# NN (L) Emerging Markets Debt (Local Bond)
## Calendar Year Performance (NET %) *
| USD | 2022 | 2021 | 2020  2019 | 2018  2017 | 2016  2015 | 2014  2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Fund
 | - -12.75 | -9.07 | 1.77 13.09 | -9.19 15.06 | 9.14 -16.30 | -6.09 -10.99 |
| - Benchmark
 | - -11.69 | -8.75 | 2.69 13.47 | -6.21 15.21 | 9.94 -14.92 | -5.72 -8.98 |

* Past performance is not a reliable indicator of future performance. The calculation took into account all fees and expenses incurred at the Fund's level, with the exception of the subscription fee. Where applicable, any depositary costs incurred would additionally reduce the value development.
| Statistics |  |
| --- | --- |
| USD | 1 Year | 3 Years | 5 Years |
| Standard Deviation | 13.17 | 12.54 | 11.97 |
| Sharpe Ratio | -0.90 | -0.48 | -0.47 |
| Alpha | -3.09 | -0.80 | -1.23 |
| Beta | 1.00 | 0.99 | 1.01 |
| R-Squared | 0.97 | 0.97 | 0.98 |
| Information Ratio | -1.33 | -0.37 | -0.71 |
| Tracking Error | 2.22 | 2.01 | 1.77 |
| VaR (95% annualized) |  |  | 14.26% |

The VaR (Value at Risk) is a statistical indicator measuring the maximum annual loss that can be incurred within a certain confidence interval.

## Risk and return indicator
SRRI

## Data as of 28/02/2023
Country Allocation
| Brazil | 10.87% |
| --- | --- |
| Mexico | 10.07% |
| Malaysia | 9.99% |
| South Africa | 9.77% |
| Indonesia | 9.73% |
| Thailand | 8.37% |
| Poland | 7.04% |
| China | 6.51% |
| Czech Republic | 5.68% |
| Colombia | 3.64% |
| Others |  | 18.33% |

Currency Allocation
| IDR |  | 12.00% |
| --- | --- | --- |
| BRL |  | 10.73% |
| MYR |  | 10.02% |
| THB |  | 9.94% |
| ZAR |  | 9.77% |
| MXN |  | 9.29% |
| CNY |  | 8.09% |
| PLN |  | 6.89% |
| CZK |  | 5.68% |
| COP |  | 4.24% |
| Others |  | 13.34% |

Rating Allocation
| AAA	3.96% |
| --- |
| AA	6.13% |
| A |  | 25.48% |
| BBB |  | 40.74% |
| BB |  | 20.83% |
| B | 1.59% |
| Cash | 1.10% |
| Others | 0.17% |

| Other share classes |  |
| --- | --- |
| P Distribution | USD | LU0555021616 |
| X Capitalisation | USD | LU0546915728 |
| P Capitalisation | USD | LU0546915645 |

Risk
Lower risk - Typically lower rewards
Higher risk - Typically higher
rewards
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Historical data, such as is used for calculating this indicator, may not be a reliable indication of the future risk profile of this fund. There is no guarantee that the risk indicator will remain unchanged, it may shift over time. The lowest category of risk does not mean that the investment is riskfree.
This fund is in category 4 because of the behaviour of the product during the measuring period. The overall market risk, taking into account past performances and future potential evolution of the markets, associated with bonds used to reach the investment objective is considered high.
These financial instruments are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers of these financial instruments who are themselves affected by the general world economic situation and the economic and political conditions in each country. Expected credit risk, the risk of failure of the issuers of underlying investments is high. The
Sub-Fund’s liquidity risk is set to high. Liquidity risks may arise when a specific underlying investment is difficult to sell. Moreover, currency fluctuation may impact highly the Sub-Fund’s performance. Investments in specific theme are more concentrated than investments in various themes. No guarantee is provided as to the recovery of the initial investment. Investments through Bond Connect are subject to specific risks, including but not limited to, trading restrictions, currency risk and regulatory risk. Investors are advised to familiarize themselves with the risks of this market as outlined in the prospectus.

## Legal Disclaimer
This is a marketing communication. This marketing communication has been prepared solely for the purpose of information and does not constitute an offer, in particular a prospectus or any invitation to treat, buy or sell any security or to participate in any trading strategy or the provision of investment services or investment research. The information in this marketing communication can neither be considered as a fiscal or legal advice.
The Luxembourg funds mentioned in this document are sub-funds of SICAVs (Société d'investissement à capital variable), established in Luxembourg. These SICAVs are duly authorized by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxembourg. Both sub-fund and SICAV are registered with the CSSF. All performance values that are not given in the fund currency have been calculated by conversion. The performance is calculated on the basis of the net asset value per unit: NAV-NAV (excluding any initial charge; distributions reinvested), with income reinvested. Where a Fund invests overseas, its value may fluctuate due to currency exchange rates. The Ongoing Charges are the sum of all commissions and costs charged on an ongoing basis to the average fund assets (operating expenses). The value is expressed as a percentage of the fund’s assets. Unless otherwise stated, all data is unaudited.
Investment sustains risk. Please note that the value of any investment may rise or fall and that past performance is not indicative of future results and should in no event be deemed as such. Price of Units and any income from them may rise or fall and is not guaranteed. Investors may not recoup the amount originally invested. Foreign exchange volatility constitutes an additional exchange rate risk. Investors should not base investment decisions on this document. Read the prospectus before investing. The value of your investments depends in part upon developments on the financial markets. In addition, each fund has its own specific risks. The decision to invest in a fund should take into account all the characteristics, objectives, and associated risks of a fund as described in the prospectus.
The prospectus and the Key Investor Information Document (KIID) (if applicable), information to sustainability-related aspects of the fund (such as the SFDR classification), and other legally required documents relating to the fund (containing information about the fund, the costs and the risks involved) are available on www.nnip.com (section Documents) in the relevant languages of the countries where the fund is registered or notified for marketing purposes. NN Investment Partners B.V. may decide to terminate the arrangements made for the marketing of the Fund in accordance with article 93a UCITS Directive and article 32a AIFM Directive as implemented in Dutch law in article 2:121ca and 2:124.0a Wft. Information about investor rights and collective redress mechanisms are available on www.nnip.com (section Policies & Governance).
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Footnote
Top 10 Holdings are shown excluding Cash and Synthetic Cash. Portfolio Allocations (if available) are shown including Cash and Synthetic Cash. Cash includes Deposits, Cash Collateral, FX Spots, FX Forwards and Other Liquid Assets like payables & receivables. If an allocation includes Derivatives, Synthetic Cash includes Derivatives’ Cash Offsets.
For more information about the environmental and social characteristics promoted by the fund, see our SFDR page on nnip.com.
Lexicon
1 Year High (dd.mm.yyyy): Shows the highest price of the fund over the past year as well as the date.
1 Year Low (dd.mm.yyyy): Shows the lowest price of the fund over the past year as well as the date.
Alpha: Alpha is an extra rate of return - through means of active management - of a fund, over and above the return of the benchmark. In case of a positive alpha, the fund has performed better than the benchmark.
Annual management fee: The management fee is an annual cost expressed as a percentage. This fee will not be charged when you buy a fund. It will be withheld annually from the fund's return. It is payment for the fund's management.
Average Credit Rating: The average credit rating of the fund is based on the average credit rating of the fund constituents. In order to calculate the composite/average rating at the instrument level, Moody, Fitch and S&P ratings are used. The composite is calculated as an average based on the availability of the credit ratings. This composite rating is calculated for Fixed Income Instruments. The credit quality designations range from high ('AAA' to 'AA') to medium ('A' to 'BBB') to low ('BB', 'B', 'CCC', 'CC' to 'C').
Beta: The bèta shows how the volatility of a fund is, compared to the wide market.
Benchmark: Predetermined, objective measure against which the returns of an investment fund are compared.
Capitalisation: Capitalisation funds automatically reinvest any returns or dividends to allow the value of the initial capital to grow. Consequently, they do not pay out any periodic dividends. Compartment: A SICAV/BEVEK investment fund or mutual fund may consist of various sub-funds that all have their own investment policies. Each sub-fund must be considered as a separate entity. The investor is only entitled to the assets and return of the sub-fund they invested in.
Country Applicable Law: The domicile or country of business is the country where the investment fund is based. This may have important consequences in terms of taxation.
Custody Fee: Fee requested by a financial institution from its customers for holding movable assets.
Distribution: Distribution funds pay out periodic (usually annual) dividends if they achieved positive results over the past year. However, the dividend is not predetermined and is set by the fund itself. It may therefore differ significantly from one year to the next.
Duration: Measure for the interest rate sensitivity of bond prices. The longer the remaining average term of the bonds in the fund (higher duration), the more the bond prices will respond to an interest rate change. When interest rates go up, bond prices will go down and vice versa.
Equities: Equities.
Fixed Income: Fixed Income.
Fixed Service Fee: To compensate for the regular and/or ongoing costs.
Floating Rate Notes: Floating rate notes are bonds with a variable rate.
Fund: 'Fund' is a commonly used term for a collective investment undertaking. The term may refer to a sub-fund of a Belgian SICAV/BEVEK investment fund, a sub-fund of a Luxembourg SICAV/BEVEK investment fund, a mutual fund or a sub-fund of a mutual fund. The investment promoted concerns the acquisition of units or shares in a fund, and not in an underlying asset in which the Fund invests.
Fund type: Shows the type of fund: equity fund, bond fund, money market fund, structured fund (with some form of capital protection), multi-asset fund or mixed fund.
Fund's Total Net Assets (Mln): The assets under the management of all share-classes of a fund.
Information Ratio: Benchmark for the risk of return when assessing the performance of a fund. The higher the information ratio, the higher the achieved rate of return per unit of risk.
Minimum subscription: Shows the minimum amount or minimum number of units to be invested in the sub-fund.
Money Market: Money Market.
Morningstar rating 3-years: A (quantitative) rating calculated over a three-year period, taking into account past returns and any price fluctuations. Morningstar rating 5-years: A (quantitative) rating calculated over a five-year period, taking into account past returns and any price fluctuations. Morningstar rating overall: The Overall Morningstar Rating is a weighted average of the independent ratings.
Morningstar Ratings: Morningstar is an independent provider of investment research. The Morningstar rating is a quantitative evaluation of the past performance of a fund. It takes into account the risks associated with a fund and the fees that a fund charges. The rating does not take into account any qualitative elements and is calculated using a (mathematical) formula. Funds are categorised and are compared with similar funds based on their score. They are then awarded between 1 and 5 stars. In each category, the first 10% receive 5 stars, the following 22.5% receive 4 stars, the following 35% receive 3 stars, the following 22.5% receive 2 stars and the last 10% receive 1 star. The rating is calculated on a monthly basis, taking into account past performance across periods of 3, 5 and 10 years, and without taking into account future markets or performance.
Multi Asset: Multi Asset.
Net Asset Value (NAV): The net asset value (NAV) is the price of a sub-fund. The NAV is calculated by adding up the values of all products the fund has invested in and dividing this by the number of outstanding shares.
Ongoing Charges: The total annual recurring costs for an investment fund expressed as a percentage. They usually include the management fee, administrative fees, publication costs, etc. Performance: Shows how the value of an investment fund has increased (or decreased) over the specified period. The return takes into account ongoing costs, but no entry fees, exit fees or taxes.
R-Squared: Measures the relationship between portfolio and Benchmark and provides insight into the comparability of the portfolio investment vs selected benchmark. A figure close to 1 represents a strong comparability while figures close to zero are not comparable.
Rating allocation: An individual bond’s credit quality is determined by private independent rating agencies such as Standard & Poor's, Moody's and BarCap & Fitch. Their credit quality designations range from high ('AAA' to 'AA') to medium ('A' to 'BBB') to low ('BB', 'B', 'CCC', 'CC' to 'C'). Investment grade bonds (ratings ‘AAA’ to ‘BBB’) usually have a lower level of risk than bonds with ratings ‘BB’ to ‘C’ that are considered as low credit-quality bonds.
Redemption fee: This is a one-off fee that may be charged when you want to leave the investment fund.
Risk and return indicator: This is the Synthetic Risk Return Indicator (SRRI). It shows a sub-fund's statutory risk score on a scale of 1 (lower risk, typically lower return) to 7 (higher risk, typically higher return). The calculation is based on the sub-fund's volatility, so it takes into account the variation of the trading prices on the market. Volatility calculations usually cover five years.
SFDR classification: The Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) aims to provide more transparency on how participants in the financial market integrate sustainability risks and opportunities into their investment decisions and recommendations. Part of the SFDR is a classification system with new disclosure requirements for investment products: Article 6 – products that implement sustainability risks in the investment process. These funds do not promote environmental, social or good governance characteristics, nor do they have a sustainable investment objective. Article 8 – products promoting environmental and social characteristics. Article 9 – products that have a sustainable investment objective.
Share Class Currency: Is the currency of the net asset value. There can be share classes in various currencies within the same sub-fund.
Share Class Total Net Assets (Mln): The total managed assets in a share class.
Sharpe Ratio: The Sharpe Ratio indicates the performance of a fund after correcting it in relation to risks. The higher the Sharpe Ratio, the better the performance of a fund corrected for risks. Sicav: SICAV/BEVEK stands for 'Société d'Investissement à Capital Variable'/'Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal'. A SICAV/BEVEK investment fund is a statutory collective investment undertaking, a legal entity and usually a public limited company. The typical characteristic of a SICAV/BEVEK investment fund is that it can continuously increase its capital without any formalities by issuing new shares or reduce its capital by buying existing shares.
Standard Deviation: The standard deviation tells something about the chance for a rate to fluctuate within a given range in the coming period. In case of a significant standard deviation (= high volatility), we speak about a large range of possible outcomes.
Stock exchange tax: This is stock exchange duty on the net asset value expressed as a percentage. Your bank or brokerage firm will charge stock exchange duty or tax on stock exchange transactions when you buy or sell investment funds. You will not pay any stock exchange duty when buying newly issued shares or bonds.
Structured: Structured.
Subscription fee (max.): This is a one-off fee for buyers of an investment fund. It is usually expressed as a percentage of the capital you are investing. The provided percentage must not be exceeded in case of a maximum entry cost.
Swing factor: Swing pricing aims to reduce the dilution effect brought about when significant operations within a sub-fund compel its manager to buy or sell its underlying assets. These transactions give rise to transaction fees and taxes that have an effect on the fund’s value, as well as on all its investors. Where swing pricing is applied, the sub-fund’s net asset value is adjusted by a particular amount when the capital flow exceeds a certain threshold (the swing factor). This amount is designed to offset expected transaction fees resulting from the difference between incoming and outgoing capital. For more information and the latest figures, please consult the website nnip.be and go to 'Policies & governance' under 'About us'.
Switch fee (max.): Switching costs or conversion costs are fees associated with switching from one fund to another. These costs are payable by the investor.
Total Net Value Investments (Mln): The investments under the management of all share-classes of a fund. Tracking Error: The standard deviation of the difference between the monthly returns of a fund and its benchmark. VaR: Value at Risk refers to the maximum potential loss a fund may suffer in one year at a 95% confidence level.
Weighted Average Maturity: The weighted average maturity is expressed in number of years, weighted by the weight of the securities in the portfolio, while allowing to estimate the interest rate sensitivity of the money market fund. The higher the weighted average maturity, the greater the impact of a change in interest rate on the portfolio's price.
Yield to Maturity: Yield to Maturity is the return on a bond investment if it is held until the end of the term.
Yield to Worst: Yield to Worst is the measure of the lowest possible yield that can be received on a (callable) bond that fully operates within the terms of its contract without defaulting.

Translation (ENDE, 2023-02-28):
# NN (L) Emerging Markets Debt (Local Bond)
Lexikon
Alpha (%): Alpha ist eine zusätzliche Rendite - durch Mittel des aktiven Managements - eines Fonds, die über die Benchmark-Rendite hinausgeht. Im Falle eines positiven Alphas hat der Fonds besser abgeschnitten als die Benchmark.
Anwendbares Recht (Land): Das Domizil oder Land der Geschäftstätigkeit ist das Land, in dem der Investmentfonds seinen Sitz hat. Dies kann wichtige Konsequenzen in Bezug auf die Besteuerung haben.
Ausgabeaufschlag (max.): Dies ist eine einmalige Gebühr für Käufer eines Investmentfonds. Sie wird normalerweise als Prozentsatz des Kapitals ausgedrückt, das Sie investieren. Der vorgesehene Prozentsatz darf bei einem maximalen Ausgabeaufschlag nicht überschritten werden.
Ausschüttend: Ausschüttende Fonds schütten periodisch (meist jährlich) Dividenden aus, wenn sie im vergangenen Jahr positive Ergebnisse erzielt haben. Die Dividende ist jedoch nicht vorgegeben und wird vom Fonds selbst festgelegt. Sie kann daher von einem Jahr zum anderen erheblich abweichen.
Benchmark: Vorgegebener, objektiver Maßstab, mit dem die Renditen eines Investmentfonds verglichen werden.
Beta: Das Bèta zeigt, wie die Volatilität eines Fonds im Vergleich zum breiten Markt ist.
Börsensteuer: Dies ist die Börsenabgabe auf den Nettoinventarwert, ausgedrückt in Prozent. Ihre Bank oder Maklerfirma erhebt beim Kauf oder Verkauf von Investmentfonds Börsengebühren oder Börsensteuern. Beim Kauf von neu ausgegebenen Aktien oder Anleihen zahlen Sie keine Börsensteuer.
Depotgebühr: Gebühren, die eine Finanzinstitution von ihren Kunden für die Verwahrung beweglicher Vermögenswerte, erhebt.
Duration: Maß für die Zinssensitivität von Anleihekursen. Je länger die durchschnittliche Restlaufzeit der Anleihen im Fonds ist (höhere Duration), desto stärker reagieren die Anleihekurse auf eine Zinsänderung. Wenn die Zinssätze steigen, sinken die Anleihekurse, und andersherum.
Durchschnittliches Rating: Das durchschnittliche Rating des Fonds basiert auf dem durchschnittlichen Rating der Fondsbestandteile. Moody-, Fitch- und S & P-Ratings werden verwendet, um das durchschnittliche Rating auf der Ebene der zugrunde liegenden Anlagen zu berechnen. Die Zusammensetzung wird berechnet als Durchschnitt, unter der Voraussetzung, dass die Ratings verfügbar sind. Dieses zusammengesetzte Rating wird für festverzinsliche Anlagen berechnet. Das Rating reicht von hoch („AAA“ und „AA“) über mittel („A“ und „BBB“) bis niedrig („BB“, „B“,
„CCC“, „CC“ und „C“).
Equities: Aktien.
Fixed Income: Renten.
Floating Rate Notes: Floating Rate Notes sind Anleihen mit einem variablen Zinssatz.
Fonds: „Fonds“ ist ein allgemein verwendeter Begriff für einen Organismus für gemeinsame Anlagen. Der Begriff kann sich auf einen Unterfonds einer belgischen Sicav, einen Unterfonds eines luxemburgischen Sicav, einen gemeinschaftlichen Anlagefonds oder einen Unterfonds eines gemeinschaftlichen Anlagefonds beziehen. Die beworbene Anlage betrifft den Erwerb von Anteilen an einem Fonds und nicht an einem zugrunde liegenden Vermögenswert, in den der Fonds investiert.
Fondstyp: Aktienfonds, Anlagefonds, Money Market oder Geldmarktfonds, strukturierter Fonds (mit der einen oder anderen Art des Kapitalschutzes) oder Multi Asset oder gemischter Fonds.
Gesamtes Nettovermögen (Mio): Die Anlagen, die von allen Anteilsklassen eines Fonds verwaltet werden.
Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit: Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit wird in der Zahl der Jahre, gewichtet anhand des Anteils der Wertpapiere im Portfolio, ausgedrückt, und ermöglicht eine Schätzung der Zinssensitivität des Geldmarktfonds. Mit steigender gewichteter durchschnittlicher Restlaufzeit vergrößert sich der Einfluss einer Zinsänderung auf den Portfoliopreis.
Information Ratio: Benchmark für das Renditerisiko bei der Beurteilung der Wertentwicklung eines Fonds. Je höher die Information Ratio ist, desto höher ist die erzielte Rendite pro Risikoeinheit.
Jahreshoch (TT.MM.JJJJ): Gibt den höchsten Kurs für den Fonds über das vergangene Jahr wieder und an welchem Tag das war.
Jahrestief (TT.MM.JJJJ): Gibt den niedrigsten Kurs für den Fonds über das vergangene Jahr wieder und an welchem Tag das war.
Jährliche Managementgebühr: Verwaltungsgebühren sind die jährlich wiederkehrenden Gebühren, ausgedrückt als ein Prozentsatz. Diese Gebühren müssen Sie nicht zum Kaufzeitpunkt eines Fonds bezahlen. Sie werden jährlich von der Rendite des Fonds einbehalten. Es ist eine Gebühr für die Verwaltung eines Fonds.
Laufende Kosten: Die gesamten jährlich wiederkehrenden Kosten für einen Investmentfonds, ausgedrückt in Prozent. Sie beinhalten in der Regel die Managementgebühr, Verwaltungsgebühren, Veröffentlichungskosten usw.
Mindestzeichnung: Zeigt den Mindestbetrag oder die Mindestanzahl der Anteile an, die in den Teilfonds investiert werden müssen.
Money Market: Geldmarkt.
Morningstar-Gesamtrating: Das Overall Morningstar Rating ist ein gewichtetes Mittel der einzelnen Ratings.
Morningstar-Rating 3 Jahre: Ein (quantitatives) Rating, das über einen Zeitraum von drei Jahren berechnet wird, wobei vergangene Renditen und eventuelle Kursschwankungen berücksichtigt werden.
Morningstar-Rating 5 Jahre: Ein (quantitatives) Rating, das über einen Zeitraum von fünf Jahren berechnet wird, wobei vergangene Renditen und eventuelle Kursschwankungen berücksichtigt werden.
Morningstar-Ratings: Morningstar ist ein unabhängiger Anbieter von Anlageanalysen. Das Morningstar-Rating ist eine quantitative Bewertung der Wertentwicklung eines Fonds in der Vergangenheit. Sie berücksichtigt die mit einem Fonds verbundenen Risiken und die von einem Fonds erhobenen Gebühren. Das Rating berücksichtigt keine qualitativen Elemente und wird anhand einer (mathematischen) Formel berechnet. Fonds werden kategorisiert und mit ähnlichen Fonds auf Grundlage ihrer Punktzahl verglichen. Sie erhalten dann 1 bis 5 Sterne. In jeder Kategorie erhalten die ersten 10 % 5 Sterne, die folgenden 22,5 % 4 Sterne, die folgenden 35 % 3 Sterne, die folgenden 22,5 % 2 Sterne und die letzten 10 % 1 Stern. Das Rating wird monatlich berechnet, wobei die Wertentwicklung in der Vergangenheit über Zeiträume von 3, 5 und 10 Jahren und ohne Berücksichtigung zukünftiger Märkte oder der Wertentwicklung berücksichtigt wird.
Multi Asset: Multi Asset.
Nettoinventarwert (NIW): Der Nettoinventarwert oder NIW ist der Preis oder Kurs eines Teilfonds. Der NIW wird berechnet durch Addieren des Wertes aller Produkte, in die der Fonds angelegt hat, und durch Dividieren durch die Anzahl ausgegebener Aktien.
Portfoliowert Anteilklasse (Mio): Das gesamte verwaltete Vermögen in einer Anteilsklasse.
Portfoliowert Teilfonds (Mio): Die Vermögenswerte, die von allen Anteilsklassen eines Fonds verwaltet werden.
Ratings: Die Kreditqualität einer einzelnen Anleihe wird von privaten, unabhängigen Rating-Agenturen wie Standard & Poor‘s, Moody‘s und BarCap & Fitch bestimmt. Das Rating reicht von hoch („AAA“ und „AA“) über mittel („A“ und „BBB“) bis niedrig („BB“, „B“, „CCC“, „CC“ und „C“). Investment-Grade-Anleihen (Ratings „AAA“ bis „BBB“) weisen typischerweise ein geringeres Risiko auf als Anleihen mit „BB“- bis „C“-Rating, bei denen es sich um risikoreiche Anleihen handelt.
Risiko- und Ertragsindikator: Dies ist der SRRI und steht für „Synthetic Risk Return Indicator“. Dieser gibt die gesetzlich verpflichtete Risikobewertung eines Teilfonds wieder, ausgedrückt auf einer Skala von 1 (geringes Risiko, potenziell geringerer Ertrag) bis 7 (hohes Risiko, potenziell höherer Ertrag) wieder. Die Berechnung beruht auf der Volatilität des Teilfonds und berücksichtigt so die Beweglichkeit im Markt. Bei der Berechnung dieser Volatilität wird standardmäßig fünf Jahre zurückgerechnet.
R-Quadrat: Misst das Verhältnis zwischen Portfolio und Benchmark und gibt Einblick in die Vergleichbarkeit der Portfolioanlage gegenüber der ausgewählten Benchmark. Eine Zahl nahe bei 1 bedeutet eine starke Vergleichbarkeit, während Zahlen nahe bei null nicht vergleichbar sind.
Rücknahmeabschlag: Dies ist eine einmalige Gebühr, die erhoben werden kann, wenn Sie sich aus dem Investmentfonds zurückziehen wollen.
Servicegebühr: Zur Kompensation der regelmäßigen und/oder laufenden Kosten.
Sharpe Ratio: Die Sharpe Ratio gibt die Wertentwicklung eines Fonds nach Korrektur in Bezug auf die Risiken an. Je höher die Sharpe Ratio, desto besser ist die risikokorrigierte Wertentwicklung eines Fonds.
SFDR-Klassifizierung: Die Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (Sustainable Finance Disclosure Regulation – SFDR) soll mehr Transparenz darüber schaffen, wie die Teilnehmer am Finanzmarkt Nachhaltigkeitsrisiken und -chancen in ihre Investitionsentscheidungen und -empfehlungen integrieren. Teil der SFDR ist ein Klassifikationssystem mit neuen Offenlegungsanforderungen für Anlageprodukte: Artikel 6 – Produkte, die Nachhaltigkeitsrisiken im Anlageprozess umsetzen. Diese Fonds fördern keine Umwelt-, Sozial- oder Good-Governance-Merkmale und verfolgen kein nachhaltiges Anlageziel. Artikel 8 – Produkte, die ökologische und soziale Merkmale fördern. Artikel 9 – Produkte, die ein nachhaltiges Anlageziel aufweisen.
SICAV: SICAV ist die französische Abkürzung für „Investmentgesellschaft mit variablem Kapital“. Eine SICAV ist ein OGA vom statutarischen Typ, eine juristische Person und meistens eine Aktiengesellschaft. Das typische Merkmal eines SICAV-Investmentfonds ist, dass er sein Kapital ohne jegliche Formalitäten durch die Ausgabe neuer Anteile kontinuierlich erhöhen oder sein Kapital durch den Kauf bestehender Anteile verringern kann.
Standardabweichung: Die Standardabweichung sagt etwas über die Wahrscheinlichkeit aus, dass ein Kurs in dem kommenden Zeitraum innerhalb eines bestimmten Bereichs schwankt. Im Falle einer signifikanten Standardabweichung (= hohe Volatilität) spricht man von einer großen Bandbreite möglicher Ergebnisse.
Structured: Strukturierte Produkte.
Swing-Faktor: Swing Pricing zielt darauf ab, den Verwässerungseffekt zu begrenzen, der entsteht, wenn der Verwalter aufgrund erheblicher Bewegungen in einem Teilfonds gezwungen ist, zugrunde liegende Vermögenswerte des Teilfonds zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Transaktionen sind mit Transaktionskosten und Steuern verbunden, die sich auf den Wert des Fonds und auf alle Anleger auswirken. Im Rahmen des Swing Pricing und wenn die Kapitalflüsse einen bestimmten Schwellenwert überschreiten, wird der Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds um einen bestimmten Betrag (den „Swing-Faktor“) angepasst. Dieser Betrag kompensiert die erwarteten Transaktionskosten aufgrund der Differenz zwischen dem Kapitalzufluss und -abfluss.
Weitere Informationen und aktuelle Zahlen finden Sie auf der Website nnip.be. Siehe dafür unter der Rubrik „Richtlinien“ den Punkt „Über uns“.
Thesaurierend: Thesaurierende Fonds reinvestieren automatisch alle Erträge oder Dividenden, um den Wert des Startkapitals wachsen zu lassen. Folglich schütten sie keine periodischen Dividenden aus.
Tracking Error: Die Standardabweichung der Differenz zwischen den monatlichen Renditen eines Fonds und seiner Benchmark.
Umtauschgebühr (max.): Umtausch- oder Umwandlungskosten sind Kosten, die mit dem Wechsel von einem Fonds zum anderen verbunden sind. Diese Kosten gehen zulasten des Anlegers. Unterfonds: Ein SICAV/BEVEK-Investmentfonds oder Publikumsfonds kann aus verschiedenen Teilfonds bestehen, die alle ihre eigene Anlagepolitik haben. Jeder Teilfonds muss als eigenständige Einheit betrachtet werden. Der Anleger hat nur Anspruch auf das Vermögen und den Ertrag des Teilfonds, in den er investiert hat.
VaR: Value at Risk bezeichnet den maximalen potenziellen Verlust, den ein Fonds über einen Zeitraum von einem Jahr bei einem Sicherheitsniveau von 95 % erleidet.
Währung der Anteilsklasse: Ist die Währung des Nettoinventarwertes. Innerhalb desselben Teilfonds kann es Aktienklassen in verschiedenen Währungen geben.
Wertentwicklung: Zeigt, wie der Wert eines Investmentfonds über den angegebenen Zeitraum gestiegen (oder gesunken) ist. Die Rendite berücksichtigt die laufenden Kosten, aber keine Eintritts- und Austrittsgebühren oder Steuern.
Yield to Maturity: Die Rendite bis zur Fälligkeit beschreibt den Ertrag einer Anleihe, wenn sie bis zum Ende ihrer Laufzeit gehalten wird.
Yield to Worst: Yield to Worst ist ein Maß für die geringstmögliche Rendite, die für eine Anleihe erzielt werden kann, ohne dass der Emittent zahlungsunfähig ist.
Telefon: +49-(0)69-50 95 49-0
E-Mail: funds.germany@nnip.com Internet: www.nnip.com