The Fund will pay a dividend to the Shareholders of Sterling Class I1 Shares, Sterling Class F1 Shares, Sterling Class F1H Shares, Sterling Class A1 Shares, Euro Class I1 Shares, Euro Class A1 Shares, US Dollar Class I1 Shares, US Dollar Class F1 Shares, and US Dollar Class A1 Shares (“Income Shares”) only. For all other classes of Shares (hereinafter “Accumulation Shares”), the Directors intend initially to automatically reinvest all earnings, dividends and other distributions of any kind pursuant to the investment objective and policies of the relevant Sub-Fund. The Directors may, however, at their discretion, change their intention and upon notification to Shareholders, pay dividends to Shareholders. Any change to the dividend policy of a Sub-Fund will be notified in advance to Shareholders and will be noted in an addendum or a revision to the Prospectus.
A holder of Income Shares may elect for their dividend to be paid in cash or reinvested in payment for new Shares of the same class in the relevant Sub-Fund in the manner described below. Such notices must be given by completing the appropriate section of the application form.
The amount available for distribution from any Sub-Fund in respect of any Dividend Period shall be a sum equal to the aggregate of the income received (whether in the form of dividends, interest or otherwise) less expenses during the Dividend Period in relation to such Sub-Fund. At the Directors’ discretion, the dividend amount may include realised profits less realised losses and unrealised profits less unrealised losses forming part of the capital of the Sub-Fund. The dividend is subject to cashflow availability and subject to adjustments in relation to each Sub-Fund as may be appropriate. Dividends, if declared, will be paid within four months of the Record Date.
Any dividend payable to a Shareholder will be paid in the denominated currency of the relevant Class of Shares by electronic transfer or such other method as may be determined from time to time by the Directors at the risk of the Shareholder. Dividends, if any, will be paid only to those Shareholders who are entered on the register of Shareholders by the Dealing Deadline on the Record Date.
The Fund will maintain equalisation accounts in relation to each Sub-Fund to ensure that the levels of dividend payable to shareholders are not affected by the issue and redemption of, or the switch from or into, Income Shares during a Dividend Period. The price at which Shares are bought by an investor will therefore be deemed to include an equalisation payment (which will be credited to the relevant equalisation account) calculated by reference to the net accrued income of the relevant Sub-Fund and the first dividend which an investor receives in respect of his Shares may include a repayment of capital usually equal to the amount of such equalisation payment.
Where both Income Shares and Accumulation Shares are in issue, the amount available for distribution will be allocated between holders of Accumulation Shares and holders of Income Shares in accordance with their respective interests. For Accumulation Shares, the Directors have determined to automatically reinvest all earnings, dividends and other possible distributions to the relevant Class of Shares. Accordingly, no dividends will be paid in respect of such Accumulation Shares and any net income that may be attributable to such Accumulation Shares will be incorporated and reflected in the Net Asset Value per share of those Accumulation Shares.

Translation (ENDE, 2022-01-21):
Der Fonds wird nur an die Inhaber von Sterling-Anteilen der Klasse I1, Sterling-Anteilen der Klasse F1, Sterling-Anteilen der Klasse F1H, Sterling-Anteilen der Klasse A1, Euro-Anteilen der Klasse I1, Euro-Anteilen der Klasse A1, US-Dollar-Anteilen der Klasse I1 , US-Dollar-Anteilen der Klasse F1 und US-Dollar-Anteilen der Klasse A1 („ausschüttende Anteile“) Dividenden zahlen. Bei allen anderen Anteilsklassen (nachfolgend „thesaurierende Anteile“) beabsichtigt der Verwaltungsrat des Fonds zunächst, alle Erträge, Dividenden und sonstigen Ausschüttungen gleich welcher Art gemäß dem Anlageziel und der Anlagepolitik des betreffenden Teilfonds automatisch zu reinvestieren. Der Verwaltungsrat kann jedoch nach seinem Ermessen seine Absicht ändern und nach Benachrichtigung der Anteilsinhaber Dividenden an Anteilsinhaber zahlen. Jegliche Änderung der Dividendenpolitik eines Teilfonds wird den Anteilsinhabern im Voraus mitgeteilt und in einem Zusatz zum Prospekt oder einer Änderung des Prospekts festgehalten.
Ein Inhaber ausschüttender Anteile kann entscheiden, ob die entsprechenden Dividenden in bar an ihn ausgezahlt werden oder in neue Anteile derselben Klasse des betreffenden Teilfonds in der nachstehend beschriebenen Weise reinvestiert werden. Solche Mitteilungen sind durch Ausfüllen des entsprechenden Abschnitts des Antragsformulars zu machen.
Der in Bezug auf einen Teilfonds für die Ausschüttung in einem Dividendenzeitraum verfügbare Betrag ist der Differenzbetrag aus der Summe der Erträge (gleichgültig, ob in Form von Dividenden, Zinsen oder in anderer Form) abzüglich der während des Dividendenzeitraums aufgelaufenen Kosten für den betreffenden Teilfonds. Nach Ermessen des Verwaltungsrats können bei der Berechnung des Dividendenbetrags sowohl realisierte Gewinne abzüglich realisierter Verluste als auch nicht realisierte Gewinne abzüglich nicht realisierter Verluste berücksichtigt werden, welche zum Kapital des betreffenden Teilfonds gehören. Die Höhe der Dividende richtet sich danach, inwieweit ein entsprechender Cashflow verfügbar ist, und kann für jeden einzelnen Teilfonds je nach Situation individuell angepasst werden. Gegebenenfalls beschlossene Dividenden werden innerhalb von vier Monaten nach dem Ausschüttungsstichtag ausgezahlt.
Jede an einen Anteilsinhaber zu zahlende Dividende wird durch elektronische Überweisung oder auf eine andere, jeweils vom Verwaltungsrat bestimmte Weise auf Risiko des Anteilsinhabers in der Währung gezahlt, auf die die betreffende Anteilsklasse lautet. Eine Dividendenausschüttung erfolgt nur an diejenigen Anteilsinhaber, die bei Annahmeschluss am jeweiligen Ausschüttungsstichtag im Anteilsinhaberregister eingetragen sind.
Der Fonds wird für jeden Teilfonds ein Ausgleichskonto führen, um zu gewährleisten, dass die Höhe der an die Anteilsinhaber zu zahlenden Dividenden von der Ausgabe, Rücknahme und Umschichtung von ausschüttenden Anteilen während des Ausschüttungszeitraums nicht berührt wird. Es wird daher angenommen, dass der Preis, zu dem Anteile von einem Anleger gekauft werden, eine Ausgleichszahlung enthält (die dem entsprechenden Ausgleichskonto gutgeschrieben wird), die anhand des Nettobetrags der aufgelaufenen Erträge des betreffenden Teilfonds berechnet wird, und die erste Dividende, die ein Anleger auf seine Anteile erhält, enthält unter Umständen eine Kapitalrückzahlung (üblicherweise in Höhe des Betrags dieser Ausgleichszahlung).
Wenn sowohl ausschüttende als auch thesaurierende Anteile im Umlauf sind, wird der für die Ausschüttung verfügbare Betrag zwischen den Inhabern thesaurierender Anteile und den Inhabern ausschüttender Anteile entsprechend ihren jeweiligen Beteiligungen aufgeteilt. Für thesaurierende Anteile hat der Verwaltungsrat bestimmt, dass alle Erträge, Dividenden und etwaige sonstige Ausschüttungen für die betreffende Anteilsklasse automatisch reinvestiert werden. Daher werden auf diese thesaurierenden Anteile keine Dividenden gezahlt, und jegliche Nettoerträge, die diesen