#  Main risks
- The Fund's unit value can go up as well as down, and any capital invested in the Fund may be at risk.
- The Fund invests in bonds whose value generally falls when interest rates rise. This risk is


## Share Class Details
Key metrics
NAV per Share	EUR 8.57
Performance 1 month	-3.52%
Yield to maturity	4.06%
Fund facts
UCITS V compliant	Yes
Dividend treatment		Distributing Distribution Frequency			Quarterly Dividend ex-date	30 June 2022
Dividend Yield¹	1.34%
Last Paid Dividend0.035542
Dealing frequency	Daily
Valuation Time	17:00 Luxembourg Share Class Base Currency		EUR Domicile		Luxembourg
Inception date	28 June 2021
Fund Size	USD 190,169,768
Managers	Jerry Samet
Karen Benouaich Kadosch Mohamed Imtiaz Siddeeq
Fees and expenses
typically greater the longer the maturity of a bond investment and the higher its credit quality. The issuers of certain bonds, could become unwilling or unable to make payments on their
Minimum Initial Investment²
USD 1,000,000
bonds and default. Bonds that are in default may become hard to sell or worthless.
- The Fund may invest in Emerging Markets, these markets are less established, and often more volatile, than developed markets and involve higher risks, particularly market, liquidity and currency risks.

Ongoing Charge Figure³	0.225% Codes
ISIN	LU2344744482
WKN	A3C4P8
Bloomberg ticker	HSGECZQ LX
¹Dividend Yield: represents the ratio of distributed income over the last 12 months to the fund’s current Net Asset Value.
²Please note that initial minimum subscription may vary across different distributors
³Ongoing Charges Figure, is based on expenses over a year. The figure includes annual management charge but not the transaction costs. Such figures may vary from time to time.
Past performance does not predict future returns. The figures are calculated in the share class base currency, dividend reinvested, net of fees.
This is a marketing communication. Please refer to the prospectus and to the KIID before making any final investment decisions.
Performance	
Fund
Return index rebased to 100 on starting date
102
100
98
96
94
92
90
88
06/21
09/21
12/21
03/22
06/22
86
| Performance (%) | YTD | 1 month 3 months 6 months | 1 year | 3 years ann | 5 years ann | ann |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ZQ1HEUR | -12.97 | -3.52	-3.44	-8.88 | -14.14 | -- | -- | -11.39 |
| 31/08/21- | 31/08/20- | 31/08/19- | 31/08/18- | 31/08/17- |
| Rolling Performance (%) | 31/08/22 | 31/08/21 | 31/08/20 | 31/08/19 | 31/08/18 |
| ZQ1HEUR | -14.14 | -- | -- | -- | -- |

| MSCI ESG Score | ESG score | E | S | G |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | 7.6 | 7.8 | 5.7 | 6.1 |
| Reference benchmark | 6.8 | 7.2 | 5.2 | 5.9 |

Since inception
Carbon footprint	Fund
Reference benchmark
Carbon intensity emissions	80.55197.72
Carbon Intensity measures the quantity of carbon emission of a company (tonnes CO²e/USD million)
Source of analytics: Trucost
3-Year Risk Measures	ZQ1HEUR
Reference benchmark
5-Year Risk Measures	ZQ1HEUR
Reference benchmark
Volatility	--	--
Sharpe ratio	--	--
Volatility	--	--
Sharpe ratio	--	--
| Fixed Income Characteristics |  | Fund | benchmark | Relative |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| No. of holdings ex cash |  | 501 | 13,658 | -- |
| Average coupon rate |  | 2.44 | 2.76 | -0.32 |
| Yield to worst |  | 4.04% | 4.24% | -0.20% |
| Option Adjusted Duration |  | 5.93 | 6.05 | -0.12 |
| Modified Duration to Worst |  | 5.97 | 6.02 | -0.06 |
| Option Adjusted Spread Duration |  | 6.49 | 6.22 | 0.27 |
| Average maturity |  | 8.18 | 8.20 | -0.01 |
| Rating average |  | A/A- | A-/BBB+ | -- |
|  | Reference | Maturity Breakdown |  |  |
| Credit rating (%)	Fund	benchmark	Relative	(Option Adjusted	Reference |

Reference
|  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
| AAA | 7.88 | 0.94 | 6.93 |
| AA | 6.14 | 7.15 | -1.01 |
| A | 37.12 | 40.53 | -3.41 |
| BBB | 42.60 | 51.37 | -8.76 |
| BB | 1.63 | -- | 1.63 |
| B | 0.09 | -- | 0.09 |
| NR | 0.00 | -- | 0.00 |
| Cash | 4.53 | -- | 4.53 |

| Duration) | Fund | benchmark | Relative |
| --- | --- | --- | --- |
| 0-2 years | 0.08 | 0.17 | -0.09 |
| 2-5 years | 0.85 | 1.16 | -0.31 |
| 5-10 years | 2.05 | 1.94 | 0.12 |
| 10+ years | 2.95 | 2.79 | 0.16 |
| Total | 5.93 | 6.05 | -0.12 |

Past performance does not predict future returns. The figures are calculated in the share class base currency, dividend reinvested, net of fees.
Currency Allocation	Reference
| (%) | Fund | benchmark | Relative |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | 101.33 | 100.00 | 1.33 |  |
| GBP | -0.07 | -- | -0.07 |  |
| EUR | -1.25 | -- | -1.25 |  |
| Geographical Allocation (%) |  |  |  |  |
| United States |  |  |  | 35.45 47.07 |

United Kingdom
France Germany Netherlands
Italy Canada Spain Switzerland
Norway Other Locations
Cash
7
3.70
3.45
3.34
2.74
26
4.53
12.74
10.14
11.11
9.84
8.43
7.21
13.43
Fund	Reference benchmark
| Sector Allocation (%) | Fund | benchmark | Relative |
| --- | --- | --- | --- |
| Financial Institutions | 49.61 | 40.13 | 9.48 |
| Treasuries | 8.52 | -- | 8.52 |
| Consumer Non cyclical | 6.58 | 13.79 | -7.20 |
| Communications | 5.29 | 7.59 | -2.31 |
| Technology | 4.58 | 5.78 | -1.19 |
| Utility | 4.41 | 8.42 | -4.01 |
| Consumer Cyclical | 4.32 | 7.62 | -3.30 |
| Capital Goods | 2.82 | 4.71 | -1.89 |
| Energy | 2.73 | 5.28 | -2.55 |
| Basic Industry | 2.09 | 3.03 | -0.94 |
| Other Sectors | 4.51 | 3.65 | 0.86 |
| Cash | 4.53 | -- | 4.53 |

Reference
| Top 10 Holdings | Weight (%) |
| --- | --- |
| US TREASURY N/B 1.875 15/11/51 | 2.05 |
| US TREASURY N/B 2.625 31/07/29 | 1.67 |
| DNB BANK ASA 2.844 28/03/25 | 1.42 |
| BUNDESOBL-183 0.000 10/04/26 | 1.01 |
| BANK NOVA SCOTIA 3.017 11/04/25 | 1.00 |
| US TREASURY N/B 2.250 15/02/52 | 0.99 |
| CAN IMPERIAL BK 3.043 07/04/25 | 0.99 |
| STANDARD CHART 3.784 30/03/26 | 0.96 |
| CRED SUIS NY 3.555 21/02/25 | 0.87 |
| JPMORGAN CHASE 4.586 26/04/33 | 0.78 |

| Carbon intensity	Carbon intensity emissions (tonnes	emissions (tonnes Fund	CO²e/USD million)	Reference benchmark CO²e/USD million) |
| --- |
| ALD SA | 0.36 | STBNO V1.875 09/30/51 | 0.02 |
| SAMPO OYJ | 0.45 | JUSTLN 9 10/26/26 | 0.04 |
| NN GROUP NV | 0.53 | MGNLN V3.875 07/20/49 | 0.25 |
| DNB BANK ASA | 0.69 | SLHNVX 3.25 08/31/29 | 0.29 |
| ARGENTUM (ZURICH INS) | 0.76 | SLHNVX V4.5 PERP EMTN | 0.29 |
| AXA SA | 0.80 | SLHNVX V4.375 PERP | 0.29 |
| PRUDENTIAL PLC | 0.87 | SRENVX 4.25 12/06/42 144A | 0.33 |
| SKANDINAVISKA ENSKILDA | 0.91 | SRENVX 6.05 02/15/56 | 0.33 |
| CNP ASSURANCES | 1.02 | SRENVX V2.6 PERP | 0.33 |
| BANKINTER SA | 1.12 | SRENVX V2.534 04/30/50 | 0.33 |
| Ten highest carbon intensity issuers |  |  |  |
| Carbon intensity	Carbon intensity emissions (tonnes	emissions (tonnes Fund	CO²e/USD million)	Reference benchmark CO²e/USD million) |
| TARGA RESOURCES CORP | 1,234.82 | HNINTL 2.25 02/20/25 | 13,579.89 |
| SSE PLC | 1,030.45 | UTCMIN 2.8 02/16/31 REGS | 8,292.65 |
| CONOCOPHILLIPS COMPANY | 840.45 | VST 3.55 07/15/24 144A | 8,269.14 |
| ENI SPA | 751.60 | CNL 3.743 05/01/26 | 7,330.87 |
| ENEL SPA | 688.76 | CNL 4.646 09/01/42 A-2 | 7,330.87 |
| ENEL FINANCE INTL NV | 688.76 | KALLPA 4.875 05/24/26 REGS | 6,951.16 |
| TERNA RETE ELETTRICA | 591.15 | HXCEME 2.25 11/19/25 emtn | 6,565.33 |
| ANGLO AMERICAN CAPITAL | 561.33 | RWE 2.5 08/24/25 | 6,492.84 |
| COVESTRO AG | 473.38 | OGE 3.25 04/01/30 | 5,917.15 |
| RIO TINTO FIN USA LTD | 464.06 | RATCH 4.5 03/27/28 EMTN | 5,752.05 |


## Ten lowest carbon intensity issuers
ESG score for ten highest holdings by weight
| Fund | Weight | ESG score | E | S | G | intensity emissions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| HSBC OIEC CORP BOND AC*^ | 9.120% | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| US TREASURY N/B* | 2.051% | 5.8 | 5.9 | 7.9 | 5.8 | 0.0 |
| DNB BANK ASA | 1.419% | 10.0 | 9.2 | 5.1 | 7.3 | 0.7 |
| BUNDESOBLIGATION | 1.011% | 7.4 | 4.4 | 8.7 | 8.5 | 8.4 |
| BANK OF NOVA SCOTIA | 0.999% | 10.0 | 9.1 | 5.5 | 6.8 | 5.9 |
| CANADIAN IMPERIAL BANK | 0.988% | 8.4 | 10.0 | 4.0 | 7.0 | 4.7 |
| STANDARD CHARTERED PLC | 0.962% | 8.6 | 7.4 | 5.7 | 6.6 | 9.5 |
| CREDIT SUISSE NEW YORK | 0.867% | 7.1 | 10.0 | 5.6 | 3.6 | 5.0 |
| Reference benchmark | Weight | ESG score | E | S | G | Carbon intensity emissions |
| ABIBB 4.9 02/01/46 * | 0.061% | 7.2 | 6.9 | 6.8 | 5.1 | 113.3 |
| CVS 5.05 03/25/48 | 0.053% | 5.8 | 10.0 | 5.1 | 7.1 | 4.0 |
| RABOBK 4.125 07/14/25 | 0.053% | 5.8 | 4.2 | 3.9 | 7.6 | 7.2 |
| ABIBB 2 03/17/28 EMTN | 0.052% | 7.2 | 6.9 | 6.8 | 5.1 | 113.3 |
| ABIBB 2.75 03/17/36 EMTN | 0.046% | 7.2 | 6.9 | 6.8 | 5.1 | 113.3 |
| GE 4.418 11/15/35 | 0.044% | 3.3 | 6.0 | 1.8 | 5.8 | 26.3 |
| TMUS 3.875 04/15/30 | 0.044% | 4.1 | 9.2 | 4.1 | 4.4 | 41.1 |
| TTEFP V2.625 PERP emtn | 0.043% | 7.1 | 6.7 | 7.4 | 5.6 | 320.5 |
| GS 6.75 10/01/37 | 0.042% | 7.1 | 10.0 | 6.2 | 4.2 | 3.6 |
| VW 1.875 03/30/27 10Y | 0.042% | 2.3 | 5.6 | 4.3 | 1.1 | 37.8 |

Carbon

## ESG score for ten lowest holdings by weight
| Fund | Weight | ESG score | E | S | G | intensity emissions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| JACKSON FINANCIAL INC | 0.025% | 5.4 | 8.3 | 3.5 | 7.2 | 1.7 |
| VODAFONE GROUP PLC | 0.035% | 7.3 | 10.0 | 6.3 | 5.9 | 42.9 |
| VANTAGE TOWERS AG | 0.042% | 7.3 | 10.0 | 6.3 | 5.9 | 42.9 |
| VERIZON COMMUNICATIONS | 0.042% | 7.3 | 10.0 | 5.6 | 6.5 | 32.0 |
| ELI LILLY & CO | 0.044% | 5.9 | 5.3 | 4.9 | 5.9 | 28.9 |
| BELFIUS BANK SA/NV | 0.045% | 7.1 | 4.0 | 3.9 | 5.7 | 4.2 |
| APRR SA | 0.046% | 7.0 | 6.8 | 5.6 | 7.1 | 43.0 |
| TOTALENERGIES CAP INTL | 0.047% | 7.1 | 6.7 | 7.4 | 5.6 | 320.5 |
| KONINKLIJKE KPN NV | 0.049% | 10.0 | 10.0 | 7.1 | 7.7 | 48.0 |
| ABERTIS INFRAESTRUCTURAS | 0.050% | 8.0 | 7.5 | 8.0 | 6.4 | 24.4 |
| Reference benchmark | Weight | ESG score | E | S | G | Carbon intensity emissions |
| ESS 2.65 09/01/50 | 0.001% | 3.7 | 5.1 | 3.6 | 5.7 | 30.6 |
| LIN 2 08/10/50 | 0.001% | 6.5 | 5.3 | 10.0 | 4.7 | 1,366.1 |
| NYPRES 2.606 08/01/60^ | 0.001% | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 52.6 |
| TXHLTH 2.328 11/15/50^ | 0.001% | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 52.6 |
| MAS 3.125 02/15/51 | 0.001% | 7.1 | 5.7 | 5.9 | 5.9 | 16.5 |
| SWX 3.18 08/15/51 | 0.001% | 6.0 | 6.1 | 6.2 | 5.4 | 108.6 |
| MDC 3.966 08/06/61 | 0.001% | 5.6 | 4.8 | 5.3 | 5.0 | 30.5 |
| BAPTST 3.115 11/15/71 2021^ | 0.001% | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 52.6 |
| SHARPH 2.68 08/01/50 20B^ | 0.001% | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 52.6 |
| BOSCHI 2.585 02/01/50 2020^ | 0.001% | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 52.6 |

Carbon

## Risk Disclosure
- Derivatives may be used by the Fund, and these can behave unexpectedly. The pricing and volatility of many derivatives may diverge from strictly reflecting the pricing or volatility of their underlying reference(s), instrument or asset.
- Investment Leverage occurs when the economic exposure is greater than the amount invested, such as when derivatives are used. A Fund that employs leverage may experience greater gains and/or losses due to the amplification effect from a movement in the price of the reference source.
- Further information on the potential risks can be found in the Key Investor Information Document (KID) and/or the Prospectus or Offering Memorandum.


## Index Disclaimer
Bloomberg® is a trademark and service mark of Bloomberg Finance L.P. (collectively with its affiliates, “Bloomberg”). Barclays® is a trademark and service mark of Barclays Bank Plc (collectively with its affiliates, “Barclays”), used under license. Bloomberg or Bloomberg’s licensors, including Barclays, own all proprietary rights in the Bloomberg Barclays Indices. Neither Bloomberg nor Barclays approve or endorse this material, or guarantees the accuracy or completeness of any information herein, or makes any warranty, express or implied, as to the results to be obtained therefrom and, to the maximum extent allowed by law, neither shall have any liability or responsibility for injury or damages arising in connection therewith.

## Benchmark disclosure
The Investment Advisor will use its discretion to invest in securities not included in the reference benchmark based on active investment management strategies and specific investment opportunities. It is foreseen that a significant percentage of the Fund's investments will be components of the reference benchmark. However, their weightings may deviate materially from those of the reference benchmark. The deviation of the Fund’s performance relative to the benchmark is monitored, but not constrained, to a defined range.
Source: HSBC Asset Management, data as at 31 August 2022 For Professional investors only. Not for further distribution.
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Website: www.assetmanagement.hsbc.de/de
Glossary
Sustainably invested

## Important Information
The material contained herein is for marketing purposes and is for your information only. This document is not contractually binding nor are we required to provide this to you by any legislative provision. It does not constitute legal, tax or investment advice or a recommendation to any reader of this material to buy or sell investments. You must not, therefore, rely on the content of this document when making any investment decisions.
This document is designed for sales and marketing purposes for the introduced fund and is not an offer, an investment advice/recommendation or an invitation to make an application to invest in this fund. It does not constitute independent investment research. All statutory requirements concerning impartiality of financial analysis are unaffected. This document does not replace a professional investment advice. It is not an offer for subscription. A prohibition of trading concerning mentioned financial products before publishing this document does not exist. This document is not determined to citizens of the USA. Past performance contained in this document is not a reliable indicator of future performance whilst any forecasts, projections and simulations contained herein should not be relied upon as an indication of future results. Due to the composition of the fund prices may fluctuate significantly in the short term to the downside as well as the upside.
This document provides a high level overview of the recent economic environment. It is for marketing purposes and does not constitute investment research, investment advice nor a recommendation to any reader of this content to buy or sell investments. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and is not subject to any prohibition on dealing ahead of its dissemination.
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Further Information can be found in the prospectus.
To help improve our service and in the interests of security we may record and/or monitor your communication with us. HSBC Global Asset Management (UK) Limited provides information to Institutions, Professional Advisers and their clients on the investment products and services of the HSBC Group.
Copyright © HSBC Global Asset Management (UK) Limited 2022. All rights reserved.
Source: HSBC Asset Management, data as at 31 August 2022 For Professional investors only. Not for further distribution.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
#  Hauptrisiken
- Der Wert der Fondsanteile kann sowohl steigen als auch fallen und das in den Fonds investierte Kapital kann stets gefährdet sein.
- Der Fonds investiert in Anleihen, deren Wert im Allgemeinen sinkt, wenn die Zinsen steigen.


## Ausschüttungshäufigkeit	Vierteljährlich

## Ex-Dividendendatum	30 Juni 2022

## Dividendenrendite¹	1,34%

## Zuletzt gezahlte Dividende	0,035542

## Handel	Täglich

## Bewertungstermin	17:00 Luxemburg Basiswährung der Anteilklasse		EUR Domizil		Luxemburg

## Auflegungsdatum	28 Juni 2021

## Fondsvermögen	USD 190.169.768

## Fondsmanager		Jerry Samet Karen Benouaich Kadosch Mohamed Imtiaz Siddeeq

## Gebühren und Kosten
Dieses Risiko ist in der Regel umso größer, je länger die Laufzeit einer Rentenanlage und je höher die Bonität ist. Es kann vorkommen, dass die Emittenten bestimmter Anleihen nicht mehr bereit oder in der Lage sind, Zahlungen auf ihre Anleihen zu leisten, und in Verzug

## Mindestbetrag bei Erstanlage

## USD 1.000.000

## geraten. Notleidende Anleihen können schwer verkäuflich oder wertlos warden.
- Der Fonds kann in Schwellenmärkten investieren. Diese Märkte sind weniger etabliert und oft volatiler als entwickelte Märkte und bergen daher höhere Risiken, insbesondere Markt-, Liquiditäts- und Währungsrisiken.


## Laufende Kostenquote²	0,225%

## Codes

## ISIN	LU2344744482

## WKN	A3C4P8

## Bloomberg-Ticker	HSGECZQ LX

## ¹Dividendenrendite: Das Verhältnis der über die letzten 12 Monate ausgeschütteten Erträge zum aktuellen Nettoinventarwert des Fonds.

## ²Laufende Kostenquote, basiert auf Kosten über ein Jahr. Die Quote beinhaltet jährliche Verwaltungsgebühren und zugrunde liegende Transaktionskosten. Dieser Wert kann von Zeit zu Zeit variieren.

## Die frühere Wertentwicklung lässt keine Vorhersagen für die künftige Wertentwicklung zu. Die dargestellte Wertentwicklung basiert auf Netto-Inventarwerten. Ein Ausgabeaufschlag und Ihr Depotpreis (soweit diese anfallen) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus. Bei einer Anlagesumme von EUR 1.000 ist für die Anschaffung ein Ausgabeaufschlag in der Höhe von z.B. 5% zu berücksichtigen. Die dargestellte Wertentwicklung verringert sich in diesem Beispiel um EUR 50. Zusätzlich fällt ein jährliches Entgelt für die Verwahrung und Verwaltung an. Die tatsächlichen Entgelte ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank.

## Dies ist eine Marketingkommunikation. Bitte lesen Sie den Prospekt und KIID, bevor Sie abschließende Anlageentscheidungen treffen.
Wertentwicklung	

## Fonds
102
Performanceindex rebasiert auf 100
100
98
96
94
92
90
88
06/21
09/21
12/21
03/22
06/22
86
| Wertentwicklung (%) | YTD | 1 Monat 3 | Monate 6 Monate	1 Jahr | annualisiert | annualisiert | annualisiert |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ZQ1HEUR | -12,97 | -3,52 | -3,44	-8,88	-14,14 | -- | -- | -11,39 |
|  |  |  | 31/08/21-	31/08/20- | 31/08/19- | 31/08/18- | 31/08/17- |
| Rollierende Wertentwicklung | (%) |  | 31/08/22	31/08/21 | 31/08/20 | 31/08/19 | 31/08/18 |
| ZQ1HEUR |  |  | -14,14	-- | -- | -- | -- |
| Klimabilanz |  | Fonds | Benchmark	MSCI ESG Score |  | ESG-Score	E | S	G |
| Kohlenstoff-intensität |  | 80,55 | 197,72	Fonds |  | 7,6	7,8 | 5,7	6,1 |


## 3 Jahre

## 5 Jahre

## Seit Auflegung

## Die Kohlenstoffintensität misst die Menge der Kohlenstoffemissionen eines Unternehmens (Tonnen CO²e/Mio. USD)

## Quelle: Trucost

## 3 Jahre Risikokennzahlen	ZQ1HEUR	Benchmark

## Benchmark	6,8	7,2	5,2	5,9

## 5 Jahre Risikokennzahlen	ZQ1HEUR	Benchmark
| Volatilität | -- | -- |  | Volatilität | -- | -- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Sharpe ratio | -- | -- | Sharpe ratio | -- | -- |
| Kennzahlen Renten |  |  |  | Fonds | Benchmark |  | Relativ |
| Anzahl der Positionen (ohne Kasse) |  |  |  | 501 | 13.658 |  | -- |
| Durchschnittlicher Kupon |  |  |  | 2,44 | 2,76 |  | -0,32 |
| Rendite im ungünstigsten Fall (Yield to Worst) |  |  |  | 4,04% | 4,24% |  | -0,20% |
| Optionsbereinigte Duration |  |  |  | 5,93 | 6,05 |  | -0,12 |
| Modifizierte Duration im ungünstigsten Fall |  |  |  | 5,97 | 6,02 |  | -0,06 |
| Optionsbereinigte Spread-Duration |  |  |  | 6,49 | 6,22 |  | 0,27 |

| Durchschnittliche Restlaufzeit |  |
| --- | --- |
| Durchschnittliches Rating |
| Kreditbeurteilung (%) | Fonds | Benchmark | Relativ |
| AAA | 7,88 | 0,94 | 6,93 |
| AA | 6,14 | 7,15 | -1,01 |
| A | 37,12 | 40,53 | -3,41 |
| BBB | 42,60 | 51,37 | -8,76 |
| BB | 1,63 | -- | 1,63 |
| B | 0,09 | -- | 0,09 |
| Ohne Rating | 0,00 | -- | 0,00 |
| Cash | 4,53 | -- | 4,53 |


## 8,18	8,20	-0,01

## A/A-	A-/BBB+	--
| Duration) | Fonds | Benchmark | Relativ |
| --- | --- | --- | --- |
| 0-2 Jahre | 0,08 | 0,17 | -0,09 |
| 2-5 Jahre | 0,85 | 1,16 | -0,31 |
| 5-10 Jahre | 2,05 | 1,94 | 0,12 |
| 10+ Jahre | 2,95 | 2,79 | 0,16 |
| Gesamtsumme | 5,93 | 6,05 | -0,12 |


## Restlaufzeiten (Optionsbereinigte
Die frühere Wertentwicklung lässt keine Vorhersagen für die künftige Wertentwicklung zu. Die dargestellte Wertentwicklung basiert auf Netto-Inventarwerten. Ein Ausgabeaufschlag und Ihr Depotpreis (soweit diese anfallen) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus. Bei einer Anlagesumme von EUR 1.000 ist für die Anschaffung ein Ausgabeaufschlag in der Höhe von z.B. 5% zu berücksichtigen. Die dargestellte Wertentwicklung verringert sich in diesem Beispiel um EUR 50. Zusätzlich fällt ein jährliches Entgelt für die Verwahrung und Verwaltung an. Die tatsächlichen Entgelte ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank.

## Währung – Allokation
| (%) | Fonds | Benchmark | Relativ |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | 101,33 | 100,00 | 1,33 |  |
| GBP | -0,07 | -- | -0,07 |  |
| EUR | -1,25 | -- | -1,25 |  |
| Geografische Allokation (%) |  |  |  |  |


## Vereinigte Staaten Vereinigtes Königreich

## Frankreich Deutschland Niederlande

## Italien Kanada Spanien Schweiz Norwegen

## Sonstige Länder
7
70
45
3,34
2,74
3,26
2,05
2,15
0,33
12,74
10,14
11,11
9,84
8,43
7,21
7,87
47,07

## Cash
4,53
13,43
|  | Fonds |  | Benchmark |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Sektorallokation (%) |  |  |  | Fonds | Benchmark | Relativ |
| Finanzdienstleistungen |  |  |  | 49,61 | 40,13 | 9,48 |
| Staatsanleihen |  |  |  | 8,52 | -- | 8,52 |
| Nichtzyklische Konsumgüter |  |  |  | 6,58 | 13,79 | -7,20 |
| Kommunikation |  |  |  | 5,29 | 7,59 | -2,31 |
| Technologie |  |  |  | 4,58 | 5,78 | -1,19 |
| Versorger |  |  |  | 4,41 | 8,42 | -4,01 |
| Zyklische Konsumgüter |  |  |  | 4,32 | 7,62 | -3,30 |
| Investitionsgüter |  |  |  | 2,82 | 4,71 | -1,89 |
| Energie |  |  |  | 2,73 | 5,28 | -2,55 |
| Industrie |  |  |  | 2,09 | 3,03 | -0,94 |
| Sonstige Sektoren |  |  |  | 4,51 | 3,65 | 0,86 |
| Cash |  |  |  | 4,53 | -- | 4,53 |

| Top 10 Positionen | Gewichtung (%) |
| --- | --- |
| US TREASURY N/B 1,875 15/11/51 | 2,05 |
| US TREASURY N/B 2,625 31/07/29 | 1,67 |
| DNB BANK ASA 2,844 28/03/25 | 1,42 |
| BUNDESOBL-183 0,000 10/04/26 | 1,01 |
| BANK NOVA SCOTIA 3,017 11/04/25 | 1,00 |
| US TREASURY N/B 2,250 15/02/52 | 0,99 |
| CAN IMPERIAL BK 3,043 07/04/25 | 0,99 |
| STANDARD CHART 3,784 30/03/26 | 0,96 |
| CRED SUIS NY 3,555 21/02/25 | 0,87 |
| JPMORGAN CHASE 4,586 26/04/33 | 0,78 |


## Bei den zehn größten Positionen sind Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie Geldmarktfonds nicht berücksichtigt.
|  | Kohlenstoff- intensität (Tonnen |  | Kohlenstoff- intensität (Tonnen |
| --- | --- | --- | --- |
| CO²/Mio. USD |  | CO²/Mio. USD |
| Fonds | Umsatz) | Benchmark | Umsatz) |
| ALD SA | 0,36 | STBNO V1,875 09/30/51 | 0,02 |
| SAMPO OYJ | 0,45 | JUSTLN 9 10/26/26 | 0,04 |
| NN GROUP NV | 0,53 | MGNLN V3,875 07/20/49 | 0,25 |
| DNB BANK ASA | 0,69 | SLHNVX 3,25 08/31/29 | 0,29 |
| ARGENTUM (ZURICH INS) | 0,76 | SLHNVX V4,5 PERP EMTN | 0,29 |
| AXA SA | 0,80 | SLHNVX V4,375 PERP | 0,29 |
| PRUDENTIAL PLC | 0,87 | SRENVX 4,25 12/06/42 144A | 0,33 |
| SKANDINAVISKA ENSKILDA | 0,91 | SRENVX 6,05 02/15/56 | 0,33 |
| CNP ASSURANCES | 1,02 | SRENVX V2,6 PERP | 0,33 |
| BANKINTER SA | 1,12 | SRENVX V2,534 04/30/50 | 0,33 |
| Top 10 Emittenten mit der höchsten Kohlenstoffintensität |
|  | Kohlenstoff- |  | Kohlenstoff- |
|  | intensität (Tonnen |  | intensität (Tonnen |
|  | CO²/Mio. USD |  | CO²/Mio. USD |
| Fonds | Umsatz) | Benchmark | Umsatz) |
| TARGA RESOURCES CORP | 1.234,82 | HNINTL 2,25 02/20/25 | 13.579,89 |
| SSE PLC | 1.030,45 | UTCMIN 2,8 02/16/31 REGS | 8.292,65 |
| CONOCOPHILLIPS COMPANY | 840,45 | VST 3,55 07/15/24 144A | 8.269,14 |
| ENI SPA | 751,60 | CNL 3,743 05/01/26 | 7.330,87 |
| ENEL SPA | 688,76 | CNL 4,646 09/01/42 A-2 | 7.330,87 |
| ENEL FINANCE INTL NV | 688,76 | KALLPA 4,875 05/24/26 REGS | 6.951,16 |
| TERNA RETE ELETTRICA | 591,15 | HXCEME 2,25 11/19/25 emtn | 6.565,33 |
| ANGLO AMERICAN CAPITAL | 561,33 | RWE 2,5 08/24/25 | 6.492,84 |
| COVESTRO AG | 473,38 | OGE 3,25 04/01/30 | 5.917,15 |
| RIO TINTO FIN USA LTD | 464,06 | RATCH 4,5 03/27/28 EMTN | 5.752,05 |

Top 10 Emittenten mit der geringsten Kohlenstoffintensität
| Kohlenstoff- |
| --- |
| Fonds | Gewichtung | ESG-Score | E | S | G | intensität |
| HSBC OIEC CORP BOND AC*^ | 9.120% | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| US TREASURY N/B* | 2.051% | 5.8 | 5.9 | 7.9 | 5.8 | 0.0 |
| DNB BANK ASA | 1.419% | 10.0 | 9.2 | 5.1 | 7.3 | 0.7 |
| BUNDESOBLIGATION | 1.011% | 7.4 | 4.4 | 8.7 | 8.5 | 8.4 |
| BANK OF NOVA SCOTIA | 0.999% | 10.0 | 9.1 | 5.5 | 6.8 | 5.9 |
| CANADIAN IMPERIAL BANK | 0.988% | 8.4 | 10.0 | 4.0 | 7.0 | 4.7 |
| STANDARD CHARTERED PLC | 0.962% | 8.6 | 7.4 | 5.7 | 6.6 | 9.5 |
| CREDIT SUISSE NEW YORK | 0.867% | 7.1 | 10.0 | 5.6 | 3.6 | 5.0 |
| Kohlenstoff- |
| Benchmark | Gewichtung | ESG-Score | E | S | G | intensität |
| ABIBB 4.9 02/01/46 * | 0.061% | 7.2 | 6.9 | 6.8 | 5.1 | 113.3 |
| CVS 5.05 03/25/48 | 0.053% | 5.8 | 10.0 | 5.1 | 7.1 | 4.0 |
| RABOBK 4.125 07/14/25 | 0.053% | 5.8 | 4.2 | 3.9 | 7.6 | 7.2 |
| ABIBB 2 03/17/28 EMTN | 0.052% | 7.2 | 6.9 | 6.8 | 5.1 | 113.3 |
| ABIBB 2.75 03/17/36 EMTN | 0.046% | 7.2 | 6.9 | 6.8 | 5.1 | 113.3 |
| GE 4.418 11/15/35 | 0.044% | 3.3 | 6.0 | 1.8 | 5.8 | 26.3 |
| TMUS 3.875 04/15/30 | 0.044% | 4.1 | 9.2 | 4.1 | 4.4 | 41.1 |
| TTEFP V2.625 PERP emtn | 0.043% | 7.1 | 6.7 | 7.4 | 5.6 | 320.5 |
| GS 6.75 10/01/37 | 0.042% | 7.1 | 10.0 | 6.2 | 4.2 | 3.6 |
| VW 1.875 03/30/27 10Y | 0.042% | 2.3 | 5.6 | 4.3 | 1.1 | 37.8 |

ESG-Score der zehn größten Positionen nach Gewichtung
| Kohlenstoff- |
| --- |
| Fonds | Gewichtung | ESG-Score | E | S | G | intensität |
| JACKSON FINANCIAL INC | 0.025% | 5.4 | 8.3 | 3.5 | 7.2 | 1.7 |
| VODAFONE GROUP PLC | 0.035% | 7.3 | 10.0 | 6.3 | 5.9 | 42.9 |
| VANTAGE TOWERS AG | 0.042% | 7.3 | 10.0 | 6.3 | 5.9 | 42.9 |
| VERIZON COMMUNICATIONS | 0.042% | 7.3 | 10.0 | 5.6 | 6.5 | 32.0 |
| ELI LILLY & CO | 0.044% | 5.9 | 5.3 | 4.9 | 5.9 | 28.9 |
| BELFIUS BANK SA/NV | 0.045% | 7.1 | 4.0 | 3.9 | 5.7 | 4.2 |
| APRR SA | 0.046% | 7.0 | 6.8 | 5.6 | 7.1 | 43.0 |
| TOTALENERGIES CAP INTL | 0.047% | 7.1 | 6.7 | 7.4 | 5.6 | 320.5 |
| KONINKLIJKE KPN NV | 0.049% | 10.0 | 10.0 | 7.1 | 7.7 | 48.0 |
| ABERTIS INFRAESTRUCTURAS | 0.050% | 8.0 | 7.5 | 8.0 | 6.4 | 24.4 |
| Kohlenstoff- |
| Benchmark | Gewichtung | ESG-Score | E | S | G | intensität |
| ESS 2.65 09/01/50 | 0.001% | 3.7 | 5.1 | 3.6 | 5.7 | 30.6 |
| LIN 2 08/10/50 | 0.001% | 6.5 | 5.3 | 10.0 | 4.7 | 1,366.1 |
| NYPRES 2.606 08/01/60^ | 0.001% | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 52.6 |
| TXHLTH 2.328 11/15/50^ | 0.001% | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 52.6 |
| MAS 3.125 02/15/51 | 0.001% | 7.1 | 5.7 | 5.9 | 5.9 | 16.5 |
| SWX 3.18 08/15/51 | 0.001% | 6.0 | 6.1 | 6.2 | 5.4 | 108.6 |
| MDC 3.966 08/06/61 | 0.001% | 5.6 | 4.8 | 5.3 | 5.0 | 30.5 |
| BAPTST 3.115 11/15/71 2021^ | 0.001% | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 52.6 |
| SHARPH 2.68 08/01/50 20B^ | 0.001% | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 52.6 |
| BOSCHI 2.585 02/01/50 2020^ | 0.001% | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 52.6 |

ESG-Score der zehn kleinsten Positionen nach Gewichtung
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