# Threadneedle Sterling Corporate Bond Fund (formerly UK Corporate Bond Fund)
### Notes to the financial statements
(continued)
|  | Assets | 2020 | Liabilities | 2019 Assets | Liabilities |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Valuation technique | £000 |  | £000 | £000 | £000 |
| Level 1* | 47,283 |  | (5,966) | 52,891 | (66) |
| Level 2 | 899,815 |  | (4,102) | 889,214 | (17) |
| Level 3 | 	4	–	2	– 	947,102	(10,068)	942,107	(83) |

Included within Level 1, are debt securities of £47,283,000 (2019: £52,749,000). The valuation of some highly liquid exchange–traded debt securities (G7 sovereign debt, supranational debt or certain corporate bonds) is sufficiently close to a binding quoted price to categorise at this level.
*The total value of investments in the portfolio statement includes the Cash Equivalents amount shown under current assets.
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###### CONTINGENT LIABILITIES AND COMMITMENTS

There are no contingent liabilities and commitments outstanding (2019: Nil).
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###### PORTFOLIO TRANSACTION COSTS

During the period under review the fund’s purchases and sales of bonds amounted to £490,948,039 (2019: £523,574,614) and £557,517,039 (2019: £489,561,643)
respectively. Collective investment schemes purchases and sales amounted to
£134,085,431 (2019: £22,016,987) and £141,700,000 (2019: £12,000,000) respectively.
Corporate action costs and proceeds amounted to £Nil (2019: £Nil) and £1,125,429 (2019: £1,454,806) respectively.
The purchases and sales are not subject to portfolio transaction costs.
The commissions incurred by the fund when buying and selling futures and options in the current year was £13,965 (2019: £11,948).
Indirect transaction costs: ‘Dealing spread’ – the difference between the buying and selling prices of the fund’s underlying investments.
At the balance sheet date, the portfolio dealing spread was 0.68% (7 March 2019: 0.65%), being the difference between the respective buying and selling prices for the fund’s investments.
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###### POST BALANCE SHEET EVENT

Following the COVID-19 (Coronavirus) outbreak there has been an on-going period of high volatility in Global financial markets. As a result, we have witnessed significant movements in the net asset value of the Fund since the balance sheet date. During the period from the balance sheet date to 19 May 2020, the net asset value of the Fund increased by 8.59%.
The NAV and net redemptions of shares were reviewed again on 22 May with no material movements noted since 19 May.
The table below provides the net subscriptions and redemptions of shares between the year-ended 7 March 2020 and 19 May 2020 as a percentage of that share class NAV. This change is reflective of conditions that arose after the year-end and hence is considered a non-adjusting event.
| Share class | % Movement |
| --- | --- |
| Class 1 – Income shares | (43.26) |
| Class 1 – Accumulation shares | (55.25) |
| Class 1 – Gross income shares | (11.68) |
| Class L – Gross income shares | (13.43) |

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# Threadneedle Sterling Corporate Bond Fund (vormals UK Corporate Bond Fund)
### Portfolioaufstellung
(Fortsetzung)
| Bewertungsmethode | Aktiva £000 | 2020 | Passiva £000 | 2019 Aktiva £000 | Passiva £000 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ebene 1* | 47.283 |  | (5.966) | 52.891 | (66) |
| Ebene 2 | 899.815 |  | (4.102) | 889.214 | (17) |
| Ebene 3 | 	4	–	2	– 	947.102	(10.068)	942.107	(83) |

In Ebene 1 sind Schuldtitel in Höhe von £47.283.000 enthalten (2019: £52.749.000). Die Bewertung einiger an der Börse gehandelter, hochliquider Schuldtitel (Staatsanleihen der G7, Anleihen supranationaler Organisationen oder bestimmte Unternehmensanleihen) ist nahe genug an einer bindenden Preisnotierung für eine Kategorisierung auf diesem Niveau.
*Der Gesamtwert der Anlagen in der Portfolioaufstellung beinhaltet den Betrag der Zahlungsmitteläquivalente, der unter dem Umlaufvermögen ausgewiesen wird.
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###### EVENTUALVERBINDLICHKEITEN UND VERPFLICHTUNGEN

Es bestehen keine Eventualverbindlichkeiten und Verpflichtungen (2019: £Null).
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###### PORTFOLIOTRANSAKTIONSKOSTEN

Die Käufe und Verkäufe von Anleihen durch den Fonds während des Berichtszeitraums beliefen sich auf £490.948.039 (2019: £523.574.614) und
£557.517.039 (2019: £489.561.643). Die Käufe und Verkäufe von Organismen für gemeinsame Anlagen beliefen sich auf £134.085.431 (2019: £22.016.987) und
£141.700.000 (2019: £12.000.000). Die Kosten für und Erlöse aus Kapitalmaßnahmen beliefen sich auf £Null (2019: £Null) und £1.125.429 (2019: £1.454.806).
Die Käufe und Verkäufe sind nicht mit Portfoliotransaktionskosten verbunden. Die Provisionen, die dem Fonds beim Kauf und Verkauf von Futures und Optionen im laufenden Jahr entstanden sind, betrugen £13.965 (2019: £11.948).
Indirekte Transaktionskosten: „Handelsspread“ – die Differenz zwischen den Kauf- und Verkaufspreisen der zugrunde liegenden Anlagen des Fonds.
Am Bilanzstichtag betrug der Portfolio-Handelsspread 0,68 % (7. März 2019: 0,65 %), wobei es sich um die Differenz zwischen den jeweiligen Kauf- und Verkaufspreisen für die Anlagen des Fonds handelt.
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###### EREIGNIS NACH DEM BILANZSTICHTAG

Nach dem Ausbruch von COVID-19 (Coronavirus) gab es eine anhaltende Phase hoher Volatilität auf den globalen Finanzmärkten. Infolgedessen kam es seit dem Bilanzstichtag zu erheblichen Bewegungen beim Nettoinventarwert des Fonds. Während des Berichtszeitraums vom Bilanzstichtag bis zum 19. Mai 2020 stieg der Nettoinventarwert des Fonds um 8,59 %.
Der NIW und die Nettorücknahmen von Anteilen wurden am 22. Mai erneut überprüft, wobei seit dem 19. Mai keine wesentlichen Bewegungen festgestellt wurden.
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Nettozeichnungen und -rücknahmen von Anteilen zwischen dem Geschäftsjahresende am 7. März 2020 und dem 19. Mai 2020 als Prozentsatz des NIW dieser Anteilklasse. Diese Änderung spiegelt Bedingungen wider, die nach dem Geschäftsjahresende eingetreten sind, und wird daher als ein sich nicht anpassendes Ereignis betrachtet.
| Anteilklasse | % Änderung |
| --- | --- |
| Klasse 1 – Ertragsanteile | (43,26) |
| Klasse 1 – Thesaurierungsanteile | (55,25) |
| Klasse 1 – Bruttoertragsanteile | (11,68) |
| Klasse L – Bruttoertragsanteile | (13,43) |