# Funds
- Funds
	- Subject to and in accordance with Clause 8.3 below, all consideration, other than the preliminary/subscription charge (if any) payable to the Company or its appointees or as any of them may determine pursuant to Clause 4 of this Appendix, received by or on behalf of the Company for the allotment or issue of shares of a Fund, or if there is more than one class of shares in a particular Fund, of all such classes, together with all Investments in which such consideration is invested or reinvested, all income, earnings, profits and proceeds thereof shall be segregated and kept separate from all other monies of the Company and such assets and monies shall be referred to as a Fund there being one Fund in respect of each class (or all such classes, as the case may be) of shares and to which the following provisions shall apply:
		- For each Fund the Company shall keep separate books and records in which all transactions relating to the relevant Fund shall be recorded and, in particular, the proceeds from the allotment and issue of shares of each class in the Fund, the Investments and the liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be applied or charged to such Fund subject to the provisions of this Clause 8.
		- Any Asset derived from any other Asset(s) (whether cash or otherwise) comprised in any Fund shall be applied in the books and records of the Company to the same Fundas the Asset from which it was derived and any increase or diminution in the value of such an Asset shall be applied to the relevant Fund.


- In the event that there are any Assets that the Directors do not consider are attributable to a particular Fund or Funds, the Directors shall, with the approval of the Depositary, allocate such Assets to and among any one or more of the Funds in such manner and on such basis as they, in their discretion, deem fair and equitable; and the Directors shall have the power to and may at any time and from time to time, with the approval of the Depositary, vary the basis in relation to Assets previously allocated.
- No shares will be issued on terms that entitle the Holder of any Fund to participate in the Assets of the Company other than the Assets (if any) of the Fund relating to such shares. If the proceeds of the Assets of the relevant Fund are not sufficient to fund the full repurchase amount payable to each Holder for the relevant Fund, the proceeds of the relevant Fund, will subject to the terms for the relevant Fund, be distributed equally among each Holder of the relevant Fund pro rata to the amount paid upon the shares held by each Holder. If the realised net assets of any Fund are insufficient to pay any amounts due on the relevant shares in full in accordance with the terms of the relevant Fund, the relevant Holders of that Fund will have no further right of payment in respect of such shares or any claim against the Company, any other Fund or any Assets of the Company in respect of any shortfall.
- Each Fund shall be charged with the liabilities, expenses, costs, charges or reserves of the Company in respect of or attributable to that Fund.
- In the event that any Asset attributable to a Fund is taken in execution of a liability not attributable to that Fund, the provisions of Section 256E of the 1990 Act shall apply.
- Subject as otherwise provided herein, the Assets held in each Fund shall be applied solely in respect of the shares of the class (or classes as the case may be) to which such Fund appertains.
- The Company may establish, maintain and operate one or more cash accounts in respect of each Fund and /or umbrella cash accounts and/or cash accounts in which more than one Fund participates, through which subscriptions, redemptions and other cash flows to and from investors can be managed or facilitated in accordance with the requirements of the Central Bank. Where monies in such an account are treated (at the requirement of the Central Bank or otherwise) as assets of, and attributable to, the relevant Fund, the Company shall reflect this in the books and records of the Company in accordance with clause 8.1 above.
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Translation (ENDE, 2016-09-30):
# Fonds
- Nach Massgabe und in Übereinstimmung mit den Bestimmungen mit Ziffer 8.3, mit Ausnahme des/der (gegebenenfalls bestehenden) Ausgabeaufschlags/Zeichnungsgebühr, der/die an die Gesellschaft oder die von ihr benannte Personen oder an eine andere Person, die diese gemäß Ziffer 4 dieses Anhangs bestimmt haben, zu zahlen ist, wird jegliche Gegenleistung, die von oder im Namen der Gesellschaft für die Zuteilung oder Ausgabe von Anteilen eines Fonds – oder, falls ein Fonds mehr als eine Anteilklasse hat, von Anteilen aller solcher Klassen – vereinnahmt wird, zusammen mit allen Anlagen, in die solche Gegenleistungen angelegt oder reinvestiert werden, mit allen Einkünften, Erträgen, Gewinnen und Erlösen daraus getrennt und gesondert von allen anderen Geldern der Gesellschaft verwahrt. Solche Vermögenswerte und Gelder werden als ein Fonds bezeichnet, wobei es für jede Anteilklasse (oder gegebenenfalls alle Anteilklassen) einen Fonds gibt, für den die folgenden Bestimmungen gelten:
		- Die Gesellschaft führt für jeden Fonds separate Geschäftsbücher und Aufzeichnungen, in denen alle Transaktionen in Bezug auf den jeweiligen Fonds aufgezeichnet werden, insbesondere die Erlöse aus der Zuteilung und Ausgabe von Anteilen einer jeden Klasse des Fonds. Die Anlagen und die ihnen zurechenbaren Verbindlichkeiten sowie die ihnen zurechenbaren Erträge und Aufwendungen sind diesem Fonds gemäß den Bestimmungen dieser Ziffer 8 zuzuweisen oder anzurechnen.
		- Wo sich in einem Fonds Vermögenswerte aus anderen Vermögenswerten (Zahlungsmittel oder anderen Instrumenten) ableiten, werden die abgeleiteten Vermögenswerte in den Geschäftsbüchern und Aufzeichnungen der Gesellschaft demselben Fonds zugeordnet wie die Vermögenswerte, von denen sie abgeleitet wurden, und jede Wertsteigerung oder -minderung dieser Vermögenswerte wird ebenfalls dem maßgeblichen Fonds zugewiesen.
		- Gibt es Vermögenswerte, die nach Auffassung der Verwaltungsratsmitglieder nicht einem oder mehreren Fonds zugeordnet werden können, steht es im Ermessen der Verwaltungsratsmitglieder, diese Vermögenswerte – vorbehaltlich der Zustimmung der Depotbank – auf eine Art und Weise und auf der Grundlage, wie sie es für angemessen und gerecht halten, einem oder mehreren Fonds zuzuordnen oder zwischen einem oder mehreren Fonds aufzuteilen; die Verwaltungsratsmitglieder sind berechtigt, diese Grundlage in Bezug auf zuvor zugeordnete Vermögenswerte jederzeit und jeweils mit Zustimmung der Depotbank zu ändern und können diese Änderungen entsprechend vornehmen.
		- Es werden keine Anteile mit Bedingungen ausgegeben, nach denen Inhaber eines beliebigen Fonds an Vermögenswerten der Gesellschaften teilhaben können, die nicht zum Vermögen des Fonds gehören, auf den sich diese Anteile beziehen. Sind die Erlöse aus den Vermögenswerten des jeweiligen Fonds nicht ausreichend zur Finanzierung des vollständigen, an jeden Inhaber eines betreffenden Fonds zahlbaren Rücknahmebetrags, so werden die Erlöse des betreffenden Fonds nach Maßgabe der Bestimmungen des betreffenden Fonds gleichermaßen unter den Inhabern des jeweiligen Fonds verteilt, und zwar im anteiligen Verhältnis zu den für die von den einzelnen Inhabern gehaltenen Anteile eingezahlten Beträgen. Reichen die realisierten Nettovermögenswerte eines Fonds nicht aus, um die jeweils aus denAnteilen fälligen Zahlungen vollumfänglich im Einklang mit den Bedingungen des maßgeblichen Fonds zu leisten, so haben die betreffenden Inhaber von Anteilen dieses Fonds in Bezug auf diese Fehlbeträge keinen Anspruch auf weitere Zahlungen auf solche Anteile bzw. gegen die Gesellschaft, einen anderen Fonds oder andere Vermögenswerte der Gesellschaft.


- Jedem Fonds werden die Verbindlichkeiten, Aufwendungen, Kosten, Belastungen oder Rücklagen der Gesellschaft belastet, die in Bezug auf diesen Fonds entstanden sind oder ihm zuzurechnen sind.
- Werden Vermögenswerte, die einem Fonds zuzurechnen sind, zur Erfüllung einer Verbindlichkeit verwertet, die nicht diesem Fonds zuzurechnen ist, gelten die Bestimmungen in Section 256E des Companies Act von 1990.
- Vorbehaltlich anderer Bestimmungen in diesem Dokument, sind die in den einzelnen Fonds gehaltenen Vermögenswerte ausschließlich in Bezug auf die Anteilklasse (oder gegebenenfalls Anteilklassen) zu verwenden, zu der dieser Fonds gehört.
- Die Gesellschaft kann ein oder mehrere Geldkonten für jeden Fonds und/oder Umbrella Geldkonten und/oder Geldkonten für mehrere Fonds, über welche Zeichnungen, Rücknahmen und andere Zahlungsströme zu und von Investoren verwaltet und ermöglicht, unter Einhaltung der Vorschriften der Zentralbank. Im Fall, in dem Gelder in solch einem Konto als Vermögenswerte des relevanten Fonds betrachtet werden und dem Fonds zurechenbar sind (nach Vorgabe der Zentralbank oder andere), wird dies, in Übereinstimmung mit Ziffer 8.1 oben, in den Büchern und Geschäftsunterlagen der Gesellschaft reflektiert,
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