# Xtrackers ESG USD High Yield Corporate Bond UCITS ETF promotes environmental and social characteristics and qualifies as a product in accordance with article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088.
## Summary
This document shall give investors a concise overview withcharacteristics that the sub-fund is targeting, including the methodology of the Reference Index as well as its data sources and screening criteria.

## Investment Objective
The investment objective of the Xtrackers ESG USD High Yield Corporate Bond UCITS ETF is to track the performance before fees and expenses of the Underlying Asset, which is Bloomberg MSCI US High Yield Sustainable and SRI Index (the “Reference Index”).

## ESG Characteristics of the Reference Index
The Reference Index aims to reflect the performance of the High Yield, USD-denominated, fixed-rate corporate bond market, excluding bonds which do not fulfill specific ESG criteria.
In particular, the following bonds will be excluded from the Reference Index:
- Securities that are unrated by MSCI ESG Research LLC.
- Bonds issued by issuers rated below a certain threshold by MSCI ESG Research LLC.
- Issuers who fall below a certain MSCI ESG Controversies Score.
- Issuers that are classified by MSCI in their Business Involvement Screening Research as breaching certain revenue thresholds in controversial activities, such as weapons and tobacco.


## Reference Index Screening Criteria
The Reference Index has multiple levels of screening criteria, as set out in the ESG characteristics section, and must meet all of the screening rules to eligible for inclusion in the Reference index. The thresholds are outlined below:

#### MSCI ESG Ratings
Bonds must be issued by issuers with an MSCI ESG Rating of BB or above. Securities with MSCI ESG Rating of BBB or higher are weighted at 100% of their market value; securities with MSCI ESG Rating of BB are weighted at 50% of their market value.

#### MSCI ESG Controversies
Bonds must be issued by issuers with a MSCI ESG Controversies score of 1 and above.
Business Involvement Screens

## Issuers are excluded based on their revenues from certain activities. The thresholds for exclusion are outlined below:

### Most Restrictive

#### Controversial Weapons
All companies with any tie to Controversial Weapons (cluster munitions, landmines, depleted uranium weapons, biological or chemical weapons, blinding lasers, non-detectable fragments and incendiary weapons).

#### Fossil Fuel Reserves Ownership
All companies with evidence of owning proven & probable coal reserves and/or proven oil and natural gas reserves used for energy purposes.

#### Fossil Fuel Extraction
All companies deriving any revenue (either reported or estimated) from thermal coal mining or conventional & unconventional oil and gas extraction.

### Highly Restrictive

#### Civilian Firearms
All companies classified as “Producer” of firearms and small arms ammunitions for civilian markets.
All companies deriving 5% or more aggregate revenue from the production and distribution (wholesale or retail) of firearms or small arms ammunition intended for civilian use.

#### Nuclear Weapons
All companies that manufacture nuclear warheads and/or whole nuclear missiles.
All companies that manufacture components that were developed or are significantly modified for exclusive use in nuclear weapons (warheads and missiles).
All companies that manufacture or assemble delivery platforms that were developed or significantly modified for the exclusive delivery of nuclear weapons.
All companies that provide auxiliary services related to nuclear weapons.
All companies that manufacture components that were not developed or not significantly modified for exclusive use in nuclear weapons (warheads and missiles) but can be used in nuclear weapons.
All companies that manufacture or assemble delivery platforms that were not developed or not significantly modified for the exclusive delivery of nuclear weapons but have the capability to deliver nuclear weapons.
All companies that manufacture components for nuclear-exclusive delivery platforms.

#### Thermal Coal Power
All companies deriving 5% or more revenue (either reported or estimated) from thermal coal-based power generation.
All companies generating 10% or more of their total electricity from thermal coal.
All companies with 10% or more installed capacity attributed to thermal coal.

#### Tobacco
All companies classified as a “Producer”.
All companies deriving 5% or more aggregate revenue from the production, distribution, retail, supply and licensing of tobacco- related products.

#### Conventional Oil & Gas
All companies deriving any revenue from conventional oil and gas with less than 40% of total revenue derived from alternative energy.

#### Unconventional Oil & Gas
All companies deriving any revenue from unconventional oil and gas.

### Moderately Restrictive

#### Adult Entertainment
All companies deriving 5% or more revenue from the production of adult entertainment materials.
All companies deriving 15% or more aggregate revenue from the production, distribution, and retail of adult entertainment materials. 
Alcohol
All companies deriving 5% or more revenue from the production of alcohol related products.
All companies deriving 15% or more aggregate revenue from the production, distribution, retail and supply of alcohol-related products.

#### Conventional Weapons
All companies either deriving 5% or more revenue from the production of conventional weapons and components.
All companies deriving 15% or more aggregate revenue from weapons systems, components, and support systems and services.

#### Gambling
All companies either deriving 5% or more revenue from ownership of operation of gambling related business activities
All companies deriving 15% or more aggregate revenue from gambling related business activities.

#### Genetically Modified Organisms (GMO)
All companies deriving 5% or more revenue from activities like genetically modifying plants, such as seeds and crops, and other organisms intended for agricultural use or human consumption. 
Nuclear Power
All companies generating 5% or more of their total electricity from nuclear power in a given year.
All companies that have 5% or more of installed capacity attributed to nuclear sources in a given fiscal year.
All companies deriving 15% or more aggregate revenue from nuclear power activities.

#### Oil & Gas-based Power Generation
All companies generating more than 30% of their total electricity from liquid fuel and natural gas in a given year.
All companies that have more than 30% of installed capacity attributed to liquid fuel and natural gas in a given year.
All companies deriving more than 30% revenue from liquid fuel- and natural gas-based power generation.

Translation (ENDE, 2022-07-06):
# Der Xtrackers ESG USD High Yield Corporate Bond UCITS ETFfördert ökologische und soziale Merkmale und erfüllt die Voraussetzungen für ein Finanzprodukt gemäß Artikel 8(1) der Verordnung (EU) 2019/2088.
## Übersicht
Dieses Dokument soll Anlegern einen knappen Überblick über die Umwelt-, Sozial- und Governance-Merkmale („ESG“) bieten, auf die der Teilfonds abzielt, einschließlich der Methodik des Referenzindex sowie seiner Datenquellen und Filterkriterien.

## Anlageziel
Das Anlageziel des Xtrackers ESG USD High Yield Corporate Bond UCITS ETF besteht darin, die Wertentwicklung des Basiswertes, des Bloomberg MSCI US  High  Yield  Sustainable  and  SRI  Index  (der
„Referenzindex“), vor Gebühren und Aufwendungen abzubilden.

## ESG-Merkmale des Referenzindex
Der Referenzindex zielt darauf ab, die Wertentwicklung des Marktes für High-Yield, auf EUR lautenden, fest verzinslichen Unternehmensanleihen, wobei Emittenten, die keine spezifischen ESG-Kriterien erfüllen, ausgeschlossen werden.
Insbesondere die folgenden Anleihen werden aus dem Referenzindex ausgeschlossen:
- Wertpapiere ohne Rating von MSCI ESG Research LLC.
- Anleihen von Emittenten mit einem Rating von MSCI ESG Research LLC, das unterhalb einer bestimmten Schwelle liegt.
- Emittenten, deren MSCI ESG Controversies Score unter einen bestimmten Wert sinkt.
- Emittenten, die im Business Involvement Screening Research von MSCI bestimmte Schwellenwerte für Umsatzerlöse im Bereichkontroverser Aktivitäten, wie Waffen und Tabak, überschreiten.


## Filterkriterien des Referenzindex
Der Referenzindex hat mehrere Ebenen von Filterkriterien, wie im Abschnitt zu den ESG-Merkmalen dargelegt. Um für die Aufnahme in den Referenzindex in Frage zu kommen, müssen alle Filterregeln erfüllt sein. Die Schwellenwerte sind nachstehend aufgeführt:

#### MSCI ESG Ratings
Anleihen müssen von Emittenten mit einem MSCI ESG Rating von BB oder höher begeben werden. Wertpapiere mit einem MSCI ESG Rating von BBB oder höher werden mit 100 % ihres Marktwerts gewichtet; Wertpapiere mit einem MSCI ESG Rating von BB werden mit 50 % ihres Marktwerts gewichtet.

#### MSCI ESG Controversies
Anleihen müssen von Emittenten mit einem MSCI ESG Controversies Score von mindestens 1 begeben sein.
Business Involvement Screening

## Emittenten werden aufgrund ihrer Umsatzerlöse aus bestimmten Aktivitäten ausgeschlossen. Die Schwellenwerte für den Ausschluss sind nachstehend aufgeführt:

### Stärkste Beschränkung

#### Kontroverse Waffen
Alle Unternehmen mit Verbindungen zu kontroversen Waffen (Streumunition, Landminen, Waffen mit abgereichertem Uran, biologische oder chemische Waffen, Blendlaser, nicht detektierbare Splitter und Brandwaffen).

#### Eigentum von fossilen Brennstoffreserven
Alle Unternehmen mit nachweislichem Eigentum an nachgewiesenen und nachweisbaren Kohlereserven und/oder nachgewiesenen Öl- und Erdgasreserven für Energiezwecke.

#### Gewinnung fossiler Brennstoffe
Alle Unternehmen, die Umsatzerlöse (gemäß ihren Berichten oder Schätzungen) aus dem Abbau von Kraftwerkskohle oder der konventionellen und nicht-konventionellen Öl- und Gasförderung erzielen.

### Starke Beschränkung

#### Schusswaffen für die zivile Nutzung
Alle als „Hersteller“ von Munition für Schusswaffen und Kleinwaffen für zivile Märkte eingestuften Unternehmen.
Alle Unternehmen, die mindestens 5 % ihrer gesamten Umsatzerlöse mit der Herstellung und dem Vertrieb (Groß- oder Einzelhandel) von Munition für Schusswaffen oder Kleinwaffen zur zivilen Nutzung erzielen.

#### Atomwaffen
Alle Unternehmen, die Atomsprengköpfe und/oder ganze Atomraketen herstellen.
Alle Unternehmen, die Komponenten herstellen, die zur ausschließlichen Verwendung bei Atomwaffen (Sprengköpfe und Raketen) entwickelt wurden oder erheblich abgeändert werden. Alle Unternehmen, die Trägersysteme herstellen oder montieren, die für den ausschließlichen Abschuss von Atomwaffen entwickelt oder wesentlich verändert wurden.
Alle Unternehmen, die Nebenleistungen im Zusammenhang mit Atomwaffen anbieten.
Alle Unternehmen, die Komponenten herstellen, die nicht zur ausschließlichen Verwendung bei Atomwaffen (Sprengköpfe und Raketen) entwickelt oder erheblich abgeändert wurden, die jedoch bei Atomwaffen verwendet werden können.
Alle Unternehmen, die Lieferplattformen herstellen oder montieren, die nicht zur ausschließlichen Verwendung mit Atomwaffen entwickelt oder erheblich abgeändert wurden, die jedoch mit Atomwaffen verwendet werden können.
Alle Unternehmen, die Komponenten für ausschließlich nukleare Trägersysteme herstellen.

#### Energie aus Kraftwerkskohle
Alle Unternehmen, die mindestens 5 % ihrer Umsatzerlöse (gemäß ihren Berichten oder Schätzungen) mit der Stromerzeugung auf der Grundlage von Kraftwerkskohle erzielen. Alle Unternehmen, die mindestens 10 % ihrer gesamten Stromproduktion mit Kraftwerkskohle erzeugen.
Alle Unternehmen, bei denen mindestens 10 % ihrer installierten Kapazität Kraftwerkskohle zurechenbar ist.

#### Tabak
Alle als „Hersteller“ eingestuften Unternehmen.
Alle Unternehmen, die mindestens 5 % ihrer gesamten Umsatzerlöse mit der Herstellung, dem Vertrieb, der Abgabe und der Lizenzierung von Tabakprodukten sowie mit dem diesbezüglichen Einzelhandel erzielen.

#### Konventionelle Öl- und Gasförderung
Alle Unternehmen, die Umsatzerlöse mit der konventionellen Öl- und Gasförderung erzielen, wenn weniger als 40 % ihrer gesamten Umsatzerlöse mit alternativen Energien erzielt werden. 
Nicht-konventionelle Öl- und Gasförderung
Alle Unternehmen, die Umsatzerlöse mit der nicht-konventionellen Öl- und Gasförderung erzielen.

### Moderate Beschränkung

#### Erwachsenenunterhaltung
Alle Unternehmen, die mindestens 5 % ihrer Umsatzerlöse mit der Herstellung von Materialien zur Erwachsenenunterhaltung erzielen.
Alle Unternehmen, die mindestens 15 % ihrer gesamten Umsatzerlöse mit der Herstellung und dem Vertrieb von Materialien zur Erwachsenenunterhaltung sowie mit dem diesbezüglichen Einzelhandel erzielen.

#### Alkohol
Alle Unternehmen, die mindestens 5 % ihrer Umsatzerlöse mit der Herstellung von Alkoholprodukten erzielen.
Alle Unternehmen, die mindestens 15 % ihrer gesamten Umsatzerlöse mit der Herstellung, dem Vertrieb und der Abgabe von Alkoholprodukten sowie mit dem diesbezüglichen Einzelhandel erzielen.

#### Konventionelle Waffen
Alle Unternehmen, die mindestens 5 % ihrer Umsatzerlöse mit der Herstellung von konventionellen Waffen und Waffenkomponenten erzielen.
Alle Unternehmen, die mindestens 15 % ihrer gesamten Umsatzerlöse mit Waffensystemen, Waffenkomponenten und Waffenunterstützungssystemen und -leistungen erzielen.

#### Glücksspiel
Alle Unternehmen, die mindestens 5 % ihrer Umsatzerlöse mit dem Eigentum oder dem Betrieb von Aktivitäten in Verbindung mit Glücksspiel erzielen.
Alle Unternehmen, die mindestens 15 % ihrer gesamten Umsatzerlöse mit Aktivitäten in Verbindung mit Glücksspiel erzielen.

#### Genetisch veränderte Organismen (GVO)
Alle Unternehmen, die mindestens 5 % ihrer Umsatzerlöse mit Aktivitäten wie der genetischen Veränderung von Pflanzen wie Saatgut und Kulturpflanzen und anderen zur landwirtschaftlichen
Nutzung	oder	zum	menschlichen	Verzehr	bestimmten Organismen erzielen.

#### Atomkraft
Alle Unternehmen, die mindestens 5 % ihrer gesamten Stromproduktion in einem Jahr mit Atomstrom erzeugen.
Alle Unternehmen, bei denen mindestens 5 % ihrer installierten Kapazität in einem Geschäftsjahr nuklearen Quellen zurechenbar ist.
Alle Unternehmen, die mindestens 15 % ihrer gesamten Umsatzerlöse mit Atomstromaktivitäten erzielen.

#### Stromerzeugung auf Öl- und Erdgasbasis
Alle Unternehmen, die mehr als 30 % ihrer gesamten Stromproduktion in einem Jahr mit Flüssigbrennstoff und Erdgas erzeugen.
Alle Unternehmen, bei denen mehr als 30 % ihrer installierten Kapazität in einem Jahr Flüssigbrennstoff und Erdgas zurechenbar ist.
Alle Unternehmen, die mehr als 30 % ihrer Umsatzerlöse aus der Stromerzeugung auf der Basis von Flüssigbrennstoff und Erdgas erzielen.