# The net assets of the Company are at any time equal to the total of the net assets of the various sub-funds.
The value of all assets and liabilities not expressed in the reference currency of a sub- fund will be converted into the reference currency of such sub-fund at the rate of exchange determined on the relevant Valuation Date in good faith by or under procedures established by the Board of Directors. The Board of Directors, in its discretion, may permit some other method of valuation to be used if it considers that such valuation better reflects the fair value of any asset of the Company.
Art. 11. Temporary suspension of the calculation of net asset value and Of the issue, Redemption and Conversion of shares. The Company is authorised to temporarily suspend the calculation of the net asset value and the issue, redemption and conversion of the shares of any class and of any sub-fund in the following circumstances:
- during any period when any of the stock exchanges or other markets on which the valuation of a significant and substantial part of any of the investments of the Company attributable to such sub-fund from time to time is based, or any of the foreign-exchange markets in whose currency the net asset value any of the investments of the Company attributable to such sub-fund from time to time or a significant portion of them is denominated, are closed - except on customary bank holidays - or during which trading and dealing on any such markets is suspended or restricted or if such markets are temporarily exposed to severe fluctuations, provided that such restriction or suspension affects the valuation of the investments of the Company attributable to such sub-fund quoted thereon;
- during the existence of any state of affairs which constitutes an emergency in the opinion of the Board of Directors as a result of which disposal or valuation of assets owned by the Company attributable to such sub-fund would be impracticable;
- during any breakdown in the means of communication or computation normally employed in determining the price or value of any of the investments of such sub-fund or the current price or value on any stock exchange or other market in respect of the assets attributable to such sub-fund;
- during any period when the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the redemption of shares of such sub-fund, or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or payments dueon redemption of shares cannot, in the opinion of the Board of Directors, be effected at normal rates of exchange;
- if political, economic, military or other circumstances beyond the control or influence of the Company make it impossible to access the Company's assets under normal conditions without seriously harming the interests of the shareholders;
- when for any other reason, the prices of any investments owned by the Company attributable to such sub-fund, cannot promptly or accurately be ascertained;
- upon the publication of a notice convening a general meeting of shareholders for the purpose of the liquidation of the Company;
- to the extent that such suspension is justified by the necessity to protect the shareholders, upon publication of a notice convening a general meeting of shareholders for the purpose of the merger of the Company or one or more of its sub-funds, or upon publication of a notice informing the shareholders of the decision of the board of directors to merge one or more sub-fund(s);
- when restrictions on foreign exchange transactions or other transfers of assets render the execution of the Company's transactions impossible.

Translation (ENDE, 2014-06-26):
# Das Nettovermögen der Gesellschaft entspricht zu jedem Zeitpunkt der Summe der Nettovermögen der verschiedenen Teilfonds.
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht in der Referenzwährung eines Teilfonds angegeben werden, wird in die Referenzwährung dieses Teilfonds umgerechnet, und zwar zu dem am betreffenden Bewertungstag nach dem Grundsatz von Treu und Glauben oder gemäss den vom Verwaltungsrat festgelegten Regelungen ermittelten Wechselkurs. Der Verwaltungsrat kann nach eigenem Ermessen eine andere Bewertungsmethode genehmigen, wenn er der Ansicht ist, dass mit dieser Bewertungsmethode der beizulegende Zeitwert eines Vermögenswerts der Gesellschaft besser wiedergegeben werden kann.
Art. 11. Vorübergehende Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts sowie der Ausgabe, der Rücknahme und des Umtauschs von Aktien. Die Gesellschaft ist befugt, die Berechnung des Nettoinventarwerts sowie die Ausgabe, die Rücknahme und den Umtausch von Aktien jeder Klasse und jedes Teilfonds in den folgenden Fällen auszusetzen:
- während eines beliebigen Zeitraums, in dem die Börsen oder anderen Märkte, auf denen die Bewertung eines wesentlichen und erheblichen Teils der einem solchen Teilfonds von Zeit zu Zeit zuzurechnenden Anlagen der Gesellschaft basiert, oder einer der Devisenmärkte, auf dessen Währung der Nettoinventarwert einer der einem solchen Teilfonds zeitweise zuzurechnenden Anlagen der Gesellschaft bzw. eines wesentlichen Teils davon lautet, geschlossen sind – mit Ausnahme der üblichen Feiertage – oder in dem der Handel an einem dieser Märkte ausgesetzt oder eingeschränkt ist, oder falls diese Märkte vorübergehend schweren Schwankungen ausgesetzt sind, sofern eine solche Einschränkung oder Aussetzung die Bewertung der einem solchen dort notierten Teilfonds zuzurechnenden Anlagen der Gesellschaft betrifft;
- wenn eine Sachlage vorliegt, die nach Ansicht des Verwaltungsrats eine Notsituation darstellen, aufgrund derer der Verkauf bzw. die Bewertung von einem solchen Teilfonds zuzurechnenden Vermögenswerten der Gesellschaft nicht ausgeführt werden kann;
- bei einem Ausfall der Kommunikations- oder Berechnungssysteme, die normalerweise zur Ermittlung des Preises oder Werts einer der Anlagen eines solchen Teilfonds oder des aktuellen Preises oder Werts der einem solchen Teilfonds zuzurechnenden Vermögenswerte an einer Börse oder einem sonstigen Markt verwendet werden;
- während eines beliebigen Zeitraums, während dessen die Gesellschaft nicht in ausreichendem Umfang Gelder zur Zahlung von Rücknahmen von Aktien eines solchen Teilfonds rückführen kann oder solange die Übertragung von Geldern im Zusammenhang mit der Veräusserung oder dem Erwerb von Anlagen oder der Zahlung von Aktienrücknahmen nach Ansicht des Verwaltungsrats nicht zu den üblichen Wechselkursen erfolgen kann;
- wenn politische, wirtschaftliche, militärische oder sonstige Umstände, die von der Gesellschaft nicht kontrolliert oder beeinflusst werden können, es unmöglich machen, auf die Vermögenswerte der Gesellschaft zu den üblichen Bedingungen zuzugreifen, ohne den Interessen der Aktionäre ernsthaft zu schaden;
- wenn aus irgendeinem sonstigen Grund die Preise für im Besitz der Gesellschaft befindliche und einem solchen Teilfonds zuzurechnende Anlagen nicht zeitnah oder nicht genau ermittelt werden können;
- bei Einberufung einer Hauptversammlung der Aktionäre zum Zwecke der Liquidation der Gesellschaft;
- sofern diese Aussetzung durch die Notwendigkeit, die Aktionäre zu schützen, gerechtfertigt ist, nach Veröffentlichung einer Einladung zur Hauptversammlung der Aktionäre zum Zwecke der Verschmelzung der Gesellschaft oder eines oder mehrerer ihrer Teilfonds oder nach Veröffentlichung einer Mitteilung, welche die Aktionäre vom Beschluss des Verwaltungsrats, einen oder mehrere Teilfonds zu verschmelzen, in Kenntnis setzt;
- wenn Beschränkungen des Devisen- oder anderweitigen Kapitalverkehrs die Abwicklung von Geschäften der Gesellschaft unmöglich machen.