# Objectives and investment policy
The Fund is an index-tracking UCITS passively managed.
The investment objective the Fund is to track both the upward and the downward evolution of the S&P Eurozone LargeMidCap Paris-Aligned Climate Net Total Return Index (the "Benchmark Index") denominated in Euro, while minimizing the volatility of the difference between the return of the Fund and the return of the Benchmark Index (the “Tracking Error”). The anticipated level of Tracking Error in normal market conditions is indicated in the prospectus.
The Benchmark Index is representative of the performance of eligible equity securities from the S&P Eurozone LargeMidCap Index (the "Parent Index") selected and weighted to be collectively compatible with a 1.5°C global warming climate scenario. The weighting strategy aims to minimize through optimization the difference in constituent weights to the Parent Index while simultaneously delivering a broad range of climate objectives covering transition risk (for instance a minimum self-decarbonization rate of greenhouse gas emissions intensity equating to at least 7% on average per annum), climate change opportunities (through substantially higher green-to-brown revenue share) and physical risk (through a reduced exposure to physical risks from climate change using Trucost’s Physical Risk dataset as defined in the methodology of the Benchmark Index).
The Benchmark Index aims to meet and maintain the criteria set out by the European Union’s Technical Expert Group on Climate Benchmark’s ESG Disclosures, to qualify as an EU Paris-Aligned Benchmark (“EU PAB”). The prospectus describes limitations of the methodology of the Benchmark Index through risk factors such as risk of the EU PAB label withdrawal or risk related to the carbon data used in methodology of the Benchmark Index.
S&P’s website (https://us.spindices.com/) contains more detailed information about the S&P indexes.
The Benchmark Index is a net total return index. A net total return index calculates the performance of the index constituents on the basis that any dividends or distributions are included in the index returns after withholding tax retention. The Fund seeks to achieve its objective via a direct replication, by investing primarily in the securities comprising the Benchmark Index. To optimize the Benchmark Index replication, the Fund may use a sampling replication strategy. The potential use of this technique is published on Lyxor’s website: www.lyxoretf.com.
Updated composition of the Fund holdings is available on www.lyxoretf.com.
In addition, the indicative net asset value is published on the Reuters and Bloomberg pages of the Fund, and might also be mentioned on the websites of the stock exchanges where the Fund listed.
The share currency is the Euro (EUR).
Invested financial instruments: Derivatives, International equities, Other Financial instruments.
Dividend policy: the Fund's amounts available for distribution (if any) shall not be distributed to Shareholders, but reinvested.
Net Asset Value: is calculated daily provided that the relevant stock exchanges are open for trading and orders can be covered.
Redemptions: investors are able to redeem their shares on the primary market every valuation day before 17:00 Europe/Luxembourg and sell their shares on the secondary market at any time during trading hours on the Fund listing places.

Translation (ENDE, 2020-07-06):
# Anlageziele und -politik
Beim Fonds handelt es sich um einen Index nachbildenden OGAW mit passiver Verwaltung.
Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Auf- und Abwärtsentwicklung des S&P Eurozone LargeMidCap Paris-Aligned Climate Net Total Return Index („Benchmarkindex“) in Euro abzubilden. Gleichzeitig soll die Volatilität der Renditedifferenz zwischen Fonds und Benchmarkindex („Tracking Error“) so gering wie möglich gehalten werden.
Das erwartete Niveau des Tracking Errors unter normalen Marktbedingungen wird im Prospekt angegeben.
Der Benchmarkindex stellt die Wertentwicklung der zulässigen Aktien aus dem S&P Eurozone LargeMidCap Index („Parent-Index“) dar),
die so ausgewählt und gewichtet wurden, dass sie gemeinsam dem Szenario der Erderwärmung um 1,5°C entsprechen. Die Gewichtungsstrategie verfolgt das Ziel, über die
die Optimierung die Unterschiede zwischen den Gewichtungen der Bestandspositionen im Parent-Index so gering wie möglich zu halten, während gleichzeitig zahlreiche Klimaziele eingehalten werden, wie das Übergangsrisiko
(beispielsweise eine Minderung der eigenen Intensität der Treibhausgasemissionen von durchschnittlich mindestens 7% pro Jahr), Chancen beim Klimawandel
(über einen wesentlich höheren Umsatzanteil mit umweltfreundlichen Produkten) und physische Risiken (über eine geringere Ausrichtung auf physische Risiken aufgrund des
Klimawandels mithilfe der Datensätze für physische Risiken von Trucost laut der Definition in der Methode des Benchmarkindex.
Der Benchmarkindex verfolgt das Ziel, die ESG-bezogenen Offenlegungsvorschriften der Expertengruppe für Klima-Referenzwerte der Europäischen Union stets einzuhalten, um als Paris-abgestimmter EU-Referenzwert („EU PAB“) berechtigt zu sein.
Der Prospekt beschreibt die Einschränkungen der Methode des Benchmarkindex über Risikofaktoren wie das Risiko der Entziehung des EU PAB-Labels oder das Risiko
in Verbindung mit den CO2-Daten, die im Rahmen der Methode des Benchmarkindex verwendet werden.
Auf der Website von S&P (https://us.spindices.com/) finden sich weitere Informationen zu den Indizes von S&P.
Der Benchmarkindex ist ein Index des Typs „Net Total Return“ (Netto-Gesamtrenditeindex). Ein Netto-Gesamtrenditeindex berechnet die Performance der Indexkomponenten auf der Grundlage, dass sämtliche Dividenden
oder Ausschüttungen nach Einbehaltung der Quellensteuer in der Indexrendite inbegriffen sind.
Der Fonds will sein Ziel über eine direkte Replikation erreichen, indem er hauptsächlich in im Benchmarkindex vertretene Wertpapiere investiert. Zur Optimierung der
Replikation kann der Fonds eine Abbildungsstrategie einsetzen, die auf Stichproben beruht. Die potenzielle Nutzung dieser Technik ist auf der Website von Lyxor veröffentlicht:
www.lyxoretf.com.
Die aktualisierte Zusammensetzung der Fondsbestände kann unter www.lyxoretf.com eingesehen werden.
Der unverbindliche Nettoinventarwert kann ebenfalls den Fondsseiten von Reuters und Bloomberg entnommen werden und ebenfalls auf den Websites der Handelsplätze, an denen der Fonds gehandelt wird, angegeben werden.
Die Anteilswährung ist der Euro (EUR).
Investierte Finanzinstrumente: Internationale Aktien, derivative Finanzinstrumente - Futures
Dividendenpolitik: Die (etwaigen) ausschüttbaren Erträge des Fonds werden nicht an die Anteilsinhaber ausgeschüttet, sondern wieder angelegt.
Nettoinventarwert: wird täglich berechnet, insofern es sich um einen Geschäftstag an den Börsen handelt und die Anträge ausgeführt werden können.
Rücknahmen: Die Anleger können ihre Anteile an jedem Bewertungstag bis 17:00 Uhr europäischer/luxemburgischer Zeit am Primärmarkt zurücknehmen lassen und ihre Anteile jederzeit während der Handelszeiten an dem Sekundärmarkt der Börsen, an denen der Fonds notiert ist, verkaufen.