# Regulatory information
## Policy for the selection of intermediaries
“In its capacity as management company, Carmignac Gestion selects service providers whose execution policy guarantees the best possible result when executing orders transmitted on behalf of its UCITS or its clients. It also selects service providers to aid in making investment decisions and to execute orders. In both cases, Carmignac Gestion has defined a policy for selecting and evaluating intermediaries according to certain criteria. You can find the updated version of this policy at www.carmignac.com”. You will also find a report on intermediary fees on this website.
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## Communication on environmental, social and governance criteria (ESG)
In 2020, the management company began a review of the fund's classification and its disclosure requirements in accordance with REGULATION (EU) 2019/2088 (the Sustainable Finance Disclosure, SFDR or "Disclosure Regulation"). The fund invests in underlying funds that incorporate ESG criteria, apply sustainability screens and operate an active voting and engagement policy. Its underlying funds are classed as Article 6, 8 or 9 funds under REGULATION (EU) 2019/2088. The fund is classed as an Article 6 fund in accordance with REGULATION (EU) 2019/2088 (SFDR).

## Overall risk calculation method
The method used to determine the fund’s overall risk is the absolute Value-at-Risk (VaR) method over a two-year historical horizon, with a 99% confidence threshold over 20 days. The envisaged leverage, calculated as the sum of nominal amounts without netting or hedging, is 200% but may be higher under certain conditions.
|  | VaR 99%, 20 days |
| --- | --- |
| Min | Average | Max |
| Carmignac Investissement Latitude | 3.86 | 11.31 | 18.20 |

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## Remuneration policy
Carmignac Gestion SA’s remuneration policy is designed to comply with European and national remuneration and governance rules as set out in the UCITS Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 and 2014/91/EU of 23 July 2014, the ESMA guideline of 14 October 2016 (ESMA/2016/575), and the AIFM Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council.
It promotes sound and effective risk management without excessive risk taking. In particular, it ties employees to the risks they take to ensure that Identified Staff are fully committed to the Company’s long-term performance.
The remuneration policy was approved by the Board of Directors of the management company. The principles of this policy are re-evaluated at least once a year by the remuneration and nominations committee and Board of Directors, and are adjusted to fit the changing regulatory framework. Details of the remuneration policy, including a description of how the remuneration and benefits are calculated, as well as information on the remuneration and nominations committee, can be found at www.carmignac.com. A printout of the remuneration policy is available free of charge upon request.

#### Unit Variable: determination and appraisal

#### Variable remuneration depends on both the individual success of the employee and the performance of the Company as a whole.
The variable remuneration budget is determined on the basis of Carmignac Gestion SA’s results over the previous financial year, while ensuring that capital remains at a sufficient level. It is then distributed between the various departments according to the assessment of their performance, and within each department according to employees’ individual performance appraisals.

#### The amount of the variable portion allocated to each employee reflects their performance and the achievement of targets set by the Company.
These targets may be quantitative and/or qualitative and are linked to the employee’s position. They take into account individual behaviour to avoid short-term risk taking. They give particular consideration to the sustainability of action taken by the employee and its long-term benefits for the company, the employee’s personal involvement and the completion of assigned tasks.

#### 2019 financial year
The implementation of the remuneration policy for 2019 has been assessed internally and independently to check compliance with the remuneration policies and procedures adopted by Carmignac Gestion’s Board of Directors.

#### 2020 financial year

#### The annual report produced by Carmignac Gestion's Board of Directors is available on the Carmignac website (www.carmignac.com).
| 2020 |  |
| --- | --- |
| Number of employees | 157 |
| Fixed salaries paid in 2020 | €11,461,216.04 |
| Total variable remuneration paid in 2020 | €25,861,394.49 |
| Total remuneration paid in 2020 | €37,322,610.53 |
| > of which risk takers | €27,895,219.58 |
| > of which non-risk takers | €9,427,390.95 |


## Substantial changes during the year

#### As of 19 February, the portfolio's prospectus was updated to incorporate the updates required by ESMA in its UCITS Q&A on benchmark references.

#### On 15 September 2020, the fund category was changed from an AIF to a UCITS under Directive 2009/65/EC. Furthermore:
- the reference indicator was changed from the MSCI AC World NR (USD) (net dividends reinvested) to 50% MSCI AC World + 50% ESTER.
- the use of derivatives limited to hedging purposes was introduced;
- the F unit class was created.

CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE BALANCE SHEET
ASSETS IN EUR
|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| FINANCIAL INSTRUMENTS | 178,998,640.30 | 155,531,980.68 |
| MASTER FUND | 178,998,640.30 | 154,816,464.90 |
| Forward financial instruments | 0.00 | 715,515.78 |
| Transactions on a regulated or similar market | 0.00 | 715,515.78 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 |
| RECEIVABLES | 66,390,880.46 | 5,397,155.77 |
| Currency forward exchange contracts | 66,020,115.76 | 240,861.21 |
| Other | 370,764.70 | 5,156,294.56 |
| FINANCIAL ACCOUNTS | 9,093,120.07 | 5,350,113.46 |
| Cash | 9,093,120.07 | 5,350,113.46 |
| TOTAL ASSETS | 254,482,640.83 | 166,279,249.91 |

CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE BALANCE SHEET
LIABILITIES AND OWNER’S EQUITY IN EUR
|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| EQUITY |  |  |
| Share capital | 177,411,504.08 | 161,453,056.68 |
| Non-distributed prior net capital gains and losses (a) | 0.00 | 0.00 |
| Retained earnings (a) | 0.00 | 0.00 |
| Net capital gains and losses for the financial year (a,b) | 11,336,586.64 | 7,741.80 |
| Profit/(loss) for the financial year (a,b) | -890,980.54 | -853,785.87 |
| TOTAL EQUITY* | 187,857,110.18 | 160,607,012.61 |
| *Amount corresponding to the net assets |  |  |
| FINANCIAL INSTRUMENTS | 0.00 | 1,020,219.86 |
| Forward financial instruments | 0.00 | 1,020,219.86 |
| Transactions on a regulated or similar market | 0.00 | 1,020,219.86 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 |
| PAYABLES | 66,625,427.36 | 596,776.29 |
| Currency forward exchange contracts | 65,644,143.04 | 237,110.00 |
| Other | 981,284.32 | 359,666.29 |
| FINANCIAL ACCOUNTS | 103.29 | 4,055,241.15 |
| Short-term bank loans | 103.29 | 4,055,241.15 |
| Borrowings | 0.00 | 0.00 |
| TOTAL LIABILITIES | 254,482,640.83 | 166,279,249.91 |

- Including accruals and deferrals
- Less interim dividends paid for the financial yearCARMIGNAC	INVESTISSEMENT	LATITUDE	OFF-BALANCE SHEET

|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| HEDGING TRANSACTIONS |  |  |
| Commitment on regulated or similar markets |  |  |
| Futures contracts |  |  |
| EUR XEUR FESX D 0320 | 0.00 | 1,342,440.00 |
| EUR XEUR FSTU D 0320 | 0.00 | 8,370,920.00 |
| NQ USA NASDAQ 0320 | 0.00 | 16,529,861.92 |
| RTY INDEX 50 0320 | 0.00 | 6,399,625.84 |
| SP 500 MINI 0320 | 0.00 | 8,347,608.02 |
| Commitment on OTC markets |  |  |
| Other commitments |  |  |
| OTHER TRANSACTIONS |  |  |
| Commitment on regulated or similar markets |  |  |
| Options |  |  |
| DJES BANKS 01/2020 CALL 105 | 0.00 | 356,801.87 |
| DJES BANKS 01/2020 PUT 85 | 0.00 | 507,727.50 |
| DJES BANKS 01/2020 PUT 92,5 | 0.00 | 1,063,544.05 |
| NASDAQ 100 INDEX 01/2020 PUT 8400 | 0.00 | 4,999,441.17 |
| NASDAQ 100 INDEX 01/2020 PUT 8650 | 0.00 | 6,028,737.88 |
| S&P 500 INDEX 01/2020 PUT 3130 | 0.00 | 4,489,992.69 |
| S&P 500 INDEX 01/2020 PUT 3210 | 0.00 | 5,411,016.84 |
| S&P 500 INDEX 03/2020 CALL 3200 | 0.00 | 8,289,217.28 |
| S&P 500 INDEX 03/2020 PUT 2600 | 0.00 | 446,121.07 |
| S&P 500 INDEX 03/2020 PUT 2900 | 0.00 | 1,813,266.28 |
| Commitment on OTC markets |  |  |
| Other commitments |  |  |

CARMIGNAC	INVESTISSEMENT	LATITUDE	INCOME STATEMENT
|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| Income from financial transactions |  |  |
| Income from deposits and financial accounts | 14,214.06 | 48,284.87 |
| Income from equities and similar securities | 0.00 | 0.00 |
| Income from bonds and similar securities | 0.00 | 0.00 |
| Income from debt securities | 0.00 | 0.00 |
| Income from temporary purchases and sales of securities | 0.00 | 0.00 |
| Income from financial futures | 0.00 | 0.00 |
| Other financial income | 0.00 | 0.00 |
| TOTAL (1) | 14,214.06 | 48,284.87 |
| Payables on financial transactions |  |  |
| Payables on temporary purchases and sales of securities | 0.00 | 0.00 |
| Payables on financial futures | 0.00 | 0.00 |
| Payables on financial debts | 95,077.87 | 124,375.91 |
| Other payables | 0.00 | 0.00 |
| TOTAL (2) | 95,077.87 | 124,375.91 |
| PROFIT/(LOSS) ON FINANCIAL TRANSACTIONS (1 - 2) | -80,863.81 | -76,091.04 |
| Other income (3) | 0.00 | 0.00 |
| Management fee and depreciation allowance (4) | 839,855.06 | 910,716.03 |
| Net profit/(loss) for the financial year (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4) | -920,718.87 | -986,807.07 |
| Income equalisation for the financial year (5) | 29,738.33 | 133,021.20 |
| Interim dividends on income paid for the financial year (6) | 0.00 | 0.00 |
| PROFIT/(LOSS) (1 - 2 + 3 - 4 + 5 - 6) | -890,980.54 | -853,785.87 |

NOTES	TO	THE	FINANCIAL	STATEMENTS	OF CARMIGNACINVESTISSEMENT LATITUDE

Translation (ENDE, 2020-12-31):
# Gesetzlich vorgeschriebene Informationen
## Auswahl der Intermediäre
„In ihrer Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft wählt Carmignac Gestion Dienstleister aus, deren Ausführungsgrundsätze es ermöglichen, bei der Erteilung von Aufträgen für Rechnung ihrer OGAW oder ihrer Kunden das bestmögliche Ergebnis zu gewährleisten. Sie wählt ebenfalls die Dienstleister zur Unterstützung bei der Anlageentscheidung und Auftragsausführung aus. In beiden Fällen hat Carmignac Gestion eine Politik der Auswahl und Beurteilung ihrer Vermittler nach einer Reihe von Kriterien festgelegt, deren aktualisierte Version Sie auf der Website www.carmignac.comfinden.“ Auf dieser Seite finden Sie auch den Bericht über die Vermittlungsgebühren.
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## Kommunikation	der	ESG-Kriterien	(Kriterien	für	Umwelt,	Soziales	und Unternehmensführung)
Im Jahr 2020 begann die Verwaltungsgesellschaft mit einer Überprüfung der Fondsklassifizierung und der Offenlegungsanforderungen gemäß der Verordnung (EU) 2019/2088 („Sustainable Finance Disclosure Regulation“, „SFDR“ oder „Offenlegungsverordnung“). Der Fonds investiert in zugrunde liegende Fonds, die ESG- Kriterien berücksichtigen, Nachhaltigkeitsfilter anwenden und aktive Stimmrechtsausübung und Engagement betreiben. Seine zugrunde liegenden Fonds sind gemäß Artikel 6, 8 oder 9 der VERORDNUNG (EU) 2019/2088 klassifiziert. Der Fonds ist als Artikel-6-Fonds gemäß der VERORDNUNG (EU) 2019/2088 (SFDR) eingestuft.

## Berechnungsmethode des Gesamtrisikos
Die Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos ist die absolute Value-at-Risk-Methode (VaR) auf Grundlage der vergangenen beiden Jahre und mit einem Konfidenzniveau von 99% über 20 Tage. Die erwartete Hebelwirkung, die als Summe der Nominalbeträge ohne Ausgleich oder Absicherung errechnet wird, beläuft sich auf 200%, kann aber unter bestimmten Bedingungen höher sein.
|  | VaR (99%, 20 Tage) |
| --- | --- |
| Min. | Mittel | Max. |
| Carmignac Investissement Latitude | 3,86 | 11,31 | 18,20 |

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## Vergütungspolitik
Die Vergütungspolitik von Carmignac Gestion SA wurde im Einklang mit den europäischen und nationalen Regeln für Vergütungspolitik und Governance festgelegt, die von der OGAW-Richtlinie des Europäischen Parlaments und des Rates Nr. 2009/65/EG vom 13. Juli 2009 und Nr. 2014/91/EU vom 23. Juli 2014 sowie von den ESMA-Leitlinien vom 14. Oktober 2016 (ESMA/2016/575) und von der AIFM-Richtlinie des Europäischen Parlaments und des Rates Nr. 2011/61/EU vorgegeben werden.
Sie fördert ein gesundes und effizientes Risikomanagement und regt nicht zum Eingehen übermäßiger Risiken an. Sie fördert insbesondere die Verknüpfung der Mitarbeiter mit den Risiken, um sicherzustellen, dass die identifizierten Mitarbeiter in vollem Umfang in die langfristige Leistung der Gesellschaft eingebunden sind.
Die Vergütungspolitik ist vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft genehmigt worden. Die Grundsätze dieser Politik werden mindestens einmal jährlich durch den Vergütungs- und Nominierungsausschuss und den Verwaltungsrat geprüft und an die sich ständig ändernden regulatorischen Rahmenbedingungen angepasst. Einzelheiten zur Vergütungspolitik mit einer Erläuterung zur Berechnungsweise der Vergütung und der sonstigen Leistungen sowie Informationen über den Vergütungs- und Nominierungsausschuss stehen auf der Website www.carmignac.com zur Verfügung. Ein gedrucktes Exemplar der Vergütungspolitik ist auf Anfrage kostenlos erhältlich.

#### Variabler Anteil: Festlegung und Bewertung

#### Die variable Vergütung hängt sowohl vom individuellen Erfolg des Mitarbeiters als auch von der Leistung der Gesellschaft als Ganzes ab.
Das Budget der variablen Vergütungen wird in Abhängigkeit vom Ergebnis von Carmignac Gestion SA im Laufe des vergangenen Geschäftsjahres festgelegt, wobei darauf geachtet wird, dass die Höhe der Eigenmittel ausreichend hoch bleibt. Sie wird dann zwischen den verschiedenen Abteilungen in Abhängigkeit von der Bewertung ihrer Leistungen verteilt und innerhalb jeder Abteilung in Abhängigkeit von den Leistungen der einzelnen Mitarbeiter.

#### Der Betrag der variablen Vergütung, der jedem Mitarbeiter zufließt, spiegelt seine Leistung und das Erreichen der Ziele wider, die ihm von der Gesellschaft vorgegeben wurden.
Diese Ziele können quantitativer und/oder qualitativer Art sein und sind mit der Funktion des Mitarbeiters verknüpft. Sie berücksichtigen das persönliche Verhalten, um insbesondere das kurzfristige Eingehen von Risiken zu vermeiden. Es werden insbesondere die Nachhaltigkeit der vom Mitarbeiter ausgeführten Handlungen und deren lang- und mittelfristiger Nutzen für das Unternehmen, das persönliche Engagement des Mitarbeiters sowie die Erledigung der ihm übertragenen Aufgaben berücksichtigt.

#### Geschäftsjahr 2019
Die Umsetzung der Vergütungspolitik wurde im Geschäftsjahr 2019 einer internen und unabhängigen Beurteilung unterzogen, in deren Rahmen die Einhaltung der vom Verwaltungsrat von Carmignac Gestion festgelegten Vergütungsrichtlinien und -verfahren überprüft wurde.

#### Geschäftsjahr 2020

#### Der Jahresbericht des Verwaltungsrats von Carmignac Gestion steht auf der Website von Carmignac (www.carmignac.com) zur Verfügung.
| Jahr 2020 |  |
| --- | --- |
| Anzahl der Mitarbeiter | 157 |
| Im Jahr 2020 gezahlte feste Gehälter | 11.461.216,04 EUR |
| Summe der im Jahr 2020 gezahlten variablen Vergütungen | 25.861.394,49 EUR |
| Summe der im Jahr 2020 gezahlten Vergütungen | 37.322.610,53 EUR |
| > davon Risikoträger | 27.895.219,58 EUR |
| > davon Nicht-Risikoträger | 9.427.390,95 EUR |


## Wesentliche Veränderungen im Laufe des Jahres
Am 19. Februar wurde der Verkaufsprospekt des Portfolios aktualisiert, um den von der ESMA in ihren „Q&A“ für OGAW mit Blick auf Bezugnahmen auf Referenzindikatoren geforderten Aktualisierungen Rechnung zu tragen.
Am 15. September 2020 erfolgte eine Veränderung des Portfolios. Das Portfolio, das zuvor ein Alternativer Investmentfonds war, wurde zu einem OGAW gemäß der EU-Richtlinie 2009/65/EG. Im Rahmen dieser Veränderung erfolgten:
- ein Wechsel des Referenzindikators, denn der Referenzindikator „50% MSCI AC World + 50% ESTER“ ersetzte den Indikator „MSCI AC World NR (USD) (mit Wiederanlage der Nettodividenden)“.
- die Verwendung von Derivaten, allerdings beschränkt auf Absicherungszwecke.
- die Auflegung von F-Anteilen.

BILANZ – CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
AKTIVA IN EUR
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| FINANZINSTRUMENTE | 178.998.640,30 | 155.531.980,68 |
| MASTER-FONDS | 178.998.640,30 | 154.816.464,90 |
| Terminfinanzinstrumente | 0,00 | 715.515,78 |
| Transaktionen an einem organisierten oder gleichwertigen Markt | 0,00 | 715.515,78 |
| Sonstige Transaktionen | 0,00 | 0,00 |
| FORDERUNGEN | 66.390.880,46 | 5.397.155,77 |
| Devisentermingeschäfte | 66.020.115,76 | 240.861,21 |
| Sonstige | 370.764,70 | 5.156.294,56 |
| FINANZKONTEN | 9.093.120,07 | 5.350.113,46 |
| Liquide Mittel | 9.093.120,07 | 5.350.113,46 |
| AKTIVA INSGESAMT | 254.482.640,83 | 166.279.249,91 |

BILANZ – CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
PASSIVA IN EUR
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| EIGENKAPITAL |  |  |
| Kapital | 177.411.504,08 | 161.453.056,68 |
| Frühere nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste (a) | 0,00 | 0,00 |
| Saldovortrag (a) | 0,00 | 0,00 |
| Nettogewinne und -verluste des Geschäftsjahres (a,b) | 11.336.586,64 | 7.741,80 |
| Ergebnis des Geschäftsjahres (a,b) | -890.980,54 | -853.785,87 |
| EIGENKAPITAL INSGESAMT* | 187.857.110,18 | 160.607.012,61 |
| * Betrag des Nettovermögens |  |  |
| FINANZINSTRUMENTE | 0,00 | 1.020.219,86 |
| Terminfinanzinstrumente | 0,00 | 1.020.219,86 |
| Transaktionen an einem organisierten oder gleichwertigen Markt | 0,00 | 1.020.219,86 |
| Sonstige Transaktionen | 0,00 | 0,00 |
| VERBINDLICHKEITEN | 66.625.427,36 | 596.776,29 |
| Devisentermingeschäfte | 65.644.143,04 | 237.110,00 |
| Sonstige | 981.284,32 | 359.666,29 |
| FINANZKONTEN | 103,29 | 4.055.241,15 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 103,29 | 4.055.241,15 |
| Kredite | 0,00 | 0,00 |
| PASSIVA INSGESAMT | 254.482.640,83 | 166.279.249,91 |

- Einschließlich Rechnungsabgrenzungsposten
- Abzüglich der für das Geschäftsjahr gezahlten AbschlagszahlungenAUẞERBILANZIELLE POSTEN – CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE

|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| ABSICHERUNGSGESCHÄFTE |  |  |
| Geschäft an organisierten oder gleichwertigen Märkten |  |  |
| Futures-Kontrakte |  |  |
| EUR XEUR FESX D 0320 | 0,00 | 1.342.440,00 |
| EUR XEUR FSTU D 0320 | 0,00 | 8.370.920,00 |
| NQ USA NASDAQ 0320 | 0,00 | 16.529.861,92 |
| RTY INDEX 50 0320 | 0,00 | 6.399.625,84 |
| SP 500 MINI 0320 | 0,00 | 8.347.608,02 |
| OTC (Over the counter)-Geschäfte |  |  |
| Sonstige Geschäfte |  |  |
| SONSTIGE TRANSAKTIONEN |  |  |
| Geschäft an organisierten oder gleichwertigen Märkten |  |  |
| Optionen |  |  |
| DJES BANKS 01/2020 CALL 105 | 0,00 | 356.801,87 |
| DJES BANKS 01/2020 CALL 85 | 0,00 | 507.727,50 |
| DJES BANKS 01/2020 PUT 92,5 | 0,00 | 1.063.544,05 |
| USA NASDAQ 100 INDEX 01/2020 PUT 8400 | 0,00 | 4.999.441,17 |
| USA NASDAQ 100 INDEX 01/2020 PUT 8650 | 0,00 | 6.028.737,88 |
| S&P 500 INDEX 01/2020 PUT 3130 | 0,00 | 4.489.992,69 |
| S&P 500 INDEX 01/2020 PUT 3210 | 0,00 | 5.411.016,84 |
| S&P 500 INDEX 03/2020 CALL 3200 | 0,00 | 8.289.217,28 |
| S&P 500 INDEX 03/2020 PUT 2600 | 0,00 | 446.121,07 |
| S&P 500 INDEX 03/2020 PUT 2900 | 0,00 | 1.813.266,28 |
| OTC (Over the counter)-Geschäfte |  |  |
| Sonstige Geschäfte |  |  |

ERGEBNISRECHNUNG	–	CARMIGNAC	INVESTISSEMENT LATITUDE
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Erträge aus Finanzgeschäften |  |  |
| Erträge aus Einlagen und Finanzkonten | 14.214,06 | 48.284,87 |
| Erträge aus Aktien und ähnlichen Wertpapieren | 0,00 | 0,00 |
| Erträge aus Anleihen und ähnlichen Wertpapieren | 0,00 | 0,00 |
| Erträge aus Forderungspapieren | 0,00 | 0,00 |
| Erträge aus befristeten Käufen und Abtretungen von Wertpapieren | 0,00 | 0,00 |
| Erträge aus Terminfinanzinstrumenten | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige Finanzerträge | 0,00 | 0,00 |
| GESAMT (1) | 14.214,06 | 48.284,87 |
| Aufwendungen aus Finanzgeschäften |  |  |
| Aufwendungen aus befristeten Käufen und Abtretungen von Wertpapieren | 0,00 | 0,00 |
| Aufwendungen aus Terminfinanzinstrumenten | 0,00 | 0,00 |
| Aufwendungen aus Finanzverbindlichkeiten | 95.077,87 | 124.375,91 |
| Sonstige Finanzaufwendungen | 0,00 | 0,00 |
| GESAMT (2) | 95.077,87 | 124.375,91 |
| ERGEBNIS AUS FINANZGESCHÄFTEN (1 - 2) | -80.863,81 | -76.091,04 |
| Sonstige Erträge (3) | 0,00 | 0,00 |
| Verwaltungsgebühr und Zuführungen zu den Abschreibungen (4) | 839.855,06 | 910.716,03 |
| Nettoergebnis des Geschäftsjahres (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4) | -920.718,87 | -986.807,07 |
| Abgrenzung des Geschäftsjahres (5) | 29.738,33 | 133.021,20 |
| Abschlagszahlungen auf das Ergebnis für das Geschäftsjahr (6) | 0,00 | 0,00 |
| ERGEBNIS (1 - 2 + 3 - 4 + 5 - 6) | -890.980,54 | -853.785,87 |

ANHANG	ZUM	JAHRESABSCHLUSS	–	CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE