# General Description of the Reference Index
The Reference Index is based on the Parent Index, which is administered by MSCI Limited (the “Index Administrator”). The Parent Index is designed to reflect the performance of the shares of certain listed large and medium capitalisation companies in the USA.
The Reference Index uses the Parent Index as the universe of eligible securities, and only companies exhibiting high ESG performance and low current and potential carbon emissions, relative to their peers, are eligible for inclusion in the index.
The Reference Index applies two sets of rules independently, Low Carbon Exposure Selection Rules and High ESG Performance Selection Rules (together the “Rules”). The Rules use research products provided by MSCI ESG Research LLC., a subsidiary of the Index Administrator. These products include MSCI Climate Change Metrics, MSCI ESG Ratings, MSCI ESG Business Involvement Screening Research (“BISR”) and MSCI ESG Controversies.
Low Carbon Exposure Selection Rules
The Low Carbon Exposure Selection Rules are based on the MSCI Global Low Carbon Leaders Index methodology.
To reduce carbon exposure of the index constituents, two rules are independently applied to the constituents of the Parent Index, targeting reductions in: (i) current carbon emission intensity, and (ii) potential carbon emission intensity (the carbon exposure of a security being measured in terms of its greenhouse gas emissions and its potential carbon emissions from fossil fuel reserves). Companies with low exposure to carbon risk relative to their peers are eligible for inclusion in the Reference Index.
Full details, including further eligibility and exclusion rules can be found under the MSCI Global Low Carbon Leaders Indexes Methodology on www.msci.com/index-methodology.
High ESG Performance Selection Rules
The High ESG Performance Selection Rules are based on:
- The MSCI SRI (Socially Responsible Investing) Indexes methodology, and
- The MSCI ESG Leaders Indexes methodology.

More specifically, MSCI ESG BISR is utilised to identify and exclude companies involved in industries with a high potential for negative environmental, health and/or social impact based on the value-based criteria and thresholds from the MSCI SRI Indexes methodology. These industries include, but are not limited to, alcohol, tobacco, gambling, adult entertainment, genetically modified organisms, civilian firearms, conventional oil & gas and nuclear power. Companies with any involvement in controversial weapons, nuclear weapons, unconventional oil & gas, thermal coal or with any fossil fuel reserves are explicitly excluded.
In addition, MSCI ESG Ratings and MSCI ESG Controversies criteria from the MSCI ESG Leaders Indexes methodology are also used to identify and exclude further companies. The MSCI ESG Controversies identifies companies involved in severe ESG controversies consistent with global conventions and norms, such as, but not limited, to the United Nations Global Compact, the Universal Declaration of Human Rights and the ILO Declaration on Fundamental Principles and Rights at Work, and the MSCI ESG Ratings are used to remove the worst
performers and select the best performing ESG constituents, relative to their industry sector peer group.
Companies’ MSCI ESG Ratings and industry-adjusted ESG ratings are used to rank constituents still eligible after the MSCI BISR, MSCI ESG Ratings and MSCI ESG Controversies filters have been applied. Constituents are then selected based upon these rankings until a target market capitalisation of the sector of the Parent Index is reached, with the remaining stocks excluded, in accordance with the MSCI ESG Leaders Indexes methodology.
Full details, including further eligibility and exclusion rules, can be found under the MSCI ESG Leaders Indexes and the MSCI SRI Indexes methodology on www.msci.com/index-methodology.
Selection and Rebalancing of constituents and Calculation of the Reference Index
The Rules are each applied independently, and securities selected by both sets of rules are eligible for inclusion in the Reference Index.
The remaining stocks are then weighted based on their free-float adjusted market capitalisation to construct the Reference Index.
The Reference Index is reviewed on a quarterly basis to coincide with the regular semi-annual and quarterly index reviews of the MSCI Global Investable Market Indexes.
The Reference Index is a total return net index. A total return net index calculates the performance of the index constituents on the basis that any dividends or distributions are reinvested after the deduction of any taxes that may apply.
The Reference Index is calculated in US Dollars on an end of day basis.

Translation (ENDE, 2022-02-28):
# Allgemeine Angaben zum Referenzindex
Der Referenzindex basiert auf dem Ausgangs-Index, der von MSCI Limited (der „Index-Administrator“) verwaltet wird. Der Ausgangs-Index soll die Wertentwicklung der Aktien bestimmter börsennotierter Unternehmen mit hoher und mittlerer Marktkapitalisierung in den USA abbilden.
Der Referenzindex nutzt den Ausgangs-Index als Universum geeigneter Wertpapiere, und nur Gesellschaften mit starken ESG-Leistungen und geringen gegenwärtigen und potenziellen Kohlenstoffemissionen im Vergleich zu ihren Mitbewerbern dürfen in den Index aufgenommen werden.
Der Referenzindex wendet zwei Regelwerke unabhängig voneinander an: Auswahlregeln in Bezug auf geringe Kohlenstoffemissionen und Auswahlregeln in Bezug auf starke ESG-Leistungen (gemeinsam die „Regeln“). Die Regeln basieren auf Research-Produkten, die von MSCI ESG Research LLC, einer Tochtergesellschaft des Index-Administrators, bereitgestellt werden. Diese Produkte umfassen MSCI Climate Change Metrics, MSCI ESG Ratings, MSCI ESG Business Involvement Screening Research („BISR“) und MSCI ESG Controversies.
Auswahlregeln in Bezug auf geringe Kohlenstoffemissionen
Die Auswahlregeln in Bezug auf geringe Kohlenstoffemissionen basieren auf der Methodik des MSCI Global Low Carbon Leaders Index.
Zur Verringerung der Kohlenstoffemission der Indexbestandteile werden zwei Regeln unabhängig auf die Bestandteile des Ausgangs-Index angewendet, die auf Reduzierungen der folgenden Faktoren abzielen: (i) der gegenwärtigen Intensität der Kohlenstoffemissionen und (ii) der potenziellen Intensität der Kohlenstoffemissionen (die Kohlenstoffemissionen eines Wertpapiers werden dabei im Hinblick auf seine Treibhausgas-Emissionen und seine potenziellen Kohlenstoffemissionen aus fossilen Brennstoffreserven gemessen). Unternehmen, die im Vergleich zu ihren Mitbewerbern ein geringes Exposure in Bezug auf CO2- Risiken aufweisen, sind für eine Aufnahme in den Referenzindex geeignet.
Einzelheiten, einschließlich weiterer Regeln hinsichtlich der Geeignetheit und des Ausschlusses, finden Sie unter den Angaben zur Methodik der MSCI Global Low Carbon Leaders-Indizes unter www.msci.com/index-methodology.
Auswahlregeln in Bezug auf starke ESG-Leistungen
Die Auswahlregeln in Bezug auf starke ESG-Leistungen basieren auf:
- der Methodik der MSCI SRI (Socially Responsible Investing)-Indizes, und
- der Methodik der MSCI ESG Leaders-Indizes.

Konkret wird der MSCI ESG BISR genutzt, um Unternehmen zu identifizieren und auszuschließen, die in Branchen mit einem hohen Potenzial für negative Auswirkungen auf Umwelt, Gesundheit und/oder die Gesellschaft tätig sind. Als Grundlage dienen hierbei die wertebasierten Kriterien und Schwellenwerte der Methodik der MSCI SRI-Indizes. Zu diesen Branchen gehören unter anderem Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Erwachsenenunterhaltung, gentechnisch veränderte Organismen, zivile Schusswaffen, konventionelles Öl und Gas sowie Kernenergie. Unternehmen mit Engagement in umstrittenen Waffen, Kernwaffen, unkonventionellem Öl und Gas, Kraftwerkskohle oder fossilen Brennstoffreserven sind ausdrücklich ausgeschlossen.
Darüber hinaus werden die MSCI ESG-Ratings und die MSCI ESG-Controversies-Kriterien der Methodik der MSCI ESG Leaders-Indizes ebenfalls genutzt, um weitere Unternehmen zu identifizieren und auszuschließen. MSCI ESG Controversies identifiziert Unternehmen, die in schwerwiegende ESG-Kontroversen gemäß globalen Konventionen und Normen, wie z. B. dem Global Compact der Vereinten Nationen, der Allgemeinen Erklärung der Menschenrechte und der Erklärung der ILO über grundlegende Prinzipien und Rechte bei der Arbeit, verwickelt sind. MSCI ESG-Ratings werden verwendet, um die Unternehmen mit den schwächsten Leistungen auszuschließen und diejenigen auszuwählen, die im Vergleich zu anderen Unternehmen ihrer Branche die beste ESG-Leistung aufweisen.
Anhand des MSCI ESG-Ratings von Unternehmen und branchenbereinigten ESG-Ratings wird ein Ranking der Bestandteile erstellt, die nach Anwendung der Filter bezüglich MSCI BISR, MSCI ESG Ratings und MSCI ESG Controversies noch zur Verfügung stehen. Anschließend werden die Bestandteile auf der Grundlage dieser Rankings ausgewählt, bis eine angestrebte Marktkapitalisierung des Sektors des Ausgangs-Index erreicht ist. Die restlichen Titel werden gemäß der Methodik der MSCI ESG Leaders-Indizes ausgeschlossen.
Einzelheiten, einschließlich weiterer Regeln hinsichtlich der Geeignetheit und des Ausschlusses, finden Sie unter den Angaben zur Methodik der MSCI ESG Leaders-Indizes und zur Methodik der MSCI SRI-Indizes www.msci.com/index-methodology.
Auswahl und Neugewichtung von Bestandteilen sowie Berechnung des Referenzindex
Die Regeln werden unabhängig voneinander angewendet und die auf der Basis beider Regelwerke ausgewählten Wertpapiere stehen für die Auswahl in den Referenzindex zur Verfügung.
Anschließend werden die restlichen Titel auf der Grundlage ihrer streubesitzbereinigten Marktkapitalisierung gewichtet, um den Referenzindex aufzubauen.
Der Referenzindex wird vierteljährlich überprüft, damit er mit den regelmäßigen viertel- und halbjährlichen Indexüberprüfungen der MSCI Global Investable Market-Indizes übereinstimmt.
Der Referenzindex ist ein Total Return Net Index. Ein Total Return Net Index berechnet die Wertentwicklung der Indexbestandteile unter der Annahme, dass alle Dividenden und Ausschüttungen nach Abzug gegebenenfalls anfallender Steuern reinvestiert werden.
Der Referenzindex wird in US-Dollar auf Tagesschlussbasis berechnet.