Micro-Cap-Aktien) handelt es sich definitionsgemäss um alle Unternehmen, die zum Zeitpunkt der Anlage gemäss der an den Streubesitz angepassten Marktkapitalisierung zum unteren 35. Perzentil des Anlageuniversums gehören. Der Teilfonds legt höchstens 10% seines Nettovermögens in Unternehmen mit sehr kleiner Marktkapitalisierung (Micro Caps) an. Micro Caps sind definiert als sämtliche Unternehmen, deren Marktkapitalisierung zum Zeitpunkt der Anlage weniger als EUR 300 Mio. beträgt.
Soweit die Voraussetzungen von Art. 41 des Gesetzes von 2010 erfüllt sind, kann sich der Teilfonds auch an Neuemissionen (initial public offerings) beteiligen.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende	Aspekte	(ESG-Kriterien	oder Nachhaltigkeitsaspekte) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzugleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten; Darüber hinaus strebt der Teilfonds sowohl für Einzelbestände als auch das
Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil gemäss der in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen. Der Teilfonds ist bestrebt, die Risiken zu minimieren und Gelegenheiten wahrzunehmen, die sich aus Megatrends in Sachen Nachhaltigkeit (beispielsweise Ressourcenknappheit, demografischer Wandel, Klimawandel, Verantwortlichkeit usw.) ergeben. Das Verfahren zur Auswahl nachhaltiger Wertpapiere konzentriert sich auf Emittenten, die in ihrer jeweiligen Vergleichsgruppe im Hinblick auf eine solide Unternehmensführung, das strategische Management von Umweltproblemen und einen proaktiven Umgang mit Interessengruppen zu den führenden Anbietern gehören. Umstrittene	Geschäftstätigkeiten	oder Unternehmensaktivitäten, die gegen internationale Normen verstossen, sind gewöhnlich ausgeschlossen. Der Teilfonds setzt sich durch seinen Aktienauswahlprozess und sein aktives Engagement als Aktionär (Dialog mit den Unternehmensführungen und Ausübung der Stimmrechte) für eine nachhaltige Entwicklung ein. Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene  Aktivitäten  verwickelt  sind,  die  in  den
„Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance	systematisch	anhand	der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des
Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Im Falle der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG- Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den MSCI Europe Small Caps NR Index (die „Benchmark“) verwaltet. In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Darüber hinaus berücksichtigt der Anlageverwalter Nachhaltigkeitskriterien, sodass bestimmte Indexwerte vom Anlageuniversum ausgeschlossen werden. Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds-Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark- Performance abweichen.
Der Teilfonds kann ausserdem bis zu 20% seines Nettovermögens in liquiden Vermögenswerten wie Barmitteln, Geldmarktinstrumenten und fest- oder variabel verzinslichen Schuldtiteln mit Investment-Grade-Rating anlegen.
Im Übrigen dürfen Derivate zu Absicherungszwecken gemäss den Angaben in Kapitel 3.4. „Einsatz von Derivaten, Techniken und Instrumenten“ eingesetzt werden.
Risikoprofil
Die Anlagen in den Teilfonds können im Wert schwanken, und es gibt keine Garantie, dass die Aktien zum ursprünglich investierten Betrag verkauft werden können. Entspricht die Bezugswährung des Anlegers nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Währungsrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Equity – European Smaller Companies wird aufgrund der Investitionen	in	Aktien	primär	durch unternehmensspezifische		Veränderungen		und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst.
Der Marktwert von Aktien aus Neuemissionen kann aufgrund von Faktoren wie dem Fehlen eines vorherigen öffentlichen Marktes, unerprobtem Handel, geringer Anzahl für den Handel verfügbarer Aktien oder beschränkten Informationen über den Emittenten stark schwanken.
Aktien von Small- und Mid-Caps können grösseren Kursschwankungen ausgesetzt sein und ein geringes Handelsvolumen aufweisen, was der Verkäuflichkeit unter eingeschränkten Marktbedingungen abträglich sein kann.
Durch Kreditaufnahme respektive den Einsatz von Derivaten kann eine Hebelwirkung erzielt werden, was zu einer entsprechenden Erhöhung der Wertschwankungen führen kann.
Der Teilfonds hält ausreichende Barmittel und Anlagen, die unter normalen und angespannten Marktbedingungen innerhalb eines Tages veräussert werden können. Er kann jedoch auch weniger liquide Vermögenswerte halten. Um sicherzustellen, dass umfangreiche Rücknahmen jederzeit gemäss den festgelegten Rücknahmebedingungen durchgeführt werden können, ist der Anteil weniger liquider Vermögenswerte beschränkt. Die vorhandenen Instrumente des Teilfonds zum Liquiditätsmanagement sowie seine Regelungen hinsichtlich der Handelsfrequenz sind im Hinblick auf seine Anlagestrategie und seine zugrunde liegenden Vermögenswerte angemessen.
Risiken im Zusammenhang mit
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. Europa)sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds ist für Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont geeignet, die einen Vermögenszuwachs anstreben. JSS Sustainable Equity – European Smaller Companies richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich europäische Aktien an Anleger mit einer mittleren bis hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
EUR
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds hat die in Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr für die derzeit zur Zeichnung verfügbaren Aktienklassen ist wie folgt:
P EUR acc max. 2.00% p.a. P EUR dist max. 2.00% p.a. C EUR acc max. 1.50% p.a. C EUR dist max. 1.50% p.a. I EUR acc max. 1.00% p.a. I EUR dist max. 1.00% p.a. Y EUR acc max. 1.00% p.a. Y EUR dist max. 1.00% p.a.
M EUR acc max. 0.12% p.a.
Dienstleistungsgebühr von bis zu 0.25% p.a. für alle ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird für jede Aktienklasse vom Verwaltungsrat  festgelegt  und  kann  am  Sitz  der Gesellschaft oder bei den Vertriebsstellen erfragt werden. Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Kauf und Verkauf von Aktien oder Ausgabe, Rücknahme sowie Umtausch von Aktien betragen:
Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „Y“ und „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Sonderbestimmungen zur Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Änderungen an Kapitel 5.3 und 5.4 des Verkaufsprospekts)
Für gewisse Kundengruppen (z. B. Banken), die usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankgeschäftstagen eintrifft.
Zahlungen für Rücknahmen werden üblicherweise innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dem jeweiligen Bewertungstag in der Währung des betreffenden Teilfonds geleistet.
JSS Sustainable Equity – Future Health
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Equity – Future Health werden erstmals an dem per Beschluss durch den Verwaltungsrat festgelegten Termin ausgegeben. Im Anschluss an den Beschluss durch den Verwaltungsrat wird eine Bestätigung des Auflegungsdatums des Teilfonds am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft verfügbar sein. Alle Bestimmungen im Prospekt, die sich spezifisch auf diesen Teilfonds beziehen, treten erst ab dem Auflegungsdatum des Teilfonds in Kraft.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Equity – Future Health ist ein langfristiger Vermögenszuwachs. Referenzwährung des Teilfonds ist der US-Dollar (USD).
Anlagepolitik
In erster Linie erfolgen die Anlagen des JSS Sustainable Equity – Future Health weltweit entweder direkt (mind. 51% des Teilfondsvermögens) oder indirekt in Beteiligungspapieren, die ein Engagement in einem oder mehreren aufkommenden und umgestaltenden Trends im Gesundheitssektor bieten. Der Teilfonds investiert in Branchenführer und in Nischenbereichen tätige Unternehmen, deren Produkte und Dienstleistungen zu einer verbesserten Gesundheit und einem geringeren Anstieg der Gesundheitskosten beitragen. Der überwiegende Teil der Anlagen erfolgt in Gesundheitsunternehmen mit besonderem Schwerpunkt auf Technologie, Vorbeugung und Qualitätskontrolle in allen Bereichen des Gesundheitswesens. Um dem Anlagethema „Future Health“ ein grösseres Gewicht zu verleihen, kann der Teilfonds auch in führende Unternehmen ausserhalb des Gesundheitssektors investieren, die unter anderem Trends in den Bereichen Ernährung, Bewegung, seniorengerechtes Wohnen und gesundheitsbezogene Technologien ausgesetzt sind.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird ohne Bezugnahme auf eine Benchmark verwaltet.
Die	Anlagen	erfolgen	in	verschiedenen Marktkapitalisierungen und ohne Beschränkungen im Hinblick auf den Sitz des Emittenten. Dies schliesst auch Anlagen  in   den   Schwellenländern   ein.  Unter
„Schwellenländern“ werden allgemein die Märkte von Ländern verstanden, die sich in der Entwicklung zum
modernen Industriestaat befinden und daher ein hohes Potential aufweisen, aber auch ein erhöhtes Risiko bergen. Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss  SFDR Art. 8, hat  jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende		Aspekte			 (ESG-Kriterien	 oder Nachhaltigkeitsaspekte)	mit	dem	Ziel,		umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzugleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten. Der Teilfonds ist bestrebt, die Risiken zu minimieren und Gelegenheiten wahrzunehmen, die sich aus Megatrends in Sachen Nachhaltigkeit	(beispielsweise		Ressourcenknappheit, demografischer Wandel, Klimawandel, Verantwortlichkeit usw.) ergeben. Das Verfahren zur Auswahl nachhaltiger Wertpapiere konzentriert sich auf Emittenten, die in ihrer jeweiligen Vergleichsgruppe im Hinblick auf eine solide Unternehmensführung, das strategische Management von Umweltproblemen und einen proaktiven Umgang mit Interessengruppen zu den führenden Anbietern gehören. Umstrittene			Geschäftstätigkeiten			oder Unternehmensaktivitäten,		die		gegen	internationale Normen verstossen, sind gewöhnlich ausgeschlossen. Der Teilfonds setzt sich durch seinen Aktienauswahlprozess und sein aktives Engagement als Aktionär (Dialog mit den Unternehmensführungen und Ausübung der Stimmrechte) für eine nachhaltige Entwicklung ein. Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene  Aktivitäten  verwickelt  sind,  die  in  den
„Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der die Nachhaltigkeitsratings der Emittenten	systematisch	anhand	der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend werden die Unternehmen mit der schwächsten ESG-Leistung über einen Worst-out- oder negativen ESG-Screening-Ansatz aussortiert. Durch diesen
Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um ungefähr 15% verringert werden.
Ausserdem nutzt der Anlageverwalter eigene Bottom-up- Anlageanalysen, in die ESG-Faktoren einfliessen. Der Portfoliomanager reichert die finanzielle Bewertung mit Daten zu ESG-Faktoren, den Nachhaltigkeitszielen der UNO, Klima- und sonstigen Nachhaltigkeitsaspekten an, um einen ganzheitlichen Blick auf das Anlagekonzept zu erhalten und so eine fundiertere Entscheidung treffen zu können.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Es findet ein laufender Dialog mit den Emittenten statt, sodass der Anlageverwalter sein Wissen über Beteiligungsunternehmen ausbauen kann. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Im Falle der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG- Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.
Soweit die Voraussetzungen von Art. 41 des Gesetzes von 2010 erfüllt sind, kann sich der Teilfonds auch an Neuemissionen (initial public offerings) beteiligen.
Der Teilfonds kann ausserdem bis zu 20% seines Nettovermögens in liquiden Vermögenswerten wie Barmitteln, Geldmarktinstrumenten und fest- oder variabel
verzinslichen Schuldtiteln mit Investment-Grade-Rating anlegen.
Im Übrigen dürfen Derivate zu Anlage- und zu Absicherungszwecken gemäss den Angaben in Kapitel 3.3
„Anlagebeschränkungen“ bzw. Kapitel 3.4 „Einsatz von Derivaten und Techniken und Instrumenten“ eingesetzt werden.
Risikoprofil
Die Anlagen im Teilfonds können im Wert schwanken, und es gibt keine Garantie, dass die Aktien zum ursprünglich investierten Betrag verkauft werden können.
Entspricht die Bezugswährung des Anlegers nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Währungsrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Equity – Future Health wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst.
Durch Kreditaufnahme respektive den Einsatz von Derivaten kann eine Hebelwirkung erzielt werden, was zu einer entsprechenden Erhöhung der Wertschwankungen führen kann.
Zudem sind Anlagen in Wachstumssektoren oder in Small- und Mid-Cap-Unternehmen mit höheren Kursrisiken verbunden.
Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Investitionen in Schwellenländern beinhalten im Vergleich zu entwickelten Märkten unter anderem erhöhte Risiken in Form von Liquiditätsengpässen, stärkeren Währungs- und Kursschwankungen, Devisenausfuhrbeschränkungen, Verwahr- und Abwicklungsrisiken, Kauf- und Verkaufsbeschränkungen sowie eines weniger stark ausgeprägten Regimes der Finanzmarktaufsicht. Daher ist es wichtig, Anlagen in den JSS Sustainable Equity – Future Health als mittel- bis langfristige Anlagen zu betrachten.
Potentielle Anleger werden darauf aufmerksam gemacht, dass Anlagen in Schwellenländern mit einem höheren Risiko verbunden sind. Insbesondere besteht das Risiko:
- eines möglicherweise geringen oder ganz fehlenden Handelsvolumens der Wertpapiere an dem entsprechenden Wertpapiermarkt, welches zu Liquiditätsengpässen und verhältnismässig grösseren Preisschwankungen führen kann;
- der Unsicherheit der politischen, wirtschaftlichen und sozialen Verhältnisse und damit verbundener Gefahren der Enteignung oder Beschlagnahmung, das Risiko aussergewöhnlich hoher Inflationsraten, prohibitiver steuerlicher Massnahmen und sonstiger negativer Entwicklungen;
- der möglichen erheblichen Schwankungen des Devisenumtauschkurses, der Verschiedenheit der Rechtsordnungen, der bestehenden oder möglichen Devisenausfuhrbeschränkungen, Zoll- oder anderer Beschränkungen und etwaiger Gesetze oder sonstiger Beschränkungen, die auf Investitionen Anwendung finden;
- politischer oder sonstiger Gegebenheiten, die die Investitionsmöglichkeiten des Teilfonds einschränken, wie z. B. Beschränkungen bei Emittenten oder Branchen, die mit Blick auf nationale Interessen als sensibel gelten; und
- des Fehlens adäquat entwickelter rechtlicher Strukturen für private oder ausländische Investitionen und das Risiko eines möglicherweise mangelhaften Schutzes privaten Eigentums.

Währungsexportbeschränkungen oder andere damit verbundene Verordnungen in diesen Ländern können auch zu vollständigen oder teilweisen Verzögerungen bei der Rückführung der Anlagen führen oder diese vollständig oder teilweise verhindern, was mögliche Verzögerungen bei der Zahlung des Rücknahmepreises zur Folge hat.
Risiken im Zusammenhang mit
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. Schwellenländer) sind in Abschnitt 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Der JSS Sustainable Equity – Future Health eignet sich für Investoren mit mittel- bis -längerfristigem Anlagehorizont, die einen Vermögenszuwachs anstreben. Der Teilfonds
richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich Aktien an Anleger mit einer mittleren bis hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg, den USA und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist
8
.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds hat die in Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr für die derzeit zur Zeichnung verfügbaren Aktienklassen ist wie folgt:
P USD acc max. 2.00% p.a. P USD dist max. 2.00% p.a. P EUR acc max. 2.00% p.a. P EUR dist max. 2.00% p.a. P CHF acc max. 2.00% p.a. P CHF dist max. 2.00% p.a. C USD acc max. 1.50% p.a. C USD dist max. 1.50% p.a. C EUR acc max. 1.50% p.a. C EUR dist max. 1.50% p.a. C CHF acc max. 1.50% p.a. C CHF dist max. 1.50% p.a. C GBP acc max. 1.50% p.a. C GBP dist max. 1.50% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a. I USD dist max. 1.00% p.a.
I USD (BRL H1) acc max. 1.00% p.a.
I EUR acc max. 1.00% p.a. I EUR dist Max. 1.00% p.a. I CHF acc max. 1.00% p.a. I CHF dist max. 1.00% p.a.
I10 USD acc max. 1.10% p.a. Y USD acc max. 1,00% p.a.
Y USD dist max. 1.00% p.a. Y EUR acc max. 1.00% p.a. Y EUR dist max 1.00% p.a. Y CHF acc max. 1.00% p.a. Y CHF dist max. 1.00% p.a. E USD acc max. 1.80% p.a.
8 
Bis zum 31. März 2021 ist ein „Bewertungstag“ definiert als jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
E USD dist max. 1.80% p.a. E EUR acc max. 1.80% p.a. E EUR dist max. 1.80% p.a. E CHF acc max. 1.80% p.a. E CHF dist max. 1.80% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a.
Dienstleistungsgebühr von bis zu 0.25% p. a. für alle ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird für jede Aktienklasse vom Verwaltungsrat  festgelegt  und  kann  am  Sitz  der Gesellschaft oder bei den Vertriebsstellen erfragt werden. Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Kauf und Verkauf von Aktien oder Ausgabe, Rücknahme sowie Umtausch von Aktien betragen:
Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil ‹P› und ‹C› maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „Y“, „E“ und „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Sonderbestimmungen zur Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Änderungen an Kapitel 5.3 und 5.4 des Verkaufsprospekts)
Für gewisse Kundengruppen (z. B. Banken), die usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankgeschäftstagen eintrifft.
Zahlungen für Rücknahmen werden üblicherweise innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dem jeweiligen Bewertungstag in der Währung des betreffenden Teilfonds geleistet.
JSS Responsible Equity – India
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Responsible Equity – India werden erstmals an dem per Beschluss durch den Verwaltungsrat festgelegten Termin ausgegeben. Im Anschluss an den Beschluss durch den Verwaltungsrat wird eine Bestätigung des Auflegungsdatums des Teilfonds am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft verfügbar sein. Sämtliche im Prospekt enthaltenen Konditionen, die sich speziell auf diesen Teilfonds beziehen, werden erst zum Auflegungsdatum des Teilfonds wirksam.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Responsible Equity – India ist ein langfristiger Vermögenszuwachs durch Investitionen in Unternehmen in Indien unter Berücksichtigung von ESG- Kriterien sowie durch andere im Rahmen der Anlagepolitik zulässige Anlagen.
Die Referenzwährung des Teilfonds ist der US-Dollar (USD).
Anlagepolitik
Das Vermögen des JSS Responsible Equity – India wird in erster Linie entweder direkt (mindestens 51% des Vermögens des Teilfonds) oder indirekt in alle Formen von Beteiligungspapieren (wie Stamm- und Vorzugsaktien, Depositary Receipts usw.) von Unternehmen investiert, die ihren Sitz in Indien haben oder deren Geschäftsaktivitäten sich auf Indien konzentrieren oder die, im Falle von Holding-Gesellschaften, vorwiegend Beteiligungen an Unternehmen mit Sitz in Indien halten.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale	Normen	anzugleichen,	die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG- Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums,  der  die  Nachhaltigkeitsratings  der
Emittenten	systematisch	anhand	der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend werden die Unternehmen mit der schwächsten ESG-Leistung über einen Worst-out- oder negativen ESG-Screening-Ansatz aussortiert. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um ungefähr 15% verringert werden.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse. Das bedeutet, dass Unternehmen mit umstrittenen Geschäftstätigkeiten oder Unternehmensaktivitäten, die gegen internationale Normen	verstossen,	gemäss	den Standardausschlusskriterien von BJSS ausgeschlossen werden. Darüber hinaus investiert der Teilfonds nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die nach den Ergebnissen der eigenen ESG-Analyse der Bank J. Safra Sarasin deutliche ESG-Mängel in Bezug auf Umweltschutz, das Verhältnis zu Interessengruppen (Mitarbeiter, Lieferanten, breite Öffentlichkeit, Kunden, Wettbewerber) oder die Unternehmensführung aufweisen. Der Teilfonds investiert nicht in Wertpapiere von Unternehmen, die nach den Ergebnissen der Nachhaltigkeitsanalyse der Bank J. Safra Sarasin erhebliche Defizite im Hinblick auf Umweltschutz, Beziehungen zu Anspruchsgruppen (Mitarbeiter, Lieferanten,   allgemeine   Öffentlichkeit,   Kunden,
Konkurrenten) oder die Geschäftsführung aufweisen, soweit diese Defizite signifikante finanzielle Risiken nach sich ziehen.
Sofern die Anforderungen von Artikel 41 des Gesetzes von 2010 erfüllt sind, kann sich der Teilfonds auch an Neuemissionen beteiligen und bis zu 15% in Aktien von kleinkapitalisierten indischen Unternehmen (Small Caps) investieren. Kleinkapitalisierte Unternehmen (Small Caps) sind	im	Rahmen	des	SEBI-Rundschreibens SEBI/HO/IMD/DF3 /CIR/P/2017/114 definiert als die Unternehmen ab Rang 251 in der nach durchschnittlicher vollständiger Marktkapitalisierung erstellten Reihenfolge über einen Zeitraum von sechs Monaten. Die Liste der Aktien und ihrer Kapitalisierungskategorien wird alle sechs Monate von der Association of Mutual Funds in India (AMFI) erstellt und auf ihrer Website unter https://www.amfiindia.com/research-   information/other-data/categorization-of-stocks veröffentlicht.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme  auf  den  MSCI  India  NR  Index  (die
„Benchmark“) verwaltet. In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Darüber hinaus berücksichtigt der Anlageverwalter Nachhaltigkeitskriterien, sodass bestimmte Indexwerte vom Anlageuniversum ausgeschlossen werden. Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds-Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark- Performance abweichen. Der Teilfonds kann ausserdem bis zu 20% seines Nettovermögens in liquiden Vermögenswerten	wie	Barmitteln	und Geldmarktinstrumenten anlegen.
Darüber hinaus kann der Teilfonds bis zu 10% seines Nettovermögens in Aktien/Anteile von OGAW/OGA (einschliesslich Geldmarktfonds) gemäss den Angaben in Kapitel 3.3 „Anlagebeschränkungen“ investieren.
Die Anlagen können sowohl direkt oder, soweit erlaubt, durch die im Prospekt im Kapitel „3.4. Einsatz von Derivaten, Techniken und Instrumenten“ beschriebenen Anlagetechniken und Instrumente erfolgen.
Buchhaltungswährung des Teilfonds ist der US-Dollar, doch die Mehrheit der Anlagen kann auch auf andere Währungen lauten. Es ist nicht vorgesehen, das Exposure in Fremdwährung gegen die Buchhaltungswährung abzusichern.
Risikoprofil
Die Anlagen im Teilfonds können im Wert schwanken, und es gibt keine Garantie, dass die Aktien zum ursprünglich investierten Betrag verkauft werden können.
Entspricht die Referenzwährung des Anlegers nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Währungsrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Responsible Equity – India wird aufgrund der Investitionen in indische Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst. Das Exposure des Teilfonds gegenüber dem Markt eines einzigen Landes erhöht die potenzielle Volatilität. Anlagen in mittleren und insbesondere kleinen Unternehmen zeichnen sich teilweise durch eine geringe Liquidität aus. Dies kann einerseits, abhängig von der Marktlage, den Handel mit diesen Instrumenten deutlich erschweren und andererseits	zu	überdurchschnittlichen Preisschwankungen führen. Zeitweise kann dies zudem eine realistische Bewertung einzelner Positionen verhindern.
Der Marktwert neu emittierter Aktien kann aufgrund von Faktoren wie dem Fehlen eines vorherigen öffentlichen Marktes, dem unerprobten Handel, einer geringen Anzahl an für den Handel verfügbaren Aktien oder eingeschränkter Informationen zu Emittenten erheblich schwanken.
Der Teilfonds legt in indischen Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren an. Hierdurch bietet er ein Exposure gegenüber Schwellenländern, die in der Regel volatiler als reife Märkte sind, und könnte stärkeren Wertschwankungen unterliegen. Unter bestimmten Umständen können die zugrunde liegenden Anlagen an Liquidität verlieren und den Anlageverwalter somit in seinen Möglichkeiten zur teilweisen oder vollständigen Veräusserung des Portfolios einschränken. Die Zulassungs- und Abwicklungsvereinbarungen in Schwellenländern sind unter Umständen weniger entwickelt als in reiferen Märkten, sodass die operativen Risiken einer Anlage dort höher ausfallen. Es ist wahrscheinlicher, dass politische Risiken auftreten und ungünstige wirtschaftliche Umstände eintreten.
Die Schwellenländer befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Anlagen in Schwellenländern beinhalten im Vergleich zu entwickelten Märkten unter anderem erhöhte Risiken in der Form von Liquiditätsengpässen, stärkeren Währungs- und Kursschwankungen, Devisenausfuhrbeschränkungen, Verwahr- und Abwicklungsrisiken, Kauf- und Verkaufsbeschränkungen sowie eines weniger stark ausgeprägten Regimes der Finanzmarktaufsicht. Es ist deshalb wichtig, dass Anlagen im JSS Responsible Equity – India nur über einen mittel- bis langfristigen Horizont getätigt werden.
Potentielle Anleger werden darauf aufmerksam gemacht, dass Anlagen in Schwellenländern mit einem höheren Risiko verbunden sind. Insbesondere besteht das Risiko:
- eines möglicherweise geringen oder ganz fehlenden Handelsvolumens der Wertpapiere an dem entsprechenden Wertpapiermarkt, welches zu Liquiditätsengpässen und verhältnismässig grösseren Preisschwankungen führen kann;
- der Unsicherheit der politischen, wirtschaftlichen und sozialen Verhältnisse und die damit verbundene Gefahr der Enteignung oder Beschlagnahmung, das Risiko aussergewöhnlich hoher Inflationsraten, prohibitiver steuerlicher Massnahmen und sonstiger negativer Entwicklungen;
- erheblicher	Schwankungen	des Devisenumtauschkurses, der Verschiedenheit der Rechtsordnungen, der bestehenden oder möglichen Devisenausfuhrbeschränkungen, Zoll- oder anderer Beschränkungen und etwaiger Gesetze oder sonstiger Beschränkungen, die auf Anlagen Anwendung finden;
- politischer oder sonstiger Gegebenheiten, die die Anlagemöglichkeiten des Teilfonds einschränken, wiez. B. Beschränkungen hinsichtlich Emittenten oder Branchen, die in Bezug auf nationale Interessen als sensibel gelten; und
- des Fehlens adäquat entwickelter rechtlicher Strukturen für private oder ausländische Anlagen und das Risiko einer möglicherweise mangelnden Gewährleistung des Privateigentums.

Da die Anlagen des Teilfonds vorwiegend auf andere Währungen als die Buchhaltungswährung lauten, hängt die Wertentwicklung des Teilfonds in recht hohem Masse von Währungsschwankungen ab.
Die Währungen bestimmter Länder können volatil sein und daher den Wert der auf solche Währungen lautenden Wertpapiere beeinflussen. Wenn die Währung, auf die eine Anlage lautet, gegenüber der Buchhaltungswährung des Teilfonds aufwertet, steigt der Wert der Anlage. Umgekehrt hätte ein sinkender Wechselkurs dieser Währung nachteilige Auswirkungen auf den Wert der Anlage.
Risiken im Zusammenhang mit
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. Schwellenländer) sind in Abschnitt 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
UTI International (Singapore) Private Limited
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds ist für Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont geeignet, die einen Vermögenszuwachs anstreben.
JSS Responsible Equity – India richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich Aktien an Anleger mit einer mittleren bis hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in, Indien und Singapur ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung der Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds hat die im Abschnitt 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr für die derzeit zur Zeichnung verfügbaren Aktienklassen ist wie folgt:
P USD acc max. 2.00% p.a. P USD dist max. 2.00% p.a. P EUR acc max. 2.00% p.a. P EUR dist max. 2.00% p.a. P CHF acc max. 2.00% p.a. P CHF dist max. 2.00% p.a. P GBP acc max. 2.00% p.a. P GBP dist max. 2.00% p.a. C USD acc max. 1.70% p.a. C USD dist max. 1.70% p.a.
C EUR acc max. 1.70% p.a. C EUR dist max. 1.70% p.a. C CHF acc max. 1.70% p.a. C CHF dist max. 1.70% p.a. C GBP acc max. 1.70% p.a. C GBP dist max. 1.70% p.a. I USD acc max. 1.20% p.a. I USD dist max. 1.20% p.a. I EUR acc max. 1.20% p.a. I EUR dist max. 1.20% p.a. I CHF acc max. 1.20% p.a.
I CHF dist max. 1.20% p.a. I GBP acc max. 1.20% p.a. I GBP dist max. 1.20% p.a.
I10 USD acc max. 1.10% p.a. I10 USD dist max. 1.10% p.a. I10 EUR acc max. 1.10% p.a. I10 EUR dist max. 1.10% p.a. I10 CHF acc max. 1.10% p.a. I10 CHF dist max. 1.10% p.a. I10 GBP acc max. 1.10% p.a. I10 GBP dist max. 1.10% p.a.
Dienstleistungsgebühr von bis zu 0.25% p.a. für alle ausgegebenen Aktienklassen. Die effektive erhobene Dienstleistungsgebühr wird für alle Aktienklassen vom Verwaltungsrat  festgelegt  und  kann  am  Sitz  der Gesellschaft oder bei den Vertriebsstellen erfragt werden. Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag berechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich rückwirkend zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Kauf und Verkauf von Aktien oder Ausgabe, Rücknahme sowie Umtausch von Aktien betragen:
Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Zeichnungs- und Rücknahmefrist
Anträge auf Zeichnungen und Rücknahmen haben bei der Transferstelle  einen  Bankgeschäftstag  vor  dem
Bewertungstag bis spätestens 12.00 Uhr Luxemburger Zeit („Annahmeschluss“) einzugehen.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe von Aktien (Abänderung des Abschnitts 5.3 des Prospekts)
Für gewisse Kundengruppen (z. B. Banken), die usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankgeschäftstagen eintrifft
.
JSS Sustainable Equity – SDG Opportunities
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Equity – SDG Opportunities werden erstmals an einem per Beschluss durch den Verwaltungsrat festgelegten Termin ausgegeben. Im Anschluss an den Beschluss durch den Verwaltungsrat wird eine Bestätigung des Auflegungsdatums des Teilfonds am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft verfügbar sein. Sämtliche im Prospekt enthaltenen Konditionen, die sich speziell auf diesen Teilfonds beziehen, werden erst zum Auflegungsdatum des Teilfonds wirksam.
Die Verwaltungsgesellschaft hat unter anderem eine strategische Vertriebsvereinbarung mit der spanischen Banca March S.A. geschlossen.
Anlageziel
Ziel des Teilfonds ist es, einen langfristigen Kapitalzuwachs durch Aktienanlagen zu erzielen. Der Teilfonds wird gemäss der internen Nachhaltigkeitsmatrix der Bank J. Safra Sarasin AG investieren und sich auf Unternehmen konzentrieren, deren Umsätze aus Produkten und Dienstleistungen zu den von den Vereinten Nationen (UN) erklärten Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals oder „SDG“) im Rahmen der Agenda 2030 beitragen.
Die Referenzwährung des Teilfonds ist der Euro (EUR).
Anlagepolitik
Der JSS Sustainable Equity – SDG Opportunities legt hauptsächlich weltweit entweder direkt (mind. 51% des Teilfondsvermögens) oder indirekt in Beteiligungspapieren von Unternehmen an. Die Anlagen werden ohne jegliche Einschränkung in Bezug auf den Sitz des Emittenten in allen Marktsektoren getätigt. Der Teilfonds investiert hauptsächlich in Large Caps. Large Caps sind definiert als Unternehmen, die zum Zeitpunkt der Anlage zum obersten
80. Perzentil der um den Streubesitz bereinigten Marktkapitalisierungen zählen. Anlagen in Micro Caps sind nicht geplant. Micro Caps sind definiert als Unternehmen, deren Marktkapitalisierung zum Zeitpunkt der Anlage weniger als 300 Mio. EUR beträgt. Anlagen in den oben genannten Wertpapieren können auch über Global Depository Receipts (GDRs) und American Depository Receipts (ADRs) erfolgen, die an anerkannten Börsen und Märkten notiert sind und von internationalen Finanzinstituten begeben werden.
Der Teilfonds berücksichtigt in seinem Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende	Aspekte	(ESG-Kriterien	oder Nachhaltigkeitsaspekte). Der Teilfonds ist bestrebt, die Risiken zu minimieren und Gelegenheiten wahrzunehmen, die sich aus Megatrends in Sachen Nachhaltigkeit (beispielsweise Ressourcenknappheit, demografischer Wandel, Klimawandel, Verantwortlichkeit usw.) ergeben. Das Verfahren zur Auswahl nachhaltiger Wertpapiere konzentriert sich auf Emittenten, die in ihrer jeweiligen Vergleichsgruppe führend im Hinblick auf eine solide Unternehmensführung, das strategische Management von Umweltproblemen und einen proaktiven Umgang mit Interessengruppen sind. Kontroverse oder gegen internationale Normen verstossende Geschäftsaktivitäten werden ausgeschlossen. Der Teilfonds setzt sich durch seinen Aktienauswahlprozess und sein aktives Engagement als Aktionär (Dialog mit den Unternehmensführungen und Ausübung der Stimmrechte) für eine nachhaltige Entwicklung ein.
Die nachhaltigkeitsbezogenen Anlageziele des Teilfonds orientieren sich an der SFDR Art. 9, dem Übereinkommen von Paris und der zugehörigen Klimaschutzverpflichtung von J. Safra Sarasin, bis 2035 CO
2
-Neutralität in den Portfolios zu erreichen.
Die Methodik des Zielfestsetzungsprozesses ergibt sich aus der Klimawandel-Benchmarkverordnung der EU, wobei das Ziel darin besteht, die Kohlenstoffbilanz (Ansprüche für CO
2
-Emissionen pro Millionen investierten US-Dollar) unter einem bestimmten Schwellenwert von -30% unterhalb der Kohlenstoffbilanz des Referenzmarktes des Teilfonds zu halten. In Übereinstimmung mit dem 1,5°C-Szenario des International Panel on Climate Change (IPCC) wird die Schwelle jedes Jahr um durchschnittlich mindestens 7% gesenkt (wobei höchstens eine begrenzte Überschreitung erlaubt ist). Zwischen 2034 und 2035 soll die CO
2
-Bilanz des Teilfonds auf (Netto-)Null fallen.
Darüber hinaus werden mindestens 90% des Teilfondsvermögens in Unternehmen investiert, die von der Ausrichtung ihrer Geschäftstätigkeit auf eines oder mehrere der 17 UN-Nachhaltigkeitsziele der Agenda 2030 profitieren. Die Ausrichtung auf die UN-Nachhaltigkeitsziele wird erreicht, wenn ein Unternehmen Produkte und Dienstleistungen	anbietet,	die	mit	den
Nachhaltigkeitszielen	verknüpften	Anlagethemen entsprechen, wie z. B.
- Klimaschutz,
- Wasserknappheit,
- Abfallwirtschaft,
- Ernährungssicherung,
- Gesundheit,
- Verbesserung von Infrastruktur und Demografie etc.

Die Ausrichtung eines Unternehmens auf die Nachhaltigkeitsziele wird unabhängig vom finanziellen Erfolg bewertet. Das Ziel besteht darin, in ein Portfolio aus Unternehmen zu investieren, das insgesamt einen durchschnittlichen Anteil von 30% „SDG“ Erträgen gegenüber den Gesamterträgen erzielt.
Um den Grundsatz „nicht erheblich beeinträchtigen“ einzuhalten, berücksichtigt der Teilfonds im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG- Kriterien) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzugleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio- Positionen zu erhalten. Darüber hinaus strebt der Teilfonds sowohl für Einzelbestände als auch das Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil gemäss der in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind. Darüber hinaus gelten folgende Ausschlüsse: Fracking, bituminöse Sande sowie Kohle, Öl und Gas (>5%).
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance	systematisch	anhand	der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf  ESG-Aspekte  stärker  abschneiden.  Durch  diesen
Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Ausserdem nutzt der Anlageverwalter eigene Bottom-up- Anlageanalysen, in die ESG-Faktoren einfliessen. Der Portfoliomanager reichert die finanzielle Bewertung mit Daten zu ESG-Faktoren, den Nachhaltigkeitszielen der UNO, Klima- und sonstigen Nachhaltigkeitsaspekten an, um einen ganzheitlichen Blick auf das Anlagekonzept zu erhalten und so eine fundiertere Entscheidung treffen zu können.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Durch den laufenden Dialog mit den Emittenten kann der Anlageverwalter	sein	Wissen	über Beteiligungsunternehmen ausbauen. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Im Falle der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG- Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird ohne Bezugnahme auf eine Benchmark verwaltet.
Sofern die Anforderungen von Artikel 41 des Gesetzes von 2010 erfüllt sind, kann sich der Teilfonds auch an Neuemissionen beteiligen.
Der Teilfonds kann ausserdem bis zu 20% seines Nettovermögens in liquiden Vermögenswerten wie Barmitteln, Geldmarktinstrumenten und fest- oder variabel verzinslichen Schuldtiteln mit Investment-Grade-Rating anlegen.
Im Übrigen dürfen Derivate zu Anlage- und zu Absicherungszwecken gemäss den Angaben in Kapitel 3.3
„Anlagebeschränkungen“ bzw. Kapitel 3.4 „Einsatz von Derivaten und Techniken und Instrumenten“ eingesetzt werden.
Buchhaltungswährung des Teilfonds ist der Euro, doch ein Grossteil der Anlagen kann auch auf andere Währungen lauten. Es ist nicht vorgesehen, das Exposure in Fremdwährung gegen die Buchhaltungswährung abzusichern.
Risikoprofil
Die Anlagen im Teilfonds können im Wert schwanken, und es gibt keine Garantie, dass die Aktien zum ursprünglich investierten Betrag verkauft werden können.
Entspricht die Referenzwährung des Anlegers nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Währungsrisiko.
Da der JSS Sustainable Equity – SDG Opportunities in Aktien anlegt, wird seine Wertentwicklung hauptsächlich von unternehmensspezifischen Änderungen und Änderungen im wirtschaftlichen Umfeld beeinflusst.
Micro Caps werden nicht zu den Zielanlagen im Portfolio des Teilfonds gehören, das allerdings Anlagen in Small und Mid Caps enthalten kann. Da es in den verschiedenen geografischen Regionen, in denen diese Anlagen erfolgen, keine einheitliche Definition von Small und Mid Caps gibt, können diese Anlagen gewissen Schwankungen unterliegen.
Aktien von Small und Mid Caps können grösseren Kursschwankungen ausgesetzt sein und ein geringes Handelsvolumen aufweisen, was der Verkäuflichkeit unter eingeschränkten Marktbedingungen abträglich sein kann. Durch den Einsatz von Fremdkapital oder Derivaten kann eine Hebelwirkung erzielt werden, was zu entsprechend stärkeren Preisschwankungen führen kann.
Risiken im Zusammenhang mit
- NachhaltigkeitsrisikenSind im Abschnitt 3.2.2 „Spezifisches Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Der JSS Sustainable Equity – SDG Opportunities eignet sich für Anleger mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont, die einen Vermögenszuwachs anstreben. Der Teilfonds dient als Ergänzungsanlage in weltweiten Aktien für Anleger mit mässiger bis hoher Risikotoleranz, die zukunftsorientierte Nachhaltigkeitsziele unterstützen wollen.
Bewertungstag
Jeder Tag, an dem die Banken in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
EUR
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds hat die im Abschnitt 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr für die derzeit zur Zeichnung verfügbaren Aktienklassen ist wie folgt:
P EUR acc max. 2.00% p.a. P EUR dist max. 2.00% p.a. P USD acc max. 2.00% p.a. P USD dist max. 2.00% p.a. P CHF acc max. 2.00% p.a. P CHF dist max. 2.00% p.a. C EUR acc max. 1.50% p.a. C EUR dist max. 1.50% p.a. C USD acc max. 1.50% p.a. C USD dist max. 1.50% p.a. C CHF acc max. 1.50% p.a. C CHF dist max. 1.50% p.a. I EUR acc max. 1.00% p.a.
I EUR dist max. 1.00% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a. I USD dist max. 1.00% p.a. I CHF acc max. 1.00% p.a. I CHF dist max. 1.00% p.a. Y EUR acc max. 1.00% p.a. Y EUR dist max. 1.00% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a.
Y USD dist max. 1.00% p.a. Y CHF acc max. 1.00% p.a. Y CHF dist max. 1.00% p.a. M EUR acc max. 0.12% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a. M CHF acc max. 0.12% p.a.
BM-P EUR acc max. 2.00% p.a. BM-P USD acc max. 2.00% p.a. BM-X EUR acc max. 1.50% p.a. BM-X USD acc max. 1.50% p.a. BM-I EUR acc max. 1.00% p.a. BM-I USD acc max. 1.00% p.a.
Dienstleistungsgebühr von bis zu 0.25% p.a. für alle ausgegebenen Aktienklassen. Die tatsächlich erhobene Dienstleistungsgebühr wird für alle Aktienklassen vom Verwaltungsrat  festgelegt  und  kann  am  Sitz  der Gesellschaft oder bei den Vertriebsstellen erfragt werden. Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag berechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich rückwirkend zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Kauf und Verkauf von Aktien oder Ausgabe, Rücknahme sowie Umtausch von Aktien betragen:
Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“, „C“ und „BM-P“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „M“, „Y“, „BM-I“ und„BM-X“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: entfällt.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmungen betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Kapitel 5.3 und 5.4 des Verkaufsprospekts)
Für gewisse Kundengruppen (z. B. Banken), die usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankgeschäftstagen eintrifft.
Zahlungen für Rücknahmen werden üblicherweise innerhalb von zwei Bankgeschäftstagen nach dem jeweiligen Bewertungstag in der Währung des betreffenden Teilfonds geleistet.
Aufstellung I: Benchmark-Verzeichnis
JSS Investmentfonds II | 89
Aufstellung I: Benchmark-Verzeichnis
Legende
n. z.	nicht zutreffend
k. D. v.  keine Daten verfügbar
| Name des Teilfonds | Name der Benchmark | Benchmark Administrator | ist ein EU-Administrator | ist ein Nicht EU-Administrator | Benchmark aus einem Drittland |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 (d. h. in der öffentlichen Liste der ESMA) verwiesen wird | Nicht in der ESMA- Liste der Administratoren aufgeführt – strebt derzeit eine Registrieung gemäss Artikel 34 an | nicht in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt – hat noch keine Zulassung oder Registrierung gemäss Artikel 34 beantragt | als ESMA Administrator, der die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen erfüllt, in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen | als Administrator, der eine Anerkennung gemäss Artikel 32 erworben hat, in der Liste aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen wird | in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 33 verwiesen | Erfüllt weder die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen noch wurde eine Anerkennung gemäss Artikel 32 | in der ESMA-Liste der Benchmarks aufgeführt |
| JSS Global Allocation | 45% ICE BofA 1-10Y US Cor- porate & Government Index | ICE Data Indices, LLC | n. z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja. | n.z. |
|  | 45% MSCI All Countries World NR Index in USD | MSCI Limited | n. z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
|  | 10% ICE BofA USD 3M De- posit Bid Rate Average Index | ICE Data Indices, LLC | n. z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Bond – Global Convertibles | Refinitiv Global Focus – Hedged Convertible Bond In- dex USD hedged | Refinitiv Benchmark Services Limited | n. z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja. | n.z. |
| JSS Bond – Asia Opportunities | JACI Investment Grade TR In- dex | J.P. Morgan Securities PLC | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja. | n.z. |
| JSS Sustainable Bond – Global High Yield | ICE BofA Global High Yield Index USD hedged | ICE Data Indices, LLC | n. z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |

Aufstellung I: Benchmark-Verzeichnis
90 | JSS Investmentfonds II
| Name des Teilfonds | Name der Benchmark | Benchmark Administrator | ist ein EU-Administrator | ist ein Nicht EU-Administrator | Benchmark aus einem Drittland |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 (d. h. in der öffentlichen Liste der ESMA) verwiesen wird | Nicht in der ESMA- Liste der Administratoren aufgeführt – strebt derzeit eine Registrieung gemäss Artikel 34 an | nicht in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt – hat noch keine Zulassung oder Registrierung gemäss Artikel 34 beantragt | als ESMA Administrator, der die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen erfüllt, in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen | als Administrator, der eine Anerkennung gemäss Artikel 32 erworben hat, in der Liste aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen wird | in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 33 verwiesen | Erfüllt weder die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen noch wurde eine Anerkennung gemäss Artikel 32 | in der ESMA-Liste der Benchmarks aufgeführt |
| JSS Sustainable Equity – Global Multifactor | MSCI World NR Index | MSCI Limited | n. z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Sustainable Equity – European Smaller Companies | MSCI Europe Small Caps NR Index | MSCI Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Sustainable Equity – Future Health | kein | kein | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z | n.z. |
| JSS Responsible Equity - India | MSCI India NR Index | MSCI Limited | n. z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Sustainable Equity – SDG Opportunities | kein | kein | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. |

Aufstellung Ii: Benchmark-Disclaimer
Aufstellung II: Benchmark-Disclaimer
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