OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Sources: Bloomberg Finance L. P., Merrill Lynch, JP Morgan and UBP, as of 31 December 2021
The performance shown is not that of the fund. 1Track record of simulated past performance gross of fees based on a representative benchmark composite: CDX US High Yield and BoFA ML 3–5-year US Treasury index.
2ICE BofAML US High Yield index. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
Marketing Communication	1 | 3
Investment process
The UBAM - US High Yield Solution’s investment process is based on our Fixed Income team’s proven macro-driven approach:
- We determine a 6–9-month macroeconomic scenario based on in-house economic indicators and the analysis of business cycles and monetary policies in the main geographical areas. Our in-house indicators have proven consistently effective over the past fifteen years.
- We identify the main market themes, such as monetary policies, the eurozone sovereign crisis, banking regulations and their consequences for the high-yield segment in terms of valuations and investor positioning.
- The resulting top-down allocation view determines our high- yield exposure, interest-rate sensitivity and geographical allocation.

Translation (ENDE, 2022-11-30):
Quellen: Bloomberg Finance L.P., Merrill Lynch, JP Morgan und UBP, per 31.12.2021
Die abgebildete Wertentwicklung ist nicht diejenige des Fonds. 1Track Record der Performancesimulation für vergangene Jahre (Bruttoperformance) auf der Grundlage einer repräsentativen zusammengesetzten Benchmark: CDX US High Yield und BoFA ML 3-5 Year US Treasury Index 2ICE BofA ML US High Yield index. Vergangene Wertentwicklung gibt keine Gewähr für künftige Erträge.
Marketingmaterial	1 | 3
Investmentprozess
Der Investmentprozess von UBAM - US High Yield Solution basiert auf dem bewährten makroökonomischen Ansatz unseres Fixed-Income-Teams.
- Auf der Grundlage intern erarbeiteter Wirtschaftsindikatoren und der Analyse der Wirtschaftszyklen und geldpolitischen Massnahmen in den wichtigsten Regionen legen wir ein makroökonomisches Szenario für 6-9 Monate fest. Unsere internen Indikatoren haben sich über die letzten 15 Jahre durchgehend bewährt.
- Wir identifizieren die wichtigsten Marktthemen wie die Geldpolitik (LTRO, quantitative Lockerung), die Solvenzkrise in Europa, die Bankenregulierung und analysieren ihre Auswirkungen auf die Bewertungen hochverzinslicher Anleihen sowie die Positionierung der Anleger.
- Die daraus hervorgehende Top-down-Allokation bestimmt den Anteil hochverzinslicher Anleihen im Portfolio, die Zinssensitivität und die geografische Diversifikation.
|  | US high-yield CDS strategy1 | US high-yield cash bond strategy2 |
| --- | --- | --- |
| Annualised return | 8.4% | 6.7% |
| Maximum drawdown | -18.8% | -33.3% |
| Recovery | 7 months | 8 months |

Translation (ENDE, 2022-11-30):
| Strategie in CDS auf hochverzinsliche US-Anleihen1 | Strategie in hochverzinslichen US- Anleihen2 |
| --- | --- |
| Annualisierter Ertrag | 8,4% | 6,7% |
| Maximaler Verlust | -18,8% | -33,3% |
| Erholzeit | 7 Monate | 8 Monate |
# A euro government bond fund that can proactively diversify across fixed-income segments
The UBAM - Euro Bond gives investors access to the euro government bond market. The portfolio seeks to provide an attractive yield via an optimal allocation across fixed-income segments and capital appreciation through curve and interest- rate strategies.
Key points
- Macroeconomic-driven investment process that aims to optimise its allocation across fixed-income segments
- Eurozone government bond fund that can invest in high-quality credit to enhance returns when the macroeconomic view is positive for corporate bonds
- Fourteen-strong investment team with considerable expertise in interest rates and credit with an average of ten years’ investment experienceInvestment caseGovernment bonds form a significant part of balanced investment portfolios’ assetallocations.

Translation (ENDE, 2020-04-30):
# Fonds in Euro-Staatsanleihen mit proaktiver Diversifikation in festverzinslichen Marktsegmenten
UBAM - Euro Bond bietet Anlegern Zugang zum Euro-Staatsanleihenmarkt. Über eine optimale Allokation über verschiedene Anleihesegmente und einen Kapitalzuwachs durch Kurven- und Zinsstrategien werden attraktive Renditen angestrebt.
Schlüsselmerkmale
- Makroökonomischer Investment- prozess strebt über Investitionen in verschiedene Anleihensegmente eine Optimierung der Allokation an
- Fonds in Euro-Staatsanleihen, kann bei günstigen makro- ökonomischen Bedingungen zur Renditeoptimierung in hochwertige Unternehmens- anleihen investieren
- 14 Experten mit bedeutendem Know-how im Zins- und Kredit- Management und durchschnittlich 10 Jahren ErfahrungWarum sich eine Investition lohntStaatsanleihen sind ein wesentlicher Bestandteil in der Asset Allokation eines ausgewogenen Portfolios.
Investment guidelines
- Concentrated portfolio of typically 40–60 stocks
- Tracking error below 9%
- Benchmark: MSCI AC World TR Net USDSRRI

Translation (ENDE, 2020-04-30):
Investmentkriterien
- Konzentriertes Portfolio von 40-60 Aktien
- Tracking Error unter 9%
- Benchmark: MSCI AC World TR Net USDInvestment-Team
- Das Team zählt 4 spezialisierte Portfolio-Manager, die50 Jahre Erfahrung an den Finanzmärkten vereinen und auf das globale Research der über 40 Investmentexperten der UBP zurückgreifen.
# Capture the opportunities of the US credit market using a proactive macro-driven approach
The UBAM - Medium Term US Corporate Bond provides investors with access to the USD-denominated investment-grade credit market. The portfolio’s credit exposure is managed proactively by an investment team with considerable credit expertise.
Key points
- Proactive management of credit exposure via disciplinedimplementation of our top-down views
- Moderate interest-rate exposure of circa 4 years - 3 years shorter than the overall USD credit market
- Sector-based approach to fundamental, bottom-up research
- Risk management at all steps of the investment process: real-time monitoring of the portfolio’s P&LInvestment caseUSD investment-grade corporate bonds form a significant part of balanced investmentportfolios’ asset allocations.

Translation (ENDE, 2020-04-30):
# Potenzial von US-Unternehmensanleihen dank eines proaktiven makroökonomischen Ansatzes nutzen
UBAM - Medium Term US Corporate Bond bietet Anlegern Zugang zu Unternehmensanleihen in US-Dollar mit Investment- Grade-Rating. Das Kreditrisiko des Portfolios wird von einem Investment-Team mit umfassendem Know-how im Unternehmensanleihesegment proaktiv verwaltet.
Schlüsselmerkmale
- Proaktiv gemanagtes Kreditexposure durch disziplinierte Umsetzung des makroökonomischen Szenarios und der Top-down-Prognosen
- Moderates Zinsexposure von ca. 4 Jahren, 3 Jahre weniger als der Gesamtmarkt für USD- Unternehmensanleihen
- Sektor-fokussiertes, fundamentales Bottom-up- Research
- Auf allen Ebenen des Anlageprozesses integriertes Risikomanagement: Echtzeit- Monitoring von GuV des PortfoliosWarum sich eine Investition lohntUS-Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating sind ein wesentlicher Bestandteil der Asset Allokation eines ausgewogenen Portfolios.
With lower risk, potentially lower rewards
With higher risk, potentially higher rewards
- No structured products (e.g. CDO, ABS, MBS)Investment team
- Fourteen-strong team overseeing CHF 19.4 billion worth offixed-income assets as at 31 December 2019
- Co-managers Christel Rendu de Lint and Philippe Gräub have successfully co-managed similar strategies for over fifteen yearsThe SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) relates to the IC USD share classLU0146925176 as of 19.02.2020 and may differ for other share classes of the same fund.

Translation (ENDE, 2020-04-30):
Niedrigeres Risiko, potenziell niedrigerer Ertrag
Höheres Risiko, potenziell höherer Ertrag
- Durchschnittliche Anzahl Positionen: ca. 100
- Keine strukturierten Produkte wie CDO, ABS, MBSInvestment-Team
- Ein Team von 14 Spezialisten verwaltet CHF 19,4 Mrd. in verschiedenen Fixed-Income-Strategien (Zahlen per 31. Dezember 2019).
- Als Co-Manager setzen Christel Rendu de Lint und Philippe Gräub seit über 15 Jahren erfolgreich Anlagestrategien an den Kreditmärkten um.
- EV/EBITDA, P/CF, PE
 | - Impact portfolio:
	- 50–60 stocks
	- Diversification by theme, industry & country

Translation (ENDE, 2022-12-31):
- EV/EBITDA, K/CF, KGV
 | - Impact-Portfolio:
	- 50-60 Aktien
	- Diversifikation nach Themen, Branche & Land
- Universe construction: Uses the UN’s 17 SDGs as a road map to identify “fixers” (companies with products/ services delivering a positive social/ environmental impact).
- UBP IMAP: The intensity of impact is measured through the team’s proprietary “IMAP” scoring system: each company is reviewed against four measures: Intentionality – Materiality – Additionality – Potential.
- Engagement: Investigation, Guidance, Measurement, Development
- ESG: risk control and alpha-generation opportunities
- Impact measurement: KPI identification
- Macro review based on a “fundamental” and “market based” model
- Fundamentals & valuation: A successful IMAP candidate will undergo the team’s traditional financial analysis to ensure sound investment.
- Portfolio construction: Position sizing will be determined by four pillars: impact profile, liquidity, fundamentals and valuation.

Translation (ENDE, 2022-12-31):
17 UN-Nachhaltigkeitsziele dienen als Roadmap zur Identifizierung der lösungsbringenden Unternehmen (deren Produkte/Dienste Gesellschaft und Umwelt positiv beeinflussen)
- UBP IMAP-MODELL: Der Impact wird anhand des bankinternen IMAP- Scoring-Modell gemessen: Jedes Unternehmen wird anhand von vier Kriterien bewertet: Intentionalität – Materialität – Additionalität – Potenzial
- Engagement: Analyse, Prognosen, Messung, Entwicklung
- ESG: Risikokontrolle und Gelegenheiten zur Mehrwertgenerierung
- Impact-Messung: Identifizierung der KPI-Ziele
- Makroökonomische Prüfung basiert auf einem «fundamentalen» und «marktbasierten»Modell
- Fundmentaldaten & Bewertung: IMAP- Kandidaten werden vom Team einer traditionellen Finanzanalyse unterzogen, um die Solidität der Investition zu gewährleisten.
- Portfoliokonstruktion: Bestimmung der Positionsgrösse basiert auf vier Faktoren: Impact-Profil, Liquidität, Fundamentaldaten und Bewertung.
Investment guidelines*
- Concentrated portfolio of 50–60 stocks
- Maximum position: 8%
- 5 themes out of 6 represented in the portfolio at any pointin time; maximum 35% in one themeSRRI

Translation (ENDE, 2022-12-31):
Investmentkriterien*
- Konzentriertes Portfolio von 50-60 Aktien
- Maximale Position: 8%
- Portfolio widerspiegelt jederzeit 5 der 6 Themen, maximale Gewichtung von 35% pro ThemaSRRI
# Access the high-return potential of emerging market bonds with low exposure to global interest-rate risk
UBAM - Emerging Market Corporate Bond Short Duration provides investors with access to the attractive yields offered by bonds issued by emerging market corporate issuers, with limited interest-rate risk and the comfort of a built-in liquidity buffer.
Key points
- Exposure to the emerging corporate bond market to benefit from higher yields than comparable debt instruments issued by developed market corporates
- Investment in short-term bonds to reduce interest-rate sensitivity
- Active and rigorous credit riskmanagement
- Built-in liquidity buffer ensuring daily subscriptions and redemptionsInvestment caseEmerging market (EM) issuers should benefit from the higher growth prospects of emerging economies, as well as from their lower leverage compared with developed markets’ high-yield corporate issuers.

Translation (ENDE, 2021-06-30):
# Zugang zum hohen Renditepotenzial von Unternehmensanleihen aus Schwellenländern mit niedrigem Zinsrisiko
UBAM - Emerging Market Corporate Bond Short Duration gibt Anlegern Zugang zu den attraktiven Renditen von Unternehmensanleihen aus Schwellenländern, die ein begrenztes Zinsrisiko und ein Liquiditätspuffer aufweisen.
Schlüsselmerkmale
- Ausrichtung auf Unternehmens­ anleihen von Schwellenländern, die höhere Renditen bietenals ihre Pendants aus den Industrieländern
- Anlagen in kurzfristige Anleihen zur Reduktion der Zinssensitivität
- Aktive und strikte Verwaltung des Kreditrisikos
- Liquiditätspuffer garantiert tägliche Zeichnung und RücknahmeWarum sich eine Investition lohntAuf lange Sicht dürften Emittenten aus Schwellenländern von den besseren Wachstumsprognosen ihrer Wirtschaften und einer verglichen mit hochverzinslichen Emittenten in Industrieländern niedrigeren Fremdfinanzierung profitieren.
Fund concept
The fund invests mainly in hard-currency EM sovereign and quasi-sovereign bonds with no rating restrictions. It is actively managed and follows an innovative approach which uses the results of in-house macroeconomic and fundamental country research to create thematic trade opportunities.
Up to 20% may be invested in EM corporate bonds and local debt to increase
diversification.
The experienced team seeks to generate alpha by using market inefficiencies and global and local trends with the aim of outperforming the JPMorgan – EMBI Global Diversified index*.
Subscriptions and redemptions are daily.
Source: UBP – for illustration purposes only
*The Fund aims to outperform the JP Morgan Emerging Market Bond Global Diversified Index (the “Benchmark”). The Benchmark is representative of the Fund’s investment universe and risk profile.
Investment process
- Top-down allocation based on a proprietary macro-scoring system, which helps to define the portfolio’s key metrics and credit allocation.
- Quantitative and qualitative in-house country analysis to set long- and short-term positioning and relative value assessment between different countries.
- Developing investment themes based on global trends that affect EMs’ local economies.
- Strict risk-management of ex-ante tracking error, diversification and liquidity.

Translation (ENDE, 2020-04-30):
Fondskonzept
Der Fonds investiert ohne Ratingbeschränkung hauptsächlich in Staats- und Quasi- Staatsanleihen aus Schwellenländern in Hartwährung. Neben einem aktiven Management wendet das Team einen innovativen Ansatz an, der auf der Grundlage interner fundamentaler und makroökonomischer Analysen thematische Investmentchancen aufdecken soll.
Bis zu 20% des Fondsvermögens können in Unternehmens- und auf Lokalwährung lautende
EM-Anleihen investiert werden.
Das erfahrene Team strebt eine Alpha-Generierung anhand der Nutzung von Marktineffizienzen sowie von globalen und lokalen Trends an. Angestrebt wird eine Outperformance gegenüber dem JPMorgan – EMBI Global Diversified Index.
Zeichnungen und Rücknahmen sind täglich möglich.
Quelle: UBP, nur zu Veranschaulichungszwecken. Der Fonds hat das Ziel, den JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified (der/die «Referenzindex/Bench- mark») zu übertreffen. Der Referenzindex ist in Bezug auf Anlageuniversum und Risikoprofil repräsentativ für den Fonds. Vergangene Performance lässt nicht auf gegenwärtige oder künftige Erträge schliessen.
Investmentprozess
- Ein proprietäres makroökonomisches Scoring-Modell nach dem Top-down-Ansatz dient der Bestimmung der wichtigsten Portfolio-Kriterien und der Gewichtung der Anleihen.
- Bankintern erarbeitete, quantitative und qualitative Länder- analysen legen die kurz- und langfristigen Positionierungen fest und dienen der Relative-Value-Bewertung der verschiedenen Länder.
- Die Identifizierung der Anlagethemen erfolgt auf der Grundlage globaler Trends, die sich auch auf die Binnenwirtschaft der Schwellenländer auswirken werden.
- Das strikte Risikomanagement basiert auf ex-ante Tracking Error, Diversifikation und Liquidität.
With lower risk, potentially lower rewards
With higher risk, potentially higher rewards
- Holdings: 10–20 funds
- Max 10% in a single fundInvestment team
- The team comprises experienced fund analysts and portfolio managers with an excellent track record
- It has an average of more than thirteen years of investmentexperience with complementary profiles and backgrounds
- The team’s head, Didier Chan-Voc-Chun, is an award-winning experienced multi-manager with a proven track recordThe SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) relates to the IC USD share class LU2001997407 as of 19.02.2020 and may differ for other share classes of the same fund.

Translation (ENDE, 2020-04-30):
Niedrigeres Risiko, potenziell niedrigerer Ertrag
Höheres Risiko, potenziell höherer Ertrag
- Positionen: 10-20 Fonds
- Maximal 10% in EinzelfondsInvestment-Team
- Das UBP Team setzt sich aus erfahrenen Fondsanalysten und Portfoliomanagern mit herausragendem Leistungsausweis zusammen.
- Die Teammitglieder haben im Schnitt mehr als dreizehn JahreErfahrung und komplementäre Profile.
- Die Leitung obliegt Didier Chan-Voc-Chun, ein preisgekrönter Multi-Manager-Spezialist mit bewährtem Track Record.
| UBAM - Multifunds Allocation 70 |
| --- |
| Applicable Management fee2 | AC USD: 1.50% IC USD: 1.00% UC USD: 1.00% |
| ISIN | AC USD: LU1044374194 IC USD: LU1044375837 UC USD: LU1044377536 |
| Bloomberg Ticker | AC USD: UMASACU LX IC USD: UBMAIUC LX |

Translation (ENDE, 2020-04-30):
| UBAM - Multifunds Allocation 70 |
| --- |
| Anwendbare Managementgebühr2 | AC USD: 1,50% IC USD: 1,00% UC USD: 1,00% |
| ISIN-Nummer | AC USD: LU1044374194 IC USD: LU1044375837 UC USD: LU1044377536 |
| Bloomberg-Code | AC USD: UMASACU LX IC USD: UBMAIUC LX |
Investment process
UBAM - Multifunds Allocation 30, 50, 70 are managed according to a disciplined investment approach:
- Quantitative screening allowing thorough manager selection and navigating a large universe using a proprietary scoring methodology applied to risk-adjusted returns, consistency of returns, and market-capture ratios
- Qualitative analysis of a narrower set of long-only funds with a clear focus on transparency, consistency, alignment of interest, and asset capacity
- Favouring and blending together skilful managers that havespecific and identifiable characteristics
- Focus on best-in-class managers’ alpha generation, rather than tactical asset allocationInvestment guidelines
- Profile 30: 70% Barclays Global Aggregate Hedged USD 30% MSCI AC World Net Return
- Profile 50: 50% Barclays Global Aggregate Hedged USDSRRI

Translation (ENDE, 2020-04-30):
Investmentprozess
UBAM - Multifunds Allocation 30, 50, 70 werden nach einem disziplinierten Investmentansatz verwaltet.
- Ein quantitativer Filter ermöglicht eine fundierte Managerauswahl und eine gründliche Analyse des Anlageuniversums unter Anwendung eines proprietären Scoring-Modells auf folgende Faktoren: risiko-adjustierte, konsistente Renditen, Partizipation an Markthaussen/baissen
- Qualitative Analyse einer kleineren Anzahl von Long- Only-Fonds mit Fokus auf Transparenz, Beständigkeit,Interessenabstimmung, strikte Verwaltung der Fondsvermögen.
- Auswahl von talentierten Fondsmanagern mit spezifischen und eindeutig identifizierbaren Eigenschaften.
- Best-in-Class-Ansatz und Fokus auf Alpha-Generierung statt auf taktischer Asset AllokationInvestmentkriterien
- Profil 30: 70% Barclays Global Aggregate Hedged USD 30% MSCI AC World Net Return
- Profil 50: 50% Barclays Global Aggregate Hedged USD
| Name | UBP PG - Active Income |
| --- | --- |
| Legal form | Sub-fund of UBP PG, Luxembourg Domiciled SICAV, AIF (for professional investors only) |
| Base currency | USD |
| Currency-hedged share classes | CHF, EUR, GBP, SEK, SGD |
| Cut-off time | 13:00 (LU time) |
| Inception date | 28.11.2016 |
| Minimum investment | None |
| Liquidity | Weekly |
| Subscription/Redemption | Weekly with 1 day’s notice, subject to gating: 50% per 52 rolling weeks (eq. year) 25% per 12 rolling weeks (eq. quarter) 0% per week |
| Applicable management fee¹ | APC USD: 1.25% IPC USD: 0.75% UPC USD: 0.75% |
| Performance fee | 10% above Federal Funds Effective Rate (synthetic) with high water mark |

Translation (ENDE, 2020-04-30):
| Name | UBP PG - Active Income |
| --- | --- |
| Rechtsform | Sub-Fonds von UBP PG, der luxemburgischen SICAV, alternativer Investmentfonds (nur für professionelle Anleger) |
| Referenzwährung | USD |
| Anteilklassen mit Währungsabsicherung | CHF, EUR, GBP, SEK, SGD |
| Cut-Off-Zeit | 13:00 Uhr (Luxemburger Zeit) |
| Auflegung | 28.11.2016 |
| Mindestanlage | Keine |
| Liquidität | Wöchentlich |
| Zeichnung/Rücknahme | Wöchentlich mit 1 Tag Ankündigung, Gategebühren: 50% rollierend über 52 Wochen (ca. ein Jahr) 25% rollierend über 12 Wochen (ca. ein Quartal) 10% wöchentlich |
| Anwendbare Managementgebühr¹ | APC USD: 1,25% IPC USD: 0,75% UPC USD: 0,75% |
| Performancegebühr | 10% über dem effektiven (synthetischen) Fed-Funds-Zins mit High-Water-Mark |
- Should continue to double every 2 years
 | Data Structuring Data still vastly unstructured: - Unstructured data is 80% of total data available
- Growing twice as fast as structured data
 | Data Analysis From Volume to Value: - Once structured, data can then be analysed with AI technology and transformed into a valuable commodity | Investmentstrategy design |

Translation (ENDE, 2020-02-28):
- Verdoppelung der Datenmenge alle 2 Jahre
 | Datenstrukturierung Keine klare Strukturierung: - Unstrukturierte Daten machen 80% der verfügbaren Datenmenge aus
- Doppelt so schnelles Wachstum wie strukturierte Daten
 | Datenanalyse Aus Volumen Wert gewinnen: - Nach ihrer Strukturie- rung können die Daten mithilfe von KI-basierter Technologie analysiert und in wertvolle Informationen umgewandelt werden. | Gestaltung der Anlagestrategie |
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
-20
Sources: Bloomberg, 05.2018 Past performance is not an indication of present or future performances.

Translation (ENDE, 2021-07-31):
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
-20
Quelle: Bloomberg, 05.2018 Vergangene Performance lässt nicht auf gegenwärtige oder künftige Erträge schliessen.
With lower risk, potentially lower rewards
With higher risk, potentially higher rewards
- No structured products, such as CDO, ABS, MBSInvestment team
- Thirteen-strong team overseeing CHF 19.4 billion worth of fixed-income assets as at 31 December 2019.
- Led by Philippe Gräub, who has twenty years’ financial markets experience of which thirteen years managing and growing the UBP Global and Absolute Return Fixed Income franchise.

Translation (ENDE, 2021-07-31):
Niedrigeres Risiko, potenziell niedrigerer Ertrag
Höheres Risiko, potenziell höherer Ertrag
- Gute Diversifikation zwischen Finanz- und Nichtfinanzunternehmen
- Keine kündbaren Anleihen mit einem Risiko auf unbestimmte Zeit
- Keine strukturierten Produkte wie CDO, ABS, MBSInvestment team
- Das Investment-Team steht unter der Leitung von Philippe Gräub, der 20 Jahre Erfahrung an den Finanzmärkten vorweisen kann, davon 13 Jahre in der Verwaltung und Entwicklung von festverzinslichen und Global-Return-Strategien.
- 13 Spezialisten verwalten CHF 19,4 Mrd. in verschiedenen Fixed-Income-Strategien (Zahlen per 31. Dezember 2019).