# Supplement II: Investment Opportunities and Restrictions
The investments of a subfund may basically consist of such assets as are listed in this Supplement, whereby there may also be an additional restriction in the information sheets on the respective subfunds.
The investment restrictions for subfunds may also be found in this Supplement, whereby there may also be additional restrictions in the information sheets on the respective subfunds, or – if permitted by law – there may be exceptions to the investment restrictions set forth in this Supplement. In addition, the ability of a subfund to borrow is limited in accordance with this Supplement. This Supplement also contains additional regulations.
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### Each subfund may invest in the following assets unless there is a restriction in the Subfund information sheet:
	- Securities and money-market instruments that

- are traded on a stock exchange or another regulated market of an EU Member State or of a third country, which operates regularly and is recognised and open to the public, or
- originate from new issues whose conditions of issue include the obligation to apply for official listing on a stock exchange or another regulated market as defined under the first indent, such listing to be obtained within one year.

Money-market instruments are investments that are normally traded on the money market that are liquid and whose value can be determined precisely at any time.
- Shares of UCITS or other UCIs (as defined in the UCITS Directive) established in a member state of the European Union or in a third country, if:
- such other UCIs are subject to official supervision, which in the opinion of the Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”) is equivalent to that of Community law, and adequate assurance of cooperation between the relevant government agencies exists;
- the level of protection for the shareholders of the UCI is equivalent to the level of protection for the shareholders of a UCITS and, in particular, is equivalent to the requirements of the UCITS Directive for the separate safekeeping of fund assets, borrowing, lending and short sales of securities and money- market instruments;
- the business operations of the UCI are the subject of annual and semi-annual reports that make it possible to form a judgement concerning the assets and liabilities, the income and transactions in the reporting period;
- the UCITS or the UCI, the shares of which are to be acquired, may, according to its formation document, invest no more than 10% of its assets in shares of other UCITS or UCI.
- Sight deposits or deposits subject to call with a maximum term to maturity of 12 months at financial institutions, provided that the financial institution in question has its registered office in a Member State of the European Union or if the registered office of the financial institution is located in a third country, is subject to supervisory provisions, which in the opinion of the CSSF are equivalent to those of the Community. The deposits may be denominated in all currencies permitted by the investment policyof a subfund.
- Derivative financial instruments (“derivatives”), i.e. in particular futures, options and swaps including equivalent instruments settled in cash, which are traded on regulated markets described in letter a),and/or derivative financial instruments that are not traded there (“OTC derivatives”), if the underlying securities are instruments as defined in No. 1 or No. 2 of the first indent, or financial indices, interest rates, exchange rates or currencies in which a subfund may invest in accordance with its investment objectives. The financial indices within this meaning include, specifically, currency, exchange-rate, interest-rate, price and overall interest-rate return indices, as well as, in particular, the continued use of bond, equity, commodity futures, precious metal and commodity indices and indices on the additional permissible instruments listed in this number.

In addition, the following conditions must also be fulfilled for OTC derivatives:
- The counterparties must be top-rated financial institutions specialised in such transactions and be institutions subject to prudential supervision (such as Moody’s, S&P or Fitch). They must hold a rating of at least Baa3 (Moody’s) or BBB- (S&P or Fitch) and belong to the categories approved by the CSSF. There are no further restrictions relating to legal status or country of origin of counterparties.
- The OTC derivatives must be subject to a reliable and verifiable evaluation on a daily basis and may be sold, liquidated or closed out by an offsetting transaction at any time at the proper market value.
- The transactions must be effected on the basis of standardised contracts.
- The transactions are subject to the Company’s principles relating to collateral management as described in Supplement III No. 5.
- The Company must deem the purchase or sale of such instruments, instead of instruments traded on a stock exchange or in a regulated market, to be advantageous for shareholders. The use of OTC transactions is particularly advantageous if it facilitates a hedging of assets at matching maturities, thus being less expensive.
- Money-market instruments that are not traded on a regulated market and do not fall under the definition in No. 1 a), if the issue or issuer of these instruments is itself subject to regulations concerning deposit and investor protection. The requirements for deposit and investor protection are fulfilled for money-market instruments if these instruments are rated investment grade by at least one recognised rating agency or the Company considers that the credit rating of the issuer corresponds to a rating of investment grade. These money-market instruments must also be
- issued or guaranteed by a central governmental, regional or local body or the central bank of a Member State of the EU, the European Central Bank, the European Union or the European Investment Bank, a third country or if a federal state, a state of this federal state, or by an international organisation under public law, to which at least one EU Member State belongs; or
- be issued by a company whose securities are dealt in on regulated markets referred to in No. 1 a); or
- issued or guaranteed by an institution that is subject to official supervision in accordance with criteria set down in Community law, or an institution that is subject to and adheres to supervisory provisions that in the opinion of the CSSF are equivalent to those of Community law; or
- issued by other issuers who belong to a category that was admitted by the CSSF, provided that regulations for investor protection apply to investors in these instruments, which are equivalent to those of the first, second or third indent and provided that the issuer is either a company having a share capital of at least EUR 10 million, which prepares and publishes its annual financial statements according to the requirements of the Fourth Directive 78/660/EEC, or is a legal entity, which within a group of one or more listed companies, is responsible for the financing of this group, or is a legal entity, which is intended to finance the securitisation of debt by utilising a credit line granted by a financial institution.
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### A subfund may also enter into the following transactions unless this is excluded in the Subfund information sheet:
- the investment of up to 10% of the assets of a subfund in securities and money-market instruments other than those listed in No. 1 – unless provided for otherwise in the respective subfund information sheet;
- for the joint account of the shareholders of a subfund, raise temporary loans of up to 10% of the Subfund’s net assets, provided that the Depositary agrees to the borrowing and the terms of therespective loan; the Subfund information sheets will contain a corresponding notice, but only in the form of a statement. Not included in this 10% limit, but permissible without the approval of the Depositary, are foreign currency loans in the form of back-to-back loans as well as securities repurchase agreements and securities lending.
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### The following restrictions must be observed in investing the assets of the Company; the Subfund information sheet may provide additional restrictions but also in accordance with the following letters wider extensions:
	- On behalf of a subfund, the Company may purchase securities and money-market instruments of an issuer, provided that the aggregate value of such securities and the value of securities and money market instruments issued by the same issuer which are already contained in the Subfund do not exceed 10% of the Subfund’s net assets at the time of purchase. A subfund may not invest more than 20% of its net assets in deposits made with the same body. The default risk of the counterparties with OTC derivatives may not exceed 10% of a subfund’s net assets if the counterparty is a financial institution within the meaning of No. 1 c); for other cases, the maximum limit is 5% of the Subfund’s net assets. The aggregate value in the Subfund’s net assets of securities and money-market instruments of issuers where the Subfund has invested more than 5% of its net assets in securities and money-market instruments of the same issuer may not exceed 40% of the Subfund’s net assets. This limitation does not apply to deposits and to transactions with OTC derivatives that are effected with financial institutions subject to government supervision.


Irrespective of the individual investment limits cited above, a subfund may invest a maximum of 20% of its net assets with one and the same institution in a combination consisting of
- securities or money-market instruments issued by that institution,
- deposits made with, and/or
- enter into risks in OTC derivatives that exist with reference to the institution.
- If the purchased securities or money-market instruments are issued or guaranteed by a Member State of the EU or its central, regional or local authorities, a third country, or by international organisations under public law to which one or more Member States of the EU belong, the limitation in No. 3a) sentence 1 is increased from 10% to 35% of the Subfund’s net assets.
- For bonds issued by financial institutions domiciled in an EU Member State, where the respective issuers are subject to a special official supervision due to statutory provisions protecting bondholders, the restrictions in No. 3 a) sentences 1 and 4 increase from 10% to 25% and 40% to 80%, respectively, provided that these financial institutions invest the issuing proceeds, pursuant to the respective statutory provisions, in assets which sufficiently cover the liabilities from bonds for their whole term to maturity, and which, as a matter of priority, are intended for capital and interest repayments becoming due on the issuer’s default.
- The securities and money-market instruments cited in No. 3 b) and c) shall not be considered when applying the 40% investment limit provided in No. 3 a) sentence 4. The restrictions in No. 3 a) to c) do not apply on a cumulative basis. Therefore, investments in securities or money-market instruments of the same issuer or in deposits with this issuer or in derivatives of the same may not exceed 35% of the Subfund’s net assets. Companies that, with respect to the preparation of their consolidated financial statements in accordance with Directive 83/349/EEC or according to accepted international accounting standards, belong to the same group of companies, are regarded as one issuer when calculating the investment limits listed in No. 3 a) to d). A subfund may invest up to 20% of its net assets in securities and money-market instruments of one group of companies.
- Investments in derivatives are included in the limits in the numbers listed above.
- In derogation of the limits listed in No. 3 a) to d), the Board of Directors may decide that in accordance with the principle of risk diversification, up to 100% of a subfund’s assets may be invested in securities and money-market instruments of different issues being offered or guaranteed by the European Union, the European Central Bank, a Member State of the EU or its central, regional or local authorities, by a Member State of the OECD, or by international organisations under public law to which one or more Member States of the EU belong, provided that such securities and money-market instruments have been offered within the framework of at least six different issues, with the securities and money-market instruments of one and the same issue not to exceed 30% of the Subfund’s net assets. If a subfund is intended to be able to make use of the possibility presented in this letter, this must be explicitly mentioned in the respective subfund information sheet.

A subfund may purchase shares of other UCITS or UCIs as defined in No. 1 b) if it does not acquire more than 10% of its net subfund assets. In derogation of this, the Board of Directors may decide that a subfund may be invested to a higher percentage of its net subfund assets or fully invested in shares of other UCITS or UCI as defined in No. 1 b), which will then be explicitly mentioned in the sales prospectus with regard to the Subfund in question. In this case, a subfund may not invest more than 20% of its net assets in a UCITS or UCI. In applying this investment limit, each subfund of an umbrella fund as defined by Article 181 of the Law must be regarded as an independent fund if the principle of separate liability of each subfund to third parties applies. In this case investments in shares of other UCI than UCITS may not exceed a total of 30% of a subfund’s net assets.
If a subfund has acquired shares of a UCITS or a UCI, the investment values of the UCITS or UCI are not considered with regard to the investment limits stated in No. 3 a) to d).
- If the Fund invests in target funds, these target funds are charged a management fee by their management companies.

If a subfund acquires shares of a UCITS or UCI that is directly or indirectly managed by the same company or by another company with which the company is linked by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding (at least 10% of the capital or of the voting rights), then neither the Company nor the associated company may charge fees for the subscription or redemption of shares. In this case, the Company will also reduce its management and central administration agent fee on the portion accruing to shares of such associated UCITS or UCIs respectively by the actual calculated fixed management fee of the UCITS or UCI acquired, including, if applicable, up to the entire amount of such management and central administration agent fee due at the share class level of a subfund. In the case of linked UCITS or UCI which are actually charged a fixed management fee which is higher or at the same level, this results in the reduction of any management and central administration fees levied at the share class level of a subfund. However, this reduction is not made if, with respect to such linked UCITS or UCI, a reimbursement of this actually calculated fixed management fee is made in favour of the respective Subfund. The information sheet of a subfund may contain other provisions applicable directly or indirectly to the respective subfund.
The weighted average management fee of the target fund shares to be acquired may not exceed 2.5% p.a.
- Irrespective of the investment limits set down in letter i) below, the Board of Directors may decide to set the upper limits stated in letters a) to d) for investments in equities and/or debt instruments of a single issuer amount to a maximum of 20% if the objective of the Subfund’s investment strategy is to emulate a specific equity or bond index recognised by the CSSF, provided that:
- the composition of the index is adequately diversified;
- the index represents an adequate benchmark for the market to which it refers;
- the index is published in an appropriate manner.

The limit set down in Sentence 1 is 35% provided this is justified on the basis of exceptional market conditions, and in particular on regulated markets on which certain securities or money-market instruments are in a strongly dominant position. An investment up to this limit is only possible with a single issuer. The limit in accordance with letter a) sentence 4 does not apply. If a subfund is intended to be able to make use of the possibility presented in this letter, this must be explicitly mentioned in the respective subfund information sheet.
- For none of its investment funds under management may the Company acquire voting shares carrying a voting right through which it would be permitted to exert a significant influence on the issuer’s business policy. It may acquire on behalf of a subfund a maximum of 10% of the nonvoting shares, bonds and money-market instruments issued by the issuer and a maximum of 25% of the shares of a UCITS or a UCI. This limit is not required to be adhered to in the acquisition of bonds, money-market instruments and target fund shares if the total amount issued or the net amount of the shares issued cannot be calculated. It also does not apply if these securities and money market instruments are issued or guaranteed by a Member State of the EU or its central, regional or local authorities or by a third country, or are issued by international organisations under public law to which one or more Member States of the EU belong.

The restrictions stipulated in No. 2 first indent and No. 3 refer to the date of purchase of the respective assets. If the percentages are exceeded subsequently as a result of price developments or due to reasons other than additional purchases, the Company must immediately strive to normalise this situation as a priority objective, taking into account the interests of the shareholders.
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### The Company is not permitted to enter into the following transactions:
	- No subfund may assume liabilities in connection with the purchase of partly paid securities, the aggregate of which including loans as stipulated in No. 2 second indent exceeds 10% of the Subfund’s net assets.
	- No subfund may grant loans, or act as guarantor on behalf of third parties.
	- No subfund may acquire securities the disposal of which is subject to any kinds of restrictions due to contractual provisions.
	- No subfund may invest in property, whereby property-backed securities or money-market instruments or interest on such investments or investments in securities or money-market instruments issued by companies which invest in property (such as REITS), and interest on such investments are permitted.
	- No subfund may acquire precious metals or certificates on precious metals.
	- No subfund may pledge or encumber assets, transfer them as collateral, or assign them as collateral, unless this is required within the framework of a transaction permitted under this sales prospectus. Such collateral agreements are applicable in particular to OTC trades in accordance with No. 1 d) (“Collateral Management”).
	- No subfund may conduct uncovered sales of securities, money-market instruments or target fund shares.

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### Transactions with affiliates

On behalf of a subfund, the Company may also enter into transactions and invest in currencies and other instruments for which affiliated companies act as broker or acting on its own account or for account of the customers. This also applies to cases in which affiliated companies or their customers execute the transactions of the Company. On behalf of a subfund, the Company may also enter into mutual transactions in which the affiliated company acts both in the name of the Company and simultaneously as
the participating counterparty. In such cases, the affiliated companies have a special responsibility towards both parties. The affiliated companies may also develop or issue derivative instruments for which the underlying securities, currencies or instruments can be the investments in which the Company invests or that are based on the performance of a subfund. The Company may acquire investments that were either issued by affiliated companies or that are the object of an offer for subscription or other sale of these shares.
The commissions and sales charges charged by the affiliated companies should be appropriate.
The Board of Directors is authorised to issue additional investment restrictions if these are necessary to comply with the legal and administrative provisions in countries in which the shares of the Company are offered for sale or sold.
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### Securities pursuant to Rule 144A United States Securities Act

To the extent permitted according to the laws and regulations of Luxembourg (subject to being otherwise compatible with the investment objective and investment principles of the Fund), a subfund may invest in securities which are not registered pursuant to the United States Securities Act of 1933 and amendments thereto (hereinafter referred to as “the 1933 Act”), but which may be sold according to Rule 144A of the 1933 Act to qualified institutional buyers (“securities pursuant to Rule 144A”). The term “qualified institutional buyer” is defined in the 1933 Act and includes those companies whose net assets exceed
USD 100 million. Securities pursuant to Rule 144A qualify as securities as set out in Article 41 Para. 1 of the Law if the bonds in question contain a registration right as prescribed in the 1933 Securities Act, which states that there is a conversion right for securities registered and freely negotiable on the US OTC fixed-income market. Such conversion must be completed within one year of the purchase of 144A bonds because otherwise the investment limits set out in Article 41 Para. 2 a) of the Law are applicable. A subfund may invest up to 10% of its net assets in securities pursuant to Rule 144A that do not qualify as securities as defined in Article 41 Para. 1 of the Law, provided that the total value of such assets together with other such securities and money-market instruments not included under No. 1 does not exceed 10%.
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### Data

All information included in the application form, or otherwise obtained in the course of the commercial relationship with the Fund, relating to the investor as a natural person or other data subject (the “Personal Data”) will be used by the Company in its role as a Data Controller (the “Responsible Party”) and processed in compliance with the following provisions: (i) Directive 95/46/EC of the European Parliament and of the Council of 24 October 1995 on the protection of individuals with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data (the “Data Protection Directive”), as implemented in the applicable local laws, (ii) Regulation (EU) 2016/679 of 27 April 2016 (the “General Data Protection Regulation”), and all applicable laws or regulations regarding the protection of personal data (collectively referred to as “Data Protection Law”).
The investors acknowledge that any personal data provided or recorded in connection with an investment in the Company may also be processed by the Management Company, the investment manager, the Depositary, the Central Administration, the Distributor, the Paying Agents, the Registrar and Transfer Agent, the Paying and Information Agent, the Auditor, the Legal and Financial Advisors and other service providers within the Company (including IT providers), as well as the representatives, agents, affiliated companies and subcontractors of the aforementioned and/or their successors (the “Processors”) and assignees pursuant to their roles as Responsible Parties or Processors (as applicable). Some of the above entities may be based outside the European Economic Area (the “EEA”) and it is possible that they will be unable to guarantee the same high level of protection of personal data, due to local laws. In the event of such a transfer, the Responsible Party must ensure that investors’ personal data is processed in accordance with Data Protection Law, and in particular that appropriate measures are taken, e.g. the conclusion of sample contract clauses (such as those published by the European Commission) or the guarantee that the recipient has “Privacy Shield” certification, where applicable.
If personal data provided by investors refers to natural persons other than themselves, investors must ensure that they have the authority to provide the Responsible Party with such personal data. If an investor
is not a natural person, they must undertake, (i) to inform all other relevant parties of the processing of their personal data and their associated rights, and (ii) if necessary and appropriate, to obtain any prior consent for the processing of such personal data in advance.
This personal data is processed so that the inventory of an investor in the Company can be managed, and the associated services can therefore be provided. Personal data is also processed for the purposes of fraud prevention, e.g. for calculating and reporting in order to combat money laundering and the financing of terrorism, as well as for tax identification and reporting (in particular to comply with the CRS law or FATCA) or similar laws and regulations (e.g. those covering the OECD).
Due to the typical characteristics of registered shares, the Company reserves the right to refuse to issue shares to investors who fail to provide the necessary personal data (including records of their transactions) to the Registrar and Transfer Agent.
Personal data will be retained for no longer than required for the purpose of processing, and subject to the statutory minimum retention periods.
Investors can also exercise their rights, e.g. the right to access information about their personal data and have this data rectified or deleted, the right to demand or object to a limitation of processing, the right to data portability, the right to file a complaint with the relevant data protection supervisory authority, and the right to revoke their consent. The Data Privacy Notice below contains more detailed information regarding these rights and their exercise.
More details on the purposes of processing, the various functions of the recipient of the investor’s personal data, the relevant categories of personal data and the rights of the investor in relation to this personal data, and all other information required under Data Protection Law can be found in the Data Privacy Statement, which is available via the following link: https://regulatory.allianzgi.com/gdpr.
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### Direct investment in Russian securities

If the investment objective and investment policy of a subfund allow investments in Russian securities, direct investments in traded Russian securities may be made within such framework on the MICEX-RTS (“Moscow Interbank Currency Exchange - Russian Trade System”), which is a regulated market as defined in Article 41 Para. 1 of the Law.
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### Ottawa and Oslo Conventions

The Subfunds do not invest in securities from issuers that undertake business activities the Management Company feels are prohibited under the Ottawa Convention on anti-personnel mines and the Oslo Convention on cluster munitions. The Management Company may use assessments based on
- research analyses from institutions that specialise in examining compliance with the conventions mentioned above,
- information that the company has provided in connection with the active exercise of shareholder rights, and
- publicly available informationwhen determining whether the company is undertaking such business activities. The Management Company may perform these assessments itself or obtain them from third parties (including other companies in the Allianz Group).

Translation (ENDE, 2019-11-04):
# Anhang II: Anlagemöglichkeiten und - beschränkungen
Die Anlagegegenstände eines Teilfonds können grundsätzlich aus solchen Vermögenswerten bestehen, die in diesem Anhang aufgelistet sind, wobei in den Informationsblättern des jeweiligen Teilfonds weitere Einschränkungen vorgesehen sein können.
Die für Teilfonds grundsätzlich geltenden Anlagebeschränkungen sind ebenfalls diesem Anhang zu entnehmen, wobei in den Informationsblättern des jeweiligen Teilfonds weitere Anlagebeschränkungen oder aber – im Rahmen des gesetzlich Zulässigen – Ausnahmen von in diesem Anhang festgelegten Anlagebeschränkungen vorgesehen sein können. Ebenfalls nach Maßgabe dieses Anhangs ist die Kreditaufnahme für einen Teilfonds begrenzt. Zudem enthält dieser Anhang weitere Regelungen.
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### Jeder Teilfonds kann Anlagen in folgenden Vermögenswerten tätigen, es sei denn, es erfolgt eine Einschränkung im Informationsblatt eines Teilfonds:
	- Wertpapiere und Geldmarktinstrumente,

- die an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt eines EU-Mitgliedstaats oder eines Drittstaats gehandelt werden, der anerkannt und für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, oder
- aus Neuemissionen stammen, deren Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten, die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt im Sinne des ersten Spiegelstrichs zu beantragen, und deren Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird.

Geldmarktinstrumente sind Anlagen, die üblicherweise auf dem Geldmarkt gehandelt werden, die liquide sind und deren Wert jederzeit genau bestimmt werden kann.
- Anteile von OGAW oder anderen OGA (im Sinne der OGAW-Richtlinie), die in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem Drittland errichtet wurden, sofern:
- diese anderen OGA einer behördlichen Aufsicht unterstellt sind, welche nach Auffassung der CSSF derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist, und ausreichende Gewähr für die Zusammenarbeit zwischen den zuständigen Behörden besteht;
- das Schutzniveau der Anteilinhaber der OGA dem Schutzniveau der Anteilinhaber eines OGAW gleichwertig ist und insbesondere die Vorschriften für die getrennte Verwahrung des Fondsvermögens, die Kreditaufnahme, die Kreditgewährung und Leerverkäufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten den Anforderungen der OGAW- Richtlinie gleichwertig sind;– die Geschäftstätigkeit des OGA Gegenstand von Jahres- und Halbjahresberichten ist, die es erlauben, sich ein Urteil über das Vermögen und die Verbindlichkeiten, die Erträge und die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden;
- der OGAW oder OGA, dessen Anteile erworben werden sollen, nach den Gründungsunterlagen insgesamt höchstens 10 % seines Vermögens in Anteilen anderer OGAW oder anderer OGA anlegen darf.
- Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten bei Kreditinstituten, sofern das betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union hat oder, falls der Sitz des Kreditinstituts sich in einem Drittstaat befindet, es Aufsichtsbestimmungen unterliegt, die nach Auffassung der CSSF denjenigen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind. Die Einlagen können grundsätzlich auf sämtliche Währungen lauten, die nach der Anlagepolitik eines Teilfonds zulässig sind.
- Abgeleitete Finanzinstrumente („Derivate“), d. h. insbesondere Futures, Terminkontrakte, Optionen sowie Swaps, einschließlich gleichwertiger bar abgerechneter Instrumente, die an einem der in Buchstabe a) bezeichneten geregelten Märkte gehandelt werden, und /oder abgeleitete Finanzinstrumente, die nicht dort gehandelt werden („OTC-Derivate“), sofern es sich bei den Basiswerten um unter dieser Nr. 1 oder unter Nr. 2 erster Spiegelstrich genannte Instrumente oder um Finanzindices, Zinssätze, Wechselkurse oder Währungen handelt, in die ein Teilfonds gemäß seinen Anlagezielen investieren darf. Die Finanzindices im vorgenannten Sinn umfassen insbesondere Indices aufWährungen, auf Wechselkurse, auf Zinssätze, auf Kurse und Gesamtrenditen auf Zinsindices sowie weiterhin insbesondere Renten-, Aktien-, Warentermin-, Edelmetall- und Rohstoffindices und Indices, die die weiteren in dieser Nummer aufgezählten zulässigen Instrumente zum Gegenstand haben.

Darüber hinaus sind bei OTC-Derivaten folgende Bedingungen zu erfüllen:
- Die Kontrahenten müssen Finanzeinrichtungen erster Ordnung, auf solche Geschäfte spezialisiert sowie einer Aufsicht unterliegende Institute (z. B. Moody's, S&P oder Fitch), die von diesen mit mindestens Baa3 (Moody's) oder BBB- (S&P oder Fitch) bewertet wurden und zu den laut CSSF zugelassenen Kategorien gehören. Es bestehen keine weiteren Einschränkungen in Bezug auf den Rechtsstatus oder das Ursprungsland des Kontrahenten.
- Die OTC-Derivate müssen einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis unterliegen und jederzeit zu einem angemessenen Wert veräußert, liquidiert oder durch ein Gegengeschäft glattgestellt werden können.
- Die Transaktionen müssen auf der Grundlage standardisierter Verträge getätigt werden.
- Die Transaktionen unterliegen den Grundsätzen der Gesellschaft zur Sicherheitenverwaltung wie in Anhang III Nr. 5 beschrieben.
- Der Kauf oder Verkauf dieser Instrumente anstelle von an einer Börse oder an einem geregelten Markt gehandelten Instrumenten muss nach Einschätzung der Gesellschaft für die Anleger von Vorteil sein. Der Einsatz von OTC- Geschäften ist insbesondere dann von Vorteil, wenn er eine laufzeitkongruente und damit kostengünstigere Absicherung von Vermögenswerten ermöglicht.
- Geldmarktinstrumente, die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und nicht unter die in Nr. 1 a) genannten Definitionen fallen, sofern die Emission oder der Emittent dieser Instrumente selbst Vorschriften über den Einlagen- und den Anlegerschutz unterliegt. Die Anforderungen hinsichtlich des Einlagen- und Anlegerschutzes sind bei Geldmarktinstrumenten u. a. dann erfüllt, wenn diese von mindestens einer anerkannten Rating-Agentur mit Investment Grade eingestuft sind bzw. die Gesellschaft der Auffassung ist, dass die Bonität des Emittenten einem Rating von Investment Grade entspricht. Ferner müssen diese Geldmarktinstrumente
- von einer zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Körperschaft oder der Zentralbank eines Mitgliedstaats der EU, der Europäischen Zentralbank, der Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank, einem Drittstaat oder, sofern dieser ein Bundesstaat ist, einem Bundesland dieses Bundesstaates, oder von einer internationalen Einrichtung öffentlich-rechtlichen Charakters, der mindestens ein Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert sein; oder
- von einem Unternehmen begeben sein, dessen Wertpapiere an den in Nr. 1 a) bezeichneten geregelten Märkten gehandelt werden; oder
- von einer Einrichtung, die gemäß den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer behördlichen Aufsicht unterstellt ist, oder einer Einrichtung, die Aufsichtsbestimmungen, die nach Auffassung der CSSF dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig sind, unterliegt und diese einhält, begeben oder garantiert sein; oder
- von anderen Emittenten begeben sein, die einer Kategorie angehören, die von der CSSF zugelassen wurde, sofern für Anlagen in diesen Instrumenten Vorschriften für den Anlegerschutz gelten, die denen des ersten, des zweiten oder des dritten Spiegelstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emittenten entweder um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens EUR 10 Millionen, das seinen Jahresabschluss nach den Vorschriften der vierten Richtlinie 78 /660 /EWG erstellt und veröffentlicht, oder um einen Rechtsträger, der innerhalb einer Unternehmensgruppe von einer oder mehreren börsennotierten Gesellschaften für die Finanzierung dieser Gruppe zuständig ist, oder um einen Rechtsträger handelt, der die wertpapiermäßige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von einem Kreditinstitut eingeräumten Kreditlinie finanzieren soll.
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### Ein Teilfonds kann darüber hinaus folgende Geschäfte tätigen, es sei denn, dies wird im Informationsblatt eines Teilfonds ausgeschlossen:
- die Anlage von bis zu 10 % des Vermögens eines Teilfonds in anderen als den in Nr. 1 genannten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten – vorbehaltlich abweichender Regelungen im Informationsblatt des jeweiligen Teilfonds – ;
- die Aufnahme kurzfristiger Kredite für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger eines Teilfonds bis zur Höhe von 10 % des Nettoteilfondsvermögens, sofern die Verwahrstelle der Kreditaufnahme und deren Bedingungen zustimmt; die Informationsblätter der Teilfonds werden – allerdings nur deklaratorisch – einen entsprechenden Hinweis enthalten. Nicht auf diese 10 % Grenze anzurechnen, aber ohne die Zustimmung der Verwahrstelle zulässig, sind Fremdwährungskredite in Form von „Back to-Back“-Darlehen sowie Wertpapierpensions- und -leihgeschäfte.
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### Bei der Anlage der Vermögenswerte der Gesellschaft sind folgende Beschränkungen zu

beachten; das Informationsblatt eines Teilfonds kann weitere Einschränkungen, nach Maßgabe der nachfolgenden Buchstaben aber auch Erweiterungen vorsehen:
- Die Gesellschaft darf für einen Teilfonds Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente eines Emittenten kaufen, wenn zur Zeit des Erwerbs ihr Wert, zusammen mit dem Wert der bereits im Teilfonds befindlichen Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente desselben Emittenten, 10 % des Nettoteilfondsvermögens nicht übersteigt. Ein Teilfonds darf höchstens 20 % seines Nettovermögens in Einlagen bei einer Einrichtung anlegen. Das Ausfallrisiko der Kontrahenten bei Geschäften mit OTC-Derivaten darf 10 % des Nettoteilfondsvermögens eines Teilfonds nicht überschreiten, wenn der Kontrahent ein Kreditinstitut im Sinne von Nr. 1 c) ist; für andere Fälle beträgt die Grenze maximal 5 % des Nettoteilfondsvermögens. Der Gesamtwert der im Teilfondsvermögen befindlichen Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten, in deren Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Teilfonds jeweils mehr als 5 % seines Nettoteilfondsvermögens angelegt hat, darf 40 % des Nettoteilfondsvermögens nicht übersteigen. Diese Begrenzung findet keine Anwendung auf Einlagen und auf Geschäfte mit OTC-Derivaten, die mit Finanzinstituten getätigt werden, die einer behördlichen Aufsicht unterliegen.

Ungeachtet der einzelnen vorgenannten Anlagegrenzen darf ein Teilfonds bei ein und derselben Einrichtung höchstens 20 % seines Nettovermögens in einer Kombination aus
- von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten,
- Einlagen bei dieser Einrichtung und /oder
- Risiken aus OTC-Derivaten eingehen, welche in Bezug auf die Einrichtung bestehen, investieren.
- Falls die erworbenen Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat der EU oder seinen Gebietskörperschaften, von einem Drittstaat oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehören, begeben oder garantiert werden, so erhöht sich die Beschränkung in Nr. 3 a) Satz 1 von 10 % auf 35 % des Nettoteilfondsvermögens.
- Für Schuldverschreibungen, die von Kreditinstituten mit Sitz in einem EU-Mitgliedstaat ausgegeben werden und deren Emittenten aufgrund gesetzlicher Vorschriften zum Schutz der Inhaber von Schuldverschreibungen einer besonderen öffentlichen Aufsicht unterliegen, erhöhen sich die unter Nr. 3 a) Satz 1 und 4 genannten Beschränkungen von 10 % auf 25 % bzw. von 40 % auf 80 %, vorausgesetzt, die Kreditinstitute legen die Emissionserlöse gemäß den gesetzlichen Vorschriften in Vermögenswerten an, welche die Verbindlichkeiten aus Schuldverschreibungen über deren gesamte Laufzeit ausreichend decken und vorrangig für die bei Ausfällen des Emittenten fällig werdenden Rückzahlungen von Kapital und Zinsen bestimmt sind.
- Die unter Nr. 3 b) und c) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente werden bei der Anwendung der in Nr. 3 a) Satz 4 vorgesehenen Anlagegrenze von 40 % nicht berücksichtigt. Die Beschränkungen unter Nr. 3 a) bis c) gelten nicht kumulativ, sodass Anlagen in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten desselben Emittenten oder in Einlagen bei diesem Emittenten oder in Derivaten desselben 35 % des Nettoteilfondsvermögens nicht übersteigen dürfen. Gesellschaften, die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne der Richtlinie 83 /349 /EWG oder nach den anerkannten internationalen Rechnungslegungsvorschriften derselben Unternehmensgruppe angehören, sind bei der Berechnung der in Nr. 3 a) bis d) aufgeführten Anlagegrenzen als ein Emittent anzusehen. Ein Teilfonds darf bis zu 20 % seines Nettovermögens in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten einer Unternehmensgruppe anlegen.
- Anlagen in Derivate werden auf die Grenzen der vorgenannten Nummern angerechnet.
- Abweichend von den unter Nr. 3 a) bis d) aufgeführten Grenzen kann der Verwaltungsrat bestimmen, dass nach dem Grundsatz der Risikostreuung bis zu 100 % eines Teilfondsvermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente verschiedener Emissionen angelegt werden können, die von der Europäischen Union, der Europäischen Zentralbank, einem Mitgliedstaat der EU oder seinen Gebietskörperschaften, von einem OECD-Mitgliedstaat oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten der EU angehören, begeben werden oder garantiert sind, sofern diese Wertpapiere und Geldmarktinstrumente im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen begeben worden sind, wobei die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus ein und derselben Emission 30 % des Nettoteilvermögens eines Teilfonds nicht überschreiten dürfen. Soll bei einem Teilfonds von der in diesem Buchstaben dargestellten Möglichkeit Gebrauch gemacht werden können, ist dies explizit im Informationsblatt des jeweiligen Teilfonds auszuweisen.

Ein Teilfonds darf Anteile anderer OGAW oder anderer OGA im Sinne von Nr. 1 b) nur bis zu insgesamt 10 % seines Nettoteilfondsvermögens erwerben. Abweichend hiervon kann der Verwaltungsrat beschließen, dass ein Teilfonds zu einem höheren Prozentsatz seines Nettoteilfondsvermögens oder ganz in Anteile anderer OGAW oder anderer OGA im Sinne von Nr. 1 b) angelegt werden darf, was dann im Verkaufsprospekt hinsichtlich des betroffenen Teilfonds explizit zu erwähnen ist. In diesem Fall darf ein Teilfonds nicht mehr als 20 % seines Nettoteilfondsvermögens in einen OGAW oder OGA anlegen. Bei der Anwendung dieser Anlagegrenze ist jeder Teilfonds eines Umbrella-Fonds im Sinne von Artikel 181 des Gesetzes wie ein eigenständiges Sondervermögen zu betrachten, soweit das Prinzip der separaten Haftung pro Teilfonds gegenüber Dritten Anwendung findet. Ebenfalls in diesem Fall dürfen Anlagen in Anteilen anderer OGA als OGAW insgesamt 30 % des Nettoteilfondsvermögens eines Teilfonds nicht übersteigen.
Wenn ein Teilfonds Anteile eines OGAW oder OGA erworben hat, werden die Anlagewerte des betreffenden OGAW oder OGA in Bezug auf die unter Nr. 3 a) bis d) genannten Anlagegrenzen nicht berücksichtigt.
- Soweit der Fonds in Zielfonds investiert, wird diesen von deren Verwaltungsgesellschaft eine eigene Verwaltungsvergütung belastet.

Erwirbt ein Teilfonds Anteile eines OGAW oder OGA, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Gesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Gesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder durch Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung (mindestens 10 % des Kapitals oder der Stimmrechte) verbunden ist, so darf weder die Gesellschaft noch die verbundene Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf der Anteile Gebühren berechnen. Im Fall des vorhergehenden Satzes wird die Gesellschaft zudem ihre Verwaltungs- und Zentralverwaltungsvergütung für den auf Anteile an solchen verbundenen OGAW oder OGA entfallenden Teil jeweils um die von den erworbenen OGAW oder OGA tatsächlich berechnete fixe Verwaltungsvergütung – ggf. bis zur gesamten Höhe der auf Anteilklassenebene eines Teilfonds insoweit anfallenden Verwaltungs- und Zentralverwaltungsvergütung kürzen. Dies führt bei verbundenen OGAW oder OGA, bei welchen eine höhere oder gleich hohe fixe Verwaltungsvergütung tatsächlich belastet wird, zu einer vollständigen Kürzung der auf Anteilklassenebene eines Teilfonds insoweit anfallenden Verwaltungs- und Zentralverwaltungsvergütung. Eine Kürzung erfolgt allerdings nicht, soweit hinsichtlich solcher verbundenen OGAW oder OGA eine Rückvergütung der von diesen tatsächlich berechneten fixen Verwaltungsvergütung zugunsten des jeweiligen Teilfonds erfolgt. Das Informationsblatt eines Teilfonds kann direkt oder indirekt auf den jeweiligen Teilfonds zutreffende andere Bestimmungen enthalten.
Die gewichtete durchschnittliche Verwaltungsvergütung der zu erwerbenden Zielfondsanteile wird 2,50 % p. a. nicht übersteigen.
- Unbeschadet der nachfolgenden unter Buchstabe i) festgelegten Anlagegrenzen kann der Verwaltungsrat bestimmen, dass die unter Buchstaben a) bis d) genannten Obergrenzen für Anlagen in Aktien und /oder Schuldtiteln ein und desselben Emittenten 20 % betragen, wenn es Ziel der Anlagestrategie eines Teilfonds ist, einen bestimmten, von der CSSF anerkannten Aktien- oder Schuldtitelindex nachzubilden; Voraussetzung hierfür ist:
- dass die Zusammensetzung des Indexes hinreichend diversifiziert ist;
- der Index eine adäquate Bezugsgrundlage für den Markt darstellt, auf den er sich bezieht;
- der Index in angemessener Weise veröffentlicht wird.

Die in Satz 1 festgelegte Grenze beträgt 35 %, sofern dies aufgrund außergewöhnlicher Marktbedingungen gerechtfertigt ist, und zwar insbesondere auf geregelten Märkten, auf denen bestimmte Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente stark dominieren. Eine Anlage bis zu dieser Grenze ist nur bei einem einzigen Emittenten möglich. Die Grenze gemäß Buchstabe a) Satz 4 ist nicht anwendbar. Soll bei einem Teilfonds von der in diesem Buchstaben dargestellten Möglichkeit Gebrauch gemacht werden können, ist dies explizit im Informationsblatt des jeweiligen Teilfonds auszuweisen.
- Die Gesellschaft darf für keinen der von ihr verwalteten Investmentfonds stimmberechtigte Aktien erwerben, die mit einem Stimmrecht verbunden sind, das es ihr erlaubt, einen wesentlichen Einfluss auf die Geschäftspolitik des Emittenten auszuüben. Sie darf für einen Teilfonds höchstens 10 % der von einem Emittenten ausgegebenen stimmrechtslosen Aktien, Schuldverschreibungen und Geldmarktinstrumente und höchstens 25 % der Anteile eines OGAW oder eines OGA erwerben. Diese Grenze braucht für Schuldverschreibungen, Geldmarktinstrumente und Zielfondsanteile beim Erwerb nicht eingehalten zu werden, wenn sich das Gesamtemissionsvolumen bzw. der Nettobetrag der ausgegebenen Anteile nicht berechnen lässt. Sie ist auch insoweit nicht anzuwenden, als diese Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat der EU oder seinen Gebietskörperschaften oder voneinem Drittstaat begeben werden oder garantiert sind oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehören, begeben werden.

Die unter Nr. 2 erster Spiegelstrich und Nr. 3 genannten Beschränkungen beziehen sich auf den Zeitpunkt des Erwerbs der Vermögenswerte. Werden die Prozentsätze nachträglich durch Kursentwicklungen oder aus anderen Gründen als durch Zukäufe überschritten, so wird die Gesellschaft bei Verkäufen als vorrangiges Ziel die Normalisierung dieser Lage unter Berücksichtigung der Interessen der Anleger anstreben.
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### Folgende Geschäfte der Gesellschaft sind unzulässig:
	- Kein Teilfonds darf im Zusammenhang mit dem Erwerb nicht voll einbezahlter Wertpapiere Verbindlichkeiten übernehmen, die – zusammen mit Krediten gem. Nr. 2 zweiter Spiegelstrich – 10 % seines Nettoteilfondsvermögens überschreiten.
	- Kein Teilfonds darf Kredite gewähren oder für Dritte als Bürge einstehen.
	- Kein Teilfonds darf Wertpapiere erwerben, deren Veräußerung aufgrund vertraglicher Vereinbarungen irgendwelchen Beschränkungen unterliegt.
	- Kein Teilfonds darf in Immobilien anlegen, wobei Anlagen in immobilienbesicherten Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten oder Zinsen hierauf oder Anlagen in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten, die von Gesellschaften ausgegeben werden, die in Immobilien investieren (z. B. REITS), und Zinsen hierauf, zulässig sind;
	- Kein Teilfonds darf Edelmetalle oder über Edelmetalle lautende Zertifikate erwerben.
	- Kein Teilfonds darf Vermögenswerte verpfänden oder belasten, zur Sicherung übereignen oder zur Sicherung abtreten, sofern dies nicht im Rahmen eines nach diesem Verkaufsprospekt zulässigen Geschäfts gefordert wird. Derartige Besicherungsvereinbarungen finden insbesondere auf OTC-Geschäfte gem. Nr. 1 d) Anwendung („Collateral Management“).
	- Kein Teilfonds darf ungedeckte Verkäufe von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten oder Zielfondsanteilen tätigen.

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### Transaktionen mit verbundenen Unternehmen

Die Gesellschaft kann für einen Teilfonds auch Transaktionen abschließen und in Währungen oder andere Instrumente investieren, bei denen verbundene Unternehmen als Broker tätig sind bzw. für eigene Rechnung oder für Rechnung ihrer Kunden auftreten. Dies gilt auch für solche Fälle, bei denen verbundene Unternehmen oder deren Kunden analog der Transaktionen der Gesellschaft handeln. Die Gesellschaft kann für einen Teilfonds auch wechselseitige Transaktionen tätigen, bei denen verbundene Unternehmen im Namen der Gesellschaft und gleichzeitig der beteiligten Gegenpartei handeln. In solchen Fällen liegt eine besondere Verantwortung gegenüber beiden Parteien bei den verbundenen Unternehmen. Die verbundenen Unternehmen können auch derivative Instrumente entwickeln, ausstellen oder emittieren, bei denen die zugrunde liegenden Wertpapiere, Währungen oder Instrumente die Anlagen sein dürfen, in welche die Gesellschaft investiert oder die auf der Performance eines Teilfonds basieren. Die Gesellschaft kann Anlagen erwerben, die von verbundenen Unternehmen entweder ausgegeben wurden oder Gegenstand eines Zeichnungsangebots oder sonstigen Vertriebs dieser Einheiten sind. Die von den verbundenen Unternehmen erhobenen Provisionen, Kursauf- und - abschläge sollen angemessen sein.
Der Verwaltungsrat ist berechtigt, zusätzliche Anlagebeschränkungen aufzustellen, sofern diese notwendig sind, um den gesetzlichen und verwaltungsrechtlichen Bestimmungen in Ländern, in denen die Anteile der Gesellschaft angeboten oder verkauft werden, zu entsprechen.
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### Wertpapiere gem. Artikel 144 A United States Securities Act

In dem gemäß den Luxemburger Gesetzen und Verordnungen – vorbehaltlich der sonstigen Vereinbarkeit mit den im jeweiligen Informationsblatt niedergelegten Anlagezielen und der Anlagepolitik eines Teilfonds – zulässigen Umfang kann ein Teilfonds in Wertpapiere investieren, die nicht nach dem United States Securities Act von 1933 und Änderungen (nachfolgend „Gesetz von 1933“) zugelassen sind, die aber gemäß Artikel 144A, Gesetz von 1933, an qualifizierte institutionelle Käufer verkauft werden dürfen („Wertpapiere gemäß Artikel 144A“). Der Begriff „qualifizierter institutioneller
Käufer“ ist im Gesetz von 1933 definiert und schließt diejenigen Gesellschaften mit ein, deren Nettovermögen USD 100 Millionen übersteigt. Wertpapiere gemäß Artikel 144A qualifizieren sich als Wertpapiere, wie von Artikel 41 Abs. 1 des Gesetzes vorgeschrieben, sofern die erwähnten Anleihen eine Austauschklausel (Registration Right) enthalten, wie sie das Gesetz von 1933 vorsieht und welche besagt, dass ein Umtauschrecht für auf dem amerikanischen OTC Fixed Income Market eingetragene und frei handelbare Wertpapiere besteht. Dieser Umtausch muss innerhalb eines Jahres nach dem Ankauf von 144A-Anleihen vollzogen werden, da ansonsten die Anlagegrenzen aus dem Artikel 41 Abs. 2 a) des Gesetzes anwendbar sind. Ein Teilfonds kann maximal bis zu 10 % seines Nettovermögens in Wertpapiere gemäß Artikel 144A investieren, die sich nicht als Wertpapiere im Sinne von Artikel 41 Abs. 1 des Gesetzes qualifizieren, vorausgesetzt, dass der Gesamtwert dieser Anlagen zusammen mit anderen Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die nicht unter Nr. 1 fallen, 10 % nicht übersteigt.
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### Daten

Sämtliche im Antragsformular enthaltenen oder anderweitig im Zuge der Geschäftsbeziehung zum Fonds erhobenen Informationen über den Anleger als natürliche Person oder andere betroffene Personen (die „personenbezogenen Daten“), werden von der Gesellschaft in ihrer Funktion als Datenverantwortlicher (der „Verantwortliche“) unter Einhaltung folgender Bestimmungen verarbeitet: (i) der Richtlinie 95/46/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 24. Oktober 1995 zum Schutz von natürlichen Personen bei der Verarbeitung personenbezogener Daten und zum freien Datenverkehr (die
„Datenschutzrichtlinie“), wie in die geltenden lokalen Gesetze umgesetzt, (ii) der Verordnung (EU) 2016/679 vom 27. April 2016 (die „Datenschutz-Grundverordnung“) sowie aller geltenden Gesetze oder Verordnungen bezüglich des Schutzes personenbezogener Daten (zusammen das „Datenschutzgesetz“).
Die Anleger erkennen an, dass ihre personenbezogenen Daten, die in Verbindung mit einer Anlage in der Gesellschaft bereitgestellt oder erfasst werden, auch von der Verwaltungsgesellschaft, dem Anlageverwalter, der Verwahrstelle, der Hauptverwaltungsstelle, der Vertriebsstelle, den Zahlstellen, der Register- und Transferstelle, der Zahl- und Informationsstelle, dem Abschlussprüfer, Rechts- und Finanzberatern und anderen Serviceanbietern der Gesellschaft (einschließlich ihrer Informationstechnologie-Anbieter) sowie Vertretern, Beauftragten, verbundenen Unternehmen und Subunternehmern der Vorgenannten und/oder ihren Nachfolgern (die „Auftragsverarbeiter“) und Abtretungsempfängern gemäß ihrer Funktion als Verantwortliche oder Auftragsverarbeiter (wie jeweils zutreffend) verarbeitet werden können.
Einige der vorstehenden Einheiten können außerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums (der „EWR“) in Ländern ansässig sein und gewährleisten gemäß ihren lokalen Gesetzen möglicherweise kein gleich hohes Maß an Schutz für personenbezogene Daten. Im Falle einer solchen Übertragung muss der Verantwortliche sicherstellen, dass die Verarbeitung der personenbezogenen Daten der Anleger im Einklang mit den Datenschutzgesetzen steht und dass insbesondere geeignete Maßnahmen ergriffen wurden, z. B. der Abschluss von Mustervertragsklauseln (wie von der Europäischen Kommission veröffentlicht) oder die Gewährleistung, dass der Empfänger gegebenenfalls gemäß dem
„Privacy Shield“ zertifiziert ist.
Soweit vom Anleger bereitgestellte personenbezogene Daten andere natürliche Personen als ihn selbst betreffen, sichert der Anleger zu, dass er die Befugnis dazu besitzt, dem Verantwortlichen solche personenbezogenen Daten bereitzustellen. Wenn der Anleger keine natürliche Person ist, muss er sich verpflichten, (i) alle anderen betroffenen Personen über die Verarbeitung ihrer personenbezogenen Daten und ihre diesbezüglichen Rechte zu informieren und (ii) soweit erforderlich und angemessen, im Voraus jede Einwilligung einzuholen, die für die Verarbeitung solcher personenbezogenen Daten erforderlich sein kann.
Diese personenbezogenen Daten werden verarbeitet, um die Bestände eines Anlegers in der Gesellschaft zu verwalten und die damit verbundenen Dienstleistungen zu erbringen. Personenbezogene Daten werden auch zum Zwecke der Betrugsprävention, z. B. zur Ermittlung und Berichterstattung im Rahmen der Bekämpfung von Geldwäsche und der Terrorismusfinanzierung, sowie zur Steueridentifikation und -berichterstattung (insbesondere zur Einhaltung des CRS- Gesetzes bzw. FATCA) oder ähnlicher Gesetze und Verordnungen (z. B. auf OECD-Ebene) verarbeitet.
Aufgrund der typischen Merkmale von Namensanteilen behält sich die Gesellschaft das Recht vor, die Anteilausgabe an Anleger zu verweigern, die der Register- und Transferstelle nicht die entsprechenden Angaben zu personenbezogenen Daten (einschließlich Aufzeichnungen über ihre Transaktionen) zur Verfügung stellen.
Personenbezogene Daten werden nicht länger als für den Zweck der Verarbeitung erforderlich aufbewahrt, vorbehaltlich der geltenden gesetzlichen Mindestaufbewahrungsfristen.
Die Anleger können auch ihre Rechte ausüben, z. B. das Recht auf Auskunft über ihre personenbezogenen Daten oder deren Berichtigung oder Löschung, das Recht, eine Einschränkung der Verarbeitung zu verlangen oder dieser zu widersprechen, das Recht auf Datenübertragbarkeit, das Recht, Beschwerde bei der zuständigen Datenschutzaufsichtsbehörde einzureichen, und das Recht, eine von ihnen erteilte Einwilligung zu widerrufen. Der nachstehend erwähnte Datenschutzhinweis enthält ausführlichere Informationen bezüglich dieser Rechte und deren Ausübung.
Näheres zu den Zwecken dieser Verarbeitung, den verschiedenen Funktionen der Empfänger der personenbezogenen Daten des Anlegers, den betroffenen Kategorien von personenbezogenen Daten und den Rechten des Anlegers im Zusammenhang mit diesen personenbezogenen Daten sowie alle anderen nach dem Datenschutzgesetz erforderlichen Informationen finden Sie in der Datenschutzerklärung, die unter folgendem Link zur Verfügung steht: https://regulatory.allianzgi.com/gdpr.
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### Direktinvestitionen in russische Wertpapiere

Soweit ein Teilfonds nach seinem Anlageziel und seiner Anlagepolitik Investitionen in russische Wertpapiere vornehmen darf, können in diesem Rahmen Direktinvestitionen in an der Börse MICEX-RTS (“Moscow Interbank Currency Exchange- Russian Trade System”) gehandelte russische Wertpapiere erfolgen; die vorgenannte Börse ist ein geregelter Markt im Sinne des Artikels 41 Absatz 1 des Gesetzes.
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### Ottawa- und Oslo-Konvention

Die Teilfonds investieren nicht in Wertpapiere von Ausstellern, die nach Auffassung der Verwaltungsgesellschaft Geschäftsaktivitäten entfalten, die durch die Ottawa-Konvention gegen Antipersonenminen und die Oslo-Konvention gegen Streumunition untersagt sind. Bei der Feststellung, ob ein Unternehmen derartige Geschäftsaktivitäten entfaltet, kann die Verwaltungsgesellschaft sich auf Einschätzungen stützen, die auf
- Research-Analysen von Einrichtungen, die auf die Überprüfung der Einhaltung der genannten Konventionen spezialisiert sind,
- Auskünften, die das Unternehmen im Rahmen der aktiven Ausübung der Aktionärsrechte erteilt hat und
- auf allgemein zugänglichen Informationenberuhen. Diese Einschätzungen kann die Verwaltungsgesellschaft entweder selbst vornehmen oder von Dritten (einschließlich anderer Gesellschaften der Allianz Gruppe) beziehen.