The principal valuation principles to be used in valuing each Fund's assets are as follows:
- the Directors shall calculate the value of the assets of any Fund on the following basis:
	- the value of any Investment (other than any futures or options which if quoted, listed or normally dealt in on a regulated market, shall be valued in accordance with sub-paragraph G.) which is quoted, listed or normally dealt in on a regulated market shall be the last known closing price or where a closing price is not available (if bid and offer quotations are made) the middle market quotation for such Investment last available to the Directors at the relevant Valuation Point provided that:
		- if an Investment is quoted, listed or normally dealt in on more than one market, the Directors may, in their absolute discretion select any of such markets which the Directors determine constitutes the main market for the Investment for the foregoing purposes and once selected a market shall be used for future calculations of the Net Asset Value unless the Directors otherwise determine; and
		- in the case of any Investment which is quoted, listed or normally dealt in on a market but in respect of which for any reason, prices on that market may not be available at any Valuation Point, the value of thatInvestment shall be the probable realisation value of the Investment which must be estimated with care and in good faith by a person, firm or association making a market in such Investment appointed by the Directors, and qualified, in their opinion, to provide such a valuation and approved for the purpose by the Depositary; and

Translation (ENDE, 2021-10-19):
Bei der Bewertung der Vermögenswerte eines jeden Fonds sind folgende wesentliche Bewertungsprinzipien anzuwenden:
- Der Verwaltungsrat berechnet den Wert der Vermögenswerte eines Fonds auf der folgenden Basis:
	- Der Wert einer auf einem geregelten Markt notierten bzw. üblicherweise gehandelten Anlage (mit Ausnahme von Futures und Optionen, die im Falle einer Notierung oder des üblichen Handels an einem geregelten Markt nach Maßgabe von Unterabsatz G bewertet werden sollen) ist der letzte bekannte Schlusskurs zum maßgeblichen Bewertungszeitpunkt bzw., falls ein Schlusskurs nicht verfügbar ist (falls Geld- und Briefnotierungen vorgenommen werden), der letzte für den Verwaltungsrat verfügbare Mittelkurs der Anlage zum maßgeblichen Bewertungszeitpunkt, wobei
		- bei einer Notierung oder einem üblichen Handel einer Anlage an mehreren Märkten, die der Verwaltungsrat in seinem alleinigen Ermessen einen dieser Märkte auswählen kann, der nach seiner Feststellung den Hauptmarkt für die Anlage zu den vorgenannten Zwecken darstellt; ein einmal gewählter Markt soll für künftige Berechnungen des Nettoinventarwerts verwendet werden, bis der Verwaltungsrat etwas anderes bestimmt;
		- im Falle einer an einem Markt notierten oder üblicherweise gehandelten Anlage, für die jedoch gleich aus welchen Gründen Kurse an diesem Markt zu einem Bewertungszeitpunkt nicht verfügbar sind, der Wert dieser Anlage ihrem wahrscheinlichen Erlöswert entspricht, der mit Sorgfalt und in redlicher Weise durch eine Person, Firma oder Vereinigung zu schätzen ist, welche einen Markt in der Anlage macht und vom Verwaltungsrat bestellt wird und nach seiner Ansicht qualifiziert ist, eine solche Bewertung vorzunehmen, und die zu diesem Zweck von der Verwahrstelle zugelassen ist; und
		- Zinsen auf verzinsliche Anlagen mit zu berücksichtigen sind; und