## Distributing (dis or inc) share classes:
The distributing (dis or inc) share classes intend to declare and distribute dividends, which are comprised of all or some portion of net investment income as disclosed below. All or some portion of any net capital gains realised (ie net capital gains less realised and unrealised losses) by the above Classes of Shares on sales of portfolio assets may be declared and distributed periodically. Prior to the day that the dividends are declared, the undistributed net investment income and undistributed net realised capital gains will be retained and reflected in the net asset value of each Share Class. Any net investment income or net capital gains realised arising in any distributing period which is not distributed may be carried forward to future periods for distribution.
Net unrealised capital gains attributable to all distributing (dis or inc) Shares of the Funds will not be paid as dividends but will be retained and reflected in the net asset value per Share.
In seeking to maintain a dividend payment, up to 100% of dividends may also be declared and distributed out of capital in respect of Distributions Out of Capital Share Classes at the discretion of the Directors. It should be remembered that any distribution out of capital lowers the value of the Shares by the amount of the distribution. As distributions may be made out of the capital of the relevant Fund, there is a greater risk for the Shareholders of the relevant Share Classes of that Fund that capital will be eroded and “income” will be achieved by foregoing the potential for future capital growth of the investment of the Shareholders of the relevant Share Classes in this Fund and the value of future returns may also be diminished. This cycle may continue until all capital is depleted. Please note that distributions out of capital may have different tax implications to distributions of income and holders of Distributions Out of Capital Share Classes are recommended to seek advice in this regard.
It should be noted that the declaration of dividends in the Fees and Expenses to Capital Share Classes which may charge certain fees and expenses to capital rather than income, could result in the erosion of capital for an investor in those Share Classes and that increased income will be achieved by foregoing some of the potential for future capital growth.
Where the above Classes of Shares operate equalisation, distributions made by such Classes of Shares will include an amount of income equalisation. This amount corresponds to the equalisation income included in the net asset value per Share of such Classes.
Applicants should indicate on their application form whether they prefer to receive dividends in cash or to have them automatically reinvested in additional Shares (of the Class in relation to which such distributions have
been declared). If no choice is made on the application form, dividends will be automatically reinvested. The election can be changed by advising the Administrator in writing.
Income distributions to Shareholders of distributing Classes can vary due to charging structures applicable to different share classes. See the charges for each distributing class set out in the section entitled “Fees and Expenses”. As an example, income distributions to Shareholders of distributing Class B$inc/B$inc (Hedged) and B€inc/B€inc (Hedged) Shares generally will be less than distributions to Shareholders of distributing Class A$inc/A$inc (Hedged) and A€inc/A€inc (Hedged) Shares because of the distribution fees paid with respect to Class B$inc/B$inc (Hedged) and B€inc/B€inc (Hedged) Shares.
It should be remembered that dividend distributions are not guaranteed, that the Funds do not pay interest and that the price of Shares in the Funds and any income earned on the Shares may go down as well as up. It should also be remembered that any dividend distribution lowers the value of the Shares in the Funds by the amount of the distribution. Future earnings and investment performance can be affected by many factors, including changes in exchange rates, not necessarily within the control of the Company, its Directors or any other person. No guarantees as to future performance of, or future return from, the Company or any Fund can be given by the Company itself, or by any Director, by the Investment Adviser, Sub-Investment Advisers, or any of their worldwide affiliates, or by any of their directors, officers or employees.

Translation (ENDE, 2020-04-16):
## Ausschüttende Anteilsklassen (dis oder inc):
Für die ausschüttenden Anteilsklassen (dis oder inc) sollen Dividenden ausgewiesen und ausgeschüttet werden, die aus dem gesamten oder einem Teil des Nettokapitalertrags bestehen, wie unten angegeben. Alle oder Teile der bei Verkäufen von Vermögenswerten aus dem Portfolio realisierten Netto-Kursgewinne (d. h. Netto-Kursgewinne abzüglich realisierter und nicht realisierter Verluste) der oben genannten Anteilsklassen können periodisch ausgewiesen und ausgeschüttet. Bis zum Tag der Festsetzung der Dividenden werden der nicht ausgeschüttete Nettokapitalertrag und nicht ausgeschüttete realisierte Netto-Kursgewinne einbehalten und im Nettoinventarwert jeder Anteilsklasse berücksichtigt. Alle Nettokapitalerträge oder Netto-Kursgewinne, die in Ausschüttungsperioden realisiert und nicht ausgeschüttet werden, können auf künftige Ausschüttungsperioden vorgetragen werden.
Nicht realisierte Netto-Kursgewinne, die den ausschüttenden Anteilen (dis oder inc) der Fonds zuzurechnen sind, werden nicht als Dividenden gezahlt, sondern einbehalten und in dem Nettoinventarwert pro Anteil berücksichtigt.
Zur Aufrechterhaltung einer Dividende kann für Kapitalausschüttungsklassen im Ermessen des Verwaltungsrats eine Dividende von bis zu 100 % festgelegt und aus dem Kapital ausgeschüttet werden. Man darf nicht vergessen, dass jegliche Kapitalausschüttung den Wert der Anteile um den Betrag der Ausschüttung verringert. Da Ausschüttungen aus dem Kapital des jeweiligen Fonds vorgenommen werden dürfen, besteht ein höheres Risiko für die Anteilinhaber der jeweiligen Anteilsklassen des Fonds, dass das Kapital erodiert,
„Erträge“ zu Lasten eines möglichen zukünftigen Kapitalwachstums der Anlagen von Anteilinhabern der jeweiligen Anteilsklassen dieses Fonds erfolgen und der Wert zukünftiger Erträge ebenfalls sinkt. Dieser Zyklus kann fortgeführt werden, bis das gesamte Kapital verbraucht ist. Beachten Sie, dass Ausschüttungen aus dem Kapital andere steuerliche Auswirkungen als Ertragsausschüttungen haben. Daher wird Inhabern von Kapitalausschüttungsklassen empfohlen, sich hierzu beraten zu lassen.
Es wird darauf hingewiesen, dass die Erklärung von Dividenden für die Gebührenentnahmeklassen, die bestimmte Gebühren und Aufwendungen aus dem Kapital anstatt aus den Erträgen entnehmen können, für Anleger dieser Anteilsklassen möglicherweise zu einer Erosion des Kapitals führt und dass durch den Verzicht auf einen Teil des Potenzials für zukünftiges Kapitalwachstum höhere Erträge erzielt werden.
Da für die vorstehenden Anteilsklassen ein Einkommensausgleich durchgeführt wird, umfassen die Ausschüttungen dieser Anteilsklassen einen Einkommensausgleichsbetrag. Dieser Betrag entspricht dem Einkommensausgleich, der im Nettoinventarwert der Anteile dieser Klassen eingeschlossen ist.
Antragsteller sollten auf ihrem Antragsformular angeben, ob sie die Dividenden lieber bar ausgezahlt haben wollen oder diese automatisch wieder in weiteren Anteilen (der Klasse, für die diese Ausschüttungen ausgewiesen wurden) angelegt werden sollen. Wird auf dem Anmeldeformular keine Wahl getroffen, werden die Dividenden automatisch wieder angelegt. Die Wahl kann durch schriftliche Mitteilung an die Verwaltungsstelle geändert werden.
Ertragsausschüttungen an Anteilinhaber von ausschüttenden Anteilsklassen können aufgrund von Gebührenstrukturen, die auf verschiedene Anteilsklassen anwendbar sind, schwanken. Die Gebühren für alle ausschüttenden Anteilsklassen sind im Abschnitt „Gebühren und Aufwendungen“ aufgelistet. Beispielsweise sind Ertragsausschüttungen an Anteilinhaber von ausschüttenden Anteilen der Klassen B$inc/B$inc (H) und B€inc/B€inc (H) in der Regel niedriger als Ertragsausschüttungen an Anteilinhaber von ausschüttenden Anteilen der Klassen A$inc/A$inc (H) und A€inc/A€inc (H), weil bei Anteilen der Klassen B$inc/B$inc (H) und B€inc/B€inc (H) Vertriebsgebühren zu zahlen sind.
Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass Dividendenausschüttungen nicht zugesichert werden, dass die Fonds keine Zinsen auszahlen und der Preis von Anteilen an den Fonds und die aus den Anteilen erzielten Erträge sowohl steigen als auch fallen können. Außerdem sollten Anleger bedenken, dass sich der Wert der Anteile an den Fonds bei jeder Dividendenausschüttung um die Höhe des Ausschüttungsbetrags verringert. Die zukünftigen Erträge und die Wertentwicklung der Anlagen können durch viele Faktoren, einschliesslich Wechselkursschwankungen, beeinflusst werden, die nicht unbedingt im Einflussbereich der Gesellschaft, der Verwaltungsratsmitglieder oder sonstiger Personen liegen. Im Hinblick auf die zukünftige Wertentwicklung der Gesellschaft oder der einzelnen Fonds und die daraus erzielten Erträge können die Gesellschaft selbst, die Verwaltungsratsmitglieder, der Anlageberater, die Unteranlageberater und ihre verbundenen Unternehmen weltweit oder deren Verwaltungsratsmitglieder, leitende Angestellten oder Mitarbeiter keine Zusicherungen machen.