# The Depositary
### In accordance with the 2010 Law, Société Générale Bank & Trust has been appointed to act as depositary

### (the “Depositary”) of the SICAV with the responsibility for:
- safekeeping of the SICAV’s assets;
- oversight duties; and
- cash flow monitoring.


### Under its oversight duties, the Depositary is required to:
- ensure that the sale, issue, redemption, conversion and cancellation of Shares effected on behalf of the SICAV are carried out in accordance with applicable law and the Articles;
- ensure that the value of the Shares is calculated in accordance with applicable law and the Articles;
- carry out the instructions of the SICAV or the Management Company, unless they conflict with applicable law or the Articles;
- ensure that in transactions involving the assets of the SICAV any consideration is remitted to it within the customary settlement dates; and
- ensure that the income attributable to the SICAV is applied in accordance with the Articles.

The Depositary is entrusted with the safe-keeping of the SICAV’s assets. All financial instruments that can be held in custody are registered in the Depositary’s books within segregated accounts, opened in the name of the SICAV, in respect of each Sub-Fund. For other assets than financial instruments and cash, the Depositary must verify the ownership of such assets by the SICAV in respect of each Sub-Fund. Furthermore, the Depositary shall ensure that the SICAV’s cash flows are properly monitored.
The Depositary may delegate to Safe-keeping Delegates the safe-keeping of the SICAV’s assets subject to the conditions laid down in the 2010 Law, articles 13 to 17 of the EU Level 2 Regulation and the Depositary Agreement. In particular, such Safe-keeping Delegates must be subject to effective prudential regulation (including minimum capital requirements, supervision in the jurisdiction concerned and external periodic audit) for the custody of financial instruments. The list of such Safe-keeping Delegates appointed by the Depositary, along with the sub-delegates,

### is available on the following website: http://www.securities- services.societegenerale.com/uploads/tx_bisgnews/ Global_l ist_of_sub_custodians_for_SGSS_2016_05.pdf.
The Depositary’s liability shall not be affected by any such delegation. Subject to the terms of the Depositary Agreement, entrusting the custody assets to the operator of a securities settlement system is not considered to be a delegation of functions. Where the law of a third country requires that certain financial instruments be held in custody by a local entity and there are no local entities that satisfy the delegation requirement (i.e. the effective

### prudential regulation) under the 2010 Law, the Depositary
may, but shall be under no obligation to, delegate to a local entity to the extent required by the law of such jurisdiction and as long as no other local entity meeting such requirements exists, provided however that (i) the
investors, prior to their investment in the SICAV, have been duly informed of the fact that such a delegation is required, of the circumstances justifying the delegation and of the risks involved in such a delegation and (ii) instructions to delegate to the relevant local entity have been given by or for the SICAV.

### In accordance with the provisions of the 2010 Law, article 18 of the EU Level 2 Regulation and the Depositary Agreement, the Depositary shall be liable for the loss of

### a financial instrument held in custody by the Depositary or a third party to whom the custody of such financial instruments has been delegated as described above.
In such case, the Depositary must return a financial instrument of identical type or the corresponding amount to the SICAV, without undue delay. The Depositary shall not be liable if it is able to prove that the loss has arisen
as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary. The Depositary shall also be liable to the SICAV, or to the Shareholders for all other losses suffered by them as a

### result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations under the 2010 Law and the Depositary Agreement.
The Depositary is not allowed to carry out activities with regard to the SICAV that may create conflicts of interest between the SICAV the Shareholders and the Depositary itself, unless the Depositary has properly identified any such potential conflicts of interest, has functionally and hierarchically separated the performance of its depositaries tasks from its other potentially conflicting tasks, and

### the potential conflicts of interest are properly identified, managed, monitored and disclosed to the Shareholders.
The Depositary in its capacity, in one hand, as depositary and paying agent and, on the other hand, as administrative agent and registrar agent of the SICAV or other funds, may in the course of its business have conflicts or potential conflicts of interest with those of the SICAV and/or other funds for which the Depositary acts. Thus, the Depositary has established a functional, hierarchical and contractual separation between the performance of its depositary functions and the performance of those tasks outsourced by the SICAV.
In that respect, the Depositary has in place a policy for the prevention, detection and management of conflicts of interest resulting from the concentration of activities in Société Générale’s group or from the delegation of

### safekeeping functions to other Société Générale entities or to an entity linked to the Management Company or the SICAV.

### This conflict of interest management policy intends to:

### → Identify and analyse potential conflict of interest situations

### → Record, manage and track conflict of interest situations by:
- Implementing permanent measures to manage conflicts of interest including the separation of tasks, the separation of reporting and functional lines, the tracking of insider lists and dedicated IT environments;
- Implementing, on a case-by-case basis:
	- Appropriate preventive measures including the creation of an ad hoc tracking list and newChinese Walls, and by verifying that transactions are processed appropriately and/or by informing the clients in question;

- Or, by refusing to manage activities which may create potential conflicts of interest.

Regarding the delegation of the Depositary’s safekeeping duties to a company linked to other Société Générale entities or to an entity linked to the Management Company or the SICAV, where conflicts or potential conflicts of interest may arise, the policy implemented by the Depositary consists of a system which prevents conflicts of interest and enables the Depositary to exercise its activities in a way that ensures that

### the Depositary always acts in the best interests of the UCITS.
The prevention measures consist, specifically, of ensuring the confidentiality of the information exchanged, the physical separation of the main activities which may create potential conflicts of interest, the identification and classification of remuneration and monetary and non-monetary benefits, and the implementation of systems and policies for gifts and events.

### Shareholders may obtain up-to-date information on the conflicts of interest upon request to the Management Company or the Depositary.

Translation (ENDE, 2018-05-31):
# Depotbank
### Gemäß dem Gesetz von 2010 wurde die Société Générale Bank & Trust als Depotbank (die „Depotbank“) der SICAV mit folgenden Aufgaben bestellt:
- Verwahrung der Vermögenswerte der SICAV;
- Ausübung von Kontrollfunktionen; und
- Monitoring des Cashflows.


### Im Rahmen der Ausübung ihrer Kontrollfunktionen ist die Depotbank verpflichtet:
- sicherzustellen, dass der Verkauf, die Ausgabe, die Rücknahme, der Umtausch und die Annullierung von Anteilen im Namen der SICAV gemäß den gesetzlichen Vorschriften und der Satzung erfolgen;
- sicherzustellen, dass der Wert der Anteile gemäß den gesetzlichen Vorschriften und der Satzung berechnet wird;
- die Anweisungen der SICAV oder der Verwaltungsgesellschaft auszuführen, es sei denn, sie verstoßen gegen die gesetzlichen Vorschriften oder die Satzung;
- sicherzustellen, dass bei Transaktionen mit Vermögenswerten der SICAV etwaige Entgelte innerhalb der üblichen Abwicklungszeit an sie überwiesen werden; und
- sicherzustellen, dass die Erträge der SICAV gemäß der Satzung verwendet werden.


### Die Depotbank hat die Aufgabe, die Vermögenswerte der SICAV zu verwahren. Alle verwahrfähigen

### Finanzinstrumente werden in den Büchern der Depotbank in gesonderten Konten geführt, die im Namen der
SICAV für jeden Teilfonds eröffnet wurden. Für andere Vermögenswerte als Finanzinstrumente und Barmittel muss die Depotbank das für die einzelnen Teilfonds gehaltene Eigentum der SICAV verifizieren. Darüber hinaus ist die Depotbank verpflichtet, sicherzustellen, dass die Cashflows der SICAV ordnungsgemäß überwacht werden.

### Die Depotbank kann unter den in dem Gesetz von 2010, den Artikeln 13 bis 17 der EU-Level-2-Verordnung und dem Depotbankvertrag genannten Voraussetzungen
die Verwahrung der Vermögenswerte der SICAV auf beauftragte Verwahrer auslagern. Insbesondere müssen solche beauftragten Verwahrer einer wirksamen prudentiellen Aufsicht in Bezug auf die Verwahrung von Finanzinstrumenten unterliegen (einschließlich Mindestkapitalanforderungen, öffentlicher Aufsicht in dem entsprechenden Land und externer periodischer Prüfung). Die Liste solcher beauftragter Verwahrer,
die von der Depotbank bestellt wurden, einschließlich eventueller Unter-Verwahrer kann auf der folgenden Webseite abgerufen werden: http://www.securities-services. societegenerale.com/uploads/tx_bisgnews/Global_list_of_ sub_custodians_for_SGSS_2016_05.pdf.

### Die Haftung der Depotbank wird durch solche Auslagerungen nicht beeinträchtigt. Nach Maßgabe des Depotbankvertrags gilt die Übertragung der in Verwahrung genommenen Vermögenswerte auf den

### Betreiber eines Wertpapierabwicklungssystems nicht als

### Auslagerung von Funktionen. Sofern die Gesetze eines Drittstaates vorsehen, dass bestimmte Finanzinstrumente von lokalen Unternehmen verwahrt werden müssen,
und existieren keine lokalen Unternehmen, die die Anforderungen an eine Auslagerung (d.h. die wirksame prudentielle Aufsicht) nach dem Gesetz von 2010 erfüllen, ist die Depotbank berechtigt, aber nicht verpflichtet, die Verwahrung in dem nach den Gesetzen des entsprechenden Landes erforderlichen Umfang und solange es kein anderes lokales Unternehmen gibt, das die Anforderungen erfüllt, auf ein lokales Unternehmen zu übertragen, vorausgesetzt dass (i) die Anleger vor ihrer Anlage in der SICAV hinreichend darüber informiert wurden, dass eine solche Übertragung erforderlich ist, welche Umstände eine solche Übertragung rechtfertigen und welche Risiken eine solche Übertragung mit sich

### bringt und (ii) die SICAV oder ein Beauftragter der SICAV

### Anweisungen zur Übertragung auf das entsprechende lokale Unternehmen erteilt hat.

### Gemäß den Bestimmungen des Gesetzes von 2010, des Artikels 18 der EU-Level-2-Verordnung und des

##vertrags haftet die Depotbank für den Verlust eines Finanzinstruments, das von der Depotbank
oder einem Dritten, auf den die Verwahrung wie oben dargestellt ausgelagert wurde, verwahrt wurde. In einem solchen Fall ist die Depotbank dazu verpflichtet, der SICAV unverzüglich ein Finanzinstrument der identischen Art oder den entsprechenden Betrag zu verschaffen.
Die Depotbank haftet nicht, wenn sie nachweisen kann, dass der Verlust die Folge eines externen Ereignisses außerhalb ihrer zumutbaren Kontrolle war, dessen Folgen trotz aller zumutbaren Bemühungen, sie zu verhindern, unvermeidbar waren. Darüber hinaus haftet die Depotbank der SICAV oder den Anteilsinhabern für alle Schäden,

### die diese erleiden, weil die Depotbank ihre Pflichten aus dem Gesetz von 2010 und aus dem Depotbankvertrag vorsätzlich oder fahrlässig nicht ordnungsgemäß erfüllt.

### Die Depotbank ist nicht berechtigt, in Bezug auf die SICAV Handlungen vorzunehmen, die geeignet sind, Interessenkonflikte zwischen der SICAV, den
Anteilsinhabern und der Depotbank selbst herbeizuführen, es sei denn, die Depotbank hat solche potenziellen Interessenkonflikte ordnungsgemäß identifiziert, hat die Erfüllung ihrer Pflichten als Verwahrstelle hierarchisch und funktional von ihren anderen Aufgaben, die den potenziellen Interessenkonflikt begründen, getrennt und die potenziellen Interessenkonflikte werden angemessen identifiziert, gelöst, überwacht und gegenüber den Anteilsinhabern offengelegt.
Die Depotbank kann im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit in ihrer Eigenschaft als Depotbank und Zahlstelle der SICAV oder anderer Fonds einerseits und als Administrator und Registerstelle der SICAV oder anderer Fonds andererseits Interessenkonflikte oder potenzielle Interessenkonflikte mit den Interessen der SICAV und/oder anderer Fonds, für die die Depotbank tätig ist, haben. Die Depotbank hat daher eine funktionelle, hierarchische und vertragliche Trennung zwischen der Erfüllung ihrer Verwahrpflichten einerseits

### und der Erfüllung der von der SICAV auf sie ausgelagerten Tätigkeiten andererseits geschaffen.
Die Depotbank verfügt zu diesem Zweck über eine Richtlinie zur Verhinderung, Aufdeckung und zum Umgang mit Interessenkonflikten, die sich aus der Bündelung von Aktivitäten im Konzern der Société Générale oder aus der Übertragung von Verwahrfunktionen auf andere zum

### Société-Générale-Konzern gehörende Unternehmen oder auf ein Unternehmen, das mit der Verwaltungsgesellschaft oder der SICAV verbunden ist, ergeben.

### Diese Richtlinie zum Umgang mit Interessenkonflikten beabsichtigt:

### → Situationen zu erkennen und zu analysieren, in denen Interessenkonflikte entstehen;

### → Interessenkonfliktsituationen aufzuzeichnen, zu lösen und zu verfolgen, indem
- dauerhafte Maßnahmen ergriffen werden, um Interessenkonflikte zu lösen, einschließlich der Trennung von Funktionen, der Trennung von Berichts- und Funktionslinien, der Überwachung von Insiderlisten und einer geeigneten IT- Infrastruktur;
- dem Ergreifen von Maßnahmen im Einzelfall:
	- Angemessene vorbeugende Maßnahmen einschließlich dem Schaffen einer ad-hoc Überwachungsliste und neuer Chinese Walls sowie der Verifizierung, dass Transaktionen angemessen ausgeführt wurden und/oder der Information der entsprechenden Kunden;
	- oder durch die Weigerung, Aktivitäten zu übernehmen, die potenzielle Interessenkonflikte verursachen könnten.


In Bezug auf die Auslagerung von Verwahrfunktionen der Depotbank auf eine Gesellschaft, die mit anderen Gesellschaften des Société-Générale-Konzerns verbunden ist oder auf eine Gesellschaft, die mit der Verwaltungsgesellschaft oder der SICAV verbunden ist, und wo potenzielle Interessenkonflikte entstehen können, besteht die bei der Depotbank verabschiedete Richtlinie aus einem System, das Interessenkonflikte verhindert

### und die Depotbank in die Lage versetzt, ihre Aufgaben so wahrzunehmen, dass sichergestellt ist, dass die Depotbank jederzeit im besten Interesse des OGAW handelt.

### Die Maßnahmen zur Verhinderung bestehen speziell in der Sicherstellung der Vertraulichkeit von
ausgetauschten Informationen, der physischen Trennung der Hauptaktivitäten, die potenzielle Interessenkonflikte verursachen können, der Identifizierung und Klassifizierung der Vergütung sowie der monetären und nicht-monetären Vorteile, sowie der Implementierung von Systemen und Richtlinien in Bezug auf Geschenke und Events.

### Anteilsinhaber können aktuelle Informationen über Interessenkonflikte bei der Verwaltungsgesellschaft oder bei der Depotbank anfordern.