Regarding the provision of individual portfolio management – i.e. in particular, for the employees of the asset man- agement department – the additional regulation is that in any case only the acceptance of certain minor benefits is allowed. This includes participation in work-related events (conferences, seminars, etc.), general information material on financial instruments or information material on new issuance and service during business meetings and work- related events.
Investment of own assets: The management company invests its own assets or assets held by the management com- pany’s unitholders and may select from the same investment universe as its funds/portfolios.
Handling and resolution of the conflict of interest: The individuals responsible for investing the assets of the man- agement company or assets held by the management company’s unitholders are covered by the applicable
6 Greenwashing (Link OED www.oed.com) a strategy by which actors seek to create an image of ecological responsibility through the targeted dissemination of disinformation.
compliance regulations within the scope of this activity (investors’ interests take priority). In case of doubts as to the permissibility of transactions, the compliance office shall be consulted beforehand.
Investment of own assets in Raiffeisen KAG funds: The management company invests its own assets.
Handling and resolution of the conflict of interest: In principle, Raiffeisen KAG may execute transactions which are necessary for the investment of its own assets. In particular, it may purchase its own fund unit certificates if this is in the interests of the unitholders (e.g. Raiffeisen KAG provides seed money for an investment fund) and if measures are implemented to counteract any conflicts of interest (e.g. the time of exit from the investment fund is defined ex ante, so that any information regarding a favorable time of exit cannot be exploited).
A performance-based salary policy at the management company might oblige a fund or portfolio manager to enter into an excessive level for risk in his transactions in order to realize or increase his bonus entitlements.
Handling and resolution of the conflict of interest: For all its employees, the management of the management company pursues a salary and compensation policy which is intended to prevent potential conflicts of interest and the abuse of insider information by these employees and by fund or portfolio managers in particular. For fund and portfolio managers especially, the management of the management company refrains from establishing financial incentives
- stipulating bonus payments in relation to executed stock-exchange transactions or
- bonus payments which make no reference to the risk component and are exclusively performance-oriented. Employees are remunerated in accordance with the rules and regulations laid down in InvFG, AIFMG and BWG as well as the management company’s internal provisions in accordance with the defined investment process. The management stipulates outline conditions for the bonus arrangements and payments are subject to annual review for the company as a whole.

Translation (ENDE, 2022-12-21):
Hinsichtlich der Erbringung individueller Portfolioverwaltung – d.h. insbesondere für die Mitarbeiter der Abteilung Vermögensverwaltung – gilt zusätzlich die Regelung, dass jedenfalls nur die Annahme bestimmter geringfügiger Vorteile zulässig ist und genehmigt werden kann. Dabei handelt es sich um die Teilnahme an Fachveranstaltungen (Konferenzen, Seminare etc.), allgemeines Informationsmaterial zu Finanzinstrumenten bzw. Informationsmaterial zu Neuemissionen und Bewirtung während geschäftlicher Zusammenkünfte und Fachveranstaltungen.
Eigenveranlagungen: Die Verwaltungsgesellschaft führt Veranlagungen ihres eigenen Vermögens oder des Vermögens der Gesellschafter der Verwaltungsgesellschaft durch und kann aus dem gleichen Anlageuniversum wählen wie ihre Fonds/Portfolios.
Behandlung und Auflösung des Interessenkonflikts: Die bei der Durchführung der Eigenveranlagung oder Veran- lagung für Gesellschafter der Verwaltungsgesellschaft tätigen Personen unterliegen im Rahmen dieser Tätigkeit dem geltenden Compliance-Regelwerk (Vorrang der Anlegerinteressen). Bei Zweifeln über die Zulässigkeit von Transaktionen ist vorab Rücksprache mit dem Compliance Office zu halten.
Eigenveranlagungen in Fonds der Raiffeisen KAG: Die Verwaltungsgesellschaft führt Veranlagungen ihres eigenen Vermögens durch.
Behandlung und Auflösung des Interessenkonflikts: Grundsätzlich gilt, dass die Raiffeisen KAG Geschäfte durch- führen darf, die zur Anlage des eigenen Vermögens erforderlich sind. Zulässig ist der Erwerb eigener Fondsan- teilscheine insbesondere dann, wenn dies im Interesse der Anteilscheininhaber erfolgt (z.B.: die Raiffeisen KAG stellt Startkapital für einen Investmentfonds zur Verfügung) und wenn allfälligen Interessenkonflikten entgegenge- steuert wird (z.B.: der Ausstiegszeitpunkt aus dem Investmentfonds wird ex ante definiert, um mögliche Informati- onen betreffend einen günstigen Ausstiegszeitpunkt nicht ausnutzen zu können)
Durch eine performanceabhängige Gehaltspolitik der Verwaltungsgesellschaft könnte ein Fonds- oder Portfoliomana- ger angehalten sein, zu viel Risiko bei den entsprechenden Transaktionen einzugehen, um die eigenen Bonusansprü- che zu erlangen bzw. zu erhöhen.
Behandlung und Auflösung des Interessenkonflikts: Die Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft verfolgt bei allen Mitarbeitern eine Gehalts- und Vergütungspolitik, die potentielle Interessenkonflikte und den Missbrauch von Insiderinformation durch diese und insbesondere durch den Fonds bzw. Portfoliomanager verhindern soll. Die Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft verzichtet insbesondere bei Fonds- und Portfoliomanagern auf fi- nanzielle Anreize,
- die Bonuszahlungen in Relation zu getätigten Börsentransaktionen vorsehen oder
- Bonuszahlungen, die die Risikokomponente außer Acht lassen und ausschließlich performanceorientiert sind. Dabei erfolgt die Entlohnung der Mitarbeiter gemäß den Regelung und Reglementierungen des InvFG, des AIFMG und des BWG sowie anhand der internen Regelungen gemäß des festgelegten Investmentprozesses. Die Ge- schäftsführung definiert die Rahmenbedingungen für die Bonusregelungen, jährlich erfolgt ein Review über die unternehmensweiten Zahlungen.