# PAN EUROPEAN SMALL CAP OPPORTUNITIES (FONDS) CAT. IE EUR (ISIN:LU0329573587)
FICHE D'INFORMATION INVESTISSEURS PROFESSIONNELS - AU 30 SEPTEMBRE 2022
Le présent document a été produit à des fins promotionnelles. Avant de prendre une décision d’investissement définitive, merci de vous reporter au prospectus de l’OPCVM et au DICI.
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## Éléments clés
Gérant(e):

## Objectif et politique d'investissement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre investissement à long terme.
Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des actions de sociétés de petite capitalisation domiciliées en Europe, y compris au Royaume-Uni ou de sociétés qui exercent une partie significative de leurs activités sur ces marchés. Ces sociétés seront généralement d’une taille inférieure à celle des 300 premières sociétés de l’indice FTSE World Europe au moment de l’achat.
Le Fonds peut avoir recours à des produits dérivés (instruments d’investissement sophistiqués liés à la hausse et à la baisse de la valeur d’autres actifs) à des fins de couverture.
Le Fonds peut également investir dans des classes d’actifs et instruments qui diffèrent de ceux mentionnés ci-dessus.
Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice EMIX Smaller European Companies. L’indice est représentatif de l’ensemble des sociétés dans lesquelles le Fonds investit et constitue un Indice de Référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice.
Philip Dicken Depuis Avr 19
Mine Tezgul Depuis Déc 19

## Risques majeurs
Société de gestion:	Threadneedle Man. Lux. S.A.	

La valeur des investissements peut baisser ou augmenter, et les investisseurs peuvent ne pas récupérer la totalité du capital
Fonds à compartiments multiples:
Threadneedle (Lux)
initialement investi.
- Lorsque des investissements sont réalisés dans des actifs libellés dans de multiples devises, ou dans d’autres devises queDate de lancement:	23/01/07Indice:	EMIX Smaller European Companies IndexGroupe de pairs:	Morningstar Category EuropeSmall/Mid-Cap Equity Combined Devise du Compartiment: EURDomicile du Fonds:	Luxembourg Actif net:	€360,9mN° de titres:86Prix:	47,1933Tous les informations sont exprimées en EUR


## Notations/Récompenses
© 2022 Morningstar. Tous droits réservés. L’information
contenue dans ce document : (1) est la propriété exclusive de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu ; (2) ne
peut être copiée ou distribuée ; et (3) ne peut être garantie
exacte, complète ou à jour. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des dommages ou pertes
découlant de l’utilisation de ces informations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats
futurs. Pour des informations plus détaillées sur la notation Morningstar, y compris sa méthodologie, veuillez consulter la page : http://corporate.morningstar.com/US/documents/
MethodologyDocuments/MethodologyPapers/ MorningstarFundRating_Methodology.pdf
à l'usage de CTI uniquement: SXEUSM

#### Pour une utilisation France
la vôtre, la variation des taux de change peut affecter la valeur de ces investissements.
- Le Fonds détient des actifs qui peuvent s’avérer difficiles à vendre. Le Fonds pourrait avoir à abaisser le prix de vente, à vendre d’autres investissements ou à renoncer à des opportunités d’investissement plus attrayantes.
- Le Fonds peut investir dans des produits dérivés dans le but de réduire les risques ou de minimiser le coût des transactions. Ces transactions sur produits dérivés peuvent être profitables ou bien nuire au rendement du Fonds. Le Gérant ne souhaite pas que l’utilisation de produits dérivés affecte le profil de risque global du Fonds.
- Le fonds s’accompagne généralement d’un risque de volatilité élevée du fait de la composition de son portefeuille ou des techniques de gestion de portefeuille utilisées. La valeur du fonds est donc susceptible d’augmenter et de diminuer plusfréquemment et davantage que d’autres fonds.
- Les risques actuellement identifiés comme s’appliquant au Fonds sont présentés à la section « Facteurs de risque » du prospectus.


## Philosophie d'investissement
Le fonds investit principalement dans des petites et moyennes entreprises européennes et détient généralement entre 80 et 100 positions. Le gestionnaire de portefeuille peut prendre des positions importantes sur des pays et des secteurs par rapport à l'indice. La recherche est menée par notre équipe dédiée aux petites capitalisations européennes à travers une large gamme de petites et moyennes entreprises. L'accès aux dirigeants des entreprises constitue une part importante de notre processus de recherche et chaque année, nous avons plus de 500 contacts avec les dirigeants.
Nous utilisons cette recherche pour sélectionner des sociétés qui peuvent dégager et maintenir des rendements du capital élevés par le biais de modèles d'entreprises performants. Ceci signifie généralement que les entreprises jouissent d'avantages concurrentiels qui dynamisent le pouvoir de tarification et nous utilisons le modèle du professeur Michael Porter, les « cinq forces de Porter », pour les évaluer. Le marché suppose que ces avantages concurrentiels s'estomperont dans le temps ; nous cherchons des sociétés qui peuvent résister à cette tendance et sont, par conséquent, sous-évaluées.
Nous ne sommes pas restreints par des limites mécaniques sur les pondérations sectorielles et géographiques, à l'exception de celles requises par les réglementations en vigueur. Afin de gérer le risque, nous établissons prudemment des limites quant au pourcentage maximum d'exposition à une seule entreprise.

## Performance
Les performances passées ne permettent pas de prédire les rendements futurs. Le rendement de votre investissement peut évoluer en raison des fluctuations de change si votre investissement est effectué dans une devise autre que celle utilisée dans le calcul des performances passées.

## Performance sur 10 ans (EUR)
02/13
400
350
300

## Événements significatifs

Indique un événement significatif. Pour obtenir des informations détaillées sur les modifications apportées aux Fonds, veuillez consulter le PDF « Informations détaillées concernant les événements significatifs T(Lux) »
disponible sur https://www.columbiathreadneedle.com/en/changes
250
200
150
100
09/12	09/13	09/14	09/15	09/16	09/17	09/18	09/19	09/20	09/21	09/22
Catégorie d'actions Groupe de pairs
| Performances calendaires (EUR) |  |
| --- | --- |
|  | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| Catégorie d'actions (net) | 23,5 | 13,9 | 38,0 | -11,7 | 24,5 | -0,3 | 29,5 | 9,8 | 24,1 | -- |
| Groupe de pairs (net) | 23,1 | 10,8 | 29,5 | -16,3 | 20,2 | 0,1 | 24,6 | 6,5 | 28,7 | -- |
| Percentile | 47% | 39% | 4% | 15% | 21% | 55% | 18% | 18% | 74% | -- |
| Quartile |  |  | 2 | 2 | 1 | 1 | 1 | 3 | 1 | 1 |  | 3 | -- |  |
| Fonds (brut) | 24,9 | 13,3 | 39,8 | -10,5 | 25,9 | 0,1 | 30,7 | 11,8 | 24,7 | -- |
| Indice (brut) | 23,4 | 7,8 | 29,3 | -14,1 | 17,6 | 2,9 | 21,7 | 5,1 | 32,2 | -- |
| Performance annualisée (EUR) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | 1M | 3M | 6M | début de | 1 AN2 | ANS | 3 ANS | 5 ANS | 10 ANS |  |
| Catégorie d'actions (net) | -10,5 | -9,4 | -26,1 | -41,0 | -37,4 | 9,4	-1,9	1,1	8,8 |
| Groupe de pairs (net) | -10,5 | -9,3 | -22,5 | -32,2 | -29,7 | 2,1	0,4	0,1	7,7 |
| Percentile | 52% | 52% | 77% | 89% | 85%	91 | % | 72% | 30% | 29% |  |
| Quartile |  |  | 3 | 3 | 4 | 4 | 4 |  | 4 | 3 |  | 2 | 2 |  |
| Fonds (brut) | -10,4 | -9,1 | -25,7 | -40,5 | -36,6 | 8,4	-1,3	1,9	9,9 |
| Indice (brut) | -11,0 | -9,2 | -22,1 | -30,2 | -27,3 | 1,0 | 1,1 | 0,9 | 8,4 |  |
| Performance glissante (12M) (EUR) |
|  | 10/21 - | 10/20 - | 10/19 - | 10/18 - | 10/17 - | 10/16 - | 10/15 - | 10/14 | 10/13 - | 10/12 - |
|  | 09/22 | 09/21 | 09/20 | 09/19 | 09/18 | 09/17 | 09/16 | 09/15 | 09/14 | 09/13 |
| Catégorie d'actions (net) | -37,4 | 31,0 | 15,0 | 2,2 | 9,3 | 20,7 | 8,7 | 24,3 | 10,6 | 22,2 |
| Groupe de pairs (net) | -29,7 | 37,2 | 5,4 | -3,1 | 2,8 | 20,7 | 5,5 | 18,2 | 10,5 | 24,8 |
| Percentile | 85% | 73% | 26% | 9% | 7% | 50% | 28% | 14% | 44% | 69% |
| Quartile |  |  | 4 | 3 | 2 | 1 | 1 | 2 | 2 | 1 |  | 2 | 3 |  |
| Fonds (brut) | -36,6 | 32,5 | 14,4 | 3,4 | 10,8 | 22,2 | 9,6 | 25,7 | 11,9 | 23,5 |
| Indice (brut) | -27,3 | 40,4 | 1,3 | -1,3 | 2,6 | 20,8 | 6,0 | 14,2 | 13,0 | 29,2 |

l'année
-
-
-
-
Source Morningstar UK Limited © 2022 au 30/09/22. Rendements nets du Fonds : sur la base de la VNI et en supposant que les revenus sont réinvestis, y compris les frais courants, hors frais d’entrée et de sortie.
Les rendements de l’indice comprennent les plus-values et supposent le réinvestissement de tout revenu. L’indice n’inclut ni les frais ni les commissions et vous ne pouvez pas investir directement dans celui-ci.
Les catégories Morningstar pour les fonds de l’univers Europe/Asie/Afrique comprennent les fonds domiciliés en Europe et/ou négociés sur les marchés européens. Morningstar analyse régulièrement la structure des catégories et les fonds au sein de chaque catégorie pour s’assurer que le système répond aux besoins des investisseurs et suit l’évolution du marché. La
performance indiquée inclut uniquement les Fonds Ouverts et les fonds indiciels négociables en Bourse (ETF), et est filtrée par Classe d’Actions principale dans la classification Morningstar Offshore Territories Classification.
Rendements bruts du Fonds – Source Columbia Threadneedle au 30/09/22. Sur la base des cours de clôture des marchés internationaux avec pondération des flux de trésorerie en début de journée et en excluant les frais d’entrée/de sortie ainsi que les frais courants, et nets des coûts de transaction.
| 10 Principales Positions (%) |  |
| --- | --- |
| Description du titre | Fonds | Indice |  |  |
| CVS Group plc | 2,9 | 0,1 | Pharma/Santé |  |
| SIG Group AG | 2,7 | -- | Produits de base |  |
| JTC Plc | 2,3 | 0,1 | Services financiers |  |
| Karnov Group AB | 2,3 | 0,0 | Services de communication |  |
| Munters Group AB | 2,2 | 0,1 | Industrie |  |
| Melexis NV | 2,2 | 0,2 | Technologie |  |
| Carel Industries SpA | 2,2 | 0,1 | Industrie |  |
| Genus plc | 2,1 | 0,1 | Pharma/Santé |  |
| CTS Eventim AG & Co. KGaA | 2,0 | -- | Services de communication |  |
| Lectra SA | 2,0 | 0,1 | Technologie |  |
| Total | 22,8 | 0,8 |  |  |
|  |  |  |  |  |
| Pondérations (%) |  |  |  |  |


### Exposition devises du Fonds, couverture incluse
EUR 39,1%
GBP 33,5%
SEK 13,7%
CHF 11,8%
DKK 1,9%
SGD 0,0%
USD 0,0%
NOK 0,0%
Tous les pourcentages représentent les valeurs en fin de mois calendaire sur la base des cours bruts de clôture, et d’une exposition par transparence des actifs sous- jacents, y compris les contrats à terme sur devises.
| Principales surpondération/sous-pondération (%) |  | Principaux changements de position sur 3 mois |
| --- | --- | --- |
| Surpondération | Fonds | Indice | Diff |  | Sous-pondération | Fonds | Indice | Diff |  |  | Description du titre | 3 Mois chgmt. |
| CVS Group plc | 2,9 | 0,1 | 2,8 |  | CRISPR Therapeutics AG | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Munters Group AB | 0,7 |
| SIG Group AG | 2,7 | -- | 2,7 |  | Bankinter SA | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | JTC Plc | 0,5 |
| JTC Plc | 2,3 | 0,1 | 2,3 |  | DKSH Holding AG | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Biffa Plc | -0,5 |
| Karnov Group AB | 2,3 | 0,0 | 2,2 |  | Hargreaves Lansdown plc | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Virbac SA | 0,5 |
| Munters Group AB | 2,2 | 0,1 | 2,2 |  | SSAB AB Class A | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | BELIMO Holding AG | 0,4 |
| Carel Industries SpA | 2,2 | 0,1 | 2,1 |  | Trelleborg AB Class B | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Synthomer PLC | -0,4 |
| Genus plc | 2,1 | 0,1 | 2,0 |  | HomeServe plc | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Ibstock Plc | -0,4 |
| Melexis NV | 2,2 | 0,2 | 2,0 |  | Harbour Energy Plc | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Korian SA | -0,4 |
| CTS Eventim AG & Co. KGaA | 2,0 | -- | 2,0 |  | Beijer Ref AB Class B | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Tecan Group AG | 0,3 |
| Lectra SA | 2,0 | 0,1 | 1,9 |  | ANDRITZ AG | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | CVS Group plc | 0,3 |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Attribution par titre (3 mois) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Fonds	Indice	Attri.	Fonds	Indice	Attri |

.
| Nom du titre - 10 plus élevées | Poids moyen | Rende- ment total | Contrib. au rende- ment | Poids moyen | Rende- ment total | Effet géomét. total |  | Nom du titre - 10 plus faibles | Poids moyen | Rende- ment total | Contrib. au rende- ment | Poids moyen | Rende- ment total | Effet géomét. total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Munters Group AB | 1,9 | 29,0 | 0,4 | 0,1 | 30,4 | 0,6 |  | Synthomer PLC | 0,7 | -53,8 | -0,4 | 0,1 | -53,6 | -0,3 |
| JTC Plc | 2,2 | 14,7 | 0,1 | 0,1 | 14,9 | 0,5 |  | Marel hf. | 1,4 | -27,2 | -0,4 | -- | -- | -0,3 |
| BELIMO Holding AG | 1,7 | 13,3 | 0,2 | 0,2 | 13,5 | 0,3 |  | Mips AB | 1,6 | -26,5 | -0,4 | 0,1 | -26,3 | -0,3 |
| CVS Group plc | 2,6 | 1,8 | 0,0 | 0,1 | 1,5 | 0,3 |  | Future plc | 1,6 | -24,9 | -0,4 | 0,1 | -24,9 | -0,3 |
| SIG Group AG | 2,8 | -0,7 | 0,0 | -- | -- | 0,3 |  | Hypoport SE | 0,6 | -51,9 | -0,3 | 0,1 | -51,9 | -0,2 |
| Tecan Group AG | 1,0 | 28,5 | 0,2 | 0,2 | 28,4 | 0,3 |  | CANCOM SE | 1,4 | -23,4 | -0,3 | 0,1 | -24,1 | -0,2 |
| VZ Holding AG | 1,9 | 4,6 | 0,0 | 0,2 | 4,3 | 0,2 |  | Lectra SA | 2,0 | -18,8 | -0,4 | 0,1 | -18,9 | -0,2 |
| Genus plc | 1,9 | 2,4 | 0,0 | 0,1 | 2,4 | 0,2 |  | FD Technologies PLC | 0,9 | -29,2 | -0,2 | 0,0 | -29,0 | -0,2 |
| Melexis NV | 2,0 | 2,2 | 0,0 | 0,2 | 2,3 | 0,2 |  | Strix Group PLC | 0,9 | -27,7 | -0,3 | -- | -- | -0,2 |
| Carel Industries SpA | 2,1 | 1,7 | 0,0 | 0,1 | 0,9 | 0,2 |  | Big Yellow Group PLC | 2,0 | -19,5 | -0,4 | 0,1 | -19,5 | -0,2 |


### Performances mensuelles par rapport au groupe de pairs
6%
1,3%
1,3%
-0,2%
0,5%
0,8%
0,9%
-0,7%
0,6%
3,1%
-0,6%
0,7%
-1,0%
0,6%
0,2%
1,2%
-0,5%
1,4%
0,1%
1,0%
1,4%
0,3%
0,0%
0,1%
1,0%
1,2%
1,0%
0,5%
-0,3%
0,2%
3,3%
1,6%
2,6%
-2,1%
0,0%
0,0%
0,9%
1,6%
-3,8%
-0,2%
0,6%
0,0%
-4,2%
1,8%
-0,6%
-0,2%
1,3%
1,0%
-1,0%
-0,4%
1,8%
0,0%
-6,4%
-2,1%
-0,8%
-0,9%
-2,6%
-0,7%
2,2%
-2,6%
-0,1%
3,1%
3,3%
1,6%
2,6%
1,8%
1,8%
2,2%
4%
1,3%
1,3%
0,5%
0,8%
0,9%
0,6%
0,7%
0,6%
0,2%
1,2%
1,4%
0,1%
1,0%
1,4%
0,3%
0,0%
0,1%
1,0%
1,2%
1,0%
0,5%
0,2%
0,9%
1,6%
0,6%
0,0%
1,3%
1,0%
2%
Rendimiento
-0,2%
-0,5%
-0,3%
0,0%
0,0%
-0,2%
-0,6%
-0,2%
-1,0%
-0,4%
0,0%
-0,1%
0%
-0,7%
-0,6%
-1,0%
-2,1%
-2,1%
-0,8%
-0,9%
-2,6%
-0,7%
-2%
-3,8%
-4,2%
-2,6%
-4%
-6,4%
-6%
-8%
10/17	04/18	10/18	04/19	10/19	04/20	10/20	04/21	10/21	04/22
Les performances passées ne permettent pas de prédire les rendements futurs. Le rendement de votre investissement peut évoluer en raison des fluctuations de change si votre investissement est effectué dans une devise autre que celle utilisée dans le calcul des performances passées.Source Morningstar UK Limited © 2022 au 30/09/22. Rendements nets du Fonds : sur la base de la VNI et en supposant que les revenus sont réinvestis, y compris les frais courants, hors frais d’entrée et de sortie.
| Analyse de risque | Statistiques du portefeuille	Répartition de la capitalisation boursière |
| --- | --- |
| 3 ANS	5 ANS | Fonds  Indice Ratio cours-bénéfices	19,7	-- Ratio cours-valeur comptable	2,8	1,1 Rendement des dividendes	2,1	3,3 Rentabilité des actifs	5,0	1,8 Rentabilité des capitaux propres	14,0   15,8 Action active	92,6	-- Les analyses reposent sur les évaluations de cours à la clôture des marchés mise à la disposition de Columbia Threadneedle Investments. Les données des titres sous- jacents peuvent être provisoires ou reposer sur des estimations. Les pondérations de capitalisation boursière  Drawdown intègrent les liquidités disponibles dans le fonds. 0% -10% -20% -30% -40% 10/17 06/18 | 02/19 | 10/19 Fonds | 06/20 | 5bn - 10bn 11,4% 2bn - 5bn 36,9% 1bn - 2bn 32,9% 500m - 1bn 15,5% <500m 3,3% Devises: EUR 02/21 10/21 06/22 Indice |
| Fonds	Indice	Fonds	Indice |
| Volatilité absolue	24,1	23,0	20,3	19,4 |
| Volatilité relative	1,0	--	1,0	-- |
| Tracking Error	8,3	--	6,9	-- |
| Ratio de Sharpe	0,0	--	0,1	-- |
| Ratio d'information	-0,3	--	0,1	-- |
| Bêta	1,0	--	1,0	-- |
| Ratio de Sortino	0,0	--	0,2	-- |
| Alpha Jensen	-2,4	--	1,0	-- |
| Alpha annualisé	-2,1	--	1,2	-- |
| Alpha	-0,2	--	0,1	-- |
| Max Drawdown	-40,5	-30,2	-40,5	-30,2 |
| R²	88,3	--	88,4	-- |
| Les calculs de risques ex post reposent sur les rendements bruts mensuels |
| mondiaux. |


### Attribution de performances par secteur (depuis le début de l'année)
Var. de
Rende-
Attribution Géomét.
Effet de
l'exposition moyenne
Fonds rende- ment total
Indice rende- ment total
ment total
relatif
Indice relatif
au total
répar- tition
Effet de
sélection	Effet total
| Services de communication | 4,3 | -43,7 | -34,6 | -14,0 | -6,3 | -0,3 | -1,4 | -1,7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Conso. Cyclique | 0,0 | -57,2 | -42,4 | -25,8 | -17,4 | 0,0 | -3,3 | -3,3 |
| Conso. Non Cyclique | -2,4 | -30,7 | -30,0 | -1,1 | 0,4 | 0,0 | -0,1 | -0,1 |
| Energie | -3,3 | 0,0 | 19,2 | -16,1 | 70,8 | -1,6 | 0,0 | -1,6 |
| Services financiers | -4,7 | -39,9 | -19,0 | -25,8 | 16,1 | -0,7 | -2,7 | -3,3 |
| Pharma/Santé | 5,0 | -40,9 | -37,9 | -4,8 | -11,0 | -0,6 | -0,7 | -1,3 |
| Industrie | 1,5 | -36,0 | -28,7 | -10,3 | 2,2 | 0,0 | -2,6 | -2,6 |
| Technologie | 8,3 | -40,7 | -37,3 | -5,4 | -10,1 | -0,8 | -0,9 | -1,7 |
| Produits de base | 1,7 | -24,5 | -26,2 | 2,2 | 5,8 | 0,0 | 0,4 | 0,4 |
| Immobilier | -7,2 | -40,4 | -34,8 | -8,6 | -6,6 | 0,4 | -0,2 | 0,2 |
| Services Publics | -3,8 | -- | -16,7 | 20,1 | 19,3 | -0,7 | -- | -0,7 |
| Total | -- | -40,5 | -30,2 | -14,7 | -- | -4,0 | -11,1 | -14,7 |


### Attribution des performances - Glissement totaux sur 3 mois
Fonds rende- ment
total
Indice rende- ment
total
Attribution Géomét.
Effet de
répar-  Effet de
tition sélection Effet total

### Effets totaux sur 3 mois
5,0 	Effet de répartition	Effet de sélection	Effet total	 0,0
-5,0
-10,0
| sept-21 - déc-21 | 6,4 | 4,2 | -0,9 | 3,1 | 2,1 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| déc-21 - mars-22 | -19,9 | -10,4 | -3,1 | -7,7 | -10,6 |
| mars-22 - juin-22 | -18,2 | -14,2 | -1,1 | -3,5 | -4,6 |
| juin-22 - sept-22 | -9,1 | -9,2 | 0,2 | -0,1 | 0,1 |

-15,0
12/21	03/22	06/22	09/22
Sauf indication contraire, l'analyse de l'attribution est calculée sur une base géométrique quotidienne. Les rendements du fonds peuvent engendrer des facteurs résiduels par rapport aux rendements totaux de l'attribution géométrique en raison des méthodologies de données et de calcul. La variation au niveau des pondérations correspond à la position de sous-pondération/surpondération quotidienne moyenne du fonds par rapport à l'indice sur la période. Le tableau et le graphique d'attribution comprennent au maximum 12 catégories sur la base de la pondération finale maximale du portefeuille. Le récapitulatif de l'attribution des effets sur 3 mois glissants repose sur les mêmes catégories que l'attribution depuis le début de l'année.
Le Fonds est classé Article 6 en vertu du Règlement de l’UE 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR) et NE fait PAS la promotion de caractéristiques environnementales ou sociales dans son objectif et sa politique.
| Fonds | Indice | Inclinaison |
| --- | --- | --- |
| Notation de la matérialité des facteurs ESG de Columbia Threadneedle	2,94 | 2,99 | +0,05 |
| Intensité carbone	59,31 | 144,81 | +85,50 |
| Exposition aux controverses	-- | -- | +0,00% |
|  |  |  |
| Score MSCI ESG	6,68 | 6,70 | -0,02 |

Translation (FRES, 2022-09-30):
# PAN EUROPEAN SMALL CAP OPPORTUNITIES (FONDO) CLASE IE EUR (ISIN:LU0329573587)
INVERSORES PROFESIONALES - DATOS A 30 SEPTIEMBRE 2022
El presente documento es material de promoción comercial. Consulte el folleto de los OICVM y el KIID antes de tomar cualquier decisión definitiva en materia de inversión.
Datos de contacto
Tel: +352 46 40 10 7190*
columbiathreadneedleenquiries@statestreet.com
*Por favor, tenga en cuenta que las llamadas y las comunicaciones electrónicas pueden ser registradas. IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg

## Datos fundamentales
Gestor del Fondo:

## Objetivo y política de inversión
El Fondo tiene como objetivo aumentar el valor de su inversión en un horizonte a largo plazo.
El Fondo invierte al menos dos tercios de sus activos en acciones de empresas más pequeñas de Europa, incluido el Reino Unido, o en empresas que realicen una gran parte de sus operaciones allí. Estas empresas generalmente serán de menor tamaño que las 300 empresas principales del FTSE World Europe Index en el momento de la adquisición.
El Fondo podrá usar derivados (instrumentos de inversión sofisticados cuya evolución depende del incremento y el descenso en el valor de otros activos) con fines de cobertura.
Asimismo, el Fondo podrá invertir en clases de activos e instrumentos distintos a los mencionados anteriormente.
El Fondo se gestiona activamente en referencia al EMIX Smaller European Companies Index. El índice es ampliamente representativo de las empresas en las que invierte el Fondo, y proporciona un índice de referencia objetivo adecuado con el que se medirá y evaluará el rendimiento del Fondo a lo largo del tiempo. El gestor del fondo está facultado para seleccionar inversiones con ponderaciones diferentes al índice, y que no estén en el índice, y el Fondo puede mostrar una divergencia significativa del mismo.
Philip Dicken Desde Abr 19
Mine Tezgul Desde Dic 19

## Riesgos principales
- El valor de las inversiones puede subir y bajar y es posible que los inversores no recuperen el importe original de suSociedad gestora:	Threadneedle Man. Lux. S.A. Fondo de tipo paraguas: Threadneedle (Lux)Fecha de lanzamiento:  23/01/07Índice:	EMIX Smaller European Companies IndexGrupo de comparación:  Morningstar Category EuropeSmall/Mid-Cap Equity CombinedDivisa del fondo:	EURDomicilio del Fondo:	Luxemburgo Patrimonio total:	€360,9mN.º de títulos:86Precio:	47,1933Toda la información está expresada en EUR


## Calificaciones/premios:
© 2022 Morningstar. Todos los derechos reservados. La información contenida en el presente documento: (1) es
propiedad de Morningstar o sus proveedores de contenido;
(2) no puede ser copiada ni distribuida, y (3) no se garantiza que sea precisa, íntegra ni oportuna. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido asumen responsabilidad alguna por los daños o pérdidas derivados del uso de la presente
información. El rendimiento histórico no garantiza el
rendimiento futuro. Para obtener información más exhaustiva sobre las calificaciones de Morningstar, así como sobre la
metodología, visite: http://corporate.morningstar.com/US/ documents/MethodologyDocuments/MethodologyPapers/ MorningstarFundRating_Methodology.pdf
Para uso exclusivo de CTI: SXEUSM

#### Para su uso en España
inversión.
- Cuando la inversión sean en activos denominados en múltiples divisas, o en divisas distintas a la suya, las variaciones en los tipos de cambio podrán afectar al valor de las inversiones.
- El Fondo tiene activos que podrían resultar difíciles de vender. El Fondo podría verse obligado a reducir el precio de venta, vender otras inversiones o participar en oportunidades de inversión más atractivas.
- El Fondo podrá invertir en derivados con el objetivo de reducir el riesgo o de reducir al mínimo el coste de las operaciones.

Esas operaciones con derivados podrán beneficiar o afectar negativamente a la rentabilidad del Fondo. El Gestor no pretende que el uso de derivados afecte al perfil de riesgo general del Fondo.
- El fondo normalmente conlleva el riesgo de una elevada volatilidad debido a la composición de la cartera o a las técnicas de gestión de cartera empleadas. Esto significa que es probable que el valor del fondo disminuya y aumente de forma másfrecuente, efecto que podría ser más pronunciado que en otros fondos.
- Los riesgos actualmente identificados como aplicables al Fondo se detallan en el apartado “Factores de riesgo” del folleto.


## Enfoque de inversión
El fondo invierte principalmente en empresas pequeñas y medianas de Europa y normalmente mantiene entre 80 y 100 posiciones. El gestor de la cartera puede obtener posiciones significativas en el país y sector relativas al índice. La investigación es llevada a cabo por nuestro equipo de pequeña capitalización europea en una amplia gama de empresas medianas y pequeñas. El acceso a la directiva de la empresa es una parte importante de nuestro proceso de investigación y disponemos de más de 500 contactos anuales con la directiva.
Utilizamos esta investigación para seleccionar empresas que puedan generar y mantener un rendimiento de capital alto mediante modelos de negocio exitosos. Esto acostumbra a significar que las empresas disponen de ventajas competitivas que aumentan el poder de precios y utilizamos el marco del profesor Michael Porter, "Porter's Five Forces", para evaluarlo. El mercado asume que estas ventajas competitivas desaparecerán con el tiempo; nosotros buscamos empresas que puedan resistir esta tendencia y que, por este motivo, estén infravaloradas.
No estamos restringidos por los límites mecánicos de la ponderación de un sector o país, excepto aquellos exigidos por la legislación aplicable. Con el objetivo de gestionar el riesgo, limitamos cuidadosamente el porcentaje máximo de exposición a solo una empresa.

## Rendimiento
El rendimiento histórico no es indicativo de los resultados futuros. La rentabilidad de su inversión puede cambiar como resultado de las fluctuaciones de divisas, en caso de que su inversión se realice en una divisa distinta a la utilizada en el cálculo del rendimiento histórico.

## Valor Liquidativo a 10 años (EUR)
02/13
400
350

## Eventos significativos

Se refiere a un evento significativo. Para obtener información detallada acerca de los cambios en el Fondo, consulte el PDF "Datos de eventos significativos
- T(Lux)” disponible en https://www.columbiathreadneedle.com/en/changes
300
250
200
150
100
09/12	09/13	09/14	09/15	09/16	09/17	09/18	09/19	09/20	09/21	09/22
Clase de acciones Grupo de comparación
| Rentabilidad por año (EUR) |  |
| --- | --- |
|  | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| Clase de acciones (neta) | 23,5 | 13,9 | 38,0 | -11,7 | 24,5 | -0,3 | 29,5 | 9,8 | 24,1 | -- |
| Grupo de comparación (neta) | 23,1 | 10,8 | 29,5 | -16,3 | 20,2 | 0,1 | 24,6 | 6,5 | 28,7 | -- |
| Percentil | 47% | 39% | 4% | 15% | 21% | 55% | 18% | 18% | 74% | -- |
| Cuartil | 2 | 2 | 1 | 1 | 1 | 3 | 1 | 1 | 3 | -- |
| Fondo (bruto) | 24,9 | 13,3 | 39,8 | -10,5 | 25,9 | 0,1 | 30,7 | 11,8 | 24,7 | -- |
| Índice (bruta) | 23,4 | 7,8 | 29,3 | -14,1 | 17,6 | 2,9 | 21,7 | 5,1 | 32,2 | -- |
| Rentabilidad anualizada (EUR) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

Clase de acciones (neta)	-10,5	-9,4	-26,1	-41,0	-37,4	-9,4	-1,9	1,1	8,8
Grupo de comparación (neta)	-10,5	-9,3	-22,5	-32,2	-29,7	-2,1	0,4	0,1	7,7
Percentil	52%	52%	77%	89%	85%	91%	72%	30%	29%
| Cuartil | 3 | 3 | 4 | 4 | 4 | 4 | 3 | 2 | 2 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Fondo (bruto)	-10,4	-9,1	-25,7	-40,5	-36,6	-8,4	-1,3	1,9	9,9
Índice (bruta)	-11,0	-9,2	-22,1	-30,2	-27,3	1,0	1,1	0,9	8,4
| Rendimiento (12M) (EUR) |  |
| --- | --- |
|  | 10/21 - | 10/20 - | 10/19 - | 10/18 - | 10/17 - | 10/16 - | 10/15 - | 10/14 - | 10/13 - | 10/12 - |
|  | 09/22 | 09/21 | 09/20 | 09/19 | 09/18 | 09/17 | 09/16 | 09/15 | 09/14 | 09/13 |
| Clase de acciones (neta) | -37,4 | 31,0 | 15,0 | 2,2 | 9,3 | 20,7 | 8,7 | 24,3 | 10,6 | 22,2 |
| Grupo de comparación (neta) | -29,7 | 37,2 | 5,4 | -3,1 | 2,8 | 20,7 | 5,5 | 18,2 | 10,5 | 24,8 |
| Percentil | 85% | 73% | 26% | 9% | 7% | 50% | 28% | 14% | 44% | 69% |
| Cuartil | 4 | 3 | 2 | 1 | 1 | 2 | 2 | 1 | 2 | 3 |
| Fondo (bruto) | -36,6 | 32,5 | 14,4 | 3,4 | 10,8 | 22,2 | 9,6 | 25,7 | 11,9 | 23,5 |
| Índice (bruta) | -27,3 | 40,4 | 1,3 | -1,3 | 2,6 | 20,8 | 6,0 | 14,2 | 13,0 | 29,2 |

Fuente: Morningstar UK Limited © 2022 a 30/09/22. Rentabilidad neta del Fondo, partir del valor liquidativo y bajo el supuesto de una reinversión de los ingresos, incluida la cifra de gastos corrientes y excluidos los gastos de entrada y de salida.
Las rentabilidades del índice incluyen las plusvalías y presuponen la reinversión de cualquier ingreso. El índice no incluye gastos ni comisiones, y usted no puede invertir directamente en él. Las Categorías Morningstar de los fondos del universo de Europa/Asia/África incluyen fondos domiciliados en Europa y/o negociados en mercados europeos. Morningstar revisa regularmente la estructura de las categorías, así como los fondos incluidos en cada una de ellas, para garantizar que el sistema cumple las necesidades de los inversores y se adapta a la evolución del
mercado. La rentabilidad que se muestra incluye únicamente los fondos de capital variable y los fondos cotizados en bolsa, y está filtrada por Clase de acciones principal en la clasificación de Morningstar de los fondos extraterritoriales.
Rentabilidad bruta del Fondo. Fuente: Columbia Threadneedle a 30/09/22. A partir de las valoraciones globales al cierre con flujos de caja ponderados al comienzo del día. Excluye los gastos de entrada o de salida y la cifra de gastos corrientes, y se presenta neta de costes operativos.
| Posiciones Top 10 (%) |  |
| --- | --- |
| Nombre de la acción | Fondo | Índice |  |  |
| CVS Group plc | 2,9 | 0,1 | Salud |  |
| SIG Group AG | 2,7 | -- | Materiales |  |
| JTC Plc | 2,3 | 0,1 | Financiero |  |
| Karnov Group AB | 2,3 | 0,0 | Servicios de comunicación |  |
| Munters Group AB | 2,2 | 0,1 | Industrial |  |
| Melexis NV | 2,2 | 0,2 | Tecnología de la información |  |
| Carel Industries SpA | 2,2 | 0,1 | Industrial |  |
| Genus plc | 2,1 | 0,1 | Salud |  |
| CTS Eventim AG & Co. KGaA | 2,0 | -- | Servicios de comunicación |  |
| Lectra SA | 2,0 | 0,1 | Tecnología de la información |  |
| Total | 22,8 | 0,8 |  |  |
|  |  |  |  |  |
| Ponderaciones (%) |  |  |  |  |


### Exposición a divisas del Fondo, incluida cobertura
EUR 39,1%
GBP 33,5%
SEK 13,7%
CHF 11,8%
DKK 1,9%
SGD 0,0%
USD 0,0%
NOK 0,0%
Todos los porcentajes son los vigentes al cierre del mes natural y en el momento de valoración bruta al cierre global sobre una base de utilidades no distribuidas en relación con activos subyacentes, incluidas posiciones de divisas a plazo.
| Sobreponderaciones | Fondo | Índice | Dif |  | Infraponderaciones | Fondo | Índice | Dif |  |  | Nombre de la acción | 3M Cambiar |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CVS Group plc | 2,9 | 0,1 | 2,8 |  | CRISPR Therapeutics AG | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Munters Group AB | 0,7 |
| SIG Group AG | 2,7 | -- | 2,7 |  | Bankinter SA | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | JTC Plc | 0,5 |
| JTC Plc | 2,3 | 0,1 | 2,3 |  | DKSH Holding AG | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Biffa Plc | -0,5 |
| Karnov Group AB | 2,3 | 0,0 | 2,2 |  | Hargreaves Lansdown plc | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Virbac SA | 0,5 |
| Munters Group AB | 2,2 | 0,1 | 2,2 |  | SSAB AB Class A | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | BELIMO Holding AG | 0,4 |
| Carel Industries SpA | 2,2 | 0,1 | 2,1 |  | Trelleborg AB Class B | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Synthomer PLC | -0,4 |
| Genus plc | 2,1 | 0,1 | 2,0 |  | HomeServe plc | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Ibstock Plc | -0,4 |
| Melexis NV | 2,2 | 0,2 | 2,0 |  | Harbour Energy Plc | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Korian SA | -0,4 |
| CTS Eventim AG & Co. KGaA | 2,0 | -- | 2,0 |  | Beijer Ref AB Class B | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | Tecan Group AG | 0,3 |
| Lectra SA | 2,0 | 0,1 | 1,9 |  | ANDRITZ AG | -- | 0,3 | -0,3 |  |  | CVS Group plc | 0,3 |


### Principales atribuciones positivas/negativas a títulos (últimos tres meses)
Fondo	Índice	Atrib.
Fondo	Índice	Atrib.
| Nombre del título - Diez más elevados | Ponder. media | Rendi- miento total | Contrib al rendi- miento | Ponder. media | Rendi- miento total | Efecto geomet. Total |  | Nombre del título - Diez más bajos | Ponder. media | Rendi- miento total | Contrib al rendi- miento | Ponder. media | Rendi- miento total | Efecto geomet. Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Munters Group AB | 1,9 | 29,0 | 0,4 | 0,1 | 30,4 | 0,6 |  | Synthomer PLC | 0,7 | -53,8 | -0,4 | 0,1 | -53,6 | -0,3 |
| JTC Plc | 2,2 | 14,7 | 0,1 | 0,1 | 14,9 | 0,5 |  | Marel hf. | 1,4 | -27,2 | -0,4 | -- | -- | -0,3 |
| BELIMO Holding AG | 1,7 | 13,3 | 0,2 | 0,2 | 13,5 | 0,3 |  | Mips AB | 1,6 | -26,5 | -0,4 | 0,1 | -26,3 | -0,3 |
| CVS Group plc | 2,6 | 1,8 | 0,0 | 0,1 | 1,5 | 0,3 |  | Future plc | 1,6 | -24,9 | -0,4 | 0,1 | -24,9 | -0,3 |
| SIG Group AG | 2,8 | -0,7 | 0,0 | -- | -- | 0,3 |  | Hypoport SE | 0,6 | -51,9 | -0,3 | 0,1 | -51,9 | -0,2 |
| Tecan Group AG | 1,0 | 28,5 | 0,2 | 0,2 | 28,4 | 0,3 |  | CANCOM SE | 1,4 | -23,4 | -0,3 | 0,1 | -24,1 | -0,2 |
| VZ Holding AG | 1,9 | 4,6 | 0,0 | 0,2 | 4,3 | 0,2 |  | Lectra SA | 2,0 | -18,8 | -0,4 | 0,1 | -18,9 | -0,2 |
| Genus plc | 1,9 | 2,4 | 0,0 | 0,1 | 2,4 | 0,2 |  | FD Technologies PLC | 0,9 | -29,2 | -0,2 | 0,0 | -29,0 | -0,2 |
| Melexis NV | 2,0 | 2,2 | 0,0 | 0,2 | 2,3 | 0,2 |  | Strix Group PLC | 0,9 | -27,7 | -0,3 | -- | -- | -0,2 |
| Carel Industries SpA | 2,1 | 1,7 | 0,0 | 0,1 | 0,9 | 0,2 |  | Big Yellow Group PLC | 2,0 | -19,5 | -0,4 | 0,1 | -19,5 | -0,2 |


### Rendimientos mensuales relativos frente a la media de la categoría
6%
1,3%
1,3%
-0,2%
0,5%
0,8%
0,9%
-0,7%
0,6%
3,1%
-0,6%
0,7%
-1,0%
0,6%
0,2%
1,2%
-0,5%
1,4%
0,1%
1,0%
1,4%
0,3%
0,0%
0,1%
1,0%
1,2%
1,0%
0,5%
-0,3%
0,2%
3,3%
1,6%
2,6%
-2,1%
0,0%
0,0%
0,9%
1,6%
-3,8%
-0,2%
0,6%
0,0%
-4,2%
1,8%
-0,6%
-0,2%
1,3%
1,0%
-1,0%
-0,4%
1,8%
0,0%
-6,4%
-2,1%
-0,8%
-0,9%
-2,6%
-0,7%
2,2%
-2,6%
-0,1%
3,1%
3,3%
1,6%
2,6%
1,8%
1,8%
2,2%
4%
1,3%
1,3%
0,5%
0,8%
0,9%
0,6%
0,7%
0,6%
0,2%
1,2%
1,4%
0,1%
1,0%
1,4%
0,3%
0,0%
0,1%
1,0%
1,2%
1,0%
0,5%
0,2%
0,9%
1,6%
0,6%
0,0%
1,3%
1,0%
2%
Rendimiento
-0,2%
-0,5%
-0,3%
0,0%
0,0%
-0,2%
-0,6%
-0,2%
-1,0%
-0,4%
0,0%
-0,1%
0%
-0,7%
-0,6%
-1,0%
-2,1%
-2,1%
-0,8%
-0,9%
-2,6%
-0,7%
-2%
-3,8%
-4,2%
-2,6%
-4%
-6,4%
-6%
-8%
10/17	04/18	10/18	04/19	10/19	04/20	10/20	04/21	10/21	04/22
El rendimiento histórico no es indicativo de los resultados futuros. La rentabilidad de su inversión puede cambiar como resultado de las fluctuaciones de divisas, en caso de que su inversión se realice en una divisa distinta a la utilizada en el cálculo del rendimiento histórico.Fuente: Morningstar UK Limited © 2022 a 30/09/22. Rentabilidad neta del Fondo, partir del valor liquidativo y bajo el supuesto de una reinversión de los ingresos, incluida la cifra de gastos corrientes y excluidos los gastos de entrada y de salida.
| Análisis de riesgos | Estadísticas de la cartera	Gráfica de desglose por capitalización bursátil |
| --- | --- |
|  | 3 A |  |  | 5 A | Fondo  Índice Precio-Beneficios	19,7	-- Precio-Balance	2,8	1,1 Rendimiento de los dividendos	2,1	3,3 Rendimiento de los activos	5,0	1,8 Rendimiento del capital	14,0   15,8 Cuota activa	92,6	-- Los análisis se basan en valoraciones al cierre de operaciones mundial utilizando atributos de mercado definidos por Columbia Threadneedle Investments. Los datos de los títulos subyacentes pueden ser provisionales o estar basados en estimaciones. Las ponderaciones de  Reducción capitalización bursátil incluyen el efectivo en los cálculos porcentuales.	 0% -10% -20% -30% -40% 10/17 06/18 | 02/19 | 10/19 Fondo | 06/20 | 5mr - 10mr 11,4% 2mr - 5mr 36,9% 1mr - 2mr 32,9% 500mio - 1mr 15,5% <500mio 3,3% Moneda: EUR 02/21 10/21 06/22 Índice |
| Fondo |  | Índice | Fondo | Índice |
| Volatilidad absoluta	24,1	23,0	20,3	19,4 |
| Volatilidad relativa	1,0	--	1,0	-- |
| Error de seguimiento	8,3	--	6,9	-- |
| Coeficiente de Sharpe	0,0	--	0,1	-- |
| Coeficiente de información	-0,3	--	0,1	-- |
| Beta	1,0	--	1,0	-- |
| Coeficiente de Sortino	0,0	--	0,2	-- |
| Alfa de Jensen	-2,4	--	1,0	-- |
| Alfa anualizada	-2,1	--	1,2	-- |
| Alfa	-0,2	--	0,1	-- |
| Reducción máx.	-40,5	-30,2	-40,5	-30,2 |
| R²	88,3	--	88,4	-- |
| Los cálculos de riesgos ex post están basados en la rentabilidad total mensual |
| bruta. |


### Atribución al rendimiento (ejercicio corriente)
Var. en la ponder. media
Rendi- miento total del Fondo
Rendi- miento total del índice
Rend. total relativo
Rendi- miento total
relativo
Efecto de asign- ación
Atrib. Geomét.
Efecto de
selección  Efecto total
| Servicios de comunicación | 4,3 | -43,7 | -34,6 | -14,0 | -6,3 | -0,3 | -1,4 | -1,7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Bienes de consumo | 0,0 | -57,2 | -42,4 | -25,8 | -17,4 | 0,0 | -3,3 | -3,3 |
| Bienes de primera necesidad | -2,4 | -30,7 | -30,0 | -1,1 | 0,4 | 0,0 | -0,1 | -0,1 |
| Energía | -3,3 | 0,0 | 19,2 | -16,1 | 70,8 | -1,6 | 0,0 | -1,6 |
| Financiero | -4,7 | -39,9 | -19,0 | -25,8 | 16,1 | -0,7 | -2,7 | -3,3 |
| Salud | 5,0 | -40,9 | -37,9 | -4,8 | -11,0 | -0,6 | -0,7 | -1,3 |
| Industrial | 1,5 | -36,0 | -28,7 | -10,3 | 2,2 | 0,0 | -2,6 | -2,6 |
| Tecnología de la información | 8,3 | -40,7 | -37,3 | -5,4 | -10,1 | -0,8 | -0,9 | -1,7 |
| Materiales | 1,7 | -24,5 | -26,2 | 2,2 | 5,8 | 0,0 | 0,4 | 0,4 |
| Bienes raíces | -7,2 | -40,4 | -34,8 | -8,6 | -6,6 | 0,4 | -0,2 | 0,2 |
| Servicios públicos | -3,8 | -- | -16,7 | 20,1 | 19,3 | -0,7 | -- | -0,7 |
| Total | -- | -40,5 | -30,2 | -14,7 | -- | -4,0 | -11,1 | -14,7 |


### Atribución al rendimiento – Efectos totales con renovación a 3 meses
Atrib. Geomét.

### Efectos totales a 3 meses
5,0 	Efecto de asignación	Efecto de selección	Efecto total 
Rendi-	Rendi-
miento  miento Efecto de
total del total del	asign- Efecto de Fondo	índice		ación selección
Efecto total
0,0
| Sept-21 - Dic-21 | 6,4 | 4,2 | -0,9 | 3,1 | 2,1 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Dic-21 - Marzo-22 | -19,9 | -10,4 | -3,1 | -7,7 | -10,6 |
| Marzo-22 - Jun-22 | -18,2 | -14,2 | -1,1 | -3,5 | -4,6 |
| Jun-22 - Sept-22 | -9,1 | -9,2 | 0,2 | -0,1 | 0,1 |

-5,0
-10,0
-15,0
12/21	03/22	06/22	09/22
El análisis de atribuciones se calcula sobre una base geométrica diaria, a menos que se indique otra cosa. Los rendimientos del Fondo pueden dar lugar a factores residuales al compararlos con los rendimientos totales de la atribución geométrica debido a los datos y las metodologías de cálculo. La variación de las ponderaciones es la posición infraponderada/sobreponderada diaria media del Fondo con respecto al índice durante el periodo. La tabla y la gráfica de atribuciones solo muestran un máximo de 12 agrupaciones sobre la base de la ponderación final de cartera más elevada. El resumen de la atribución de los efectos totales con renovación a 3 meses está basado en las mismas agrupaciones que la atribución del ejercicio corriente.
El Fondo se clasifica en virtud del artículo 6 del Reglamento 2019/2088 de la UE sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés) y NO promueve características ambientales ni sociales en su objetivo ni en su política.
| Fondo | Índice | Inclinación |
| --- | --- | --- |
| Calificación de la materialidad ESG de Columbia Threadneedle	2,94 | 2,99 | +0,05 |
| Intensidad de emisiones de carbono	59,31 | 144,81 | +85,50 |
| Exposición a controversias	-- | -- | +0,00% |
|  |  |  |
| Puntuación ESG de MSCI	6,68 | 6,70 | -0,02 |