OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Credit default swaps (CDS)
Within the market for credit derivatives, CDS represent the most widespread and the most significant instrument. CDS enable the credit risk to be separated from the underlying debtor-creditor relationship. This separate trading of default risks extends the range of possibilities for systematic risk and income management. With a CDS, a secured party (security buyer, protection buyer) can hedge against certain risks from a debtor-creditor relationship by paying a periodic premium for transferring the credit risk calculated on the basis of the nominal amount to a security provider (security seller, protection seller) for a defined period. This premium depends, among other things, on the quality of the underlying reference debtor(s) (= credit risk). The transferred risks are defined in advance as so-called credit events. As long as no credit events occur, the CDS seller does not have to render a performance. If a credit event occurs, the seller pays the predefined amount or the nominal value or an adjustment payment in an amount being the difference between the nominal sum of the reference assets and their market value after the credit event occurs ("cash settlement"). The buyer then has the right to tender an asset of the reference debtor which is qualified in the agreement, whilst the buyer’s premium payments are stopped as of this point. The respective sub-fund may act as a security provider or a secured party.

Translation (ENDE, 2021-12-01):
# Credit Default Swap («CDS»)
Innerhalb des Marktes für Kreditderivate stellen CDS das am weitesten verbreitete und quantitativ bedeutendste Instrument dar. CDS ermöglichen die Loslösung des Kreditrisikos von der zugrunde liegenden Kreditbeziehung. Diese separate Handelbarkeit der Ausfallrisiken erweitert das Möglichkeitsspektrum für systematische Risiko- und Ertragssteuerung. Mit einem CDS kann sich ein Sicherungsnehmer (Sicherungskäufer, Protection Buyer) gegen bestimmte Risiken aus einer Kreditbeziehung gegen Bezahlung einer auf den Nominalbetrag berechneten periodischen Prämie für die Übernahme des Kreditrisikos an einen Sicherungsgeber (Sicherungsverkäufer, Protection Seller) für eine festgesetzte Frist absichern. Diese Prämie richtet sich u.a. nach der Qualität des oder der zugrunde liegenden Referenzschuldner(s) (=Kreditrisiko). Die zu überwälzenden Risiken werden im Voraus als sog. Kreditereignisse («credit event») fest definiert. Solange kein credit event eintritt, muss der CDS-Verkäufer keine Leistung erbringen. Bei Eintritt eines credit event zahlt der Verkäufer den vorab definierten Betrag bspw. den Nennwert oder eine Ausgleichszahlung in Höhe der Differenz zwischen dem Nominalwert der Referenzaktiva und ihrem Marktwert nach Eintritt des Kreditereignisses («cash settlement»). Der Käufer hat dann das Recht, ein in der Vereinbarung qualifiziertes Asset des Referenzschuldners anzudienen während die Prämienzahlungen des Käufers ab diesem Zeitpunkt eingestellt werden. Der jeweilige Teilfonds kann als Sicherungsnehmer oder als Sicherungsgeber auftreten.
# CDS are traded off-exchange (OTC market) so that more specific, non-standard requirements can be addressed for both counterparties - by the price of lower liquidity.
The commitment of the obligations arising from the CDS must not only be in the exclusive interests of the relevant sub-fund but also be in line with its investment policy. Both the loans underlying the CDS and the particular issuer must be taken into account for the purpose of the investment limits in accordance with section “Investment Policy” above.
Credit default swaps are valued on a regular basis using reasonable and transparent methods. The Management Company and the auditor will monitor the reasonableness and transparency of the valuation methods. The Management Company will rectify any differences ascertained as a result of the monitoring procedure.

Translation (ENDE, 2021-12-01):
# CDS werden ausserbörslich gehandelt (OTC-Markt), wodurch auf spezifischere, nicht standardisierte Bedürfnisse beider Kontrahenten eingegangen werden kann – um den Preis einer geringeren Liquidität.
Das Engagement der aus den CDS entstehenden Verpflichtungen muss sowohl im ausschliesslichen Interesse des jeweiligen Teilfonds als auch im Einklang mit seiner Anlagepolitik stehen. Bei den Anlagegrenzen gemäss Abschnitt «Anlagepolitik» des Prospekts sind die dem CDS zugrunde liegenden Anleihen als auch der jeweilige Emittent zu berücksichtigen.
Die Bewertung von Credit Default Swaps erfolgt nach nachvollziehbaren und transparenten Methoden auf regelmässiger Basis. Die Verwaltungsgesellschaft und der Wirtschaftsprüfer werden die Nachvollziehbarkeit und die Transparenz der Bewertungsmethoden und ihre Anwendung überwachen. Sollten im Rahmen der Überwachung Differenzen festgestellt werden, wird die Beseitigung durch die Verwaltungsgesellschaft veranlasst.
# Credit linked notes (CLN)
A credit linked note (CLN) is a bond issued by the receiver of security which is only repaid at the end of the term for the nominal amount if a credit event specified in advance does not occur. Should the credit event occur, the CLN is paid back within a specified period of time after the deduction of an adjustment amount. CLNs provide, apart from the principal amount of the bond and the interest on it, for a risk premium which the issuer pays the investor for the right to reduce the amount to be repaid upon the occurrence of the credit event.

Translation (ENDE, 2021-12-01):
# Credit Linked Note («CLN»)
Bei einer Credit Linked Note («CLN») handelt es sich um eine vom Sicherungsnehmer begebene Schuldverschreibung, die am Laufzeitende nur dann zum Nennbetrag zurückgezahlt wird, wenn ein vorher spezifiziertes Kreditereignis nicht eintritt. Für den Fall, dass das Kreditereignis eintritt, wird die CLN innerhalb einer bestimmten Frist unter Abzug eines Ausgleichsbetrages zurückgezahlt. CLNs sehen damit neben dem Anleihebetrag und den darauf zu leistenden Zinsen eine Risikoprämie vor, die der Emittent dem Anleger für das Recht zahlt, den Rückzahlungsbetrag der Anleihe bei Realisierung des Kreditereignisses zu kürzen.
# The net assets of the Investment Company are shown in euro (EUR) (“reference currency”).
The value of a share ("net asset value per share") is denominated in the currency laid down in the Annex to the Prospectus (“sub-fund currency”), insofar as no other currency is stipulated for other share classes in the respective Annex to the Prospectus (“share class currency”). The net asset value per share is calculated by the Management Company or a third party commissioned for this purpose, , on each day stated in the Annex to the relevant sub-fund ("valuation day"). In order to calculate the net asset value per share, the value of the assets of each sub-fund, less the liabilities of each sub-fund ("net sub-fund assets"), is determined on each valuation day and this is divided by the number of shares in circulation on the valuation day and rounded to two decimal places. Further details concerning the calculation of the net asset value per share are contained in Article 12 of the Articles.

Translation (ENDE, 2021-12-01):
# Das Nettogesellschaftsvermögen der Investmentgesellschaft lautet auf Euro (EUR) («Referenzwährung»).
Der Wert einer Aktie («Nettoinventarwert pro Aktie») lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Prospekt angegebenen Währung («Teilfondswährung»), sofern nicht für etwaige weitere Aktienklassen im jeweiligen Anhang zum Prospekt eine von der Teilfondswährung abweichende Währung angegeben ist («Aktienklassenwährung»). Der Nettoinventarwert pro Aktie wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten an jedem jeweils im Anhang des jeweiligen Teilfonds genannten Tag («Bewertungstag») berechnet. Zur Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds («Netto-Teilfondsvermögen») an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Aktien des jeweiligen Teilfonds geteilt und auf zwei Dezimalstellen gerundet. Weitere Einzelheiten zur Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie sind
# The issue price is payable within three banking days of the relevant valuation day in the respective sub- fund currency at the Depositary in Luxembourg.
- For savings plans, a maximum of one-third of all payments agreed for the first year may be applied to covering costs. The remaining costs are distributed evenly across all later payments.
- The circumstances under which the issue of shares may be suspended are specified in Article 17 of the Articles. In particular, the Investment Company is entitled to refuse at its own discretion subscription applications and temporarily or permanently suspend or limit the sale of Shares.

The Central Administration Agent is entitled to refuse any subscription, transfer or conversion application in whole or in part for any reason, and may in particular prohibit or limit the sale, transfer or conversion of shares to individuals or corporate bodies in certain countries if such transaction might be detrimental to the Investment Company or result in the shares being held directly or indirectly by a Prohibited Person (as defined below) or if such subscription, transfer or conversion in the relevant country is in contravention of the local applicable laws. The subscription, transfer or conversion for shares and any future transactions shall not be processed until the information required by the Central Administration Agent, included but not limited to know your customer and anti-money laundering checks, is received.

Translation (ENDE, 2021-12-01):
# Der Ausgabepreis ist innerhalb von drei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen Teilfondswährung bei der Depotbank in Luxemburg zahlbar.
- Im Falle von Sparplänen wird höchstens ein Drittel von jeder der für das erste Jahr vereinbarten Zahlungen für die Deckung von Kosten verwendet und die restlichen Kosten auf alle späteren Zahlungen gleichmässig verteilt.
- Die Umstände unter denen die Ausgabe von Aktien eingestellt wird, werden in Artikel 17 der Satzung beschrieben. Die Investmentgesellschaft ist insbesondere berechtigt, nach eigenem Ermessen Zeichnungsanträge abzulehnen und den Verkauf von Aktien vorübergehend oder dauerhaft auszusetzen oder zu begrenzen.

Die Zentralverwaltungsstelle ist berechtigt, Zeichnungsanträge ganz oder teilweise aus jedwedem Grund zurückzuweisen, und darf insbesondere den Verkauf von Aktien an natürliche oder juristische Personen in bestimmten Ländern verbieten oder begrenzen, soweit der Investmentgesellschaft dadurch Nachteile entstehen könnten oder dies zum direkten oder indirekten Besitz der Aktien durch eine nicht zulässige Person (wie unten beschrieben) führt oder falls eine Zeichnung, eine Übertragung oder ein Umtausch im jeweiligen Land gegen geltende Gesetze verstösst. Die Zeichnung, Übertragung oder der Umtausch von Aktien und jegliche zukünftigen Transaktionen dürfen erst ausgeführt werden, wenn der Zentralverwaltungsstelle die
# Redemption and exchange of shares
- The shareholders are entitled at all times to apply for the redemption of their shares at the net asset value per share, if applicable less a redemption charge (“redemption price”), in accordance with Article 12(4) of the Articles. Shares will only be redeemed on a valuation day. If a redemption fee is payable, the maximum amount of this redemption fee for each sub-fund is contained in the relevant Annex to this Prospectus.

Translation (ENDE, 2021-12-01):
# Rücknahme und Umtausch von Aktien
- Die Aktionäre sind berechtigt, jederzeit die Rücknahme ihrer Aktien zum Nettoinventarwert pro Aktie gemäss Artikel 12 Nr. 4 der Satzung, gegebenenfalls abzüglich eines etwaigen Rücknahmeabschlages («Rücknahmepreis») zu beantragen. Diese Rücknahme erfolgt nur an einem Bewertungstag. Sollte ein Rücknahmeabschlag erhoben werden, so ist dessen maximale Höhe für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Prospekt angegeben.
# Interest rate change Risk
Investing in securities at a fixed rate of interest is connected with the possibility that the current interest rate at the time of issuance of a security could change. If the current interest rate increases as against the interest at the time of issue, fixed rate securities will generally decrease in value. Conversely, if the current interest rate falls, fixed rate securities will increase. These developments mean that the current yield of fixed rate securities roughly corresponds to the current interest rate. However, such fluctuations can have different consequences, depending on the maturity time of fixed rate securities. Fixed rate securities with shorter maturity times carry smaller price risks than fixed rate securities with longer maturity times. On the other hand, fixed rate securities with shorter maturity times generally have smaller yields than fixed rate securities with longer maturity times.

Translation (ENDE, 2021-12-01):
# Zinsänderungsrisiko
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
# Risk profile
The risk profile for each sub-fund can be found in the Annex for the respective sub-fund. The descriptions of the following profiles were prepared under the assumption of normally functioning markets. In unforeseen market situations or market disturbances, non-functioning markets may result in additional risks beyond those listed in the respective risk profile.

Translation (ENDE, 2021-12-01):
# Risikoprofile
Das Risikoprofil für jeden Teilfonds finden Sie in dem jeweiligen teilfondsspezifischen Anhang. Die Beschreibungen der folgenden Profile wurden unter der Voraussetzung von normal funktionierenden Märkten erstellt. In unvorhergesehenen Marktsituationen oder Marktstörungen aufgrund nicht funktionierender Märkte können weitergehende Risiken, als die in dem jeweiligen Risikoprofil genannten auftreten.
# VAT
The Investment Company is considered in Luxembourg as a taxable person for value added tax (“VAT”) purposes without input VAT deduction right. A VAT exemption applies in Luxembourg for services qualifying as fund management services. Other services supplied to the Investment Company could potentially trigger VAT and require the VAT registration of the Investment Company in Luxembourg as to self-assess the VAT regarded as due in Luxembourg on taxable services (or goods to some extent) purchased from abroad.
No VAT liability in principle arises in Luxembourg in respect of any payments by the Investment Company to its shareholders to the extent such payments are linked to their subscription to the shares and do therefore not constitute the consideration received for any taxable services supplied.

Translation (ENDE, 2021-12-01):
# Mehrwertsteuer
Die Investmentgesellschaft gilt in Luxemburg als mehrwertsteuerpflichtige Person («MwSt.») ohne Recht auf Mehrwertsteuerabzug. In Luxemburg sind Dienstleistungen, die als Fondsmanagementdienstleistungen zu betrachten sind, von der Mehrwertsteuer befreit. Die Erbringung anderer Dienstleistungen für die Investmentgesellschaft könnte mehrwertsteuerpflichtig sein und die Registrierung der Investmentgesellschaft für Mehrwertsteuerzwecke in Luxemburg erforderlich machen, damit die zu entrichtende Mehrwertsteuer für steuerpflichtige Dienstleistungen (bzw. in gewissem Umfang auch Güter), die im Ausland erworben wurden, geprüft werden kann. Zahlungen der Investmentgesellschaft an ihre Aktionäre sind in Luxemburg prinzipiell nicht
# German Investment Tax Act Reform
Shareholders must be aware of potential tax impacts resulting from amendments to the current German Investment Tax Act (Investmentsteuergesetz) by the German Investment Tax Reform Act applicable as from 1 January 2018 (GITA). As a consequence, in principle a newly introduced opaque tax regime will apply, where as a rule both the investment fund (Investmentfonds) or its sub-funds (haftungs- und vermögensrechtlich voneinander getrennte Teile eines Investmentfonds) within the meaning of the GITA and its investors will be subject to taxation. With its entry into force on 1 January 2018, the GITA should in general apply to all investment funds (Investmentfonds) or its sub-funds (haftungs- und vermögensrechtlich voneinander getrennte Teile eines Investmentfonds) within the meaning of the GITA and their investors without providing for any grandfathering rules.

Translation (ENDE, 2021-12-01):
# Reform des deutschen Investmentsteuergesetzes
Aktionäre müssen sich möglicher steuerlicher Auswirkungen aufgrund der Änderungen am aktuellen deutschen Investmentsteuergesetz durch das ab dem 1. Januar 2018 geltende Investmentsteuergesetz (InvStG) bewusst sein. Mit dem neuen Gesetz gilt eine neu eingeführte intransparente Steuerregelung, der zufolge sowohl der Anlagefonds (Investmentfonds) oder gegebenenfalls dessen Teilfonds (haftungs- und vermögensrechtlich voneinander getrennte Teile eines Investmentfonds) im Sinne des InvStG als auch dessen Anleger der Besteuerung unterliegen. Mit seinem Inkrafttreten am 1. Januar 2018 gilt das InvStRefG generell für alle Anlagefonds (Investmentfonds) oder ggf. deren Teilfonds (haftungs- und vermögensrechtlich voneinander getrennte Teile eines Investmentfonds) im Sinne des InvStG und für deren Anleger, wobei keine Bestandsschutzregeln bestehen.
# Luxembourg residents benefiting from a special tax regime
Shareholders which are Luxembourg resident companies benefiting from a special tax regime, such as (i) undertakings for collective investment subject to the Law of 17 December 2010, (ii) specialized investment funds subject to the amended Luxembourg law of 13 February 2007 on specialized investment funds and (iii) family wealth management companies governed by the amended Luxembourg law of 11 May 2007, are income tax exempt entities in Luxembourg, and are thus not subject to any Luxembourg income tax.

Translation (ENDE, 2021-12-01):
# Personen mit Wohnsitz in Luxemburg, die einer speziellen Steuerregelung unterliegen
Aktionäre, bei denen es sich um in Luxemburg ansässige Gesellschaften handelt, die einer speziellen Steuerregelung unterliegen,  darunter  (i)  Organismen  für  gemeinsame  Anlagen  gemäss  dem  Gesetz  vom
17. Dezember 2010, (ii) Spezialinvestmentfonds gemäss dem geänderten Luxemburger Gesetz vom 13. Februar 2007 über Spezialinvestmentfonds und (iii) Verwaltungsgesellschaften für Familienvermögen gemäss dem geänderten Luxemburger Gesetz vom 11. Mai 2007 sind in Luxemburg einkommensteuerbefreite Rechtspersonen und unterliegen von daher nicht der luxemburgischen Einkommensteuer.
# Dilution and increase of Fund’s net interest in investments
Similarly, when the Management Company and/or its affiliates determine an investment would benefit from additional capital, e.g. to consummate a merger or acquisition or to fund other liquidity needs, with existing exposure to the relevant investment, the Investment Company will generally contribute the required capital on a substantially pro-rata basis. However, due to portfolio restrictions, investment capacity, legal, tax, regulatory or other relevant considerations of the Management Company and/or its affiliates, the Investment Company may not invest on a pro rata basis or may not add any capital. This can result in the dilution of the Investments Company's net interest in the relevant investment, or alternatively could have the effect of increasing the Investment Company's net interest in the relevant investment.

Translation (ENDE, 2021-12-01):
# Verwässerung und Erhöhung der Nettobeteiligung des Fonds an Investitionen
Ebenso wird die Investmentgesellschaft, wenn die Verwaltungsgesellschaft und/oder ihre verbundenen Unternehmen entscheiden, dass eine Investition von zusätzlichem Kapital profitieren würde, z. B. zur Durchführung einer Fusion oder Übernahme oder zur Finanzierung sonstigen Liquiditätsbedarfs, im Allgemeinen wesentlich anteilig zum benötigten Kapital beitragen. Jedoch kann es sein, dass aufgrund von Portfoliobeschränkungen, der Investitionskapazität, rechtlichen, steuerlichen, regulatorischen oder anderen relevanten Überlegungen der Verwaltungsgesellschaft und/oder ihrer verbundenen Unternehmen die Investmentgesellschaft nicht anteilig investiert oder kein Kapital zuschiesst. Dies kann zur Verwässerung der Nettobeteiligung der Investmentgesellschaft an der jeweiligen Investition führen oder könnte aber die Nettobeteiligung der Investmentgesellschaft an der jeweiligen Investition erhöhen.
# Exercise of Voting Rights
The Management Company has authorized the Fund Manager to exercise any voting rights attached to the instruments held in the sub-funds on behalf of each of the sub-funds. However, the Management Company may give written instructions to the Fund Manager in this context which the Fund Manager needs to comply with. The Fund Manager shall be entitled to delegate its right to exercise any of the abovementioned voting rights to third parties, provided that the respective third party complies with the Fund Managers’ voting rights policy and that such delegation does not impair the effectiveness of any written instruction given by the Management Company in this context as described above.

Translation (ENDE, 2021-12-01):
# Ausübung der Stimmrechte
Die Verwaltungsgesellschaft hat den Fondsmanager dazu berechtigt, die mit den von den Teilfonds gehaltenen Instrumenten verbundenen Stimmrechte im Auftrag der jeweiligen Teilfonds auszuüben. Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsmanager in diesem Zusammenhang jedoch schriftliche Anweisungen erteilen, denen der Fondsmanager nachkommen muss. Der Fondsmanager ist ermächtigt, seine Rechte zur Ausübung der vorgenannten Stimmrechte an Dritte zu delegieren, sofern diese der Stimmrechtspolitik des Fondsmanagers entsprechen und eine solche Delegierung die Wirksamkeit etwaiger wie oben beschriebener schriftlicher Anweisungen durch die Verwaltungsgesellschaft in diesem Zusammenhang nicht beeinträchtigt.