##### Tracking accuracy of passively managed sub-funds
The sub-fund is not expected to track the relevant underlying index with the same accuracy as an instrument that invests in each security comprising the index. However, the difference between the performance of the shares of a sub-fund (before costs) and that of the index should generally not exceed 1%, but this is not guaranteed. Most sub-funds are expected to have a difference of less than 1%; however, exceptional circumstances may arise which can cause this figure to exceed 1%. In addition, due to the composition of the respective index of certain sub-funds, it may be virtually impossible to achieve such a degree of accuracy, for example as a result of the Company’s investment restrictions. For sub-funds where such tracking accuracy is virtually impossible, the normal annual difference is expected not to exceed 5%. Since the different share classes of a sub-fund will each have different fee structures, the tracking accuracy may vary with respect to different share classes of the same sub-fund.
The following factors may adversely affect the tracking of a sub-fund’s index:
- the sub-fund is subject to various expenses that are not incurred by the underlying index (this may include costs for derivative transactions);
- in certain sub-funds, the securities held are not identical to those in the underlying index. However, these other securi- ties were selected with the aim of achieving as close a performance as possible. Their investment performance may differ from that of the index;
- the management of certain sub-funds may be limited to a representative selection of index securities. This method may, in some cases, adversely affect the replication of the index. The “Investment principles” section lists concentration limits for index securities and other securities. This limitation may also have an adverse effect on the replication of the index, as the sub-fund may not be able to hold the optimal percentage of certain securities;
- a sub-fund must comply with statutory restrictions, such as the Company’s investment restrictions, which do not affect the calculation of the relevant index;
- the existence of uninvested assets in the sub-funds (including cash and prepaid expenses);
- the fact that a sub-fund may be subject to foreign withholding tax different from that applicable to the index;
- Income from securities lending.

Translation (ENDE, 2023-03-01):
###### Nachbildungsgenauigkeit von passiv verwalteten Subfonds
Es wird nicht erwartet, dass ein Subfonds den betreffenden Basisindex mit derselben Genauigkeit nachbildet, wie dies für ein Invest- mentinstrument der Fall wäre, das in jedem Indextitel anlegen würde. Es ist vorgesehen, jedoch nicht garantiert, dass die Differenz zwischen der Performance der Aktien eines Subfonds (vor Kosten) und der Performance des Index normalerweise 1 % nicht überschrei- tet. Bei den meisten Subfonds dürfte diese Differenz weniger als 1 % betragen. Es können jedoch aussergewöhnliche Umstände auftre- ten, die bewirken, dass die Nachbildungsungenauigkeit eines Subfonds 1 % überschreitet. Darüber hinaus kann es im Falle von be- stimmten Subfonds, bedingt durch die Zusammenstellung ihres jeweiligen Index, praktisch nicht möglich sein, einen solchen Grad von Nachbildungsgenauigkeit zu erreichen, z. B. auf Grund der Anlagebeschränkungen der Gesellschaft. In Zusammenhang mit solchen Subfonds, wo eine solche Nachbildungsgenauigkeit praktisch unmöglich ist, wird erwartet, dass die normalen jährlichen Differenzen nicht höher als 5 % sein werden. Da die verschiedenen Aktienklassen eines Subfonds jeweils unterschiedliche Gebührenstrukturen ha- ben werden, kann die Nachbildungsgenauigkeit im Hinblick auf Aktien verschiedener Aktienklassen des gleichen Subfonds unterschied- lich sein.
Folgende Faktoren können sich nachteilig auf die von einem Subfonds erzielte Nachbildung seines Index auswirken:
- der Subfonds muss verschiedene Aufwendungen tragen, welche beim Basisindex nicht anfallen (dies kann, soweit angefal- len, auch Kosten für Derivattransaktionen umfassen);
- in bestimmten Subfonds sind die von diesen Subfonds gehaltenen Wertpapiere nicht identisch mit den zu Grunde liegenden Indextiteln. Diese abweichenden Titel wurden jedoch mit dem Ziel ausgewählt, eine möglichst gleiche Performance zu er- zielen. Ihre Anlageperformance kann sich von der des Index unterscheiden;
- bei bestimmten Subfonds kann bei der Verwaltung eine Beschränkung auf eine repräsentative Auswahl an Indextiteln zur Anwendung kommen. Diese Methode kann sich in manchen Fällen nachteilig auf die Nachbildung des Index auswirken. Im Abschnitt «Anlagegrundsätze» sind Konzentrationsgrenzen pro Indextitel oder Wertpapier aufgeführt. Auch diese Begren- zung kann sich nachteilig auf die Nachbildung des Index auswirken, da der Subfonds evtl. die optimalen Anteile an bestimm- ten Wertpapieren nicht halten darf;
- ein Subfonds muss staatlich vorgeschriebene Beschränkungen einhalten, wie etwa die Anlagebeschränkungen der Gesell- schaft, von denen die Berechnung des entsprechenden Index nicht betroffen ist;
- das Vorhandensein nicht angelegten Vermögens in den Subfonds (darunter Barvermögen und aktive Rechnungsabgren- zungsposten);
- die Tatsache, dass ein Subfonds anderen ausländischen Quellensteuersätzen unterliegen kann, als dies für den Index der Fall ist;
- Erträge aus der Wertpapierleihe.