# UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD)
| Three-year comparison |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.9.2020 | 30.9.2019 | 30.9.2018 |
| Net assets in USD |  | 350 935 668.05 | 410 826 248.90 | 492 951 333.20 |
| Class I-X-acc | LU0423408631 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 19 494.2760 | 170 783.9950 | 173 474.9310 |
| Net asset value per share in USD |  | 188.16 | 177.27 | 171.03 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 188.16 | 177.27 | 171.03 |
| Class K-1-acc | LU0423406858 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 3.3000 | 3.3000 | 3.9000 |
| Net asset value per share in USD |  | 9 602 365.67 | 9 147 051.64 | 8 924 890.20 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 9 602 365.67 | 9 147 051.64 | 8 924 890.20 |
| Class P-acc | LU0197216392 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 17 146 791.1110 | 20 142 323.3070 | 25 420 348.3340 |
| Net asset value per share in USD |  | 16.68 | 16.04 | 15.80 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 16.68 | 16.04 | 15.80 |
| Class (JPY) P-acc | LU0953722104 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1 283.6940 | 6 421.0500 | 2 103.6940 |
| Net asset value per share in JPY |  | 13 269.00 | 13 076.00 | 13 518.00 |
| Issue and redemption price per share in JPY 1 |  | 13 269.00 | 13 076.00 | 13 518.00 |
| Class Q-acc | LU0423407401 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 247 000.4420 | 234 113.5110 | 241 083.8150 |
| Net asset value per share in USD |  | 119.24 | 113.50 | 110.66 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 119.24 | 113.50 | 110.66 |
| 1  See note 1 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Currency | 2019/2020 | 2018/2019 | 2017/2018 |
| Class I-X-acc | USD | 6.1% | 3.6% | 6.5% |
| Class K-1-acc | USD | 5.0% | 2.5% | 5.4% |
| Class P-acc | USD | 4.0% | 1.5% | 4.4% |
| Class (JPY) P-acc | JPY | 1.5% | -3.3% | 5.3% |
| Class Q-acc | USD | 5.1% | 2.6% | 5.5% |
| Historical performance is no indicator of current or future performance. |  |  |  |  |

The performance data does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming shares. The performance data were not audited.
The subfund has no benchmark.
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD)
Annual report and audited financial statements as of 30 September 2020

## Report of the Portfolio Manager
The beginning of the financial year, from 1 October 2019 to 30 September 2020, was dominated by a continua- tion of headline news of Brexit talks and the US/China trade stand-off. The declining probability of a worst- case scenario on both issues helped support the upbeat mood amongst investors as 2019 drew to a close. How- ever, economic and market turbulence resurfaced again in Q1 2020, reflecting the huge amount of uncertainty that the 2020 outbreak of the coronavirus, first in China and then worldwide, created over the outlook for both economic activity and corporate profits. COVID-19 and the resulting government actions have caused what is likely to be the sharpest contraction in economic growth in history. Since the peak of the pandemic in the spring, the market narrative has been dominated by the transi- tion to a “new normal,” driven by the forces of techno- logical disruption, deficit spending, and further central bank action. Those forces continued to drive equity and credit markets higher throughout the second and third quarter of 2020. Towards the end of the third quarter 2020, political uncertainty moved back into focus. Vari- ous political event risks, ranging from the US election, US-China relations and Brexit, resurfaced and contri- buted to market volatility.
The subfund posted a positive performance for all share classes in the financial year from 1 October 2019 to 30 September 2020. While the subfund suffe- red drawdowns in the first quarter of 2020 related to the market turbulence across asset classes caused by the coronavirus outbreak, it strongly recovered during the subsequent two quarters in 2020. The major driver was a global equity market recovery and particularly a strong US equity market contributed to a large part of the per- formance. After initial losses caused by credit spread widening, the subfund benefitted from the subsequent recovery and spread tightening over the following two quarters. Overall, equities and investment-grade bonds contributed positively to performance, while high- yield credit and emerging market bonds contributed negatively.

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
Luxembourg	73.13
| United States | 12.30 |
| --- | --- |
| Canada | 4.16 |
| Australia | 4.13 |
| Italy | 1.77 |
| Total | 95.49 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
Investment funds	73.13
Countries & central governments	21.47
Public, non-profit institutions	0.54
Cantons, federal states	0.35
Total	95.49
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Annual report and audited financial statements as of 30 September 2020

## Statement of Net Assets
Assets	30.9.2020
USD
Investments in securities, cost	319 697 401.67
Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation)		15 402 750.22	 Total investments in securities (Note 1)			335 100 151.89
Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts	6 008 815.07*
Other liquid assets (Margins)	7 862 066.20
Receivable on subscriptions	1 661.72
Interest receivable on securities	408 331.94
Unrealized gain on financial futures (Note 1)	379 791.86
Unrealized gain on forward foreign exchange contracts (Note 1)	568 820.96
Total Assets	351 836 364.14
Liabilities
Unrealized gain on swaps (Note 1)	1 506 724.50
Payable on redemptions	-590 223.24
Other liabilities	-1 303.28
Provisions for flat fee (Note 2)	-265 901.63
Provisions for taxe d’abonnement (Note 3)	-11 689.94
Provisions for other commissions and fees (Note 2)		-31 578.00		 Total provisions			-309 169.57
Total Liabilities	-900 696.09
Net assets at the end of the financial year	350 935 668.05

## Statement of Operations
Income	1.10.2019-30.9.2020
USD
Interest on liquid assets	45 501.51
Interest on securities	2 073 076.26
Dividends (Note 1)	717 969.84
Interest received on swaps (Note 1)	1 411 713.41
Income on securities lending (Note 16)	132 472.87
Total income	4 469 071.28
Expenses
Other income (Note 4)	88 337.39
Interest paid on swaps (Note 1)	-123 948.51
Flat fee (Note 2)	-6 808 975.57
Taxe d’abonnement (Note 3)	-61 524.45
Cost on securities lending (Note 16)	-52 989.15
Other commissions and fees (Note 2)	-115 080.41
Net income (loss) on investments	-2 752 236.89
Total expenses	-7 221 308.17
Interest on cash and bank overdraft	-58 790.08
Realized gain (loss) (Note 1)
Realized gain (loss) on market-priced securities without options	91 778 604.95
Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments	-12 233.98
Realized gain (loss) on financial futures	-2 503 134.23
Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts	-6 874 915.35
Realized gain (loss) on swaps	-1 904 311.01
Total realized gain (loss)	81 037 460.04
Net realized gain (loss) of the financial year	78 285 223.15
Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1)
Realized gain (loss) on foreign exchange	553 449.66
Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options	-63 886 427.31 Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments		7 609.05
Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures	-430 622.94
Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts	-408 898.42
Total changes in unrealized appreciation (depreciation)	-64 875 807.42
Net increase (decrease) in net assets as a result of operations	13 409 415.73
Unrealized appreciation (depreciation) on swaps	-157 467.80
* As at 30 September 2020, cash amounts serve as collateral for the counterparty Bank of America for an amount of USD 490 000.00.
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD)
Annual report and audited financial statements as of 30 September 2020
| Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.10.2019-30.9.2020 |
| Net assets at the beginning of the financial year | 410 826 248.90 |
| Subscriptions | 24 401 448.95 |
| Redemptions | 	-97 701 445.53	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | -73 299 996.58 |
| Net income (loss) on investments | -2 752 236.89 |
| Total realized gain (loss) | 81 037 460.04 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	-64 875 807.42	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 13 409 415.73 |
| Net assets at the end of the financial year | 350 935 668.05 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
|  | 1.10.2019-30.9.2020 |
| Class | I-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 170 783.9950 |
| Number of shares issued | 56 388.1330 |
| Number of shares redeemed | -207 677.8520 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 19 494.2760 |
| Class | K-1-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 3.3000 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 3.3000 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 20 142 323.3070 |
| Number of shares issued | 469 826.1370 |
| Number of shares redeemed | -3 465 358.3330 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 17 146 791.1110 |
| Class | (JPY) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 6 421.0500 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -5 137.3560 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 1 283.6940 |
| Class | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 234 113.5110 |
| Number of shares issued | 55 701.8360 |
| Number of shares redeemed | -42 814.9050 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 247 000.4420 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Annual report and audited financial statements as of 30 September 2020

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 September 2020
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Notes, fixed rate |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 5.50000% 11-21.04.23 | 1 250 000.00 | 1 017 856.67 | 0.29 |
| AUD	NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 4.00000% 13-20.04.23 | 1 150 000.00 | 903 078.48 | 0.26 |
| Total AUD |  | 1 920 935.15 | 0.55 |
| Total Notes, fixed rate |  | 1 920 935.15 | 0.55 |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 2.75000% 12-21.04.24 | 3 850 000.00 | 3 009 828.21 | 0.86 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.25000% 16-21.05.28 | 1 500 000.00 | 1 205 526.91 | 0.34 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 14-21.06.35 | 1 600 000.00 | 1 400 151.06 | 0.40 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 16-21.11.27 | 2 100 000.00 | 1 735 271.11 | 0.49 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.00000% 16-21.03.47 | 1 350 000.00 | 1 250 929.44 | 0.36 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 13-21.04.25 | 2 150 000.00 | 1 747 569.82 | 0.50 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP 6.00000% 11-21.07.22 | 600 000.00 | 475 127.84 | 0.13 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 4.25000% 12-21.07.23 | 950 000.00 | 756 779.77 | 0.22 |
| AUD	TREASURY CORP OF VICTORIA 6.00000% 03-17.10.22 | 1 250 000.00 | 1 002 240.48 | 0.29 |
| Total AUD |  | 12 583 424.64 | 3.59 |
| CAD |  |  |  |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 0.75000% 16-01.09.21 | 2 350 000.00 | 1 768 336.52 | 0.50 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 0.50000% 16-01.03.22 | 2 350 000.00 | 1 766 647.58 | 0.50 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.64 | 1 300 000.00 | 1 534 306.57 | 0.44 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.48 | 1 100 000.00 | 1 154 244.43 | 0.33 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.25000% 14-01.06.25 | 2 250 000.00 | 1 832 964.63 | 0.52 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 | 5 000 000.00 | 3 819 951.34 | 1.09 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 11-01.12.45 | 1 150 000.00 | 1 325 889.95 | 0.38 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 5.75000% 01-01.06.33 | 1 150 000.00 | 1 384 993.45 | 0.39 |
| Total CAD |  | 14 587 334.47 | 4.15 |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF BTP 3.75000% 10-01.03.21 | 2 250 000.00 | 2 684 081.51 | 0.77 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 05-01.02.37 | 800 000.00 | 1 304 029.96 | 0.37 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 2.20000% 17-01.06.27 | 1 700 000.00 | 2 214 337.51 | 0.63 |
| Total EUR |  | 6 202 448.98 | 1.77 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 33 373 208.09 | 9.51 |
| Treasury notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 5.00000% 07-15.05.37 | 1 975 000.00 | 3 203 048.68 | 0.91 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 14-15.02.44 | 2 200 000.00 | 3 220 937.50 | 0.92 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 16-15.08.46 | 1 050 000.00 | 1 242 855.39 | 0.36 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.87500% 17-30.09.22 | 3 570 000.00 | 3 694 252.42 | 1.05 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 17-15.11.20 | 3 650 000.00 | 3 657 315.33 | 1.04 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 14-15.08.24 | 3 050 000.00 | 3 305 556.45 | 0.94 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.00000% 15-15.02.25 | 3 000 000.00 | 3 229 804.50 | 0.92 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 14-15.05.24 | 3 350 000.00 | 3 628 992.02 | 1.03 |
| Total USD |  | 25 182 762.29 | 7.17 |
| Total Treasury notes, fixed rate |  | 25 182 762.29 | 7.17 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 60 476 905.53 | 17.23 |
| Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  |  |  |
| Treasury bills, zero coupon |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 23.07.20-21.01.21 | 9 000 000.00 | 8 997 129.99 | 2.56 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 05.12.19-03.12.20 | 9 000 000.00 | 8 998 503.75 | 2.57 |
| Total USD |  | 17 995 633.74 | 5.13 |
| Total Treasury bills, zero coupon | 17 995 633.74 | 5.13 |
| Total Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market | 17 995 633.74 | 5.13 |
| UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 |  |  |
| Investment funds, open end |  |  |
| Luxembourg |  |  |
| USD | UBS (LUX) BOND SICAV - GLOBAL CORPORATES U-X-DIST | 1 284.00 | 16 391 466.96 | 4.67 |
| USD | UBS (LUX) BOND SICAV - ASIAN HIGH YIELD U-X-ACC | 1 184.00 | 14 076 966.72 | 4.01 |
| USD | UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC | 2 087.00 | 28 720 187.89 | 8.19 |
| EUR | UBS (LUX) EQUITY FUND - EUROPEAN OPPORTUNITY U-X-ACC | 650.00 | 21 229 748.83 | 6.05 |
| USD | UBS (LUX) EQUITY FUND - MID CAPS USA U-X-ACC | 1 159.00 | 12 107 945.51 | 3.45 |
| USD | UBS (LUX) EQUITY FUND - SMALL CAPS USA (USD) U-X-ACC | 878.00 | 9 192 563.42 | 2.62 |
| USD | UBS (LUX) EQUITY FUND - CHINA OPPORTUNITY (USD) U-X-ACC | 702.00 | 7 065 061.38 | 2.01 |
| USD | UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLB EM OPP(USD)-U-X-ACC | 845.00 | 26 509 280.85 | 7.55 |
| USD | UBS (LUX) EQUITY SICAV - US OPP (USD)-U-X-ACC | 1 053.00 | 10 827 188.19 | 3.09 |
| USD | UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLOB OPPORT UNCONST USD-U-X-ACC | 2 642.00 | 46 314 233.58 | 13.20 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD)
Annual report and audited financial statements as of 30 September 2020
|  | Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| USD | UBS (LUX) KEY SELECTION SICAV - GLOBAL EQUITIES (USD) U-X-ACC | 5 619.00 | 57 764 556.18 | 16.46 |
| USD | UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD U-X-ACC | 1.00 | 11 212.32 | 0.00 |
| USD | UBS LUX BOND SICAV-CHINA FIXED INCOME (RMB)(USD HGD) U-X-ACC | 627.00 | 6 417 200.79 | 1.83 |
| Total Luxembourg | 256 627 612.62 | 73.13 |
| Total Investment funds, open end | 256 627 612.62 | 73.13 |
| Total UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 | 256 627 612.62 | 73.13 |
| Total investments in securities | 335 100 151.89 | 95.49 |

| Derivative instruments |  |
| --- | --- |
| Derivative instruments listed on an official stock exchange |
| Financial Futures on bonds |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO-BUND FUTURE 08.12.20 | -149.00 | -130 281.42 | -0.04 |
| JPY	JAPANESE GOVERNMENT 10Y BOND MINI (SGX) FUTURE 11.12.20 | -101.00 | -44 271.77 | -0.01 |
| AUD	AUSTRALIA 10YR BOND FUTURE 15.12.20 | 202.00 | 209 361.28 | 0.06 |
| CAD	CAN 10YR BOND FUTURE 18.12.20 | 218.00 | -16 320.42 | -0.01 |
| USD	US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.20 | 114.00 | 20 484.32 | 0.01 |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 21.12.20 | -273.00 | -51 187.50 | -0.01 |
| USD	US 2YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.20 | 214.00 | 18 625.05 | 0.01 |
| USD	US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 21.12.20 | 16.00 | -27 625.01 | -0.01 |
| Total Financial Futures on bonds |  | -21 215.47 | 0.00 |
| Financial Futures on Indices |  |  |  |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 18.12.20 | 113.00 | 60 954.35 | 0.01 |
| EUR	EURO STOXX SMALL 200 INDEX FUTURE 18.12.20 | 463.00 | -168 732.61 | -0.05 |
| CHF	SWISS MARKET INDEX FUTURE 18.12.20 | -59.00 | 132 288.44 | 0.04 |
| GBP	FTSE 100 INDEX FUTURE 18.12.20 | -1.00 | 2 255.94 | 0.00 |
| SEK	OMX 30 INDEX FUTURE 16.10.20 | -211.00 | -65 491.06 | -0.02 |
| USD	S&P500 EMINI FUTURE 18.12.20 | 64.00 | 91 360.00 | 0.02 |
| AUD	SPI 200 INDEX FUTURES 17.12.20 | -68.00 | 27 720.31 | 0.01 |
| CAD	S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 17.12.20 | -22.00 | -11 121.84 | 0.00 |
| USD	MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 18.12.20 | 130.00 | 62 810.00 | 0.02 |
| USD	RUSSELL 2000 E-MINI INDEX FUTURE 18.12.20 | -94.00 | 130 425.00 | 0.04 |
| JPY	TOPIX INDX FUTURE 10.12.20 | 68.00 | 138 538.80 | 0.04 |
| Total Financial Futures on Indices | 401 007.33 | 0.11 |
| Total Derivative instruments listed on an official stock exchange | 379 791.86 | 0.11 |
| Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market |  |  |
| Credit default swaps* |  |  |
|  |  |  |
| USD	ICE/CDX.NA.IG.35-V1 CDI REC 1.00000% 20-20.12.25	5 350 000.00 | 112 985.46 | 0.03 |
| USD	ICE/CDX.NA.HY.35-V1 CDI REC 5.00000% 20-20.12.25	32 900 000.00 | 1 393 739.04 | 0.40 |
| Total Credit default swaps | 1 506 724.50 | 0.43 |
| Total Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | 1 506 724.50 | 0.43 |
| Total Derivative instruments | 1 886 516.36 | 0.54 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |  |
| Currency purchased/Amount purchased/Currency sold/Amount sold/Maturity date |  |  |

| USD | 4 033 797.41 | SEK | 35 411 473.08 | 12.11.2020 | 75 213.39 | 0.02 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| JPY | 2 992 904 079.00 | USD | 28 184 310.76 | 12.11.2020 | 191 714.22 | 0.05 |
| USD | 19 123 293.09 | AUD | 26 277 904.59 | 12.11.2020 | 286 735.48 | 0.08 |
| USD | 35 964 001.17 | EUR | 30 394 939.97 | 12.11.2020 | 288 178.42 | 0.08 |
| USD | 7 048 392.76 | NZD | 10 550 000.00 | 12.11.2020 | 74 956.91 | 0.02 |
| NOK | 99 462 905.12 | USD | 11 073 549.87 | 12.11.2020 | -442 374.59 | -0.13 |
| USD | 1 109 216.27 | HKD | 8 600 000.00 | 12.11.2020 | -257.21 | 0.00 |
| USD | 3 764 084.50 | GBP | 2 870 000.00 | 12.11.2020 | 52 778.51 | 0.01 |
| MXN | 183 500 000.00 | USD | 8 380 663.91 | 12.11.2020 | -109 362.23 | -0.03 |
| USD | 21 397 824.20 | CAD | 28 107 997.85 | 12.11.2020 | 351 233.55 | 0.10 |
| USD | 11 716 418.28 | CHF | 10 729 367.45 | 12.11.2020 | 23 515.39 | 0.01 |
| USD | 4 325 111.37 | DKK | 27 200 000.00 | 12.11.2020 | 36 781.68 | 0.01 |
| EUR | 3 350 000.00 | USD | 3 947 821.91 | 12.11.2020 | -15 785.65 | 0.00 |
| USD | 229 069.20 | SEK | 2 000 000.00 | 12.11.2020 | 5 492.85 | 0.00 |
| EUR | 1 730 000.00 | USD | 2 057 897.28 | 12.11.2020 | -27 323.33 | -0.01 |
| USD | 198 433.81 | CHF | 180 000.00 | 12.11.2020 | 2 269.17 | 0.00 |
| ZAR | 115 400 000.00 | AUD | 9 599 839.99 | 12.11.2020 | 2 225.09 | 0.00 |
| EUR | 500 000.00 | USD | 593 497.00 | 12.11.2020 | -6 625.92 | 0.00 |
| EUR | 2 000 000.00 | USD | 2 359 321.20 | 12.11.2020 | -11 836.86 | 0.00 |
| USD | 14 759 593.56 | TWD | 422 700 000.00 | 27.11.2020 | 44 898.42 | 0.01 |
| USD | 7 398 075.45 | KRW | 8 603 000 000.00 | 27.11.2020 | 13 954.07 | 0.00 |
| COP | 27 520 190 000.00 | USD | 7 216 044.58 | 27.11.2020 | -97 128.79 | -0.03 |
| BRL | 37 150 000.00 | USD | 6 849 820.23 | 27.11.2020 | -268 419.56 | -0.08 |
| CLP | 6 848 010 000.00 | USD | 8 873 352.77 | 27.11.2020 | -176 328.93 | -0.05 |
| EUR | 26 300 000.00 | USD | 30 702 622.63 | 12.11.2020 | 166 796.40 | 0.05 |
| USD | 5 275 426.51 | JPY | 557 000 000.00 | 12.11.2020 | -5 546.58 | 0.00 |
| USD | 399 861.16 | AUD | 570 000.00 | 12.11.2020 | -8 726.89 | 0.00 |
| CHF | 1 820 000.00 | USD | 1 961 434.74 | 12.11.2020 | 22 007.75 | 0.01 |
| DKK | 24 600 000.00 | USD | 3 841 563.31 | 12.11.2020 | 36 852.52 | 0.01 |
| EUR | 1 760 000.00 | USD | 2 047 026.08 | 12.11.2020 | 18 760.14 | 0.01 |

* Positive nominal: the subfund is “Receiver of protection”, negative nominal: the subfund is “Seller of protection”.
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Annual report and audited financial statements as of 30 September 2020
| Description	Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- |
| Nominal | Unrealized gain | of net |
|  | (loss) on Futures/ | assets |
|  | Forward |  |
|  | Exchange Contracts/ |  |
|  | Swaps (Note 1) |  |

Forward Foreign Exchange contracts (Continued)
Currency purchased/Amount purchased/Currency sold/Amount sold/Maturity date
| USD | 4 617 763.11 | HKD | 35 800 000.00 | 12.11.2020 | -742.77 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| SEK | 13 500 000.00 | USD | 1 479 418.01 | 12.11.2020 | 29 722.38 | 0.01 |
| USD | 615 837.63 | NOK | 5 900 000.00 | 12.11.2020 | -14 788.77 | 0.00 |
| GBP | 1 240 000.00 | USD | 1 575 764.72 | 12.11.2020 | 27 726.37 | 0.01 |
| AUD | 750 000.00 | USD | 530 460.75 | 12.11.2020 | 7 155.11 | 0.00 |
| JPY | 150 000 000.00 | USD | 1 423 960.64 | 12.11.2020 | -1 795.53 | 0.00 |
| GBP | 840 000.00 | USD | 1 084 682.42 | 12.11.2020 | 1 553.48 | 0.00 |
| USD | 755 173.68 | AUD | 1 060 000.00 | 12.11.2020 | -4 656.73 | 0.00 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts | 568 820.96 | 0.16 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 13 870 881.27* | 3.95 |
| Other assets and liabilities | -490 702.43 | -0.14 |
| Total net assets | 350 935 668.05 | 100.00 |
| * As at 30 September 2020, cash amounts serve as collateral for the counterparty Bank of America for an amount of USD 490 000.00. |  |  |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD)
Annual report and audited financial statements as of 30 September 2020

Translation (ENDE, 2020-09-30):
# UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD)
| Dreijahresvergleich |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.9.2020 | 30.9.2019 | 30.9.2018 |
| Nettovermögen in USD |  | 350 935 668.05 | 410 826 248.90 | 492 951 333.20 |
| Klasse I-X-acc | LU0423408631 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 19 494.2760 | 170 783.9950 | 173 474.9310 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 188.16 | 177.27 | 171.03 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 188.16 | 177.27 | 171.03 |
| Klasse K-1-acc | LU0423406858 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 3.3000 | 3.3000 | 3.9000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 9 602 365.67 | 9 147 051.64 | 8 924 890.20 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 9 602 365.67 | 9 147 051.64 | 8 924 890.20 |
| Klasse P-acc | LU0197216392 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 17 146 791.1110 | 20 142 323.3070 | 25 420 348.3340 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 16.68 | 16.04 | 15.80 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 16.68 | 16.04 | 15.80 |
| Klasse (JPY) P-acc | LU0953722104 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 1 283.6940 | 6 421.0500 | 2 103.6940 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in JPY |  | 13 269.00 | 13 076.00 | 13 518.00 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in JPY 1 |  | 13 269.00 | 13 076.00 | 13 518.00 |
| Klasse Q-acc | LU0423407401 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 247 000.4420 | 234 113.5110 | 241 083.8150 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 119.24 | 113.50 | 110.66 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 119.24 | 113.50 | 110.66 |
| 1  Siehe Erläuterung 1 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Währung | 2019/2020 | 2018/2019 | 2017/2018 |
| Klasse I-X-acc | USD | 6.1% | 3.6% | 6.5% |
| Klasse K-1-acc | USD | 5.0% | 2.5% | 5.4% |
| Klasse P-acc | USD | 4.0% | 1.5% | 4.4% |
| Klasse (JPY) P-acc | JPY | 1.5% | -3.3% | 5.3% |
| Klasse Q-acc | USD | 5.1% | 2.6% | 5.5% |
| Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. |  |  |  |  |

Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performancedaten sind ungeprüft.
Der Subfonds verfügt über keine Benchmark.
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 30. September 2020

## Bericht des Portfolio Managers
Der Beginn des Geschäftsjahres vom 1. Oktober 2019 bis 30. September 2020 war geprägt von anhaltenden Schlagzeilen über die Brexit-Gespräche und das Han- delsdefizit zwischen den USA und China. Die abneh- mende Wahrscheinlichkeit eines Worst-Case-Szenarios bei beiden Themen trug dazu bei, die positive Anle- gerstimmung gegen Ende 2019 zu unterstützen. Im
1. Quartal 2020 kam es jedoch erneut zu Wirtschafts- und Marktturbulenzen, was die enorme Unsicherheit spiegelt, die der Ausbruch des Coronavirus im Jahr 2020, zuerst in China und dann weltweit, hinsichtlich der Aus- sichten sowohl für die Wirtschaftstätigkeit als auch für die Unternehmensgewinne geschaffen hat. COVID-19 und die daraus resultierenden staatlichen Massnahmen haben zum wahrscheinlich schärfsten Rückgang des Wirtschaftswachstums in der Geschichte geführt. Seit dem Höhepunkt der Pandemie im Frühjahr wird das Marktgeschehen vom Übergang hin zu einer «neuen Normalität» beherrscht, die durch die Kräfte der tech- nologischen Störungen, der Defizitfinanzierung und wei- terer Massnahmen der Zentralbanken vorangetrieben wird. Diese Kräfte trieben die Aktien- und Kreditmärkte während des zweiten und dritten Quartals 2020 weiter nach oben. Gegen Ende des dritten Quartals 2020 geriet die politische Unsicherheit wieder in den Vordergrund. Verschiedene politische Risiken, die von den US-Wahlen über die Beziehungen zwischen den USA und China bis hin zu Brexit reichten, tauchten wieder auf und trugen zur Volatilität an den Märkten bei.
Der Subfonds verzeichnete im Geschäftsjahr vom
1. Oktober 2019 bis 30. September 2020 eine positive Performance in allen Anteilsklassen. Während der Sub- fonds im ersten Quartal 2020 im Zusammenhang mit den durch den Ausbruch des Coronavirus verursachten Marktturbulenzen in allen Anteilsklassen Rückgänge hinnehmen musste, erholte er sich in den beiden folgen- den Quartalen des Jahres 2020 stark. Der Hauptimpuls war eine Erholung der globalen Aktienmärkte, wobei die starke Entwicklung des US-Aktienmarktes überwiegend zur Performance beitrug. Nach anfänglichen Verlus- ten, die durch die Ausweitung der Kreditrisikoprämien verursacht wurden, profitierte der Subfonds von der anschliessenden Erholung und der Verengung der Kreditrisikoprämien in den folgenden zwei Quartalen. Insgesamt trugen Aktien und Investment-Grade- Anleihen positiv zur Performance bei, während hoch- verzinsliche Kredite und Schwellenländeranleihen einen negativen Beitrag leisteten.

## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
Luxemburg	73.13
| Vereinigte Staaten | 12.30 |
| --- | --- |
| Kanada | 4.16 |
| Australien | 4.13 |
| Italien | 1.77 |
| Total | 95.49 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
Anlagefonds	73.13
Länder- & Zentralregierungen	21.47
Öffentlich-rechtliche Körperschaften	0.54
Kantone, Bundesstaaten	0.35
Total	95.49
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 30. September 2020

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	30.9.2020
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	319 697 401.67
Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung)		15 402 750.22	
Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1)	335 100 151.89
Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder	6 008 815.07*
Andere liquide Mittel (Margins)	7 862 066.20
Forderungen aus Zeichnungen	1 661.72
Zinsforderungen aus Wertpapieren	408 331.94
Nicht realisierter Kursgewinn aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1)	379 791.86
Nicht realisierter Kursgewinn aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1)	568 820.96
Total Aktiva	351 836 364.14
Passiva
Nicht realisierter Kursgewinn aus Swaps (Erläuterung 1)	1 506 724.50
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen	-590 223.24
Sonstige Verbindlichkeiten	-1 303.28
Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2)	-265 901.63
Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3)	-11 689.94
Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2)		-31 578.00		 Total Rückstellungen für Aufwendungen			-309 169.57
Total Passiva	-900 696.09
Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres	350 935 668.05

## Ertrags- und Aufwandsrechnung
Erträge	1.10.2019-30.9.2020
USD
Zinsertrag auf liquide Mittel	45 501.51
Zinsen auf Wertpapiere	2 073 076.26
Dividenden (Erläuterung 1)	717 969.84
Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1)	1 411 713.41
Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 16)	132 472.87
Total Erträge	4 469 071.28
Aufwendungen
Sonstige Erträge (Erläuterung 4)	88 337.39
Zinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1)	-123 948.51
Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2)	-6 808 975.57
Abonnementsabgabe (Erläuterung 3)	-61 524.45
Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 16)	-52 989.15
Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2)	-115 080.41
Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen	-2 752 236.89
Total Aufwendungen	-7 221 308.17
Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit	-58 790.08
Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1)
Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen	91 778 604.95
Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten	-12 233.98
Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten	-2 503 134.23
Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten	-6 874 915.35
Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps	-1 904 311.01
Total der realisierten Gewinne (Verluste)	81 037 460.04
Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres	78 285 223.15
Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1)
Realisierter Währungsgewinn (-verlust)	553 449.66
Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen	-63 886 427.31 Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente		7 609.05
Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten	-430 622.94
Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten	-408 898.42
Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung)	-64 875 807.42
Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit	13 409 415.73
Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps	-157 467.80
* Zum 30. September 2020 wurden gegenüber Bank of America Bankguthaben in Höhe von USD 490 000.00 als Sicherheit eingesetzt.
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 30. September 2020
| Veränderung des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.10.2019-30.9.2020 |
| Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres | 410 826 248.90 |
| Zeichnungen | 24 401 448.95 |
| Rücknahmen | 	-97 701 445.53	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | -73 299 996.58 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -2 752 236.89 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 81 037 460.04 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	-64 875 807.42	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 13 409 415.73 |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 350 935 668.05 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |
|  | 1.10.2019-30.9.2020 |
| Klasse | I-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 170 783.9950 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 56 388.1330 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -207 677.8520 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 19 494.2760 |
| Klasse | K-1-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 3.3000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 3.3000 |
| Klasse | P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 20 142 323.3070 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 469 826.1370 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -3 465 358.3330 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 17 146 791.1110 |
| Klasse | (JPY) P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 6 421.0500 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -5 137.3560 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 1 283.6940 |
| Klasse | Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 234 113.5110 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 55 701.8360 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -42 814.9050 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 247 000.4420 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 30. September 2020

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 30. September 2020
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Notes, fester Zins |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 5.50000% 11-21.04.23 | 1 250 000.00 | 1 017 856.67 | 0.29 |
| AUD	NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 4.00000% 13-20.04.23 | 1 150 000.00 | 903 078.48 | 0.26 |
| Total AUD |  | 1 920 935.15 | 0.55 |
| Total Notes, fester Zins |  | 1 920 935.15 | 0.55 |
| Anleihen, fester Zins |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 2.75000% 12-21.04.24 | 3 850 000.00 | 3 009 828.21 | 0.86 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.25000% 16-21.05.28 | 1 500 000.00 | 1 205 526.91 | 0.34 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 14-21.06.35 | 1 600 000.00 | 1 400 151.06 | 0.40 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 16-21.11.27 | 2 100 000.00 | 1 735 271.11 | 0.49 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.00000% 16-21.03.47 | 1 350 000.00 | 1 250 929.44 | 0.36 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 13-21.04.25 | 2 150 000.00 | 1 747 569.82 | 0.50 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP 6.00000% 11-21.07.22 | 600 000.00 | 475 127.84 | 0.13 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 4.25000% 12-21.07.23 | 950 000.00 | 756 779.77 | 0.22 |
| AUD	TREASURY CORP OF VICTORIA 6.00000% 03-17.10.22 | 1 250 000.00 | 1 002 240.48 | 0.29 |
| Total AUD |  | 12 583 424.64 | 3.59 |
| CAD |  |  |  |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 0.75000% 16-01.09.21 | 2 350 000.00 | 1 768 336.52 | 0.50 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 0.50000% 16-01.03.22 | 2 350 000.00 | 1 766 647.58 | 0.50 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.64 | 1 300 000.00 | 1 534 306.57 | 0.44 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.48 | 1 100 000.00 | 1 154 244.43 | 0.33 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.25000% 14-01.06.25 | 2 250 000.00 | 1 832 964.63 | 0.52 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 | 5 000 000.00 | 3 819 951.34 | 1.09 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 11-01.12.45 | 1 150 000.00 | 1 325 889.95 | 0.38 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 5.75000% 01-01.06.33 | 1 150 000.00 | 1 384 993.45 | 0.39 |
| Total CAD |  | 14 587 334.47 | 4.15 |
| EUR |  |  |  |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF BTP 3.75000% 10-01.03.21 | 2 250 000.00 | 2 684 081.51 | 0.77 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 05-01.02.37 | 800 000.00 | 1 304 029.96 | 0.37 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 2.20000% 17-01.06.27 | 1 700 000.00 | 2 214 337.51 | 0.63 |
| Total EUR |  | 6 202 448.98 | 1.77 |
| Total Anleihen, fester Zins |  | 33 373 208.09 | 9.51 |
| Treasury-Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 5.00000% 07-15.05.37 | 1 975 000.00 | 3 203 048.68 | 0.91 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 14-15.02.44 | 2 200 000.00 | 3 220 937.50 | 0.92 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 16-15.08.46 | 1 050 000.00 | 1 242 855.39 | 0.36 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.87500% 17-30.09.22 | 3 570 000.00 | 3 694 252.42 | 1.05 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 17-15.11.20 | 3 650 000.00 | 3 657 315.33 | 1.04 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 14-15.08.24 | 3 050 000.00 | 3 305 556.45 | 0.94 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.00000% 15-15.02.25 | 3 000 000.00 | 3 229 804.50 | 0.92 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 14-15.05.24 | 3 350 000.00 | 3 628 992.02 | 1.03 |
| Total USD |  | 25 182 762.29 | 7.17 |
| Total Treasury-Notes, fester Zins | 25 182 762.29 | 7.17 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 60 476 905.53 | 17.23 |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  |  |
| Treasury-Bills, Nullcoupon |  |  |
| USD |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 23.07.20-21.01.21	9 000 000.00 | 8 997 129.99 | 2.56 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 05.12.19-03.12.20	9 000 000.00 | 8 998 503.75 | 2.57 |
| Total USD | 17 995 633.74 | 5.13 |
| Total Treasury-Bills, Nullcoupon | 17 995 633.74 | 5.13 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 17 995 633.74 | 5.13 |

OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010
Investment Fonds, open end
Luxemburg
| USD | UBS (LUX) BOND SICAV - GLOBAL CORPORATES U-X-DIST | 1 284.00 | 16 391 466.96 | 4.67 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | UBS (LUX) BOND SICAV - ASIAN HIGH YIELD U-X-ACC | 1 184.00 | 14 076 966.72 | 4.01 |
| USD | UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC | 2 087.00 | 28 720 187.89 | 8.19 |
| EUR | UBS (LUX) EQUITY FUND - EUROPEAN OPPORTUNITY U-X-ACC | 650.00 | 21 229 748.83 | 6.05 |
| USD | UBS (LUX) EQUITY FUND - MID CAPS USA U-X-ACC | 1 159.00 | 12 107 945.51 | 3.45 |
| USD | UBS (LUX) EQUITY FUND - SMALL CAPS USA (USD) U-X-ACC | 878.00 | 9 192 563.42 | 2.62 |
| USD | UBS (LUX) EQUITY FUND - CHINA OPPORTUNITY (USD) U-X-ACC | 702.00 | 7 065 061.38 | 2.01 |
| USD | UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLB EM OPP(USD)-U-X-ACC | 845.00 | 26 509 280.85 | 7.55 |
| USD | UBS (LUX) EQUITY SICAV - US OPP (USD)-U-X-ACC | 1 053.00 | 10 827 188.19 | 3.09 |
| USD | UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLOB OPPORT UNCONST USD-U-X-ACC | 2 642.00 | 46 314 233.58 | 13.20 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 30. September 2020
|  | Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  |  | Devisentermin- |  |
|  |  |  | kontrakten/ |  |
|  |  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| USD | UBS (LUX) KEY SELECTION SICAV - GLOBAL EQUITIES (USD) U-X-ACC | 5 619.00 | 57 764 556.18 | 16.46 |
| USD | UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD U-X-ACC | 1.00 | 11 212.32 | 0.00 |
| USD | UBS LUX BOND SICAV-CHINA FIXED INCOME (RMB)(USD HGD) U-X-ACC | 627.00 | 6 417 200.79 | 1.83 |
| Total Luxemburg | 256 627 612.62 | 73.13 |
| Total Investment Fonds, open end | 256 627 612.62 | 73.13 |
| Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 | 256 627 612.62 | 73.13 |
| Total des Wertpapierbestandes | 335 100 151.89 | 95.49 |

| Derivative Instrumente |  |
| --- | --- |
| Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |
| Finanzterminkontrakte auf Anleihen |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO-BUND FUTURE 08.12.20 | -149.00 | -130 281.42 | -0.04 |
| JPY	JAPANESE GOVERNMENT 10Y BOND MINI (SGX) FUTURE 11.12.20 | -101.00 | -44 271.77 | -0.01 |
| AUD	AUSTRALIA 10YR BOND FUTURE 15.12.20 | 202.00 | 209 361.28 | 0.06 |
| CAD	CAN 10YR BOND FUTURE 18.12.20 | 218.00 | -16 320.42 | -0.01 |
| USD	US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.20 | 114.00 | 20 484.32 | 0.01 |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 21.12.20 | -273.00 | -51 187.50 | -0.01 |
| USD	US 2YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.20 | 214.00 | 18 625.05 | 0.01 |
| USD	US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 21.12.20 | 16.00 | -27 625.01 | -0.01 |
| Total Finanzterminkontrakte auf Anleihen |  | -21 215.47 | 0.00 |
| Finanzterminkontrakte auf Indizes |  |  |  |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 18.12.20 | 113.00 | 60 954.35 | 0.01 |
| EUR	EURO STOXX SMALL 200 INDEX FUTURE 18.12.20 | 463.00 | -168 732.61 | -0.05 |
| CHF	SWISS MARKET INDEX FUTURE 18.12.20 | -59.00 | 132 288.44 | 0.04 |
| GBP	FTSE 100 INDEX FUTURE 18.12.20 | -1.00 | 2 255.94 | 0.00 |
| SEK	OMX 30 INDEX FUTURE 16.10.20 | -211.00 | -65 491.06 | -0.02 |
| USD	S&P500 EMINI FUTURE 18.12.20 | 64.00 | 91 360.00 | 0.02 |
| AUD	SPI 200 INDEX FUTURES 17.12.20 | -68.00 | 27 720.31 | 0.01 |
| CAD	S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 17.12.20 | -22.00 | -11 121.84 | 0.00 |
| USD	MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 18.12.20 | 130.00 | 62 810.00 | 0.02 |
| USD	RUSSELL 2000 E-MINI INDEX FUTURE 18.12.20 | -94.00 | 130 425.00 | 0.04 |
| JPY	TOPIX INDX FUTURE 10.12.20 | 68.00 | 138 538.80 | 0.04 |
| Total Finanzterminkontrakte auf Indizes |  | 401 007.33 | 0.11 |
| Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  | 379 791.86 | 0.11 |

Derivative Instrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Credit-Default-Swaps*
| USD | ICE/CDX.NA.IG.35-V1 CDI REC 1.00000% 20-20.12.25 | 5 350 000.00 | 112 985.46 | 0.03 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | ICE/CDX.NA.HY.35-V1 CDI REC 5.00000% 20-20.12.25 | 32 900 000.00 | 1 393 739.04 | 0.40 |
| Total Credit-Default-Swaps | 1 506 724.50 | 0.43 |
| Total Derivative Instrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 1 506 724.50 | 0.43 |
| Total Derivative Instrumente | 1 886 516.36 | 0.54 |
| Devisenterminkontrakte |  |  |
| Gekaufte Währung/ Gekaufter Betrag/Verkaufte Währung/Verkaufter Betrag/Fälligkeitsdatum |  |  |

| USD | 4 033 797.41 | SEK | 35 411 473.08 | 12.11.2020 | 75 213.39 | 0.02 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| JPY | 2 992 904 079.00 | USD | 28 184 310.76 | 12.11.2020 | 191 714.22 | 0.05 |
| USD | 19 123 293.09 | AUD | 26 277 904.59 | 12.11.2020 | 286 735.48 | 0.08 |
| USD | 35 964 001.17 | EUR | 30 394 939.97 | 12.11.2020 | 288 178.42 | 0.08 |
| USD | 7 048 392.76 | NZD | 10 550 000.00 | 12.11.2020 | 74 956.91 | 0.02 |
| NOK | 99 462 905.12 | USD | 11 073 549.87 | 12.11.2020 | -442 374.59 | -0.13 |
| USD | 1 109 216.27 | HKD | 8 600 000.00 | 12.11.2020 | -257.21 | 0.00 |
| USD | 3 764 084.50 | GBP | 2 870 000.00 | 12.11.2020 | 52 778.51 | 0.01 |
| MXN | 183 500 000.00 | USD | 8 380 663.91 | 12.11.2020 | -109 362.23 | -0.03 |
| USD | 21 397 824.20 | CAD | 28 107 997.85 | 12.11.2020 | 351 233.55 | 0.10 |
| USD | 11 716 418.28 | CHF | 10 729 367.45 | 12.11.2020 | 23 515.39 | 0.01 |
| USD | 4 325 111.37 | DKK | 27 200 000.00 | 12.11.2020 | 36 781.68 | 0.01 |
| EUR | 3 350 000.00 | USD | 3 947 821.91 | 12.11.2020 | -15 785.65 | 0.00 |
| USD | 229 069.20 | SEK | 2 000 000.00 | 12.11.2020 | 5 492.85 | 0.00 |
| EUR | 1 730 000.00 | USD | 2 057 897.28 | 12.11.2020 | -27 323.33 | -0.01 |
| USD | 198 433.81 | CHF | 180 000.00 | 12.11.2020 | 2 269.17 | 0.00 |
| ZAR | 115 400 000.00 | AUD | 9 599 839.99 | 12.11.2020 | 2 225.09 | 0.00 |
| EUR | 500 000.00 | USD | 593 497.00 | 12.11.2020 | -6 625.92 | 0.00 |
| EUR | 2 000 000.00 | USD | 2 359 321.20 | 12.11.2020 | -11 836.86 | 0.00 |
| USD | 14 759 593.56 | TWD | 422 700 000.00 | 27.11.2020 | 44 898.42 | 0.01 |
| USD | 7 398 075.45 | KRW | 8 603 000 000.00 | 27.11.2020 | 13 954.07 | 0.00 |
| COP | 27 520 190 000.00 | USD | 7 216 044.58 | 27.11.2020 | -97 128.79 | -0.03 |
| BRL | 37 150 000.00 | USD | 6 849 820.23 | 27.11.2020 | -268 419.56 | -0.08 |
| CLP | 6 848 010 000.00 | USD | 8 873 352.77 | 27.11.2020 | -176 328.93 | -0.05 |
| EUR | 26 300 000.00 | USD | 30 702 622.63 | 12.11.2020 | 166 796.40 | 0.05 |
| USD | 5 275 426.51 | JPY | 557 000 000.00 | 12.11.2020 | -5 546.58 | 0.00 |
| USD | 399 861.16 | AUD | 570 000.00 | 12.11.2020 | -8 726.89 | 0.00 |
| CHF | 1 820 000.00 | USD | 1 961 434.74 | 12.11.2020 | 22 007.75 | 0.01 |
| DKK | 24 600 000.00 | USD | 3 841 563.31 | 12.11.2020 | 36 852.52 | 0.01 |
| EUR | 1 760 000.00 | USD | 2 047 026.08 | 12.11.2020 | 18 760.14 | 0.01 |

* Nominal positiv: der Subfonds ist «Receiver of protection», Nominal negativ: der Subfonds ist «Seller of protection».
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 30. September 2020
| Bezeichnung	Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- |
| Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  | Devisentermin- |  |
|  | kontrakten/ |  |
|  | Swaps (Erl. 1) |  |

Devisenterminkontrakte (Fortsetzung)
Gekaufte Währung/ Gekaufter Betrag/Verkaufte Währung/Verkaufter Betrag/Fälligkeitsdatum
| USD | 4 617 763.11 | HKD | 35 800 000.00 | 12.11.2020 | -742.77 | 0.00 |
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| SEK | 13 500 000.00 | USD | 1 479 418.01 | 12.11.2020 | 29 722.38 | 0.01 |
| USD | 615 837.63 | NOK | 5 900 000.00 | 12.11.2020 | -14 788.77 | 0.00 |
| GBP | 1 240 000.00 | USD | 1 575 764.72 | 12.11.2020 | 27 726.37 | 0.01 |
| AUD | 750 000.00 | USD | 530 460.75 | 12.11.2020 | 7 155.11 | 0.00 |
| JPY | 150 000 000.00 | USD | 1 423 960.64 | 12.11.2020 | -1 795.53 | 0.00 |
| GBP | 840 000.00 | USD | 1 084 682.42 | 12.11.2020 | 1 553.48 | 0.00 |
| USD | 755 173.68 | AUD | 1 060 000.00 | 12.11.2020 | -4 656.73 | 0.00 |
| Total Devisenterminkontrakte | 568 820.96 | 0.16 |
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| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 13 870 881.27* | 3.95 |
| Andere Aktiva und Passiva | -490 702.43 | -0.14 |
| Total des Nettovermögens | 350 935 668.05 | 100.00 |
| * Zum 30. September 2020 wurden gegenüber Bank of America Bankguthaben in Höhe von USD 490 000.00 als Sicherheit eingesetzt. |  |  |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 30. September 2020