d2.2) Safekeeping of collateral
The collateral received is held by the Depositary and its sub-depositaries on accounts separate from the assets.
d2.3) Cash collateral
The Management Company is not permitted to reinvest cash collateral..
The cash collateral must be denominated in the base currency.
d2.4) Correlation
The collateral accepted by the sub-fund must be issued by a legal entity which is independent of the counterparty and has no high correlation with the performance of the counterparty.
d2.5) Operational and legal risks in connection with collateral management must be calculated, controlled and reduced through the risk management process.
d2.6) The sub-fund may realise accepted collateral at any time without conferring with the counterparty or requiring the latter's approval.
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# Participation in the Fund
	- Conditions for the issue, redemption and conversion of unitsUnits in a sub-fund are issued or redeemed on each bank business day in Luxembourg. A “bank business day” is any normal bank business day (i.e. days on which the banks are open during normal business hours in Luxembourg) with the exception of individual non-statutory holidays in Luxembourg. “Non-statutory holidays” are days on which banks and financial institutions are closed. Units are not issued or redeemed on days on which the exchanges of the main countries in which the sub- funds invest are closed, or if the sub-funds’ assets cannot be properly valued. No issues or redemptions take place on days on which the Management Company has decided not to calculate the net asset value as described in section 3.6.

Translation (ENDE, 2022-01-01):
d2.2) Verwahrung von Sicherheiten
Die erhaltenen Sicherheiten werden von der Verwahrstelle und deren Unterverwahrstellen auf von den Vermögenswerten separaten Konten verwahrt.
d2.3) Cash Collateral
Eine Wiederanlage des Bar-Collaterals durch die Verwaltungsgesellschaft ist unzulässig..
Die Währung des Bar-Collaterals muss der Fondswährung entsprechen.
d2.4) Korrelation
Die vom Teilfonds entgegengenommenen Sicherheiten müssen von einem Rechtsträger ausgegeben werden, der von der Gegenpartei unabhängig ist und keine hohe Korrelation mit der Entwicklung der Gegenpartei aufweist.
d2.5) Operationelle und rechtliche Risiken im Zusammenhang mit Sicherheitenverwaltung werden vom Risikomanagementprozess erfasst, gesteuert und gemindert.
d2.6) Der Teilfonds hat die Möglichkeit, entgegengenommene Sicherheiten jederzeit, ohne Bezugnahme auf die Gegenpartei oder Genehmigung seitens der Gegenpartei, zu verwerten.
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# Beteiligung am Fonds
	- Bedingungen für die Ausgabe, Rücknahme und Konversion von AnteilenAnteile an einem Teilfonds werden an jedem Bankgeschäftstag in Luxemburg ausgegeben oder zurückgenommen. Unter«Bankgeschäftstag» versteht man in diesem Zusammenhang die üblichen Bankgeschäftstage (d.h. Tage, an denen die Banken während der normalen Geschäftsstunden in Luxemburg geöffnet sind) mit Ausnahme von einzelnen, nicht gesetzlichen Ruhetagen in Luxemburg. «Nicht gesetzliche Ruhetage» sind Tage, an denen Banken und Finanzinstitute geschlossen sind. Anteile werden weiter nicht ausgegeben oder zurückgenommen an Tagen, an welchen die Börsen der Hauptanlageländer der Teilfonds geschlossen sind bzw. Anlagen der Teilfonds nicht adäquat bewertet werden können. Keine Ausgaben oder Rücknahmen finden an Tagen statt, an welchen die Verwaltungsgesellschaft entschieden hat, keinen Nettovermögenswert zu berechnen, wie unter Ziffer 3.6 beschrieben.