# Performance & Risk
## Performance Evolution (USD)
% of AUM covered by ESG absolute rating: Portfolio = 92.8% (not meaningful for coverage below 50%)
|  |  |  |  |  |  |  |
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120
115
110
105
100
95
28/09/18
30/03/19
30/09/19
30/03/20
30/09/20
30/03/21 30/09/21
Portfolio* (16.68%)
Data is rebased to 100 by AXA IM on the graph start date.
Past performance is not a reliable indicator of future results. Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.
| Risk Analysis |  |
| --- | --- |
|  | 1Y | 3Y | 5Y | Launch |
| Portfolio Volatility* (%) | 1.94 | 3.40 | 2.74 | 3.21 |
| Sharpe Ratio | 1.57 | 1.41 | 1.37 | 1.35 |
| Rolling Performance (%) |  |  |  |  |
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 3Y | 5Y | 30/09/20 30/09/21 | 30/09/19 30/09/20 | 30/09/18 30/09/19 | 30/09/17 30/09/18 | 30/09/16 30/09/17 | Launch |
| Portfolio* | -0.85 | -0.52 | 0.91 | 0.14 | 16.68 | 23.39 | 2.51 | 5.20 | 8.19 | 1.94 | 3.74 | 49.93 |
| Annual Calendar Performance (%) |
|  | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
| Portfolio* | 6.71 | 9.55 | 0.69 | 4.18 | 7.64 | -1.47 | 2.58 | 2.48 | - | - |

Past performance is not a reliable indicator of future results. Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.
| Portfolio Analysis |  |
| --- | --- |
| Top 10 Holdings |
| Name | Weighting (%) | Issuer country | Mod. Duration | Contribution |
| US Treasury Note 0.25% 05/15/2024 | 3.10 | United States | 2.6 | 0.08 |
| UK Gilt Inflation Linked 0.125% 03/22/2026 | 2.78 | United Kingdom | 4.5 | 0.13 |
| US Treasury Note 0.625% 05/15/2030 | 2.42 | United States | 8.3 | 0.20 |
| US Treasury Inflation Idx Bonds 0.125% 04/15/2025 | 2.15 | United States | 3.6 | 0.08 |
| United Kingdom Gilt 4.25% 06/07/2032 | 2.02 | United Kingdom | 8.9 | 0.18 |
| France Government Bond OAT 0.25% 11/25/2026 | 2.01 | France | 5.1 | 0.10 |
| UK Gilt Inflation Linked 0.125% 03/22/2029 | 1.88 | United Kingdom | 7.6 | 0.14 |
| US Treasury Note 1.125% 02/15/2031 | 1.83 | United States | 8.8 | 0.16 |
| US Treasury Note 4.5% 02/15/2036 | 1.77 | United States | 11.2 | 0.20 |
| France Government Bond OAT 0.1% 03/01/2025 | 1.63 | France | 3.5 | 0.06 |
| Total (%) | 21.60 |  |  |  |


## Sector Breakdown (%)	Contribution to duration by sector
Portfolio
Industrials	38.15
Sovereign	30.95
Financial	19.48
Utility	2.94
Quasi & Foreign Gvt	2.73
Securitized	2.02
Other	0.42
Cash	3.30
3
2
1
0
-1
Industrials
Financial
Quasi &
Foreign Gvt
Utility
Securitized
Not
Classified
Sovereign
Cash
-2
Port.  1.9	0.9	0.2	0.1	0.1	-0.6	-1.7	0.6

## Geographical Breakdown (%)	Contribution to Duration by Geography
| United States | 44.50 |
| --- | --- |
| United Kingdom | 25.20 |
| France | 6.35 |
| Spain | 2.39 |
| Italy | 1.87 |
| Germany | 1.48 |

Portfolio
0.6
|  |  |  |
| --- | --- | --- |
|  |  |
|  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
France
United
Kingdom
Netherlands
Italy
Spain
Belgium
Brazil
Other
0.0
| Australia | 1.36 |  |
| --- | --- | --- |
| Canada | 1.06 |
| Netherlands | 1.06 |  | Port. | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.5 |
| Other | 11.41 |  |
| Cash | 3.30 |
| Maturity Breakdown (%) |  |

28
24
20
16
12
8
4
0	Cash	0-1 year	1-3 years	3-5 years	5-7 years	7-10 years	10-20 years	+20 years
Portfolio	3.30	1.79	9.44	25.78	13.76	23.20	8.92	13.80

## Rating Breakdown (%)
35
30
25
20
15
10
5
0	AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC	NR	CC	Cash
Portfolio	18.05	14.23	3.80	28.96	12.92	11.71	6.66	0.30	0.08	3.30

## Currency Breakdown (%)
60
50
40
30
20
10
0	USD	GBP	EUR
Portfolio	54.54	28.99	16.46

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Wertentwicklung & Risiken
Wertentwicklung (USD)
% des verwalteten Vermögens, das vom absoluten ESG-Rating abgedeckt wird: Portfolio = 92.8% (nicht bedeutend bei einer Abdeckung von weniger als 50
%)
|  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |

120
115
110
105
100
95
28/09/18
30/03/19
30/09/19
30/03/20
30/09/20
30/03/21 30/09/21
Portfolio* (16.68%)
Die Daten von AXA IM sind auf der Basis von 100 zum Anfangsdatum der Grafik angegeben.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Performanceberechnungen verstehen sich nach Abzug von Gebühren, bei Wiederanlage von Dividenden. Sofern eine Benchmark angegeben ist, könnte sie auf der Basis von Netto- oder Bruttodividenden berechnet sein. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt.

## Risikoanalyse
1J	3J	5J	Auflage
Portfolio Volatilität* (%)	1.94	3.40	2.74	3.21
Sharpe Ratio	1.57	1.41	1.37	1.35

## Wertentwicklung (Brutto, Netto in %)
10.00
7.50
5.00
2.50
0.00
30/09/2016 -
30/09/2017
30/09/2017 -
30/09/2018
30/09/2018 -
30/09/2019
30/09/2019 -
30/09/2020
30/09/2020 -
30/09/2021
Brutto-Wertentwicklung	3.74	1.94	8.19	5.20	2.51
Netto-Wertentwicklung	3.74	1.94	8.19	5.20	2.51
Berechnung nach BVI-Wertermittlungsstatistik (siehe Erläuterung unter 'Wichtige Hinweise')

## Rollierende Wertentwicklung (%)
|  | 1M | 3M | 6M | YTD | 3J | 5J | 30/09/20 30/09/21 | 30/09/19 30/09/20 | 30/09/18 30/09/19 | 30/09/17 30/09/18 | 30/09/16 30/09/17 | Auflage |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | -0.85 | -0.52 | 0.91 | 0.14 | 16.68 | 23.39 | 2.51 | 5.20 | 8.19 | 1.94 | 3.74 | 49.93 |

Wertentwicklung im Kalenderjahr (%)
|  | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | 6.71 | 9.55 | 0.69 | 4.18 | 7.64 | -1.47 | 2.58 | 2.48 | - | - |

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Performanceberechnungen verstehen sich nach Abzug von Gebühren, bei Wiederanlage von Dividenden. Sofern eine Benchmark angegeben ist, könnte sie auf der Basis von Netto- oder Bruttodividenden berechnet sein. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt.
| Portfolioanalyse |  |
| --- | --- |
| Top 10 Positionen |
| Name | Gewichtung (%) | Investiert in | Mod. Duration | Beitrag |
| US Treasury Note 0.25% 05/15/2024 | 3.10 | Vereinigte Staaten Von Amerika | 2.6 | 0.08 |
| UK Gilt Inflation Linked 0.125% 03/22/2026 | 2.78 | Großbritannien | 4.5 | 0.13 |
| US Treasury Note 0.625% 05/15/2030 | 2.42 | Vereinigte Staaten Von Amerika | 8.3 | 0.20 |
| US Treasury Inflation Idx Bonds 0.125% 04/15/2025 | 2.15 | Vereinigte Staaten Von Amerika | 3.6 | 0.08 |
| United Kingdom Gilt 4.25% 06/07/2032 | 2.02 | Großbritannien | 8.9 | 0.18 |
| France Government Bond OAT 0.25% 11/25/2026 | 2.01 | Frankreich | 5.1 | 0.10 |
| UK Gilt Inflation Linked 0.125% 03/22/2029 | 1.88 | Großbritannien | 7.6 | 0.14 |
| US Treasury Note 1.125% 02/15/2031 | 1.83 | Vereinigte Staaten Von Amerika | 8.8 | 0.16 |
| US Treasury Note 4.5% 02/15/2036 | 1.77 | Vereinigte Staaten Von Amerika | 11.2 | 0.20 |
| France Government Bond OAT 0.1% 03/01/2025 | 1.63 | Frankreich | 3.5 | 0.06 |
| Summe (%) | 21.60 |  |  |  |


## Sektorengewichtung (%)	Beitrag zur Duration nach Sektor
Portfolio
Industrie	38.15
Sovereign	30.95
Finanzen	19.48
Versorgungsbetr.	2.94
Quasi & Foreign Gvt	2.73
Securitized	2.02
Sonstige	0.42
Liquide Mittel	3.30
3
2
1
0
-1
Industrie
Finanzen
Cash
Quasi & Foreign
Gvt
Versorgungsbetr.
Securitized
Ohne Zuordnung
Sovereign
-2
Port.  1.9	0.9	0.6	0.2	0.1	0.1	-0.6	-1.7

## Geographische Ausrichtung (%)	Beitrag zur Duration nach Land
Portfolio
Vereinigte Staaten Von Amerika	44.50
Großbritannien	25.20
Frankreich	6.35
Spanien	2.39
Italien	1.87
0.6
|  |  |  |
| --- | --- | --- |
|  |  |
|  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
Frankreich
Großbritannien
Niederlande
Italien
Spanien
Belgien
Brasilien
Sonstige
| Deutschland | 1.48 |  |
| --- | --- | --- |
| Australien | 1.36 |
| Kanada | 1.06 |
| Niederlande | 1.06 |  | Port.  0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.5 |
| Sonstige | 11.41 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Liquide Mittel | 3.30 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

0.0

## Engagement nach Laufzeit (%)
28
24
20
16
12
8
4
0	Liquide Mittel	0-1 Jahre	1-3 Jahre	3-5 Jahre	5-7 Jahre	7-10 Jahre	10-20 Jahre	+20 Jahre
Portfolio	3.30	1.79	9.44	25.78	13.76	23.20	8.92	13.80

## Engagement nach Rating (%)
35
30
25
20
15
10
5
0	AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC	NR	CC	Liquide
Mittel
Portfolio	18.05	14.23	3.80	28.96	12.92	11.71	6.66	0.30	0.08	3.30

## Engagement nach Währung (%)
60
50
40
30
20
10
0	USD	GBP	EUR
Portfolio	54.54	28.99	16.46