OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
An investment in the distributing Shares, either (flex dist.) or (dist.), involves certain risks, including the possible loss of principal.
- Prepayment and Call RiskAs part of a Sub-Fund's main investment strategy, it may invest in Mortgage-Backed and Asset-Backed Securities. The issuers of these securities and other callable securities may be able to repay principal in advance, especially when interest rates fall. Changes in prepayment rates can affect return on investment and yield of Mortgage- and Asset-Backed Securities. When mortgages and other obligations are prepaid and when securities are called, a Sub-Fund may have to reinvest in securities with a lower yield. A Sub- Fund also may fail to recover additional amounts (i.e. premiums) paid for securities with higher interest rates, resulting in an unexpected capital loss.
- Liquidity RiskA Sub-Fund may invest in certain securities that may be difficult or impossible to sell at the time and the price that would normally prevail in the market. The Investment Managers may have to lower the price, sell other securities instead or forego an investment opportunity, any of which could have a negative effect on a Sub-Fund's management or performance. This includes the risk of missing out on an investment opportunity because the assets necessary to take advantage of it are tied up in less advantageous investments.

Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Eine Anlage in die ausschüttenden Anteile ((flex dist.) oder (dist.)) ist mit bestimmten Risiken, unter anderem dem potenziellen Verlust des Kapitals, verbunden.
- Risiko bei vorzeitiger Rückzahlung und KündigungAls wesentlicher Teil der Anlagestrategie eines Teilfonds kann dieser in Mortgage-Backed-Securities und Asset-Backed-Securities anlegen. Die Emittenten dieser Wertpapiere und anderer kündbarer Wertpapiere können berechtigt sein, den Kapitalbetrag vorzeitig zurückzahlen, insbesondere wenn Zinssätze sinken. Veränderungen des Niveaus der frühzeitigen Rückzahlungen können die Anlagerendite und die Erträge von Mortgage-Backed-Securities und Asset-Backed-Securities beeinflussen. Wenn Hypotheken und sonstige Verpflichtungen vorzeitig zurückgezahlt und Wertpapiere gekündigt werden, muss ein Teilfonds möglicherweise in ein Wertpapier mit niedrigerer Rendite anlegen. Ein Teilfonds kann möglicherweise zusätzliche Beträge (z. B. Aufschläge), die für Wertpapiere mit höheren Zinssätzen gezahlt wurden, nicht wieder einbringen, was zu einem unerwarteten Kapitalverlust führt.
- LiquiditätsrisikoEin Teilfonds kann in bestimmten Wertpapieren anlegen, die nur sehr schwer oder unmöglich zu dem Zeitpunkt und zu dem Preis veräußert werden können, der normalerweise im Markt vorherrschen würde. Die Anlageverwalter müssen den Preis möglicherweise senken, stattdessen andere Wertpapiere verkaufen oder auf eine Anlagechance verzichten; einzeln oder insgesamt könnte sich dies negativ auf die Verwaltung oder die Wertentwicklung eines Teilfonds auswirken. Hierzu gehört auch das Risiko, Anlagechancen nicht wahrnehmen zu können, da die hierfür notwendigen Vermögenswerte in weniger vorteilhaften Anlagen gebunden sind.
# MANAGEMENT REGULATIONS
By acquiring Units in the Fund, every unitholder approves and fully accepts that the Management Regulations shall govern the relationship between the unitholders, the Management Company and the Depositary.
Subject to the approval of the Depositary, the Management Regulations may be amended by the Management Company at any time, in whole or in part.
Amendments will become effective as per the date of their signature by the Management Company and the Depositary.
While managing the assets of the Fund, the Management Company, or its appointed agents, shall, as provided in the Management Regulations, comply with the restrictions mentioned in the following section.

Translation (ENDE, 2017-12-01):
# VERWALTUNGSREGLEMENT
Durch den Erwerb von Anteilen am Fonds erkennt jeder Anteilinhaber vollständig an und stimmt dem zu, dass das Verwaltungsreglement die Beziehung zwischen den Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle bestimmt.
Vorbehaltlich der Zustimmung durch die Verwahrstelle kann das Verwaltungsreglement durch die Verwaltungsgesellschaft jederzeit ganz oder teilweise geändert werden.
Änderungen treten mit dem Datum der Unterschrift durch die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle in Kraft.
Bei der Verwaltung der Fonds-Vermögenswerte muss die Verwaltungsgesellschaft oder ihr bestellter Vertreter gemäß den Vorschriften im Verwaltungsreglement die im folgenden Abschnitt beschriebenen Beschränkungen einhalten.
- notwithstanding (i) above, any discretionary account or similar account (other than an estate or trust) held for the benefit or account of a non-U.S. Person by a dealer or other professional fiduciary organized, incorporated, or (if an individual) resident in the United States shall not be deemed a “U.S. Person”;
- notwithstanding (i) above, any estate of which any professional fiduciary acting as executor or administrator is a U.S. Person shall not be deemed a “U.S. Person” if:
	- an executor or administrator of the estate who is not a U.S. Person has sole or shared investment discretion with respect to the assets of the estate; and
	- the estate is governed by foreign law;

Translation (ENDE, 2017-12-01):
- von einer US-Person vorrangig zum Zweck der Anlage in nicht gemäß dem Gesetz von 1933 eingetragenen Wertpapieren eingerichtet wurde, es sei denn, die Gesellschaft wird von akkreditierten Anlegern (wie in Rule 501(a) im Rahmen des Gesetzes von 1933 definiert) organisiert oder konstituiert, bei denen es sich nicht um natürliche Personen, Nachlass- oder Treuhandvermögen handelt, und steht in deren Eigentum;
- unbeschadet des vorstehenden Absatzes (i) gelten alle Konten mit uneingeschränkter Verfügungsgewalt oder vergleichbaren Konten (mit Ausnahme von Nachlass- oder Treuhandvermögen), die von einem Händler oder einem anderen professionellen Treuhandverwalter, der in den USA organisiert bzw. konstituiert oder (bei natürlichen Personen) in den USA wohnhaft ist, zugunsten oder für Rechnung von Nicht-US-Personen gehalten werden, nicht als „US-Personen“;
- unbeschadet des vorstehenden Absatzes (i) gelten alle Nachlässe, bei denen mindestens ein als Testamentsvollstrecker oder Nachlassverwalter handelnder professioneller Treuhandverwalter eine US-Person ist, nicht als „US-Personen“, wenn:
	- ein Testamentsvollstrecker oder Nachlassverwalter des Nachlasses, der keine US-Person ist, das alleinige oder gemeinschaftliche Ermessen in Bezug auf die Anlageverwaltung der Vermögenswerte des Nachlasses hat; und
	- der Nachlass ausländischem Recht unterliegt;
- notwithstanding (i) above, any trust of which any professional fiduciary acting as trustee is a U.S. Person shall not be deemed a U.S. Person if a trustee who is not a U.S. Person has sole or shared investment discretion with respect to the trust assets, and no beneficiary of the trust (and no settlor if the trust is revocable) is a “U.S. Person”;
- notwithstanding (i) above, an employee benefit plan established and administered in accordance with the law of a country other than the United States and customary practices and documentation of such country shall not be deemed a “U.S. Person”;
- notwithstanding (i) above, any agency or branch of a U.S. Person located outside the United States shall not be deemed a “U.S. Person” if:
	- the agency or branch operates for valid business reasons; and
	- the agency or branch is engaged in the business of insurance or banking and is subject to substantive insurance or banking regulation, respectively, in the jurisdiction where located;

Translation (ENDE, 2017-12-01):
- unbeschadet des vorstehenden Absatzes (i) gelten alle Treuhandvermögen, bei denen ein professioneller Treuhänder, der als Treuhandverwalter handelt, eine US-Person ist, nicht als US-Personen, wenn ein Treuhandverwalter, der keine US-Person ist, das alleinige oder gemeinschaftliche Ermessen in Bezug auf die Anlageverwaltung der Vermögenswerte des Treuhandfonds hat und kein Begünstigter des Treuhandfonds (und kein Treuhandgeber, sofern der Treuhandfonds widerruflich ist) eine US-Person ist;
- unbeschadet des vorstehenden Absatzes (i) gelten alle nach dem Recht eines anderen Landes als den USA und gemäß den üblichen Praktiken und der Dokumentation dieses Landes eingerichteten und verwalteten Versorgungspläne für Arbeitnehmer nicht als „US- Personen“;
- unbeschadet des vorstehenden Absatzes (i) gelten alle Niederlassungen oder Geschäftsstellen von US-Personen mit Standort außerhalb der USA nicht als „US-Personen“, wenn:
	- die Niederlassung oder Geschäftsstelle aus legitimen geschäftlichen Gründen betrieben wird; und
	- die Niederlassung oder Geschäftsstelle im Versicherungs- oder Bankgeschäft tätig ist und in dem Land, in dem sie ansässig ist, materiell-rechtlich einer versicherungs- oder bankrechtlichen Regulierung unterliegt;
# DEPOSITARY, PAYING AGENT, REGISTRAR AGENT AND ADMINISTRATOR
State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxembourg LUXEMBOURG
The rights and duties of the Depositary are governed by the depositary agreement dated 18 March 2016 (the “Depositary Agreement”). In performing its obligations under the Depositary Agreement, the Depositary shall observe and comply with (i) Luxembourg laws,
(ii) the Depositary Agreement and (iii) the terms of this Prospectus. Furthermore, in carrying out its role as depositary bank, the Depositary must act solely in the interest of the Fund and of its unitholders.

Translation (ENDE, 2017-12-01):
# VERWAHRSTELLE, ZAHLSTELLE, REGISTERSTELLE UND ADMINISTRATOR
State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, avenue J. F. Kennedy
L-1855 Luxemburg LUXEMBURG
Die Rechte und Pflichten der Verwahrstelle sind durch den Verwahrstellenvertrag vom 18. März 2016 (der „Verwahrstellenvertrag“) geregelt. Bei der Wahrnehmung ihrer Verpflichtungen im Rahmen des Verwahrstellenvertrags muss die Verwahrstelle (i) die luxemburgischen Gesetze, (ii) den Verwahrstellenvertrag und (iii) die Bestimmungen dieses Prospekts beachten und erfüllen. Darüber hinaus muss die Verwahrstelle bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben als Verwahrstelle ausschließlich im Interesse des Fonds und seiner Anteilinhaber handeln.
The Management Company is entitled to a management fee for each Class of Units, payable monthly out of the assets of each Sub-Fund. Such fee is described in detail for each Sub-Fund in the relevant section in Appendices below.
The Management Company pays to the Investment Manager a fee out of its management fee as from time to time agreed between themselves.
In addition, for specific Classes of Units, a distribution fee is calculated on top of the annual management fee, as a maximum percentage of the Net Asset Value of each Class of Units, as detailed in the relevant Appendices.
Calculation of both management fee and distribution fee is performed on a daily basis.
- 
## Fees of the Depositary, paying agent, registrar agent and administrator

Translation (ENDE, 2017-12-01):
Die Verwaltungsgesellschaft hat das Recht auf eine Verwaltungsgebühr für jede Anteilsklasse, die aus den Vermögenswerten der einzelnen Teilfonds monatlich zu zahlen ist. Eine genaue Beschreibung dieser Gebühr für jeden Teilfonds befindet sich im betreffenden Abschnitt in den nachfolgenden Anhängen.
Die Verwaltungsgesellschaft zahlt dem Anlageverwalter eine Gebühr aus ihrer Verwaltungsgebühr, die sie jeweils untereinander abgestimmt haben.
Außerdem wird für bestimmte Anteilsklassen zusätzlich zu den Gebühren der Verwaltungsgesellschaft eine Ausschüttungsgebühr als maximaler Prozentsatz des Nettoinventarwerts jeder Anteilsklasse berechnet, wie in den entsprechenden Ergänzungen ausgeführt wird.
Die Verwaltungs- und Ausschüttungsgebühr wird auf täglicher Grundlage berechnet.
- 
## Gebühren	der	Verwahrstelle,	der	Zahl-	und	Registerstelle	sowie	des Administrators
Until 1 May 2016, the paying agent, registrar agent as well as the administrator shall be entitled to receive out of the net assets of each Sub-Fund a fee as described in detail for each Sub-Fund in the relevant section in Appendices below.
The fees due to the Depositary are described in detail for each Sub-Fund in the relevant section in Appendices below.
Notwithstanding such fees, the Depositary will receive customary banking fees for transactions.
Any reasonable disbursements and out-of-pocket expenses (including without limitation telephone, telex, cable and postage expenses) incurred by the Depositary, administrator, paying agent and registrar agent, and any custody charges of banks and financial institutions to whom custody of assets of a Sub-Fund is entrusted, will be borne by the relevant Sub-Fund.
- 
## Fees of the agent to carry out stock lending and repurchase agreement activities

Translation (ENDE, 2017-12-01):
Bis zum 1. Mai 2016 haben die Zahlstelle, die Registerstelle sowie der Administrator Anspruch auf Erhalt einer Gebühr aus den Nettovermögenswerten der einzelnen Teilfonds gemäß der genauen Beschreibung für die einzelnen Teilfonds in den betreffenden Abschnitten der nachfolgenden Anhänge.
Die der Verwahrstelle zustehenden Gebühren für jeden Teilfonds sind im betreffenden Abschnitt in den nachfolgenden Anhängen genau beschrieben.
Ungeachtet dieser Gebühren erhält die Verwahrstelle Bankgebühren für Transaktionen.
Angemessene Aufwendungen und Auslagen (einschließlich Telefon-, Telex-, Telegramm- und Postgebühren) von der Verwahrstelle, dem Administrator, der Zahl- und Registerstelle verursacht sowie Verwahrungsgebühren von Banken und Finanzinstituten, die mit der Verwahrung der Vermögenswert des Teilfonds betraut sind, trägt der betreffende Teilfonds.
- 
## Gebühren des Beauftragten für Wertpapierleih- und Pensionsgeschäfte
###### The master fund expects to have an equity exposure of between 75% and 120%. There are no market capitalisation constraints for these investments.
While complying with the above policies, the master fund may also invest in investment-grade bonds and convertible bonds, money market instruments and deposits, and up to 10% of net assets in UCITS/UCIs.
Derivatives are integral to the master fund's investment strategies. The master fund may use derivatives for hedging and efficient portfolio management, and to increase its net exposure. In addition to core derivatives (defined on page 112), the master fund may use credit derivatives(on single issuer and on indices). The master fund may enter into temporary acquisitions and sales of securities (repurchase and reverse repurchase agreements).The master fund is not managed in consideration of any index though its performance is compared to the MSCI Europe index.

Translation (ENDE, 2018-04-01):
###### Die erwartete Diversifizierung des Master-Fonds liegt zwischen 75 % und 120 %. Es gibt keine Beschränkungen im Hinblick auf die Marktkapitalisierung auf diese Anlagen.
Der Master-Fonds kann, unter Einhaltung der vorgenannten Vorgaben, auch in Anleihen mit Investment-Grade-Rating und Wandelschuldverschreibungen, Geldmarktinstrumente und Einlagen sowie bis zu 10 % seines Nettovermögens in Investmentfonds (OGAW/OGA) anlegen.
Derivate sind fester Bestandteil der Anlagestrategien des Master-Fonds. Der Master-Fonds kann Derivate zur Absicherung und zum Zweck eines effizienten Portfoliomanagements sowie zur Erhöhung seiner Netto- Gewichtung einsetzen. Zusätzlich zu Kernderivaten (Definition auf Seite 112) kann der Master-Fonds auch Kreditderivate einsetzen (auf Einzelemittenten und Indizes). Der Master-Fonds kann zeitlich begrenzte Käufe und Abtretungen von Wertpapieren tätigen (Pensionsgeschäfte und umgekehrte Pensionsgeschäfte). Die Verwaltung des Master-Fonds erfolgt ohne Berücksichtigung von Indizes, wenngleich seine Performance mit dem MSCI Europe-Index verglichen wird.
The value of a Sub-Fund’s assets may be affected by uncertainties such as political developments, changes in government policies, changes in taxation, restrictions on foreign investment and currency repatriation, currency fluctuation or other economic or political events (for example, if the measures, such as austerity measures and reforms, taken by the governments of the European countries, central banks and other authorities to address the current economic and financial problems in the Eurozone do not work, any such failure may result in adverse consequences) or developments in the laws and regulations of countries in which investments may be made. Furthermore, the legal infrastructure and accounting, auditing and reporting standards in certain countries in which Investment may be made, may not provide the same degree of investor protection or information to investors as would generally apply in major securities markets. Any of these events may increase volatility, liquidity, credit, convertibility and currency risks associated with investments in a region affected by such events.
- 
#### Foreign Ownership Restriction Risk

Translation (ENDE, 2017-07-13):
Der Wert eines Teilfondsvermögens kann durch Unsicherheiten wie politische Entwicklungen, Änderungen der Regierungspolitik, steuerliche Änderungen, Beschränkungen von Auslandsanlagen und Devisenrückführung, Währungsschwankungen oder andere wirtschaftliche oder politische Ereignisse (z. B. wenn Maßnahmen wie Sparpakete und Reformen durch Regierungen der europäischen Länder, Zentralbanken und andere Stellen gegen die aktuellen wirtschaftlichen und finanziellen Probleme in der Eurozone nicht wirken, kann ein solcher Ausfall zu negativen Konsequenzen führen) oder anderweitige Änderungen in den Gesetzen und Rechtsvorschriften von Ländern beeinflusst werden, in denen Anlagen vorgenommen werden. Zudem sehen die rechtliche Infrastruktur und die Grundsätze des Rechnungswesens, Abschlussprüfungen und die Berichtsnormen  in  bestimmten  Ländern,  in  denen
möglicherweise investiert wird, eventuell nicht denselben Grad des Anlegerschutzes oder der Informationen für Anleger vor, wie dies generell an großen Wertpapiermärkten der Fall ist. Jedes dieser Ereignisse kann das Volatilitäts-, Liquiditäts- und Kreditrisiko sowie die Konvertibilitäts- und Währungsrisiken für Investitionen in Regionen, die von solchen Ereignissen betroffen sind, erhöhen.
- 
## Risiko bei Eigentumsbeschränkungen für ausländische Anleger
- a credit institution authorised within a signatory state, other than a Member State of the EEA, to the Basel Capital Convergence Agreement of July 1988 (Switzerland, Canada, Japan, United States);
- a credit institution authorised in Jersey, Guernsey, the Isle of Man, Australia or New Zealand;
- an investment firm, authorised in accordance with the Markets in Financial Instruments Directive;
- a group company of an entity issued with a bank holding company licence from the Federal Reserve of the United States of America where that group company is subject to bank holding company consolidated supervision by that Federal Reserve.
 |

Translation (ENDE, 2017-07-13):
- Kreditinstitute, die in einem anderen Unterzeichnerstaat der Baseler Kapitalkonvergenzvereinbarung von Juli 1988 als einem EWR-Mitgliedstaat des Europäischen Wirtschaftsraums zugelassen sind (Schweiz, Kanada, Japan, USA)
- Kreditinstitute, die in Jersey, Guernsey, der Isle of Man, Australien oder Neuseeland zugelassen sind
- eine nach der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID) zugelassene Kapitalanlagegesellschaft
- eine Konzerngesellschaft einer juristischen Person mit einer Genehmigung für eine Bankenholdinggesellschaft von der Zentralen Notenbank der Vereinigten Staaten von Amerika, wenn diese Konzerngesellschaft der konsolidierten Aufsicht einer Bankenholdinggesellschaft durch die Zentrale Notenbank unterliegt
 |
# EQUALIZATION
Each Sub-Fund may follow the accounting practice of equalization, to prevent the net undistributed income per Unit from fluctuating solely by reason of purchases and redemptions of Units. This is accomplished by maintaining an equalization account for the Sub-Fund. The equalization account is credited with that portion of the proceeds of purchased Units representing the net undistributed income per Unit of those Units, and is debited with that portion of any redemption payment representing the net undistributed income per Unit of the redeemed Units.

Translation (ENDE, 2017-12-01):
# AUSGLEICH
Jeder Teilfonds kann die buchhalterische Praxis des Ausgleichs einsetzen, um zu vermeiden, dass nicht ausgeschüttete Nettoeinnahmen pro Anteil alleine aufgrund der Zeichnungen und Rücknahme von Anteilen schwanken. Dies geschieht durch ein für den Teilfonds geführtes Ausgleichskonto. Dem Ausgleichskonto wird der Anteil der gezeichneten Anteile gutgeschrieben, der deren nicht ausgeschütteten Nettoeinnahmen pro Anteil entspricht. Ebenso wird es mit dem Anteil einer Rücknahmezahlung belastet, welcher den nicht ausgeschütteten Nettoeinnahmen pro Anteil der zurückgenommenen Anteile entspricht.
# UNITHOLDERS' INFORMATION
Audited annual reports and unaudited semi-annual reports are made available to the unitholders at no cost to them at the offices of the Management Company, the Depositary and any paying agent. The first reports of the Fund were an unaudited report as of June 30, 2004 and an audited report as of December 31, 2004.
Any other financial information to be published concerning the Fund or the Management Company, including the Net Asset Value, the issue, conversion and repurchase price of the Units for each Sub-Fund and any suspension of such valuation, will be made available to the public at the offices of the Management Company, the Depositary and any paying agent.
All notices to unitholders will be sent to unitholders at their address indicated in the register of unitholders and, to the extent required by Luxembourg law, will be published in the RESA.

Translation (ENDE, 2017-12-01):
# INFORMATIONEN FÜR ANLEGER
Geprüfte Geschäftsberichte und ungeprüfte Halbjahresberichte sind für die Anteilinhaber kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle sowie der Zahlstelle erhältlich. Die ersten Berichte des Fonds waren ein ungeprüfter Bericht zum 30. Juni 2004 sowie ein geprüfter Bericht zum 31. Dezember 2004.
Alle weiteren zu veröffentlichenden Finanzinformationen betreffenden den Fonds oder die Verwaltungsgesellschaft einschließlich Nettoinventarwert, Ausgabe, Umtausch und Rückkauf von Anteilen der einzelnen Teilfonds und etwaige Aussetzungen einer solchen Bewertung sind für die Öffentlichkeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle sowie der Zahlstelle erhältlich.
Alle Mitteilungen an die Anteilinhaber erfolgen per Versand an die Anteilinhaber an ihre im Anteilinhaberregister hinterlegte Adresse und in dem nach luxemburgischem Gesetz erforderlichen Umfang per Veröffentlichung im RESA.