# Threadneedle UK Fund
### Notes to the financial statements
(continued)
Floating rate
Fixed rate
Financial liabilities
7 March 2019
Value	Commissions	Taxes
| liabilities	liabilities | interest | Total | Equities | 493,409 | 219 | 0.04 | 2,444	0.50 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Currency 2020	£000	£000 | £000 | £000 | Collective investment schemes | 48,037 | – | – | –	– |
| UK Sterling | (4,128) | – | (24,005) | (28,133) | Corporate actions | 	11,042	– | – 	–	– |
| Currency 2018 | £000 | £000 | £000 | £000 | Total |   552,488	219 |  2,444 |
| UK Sterling | – | – | (30,941) | (30,941) |  |  |  |

financial
financial
not carrying
Purchases	£000	£000	%	£000	%
Interest rate risk sensitivity
No sensitivity analysis shown as the fund has minimal exposure to interest rate
Gross purchases total:	 555,151
Value	Commissions	Taxes
| risk in relation to cash balances (2019: same). | Sales | £000 | £000 | % | £000	% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Equities | 380,223 | 143 | 0.03 | 1	0.00 |
| 14 FAIR VALUE DISCLOSURE | Collective investment schemes | 48,913 | – | – | –	– |
| The fair value hierarchy is intended to prioritise the inputs that are used to | In specie transactions | 61,902 | – | – | –	– |

| measure the fair value of assets and liabilities. The fair value hierarchy has the following levels: Level 1 – Quoted prices for identical instruments in active market. A financial | Corporate actions Total | 	14,764	–   505,802	143 |
| --- | --- | --- |
| instrument is regarded as quoted in an active market if quoted prices are readily | Total sales net of transaction costs: |   505,658 |
| and regularly available from an exchange, dealer, broker, pricing service etc. These include active listed equities, exchange traded derivatives etc. Level 2 – Valuation techniques with inputs other than quoted prices within level | Transaction costs as a percentage of average Net Assets Commissions: | 0.02% |
| 1 that are observable. This category includes instruments valued using quoted | Taxes: | 0.11% |

– 	–	–
	1
market prices in active markets for similar instruments; quoted prices for similar instruments in markets that are considered less than active; or other valuation techniques where all significant inputs are directly or indirectly observable from market data. This category will typically include debt securities and collective investments schemes.
Level 3 – Prices using valuation techniques where inputs are unobservable. This category may include single or broker priced securities and suspended or unlisted securities.
2020	2019
Assets  Liabilities			Assets Liabilities Valuation technique		£000	£000			£000	£000 Level 1*	  1,841,633		–	2,128,175		–
  1,841,633	–	2,128,175	–
*The total value of investments in the portfolio statement includes the Cash Equivalents amount shown under current assets.
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###### CONTINGENT LIABILITIES AND COMMITMENTS

There are no contingent liabilities and commitments outstanding (2019: Nil).
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###### PORTFOLIO TRANSACTION COSTS

7 March 2020
Value	Commissions	Taxes
Portfolio transaction costs are incurred by the fund when buying and selling underlying investments. These vary depending on the class of investment, country of exchange and method of execution.
These costs can be classified as either direct or indirect transaction costs:
Direct transaction costs: Broker commissions, fees and taxes.
Indirect transaction costs: ‘Dealing spread’ – the difference between the buying and selling prices of the fund’s underlying investments.
In order to protect existing investors from the effects of dilution, portfolio transaction costs incurred as a result of investors buying and selling shares in the fund are recovered from those investors through a ‘dilution adjustment’ to the price they pay or receive.
At the balance sheet date, the portfolio dealing spread was 0.09% (7 March 2019: 0.07%), being the difference between the respective buying and selling prices for the fund’s investments.
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###### POST BALANCE SHEET EVENT

Following the COVID-19 (Coronavirus) outbreak there has been an on-going period of high volatility in Global financial markets. As a result, we have witnessed significant movements in the net asset value of the Fund since the balance sheet date. During the period from the balance sheet date to 19 May 2020, the net asset value of the Fund decreased by 3.94%.
The NAV and net redemptions of shares were reviewed again on 22 May with no material movements noted since 19 May.
| Purchases | £000 | £000 | %	£000	%	The table below shows the net asset values per share as at the balance sheet |
| --- | --- | --- | --- |
| Equities | 448,343 | 199 | 0.04  2,169	0.48	date, compared against values as at 19 May and the percentage movement in |
| Collective investment schemes	 244,677	–	– 	–	–	that period: Total	 693,020	199 2,169	Net asset value per share (p) |
|  |  |  |  |  | 6 March | 19 May |  |
| Gross purchases total: |   695,388 |  |  | Share class | 2020 | 2020 | % Movement |
|  |  |  |  | Class 1 – Income shares | 123.14 | 110.31 | (10.42) |
|  | Value | Commissions | Taxes | Class 1 – Accumulation shares | 118.80 | 106.21 | (10.60) |
| Sales	£000	£000	%	£000	% | Class 2 – Income shares | 123.29 | 110.54 | (10.34) |

Equities	565,699	197	0.03	1	0.00
Collective investment schemes		236,000	–	–	–	– Corporate actions			32,243	–	– 	–	–
Total	 833,942	197	1
Total sales net of transaction costs:  833,744 Transaction costs as a percentage
of average Net Assets
Commissions:	0.02%
Taxes:	0.11%
Class 2 – Accumulation shares	99.37	88.94	(10.49)
Class X – Income shares	100.23	90.06	(10.15)
Class X – Accumulation shares	119.89	107.53	(10.31)
Class Z – Income shares	135.48	121.53	(10.30)
Class Z – Accumulation shares	163.61	146.51	(10.45)
The table below provides the net subscriptions and redemptions of shares between the year-ended 7 March 2020 and 19 May 2020 as a percentage of that share class NAV. This change is reflective of conditions that arose after the year-end and hence is considered a non-adjusting event.
Share class	% Movement
Class 1 – Income shares	(28.91)
Class 1 – Accumulation shares	(10.96)

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# Threadneedle UK Fund
### Portfolioaufstellung
(Fortsetzung)
| Variabel verzinsliche | Festverzinsliche | Finanz- Passiva | 7. März 2019 | Wert | Provisionen | Steuern |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Finanz-	Finanz- | Finanz- | Kauf | £000 | £000 | % | £000 | % |
| Passiva	Passiva | anlagen | Gesamt | Aktien | 493.409 | 219 | 0,04 | 2.444 | 0,50 |
| £000	£000 | £000 | £000 | Organismen für gemeinsame |  |  |  |  |  |
| (4.128)	– | (24.005) | (28.133) | Anlagen | 48.037 | – | – | – | – |

Währung 2020
Pfund Sterling
| Währung 2018 | £000 | £000 | £000 | £000 | Kapitalmaßnahmen | 	11.042	– | – 	– |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Pfund Sterling | – | – | (30.941) | (30.941) | Gesamt |   552.488	219 |  2.444 |
| Zinsrisikosensitivität |  |  |  |  | Käufe insgesamt, brutto: |   555.151 |  |

–
Es wird keine Sensitivitätsanalyse dargestellt, da der Fonds bezogen auf den Kassenbestand nur ein minimales Engagement im Zinsrisiko hat (2019: ebenso).
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###### OFFENLEGUNG DES BEIZULEGENDEN ZEITWERTS

Die Zeitwerthierarchie soll die Eingaben priorisieren, die zur Messung des beizulegenden Zeitwerts von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten verwendet werden. Die Zeitwerthierarchie hat folgende Ebenen:
Ebene 1 – Kursnotierungen für identische Instrumente auf aktiven Märkten. Ein Finanzinstrument gilt als in einem aktiven Markt notiert, wenn seine Kursnotierungen einfach und regelmäßig über eine Börse, einen Händler, einen Broker, einen Kursdienst usw. verfügbar sind. Dies umfasst aktiv notierte Aktien, börsengehandelte Derivate usw.
Ebene 2 – Bewertungstechniken mit anderen Inputfaktoren als den Kursnotierungen in Ebene 1, die beobachtbar sind. Diese Kategorie umfasst Instrumente, die anhand von Kursnotierungen in aktiven Märkten für ähnliche Instrumente, anhand von Kursnotierungen für ähnliche Instrumente in Märkten, die als weniger aktiv betrachtet werden, oder die anhand anderer Bewertungstechniken bewertet werden, bei denen alle signifikanten Inputfaktoren direkt oder indirekt anhand der Marktdaten beobachtbar sind. Diese Kategorie enthält für gewöhnlich Schuldtitel und Organismen für gemeinsame Anlagen.
Ebene 3 – Kurse, bei denen Bewertungstechniken verwendet werden, deren Inputfaktoren nicht beobachtbar sind. Diese Kategorie kann mit einem Einzel- oder Broker-Preis versehene Wertpapiere und ausgesetzte oder nicht notierte Wertpapiere umfassen.
2020	2019
|  | Aktiva | Passiva | Aktiva | Passiva |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Bewertungsmethode | £000 | £000 | £000 | £000 |

Ebene 1*	  1.841.633	–	2.128.175	–
  1.841.633	–	2.128.175	–
* Der Gesamtwert der Anlagen in der Portfolioaufstellung beinhaltet den Betrag der Zahlungsmitteläquivalente, der unter dem Umlaufvermögen ausgewiesen wird.
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###### EVENTUALVERBINDLICHKEITEN UND VERPFLICHTUNGEN

Es bestehen keine Eventualverbindlichkeiten und Verpflichtungen (2019: Null).
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###### PORTFOLIOTRANSAKTIONSKOSTEN

7. März 2020
Wert	Provisionen	Steuern
Kauf	£000	£000	%	£000	%
Aktien	448.343	199	0,04  2.169	0,48
Organismen für gemeinsame
Anlagen	 244.677	–	– 	–	–
Gesamt	 693.020	199 2.169
Käufe insgesamt, brutto:	 695.388
Wert	Provisionen	Steuern
Verkauf	£000	£000	%	£000	%
Aktien	565.699	197	0,03	1	0,00
Organismen für gemeinsame
Anlagen	236.000	–	–	–	–
| Kapitalmaßnahmen | 	32.243	– | – 	–	– |
| --- | --- | --- |
| Gesamt |   833.942	197 | 	1 |
| Verkäufe ohne Transaktionskosten, insgesamt: |   833.744 |  |

Transaktionskosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens Provisionen:	0,02 %
Steuern:	0,11 %
Wert	Provisionen   Steuern
Verkauf	£000  £000	%  £000   %
Aktien	380.223	143  0,03	1  0,00
Organismen für gemeinsame
Anlagen		48.913	–	–	–	– Transaktionen in Sachwerten		61.902	–	–	–	– Kapitalmaßnahmen	  14.764	–	–    –	–
Gesamt	  505.802  143  1
Verkäufe ohne Transaktionskosten,
insgesamt:	 505.658
Transaktionskosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens Provisionen:	0,02 %
Steuern:	0,11 %
Portfoliotransaktionskosten entstehen dem Fonds beim Kauf und Verkauf zugrunde liegender Anlagen. Sie variieren je nach Anlagenklasse, Börsenland und Ausführungsmethode.
Diese Kosten können entweder als direkte oder als indirekte Transaktionskosten klassifiziert werden:
Direkte Transaktionskosten: Maklerprovisionen, Gebühren und Steuern. Indirekte Transaktionskosten: „Handelsspread“ – die Differenz zwischen den Kauf- und Verkaufspreisen der zugrunde liegenden Anlagen des Fonds.
Um bestehende Anleger vor den Auswirkungen der Verwässerung zu schützen, werden Portfoliotransaktionskosten, die infolge des Kaufs und Verkaufs von Anteilen des Fonds durch Anleger entstehen, von diesen Anlegern über eine
„Verwässerungsanpassung“ auf den Preis, den sie zahlen oder erhalten, wiedererlangt.
Am Bilanzstichtag betrug der Portfolio-Handelsspread 0,09 % (7. März 2019: 0,07 %), wobei es sich um die Differenz zwischen den jeweiligen Kauf- und Verkaufspreisen für die Anlagen des Fonds handelt.
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###### EREIGNIS NACH DEM BILANZSTICHTAG

Nach dem Ausbruch von COVID-19 (Coronavirus) gab es eine anhaltende Phase hoher Volatilität auf den globalen Finanzmärkten. Infolgedessen kam es seit dem Bilanzstichtag zu erheblichen Bewegungen beim Nettoinventarwert des Fonds. Während des Berichtszeitraums vom Bilanzstichtag bis zum 19. Mai 2020 sank der Nettoinventarwert des Fonds um 3,94 %.
Der NIW und die Nettorücknahmen von Anteilen wurden am 22. Mai erneut überprüft, wobei seit dem 19. Mai keine wesentlichen Bewegungen festgestellt wurden.
Die nachfolgende Tabelle enthält den Nettoinventarwert je Anteil zum Bilanzstichtag, verglichen mit den Werten zum 19. Mai, und den Prozentsatz der Bewegung in diesem Berichtszeitraum:
Nettoinventarwert je Anteil (p)
| Anteilklasse | 6. März 2020 | 19. Mai 2020 | % Änderung |
| --- | --- | --- | --- |
| Klasse 1 – Ertragsanteile | 123,14 | 110,31 | (10,42) |
| Klasse 1 – Thesaurierungsanteile | 118,80 | 106,21 | (10,60) |
| Klasse 2 – Ertragsanteile | 123,29 | 110,54 | (10,34) |
| Klasse 2 – Thesaurierungsanteile | 99,37 | 88,94 | (10,49) |
| Klasse X – Ertragsanteile | 100,23 | 90,06 | (10,15) |
| Klasse X – Thesaurierungsanteile | 119,89 | 107,53 | (10,31) |
| Klasse Z – Ertragsanteile | 135,48 | 121,53 | (10,30) |
| Klasse Z – Thesaurierungsanteile | 163,61 | 146,51 | (10,45) |

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Nettozeichnungen und -rücknahmen von Anteilen zwischen dem Geschäftsjahresende am 7. März 2020 und dem 19. Mai 2020 als Prozentsatz des NIW dieser Anteilklasse. Diese Änderung spiegelt Bedingungen wider, die nach dem Geschäftsjahresende eingetreten sind, und wird daher als ein sich nicht anpassendes Ereignis betrachtet.
Anteilklasse	% Änderung
Klasse 1 – Ertragsanteile	(28,91)
Klasse 1 – Thesaurierungsanteile	(10,96)