# PROCEDURE FOR DEALING ON THE PRIMARY MARKET
The Primary Market is the market on which Shares of the Funds are issued or redeemed by the Company at the request of Authorised Participants. Only Authorised Participants are able to effect subscriptions and redemptions of Shares on the Primary Market.
Applicants wishing to deal on the Primary Market in respect of the Funds have to satisfy certain eligibility criteria, and be registered with the Company, to become Authorised Participants. In addition, all applicants applying to become Authorised Participants must first complete the Company’s Account Opening Form which may be obtained from the Administrator and satisfy certain anti-money laundering checks. The signed original Account Opening Form should be sent to the Administrator. Applicants wishing to become Authorised Participants should contact the Investment Manager or the Electronic Order Entry Facility Operator for further details. The Company has absolute discretion to accept or reject any Account Opening Form and to revoke any authorisation to act as an Authorised Participant. The Common Depositary’s Nominee, acting as the registered holder of Shares in the Funds, may not apply to become an Authorised Participant.
Authorised Participants may submit dealing requests for subscriptions or redemptions of Shares in a Fund through the Electronic Order Entry Facility. The use of the Electronic Order Entry Facility is subject to the prior consent of the Electronic Order Entry Facility Operator and the Administrator and must be in accordance with and comply with the requirements of the Central Bank. Requests for subscriptions and redemptions placed electronically are subject to the dealing request cut off times stated in the Primary Market Dealing Timetable. Alternative dealing methods are available with the consent of the Investment Manager and in accordance with the requirements of the Central Bank.
All dealing applications are at the Authorised Participant’s own risk. Dealing requests, once submitted, shall (save as determined by the Investment Manager or the Electronic Order Entry Facility Operator at its discretion) be irrevocable. The Company, the Investment Manager, the Electronic Order Entry Facility Operator and the Administrator shall not be responsible for any losses arising in the transmission of Account Opening Forms or for any losses arising in the transmission of any dealing request through the Electronic Order Entry Facility or any alternative dealing method approved by the Investment Manager or the Electronic Order Entry Facility Operator. Amendments to registration details and payment instructions will only be effected upon receipt by the Company of the original documentation.
Authorised Participants are responsible for ensuring that they are able to satisfy their purchase and redemption settlement obligations when submitting dealing requests on the Primary Market. Authorised Participants making redemption requests must first ensure that they have a sufficient holding of Shares available for redemption (which holding in the required number of Shares must be delivered to the Administrator for settlement in the relevant International Central Securities Depositary by the relevant settlement date). Redemption requests will be processed only where the payment is to be made to the Authorised Participant’s account of record.

## Portfolio Composition File
The Company publishes a Portfolio Composition File for each Launched Share Class providing an indication of the Investments of each Current Fund. In addition, the Portfolio Composition File also sets out the Cash Component to be delivered (a) by Authorised Participants to the Company in the case of subscriptions; or (b) by the Company to the Authorised Participants in the case of redemptions.

## The Portfolio Composition File for each Launched Share Class of each of the Current Funds for each Dealing Day may be requested by Authorised Participants from the Investment Manager.

## Dealings in Kind, in Cash and Directed Cash Dealings

## Shares may be subscribed for and redeemed on each Dealing Day.
The Company has absolute discretion to accept or reject in whole or in part any application for Shares without assigning any reason therefor. The Company also has absolute discretion (but shall not be obliged) to reject or cancel in whole or in part any subscription for Shares prior to the issue of Shares to an applicant (notwithstanding the application having been accepted) and the registration of the same in the name of the Common Depositary’s Nominee in the event that any of the following occurs to the Authorised Participant (or its parent company or ultimate parent company): an Insolvency Event; a downgrading of credit rating; being placed on a watchlist (with negative implications) by a credit rating agency; or where the Company (or its Manager or Investment Manager) has reasonable grounds to conclude that the relevant Authorised Participant may be unable to honour its settlement obligations or that the Authorised Participant poses a credit risk to the Funds. In addition, the Company may impose such restrictions as it believes necessary to ensure that no Shares are acquired by persons who are not Qualified Holders.
The Company may accept subscriptions and pay redemptions either in kind or in cash or in a combination of both. The Company may determine whether to accept subscriptions in kind and/or in cash at its absolute discretion. The Company has the right to determine whether it will only accept requests for redemptions from an Authorised Participant in kind and/or in cash on a case by case basis in the event that any of the following occurs to the Authorised Participant (or its parent company or ultimate parent company): an Insolvency Event; a downgrading of credit rating; being placed on a watchlist (with negative implications) by a credit rating agency; or where the
Company (or its Manager or Investment Manager) has reasonable grounds to conclude that the relevant Authorised Participant may be unable to honour its settlement obligations or that the Authorised Participant poses a credit risk.
Shares may be subscribed at the relevant Net Asset Value per Share together with associated Duties and Charges which may be varied to reflect the cost of execution. Shares may be redeemed at the Net Asset Value per Share less any associated Duties and Charges which may be varied to reflect the cost of execution. The Articles empower the Company to charge such sum as the Manager considers represents an appropriate figure for Duties and Charges. The level and basis of calculating Duties and Charges may also be varied depending on the size of the relevant dealing request and the costs relating to, or associated with, the primary market transactions. Where Authorised Participants subscribe for or redeem Shares in cash in a currency that is different from the currencies in which the relevant Fund’s underlying investments are denominated, the foreign exchange transaction costs associated with converting the subscription amount to the currencies needed to purchase the underlying investments (in the case of a subscription) or converting the sale proceeds from selling the underlying investments to the currency needed to pay redemption proceeds (in the case of a redemption) will be included in the Duties and Charges which are applied to the relevant subscription or redemption amounts (respectively) paid or received (as the case may be) by such Authorised Participants.
Where Authorised Participants subscribe for or redeem Shares in a Currency Hedged Fund or a Currency Hedged Share Class, the transaction costs associated with increasing (in the case of a subscription) or decreasing (in the case of a redemption) such hedge will be included in the Duties and Charges which are applied to the relevant subscription or redemption amounts (respectively) paid or received (as the case may be) by such Authorised Participants.
In some cases, the level of Duties and Charges has to be determined in advance of the completion of the actual purchase or sale of Investments or execution of associated foreign exchange by or on behalf of the Company and the subscription or redemption price may be based on estimated Duties and Charges (which could be based on historic information concerning the costs incurred or expected costs in trading the relevant securities in the relevant markets). Where the sum representing the subscription or redemption price is based on estimated Duties and Charges which turn out to be different to the costs actually incurred by a Fund when acquiring or disposing of Investments as a result of a subscription or redemption, the Authorised Participant shall reimburse the Fund for any shortfall in the sum paid to the Fund (on a subscription) or any excess sum received from the Fund (on a redemption), and the Fund shall reimburse the Authorised Participant for any excess received by the Fund (on a subscription) or any shortfall paid by the Fund (on a redemption), as the case may be. Authorised Participants should note that no interest will accrue or be payable on any amount reimbursed or to be reimbursed by a Fund. In order to protect the Funds and holders of their Shares, the Company and the Manager reserve the right to factor into the estimated Duties and Charges a buffer to protect the Fund from potential market and foreign exchange exposure pending the payment of the actual Duties and Charges.
Dealing orders will normally be accepted in multiples of the minimum number of Shares. Such minima may be reduced or increased in any case at the discretion of the Manager. Authorised Participants should refer to the Electronic Order Entry Facility for details of minimum subscription and redemption orders for the Current Funds. Details in relation to the Valuation Points and cut-off times for the Current Funds are also set out in the Primary Market Dealing Timetable below. Details of the dealing cut-off times for subscription and redemption orders are also available from the Administrator. There are no minimum holding requirements for the Funds as at the date of this Prospectus.
Applications received after the times listed in the Primary Market Dealing Timetable will generally not be accepted for dealing on the relevant Dealing Day. However, such applications may be accepted for dealing on the relevant Dealing Day, at the discretion of the Company, Manager or the Investment Manager, in exceptional circumstances, provided they are received prior to the Valuation Point. Settlement of the transfer of Investments and/or cash payments in respect of subscriptions and redemptions must take place within a prescribed number of Business Days after the Dealing Day (or such earlier time as the Manager may determine in consultation with the Authorised Participant). Authorised Participants should refer to the Electronic Order Entry Facility for details of the maximum and minimum settlement times (which can range from one to four Business Days) in respect of subscriptions and redemptions. If a Significant Market is closed for trading or settlement on any Business Day during the period between the relevant Dealing Day and the expected settlement date (inclusive), and/or settlement in the base currency of the Fund is not available on the expected settlement date, there may be corresponding delays to the settlement times (but such delays will not exceed the regulatory requirements for settlement).
If a redeeming Authorised Participant requests redemption of a number of Shares representing 5% or more of the Net Asset Value of a Fund, the Directors may, in their sole discretion redeem the Shares by way of a redemption in kind and in such circumstances the Directors will, if requested by the redeeming Authorised Participant, sell the Investments on behalf of the Authorised Participant. (The cost of the sale can be charged to the Authorised Participant).
If redemption requests on any Dealing Day amount to Shares representing 10% or more of the Net Asset Value of a Fund, the Manager may, in its discretion, refuse to redeem any Shares representing in excess of 10% of the Net Asset Value of the Fund (at any time including after the cut-off time on the Dealing Day). Any request for redemption on such Dealing Day shall be reduced rateably and the redemption requests shall be treated as if they were received on each subsequent Dealing Day until all Shares to which the original request related have been redeemed.

## Settlement for redemptions will normally be made within ten Business Days of the Dealing Day. Payment of

## redemption proceeds to the account instructed by the Authorised Participant requesting the redemption will be in full

## discharge of the Company’s obligations and liability.
The Investment Manager will carry out the underlying trades for any subscription or redemption request at its absolute discretion and may vary the underlying trades (for example, by staggering the timing of the trades) to take into account (amongst other things) the impact on other Shares in the relevant Fund and on the underlying market, as well as acceptable industry practices.

## Dealings in Kind
Shares in certain Funds may be subscribed for and/or redeemed in exchange for in kind assets. Authorised Participants wishing to deal in kind should contact the Investment Manager for a list of Funds which accept dealing requests in kind.
Subscriptions by Authorised Participants for Shares in exchange for in kind assets would need to deliver a basket of underlying securities and a Cash Component (both as determined by the Investment Manager based on the underlying portfolio held, and to be held, by the Fund) to the Fund as part of its settlement obligations.
In the event that an Authorised Participant fails to deliver, or delays in delivering, one or more of the specified underlying securities by the relevant settlement date, the Company may (but shall not be obliged to) require the Authorised Participant to pay to it a sum equal to the value of such underlying securities plus any Duties and Charges associated with the purchase by the Company of such underlying securities, including any foreign exchange costs and other fees, and/or costs incurred as a result of the delay.
Redemptions by Authorised Participants in exchange for in kind assets would receive their redemption proceeds in the form of underlying securities and, if relevant, a Cash Component, as determined by the Investment Manager based on the Fund’s underlying portfolio.

## Directed Cash Dealings
If any Authorised Participant initiating a cash subscription or redemption wishes to have the underlying securities traded with a particular designated broker (i.e. a directed cash subscription or redemption), the Authorised Participant would need to specify the designated broker in its dealing request. The Investment Manager will use reasonable endeavours to transact the underlying securities with the designated broker (save in exceptional market circumstances), subject to the designated broker and its sub-brokers being acceptable to the Investment Manager and being able to transact the underlying securities. Authorised Participants that wish to select a designated broker are required, prior to the Investment Manager transacting the underlying securities, to contact the relevant portfolio trading desk of the designated broker to arrange the trade and to agree pricing and other terms of the trade.
As part of the Authorised Participant’s settlement obligations for a directed cash subscription, the Authorised Participant would be responsible for (i) ensuring that the designated broker transfers to the Fund (via the Depositary) the relevant underlying securities, and (ii) paying the fees and costs charged by the designated broker for selling the relevant underlying securities to the Fund plus any associated Duties and Charges, including foreign exchange costs, to reflect the cost of execution.
The Authorised Participant is responsible for ensuring that the designated broker purchases the relevant underlying securities from the Fund for a directed cash redemption. The Authorised Participant will receive the price paid by the designated broker for purchasing the relevant underlying securities from the Fund, less any associated Duties and Charges, including foreign exchange costs, to reflect the cost of execution.
The Investment Manager will not be responsible, and shall have no liability, if the execution of the underlying securities with a designated broker and, by extension, an Authorised Participant’s subscription or redemption order, is not carried out due to an omission, error, failed or delayed trade or settlement on the part of the Authorised Participant or the designated broker. It is the responsibility of the Authorised Participant to arrange the trade and agree the pricing and other terms of the trade with its selected designated broker and the Investment Manager will not accept any responsibility or liability if the execution request is not achieved in the way desired by the Authorised Participant for any reason whatsoever. Should an Authorised Participant or the designated broker to which the Authorised Participant directed the underlying securities transaction default on, delay settlement of, or change the terms of, any part of the underlying securities transaction, the Authorised Participant shall bear all associated risks and costs, including costs incurred by the Company and/or the Investment Manager as a result of the delay to the underlying securities transaction. In such circumstances, the Company and the Investment Manager have the right to transact with another broker and to amend the terms of the Authorised Participant’s subscription or redemption request, including the subscription price and/or redemption proceeds, to take into account the default, delay and/or the change to the terms.

## Clearing and Settlement
Authorised Participants’ title and rights relating to Shares in the Funds will be determined by the clearance system through which they settle and/or clear their holdings. Shares in the Funds will settle through the relevant International Central Securities Depositaries and the Common Depositary’s Nominee will act as the registered holder of all such Shares. For further details, see the section “Global Clearing and Settlement” below.

## PRIMARY MARKET DEALING TIMETABLE
| Fund Name | Fund Valuation Point on DD* | Dealing request cut off on DD (Cash/Market Trade dealings and In Kind FOP/OTC DVP dealings) (or, in exceptional circumstances, such later time as approved by the Manager in its absolute discretion)** Authorised Participants should refer to the Electronic Order Entry Facility for further details. |
| --- | --- | --- |
| iShares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF USD (Acc) B | 11.00 pm | 8.00 pm |
| iShares $ Treasury Bond 3-7yr UCITS ETF | 11.00 pm | 8.00 pm |
| iShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF USD (Acc) | 11.00 pm | 8.00 pm |
| iShares € Govt Bond 1-3yr UCITS ETF EUR (Acc) | 11.00 pm | 4.00 pm |
| iShares € Govt Bond 3-7yr UCITS ETF | 11.00 pm | 4.00 pm |
| iShares € Govt Bond 7-10yr UCITS ETF EUR (Acc) | 11.00 pm | 4.00 pm |
| iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF | 11.00 pm | 4.00 pm |
| iShares Core FTSE 100 UCITS ETF GBP (Acc) | 11.00 pm | 4.00 pm |
| iShares Core MSCI EMU UCITS ETF | 11.00 pm | 3.30 pm |
| iShares Core MSCI Pacific ex-Japan UCITS ETF | 11.00 pm | 4.00 am*** |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | 11.00 pm | 8.00 pm |
| iShares Dow Jones Industrial Average UCITS ETF | 11.00 pm | 8.00 pm |
| iShares FTSE Italia Mid-Small Cap UCITS ETF | 11.00 pm | 3.30 pm |
| iShares FTSE MIB UCITS ETF EUR (Acc) | 11.00 pm | 4.00 pm |
| iShares MSCI Canada UCITS ETF | 11.00 pm | 8.00 pm |
| iShares MSCI EM Asia UCITS ETF | 11.00 pm | 4.00 am*** |
| iShares MSCI EMU CHF Hedged UCITS ETF (Acc) | 11.00pm | 3.30 pm |
| iShares MSCI EMU Small Cap UCITS ETF | 11.00 pm | 3.30 pm |
| iShares MSCI EMU USD Hedged UCITS ETF (Acc) | 11.00pm | 3.30 pm |
| iShares MSCI Japan UCITS ETF | 11.00 pm | 4.00 am*** |
| iShares MSCI Korea UCITS ETF USD (Acc) | 11.00 pm | 4.00 am*** |
| iShares MSCI Mexico Capped UCITS ETF | 11.00 pm | 8.00 pm |
| iShares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF | 11.00 pm | 4.00 pm |
| iShares MSCI UK Small Cap UCITS ETF | 11.00 pm | 4.00 pm |
| iShares MSCI UK UCITS ETF | 11.00 pm | 4.00 pm |

| iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF | 11.00 pm | 8.00 pm |
| --- | --- | --- |
| iShares MSCI USA UCITS ETF | 11.00 pm | 8.00 pm |
| iShares NASDAQ 100 UCITS ETF | 11.00 pm | 8.00 pm |
| iShares Nikkei 225 UCITS ETF | 11.00 pm | 4.00 am*** |

This Primary Market Dealing Timetable is applicable to Authorised Participants that are able to effect subscriptions and redemptions of Shares with the Company on the Primary Market. Authorised Participants should also refer to the terms of the Electronic Order Entry Facility.

## “BD” means Business Day and “DD” means Dealing Day. Any application received after the cut off time on a Dealing Day will be treated as an application for the next Dealing Day.

## *The Fund Valuation Point relevant to an application is the Fund Valuation Point on the Dealing Day for which that application is treated as being received.
** Dealing requests received after the cut off time for a Fund may be accepted in exceptional circumstances at the discretion of the Manager, provided always that the application is received before the Fund Valuation Point on the relevant Dealing Day for which the application is treated as being received. Applications received after the relevant Fund Valuation Point will be treated as applications for the next Dealing Day.

## *** The cut off time for this Fund reflects that some, or all, of the Fund’s underlying assets are traded in time zones earlier than the European time zone.
Subscription and redemption orders will normally be accepted in multiples of the minimum number of Shares set at the discretion of the Manager or the Investment Manager. Authorised Participants should refer to the Electronic Order Entry Facility for details of minimum subscription and redemption orders for the Launched Share Classes.

## Earlier or later times may be determined by the Manager or the Investment Manager at their discretion with prior notice to Authorised Participants.

## On the Dealing Day prior to 25 December and 1 January, dealing requests for subscriptions or redemptions must be received by the earlier of the stated dealing request cut-off and 12.00 noon.

## NOTE: ALL TIME REFERENCES IN THIS DEALING TIMETABLE ARE TO GREENWICH MEAN TIME (GMT), OR BRITISH SUMMER TIME (BST), WHEN SUCH IS APPLICABLE - NOT CENTRAL EUROPEAN TIME (CET).

## Failure to Deliver
In the event that (i) in respect of an in kind dealing resulting in a creation, an Authorised Participant fails to deliver the required Investments and Cash Component, or (ii) in relation to a cash creation, an Authorised Participant fails to deliver the required cash, or (iii) in respect of a directed cash dealing resulting in a creation, an Authorised Participant fails to deliver the required cash or its designated broker fails to deliver the underlying Investments, within the stated settlement times for the Current Funds (available on the Electronic Order Entry Facility) the Company and/or Investment Manager reserves the right (but shall not be obliged) to cancel the relevant subscription request. The Authorised Participant shall indemnify the Company for any loss suffered by the Company as a result of a failure or delay by the Authorised Participant to deliver the required Investments and Cash Component or cash and, for directed cash dealings resulting in creations, any loss suffered by the Company as a result of a failure by the designated broker to deliver the required underlying Investments, within the stated settlement times, including (but not limited to) any market exposure, interest charges and other costs suffered by the Fund. The Company reserves the right to cancel the provisional allotment of the relevant Shares in those circumstances.
The Directors may, in their sole discretion where they believe it is in the best interests of a Fund, decide not to cancel a subscription and provisional allotment of Shares where an Authorised Participant has failed to deliver the required Investment and Cash Component or cash and/or, for directed cash subscriptions, the designated broker has failed to deliver the required underlying Investments, within the stated settlement times. The Company may temporarily borrow an amount equal to the subscription and invest the amount borrowed in accordance with the investment objective and policies of the relevant Fund. Once the required Investments and Cash Component or cash has been received, the Company will use this to repay the borrowings. The Company reserves the right to charge the relevant Authorised Participant for any interest or other costs incurred by the Company as a result of this borrowing. Where a designated broker under a directed cash subscription fails or delays in delivering the required underlying securities, the Company and its Investment Manager has a right to transact with a different broker and to charge the relevant Authorised Participant for any interest or other costs incurred by the Company relating to the failed and new transactions. If the Authorised Participant fails to reimburse the Company for those charges, the Company and/or Investment Manager will have the right to sell all or part of the applicant’s holdings of Shares in the Fund or any other Fund of the Company in order to meet those charges.
A redemption request by an Authorised Participant will only be valid if the Authorised Participant satisfies its settlement obligation to deliver holdings in the required number of Shares in that Fund to the Administrator for settlement in the relevant International Central Securities Depositary by the relevant settlement date. In the event an Authorised Participant fails to deliver the required Shares of the relevant Fund in relation to a redemption within the stated settlement times for the Current Funds (available on the Electronic Order Entry Facility), the Company and/or Investment Manager reserves the right (but shall not be obliged) to treat this as a settlement failure by the Authorised Participant and to cancel the relevant redemption order, and the Authorised Participant shall indemnify the Company for any loss suffered by the Company as a result of a failure by the Authorised Participant to deliver the required Shares in a timely fashion, including (but not limited to) any market exposure and costs suffered by the Fund.
In the event that an Authorised Participant is liable to reimburse a Fund in respect of Duties and Charges (e.g. for any shortfall in the sum paid to the Fund on a subscription or any excess redemption proceeds received from the Fund on a redemption), the Company reserves the right to charge the relevant Authorised Participant for any interest or other costs incurred by the Company as a result of the Authorised Participant’s failure to reimburse the Fund in a timely manner after receiving notice of the sum payable.

Translation (ENDE, 2020-10-27):
# VERFAHREN FÜR DEN HANDEL AM PRIMÄRMARKT
Der Primärmarkt ist der Markt, an dem Anteile der Fonds von der Gesellschaft ausgegeben oder auf Verlangen zugelassener Teilnehmer zurückgenommen werden. Nur zugelassene Teilnehmer können Zeichnungen und Rücknahmen von Anteilen am Primärmarkt vornehmen.
Antragsteller, die bezüglich des Fonds am Primärmarkt handeln möchten, müssen bestimmte Zugangs- voraussetzungen erfüllen und sich bei der Gesellschaft registrieren lassen, um zugelassene Teilnehmer zu werden. Darüber hinaus müssen alle Antragsteller, die eine Zulassung als zugelassener Teilnehmer beantragen, zunächst den beim Verwalter erhältlichen Kontoeröffnungsantrag der Gesellschaft ausfüllen und bestimmten Überprüfungen zur Verhinderung von Geldwäsche genügen. Der unterzeichnete Kontoeröffnungsantrag ist im Original an den Verwalter zu senden. Antragsteller, die gerne zugelassene Teilnehmer werden möchten, sollten sich für nähere Einzelheiten an den Anlageverwalter oder den Betreiber der elektronischen Order-Eingabe wenden. Es liegt im uneingeschränkten Ermessen der Gesellschaft, Kontoeröffnungsanträge anzunehmen oder abzulehnen und eine Zulassung als zugelassener Teilnehmer zurückzuziehen. Der Nominee des gemeinsamen Verwahrers, der als eingetragener Inhaber von Anteilen an den Fonds agiert, darf keinen Antrag auf Zulassung als zugelassener Teilnehmer stellen.
Zugelassene Teilnehmer können Handelsanträge für Zeichnungen oder Rücknahmen von Anteilen eines Fonds mittels der elektronischen Order-Eingabe übermitteln. Die elektronische Order-Eingabe unterliegt der vorherigen Zustimmung des Betreibers der elektronischen Order-Eingabe und des Verwalters und muss im Einklang mit den Anforderungen der Zentralbank erfolgen. Elektronisch erteilte Zeichnungsanträge und Rücknahmeaufträge unterliegen den im Handelsterminplan für den Primärmarkt genannten Eingangsfristen für Handelsanträge. Alternative Handels- methoden sind mit Zustimmung des Anlageverwalters und gemäß den Anforderungen der Zentralbank verfügbar.
Alle Handelsanträge erfolgen auf eigenes Risiko des zugelassenen Teilnehmers. Nachdem Handelsanträge eingereicht wurden, sind diese (sofern der Anlageverwalter oder der Betreiber der elektronischen Order-Eingabe nach seinem Ermessen nichts anderes bestimmt) unwiderruflich. Die Gesellschaft, der Anlageverwalter, der Betreiber der elektronischen Order-Eingabe und der Verwalter haften nicht für Verluste, die bei der Übermittlung von Kontoeröffnungsanträgen oder bei der Übermittlung von Handelsanträgen mittels elektronischer Order-Eingabe oder einer alternativen vom Anlageverwalter oder vom Betreiber der elektronischen Order-Eingabe genehmigten Handelsmethode entstehen. Änderungen der Registrierungsdetails und Zahlungsanweisungen werden nur vorgenommen, wenn die Gesellschaft die Originalunterlagen erhalten hat.
Zugelassene Teilnehmer sind dafür verantwortlich, sicherzustellen, dass sie in der Lage sind, ihren Verpflichtungen zur Erfüllung von Kauf- und Rücknahmetransaktionen nachzukommen, wenn sie Handelsanträge über den Primärmarkt einreichen. Zugelassene Teilnehmer, die Rücknahmeaufträge einreichen, müssen zunächst sicherstellen, dass ihr Bestand an Anteilen für die Rücknahme ausreicht (dieser Bestand an der erforderlichen Anzahl von Anteilen muss für die Abwicklung über den zuständigen internationalen Zentralverwahrer bis zum maßgeblichen Abwicklungstermin an den Verwalter geliefert werden). Rücknahmeaufträge werden nur bearbeitet, wenn die Zahlungen auf das verzeichnete Konto des zugelassenen Teilnehmers erfolgen sollen.

## Verzeichnis der Zusammensetzung des Anlagenbestandes
Die Gesellschaft veröffentlicht für jede aufgelegte Anteilklasse ein Verzeichnis der Zusammensetzung des Anlagen- bestandes, das eine Angabe der Anlagen jedes aktuellen Fonds enthält. Darüber hinaus gibt das Verzeichnis der Zusammensetzung des Anlagenbestandes die Barkomponente an, die (a) im Fall von Zeichnungen von zugelassenen Teilnehmern an die Gesellschaft oder (b) im Fall von Rücknahmen von der Gesellschaft an die zugelassenen Teilnehmer zu übermitteln ist.

## Das Verzeichnis der Zusammensetzung des Anlagenbestands für jede aufgelegte Anteilklasse der aktuellen Fonds und für jeden Handelstag können zugelassene Teilnehmer vom Anlageverwalter anfordern.

## Transaktionen gegen Sachleistung oder gegen Barzahlung und angewiesene Transaktionen gegen Barzahlung

## Anteile können an jedem Handelstag gezeichnet und zurückgenommen werden.
Es liegt im uneingeschränkten Ermessen der Gesellschaft, Anträge auf Anteile ohne Angabe von Gründen ganz oder teilweise anzunehmen oder abzuweisen. Es liegt ferner im uneingeschränkten Ermessen der Gesellschaft (sie ist aber nicht dazu verpflichtet), Anträge auf Zeichnung von Anteilen vor der Ausgabe von Anteilen an einen Antragsteller (ungeachtet der Annahme des Antrags) und deren Registrierung auf den Namen des Nominees des gemeinsamen Verwahrers ganz oder teilweise abzulehnen oder zu annullieren, falls beim zugelassenen Teilnehmer (oder seiner direkten oder obersten Muttergesellschaft) eines der folgenden Ereignisse eintritt: ein Insolvenzereignis, eine Herabstufung des Bonitätsratings, die Aufnahme in eine Beobachtungsliste (mit negativen Implikationen) durch eine Ratingagentur, oder wenn die Gesellschaft (oder ihr Manager oder Anlageverwalter) triftige Gründe zur Annahme hat, dass der betreffende zugelassene Teilnehmer nicht in der Lage sein könnte, seinen Erfüllungsverpflichtungen nachzukommen oder dass der zugelassene Teilnehmer ein Kreditrisiko für die Fonds darstellt. Des Weiteren kann die Gesellschaft diejenigen Beschränkungen erlassen, die sie für erforderlich hält, um sicherzustellen, dass Anteile nicht von Personen erworben werden, die nicht qualifizierte Inhaber sind.
Die Gesellschaft kann Zeichnungen und Rücknahmen gegen Sachleistung oder gegen Barzahlung oder eine Kombination aus beidem annehmen bzw. ausgleichen. Es liegt im uneingeschränkten Ermessen der Gesellschaft, Zeichnungen gegen Sachleistung und/oder gegen Barzahlung anzunehmen. Die Gesellschaft hat das Recht, fallweise zu bestimmen, ob sie Rücknahmeaufträge eines zugelassenen Teilnehmers nur gegen Sachleistungen und/oder gegen Barzahlungen durchführen wird, falls beim zugelassenen Teilnehmer (oder seiner direkten oder obersten Muttergesellschaft) eines der folgenden Ereignisse eintritt: ein Insolvenzereignis, eine Herabstufung des Bonitätsratings, die Aufnahme in eine Beobachtungsliste (mit negativen Implikationen) durch eine Ratingagentur, oder wenn die Gesellschaft (oder ihr Manager oder Anlageverwalter) triftige Gründe zur Annahme hat, dass der betreffende zugelassene Teilnehmer nicht in der Lage sein könnte, seinen Erfüllungsverpflichtungen nachzukommen oder dass der zugelassene Teilnehmer ein Kreditrisiko darstellt.
Anteile können zum jeweiligen Nettoinventarwert je Anteil zuzüglich der entsprechenden Abgaben und Gebühren gezeichnet werden, die zur Berücksichtigung der Ausführungskosten unterschiedlich ausfallen können. Anteile können zum jeweiligen Nettoinventarwert je Anteil abzüglich Abgaben und Gebühren, die zur Berücksichtigung der Ausführungskosten unterschiedlich ausfallen können, zurückgegeben werden. Die Gesellschaft ist satzungsgemäß berechtigt, einen Betrag zu erheben, den der Manager als angemessenen Betrag für Abgaben und Gebühren erachtet. Der Betrag und die Berechnungsgrundlage der Abgaben und Gebühren können zudem je nach Größe des jeweiligen Handelsantrags und entsprechend den Kosten, die aufgrund von Primärmarkttransaktionen oder in Verbindung damit anfallen, unterschiedlich ausfallen. Wenn zugelassene Teilnehmer Anteile gegen Barzahlung in einer anderen Währung als den Währungen, auf die die zugrunde liegenden Anlagen des jeweiligen Fonds lauten, zeichnen oder zurückgeben, werden die mit dem Umtausch des Zeichnungsbetrags in die zum Kauf der zugrunde liegenden Anlagen erforderlichen Währungen (bei einer Zeichnung) oder mit dem Umtausch der Verkaufserlöse aus dem Verkauf der zugrunde liegenden Anlagen in die zur Zahlung der Rücknahmeerlöse erforderliche Währung (bei einer Rücknahme) verbundenen Devisentransaktionskosten in den Abgaben und Gebühren berücksichtigt, die auf die maßgeblichen Zeichnungs- bzw. Rücknahmebeträge erhoben werden, die diese zugelassenen Teilnehmer zahlen bzw. erhalten.
Wenn zugelassene Teilnehmer Anteile eines währungsabgesicherten Fonds oder einer währungsabgesicherten Anteilklasse zeichnen oder zurückgeben, werden die Transaktionskosten in Verbindung mit der Erhöhung (bei einer Zeichnung) oder Senkung (bei einer Rückgabe) dieser Absicherung in die Abgaben und Gebühren einbezogen, die auf die entsprechenden von den zugelassenen Teilnehmern gezahlten Zeichnungs- bzw. erhaltenen Rückgabebeträge erhoben werden.
In manchen Fällen muss die Höhe der Abgaben und Gebühren vor dem Abschluss des tatsächlichen Kaufs oder Verkaufs von Anlagen oder der Durchführung von damit verbundenen Devisenumtauschgeschäften durch oder für die Gesellschaft bestimmt werden und der Zeichnungs- oder Rücknahmepreis kann auf geschätzten Abgaben und Gebühren basieren (die auf historischen Informationen zu den angefallenen oder voraussichtlichen Kosten des Handels mit den jeweiligen Wertpapieren auf den jeweiligen Märkten basieren könnten). Wenn der Betrag, der den Zeichnungs- oder Rücknahmepreis repräsentiert, auf geschätzten Abgaben und Gebühren basiert und sich dann herausstellt, dass diese von den Kosten abweichen, die einem Fonds beim Erwerb oder bei der Veräußerung von Anlagen infolge einer Zeichnung oder Rücknahme tatsächlich entstanden sind, hat der zugelassene Teilnehmer dem Fonds jeglichen Fehlbetrag des an den Fonds gezahlten Betrags (bei einer Zeichnung) oder jeglichen vom Fonds erhaltenen überschüssigen Betrag (bei einer Rücknahme) zu erstatten, und der Fonds hat dem zugelassenen Teilnehmer jeglichen vom Fonds erhaltenen überschüssigen Betrag (bei einer Zeichnung) oder jeglichen Fehlbetrag des vom Fonds gezahlten Betrags (bei einer Rücknahme) zu erstatten. Zugelassene Teilnehmer sollten beachten, dass auf keinen von einem Fonds erstatteten oder zu erstattenden Betrag Zinsen anfallen oder zahlbar sind. Um die Fonds und ihre Anteilinhaber zu schützen, behalten sich die Gesellschaft und der Manager das Recht vor, in die geschätzten Abgaben und Gebühren bis zur Zahlung der tatsächlichen Abgaben und Gebühren einen Puffer zum Schutz des Fonds gegen potenzielle Markt- und Devisenrisiken einzurechnen.
Handelsaufträge werden normalerweise zu einem Vielfachen der Mindestanzahl von Anteilen entgegengenommen. Diese Mindestmengen können in jedem Fall nach Ermessen des Managers reduziert oder erhöht werden. Nähere Angaben zu den Mindestzeichnungs- bzw. -rücknahmeaufträgen für die aktuellen Fonds sind in der elektronischen Order-Eingabe zu finden. Nähere Angaben zu Bewertungszeitpunkten und Eingangsfristen für die aktuellen Fonds sind ebenfalls im nachstehenden Handelsterminplan für den Primärmarkt dargestellt. Nähere Angaben zu den Eingangsfristen für Zeichnungs- und Rücknahmeaufträge sind ebenfalls beim Verwalter erhältlich. Zum Datum dieses Prospekts ist für die Fonds kein Mindestbestand vorgeschrieben.
Anträge, die nach den im Handelsterminplan für den Primärmarkt aufgeführten Zeitpunkten eingehen, werden im Allgemeinen nicht zum Handel am jeweiligen Handelstag angenommen. Allerdings können diese Anträge nach dem Ermessen der Gesellschaft, des Managers oder des Anlageverwalters unter außergewöhnlichen Umständen auch zur Bearbeitung an dem betreffenden Handelstag angenommen werden, sofern sie vor dem Bewertungszeitpunkt eingegangen sind. Die Abwicklung der Übertragung von Anlagen und/oder Barzahlungen für Zeichnungen und Rücknahmen muss innerhalb einer vorgeschriebenen Anzahl von Geschäftstagen nach dem Handelstag erfolgen (oder zu einem vom Manager nach Absprache mit dem jeweiligen zugelassenen Teilnehmer festgelegten früheren Zeitpunkt). Informationen zu der Höchst- und Mindestdauer der Abwicklung (die zwischen einem und vier Geschäftstagen betragen kann) für Zeichnungen und Rücknahmen finden zugelassene Teilnehmer in der elektronischen Order-Eingabe. Wenn ein wesentlicher Markt an einem Geschäftstag während des Zeitraums vom maßgeblichen Handelstag bis zum voraussichtlichen Abwicklungstermin (einschließlich) für den Handel oder die Abwicklung geschlossen und/oder die Abwicklung in der Basiswährung des Fonds am voraussichtlichen Abwicklungstermin nicht möglich ist, kann sich die angegebene Abwicklungsdauer entsprechend verlängern (wobei diese Verlängerung nicht die aufsichtsrechtlichen Fristen für die Abwicklung überschreiten darf).
Erteilt ein zugelassener Teilnehmer einen Rücknahmeauftrag für eine Anzahl von Anteilen, die 5 % oder mehr des Nettoinventarwerts eines Fonds ausmachen, kann der Verwaltungsrat nach seinem alleinigen Ermessen die Anteile im Wege einer Rücknahme gegen Sachleistung zurücknehmen, und der Verwaltungsrat wird unter diesen Umständen auf Wunsch des verkaufenden zugelassenen Teilnehmers die Anlagen für den zugelassenen Teilnehmer verkaufen. (Die Kosten des Verkaufs können dem zugelassenen Teilnehmer in Rechnung gestellt werden.)
Wenn die Rücknahmeaufträge eines Handelstages sich auf Anteile belaufen, die 10 % oder mehr des Nettoinventarwertes eines Fonds repräsentieren, kann der Manager (jederzeit, unter anderem nach Ablauf der Eingangsfrist am betreffenden Handelstag) nach eigenem Ermessen die Rücknahme der über 10 % des Nettoinventarwertes des Fonds hinausgehenden Anteile verweigern. An einem solchen Handelstag eingehende Rücknahmeaufträge werden anteilsmäßig reduziert und die Rücknahmeaufträge werden so behandelt, als wären sie jeweils am folgenden Handelstag eingegangen, bis alle Anteile, auf die sich der ursprüngliche Auftrag bezogen hat, zurückgenommen sind.
Die Abwicklung von Rücknahmeaufträgen erfolgt normalerweise innerhalb von zehn Geschäftstagen ab dem Handelstag. Die Zahlung von Rücknahmeerlösen auf das von dem die Rücknahme beantragenden zugelassenen Teilnehmer genannte Konto befreit die Gesellschaft von allen Verpflichtungen und Verbindlichkeiten.
Der Anlageverwalter führt die zugrunde liegenden Transaktionen für Zeichnungs- oder Rücknahmeanträge nach seinem uneingeschränkten Ermessen aus und kann die zugrunde liegenden Transaktionen ändern (indem er beispielsweise die Transaktionszeitpunkte staffelt), um (unter anderem) die Auswirkungen auf andere Anteile des betreffenden Fonds und den zugrunde liegenden Markt sowie annehmbare Branchenpraktiken zu berücksichtigen.

## Transaktionen gegen Sachleistung
Anteile bestimmter Fonds können gegen Sachleistungen gezeichnet und/oder zurückgenommen werden. Zugelassene Teilnehmer, die Transaktionen gegen Sachleistungen durchführen möchten, sollten sich an den Anlageverwalter wenden, um eine Liste der Fonds zu erhalten, die Aufträge für Transaktionen gegen Sachleistungen entgegennehmen.
Bei Zeichnungen von Anteilen durch zugelassene Teilnehmer gegen Sachleistungen ist im Rahmen ihrer Erfüllungsverpflichtungen ein Korb von Basiswerten sowie eine Barkomponente (beide werden jeweils vom Anlageverwalter auf der Grundlage des vom Fonds derzeitig gehaltenen bzw. zukünftig zu haltenden zugrunde liegenden Portfolios bestimmt) an den Fonds zu übertragen.
Sollte ein zugelassener Teilnehmer einzelne oder mehrere der angegebenen Basiswerte bis zum jeweiligen Abwicklungstermin nicht oder nur mit Verzögerung liefern, kann die Gesellschaft vom zugelassenen Teilnehmer die Zahlung eines Betrags verlangen (ohne jedoch dazu verpflichtet zu sein), der dem Wert der jeweiligen Basiswerte zuzüglich Abgaben und Gebühren, die der Gesellschaft in Zusammenhang mit dem Kauf der betreffenden Basiswerte entstehen, entspricht. Hierbei werden unter anderem auch etwaige Devisenkosten sowie sonstige Gebühren und/oder Kosten berücksichtigt, die aufgrund der Verzögerung anfallen.
Bei Rücknahmen gegen Sachleistung durch zugelassene Teilnehmer erhalten diese ihre Rücknahmeerlöse in Form von Basiswerten sowie gegebenenfalls einer Barkomponente in der jeweils vom Anlageverwalter auf der Grundlage des zugrunde liegenden Fondsportfolios bestimmten Form.

## Angewiesene Transaktionen gegen Barzahlung
Wenn ein zugelassener Teilnehmer, der die Zeichnung oder Rücknahme von Anteilen gegen Barzahlung veranlasst, wünscht, dass die Basiswerte bei einem bestimmten Broker gehandelt werden sollen (d. h. eine angewiesene Barzeichnung oder -rücknahme), muss der zugelassene Teilnehmer diesen Broker in seinem Handelsantrag angeben. Der Anlageverwalter wird zumutbare Anstrengungen unternehmen, um die zugrunde liegenden Wertpapiere mit dem benannten Broker zu handeln (außer in außergewöhnlichen Marktsituationen), sofern der benannte Broker und seine Unter-Broker für den Anlageverwalter akzeptabel und in der Lage sind, die zugrunde liegenden Wertpapiere zu handeln. Zugelassene Teilnehmer, die einen bestimmten Broker für ihre Geschäfte auswählen möchten, müssen, bevor der Anlageverwalter die Basiswerte überträgt, die Handelsabteilung des benannten Brokers für das jeweilige Portfolio kontaktieren, um den Handel zu arrangieren und Preise und sonstige Bedingungen zu vereinbaren.
Der zugelassene Teilnehmer ist im Rahmen seiner Erfüllungsverpflichtungen für eine angewiesene Zeichnung gegen Barzahlung dafür verantwortlich, (i) sicherzustellen, dass der benannte Broker die betreffenden Basiswerte (über die Verwahrstelle) an den Fonds überträgt, und (ii) die vom benannten Broker für den Verkauf der betreffenden Basiswerte an den Fonds erhobenen Gebühren und Kosten, zuzüglich entsprechender Abgaben und Gebühren einschließlich Devisenkosten zu zahlen, um die Ausführungskosten zu berücksichtigen.
Der zugelassene Teilnehmer ist dafür verantwortlich, sicherzustellen, dass der benannte Broker für eine angewiesene Rücknahme gegen Barzahlung die betreffenden Basiswerte vom Fonds kauft. Der zugelassene Teilnehmer erhält den vom benannten Broker für den Kauf der betreffenden Basiswerte vom Fonds gezahlten Preis, jeweils abzüglich Abgaben und Gebühren einschließlich Devisenkosten, um die Ausführungskosten zu berücksichtigen.
Der Anlageverwalter trägt weder die Verantwortung noch haftet er, wenn die Auftragsausführung für die Basiswerte über den benannten Broker und im weiteren Sinne der Zeichnungs- und Rücknahmeauftrag für die Anteile eines zugelassenen Teilnehmers aufgrund einer Unterlassung oder eines Fehlers, eines gescheiterten oder verspäteten Geschäftsabschlusses oder einer erfolglosen oder verspäteten Abrechnung seitens des zugelassenen Teilnehmers
oder des benannten Brokers nicht durchgeführt wird. Der zugelassene Teilnehmer ist dafür verantwortlich, das Geschäft zu arrangieren und die Preisgestaltung und andere Bedingungen des Geschäfts mit dem von ihm ausgewählten benannten Broker zu vereinbaren. Der Anlageverwalter übernimmt keinerlei Haftung oder Verantwortung für den Fall, dass die Ausführung aus irgendeinem Grund nicht in der vom zugelassenen Teilnehmer gewünschten Weise erreicht wird. Sollte ein zugelassener Teilnehmer oder der benannte Broker, dem der zugelassene Teilnehmer die Transaktion mit den Basiswerten zugewiesen hat, irgendeinen Teil des Geschäfts mit den Basiswerten nicht erfüllen, dessen Abwicklung verzögern oder die Bedingungen der Transaktion ändern, trägt der zugelassene Teilnehmer alle damit verbundenen Risiken und Kosten einschließlich der Kosten, die der Gesellschaft und/oder dem Anlageverwalter aufgrund der Verzögerung des Geschäfts mit den Basiswerten entstanden sind. In diesen Fällen sind die Gesellschaft und der Anlageverwalter berechtigt, das Geschäft über einen anderen Broker abzuwickeln und die Bedingungen des Zeichnungsantrags oder Rücknahmeverlangens für den zugelassenen Teilnehmer, einschließlich des Zeichnungspreises und/oder des Rücknahmeerlöses, zu ändern, um die Nichterfüllung, die Verzögerung und/oder die Änderung der Bedingungen zu berücksichtigen.

## Abrechnung und Abwicklung
Das Eigentumsrecht und die sonstigen Rechte der zugelassenen Teilnehmer an Anteilen der Fonds werden durch das Clearingsystem bestimmt, das sie für die Abwicklung und/oder Abrechnung ihrer Bestände nutzen. Bei Anteilen der Fonds erfolgt die Abwicklung über den betreffenden internationalen Zentralverwahrer, während der Nominee des gemeinsamen Verwahrers als eingetragener Inhaber aller dieser Anteile fungiert. Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt „Weltweite Abrechnung und Abwicklung“.

## HANDELSTERMINPLAN FÜR DEN PRIMÄRMARKT
| Name des Fonds | Fonds-Bewertungszeitpunkt am HT* | Eingangsfrist für Handelsanträge am HT (Transaktionen gegen Barzahlung/Markttransaktionen und FOP-/OTC-DVP- Transaktionen gegen Sachleistung) (oder unter außergewöhnlichen Umständen der vom Manager nach eigenem Ermessen bestimmte spätere Zeitpunkt)** Weitere	Informationen	hierzu	finden	zugelassene Teilnehmer in der elektronischen Order-Eingabe. |
| --- | --- | --- |
| iShares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF USD (Acc) B | 23:00 Uhr | 20:00 Uhr |
| iShares $ Treasury Bond 3-7yr UCITS ETF | 23:00 Uhr | 20:00 Uhr |
| iShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF USD (Acc) | 23:00 Uhr | 20:00 Uhr |
| iShares € Govt Bond 1-3yr UCITS ETF EUR (Acc) | 23:00 Uhr | 16:00 Uhr |
| iShares € Govt Bond 3-7yr UCITS ETF | 23:00 Uhr | 16:00 Uhr |
| iShares € Govt Bond 7-10yr UCITS ETF EUR (Acc) | 23:00 Uhr | 16:00 Uhr |
| iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF | 23:00 Uhr | 16:00 Uhr |
| iShares Core FTSE 100 UCITS ETF GBP (Acc) | 23:00 Uhr | 16:00 Uhr |
| iShares Core MSCI EMU UCITS ETF | 23:00 Uhr | 15:30 Uhr |
| iShares Core MSCI Pacific ex-Japan UCITS ETF | 23:00 Uhr | 04:00 Uhr*** |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | 23:00 Uhr | 20:00 Uhr |
| iShares Dow Jones Industrial Average UCITS ETF | 23:00 Uhr | 20:00 Uhr |
| iShares FTSE Italia Mid-Small Cap UCITS ETF | 23:00 Uhr | 15:30 Uhr |
| iShares FTSE MIB UCITS ETF EUR (Acc) | 23:00 Uhr | 16:00 Uhr |
| iShares MSCI Canada UCITS ETF | 23:00 Uhr | 20:00 Uhr |
| iShares MSCI EM Asia UCITS ETF | 23:00 Uhr | 04:00 Uhr*** |
| iShares MSCI EMU CHF Hedged UCITS ETF (Acc) | 23.00 Uhr | 15:30 Uhr |
| iShares MSCI EMU Small Cap UCITS ETF | 23:00 Uhr | 15:30 Uhr |
| iShares MSCI EMU USD Hedged UCITS ETF (Acc) | 23.00 Uhr | 15:30 Uhr |
| iShares MSCI Japan UCITS ETF | 23:00 Uhr | 04:00 Uhr*** |
| iShares MSCI Korea UCITS ETF USD (Acc) | 23:00 Uhr | 04:00 Uhr*** |
| iShares MSCI Mexico Capped UCITS ETF | 23:00 Uhr | 20:00 Uhr |
| iShares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF | 23:00 Uhr | 16:00 Uhr |
| iShares MSCI UK Small Cap UCITS ETF | 23:00 Uhr | 16:00 Uhr |
| iShares MSCI UK UCITS ETF | 23:00 Uhr | 16:00 Uhr |

| iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF | 23:00 Uhr | 20:00 Uhr |
| --- | --- | --- |
| iShares MSCI USA UCITS ETF | 23:00 Uhr | 20:00 Uhr |
| iShares NASDAQ 100 UCITS ETF | 23:00 Uhr | 20:00 Uhr |
| iShares Nikkei 225 UCITS ETF | 23:00 Uhr | 04:00 Uhr*** |

Dieser Handelsterminplan für den Primärmarkt gilt für zugelassene Teilnehmer, die in der Lage sind, Zeichnungen und Rücknahmen von Anteilen bei der Gesellschaft am Primärmarkt durchzuführen. Zugelassene Teilnehmer sollten auch die Bedingungen der elektronischen Order-Eingabe lesen.

## „GT“ bedeutet Geschäftstag und „HT“ Handelstag. Anträge, die nach der Eingangsfrist an einem Handelstag eingehen, werden als Antrag für den nächsten Handelstag behandelt.

## *Der für einen Antrag relevante Fonds-Bewertungszeitpunkt ist der Fonds-Bewertungszeitpunkt an dem Handelstag, für den dieser Antrag als eingegangen behandelt wird.
** Handelsanträge, die nach der Eingangsfrist für einen Fonds eingehen, können unter außergewöhnlichen Umständen nach Ermessen des Managers akzeptiert werden, immer vorausgesetzt, dass der Antrag vor dem Fonds-Bewertungszeitpunkt an dem relevanten Handelstag, für den der Antrag als eingegangen behandelt wird, eingeht. Anträge, die nach dem relevanten Fonds-Bewertungszeitpunkt eingehen, werden als Anträge für den nächsten Handelstag behandelt.

## *** Die Eingangsfrist für diesen Fonds berücksichtigt, dass einige oder alle zugrunde liegenden Anlagen des Fonds in Zeitzonen gehandelt werden, die zeitlich vor der europäischen Zeitzone liegen.
Zeichnungs- und Rücknahmeaufträge werden normalerweise zu einem Vielfachen der Mindestanzahl von Anteilen, die nach dem Ermessen des Managers oder des Anlageverwalters festgelegt wird, entgegengenommen. Nähere Angaben zu den Mindestzeichnungs- bzw. -rücknahmeaufträgen für die aufgelegten Anteilklassen sind für zugelassene Teilnehmer in der elektronischen Order-Eingabe zu finden.

## Frühere oder spätere Termine können vom Manager oder Anlageverwalter nach eigenem Ermessen mit vorheriger Mitteilung an zugelassene Teilnehmer festgelegt werden.
Am Handelstag vor dem 25. Dezember und dem 1. Januar müssen Handelsanträge für Zeichnungen oder Rücknahmen bis zur jeweiligen Eingangsfrist für Handelsaufträge, aber nicht später als 12:00 Uhr eingehen.

## ANMERKUNG: BEI SÄMTLICHEN ZEITANGABEN IN DIESEM HANDELSTERMINPLAN HANDELT ES SICH UM DIE GREENWICH MEAN TIME (GMT) BZW. DIE BRITISCHE SOMMERZEIT (BST) – NICHT UM DIE MITTELEUROPÄISCHE ZEIT (MEZ).

## Nichtlieferung
Wenn es ein zugelassener Teilnehmer versäumt, (i) in Bezug auf eine Transaktion gegen Sachleistung, die zu einer Anteilsausgabe führt, die erforderlichen Anlagen und die Barkomponente zu liefern, oder (ii) in Bezug auf eine Anteilsausgabe gegen Barzahlung den erforderlichen Barbetrag zu liefern, oder (iii) in Bezug auf eine angewiesene Transaktion gegen Barzahlung, die zu einer Anteilsausgabe führt, den erforderlichen Barbetrag zu liefern, oder der benannte Broker es versäumt, die zugrunde liegenden Anlagen innerhalb der angegebenen Abwicklungszeiten für die aktuellen Fonds (verfügbar in der elektronischen Order-Eingabe) zu liefern, behalten sich die Gesellschaft und/oder der Anlageverwalter das Recht vor (sind hierzu jedoch nicht verpflichtet), den betreffenden Zeichnungsantrag zu stornieren. Der zugelassene Teilnehmer muss die Gesellschaft für jeglichen Verlust entschädigen, der dieser aufgrund des Versäumnisses oder der Verzögerung des zugelassenen Teilnehmers, die erforderlichen Anlagen und die Barkomponente oder den Barbetrag, oder im Fall von angewiesenen Transaktionen gegen Barzahlung, die zu einer Anteilsausgabe führen, aufgrund des Versäumnisses des benannten Brokers, die zugrunde liegenden Anlagen innerhalb der angegebenen Abwicklungszeiten zu liefern, entstanden ist. Dies gilt (unter anderem) auch für Marktrisiken, Zinsaufwendungen und sonstige Kosten, die dem Fonds entstanden sind. Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, die vorläufige Zuteilung der entsprechenden Anteile unter diesen Umständen zu stornieren.
Der Verwaltungsrat kann nach alleinigem Ermessen beschließen, wenn dies seiner Meinung nach im besten Interesse eines Fonds ist, eine Zeichnung und eine vorläufige Zuteilung von Anteilen nicht zu stornieren, wenn ein zugelassener Teilnehmer es versäumt hat, die erforderlichen Anlagen und die Barkomponente oder den Barbetrag innerhalb der angegebenen Abwicklungszeiten zu liefern. Gleiches gilt, wenn im Fall angewiesener Zeichnungen gegen Barzahlung der benannte Broker versäumt hat, die erforderlichen zugrunde liegenden Anlagen innerhalb der angegebenen Abwicklungszeiten zu liefern. Die Gesellschaft kann kurzfristig einen Betrag in Höhe der Zeichnungssumme aufnehmen und diesen aufgenommenen Betrag gemäß dem Anlageziel und der Anlagepolitik des betreffenden Fonds investieren. Sobald die erforderlichen Anlagen und die Barkomponente oder der Barbetrag eingegangen sind, wird die Gesellschaft diese zur Rückzahlung der Fremdmittelaufnahme verwenden. Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, dem betreffenden zugelassenen Teilnehmer etwaige Zinsen oder sonstige Kosten in Rechnung zu stellen, die der Gesellschaft aufgrund dieser Mittelaufnahme entstanden sind. Wenn im Fall einer angewiesenen Zeichnung gegen Barzahlung ein benannter Broker die erforderlichen Basiswerte nicht oder nicht rechtzeitig liefert, sind die Gesellschaft und ihr Anlageverwalter berechtigt, das Geschäft mit einem anderen Broker abzuschließen und dem betreffenden zugelassenen Teilnehmer etwaige Zinsen oder sonstige Kosten, die der Gesellschaft im Zusammenhang mit den fehlgeschlagenen und neuen Transaktionen entstanden sind, in Rechnung zu stellen. Sollte der zugelassene Teilnehmer es versäumen, der Gesellschaft diese Kosten zu erstatten, ist die Gesellschaft und/oder der Anlageverwalter berechtigt, den gesamten oder einen Teil des Anteilbestandes des Antragstellers im Fonds oder einem anderen Fonds der Gesellschaft zu verkaufen, um diese Kosten zu begleichen.
Ein Rücknahmeauftrag eines zugelassenen Teilnehmers ist nur gültig, wenn der zugelassene Teilnehmer seiner Abwicklungsverpflichtung zur Lieferung der erforderlichen Anzahl an Anteilen des Fonds an den Verwalter zur Abwicklung über den zuständigen internationalen Zentralverwahrer bis zum maßgeblichen Abwicklungstermin nachkommt. Sollte ein zugelassener Teilnehmer die erforderlichen Anteile des betreffenden Fonds bei einer Rücknahme nicht innerhalb der angegebenen Abwicklungsfristen für die aktuellen Fonds (siehe elektronische Order-Eingabe) liefern, behalten sich die Gesellschaft und/oder der Anlageverwalter das Recht vor (sind hierzu jedoch nicht verpflichtet), dies als nicht erfolgte Abrechnung durch den zugelassenen Teilnehmer zu behandeln und den betreffenden Rücknahmeauftrag zu stornieren; der zugelassene Teilnehmer muss die Gesellschaft für jeden Verlust entschädigen, der dieser dadurch entstanden ist, dass er die erforderlichen Anteile nicht rechtzeitig geliefert hat. Dies gilt (unter anderem) auch für Marktrisiken und Kosten, die dem Fonds entstanden sind.
Wenn ein zugelassener Teilnehmer einem Fonds in Bezug auf Abgaben und Gebühren eine Erstattung schuldet (z. B. für einen Fehlbetrag bei einer für eine Zeichnung an den Fonds gezahlten Summe oder für bei einer Rücknahme vom Fonds erhaltene überschüssige Rücknahmeerlöse), behält sich die Gesellschaft das Recht vor, dem jeweiligen zugelassenen Teilnehmer die Zinsen oder sonstigen Kosten in Rechnung zu stellen, die der Gesellschaft dadurch entstehen, dass der zugelassene Teilnehmer dem Fonds den Betrag nicht rechtzeitig nach Erhalt einer Mitteilung über die zu zahlende Summe erstattet.