# WHAT IS THIS PRODUCT?
## TYPE
ODDO BHF Immobilier is a UCITS under Directive 2009/65/EC, taking the form of a 
Fonds Commun de Placement
.

## TERM
ODDO BHF Immobilier was created on 18 September 1989 for a term of 99 years.

## OBJECTIVES
Over a minimum investment period of five years, the Fund seeks to outperform its benchmark, the MSCI EMU IMI Core RE 10/40 Index, net dividends reinvested, after deduction of actual management fees, via exposure to Euro Zone real estate companies, while also taking ESG criteria into account.
The Fund manager chooses real estate stocks according to a selective investment process based on (i) geographical analysis of the various real estate markets, and (ii) sector analysis: offices, retail premises, residential property, industrial premises and logistics platforms, hotels and retirement homes.
The Fund is managed actively with reference to its benchmark. The Fund’s composition may deviate significantly from that of the benchmark index.
The Fund may have exposure of:
- between 75% and 100% of its net assets in the shares of real estate companies and companies in the real estate sector or linked to real estate with their registered office located in the Euro Zone (and with a limit of 25% (i) in the shares of companies not headquartered in the Euro Zone and (ii) to the currencies of countries which are not part of the Euro Zone in connection with investments in the securities of companies headquartered outside the Euro Zone) and of any capitalisation, though 95% of the equity portfolio shall be invested in mid and large caps (at least 150 million).
- up to 5% to equities issued by companies headquartered in an emerging country (outside the OECD), provided that these equities are traded on a market in an OECD member country.
- between 0% and 20% of its net assets in fixed income products: corporate or government bonds, transferable debt securities or money market instruments with a maturity of less than three months rated at least A2, P2 or F2 Standard & Poor’s or equivalent as assessed by the Management Company or according to its own internal rating), with up to 5% of net assets invested in investment grade, unrated or high yield convertible bonds (according to Standard & Poor’s rating agency or


## INTENDED RETAIL INVESTOR
deemed equivalent by the Management Company, or according to its own internal rating).
The Management Company does not use the ratings issued by rating agencies automatically or in isolation, as it also applies its own internal analysis. In the event of a downgrade, the Management Company will take the interests of unitholders, market conditions and its own analysis of these fixed income products into account when respecting rating limits. The Fund may use forward financial instruments traded on French or foreign regulated, organised or OTC markets for the purposes of hedging the portfolio and/or exposing it to equity and foreign exchange, up to the limit of 100% of its assets (futures, options, forward exchange contracts and currency swaps). The Fund may hold convertible bonds (maximum 5% of net assets), subscription certificates and warrants (securities with embedded derivatives) in order to generate exposure to equity risk, up to the limit of 100%.
The Fund’s maximum exposure to the instruments (equities, debt securities, funds and derivatives) may not exceed 100% of net assets, it being understood that the maximum exposure is the sum of the net exposures to each of the markets (equity, fixed income, money) to which the Fund is exposed (the sum of long and hedging positions).
The management team takes into account environmental, social and governance (ESG) criteria in its investment decisions but they are not the dominant factor. The investment decisions taken may therefore not be consistent with ESG criteria.
Subscription and redemption requests are centralised by the custodian every Paris stock exchange trading day until 11:15 (Paris time, CET/CEST) and executed on the basis of the net asset value of the same day.
The Management Company may make use of a gate provision to cap redemptions. For more details on this provision, please refer to the “Gate provision for capping redemptions” section of the prospectus, available at http://am.oddo-bhf.com.
DR-EUR units distribute their income.
The Fund is aimed at investors seeking to increase the value of their capital through a vehicle that invests in European Union real estate equities and aims to outperform the benchmark index over a minimum period of five years, and who are capable of bearing the risk linked to such an investment. The Fund is also aimed at investors wishing to invest as part of a life insurance policy. US Persons may not invest in this product.
More detailed information on the Fund, such as the prospectus (French, English) and the annual and semi-annual reports (in the language of the distribution country) is available at am.oddo-bhf.com or may be obtained free of charge at any time from ODDO BHF Asset Management SAS, 12 boulevard de la Madeleine, 75009 PARIS or from the centralising agent in the distribution country. The Fund’s NAV is available on the Management Company’s website. Other unit classes are available for this Fund.
The Fund’s custodian is ODDO BHF SCA

Translation (ENDE, 2023-03-28):
# UM WELCHE ART VON PRODUKT HANDELT ES SICH?
## ART
Der ODDO BHF Immobilier ist ein OGAW im Sinne der Richtlinie 2009/65/EG in Form eines Investmentfonds (Fonds Commun de Placement, FCP).

## LAUFZEIT
Der ODDO BHF Immobilier wurde am 18. September 1989 mit einer Laufzeit von 99 Jahren aufgelegt.

## ZIELE
Ziel des Fonds ist es, den Referenzindikator MSCI EMU IMI Core RE 10/40 Index mit Reinvestition der Nettodividenden durch eine Anlage in Immobilienaktien der Eurozone nach Abzug aller realen Verwaltungskosten über einen Anlagezeitraum von mindestens fünf Jahren zu übertreffen, bei gleichzeitiger Berücksichtigung von ESG- Kriterien.
Der Fondsmanager wählt die Immobilienwerte mithilfe eines speziellen Anlageprozesses aus, der auf (i) einer geografischen Analyse der verschiedenen Immobilienmärkte und (ii) einer sektoriellen Analyse basiert: Büros, Geschäfte, Wohnungen, Industriestandorte und Logistikplattformen, Hotels und Seniorenheime.
Der Fonds wird aktiv unter Bezugnahme auf seinen Referenzindikator verwaltet. Die Zusammensetzung des Fonds kann wesentlich von der Zusammensetzung des Referenzindikators abweichen.
Der Fonds kann wie folgt investieren:
- zwischen 75% und 100% seines Nettovermögens in Immobilienaktien oder Aktien aus dem bzw. mit Bezug zum Immobiliensektor von Unternehmen jeglicher Marktkapitalisierung mit Sitz in der Eurozone (und höchstens 25% (i) in Aktien von Unternehmen mit Sitz außerhalb der Eurozone und (ii) in Währungen von Ländern außerhalb der Eurozone in Verbindung mit Anlagen in Wertpapieren von Unternehmen außerhalb der Eurozone), wobei 95% des Aktienportfolios in Unternehmen mittlerer und großer Marktkapitalisierung (mindestens 150 Millionen) investiert werden.
- bis zu einer Obergrenze von 5% des Nettovermögens in Aktien von Unternehmen mit Sitz in einem Schwellenland (außerhalb der OECD), vorausgesetzt, diese Aktien werden auf dem Markt eines OECD- Mitgliedstaates gehandelt.
- zwischen 0% und 20% seines Nettovermögens in Zinsprodukte: Anleihen, handelbare Schuldtitel, Geldmarktinstrumente des öffentlichen oder privaten Sektors mit einer Laufzeit von weniger als drei Monaten, die ein Rating von mindestens A2, P2 oder F2 (Standard & Poor’s oder gleichwertiges Rating nach Auffassung der Verwaltungsgesellschaft oder gemäß einem internen Rating der Verwaltungsgesellschaft) aufweisen, Wandelanleihen mit Investment-Grade-Rating oder ohne Rating oder mit High-Yield-Rating (höchstens 5% des Nettovermögens) (Standard & Poor’s  oder  gleichwertiges  Rating  nach  Auffassung  der


## KLEINANLEGER-ZIELGRUPPE
Verwaltungsgesellschaft oder gemäß einem internen Rating der Verwaltungsgesellschaft).
Die Verwaltungsgesellschaft greift nicht ausschließlich und automatisch auf die von den Ratingagenturen veröffentlichten Ratings zurück, sondern führt auch eigene interne Analysen durch. Im Falle einer Bonitätsherabstufung werden bei einer Erhöhung der Bonitätsbeschränkungen das Interesse der Anteilinhaber, die Marktbedingungen und die eigene Analyse der Verwaltungsgesellschaft über das Rating der Zinsprodukte berücksichtigt.
Der Fonds kann bis zu 100% seines Vermögens in Terminkontrakten (Futures, Optionen, Devisentermingeschäfte, Devisenswaps) anlegen, die an französischen und ausländischen geregelten und organisierten Märkten oder OTC gehandelt werden, um das Portfolio dem Aktien- und dem Währungsrisiko auszusetzen oder es dagegen abzusichern. Der Fonds kann Wandelanleihen (höchstens 5% des Nettovermögens), Zeichnungsscheine oder Warrants (Titel, die Derivate enthalten) mit dem Ziel halten, ein Engagement von höchstens 100% in Aktien einzugehen. Das maximale Engagement des Fonds in den Instrumenten (Aktien, Schuldtitel, OGA und Derivate) darf 100% des Nettovermögens des Fonds nicht überschreiten. Das maximale Engagement ist die Summe der Nettoengagements an den einzelnen Märkten (Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente), an denen der Fonds investiert ist (Summe der Long-Positionen und der als Sicherheiten dienenden Positionen).
Das Managementteam berücksichtigt bei seinen Anlageentscheidungen
ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung), ohne diesen Vorrang einzuräumen. Die Anlageentscheidungen stehen somit möglicherweise nicht im Einklang mit den ESG-Kriterien.
Anträge auf Zeichnungen und Rücknahmen werden an jedem Geschäftstag der Pariser Börse bis 11.15 Uhr (Ortszeit Paris, MEZ/MESZ) bei der Verwahrstelle zusammengefasst und auf der Grundlage des Nettoinventarwerts desselben Tages ausgeführt.
Die Verwaltungsgesellschaft kann einen Mechanismus zur Begrenzung der Rücknahmen (sogenannte Gates) einsetzen. Weitere Informationen zu diesem Mechanismus erhalten Sie in der Rubrik „Maßnahmen zur Begrenzung der Rücknahmen (Gates)“ des Fondsprospekts, der auf http://am.oddo-bhf.com verfügbar ist.
Die Erträge der Anteilsklasse DR-EUR werden ausgeschüttet.
Der Fonds ist für Anleger bestimmt, die eine Wertsteigerung ihres Kapitals über ein Instrument wünschen, das in Aktien des Immobiliensektors der Eurozone investiert ist, um eine Outperformance gegenüber dem Referenzindex über einen Zeitraum von mindestens fünf Jahren anzustreben, und die in der Lage sind, das Risiko aufgrund dieser Investition abzusichern. Der Fonds richtet sich ebenfalls an Anleger, die in einen Lebensversicherungsvertrag investieren möchten. Dieses Produkt ist nicht für US-Personen zugelassen.
Weitere Informationen zum Fonds wie der Fondsprospekt (Französisch, Englisch) und die regelmäßigen Berichte (in der Sprache der Vertriebsländer) liegen unter www.am.oddo-bhf.com vor oder können bei ODDO BHF Asset Management SAS – 12 boulevard de la Madeleine 75009 PARIS oder bei der Zentralisierungsstelle des Vertriebslandes jederzeit kostenlos angefordert werden. Der Nettoinventarwert des Fonds kann auf der Website der Verwaltungsgesellschaft abgerufen werden. Es sind weitere Anteilsklassen für diesen Fonds verfügbar.
Die Verwahrstelle des Fonds ist ODDO BHF SCA