# The market value of the collateral shall, at all times, amount to at least the market value of the reused assets plus a premium.
- In the event of insolvency of the Depositary to which custody of fund assets has been delegated, the assets of a Fund held in custody are unavailable for distribution among, or realisation for the benefit of, creditors of such a Depositary.
- The Depositary may delegate its depositary duties under point 4 above to another company (sub- custodian) in accordance with the statutory provisions. Sub-depositaries may, in turn, delegate the de- positary duties transferred to them in accordance with the statutory provisions. The Depositary may not transfer the duties described in points 2 and 3 above to third parties.
- In carrying out its functions, the Depositary shall act honestly, fairly, professionally, independently and solely in the interests of the Fund and the investors of the Fund.
- No company shall act as both Management Company and Depositary.
- The Depositary shall not carry out activities with regard to the Fund or the management company acting on behalf of the Fund that may create conflicts of interest between the Fund, the investors in the Fund, the Management Company, the delegates of the Depositary and itself. This does not apply if the Deposi- tary has functionally and hierarchically separated the performance of its depositary tasks from its other potentially conflicting tasks, and the potential conflicts of interest are properly identified, managed, monitored and disclosed to the investors of the Fund.
- The Depositary shall be liable vis-à-vis the Fund and its unitholders for the loss by the Depositary or a third party to which the custody of financial instruments has been delegated.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
## Der Verkehrswert der Sicherheiten muss jederzeit mindestens so hoch sein wie der Verkehrswert der wiederverwendeten Vermögenswerte zuzüglich eines Zuschlags.
- Im Falle einer Insolvenz der Verwahrstelle, welcher die Verwahrung von Fonds - Vermögenswerten übertragen wurde, werden die verwahrten Vermögenswerte des Fonds nicht an die Gläubiger die- ser Verwahrstelle ausgeschüttet oder zu deren Gunsten verwendet.
- Die Verwahrstelle kann die Verwahraufgaben nach vorgenanntem Punkt 4 auf ein anderes Unter- nehmen (Unterverwahrer) unter Berücksichtigung der gesetzlichen Bedingungen auslagern. Die Un- terverwahrer können die ihnen übertragenen Verwahraufgaben unter Berücksichtigung der gesetz- lichen Bedingungen wiederum auslagern. Die unter den vorgenannten Punkten 2 und 3 beschrie- benen Aufgaben darf die Verwahrstelle nicht auf Dritte übertragen.
- Bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben handelt die Verwahrstelle ehrlich, redlich, professionell, unabhängig und ausschließlich im Interesse des Fonds und seiner Anleger.
- Die Aufgaben der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle dürfen nicht von ein und dersel- ben Gesellschaft wahrgenommen werden.
- Die Verwahrstelle darf keine Aufgaben in Bezug auf den Fonds oder die für den Fonds tätige Ver- waltungsgesellschaft wahrnehmen, die Interessenkonflikte zwischen dem Fonds, den Anlegern des Fonds, der Verwaltungsgesellschaft sowie den Beauftragten der Verwahrstelle und ihr selbst schaf- fen könnten. Dies gilt nicht, wenn eine funktionale und hierarchische Trennung der Ausführung ih- rer Aufgaben als Verwahrstelle von ihren potenziell dazu in Konflikt stehenden Aufgaben vorge- nommen wurde und die potenziellen Interessenkonflikte ordnungsgemäß ermittelt, gesteuert, be- obachtet und den Anlegern des Fonds gegenüber offengelegt werden.
- Die Verwahrstelle haftet gegenüber dem Fonds und dessen Anteilinhabern für den Verlust durch die Verwahrstelle oder einen Dritten, dem die Verwahrung von verwahrten Finanzinstrumenten übertragen wurde.