# Information exchange and the implementation of FATCA in Ireland
With effect from 1 July 2014 the Company is obliged to report certain information in respect of U.S. investors in the Company to the Irish Revenue Commissioners who will the share that information with the U.S. tax authorities.
The Foreign Account Tax Compliance provisions of the U.S. Hiring Incentives to Restore Employment Act of 2010 ("FATCA") impose a 30% US withholding tax on certain 'withholdable payments' made on or after 1 July 2014 unless the payee enters into and complies with an agreement with the U.S. Internal Revenue Service ("IRS") to collect and provide to the IRS substantial information regarding direct and indirect owners and account holders.
On 21 December 2012 Ireland signed an Intergovernmental Agreement ("IGA") with the United States to Improve International Tax Compliance and to Implement FATCA. Under this agreement Ireland agreed to implement legislation to collect certain information in connection with FATCA and the Irish and U.S. tax authorities have agreed to automatically exchange this information. The IGA provides for the annual automatic exchange of information in relation to accounts and investments held by certain
U.S. persons in a broad category of Irish financial institutions and vice versa.
Under the IGA and the Financial Accounts Reporting (United States of America) Regulations 2014 (as amended) implementing the information disclosure obligations, Irish financial institutions such as the Company are required to report certain information with respect to U.S. account holders to the Revenue Commissioners. The Revenue Commissioners will automatically provide that information annually to the IRS. The Company (and/or the Administrator or Investment Manager on behalf of the Fund) must obtain the necessary information from investors required to satisfy the reporting requirements whether under the IGA, the Irish Regulations or any other applicable legislation published in connection with FATCA and such information is being sought as part of the application process for units in the Fund. It should be noted that the Irish Regulations require the collection of information and filing of returns with the Revenue Commissioners regardless as to whether the Fund holds any U.S. assets or has any U.S. investors.
If a Shareholder causes the Fund to suffer a withholding for or on account of FATCA ("FATCA Deduction") or other financial penalty, cost, expense or liability, the Fund may compulsorily redeem any Shares of such Shareholder and/or take any actions required to ensure that such FATCA Deduction or other financial penalty, cost, expense or liability is economically born by such shareholder. While the IGA and the Irish Regulations should serve to reduce the burden of compliance with FATCA, and accordingly the risk of a FATCA withholding on payments to the Fund in respect of its assets, no assurance can be given in this regard. As such, Shareholders should obtain independent tax advice in relation to the potential impact of FATCA before investing.

Translation (ENDE, 2021-03-03):
# Informationsaustausch und die Umsetzung der FATCA-Verordnung in Irland
Mit Wirkung zum 1. Juli 2014 ist das Unternehmen verpflichtet, bestimmte Informationen im Hinblick auf US-Anleger, die in das Unternehmen investieren, der irischen Steuerbehörde zu melden, die diese Informationen dann an die US-Finanzämter weitergibt.
Die Bestimmungen zur Einhaltung der Steuervorschriften für ausländische Konten (Foreign Account Tax Compliance) aus dem US-Gesetz über Einstellungsanreize zur Wiederherstellung der Beschäftigung (U.S. Hiring Incentives to Restore Employment Act) von 2010 („FATCA“), die eine US- Quellensteuer in Höhe von 30 % auf bestimmte quellensteuerpflichtige Zahlungen vorschreiben, die nach dem 1. Juli 2014 geleistet werden, sofern der Zahlungsempfänger nicht eine Vereinbarung mit der US-Steuerbehörde (Internal Revenue Service, „IRS“) schließt und einhält, im Rahmen derer er wesentliche Informationen über die direkten und indirekten Eigentümer und Kontoinhaber für die IRS erfassen und an sie weitergeben muss.
Am 21. Dezember 2012 unterzeichnete Irland ein Regierungsabkommen (Intergovernmental Agreement, „IGA“) mit den Vereinigten Staaten, um die Einhaltung internationaler Steuervorschriften zu verbessern und die FATCA-Verordnung umzusetzen. Im Rahmen dieses Abkommens erklärte Irland sich bereit, Gesetze zu erlassen, um bestimmte Informationen im Zusammenhang mit der FATCA-
Verordnung zu erfassen, und die irischen und US-amerikanischen Steuerbehörden vereinbarten den Austausch dieser Informationen. Das Regierungsabkommen gewährleistet den automatischen jährlichen Informationsaustausch im Zusammenhang mit Konten und Investitionen von bestimmten Personen aus den USA innerhalb einer breiten Kategorie der irischen Finanzinstitute und umgekehrt.
Im Rahmen des Regierungsabkommens und der US-Rechnungslegungsvorschriften von 2014 (in der jeweils gültigen Fassung), die die Verpflichtungen zur Weitergabe von Informationen umsetzen, sind irische Finanzinstitute wie das Unternehmen verpflichtet, bestimmte Informationen im Hinblick auf Kontoinhaber aus den USA an die irischen Steuerbehörden weiterzugeben. Die irischen Steuerbehörden leiten die Informationen automatisch einmal im Jahr an die IRS weiter. Das Unternehmen (und/oder der Verwalter oder Anlagemanager im Namen des Fonds) muss diese zur Erfüllung der Meldepflichten aus dem Regierungsabkommen, den irischen Vorschriften oder anderen geltenden Gesetzen, die im Zusammenhang mit der FATCA-Verordnung veröffentlicht wurden, erforderlichen Informationen von den Anlegern erfassen. Diese Informationen werden im Rahmen der Antragsstellung für Beteiligungen aus dem Fonds erhoben. Dabei ist zu beachten, dass die irischen Vorschriften die Erfassung von M-13357750-3048 105 Informationen und Einreichung von Steuererklärungen bei den irischen Steuerbehörden unabhängig davon vorschreiben, ob der Fonds Vermögenswerte in den USA enthält oder US-Anleger beteiligt sind.
Wenn ein Anteilinhaber die Einbehaltung von Quellensteuer im Sinne der FATCA-Verordnung für ein Konto (FATCA-Abzug) aus dem Fonds oder andere finanzielle Sanktionen, Kosten, Aufwendungen oder Haftungsansprüche verursacht, kann der Fonds die Anteile eines solchen Anteilinhabers zwangsweise zurückkaufen und/oder alle erforderlichen Maßnahmen ergreifen, um sicherzustellen, dass ein solcher FATCA-Abzug oder sonstige finanzielle Sanktionen, Kosten, Aufwendungen oder Haftungsansprüche von diesem Anteilinhaber zu tragen sind. Auch wenn das Regierungsabkommen und die irischen Vorschriften dazu dienen sollten, die Belastungen durch die Einhaltung der FATCA-Verordnung und dementsprechend das Risiko einer FATCA-Quellensteuer auf Einzahlungen in den Fonds hinsichtlich seiner Vermögenswerte zu verringern, werden in dieser Hinsicht keinerlei Zusicherungen gemacht. Daher sollten die Anteilinhaber sich über die möglichen Auswirkungen der FATCA-Verordnung von unabhängiger Seite steuerlich beraten lassen, bevor sie investieren.