#### Shareholders who are Irish Residents or Ordinarily Resident in Ireland
Unless a Shareholder is an Exempt Irish Investor and makes a Relevant Declaration to that effect and the Fund is not in possession of any information which would reasonably suggest that the information contained therein is no longer materially correct or unless the Shares are purchased by the Courts Service, tax at the rate of 41% (25% where the Shareholder is a company and an appropriate declaration is in place) will be required to be deducted by the Fund from a distribution (where payments are made annually or at more frequent intervals) to a Shareholder who is Irish Resident or Ordinarily Resident in Ireland. Similarly, tax at the rate of 41% (25% where the Shareholder is a company and an appropriate declaration is in place) will have to be deducted by the Fund on any other distribution or gain arising to the Shareholder (other than an Exempt Irish Investor who has made a Relevant Declaration) on an encashment, redemption, cancellation, transfer or deemed disposal (see below) of Shares by a Shareholder who is Irish Resident or Ordinarily Resident in Ireland.
The Finance Act 2006 introduced rules (which were subsequently amended by the Finance Act 2008) in relation to an automatic exit tax for Shareholders who are Irish Resident or Ordinarily Resident in Ireland in respect of Shares held by them in the Fund at the ending of a Relevant Period. Such Shareholders (both companies and individuals) will be deemed to have disposed of their Shares (“deemed disposal”) at the expiration of that Relevant Period and will be charged to tax at the rate of 41% (25% where the Shareholder is a company and an appropriate declaration is in place) on any deemed gain (calculated without the benefit of indexation relief) accruing to them based on the increased value (if any) of the Shares since purchase or since the previous exit tax applied, whichever is later.
For the purposes of calculating if any further tax arises on a subsequent chargeable event (other than chargeable events arising from the ending of a subsequent Relevant Period or where payments are made annually or at more frequent intervals), the preceding deemed disposal is initially ignored and the appropriate tax is calculated as normal. Upon calculation of this tax, credit is immediately given against this tax for any tax paid as a result of the preceding deemed disposal. Where the tax arising on the subsequent chargeable event is greater than that which arose on the preceding deemed disposal, the Fund will have to deduct the difference. Where the tax arising on the subsequent chargeable event is less than that which arose on the preceding deemed disposal, the Fund will refund the Shareholder for the excess (subject to the paragraph headed “15% threshold” below).

Translation (ENDE, 2021-10-15):
##### Anteilsinhaber, die in Irland ihren Sitz oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt haben
Wenn ein Anteilsinhaber nicht ein steuerbefreiter irischer Anleger ist und eine entsprechende Erklärung in diesem Sinne abgibt und der Fonds nicht im Besitz von Informationen ist, die angemessenerweise darauf hindeuten, dass die darin enthaltenen Angaben sachlich nicht mehr zutreffen oder wenn die Anteile nicht vom Courts Service gekauft werden, ist durch den Fonds von einer Ausschüttung (wenn Zahlungen jährlich oder in kürzeren Abständen erfolgen) an einen Anteilsinhaber, der in Irland seinen Sitz oder seinen gewöhnlichen Aufenthalt hat, eine Steuer zum Satz von 41% (25 %, wenn der Anteilsinhaber eine Gesellschaft ist und eine entsprechende Erklärung vorliegt) abzuziehen. Ebenso ist durch den Fonds bei jeglicher sonstigen Ausschüttung und bei jeglichem Gewinn, den ein Anteilsinhaber (mit Ausnahme eines steuerbefreiten irischen Anlegers, der eine entsprechende Erklärung abgegeben hat) bei der Einlösung, Rückgabe, Annullierung, Übertragung oder angenommenen Veräußerung (siehe unten) von Anteilen durch einen Anteilsinhaber, der in Irland seinen Sitz oder seinen gewöhnlichen Aufenthalt hat, erzielt, Steuer zum Satz von 41% (25 %, wenn der Anteilsinhaber eine Gesellschaft ist und eine entsprechende Erklärung vorliegt) abzuziehen.
Der Finance Act 2006 hat für Anteilsinhaber, die in Irland ihren Sitz oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt haben, (später durch den Finance Act 2008 geänderte) Vorschriften für eine automatische Veräußerungssteuer auf Anteile des Fonds eingeführt, die sie bei Ablauf eines maßgeblichen Zeitraums besitzen. Bei diesen Anteilsinhabern (sowohl juristischen als auch natürlichen Personen) wird angenommen, dass sie bei Ablauf dieses maßgeblichen Zeitraums ihre Anteile veräußert haben („angenommene Veräußerung“), und auf einen etwaigen angenommenen Gewinn (der ohne Berücksichtigung der Indexierungsvergünstigung berechnet wird), der ihnen gegebenenfalls durch den Wertzuwachs der Anteile seit dem Kauf oder seit der vorhergehenden Anwendung der Veräußerungssteuer (je nachdem, welcher Zeitpunkt später liegt) entstanden ist, wird von ihnen Steuer zum Satz von 41% (25 %, wenn der Anteilsinhaber eine Gesellschaft ist und eine entsprechende Erklärung vorliegt) erhoben.
Zum Zwecke der Berechnung, ob bei einem nachfolgenden steuerpflichtigen Ereignis (wobei es sich nicht um steuerpflichtige Ereignisse aus dem Ablauf eines nachfolgenden maßgeblichen Zeitraums oder um jährlich oder in kürzeren Abständen erfolgende Zahlungen handelt) eine weitere Steuerpflicht entsteht, bleibt die vorhergehende angenommene Veräußerung anfänglich unberücksichtigt, und die entsprechende Steuer wird wie unter normalen Umständen berechnet. Nach Berechnung dieser Steuer wird dieser Steuerbetrag sofort mit dem Steuerbetrag verrechnet, der gegebenenfalls auf Grund der vorhergehenden angenommenen Veräußerung gezahlt worden ist. Wenn der Steuerbetrag, der sich aus dem nachfolgenden steuerpflichtigen Ereignis ergibt, höher ist als der, der sich bei der vorhergehenden angenommenen Veräußerung ergeben hat, muss der Fonds den Differenzbetrag abziehen. Wenn der Steuerbetrag, der sich aus dem nachfolgenden steuerpflichtigen Ereignis ergibt, niedriger als der ist, der sich bei der vorhergehenden angenommenen Veräußerung ergeben hat, wird der Fonds dem Anteilsinhaber den Differenzbetrag erstatten (vorbehaltlich des nachstehenden Absatzes „15 %-Grenze“).