#  WHAT IS THIS PRODUCT?
## Type: Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV)

## Maturity: This product does not have a maturity date
Targeted retail investors: This product may be suitable for retail investors with a limited level of knowledge of financial markets and products who seek international equities exposure and who accept the risk of losing part of the invested capital. This product is not suitable for investors who do not have the recommended investment horizon (5 years).

## Objectives:
The investment objective is to achieve, over the recommended investment horizon of 5 years, a return (net of charges) above the following simple benchmark: Stoxx Europe 600. The benchmark is expressed in EUR. Nets dividends or coupons are reinvested.

## The strategy implemented is based on:
- identifying companies with the best economic performance profiles,
- verifying that performance through financial analysis and by examining the strategic underpinnings of performance,
- selecting stocks from such companies according to the market's undervaluation of that performance at a given time,
- building a portfolio focused on 30-80 European large- and mid-cap securities, with no other constraints with regard to sector.


## At least 90% of the net assets in the SICAV’s portfolio are invested in equities, predominantly European large caps, althought this is an objective rather than a constraint.

## To manage cash flow, the SICAV may invest a maximum of 10% of the net assets in debt securities and money market instruments.
It may also invest up to a maximum of 10% of its net assets in shares or units of French or foreign UCITS (including those managed by the management company). Investment solely in UCITS that invest less than 10% of their assets in other UCIs.

## These UCIs may be managed by the management company.
The SICAV may use currency swaps and currency forwards, or, up to a maximum of 30% of the net assets, equity and equity index futures or currency futures traded on regulated, organised and/or OTC markets to hedge the portfolio and/or expose (without overexposure) it to equity risk and currency risk.

## The SICAV may also use currency derivatives exclusively for hedging.

## The SICAV may invest a maximum of 5% of the net assets in securities with embedded derivatives.

## Benchmark Information: The UCI is actively managed. The management strategy is unconstrained by the securities making up the benchmark index.
Other information: Environmental, social and governance (ESG) criteria are integrated into management through an internal analysis and rating model that directly influences management without being a determining factor in decision-making.

## The UCI falls under Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088, the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR).

## Allocation of distributable income:
- Allocation of net income: Accumulation and/or Distribution and/or Retention
- Allocation of net realised capital gains: Accumulation and/or Distribution and/or RetentionRight of redemption: Orders are executed as indicated in the table below

| Business day | Day on which NAV is set (d) | The business day following the valuation day (D+1) | Two business days following the valuation day (D+2) |
| --- | --- | --- | --- |
| Daily order reception and Daily centralisation of redemption orders before 11:00 a.m. (Paris time) | Order executed by the latest on d | Publication of the net asset value | Settlement of redemptions |


## Name of custodian: LAZARD FRERES BANQUE

## Where/how to obtain information on the UCI :
The prospectus, latest annual and periodic reports, the composition of assets and the standards LAZARD FRERES GESTION SAS regarding the exercise of voting rights, as well as the report on the exercise of voting rights, will be sent out within eight working days upon written request to LAZARD FRERES GESTION SAS.

Translation (ENDE, 2022-12-21):
#  WORAUS BESTEHT DIESES PRODUKT?
## Typ: Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV)

## Fälligkeit: Dieses Produkt hat kein Fälligkeitsdatum
Zielgruppe Kleinanleger: Dieses Produkt kann für Kleinanleger mit begrenzter Kenntnis der Finanzmärkte und -produkte geeignet sein, die ein Engagement internationale Aktien anstreben und das Risiko des Verlusts eines Teils des investierten Kapitals akzeptieren. Dieses Produkt ist nicht geeignet für Anleger, die nicht über den empfohlenen Anlagehorizont verfügen (5 Jahre).

## Ziele:
Das Verwaltungsziel des Fonds besteht darin, über die empfohlene Anlagedauer von 5 Jahre, eine Wertentwicklung abzüglich Kosten über dem folgenden einfach Referenzindex zu erzielen: Stoxx Europe 600. Der Referenzindex lautet auf EUR. Dividenden oder Nettozinsen werden wieder angelegt.

## Seine Strategie basiert auf:
- der Identifikation von Unternehmen mit dem besten wirtschaftlichen Leistungsprofil,
- der Bestätigung ihrer Performance: Finanzdiagnose, Strategie,
- der Titelauswahl dieser Unternehmen ausgehend von der Unterbewertung ihrer Performance durch den Markt zu einem bestimmten Zeitpunkt,
- der Errichtung eines Portfolios, in dessen Mittelpunkt Papiere von 30 bis 80 europäischen Large und Mid Caps stehen, ohne weitere sektorielle Einschränkungen.

Das Portfolio der Sicav ist zu mindestens 90% seines Nettovermögens in Aktien investiert, und versucht, mehrheitlich in europäische Aktien mit hoher Marktkapitalisierung zu investieren. Diese Vorgabe ist jedoch nicht zwingend.

## Für die Verwaltung ihrer flüssigen Mittel kann die Sicav bis zu 10% ihres Nettovermögens in Forderungspapiere und Geldmarktinstrumente investieren.
Sie kann ferner bis zu höchstens 10% ihres Nettovermögens in Anteile von OGAW französischen oder ausländischen Rechts investieren (darunter auch von der Verwaltungsgesellschaft verwaltete OGAW). Investitionen erfolgen ausschließlich in Fonds, die ihrerseits mindestens 10% ihres Fondsvermögens in andere Fonds investieren.

## Diese Fonds können von der Verwaltungsgesellschaft verwaltet werden.
Die Sicav kann Devisenswaps und Devisenterminkontrakte oder für bis zu 30% ihres Nettovermögens Futures auf Aktien und Aktienindizes sowie Devisen-Futures verwenden, die auf geregelten, organisierten und/oder freihändigen Märkten gehandelt werden, um das Portfolio gegen das Aktien- oder Wechselkursrisiko abzusichern

## Die Sicav kann ferner Devisenderivate ausschließlich zu Absicherungszwecken verwenden. Die Sicav kann bis zu 5% ihres Nettovermögens in Papiere investieren, die Derivate umfassen.

## Benchmark-Information: Der OGA wird aktiv verwaltet. Für die Verwaltungsstrategie bestehen mit Blick auf die Wertpapiere, die den Referenzindex bilden, keinerlei Einschränkungen.
Andere Informationen: Die Kriterien für Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) werden mittels eines internen Analyse- und Ratingmodells in die Verwaltung integriert und nehmen unmittelbar Einfluss auf die Verwaltung, ohne ein entscheidender Faktor für die Entscheidungsfindung zu sein.

## Der OGA fällt unter Artikel 8 der als „SFDR-Verordnung“ bezeichneten Verordnung (EU) 2019/2088.

## Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge:
- Verwendung des Nettoergebnisses: Thesaurierung und/oder Ausschüttung und/oder Vortrag auf neue Rechnung
- Verwendung der erzielten Nettogewinne: Thesaurierung und/oder Ausschüttung und/oder Vortrag auf neue RechnungRücknahmemöglichkeit: Aufträge werden gemäß der folgenden Tabelle ausgeführt

| Werktag | Stichtag für die Ermittlung des NIW (T) | T + 1 Werktag | T + 2 Werktage |
| --- | --- | --- | --- |
| Täglicher Eingang der Aufträge und täglich Zentralisierung der Rücknahmeaufträge vor 11:00 Uhr (Pariser Ortszeit). | Ausführung des Auftrags spätestens in Tagen | Veröffentlichung des Nettoinventarwerts | Bezahlung der Rücknahmen |


## Name der Depotbank: LAZARD FRERES BANQUE

## Ort und Modalitäten für den Erhalt von Informationen über den OGA :
Der Verkaufsprospekt, die letzten Jahres- und Halbjahresberichte, die Zusammensetzung des Fondsvermögens und die Normen von LAZARD FRERES GESTION SAS in Bezug auf die Ausübung der Stimmrechte sowie der Bericht über die Ausübung der Stimmrechte werden innerhalb von acht Werktagen auf einfache schriftliche Anfrage bereitgestellt bei: LAZARD FRERES GESTION SAS.