# Asset Management / Monthly Factsheet as at 30/10/2020
Vontobel Fund II - KAR US Small-Mid Cap N
Approved for Wholesale/Retail investors in: CH, DE, ES, FR, GB, LU, SE.

## Investment objective
This equity fund aims to achieve capital growth over the long term by participating in rising markets and protecting capital during declining markets, while considering risk diversification.

## Key features
The fund invests in a concentrated portfolio focused on stocks of small to medium-sized high-quality companies that are either based in or mainly active in the US. The selected firms from various industries exhibit strong business models, management excellence including appropriate capital allocation, solid low-debt balance sheets, proven earnings resilience, and the potential for superior profitability as well as long-term growth.

## Approach
The seasoned investment team adheres to a disciplined process to identi- fy attractively priced stocks of high-quality businesses. They take high- conviction positions and buy companies with a long-term perspective, based on in-depth, fundamentally driven company and valuation ana- lyses.
31.7%  Information Technology
25.1%  Industrials
13.4%  Health Care
10.7%  Consumer Discretionary
10.0%  Financials
5.8%  Materials
3.3%  Cash
Portfolio Manager	Jon Christensen / Julie Kutasov / Craig Stone Portfolio Manager location		Los Angeles
| Major Positions |  |
| --- | --- |
| Scotts Miracle-Gro Co | 5.8% |
| Teradyne Inc Shs | 5.1% |
| MSCI Inc | 4.8% |
| DocuSign Inc | 4.7% |
| Pool Corp | 4.7% |
| Charles River Laboratories International Inc | 4.5% |
| Zebra Tech -A- Shs | 4.2% |
| SiteOne Landscape Supply Inc | 4.1% |
| Nordson Shs | 4.0% |
| Cooper Companies Inc Shs | 3.9% |
|  |  |
| Major Sectors |  |

Fund domicile	Luxembourg
Fund currency	USD
Share class currency	USD
Net asset value	106.91
Highest since launch	115.13
Lowest since launch	98.03
Fund volume in mln	16.06 USD
Share class volume in mln	10.69 USD
Management fee	0.83%
Launch date	07/07/2020
Launch price	100.00
End of fiscal year	31. March
ISIN	LU2167912158
WKN	A2P451
Valor	54602182
Bloomberg	V2KUSMN LX
+ Broad diversification across numerous securities
+ Possible extra returns through single security analysis and active management
+ Gains on invested capital possible
+ Use of derivatives for hedging purposes may increase subfund's performance and enhance returns
+ Price increases of investments based on market, sector and company developments are possible
+ Benefits by harvesting the mid small cap premium by investing in mid and small cap stocks (compared to large cap stocks) are possible
+ Benefits of investing in liquid money markets instruments which offer less interest rate sensitivity than longer-term bonds are possible
+ Investments in foreign currencies might generate currency gains
- Limited participation in the potential of single securities
- Success of single security analysis and active management cannot be guaranteed
- It cannot be guaranteed that the investor will recover the capital invested
- Derivatives entail risks relating to liquidity, leverage and credit fluctuations, illiquidity and volatility
- Price fluctuations of investments due to market, industry and issuer linked changes are possible
- Investments in mid and small cap companies may be less liquid than investments in large cap companies
- Money market investments are associated with risks of a money market, such as interest rate fluctuations, inflation risk and economic instability
- Investments in foreign currencies are subject to currency fluctuations


## Important legal information:
This marketing document was produced for Wholesale/Retail clients, for distribution in CH, DE, ES, FR, GB, LU, SE.
This document is for information purposes only and does not constitute an offer, solicitation or recommendation to buy or sell shares of the fund/fund units or any investment instruments, to effect any transactions or to conclude any legal act of any kind whatsoever. Subscriptions of shares of the fund should in any event be made solely on the basis of the fund's current sales prospectus (the “Sales Prospectus”), the Key Investor Information Document («KIID»), its articles of incorporation and the most recent annual and semi-annual report of the fund and after seeking the advice of an independent finance, legal, accounting and tax specialist. Furthermore and before entering into an agreement in respect of an investment referred to in this document, you should consult your own professional and/or investment advisers as to its suitability for you.
In particular, we wish to draw your attention to the following risks: Investments in derivatives are often exposed to the risks associated with the underlying markets or financial instruments, as well as issuer risks. Derivatives tend to carry more risk than direct investments. Investment universe may involve investments in countries where the local stock exchanges may not yet qualify as recognised stock exchanges.
Past performance is not a reliable indicator of current or future performance. Performance data does not take into account any commissions and costs charged when shares of the fund are issued and redeemed, if applicable. The return of the fund may go down as well as up due to changes in rates of exchange between currencies. The value of the money invested in the fund can increase or decrease and there is no guarantee that all or part of your invested capital can be redeemed.
Interested parties may obtain the above-mentioned documents free of charge from the representative in Switzerland: Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zurich, the paying agent in Switzerland: Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zurich. Refer for more information on the fund to the latest prospectus, annual and semi-annual reports as well as the key investor information documents (“KIID”). These documents may also be downloaded from our website at vontobel.com/am., the representative in Switzerland: Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zurich, the paying agent in Switzerland: Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zurich., the paying agent in Germany: the paying agent in Germany: LBBW Landesbank Baden-Württemberg, Große Bleiche 54-56, 55116 Mainz.The KIID is available in Swedish.The KIID is available in French. Refer for more information on the funds to the Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI).In Spain, funds authorised for distribution are recorded in the register of foreign collective investment companies maintained by the Spanish CNMV (under number 280). The KIID can be obtained in Spanish from Vontobel Asset Management S.A., Spain Branch, Paseo de la Castellana, 95, Planta 18, E-28046 Madrid or electronically from atencionalcliente@vontobel.es.The funds authorised for distribution in the United Kingdom can be viewed in the FCA register under the Scheme Reference Number 466625. This information was approved by Vontobel Asset Management SA, London Branch, which has its registered office at Third Floor, 22 Sackville Street, London W1S 3DN and is authorised by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) and subject to limited regulation by the Financial Conduct Authority (FCA). Details about the extent of regulation by the FCA are available from Vontobel Asset Management SA, London Branch, on request. The KIID can be obtained in English from Vontobel Asset Management SA, London Branch, Third Floor, 22 Sackville Street, London W1S 3DN or downloaded from our website vontobel.com/am.The fund and its subfunds are not available to retail investors in Singapore. Selected sub-funds of the fund are currently recognized as restricted schemes by the Monetary Authority of Singapore. These sub- funds may only be offered to certain prescribed persons on certain conditions as provided in the “Securities and Futures Act”, Chapter 289 of Singapore.The fund is not authorised by the Securities and Futures Commission of Hong Kong. It may only be offered to those investors qualifying as professional investors under the Securities and Futures Ordinance. The contents of this document have not been reviewed by any regulatory authority in Hong Kong. You are advised to exercise caution and if you are in any doubt about any of the contents of this document, you should obtain independent professional advice. This information was approved by Vontobel Asset Management Asia Pacific Ltd., which has its registered office at 1901 Gloucester Tower, The Landmark 15 Queen’s Road Central, Hong Kong.
Although Vontobel Asset Management AG ("Vontobel") believes that the information provided in this document is based on reliable sources, it cannot assume responsibility for the quality, correctness, timeliness or completeness of the information contained in this document. Except as permitted under applicable copyright laws, none of this information may be reproduced, adapted, uploaded to a third party, linked to, framed, performed in public, distributed or transmitted in any form by any process without the specific written consent of Vontobel. To the maximum extent permitted by law, Vontobel will not be liable in any way for any loss or damage suffered by you through use or access to this information, or Vontobel’s failure to provide this information. Our liability for negligence, breach of contract or contravention of any law as a result of our failure to provide this information or any part of it, or for any problems with this information, which cannot be lawfully excluded, is limited, at our option and to the maximum extent permitted by law, to resupplying this information or any part of it to you, or to paying for the resupply of this information or any part of it to you. Neither this document nor any copy of it may be distributed in any jurisdiction where its distribution may be restricted by law. Persons who receive this document should make themselves aware of and adhere to any such restrictions. In particular, this document must not be distributed or handed over to US persons and must not be distributed in the USA.

Translation (ENDE, 2020-10-30):
# Asset Management / Monatliches Factsheet per 30.10.2020
Vontobel Fund II - KAR US Small-Mid Cap N
Zugelassen für Wholesale/Retail Anleger in: CH, DE, ES, FR, GB, LU, SE.

## Anlageziel
Dieser Aktienfonds zielt auf langfristiges Kapitalwachstum ab, indem er bestrebt ist, an steigenden Märkten teilzuhaben und bei sinkenden Märkten das Kapital zu schützen. Dabei trägt er der Risikostreuung Rech- nung.

## Hauptmerkmale
Der Fonds investiert in ein konzentriertes Portfolio mit dem Fokus auf Aktien von kleinen bis mittelgrossen Unternehmen hoher Qualität, die entweder in den USA ansässig oder hauptsächlich in den USA tätig sind. Die ausgewählten Firmen aus verschiedenen Branchen zeichnen sich aus durch starke Geschäftsmodelle, ein hervorragendes Manage- ment, welches auch das Kapital angemessen zuzuteilen versteht, solide Bilanzen mit tiefer Schuldenlast, erwiesene Ertragsresistenz und Potenzial für überdurchschnittliche Ertragskraft sowie langfristiges Wachstum.

## Vorgehensweise
Das erfahrene Anlage-Team befolgt einen disziplinierten Prozess, um günstig bewertete Aktien von Unternehmen hoher Qualität ausfindig zu machen. Es investiert mit vollster Überzeugung und langfristigem Blick- winkel, basierend auf tiefgreifenden, fundamentalen Unternehmens- und Bewertungsanalysen.
31.7%  IT
25.1%  Industrie
13.4%  Gesundheitswesen
10.7%  Nicht-Basiskonsumgüter
10.0%  Finanzen
5.8% Roh-, Hilfs-, Betriebsstoffe 3.3% Liquidität
Portfoliomanager	Jon Christensen / Julie Kutasov / Craig Stone Standort Anlageberater		Los Angeles
| Grösste Positionen |  |
| --- | --- |
| Scotts Miracle-Gro Co | 5.8% |
| Teradyne Inc Shs | 5.1% |
| MSCI Inc | 4.8% |
| DocuSign Inc | 4.7% |
| Pool Corp | 4.7% |
| Charles River Laboratories International Inc | 4.5% |
| Zebra Tech -A- Shs | 4.2% |
| SiteOne Landscape Supply Inc | 4.1% |
| Nordson Shs | 4.0% |
| Cooper Companies Inc Shs | 3.9% |
|  |  |
| Grösste Sektoren |  |

Fondsdomizil	Luxemburg
Fondswährung	USD
Anteilsklassenwährung	USD
Nettoinventarwert	106.91
Höchst seit Lancierung	115.13
Tiefst seit Lancierung	98.03
Fondsvolumen in Mio.	16.06 USD
Volumen Anteilsklasse in Mio.	10.69 USD Management Fee p.a.		0.83%
Lancierungsdatum	07.07.2020
Lancierungspreis	100.00
Abschluss Geschäftsjahr	31. März
ISIN	LU2167912158
WKN Nummer	A2P451
Valorennummer	54602182
Bloomberg	V2KUSMN LX
+ Breite Diversifikation über zahlreiche Wertpapiere
+ Mögliche Zusatzerträge durch Analyse einzelner Wertpapiere und aktives Management
+ Mögliche Gewinne auf das investierte Kapital
+ Einsatz von Derivaten zu Absicherungs#zwecken kann die Performance des Teilfonds und die Erträge steigern
+ Mögliche Kurssteigerungen der Anlagen auf der Grundlage von Markt-, Sektorund Unternehmensentwicklungen
+ Mögliche Vorteile durch Midund Small-Cap-Prämie von Anlagen in Aktien mit mittlerer und geringer Marktkapitalisierung (im Vergleich zu Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung)
+ Mögliche Vorteile durch Anlagen in liquiden Geldmarktinstrumenten, die eine geringere Zinssensitivität aufweisen als Anleihen mit längeren Laufzeiten
+ Anlagen in Fremdwährung können zu Währungsgewinnen führen
- Begrenzte Teilhabe am Potenzial einzelner Titel
- Keine Erfolgsgarantie bei Einzelwertanalysen und aktivem Management
- Der Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Anleger seinen Anteil erworben hat
- Der Einsatz von Derivaten kann zusätzliche Risiken generieren (u.a. Gegenparteienrisiko) Markt-, branchenund unternehmensbedingte Kursschwankungen sind möglich
- Anlage in Aktien kleinerer und mittlerer Unternehmen können weniger kursstabil und liquide sein als die Aktien grösserer Unternehmen
- Anlagen in Geldmarktinstrumente sind mit Risiken eine Geldmarkts, wie Zinsänderungsrisiko, Risiko einer Inflation und ökonomischer Instabilität verbunden
- Wechselkursrisiko


## Wichtige rechtliche Hinweise:
Dieses Marketingdokument wurde für Wholesale/Retail Kunden in folgenden Ländern produziert CH, DE, ES, FR, GB, LU, SE.
Dieses Dokument dient ausschliesslich zu Informationszwecken und stellt weder eine Aufforderung noch ein Angebot dar, Aktien des Fonds/Anteile des Fonds oder sonstige Anlageinstrumente zu zeichnen oder Transaktionen oder Rechtshandlungen jeglicher Art vorzunehmen. Zeichnungen von Anteilen am Fonds sollten stets allein auf der Basis des Verkaufsprospekts (der «Verkaufsprospekt») des Fonds, des Key Investor Information Document («KIID»), dessen Satzung und dem aktuellsten Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds und nach Konsultation eines unabhängigen Anlage-, Rechts- und Steuerberaters sowie eines Rechnungslegungsspezialisten erfolgen.Weiter müssen potentielle Investoren eigene Abklärungen treffen hinsichtlich rechtlichen, steuerlichen, finanziellen oder weiteren Konsequenzen eines Investments in den Fonds, einschliesslich den einhergehenden Chancen und Risiken.
Im Besonderen weisen wir Sie auf folgende Risiken hin: Anlagen in höher verzinsliche und risikoreichere Anleihen weisen nach allgemeiner Auffassung einen spekulativeren Charakter auf. Diese Anleihen weisen ein höheres Bonitätsrisiko, höhere Kursschwankungen und ein höheres Risiko des Verlusts des eingesetzten Kapitals und der laufenden Erträge auf als Anleihen mit höherer Bonität. Bei Rohstoffanlagen können kurzfristig und auch über längere Zeiträume betrachtet unerwartete Wertschwankungen auftreten. Interventionen von Regierungen auf den verschiedenen Rohstoffmärkten können die Preise der verschiedenen Rohstoffe stark beeinflussen. Investitionen in Derivate sind oft den Risiken, die im Zusammenhang mit dem Emittenten und den zugrunde liegenden Märkten bzw. den Basisinstrumenten stehen, ausgesetzt. Sie bergen tendenziell höhere Risiken als Direktanlagen. Anlageuniversum kann Anleihen aus den Ländern enthalten, deren Kapitalmärkte (noch) nicht den Anforderungen geregelter Kapitalmärkte, die regelmässig geöffnet, anerkannt und der Öffentlichkeit zugänglich sind, entsprechen. Anlageuniversum kann Aktien aus den Ländern enthalten, deren Börsenplätze (noch) nicht den Anforderungen geregelter Kapitalmärkte, die regelmäßig geöffnet, anerkannt und der Öffentlichkeit zugänglich sind, entsprechen. Die Strukturen der ABS/MBS sowie die ihnen zugrunde liegenden Pools, können intransparent sein. Der Teilfonds kann daher einem höheren Kredit- und/oder Vorauszahlungsrisiko ausgesetzt sein, abhängig davon, welche Tranche des jeweiligen ABS/MBS der Teilfonds erwirbt. Anlagen in Geldmarktinstrumente sind mit Risiken eine Geldmarkts, wie Zinsänderungsrisiko, Risiko einer Inflation und ökonomischer Instabilität verbunden.Investitionen in Derivate sind oft den Risiken, die im Zusammenhang mit dem Emittenten und den zugrunde liegenden Märkten bzw. den Basisinstrumenten stehen, ausgesetzt. Sie bergen tendenziell höhere Risiken als Direktanlagen.Anlageuniversum kann Aktien aus den Ländern enthalten, deren Börsenplätze (noch) nicht den Anforderungen geregelter Kapitalmärkte, die regelmäßig geöffnet, anerkannt und der Öffentlichkeit zugänglich sind, entsprechen.
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Rendite des Fonds kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Der Wert des im Fonds angelegten Kapitals kann steigen oder fallen. Für die vollständige oder teilweise Rückzahlung des angelegten Kapitals gibt es keine Garantie.
Alle oben genannten Unterlagen sind kostenlos bei der Vertreterin in der Schweiz: Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich, oder der Zahlstelle in der Schweiz erhältlich: Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich. Weitere Informationen zu dem Fonds finden Sie im aktuellen Verkaufsprospekt, in den Jahres- und Halbjahresberichten sowie in den Wesentlichen Anlegerinformationen ("KIID"). Sie können diese Dokumente auch auf unserer Website unter vontobel.com/am herunterladen., Vertreterin in der Schweiz: Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich, Zahlstelle in der Schweiz: Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich, bei der Zahlstelle in Deutschland: LBBW Landesbank Baden- Württemberg, Große Bleiche 54-56, 55116 MainzDas KIID ist in Schwedisch erhältlich.Das KIID ist in Französisch erhältlich. Für weitere Informationen konsultieren Sie bitte das Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI).In Spanien sind die zugelassenen Teilfonds im durch die spanische CNMV geführten Register der ausländischen Kollektivanlagegesellschaften unter der Nummer 280 registriert. Das KIID ist in Spanisch von Vontobel Asset Management S.A., Spain Branch, Paseo de la Castellana, 95, Planta 18, E-28046 Madrid oder elektronisch von atencionalcliente@vontobel.es erhältlich.Die in Grossbritannien zum Verkauf zugelassenen Teilfonds sind im Register der FCA unter der Scheme Reference Number 466625 registriert. Diese Informationen wurden von Vontobel Asset Management SA, Niederlassung London, mit eingetragenem Sitz in Third Floor, 22 Sackville Street, London W1S 3DN, genehmigt. Vontobel Asset Management SA, Niederlassung London, ist von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) zugelassen und in eingeschränktem Mass von der Financial Conduct Authority (FCA) reguliert. Einzelheiten über das Ausmass der Regulierung durch die FCA sind bei der Vontobel Asset Management SA, Niederlassung London, auf Anfrage erhältlich. Das KIID ist in Englisch von Vontobel Asset Management SA, Zweigniederlassung London, Third Floor, 22 Sackville Street, London W1S 3DN oder kann von unserer Website vontobel.com/am heruntergeladen werden.Der Fonds und seine Teilfonds stehen Privatanlegern in Singapur nicht zur Verfügung. Bestimmte Teilfonds des Fonds werden von der Monetary Authority of Singapore, Singapur, derzeit als "Restricted Scheme" anerkannt. Diese Teilfonds können nur bestimmten vorgegebenen Personen zu bestimmten Konditionen angeboten werden, wie im «Securities and Futures Act», Chapter 289, von Singapur vorgesehen ist.Der Fonds ist von der Securities and Futures Commission von Hongkong nicht zugelassen. Er kann nur Anlegern angeboten werden, die gemäss der «Securities and Futures Ordinance» von Hongkong als professionelle Anleger gelten. Der Inhalt dieses Dokuments wurde nicht von einer Aufsichtsbehörde in Hongkong geprüft. Ihnen wird daher empfohlen, Vorsicht walten zu lassen und im Falle von Zweifeln hinsichtlich des Inhalts dieses Dokuments unabhängigen professionellen Rat einzuholen. Diese Informationen wurden von Vontobel Asset Management Asia Pacific Ltd. mit eingetragenem Sitz in 1901 Gloucester Tower, The Landmark 15 Queen’s Road Central, Hong Kong.
Obwohl Vontobel Asset Management AG («Vontobel») der Meinung ist, dass die hierin enthaltenen Angaben auf verlässlichen Quellen beruhen, kann Vontobel keinerlei Gewährleistung für die Qualität, Richtigkeit, Aktualität oder Vollständigkeit der in diesem Dokument enthaltenen Informationen übernehmen. Ausser soweit im Rahmen der anwendbaren Urheberrechtsgesetze vorgesehen, darf die hier wiedergegebene Information ohne die ausdrückliche Zustimmung von Vontobel weder in Teilen noch in ihrer Gesamtheit wiederverwendet, angepasst, einer Drittpartei zur Verfügung gestellt, velinkt, veröffentlich aufgeführt, weiterverbreitet oder in anderer Art und Weise übermittelt werden. Vontobel entbindet sich soweit gemäss dem geltenden Recht möglich von jeglicher Haftung für direkte oder indirekte Schäden oder Verluste, welche sich aus den hier zur Verfügung gestellten Informationen oder dem Fehlen ebensolcher ergeben. Haftungsansprüche, die gegen uns infolge unterlassener oder unvollständiger Übermittlung dieser Informationen oder allfälliger Probleme mit diesen Informationen wegen Fahrlässigkeit, Vertragsbruch oder Gesetzesverstössen gegen uns gelten gemacht werden könnten, beschränken sich nach unserem Ermessen und soweit gesetzlich zulässig auf die erneute Bereitstellung dieser Informationen beziehungsweise eines Teils davon beziehungsweise auf die Zahlung eines dem Aufwand für die Beschaffung dieser Informationen oder eines Teils davon entsprechenden Geldbetrages. Weder dieses Dokument noch Kopien davon dürfen in Ländern zur Verfügung gestellt oder Personen in solchen Ländern zugänglich gemacht werden, wo dies aufgrund der geltenden Gesetze verboten ist. Personen, welche dieses Dokument zur Verfügung gestellt erhalten, sind verpflichtet,
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