OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
### Funds with Multiple Share Classes
While assets and liabilities that are specific to a Share Class within a Fund would be attributable to (and should be borne by) only that Share Class, there is no segregation of liabilities between Share Classes as a matter of Irish law. Due to the lack of segregation of liabilities as a matter of law, there is a risk that the creditors of a Share Class may bring a claim against the assets of the Fund notionally allocated to other Share Classes.
In practice, cross liability between Share Classes is only likely to arise where the aggregate liabilities attributable to a Share Class exceed the aggregate assets of the Fund notionally allocated to that Share Class. Such a situation could arise if, for example, there is a default by a counterparty in respect of the relevant Fund’s investments. In these circumstances, the remaining assets of the Fund notionally allocated to other Share Classes of the same Fund may be available to meet such payments and may accordingly not be available to meet any amounts that otherwise would have been payable to holders of Shares of such other Share Classes.

Translation (ENDE, 2020-10-27):
### Fonds mit mehreren Anteilklassen
Während Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die spezifisch für eine Anteilklasse in einem Fonds sind, nur dieser Anteilklasse zugeordnet (und von dieser getragen) werden, gibt es nach irischem Recht keine Haftungstrennung zwischen Anteilklassen. Aufgrund der rechtlich nicht gegebenen Haftungstrennung besteht das Risiko, dass die Gläubiger einer Anteilklasse möglicherweise einen Anspruch gegen die Vermögenswerte des Teilfonds geltend machen, die nominell anderen Anteilklassen zugeordnet sind.
In der Praxis wird eine übergreifende Haftung zwischen Anteilklassen wahrscheinlich nur dann eintreten, wenn die gesamten Verbindlichkeiten, die einer Anteilklasse zuzurechnen sind, die gesamten Vermögenswerte des Fonds, die nominell dieser Anteilklasse zugeordnet sind, überschreiten. Eine solche Situation könnte eintreten, wenn es beispielsweise zu einem Zahlungsausfall einer Gegenpartei in Bezug auf die Anlagen des betreffenden Fonds kommt. Unter diesen Umständen können die verbleibenden Vermögenswerte des Fonds, die nominell anderen Anteilklassen desselben Fonds zugeordnet sind, für die Begleichung solcher Forderungen herangezogen werden, stehen dementsprechend aber nicht zur Verfügung, um Beträge zu zahlen, die andernfalls den Inhabern von Anteilen dieser anderen Anteilklassen zustehen würden.
## Changes in taxation legislation may adversely affect the Funds
The tax information provided in the “Taxation” section is based, to the best knowledge of the Company, upon tax law and practice as at the date of this Prospectus. Tax legislation, the tax status of the Company and the Funds, the taxation of investors and any tax relief, and the consequences of such tax status and tax relief, may change from time to time. Any change in the taxation legislation in Ireland or in any jurisdiction where a Fund is registered, cross- listed, marketed or invested could affect the tax status of the Company and the relevant Fund, affect the value of the relevant Fund’s Investments in the affected jurisdiction, affect the relevant Fund’s ability to achieve its investment objective, and/or alter the post tax returns on Shares held. Where a Fund invests in FDI the preceding sentence may also extend to the jurisdiction of the governing law of the FDI contract and/or the FDI counterparty and/or to the market(s) comprising the underlying exposure(s) of the FDI.
The availability and value of any tax relief available to investors depend on the individual circumstances of investors. The information in the “Taxation” section is not exhaustive and does not constitute legal or tax advice. Prospective investors are urged to consult their tax advisors with respect to their particular tax situations and the tax effects of an investment in the Funds.

Translation (ENDE, 2020-10-27):
## Änderungen in der Steuergesetzgebung können negative Auswirkungen für die Fonds haben.
Die im Abschnitt „Besteuerung“ erteilten Steuerinformationen basieren nach bestem Wissen der Gesellschaft auf dem Steuerrecht und der Steuerpraxis, die am Datum dieses Prospekts gelten. Steuergesetze, der Steuerstatus der Gesellschaft und der Fonds, die Besteuerung von Anlegern und etwaige Steuervergünstigungen sowie die Konsequenzen dieses Steuerstatus und dieser Steuervergünstigungen können sich von Zeit zu Zeit ändern. Änderungen der Steuergesetze in Irland oder einer anderen Jurisdiktion, in dem ein Fonds registriert ist, ein Cross- Listing hat, vermarktet wird oder anlegt, könnten Auswirkungen auf den Steuerstatus der Gesellschaft und des betreffenden Fonds, auf den Wert der Anlagen des betreffenden Fonds in der betreffenden Jurisdiktion und auf die Fähigkeit des betreffenden Fonds, sein Anlageziel zu erreichen, haben und/oder die Nachsteuerrendite für die gehaltenen Anteile verändern. Wenn ein Fonds in DFI anlegt, kann der voranstehende Satz auch auf die Jurisdiktion angewandt werden, in denen das Recht des DFI-Kontrakts und/oder des DFI-Kontrahenten gilt, und/oder des Marktes bzw. der Märkte, an denen der Basiswert bzw. die Basiswerte des DFI gehandelt wird.
Ob und in welcher Höhe den Anlegern Steuervergünstigungen zustehen, hängt von den persönlichen Umständen der Anleger ab. Die Informationen im Abschnitt „Besteuerung“ sind nicht erschöpfend und stellen keine Rechts- oder Steuerberatung dar. Potenziellen Anlegern wird dringend geraten, sich in Bezug auf ihre individuelle steuerliche Lage und die steuerlichen Auswirkungen einer Anlage in die Fonds an ihre Steuerberater zu wenden.
## Tax liability in new jurisdictions
Where a Fund invests in a jurisdiction where the tax regime is not fully developed or is not sufficiently certain, for example the Middle East, the Company, the relevant Fund, the Manager, the Investment Manager, the Depositary and the Administrator shall not be liable to account to any holder of Shares for any payment made or suffered by the Company or the relevant Fund in good faith to a fiscal authority for taxes or other charges of the Company or the relevant Fund notwithstanding that it is later found that such payments need not or ought not have been made or suffered.
Conversely, where through fundamental uncertainty as to the tax liability, adherence to best or common market practice (to the extent that there is no established best practice) that is subsequently challenged or the lack of a developed mechanism for practical and timely payment of taxes, the relevant Fund pays taxes relating to previous years, any related interest or late filing penalties will likewise be chargeable to the Fund. Such late paid taxes will normally be debited to the fund at the point the decision to accrue the liability in the Fund accounts is made.

Translation (ENDE, 2020-10-27):
## Steuerpflichten in neuen Rechtssystemen
Wenn ein Fonds in einem Rechtssystem investiert, in dem die Steuergesetzgebung nicht vollständig ausgearbeitet oder hinreichend zuverlässig ist, z. B. im Nahen Osten, sind die Gesellschaft, der jeweilige Fonds, der Manager, der Anlageverwalter, die Verwahrstelle und der Verwalter nicht verpflichtet, allen Anteilinhabern gegenüber über alle von der Gesellschaft oder dem Fonds gutgläubig für Steuern oder sonstige Kosten der Gesellschaft oder des jeweiligen
Fonds an Steuerbehörden vorgenommenen Zahlungen Rechenschaft abzulegen, selbst wenn später festgestellt wird, dass diese Zahlungen nicht hätten vorgenommen werden müssen oder hätten vorgenommen werden sollen.
Umgekehrt werden alle eventuell anfallenden Zinsen oder Bußgelder ebenfalls dem jeweiligen Fonds berechnet, wenn der Fonds Steuern für vorhergehende Jahre aufgrund einer wesentlichen Ungewissheit hinsichtlich der Steuerschuld, der Befolgung der besten oder (sofern keine etablierte beste Praxis besteht) der üblichen Marktpraxis, die anschließend in Frage gestellt werden, oder des Fehlens eines ausgereiften Mechanismus zur praktischen und rechtzeitigen Zahlung von Steuern nachträglich zahlt. Solche verspätet gezahlten Steuern werden normalerweise dem Fonds belastet, wenn der Beschluss gefasst wird, die Verbindlichkeit in den Büchern des Fonds anzusetzen.
## Shares may be purchased or sold on the Secondary Market by all investors through a relevant recognised stock exchange on which the Shares are admitted to trading, or OTC.
It is expected that the Shares of the Funds will be listed on one or more recognised stock exchanges. The purpose of the listing of the Shares on recognised stock exchanges is to enable investors to purchase and sell Shares on the Secondary Market, normally via a broker/dealer, in any quantity over a minimum of one Share. In accordance with the requirements of the relevant recognised stock exchange, market-makers (which may or may not be Authorised Participants) are expected to provide liquidity and bid and offer prices to facilitate the Secondary Market trading of the Shares.
All investors wishing to purchase or sell Shares of a Fund on the Secondary Market should place their orders via their broker. Orders to purchase Shares in the Secondary Market through the recognised stock exchanges, or OTC, may incur brokerage and/or other costs which are not charged by the Company and over which the Company and the Manager has no control. Such charges are publicly available on the recognised stock exchanges on which the Shares are listed or can be obtained from stockbrokers.

Translation (ENDE, 2020-10-27):
## Anteile können von allen Anlegern am Sekundärmarkt über eine maßgebliche anerkannte Börse, an der die Anteile zum Handel zugelassen sind, oder außerbörslich ge- oder verkauft werden.
Die Anteile der Fonds werden voraussichtlich an einer oder mehreren anerkannten Börsen notiert sein. Die Notierung der Anteile an anerkannten Börsen verfolgt den Zweck, es Anlegern zu ermöglichen, Anteile in jeder Menge oberhalb einer Mindestmenge von einem Anteil am Sekundärmarkt zu kaufen und zu verkaufen. Dies geschieht normalerweise über einen Broker/Händler. Voraussichtlich werden Market Maker (bei denen es sich um zugelassene Teilnehmer handeln kann, aber nicht muss) gemäß den Anforderungen der betreffenden anerkannten Börse Liquidität sowie Geld- und Briefkurse bereitstellen, um den Handel mit den Anteilen am Sekundärmarkt zu fördern.
Alle Anleger, die Anteile eines Fonds am Sekundärmarkt kaufen oder verkaufen möchten, sollten ihre Aufträge über ihren jeweiligen Broker einreichen. Bei Aufträgen für den Kauf von Anteilen am Sekundärmarkt über die anerkannten Börsen oder außerbörslich können Makler- und/oder sonstige Kosten anfallen, die nicht von der Gesellschaft erhoben werden und auf die die Gesellschaft oder der Manager keinen Einfluss haben. Informationen über solche Gebühren sind an den anerkannten Börsen, an denen die Anteile notiert werden, öffentlich erhältlich oder können von Aktienmaklern angefordert werden.
## Investors may redeem their Shares through an Authorised Participant by selling their Shares to the Authorised Participant (directly or through a broker).
The price of any Shares traded on the Secondary Market will be determined by the market and prevailing economic conditions which may affect the value of the underlying assets. The market price of a Share listed or traded on a stock exchange may not reflect the Net Asset Value per Share of a Fund.
The Secondary Market dealing timetable depends upon the rules of the exchange upon which the Shares are dealt or the terms of the OTC trade. Please contact your professional advisor or broker for details of the relevant dealing timetable.

Translation (ENDE, 2020-10-27):
## Anleger können ihre Anteile über einen zugelassenen Teilnehmer zurückgeben, indem sie ihre Anteile (direkt oder über einen Broker) an den zugelassenen Teilnehmer verkaufen.
Der Preis von Anteilen, die am Sekundärmarkt gehandelt werden, wird vom Markt und den vorherrschenden wirtschaftlichen Bedingungen, die sich auf den Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte auswirken können, bestimmt. Der Marktkurs eines an einer Börse notierten bzw. gehandelten Anteils reflektiert möglicherweise nicht den Nettoinventarwert je Anteil eines Fonds.
Der Handelsterminplan für den Sekundärmarkt hängt von den Regeln der Börse, an der die Anteile gehandelt werden, oder von den Bedingungen des jeweiligen außerbörslichen Geschäfts ab. Wenden Sie sich für nähere Informationen zum entsprechenden Handelsterminplan bitte an Ihren fachkundigen Berater oder Broker.
## The Depositary must ensure that the sub-custodians:
- have adequate structures and expertise;
- in circumstances where custody of financial instruments is delegated to them, are subject to effective prudential regulation, including minimum capital requirements, and supervision in the jurisdiction concerned, as well as an external periodic audit to ensure that the financial instruments are in their possession;
- segregate the assets of the Depositary’s clients from their own assets and assets of the Depositary in sucha way that such assets can, at any time, be clearly identified as belonging to the Depositary’s clients;
- ensure that in the event of their insolvency, assets of the Company held by the sub-custodians are unavailable for distribution among, or realisation for the benefit of, creditors of the sub-custodians;
- are appointed by way of a written contract and comply with the general obligations and prohibitions in relation to the Safekeeping Function, reuse of assets and conflicts of interest.

Translation (ENDE, 2020-10-27):
## Die Verwahrstelle muss sicherstellen, dass die Unterverwahrer:
- über angemessene Organisationsstrukturen und Fachkenntnisse verfügen;
- unter Umständen, in denen ihnen die Verwahrung von Finanzinstrumenten übertragen wird, einer wirksamen aufsichtlichen Regulierung, einschließlich Mindesteigenkapitalanforderungen, und einer Aufsicht in der jeweiligen Rechtsordnung sowie einer regelmäßigen externen Prüfung unterliegen, durch die sichergestellt wird, dass sich die Finanzinstrumente in ihrem Besitz befinden;
- die Vermögenswerte der Kunden der Verwahrstelle von ihren eigenen Vermögenswerten und von den Vermögenswerten der Verwahrstelle in einer Weise trennen, dass diese Vermögenswerte jederzeit eindeutig als Eigentum von Kunden der Verwahrstelle identifiziert werden können;
- gewährleisten, dass im Fall ihrer Insolvenz die von ihnen unterverwahrten Vermögenswerte der Gesellschaft nicht an ihre Gläubiger ausgeschüttet oder zu deren Gunsten verwendet werden können; und
- mit einem schriftlichen Vertrag bestellt werden und die allgemeinen Verpflichtungen und Verbote in Bezug auf die Verwahrfunktion, die Wiederverwendung von Vermögenswerten und Interessenkonflikte einhalten.
## Companies incorporated prior to 1 January 2015
The Irish tax rules for companies incorporated prior to 1 January 2015 provides that a company incorporated in Ireland will be regarded for all tax purposes as being resident in Ireland. Irrespective of where a company is incorporated a company which has its central management and control in Ireland is resident in Ireland. A company which does not have its central management and control in Ireland but which is incorporated in Ireland is resident in Ireland except where:-
- the company or a related company carried on a trade in Ireland, and either the company is ultimately controlled by persons resident in EU Member States or in countries with which Ireland has a double taxation treaty, or the principal class of shares of the company or a related company are substantially and regularly traded on one or more than one recognised Stock Exchange in the EU or in a taxation treaty country (however this exception does not apply where the company’s place of central management and control is in a jurisdiction that only applies an incorporation test for determining residency and the company would thus not be regarded as tax resident in any jurisdiction);or
- the company is regarded as not resident in Ireland under a double taxation treaty between Ireland and another country.

Translation (ENDE, 2020-10-27):
## Unternehmen, die vor dem 1. Januar 2015 gegründet wurden
Gemäß den irischen Steuervorschriften für vor dem 1. Januar 2015 gegründete Unternehmen gilt ein in Irland gegründetes Unternehmen für alle Steuerzwecke als in Irland ansässig. Unabhängig davon, wo eine Gesellschaft gegründet wurde, gilt eine Gesellschaft, deren zentrale Verwaltung und Leitung sich in Irland befinden, als in Irland ansässig. Eine Gesellschaft, deren zentrale Verwaltung und Leitung sich nicht in Irland befindet, die aber in Irland gegründet wurde, gilt als in Irland ansässig, sofern nicht Folgendes zutrifft:
- die Gesellschaft oder eine mit ihr verbundene Gesellschaft ist in Irland gewerblich tätig, und entweder wird die Gesellschaft letztlich von in Mitgliedstaaten oder in Ländern, mit denen Irland ein Doppelbesteuerungsabkommen geschlossen hat, ansässigen Personen beherrscht, oder die wichtigste Anteilklasse der Gesellschaft oder einer mit ihr verbundenen Gesellschaft wird im Wesentlichen und regelmäßig an einer oder mehreren anerkannten Börsen in der EU oder in einem Land, mit dem ein Doppelbesteuerungsabkommen besteht, gehandelt (diese Ausnahme gilt jedoch nicht, wenn sich die zentrale Verwaltung und Leitung der Gesellschaft in einer Rechtsordnung befindet, die nur eine Gründungsprüfung zur Feststellung der Ansässigkeit vornimmt, und die Gesellschaft in der Folge in keiner Rechtsordnung als steuerlich ansässig angesehen würde);oder
- die Gesellschaft gilt nach einem Doppelbesteuerungsabkommen zwischen Irland und einem anderen Land als nicht in Irland ansässig.
## Residence – Trust
Determining the tax residence of a trust can be complex. A trust will generally be regarded as resident in Ireland for tax purposes if a majority of its trustees are resident for tax purposes in Ireland. Where some, but not all, of the trustees are resident in Ireland, the residency of the trust will depend on where the general administration of the trust is carried on. In addition, the provisions of any relevant double tax agreement would need to be considered. As a result, each trust must be assessed on a case by case basis.
"Personal Portfolio Investment Undertaking" means an investment undertaking, under the terms of which some or all of the property of the undertaking may be, or was, selected by, or the selection of some or all of the property may be, or was, influenced by –
- the investor,
- a person acting on behalf of the investor,
- a person connected with the investor,
- a person connected with a person acting on behalf of the investor,
- the investor and a person connected with the investor, or
- a person acting on behalf of both the investor and a person connected with the investor.

Translation (ENDE, 2020-10-27):
## Ansässigkeit – Trusts
Die Ermittlung der Steueransässigkeit eines Trusts kann komplex sein. Ein Trust gilt in der Regel als in Irland steuerlich ansässig, wenn die Mehrheit der Treuhänder in Irland steuerlich ansässig ist. Wenn einige, aber nicht alle Treuhänder in Irland ansässig sind, hängt die Ansässigkeit des Trusts davon ab, wo seine allgemeine Verwaltung erfolgt. Ferner müssen die Bestimmungen eines gegebenenfalls maßgeblichen Doppelbesteuerungsabkommens berücksichtigt werden. Daher muss jeder Trust als Einzelfall beurteilt werden.
„Investmentgesellschaft mit persönlicher Anlagenselektion (PPIU)“ bezeichnet eine Investmentgesellschaft, nach deren Bedingungen einige oder alle Vermögensgegenstände dieser Investmentgesellschaft von den nachstehend genannten Personen ausgewählt werden können oder wurden oder die Auswahl von einigen oder allen Vermögensgegenständen von diesen Personen beeinflusst werden kann oder wurde:
- dem Anleger,
- einer Person, die für den Anleger handelt,
- einer mit dem Anleger verbundenen Person,
- einer Person, die mit einer für den Anleger handelnden Person verbunden ist,
- dem Anleger und einer mit dem Anleger verbundenen Person, oder
- einer Person, die sowohl für den Anleger als auch für eine mit dem Anleger verbundene Person handelt.
## Stamp Duty
No stamp duty is payable in Ireland on the issue, transfer, repurchase or redemption of Shares in the Company. Where any subscription for or redemption of Shares is satisfied by the in kind transfer of Irish securities or other Irish property, Irish stamp duty might arise on the transfer of such securities or property.
No Irish stamp duty will be payable by the Company on the conveyance or transfer of stocks or marketable securities provided that the stocks or marketable securities in question have not been issued by a company registered in Ireland and provided that the conveyance or transfer does not relate to any immovable property situated in Ireland or any right over or interest in such property or to any stocks or marketable securities of a company (other than a company which is a collective investment scheme within the meaning of Section 739B of the Taxes Act) which is registered in Ireland.
No Stamp Duty will arise on reconstructions or amalgamations of investment undertakings under Section 739H of the Taxes Act, provided the reconstructions or amalgamations are undertaken for bona fide commercial purposes and not for the avoidance of tax.

Translation (ENDE, 2020-10-27):
## Stempelsteuer
In Irland fällt bei der Ausgabe, der Übertragung, dem Rückkauf oder der Rücknahme von Anteilen der Gesellschaft keine Stempelsteuer an. Erfolgt die Zeichnung oder Rückgabe von Anteilen gegen Sachleistung durch Übertragung irischer Wertpapiere oder anderer irischer Sachwerte, kann eine irische Stempelsteuer auf die Übertragung dieser Wertpapiere oder Sachwerte anfallen.
Für die Umschreibung oder Übertragung von Aktien oder marktfähigen Wertpapieren ist keine irische Stempelsteuer von der Gesellschaft zu zahlen, sofern die betreffenden Aktien oder marktfähigen Wertpapiere nicht durch eine in Irland eingetragene Gesellschaft emittiert wurden und sofern sich die Umschreibung oder Übertragung nicht auf unbewegliche Güter in Irland oder auf ein Recht oder eine Beteiligung an solchen Gütern oder auf Aktien oder marktfähige Wertpapiere einer Gesellschaft (mit Ausnahme einer Gesellschaft, die ein Organismus für gemeinsame Anlagen im Sinne von Abschnitt 739B des Steuergesetzes ist) bezieht, die in Irland eingetragen ist.
Auf Umstrukturierungen oder Fusionierungen von Anlageorganismen gemäß Abschnitt 739H des Steuergesetzes fallen keine Stempelsteuern an, sofern die Umstrukturierungen oder Fusionierungen in gutem Glauben zu geschäftlichen Zwecken und nicht zur Steuerumgehung durchgeführt werden.