# Contents
Allianz Nebenwerte Deutschland
Fund Assets in %
50
40
30
20
10
0
Industrials Commu- nications services
Real estate		Basic commodities
Financial services provider
Consumer cyclical
Healthcare	Information
technology
Other industries
Cash reserves, other assets
Development of net assets and unit value in a 3-year comparison
|  | 30/06/2020 | 31/12/2019 | 31/12/2018 | 31/12/2017 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Net assets in EUR m |  |  |  |  |  |
| - Unit class A (EUR) | WKN: 848 176/ISIN: DE0008481763 | 591.3 | 656.4 | 522.7 | 786.3 |
| - Unit class A20 (EUR)  3) | WKN: A2A TB5/ISIN: DE000A2ATB57 | 16.6 | 17.6 | 13.4 | 31.197,12  1) |
| - Unit class I (EUR) | WKN: 979 753/ISIN: DE0009797530 | 33.2 | 32.0 | 19.7 | 37.4 |
| - Unit class I20 (EUR)  3) | WKN: A2A TB6/ISIN: DE000A2ATB65 | 1.5 | 1.3 | 0.5 | 31.734,52  1) |
| - Unit class P (EUR)  2) | WKN: A2D U1R/ISIN: DE000A2DU1R6 | 8.2 | 5.2 | 794,80  1) | -- |
| Unit value in EUR |  |  |  |  |  |
| - Unit class A (EUR) | WKN: 848 176/ISIN: DE0008481763 | 311.13 | 332.38 | 259.95 | 321.61 |
| - Unit class A20 (EUR)  3) | WKN: A2A TB5/ISIN: DE000A2ATB57 | 99.40 | 106.29 | 82.90 | 102.29 |
| - Unit class I (EUR) | WKN: 979 753/ISIN: DE0009797530 | 1,979.70 | 2,121.87 | 1,651.69 | 2,026.20 |
| - Unit class I20 (EUR)  3) | WKN: A2A TB6/ISIN: DE000A2ATB65 | 1,000.83 | 1,074.70 | 836.58 | 1,023.69 |
| - Unit class P (EUR)  2) | WKN: A2D U1R/ISIN: DE000A2DU1R6 | 956.30 | 1,025.46 | 794.80 | -- |

1) 
Not shown in EUR million due to the fund’s low volume.
2) 
Launch date: 18/05/2018
3) 
Launch date: 16/11/2017
| Asset overview at 30/06/2020 |  |
| --- | --- |
| Breakdown by asset category – country | Market value in EUR | % of net assets  *) |  | Breakdown by asset category – currency | Market value in EUR | % of net assets  *) |
| I. Assets |  |  |  | I. Assets |  |  |
| 1. Equities | 629,743,260.00 | 96.77 |  | 1. Equities | 629,743,260.00 | 96.77 |
| Germany | 580,207,060.00 | 89.16 |  | EUR | 629,743,260.00 | 96.77 |
| The Netherlands | 17,171,000.00 | 2.64 |  | 2. Bank deposits, money market | 21,869,637.32 | 3.36 |
| Luxembourg | 32,365,200.00 | 4.97 |  | instruments, money market funds and |  |  |
| 2. Bank deposits, money market | 21,869,637.32 | 3.36 |  | money market-related funds |  |  |
| instruments, money market funds and |  |  |  | 3. Other assets | 705,755.37 | 0.10 |
| money market-related funds |  |  |  | II. Liabilities | -1,525,180.05 | -0.23 |
| 3. Other assets | 705,755.37 | 0.10 |  | III. Fund assets | 650,793,472.64 | 100.00 |
| II. Liabilities | -1,525,180.05 | -0.23 |  |  |  |  |
| III. Fund assets | 650,793,472.64 | 100.00 |  |  |  |  |

*) 
Minor rounding differences may be the result of percentage rounding during the calculation.
Investment portfolio at 30/06/2020
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance   Purchases Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2020	EUR	assets
Currency	in the period under review
| Exchange-traded securities	626,353,260.00	96.25 |
| --- |
| Equities |  |  |  |  |  |  | 626,353,260.00 | 96.25 |
| Germany |  |  |  |  |  |  | 576,817,060.00 | 88.64 |
| DE0005408116 | Aareal Bank AG Inhaber-Aktien | SHS | 420,000 | 20,000 | 10,000 EUR | 17.210 | 7,228,200.00 | 1.11 |
| DE000A0Z23Q5 | adesso SE Inhaber-Aktien | SHS | 90,000 | 0 | 0 EUR | 55.000 | 4,950,000.00 | 0.76 |
| DE000A1DAHH0 | Brenntag AG Namens-Aktien | SHS | 680,000 | 50,000 | 220,000 EUR | 46.750 | 31,790,000.00 | 4.89 |
| DE0005419105 | CANCOM SE Inhaber-Aktien | SHS | 500,000 | 140,922 | 922 EUR | 47.740 | 23,870,000.00 | 3.67 |
| DE0005403901 DE000A288904 | CEWE Stiftung & Co. KGaA Inhaber-Aktien CompuGroup Medical SE &Co. | SHS | 130,000 | 111,045 | 0 EUR | 96.500 | 12,545,000.00 | 1.93 |
|  | KGaA Namens-Aktien | SHS | 155,000 | 155,000 | 0 EUR | 69.850 | 10,826,750.00 | 1.66 |
| DE000A0HN5C6 | Deutsche Wohnen SE Inhaber-Aktien | SHS | 500,000 | 330,000 | 630,000 EUR | 39.590 | 19,795,000.00 | 3.04 |
| DE0006095003 | ENCAVIS AG Inhaber-Aktien | SHS | 600,000 | 600,000 | 0 EUR | 12.880 | 7,728,000.00 | 1.19 |
| DE0005790430 | FUCHS PETROLUB SE Inhaber-Vorzugsaktien | SHS | 400,000 | 50,000 | 10,000 EUR | 35.040 | 14,016,000.00 | 2.15 |
| DE000A0LD6E6 | Gerresheimer AG Inhaber-Aktien | SHS | 115,000 | 10,000 | 185,000 EUR | 81.150 | 9,332,250.00 | 1.43 |
| DE0006013006 | HAMBORNER REIT AG Inhaber-Aktien | SHS | 800,000 | 100,000 | 50,000 EUR | 8.706 | 6,964,800.00 | 1.07 |
| DE0008402215 | Hannover Rück SE Namens-Aktien | SHS | 160,000 | 60,000 | 15,000 EUR | 151.900 | 24,304,000.00 | 3.73 |
| DE0005493365 | HYPOPORT SE Namens-Aktien | SHS | 10,000 | 5,000 | 5,000 EUR | 392.500 | 3,925,000.00 | 0.60 |
| DE000A2NB601 | JENOPTIK AG Namens-Aktien | SHS | 360,000 | 360,000 | 0 EUR | 20.660 | 7,437,600.00 | 1.14 |
| DE0006219934 | Jungheinrich AG Inhaber-Vorzugsaktien | SHS | 700,000 | 100,000 | 0 EUR | 19.920 | 13,944,000.00 | 2.14 |
| DE000KGX8881 | KION GROUP AG Inhaber-Aktien | SHS | 235,000 | 20,000 | 20,000 EUR | 54.580 | 12,826,300.00 | 1.97 |
| DE0006335003 | KRONES AG Inhaber-Aktien | SHS | 220,000 | 2,633 | 2,633 EUR | 57.300 | 12,606,000.00 | 1.94 |
| DE0007074007 | KWS SAAT SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien | SHS | 100,000 | 100,000 | 0 EUR | 67.300 | 6,730,000.00 | 1.03 |
| DE0005470405 | Lanxess AG Inhaber-Aktien | SHS | 200,000 | 100,000 | 20,000 EUR | 47.040 | 9,408,000.00 | 1.45 |
| DE000LEG1110 | LEG Immobilien AG Namens-Aktien | SHS | 300,000 | 90,000 | 40,000 EUR | 113.820 | 34,146,000.00 | 5.26 |
| DE000A0D9PT0 | MTU Aero Engines AG Namens-Aktien | SHS | 120,000 | 82,000 | 17,000 EUR | 155.200 | 18,624,000.00 | 2.86 |
| DE000NWRK013 | New Work SE Namens-Aktien | SHS | 69,628 | 39,628 | 0 EUR | 270.000 | 18,799,560.00 | 2.89 |
| DE0005220909 | Nexus AG Inhaber-Aktien | SHS | 325,000 | 25,000 | 0 EUR | 38.500 | 12,512,500.00 | 1.92 |
| DE000A1H8BV3 | NORMA Group SE Namens-Aktien | SHS | 480,000 | 0 | 0 EUR | 23.680 | 11,366,400.00 | 1.75 |
| DE000PAT1AG3 | PATRIZIA AG Namens-Aktien | SHS | 620,000 | 77,866 | 207,866 EUR | 22.450 | 13,919,000.00 | 2.14 |
| DE000PSM7770 | ProSiebenSat.1 Media SE Namens-Aktien | SHS | 1,200,000 | 0 | 0 EUR | 10.415 | 12,498,000.00 | 1.92 |
| DE0007030009 | Rheinmetall AG Inhaber-Aktien | SHS | 120,000 | 0 | 0 EUR | 76.980 | 9,237,600.00 | 1.42 |
| DE000SHA0159 | Schaeffler AG Inhaber-Vorzugsakt. | SHS | 500,000 | 0 | 0 EUR | 6.680 | 3,340,000.00 | 0.51 |
| DE000A12DM80 | Scout24 AG Namens-Aktien | SHS | 370,000 | 0 | 297,791 EUR | 68.950 | 25,511,500.00 | 3.92 |
| DE000WAF3001 | Siltronic AG Namens-Aktien | SHS | 90,000 | 5,154 | 15,154 EUR | 90.000 | 8,100,000.00 | 1.24 |
| DE000A2GS401 | Software AG Namens-Aktien | SHS | 700,000 | 320,000 | 0 EUR | 35.720 | 25,004,000.00 | 3.84 |
| DE0007493991 | Ströer SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien | SHS | 400,000 | 100,000 | 0 EUR | 58.600 | 23,440,000.00 | 3.60 |
| DE000SYM9999 | Symrise AG Inhaber-Aktien | SHS | 260,000 | 0 | 10,000 EUR | 103.350 | 26,871,000.00 | 4.13 |
| DE0008303504 DE000A1J5RX9 | TAG Immobilien AG Inhaber-Aktien Telefónica Deutschland Hldg | SHS | 1,000,000 | 250,000 | 0 EUR | 21.380 | 21,380,000.00 | 3.29 |
|  | AG Namens-Aktien | SHS | 3,400,000 | 0 | 400,000 EUR | 2.640 | 8,976,000.00 | 1.38 |
| DE0005089031 | United Internet AG Namens-Aktien | SHS | 800,000 | 30,000 | 280,000 EUR | 37.140 | 29,712,000.00 | 4.58 |
| DE000WCH8881 | Wacker Chemie AG Inhaber-Aktien | SHS | 230,000 | 10,000 | 0 EUR | 61.420 | 14,126,600.00 | 2.17 |
| DE000ZAL1111 | Zalando SE Inhaber-Aktien | SHS | 300,000 | 130,000 | 130,000 EUR | 63.420 | 19,026,000.00 | 2.92 |
| The Netherlands |  |  |  |  |  |  | 17,171,000.00 | 2.64 |
| NL0000235190 NL0012044747 | Airbus SE Aandelen op naam Shop Apotheke Europe N.V. | SHS | 220,000 | 0 | 120,000 EUR | 63.950 | 14,069,000.00 | 2.16 |
|  | Aandelen aan toonder | SHS | 30,000 | 2,770 | 72,770 EUR | 103.400 | 3,102,000.00 | 0.48 |
| Luxembourg |  |  |  |  |  |  | 32,365,200.00 | 4.97 |
| LU1673108939 | Aroundtown SA Bearer Shares | SHS | 4,400,000 | 1,150,000 | 150,000 EUR | 5.198 | 22,871,200.00 | 3.51 |
| LU1066226637 | Stabilus S.A. Actions au Porteur | SHS | 202,000 | 37,000 | 0 EUR | 47.000 | 9,494,000.00 | 1.46 |
| Securities admitted to or included in regulated markets	3,390,000.00	0.52 |
| Equities |  |  |  |  |  |  | 3,390,000.00 | 0.52 |
| Germany |  |  |  |  |  |  | 3,390,000.00 | 0.52 |
| DE000A0STSQ8 | M1 Kliniken AG Inhaber-Aktien | SHS | 300,000 | 0 | 20,000 EUR | 11.300 | 3,390,000.00 | 0.52 |
| Total securities |  |  |  |  | EUR |  | 629,743,260.00 | 96.77 |
| Bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds |  |  |  |  |
| Bank deposits |  |  |  |  |
| EUR deposits with custodial office |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH	EUR	 21,869,637.32 | % | 100.000 | 21,869,637.32 | 3.36 |
| Total bank deposits | EUR |  | 21,869,637.32 | 3.36 |
| Total bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds 30) | EUR |  | 21,869,637.32 | 3.36 |
| Other assets |  |  |  |  |
| Accrued dividends	EUR	681,700.00 |  |  | 681,700.00 | 0.10 |
| Receivables from unit transactions	EUR	23,026.06 |  |  | 23,026.06 | 0.00 |
| Sonstige Forderungen ohne BVERG	EUR	1,029.31 |  |  | 1,029.31 | 0.00 |

Investment portfolio at 30/06/2020
| ISIN | Securities | Market | Shares/ Units/ Currency | Balance Purchases Redemptions 30/06/2020 in the period under review | Price | Market value EUR | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Total other assets |  |  |  | EUR |  | 705,755.37 | 0.10 |
| Other payables |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Liabilities from unit transactions |  | EUR | -124,011.56 |  | -124,011.56 | -0.02 |
|  | Liabilities from securities transactions |  | EUR | -394,956.07 |  | -394,956.07 | -0.06 |
|  | Accruals |  | EUR | -1,006,212.42 |  | -1,006,212.42 | -0.15 |
| Total other payables |  |  |  | EUR |  | -1,525,180.05 | -0.23 |
| Fund assets |  |  |  | EUR |  | 650,793,472.64 | 100.00 |
|  | Total units in circulation of all unit classes |  |  | STK |  | 2,094,557 |  |

Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
| ISIN | DE0008481763 |
| --- | --- |
| Fund assets | 591,283,681.59 |
| Units in circulation | 1,900,457.954 |
| Unit value | 311.13 |

Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)
| ISIN | DE000A2ATB57 |
| --- | --- |
| Fund assets | 16,623,887.59 |
| Units in circulation | 167,243.197 |
| Unit value | 99.40 |

Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
| ISIN | DE0009797530 |
| --- | --- |
| Fund assets | 33,151,722.06 |
| Units in circulation | 16,745.864 |
| Unit value | 1,979.70 |

Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)
| ISIN | DE000A2ATB65 |
| --- | --- |
| Fund assets | 1,488,259.58 |
| Units in circulation | 1,487.024 |
| Unit value | 1,000.83 |

Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
| ISIN | DE000A2DU1R6 |
| --- | --- |
| Fund assets | 8,245,921.82 |
| Units in circulation | 8,622.734 |
| Unit value | 956.30 |

Securities prices/market rates
Fund assets were valued on the basis of the following prices/market rates:
All assets: prices/market rates as at 30/06/2020 or last known
Additional information on valuations
The valuation is conducted by the investment management company (IMC).
Equities, subscription rights, exchange-traded funds (ETFs), participation certificates, bonds and exchange-traded derivatives are valued at their market price, provided that a market price is available.
Bonds for which no market price is available are valued at validated broker prices or with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Participation certificates for which no market prices are available are valued at the mean of the bid-ask-spread.
Derivatives and subscription rights which are not traded on the market are valued with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Investment fund units are valued at the redemption price published by the relevant investment company.
Bank deposits and other assets are valued at their nominal value, term deposits at their current value and liabilities at the repayment value.
Unlisted equities and shareholdings are valued at the current value, which is carefully determined with the help of suitable valuation models, taking account of the current market situation.
The investments reported in this semi-annual report, amounting to 96.77% of fund assets, are valued at stock market trading prices or market prices and 0.00% at imputed current market values and/or verified brokers’ quotations. The remaining 3.23% of fund assets consists of other assets, other liabilities and cash.
Capital measures
All sales revenues resulting from capital measures (technical revenues) are reported as additions or disposals.
Voting
To the extent it was deemed to be in our investors’ interest, we either exercised ourselves or had our agents exercise, in accordance with our instructions, voting rights for equities held by the Fund.
Annex according to Regulation (EU) 2015/2365 with regards to Securities Financing Transactions and Total Return Swaps
This Fund was not invested in any securities financing transactions pursuant to Regulation (EU) 2015/2365 during the reporting period, therefore the following contains no information on this type of transaction.
Transactions carried out during the reporting period no longer listed in the investment portfolio:
– purchases and redemptions of securities, fund units and borrower’s note loans (market allocations as per reporting date):
ISIN	Securities	Shares/	Purchases	Redemptions Units/
Currency
Exchange-traded securities Equities
Germany
| DE0006766504 | Aurubis AG Inhaber-Aktien | SHS | 10,000 | 170,000 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| DE0005470306 | CTS Eventim AG & Co. KGaA Inhaber-Aktien | SHS | 70,000 | 290,000 |
| DE000A13SX22 | HELLA GmbH & Co. KGaA Inhaber-Aktien | SHS | 0 | 50,000 |
| DE0005488100 | ISRA VISION AG Inhaber-Aktien | SHS | 20,000 | 200,000 |

Statement of Operations
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross |  |  |
| corporation tax) |  | 4,091,025.69 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 162,489.76 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -56,467.73 |
| a) Negative interest on deposits | -56,467.73 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a, Deduction of domestic corporation tax |  | -613,653.73 |
| a) domestic corporate income tax on domestic |  |  |
| dividend income | -613,653.73 |  |
| 9b, Deduction of foreign withholding tax |  | -24,373.40 |
| a) from dividends from domestic issuers | -24,373.40 |  |
| 10. Other income |  | 233.90 |
| Total income |  | 3,559,254.49 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | 0.00 |
| 2. All-in fee 1) |  | -5,092,897.40 |
| 3. Custody fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -4,918.14 |
| Total expenses |  | -5,097,815.54 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | -1,538,561.05 |
| 1. Realised gains |  | 30,090,227.07 |
| 2. Realised losses |  | -1,383,275.43 |
| Result from sales transactions |  | 28,706,951.64 |
| V. Realised result for the financial year |  | 27,168,390.59 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -43,416,186.78 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -25,115,652.45 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -68,531,839.23 |
| VII. Result for the financial year |  | -41,363,448.64 |

for the period 01/01/2020 - 30/06/2020 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 1.80% p.a. (in the financial year 1.80% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.000% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 83,648.49.
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross |  |  |
| corporation tax) |  | 114,969.52 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 4,572.88 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -1,587.87 |
| a) Negative interest on deposits | -1,587.87 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a, Deduction of domestic corporation tax |  | -17,245.44 |
| a) domestic corporate income tax on domestic |  |  |
| dividend income | -17,245.44 |  |
| 9b, Deduction of foreign withholding tax |  | -685.94 |
| a) from dividends from domestic issuers | -685.94 |  |
| 10. Other income |  | 13,408.83 |
| Total income |  | 113,431.98 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | 0.00 |
| 2. All-in fee 1) |  | -143,141.49 |
| 3. Custody fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -138.27 |
| Total expenses |  | -143,279.76 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | -29,847.78 |
| 1. Realised gains |  | 846,114.45 |
| 2. Realised losses |  | -38,863.89 |
| Result from sales transactions |  | 807,250.56 |
| V. Realised result for the financial year |  | 777,402.78 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -1,183,253.94 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -675,690.58 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -1,858,944.52 |
| VII. Result for the financial year |  | -1,081,541.74 |

for the period 01/01/2020 - 30/06/2020 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 1.80% p.a. (in the financial year 1.80% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.000% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 2,297.47.
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross |  |  |
| corporation tax) |  | 229,266.33 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 9,149.64 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -3,169.37 |
| a) Negative interest on deposits | -3,169.37 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a, Deduction of domestic corporation tax |  | -34,389.97 |
| a) domestic corporate income tax on domestic |  |  |
| dividend income | -34,389.97 |  |
| 9b, Deduction of foreign withholding tax |  | -1,372.47 |
| a) from dividends from domestic issuers | -1,372.47 |  |
| 10. Other income |  | 13.17 |
| Total income |  | 199,497.33 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | 0.00 |
| 2. All-in fee 1) |  | -150,739.65 |
| 3. Custody fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -275.80 |
| Total expenses |  | -151,015.45 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 48,481.88 |
| 1. Realised gains |  | 1,689,218.65 |
| 2. Realised losses |  | -77,454.47 |
| Result from sales transactions |  | 1,611,764.18 |
| V. Realised result for the financial year |  | 1,660,246.06 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -1,829,526.91 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -1,021,373.21 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -2,850,900.12 |
| VII. Result for the financial year |  | -1,190,654.06 |

for the period 01/01/2020 - 30/06/2020 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 0.95% p.a. (in the financial year 0.95% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.000% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 4,247.00.
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross |  |  |
| corporation tax) |  | 10,288.39 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 411.52 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -142.36 |
| a) Negative interest on deposits | -142.36 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a, Deduction of domestic corporation tax |  | -1,543.28 |
| a) domestic corporate income tax on domestic |  |  |
| dividend income | -1,543.28 |  |
| 9b, Deduction of foreign withholding tax |  | -61.73 |
| a) from dividends from domestic issuers | -61.73 |  |
| 10. Other income |  | 1,182.98 |
| Total income |  | 10,135.52 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | 0.00 |
| 2. All-in fee 1) |  | -6,763.60 |
| 3. Custody fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -12.39 |
| Total expenses |  | -6,775.99 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 3,359.53 |
| 1. Realised gains |  | 75,873.51 |
| 2. Realised losses |  | -3,474.94 |
| Result from sales transactions |  | 72,398.57 |
| V. Realised result for the financial year |  | 75,758.10 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -90,815.33 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | -46,917.21 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -137,732.54 |
| VII. Result for the financial year |  | -61,974.44 |

for the period 01/01/2020 - 30/06/2020 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 0.95% p.a. (in the financial year 0.95% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.000% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 188.92.
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross |  |  |
| corporation tax) |  | 57,027.33 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 2,276.94 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -788.55 |
| a) Negative interest on deposits | -788.55 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a, Deduction of domestic corporation tax |  | -8,554.08 |
| a) domestic corporate income tax on domestic |  |  |
| dividend income | -8,554.08 |  |
| 9b, Deduction of foreign withholding tax |  | -341.60 |
| a) from dividends from domestic issuers | -341.60 |  |
| 10. Other income |  | 3.24 |
| Total income |  | 49,623.28 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | 0.00 |
| 2. All-in fee 1) |  | -37,321.43 |
| 3. Custody fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -68.64 |
| Total expenses |  | -37,390.07 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | 12,233.21 |
| 1. Realised gains |  | 420,249.16 |
| 2. Realised losses |  | -19,265.99 |
| Result from sales transactions |  | 400,983.17 |
| V. Realised result for the financial year |  | 413,216.38 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -272,389.23 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | 47,995.87 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -224,393.36 |
| VII. Result for the financial year |  | 188,823.02 |

for the period 01/01/2020 - 30/06/2020 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 0.95% p.a. (in the financial year 0.95% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.000% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 942.32.
Statement of Changes in Net Assets 2020
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
|  | EUR | EUR |  |  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 656,389,796.44 |  | I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 32,006,782.72 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |  | 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |
| year |  | -317,403.51 |  | year |  | -224,336.04 |
| 2. Interim distributions |  | 0.00 |  | 2. Interim distributions |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) |  | -23,883,202.91 |  | 3. Inflows (net) |  | 2,661,796.04 |
| a) Subscriptions | 25,620,159.21 |  |  | a) Subscriptions | 8,010,476.18 |  |
| of which from unit certificate sales | 25,620,159.21 |  |  | of which from unit certificate sales | 8,010,476.18 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |  | of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -49,503,362.12 |  |  | b) Redemptions | -5,348,680.14 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | 457,940.21 |  | 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | -101,866.60 |
| 5. Result for the financial year |  | -41,363,448.64 |  | 5. Result for the financial year |  | -1,190,654.06 |
| of which net change in unrealised gains | -43,416,186.78 |  |  | of which net change in unrealised gains | -1,829,526.91 |  |
| of which net change in unrealised losses | -25,115,652.45 |  |  | of which net change in unrealised losses | -1,021,373.21 |  |
| II. Value of the fund at end of financial year |  | 591,283,681.59 |  | II. Value of the fund at end of financial year |  | 33,151,722.06 |

Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)	Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)
|  | EUR | EUR |  |  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 17,585,133.90 |  | I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 1,310,055.06 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |  | 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |
| year |  | -37,119.41 |  | year |  | -13,231.66 |
| 2. Interim distributions |  | 0.00 |  | 2. Interim distributions |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) |  | 161,408.61 |  | 3. Inflows (net) |  | 259,107.99 |
| a) Subscriptions | 161,408.61 |  |  | a) Subscriptions | 259,107.99 |  |
| of which from unit certificate sales | 161,408.61 |  |  | of which from unit certificate sales | 259,107.99 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |  | of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | 0.00 |  |  | b) Redemptions | 0.00 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | -3,993.77 |  | 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | -5,697.37 |
| 5. Result for the financial year |  | -1,081,541.74 |  | 5. Result for the financial year |  | -61,974.44 |
| of which net change in unrealised gains | -1,183,253.94 |  |  | of which net change in unrealised gains | -90,815.33 |  |
| of which net change in unrealised losses | -675,690.58 |  |  | of which net change in unrealised losses | -46,917.21 |  |
| II. Value of the fund at end of financial year |  | 16,623,887.59 |  | II. Value of the fund at end of financial year |  | 1,488,259.58 |

Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 5,248,044.86 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |
| year |  | -45,489.89 |
| 2. Interim distributions |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) |  | 2,922,940.56 |
| a) Subscriptions | 3,405,284.54 |  |
| of which from unit certificate sales | 3,405,284.54 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -482,343.98 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | -68,396.73 |
| 5. Result for the financial year |  | 188,823.02 |
| of which net change in unrealised gains | -272,389.23 |  |
| of which net change in unrealised losses | 47,995.87 |  |
| II. Value of the fund at end of financial year |  | 8,245,921.82 |

Translation (ENDE, 2020-06-30):
# Inhalt
Allianz Nebenwerte Deutschland
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im
Struktur des Fondsvermögens in %
| 50 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 40 |  |  |  |  |  |  |  |  |
| 30 20 | 26,1 | 22,5 |  | 19,7 | 18,3 |  | 17,1 | 18,3 |
| 10 0 |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 10,1 9,9 | 5 | 5,5 | 3,5  3,9 | 4,9 | 5,5 | 7,2 | 10,7 | 0,0 | 2,2 | 6,4 | 3,2 |
| Industrie | Kommuni- | Immobilien | Grundstoffe	Finanz- | Konsum | Gesund- | Informati- | Sonstige | Barreserve, |
|  | kations- dienste |  |  | dienstleister | zyklisch | heitswesen | onstechno- logie | Branchen | Sonstiges |

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
|  | 30.06.2020 | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondsvermögen in Mio. EUR |  |  |  |  |  |
| - Anteilklasse A (EUR) | WKN: 848 176/ISIN: DE0008481763 | 591,3 | 656,4 | 522,7 | 786,3 |
| - Anteilklasse A20 (EUR)  3) | WKN: A2A TB5/ISIN: DE000A2ATB57 | 16,6 | 17,6 | 13,4 | 31.197,12  1) |
| - Anteilklasse I (EUR) | WKN: 979 753/ISIN: DE0009797530 | 33,2 | 32,0 | 19,7 | 37,4 |
| - Anteilklasse I20 (EUR)  3) | WKN: A2A TB6/ISIN: DE000A2ATB65 | 1,5 | 1,3 | 0,5 | 31.734,52  1) |
| - Anteilklasse P (EUR)  2) | WKN: A2D U1R/ISIN: DE000A2DU1R6 | 8,2 | 5,2 | 794,80  1) | -- |
| Anteilwert in EUR |  |  |  |  |  |
| - Anteilklasse A (EUR) | WKN: 848 176/ISIN: DE0008481763 | 311,13 | 332,38 | 259,95 | 321,61 |
| - Anteilklasse A20 (EUR)  3) | WKN: A2A TB5/ISIN: DE000A2ATB57 | 99,40 | 106,29 | 82,90 | 102,29 |
| - Anteilklasse I (EUR) | WKN: 979 753/ISIN: DE0009797530 | 1.979,70 | 2.121,87 | 1.651,69 | 2.026,20 |
| - Anteilklasse I20 (EUR)  3) | WKN: A2A TB6/ISIN: DE000A2ATB65 | 1.000,83 | 1.074,70 | 836,58 | 1.023,69 |
| - Anteilklasse P (EUR)  2) | WKN: A2D U1R/ISIN: DE000A2DU1R6 | 956,30 | 1.025,46 | 794,80 | -- |

1) 
Darstellungsweise nicht in Mio. EUR, aufgrund des geringen Fondsvermögens.
2) 
Auflegungsdatum: 18.05.2018
3) 
Auflegungsdatum: 16.11.2017
| Vermögensübersicht zum 30.06.2020 |  |
| --- | --- |
| Gliederung nach Anlagenart - Land | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |  | Gliederung nach Anlagenart - Währung | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |  | I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Aktien | 629.743.260,00 | 96,77 |  | 1. Aktien | 629.743.260,00 | 96,77 |
| Deutschland | 580.207.060,00 | 89,16 |  | EUR | 629.743.260,00 | 96,77 |
| Niederlande | 17.171.000,00 | 2,64 |  | 2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, | 21.869.637,32 | 3,36 |
| Luxemburg | 32.365.200,00 | 4,97 |  | Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |
| 2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, | 21.869.637,32 | 3,36 |  | 3. Sonstige Vermögensgegenstände | 705.755,37 | 0,10 |
| Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |  | II. Verbindlichkeiten | -1.525.180,05 | -0,23 |
| 3. Sonstige Vermögensgegenstände | 705.755,37 | 0,10 |  | III. Fondsvermögen | 650.793.472,64 | 100,00 |
| II. Verbindlichkeiten | -1.525.180,05 | -0,23 |  |  |  |  |
| III. Fondsvermögen | 650.793.472,64 | 100,00 |  |  |  |  |

*) 
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Run- dungsdifferenzen entstanden sein.
| Vermögensaufstellung zum 30.06.2020 |
| --- |
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. | Bestand | Käufe/	Verkäufe/ | Kurs | Kurswert | % des |
| Börsengehandelte | Wertpapiere |  | Anteile bzw. Währung | 30.06.2020 | Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum |  | in EUR 626.353.260,00 | Fondsver- mögens 96,25 |
| Aktien |  |  |  |  |  |  | 626.353.260,00 | 96,25 |
| Deutschland |  |  |  |  |  |  | 576.817.060,00 | 88,64 |
| DE0005408116 | Aareal Bank AG Inhaber-Aktien | STK | 420.000 | 20.000 | 10.000 EUR | 17,210 | 7.228.200,00 | 1,11 |
| DE000A0Z23Q5 | adesso SE Inhaber-Aktien | STK | 90.000 | 0 | 0 EUR | 55,000 | 4.950.000,00 | 0,76 |
| DE000A1DAHH0 | Brenntag AG Namens-Aktien | STK | 680.000 | 50.000 | 220.000 EUR | 46,750 | 31.790.000,00 | 4,89 |
| DE0005419105 | CANCOM SE Inhaber-Aktien | STK | 500.000 | 140.922 | 922 EUR | 47,740 | 23.870.000,00 | 3,67 |
| DE0005403901 DE000A288904 | CEWE Stiftung & Co. KGaA Inhaber-Aktien CompuGroup Medical SE &Co. | STK | 130.000 | 111.045 | 0 EUR | 96,500 | 12.545.000,00 | 1,93 |
|  | KGaA Namens-Aktien | STK | 155.000 | 155.000 | 0 EUR | 69,850 | 10.826.750,00 | 1,66 |
| DE000A0HN5C6 | Deutsche Wohnen SE Inhaber-Aktien | STK | 500.000 | 330.000 | 630.000 EUR | 39,590 | 19.795.000,00 | 3,04 |
| DE0006095003 | ENCAVIS AG Inhaber-Aktien | STK | 600.000 | 600.000 | 0 EUR | 12,880 | 7.728.000,00 | 1,19 |
| DE0005790430 | FUCHS PETROLUB SE Inhaber-Vorzugsaktien | STK | 400.000 | 50.000 | 10.000 EUR | 35,040 | 14.016.000,00 | 2,15 |
| DE000A0LD6E6 | Gerresheimer AG Inhaber-Aktien | STK | 115.000 | 10.000 | 185.000 EUR | 81,150 | 9.332.250,00 | 1,43 |
| DE0006013006 | HAMBORNER REIT AG Inhaber-Aktien | STK | 800.000 | 100.000 | 50.000 EUR | 8,706 | 6.964.800,00 | 1,07 |
| DE0008402215 | Hannover Rück SE Namens-Aktien | STK | 160.000 | 60.000 | 15.000 EUR | 151,900 | 24.304.000,00 | 3,73 |
| DE0005493365 | HYPOPORT SE Namens-Aktien | STK | 10.000 | 5.000 | 5.000 EUR | 392,500 | 3.925.000,00 | 0,60 |
| DE000A2NB601 | JENOPTIK AG Namens-Aktien | STK | 360.000 | 360.000 | 0 EUR | 20,660 | 7.437.600,00 | 1,14 |
| DE0006219934 | Jungheinrich AG Inhaber-Vorzugsaktien | STK | 700.000 | 100.000 | 0 EUR | 19,920 | 13.944.000,00 | 2,14 |
| DE000KGX8881 | KION GROUP AG Inhaber-Aktien | STK | 235.000 | 20.000 | 20.000 EUR | 54,580 | 12.826.300,00 | 1,97 |
| DE0006335003 | KRONES AG Inhaber-Aktien | STK | 220.000 | 2.633 | 2.633 EUR | 57,300 | 12.606.000,00 | 1,94 |
| DE0007074007 | KWS SAAT SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien | STK | 100.000 | 100.000 | 0 EUR | 67,300 | 6.730.000,00 | 1,03 |
| DE0005470405 | Lanxess AG Inhaber-Aktien | STK | 200.000 | 100.000 | 20.000 EUR | 47,040 | 9.408.000,00 | 1,45 |
| DE000LEG1110 | LEG Immobilien AG Namens-Aktien | STK | 300.000 | 90.000 | 40.000 EUR | 113,820 | 34.146.000,00 | 5,26 |
| DE000A0D9PT0 | MTU Aero Engines AG Namens-Aktien | STK | 120.000 | 82.000 | 17.000 EUR | 155,200 | 18.624.000,00 | 2,86 |
| DE000NWRK013 | New Work SE Namens-Aktien | STK | 69.628 | 39.628 | 0 EUR | 270,000 | 18.799.560,00 | 2,89 |
| DE0005220909 | Nexus AG Inhaber-Aktien | STK | 325.000 | 25.000 | 0 EUR | 38,500 | 12.512.500,00 | 1,92 |
| DE000A1H8BV3 | NORMA Group SE Namens-Aktien | STK | 480.000 | 0 | 0 EUR | 23,680 | 11.366.400,00 | 1,75 |
| DE000PAT1AG3 | PATRIZIA AG Namens-Aktien | STK | 620.000 | 77.866 | 207.866 EUR | 22,450 | 13.919.000,00 | 2,14 |
| DE000PSM7770 | ProSiebenSat.1 Media SE Namens-Aktien | STK | 1.200.000 | 0 | 0 EUR | 10,415 | 12.498.000,00 | 1,92 |
| DE0007030009 | Rheinmetall AG Inhaber-Aktien | STK | 120.000 | 0 | 0 EUR | 76,980 | 9.237.600,00 | 1,42 |
| DE000SHA0159 | Schaeffler AG Inhaber-Vorzugsakt. | STK | 500.000 | 0 | 0 EUR | 6,680 | 3.340.000,00 | 0,51 |
| DE000A12DM80 | Scout24 AG Namens-Aktien | STK | 370.000 | 0 | 297.791 EUR | 68,950 | 25.511.500,00 | 3,92 |
| DE000WAF3001 | Siltronic AG Namens-Aktien | STK | 90.000 | 5.154 | 15.154 EUR | 90,000 | 8.100.000,00 | 1,24 |
| DE000A2GS401 | Software AG Namens-Aktien | STK | 700.000 | 320.000 | 0 EUR | 35,720 | 25.004.000,00 | 3,84 |
| DE0007493991 | Ströer SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien | STK | 400.000 | 100.000 | 0 EUR | 58,600 | 23.440.000,00 | 3,60 |
| DE000SYM9999 | Symrise AG Inhaber-Aktien | STK | 260.000 | 0 | 10.000 EUR | 103,350 | 26.871.000,00 | 4,13 |
| DE0008303504 DE000A1J5RX9 | TAG Immobilien AG Inhaber-Aktien Telefónica Deutschland Hldg | STK | 1.000.000 | 250.000 | 0 EUR | 21,380 | 21.380.000,00 | 3,29 |
|  | AG Namens-Aktien | STK | 3.400.000 | 0 | 400.000 EUR | 2,640 | 8.976.000,00 | 1,38 |
| DE0005089031 | United Internet AG Namens-Aktien | STK | 800.000 | 30.000 | 280.000 EUR | 37,140 | 29.712.000,00 | 4,58 |
| DE000WCH8881 | Wacker Chemie AG Inhaber-Aktien | STK | 230.000 | 10.000 | 0 EUR | 61,420 | 14.126.600,00 | 2,17 |
| DE000ZAL1111 | Zalando SE Inhaber-Aktien | STK | 300.000 | 130.000 | 130.000 EUR | 63,420 | 19.026.000,00 | 2,92 |
| Niederlande |  |  |  |  |  |  | 17.171.000,00 | 2,64 |
| NL0000235190 NL0012044747 | Airbus SE Aandelen op naam Shop Apotheke Europe N.V. Aan- | STK | 220.000 | 0 | 120.000 EUR | 63,950 | 14.069.000,00 | 2,16 |
|  | delen aan toonder | STK | 30.000 | 2.770 | 72.770 EUR | 103,400 | 3.102.000,00 | 0,48 |
| Luxemburg |  |  |  |  |  |  | 32.365.200,00 | 4,97 |
| LU1673108939 | Aroundtown SA Bearer Shares | STK | 4.400.000 | 1.150.000 | 150.000 EUR | 5,198 | 22.871.200,00 | 3,51 |
| LU1066226637 | Stabilus S.A. Actions au Porteur | STK | 202.000 | 37.000 | 0 EUR | 47,000 | 9.494.000,00 | 1,46 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere	3.390.000,00	0,52 |
| Aktien |  |  |  |  |  |  | 3.390.000,00 | 0,52 |
| Deutschland |  |  |  |  |  |  | 3.390.000,00 | 0,52 |
| DE000A0STSQ8 | M1 Kliniken AG Inhaber-Aktien | STK | 300.000 | 0 | 20.000 EUR | 11,300 | 3.390.000,00 | 0,52 |
| Summe Wertpapiervermögen |  |  | EUR |  | 629.743.260,00 | 96,77 |
| Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |  |  |  |  |
| Bankguthaben |  |  |  |  |  |  |
| EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle |  |  |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH | EUR | 21.869.637,32 | % | 100,000 | 21.869.637,32 | 3,36 |
| Summe Bankguthaben |  | EUR | 21.869.637,32 | 3,36 |
| Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds 30) |  | EUR | 21.869.637,32 | 3,36 |
| Sonstige Vermögensgegenstände |  |  |  |  |
| Dividendenansprüche	EUR | 681.700,00 |  | 681.700,00 | 0,10 |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften	EUR | 23.026,06 |  | 23.026,06 | 0,00 |
| Sonstige Forderungen ohne BVERG	EUR | 1.029,31 |  | 1.029,31 | 0,00 |

Vermögensaufstellung zum 30.06.2020
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. | Bestand 30.06.2020 | Käufe/	Verkäufe/ Zugänge	Abgänge | Kurs | Kurswert in EUR | % des Fondsver- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Währung |  | im Berichtszeitraum |  |  | mögens |
| Summe Sonstige Vermögensgegenstände |  |  |  | EUR | 705.755,37 | 0,10 |
| Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | EUR | -124.011,56 |  |  | -124.011,56 | -0,02 |
| Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften | EUR | -394.956,07 |  |  | -394.956,07 | -0,06 |
| Kostenabgrenzung | EUR | -1.006.212,42 |  |  | -1.006.212,42 | -0,15 |
| Summe Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  | EUR | -1.525.180,05 | -0,23 |
| Fondsvermögen |  |  |  | EUR | 650.793.472,64 | 100,00 |
| Summe der umlaufenden Anteile aller Anteilklassen |  |  |  | STK | 2.094.557 |  |

Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
| ISIN | DE0008481763 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 591.283.681,59 |
| Umlaufende Anteile | 1.900.457,954 |
| Anteilwert | 311,13 |

Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)
| ISIN | DE000A2ATB57 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 16.623.887,59 |
| Umlaufende Anteile | 167.243,197 |
| Anteilwert | 99,40 |

Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
| ISIN | DE0009797530 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 33.151.722,06 |
| Umlaufende Anteile | 16.745,864 |
| Anteilwert | 1.979,70 |

Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)
| ISIN | DE000A2ATB65 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 1.488.259,58 |
| Umlaufende Anteile | 1.487,024 |
| Anteilwert | 1.000,83 |

Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
| ISIN | DE000A2DU1R6 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 8.245.921,82 |
| Umlaufende Anteile | 8.622,734 |
| Anteilwert | 956,30 |

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.06.2020 oder letztbekannte
Ergänzende Anmerkung zur Bewertung
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG).
Aktien, Bezugsrechte, Börsennotierte Fonds (ETFs), Genussscheine, Rentenpapiere und börsengehandelte Derivate werden, sofern vorhanden, grundsätz- lich mit handelbaren Börsenkursen bewertet.
Rentenpapiere, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder unter Einbeziehung der relevan- ten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet.
Genussscheine, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit dem Mittelwert von Bid- und Ask-Kurs bewertet.
Nicht börsengehandelte Derivate und Bezugsrechte werden unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig über- prüften Modellen bewertet.
Investmentfondsanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet.
Bankguthaben und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbe- trag bewertet.
Nicht notierte Aktien und Beteiligungen werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungs- modellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.
Die in diesem Halbjahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden i.H.v. 96,77% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsenkursen oder Marktpreisen und 0,00% zu abgeleiteten Verkehrswerten bzw. validierten Kursstellungen von Brokern bewertet. Die verbleibenden 3,23% des Fondsvermögens bestehen aus Sonstigen Vermögensgegenständen, Sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen.
Kapitalmaßnahmen
Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.
Stimmrechtsausübung
Stimmrechte aus den im Fonds enthaltenen Aktien haben wir, soweit es im Interesse unserer Anleger geboten erschien, entweder selbst wahrgenommen oder durch Beauftragte nach unseren Weisungen ausüben lassen.
Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte
Der betrachtete Fonds war während des Berichtszeitraums in keinerlei Wertpapierfinanzierungsgeschäfte nach Verordnung (EU) 2015/2365 investiert, weshalb im Folgenden kein Ausweis zu dieser Art von Geschäften gemacht wird.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. | Käufe/ | Verkäufe/ |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Anteile bzw. Währung | Zugänge | Abgänge |

Börsengehandelte Wertpapiere Aktien
Deutschland
| DE0006766504 | Aurubis AG Inhaber-Aktien | STK | 10.000 | 170.000 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| DE0005470306 | CTS Eventim AG & Co. KGaA Inhaber-Aktien | STK | 70.000 | 290.000 |
| DE000A13SX22 | HELLA GmbH & Co. KGaA Inhaber-Aktien | STK | 0 | 50.000 |
| DE0005488100 | ISRA VISION AG Inhaber-Aktien | STK | 20.000 | 200.000 |

Ertrags- und Aufwandsrechnung
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 4.091.025,69 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 162.489,76 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -56.467,73 |
| a) Negative Einlagezinsen | -56.467,73 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -613.653,73 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -613.653,73 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -24.373,40 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -24.373,40 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 233,90 |
| Summe der Erträge |  | 3.559.254,49 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | 0,00 |
| 2. Pauschalvergütung 1) |  | -5.092.897,40 |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -4.918,14 |
| Summe der Aufwendungen |  | -5.097.815,54 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | -1.538.561,05 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 30.090.227,07 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -1.383.275,43 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 28.706.951,64 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 27.168.390,59 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -43.416.186,78 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -25.115.652,45 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -68.531.839,23 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -41.363.448,64 |

für den Zeitraum vom 01.01.2020 - 30.06.2020 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 1,80 % p.a. (im Geschäftsjahr 1,80 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 83.648,49 Euro.
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)
für den Zeitraum vom 01.01.2020 - 30.06.2020 (einschließlich Ertragsausgleich)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 114.969,52 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 4.572,88 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -1.587,87 |
| a) Negative Einlagezinsen | -1.587,87 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -17.245,44 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -17.245,44 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -685,94 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -685,94 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 13.408,83 |
| Summe der Erträge |  | 113.431,98 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | 0,00 |
| 2. Pauschalvergütung 1) |  | -143.141,49 |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -138,27 |
| Summe der Aufwendungen |  | -143.279,76 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | -29.847,78 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 846.114,45 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -38.863,89 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 807.250,56 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 777.402,78 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -1.183.253,94 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -675.690,58 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -1.858.944,52 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -1.081.541,74 |

1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 1,80 % p.a. (im Geschäftsjahr 1,80 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 2.297,47 Euro.
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
für den Zeitraum vom 01.01.2020 - 30.06.2020 (einschließlich Ertragsausgleich)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 229.266,33 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 9.149,64 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -3.169,37 |
| a) Negative Einlagezinsen | -3.169,37 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -34.389,97 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -34.389,97 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -1.372,47 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -1.372,47 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 13,17 |
| Summe der Erträge |  | 199.497,33 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | 0,00 |
| 2. Pauschalvergütung 1) |  | -150.739,65 |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -275,80 |
| Summe der Aufwendungen |  | -151.015,45 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 48.481,88 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 1.689.218,65 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -77.454,47 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 1.611.764,18 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 1.660.246,06 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -1.829.526,91 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -1.021.373,21 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -2.850.900,12 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -1.190.654,06 |

1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,95 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,95 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 4.247,00 Euro.
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)
für den Zeitraum vom 01.01.2020 - 30.06.2020 (einschließlich Ertragsausgleich)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 10.288,39 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 411,52 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -142,36 |
| a) Negative Einlagezinsen | -142,36 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -1.543,28 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -1.543,28 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -61,73 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -61,73 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 1.182,98 |
| Summe der Erträge |  | 10.135,52 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | 0,00 |
| 2. Pauschalvergütung 1) |  | -6.763,60 |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -12,39 |
| Summe der Aufwendungen |  | -6.775,99 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 3.359,53 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 75.873,51 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -3.474,94 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 72.398,57 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 75.758,10 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -90.815,33 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | -46.917,21 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -137.732,54 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -61.974,44 |

1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,95 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,95 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 188,92 Euro.
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
für den Zeitraum vom 01.01.2020 - 30.06.2020 (einschließlich Ertragsausgleich)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 57.027,33 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 2.276,94 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -788,55 |
| a) Negative Einlagezinsen | -788,55 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -8.554,08 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -8.554,08 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -341,60 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -341,60 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 3,24 |
| Summe der Erträge |  | 49.623,28 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | 0,00 |
| 2. Pauschalvergütung 1) |  | -37.321,43 |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -68,64 |
| Summe der Aufwendungen |  | -37.390,07 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 12.233,21 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 420.249,16 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -19.265,99 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 400.983,17 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 413.216,38 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -272.389,23 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | 47.995,87 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -224.393,36 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 188.823,02 |

1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,95 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,95 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 942,32 Euro.
Entwicklung des Sondervermögens 2020
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
|  | EUR | EUR |  |  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 656.389.796,44 |  | I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 32.006.782,72 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |  | 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | -317.403,51 |  | Vorjahr |  | -224.336,04 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |  | 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | -23.883.202,91 |  | 3. Mittelzufluss (netto) |  | 2.661.796,04 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 25.620.159,21 |  |  | a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 8.010.476,18 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 25.620.159,21 |  |  | davon aus Anteilschein-Verkäufen | 8.010.476,18 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |  | davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -49.503.362,12 |  |  | b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -5.348.680,14 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | 457.940,21 |  | 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | -101.866,60 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -41.363.448,64 |  | 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -1.190.654,06 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | -43.416.186,78 |  |  | Gewinne | -1.829.526,91 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | -25.115.652,45 |  |  | Verluste | -1.021.373,21 |  |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres |  | 591.283.681,59 |  | II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres |  | 33.151.722,06 |

Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)	Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)
|  | EUR | EUR |  |  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 17.585.133,90 |  | I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 1.310.055,06 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |  | 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | -37.119,41 |  | Vorjahr |  | -13.231,66 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |  | 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | 161.408,61 |  | 3. Mittelzufluss (netto) |  | 259.107,99 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 161.408,61 |  |  | a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 259.107,99 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 161.408,61 |  |  | davon aus Anteilschein-Verkäufen | 259.107,99 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |  | davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | 0,00 |  |  | b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | 0,00 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | -3.993,77 |  | 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | -5.697,37 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -1.081.541,74 |  | 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | -61.974,44 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | -1.183.253,94 |  |  | Gewinne | -90.815,33 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | -675.690,58 |  |  | Verluste | -46.917,21 |  |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres |  | 16.623.887,59 |  | II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres |  | 1.488.259,58 |

Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 5.248.044,86 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | -45.489,89 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | 2.922.940,56 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 3.405.284,54 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 3.405.284,54 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -482.343,98 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | -68.396,73 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 188.823,02 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | -272.389,23 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | 47.995,87 |  |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des |  | 8.245.921,82 |
| Geschäftsjahres |  |  |