OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Modification of the management regulation, liquidation or merger
The management company reserves the right to change the management regulations of the Umbrella fund. In addition it is possible in correspondence with the management regulations, to liquidize the Umbrella fund or the Sub-fund or to merge the fund/Sub-fund. In this case the risk for the investor may occur that the scheduled investment period will not be realized.

Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Änderung des Verwaltungsreglements; Auflösung oder Verschmelzung
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich im Verwaltungsreglement für den Umbrella-Fonds das Recht vor, das Verwaltungsreglement zu ändern. Ferner ist es ihr gemäß dem Verwaltungsreglement möglich, den Umbrella-Fonds ganz oder einen Teilfonds aufzulösen, oder es mit einem anderen Fonds/Teilfonds zu verschmelzen. Für den Anleger besteht daher das Risiko, dass er die von ihm geplante Haltedauer nicht realisieren kann.
# Key person risk
Funds which have achieved positive investment performance in the past may attribute this success to the skills, qualifications and expertise of certain personnel making investment management decisions. However, the personnel composition of the management of the sub-fund may change. New decision- makers may then be less successful

Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Schlüsselpersonenrisiko
Teilfonds, deren Anlageergebnis in einem bestimmten Zeitraum sehr positiv ausfällt, haben diesen Erfolg auch der Eignung der handelnden Personen und damit den richtigen Entscheidungen ihres Managements zu verdanken. Die personelle Zusammensetzung des Teilfondsmanagements kann sich jedoch verändern. Neue Entscheidungsträger können dann möglicherweise weniger erfolgreich agieren.
# Settlement risk
For the settlement of security transactions the risk may occur that one contractual partner does not pay, payment is delayed or not settled as agreed resp. securities are not delivered at all or not in time. This settlement risk also applies to the re-settlement of collaterals for the relevant Sub-fund.

Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Abwicklungsrisiko
Bei der Abwicklung von Wertpapiergeschäften besteht das Risiko, dass eine der Vertragsparteien nicht, verzögert oder nicht vereinbarungsgemäß zahlt bzw. die Wertpapiere nicht oder nicht fristgerecht liefert. Dieses Abwicklungsrisiko besteht auch bei der Rückabwicklung von Sicherheiten für den jeweiligen Teilfonds.
# Risks of derivatives and other techniques
The leverage effect of option rights may cause more marked changes in the value of the corresponding Sub-fund’s assets (both positive and negative) than would otherwise be seen in the case of direct purchasing of securities and other assets. Accordingly, their use is associated with particular risks.
Financial futures contracts that are used for purposes other than hedging are also associated with significant opportunities and risks, since only a fraction of the corresponding contract size (margin) has to be paid immediately.
Therefore, price changes can lead to considerable profits or losses. This raises the risk and volatility of the Sub-fund.
Depending on the kind of swap the change of the market interest level (interest rate risk) or the counterparty default (counter party risk) as well as a modification of the underlying will influence the valuation of the swap. In general future value adjustments of cash flows, assets, yields or risks may result in profits or losses for the relevant Sub-fund.
Techniques and instruments are subject to certain investment and liquidity risks. The use of embedded derivative instruments are subject to leverage effects which may result in high fluctuation – positive or negative – for the net asset value of the fund.

Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Risiken beim Einsatz von Derivaten und sonstigen Techniken und Instrumenten
Durch die Hebelwirkung von Optionsrechten kann der Wert des jeweiligen Teilfondsvermögens sowohl positiv als auch negativ - stärker beeinflusst werden, als dies bei dem unmittelbaren Erwerb von Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten der Fall ist; insofern ist deren Einsatz mit besonderen Risiken verbunden.
Finanzterminkontrakte, die zu einem anderen Zweck als der Absicherung eingesetzt werden, sind ebenfalls mit erheblichen Chancen und Risiken verbunden, da jeweils nur ein Bruchteil der jeweiligen Kontraktgröße (Einschuss) sofort geleistet werden muss.
Kursveränderungen können somit zu erheblichen Gewinnen oder Verlusten führen. Hierdurch können sich das Risiko und die Volatilität des Teilfonds erhöhen.
Je nach Ausgestaltung von Swaps kann eine zukünftige Änderung des Marktzinsniveaus (Zinsänderungsrisiko) oder der Ausfall der Gegenpartei (Kontrahentenrisiko), als auch die Veränderung des Underlyings einen Einfluss auf die Bewertung der Swaps haben. Grundsätzlich können zukünftige (Wert-)Änderungen der zugrundeliegenden Zahlungsströme, Vermögensgegenstände, Erträge oder Risiken zu Gewinnen aber auch zu Verlusten im jeweiligen Teilfonds führen.
Techniken und Instrumente sind mit bestimmten Anlagerisiken und Liquiditätsrisiken verbunden. Da der Einsatz von in Finanzinstrumenten eingebetteten Derivaten mit einer Hebelwirkung verbunden sein kann, kann ihr Einsatz zu größeren Schwankungen – sowohl positiv als auch negativ – des Wertes des Teilfondsvermögens führen.
# Risk of suspension of redemptions
Investors are generally entitled to request the redemption of their units on any valuation day. The Management Company may in case of extraordinary circumstances temporarily suspend and postpone the redemption of units (cf. Management Regulations Article 7 “Suspension of the calculation of net asset value; Article 10 “Redemption and conversion of units”) and process the redemption at a later. This redemption price may be lower than the one just before the suspension of redemption.
The Management Company may be forced to suspend redemptions if one or more target funds held by a Sub-fund representing a significant part of the Fund’s assets which for their part suspend the redemption of units and these represent a substantial portion of the respective sub-fund's net assets.
Suspension may be directly followed by liquidation of the fund and/or sub-fund without resuming redemption of the units, e.g. if the company terminates the management of the fund and/or sub-fund in order to then liquidate the fund and/or sub-fund. Investors therefore run the risk that they will not be able to realise the holding period they have planned and that substantial portions of the capital invested will not be available to them for an indefinite period of time or will be lost altogether.

Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Risiko der Rücknahmeaussetzung
Die Anleger können grundsätzlich von der Verwaltungsgesellschaft die bewertungstägliche Rücknahme ihrer Anteile verlangen. Die Verwaltungsgesellschaft kann die Rücknahme der Anteile jedoch bei Vorliegen außergewöhnlicher Umstände zeitweilig aussetzen und die Anteile erst später zu dem dann gültigen Preis zurücknehmen (siehe hierzu auch Artikel 7 des Verwaltungsreglements „Einstellung der
Berechnung des Anteilwertes“, Artikel 10 des Verwaltungsreglements „Rücknahme und Umtausch von Anteilen“). Dieser Preis kann niedriger liegen als derjenige vor Aussetzung der Rücknahme.
Zu einer Rücknahmeaussetzung kann die Verwaltungsgesellschaft insbesondere auch dann gezwungen sein, wenn ein oder mehrere Teilfonds, deren Anteile oder Aktien für einen Teilfonds erworben wurden, ihrerseits die Anteilrücknahme aussetzen und diese einen erheblichen Anteil des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens ausmachen.
Einer Aussetzung kann ohne erneute Wiederaufnahme der Rücknahme der Anteile direkt eine Auflösung des Fonds und/oder Teilfonds folgen, z.B. wenn die Gesellschaft die Verwaltung des Fonds und/oder Teilfonds kündigt, um den Fonds und/oder Teilfonds dann aufzulösen. Für den Anleger besteht daher das Risiko, dass er die von ihm geplante Haltedauer nicht realisieren kann und dass ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen oder insgesamt verloren gehen.
# Risk of ESG investments
The relevant sub-fund may intend to invest its assets in companies with measurable social results as determined by the fund manager and to select specific companies and sectors. The main social outcomes measured are ESG-related. This may affect the exposure of the relevant Sub-Fund to certain companies or industries and the relevant Sub-Fund will not pursue certain investment opportunities. The results of the relevant Sub-Fund may be lower than those of other Sub-Funds that do not seek to invest in companies based on expected ESG results and/or to screen specific companies or sectors. The Investment Manager seeks to identify companies that it believes may have a positive ESG impact. However, investors may have different views on the positive or negative impact of ESG. As a result the relevant Sub-Fund may invest in companies that do not reflect the beliefs and values of a particular investor or group of investors.

Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Risiko von ESG-Investitionen
Der jeweilige Teilfonds kann beabsichtigen, sein Vermögen in Unternehmen mit messbaren gesellschaftlichen Ergebnissen, wie vom Fondsmanager bestimmt, zu investieren und bestimmte Unternehmen und Branchen auszusortieren. Die wichtigsten gemessenen gesellschaftlichen Ergebnisse sind ESG-bezogen. Dies kann sich auf das Engagement des jeweiligen Teilfonds in bestimmten Unternehmen oder Branchen auswirken, und der jeweilige Teilfonds wird auf bestimmte Investitionsmöglichkeiten verzichten. Die Ergebnisse des jeweiligen Teilfonds können niedriger sein als die anderer Teilfonds, die nicht versuchen, in Unternehmen auf der Grundlage der erwarteten ESG- Ergebnisse zu investieren und/oder bestimmte Unternehmen oder Branchen auszusortieren. Der Fondsmanager ist bestrebt, Unternehmen zu identifizieren, von denen er glaubt, dass sie positive ESG- Auswirkungen haben könnten. Anleger können jedoch unterschiedliche Ansichten darüber haben, was positive oder negative ESG-Auswirkungen anbelangt. Infolgedessen kann der jeweilige Teilfonds in Unternehmen investieren, die nicht die Überzeugungen und Werte eines bestimmten Investors oder Investorengruppe widerspiegeln.
# Sustainability risks
Sustainability risk is an environmental, social or governance event or condition that could have an actual or potential material adverse effect on the value of the Sub-Fund's investment. These effects may affect the assets, financial position and earnings of the respective subfund as well as the reputation of the Company. Sustainability risks can have a significant impact on all known types of risk (market risk, liquidity risk, counterparty risk and operational risk) and may contribute to the materiality of these types of risk as a factor. Companies in which the respective sub-fund invests may be subject to physical risks of climate change such as temperature fluctuations, rising sea levels, etc.

Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Nachhaltigkeitsrisiken
Als Nachhaltigkeitsrisiko gilt ein Ereignis oder eine Bedingung in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, dessen beziehungsweise deren Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert der Investition des jeweiligen Teilfonds haben könnte. Diese Effekte können sich auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des jeweiligen Teilfonds sowie auf die Reputation der Gesellschaft auswirken. Nachhaltigkeitsrisiken können auf alle bekannten Risikoarten (Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahentenrisiko und operationelles Risiko) erheblich einwirken und als Faktor zur Wesentlichkeit dieser Risikoarten beitragen. Unternehmen, in die der jeweilige Teilfonds investiert, können physischen Risiken des Klimawandels unterliegen wie z.B. Temperaturschwankungen, Anstieg des Meeresspiegels etc.
# Taxation of income from units of the investment fund held by the investor
Investors who are not or have not been resident for tax purposes in the Grand Duchy of Luxembourg and who do not have a permanent establishment or a permanent representative there are not subject to Luxembourg income tax with regard to their income or capital gains from their units in the Fund.
Individuals who are resident for tax purposes in the Grand Duchy of Luxembourg are subject to Luxembourg progressive income tax.
Companies that are resident for tax purposes in the Grand Duchy of Luxembourg are subject to corporation tax on the income from the fund units.
Potential investors as well as investors are advised to inform themselves about laws and regulations applicable to the taxation of fund assets, the purchase, holding and redemption of units and to seek advice from external third parties, in particular a tax advisor.
A procedure for exemption from German corporate income tax in accordance with sections 8 to 12 of the German Investment Tax Act in favour of tax-privileged or tax-exempt investors is generally not carried out. Investors and interested parties should be aware of this and discuss the possible effects of non-implementation with their tax advisor.

Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Besteuerung der Erträge aus Anteilen an dem Investmentfonds beim Anleger
Anleger, die nicht im Großherzogtum Luxemburg steuerlich ansässig sind bzw. waren und dort keine Betriebsstätte oder einen permanenten Vertreter unterhalten, unterliegen keiner Luxemburger Ertragsbesteuerung im Hinblick auf ihre Einkünfte oder Veräußerungsgewinne aus ihren Anteilen am Fonds.
Natürliche Personen, die im Großherzogtum Luxemburg steuerlich ansässig sind, unterliegen der progressiven luxemburgischen Einkommensteuer.
Gesellschaften, die im Großherzogtum Luxembourg steuerlich ansässig sind, unterliegen mit den Einkünften aus den Fondsanteilen der Körperschaftsteuer.
Interessenten und Anlegern wird empfohlen, sich über Gesetze und Verordnungen, die auf die Besteuerung des Fondsvermögens, den Kauf, den Besitz, die Rücknahme oder andere Verfügungen von Anteilen Anwendung finden, zu informieren und sich durch externe Dritte, insbesondere durch einen Steuerberater, beraten zu lassen.
Ein Verfahren zur Befreiung von der deutschen Körperschaftsteuer nach §§ 8 bis 12 des deutschen Investmentsteuergesetzes zugunsten steuerbegünstigter bzw. steuerbefreiter Anleger wird grundsätzlich nicht durchgeführt. Anleger und Interessenten sollten sich darüber bewusst sein und die etwaigen Auswirkungen der Nicht-Durchführung mit ihrem Steuerberater besprechen.
# Registrar and transfer agent fee
The Registrar and Transfer Agent receives a fee of 25.00 euro per account or 40.00 euro per account with savings plan and/or withdrawal plan for fulfilling its duties under the registrar and transfer agent agreement. This fee is calculated and paid in arrears at the end of each calendar year.
VAT, if applicable, is added to these fees.
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Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Register- und Transferstellenvergütung
Die Register- und Transferstelle erhält für die Erfüllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und Transferstellenvertrag eine Vergütung in Höhe von bis zu 25 Euro p.a. je Anlagekonto bzw. bis zu 40 Euro p.a. je Konto mit Sparplan und/oder Entnahmeplan. Diese Vergütungen werden am Ende eines jeden Kalenderjahres nachträglich berechnet und ausgezahlt.
Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.
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# Management Regulations
The contractual rights and obligations of the Management Company, the Depositary and the investor in relation to the Fund are governed by the following Management Regulations. The Management Regulations entered into force for the first time on 19 December 2002 and were published in “Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations” (“Mémorial”), the official gazette of the Grand Duchy of Luxembourg, on 15 December 2003.
The Mémorial was replaced 1 June 2016 by the new information platform Recueil électronique des sociétes et associations (“RESA”) of the Trade and Companies Register of Luxembourg.
The Management Regulations were last amended on 4 January 2021 and published in the “RESA”.

Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Verwaltungsreglement
Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle und des Anlegers hinsichtlich des Sondervermögens bestimmen sich nach dem folgenden Verwaltungsreglement. Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 19. Dezember 2002 in Kraft und wurde am 15. Dezember 2003 im „Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations“, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg („Mémorial“) veröffentlicht.
Das Mémorial wurde zum 1. Juni 2016 durch die neue Informationsplattform Recueil électronique des sociétés et associations („RESA“) des Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg ersetzt. Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 4. Januar 2021 geändert und im RESA veröffentlicht.
# Investment restrictions under tax law
If the Sub-fund is described in the Sub-fund-specific investment policy in the relevant appendix to the Prospectus as an equity or balanced fund, the following conditions shall apply in conjunction with the supervisory investment restrictions listed:
An equity fund is a Sub-fund that continuously invests continuously more than 50% of its net assets in equities as defined by section 2 (8) of the German Investment Tax Act.
A balanced fund is a Sub-fund that continuously invests at least 25% of its net assets in equities as defined by section 2 (8) of the German Investment Tax Act.
To determine the volume of assets invested in equity investments, loans are deducted in accordance to the proportion of equity investments in the net sub-fund assets of all assets.

Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Steuerrechtliche Anlagebeschränkungen
Wird in der teilfondsspezifischen Anlagepolitik in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt, dass es sich bei dem Teilfonds um einen Aktienfonds bzw. Mischfonds handelt, so gelten folgende, in Verbindung mit den aufgeführten aufsichtsrechtlichen Anlagebeschränkungen, Bedingungen:
Bei einem Aktienfonds handelt es sich um einen Teilfonds, welcher fortlaufend mehr als 50 % seines Netto-Teilfondsvermögens in Kapitalbeteiligungen im Sinne des § 2 Absatz 8 des deutschen Investmentsteuergesetzes anlegt.
Bei einem Mischfonds handelt es sich um einen Teilfonds, welcher fortlaufend mindestens 25 % seines Netto-Teilfondsvermögens in Kapitalbeteiligungen im Sinne des § 2 Absatz 8 des deutschen Investmentsteuergesetzes anlegt.
Bei der Ermittlung des Umfangs des in Kapitalbeteiligungen angelegten Vermögens werden die Kredite entsprechend dem Anteil der Kapitalbeteiligungen am Netto-Teilfondsvermögen aller Vermögensgegenstände abgezogen.
# Article 13 – Financial year and auditing
- The financial year of the Fund begins on 1 January each year and ends on 31 December of each year. The first financial year began with the estabilshmenet of the fund and ended on 30 June 2003. Due to the change of the financial year to the aforementioned period the period from 1 July 2019 to 31 December 2019 will be a shortened financial year.
- The annual financial statements of the Fund shall be audited by an auditor appointed by the Management Company.
- The Management Company shall publish an audited annual report in accordance with the provisions of the Grand Duchy of Luxembourg no later than four months after the end of a financial year.
- The Management Company shall publish an unaudited semi-annual report two months after the end of the first half of a financial year. The first report is an audited annual report for the year ending 30 June 2003. Audited and unaudited interim reports may be prepared in addition, to the extent required for authorisation for sale in other countries.

Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Artikel 13 – Rechnungsjahr - Abschlussprüfung
- Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1. Januar eines jeden Jahres und endet am 31. Dezembereines jeden Jahres. Das erste Rechnungsjahr begann mit Gründung des Fonds und endete am 30. Juni 2003. Aufgrund der Verlegung des Geschäftsjahres auf vorgenannte Periode wird der Zeitraum vom 1. Juli 2019 bis 31. Dezember 2019 ein verkürztes Geschäftsjahr sein.
- Die Jahresabschlüsse des Fonds werden von einem Wirtschaftsprüfer kontrolliert, der von der Verwaltungsgesellschaft ernannt wird.
- Spätestens vier Monate nach Ablauf eines jeden Geschäftsjahres veröffentlicht die Verwaltungsgesellschaft einen geprüften Jahresbericht entsprechend den Bestimmungen des Großherzogtums Luxemburg.
- Zwei Monate nach Ende der ersten Hälfte des Geschäftsjahres veröffentlicht die Verwaltungsgesellschaft einen ungeprüften Halbjahresbericht. Der erste Bericht ist ein geprüfter Jahresbericht zum 30. Juni 2003. Sofern dies für die Berechtigung zum Vertrieb in anderen Ländern erforderlich ist, können zusätzlich geprüfte und ungeprüfte Zwischenberichte erstellt werden.
# Liquidity risk
The relevant Sub-fund is allowed to buy assets or derivatives that are not listed or implied on any stock exchange or organised market. These assets may be sold with a considerable discount only, with a delay or even cannot be sold at all. Depending on the market situation, the volume, the period and the scheduled costs, even listed assets may not be sold or only be sold with a considerable discount. Even if the Sub-fund is allowed to buy assets which can be sold at any time assets may be sold periodically or permanent with losses.
Particularly in the case of illiquid (market-tight) securities, even a not too large order can lead to significant price changes in both purchases and sales. If an asset is illiquid, the risk arises that the sale of the asset may not be possible or may only be possible at a significant discount on the selling price. In the event of a purchase, the illiquidity of an asset can lead to a significant increase in the purchase price.
In addition, securities from new issues may be purchased which are subject to the obligation of applying for admission to official listing on a stock exchange or organised market provided that such admission is obtained within one year of the issue at the latest.

Translation (ENDE, 2021-07-01):
# Liquiditätsrisiko
Für den jeweiligen Teilfonds dürfen auch Vermögensgegenstände und Derivate erworben werden, die nicht an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind. Diese Vermögensgegenstände können gegebenenfalls nur mit hohen Preisabschlägen, zeitlicher Verzögerung oder gar nicht weiterveräußert werden. Auch an einer Börse zugelassene Vermögensgegenstände können abhängig von der Marktlage, dem Volumen, dem Zeitrahmen und den geplanten Kosten gegebenenfalls nicht oder nur mit hohen Preisabschlägen veräußert werden. Obwohl für den jeweiligen Teilfonds nur Vermögensgegenstände erworben werden dürfen, die grundsätzlich jederzeit liquidiert werden können, kann nicht ausgeschlossen werden, dass diese zeitweise oder dauerhaft nur mit Verlust veräußert werden können.
Insbesondere bei illiquiden (marktengen) Wertpapieren kann bereits eine nicht allzu große Order zu deutlichen Kursveränderungen sowohl bei Käufen als auch Verkäufen führen. Ist ein Vermögenswert nicht liquide, besteht die Gefahr, dass im Fall der Veräußerung des Vermögenswerts dies nicht oder nur unter Inkaufnahme eines deutlichen Abschlags auf den Verkaufspreis möglich ist. Im Fall des Kaufs kann die Illiquidität eines Vermögenswerts dazu führen, dass sich der Kaufpreis deutlich erhöht.
Daneben können Wertpapiere aus Neuemissionen erworben werden, deren Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten, die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer Börse oder an einem organisierten Markt zu beantragen, sofern ihre Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird.