# The Shares
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## General



# of each Sub-Fund will be offered in registered form and will be issued without certificates. All Shares are of no par value and must be fully paid upon issue.
The Board of Directors may decide to issue fractional Shares. Fractions of Shares will be issued up to three decimal places. Such fractional Shares shall not be entitled to vote but shall be entitled to participate in the net assets attributable to the relevant Class on a pro rata basis. If the sum of the fractional Shares so held by the same Shareholder in the same Class represents one or more entire Share(s), such Shareholder benefits from the corresponding voting right(s).
Subject to the restrictions described below, Shares of each Class of each Sub-Fund are freely transferable and are each entitled to participate equally in the profits and liquidation proceeds attributable to that Class. The rules governing such allocation are set forth below.
The Shares carry no preferential or pre-emptive rights, and each Share entitles its registered holder to one vote at all general meetings of Shareholders and at all meetings of the Sub-Fund in which such Share is held. Shares redeemed by the Fund may be cancelled.
The Board of Directors may restrict or prevent the legal or beneficial ownership of Shares by any person, firm or corporation if the ownership is such that it may be contrary to the interests of the Fund or of the majority of its Shareholders or of any Sub-Fund or Class therein. Where it appears to the Board of Directors that a person who is precluded from holding Shares, either alone or in conjunction with any other person, is a beneficial owner of Shares, the Fund may proceed to compulsorily redeem all Shares so owned.
The Board of Directors may fix minimum subscription amounts for each Class, which, if applicable, are detailed below in Section 7.3. “Class Descriptions, Eligibility for Shares, Minimum Subscription and Holding Amounts”.
Unless otherwise specified in Appendix 1 in relation to a specific Sub-Fund, applications for subscriptions can be submitted up to 12:00 CET on any Valuation Day, provided the application is received in good order. Applications for subscriptions received after such time will be dealt with on the following Valuation Day. Applications for redemptions and conversions from any Sub-Fund must be received in good order no later than 12:00 CET on the relevant Valuation Day. Redemption and conversion applications received after such time will be dealt with on the following Valuation Day.

## Further information in relation to the subscription, conversion and redemption of Shares is set out below.
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## Subscription for Shares

Applications for subscriptions for Shares can be made on any Valuation Day for the relevant Sub-Fund prior to 12:00 CET. Applications for Shares should be sent to the Registrar and Transfer Agent at the address set out in Section 2. “Directory” of this Prospectus.
Shares of each Class shall be allotted at the net asset value per Share of such Class determined on the applicable Valuation Day, plus any applicable sales charge. A sales charge (if any) of up to 5% of the subscription amount may be applied and retained by the intermediary acting in relation to the distribution of certain Classes. Further information on which Class such charge may apply is available online at www.bluebay.com.
Payment for Shares must be received by the Depositary in the Reference Currency of the relevant Class not later than three Business Days after the relevant Valuation Day. Where an applicant for Shares fails to pay settlement monies on subscription, the Board of Directors may cancel the allotment or, if applicable, redeem the Shares. If requested by a Shareholder, the Board of Directors acting in its discretion may, from time to time, determine to pay such cancellation proceeds in currencies other than the designated currency of the relevant Class of Shares. The Depositary will inform the applicant that the application has been rejected or the subscription cancelled, as applicable, and the money received, if any, will be returned to the applicant at its risks and costs, without interest. The applicant may be required to indemnify the Fund against any and all losses, costs or expenses incurred (as conclusively determined by the Board of Directors in their discretion) directly or indirectly as a result of the applicant's failure to make timely settlement. In computing such loss, account shall be taken, where appropriate, of any movement in the price of the Shares concerned between allotment and cancellation or redemption and the costs incurred by the Fund in taking proceedings against the applicant.
If the applicant fails to make timely settlement in respect of the allotment of a share or shares, the Board of Directors may at its discretion take such steps as it sees fit to avoid, mitigate or make good any losses, costs or expenses incurred by the Fund as mentioned above including making payment of the due amount to the Fund on the due date and shall be entitled to recover all costs and expenses (including interest) incurred directly or indirectly by the Fund in seeking to recover such due debt and which is payable on demand.
The Board of Directors may impose restrictions on the frequency at which Shares shall be issued in any Class of Shares. The Board of Directors may, in particular, decide that Shares of any Class shall only be issued during one or more offering periods or at such other periodicity as provided for in this Prospectus. Furthermore, the Board of Directors may impose restrictions in relation to the minimum initial subscription amounts, the minimum subsequent subscription amount and the minimum shareholding amount. The Board of Directors may, from time to time, determine minimum holdings or subscriptions of Shares of any Sub-Fund/Class of such number or value thereof as it may think fit or waive these minimum.
The Fund may, if a prospective shareholder requests and the Board of Directors so agrees, satisfy any application for subscription of Shares which is proposed to be made by way of contribution in kind. The nature and type of assets to be accepted in any such case shall be determined by the Board of Directors and must correspond to the investment policy and restrictions of the Fund or the Sub- Fund being invested in. A report relating to the contributed assets must be delivered to the Fund by an independent auditor save as otherwise provided for under applicable laws. All costs associated with such contribution in kind shall be borne by the Shareholder making the contribution, or by such other third party as agreed by the Fund or in any other way which the Board of Directors considers fair to all Shareholders of the Sub-Fund.
The Board of Directors reserves the right to accept or refuse any application in whole or in part and for any reason. The Fund may also limit the distribution of Shares of a given Class or Sub-Fund to specific countries. The issue of Shares of a given Class shall be suspended whenever the determination of the net asset value per Share of such Class is suspended by the Fund (see Section 4.7. “Temporary Suspension of the calculation of net asset value, Issues, Redemptions and Conversions”). The Fund, the Management Company and the Registrar and Transfer Agent will at all times comply with any obligations imposed by any applicable laws, rules and regulations with respect to money laundering, as they may be amended or revised from time to time, and will furthermore adopt procedures designed to ensure, to the extent applicable, that they shall comply with the foregoing undertaking. As a result, the Registrar and Transfer Agent has to ensure that the identity of subscribers who are individuals (demonstrated by a certified copy of their passport or identification card) or of subscribers who are not individuals (demonstrated by a certified copy of their articles of incorporation or equivalent documentation) or the status of financial intermediaries (demonstrated by a recent original extract of the Trade Register and, where applicable or if requested, a certified copy of the business authorisation delivered by the competent local authorities) are disclosed to the Fund. Such information shall be collected for compliance reasons only and shall not be disclosed to unauthorised persons.
Confirmation of completed subscriptions will be mailed, at the risk of the Shareholder, to the address indicated in the Shareholder’s application, within 10 Business Days following the issue of Shares.
The Global Distributor may enter into agreements with certain distributors pursuant to which they agree to act as, or appoint nominees for, investors subscribing for Shares through their facilities (distribution and nominee agreements). In such capacity, the distributor may effect subscriptions, conversions and redemptions of Shares in a nominee name on behalf of individual investors and request the registration of such operations on the register of Shareholders of the Fund in such nominee name. The nominee/distributor maintains its own records and provides the investor with individualised information as to its holdings of Shares in the Fund.
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## Class Descriptions, Eligibility for Shares, Minimum Subscription and Holding Amounts


## Classes of Shares

## The Board of Directors may from time to time decide to create within each Sub-Fund different Classes which may have any combination of the following features:
- Each Sub-Fund may contain one or more of the following Classes: A, B, C, D, E, G, I, K, M, Q, R, S, V, W, X, Y, Z (and/or any of the aforementioned, followed by “R"). These Classes may differ in their minimum initial and minimum holding amount, eligibility requirements, and applicable fees and expenses, as detailed in Appendix 1. Variations of the same Class may be denoted by numerals 1, 2, 3 and so on as appropriate.
- Each Class, where available, may be offered in the Reference Currency of the relevant Sub-Fund, or may be denominated in any other currency as determined from time to time by the Board of Directors. The currency denomination of each Class will be represented in the name of the Class by a short form reference to such currency. Classes not denominated in the Reference Currency of the relevant Sub-Fund are hedged on a periodic basis against the Reference Currency of such Sub-Fund, with the aim to mitigate currency risk between the currency in which the Class is denominated and the Reference Currency of the relevant Sub-Fund. This hedging technique is applied to all Classes not denominated in the Reference Currency of the Sub-Fund by default, except when a Class is a “BHedged” Class (see below), or unless otherwise stated. Such currency transactions are not linked to the underlying currency exposure of the portfolio holdings.
- Each Class, where available, may have a certain portion of its non-Class currency exposure in the benchmark of the relevant Sub- Fund hedged back to the Class currency on a periodic basis. Such Classes are denoted by “(BHedged)” in the name of the Class. Such currency transactions are not linked to the underlying currency exposures of the portfolio holdings. Investors should note the currency exposure of a Sub-Fund’s benchmark may or may not be the same as the currency exposure of the Sub-Fund’s portfolio in which case investors would still be exposed to currency fluctuations.
- Classes which are intended to distribute dividends will be classified according to the categories set out in Section 8.2. “Distributing Classes”. Specific dividend policies are described therein.
- Each Class, where available, may charge a Performance Fee, as described in Section 9. “Management and Fund Charges”. Classes which charge a Performance Fee are denoted by “(Perf)” for Equalised Performance Fees or “(CPerf)” for Unequalised Performance Fees in the name of the Class. The applicable Performance Fee Rate for each Class is set out in Appendix 1.

The availability of any Class detailed above may differ from Sub-Fund to Sub-Fund. A complete list of Classes offered within each Sub- Fund may be obtained online at www.bluebay.com, from the registered office of the Fund or from the Registrar and Transfer Agent upon request.

## Eligibility Requirements
- Class A, Class M, Class V and Class W Shares may only be acquired by investors, including distributors and/or intermediaries rendering services such as non-independent advice and execution only under the MiFID 2, who are clients of the Investment Manager and meet the minimum account maintenance or qualification requirements established from time to time for the Investment Manager’s client accounts.
- Class B and Class R Shares (except in instances where “R” is a suffix to another Class described below, in which case the eligibility requirements in respect of such Class shall prevail) are open to all investors, including distributors and/or intermediaries rendering services such as non-independent advice or execution only under the MiFID 2.
- Class C Shares are open to all investors via certain distributors and/or intermediaries who, on the basis of either (i) applicable legal and/or regulatory requirements including those rendering discretionary portfolio management and/or independent advice under the MiFID 2 or (ii) individual fee arrangements or commercial models with their clients, are not allowed to receive and retain any rebates/trail commission from the Investment Manager or Management Company.
- Class D and Class DR Shares are intended for investors who are resident or ordinarily resident in the United Kingdom for tax purposes.
- Class E and Class ER Shares may be offered in limited circumstances to qualified Institutional Investors and any investor, respectively, at the discretion of the Investment Manager to cater for specific requirements in respect of such investors.
- Class G Shares are only available to specific investors in certain countries at the discretion of the Investment Manager. Class G Shares will only be available for subscription until the total net asset value of the relevant Sub-Fund has reached or is greater than the amount specifically determined by the Investment Manager.
- Class I Shares are not intended to be placed with the public and may only be acquired by qualified Institutional Investors.
- Class K Shares may only be offered in limited circumstances in certain countries to qualified Institutional Investors who meet the minimum account maintenance or qualification requirements, or any other such criteria as established from time to time by the Investment Manager. Class K Shares will only be available for subscription until the total net asset value of the relevant Sub- Fund has reached or is greater than the amount specifically determined by the Investment Manager.
- Class Q Shares may be offered to certain distributors and/or intermediaries who, on the basis of either (i) applicable legal and/or regulatory requirements including those rendering discretionary portfolio management and/or independent advice under MiFID 2 or (ii) individual fee arrangements or commercial models with their clients are not allowed to receive and retain any rebates/trail commission from the Investment Manager or Management Company. This Class is only open to distributors and/or intermediaries who meet the minimum account maintenance or qualification requirements, typically being a minimum of EUR 50,000,000 in collective assets or equivalent in other currencies.
- Class S Shares may be offered in limited circumstances to certain distributors and/or intermediaries who, on the basis of either(i) applicable legal and/or regulatory requirements including those rendering discretionary portfolio management and/or independent advice under the MiFID 2 or (ii) individual fee arrangements or commercial models with their clients are not allowed to receive and retain any rebates/trail commission from the Investment Manager or Management Company. This Class is only open to distributors and/or intermediaries who meet the minimum account maintenance or qualification requirements, typically being a minimum of EUR 200,000,000 in collective assets or equivalent in other currencies.
- Class X Shares may only be acquired by (a) investors who are clients of the Investment Manager or clients of an affiliate of the Investment Manager and (i) meet the minimum account maintenance or qualification requirements established from time to time for the Investment Manager’s or its affiliate’s client accounts and/or (ii) whose Class X Shares will be held in a client account of the Investment Manager or an affiliate of the Investment Manager, subject to separate management fees payable to the Investment Manager or an affiliate of the Investment Manager; or (b) the Directors, directors or employees of the Investment Manager or of any affiliate of the Investment Manager and any of their connected persons (including without limitation a trustee of a trust established by or for such person), or any nominee of the foregoing.
- Class Y Shares may only be acquired by (a) Institutional Investors who are clients of the Investment Manager or clients of an affiliate of the Investment Manager and (i) meet the minimum account maintenance or qualification requirements established from time to time for the Investment Manager’s or its affiliate’s client accounts and/or (ii) whose Class Y Shares will be held in a client account of the Investment Manager or an affiliate of the Investment Manager, subject to separate management fees payable to the Investment Manager or an affiliate of the Investment Manager; or (b) the Investment Manager, affiliates of the Investment Manager which qualify as Institutional Investors, investment vehicles managed by the Investment Manager or affiliates of the Investment Manager.
- Class Z Shares is a Class which charges Performance Fee only and may only be acquired by qualified Institutional Investors.
- Class ZR Shares is a Class which charges Performance Fee only and may be acquired by any investor.

Where subscription proceeds are received from investors subscribing for Classes which are denominated in a currency other than the Reference Currency of the relevant Sub-Fund, the costs for the conversion of currencies into the Reference Currency of the relevant Sub-Fund are borne by the relevant Class, provided always that all Shareholders of the relevant Class are treated equally.

## Initial Offering Price
The initial offering price for the respective currency denominations of each Class of each Sub-Fund can be obtained online at www.bluebay.com, from the registered office of the Fund or from the Registrar and Transfer Agent upon request.

## Minimum Subscription and Holding Amount
The minimum subscription amount and minimum holding amount requirements set out below in relation to the relevant Class type apply to all variations of such Class type, unless specifically stated otherwise below or in Appendix 1. For Classes available in any currency not listed below, the minimum subscription amount and minimum holding amount can be obtained online at www.bluebay.com, from the registered office of the Fund or from the Registrar and Transfer Agent upon request (and will be approximately equivalent to the respective amounts listed below). Where no minimum amount is specified for a particular Class, no minimum amount is applicable. The availability of any Class described below may differ from Sub-Fund to Sub-Fund. A complete list of Classes offered by each Sub-Fund, together with the current minima in all available currencies, may be obtained online at www.bluebay.com, from the registered office of the Fund or from the Registrar and Transfer Agent upon request.
No minimum subscription and holding amounts shall be applicable in respect of Class C, Class E, Class ER, Class G, Class K, Class M, Class Q, Class S, Class W, Class X and Class Y shares except for any eligibility requirement as detailed above.

## The Board of Directors has the discretion, from time to time, to waive any applicable minimum subscription amounts.
| Minimum Subscription and Holding Amount |
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| Class | Currencies Offered | Minimum Subscription and Holding Amount |
| B | CAD | CAD 100,000 |
| CHF | CHF 100,000 |
| EUR | EUR 100,000 |
| GBP | GBP 50,000 |
| JPY | JPY 10,000,000 |
| USD | USD 100,000 |
| D | GBP | GBP 50,000 |
| DR | GBP | GBP 5,000 |
| I and Z | AUD | AUD 500,000 |
| CAD | CAD 500,000 |
| CHF | CHF 500,000 |
| EUR | EUR 500,000 |
| GBP | GBP 300,000 |
| NOK | NOK 5,000,000 |
| SEK | SEK 5,000,000 |
| SGD | SGD 500,000 |
| USD | USD 500,000 |
| NOK | NOK 5,000,000 |
| R and ZR | CHF | CHF 10,000 |
| EUR | EUR 10,000 |
| GBP | GBP 5,000 |
| NOK | NOK 100,000 |
| PLN | PLN 50,000 |
| SEK | SEK 100,000 |
| SGD | SGD 10,000 |
| USD | USD 10,000 |


## Minimum Subscription and Holding Amount – applicable to certain Sub-Funds
| The minimum subscription amount and minimum holding amount requirements for Classes A, B, C, D, DR, E, ER, G, I, K, M, Q, R, S, V, W, X, Y, Z and ZR for the BlueBay Capital Income Fund, the BlueBay Financial Capital Bond Fund, the BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund, BlueBay High Grade Structured Credit Short Duration Fund and the BlueBay Investment Grade Structured Credit Fund are set out below and will be the equivalent for any alternative currency to the ones listed. The Board of Directors does not have the discretion to waive any applicable minimum subscription amount and minimum holding amount on these Classes. |
| --- |
| Minimum Subscription and Holding Amount |
| Class | Currencies Offered | Minimum Subscription and Holding Amount |
| B | CHF | CHF 100,000 |
|  | EUR | EUR 100,000 |
|  | GBP | GBP 50,000 |
|  | USD | USD 100,000 |
| A, C, E, ER, G, K, M, Q, R, S, V, W, X, Y and ZR | CHF | EUR 10,000 or equivalent in other currencies |
| EUR |
| GBP |
| NOK |
| SEK |
| SGD |
| USD |
| D | GBP | GBP 50,000 |
| DR | GBP | GBP equivalent to EUR 10,000 |
| I and Z | AUD | AUD 500,000 |
| CAD | CAD 500,000 |
| CHF | CHF 500,000 |
| EUR | EUR 500,000 |
| GBP | GBP 300,000 |
| NOK | NOK 5,000,000 |
| USD | USD 500,000 |


## The Board of Directors may, at any time, decide to compulsorily redeem all Shares from Shareholders whose holdings would, as a result of application for partial redemption of its Shares, be less than the minimum subscription amount or who consequently fail to satisfy any other applicable eligibility requirements set out. In such case, the Shareholder concerned will receive one month’s prior notice so as to be able to increase its holding above such amount or otherwise satisfy the eligibility requirements.
- Listing of SharesAt the discretion of the Management Company, Shares of certain Classes (excluding Class X/Y Shares) of all Sub-Funds may be listed on the Euro MTF market. More specific details may be obtained from the Listing Agent.


## For so long as the Shares of any Sub-Fund are listed on the Euro MTF market, the Fund shall comply with the requirements of the Euro MTF market relating to those Shares.
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## Conversion of Shares

Subject to any suspension of the determination of the net asset values concerned, Shareholders have the right to convert all or part of their Shares of any Class into Shares of the same Class in another Sub-Fund or into Shares of another existing Class of the same or another Sub-Fund by applying for conversion in the same manner as for the issue of Shares. However, the right to convert Shares is subject to compliance with any conditions (including any minimum subscription amounts) applicable to the Class into which the conversion is to be effected. Therefore, if, as a result of a conversion, the value of a Shareholder’s holding in the new Class would be less than the minimum subscription amount (specified above in Section 7.3. “Class Descriptions, Eligibility for Shares, Minimum Subscription and Holding Amounts”, where appropriate), the Management Company may decide not to accept the request for conversion of the Shares. In addition, if, as a result of a conversion, the value of a Shareholder’s holding in the original Class would become less than the relevant minimum subscription amount, the Shareholder may be deemed (if the Management Company so decides) to have requested the conversion of all of its Shares.
The number of Shares issued upon conversion will be based upon the respective net asset values of the two Classes concerned on the Valuation Day in respect of which the conversion request is processed.

## Requests for Conversion between Classes in the same Sub-Fund
For Conversions between different Classes in the same Sub-Fund, conversion requests received in good order prior to 12:00 CET on any Valuation Day will be processed on that Valuation Day. Requests received after 12:00 CET on any Valuation Day will be deferred to the next Valuation Day in the same manner as for the issue and redemption of Shares.

## Requests for Conversion between Classes in different Sub-Funds
For Conversions between Classes in different Sub-Funds, conversion requests received in good order prior to 12:00 CET on any common Valuation Day will be processed on such common Valuation Day. Requests received after 12:00 CET on any common Valuation Day will be deferred to the following common Valuation Day in the same manner as for the issue and redemption of Shares.
For the avoidance of doubt, for conversions between Classes in different Sub-Funds, the notification period for conversion requests shall be the same as the notification period for redemptions applicable to the Sub-Fund from which conversion is requested.
The number of Shares issued upon conversion will be based upon the respective net asset value of the Shares of the relevant Sub- Funds on the Valuation Day in respect of which the conversion request is accepted and will be calculated as follows:

## A = (𝐵 𝑥 𝐶 𝑥 𝐷)

## 𝐸
- is the number of Shares to be allocated in the new Sub-Fund/Class
- is the number of Shares to be converted in the original Sub-Fund/Class
- is the net asset value on the applicable Valuation Day of the Shares to be converted in the initial Sub-Fund/Class
- is the exchange rate applicable on the effective transaction day for the currencies of the two Sub-Funds/Classes
- is the net asset value on the applicable Valuation Day of the Shares to be allocated in the new Sub-Fund/ClassAfter the conversion, the Registrar and Transfer Agent will inform the Shareholder(s) as to the number of new Shares obtained as a result of the conversion, as well as the net asset value.

Additionally, with respect to any given Valuation Day, if requests for conversions exceed a certain percentage of the net asset value of a Sub-Fund or a Class of Shares as determined by the Board of Directors, the Board of Directors may decide that part or all of such requests for conversion shall be deferred in the same manner as deferred redemptions (see Section 7.6. “Redemption of Shares”).
Conversions of Shares of a given Sub-Fund shall be suspended whenever the determination of the net asset value per Share of such Sub-Fund is suspended by the Fund (see Section 4.7. “Temporary Suspension of the calculation of net asset value, Issues, Redemptions and Conversions”).
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## Redemption of Shares

Any Shareholder may apply for redemption of its Shares in part or in whole on any Valuation Day. For redemptions from any Sub- Fund, valid written redemption applications should be received in good order by the Registrar and Transfer Agent no later than 12:00 CET on the relevant Valuation Day.
Redemptions shall be effected at the net asset value per Share of the relevant Class determined on the applicable Valuation Day. Redemption payments will be made in the Reference Currency of the relevant Class and the Depositary will issue payment instructions to its correspondent bank for payment normally no later than three Business Days after the relevant Valuation Day. The Board of Directors reserves the right to extend the period for payment of redemption proceeds to such period, not exceeding 10 Business Days, as shall be necessary to repatriate proceeds of the sale of investments in the event of impediments due to exchange control regulations or similar constraints in the market in which a substantial part of the assets of a Sub-Fund are invested or in exceptional circumstances where a Sub-Fund is unable to meet a redemption request within three Business Days after the relevant Valuation Day.
If, as a result of a redemption, the value of a Shareholder’s holding falls below the relevant minimum subscription amount, that Shareholder may be deemed (if the Board of Directors so decides) to have requested redemption of all of its Shares.
When there is insufficient market liquidity to transact as determined by the Board of Directors at its discretion or in other exceptional circumstances, the Board of Directors reserves the right to postpone the payment of redemption proceeds.
Additionally, with respect to any given Valuation Day, if requests for redemption exceed a certain percentage of the net asset value of a Sub-Fund or a Class of Shares as determined by the Board of Directors, the Board of Directors may decide that part or all of such requests for redemption shall be deferred for a period and in a manner that the Board of Directors considers to be in the best interests of the Fund and its Shareholders. The deferral of redemptions is to allow for the orderly disposal of assets by the relevant Sub-Fund in order to realise the proceeds required to meet such requests. Deferred redemptions shall be paid out on a pro rata basis with respect to the aggregate redemptions received on a particular Valuation Day in the relevant Sub-Fund taking into account any deferred redemptions from previous Valuation Day(s). Redemption requests which have not been dealt with because of such deferral will be given priority over requests subsequently received. Deferred redemptions shall be effected at the net asset value per share of the Valuation Day redemptions are paid out rather than the net asset value per share of when the relevant redemption requests were made.
If with respect to any given Valuation Day, redemption requests amount to the total number of Shares in issue in any Class(es) of Shares or Sub-Funds or if the remaining number of Shares in issue in that Sub-Fund or Class of Shares after such redemptions would represent a total net asset value below the minimum level of assets under management required for such Sub-Fund or Class of Shares to be operated in an efficient manner, the Board of Directors may decide to terminate and liquidate the Sub-Fund or Class of Shares in accordance with the provisions in the Articles of Incorporation. For the purpose of determining the redemption price, the calculation of the net asset value per share of the relevant Sub-Funds or class(es) of shares shall take into consideration all liabilities that will be incurred in terminating and liquidating said class(es) of shares or Sub-Funds.
Redemption of Shares of a given Sub-Fund shall be suspended whenever the determination of the net asset value per Share of such Sub-Fund is suspended by the Fund (see Section 4.7. “Temporary Suspension of the calculation of net asset value, Issues, Redemptions and Conversions”).
The Fund shall have the right, if the Board of Directors so determines, to satisfy in kind the payment of the redemption price to any shareholder who agrees by allocating to the shareholder investments from the portfolio of assets of the Fund or the relevant Sub- Fund(s) equal to the value of the shares to be redeemed. The assets to be transferred in such case shall be determined on a fair and reasonable basis and without prejudicing the interests of the other shareholders of the Fund or the relevant Sub-Fund(s) and the valuation used shall be confirmed by a special report of an independent auditor save as otherwise provided for under applicable laws. All costs associated with a redemption in kind shall be borne by the shareholder requesting the redemption or by such other party as agreed by the Fund or in any other way which the Board of Directors considers fair to all shareholders of the Sub-Fund.
Shareholders are required to notify the Registrar and Transfer Agent immediately in the event that they are or become US Persons or hold Shares for the account or benefit of US Persons or otherwise hold Shares in breach of any law or regulation or otherwise in circumstances having, or which may have, adverse regulatory, tax or fiscal consequences for the Fund or the Shareholders or which may otherwise be detrimental to the interests of the Fund. If the Board of Directors becomes aware that a Shareholder (a) is a US Person or is holding Shares for the account of a US Person, (b) is holding Shares in breach of any law or regulation or otherwise in circumstances having, or which may have, adverse regulatory, tax or fiscal consequences for the Fund or the Shareholders or which may otherwise be detrimental to the interests of the Fund, the Board of Directors may redeem the Shares in accordance with the provisions of the Articles of Incorporation.
From time to time it may be necessary for the Fund to borrow on a temporary basis to fund redemptions. For restrictions applicable to the Fund’s ability to borrow, see Section 10.1. “Investment Restrictions”.

## All redeemed shares may be cancelled.
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## Transfer of Shares

The transfer of registered Shares may normally be effected by delivery to the Registrar and Transfer Agent of an instrument of transfer in appropriate form. On receipt of the transfer request, the Registrar and Transfer Agent may, after reviewing the endorsement(s), require that the signature(s) be guaranteed by an approved bank, stockbroker or public notary.

## Shareholders are advised to contact the Registrar and Transfer Agent prior to requesting a transfer to ensure that they have all the correct documentation for the transaction.
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## Prevention of money laundering and terrorism financing

The Fund must comply with applicable international and Luxembourg laws and regulations regarding the prevention of money laundering and terrorist financing (“AML/CFT”), including in particular with the law of 12 November 2004 on the fight against money laundering and terrorist financing, as amended, (the “2004 Law”) the Grand-Ducal Regulation of 1 February 2010 providing details on certain provisions of the 2004 Law, as amended, and the CSSF Regulation N° 12-02 of 14 December 2012 on the fight against money laundering and terrorist financing, as amended by the CSSF Regulation 20-05 (the “AML/CFT Rules”).
In particular, the AML/CFT Rules require the Fund, on a risk sensitive basis, to establish and verify the identity of subscribers for Shares, and, as the case may be, of any person acting on behalf of such Shareholder as well as of the beneficial owner of the Shares if they are not the subscribers) and the origin of subscription proceeds and to monitor the business relationship on an ongoing basis. The identity of a Shareholder should be verified on the basis of documents, data or information obtained from a reliable and independent source.
To that end, the Fund, the Management Company, the Registrar and Transfer Agent and any other service provider of the Fund shall request the information and documents necessary to establish and verify the identity and the profile of a Shareholder, the nature and the intended purpose of the business relationship and the origin of subscription proceeds. In any case, the Fund, the Management Company, the Registrar and Transfer Agent and any other service provider of the Fund have the right to request additional information and documents deemed necessary to comply with the AML/CFT Rules. Failure to provide such information and documents shall result in an application not being processed; the Fund, the Management Company and the Registrar and Transfer Agent are entitled to refuse the application and will not be liable for any interest, costs or compensation. Similarly, when Shares are issued, they cannot be redeemed or converted until full details of registration and AML/CFT documents of the Shareholder have been completed.
Subscriptions of Shares can also be made indirectly, that is through third parties. In such case, the Fund and the Management Company may be permitted to rely on the above-mentioned customer identification and verification measures performed by these
third parties under the conditions described in Art. 3-3 of the Law of 12 November 2004. These conditions require in particular that the third parties apply customer due diligence and record-keeping requirements that are consistent with those laid down in the Law of 12 November 2004 and in the Directive (EU) 2015/849 of the European Parliament and of the Council of 20 May 2015 on the prevention of the use of the financial system for the purposes of money laundering or terrorist financing, and are supervised by a competent supervisory authority in a manner consistent with these rules. In addition, the Fund and the Management Company will ensure that the third-parties (i) provide the Fund and the Registrar and Transfer Agent with information about the identity of the investor, the persons acting on its behalf and the beneficial owners, (ii) provide the Fund and the Management Company with relevant information on the source of funds, and (iii) at the request of the Fund and/or the Management Company, provide copies of the customer due diligence documents as further specified in the relevant application subscription forms without delay, which can be used to verify the identity of the investor (and, if applicable, all beneficial owners).
The ongoing monitoring of the business relationship with the shareholders of the Fund that have subscribed Shares indirectly through the third party may be performed by the Management Company and/or the Registrar and Transfer Agent. Distribution agents and local paying agents may provide a nominee service for investors purchasing Shares through them. In such a case, the Management Company and/or the Registrar and Transfer Agent will perform enhanced due diligence measures with respect to said intermediary pursuant to article 3 of the CSSF Regulation 12-02, as amended by CSSF Regulation 20-05.
The Management Company performs a specific due diligence and regular monitoring and applies precautionary measures on both the liability and asset side of the balance sheet (i.e. including in the context of investments/divestments), in accordance with Articles 3 (7) and 4 (1) of the 2004 Law.
Pursuant to articles 3 (7) and 4 (1) of the 2004 Law, the Fund is also required to apply precautionary measures regarding the assets of the Fund. The Fund should assess, using its risk based approach, the extent to which the offering of its products and services presents potential vulnerabilities to placement, layering or integration of criminal proceeds into the financial system.
Pursuant to the Law of 19 December 2020 on the implementation of restrictive measures in financial matters, the application of international financial sanctions must be enforced by any Luxembourg natural or legal person, as well as any other natural or legal person operating in or from the Luxembourg territory. As a result, prior investing in assets, the Fund must, as a minimum, screen the name of such assets or of the issuer against the target financial sanctions lists.
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## Late Trading and Market Timing

The Fund, the Management Company and the Registrar and Transfer Agent ensure that the practices of late trading and market timing will be eliminated in relation to the distribution of Shares. The cut-off times mentioned in this Section 7. will be observed rigidly. Investors do not know the net asset value per Share at the time of their request for subscription, redemption, or conversion.
Subscriptions, redemptions and conversions of Shares should be made for investment purposes only. The Fund and the Management Company do not permit market-timing or other excessive trading practices. Excessive, short-term trading practices may disrupt portfolio management strategies and harm the Fund’s performance. To minimise harm to the Fund and the Shareholders, the Management Company or the Registrar and Transfer Agent on its behalf has the right to reject any subscription or conversion order, or levy a fee of up to 2% of the value of the order for the benefit of the Fund from any investor who is believed to engage in excessive trading or has a history of excessive trading or if an investor's trading, in the opinion of the Management Company, has been or may be disruptive to the Fund or any of the Sub-Funds. In making this judgment, the Management Company may consider trading done in multiple accounts under common ownership or control. The Management Company also has the power to redeem all Shares held by a Shareholder who is or has been engaged in excessive trading. Neither the Management Company nor the Fund will be held liable for any loss resulting from rejected orders or mandatory redemptions.
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## Data Protection

All personal data of Shareholders contained in any document provided by such Shareholder and any further personal data collected in the course of the relationship with the Fund, Management Company, Investment Manager, administrator, registrar and transfer agent and/or depositary (the “Personal Data”) may be collected, recorded, organised, stored, adapted or altered, retrieved, consulted, used, disclosed by transmission, dissemination or otherwise made available, aligned or combined, blocked, erased or destroyed or otherwise processed (“Processed”) by the Management Company (the “Authorised Entity”) and other companies directly or indirectly affiliated with the Fund, Investment Manager, administrator, registrar and transfer agent and/or depositary in accordance with applicable data protection laws, including, but not limited to the Regulation (EU) 2016/679 on the protection of natural persons with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data (the “GDPR”, applicable as from 25 May 2018), as implemented or complemented. Such Personal Data shall be Processed upon the legal bases of contractual necessity or the Authorized Entity’s legitimate interests in administering the Fund (as appropriate), the conclusion and the execution of the Shareholder subscription in the Fund and for the purposes of account administration, anti-money laundering identification, tax identification under applicable regulations such as the FATCA Law and the CRS Law and the development of the business relationship and as may otherwise be required to satisfy applicable laws. The Authorised Entity will be a data controller of the Personal Data.
The Personal Data will not be kept for longer than necessary to fulfil the abovementioned purposes, or unless any new purposes are agreed with you, or in accordance with applicable laws. The Authorised Entity may share the Personal Data with agents appointed by the Investment Manager, administrator, registrar and transfer agent and/or the depositary to support the Fund related activity in connection with the abovementioned purposes. To the extent the Authorised Entity transfer the Personal Data to countries located outside of the European Economic Area which have not been approved by the European Commission as providing adequate protection for personal data, such transfer will be made in accordance with applicable data protection laws. For any questions
regarding the Authorised Entity’s processing of the Personal Data (including data subjects’ rights to access, rectification and deletion of the Personal Data) please contact dataprotection@bluebay.com.
Further details about the collection, the processing and the transfer of your Personal Data are contained in a privacy notice which may be consulted at the following address: http://www.bluebay.com/globalassets/documents/data-protection-statement.pdf.
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## Investors rights

The Fund draws the investors’ attention to the fact that any investor will only be able to fully exercise his investor rights directly against the Fund, notably the right to participate in general shareholders’ meetings if the investor is registered himself and in his own name in the shareholders’ register of the Fund. In cases where an investor invests in the Fund through an intermediary investing into the Fund in his own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the investor to exercise certain shareholder rights directly against the Fund. Investors are advised to take advice on their rights.
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Translation (ENDE, 2022-05-01):
# Die Anteile
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## Allgemeines



# jedes Teilfonds werden als Namensanteile angeboten und in stückeloser Form ausgegeben. Alle Anteile sind nennwertlos und müssen bei ihrer Ausgabe voll eingezahlt sein.
Der Verwaltungsrat kann die Ausgabe von Anteilsbruchteilen beschließen. Anteilsbruchteile werden bis zu maximal drei Dezimalstellen ausgegeben. Solche Anteilsbruchteile sind nicht stimmberechtigt, sichern jedoch ein anteiliges Recht am Nettovermögen, das den entsprechenden Anteilsklassen zugeordnet wird. Falls die Summe der von demselben Anteilinhaber gehaltenen Anteilsbruchteile derselben Anteilsklasse einem oder mehreren vollständigen Anteil(en) entspricht, erhält dieser Anteilinhaber die der Anzahl der vollständigen Anteile entsprechenden Stimmrechte.
Vorbehaltlich der nachfolgend näher beschriebenen Beschränkungen sind Anteile jeder Klasse eines Teilfonds frei übertragbar und können in gleichberechtigter Weise am Gewinn und den Verkaufserlösen partizipieren, die dieser Klasse zuzurechnen sind. Die diesbezüglichen Allokationsregelungen werden nachstehend ausgeführt.
Die Anteile sind nicht mit Vorzugs- oder Vorkaufsrechten verbunden, und jeder Anteil berechtigt seinen eingetragenen Inhaber zur Abgabe einer Stimme auf allen Hauptversammlungen der Anteilinhaber und allen Versammlungen des Teilfonds, auf den sich der jeweilige Anteil bezieht. Vom Fonds zurückgenommene Anteile dürfen entwertet werden.
Der Verwaltungsrat kann den rechtlichen oder wirtschaftlichen Anteilsbesitz von Personen, Firmen oder Kapitalgesellschaften beschränken oder unterbinden, wenn ein solcher Besitz den Interessen des Fonds oder der Mehrheit seiner Anteilinhaber bzw. eines Teilfonds oder einer Klasse desselben zuwiderlaufen würde. Sollte der Verwaltungsrat den Eindruck erhalten, dass eine Person, die vom Anteilsbesitz im eigenen Namen oder in Verbindung mit anderen Personen ausgeschlossen ist, eine wirtschaftliche Eigentümerin von Anteilen ist, ist der Fonds befugt, den gesamten betroffenen Anteilsbesitz zwangsweise zurückzunehmen.

## Der Verwaltungsrat kann für jede Klasse Mindestzeichnungsbeträge festlegen, die, sofern festgelegt, nachstehend in Abschnitt 7.3.

## „Beschreibungen der Klassen, Voraussetzungen für den Anteilserwerb, Mindestzeichnungsbeträge und -anteilsbestände“ angeführt sind.
Soweit in Anhang 1 in Bezug auf einen spezifischen Teilfonds nichts anderes angegeben ist, können vollständig und richtig ausgefüllte Zeichnungsanträge an jedem Bewertungstag bis 12:00 Uhr MEZ eingereicht werden. Zeichnungsanträge, die nach diesem Zeitpunkt eingehen, werden am darauf folgenden Bewertungstag abgerechnet. Rücknahme- und Umtauschanträge in Bezug auf einen Teilfonds müssen vollständig und richtig ausgefüllt bis spätestens 12:00 Uhr MEZ des betreffenden Bewertungstags eingehen. Rücknahme- und Umtauschanträge, die nach diesem Zeitpunkt eingehen, werden am darauf folgenden Bewertungstag abgerechnet.

## Weitere Informationen in Bezug auf die Zeichnung, den Umtausch und die Rücknahme von Anteilen sind nachstehend angeführt.
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## Zeichnung von Anteilen

Anträge auf die Zeichnung von Anteilen können für den jeweiligen Teilfonds an jedem Bewertungstag vor 12:00 Uhr MEZ gestellt werden. Sie sollten an die Register- und Transferstelle an die in Abschnitt 2. „Anschriftenverzeichnis“ dieses Prospekts angeführte Adresse gerichtet werden.
Die Anteile jeder Klasse werden zum am jeweiligen Bewertungstag ermittelten Nettoinventarwert je Anteil dieser Klasse zuzüglich eines eventuellen Ausgabeaufschlags zugeteilt. Ein Ausgabeaufschlag (sofern zutreffend) von bis zu 5 % des Zeichnungsbetrags kann erhoben werden und wird vom Vermittler, der den Vertrieb bestimmter Klassen abwickelt, einbehalten. Weitere Informationen zu den Klassen und entsprechenden Aufschlägen sind unter www.bluebay.com abrufbar.
Die Bezahlung für die Anteile muss spätestens drei Geschäftstage nach dem betreffenden Bewertungstag bei der Verwahrstelle in der Referenzwährung der jeweiligen Klasse eingehen. Wenn ein Antragsteller nicht die fälligen Zeichnungsbeträge für die Anteile entrichtet, kann der Verwaltungsrat die Zuteilung stornieren oder die Anteile gegebenenfalls zurückkaufen. Auf Antrag des Anteilinhabers kann der Verwaltungsrat in eigenem Ermessen bisweilen beschließen, diese Stornierungserlöse in anderen Währungen als der Basiswährung der entsprechenden Anteilsklasse auszuzahlen. Die Verwahrstelle teilt dem Antragsteller mit, dass der Antrag abgelehnt bzw. die Zeichnung storniert wurde, und gegebenenfalls erhaltene Gelder werden dem Antragsteller auf dessen eigene Gefahr und Kosten zinslos zurückerstattet. Der Antragsteller ist möglicherweise verpflichtet, den Fonds für jegliche unmittelbar oder mittelbar infolge der nicht rechtzeitig erfolgten Zahlung durch den Antragsteller entstandenen Verluste, Kosten oder Auslagen (wie sie vom Verwaltungsrats anschließend ermittelt werden) zu entschädigen. Bei der Berechnung dieses Verlustes werden gegebenenfalls alle Preisbewegungen der betreffenden Anteile zwischen dem Zeitpunkt der Zuteilung und der Stornierung oder Rücknahme berücksichtigt sowie die Kosten, die dem Fonds durch die Einleitung eines Strafverfahrens gegen den Antragsteller entstanden sind.
Wenn ein Antragsteller die rechtzeitige Zahlung für die Zuteilung eines oder mehrerer Anteile versäumt, kann der Verwaltungsrat nach eigenem Ermessen die Schritte einleiten, die er für notwendig erachtet, um jedwede Verluste, Kosten oder Auslagen, die dem Fonds wie oben beschrieben entstehen, zu vermeiden, zu verringern oder auszugleichen. Dies beinhaltet auch die Forderung, dass die Zahlung des fälligen Betrags an den Fonds zum Fälligkeitsdatum vorgenommen wird, sowie das Recht, alle Kosten und Auslagen (einschließlich Zinsen) beizutreiben, die dem Fonds mittelbar oder unmittelbar bei dem Versuch entstanden sind, fällige Verbindlichkeiten, die auf Aufforderung zu entrichten sind, zu bezahlen.
Der Verwaltungsrat kann die Häufigkeit der Ausgabe der Anteile in Anteilsklassen einschränken. Der Verwaltungsrat kann insbesondere beschließen, dass Anteile an einer Klasse lediglich während einer oder mehrerer Zeichnungsperioden oder in jedwedem anderen Rhythmus gemäß den Bestimmungen dieses Verkaufsprospekts ausgegeben werden. Weiterhin kann der Verwaltungsrat Beschränkungen in Bezug auf die Mindesterstzeichnungsbeträge, die Mindestzeichnung bei Folgeanlagen und den Mindestanlagebetrag festlegen. Der Verwaltungsrat kann bisweilen Mindestanlagebeträge oder -zeichnungen für Anteile eines Teilfonds/einer Anteilsklasse in einer nach seiner Ansicht angemessenen Anzahl oder Höhe festlegen oder auf diese Mindestbeträge verzichten.
Der Fonds kann auf Antrag eines potenziellen Anteilinhabers und mit Zustimmung des Verwaltungsrats beschließen, Zeichnungsanträge für Anteile gegen Sacheinlagen anzunehmen. Art und Beschaffenheit der in einem solchen Fall akzeptablen Vermögenswerte sind vom Verwaltungsrat festzulegen und müssen der Anlagepolitik des Fonds bzw. des Teilfonds, in den investiert wird, entsprechen. Vorbehaltlich anders lautender Bestimmungen der geltenden Gesetze ist dem Fonds von einem unabhängigen Abschlussprüfer ein Bericht über die eingebrachten Vermögenswerte vorzulegen. Alle mit einer derartigen Zeichnung gegen Sacheinlagen verbundenen Kosten sind vom Anteilinhaber, der die Einlage tätigt, von einer dritten, vom Fonds akzeptierten Partei oder auf eine andere Weise zu tragen, die vom Verwaltungsrat als allen Anteilinhabern des betreffenden Teilfonds gegenüber gerecht erachtet wird.
Der Verwaltungsrat behält sich das Recht vor, einen Antrag ganz oder teilweise und aus beliebigem Grund anzunehmen oder abzulehnen. Der Fonds kann den Vertrieb von Anteilen einer Klasse oder eines Teilfonds auch auf bestimmte Länder beschränken. Die Ausgabe von Anteilen einer Klasse wird immer dann ausgesetzt, wenn die Ermittlung des Nettoinventarwerts je Anteil einer solchen Klasse durch den Fonds ausgesetzt wird (siehe Abschnitt 4.7. „Vorübergehende Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts, der Ausgabe, der Rücknahme und des Umtauschs“). Der Fonds, die Verwaltungsgesellschaft und die Register- und Transferstelle werden zu jedem Zeitpunkt sämtliche sich aus den jeweils geltenden Gesetzen, Verordnungen und Vorschriften in ihrer geltenden Fassung ergebenden Pflichten im Hinblick auf Geldwäsche erfüllen und darüber hinaus Verfahren zur Sicherstellung bis zum möglichen Maße einführen, dass sie die vorstehend genannten Pflichten erfüllen. Infolgedessen muss die Register- und Transferstelle dafür sorgen, dass die Identität der Zeichner, bei denen es sich um natürliche Personen handelt (nachgewiesen durch eine beglaubigte Kopie ihres Reisepasses oder Personalausweises), oder der Zeichner, bei denen es sich um juristische Personen handelt (nachgewiesen durch eine beglaubigte Kopie ihrer Satzung oder einer entsprechenden Urkunde), oder der Status von Finanzintermediären (nachgewiesen durch einen aktuellen Originalauszug aus dem Handelsregister und, sofern zutreffend oder beantragt, eine beglaubigte Kopie der Geschäftszulassung der zuständigen Behörden vor Ort) dem Fonds gegenüber offengelegt werden. Solche Informationen dürfen nur für Compliance-Zwecke eingeholt und unbefugten Personen gegenüber nicht offengelegt werden.
Die Bestätigung der erfolgten Zeichnungen wird auf Risiko des Anteilinhabers innerhalb von zehn Geschäftstagen nach der Ausgabe der Anteile per Post an die in seinem Antrag angegebene Adresse gesendet.
Die globale Vertriebsgesellschaft kann mit bestimmten Vertriebsgesellschaften Verträge schließen, auf deren Grundlage sich diese verpflichten, als Vermittler für Anleger zu fungieren oder solche zu ernennen, die Anteile über deren Einrichtungen zeichnen (Vertriebs- und Vermittlerverträge). In dieser Eigenschaft kann die Vertriebsgesellschaft im Namen des Vermittlers und im Auftrag von Anlegern die Zeichnung, den Umtausch oder die Rücknahme von Anteilen durchführen sowie die Eintragung dieser Vorgänge im Anteilinhaberregister des Fonds im Namen des Vermittlers beantragen. Jeder Vermittler/jede Vertriebsgesellschaft bewahrt seine/ihre eigenen Aufzeichnungen über diese Vorgänge auf und übermittelt dem Anleger individuelle Informationen über die von ihm gehaltenen Fondsanteile.
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## Beschreibungen der Klassen, Voraussetzungen für den Anteilserwerb, Mindestzeichnungsbeträge und -anteilsbestände


## Anteilsklassen

## Der Verwaltungsrat kann gelegentlich beschließen, innerhalb jedes Teilfonds diverse Klassen einzurichten, die eine beliebige Kombination aus folgenden Merkmalen aufweisen können:
- Jeder Teilfonds kann sich aus einer oder mehreren der folgenden Klassen zusammensetzen: A, B, C, D, E, G, I, K, M, Q, R, S, V, W, X, Y, Z (und/oder eine der vorstehend genannten, gefolgt von einem „R“). Diese Klassen können sich hinsichtlich ihrer Mindesterstzeichnungsbeträge, ihres Mindestanteilsbestands, ihrer Zeichnungsvoraussetzungen sowie ihrer anwendbaren Gebühren und Kosten, wie in Anhang 1 angeführt, unterscheiden. Varianten derselben Klasse können mit den Zahlen 1, 2, 3 usw. entsprechend gekennzeichnet werden.
- Jede Klasse, sofern verfügbar, kann in der Referenzwährung des betreffenden Teilfonds angeboten werden oder auf eine andere Währung lauten, die der Verwaltungsrat bei Gelegenheit festsetzt. Die Nennwährung jeder Klasse ist im Namen der Klasse in Form eines Kurzverweises auf diese Währung enthalten. Nicht auf die Referenzwährung des betreffenden Teilfonds lautende Klassen werden regelmäßig gegen die Referenzwährung des Teilfonds abgesichert, um das Währungsrisiko, das aus dem Unterschied zwischen der Nennwährung der Klasse und der Referenzwährung des jeweiligen Teilfonds entsteht, zu mindern. Diese Absicherungstechnik wird standardmäßig auf alle nicht auf die Referenzwährung des Teilfonds lautenden Klassen angewendet, es sei denn, die Klasse ist eine „BHedged“-Klasse (siehe unten) oder es wird etwas anderes aufgeführt. Derartige Devisengeschäfte stehen in keiner Verbindung zur grundlegenden Währungsposition aus den Portfoliobeteiligungen.
- Jede Klasse kann, soweit verfügbar, einen bestimmten Teil ihrer von der Nennwährung der Klasse abweichenden Währungspositionen aus dem Vergleichsindex des betreffenden Teilfonds regelmäßig gegen die Nennwährung der Klasse absichern lassen. Diese Klassen werden durch den Zusatz „(BHedged)“ in der Bezeichnung der Klasse gekennzeichnet. Derartige Devisengeschäfte stehen in keiner Verbindung zu den grundlegenden Währungspositionen aus den Portfoliobeteiligungen. Anleger werden darauf hingewiesen, dass die Währungsposition des Vergleichsindex eines Teilfonds nicht unbedingt der Währungsposition des Teilfondsportfolios entspricht, wodurch die Anleger weiterhin einem Risiko aus Wechselkursschwankungen ausgesetzt wären.
- Klassen, für die Dividenden ausgeschüttet werden sollen, werden entsprechend den in Abschnitt 8.2. „Ausschüttungsklassen“beschriebenen Kategorien klassifiziert. Die Dividendenpolitik wird dort im Einzelnen beschrieben.
- Jede Klasse, sofern verfügbar, kann eine Performancegebühr wie in Abschnitt 9. „Verwaltungs- und Fondsgebühren“ beschrieben in Rechnung stellen. Klassen, die eine Performancegebühr in Rechnung stellen, sind im Namen der Klasse bei Performancegebühren mit Ausgleich mit „(Perf)“ und bei Performancegebühren ohne Ausgleich mit „(CPerf)“ gekennzeichnet. Die für jede Klasse erhobene Performancegebühr ist in Anhang 1 aufgeführt.

Die Verfügbarkeit der vorstehend erwähnten Klassen ist je nach Teilfonds unterschiedlich. Eine vollständige Liste der innerhalb jedes Teilfonds angebotenen Klassen kann auf Antrag online unter www.bluebay.com, vom eingetragenen Sitz des Fonds oder von der Register- und Transferstelle bezogen werden.

## Zeichnungsvoraussetzungen
- Anteile der Klassen A, M, V und W können nur von Anlegern erworben werden, einschließlich Vertriebsstellen und/oder Vermittlern, die Dienstleistungen wie z. B. nicht unabhängige Beratung und Ausführung nur im Rahmen der MiFID 2 erbringen, die Kunden des Anlageverwalters sind und die Mindestkontoführungs- oder Qualifikationsanforderungen erfüllen, die jeweils für die Kundenkonten des Anlageverwalters festgelegt werden.
- Anteile der Klassen B und R (außer in Situationen, in denen „R“ ein Suffix einer anderen nachstehend beschriebenen Klasse ist, in welchem Fall die Berechtigungsvoraussetzungen bezüglich dieser Klasse Vorrang haben) stehen allen Anlegern offen, einschließlich Vertriebsstellen und/oder Vermittlern, die Dienstleistungen wie z. B. nicht unabhängige Beratung und Ausführung nur im Rahmen der MiFID 2 erbringen.
- Anteile der Klasse C stehen allen Anlegern über bestimmte Vertriebsstellen und/oder Vermittler zur Verfügung, die entweder aufgrund von (i) geltenden rechtlichen und/oder aufsichtsrechtlichen Anforderungen, einschließlich denjenigen, die gemäß der MiFID 2 eine diskretionäre Portfolioverwaltung und/oder eine unabhängige Beratung anbieten, oder (ii) individuellen Honorarvereinbarungen oder Geschäftsmodellen mit ihren Kunden nicht berechtigt sind, vom Anlageverwalter oder der Verwaltungsgesellschaft Rabatte/Vertriebsfolgeprovisionen zu erhalten und einzubehalten.
- Anteile der Klassen D und DR sind für Anleger gedacht, die für steuerliche Zwecke in Großbritannien ansässig oder gewöhnlich ansässig sind.
- Anteile der Klassen E und ER können unter eingeschränkten Umständen an qualifizierte institutionelle Anleger sowie im Ermessen des Anlageverwalters an alle Anleger angeboten werden, um den besonderen Anforderungen dieser Anleger zu genügen.
- Anteile der Klasse G stehen nur speziellen Anlegern in bestimmten Ländern nach Ermessen des Anlageverwalters zur Verfügung. Anteile der Klasse G stehen nur solange zur Zeichnung zur Verfügung, bis der gesamte Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds den vom Anlageverwalter festgelegten Betrag erreicht hat oder übersteigt.
- Anteile der Klasse I sind nicht für eine öffentliche Platzierung gedacht und können nur von qualifizierten institutionellen Anlegern erworben werden.
- Anteile der Klasse K können nur unter bestimmten, genau eingegrenzten Umständen in bestimmten Ländern qualifizierten institutionellen Anlegern angeboten werden, die die Mindestanforderungen an Kontoführung und Qualifikation erfüllen, oder andere Kriterien, die gegebenenfalls vom Anlageverwalter festgelegt werden. Anteile der Klasse K stehen nur solange zur Zeichnung zur Verfügung, bis der gesamte Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds den vom Anlageverwalter festgelegten Betrag erreicht hat oder übersteigt.
- Anteile der Klasse Q können bestimmten Vertriebsstellen und/oder Vermittlern angeboten werden, die entweder aufgrund von(i) geltenden rechtlichen und/oder aufsichtsrechtlichen Anforderungen, einschließlich denjenigen, die gemäß MiFID 2 eine diskretionäre Portfolioverwaltung und/oder eine unabhängige Beratung anbieten, oder (ii) individuellen Honorarvereinbarungen oder Geschäftsmodellen mit ihren Kunden nicht berechtigt sind, vom Anlageverwalter oder der Verwaltungsgesellschaft Rabatte/Vertriebsfolgeprovisionen zu erhalten und einzubehalten. Diese Klasse steht nur Vertriebsstellen und/oder Vermittlern zur Verfügung, die die Mindestkontoführungs- oder Qualifikationsanforderungen erfüllen, die sich für gewöhnlich auf 50.000.000 EUR an Sammelvermögen oder äquivalentem Vermögen in anderen Währungen belaufen.
- Anteile der Klasse S können unter genau eingegrenzten Umständen bestimmten Vertriebsstellen und/oder Vermittlern, die entweder aufgrund von (i) geltenden rechtlichen und/oder aufsichtsrechtlichen Anforderungen, einschließlich denjenigen, die gemäß der MiFID 2 eine diskretionäre Portfolioverwaltung und/oder eine unabhängige Beratung anbieten, oder (ii) individuellen Honorarvereinbarungen oder Geschäftsmodellen mit ihren Kunden nicht berechtigt sind, vom Anlageverwalter oder der Verwaltungsgesellschaft Rabatte/Vertriebsfolgeprovisionen zu erhalten und einzubehalten, angeboten werden. Diese Klasse steht nur Vertriebsstellen und/oder Vermittlern zur Verfügung, die die Mindestkontoführungs- oder Qualifikationsanforderungen erfüllen, die sich für gewöhnlich auf 200.000.000 EUR an Sammelvermögen oder äquivalentem Vermögen in anderen Währungen belaufen.
- Anteile der Klasse X können nur von folgenden Personen erworben werden: (a) Anleger, bei denen es sich um Kunden des Anlageverwalters oder Kunden einer Tochtergesellschaft des Anlageverwalters handelt und (i) die Mindestanforderungen an die Kontoführung oder Qualifikation erfüllen, die von Zeit zu Zeit für die Konten der Kunden des Anlageverwalters oder seiner Tochtergesellschaften festgelegt werden, und/oder (ii) deren Anteile der Klasse X in einem Kundenkonto des Anlageverwalters oder einer Tochtergesellschaft des Anlageverwalters gehalten werden, für das separat an den Anlageverwalter oder die Tochtergesellschaft des Anlageverwalters zahlbare Verwaltungsgebühren anfallen; oder (b) Verwaltungsratsmitglieder, Geschäftsführer oder Angestellte des Anlageverwalters oder einer Tochtergesellschaft des Anlageverwalters sowie mit diesen verbundenen Personen (insbesondere dem Treuhänder eines Trusts, der durch oder für eine solche Person errichtet wird), oder einem Beauftragten der vorstehend genannten Personen.
- Anteile der Klasse Y können nur erworben werden von (a) institutionellen Anlegern, die Kunden des Anlageverwalters oder Kunden eines verbundenen Unternehmens des Anlageverwalters sind und (i) die gegebenenfalls die für den Anlageverwalter oder die Kundenkonten seines verbundenen Unternehmens festgelegten Mindestanforderungen an Kontoführung und Qualifikation erfüllen und/oder (ii) deren Anteile der Klasse Y in einem Kundenkonto des Anlageverwalters oder einem verbundenen Unternehmen des Anlageverwalters gehalten werden, für das separat an den Anlageverwalter oder ein verbundenes Unternehmen des Anlageverwalters zahlbare Verwaltungsgebühren anfallen; oder (b) dem Anlageverwalter, verbundenen Unternehmen des Anlageverwalters, die sich als institutionelle Anleger qualifizieren, und Anlagevehikeln, die vom Anlageverwalter oder verbundenen Unternehmen des Anlageverwalters verwaltet werden.
- Bei der Anteilsklasse Z handelt es sich um eine Klasse, die nur die Performancegebühr erhebt und die nur von qualifizierten institutionellen Anlegern erworben werden kann.
- Bei der Anteilsklasse ZR handelt es sich um eine Klasse, die nur die Performancegebühr erhebt und die von jedem Anleger erworben werden kann.

Wenn Zeichnungsgelder von Anlegern eingehen, die Anteile von Klassen zeichnen, die auf eine andere Währung als die Referenzwährung des betreffenden Teilfonds lauten, werden die Kosten für die Umrechnung der Währungen in die Referenzwährung von der betreffenden Klasse getragen, jedoch stets vorausgesetzt, dass alle Anteilinhaber der betreffenden Klasse gleich behandelt werden.

## Erstausgabepreis
Den Erstausgabepreis in den jeweiligen Währungsbezeichnungen der einzelnen Klassen eines jeden Teilfonds erhalten Sie online unter www.bluebay.com sowie auf Anfrage beim eingetragenen Sitz des Fonds oder bei der Register- und Transferstelle.

## Mindesterstzeichnungsbetrag und Mindestanteilsbestand
Die nachfolgend dargelegten Anforderungen hinsichtlich Mindesterstzeichnungsbetrag und Mindestanteilsbestand für die jeweiligen Klassentypen gelten für alle Varianten dieser Klassentypen, sofern nachstehend oder in Anhang 1 nichts anderes angegeben ist. Für Klassen, die in einer nachstehend nicht aufgeführten Währung angeboten werden, erhalten Sie die Angaben zu Mindesterstzeichnungsbetrag und Mindestanteilsbestand online unter www.bluebay.com sowie auf Anfrage beim eingetragenen Sitz des Fonds oder bei der Register- und Transferstelle (wobei die jeweiligen Beträge in etwa den entsprechenden Beträgen in der nachfolgenden Liste entsprechen sollten). Falls für eine bestimmte Klasse kein Mindestbetrag angegeben ist, gilt für diese Klasse kein Mindestbetrag. Die Verfügbarkeit der nachstehend angeführten Klassen kann je nach Teilfonds unterschiedlich sein. Eine vollständige Liste der von jedem Teilfonds angebotenen Klassen erhalten Sie, gemeinsam mit den aktuell geltenden Mindestbeträgen in allen verfügbaren Währungen, online unter www.bluebay.com sowie auf Anfrage beim eingetragenen Sitz des Fonds oder bei der Register- und Transferstelle.
Für Anteile der Klasse C, Klasse E, Klasse ER, Klasse G, Klasse K, Klasse M, Klasse Q, Klasse S, Klasse W, Klasse X und Klasse Y gilt außer den oben angegebenen Zeichnungsvoraussetzungen kein Mindesterstzeichnungsbetrag und Mindestanteilsbestand.

## Es liegt im Ermessen des Verwaltungsrats, von Zeit zu Zeit auf anwendbare Mindesterstzeichnungsbeträge zu verzichten.
| Mindesterstzeichnungsbetrag und Mindestanteilsbestand |
| --- |
| Klasse | Angebotene Währungen | Mindesterstzeichnungsbetrag und Mindestanteilsbestand |
| B | CAD | CAD 100.000 |
| CHF | CHF 100.000 |
| EUR | EUR 100.000 |
| GBP | GBP 50.000 |
| JPY | JPY 10.000.000 |
|  | USD | USD 100.000 |
| D | GBP | GBP 50.000 |
| DR | GBP | GBP 5.000 |

| I und Z | AUD | AUD 500.000 |
| --- | --- | --- |
| CAD | CAD 500.000 |
| CHF | CHF 500.000 |
| EUR | EUR 500.000 |
| GBP | GBP 300.000 |
| NOK | NOK 5.000.000 |
| SEK | SEK 5.000.000 |
| SGD | SGD 500.000 |
| USD | USD 500.000 |
| NOK | NOK 5.000.000 |
| R und ZR | CHF | CHF 10.000 |
| EUR | EUR 10.000 |
| GBP | GBP 5.000 |
| NOK | NOK 100.000 |
| PLN | PLN 50.000 |
| SEK | SEK 100.000 |
| SGD | SGD 10.000 |
| USD | USD 10.000 |


## Mindesterstzeichnungsbetrag und Mindestanteilsbestand - anwendbar auf bestimmte Teilfonds
| Die Anforderungen bezüglich des Mindesterstzeichnungsbetrags und des Mindestbestands für die Klassen A, B, C, D, DR, E, ER, G, I, K, M, Q, R, S, V, W, X, Y, Z und ZR für den BlueBay Capital Income Fund, den BlueBay Financial Capital Bond Fund, den BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund, den BlueBay High Grade Structured Credit Short Duration Fund und den BlueBay Investment Grade Structured Credit Fund sind nachfolgend aufgeführt und entsprechen für jede andere als den angegebenen Währungen dem Gegenwert. Es liegt nicht im Ermessen des Verwaltungsrats, auf Mindestzeichnungsbeträge und Mindestanteilsbestände, die auf diese Klassen anwendbar sind, zu verzichten. |
| --- |
| Mindesterstzeichnungsbetrag und Mindestanteilsbestand |
| Klasse | Angebotene Währungen | Mindesterstzeichnungsbetrag und Mindestanteilsbestand |
| B | CHF | CHF 100.000 |
|  | EUR | EUR 100.000 |
|  | GBP | GBP 50.000 |
|  | USD | USD 100.000 |
| A, C, E, ER, G, K, M, Q, R, S, V, W, X, Y und ZR | CHF | EUR 10.000 oder entsprechender Gegenwert in anderen Währungen |
| EUR |
| GBP |
| NOK |
| SEK |
| SGD |
| USD |
| D | GBP | GBP 50.000 |
| DR | GBP | Gegenwert von EUR 10.000 in GBP |
| I und Z | AUD | AUD 500.000 |
| CAD | CAD 500.000 |
| CHF | CHF 500.000 |
| EUR | EUR 500.000 |
| GBP | GBP 300.000 |
| NOK | NOK 5.000.000 |
|  | USD | USD 500.000 |


## Der Verwaltungsrat kann jederzeit beschließen, alle Anteile von Anteilinhabern zwangsweise zurückzunehmen, wenn deren Anteilsbestand infolge eines Antrags auf die teilweise Rücknahme ihrer Anteile unter den Mindestzeichnungsbetrag fallen würde oder die infolgedessen andere angegebene Zeichnungsvoraussetzungen nicht erfüllen würden. In einem solchen Fall erhält der betreffende Anteilinhaber einen Monat im Voraus eine diesbezügliche Mitteilung, um ihm die Möglichkeit zu geben, seinen Anteilsbestand so zu erhöhen, dass er über diesem Betrag liegt oder die Zeichnungsvoraussetzungen anderweitig zu erfüllen.
- Notierung von Anteilen an der BörseNach dem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft können bestimmte Klassen (mit Ausnahme der Anteile der Klassen X/Y) aller Teilfonds am Euro MTF-Markt notiert werden. Ausführlichere Informationen hierzu können von der Börsenzulassungsstelle bezogen werden.


## Solange die Anteile eines Teilfonds am Euro MTF-Markt notiert sind, hält sich der Fonds in Bezug auf diese Anteile an die Anforderungen des Euro MTF-Marktes.
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## Umtausch von Anteilen

Vorbehaltlich der Aussetzung der Ermittlung des betreffenden Nettoinventarwerts haben Anteilinhaber das Recht, alle oder einen Teil ihrer Anteile einer Klasse in Anteile derselben Klasse eines anderen Teilfonds oder in Anteile einer anderen bestehenden Klasse desselben oder eines anderen Teilfonds umzutauschen. Hierfür muss auf dieselbe Weise wie für die Zeichnung der Anteile ein Umtauschantrag gestellt werden. Das Recht auf Umtausch von Anteilen ist jedoch an die Erfüllung von Bedingungen (einschließlich an Mindestzeichnungsbeträge) geknüpft, die für die Klasse gelten, in die der Umtausch erfolgen soll. Wenn daher infolge eines Umtauschs der Wert des Anteilsbestands eines Anteilinhabers an der neuen Klasse unter dem Mindestzeichnungsbetrag liegen sollte (siehe dazu Abschnitt 7.3. „Beschreibungen der Klassen, Voraussetzungen für den Anteilserwerb, Mindestzeichnungsbeträge und - anteilsbestände“), kann die Verwaltungsgesellschaft beschließen, den Antrag auf Umtausch von Anteilen abzulehnen. Zusätzlich kann ein Anteilinhaber so behandelt werden, als habe er den Umtausch aller seiner Anteile beantragt (sofern die Verwaltungsgesellschaft dies beschließt), wenn der Wert des Anteilsbestands eines Anteilinhabers an der ursprünglichen Klasse unter den jeweiligen Mindestzeichnungsbetrag sinkt.

## Die Zahl der bei einem Umtausch ausgegebenen Anteile basiert auf den jeweiligen Nettoinventarwerten der betroffenen zwei Klassen am Bewertungstag, in Bezug auf die der Umtauschantrag bearbeitet wird.

## Umtauschanträge zwischen Klassen desselben Teilfonds
Für einen Umtausch zwischen Klassen desselben Teilfonds werden vollständig und richtig ausgefüllte Umtauschanträge, die vor 12:00 Uhr MEZ an einem Bewertungstag eingehen, an diesem Bewertungstag bearbeitet. Nach 12:00 Uhr MEZ eingegangene Umtauschanträge werden bis zum darauf folgenden Bewertungstag in gleicher Weise zurückgestellt wie Zeichnungs- und Rücknahmeanträge.

## Umtauschanträge zwischen Klassen unterschiedlicher Teilfonds
Für einen Umtausch zwischen Klassen unterschiedlicher Teilfonds werden vollständig und richtig ausgefüllte Umtauschanträge, die vor 12:00 Uhr MEZ an einem gemeinsamen Bewertungstag eingehen, an diesem gemeinsamen Bewertungstag bearbeitet. Nach 12:00 Uhr MEZ an einem üblichen Bewertungstag eingegangene Umtauschanträge werden bis zum darauf folgenden gemeinsamen Bewertungstag in gleicher Weise zurückgestellt wie Zeichnungs- und Rücknahmeanträge.
Der Klarheit halber wird festgehalten, dass bei einem Umtausch zwischen Klassen unterschiedlicher Teilfonds die Anzeigefrist für Umtauschanträge der Anzeigefrist für Rücknahmen des Teilfonds entspricht, aus dem ein Umtausch beantragt wird.
Die Zahl der bei einem Umtausch ausgegebenen Anteile basiert auf den jeweiligen Nettoinventarwerten der betreffenden Teilfonds am Bewertungstag, in Bezug auf die der Umtauschantrag angenommen wird, und wird wie folgt berechnet:
|  | - ist die Anzahl der dem neuen Teilfonds bzw. der neuen Klasse zuzuweisenden Anteile
- ist die Anzahl der umzutauschenden Anteile des ursprünglichen Teilfonds/der ursprünglichen Klasse
- ist der Nettoinventarwert der umzutauschenden Anteile des ursprünglichen Teilfonds/der ursprünglichen Klasse am entsprechenden Bewertungstag
- ist der Wechselkurs des entsprechenden Handelstags für die Währungen der beiden Teilfonds/Klassen
- ist der Nettoinventarwert der dem neuen Teilfonds/der neuen Klasse zuzuweisenden Anteile am entsprechenden Bewertungstag
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## Nach dem Umtausch teilt die Register- und Transferstelle den Anteilinhabern die Anzahl der durch den Umtausch neu erworbenen Anteile sowie den Nettoinventarwert mit.
Wenn die Umtauschanträge in Bezug auf einen bestimmten Bewertungstag einen bestimmten, vom Verwaltungsrat festgelegten Prozentsatz des Nettoinventarwerts eines Teilfonds oder einer Anteilsklasse übersteigen, kann der Verwaltungsrat die Aufschiebung eines Teils oder aller Umtauschanträge beschließen. Diese erfolgt in der gleichen Weise wie die Aufschiebung von Rücknahmen (siehe Abschnitt 7.6. „Rücknahme von Anteilen“).
Der Umtausch von Anteilen eines bestimmten Teilfonds wird immer ausgesetzt, wenn die Ermittlung des Nettoinventarwerts je Anteil eines solchen Teilfonds durch den Fonds ausgesetzt wird (siehe Abschnitt 4.7. „Vorübergehende Aussetzung des Nettoinventarwerts, der Ausgabe, der Rücknahme und des Umtauschs“).
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## Rücknahme von Anteilen

Jeder Anteilinhaber kann die teilweise oder vollständige Rücknahme seiner Anteile an jedem Bewertungstag beantragen. Für Rücknahmen von Anteilen eines Teilfonds sollten gültige schriftliche sowie vollständig und richtig ausgefüllte Rücknahmeanträge bis spätestens 12:00 Uhr MEZ des betreffenden Bewertungstags bei der Register- und Transferstelle eingehen.
Rücknahmezahlungen erfolgen in der Referenzwährung der betreffenden Klasse, und die Verwahrstelle erteilt ihrer Korrespondenzbank in der Regel spätestens drei Geschäftstage nach dem jeweiligen Bewertungstag die entsprechenden Zahlungsanweisungen. Der Verwaltungsrat behält sich das Recht vor, die Frist für die Auszahlung der Rücknahmeerlöse um einen Zeitraum zu verlängern, der 10 Geschäftstage nicht übersteigt, sollte eine Repatriierung der Erlöse aus dem Verkauf von Kapitalanlagen erforderlich sein, wenn es aufgrund von Devisenkontrollregelungen oder ähnlichen Auflagen Hindernisse auf dem Markt gibt, in dem ein wesentlicher Teil der Vermögenswerte eines Teilfonds investiert ist, oder wenn außergewöhnliche Umstände vorliegen, in denen ein Teilfonds nicht in der Lage ist, einem Rücknahmeantrag innerhalb von drei Geschäftstagen nach dem betreffenden Bewertungstag zu entsprechen.
Wenn der Wert des Anteilsbestands eines Anteilinhabers infolge einer Rücknahme unter den relevanten Mindestzeichnungsbetrag fällt, kann davon ausgegangen werden (wenn der Verwaltungsrat dies so beschließt), dass er die Rücknahme aller seiner Anteile beantragt hat.
Wenn die Marktliquidität nicht ausreicht, um die Geschäfte so durchzuführen, wie dies vom Verwaltungsrat nach seinem Ermessen bestimmt wurde, oder wenn andere außergewöhnliche Umstände vorliegen, behält sich der Verwaltungsrat das Recht vor, die Zahlung der Rücknahmeerlöse aufzuschieben.
Wenn die Rücknahmeanträge in Bezug auf einen bestimmten Bewertungstag einen bestimmten Prozentsatz des Nettoinventarwerts eines Teilfonds übersteigen, kann der Verwaltungsrat die Aufschiebung eines Teils oder aller Rücknahmeanträge für einen Zeitraum und in einer Weise beschließen, die nach Ansicht des Verwaltungsrats im besten Interesse des Fonds und seiner Anteilinhaber liegen. Die Aufschiebung von Rücknahmen ermöglicht die ordnungsgemäße Veräußerung von Vermögenswerten durch den betreffenden Teilfonds, um die zur Erfüllung dieser Anträge erforderlichen Erlöse zu realisieren. Aufgeschobene Rücknahmen werden anteilig in Bezug auf die an einem bestimmten Bewertungstag im betreffenden Teilfonds vereinnahmten Rücknahmen ausgezahlt, unter Berücksichtigung etwaiger aufgeschobener Rückzahlungen aus früheren Bewertungstagen. Die aufgrund einer solchen Aufschiebung nicht bearbeiteten Rücknahmeanträge haben Vorrang vor den danach eingegangenen Rücknahmeanträgen. Aufgeschobene Rücknahmen erfolgen zum Nettoinventarwert je Anteil des Bewertungstages, an dem die Rückzahlung erfolgt, nicht zum Nettoinventarwert je Anteil zum Zeitpunkt der Einreichung der entsprechenden Rücknahmeanträge.
Wenn sich an einem beliebigen Bewertungstag die Rücknahmeanträge auf die Gesamtzahl der in einer Klasse oder einem Teilfonds ausgegebenen Anteile belaufen, oder wenn der Gesamtnettoinventarwert der nach den Rücknahmen verbleibenden Anzahl der ausgegebenen Anteile des betreffenden Teilfonds bzw. der Anteilsklasse unter den Mindestbestand an verwalteten Vermögenswerten fällt, der für eine wirtschaftlich effiziente Verwaltung des Teilfonds bzw. der Anteilsklasse erforderlich ist, kann der Verwaltungsrat gemäß den Bestimmungen der Satzung die Auflösung und Liquidation des Teilfonds bzw. der Anteilsklasse beschließen. Für den Zweck der Ermittlung des Rücknahmepreises müssen bei der Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil für die betreffenden Teilfonds bzw. Anteilsklassen alle Verbindlichkeiten berücksichtigt werden, die bei der Auflösung und Liquidation der besagten Anteilsklassen bzw. Teilfonds anfallen.
Die Rücknahme von Anteilen eines bestimmten Teilfonds wird immer dann ausgesetzt, wenn die Ermittlung des Nettoinventarwerts je Anteil eines solchen Teilfonds durch den Fonds ausgesetzt wird (siehe Abschnitt 4.7. „Vorübergehende Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts, der Ausgabe, der Rücknahme und des Umtauschs“).
Der Fonds hat auf Beschluss des Verwaltungsrats und mit Zustimmung des betreffenden Anteilinhabers das Recht, die Zahlung des Rücknahmepreises gegenüber einem Anteilinhaber in Sacheinlagen vorzunehmen, indem sie dem Anteilinhaber Anlagen aus dem Vermögensportfolio des Fonds oder des/der entsprechenden Teilfonds zuweist, deren Wert dem Wert der zurückzunehmenden Anteile entspricht. Die in diesem Fall zu übertragenden Anteile sind fair und angemessen sowie ohne Beeinträchtigung der Interessen der anderen Anteilinhaber des Fonds bzw. des/der entsprechenden Teilfonds festzulegen. Die angewandte Bewertung ist in einem Sonderbericht eines unabhängigen Abschlussprüfers zu bestätigen, vorbehaltlich anderslautender Bestimmungen der geltenden Gesetze. Alle mit einer derartigen Rücknahme gegen Sacheinlagen verbundenen Kosten sind durch den Anteilinhaber, der die Rücknahme beantragt, durch eine dritte, vom Fonds akzeptierte Partei oder auf eine andere Weise zu tragen, die vom Verwaltungsrat als allen Anteilinhabern des betreffenden Teilfonds gegenüber gerecht erachtet wird.
Anteilinhaber müssen der Register- und Transferstelle unverzüglich anzeigen, wenn sie US-Personen sind oder werden oder Anteile für Rechnung oder zugunsten von US-Personen halten bzw. in anderer Weise Anteile halten, deren Besitz gegen geltende Gesetze oder Verordnungen verstößt oder anderweitig negative aufsichtsrechtliche oder steuerliche Konsequenzen für den Fonds oder die Anteilinhaber mit sich bringt oder bringen kann bzw. in sonstiger Hinsicht den Interessen des Fonds schaden kann. Wenn der Verwaltungsrat davon Kenntnis erhält, dass ein Anteilinhaber (a) eine US-Person ist oder Anteile für Rechnung einer US-Person hält oder (b) Anteile hält, deren Besitz gegen geltende Gesetze oder Verordnungen verstößt oder anderweitig negative aufsichtsrechtliche oder steuerliche Konsequenzen für den Fonds oder die Anteilinhaber mit sich bringt oder bringen kann bzw. in sonstiger Hinsicht den Interessen des Fonds schaden kann, kann der Verwaltungsrat die Anteile in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Satzung zurücknehmen.

## Gelegentlich kann es für den Fonds erforderlich sein, vorübergehend Kredite zur Finanzierung von Rücknahmen aufzunehmen.

## Bezüglich der Einschränkungen der Fähigkeit des Fonds, Kredite aufzunehmen, siehe Abschnitt 10.1. „Anlagebeschränkungen“.

## Alle zurückgenommenen Anteile dürfen entwertet werden.
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## Übertragung von Anteilen

Die Übertragung von Namensanteilen kann in der Regel durch die Aushändigung einer entsprechenden Übertragungsurkunde an die Register- und Transferstelle erfolgen. Beim Eingang des Übertragungsantrags kann die Register- und Transferstelle nach der Prüfung des Indossaments fordern, dass Unterschriften von zugelassenen Banken, Börsenmaklern oder Notaren garantiert werden.
Anteilinhabern wird empfohlen, sich vor der Beantragung einer Übertragung an die Register- und Transferstelle zu wenden, um zu gewährleisten, dass sie über alle erforderlichen Dokumente für die Transaktion verfügen.
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## Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung

Der Fonds muss allen geltenden internationalen und Luxemburger Gesetzen und Verordnungen bezüglich der Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung („AML/CFT“) besonders dem Gesetz vom 12. November 2004 über die Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung in der jeweils gültigen Fassung (das „Gesetz von 2004“), der großherzoglichen Verordnung vom 1. Februar 2010, die Details zu einzelnen Bestimmungen des Gesetzes von 2004 in der jeweils gültigen Fassung gibt, und der CSSF-Verordnung Nr. 12-02 vom 14. Dezember 2012 über die Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusbekämpfung in der durch die CSSF-Verordnung 20-05 (die „AML/CFT-Regeln“) angepasste Fassung, entsprechen.
Insbesondere verlangen die AML/CFT-Regeln, dass der Fonds auf einer risikosensitiven Basis die Identität der Zeichner von Anteilen und gegebenenfalls jeder Person, die im Namen eines solchen Anteilsinhabers handelt, sowie des wirtschaftlichen Eigentümers der Anteile (wenn es sich nicht um die Zeichner handelt), sowie die Herkunft der Zeichnungserlöse feststellt und prüft und die Geschäftsbeziehung laufend überwacht. Die Identität eines Anteilsinhabers sollte auf der Basis von Dokumenten, Daten oder Informationen, die von einer verlässlichen und unabhängigen Quelle stammen, überprüft werden.
Der Fonds, die Verwaltungsgesellschaft, die Register- und Transferstelle und jeder andere Dienstleister des Fonds sollten die Informationen und Dokumente, die nötig sind, um die Identität und das Profil des Anteilsinhabers, die Art und den Zweck der Geschäftsbeziehung und die Herkunft der Zeichnungserlöse festzustellen und zu überprüfen, anfordern. Auf jeden Fall haben der Fonds, die Verwaltungsgesellschaft, die Register- und Transferstelle und jeder andere Dienstleister des Fonds das Recht, zusätzliche Informationen und Dokumente, die als erforderlich angesehen werden, um die AML/CFT-Regeln einzuhalten, anzufordern. Werden solche Informationen und Dokumente nicht vorgelegt, wird der Antrag nicht bearbeitet. Der Fonds, die Verwaltungsgesellschaft und die Register- und Transferstelle sind dazu berechtigt, Anträge abzulehnen und haften nicht für Zinsen, Kosten oder Kompensationen. Wenn Anteile ausgegeben werden, können diese nicht zurückgenommen oder umgewandelt werden bis alle Details zur Registrierung und AML/CFT-Dokumente des Anteilsinhabers vollständig sind.
Die Zeichnung der Anteile kann auch indirekt, also durch eine dritte Partei, durchgeführt werden. In diesem Fall ist es dem Fonds und der Verwaltungsgesellschaft gestattet, sich auf die oben genannten Kundenidentifikation und -verifizierungsmaßnahmen, die durch Drittparteien unter den in Art. 3-3 des Gesetzes vom 12. November 2004 beschriebenen Konditionen, zu verlassen. Diese Bedingungen setzen insbesondere voraus, dass die dritte Partei Sorgfaltspflichten gegenüber Kunden und Aufzeichnungspflichten anwenden, die mit dem Gesetz vom 12. November 2004 und der Richtlinie (EU) 2015/849 des Europäischen Parlaments und den Rates vom 20. Mai 2015 zur Verhinderung der Nutzung des Finanzsystems zum Zweck der Geldwäsche oder Terrorismusfinanzierung im Einklang stehen und von einer zuständigen Aufsichtsbehörde in einer Weise beaufsichtigt werden, die mit diesen Vorschriften vereinbar ist. Zusätzlich werden der Fonds und die Verwaltungsgesellschaft sicherstellen, dass die dritte Partei (i) dem Fonds und der Register- und Transferstelle Informationen über die Identität des Anlegers, die Personen, die in deren Namen handeln und des wirtschaftlichen Eigentümers bereitstellen, (ii) dem Fonds und der Verwaltungsgesellschaft relevante Informationen zur Quelle der Mittel bereitstellt und (iii) auf Anfrage des Fonds und/oder der Verwaltungsgesellschaft Kopien der Dokumente zur Sorgfaltspflicht gegenüber Kunden wie im relevanten Zeichnungsantrag ohne Verzögerung bereitstellen, die dazu verwendet werden können, um die Identität des Anlegers (und gegebenenfalls, alle wirtschaftlichen Eigentümer) festzustellen.
Die laufende Überprüfung der Geschäftsbeziehung mit den Anteilsinhabern des Fonds die Anteile indirekt über eine dritte Partei gezeichnet haben, kann von der Verwaltungsgesellschaft und oder der Register- und Transferstelle durchgeführt werden. Vertriebsagenten und lokale Zahlstellen können einen Nominee-Service für Anleger, die über sie Anteile kaufen, bereitstellen. In diesem Fall werden die Verwaltungsgesellschaft und/oder die Register- und Transferstelle erweiterte Due Diligence-Maßnahmen mit Bezug auf besagten Vermittler gemäß Artikel 3 der CSSF-Verordnung 12-02 in der gültigen Fassung der CSSF-Verordnung 20-05, durchführen.
Die Verwaltungsgesellschaft führt gemäß der Artikel 3 (7) und 4 (1) des Gesetzes von 2004 eine spezielle Due Diligence-Prüfung und eine reguläre Überwachung durch und wendet vorbeugende Maßnahmen sowohl auf der Passiv- als auch auf der Aktivseite der Bilanz an (d. h. auch in Bezug auf Investitionen/Veräußerungen).
Gemäß der Artikel 3 (7) und 4 (1) des Gesetzes von 2004 muss der Fonds auch vorbeugende Maßnahmen in Bezug auf die Vermögenswerte des Fonds anwenden. Der Fonds sollte anhand seines risikobasierten Ansatzes bewerten, inwieweit das Angebot seiner Produkte und Dienstleistungen potenzielle Schwachstellen für die Platzierung, Verlagerung oder Integration von Erträgen aus Straftaten in das Finanzsystem aufweist.
Gemäß dem Gesetz vom 19. Dezember 2020 über die Umsetzung restriktiver Maßnahmen in Finanzangelegenheiten muss die Anwendung internationaler Finanzsanktionen von jeder luxemburgischen natürlichen oder juristischen Person sowie von jeder anderen natürlichen oder juristischen Person, die im oder vom luxemburgischen Hoheitsgebiet aus tätig ist, vollstreckt. Daher muss der Fonds, bevor er in Vermögenswerte investiert, zumindest den Namen dieser Vermögenswerte oder des Emittenten mit den gezielten Finanzsanktionslisten abgleichen.
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## Late Trading und Market Timing

Der Fonds, die Verwaltungsgesellschaft sowie die Register- und Transferstelle gewährleisten, dass Late-Trading- und Market-Timing- Praktiken in Bezug auf die Anteilsausgabe eliminiert werden. Die in diesem Abschnitt 7 erwähnten Handelsschlusszeiten werden streng eingehalten. Anlegern ist der Nettoinventarwert je Anteil zum Zeitpunkt ihres Zeichnungs-, Rücknahme- oder Umtauschantrags nicht bekannt.
Zeichnungen, Rücknahmen und der Umtausch von Anteilen sollten nur für Anlagezwecke erfolgen. Der Fonds und die Verwaltungsgesellschaft gestatten keine Market-Timing- oder sonstigen exzessiven Handelspraktiken. Unangemessene kurzfristige Handelspraktiken können die Portfolioverwaltungsstrategien beeinträchtigen und die Performance des Fonds belasten. Um den Schaden für den Fonds und die Anteilinhaber möglichst zu begrenzen, haben die Verwaltungsgesellschaft bzw. die Register- und Transferstelle in ihrem Auftrag das Recht, Zeichnungs- oder Umtauschanträge abzulehnen oder eine Gebühr in Höhe von bis zu 2 % des Auftragswertes zugunsten des Fonds von jedem Anleger zu erheben, von dem angenommen wird, dass er exzessiven Handel betreibt oder für solche Praktiken in der Vergangenheit bekannt geworden ist, oder wenn sich das Handelsverhalten eines Anlegers nach Auffassung der Verwaltungsgesellschaft in der Vergangenheit als für den Fonds oder einen Teilfonds schädlich herausgestellt hat bzw. in Zukunft herausstellen könnte. Bei ihrer Beurteilung kann die Verwaltungsgesellschaft den Handel über mehrere Konten in gemeinsamem Besitz oder unter gemeinsamer Kontrolle berücksichtigen. Die Verwaltungsgesellschaft ist außerdem berechtigt, sämtliche Anteile eines Inhabers, der unangemessene Handelspraktiken anwendet oder angewendet hat, zwangsweise zurückzunehmen. Weder die Verwaltungsgesellschaft noch der Fonds haften für Verluste aufgrund der Ablehnung von Aufträgen oder aufgrund von Zwangsrücknahmen.
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## Datenschutz

Alle personenbezogenen Daten von Anteilinhabern, die in einem von diesen zur Verfügung gestellten Dokument enthalten sind, sowie alle weiteren personenbezogenen Daten, die im Laufe der Beziehung mit dem Fonds, der Verwaltungsgesellschaft, dem Anlageverwalter, dem Verwalter, der Register- und Transferstelle und/oder der Verwahrstelle erhoben werden (die
„personenbezogenen Daten“), können von der Verwaltungsgesellschaft (der „befugte Rechtsträger“) und anderen direkt oder indirekt mit dem Fonds, dem Anlageverwalter, dem Verwalter, der Register- und Transferstelle und/oder der Verwahrstelle verbundenen Unternehmen gemäß den geltenden Datenschutzgesetzen, insbesondere der Verordnung (EU) 2016/679 zum Schutz natürlicher Personen bei der Verarbeitung personenbezogener Daten und zum freien Datenverkehr (die „DSGVO“, die am 25. Mai 2018 in Kraft getreten ist), jeweils wie umgesetzt oder ergänzt, erhoben, erfasst, organisiert, gespeichert, angepasst oder verändert, ausgelesen, abgefragt, verwendet, durch Übermittlung, Verbreitung oder eine andere Form der Bereitstellung offengelegt, abgeglichen oder verknüpft, gesperrt, gelöscht oder zerstört oder anderweitig verarbeitet werden („verarbeiten“ bzw.
„Verarbeitung“). Diese personenbezogenen Daten werden auf den Rechtsgrundlagen der Vertragspflicht oder der berechtigten Interessen des befugten Rechtsträgers zur Verwaltung des Fonds, des Abschlusses und der Ausführung von Zeichnungen des Fonds durch den Anteilinhaber und zur Kontoverwaltung, Verhinderung von Geldwäsche, Steueridentifikation gemäß den geltenden Vorschriften, z. B. FATCA und CRS, zur Entwicklung von Geschäftsbeziehungen und wie es möglicherweise anderweitig zur Erfüllung geltender Gesetze erforderlich ist, verarbeitet. Der befugte Rechtsträger handelt als Datenverantwortlicher der personenbezogenen Daten.
Die personenbezogenen Daten werden nicht länger aufbewahrt, als dies zur Erfüllung der oben genannten Zwecke erforderlich ist. Dies gilt nicht, soweit neue Zwecke mit Ihnen vereinbart wurden oder eine längere Aufbewahrung gemäß den geltenden Gesetzen erforderlich ist. Der befugte Rechtsträger kann die personenbezogenen Daten zur Unterstützung der fondsbezogenen Tätigkeit im Zusammenhang mit den vorgenannten Zwecken an Vertreter, die vom Anlageverwalter, dem Verwalter, der Register- und Transferstelle und/oder der Verwahrstelle ernannt wurden, weitergeben. Wenn der befugte Rechtsträger die personenbezogenen Daten in Länder außerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums übermittelt, die von der Europäischen Kommission nicht als Land anerkannt wurden, das personenbezogene Daten angemessen schützt, erfolgt diese Übermittlung gemäß den geltenden Datenschutzgesetzen. Bei Fragen zur Verarbeitung der personenbezogenen Daten durch den befugten Rechtsträger (einschließlich des Rechts betroffener Personen auf Auskunft, Berichtigung und Löschung der personenbezogenen Daten) wenden Sie sich bitte an dataprotection@bluebay.com.
Weitere Einzelheiten zur Erhebung, Verarbeitung und Übermittlung Ihrer personenbezogenen Daten finden Sie in unserer Datenschutzerklärung, die unter folgender Adresse eingesehen werden kann: http://www.bluebay.com/globalassets/documents/data-protection-statement.pdf.
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## Anlegerrechte

Der Fonds weist die Anleger darauf hin, dass ein Anleger nur berechtigt ist, seine Anlegerrechte direkt gegenüber dem Fonds (insbesondere das Recht zur Teilnahme an Hauptversammlungen der Anteilseigner) vollumfänglich auszuüben, wenn der Anleger selbst und im eigenen Namen im Register der Anteilinhaber eingetragen ist. Investiert ein Anleger über einen Finanzvermittler in den Fonds, der wiederum im eigenen Namen aber im Auftrag des Anlegers in den Fonds investiert, so ist es für den Anleger unter Umständen nicht immer möglich, bestimmte Rechte als Anteilinhaber gegenüber dem Fonds direkt wahrzunehmen. Anlegern wird geraten, sich bezüglich ihrer Rechte beraten zu lassen.
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