# USA
This Sub-Fund is exposed to a range of Sustainability Risks linked to its investments concentrated in the United States. Increasing regulatory requirements and public opinion scrutiny which results, directly or indirectly, from the pro- cess of adjustment towards a lower-carbon and more envi- ronmentally sustainable economy may result in significant Sustainability Risks that might impede a company’s busi- ness model, revenue and overall value. Such financial loss may be due to, for example, the changes in the regulatory
framework like carbon pricing mechanisms, stricter energy efficiency standards or legal risks related to litigation claims. Raising awareness of sustainability issues exposes this Sub-Fund to reputational risk linked to sustainability that can affect this Sub-Fund through name and shame campaigns by NGOs or consumer organizations. Stigmati- zation of an industry sector, shift in consumer preferences and increased shareholder concern/negative feedback re- sulting from growing concerns over climate change are other example of Sustainability Risks that may negatively affect this Sub-Fund’s total return.
Further details and specific information is given for each Sub-Funds in Section “B. THE SUB-FUNDS”.
- Investment RestrictionsThe Board of Directors of the Company shall determine the investment policy of each Sub-Fund according to the prin- ciple of risk spreading.

On the basis of the 2010 Law the Board of Directors of the Company decided to approve the following investments:
- Permitted investmentsThe investments shall consist of:
- Transferable securities and money market in- struments:
	- that are listed or traded on a regulated market (as defined in Article 41(1)(a) of the 2010 Law);
	- that are traded on another regulated mar- ket of a European Union (EU) member state that is recognised, open to the public and operates regularly;
	- that are officially listed on a stock ex- change of a third country or traded on an- other regulated market of a third country that is recognised, open to the public and operates regularly;
	- that are newly issued, where the issuing conditions include the undertaking that admission to an official listing on a stock exchange or another regulated market that is recognised, open to the public and oper- ates regularly will be applied for and that admission will be granted at the latest within one year of issue.

- Sight or call deposits with a maximum term of 12 months at an approved credit institution with its registered office in an EU or OECD member stateor a country that has ratified the resolutions of the Financial Action Task Force (FATF) (an “Ap- proved Credit Institution”).
- Derivatives, including equivalent cash-settled instruments that are traded on a regulated mar- ket as described in the first, second or third in- dent under (a) above, and/or OTC derivatives, provided that:
	- the underlying assets consist of instrumentscovered by this paragraph or financial indi- ces, interest rates, foreign exchange rates or currencies in which the Sub-Funds may in- vest according to their investment objec- tives;

- the counterparties in OTC derivative transac- tions are institutions subject to prudential supervision belonging to categories ap- proved by the Luxembourg Financial Super- visory Authority (Commission de Surveil- lance du Secteur Financier – CSSF); and
- the OTC derivatives are subject to reliableand verifiable valuation on a daily basis and can be sold, liquidated or closed by an off- setting transaction at any time at the Com- pany’s initiative.
- Shares/units of UCITS authorised under Di- rective 2009/65/EC and/or other undertakings for collective investment (UCIs) as defined in Ar- ticle 1(2)(a) and (b) of Directive 2009/65/EC, with their registered office in an EU Member State or a third country, provided that:
	- such other UCIs are authorised under laws subjecting them to supervision considered by the CSSF to be equivalent to that laid down in EU law, and that cooperation be- tween the authorities is sufficiently en- sured;
	- the level of protection for shareholders/uni- tholders of such other UCIs is equivalent to that provided for shareholders/unitholders of a UCITS, and in particular that the rules on asset segregation, borrowing, lending and short selling of transferable securities and money market instruments are equivalent to the requirements of Directive 2009/65/EC;
	- the business of such other UCIs is reported in semi-annual and annual reports to enablean assessment to be made of the assets, li- abilities, income and operations over the re- porting period;

- no more than 10% of the net asset value of the UCITS or other UCIs whose acquisition is contemplated may, according to their consti- tutional documents, be invested in aggre- gate in shares/units of other UCITS or other UCIs.

When the Company invests in shares/units of other UCITS and/or other UCIs that are man- aged directly or indirectly by the same Manage- ment Company or by any other company with which the Management Company is linked by common management or control, or by a sub- stantial direct or indirect holding, the associated issue and redemption commissions incurred in respect of the Target Fund may not be charged to the Sub-Fund making the investment.
As regards the Sub-Funds which, in accordance with their investment policy, invest a major part of their assets in shares/units of other UCITS and/or other UCIs, the maximum management fees levied by the Sub-Fund itself, and by the other UCITS and/or UCIs in which it intends to invest, are stated in the annex relating to the Sub-Fund in question under the heading “Fees payable to the Management Company”.
In accordance with the conditions permitted by the 2010 Law, each of the Sub-Funds of the Company may invest in one or more of the Com- pany’s other Sub-Funds.
- Money market instruments other than those traded on a regulated market that fall within the scope of Article 1 of the 2010 Law, if the issue or issuer of such instruments is itself regulated for the purpose of protecting investors and sav- ings, and provided that they are:
	- issued or guaranteed by a central, regionalor local authority or central bank of an EU member state, the European Central Bank, the European Union or the European Invest- ment Bank, a third country or, in the case of a federal state, by one of the members mak- ing up the federation, or by a public interna- tional body to which one or more EU member states belong, or;

- issued by a company, any of whose securi- ties are traded on the regulated markets re- ferred to under 1(a) above, or;
- issued or guaranteed by an establishment subject to prudential supervision, in accord- ance with criteria defined by EU law, or by an establishment that is subject to and com- plies with prudential rules considered by the CSSF to be at least as stringent as those laid down by EU law, or;
- issued by other bodies belonging to the cat- egories approved by the CSSF, provided that investments in such instruments are subject to investor protection equivalent to that laid down in the first, second or third indent and provided that the issuer is a company whose equity capital amounts to at least EUR ten(10) million and that presents and publishes its annual accounts in accordance with Di- rective 2013/34/EU, or is an entity that, within a group of companies including one or more listed companies, is dedicated to fi- nancing the group or is an entity dedicated to financing securitisation vehicles that ben- efit from a banking liquidity line.
- However:
	- the Company may invest no more than 10% of the net asset value of the Sub-Funds in transferable securities and money market instruments other than those referred to in(a) to (e) above;

- the Company may invest no more than 10% of the net asset value of any Sub-Fund in Target Funds mentioned in 1(d), unless the annex detailing a Sub-Fund expressly per- mits an additional investment in Target Funds; in particular, the annex of a Sub- Fund may stipulate that the Sub-Fund in- vests at least 85% of its assets in units or shares of another UCITS (or a sub-fund thereof) which is authorised under EU Di- rective 2009/65/EC, which is not itself a feeder pursuant to chapter 9 of the 2010 Law and which does not hold shares or units of any such feeder;
- the Company may not acquire precious met-als or certificates representing them.
- The Company may hold ancillary liquid assets.
- Risk diversification
- The Company may invest no more than 10% of the net asset value of any Sub-Fund in transfer- able securities or money market instruments is- sued by the same body. The Company may in- vest no more than 20% of the net asset value of any Sub-Fund in deposits made with the same institution.

The Company’s risk exposure to a counterparty in an OTC derivative transaction may not exceed:
- 10% of the net asset value of each Sub-Fund when the counterparty is an authorised credit institution, or;
- 5% of the net asset value of each Sub-Fund in other cases.

The Company shall ensure that the overall expo- sure for each Sub-Fund relating to derivative in- struments does not exceed the net asset value of the affected Sub-Fund in question. The expo- sure shall be calculated taking into account the market value of the underlying assets, the coun- terparty risk, future market movements and the time available to liquidate the positions.
The overall exposure of the underlying assets may not exceed the investment limits laid down in (a) to (f) above. In the case of index-based de- rivative instruments, the underlying assets need not observe these investment limits. Where a derivative is embedded in a transferable secu- rity or money market instrument, it must be taken into account when complying with the re- quirements of this point.
- The total value of the transferable securities and money market instruments held by a Sub-Fund in issuing bodies, in each of which a Sub-Fund invests more than 5% of its net asset value, must not exceed 40% of its net asset value. This limit does not apply to deposits or OTC derivative transactions made with financial institutions subject to prudential supervision.
- Notwithstanding the individual limits laid down under (a) above, a Sub-Fund may not combine in excess of 20% of its net asset value:
	- investments in transferable securities or money market instruments issued by a sin- gle body;
	- deposits made with that single body; and/or
	- OTC derivatives purchased from that body.

- The limit laid down in the first sentence of (a) may be raised to 35% if the transferable securi- ties or money market instruments are issued or guaranteed by an EU member state, by its local authorities, by a third country or by a public in- ternational body to which one or more member states belong.
- The limit laid down in the first sentence of (a) may be raised to a maximum of 25% in the case of certain bonds when these are issued by a credit institution that has its registered office in an EU member state and is subject by law to special public supervision designed to protect bondholders. In particular, sums deriving from the issue of these bonds must be invested in conformity with the law in assets that, during the whole period of validity of the bonds, are capa- ble of covering the liabilities attached to the bonds and that, in the event of issuer default, would be used on a priority basis for the reim- bursement of the principal and payment of the accrued interest.

If a Sub-Fund invests more than 5% of its net as-
set value in the bonds referred to in the preced- ing paragraph, issued by one single issuer, the total value of these investments may not exceed 80% of the net asset value of the Sub-Fund.
- The transferable securities and money market instruments referred to under (d) and (e) above shall not be taken into account for the purpose of applying the limit of 40% referred to under (b) above.

The limits provided for under (a) to (e) above may
not be combined, and thus investments in trans- ferable securities or money market instruments issued by the same body or in deposits or deriv- ative instruments made with this body carried out in accordance with (a) to (e) shall under no circumstances exceed in total 35% of the net as- set value of a Sub-Fund.
Companies that are included in the same group for the purposes of consolidated accounts, as defined in accordance with Directive 2013/34/EU or in accordance with recognised international accounting rules, shall be re- garded as a single body for the purpose of calcu- lating the above limits.
A Sub-Fund may cumulatively invest up to a limit of 20% of its net assets in transferable securi- ties and money market instruments within the same group.
- By way of derogation from points (a) to (f) above, the Company is authorised to invest, in accord- ance with the principle of risk spreading, up to 100% of the net asset value of a Sub-Fund in dif- ferent transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by any EU member state, its local authorities, an OECD member state, Brazil, Singapore or public inter- national bodies of which one or more EU mem- ber states are members. Such a Sub-Fund must hold transferable securities from at least six dif- ferent issues, but transferable securities from any single issue may not account for more than 30% of its net asset value.
- Without prejudice to the investment limits laiddown under (j) below, the upper limit under (a) above may be raised to a maximum of 20% for investment in equities and/or debt securities is- sued by the same body when the aim of a Sub- Fund’s investment strategy is to replicate the composition of a specific equity or debt securi- ties index that is recognised by the CSSF, pro- vided that:
- the composition of the index is sufficientlydiversified;
- the index represents an adequate bench- mark for the market to which it refers;
- the index is published in an appropriate manner.

The limit for the preceding paragraph shall be 35% where this is justified by exceptional mar- ket conditions, in particular in regulated mar- kets where certain transferable securities or money market instruments are highly dominant. Investment up to this limit is only permitted in a single issuer.
- A Sub-Fund may acquire shares/units of Target Funds referred to under 1. (d) above, provided that its investments in any one Target Fund do not exceed 20% of its net asset value. Provided the liability of the assets of a Sub-Fund of an um- brella fund towards third parties is ensured, this 20% limit shall apply for such Sub-Funds.
- The Company or the Management Com- pany acting in connection with any of the investment funds it manages and that are classed as UCITS may not acquire any shares carrying voting rights that would en- able it to exercise significant influence over the management of an issuer.
- Furthermore, the Company may acquire no more than:
	- 10% of the non-voting shares of anysingle issuer;

- 10% of the debt securities of any single issuer;
- 25% of the shares/units of any single Target Fund;
- 10% of the money market instruments of any single issuer.

The limits laid down in the second, third and fourth in- dents may be disregarded if, at the time of acquisition, the gross amount of the debt securities or money mar- ket instruments, or the net amount of the instruments issued, cannot be calculated.
Application of paragraphs (A) and (B) shall be waived in regard to:
- transferable securities and money market instru- ments issued or guaranteed by an EU member state or its local authorities;
- transferable securities and money market instru- ments issued or guaranteed by a country which is not a member state of the European Union;
- transferable securities and money market instru- ments issued or guaranteed by public interna- tional bodies of which one or more EU member states are members;
- shares held by the Company in the capital of a company incorporated in a third country investing its assets mainly in the securities of issuing bod- ies having their registered offices in that country, where under the legislation of that country such a holding represents the only way in which the UCITS can invest in the securities of issuing bod- ies of that country. This derogation, however, shall apply only if in its investment policy the company from the third country complies with the limits laid down under (a) to (f) and (i) to (j) (A) and (B). Where the limits set in (a) to (f) and (i) are exceeded, (k) shall apply mutatis mutandis;
- shares held by the Company, alone or jointly with other UCIs in the capital of subsidiary companies which, exclusively on its or their behalf provide management, advisory or marketing services in the country where the subsidiary is located in re- gard to the redemption of shares at the request of shareholders.
- The Company need not comply with the limits laid down in this section when exer- cising subscription rights attached to transferable securities or money market instruments that form part of its assets. While ensuring observance of the princi- ple of risk spreading, the Company may derogate from (a) to (i) above for six months following the date of its authori- sation.
- If the limits referred to in paragraph (A) are exceeded for reasons beyond the control of the Company or a Sub-Fund or as a result of the exercise of subscription rights, the Company must adopt as a priority ob- jective in its sales transactions the reme- dying of that situation, taking due account of the interests of its shareholders.
- The Company may not take out loans. However, the Company may acquire for- eign currency by means of back-to-back loans.
- By way of derogation from paragraph (A), the Company, acting on behalf of a Sub- Fund, may borrow (i) up to 10% of its net asset value, provided that the borrowing is on a temporary basis; (ii) up to 10% of its net asset value, provided that the loans are for the purpose of acquiring real estate essential for the direct pursuit of its busi- ness; these loans and those referred to in(A) may not in total exceed 15% of the rele- vant net asset value.
- The Company and the Depositary may not grant loans to Sub-Funds or act as guarantor for third parties, without prejudice to the application of 1(a) to (e) and investment in Target Funds. This shall not prevent the Company from acquiringtransferable securities, money market instru- ments, shares/units of Target Funds or other fi- nancial instruments referred to under 1(c) and(e) that are not fully paid up.
- The Company or Depositary acting on behalf of the Sub-Funds may not carry out uncovered sales of securities, money market instru- ments, shares/units of Target Funds or other financial instruments referred to under 1(c),(d) or (e).
- The Company may hold liquid assets for each Sub-Fund on an ancillary basis. Exceptions to this provision, for example in regard to holding liquid assets for investment purposes, are given in the annex for each Sub-Fund.
- The Company may not invest in transferable se- curities that entail unlimited liability.
- The Sub-Fund’s assets may not be invested in real estate, precious metals, precious metals contracts, commodities or commodity con- tracts. The Sub-Fund’s assets may be invested in contracts on commodity indices, provided that the indices meet the criteria described in 2(h) above.
- The Company may adopt further investment re- strictions in order to comply with conditions in any country in which its Shares are destined for sale.
- Use of Derivatives and Techniques and Instruments
	- Use of DerivativesThe Company may use financial derivative instruments (derivatives) for each Sub-Fund for the purposes of invest- ment or hedging in accordance with 3.3.1. (c). Financial derivatives instruments include, but are not limited to, fu- tures, options, swaps (interest rate swaps, currency swaps, total return swaps, credit default swaps, etc.), for- wards, and contracts for differences. It must at all times observe the investment restrictions laid down in part I of the 2010 Law and in the section 3.3 “Investment re- strictions” of this prospectus, and in particular must take into account the securities underlying the derivatives and structured products used by the individual Sub-Funds (the “Underlying Securities”) when calculating the investment limits described in the previous section. The Company shall ensure that its global exposure relating to derivative instruments does not exceed the net asset value of the Sub-Fund in question. If the Value-at-Risk (VaR) approachis used to calculate the exposure from derivatives, it is possible, where appropriate, to deviate from this limit. The limits to be observed in this case (including leverage) are set out in the Sub-Fund-specific annexes to the prospec- tus. The Company shall at all times observe the invest- ment limits laid down in the regulations applicable in Lux- embourg and in the circulars of the Luxembourg supervi- sory authority. When using derivatives and structured products, the Company shall also ensure that each Sub- Fund maintains sufficient liquidity. There must always be sufficient cash positions to cover all liabilities incurred by the Sub-Fund as a result of using derivatives.


These transactions include options on transferable securi- ties and other financial instruments, futures and forwards, as well as swaps.
In principle, OTC transactions may only be conducted with counterparties approved by the Board of Directors. The lim- its specified in Article 43 (1) of the 2010 Law of 10% of the net asset value for transactions with qualified credit institu- tions and a maximum of 5% in all other cases shall be ob- served in each case. Where there are plans to conduct OTC transactions with a counterparty, such counterparty must have concluded an ISDA master agreement.
- Derivatives to Hedge against Currency RisksThe Company may within the scope of the law, its imple- menting regulations and management practice, use invest- ment techniques and financial instruments intended to provide protection against foreign exchange risks.

For example, the Company may enter into currency futures contracts, sell call options or acquire put options where such transactions are traded on a regulated market or take place within the framework of OTC contracts, provided that the counterparties in such transactions are first-class fi- nancial institutions specialising in such transactions. For the same purpose the Company may conclude currency fu- tures contracts or swap currencies by private contract with a first class financial institution specialised in these types of transactions.
The Company shall enter into currency transactions exclu- sively to hedge against currency risk, which also includes currency risk in relation to the benchmark of a Sub-Fund. The Company may also conclude foreign currency futures or transactions for a Sub-Fund in order to fix an exchange rate for the planned purchase or sale of securities or to hedge the value of portfolio securities, denominated in a
different currency, in another currency that is exposed to the same fluctuations. The Company can also conclude cross-hedging transactions between currencies that are provided for under the normal investment policy.
- Techniques for Efficient Portfolio Management“Efficient Portfolio Management Techniques” is under- stood to mean the use of the following techniques:
	- Securities lending
	- Repurchase agreements
	- Reverse repurchase agreements The Company does not use any of these techniques.

- Collateral and Reinvestment of CollateralThe Company may demand the provision of collateral in connection with derivative OTC transactions in order to re- duce its counterparty risk. The following section sets out the rules applied by the Company for the management of col- lateral for the respective Sub-Funds.

General rules
Collateral accepted by the Company for the individual Sub- Fund may be used to reduce the counterparty risk to which the Company is exposed if this meets the requirements listed in the applicable laws, provisions and circulars issued by the CSSF in particular with regard to liquidity, valuation, quality in terms of the solvency of issuers, correlations, risks in terms of the management of collateral and enforceability. In ac- cordance with the ESMA Guidelines 2014/937, the Com- pany ensures sufficient diversification across countries, mar- kets and issuers in terms of collateral. The criterion of suffi- cient diversification with respect to issuer concentration is considered to be respected if the UCITS receives from a counterparty a collateral basket with a maximum exposure to a given issuer of 20% of its net asset value under the scope of Efficient Portfolio Management Techniques and over-the- counter financial derivative transaction. When UCITS are exposed to different counterparties, the different collateral baskets should be aggregated to calculate the 20% limit of exposure to a single issuer. By way of derogation from this sub-section, a UCITS may be fully collateralised in different transferable securities and money market instruments is- sued or guaranteed by a Member State, one or more of its local authorities, a third country, or a public international body to which one or more EU member states belong. These UCITS should receive transferable securities from at least six different issues, but transferable securities from any single issue should not account for more than 30% of the
UCITS’ net asset value. The annex of the relevant Sub-Fund will state if a Sub-Fund is fully collateralised by securities issued or guaranteed by a EU member state. In this case, the annex will also state which EU member state, which lo- cal authorities or which public international body issued or guaranteed the securities which have been accepted as collateral for more than 20% of its net asset value.
Amount of collateral
The Company does not engage in techniques such as secu- rities lending, repurchase agreements or reverse repur- chase agreements; therefore the minimum requirements for collateral for this type of transaction do not apply pursu- ant to ESMA Guidelines 2014/937.
The Company only engages in OTC transactions on the condition that the default risk of the counterparty speci- fied in Article 43 (1) of the 2010 Law may not exceed 10% of the net asset value for transactions with qualified credit institutions and 5% in all other cases. The extent of the counter-party risk is reduced by the collateral received and may not exceed the above limits. The Company will determine the necessary amount of collateral for deriva- tive OTC transactions for the individual Sub-Fund in each case depending on the type and characteristics of the transactions carried out, the creditworthiness and identity of the counterparties and the individual market condi- tions, while complying with the above limits.
Type of collateral and valuation discounts
The Company accepts the following asset classes as collat- eral and for each asset employs a valuation discount in ac- cordance with the range specified for each asset class:
- Cash (no valuation discount in principle if provided in the Sub-Fund currency; the valuation discount amounts to between 0.5% and 5% of the face value in the case of foreign currencies),
- Government bonds rated A- (S&P) or better, bonds is- sued or guaranteed by central banks and bonds issued or guaranteed by an EU member state or its local au- thorities, and bonds issued or guaranteed by a non-EU member state (valuation discount between 0.5% and 10% of the market value),
- Corporate bonds rated A- (S&P) or better (valuation dis- count between 5% and 20% of the market value),
- Equities (valuation discount of between 20% and 75% of the market value).

Collateral received is valued on each Valuation Day, tak- ing due account of valuation discounts. The valuation dis- count applied to bonds is normally higher the longer the remaining term to maturity or the time remaining until the regular yield adjustments. Shares are generally accepted as collateral only if they are included in relevant equity in- dices.
It is possible to accept transactions involving OTC deriv- atives without demanding collateral from the counter- party.
Reinvestment of collateral
Cash collateral accepted for the individual Sub-Fund may only be invested in liquid assets in accordance with the re- quirements of Luxembourg law and its applicable provi- sions, in particular the ESMA Guidelines 2014/937, which were implemented through CSSF Circular 14/592. All rein- vestment of cash collateral must be sufficiently diversified in terms of countries, markets and issuers, with maximum exposure to a specific issuer of 20% of the net asset value of the individual Sub-Fund.
Furthermore, the individual Sub-Fund may suffer losses due to the reinvestment of the cash collateral. Such losses may result from an impairment of the investments made using the cash collateral. An impairment of the investments made using the cash collateral may result in a reduction in the amount of collateral available for repayment by the in- dividual Sub-Fund to the counterparty after completion of the transaction. In this instance the individual Sub-Fund is obliged to bear the difference in value between the collat- eral originally received and the amount actually available for repayment to the counterparty, resulting in a loss for the individual Sub-Fund.
- Company, General Meeting and Reporting
	- The CompanyThe Company is organised as an open-ended investment company (société d’investissement à capital variable) in- corporated in the Grand Duchy of Luxembourg under the 1915 Law and qualifies as an undertaking for the collective investment in transferable securities under the 2010 Law. It was incorporated on 19 June 1992 by the issue of 750 distribution Shares without par value of JSS Sustainable Bond – EUR Corporates (formerly Sarasin Sustainable Bond – EUR Corporates, BondSar and Sarasin BondSar World). The minimum capital of the Company is EUR 1,250,000, which was reached within six months of thedate of registration as a UCITS in the Grand Duchy of Lux- embourg.


If the capital of the Company falls below two thirds of the legal minimum capital, the Board of Directors shall convene a general meeting of shareholders within 40 days, for which no quorum is required, at which the liquidation of the Com- pany shall be proposed; this may be decided by a simple majority of the Shares present or represented.
If the capital of the Company falls below one quarter of the legal minimum capital, the Board of Directors shall, at a general meeting of shareholders to be convened within the same period and for which no quorum is required, submit a proposal to liquidate the Company; this may be approved by shareholders representing one quarter of the Shares present or represented at such meeting.
The Company is registered under B 40.633 in the Luxem- bourg Trade and Companies Register. The Articles of Incor- poration were published in the “Mémorial” in Luxembourg on 31 July 1992. The Articles of Incorporation were last amended with effect as of 23 January 2015. The amend- ments were published in the “Mémorial” of 13 February 2015. The Company has its registered office at 11-13, Boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
Each Sub-Fund is liable towards third parties with its own assets, only in respect of its own liabilities. As far as the re- lationship between shareholders is concerned, each Sub- Fund is treated as a separate entity and the liabilities of a Sub-Fund are attributed to that Sub-Fund in the net asset value calculation. Costs borne by the Company but which cannot be allocated to a single Sub-Fund will be charged to the individual Sub-Funds in proportion to their net assets. The Board of Directors of the Company has appointed the Management Company named in the section 2 “Organisa- tion and management” to supervise and coordinate the ac- tivities of the Company. The Management Company shall supervise and coordinate the tasks assigned to the differ- ent service providers and ensure that an appropriate risk management method for the Company is used, in accord- ance with CSSF Circular 11/512.
Any voluntary or forced liquidation of the Company shall be
effected in accordance with the provisions of Luxembourg law. Distribution of liquidation proceeds becoming availa- ble for remittance to the shareholders shall be effected pro rata to their Shares. Any liquidation proceeds that are not claimed by those entitled thereto at the close of liquidation
shall be deposited at the Caisse de Consignation in Luxem- bourg pursuant to Article 146 of the 2010 Law and shall be forfeited after 30 years.
The shareholders shall be informed by way of a redemption notice in the “Luxemburger Wort” and in the newspapers of the distribution countries in which publications for the shareholders are made, except if all the shareholders con- cerned and their addresses are known to the Company.
- General Meeting and ReportingThe general meeting of shareholders of the Company will be held in Luxembourg each year on the last Friday in Octo- ber at 11:00. If this day is not a bank business day, the an- nual general meeting will be held on the next bank business day in Luxembourg. Other general meetings or general meetings relating to specific Sub-Funds may be held at such time and place as indicated in the notices to attend such meetings.

Notices of general meetings are given in accordance with Luxembourg law. Notices may be published in the Luxem- bourg official gazette (the “Mémorial”), in the “Luxemburger Wort” and in other newspapers in the countries where the Shares are registered for public offer and sale, as deter- mined by the Company. Notices will specify the place and time of the meeting, the conditions of admission, the agenda, the quorum and voting requirements.
Other notices to shareholders may be published in countries where the Shares are authorised for distribution to the pub- lic.
Financial periods end on 30 June of each year. The annual report containing the audited consolidated financial ac- counts of the Company will be made available at its regis- tered office at least 15 days before the annual general meet- ing. Unaudited semi-annual reports will be made available within two months of the relevant date. Copies of all reports are available at the registered office of the Company.
- Documents for InspectionCopies of the following documents may be inspected at the registered office of the Company on normal bank business days in Luxembourg (i.e. each day on which banks are open during normal business hours):
- the Management Company Services Agreement, the Depositary Bank and Paying Agent Agreement, the Ad- ministration Agency Agreement, and the Domiciliary and Corporate Agency Agreement;
- the articles of incorporation of the Company.

The agreements under (a) above may be amended by mu- tual consent of the parties thereto.
- Participation in the Company
	- Description of SharesShares of the Company have no par value and are issued in registered form and in fractions of registered Shares, rounded to three decimal places.


Ownership of registered Shares is evidenced by an entry in the Share register kept by the Company at its registered of- fice in Luxembourg.
When the share classes of the Company’s Sub-Funds are issued, the Board of Directors may decide to have them listed on the Luxembourg stock exchange.
The Company’s articles of incorporation permit the issue of different share classes for each Sub-Fund. The Company may offer the following types of share classes:
P	 Shares of share classes with “P” in the name are offered to all investors.
Min. initial subscription amount: none Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. issuing commission: 3%
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see sub-fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see sub-fund’s specific annex Performance fee: see sub-fund’s specific annex
C	 Shares of share classes with “C” in the name may only be purchased by financial intermediaries subscribing on be- half of investors domiciled or serviced in the European Eco- nomic Area (EEA) as well as by investors and financial inter- mediaries outside the EEA subscribing on the basis of a dis- cretionary portfolio management or advisory mandate, pro- vided a written agreement with the Management Company or the distributors is in place. The Board of Directors and the Management Committee of the Management Company may extend the list of eligible investor domiciles and admit other groups of investors at its own discretion.
Min. initial subscription amount: none Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. issuing commission: 3%
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see sub-fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see sub-fund’s specific annex Performance fee: see sub-fund’s specific annex
I	 Shares of share classes with “I” in the name may only be purchased by institutional investors as referred to in Article 174(2)(c) of the 2010 Law. Shares of share classes with “I” in the name are either automatically redeemed or con- verted as instructed by the investor into another share class for which the investor meets the requirements of pur- chase if the investor no longer meets the requirements for the share class with “I” in the name. Unless further speci- fied in the table “Additional Characteristics” below a mini- mum initial subscription amount is required as follows:
- CHF, USD, EUR and GBP: 1 million
- AUD: 1.5 million
- SEK: 10 million
- NOK: 10 million
- HKD: 8 million
- SGD: 1.5 million
- JPY: 100 millionAbove minimum initial investment amounts do not apply toJ. Safra Sarasin Holding AG, Basel, or Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, or their subsidiaries or affiliated companies for subscriptions placed in the exercise of asset management mandates for their clients. The Board of Directors and the Management Committee of the Management Company may waive in their own discretion and under certain condi- tions the minimum initial subscription amounts for “I” share classes.

Taxe d’abonnement: 0.01% p.a. Max. issuing commission: none
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see sub-fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see sub-fund’s specific annex Performance fee: see sub-fund’s specific annex
 IZ	 Shares of share classes with “IZ” in the name may only be purchased by institutional investors as referred to in Article 174(2)(c) of the 2010 Law to whom the shares are offered solely by the Investment Manager of the Sub-Fund or by its appointed sub-distributor(s). Shares of share classes with “IZ” in the name are either automatically redeemed or con- verted as instructed by the investor into another share class
for which the investor meets the requirements of purchase if the investor no longer meets the requirements for the share class with “IZ” in the name. Unless further specified in the table “additional Characteristics” below a minimum initial subscription amount is required as follows:
- CHF, USD, EUR and GBP: 1 million
- AUD: 1.5 million
- SEK: 10 million
- NOK: 10 million
- HKD: 8 million
- SGD: 1.5 million
- JPY: 100 millionThe Board of Directors and the Management Committee of the Management Company may waive in their own discre- tion and under certain conditions the minimum initial sub- scription amounts for “IZ” share classes.

Taxe d’abonnement: 0.01% p.a. Max. issuing commission: none
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see sub-fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see sub-fund’s specific annex Performance fee: see sub-fund’s specific annex
Y	 Shares of share classes with “Y” in the name may only be purchased by private investors who have concluded an as- set management mandate with a business unit of J. Safra Sarasin Holding AG, Basel, or Bank J. Safra Sarasin AG, Ba- sel, or one of their subsidiaries or affiliated companies.
Min. initial subscription amount: none Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. issuing commission: none
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see sub-fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see sub-fund’s specific annex Performance fee: see sub-fund’s specific annex
M	 Shares of share classes with “M” in the name may only be purchased by institutional investors as referred to in Article 174(2)(c) of the 2010 Law that have concluded an asset management agreement or a special agreement for invest- ment in Sub-Funds of the Company with a business unit of J. Safra Sarasin Holding AG, Basel, or Bank J. Safra Sarasin AG,
Basel, or one of their subsidiaries or affiliated companies. As- set management and distribution costs are charged to inves- tors in share class “M” in accordance with the aforemen- tioned agreements. The competence for collection of rele- vant fees is expressly provided for in the agreements be- tween the Management Company and the asset manager and between the Management Company and the bank. If the asset management contract or special agreement in ques- tion is terminated, Shares of share classes with “M” in the name are either automatically redeemed or converted as in- structed by the investor into another share class for which the investor meets the requirements of purchase.
Min. initial subscription amount: none Taxe d’abonnement: 0.01% p.a.
Max. issuing commission: none
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see sub-fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see sub-fund’s specific annex Performance fee: see sub-fund’s specific annex
S	 Shares of share classes with “S” in the name may only be purchased by investors who have concluded an asset man- agement mandate with Sarasin & Partners LLP, London, or one of its branches, subsidiaries of affiliated companies.
Min. initial subscription amount: none Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. issuing commission: none
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see sub-fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see sub-fund’s specific annex Performance fee: see sub-fund’s specific annex
E	 Shares of share classes with “E” in the name may only be purchased by certain clients at the discretion of J. Safra Sarasin Holding AG, Basel, or Bank J. Safra Sarasin AG, Ba- sel, or one of their subsidiaries or affiliated companies. Such share classes may be issued for a limited period of time.
Min. initial subscription amount: none Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. issuing commission: 3%
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see sub-fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see sub-fund’s specific annex Performance fee: see sub-fund’s specific annex
F	 Share classes with the “F” in the name are reserved for col- lective investment schemes that are managed directly or indirectly by the Company itself or a company to which it is related by virtue of common management or control or by a significant direct or indirect interest (“related target funds”) or by another company of the Safra Group.
Min. subscription amount: none Taxe d’abonnement: 0.01% p.a. Max. issuing commission: none Max. redemption commission: none
Max. redemption fee: see sub-fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see sub-fund’s specific annex Performance fee: see sub-fund’s specific annex
L	 Shares of share classes with “L” in the name are issued ex- clusively through authorised distributors domiciled in Italy. Min. initial subscription amount: none
Taxe d’abonnement: 0.05% p.a. Max. issuing commission: 3%
Max. redemption commission(*): none
Max. redemption fee(**): see sub-fund’s specific annex Max. annual service fee: 0.25% p.a.
Max. management fee: see sub-fund’s specific annex Performance fee: see sub-fund’s specific annex
(*) In favour of the distributor.
(**) In favour of the Sub-Fund to cover the transaction costs incurred as a result of Share redemptions.
Additional characteristics:
Currencies
Share classes may be denominated in CHF, USD, EUR, GBP, AUD, SEK, NOK, HKD, SGD and JPY.
„acc“
For share classes with “acc” in the name, the Company does not pay out any dividends to shareholders. Income from these share classes is currently reinvested (accumu- lation).
„dist“
For share classes with “dist” in the name, the Company pays out dividends pursuant to section 5.2 “Dividend Pol- icy” of this prospectus.
„hedged“
For share classes with “hedged” in the name which are de- nominated in a currency other than the Accounting Cur- rency of the Sub-Fund, currency transactions and currency futures contracts are entered into in order to largely hedge the net asset value of the Sub-Fund calculated in the Ac- counting Currency against the net asset value of the share classes denominated in other currencies (“net asset value hedge”). If the Reference Currency of a share class corre- sponds to the Accounting Currency of the Sub-Fund, the ad- dition of “hedged” means that the currency risks of the in- vestments are largely hedged against the Reference Cur- rency. However, the possibility of currency fluctuations working to the disadvantage of the corresponding share classes of the individual Sub-Fund cannot be ruled out.
„H1“
For share classes with 'H1' in the name which are denomi- nated in a currency other than the Accounting Currency of the Sub-Fund, currency transactions and currency futures contracts are entered into in order to hedge the Sub-Fund’s investments against the accounting currency of the share class (“portfolio hedge”). The aim is to minimise the effect of currency movements between the portfolio’s holdings and the relevant hedged share class denomination cur- rency, with the exception of currencies where it is impracti- cal or not cost effective to do so. However, the possibility of currency fluctuations working to the disadvantage of the corresponding share classes of the individual Sub-Fund cannot be ruled out.
„H2“
For share classes with 'H2' in the name which are denomi- nated in a currency other than the Accounting Currency of the Sub-Fund, currency transactions and currency futures contracts are entered into in order to hedge a part of the Sub-Fund’s investments against the accounting currency of the share class (“partial portfolio hedge”). The applicable hedge ratio will be disclosed in the relevant Sub-Fund spe- cific Annex. Furthermore, this type of share class may also be issued for Sub-Funds which invest across a range of as- set classes and in which only the currency risks arising from fixed income investments (incl. money market instruments)
are hedged. The currency risks of fixed income investments typically account for a major part of their overall risk. The aim is to minimise the effect of currency movements be- tween the portfolio’s fixed income holdings and the relevant hedged share class denomination currency, with the excep- tion of currencies where it is impractical or not cost effec- tive to do so. However, the possibility of currency fluctua- tions working to the disadvantage of the corresponding share classes of the individual Sub-Fund cannot be ruled out.
USD (BRL hedged)
For share classes with “USD (BRL hedged)” in the name the Company intends to minimise the shareholder’s currency risk by reducing the effect of exchange rate fluctuations be- tween the BRL and the USD (“net asset value hedge”). The settlement currency for subscriptions and redemptions re- lating to the “USD (BRL hedged)” share classes is the USD. In accordance with the terms of the prospectus, the Net As- set Value of the “USD (BRL hedged)” share classes shall be published in USD.
USD (BRL H1)
For share classes with “USD (BRL H1)” in the name the Company intends to limit the shareholder’s currency risk by reducing the effect of exchange rate fluctuations between the BRL and the portfolio’s holdings (“portfolio hedge”). The settlement currency for subscriptions and redemptions re- lating to the “USD (BRL H1)” share classes is the USD. In accordance with the terms of the prospectus, the Net Asset Value of the “USD (BRL H1)” share classes shall be pub- lished in USD.
3
For shares of share classes with “3” in the name a mini- mum initial subscription amount is required as follows:
- CHF, USD, EUR and GBP: 3 million
- AUD: 4.5 million
- SEK: 30 million
- NOK: 30 million
- HKD: 24 million
- SGD: 4.5 million
- JPY: 300 million10For shares of share classes with “10” in the name a mini- mum initial subscription amount is required as follows:
- CHF, USD, EUR and GBP: 10 million
- AUD: 15 million
- SEK: 100 million
- NOK: 100 million
- HKD: 80 million
- SGD: 15 million
- JPY: 1 billion30For shares of share classes with “30” in the name a mini- mum initial subscription amount is required as follows:
- CHF, USD, EUR and GBP: 30 million
- AUD: 45 million
- SEK: 300 million
- NOK: 300 million
- HKD: 240 million
- SGD: 45 million
- JPY: 3 billion50For shares of share classes with “50” in the name a mini- mum initial subscription amount is required as follows:
- CHF, USD, EUR and GBP: 50 million
- AUD: 75 million
- SEK: 500 million
- NOK: 500 million
- HKD: 400 million
- SGD: 75 million
- JPY: 5 billionA list of available share classes of all Sub-Funds is given in the annex for the Sub-Fund in question and can be re- quested from the Company. They are also provided in the annual and semi-annual reports.
- Dividend PolicyEach Share or fraction of a Share gives the right to a corre- sponding portion of the profits and the liquidation proceeds of the Company or the relevant Sub-Fund.

At least once per year, the Company intends to pay out at least 85% of the investment income, less general expenses (“Ordinary Net Income”), to shareholders holding Shares of distribution share classes in accordance with the section
5.1 “Description of Shares”, as well as a portion of the real- ised capital gains, less realised capital losses (“Net Capital Gains”), such portion being decided by the general meeting of the relevant Sub-Fund, as well as all other extraordinary
income. If the distributable profits of a Sub-Fund for a finan- cial year fall below 1% of the net asset value of a Share at the end of the corresponding financial year and under EUR/CHF/USD 1, the Board of Directors of the Company may propose to the general meeting of shareholders to waive a distribution of dividends, in view of the considera- ble costs for the Sub-Funds and the investors in the afore- mentioned distribution share classes related to a dividend distribution.
The Company does not pay out any dividends to sharehold- ers holding Shares of accumulation share classes in ac- cordance with the section 5.1 “Description of Shares”. In- come from those share classes is currently reinvested (ac- cumulation).
The Company may reduce the net asset value per share by way of a split with the corresponding issue of free Shares.
- Issue and Sale of Shares and Subscription Proce- dure and RegistrationUnless otherwise specified in the corresponding annex fora particular Sub-Fund, Shares are offered for sale and is- sued on each Valuation Day after the initial offering date at the issue price applicable on the relevant issue date, pro- vided the subscription request is received by the transfer agent no later than 12:00 Luxembourg time (the “Ac- ceptance Cut-Off Time”) on the Valuation Day.

Earlier Acceptance Cut-Off Times may apply to requests placed with distributors abroad in order to ensure punctual forwarding to the transfer agent. Information on these times is available at the respective distributor.
The Management Company may set different Acceptance Cut-Off Times for certain groups of investors for technical reasons. If this is the case, the Acceptance Cut-Off Times in force must always precede the time when the applicable net asset value is determined. Different times for the Ac- ceptance Cut-Off Time may be agreed separately with the relevant distribution countries or distributors.
The issue price will always be determined after the Ac- ceptance Cut-Off Time to ensure that investors subscribe on the basis of unknown prices. Subscription requests re- ceived by the transfer agent after the Acceptance Cut-Off Time shall be executed at the issue price applicable on the next Valuation Day.
Unless otherwise agreed for a certain Sub-Fund in the Sub- Fund-specific annex, subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have
been issued, will also be considered when the payment is received within 3 bank business days of the issue date.
Information about certain subscription periods that must be observed for subscribing for Sub-Funds is contained in the annex for each Sub-Fund.
The issue price per share and share class is calculated on the basis of the net asset value per share and share class applicable on the issue date, plus an issue commission and, if applicable, possible dilution protection for the bene- fit of the individual Sub-Fund. The maximum issue commis- sion and dilution protection, where levied, are listed in the respective annexes to this prospectus.
A fee for the prevention of dilution (dilution protection) may be levied in the following instances:
- Where net subscriptions and re- demptions for all share classes on an order day exceed the percent- age of the Sub-Fund’s net assets specified by resolution of the Board of Directors, the net asset value of all share classes may be increased by a certain percentage in the event of a surplus of sub- scriptions and reduced by a certain percentage in the case of a surplus of redemptions.
- Similarly, in the event of adverse market conditions (e.g. increased volatility on markets, increased bid/ask spreads, decline in vol- umes traded), the net asset value for all share classes can be in- creased by a certain percentage in the case of a surplus of subscrip- tions and reduced by a certain per- centage in the case of a surplus of redemptions, even if net subscrip- tions and redemptions for all share classes on a particular order day do not exceed the percentage of the Sub-Fund’s net assets speci- fied by resolution of the Board of Directors.

This fee, which is credited to the Sub-Fund concerned, will be used to cover transaction costs (including bid/ask spreads) with the aim of protecting existing/remaining in- vestors from any dilutive effect. Information about whether dilution protection is used, and about the maximum level of
dilution protection, is contained in the annex for each Sub- Fund. Although it appears that several fees in favour of the Sub-Fund (e.g. fee for preventing dilution levy, single swing- ing price, etc.) could be applied to your Sub-Fund invest- ments, please note that only one fee in favour of the rele- vant Sub-Fund will be applied.
Further information on the issue price may be requested from the registered office of the Company and/or from any distributor.
In the case of large subscriptions, the distributors and the Company may waive, in whole or in part, the issue commis- sion to which they are entitled.
Subscription requests may be sent to the Management Company or to any other distributors, which shall transmit these to the Company, or may be sent directly to the trans- fer agent in Luxembourg. The proper identity of the sub- scriber and the relevant Sub-Fund(s) and share class must be indicated. In addition, the provisions of the section 5.10 “Unfair trading practices - Prevention of money laundering” must be observed. The issue price must be paid in the Ac- counting Currency of the relevant Sub-Fund. If subscription monies are transferred in currencies other than the respec- tive Accounting Currency, the investor bears both the corre- sponding costs and the exchange rate risk and currency risk linked to the currency conversion carried out by the paying agent or Depositary.
Subscribers or shareholders may also directly contact RBC Investor Services Bank S.A., a société anonyme (public lim- ited company) with registered offices at 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, which effectively per- forms either all or part of the central administration tasks. Investors may also subscribe Shares as part of a regular savings plan, by paying regular instalments of a fixed amount. The savings plan is offered by Bank J. Safra Sara- sin AG, Basel, and marketed through selected, but not all, distributors. Investors can obtain the terms and conditions of the savings plan from Bank J. Safra Sarasin AG, Basel.
Additional points to note:
- In the case of joint subscribers, all subscribers must sign the request form.
- In the case of several joint subscribers, the Company shall be authorised to accept voting rights, conversion or redemption instructions from the first named sub- scriber and also to pay dividends on distribution Shares to him, unless written instructions to the contrary are given.
- A legal entity must submit its request under its own name through a person duly authorised for this pur- pose, providing proof of his signatory power.
- If any request or confirmation is signed by a proxy, the power of attorney must accompany the request.
- Notwithstanding (a), (b), (c) and (d), a request signed by a bank may be accepted.

The Company has the right to reject any request without reason. It reserves the right, in response to the conditions prevailing on the stock exchanges or currency markets or for any other reasons, to suspend the public sale of its Shares. In both cases, any payments already made and/or positive balances will be returned to the subscribers.
- Redemption of SharesUnless otherwise specified for a particular Sub-Fund, re- quests for the redemption of Shares must be submitted by shareholders in writing directly to the transfer agent no later than 12:00 Luxembourg time (the “Redemption Cut-Off Time”) on the Valuation Day when the Shares are to be re- deemed. Requests received by the transfer agent after the Redemption Cut-Off Time shall be executed on the next Val- uation Day.

A redemption request duly made shall be irrevocable, ex- cept in case of and during any period of suspension or de- ferral of redemptions.
Information about certain redemption periods that must be observed for redeeming Shares of a Sub-Fund is contained in the annex for each Sub-Fund.
The price to be paid in respect of each Share submitted for redemption (the “Redemption Price”) will be the net asset value per share and share class on the Valuation Day of the relevant Sub-Fund, less a fee in favour of the Sub-Fund to cover the costs of selling portfolio securities to procure li- quidity to meet redemption requests, that will be equally processed on the Valuation Days. The maximum redemp- tion commission and dilution protection can be found in the respective annexes to this prospectus.
A fee for the prevention of dilution (dilution protection) may be levied in the following instances:
- Where net subscriptions and re- demptions for all share classes on an order day exceed the percent- age of the Sub-Fund’s net assets specified by resolution of the Board of Directors, the net assetvalue of all share classes may be increased by a certain percentage in the event of a surplus of sub- scriptions and reduced by a certain percentage in the case of a surplus of redemptions.
- Similarly, in the event of adverse market conditions (e.g. increased volatility on markets, increased bid/ask spreads, decline in vol- umes traded), the net asset value for all share classes can be in- creased by a certain percentage in the case of a surplus of subscrip- tions and reduced by a certain per- centage in the case of a surplus of redemptions, even if net subscrip- tions and redemptions for all share classes on a particular order day do not exceed the percentage of the Sub-Fund’s net assets speci- fied by resolution of the Board of Directors.

This fee, which is credited to the Sub-Fund concerned, will be used to cover transaction costs (including bid/ask spreads) with the aim of protecting existing/remaining in- vestors from any dilutive effect. Information about whether dilution protection is used, and about the maximum level of dilution protection, is contained in the annex for each Sub- Fund.
In the event of a suspension of the calculation of the Net Asset Value or a deferral of redemptions, Shares shall be redeemed on the next Valuation Day following the end of the suspension of the net asset value calculation or the end of the deferral of redemptions, unless the redemption re- quest has been withdrawn in writing prior thereto.
Unless otherwise stated in the annex for a particular Sub- Fund, payments will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within three business days of the relevant Valuation Day. If payments are transferred in a currency other than the respective Accounting Currency, the investor bears both the corresponding costs and the exchange rate risk and currency risk linked to the currency conversion carried out by the paying agent or Depositary. In the case of redemptions, should the liquidity of the in- vestments of a Sub-Fund not be sufficient to make the payment within this period due to exceptional circum- stances, the payment shall be made as soon as possible,
without interest. When making the transfer, is it possible that correspondent banks may levy charges on the trans- action.
The Company is not bound to redeem more than 10% of the outstanding Shares of any Sub-Fund on any Valuation Day.
The conversion of Shares of a Sub-Fund shall in this respect be considered as a redemption of Shares. If on any Valua- tion Day the Company receives redemption or conversion requests for a number of Shares that is larger than the stated percentage, the Company may defer redemptions or conversions until the third subsequent Valuation Day. A maximum of 10% of the outstanding Shares may be pro- gressively redeemed on each Valuation Day up to the third Valuation Day. On such Valuation Days, these redemption or conversion requests shall be considered in preference to requests received later.
The subscriber will be informed forthwith of any suspension of the calculation of the net asset value or of a deferral of redemptions or conversions and he is entitled in such case to withdraw his request.
The value of Shares at the time of their redemption may be more or less than their acquisition cost. Any Shares re- deemed will be cancelled.
The last known Redemption Price may be requested at the registered office of the Company or from any distributor.
In special cases, at the request of or with the consent of the shareholder, the Redemption Price can be paid by means of a distribution in kind (payment in kind), whereby the equality of shareholders must be ensured. The costs arising from a payment in kind are billed to the relevant share- holder.
- Conversion of SharesShareholders of each Sub-Fund are entitled to convert some or all of their Shares into Shares of another Sub-Fund or from one share class into another share class of the same Sub-Fund on any day which is a Valuation Day for both of the Sub-Funds concerned, provided they meet the requirements of the share class to which they wish to change. Requests should be made to one of the distributors or the transfer agent. The request must include the follow- ing information: the number of Shares, the name of the existing Sub-Fund (including share class) and the new Sub- Fund (including share class) and, if allocating Shares to more than one new Sub-Fund, the respective proportions to be invested in each Sub-Fund.

Where specific subscription and redemption periods have to be observed for the subscription and redemption of Shares of a Sub-Fund, information on these is contained in the annex for each Sub-Fund and these periods are also generally observed when the Shares are converted. If the period for subscriptions and redemptions is not the same, then the longest period of the two applies for both subscrip- tions and redemptions.
Unless otherwise specified in the corresponding annex for a particular Sub-Fund, Shares may be converted on each Valuation Day at the issue price applicable on such day, provided that the conversion request is received by the transfer agent by 12:00 Luxembourg time on the Valuation Day. Conversion orders received by the transfer agent after the cut-off time shall be executed on the next Valuation Day. The basis for conversion is related to the respective net as- set value per share of the Sub-Fund concerned. The Com- pany will determine the number of Shares into which a shareholder intends to convert his existing Shares in ac- cordance with the following formula:
A =  (BxC)xF - max. 3%
D
A =  the number of Shares of the new Sub-Fund or share class to be issued;
B = the number of Shares of the former Sub-Fund or share class;
C = the redemption price per share of the former Sub- Fund in the corresponding share class, less re- demption fees, if deducted;
D =  the net asset value per share of the new Sub-Fund in the corresponding share class, plus any fees for reinvestment, if charged;
F =  exchange rate
Redemption fees and/or fees for reinvestment on a Valua- tion Day depend on the status of liquidity of the correspond- ing Sub-Fund(s) and shall not exceed 3%. Where applicable, they shall be charged on a Valuation Day in the same way for all requests processed at that time.
A fee for the prevention of dilution (dilution protection) may be levied in the following instances:
- Where net subscriptions and re- demptions for all share classes on an order day exceed the percentage of the Sub-Fund’s net assets speci- fied by resolution of the Board of Di- rectors, the net asset value of all share classes may be increased bya certain percentage in the event of a surplus of subscriptions and re- duced by a certain percentage in the case of a surplus of redemp- tions.
- Similarly, in the event of adverse market conditions (e.g. increased volatility on markets, increased bid/ask spreads, decline in vol- umes traded), the net asset value for all share classes can be in- creased by a certain percentage in the case of a surplus of subscrip- tions and reduced by a certain per- centage in the case of a surplus of redemptions, even if net subscrip- tions and redemptions for all share classes on a particular order day do not exceed the percentage of the Sub-Fund’s net assets speci- fied by resolution of the Board of Directors.

This fee, which is credited to the Sub-Fund concerned, will be used to cover transaction costs (including bid/ask spreads) with the aim of protecting existing/remaining in- vestors from any dilutive effect. Information about whether dilution protection is used, and about the maximum level of dilution protection, is contained in the annex for each Sub- Fund.
- Closure and MergerIn the event that for a period of 30 consecutive days, the net asset value of all outstanding Shares of a specific Sub- Fund falls below EUR 20 million or the equivalent amount in the currency of the Sub-Fund in question for whatever reason, or where the Board of Directors considers it appro- priate due to changes in the economic or political situation which have implications for the Sub-Fund concerned, or on the basis of the interests of the shareholders involved, the Board of Directors may decide, and notify the holders of Shares in the relevant Sub-Fund accordingly, to redeem all of the Shares of the relevant Sub-Fund at the net asset value applicable on a given Valuation Day after written no- tice is given (less liquidation costs and/or the estimated dealing costs as described in the prospectus) without charging a redemption fee.

The closure of a Sub-Fund with compulsory redemption of all relevant Shares for reasons other than those referred to
above may only be effected with the approval of the share- holders of the Sub-Fund concerned. For this, a duly con- vened meeting of the shareholders of this Sub-Fund is re- quired. It may be validly held without quorum and a decision may be taken on the basis of the simple majority of the Shares present or represented.
Liquidation proceeds not claimed by shareholders at the close of liquidation of a Sub-Fund shall be deposited at the Caisse de Consignation in Luxembourg and shall be for- feited after 30 years.
The Board of Directors may furthermore, in compliance with the 2010 Law, merge the assets of a Sub-Fund with an- other of the Company’s Sub-Funds or with the assets of an- other UCITS (which is registered in Luxembourg or in an- other EU member state and has been set up either as an investment company or as a common fund – “fonds com- mun de placement”), or with the assets of a sub-fund of an- other such UCITS. The Company will inform the investors in the Sub-Funds in question accordingly in compliance with the 2010 Law and CSSF Regulation 10-5. Any investor in the Sub-Funds concerned may demand the redemption or conversion, without charge (except selling costs), of his or her Shares for a period of at least 30 days before the effec- tive date of the merger, with the merger then taking effect five working days after the end of this period.
Any merger that will result in the Company as a whole ceas- ing to exist must be resolved upon by the shareholders of the Company. A general meeting convened for this purpose will not be subject to any quorum requirements and may adopt such a resolution with a simple majority of the votes represented and cast at that meeting.
- Calculation of the Net Asset ValueThe net asset value of the Company’s assets (the “Net As- set Value”) and the net asset value per share of each share class of each Sub-Fund will be determined in the relevant currency on each day banks are open for business in Lux- embourg and any other location if and as specified in the annexes to the prospectus for the individual Sub-Funds (hereinafter the “Valuation Day”), except for the Sub-Fund “JSS Alternative Multi-Strategy Fund”, where it is only once a week and on the last bank business day of the month, by the domiciliary agent entrusted with the central administra- tion in Luxembourg, under the supervision of the Board of Directors or its delegate, except in the event of a suspen-sion as described in the section 5.8 “Suspension of the cal- culation of the Net Asset Value and of the issue, redemption and conversion of Shares”.

For the Sub-Fund “JSS Alternative Multi-Strategy Fund” please refer to the special rules in the specific annex for the Sub-Fund.
A Sub-Fund’s net asset value will not be calculated on days when the stock exchanges or markets in that Sub-Fund’s main investment countries are closed or 50% or more of the Sub-Fund’s investments cannot be adequately valued (e.g. bank and stock exchange holidays, Saturdays, Sundays and Luxembourg public holidays). The total net asset value represents the market value of all the assets, less liabili- ties. Furthermore the net asset value will not be calculated on specific national holidays of countries, where Invest- ment Managers (as disclosed in the Sub-Fund-specific an- nexes to the prospectus) are located and services are being provided.
The net asset value per share of each share class of each Sub-Fund will be calculated for each Valuation Day in the currency of the relevant Sub-Fund, by dividing the total net asset value of the relevant Sub-Fund by the number of Shares outstanding in each share class. Income equalisa- tion is performed for each Sub-Fund.
If the sum of all subscriptions and/or redemptions of all the share classes of a Sub-Fund results in a net capital inflow or outflow, the net asset value of the Sub-Fund in question may be increased or reduced on this trading day (so-called single swing pricing). The net asset value may not be ad- justed by more than 3%. The percentage to be applied to individual Sub-Funds shall be defined by a committee de- termined by the Board of Directors. This adjustment leads to an increase in the net asset value if the net movements lead to an increase in the number of Shares of the Sub- Fund in question. It results in a reduction of the net asset value if the net movements lead to a reduction in the num- ber of Shares. The Board of Directors may determine a threshold for each Sub-Fund. This threshold may be derived from the net movements on a given trading day relative to the Sub-Fund’s net assets or an absolute amount in the currency of the respective Sub-Fund. The net asset value would therefore not be adjusted unless this threshold is breached on any given trading day. The assets shall be val- ued as follows, in accordance with the valuation principles and guidelines (the “Valuation Principles”) laid down in the articles of incorporation, approved by the Board of Directors and amended from time to time by the same:
- The value of all securities that are listed on an official exchange shall be determined on the basis of the clos- ing prices on the Valuation Day. If the securities are listed on more than one exchange, the value of such securities shall be determined on the basis of the clos- ing prices on the exchange on which the Sub-Fund ac- quired them. In the case of securities whose trading volume on an exchange is minimal, whose last availa- ble closing price is not representative of their value and for which a secondary market among securities brokers exists, on which fair market prices are offered, the Board of Directors may value such securities on the basis of prices so determined.
- Securities traded on a regulated market are valued in the same manner as listed securities.
- Securities which are not listed on an official stock ex- change or traded on a regulated market are valued at the last known market price; if no such price is availa- ble, these securities shall be valued in accordance with Valuation Principles decided by the Board of Directors of the Company on the basis of their foreseeable sale prices.
- Term deposits shall be valued at their nominal value in- creased by accrued interest.
- Shares/units issued by open-ended investment funds shall be valued at their most recent available net asset value or, in accordance with (a) above, at their price at their place of listing.
- The sale price of forward, futures and options contracts that are not traded on an exchange or other organised market will be valued according to guidelines laid down by the Board of Directors, with the same method being used for all contracts. The sale value of forward, futures and options contracts that are traded on an exchange or other organised market shall be determined on the basis of the last available settlement price for these contracts on exchanges or organised markets on which forward, futures or options contracts of this kind are traded; however, the sale value of such contracts that are not sold on a business day for which a net asset value is calculated shall be determined on the basis of the value regarded by the Board of Directors as appro- priate and adequate.
- Liquid assets and money market instruments can be valued at their nominal value plus accrued interest or in consideration of scheduled amortisation of historicalcosts. The latter method can lead to temporary discrep- ancies between values and the prices that the fund in question would receive on selling the investment. The Company shall constantly review this valuation method and recommend any necessary changes to ensure that the valuation of these assets results in an appropriate value that can be determined in good faith according to the procedures laid down by the Board of Directors. If the Company takes the view that deviation from the scheduled amortisation of historical costs per share would lead to considerable dilution or other undesired effects for shareholders, it must make any corrections it considers appropriate to avoid or restrict dilution or other undesired effects, where this is possible and rea- sonable.
- Swap transactions shall be regularly valued on the ba- sis of the valuations received from the swap counter- parties. These values can be bid, ask or mid-prices, as determined in good faith according to the procedures laid down by the Board of Directors. If the Board of Di- rectors does not believe that these values represent the real market value of the swap transactions in question, their value shall be determined in good faith by the Board of Directors or according to another method that the Board of Directors deems appropriate.
- All other securities and approved assets, and those aforementioned assets for which valuation was not pos- sible according to the provisions above or where such valuation would not reflect their fair value, shall be valued at their fair market value, determined in good faith ac- cording to methods laid down by the Board of Directors.
- Shares or units of other undertakings for collective in- vestment in transferable securities (UCITS) and/or un- dertakings for collective investment (UCI) are valued at their last known net asset value. In addition, shares or units of other UCITS and UCIs may be valued on the ba- sis of an estimated net asset value of such shares or units. No adjustment is made if there are discrepancies between the estimated and the actual net asset value of the Target Funds, which is only obtainable after the calculation date of the net asset value of the Sub-Fund.
- The valuations arrived at in this way shall be converted into the Accounting Currency at the appropriate mid- price. Forward and futures contracts concluded to hedge against currency risk shall be included in the con- version.
- Suspension of the Calculation of the Net Asset Value and of The Issue, Redemption And Conver- sion of SharesThe Company may temporarily suspend the calculation ofthe net asset value of any Sub-Fund and the issue, redemp- tion and conversion of Shares of the relevant Sub-Fund in the following cases:
- during any period when any securities market or stock exchange on which a substantial part of the securities attributable to any Sub-Fund are traded is closed (oth- erwise than for ordinary holidays) or during which deal- ings are substantially restricted or suspended;
- during the existence of any state of affairs which consti- tutes an emergency as a result of which the sale or val- uation of assets owned by the Company and attributa- ble to any Sub-Fund would, in the opinion of the Board of Directors, be impracticable or unfair towards the re- maining shareholders of the relevant Sub-Fund;
- during any breakdown in or restriction of the use of the means of communication normally employed in deter- mining the price or value of any of the securities at- tributable to any Sub-Fund;
- during any period when the Company is unable to trans- fer monies for the purpose of making payments on the redemption of Shares or during which any transfer of monies involved in the purchase or sale of investments cannot in the opinion of the Board of Directors be ef- fected at normal exchange rates;
- in case of a decision to liquidate the Company, on or af- ter the day of publication of the first notice convening the general meeting of shareholders for this purpose;
- in the event that a decision is taken to merge a Sub- Fund or the Company, where this is justified in order to protect the interests of the investors;
- in the case of a feeder Sub-Fund, if the calculation of the net asset value, the issue, redemption or conver- sion of shares of the master are suspended;
- in the case of a Sub-Fund that invests exclusively in Tar- get Funds, if the calculation of the net asset value, the issue, redemption or conversion of a substantial portion of the Target Funds is suspended;
- if, due to unforeseen circumstances, a large number of redemption applications have been received and, in the view of the Board of Directors, the interests of the shareholders remaining in the Sub-Fund are thereby endangered.

The articles of incorporation provide that the Company shall suspend the issue, redemption and conversion of the Shares forthwith upon the occurrence of an event causing it to enter into liquidation or upon the order of the Luxem- bourg supervisory authority. Shareholders who have sub- mitted Shares for redemption or conversion will be notified of the suspension in writing within seven days, and in- formed immediately when the suspension is lifted.
- Distribution of SharesThe Management Company may appoint distributors to sell Shares of one or more Sub-Funds of the Company. The names and addresses of these distributors can be obtained on request.

Where subscriptions are made through the distributors, the latter are entitled to charge an issue commission plus any costs associated with distribution. The distributors are en- titled to an issuing commission for the Shares distributed by them, which may be waived in whole or in part.
- Unfair Trading Practices – Prevention of Money LaunderingSubscriptions and redemptions should only be made for in-vestment purposes. The Company does not allow any mar- ket timing or other excessive trading practices. Such prac- tices may harm the performance of the Company and its Sub-Funds and interfere with asset management. To mini- mise such negative consequences, the Company reserves the right to reject subscription or conversion requests from investors who, in the view of the Company, engage or have engaged in such trading practices, or whose trading prac- tices are detrimental to other investors.

The Company may also proceed with the compulsory re- demption of the Shares of an investor who engages or has engaged in these trading practices. The Company is not lia- ble for any gain or loss incurred from rejected investment instructions or compulsory redemptions.
The Company reserves the right to reject any request or to accept any request in part only.
If a request is rejected in whole or in part, the subscription amount or the corresponding balance will be returned to the first named subscriber at the risk of the person(s) enti- tled thereto within 30 days of the decision to reject the re- quest. The Company reserves the right to withhold any ex- cess subscription monies until the funds have cleared.
In particular, financial institutions based in Luxembourg are obliged to verify the identity of their clients or the inves- tors/beneficial owners of an investment fund. The Luxem- bourg laws and measures resulting therefrom serve to pre- vent money laundering.
The Company is therefore entitled to defer acceptance of a request until it has received the requested information on investors’ identities, the beneficial entitlement of the inves- tor and on the origin of the monies.
In particular in the case of
- direct investments; or
- investments made through a broker or financial inter- mediary domiciled in countries where the requirements for identification are not as strict as those imposed by Luxembourg law, the Company reserves the right to ask every investor to prove his identity by producing the fol- lowing documents:
	- for a natural person: a certified copy (authenti- cated by the police, local authority, embassy, etc.) of his passport or ID card; confirmation of the ben- eficial owner(s);
	- for a legal entity: a certified copy of the official doc- uments (articles of incorporation, extract from the commercial register, balance sheets); identifica- tion documents and authorised signatories of the company and the representatives; confirmation of the beneficial owner(s).


The Company is also obliged to verify the origin of the mon- ies that emanate from a financial institution that is not sub- ject to the Luxembourg equivalent identification rules.
Pursuant to Article 3 (2) (d) of the law of 12 November 2004 on the fight against money laundering and terrorist financ- ing the Company is obliged to conduct an ongoing monitor- ing of the business relationship with the shareholders of the Fund. Ongoing monitoring includes, inter alia, the obli- gation to verify and, where appropriate, to update, within an appropriate timeframe, the documents, data or information gathered while fulfilling the customer due diligence obliga- tions. The Company may only be in a position to fulfil its le- gal obligation to conduct an ongoing monitoring of the busi- ness relationship with the shareholders of the Fund if the shareholders will provide the Company with the relevant in- formation and documents in order to verify and, where ap- propriate update collected data. In case of any lack of co- operation of a shareholder, the Company would be obliged to block such shareholder’s account until the receipt of the information and documents required by the Company. Any
costs (including account maintenance costs) which are re- lated to non-cooperation of such shareholder will be borne by the respective shareholder.
Pursuant to articles 3 (7) of the law of 12 November 2004 on the fight against money laundering and terrorist financ- ing the Company is also required to apply precautionary measures regarding the assets of the Company. The Com- pany should assess, using its risk based approach, the ex- tent to which the offering of its products and services presents potential vulnerabilities to placement, layering or integration of criminal proceeds into the financial system.
- Confidentiality, Data Processing and Professional SecrecyThe Fund, the Management Company, the registrar or anyother agent used by them agree to keep all information con- cerning the investor(s) confidential unless required to dis- close such information to third parties by applicable law or by formal instruction of the investor(s) or as further de- scribed in this section.

The Management Company has established an independent Data Protection Officer function who is inter alia in charge of the proper treatment of the investors Personal Data and in- vestor request linked to the processing of Personal Data. The Data Protection Officer is reachable by e-mail JSSFML_DPO@jsafrasarasin.com or by letter J. Safra Sarasin Fund Management (Luxembourg) S.A., Data Protection Of- ficer, 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg.
In accordance with the applicable Luxembourg data protec- tion law and, as of 25 May 2018, the Regulation n°2016/679 of 27 April 2016 on the protection of natural persons with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data (“Data Protection Law”), the Management Company acting as data controller (the “Data Controller”) collects stores and processes, by elec- tronic or other means, the data supplied by the investor at the time of his/her/its investment for the purpose of ful- filling the services required by the investor and complying with its legal obligations.
The data processed may include the name, contact details (including postal and/or e-mail address), banking details, economic background of the investor and the invested amount, pictures as far as they are content of the identifi- cation documents, tax related information and the invested amount of the investor (or, if the investor is a legal person, of its contact person(s) and/or beneficial owner(s)) (the “Personal Data”).
The investor may, at his/her/its discretion, refuse to com- municate the Personal Data to the Data Controller. In this event however the acceptance of the subscription in the Fund has to be rejected.
Personal Data supplied by the investor is processed in or- der to enter into and execute the subscription in the Fund, for the legitimate interests of the Data Controller and to comply with the legal obligations imposed on the Data Con- troller. In particular, the Personal Data supplied by the in- vestor is processed for the purposes of (i) subscribing in the Fund, (ii) maintaining the Shares register; (iii) processing in- vestments and withdrawals of and payments of dividends to the investor; (iv) account administration and (v) comply- ing with applicable anti-money laundering rules and other legal obligations, such as maintaining controls in respect of CRS/FATCA obligations. In addition, Personal Data may be processed for the purposes of marketing. Each investor has the right to object to the use of his/her/its Personal Data for marketing purposes by writing to the Data Controller. In this event the Personal Data processed for Marketing Pur- poses will be deleted by the Management Company. The re- tention period for Personal Data processed for (v) is 5 years as of the end of the relationship and in cases (i) to (iv) 10 years as of the end of the relevant calendar year.
The Personal Data may also be processed by the Data Con-
troller’s data processors (the “Processors”) which, in the context of the above mentioned purposes, refer to the de- positary and paying agent, the central administration, dom- iciliary agent, registrar and transfer agent, the distributors, the auditor and the legal adviser. The Processors are lo- cated in the European Union and in Switzerland. Any trans- fer of Personal Data to the Processors located in Switzer- land relies on the EU Commission decision 2000/518/EC of 26 July 2000 pursuant to which Switzerland is consid- ered to offer an adequate level of protection for Personal Data.
Personal Data may also be disclosed by the central admin- istration or by the depositary and paying agent, acting in turn as data controller, to their own data processor(s) lo- cated in Malaysia. As Malaysia does not ensure an ade- quate level of protection for Personal Data, the central ad- ministrator of the Fund acting also as depositary and paying agent has entered into legally binding transfer agreements with the relevant processor(s) in the form of EU Commission approved model clauses. In this respect, the investor has a right to request copies of the relevant documents for ena- bling the Personal Data transfer(s) towards such country by writing to the central administrator of the Fund at the
following address: 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur- Alzette, Grand Duchy of Luxembourg.
The Personal Data may also be transferred to third-parties such as governmental or regulatory agencies, including tax authorities, in accordance with applicable laws and regula- tions. In particular, Personal Data may be disclosed to the Luxembourg tax authorities which in turn may, acting as data controller, disclose the same to foreign tax authorities (including for compliance with the FATCA/CRS obligations). In accordance with the conditions laid down by the Data Protection Law, the investor acknowledges his/her/its right to:
- access his/her/its Personal Data;
- correct his/her/its Personal Data where it is inaccurate or incom- plete;
- object to the processing of his/her/its Personal Data;
- ask for erasure of his/her/its Per- sonal Data;
- ask for Personal Data portability. The investor also acknowledges the existence of his/her/its right to lodge a complaint with the National Commission for Data Protection (“CNPD”).

The investor may exercise the above rights by writing to the Data Controller at the following address: 11-13, Boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg, Grand Duchy of Luxem- bourg.
Personal Data shall not be retained for periods longer than those required for the purpose of their processing subject to any limitation periods imposed by law.
- Fees, Expenses and Tax Considerations
	- Fees and ExpensesThe Company shall pay the following fees (as percentages of the Net Asset Value) for services under the Depositary and Principal Paying Agent Agreement to RBC Investor Ser- vices Bank S.A.:Depositary fees: max. 0.1% p.a. In addition, the Depositary shall be entitled to reimbursement of the fees and ex- penses of the collective custodians and foreign corre- spondent banks it uses. The fees are payable quarterly in arrears.


Furthermore, the Company will pay the fees of the Manage- ment Company (i.e. management fees and service charges) and additionally all other expenses incurred in connection
with the operation of the Company, including (without limi- tations) taxes, expenses for legal and auditing services, costs of printing proxies for the convening of the general meeting, financial reports, prospectuses and costs of the preparation and printing KIIDs, other promotional and mar- keting expenses, any expenses incurred for the issue and redemption of Shares including costs to be paid to ensure sufficient liquidity in order to meet redemption requests, ex- penses incurred for the payment of dividends, costs of the paying agents, registration fees and other expenses in- curred in connection with reporting to supervisory authori- ties in various jurisdictions, the fees and out-of-pocket ex- penses of directors of the Company, insurance, interest, listing and brokerage costs, out-of-pocket disbursements of the Depositary and of all other agents of the Company as well as the costs of publishing the net asset value per share and the issue price. The fee in favour of the Management Company is indicated in the annexes to the prospectus for the individual Sub-Funds.
The Management Company may opt to waive part of the fee to which it is entitled in favour of the distributor. Payments may be made to the distributor out of the Management Company fee.
The Management Company, investment managers and in- vestment advisers/advisory boards are entitled to a fee. The (sub)investment managers and investment advis- ers/advisory board are remunerated from the manage- ment fee.
All fees, costs and expenses to be borne by the Company will be charged initially against investment income and thereafter against capital. Details of the fees payable to the Management Company can be found in the annexes for the individual Sub-Funds. The Company can make direct pay- ments of the investment manager/investment adviser’s fee, which shall be deducted from the remuneration of the Management Company.
The Company is not bound to use one or more brokers se- lected in advance for the implementation of any stock ex- change transaction by the Sub-Funds. The same applies for other legal transactions related to the implementation of the investment policy.
The Company is aware that, in accordance with general principles for optimisation of the net results generally ap- plied in the marketplace, securities transactions may be im- plemented with the investment advisers or with undertak- ings affiliated to these, provided that their business terms shall be comparable to those of other brokers or traders.
- Tax ConsiderationsThe following summary is based on the law and practice currently in force in the Grand Duchy of Luxembourg and is subject to changes therein.

The Company
The Company is exempt from Luxembourg corporation, trade and wealth tax. The Company is, however, subject in Luxembourg to a subscription tax (taxe d’abonnement) of 0.05% p.a. on the net assets corresponding to share clas- ses with “P”, “C”, “E”, “Y”, “S” and “L” in the name, and 0.01% p.a. on the net asset value corresponding to share classes with “I”, “IZ” and “M” in the name. This subscription tax is payable quarterly on the basis of the Net Asset Value at the end of each quarter.
No stamp duty or other tax is payable in Luxembourg on the issue of Shares following their establishment. No Luxem- bourg tax is payable on the capital gains of the assets of the Company.
Income received by the Company (in particular interest and dividends) in the countries in which the investments are made may, however, be subject to foreign withholding taxes, which are normally not recoverable.
For the purpose of Luxembourg VAT, the Company is treated as a taxable person with no entitlement to deduct input tax. However, services relating to the management of the Company (fund management services) are exempt from VAT in Luxembourg. Other services additionally provided to the Company may in principle incur a VAT liability, which if applicable then makes it necessary for the Company to be registered with the Luxembourg VAT authorities in order to comply with the VAT self-assessment requirement that ap- plies to the purchase of VAT-liable services (also supplies in some cases) from abroad.
Payments by the Company to its shareholders are irrelevant for VAT purposes in principle, provided the payments relate
to the purchase and holding of the Shares and do not con- stitute a consideration for services rendered.
Shareholders
In accordance with the legal situation applying in Luxem- bourg at the date of publication of this prospectus, share- holders who are not – and have never been – resident in Luxembourg for tax purposes and who do not have a place of business or a local representative there are not subject to capital gains, income or withholding tax in Luxembourg.
In accordance with currently applicable Luxembourg tax law, distributions by the Company or its Luxembourg paying agent to the shareholders are not subject to withholding tax.
The tax considerations presented in this prospectus are not exhaustive. The legal situation presented herein is only a general overview of taxation and refers to the legal position in December 2016.
Details of particularities to be observed in individual cases cannot be given; specific statements regarding the taxation of individual shareholders cannot be made. Due to the complexity of the tax systems of the individual distribution countries, shareholders are advised to consult their tax ad- viser regarding the taxation of their shareholdings and to take advice specifically relating to their personal circum- stances.
- Exchange of Information Common Reporting StandardCapitalized terms used in this section should have themeaning as set forth in the CRS-Law, unless provided oth- erwise herein.

Under the terms of the CRS-Law, the Company may be re- quired to annually report to the LTA, the name, address, Member State(s) of residence, TIN(s), as well as the date and place of birth of i) each Reportable Person that is an Account Holder within the meaning of CRS-Law, ii) and, in the case of a Passive NFE within the meaning of the CRS- Law, of each Controlling Person(s) that is a Reportable Per- son. Such information may be disclosed by the LTA to for- eign tax authorities.
The Company’s ability to satisfy its reporting obligations un- der the CRS-Law will depend on each investor providing the Company with the information, including information re- garding direct or indirect owners of each investor, along
with the required supporting documentary evidence. Upon request of the Company, each investor shall agree to pro- vide the Company such information.
Additionally, the Company is responsible for the processing of personal data and each shareholder has a right to access the data communicated to the Luxembourg tax authorities and to correct such data (if necessary). Any data obtained by the Company are to be processed in accordance with the Luxembourg law dated 2 August 2002 on the protection of persons with regard to the processing of personal data, as amended.
Although the Company will attempt to satisfy any obliga- tion imposed on it to avoid any penalties imposed by the CRS-Law, no assurance can be given that the Company will be able to satisfy these obligations. If the Company becomes subject to a penalty as result of the CRS-Law, the value of the Shares held by the investors may suffer material losses.
Any investor that fails to comply with the Company’s docu- mentation requests may be charged with any taxes and penalties imposed on the Company attributable to such in- vestor’s failure to provide the information and the Company may, in its sole discretion, redeem the Shares of such in- vestor.
Investors should consult their own tax advisor or otherwise seek professional advice regarding the impact of the CRS- Law on their investment.
FATCA
Capitalized terms used in this section should have the meaning as set forth in the IGA (as defined below), unless provided otherwise herein.
As part of the process of implementing FATCA, Luxem- bourg has entered into a Model I Intergovernmental Agreement (“IGA”), implemented by the Luxembourg law dated 24 July 2015 which obligates Financial Institutions located in Luxembourg to report, when required, infor- mation on Financial Accounts held by U.S. Specified Per- sons (within the meaning of the IGA) and non-U.S. finan- cial institutions that do not comply with FATCA and, if any, to the competent authorities.
The Company will be treated as a Foreign Financial Insti- tution (within the meaning of the IGA). This status includes the obligation of the Company to regularly obtain and verify information on all of its investors. Upon request of the Com- pany, each investor shall agree to provide certain infor- mation, including, in case of a Non-Financial Foreign Entity
(“NFFE”) (within the meaning of the IGA), the direct or indi- rect owners above a certain threshold of ownership of such NFFE, along with the required supporting documentation. Similarly, each investor shall agree to actively provide to the Company within thirty days any information that would af- fect its status, as for instance a new mailing address or a new residency address.
FATCA and the IGA may result in the obligation for the Com- pany to disclose the name, address and taxpayer identifica- tion number (if available) of the investor as well as infor- mation such as account balances, income and gross pro- ceeds (non-exhaustive list) to the Luxembourg tax authori- ties (administration des contributions directes) under the terms of the IGA. Such information will be onward reported by the Luxembourg tax authorities to the U.S. Internal Rev- enue Service.
Additionally, the Company is responsible for the processing of personal data and each shareholder has a right to access the data communicated to the Luxembourg tax authorities and to correct such data (if necessary). Any data obtained by the Company are to be processed in accordance with the Luxembourg law dated 2 August 2002 on the protection of persons with regard to the processing of personal data, as amended.
Although the Company will attempt to satisfy any obligation imposed on it to avoid imposition of FATCA withholding tax, no assurance can be given that the Company will be able to satisfy these obligations. If the Company becomes subject to a withholding tax as result of the FATCA regime, the value of the Shares held by the investors may suffer material losses. A failure for the Company to obtain such information from each investor and to transmit it to the Luxembourg tax authorities may trigger the 30% withholding tax to be im- posed on payments of U.S. source income and on proceeds from the sale of property or other assets that could give rise to U.S. source interest and dividends.
Any investor that fails to comply with the Company’s docu- mentation requests may be charged with any taxes im- posed on the Company attributable to such investor’s fail- ure to provide the information and the Company may, in its sole discretion, redeem the Shares of such investor.
Investors who invest through intermediaries are reminded to check if and how their intermediaries will comply with this
U.S. withholding tax and reporting regime.
Investors should consult a U.S. tax advisor or otherwise seek professional advice regarding the above require- ments.
B The Sub-Funds
JSS Investmentfonds – JSS Alternative Multi-Strategy Fund
(hereinafter „JSS Alternative Multi-Strategy Fund”)
General information
Shares of JSS Alternative Multi-Strategy Fund were first is- sued on 30 September 2014.
Investment objective
The investment objective of JSS Alternative Multi-Strategy Fund is to achieve stable, long-term capital growth by in- vesting in UCITS or UCIs that follow alternative investment strategies. These strategies can comprise the use of syn- thetic short positions and can lead to leverage effects due to the use of financial derivative instruments. The Refer- ence Currency of the Sub-Fund is the US dollar (USD). This means that the investment manager seeks to optimise in- vestment performance in USD terms.
Investment policy
JSS Alternative Multi-Strategy Fund invests in UCITS and UCIs in order to achieve the investment objective. Depend- ing on market fluctuations, the Sub-Fund may also be fully invested in fixed and variable-rate securities, short-term debt securities, money market instruments, fixed-term de- posits and other liquid assets pursuant to the general in- vestment restrictions. The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with reference to ICE LIBOR USD 3M (the “Benchmark”).The Sub-Fund may also use derivatives in accordance with the provisions of section 3.3 “Investment restrictions”.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the US dollar (USD). The Reference Currency does not need to be identi- cal to the Investment Currency.
The Sub-Fund may also borrow up to 10% of the net fund assets on a temporary basis and undertake potential com- mitments within the limits of the 2010 Law through deriva- tive investment instruments (e.g. futures and options).
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
Sub-Funds, which, in accordance with their particular in- vestment policy, invest at least half of their assets in ex- isting UCIs and UCITS, have the structure of a fund of funds.
The general advantage of funds of funds relative to funds that carry out direct investments is that of broader diversi- fication i.e. risk spreading. With funds of funds, the diversi- fication of the portfolio is not restricted to its own invest- ments, as the investment objects (Target Funds) of funds of funds are also subject to the strict criteria of risk spreading. Funds of funds therefore enable investors to invest in a product that features risk spreading on two levels and thus reduces the risk of the individual investment objects, whereby the investment policy of the UCITS and UCIs, which constitute most of the investment, must coincide with that of the Company to the farthest degree possible. Certain fees and expenses may be incurred twice within the scope of investing in existing funds (e.g. depositary and central administration agent fees, management/advisory fees and issuing/redemption fees for the UCIs and/or UCITS in- vested in). These fees and expenses are charged at Target Fund level as well by the fund of funds.
The management fee of this Sub-Fund is described further
below in the section “Fees payable to the Management Company”. The management fee of the UCI and/or UCITS in which this Sub-Fund invests must not be more than 2.5%.
The Sub-Fund may also invest in UCIs and/or UCITS that are managed, directly or by delegation, by the same fund management company or by a company with which it is linked by common management or control, or by a substan- tial direct or indirect holding. In this case, no issuing or re- demption commissions may be charged when subscribing to or redeeming these Shares. On the other hand, the afore- mentioned double charging of fees and expenses remains. In cases where the net asset value per Share is calculated on the basis of the estimated net asset value of Target Funds available before the calculation date of the net asset value of the Sub-Fund, the net asset value per Share of the Sub-Fund is not adjusted if there are discrepancies be- tween the estimated Target Fund value and the actual net asset value of the Target Fund obtained only after the cal- culation date for the Sub-Fund.
The use of derivatives can lead to a leverage effect, result- ing in more frequent price fluctuations.
The Sub-Fund does not promote ESG characteristics (as defined in section 3.1 above) and does not maximize port- folio alignment with ESG characteristics; however, it re- mains exposed to Sustainability Risks (as defined in section 3.2.2 above).
Investment manager
J. Safra Sarasin Asset Management (Europe) Ltd., London
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a long-term invest- ment horizon seeking stable capital growth. JSS Alternative Multi-Strategy Fund is intended as a supplementary invest- ment in alternative investments for investors with a high risk tolerance.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and in the United Kingdom.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 1.00% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.00% p.a. P EUR acc hedged max. 1.00% p.a. P GBP acc hedged max. 1.00% p.a. C USD acc max. 0.75% p.a.
C CHF acc hedged max. 0.75% p.a. C EUR acc hedged max. 0.75% p.a. C GBP acc hedged max. 0.75% p.a. I USD acc max. 0.65% p.a.
I CHF acc hedged max. 0.65% p.a. I EUR acc hedged max. 0.65% p.a. I GBP acc hedged max. 0.65% p.a. Y USD acc max. 0.90% p.a.
Y CHF acc hedged max. 0.90% p.a.
Y EUR acc hedged max. 0.90% p.a. Y GBP acc hedged max. 0.90% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
In addition to the management fee, the Management Com- pany for share classes with “P”, “C” and “I” in the name (but not for share classes with “Y”’ in the name) is entitled to a performance-based fee (“Performance Fee”) which is cal- culated on the basis of the net asset value of each share class. The Performance Fee is due if the Sub-Fund’s abso- lute performance over a quarter (“performance period”) is positive and at the same time the net asset value of a share class is greater than the net asset value in respect of which a Performance Fee was last payable (“High Watermark”). The calculation of the Performance Fee and the required provisions is carried out daily on the basis of the Shares of each class currently outstanding and is payable in arrears on a quarterly basis for the performance period in question. The amount due in respect of the Performance Fee is the sum of the provisions made daily over a quarter. The Sub- Fund is regularly debited with the provisions and if perfor- mance falls, the Sub-Fund is credited with the appropriate amount. In each case, the amounts accrued for the Perfor- mance Fee are paid after the close of the quarter. Upon re- demption of Shares any Performance Fee provision that re- lates to the redeemed Shares will be paid out to the Man- agement Company.
The Performance Fee is 10% of the Outperformance Re- turn.
Definitions:
Performance period:
one quarter based on the Sub-Fund’s financial year. Sub-Fund performance:
the arithmetic difference between the net asset value per share at the beginning and end of the performance period, expressed as a percentage.
High Watermark:
the highest net asset value per share at the end of a perfor- mance period in respect of which a Performance Fee was payable.
Outperformance Return:
the lesser of the Sub-Fund performance and difference be- tween the net asset value per share at the end of a perfor- mance period and the High Watermark.
The amount due per share class for the performance-fee provision is calculated as follows:
Net asset value per share (before performance-fee provi-
sion) x Outperformance Return in % x 10%. The net asset value relevant for the Performance Fee is adjusted by any dividend distributions made in the past (assuming that dis- tributions are reinvested).
A refund of the Performance Fee cannot be claimed if the net asset value declines further after the deduction of the Performance Fee.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the purchase and sale of Shares or the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I” and “Y” in the name.

Redemption commission: none.
Fee for preventing dilution: maximum 0.4% of the redemp- tion amount in favour of the Sub-Fund.
A conversion shall be treated like a redemption.
Issue, redemption and conversion of Shares
Shares are issued or redeemed every Friday (Valuation Day), provided it is a bank business day (“Bank Business
Day”) in Luxembourg. The issue price will always be deter- mined after the Acceptance Cut-Off Time to ensure that in- vestors subscribe on the basis of unknown prices. Subscription requests received by the transfer agent after the Acceptance Cut-Off Time shall be executed at the issue price applicable on the next Valuation Day. If the Friday should coincide with a bank holiday in Luxembourg, the fol- lowing Bank Business Day shall be deemed the Valuation Day.
Payments are ordinarily made in the currency of the rele- vant share classes within five Bank Business Days of the relevant Valuation Day.
Subscription and redemption deadlines
Subscription orders must be received by the transfer agent two Bank Business Days before the Valuation Day, no later than 12:00 Luxembourg time (“Acceptance Cut- Off Time”).
Redemption orders must be received by the transfer agent four Bank Business Days before the Valuation Day, no later than 12:00 Luxembourg time (“Acceptance Cut-Off Time”).
Calculation of the net asset value
The price (net asset value) on the basis of which Shares are issued and redeemed will be determined on the third Bank Business Day which follows the Valuation Day (forward pric- ing).
If the last Bank Business Day of a given month does not fall on a Valuation Day, the net asset value for this last Bank Business Day of the month shall be calculated on the third Bank Business Day following this last Bank Business Day of the month in question. However, this serves to measure the performance of the Sub-Fund assets and no Shares are is- sued, redeemed or exchanged.
JSS Investmentfonds – JSS Corporate Bond –Emerging Markets IG
(hereinafter „JSS Corporate Bond –Emerging Markets IG”)
General information
Shares of JSS Corporate Bond –Emerging Markets IG were issued for the first time on 30 September 2014 under the name Sarasin Corporate Bond – Global Emerging Markets. As of 21 January 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Corporate Bond – Global Emerging Mar- kets. As of 22 September 2020 the name of the Sub-Fund was changed to JSS Corporate Bond – Emerging Markets IG.
Investment objective
The investment objective of JSS Corporate Bond –Emerg- ing Markets IG is to generate the highest possible interest income while maintaining balanced risk diversification and optimal liquidity. The Reference Currency of the Sub-Fund is the US dollar (USD). This means that the Sub-Fund man- ager seeks to optimise investment performance in USD terms.
Investment policy
The assets of JSS Corporate Bond –Emerging Markets IG are invested worldwide in mainly fixed and variable-rate se- curities (including zero bonds) issued or guaranteed by companies domiciled in emerging markets or by companies that conduct the majority of their economic activity in emerging markets. Emerging markets include the develop- ing countries of Asia, Latin America, Eastern Europe and Af- rica, as defined by J.P. Morgan Index Research, as well as other countries at a comparable stage in their economic de- velopment or in which new capital markets are being estab- lished. The Sub-Fund may also invest in fixed or floating rate securities, including zero bonds, that may have a non- investment grade rating.
At least 70% of the Sub-Fund’s net assets are invested in securities and money market instruments with an invest- ment grade (“IG”) rating. Investment grade rating means a credit rating that is equal to or higher than BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) or Baa3 (Moody’s) or an equivalent quality rating. Furthermore, JSS Corporate Bond – Emerging Mar- kets IG may, if in the interest of the shareholders, keep se- curities that become distressed (e.g. due to a rating down- grade) but does not actively invest in such securities.
Securities are considered as distressed if the following cri- teria are met: fixed income investments with a credit rating equal or lower than CC (Standard & Poor’s, Fitch) or Ca (Moody’s), or an equivalent rating from a recognized rating agency.
Furthermore, the Sub-Fund’s net assets may be invested in asset-backed securities (ABS) or CoCos. CoCos are unlim- ited, principally fixed-income bonds with a hybrid character which are issued as bonds with fixed coupon payments, but which upon a trigger event are mandatorily converted into company shares or written down, provided that re- spective trigger events are set out in the issuing terms of the CoCos. ABS are financial securities collateralized by a pool of assets.
On an accumulated basis, an overall limit of 10% shall apply for investments in distressed securities, CoCos and ABS. The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to JPM Corporate Broad EMBI Diversified High Grade Index (the “Benchmark”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund
are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not included in the Benchmark.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's port- folio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmark therefore the Sub-Fund's re- turns may deviate from the performance of the Bench- mark.
The Sub-Fund may hold ancillary liquid assets. In addition, shares/units of other UCITS/UCIs may be used in accord- ance with the information contained in section 3.3 “Invest- ment restrictions”. For the purpose of efficient portfolio management or hedging the Sub-Fund may use financial derivative instruments that are traded on a stock ex- change or other regulated market open to the public or over the counter (OTC). These include, amongst others, fu- tures, forwards, swaps, credit default swaps and credit linked notes for the management of currency, interest- rate and credit risks. The Sub-Fund may also borrow up to 10% of the net fund assets on a temporary basis.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Corporate Bond –Emerging Markets IG invests in fixed and variable-rate securities, its performance is pri- marily influenced by issuer-specific changes and changes in interest rates. There is also a higher credit default risk as a result of investing in debt securities of a non-investment grade rating.
Risks related to
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a long-term invest- ment horizon seeking the highest possible interest income. JSS Corporate Bond –Emerging Markets IG is intended as a supplementary investment in fixed income securities for investors with a high risk tolerance.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
USD
- Distressed Securities
- Asset Backed Securities
- CoCos
- Emerging Markets
- Credit Default Swaps
- Sustainability Risks (i.a. Emerging Markets)are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

The Sub-Fund holds sufficient cash and investments which can be sold within one day under normal and stressed mar- ket conditions. However, it may also hold assets which are less liquid. The part of less liquid assets is strictly limited so as to ensure that large redemptions can be met at any time in accordance with the defined redemption terms. The Sub-Fund's liquidity management tools in place as well as its dealing frequency arrangements are appropri- ate with regards to its investment strategy and underlying assets.
The Sub-Fund does not promote ESG characteristics (as defined in section 3.1 above) and does not maximize port- folio alignment with ESG characteristics; however, it re- mains exposed to Sustainability Risks (as defined in sec- tion 3.2.2 above).
Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 1.30% p.a. P USD dist max. 1.30% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.30% p.a. P CHF dist hedged max. 1.30% p.a. P EUR acc hedged max. 1.30% p.a. P EUR dist hedged max. 1.30% p.a. P GBP dist hedged max. 1.30% p.a. P SGD dist hedged max. 1.30% p.a. C USD acc max. 0.85% p.a.
C USD dist max. 0.85% p.a.
C CHF acc hedged max. 0.85% p.a. C CHF dist hedged max. 0.85% p.a. C EUR acc hedged max. 0.85% p.a. C EUR dist hedged max. 0.85% p.a. C GBP dist hedged max. 0.85% p.a. C SGD dist hedged max. 0.85% p.a. I USD acc max. 0.70% p.a.
I USD dist max. 0.70% p.a.
I CHF acc hedged max. 0.70% p.a. I CHF dist hedged max. 0.70% p.a. I EUR acc hedged max. 0.70% p.a. I EUR dist hedged max. 0.70% p.a. I GBP dist hedged max. 0.70% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a.
Y USD dist max. 1.00% p.a.
Y CHF acc hedged max. 1.00% p.a.
Y CHF dist hedged max. 1.00% p.a. Y EUR acc hedged max. 1.00% p.a. Y EUR dist hedged max. 1.00% p.a. Y GBP acc hedged max. 1.00% p.a. Y GBP dist hedged max. 1.00% p.a. M CHF acc hedged max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption andconversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I”, “Y” and “M” in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue of Shares (changes to section 5.3 of the prospectus)
Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which
usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Systematic Emerging Markets
(hereinafter „JSS Sustainable Equity – Systematic Emerging Markets“)
General information
Shares of JSS Sustainable Equity – Systematic Emerging Markets were issued for the first time on 5 June 1996 un- der the name Sarasin EmergingSar. As of 2 April 2007, the name of the Sub-Fund was changed to Sarasin Emerg- ingSar – Global. As of 21 January 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS EmergingSar – Global. On 4 December 2017 the Sub-Fund’s name was changed to JSS Systematic Equity – Emerging Markets. As of 22 Septem- ber 2020 the Sub-Fund’s name was changed to JSS Sus- tainable Equity – Systematic Emerging Markets.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Equity – Sys- tematic Emerging Markets is to achieve long-term capital growth by investing worldwide in emerging market equities.
Investment policy
The assets of JSS Sustainable Equity – Systematic Emerg- ing Markets are invested either directly (min 51% of the Sub-Fund’s assets) or indirectly in shares of companies domiciled in emerging markets. Emerging markets include the developing countries of Asia, Latin America, Eastern Eu- rope and Africa. The investment policy is based on a sys- tematic process which is underpinned by a quantitative in- vestment concept. Equity investments are either made di- rectly on the local stock exchange or through foreign certif- icates for these equities, which are traded on a recognised stock exchange (generally the New York Stock Exchange or London Stock Exchange).
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund considers environmental, social and govern- ance aspects (ESG, or sustainability) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sus- tainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio holdings.
The Sub-Fund seeks to minimize the risks and exploit the opportunities associated with sustainability megatrends such as resource shortages, demographic change, climate change, accountability, etc..
Moreover the Sub-Fund aims for an above-average ESG profile for individual holdings as well as the entire portfolio based on the investment manager’s Sustainability Matrix described in Section 3.1, in order to endorse sustainable business practices.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s propri- etary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustaina- bility Matrix visualizes the investment manager’s proprie- tary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by external data providers. A best-in-class or pos- itive ESG screening approach is then used to build an in- vestment universe with the stronger ESG performers. The expectation is that this process reduces the global invest- ment universe of all issuers for which data is available by more than 50%.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis provides an opportunity to improve the investment man- ager’s understanding of investee companies. By working in- dividually or collaboratively with other investors the invest- ment manager aims to influence companies and promote sustainable growth.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable in- vestment approach and research methodology and sys- tematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis-
cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
For more details of the sustainable investment policy please refer to the following link: https://www.jsafrasarasin.com/internet/com/jss sustainable investment policy.pdf.
The Sub-Fund may also undertake commitments in deriva- tives, such as futures, swaps, forwards and certificates, where the underlying instruments comprise emerging mar- ket equities or equity market indices.
Provided that the requirements of Article 41 of the 2010 Law are met, the Sub-Fund may participate in initial public offerings and allowed to purchase up to 25% of its net as- sets in listed eligible China A shares via Stock Connect.
For up to 25% of its net assets, the Sub-Fund may also use as cover interest-bearing securities with a remaining term of more than twelve months but no more than 24 months. Those interest-bearing securities or their issuers must have a credit rating of at least A- or equivalent from a recognised rating institution.
Within this allocation, the Sub-Fund may also hold shares/units of other UCITS/UCIs that meet the above- mentioned requirements. In addition, the Sub-Fund may hold liquid assets and use shares/units in other UCITS/UCIs in accordance with the information contained in section 3.3 “Investment restrictions”. However, the com- mitments in emerging market equities undertaken must al- ways amount to at least 85% of the net asset value. Invest- ments can be made directly in equities or, if permitted, us- ing the investment techniques and instruments described in section 3.4 “Use of derivatives and techniques and in- struments”. The Sub-Fund is actively managed without rep- licating any benchmark. However, the Sub-Fund is man- aged with reference to MSCI Emerging Markets NR Index USD (the “Benchmark”).
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists. As JSS Sustainable Equity – Systematic Emerging Markets invests in equities, its performance is primarily in- fluenced by company-specific changes and changes in the
economic environment. It aims to reduce risk by actively di- versifying its investments.
Risks related to:
- dealing in securities via Stock Con- nect
- Emerging Markets
- Sustainability Risks (i.a. Emerging Markets)are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

The counterparty risk may additionally increase in the case of derivatives, which are not traded on a regulated market. Currencies of certain countries may be volatile and there- fore may affect the value of securities denominated in such currencies. If the currency in which an investment is de- nominated appreciates against the accounting currency of the Sub-Fund, the value of the investment will increase. Conversely, a decline in the exchange rate of the currency would adversely affect the value of the investment.
Investments in mid-sized and particularly in small compa- nies are partially characterized by poor liquidity. On the one hand this can make it significantly more difficult to trade in these instruments depending on the state of the market; on the other hand it can lead to above-average price fluctua- tions. It may temporarily hinder realistic pricing of individual positions.
The market value of newly issued shares may fluctuate con- siderably owing to factors such as the lack of a prior public market, untested trading, low number of shares available for trading or limited information on issuers.
Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a long-term invest- ment horizon seeking capital appreciation.
JSS Sustainable Equity – Systematic Emerging Markets is intended as a supplementary investment in emerging mar- ket equities for experienced investors with a high risk toler- ance.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg , in the United Kingdom and in Switzerland.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD dist max. 1.75% p.a. P USD acc max. 1.75% p.a. P CHF dist max. 1.75% p.a. P CHF acc max. 1.75% p.a. P EUR dist max. 1.75% p.a. P EUR acc max. 1.75% p.a. P GBP dist max. 1.75% p.a. P GBP acc max. 1.75% p.a. I USD dist max. 1.05% p.a. I USD acc max. 1.05% p.a. I CHF dist max. 1.05% p.a. I CHF acc max. 1.05% p.a.
I EUR dist max. 1.05% p.a. I EUR acc max. 1.05% p.a. I GBP dist max. 1.05% p.a. I GBP acc max. 1.05% p.a.
C USD dist max. 1.15% p.a. C USD acc max. 1.15% p.a. C CHF dist max. 1.15% p.a C CHF acc max. 1.15% p.a C EUR dist max. 1.15% p.a C EUR acc max. 1.15% p.a C GBP dist max. 1.15% p.a C GBP acc max. 1.15% p.a Y USD dist max. 0.60% p.a. Y USD acc max. 0.60% p.a. Y CHF dist max. 0.60% p.a. Y CHF acc max. 0.60% p.a. Y EUR dist max. 0.60% p.a. Y EUR acc max. 0.60% p.a. Y GBP dist max. 0.60% p.a. Y GBP acc max. 0.60% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a. M CHF dist max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption andconversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I”,“M” and “Y” in the name.

Redemption commission: none.
Fee for preventing dilution: maximum 0.4% of the redemp- tion amount in favour of the Sub-Fund.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemptions of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Global Dividend
(hereinafter „JSS Sustainable Equity – Global Dividend”)
General information
Shares of JSS Sustainable Equity - Global Dividend were is- sued for the first time on 29 October 2010 under the name Sarasin EquiSar – International Income. As of 21 January 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Eq- uiSar – International Income. As of 18 August 2017, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Thematic Equity – Global Dividend. As of 1 March 2020, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sustainable Equity – Global Dividend.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Equity – Global Dividend is to provide attractive investment income, while additionally seeking long-term capital appreciation, through investing in equities worldwide.
Investment policy
The assets of the JSS Sustainable Equity - Global Dividend are mainly invested worldwide either directly (min. 51% of the Sub-Fund’s assets) or indirectly in equity securities of companies for which an above-average and sustainable dividend yield is expected. Solid balanced sheets, healthy and consistent free cash flows, consistent earnings growth and good earnings visibility are of crucial importance when selecting the equities.
Investments are made across sectors and market capitali- zations and without any restriction as to the issuer’s domi- cile. This also includes investments in the emerging mar- kets. Emerging markets generally mean the markets of countries which are in the process of becoming modern in- dustrial markets and therefore show higher potential, but also carry a higher risk.
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund considers environmental, social and govern- ance aspects (ESG, or sustainability) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sus- tainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio holdings.
The Sub-Fund seeks to minimize the risks and exploit the opportunities associated with sustainability megatrends such as resource shortages, demographic change, climate change, accountability, etc.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically assesses the Sustainability ratings of issuers by using J. Safra Sarasin’s proprietary and trade- marked Sustainability Matrix. The Sustainability Matrix vis- ualizes the investment manager’s proprietary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by ex- ternal data providers. A worst-out or negative ESG screen- ing approach is then used to eliminate the weakest ESG performers. The expectation is that this process reduces the global investment universe of all issuers for which data is available by roughly 15%.
In addition, the investment manager uses proprietary bot- tom-up investment research where ESG factors are embed- ded. The portfolio manager enhances the financial assess- ment with ESG, SDGs, climate and other sustainability per- formance data to get a holistic view of the investment case in order to make a better informed decision.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis and provides an opportunity to improve the investment manager’s understanding of investee companies. By work- ing individually or collaboratively with other investors the in- vestment manager aims to influence companies and pro- mote sustainable growth.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable in- vestment approach and research methodology and sys- tematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
For more details of the sustainable investment policy, please refer to the following link: https://www.jsafrasarasin.com/internet/com/jss sustainable investment policy.pdf.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to MSCI World NR Index (the “Benchmark”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund
are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not included in the Benchmark.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfo- lio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
Provided that the requirements of Article 41 of the 2010 Law are met, the Sub-Fund may also participate in initial public offerings.
The Sub-Fund may also invest up to 30% of its net assets in liquid assets such as cash, money market instruments and fixed or floating rate debt securities with an investment grade rating.
In addition derivative instruments may be used for invest- ment and hedging purposes in accordance with the infor- mation contained in section 3.3. “Investment restrictions”.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists. As JSS Thematic Equity – Global Dividend invests in equities, its performance is primarily influenced by com- pany-specific changes and changes in the economic envi- ronment. It aims to reduce risk by actively diversifying its investments.
Moreover, investments in growth sectors or in small and mid-caps carry higher price risk.
Risks related to
- Emerging Markets
- Sustainability Risksare described in section 3.2.2 “Sub-Fund’s Specific Risk Profile”.

Currency export restrictions or other related regulations in these countries may also lead to complete or partial delays in the repatriation of the investments, or fully or partly pre- vent this, with the consequence of possible delays in the payment of the redemption price.
Investment manager
Bank J. Safra Sarasin, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking attractive income com- bined with long-term capital appreciation.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P EUR dist max. 1.50% p.a. P USD acc max. 1.50% p.a. P USD dist max. 1.50% p.a. P EUR acc max. 1.50% p.a. P CHF dist max. 1.50% p.a. P CHF acc max. 1.50% p.a P GBP acc max. 1.50% p.a. P GBP dist max. 1.50% p.a. C EUR dist max. 1.00% p.a. C EUR acc max. 1.00% p.a. C USD dist max. 1.00% p.a. C USD acc max. 1.00% p.a. C CHF dist max. 1.00% p.a. C CHF acc max. 1.00% p.a. C GBP acc max. 1.00% p.a. C GBP dist max. 1.00% p.a. S EUR acc max. 0.75% p.a.
S EUR dist max. 0.75% p.a. I EUR dist max. 0.90% p.a. I EUR acc max. 0.90% p.a. I USD dist max. 0.90% p.a. I USD acc max. 0.90% p.a. I CHF dist max. 0.90% p.a. I CHF acc max. 0.90% p.a. E USD dist max. 1.50% p.a. E USD acc max. 1.50% p.a. Y EUR dist max. 1.25% p.a. Y EUR acc max. 1.25% p.a. Y USD dist max. 1.25% p.a. Y USD acc max. 1.25% p.a. Y CHF dist max. 1.25% p.a. Y CHF acc max. 1.25% p.a. Y GBP acc max. 1.25% p.a. Y GBP dist max. 1.25% p.a.
M USD acc max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P”, “C” and “E” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I”, “M”, “Y” and “S” in the name.

Redemption commission: none.
Fee for preventing dilution: maximum 0.4% of the redemp- tion amount in favour of the Sub-Fund.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemptions of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be
JSS Investmentfonds – JSS Quant Portfolio – Global (EUR)
(hereinafter „JSS Quant Portfolio – Global (EUR)”)
General information
Shares of JSS Quant Portfolio - Global (EUR) were issued for the first time on 28 August 1996 under the name Sarasin SwissMix. As of 2 April 2007, the name of the Sub-Fund was changed to Sarasin Global Return (EUR). As of 21 Jan- uary 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Quant Portfolio – Global (EUR).
Investment objective
The investment objective of JSS Quant Portfolio – Global (EUR) is to achieve long-term capital appreciation while pre- serving capital over the medium term. The Reference Cur- rency of the Sub-Fund is the euro. This means that the Sub- Fund manager seeks to optimise investment performance in euro terms.
Investment policy
The assets of JSS Quant Portfolio – Global (EUR) are in- vested worldwide in equities as well as bonds, convertible bonds, bonds with warrants and fixed or floating rate secu- rities (including zero bonds and high yield bonds) without any restriction as to the issuer’s domicile. This also in- cludes investments in the emerging markets. Derivatives may also be used in accordance with the information con- tained in section 3.3 “Investment restrictions”, although this must not result in a leverage effect on the Sub-Fund’s net assets. The Sub-Fund may hold ancillary liquid assets and invest up to 60% of its net fund assets in other open investment funds. JSS Quant Portfolio – Global Sub-Fund focuses its investments on securities denominated in euro. The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to ICE LIBOR EUR 3M + 2% p.a. (the “Benchmark”). Investments can be made directly in equities or, if permit- ted, using the investment techniques and instruments de- scribed in section 3.4 “Use of derivatives and techniques and instruments”. Based on a systematic investment pro- cess, a dynamic risk allocation can be deployed with the aim of reducing the price risk when markets slump and to benefit as much as possible from any market rally. The pro- portion of equity investments will be in the region of 0% to 55% of the Sub-Fund’s net assets based on the systematic investment process. The investments’ currency risk against the Accounting Currency is actively managed and can be
fully hedged. The Reference Currency of the Sub-Fund is the Euro (EUR). The Reference Currency does not need to be identical to the Investment Currency.
Investors should note that investments in high-yield bonds and emerging market equities and bonds are extremely vol- atile, and interest payments or repayment of capital are subject to a significant risk of default. It aims to reduce risk by actively diversifying its investments. But investors may still incur a loss when selling their Shares (or on liquidation). It is therefore important that investments in JSS Quant Port- folio - Global (EUR) are viewed as a medium to long-term investment.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists. As JSS Quant Portfolio - Global (EUR) invests in equi- ties and fixed and floating rate securities, its performance is primarily influenced by company/issuer-specific changes and changes in the economic and interest rate environ- ment.
Risks related to
- Emerging Markets
- Sustainability Risksare described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

The Sub-Fund does not promote ESG characteristics (as defined in section 3.1 above) and does not maximize port- folio alignment with ESG characteristics; however, it re- mains exposed to Sustainability Risks (as defined in section 3.2.2 above).
Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking capital appreciation com- bined with optimum risk diversification. JSS Quant Portfolio
- Global (EUR) is intended as a core investment diversified over various share classes for private investors with EUR as their Reference Currency.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
EUR
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P EUR dist max. 1.25% p.a. P EUR acc max. 1.25% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.25% p.a. P USD acc hedged max. 1.25% p.a. C EUR dist max. 0.95% p.a.
C EUR acc max. 0.95% p.a.
C CHF acc hedged max. 0.95% p.a. C USD acc hedged max. 0.95% p.a. I EUR acc max. 0.85% p.a.
I CHF acc hedged max. 0.85% p.a. I USD acc hedged max. 0.85% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
In addition to the management fee, the Management Company for share classes with “P”, “I” and “C” in the name is entitled to a performance-based fee (“Perfor- mance Fee”) which is calculated on the basis of the net asset value of each share class. The Performance Fee is due if the Fund outperforms the benchmark index over a quarter (“Outperformance”) and the net asset value of a share class is greater than the net asset value in respect of which a Performance Fee was last payable during the past three years (“High Watermark”). The benchmark in- dex consists of the three-month Libor interest rate (daily fixing according to Bloomberg) for the EUR, USD and CHF depending on the share class, plus a margin of 2% p.a.
calculated on a daily index basis. The benchmark index is thus calculated daily using the following factor: (1+rLi- bor+2%)(1/365).
The Performance Fee is 10% of the positive difference be- tween the net asset value of a share class at the end of the quarter and the greater of the benchmark index value and the High Watermark (“Outperformance Return”).
The calculation of the Performance Fee and the required
provisions is carried out daily on the basis of the Shares of each class currently outstanding and is payable in arrears on a quarterly basis for the performance period in question. The amount due in respect of the Performance Fee is the sum of the provisions made daily over a quarter. The Sub- Fund is regularly debited with the provisions and if Outper- formance falls, the Sub-Fund is credited with the appropri- ate amount. In each case, the amounts accrued for the Per- formance Fee are paid after the close of the quarter. Upon redemption of Shares any Performance Fee provision that relates to the redeemed Shares will be paid out to the Man- agement Company.
The Performance Fee may only be levied and deferred where the following two criteria have been cumulatively met:
- The performance of the net asset value per share, cal- culated on a daily basis, must be greater than that of the benchmark index, also calculated on a daily basis.
- The net asset value per share which is used for the cal- culation of the Performance Fee must be greater than the net asset value at the end of a performance period in respect of which a Performance Fee was payable dur- ing the past three years (“High Watermark”). Where no Performance Fee was payable during this period, the net asset value per share at the end of the performance period three years previously will be taken as the High Watermark.

Definitions:
Sub-Fund performance:
the arithmetic difference between the net asset value per share at the beginning and end of the period under review, expressed as a percentage.
Benchmark performance:
the arithmetic difference between the level of the relevant benchmark index at the beginning and end of the period un- der review, expressed as a percentage.
High Watermark:
the highest net asset value per share at the end of a perfor- mance period during the past three years in respect of which a Performance Fee was payable.
Outperformance:
if the Sub-Fund’s performance over the period in question is greater than that of the benchmark, the arithmetic differ- ence between the Sub-Fund performance and the bench- mark performance, expressed as a percentage.
Outperformance Return:
the positive difference between the net asset value per share at the end of a quarter and the greater of the bench- mark index value and the High Watermark.
The amount due per share class for the Performance-Fee provision is calculated as follows:
Net asset value per share (before performance-fee provi-
sion) x Outperformance Return in % x 10%. The net asset value relevant for the Performance Fee is adjusted by any dividend distributions made in the past (assuming that dis- tributions are reinvested).
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption andconversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I” in the name.

Redemption commission: none.
Fee for preventing dilution: maximum 0.4% of the redemp- tion amount in favour of the Sub-Fund.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS GlobalSar - Balanced (CHF)
(hereinafter „JSS GlobalSar – Balanced (CHF)”)
General information
Shares of JSS GlobalSar – Balanced (CHF) were issued for the first time on 2 September 1992 under the name Sara- sin GlobalSar (CHF). As of 14 August 2008, the name of the Sub-Fund was changed to Sarasin GlobalSar – IIID (CHF). As of 31 December 2011, the name of the Sub-Fund was changed to Sarasin GlobalSar – Balanced (CHF). As of 21 January 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS GlobalSar – Balanced (CHF).
Investment objective
The investment objective of JSS GlobalSar – Balanced (CHF) is to achieve long-term capital appreciation while maintaining optimal risk diversification.
The Reference Currency of the Sub-Fund is CHF. This means that the Sub-Fund manager seeks to optimise in- vestment performance in CHF terms.
Investment policy
The assets of JSS GlobalSar – Balanced (CHF) are invested worldwide primarily in equities and fixed income securities. The Sub-Fund may also invest part of its assets in convert- ible bonds and bonds with warrants, fixed or floating rate securities (including zero bonds) as well as in warrants and comparable assets. In addition, shares/units of other UCITS/UCIs and derivative instruments may be used in ac- cordance with the information contained in section 3.3 “In- vestment restrictions”.
Investments can be made directly in equities or, if permit- ted, using the investment techniques and instruments de- scribed in section 3.4 “Use of derivatives and techniques and instruments”. The percentage of the equity invest- ments directly or indirectly held amounts to at least 30%, and at most 70%, of the net fund assets. The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. How- ever, the Sub-Fund is managed with reference to 30% MSCI World NR Index CHF, 20% MSCI World NR Index CHF Hedged, 50% ICE BofA Euro Broad Market Index CHF Hedged (the “Benchmarks”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund
are constituents of the Benchmarks. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not included in the Benchmarks.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfo- lio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmarks therefore the Sub-Fund's re- turns may deviate from the performance of the Bench- marks. However the deviation from the Benchmarks is capped due to a tracking error limit which limits the poten- tial outperformance.
The Sub-Fund may also borrow up to 10% of the net fund assets on a temporary basis and undertake potential com- mitments within the limits of the 2010 Law through deriva- tive investment instruments (e.g. futures and options). The Sub-Fund may hold ancillary liquid assets. The Reference Currency of the Sub-Fund is the Swiss franc (CHF). The Ref- erence Currency does not need to be identical to the Invest- ment Currency.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists. As JSS GlobalSar - Balanced (CHF) invests in equities and fixed and floating rate securities, its performance is pri- marily influenced by company/issuer-specific changes and changes in the economic and interest rate environment. Through the use of borrowing or derivatives a leverage ef- fect can be achieved, which can trigger a corresponding in- crease in price fluctuations. The counterparty risk may ad- ditionally increase in the case of derivatives, which are not traded on a regulated market.
The Sub-Fund does not promote ESG characteristics (as defined in section 3.1 above) and does not maximize port- folio alignment with ESG characteristics; however, it re- mains exposed to Sustainability Risks (as defined in section 3.2.2 above).
Investment manager
Sarasin & Partners LLP, London
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking capital appreciation com- bined with optimum risk diversification. JSS GlobalSar - Bal- anced (CHF) is intended as a core investment diversified over various share classes for investors with CHF as their Reference Currency.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and in the United Kingdom.
Accounting currency
CHF
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P CHF dist max. 1.50% p.a. C CHF dist max. 1.00% p.a. C CHF acc max. 1.00% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
In addition to the management fee, the Management Company for share classes with “P” and “C” in the name is entitled to a performance-based fee (“Performance Fee”) which is calculated on the basis of the net asset value of each share class. The Performance Fee is due if the Sub-Fund outperforms the benchmark index over a quarter (“Outperformance”) and the net asset value of a share class is greater than the net asset value in respect of which a Performance Fee was last payable during the past three years (“High Watermark”). The benchmark in- dex is calculated daily on an indexed basis and comprises the following:
- 30% MSCI World NR Index CHF
- 20% MSCI World NR Index CHF Hedged
- 50% ICE BofA Euro Broad Market Index CHF Hedged.

The Performance Fee is 10% of the positive difference be- tween the net asset value of a share class at the end of the quarter and the greater of the benchmark index value and the High Watermark (“Outperformance Return”).
The calculation of the Performance Fee and the required
provisions is carried out daily on the basis of the Shares of each class currently outstanding and is payable in arrears on a quarterly basis for the performance period in question. The amount due in respect of the Performance Fee is the sum of the provisions made daily over a quarter. The Sub- Fund is regularly debited with the provisions and if Outper- formance falls, the Sub-Fund is credited with the appropri- ate amount. In each case, the amounts accrued for the Per- formance Fee are paid after the close of the quarter. Upon redemption of Shares any Performance Fee provision that relates to the redeemed Shares will be paid out to the Man- agement Company.
The Performance Fee may only be levied and deferred where the following two criteria have been cumulatively met:
- The performance of the net asset value per share, cal- culated on a daily basis, must be greater than that of the benchmark index, also calculated on a daily basis.
- The net asset value per share which is used for the cal- culation of the Performance Fee must be greater than the net asset value at the end of a performance period in respect of which a Performance Fee was payable dur- ing the past three years (“High Watermark”). Where no Performance Fee was payable during this period, the net asset value per share at the end of the performance period three years previously will be taken as the High Watermark.

Definitions:
Sub-Fund performance:
the arithmetic difference between the net asset value per share at the beginning and end of the period under review, expressed as a percentage.
Benchmark performance:
the arithmetic difference between the level of the relevant benchmark index at the beginning and end of the period un- der review, expressed as a percentage.
High Watermark:
the highest net asset value per share at the end of a perfor- mance period during the past three years in respect of which a Performance Fee was payable.
Outperformance:
if the Sub-Fund’s performance over the period in question is greater than that of the benchmark, the arithmetic differ- ence between the Sub-Fund performance and the bench- mark performance, expressed as a percentage.
Outperformance Return:
the positive difference between the net asset value per share at the end of a quarter and the greater of the bench- mark index value and the High Watermark.
The amount due per share class for the Performance-Fee provision is calculated as follows:
Net asset value per share (before performance-fee provi- sion) x Outperformance Return in % x 10%. The net asset value relevant for the Performance Fee is adjusted by any dividend distributions made in the past (assuming that dis- tributions are reinvested).
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.

Redemption commission: none.
Fee for preventing dilution: maximum 0.4% of the redemp- tion amount in favour of the Sub-Fund.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS GlobalSar – Balanced (EUR)
(hereinafter „JSS GlobalSar – Balanced (EUR)”)
General information
Shares of JSS GlobalSar – Balanced (EUR) were issued for the first time on 5 July 1995 under the name Sarasin Glob- alSar (EUR). As at 14 August 2008, the name of the Sub- Fund changed to Sarasin GlobalSar – IIID (EUR). As of 31 December 2011, the name of the Sub-Fund was changed to Sarasin GlobalSar – Balanced (EUR). As of 21 January 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Glob- alSar – Balanced (EUR).
Investment objective
The investment objective of JSS GlobalSar - Balanced (EUR) is to achieve long-term capital appreciation while maintain- ing optimal risk diversification.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the euro. This means that the Sub-Fund manager seeks to optimise in- vestment performance in euro terms.
Investment policy
The assets of JSS GlobalSar - Balanced (EUR) are invested worldwide primarily in equities and fixed income securities. The Sub-Fund may also invest part of its assets in convert- ible bonds and bonds with warrants, fixed or floating rate securities (including zero bonds) as well as in warrants and comparable assets. In addition, shares/units of other UCITS/UCIs and derivative instruments may be used in ac- cordance with the information contained in section 3.3 “In- vestment restrictions”.
Investments can be made directly in equities or, if permit- ted, using the investment techniques and instruments de- scribed in section 3.4 “Use of derivatives and techniques and instruments”. The percentage of the equity invest- ments directly or indirectly held amounts to at least 30%, and at most 70%, of the net fund assets. The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. How- ever, the Sub-Fund is managed with reference to 30% MSCI World NR Index EUR, 20% MSCI World NR Index EUR Hedged, 50% ICE BofA Euro Broad Market Index (the “Benchmarks”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund are constituents of the Benchmarks. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not included in the Benchmarks.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfo- lio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmarks therefore the Sub-Fund's re- turns may deviate from the performance of the Bench- marks. However the deviation from the Benchmarks is capped due to a tracking error limit which limits the poten- tial outperformance.
The Sub-Fund may also borrow up to 10% of the net fund assets on a temporary basis and undertake potential com- mitments within the limits of the 2010 Law through deriva- tive investment instruments (e.g. futures and options).
The Sub-Fund may hold ancillary liquid assets. The Refer- ence Currency of the Sub-Fund is the euro (EUR). The Ref- erence Currency does not need to be identical to the Invest- ment Currency.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists. As JSS GlobalSar - Balanced (EUR) invests in equi- ties and fixed and floating rate securities, its performance is primarily influenced by company/issuer-specific changes and changes in the economic and interest rate environ- ment. Through the use of borrowing or derivatives a lever- age effect can be achieved, which can trigger a correspond- ing increase in price fluctuations. The counterparty risk may additionally increase in the case of derivatives, which are not traded on a regulated market.
The Sub-Fund does not promote ESG characteristics (as defined in section 3.1 above) and does not maximize port- folio alignment with ESG characteristics; however, it re- mains exposed to Sustainability Risks (as defined in section 3.2.2 above).
Investment manager
Sarasin & Partners LLP, London
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking capital appreciation com- bined with optimum risk diversification. JSS GlobalSar - Bal- anced (EUR) is intended as a core investment diversified over various share classes for investors with EUR as their Reference Currency.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and in the United Kingdom.
Accounting currency
EUR
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P EUR dist max. 1.50% p.a. C EUR dist max. 1.00% p.a. C EUR acc max. 1.00% p.a. S EUR acc max. 0.75% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
In addition to the management fee, the Management Com- pany for share classes with “P” and “C” in the name is enti- tled to a performance-based fee (“Performance Fee”) which is calculated on the basis of the net asset value of each share class. The Performance Fee is due if the Sub-Fund outperforms the benchmark index over a quarter (“Outper- formance”) and the net asset value of a share class is greater than the net asset value in respect of which a Per- formance Fee was last payable during the past three years (“High Watermark”). The benchmark index is calculated daily on an indexed basis and comprises the following:
- 30% MSCI World NR Index EUR
- 20% MSCI World NR Index EUR Hedged
- 50% ICE BofA Euro Broad Market Index.

The Performance Fee is 10% of the positive difference be- tween the net asset value of a share class at the end of the quarter and the greater of the benchmark index value and the High Watermark (“Outperformance Return”).
The calculation of the Performance Fee and the required
provisions is carried out daily on the basis of the shares of each class currently outstanding and is payable in arrears on a quarterly basis for the performance period in question. The amount due in respect of the Performance Fee is the sum of the provisions made daily over a quarter. The Sub- Fund is regularly debited with the provisions and if Outper- formance falls, the Sub-Fund is credited with the appropri- ate amount. In each case, the amounts accrued for the Per- formance Fee are paid after the close of the quarter. Upon redemption of Shares any Performance Fee provision that relates to the redeemed Shares will be paid out to the Man- agement Company.
The Performance Fee may only be levied and deferred where the following two criteria have been cumulatively met:
- The performance of the net asset value per share, cal- culated on a daily basis, must be greater than that of the benchmark index, also calculated on a daily basis.
- The net asset value per share which is used for the cal- culation of the Performance Fee must be greater than the net asset value at the end of a performance period in respect of which a Performance Fee was payable dur- ing the past three years (“High Watermark”). Where no Performance Fee was payable during this period, the net asset value per share at the end of the performance period three years previously will be taken as the High Watermark.

Definitions:
Sub-Fund performance:
the arithmetic difference between the net asset value per share at the beginning and end of the period under review, expressed as a percentage.
Benchmark performance:
the arithmetic difference between the level of the relevant benchmark index at the beginning and end of the period un- der review, expressed as a percentage.
High Watermark:
the highest net asset value per share at the end of a perfor- mance period during the past three years in respect of which a Performance Fee was payable.
Outperformance:
if the Sub-Fund’s performance over the period in question is greater than that of the benchmark, the arithmetic differ- ence between the Sub-Fund performance and the bench- mark performance, expressed as a percentage.
Outperformance Return:
the positive difference between the net asset value per share at the end of a quarter and the greater of the bench- mark index value and the High Watermark.
The amount due per share class for the Performance-Fee provision is calculated as follows:
Net asset value per share (before performance-fee provi- sion) x Outperformance Return in % x 10%. The net asset value relevant for the Performance Fee is adjusted by any dividend distributions made in the past (assuming that dis- tributions are reinvested).
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “S” in the name.

Redemption commission: none.
Fee for preventing dilution: maximum 0.4% of the redemp- tion amount in favour of the Sub-Fund.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS GlobalSar – Growth (EUR)
(hereinafter „JSS GlobalSar – Growth (EUR)”)
General information
Shares of JSS GlobalSar – Growth (EUR) were issued for the first time on 31 March 2005 under the name of Sarasin GlobalSar Optima (EUR). As of 31 December 2011, the name of the Sub-Fund was changed to Sarasin GlobalSar – Growth (EUR). As of 21 January 2015, the name of the Sub- Fund was changed to JSS GlobalSar – Growth (EUR).
Investment objective
The investment objective of JSS GlobalSar – Growth (EUR) is to achieve long-term capital appreciation while maintain- ing optimal risk diversification.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the euro. This means that the Sub-Fund manager seeks to optimise in- vestment performance in euro terms.
Investment policy
The assets of JSS GlobalSar – Growth (EUR) are invested worldwide primarily in equities and fixed income securities (including zero bonds). The Sub-Fund may also invest part of its assets in convertible bonds and bonds with warrants, fixed or floating rate securities, as well as warrants and comparable assets. Investments in fixed income instru- ments as defined in the Directive of the Council of the Eu- ropean Union on the taxation of savings income, including ancillary liquid assets, are limited to 25% of the Sub-Fund’s net assets. In addition, shares/units of other UCITS/UCIs and derivative instruments may be used in accordance with the information contained in section 3.3 “Investment re- strictions”.
Investments can be made directly in equities or, if permit- ted, using the investment techniques and instruments de- scribed in section 3.4 “Use of derivatives and techniques and instruments”. The percentage of the equity invest- ments directly or indirectly held amounts to at least 50% of the net fund assets.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to 45% MSCI World NR Index EUR, 30% MSCI World NR Index EUR Hedged, 25% ICE BofA Euro Broad Market In- dex (the “Benchmarks”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund
are constituents of the Benchmarks. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager
may discretionarily selects securities not included in the Benchmarks.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfo- lio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmarks therefore the Sub-Fund's re- turns may deviate from the performance of the Bench- marks. However the deviation from the Benchmarks is capped due to a tracking error limit which limits the poten- tial outperformance.
The Sub-Fund may also borrow up to 10% of the net fund assets on a temporary basis and undertake potential com- mitments within the limits of the 2010 Law through deriva- tive investment instruments (e.g. futures and options). The Reference Currency of the Sub-Fund is the euro (EUR). The Reference Currency does not need to be identical to the In- vestment Currency.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists. As JSS GlobalSar - Growth (EUR) invests in equities and fixed and floating rate securities, its performance is pri- marily influenced by company/issuer-specific changes and changes in the economic and interest rate environment. Through the use of borrowing or derivatives a leverage ef- fect can be achieved, which can trigger a corresponding in- crease in price fluctuations.
The Sub-Fund does not promote ESG characteristics (as defined in section 3.1 above) and does not maximize port- folio alignment with ESG characteristics; however, it re- mains exposed to Sustainability Risks (as defined in section 3.2.2 above).
Investment manager
Sarasin & Partners LLP, London
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking capital appreciation com- bined with optimum risk diversification. JSS GlobalSar - Growth (EUR) is intended as a core investment diversified over various share classes for investors with euro as their Reference Currency.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and in the United Kingdom.
Accounting currency
EUR
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P EUR acc max. 1.50% p.a. C EUR acc max. 1.00% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
In addition to the management fee, the Management Com- pany for share classes with “P” and “C” in the name is enti- tled to a performance-based fee (“Performance Fee”) which is calculated on the basis of the net asset value of each share class. The Performance Fee is due if the Sub-Fund outperforms the benchmark index over a quarter (“Outper- formance”) and the net asset value of a share class is greater than the net asset value in respect of which a Per- formance Fee was last payable during the past three years (“High Watermark”). The benchmark index is calculated daily on an indexed basis and comprises the following:
- 45% MSCI World NR Index EUR
- 30% MSCI World NR Index EUR Hedged
- 25% ICE BofA Euro Broad Market Index.

The Performance Fee is 10% of the positive difference be- tween the net asset value of a share class at the end of the
quarter and the greater of the benchmark index value and the High Watermark (“Outperformance Return”).
The calculation of the Performance Fee and the required
provisions is carried out daily on the basis of the Shares of each class currently outstanding and is payable in arrears on a quarterly basis for the performance period in question. The amount due in respect of the Performance Fee is the sum of the provisions made daily over a quarter. The Sub- Fund is regularly debited with the provisions and if Outper- formance falls, the Sub-Fund is credited with the appropri- ate amount. In each case, the amounts accrued for the Per- formance Fee are paid after the close of the quarter. Upon redemption of Shares any Performance Fee provision that relates to the redeemed Shares will be paid out to the Man- agement Company.
The Performance Fee may only be levied and deferred where the following two criteria have been cumulatively met:
- The performance of the net asset value per share, cal- culated on a daily basis, must be greater than that of the benchmark index, also calculated on a daily basis.
- The net asset value per share which is used for the cal- culation of the Performance Fee must be greater than the net asset value at the end of a performance period in respect of which a Performance Fee was payable dur- ing the past three years (“High Watermark”). Where no Performance Fee was payable during this period, the net asset value per share at the end of the performance period three years previously will be taken as the High Watermark.

Definitions:
Sub-Fund performance:
the arithmetic difference between the net asset value per share at the beginning and end of the period under review, expressed as a percentage.
Benchmark performance:
the arithmetic difference between the level of the relevant benchmark index at the beginning and end of the period un- der review, expressed as a percentage.
High Watermark:
the highest net asset value per share at the end of a perfor- mance period during the past three years in respect of which a Performance Fee was payable.
Outperformance:
if the Sub-Fund’s performance over the period in question is greater than that of the benchmark, the arithmetic differ- ence between the Sub-Fund performance and the bench- mark performance, expressed as a percentage.
Outperformance Return:
the positive difference between the net asset value per share at the end of a quarter and the greater of the bench- mark index value and the High Watermark.
The amount due per share class for the Performance-Fee provision is calculated as follows:
Net asset value per share (before performance-fee provi- sion) x Outperformance Return in % x 10%. The net asset value relevant for the Performance Fee is adjusted by any dividend distributions made in the past (assuming that dis- tributions are reinvested).
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.

Redemption commission: none.
Fee for preventing dilution: maximum 0.4% of the redemp- tion amount in favour of the Sub-Fund.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS Twelve Insurance Bond Opportunities
(hereinafter „JSS Twelve Insurance Bond Opportunities”)
General information
Shares of JSS Insurance Bond Opportunities were first is- sued on 31 October 2014. As of 31 March 2020, the name of the Sub-fund has been changed to JSS Twelve Insurance Bond Opportunities.
Investment objective
The investment objective of JSS Twelve Insurance Bond Op- portunities is to achieve a regular, high income while taking into account balanced risk diversification.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the euro. This means that the Sub-Fund manager seeks to optimise in- vestment performance in euro terms.
Investment policy
JSS Twelve Insurance Bond Opportunities invests world- wide in bonds and other fixed or variable-income securities issued by insurance companies. Most of the investments are made in securities issued by companies that contribute to sustainable business practices.
JSS Twelve Insurance Bond Opportunities invests in bonds, notes, convertible bonds, bonds with warrants and other fixed or variable rate debt securities (including bonds is- sued on a discount basis) denominated in any currency, which are traded on an exchange or another regulated mar- ket open to the public, and are issued by insurance and re- insurance companies as well as their subsidiaries. Invest- ments can be made directly or indirectly through other col- lective investment schemes (UCITS/UCI). The Sub-Fund may also hold any quantity of money market instruments and liquidity.
The Sub-Fund is also permitted to invest on an accumulated basis up to 10% of the Sub-Fund’s net assets in distressed securities or contingent convertible bond (CoCos). Securities are considered as distressed if the following criteria are met: fixed income investments with a credit rating equal or lower than CC (Standard & Poor’s, Fitch) or Ca (Moody’s), or an equivalent rating from a recognized rating agency.
CoCos are unlimited, principally fixed-income bonds with a hybrid character which are issued as bonds with fixed cou- pon payments, but which upon a trigger event are mandato- rily converted into company shares or written down, provided that respective trigger events are set out in the issuing terms of the CoCos.
For the purposes of hedging and efficient management of the fund assets, the Sub-Fund may use financial derivative instruments that are traded on a stock exchange or other regulated market open to the public or over the counter (OTC). These include, amongst others, futures, forwards, swaps, credit default swaps and credit linked notes for the management of currency, interest-rate and credit risks.
The Sub-Fund does not invest in real estate, commodities or precious metals. Short-selling of securities or money market instruments is not permitted.
Due to the exercise of conversion and subscription rights or options and warrants, the Sub-Fund may temporarily hold up to 10% of the net fund assets in equities, dividend-right certificates and other equity-like securities.
Up to 20% of the net fund assets may be invested in non- investment-grade securities.
That is to say, they carry a credit rating that is lower than BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) or Baa3 (Moody’s) or an equivalent quality rating.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to ICE LIBOR EUR 3M + 2% p.a. (the “Benchmark”). The Sub-Fund may also borrow up to 10% of the net fund assets on a temporary basis.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the euro (EUR). The Reference Currency does not need to be identical to the Investment Currency.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested. Through the use of bor- rowing or derivatives a leverage effect can be achieved, which can trigger a corresponding increase in price fluctua- tions.
The value of bonds can be affected by factors specific to an individual company or issuer, as well as general market and economic conditions. Corporate bonds usually carry a higher risk than government bonds. The lower the quality rating given to a debtor by a rating agency, the higher the risk. Non-rated bonds can be riskier than bonds with an in- vestment grade rating. These factors mean there is no guarantee that all issuers will be able to meet their payment obligations in full and on time. The value of bonds is further- more affected by changes in interest rates. This is the risk
that the value of a bond may fall, so when such an invest- ment by the Sub-Fund is sold, its value may be lower than the original purchase price.
If the investor’s Reference Currency is not the same as the Investment Currency of the share class, there is also an ex- change rate risk.
Risks related to
- Distressed Securities
- CoCos
- Credit Default Swaps
- Sustainability Risks (i.a. insurance companies)are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

The Sub-Fund does not promote ESG characteristics (as defined in section 3.1 above) and does not maximize port- folio alignment with ESG characteristics; however, it re- mains exposed to Sustainability Risks (as defined in section 3.2.2 above).
The Sub-Fund will be exposed to some Sustainability Risks, which will differ from investment to investment. In particu- lar, some securities will have greater exposure to certain types of Sustainability Risks than others.
The Sub-Fund may be exposed to regions which might have relatively low governmental or regulatory oversight or low transparency or disclosure of sustainability factors.
Such Sustainability Risks are integrated into the invest- ment decision making and risk monitoring to the extent that they represent potential or actual material risks to maxim- izing the long-term risk-adjusted returns.
Portfolio investment decisions consider Sustainability Risks through use of Investment Manager's ESG Baseline Risk assessment. This is a key component of the overall ESG analytics framework applied to the Sub-Fund. It explic- itly assesses the current ESG risks challenging the sustain- able value of an investment, relative to others within the Sub-Fund's investment universe. The assessment com- prises analyses of risks grouped under each of the environ- mental, social and governance pillars.
For certain analysis components, where for example the In- vestment Manager is lacking necessary data, it supple- ments internal work with data provided by specialist ESG data and analysis provider. The Investment Manager uses commercially reasonable endeavors, using available data, to complete its assessments.
Should one or more Sustainability Risks materialise, the value of the affected investments may reduce, thus nega- tively impacting the Sub-Fund’s returns.
Investment manager
Twelve Capital AG, Zurich
Within the investment management process, the invest- ment manager may be assisted by entities belonging to the same group of entities in accordance with the non-objec- tion to such assistance which has been expressed by the CSSF, it being understood, however, that the full responsi- bility for any investment decisions shall remain with the in- vestment manager at any time.
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a longer-term in- vestment horizon seeking regular, high income, while main- taining a balanced risk spread.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
EUR
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P EUR acc max. 1.10% p.a. P EUR dist max. 1.10% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.10% p.a. P CHF dist hedged max. 1.10% p.a. P USD acc hedged max. 1.10% p.a. P USD dist hedged max. 1.10% p.a. P GBP acc hedged max. 1.10% p.a. C EUR acc max. 0.90% p.a.
C EUR dist max. 0.90% p.a.
C CHF acc hedged max. 0.90% p.a. C CHF dist hedged max. 0.90% p.a. C USD acc hedged max. 0.90% p.a. C USD dist hedged max. 0.90% p.a. C GBP acc hedged max. 0.90% p.a. I EUR acc max. 0.80% p.a.
I EUR dist max. 0.80% p.a.
I CHF acc hedged max. 0.80% p.a. I CHF dist hedged max. 0.80% p.a. I USD acc hedged max. 0.80% p.a. I USD dist hedged max. 0.80% p.a. I GBP acc hedged max. 0.80% p.a. I GBP dist hedged max. 0.80% p.a.
I3 CHF acc hedged max. 0.70% p.a. I3 CHF dist hedged max. 0.70% p.a. I3 EUR acc max. 0.70% p.a.
I3 EUR dist max. 0.70% p.a.
I3 USD acc hedged max. 0.70% p.a. I3 USD dist hedged max. 0.70% p.a. I3 GBP acc hedged max. 0.70% p.a. I3 GBP dist hedged max. 0.70% p.a. I10 CHF acc hedged max. 0.60% p.a. I10 CHF dist hedged max. 0.60% p.a. I10 EUR acc max. 0.60% p.a.
I10 EUR dist max. 0.60% p.a.
I10 USD acc hedged max. 0.60% p.a. I10 USD dist hedged max. 0.60% p.a. I10 GBP acc hedged max. 0.60% p.a. I10 GBP dist hedged max. 0.60% p.a. I30 EUR acc max. 0.50% p.a.
I30 EUR dist max. 0.50% p.a.
I30 CHF acc hedged max. 0.50% p.a. I30 CHF dist hedged max. 0.50% p.a. I30 USD acc hedged max. 0.50% p.a. I30 USD dist hedged max. 0.50% p.a. I30 GBP acc hedged max. 0.50% p.a. I30 GBP dist hedged max. 0.50% p.a. IZ CHF acc hedged max. 0.80% p.a. IZ CHF dist hedged max. 0.80% p.a. IZ EUR acc max. 0.80% p.a.
IZ EUR dist max. 0.80% p.a.
IZ USD acc hedged max. 0.80% p.a. IZ USD dist hedged max. 0.80% p.a. IZ GBP acc hedged max. 0.80% p.a. IZ GBP dist hedged max. 0.80% p.a. IZ JPY acc hedged max. 0.80% p.a. IZ JPY dist hedged max. 0.80% p.a. IZ3 CHF acc hedged max. 0.70% p.a. IZ3 CHF dist hedged max. 0.70% p.a. IZ3 EUR acc max. 0.70% p.a.
IZ3 EUR dist max. 0.70% p.a.
IZ3 USD acc hedged max. 0.70% p.a. IZ3 USD dist hedged max. 0.70% p.a. IZ3 GBP acc hedged max. 0.70% p.a. IZ3 GBP dist hedged max. 0.70% p.a.
IZ3 JPY acc hedged max. 0.70% p.a. IZ3 JPY dist hedged max. 0.70% p.a. IZ10 CHF acc hedged max. 0.60% p.a. IZ10 CHF dist hedged max. 0.60% p.a. IZ10 EUR acc max. 0.60% p.a.
IZ10 EUR dist max. 0.60% p.a.
IZ10 USD acc hedged max. 0.60% p.a. IZ10 USD dist hedged max. 0.60% p.a. IZ10 GBP acc hedged max. 0.60% p.a. IZ10 GBP dist hedged max. 0.60% p.a. IZ10 JPY acc hedged max. 0.60% p.a. IZ10 JPY dist hedged max. 0.60% p.a. IZ30 CHF acc hedged max. 0.50% p.a. IZ30 CHF dist hedged max. 0.50% p.a. IZ30 EUR acc max. 0.50% p.a.
IZ30 EUR dist max. 0.50% p.a.
IZ30 USD acc hedged max. 0.50% p.a. IZ30 USD dist hedged max. 0.50% p.a. IZ30 GBP acc hedged max. 0.50% p.a. IZ30 GBP dist hedged max. 0.50% p.a. IZ30 JPY acc hedged max. 0.50% p.a. IZ30 JPY dist hedged max. 0.50% p.a. M CHF acc hedged max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
In addition to the management fee, the Management Com- pany for share classes with “P”, “I”, “IZ” and “C” in the name (but not for share classes with “M”, “I3”, ”I10”, “I30”, “IZ3”; “IZ10” and “IZ30” in the name) is entitled to a perfor- mance-based fee (“Performance Fee”) which is calculated on the basis of the net asset value of each share class. The Performance Fee is due if the Sub-Fund outperforms the benchmark index over a quarter (“Outperformance”) and the net asset value of a share class is greater than the net asset value in respect of which a Performance Fee was last payable during the past three years (“High Watermark”). The benchmark for the following share classes is:
EUR share classes: ICE LIBOR EUR 3M +2% p.a. CHF share classes: ICE LIBOR CHF 3M +2% p.a. USD share classes: ICE LIBOR USD 3M +2% p.a. GBP share classes: ICE LIBOR GBP 3M +2% p.a. JPY share classes: ICE LIBOR JPY 3M +2% p.a.
The Performance Fee is 10% of the positive difference be- tween the net asset value of a share class at the end of the quarter and the greater of the benchmark index value and the High Watermark (“Outperformance Return”).
The calculation of the Performance Fee and the required
provisions is carried out daily on the basis of the Shares of each class currently outstanding and is payable in arrears on a quarterly basis for the performance period in question. The amount due in respect of the Performance Fee is the sum of the provisions made daily over a quarter. The Sub- Fund is regularly debited with the provisions and if Outper- formance falls, the Sub-Fund is credited with the appropri- ate amount. In each case, the amounts accrued for the Per- formance Fee are paid after the close of the quarter. Upon redemption of Shares any Performance Fee provision that relates to the redeemed Shares will be paid out to the Man- agement Company.
The Performance Fee may only be levied and deferred where the following two criteria have been cumulatively met:
- The performance of the net asset value per share, calculated on a daily basis, must be greater than that of the benchmark index, also calculated on a daily basis.
- The net asset value per share which is used for the cal- culation of the Performance Fee must be greater than the net asset value at the end of a performance period in respect of which a Performance Fee was payable dur- ing the past three years (“High Watermark”). Where no Performance Fee was payable during this period, the net asset value per share at the end of the performance period three years previously will be taken as the High Watermark.

Definitions:
Sub-Fund performance:
the arithmetic difference between the net asset value per share at the beginning and end of the period under review, expressed as a percentage.
Benchmark performance:
the arithmetic difference between the level of the relevant benchmark index at the beginning and end of the period under review, expressed as a percentage.
High Watermark:
the highest net asset value per share at the end of a perfor- mance period during the past three years in respect of which a Performance Fee was payable.
Outperformance:
if the Sub-Fund’s performance over the period in question is greater than that of the benchmark, the arithmetic differ- ence between the Sub-Fund performance and the bench- mark performance, expressed as a percentage.
Outperformance Return:
the positive difference between the net asset value per share at the end of a quarter and the greater of the bench- mark index value and the High Watermark.
The amount due per share class for the Performance-Fee provision is calculated as follows:
Net asset value per share (before performance-fee provi- sion) x Outperformance Return in % x 10%. The net asset value relevant for the Performance Fee is adjusted by any dividend distributions made in the past (assuming that dis- tributions are reinvested).
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscription amount for Shares with “I”, “I3”, “I10”, “I30”, “IZ”, “IZ3”, “IZ10”,“IZ30” and “M” in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Issue and conversion deadlines
Redemption requests and conversion requests (“switch- out”), i.e. if the latter are not performed within the Sub- Fund, must be received by the transfer agent no later than 12:00 noon, five Luxembourg Bank Business Days prior to the valuation date. Redemption requests and switch-outs that are not received by this point will be calculated at the next valuation date. The aforementioned deadlines shall not apply to conversion requests which only affect the change of share classes within the Sub-Fund.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be
considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Global Thematic
(hereinafter „JSS Sustainable Equity – Global Thematic”)
General information
Shares of JSS Sustainable Equity – Global Thematic were issued for the first time on 30 September 2005 under the name Sarasin OekoSar Equity. As of 2 April 2007, the name of the Sub-Fund was changed to Sarasin OekoSar Equity – Global. As of 21 January 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS OekoSar Equity – Global. As of 31 Oc- tober 2019, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sustainable Equity – Global Thematic.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Equity - Global Thematic is long-term capital appreciation through a glob- ally diversified investment in equities.
Investment policy
The assets of JSS Sustainable Equity – Global Thematic are invested in securities of companies that show long- term commitment above and beyond national and inter- national standards (including: standards relating to fair la- bour relations promoted by the International Labour Or- ganisation; ISO standards; the principles of ethical and sustainable behaviour promoted amongst companies by the UN-sponsored Global Compact) and make a substan- tial contribution in environmental and social terms, whether indirectly or directly, to a variety of stakeholder groups (including employees, clients and society). As such, its core investments are in forward-looking themes, sectors and activities, such as clean energy, efficient re- source management, healthcare, water, sustainable con- sumption, sustainable mobility, services and innovative management systems. Stock selection is primarily based on company specifics, with consideration also given to small and mid-cap companies.
Businesses that operate contrary to ethical and ecological standards are excluded from selection.
At least two thirds of the Sub-Fund's assets are invested in the shares of companies that satisfy the criteria de- scribed above.
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund integrates environmental, social and gov- ernance aspects (ESG) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainabil- ity risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio holdings.
Moreover the Sub-Fund aims for an above-average ESG profile for individual holdings as well as the entire portfo- lio based on the investment manager’s Sustainability Ma- trix described in Section 3.1, in order to endorse sustain- able business practices.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issu- ers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1. In addition, the Sub-Fund excludes issuers with non-conven- tional oil & gas activities (tar sands and fracking) if the rev- enue generated from these activities is above 5%.
The Sub-Fund is subject to a universe construction pro- cess which systematically screens by Sustainability rat- ings for better-performing issuers by using J. Safra Sara- sin’s proprietary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustainability Matrix visualizes the investment man- ager’s proprietary ESG ratings of issuers which are de- rived from ESG data provided by external data providers. A best-in-class or positive ESG screening approach is then used to build an investment universe with the stronger ESG performers. The expectation is that this process re- duces the global investment universe of all issuers for which data is available by more than 50%.
In addition, the investment manager uses proprietary bot- tom-up investment research where ESG factors are em- bedded. The portfolio manager enhances the financial as- sessment with ESG, SDGs, climate and other sustainabil- ity performance data to get a holistic view of the invest- ment case in order to make a better informed decision. The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment manager. Compliance with the ESG criteria is monitored independently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with
market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the con- cept, selection criteria and definition of excluded activi- ties. It discusses new scientific and social findings with the investment manager. The advisory board has no deci- sion-making powers.
Engagement with issuers is performed on an ongoing ba- sis provides an opportunity to improve the investment manager’s understanding of investee companies. By working individually or collaboratively with other investors the investment manager aims to influence companies and promote sustainable growth.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable in- vestment approach and research methodology and sys- tematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
The Sub-Fund may also invest up to 15% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants, fixed and floating rate bonds (including zero bonds) and other fixed income instruments, as defined in the Directive of the Council of the European Union on the Taxation of Savings Income. Direct investments in equity securities are at least 51% of the Sub-Fund’s assets. Liquid assets are per- mitted within the 15% limit. In addition, shares/units of other UCITS/UCIs and derivative instruments may be used in accordance with the information contained in sec- tion 3.3 “Investment restrictions”, although this must not result in a leverage effect on the Sub-Fund’s net assets. The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with ref- erence to MSCI World NR Index (the “Benchmark”).
Generally, the majority of the positions within the Sub- Fund are constituents of the Benchmark. In order to ex- ploit specific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not in- cluded in the Benchmark. In addition, the Investment Manager integrates sustainability aspects which lead to an exclusion of investable Benchmark components.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's port- folio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmark therefore the Sub-Fund's re- turns may deviate from the performance of the Bench- mark.
An interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and
definition of excluded activities. It discusses new scien- tific and social findings with the investment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists. As JSS Sustainable Equity – Global Thematic invests in equities, its performance is primarily influenced by com- pany-specific changes and changes in the economic envi- ronment. Moreover, investments in growth sectors or in small and mid-caps carry higher price risk.
Risks related to
- Sustainability Risksare described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Sarasin & Partners LLP, London
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking capital appreciation. JSS Sustainable Equity – Global Thematic is intended as a sup- plementary investment in global equities for investors wish- ing to support future-oriented ecological themes and sec- tors with sustainable growth potential.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and in the United Kingdom.
Accounting currency
EUR
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P EUR dist max. 1.75% p.a. P EUR acc max. 1.75% p.a. P USD acc max. 1.75% p.a.
P USD dist max. 1.75% p.a. P CHF acc max. 1.75% p.a. P CHF dist max. 1.75% p.a. P SEK acc max. 1.75% p.a. P SEK dist max. 1.75% p.a. C EUR dist max. 1.25% p.a. C EUR acc max. 1.25% p.a. C USD acc max. 1.25% p.a. C USD dist max. 1.25% p.a. C CHF acc max. 1.25% p.a. C CHF dist max. 1.25% p.a. C SEK acc max. 1.25% p.a. C SEK dist max. 1.25% p.a. C GBP acc max. 1.25% p.a. C GBP dist max. 1.25% p.a. I EUR dist max. 1.15% p.a. I EUR acc max. 1.15% p.a.
I USD acc max. 1.15% p.a. I USD dist max. 1.15%.p.a.
I USD (BRL hedged) acc max. 1.15% p.a. I USD (BRL hedged) dist max. 1.15% p.a. I CHF acc max. 1.15% p.a.
I CHF dist max. 1.15% p.a. I SEK acc max. 1.15% p.a. I SEK dist max. 1.15% p.a. I GBP acc max. 1.15% p.a. I GBP dist max. 1.15% p.a.
I NOK H1 acc max. 1.15% p.a. I NOK H1 dist max. 1.15% p.a. I10 EUR acc max. 1.00% p.a. I10 EUR dist max. 1.00% p.a. I10 USD acc max. 1.00% p.a. I10 USD dist max. 1.00% p.a. I10 CHF acc max. 1.00% p.a. I10 CHF dist max. 1.00% p.a. I10 GBP acc max. 1.00% p.a. I10 GBP dist max. 1.00% p.a. I10 SEK acc max. 1.00% p.a. I10 SEK dist max. 1.00% p.a. S EUR acc max. 0.75% p.a.
S EUR dist max. 0.75% p.a. Y EUR acc max. 1.00% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a. Y USD dist max. 1.00% p.a. Y GBP dist max. 1.00% p.a. M EUR acc max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share
classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscription amount for Shares with “I”, “I10”, “Y”, “S” and “M” in the name.

Redemption commission: none.
Fee for preventing dilution: maximum 0.4% of the redemp- tion amount in favour of the Sub-Fund.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS Responsible Equity – Brazil
(hereinafter „JSS Responsible Equity – Brazil”)
General information
Shares of JSS Responsible Equity – Brazil were issued for the first time on 18 September 2014.
Investment objective
The investment objective of JSS Responsible Equity – Brazil is to achieve long-term capital appreciation by investing in a diversified portfolio of Brazilian equities.
Investment policy
The assets of JSS Responsible Equity – Brazil are invested either directly (min. 51% of the Sub-Fund’s assets) or indi- rectly in equities of companies that are domiciled in Brazil or whose business activities are concentrated in Brazil or, in the case of holding companies, mainly in shares of com- panies that are domiciled in Brazil.
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund integrates environmental, social and govern- ance aspects (ESG) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio hold- ings.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.The Sub- Fund is subject to a universe construction process which systematically assesses the Sustainability ratings of issu- ers by using J. Safra Sarasin’s proprietary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustainability Matrix visualizes the investment manager’s proprietary ESG ratings of issu- ers which are derived from ESG data provided by external data providers. A worst-out or negative ESG screening ap- proach is then used to eliminate the weakest ESG perform- ers. The expectation is that this process reduces the global investment universe of all issuers for which data is availa- ble by roughly 15%.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within
the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to Corporate Sustainability Index (ISE) (the “Bench- mark”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund
are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not included in the Benchmark. In addition, the investment manager inte- grates sustainability aspects which lead to an exclusion of investable Benchmark components.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's port- folio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmark therefore the Sub-Fund's re- turns may deviate from the performance of the Bench- mark.
The Sub-Fund may also invest up to 15% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants, fixed and floating rate bonds (including zero bonds) and other fixed income instruments, as defined in the Directive of the Council of the European Union on the Taxation of Savings Income. Liquid assets are permitted within the 15% limit.
In addition, shares/units of other UCITS/UCIs and deriva- tive instruments may be used in accordance with the infor- mation contained in section 3.3 “Investment restrictions”. Investments can be made directly in equities or, if permit- ted, using the investment techniques and instruments de- scribed in section 3.4 “Use of derivatives and techniques and instruments”. The Sub-Fund may also borrow up to 10% of the net fund assets on a temporary basis and un- dertake potential commitments within the limits of the 2010 Law through derivative investment instruments (e.g. futures and options).
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Responsible Equity – Brazil invests in equities, its performance is primarily influenced by company-specific changes and changes in the economic environment. In ad- dition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk ex- ists.
Brazil is an emerging market. Risks related to
- Emerging Markets
- Sustainability Risks (i.a. Brazil)are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
J. Safra Asset Management Ltda., Sao Paolo, Brazil
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a long-term invest- ment horizon seeking capital appreciation. JSS Responsi- ble Equity – Brazil is intended as a supplementary invest- ment in emerging market equities for experienced inves- tors.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Brazil.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 1.75% p.a. C USD acc max. 1.15% p.a. I USD acc max. 1.05% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share
classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
In addition to the management fee, the Management Com- pany for share classes with “P”, “I” and “C” in the name is entitled to a performance-based fee (“Performance Fee”) which is calculated on the basis of the net asset value of each share class. The Performance Fee is due if the Sub- Fund outperforms the benchmark index over a quarter (“Outperformance”) and the net asset value of a share class is greater than the net asset value in respect of which a Per- formance Fee was last payable during the past three years (“High Watermark”). The benchmark index is the Corporate Sustainability Index (ISE).
The Performance Fee is 10% of the positive difference be- tween the net asset value of a share class at the end of the quarter and the greater of the benchmark index value and the High Watermark (“Outperformance Return”).
The calculation of the Performance Fee and the required
provisions is carried out daily on the basis of the shares of each class currently outstanding and is payable in arrears on a quarterly basis for the performance period in question. The amount due in respect of the Performance Fee is the sum of the provisions made daily over a quarter. The Sub- Fund is regularly debited with the provisions and if Outper- formance falls, the Sub-Fund is credited with the appropri- ate amount. In each case, the amounts accrued for the Per- formance Fee are paid after the close of the quarter. Upon redemption of Shares any Performance Fee reserve that re- lates to the redeemed Shares will be paid out to the Man- agement Company.
The Performance Fee may only be levied and deferred where the following two criteria have been cumulatively met:
- The performance of the net asset value per share, cal- culated on a daily basis, must be greater than that of the benchmark index, also calculated on a daily basis.
- The net asset value per share which is used for the cal- culation of the Performance Fee must be greater than the net asset value at the end of a performance period in respect of which a Performance Fee was payable dur- ing the past three years (“High Watermark“). Where no Performance Fee was payable during this period, the net asset value per share at the end of the performanceperiod three years previously will be taken as the High Watermark.

Definitions:
Sub-Fund performance:
the arithmetic difference between the net asset value per share at the beginning and end of the period under review, expressed as a percentage.
Benchmark performance:
the arithmetic difference between the level of the relevant benchmark index at the beginning and end of the period un- der review, expressed as a percentage.
High Watermark:
the highest net asset value per share at the end of a perfor- mance period during the past three years in respect of which a Performance Fee was payable.
Outperformance:
if the Sub-Fund’s performance over the period in question is greater than that of the benchmark, the arithmetic differ- ence between the Sub-Fund performance and the bench- mark performance, expressed as a percentage.
Outperformance Return:
the positive difference between the net asset value per share at the end of a quarter and the greater of the bench- mark index value and the High Watermark.
The amount due per share class for the Performance-Fee provision is calculated as follows:
Net asset value per share (before performance-fee provi- sion) x Outperformance Return in % x 10%. The net asset value relevant for the Performance Fee is adjusted by any dividend distributions made in the past (assuming that dis- tributions are reinvested).
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I” in the name.

Redemption commission: none.
Fee for preventing dilution: maximum 0.4% of the redemp- tion amount in favour of the Sub-Fund.
A conversion shall be treated like a redemption.
JSS Investmentfonds – JSS Short-term Bond – Global Opportunistic
(hereinafter „JSS Short-term Bond – Global Opportunistic”)
General information
Shares of JSS Short-term Bond – Global Opportunistic were issued for the first time 31 July 2014 under the name Sar- asin Short-term Bond – Global Opportunistic. As of 15 Sep- tember 2014, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Short-term Bond – Global Opportunistic.
Investment objective
The investment objective of JSS Short-term Bond – Global Opportunistic is to generate interest income while main- taining optimal liquidity. The Reference Currency of the Sub-Fund is the US dollar (USD). This means that the Sub- Fund manager seeks to optimise investment performance in USD terms.
Investment policy
The assets of JSS Short-term Bond – Global Opportunistic are invested worldwide in fixed and variable-rate securities (including zero bonds) denominated in various currencies and issued or guaranteed by government, public, private and public-private borrowers. Such securities may also be issued by borrowers in emerging markets. The Sub-Fund may hold ancillary liquid assets. The average duration of the net assets may not exceed three years. The Sub-Fund can also invest in fixed or floating rate debt securities, in- cluding zero bonds, that may have a non-investment grade rating. Non-investment grade rating means a credit rating that is lower than BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) or Baa3 (Moody’s) or an equivalent quality rating. Furthermore, JSS Short-term Bond – Global Opportunistic may invest in dis- tressed securities. Securities are considered as distressed if the following criteria are met: fixed income investments with a credit rating equal or lower than CC (Standard & Poor’s, Fitch) or Ca (Moody’s), or an equivalent rating from a recognized rating agency.
In addition, shares/units of other UCITS/UCIs and deriva- tive instruments may be used in accordance with the infor- mation contained in section 3.3 “Investment restrictions”. The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to ICE LIBOR USD 3M (the “Benchmark”).
Furthermore, the Sub-Fund’s net assets may be invested in
asset-backed securities (ABS) or CoCos. CoCos are unlim- ited, principally fixed-income bonds with a hybrid character which are issued as bonds with fixed coupon payments, but
which upon a trigger event are mandatorily converted into company shares or written down, provided that respective trigger events are set out in the issuing terms of the CoCos. ABS are financial securities collateralized by a pool of as- sets.
On an accumulated basis, an overall limit of 10% shall apply for investments in distressed securities, CoCos and ABS. For the purpose of efficient portfolio management or hedg- ing the Sub-Fund may use financial derivative instruments that are traded on a stock exchange or other regulated mar- ket open to the public or over the counter (OTC). These in- clude, amongst others, futures, forwards, swaps, credit de- fault swaps and credit linked notes for the management of currency, interest-rate and credit risks. The Sub-Fund may also borrow up to 10% of the net fund assets on a tempo- rary basis.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Short-term Bond – Global Opportunistic invests in fixed and variable-rate securities, its performance is pri- marily influenced by issuer-specific changes and changes in interest rates. There is also a higher credit default risk as a result of investing in debt securities of a non-investment grade rating.
Risks related to
- Distressed Securities
- Asset Backed Securities
- CoCos
- Emerging Markets
- Credit Default Swaps
- Sustainability Risksare described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

The Sub-Fund holds sufficient cash and investments which can be sold within one day under normal and stressed mar- ket conditions. However, it may also hold assets which are less liquid. The part of less liquid assets is strictly limited so as to ensure that large redemptions can be met at any time in accordance with the defined redemption terms. The Sub-
Fund's liquidity management tools in place as well as its dealing frequency arrangements are appropriate with re- gards to its investment strategy and underlying assets.
The Sub-Fund does not promote ESG characteristics (as defined in section 3.1 above) and does not maximize port- folio alignment with ESG characteristics; however, it re- mains exposed to Sustainability Risks (as defined in section 3.2.2 above).
Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking high interest income. JSS Short-term Bond – Global Opportunistic is suitable as a supplementary investment in fixed income securities.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 1.00% p.a. P USD dist max. 1.00% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.00% p.a. P CHF dist hedged max. 1.00% p.a. P EUR acc hedged max. 1.00% p.a. P EUR dist hedged max. 1.00% p.a. P GBP dist hedged max. 1.00% p.a. P SGD dist hedged max. 1.00% p.a. C USD acc max. 0.75% p.a.
C USD dist max. 0.75% p.a.
C CHF acc hedged max. 0.75% p.a. C CHF dist hedged max. 0.75% p.a. C EUR acc hedged max. 0.75% p.a. C EUR dist hedged max. 0.75% p.a.
C GBP dist hedged max. 0.75% p.a. C SGD dist hedged max. 0.75% p.a. I USD acc max. 0.65% p.a.
I USD dist max. 0.65% p.a.
I CHF acc hedged max. 0.65% p.a. I CHF dist hedged max. 0.65% p.a. I EUR acc hedged max. 0.65% p.a. I EUR dist hedged max. 0.65% p.a. I GBP dist hedged max. 0.65% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a.
Y USD dist max. 1.00% p.a.
Y CHF acc hedged max. 1.00% p.a. Y CHF dist hedged max. 1.00% p.a. Y EUR acc hedged max. 1.00% p.a. Y EUR dist hedged max. 1.00% p.a. Y GBP dist hedged max. 1.00% p.a. M CHF acc hedged max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I”, “Y” and “M” in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue of Shares (changes to section 5.3 of the prospectus)
Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which
usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Bond CHF
(hereinafter „JSS Sustainable Bond CHF”)
General information
Shares of JSS Sustainable Bond CHF were issued for the first time on 31 January 2001 under the name Sarasin BondSar Swiss Franc. The name of the Sub-Fund was changed to Sarasin BondSar CHF as of 2 April 2007 and to Sarasin Sustainable Bond CHF as of 14 August 2008. As of 21 January 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sustainable Bond CHF.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Bond CHF is to achieve regular income while meeting the quality criteria specified below (see “Investment policy”), as well as bal- anced risk diversification.
Investment policy
The assets of JSS Sustainable Bond CHF are invested worldwide exclusively in CHF-denominated bonds, convert- ible bonds and bonds with warrants (the portion of assets invested in the latter two instruments shall be limited to a maximum of 25% of the Sub-Fund), as well as fixed or vari- able-rate securities (including zero bonds) denominated in Swiss franc. Equities acquired through conversion or through the exercise of options may account for up to 10% of the Sub-Fund.
Up to 10% of the Sub-Fund’s net assets may be invested in Contingent Convertible Bonds (CoCos).
For the purpose of efficient portfolio management, hedging or investment of Sub-Fund’s assets, the Sub-Fund may use financial derivative instruments that are traded on a stock exchange or other regulated market open to the public or over the counter (OTC). These include, amongst others, fu- tures, forwards, swaps, credit default swaps and credit linked notes for the management of currency, interest-rate and credit risks.
In addition, shares/units of other UCITS/UCIs may be used in accordance with the information contained in section 3.3 “Investment restrictions”. The Sub-Fund is actively man- aged without replicating any benchmark. However, the Sub- Fund is managed with reference to SBI Foreign AAA-BBB TR Index (the “Benchmark”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not included in the
Benchmark. In addition, the investment manager inte- grates sustainability aspects which lead to an exclusion of investable Benchmark components.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfo- lio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
The Sub-Fund may also borrow up to 10% of the net fund assets on a temporary basis and undertake potential com- mitments within the limits of the 2010 Law through deriva- tive investment instruments (e.g. futures and options). The Sub-Fund may hold ancillary liquid assets.
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund integrates environmental, social and govern- ance aspects (ESG) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio hold- ings.
The Sub-Fund invests in bonds issued by countries, organ- isations and companies that actively contribute to sustain- able development. These countries are distinguished by the fact that they make the lowest possible and most efficient use of environmental and social resources. The organisa- tions in which the Sub-Fund invests integrate sustainability into their use of resources and also take into account sus- tainability issues when measuring their performance. These companies distinguish themselves through their strategic focus on environmentally friendly, eco-efficient management and proactive shaping of relations with key stakeholder groups (e.g. employees, customers, financial backers, shareholders, public sector bodies, etc.). Specific countries, organisations and industries can be excluded from selection.
Moreover the Sub-Fund aims for an above-average ESG profile for individual holdings as well as the entire portfolio based on the investment manager’s Sustainability Matrix described in Section 3.1, in order to endorse sustainable business practices.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s propri- etary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustaina- bility Matrix visualizes the investment manager’s proprie- tary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by external data providers. A best-in-class or pos- itive ESG screening approach is then used to build an in- vestment universe with the stronger ESG performers. The expectation is that this process reduces the global invest- ment universe of all issuers for which data is available by more than 50%.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis provides an opportunity to improve the investment man- ager’s understanding of investee companies. By working in- dividually or collaboratively with other investors the invest- ment manager aims to influence companies and promote sustainable growth.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists. As JSS Sustainable Bond CHF invests in fixed and floating rate securities, its performance is primarily influ- enced by issuer-specific changes and interest rate fluctua- tions.
Risks related to:
- CoCos
- Credit Default Swaps
- Sustainability Risksare described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium-term in- vestment horizon seeking a stable income.
JSS Sustainable Bond CHF is intended as a core investment in fixed and floating rate CHF-denominated securities for in- vestors wishing to support forward-looking economic growth.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
CHF
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P CHF dist max. 0.75% p.a. C CHF dist max. 0.75% p.a. C CHF acc max. 0.50% p.a. M CHF acc max. 0.10% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “M” in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Bond – Euro Broad
(hereinafter „JSS Sustainable Bond – Euro Broad”)
General information
Shares of JSS Sustainable Bond – Euro Broad were issued for the first time on 6 January 2003 under the name Sara- sin Sustainable Bond Euro. As of 2 April 2007, the name of the Sub-Fund was changed to Sarasin Sustainable Bond EUR. As of 21 January 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sustainable Bond EUR. As of 1 January 2021 the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sus- tainable Bond – Euro Broad.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Bond – Euro Broad is to achieve a regular income while meeting the quality criteria specified below (see “Investment policy”), as well as balanced risk diversification.
Investment policy
The assets of JSS Sustainable Bond – Euro Broad are in- vested worldwide exclusively in euro-denominated bonds, convertible bonds and bonds with warrants (the portion of assets invested in the latter two instruments shall be lim- ited to a maximum of 25% of the Sub-Fund), as well as fixed or variable-rate securities (including zero bonds) denomi- nated in euro.
Equities acquired through conversion or through the exer- cise of options may account for up to 10% of the Sub-Fund. Up to 10% of the Sub-Fund’s net assets may be invested in Contingent Convertible Bonds (CoCos).
For the purpose of efficient portfolio management, hedging or investment, the Sub-Fund may use financial derivative instruments that are traded on a stock exchange or other regulated market open to the public or over the counter (OTC). These include, amongst others, futures, forwards, swaps, credit default swaps and credit linked notes for the management of currency, interest-rate and credit risks.
In addition, shares/units of other UCITS/UCIs may be used in accordance with the information contained in section 3.3 “Investment restrictions”.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any
benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to ICE BofA Euro Broad Market Index (the “Bench- mark”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund
are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager
may discretionarily selects securities not included in the Benchmark. In addition, the investment manager inte- grates sustainability aspects which lead to an exclusion of investable Benchmark components.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfo- lio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
The Sub-Fund may also borrow up to 10% of the net fund assets on a temporary basis and undertake potential com- mitments within the limits of the 2010 Law through deriva- tive investment instruments (e.g. futures and options). The Sub-Fund may hold ancillary liquid assets.
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund integrates environmental, social and govern- ance aspects (ESG) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio hold- ings.
The Sub-Fund invests in bonds issued by countries, organ- isations and companies that actively contribute to sustain- able business practices. These countries are distinguished by the fact that they make the lowest possible and most ef- ficient use of environmental and social resources. The or- ganisations in which the Sub-Fund invests integrate sus- tainability into their use of resources and also take into ac- count sustainability issues when measuring their perfor- mance. These companies distinguish themselves through their strategic focus on environmentally friendly, eco-effi- cient management and proactive shaping of relations with key stakeholder groups (e.g. employees, customers, finan- cial backers, shareholders, public sector bodies, etc.). Spe- cific countries, organisations and industries can be ex- cluded from selection.
Moreover the Sub-Fund aims for an above-average ESG profile for individual holdings as well as the entire portfolio based on the investment manager’s Sustainability Matrix described in Section 3.1, in order to endorse sustainable business practices.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS
standard exclusions” as described in chapter 3.1. In addi- tion, the Sub-Fund excludes issuers with non-conventional oil & gas activities (tar sands and fracking) if the revenue generated from these activities is above 5%.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s propri- etary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustaina- bility Matrix visualizes the investment manager’s proprie- tary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by external data providers. A best-in-class or pos- itive ESG screening approach is then used to build an in- vestment universe with the stronger ESG performers. The expectation is that this process reduces the global invest- ment universe of all issuers for which data is available by more than 50%.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis provides an opportunity to improve the investment man- ager’s understanding of investee companies. By working in- dividually or collaboratively with other investors the invest- ment manager aims to influence companies and promote sustainable growth.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk ex- ists. As JSS Sustainable Bond EUR invests in fixed and float- ing rate securities, its performance is primarily influenced by issuer-specific changes and interest rate fluctuations.
Risks related to:
- CoCos
- Credit Default Swaps
- Sustainability Risksare described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium-term in- vestment horizon seeking a stable income.
JSS Sustainable Bond – Euro Broad is intended as a core investment in fixed and floating rate euro-denominated se- curities for investors wishing to support forward-looking economic growth.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
EUR
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P EUR acc max. 1.00% p.a P EUR dist max. 1.00% p.a.
P USD acc hedged max. 1.00% p.a. P USD dist hedged max. 1.00% p.a. P CHF acc hedged max. 1.00% p.a. P CHF dist hedged max. 1.00% p.a. P SGD acc hedged max. 1.00% p.a. P SGD dist hedged max. 1.00% p.a. L EUR acc max. 1.20% p.a.
C EUR dist max. 0.70% p.a. C EUR acc max. 0.70% p.a.
C USD acc hedged max. 0.70% p.a. C USD dist hedged max. 0.70% p.a. C CHF acc hedged max. 0.70% p.a. C CHF dist hedged max. 0.70% p.a. C GBP acc hedged max. 0.70% p.a.
C GBP dist hedged max. 0.70% p.a. I EUR acc max. 0.70% p.a.
I EUR dist max. 0.70% p.a.
I USD acc hedged max. 0.70% p.a. I USD dist hedged max. 0.70% p.a. I CHF acc hedged max. 0.70% p.a. I CHF dist hedged max. 0.70% p.a. M EUR acc max. 0.10% p.a.
Y EUR dist max. 0.60% p.a. Y EUR acc max. 0.60% p.a.
Y USD acc hedged max. 0.60% p.a. Y USD dist hedged max. 0.60% p.a. Y CHF acc hedged max. 0.60% p.a. Y CHF dist hedged max. 0.60% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P”, “C” and “L” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “M” and “Y” in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Bond – EUR Corporates
(hereinafter „JSS Sustainable Bond – EUR Corporates”)
General information
Shares of JSS Sustainable Bond – EUR Corporates were is- sued for the first time on 2 September 1992 under the name of Sarasin BondSar World. As of 31 December 2011, the name of the Sub-Fund was changed to Sarasin Sustain- able Bond – EUR Corporates. As of 21 January 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sustainable Bond – EUR Corporates.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Bond – EUR Corporates is to achieve a regular income while maintain- ing balanced risk diversification and optimal liquidity.
Investment policy The assets of JSS Sustainable Bond – EUR Corporates are invested worldwide in bonds, converti- ble bonds and bonds with warrants (the aggregate portion of assets invested in convertible bonds and bonds with war- rants shall be limited to a maximum of 25% of the Sub- Fund), fixed rate or floating rate securities (including zero bonds) that shall be denominated in euro and will be issued by companies. Up to 10% of the Sub-Funds’ net assets may be invested in Contingent Convertible Bonds (CoCos).
For the purpose of efficient portfolio management, hedging or investment, the Sub-Fund may use financial derivative instruments that are traded on a stock exchange or other regulated market open to the public or over the counter (OTC). These include, amongst others, futures, forwards, swaps, credit default swaps and credit linked notes for the management of currency, interest-rate and credit risks.
The Sub-Fund may hold ancillary liquid assets. Equities ac- quired through conversion or through the exercise of op- tions may account for up to 10% of the Sub-Fund. In addi- tion, shares/units of other UCITS/UCIs may be used in ac- cordance with the information contained in section 3.3 “In- vestment restrictions”.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to ICE BofA Euro Corporate Index (the “Benchmark”). Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not included in the Benchmark. In addition, the investment manager inte- grates sustainability aspects which lead to an exclusion of investable Benchmark components.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfo- lio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
The Sub-Fund may also borrow up to 10% of the net fund assets on a temporary basis and undertake potential com- mitments within the limits of the 2010 Law through deriva- tive investment instruments (e.g. futures and options).
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund integrates environmental, social and govern- ance aspects (ESG) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio hold- ings.
The Sub-Fund invests in bonds issued by companies mak- ing a contribution towards sustainable business practices. These companies distinguish themselves through their strategic focus on environmentally friendly, eco-efficient management and proactive shaping of relations with key stakeholders (e.g. employees, customers, financial back- ers, shareholders, public sector entities). Specific sectors of industry may be excluded.
Moreover the Sub-Fund aims for an above-average ESG profile for individual holdings as well as the entire portfolio based on the investment manager’s Sustainability Matrix described in Section 3.1, in order to endorse sustainable business practices.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process
which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s propri- etary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustaina- bility Matrix visualizes the investment manager’s proprie- tary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by external data providers. A best-in-class or pos- itive ESG screening approach is then used to build an in- vestment universe with the stronger ESG performers. The
expectation is that this process reduces the global invest- ment universe of all issuers for which data is available by more than 50%.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis provides an opportunity to improve the investment man- ager’s understanding of investee companies. By working in- dividually or collaboratively with other investors the invest- ment manager aims to influence companies and promote sustainable growth.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of the sectors of industry to be excluded. It discusses new scientific and social findings with the investment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency, a currency risk exists. As JSS Sustainable Bond – EUR Corporates invests in fixed and floating rate securities, its performance is primarily in- fluenced by issuer-specific changes and changes in the in- terest rate environment.
Risks related to:
- CoCos
- Credit Default Swaps
- Sustainability Risksare described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium-term in- vestment horizon seeking a stable income.
JSS Sustainable Bond – EUR Corporates is intended as a core investment in fixed income securities for investors who are in favour of forward-looking economic development.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
EUR
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P EUR dist max. 1.00% p.a. P EUR acc max. 1.00% p.a.
P CHF dist hedged max. 1.00% p.a. P CHF acc hedged max. 1.00% p.a. P USD dist hedged max. 1.00% p.a. P USD acc hedged max. 1.00% p.a. L EUR acc max. 1.30% p.a.
C EUR dist max. 0.80% p.a. C EUR acc max. 0.80% p.a.
C CHF dist hedged max. 0.80% p.a. C CHF acc hedged max. 0.80% p.a. C USD dist hedged max. 0.80% p.a. C USD acc hedged max. 0.80% p.a. I EUR dist max. 0.70% p.a.
I EUR acc max. 0.70% p.a.
I CHF dist hedged max. 0.70% p.a. I CHF acc hedged max. 0.70% p.a. I USD dist hedged max. 0.70% p.a. I USD acc hedged max. 0.70% p.a. Y EUR dist max. 1.00%
Y EUR acc max. 1.00% p.a.
Y CHF dist hedged max. 1.00% p.a. Y USD dist hedged max. 1.00% p.a. M EUR acc max. 0.10% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P”, “C” and “L” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I”, “Y” and “M” in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Green Bond – Global
(hereinafter „JSS Sustainable Green Bond – Global”)
General information
Shares of JSS Sustainable Green Bond – Global were is- sued for the first time on 30 November 2007 under the name Sarasin Structured Return Fund (EUR). As of 26 July 2013, the name of the Sub-Fund was changed to Sarasin Sustainable Bond – EUR High Grade. As of 21 January 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sus- tainable Bond – EUR High Grade. As at 17 January 2018 the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sustainable Green Bond - Global.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Green Bond – Global is to achieve an attractive return while maintaining a balanced risk diversification and optimal liquidity by invest- ing in green bonds from sustainable issuers. The reference currency of the Sub-Fund is the euro (EUR). This means that the Sub-Fund manager seeks to optimise investment per- formance in EUR.
Investment policy
The assets of JSS Sustainable Green Bond – Global are invested worldwide in fixed or floating rate “Green Bonds” (including zero bonds) issued or guaranteed by sovereigns, private and public issuers. “Green Bonds” are issued to finance or refinance earmarked specific green projects that have positive environmental and/or climate benefits. They are backed by regular reports on the “use-of-proceed” and the corresponding impact. Such securities may be issued or guaranteed by borrow- ers in emerging markets.
The Sub-Fund’s sustainable investment objectives are aligned with SFDR Art. 9, the Paris Agreement and J. Safra Sarasin’s corresponding Climate Pledge to achieve carbon- neutrality in portfolios by 2035.
At least 80% of the Sub-Fund’s investments in fixed income securities must be “Green” bonds as defined by the Green Bond Principles and the EU Regulation on Green Bonds.
To align the Sub-Fund with the ‘do not significantly harm’ principles, it integrates environmental, social and govern- ance aspects (ESG) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends
and to get a better-informed perspective of portfolio hold- ings.
Moreover the Sub-Fund aims for an above-average ESG profile for individual holdings as well the entire portfolio based on the investment manager’s Sustainability Matrix described in Section 3.1, in order to endorse sustainable business practices.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s propri- etary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustaina- bility Matrix visualizes the investment manager’s proprie- tary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by external data providers. A best-in-class or pos- itive ESG screening approach is then used to build an in- vestment universe with the stronger ESG performers. The expectation is that this process reduces the global invest- ment universe of all issuers for which data is available by more than 50%.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis provides an opportunity to improve the investment man- ager’s understanding of investee companies. By working in- dividually or collaboratively with other investors the invest- ment manager aims to influence companies and promote sustainable growth.
Investments not denominated in euro shall largely be hedged against the euro. Up to 10% of the Sub-Fund’s net
assets may be invested in Contingent Convertible Bonds (CoCos).
For the purpose of efficient portfolio management, hedging or investment, the Sub-Fund may use financial derivative instruments that are traded on a stock exchange or other regulated market open to the public or over the counter (OTC). These include, amongst others, futures, forwards, swaps, credit default swaps and credit linked notes for the management of currency, interest-rate and credit risks.
In addition, shares of other UCITS/UCIs may be used in ac- cordance with the information contained in section 3.3 “In- vestment restrictions”. The Sub-Fund may hold ancillary liq- uid assets. Investments in securities shall only comprise debt securities issued by countries, organisations and com- panies making a contribution towards sustainable busi- ness practices. These institutions are distinguished by the fact that they make the lowest possible and most efficient use of environmental and social resources.
Up to 25% of the Sub-Fund’s net assets may be invested in non-investment grade bonds or bonds without credit rating. Non-investment grade rating means a credit rating that is lower than BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) or Baa3 (Moody’s) or an equivalent quality rating.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to ICE BofA Green Bond Index hedged in EUR (the “Benchmark”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund
are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not included in the benchmark. In addition, the investment manager inte- grates sustainability aspects which lead to an exclusion of investable Benchmark components.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfo- lio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
Emerging markets generally mean the markets of countries which are in the process of becoming modern industrial markets and therefore show higher potential, but also carry a higher risk.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As the Sub-Fund invests in fixed and floating rate securities, its performance is primarily influenced by issuer-specific changes and changes in the interest rate environment.
There is also a higher credit default risk as a result of in- vesting in debt securities of a non-investment-grade rating. Risks related to:
- Emerging Markets
- CoCos
- Credit Default Swaps
- Sustainability Risksare described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking a stable income.
JSS Sustainable Green Bond - Global is further intended as a core investment in global bonds for private and institu- tional investors seeking to support impact investing solu- tions.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
EUR
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P EUR acc max. 1.00% p.a. P EUR dist max. 1.00% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.00% p.a. P CHF dist hedged max. 1.00% p.a. P USD acc hedged max. 1.00% p.a. P USD dist hedged max. 1.00% p.a. C EUR acc max. 0.70% p.a.
C EUR dist max. 0.70% p.a.
C CHF acc hedged max. 0.70% p.a. C CHF dist hedged max. 0.70% p.a. C USD acc hedged max. 0.70% p.a. C USD dist hedged max. 0.70% p.a. M EUR acc max. 0.10% p.a.
I EUR acc max. 0.60% p.a. I EUR dist max. 0.60% p.a.
I CHF acc hedged max. 0.60% p.a. I CHF dist hedged max. 0.60% p.a. I USD acc hedged max. 0.60% p.a. I USD dist hedged max. 0.60% p.a. Y EUR acc max. 0.60% p.a.
Y EUR dist max. 0.60% p.a.
Y CHF acc hedged max. 0.60% p.a. Y CHF dist hedged max. 0.60% p.a. Y USD acc hedged max. 0.60% p.a. Y USD dist hedged max. 0.60% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “M”, “I” and “Y” in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Europe
(hereinafter „JSS Sustainable Equity – Europe”)
General information
Shares of JSS Sustainable Equity – Europe were issued for the first time on 26 February 1993 under the name Sarasin EuropeSar. As of 21 December 2007, the name of the Sub- Fund was changed to Sarasin Sustainable Equity – Europe. As of 21 January 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sustainable Equity – Europe.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Equity – Eu- rope is long-term capital appreciation through a Europe- wide, diversified investment in equities.
Investment policy The Sub-Fund invests in companies which contribute to sustainable business practices. These companies distinguish themselves through their strategic focus on environmentally friendly, eco-efficient manage- ment and proactive shaping of relations with key stakehold- ers (e.g. employees, customers, financial backers, share- holders, public sector bodies, etc.). The Sub-Fund therefore invests in the industry leaders who take advantage of the concept of sustainable development as a strategic oppor- tunity. Specific industries may be excluded. At least two thirds of the Sub-Fund’s assets are invested in the shares of the companies which are either domiciled in Europe or whose business activities are concentrated in Europe or, in the case of holding companies, own stakes mainly in com- panies domiciled in Europe.
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund integrates environmental, social and govern- ance aspects (ESG) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio hold- ings.
Moreover the Sub-Fund aims for an above-average ESG profile for individual holdings as well as the entire portfolio based on the investment manager’s Sustainability Matrix described in Section 3.1, in order to endorse sustainable business practices.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s propri- etary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustaina- bility Matrix visualizes the investment manager’s proprie- tary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by external data providers. A best-in-class or pos- itive ESG screening approach is then used to build an in- vestment universe with the stronger ESG performers. The expectation is that this process reduces the global invest- ment universe of all issuers for which data is available by more than 50%.
In addition, the investment manager uses proprietary bot- tom-up investment research where ESG factors are embed- ded. The portfolio manager enhances the financial assess- ment with ESG, SDGs, climate and other sustainability per- formance data to get a holistic view of the investment case in order to make a better informed decision.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis provides an opportunity to improve the investment man- ager’s understanding of investee companies. By working in- dividually or collaboratively with other investors the invest- ment manager aims to influence companies and promote sustainable growth.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable in- vestment approach and research methodology and sys- tematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
The Sub-Fund may also invest up to 15% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants, fixed and floating rate bonds (including zero bonds) and other fixed income instruments, as defined in the Directive of the Council of the European Union on the Taxation of Savings Income. Direct investments in equity securities are at least 51% of the Sub- Fund’s assets. Liquid assets are permitted within the 15% limit. In addition, shares/units of other UCITS/UCIs and de- rivative instruments may be used in accordance with the in- formation contained in section 3.3 “Investment re- strictions”, although this must not result in a leverage effect on the Sub-Fund’s net assets.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to MSCI Europe NR Index (the “Benchmark”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund
are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not included in the Benchmark. In addition, the investment manager inte- grates sustainability aspects which lead to an exclusion of investable Benchmark components.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfo- lio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
An interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It discusses new scientific and social findings with the investment manager. The advi- sory board has no decision-making powers.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists. As JSS Sustainable Equity – Europe invests in equi- ties, its performance is primarily influenced by company- specific changes and changes in the economic environ- ment.
Risks related to
- Sustainability Risks (i.a. Europe)are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking capital appreciation. JSS Sustainable Equity - Europe is intended as a core invest- ment in European equities for investors seeking a vehicle that prioritises environmentally friendly economic growth combined with sustainable growth potential.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
EUR
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P EUR dist max. 1.75% p.a. P EUR acc max. 1.75% p.a. P USD acc max. 1.75% p.a.
P USD acc hedged max. 1.75% p.a. C EUR dist max. 1.15% p.a.
C EUR acc max. 1.15% p.a. C USD acc max. 1.15% p.a.
C USD acc hedged max. 1.15% p.a. I EUR acc max. 1.05% p.a.
I USD acc max. 1.05% p.a.
I USD acc hedged max. 1.05% p.a. Y EUR acc max. 1.00% p.a.
M EUR acc max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I”, “Y” and “M” in the name.

Redemption commission: none.
Fee for preventing dilution: maximum 0.4% of the redemp- tion amount in favour of the Sub-Fund.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Global Climate 2035
(hereinafter „JSS Sustainable Equity – Global Climate 2035”)
General information
Shares of JSS Sustainable Equity – Global Climate 2035 were issued for the first time on 1 June 1999 under the name Sarasin ValueSar Equity. As of 29 September 2005, the name of the Sub-Fund was changed to Sarasin Sustain- able Equity and as 2 April 2007, the name of the Sub-Fund was changed to Sarasin Sustainable Equity – Global. As of 21 January 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sustainable Equity – Global. As of 22 January 2021 the name of the sub-fund was changed to JSS Sustainable Equity – Global Climate 2035.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Equity - Global Climate 2035 is to achieve long-term capital appreciation by investing worldwide in equities and focusing on compa- nies contributing to a net-zero carbon future.
Investment policy
The assets of the JSS Sustainable Equity – Global Climate 2035 are mainly invested either directly (min. 51%) or indi- rectly in worldwide equity securities). Investments are made across sectors and market capitalizations and without any restriction as to the issuer’s domicile. This also includes in- vestments in the emerging markets. Emerging markets gen- erally mean the markets of countries which are in the pro- cess of becoming modern industrial markets and therefore show higher potential, but also carry a higher risk. Invest- ments in the securities mentioned above may also be made through Global Depository Receipts (GDRs) and American Depository Receipts (ADRs) listed on recognized exchanges and markets issued by international financial institutions.
The Sub-Fund’s sustainable investment objectives are aligned with SFDR Art. 9, the Paris Agreement and J. Safra Sarasin’s corresponding Climate Pledge to achieve carbon- neutrality in portfolios by 2035.Furthermore, at least 80% of the Sub-Fund’s assets are invested in companies that are aligned with the objectives of the Paris Climate Accord and J. Safra Sarasin’s corresponding Climate Pledge to achieve carbon-neutrality in portfolios by 2035. Therefore the Sub- Fund focusses on companies that mitigate risks and harness opportunities stemming from the climate transition, thereby contributing to a net-zero carbon future. The methodology for the objective-setting process is derived from the EU Climate-
Transition-Benchmark-Regulation where the objective is to keep the carbon footprint (claims on carbon emissions per million USD invested) below a certain threshold of -30% be- low the Sub-Fund’s benchmark’s carbon footprint. Each year the threshold is being reduced by at least 7% on average, in line with or beyond the decarbonisation trajectory from the International Panel on Climate Change (IPCC)’s 1.5°C sce- nario (with no or limited overshoot). From 2034 to 2035, the Sub-Fund’s carbon footprint aims at falling to (net-)zero.
To align the Sub-Fund with the ‘do not significantly harm’ principles, it integrates environmental, social and govern- ance aspects (ESG) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio holdings.
Moreover the Sub-Fund aims for an above-average ESG pro- file for individual holdings as well the entire portfolio based on the investment manager’s Sustainability Matrix described in Section 3.1, in order to endorse sustainable business practices.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1. Addition- ally, the following exclusions apply: fracking, tar sands and conventional coal, oil and gas (>5%).
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s proprie- tary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustainabil- ity Matrix visualizes the investment manager’s proprietary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data pro- vided by external data providers. A best-in-class or positive ESG screening approach is then used to build an investment universe with the stronger ESG performers. The expectation is that this process reduces the global investment universe of all issuers for which data is available by more than 50%. In addition, the investment manager uses proprietary bot- tom-up investment research where ESG factors are embed- ded. The portfolio manager enhances the financial assess- ment with ESG, SDGs, climate and other sustainability per- formance data to get a holistic view of the investment case in order to make a better informed decision.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG per- formance on a range of financially-material ESG metrics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the in- vestment risk governance of the investment manager. Com- pliance with the ESG criteria is monitored independently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selec- tion criteria and definition of excluded activities. It discusses new scientific and social findings with the investment man- ager. The advisory board has no decision-making powers.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis provides an opportunity to improve the investment man- ager’s understanding of investee companies. By working in- dividually or collaboratively with other investors the invest- ment manager aims to influence companies and promote sustainable growth.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable invest- ment approach and research methodology and systemati- cally incorporates ESG considerations identified through in- ternal and external research.
Provided that the requirements of Article 41 of the 2010 Law are met, the Sub-Fund may also participate in initial public offerings.
The Sub-Fund may also invest up to 20% of its net assets in liquid assets such as cash, money market instruments and fixed or floating rate debt securities with an investment grade rating.
In addition derivative instruments may be used for invest- ment and hedging purposes in accordance with the infor- mation contained in section 3.3. “Investment restrictions” respectively in section 3.4 “Use of derivatives and tech- niques and instruments”.
EUR is the accounting currency of the Sub-Fund, but a large part of the assets may be denominated in other currencies. Any foreign currency exposure is not intended to be hedged against the accounting currency.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to MSCI World NR Index (the “Benchmark”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund
are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager
may discretionarily selects securities not included in the Benchmark. In addition, the investment manager inte- grates sustainability aspects which lead to an exclusion of investable Benchmark components.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfo- lio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists. As JSS Sustainable Equity – Global Climate 2035 in- vests in equities, its performance is primarily influenced by company-specific changes and changes in the economic environment.
Moreover, investments in growth sectors or in small and mid-caps carry higher price risk.
The emerging markets are at an early stage in their devel- opment and subject to an increased risk of expropriations, nationalisations and social, political and economic uncer- tainty. Compared with developed markets investments in emerging markets entail increased risks in the form of li- quidity squeezes, sharp currency and price fluctuations, currency export restrictions, custody and settlement risks, buying and selling restrictions, and a weak regime of finan- cial market regulation, for example. It is therefore important that investments in the Sub-Fund are viewed as a medium to long-term investment.
Risk related to:
- Emerging Markets
- Dealing in securities via Stock Connect
- Investments in China
- Currency risks related to Renminbi
- Sustainability Risks (i.a. Cleantech)are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking capital growth. JSS Sus- tainable Equity - Global Climate 2035 is intended as a core investment in global equities for investors seeking a vehicle that prioritises environmentally and climate friendly eco- nomic growth combined with sustainable growth potential.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
EUR
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P EUR acc max. 1.75% p.a. P EUR dist max. 1.75% p.a. P USD acc max. 1.75% p.a. P USD dist max. 1.75% p.a. P CHF acc max. 1.75% p.a. P CHF dist max. 1.75% p.a. P GBP acc max. 1.75% p.a. P GBP dist max. 1.75% p.a. C EUR dist max. 1.15% p.a. C EUR acc max. 1.15% p.a. C USD acc max. 1.15% p.a. C USD dist max. 1.15% p.a. C CHF acc max. 1.15% p.a. C CHF dist max. 1.15% p.a. C GBP acc max. 1.15% p.a. C GBP dist max. 1.15% p.a. I EUR acc max. 1.05% p.a.
I EUR dist max. 1.05% p.a. I USD acc max. 1.05% p.a. I USD dist max. 1.05% p.a. I CHF acc max. 1.05% p.a. I CHF dist max. 1.05% p.a. I GBP acc max. 1.05% p.a. I GBP dist max. 1.05% p.a.
Y EUR acc max. 1.00% p.a. Y EUR dist max. 1.00% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a. Y USD dist max. 1.00% p.a. Y CHF acc max. 1.00% p.a. Y CHF dist max. 1.00% p.a. Y GBP acc max. 1.00% p.a. Y GBP dist max. 1.00% p.a. M EUR acc max. 0.12% p.a. M EUR dist max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I”, “Y” and “M” in the name.

Redemption commission: none.
Fee for preventing dilution: maximum 0.4% of the redemp- tion amount in favour of the Sub-Fund.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Real Estate Global
(hereinafter „JSS Sustainable Equity – Real Estate Global”)
General information
Shares of JSS Sustainable Equity – Real Estate Global were issued for the first time on 2 April 2007 under the name Sarasin Real Estate Equity – IIID (EUR). As of 10 July 2009, the name of the Sub-Fund was changed to Sarasin Sustain- able Equity – Real Estate Global. As of 21 January 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sustainable Equity – Real Estate Global.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Equity – Real Estate Global is to achieve long-term capital appreciation by investing worldwide in real estate equities.
Investment policy JSS Sustainable Equity – Real Estate Global invests worldwide in listed shares and equity securi- ties of companies whose activities are concentrated mainly in the real estate sector and which take ecological and so- cial sustainability issues into account in their business op- erations. Particularly important here is the reduction of en- ergy consumption and greenhouse gas emissions. These companies are also expected to maintain good relations with the different parties involved (incl. tenants, suppliers, employees and society). Businesses that operate contrary to ecological or social standards are in principle excluded from selection. In particular, these include companies from the real-estate sector whose business involves the acquisi- tion, development and use of land, or companies that own land and buildings in order to generate a significant portion of their income. Also included are closed-end real estate in- vestment funds like REITs (Real Estate Investment Trusts) or other comparable real estate management companies. In addition, other indirect forms of investment in real estate are possible. Closed-end real estate investment funds or other real estate management companies must be regu- lated by the supervisory authority of one of the following countries, and be traded on the relevant local stock ex- changes: OECD countries, as well as Hong Kong and Singa- pore.
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund integrates environmental, social and govern- ance aspects (ESG) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks
and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio hold- ings.
Moreover the Sub-Fund aims for an above-average ESG profile for individual holdings as well as the entire portfolio based on the investment manager’s Sustainability Matrix described in Section 3.1, in order to endorse sustainable business practices.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s propri- etary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustaina- bility Matrix visualizes the investment manager’s proprie- tary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by external data providers. A best-in-class or pos- itive ESG screening approach is then used to build an in- vestment universe with the stronger ESG performers. The expectation is that this process reduces the global invest- ment universe of all issuers for which data is available by more than 50%.
In addition, the investment manager uses proprietary bot- tom-up investment research where ESG factors are embed- ded. The portfolio manager enhances the financial assess- ment with ESG, SDGs, climate and other sustainability per- formance data to get a holistic view of the investment case in order to make a better informed decision.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis provides an opportunity to improve the investment man- ager’s understanding of investee companies. By working in- dividually or collaboratively with other investors the invest- ment manager aims to influence companies and promote sustainable growth.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable in- vestment approach and research methodology and sys- tematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
It should be noted that when investing in closed-end funds, the investor also indirectly incurs costs levied by these com- panies, such as management fees and charges. The Sub- Fund may also invest in convertible bonds and bonds with warrants, as long as a conversion or subscription right ex- ists for investments that are compatible with the Sub- Fund’s investment policy. Investments in fixed income instruments as defined in the Directive of the Council of the European Union on the taxation of savings income, includ- ing ancillary liquid assets, are limited to 15% of the Sub- Fund’s net assets. In addition, shares/units of other UCITS/UCIs and derivative instruments may be used in ac- cordance with the information contained in section 3.3 “In- vestment restrictions”, although this must not result in a leverage effect on the Sub-Fund’s net assets. The Refer- ence Currency of the Sub-Fund is the euro. The Reference Currency does not need to be identical to the Investment Currency.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to S&P Developed Property NR Index EUR (the “Bench- mark”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund
are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not included in the Benchmark. In addition, the investment manager inte- grates sustainability aspects which lead to an exclusion of investable Benchmark components.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfo- lio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark. How- ever the deviation from the Benchmark is capped due to a tracking error limit which limits the potential outperfor- mance.
The Sub-Fund may also borrow for up to 10% of it’s the net fund assets on a temporary basis.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists. As JSS Sustainable Equity - Real Estate Global in- vests in real estate equities, its performance is primarily in- fluenced by company-specific changes, changes in the eco- nomic environment as well as interest rate fluctuations.
Risks related to
- Sustainability Risks (i.a. Real Estate)are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Sarasin & Partners LLP, London
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking capital appreciation. JSS Sustainable Equity - Real Estate Global is intended as a supplementary investment in real estate equities for inves- tors wishing to include a global real estate portfolio in their investment strategy.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and in the United Kingdom.
Accounting currency
EUR
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P EUR acc max. 1.50% p.a. P EUR dist max. 1.50% p.a. P USD acc max. 1.50% p.a.
P USD dist max. 1.50% p.a. C EUR acc max. 1.00% p.a. C EUR dist max. 1.00% p.a. C USD dist max. 1.00% p.a. C USD acc max. 1.00% p.a. I EUR acc max. 0.90% p.a.
I USD acc max. 0.90% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
In addition to the management fee, the Management Com- pany for share classes with “P”, “I” and “C” in the name is entitled to a performance-based fee (“Performance Fee”) which is calculated on the basis of the net asset value of each share class. The Performance Fee is due if the Sub- Fund outperforms the benchmark index over a quarter (“Outperformance”) and the net asset value of a share class is greater than the net asset value in respect of which a Per- formance Fee was last payable during the past three years (“High Watermark”). The benchmark index is the S&P De- veloped Property NR Index in EUR and USD depending on the share class.
The Performance Fee is 10% of the positive difference be- tween the net asset value of a share class at the end of the quarter and the greater of the benchmark index value and the High Watermark (“Outperformance Return”).
The calculation of the Performance Fee and the required
provisions is carried out daily on the basis of the shares of each class currently outstanding and is payable in arrears on a quarterly basis for the performance period in question. The amount due in respect of the Performance Fee is the sum of the provisions made daily over a quarter. The Sub- Fund is regularly debited with the provisions and if Outper- formance falls, the Sub-Fund is credited with the appropri- ate amount. In each case, the amounts accrued for the Per- formance Fee are paid after the close of the quarter. Upon redemption of shares any Performance Fee provision that relates to the redeemed shares will be paid out to the Man- agement Company.
The Performance Fee may only be levied and deferred where the following two criteria have been cumulatively met:
- The performance of the net asset value per share, cal- culated on a daily basis, must be greater than that of the benchmark index, also calculated on a daily basis.
- The net asset value per share which is used for the cal- culation of the Performance Fee must be greater than the net asset value at the end of a performance period in respect of which a Performance Fee was payable dur- ing the past three years (“High Watermark”). Where no Performance Fee was payable during this period, the net asset value per share at the end of the performance period three years previously will be taken as the High Watermark.

Definitions:
Sub-Fund performance:
the arithmetic difference between the net asset value per share at the beginning and end of the period under review, expressed as a percentage.
Benchmark performance:
the arithmetic difference between the level of the relevant benchmark index at the beginning and end of the period un- der review, expressed as a percentage.
High Watermark:
the highest net asset value per share at the end of a perfor- mance period during the past three years in respect of which a Performance Fee was payable.
Outperformance:
if the Sub-Fund’s performance over the period in question is greater than that of the benchmark, the arithmetic differ- ence between the Sub-Fund performance and the bench- mark performance, expressed as a percentage.
Outperformance Return:
the positive difference between the net asset value per share at the end of a quarter and the greater of the bench- mark index value and the High Watermark.
The amount due per share class for the Performance-Fee provision is calculated as follows:
Net asset value per share (before performance-fee provi- sion) x Outperformance Return in % x 10%. The net asset value relevant for the Performance Fee is adjusted by any dividend distributions made in the past (assuming that dis- tributions are reinvested).
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I” in the name.

Redemption commission: none.
Fee for preventing dilution: maximum 0.4% of the redemp- tion amount in favour of the Sub-Fund.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue of Shares (changes to section 5.3 of the prospectus)
Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which
usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – USA
(hereinafter „JSS Sustainable Equity – USA”)
General information
Shares of JSS Sustainable Equity – USA were issued for the first time on 29 October 2010 under the name Sarasin Sus- tainable Equity – USA. As of 21 January 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sustainable Equity – USA.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Equity – USA is long-term capital appreciation through a diversified in- vestment in US equities.
Investment policy
The Sub-Fund invests in companies which contribute to sustainable business practices. These companies distin- guish themselves through their strategic focus on envi- ronmentally friendly, eco-efficient management and pro- active shaping of relations with key stakeholders (e.g. em- ployees, customers, financial backers, shareholders, pub- lic sector bodies, etc.). The Sub-Fund therefore invests in the industry leaders who take advantage of the concept of sustainable development as a strategic opportunity. Spe- cific industries may be excluded. At least 75% of the net assets are invested in the shares of the companies which are either domiciled in the United States of America or whose business activities are concentrated in the United States of America or, in the case of holding companies, own stakes mainly in companies domiciled in the United States of America.
The Sub-Fund promotes environmental and social charac-
teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9. The Sub-Fund integrates environmental, social and gov- ernance aspects (ESG) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainabil- ity risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio holdings.
Moreover the Sub-Fund aims for an above-average ESG profile for individual holdings as well as the entire portfo- lio based on the investment manager’s Sustainability Ma- trix described in Section 3.1, in order to endorse sustain- able business practices.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issu- ers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1. The Sub-Fund is subject to a universe construction pro- cess which systematically screens by Sustainability rat- ings for better-performing issuers by using J. Safra Sara- sin’s proprietary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustainability Matrix visualizes the investment man- ager’s proprietary ESG ratings of issuers which are de- rived from ESG data provided by external data providers. A best-in-class or positive ESG screening approach is then used to build an investment universe with the stronger ESG performers. The expectation is that this process re- duces the global investment universe of all issuers for which data is available by more than 50%.
In addition, the investment manager uses proprietary bot- tom-up investment research where ESG factors are em- bedded. The portfolio manager enhances the financial as- sessment with ESG, SDGs, climate and other sustainabil- ity performance data to get a holistic view of the invest- ment case in order to make a better informed decision. The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment manager. Compliance with the ESG criteria is monitored independently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the con- cept, selection criteria and definition of excluded activi- ties. It discusses new scientific and social findings with the investment manager. The advisory board has no deci- sion-making powers.
Engagement with issuers is performed on an ongoing ba- sis provides an opportunity to improve the investment manager’s understanding of investee companies. By working individually or collaboratively with other investors the investment manager aims to influence companies and promote sustainable growth.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable in-
vestment approach and research methodology and sys- tematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
The Sub-Fund may also invest up to 15% of its net assets in convertible bonds or bonds with warrants, fixed and floating rate bonds (including zero bonds) and other fixed income instruments, as defined in the Directive of the Council of the European Union on the Taxation of Savings Income. Direct investments in equity securities are at least 51% of the Sub-Fund’s assets. Liquid assets are permitted within the 15% limit. In addition, shares/units of other UCITS/UCIs and derivatives may be used in accordance with the information contained in section 3.3 “Investment restrictions”.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any
benchmark. However, the sub-Fund is managed with ref- erence to MSCI USA NR Index (the “Benchmark”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund
are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not included in the Benchmark. In addition, the investment manager inte- grates sustainability aspects which lead to an exclusion of investable Benchmark components.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfo- lio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists. As JSS Sustainable Equity – USA invests in equities, its performance is primarily influenced by company-specific changes and changes in the economic environment.
Risks related to
- Sustainability Risks (i.a. USA)are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking capital appreciation. JSS Sustainable Equity - USA is intended as a core investment in US equities for investors seeking a vehicle that prioritises environmentally friendly economic growth combined with sustainable growth potential.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 1.75% p.a. P USD dist max. 1.75% p.a. P EUR acc max. 1.75% p.a. P EUR dist max. 1.75% p.a. C USD acc max. 1.15% p.a. C EUR acc max. 1.15% p.a. C EUR dist max. 1.15% p.a. I USD acc max. 1.05% p.a. I USD dist max. 1.05% p.a. I EUR acc max. 1.05% p.a. I EUR dist max. 1.05% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I” and “Y” in the name.

Redemption commission: none.
Fee for preventing dilution: maximum 0.4% of the redemp- tion amount in favour of the Sub-Fund.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Multi Asset – Global Opportunities
(hereinafter „JSS Sustainable Multi Asset – Global Opportunities”)
General information
Shares of JSS Sustainable Multi Asset – Global Opportuni- ties were issued for the first time on 16 February 1994 un- der the name of Sarasin OekoSar Portfolio. As of 31 Decem- ber 2011, the name of the Sub-Fund was changed to Sara- sin Sustainable Portfolio – Balanced (EUR). As of 21 Janu- ary 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sustainable Portfolio – Balanced (EUR). As of 22 January 2021 the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sus- tainable Multi Asset – Global Opportunities.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Multi Asset – Global Opportunities will be to achieve long-term capital growth by investing in various asset classes with a flexible asset allocation applying a total return approach.
Investment policy
The assets of JSS Sustainable Multi Asset – Global Oppor- tunities are invested worldwide mainly in equities (at least 25% of the Sub-Fund’s asset are invested directly in equity), fixed income securities and money market instruments.
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund integrates environmental, social and govern- ance aspects (ESG) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio hold- ings.
Moreover the Sub-Fund aims for an above-average ESG profile for individual holdings as well as the entire portfolio based on the investment manager’s Sustainability Matrix described in Section 3.1, in order to endorse sustainable business practices.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s propri- etary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustaina-
bility Matrix visualizes the investment manager’s proprie- tary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by external data providers. A best-in-class or pos- itive ESG screening approach is then used to build an in- vestment universe with the stronger ESG performers. The expectation is that this process reduces the global invest- ment universe of all issuers for which data is available by more than 50%.
In addition, the investment manager uses proprietary bot- tom-up investment research where ESG factors are embed- ded. The portfolio manager enhances the financial assess- ment with ESG, SDGs, climate and other sustainability per- formance data to get a holistic view of the investment case in order to make a better informed decision.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis provides an opportunity to improve the investment man- ager’s understanding of investee companies. By working in- dividually or collaboratively with other investors the invest- ment manager aims to influence companies and promote sustainable growth.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable in- vestment approach and research methodology and sys- tematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
When choosing investments, various factors are consid- ered, including opportunities for equity or debt investments to increase in value, expected dividends and interest rates. The Sub-Fund generally seeks diversification across mar-
kets, industries and issuers as one of its strategies to re- duce volatility. The Sub-Fund has the flexibility to look for investments in markets around the world, including emerg- ing markets that will provide the best asset allocation to meet the Sub-Fund’s objective. At any given time the Sub- Fund may emphasize either fixed income and money mar- ket instruments or equity securities. The Sub-Fund employs a flexible asset allocation approach whereby up to 90% of the Sub-Funds’ assets may be invested in either of the as- set classes (equities, fixed income securities and money market instruments) at a given time. Direct investments in equity securities are at least 25% of the Sub-Fund’s asset, but exposure towards equity securities can be reduced to minimal 10% of the Sub-Fund’s asset using the investment techniques and instruments described in section 3.4 “Use of derivatives and techniques and instruments”.
Direct or indirect investments in equities may include: i.a. common stock, preferred stock, securities convertible into common stock, rights and warrants or securities or other instruments whose price is linked to the value of common stock.
The Sub-Fund may buy fixed income and money market in- struments of varying maturities, fixed income investments paying a fixed or fluctuating rate of interest, fixed income investments convertible into equity securities, inflation-in- dexed bonds, structured notes, credit-linked notes or fixed income investments of any kind, which may have a non-in- vestment grade rating. Non-investment grade rating means a credit rating that is lower than BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) or Baa3 (Moody’s) or an equivalent quality rating. The fixed income investments may also be issued or guaran- teed by governments, international or supranational organ- isations or by private issuers. In particular the borrowers may be domiciled in emerging markets. Emerging markets generally mean the markets of countries which are in the process of becoming modern industrial markets and there- fore show higher potential, but also carry a higher risk.
Up to 10% of the Sub-Fund’s assets may be invested in Contingent Convertible Bonds (CoCos). In addition, shares/units of other UCITS/UCIs and derivative instru- ments may be used in accordance with the information contained in section 3.3 “Investment restrictions”, alt- hough this must not result in a leverage effect on the Sub- Fund’s net assets.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. The Sub-Fund is managed without reference to any benchmark.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the euro (EUR). The Reference Currency does not need to be identical to the Investment Currency.
In H2 share classes the currency risks arising from fixed in- come investments (incl. money market instruments) are largely hedged against the reference currency of the re- spective share class in accordance with the information contained in section 5.1 “Description of shares”, “Addi- tional characteristics”.
The Sub-Fund invests in countries, organisations and com- panies that contribute to sustainable business practices. These countries are distinguished by the fact that they make the lowest possible and most efficient use of environ- mental and social resources. The aforementioned organi- sations have integrated sustainability into their use of re- sources and also apply sustainable criteria in measuring the success of this approach. These companies distinguish themselves through their strategic focus on environmen- tally friendly, eco-efficient management and proactive shaping of relations with key stakeholders (e.g. employees, customers, financial backers, shareholders, public sector bodies, etc.). The Sub-Fund therefore invests in the industry leaders who take advantage of the concept of sustainable development as a strategic opportunity. Specific industries may be excluded.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists. As JSS Sustainable Multi Asset – Global Opportuni- ties invests in equities and fixed and floating rate securities, its performance is primarily influenced by company/issuer- specific changes and changes in the economic and interest rate environment.
There is a higher credit default risk as a result of investing in debt securities with a non-investment grade rating.
Risks related to:
- CoCos
- Emerging Markets
- Dealing in securities via Stock Connect
- Emerging Markets
- Investments in China
- Currency risks related to Renminbi
- Sustainability Risksare described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking capital appreciation.
This Sub-Fund is intended as a core investment diversified over various asset classes for risk aware investors seeking a vehicle that integrates sustainable business practices.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
EUR
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P EUR acc max. 1.75% p.a. P EUR dist max. 1.75% p.a.
P CHF H2 acc max. 1.75% p.a. P CHF H2 dist max. 1.75% p.a. P USD H2 acc max. 1.75% p.a. P USD H2 dist max 1.75% p.a. C EUR dist max. 1.15% p.a.
C EUR acc max. 1.15% p.a.
C CHF H2 acc max. 1.15% p.a. C CHF H2 dist max. 1.15% p.a. C USD H2 acc max. 1.15% p.a. C USD H2 dist max. 1.15% p.a. Y EUR acc max. 1.00% p.a.
Y CHF H2 acc max. 1.00% p.a. Y USD H2 acc max 1.00% p.a. I EUR acc max. 1.10% p.a.
I EUR dist max. 1.10% p.a.
I CHF H2 acc max. 1.10% p.a. I CHF H2 dist max. 1.10% p.a. I USD H2 acc max. 1.10% p.a. I USD H2 dist max. 1.10% p.a. M EUR acc max. 0.12% p.a.
M CHF H2 acc max. 0.12% p.a. M USD H2 acc max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I”, “Y” and “M” in the name.

Redemption commission: none.
Fee for preventing dilution: maximum 0.4% of the redemp- tion amount in favour of the Sub-Fund.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Green Planet
(hereinafter „JSS Sustainable Equity – Green Planet”)
General information
Shares of JSS Sustainable Equity – Green Planet were is- sued for the first time on 27 December 2007 under the name Sarasin Sustainable Water Fund. As of 21 January 2015, the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sus- tainable Equity – Water. As of 22 January 2021 the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sustainable Equity – Green Planet.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Equity – Green Planet is to seek to achieve long-term capital appre- ciation through global investment in equity of companies that contribute to green solutions.
Investment policy
The assets of JSS Sustainable Equity - Green Planet are mainly invested either directly (min. 51%) or indirectly in worldwide equity securities that offer an exposure to green innovation solutions. The investment approach considers multiple green growth themes such as ecosystem protec- tion (e.g. water technologies), resource efficiency (e.g. man- ufacturing efficiency), future energies (e.g. solar & wind value chain) and smart mobility (e.g. electric vehicles). In- vestments are made across sectors and market capitaliza- tions and without any restriction as to the issuer’s domicile. This also includes investments in the emerging markets. Emerging markets generally mean the markets of countries which are in the process of becoming modern industrial markets and therefore show higher potential, but also carry a higher risk. Investments in the securities mentioned above may also be made through Global Depository Re- ceipts (GDRs) and American Depository Receipts (ADRs) listed on recognized exchanges and markets issued by in- ternational financial institutions.
The Sub-Fund’s sustainable investment objectives are aligned with SFDR Art. 9. Therefore the Sub-Fund focusses on companies with an exposure to EU-Taxonomy-aligned “green” revenues. The objective is to achieve an average share of “green” to total revenues of 30% across the port- folio.
To align the Sub-Fund with the ‘do not significantly harm’ principles, it integrates environmental, social and govern- ance aspects (ESG) along the investment process with the
aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sustainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio hold- ings.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically screens by Sustainability ratings for better-performing issuers by using J. Safra Sarasin’s propri- etary and trademarked Sustainability Matrix. The Sustaina- bility Matrix visualizes the investment manager’s proprie- tary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by external data providers. A worst-out or negative ESG screening approach is then used to eliminate the weakest ESG performers. The expectation is that this pro- cess reduces the global investment universe of all issuers for which data is available by roughly 15%
In addition, the investment manager uses proprietary bot- tom-up investment research where ESG factors are embed- ded. The portfolio manager enhances the financial assess- ment with ESG, SDGs, climate and other sustainability per- formance data to get a holistic view of the investment case in order to make a better informed decision.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis provides an opportunity to improve the investment man- ager’s understanding of investee companies. By working in-
dividually or collaboratively with other investors the invest- ment manager aims to influence companies and promote sustainable growth.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable in- vestment approach and research methodology and sys- tematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
The Sub-Fund may also invest up to 20% of its net assets in liquid assets such as cash, money market instruments and fixed and floating rate debt securities with investment grade rating.
In addition derivative instruments may be used for invest- ment and hedging purposes in accordance with the infor- mation contained in section 3.3 “Investment restrictions” respectively in section 3.4 “Use of derivatives and tech- niques and instruments”.
EUR is the accounting currency of the Sub-Fund, but a large part of the assets may be denominated in other currencies. Any foreign currency exposure is not intended to be hedged against the accounting currency.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. The Sub-Fund is managed without reference to any benchmark.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists. As JSS Sustainable Equity – Green Planet invests in equities, its performance is primarily influenced by com- pany-specific changes and changes in the economic envi- ronment.
Through the use of borrowing or derivatives a leverage ef- fect can be achieved, which can trigger a corresponding in- crease in price fluctuations.
The emerging markets are at an early stage in their devel- opment and subject to an increased risk of expropriations, nationalisations and social, political and economic uncer- tainty. Compared with developed markets investments in emerging markets entail increased risks in the form of li- quidity squeezes, sharp currency and price fluctuations, currency export restrictions, custody and settlement risks, buying and selling restrictions, and a weak regime of finan- cial market regulation, for example. It is therefore important
that investments in the Sub-Fund are viewed as a medium to long-term investment.
Risk related to:
- Emerging Markets
- Dealing in securities via Stock Connect
- Investments in China
- Currency risks related to Renminbi
- Sustainability Risksare described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking capital appreciation.
The Sub-Fund is intended as a supplementary investment in global equities for investors wishing to focus specifically on green innovation solutions.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
EUR
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P EUR dist max. 2.00% p.a. P EUR acc max. 2.00% p.a. P USD dist max. 2.00% p.a.
P USD acc hedged max. 2.00% p.a. P CHF acc hedged max. 2.00% p.a. P GBP dist max. 2.00% p.a.
C EUR dist max. 1.35% p.a. C EUR acc max. 1.35% p.a. C USD dist max. 1.35% p.a. C USD acc max. 1.35% p.a.
C CHF acc hedged max. 1.35% p.a. C GBP dist max. 1.35% p.a.
S EUR dist max. 1.00% p.a. I EUR dist max. 1.25% p.a. I EUR acc max. 1.25% p.a. I USD acc max. 1.25% p.a. I CHF acc max. 1.25% p.a. I GBP dist max. 1.25% p.a. Y EUR acc max. 1.00% p.a.
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscription amount for Shares with “I”, “Y”, “S” and “M” in the name.

Y EUR dist max. 1.00% p.a.
Y USD acc max. 1.00% p.a. Y USD dist max. 1.00% p.a. M EUR acc max. 0.12% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Redemption commission: none.
Fee for preventing dilution: maximum 0.4% of the redemp- tion amount in favour of the Sub-Fund.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue of Shares (changes to sections 5.3 and 5.1 of the prospectus)
Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which
usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS Bond – USD High Yield
(hereinafter „JSS Bond – USD High Yield”)
General information
Shares of JSS Bond – USD High Yield were issued for the first time on 30 March 2015.
Investment objective
The investment objective of JSS Bond – USD High Yield is to achieve the highest possible return by investing in high yield bonds.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the US dollar (USD). This means that the investment manager seeks to optimise investment performance in USD terms.
Investment policy
In order to achieve the investment objective, JSS Bond – USD High Yield invests mainly in fixed or floating rate debt securities, including zero bonds, with a non-investment grade rating, denominated in USD, issued or guaranteed by government, public, private and public-private borrowers. Such securities may be issued or guaranteed by borrowers in emerging markets. In addition, the Sub-Fund may also invest, directly or indirectly, in various forms of equity secu- rities such as ordinary and preference shares, and in fixed or floating rate debt securities, paid in kind, including zero bonds, with an investment-grade rating. Non-investment grade rating means a credit rating that is lower than BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) or Baa3 (Moody’s) or an equiva- lent quality rating.
Emerging markets generally mean the markets of countries which are in the process of becoming modern industrial markets and therefore show higher potential, but also carry a higher risk.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield 2% Issuer Capped TR Index (the “Benchmark”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund
are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not included in the Benchmark.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfolio will diverge from the weightings of the securi- ties included in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Bench- mark.
The Sub-Fund is also permitted to invest up to 10% of the Sub-Fund’s net assets in distressed securities. Securities are considered as distressed if the following criteria are met: fixed income investments with a credit rating equal or lower than CC (Standard & Poor’s, Fitch) or Ca (Moody’s), or an equivalent rating from a recognized rating agency.
Up to 30% of the assets may be invested in a currency other than the USD.
The Sub-Fund may hold ancillary liquid assets. In addition, shares/units of other UCITS/UCIs may be used in accord- ance with the information contained in section 3.3. “Invest- ment restrictions”. For the purpose of investing or hedging the Sub-Fund may use financial derivative instruments that are traded on a stock exchange or other regulated market open to the public or over the counter (OTC). These include, amongst others, futures, forwards, swaps, credit default swaps and credit linked notes for the management of cur- rency, interest-rate and credit risks.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Bond – USD High Yield invests in fixed and variable- rate securities, its performance is primarily influenced by is- suer-specific changes and changes in interest rates. There is also a higher credit default risk as a result of investing in debt securities of a non-investment grade rating.
Risks related to Distressed Securities Emerging Markets Credit Default Swaps
Sustainability Risks (i.a. High Yield)
are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.
The Sub-Fund holds sufficient cash and investments which can be sold within one day under normal and stressed mar- ket conditions. However, it may also hold assets which are less liquid. The part of less liquid assets is strictly limited so as to ensure that large redemptions can be met at any time in accordance with the defined redemption terms. The Sub- Fund's liquidity management tools in place as well as its
dealing frequency arrangements are appropriate with re- gards to its investment strategy and underlying assets.
The Sub-Fund does not promote ESG characteristics (as defined in section 3.1 above) and does not maximize port- folio alignment with ESG characteristics; however, it re- mains exposed to Sustainability Risks (as defined in section 3.2.2 above).
Investment manager
Federated Investment Counseling, Pittsburgh, Pennsylva- nia, United States
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to longer term investment horizon seeking high returns. JSS Bond – USD High Yield is intended as a supplementary in- vestment in fixed income securities for investors with a high risk tolerance.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and in the United States of America.
Accounting currency
USD
C CHF acc hedged max. 1.30% p.a. C CHF dist hedged max. 1.30% p.a. C EUR acc hedged max. 1.30% p.a. C EUR dist hedged max. 1.30% p.a. C GBP dist hedged max. 1.30% p.a. C SGD dist hedged max. 1.30% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a.
I USD dist max. 1.00% p.a.
I CHF acc hedged max. 1.00% p.a. I CHF dist hedged max. 1.00% p.a. I EUR acc hedged max. 1.00% p.a. I EUR dist hedged max. 1.00% p.a. I GBP dist hedged max. 1.00% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the purchase and sale of Shares or the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 1.50% p.a. P USD dist max. 1.50% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.50% p.a. P CHF dist hedged max. 1.50% p.a. P EUR acc hedged max. 1.50% p.a. P EUR dist hedged max. 1.50% p.a. P GBP dist hedged max. 1.50% p.a. P SGD dist hedged max. 1.50% p.a. C USD acc max. 1.30% p.a.
C USD dist max. 1.30% p.a.
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I” in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue of Shares (changes to section 5.3 of the prospectus)
Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which
usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
JSS Investmentfonds – JSS Bond – Emerging Markets High Yield
(hereinafter „JSS Bond – Emerging Markets High Yield”)
General information
Shares of JSS Bond – Emerging Markets High Yield were issued for the first time on 7 December 2016.
Investment objective
The investment objective of JSS Bond – Emerging Markets High Yield is to achieve the highest possible return by in- vesting in high yield bonds.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the US dollar (USD). This means that the investment manager seeks to optimise investment performance in USD terms.
Investment policy
In order to achieve the investment objective, JSS Bond – Emerging Markets High Yield invests mainly in fixed or float- ing rate debt securities, including zero bonds, with a non- investment grade rating, issued or guaranteed by govern- ment, public, private and public-private borrowers from emerging markets. In addition, the Sub-Fund may also in- vest, directly or indirectly, in fixed or floating rate debt secu- rities, including zero bonds, with an investment grade rat- ing.
Non-investment grade rating means a credit rating that is lower than BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) or Baa3 (Moody’s) or an equivalent quality rating.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. The Sub-Fund is managed without reference to any benchmark.
The Sub-Fund may invest its assets in distressed securities. Securities are considered as distressed if the following cri- teria are met: fixed income investments with a credit rating equal or lower than CC (Standard & Poor’s, Fitch) or Ca (Moody’s), or an equivalent rating from a recognized rating agency.
Emerging markets generally mean the markets of countries which are in the process of becoming modern industrial markets and therefore show higher potential, but also carry a higher risk.
Furthermore, the Sub-Fund’s net assets may be invested in asset-backed securities (ABS) or CoCos. CoCos are unlim- ited, principally fixed-income bonds with a hybrid character which are issued as bonds with fixed coupon payments, but which upon a trigger event are mandatorily converted into company shares or written down, provided that respective trigger events are set out in the issuing terms of the CoCos.
ABS are financial securities collateralized by a pool of as- sets.
On an accumulated basis, an overall limit of 10% shall apply for investments in distressed securities, CoCos and ABS. For the purpose of investing or hedging the Sub-Fund may use financial derivative instruments that are traded on a stock exchange or other regulated market open to the pub- lic or over the counter (OTC). These include, amongst oth- ers, futures, forwards, swaps, credit default swaps and credit linked notes for the management of currency, inter- est-rate and credit risks. The Sub-Fund may hold ancillary liquid assets. In addition, shares/units of other UCITS/UCIs in accordance with the information contained in section
3.3. “Investment restrictions”.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Bond – Emerging Markets High Yield invests in fixed and variable-rate securities, its performance is primarily in- fluenced by issuer-specific changes and changes in inter- est rates. There is also a higher credit default risk as a result of investing in debt securities of a non-investment grade rating.
Risks related to
- Distressed Securities
- Asset Backed Securities
- CoCos
- Emerging Markets
- Credit Default Swaps
- Sustainability Risks (i.a. High Yield and Emerging Markets)are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

The Sub-Fund holds sufficient cash and investments which can be sold within one day under normal and stressed mar- ket conditions. However, it may also hold assets which are less liquid. The part of less liquid assets is strictly limited so as to ensure that large redemptions can be met at any time in accordance with the defined redemption terms. The Sub-
Fund's liquidity management tools in place as well as its dealing frequency arrangements are appropriate with re- gards to its investment strategy and underlying assets.
The Sub-Fund does not promote ESG characteristics (as defined in section 3.1 above) and does not maximize port- folio alignment with ESG characteristics; however, it re- mains exposed to Sustainability Risks (as defined in section 3.2.2 above).
Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a longer term in- vestment horizon seeking high returns. JSS Bond – Emerg- ing Markets High Yield is intended as a supplementary in- vestment in fixed income securities for investors with a high risk tolerance.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 1.50% p.a. P USD dist max. 1.50% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.50% p.a. P CHF dist hedged max. 1.50% p.a. P EUR acc hedged max. 1.50% p.a. P EUR dist hedged max. 1.50% p.a. C USD acc max. 1.30% p.a.
C USD dist max. 1.30% p.a.
C CHF acc hedged max. 1.30% p.a. C CHF dist hedged max. 1.30% p.a. C EUR acc hedged max. 1.30% p.a. C EUR dist hedged max. 1.30% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a.
I USD dist max. 1.00% p.a.
I CHF acc hedged max. 1.00% p.a. I CHF dist hedged max. 1.00% p.a. I EUR acc hedged max. 1.00% p.a. I EUR dist hedged max. 1.00% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a.
Y USD dist max. 1.00% p.a.
Y CHF acc hedged max. 1.00% p.a. Y CHF dist hedged max. 1.00% p.a. Y EUR acc hedged max. 1.00% p.a. Y EUR dist hedged max. 1.00% p.a. M CHF acc hedged max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the purchase and sale of Shares or the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I”, “Y” and “M” in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Redemption deadlines
Redemption orders must be received by the transfer agent five Bank Business Days before the Valuation Day, no later than 12:00 Luxembourg time (cut-off time).
Special provisions relating to the issue of Shares (changes to section 5.3 the prospectus)
Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which
usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Bond – Total Return Global
(hereinafter „JSS Sustainable Bond – Total Return Global”)
General information
Shares of JSS Sustainable Bond – Total Return Global were issued for the first time on 30 December 2015 under the name JSS Bond – Total Return Global. As of 22 January 2021 the name of the Sub-Fund has been changed to JSS Sustainable Bond – Total Return Global.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Bond – Total Return Global is to generate regular interest income and cap- ital appreciation in the medium to long-term thus applying a total return approach. The Reference Currency of the Sub- Fund is the US dollar (USD). This means that the investment manager seeks to optimise investment performance in USD terms.
Investment policy
The assets of JSS Sustainable Bond – Total Return Global are invested worldwide in fixed and variable-rate securities (including zero bonds) denominated in various currencies and issued or guaranteed by government, public, private and public-private borrowers. Such securities may also be issued by borrowers of emerging markets.
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund integrates environmental, social and govern- ance (ESG or sustainability) aspects along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sus- tainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio holdings..
The fund seeks to mitigate risks and harness opportunities that derive from megatrends in sustainability (such as re- source scarcity, demographic transition, climate change, accountability etc.).
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically assesses the Sustainability ratings of issuers by using J. Safra Sarasin’s proprietary and trade- marked Sustainability Matrix. The Sustainability Matrix vis- ualizes the investment manager’s proprietary ESG ratings
of issuers which are derived from ESG data provided by ex- ternal data providers. A worst-out or negative ESG screen- ing approach is then used to eliminate the weakest ESG performers. The expectation is that this process reduces the global investment universe of all issuers for which data is available by roughly 15%.
In addition, the investment manager uses proprietary bot- tom-up investment research where ESG factors are embed- ded. The portfolio manager enhances the financial assess- ment with ESG, SDGs, climate and other sustainability per- formance data to get a holistic view of the investment case in order to make a better informed decision.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis and provides an opportunity to improve the investment manager’s understanding of investee companies. By work- ing individually or collaboratively with other investors the in- vestment manager aims to influence companies and pro- mote sustainable growth.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision making powers.
Non-USD investments are largely hedged against the USD. The Sub-Fund may hold ancillary liquid assets.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. The Sub-Fund is managed without reference to any benchmark.
Up to 25% of the Sub-Fund’s net assets may be invested in non-investment-grade securities. Non-investment-grade securities carry a credit rating that is lower than BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) or Baa3 (Moody’s) or of equiva-
lent quality. However, no investments may be made in se- curities with a credit rating below BB- (Standard & Poor’s, Fitch) or Ba3 (Moody’s) or of equivalent quality.
In addition, shares/units of other UCITS/UCIs and deriva- tive instruments may be used in accordance with the infor- mation contained in section 3.3 “Investment restrictions”. The Sub-Fund may use financial derivative instruments for the purposes of hedging and efficient portfolio manage- ment that are traded on a stock exchange or other regu- lated market open to the public or over the counter (OTC). These include, amongst others, futures, forwards, swaps, credit default swaps and credit linked notes for the man- agement of currency, interest-rate and credit risks. The Sub-Fund may also borrow up to 10% of the net fund assets on a temporary basis and undertake potential commit- ments within the limits of the 2010 Law through derivative investment instruments (e.g. futures and options).
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Sustainable Bond – Total Return Global invests in fixed and variable-rate securities, its performance is pri- marily influenced by issuer-specific changes and changes in interest rates. There is also a higher credit default risk as a result of investing in debt securities of a non-investment grade rating.
- Risks related to Emerging Markets
- Credit Default Swaps
- Dealing in securities via Stock Connect
- Investments in China
- Currency risks related to Renminbi
- Sustainability Risksare described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited to investors with a medium to long- term investment horizon seeking interest income and capi- tal appreciation. JSS Sustainable Bond – Total Return Global is suitable as a supplementary investment in fixed income securities.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 1.40% p.a. P USD dist max. 1.40% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.40% p.a. P CHF dist hedged max. 1.40% p.a. P EUR acc hedged max. 1.40% p.a. P EUR dist hedged max. 1.40% p.a. P GBP dist hedged max. 1.40% p.a. P SGD dist hedged max. 1.40% p.a. C USD acc max. 0.90% p.a.
C USD dist max. 0.90% p.a.
C CHF acc hedged max. 0.90% p.a. C CHF dist hedged max. 0.90% p.a. C EUR acc hedged max. 0.90% p.a. C EUR dist hedged max. 0.90% p.a. C GBP dist hedged max. 0.90% p.a. C SGD dist hedged max. 0.90% p.a. I USD acc max. 0.70% p.a.
I USD dist max. 0.70% p.a.
I USD (BRL hedged) acc max. 0.70% p.a. I USD (BRL hedged) dist max. 0.70% p.a. I CHF acc hedged max. 0.70% p.a.
I CHF dist hedged max. 0.70% p.a. I EUR acc hedged max. 0.70% p.a. I EUR dist hedged max. 0.70% p.a. I GBP dist hedged max. 0.70% p.a. I10 USD acc max. 0.65% p.a.
I30 CHF acc hedged max. 0.60% p.a. I30 CHF dist hedged max. 0.60% p.a. I30 EUR acc hedged max. 0.60% p.a.
I30 EUR dist hedged max. 0.60% p.a. I30 GBP acc hedged max. 0.60% p.a. I30 GBP dist hedged max. 0.60% p.a. I30 USD acc max. 0.60% p.a.
I30 USD dist max. 0.60% p.a.
I50 CHF acc hedged max. 0.55% p.a. I50 CHF dist hedged max. 0.55% p.a. I50 EUR acc hedged max. 0.55% p.a. I50 EUR dist hedged max. 0.55% p.a. I50 GBP acc hedged max. 0.55% p.a. I50 GBP dist hedged max. 0.55% p.a. I50 USD acc max. 0.55% p.a.
I50 USD dist max. 0.55% p.a.
M CHF acc hedged max. 0.12% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a.
M USD dist max. 0.12% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a. Y USD dist max. 1.00% p.a.
Y CHF acc hedged max. 1.00% p.a. Y EUR acc hedged max. 1.00% p.a. Y GBP dist hedged max. 1.00% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscription amount for Shares with “I”, “Y” and “M” in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue of Shares (changes to section 5.3 of the prospectus)
Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which
usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity –Consumer Brands
(hereinafter „JSS Sustainable Equity – Consumer Brands”)
General information
Shares of JSS Sustainable Equity – Consumer Brands were issued for the first time on 31 May 2018 under the name JSS Sustainable Equity – Global Lifestyle Brands. As from 8 May 2020 the name of the Sub-Fund was changed to JSS Sustainable Equity – Consumer Brands.
Investment objective
The investment objective of JSS Sustainable Equity - Con- sumer Brands is primarily to achieve capital appreciation through global equity investments. The Reference Currency of the Sub-Fund is the US dollar (USD).
Investment policy
The assets of JSS Sustainable Equity - Consumer Brands are mainly invested worldwide either directly (min. 51%) or indirectly in equity securities of companies whose activities are focused on consumer products or services with strong brand names. Consumer brands refer to companies whose brands, product labels, product lines, product samples or similar, from the consumers’ perspective, offer special en- joyment or value. The success of those companies is typi- cally based on the marketing of a brand or label that is pro- tected in the long term by intellectual property rights such as a trademark or copyright. Nowadays consumer brands are usually found in healthy leaving (e.g. nutrition, personal care), fashion and luxury (e.g. active lifestyle, luxury goods) and entertainment (e.g. e-commerce, payments, consumer tech and leisure).
The Sub-Fund promotes environmental and social charac-
teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund considers environmental, social and govern- ance aspects (ESG, or sustainability) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sus- tainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio holdings.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically assesses the Sustainability ratings of
issuers by using J. Safra Sarasin’s proprietary and trade- marked Sustainability Matrix. The Sustainability Matrix vis- ualizes the investment manager’s proprietary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by ex- ternal data providers. A worst-out or negative ESG screen- ing approach is then used to eliminate the weakest ESG performers. The expectation is that this process reduces the global investment universe of all issuers for which data is available by roughly 15%.
In addition, the investment manager uses proprietary bot- tom-up investment research where ESG factors are embed- ded. The portfolio manager enhances the financial assess- ment with ESG, SDGs, climate and other sustainability per- formance data to get a holistic view of the investment case in order to make a better informed decision.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis and provides an opportunity to improve the investment manager’s understanding of investee companies. By work- ing individually or collaboratively with other investors the in- vestment manager aims to influence companies and pro- mote sustainable growth.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable in- vestment approach and research methodology and sys- tematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. The Sub-Fund is managed without reference to any benchmark.
Provided that the requirements of Article 41 of the 2010 Law are met, the Sub-Fund may also participate in initial public offerings.
In addition derivative instruments may be used for invest- ment and hedging purposes in accordance with the infor- mation contained in section 3.3. “Investment restrictions”.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Sustainable Equity - Consumer Brands invests in eq- uities; its performance is primarily influenced by company- specific changes and changes in the economic environ- ment.
Through the use of borrowing or derivatives a leverage ef- fect can be achieved, which can trigger a corresponding in- crease in price fluctuations.
Moreover, investments in growth sectors or in small and mid-caps carry higher price risk.
Risks related to
- Sustainability Risks (i.a. Consumer Brands) are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited for investors with a medium to long- term horizon seeking capital appreciation.
JSS Sustainable Equity – Consumer Brands is intended as a supplementary investment in equities for investors with a moderate to high risk tolerance.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg, USA and Switzerland.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 1.75% p.a. P USD dist max. 1.75% p.a. P EUR acc max. 1.75% p.a. P EUR dist max. 1.75% p.a. P CHF acc max. 1.75% p.a. P CHF dist max. 1.75% p.a. C USD acc max. 1.50% p.a. C USD dist max. 1.50% p.a. C EUR acc max. 1.50% p.a. C EUR dist max. 1.50% p.a. C CHF acc max. 1.50% p.a. C CHF dist max. 1.50% p.a. I USD acc max. 1.25% p.a. I USD dist max. 1.25% p.a. I CHF acc max. 1.25% p.a.
I CHF dist max. 1.25% p.a. Y USD acc max. 1.25% p.a. Y USD dist max. 1.25% p.a. E EUR acc max. 1.60% p.a. E EUR dist max. 1.60% p.a. E USD acc max. 1.60% p.a. E USD dist max. 1.60% p.a. E CHF acc max. 1.60% p.a. E CHF dist max. 1.60% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P”,“C” and “E” in the name.
- Maximum 0% of the subscription amount for Shares with “I”, “M” and “Y” in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue and redemption of Shares (changes to sections 5.3 and 5.4 of the prospectus) Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which usually pay after the Shares have been issued, will also be
considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Payments for redemptions will ordinarily be made in the currency of the relevant Sub-Fund within two Bank Busi- ness Days of the relevant Valuation Day.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Tech Disruptors
(hereinafter „JSS Sustainable Equity – Tech Disruptors”)
General information
Shares of JSS Sustainable Equity – Tech Disruptors were issued for the first time on 31 May 2018.
Investment objective
The investment objective of the Sub-Fund is to achieve long-term capital growth. The reference currency of the Sub-Fund is the US dollar (USD). The Reference Currency does not need to be identical to the Investment Currency.
Investment policy
The assets of JSS Sustainable Equity - Tech Disruptors are mainly invested worldwide either directly (min. 51%) or indi- rectly in equity securities that offer an exposure to emerging and transformational technological trends. The concept dif- ferentiates between technology enablers (information tech- nology firms) and technology adopters (non-IT, first movers in respective industries, that are disrupting existing busi- ness by implementing technological advances faster than others). Investments are made across sectors and market capitalizations and without any restriction as to the issuer’s domicile. This also includes investments in the emerging markets. Emerging markets generally mean the markets of countries which are in the process of becoming modern in- dustrial markets and therefore show higher potential, but also carry a higher risk.
The Sub-Fund promotes environmental and social charac- teristics according to SFDR Art. 8, but does not have a sus- tainable investment objective according to SFDR Art. 9.
The Sub-Fund considers environmental, social and govern- ance aspects (ESG, or sustainability) along the investment process with the aim to reduce controversial exposures, to align the portfolio with international norms, to mitigate sus- tainability risks and to harness opportunities emanating from ESG trends and to get a better-informed perspective of portfolio holdings.
To this effect, the Sub-Fund systematically excludes issuers exposed to controversial activities as detailed by the “JSS standard exclusions” as described in chapter 3.1.
In addition, the Sub-Fund excludes issuers with non-con- ventional oil & gas activities (tar sands and fracking) if the revenue generated from these activities is above 5%.The Sub-Fund is subject to a universe construction process which systematically assesses the Sustainability ratings of
issuers by using J. Safra Sarasin’s proprietary and trade- marked Sustainability Matrix. The Sustainability Matrix vis- ualizes the investment manager’s proprietary ESG ratings of issuers which are derived from ESG data provided by ex- ternal data providers. A worst-out or negative ESG screen- ing approach is then used to eliminate the weakest ESG performers. The expectation is that this process reduces the global investment universe of all issuers for which data is available by roughly 15%.
In addition, the investment manager uses proprietary bot- tom-up investment research where ESG factors are embed- ded. The portfolio manager enhances the financial assess- ment with ESG, SDGs, climate and other sustainability per- formance data to get a holistic view of the investment case in order to make a better informed decision.
The ESG portfolio reporting framework provides a relative and absolute assessment of the aggregate portfolio ESG performance on a range of financially-material ESG met- rics. These ESG metrics are reviewed and discussed within the investment risk governance of the investment man- ager. Compliance with the ESG criteria is monitored inde- pendently and on an ongoing basis.
In order to ensure that the Sub-Fund’s screening criteria are applied on an ongoing basis and remain in line with market developments, an interdisciplinary advisory board assists the investment manager with regard to the concept, selection criteria and definition of excluded activities. It dis- cusses new scientific and social findings with the invest- ment manager. The advisory board has no decision-making powers.
Engagement with issuers is performed on an ongoing basis and provides an opportunity to improve the investment manager’s understanding of investee companies. By work- ing individually or collaboratively with other investors the in- vestment manager aims to influence companies and pro- mote sustainable growth.
On Proxy Voting, the investment manager has its own cus- tomized guidelines that reflect the overall sustainable in- vestment approach and research methodology and sys- tematically incorporates ESG considerations identified through internal and external research.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any benchmark. The Sub-Fund is managed without reference to any benchmark.
Provided that the requirements of Article 41 of the 2010 Law are met, the Sub-Fund may also participate in initial public offerings.
The Sub-Fund may also invest up to 20% of its net assets in liquid assets such as cash, money market instruments and fixed or floating rate debt securities with an investment grade rating.
In addition derivative instruments may be used for invest- ment and hedging purposes in accordance with the infor- mation contained in section 3.3. “Investment restrictions”.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Sustainable Equity – Tech Disruptors invests in eq- uities; its performance is primarily influenced by company- specific changes and changes in the economic environ- ment.
Through the use of borrowing or derivatives a leverage ef- fect can be achieved, which can trigger a corresponding in- crease in price fluctuations.
Moreover, investments in growth sectors or in small and mid-caps carry higher price risk.
Risks related to
- Emerging Markets
- Sustainability Risks (i.a. Technology)are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

Investment manager
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited for investors with a medium to long- term investment horizon seeking capital appreciation.
JSS Sustainable Equity – Tech Disruptors is intended as a supplementary investment in equities for investors with a moderate to high risk tolerance.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg, USA and Switzerland.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 1. 75% p.a. P USD dist max. 1.75% p.a. P EUR acc max. 1.75% p.a. P EUR dist max. 1.75% p.a. P CHF acc max. 1.75% p.a. P CHF dist max. 1.75% p.a. P SEK acc max. 1.75% p.a. P SEK dist max. 1.75% p.a. C USD acc max. 1.50% p.a. C USD dist max. 1.50% p.a. C EUR acc max. 1.50% p.a. C EUR dist max. 1.50% p.a. C CHF acc max. 1.50% p.a. C CHF dist max. 1.50% p.a. C SEK acc max. 1.50% p.a. C SEK dist max. 1.50% p.a. C GBP acc max. 1.50% p.a. C GBP dist max. 1.50% p.a. E CHF acc max. 1.75% p.a. E EUR acc max. 1.75% p.a. E USD acc max. 1.75% p.a. E USD dist max. 1.75% p.a. Y USD acc max. 1.25% p.a. Y USD dist max. 1.25% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a.
I USD dist max. 1.00% p.a.
I CHF acc max. 1.00% p.a. I CHF dist max. 1.00% p.a. I EUR acc max. 1.00% p.a. I EUR dist max. 1.00% p.a. I GBP acc max. 1.00% p.a. I GBP dist max. 1.00% p.a. I SEK acc max. 1.00% p.a. I SEK dist max. 1.00% p.a.
I USD (BRL hedged) acc max. 1.00% p.a.
I10 USD acc max. 0.90% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P”, “E” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I”, “M” and Y in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue of Shares (changes to section 5.3 of the prospectus)
Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which
usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
JSS Investmentfonds – JSS Bond – Emerging Markets Local Currency
(hereinafter „JSS Bond – Emerging Markets Local Currency”)
General information
Shares of JSS Bond – Emerging Markets Local Currency were issued for the first time on 19 June 2019.
Investment objective
The investment objective of JSS Bond – Emerging Markets Local Currency is to generate the highest possible income while maintaining balanced risk diversification and optimal liquidity.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the US dollar (USD).
Investment policy
The assets of JSS Bond – Emerging Markets Local Currency are invested worldwide in mainly fixed and variable-rate se- curities (including zero bonds) denominated in emerging markets currencies and issued or guaranteed by any type of issuer domiciled in emerging markets or by any type of issuer that conducts the majority of its economic activity in emerging markets.
Investments in emerging market currencies can be made directly or indirectly using the investment techniques and instruments described in section 3.4 “Use of derivatives and techniques and instruments”.
The Sub-Fund is actively managed without replicating any
benchmark. However, the Sub-Fund is managed with refer- ence to J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite Unhedged USD (the “Benchmark”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not included in the Benchmark.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfo- lio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
The currency exposure of the sub-fund may be managed ac- tively using derivative instruments.
Emerging markets include the developing countries of Asia, Latin America, Eastern Europe and Africa as well as other countries at a comparable stage in their economic develop- ment or in which new capital markets are being estab- lished.
The Sub-Fund may also invest in fixed or floating rate secu- rities, including zero bonds, that may have a non-invest- ment grade rating. Non-investment grade rating means a credit rating that is lower than BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) or Baa3 (Moody’s) or an equivalent quality rating. Fur- thermore, JSS Bond – Emerging Markets Local Currency may invest its assets in distressed securities. Securities are considered as distressed if the following criteria are met: fixed income investments with a credit rating equal or lower than CC (Standard & Poor’s, Fitch) or Ca (Moody’s), or an equivalent rating from a recognized rating agency.
Furthermore, the Sub-Fund’s net assets may be invested in asset-backed securities (ABS) or CoCos. CoCos are unlim- ited, principally fixed-income bonds with a hybrid character which are issued as bonds with fixed coupon payments, but which upon a trigger event are mandatorily converted into company shares or written down, provided that respective trigger events are set out in the issuing terms of the CoCos. ABS are financial securities collateralized by a pool of assets. On an accumulated basis, an overall limit of 10% shall apply for investments in distressed securities, CoCos and ABS. For the purpose of efficient portfolio management or hedg- ing the Sub-Fund may use financial derivative instruments that are traded on a stock exchange or other regulated mar- ket open to the public or over the counter (OTC). These in- clude, amongst others, futures, forwards, swaps, credit de- fault swaps and credit linked notes for the management of currency, interest-rate and credit risks.
The Sub-Fund may hold ancillary liquid assets. In addition, shares/units of other UCITS/UCIs and derivative instru- ments may be used in accordance with the information contained in section 3.3 “Investment restrictions”. The Sub-Fund may also borrow up to 10% of the net fund assets on a temporary basis.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Bond – Emerging Markets Local Currency invests in fixed and variable-rate securities denominated in emerging markets currencies, its performance is primarily influenced
by issuer-specific changes, changes in interest rates and changes in the exchange rate.
There is also a higher credit default risk as a result of in- vesting in debt securities of a non investment grade rating. Risks related to
- Distressed Securities
- Asset Backed Securities
- CoCos
- Emerging Markets
- Credit Default Swaps
- Sustainability Risks (i.a. Emerging Markets)are described in section 3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

The Sub-Fund does not promote ESG characteristics (as defined in section 3.1 above) and does not maximize port- folio alignment with ESG characteristics; however, it re- mains exposed to Sustainability Risks (as defined in section 3.2.2 above).
Investment manager
Bank J,Safra Sarain AG, Basel
Risk monitoring method
Absolute Value-at-Risk (VaR)
Expected level of leverage (calculated as the sum of the no- tionals of the derivatives used): lower limit: 0.00%; upper limit: 600%.
Legal Absolute VaR limit 20%
Investor profile
The Sub-Fund is suited for investors with a long-term in- vestment horizon seeking the highest possible interest in- come.
JSS Bond – Emerging Markets Local Currency is intended as a supplementary investment in fixed income securities for investors with a high risk tolerance.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg and Switzerland.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 1. 75% p.a. P USD dist max. 1.75% p.a. C USD acc max. 1.30% p.a. C USD dist max. 1.30% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a.
I USD dist max. 1.00% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a. Y USD dist max. 1.00% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I”, “Y” and “M” in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Special provisions relating to the issue of Shares (changes to section 5.3 of the prospectus)
Subscriptions from certain client groups (e.g. banks), which
usually pay after the Shares have been issued, will also be considered when the payment is received within two Bank Business Days of the issue date.
Redemption deadlines
Redemption orders must be received by the transfer agent five Bank Business Days before the Valuation Day, no later than 12:00 Luxembourg time (“Acceptance Cut-Off Time”).
JSS Investmentfonds – JSS Equity – All China
(hereinafter „JSS Equity – All China”)
General information
Shares of JSS Equity – All China were issued for the first time on 17 December 2019.
Investment objective
The investment objective of JSS Equity – All China is to achieve long-term capital growth by investing in companies in China and other investments permitted under the invest- ment policy.
The Reference Currency of the Sub-Fund is the US dollar (USD).
Investment policy
JSS Equity – All China mainly invests either directly (min. 51% of the Sub-Funds assets) or indirectly in all forms of equity securities (such as ordinary and preference shares, depositary receipts, etc.) domiciled in People’s Republic of China (“PRC”), or whose business activities are concen- trated in the PRC or, in the case of holding companies, that are invested mainly in shares of companies domiciled in the PRC. These investments may be listed within the PRC (on- shore) or outside of the PRC (offshore). The Sub-Fund will invest into Chinese A shares (onshore) that are traded via Stock Connect. Chinese A shares are renminbi-denomi- nated shares of companies domiciled in mainland China. Any investment into Chinese A shares which are listed on the SZSE's ChiNext Board is limited to 10% of the Sub- Funds assets.
Provided that the requirements of Article 41 of the 2010 Law are met, the Sub-Fund may also participate in initial public offerings and invest up to 10% in shares of Chinese small cap companies. Small cap stocks are defined as all companies with a market capitalization of less than USD 500 million at the time the investment is made. The Sub- Fund is actively managed without replicating any bench- mark. However, the Sub-Fund is managed with reference to MSCI China All Shares NR Index (the “Benchmark”).
Generally, the majority of the positions within the Sub-Fund are constituents of the Benchmark. In order to exploit spe- cific investment opportunities the investment manager may discretionarily selects securities not included in the Benchmark.
The holdings and their weightings in the Sub-Fund's portfo- lio will diverge from the weightings of the securities in- cluded in the Benchmark therefore the Sub-Fund's returns may deviate from the performance of the Benchmark.
The Sub-Fund may also invest up to 20% of its net assets in liquid assets such as cash and money market instruments. In addition, the Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets in shares/units of other UCITS/UCIs (incl. money market funds) in accordance with the information con- tained in section 3.3 “Investment restrictions”.
Investments can be made directly in equities or, if permit- ted, using the investment techniques and instruments de- scribed in section 3.4 “Use of derivatives and techniques and instruments”.
USD is the accounting currency of the Sub-Fund, but the
majority of the assets may be denominated in other curren- cies. Any foreign currency exposure is not intended to be hedged against the accounting currency.
Risk profile
Investments in the Sub-Fund can fluctuate in value, and there is no guarantee that the Shares can be sold for the original capital amount invested.
In addition, if the investor’s Reference Currency differs from the Sub-Fund’s Investment Currency(ies), a currency risk exists.
As JSS Equity – All China invests in equities, its perfor- mance is primarily influenced by company-specific changes and changes in the economic environment.
Investments in mid-sized and particularly in small compa- nies are partially characterized by poor liquidity. On the one hand this can make it significantly more difficult to trade in these instruments depending on the state of the market; on the other hand it can lead to above-average price fluctua- tions. It may temporarily hinder realistic pricing of individual positions.
The market value of newly issued shares may fluctuate con- siderably owing to factors such as the lack of a prior public market, untested trading, low number of shares available for trading or limited information on issuers.
The Sub-Fund is allowed to invest a substantial part of its net assets in listed eligible shares via Stock Connect.
As the Sub-Fund’s investments are predominantly in cur- rencies differing from the accounting currency, the Sub-
Fund’s performance is to a rather high degree subject to currency fluctuations.
Currencies of certain countries may be volatile and there- fore may affect the value of securities denominated in such currencies. If the currency in which an investment is de- nominated appreciates against the accounting currency of the Sub-Fund, the value of the investment will increase. Conversely, a decline in the exchange rate of the currency would adversely affect the value of the investment.
Risks related to
- Dealing in securities via Stock Connect
- Emerging Markets
- Investments in China
- Currency risks related to RenminbiSustainability Risks (i.a. China) are described in section3.2.2 “Sub-Funds’ Specific Risk Profile”.

The Sub-Fund does not promote ESG characteristics (as defined in section 3.1 above) and does not maximize port- folio alignment with ESG characteristics; however, it re- mains exposed to Sustainability Risks (as defined in section 3.2.2 above).
Investment manager
China Asset Management Co. Ltd. Beijing
Risk monitoring method
Commitment
Investor profile
This Sub-Fund is suited for investors with a long-term in- vestment horizon seeking capital appreciation.
JSS Equity – All China is intended as a supplementary in- vestment in equities for investors with a medium to high risk tolerance.
Valuation Day
Each day banks are open for business in Luxembourg, China and Hong-Kong.
Accounting currency
USD
Fees payable to the Management Company
The Sub-Fund has the share classes listed in the section
5.1 “Description of Shares”.
The management fee for the share classes currently avail- able for subscription is as follows:
P USD acc max. 2.00% p.a.
P USD dist max. 2.00% p.a. P EUR acc max. 2.00% p.a. P EUR dist max. 2.00% p.a. P CHF acc max. 2.00% p.a. P CHF dist max. 2.00% p.a. P GBP acc max. 2.00% p.a. P GBP dist max. 2.00% p.a. C USD acc max. 1.50% p.a. C USD dist max. 1.50% p.a. C EUR acc max. 1.50% p.a. C EUR dist max. 1.50% p.a. C CHF acc max. 1.50% p.a. C CHF dist max. 1.50% p.a. C GBP acc max. 1.50% p.a. C GBP dist max. 1.50% p.a. I USD acc max. 1.25% p.a. I USD dist max. 1.25% p.a.
I USD (BRL H1) acc max. 1.25% p.a.
I EUR acc max. 1.25% p.a. I EUR dist max. 1.25% p.a. I CHF acc max. 1.25% p.a. I CHF dist max. 1.25% p.a.
I10 USD acc max. 1.10% p.a.
Service charge of up to 0.25% p.a. for all issued share clas- ses. The service charge actually levied is set for all share classes by the Board of Directors. Further information con- cerning the service charge can be received from the Man- agement Company.
The remuneration of the Management Company is based on the net assets calculated on each Valuation Day and is payable quarterly in arrears.
Fees payable by the investor
Fees payable by the investor for the issue, redemption and conversion of Shares are as follows:
Issuing commission:
- Maximum 3% of the subscription amount for Shares with “P” and “C” in the name.
- Maximum 0% of the subscriptionamount for Shares with “I” in the name.

Redemption commission: none.
A conversion shall be treated like a redemption.
Subscription and Redemption deadline
Subscription and redemption orders must be received by the transfer agent one Bank Business Day before the Valu- ation Day, no later than 12:00 (noon) Luxembourg time (“Acceptance or Redemption Cut-Off Time”).
Schedule I: Benchmark Inventory
142 | JSS Investmentfonds
Schedule I: Benchmark Inventory
Legend
n.a.	not applicable
n.d.a.	no data available
| Name of the Sub-fund | Name of Benchmark | Benchmark Administrator | Being an EU-Administrator | Being a Non EU-Administrator | Third-country Benchmark |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 (i.e. ESMA public regis- ter) | not listed in the ESMA administrator register - in the process of obtaining registration pursuant to Article 34 | not listed in the ESMA administrator register - has not yet applied for authorisation or reg- istration pursuant to Article 34 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 as an administrator, who complies with the conditions laid down in article 30(1) | listed in the register referred to in articles 36 as an administrator, who has acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to endorsement under article 33 | does not comply with the conditions laid down in article 30(1) nor has it acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA benchmark register |
| JSS Alternative Multi- Strategy Fund | ICE LIBOR USD 3M | ICE Benchmark Administration Lim- ited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
|  | ICE LIBOR CHF 3M | ICE Benchmark Administration Lim- ited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
|  | ICE LIBOR EUR 3M | ICE Benchmark Administration Lim- ited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Corporate Bond - Emerging Markets IG | JPM Corporate Broad EMBI Diversified High Grade In- dex | J.P. Morgan Securities PLC | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Sustainable Equity – Systematic Emerging Markets | MSCI Emerging Markets NR Index USD | MSCI Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Sustainable Equity - Global Dividend | MSCI World NR Index | MSCI Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Quant Portfolio - Global (EUR) | ICE LIBOR CHF 3M + 2% | ICE Benchmark Administration Lim- ited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |

| Name of the Sub-fund | Name of Benchmark | Benchmark Administrator | Being an EU-Administrator | Being a Non EU-Administrator | Third-country Benchmark |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 (i.e. ESMA public regis- ter) | not listed in the ESMA administrator register - in the process of obtaining registration pursuant to Article 34 | not listed in the ESMA administrator register - has not yet applied for authorisation or reg- istration pursuant to Article 34 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 as an administrator, who complies with the conditions laid down in article 30(1) | listed in the register referred to in articles 36 as an administrator, who has acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to endorsement under article 33 | does not comply with the conditions laid down in article 30(1) nor has it acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA benchmark register |
| ICE LIBOR USD 3M + 2% | ICE Benchmark Administration Lim- ited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| ICE LIBOR EUR 3M + 2% | ICE Benchmark Administration Lim- ited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS GlobalSar - Balan- ced (CHF) | 30% MSCI World NR Index CHF | MSCI Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| 20% MSCI World NR Index CHF Hedged | MSCI Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| 50% ICE BofA Euro Broad Market Index CHF Hedged | ICE Data Indices, LLC | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS GlobalSar - Balan- ced (EUR) | 30% MSCI World NR Index EUR | MSCI Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| 20% MSCI World NR Index EUR Hedged | MSCI Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| 50% ICE BofA Euro Broad Market Index | ICE Data Indices, LLC | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS GlobalSar - Growth (EUR) | 45% MSCI World NR Index EUR | MSCI Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| 30% MSCI World NR Index EUR Hedged | MSCI Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |

Schedule I: Benchmark Inventory
JSS Investmentfonds | 143
| Name of the Sub-fund | Name of Benchmark | Benchmark Administrator | Being an EU-Administrator | Being a Non EU-Administrator | Third-country Benchmark |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 (i.e. ESMA public regis- ter) | not listed in the ESMA administrator register - in the process of obtaining registration pursuant to Article 34 | not listed in the ESMA administrator register - has not yet applied for authorisation or reg- istration pursuant to Article 34 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 as an administrator, who complies with the conditions laid down in article 30(1) | listed in the register referred to in articles 36 as an administrator, who has acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to endorsement under article 33 | does not comply with the conditions laid down in article 30(1) nor has it acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA benchmark register |
| 25% ICE BofA Euro Broad Market Index | ICE Data Indices, LLC | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| JSS Twelve Insurance Bond Opportunities | ICE LIBOR EUR 3M + 2% | ICE Benchmark Administration Lim- ited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
|  | ICE LIBOR CHF 3M + 2% | ICE Benchmark Administration Lim- ited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
|  | ICE LIBOR USD 3M + 2% | ICE Benchmark Administration Lim- ited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
|  | ICE LIBOR JPY 3M +2% | ICE Benchmark Administration Lim- ited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
|  | ICE LIBOR GBP 3M + 2% | ICE Benchmark Administration Lim- ited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Sustainable Equity - Global Thematic | MSCI World NR Index | MSCI Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes. | n.a. |
| JSS Responsible Equity - Brazil | Corporate Sustainability In- dex (ISE) | B3 S.A. - BRASIL | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Short-term Bond - Global Opportunistic | ICE LIBOR USD 3M | ICE Benchmark Administration Lim- ited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes. | n.a. |
| ICE LIBOR CHF 3M | ICE Benchmark Administration Lim- ited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes. | n.a. |

Schedule I: Benchmark Inventory
144 | JSS Investmentfonds
| Name of the Sub-fund | Name of Benchmark | Benchmark Administrator | Being an EU-Administrator | Being a Non EU-Administrator | Third-country Benchmark |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 (i.e. ESMA public regis- ter) | not listed in the ESMA administrator register - in the process of obtaining registration pursuant to Article 34 | not listed in the ESMA administrator register - has not yet applied for authorisation or reg- istration pursuant to Article 34 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 as an administrator, who complies with the conditions laid down in article 30(1) | listed in the register referred to in articles 36 as an administrator, who has acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to endorsement under article 33 | does not comply with the conditions laid down in article 30(1) nor has it acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA benchmark register |
| ICE LIBOR EUR 3M | ICE Benchmark Administration Lim- ited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| ICE LIBOR GBP 3M | ICE Benchmark Administration Lim- ited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Sustainable Bond CHF | SBI Foreign AAA-BBB TR In- dex | SIX Financial Information AG | SIX Fi- nancial Informa- tion Nor- dic AG | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. | No |
| JSS Sustainable Bond EUR Broad | ICE BofA Euro Broad Market Index | ICE Data Indices, LLC | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Sustainable Bond - EUR Corporates | ICE BofA Euro Corporate Index | ICE Data Indices, LLC | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Sustainable Green Bond - Global | ICE BofA Green Bond Index hedged in EUR | ICE Data Indices, LLC | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Sustainable Equity - Europe | MSCI Europe NR Index | MSCI Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Sustainable Equity – Global Climate 2035 | MSCI World NR Index | MSCI Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |

Schedule I: Benchmark Inventory
JSS Investmentfonds | 145
| Name of the Sub-fund | Name of Benchmark | Benchmark Administrator | Being an EU-Administrator | Being a Non EU-Administrator | Third-country Benchmark |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 (i.e. ESMA public regis- ter) | not listed in the ESMA administrator register - in the process of obtaining registration pursuant to Article 34 | not listed in the ESMA administrator register - has not yet applied for authorisation or reg- istration pursuant to Article 34 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 as an administrator, who complies with the conditions laid down in article 30(1) | listed in the register referred to in articles 36 as an administrator, who has acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to endorsement under article 33 | does not comply with the conditions laid down in article 30(1) nor has it acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA benchmark register |
| JSS Sustainable Equity - Real Estate Global | S&P Developed Property NR Index EUR | S&P Dow Jones Indices LLC | S&P DJI Nether- lands B.V. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. | No |
| S&P Developed Property NR Index USD | S&P Dow Jones Indices LLC | S&P DJI Nether- lands B.V. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. | No |
| JSS Sustainable Equity - USA | MSCI USA NR Index | MSCI Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Sustainable Multi Asset – Global Opportu- nities | None | None | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| JSS Sustainable Equity – Green Planet | None | None | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| JSS Bond - USD High Yield | Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield 2% Is- suer Capped TR Index | Bloomberg Index Services Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Bond - Emerging Markets High Yield | None | None | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |

Schedule I: Benchmark Inventory
146 | JSS Investmentfonds
| Name of the Sub-fund | Name of Benchmark | Benchmark Administrator | Being an EU-Administrator | Being a Non EU-Administrator | Third-country Benchmark |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 (i.e. ESMA public regis- ter) | not listed in the ESMA administrator register - in the process of obtaining registration pursuant to Article 34 | not listed in the ESMA administrator register - has not yet applied for authorisation or reg- istration pursuant to Article 34 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to in article 36 as an administrator, who complies with the conditions laid down in article 30(1) | listed in the register referred to in articles 36 as an administrator, who has acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA administrator register re- ferred to endorsement under article 33 | does not comply with the conditions laid down in article 30(1) nor has it acquired recognition in accordance with article 32 | listed in the ESMA benchmark register |
| JSS Sustainable Bond - Total Return Global | None | None | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| JSS Sustainable Equity – Consumer Brands | None | None | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| JSS Sustainable Equity - Tech Disruptors | None | None | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| JSS Bond - Emerging Markets Local Currency | J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite Un- hedged USD | J.P. Morgan Securities PLC | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |
| JSS Equity - All China | MSCI China All Shares NR Index | MSCI Limited | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | Yes | n.a. |

Schedule I: Benchmark Inventory
JSS Investmentfonds | 147
Schedule II: Benchmark Disclaimers
Schedule II: Benchmark Disclaimers
ICE Data Indices, LLC
Source ICE Data Indices, LLC (“ICE DATA”), is used with per- mission. ICE Data, its affiliates and their respective third party suppliers disclaim any and all warranties and repre- sentations, express and/or implied, including any warran- ties of merchantability or fitness for a particular purpose or use, including the indices, index data and any data included in, related to, or derived therefrom. neither ICE Data, its af- filiates or their respective third party providers shall not be subject to any damages or liability with respect to the ade- quacy, accuracy, timeliness or completeness of the indices or the index data or any component thereof, and the indices and index data and all components thereof are provided on an “as is” basis and your use is at your own risk. ICE Data, its affiliates and their respective third party suppliers do not sponsor, endorse, or recommend Bank J. Safra Sarasin Ltd, or any of its products or services.
J.P. Morgan
Information has been obtained from sources believed to be reliable but J.P. Morgan does not warrant its completeness or accuracy. The Index is used with permission. The Index may not be copied, used, or distributed without J.P. Mor- gan’s prior written approval.
MSCI indices
Source: MSCI. The MSCI information may only be used for your internal use, may not be reproduced or re-dissemi- nated in any form and may not be used as a basis for or a component of any financial instruments or products or indi- ces. None of the MSCI information is intended to constitute investment advice or a recommendation to make (or refrain from making) any kind of investment decision and may not be relied on as such. Historical data and analysis should not be taken as an indication or guarantee of any future per- formance analysis, forecast or prediction. The MSCI infor- mation is provided on an “as is” basis and the user of this information assumes the entire risk of any use made of this information. MSCI, each of its affiliates and each other person involved in or related to compiling, computing or creating any MSCI information (collectively, the “MSCI Parties”) expressly disclaims all warranties (including, without limitation, any warranties of originality, accuracy, completeness, timeliness, non-infringement, merchanta- bility and fitness for a particular purpose) with respect to this information. Without limiting any of the foregoing, in no event shall any MSCI Party have any liability for any direct,
indirect, special, incidental, punitive, consequential (includ- ing, without limitation, lost profits) or any other damages. (www.msci.com)
SIX Swiss Exchange AG
SIX Swiss Exchange AG (“SIX Swiss Exchange”) is the source of SMI Indices® and the data comprised therein. SIX Swiss Exchange has not been involved in any way in the cre- ation of any reported information and does not give any warranty and excludes any liability whatsoever (whether in negligence or otherwise) – including without limitation for the accuracy, adequateness, correctness, completeness, timeliness, and fitness for any purpose – with respect to any reported information or in relation to any errors, omis- sions or interruptions in the SMI Indices® or its data. Any dissemination or further distribution of any such infor- mation pertaining to SIX Swiss Exchange is prohibited.
S&P Indices
The S&P Developed Property NR Index is a product of S&P Dow Jones Indices LLC or its affiliates (“SPDJI”), and has been licensed for use by Bank J. Safra Sarasin and its affil- iates. Standard & Poor’s® and S&P® are registered trade- marks of Standard & Poor’s Financial Services LLC (“S&P”); Dow Jones® is a registered trademark of Dow Jones Trade- mark Holdings LLC (“Dow Jones”). Sub-Funds of JSS Invest- mentfonds are not sponsored, endorsed, sold or promoted by SPDJI, Dow Jones, S&P, their respective affiliates, and none of such parties make any representation regarding the advisability of investing in such product(s) nor do they have any liability for any errors, omissions, or interruptions of the S&P Developed Property NR Index.
Bloomberg Index Services Limited
Source: Bloomberg Index Services Limited. BLOOMBERG® is a trademark and service mark of Bloomberg Finance L.P. and its affiliates (collectively “Bloomberg”). BARCLAYS® is a trademark and service mark of Barclays Bank Plc (collec- tively with its affiliates, “Barclays”), used under license. Bloomberg or Bloomberg’s licensors, including Barclays, own all proprietary rights in the Bloomberg Barclays Indi- ces. Neither Bloomberg nor Barclays approves or endorses this material, or guarantees the accuracy or completeness of any information herein, or makes any warranty, express or implied, as to the results to be obtained therefrom and, to the maximum extent allowed by law, neither shall have any liability or responsibility for injury or damages arising in connection therewith.
148 | JSS Investmentfonds

Translation (ENDE, 2021-03-01):
# USA
Dieser Teilfonds unterliegt einer Palette von Nachhaltigkeitsrisiken, die sich aus seiner vornehmlichen Anlagetätigkeit in den USA ergeben. Zunehmende regulatorische Anforderungen und eine aufmerksamere Öffentlichkeit, die sich direkt oder indirekt aus dem Übergang zu einer emissionsärmeren und ökologisch nachhaltigeren Wirtschaft ergeben, können erhebliche Nachhaltigkeitsrisiken nach sich ziehen, die sich nachteilig auf das Geschäftsmodell, die Erträge und den Gesamtwert eines Unternehmens auswirken können. Derartige finanzielle Verluste können sich beispielsweise aus Änderungen am regulatorischen Rahmenwerk wie dem CO
2
-Bepreisungsmechanismus,			strengeren Energieeffizienzstandards oder rechtlichen Risiken im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten ergeben. Das wachsende Bewusstsein für Nachhaltigkeitsbelange setzt diesen Teilfonds einem Reputationsrisiko in Zusammenhang mit Nachhaltigkeit aus, beispielsweise durch „Name and Shame“-Kampagnen seitens Nichtregierungsorganisationen				und Verbraucherverbänden. Weitere Beispiele von Nachhaltigkeitsrisiken, die sich negativ auf die Gesamtrendite des Teilfonds auswirken können, sind die Stigmatisierung eines Industriesektors, sich verändernde Verbraucherpräferenzen	und	zunehmende Aktionärsbedenken/negatives Feedback infolge wachsender Sorgen in Bezug auf den Klimawandel.
Weitere Einzelheiten und spezifische Informationen zu den einzelnen Teilfonds sind in Abschnitt „B. DIE TEILFONDS“ aufgeführt.
- AnlagebeschränkungenDer Verwaltungsrat der Gesellschaft legt die Anlagestrategie für alle Teilfonds nach dem Prinzip der Risikostreuung fest.

Auf Grundlage des Gesetzes von 2010 hat der Verwaltungsrat der Gesellschaft beschlossen, die folgenden Anlagen zuzulassen:
- Zulässige AnlagenDie Anlagen bestehend aus:
- Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten:
	- die an einem geregelten Markt (wie in Artikel 41 (1) a) des Gesetzes von 2010 definiert) notiert oder gehandelt werden;
	- die an einem anderen geregelten Markt eines Mitgliedstaates der Europäischen Union („EU“), der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, gehandelt werden;
	- die an einer Wertpapierbörse eines Drittlandes amtlich notiert oder an einem anderen geregelten Markt eines Drittlandes, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, gehandelt werden;
	- aus Neuemissionen, sofern die Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten, dass die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer Wertpapierbörse oder an einem anderen geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, beantragt wird und die Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird.

- Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten bei qualifizierten Kreditinstituten, die ihren Gesellschaftssitz in einem Mitgliedstaat der EU oder in einem Mitgliedstaat der OECD oder in einem Land haben, das die Beschlüsse der Financial Actions Task Force („FATF“ bzw. Groupe  d’Action  Financière  Internationale„GAFI“) ratifiziert hat (ein „Qualifiziertes Kreditinstitut“).
- Derivaten, einschliesslich gleichwertiger bar abgerechneter Instrumente, die an einem unter(a) erster, zweiter und dritter Gedankenstrich bezeichneten geregelten Markt gehandelt werden, und/oder ausserbörslich gehandelte („over the counter“ oder „OTC“) Derivate, sofern:
- es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne dieses Absatzes oder um Finanzindizes, Zinssätze, Wechselkurse oder  Währungen  handelt,  in  die  derTeilfonds gemäss seinen Anlagezielen investieren darf;
- die Gegenparteien bei Geschäften mit OTC- Derivaten einer Aufsicht unterliegende Institute der Kategorien sind, die von der Commission de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) zugelassen wurden; und
- die OTC-Derivate einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis unterliegen und jederzeit auf Initiative der Gesellschaft zum angemessenen Zeitwert veräussert, liquidiert oder durch ein Gegengeschäft glattgestellt werden können.
- Aktien/Anteilen von nach der Richtlinie 2009/65/EG zugelassenen OGAW und/oder anderen OGA im Sinne von Artikel 1 Absatz (2) Buchstaben a und b der Richtlinie 2009/65/EG mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU oder einem Drittstaat, sofern:
	- diese anderen OGA nach Rechtsvorschriften zugelassen wurden, die sie einer behördlichen Aufsicht unterstellen, welche nach Auffassung der CSSF derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht der EU gleichwertig ist und ausreichende Gewähr für die Zusammenarbeit zwischen den Behörden besteht;
	- das	Schutzniveau	der Aktionäre/Anteilinhaber der anderen OGA dem		Schutzniveau	 der Aktionäre/Anteilinhaber eines OGAW gleichwertig ist und insbesondere die Vorschriften für die getrennte Verwahrung des Fondsvermögens, die Kreditaufnahme, die Kreditgewährung und Leerverkäufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten den Anforderungen der Richtlinie 2009/65/EG gleichwertig sind;
	- die Geschäftstätigkeit der anderen OGA Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist, die es erlauben, sich ein Urteil über das Vermögen und die Verbindlichkeiten, die Erträge und die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden;
	- der OGAW oder dieser andere OGA, dessen Aktien/Anteile erworben werden sollen, nach  seinen  Gründungsunterlageninsgesamt höchstens 10% seines Nettoinventarwertes in Aktien/Anteilen anderer OGAW oder anderer OGA anlegen darf.


Erwirbt die Gesellschaft Aktien/Anteile anderer OGAW und/oder sonstiger OGA, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, dürfen die damit verbundenen allfälligen Ausgabe- und Rücknahmekommissionen betreffend den Zielfonds nicht dem investierenden Teilfonds belastet werden.
Für die Teilfonds, die gemäss ihrer Anlagepolitik einen wesentlichen Teil ihres Vermögens in Aktien/Anteilen anderer OGAW und/oder sonstiger OGA anlegen, sind die vom Teilfonds selbst wie auch von den anderen OGAW und/oder sonstigen OGA, in die zu investieren er beabsichtigt,	maximal	erhobenen Verwaltungskommissionen im Anhang zum entsprechenden Teilfonds unter dem Titel
„Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft“ beschrieben.
Unter den vom Gesetz von 2010 erlaubten Bedingungen darf jeder Teilfonds der Gesellschaft in Aktien eines oder mehrerer anderen Teilfonds der Gesellschaft anlegen.
- Geldmarktinstrumenten, die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und die unter die Definition des Artikel 1 des Gesetzes von 2010 fallen, sofern die Emission oder der Emittent dieser Instrumente selbst Vorschriften über den Einlagen- und den Anlegerschutz unterliegt, und vorausgesetzt sie werden:
	- von einer zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Körperschaft oder der Zentralbank eines Mitgliedstaats der EU, der Europäischen Zentralbank, der EU oder der Europäischen Investitionsbank, einem Drittstaat oder, im Falle eines Bundesstaates, einem Gliedstaat der Föderation oder von einer internationalen Einrichtung	öffentlich-rechtlichenCharakters, der mindestens ein Mitgliedstaat der EU angehört, begeben oder garantiert; oder

- von einem Unternehmen begeben, dessen Wertpapiere auf den unter 1. (a) bezeich- neten geregelten Märkten gehandelt werden; oder
- von einem Institut, das gemäss den im Gemeinschaftsrecht der EU festgelegten Kriterien einer behördlichen Aufsicht unterstellt ist, oder einem Institut, das Aufsichtsbestimmungen, die nach Auffassung der CSSF mindestens so streng sind wie die des Gemeinschaftsrechts der EU, unterliegt und diese einhält, begeben oder garantiert; oder
- von anderen Emittenten begeben, die einer Kategorie angehören, die von der CSSF zugelassen wurde, sofern für Anlagen in diesen Instrumenten Vorschriften für den Anlegerschutz gelten, die denen des ersten, des zweiten oder des dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei den Emittenten entweder um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens zehn (10) Mio. EUR, das seinen Jahresabschluss nach den Vorschriften der Richtlinie 2013/34/EU erstellt und veröffentlicht, oder um einen Rechtsträger, der innerhalb einer eine oder mehrere börsennotierte Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe für die Finanzierung dieser Gruppe zuständig ist, oder um einen Rechtsträger handelt, der die wertpapiermässige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von einer Bank eingeräumten Kreditlinie finanzieren soll.
- Jedoch:
	- kann die Gesellschaft höchstens 10% des Nettoinventarwertes ihrer Teilfonds in andere als die unter (a) bis (e) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente anlegen;
	- kann die Gesellschaft für jeden Teilfonds gesamthaft höchstens 10% des jeweiligen Nettoinventarwertes ihrer Teilfonds in Zielfonds gemäss 1(d) anlegen, es sei denn,der Anhang eines Teilfonds erlaubt explizit eine weitergehende Anlage in Zielfonds; insbesondere kann im Anhang eines Teilfonds vorgesehen sein, dass dieser mindestens 85% seines Vermögens in Anteile eines anderen OGAW (oder eines Teilvermögens eines solchen), der nach der EU-Richtlinie 2009/65/EG zugelassen ist, der nicht selbst ein Feeder gemäss Kapitel 9 des 2010 Gesetzes ist und keine Anteile eines solchen Feeders hält, investiert;

- darf die Gesellschaft weder Edelmetalle noch Zertifikate über diese erwerben.
- Die Gesellschaft darf daneben flüssige Mittel halten.
- Risikostreuung
- Die Gesellschaft legt höchstens 10% des Nettoinventarwertes eines jeden Teilfonds in Wert-papieren oder Geldmarktinstrumenten ein und desselben Emittenten an. Die Gesellschaft legt höchstens 20% des Nettoinventarwertes eines jeden Teilfonds in Einlagen bei ein und derselben Einrichtung an.

Das Ausfallrisiko bei Geschäften der Gesellschaft mit OTC-Derivaten darf folgende Sätze nicht überschreiten:
- 10% des Nettoinventarwertes eines jeden Teilfonds, wenn die Gegenpartei ein qualifiziertes Kreditinstitut ist;
- und ansonsten 5% des Nettoinventarwertes eines jeden Teilfonds.

Das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko eines jeden betroffenen Teilfonds darf den Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds nicht überschreiten. Bei der Berechnung des Risikos werden der Marktwert der Basiswerte, das Ausfallrisiko der Gegenpartei, künftige Marktfluktuationen und die Liquidationsfrist der Positionen berücksichtigt.
Das Gesamtrisiko der Basiswerte darf die Anlagegrenzen in den Absätzen (a) bis (f) nicht überschreiten. Die Basiswerte von indexbasierten Derivaten müssen diese Anlagegrenzen nicht berücksichtigen. Wenn ein Derivat in ein Wertpapier oder Geldmarktinstrument eingebettet ist, muss es hinsichtlich der Bestimmungen dieses Punktes mitberücksichtigt werden.
- Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Emittenten, bei denen ein Teilfonds jeweils mehr als 5% seines Nettoinventarwertes anlegt, darf 40% des Wertes seines Nettoinventarwertes nicht überschreiten. Diese Begrenzung findet keine Anwendung auf Einlagen und auf Geschäfte mit OTC-Derivaten, die mit Finanzinstituten getätigt werden, welche einer behördlichen Aufsicht unterliegen.
- Ungeachtet der einzelnen Obergrenzen unter (a), darf ein Teilfonds bei ein und derselben Einrichtung höchstens 20% seines Nettoinventarwertes in einer Kombination aus:
	- von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten und/oder
	- Einlagen bei dieser Einrichtung und/oder
	- von dieser Einrichtung erworbenen OTC- Derivaten anlegen.

- Die Obergrenze unter (a), erster Satz, kann auf 35% angehoben werden, wenn die Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat der EU oder seinen Gebietskörperschaften, von einem Drittstaat oder von internationalen Einrichtungen öffentlichrechtlichen Charakters, denen mindestens ein Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert werden.
- Die Obergrenze unter (a), erster Satz, kann auf 25% angehoben werden, wenn die Schuldverschreibungen			von	einem Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU begeben werden, das aufgrund gesetzlicher Vorschriften zum Schutz der Inhaber dieser Schuldverschreibungen einer besonderen behördlichen Aufsicht unterliegt. Insbesondere müssen die Erträge aus der Emission dieser Schuldverschreibungen	gemäss		den gesetzlichen Vorschriften in Vermögenswerten angelegt werden, die während der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen die sich daraus	ergebenden		Verbindlichkeiten ausreichend decken und vorrangig für die beim Ausfall des Emittenten fällig werdende Rückzahlung des Kapitals und der Zinsen bestimmt sind.

Legt ein Teilfonds mehr als 5% seines Nettoinventarwertes in Schuldverschreibungen im Sinne des vorstehenden Absatzes an, die von einem einzelnen Emittenten begeben werden, so darf der Gesamtwert dieser Anlagen 80% des Wertes des Nettoinventarwertes dieses Teilfonds nicht überschreiten.
- Die unter (d) und (e) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente werden bei der Anwendung der unter (b) vorgesehenen Anlagegrenze von 40% nicht berücksichtigt.

Die unter (a) bis (e) genannten Grenzen dürfen nicht kumuliert werden; daher dürfen gemäss
(a) bis (e) getätigte Anlagen in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten ein und desselben Emittenten oder in Einlagen bei diesen Emittenten oder in Derivaten derselben in keinem Fall 35% des Nettoinventarwertes eines Teilfonds überschreiten.
Gesellschaften, die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne der Richtlinie 2013/34/EU oder nach den anerkannten	internationalen Rechnungslegungs-vorschriften derselben Unternehmensgruppe angehören, sind bei der Berechnung der oben vorgesehenen Anlagegrenzen als ein einziger Emittent anzusehen.
Die Anlagen eines Teilfonds in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente ein und derselben Unternehmensgruppe dürfen zusammen max. 20% seines Nettovermögens erreichen.
- Abweichend von Punkten (a) bis (f) ist die Gesellschaft ermächtigt, in Übereinstimmung mit dem Prinzip der Risikostreuung bis zu 100% des Nettoinventarwertes eines Teilfonds in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente verschiedener Emissionen zu investieren, die von einem Mitgliedstaat der EU oder seinen Gebietskörperschaften,	einem	OECD Mitgliedsstaat, Brasilien und Singapur oder von internationalen Organisationen öffentlich- rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten der EU angehören, begeben oder garantiert werden, allerdings mit der Massgabe, dass der Teilfonds Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von mindestens sechs unterschiedlichen  Emissionen  halten  muss,wobei	die	Wertpapiere	und Geldmarktinstrumente einer Emission höchstens 30% des Nettoinventarwertes des Teilfonds ausmachen dürfen.
- Unbeschadet der in Absatz (j) festgelegten Anlagegrenzen kann die in Absatz (a) genannte Obergrenze für Anleger in Aktien und/oder Schuldtiteln ein und desselben Emittenten auf höchstens 20% erhöht werden, wenn die Anlagestrategie eines Teilfonds ist, einen bestimmten, von der CSSF anerkannten Aktien- oder	Schuldtitelindex	nachzubilden; Voraussetzung hierfür ist, dass
	- die Zusammensetzung des Index hinreichend diversifiziert ist;
	- der Index eine adäquate Bezugsgrundlage für den Markt darstellt, auf den er sich bezieht;
	- der Index in angemessener Weise veröffentlicht wird.


Die im vorigen Absatz festgelegte Grenze beträgt 35%, sofern dies aufgrund aussergewöhnlicher	Marktbedingungen gerechtfertigt ist, und zwar insbesondere auf geregelten Märkten, auf denen bestimmte Wertpapiere oder Geld- marktinstrumente stark dominieren. Eine Anlage bis zu dieser Obergrenze ist nur bei einem einzigen Emittenten möglich.
- Ein Teilfonds darf Aktien/Anteile an oben unter1. (d) erwähnten Zielfonds erwerben, sofern er höchstens 20% seines Nettoinventarwertes in Aktien/Anteilen ein und desselben Zielfonds anlegt. Sofern die Haftung des Vermögens eines Teilfonds von einem Umbrella-Fonds gegenüber Dritten sichergestellt ist, gelten diese 20% für solche Teilfonds.
- Die	Gesellschaft	oder	die Verwaltungsgesellschaft darf für keine der von ihr verwalteten Investmentfonds, die sich als OGAW qualifizieren, Aktien erwerben, die mit einem Stimmrecht verbunden sind, das es ihr ermöglicht, einen nennenswerten Einfluss auf die Geschäftsführung eines Emittenten auszuüben.
- Ferner darf die Gesellschaft höchstens:
- 10% der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten;
- 10% der Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten;
- 25% der Aktien/Anteile ein und desselben Zielfonds;
- 10% der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittentenerwerben.

Die unter dem zweiten, dritten und vierten Gedankenstrich vorgesehenen Grenzen brauchen beim Erwerb nicht eingehalten zu werden, wenn sich der Bruttobetrag der Schuldverschreibungen oder der Geldmarktinstrumente oder der Nettobetrag der ausgegebenen Instrumente zum Zeitpunkt des Erwerbs nicht berechnen lässt.
Die Absätze (A) und (B) werden nicht angewendet:
- auf Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von einem Mitgliedstaat der EU oder dessen Gebietskörperschaften begeben oder garantiert werden;
- auf Wertpapiere und Geldmarktinstrumente die von einem Staat, der nicht Mitglied der Europäischen Union ist, begeben oder garantiert werden;
- auf Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von internationalen Organismen öffentlich- rechtlichen Charakters begeben werden, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten der EU angehören;
- auf Aktien, die die Gesellschaft am Kapital einer Gesellschaft eines Drittstaates besitzt, die ihr Vermögen im Wesentlichen in Wertpapieren von Emittenten anlegt, die in diesem Staat ansässig sind, wenn eine derartige Beteiligung für die Gesellschaft aufgrund der Rechtsvorschriften dieses Staates die einzige Möglichkeit darstellt, Anlagen in Wertpapieren von Emittenten dieses Staates zu tätigen. Diese Ausnahmeregelung gilt jedoch nur unter der Voraussetzung, dass die Gesellschaft des Drittstaates in ihrer Anlagepolitik die unter (a) bis (f) und (i) - (j) (A) und (B) festgelegten Grenzen nicht überschreitet. Bei Überschreitungen der unter (a) bis (f) und (i) vorgesehenen Grenzen findet (k) sinngemäss Anwendung;
- auf Aktien, die von der Gesellschaft alleine odervon der Gesellschaft und anderen OGA am Kapital von Tochtergesellschaften gehalten werden, diein deren Niederlassungsstaat lediglich und ausschliesslich für diese Gesellschaft(en) bestimmte Verwaltungs-, Beratungs- oder Vertriebstätigkeiten im Hinblick auf die Rücknahme von Anteilen auf Wunsch der Anteilinhaber ausüben.
- Die Gesellschaft braucht die hier vorgesehenen Anlagegrenzen bei der Ausübung von Bezugsrechten, die an Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente geknüpft sind, die Teil ihres Vermögens sind, nicht einzuhalten. Unbeschadet ihrer Verpflichtung, auf die Einhaltung des Grundsatzes der Risikostreuung zu achten, kann die Gesellschaft während eines Zeitraums von sechs Monaten nach ihrer Zulassung von den in den Punkten (a) bis (i) festgelegten Bestimmungen abweichen.
- Werden die in Absatz (A) genannten Grenzen von der Gesellschaft oder einem Teilfonds unbeabsichtigt oder infolge der Ausübung	von	Bezugsrechten überschritten, so hat diese im Rahmen der von ihr getätigten Verkäufe der Vermögenswerte als vorrangiges Ziel die Bereinigung der Situation unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber anzustreben.
- Die Gesellschaft darf keine Kredite aufnehmen. Die Gesellschaft darf jedoch Fremdwährung durch ein „Back-to-back“- Darlehen erwerben.
- Abweichend von Absatz (A), kann die Gesellschaft für einen Teilfonds (i) Kredite bis zu 10% seines Nettoinventarwertes, sofern es sich um kurzfristige Kredite handelt, aufnehmen und (ii), im Gegenwert von	bis	zu	10%	seines Nettoinventarwertes Kredite aufnehmen, sofern es sich um Kredite handelt, die den Erwerb von Immobilien ermöglichen sollen, die für die unmittelbare Ausübung ihrer Tätigkeit unerlässlich sind; in keinem Fall dürfen diese Kredite sowie die Krediteunter (A) zusammen 15% des betreffenden Nettoinventarwertes übersteigen.
- Die Gesellschaft und die Verwahrstelle dürfen für Rechnung der Teilfonds keine Kredite gewähren oder für Dritte als Bürge einstehen, unbeschadet der Anwendung der Punkte 1(a) bis (e) und der Anlage in Zielfonds. Dies steht dem Erwerb von noch nicht voll eingezahlten übertragbaren		Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, Aktien/Anteilen von Zielfonds oder unter 1(c) und (e) genannten, noch	nicht	voll		eingezahlten Finanzinstrumenten durch die Gesellschaft nicht entgegen.
- Die Gesellschaft oder die Verwahrstelle dürfen für Rechnung der Teilfonds keine Leerverkäufe von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, Aktien/Anteilen von Zielfonds oder unter 1(c),(d) und (e) genannten Finanzinstrumenten tätigen.
- Die Gesellschaft darf für jeden Teilfonds auf akzessorischer Basis flüssige Mittel halten. Abweichungen von dieser Bestimmung, beispielsweise hinsichtlich des Haltens von flüssigen Mitteln zu Investitionszwecken, sind beim jeweiligen Teilfonds im Anhang zu nennen.
- Die Gesellschaft wird nicht in übertragbare Wertpapiere investieren, die eine unbegrenzte Haftung zum Gegenstand haben.
- Das Teilfondsvermögen darf nicht in Immobilien,		Edelmetallen, Edelmetallkontrakten,	Waren	oder Warenkontrakten angelegt werden. Das Teilfondsvermögen kann in Kontrakte auf Warenindizes angelegt werden, insofern die Indizes den Kriterien, wie oben stehend in 2(h) beschrieben, entsprechen.
- Die	Gesellschaft	kann	weitere Anlagebeschränkungen vornehmen, um den Bedingungen in jenen Ländern zu entsprechen, in denen Aktien vertrieben werden sollen.
- Einsatz von Derivaten und Techniken und Instrumenten
	- Einsatz von DerivatenDie Gesellschaft kann für jeden Teilfonds zu Anlagezwecken oder zu Zwecken der Absicherung derivative Finanzinstrumente (Derivate) im Einklang mit3.3.1. (c) einsetzen. Derivative Finanzinstrumente beinhalten insbesondere Futures, Optionen, Swaps (Zinsswaps, Währungsswaps, Total Return Swaps, Credit Default Swaps usw.), Forwards und Contracts for Differences. Dabei hat sie jederzeit die im Teil I des Gesetzes  von  2010  und  die  im  Kapitel  3.3„Anlagebeschränkungen“ dieses Rechtsprospekts festgehaltenen Anlagerestriktionen zu beachten und insbesondere dem Umstand Rechnung zu tragen, dass die Wertpapiere, welche den von den einzelnen Teilfonds eingesetzten Derivaten und strukturierten Produkten unterliegen (unterliegende Wertpapiere), bei der Berechnung der im vorstehenden Kapitel festgehaltenen Anlagegrenzen zu berücksichtigen sind. Dabei darf das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko den Nettoinventarwert des jeweiligen Teilfonds nicht überschreiten. Bei der Verwendung des Value-at-Risk (VaR)-Ansatzes zur Berechnung des Exposures aus Derivaten kann gegebenenfalls hiervon abgewichen werden. Die in diesem Fall einzuhaltenden Grenzen (einschliesslich Leverage) sind in den Teilfonds spezifischen Anhängen des Verkaufsprospektes geregelt. Die Gesellschaft wird zu jedem Zeitpunkt die Anlagegrenzen nach den gesetzlichen Vorschriften in Luxemburg und den Rundschreiben der luxemburgischen Aufsichtsbehörde einhalten. Die Gesellschaft berücksichtigt ferner beim Einsatz von Derivaten und strukturierten Produkten betreffend eines jeden Teilfonds die Aufrechterhaltung einer angemessenen Liquidität. Sämtliche sich für einen Teilfonds aus dem Einsatz von Derivaten ergebenden Verpflichtungen müssen jederzeit durch flüssige Mittel gedeckt sein.


Zu diesen Geschäften gehören unter anderem Optionsgeschäfte auf Wertpapiere und andere Finanzinstrumente, Termingeschäfte (Futures und Forwards) sowie Tauschgeschäfte (Swaps).
OTC-Geschäfte dürfen grundsätzlich nur mit durch den Verwaltungsrat gebilligten Gegenparteien getätigt werden. Dabei sind jeweils die Grenzen gemäss Artikel 43 (1) des Gesetzes von 2010 von 10% des Nettovermögens bei Geschäften mit qualifizierten Kreditinstituten und von maximal 5% in allen anderen Fällen zu beachten. Sind OTC- Transaktionen mit einer Gegenpartei geplant, so muss mit dieser Gegenpartei ein ISDA Rahmenvertrag abgeschlossen werden.
- Derivate zur Absicherung gegen WährungsrisikenDie Gesellschaft kann im Rahmen der Gesetze sowie deren Ausführungsbestimmungen und der Verwaltungspraxis, Anlagetechniken und Finanzinstrumente verwenden, deren Zweck die Absicherung von Währungsrisiken ist.

Dazu darf die Gesellschaft beispielsweise Währungsterminkontrakte eingehen, Kaufoptionen veräussern oder Verkaufsoptionen erwerben, sofern sie an einem geregelten Markt gehandelt werden oder im Rahmen von ausserbörslichen Geschäften erfolgen, unter der Voraussetzung, dass es sich bei den Vertragspartnern solcher Transaktionen um erstklassige Finanzinstitute handelt, die auf derartige Geschäfte spezialisiert sind. Zum gleichen Zweck kann die Gesellschaft Währungstermingeschäfte tätigen oder im Rahmen einer Vereinbarung mit einem erstrangigen Kreditinstitut, das sich auf derartige Geschäfte spezialisiert hat, umtauschen. Im Rahmen dieses Kapitels geht die Gesellschaft Devisengeschäfte nur zur Kurssicherung gegen Währungsrisiken ein, wobei hierunter auch Währungsrisiken gegenüber der Benchmark eines Teilfonds verstanden werden. Die Gesellschaft kann auch für einen Teilfonds Termingeschäfte oder -kontrakte über eine Fremdwährung abschliessen, um einen Wechselkurs bei geplanten Käufen oder Verkäufen von Wertpapieren festzulegen oder den Wert von Portefeuille-Wertpapieren, die auf eine andere Währung lauten, in andere Währung abzusichern, die gleichen Schwankungen ausgesetzt sind. Ebenfalls kann die Gesellschaft auch Cross-Hedging- Transaktionen zwischen Währungen, die in der ordentlichen Anlagepolitik vorgesehen sind, abschliessen.
- Techniken für eine effiziente PortfolioverwaltungUnter „Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung“ werden folgende Techniken verstanden:
	- Wertpapierleihe
	- Repo-Geschäfte
	- Reverse-Repo-GeschäfteDie Gesellschaft wendet keine dieser Techniken an.

- Sicherheiten und Wiederanlage von SicherheitenIm Zusammenhang mit derivativen OTC-Geschäften kann die	Gesellschaft	Sicherheiten	einfordern,	um	ihr Gegenparteirisiko zu reduzieren. Der folgende Abschnitt legt die von der Gesellschaft für die jeweiligen Teilfonds angewandten Regelungen zur Verwaltung von Sicherheiten fest.

Allgemeine Regelungen
Sicherheiten, die von der Gesellschaft für den jeweiligen Teilfonds entgegen genommen werden, können dazu benutzt werden, das Gegenparteirisiko zu reduzieren, dem die Gesellschaft ausgesetzt ist, wenn diese die in den anwendbaren Gesetzen, Vorschriften und in den von der CSSF erlassenen Rundschreiben aufgelisteten Anforderungen insbesondere hinsichtlich Liquidität, Bewertung, Qualität in Bezug auf die Zahlungsfähigkeit von Emittenten, Korrelation, Risiken in Bezug auf die Verwaltung von Sicherheiten und Durchsetzbarkeit erfüllt. Im Einklang mit den ESMA Richtlinien 2014/937 achtet die Gesellschaft bei den Sicherheiten auf eine angemessene Diversifizierung in Bezug auf Länder, Märkte und Emittenten. Dabei gilt das Kriterium der angemessenen Diversifizierung im Hinblick auf die Emittentenkonzentration als erfüllt, wenn der OGAW von einer Gegenpartei bei Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung oder bei Geschäften mit OTC-Derivaten einen Sicherheitenkorb (Collateral Basket bzw. Collaterals) erhält, bei dem das maximale Exposure gegenüber einem bestimmten Emittenten 20% des Nettoinventarwerts entspricht. Wenn ein OGAW unterschiedliche Gegenparteien hat, sind die verschiedenen Sicherheitenkörbe zu aggregieren, um die Einhaltung der 20-%-Grenze für das Exposure gegenüber eines einzelnen Emittenten zu berechnen. Abweichend von diesem Unterpunkt können OGAW vollständig durch verschiedene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente besichert werden, die von einem Mitgliedstaat, einer oder mehrerer seiner Gebietskörperschaften, einem Drittstaat oder einer internationalen Einrichtung öffentlich-rechtlichen Charakters, der mindestens ein EU-Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert werden. Diese OGAW sollten Wertpapiere halten, die im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen begeben worden sind, wobei die Wertpapiere aus einer einzigen Emission 30 % des Nettoinventarwerts des OGAW nicht überschreiten sollten. Sofern ein Teilfonds vollständig durch von einem EU- Mitgliedstaat begebene oder garantierte Wertpapiere besichert ist, ist dies aus dem Anhang des betreffenden Teilfonds ersichtlich. In diesem Falle ist zudem im Anhang aufgeführt, welcher EU-Mitgliedstaat, welche Gebietskörperschaften oder welche internationalen Einrichtungen öffentlich-rechtlichen Charakters die Wertpapiere, die sie als Sicherheiten für mehr als 20 % ihres Nettoinventarwerts entgegennehmen, begeben oder garantieren.
Umfang der Sicherheiten
Die Gesellschaft tätigt keine Techniken wie Wertpapierleihe, Repo-Geschäfte oder Reverse-Repo- Geschäfte und deshalb kommen die Anforderungen betreffend Mindestsicherheiten für diese Art von Geschäften gemäss ESMA Richtlinie 2014/937 nicht zur Anwendung.
OTC-Geschäfte tätigt die Gesellschaft nur unter der Voraussetzung, dass das Ausfallrisiko der Gegenpartei gemäss Artikel 43 (1) des Gesetzes von 2010 10% des Nettovermögens bei Geschäften mit qualifizierten Kreditinstituten und 5% in allen anderen Fällen nicht übersteigen darf. Der Umfang des Gegenparteirisikos wird durch die entgegengenommenen Sicherheiten reduziert und darf die vorstehenden Limiten nicht übersteigen. Die Gesellschaft wird den erforderlichen Umfang von Sicherheiten für derivative OTC-Geschäfte für den jeweiligen Teilfonds je nach der Natur und den Eigenschaften der ausgeführten Transaktionen, der Kreditwürdigkeit und Identität der Gegenparteien sowie der jeweiligen Marktbedingungen unter Einhaltung der vorgenannten Limiten festlegen.
Art der Sicherheiten und Bewertungsabschläge
Die Gesellschaft akzeptiert die folgenden Anlageklassen als Sicherheiten und wendet für jeden Vermögensgegenstand einen Bewertungsabschlag gemäss der für die jeweilige Anlageklasse aufgeführten Spanne an:
- Barmittel (falls in der Währung des Teilfonds grundsätzlich kein Bewertungsabschlag, bei Fremdwährungen beträgt der Bewertungsabschlag zwischen 0,5% und 5% des Nennwerts),
- Staatsanleihen mit einem Rating von mindestens A- (S&P), Anleihen von Zentralbanken und Anleihen, die von einem Mitgliedstaat der EU oder dessen Gebietskörperschaften begeben oder garantiert werden und Anleihen, die von einem Staat, der nicht Mitglied der Europäischen Union ist, begeben oder garantiert werden (Bewertungsabschlag zwischen 0.5% und 10% des Marktwerts),
- Unternehmensanleihen mit einem Rating von mindestens A- (S&P) (Bewertungsabschlag zwischen 5% und 20% des Marktwerts),
- 	Aktien (Bewertungsabschlag zwischen 20% und 75% des Marktwerts).

Erhaltene Sicherheiten werden auf bewertungstäglicher Basis unter Berücksichtigung angemessener Bewertungsabschläge bewertet. Der auf Anleihen angewandte Bewertungsabschlag ist in der Regel umso höher, je länger die Restlaufzeit bzw. die verbleibende Zeit bis zur regelmässigen Renditeanpassung ist. Aktien werden in der Regel nur als Sicherheiten akzeptiert, wenn sie in massgeblichen Aktienindizes enthalten sind.
Es besteht die Möglichkeit, dass Geschäfte mit OTC- Derivaten akzeptiert werden, ohne von der Gegenpartei Sicherheiten zu verlangen.
Wiederanlage von Sicherheiten
Für den jeweiligen Teilfonds entgegengenommene Barsicherheiten (Cash Collateral) dürfen nur gemäss den Anforderungen des luxemburgischen Gesetzes und der anwendbaren Vorschriften, insbesondere der ESMA Richtlinien 2014/937, die durch das CSSF-Rundschreiben 14/592 implementiert wurden, in liquide Vermögenswerte investiert werden. Jede Wiederanlage von Barsicherheiten muss in Bezug auf Länder, Märkte und Emittenten hinreichend diversifiziert sein mit einer maximalen Exposure gegenüber einem bestimmten Emittenten von 20% des Nettoinventarwertes des jeweiligen Teilfonds.
Darüber hinaus kann der jeweilige Teilfonds Verluste durch die Wiederanlage von Barsicherheiten erleiden. Ein solcher Verlust kann aus einer Wertminderung der mit den Barsicherheiten vorgenommenen Anlagen resultieren. Eine Wertminderung der mit den Barsicherheiten vorgenommenen Anlagen hat zur Folge, dass der Betrag der zur Verfügung stehenden Sicherheiten zur Rückzahlung des jeweiligen Teilfonds an die Gegenpartei nach Beendigung der Transaktion reduziert ist. In diesem Fall ist der jeweilige Teilfonds verpflichtet, die Wertdifferenz zwischen den ursprünglich erhaltenen Sicherheiten und dem Betrag, der zur Rückzahlung an die Gegenpartei tatsächlich zur Verfügung steht, zu tragen, woraus ein Verlust für den jeweiligen Teilfonds resultiert.
Gesellschaft, Generalversammlung und Berichter- stattung
- Die GesellschaftBei der Gesellschaft handelt es sich um eine „société d’investissement à capital variable“, die gemäss dem Gesetz von 1915 im Grossherzogtum Luxemburg auf unbestimmte Zeit besteht und nach Massgabe des Gesetzes von 2010 als Organismus für gemeinsameAnlagen in übertragbaren Wertpapieren zugelassen ist. Sie wurde am 19. Juni 1992 durch Ausgabe von 750 nennwertlosen ausschüttenden Aktien des JSS Sustainable Bond – EUR Corporates (vormals Sarasin Sustainable Bond – EUR Corporates, BondSar und Sarasin BondSar World) gegründet. Das Mindestkapital der Gesellschaft entspricht Euro 1.250.000, welches innerhalb von sechs Monaten ab dem Datum der Registrierung als OGAW im Grossherzogtum Luxemburg erreicht wurde.

Falls das Kapital der Gesellschaft unter zwei Drittel des gesetzlich vorgeschriebenen Mindestkapitals fällt, hat der Verwaltungsrat auf einer innerhalb von 40 Tagen einzuberufenden Generalversammlung der Aktionäre, für deren Beschlussfähigkeit keine Mindestanwesenheit erforderlich ist, einen Antrag auf Auflösung der Gesellschaft vorzulegen, über den mit einfacher Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktien entschieden wird.
Falls das Kapital der Gesellschaft unter ein Viertel des gesetzlich vorgeschriebenen Mindestkapitals fällt, hat der Verwaltungsrat auf einer ebenso einberufenen Generalversammlung der Aktionäre, für deren Beschlussfähigkeit keine Mindestanwesenheit erforderlich ist, einen Antrag auf Auflösung der Gesellschaft vorzulegen; ein entsprechender Beschluss kann von Aktionären gefasst werden, die über ein Viertel der anwesenden oder vertretenen Aktien verfügen.
Die Gesellschaft ist unter der Nummer B 40.633 im Luxemburger Handels- und Firmenregister eingetragen. Die Statuten wurden im „Mémorial“ in Luxemburg am 31. Juli 1992 veröffentlicht. Die Statuten wurden letztmals mit Wirkung zum 23. Januar 2015 abgeändert. Die Abänderungen wurden im „Mémorial“ vom 13. Februar 2015 veröffentlicht. Eingetragener Sitz der Gesellschaft ist 11-13, Boulevard de la Foire, L-1528 Luxemburg, Grossherzogtum Luxemburg.
Jeder Teilfonds haftet mit seinem jeweiligen Vermögen gegenüber Dritten nur für seine eigenen Verbindlichkeiten. Auch in den Beziehungen der Anleger untereinander wird jeder Teilfonds als eine eigenständige Einheit behandelt, und die Verbindlichkeiten jedes Teilfonds werden demselben in der Inventarabrechnung zugewiesen. Von der Gesellschaft zu tragende Kosten, welche nicht einem einzelnen Teilfonds zugeordnet werden können, werden den einzelnen Teilfonds im Verhältnis zu deren Nettovermögen anteilsmässig belastet.
Der Verwaltungsrat der Gesellschaft hat die in Kapitel 2
„Organisation	und	Management“	genannte Verwaltungsgesellschaft beauftragt, die Aktivitäten der
Gesellschaft zu überwachen und zu koordinieren. Die Verwaltungsgesellschaft soll die an die verschiedenen Dienstleister übertragenen Aufgaben überwachen und koordinieren sowie sicherstellen, dass eine angemessene Risikomanagement-Methode im Einklang mit dem CSSF Rundschreiben 11/512 für die Gesellschaft angewandt wird.
Jede freiwillige oder zwangsweise Liquidation der Gesellschaft wird in Übereinstimmung mit luxemburgischem Recht abgewickelt. Die Ausschüttung von Geldern, die im Zuge der Liquidation zur Ausschüttung an die Aktionäre verfügbar werden, erfolgt anteilsmässig. Alle Erlöse, die beim Abschluss der Liquidation nicht von denselben abgerufen sind, werden gemäss Artikel 146 des Gesetzes von 2010 bei der „Caisse de Consignation“ in Luxemburg hinterlegt, und allfällige Ansprüche verjähren nach 30 Jahren.
Die Aktionäre werden durch Veröffentlichung einer Rücknahmeankündigung im „Luxemburger Wort“ und in den Zeitungen der Vertriebsländer, in denen Mitteilungen an Aktionäre erfolgen, informiert, es sei denn, alle betroffenen Aktionäre und ihre Adressen sind der Gesellschaft bekannt.
- Generalversammlung und BerichterstattungDie Generalversammlung der Aktionäre der Gesellschaft findet jedes Jahr am letzten Freitag des Monats Oktober um11.00 Uhr in Luxemburg statt. Ist dieser Tag kein Bankwerktag, findet die Generalversammlung am darauf folgenden Bankwerktag in Luxemburg statt. Andere Generalversammlungen oder Generalversammlungen einzelner Teilfonds können zu den Zeiten und an den Orten, die in der entsprechenden Einladung genannt werden, stattfinden.

Die Einladung zu Generalversammlungen erfolgt in Übereinstimmung mit dem luxemburgischen Recht. Die Einladung kann im Luxemburger Amtsblatt („Mémorial“), im „Luxemburger Wort“ sowie durch Entscheid der Gesellschaft in Zeitungen der Länder, in denen die Aktien zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind, veröffentlicht werden. Die Einladung enthält Informationen über Ort und Zeitpunkt der Veranstaltung sowie über die Teilnahmebedingungen, die Tagesordnung, das Quorum zur Beschlussfähigkeit und die Vorschriften zur Stimmrechtausübung.
Andere Mitteilungen an die Aktionäre können in Ländern, in denen die Aktien zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind, veröffentlicht werden.
Die Geschäftsjahre enden jeweils am 30. Juni. Der Jahresbericht, der den geprüften konsolidierten Jahresabschluss der Gesellschaft enthält, ist spätestens 15 Tage vor der jährlichen Generalversammlung am Sitz der Gesellschaft erhältlich. Ungeprüfte Halbjahresberichte liegen binnen zweier Monate nach dem betreffenden Datum vor. Exemplare aller Berichte sind am Sitz der Gesellschaft erhältlich.
- Dokumente zur EinsichtnahmeKopien folgender Dokumente können während der üblichen Bankgeschäftstage in Luxemburg (d.h. jeden Tag, an dem die Banken während der normalen Geschäftsstunden geöffnet haben) am Sitz der Gesellschaft eingesehen werden:
- das Management Company Services Agreement, das Depositary Bank and Paying Agent Agreement, das Ad- ministration Agency Agreement sowie das Domiciliary and Corporate Agency Agreement
- die Statuten der Gesellschaft.

Die unter (a) genannten Verträge können in gegenseitigem Einvernehmen der Vertragsparteien geändert werden.
Beteiligung an der Gesellschaft
- Beschreibung der AktienDie Aktien der Gesellschaft haben keinen Nennwert und werden in Form von Namensaktien sowie Bruchteilen von Namensaktien ausgegeben, welche auf drei Stellen hinter dem Komma auf- oder abgerundet werden.

Das Eigentum von Namensaktien ist durch Eintragung in das von der Gesellschaft an deren Sitz in Luxemburg geführte Aktienregister festgestellt.
Der Verwaltungsrat kann entscheiden, die Aktienklassen der Teilfonds der Gesellschaft bei deren Ausgabe an der Luxemburger Börse zu notieren.
Die Statuten der Gesellschaft erlauben die Aufteilung jedes Teilfonds in verschiedene Aktienklassen. Die Gesellschaft kann die nachstehenden Arten von Aktienklassen anbieten:
P	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ werden allen Anlegern angeboten.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. Ausgabekommission: 3%
Max. Rücknahmekommission(*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
C	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „C“ können nur von Finanzintermediären im Namen von im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) ansässigen oder bedienten Anlegern erworben werden sowie von Anlegern und Finanzintermediärenausserhalb des EWR, die die Aktien auf der Basis eines diskretionären Portfolioverwaltungs- oder Beratungsmandats zeichnen, vorausgesetzt, es besteht ein schriftlicher Vertrag mit der Verwaltungsgesellschaft oder den Vertriebsstellen. Der Verwaltungsrat und der Managementausschuss der Verwaltungsgesellschaft können nach eigenem Ermessen die Liste der zulässigen Anlegerdomizile erweitern und andere Gruppen von Anlegern zulassen.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. Ausgabekommission: 3%
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
I	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „I“ können nur von institutionellen Anlegern im Sinne von Art.
174 Absatz 2 Buchstabe c des Gesetzes von 2010 erworben werden. Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „I“ werden automatisch zurückgenommen oder gemäss Auftrag des Anlegers in eine andere Aktienklasse, deren Voraussetzungen zum Erwerb dieser Anleger erfüllt, umgetauscht, wenn der Anleger die Voraussetzungen dieser Aktienklasse mit Namensbestandteil „I“ nicht mehr erfüllt. Sofern in der nachstehenden Tabelle „Zusätzliche Merkmale“ nichts weiter angegeben ist, gilt folgender Mindesterstzeichnungsbetrag:
CHF, USD, EUR und GBP: 1 Million AUD: 1.5 Millionen
SEK: 10 Millionen
NOK: 10 Millionen
HKD: 8 Millionen
SGD: 1.5 Millionen
JPY: 100 Millionen
Die	vorstehend	angegebenen Mindesterstzeichnungsbeträge treffen nicht auf J. Safra Sarasin Holding AG, Basel, oder auf Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, oder auf deren Tochtergesellschaften oder verbundene Unternehmen für Zeichnungen zu, die bei der Ausübung von Vermögensverwaltungsmandaten ihrer Kunden vorgenommen werden. Der Verwaltungsrat und der Managementausschuss der Verwaltungsgesellschaft können unter bestimmten Umständen nach eigenem Ermessen auf die Erhebung eines Mindesterstzeichnungsbetrags für die Aktienklassen „I“ verzichten.
Taxe d’abonnement: 0.01% p.a. Max. Ausgabekommission: entfällt
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
 IZ	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „IZ“ können nur von institutionellen Anlegern im Sinne von Art.
174 Absatz 2 Buchstabe c des Gesetzes von 2010 erworben werden, denen die Aktien ausschliesslich vom Anlageverwalter des Teilfonds oder seiner/seinen eingesetzten Untervertriebsstelle(n) angeboten werden. Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „IZ“ werden automatisch zurückgenommen oder gemäss Auftrag des Anlegers in eine andere Aktienklasse, deren Voraussetzungen zum Erwerb dieser Anleger erfüllt, umgetauscht, wenn der Anleger die Voraussetzungen dieser Aktienklasse mit Namensbestandteil „IZ“ nicht mehr erfüllt.
Sofern in der nachstehenden Tabelle „Zusätzliche Merkmale“ nichts weiter angegeben ist, gilt folgender Mindesterstzeichnungsbetrag:
CHF, USD, EUR und GBP: 1 Million AUD: 1.5 Millionen
SEK: 10 Millionen
NOK: 10 Millionen
HKD: 8 Millionen
SGD: 1.5 Millionen
JPY: 100 Millionen
Der Verwaltungsrat und der Managementausschuss der Verwaltungsgesellschaft können unter bestimmten Umständen nach eigenem Ermessen auf die Erhebung eines Mindesterstzeichnungsbetrags für die Aktienklassen
„IZ“ verzichten.
Taxe d’abonnement: 0.01% p.a. Max. Ausgabekommission: entfällt
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
Y	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „Y“ können nur von Privatanlegern erworben werden, die ein Vermögensverwaltungsmandat mit einer Geschäftseinheit der J. Safra Sarasin Holding AG, Basel, oder der Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, bzw. einer ihrer Tochter- oder Schwestergesellschaften abgeschlossen haben.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. Ausgabekommission: entfällt
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
M	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „M“ können nur von institutionellen Anlegern im Sinne von Artikel 174 Absatz 2 Buchstabe c des Gesetzes von 2010 erworben werden, die einen Vermögensverwaltungsvertrag oder eine spezielle Vereinbarung zwecks Investition in Teilfonds der Gesellschaft mit einer Geschäftseinheit der J. Safra Sarasin Holding AG, Basel, oder der Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, bzw. einer ihrer Tochter- oder Schwestergesellschaften abgeschlossen haben. Die Anlageverwaltungs- und Vertriebskosten werden Anlegern in der Aktienklasse „M“ gemäss den vorstehend genannten Vereinbarungen belastet. Die Zuständigkeit für die Erhebung der entsprechenden Gebühren ist ausdrücklich in   den   Vereinbarungen   zwischen   der
Verwaltungsgesellschaft und dem Anlageverwalter und zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Bank geregelt. Wenn der betreffende Vermögenswaltungsvertrag oder die spezielle Vereinbarung beendet wird, werden die Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „M“ entweder automatisch zurückgenommen oder gemäss Auftrag des Anlegers in eine andere Aktienklasse, deren Voraussetzungen zum Erwerb dieser Anleger erfüllt, umgetauscht.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.01% p.a.
Max. Ausgabekommission: entfällt
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
S	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „S“ können nur von Anlegern erworben werden, die ein Vermögensverwaltungsmandat mit der Sarasin & Partners LLP, London, oder einer ihrer Zweigstellen, Tochter- oder Schwestergesellschaften abgeschlossen haben.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. Ausgabekommission: entfällt
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
E	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „E“ können nur von bestimmten Kunden nach dem Ermessen der J. Safra Sarasin Holding AG, Basel, oder der Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, oder einer ihrer Tochter- oder Schwestergesellschaften erworben werden. Solche Aktienklassen können für einen begrenzten Zeitraum ausgegeben werden.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. Ausgabekommission: 3%
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
F	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ sind Organismen für gemeinsame Anlagen vorbehalten, die direkt oder indirekt durch die Gesellschaft selbst oder durch eine Gesellschaft, mit der dieser über eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder über eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist (ein „verbundener Zielfonds“), oder durch eine andere Gesellschaft der Safra Group verwaltet werden.
Mindestzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.01% p.a. Max. Ausgabekommission: entfällt
Max. Rücknahmekommission: entfällt
Max. Rücknahmegebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
L	 Aktien von Aktienklassen mit Namensbestandteil „L“ werden ausschliesslich über berechtigte Vertriebsstellen mit Domizil Italien ausgegeben.
Mindesterstzeichnungsbetrag: entfällt Taxe d’abonnement: 0.05% p.a.
Max. Ausgabekommission: 3%
Max. Rücknahmekommission (*): entfällt
Max.	Rücknahmegebühr(**):	s.	teilfondsspezifischer Anhang
Max. jährliche Dienstleistungsgebühr: 0.25% p.a.
Max. Verwaltungsgebühr: s. teilfondsspezifischer Anhang Performance Fee: s. teilfondsspezifischer Anhang
(*) zugunsten der Vertriebsstelle
(**) zugunsten des Teilfonds, um die Transaktionskosten infolge von Aktienrücknahmen zu decken
Weitere Merkmale:
Währungen
Die Aktienklassen können auf CHF, USD, EUR, GBP, AUD, SEK, NOK, HKD, SGD und JPY lauten.
„acc“
Für Aktienklassen mit Namensbestandteil „acc“ zahlt die Gesellschaft an die Aktionäre keine Dividenden. Die Erträge
dieser Aktienklassen werden derzeit wiederangelegt (Thesaurierung).
„dist“
Für Aktienklassen mit Namensbestandteil „dist“ zahlt die Gesellschaft gemäss Abschnitt 5.2 „Dividendenpolitik“ dieses Verkaufsprospekts an die Aktionäre Dividenden.
„hedged“
Für Aktienklassen mit dem Namensbestandteil „hedged“, die auf eine andere Währung als die Rechnungswährung des Teilfonds lauten, werden Devisengeschäfte und Devisenterminkontrakte abgeschlossen, um den in der Rechnungswährung berechneten Nettoinventarwert des Teilfonds weitgehend gegen den Nettoinventarwert der Aktienklassen abzusichern, die auf andere Währungen lauten („Nettoinventarwert-Absicherung“). Entspricht die Referenzwährung einer Aktienklasse der Buchhaltungswährung des Teilfonds, bedeutet der Zusatz
„hedged“, dass die Währungsrisiken der Anlagen umfassend gegenüber der Referenzwährung abgesichert sind. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass sich Währungsschwankungen zum Nachteil der entsprechenden Aktienklassen des einzelnen Teilfonds auswirken.
„H1“
Für Aktienklassen mit dem Namensbestandteil „H1“, die auf eine andere Währung als die Rechnungswährung des Teilfonds lauten, werden Devisengeschäfte und Devisenterminkontrakte abgeschlossen, um Anlagen des Teilfonds gegen die Rechnungswährung der Aktienklasse abzusichern („Portfolio-Absicherung“). Ziel ist es, die Auswirkungen von Währungsschwankungen zwischen den Beständen des Portfolios und der jeweiligen Währung der abgesicherten Aktienklasse zu minimieren, mit Ausnahme von Währungen, bei denen dies nicht praktikabel oder nicht kostenwirksam ist. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass sich Währungsschwankungen zum Nachteil der entsprechenden Aktienklassen des einzelnen Teilfonds auswirken.
„H2“
Für Aktienklassen mit dem Namensbestandteil „H2“, die auf eine andere Währung als die Rechnungswährung des Teilfonds lauten, werden Devisengeschäfte und Devisenterminkontrakte abgeschlossen, um einen Teil der Anlagen des Teilfonds gegen die Rechnungswährung der
Aktienklasse abzusichern („Teilabsicherung des Portfolios“). Die anwendbare Absicherungsquote wird im entsprechenden Anhang des jeweiligen Teilfonds angegeben. Zudem kann eine derartige Aktienklasse auch für Teilfonds aufgelegt werden, die in eine Reihe von Anlageklassen investieren, und bei denen nur die Währungsrisiken im Zusammenhang mit festverzinslichen Anlagen (einschliesslich Geldmarktinstrumenten) abgesichert sind. Die Währungsrisiken festverzinslicher Anlagen machen in der Regel einen Grossteil ihres Gesamtrisikos aus. Ziel ist es, die Auswirkungen von Währungsschwankungen zwischen den festverzinslichen Beständen des Portfolios und der jeweiligen Währung der abgesicherten Aktienklasse zu minimieren, mit Ausnahme von Währungen, bei denen dies nicht praktikabel oder nicht kostenwirksam ist. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass sich Währungsschwankungen zum Nachteil der entsprechenden Aktienklassen des einzelnen Teilfonds auswirken.
USD (BRL hedged)
Bei Aktienklassen mit Namensbestandteil „USD (BRL hedged)“ beabsichtigt die Gesellschaft, das Währungsrisiko der Aktionäre zu mindern, indem sie die Auswirkungen der Wechselkursschwankungen zwischen dem BRL und dem USD abmildert („Nettoinventarwert- Absicherung“). Die Abwicklungswährung für Zeichnungen und Rücknahmen im Zusammenhang mit den Aktienklassen „USD (BRL) hedged“ ist der USD. Entsprechend den Prospektbedingungen wird der Nettoinventarwert der Aktienklassen „USD (BRL) hedged“ in USD veröffentlicht.
USD (BRL H1)
Bei Aktienklassen mit Namensbestandteil „USD (BRL H1)“ beabsichtigt die Gesellschaft, das Währungsrisiko der Aktionäre zu begrenzen, indem sie die Auswirkungen der Wechselkursschwankungen zwischen dem BRL und den Portfoliobeständen abmildert („Portfolioabsicherung“). Die Abwicklungswährung für Zeichnungen und Rücknahmen im Zusammenhang mit den Aktienklassen „USD (BRL H1)“ ist der USD. Entsprechend den Prospektbedingungen wird der Nettoinventarwert der Aktienklassen „USD (BRL H1)“ in USD veröffentlicht.
Die zurzeit ausgegebenen Aktienklassen sämtlicher Teilfonds sind aus dem Anhang zum entsprechenden Teilfonds ersichtlich und können bei der Gesellschaft
angefordert werden. Zudem werden sie jeweils im Jahres- und Halbjahresbericht aufgeführt.
3
Bei Aktien der Aktienklassen mit Namensbestandteil „3“ gilt folgender Mindesterstzeichnungsbetrag:
- CHF, USD, EUR und GBP: 3 Millionen
- AUD: 4.5 Millionen
- SEK: 30 Millionen
- NOK: 30 Millionen
- HKD: 24 Millionen
- SGD: 4.5 Millionen
- JPY: 300 Millionen10Bei Aktien der Aktienklassen mit Namensbestandteil „10“ gilt folgender Mindesterstzeichnungsbetrag:
- CHF, USD, EUR und GBP: 10 Millionen
- AUD: 15 Millionen
- SEK: 100 Millionen
- NOK: 100 Millionen
- HKD: 80 Millionen
- SGD: 15 Millionen
- JPY: 1 Milliarde30Bei Aktien der Aktienklassen mit Namensbestandteil „30“ gilt folgender Mindesterstzeichnungsbetrag:
- CHF, USD, EUR und GBP: 30 Millionen
- AUD: 45 Millionen
- SEK: 300 Millionen
- NOK: 300 Millionen
- HKD: 240 Millionen
- SGD: 45 Millionen
- JPY: 3 Milliarden50Bei Aktien der Aktienklassen mit Namensbestandteil „50“ gilt folgender Mindesterstzeichnungsbetrag:
- CHF, USD, EUR und GBP: 50 Millionen
- AUD: 75 Millionen
- SEK: 500 Millionen
- NOK: 500 Millionen
- HKD: 400 Millionen
- SGD: 75 Millionen
- JPY: 5 Milliarden
- DividendenpolitikJede Aktie bzw. jeder Fraktion berechtigt zur Beteiligung an den Gewinnen und am Liquidationsgewinn der Gesellschaft beziehungsweise des betreffenden Teilfonds. Die Gesellschaft beabsichtigt, den Aktionären, welche gemäss Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ Aktien von ausschüttenden Aktienklassen halten, mindestens einmal jährlich zumindest 85% der Anlageerträge, abzüglich der allgemeinen Kosten („ordentliche Nettoerträge“), sowie einen von der Generalversammlung des jeweiligen Teilfonds zu bestimmenden Teil der realisierten Kapitalgewinne, abzüglich der realisierten Kapitalverluste („Netto-Kapitalgewinne“), und alle sonstigen ausserordentlichen Erträge auszuschütten. Sollte der ausschüttbare Nettoertrag eines Teilfonds in einem Geschäftsjahr unter 1% des Nettoinventarwertes einer Aktie am Ende des entsprechenden Geschäftsjahres und weniger als 1 EUR/CHF/USD betragen, so kann der Verwaltungsrat im Hinblick auf die mit einer Ausschüttung für Teilfonds und Anleger der oben genannten ausschüttenden Aktienklassen entstehenden hohen Kosten vor der Hauptversammlung der Aktionäre beantragen, auf die Ausschüttung einer Dividende zu verzichten.

Die Gesellschaft schüttet keine Dividenden an die Aktionäre aus, welche gemäss Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ Aktien von thesaurierenden Aktienklassen halten. Die Erträge dieser Aktienklassen werden laufend wieder angelegt (thesauriert).
Die Gesellschaft kann den Nettoinventarwert pro Aktie mittels eines Splits (Aufstückelung) unter Ausgabe von Gratisaktien verkleinern.
- Ausgabe und Verkauf der Aktien sowie Antragsverfahren und RegistrierungSofern für einen bestimmten Teilfonds nicht anders imentsprechenden Anhang geregelt, werden Aktien an jedem Bewertungstag nach der Erstausgabe zum Verkauf angeboten und zu dem an diesem Tag gültigen Ausgabepreis ausgegeben, vorausgesetzt, dass der Zeichnungsantrag spätestens um 12 Uhr Luxemburger Zeit („Annahmeschluss“) des Bewertungstages bei der Transferstelle eingeht.

Für bei Vertriebsstellen im Ausland platzierte Anträge können zur Sicherstellung der rechtzeitigen Weiterleitung an  die  Transferstelle  frühere  Zeitpunkte  für  den
Annahmeschluss gelten. Diese können bei der jeweiligen Vertriebsstelle in Erfahrung gebracht werden.
Die Verwaltungsgesellschaft kann aus vertriebstechnischen Gründen für bestimmte Gruppen von Anlegern abweichende Zeitpunkte für den Annahmeschluss festlegen. Falls dies erfolgt, muss der geltende Annahmezeitpunkt grundsätzlich dem Zeitpunkt vorausgehen, an dem der massgebliche Nettoinventarwert bestimmt wird. Abweichende Zeitpunkte für den Annahmeschluss können mit den betreffenden Vertriebsländern bzw. den Vertriebsstellen gesondert vereinbart werden.
Der Ausgabepreis wird in jedem Fall nach der festgelegten Zeit bestimmt, so dass sichergestellt ist, dass die Anleger auf Basis von nicht bekannten Preisen zeichnen. Zeichnungsanträge, die nach dem Annahmeschluss bei der Transferstelle eingehen, werden zum Ausgabepreis des nächsten Bewertungstages abgerechnet.
Sofern für einen bestimmten Teilfonds nicht anders im Teilfonds spezifischen Anhang geregelt, werden für gewisse Kundengruppen (z.B. Banken), die usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden 3 Bankgeschäftstagen eintrifft.
Sofern für die Zeichnung von Teilfonds bestimmte Zeichnungsfristen zu beachten sind, ergibt sich dies aus den Teilfonds spezifischen Anhängen.
Der Ausgabepreis pro Aktie und Aktienklasse ergibt sich aus dem am Ausgabetag ermittelten Inventarwert pro Aktie und Aktienklasse, zuzüglich einer Ausgabekommission sowie gegebenenfalls eines möglichen Verwässerungsschutzes, der dem jeweiligen Teilfonds zugutekommt. Die maximale Ausgabekommission und der Verwässerungsschutz, sofern erhoben, sind in den jeweiligen Anhängen zu diesem Prospekt aufgeführt.
Eine Kommission zur Verhinderung von Verwässerungen (Verwässerungsschutz) kann in folgenden Fällen erhoben werden:
- Übersteigt der Saldo der Zeichnungen und Rücknahmen aller Aktienklassen an einem Auftragstag den vom Verwaltungsrat durch Beschluss festgelegten Prozentsatz des Nettovermögens des Teilfonds, so kann bei einem Zeichnungsüberschuss der Nettoinventarwert aller Aktienklassen um einen gewissen Prozentsatz erhöht werden und bei einem Rücknahmeüberschuss um einen gewissen Prozentsatz vermindert werden.
- Im Falle von widrigen Marktbedingungen (z.B. erhöhte Volatilität in den Märkten, erhöhte Geld-/Briefspannen, Rückgang der gehandelten Volumina) kann der Nettoinventarwert aller Aktienklassen ebenfalls bei Zeichnungsüberschuss um einen gewissen Prozentsatz erhöht und bei einem Rücknahmeüberschuss um einen gewissen Prozentsatz vermindert werden, obwohl der Saldo der Zeichnungen und Rücknahmen aller Aktienklassen an einem Auftragstag den vom Verwaltungsrat durch Beschluss festgelegten Prozentsatz des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.

Anhand dieser Kommission, die dem entsprechenden Teilfonds gutgeschrieben wird, sollen die Transaktionskosten (inkl. Geld-/Briefspannen) abgedeckt und somit der Schutz der bestehenden bzw. verbleibenden Investoren vor einem Verwässerungseffekt angestrebt werden. Ob ein Verwässerungsschutz angewendet wird und wie hoch der maximale Verwässerungsschutz ist, ergibt sich aus den Teilfonds spezifischen Anhängen. Obwohl es den Anschein hat, dass auf Ihre Anlage im Teilfonds mehrere Gebühren zugunsten des Teilfonds Anwendung finden könnten (z.B. eine Verwässerungsgebühr, ein Single Swinging Price usw.), bitten wir Sie zu beachten, dass zugunsten des betreffenden Teilfonds nur eine Gebühr erhoben wird.
Nähere Informationen über den Ausgabepreis können beim eingetragenen Sitz der Gesellschaft und/oder bei den Vertriebsstellen angefordert werden.
Bei grösseren Aufträgen können die Vertriebsstellen und die Gesellschaft auf die ihnen zustehende Ausgabekommission ganz oder teilweise verzichten.
Aktienzeichnungen können entweder an die Verwaltungsgesellschaft oder an eine der weiteren Vertriebsstellen, die sie jeweils an die Gesellschaft weiterleiten, oder direkt an die Transferstelle in Luxemburg gerichtet werden. Dabei sind die genaue Identität des Zeichners und das (die) gewählte(n) Teilfonds und Aktienklasse anzugeben. Ferner sind die Bestimmungen im Kapitel 5.10 „Unlautere Handelspraktiken – Verhinderung der Geldwäsche“ zu beachten. Der Ausgabepreis ist in der Buchhaltungswährung des betreffenden Teilfonds zu entrichten. Werden Gelder für Zeichnungen in anderen Währungen als der jeweiligen Buchhaltungswährung überwiesen, trägt der Anleger sowohl die entsprechenden
Kosten als auch das Wechselkurs- resp. Devisenrisiko für das Wechselgeschäft bei der Zahlstelle oder Verwahrstelle. Des Weiteren können sich die Aktienzeichner oder Aktionäre auch direkt an RBC Investor Services Bank S.A., société anonyme, mit eingetragenem Gesellschaftssitz in 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette wenden, welche ganz oder teilweise die Aufgaben der Zentralverwaltung effektiv wahrnimmt.
Aktien können ebenfalls im Rahmen eines Aufbauplans mittels regelmässiger Einzahlung eines festgesetzten Betrags gezeichnet werden. Der Aufbauplan wird von der Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, angeboten und über verschiedene, aber nicht alle Vertriebsstellen vertrieben. Die detaillierten Bedingungen und Konditionen des Aufbauplans können bei der Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, bezogen werden.
Des Weiteren ist zu beachten:
- Im Falle mehrerer gemeinsamer Antragsteller müssen alle genannten Antragsteller unterschreiben.
- Im Falle mehrerer gemeinsamer Antragsteller ist die Gesellschaft berechtigt, Stimmrechts-, Umwandlungs- und Rücknahmeanweisungen vom erstgenannten Antragsteller entgegenzunehmen und bei Aktien mit Ausschüttungen an den im Antrag erstgenannten Zeichner zu zahlen, sofern sie keine gegenteilige schriftliche Weisung erhält.
- Eine juristische Person muss ihren Antrag unter ihrem eigenen Namen durch eine hierzu befugte Person stellen, deren Zeichnungsberechtigung nachzuweisen ist.
- Ist ein Antrag oder eine Bestätigung durch einen Bevollmächtigten unterzeichnet, muss die Vollmacht dem Antrag beigefügt werden.
- Unabhängig von (a), (b), (c) und (d) kann ein Antrag akzeptiert werden, der von einer Bank unterzeichnet ist.

Die Gesellschaft ist berechtigt, jeden Antrag ohne Grundangabe abzulehnen. Sie behält sich das Recht vor, als Reaktion auf die Lage an den Börsen oder Devisenmärkten oder aus anderen Gründen den Verkauf ihrer Aktien an die Öffentlichkeit auszusetzen. In beiden Fällen werden bereits geleistete Zahlungen bzw. Guthaben an den Zeichner zurück überwiesen.
- Rücknahme der AktienSofern für einen bestimmten Teilfonds nicht anders geregelt, ist der Antrag auf Rücknahme von Aktien vomAktionär schriftlich direkt an die Transferstelle bis spätestens 12 Uhr Luxemburger Zeit („Rücknahmeschluss“) des Bewertungstages zu richten, an dem die Aktien zurückgegeben werden sollen. Anträge, die nach dem Rücknahmeschluss bei der Transferstelle eingehen, werden am nächsten Bewertungstag abgerechnet.

Ein ordnungsgemäss erteilter Rücknahmeantrag ist unwiderruflich, ausser während einer Aussetzung oder Aufschiebung der Rücknahme.
Sofern für die Rückgabe von Aktien eines Teilfonds bestimmte Rückgabefristen zu beachten sind, ergibt sich dies aus den Teilfonds spezifischen Anhängen.
Der Preis für jede zur Rücknahme angebotene Aktie („Rücknahmepreis“) besteht aus dem am Bewertungstag gültigen Nettoinventarwert je Aktie und Aktienklasse des betreffenden Teilfonds, abzüglich einer Gebühr zu Gunsten des Teilfonds zur Deckung von Veräusserungskosten von Anlagewerten für die Bereitstellung der Liquidität, um die Rücknahmegesuche, die jeweils an den Bewertungstagen gleich behandelt werden, zu erfüllen. Die maximale Rücknahmekommission und der Verwässerungsschutz sind den jeweiligen Anhängen zu diesem Prospekt zu entnehmen.
Eine Kommission zur Verhinderung von Verwässerungen
(Verwässerungsschutz) kann in folgenden Fällen erhoben werden:
- Übersteigt der Saldo der Zeichnungen und Rücknahmen aller Aktienklassen an einem Auftragstag den vom Verwaltungsrat durch Beschluss festgelegten Prozentsatz des Nettovermögens des Teilfonds, so kann bei einem Zeichnungsüberschuss der Nettoinventarwert aller Aktienklassen um einen gewissen Prozentsatz erhöht werden und bei einem Rücknahmeüberschuss um einen gewissen Prozentsatz vermindert werden.
- Im Falle von widrigen Marktbedingungen (z.B. erhöhte Volatilität in den Märkten, erhöhte Geld-/Briefspannen, Rückgang der gehandelten Volumina) kann der Nettoinventarwert aller Aktienklassen ebenfalls bei Zeichnungsüberschuss um einen gewissen Prozentsatz erhöht und bei einem Rücknahmeüberschuss um einen gewissen Prozentsatz vermindert werden, obwohl der Saldo der Zeichnungen und Rücknahmen aller Aktienklassen an einem Auftragstag den vom Verwaltungsrat durch Beschluss festgelegten Prozentsatz des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.

Anhand dieser Kommission, die dem entsprechenden Teilfonds gutgeschrieben wird, sollen die Transaktionskosten (inkl. Geld-/Briefspannen) abgedeckt und somit der Schutz der bestehenden bzw. verbleibenden Investoren vor einem Verwässerungseffekt angestrebt werden. Ob ein Verwässerungsschutz angewendet wird und wie hoch der maximale Verwässerungsschutz ist, ergibt sich aus den Teilfonds spezifischen Anhängen.
Im Fall einer Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts oder eines Aufschubs der Rücknahme werden die Aktien am nächsten Bewertungstag nach Ablauf der Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts bzw. nach Beendigung des Rücknahmeaufschubs zurückgenommen, wenn nicht zuvor der Rücknahmeantrag schriftlich zurückgenommen wurde.
Sofern für einen bestimmten Teilfonds nicht anders im Teilfonds spezifischen Anhang geregelt, werden Zahlungen üblicherweise in der Währung der betreffenden Teilfonds innerhalb von 3 Arbeitstagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet. Sollen Zahlungen in einer anderen Währung als der jeweiligen Buchhaltungswährung überwiesen werden, trägt der Anleger sowohl die entsprechenden Kosten als auch das Wechselkurs- resp. Devisenrisiko für das Wechselgeschäft bei der Zahlstelle oder Verwahrstelle. Sollte im Falle von Rücknahmen aufgrund von aussergewöhnlichen Umständen die Liquidität des Anlagevermögens eines Teilfonds nicht für die Zahlung innerhalb dieses Zeitraums ausreichen, wird die Zahlung so bald wie möglich durchgeführt werden, jedoch ohne Zinsen. Bei der Überweisung ist es möglich, dass von Korrespondenzbanken Überweisungsspesen belastet werden.
Die Gesellschaft ist nicht verpflichtet, an einem Bewertungstag mehr als 10% der zu diesem Zeitpunkt ausstehenden Aktien eines Teilfonds zurückzunehmen.
Ein Umtausch von Aktien eines Teilfonds wird wie die Rücknahme der Aktien behandelt. Gehen bei der Gesellschaft an einem Bewertungstag Rücknahme- oder Umwandlungsanträge für eine grössere als die genannte Zahl von Aktien ein, bleibt es der Gesellschaft vorbehalten, die Rücknahme oder Umwandlung bis zum dritten darauf folgenden Bewertungstag aufzuschieben, wobei dabei an jedem Bewertungstag bis zum dritten darauf folgenden schrittweise jeweils maximal 10% der an diesen Tagen ausstehenden Aktien zurückgenommen werden. An diesen Bewertungstagen werden diese Rücknahme- oder Umwandlungsanträge gegenüber später eingegangenen Anträgen bevorzugt ausgeführt.
Der Antragsteller wird umgehend von einer Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts oder von einem Aufschub der Rücknahme oder Umwandlung benachrichtigt und ist in dem Fall berechtigt, seinen entsprechenden Antrag zurückzuziehen.
Der Wert der Aktien zum Zeitpunkt der Rücknahme kann höher oder niedriger als ihr Kaufpreis sein. Alle zurückgenommenen Aktien werden annulliert.
Der letztbekannte Rücknahmepreis kann am Sitz der Gesellschaft oder bei den Vertriebsstellen erfragt werden. Die Auszahlung des Rücknahmepreises kann auch in besonderen Fällen auf Antrag oder mit Zustimmung des betreffenden Aktionärs mittels einer Sachausschüttung (Sachauslage) erfolgen, wobei die Gleichstellung der Aktionäre sichergestellt werden muss. Die aufgrund einer stattgegebenen Sachauslage verursachten Kosten werden dem betreffenden Aktionär in Rechnung gestellt.
- Umtausch der AktienAktionäre eines jeden Teilfonds sind berechtigt, einen Teil oder alle ihre Aktien in Aktien eines anderen Teilfonds bzw. von einer Aktienklasse in eine andere Aktienklasse desselben Teilfonds an einem für beide Teilfonds geltenden Bewertungstag umzutauschen, sofern sie die Voraussetzungen der Aktienklasse, in die sie wechseln möchten, erfüllen. Der Antrag erfolgt an eine der Vertriebsstellen oder die Transferstelle. Der Antrag muss folgende Informationen enthalten: die Anzahl der Aktien und Angabe des bestehenden Teilfonds (inkl. Aktienklasse) und des gewünschten Teilfonds (inkl. Aktienklasse) sowie das Wertverhältnis, nach dem die Aktien verteilt werden sollen, sofern mehr als ein neuer Teilfonds vorgesehen ist. Sofern für die Zeichnung und Rückgabe von Aktien eines Teilfonds bestimmte Zeichnungs- und Rückgabefristen zu beachten sind, ergibt sich dies aus den Teilfonds spezifischen Anhängen, und diese Fristen werden im Allgemeinen beim Umtausch der Aktien ebenfalls beachtet. Wenn Zeichnungsfrist und Rücknahmefrist nicht deckungsgleich sind, dann gilt der längere der beiden Zeiträume sowohl für Zeichnungen als auch für Rücknahmen.

Sofern für einen bestimmten Teilfonds nicht anders im
entsprechenden Anhang geregelt, können Aktien an jedem Bewertungstag umgetauscht werden, und zwar zu dem an diesem Tag gültigen Ausgabepreis, vorausgesetzt, dass der Umtauschantrag spätestens um 12 Uhr Luxemburger Zeit des Bewertungstages bei der Transferstelle eingeht. Umtauschanträge, die nach der festgelegten Zeit bei der
Transferstelle eingehen, werden am nächsten Bewertungstag abgerechnet. Die Umtauschbasis richtet sich nach dem jeweiligen Nettoinventarwert pro Aktie des betreffenden Teilfonds. Die Gesellschaft berechnet die Anzahl der Aktien, in die der Aktionär seinen Bestand umwandeln möchte, nach folgender Formel:
A =  (BxC)xF - max. 3%
D
A = Anzahl der auszugebenden Aktien des neuen Teilfonds bzw. der Aktienklasse;
B = Anzahl der Aktien des ursprünglich gehaltenen Teilfonds bzw. der Aktienklasse;
C = Rücknahmepreis je Aktie des ursprünglich gehaltenen Teilfonds in der entsprechenden Aktienklasse, abzüglich eventuell erhobener Veräusserungskosten;
D = Nettoinventarwert je Aktie des neuen Teilfonds in der entsprechenden Aktienklasse, zuzüglich eventuell erhobener Wiederanlagekosten;
F =  Wechselkurs
Veräusserungs- und/oder Wiederanlagekosten an einem Bewertungstag richten sich nach dem Stand der Liquidität des/der entsprechenden Teilfonds und überschreiten 3% nicht. Dieselben werden, falls zutreffend, an einem Bewertungstag in gleicher Weise für alle dann abgewickelten Anträge erhoben.
Eine Kommission zur Verhinderung von Verwässerungen (Verwässerungsschutz) kann in folgenden Fällen erhoben werden:
- Übersteigt der Saldo der Zeichnungen und Rücknahmen aller Aktienklassen an einem Auftragstag den vom Verwaltungsrat durch Beschluss festgelegten Prozentsatz des Nettovermögens des Teilfonds, so kann bei einem Zeichnungsüberschuss der Nettoinventarwert aller Aktienklassen um einen gewissen Prozentsatz erhöht werden und bei einem Rücknahmeüberschuss um einen gewissen Prozentsatz vermindert werden.
- Im Falle von widrigen Marktbedingungen (z.B. erhöhte Volatilität in den Märkten, erhöhte Geld-/Briefspannen, Rückgang der gehandelten Volumina) kann der Nettoinventarwert aller Aktienklassen ebenfalls bei Zeichnungsüberschuss um einen gewissen Prozentsatz erhöht und bei einem Rücknahmeüberschuss um einen gewissen Prozentsatz vermindert werden, obwohl derSaldo der Zeichnungen und Rücknahmen aller Aktienklassen an einem Auftragstag den vom Verwaltungsrat durch Beschluss festgelegten Prozentsatz des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigt.

Anhand dieser Kommission, die dem entsprechenden Teilfonds gutgeschrieben wird, sollen die Transaktionskosten (inkl. Geld-/Briefspannen) abgedeckt und somit der Schutz der bestehenden bzw. verbleibenden Investoren vor einem Verwässerungseffekt angestrebt werden. Ob ein Verwässerungsschutz angewendet wird und wie hoch der maximale Verwässerungsschutz ist, ergibt sich aus den Teilfonds spezifischen Anhängen.
- Schliessung und VerschmelzungSollte der Nettoinventarwert aller ausstehenden Aktien eines bestimmten Teilfonds für einen Zeitraum von 30 aufeinander folgenden Tagen aus welchen Gründen auch immer geringer als 20 Millionen Euro bzw. der Gegenwert in der Währung des betreffenden Teilfonds sein, oder wenn der Verwaltungsrat dies für angemessen hält, aufgrund von Änderungen der ökonomischen oder politischen Gegebenheiten, welche für den entsprechenden Teilfonds von Einfluss sind, oder aufgrund der Interessen der betreffenden Aktionäre, kann der Verwaltungsrat beschliessen und die Inhaber des betreffenden Teilfonds darüber unterrichten, dass sämtliche Aktien des betreffenden Teilfonds zu dem in der Benachrichtigung festgelegten Bewertungstag nach der Mitteilungsfrist gültigen Nettoinventarwert (abzüglich der Liquidationskosten	und/oder	geschätzten Handelsgebühren, die im Prospekt beschrieben sind) aber ohne Rücknahmegebühr zurückgenommen werden.

Die Schliessung eines Teilfonds, verbunden mit der zwangsweisen Rücknahme aller betreffenden Aktien aus anderen als oben genannten Gründen, kann nur mit dem Einverständnis der Anleger des betroffenen Teilfonds erfolgen. Dazu ist eine ordnungsgemäss einberufene Generalversammlung der Aktionäre dieses Teilfonds notwendig. Zur Beschlussfähigkeit ist kein Quorum erforderlich, und Entscheide erfordern die einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktien.
Liquidationserlöse, welche von den Aktionären bei der Beendigung der Liquidation eines Teilfonds nicht beansprucht  werden,  werden  bei  der  „Caisse  de
Consignation“ in Luxemburg hinterlegt und verfallen nach 30 Jahren.
Der Verwaltungsrat kann ferner, im Einklang mit den Bestimmungen des 2010 Gesetzes, die Vermögenswerte eines Teilfonds in einen anderen Teilfonds der Gesellschaft oder zu den Vermögenswerten eines anderen OGAWs (der entweder in Luxemburg oder einem anderen EU- Mitgliedsstaat etabliert ist und entweder als Investmentgesellschaft oder „fonds commun de placement“ aufgelegt ist) oder zu den Vermögenswerten eines Teilfonds eines anderen solchen OGAWs verschmelzen. Die Gesellschaft benachrichtigt die Anleger der betreffenden Teilfonds im Einklang mit dem Gesetz von 2010 und der CSSF Verordnung 10-5. Jeder Anleger der betreffenden Teilfonds hat die Möglichkeit die Rücknahme oder den Umtausch seiner Aktien ohne Kosten zu verlangen (ausgenommen Veräusserungskosten), dies während mindestens 30 Tagen vor dem Inkrafttreten der Verschmelzung, wobei die Verschmelzung fünf Arbeitstage nach Ablauf dieser Frist in Kraft tritt.
Eine Verschmelzung, die als Konsequenz hat, dass die Gesellschaft als Ganzes aufhört zu bestehen, muss von den Aktionären der Gesellschaft beschlossen werden. Eine solche Generalversammlung entscheidet ohne Anwesenheitsquorum durch Beschluss einer einfachen Mehrheit der vertretenen und stimmenden Aktien.
- Ermittlung des NettoinventarwertsDer Nettoinventarwert der Vermögenswerte der Gesellschaft	(„Nettoinventarwert“)	und	der Nettoinventarwert pro Aktie jeder Aktienklasse jedes Teilfonds wird in der betreffenden Währung an jedem Tag, der in Luxemburg und an anderen Standorten, wie gegebenenfalls in den Anhängen zum Prospekt für die einzelnen Teilfonds angegeben, Bankgeschäftstag ist (hiernach „Bewertungstag“), ausgenommen für den Teilfonds „JSS Alternative Multi-Strategy Fund“ nur einmal die Woche sowie für den letzten Bankgeschäftstag des Monats, durch die mit der Hauptverwaltung in Luxemburg beauftragte Domizilstelle, unter der Aufsicht des Verwaltungsrats oder dessen Delegierten, ermittelt, ausser in den im Kapitel 5.8 „Aussetzung der Ermittlung des Nettoinventarwerts, der Ausgabe, der Rücknahme und des Umtauschs der Aktien“ beschriebenen Fällen einer zeitweiligen Aussetzung.

Für den Teilfonds „JSS Alternative Multi-Strategy Fund“ wird auf die besonderen Regelungen im Teilfonds spezifischen Anhang verwiesen.
Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer eines Teilfonds geschlossen sind (z.B. Banken- und Börsenfeiertage, Samstage, Sonntage und luxemburgische Feiertage) bzw. 50% oder mehr der Anlagen des jeweiligen Teilfonds nicht adäquat bewertet werden können, findet keine Berechnung des entsprechenden Teilfondsvermögens statt. Der gesamte Nettoinventarwert repräsentiert dabei den Verkehrswert der in ihm enthaltenen Vermögenswerte, abzüglich der Verbindlichkeiten. Darüber hinaus wird der Nettoinventarwert nicht an bestimmten nationalen Feiertagen von Ländern berechnet werden, in denen Anlageverwalter (wie in den teilfondsspezifischen Anhängen des Verkaufsprospekts angegeben) ansässig sind oder Dienstleistungen angeboten werden.
Der Nettoinventarwert pro Aktie jeder Aktienklasse eines Teilfonds wird an jedem Bewertungstag in der Währung des entsprechenden Teilfonds ermittelt, indem der gesamte Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds durch die Anzahl der sich im Umlauf befindenden Aktien pro Aktienklasse dividiert wird. Für jeden Teilfonds wird ein Ertragsausgleich durchgeführt.
Falls an einem Handelstag die Summe der Zeichnungen bzw. Rücknahmen aller Aktienklassen eines Teilfonds zu einem Nettokapitalzufluss bzw. -abfluss führt, kann der Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds an diesem Handelstag erhöht bzw. reduziert werden (sog. Single Swing Pricing). Die maximale Anpassung des Nettoinventarwertes beläuft sich auf 3%. Der auf die einzelnen Teilfonds anwendbare Prozentsatz wird von einem vom Verwaltungsrat zu bestimmenden Komitee festgelegt. Die Anpassung führt zu einer Erhöhung des Nettoinventarwerts, wenn die Nettobewegungen zu einem Anstieg der Anzahl der Aktien des betroffenen Teilvermögens führen. Sie resultiert in einer Verminderung des Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen einen Rückgang der Anzahl der Aktien bewirken. Der Verwaltungsrat kann für jeden Teilfonds einen Schwellenwert festsetzen. Dieser kann aus der Nettobewegung an einem Handelstag im Verhältnis zum Nettoteilfondsvermögen oder einem absoluten Betrag in der Währung des jeweiligen Teilfonds bestehen. Eine Anpassung des Nettoinventarwerts würde somit erst erfolgen, wenn dieser Schwellenwert an einem Handelstag überschritten  wird.  Die  Vermögen  werden  in
Übereinstimmung mit dem in den Statuten festgelegten und den vom Verwaltungsrat erlassenen und von Zeit zu Zeit durch denselben geänderten Bewertungsvorschriften und -richtlinien („Bewertungsvorschriften“) wie folgt bewertet:
- börsennotierte Wertpapiere werden zu den am Zeitpunkt der Nettoinventarwertberechnung letztbekannten Kursen des Bewertungstages bewertet. Falls ein Wertpapier an mehreren Börsen notiert ist, ist vom letztbekannten Kurs an der Börse, an welcher die vom Teilfonds gehaltenen Wertpapiere erworben wurden, auszugehen. Bei Wertpapieren, bei welchen der Handel an einer Börse geringfügig ist und deren letzter verfügbarer Kurs nicht repräsentativ ist und für welche ein Zweitmarkt zwischen Wertpapierhändlern besteht, welche marktkonforme Preise anbieten, kann der Verwaltungsrat die Bewertung dieser Wertpapiere aufgrund so festgesetzter Preise vornehmen;
- Wertpapiere, welche an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden wie börsennotierte Wertpapiere bewertet;
- Wertpapiere, welche nicht an einer Börse notiert sind oder nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu ihrem letzten erhältlichen Marktpreis bewertet; ist ein solcher nicht verfügbar, werden diese Wertpapiere gemäss anderen, vom Verwaltungsrat der Gesellschaft zu bestimmenden Grundsätzen auf Basis der voraussichtlich möglichen Verkaufspreise bewertet;
- Festgelder werden zu ihrem Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet;
- Aktien/Anteile von offenen Investmentfonds werden zu ihrem letztverfügbaren Nettoinventarwert oder gemäss dem vorstehenden Punkt (a) zu dem Kurs am Markt ihrer Notierung bewertet.
- Der Veräusserungswert von Termin- (Futures/Forwards) oder Optionskontrakten, die nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, ist gemäss den vom Verwaltungsrat festgelegten Richtlinien und in gleich bleibender Weise zu bewerten. Der Veräusserungswert von Termin- oder Optionskontrakten, die an einer Börse oder an anderen organisierten Märkten gehandelt werden, ist auf der Basis des zuletzt verfügbaren Abwicklungspreises für diese Kontrakte an Börsen und organisierten Märkten zu bewerten, an denen Termin- oder Optionskontrakte dieser Art gehandelt werden; dies gilt mit der Massgabe, dass bei Termin- oderOptionskontrakten, die nicht an einem Geschäftstag, für den der Nettoinventarwert ermittelt wird, veräussert werden konnten, der vom Verwaltungsrat als angemessen und adäquat angesehene Wert die Basis für die Ermittlung des Veräusserungswertes dieses Kontrakts ist;
- die Bewertung liquider Mittel und Geldmarktinstrumente kann zum jeweiligen Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen oder unter Berücksichtigung der planmässig abgeschriebenen historischen Kosten erfolgen. Die letztgenannte Bewertungsmethode kann dazu führen, dass der Wert zeitweilig von dem Kurs abweicht, den der betreffende Fonds beim Verkauf der Anlage erhalten würde. Die Gesellschaft wird diese Bewertungsmethode jeweils prüfen und nötigenfalls Änderungen empfehlen, um sicherzustellen, dass die Bewertung dieser Vermögenswerte zu ihrem angemessenen Wert erfolgt, der in gutem Glauben gemäss den vom Verwaltungsrat vorgeschriebenen Verfahren ermittelt wird. Ist die Gesellschaft der Auffassung, dass eine Abweichung von den planmässig abgeschriebenen historischen Kosten je Aktie zu erheblichen Verwässerungen oder sonstigen den Aktionären gegenüber unangemessenen Ergebnissen führen würde, so muss sie ggf. Korrekturen vornehmen, die sie als angemessen erachtet, um Verwässerungen oder unangemessene Ergebnisse auszuschliessen oder zu begrenzen, soweit dies in angemessenem Rahmen möglich ist;
- die Swap-Transaktionen werden regelmässig auf Basisder von der Swap-Gegenpartei erhaltenen Bewertungen bewertet. Bei den Werten kann es sich um den Geld- oder Briefkurs oder den Mittelkurs handeln, wie gemäss den vom Verwaltungsrat festgelegten Verfahren in gutem Glauben bestimmt. Spiegeln diese Werte nach Auffassung des Verwaltungsrats den angemessenen Marktwert der betreffenden Swap-Transaktionen nicht wider, wird der Wert dieser Swap-Transaktionen vom Verwaltungsrat in gutem Glauben oder gemäss einer anderen dem Verwaltungsrat nach eigenem Ermessen geeignet erscheinenden Methode bestimmt;
- alle anderen Wertpapiere und zulässigen Vermögenswerte sowie die vorgenannten Vermögenswerte, für die eine Bewertung gemäss der vorstehenden Bestimmungen nicht möglich oder durchführbar wäre, oder bei denen eine solche Bewertung  nicht  ihren  angemessenen  Wertwiedergeben würde, werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, der in gutem Glauben gemäss den vom Verwaltungsrat vorgeschriebenen Verfahren ermittelt wird;
- Anteile anderer Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) und/oder Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zu ihrem letztbekannten Nettoinventarwert bewertet. Zudem können Anteile anderer OGAW und OGA auf der Basis eines geschätzten Nettoinventarwertes derartiger Aktien oder Anteile bewertet werden. Abweichungen zwischen dem geschätzten und dem tatsächlichen, erst nach dem Bewertungszeitpunkt des Nettoinventarwertes des Teilvermögens erhältlichen Nettoinventarwert der Zielfonds werden nicht angeglichen;
- die sich bei dieser Bewertung ergebenden Beträge werden zum jeweiligen Mittelkurs in die Buchführungswährung umgerechnet. Zur Absicherung des Währungsrisikos abgeschlossene Terminkontrakte werden bei der Umrechnung berücksichtigt.
- Aussetzung der Ermittlung des Nettoinventarwerts, der Ausgabe, der Rücknahme und des Umtauschs der AktienDie  Gesellschaft  kann  die  Ermittlung  desNettoinventarwerts jedes Teilfonds sowie die Ausgabe, Rücknahme und den Umtausch von Aktien dieses Teilfonds zudem in folgenden Fällen zeitweilig aussetzen:
- wenn ein Wertpapiermarkt oder eine Börse, an der ein wesentlicher Teil der Wertpapiere des Teilfonds gehandelt wird (ausser an gewöhnlichen Feiertagen) geschlossen, oder der Wertpapierhandel erheblich eingeschränkt oder ausgesetzt ist;
- während einer aussergewöhnlichen Notlage, die die Veräusserung oder Bewertung der von der Gesellschaft in einem Teilfonds gehaltenen Anlagewerte, gemäss Einschätzung des Verwaltungsrats, unmöglich macht, oder die für die verbleibenden Anleger des entsprechenden Teilfonds abträglich ist;
- wenn die normalerweise zur Kursbestimmung eines Wertpapiers dieses Teilfonds eingesetzten Nachrichtenverbindungen zusammengebrochen oder nur bedingt einsatzfähig sind;
- wenn die Überweisung von Geldern für die Zahlung des Rücknahmepreises von Aktien unmöglich ist oder, gemäss Einschätzung des Verwaltungsrats, die Überweisung von Geldern für den Kauf oder zurVeräusserung von Kapitalanlagen der Gesellschaft nach der Einschätzung des Verwaltungsrats nicht zu normalen Wechselkursen erfolgen kann;
- im Fall einer Entscheidung, die Gesellschaft zu liquidieren, an oder nach dem Tag der Veröffentlichung der ersten Einberufung einer sich mit diesem Thema befassenden Hauptversammlung der Aktionäre;
- im Fall einer Entscheidung einen Teilfonds oder die Gesellschaft zu verschmelzen, falls dies im Hinblick auf den Schutz der Interessen der Anleger berechtigt ist;
- im Fall eines Feeder Teilvermögens, wenn die Berechnung des Nettoinventarwertes, die Ausgabe, Rücknahme oder Umwandlung der Anteile des Master ausgesetzt ist;
- im Falle eines Teilfonds, das ausschliesslich in Zielfonds investiert, wenn die Berechnung des Nettoinventarwertes, die Ausgabe, Rücknahme oder Umwandlung eines substantiellen Teils der Zielfonds ausgesetzt ist;
- wenn aufgrund nicht vorhersehbarer Umstände umfangreiche Rücknahmeanträge eingegangen sind und dadurch die Interessen der im Teilfonds verbleibenden Aktionäre nach Ansicht des Verwaltungsrats gefährdet sind.

Die Statuten der Gesellschaft sehen vor, dass die Gesellschaft die Ausgabe, Rücknahme und den Umtausch von Aktien unverzüglich einzustellen hat, sobald ein die Liquidation zur Folge habendes Ereignis eintritt oder die luxemburgische Aufsichtsbehörde dies anordnet. Aktionäre, die ihre Aktien zur Rücknahme oder Umwandlung angeboten haben, werden innerhalb von sieben Tagen schriftlich über eine solche Aussetzung sowie unverzüglich von der Beendigung derselben benachrichtigt.
- Vertrieb der AktienDie Verwaltungsgesellschaft kann Vertriebsstellen benennen, die Aktien in einem oder mehreren der Teilfonds zum Verkauf anbieten. Die Namen und Adressen dieser Vertriebsstellen werden auf Anfrage mitgeteilt.

Die Vertriebsstellen sind berechtigt, im Falle von Zeichnungen die über sie abgewickelt werden, eine Ausgabekommission sowie vertriebsgebundene Kosten zu erheben. Die Vertriebsstellen sind berechtigt, eine Ausgabekommission für die von ihnen vertriebenen Aktien zu erheben, sowie ganz oder teilweise darauf zu verzichten.
- Unlautere Handelspraktiken – Verhinderung der GeldwäscheZeichnungen  und  Rücknahmen  sollen  lediglich  zuInvestitionszwecken getätigt werden. Die Gesellschaft erlaubt kein ‚Market Timing’ oder andere exzessive Handelspraktiken. Solche Praktiken können der Performance der Gesellschaft und ihrer Teilfonds schaden und die Anlageverwaltung beeinträchtigen. Um solche negativen Konsequenzen zu verringern, behält sich die Gesellschaft das Recht vor, Zeichnungs- und Umtauschanträge von Anlegern, die aus Sicht der Gesellschaft solche Handelspraktiken tätigen oder getätigt haben oder deren Handelspraktiken die anderen Anleger beeinträchtigen, abzulehnen.

Die Gesellschaft kann ebenfalls die Aktien eines Aktionärs, der diese Handelspraktiken tätigt oder getätigt hat, zwangsweise zurückkaufen. Die Gesellschaft ist nicht haftbar für jeglichen Gewinn oder Verlust der aus solchen zurückgewiesenen Anträgen oder zwangsweisen Rückkäufen entsteht.
Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, Anträge abzulehnen oder nur zum Teil anzunehmen.
Wird ein Antrag ganz oder teilweise abgelehnt, wird der Zeichnungsbetrag oder der entsprechende Saldo an den erstgenannten Antragsteller auf Risiko der daran berechtigten Person(en) innerhalb von 30 Tagen nach dem Entscheid der Nichtannahme zurückbezahlt. Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, überzähliges Zeichnungsguthaben bis zur endgültigen Verrechnung zurückzuhalten.
Insbesondere haben die Finanzinstitute, die in Luxemburg ansässig sind, die Pflicht, die Identität ihrer Kunden beziehungsweise der Anleger/wirtschaftlich Berechtigten eines Investmentfonds zu überprüfen. Die luxemburgischen Rechtsvorschriften und Massnahmen, die daraus resultieren, gelten zur Abwehr der Geldwäsche. Demzufolge ist die Gesellschaft berechtigt, Anträge zurückzustellen bis zum Eingang von durch sie geforderten Angaben über die Identität eines Anlegers, die wirtschaftliche Berechtigung des Anlegers und über die Herkunft der Gelder.
Insbesondere im Falle von
- direkten Anlagen; oder
- Anlagen durch Vermittler oder Berufsangehörige des finanziellen Sektors, die ihren Gesellschaftssitz ineinem Land haben, das nicht im Hinblick auf die Luxemburger Gesetzgebung gleichartigen Identifikationsmassnahmen unterworfen ist, behält sich die Gesellschaft das Recht vor, von jedem Anleger zu verlangen, seine Identität durch Vorlage der folgenden Dokumente auszuweisen:
- für eine natürliche Person: eine beglaubigte (Polizei, Rathaus, Botschaft, etc.) Kopie des Passes oder eines Personalausweises; Bestätigung des wirtschaftlichen Berechtigten;
- für eine juristische Person: eine beglaubigte Kopie der offiziellen Dokumente (Gesellschaftsvertrag, Auszug aus dem Handelsregister, Bilanzen); Identifikationsdokumente		und Zeichnungsberechtigung der Organe sowie der Repräsentanten;	Bestätigung	 des wirtschaftlichen Berechtigten.

Die Gesellschaft ist auch verpflichtet, die Herkunft der Anlagen zu überprüfen, die von einem Finanzinstitut stammen, welches nicht im Hinblick auf die Luxemburger Gesetzgebung gleichartigen Identifikationsmassnahmen unterworfen ist.
Gemäss Artikel 3 (2) (d) des Gesetzes vom 12. November 2004 über die Bekämpfung der Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung ist die Gesellschaft verpflichtet, die Geschäftsbeziehung zu den Aktionären des Fonds kontinuierlich zu überwachen. Die kontinuierliche Überwachung beinhaltet unter anderem die Verpflichtung, die Dokumente, Daten oder Informationen, die im Rahmen der Erfüllung der Sorgfaltspflicht des Kunden gesammelt wurden, zu prüfen und gegebenenfalls zu aktualisieren, und das innerhalb eines angemessenen Zeitrahmens. Die Gesellschaft kann ihre gesetzliche Pflicht zur Durchführung einer kontinuierlichen Überwachung der Geschäftsbeziehung zu den Aktionären des Fonds nur dann erfüllen, wenn die Aktionäre der Gesellschaft die betreffenden Informationen und Dokumente zur Verfügung stellen, damit diese gesammelten Daten von der Gesellschaft geprüft und gegebenenfalls aktualisiert werden können. Im Falle einer Weigerung eines Aktionärs zur Kooperation wäre die Gesellschaft dazu verpflichtet, das Konto dieses Aktionärs bis zum Erhalt der von der Gesellschaft benötigten Informationen und Dokumente zu sperren. Sämtliche Kosten (einschliesslich Kontoführungsgebühren), die im Zusammenhang mit der Kooperationsverweigerung eines solchen Aktionärs stehen, sind vom betreffenden Aktionär zu tragen.
Gemäss Artikel 3 Absatz 7 des Gesetzes vom 12. November 2004 über die Bekämpfung der Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung ist die Gesellschaft ferner verpflichtet, Vorsichtsmassnahmen im Hinblick auf die Vermögenswerte der Gesellschaft zu ergreifen. Die Gesellschaft ist angehalten, entsprechend ihres risikobasierten Ansatzes festzustellen, inwiefern ihr Produkt- und Dienstleistungsangebot potenzielle Risiken für die Platzierung, Verschleierung oder Integration inkriminierter Gelder in das Finanzsystem darstellt.
- Geheimhaltung, Datenverarbeitung und Berufsge- heimnisDer Fonds, die Verwaltungsgesellschaft, die Registerstelleund alle von ihnen Beauftragten erklären sich einverstanden, alle Informationen über den oder die Anleger vertraulich zu behandeln, es sei denn, sie sind aufgrund von geltenden Gesetzen oder formellen Anweisungen des oder der Anleger(s) oder entsprechend den weiteren Beschreibungen innerhalb dieses Abschnitts verpflichtet, solche Informationen Dritten gegenüber offenzulegen.

Die Verwaltungsgesellschaft hat die Stelle eines unabhängigen Datenschutzbeauftragten geschaffen, die unter anderem für den ordnungsgemässen Umgang mit personenbezogenen Daten der Anleger sowie für deren Anfragen im Zusammenhang mit der Verarbeitung personenbezogener Daten verantwortlich ist. Der Datenschutzbeauftragte ist per E-Mail unter JSSFML_DPO@jsafrasarasin.com oder auf dem Postweg unter der Anschrift J. Safra Sarasin Fund Management (Luxembourg) S.A., Datenschutzbeauftragter, 11 13, Boulevard de la Foire, L 1528 Luxemburg erreichbar.
Entsprechend dem geltenden luxemburgischen Datenschutzgesetz und, ab dem 25. Mai 2018, der Verordnung (EU) 2016/679 vom 27. April 2016 zum Schutz natürlicher Personen bei der Verarbeitung personenbezogener Daten und zum freien Datenverkehr (das	„Datenschutzgesetz“)	fungiert	die Verwaltungsgesellschaft als Datenverantwortlicher (der
„Datenverantwortliche“), welcher die vom Anleger zum Anlagezeitpunkt bereitgestellten Daten elektronisch oder auf anderem Wege erfasst, speichert und verarbeitet, um die vom Anleger gewünschten Dienstleistungen zu erbringen und den gesetzlichen Verpflichtungen nachzukommen.
Es können unter anderem folgende Daten verarbeitet werden: Name, Kontaktdaten (einschliesslich Postanschrift und/oder E-Mail-Adresse), Bankverbindung, wirtschaftlicher Hintergrund des Anlegers und Anlagebetrag, in Ausweisdokumenten enthaltene Fotos, steuerliche Informationen und der Anlagebetrag des Anlegers (oder, sofern der Anleger eine juristische Person ist, die entsprechenden Daten des Ansprechpartners/der Ansprechpartner bzw. des/der wirtschaftlich Berechtigten) (die „personenbezogenen Daten“).
Dem Anleger steht es frei, eine Übermittlung seiner personenbezogenen Daten an den Datenverantwortlichen zu verweigern. In diesem Falle muss die Annahme des Zeichnungsantrags für den Fonds jedoch abgelehnt werden.
Vom Anleger bereitgestellte personenbezogene Daten werden zur Zeichnung von Aktien des Fonds, bei berechtigtem Interesse des Datenverantwortlichen und zur Einhaltung der gesetzlichen Verpflichtungen, denen der Datenverantwortliche unterliegt, verarbeitet. In erster Linie werden die vom Anleger bereitgestellten personenbezogenen Daten für folgende Zwecke verarbeitet: (i) Zeichnung von Aktien des Fonds, (ii) Führung des Aktienregisters, (iii) Bearbeitung der Anlagen sowie Entnahmen von und Auszahlungen von Dividenden an den Anleger, (iv) Kontoverwaltung und (v) Einhaltung der geltenden Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche und sonstigen gesetzlichen Verpflichtungen wie der Aufrechterhaltung von Kontrollmassnahmen im Hinblick auf die Verpflichtungen gemäss CRS/FATCA. Darüber hinaus können personenbezogene Daten für Marketingzwecke verarbeitet werden. Es steht jedem Anleger frei, einer Verwendung seiner personenbezogenen Daten für Marketingzwecke zu widersprechen, indem er sich schriftlich an den Datenverantwortlichen wendet. In diesem Falle werden die für Marketingzwecke verarbeiteten personenbezogenen Daten von der Verwaltungsgesellschaft gelöscht. Die Aufbewahrungsfrist für personenbezogene Daten, die für (v) verarbeitet werden, beläuft sich auf fünf Jahre ab dem Ende der Geschäftsbeziehung und in den Fällen (i) bis (iv) auf zehn Jahre ab dem Ende des jeweiligen Kalenderjahres.
Personenbezogene  Daten  können  auch  von  den
Datenverarbeitern  des  Datenverantwortlichen  (die
„Datenverarbeiter“) verarbeitet werden, womit im Zusammenhang mit den vorstehend erläuterten Zwecken die Verwahr- und Zahlstelle, die zentrale Verwaltungsstelle, die Domizilstelle, die Register- und Transferstelle, die
Vertriebsstellen, der Abschlussprüfer und der Rechtsberater gemeint sind. Die Datenverarbeiter haben ihren Sitz in der Europäischen Union und in der Schweiz. Übertragungen personenbezogener Daten an Datenverarbeiter in der Schweiz stützen sich auf die Entscheidung 2000/518/EG der EU-Kommission vom 26. Juli 2000, nach der davon auszugehen ist, dass in der Schweiz ein angemessener Schutz personenbezogener Daten gewährleistet ist.
Ferner können personenbezogene Daten von der zentralen Verwaltungsstelle oder von der Verwahr- und Zahlstelle, die in diesem Falle als Datenverantwortliche handeln, an ihre(n) eigenen Datenverarbeiter mit Sitz in Malaysia weitergegeben werden. Da Malaysia keinen angemessenen Schutz personenbezogener Daten gewährleistet, hat die zentrale Verwaltungsstelle des Fonds, die auch als Verwahr- und Zahlstelle fungiert, rechtsverbindliche Datenübertragungsverträge in Form von Musterklauseln, die von der EU-Kommission genehmigt wurden, mit dem/den betreffenden Datenverarbeiter(n) geschlossen. In diesem Zusammenhang hat der Anleger das Recht, Kopien der massgeblichen Unterlagen anzufordern, die für die Übertragung personenbezogener Daten in ein derartiges Land notwendig sind, indem er sich schriftlich an die zentrale Verwaltungsstelle des Fonds unter der folgenden Anschrift wendet: 14, Porte de France, L 4360 Esch-sur-Alzette, Grossherzogtum Luxemburg.
Die personenbezogenen Daten können unter Einhaltung
der geltenden Gesetze und Vorschriften auch an Dritte, wie Regierungs- oder Aufsichtsbehörden, darunter auch Steuerbehörden, übertragen werden. Insbesondere werden personenbezogene Daten unter Umständen an die luxemburgischen Steuerbehörden weitergegeben, die ihrerseits als Datenverantwortliche auftreten und diese (unter anderem zur Einhaltung der Verpflichtungen im Rahmen des FATCA/CRS) an ausländische Steuerbehörden weiterleiten können.
Der Anleger nimmt zur Kenntnis, dass er nach den Bestimmungen des Datenschutzgesetzes das Recht hat:
- Auskunft über seine personenbezogenen Daten zu erhalten;
- seine personenbezogenen Daten zu berichtigen, wenn diese fehlerhaft oder unvollständig sind;
- der Verarbeitung seiner personenbezogenen Daten zu widersprechen;
- eine Löschung seiner personenbezogenen Daten zu verlangen;
- die Übertragbarkeit personenbezogener Daten zu verlangen.

Darüber hinaus nimmt der Anleger zur Kenntnis, dass er berechtigt ist, bei der Nationalen Kommission für den Datenschutz („CNPD“) Beschwerde einzulegen.
Der Anleger kann die vorgenannten Rechte ausüben,
indem er sich schriftlich unter folgender Anschrift an den Datenverantwortlichen wendet: 11 13, Boulevard de la Foire, L 1528 Luxemburg, Grossherzogtum Luxemburg.
Vorbehaltlich gesetzlicher Einschränkungen dürfen personenbezogene Daten nicht länger aufbewahrt werden, als dies für ihren Verarbeitungszweck erforderlich ist.
Gebühren, Kosten und steuerliche Gesichtspunkte
- Gebühren und KostenDie Gesellschaft bezahlt für die Leistungen aus dem Depositary and Principal Paying Agent Agreement der RBC Investor Services Bank S.A. folgende Gebühren (in Prozent des Nettofondsvermögens):Verwahrstellengebühren: maximal 0.1% p.a. Ausserdem hat die Verwahrstelle Anspruch auf eine Vergütung der Gebühren und Auslagen der von ihr beanspruchten Sammelverwahrer und Auslandskorrespondenten.

Die Gebühren sind vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Die Gesellschaft zahlt ferner die der Verwaltungsgesellschaft geschuldeten Gebühren (Verwaltungsgebühr sowie Dienstleistungsgebühr) sowie zusätzlich alle Kosten, die durch die Tätigkeit der Gesellschaft entstehen, einschliesslich (ohne Begrenzung) Steuern, Kosten für Rechtsberater und Wirtschaftsprüfungsdienste, Druckkosten für die Vollmachten zur Einberufung der Hauptversammlung, Rechenschaftsberichte und Prospekte sowie Herstellungs- und Druckkosten von wesentlichen Anlegerinformationen, Kosten für andere Verkaufsförderungs- und Marketingmassnahmen, eventuell entstehende Kosten für die Ausgabe und Rücknahme von Aktien, einschliesslich Kosten zur Sicherstellung einer ausreichenden Liquidität, um Rücknahmeanträgen nachkommen zu können, Kosten für die Zahlung der Ausschüttungen, Kosten der Zahlstellen, Registrierungsgebühren und andere Kosten in Zusammenhang mit der Berichterstattung an Aufsichtsbehörden in den verschiedenen Vertriebsländern, Entschädigung und Auslagen des Verwaltungsrates, Versicherungsprämien, Zinsen, Börsenzulassungs- und Brokergebühren, Erstattung von Auslagen an die Verwahrstelle und alle anderen Vertragspartner der
Gesellschaft sowie Kosten für die Veröffentlichung des Nettoinventarwerts je Aktie und der Ausgabepreise. Die Vergütung zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft ist aus den die einzelnen Teilfonds betreffenden Anhängen zum Prospekt ersichtlich.
Die Verwaltungsgesellschaft kann zu Gunsten des Vertriebs auf einen Teil der ihr zustehenden Vergütung verzichten. Aus der Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft können Vergütungen an den Vertrieb erfolgen.
Die Verwaltungsgesellschaft wie auch die Anlageverwalter und Anlageberater / Beiräte haben Anspruch auf eine Vergütung. Die (Sub-) Anlageverwalter und Anlageberater / Beiräte werden aus der Vergütung der Verwaltungsgesellschaft entschädigt.
Alle Gebühren, Kosten und Auslagen, die zu Lasten der Gesellschaft gehen, werden zunächst mit den Erträgen und danach mit dem Kapital verrechnet. Die Höhe der Entschädigung der Verwaltungsgesellschaft ist den Anhängen der jeweiligen Teilfonds zu entnehmen. Die Gesellschaft kann die Vergütung des Anlageverwalters / Anlageberaters zu Lasten der Vergütung der Verwaltungsgesellschaft direkt bezahlen.
Die Gesellschaft ist nicht verpflichtet, bei der Ausführung von Börsentransaktionen für die einzelnen Teilfonds einen oder mehrere vorab bestimmte Makler zu verwenden. Dasselbe gilt für andere mit der Anlagepolitik verbundene Rechtsgeschäfte.
Die Gesellschaft geht davon aus, dass sie in Übereinstimmung mit marktüblichen Grundsätzen zur Erzielung der bestmöglichen Nettoergebnisse, Wertpapiergeschäfte mit den Anlageberatern oder den mit ihnen verbundenen Unternehmen abwickeln kann, sofern deren Konditionen mit denen anderer Makler oder Händler vergleichbar sind.
- Steuerliche GesichtspunkteDie folgende Zusammenfassung basiert auf dem Gesetz und den Gepflogenheiten, die zurzeit im Grossherzogtum Luxemburg angewandt werden; Änderungen bleiben vorbehalten.

Die Gesellschaft
Die Gesellschaft ist von der Luxemburger Körperschaft-, Gewerbe- und Vermögensteuer befreit. Die Gesellschaft
unterliegt jedoch in Luxemburg einer Zeichnungssteuer (taxe d’abonnement) von jährlich 0.05% auf dem der Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“, „C“, „E“, „Y“, „S“ und „L“ entsprechenden Nettovermögen und jährlich 0.01% auf dem der Aktienklassen mit Namensbestandteil
„I“, „IZ“ und „M“ entsprechenden Nettoinventarwert. Die Zeichnungssteuer wird auf Basis des Nettoinventarwertes am Quartalsende errechnet und ist vierteljährlich abzuführen.
In Luxemburg müssen keine Stempelsteuer oder andere Steuern auf die Ausgabe von Aktien nach der Gründung gezahlt werden. Auf den Kapitalzuwachs der Vermögenswerte der Gesellschaft ist keine luxemburgische Steuer zu zahlen.
Jedoch können Einkünfte der Gesellschaft (insbesondere Zinsen und Dividenden) in den Ländern, in welchen die Anlage erfolgt, ausländischen Quellensteuern oder Veranlagungssteuern unterliegen, welche üblicherweise nicht erstattungsfähig sind.
Für die Zwecke der Luxemburger Umsatzsteuer wird die Gesellschaft als steuerpflichtige Person ohne Vorsteuerabzugsberechtigung angesehen. Jedoch sind Dienstleistungen in Zusammenhang mit der Verwaltung der Gesellschaft (Fondsmanagement-Dienstleistungen) in Luxemburg von der Umsatzsteuer befreit. Andere Dienstleistungen, die der Gesellschaft darüber hinaus bereitgestellt werden, können grundsätzlich zu einer Umsatzsteuerpflicht führen. In diesem Fall ist es für die Gesellschaft erforderlich, bei den Luxemburg Umsatzsteuerbehörden registriert zu sein, um die Umsatzsteuer-Selbstveranlagungsanforderung, die für den Erwerb von umsatzsteuerpflichtigen Dienstleistungen (in manchen Fällen auch Verbrauchsmaterialien) aus dem Ausland gilt, zu erfüllen.
Zahlungen der Gesellschaft an ihre Aktionäre sind für Umsatzsteuerzwecke grundsätzlich unerheblich, sofern diese Zahlungen mit dem Bezug und Halten der Aktien im Zusammenhang stehen und keine Gegenleistung für gewährte Leistungen darstellen.
Aktionäre
Nach den zum Zeitpunkt der Erstellung des Prospekts in Luxemburg geltenden Gesetzen unterliegen Aktionäre, die nicht in Luxemburg steuerlich ansässig sind - und auch niemals dort steuerlich ansässig waren - und dort über keine Betriebsstätte oder einen ständigen Vertreter
verfügen, keiner Steuer auf Veräusserungsgewinne, Einkommensteuer oder Quellensteuer in Luxemburg.
Nach derzeit gültigem Luxemburger Steuerrecht unterliegen Ausschüttungen der Gesellschaft oder ihrer Luxemburger Zahlstelle an die Aktionäre keiner Quellenbesteuerung.
Die hier dargestellten steuerlichen Gesichtspunkte erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Die hier wiedergegebene Rechtslage gibt lediglich einen allgemeinen Überblick über die Besteuerung und bezieht sich auf die Rechtslage zum Dezember 2016.
Auf im Einzelfall zu beachtende Besonderheiten wird nicht eingegangen; konkrete Aussagen über die Besteuerung einzelner Aktionäre können nicht gemacht werden. Es wird den Aktionären daher sowie im Hinblick auf die Kompliziertheit der Steuersysteme der einzelnen Vertriebsländer empfohlen, sich bezüglich der Besteuerung ihres Aktienbesitzes mit ihrem Steuerberater in Verbindung zu setzen und eine individuelle Beratung, die die persönlichen Gegebenheiten berücksichtigt, in Anspruch zu nehmen.
- Informationsaustausch Gemeinsamer MeldestandardIn  diesem  Abschnitt  verwendete  grossgeschriebeneBegriffe haben, soweit im vorliegenden Dokument nicht anders vorgesehen, die im CRS-Gesetz festgelegte Bedeutung.

Nach den Bedingungen des CRS-Gesetzes kann die Gesellschaft verpflichtet sein, der LBS jährlich den Namen, die Adresse, den/die Wohnsitz-Mitgliedstaat(en), die Steueridentifikationsnummer(n) sowie Geburtsdatum und Geburtsort i) jeder zu meldenden Person, die Kontoinhaber im Sinne des CRS-Gesetzes ist, und ii) im Falle eines passiven NFE im Sinne des CRS-Gesetzes, jeder kontrollierenden Person, die eine zu meldende Person ist, zu melden. Solche Informationen können von der LSB an die ausländischen Steuerbehörden weitergegeben werden.
Die Fähigkeit der Gesellschaft, ihre Meldepflichten nach dem CRS-Gesetz zu erfüllen, hängt davon ab, dass jeder Anleger der Gesellschaft die Informationen, einschliesslich der Informationen über die direkten oder indirekten
Eigentümer jedes Anlegers, zusammen mit den verlangten urkundlichen Nachweisen, zur Verfügung stellt. Jeder Anleger hat sich auf Verlangen der Gesellschaft bereitzuerklären, der Gesellschaft solche Informationen zur Verfügung zu stellen.
Ausserdem ist die Gesellschaft für die Verarbeitung von personenbezogenen Daten verantwortlich, und jeder Aktionär hat das Recht, Auskunft über die Daten zu verlangen, die den luxemburgischen Steuerbehörden übermittelt werden, und solche Daten (falls notwendig) zu berichtigen. Die von der Gesellschaft empfangenen Daten sind im Einklang mit dem luxemburgischen Gesetz vom 2. August 2002 zum Schutz personenbezogener Daten bei der Datenverarbeitung in dessen jeweils geltender Fassung zu verarbeiten.
Obgleich die Gesellschaft bemüht sein wird, alle ihr auferlegten Verpflichtungen zu erfüllen, um Strafzahlungen zu vermeiden, die durch das CRS-Gesetz auferlegt werden, kann nicht gewährleistet werden, dass die Gesellschaft in der Lage sein wird, diese Verpflichtungen zu erfüllen. Wenn die Gesellschaft aufgrund des CRS-Gesetzes einer Strafzahlung unterworfen wird, kann der Wert der von den Anlegern gehaltenen Aktien wesentliche Verluste erleiden.
Einem Anleger, der die von der Gesellschaft angeforderten Unterlagen nicht erbringt, können die der Gesellschaft auferlegten Steuern und Strafzahlungen in Rechnung gestellt werden, die dem Versäumnis des betreffenden Anlegers zur Bereitstellung der Informationen zuzurechnen sind, und die Gesellschaft kann nach ihrem alleinigen Ermessen die Aktien eines solchen Anlegers zurücknehmen.
Anleger sollten ihren eigenen Steuerberater zu Rate ziehen oder sonstigen professionellen Rat zu den Auswirkungen des CRS-Gesetzes auf ihre Anlage einholen.
FATCA
In diesem Abschnitt verwendete grossgeschriebene Begriffe haben, soweit im vorliegenden Dokument nicht anders vorgesehen, die im IGA (wie unten definiert) festgelegte Bedeutung.
Als Teil des Prozesses zur Umsetzung des FATCA hat Luxemburg eine Zwischenstaatliche Vereinbarung nach Modell I („IGA“) geschlossen, die durch das luxemburgische Gesetz vom 24. Juli 2015 umgesetzt wurde, mit dem in
Luxemburg ansässige Finanzinstitute verpflichtet werden, auf Verlangen Informationen über Finanzkonten, die von bestimmten US-Personen (im Sinne der IGA) und ggf. Nicht- US-Finanzinstituten, die das FATCA nicht befolgen, an die zuständigen Behörden zu melden.
Die Gesellschaft wird als ausländisches Finanzinstitut (im Sinne des IGA) behandelt. Dieser Status schliesst die Verpflichtung der Gesellschaft ein, regelmässig Informationen über alle ihre Anleger einzuholen und zu überprüfen. Auf Anforderung der Gesellschaft hat sich jeder Anleger bereitzuerklären, bestimmte Informationen zur Verfügung zu stellen, was im Falle eines ausländischen Nicht-Finanzinstituts („NFFE“) (im Sinne der IGA) die direkten oder indirekten Eigentümer über einer bestimmten Beteiligungsschwelle an einem solchen NFFE einschliesst, zusammen mit den verlangten urkundlichen Nachweisen. Gleichermassen hat sich jeder Anleger bereitzuerklären, der Gesellschaft unaufgefordert innerhalb von dreissig Tagen alle seinen Status betreffenden Informationen zu übermitteln, wie etwa eine neue Postanschrift oder Wohnadresse.
Der FATCA und die IGA können zur Verpflichtung für die Gesellschaft führen, nach den Bedingungen der IGA den Namen, die Adresse und die Steueridentifikationsnummer (falls vorhanden) des Anlegers sowie Informationen wie Kontostände, Einkünfte und Bruttoerlöse (wobei diese Aufzählung nicht erschöpfend ist) an die luxemburgischen Steuerbehörden (administration des contributions directes) zu melden. Solche Informationen werden von den luxemburgischen Steuerbehörden an die US- Bundessteuerbehörde „Internal Revenue Service“ weitergemeldet.
Ausserdem ist die Gesellschaft für die Verarbeitung von personenbezogenen Daten verantwortlich, und jeder Aktionär hat das Recht, Auskunft über die Daten zu verlangen, die den luxemburgischen Steuerbehörden übermittelt werden, und solche Daten (falls notwendig) zu
berichtigen. Die von der Gesellschaft empfangenen Daten sind im Einklang mit dem luxemburgischen Gesetz vom 2. August 2002 zum Schutz personenbezogener Daten bei der Datenverarbeitung in dessen jeweils geltender Fassung zu verarbeiten.
Obgleich die Gesellschaft bemüht sein wird, alle ihr auferlegten Verpflichtungen zu erfüllen, um zu vermeiden, dass ihr Quellensteuern nach dem FATCA auferlegt werden, kann nicht gewährleistet werden, dass die Gesellschaft in der Lage sein wird, diese Verpflichtungen zu erfüllen. Wenn die Gesellschaft aufgrund der FATCA-Bestimmungen der Erhebung einer Quellensteuer unterworfen wird, kann der Wert der von den Anlegern gehaltenen Aktien wesentliche Verluste erleiden. Gelingt es der Gesellschaft nicht, solche Informationen von jedem Anleger einzuholen und sie an die luxemburgischen Steuerbehörden weiterzuleiten, kann dies dazu führen, dass die Quellensteuer von 30% auf Zahlungen aus US-Quelleneinkommen und aus den Erlösen aus dem Verkauf von Sachwerten oder sonstigen Vermögenswerten, die Zins- oder Dividendeneinkünfte aus US-Quellen hervorbringen können, erhoben wird.
Einem Anleger, der die von der Gesellschaft angeforderten Unterlagen nicht erbringt, können die der Gesellschaft auferlegten Steuern in Rechnung gestellt werden, die dem Versäumnis des betreffenden Anlegers zur Bereitstellung der Informationen zuzurechnen sind, und die Gesellschaft kann nach ihrem alleinigen Ermessen die Aktien eines solchen Anlegers zurücknehmen.
Anleger, die über Intermediäre anlegen, werden daran erinnert zu prüfen, ob und wie ihre Intermediäre diese Regelungen zur US-Quellensteuer und den Meldepflichten befolgen.
Anleger sollten einen US-Steuerberater zu Rate ziehen oder sonstigen professionellen Rat zu den obigen Anforderungen einholen.
B.	Die Teilfonds
JSS Investmentfonds – JSS Alternative Multi-Strategy Fund
(hiernach „JSS Alternative Multi-Strategy Fund”)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Alternative Multi-Strategy Fund wurden erstmals per 30. September 2014 ausgegeben.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Alternative Multi-Strategy Fund ist es, ein stabiles langfristiges Kapitalwachstum durch Investitionen in OGAW oder OGA, welche alternative Anlagestrategien verfolgen, zu erzielen. Diese Strategien können den Einsatz von synthetischen Short-Positionen beinhalten und zu Hebeleffekten aufgrund des Einsatzes von derivativen Finanzinstrumenten führen. Referenzwährung des Teilfonds ist der US Dollar (USD). Dies bedeutet, dass eine Optimierung des in USD berechneten Anlageerfolges angestrebt wird.
Anlagepolitik
Um das Anlageziel zu erreichen, investiert der JSS Alternative Multi-Strategy Fund in OGAW und OGA. Im Einklang mit den generellen Anlagebeschränkungen kann der Teilfonds zudem, abhängig von den Schwankungen der Märkte bis zu 100% in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere,	kurzfristige	Schuldtitel, Geldmarktinstrumente, Festgeldanlagen und andere liquide Mittel investieren. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den ICE LIBOR USD 3M (die
„Benchmark“) verwaltet. Der Teilfonds kann auch Derivate gemäss  den  Bestimmungen  in  Kapitel  3.3
„Anlagebeschränkungen“ einsetzen.
Referenzwährung des Teilfonds ist der US Dollar (USD). Die Referenzwährung muss nicht mit der Anlagewährung identisch sein.
Der Teilfonds kann zudem für bis zu maximal 10% des Nettofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen und durch derivative Anlageinstrumente (wie z.B. Futures und Optionen) potenzielle Verpflichtungen innerhalb der Limiten des Gesetzes von 2010 eingehen.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der
gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Teilfonds, die gemäss ihrer spezifischen Anlagepolitik mindestens die Hälfte ihres Vermögens in bestehende OGA und OGAW investiert haben, weisen eine Dachfondsstruktur auf.
Der allgemeine Vorteil von Dachfonds im Vergleich zu Fonds mit Direktanlagen ist eine breitere Diversifikation bzw. Risikoverteilung. Die Diversifikation der Portfolios beschränkt sich bei Dachfonds nicht nur auf die eigenen Anlagen, da die Anlageobjekte (Zielfonds) von Dachfonds ebenfalls den strengen Vorgaben der Risikostreuung unterliegen. Dachfonds ermöglichen somit dem Anleger eine Anlage in ein Produkt, das eine Risikoverteilung auf zwei Ebenen aufweist und dadurch das Risiko der einzelnen Anlageobjekte verringert, wobei die Anlagepolitik der OGAW und OGA, in die grösstenteils investiert wird, mit der Anlagepolitik der Gesellschaft weitestgehend übereinstimmen muss. Bestimmte Kommissionen und Aufwendungen können im Rahmen der Anlage in bestehende Fonds doppelt anfallen (zum Beispiel Provisionen der Verwahrstelle und der zentralen Verwaltungsstelle, Verwaltungs-/ Beratungskommissionen und Ausgabe-/ Rücknahmekommissionen der OGA und/oder OGAW in die investiert wurde). Diese Kommissionen und Aufwendungen werden sowohl auf Ebene der Zielfonds als auch auf der Ebene des Dachfonds selbst in Rechnung gestellt.
Die Verwaltungskommission dieses Teilfonds wird weiter
unten	unter	dem	Titel			„Vergütung	an		 die Verwaltungsgesellschaft“			beschrieben.			Die Verwaltungskommission der OGA und/oder OGAW, in die dieser Teilfonds investiert, darf höchstens 2.5% betragen. Der Teilfonds darf auch in OGA und/oder OGAW investieren, die direkt oder indirekt von der gleichen Verwaltungsgesellschaft oder durch eine Gesellschaft, mit der sie durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, verwaltet werden. In diesem		Fall		werden	keine	Ausgabe-	oder
Rücknahmekommissionen bei der Zeichnung bzw. Rückgabe dieser Anteile belastet. Die oben beschriebene Doppelbelastung der Kommissionen und Aufwendungen hingegen bleibt.
Im Falle, dass der Nettoinventarwert pro Aktie auf der Basis eines geschätzten Nettoinventarwertes von Zielfonds, welche vor dem Berechnungszeitpunkt des Nettoinventarwertes des Teilfonds zur Verfügung stehen, berechnet wird, wird der Nettoinventarwert pro Aktie nicht angeglichen, falls Abweichungen zwischen dem geschätzten und dem tatsächlichen, erst nach dem Berechnungszeitpunkt des Nettoinventarwertes des Teilfonds erhältlichen Nettoinventarwert der Zielfonds auftreten.
Der Einsatz von Derivaten kann zu einem Hebeleffekt führen, der zu häufigeren Preisfluktuationen führen kann. Der Teilfonds fördert keine ESG-Merkmale (gemäss der Definition in Abschnitt 3.1 oben) und maximiert nicht die Portfolio-Orientierung	an	ESG-Merkmalen;	das Engagement gegenüber Nachhaltigkeitsrisiken (gemäss der Definition in Abschnitt 3.2.2 oben) bleibt jedoch bestehen.
Anlageverwalter
J. Safra Sarasin Asset Management (Europe) Ltd., London
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit längerfristigem Anlagehorizont, die stabiles Kapitalwachstum anstreben. JSS Alternative Multi-Strategy Fund richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich alternativer Anlagen an Anleger mit einer hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und im Vereinigten Königreich ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr der zurzeit folgenden zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P USD acc max. 1.00% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.00% p.a. P EUR acc hedged max. 1.00% p.a. P GBP acc hedged max. 1.00% p.a. C USD acc max. 0.75% p.a.
C CHF acc hedged max. 0.75% p.a. C EUR acc hedged max. 0.75% p.a. C GBP acc hedged max. 0.75% p.a. I USD acc max. 0.65% p.a.
I CHF acc hedged max. 0.65% p.a. I EUR acc hedged max. 0.65% p.a. I GBP acc hedged max. 0.65% p.a. Y USD acc max. 0.90% p.a.
Y CHF acc hedged max. 0.90% p.a. Y EUR acc hedged max. 0.90% p.a. Y GBP acc hedged max. 0.90% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Neben der Verwaltungsgebühr steht der Verwaltungsgesellschaft für die Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“, „C“ und „I“ (aber nicht für Aktienklassen mit dem Namensbestandteil „Y“) eine erfolgsabhängige Zusatzentschädigung („Performance Fee“) zu, welche auf Basis des Nettoinventarwertes der jeweiligen Aktienklasse berechnet wird. Die Performance Fee wird fällig, wenn die absolute Performance des Teilfonds über ein Quartal (Performance Periode) positiv ist und gleichzeitig der Nettoinventarwert einer Aktienklasse über jenem liegt, zu dem letztmals eine Performance Fee fällig wurde („High Watermark“).
Die Berechnung der Performance Fee und der erforderlichen Rückstellungen erfolgt auf täglicher Basis auf den aktuell im Umlauf befindlichen Aktien der jeweiligen Klasse und ist vierteljährlich rückwirkend für die betreffende Performance Periode zahlbar. Der Betrag der fälligen Performance Fee entspricht der Summe der während einem Quartal täglich gebildeten Rückstellungen. Die Rückstellungen werden dem Teilfonds laufend belastet und bei einer Abnahme der Performance wieder im
entsprechenden Umfang gutgeschrieben. Die Zahlung der für die Performance Fee zurückgestellten Beträge erfolgt jeweils nach Abschluss des Quartals. Bei der Rücknahme von Aktien wird eine allfällige auf die zurückgenommenen Aktien entfallende Performance-Fee-Rückstellung der Verwaltungsgesellschaft ausbezahlt.
Die Performance Fee beträgt 10% der Überschussrendite.
Definitionen:
Performance-Periode:
Ein Quartal basierend auf dem Geschäftsjahr des Teilfonds. Fonds-Performance:
arithmetische Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Anfang und am Ende der Performance Periode, ausgedrückt als Prozentsatz.
High Watermark:
höchster Nettoinventarwert pro Aktie am Ende einer Performance Periode, zu dem eine Performance Fee fällig wurde.
Überschussrendite:
der kleinere Wert der Teilfonds-Performance und der Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Ende einer Performance Periode und der High Watermark.
Der pro Aktienklasse fällige Betrag für die Performance Fee- Rückstellung berechnet sich wie folgt:
Nettoinventarwert pro Aktie (vor Performance Fee-
Rückstellung) x Überschussrendite in % x 10%. Der für die Performance Fee massgebliche Nettoinventarwert wird um allfällige in der Vergangenheit erfolgte Dividendenausschüttungen adjustiert (Annahme einer Wiederanlage der Ausschüttungen).
Eine Rückerstattung der Performance Fee kann nicht geltend gemacht werden, wenn der Nettoinventarwert nach Belastung der Performance Fee wieder fällt.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Kauf und Verkauf von Aktien bzw. bei Ausgabe und Rücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen:
Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“ und „Y“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Gebühr zur Verhinderung einer Verwässerung: maximal 0.4% des Rücknahmebetrages zu Gunsten des Teilfonds. Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Ausgabe, Rücknahme und Umtausch von Aktien
Aktien werden an jedem Freitag (Bewertungstag), der ein Bankarbeitstag in Luxemburg ist („Bankwerktag“), ausgegeben oder zurückgenommen. Der Ausgabepreis wird in jedem Fall nach der festgelegten Zeit bestimmt, so dass sichergestellt ist, dass die Anleger auf Basis von nicht bekannten Preisen zeichnen. Zeichnungsanträge, die nach dem Annahmeschluss bei der Transferstelle eingehen, werden zum Ausgabepreis des nächsten Bewertungstages abgerechnet. Fällt der Freitag auf einen Bankfeiertag in Luxemburg, so gilt der nächstfolgende Bankwerktag als Bewertungstag.
Zahlungen erfolgen üblicherweise in der Währung der betreffenden Aktienklassen innerhalb von fünf Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag.
Zeichnungs- und Rücknahmefristen
Zeichnungsanträge müssen zwei Bankwerktage vor dem Bewertungstag bis spätestens um 12 Uhr Luxemburger Zeit („Annahmeschluss“) bei der Transferstelle eingehen.
Rücknahmeanträge müssen vier Bankwerktage vor dem Bewertungstag bis spätestens um 12 Uhr Luxemburger Zeit („Annahmeschluss“) bei der Transferstelle eingehen.
Berechnung des Nettoinventarwerts
Der für die Ausgabe und Rücknahme massgebende Preis der Aktien (Nettoinventarwert) wird am dritten Bankwerktag nach dem Bewertungstag ermittelt (Forward Pricing).
Fällt der letzte Bankwerktag eines Monats nicht auf einen Bewertungstag, so wird zusätzlich ein Nettoinventarwert für den letzten Bankwerktag des Monats am dritten Bankwerktag nach dem letzten Bankwerktag eines Monats berechnet. Dieser dient jedoch zur Messung der Entwicklung des Teilfondsvermögens (Performance), und es findet keine Ausgabe, Rücknahme oder Umtausch von Aktien statt.
JSS Investmentfonds – JSS Corporate Bond – Emerging Markets IG
(hiernach „JSS Corporate Bond –Emerging Markets IG“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Corporate Bond – Emerging Markets IG wurden erstmals per 30. September 2014 unter dem Namen Sarasin Corporate Bond – Global Emerging Markets ausgegeben. Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Corporate Bond – Global Emerging Markets. Am 22. September 2020 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Corporate Bond – Emerging Markets IG.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Corporate Bond –Emerging Markets IG ist es, möglichst hohe Zinserträge unter Beachtung einer ausgewogenen Risikostreuung sowie einer optimalen Liquidität zu erzielen. Referenzwährung des Teilfonds ist der US Dollar (USD). Dies bedeutet, dass eine Optimierung des in USD berechneten Anlageerfolges angestrebt wird.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Corporate Bond – Emerging Markets IG erfolgen weltweit hauptsächlich in fest- oder variabel verzinsliche Wertpapiere (einschliesslich Zerobonds), die von in Emerging Markets domizilierten Unternehmen ausgegeben oder garantiert sind oder von Unternehmen, welche den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Aktivität in den Emerging Markets ausüben. Als Emerging Markets gelten dabei die Schwellenländer Asiens, Lateinamerikas, Osteuropas und Afrikas wie sie durch J.P. Morgan Index Research definiert werden sowie andere Länder, die auf einer vergleichbaren Stufe der wirtschaftlichen Entwicklung stehen oder in denen neue Kapitalmärkte konstituiert werden. Der Teilfonds kann auch in fest- oder variabel verzinsliche Wertpapiere (einschliesslich Zerobonds) investieren, die ein Non- Investment-Grade-Rating aufweisen.
Mindestens 70% des Nettovermögens des Teilfonds wird in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente mit Investment- Grade-Rating („IG“) investiert. „Investment Grade“ bedeutet ein Kreditrating von mindestens BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) oder Baa3 (Moody’s) oder ein Rating von vergleichbarer Qualität. Darüber hinaus, kann der JSS Corporate Bond – Emerging Markets IG, sofern dies im Interesse der Aktionäre ist, Wertpapiere halten, die als
notleidend eingestuft werden (z. B. infolge einer Abwertung). Der Teilfonds investiert jedoch nicht aktiv in diese Wertpapiere.
Wertpapiere gelten als notleidend, wenn die folgenden Kriterien erfüllt sind: festverzinsliche Anlagen mit einem Kreditrating von oder unter CC (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Ca (Moody’s) oder eine vergleichbare Bewertung von einer anerkannten Rating-Agentur.
Darüber hinaus kann das Nettovermögen des Teilfonds in forderungsbesicherten Wertpapieren (ABS) oder CoCos angelegt werden. CoCos sind unbefristete und im Prinzip festverzinsliche Anleihen, die einen hybriden Charakter haben und als Anleihen mit festen Kuponzahlungen begeben werden, jedoch bei Eintritt eines auslösenden Ereignisses zwangsweise in Unternehmensaktien umgewandelt oder abgeschrieben werden müssen, sofern die auslösenden Ereignisse in den Emissionsbedingungen der CoCos festgelegt wurden. ABS sind finanzielle Wertpapiere, die durch einen Pool von Vermögenswerten besichert sind.
Für Anlagen in notleidenden Wertpapieren, CoCos und ABS gilt eine Gesamtobergrenze von 10%.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den JPM Corporate Broad EMBI Diversified High Grade Index (die „Benchmark“) verwaltet. In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark	enthaltene	Indexwerte.	Um	konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Daneben (d.h. akzessorisch) kann der Teilfonds auch liquide Mittel halten. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA gemäss den Angaben in Kapitel „3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden. Der Teilfonds darf zur effizienten Portfolioverwaltung oder zu Absicherungszwecken derivative Finanzinstrumente einsetzen, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt oder auch  ausserbörslich  („over  the  counter“)  gehandelt
werden. Dies schliesst unter anderem Futures, Forwards, Swaps, Credit Default Swaps sowie Credit Linked Notes für das Management von Währungs-, Zins- und Kreditrisiken mit ein. Der Teilfonds kann zudem für bis zu 10% des Nettofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Corporate Bond – Emerging Markets IG wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere primär durch emittentenspezifische Veränderungen und der Zinsentwicklung beeinflusst. Durch die Investitionen in Schuldtitel mit Non-Investment-Grade Rating besteht zudem ein erhöhtes Kreditausfallrisiko.
Risiken im Zusammenhang mit
- notleidenden Wertpapieren
- forderungsbesicherten Wertpapieren (ABS)
- CoCos
- Schwellenländern
- Credit Default Swaps
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. Schwellenländer)sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Der Teilfonds hält ausreichende Barmittel und Anlagen, die unter normalen und angespannten Marktbedingungen innerhalb eines Tages veräussert werden können. Er kann jedoch auch weniger liquide Vermögenswerte halten. Um si-cherzustellen, dass umfangreiche Rücknahmen jederzeit	gemäss	den	festgelegten Rücknahmebedingungen durchgeführt werden können, ist der Anteil weniger liquider Vermögenswerte beschränkt. Die vorhandenen Instrumente des Teilfonds zum Liquiditätsmanagement sowie seine Regelungen hinsichtlich der Handelsfrequenz sind im Hinblick auf seine Anlagestrategie und seine zugrunde liegenden Vermögenswerte angemessen.
Der Teilfonds fördert keine ESG-Merkmale (gemäss der Definition in Abschnitt 3.1 oben) und maximiert nicht die Portfolio-Orientierung an ESG-Merkmalen; das Engagement gegenüber Nachhaltigkeitsrisiken (gemäss der Definition in Abschnitt 3.2.2 oben) bleibt jedoch bestehen.
Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit längerfristigem Anlagehorizont, die möglichst hohe Zinserträge anstreben. JSS Corporate Bond – Emerging Markets IG richtet sich als Ergänzungsanlage im festverzinslichen Bereich an Anleger mit einer hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P USD acc max. 1.30% p.a. P USD dist max. 1.30% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.30% p.a. P CHF dist hedged max. 1.30% p.a. P EUR acc hedged max. 1.30% p.a. P EUR dist hedged max. 1.30% p.a. P GBP dist hedged max. 1.30% p.a. P SGD dist hedged max. 1.30% p.a. C USD acc max. 0.85% p.a.
C USD dist max. 0.85% p.a.
C CHF acc hedged max. 0.85% p.a. C CHF dist hedged max. 0.85% p.a. C EUR acc hedged max. 0.85% p.a. C EUR dist hedged max. 0.85% p.a. C GBP dist hedged max. 0.85% p.a.
C SGD dist hedged max. 0.85% p.a. I USD acc max. 0.70% p.a.
I USD dist max 0.70% p.a.
I CHF acc hedged max. 0.70% p.a. I CHF dist hedged max. 0.70% p.a. I EUR acc hedged max. 0.70% p.a. I EUR dist hedged max. 0.70% p.a. I GBP dist hedged max. 0.70% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a.
Y USD dist max. 1.00% p.a.
Y CHF acc hedged max. 1.00% p.a. Y CHF dist hedged max. 1.00% p.a. Y EUR acc hedged max. 1.00% p.a. Y EUR dist hedged max. 1.00% p.a. Y GBP acc hedged max. 1.00% p.a. Y GBP dist hedged max. 1.00% p.a. M CHF acc hedged max. 0.12% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die
Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „Y“ und „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe von Aktien (Abänderung der Ziffer 5.3 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Systematic Emerging Markets
(hiernach „JSS Sustainable Equity – Systematic Emerging Markets“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Equity – Systematic Emerging Markets wurden erstmals per 5. Juni 1996 unter dem Namen Sarasin EmergingSar ausgegeben. Per 2. April 2007 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin EmergingSar – Global. Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS EmergingSar – Global. Per 4. Dezember 2017 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Systematic Equity – Emerging Markets. _Am 22. September 2020 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Equity – Systematic Emerging Markets.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Equity – Systematic Emerging Markets ist ein langfristiger Vermögenszuwachs durch weltweite Aktienanlagen in Schwellenländern.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Sustainable Equity – Systematic Emerging Markets erfolgen direkt (mindestens 51% des Vermögens des Teilfonds) oder indirekt in Aktien von in Schwellenländern („Emerging Markets“) domizilierten Unternehmen. Als Emerging Markets gelten die Schwellenländer Asiens, Lateinamerikas, Osteuropas und Afrikas. Die Anlagepolitik basiert auf einem systematischen Prozess, dem ein quantitatives Anlagekonzept zugrunde liegt. Aktienanlagen erfolgen entweder direkt an der lokalen Börse oder in Auslandzertifikaten auf diese Aktien, die an einer anerkannten Börse (meist New York Stock Exchange oder London Stock Exchange) gehandelt werden.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien oder Nachhaltigkeitsaspekte) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzugleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten.
Der Teilfonds ist bestrebt, die Risiken zu minimieren und Gelegenheiten wahrzunehmen, die sich aus Megatrends in Sachen	Nachhaltigkeit	(beispielsweise Ressourcenknappheit, demografischer Wandel, Klimawandel, Verantwortlichkeit usw.) ergeben.
Darüber hinaus strebt der Teilfonds sowohl für Einzelbestände als auch das Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil gemäss der in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance systematisch anhand der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Durch den laufenden Dialog mit den Emittenten kann der Anlageverwalter	sein	Wissen	über Beteiligungsunternehmen ausbauen. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf
Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Im Falle der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG- Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Weitere Informationen zur nachhaltigen Anlagepolitik finden Sie unter: https://www.jsafrasarasin.com/internet/com/jss sustainable investment policy.pdf.
Der Teilfonds kann auch Verpflichtungen in Derivate, wie
z.B. Futures, Swaps, Forwards und Zertifikate, eingehen, denen Aktien oder Aktienmarktindizes aus den Emerging Markets zugrunde liegen.
Der Teilfonds, kann sich, sofern die Anforderungen von Artikel 41 des Gesetzes von 2010 erfüllt sind, an Neuemissionen beteiligen und über Stock Connect bis zu 25% seines Nettovermögens in zulässigen kotierten chinesischen A-Aktien anlegen.
Als Deckungsmittel sind zudem für bis zu 25% des Nettofondsvermögens verzinsliche Wertpapiere mit einer Restlaufzeit von mehr als zwölf Monaten, aber höchstens 24 Monaten, zugelassen. Diese verzinslichen Wertpapiere bzw. deren Emittenten müssen mindestens ein Rating von A- oder einer damit vergleichbaren Qualitätsbeurteilung einer anerkannten Rating-Institution aufweisen. Im Rahmen dieser Quote kann der Teilfonds auch Aktien/Anteile anderer OGAW/OGA halten, welche die vorgenannten Anforderungen erfüllen. Daneben kann der Teilfonds auch liquide Mittel halten und Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA gemäss den Angaben in Kapitel „3.3. Anlagebeschränkungen" einsetzen. Die eingegangenen Verpflichtungen in Aktien aus den Emerging Markets muss jedoch jederzeit mindestens
85% des Nettofondsvermögens betragen. Die Anlagen können sowohl direkt oder, soweit erlaubt, durch die im Prospekt im Kapitel „3.4. Einsatz von Derivaten und Techniken und Instrumenten“ beschriebenen Anlagetechniken und Instrumente erfolgen. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Be-zugnahme auf den MSCI Emerging Markets NR Index USD (die „Benchmark“) verwaltet.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Equity – Emerging Markets Systematic wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst.
Durch aktive Diversifikation der Anlagen sollen Risiken reduziert werden.
Risiken im Zusammenhang mit:
- dem Wertpapierhandel über Stock Connect
- Schwellenländern
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. Schwellenländer)sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Bei Derivaten, welche nicht an geregelten Märkten gehandelt werden, können zudem die Gegenparteirisiken zunehmen.
Die Währungen bestimmter Länder können volatil sein und daher den Wert der auf solche Währungen lautenden Wertpapiere beeinflussen. Wenn die Währung, auf die eine Anlage lautet, gegenüber der Buchhaltungswährung des Teilfonds aufwertet, steigt der Wert der Anlage. Umgekehrt hätte ein sinkender Wechselkurs dieser Währung nachteilige Auswirkungen auf den Wert der Anlage.
Anlagen in mittleren und insbesondere kleinen Unternehmen zeichnen sich teilweise durch eine geringe Liquidität aus. Dies kann einerseits, abhängig von der Marktlage, den Handel mit diesen Instrumenten deutlich erschweren und andererseits zu überdurchschnittlichen Preisschwankungen führen. Zeitweise kann dies zudem
eine realistische Bewertung einzelner Positionen verhindern.
Der Marktwert neu ausgegebener Aktien kann erheblich schwanken. Dies ist verschiedenen Faktoren zuzuschreiben, darunter die möglicherweise geringe Zahl der für den Handel verfügbaren Aktien, begrenzte Informationen über die Emittenten oder die Tatsache, dass zuvor kein öffentlicher Markt für diese Aktien bestand oder der Handel mit ihnen bisher nicht erprobt wurde.
Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit längerfristigem Anlagehorizont, die einen Vermögenszuwachs anstreben.
Der JSS Sustainable Equity – Emerging Markets Systematic richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich Aktien aus Schwellenländern an erfahrene Anleger mit einer hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg, dem Vereinigten Königreich und in der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Performance Fee bis zum 27. September 2020 (entfällt anschliessend)
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P USD dist max. 1.75% p.a. P USD acc max. 1.75% p.a. P CHF dist max. 1.75% p.a. P CHF acc max. 1.75% p.a. P EUR dist max. 1.75% p.a. P EUR acc max. 1.75% p.a. P GBP dist max. 1.75% p.a. P GBP acc max. 1.75% p.a. I USD dist max. 1.05% p.a. I USD acc max. 1.05% p.a.
I CHF dist max. 1.05% p.a. I CHF acc max. 1.05% p.a. I EUR dist max. 1.05% p.a. I EUR acc max. 1.05% p.a. I GBP dist max. 1.05% p.a. I GBP acc max. 1.05% p.a
C USD dist max. 1.15% p.a. C USD acc max. 1.15% p.a. C CHF dist max. 1.15% p.a C CHF acc max. 1.15% p.a C EUR dist max. 1.15% p.a C EUR acc max. 1.15% p.a C GBP dist max. 1.15% p.a C GBP acc max. 1.15% p.a Y USD dist max. 0.60% p.a. Y USD acc max. 0.60% p.a. Y CHF dist max. 0.60% p.a. Y CHF acc max. 0.60% p.a. Y EUR dist max. 0.60% p.a. Y EUR acc max. 0.60% p.a. Y GBP dist max. 0.60% p.a. Y GBP acc max. 0.60% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a. M CHF dist max. 0.12% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für
sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe und Rücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „M“ und „Y“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Gebühr zur Verhinderung einer Verwässerung: maximal 0.4% des Rücknahmebetrages zu Gunsten des Teilfonds. Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmungen betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Kapitel 5.3 und 5.4 des Prospekts)
Für	gewisse	Kundengruppen	(z.B.	Banken),	die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen,
werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft. Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Global Dividend
(hiernach „JSS Sustainable Equity – Global Dividend“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des Teilfonds JSS Sustainable Equity – Global Dividend wurden zum erstmals per 29. Oktober 2010 unter dem Namen Sarasin EquiSar – International Income ausgegeben. Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS EquiSar – International Income. Per 18. August 2017 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Thematic Equity – Global Dividend. Per 1. März 2020 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Equity – Global Dividend geändert.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Equity – Global Dividend ist es, durch eine weltweite Anlage in Aktien einen attraktiven Kapitalertrag zu erwirtschaften und zusätzlich langfristig einen Vermögenszuwachs zu erzielen.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Sustainable Equity – Global Dividend erfolgen weltweit hauptsächlich direkt (mindestens 51% des Vermögens des Teilfonds) oder indirekt in Beteiligungspapieren von Unternehmen, für die eine überdurchschnittliche und nachhaltige Dividendenrendite erwartet wird. Solide Bilanzen, gesunde und beständige freie Cashflows, ein stetiges Gewinnwachstum und eine gute Transparenz der Gewinne sind bei der Auswahl der Aktien von entscheidender Bedeutung.
Die Anlagen erfolgen in verschiedenen Sektoren und Marktkapitalisierungen und ohne Beschränkungen im Hinblick auf den Sitz des Emittenten. Dies schliesst auch Anlagen in den Schwellenländern ein. Dies sind im Allgemeinen Länder, die sich in der Übergangsphase hin zu modernen Industrieländern befinden und entsprechend ein höheres Potenzial bieten, jedoch auch höhere Risiken bergen.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9.
Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien oder Nachhaltigkeitsaspekte)  mit  dem  Ziel,  umstrittene
Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzugleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten.
Der Teilfonds ist bestrebt, die Risiken zu minimieren und Gelegenheiten wahrzunehmen, die sich aus Megatrends in Sachen	Nachhaltigkeit	(beispielsweise Ressourcenknappheit, demografischer Wandel, Klimawandel, Verantwortlichkeit usw.) ergeben.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der die Nachhaltigkeitsratings der Emittenten	systematisch	anhand	der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend werden die Unternehmen mit der schwächsten ESG-Leistung über einen Worst-out- oder negativen ESG-Screening-Ansatz aussortiert. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um ungefähr 15% verringert werden.
Ausserdem nutzt der Anlageverwalter eigene Bottom-up- Anlageanalysen, in die ESG-Faktoren einfliessen. Der Portfoliomanager reichert die finanzielle Bewertung mit Daten zu ESG-Faktoren, den Nachhaltigkeitszielen der UNO, Klima- und sonstigen Nachhaltigkeitsaspekten an, um einen ganzheitlichen Blick auf das Anlagekonzept zu erhalten und so eine fundiertere Entscheidung treffen zu können.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Es findet ein laufender Dialog mit den Emittenten statt, sodass der Anlageverwalter sein Wissen über Beteiligungsunternehmen ausbauen kann. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Im Falle der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG- Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.
Weitere Informationen zur nachhaltigen Anlagepolitik finden Sie unter: https://www.jsafrasarasin.com/internet/com/jss sustainable investment policy.pdf.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den MSCI World NR Index (die
„Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Sofern die Anforderungen von Artikel 41 des Gesetzes von 2010 erfüllt sind, kann sich der Teilfonds auch an Neuemissionen beteiligen.
Der Teilfonds kann ausserdem bis zu 30% seines Nettovermögens in liquiden Vermögenswerten wie Barmitteln, Geldmarktinstrumenten und fest- oder variabel verzinslichen Schuldtiteln mit Investment-Grade-Rating anlegen.
Im Übrigen dürfen Derivate zu Anlage- und zu Absicherungszwecken gemäss den Angaben in Kapitel
„3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS Thematic Equity – Global Dividend wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst. Durch dynamische Diversifikation der Anlagen wird angestrebt, Risiken zu reduzieren.
Zudem sind Anlagen in Wachstumssektoren oder in kleinen und mittelgrossen Unternehmen mit vergleichsweise höheren Kursrisiken behaftet.
Risiken im Zusammenhang mit
- Schwellenländern
- Nachhaltigkeitsrisikensind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Auch können Devisenausfuhrbeschränkungen oder sonstige diesbezügliche Regelungen in diesen Ländern völlig oder teilweise zur verspäteten Repatriierung der Investitionen führen, oder sie völlig oder teilweise verhindern, mit der Folge von möglichen Verzögerungen bei der Auszahlung des Rücknahmepreises.
Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis längerfristigem Anlagehorizont, die einen attraktiven Kapitalertrag und einen langfristigen Vermögenszuwachs anstreben.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und in der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
USD.
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P EUR dist max. 1.50% p.a. P USD acc max. 1.50% p.a. P USD dist max. 1.50% p.a. P EUR acc max. 1.50% p.a. P CHF dist max. 1.50% p.a. P CHF acc max. 1.50% p.a. P GBP acc max. 1.50% p.a. P GBP dist max. 1.50% p.a. C EUR dist max. 1.00% p.a. C EUR acc max. 1.00% p.a. C USD dist max. 1.00% p.a. C USD acc max. 1.00% p.a. C CHF dist max. 1.00% p.a. C CHF acc max. 1.00% p.a. C GBP acc max. 1.00% p.a. C GBP dist max. 1.00% p.a. S EUR acc max. 0.75% p.a. S EUR dist max. 0.75% p.a. I EUR dist max. 0.90% p.a. I EUR acc max. 0.90% p.a.
I USD dist max. 0.90% p.a.
I USD acc max. 0.90% p.a. I CHF dist max. 0.90% p.a. I CHF acc max. 0.90% p.a. E USD dist max. 1.50% p.a. E USD acc max. 1.50% p.a. Y EUR dist max. 1.25% p.a. Y EUR acc max. 1.25% p.a. Y USD dist max. 1.25% p.a. Y USD acc max. 1.25% p.a. Y CHF dist max. 1.25% p.a. Y CHF acc max. 1.25% p.a. Y GBP acc max. 1.25% p.a. Y GBP dist max. 1.25% p.a.
M USD acc max. 0.12% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die
Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe und Rücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“, „C“ und „E“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „M“, „Y“ und „S“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Gebühr zur Verhinderung einer Verwässerung: maximal 0.4% des Rücknahmebetrages zu Gunsten des Teilfonds. Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 und 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft. Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS Quant Portfolio – Global (EUR)
(hiernach „JSS Quant Portfolio – Global (EUR)“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Quant Portfolio – Global (EUR) wurden erstmals per 28. August 1996 unter dem Namen Sarasin SwissMix ausgegeben. Per 2. April 2007 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin Global Return (EUR). Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Quant Portfolio – Global (EUR).
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Quant Portfolio – Global (EUR) ist ein langfristiger Vermögenszuwachs bei gleichzeitiger Kapitalerhaltung über eine mittlere Frist. Referenzwährung des Teilfonds ist der Euro. Dies bedeutet, dass eine Optimierung des in Euro berechneten Anlageerfolges angestrebt wird.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Quant Portfolio – Global (EUR) erfolgen auf weltweiter Basis in Aktien sowie in Anleihen, Wandel- und Optionsanleihen und fest oder variabel verzinslichen Wertpapieren (einschliesslich Zerobonds und High Yield Bonds) ohne Einschränkung betreffend des Domizils des Schuldners. Dies beinhaltet auch Anlagen aus den Emerging Markets. Im Übrigen dürfen Derivate gemäss den Angaben in Kapitel „3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden, wobei eine Hebelwirkung auf das Nettovermögen des Teilfonds bei Letzteren nicht zulässig ist. Daneben kann der Teilfonds auch liquide Mittel halten und bis zu 60% des Nettofondsvermögens in andere offene Anlagefonds investieren. Währungsmässig liegt der Anlageschwerpunkt von JSS Quant Portfolio – Global (EUR) im Euro.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den ICE LIBOR EUR 3M + 2% p.a. (die
„Benchmark“) verwaltet.
Die Anlagen können sowohl direkt oder, soweit erlaubt, durch die im Prospekt im Kapitel 3.4. „Einsatz von Derivaten und Techniken und Instrumenten“ beschriebenen Anlagetechniken und Instrumente erfolgen. Durch einen systematischen Anlageprozess wird eine dynamische Risiko-Allokation umgesetzt, die zum Ziel hat, bei fallenden Märkten das Kursrisiko zu reduzieren und von steigenden Marktphasen möglichst stark zu profitieren.
Der Anteil der Aktienanlagen am Teilfonds wird sich aufgrund des systematischen Anlageprozesses zwischen 0% und 55% des Nettofondsvermögens bewegen. Das Währungsrisiko der Anlagen wird gegenüber der Buchhaltungswährung aktiv verwaltet und kann vollständig abgesichert werden. Referenzwährung des Teilfonds ist der Euro (EUR). Die Referenzwährung muss nicht mit der Anlagewährung identisch sein.
Es muss darauf hingewiesen werden, dass Investitionen in High Yield Bonds und Emerging Markets-Aktien und - Anleihen sehr volatil sind und die Zahlung von Zinsen oder die Rückzahlung des Kapitals einem beträchtlichen Ausfallrisiko unterliegen. Durch dynamische Diversifikation der Anlagen wird angestrebt, Risiken zu reduzieren. Dennoch besteht die Möglichkeit eines Verlustes bei Verkauf (oder Liquidation). Es ist deshalb wichtig, dass Anlagen im JSS Quant Portfolio - Global (EUR) nur unter einer mittel- bis langfristigen Optik getätigt werden.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS Quant Portfolio - Global (EUR) wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabelverzinsliche Wertpapiere sowie in Aktien primär durch unternehmens- / emittentenspezifische Veränderungen sowie Änderungen des Wirtschafts- und Zinsumfelds beeinflusst.
Risiken im Zusammenhang mit
- Schwellenländern
- Nachhaltigkeitsrisikensind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Der Teilfonds fördert keine ESG-Merkmale (gemäss der Definition in Abschnitt 3.1 oben) und maximiert nicht die Portfolio-Orientierung an ESG-Merkmalen; das Engagement gegenüber Nachhaltigkeitsrisiken (gemäss der Definition in Abschnitt 3.2.2 oben) bleibt jedoch bestehen.
Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis längerfristigem Anlagehorizont, die einen Vermögenszuwachs mit optimaler Risikostreuung anstreben. JSS Quant Portfolio - Global (EUR) richtet sich als eine über verschiedene Anlageklassen diversifizierte Basisanlage an private Anleger mit Referenzwährung Euro.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
EUR
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P EUR dist max. 1.25% p.a. P EUR acc max 1.25% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.25% p.a. P USD acc hedged max. 1.25% p.a. C EUR dist max. 0.95% p.a.
C EUR acc max. 0.95% p.a.
C CHF acc hedged max. 0.95% p.a. C USD acc hedged max. 0.95% p.a. I EUR acc max. 0.85% p.a.
I CHF acc hedged max. 0.85% p.a. I USD acc hedged max. 0.85% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Neben der Verwaltungsgebühr steht der Verwaltungsgesellschaft  für  die  Aktienklassen  mit
Namensbestandteil „P“, „I“ und „C“ eine erfolgsabhängige Zusatzentschädigung („Performance Fee“) zu, welche auf Basis des Nettoinventarwertes der jeweiligen Aktienklasse berechnet wird. Die Performance Fee wird fällig, wenn die Performance des Fonds über ein Quartal diejenige des Benchmark-Index übertrifft („Outperformance“) und der Nettoinventarwert einer Aktienklasse über jenem liegt, zu dem innerhalb der letzten drei Jahre letztmals eine Performance Fee fällig wurde („High Watermark“). Der Benchmark Index setzt sich aus dem dreimonatigen Libor- Zinssatz (Tagesfixing gemäss Bloomberg) der Währungen EUR, USD und CHF je nach Währung der Aktienklassen zuzüglich einer Marge von 2% p.a. zusammen, berechnet auf täglicher indexierter Basis. Der Benchmark-Index wird somit täglich mit folgendem Faktor aufgezinst: (1+rLibor+2%)(1/365).
Die Performance Fee beträgt 10% der positiven Differenz zwischen dem Nettoinventarwert einer Aktienklasse am Ende des Quartals und dem grösseren Wert von Benchmark-Indexwert und High Watermark (Überschussrendite).
Die Berechnung der Performance Fee und der erforderlichen Rückstellungen erfolgt auf täglicher Basis auf den aktuell im Umlauf befindlichen Aktien der jeweiligen Klasse und ist vierteljährlich rückwirkend für die betreffende Performance Periode zahlbar. Der Betrag der fälligen Performance Fee entspricht der Summe der während einem Quartal täglich gebildeten Rückstellungen. Die Rückstellungen werden dem Teilfonds laufend belastet und bei einer Abnahme der Outperformance wieder im entsprechenden Umfang gutgeschrieben. Die Zahlung der für die Performance Fee zurückgestellten Beträge erfolgt jeweils nach Abschluss des Quartals. Bei der Rücknahme von Aktien wird eine allfällige auf die zurückgenommenen Aktien entfallende Performance-Fee-Rückstellung der Verwaltungsgesellschaft ausbezahlt.
Die Performance Fee kann nur erhoben und zurückgestellt werden, wenn kumulativ folgende zwei Kriterien erfüllt werden:
- Die Wertentwicklung des Nettoinventarwerts pro Aktie muss, auf täglicher Basis gerechnet, grösser sein als diejenige des Benchmark Index, der ebenfalls auf täglicher Basis berechnet wird.
- Der Nettoinventarwert pro Aktie, welcher für die Berechnung einer Performance Fee herangezogen wird, muss grösser sein als der Nettoinventarwert am Ende einer Performance Periode, zu dem innerhalb der letzten drei Jahre letztmals eine Performance Fee fälligwurde („High Watermark“). Falls in dieser Zeitperiode keine Performance Fee fällig wurde, gilt der Nettoinventarwert pro Aktie am Ende der Performance- Periode vor drei Jahren als High Watermark.

Definitionen:
Teilfonds-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Anfang und am Ende der Betrachtungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz.
Benchmark-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem Stand des relevanten Benchmark- Index am Anfang und am Ende der Betrachtungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz.
High Watermark: höchster Nettoinventarwert pro Aktie am Ende einer Performance-Periode innerhalb der letzten drei Jahre, zu dem eine Performance Fee fällig wurde.
Outperformance: falls die Performance des Teilfonds über die Betrachtungsperiode grösser ist als jene der Benchmark, die arithmetische Differenz zwischen der Teilfonds-Performance und der Benchmark-Performance, ausgedrückt als Prozentsatz.
Überschussrendite: positive Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Ende eines Quartals und dem grösseren Wert von Benchmark-Indexwert und High Watermark.
Der pro Aktienklasse fällige Betrag für die PerformanceFee-Rückstellung berechnet sich wie folgt: Nettoinventarwert pro Aktie (vor Performance Fee- Rückstellung) x Überschussrendite in % x 10%. Der für die
Performance Fee massgebliche Nettoinventarwert wird um allfällige in der Vergangenheit erfolgte Dividendenausschüttungen adjustiert (Annahme einer Wiederanlage der Ausschüttungen).
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Gebühr zur Verhinderung einer Verwässerung: maximal 0.4% des Rücknahmebetrages zu Gunsten des Teilfonds. Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 resp. 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft. Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS GlobalSar – Balanced (CHF)
(hiernach „JSS GlobalSar – Balanced (CHF)“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS GlobalSar - Balanced (CHF) wurden erstmals per 2. September 1992 unter dem Namen Sarasin GlobalSar (CHF) ausgegeben. Per 14. August 2008 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin GlobalSar – IIID (CHF). Per 31. Dezember 2011 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin GlobalSar
– Balanced (CHF). Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS GlobalSar – Balanced (CHF).
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS GlobalSar – Balanced (CHF) ist ein langfristiger Vermögenszuwachs unter Einhaltung einer optimalen Risikostreuung.
Referenzwährung des Teilfonds ist der CHF. Dies bedeutet, dass eine Optimierung des in CHF berechneten Anlageerfolges angestrebt wird.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS GlobalSar – Balanced (CHF) werden in erster Linie weltweit in Aktien und in festverzinsliche Wertpapieren getätigt. Der Teilfonds kann auch einen Teil seiner Anlagen in Wandel- und Optionsanleihen, fest- oder variabel verzinslichen Wertpapieren (einschliesslich Zerobonds) und daneben auch in Optionsscheinen sowie jeweils vergleichbaren Anlagen investieren. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA sowie Derivate gemäss den Angaben in Kapitel „3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden.
Die Anlagen können sowohl direkt oder, soweit erlaubt, durch die im Prospekt im Kapitel 3.4. „Einsatz von Derivaten und Techniken und Instrumenten“ beschriebenen Anlagetechniken und Instrumente erfolgen. Der Anteil der direkt oder indirekt gehaltenen Aktienanlagen beträgt mindestens 30% und höchstens 70% des Nettofondsvermögens. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf eine Benchmark bestehend aus 30% MSCI World NR Index CHF, 20% MSCI World NR Index CHF Hedged und 50% ICE BofA Euro Broad Market Index CHF Hedged (die „Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark  enthaltene  Indexwerte.  Um  konkrete
Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eig-genem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen. Die Abweichung von der Benchmark wird jedoch durch ein Tracking-Error-Limit gedeckelt, das die potenzielle Outperformance begrenzt.
Der Teilfonds kann zudem für bis zu maximal 10% des Nettofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen und durch derivative Anlageinstrumente (wie z.B. Futures und Optionen) potenzielle Verpflichtungen innerhalb der Limiten des Gesetzes von 2010 eingehen. Daneben kann der Teilfonds auch liquide Mittel halten. Referenzwährung des Teilfonds ist der Schweizer Franken (CHF). Die Referenzwährung muss nicht mit der Anlagewährung identisch sein.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS GlobalSar - Balanced (CHF) wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabelverzinsliche Wertpapiere sowie in Aktien primär durch unternehmens-/ emittentenspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschafts- und Zinsumfelds beeinflusst. Durch Kreditaufnahme respektive den Einsatz von Derivaten kann eine Hebelwirkung erzielt werden, was zu einer entsprechenden Erhöhung der Wertschwankungen führen kann. Bei Derivaten, welche nicht an geregelten Märkten gehandelt werden, können zudem die Gegenparteirisiken zunehmen.
Der Teilfonds fördert keine ESG-Merkmale (gemäss der Definition in Abschnitt 3.1 oben) und maximiert nicht die Portfolio-Orientierung an ESG-Merkmalen; das Engagement gegenüber Nachhaltigkeitsrisiken (gemäss
der Definition in Abschnitt 3.2.2 oben) bleibt jedoch bestehen.
Anlageverwalter
Sarasin & Partners LLP, London
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis längerfristigem Anlagehorizont, die einen Vermögenszuwachs mit optimaler Risikostreuung anstreben. JSS GlobalSar - Balanced (CHF) richtet sich als eine über verschiedene Anlageklassen diversifizierte Basisanlage an Anleger mit Referenzwährung Schweizer Franken.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und im Vereinigten Königreich ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
CHF
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr der zurzeit folgenden zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P CHF dist max. 1.50% p.a. C CHF dist max. 1.00% p.a. C CHF acc max. 1.00% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Neben der Verwaltungsgebühr steht der Verwaltungsgesellschaft für die Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ und „C“ eine erfolgsabhängige Zusatzentschädigung („Performance Fee“) zu, welche auf Basis des Nettoinventarwertes der jeweiligen Aktienklasse berechnet wird. Die Performance Fee wird fällig, wenn die Performance des Teilfonds über ein Quartal diejenige des
Benchmark-Index übertrifft („Outperformance“) und der Nettoinventarwert einer Aktienklasse über jenem liegt, zu dem innerhalb der letzten drei Jahre letztmals eine Performance Fee fällig wurde („High Watermark“). Der Benchmark Index wird täglich auf indexierter Basis berechnet und setzt sich wie folgt zusammen:
- 30% MSCI World NR Index CHF
- 20% MSCI World NR Index CHF Hedged
- 50% ICE BofA Euro Broad Market Index CHF Hedged Die Performance Fee beträgt 10% der positiven Differenz zwischen dem Nettoinventarwert einer Aktienklasse am Ende des Quartals und dem grösseren Wert von Benchmark-Indexwert	und	High	Watermark (Überschussrendite).

Die Berechnung der Performance Fee und der erforderlichen Rückstellungen erfolgt auf täglicher Basis auf den aktuell im Umlauf befindlichen Aktien der jeweiligen Klasse und ist vierteljährlich rückwirkend für die betreffende Performance Periode zahlbar. Der Betrag der fälligen Performance Fee entspricht der Summe der während einem Quartal täglich gebildeten Rückstellungen. Die Rückstellungen werden dem Teilfonds laufend belastet und bei einer Abnahme der Outperformance wieder im entsprechenden Umfang gutgeschrieben. Die Zahlung der für die Performance Fee zurückgestellten Beträge erfolgt jeweils nach Abschluss des Quartals. Bei der Rücknahme von Aktien wird eine allfällige auf die zurückgenommenen Aktien entfallende Performance-Fee-Rückstellung der Verwaltungsgesellschaft ausbezahlt.
Die Performance Fee kann nur erhoben und zurückgestellt werden, wenn kumulativ folgende zwei Kriterien erfüllt werden:
- Die Wertentwicklung des Nettoinventarwerts pro Aktie muss, auf täglicher Basis gerechnet, grösser sein als diejenige des Benchmark Index, der ebenfalls auf täglicher Basis berechnet wird.
- Der Nettoinventarwert pro Aktie, welcher für die Berechnung einer Performance Fee herangezogen wird, muss grösser sein als der Nettoinventarwert am Ende einer Performance Periode, zu dem innerhalb der letzten drei Jahre letztmals eine Performance Fee fällig wurde („High Watermark“). Falls in dieser Zeitperiode keine Performance Fee fällig wurde, gilt der Nettoinventarwert pro Aktie am Ende der Performance- Periode vor drei Jahren als High Watermark.

Definitionen:
Teilfonds-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Anfang und am Ende der Betrachtungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz.
Benchmark-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem Stand des relevanten Benchmark- Index am Anfang und am Ende der Betrachtungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz.
High Watermark: höchster Nettoinventarwert pro Aktie am Ende einer Performance-Periode innerhalb der letzten drei Jahre, zu dem eine Performance Fee fällig wurde.
Outperformance: falls die Performance des Teilfonds über die Betrachtungsperiode grösser ist als jene der Benchmark, die arithmetische Differenz zwischen der Teilfonds-Performance und der Benchmark-Performance, ausgedrückt als Prozentsatz.
Überschussrendite: positive Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Ende eines Quartals und dem grösseren Wert von Benchmark-Indexwert und High Watermark.
Der pro Aktienklasse fällige Betrag für die PerformanceFee-Rückstellung berechnet sich wie folgt: Nettoinventarwert pro Aktie (vor Performance Fee- Rückstellung) x Überschussrendite in % x 10%. Der für die Performance Fee massgebliche Nettoinventarwert wird um allfällige	in	der	Vergangenheit	erfolgte
Dividendenausschüttungen adjustiert (Annahme einer Wiederanlage der Ausschüttungen).
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe und Rücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Gebühr zur Verhinderung einer Verwässerung: maximal 0.4% des Rücknahmebetrages zu Gunsten des Teilfonds. Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 resp. 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft. Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS GlobalSar – Balanced (EUR)
(hiernach „JSS GlobalSar – Balanced (EUR)“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS GlobalSar – Balanced (EUR) wurden erstmals per 5. Juli 1995 unter dem Namen Sarasin GlobalSar (EUR) ausgegeben. Per 14. August 2008 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin GlobalSar
– IIID (EUR). Per 31. Dezember 2011 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin GlobalSar – Balanced (EUR). Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS GlobalSar – Balanced (EUR).
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS GlobalSar – Balanced (EUR) ist ein langfristiger Vermögenszuwachs unter Einhaltung einer optimalen Risikostreuung.
Referenzwährung des Teilfonds ist der Euro. Dies bedeutet, dass eine Optimierung des in Euro berechneten Anlageerfolges angestrebt wird.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS GlobalSar – Balanced (EUR) werden in erster Linie weltweit in Aktien und in festverzinsliche Wertpapieren getätigt. Der Teilfonds kann auch einen Teil seiner Anlagen in Wandel- und Optionsanleihen, fest- oder variabel verzinslichen Wertpapieren (einschliesslich Zerobonds) und daneben auch in Optionsscheinen sowie jeweils vergleichbaren Anlagen investieren. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA sowie Derivate  gemäss  den  Angaben  in  Kapitel  3.3.
„Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden.
Die Anlagen können sowohl direkt oder, soweit erlaubt, durch die im Prospekt im Kapitel 3.4. „Einsatz von Derivaten und Techniken und Instrumenten“ beschriebenen Anlagetechniken und Instrumente erfolgen. Der Anteil der direkt oder indirekt gehaltenen Aktienanlagen beträgt mindestens 30% und höchstens 70% des Nettofondsvermögens. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf eine Benchmark bestehend aus 30% MSCI World NR Index EUR, 20% MSCI World NR Index EUR Hedged und 50% ICE BofA Euro Broad Market Index (die „Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der
Benchmark  enthaltene  Indexwerte.  Um  konkrete
Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach ei-genem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen. Die Abweichung von der Benchmark wird jedoch durch ein Tracking-Error-Limit gedeckelt, das die potenzielle Outperformance begrenzt.
Der Teilfonds kann zudem für bis zu maximal 10% des Nettofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen und durch derivative Anlageinstrumente (wie z.B. Futures und Optionen) potenzielle Verpflichtungen innerhalb der Limiten des Gesetzes von 2010 eingehen. Daneben kann der Teilfonds auch liquide Mittel halten. Referenzwährung des Teilfonds ist der Euro (EUR). Die Referenzwährung muss nicht mit der Anlagewährung identisch sein.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS GlobalSar – Balanced (EUR) wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabelverzinsliche Wertpapiere sowie in Aktien primär durch unternehmens-/ emittentenspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschafts- und Zinsumfelds beeinflusst. Durch Kreditaufnahme respektive den Einsatz von Derivaten kann eine Hebelwirkung erzielt werden, was zu einer entsprechenden Erhöhung der Wertschwankungen führen kann. Bei Derivaten, welche nicht an geregelten Märkten gehandelt werden, können zudem die Gegenparteirisiken zunehmen.
Der Teilfonds fördert keine ESG-Merkmale (gemäss der Definition in Abschnitt 3.1 oben) und maximiert nicht die Portfolio-Orientierung an ESG-Merkmalen; das Engagement gegenüber Nachhaltigkeitsrisiken (gemäss
der Definition in Abschnitt 3.2.2 oben) bleibt jedoch bestehen.
Anlageverwalter
Sarasin & Partners LLP, London
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis längerfristigem Anlagehorizont, die einen Vermögenszuwachs mit optimaler Risikostreuung anstreben. JSS GlobalSar - Balanced (EUR) richtet sich als eine über verschiedene Anlageklassen diversifizierte Basisanlage an Anleger mit Referenzwährung Euro.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und im Vereinigten Königreich ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
EUR
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr der zurzeit folgenden zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P EUR dist max. 1.50% p.a. C EUR dist max. 1.00% p.a. C EUR acc max. 1.00% p.a. S EUR acc max. 0.75% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Neben der Verwaltungsgebühr steht der Verwaltungsgesellschaft für die Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ und „C“ eine erfolgsabhängige Zusatzentschädigung („Performance Fee“) zu, welche auf Basis des Nettoinventarwertes der jeweiligen Aktienklasse berechnet wird. Die Performance Fee wird fällig, wenn die Performance des Teilfonds über ein Quartal diejenige des
Benchmark-Index übertrifft („Outperformance“) und der Nettoinventarwert einer Aktienklasse über jenem liegt, zu dem innerhalb der letzten drei Jahre letztmals eine Performance Fee fällig wurde („High Watermark“). Der Benchmark Index wird täglich auf indexierter Basis berechnet und setzt sich wie folgt zusammen:
- 30% MSCI World NR Index EUR
- 20% MSCI World NR Index EUR Hedged
- 50% ICE BofA Euro Broad Market IndexDie Performance Fee beträgt 10% der positiven Differenz zwischen dem Nettoinventarwert einer Aktienklasse am Ende des Quartals und dem grösseren Wert von Benchmark-Indexwert und High Watermark (Überschussrendite).

Die Berechnung der Performance Fee und der erforderlichen Rückstellungen erfolgt auf täglicher Basis auf den aktuell im Umlauf befindlichen Aktien der jeweiligen Klasse und ist vierteljährlich rückwirkend für die betreffende Performance Periode zahlbar. Der Betrag der fälligen Performance Fee entspricht der Summe der während einem Quartal täglich gebildeten Rückstellungen. Die Rückstellungen werden dem Teilfonds laufend belastet und bei einer Abnahme der Outperformance wieder im entsprechenden Umfang gutgeschrieben. Die Zahlung der für die Performance Fee zurückgestellten Beträge erfolgt jeweils nach Abschluss des Quartals. Bei der Rücknahme von Aktien wird eine allfällige auf die zurückgenommenen Aktien entfallende Performance-Fee-Rückstellung der Verwaltungsgesellschaft ausbezahlt.
Die Performance Fee kann nur erhoben und zurückgestellt werden, wenn kumulativ folgende zwei Kriterien erfüllt werden:
- Die Wertentwicklung des Nettoinventarwerts pro Aktie muss, auf täglicher Basis gerechnet, grösser sein als diejenige des Benchmark Index, der ebenfalls auf täglicher Basis berechnet wird.
- Der Nettoinventarwert pro Aktie, welcher für die Berechnung einer Performance Fee herangezogen wird, muss grösser sein als der Nettoinventarwert am Ende einer Performance Periode, zu dem innerhalb der letzten drei Jahre letztmals eine Performance Fee fällig wurde („High Watermark“). Falls in dieser Zeitperiode keine Performance Fee fällig wurde, gilt der Nettoinventarwert pro Aktie am Ende der Performance- Periode vor drei Jahren als High Watermark.

Definitionen:
Teilfonds-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Anfang und am Ende der Betrachtungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz.
Benchmark-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem Stand des relevanten Benchmark- Index am Anfang und am Ende der Betrachtungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz.
High Watermark: höchster Nettoinventarwert pro Aktie am Ende einer Performance-Periode innerhalb der letzten drei Jahre, zu dem eine Performance Fee fällig wurde.
Outperformance: falls die Performance des Teilfonds über die Betrachtungsperiode grösser ist als jene der Benchmark, die arithmetische Differenz zwischen der Teilfonds-Performance und der Benchmark-Performance, ausgedrückt als Prozentsatz.
Überschussrendite: positive Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Ende eines Quartals und dem grösseren Wert von Benchmark-Indexwert und High Watermark.
Der pro Aktienklasse fällige Betrag für die PerformanceFee-Rückstellung berechnet sich wie folgt: Nettoinventarwert pro Aktie (vor Performance Fee- Rückstellung) x Überschussrendite in % x 10%. Der für die Performance Fee massgebliche Nettoinventarwert wird um allfällige	in	der	Vergangenheit	erfolgte
Dividendenausschüttungen adjustiert (Annahme einer Wiederanlage der Ausschüttungen).
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe und Rücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „S“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Gebühr zur Verhinderung einer Verwässerung: maximal 0.4% des Rücknahmebetrages zu Gunsten des Teilfonds. Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 resp. 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft. Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS GlobalSar – Growth (EUR)
(hiernach „JSS GlobalSar – Growth (EUR)“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS GlobalSar – Growth (EUR) wurden erstmals per 31. März 2005 unter dem Namen Sarasin GlobalSar Optima (EUR) ausgegeben. Per 31. Dezember 2011 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin GlobalSar – Growth (EUR). Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS GlobalSar – Growth (EUR).
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS GlobalSar – Growth (EUR) ist ein langfristiger Vermögenszuwachs unter Einhaltung einer optimalen Risikostreuung.
Referenzwährung des Teilfonds ist der Euro. Dies bedeutet, dass eine Optimierung des in Euro berechneten Anlageerfolges angestrebt wird.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS GlobalSar – Growth (EUR) werden in erster Linie weltweit in Aktien und in festverzinslichen Wertpapieren (einschliesslich Zerobonds) getätigt. Der Teilfonds kann auch einen Teil seiner Anlagen in Wandel- und Optionsanleihen, fest oder variabel verzinslichen Wertpapieren und daneben auch in Optionsscheinen sowie jeweils vergleichbaren Anlagen investieren. Die Anlagen in verzinslichen Instrumenten, wie sie in der Richtlinie des Rates der Europäischen Union im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen definiert sind, inklusive Liquidität, sind auf 25% des Nettovermögens des Teilfonds begrenzt. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA sowie Derivate gemäss den Angaben in Kapitel 3.3.
„Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden.
Die Anlagen können sowohl direkt oder, soweit erlaubt, durch die im Prospekt im Kapitel 3.4. „Einsatz von Derivaten und Techniken und Instrumenten“ beschriebenen Anlagetechniken und Instrumente erfolgen. Der Anteil der direkt oder indirekt gehaltenen Aktienanlagen beträgt mindestens 50% des Nettofondsvermögens.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf eine Benchmark bestehend aus 45% MSCI World NR Index EUR, 30% MSCI World NR Index EUR
Hedged und 25% ICE BofA Euro Broad Market Index (die
„Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen. Die Abweichung von der Benchmark wird jedoch durch ein Tracking-Error-Limit gedeckelt, das die potenzielle Outperformance begrenzt.
Der Teilfonds kann zudem für bis zu maximal 10% des Nettofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen und durch derivative Anlageinstrumente (wie z.B. Futures und Optionen) potenzielle Verpflichtungen innerhalb der Limiten des Gesetzes von 2010 eingehen. Referenzwährung des Teilfonds ist der Euro (EUR). Die Referenzwährung muss nicht mit der Anlagewährung identisch sein.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS GlobalSar – Growth (EUR) wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabelverzinsliche Wertpapiere sowie in Aktien primär durch unternehmens-/ emittentenspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschafts- und Zinsumfelds beeinflusst. Durch Kreditaufnahme respektive den Einsatz von Derivaten kann eine Hebelwirkung erzielt werden, was zu einer entsprechenden Erhöhung der Wertschwankungen führen kann.
Der Teilfonds fördert keine ESG-Merkmale (gemäss der Definition in Abschnitt 3.1 oben) und maximiert nicht die Portfolio-Orientierung an ESG-Merkmalen; das Engagement gegenüber Nachhaltigkeitsrisiken (gemäss
der Definition in Abschnitt 3.2.2 oben) bleibt jedoch bestehen.
Anlageverwalter
Sarasin & Partners LLP, London
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis längerfristigem Anlagehorizont, die einen Vermögenszuwachs mit optimaler Risikostreuung anstreben. JSS GlobalSar - Growth (EUR) richtet sich als eine über verschiedene Anlageklassen diversifizierte Basisanlage an Anleger mit Referenzwährung Euro.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und im Vereinigten Königreich ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
EUR
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P EUR acc max. 1.50% p.a. C EUR acc max. 1.00% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Neben der Verwaltungsgebühr steht der Verwaltungsgesellschaft für die Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ und „C“ eine erfolgsabhängige Zusatzentschädigung („Performance Fee“) zu, welche auf Basis des Nettoinventarwertes der jeweiligen Aktienklasse berechnet wird. Die Performance Fee wird fällig, wenn die Performance des Teilfonds über ein Quartal diejenige des Benchmark-Index übertrifft („Outperformance“) und der
Nettoinventarwert einer Aktienklasse über jenem liegt, zu dem innerhalb der letzten drei Jahre letztmals eine Performance Fee fällig wurde („High Watermark“). Der Benchmark Index wird täglich auf indexierter Basis berechnet und setzt sich wie folgt zusammen:
- 45% MSCI World NR Index EUR
- 30% MSCI World NR Index EUR Hedged
- 25% ICE BofA Euro Broad Market IndexDie Performance Fee beträgt 10% der positiven Differenz zwischen dem Nettoinventarwert einer Aktienklasse am Ende des Quartals und dem grösseren Wert von Benchmark-Indexwert und High Watermark (Überschussrendite).

Die Berechnung der Performance Fee und der erforderlichen Rückstellungen erfolgt auf täglicher Basis auf den aktuell im Umlauf befindlichen Aktien der jeweiligen Klasse und ist vierteljährlich rückwirkend für die betreffende Performance Periode zahlbar. Der Betrag der fälligen Performance Fee entspricht der Summe der während einem Quartal täglich gebildeten Rückstellungen. Die Rückstellungen werden dem Teilfonds laufend belastet und bei einer Abnahme der Outperformance wieder im entsprechenden Umfang gutgeschrieben. Die Zahlung der für die Performance Fee zurückgestellten Beträge erfolgt jeweils nach Abschluss des Quartals. Bei der Rücknahme von Aktien wird eine allfällige auf die zurückgenommenen Aktien entfallende Performance-Fee-Rückstellung der Verwaltungsgesellschaft ausbezahlt.
Die Performance Fee kann nur erhoben und zurückgestellt werden, wenn kumulativ folgende zwei Kriterien erfüllt werden:
- Die Wertentwicklung des Nettoinventarwerts pro Aktie muss, auf täglicher Basis gerechnet, grösser sein als diejenige des Benchmark Index, der ebenfalls auf täglicher Basis berechnet wird.
- Der Nettoinventarwert pro Aktie, welcher für die Berechnung einer Performance Fee herangezogen wird, muss grösser sein als der Nettoinventarwert am Ende einer Performance Periode, zu dem innerhalb der letzten drei Jahre letztmals eine Performance Fee fällig wurde („High Watermark“). Falls in dieser Zeitperiode keine Performance Fee fällig wurde, gilt der Nettoinventarwert pro Aktie am Ende der Performance- Periode vor drei Jahren als High Watermark.

Definitionen:
Teilfonds-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Anfang und am Ende der Betrachtungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz.
Benchmark-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem Stand des relevanten Benchmark- Index am Anfang und am Ende der Betrachtungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz.
High Watermark: höchster Nettoinventarwert pro Aktie am Ende einer Performance-Periode innerhalb der letzten drei Jahre, zu dem eine Performance Fee fällig wurde.
Outperformance: falls die Performance des Teilfonds über die Betrachtungsperiode grösser ist als jene der Benchmark, die arithmetische Differenz zwischen der Teilfonds-Performance und der Benchmark-Performance, ausgedrückt als Prozentsatz.
Überschussrendite: positive Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Ende eines Quartals und dem grösseren Wert von Benchmark-Indexwert und High Watermark.
Der pro Aktienklasse fällige Betrag für die Performance Fee-Rückstellung berechnet sich wie folgt:
Nettoinventarwert pro Aktie (vor Performance Fee- Rückstellung) x Überschussrendite in % x 10%. Der für die Performance Fee massgebliche Nettoinventarwert wird um allfällige in der Vergangenheit erfolgte Dividendenausschüttungen adjustiert (Annahme einer Wiederanlage der Ausschüttungen).
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Gebühr zur Verhinderung einer Verwässerung: maximal 0.4% des Rücknahmebetrages zu Gunsten des Teilfonds. Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 resp. 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft.
Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS Twelve Insurance Bond Opportunities
(hiernach „JSS Twelve Insurance Bond Opportunities“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Insurance Bond Opportunities wurden erstmals per 31. Oktober 2014 ausgegeben. Per 31. März 2020 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Twelve Insurance Bond Opportunities.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Twelve Insurance Bond Opportunities ist einen stetigen hohen Ertrag unter Beachtung einer ausgewogenen Risikodiversifikation zu erzielen.
Referenzwährung des Teilfonds ist der Euro. Dies bedeutet, dass eine Optimierung des in Euro berechneten Anlageerfolges angestrebt wird.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Twelve Insurance Bond Opportunities erfolgen weltweit in Anleihen und andere fest oder variabel verzinsliche	Wertpapiere,	die	von Versicherungsgesellschaften ausgegeben sind. Die Mehrheit der Investitionen werden in Wertschriften getätigt, die von Unternehmen ausgegeben sind, die einen Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaftsweise leisten.
Der JSS Twelve Insurance Bond Opportunities investiert in auf beliebige Währungen lautende Anleihen, Notes, Wandel- und Optionsanleihen sowie andere fest oder variabel verzinsliche Forderungswertpapiere (inklusive auf Diskontbasis ausgegebene Anleihen), die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden und von Versicherungs- und Rückversicherungsgesellschaften sowie ihren Tochtergesellschaften ausgegeben sind. Die Anlagen können direkt oder indirekt mittels anderer kollektiver Kapitalanlagen (OGAW/OGA) erfolgen. Zusätzlich kann der Teilfonds Geldmarktinstrumente und Liquidität in beliebiger Höhe halten.
Bis zu insgesamt 10% des Nettovermögens des Teilfonds können auch in notleidende Wertpapiere oder Pflichtwandelanleihen („CoCos“) investiert werden. Wertpapiere gelten als notleidend, wenn die folgenden Kriterien erfüllt sind: festverzinsliche Anlagen mit einem Kreditrating von oder unter CC (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Ca (Moody‘s) oder eine vergleichbare Bewertung von einer  anerkannten  Rating-Agentur.  CoCos  sind
unbegrenzte, vorwiegend festverzinsliche Wertpapiere, die einen hybriden Charakter haben und als Anleihen mit festen Kuponzahlungen begeben werden, jedoch bei Eintritt eines auslösenden Ereignisses zwangsweise in Unternehmensaktien umgewandelt oder abgeschrieben werden müssen, sofern die auslösenden Ereignisse in den Emissionsbedingungen der CoCos festgelegt wurden.
Zu Zwecken der Absicherung und effizienten Verwaltung des Fondsvermögens kann der Teilfonds derivative Finanzinstrumente einsetzen, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt oder auch ausserbörslich („over the counter“) gehandelt werden. Dies schliesst unter anderem Futures, Forwards, Swaps, Credit Default Swaps sowie Credit Linked Notes für das Management von Währungs-, Zins- und Kreditrisiken mit ein.
Der Teilfonds investiert nicht in Immobilien, Rohstoffe und Edelmetalle. Leerverkäufe von Wertschriften oder Geldmarktinstrumenten sind nicht zulässig.
Durch die Ausübung von Wandlungs- und Zeichnungsrechten oder von Optionen und Warrants darf der Teilfonds vorübergehend bis zu 10% des Nettoteilfondsvermögens in Aktien, Genussscheinen und anderen Wertschriften mit Aktiencharakter halten.
Bis zu 20% des Nettoteilfondsvermögens können in Anlagen mit „Non-Investment Grade“ investiert sein.
Darunter wird ein Kreditrating verstanden, dass tiefer ist als BBB- (Standard & Poor's, Fitch) bzw. Baa3 (Moody's) oder eine äquivalente Qualitätseinstufung.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den ICE LIBOR EUR 3M + 2% p.a. (die
„Benchmark“) verwaltet.
Der Teilfonds kann zudem für bis zu maximal 10% des Nettofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen.
Referenzwährung des Teilfonds ist der Euro (EUR). Die Referenzwährung muss nicht mit der Anlagewährung identisch sein.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen  Aktien  beim  Verkauf  dem  ursprünglich
eingesetzten Kapital entspricht. Durch Kreditaufnahme respektive den Einsatz von Derivaten kann eine Hebelwirkung erzielt werden, was zu einer entsprechenden Erhöhung der Wertschwankungen führen kann.
Der Wert von Anleihen wird durch unternehmens- bzw. emittentenspezifische Faktoren sowie allgemeine Markt- oder Wirtschaftsbedingungen beeinflusst. Anleihen von Unternehmen beinhalten normalerweise ein höheres Risiko als Anlagen in Staatspapiere. Das Risiko steigt an, je tiefer die Qualitätsbeurteilung eines Schuldners durch eine Rating- Agentur ausfällt. Anleihen ohne Rating können riskanter als Anleihen mit einem „Investment Grade“- Rating sein. Diese Faktoren führen dazu, dass nicht garantiert werden kann, dass sämtliche Emittenten ihren Zahlungsverpflichtungen	vollumfänglich	und termingerecht nachkommen können. Der Wert von Anleihen wird des Weiteren durch Veränderungen im Zinsniveau beeinflusst. Das damit verbundene Risiko besteht darin, dass der Wert von Anleihen sinken kann und der Verkaufspreis einer Investition des Teilfonds unter dem Einstandspreis liegt.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung der Aktienklasse, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Risiken im Zusammenhang mit
- notleidenden Wertpapieren
- CoCos
- Credit Default Swaps
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. Versicherungsgesellschaften)sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Der Teilfonds fördert keine ESG-Merkmale (gemäss der Definition in Abschnitt 3.1 oben) und maximiert nicht die Portfolio-Orientierung an ESG-Merkmalen; das Engagement gegenüber Nachhaltigkeitsrisiken (gemäss der Definition in Abschnitt 3.2.2 oben) bleibt jedoch bestehen.
Der Teilfonds unterliegt verschiedenen Nachhaltigkeitsrisiken, die sich von Anlage zu Anlage unterschieden. Insbesondere sind mache Wertpapiere bestimmten Nachhaltigkeitsrisiken stärker ausgesetzt als andere.
Der Teilfonds kann ein Engagement in Regionen eingehen, in denen eine relativ geringe Aufsicht durch den Staat oder Regulierungsbehörden oder ein geringes Mass an Transparenz oder Offenlegung von Nachhaltigkeitsfaktoren besteht.
Solche Nachhaltigkeitsrisiken fliessen in die Anlageentscheidung und die Risikoüberwachung ein und spiegeln die potenziellen oder tatsächlichen Risiken für die Maximierung der langfristigen risikobereinigten Renditen wider.
Bei Anlageentscheidungen für das Portfolio werden Nachhaltigkeitsrisiken berücksichtigt, indem die Beurteilung des ESG-Grundrisikos durch den Anlageverwalter herangezogen wird. Dies ist ein wesentlicher Bestandteil der ESG-Gesamtanalyse, die beim Teilfonds angewendet wird. Dabei werden ausdrücklich die aktuellen ESG-Risiken für den nachhaltigen Wert einer Anlage im Vergleich mit anderen Positionen im Anlageuniversum des Teilfonds beurteilt. Die Beurteilung umfasst Analysen der Risiken, die in die Kategorien Umwelt, Soziales und Governance fallen.
Wenn der Anlageverwalter beispielsweise für bestimmte Teile der Analyse nicht über alle notwendigen Daten verfügt, ergänzt er die internen durch externe Daten von speziellen Anbietern von ESG-Daten und -Analysen. Der Anlageverwalter unternimmt für seine Beurteilungen wirtschaftlich angemessene Anstrengungen und nutzt die verfügbaren Daten.
Falls sich ein oder mehrere Nachhaltigkeitsrisiken ergeben sollten, kann der Wert der betroffenen Anlagen sinken, was negative Folgen für die Renditen des Teilfonds hat.
Anlageverwalter
Twelve Capital AG, Zürich
Im Rahmen des Anlageverwaltungsprozesses kann der Anlageverwalter sich von Unternehmen der gleichen Unternehmensgruppe unterstützen lassen, da die CSSF kein Einwände gegen diese Form der Unterstützung erhoben hat, wobei ist zu berücksichtigen , dass die Verantwortung für sämtliche Anlageentscheidungen weiterhin stets beim Anlageverwaltung verbleibt.
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit längerfristigem Anlagehorizont, die stetigen hohen Ertrag unter Beachtung einer ausgewogenen Risikodiversifikation anstreben.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
EUR
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P EUR acc max. 1.10% p.a. P EUR dist max. 1.10% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.10% p.a. P CHF dist hedged max. 1.10% p.a. P USD acc hedged max. 1.10% p.a. P USD dist hedged max. 1.10% p.a. P GBP acc hedged max. 1.10% p.a. C EUR acc max. 0.90% p.a.
C EUR dist max. 0.90% p.a.
C CHF acc hedged max. 0.90% p.a. C CHF dist hedged max. 0.90% p.a. C USD acc hedged max. 0.90% p.a. C USD dist hedged max. 0.90% p.a. C GBP acc hedged max. 0.90% p.a. I EUR acc max. 0.80% p.a.
I EUR dist max. 0.80% p.a.
I CHF acc hedged max. 0.80% p.a. I CHF dist hedged max. 0.80% p.a. I USD acc hedged max. 0.80% p.a. I USD dist hedged max. 0.80% p.a. I GBP acc hedged max. 0.80% p.a. I GBP dist hedged max. 0.80% p.a.
I3 CHF acc hedged max. 0.70% p.a. I3 CHF dist hedged max. 0.70% p.a. I3 EUR acc max. 0.70% p.a.
I3 EUR dist max. 0.70% p.a.
I3 USD acc hedged max. 0.70% p.a. I3 USD dist hedged max. 0.70% p.a. I3 GBP acc hedged max. 0.70% p.a. I3 GBP dist hedged max. 0.70% p.a. I10 CHF acc hedged max. 0.60% p.a. I10 CHF dist hedged max. 0.60% p.a. I10 EUR acc max. 0.60% p.a.
I10 EUR dist max. 0.60% p.a.
I10 USD acc hedged max. 0.60% p.a. I10 USD dist hedged max. 0.60% p.a.
I10 GBP acc hedged max. 0.60% p.a. I10 GBP dist hedged max. 0.60% p.a. I30 EUR acc max. 0.50% p.a.
I30 EUR dist max. 0.50% p.a.
I30 CHF acc hedged max. 0.50% p.a. I30 CHF dist hedged max. 0.50% p.a. I30 USD acc hedged max. 0.50% p.a. I30 USD dist hedged max. 0.50% p.a. I30 GBP acc hedged max. 0. 50% p.a. I30 GBP dist hedged max. 0.50% p.a. IZ CHF acc hedged max. 0.80% p.a. IZ CHF dist hedged max. 0.80% p.a. IZ EUR acc max. 0.80% p.a.
IZ EUR dist max. 0.80% p.a.
IZ USD acc hedged max. 0.80% p.a. IZ USD dist hedged max. 0.80% p.a. IZ GBP acc hedged max. 0.80% p.a. IZ GBP dist hedged max. 0.80% p.a. IZ JPY acc hedged max. 0.80% p.a. IZ JPY dist hedged max. 0.80% p.a. IZ3 CHF acc hedged max. 0.70% p.a. IZ3 CHF dist hedged max. 0.70% p.a. IZ3 EUR acc max. 0.70% p.a.
IZ3 EUR dist max. 0.70% p.a.
IZ3 USD acc hedged max. 0.70% p.a. IZ3 USD dist hedged max. 0.70% p.a. IZ3 GBP acc hedged max. 0.70% p.a. IZ3 GBP dist hedged max. 0.70% p.a. IZ3 JPY acc hedged max. 0.70% p.a. IZ3 JPY dist hedged max. 0.70% p.a. IZ10 CHF acc hedged max. 0.60% p.a. IZ10 CHF dist hedged max. 0.60% p.a. IZ10 EUR acc max. 0.60% p.a.
IZ10 EUR dist max. 0.60% p.a.
IZ10 USD acc hedged max. 0.60% p.a. IZ10 USD dist hedged max. 0.60% p.a. IZ10 GBP acc hedged max. 0.60% p.a. IZ10 GBP dist hedged max. 0.60% p.a. IZ10 JPY acc hedged max. 0.60% p.a. IZ10 JPY dist hedged max. 0.60% p.a. IZ30 CHF acc hedged max. 0.50% p.a. IZ30 CHF dist hedged max. 0.50% p.a. IZ30 EUR acc max. 0.50% p.a.
IZ30 EUR dist max. 0.50% p.a.
IZ30 USD acc hedged max. 0.50% p.a. IZ30 USD dist hedged max. 0.50% p.a. IZ30 GBP acc hedged max. 0.50% p.a. IZ30 GBP dist hedged max. 0.50% p.a.
IZ30 JPY acc hedged max. 0.50% p.a. IZ30 JPY dist hedged max. 0.50% p.a. M CHF acc hedged max. 0.12% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Neben der Verwaltungsgebühr steht der Verwaltungsgesellschaft für die Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“, „I“, „IZ“ und „C“ (nicht jedoch für die Aktienklassen mit Namensbestandteil „M“, „I3“, „I10“,
„I30“, „IZ3“, „IZ10“ und „IZ30“) eine erfolgsabhängige Zusatzentschädigung („Performance Fee“) zu, welche auf Basis des Nettoinventarwertes der jeweiligen Aktienklasse berechnet wird. Die Performance Fee wird fällig, wenn die Performance des Teilfonds über ein Quartal diejenige des Benchmark-Index übertrifft („Outperformance“) und der Nettoinventarwert einer Aktienklasse über jenem liegt, zu dem innerhalb der letzten drei Jahre letztmals eine Performance Fee fällig wurde („High Watermark“). Der Benchmark lautet für:
EUR-Aktienklassen: ICE LIBOR EUR 3M + 2% p.a. CHF-Aktienklassen: ICE LIBOR CHF 3M + 2% p.a. USD-Aktienklassen: ICE LIBOR USD 3M + 2% p.a. GBP-Aktienklassen: ICE LIBOR GBP 3M + 2% p.a. JPY-Aktienklassen: ICE LIBOR JPY 3M + 2% p.a.
Die Performance Fee beträgt 10% der positiven Differenz zwischen dem Nettoinventarwert einer Aktienklasse am Ende des Quartals und dem grösseren Wert von Benchmark-Indexwert und High Watermark (Überschussrendite).
Die Berechnung der Performance Fee und der erforderlichen Rückstellungen erfolgt auf täglicher Basis auf den aktuell im Umlauf befindlichen Aktien der jeweiligen Klasse und ist vierteljährlich rückwirkend für die betreffende Performance Periode zahlbar. Der Betrag der fälligen Performance Fee entspricht der Summe der während einem Quartal täglich gebildeten Rückstellungen. Die Rückstellungen werden dem Teilfonds laufend belastet und bei einer Abnahme der Outperformance wieder im entsprechenden Umfang gutgeschrieben. Die Zahlung der für die Performance Fee zurückgestellten Beträge erfolgt jeweils nach Abschluss des Quartals. Bei der Rücknahme
von Aktien wird eine allfällige auf die zurückgenommenen Aktien entfallende Performance-Fee-Rückstellung der Verwaltungsgesellschaft ausbezahlt.
Die Performance Fee kann nur erhoben und zurückgestellt werden, wenn kumulativ folgende zwei Kriterien erfüllt werden:
- Die Wertentwicklung des Nettoinventarwerts pro Aktie muss, auf täglicher Basis gerechnet, grösser sein als diejenige des Benchmark Index, der ebenfalls auf täglicher Basis berechnet wird.
- Der Nettoinventarwert pro Aktie, welcher für die Berechnung einer Performance Fee herangezogen wird, muss grösser sein als der Nettoinventarwert am Ende einer Performance Periode, zu dem innerhalb der letzten drei Jahre letztmals eine Performance Fee fällig wurde („High Watermark“). Falls in dieser Zeitperiode keine Performance Fee fällig wurde, gilt der Nettoinventarwert pro Aktie am Ende der Performance- Periode vor drei Jahren als High Watermark.

Definitionen:
Teilfonds-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Anfang und am Ende der Betrachtungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz.
Benchmark-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem Stand des relevanten Benchmark- Index am Anfang und am Ende der Betrachtungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz.
High Watermark: höchster Nettoinventarwert pro Aktie am Ende einer Performance-Periode innerhalb der letzten drei Jahre, zu dem eine Performance Fee fällig wurde.
Outperformance: falls die Performance des Teilfonds über die Betrachtungsperiode grösser ist als jene der Benchmark, die arithmetische Differenz zwischen der Teilfonds-Performance und der Benchmark-Performance, ausgedrückt als Prozentsatz.
Überschussrendite: positive Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Ende eines Quartals und dem grösseren Wert von Benchmark-Indexwert und High Watermark.
Der pro Aktienklasse fällige Betrag für die Performance Fee-Rückstellung berechnet sich wie folgt: Nettoinventarwert pro Aktie (vor Performance Fee- Rückstellung) x Überschussrendite in % x 10%. Der für die Performance Fee massgebliche Nettoinventarwert wird um allfällige	in	der	Vergangenheit	erfolgte Dividendenausschüttungen adjustiert (Annahme einer Wiederanlage der Ausschüttungen).
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „I3“ „I10“, „I30“,„IZ“, „IZ3“, „IZ10“, „IZ30“ und „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Rücknahme- und Umtauschfristen
Rücknahmeanträge und Umtauschanträge (sog. „Switch- out“), d.h. falls letztere nicht innerhalb des Teilfonds vorgenommen werden, müssen bis spätestens fünf Luxemburger Bankwerktage vor dem Bewertungstag bis 12 Uhr bei der Transferstelle eintreffen. Rücknahmeanträge und Switch-out, welche nicht bis zu diesem Zeitpunkt eintreffen, werden auf den nächsten Bewertungstag abgerechnet. Auf Umtauschanträge, die nur den Wechsel von Aktienklassen innerhalb des Teilfonds betreffen, kommen die vorstehenden Fristen nicht zur Anwendung.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 resp. 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft. Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Global Thematic
(hiernach „JSS Sustainable Equity – Global Thematic“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSSSustainable Equity – Global Thematic wurden erstmals per 30. September 2005 unter dem Namen Sarasin OekoSar Equity ausgegeben. Per 2. April 2007 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin OekoSar Equity - Global. Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS OekoSar Equity – Global. Per 31 Oktober 2019 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Equity – Global Thematic.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Equity – Global Thematic ist ein langfristiger Vermögenszuwachs durch eine weltweite, diversifizierte Anlage in Aktien.
Anlagepolitik
Der JSS Sustainable Equity – Global Thematic investiert in Wertpapiere von Unternehmen, die sich langfristig über nationale und internationale Standards (u.a. ILO, Standard betreffend fairen Arbeitsverhältnissen; ISO-Normen; UN Global Compact, Selbstverpflichtung von Unternehmen zu ethisch-nachhaltigem Wirtschaften unter dem Patronat der UNO) hinaus engagieren und unmittelbar oder auch mittelbar einen nennenswerten Beitrag in umwelt- und sozialverträglichen Belangen an verschiedene Anspruchsgruppen (u.a. Mitarbeiter, Kunden, Gesellschaft) leisten. Im Zentrum liegen dabei Investitionen in zukunftsorientierte Themen, Branchen und Aktivitäten wie
u.a. saubere Energie, Ressourceneffizienz, Gesundheit, Wasser, nachhaltiger Konsum, nachhaltige Mobilität, Dienstleistungen,	Einsatz	innovativer Managementsysteme. Die Titelauswahl erfolgt überwiegend aus unternehmensspezifischen Überlegungen und berücksichtigt auch kleinere und mittelgrosse Unternehmen.
Einzelne Geschäftsaktivitäten, die besonders konträr zu den ethisch-ökologischen Anforderungen sind, können grundsätzlich ausgeschlossen werden.
Mindestens zwei Drittel des Teilfonds sind in Aktien von Unternehmungen, wie vorgängig dargestellt, investiert.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9.
Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale		Normen	anzugleichen,		die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG- Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten; Darüber	hinaus	strebt		der Teilfonds	sowohl	 für Einzelbestände als auch das Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches	ESG-Profil	gemäss	der		in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind. Ausserdem schliesst der Teilfonds Emittenten aus, die in der unkonventionellen Erdöl- und Erdgasförderung (bituminöse Sande und Fracking) tätig sind, wenn der durch diese Tätigkeiten generierte Ertrag 5% übersteigt.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance systematisch anhand der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Ausserdem nutzt der Anlageverwalter eigene Bottom-up-
Anlageanalysen, in die ESG-Faktoren einfliessen. Der Portfoliomanager reichert die finanzielle Bewertung mit Daten zu ESG-Faktoren, den Nachhaltigkeitszielen der UNO, Klima- und sonstigen Nachhaltigkeitsaspekten an, um einen ganzheitlichen Blick auf das Anlagekonzept zu
erhalten und so eine fundiertere Entscheidung treffen zu können.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Durch den laufenden Dialog mit den Emittenten kann der Anlageverwalter	sein	Wissen	über Beteiligungsunternehmen ausbauen. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Im Falle der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG- Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.
Der Teilfonds kann daneben bis zu maximal 15% des Nettovermögens in Wandel- und Optionsanleihen, fest oder variabel verzinslichen Wertpapieren (einschliesslich Zerobonds) und anderen verzinslichen Instrumenten wie sie in der Richtlinie des Rates der Europäischen Union im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen definiert sind investieren. Direkte Anlagen in Beteiligungspapieren machen mindestens 51% des Vermögens des Teilfonds aus. Liquide Mittel sind im Rahmen der 15%-Begrenzung möglich. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA sowie Derivate gemäss den Angaben in Kapitel
„3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden, wobei eine Hebelwirkung auf das Nettovermögen des Teilfonds nicht zulässig ist.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den MSCI World NR Index (die
„Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Darüber hinaus berücksichtigt	der	Anlageverwalter Nachhaltigkeitskriterien, sodass bestimmte Indexwerte vom Anlageuniversum ausgeschlossen werden.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Ein interdisziplinär zusammengesetzter Beirat unterstützt den Anlageverwalter in Bezug auf Konzept, Auswahlkriterien und Definition auszuschliessender Aktivitäten. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Equity – Global Thematic wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst. Zudem sind Anlagen in Wachstumssektoren oder in kleinen und mittelgrossen Unternehmen mit vergleichsweise höheren Kursrisiken behaftet.
Risiken im Zusammenhang mit
- Nachhaltigkeitsrisikensind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Sarasin & Partners LLP, London
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis - längerfristigem Anlagehorizont, die einen Vermögenszuwachs anstreben. JSS Sustainable Equity – Global Thematic richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich weltweiter Aktien an Anleger, die sich für ein Investment in aus ökologischer Sicht zukunftsorientierte Themen und Branchen mit langfristigem Wachstumspotential entscheiden.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und im Vereinigten Königreich ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
EUR
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P EUR dist max. 1.75% p.a. P EUR acc max. 1.75% p.a. P USD acc max. 1.75% p.a. P USD dist max. 1.75% p.a. P CHF acc max. 1.75% p.a. P CHF dist max. 1.75% p.a. P SEK acc max. 1.75% p.a. P SEK dist max. 1.75% p.a. C EUR dist max. 1.25% p.a. C EUR acc max. 1.25% p.a. C USD acc max. 1.25% p.a. C USD dist max. 1.25% p.a. C CHF acc max. 1.25% p.a. C CHF dist max. 1.25% p.a. C SEK acc max. 1.25% p.a. C SEK dist max. 1.25% p.a. C GBP acc max. 1.25% p.a. C GBP dist max. 1.25% p.a. I EUR dist max. 1.15% p.a. I EUR acc max. 1.15% p.a.
I USD acc max. 1.15% p.a.
I USD dist max. 1.15% p.a.
I USD (BRL hedged) acc max. 1.15% p.a. I USD (BRL hedged) dist max. 1.15% p.a. I CHF acc max. 1.15% p.a.
I CHF dist max. 1.15% p.a. I SEK acc max. 1.15% p.a. I SEK dist max. 1.15% p.a. I GBP acc max. 1.15% p.a. I GBP dist max. 1.15% p.a.
I NOK H1 acc max. 1.15% p.a. I NOK H1 dist max. 1.15% p.a. I30 EUR acc max. 1.00% p.a. I30 EUR dist max. 1.00% p.a. I30 USD acc max. 1.00% p.a. I30 USD dist max. 1.00% p.a. I30 CHF acc max. 1.00% p.a. I30 CHF dist max. 1.00% p.a. I30 GBP acc max. 1.00% p.a. I30 GBP dist max. 1.00% p.a. I10 SEK acc max. 1.00% p.a. I10 SEK dist max. 1.00% p.a. S EUR acc max. 0.75% p.a.
S EUR dist max. 0.75% p.a. Y EUR acc max. 1.00% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a. Y USD dist max. 1.00% p.a. Y GBP dist max. 1.00% p.a. M EUR acc max. 0.12% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „I10“, „Y“, S“ und„M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Gebühr zur Verhinderung einer Verwässerung: maximal 0.4% des Rücknahmebetrages zu Gunsten des Teilfonds. Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 resp. 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft. Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS Responsible Equity – Brazil
(hiernach „JSS Responsible Equity – Brazil“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Responsible Equity – Brazil wurden erstmals per 18. September 2014 ausgegeben.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Responsible Equity – Brazil ist ein langfristiger Vermögenszuwachs durch eine diversifizierte Anlage in brasilianischen Aktien.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Responsible Equity – Brazil erfolgen direkt (mindestens 51% des Vermögens des Teilfonds) oder indirekt in Aktien von Unternehmen, die in Brasilien domiziliert oder deren Geschäftstätigkeit in Brasilien konzentriert sind oder im Fall von Holding-Gesellschaften hauptsächlich Anteile von in Brasilien domizilierten Gesellschaften halten.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale	Normen	anzugleichen,	die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG- Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten; Zu diesem Zweck schliesst der Fonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des
Anlageuniversums, der die Nachhaltigkeitsratings der Emittenten	systematisch	anhand	der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend werden die Unternehmen mit der schwächsten ESG-Leistung über einen Worst-out- oder negativen ESG-Screening-Ansatz aussortiert. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten,
für die Daten vorliegen, um ungefähr 15% verringert werden.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den Corporate Sustainability Index (ISE) (die „Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der
Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Darüber hinaus berücksichtigt	der	Anlageverwalter Nachhaltigkeitskriterien, sodass bestimmte Indexwerte vom Anlageuniversum ausgeschlossen werden.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Der Teilfonds kann daneben bis zu maximal 15% des Nettovermögens in Wandel- und Optionsanleihen, fest oder variabel verzinslichen Wertpapieren (einschliesslich Zerobonds) und anderen verzinslichen Instrumenten wie sie in der Richtlinie des Rates der Europäischen Union im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen definiert sind investieren. Liquide Mittel sind im Rahmen der 15%- Begrenzung möglich.
Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA sowie Derivate gemäss den Angaben in Kapitel 3.3.“ Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden.
Die Anlagen können sowohl direkt oder, soweit erlaubt,
durch die im Prospekt im Kapitel 3.4. „Einsatz von Derivaten und Techniken und Instrumenten“ beschriebenen Anlagetechniken und Instrumente erfolgen. Der Teilfonds kann zudem für bis zu maximal 10% des Nettofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen und durch derivative Anlageinstrumente (wie z.B. Futures und Optionen) potenzielle Verpflichtungen innerhalb der Limiten des Gesetzes von 2010 eingehen.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Responsible Equity – Brazil wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst. Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Brasilien zählt zu den Schwellenländern (Emerging Markets). Risiken im Zusammenhang mit
- Schwellenländern
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. Brasilien)sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
J. Safra Asset Management Ltda., Sao Paolo, Brasilien
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit längerfristigem Anlagehorizont, die einen Vermögenszuwachs anstreben. JSS Responsible Equity – Brazil richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich Aktien aus Schwellenländern an erfahrene Anleger.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und Brasilien ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr der zurzeit folgenden zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P USD acc max. 1.75% p.a. C USD acc max. 1.15% p.a. I USD acc max. 1.05% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Neben der Verwaltungsgebühr steht der Verwaltungsgesellschaft für die Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“, „I“ und „C“ eine erfolgsabhängige Zusatzentschädigung („Performance Fee“) zu, welche auf Basis des Nettoinventarwertes der jeweiligen Aktienklasse berechnet wird. Die Performance Fee wird fällig, wenn die Performance des Teilfonds über ein Quartal diejenige des Benchmark-Index übertrifft („Outperformance“) und der Nettoinventarwert einer Aktienklasse über jenem liegt, zu dem innerhalb der letzten drei Jahre letztmals eine Performance Fee fällig wurde („High Watermark“). Benchmark Index ist der Corporate Sustainability Index (ISE).
Die Performance Fee beträgt 10% der positiven Differenz zwischen dem Nettoinventarwert einer Aktienklasse am Ende des Quartals und dem grösseren Wert von Benchmark-Indexwert und High Watermark (Überschussrendite).
Die Berechnung der Performance Fee und der erforderlichen Rückstellungen erfolgt auf täglicher Basis auf den aktuell im Umlauf befindlichen Aktien der jeweiligen Klasse und ist vierteljährlich rückwirkend für die betreffende Performance Periode zahlbar. Der Betrag der fälligen Performance Fee entspricht der Summe der
während einem Quartal täglich gebildeten Rückstellungen. Die Rückstellungen werden dem Teilfonds laufend belastet und bei einer Abnahme der Outperformance wieder im entsprechenden Umfang gutgeschrieben. Die Zahlung der für die Performance Fee zurückgestellten Beträge erfolgt jeweils nach Abschluss des Quartals. Bei der Rücknahme von Aktien wird eine allfällige auf die zurückgenommenen Aktien entfallende Performance-Fee-Rückstellung der Verwaltungsgesellschaft ausbezahlt.
Die Performance Fee kann nur erhoben und zurückgestellt werden, wenn kumulativ folgende zwei Kriterien erfüllt werden:
- Die Wertentwicklung des Nettoinventarwerts pro Aktie muss, auf täglicher Basis gerechnet, grösser sein als diejenige des Benchmark Index, der ebenfalls auf täglicher Basis berechnet wird.
- Der Nettoinventarwert pro Aktie, welcher für die Berechnung einer Performance Fee herangezogen wird, muss grösser sein als der Nettoinventarwert am Ende einer Performance Periode, zu dem innerhalb der letzten drei Jahre letztmals eine Performance Fee fällig wurde („High Watermark“). Falls in dieser Zeitperiode keine Performance Fee fällig wurde, gilt der Nettoinventarwert pro Aktie am Ende der Performance- Periode vor drei Jahren als High Watermark.

Definitionen:
Teilfonds-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Anfang und am Ende der Betrachtungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz.
Benchmark-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem Stand des relevanten Benchmark- Index am Anfang und am Ende der Betrachtungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz.
High Watermark: höchster Nettoinventarwert pro Aktie am Ende einer Performance-Periode innerhalb der letzten drei Jahre, zu dem eine Performance Fee fällig wurde.
Outperformance: falls die Performance des Teilfonds über die Betrachtungsperiode grösser ist als jene der Benchmark, die arithmetische Differenz zwischen der Teilfonds-Performance und der Benchmark-Performance, ausgedrückt als Prozentsatz.
Überschussrendite: positive Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Ende eines Quartals und dem grösseren Wert von Benchmark-Indexwert und High Watermark.
Der pro Aktienklasse fällige Betrag für die Performance Fee-Rückstellung berechnet sich wie folgt: Nettoinventarwert pro Aktie (vor Performance Fee- Rückstellung) x Überschussrendite in % x 10%. Der für die Performance Fee massgebliche Nettoinventarwert wird um allfällige	in	der	Vergangenheit	erfolgte Dividendenausschüttungen adjustiert (Annahme einer Wiederanlage der Ausschüttungen).
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Gebühr zur Verhinderung einer Verwässerung: maximal 0.4% des Rücknahmebetrages zu Gunsten des Teilfonds. Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
JSS Investmentfonds – JSS Short-term Bond – Global Opportunistic
(hiernach „JSS Short-term Bond – Global Opportunistic“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Short-term Bond – Global Opportunistic wurden erstmals per 31. Juli 2014 unter dem Namen Sarasin Short-term Bond – Global Opportunistic ausgegeben. Per 15. September 2014 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Short-term Bond – Global Opportunistic.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Short-term Bond – Global Opportunistic ist es, Zinserträge unter einer optimalen Liquidität zu erzielen. Referenzwährung des Teilfonds ist der US Dollar (USD). Dies bedeutet, dass eine Optimierung des in USD berechneten Anlageerfolgs angestrebt wird.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Short-term Bond – Global Opportunistic erfolgen weltweit in fest oder variabel verzinsliche Wertpapiere (einschliesslich Zerobonds), die in einer beliebigen Währung denominiert sind und von staatlichen, öffentlich-rechtlichen, privaten und gemischtwirtschaftlichen Schuldnern ausgegeben oder garantiert sind. Solche Wertschriften können auch von Schuldnern aus den Emerging Markets ausgegeben sein. Daneben (d.h. akzessorisch) kann der Teilfonds auch liquide Mittel halten. Die durchschnittliche Duration des Nettovermögens darf drei Jahre nicht übersteigen. Der Teilfonds kann auch in fest- oder variabel verzinsliche Schuldverschreibungen (einschliesslich Zerobonds) investieren, die ein Non-Investment-Grade-Rating aufweisen. Unter „Non-Investment Grade Rating“ wird ein Kreditrating verstanden, das tiefer ist als BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Baa3 (Moody‘s) oder eine äquivalente Qualitätseinstufung aufweist. Darüber hinaus darf JSS Short-term Bond – Global Opportunistic in notleidenden Wertpapieren (Distressed Securities) anlegen. Wertpapiere gelten als notleidend, wenn die folgenden Kriterien erfüllt sind: festverzinsliche Anlagen mit einem Kreditrating von oder unter CC (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Ca (Moody‘s) oder eine vergleichbare Bewertung von einer anerkannten Rating-Agentur.
Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA sowie Derivate gemäss den Angaben in Kapitel „3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den ICE LIBOR USD 3M (die „Benchmark“) verwaltet.
Darüber hinaus kann das Nettovermögen des Teilfonds in forderungsbesicherten Wertpapieren (ABS) oder CoCos angelegt werden. CoCos sind unbefristete und im Prinzip festverzinsliche Anleihen, die einen hybriden Charakter haben und als Anleihen mit festen Kuponzahlungen begeben werden, jedoch bei Eintritt eines auslösenden Ereignisses zwangsweise in Unternehmensaktien umgewandelt oder abgeschrieben werden müssen, sofern die auslösenden Ereignisse in den Emissionsbedingungen der CoCos festgelegt wurden. ABS sind finanzielle Wertpapiere, die durch einen Pool von Vermögenswerten besichert sind.
Für Anlagen in notleidenden Wertpapieren, CoCos und ABS gilt eine Gesamtobergrenze von 10%.
Der Teilfonds darf zur effizienten Portfolioverwaltung oder zu Absicherungszwecken derivative Finanzinstrumente einsetzen, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt oder auch ausserbörslich („over the counter“) gehandelt werden. Dies schliesst unter anderem Futures, Forwards, Swaps, Credit Default Swaps sowie Credit Linked Notes für das Management von Währungs-, Zins- und Kreditrisiken mit ein. Der Teilfonds kann zudem für bis zu maximal 10% des Nettofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Short-term Bond – Global Opportunistic wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere primär durch emittentenspezifische Veränderungen und der Zinsentwicklung beeinflusst. Durch die Investitionen in
Schuldtitel mit Non-Investment-Grade Rating besteht zudem ein erhöhtes Kreditausfallrisiko.
Risiken im Zusammenhang mit
- notleidenden Wertpapieren
- forderungsbesicherten Wertpapieren (ABS)
- CoCos
- Schwellenländern
- Credit Default Swaps
- Nachhaltigkeitsrisikensind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Der Teilfonds hält ausreichende Barmittel und Anlagen, die unter normalen und angespannten Marktbedingungen innerhalb eines Tages veräussert werden können. Er kann jedoch auch weniger liquide Vermögenswerte halten. Um sicherzustellen, dass umfangreiche Rücknahmen jederzeit gemäss den festgelegten Rücknahmebedingungen durchgeführt werden können, ist der Anteil weniger liquider Vermögenswerte beschränkt. Die vorhandenen Instrumente des Teilfonds zum Liquiditätsmanagement sowie seine Regelungen hinsichtlich der Handelsfrequenz sind im Hinblick auf seine Anlagestrategie und seine zugrunde liegenden Vermögenswerte angemessen.
Der Teilfonds fördert keine ESG-Merkmale (gemäss der Definition in Abschnitt 3.1 oben) und maximiert nicht die Portfolio-Orientierung an ESG-Merkmalen; das Engagement gegenüber Nachhaltigkeitsrisiken (gemäss der Definition in Abschnitt 3.2.2 oben) bleibt jedoch bestehen.
Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont, die hohe Zinserträge anstreben. JSS Short-term Bond – Global Opportunistic eignet sich als Ergänzungsanlage im festverzinslichen Bereich.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P USD acc max. 1.00% p.a. P USD dist max. 1.00% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.00% p.a. P CHF dist hedged max. 1.00% p.a. P EUR acc hedged max. 1.00% p.a. P EUR dist hedged max. 1.00% p.a. P GBP dist hedged max. 1.00% p.a. P SGD dist hedged max. 1.00% p.a. C USD acc max. 0.75% p.a.
C USD dist max. 0.75% p.a.
C CHF acc hedged max. 0.75% p.a. C CHF dist hedged max. 0.75% p.a. C EUR acc hedged max. 0.75% p.a. C EUR dist hedged max. 0.75% p.a. C GBP dist hedged max. 0.75% p.a. C SGD dist hedged max. 0.75% p.a. I USD acc max. 0.65% p.a.
I USD dist max. 0.65% p.a.
I CHF acc hedged max. 0.65% p.a. I CHF dist hedged max. 0.65% p.a. I EUR acc hedged max. 0.65% p.a. I EUR dist hedged max. 0.65% p.a. I GBP dist hedged max. 0.65% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a.
Y USD dist max. 1.00% p.a.
Y CHF acc hedged max. 1.00% p.a. Y CHF dist hedged max. 1.00% p.a. Y EUR acc hedged max. 1.00% p.a. Y EUR dist hedged max. 1.00% p.a. Y GBP dist hedged max. 1.00% p.a. M CHF acc hedged max. 0.12% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „Y“ und „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe von Aktien (Abänderung der Ziffer 5.3 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Bond CHF
(hiernach „JSS Sustainable Bond CHF“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Bond CHF wurden erstmals per 31. Januar 2001 unter dem Namen Sarasin BondSar Swiss Franc ausgegeben. Per 2. April 2007 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin BondSar CHF, per 14. August 2008 eine solche in Sarasin Sustainable Bond CHF. Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Bond CHF.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Bond CHF ist es, einen stetigen Ertrag zu erzielen unter Beachtung der nachstehenden Qualitätsmerkmale (siehe „Anlagepolitik“) sowie einer ausgewogenen Risikostreuung.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Sustainable Bond CHF erfolgen weltweit ausschliesslich in auf Schweizer Franken (CHF) lautende Anleihen, Wandel- und Optionsanleihen (der Anteil der beiden letztgenannten ist auf maximal 25% des Teilfonds begrenzt) und fest- oder variabel verzinsliche Wertpapieren (einschliesslich Zerobonds), die jeweils auf CHF lauten. Aktien, die aus Wandlung oder aus Ausübung von Optionen erworben werden, dürfen bis zu 10% des Teilfonds gehalten werden.
Bis zu 10% des Nettovermögens des Teilfonds können in bedingte Wandelanleihen (Contingent Convertible Bonds, CoCos) investiert werden.
Der Teilfonds darf zur effizienten Portfolioverwaltung, zu Absicherungszwecken oder zur Anlage derivative Finanzinstrumente einsetzen, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt oder auch ausserbörslich („over the counter“) gehandelt werden. Dazu gehören unter anderem Futures, Forwards, Swaps, Credit Default Swaps und Credit Linked Notes für das Management von Währungs-, Zins- und Kreditrisiken.
Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA gemäss den Angaben in Kapitel „3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den SBI Foreign AAA-BBB TR Index (die „Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Darüber hinaus berücksichtigt	der	Anlageverwalter Nachhaltigkeitskriterien, sodass bestimmte Indexwerte vom Anlageuniversum ausgeschlossen werden.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Der Teilfonds kann zudem für bis zu maximal 10% des Nettofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen und durch derivative Anlageinstrumente (wie z.B. Futures und Optionen) potenzielle Verpflichtungen innerhalb der Limiten des Gesetzes von 2010 eingehen. Daneben kann der Teilfonds auch liquide Mittel halten.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale		Normen	 anzugleichen,		die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG- Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten; Der Teilfonds investiert in Anleihen von Ländern, Organisationen und Unternehmen, die einen Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaftsweise leisten. Diese Länder zeichnen sich durch eine möglichst geringe und effiziente Nutzung von Umwelt- und Sozialressourcen aus. Die Organisationen, in die der Teilfonds investiert, integrieren Nachhaltigkeit bei der Mittelverwendung und messen den Erfolg	auch	unter	nachhaltigen		Gesichtspunkten. Unternehmen zeichnen sich dadurch aus, dass sie ein umweltgerechtes, öko-effizientes Management und die pro aktive Gestaltung der Beziehungen zu den wesentlichen Anspruchsgruppen (z.B. Mitarbeiter, Kunden, Geldgeber, Aktionäre,	öffentliche		Hand)	zu	einem	wichtigen Bestandteil ihrer Strategie machen. Einzelne Länder,
Organisationen, Industrien können ausgeschlossen werden.
Darüber hinaus strebt der Teilfonds sowohl für Einzelbestände als auch das Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil gemäss der in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance systematisch anhand der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine
relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Durch den laufenden Dialog mit den Emittenten kann der Anlageverwalter	sein	Wissen	über Beteiligungsunternehmen ausbauen. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender
Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt.
Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Bond CHF wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere primär durch emittentenspezifische Veränderungen und Änderungen des Zinsumfelds beeinflusst.
Risiken im Zusammenhang mit
- CoCos
- Credit Default Swaps
- Nachhaltigkeitsrisikensind im Kapitel 3.2.2 „Spezifisches Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittelfristigem Anlagehorizont, die einen stetigen Ertrag anstreben.
JSS Sustainable Bond CHF richtet sich als Basisanlage im Bereich von fest- und variabel verzinslichen CHF-Anlagen an Anleger, die sich für eine zukunftsorientierte Wirtschaftsentwicklung entscheiden.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
CHF
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr der zurzeit folgenden zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P CHF dist max. 0.75% p.a. C CHF dist max. 0.75% p.a. C CHF acc max. 0.50% p.a. M CHF acc max. 0.10% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 resp. 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft. Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Bond – Euro Broad
(hiernach „JSS Sustainable Bond – Euro Broad“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Bond – Euro Broad wurden erstmals per 6. Januar 2003 unter dem Namen Sarasin Sustainable Bond Euro ausgegeben. Per 2. April 2007 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin Sustainable Bond EUR. Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Bond EUR. Per 1. Januar 2021 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Bond – Euro Broad.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Bond – Euro Broad ist es, einen stetigen Ertrag zu erzielen unter Beachtung der nachstehenden Qualitätsmerkmale (siehe „Anlagepolitik“) sowie einer ausgewogenen Risikostreuung.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Sustainable Bond – Euro Broad erfolgen weltweit ausschliesslich in auf Euro (EUR) lautende Anleihen, Wandel- und Optionsanleihen (der Anteil der beiden letztgenannten ist auf maximal 25% des Teilfonds begrenzt) und fest- oder variabel verzinsliche Wertpapieren (einschliesslich Zerobonds), die jeweils auf Euro lauten.
Aktien, die aus Wandlung oder aus Ausübung von Optionen erworben werden, dürfen bis zu 10% des Teilfonds gehalten werden.
Bis zu 10% des Nettovermögens des Teilfonds können in bedingte Wandelanleihen (Contingent Convertible Bonds, CoCos) investiert werden.
Der Teilfonds darf zur effizienten Portfolioverwaltung, zu Absicherungszwecken oder zur Anlage derivative Finanzinstrumente einsetzen, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt oder auch ausserbörslich („over the counter“) gehandelt werden. Dazu gehören unter anderem Futures, Forwards, Swaps, Credit Default Swaps und Credit Linked Notes für das Management von Währungs-, Zins- und Kreditrisiken.
Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA gemäss den Angaben in Kapitel „3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine
Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter
Bezugnahme auf den ICE BofA Euro Broad Market Index (die „Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der
Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Darüber hinaus berücksichtigt	der	Anlageverwalter Nachhaltigkeitskriterien, sodass bestimmte Indexwerte vom Anlageuniversum ausgeschlossen werden.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Der Teilfonds kann zudem für bis zu maximal 10% des Nettofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen und durch derivative Anlageinstrumente (wie z.B. Futures und Optionen) potenzielle Verpflichtungen innerhalb der Limiten des Gesetzes von 2010 eingehen. Daneben kann der Teilfonds auch liquide Mittel halten.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale		Normen	anzugleichen,	die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG- Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten; Der Teilfonds investiert in Anleihen von Ländern, Organisationen und Unternehmen, die einen Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaftsweise leisten. Diese Länder zeichnen sich durch eine möglichst geringe und effiziente Nutzung von Umwelt- und Sozialressourcen aus. Die Organisationen, in die der Teilfonds investiert, integrieren Nachhaltigkeit bei der Mittelverwendung und messen den Erfolg	auch	unter	nachhaltigen	Gesichtspunkten. Unternehmen zeichnen sich dadurch aus, dass sie ein umweltgerechtes, öko-effizientes Management und die pro aktive Gestaltung der Beziehungen zu den wesentlichen Anspruchsgruppen (z.B. Mitarbeiter, Kunden, Geldgeber,
Aktionäre, öffentliche Hand) zu einem wichtigen Bestandteil ihrer Strategie machen. Einzelne Länder, Organisationen, Industrien können ausgeschlossen werden.
Darüber hinaus strebt der Teilfonds sowohl für Einzelbestände als auch das Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil gemäss der in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind. Ausserdem schliesst der Teilfonds Emittenten aus, die in der unkonventionellen Erdöl- und Erdgasförderung (bituminöse Sande und Fracking) tätig sind, wenn der durch diese Tätigkeiten generierte Ertrag 5% übersteigt.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance systematisch anhand der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine
relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Durch den laufenden Dialog mit den Emittenten kann der Anlageverwalter	sein	Wissen	über Beteiligungsunternehmen ausbauen. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Bond EUR wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere primär durch emittentenspezifische Veränderungen und Änderungen des Zinsumfelds beeinflusst.
Risiken im Zusammenhang mit
- CoCos
- Credit Default Swaps
- Nachhaltigkeitsrisikensind im Kapitel 3.2.2 „Spezifisches Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittelfristigem Anlagehorizont, die einen stetigen Ertrag anstreben.
JSS Sustainable Bond – Euro Broad richtet sich als Basisanlage im Bereich von fest- und variabel verzinslichen EUR-Anlagen an Anleger, die sich für eine zukunftsorientierte Wirtschaftsentwicklung entscheiden.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
EUR
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P EUR acc max. 1.00% p.a. P EUR dist max. 1.00% p.a.
P USD acc hedged max. 1.00% p.a. P USD dist hedged max. 1.00% p.a. P CHF acc hedged max. 1.00% p.a. P CHF dist hedged max. 1.00% p.a. P SGD acc hedged max. 1.00% p.a. P SGD dist hedged max. 1.00% p.a. L EUR acc max. 1.20% p.a.
C EUR dist max. 0.70% p.a. C EUR acc max. 0.70% p.a.
C USD acc hedged max. 0.70% p.a. C USD dist hedged max. 0.70% p.a. C CHF acc hedged max. 0.70% p.a. C CHF dist hedged max. 0.70% p.a. C GBP acc hedged max. 0.70% p.a. C GBP dist hedged max. 0.70% p.a. I EUR acc max. 0.70% p.a.
I EUR dist max. 0.70% p.a.
I USD acc hedged max. 0.70% p.a. I USD dist hedged max. 0.70% p.a. I CHF acc hedged max. 0.70% p.a. I CHF dist hedged max. 0.70% p.a. M EUR acc max. 0.10% p.a.
Y EUR dist max. 0.60% p.a. Y EUR acc max. 0.60% p.a.
Y USD acc hedged max. 0.60% p.a. Y USD dist hedged max. 0.60% p.a. Y CHF acc hedged max. 0.60% p.a. Y CHF dist hedged max. 0.60% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“, „C“ und „L“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „M“ und „Y“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt. Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 resp. 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft. Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Bond – EUR Corporates
(hiernach „JSS Sustainable Bond – EUR Corporates“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Bond – EUR Corporates wurden erstmals per 2. September 1992 unter dem Namen Sarasin BondSar World ausgegeben. Per 31. Dezember 2011 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin Sustainable Bond – EUR Corporates. Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Bond – EUR Corporates.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Bond – EUR Corporates ist es, einen stetigen Ertrag unter Beachtung einer ausgewogenen Risikostreuung sowie einer optimalen Liquidität zu erzielen.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Sustainable Bond – EUR Corporates erfolgen weltweit in Anleihen, Wandel- und Optionsanleihen (der Anteil der beiden letztgenannten ist insgesamt auf maximal 25% des Teilfonds begrenzt) und fest oder variabel verzinsliche Wertpapiere (einschliesslich Zerobonds), die jeweils auf Euro lauten und von Unternehmen ausgegeben werden.
Bis zu 10% des Nettovermögens des Teilfonds können in bedingte Wandelanleihen (Contingent Convertible Bonds, CoCos) investiert werden.
Der Teilfonds darf zur effizienten Portfolioverwaltung, zu Absicherungszwecken oder zur Anlage derivative Finanzinstrumente einsetzen, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt oder auch ausserbörslich („over the counter“) gehandelt werden. Dazu gehören unter anderem Futures, Forwards, Swaps, Credit Default Swaps und Credit Linked Notes für das Management von Währungs-, Zins- und Kreditrisiken.
.Daneben kann der Teilfonds auch liquide Mittel halten. Aktien, die aus Wandlung oder aus Ausübung von Optionen erworben werden, dürfen bis zu 10% des Teilfonds gehalten werden. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA gemäss den Angaben in Kapitel „3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter
Bezugnahme auf den ICE BofA Euro Corporate Index (die
„Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Darüber hinaus berücksichtigt	der	Anlageverwalter Nachhaltigkeitskriterien, sodass bestimmte Indexwerte vom Anlageuniversum ausgeschlossen werden.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Der Teilfonds kann zudem für bis zu maximal 10% des Nettofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen und durch derivative Anlageinstrumente (wie z.B. Futures und Optionen) potenzielle Verpflichtungen innerhalb der Limiten des Gesetzes von 2010 eingehen. Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale		Normen	anzugleichen,	die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG- Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten; Der Teilfonds investiert in Anleihen von Unternehmen, die einen Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaftsweise leisten. Diese Unternehmen zeichnen sich dadurch aus, dass	sie	ein		umweltgerechtes,	öko-effizientes Management und die pro aktive Gestaltung der Beziehungen zu den wesentlichen Anspruchsgruppen (z.B. Mitarbeiter, Kunden, Geldgeber, Aktionäre, öffentliche Hand) zu einem wichtigen Bestandteil ihrer Strategie machen. Einzelne Industrien können ausgeschlossen werden.
Darüber	hinaus	strebt	der  Teilfonds	sowohl	für
Einzelbestände als auch das Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches	ESG-Profil	gemäss	der	in
Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance systematisch anhand der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Durch den laufenden Dialog mit den Emittenten kann der Anlageverwalter	sein	Wissen	über Beteiligungsunternehmen ausbauen. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Sektoren von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt.
Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Bond – EUR Corporates wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabelverzinsliche Wertpapiere primär durch emit-tentenspezifische Veränderungen und Änderungen des Zinssatzumfelds beeinflusst.
Risiken im Zusammenhang mit
- CoCos
- Credit Default Swaps
- Nachhaltigkeitsrisikensind im Kapitel 3.2.2 „Spezifisches Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittelfristigem Anlagehorizont, die einen stetigen Ertrag anstreben.
JSS Sustainable Bond – EUR Corporates richtet sich als Basisanlage im festverzinslichen Bereich an Anleger, die sich für eine zukunftsorientierte Wirtschaftsentwicklung entscheiden.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
EUR
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P EUR dist max. 1.00% p.a. P EUR acc max. 1.00% p.a.
P CHF dist hedged max. 1.00% p.a. P CHF acc hedged max. 1.00% p.a. P USD dist hedged max. 1.00% p.a. P USD acc hedged max. 1.00% p.a. L EUR acc max. 1.30% p.a.
C EUR dist max. 0.80% p.a. C EUR acc max. 0.80% p.a.
C CHF dist hedged max. 0.80% p.a. C CHF acc hedged max. 0.80% p.a. C USD dist hedged max. 0.80% p.a. C USD acc hedged max. 0.80% p.a. I EUR dist max. 0.70% p.a.
I EUR acc max. 0.70% p.a.
I CHF dist hedged max. 0.70% p.a. I CHF acc hedged max. 0.70% p.a. I USD dist hedged max. 0.70% p.a. I USD acc hedged max. 0.70% p.a. Y EUR dist max. 1.00%
Y EUR acc max. 1.00% p.a.
Y CHF dist hedged max. 1.00% p.a. Y USD dist hedged max. 1.00% p.a. M EUR acc max. 0.10% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“, „C“ und „L“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „Y“ und „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 resp. 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft. Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Green Bond – Global
(hiernach „JSS Sustainable Green Bond – Global“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Green Bond – Global wurden erstmals per 30. November 2007 unter dem Namen Sarasin Structured Return Fund (EUR) ausgegeben. Per 26. Juli 2013 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin Sustainable Bond – EUR High Grade. Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Bond – EUR High Grade. Per
17. Januar 2018 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Green Bond – Global.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Green Bond – Global besteht darin, durch die Anlage in „Green Bonds“ nachhaltiger Emittenten eine attraktive Rendite zu erzielen, und zwar unter Aufrechterhaltung einer ausgewogenen Risikostreuung und einer optimalen Liquidität. Die Referenzwährung des Teilfonds ist der Euro (EUR). Dies bedeutet, dass eine Optimierung des in EUR berechneten Anlageerfolges angestrebt wird.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Sustainable Green Bond – Global erfolgen weltweit in fest- oder variabel verzinslichen „Green Bonds“ (einschliesslich Zerobonds), die von staatlichen, privaten und öffentlichen Emittenten ausgegeben oder garantiert werden. Mit „Green Bonds“ werden bestimmte grüne Projekte finanziert oder refinanziert, die sich positiv auf die Umwelt und/oder das Klima auswirken sollen. Für diese werden regelmässig Berichte über die „Verwendung der Erlöse“ und die sich daraus ergebenden Auswirkungen verfasst. Solche Wertschriften können auch von Schuldnern aus Schwellenländern (Emerging Markets) ausgegeben oder garantiert sein.
Die nachhaltigkeitsbezogenen Anlageziele des Teilfonds orientieren sich an der SFDR Art. 9, dem Übereinkommen von Paris und der zugehörigen Klimaschutzverpflichtung von J. Safra Sarasin, bis 2035 CO
2
-Neutralität in den Portfolios zu erreichen.
Mindestens 80% der Anlagen des Teilfonds in festverzinslichen Wertpapieren müssen „grüne“ Anleihen gemäss der Definition in den Grundsätzen grüner Anleihen und der EU-Verordnung über grüne Anleihen sein.
Um den Grundsatz „nicht erheblich beeinträchtigen“ einzuhalten, berücksichtigt der Teilfonds im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG- Kriterien) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzugleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio- Positionen zu erhalten.
Darüber hinaus strebt der Teilfonds sowohl für Einzelbestände als auch das Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil gemäss der in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance systematisch anhand der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine
relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Durch den laufenden Dialog mit den Emittenten kann der Anlageverwalter	sein	Wissen	über Beteiligungsunternehmen ausbauen. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Nicht auf Euro lautende Anlagen werden weitgehend gegenüber dem Euro abgesichert. Bis zu 10% des Nettovermögens des Teilfonds können in bedingte Wandelanleihen (Contingent Convertible Bonds, CoCos) investiert werden.
Der Teilfonds darf zur effizienten Portfolioverwaltung, zu Absicherungszwecken oder zur Anlage derivative Finanzinstrumente einsetzen, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt oder auch ausserbörslich („over the counter“) gehandelt werden. Dazu gehören unter anderem Futures, Forwards, Swaps, Credit Default Swaps und Credit Linked Notes für das Management von Währungs-, Zins- und Kreditrisiken.
Im Übrigen dürfen Aktien von anderen OGAW/OGA gemäss den Angaben in Kapitel 3.3 „Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden. Der Teilfonds darf daneben flüssige Mittel halten. Die Anlagen in Wertpapieren erfolgen ausschliesslich in Schuldtiteln, die von Ländern, Organisationen und Unternehmen ausgegeben werden, die einen Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaftsweise leisten. Diese Institutionen zeichnen sich durch eine möglichst geringe und effiziente Nutzung von Umwelt- und Sozialressourcen aus
Bis zu 25% des Nettoteilfondsvermögens können in Anleihen mit „Non-Investment Grade“ oder Anleihen ohne Kreditrating investiert sein. Unter „Non-Investment Grade Rating“ wird ein Kreditrating verstanden, das tiefer ist als BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Baa3 (Moody‘s) oder eine äquivalente Qualitätseinstufung aufweist.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den ICE BofA Green Bond Index EUR hedged (die „Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der
Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Darüber hinaus berücksichtigt	der	Anlageverwalter Nachhaltigkeitskriterien, sodass bestimmte Indexwerte vom Anlageuniversum ausgeschlossen werden.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Unter „Schwellenländern“ werden allgemein die Märkte von Ländern verstanden, die sich in der Entwicklung zum modernen Industriestaat befinden und daher ein hohes Potential aufweisen, aber auch ein erhöhtes Risiko bergen.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des Teilfonds wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabelverzinsliche Wertpapiere primär durch emittentenspezifische Veränderungen und Änderungen des Zinsumfelds beeinflusst.
Durch die Investitionen in Schuldtitel mit Non-Investment- Grade Rating besteht zudem ein erhöhtes Kreditausfallrisiko.
Risiken im Zusammenhang mit
- Schwellenländern
- CoCos
- Credit Default Swaps
- Nachhaltigkeitsrisikensind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis längerfristigem Anlagehorizont, die einen stetigen Ertrag anstreben. Der JSS Sustainable Green Bond – Global soll zudem als Kernanlage in globalen Anleihen für private und institutionelle Anleger dienen, die Impact-Investing- Lösungen unterstützen möchten.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
EUR
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P EUR acc max. 1.00% p.a. P EUR dist max. 1.00% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.00% p.a. P CHF dist hedged max. 1.00% p.a. P USD acc hedged max. 1.00% p.a. P USD dist hedged max. 1.00% p.a. C EUR acc max. 0.70% p.a.
C EUR dist max. 0.70% p.a.
C CHF acc hedged max. 0.70% p.a. C CHF dist hedged max. 0.70% p.a. C USD acc hedged max. 0.70% p.a. C USD dist hedged max. 0.70% p.a. M EUR acc max. 0.10% p.a.
I EUR acc max. 0.60% p.a. I EUR dist max. 0.60% p.a.
I CHF acc hedged max. 0.60% p.a. I CHF dist hedged max. 0.60% p.a.
I USD acc hedged max. 0.60% p.a. I USD dist hedged max. 0.60% p.a. Y EUR acc max. 0.60% p.a.
Y EUR dist max. 0.60% p.a.
Y CHF acc hedged max. 0.60% p.a. Y CHF dist hedged max. 0.60% p.a. Y USD acc hedged max. 0.60% p.a. Y USD dist hedged max. 0.60% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „M“, „I“ und „Y“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 resp. 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft. Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Europe
(hiernach „JSS Sustainable Equity – Europe“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Equity – Europe wurden erstmals per 26. Februar 1993 unter dem Namen Sarasin EuropeSar ausgegeben. Per 21. Dezember 2007 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin Sustainable Equity – Europe. Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Equity – Europe.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Equity – Europe ist ein langfristiger Vermögenszuwachs durch eine europaweite, diversifizierte Anlage in Aktien.
Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert in Unternehmen, die einen Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaftsweise leisten. Diese Unternehmen zeichnen sich dadurch aus, dass sie ein umweltgerechtes, öko-effizientes Management und die proaktive Gestaltung der Beziehungen zu den wesentlichen Anspruchsgruppen (z.B. Mitarbeiter, Kunden, Geldgeber, Aktionäre, öffentliche Hand) zu einem wichtigen Bestandteil ihrer Strategie machen. Dementsprechend investiert der Teilfonds in die jeweiligen Branchenführer, welche das Konzept der Nachhaltigen Entwicklung („Sustainable Development“) als strategische Chance nutzen. Einzelne Branchen können ausgeschlossen werden. Mindestens zwei Drittel des Teilfonds sind in Aktien von Unternehmungen investiert, wobei diese Unternehmungen entweder ihren Sitz in Europa haben, den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Aktivität in Europa ausüben oder, sofern es sich um Holdinggesellschaften handelt, überwiegend Beteiligungen an Gesellschaften mit Sitz in Europa halten.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale
Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzugleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-
Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten; Darüber	hinaus	strebt		der Teilfonds	sowohl	für Einzelbestände als auch das Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches	ESG-Profil	gemäss	der		in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance systematisch anhand der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Ausserdem nutzt der Anlageverwalter eigene Bottom-up- Anlageanalysen, in die ESG-Faktoren einfliessen. Der Portfoliomanager reichert die finanzielle Bewertung mit Daten zu ESG-Faktoren, den Nachhaltigkeitszielen der UNO, Klima- und sonstigen Nachhaltigkeitsaspekten an, um einen ganzheitlichen Blick auf das Anlagekonzept zu erhalten und so eine fundiertere Entscheidung treffen zu können.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Durch den laufenden Dialog mit den Emittenten kann der Anlageverwalter	sein	Wissen	über Beteiligungsunternehmen ausbauen. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Im Falle der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG- Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.
Der Teilfonds kann daneben bis zu maximal 15% des Nettovermögens in Wandel- und Optionsanleihen, fest oder variabel verzinslichen Wertpapieren (einschliesslich Zerobonds) und anderen verzinslichen Instrumenten wie sie in der Richtlinie des Rates der Europäischen Union im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen definiert sind investieren. Direkte Anlagen in Beteiligungspapieren machen mindestens 51% des Vermögens des Teilfonds aus. Liquide Mittel sind im Rahmen der 15%-Begrenzung möglich. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA sowie Derivate gemäss den Angaben in Kapitel
„3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden, wobei eine Hebelwirkung auf das Nettovermögen des Teilfonds bei Letzteren nicht zulässig ist.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den MSCI Europe NR Index (die
„Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Darüber hinaus berücksichtigt	der	Anlageverwalter
Nachhaltigkeitskriterien, sodass bestimmte Indexwerte vom Anlageuniversum ausgeschlossen werden.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Ein interdisziplinär zusammengesetzter Beirat unterstützt den Anlageverwalter in Bezug auf Konzept, Auswahlkriterien und Definition auszuschliessender Aktivitäten. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Equity - Europe wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst.
Risiken im Zusammenhang mit
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. Europa) sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis - längerfristigem Anlagehorizont, die einen Vermögenszuwachs anstreben. JSS Sustainable Equity - Europe richtet sich als Basisanlage für europäische Aktien an Anleger, die sich für ein Investment in eine möglichst umweltgerechte Wirtschaftsentwicklung mit langfristigem Wachstumspotential entscheiden.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
EUR
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr der zurzeit folgenden zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P EUR dist max. 1.75% p.a. P EUR acc max. 1.75% p.a. P USD acc max. 1.75% p.a.
P USD acc hedged max. 1.75% p.a. C EUR dist max. 1.15% p.a.
C EUR acc max. 1.15% p.a. C USD acc max. 1.15% p.a.
C USD acc hedged max. 1.15% p.a. I EUR acc max. 1.05% p.a.
I USD acc max. 1.05% p.a.
I USD acc hedged max. 1.05% p.a. Y EUR acc max. 1.00% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
M EUR acc max. 0.12% p.a.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „Y“ und „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Gebühr zur Verhinderung einer Verwässerung: maximal 0.4% des Rücknahmebetrages zu Gunsten des Teilfonds. Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 resp. 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft. Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Global Climate 2035
(hiernach „JSS Sustainable Equity – Global Climate 2035“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Equity – Global Climate 2035 wurden erstmals per 1. Juni 1999 unter dem Namen Sarasin ValueSar Equity ausgegeben. Per 29. September 2005 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin Sustainable Equity, per 2. April 2007 eine solche in Sarasin Sustainable Equity – Global. Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Equity – Global. Per 22. Januar 2021 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Equity – Global Climate 2035.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Equity – Global Climate 2035 ist ein langfristiger Vermögenszuwachs mithilfe weltweiter Anlagen in Aktien und einer schwerpunktmässigen Anlage in Unternehmen, die zu einer künftigen CO2-Neutralität beitragen.
Anlagepolitik
In erster Linie erfolgen die Anlagen des JSS Sustainable Equity – Global Climate 2035 entweder direkt (mind. 51% des Teilfondsvermögens) oder indirekt in weltweite Beteiligungspapiere. Die Anlagen erfolgen in verschiedenen Sektoren und Marktkapitalisierungen und ohne Beschränkungen im Hinblick auf den Sitz des Emittenten. Dies schliesst auch Anlagen in den Schwellenländern ein. Dies sind im Allgemeinen Länder, die sich in der Übergangsphase hin zu modernen Industrieländern befinden und entsprechend ein höheres Potenzial bieten, jedoch auch höhere Risiken bergen. Anlagen in den oben genannten Wertpapieren können auch über Global Depository Receipts (GDRs) und American Depository Receipts (ADRs) erfolgen, die an anerkannten Börsen und Märkten notiert sind und von internationalen Finanzinstituten begeben werden.
Die nachhaltigkeitsbezogenen Anlageziele des Teilfonds orientieren sich an der SFDR Art. 9, dem Übereinkommen von Paris und der zugehörigen Klimaschutzverpflichtung von J. Safra Sarasin, bis 2035 CO
2
-Neutralität in den Portfolios zu erreichen.Darüber hinaus werden mindestens 80% des Teilfondsvermögens in Unternehmen investiert, die sich an den Zielen des Pariser Klimaschutzabkommens orientieren,   und   mit   der   zugehörigen
Klimaschutzverpflichtung von J. Safra Sarasin im Einklang stehen, bis 2035 CO2-Neutralität in den Portfolios zu erreichen. Der Teilfonds konzentriert sich daher auf Unternehmen, die aus dem Klimawandel erwachsende Risiken verringern und Gelegenheiten wahrnehmen und so zur künftigen CO2-Neutralität beitragen. Die Methodik des Zielfestsetzungsprozesses ergibt sich aus der Klimawandel-Benchmarkverordnung der EU, wobei das Ziel darin besteht, die Kohlenstoffbilanz (Ansprüche für CO
2
- Emissionen pro Millionen investierten US-Dollar) unter einem bestimmten Schwellenwert von -30% unterhalb der Kohlenstoffbilanz der Benchmark des Teilfonds zu halten. In Übereinstimmung mit dem 1,5°C-Szenario des International Panel on Climate Change (IPCC) wird die Schwelle jedes Jahr um durchschnittlich mindestens 7% gesenkt (wobei höchstens eine begrenzte Überschreitung erlaubt ist). Zwischen 2034 und 2035 soll die CO
2
-Bilanz des Teilfonds auf (Netto-)Null fallen.
Um den Grundsatz „nicht erheblich beeinträchtigen“ einzuhalten, berücksichtigt der Teilfonds im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG- Kriterien) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzugleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio- Positionen zu erhalten.
Darüber hinaus strebt der Teilfonds sowohl für Einzelbestände als auch das Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches ESG-Profil gemäss der in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind. Darüber hinaus gelten folgende Ausschlüsse: Fracking, bituminöse Sande sowie Kohle, Öl und Gas (>5%).
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance systematisch anhand der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix  von  J. Safra  Sarasin  auf
Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Ausserdem nutzt der Anlageverwalter eigene Bottom-up- Anlageanalysen, in die ESG-Faktoren einfliessen. Der Portfoliomanager reichert die finanzielle Bewertung mit Daten zu ESG-Faktoren, den Nachhaltigkeitszielen der UNO, Klima- und sonstigen Nachhaltigkeitsaspekten an, um einen ganzheitlichen Blick auf das Anlagekonzept zu erhalten und so eine fundiertere Entscheidung treffen zu können.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Durch den laufenden Dialog mit den Emittenten kann der Anlageverwalter	sein	Wissen	über Beteiligungsunternehmen ausbauen. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Im Falle der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG-
Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.
Sofern die Anforderungen von Artikel 41 des Gesetzes von 2010 erfüllt sind, kann sich der Teilfonds auch an Neuemissionen beteiligen.
Der Teilfonds kann ausserdem bis zu 20% seines Nettovermögens in liquiden Vermögenswerten wie Barmitteln, Geldmarktinstrumenten und fest- oder variabel verzinslichen Schuldtiteln mit Investment-Grade-Rating anlegen.
Im Übrigen dürfen Derivate zu Anlage- und zu Absicherungszwecken gemäss den Angaben in Abschnitt
3.3 „Anlagebeschränkungen“ bzw. Abschnitt 3.4 „Einsatz von Derivaten und Techniken und Instrumenten“ eingesetzt werden.
Buchhaltungswährung des Teilfonds ist der Euro, doch ein Grossteil der Anlagen kann auch auf andere Währungen lauten. Es ist nicht vorgesehen, das Exposure in Fremdwährung gegen die Buchhaltungswährung abzusichern.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den MSCI World NR Index (die
„Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Darüber hinaus berücksichtigt	der	Anlageverwalter Nachhaltigkeitskriterien, sodass bestimmte Indexwerte vom Anlageuniversum ausgeschlossen werden.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Equity – Global Climate 2035wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch
unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst.
Zudem sind Anlagen in Wachstumssektoren oder in kleinen und mittelgrossen Unternehmen mit vergleichsweise höheren Kursrisiken behaftet.
Die Schwellenländer befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Anlagen in Schwellenländern beinhalten im Vergleich zu entwickelten Märkten unter anderem erhöhte Risiken in der Form von Liquiditätsengpässen, stärkeren Währungs- und Kursschwankungen, Devisenausfuhrbeschränkungen, Verwahr- und Abwicklungsrisiken, Kauf- und Verkaufsbeschränkungen sowie eines weniger stark ausgeprägten Regimes der Finanzmarktaufsicht. Es ist deshalb wichtig, dass Anlagen im Teilfonds mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont getätigt werden.
Risiken in Bezug auf:
- Schwellenländer
- Wertpapierhandel über Stock Connect
- Anlagen in China
- Währungsrisiken im Zusammenhang mit dem Renminbi
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. Cleantech)sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis - längerfristigem Anlagehorizont, die ein Vermögenswachstum anstreben. JSS Sustainable Equity - Global Climate 2035 richtet sich als Basisanlage im Bereich weltweiter Aktien an Anleger, die sich für ein Investment in eine möglichst umwelt- und klimagerechte Wirtschaftsentwicklung	mit	langfristigem Wachstumspotential entscheiden.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
EUR
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr der zurzeit folgenden zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P EUR acc max. 1.75% p.a. P EUR dist max. 1.75% p.a. P USD acc max. 1.75% p.a. P USD dist max. 1.75% p.a. P CHF acc max. 1.75% p.a. P CHF dist max. 1.75% p.a. P GBP acc max. 1.75% p.a. P GBP dist max. 1.75% p.a. C EUR dist max. 1.15% p.a. C EUR acc max. 1.15% p.a. C USD acc max. 1.15% p.a. C USD dist max. 1.15% p.a. C CHF acc max. 1.15% p.a. C CHF dist max. 1.15% p.a. C GBP acc max. 1.15% p.a. C GBP dist max. 1.15% p.a. I EUR acc max. 1.05% p.a.
I EUR dist max. 1.05% p.a.. I USD acc max. 1.05% p.a. I USD dist max. 1.05% p.a. I CHF acc max. 1.05% p.a. I CHF dist max. 1.05% p.a. I GBP acc max. 1.05% p.a. I GBP dist max. 1.05% p.a. Y EUR acc max. 1.00% p.a. Y EUR dist max. 1.00% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a. Y USD dist max. 1.00% p.a. Y CHF acc max. 1.00% p.a. Y CHF dist max. 1.00% p.a. Y GBP acc max. 1.00% p.a. Y GBP dist max. 1.00% p.a.
M EUR acc max. 0.12% p.a. M EUR dist max. 0.12% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „Y“ und „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Gebühr zur Verhinderung einer Verwässerung: maximal 0.4% des Rücknahmebetrages zu Gunsten des Teilfonds.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 resp. 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft. Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Real Estate Global
(hiernach „JSS Sustainable Equity – Real Estate Global“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Equity – Real Estate Global wurden erstmals am 2. April 2007 unter dem Namen Sarasin Real Estate Equity – IIID (EUR) ausgegeben. Per 10. Juli 2009 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global. Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Equity – Real Estate Global.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Equity – Real Estate Global ist ein langfristiger Vermögenszuwachs durch weltweite Aktienanlagen im Immobilienbereich.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Sustainable Equity – Real Estate Global erfolgen auf einer weltweiten Basis in börsenkotierten Aktien und Beteiligungspapieren von Unternehmen, deren Tätigkeit mehrheitlich auf den Immobilien-Sektor ausgerichtet ist und die bei ihrer Geschäftstätigkeit ökologische und soziale Nachhaltigkeitsaspekte mitberücksichtigen. Besonders wichtig ist dabei die Reduktion des Energieverbrauchs und der Treibhausgasemissionen. Auch wird ein guter Umgang der Unternehmen mit den verschiedenen Anspruchsgruppen (u.a. Mieter, Lieferanten, Mitarbeiter, Gesellschaft) erwartet. Einzelne Geschäftsaktivitäten, die besonders konträr zu den ökologischen oder sozialen Anforderungen stehen, können grundsätzlich ausgeschlossen werden. Als Unternehmen aus dem Immobiliensektor werden u.a. solche verstanden, deren Tätigkeit in der Erschliessung, Überbauung und Nutzung von Grundstücken liegt oder Unternehmen, die zur Erzielung eines überwiegenden Teils ihrer Einkünfte Eigentum an Grundstücken und Immobilien besitzen. Darunter fallen auch geschlossene Immobilien- Investmentfonds wie REITs (Real Estate Investment Trusts) oder andere vergleichbare Immobilienverwaltungs- Gesellschaften. Zusätzlich sind auch weitere indirekte Anlageformen im Immobilienbereich möglich. Geschlossene Immobilien-Investmentfonds oder andere Immobilienverwaltungs-Gesellschaften müssen der Aufsicht eines der folgenden Länder unterstehen und dort
an einer Börse gehandelt werden: OECD- Staaten sowie Hongkong und Singapur.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale		Normen	anzugleichen,		die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG- Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten; Darüber	hinaus	strebt		der Teilfonds	sowohl	 für Einzelbestände als auch das Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches	ESG-Profil	gemäss	der		in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance systematisch anhand der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Ausserdem nutzt der Anlageverwalter eigene Bottom-up-
Anlageanalysen, in die ESG-Faktoren einfliessen. Der Portfoliomanager reichert die finanzielle Bewertung mit Daten zu ESG-Faktoren, den Nachhaltigkeitszielen der UNO, Klima- und sonstigen Nachhaltigkeitsaspekten an, um einen ganzheitlichen Blick auf das Anlagekonzept zu
erhalten und so eine fundiertere Entscheidung treffen zu können.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Durch den laufenden Dialog mit den Emittenten kann der Anlageverwalter	sein	Wissen	über Beteiligungsunternehmen ausbauen. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Im Falle der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG- Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.
Es gilt zu beachten, dass bei der Anlage in geschlossenen Fonds der Anleger indirekt auch Kosten, wie Verwaltungskommissionen und -gebühren dieser Gesellschaften mitträgt. Der Teilfonds kann auch Anlagen in Wandel- und Optionsanleihen vornehmen, sofern ein Wandel- oder Bezugsrecht für Anlagen besteht, die der Anlagepolitik des Teilfonds entsprechen. Die Anlagen in verzinslichen Instrumenten, wie sie in der Richtlinie des Rates der Europäischen Union im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen definiert sind, inklusive Liquidität, sind auf 15% des Nettovermögens des Teilfonds begrenzt. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA sowie Derivate gemäss den Angaben in Kapitel „3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden, wobei eine Hebelwirkung auf das Nettovermögens des Teilfonds bei
Letzteren nicht zulässig ist. Referenzwährung des Teilfonds ist der Euro. Die Referenzwährung muss nicht mit der Anlagewährung identisch sein.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den S&P Developed Property NR Index EUR (die „Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der
Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Darüber hinaus berücksichtigt	der	Anlageverwalter Nachhaltigkeitskriterien, sodass bestimmte Indexwerte vom Anlageuniversum ausgeschlossen werden.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen. Die Abweichung von der Benchmark wird jedoch durch ein Tracking-Error-Limit gedeckelt, das die potenzielle Outperformance begrenzt.
Der Teilfonds kann zudem für bis zu maximal 10% des Nettofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Equity – Real Estate Global wird aufgrund der Investitionen in Immobilienaktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes sowie Änderungen des Zinsumfelds beeinflusst.
Risiken im Zusammenhang mit
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. Immobilien) sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Sarasin & Partners LLP, London
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis - längerfristigem Anlagehorizont, die einen Vermögenszuwachs anstreben. JSS Sustainable Equity - Real Estate Global richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich Immobilienaktien an Anleger, die ein globales Immobilienportefeuille in ihre eigene Anlagepolitik einbauen wollen.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und im Vereinigten Königreich ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
EUR
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr der zurzeit folgenden zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P EUR acc max. 1.50% p.a. P EUR dist max. 1.50% p.a. P USD acc max. 1.50% p.a. P USD dist max. 1.50% p.a. C EUR acc max. 1.00% p.a. C EUR dist max. 1.00% p.a. C USD dist max. 1.00% p.a. C USD acc max. 1.00% p.a. I EUR acc max. 0.90% p.a.
I USD acc max. 0.90% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Neben der Verwaltungsgebühr steht der Verwaltungsgesellschaft für die Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“, „I“ und „C“ eine erfolgsabhängige Zusatzentschädigung („Performance Fee“) zu, welche auf Basis des Nettoinventarwertes der jeweiligen Aktienklasse
berechnet wird. Die Performance Fee wird fällig, wenn die Performance des Teilfonds über ein Quartal diejenige des Benchmark-Index übertrifft („Outperformance“) und der Nettoinventarwert einer Aktienklasse über jenem liegt, zu dem innerhalb der letzten drei Jahre letztmals eine Performance Fee fällig wurde („High Watermark“). Benchmark-Index ist der S&P Developed Property NR Index in EUR und USD je nach Währung der Aktienklasse.
Die Performance Fee beträgt 10% der positiven Differenz zwischen dem Nettoinventarwert einer Aktienklasse am Ende des Quartals und dem grösseren Wert von Benchmark-Indexwert und High Watermark (Überschussrendite).
Die Berechnung der Performance Fee und der erforderlichen Rückstellungen erfolgt auf täglicher Basis auf den aktuell im Umlauf befindlichen Aktien der jeweiligen Klasse und ist vierteljährlich rückwirkend für die betreffende Performance Periode zahlbar. Der Betrag der fälligen Performance Fee entspricht der Summe der während einem Quartal täglich gebildeten Rückstellungen. Die Rückstellungen werden dem Teilfonds laufend belastet und bei einer Abnahme der Outperformance wieder im entsprechenden Umfang gutgeschrieben. Die Zahlung der für die Performance Fee zurückgestellten Beträge erfolgt jeweils nach Abschluss des Quartals. Bei der Rücknahme von Aktien wird eine allfällige auf die zurückgenommenen Aktien entfallende Performance-Fee-Rückstellung der Verwaltungsgesellschaft ausbezahlt.
Die Performance Fee kann nur erhoben und zurückgestellt werden, wenn kumulativ folgende zwei Kriterien erfüllt werden:
- Die Wertentwicklung des Nettoinventarwerts pro Aktie muss, auf täglicher Basis gerechnet, grösser sein als diejenige des Benchmark Index, der ebenfalls auf täglicher Basis berechnet wird.
- Der Nettoinventarwert pro Aktie, welcher für die Berechnung einer Performance Fee herangezogen wird, muss grösser sein als der Nettoinventarwert am Ende einer Performance Periode, zu dem innerhalb der letzten drei Jahre letztmals eine Performance Fee fällig wurde („High Watermark“). Falls in dieser Zeitperiode keine Performance Fee fällig wurde, gilt der Nettoinventarwert pro Aktie am Ende der Performance- Periode vor drei Jahren als High Watermark.

Definitionen:
Teilfonds-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Anfang und am Ende der Betrachtungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz.
Benchmark-Performance: arithmetische Differenz zwischen dem Stand des relevanten Benchmark- Index am Anfang und am Ende der Betrachtungsperiode, ausgedrückt als Prozentsatz.
High Watermark: höchster Nettoinventarwert pro Aktie am Ende einer Performance-Periode innerhalb der letzten drei Jahre, zu dem eine Performance Fee fällig wurde.
Outperformance: falls die Performance des Teilfonds über die Betrachtungsperiode grösser ist als jene der Benchmark, die arithmetische Differenz zwischen der Teilfonds-Performance und der Benchmark-Performance, ausgedrückt als Prozentsatz.
Überschussrendite: positive Differenz zwischen dem Nettoinventarwert pro Aktie am Ende eines Quartals und dem grösseren Wert von Benchmark-Indexwert und High Watermark.
Der pro Aktienklasse fällige Betrag für die PerformanceFee-Rückstellung berechnet sich wie folgt: Nettoinventarwert pro Aktie (vor Performance Fee- Rückstellung) x Überschussrendite in % x 10%. Der für die
Performance Fee massgebliche Nettoinventarwert wird um allfällige in der Vergangenheit erfolgte Dividendenausschüttungen adjustiert (Annahme einer Wiederanlage der Ausschüttungen).
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Gebühr zur Verhinderung einer Verwässerung:: maximal 0.4% des Rücknahmebetrages zu Gunsten des Teilfonds. Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe von Aktien (Abänderung der Ziffer 5.3 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – USA
(hiernach „JSS Sustainable Equity – USA“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Equity – USA wurden erstmals per 29. Oktober 2010 unter dem Namen Sarasin Sustainable Equity – USA ausgegeben. Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Equity – USA.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Equity - USA ist ein langfristiger Vermögenszuwachs durch eine diversifizierte Anlage in US-amerikanische Aktien.
Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert in Unternehmen, die einen Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaftsweise leisten. Diese Unternehmen zeichnen sich dadurch aus, dass sie ein umweltgerechtes, öko-effizientes Management und die proaktive Gestaltung der Beziehungen zu den wesentlichen Anspruchsgruppen (z.B. Mitarbeiter, Kunden, Geldgeber, Aktionäre, öffentliche Hand) zu einem wichtigen Bestandteil ihrer Strategie machen. Dementsprechend investiert der Teilfonds in die jeweiligen Branchenführer, welche das Konzept der Nachhaltigen Entwicklung („Sustainable Development“) als strategische Chance nutzen. Einzelne Branchen können ausgeschlossen werden. Mindestens 75% des Nettovermögens sind in Aktien von Unternehmungen investiert, wobei diese Unternehmungen entweder ihren Sitz in den Vereinigten Staaten von Amerika haben, den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Aktivität in den Vereinigten Staaten von Amerika ausüben oder, sofern es sich um Holdinggesellschaften handelt, überwiegend Beteiligungen an Gesellschaften mit Sitz in den Vereinigten Staaten von Amerika halten.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale
Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzugleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-
Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten; Darüber	hinaus	strebt		der Teilfonds	sowohl	für Einzelbestände als auch das Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches	ESG-Profil	gemäss	der		in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance systematisch anhand der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Ausserdem nutzt der Anlageverwalter eigene Bottom-up- Anlageanalysen, in die ESG-Faktoren einfliessen. Der Portfoliomanager reichert die finanzielle Bewertung mit Daten zu ESG-Faktoren, den Nachhaltigkeitszielen der UNO, Klima- und sonstigen Nachhaltigkeitsaspekten an, um einen ganzheitlichen Blick auf das Anlagekonzept zu erhalten und so eine fundiertere Entscheidung treffen zu können.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Durch den laufenden Dialog mit den Emittenten kann der Anlageverwalter	sein	Wissen	über Beteiligungsunternehmen ausbauen. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Im Falle der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG- Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.
Der Teilfonds kann daneben bis zu maximal 15% des Nettovermögens in Wandel- und Optionsanleihen, fest oder variabel	verzinslichen	Wertpapieren	(einschliesslich Zerobonds) und anderen verzinslichen Instrumenten wie sie in der Richtlinie des Rates der Europäischen Union im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen definiert sind investieren. Direkte Anlagen in Beteiligungspapieren machen mindestens 51% des Vermögens des Teilfonds aus. Liquide Mittel sind im Rahmen der 15%-Begrenzung möglich. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA sowie Derivate gemäss den Angaben im Kapitel „3.3. Anlagebeschränkungen" eingesetzt werden. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme  auf  den  MSCI  USA  NR  Index  (die
„Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind. Darüber hinaus berücksichtigt	der	Anlageverwalter Nachhaltigkeitskriterien, sodass bestimmte Indexwerte vom Anlageuniversum ausgeschlossen werden.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Equity - USA wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst.
Risiken im Zusammenhang mit
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. USA)sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis - längerfristigem Anlagehorizont, die einen Vermögenszuwachs anstreben. JSS Sustainable Equity - USA richtet sich als Basisanlage für amerikanische Aktien an Anleger, die sich für ein Investment in eine möglichst umweltgerechte Wirtschaftsentwicklung mit langfristigem Wachstumspotential entscheiden.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P USD acc max. 1.75% p.a. P USD dist max. 1.75% p.a. P EUR acc max. 1.75% p.a. P EUR dist max. 1.75% p.a. C USD acc max. 1,15% p.a. C EUR acc max. 1.15% p.a. C EUR dist max. 1.15% p.a. I USD acc max. 1.05% p.a. I USD dist max. 1.05% p.a. I EUR acc max. 1.05% p.a. I EUR dist max. 1.05% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag berechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“ und „Y“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Gebühr zur Verhinderung einer Verwässerung:: maximal 0.4% des Rücknahmebetrages zu Gunsten des Teilfonds. Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 resp. 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft. Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Multi Asset – Global Opportunities
(hiernach „JSS Sustainable Multi Asset – Global Opportunities“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Multi Asset – Global Opportunities wurden erstmals per 16. Februar 1994 unter dem Namen Sarasin OekoSar Portfolio ausgegeben. Per
31. Dezember 2011 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in Sarasin Sustainable Portfolio – Balanced (EUR). Per 21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Portfolio – Balanced (EUR). Per 22. Januar 2021 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Multi Asset – Global Opportunities.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Multi Asset – Global Opportunities besteht darin, einen langfristigen Vermögenszuwachs zu erzielen, indem er unter Anwendung eines Total-Return-Ansatzes mit flexibler Vermögensallokation in verschiedene Anlageklassen investiert.
Anlagepolitik
In erster Linie erfolgen die Anlagen des JSS Sustainable Multi Asset – Global Opportunities weltweit in Aktien (mindestens 25% des Teilfondsvermögens werden direkt in Aktien angelegt), Anleihen und Geldmarktinstrumenten.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale		Normen	anzugleichen,		die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG- Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten; Darüber	hinaus	strebt		der Teilfonds	sowohl	 für Einzelbestände als auch das Gesamtportfolio ein überdurchschnittliches	ESG-Profil	gemäss	der		in Abschnitt 3.1 beschriebenen Nachhaltigkeitsmatrix an, um zu nachhaltigen Geschäftspraktiken beizutragen.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch
Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt
sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance systematisch anhand der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend wird über einen Best-in-Class- oder positiven ESG-Screening-Ansatz ein Anlageuniversum aufgebaut, das aus Unternehmen besteht, die im Hinblick auf ESG-Aspekte stärker abschneiden. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um mehr als die Hälfte verringert werden.
Ausserdem nutzt der Anlageverwalter eigene Bottom-up- Anlageanalysen, in die ESG-Faktoren einfliessen. Der Portfoliomanager reichert die finanzielle Bewertung mit Daten zu ESG-Faktoren, den Nachhaltigkeitszielen der UNO, Klima- und sonstigen Nachhaltigkeitsaspekten an, um einen ganzheitlichen Blick auf das Anlagekonzept zu erhalten und so eine fundiertere Entscheidung treffen zu können.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Durch den laufenden Dialog mit den Emittenten kann der Anlageverwalter	sein	Wissen	über Beteiligungsunternehmen ausbauen. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Im Falle der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG- Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.
Bei der Auswahl der Anlagen werden verschiedene Faktoren berücksichtigt, unter anderem das Wertsteigerungspotenzial der Aktien- und Anleiheinvestitionen sowie die erwarteten Dividenden und Zinsen. Der Teilfonds ist – als eine seiner Strategien – im Allgemeinen bestrebt, seine Anlagen über verschiedene Märkte, Branchen und Emittenten hinweg zu streuen, um die Volatilität zu reduzieren. Der Teilfonds verfügt über die Flexibilität, nach Anlagen an Märkten weltweit Ausschau zu halten, darunter auch Märkte der Schwellenländer, die die beste Vermögensallokation bieten, um dem Anlageziel des Teilfonds gerecht zu werden. Der Teilfonds kann zu jedem beliebigen Zeitpunkt entweder Anleihen und Geldmarktinstrumenten oder Aktienpapieren den Vorzug geben. Der Teilfonds nutzt einen flexiblen Vermögensallokationsansatz, gemäss dem zu jedem Zeitpunkt bis zu 90% des Teilfondsvermögens in einer der Anlageklassen	(Aktien,	Anleihen	und Geldmarktinstrumente) investiert sein können. Mindestens 25% des Teilfondsvermögens fliessen in direkte Anlagen in Beteiligungspapieren, aber mithilfe der in Abschnitt 3.4
„Einsatz von Derivaten und Techniken und Instrumenten“ beschriebenen Anlagetechniken und -instrumenten kann das Engagement in Beteiligungspapieren auf mindestens 10% der Vermögenswerte des Teilfonds verringert werden. Direkte oder indirekte Anlagen in Aktien können unter anderem folgende Instrumente umfassen: Stammaktien, Vorzugsaktien, in Stammaktien wandelbare Wertpapiere, Bezugsrechte und Optionsscheine oder Wertpapiere oder sonstige Instrumente, deren Preis an den Wert einer Stammaktie gebunden ist.
Der Teilfonds kann in Anleihen und Geldmarktinstrumente mit unterschiedlichen Laufzeiten investieren, wobei die Anleihen entweder fest- oder variabel verzinslich sein können  und  es  sich  dabei  um  Wandelanleihen,
inflationsgebundene	Anleihen,	strukturierte Schuldverschreibungen, Credit-linked Notes oder sonstige Anleihen jeglicher Art handeln kann, die möglicherweise ein niedrigeres Kreditrating als Investment Grade aufweisen. Ein niedrigeres Kreditrating als „Investment Grade“ bedeutet ein Kreditrating unterhalb von BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) oder Baa3 (Moody’s) oder ein Rating von vergleichbarer Qualität. Die Anleihen können auch von Regierungen, internationalen oder länderübergreifenden Organisationen oder Privatemittenten begeben oder garantiert werden. Die Kreditnehmer können insbesondere in Schwellenländern ansässig sein. Dies sind im Allgemeinen Länder, die sich in der Übergangsphase hin zu modernen Industrieländern befinden und entsprechend ein höheres Potenzial bieten, jedoch auch höhere Risiken bergen.
Bis zu 10% des Vermögens des Teilfonds können in
bedingte Wandelanleihen (Contingent Convertible Bonds, CoCos) investiert werden. Im Übrigen dürfen Anteile an anderen OGAW/OGA sowie Derivate gemäss den Angaben in Kapitel „3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden, wobei eine Hebelwirkung auf das Nettovermögen des Teilfonds bei Letzteren nicht zulässig ist.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird ohne Bezugnahme auf eine Benchmark verwaltet.
Referenzwährung des Teilfonds ist der Euro (EUR). Die Referenzwährung muss nicht mit der Anlagewährung identisch sein.
In der Aktienklasse „H2“ sind entsprechend den Informationen in Abschnitt 5.1 „Beschreibung der Aktien“,
„Zusätzliche Merkmale“ die Währungsrisiken im Zusammenhang mit festverzinslichen Anlagen (einschliesslich Geldmarktinstrumenten) weitgehend gegenüber der Referenzwährung der jeweiligen Aktienklasse abgesichert.
Der Teilfonds investiert in Länder, Organisationen und Unternehmen, die einen Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaftsweise leisten. Diese Länder zeichnen sich durch eine möglichst geringe und effiziente Nutzung von Umwelt- und Sozialressourcen aus. Die genannten Organisationen integrieren Nachhaltigkeit bei der Mittelverwendung und messen den Erfolg auch unter nachhaltigen Gesichtspunkten. Diese Unternehmen zeichnen sich
dadurch aus, dass sie ein umweltgerechtes, öko-effizientes Management und die proaktive Gestaltung der Beziehungen zu den wesentlichen Anspruchsgruppen (z.B. Mitarbeiter, Kunden, Geldgeber, Aktionäre, öffentliche Hand) zu einem wichtigen Bestandteil ihrer Strategie machen. Dementsprechend investiert der Teilfonds in die jeweiligen Branchenführer, welche das Konzept der Nachhaltigen Entwicklung („Sustainable Development“) als strategische Chance nutzen. Einzelne Branchen können ausgeschlossen werden.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Multi Asset – Global Opportunities wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabelverzinsliche Wertpapiere sowie in Aktien primär durch unternehmens-/ emittentenspezifische Veränderungen sowie Änderungen des Wirtschafts- und Zinsumfelds beeinflusst. Es besteht infolge der Anlage in Schuldtiteln ohne Investment-Grade-Rating ein höheres Kreditausfallrisiko.
Risiken im Zusammenhang mit
- CoCos
- Schwellenländer
- Wertpapierhandel über Stock Connect
- Schwellenländer
- Anlagen in China
- Währungsrisiken	im	Zusammenhang	mit	dem Renminbi
- Nachhaltigkeitsrisikensind im Kapitel 3.2.2 „Spezifisches Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis - längerfristigem Anlagehorizont, die einen Vermögenszuwachs anstreben.
Dieser Teilfonds ist als Kernanlage vorgesehen, die über verschiedene Anlageklassen diversifiziert ist und sich an risikobewusste Anleger richtet, die ein Instrument suchen, das eine nachhaltige Wirtschaftsweise berücksichtigt.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
EUR
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P EUR dist max. 1.75% p.a. P EUR acc max. 1.75% p.a.
P CHF H2 acc max. 1.75% p.a. P CHF H2 dist max. 1.75% p.a. P USD H2 acc max. 1.75% p.a. P USD H2 dist max. 1.75% p.a. C EUR dist max. 1.15% p.a.
C EUR acc max. 1.15% p.a.
C CHF H2 acc max. 1.15% p.a. C CHF H2 dist max. 1.15% p.a. C USD H2 acc max. 1.15% p.a. C USD H2 dist max. 1.15% p.a. Y EUR acc max. 1.00% p.a.
Y CHF H2 acc max. 1.00% p.a. Y USD H2 acc max. 1.00% p.a. I EUR acc max. 1.10% p.a.
I EUR dist max. 1.10% p.a.
I CHF H2 acc max. 1.10% p.a. I CHF H2 dist max. 1.10% p.a. I USD H2 acc max. 1.10% p.a. I USD H2 dist max- 1.10% p.a. M EUR acc max. 0.12% p.a.
M CHF H2 acc max. 0.12% p.a. M USD H2 acc max. 0.12% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom
Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „Y“ und „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Gebühr zur Verhinderung einer Verwässerung: maximal 0.4% des Rücknahmebetrages zu Gunsten des Teilfonds. Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 resp. 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft. Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Green Planet
(hiernach „JSS Sustainable Equity – Green Planet“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Equity – Green Planet wurden erstmals per 27. Dezember 2007 unter dem Namen Sarasin Sustainable Water Fund ausgegeben. Per
21. Januar 2015 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Equity – Water. Per 22. Januar 2021 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Equity – Green Planet.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Equity – Green Planet besteht darin, einen langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen, indem er weltweit in Aktien von Unternehmen anlegt, die zu umweltfreundlichen Lösungen beitragen.
Anlagepolitik
In erster Linie erfolgen die Anlagen des JSS Sustainable Equity – Green Planet entweder direkt (mind. 51% des Teilfondsvermögens) oder indirekt in weltweiten Beteiligungspapieren, die ein Engagement in innovativen umweltfreundlichen Lösungen bieten. Bei diesem Anlageansatz werden mehrere Wachstumsthemen aus dem Umweltbereich wie der Schutz von Ökosystemen (z. B. Wassertechnologien), effiziente Ressourcennutzung (z. B. Fertigungseffizienz), Zukunftsenergien (z. B. die Wertschöpfungskette für Solar- und Windenergie) und intelligente Mobilität (z. B. Elektrofahrzeuge) berücksichtigt. Die Anlagen erfolgen in verschiedenen Sektoren und Marktkapitalisierungen und ohne Beschränkungen im Hinblick auf den Sitz des Emittenten. Dies schliesst auch Anlagen in den Schwellenländern ein. Dies sind im Allgemeinen Länder, die sich in der Übergangsphase hin zu modernen Industrieländern befinden und entsprechend ein höheres Potenzial bieten, jedoch auch höhere Risiken bergen. Anlagen in den oben genannten Wertpapieren können auch über Global Depository Receipts (GDRs) und American Depository Receipts (ADRs) erfolgen, die an anerkannten Börsen und Märkten notiert sind und von internationalen Finanzinstituten begeben werden.
Die nachhaltigkeitsbezogenen Anlageziele des Teilfonds orientieren sich an der SFDR Art. 9. Von daher konzentriert sich der Teilfonds auf Unternehmen mit „grünen“ Erträgen gemäss EU-Klassifizierung. Das Ziel besteht darin, im
gesamten Portfolio einen durchschnittlichen Anteil von 30% der „grünen“ Erträge gegenüber den Gesamterträgen zu erzielen.
Um den Grundsatz „nicht erheblich beeinträchtigen“ einzuhalten, berücksichtigt der Teilfonds im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG- Kriterien) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzugleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio- Positionen zu erhalten.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der alle Emittenten mit besserer Performance systematisch anhand der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin auf Nachhaltigkeitsratings prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend werden die Unternehmen mit der schwächsten ESG-Leistung über einen Worst-out- oder negativen ESG-Screening-Ansatz aussortiert. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um ungefähr 15% verringert werden.
Ausserdem nutzt der Anlageverwalter eigene Bottom-up- Anlageanalysen, in die ESG-Faktoren einfliessen. Der Portfoliomanager reichert die finanzielle Bewertung mit Daten zu ESG-Faktoren, den Nachhaltigkeitszielen der UNO, Klima- und sonstigen Nachhaltigkeitsaspekten an, um einen ganzheitlichen Blick auf das Anlagekonzept zu erhalten und so eine fundiertere Entscheidung treffen zu können.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen
werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Durch den laufenden Dialog mit den Emittenten kann der Anlageverwalter	sein	Wissen	über Beteiligungsunternehmen ausbauen. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Im Falle der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG- Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.
Der Teilfonds kann ausserdem bis zu 20% seines Nettovermögens in liquiden Vermögenswerten wie Barmitteln, Geldmarktinstrumenten sowie fest- und variabel verzinslichen Schuldtiteln mit Investment-Grade- Rating anlegen.
Im Übrigen dürfen Derivate zu Anlage- und zu Absicherungszwecken gemäss den Angaben in Abschnitt 3.3 „Anlagebeschränkungen“ bzw. Abschnitt 3.4
„Einsatz von Derivaten und Techniken und Instrumenten“ eingesetzt werden.
Buchhaltungswährung des Teilfonds ist der Euro, doch ein Grossteil der Anlagen kann auch auf andere Währungen lauten. Es ist nicht vorgesehen, das Exposure in Fremdwährung gegen die Buchhaltungswährung abzusichern.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird ohne Bezugnahme auf eine Benchmark verwaltet.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Equity – Green Planet wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfelds beeinflusst. Durch den Einsatz von Fremdkapital oder Derivaten kann eine Hebelwirkung erzielt werden, was zu entsprechend stärkeren Preisschwankungen führen kann.
Die Schwellenländer befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Anlagen in Schwellenländern beinhalten im Vergleich zu entwickelten Märkten unter anderem erhöhte Risiken in der Form von Liquiditätsengpässen, stärkeren Währungs- und Kursschwankungen, Devisenausfuhrbeschränkungen, Verwahr- und Abwicklungsrisiken, Kauf- und Verkaufsbeschränkungen sowie eines weniger stark ausgeprägten Regimes der Finanzmarktaufsicht. Es ist deshalb wichtig, dass Anlagen im Teilfonds mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont getätigt werden.
Risiken in Bezug auf:
- Schwellenländer
- Wertpapierhandel über Stock Connect
- Anlagen in China
- Währungsrisiken im Zusammenhang mit dem Renminbi
- Nachhaltigkeitsrisikensind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis - längerfristigem Anlagehorizont, die einen Vermögenszuwachs anstreben.
Der Teilfonds richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich weltweiter Aktien an Anleger, die gezielt auf innovative, umweltfreundliche Lösungen setzen wollen.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
EUR
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr der zurzeit folgenden zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P EUR dist max. 2.00% p.a. P EUR acc max. 2.00% p.a. P USD dist max. 2.00% p.a.
P USD acc hedged max. 2.00% p.a. P CHF acc hedged max. 2.00% p.a. P GBP dist max. 2.00% p.a.
C EUR dist max. 1.35% p.a. C EUR acc max. 1.35% p.a. C USD dist max. 1.35% p.a. C USD acc max. 1.35% p.a.
C CHF acc hedged max. 1.35% p.a. C GBP dist max. 1.35% p.a.
S EUR dist max. 1.00% p.a. I EUR dist max. 1.25% p.a. I EUR acc max. 1.25% p.a. I USD acc max. 1.25% p.a. I CHF acc max. 1.25% p.a. I GBP dist max. 1.25% p.a. Y EUR acc max. 1.00% p.a. Y EUR dist max. 1.00% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a.
Y USD dist max. 1.00% p.a. M EUR acc max. 0.12% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „Y“, „S“ und „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Gebühr zur Verhinderung einer Verwässerung: maximal 0.4% des Rücknahmebetrages zu Gunsten des Teilfonds. Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 und 5.4 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS Bond – USD High Yield
(hiernach „JSS Bond – USD High Yield“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Bond – USD High Yield wurden erstmals per 30. März 2015 ausgegeben.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Bond – USD High Yield ist die Erzielung eines möglichst hohen Gesamtertrags durch Investitionen in hochrentierende Anleihen.
Referenzwährung des Teilfonds ist der US Dollar (USD). Dies bedeutet, dass eine Optimierung des in USD berechneten Anlageerfolges angestrebt wird.
Anlagepolitik
Um das Anlageziel zu erreichen, invesiert der JSS Bond – USD High Yield hauptsächlich in auf USD lautende fest- oder variabelverzinsliche Schuldverschreibungen (einschliesslich Zerobonds) mit Non-Investment Grade Rating, die von staatlichen, öffentlich-rechtlichen, privaten und gemischtwirtschaftlichen Schuldnern ausgegeben oder garantiert sind. Solche Wertschriften können auch von Schuldnern aus Schwellenländern (Emerging Markets) ausgegeben oder garantiert sein. Ausserdem kann der Teilfonds auch direkt oder indirekt in verschiedene Formen von Beteiligungspapieren wie Stamm- und Vorzugsaktien investieren und in Sachwerten bezahlte fest- oder variabel verzinsliche Schuldverschreibungen, einschliesslich Zerobonds, mit Investment Grade Rating.
Unter „Non-Investment Grade Rating“ wird ein Kreditrating verstanden, das tiefer ist als BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Baa3 (Moody‘s) oder eine äquivalente Qualitätseinstufung aufweist.
Unter „Schwellenländern“ werden allgemein die Märkte von Ländern verstanden, die sich in der Entwicklung zum modernen Industriestaat befinden und daher ein hohes Potential aufweisen, aber auch ein erhöhtes Risiko bergen. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield 2% Issuer Capped TR Index (die „Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter
nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Bis zu 10% des Nettovermögens des Teilfonds können auch in notleidende Wertpapiere (Distressed Securities) investiert werden. Wertpapiere gelten als notleidend, wenn die folgenden Kriterien erfüllt sind: festverzinsliche Anlagen mit einem Kreditrating von oder unter CC (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Ca (Moody‘s) oder eine vergleichbare Bewertung von einer anerkannten Rating-Agentur.
Bis zu 30% der Anlagen können auf eine andere Währung als USD lauten.
Daneben (d.h. akzessorisch) kann der Teilfonds auch liquide Mittel halten. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA gemäss den Angaben in Kapitel „3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden. Der Teilfonds darf zu Anlage- und Absicherungszwecken derivative Finanzinstrumente einsetzen, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt oder auch ausserbörslich („over the counter“) gehandelt werden. Dies schliesst unter anderem Futures, Forwards, Swaps, Credit Default Swaps sowie Credit Linked Notes für das Management von Währungs-, Zins- und Kreditrisiken mit ein.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Bond – USD High Yield wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere primär durch emittentenspezifische Veränderungen und der Zinsentwicklung beeinflusst. Durch die Investitionen in Schuldtitel mit Non-Investment- Grade Rating besteht zudem ein erhöhtes Kreditausfallrisiko.
Risiken im Zusammenhang mit
- notleidenden Wertpapieren
- Schwellenländern
- Credit Default Swaps
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. High Yield)sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Der Teilfonds hält ausreichende Barmittel und Anlagen, die unter normalen und angespannten Marktbedingungen innerhalb eines Tages veräussert werden können. Er kann jedoch auch weniger liquide Vermögenswerte halten. Um sicherzustellen, dass umfangreiche Rücknahmen jederzeit gemäss den festgelegten Rücknahmebedingungen durchgeführt werden können, ist der Anteil weniger liquider Vermögenswerte beschränkt. Die vorhandenen Instrumente des Teilfonds zum Liquiditätsmanagement sowie seine Regelungen hinsichtlich der Handelsfrequenz sind im Hinblick auf seine Anlagestrategie und seine zugrunde liegenden Vermögenswerte angemessen.
Der Teilfonds fördert keine ESG-Merkmale (gemäss der Definition in Abschnitt 3.1 oben) und maximiert nicht die Portfolio-Orientierung an ESG-Merkmalen; das Engagement gegenüber Nachhaltigkeitsrisiken (gemäss der Definition in Abschnitt 3.2.2 oben) bleibt jedoch bestehen.
Anlageverwalter
Federated Investment Counseling, Pittsburgh, Pennsylva- nia, United States
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis längerfristigem Anlagehorizont, die eine hohe Rendite anstreben. JSS Bond – USD High Yield richtet sich als Ergänzungsanlage im festverzinslichen Bereich an Anleger mit einer hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und den Vereinigten Staaten von Amerika ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P USD acc max. 1.50% p.a. P USD dist max. 1.50% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.50% p.a. P CHF dist hedged max. 1.50% p.a. P EUR acc hedged max. 1.50% p.a. P EUR dist hedged max. 1.50% p.a. P GBP dist hedged max. 1.50% p.a. P SGD dist hedged max. 1.50% p.a. C USD acc max. 1.30% p.a.
C USD dist max. 1.30% p.a.
C CHF acc hedged max. 1.30% p.a. C CHF dist hedged max. 1.30% p.a. C EUR acc hedged max. 1.30% p.a. C EUR dist hedged max. 1.30% p.a. C GBP dist hedged max. 1.30% p.a. C SGD dist hedged max. 1.30% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a.
I USD dist max. 1.00% p.a.
I CHF acc hedged max. 1.00% p.a. I CHF dist hedged max. 1.00% p.a. I EUR acc hedged max. 1.00% p.a. I EUR dist hedged max. 1.00% p.a. I GBP dist hedged max. 1.00% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobenen Verwaltungs- und Dienstleistungsgebühren werden je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr sind bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Kauf und Verkaufvon Aktien bzw. bei Ausgabe und Rücknahme sowie beiUmtausch von Aktien betragen:
Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe von Aktien (Abänderung der Ziffer 5.3 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft.
JSS Investmentfonds – JSS Bond – Emerging Markets High Yield
(hiernach „JSS Bond – Emerging Markets High Yield“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Bond – Emerging Markets High Yield wurden erstmals per 7. Dezember 2016 ausgegeben.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Bond – Emerging Markets High Yield ist die Erzielung eines möglichst hohen Gesamtertrags durch Investitionen in hochrentierende Anleihen.
Referenzwährung des Teilfonds ist der US Dollar (USD). Dies bedeutet, dass eine Optimierung des in USD berechneten Anlageerfolges angestrebt wird.
Anlagepolitik
Um das Anlageziel zu erreichen, investiert der JSS Bond – Emerging Markets High Yield hauptsächlich in fest- oder variabelverzinsliche Schuldverschreibungen (einschliesslich Zerobonds) mit Non-Investment Grade Rating, die von staatlichen, öffentlich-rechtlichen, privaten und gemischtwirtschaftlichen Schuldnern aus Schwellenländern (Emerging Markets) ausgegeben oder garantiert sind. Ausserdem kann der Teilfonds auch direkt oder indirekt in fest- oder variabel verzinsliche Schuldverschreibungen (einschliesslich Zerobonds) mit Investment-Grade-Rating investieren.
Unter „Non-Investment Grade Rating“ wird ein Kreditrating verstanden, das tiefer ist als BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Baa3 (Moody‘s) oder eine äquivalente Qualitätseinstufung aufweist.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird ohne Bezugnahme auf eine Benchmark verwaltet.
Der Teilfonds kann in notleidende Wertpapiere (Distressed Securities) investieren. Wertpapiere gelten als notleidend, wenn eines oder mehrere der folgenden Kriterien erfüllt sind: festverzinsliche Anlagen mit einem Kreditrating von oder unter CC (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Ca (Moody‘s) oder einem vergleichbaren Rating von einer anerkannten Rating-Agentur.
Unter „Schwellenländern“ werden allgemein die Märkte von Ländern verstanden, die sich in der Entwicklung zum modernen Industriestaat befinden und daher ein hohes Potential aufweisen, aber auch ein erhöhtes Risiko bergen. Darüber hinaus kann das Nettovermögen des Teilfonds in forderungsbesicherten Wertpapieren (ABS) oder CoCos
angelegt werden. CoCos sind unbefristete und im Prinzip fest-verzinsliche Anleihen, die einen hybriden Charakter haben und als Anleihen mit festen Kuponzahlungen begeben werden, jedoch bei Eintritt eines auslösenden Ereignisses zwangsweise in Unternehmensaktien umgewandelt oder abgeschrieben werden müssen, sofern die auslösenden Ereignisse in den Emissionsbedingungen der CoCos festgelegt wurden. ABS sind finanzielle Wertpapiere, die durch einen Pool von Vermögenswerten besichert sind.
Für Anlagen in notleidenden Wertpapieren, CoCos und ABS gilt eine Gesamtobergrenze von 10%.
Der Teilfonds darf zu Anlage- und Absicherungszwecken derivative Finanzinstrumente einsetzen, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt oder auch ausserbörslich („over the counter“) gehandelt werden. Dies schliesst unter anderem Futures, Forwards, Swaps, Credit Default Swaps sowie Credit Linked Notes für das Management von Währungs-, Zins- und Kreditrisiken mit ein. Der Teilfonds kann ergänzend liquide Mittel halten. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA gemäss den Angaben in Kapitel „3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Bond – Emerging Markets High Yield wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabel verzinsliche	Wertpapiere	primär	durch emittentenspezifische Veränderungen und der Zinsentwicklung beeinflusst. Durch die Investitionen in Schuldtitel mit Non-Investment-Grade Rating besteht zudem ein erhöhtes Kreditausfallrisiko.
Risiken im Zusammenhang mit
- notleidenden Wertpapieren
- forderungsbesicherten Wertpapieren (ABS)
- CoCos
- Schwellenländern
- Credit Default Swaps
- Nachhaltigkeitsrisiken	(u.a.	High Yield	and Schwellenländer)sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Der Teilfonds hält ausreichende Barmittel und Anlagen, die unter normalen und angespannten Marktbedingungen innerhalb eines Tages veräussert werden können. Er kann jedoch auch weniger liquide Vermögenswerte halten. Um sicherzustellen, dass umfangreiche Rücknahmen jederzeit gemäss den festgelegten Rücknahmebedingungen durchgeführt werden können, ist der Anteil weniger liquider Vermögenswerte beschränkt. Die vorhandenen Instrumente des Teilfonds zum Liquiditätsmanagement sowie seine Regelungen hinsichtlich der Handelsfrequenz sind im Hinblick auf seine Anlagestrategie und seine zugrunde liegenden Vermögenswerte angemessen.
Der Teilfonds fördert keine ESG-Merkmale (gemäss der Definition in Abschnitt 3.1 oben) und maximiert nicht die Portfolio-Orientierung an ESG-Merkmalen; das Engagement gegenüber Nachhaltigkeitsrisiken (gemäss der Definition in Abschnitt 3.2.2 oben) bleibt jedoch bestehen.
Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit längerfristigem Anlagehorizont, die eine hohe Rendite anstreben. JSS Bond – Emerging Markets High Yield richtet sich als Ergänzungsanlage im festverzinslichen Bereich an Anleger mit einer hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P USD acc max. 1.50% p.a. P USD dist max. 1.50% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.50% p.a. P CHF dist hedged max. 1.50% p.a. P EUR acc hedged max. 1.50% p.a. P EUR dist hedged max. 1.50% p.a. C USD acc max. 1.30% p.a.
C USD dist max. 1.30% p.a.
C CHF acc hedged max. 1.30% p.a. C CHF dist hedged max. 1.30% p.a. C EUR acc hedged max. 1.30% p.a. C EUR dist hedged max. 1.30% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a.
I USD dist max. 1.00% p.a.
I CHF acc hedged max. 1.00% p.a. I CHF dist hedged max. 1.00% p.a. I EUR acc hedged max. 1.00% p.a. I EUR dist hedged max. 1.00% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a.
Y USD dist max. 1.00% p.a.
Y CHF acc hedged max. 1.00% p.a. Y CHF dist hedged max. 1.00% p.a. Y EUR acc hedged max. 1.00% p.a. Y EUR dist hedged max. 1.00% p.a. M CHF acc hedged max. 0.12% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobenen Verwaltungs- und Dienstleistungsgebühren werden je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr sind bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Kauf und Verkaufvon Aktien bzw. bei Ausgabe und Rücknahme sowie beiUmtausch von Aktien betragen:
Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „Y“ und „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Rücknahmefristen
Rücknahmeanträge müssen 5 Bankwerktage vor dem Bewertungstag bis spätestens um 12 Uhr Luxemburger Zeit („Annahmeschluss“) bei der Transferstelle eingehen.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe von Aktien (Abänderung der Ziffer 5.3 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Bond – Total Return Global
(hiernach „JSS Sustainable Bond – Total Return Global“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Bond – Total Return Global wurden erstmals per 30. Dezember 2015 unter dem Namen JSS Bond – Total Return Global ausgegeben. Per 22. Januar 2021 erfolgte eine Namensänderung des Teilfonds in JSS Sustainable Bond – Total Return Global.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Bond – Total Return Global ist die Erzielung regelmässiger Zinserträge und eines mittel- bis langfristigen Vermögenszuwachses unter Anwendung eines Total-Return-Ansatzes. Referenzwährung des Teilfonds ist der US Dollar (USD). Dies bedeutet, dass eine Optimierung des in USD berechneten Anlageerfolges angestrebt wird.
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Sustainable Bond – Total Return Global erfolgen weltweit in fest oder variabel verzinsliche Wertpapiere (einschliesslich Zerobonds), die in einer beliebigen Währung denominiert sind und von staatlichen, öffentlich-rechtlichen,	privaten	und gemischtwirtschaftlichen Schuldnern ausgegeben oder garantiert sind. Solche Wertschriften können auch von Schuldnern aus den Emerging Markets ausgegeben sein.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG- oder Nachhaltigkeitskriterien) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzugleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG- Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten.
Der Fonds strebt danach, Risiken zu verringern und Gelegenheiten wahrzunehmen, die sich aus Megatrends in Sachen	Nachhaltigkeit	(beispielsweise Ressourcenknappheit, demografischer Wandel, Klimawandel, Verantwortlichkeit usw.) ergeben.
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt
sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der die Nachhaltigkeitsratings der Emittenten	systematisch	anhand	der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend werden die Unternehmen mit der schwächsten ESG-Leistung über einen Worst-out- oder negativen ESG-Screening-Ansatz aussortiert. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um ungefähr 15% verringert werden.
Ausserdem nutzt der Anlageverwalter eigene Bottom-up- Anlageanalysen, in die ESG-Faktoren einfliessen. Der Portfoliomanager reichert die finanzielle Bewertung mit Daten zu ESG-Faktoren, den Nachhaltigkeitszielen der UNO, Klima- und sonstigen Nachhaltigkeitsaspekten an, um einen ganzheitlichen Blick auf das Anlagekonzept zu erhalten und so eine fundiertere Entscheidung treffen zu können.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Es findet ein laufender Dialog mit den Emittenten statt, sodass der Anlageverwalter sein Wissen über Beteiligungsunternehmen ausbauen kann. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender
Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Nicht auf USD lautende Anlagen werden weitgehend gegenüber dem USD abgesichert. Der Teilfonds darf daneben flüssige Mittel halten.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird ohne Bezugnahme auf eine Benchmark verwaltet.
Bis zu 25% des Nettoteilfondsvermögens können in Anlagen mit „Non-Investment Grade“ investiert sein. Darunter wird ein Kreditrating verstanden, dass tiefer ist als BBB- (Standard & Poor's, Fitch) bzw. Baa3 (Moody's) oder eine äquivalente Qualitätseinstufung. In Wertpapiere mit einem Kreditrating, das tiefer ist als BB- (Standard & Poor's, Fitch) bzw. Ba3 (Moody's) oder eine äquivalente Qualitätseinstufung, darf allerdings nicht investiert werden. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA sowie Derivate gemäss den Angaben in Kapitel „3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden. Zu Zwecken der Absicherung und einer effizienten Portfolioverwaltung kann der Teilfonds derivative Finanzinstrumente einsetzen, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt oder auch ausserbörslich („over the counter“) gehandelt werden. Dies schliesst unter anderem Futures, Forwards, Swaps, Credit Default Swaps sowie Credit Linked Notes für das Management von Wäh- rungs-, Zins- und Kreditrisiken mit ein. Der Teilfonds kann zudem für bis zu maximal 10% des Nettofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen und durch derivative Anlageinstrumente (wie z.B. Futures und Optionen) potenzielle Verpflichtungen innerhalb der Limiten des Gesetzes von 2010 eingehen.
Risikoprofil
Die Investitionen des Teilfonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Aktien beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.
Entspricht die Bezugswährung des Anlegers nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Bond – Total Return Global wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabel  verzinsliche  Wertpapiere  primär  durch
emittentenspezifische Veränderungen und der Zinsentwicklung beeinflusst. Durch die Investitionen in Schuldtitel mit Non-Investment-Grade Rating besteht zudem ein erhöhtes Kreditausfallrisiko.
Risiken im Zusammenhang mit
- Schwellenländern
- Credit Default Swaps
- Wertpapierhandel über Stock Connect
- Anlagen in China
- Währungsrisiken	im	Zusammenhang	mit	dem Renminbi
- Nachhaltigkeitsrisikensind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds eignet sich für Investoren mit mittel- bis längerfristigem Anlagehorizont, die Zinserträge und einen Vermögenszuwachs anstreben. JSS Sustainable Bond – Total Return Global eignet sich als Ergänzungsanlage im festverzinslichen Bereich.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds verfügt über die im Kapitel 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr	der	zurzeit folgenden	zur Zeichnung offenstehenden Aktienklassen beträgt:
P USD acc max. 1.40% p.a. P USD dist max. 1.40% p.a.
P CHF acc hedged max. 1.40% p.a. P CHF dist hedged max. 1.40% p.a. P EUR acc hedged max. 1.40% p.a. P EUR dist hedged max. 1.40% p.a. P GBP dist hedged max. 1.40% p.a. P SGD dist hedged max. 1.40% p.a. C USD acc max. 0.90% p.a.
C USD dist max. 0.90% p.a.
C CHF acc hedged max. 0.90% p.a. C CHF dist hedged max. 0.90% p.a. C EUR acc hedged max. 0.90% p.a. C EUR dist hedged max. 0.90% p.a. C GBP dist hedged max. 0.90% p.a. C SGD dist hedged max. 0.90% p.a. I USD acc max. 0.70% p.a.
I USD dist max. 0.70% p.a.
I USD (BRL hedged) acc max. 0.70% p.a. I USD (BRL hedged) dist max. 0.70% p.a. I CHF acc hedged max. 0.70% p.a.
I CHF dist hedged max. 0.70% p.a. I EUR acc hedged max. 0.70% p.a. I EUR dist hedged max. 0.70% p.a. I GBP dist hedged max. 0.70% p.a. I USD acc max. 0.65% p.a.
I30 CHF acc hedged max. 0.60% p.a. I30 CHF dist hedged max. 0.60% p.a. I30 EUR acc hedged max. 0.60% p.a. I30 EUR dist hedged max. 0.60% p.a. I30 GBP acc hedged max. 0.60% p.a. I30 GBP dist hedged max. 0.60% p.a. I30 USD acc max. 0.60% p.a.
I30 USD dist max. 0.60% p.a.
I50 CHF acc hedged max. 0.55% p.a. I50 CHF dist hedged max. 0.55% p.a. I50 EUR acc hedged max. 0.55% p.a. I50 EUR dist hedged max. 0.55% p.a. I50 GBP acc hedged max. 0.55% p.a. I50 GBP dist hedged max. 0.55% p.a. I50 USD acc max. 0.55% p.a.
I50 USD dist max. 0.55% p.a.
M CHF acc hedged max. 0.12% p.a.
M USD acc max. 0.12% p.a. M USD dist max. 0.12% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a. Y USD dist max. 1.00% p.a.
Y CHF acc hedged max. 1.00% p.a. Y EUR acc hedged max. 1.00% p.a. Y GBP dist hedged max. 1.00% p.a.
Die Dienstleistungsgebühr beträgt bis zu 0.25% p.a. für sämtliche ausgegebenen Aktienklassen. Die effektiv erhobene Dienstleistungsgebühr wird je Aktienklasse vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr	sind	bei	der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag errechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die Kosten zu Lasten des Anlegers bei Ausgabe undRücknahme sowie bei Umtausch von Aktien betragen: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „Y“ und „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe von Aktien (Abänderung der Ziffer 5.3 des Prospekts)
Für  gewisse  Kundengruppen  (z.B.  Banken),  die
usanzgemäss erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch Zeichnungen berücksichtigt, bei denen die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankwerktagen eintrifft.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Consumer Brands
(hiernach „JSS Sustainable Equity – Consumer Brands“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Equity – Consumer Brands wurden erstmals unter dem Namen JSS Sustainable Equity – Global Lifestyle Brands per 31. Mai 2018 ausgegeben. Ab dem 8. Mai 2020 wurde der Namen des Teilfonds in JSS Sustainable Equity – Consumer Brands geändert.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Sustainable Equity – Consumer Brands besteht hauptsächlich darin, durch weltweite Aktienanlagen einen Vermögenszuwachs zu erzielen. Die Referenzwährung des Teilfonds ist der US-Dollar (USD).
Anlagepolitik
In erster Linie erfolgen die Anlagen des JSS Sustainable Equity – Consumer Brands weltweit entweder direkt (mind. 51%) oder indirekt in Beteiligungspapieren von Unternehmen, derenTätigkeit auf Konsumgüter oder - dienstleistungen mit starken Markennamen ausgerichtet ist. Der Begriff der Konsumgüter-Marken bezieht sich auf Unternehmen Marken, Produkt-Labels, Produktlinien, Produktmuster u. Ä., die aus der Perspektive des Verbrauchers ein besonderes Vergnügen oder einen besonderen Wert bieten. Der Erfolg dieser Unternehmen beruht für gewöhnlich auf der Vermarktung von Marken oder Labels, die langfristig durch geistige Eigentumsrechte wie Markenzeichen oder Urheberrechte geschützt sind. Heutzutage sind Konsumgüter-Marken in der Regel in den Bereichen Gesundes Leben (z. B. Ernährung, Körperpflege), Mode und Luxus (z. B. aktiver Lebensstil, Luxuswaren) sowie Unterhaltung (z. B. E-Commerce, Zahlungswesen, Verbrauchertechnologie und Freizeit) zu finden.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Kriterien oder Nachhaltigkeitsaspekte) mit dem Ziel, umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzugleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten;
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der die Nachhaltigkeitsratings der Emittenten	systematisch	anhand	der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend werden die Unternehmen mit der schwächsten ESG-Leistung über einen Worst-out- oder negativen ESG-Screening-Ansatz aussortiert. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um ungefähr 15% verringert werden.
Ausserdem nutzt der Anlageverwalter eigene Bottom-up- Anlageanalysen, in die ESG-Faktoren einfliessen. Der Portfoliomanager reichert die finanzielle Bewertung mit Daten zu ESG-Faktoren, den Nachhaltigkeitszielen der UNO, Klima- und sonstigen Nachhaltigkeitsaspekten an, um einen ganzheitlichen Blick auf das Anlagekonzept zu erhalten und so eine fundiertere Entscheidung treffen zu können.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem Anlageverwalter neue wissenschaftliche und gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Es findet ein laufender Dialog mit den Emittenten statt, sodass der Anlageverwalter sein Wissen über Beteiligungsunternehmen ausbauen kann. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Im Falle der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG- Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird ohne Bezugnahme auf eine Benchmark verwaltet.
Sofern die Anforderungen von Artikel 41 des Gesetzes von 2010 erfüllt sind, kann sich der Teilfonds auch an Neuemissionen beteiligen.
Im Übrigen dürfen Derivate zu Anlage- und zu Absicherungszwecken gemäss den Angaben in Kapitel
„3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden. Risiken im Zusammenhang mit
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. Consumer Brands) sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofilder Teilfonds“ beschrieben.

Risikoprofil
Die Anlagen im Teilfonds können im Wert schwanken und es gibt keine Garantie, dass die Aktien zum ursprünglich investierten Betrag verkauft werden können.
Entspricht die Bezugswährung des Anlegers nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Equity – Consumer Brands wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst.
Durch Kreditaufnahme respektive den Einsatz von Derivaten kann eine Hebelwirkung erzielt werden, was zu einer entsprechenden Erhöhung der Wertschwankungen führen kann.
Zudem sind Anlagen in Wachstumssektoren oder in kleinen und mittelgrossen Unternehmen mit vergleichsweise höheren Kursrisiken behaftet.
Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds ist für Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont geeignet, die einen Vermögenszuwachs anstreben.
JSS Sustainable Equity – Consumer Brands richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich Aktien an Anleger mit einer mittleren bis hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, an dem die Banken in Luxemburg, den USA und der Schweiz für den Geschäftsbetrieb geöffnet sind.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung der Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds hat die im Abschnitt 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr für die derzeit zur Zeichnung verfügbaren Aktienklassen ist wie folgt:
P USD acc max. 1.75% p.a. P USD dist max. 1.75% p.a. P EUR acc max. 1.75% p.a. P EUR dist max. 1.75% p.a. P CHF acc max. 1.75% p.a. P CHF dist max. 1.75% p.a. C USD acc max. 1.50% p.a. C USD dist max. 1.50% p.a. C EUR acc max. 1.50% p.a. C EUR dist max. 1.50% p.a. C CHF acc max. 1.50% p.a. C CHF dist max. 1.50% p.a. I USD acc max. 1.25% p.a. I USD dist max. 1.25% p.a. I CHF acc max. 1.25% p.a.
I CHF dist max. 1.25% p.a. Y USD acc max. 1.25% p.a. Y USD dist max. 1.25% p.a. E EUR acc max. 1.60% p.a. E EUR dist max. 1.60% p.a. E USD acc max. 1.60% p.a. E USD dist max. 1.60% p.a. E CHF acc max. 1.60% p.a. E CHF dist max. 1.60% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a.
Servicegebühr von bis zu 0.25% p.a. für alle ausgegebenen Aktienklassen. Die tatsächlich erhobene Servicegebühr wird für alle Aktienklassen vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr sind bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag berechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich rückwirkend zahlbar.
Vom Anleger zu zahlende Gebühren
Die vom Anleger für die Ausgabe, die Rücknahme und denUmtausch von Aktien zu zahlenden Gebühren sind wie folgt: Aufgabeaufschlag:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“, „C“ und „E“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „M“ und „Y“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmungen betreffend die Ausgabe und Rücknahme von Aktien (Abänderung der Ziffern 5.3 und 5.4 des Prospekts)
Zeichnungen von gewissen Kundengruppen (z.B. Banken),
die üblicherweise erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch berücksichtigt, wenn die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankgeschäftstagen eintrifft.
Bei Rücknahmen werden Zahlungen üblicherweise in der Währung des betreffenden Teilfonds innerhalb von zwei Bankwerktagen nach dem jeweiligen Bewertungstag geleistet.
JSS Investmentfonds – JSS Sustainable Equity – Tech Disruptors
(hiernach „JSS Sustainable Equity – Tech Disruptors“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Sustainable Equity – Tech Disruptors wurden erstmals per 31. Mai 2018 ausgegeben.
Anlageziel
Das Anlageziel des Teilfonds besteht in einem langfristigen Vermögenszuwachs. Die Referenzwährung des Teilfonds ist der US-Dollar (USD). Die Referenzwährung muss nicht mit der Anlagewährung identisch sein.
Anlagepolitik
In erster Linie erfolgen die Anlagen des JSS Sustainable Equity – Tech Disruptors weltweit entweder direkt (mind. 51%) oder indirekt in Beteiligungspapieren, die ein Engagement in aufkommenden und umgestaltenden technologischen Trends bieten. Das Konzept unterscheidet zwischen	Enabling-Technologie-Unternehmen (Informationstechnologieunternehmen)	und Technologieübernehmern (nicht zum IT-Sektor gehörende Erstanwender in den jeweiligen Branchen, die einen Bruch im bestehenden Geschäft bewirken, indem sie technologische Fortschritte schneller als andere nutzen). Die Anlagen erfolgen in verschiedenen Sektoren und Marktkapitalisierungen und ohne Beschränkungen im Hinblick auf den Sitz des Emittenten. Dies schliesst auch Anlagen in den Schwellenländern ein. Schwellenmärkte sind im Allgemeinen die Märkte von Ländern, die sich in der Entwicklung hin zu modernen industriellen Märkten befinden und daher ein höheres Potenzial aufweisen, jedoch auch mit einem höheren Risiko behaftet sind.
Der Teilfonds fördert umweltbezogene und soziale Merkmale gemäss SFDR Art. 8, hat jedoch kein nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel gemäss SFDR Art. 9. Der Teilfonds berücksichtigt im gesamten Anlageprozess umweltbezogene, soziale und die Unternehmensführung betreffende	Aspekte		 (ESG-Kriterien	oder Nachhaltigkeitsaspekte)	mit	dem	Ziel,	umstrittene Engagements zu verringern, das Portfolio an internationale Normen anzugleichen, die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und die sich aus ESG-Trends ergebenden Chancen zu nutzen sowie eine besser fundierte Übersicht der Portfolio-Positionen zu erhalten;
Zu diesem Zweck schliesst der Teilfonds systematisch Emittenten aus, die in umstrittene Aktivitäten verwickelt
sind, die in den „Standardmässigen Ausschlüssen von JSS“ aufgeführt und in Kapitel 3.1 beschrieben sind.
Ausserdem schliesst der Teilfonds Emittenten aus, die in der unkonventionellen Erdöl- und Erdgasförderung (bituminöse Sande und Fracking) tätig sind, wenn der durch diese Tätigkeiten generierte Ertrag 5% übersteigt.
Der Teilfonds unterliegt einem Prozess zum Aufbau des Anlageuniversums, der die Nachhaltigkeitsratings der Emittenten	systematisch	anhand	der unternehmenseigenen und markenrechtlich geschützten Nachhaltigkeitsmatrix von J. Safra Sarasin prüft. Die Nachhaltigkeitsmatrix stellt ESG-Ratings dar, die der Anlageverwalter in Bezug auf Emittenten formuliert hat und die auf von externen Anbietern bereitgestellten ESG-Daten beruhen. Anschliessend werden die Unternehmen mit der schwächsten ESG-Leistung über einen Worst-out- oder negativen ESG-Screening-Ansatz aussortiert. Durch diesen Prozess soll das globale Anlageuniversum der Emittenten, für die Daten vorliegen, um ungefähr 15% verringert werden.
Ausserdem nutzt der Anlageverwalter eigene Bottom-up-
Anlageanalysen, in die ESG-Faktoren einfliessen. Der Portfoliomanager reichert die finanzielle Bewertung mit Daten zu ESG-Faktoren, den Nachhaltigkeitszielen der UNO, Klima- und sonstigen Nachhaltigkeitsaspekten an, um einen ganzheitlichen Blick auf das Anlagekonzept zu erhalten und so eine fundiertere Entscheidung treffen zu können.
Der Berichtsrahmen für das ESG-Portfolio umfasst eine relative und absolute Beurteilung der ESG-Performance des Gesamtportfolios in Bezug auf eine Reihe finanziell wesentlicher ESG-Kennzahlen. Diese ESG-Kennzahlen werden im Rahmen der Anlagerisiko-Governance des Anlageverwalters geprüft und besprochen. Die Einhaltung der ESG-Kriterien wird laufend auf unabhängiger Basis geprüft.
Um sicherzustellen, dass die Screening-Kriterien des Teilfonds kontinuierlich angewendet werden und mit den Marktentwicklungen Schritt halten, wird der Anlageverwalter in Bezug auf das Konzept, die Auswahlkriterien und die Definition auszuschliessender Geschäftsaktivitäten von einem interdisziplinär zusammengesetzten Beirat unterstützt. Er bespricht mit dem  Anlageverwalter  neue  wissenschaftliche  und
gesellschaftliche Erkenntnisse. Der Beirat hat keine Entscheidungsbefugnisse.
Es findet ein laufender Dialog mit den Emittenten statt, sodass der Anlageverwalter sein Wissen über Beteiligungsunternehmen ausbauen kann. Durch die individuelle oder gemeinsame Zusammenarbeit mit anderen Anlegern will der Anlageverwalter Einfluss auf Unternehmen nehmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Im Falle der Stimmrechtsvertretung hält der Anlageverwalter massgeschneiderte Leitlinien ein, die den allgemeinen Ansatz für nachhaltige Anlagen und die Research-Methodik widerspiegeln und systematisch ESG- Erwägungen berücksichtigen, die durch internes und externes Research festgestellt wurden.Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird ohne Bezugnahme auf eine Benchmark verwaltet.
Sofern die Anforderungen von Artikel 41 des Gesetzes von 2010 erfüllt sind, kann sich der Teilfonds auch an Neuemissionen beteiligen.
Der Teilfonds kann ausserdem bis zu 20% seines Nettovermögens in liquiden Vermögenswerten wie Barmitteln, Geldmarktinstrumenten und fest- oder variabel verzinslichen Schuldtiteln mit Investment-Grade-Rating anlegen.
Im Übrigen dürfen Derivate zu Anlage- und zu Absicherungszwecken gemäss den Angaben in Kapitel
„3.3. Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden.
Risikoprofil
Die Anlagen im Teilfonds können im Wert schwanken und es gibt keine Garantie, dass die Aktien zum ursprünglich investierten Betrag verkauft werden können.
Entspricht die Bezugswährung des Anlegers nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Sustainable Equity – Tech Disruptors wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst.
Durch Kreditaufnahme respektive den Einsatz von Derivaten kann eine Hebelwirkung erzielt werden, was zu einer entsprechenden Erhöhung der Wertschwankungen führen kann.
Zudem sind Anlagen in Wachstumssektoren oder in kleinen und mittelgrossen Unternehmen mit vergleichsweise höheren Kursrisiken behaftet.
Risiken im Zusammenhang mit
- Schwellenländern
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. Technologie)sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds ist für Anleger mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont geeignet, die einen Vermögenszuwachs anstreben.
JSS Sustainable Equity – Tech Disruptors richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich Aktien an Anleger mit einer mittleren bis hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, an dem die Banken in Luxemburg, den USA und der Schweiz für den Geschäftsbetrieb geöffnet sind.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung der Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds hat die im Abschnitt 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr für die derzeit zur Zeichnung verfügbaren Aktienklassen ist wie folgt:
P USD acc max. 1.75% p.a. P USD dist max. 1.75% p.a. P EUR acc max. 1.75% p.a. P EUR dist max. 1.75% p.a. P CHF acc max. 1.75% p.a. P CHF dist max. 1.75% p.a. P SEK acc max. 1.75% p.a. P SEK dist max. 1.75% p.a. C USD acc max. 1.50% p.a. C USD dist max. 1.50% p.a. C EUR acc max. 1.50% p.a. C EUR dist max. 1.50% p.a. C CHF acc max. 1.50% p.a. C CHF dist max. 1.50% p.a. C SEK acc max. 1.50% p.a. C SEK dist max. 1.50% p.a.
C GBP acc max. 1.50% p.a. C GBP dist max. 1.50% p.a. E CHF acc max. 1.75% p.a. E EUR acc max. 1.75% p.a. E USD acc max. 1.75% p.a. E USD dist max. 1.75% p.a. Y USD acc max. 1.25% p.a. Y USD dist max. 1.25% p.a. M USD acc max. 0.12% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a.
I USD dist max. 1.00% p.a. I CHF acc max. 1.00% p.a. I CHF dist max. 1.00% p.a. I EUR acc max. 1.00% p.a. I EUR dist max. 1.00% p.a. I GBP acc max. 1.00% p.a. I GBP dist max. 1.00% p.a. I SEK acc max. 1.00% p.a. I SEK dist max. 1.00% p.a.
I USD (BRL hedged) acc max. 1.00% p.a. I10 USD acc max. 0.90% p.a
Servicegebühr von bis zu 0.25% p.a. für alle ausgegebenen Aktienklassen. Die tatsächlich erhobene Servicegebühr wird für alle Aktienklassen vom Verwaltungsrat festgelegt.
Weitere Informationen über die Dienstleistungsgebühr sind bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag berechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich rückwirkend zahlbar.
Vom Anleger zu zahlende Gebühren
Die vom Anleger für die Ausgabe, die Rücknahme und denUmtausch von Aktien zu zahlenden Gebühren sind wiefolgt:
Aufgabeaufschlag:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“, „E“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „M“ und „Y“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe von Aktien (Abänderung der Ziffer 5.3 des Prospekts)
Zeichnungen von gewissen Kundengruppen (z.B. Banken),
die üblicherweise erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch berücksichtigt, wenn die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankgeschäftstagen eintrifft.
JSS Investmentfonds – JSS Bond – Emerging Markets Local Currency
(hiernach „JSS Bond – Emerging Markets Local Currency”)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Bond – Emerging Markets Local Currency wurden erstmals per 19. Juni 2019 ausgegeben.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Bond – Emerging Markets Local Currency ist es, möglichst hohe Erträge unter Beachtung einer ausgewogenen Risikostreuung sowie einer optimalen Liquidität zu erzielen.
Die Referenzwährung des Teilfonds ist der US-Dollar (USD).
Anlagepolitik
Die Anlagen des JSS Bond – Emerging Markets Local Currency erfolgen weltweit hauptsächlich in fest- oder variabel verzinslichen Wertpapieren (einschliesslich Zerobonds), die auf Schwellenländerwährungen lauten und von Emittenten irgendwelcher Art, die in Schwellenländern domiziliert sind oder den überwiegenden Anteil ihrer Geschäftstätigkeit in Schwellenländern ausüben, ausgegeben oder garantiert werden.
Anlagen in Schwellenländerwährungen können sowohl direkt als auch indirekt durch die im Prospekt in Kapitel 3.4.
„Einsatz von Derivaten, Techniken und Instrumenten“ beschriebenen Anlagetechniken und Instrumente erfolgen. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite Unhedged USD (die „Benchmark“) verwaltet.
In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlagegelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Das Währungsexposure des Teilfonds kann durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente aktiv gesteuert werden.
Als Emerging Markets gelten dabei die Schwellenländer Asiens, Lateinamerikas, Osteuropas und Afrikas sowie andere Länder, die auf einer vergleichbaren Stufe der
wirtschaftlichen Entwicklung stehen oder in denen neue Kapitalmärkte konstituiert werden.
Der Teilfonds kann auch in fest- oder variabel verzinsliche Wertpapiere , einschliesslich Zerobonds, investieren, die ein Non-Investment-Grade-Rating aufweisen. Unter „Non- Investment Grade Rating“ wird ein Kreditrating verstanden, das tiefer ist als BBB- (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Baa3 (Moody‘s) oder eine äquivalente Qualitätseinstufung aufweist. Des Weiteren kann JSS Bond – Emerging Markets Local Currency sein Vermögen in notleidende Wertpapiere investieren. Wertpapiere gelten als notleidend, wenn die folgenden Kriterien erfüllt sind: festverzinsliche Anlagen mit einem Kreditrating von oder unter CC (Standard & Poor’s, Fitch) bzw. Ca (Moody‘s) oder eine vergleichbare Bewertung von einer anerkannten Rating-Agentur.
Darüber hinaus kann das Nettovermögen des Teilfonds in forderungsbesicherten Wertpapieren (ABS) oder CoCos angelegt werden. CoCos sind unbefristete und im Prinzip festverzinsliche Anleihen, die einen hybriden Charakter haben und als Anleihen mit festen Kuponzahlungen begeben werden, jedoch bei Eintritt eines auslösenden Ereignisses zwangsweise in Unternehmensaktien umgewandelt oder abgeschrieben werden müssen, sofern die auslösenden Ereignisse in den Emissionsbedingungen der CoCos festgelegt wurden. ABS sind finanzielle Wertpapiere, die durch einen Pool von Vermögenswerten besichert sind.
Für Anlagen in notleidenden Wertpapieren, CoCos und ABS gilt eine Gesamtobergrenze von 10%.
Der Teilfonds darf zur effizienten Portfolioverwaltung oder zu Absicherungszwecken derivative Finanzinstrumente einsetzen, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt oder auch ausserbörslich („over the counter“) gehandelt werden. Dies schliesst unter anderem Futures, Forwards, Swaps, Credit Default Swaps sowie Credit Linked Notes für das Management von Währungs-, Zins- und Kreditrisiken mit ein.
Der Teilfonds kann ergänzend liquide Mittel halten. Im Übrigen dürfen Aktien/Anteile an anderen OGAW/OGA sowie Derivate gemäss den Angaben in Kapitel 3.3.
„Anlagebeschränkungen“ eingesetzt werden. Der Teilfonds
kann zudem für bis zu 10% des Nettofondsvermögens Kredite auf temporärer Basis aufnehmen.
Risikoprofil
Die Anlagen im Teilfonds können im Wert schwanken und es gibt keine Garantie, dass die Aktien zum ursprünglich investierten Betrag verkauft werden können.
Entspricht die Bezugswährung des Anlegers nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Bond – Emerging Markets Local Currency wird aufgrund der Investitionen in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere, die auf Schwellenländerwährungen lauten, primär durch emittentenspezifische	Veränderungen,	die Zinsentwicklung und die Wechselkursentwicklung beeinflusst.
Es besteht infolge der Anlage in Schuldtiteln ohne Investment-Grade-Rating auch ein höheres Kreditausfallrisiko.
Risiken im Zusammenhang mit
- notleidenden Wertpapieren
- forderungsbesicherten Wertpapieren (ABS)
- CoCos
- Schwellenländern
- Credit Default Swaps
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. Schwellenländer)sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Der Teilfonds fördert keine ESG-Merkmale (gemäss der Definition in Abschnitt 3.1 oben) und maximiert nicht die Portfolio-Orientierung an ESG-Merkmalen; das Engagement gegenüber Nachhaltigkeitsrisiken (gemäss der Definition in Abschnitt 3.2.2 oben) bleibt jedoch bestehen.
Anlageverwalter
Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Risikoüberwachungsmethode
Absoluter Value-at-Risk (VaR)
Erwartete Hebelwirkung (berechnet als Summe der Nominalwerte der eingesetzten Derivate): Untergrenze: 0.00%; Obergrenze: 600%.
Gesetzlich zulässiger Grenzwert für den absoluten VaR: 20%
Anlegerprofil
Der Teilfonds eignet sich für Anleger mit längerfristigem Anlagehorizont, die möglichst hohe Zinserträge anstreben. JSS Bond – Emerging Markets Local Currency richtet sich als Ergänzungsanlage im festverzinslichen Bereich an Anleger mit einer hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, der in Luxemburg und der Schweiz ein Bankgeschäftstag ist.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung der Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds hat die im Abschnitt 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr für die derzeit zur Zeichnung verfügbaren Aktienklassen ist wie folgt:
P USD acc max. 1.75% p.a. P USD dist max. 1.75% p.a. C USD acc max. 1.30% p.a. C USD dist max. 1.30% p.a. I USD acc max. 1.00% p.a. I USD dist max. 1.00% p.a. Y USD acc max. 1.00% p.a. Y USD dist max. 1.00% p.a.
M USD acc max. 0.12% p.a.
Servicegebühr von bis zu 0.25% p.a. für alle ausgegebenen Aktienklassen. Die tatsächlich erhobene Servicegebühr wird für alle Aktienklassen vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Servicegebühr sind bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag berechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich rückwirkend zahlbar.
Kosten zu Lasten des Anlegers
Die vom Anleger für die Ausgabe, die Rücknahme und denUmtausch von Aktien zu zahlenden Gebühren sind wiefolgt:
Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“, „Y“ und „M“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Besondere Bestimmung betreffend die Ausgabe von Aktien (Abänderung der Ziffer 5.3 des Prospekts)
Zeichnungen von gewissen Kundengruppen (z.B. Banken),
die üblicherweise erst nach der Aktienausgabe bezahlen, werden auch berücksichtigt, wenn die Zahlung erst in den folgenden zwei Bankgeschäftstagen eintrifft.
Rücknahmefristen
Rücknahmeanträge müssen fünf Bankgeschäftstage vor dem Bewertungstag bis spätestens um 12 Uhr Luxemburger Zeit („Annahmeschluss“) bei der Transferstelle eingehen.
JSS Investmentfonds – JSS Equity – All China
(hiernach „JSS Equity – All China“)
Allgemeine Informationen
Die Aktien des JSS Equity – All China wurden erstmals per
17. Dezember 2019 ausgegeben.
Anlageziel
Das Anlageziel des JSS Equity – All China ist ein langfristiger Vermögenszuwachs durch Investitionen in Unternehmen in China sowie durch andere im Rahmen der Anlagepolitik zulässige Anlagen.
Die Referenzwährung des Teilfonds ist der US-Dollar (USD).
Anlagepolitik
Der JSS Equity – All China investiert in erster Linie entweder direkt (mindestens 51% des Vermögens des Teilfonds) oder indirekt in alle Formen von Beteiligungspapieren (wie Stamm- und Vorzugsaktien, Depositary Receipts usw.) von Unternehmen, die ihren Sitz in der Volksrepublik China („VRC“) haben oder deren Geschäftsaktivitäten sich auf die Volksrepublik China konzentrieren oder die, im Falle von Holding-Gesellschaften, Beteiligungen vorwiegend an Unternehmen mit Sitz in der Volksrepublik China halten. Diese Aktien können in der Volksrepublik China (onshore) oder ausserhalb der Volksrepublik China (offshore) börsennotiert sein. Der Teilfonds wird in chinesische A- Aktien (onshore) investieren, die über Stock Connect gehandelt werden. Chinesische A-Aktien sind auf Renminbi lautende Aktien von Unternehmen mit Sitz in Festland China. Anlagen in chinesischen A-Aktien, die am ChiNext Board der SZSE notiert sind, sind auf 10% des Vermögens des Teilfonds begrenzt.
Sofern die Anforderungen von Artikel 41 des Gesetzes von 2010 erfüllt sind, kann sich der Teilfonds auch an Neuemissionen beteiligen und bis zu 10% in Aktien von kleinkapitalisierten chinesischen Unternehmen (Small Caps) investieren. Small Caps sind definiert als sämtliche Unternehmen, deren Marktkapitalisierung zum Zeitpunkt der Anlage weniger als USD 500 Mio. beträgt.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und bildet keine Benchmark nach. Der Teilfonds wird jedoch unter Bezugnahme auf den MSCI China All Shares NR Index (die „Benchmark“) verwaltet. In der Regel sind die meisten Teilfondspositionen in der Benchmark enthaltene Indexwerte. Um konkrete Anlage- gelegenheiten zu nutzen, kann der Anlageverwalter nach
eigenem Ermessen Wertpapiere auswählen, die nicht in der Benchmark enthalten sind.
Die Positionen und ihre Gewichtungen im Teilfonds- Portfolio werden sich von den Gewichtungen der Indexwerte unterscheiden. Daher können die Renditen des Teilfonds von der Benchmark-Performance abweichen.
Der Teilfonds kann ausserdem bis zu 20% seines Nettovermögens in liquiden Vermögenswerten wie Barmitteln und Geldmarktinstrumenten anlegen.
Darüber hinaus kann der Teilfonds bis zu 10% seines Nettovermögens in Aktien/Anteile von OGAW/OGA (einschliesslich Geldmarktfonds) gemäss den Angaben in Kapitel 3.3 „Anlagebeschränkungen“ investieren.
Die Anlagen können sowohl direkt oder, soweit erlaubt,
durch die im Prospekt im Kapitel „3.4. Einsatz von Derivaten, Techniken und Instrumenten“ beschriebenen Anlagetechniken und Instrumente erfolgen.
Buchhaltungswährung des Teilfonds ist der US-Dollar, doch die Mehrheit der Anlagen kann auch auf andere Währungen lauten. Es ist nicht vorgesehen, das Exposure in Fremdwährung gegen die Buchhaltungswährung abzusichern.
Risikoprofil
Die Anlagen in den Teilfonds können im Wert schwanken, und es gibt keine Garantie, dass die Aktien zum ursprünglich investierten Betrag verkauft werden können. Entspricht die Bezugswährung des Anlegers nicht der Anlagewährung des Teilfonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko.
Die Wertentwicklung des JSS Equity – All China wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst.
Anlagen in mittleren und insbesondere kleinen Unternehmen zeichnen sich teilweise durch eine geringe Liquidität aus. Dies kann einerseits, abhängig von der Marktlage, den Handel mit diesen Instrumenten deutlich erschweren und andererseits zu überdurchschnittlichen Preisschwankungen führen. Zeitweise kann dies zudem eine realistische Bewertung einzelner Positionen verhindern.
Der Marktwert neu emittierter Aktien kann aufgrund von Faktoren wie dem Fehlen eines vorherigen öffentlichen
Marktes, dem unerprobten Handel, einer geringen Anzahl an für den Handel verfügbaren Aktien oder eingeschränkter Informationen zu Emittenten erheblich schwanken.
Der Teilfonds darf einen wesentlichen Anteil seines Nettovermögens über Stock Connect in zulässige, an der Börse notierte Aktien investieren.
Da die Anlagen des Teilfonds vorwiegend auf andere Währungen als die Buchhaltungswährung lauten, hängt die Wertentwicklung des Teilfonds in recht hohem Masse von Währungsschwankungen ab.
Die Währungen bestimmter Länder können volatil sein und daher den Wert der auf solche Währungen lautenden Wertpapiere beeinflussen. Wenn die Währung, auf die eine Anlage lautet, gegenüber der Buchhaltungswährung des Teilfonds aufwertet, steigt der Wert der Anlage. Umgekehrt hätte ein sinkender Wechselkurs dieser Währung nachteilige Auswirkungen auf den Wert der Anlage.
Risiken im Zusammenhang mit
- dem Wertpapierhandel über Stock Connect
- Schwellenländern
- Anlagen in China
- Währungsrisiken im Zusammenhang mit dem Renminbi
- Nachhaltigkeitsrisiken (u.a. China)sind in Kapitel 3.2.2 „Spezielles Risikoprofil der Teilfonds“ beschrieben.

Der Teilfonds fördert keine ESG-Merkmale (gemäss der Definition in Abschnitt 3.1 oben) und maximiert nicht die Portfolio-Orientierung an ESG-Merkmalen; das Engagement gegenüber Nachhaltigkeitsrisiken (gemäss der Definition in Abschnitt 3.2.2 oben) bleibt jedoch bestehen.
Anlageverwalter
China Asset Management Co. Ltd. Beijing
Risikoüberwachungsmethode
Commitment
Anlegerprofil
Dieser Teilfonds ist für Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont geeignet, die einen Vermögenszuwachs anstreben.
Der JSS Equity – All China richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich Aktien an Anleger mit einer mittleren bis hohen Risikotoleranz.
Bewertungstag
Jeder Tag, an dem die Banken in Luxemburg, China und Hongkong für den Geschäftsbetrieb geöffnet sind.
Buchhaltungswährung
USD
Vergütung der Verwaltungsgesellschaft
Der Teilfonds hat die im Abschnitt 5.1 „Beschreibung der Aktien“ aufgeführten Aktienklassen.
Die Verwaltungsgebühr für die derzeit zur Zeichnung verfügbaren Aktienklassen ist wie folgt:
P USD acc max. 2.00% p.a. P USD dist max. 2.00% p.a. P EUR acc max. 2.00% p.a. P EUR dist max. 2.00% p.a. P CHF acc max. 2.00% p.a. P CHF dist max. 2.00% p.a. P GBP acc max. 2.00% p.a. P GBP dist max. 2.00% p.a. C USD acc max. 1.50% p.a. C USD dist max. 1.50% p.a. C EUR acc max. 1.50% p.a. C EUR dist max. 1.50% p.a. C CHF acc max. 1.50% p.a. C CHF dist max. 1.50% p.a. C GBP acc max. 1.50% p.a. C GBP dist max. 1.50% p.a. I USD acc max. 1.25% p.a. I USD dist max. 1.25% p.a.
I USD (BRL H1) acc max. 1.25% p.a.
I EUR acc max. 1.25% p.a. I EUR dist max. 1.25% p.a. I CHF acc max. 1.25% p.a. I CHF dist max. 1.25% p.a.
I10 USD acc max. 1.10% p.a.
Servicegebühr von bis zu 0.25% p.a. für alle ausgegebenen Aktienklassen. Die tatsächlich erhobene Servicegebühr wird für alle Aktienklassen vom Verwaltungsrat festgelegt. Weitere Informationen über die Servicegebühr sind bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft basiert auf dem an jedem Bewertungstag berechneten Nettovermögen und ist vierteljährlich rückwirkend zahlbar.
Vom Anleger zu zahlende Gebühren
Die vom Anleger für die Ausgabe, die Rücknahme und denUmtausch von Aktien zu zahlenden Gebühren sind wie folgt: Ausgabekommission:
- Aktien mit Namensbestandteil „P“ und „C“ maximal 3% des Zeichnungsbetrages.
- Aktien mit Namensbestandteil „I“ maximal 0% des Zeichnungsbetrages.

Rücknahmekommission: keine.
Ein Umtausch wird wie eine Rücknahme behandelt.
Zeichnungs- und Rücknahmefrist
Anträge auf Zeichnungen und Rücknahmen haben bei der Transferstelle einen Bankgeschäftstag vor dem Bewertungstag bis spätestens 12.00 Uhr Luxemburger Zeit („Annahmeschluss“) einzugehen.
Aufstellung I: Benchmark-Verzeichnis
JSS Investmentfonds | 159
Aufstellung I: Benchmark-Verzeichnis
Legende
n. z.	nicht zutreffend
k. D. v. keine Daten verfügbar
| Name des Teilfonds | Name der Benchmark | Benchmark Administrator | ist ein EU-Administrator | ist ein Nicht EU-Administrator | Benchmark aus einem Drittland |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 (d. h. in der öffentlichen Liste der ESMA) verwiesen wird | Nicht in der ESMA- Liste der Administratoren aufgeführt – strebt derzeit eine Registrieung gemäss Artikel 34 an | nicht in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt – hat noch keine Zulassung oder Registrierung gemäss Artikel 34 beantragt | als ESMA Administrator, der die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen erfüllt, in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen wird | als Administrator, der eine Anerkennung gemäss Artikel 32 erworben hat, in der Liste aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen | in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 33 verwiesen wird | Erfüllt weder die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen noch wurde eine Anerkennung gemäss Artikel 32 | in der ESMA-Liste der Benchmarks aufgeführt |
| JSS Alternative Multi- Strategy Fund | ICE LIBOR USD 3M | ICE Benchmark Administration Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| ICE LIBOR CHF 3M | ICE Benchmark Administration Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| ICE LIBOR EUR 3M | ICE Benchmark Administration Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Corporate Bond - Emerging Markets IG | JPM Corporate Broad EMBI Diversified High Grade Index | J.P. Morgan Securities PLC | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Sustainable Equity – Systematic Emerging Markets | MSCI Emerging Markets NR Index USD | MSCI Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Sustainable Equity - Global Dividend | MSCI World NR Index | MSCI Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Quant Portfolio - Glo- bal (EUR) | ICE LIBOR CHF 3M +2% | ICE Benchmark Administration Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |

| Name des Teilfonds | Name der Benchmark | Benchmark Administrator | ist ein EU-Administrator | ist ein Nicht EU-Administrator | Benchmark aus einem Drittland |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 (d. h. in der öffentlichen Liste der ESMA) verwiesen wird | Nicht in der ESMA- Liste der Administratoren aufgeführt – strebt derzeit eine Registrieung gemäss Artikel 34 an | nicht in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt – hat noch keine Zulassung oder Registrierung gemäss Artikel 34 beantragt | als ESMA Administrator, der die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen erfüllt, in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen wird | als Administrator, der eine Anerkennung gemäss Artikel 32 erworben hat, in der Liste aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen | in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 33 verwiesen wird | Erfüllt weder die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen noch wurde eine Anerkennung gemäss Artikel 32 | in der ESMA-Liste der Benchmarks aufgeführt |
| ICE LIBOR USD 3M +2% | ICE Benchmark Administration Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| ICE LIBOR EUR 3M +2% | ICE Benchmark Administration Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS GlobalSar - Balanced (CHF) | 30% MSCI World NR Index CHF | MSCI Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| 20% MSCI World NR Index CHF Hedged | MSCI Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| 50% ICE BofA Euro Broad Market Index CHF Hedged | ICE Data Indices, LLC | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS GlobalSar - Balanced (EUR) | 30% MSCI World NR Index EUR | MSCI Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| 20% MSCI World NR Index EUR Hedged | MSCI Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| 50% ICE BofA Euro Broad Market Index | ICE Data Indices, LLC | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS GlobalSar - Growth (EUR) | 45% MSCI World NR Index EUR | MSCI Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| 30% MSCI World NR Index EUR Hedged | MSCI Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |

Aufstellung I: Benchmark-Verzeichnis
160 |JSS Investmentfonds
| Name des Teilfonds | Name der Benchmark | Benchmark Administrator | ist ein EU-Administrator | ist ein Nicht EU-Administrator | Benchmark aus einem Drittland |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 (d. h. in der öffentlichen Liste der ESMA) verwiesen wird | Nicht in der ESMA- Liste der Administratoren aufgeführt – strebt derzeit eine Registrieung gemäss Artikel 34 an | nicht in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt – hat noch keine Zulassung oder Registrierung gemäss Artikel 34 beantragt | als ESMA Administrator, der die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen erfüllt, in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen wird | als Administrator, der eine Anerkennung gemäss Artikel 32 erworben hat, in der Liste aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen | in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 33 verwiesen wird | Erfüllt weder die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen noch wurde eine Anerkennung gemäss Artikel 32 | in der ESMA-Liste der Benchmarks aufgeführt |
| 25% ICE BofA Euro Broad Market Index | ICE Data Indices, LLC | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. |
| JSS Twelve Insurance Bond Opportunities | ICE LIBOR EUR 3M + 2% | ICE Benchmark Administration Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| ICE LIBOR CHF 3M + 2% | ICE Benchmark Administration Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| ICE LIBOR USD 3M + 2% | ICE Benchmark Administration Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| ICE LIBOR JPY 3M +2% | ICE Benchmark Administration Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| ICE LIBOR GBP 3M + 2% | ICE Benchmark Administration Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Sustainable Equity - Global Thematic | MSCI World NR Index | MSCI Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Responsible Equity - Brazil | Corporate Sustainability In- dex (ISE) | B3 S.A. - BRASIL | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Short-term Bond - Global Opportunistic | ICE LIBOR USD 3M | ICE Benchmark Administration Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| ICE LIBOR CHF 3M | ICE Benchmark Administration Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |

Aufstellung I: Benchmark-Verzeichnis
JSS Investmentfonds | 161
| Name des Teilfonds | Name der Benchmark | Benchmark Administrator | ist ein EU-Administrator | ist ein Nicht EU-Administrator | Benchmark aus einem Drittland |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 (d. h. in der öffentlichen Liste der ESMA) verwiesen wird | Nicht in der ESMA- Liste der Administratoren aufgeführt – strebt derzeit eine Registrieung gemäss Artikel 34 an | nicht in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt – hat noch keine Zulassung oder Registrierung gemäss Artikel 34 beantragt | als ESMA Administrator, der die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen erfüllt, in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen wird | als Administrator, der eine Anerkennung gemäss Artikel 32 erworben hat, in der Liste aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen | in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 33 verwiesen wird | Erfüllt weder die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen noch wurde eine Anerkennung gemäss Artikel 32 | in der ESMA-Liste der Benchmarks aufgeführt |
| ICE LIBOR EUR 3M | ICE Benchmark Administration Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| ICE LIBOR GBP 3M | ICE Benchmark Administration Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Sustainable Bond CHF | SBI Foreign AAA-BBB TR In- dex | SIX Financial Information AG | SIX Finan- cial Infor- mation Nordic AG | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. | nein |
| JSS Sustainable Bond EUR Broad | ICE BofA Euro Broad Market Index | ICE Data Indices, LLC | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Sustainable Bond - EUR Corporates | ICE BofA Euro Corporate Index | ICE Data Indices, LLC | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Sustainable Green Bond - Global | ICE BofA Green Bond Index hedged in EUR | ICE Data Indices, LLC | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Sustainable Equity - Europe | MSCI Europe NR Index | MSCI Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Sustainable Equity – Global Climate 2035 | MSCI World NR Index | MSCI Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |

Aufstellung I: Benchmark-Verzeichnis
162 |JSS Investmentfonds
| Name des Teilfonds | Name der Benchmark | Benchmark Administrator | ist ein EU-Administrator | ist ein Nicht EU-Administrator | Benchmark aus einem Drittland |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 (d. h. in der öffentlichen Liste der ESMA) verwiesen wird | Nicht in der ESMA- Liste der Administratoren aufgeführt – strebt derzeit eine Registrieung gemäss Artikel 34 an | nicht in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt – hat noch keine Zulassung oder Registrierung gemäss Artikel 34 beantragt | als ESMA Administrator, der die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen erfüllt, in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen wird | als Administrator, der eine Anerkennung gemäss Artikel 32 erworben hat, in der Liste aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen | in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 33 verwiesen wird | Erfüllt weder die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen noch wurde eine Anerkennung gemäss Artikel 32 | in der ESMA-Liste der Benchmarks aufgeführt |
| JSS Sustainable Equity - Real Estate Global | S&P Developed Property NR Index EUR | S&P Dow Jones Indices LLC | S&P DJI Nether- lands B.V. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. | nein |
| S&P Developed Property NR Index USD | S&P Dow Jones Indices LLC | S&P DJI Nether- lands B.V. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. | nein |
| JSS Sustainable Equity - USA | MSCI USA NR Index | MSCI Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Sustainable Multi As- set – Global Opportuni- ties | entfällt | entfällt | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| JSS Sustainable Equity – Green Planet | entfällt | entfällt | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. |
| JSS Bond - USD High Yield | Bloomberg Barclays U.S. Cor- porate High Yield 2% Issuer Capped TR Index | Bloomberg Index Services Lim- ited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Bond - Emerging Markets High Yield | entfällt | entfällt | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. |
| JSS Sustainable Bond - Total Return Global | entfällt | entfällt | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. |

Aufstellung I: Benchmark-Verzeichnis
JSS Investmentfonds | 163
| Name des Teilfonds | Name der Benchmark | Benchmark Administrator | ist ein EU-Administrator | ist ein Nicht EU-Administrator | Benchmark aus einem Drittland |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 (d. h. in der öffentlichen Liste der ESMA) verwiesen wird | Nicht in der ESMA- Liste der Administratoren aufgeführt – strebt derzeit eine Registrieung gemäss Artikel 34 an | nicht in der ESMA -Liste der Administratoren aufgeführt – hat noch keine Zulassung oder Registrierung gemäss Artikel 34 beantragt | als ESMA Administrator, der die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen erfüllt, in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen wird | als Administrator, der eine Anerkennung gemäss Artikel 32 erworben hat, in der Liste aufgeführt, auf die in Artikel 36 verwiesen | in der ESMA-Liste der Administratoren aufgeführt, auf die in Artikel 33 verwiesen wird | Erfüllt weder die in Artikel 30 Ziffer 1 festgelegten Voraussetzungen noch wurde eine Anerkennung gemäss Artikel 32 | in der ESMA-Liste der Benchmarks aufgeführt |
| JSS Sustainable Equity – Consumer Brands | entfällt | entfällt | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. |
| JSS Sustainable Equity - Tech Disruptors | entfällt | entfällt | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. |
| JSS Bond - Emerging Markets Local Currency | J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite Un- hedged USD | J.P. Morgan Securities PLC | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |
| JSS Equity - All China | MSCI China All Shares NR In- dex | MSCI Limited | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | n.z. | ja | n.z. |

Aufstellung I: Benchmark-Verzeichnis
164 |JSS Investmentfonds
Aufstellung II: Benchmark-Disclaimer
Aufstellung II: Benchmark-Disclaimer
ICE Data Indices, LLC
Die Verwendung der Quelle ICE Data Indices, LLC („ICE Data“) erfolgt mit Genehmigung. ICE Data, ihre verbundenen Unternehmen und deren jeweilige Drittanbieter geben keinerlei ausdrückliche oder stillschweigende Garantien und Zusicherungen, einschliesslich Garantien der Marktgängigkeit und Tauglichkeit für einen bestimmten Zweck, einschliesslich die Indizes, Indexdaten und jegliche Daten, die in diesen enthalten, mit diesen verbunden oder von diesen abgleitet sind. ICE Data, ihre verbundenen Unternehmen und deren jeweilige Drittanbieter übernehmen keine Schäden oder Haftung im Hinblick auf die Angemessenheit, Richtigkeit, Aktualität oder Vollständigkeit der Indizes, der Indexdaten oder deren Bestandteile. Die Indizes, die Indexdaten und deren Bestandteile werden ohne Mängelgewähr bereitgestellt und ihre Nutzung erfolgt auf eigene Gefahr. ICE Data, ihre verbundenen Unternehmen und deren jeweilige Drittanbieter sponsern, unterstützen oder empfehlen weder Bank J. Safra Sarasin Ltd noch deren Produkte oder Dienstleistungen.
J.P. Morgan
Die Informationen stammen zwar aus als zuverlässig erachteten Quellen, J.P. Morgan garantiert jedoch weder deren Vollständigkeit noch deren Richtigkeit. Die Nutzung des Index erfolgt mit Genehmigung. Der Index darf ohne die vorherige schriftliche Zustimmung durch J.P. Morgan nicht kopiert, verwendet oder vertrieben werden.
MSCI-Indizes
Quelle: MSCI. Die MSCI-Informationen sind ausschliesslich für den internen Gebrauch bestimmt und dürfen weder in irgendeiner Form vervielfältigt noch weiterverbreitet werden. Sie dürfen auch nicht als Grundlage für Bestandteile eines Finanzinstruments, -produkts oder - index verwendet werden. MSCI-Informationen stellen keine Anlageberatung und keine Empfehlung für (oder gegen) eine Anlageentscheidung dar und dürfen nicht als solche aufgefasst werden. Historische Daten und Analysen dürfen nicht als Hinweis oder Garantie im Hinblick auf künftige Performance-Analysen, -Prognosen oder -Vorhersagen verstanden werden. Die MSCI-Informationen werden ohne Mängelgewähr bereitgestellt, und der Nutzer dieser Informationen übernimmt das gesamte Risiko im Zusammenhang mit der Verwendung dieser Informationen.
MSCI, jedes ihrer verbundenen Unternehmen und jegliche andere Person, die an der Zusammenstellung, Berechnung oder Erstellung von MSCI-Informationen beteiligt ist (zusammen die „MSCI-Parteien“), lehnen ausdrücklich jegliche Haftung (einschliesslich der Haftung für die Echtheit, Richtigkeit, Vollständigkeit, Aktualität, Nichtverletzung von Rechten, Marktgängigkeit und Tauglichkeit für einen bestimmten Zweck) in Bezug auf diese Informationen ab. Ohne Einschränkung der vorstehenden Ausführungen haftet keine MSCI-Partei für direkte oder indirekte Kosten, Nebenkosten, Bussgelder, Folgekosten (einschliesslich entgangener Gewinne) oder sonstige Schäden. (www.msci.com)
SIX Swiss Exchange AG
SIX Swiss Exchange AG („SIX Swiss Exchange“) stellt die SMI Indices® und die darin enthaltenen Daten bereit. SIX Swiss Exchange war in keiner Weise an der Erstellung der dargestellten Informationen beteiligt und übernimmt keine Haftung (ob in Bezug auf Fahrlässigkeit oder andere Umstände) – u. a. für die Richtigkeit, Angemessenheit, Genauigkeit, Vollständigkeit, Aktualität und Tauglichkeit für irgendeinen Zweck – im Hinblick auf die dargestellten Informationen oder mögliche Fehler, Auslassungen oder Unterbrechungen bei der Bereitstellung der SMI Indices® oder deren Daten. Die Veröffentlichung oder Weiterverbreitung von Informationen, die sich auf SIX Swiss Exchange beziehen, ist untersagt.
S&P-Indizes
Der S&P Developed Property NR Index ist ein Produkt der S&P Dow Jones Indices LLC oder ihren verbundenen Unternehmen („SPDJI“), das für die Nutzung durch die Bank
J. Safra Sarasin und ihre verbundenen Unternehmen
lizensiert wurde. Standard & Poor’s® und S&P® sind eingetragene Marken der Standard & Poor’s Financial Services LLC („S&P“), und Dow Jones® ist eine eingetragene Marke der Dow Jones Trademark Holdings LLC („Dow Jones“). Die Teilfonds von JSS Investmentfonds werden von SPDJI, Dow Jones, S&P und deren verbundenen Unternehmen weder gesponsert noch unterstützt, verkauft oder beworben, und diese Parteien geben weder eine Gewährleistung hinsichtlich der Ratsamkeit von Anlagen in diesem/diesen Produkt(en) noch haften sie für etwaige Fehler, Auslassungen oder Unterbrechungen bei der Bereitstellung des S&P Developed Property NR Index.
JSS Investmentfonds | 165
Aufstellung II: Benchmark-Disclaimer
Bloomberg Index Services Limited
Quelle: Bloomberg Index Services Limited. BLOOMBERG® ist eine Handels- und Dienstleistungsmarke der Bloomberg Finance L.P. und ihren verbundenen Unternehmen (zusammen „Bloomberg“). BARCLAYS® ist eine Handels- und Dienstleistungsmarke der Barclays Bank Plc (zusammen  mit  ihren  verbundenen  Unternehmen
„Barclays“), die unter Lizenz verwendet wird. Bloomberg oder die Lizenzgeber von Bloomberg, einschliesslich Barclays, halten alle Eigentumsrechte an den Bloomberg Barclays-Indizes. Weder Bloomberg noch Barclays bestätigen oder unterstützen dieses Dokument. Bloomberg und Barclays garantieren nicht für die Richtigkeit und Vollständigkeit der darin bereitgestellten Informationen und geben keinerlei ausdrückliche oder stillschweigende Garantien im Hinblick auf die Ergebnisse, die damit erzielt werden können. Sie übernehmen, im gesetzlich maximal zulässigen Umfang, weder Haftung noch Verantwortung für Rechtsverletzungen oder Schäden, die in Verbindung mit diesen Informationen entstehen.
166 | JSS Investmentfonds