## Past performance is not a guide to future performance.
Performance basis: Mid to mid, in the share class reference currency, gross of tax payable by the Fund with income reinvested. Net figures are net of ongoing charges and fees. Net and Gross performance does not include the effect of any exit or entry charge. The Fund's performance is compared against the Russell 3000 Value Index (the “Benchmark” or the “Index”).
Among the fund’s main contributors to performance in July were Pfizer, one of the world’s largest pharmaceutical companies, and software company Oracle. In August, it was Fidelity National Financial, the US’s largest title insurance company, and technology company Cisco Systems. In September, it was US Bancorp, the fifth largest commercial bank in the US, and M&T Bank, one of the 20 largest commercial banks in the US.
In contrast, July’s largest negative contributors to returns included United
Parcel Service, the world’s largest package delivery company, and AES, an electricity generation and utility company. In August, it was Target and Kinder Morgan, a diversified energy infrastructure company with four operating segments. Corning, a leading designer and manufacturer of glass and ceramics for liquid crystal displays, fibre-optic cables, vehicles and laboratory products, detracted from performance in both August and September, while Bristol-Myers Squibb, a global manufacturer of biopharma drugs, also weighed on performance in September.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
## Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keinen Indikator für die künftige Wertentwicklung dar.
Performancebasis: Renditen am Monatsende, Mittelkurs, in der Referenzwährung der Anteilsklasse, vor Abzug der vom Fonds zu zahlenden Steuern, Wiederanlage der Erträge. Die Nettozahlen enthalten nicht die laufenden Kosten und Gebühren. Die Netto- und Bruttoperformance beinhaltet nicht die Auswirkungen von etwaigen Rücknahmeab- oder Ausgabeaufschlägen. Die Wertentwicklung des Fonds wird mit dem Russell 3000 Value Index (die „Benchmark“ bzw. der „Index“) verglichen.
Die größten Beiträge zur Wertentwicklung des Fonds kamen im Juli unter anderem von Pfizer, einem der größten Pharmaunternehmen der Welt, und dem Softwareunternehmen Oracle. Im August waren es Fidelity National Financial, die größte Versicherungsgesellschaft der USA, und das Technologieunternehmen Cisco Systems. Im September waren es US Bancorp, die fünftgrößte Geschäftsbank in den USA, und M&T Bank, eine der 20 größten Geschäftsbanken in den USA.
Am stärksten belastet wurde die Fondsrendite im Juli hingegen unter
anderem durch den weltweit größten Paketzusteller United Parcel Service und durch das Stromerzeugungs- und Versorgungsunternehmen AES. Im August waren es Target und Kinder Morgan, ein diversifiziertes Energieinfrastrukturunternehmen mit vier operativen Segmenten. Corning, ein führender Entwickler und Hersteller von Glas und Keramik für Flüssigkristalldisplays, Glasfaserkabel, Fahrzeuge und Laborprodukte, beeinträchtigte die Performance sowohl im August als auch im September, während Bristol-Myers Squibb, ein weltweit tätiger Hersteller von Biopharmazeutika, die Performance im September ebenfalls belastete.