- short-term call options, with a maturity of less than two months, and put options on indices relevant to the composition of the equity portfolio, i.e. regional indices of OECD countries;
- call and put options, where the Sub-fund has the necessary cash available to exercise them and provided that the commitment ratios are respected;
- futures, where the Sub-fund has the necessary cash available (buyer) or covered by securities in the portfolio (seller) and provided that the commitment ratios are respected;
- futures (seller) on indices relevant to the composition of the equity portfolio, i.e. regional indices of OECD countries;
- currency options, currency swaps and forward foreign exchange contracts to hedge the Sub-fund's foreign currency commitments;
- interest rate swaps to hedge the Sub-fund's commitments in fixed income products;
- performance swaps.
 Strategy for using derivative financial instruments to achieve the investment objective: The use of forward derivative financial instruments will not generate any overexposure and may result in equity exposure representing 0% to 100% of the Sub-fund. Derivative financial instruments may only be entered into with counterparties that are credit institutions selected by the Management Company in accordance with its best execution/best selection policy and its procedure for approving new counterparties. The counterparty for the abovementioned forward derivative financial instruments will have no discretionary powers over the composition of the Sub-fund's investment portfolio or the assets underlying the forward derivative financial instruments. The envisaged proportion of the Sub-fund’s net asset value allocated to total return swaps is less than 3%. Under normal market conditions, the maximum proportion of the Sub-fund’s net asset value allocated to total return swaps is less than 10%. |

Translation (ENDE, 2021-08-02):
- der Verkauf kurzfristiger Calls mit einer Laufzeit von unter zwei Monaten und der Kauf von Puts auf Indizes, die sich im Hinblick auf die Zusammensetzung des Aktienportfolios anbieten, etwa regionale Indizes der OECD-Länder;
- der Kauf von Calls und der Verkauf von Puts auf Wertpapiere, soweit der Teilfonds über die für die Ausübung der Optionen erforderlichen liquiden Mittel verfügt, wobei die Exposure-Kennzahlen des Teilfonds zu berücksichtigen sind;
- Futures auf Wertpapiere, soweit der Teilfonds über die erforderlichen liquiden Mittel verfügt (Kauf) oder durch die im Portfolio gehaltenen Wertpapiere abgesichert ist (Verkauf) und unter Berücksichtigung der Exposure- Kennzahlen des Teilfonds;
- Futures (Verkauf) auf Indizes, die sich im Hinblick auf die Zusammensetzung des Aktienportfolios anbieten, etwa regionale Indizes der OECD-Länder;
- Devisenoptionen,	Devisenswaps	und Devisenterminkontrakte zur Absicherung des Engagements des Teilfonds in Devisen;
- Zinsswaps zur Absicherung des Engagements des Teilfonds in Zinsprodukten;
- Performance-Swaps.
 Strategie der Nutzung von Derivaten zur Erreichung des Anlageziels: Der Einsatz von Terminfinanzinstrumenten führt zu keiner Übergewichtung und kann ein Engagement des Teilfonds in Aktien von 0 bis 70% bewirken. Derivate können mit Kontrahenten abgeschlossen werden, bei denen es sich ausschließlich um „Kreditinstitute“ handelt, die von der Verwaltungsgesellschaft gemäß ihrer „Best Execution/Best Selection“-Politik und dem Zulassungsverfahren für neue Kontrahenten ausgewählt werden. Der Kontrahent der oben genannten Termingeschäfte verfügt über keine diskretionäre Befugnis, weder in Bezug auf die Zusammensetzung des Portfolios des Teilfonds noch in Bezug auf die Basiswerte von Terminfinanzinstrumenten. Der Anteil des Nettoinventarwerts des Teilfonds, der bei Total Return Swaps voraussichtlich zum Einsatz kommt, liegt unter 3 %. Der Anteil des Nettoinventarwerts des Teilfonds, der bei Total Return Swaps höchstens zum Einsatz kommen kann, liegt unter normalen Marktbedingungen unter 10%. |