# Performance & Risk
## Performance Evolution (EUR)
CO2 Relative rating
% of AUM covered by ESG absolute rating: Portfolio = 98.5% Benchmark = 98.2% (not meaningful for coverage below 50%)
% of AUM covered by CO2 intensity indicator: Portfolio
= 97.2% Benchmark = 97.2% (not meaningful for coverage below 50%)
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30/08/19
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28/02/21
31/08/21
28/02/22 31/08/22
Portfolio* (0.75%)	Benchmark (10.45%)
Data is rebased to 100 by AXA IM on the graph start date.
Past performance is not a reliable indicator of future results. Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.
| Risk Analysis |  |
| --- | --- |
|  | 1Y | 3Y | 5Y | Launch |
| Portfolio Volatility* (%) | 25.83 | 21.33 | 18.35 | 17.38 |
| Benchmark Volatility (%) | 24.47 | 21.74 | 18.47 | 17.96 |
| Relative Risk/Tracking Error  (%) | 5.70 | 6.30 | 5.55 | 5.66 |
| Sharpe Ratio | -1.09 | 0.07 | 0.13 | 0.38 |
| Information Ratio | -0.82 | -0.35 | -0.24 | 0.26 |
| Rolling Performance (%) |  |  |  |  |
| 1M	3M	6M	YTD	3Y	5Y	31/08/21	31/08/20	31/08/19	31/08/18	31/08/17	Launch |
|  |  |  |  |  |  |  | 31/08/22 | 31/08/21 | 31/08/20 | 31/08/19 | 31/08/18 |  |
| Portfolio* | -9.57 | -10.03 | -15.45 | -29.31 | 0.75 | 5.75 | -29.48 | 32.14 | 8.13 | -4.27 | 9.64 | 195.13 |
| Benchmark | -7.85 | -10.63 | -13.93 | -23.69 | 10.45 | 17.82 | -24.20 | 39.19 | 4.68 | -2.43 | 9.33 | 169.76 |
| Excess Return | -1.72 | 0.60 | -1.52 | -5.62 | -9.69 | -12.07 | -5.28 | -7.05 | 3.44 | -1.85 | 0.32 | 25.37 |


## Annual Calendar Performance (%)
|  | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | 20.61 | 5.37 | 27.46 | -12.01 | 15.20 | -2.61 | 34.12 | 8.53 | 27.53 | 27.49 |
| Benchmark | 22.85 | 4.78 | 29.09 | -12.88 | 18.10 | 0.52 | 15.68 | 4.93 | 26.73 | 23.47 |
| Excess Return | -2.24 | 0.58 | -1.63 | 0.87 | -2.90 | -3.13 | 18.44 | 3.59 | 0.80 | 4.02 |

Past performance is not a reliable indicator of future results. Performance calculations are net of fees, based on the reinvestment of dividends. The benchmark, when there is one could be calculated on the basis of net or gross dividend. Please refer to the prospectus for more information.
| Portfolio Analysis |  |
| --- | --- |
| Top 10 Holdings |
| Equity |  |  | Weighting (%) | Sector | Geography |
|  | Portfolio | Benchmark | Relative |  |  |
| Siegfried Holding AG | 3.95 | 0.62 | 3.34 | Health Care | Switzerland |
| Neoen SA | 3.19 | - | 3.19 | Utilities | France |
| Technip Energies NV | 2.86 | - | 2.86 | Energy | France |
| Emmi AG | 2.81 | - | 2.81 | Consumer Staples | Switzerland |
| Virbac SA | 2.48 | - | 2.48 | Health Care | France |
| UNITE Group PLC | 2.45 | - | 2.45 | Real Estate | United Kingdom |
| DiaSorin SpA | 2.39 | 0.63 | 1.76 | Health Care | Italy |
| Imcd NV | 2.32 | - | 2.32 | Basic Materials | Netherlands |
| ID Logistics Group | 2.24 | - | 2.24 | Industrials | France |
| Edenred | 2.23 | - | 2.23 | Industrials | France |
| Total (%) | 26.93 | 1.24 |  |  |  |


## Top 5 Overweight (%)	Top 5 Underweight (%)
Port. Bench. Relative	Port. Bench. Relative
| Siegfried Holding AG | 3.95 | 0.62 | 3.34 |  | Orion Oyj | 0.00 | 0.88 | -0.88 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Neoen SA | 3.19 | 0.00 | 3.19 |  | Bachem Holding AG | 0.00 | 0.83 | -0.83 |
| Technip Energies NV | 2.86 | 0.00 | 2.86 |  | Fischer (georg)-reg | 0.00 | 0.82 | -0.82 |
| Emmi AG | 2.81 | 0.00 | 2.81 |  | Swedish Orphan Biovitrum AB | 0.00 | 0.81 | -0.81 |
| Virbac SA | 2.48 | 0.00 | 2.48 |  | HomeServe PLC | 0.00 | 0.78 | -0.78 |
| Sector Breakdown (%) |  |  |  |  | Active Exposure by Sector (%) |  |  |  |

Portfolio	Benchmark
Industrials	15.05	22.59
Health Care	11.95	9.49
Technology	11.28	7.33
Real Estate	11.23	8.24
Financials	11.12	17.56
Consumer Staples	8.43	7.62
Consumer Discretionary	8.41	14.19
Basic Materials	7.53	5.79
Utilities	5.25	2.32
Energy	4.47	1.27
Telecommunications	1.25	3.61
Cash	4.04	0.00
-8	-7	-6	-5	-4	-3	-2	-1	0	1	2	3	4	5

## Geographical Breakdown (%)
Portfolio	Benchmark
United Kingdom	24.19	25.86
France	19.08	11.24
Netherlands	9.50	2.40
Germany	8.54	8.87
Switzerland	8.13	8.18
Italy	7.86	4.39
Sweden	5.66	15.90
Belgium	5.52	3.33
Denmark	2.62	4.55
Ireland	1.71	0.44
Norway	1.61	4.25
Spain	1.54	1.77
Other	0.00	8.82
Cash	4.04	0.00

## Active Exposure by Geography (%)
-12	-10	-8	-6	-4	-2	0	2	4	6	8
MarketCap Breakdown (EUR - %)
52
48
44
40
36
32
28
24
20
16
12
8
4
0	250mn To 500mn	500mn To 1bn	1bn To 3bn	3bn To 5bn	5bn To 10bn	10bn To 25bn	100bn To 250bn	Cash
Port.	1.05	4.20	33.15	27.58	26.17	3.80	-	4.04
Bench.	-	-	17.47	48.25	28.46	5.30	0.52	-

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Wertentwicklung & Risiken
Wertentwicklung (EUR)
Relative CO2-Intensität
% des verwalteten Vermögens, das vom absoluten ESG-Rating abgedeckt wird: Portfolio = 98.5% Benchmark = 98.2% (nicht bedeutend bei einer Abdeckung von weniger als 50 %)
% des verwalteten Vermögens, das vom Indikator der CO2-Intensität abgedeckt wird: Portfolio = 97.2% Benchmark = 97.2% (nicht bedeutend bei einer Abdeckung von weniger als 50 %)
|  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
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30/08/19
29/02/20
31/08/20
28/02/21
31/08/21
28/02/22 31/08/22
Portfolio* (0.75%)	Benchmark (10.45%)
Die Daten von AXA IM sind auf der Basis von 100 zum Anfangsdatum der Grafik angegeben.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Performanceberechnungen verstehen sich nach Abzug von Gebühren, bei Wiederanlage von Dividenden. Sofern eine Benchmark angegeben ist, könnte sie auf der Basis von Netto- oder Bruttodividenden berechnet sein. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt.
| Risikoanalyse |  |
| --- | --- |
|  | 1J | 3J | 5J | Auflage |
| Portfolio Volatilität* (%) | 25.83 | 21.33 | 18.35 | 17.38 |
| Benchmark Volatilität (%) | 24.47 | 21.74 | 18.47 | 17.96 |
| Relatives Risiko/Tracking Error  (%) | 5.70 | 6.30 | 5.55 | 5.66 |
| Sharpe Ratio | -1.09 | 0.07 | 0.13 | 0.38 |
| Information Ratio | -0.82 | -0.35 | -0.24 | 0.26 |
| Wertentwicklung (Brutto, Netto in %) |  |  |  |  |

40
20
0
-20
|  | 31/08/2017 - | 31/08/2018 - | 31/08/2019 - | 31/08/2020 - | 31/08/2021 - |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 31/08/2018 | 31/08/2019 | 31/08/2020 | 31/08/2021 | 31/08/2022 |
| Brutto-Wertentwicklung | 9.64 | -4.27 | 8.13 | 32.14 | -29.48 |
| Netto-Wertentwicklung | 9.64 | -4.27 | 8.13 | 32.14 | -29.48 |

-40
Berechnung nach BVI-Wertermittlungsstatistik (siehe Erläuterung unter 'Wichtige Hinweise')

## Rollierende Wertentwicklung (%)
| 1M	3M	6M	YTD	3J	5J	31/08/21 | 31/08/20 | 31/08/19 | 31/08/18 | 31/08/17	Auflage |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |  |  | 31/08/22 | 31/08/21 | 31/08/20 | 31/08/19 | 31/08/18 |  |
| Portfolio* | -9.57 | -10.03 | -15.45 | -29.31 | 0.75 | 5.75 | -29.48 | 32.14 | 8.13 | -4.27 | 9.64 | 195.13 |
| Benchmark | -7.85 | -10.63 | -13.93 | -23.69 | 10.45 | 17.82 | -24.20 | 39.19 | 4.68 | -2.43 | 9.33 | 169.76 |
| Abstände | -1.72 | 0.60 | -1.52 | -5.62 | -9.69 | -12.07 | -5.28 | -7.05 | 3.44 | -1.85 | 0.32 | 25.37 |

Wertentwicklung im Kalenderjahr (%)
|  | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Portfolio* | 20.61 | 5.37 | 27.46 | -12.01 | 15.20 | -2.61 | 34.12 | 8.53 | 27.53 | 27.49 |
| Benchmark | 22.85 | 4.78 | 29.09 | -12.88 | 18.10 | 0.52 | 15.68 | 4.93 | 26.73 | 23.47 |
| Abstände | -2.24 | 0.58 | -1.63 | 0.87 | -2.90 | -3.13 | 18.44 | 3.59 | 0.80 | 4.02 |

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Performanceberechnungen verstehen sich nach Abzug von Gebühren, bei Wiederanlage von Dividenden. Sofern eine Benchmark angegeben ist, könnte sie auf der Basis von Netto- oder Bruttodividenden berechnet sein. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt.
| Top 10 Positionen |  |
| --- | --- |
| Aktie |  |  | Gewichtung (%) | Sektor | Land |
|  | Portfolio | Benchmark | Relative |  |  |
| Siegfried Holding AG | 3.95 | 0.62 | 3.34 | Gesundheitswesen | Schweiz |
| Neoen SA | 3.19 | - | 3.19 | Versorger | Frankreich |
| Technip Energies NV | 2.86 | - | 2.86 | Energie | Frankreich |
| Emmi AG | 2.81 | - | 2.81 | Basiskonsumgüter | Schweiz |
| Virbac SA | 2.48 | - | 2.48 | Gesundheitswesen | Frankreich |
| UNITE Group PLC | 2.45 | - | 2.45 | Immobilien | Großbritannien |
| DiaSorin SpA | 2.39 | 0.63 | 1.76 | Gesundheitswesen | Italien |
| Imcd NV | 2.32 | - | 2.32 | Grundstoffe | Niederlande |
| ID Logistics Group | 2.24 | - | 2.24 | Industrieunternehmen | Frankreich |
| Edenred | 2.23 | - | 2.23 | Industrieunternehmen | Frankreich |
| Summe (%) | 26.93 | 1.24 |  |  |  |


## Top 5 übergewichtete Positionen (%)	Top 5 untergewichtete Positionen (%)
Port. Bench. Relative	Port. Bench. Relative
| Siegfried Holding AG | 3.95 | 0.62 | 3.34 |  | Orion Oyj | 0.00 | 0.88 | -0.88 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Neoen SA | 3.19 | 0.00 | 3.19 |  | Bachem Holding AG | 0.00 | 0.83 | -0.83 |
| Technip Energies NV | 2.86 | 0.00 | 2.86 |  | Fischer (georg)-reg | 0.00 | 0.82 | -0.82 |
| Emmi AG | 2.81 | 0.00 | 2.81 |  | Swedish Orphan Biovitrum AB | 0.00 | 0.81 | -0.81 |
| Virbac SA | 2.48 | 0.00 | 2.48 |  | HomeServe PLC | 0.00 | 0.78 | -0.78 |


## Sektorengewichtung (%)
Portfolio	Benchmark

## Aktives Engagement nach Sektoren (%)
-8	-7	-6	-5	-4	-3	-2	-1	0	1	2	3	4	5
Industrieunternehmen	15.05	22.59
Gesundheitswesen	11.95	9.49
Technologie	11.28	7.33
Immobilien	11.23	8.24
Finanz-Dienstleistungen	11.12	17.56
Basiskonsumgüter	8.43	7.62
Verbrauchsgüter	8.41	14.19
Grundstoffe	7.53	5.79
Versorger	5.25	2.32
Energie	4.47	1.27
Telekommunikation	1.25	3.61
Liquide Mittel	4.04	0.00

## Geographische Ausrichtung (%)
Portfolio	Benchmark
Großbritannien	24.19	25.86
Frankreich	19.08	11.24
Niederlande	9.50	2.40
Deutschland	8.54	8.87
Schweiz	8.13	8.18
Italien	7.86	4.39
Schweden	5.66	15.90
Belgien	5.52	3.33
Dänemark	2.62	4.55
Irland	1.71	0.44
Norwegen	1.61	4.25
Spanien	1.54	1.77
Sonstige	0.00	8.82
Liquide Mittel	4.04	0.00

## Aktives Engagement nach geografischen Regionen (%)
-12	-10	-8	-6	-4	-2	0	2	4	6	8

## Aufgliederung nach Marktkapitalisierung (EUR - %)
52
48
44
40
36
32
28
24
20
16
12
8
4
0	Von 250 bis
500 Moi
Von 500 Mio
bis 1 Mrd
Von 1 bis 3 Mrd
Von 3 bis 5 Mrd
Von 5 bis 10 Mrd
Von 10 bis
25 Mrd
Von 100 bis
250 Mrd
Liquide Mittel
Port.	1.05	4.20	33.15	27.58	26.17	3.80	-	4.04
Bench.	-	-	17.47	48.25	28.46	5.30	0.52	-