# Taxation of the Company
The Company is not subject to taxation in Luxembourg on its income, profits or gains. The Company is not subject to net wealth tax in Luxembourg.
No stamp duty, capital duty or other tax will be payable in Luxembourg upon the issue of the Shares of the Company.
Each Fund is however subject to a subscription tax (taxe d'abonnement) levied at the rate of 0.05% per annum based on its Net Asset Value at the end of the relevant quarter, calculated and paid quarterly. A reduced subscription tax rate of 0.01% per annum is applicable to:
- any Fund whose exclusive object is the collective investment in money market instruments, the placing of deposits with credit institutions, or both;
- any Fund or Classes of Shares provided that their Shares are only held by one or more institutional investor(s).

A subscription tax exemption applies to:
- the portion of the Company’s assets (pro rata) invested in a Luxembourg UCI subject itself to the subscription tax;
- the Company and its Funds where (i) the securities are only held by institutional investor(s), and (ii) the sole object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions, and (iii) the weighted residual portfolio maturity does not exceed 90 days, and (iv) the securities have obtained the highest possible rating from a recognised rating agency. If several Classes of Shares are in issue in the Company meeting (ii) to (iv) above, only those Classes of Shares meeting(i) above will benefit from this exemption;
- the Company as well as its Funds if their main objective is the investment in microfinance institutions;
- the Company as well as its Funds if (i) the securities issued by the Company or its Funds are listed or traded on at least one Stock Exchange or another Regulated Market operating regularly, recognized and open to the public and (ii) their exclusive object is to replicate the performance of one or more indices. If several Classes of Shares are in issue in the Company meeting (ii) above, only those Classes of Shares meeting (i) above will benefit from this exemption; and
- the Company if the securities issued by the Company are reserved for (i) institutions for occupational retirement pension and similar investment vehicles, set-up on the initiative of one or more employers for the benefit of their employees and (ii) companies of one or more employers investing funds they hold to provide retirement benefits to their employees.

Translation (ENDE, 2023-04-01):
# Besteuerung der Gesellschaft
Die Gesellschaft unterliegt hinsichtlich ihrer Erträge, Gewinne oder Wertzuwächse nicht der luxemburgischen Steuer.
Die Gesellschaft ist in Luxemburg nicht vermögensteuerpflichtig.
Bei der Ausgabe der Anteile der Gesellschaft fallen in Luxemburg keine Stempelgebühren, Kapitalabgaben oder sonstigen Steuern an.
Jeder Fonds unterliegt jedoch einer Zeichnungssteuer (taxe d’abonnement), die am Ende des jeweiligen Quartals in Höhe von 0,05% p.a. auf seinen Nettoinventarwert berechnet wird und vierteljährlich zahlbar ist. Eine herabgesetzte Zeichnungssteuer von 0,01 % p.a. gilt für:
- Fonds, deren ausschließliches Ziel die gemeinsame Anlage in Geldmarktinstrumenten, die Platzierung von Einlagen bei Kreditinstituten oder beides ist;
- Fonds oder Anteilklassen, sofern deren Anteile nur von einem oder mehreren institutionellen Anleger(n) gehalten werden.

Von der Zeichnungssteuer befreit sind:
- der Teil der Vermögenswerte der Gesellschaft (anteilig), der in einem luxemburgischen OGA angelegt ist, der seinerseits der Zeichnungssteuer unterliegt;
- die Gesellschaft und ihre Fonds, sofern (i) die Wertpapiere ausschließlich von institutionellen Anlegern gehalten werden und (ii) der alleinige Zweck in der gemeinsamen Anlage in Geldmarktinstrumenten und der Platzierung von Einlagen bei Kreditinstituten besteht und (iii) die gewichtete Restlaufzeit des Portfolios höchstens90 Tage beträgt und (iv) die Wertpapiere das höchstmögliche Rating einer anerkannten Ratingagentur erhalten haben. Sofern in der Gesellschaft mehrere Anteilsklassen ausgegeben werden, die die Bedingungen von (ii) bis (iv) oben erfüllen, kommen nur die Anteilsklassen, die die Bedingungen von (i) oben erfüllen, in den Genuss dieser Befreiung;
- die Gesellschaft und ihre Fonds, falls ihr Hauptzweck die Anlage in Mikrofinanzinstituten ist;
- die Gesellschaft und ihre Fonds, falls (i) die von der Gesellschaft oder ihren Fonds begebenen Wertpapiere an mindestens einer Wertpapierbörse oder einem anderen regelmäßig funktionierenden, anerkannten und der Öffentlichkeit zugänglichen geregelten Markt notiert sind oder gehandelt werden und (ii) ihr ausschließliches Ziel die Nachbildung der Wertentwicklung eines oder mehrerer Indizes ist. Sofern in derGesellschaft mehrere Anteilsklassen ausgegeben werden, die die Bedingungen von (ii) oben erfüllen, kommen nur die Anteilsklassen, die die Bedingungen von (i) oben erfüllen, in den Genuss dieser Befreiung; und
- die Gesellschaft, falls die von der Gesellschaft begebenen Wertpapiere (i) Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung und ähnlichen Anlageinstrumenten, die auf Betreiben eines oder mehrerer Arbeitgeber zugunsten ihrer Arbeitnehmer eingerichtet wurden, und(ii) Unternehmen eines oder mehrerer Arbeitgeber vorbehalten sind, die ihre Mittel anlegen, um für ihre Arbeitnehmer Leistungen zur Altersversorgung zu erreichen.