# AGIF - Allianz Advanced Fixed Income Global Aggregate (Master fund)
| Asset overview at 30/06/2020 |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Breakdown by asset category – country | Market value in EUR | % of net assets  *) |  | Breakdown by asset category – currency | Market value in EUR | % of net assets  *) |
| Bonds | 635,688,556.64 | 83.36 |  | Bonds | 635,688,556.64 | 83.36 |
| Australia | 15,256,791.79 | 2.01 |  | AUD | 16,669,991.12 | 2.19 |
| China | 38,761,061.19 | 5.09 |  | CAD | 6,557,735.09 | 0.86 |
| Germany | 31,333,221.49 | 4.10 |  | CHF | 3,771,495.94 | 0.50 |
| France | 36,249,021.69 | 4.71 |  | CNY | 37,638,337.37 | 4.94 |
| UK | 45,272,687.68 | 5.91 |  | CZK | 676,725.82 | 0.09 |
| Italy | 31,590,938.65 | 4.15 |  | DKK | 1,631,633.81 | 0.21 |
| Japan | 81,506,879.28 | 10.83 |  | EUR | 204,826,242.60 | 26.62 |
| Canada | 20,228,151.21 | 2.65 |  | GBP | 45,675,915.00 | 6.02 |
| Luxembourg | 9,213,357.49 | 1.18 |  | IDR | 1,844,037.36 | 0.24 |
| The Netherlands | 20,523,223.29 | 2.66 |  | JPY | 78,237,336.88 | 10.39 |
| Sweden | 12,366,098.79 | 1.61 |  | MXN | 1,538,448.50 | 0.20 |
| Spain | 29,900,348.62 | 3.91 |  | NOK | 4,778,369.61 | 0.62 |
| Supranational | 17,045,934.81 | 2.24 |  | NZD | 5,097,127.87 | 0.67 |
| USA | 143,214,369.71 | 18.83 |  | PLN | 2,424,596.80 | 0.32 |
| Other countries | 103,226,470.95 | 13.48 |  | SEK | 6,444,116.61 | 0.84 |
| Securities and money-market instruments | 53,601,474.99 | 7.07 |  | USD | 217,876,446.26 | 28.65 |
| dealt on another regulated market |  |  |  | Securities and money-market instruments | 53,601,474.99 | 7.07 |
| Other securities and money-market | 36,508,344.20 | 4.80 |  | dealt on another regulated market |  |  |
| instruments |  |  |  | Other securities and money-market | 36,508,344.20 | 4.80 |
| Deposits at financial institutions | 33,459,965.03 | 4.40 |  | instruments |  |  |
| Sight deposits | 33,459,965.03 | 4.40 |  | Deposits at financial institutions | 33,459,965.03 | 4.40 |
| Derivatives | 2,536,407.66 | 0.36 |  | Sight deposits | 33,459,965.03 | 4.40 |
| Cash reserves and other assets | 72,500.11 | 0.01 |  | Derivatives | 2,536,407.66 | 0.36 |
| Fund assets | 761,867,248.63 | 100.00 |  | Cash reserves and other assets | 72,500.11 | 0.01 |

*) 
Minor rounding differences may be the result of percentage rounding during the calculation.
Fund assets	761,867,248.63	100.00
Investment portfolio at 30/06/2020
ISIN	Securities	Market	Shares/	Balance   Purchases Redemptions	Price	Market value	% of net
Units/	30/06/2020	EUR	assets
Currency	in the period under review
Securities fund units	532,985,459.76	99.12
| Group investment | fund units |  |  |  |  |  | 532,985,459.76 | 99.12 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Luxembourg |  |  |  |  |  |  | 532,985,459.76 | 99.12 |
| LU1136108328 | AGIF-All.Adv.Fxd Inc.Gl.Aggr. Inhaber Anteile F | UNT | 495,036 | 86,424 | 100,842 EUR | 1,076.660 | 532,985,459.76 | 99.12 |
| Total securities |  |  |  |  | EUR |  | 532,985,459.76 | 99.12 |
| Bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds |  |  |  |  |
| Bank deposits |  |  |  |  |
| EUR deposits with custodial office |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH	EUR	5,166,270.87 | % | 100.000 | 5,166,270.87 | 0.96 |
| Total bank deposits | EUR |  | 5,166,270.87 | 0.96 |
| Total bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds  30) | EUR |  | 5,166,270.87 | 0.96 |
| Other assets |  |  |  |  |
| Receivables from unit transactions	EUR	42,960.14 |  |  | 42,960.14 | 0.01 |
| Total other assets | EUR |  | 42,960.14 | 0.01 |
| Other payables |  |  |  |  |
| Liabilities from unit transactions	EUR	-37,164.94 |  |  | -37,164.94 | -0.01 |
| Accruals	EUR	-428,778.54 |  |  | -428,778.54 | -0.08 |
| Total other payables | EUR |  | -465,943.48 | -0.09 |
| Fund assets | EUR |  | 537,728,747.29 | 100.00 |
| Total units in circulation of all unit classes | STK |  | 10,560,643 |  |

30) 
Cash initial margins may be included in bank deposits.
AGIF - Allianz Advanced Fixed Income Global Aggregate (Master fund)
The ten largest positions
| Securities | Shares/ | PurchasesRedemptions | Balance |  | Price | Market value | % of net |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Currency (in ‘000)/ Contracts | in the period under review | 30/06/2020 |  |  | EUR | assets |
| Equities |  |  |  |  |  |  |  |
| United States Government USD Bonds 12/42 | USD |  | 7,500.0 | % | 128.758 | 8,607,185.98 | 1.14 |
| United States Government USD Bonds 18/28 | USD |  | 8,000.0 | % | 116.766 | 8,325,902.47 | 1.10 |
| United States Government USD Bonds 17/27 | USD |  | 7,000.0 | % | 111.797 | 6,975,157.64 | 0.93 |
| United States Government USD Bonds 14/24 | USD |  | 6,000.0 | % | 108.844 | 5,820,778.71 | 0.77 |
| Japan Government JPY Bonds 15/45 S.49 | JPY | 50,000.0 | 570,000.0 | % | 121.412 | 5,728,080.83 | 0.76 |
| United Kingdom Government GBP Bonds 14/45 | GBP |  | 3,000.0 | % | 165.922 | 5,445,053.16 | 0.72 |
| United States Government USD Bonds 16/26 | USD |  | 5,500.0 | % | 107.242 | 5,257,202.51 | 0.70 |
| United States Government USD Bonds 16/46 | USD |  | 3,200.0 | % | 124.711 | 3,556,975.21 | 0.48 |
| Japan Government JPY Bonds 11/31 S.130 | JPY | 500,000.0 | 500,000.0 | % | 119.208 | 4,933,393.25 | 0.66 |
| Japan Government JPY Bonds 04/34 S.16 | JPY |  | 450,000.0 | % | 132.051 | 4,918,432.55 | 0.66 |

Allianz Internationaler Rentenfonds A (EUR)
| ISIN | DE0008475054 |
| --- | --- |
| Fund assets | 524,566,197.39 |
| Units in circulation | 10,530,942.586 |
| Unit value | 49.81 |

Allianz Internationaler Rentenfonds P (EUR)
| ISIN | DE000A14N9T9 |
| --- | --- |
| Fund assets | 10,967,009.65 |
| Units in circulation | 9,927.847 |
| Unit value | 1,104.67 |

Allianz Internationaler Rentenfonds R (EUR)
| ISIN | DE000A2AMPS9 |
| --- | --- |
| Fund assets | 2,195,540.25 |
| Units in circulation | 19,772.449 |
| Unit value | 111.04 |

Allianz Advanced Fixed Income Global Aggregate F (EUR)
| ISIN | LU1136108328 |
| --- | --- |
| Fund assets | 532,984,383.10 |
| Units in circulation | 495,035 |
| Unit value | 1,076.66 |

Securities prices/market rates
Fund assets were valued on the basis of the following prices/market rates:
All assets: prices/market rates as at 30/06/2020 or last known
Additional information on valuations
The valuation is conducted by the investment management company (IMC).
Equities, subscription rights, exchange-traded funds (ETFs), participation certificates, bonds and exchange-traded derivatives are valued at their market price, provided that a market price is available.
Bonds for which no market price is available are valued at validated broker prices or with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Participation certificates for which no market prices are available are valued at the mean of the bid-ask-spread.
Derivatives and subscription rights which are not traded on the market are valued with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Investment fund units are valued at the redemption price published by the relevant investment company.
Bank deposits and other assets are valued at their nominal value, term deposits at their current value and liabilities at the repayment value.
Unlisted equities and shareholdings are valued at the current value, which is carefully determined with the help of suitable valuation models, taking account of the current market situation.
The investments reported in this semi-annual report, amounting to 99.12% of fund assets, are valued at stock market trading prices or market prices and 0.00% at imputed current market values and/or verified brokers’ quotations. The remaining 0.88% of fund assets consists of other assets, other liabilities and cash.
Capital measures
All sales revenues resulting from capital measures (technical revenues) are reported as additions or disposals.
Annex according to Regulation (EU) 2015/2365 with regards to Securities Financing Transactions and Total Return Swaps
This Fund was not invested in any securities financing transactions pursuant to Regulation (EU) 2015/2365 during the reporting period, therefore the following contains no information on this type of transaction.
Information on target funds
Front-end loads and/or redemption fees were not charged or not paid. Management fee
AGIF-All.Adv.Fxd Inc.Gl.Aggr. Inhaber Anteile F	0.05% p.a.
Statement of Operations 01/01/2020 - 30/06/2020
Unit class: Allianz Internationaler Rentenfonds A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 0.00 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -9,901.42 |
| a) Negative interest on deposits | -9,901.42 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a, Deduction of domestic corporate income tax |  | 0.00 |
| 9b, Deduction of foreign withholding tax |  | 0.00 |
| 10. Other income |  | 897,291.53 |
| Total income |  | 887,390.11 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -408.14 |
| 2. All-in fee 1) |  | -2,367,437.74 |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | 0.00 |
| Total expenses |  | -2,367,845.88 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | -1,480,455.77 |
| 1. Realised gains |  | 4,287,371.47 |
| 2. Realised losses |  | 0.00 |
| Result from sales transactions |  | 4,287,371.47 |
| V. Realised result for the financial year |  | 2,806,915.70 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | 8,649,910.36 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | 0.00 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | 8,649,910.36 |
| VII. Result for the financial year |  | 11,456,826.06 |

for the period from 01/01/2020 to 30/06/2020 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 1.04 % p.a. (in the financial year 1.04 % p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 0.00.
Unit class: Allianz Internationaler Rentenfonds P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  | 0.00 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -207.10 |
| a) Negative interest on deposits | -207.10 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a, Deduction of domestic corporate income tax |  | 0.00 |
| 9b, Deduction of foreign withholding tax |  | 0.00 |
| 10. Other income |  | 18,804.11 |
| Total income |  | 18,597.01 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -8.49 |
| 2. All-in fee 1) |  | -24,146.96 |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | 0.00 |
| Total expenses |  | -24,155.45 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | -5,558.44 |
| 1. Realised gains |  | 89,593.69 |
| 2. Realised losses |  | 0.00 |
| Result from sales transactions |  | 89,593.69 |
| V. Realised result for the financial year |  | 84,035.25 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | 110,428.87 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | 0.00 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | 110,428.87 |
| VII. Result for the financial year |  | 194,464.12 |

for the period from 01/01/2020 to 30/06/2020 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 0,65 % p.a. (in the financial year 0.58 % p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 0.00.
Unit class: Allianz Internationaler Rentenfonds R (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of |  |  |
| corporation tax) |  |  |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of |  |  |
| withholding tax) |  |  |
| 3. Interest from German securities |  |  |
| 4. Interest from foreign securities (gross of |  |  |
| withholding tax) |  |  |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -41.45 |
| a) Negative interest on deposits | -41.45 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross |  |  |
| of withholding tax) |  |  |
| 7. Income from fund units |  |  |
| 8. Income from securities lending and |  |  |
| repurchase agreements |  |  |
| 9a, Deduction of domestic corporate income tax |  |  |
| 9b, Deduction of foreign withholding tax |  |  |
| 10. Other income |  | 3,765.05 |
| Total income |  | 3,723.60 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -1.71 |
| 2. All-in fee 1) |  | -5,181.12 |
| 3. Custodians’ fee |  |  |
| 4. Auditing and publication costs |  |  |
| 5. Other expenses |  |  |
| Total expenses |  | -5,182.83 |
| III. Ordinary net income IV. Sales transactions |  | -1,459.23 |
| 1. Realised gains |  | 17,936.95 |
| 2. Realised losses |  | 0.00 |
| Result from sales transactions |  | 17,936.95 |
| V. Realised result for the financial year |  | 16,477.72 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | 14,999.86 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | 0.00 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | 14,999.86 |
| VII. Result for the financial year |  | 31,477.58 |

for the period from 01/01/2020 to 30/06/2020 (including income equalisation)
1) 
Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up to 1,04 % p.a. (in the financial year 0.62 % p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees, etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 0.00.
Statement of Changes in Net Assets 2020
Unit class: Allianz Internationaler Rentenfonds A (EUR)
Unit class: Allianz Internationaler Rentenfonds R (EUR)
|  | EUR | EUR |  |  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 529,416,299.11 |  | I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 8,246,419.36 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |  | 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |
| year |  | -4,428,187.29 |  | year |  | -121,973.76 |
| 2. Interim distributions |  | 0.00 |  | 2. Interim distributions |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) |  | -11,951,324.60 |  | 3. Inflows (net) |  | 2,653,933.13 |
| a) Subscriptions | 62,224,824.28 |  |  | a) Subscriptions | 4,398,997.37 |  |
| of which from unit certificate sales | 62,224,824.28 |  |  | of which from unit certificate sales | 4,398,997.37 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |  | of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -74,176,148.88 |  |  | b) Redemptions | -1,745,064.24 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | 72,584.11 |  | 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | -5,833.20 |
| 5. Result for the financial year |  | 11,456,826.06 |  | 5. Result for the financial year |  | 194,464.12 |
| of which net change in unrealised gains | 8,649,910.36 |  |  | of which net change in unrealised gains | 110,428.87 |  |
| of which net change in unrealised losses | 0.00 |  |  | of which net change in unrealised losses | 0.00 |  |
| II. Value of the fund at end of financial year |  | 524,566,197.39 |  | II. Value of the fund at end of financial year |  | 10,967,009.65 |

Unit class: Allianz Internationaler Rentenfonds P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 492,871.50 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |
| year |  | -16,157.09 |
| 2. Interim distributions |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) |  | 1,689,932.36 |
| a) Subscriptions | 1,707,728.68 |  |
| of which from unit certificate sales | 1,707,728.68 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -17,796.32 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | -2,584.10 |
| 5. Result for the financial year |  | 31,477.58 |
| of which net change in unrealised gains | 14,999.86 |  |
| of which net change in unrealised losses | 0.00 |  |
| II. Value of the fund at end of financial year |  | 2,195,540.25 |

Translation (ENDE, 2020-06-30):
# AGIF - Allianz Advanced Fixed Income Global Aggregate (Master-Fonds)
| Vermögensübersicht zum 30.06.2020 |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Gliederung nach Anlagenart - Land | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |  | Gliederung nach Anlagenart - Währung | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |
| Obligationen | 635.688.556,64 | 83,36 |  | Obligationen | 635.688.556,64 | 83,36 |
| Australien | 15.256.791,79 | 2,01 |  | AUD | 16.669.991,12 | 2,19 |
| China | 38.761.061,19 | 5,09 |  | CAD | 6.557.735,09 | 0,86 |
| Deutschland | 31.333.221,49 | 4,10 |  | CHF | 3.771.495,94 | 0,50 |
| Frankreich | 36.249.021,69 | 4,71 |  | CNY | 37.638.337,37 | 4,94 |
| Großbritanien | 45.272.687,68 | 5,91 |  | CZK | 676.725,82 | 0,09 |
| Italien | 31.590.938,65 | 4,15 |  | DKK | 1.631.633,81 | 0,21 |
| Japan | 81.506.879,28 | 10,83 |  | EUR | 204.826.242,60 | 26,62 |
| Kanada | 20.228.151,21 | 2,65 |  | GBP | 45.675.915,00 | 6,02 |
| Luxemburg | 9.213.357,49 | 1,18 |  | IDR | 1.844.037,36 | 0,24 |
| Niederlande | 20.523.223,29 | 2,66 |  | JPY | 78.237.336,88 | 10,39 |
| Schweden | 12.366.098,79 | 1,61 |  | MXN | 1.538.448,50 | 0,20 |
| Spanien | 29.900.348,62 | 3,91 |  | NOK | 4.778.369,61 | 0,62 |
| Supranational | 17.045.934,81 | 2,24 |  | NZD | 5.097.127,87 | 0,67 |
| USA | 143.214.369,71 | 18,83 |  | PLN | 2.424.596,80 | 0,32 |
| Sonstige Länder | 103.226.470,95 | 13,48 |  | SEK | 6.444.116,61 | 0,84 |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, | 53.601.474,99 | 7,07 |  | USD | 217.876.446,26 | 28,65 |
| die an einem anderen geregelten Markt |  |  |  | Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, | 53.601.474,99 | 7,07 |
| gehandelt werden |  |  |  | die an einem anderen geregelten Markt |  |  |
| Andere Wertpapiere und Geldmarktins- | 36.508.344,20 | 4,80 |  | gehandelt werden |  |  |
| trumente |  |  |  | Andere Wertpapiere und Geldmarktins- | 36.508.344,20 | 4,80 |
| Einlagen bei Kreditinstituten | 33.459.965,03 | 4,40 |  | trumente |  |  |
| Täglich fällige Gelder | 33.459.965,03 | 4,40 |  | Einlagen bei Kreditinstituten | 33.459.965,03 | 4,40 |
| Derivate | 2.536.407,66 | 0,36 |  | Täglich fällige Gelder | 33.459.965,03 | 4,40 |
| Barreserve und Sonstiges | 72.500,11 | 0,01 |  | Derivate | 2.536.407,66 | 0,36 |
| Fondsvermögen | 761.867.248,63 | 100,00 |  | Barreserve und Sonstiges | 72.500,11 | 0,01 |

*) 
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Run- dungsdifferenzen entstanden sein.
Fondsvermögen	761.867.248,63	100,00
Vermögensaufstellung zum 30.06.2020
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. | Bestand | Käufe/	Verkäufe/ | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Anteile bzw. | 30.06.2020 | Zugänge	Abgänge |  | in EUR | Fondsver- |
| Währung |  | im Berichtszeitraum |  |  | mögens |
| Wertpapier-Investmentanteile |  |  |  | 532.985.459,76 | 99,12 |
| Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile |  |  |  | 532.985.459,76 | 99,12 |
| Luxemburg |  |  |  | 532.985.459,76 | 99,12 |
| LU1136108328	AGIF-All.Adv.Fxd Inc.Gl.Aggr. Inhaber Anteile F	ANT | 495.036 | 86.424	100.842 EUR | 1.076,660 | 532.985.459,76 | 99,12 |
| Summe Wertpapiervermögen |  | EUR |  | 532.985.459,76 | 99,12 |
| Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |  |  |  |
| Bankguthaben |  |  |  |  |  |
| EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle |  |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH	EUR | 5.166.270,87 | % | 100,000 | 5.166.270,87 | 0,96 |
| Summe Bankguthaben |  | EUR |  | 5.166.270,87 | 0,96 |
| Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds  30) |  | EUR |  | 5.166.270,87 | 0,96 |
| Sonstige Vermögensgegenstände |  |  |  |  |  |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften	EUR | 42.960,14 |  |  | 42.960,14 | 0,01 |
| Summe Sonstige Vermögensgegenstände |  | EUR |  | 42.960,14 | 0,01 |
| Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften	EUR | -37.164,94 |  |  | -37.164,94 | -0,01 |
| Kostenabgrenzung	EUR | -428.778,54 |  |  | -428.778,54 | -0,08 |
| Summe Sonstige Verbindlichkeiten |  | EUR |  | -465.943,48 | -0,09 |
| Fondsvermögen |  | EUR |  | 537.728.747,29 | 100,00 |
| Summe der umlaufenden Anteile aller Anteilklassen |  | STK |  | 10.560.643 |  |

30) 
Im Bankguthaben können Cash Initial Margin enthalten sein.
AGIF - Allianz Advanced Fixed Income Global Aggregate (Master-Fonds)
Die zehn größten Positionen
| Gattungsbezeichnung | Stück bzw. | Käufe/  Verkäufe/ | Bestand |  | Kurs | Kurswert | %-Anteil |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Währung (in 1.000) bzw. Kontrakte | Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum | 30.06.2020 |  |  | in EUR | am Fonds- vermögen |
| Aktien |  |  |  |  |  |  |  |
| United States Government USD Bonds 12/42 | USD |  | 7.500,0 | % | 128,758 | 8.607.185,98 | 1,14 |
| United States Government USD Bonds 18/28 | USD |  | 8.000,0 | % | 116,766 | 8.325.902,47 | 1,10 |
| United States Government USD Bonds 17/27 | USD |  | 7.000,0 | % | 111,797 | 6.975.157,64 | 0,93 |
| United States Government USD Bonds 14/24 | USD |  | 6.000,0 | % | 108,844 | 5.820.778,71 | 0,77 |
| Japan Government JPY Bonds 15/45 S.49 | JPY | 50.000,0 | 570.000,0 | % | 121,412 | 5.728.080,83 | 0,76 |
| United Kingdom Government GBP Bonds 14/45 | GBP |  | 3.000,0 | % | 165,922 | 5.445.053,16 | 0,72 |
| United States Government USD Bonds 16/26 | USD |  | 5.500,0 | % | 107,242 | 5.257.202,51 | 0,70 |
| United States Government USD Bonds 16/46 | USD |  | 3.200,0 | % | 124,711 | 3.556.975,21 | 0,48 |
| Japan Government JPY Bonds 11/31 S.130 | JPY | 500.000,0 | 500.000,0 | % | 119,208 | 4.933.393,25 | 0,66 |
| Japan Government JPY Bonds 04/34 S.16 | JPY |  | 450.000,0 | % | 132,051 | 4.918.432,55 | 0,66 |

Allianz Internationaler Rentenfonds A (EUR)
| ISIN | DE0008475054 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 524.566.197,39 |
| Umlaufende Anteile | 10.530.942,586 |
| Anteilwert | 49,81 |

Allianz Internationaler Rentenfonds P (EUR)
| ISIN | DE000A14N9T9 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 10.967.009,65 |
| Umlaufende Anteile | 9.927,847 |
| Anteilwert | 1.104,67 |

Allianz Internationaler Rentenfonds R (EUR)
| ISIN | DE000A2AMPS9 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 2.195.540,25 |
| Umlaufende Anteile | 19.772,449 |
| Anteilwert | 111,04 |

Allianz Advanced Fixed Income Global Aggregate F (EUR)
| ISIN | LU1136108328 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 532.984.383,10 |
| Umlaufende Anteile | 495.035 |
| Anteilwert | 1.076,66 |

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.06.2020 oder letztbekannte
Ergänzende Anmerkung zur Bewertung
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG).
Aktien, Bezugsrechte, Börsennotierte Fonds (ETFs), Genussscheine, Rentenpapiere und börsengehandelte Derivate werden, sofern vorhanden, grundsätz- lich mit handelbaren Börsenkursen bewertet.
Rentenpapiere, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder unter Einbeziehung der relevan- ten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet.
Genussscheine, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit dem Mittelwert von Bid- und Ask-Kurs bewertet.
Nicht börsengehandelte Derivate und Bezugsrechte werden unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig über- prüften Modellen bewertet.
Investmentfondsanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet.
Bankguthaben und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbe- trag bewertet.
Nicht notierte Aktien und Beteiligungen werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungs- modellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.
Die in diesem Halbjahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden i.H.v. 99,12% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsenkursen oder Marktpreisen und 0,00% zu abgeleiteten Verkehrswerten bzw. validierten Kursstellungen von Brokern bewertet. Die verbleibenden 0,88% des Fondsvermögens bestehen aus Sonstigen Vermögensgegenständen, Sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen.
Kapitalmaßnahmen
Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.
Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte
Der betrachtete Fonds war während des Berichtszeitraums in keinerlei Wertpapierfinanzierungsgeschäfte nach Verordnung (EU) 2015/2365 investiert, weshalb im Folgenden kein Ausweis zu dieser Art von Geschäften gemacht wird.
Angaben zu Zielfonds
Ausgabeaufschläge und oder Rücknahmeabschläge wurden nicht erhoben und oder nicht gezahlt. Verwaltungsvergütung
AGIF-All.Adv.Fxd Inc.Gl.Aggr. Inhaber Anteile F	0,05% p.a.
Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom 01.01.2020 - 30.06.2020
Anteilklasse: Allianz Internationaler Rentenfonds A (EUR)	
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 0,00 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -9.901,42 |
| a) Negative Einlagezinsen | -9.901,42 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | 0,00 |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | 0,00 |
| 10. Sonstige Erträge |  | 897.291,53 |
| Summe der Erträge |  | 887.390,11 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -408,14 |
| 2. Pauschalvergütung 1) |  | -2.367.437,74 |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | 0,00 |
| Summe der Aufwendungen |  | -2.367.845,88 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | -1.480.455,77 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 4.287.371,47 |
| 2. Realisierte Verluste |  | 0,00 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 4.287.371,47 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 2.806.915,70 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | 8.649.910,36 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | 0,00 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | 8.649.910,36 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 11.456.826,06 |

1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 1,04 % p.a. (im Geschäftsjahr 1,04 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.)..
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 0,00 Euro.
Anteilklasse: Allianz Internationaler Rentenfonds P (EUR)	
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 0,00 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -207,10 |
| a) Negative Einlagezinsen | -207,10 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | 0,00 |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | 0,00 |
| 10. Sonstige Erträge |  | 18.804,11 |
| Summe der Erträge |  | 18.597,01 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -8,49 |
| 2. Pauschalvergütung 1) |  | -24.146,96 |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | 0,00 |
| Summe der Aufwendungen |  | -24.155,45 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | -5.558,44 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 89.593,69 |
| 2. Realisierte Verluste |  | 0,00 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 89.593,69 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 84.035,25 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | 110.428,87 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | 0,00 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | 110.428,87 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 194.464,12 |

1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,65 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,58 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 0,00 Euro.
Anteilklasse: Allianz Internationaler Rentenfonds R (EUR)	
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 0,00 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -41,45 |
| a) Negative Einlagezinsen | -41,45 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | 0,00 |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | 0,00 |
| 10. Sonstige Erträge |  | 3.765,05 |
| Summe der Erträge |  | 3.723,60 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -1,71 |
| 2. Pauschalvergütung 1) |  | -5.181,12 |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | 0,00 |
| Summe der Aufwendungen |  | -5.182,83 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | -1.459,23 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 17.936,95 |
| 2. Realisierte Verluste |  | 0,00 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 17.936,95 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 16.477,72 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | 14.999,86 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | 0,00 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | 14.999,86 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 31.477,58 |

1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 1,04 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,62 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 0,00 Euro.
Entwicklung des Sondervermögens 2020
Anteilklasse: Allianz Internationaler Rentenfonds A (EUR)
Anteilklasse:
Allianz Internationaler Rentenfonds P (EUR)
|  | EUR | EUR |  |  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 529.416.299,11 |  | I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 8.246.419,36 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |  | 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | -4.428.187,29 |  | Vorjahr |  | -121.973,76 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |  | 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | -11.951.324,60 |  | 3. Mittelzufluss (netto) |  | 2.653.933,13 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 62.224.824,28 |  |  | a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 4.398.997,37 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 62.224.824,28 |  |  | davon aus Anteilschein-Verkäufen | 4.398.997,37 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |  | davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -74.176.148,88 |  |  | b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -1.745.064,24 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | 72.584,11 |  | 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | -5.833,20 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 11.456.826,06 |  | 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 194.464,12 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | 8.649.910,36 |  |  | Gewinne | 110.428,87 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | 0,00 |  |  | Verluste | 0,00 |  |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres |  | 524.566.197,39 |  | II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres |  | 10.967.009,65 |

Anteilklasse: Allianz Internationaler Rentenfonds R (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 492.871,50 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | -16.157,09 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | 1.689.932,36 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 1.707.728,68 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 1.707.728,68 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -17.796,32 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | -2.584,10 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 31.477,58 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | 14.999,86 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | 0,00 |  |
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres |  | 2.195.540,25 |