# Access to an innovative “Smart Alpha” strategy with a systematic, market-neutral approach
Key points
- Innovative “smart alpha” strategy aiming to capture alpha from asset managers in a systematic way
- Equity market-neutral approach with very low correlation to traditional assets and market sensitivity
- Access to a wide range of portfolio managers’ best ideas, in a non- replicable format
- Clear and objective methodology on both legs of the book – systematic approach
- Absolute return profile, UCITS, daily liquidity, EUR base currencyInvestment case: systematic capture of asset management alpha
- Alpha is elusive in active management. However, there is evidence of alpha creation in the short term. A systematic approach can help identify it
- AM League systematically tracks and ranks active managers’ alpha, creating “smart alpha” indices. UBP has partnered with AM League to launch an innovative investment solution to capture this alpha
- A “smart alpha” strategy remains systematic and cost-efficient but is largely based on active managers’ stock (and sector) picking. It accesses multiple portfolio managers’ best ideas and hidden talent while not carrying the multiple layers of costs of a fund of funds
- UBAM – Europe Market Neutral provides access to an innovative solution that should provide diversification for traditional portfolios but also for other passive/smart beta type strategiesFund concept: Generate alpha with a systematic approach, both long and short
- The fund will combine two complementary alpha-generating engines:
	- A long leg using a smart alpha strategy, composed of the AM League Euro 50A index and applying a systematic selection process resulting in a portfolio of 50 stocks out of the MSCI EMU investment universe. The index is rebalanced on a quarterly basis
	- A short leg using an overlay strategy which implements a dynamic & systematicshort equity index exposure, to hedge the beta of the long leg

- The combination of both strategies results in a market-neutral portfolio
- The fund targets a net return of Eonia + 5% per annum with a Sharpe ratio close to 1Source: UBP. For illustration purposes only. The Fund is not managed in reference to a benchmark. Past performance is not indicative of future results.

The long leg: AM League Euro 50 A Index
- A systematic process – index construction steps:The short leg: UBP’s flagship overlay strategies~70 PORTFOLIOSMSCI EMU ~350 stocksFiltering for the best alpha(beta-adj. outperformance)7 BEST OUTPERFORMING PORTFOLIOS~200 stocksFiltering for the lowest tracking error3 LOWEST TRACKING ERROR PORTFOLIOS~100 stocks, <35% in one sectorQuarterly calendar rebalancing, digressive portfolio weighting, top 50 stocks cut-offFINAL PORTFOLIO~50 stocks, UCITS-compliantInvestment guidelines
- Target return: Eonia +5%
- Target volatility: 5%
- Controlled drawdowns
- Market-neutral to equities (low equity sensitivity)
- 50 equity positions on the long side


## SHORT BIAS (EU)
ALLOCATION
OBJECTIVES
IMPLEMENTATION
INSTRUMENTS USED
BUILDING BLOCKS
SRRI
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

With lower risk, potentially lower rewards
+
|  |
| --- |
| 15% of overlay |
|  |
| Protect against drawdowns |
|  |
| Dynamic long volatility exposure |
|  |
| Listed futures on main liquid volatility indices (VSTOXX) |

TAIL RISK (EU)
|  |
| --- |
| 85% of overlay |
|  |
| Hedge against standard market corrections |
|  |
| Dynamic short equity exposure |
|  |
| Listed vanilla options & futures on equity indices (Euro Stoxx 50) |

With higher risk, potentially higher rewards
- 100% beta hedgedInvestment team
- UBP Cross Asset Solutions team
- 7 investment professionals, including Geoffroy Gridel and Tommaso Sanzin, led by Philippe Henry
- Partnership with AM League, a widely recognised platform measuring asset managers’ performances
- Long track record in managing overlay strategies
- Strong and rigorous risk management processGeneral information (Institutional share class IC)The SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) relates to the IC EUR share class LU2001957443 as of 19.02.2020 and may differ for other share classes of the same fund.

This indicator represents the fund’s annual historical volatility. The level assigned
reflects the risk/return profile: 1: lowest; 2: low; 3: limited; 4: average/moderate;
5: high; 6: very high; 7: highest.
Historical data such as that used to calculate the SRRI cannot be considered a reliable indication of the fund’s future risk profile. The risk category associated with the fund is not guaranteed and may change over time.
| ISIN | AC EUR: LU2001956478; IC EUR: LU2001957443; UC EUR: LU2001958763 |
| --- | --- |
| Bloomberg ticker | AC EUR: UEESACE LX; IC EUR: UEMNICE LX |
| Investment manager | Union Bancaire Privée, UBP SA |
| Depositary bank | BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch |
| Administrator | CACEIS Bank, Luxembourg Branch |
| ¹Only the main share classes are mentioned. Available share classes include A: Standard; I: Institutional; U: No entitlement to retrocessions / RDR-compliant; C: Capitalisation; P: Performance-fee. Others are available. 2Please check availability before subscribing as not all share classes are registered in all jurisdictions. Subscriptions can |

only be made on the basis of the Fund’s current Key Investor Information Document (KIID), full prospectus, and latest available audited annual report – as well as the latest semi-annual report, if published subsequently. These documents can be obtained free of charge from the Fund’s headquarters, general distributor (Union Bancaire Privée, UBP SA, Geneva), or local representative for the country concerned.
| Name | UBAM - Europe Market Neutral |
| --- | --- |
| Legal form | Sub-fund of UBAM, Luxembourg-domiciled SICAV, UCITS |
| Base currency | EUR |
| Other currency share classes | CHF, GBP, USD, SEK |
| Cut-off time | 13:00 (CET) on T-day |
| Inception date | 29.07.2019 |
| Minimum investment | None |
| Liquidity | Daily |
| Applicable management fee¹ | AC EUR: 1.00%; IC EUR: 0.65%; UC EUR: 0.65% |
| Registered countries² | AT, CH, DE, ES, FR, IT, LU, NL, SE, SG, UK |

Disclaimer
520 - Product card 04-20
This is a marketing document and is intended for informational and/or marketing purposes only. This document is confidential and intended only for the use of the person(s) to whom it was delivered. It may not be reproduced (in whole or in part) or delivered, given, sent or in any other way made accessible to any other person without the prior written approval of Union Bancaire Privée, UBP SA or any entity of the UBP Group (“UBP”). This document reflects the opinion of UBP as of the date of issue. This document is for distribution only to persons who are Qualified Investors in Switzerland, or Professional Clients, Eligible Counterparties or an equivalent category of investors as defined by the relevant laws (all such persons together being referred to as “relevant persons”). This document is directed only at relevant persons and must not be acted on or relied on by persons who are not relevant persons. 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Changes in exchange rates may cause increases or decreases in investors’ returns. All statements other than statements of historical fact in this document are “forward-looking statements”. Forward-looking statements do not guarantee future performances. The financial projections included in this document do not represent forecasts or budgets, but are purely illustrative examples based on a series of current expectations and assumptions which may not eventuate. The actual performance, results, financial condition and prospects of an investment interest may differ materially from those expressed or implied by the forward-looking statements in this document as the projected or targeted returns are inherently subject to significant economic, market and other uncertainties that may adversely affect performance. UBP also disclaims any obligation to update forward-looking statements, as a result of new information, future events or otherwise. 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Any subscriptions not based on the funds’ latest prospectuses, KIIDs, annual or semi-annual reports or other relevant legal document shall not be acceptable. The latest prospectus, articles of association, KIID and annual and semi-annual reports of the funds presented herein (the “Funds’ Legal Documents”) may be obtained free of charge from Union Bancaire Privée, UBP SA, 96-98 rue du Rhône, P.O. Box 1320, 1211 Geneva 1 (“UBP”). The Funds’ Legal Documents may also be obtained free of charge from UBP Asset Management (Europe) S.A., 287–289 route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, and from Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) SAS, 116 avenue des Champs-Elysées, 75008 Paris, France. The Swiss representative and paying agent of the foreign funds mentioned herein is UBP. The Funds’ Legal Documents may be obtained free of charge from UBP, as indicated above.
Union Bancaire Privée, UBP SA
Rue du Rhône 96-98 | P.O. box 1320 | 1211 Geneva 1 | Switzerland | ubp@ubp.com | www.ubp.com

Translation (ENDE, 2020-04-30):
# Zugang zu einer innovativen Smart-Alpha-Strategie mit einem systematischen, marktneutralen Ansatz
Schlüsselmerkmale
- Innovative Smart-Alpha-Strategie zur systematischen Partizipation an der Alphagenerierung von Asset Managern
- Aktienmarktneutraler Ansatz mit sehr niedriger Korrelation zu traditionellen Anlageklassen und Marktentwicklungen
- Zugang zu den besten Anlageideen zahlreicher Portfolio-Managerin einem einzigartigen, nicht replizierbaren Format
- Systematischer Ansatz, beidseitig übersichtliche und objektive Methode
- Absolutes Ertragsziel, UCITS- konform, tägliche Liquidität, Basiswährung EURWarum sich eine Investition lohnt: systematische Partizipation am generierten Alpha
- Alphagenerierung ist im aktiven Management schwer fassbar, kurzfristig aberdurchaus erkennbar. Ein systematischer Ansatz hilft bei der Identifizierung von Alpha.
- AM League nimmt eine systematische Erkennung und Einstufung des von aktiven Managern erzielten Alphas vor und bildet daraus Smart-Alpha-Indizes. InPartnerschaft mit AM League lanciert die UBP eine innovative Investmentlösung zur Partizipation an diesem Alpha.
- Eine Smart-Alpha-Strategie ist systematisch und kosteneffizient, basiert aber grösstenteils auf der Titel- und Sektorauswahl aktiver Manager. Sie gibt Zugang zu den besten Anlageideen und versteckten Talenten von Portfolio-Managern ohne die vielschichtige Gebührenstruktur von Dachfonds.
- UBAM – Europe Market Neutral ist eine innovative Investmentlösung, die sowohl für traditionelle Portfolios als auch für andere passive oder Smart-Beta-Strategien Diversifikationsmöglichkeiten bringt.

Fondskonzept: Alphagenerierung über einen systematischen Ansatz, sowohl long als auch short
- Der Fonds kombiniert zwei komplementäre Verfahren zur Alphagenerierung:
	- Ein Long-Verfahren über eine Smart-Alpha-Strategie. Diese basiert auf dem AM League Euro 50 A Index und wendet ein systematisches Auswahlverfahren an, das zum Aufbau eines Portfolios mit 50 Aktien aus dem Anlageuniversum des MSCI EMU führt. Der Index wird vierteljährlich einem Rebalancing unterzogen.
	- Ein Short-Verfahren über eine Overlay-Strategie. Diese basiert auf einem dynamischen und systematisch umgesetzten Short-Exposure auf den Aktienindex zur Absicherung des Long-Verfahren.

- Aus der Kombination beider Verfahren ergibt sich ein marktneutrales Portfolio.
- Der Fonds hat ein jährliches Ertragsziel von EONIA + 5% mit einem Sharpe Rationahe bei 1.

Quelle: UBP, nur zur Veranschaulichung. Der Fonds wird nicht unter Bezugnahme auf eine Benchmark verwaltet.
Vergangene Performance lässt nicht auf gegenwärtige oder künftige Erträge schliessen.
Das Long-Verfahren: AM League Euro 50 A Index
EXTREMRISIKO (EU)
BAUSTEINE
+
Die Etappen der systematischen Indexbildung
Das Short-Verfahren: die UBP-Overlay-Strategie

## SHORT-EXPOSURE
~70 PORTFOLIOS
MSCI EMU ~350 Aktien
(EU)
ALLOKATION
Filterung der besten Alphas
DIE 7 PORTFOLIOS MIT DER HÖCHSTEN OUTPERFORMANCE
~200 Aktien
ZIELE
(beta-adj. Outperformance)
Filterung des niedrigsten Tracking Error
DIE 3 PORTFOLIOS MIT DEM NIEDRIGSTEN TRACKING ERROR
~100 Aktien, <35% aus einem Sektor
Vierteljährliches Rebalancing, degressive
Portfoliogewichtung, Auswahl der 50 besten Aktien
ENDGÜLTIGES PORTFOLIO
~50 Aktien, mit UCITS-Vorschriften vereinbar
UMSETZUNG
	
Richtlinien
- Ertragsziel: EONIA + 5%
- Angestrebte Volatilität: 5%
- Verluste unter Kontrolle halten
- Marktneutrale Aktienmarktausrichtung (niedrigeAktiensensitivität)
- 50 Aktienpositionen aus Long-Verfahren
- Beta-Absicherung von 100%Investment-Team
- UBP Team Cross Asset SolutionsINSTRUMENTESRRI

| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Niedrigeres Risiko, potenziell niedrigerer Ertrag
Höheres Risiko, potenziell höherer Ertrag
- Sieben erfahrene Experten mit Geoffroy Gridel und Tommaso Sanzin als Senior Portfolio Manager unter der Leitung von Philippe Henry
- Partnerschaft mit AM League, einer anerkannten Plattform zur Messung der Performance von Asset Managern
- Langfristiger Track Record in der Verwaltung von Overlay- Strategien
- Striktes und robustes RisikomanagementverfahrenGenerelle Informationen (institutionelle Anteilklasse IC)Der SRRI (synthetischer Risiko-Ertragsindikator) bezieht sich auf die IC AnteilklasseLU2001957443 in EUR per 19.02.2020. Andere Anteilklassen des gleichen Fonds können einen anderen SRRI aufweisen.

Dieser Indikator stellt die historische jährliche Volatilität des Fonds dar. Die Risikokategorie widerspiegelt den Risikograd und das Ertragsprofil: 1 = gering;
2 = niedrig; 3 = begrenzt; 4 = durchschnittlich/moderat; 5 = hoch; 6 = sehr hoch; 7 = höchstes Risiko
Die historischen Daten, die zur Berechnung des synthetischen Indikators verwendet wurden, sind kein verlässlicher Hinweis auf das künftige Risikoprofil des Fonds. Die diesem Fonds zugewiesene Risikokategorie stellt keine Garantie dar und kann sich im Laufe der Zeit ändern.
| Name | UBAM - Europe Market Neutral |
| --- | --- |
| Rechtsform | Teilfonds im UCITS-Format der luxemburgischen SICAV UBAM |
| Referenzwährung | EUR |
| Anteilklassen mit Währungsabsicherung | CHF, GBP, USD, SEK |
| Cut-Off-Zeit | 13:00 Uhr (MEZ) am Tag T |
| Auflegung | 29.07.2019 |
| Mindestanlage | Keine |
| Liquidität | Täglich |
| Anwendbare Managementgebühr¹ | AC EUR: 1,00% IC EUR: 0,65% UC EUR: 0,65% |

Eingetragene Vertriebsländer²	AT, CH, DE, ES, FR, IT, LU, NL, SE, SG, UK ISIN-Nummer	AC EUR: LU2001956478

## IC EUR: LU2001957443
UC EUR: LU2001958763
Bloomberg-Code	AC EUR: UEESACE LX IC EUR: UEMNICE LX
Investment-Manager	Union Bancaire Privée, UBP SA
Depotbank	BNP Paribas Securities Services Luxembourg Branch
Verwaltungsstelle	CACEIS Bank, Luxembourg Branch
¹Nur die wichtigsten Anteilklassen sind aufgeführt. Zu den verfügbaren Anteilklassen gehören A: Standard; I: Institutionell; U: RDR-konforme Anteile ohne Anrecht auf Retrozessionen; C: Thesaurierend; P: Performancegebühr. Es stehen auch andere Anteilklassen zur Verfügung.
2Bitte prüfen Sie vor einer Zeichnung die Verfügbarkeit einer bestimmten Anteilklasse, da nicht alle Anteilklassen in allen Ländern eingetragen sind. Die Zeichnungen erfolgen nur auf der Grundlage der aktuellen Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), des vollständigen Fondsprospekts sowie des letzten verfügbaren geprüften Jahresberichts und gegebenenfalls des später veröffentlichten letzten Halbjahresberichts. Diese Unterlagen sind kostenlos am Hauptsitz des Fonds, bei der Generalvertriebsstelle (Union Bancaire Privée, UBP SA, Genf) oder der Vertretung in Ihrem Land erhältlich.
Rechtshinweis
520 - Product card 04-20
Dieses Dokument ist Marketingmaterial und dient nur zu Informationszwecken. Es ist vertraulich und nur für den persönlichen Gebrauch der Person bestimmt, die es erhalten hat. Die Vervielfältigung (vollständig oder auszugsweise) Vertrieb oder die Bereitstellung des vorliegenden Dokuments in irgendeiner Form an andere Personen sind ohne vorgängige schriftliche Zustimmung der Union Bancaire Privée, UBP SA («UBP») oder einer Zweigstelle derselben nicht erlaubt. Vorliegendes Dokument widerspiegelt die Meinung von UBP zum Datum seiner Veröffentlichung. Dieses Dokument ist nur für den Vertrieb an Personen bestimmt, die in der Schweiz als qualifizierte Anleger gelten sowie für professionelle Kunden und geeignete Gegenparteien wie sie in den anwendbaren Gesetzen definiert werden (nachfolgend zusammen «die relevanten Personen»). 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Er ist nicht das Ergebnis von Finanzanalysen oder Research und unterliegt damit nicht den gesetzlichen Anforderungen in Bezug auf die Unabhängigkeit von Finanzstudien. Es wurden angemessene Bemühungen unternommen, um den Inhalt aus Informationen und Daten aus zuverlässigen Quellen zusammenzustellen. Die UBP hat die Informationen aus Drittquellen nicht geprüft und gibt keine Gewähr für ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit. Die hier enthaltenen Informationen, Prognosen oder Meinungen werden ohne ausdrückliche noch implizite Garantien oder eine dahingehende Darstellung geliefert, weshalb die UBP jegliche Haftung für Fehler, fehlende oder missverständliche Angaben ablehnt. Die hierin enthaltenen Informationen können ohne Vorankündigung Änderungen erfahren. Die UBP gibt keine Gewähr, das vorliegende Dokument zu ergänzen oder allfällige, in der Folge ersichtliche Ungenauigkeiten zu beheben. Dieses Dokument kann Hinweise auf die vergangene Performance von Investments enthalten. Vergangene Performance lässt nicht auf gegenwärtige oder künftige Erträge schliessen. Der Wert von Investitionen kann sowohl steigen als auch fallen. Kapitalinvestitionen sind mit Risiken verbunden, und die Anleger könnten den eingangs investierten Betrag nicht vollständig zurückerlangen. Die hier veröffentlichten Performancezahlen berücksichtigen weder Zeichnungs- noch Rücknahmegebühren noch allfällige Steuerbeträge. Wechselkursschwankungen können den Wert einer Investition verringern oder erhöhen. Informationen oder Aussagen zu künftiger Performance sind als vorausblickende Aussagen zu verstehen. Vorausblickende Aussagen sind nicht zwingend ein Hinweis auf künftige Ergebnisse. In diesem Dokument enthaltene Schätzungen sind weder als Prognosen noch als Vorgaben zu verstehen; sie dienen lediglich Darstellungszwecken auf der Grundlage einer Reihe von Erwartungen und Annahmen, die sich nicht unbedingt erfüllen werden. Die realisierte Performance, Resultate, Finanzbedingungen und Prognosen von Anlagen können sich erheblich von den durch vorausblickende Aussagen ausgedrückten oder implizit gemachten unterscheiden. Die angestrebten Erträge unterliegen grundsätzlich bedeutenden wirtschaftlichen und marktbezogenen Unwägbarkeiten, die sich negativ auf allfällige Performances auswirken könnten. Die UBP lehnt jegliche Verpflichtung zur Ergänzung von vorausblickenden Aussagen infolge neuer Informationen oder künftiger Ereignisse oder Umstände ab. Der Inhalt dieses Dokuments sollte nicht als Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers oder eines Fonds ausgelegt werden. Es ersetzt in keiner Weise den Prospekt oder andere rechtlichen Unterlagen, die kostenlos beim eingetragenen Hauptsitz des betreffenden Fonds oder bei der UBP angefragt werden können. Die hierin geäusserten Meinungen berücksichtigen weder die persönliche Situation eines Anlegers noch seine Zielsetzungen oder spezifischen Bedürfnisse. Anleger sollten in Bezug auf die erwähnten Wertpapiere oder Finanzinstrumente ihre Entscheidungen eigenständig treffen, auch in Bezug auf allfällige Vorteile oder die Angemessenheit von Investitionen. Die Besteuerung einer Investition im/in den hierin erwähnten Fonds hängt von der persönlichen Situation eines Anlegers ab und kann künftig Änderungen erfahren. Die Anleger sollten die im Prospekt oder in anderen Rechtsunterlagen enthaltenen Risikohinweise und Bestimmungen sorgfältig lesen und professionellen Rat von ihrem Finanz-, Steuer- und Rechtsberater einholen. Dieses Dokument begründet weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf, zur Zeichnung oder Veräusserung von Produkten, Finanzinstrumenten, Fondsanteilen oder Währungen, noch zu Investitionen in jenen Gerichtsbarkeiten, in denen ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung unzulässig sind, oder an jede Person, für die ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung verboten sind. Gespräche, die unter den in diesem Dokument angegebenen Telefonnummern geführt werden, werden aufgezeichnet. Die UBP geht davon aus, dass Personen, die diese Nummern anwählen, damit einverstanden sind. Die UBP ist in der Schweiz zugelassen und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA unterstellt. In Grossbritannien hält sie eine Bewilligung der Prudential Regulation Authority. In Grossbritannien untersteht sie der Financial Services Authority (FSA) und in begrenztem Ausmass der Prudential Regulation Authority. Zeichnungen, die nicht auf der Grundlage des letzten Prospekts, der Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID, Key Investor Information Document), der letzten Jahres- und Halbjahresberichte oder anderer rechtlicher Unterlagen erfolgen, sind ungültig. Der Prospekt, die Statuten, die KIID sowie die Jahres- und Halbjahresberichte (die «rechtlichen Fondsunterlagen») können kostenlos bei Union Bancaire Privée, UBP SA, 96-98 rue du Rhône, Postfach 1320, 1211 Genf 1 (UBP) bezogen werden. Die rechtlichen Fondsunterlagen können zudem kostenlos bei UBP Asset Management (Europe) S.A., 287-289 route d’Arlon, 1150 Luxemburg, Grossherzogtum Luxemburg bzw. bei Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) SAS, 116 avenue des Champs-Elysées, 75008 Paris, Frankreich bezogen werden. UBP fungiert als Schweizer Vertretung und Zahlstelle der hier erwähnten ausländischen Fonds. Die rechtlichen Fondsunterlagen können wie oben angegeben kostenlos bei UBP angefragt werden.
Union Bancaire Privée, UBP SA
Rue du Rhône 96-98 | Postfach 1320 | 1211 Genf 1 | Schweiz | ubp@ubp.com | www.ubp.com