- Securities that are officially listed on a stock exchange are valued at the last available price. If a security is officially listed on several stock exchanges, the last available price of the stock exchange which is the main market for this se- curity shall be decisive.
- Securities that are not officially listed on a stock exchange but that are traded on a market open to the public are valued at the last available price. If a secu- rity is traded on different markets open to the public, the last available price of the market with the highest liquidity shall be decisive.
- Securities or money market instruments with a residual term of less than 397 days can be written down or up on a straight-line basis at the difference between the cost price (purchase price) and the redemption price (price at final ma- turity). A valuation at the current market price can be omitted if the repayment price is known and fixed. Any changes in creditworthiness are also taken into account;
- Investments whose price is not in line with the market and those assets that do not fall under item 1, item 3 and item 4 above shall be used at the price which would probably be obtained by diligent sale at the time of valuation and which shall be determined in good faith by the AIFM's management or under their direction or supervision by delegates.
- OTC derivatives shall be valued on a daily basis at a verifiable valuation to be determined by the AIFM in good faith and in accordance with generally ac- cepted valuation models verifiable by auditors based on the probable realisa- ble value.
- Investment assets such as UCITS, UCIs, AIFs or other funds are valued at the last determined and available net asset value. If redemption of units is suspended or, in the case of closed-ended funds, there is no right of redemption or no re- demption prices are fixed, these units, as well as all other assets, shall be valued at their respective market value as determined by the AIFM in good faith and in accordance with generally accepted valuation models which are verifiable by auditors.
- If no tradable price is available for the respective assets, these assets, as well as the other legally permissible assets, shall be valued at the respective market value as determined by the AIFM in good faith and in accordance with gener-ally accepted valuation models verifiable by auditors on the basis of the prob- ably achievable sales value.
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Translation (ENDE, 2022-12-31):
- Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfüg- baren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.
- Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an verschiedenen dem Publi- kum offenstehenden Märkten gehandelt, ist grundsätzlich der zuletzt verfüg- bare Kurs jenes Marktes massgebend, der die höchste Liquidität aufweist.
- Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben wer- den. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen wer- den zusätzlich berücksichtigt;
- Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 3 und Ziffer 4 oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahr- scheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäfts- leitung des AIFM oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte be- stimmt wird.
- OTC-Derivate werden auf einer von dem AIFM festzulegenden und überprüfba- ren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn der AIFM nach Treu und Glau- ben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Ver- kaufswertes festlegt.
- Investmentvermögen wie OGAW, OGA, AIF, bzw. andere Fonds werden wer- den zum letzten festgestellten und erhältlichen Nettoinventarwert bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder bei geschlossenen Fonds kein Rücknahmeanspruch besteht oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn der AIFM nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen fest- legt.
- Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn der AIFM nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirt-schaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
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