# Performance annuelle (%)
Horizon d'investissement recommandé
> 5 ans
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
-10,0
-20,0
-16,4-15,9
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Fonds Indice
Type d'investisseur	Particulier

## CLASSES D'ACTIONS DISPONIBLES
Classe d'actions	ISIN	Bloomberg H-R/A (USD)	LU1120692592  NINESHU LX
R/A (EUR)	LU0064070138 CDCESCR LX
R/D (EUR)	LU0064070211  CDCESCD LX
R/A (SGD)	LU0648006558  NIFLSRS LX
R/A (USD)	LU1272194355  NAESRAU LX

## PROFIL DE RISQUE
Risque plus faible	Risque plus élevé
1 mois	5,74	7,02
Rendement généralement inférieur
Rendement généralement
supérieur
3 mois	-11,93	-11,29
Début année	-34,58	-25,23
1 an	-33,70	-24,45
Volatilité du fonds (%)	27,13	25,85	21,88	19,68
Volatilité de l'indice (%)	24,97	26,08	21,99	19,53
Tracking Error (%)	7,02	7,29	5,99	4,71
1	2	3	4	5	6	7
La catégorie de l'indicateur synthétique de risque et de rendement repose sur des données historiques.
En raison de son exposition aux marchés d'actions, le Fonds peut subir une
3 ans	-4,38	5,57
5 ans	-5,89	7,64
10 ans	89,72	135,13
Depuis la création	269,22	-
Ratio de Sharpe du fonds*
Ratio de Sharpe de l'indice*
-1,23	-0,04	-0,04	0,35
-0,96	0,09	0,09	0,47
volatilité significative, que son classement dans l'indicateur susmentionné reflète.
La politique d'investissement du Fonds l'expose principalement aux risques suivants :
Ratio d'information	-1,32	-0,45	-0,45	-0,49
- Risque actions

| Alpha (%) | -11,64 | -3,14 | -2,60 | -1,92 | - Taux de change |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Bêta | 1,05 | 0,95 | 0,96 | 0,98 | - Risque lié à la concentration géographique |
| R 2 | 0,94 | 0,92 | 0,93 | 0,94 | - Risque lié aux actions de croissance / de rendement |
| * Taux sans risque : Performance sur la période de EONIA capitalisé chainé avec	- Risque de liquidité €STER Capitalisé depuis le 30/06/2021	- Risque lié aux petites capitalisations |

- Investissements sur la base de critères ESG

| PERFORMANCE ANNUALISÉE (%)	Fonds (fin de mois) | Indice |  | PERFORMANCE ANNUALISÉE (%) (fin de trimestre) | Fonds | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 3 ans | -1,48 | 1,82 |  | 3 ans | -3,08 | 0,37 |
| 5 ans | -1,21 | 1,48 |  | 5 ans | -1,78 | 0,53 |
| 10 ans | 6,61 | 8,93 |  | 10 ans | 6,19 | 8,31 |
| Depuis la création | 5,69 | - |  | Depuis la création | 5,46 | - |

Certaines performances plus récentes peuvent ressortir inférieures ou supérieures. La valeur du capital et les rendements évoluant au fil du temps (notamment du fait des fluctuations de change), le prix de rachat des actions sera supérieur ou inférieur à leur prix initial. Les performances indiquées sont calculées sur la base de la VL (valeur liquidative) de la classe d'actions, et sont nettes de tous les frais applicables au fonds, mais ne comprennent pas les commissions de vente, les taxes ou les frais de l'agent payeur, et supposent que les dividendes éventuels sont réinvestis. Si ces commissions avaient été prises en compte, les rendements auraient été inférieurs. La performance d'autres classes d'actions sera supérieure ou inférieure en fonction des écarts entre les commissions et les frais d'entrée. Pendant les périodes où certaines classes d'actions ne sont pas souscrites ou pas encore créées (les « classes d'actions inactives »), la performance est calculée en utilisant la performance réelle d'une classe d'actions active du fonds jugée par la société de gestion comme possédant les caractéristiques les plus proches de la classe d'actions inactive concernée, en l'ajustant en fonction des écarts entre les TER (ratios des frais totaux), puis en convertissant le cas échéant la valeur d'inventaire nette de la classe d'actions active dans la devise de cotation de la classe d'actions inactive. La performance ainsi présentée pour la classe d'actions inactive est le résultat d'un calcul indicatif.
Veuillez lire les notes complémentaires fournies en fin de document pour prendre connaissance d'informations importantes.
(1) Veuillez vous référer au prospectus du fonds et au document d’informations clés pour l’investisseur avant de prendre toute décision finale d’investissement.
- Risque de durabilité
Le Fonds est soumis à des risques de durabilité.
Pour de plus amples renseignements, veuillez-vous référer à la section détaillant les risques spécifiques, située à la fin du présent document.
DNCA Europe Smaller Companies Fund
| ALLOCATION D'ACTIFS (%) | Fonds |  | RÉPARTITION SECTORIELLE (%) | Fonds | Indice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Actions | 98,7 |  | Industrie | 36,0 | 25,3 |
| Liquidités | 1,3 |  | Technologies de l'information | 19,1 | 8,9 |
| Total | 100,0 |  | Finance | 11,2 | 15,9 |
|  | en % de l'actif net |  | Services de communication | 8,2 | 5,0 |
|  |  |  | Santé | 8,0 | 8,3 |
| PRINCIPAUX ÉMETTEURS (%) | Fonds |  | Consommation discrétionnaire | 4,7 | 9,3 |
| BANK OF IRELAND GROUP PLC | 3,2 |  | Biens de consommation de base | 4,6 | 4,4 |
| ASR NEDERLAND NV | 3,0 |  | Energie | 2,8 | 3,8 |
| IPSOS | 3,0 |  | Matériaux | 2,2 | 6,8 |
| TRELLEBORG AB | 2,7 |  | Immobilier | 1,0 | 9,0 |
| BAWAG GROUP AG | 2,3 |  | Services aux collectivités | 1,0 | 3,3 |
| Total | 14,2 |  | Trésorerie | 1,3 | - |
| Nombre d'émetteurs en portefeuille	72	Nomenclature MSCI Fonds exclus |

Analyse du portefeuille au 31/10/2022

## FRAIS
Frais globaux	2,20%
Commission de souscription max	4,00%
Commission de rachat max		0,00% Commission de surperformance			- Minimum d'investissement  1 000 EUR ou équivalent VL (31/10/2022)	141,38 EUR
Les Frais globaux comprennent les Frais de gestion et les Frais d’administration. Pour plus d’informations, veuillez vous reporter à la définition en fin de document.

## GESTION
Société de gestion
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A.
Gestionnaire financier DNCA FINANCE
DNCA Investments* est reconnue pour sa gestion de convictions. Elle rassemble des spécialistes expérimentés qui mettent en oeuvre une approche patrimoniale de la gestion au service d'investisseurs privés et institutionnels. DNCA propose une gamme de fonds organisée autour de 5 expertises : taux, performance absolue, diversifiés, actions et ISR.
* DNCA Investments est une marque de DNCA Finance. Siège social	Paris
Fondé	1998
| RÉPARTITION PAR TAILLE DE CAPITALISATION (%) | Fonds | Indice | Royaume-Uni France | 17,0 16,2 | 30,8 7,3 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| < 3 Mrds USD | 48,8 | 64,4 | Suède | 12,2 | 11,2 |
| 3 à 7 Mrds USD | 43,3 | 34,4 | Allemagne | 11,4 | 8,8 |
| 7 à 25 Mrds USD | 6,6 | 1,1 | Pays-Bas | 7,8 | 3,8 |
| > 25 Mrds USD | - | 0,1 | Belgique | 6,3 | 2,9 |
| Trésorerie | 1,3 | 0,1 | Suisse | 6,2 | 9,5 |
|  |  |  | Irlande | 5,1 | 1,4 |
| RÉPARTITION PAR DEVISE (%) |  | Fonds | Finlande | 4,8 | 3,1 |
| Euro |  | 62,4 | Autriche | 3,2 | 2,1 |
| Livre Sterling |  | 14,0 | Danemark | 2,7 | 3,8 |
| Couronne Suédoise |  | 12,2 | Norvège | 1,9 | 4,7 |
| Franc Suisse |  | 6,8 | Luxembourg | 1,7 | - |
| Couronne Danoise |  | 2,7 | Espagne | 1,3 | 3,7 |
| Autres devises |  | 1,9 | Italie | 0,8 | 6,2 |
| en % de l'actif net, opérations de chan | ge à term | e incluses | Autres pays | - | 0,6 |

Trésorerie	1,3	-
Le pays présenté est le pays de risque, qui peut être différent du pays de
domicile, pour certains émetteurs.
Actifs sous gestion (milliards)
Gérants de portefeuille
US $ 27.9 / € 26.7 (30/06/2022)

Translation (FRES, 2022-10-31):
# Rentabilidad por años naturales (%)
40.0
30.0
20.0
10.0	Fondo

## ACERCA DEL FONDO
Objetivo de inversión
El objetivo de inversión del DNCA Europe Smaller Companies Fund es la revalorización a largo plazo del capital. Al mismo tiempo, el Fondo aplica un enfoque de inversión sostenible y responsable ("SRI") a través de la integración de criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo ("ASG") en análisis fundamentales.
Calificación global Morningstar 
TM
★★ | 30/09/2022
Morningstar category 
TM 
Europe Mid-Cap Equity Índice
MSCI EUROPE SMALL CAP DNR €
El Índice de referencia no pretende ser coherente con las características medioambientales o sociales promovidas por el fondo.

## CARACTERÍSTICAS DEL FONDO
Forma jurídica		Subfondo de SICAV Lanzamiento de la clase de acciones		29/02/1996 Frecuencia de valoración			Diario Depositario	BROWN BROTHERS HARRIMAN LUX
Moneda	EUR
Hora límite de centralización	13:30 CET D
Activos gestionados	EURm 24,8
Horizonte de inversión recomendado	> 5 años
Tipo de inversor	Particular

## CLASES DE ACCIONES DISPONIBLES
Clase de acciones	ISIN	Bloomberg H-R/A (USD)	LU1120692592  NINESHU LX
R/A (EUR)	LU0064070138 CDCESCR LX
R/D (EUR)	LU0064070211  CDCESCD LX
R/A (SGD)	LU0648006558  NIFLSRS LX
R/A (USD)	LU1272194355  NAESRAU LX
0.0
-10.0
Índice

## PERFIL DE RIESGO Y REMUNERACIÓN
Riesgo muy bajo	Riesgo muy alto
-20.0
-16.4-15.9
Remuneración normalmente muy baja
Remuneración normalmente
muy alta
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
RENTABILIDAD TOTAL (%)	Fondo	Índice
1 mes	5,74	7,02
1	2	3	4	5	6	7
La categoría del indicador sintético de riesgo y de rendimiento se basa en datos históricos.
3 meses móviles	-11,93	-11,29
Desde el principio del año	-34,58	-25,23
Volatilidad del Fondo	27,13	25,85	21,88	19,68 (%)
Debido a la exposición a mercados de renta variable, el fondo puede registrar volatilidad significativa, como indica su clasificación en la escala anterior.
| 1 año | -33,70 | -24,45 |  | Volatilidad del Índice (%) | 24,97 | 26,08 | 21,99 | 19,53 | La política de inversión del Fondo lo expone principalmente a los siguientes |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 3 años | -4,38 | 5,57 |  | Tracking Error (%) | 7,02 | 7,29 | 5,99 | 4,71 | riesgos: |

| Ratio de Sharpe del Fondo* Ratio de Sharpe del Índice* | -1,23 -0,96 | -0,04 0,09 | -0,04 0,09 | 0,35 0,47 | - Riesgo de renta variable
- Inversiones con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés)
- Tasas de cambio
- Riesgo de concentración geográfica
 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ratio de información | -1,32 | -0,45 | -0,45 | -0,49 | - Riesgo de acciones de crecimiento valor |
| Alpha (%) | -11,64 | -3,14 | -2,60 | -1,92 | - Riesgo de liquidez |

5 años	-5,89	7,64
10 años	89,72	135,13
Desde creación	269,22	-
Beta	1,05	0,95	0,96	0,98
R al cuadrado	0,94	0,92	0,93	0,94
* Tipo sin riesgo: Evolución durante el período del EONIA capitalizado encadenado con el €STER capitalizado desde el 30/06/2021
| RENTABILIDAD ANUALIZADA ( (a fin de mes) | %)	Fondo | Índice |  | RENTABILIDAD ANUALIZADA (%) (a fin de trimestre) | Fondo | Índice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 3 años | -1,48 | 1,82 |  | 3 años | -3,08 | 0,37 |
| 5 años | -1,21 | 1,48 |  | 5 años | -1,78 | 0,53 |
| 10 años | 6,61 | 8,93 |  | 10 años | 6,19 | 8,31 |
| Desde creación | 5,69 | - |  | Desde creación | 5,46 | - |

Algunas rentabilidades más recientes pueden ser inferiores o superiores. El valor del capital y las rentabilidades cambian con el tiempo (sobre todo debido a las variaciones del tipo de cambio), por lo que el precio de recompra de las acciones será superior o inferior a su precio inicial. El rendimiento indicado se basa en el NAV (net asset value, por sus siglas en inglés, o valor liquidativo) de la clase de acciones, y está libre de todos los gastos aplicables al fondo pero no contabiliza las comisiones de venta, los impuestos o los honorarios del agente pagador, y asume que en caso de haber dividendos se reinvertirán.. Si se tuvieran en cuenta esas comisiones, las rentabilidades serían inferiores. La rentabilidad de otras clases de acciones será superior o inferior en función de la diferencia entre las comisiones y los gastos de entrada. En los periodos en los que algunas clases de acciones no se suscriben, e incluso no se crean ("clases de acciones inactivas"), la rentabilidad se calcula utilizando la rentabilidad real de una clase de acciones activa del fondo que, en opinión de la sociedad de gestión, tenga las características más similares posibles a las de la clase de acciones inactiva, ajustándola en función de la diferencia existente entre los TER (ratios de gastos totales) y luego convirtiendo, en su caso, el patrimonio neto de la clase de acciones activa a la divisa de cotización de la clase de acciones inactiva. Así, la rentabilidad indicada para la clase de acciones inactiva es el resultado de un cálculo aproximado.
Consulte la información adicional importante que aparece al fin de este documento.
(1) Consulte el folleto del fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor antes de tomar una decisión final de inversión.
- Riesgo de menor Capitalización
- Riesgo de sostenibilidadEl Fondo está sujeto a riesgos de sostenibilidad.

Para más información, consulte la sección que detalla los riesgos específicos al final de este documento.
DNCA Europe Smaller Companies Fund
| ASIGNACIÓN DE ACTIVOS (%) | Fondo |  | ASIGNACIÓN SECTORIAL (%) | Fondo | Índice |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Renta variable | 98,7 |  | Industria | 36,0 | 25,3 |
| Efectivo | 1,3 |  | Tecnología de la Información | 19,1 | 8,9 |
| Total | 100,0 |  | Finanzas | 11,2 | 15,9 |
|  | en % del patrimonio neto |  | Servicios de comunicaciones | 8,2 | 5,0 |
|  |  |  | Salud | 8,0 | 8,3 |
| PRINCIPALES EMISORES (%) | Fondo |  | Consumo discrecional | 4,7 | 9,3 |
| BANK OF IRELAND GROUP PLC | 3,2 |  | Consumo básico | 4,6 | 4,4 |
| ASR NEDERLAND NV | 3,0 |  | Energía | 2,8 | 3,8 |
| IPSOS | 3,0 |  | Materiales | 2,2 | 6,8 |
| TRELLEBORG AB | 2,7 |  | Inmobiliario | 1,0 | 9,0 |
| BAWAG GROUP AG | 2,3 |  | Servicios a comunidades | 1,0 | 3,3 |
| Total | 14,2 |  | Tesorería | 1,3 | - |
| Número de emisores en cartera	72	Nomenclatura MSCI Fondos excluidos |

Análisis de la cartera de 31/10/2022

## COMISIONES
Comisión única	2,20%
Comisión de suscripción máx.	4,00%
Comisión de reembolso máx.	0,00% Comisión de rentabilidad		-
Inversión mínima	1.000 EUR o equivalente
VL (31/10/2022)	141,38 EUR
La comisión única representa la suma de los Gastos de Gestión y las Comisiones de Administración. Para obtener más información, consulte la definición al final del documento.

## GESTIÓN
Sociedad de gestión
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A.
Equipo gestor DNCA FINANCE
DNCA Investments* está especializada en un enfoque de inversión basado en convicciones. El experimentado equipo de la empresa desarrolla productos de inversión para clientes privados e institucionales. DNCA ofrece una gama completa de fondos que comprende estrategias de renta fija, rentabilidad absoluta, multiactivos, renta variable e ISR.
* DNCA Investments es una marca comercial de DNCA Finance.
Oficinas centrales	París
Fundada	1998
| ASIGNACIÓN POR TAMAÑO DE CAPITALIZACIÓN (%) | Fondo | Índice | Reino Unido Francia | 17,0 16,2 | 30,8 7,3 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| < 3 MM USD | 48,8 | 64,4 | Suecia | 12,2 | 11,2 |
| 3 a 7 MM USD | 43,3 | 34,4 | Alemania | 11,4 | 8,8 |
| 7 a 25 MM USD | 6,6 | 1,1 | Países Bajos | 7,8 | 3,8 |
| > 25 MM USD | - | 0,1 | Bélgica | 6,3 | 2,9 |
| Tesorería | 1,3 | 0,1 | Suiza | 6,2 | 9,5 |
|  |  |  | Irlanda | 5,1 | 1,4 |
| ASIGNACIÓN POR DIVISA (%) |  | Fondo | Finlandia | 4,8 | 3,1 |
| Euro |  | 62,4 | Austria | 3,2 | 2,1 |
| Libra esterlina |  | 14,0 | Dinamarca | 2,7 | 3,8 |
| Corona sueca |  | 12,2 | Noruega | 1,9 | 4,7 |
| Franco suizo |  | 6,8 | Luxemburgo | 1,7 | - |
| Corona danesa |  | 2,7 | España | 1,3 | 3,7 |
| Otras divisas |  | 1,9 | Italia | 0,8 | 6,2 |
| en % del patrimonio neto, operacion | es de divisas a plazo | incluidas | Otros países | - | 0,6 |

Tesorería	1,3	-
El país que se muestra es el país de riesgo, que puede diferir del país de
domicilio para algunos emisores.
Activos gestionados (mil mill.)
Gestores del Fondo
US $ 27.9 / € 26.7 (30/06/2022)