# Custodian bank
The Company has appointed State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch (“SSB-LUX”) as Custodian Bank (the “Custodian Bank”) of the Company with responsibility for:
- Custody of the assets,
- Monitoring duties,
- Cash flow monitoringIn accordance with applicable Luxembourg law, the relevant CSSF circular and other applicable mandatory provisions of the Regulation (hereinafter referred to as the “Luxembourg Regulation“ in the respective current version) and the Custodian Agreement, which was entered into between the Company and SSB-LUX (“Custodian Agreement”).

SSB-Lux is subject to supervision by the European Central Bank (ECB), the Federal Financial Supervisory Authority (BaFin) and the Deutsche Bundesbank and has been approved by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxembourg as a custodian and central administrative office.
On a) Custody of the assets
In accordance with the Luxembourg Regulation and the Custodian Agreement, the Custodian Bank is responsible for the safekeeping of the financial instruments that can be held in safekeeping and for the accounting and verification of ownership of the other assets.
Delegation
Furthermore, the Custodian Bank is authorized to delegate its custodian obligations under the Luxembourg Regulation to sub-custodians and to open accounts with sub-custodians, provided that (i) such delegation complies with the conditions laid down by the Luxembourg Regulation - and provided such conditions are observed; and (ii) the Custodian Bank will exercise all customary and appropriate care and expertise with regard to the selection, appointment, regular monitoring and control of its sub-custodians.
To b) Monitoring duties
In accordance with the Luxembourg Regulation and the articles of association of the Company, as well as with the Custodian Agreement, the Custodian Bank will:
- ensure that the sale, issue, redemption, switching and cancellation of the Company's shares are conducted in accordance with the Luxembourg Regulation and the articles of association of the Company;
- ensure that the value of the Company's shares is calculated in accordance with the Luxembourg Regulation;
- execute the Management Company’s instructions, provided they do not conflict with the Luxembourg Regulation and the articles of association of the Company;
- ensure	that	in	transactions	concerning	the	Company's	assets,	any	remuneration	is remitted/forwarded to the Company within the customary time limits;
- ensure that the Company's income is recorded in the accounts in accordance with the Luxembourg Regulation and the articles of association of the Company.

To c) Cash flow monitoring
The Custodian Bank is obligated to perform certain monitoring duties with regard to cash flows as follows:
- reconciling all cash flows and conducting such reconciliation on a daily basis;
- identifying cash flows which in its professional judgment are significant and in particular those which may possibly not be in keeping with the Company's transactions. The Custodian Bank will conduct its verification on the basis of the previous day's transaction statements;
- ensuring that all bank accounts within the Company's structure have been opened in the name of the Company;
- ensuring that the relevant banks are EU or comparable banking institutions;
- ensuring that the monies that have been paid by the shareholders have been received and recorded on bank accounts of the Company.

Current information on the Custodian, its duties, potential conflicts, a description of all depositary functions delegated by the Custodian, a list of delegates and sub-delegates and the disclosure of all conflicts of interest that may arise in connection with the delegation of duties are made available to the shareholders, upon request, by the Custodian. Furthermore, a list of delegates and sub-delegates is available at www.statestreet.com/about/office-locations/luxembourg/subcustodians.html.
Conflicts of interest
The Custodian Bank is part of an international group of companies and businesses that, in the ordinary course of their business, act simultaneously for a large number of clients, as well as for their own account, which may result in actual or potential conflicts. Conflicts of interest arise where the Custodian Bank or its affiliates engage in activities under the Custodian agreement or under separate contractual or other arrangements. Such activities may include:
- 	providing nominee, administration, registrar and transfer agency, research, securities lending agent, investment management, financial advice and/or other advisory services to the Company;
- engaging in banking, sales and trading transactions including foreign exchange, derivative, principal lending, broking, market making or other financial transactions with the Company, either as principal and in the interests of itself, or for other clients.

In connection with the above activities, the Custodian Bank or its affiliates:
- 	will seek to profit from such activities and are entitled to receive and retain any profits or compensation in any form and are not bound to disclose to, the Company, the nature or amount of any such profits or compensation including any fee, charge, commission, revenue share, spread, mark-up, mark-down, interest, rebate, discount, or other benefit received in connection with any such activities;
- 	may buy, sell, issue, deal with or hold, securities or other financial products or instruments as principal acting in its own interests, the interests of its affiliates or for its other clients;
- may trade in the same or opposite direction to the transactions undertaken, including based upon information in its possession that is not available to the Company;
- may provide the same or similar services to other clients including competitors of the Fund;
- may be granted creditors’ rights by the Company which it may exercise.

The Company may use an affiliate of the Custodian Bank to execute foreign exchange, spot or swap transactions for the account of the Company. In such instances the affiliate shall be acting in a principal capacity and not as a broker, agent or fiduciary of the Company. The affiliate will seek to profit from these transactions and is entitled to retain and not disclose any profit to the Company. The affiliate shall enter into such transactions on the terms and conditions agreed with the Company.
Where cash belonging to the Company is deposited with an affiliate being a bank, a potential conflict arises in relation to the interest (if any) which the affiliate may pay or charge to such account and the fees or other benefits which it may derive from holding such cash as banker and not as trustee.
The Investment Manager or the Management Company may also be a client or counterparty of the Custodian Bank or its affiliates.
The Company pays the custodian bank a remuneration for its services based on the net asset value of the respective Subfund at the end of each month and is payable monthly in arrears. In addition, the custodian is entitled to payment to recover expenses and the fees charged, in turn, by other correspondent banks.
SSB-LUX is part of a company operating globally. In connection with the settlement of subscriptions and redemptions and the fostering of business relations, data and information about customers, their business relationship with SSB-LUX (including information about the beneficial owner) as well as, to the extent legally permissible, information about business transactions may be transmitted to affiliated entities or groups of companies of SSB-LUX abroad, to its representatives abroad or to the management company or the company. These service providers and the management company or society are required to keep the information confidential and use it only for the purposes for which they have been made available to them. The data protection laws in foreign countries may differ from the Privacy Policy in Luxembourg and provide a lower standard of protection.
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Translation (ENDE, 2023-09-21):
# Depotbank
Die Gesellschaft hat die State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch („SSB-LUX“), als Depotbank (die „Depotbank“) der Gesellschaft bestellt mit Verantwortlichkeit für
- die Verwahrung der Vermögenswerte
- Überwachungspflichten
- Überwachung der Geldflüsse (cash flow monitoring)gemäß dem anwendbaren luxemburgischen Gesetz, den einschlägigen CSSF Rundschreiben und anderen anwendbaren obligatorischen Regulatorien (nachstehend „Lux-Regulatorien“ genannt, in der jeweils geltenden Fassung) und dem Depotbankvertrag, der zwischen der Gesellschaft und SSB-LUX geschlossen wurde („Depotbankvertrag“).

SSB-Lux untersteht der Aufsicht durch die Europäische Zentralbank (EZB), die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) sowie die Deutsche Bundesbank und wurde von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg als Verwahrstelle und Hauptverwaltungsstelle zugelassen.

### Zu a) Verwahrung der Vermögenswerte
Die Depotbank ist in Übereinstimmung mit den Lux-Regulatorien sowie dem Depotbankvertrag verantwortlich für die Verwahrung der Finanzinstrumente, die verwahrungsfähig sind und für die Buchführung und Überprüfung der Eigentümerschaft an den anderen Vermögenswerten.
Delegation
Des Weiteren ist die Depotbank autorisiert ihre Verwahrungspflichten gemäss den Lux-Regulatorien an Unterverwahrstellen zu delegieren und Konten mit Unterverwahrstellen zu eröffnen, vorausgesetzt, dass (i) eine solche Delegation im Einklang steht mit den, und unter dem Vorbehalt der Einhaltung der, Bedingungen, die durch Lux-Regulatorien festgelegt sind; und (ii) die Depotbank im Hinblick auf die Auswahl, Ernennung, regelmässige Überprüfung und Kontrolle ihrer Unterverwahrstellen jegliche übliche und angemessene Sorgfalt und Sachkenntnis anwenden wird.

### Zu b) Überwachungspflichten
Die Depotbank wird, in Übereinstimmung mit den Lux-Regulatorien sowie dem Depotbankvertrag:
- sicherstellen, dass der Verkauf, die Ausgabe, der Rückkauf, die Rückgabe und Annullierung von Anteilen der Gesellschaft in Übereinstimmung mit den Lux-Regulatorien und der Satzung der Gesellschaft durchgeführt werden;
- sicherstellen, dass der Wert der Anteile der Gesellschaft in Übereinstimmung mit den Lux- Regulatorien und der Satzung der Gesellschaft berechnet wird;
- die Instruktionen der Verwaltungsgesellschaft ausführen, sofern sie nicht im Konflikt stehen mit den Lux-Regulatorien und der Satzung der Gesellschaft;
- sicherstellen, dass in Geschäftsvorgängen, die die Vermögenswerte des Gesellschaft betreffen, jeglicher Gegenwert innerhalb der üblichen zeitlichen Beschränkungen an die Gesellschaft ausgehändigt bzw. weitergeleitet wird;
- sicherstellen, dass die Erträge der Gesellschaft im Einklang mit den Lux-Regulatorien und der Satzung der Gesellschaft verwendet werden.


### Zu c) Überwachung der Geldflüsse (Cash flow monitoring)
Die Depotbank ist verpflichtet, bestimmte Überwachungspflichten in Bezug auf die Geldflüsse wie folgt durchzuführen:
- abgleichen von allen Geldflüssen und durchführen eines derartigen Abgleichs auf täglicher Basis;
- identifizieren von Geldflüssen, die nach ihrer professionellen Einschätzung signifikant sind und insbesondere solcher welche möglicherweise nicht im Einklang stehen mit den Geschäften der Gesellschaft. Die Depotbank wird ihre Überprüfung auf Basis der Vortagesgeschäftsabschlüsse tätigen;
- sicherstellen, dass alle Bankkonten innerhalb der Gesellschaftsstruktur auf den Namen der Gesellschaft eröffnet sind
- sicherstellen, dass die relevanten Banken EU Kreditinstitute oder vergleichbar sind;
- sicherstellen, dass die Gelder, die von den Anteilinhabern gezahlt worden sind, eingegangen sind und in Bankkonten der Gesellschaft verbucht wurden,Aktuelle Informationen über die Depotbank, ihre Pflichten, etwaige Konflikte, Beschreibung sämtlicher von der Depotbank übertragener Verwahrfunktionen, Liste der Beauftragten und Unterbeauftragten und Angabe sämtlicher Interessenkonflikte, die sich aus der Aufgabenübertragung ergeben können, werden auf Anfrage bei der Depotbank den Aktionären zur Verfügung gestellt. Des Weiteren kann eine Liste der Beauftragten und Unterbeauftragten auf www.statestreet.com/about/office-locations/luxembourg/subcustodians.html abgerufen werden.


### Interessenkonflikt
Die Depotbank ist Teil einer internationalen Unternehmens- und Geschäftsgruppe, die im Rahmen ihrer normalen Geschäftstätigkeit parallel für eine große Anzahl an Kunden sowie auf eigene Rechnung tätig ist, was unter Umständen zu tatsächlichen oder potenziellen Konflikten führen kann. Interessenkonflikte treten auf, wenn die Depotbank oder ihre verbundenen Unternehmen an Tätigkeiten im Rahmen der Depotbankenvereinbarung oder gesonderter vertraglicher oder sonstiger Vereinbarungen beteiligt sind. Hierzu können u. a. folgende Tätigkeiten zählen:
- die Erbringung von Nominee-, Verwaltungs-, Register- und Transferstellen-, Research-, Wertpapierleihstellen-, Anlageverwaltungs-, Finanzberatungs- und/oder sonstige Beratungsdienstleistungen für die Gesellschaft;
- die Beteiligung an Bank-, Vertriebs- und Handelstransaktionen, einschließlich Devisen-, Derivate-, Finanzierungs-, Makler-, Market-Making- oder sonstiger Finanzgeschäfte mit der Gesellschaft entweder als Auftraggeber und in eigenem Interesse oder für andere Kunden.

In Zusammenhang mit den vorstehend aufgeführten Tätigkeiten gilt für die Depotbank oder ihre verbundenen Unternehmen Folgendes:
- Die Depotbank oder ihre verbundenen Unternehmen wollen mit diesen Tätigkeiten Gewinne erzielen und sind berechtigt, Gewinne oder Vergütungen jeglicher Form zu erhalten und einzubehalten und sind nicht verpflichtet, gegenüber der Gesellschaft Art oder Höhe solcher Gewinne oder Vergütungen, einschließlich Gebühren, Provisionen, Umsatzbeteiligungen, Spreads, Aufschlägen, Abschlägen, Zinsen, Rabatten, Nachlässen oder in Zusammenhang mit diesen Tätigkeiten erhaltener sonstiger Erträge, offenzulegen.
- Die Depotbank oder ihre verbundenen Unternehmen dürfen Wertpapiere oder sonstige Finanzprodukte oder -instrumente in der Funktion als Auftraggeber in eigenem Interesse, im Interesse ihrer verbundenen Unternehmen oder für ihre anderen Kunden kaufen, verkaufen, ausgeben, handeln oder verwahren.
- Die Depotbank oder ihre verbundenen Unternehmen dürfen gegenüber den durchgeführten Transaktionen gleichgerichtete oder gegenläufige Handelsgeschäfte tätigen, u. a. auf Basis von in ihrem Besitz befindlichen Informationen, die der Gesellschaft nicht zur Verfügung stehen.
- Die Depotbank oder ihre verbundenen Unternehmen dürfen für andere Kunden, einschließlich Wettbewerbern der Gesellschaft, gleiche oder ähnliche Dienstleistungen erbringen.
- Der Depotbank oder ihren verbundenen Unternehmen können durch die Gesellschaft Gläubigerrechte eingeräumt werden, die sie ausüben dürfen.

Die Gesellschaft darf ein verbundenes Unternehmen der Depotbank in Anspruch nehmen, um Devisen-, Kassa- oder Swap-Transaktionen für Rechnung der Gesellschaft auszuführen. In diesen Fällen handelt das verbundene Unternehmen in der Funktion als Auftraggeber und nicht als Broker, Bevollmächtigter oder Treuhänder der Gesellschaft. Das verbundene Unternehmen zielt darauf ab, aus diesen Transaktionen Gewinne zu generieren und ist berechtigt, Gewinne einzubehalten, ohne diese gegenüber der Gesellschaft offenzulegen. Das verbundene Unternehmen tätigt diese Transaktionen zu den mit der Gesellschaft vereinbarten Bedingungen.
Werden Barmittel der Gesellschaft bei einem verbundenen Unternehmen verwahrt, bei dem es sich um eine Bank handelt, entsteht ein potenzieller Konflikt in Zusammenhang mit (etwaigen) Zinsen, die das verbundene Unternehmen auf dieses Konto zahlen bzw. diesem belasten kann, sowie in Bezug auf die Gebühren oder sonstigen Erträge, die das verbundene Unternehmen durch die Verwahrung dieser Barmittel in der Funktion als Bank und nicht als Treuhänder erhält.
Ein Anlageverwalter oder die Verwaltungsgesellschaft kann ebenfalls Kunde oder Kontrahent der Depotbank oder ihrer verbundenen Unternehmen sein.
Die Gesellschaft bezahlt der Depotbank für ihre Dienstleistungen ein Entgelt, welches auf dem Nettoinventarwert des jeweiligen Subfonds am Ende eines jeden Monats basiert und monatlich nachträglich ausbezahlt wird. Darüber hinaus ist die Depotbank berechtigt, von der Gesellschaft ihre Aufwendungen sowie die jeweils von anderen Korrespondenzbanken belasteten Gebühren erstattet zu bekommen.
SSB-LUX ist Teil eines international tätigen Unternehmens. Im Zusammenhang mit der Abwicklung von Zeichnungen und Rücknahmen und der Pflege der Geschäftsbeziehungen können Daten und Informationen über Kunden, deren Geschäftsbeziehung zur SSB-LUX (einschliesslich Informationen zum wirtschaftlich Berechtigten) sowie über den Geschäftsverkehr im Rahmen des gesetzlich zulässigen an Konzerngesellschaften bzw. Gruppengesellschaften der SSB-LUX im Ausland, an von ihr Beauftragte im Ausland oder an die Verwaltungsgesellschaft bzw. Gesellschaft weitergegeben werden. Diese Dienstleistungserbringer und die Verwaltungsgesellschaft bzw. Gesellschaft sind verpflichtet, die Informationen vertraulich zu behandeln und ausschliesslich für die Zwecke zu nutzen, für die sie ihnen zur Verfügung gestellt werden. Die Datenschutzgesetzgebung im Ausland kann von den Datenschutzbestimmungen in Luxemburg abweichen und einen geringeren Schutzstandard vorsehen.
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