## Please note that these exclusion criteria may evolve over time. Further exclusions for passively managed Subfunds are based on the investment universe of the designated ESG index.
- ESG Integration: Due to the nature of their investments, passively managed funds are replicating an ESG benchmark index as closely as possible. The ESG characteristics of the portfolio as well as its ESG integration approach are therefore derived from the ESG index that is replicated. The Investment Managers assess the ESG methodology of the index and ensures a selected index meets the minimum requirements of the CSAM Sustainable Investing Policy. The construction methodology of the index defines the ESG Integration component used to attain the ESG characteristics. The Investment Manager – supported by the CSAM ESG Team – can integrate additional ESG considerations, if a Subfund is constructed using partial replication or deviation from the index is allowed.
- Investing with a Sustainability Objective: CSAM implements investment strategies that allocate capital into companies that offer solutions to society’s challenges and meet a sustainable investment objective. The sustainable investment objective is achieved through a dedicated investment process replicating an index with a sustainable objective. These strategies focus on investments in themes and sectors whose economic activities address specific ESG challenges. Typically, this means investing in companies or strategies that address one or more of the United Nations Sustainable Development Goals. Subfunds that follow a Sustainable Objective provide more details in the Subfund section “Investment Principles” of Chapter 25 “Subfunds”.
- Active Ownership: CSAM ensures investee companies follow good governance practices by engaging with companies and by exercising voting rights across Subfunds.
	- Engagement: CSAM may monitor investment exposure in its investee companies through meetings with the Board of Directors, executive management members and/or investor relations teams of the respective investee company. While not an exhaustive list, factors that may be taken into consideration, where appropriate, include
		- business strategy and its execution
		- risk management
		- environmental and social concerns
		- corporate governance issues such as board composition, the election of independent directors, and executive remuneration and its structuring,
		- compliance, culture and ethics
		- performance and capital structureOther monitoring activities may include reviewing CSAM’s positions in investee companies during regular investment meetings.

Translation (ENDE, 2022-01-01):
Es ist zu beachten, dass diese Ausschlusskriterien sich im Zeitverlauf ändern können. Weitere Ausschlüsse für passiv verwaltete Fonds stützen sich auf das Anlageuniversum des festgelegten ESG-Index.
- ESG-Integration: Aufgrund der Natur ihrer Anlagen bilden passiv verwaltete Fonds einen ESG-Benchmark-Index so genau wie möglich nach. Die ESG-Merkmale des Portfolios und sein Ansatz für die ESG- Integration werden daher vom nachgebildeten ESG-Index abgeleitet. Der Anlageverwalter bewertet die ESG-Methode des Index und stellt sicher, dass ein ausgewählter Index die Mindestanforderungen der nachhaltigen Anlagepolitik von CSAM erfüllt. Die Aufbaumethode des Index bestimmt, welche Komponente der ESG-Integration genutzt wird, um die ESG-Merkmale zu erreichen. Der Anlageverwalter kann – unterstützt durch das ESG-Team von CSAM – zusätzliche ESG- Erwägungen integrieren, wenn ein Subfonds durch eine teilweise Nachbildung aufgebaut wird oder eine Abweichung vom Index erlaubt ist.
- Anlegen mit einem Nachhaltigkeitsziel: CSAM setzt Anlagestrategien um, durch die Kapital in Unternehmen fliesst, die Lösungen für gesellschaftliche Herausforderungen bieten und die ein Nachhaltigkeitsziel erreichen. Das nachhaltige Anlageziel wird durch einen spezifischen Anlageprozess erreicht, bei dem ein Index mit einem nachhaltigen Anlageziel nachgebildet wird. Diese Strategien legen den Fokus auf Themen und Sektoren, deren wirtschaftliche Tätigkeiten auf bestimmte ESG-Herausforderungen abzielen. In der Regel bedeutetdas die Anlage in Unternehmen oder Strategien, die auf eines oder mehrere der Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen abzielen. Weitere Informationen zu Subfonds mit einem nachhaltigen Anlageziel finden sich im Abschnitt «Anlagegrundsätze» der betreffenden Subfonds in Kapitel 25 «Die Subfonds».
- Active Ownership: CSAM stellt sicher, dass die Unternehmen, in die investiert wird, eine gute Unternehmensführung praktizieren. Dies geschieht durch einen Dialog mit diesen Unternehmen und die Ausübung von Stimmrechten in den Subfonds.
	- Engagement: CSAM kann das Anlageengagement in Bezug auf Unternehmen, in die investiert wird, durch Treffen mit dem Verwaltungsrat, Mitgliedern der Geschäftsleitung und/oder Investor-Relations-Teams der jeweiligen Unternehmen überwachen. Faktoren, die ggf. berücksichtigt werden, sind u. a. folgende (Liste nicht erschöpfend):
		- Geschäftsstrategie und ihre Umsetzung
		- Risikomanagement
		- Soziale und ökologische Belange
		- Corporate-Governance-Themen wie die Zusammensetzung des Verwaltungsrats, die Wahl von Independent Directors sowie die Vergütung von Führungskräften und deren Strukturierung
		- Compliance, Kultur und Ethik
		- Performance und KapitalstrukturAndere Überwachungstätigkeiten können die Überprüfung der Positionen von CSAM in den Unternehmen, in die investiert wird, im Zuge regelmässiger Anlagesitzungen umfassen.