# TAXATION IN LUXEMBOURG
The following is a summary of certain material Luxembourg tax consequences of purchasing, owning and disposing of the Units of the Fund. It does not purport to be a complete analysis of all possible tax situations that may be relevant to a decision to purchase, own or sell the Units. It is included herein solely for preliminary information purposes. It is not intended to be, nor should it construed to be, legal or tax advice. Prospective purchasers of the Units should consult their own tax advisers as to the applicable tax consequences of the ownership of the Units, based on their particular circumstances. This summary does not allow any conclusions to be drawn with respect to issues not specifically addressed. The following description of Luxembourg tax law is based upon the Luxembourg law and regulations as in effect and as interpreted by the Luxembourg tax authorities on the date of this document and is subject to any amendments in law (or in interpretation) later introduced, whether or not on a retroactive basis.
Please be aware that the residence concept used under the respective headings below applies for Luxembourg income tax assessment purposes only. Any reference in the present section to a tax, duty, levy impost or other charge or withholding of a similar nature refers to Luxembourg tax law and/or concepts only. Also, please note that a reference to Luxembourg income tax encompasses corporate income tax (impôt sur le revenu des collectivités), municipal business tax (impôt commercial communal), a solidarity surcharge (contribution au fonds pour l’emploi) personal income tax (impôt sur le revenu), as well as a temporary equalisation tax (impôt d’équilibrage budgétaire temporaire) generally. Investors may further be subject to net worth tax (impôt sur la fortune) as well as other duties, levies or taxes. Corporate income tax, municipal business tax and the solidarity surcharge invariably apply to most corporate taxpayers who are residents of Luxembourg for tax purposes. Individual taxpayers are generally subject to personal income tax, the solidarity surcharge and the temporary equalisation tax. Under certain circumstances, where an individual taxpayer acts in the course of the management of a professional or business undertaking, municipal business tax may apply as well.
TAXATION OF THE FUND
The Fund is not subject to any Luxembourg tax on interest or dividends received by any Sub- Fund, any realized or unrealized capital appreciation of Sub-Fund assets or any distribution paid by any Sub-Fund to unitholders.
The Fund is not subject to any Luxembourg stamp tax or other duty payable on the issuance of Units.
The Fund is as a rule liable in Luxembourg to a subscription tax (taxe d'abonnement) of 0.05% per annum of its Net Asset Value, such tax being payable quarterly on the basis of the value of the aggregate net assets of each Sub-Fund of the Fund at the end of the relevant calendar quarter.
This rate is however of 0.01% per annum for:
- individual Sub-Funds of UCIs the exclusive object of which is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions;
- individual Sub-Funds of UCIs the exclusive object of which is the collective investment in deposits with credit institutions;
- individual Sub-Funds of UCIs with multiple Sub-Funds as well as for individual classes of securities issued within a UCI or within a Sub-Fund of a UCI with multiple Sub-Funds, provided that the securities of such Sub-Funds or classes are reserved to one or more institutional investors.

Are further exempt from the subscription tax:
- the value of the assets represented by units held in other UCIs, provided such units have already been subject to the subscription tax;
- UCIs as well as individual Sub-Fund of umbrella funds (i) whose securities are reserved for institutional investors, (ii) whose exclusive object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions, (iii) whose weighted residual portfolio maturity must not exceed ninety (90) days, and (iv) which have obtained the highest possible rating from a recognized rating agency; and
- UCIs whose securities are reserved for (i) institutions for occupational retirement provision, or similar investment vehicles, created on the initiative of a same group for the benefit of its employees and (ii) undertakings of this same group investing funds they hold, to provide retirement benefits to their employees.
- for UCIs as well as individual Sub-Fund of umbrella funds whose main objective is the investment in micro-finance institutions; and
- for UCIs as well as individual Sub-Fund of umbrella funds (i) whose securities are listed or traded on at least one stock exchange or another regulated market operating regularly, recognised and open to the public and (ii) whose exclusive object is to replicate the performance of one or more indices.

The Fund, together with its Management Company, is considered in Luxembourg as a single taxable person for value added tax (“VAT”) purposes without any input VAT deduction right. A VAT exemption applies in Luxembourg for services qualifying as fund management services. Other services supplied to the Fund/the Management Company could potentially trigger VAT and require the VAT registration of the Management Company in Luxembourg. As a result of such VAT registration, the Fund/the Management Company will be in a position to fulfil the duty to self-assess the VAT regarded as due in Luxembourg on taxable services (or goods to some extent) purchased from abroad.
No VAT liability arises in principle in Luxembourg in respect of any payments by the Fund to its unitholders, to the extent such payments are linked to their subscription to the Fund’s Units and do, therefore, not constitute the consideration received for taxable services supplied.
Dividends and interest received by the Fund on its investments may be subject to non- recoverable withholding or other taxes in the countries of origin.
TAXATION OF THE UNITHOLDERS
Under present Luxembourg law there are no Luxembourg ordinary income, capital gains, estate or inheritance taxes payable by the unitholders in respect of their units in the Fund, except by unitholders who are domiciled in, or residents of Luxembourg, or by unitholders who have a permanent establishment or a permanent representative in the Grand-Duchy of Luxembourg to which or whom the Units in the Fund are attributable or by unitholders that are former Luxembourg residents.
WITHHOLDING TAX
Under current Luxembourg tax law, there is no withholding tax on any distribution, redemption or payment made by the fund to its unitholders under the units. There is also no withholding tax on the distribution of liquidation proceeds to the unitholders.

## Further taxation may apply to the income or capital gains received by investors. Investors are urged to seek either professional tax advice or information from local organizations.

## Foreign Account Tax Compliance Act
The foreign account tax compliance provisions (“FATCA”) of the Hiring Incentives to Restore Employment Act 2010 (“HIRE Act”) which apply to certain payments are essentially designed to require reporting of US person’s direct and indirect ownership of non-US accounts and non-US entities to the US Internal Revenue Service (“IRS”), with any failure to provide the required information resulting in a 30% US withholding tax on direct US investments (and possibly indirect US investments). In order to avoid being subject to US withholding tax, both US investors and non-US investors are likely to be required to provide information regarding themselves and their investors. In this regard, the Luxembourg and US Governments signed an intergovernmental agreement with respect to the implementation of FATCA designed to facilitate compliance with FATCA by Foreign Financial Institutions (“FFI”) in Luxembourg.
The basic terms of FATCA provisions currently appear to include the Fund as a FFI, such that in order to comply, the Fund may require all unitholders to provide mandatory documentary evidence of their US and/or non-US status and may thus be required to, inter alia, disclose the name, address and taxpayer identification number of certain US persons that own, directly or indirectly, an interest in the Fund, as well as certain other information relating to such interest, including amounts paid by the Fund, to the United States IRS.
While the Management Company acting on behalf of the Fund will attempt to satisfy any obligations imposed on it to avoid the imposition of the 30% withholding tax, no assurance can be given that the Fund will be able to satisfy all obligations imposed by FATCA. If the Management Company is not able to comply with the requirements imposed by FATCA and the Fund may become subject to a withholding tax on its US investments (if any) as a result of FATCA, the value of Units held by all unitholders may be materially affected and unitholders may suffer significant loss as a result.
A unitholder that fails to provide the documentation evidencing its US and/or non-US status as requested by the Management Company acting on behalf of the Fund may lead to a payment of taxes (including US withholding tax) by the Fund attributable to such unitholder’s non-compliance under the HIRE Act and such tax liability may be re-charged to such non- compliant unitholder. Provided that the Management Company is acting in good faith and on reasonable grounds, the Management Company may compulsorily redeem the Units owned by such unitholders pursuant to the Management Regulations of the Fund. In addition, the Management Company will have the right to withhold, set-off or deduct any reasonable amounts (including any tax obligations) from the redemption proceeds as permitted by applicable laws and regulations.
Each unitholder and prospective investor should consult its own tax advisers regarding the requirements under FATCA and the possible implication of FATCA on their investment in the Fund. In particular, unitholders who hold their Units through intermediaries should confirm the FATCA compliance status of those intermediaries to ensure that they do not suffer US withholding tax on their investment returns.

## Common Reporting Standard
Capitalized terms used in this section should have the meaning as set forth in the Luxembourg law dated 18 December 2015 (the “CRS Law”), unless provided otherwise herein.
On 9 December 2014, the Council of the European Union adopted the Directive 2014/107/EU amending the Directive 2011/16/EU of 15 February 2011 on administrative cooperation in the field of taxation which now provides for an automatic exchange of financial account information between EU Member States (“DAC Directive”). The adoption of the aforementioned directive implements the OECD’s CRS and generalizes the automatic exchange of information within the European Union as of 1 January 2016.
In addition, Luxembourg signed the OECD’s multilateral competent authority agreement (“Multilateral Agreement”) to automatically exchange information under the CRS. Under this Multilateral Agreement, Luxembourg will automatically exchange financial account information with other participating jurisdictions as of 1 January 2016. The CRS Law implements the DAC Directive introducing the CRS in Luxembourg law.
Under the terms of the CRS Law, the Fund may be required to annually report to the Luxembourg tax authorities the name, address, Member State(s) of residence, TIN(s), as well as the date and place of birth of i) each Reportable Person that is an Account Holder within the meaning of CRS Law, ii) and, in the case of a Passive NFE within the meaning of the CRS Law, of each Controlling Person(s) that is a Reportable Person. Such information may be disclosed by the Luxembourg tax authorities to foreign tax authorities.
Additionally, the Fund is responsible for the processing of personal data and each unitholder has a right to access the data communicated to the Luxembourg tax authorities and to correct such data (if necessary). Any data obtained by the Fund are to be processed in accordance with the Luxembourg law dated 2 August 2002 on the protection of persons with regard to the processing of personal data, as amended.
The Fund’s ability to satisfy its reporting obligations under the CRS Law will depend on each unitholder providing the Fund with the information, including information regarding direct or indirect owners of each unitholder, along with the required supporting documentary evidence. Upon request of the Fund, each unitholder shall agree to provide the Fund such information.
Although the Fund will attempt to satisfy any obligation imposed on it to avoid any fines or penalties imposed by the CRS Law, no assurance can be given that the Fund will be able to satisfy these obligations. If the Fund becomes subject to a fine or penalty as result of the CRS Law, the value of the Units held by the unitholders may suffer material losses.
Any unitholder that fails to comply with the Fund’s documentation requests may be charged with any fines and penalties imposed on the Fund attributable to such unitholder’s failure to provide the information and the Management Company may, in its sole discretion, redeem the Units of such unitholder.
Unitholders should consult their own tax advisor or otherwise seek professional advice regarding the impact of the CRS Law on their investment.

Translation (ENDE, 2017-12-01):
# BESTEUERUNG IN LUXEMBURG
Es folgt ein Überblick über bestimmte wichtige steuerliche Auswirkungen in Luxemburg infolge des Erwerbs, Besitzes und der Veräußerung von Fondsanteilen. Dabei handelt es sich nicht um eine vollständige Analyse aller möglichen Steuersituationen, die bei einer Entscheidung zum Erwerb, Besitz oder Verkauf der Anteile maßgeblich sein könnten. Hierauf wird an dieser Stelle lediglich vorab zu Informationszwecken eingegangen. Dies soll keine Rechs- oder Steuerberatung darstellen und nicht dahingehend ausgelegt werden. Potentielle Käufer von Anteilen sollten hinsichtlich etwaiger steuerlicher Auswirkungen des Besitzes von Anteilen je nach persönlichen Umständen ihre eigenen Steuerberater hinzuziehen. Dieser Überblick lässt keine Schlussfolgerungen zu Themen zu, auf die nicht ausdrücklich eingegangen wird. Folgende Beschreibung der Steuergesetzgebung in Luxemburg basiert auf den dort geltenden Gesetzen und Vorschriften und deren Auslegung durch die Steuerbehörden in Luxemburg zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments und gilt unter dem Vorbehalt später eingeführter und rückwirkend oder nicht rückwirkend geltender Gesetzesänderungen (oder neuer Auslegungen der Gesetze).
Bitte beachten Sie, dass der in den folgenden Abschnitten verwendete Begriff „Wohnsitz“ nur für die Steuerveranlagung in Luxemburg gilt.
Wenn in diesem Abschnitt Steuern, Abgaben, Erhebungen, Auflagen oder sonstige ähnliche Gebühren bzw. Abzüge erwähnt werden, bezieht sich dies ausschließlich auf die Steuergesetzgebung und/oder Konzepte in Luxemburg. Bitte beachten Sie auch, dass die Erwähnung der luxemburgischen Einkommensteuer die Körperschaftssteuer (impôt sur le revenu des collectivités), die Gewerbesteuer (impôt commercial communal), einen Solidaritätszuschlag (contribution au fonds pour l’emploi), die allgemeine persönliche Einkommensteuer (impôt sur le revenu) sowie eine vorübergehende Ausgleichsteuer (impôt d’équilibrage budgétaire temporaire) umfasst. Anleger unterliegen darüber hinaus möglicherweise einer Vermögenssteuer (impôt sur la fortune) sowie anderen Abgaben, Erhebungen oder Steuern. Die Körperschaftssteuer, die Gewerbesteuer und der Solidaritätszuschlag gelten für steuerliche Zwecke ausnahmslos für die meisten in Luxemburg ansässigen körperschaftlichen Steuerzahler. Einzelpersonen unterliegen in der Regel der persönlichen Einkommensteuer, dem Solidaritätszuschlag und der vorübergehenden Ausgleichsteuer. Unter bestimmten Umständen müssen Einzelpersonen auch Gewerbesteuer entrichten, wenn sie an der Verwaltung eines professionellen Unternehmens oder einer Firma beteiligt sind.
BESTEUERUNG DES FONDS
Der Fonds unterliegt in Luxemburg keiner Steuer auf Zinsen oder Dividenden aus einem der Teilfonds, auf erzielten bzw. nicht erzielten Kapitalzuwachs der Vermögenswerte eines Teilfonds oder auf Ausschüttungen, die von einem Teilfonds an Anteilinhaber ausgezahlt wurden.
Der Fonds unterliegt in Luxemburg keiner Stempelsteuer oder einer anderen bei der Emission von Anteilen fälligen Abgabe.
Der Fonds muss in Luxemburg eine Zeichnungssteuer (taxe d'abonnement) von jährlich 0,05% seines Nettoinventarwerts entrichten. Diese Steuer wird vierteljährlich per Quartalsende fällig. Grundlage hierfür ist die Höhe des gesamten Nettovermögens jedes einzelnen Teilfonds.
Bei folgenden Teilfonds liegt der Steuersatz allerdings bei jährlich 0,01%:
- einzelne Teilfonds von OGA mit dem ausschließlichen Ziel der gemeinsamen Anlage in Geldmarktinstrumenten und der Platzierung von Einlagen bei Kreditinstituten;
- einzelne Teilfonds von OGA mit dem ausschließlichen Ziel der gemeinsamen Anlage in Einlagen bei Kreditinstituten;
- einzelne Teilfonds von OGA mit mehreren Teilfonds sowie einzelne in einem OGA oder einem Teilfonds eines OGA mit mehreren Teilfonds ausgegebene Wertpapierklassen, sofern die Wertpapiere dieser Teilfonds oder Klassen einem institutionellen Anleger oder mehreren institutionellen Anlegern vorbehalten sind.

Von der Zeichnungssteuer sind darüber hinaus befreit:
- der Wert der Vermögenswerte von gehaltenen Anteilen anderer OGA, sofern auf diese Anteile bereits Zeichnungssteuer entrichtet wird;
- OGA und einzelne Teilfonds von Dachfonds, (i) deren Wertpapiere institutionellen Anlegern vorbehalten sind, (ii) deren ausschließliches Ziel die gemeinsame Anlage in Geldmarktinstrumenten und die Platzierung von Einlagen bei Kreditinstituten ist, (iii) deren gewichtete verbleibende Portfoliorestlaufzeit höchstens neunzig (90) Tage beträgt und (iv) die von einer anerkannten Ratingagentur das höchstmögliche Rating erhalten haben; und
- OGA, deren Wertpapiere vorbehalten sind für (i) Institutionen der beruflichen Altersvorsorge oder ähnliche Anlagevehikel, die auf Initiative derselben Gruppe zugunsten ihrer Mitarbeiter eingerichtet wurden und (ii) gehaltene Investmentfondsanlagen derselben Gruppe zur Bereitstellung von Ruhestandsbezügen für deren Mitarbeiter.
- OGA und einzelne Teilfonds von Dachfonds, deren Hauptziel darin besteht, in Mikrofinanz-Institutionen zu investieren; und
- OGA und einzelne Teilfonds von Dachfonds, (i) deren Wertpapiere an mindestens einer Börse oder einem anderen regulierten, regelmäßig betriebenen, anerkannten und der Öffentlichkeit zugänglichen Markt notiert oder gehandelt werden und (ii) deren ausschließliches Ziel die gleiche Wertentwicklung wie ein Index oder mehrere Indizes ist.

Was die Umsatzsteuer angeht gelten der Fonds und seine Verwaltungsgesellschaft in Luxemburg als ein einziger Steuerpflichtiger ohne Vorsteuerabzugsanspruch. Als Fondsverwaltung geltende Dienstleistungen sind in Luxemburg von der Umsatzsteuer befreit. Bei anderen Dienstleistungen für den Fonds/die Verwaltungsgesellschaft fällt möglicherweise Umsatzsteuer an. Sie erfordern eine Umsatzsteuerregistrierung der Verwaltungsgesellschaft in Luxemburg. Aufgrund dieser Umsatzsteuerregistrierung ist der Fonds/die Verwaltungsgesellschaft in der Lage, die Pflicht zur Selbsteinschätzung der in Luxemburg als fällig erachteten Umsatzsteuer auf im Ausland bezogene steuerpflichtige Dienstleistungen (bzw. teilweise auch Waren) zu erfüllen.
Für Zahlungen des Fonds an seine Anteilinhaber besteht in Luxemburg grundsätzlich keine Umsatzsteuerpflicht, sofern solche Zahlungen in Verbindung mit der Zeichnung von Fondsanteilen stehen und daher anders behandelt werden als die Inanspruchnahme steuerpflichtiger Dienstleistungen.
Dividenden und Zinsen, die der Fonds für seine Anlagen erhält, können einer nicht rückvergütbaren Quellensteuer oder anderen Steuern in den Ursprungsländern unterliegen.
BESTEUERUNG VON ANTEILINHABERN
Anteilinhaber müssen nach derzeitiger luxemburgischer Gesetzgebung für ihre Fondsanteile keine gewöhnliche Einkommensteuer, Kapitalertragsteuer, Nachlass- oder Erbschaftssteuer zahlen. Hiervon ausgenommen sind Anteilinhaber, die in Luxemburg ansässig sind oder dort ihren Wohnsitz haben, Anteilinhaber, die eine Niederlassung oder ständige Vertretung im Großherzogtum Luxemburg haben, denen die Fondsanteile zuzuschreiben sind und Personen, die früher ihren Wohnsitz in Luxemburg hatten.
QUELLENSTEUER
Nach derzeitigem luxemburgischem Steuerrecht wird auf Ausschüttungen, Rücknahmen und Zahlungen des Fonds an die Anteilinhaber in Bezug auf die Anteile keine Quellensteuer erhoben. Auf die Ausschüttung von Liquidationserlösen an die Anteilinhaber wird ebenfalls keine Quellensteuer erhoben.

## Weitere Besteuerungen können auf das Einkommen oder den Kapitalgewinn anfallen, den die Anteilinhaber erhalten. Anleger sind dazu angehalten entweder professionelle Steuerberatung oder Informationen von den lokalen Einrichtungen einzuholen.

## Foreign Account Tax Compliance Act
Die FATCA-Bestimmungen (foreign account tax compliance) des Hiring Incentives to Restore Employment Act 2010 („HIRE Act“), die für bestimmte Zahlungen gelten, sind im Wesentlichen darauf ausgelegt, die Meldung des direkten und indirekten Eigentums von US- Personen an Nicht-US-Konten und Nicht-US-Strukturen an den US Internal Revenue Service („IRS“) vorzuschreiben, wobei eine US-amerikanische Quellensteuer in Höhe von 30 % auf direkte US-amerikanische Anlagen (und möglicherweise auf indirekte US-amerikanische Anlagen) erhoben wird, wenn die vorgeschriebenen Informationen nicht übermittelt werden. Um die US-Quellensteuer zu vermeiden, müssen US-amerikanische und nicht US- amerikanische Anleger wahrscheinlich Angaben über sich selbst und ihre Anleger machen. Diesbezüglich haben die Regierungen Luxemburgs und der USA eine zwischenstaatliche Vereinbarung in Bezug auf die Umsetzung des FATCA unterzeichnet, die darauf ausgelegt ist, die FATCA-Konformität ausländischer Finanzinstitute (Foreign Financial Institutions,
„FFI“) in Luxemburg zu erleichtern.
Die grundlegenden FATCA-Bestimmungen scheinen den Fonds derzeit als FFI einzubeziehen, so dass der Fonds zur Sicherstellung der Konformität eventuell alle Anteilinhaber dazu auffordern wird, Pflichtnachweise für ihren US- und/oder Nicht-US- Status vorzulegen, und er ist daher eventuell dazu verpflichtet, unter anderem den Namen, die Adresse und die Steuerzahlernummer bestimmter US-Personen, die direkt oder indirekt eine Beteiligung an dem Fonds halten, sowie bestimmte sonstige Angaben zu dieser Beteiligung einschließlich der vom Fonds gezahlten Beträge dem United States IRS zu melden.
Die für den Fonds handelnde Verwaltungsgesellschaft wird zwar versuchen, sämtliche ihm auferlegten Verpflichtungen zu erfüllen, um die Erhebung der Quellensteuer von 30 % zu verhindern, es kann jedoch nicht zugesichert werden, dass der Fonds in der Lage sein wird, alle FATCA-Verpflichtungen zu erfüllen. Wenn die Verwaltungsgesellschaft nicht in der Lage ist, die FATCA-Anforderungen zu erfüllen, und der Fonds aufgrund des FATCA in Bezug auf seine US-amerikanischen Anlagen gegebenenfalls einer Quellensteuer unterliegt, kann der Wert der von allen Anteilinhabern gehaltenen Anteile erheblich beeinträchtigt werden und den Anteilinhabern können dadurch erhebliche Verluste entstehen.
Ein Anteilinhaber, der die von der für den Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft angeforderten Unterlagen zum Nachweis seines US- und/oder Nicht-US-Status nicht einreicht, kann eine Steuerzahlung (einschließlich der US-Quellensteuer) durch den Fonds verursachen, die auf die Nichteinhaltung des HIRE Act durch diesen Anteilinhaber zurückzuführen ist, und diese Steuerverbindlichkeit kann diesem nichtkonformen Anteilinhaber in Rechnung gestellt werden. Sofern die Verwaltungsgesellschaft nach den Grundsätzen von Treu und Glauben und aus angemessenen Gründen handelt, kann die Verwaltungsgesellschaft die von solchen Anteilinhabern gehaltenen Anteile gemäß dem Verwaltungsreglement des Fonds zwangsweise zurücknehmen. Darüber hinaus ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt, von den Rücknahmeerlösen im Rahmen des geltenden Rechts alle angemessenen Beträge (einschließlich von Steuerverbindlichkeiten) einzubehalten, zu verrechnen oder abzuziehen.
Alle Anteilinhaber und potenziellen Anleger sollten ihre eigenen Steuerberater zu den Anforderungen gemäß FATCA und den möglichen Auswirkungen des FATCA auf ihre Anlagen in den Fonds konsultieren. Insbesondere Anteilinhaber, die ihre Anteile über Vermittler halten, sollten den FATCA-konformen Status dieser Vermittler prüfen, um sicherzustellen, dass sie auf ihre Anlagerenditen keiner US-Quellensteuer unterliegen.

## Gemeinsamer Meldestandard
Die in diesem Abschnitt verwendeten Begriffe haben, sofern hierin nichts anderes angegeben ist, die im Luxemburger Gesetz vom 18. Dezember 2015 (das „CRS-Gesetz“) dargelegte Bedeutung.
Am 9. Dezember 2014 verabschiedete der Rat der Europäischen Union die Richtlinie 2014/107/EU zur Änderung der Richtlinie 2011/16/EU vom 15. Februar 2011 über die Zusammenarbeit der Verwaltungsbehörden im Bereich der Besteuerung, die nun den automatischen Austausch von Informationen zu Finanzkonten zwischen EU-Mitgliedstaaten vorsieht („Richtlinie über die Zusammenarbeit der Verwaltungsbehörden“). Mit der Verabschiedung der vorgenannten Richtlinie wurde der gemeinsame OECD-CRS eingeführt und der automatische Informationsaustausch innerhalb der Europäischen Union ab dem 1. Januar 2016 vereinheitlicht.
Darüber hinaus unterzeichnete Luxemburg das Multilateral Competent Authority Agreement der OECD („multilaterales Abkommen“) über den automatischen Austausch von Informationen gemäß dem CRS. Im Rahmen dieses multilateralen Abkommens wird Luxemburg ab dem 1. Januar 2016 automatisch mit anderen teilnehmenden Ländern Informationen über Finanzkonten austauschen. Mit dem CRS-Gesetz wird die Richtlinie über die Zusammenarbeit der Verwaltungsbehörden zur Einführung des CRS in luxemburgisches Recht umgesetzt.
Gemäß den Bedingungen des CRS-Gesetzes ist der Fonds möglicherweise verpflichtet, Namen, Adresse, Mitgliedstaat(en) des Wohnsitzes, Steueridentifikationsnummer(n) sowie Geburtsdatum und -ort in Bezug auf i) jede meldepflichtige Person, die ein Kontoinhaber im Sinne des CRS-Gesetzes ist, und ii) im Fall eines passiven NFE im Sinne des CRS-Gesetzes, jede beherrschende Person, bei der es sich um eine meldepflichtige Person handelt, jährlich an die Luxemburger Steuerbehörden zu melden. Die Informationen können von den Luxemburger Steuerbehörden an ausländische Steuerbehörden weitergegeben werden.
Weiterhin ist der Fonds verantwortlich für die Verarbeitung der personenbezogenen Daten. Jeder Anteilinhaber hat das Recht, auf seine an die Luxemburger Steuerbehörden übermittelten Daten zuzugreifen und diese Daten zu korrigieren (falls erforderlich). Die Verarbeitung aller vom Fonds erhobenen Daten erfolgt im Einklang mit den Bestimmungen des Luxemburger Gesetzes vom 2. August 2002 über den Schutz von Personen im Hinblick auf die Verarbeitung von personenbezogenen Daten (in der jeweils gültigen Fassung).
Die Fähigkeit des Fonds, seine Meldepflichten gemäß CRS-Gesetz zu erfüllen, hängt davon ab, dass jeder Anteilinhaber dem Fonds die entsprechenden Informationen zur Verfügung stellt, einschließlich Informationen in Bezug auf die direkten oder indirekten Eigentümer des jeweiligen Anteilinhabers und der erforderlichen Nachweise. Nach Aufforderung durch den Fonds muss sich jeder Anteilinhaber bereit erklären, dem Fonds diese Informationen zur Verfügung zu stellen.
Zwar wird sich der Fonds bemühen, alle ihm auferlegten Verpflichtungen zu erfüllen, um die Auferlegung von Geldbußen oder Strafzahlungen aufgrund des CRS-Gesetzes zu vermeiden, jedoch kann nicht garantiert werden, dass der Fonds in der Lage sein wird, diese Verpflichtungen zu erfüllen. Falls der Fonds infolge des CRS-Gesetzes einer Geldbuße oder Strafzahlung unterliegt, kann dies zu erheblichen Verlusten für den Wert der von den Anteilinhabern gehaltenen Anteile führen.
Wenn ein Anteilinhaber der Anforderung des Fonds zur Bereitstellung von Unterlagen nicht nachkommt, können Bußgelder und Strafzahlungen, die dem Fonds aufgrund der fehlenden Informationen berechnet wurden, diesem Anteilinhaber belastet werden, und die Verwaltungsgesellschaft kann nach ihrem Ermessen die Anteile dieses Anteilinhabers zurücknehmen.
Die Anteilinhaber sollten in Bezug auf die Auswirkungen, die das CRS-Gesetz auf ihre Anlagen hat, ihren Steuerberater konsultieren oder sich anderweitig professionell beraten lassen.