# Welche Anlagestrategie wird mit diesem Finanzprodukt verfolgt?
Das Anlageziel des Sprott-Alpina Gold Equity Fund besteht hauptsächlich darin, durch direkte und indirekte Anlagen in Beteiligungswertpapiere und -rechte von Unternehmen weltweit, die überwie- gend in der Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung von Gold tätig sind oder den überwiegenden Teil des Ertrages aus solchen Tätigkeiten erwirtschaften oder die als Finanzierungs- oder Holding- gesellschaften überwiegend in diesen Bereichen investieren, ein angemessenes Wachstum zu er- zielen. Dabei wird auch eine nachhaltige Anlagestrategie verfolgt, welche in der nachfolgenden An- lagepolitik ausführlich beschrieben wird.
- Die Fondsleitung investiert, nach Abzug der flüssigen Mittel und unter Vorbehalt von Bst c, mindestens zwei Drittel des Fondsvermögens in:aa) Beteiligungswertpapiere und –rechte (Aktien, Genussscheine, Genossenschaftsanteile, Partizipationsscheine und ähnliches) von Unternehmen weltweit, die überwiegend in derDie Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investi- tionen in bestimmte Vermö- genswerte an.

Taxonomiekonforme Tätigkei- ten, ausgedrückt durch den An- teil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umwelt- freundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen In- vestitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzei- gen, z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen be- trieblichen Aktivitäten der Un- ternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln.

Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung von Gold tätig sind oder den überwiegenden Teil des Ertrages aus solchen Tätigkeiten erwirtschaften oder die als Finanzierungs- oder Holdinggesellschaften überwiegend in diesen Bereichen investieren;

###### ab) Derivate (einschliesslich Warrants) auf die oben erwähnten Anlagen;

###### ac) auf eine frei konvertierbare Währung lautende strukturierte Produkte wie namentlich Zer- tifikate von Emittenten weltweit auf die oben erwähnten Anlagen.
- Die Fondsleitung kann zudem, nach Abzug der flüssigen Mittel und unter Vorbehalt von Bst. c, höchstens ein Drittel des Fondsvermögens investieren in:ba) Beteiligungswertpapiere und –rechte (Aktien, Genussscheine, Genossenschaftsanteile, Partizipationsscheine und ähnliches) von Unternehmen, die bezüglich wirtschaftlicher Aktivität und Beteiligungen den in Bst. aa genannten Anforderungen nicht genügen (un- ter Vorbehalt von Bst. ca unten);bb) auf eine frei konvertierbare Währung lautende Obligationen, Wandelobligationen, Wan- delnotes, Optionsanleihen und Notes sowie andere fest oder variabel verzinsliche For- derungswertpapiere und –rechte von privaten und öffentlich-rechtlichen Schuldnern weltweit, welche über ein "Investment Grade Rating" einer von der FINMA anerkannten Ratingagentur verfügen (d.h. BBB und höher nach Standard & Poor’s, Baa und höher nach Moody’s oder ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Ratingagen- tur);bc) auf eine frei konvertierbare Währung lautende Geldmarktinstrumente von in- und aus- ländischen Emittenten, welche über ein "Investment Grade Rating" einer von der FINMA anerkannten Ratingagentur verfügen (d.h. BBB und höher nach Standard & Poor’s, Baa und höher nach Moody’s oder ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Ra- tingagentur);bd) Derivate (einschliesslich Warrants) auf die oben erwähnten Anlagen und auf Finanzindi- zes aller Art, Zinssätze, Wechselkurse, Kredite oder Währungen;be)  Guthaben auf Sicht und Zeit gemäss Ziff. 1 Bst e bis zu ein Drittel des Fondsvermögens.
- Zusätzlich hat die Fondsleitung die nachstehenden Anlagebeschränkungen, die sich auf das Fondsvermögen beziehen, einzuhalten:ca) Bis zu 25% des Fondsvermögens können in Wertpapieren und Wertrechten von Unter- nehmen investiert werden, die überwiegend in der Gewinnung, Verarbeitung und Ver- marktung von anderen Edelmetallen tätig sind oder die als Finanzierungs- oder Holding- gesellschaften in diesen Bereichen anlegen. Darüber hinaus können bis zu 10% des Fondsvermögens in Wertpapieren und Wertrechten von Unternehmen angelegt werden, die Edelsteine, strategische oder andere Metalle gewinnen, verarbeiten oder vermarkten oder die als Finanzierungs- oder Holdinggesellschaften in diesen Bereichen investieren.


###### cb) Anlagen in strukturierte Produkte insgesamt höchstens 30%, Anlagen in strukturierte Produkte, die nur OTC gehandelt werden, sind auf 10% beschränkt.

## 	Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele verwendet werden?
Zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele verwendet das Asset Ma- nagement die beiden Nachhaltigkeitsansätze "ESG-Integration" und "Ausschlussprin- zip". Dabei gelten folgende verbindliche Elemente:
- Ausgeschlossen sind Direktanlagen in Wertpapiere von Unternehmen, die vom Schweizer Verein für verantwortungsbewusste Kapitalanlagen SVVK ASIR zum Ausschluss empfoh- len sind, insbesondere handelt es sich um Unternehmen, die Kriegsmaterial (Personen- minen, Streumunition und Nuklearwaffen) entwickeln, herstellen lagern oder vertreiben. Dieser Ausschluss wird jederzeit eingehalten.
- Bei der ESG-Analyse wird auf Daten von Drittanbietern (Sustainalysics) abgestützt. Der Fonds investiert mindestens 90% in Unternehmen, welche im Bereich Corporate Gover- nance im ESG-Risk-Rating eine Risikoklassifizierung von maximal "mittleres Risiko" vor- weisen. Der Fonds kann bis maximal 10% des Fondsvermögens in Anlagen investieren, welche über kein ESG-Risk-Rating im Corporate Governance Bereich verfügen. Für diese 10% erfolgt seitens Portfoliomanagement keine eigene, qualitative ESG-Beurteilung.

## Um welchen Mindestansatz wird der Umfang der vor der Anwendung dieser Anlagestrategie in Betracht gezogenen Investitoinen reduziert?

###### Es gibt keinen verbindlichen Mindestsatz, der den Umfang der in Betracht gezogenen Inves- titionen einschränken würde.

##  Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird, bewertet?
Die Nachhaltigkeit soll zudem durch Investorengespräche und entsprechendes Stimmverhal- ten gefördert werden. Für die Entscheidungsfindung stehen Informationsinstrumente wie die eigenen Abstimmungsrichtlinien und Stimmempfehlung von Drittparteien zur Verfügung.

###### Zudem investiert der Fonds mindestens zu 90% in Unternehmen, welche im Bereich "Corpo- rate Governance" im "ESG-Risk-Rating" eine Risikoklassifizierung von maximal "mittleres Ri- siko" vorweisen.

Translation (ENDE, 2023-07-06):
# Welche Anlagestrategie wird mit diesem Finanzprodukt verfolgt?
Das Anlageziel des Sprott-Alpina Gold Equity Fund besteht hauptsächlich darin, durch direkte und indirekte Anlagen in Beteiligungswertpapiere und -rechte von Unternehmen weltweit, die überwie- gend in der Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung von Gold tätig sind oder den überwiegenden Teil des Ertrages aus solchen Tätigkeiten erwirtschaften oder die als Finanzierungs- oder Holding- gesellschaften überwiegend in diesen Bereichen investieren, ein angemessenes Wachstum zu er- zielen. Dabei wird auch eine nachhaltige Anlagestrategie verfolgt, welche in der nachfolgenden An- lagepolitik ausführlich beschrieben wird.
- Die Fondsleitung investiert, nach Abzug der flüssigen Mittel und unter Vorbehalt von Bst c, mindestens zwei Drittel des Fondsvermögens in:aa) Beteiligungswertpapiere und –rechte (Aktien, Genussscheine, Genossenschaftsanteile, Partizipationsscheine und ähnliches) von Unternehmen weltweit, die überwiegend in derDie Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investi- tionen in bestimmte Vermö- genswerte an.

Taxonomiekonforme Tätigkei- ten, ausgedrückt durch den An- teil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umwelt- freundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen In- vestitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzei- gen, z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen be- trieblichen Aktivitäten der Un- ternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln.

Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung von Gold tätig sind oder den überwiegenden Teil des Ertrages aus solchen Tätigkeiten erwirtschaften oder die als Finanzierungs- oder Holdinggesellschaften überwiegend in diesen Bereichen investieren;

###### ab) Derivate (einschliesslich Warrants) auf die oben erwähnten Anlagen;

###### ac) auf eine frei konvertierbare Währung lautende strukturierte Produkte wie namentlich Zer- tifikate von Emittenten weltweit auf die oben erwähnten Anlagen.
- Die Fondsleitung kann zudem, nach Abzug der flüssigen Mittel und unter Vorbehalt von Bst. c, höchstens ein Drittel des Fondsvermögens investieren in:ba) Beteiligungswertpapiere und –rechte (Aktien, Genussscheine, Genossenschaftsanteile, Partizipationsscheine und ähnliches) von Unternehmen, die bezüglich wirtschaftlicher Aktivität und Beteiligungen den in Bst. aa genannten Anforderungen nicht genügen (un- ter Vorbehalt von Bst. ca unten);bb) auf eine frei konvertierbare Währung lautende Obligationen, Wandelobligationen, Wan- delnotes, Optionsanleihen und Notes sowie andere fest oder variabel verzinsliche For- derungswertpapiere und –rechte von privaten und öffentlich-rechtlichen Schuldnern weltweit, welche über ein "Investment Grade Rating" einer von der FINMA anerkannten Ratingagentur verfügen (d.h. BBB und höher nach Standard & Poor’s, Baa und höher nach Moody’s oder ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Ratingagen- tur);bc) auf eine frei konvertierbare Währung lautende Geldmarktinstrumente von in- und aus- ländischen Emittenten, welche über ein "Investment Grade Rating" einer von der FINMA anerkannten Ratingagentur verfügen (d.h. BBB und höher nach Standard & Poor’s, Baa und höher nach Moody’s oder ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Ra- tingagentur);bd) Derivate (einschliesslich Warrants) auf die oben erwähnten Anlagen und auf Finanzindi- zes aller Art, Zinssätze, Wechselkurse, Kredite oder Währungen;be)  Guthaben auf Sicht und Zeit gemäss Ziff. 1 Bst e bis zu ein Drittel des Fondsvermögens.
- Zusätzlich hat die Fondsleitung die nachstehenden Anlagebeschränkungen, die sich auf das Fondsvermögen beziehen, einzuhalten:ca) Bis zu 25% des Fondsvermögens können in Wertpapieren und Wertrechten von Unter- nehmen investiert werden, die überwiegend in der Gewinnung, Verarbeitung und Ver- marktung von anderen Edelmetallen tätig sind oder die als Finanzierungs- oder Holding- gesellschaften in diesen Bereichen anlegen. Darüber hinaus können bis zu 10% des Fondsvermögens in Wertpapieren und Wertrechten von Unternehmen angelegt werden, die Edelsteine, strategische oder andere Metalle gewinnen, verarbeiten oder vermarkten oder die als Finanzierungs- oder Holdinggesellschaften in diesen Bereichen investieren.


###### cb) Anlagen in strukturierte Produkte insgesamt höchstens 30%, Anlagen in strukturierte Produkte, die nur OTC gehandelt werden, sind auf 10% beschränkt.

## 	Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele verwendet werden?
Zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele verwendet das Asset Ma- nagement die beiden Nachhaltigkeitsansätze "ESG-Integration" und "Ausschlussprin- zip". Dabei gelten folgende verbindliche Elemente:
- Ausgeschlossen sind Direktanlagen in Wertpapiere von Unternehmen, die vom Schweizer Verein für verantwortungsbewusste Kapitalanlagen SVVK ASIR zum Ausschluss empfoh- len sind, insbesondere handelt es sich um Unternehmen, die Kriegsmaterial (Personen- minen, Streumunition und Nuklearwaffen) entwickeln, herstellen lagern oder vertreiben. Dieser Ausschluss wird jederzeit eingehalten.
- Bei der ESG-Analyse wird auf Daten von Drittanbietern (Sustainalysics) abgestützt. Der Fonds investiert mindestens 90% in Unternehmen, welche im Bereich Corporate Gover- nance im ESG-Risk-Rating eine Risikoklassifizierung von maximal "mittleres Risiko" vor- weisen. Der Fonds kann bis maximal 10% des Fondsvermögens in Anlagen investieren, welche über kein ESG-Risk-Rating im Corporate Governance Bereich verfügen. Für diese 10% erfolgt seitens Portfoliomanagement keine eigene, qualitative ESG-Beurteilung.

## Um welchen Mindestansatz wird der Umfang der vor der Anwendung dieser Anlagestrategie in Betracht gezogenen Investitoinen reduziert?

###### Es gibt keinen verbindlichen Mindestsatz, der den Umfang der in Betracht gezogenen Inves- titionen einschränken würde.

##  Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird, bewertet?
Die Nachhaltigkeit soll zudem durch Investorengespräche und entsprechendes Stimmverhal- ten gefördert werden. Für die Entscheidungsfindung stehen Informationsinstrumente wie die eigenen Abstimmungsrichtlinien und Stimmempfehlung von Drittparteien zur Verfügung.

###### Zudem investiert der Fonds mindestens zu 90% in Unternehmen, welche im Bereich "Corpo- rate Governance" im "ESG-Risk-Rating" eine Risikoklassifizierung von maximal "mittleres Ri- siko" vorweisen.