# LO Funds – All Roads Conservative
Investment Objective and Policy
The Sub-Fund is actively managed. The Sub-Fund is not managed in reference to an index.
The Sub-Fund implements an asset allocation strategy in bonds, other fixed or floating-rate debt securities and short-term debt instruments issued or guaranteed by sovereign or non-sovereign issuers, convertible bonds, equities, currencies and/or Cash and Cash Equivalents, denominated in OECD currencies and/or Emerging Market currencies, including CNH and CNY. The instruments described above may be of any credit quality (including below investment-grade securities as described in paragraph 3.2). The Investment Manager uses its discretion with regard to the selection of issuers, markets (in particular, the Sub-Fund may be fully invested in Emerging Markets) and currencies (including Emerging Market currencies).
The Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets in shares issued by mainland China-incorporated companies (including China A-Shares) that trade on exchanges. The China A-Shares will be acquired via Stock Connect. Up to 20% of the Sub-Fund's portfolio may be invested in bonds of CIBM, notably through the Bond Connect. Please have regard to the Risk Factors Annex, in particular, paragraph 2.12 with regard to such investments.
The Investment Manager may implement qualitative and/or systematic strategies, such as risk-based methodologies. According to such methodology the weight of any given asset or Group of Assets is adjusted in order to control its contribution to the total portfolio risk. Other things equal, the higher the risk of loss of an asset or Group of Assets, the lower its weight in the portfolio. For each asset or Group of Assets, the risk is calculated using proprietary models analyzing various data such as historical price movements.
In addition to the above-mentioned investments, the Investment Manager may use financial derivative instruments (i) to take long and short positions on currencies (OECD currencies and/or Emerging Market currencies) and/or (ii) to increase or reduce its exposure to specific asset classes, markets (including Emerging Markets) and indices (including commodity indices).
With respect to strategies involving exposure to commodities, their exposure is achieved through the use of a swap agreement as further explained under paragraph 3.3.1 and paragraph 3.3.2.
Also, as part of the implementation of its investment strategy, the Sub-Fund has been exposed on a continuous basis to an unfunded excess return swap agreement as further explained under paragraph 3.3.5. According to the Investment Manager, such unfunded excess return swap is an efficient tool to implement a long/short strategy on equity while reducing costs as well as liquidity risks.
The Sub-Fund will only enter into swap agreements with counterparties which are first-class financial institutions.
The Sub-Fund may also be fully invested, in accordance with the applicable diversification rules, in Cash and Cash Equivalents (including short-term ABS/MBS which may represent up to 10% of investments in Cash and Cash Equivalents). The Sub-Fund may hold Cash and Cash Equivalents in order to achieve its investment goals, for treasury purposes or in case of unfavorable market conditions.
As mentioned in paragraph 3.1, the Sub-Fund may hold up to 10% of its net assets in UCIs.
The Sub-Fund’s strategy aims at implementing a conservative risk profile. The level of expected leverage is deemed to remain relatively low.
Risks
Investors should note that the value of their investment could fall as well as rise and should accept that there is no guarantee that they will recover their initial investment.
Subject to the limits permitted by the Investment Restrictions described in Section 4 of the Prospectus, the Investment Manager is authorized to use financial derivative instruments (in particular, but not limited to futures, credit (including CDS), interest rate, inflation, currency and volatility derivatives):
- for hedging purposes	Yes
- for EPM	Yes
- as part of the investment strategy	YesThe use of structured financial instruments is described in paragraph 3.1.

The attention of investors is drawn to the Risk Factors Annex which sets out the risk factors applicable to the Sub-Fund.
Reference Currency
EUR
Classes of Shares available for subscription
Shares can also be in different forms (i.e., Alternative Currencies, dividend policy, currency hedging policy, seeding, "Connect"): see paragraph 2.2.
With respect to the dividend policy of the Shares, in addition to the provisions set forth in the Dividend Policy Section of the Prospectus, the following principles may apply:
- there may be fixed distributions of dividend the amount of which is to be determined on the first distribution of a given year by the Board for the year to which they relate;
- the periodicity of distributions may be annual or semi-annual.

The Board has discretion to implement the above principles and amend or adjust the amount of the fixed distributions as well as the periodicity of their payments having regard to market events or other circumstances such as investors' requirements and their best interest.
|  | P Shares | R Shares | N Shares | I Shares | S Shares | M Shares | H Shares | E Shares |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Type of investor | See table in paragraph 2.2. of the general part of the Prospectus |
| Minimum initial investment and minimum holding | Equivalent of EUR 3,000 | Equivalent of EUR 1,000 | Equivalent of CHF 1,000,000 | Equivalent of CHF 1,000,000 | t.b.d. | Equivalent of EUR 3,000 | Equivalent of EUR 3,000 | None |
| Maximum FROC | 0.44% | 0.56% | 0.28% | 0.24% | 0.10% | 0.44% | 0.56% | 0.44% |
| Maximum Management Fee | 1.00% | 1.00% | 1.00% | 1.00% | N/A | 1.10% | 2.00% | N/A |
| Maximum Distribution Fee | 1.00% | 1.55% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| Performance Fee | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| Maximum level of management fees when the Sub-Fund invests its assets in other UCITS or UCIs or Target Sub- Fund* | Up to 3.5% | Up to 3.5% | Up to 3.5% | Up to 3.5% | Up to 3.5% | Up to 3.5% | Up to 3.5% | Up to 3.5% |
| Dealing Charge | Up to 3% | Up to 3% | Up to 3% | Up to 3% | Up to 3% | Up to 3% | Up to 3% | Up to 3% |

* 
Notwithstanding any performance fee that may be levied in addition to this limit
Investment Manager
See paragraph 6.3
Approach used to calculate the Global Exposure of the Sub-Fund
Absolute VaR
Reference portfolio used to assess the Global Exposure only
Not applicable
Expected level of leverage
The Sub-Fund's leverage under the sum of notional of financial derivative instruments approach is expected to be around 250% of Net Asset Value.
The Sub-Fund exposure to Total Return Swaps expressed as the sum of notionals is expected to range between 5% and 20% of Net Asset Value. In cases where this range is exceeded, exposures should remain below 40%.
Investors should note that expected exposures and leverage may be exceeded.
Profile of typical investor
The Sub-Fund may be appropriate for investors, who:
- seek capital appreciation over the long-term; and
- are willing to take on the increased risks associated with the categories of assets described in the investment objective and policy; and
- can withstand volatility in the value of their Shares.

Application procedure
Application monies are to be sent in accordance with the application procedure set out in Section 20 of the Prospectus. Requests for subscriptions must be received by the Company no later than the Cut-off time.
Payment of the subscription monies must be made in the Reference Currency, or in the Alternative Currency, in case of classes issued in any Alternative Currency, for value before the Payment Date to the Depositary, indicating the proper identity of the subscriber(s) and the Sub-Fund in which Shares are subscribed.
Cut-off time
| Cut-off time  1 (Luxembourg time) (Subscriptions, redemptions and conversions) | Valuation Day  2 ("T") | Payment Date  3 |
| --- | --- | --- |
| 3 p.m. on T-1 day | Daily | Up to T+3 days 4 |

NB: any reference to a day shall be construed as a reference to a Business Day
1  
If such day is not a Business Day, the first Business Day in Luxembourg preceding this day.
2  
If such Valuation Day is not a Business Day, the Valuation Day will be the next Business Day or the previous Business Day in case of a bi-monthly valuation.
3  
For redemptions, payments will ordinarily be made in the Reference Currency.
4  
Shareholders are prompted to consult the Lombard Odier Group website (www.loim.com) for the applicable Payment Date.
For more details, please refer to paragraph 12.1 "General Provisions" of Section 12 "Issue and Sale of Shares".
Asset Allocation Sub-Fund

Translation (ENDE, 2023-01-01):
# LO Funds – All Roads Conservative
Anlageziel und Anlagepolitik
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet. Die Verwaltung des Teilfonds orientiert sich nicht an einem Index.
Dieser Teilfonds setzt eine Asset-Allocation-Strategie für Anleihen, andere fest- oder variabel verzinsliche Schuldtitel und kurzfristige Schuldtitel, die von staatlichen oder nichtstaatlichen Emittenten begeben oder garantiert werden, Wandelanleihen, Aktien, Währungen und/oder Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente um, die auf Währungen der OECD-Staaten und/oder der Emerging Markets, einschliesslich CNH und CNY, lauten. Die oben beschriebenen Instrumente müssen kein bestimmtes Rating aufweisen ("Non-Investment-Grade"-Wertpapiere wie in
Paragraph 3.2 beschrieben sind ebenfalls erlaubt). Die Wahl der Emittenten, Märkte (insbesondere darf der Teilfonds vollständig in den Emerging Markets investiert sein) und Währungen (einschliesslich Emerging-Market-Währungen) liegt im freien Ermessen des Fondsmanagers.
Der Teilfonds kann bis zu 10% seines Nettovermögens in Aktien von auf dem chinesischen Festland eingetragenen Unternehmen (einschliesslich chinesischer A-Aktien) investieren, die an Börsen gehandelt werden. Die chinesischen A-Aktien werden über Stock Connect erworben. Bis zu 20% des Portefeuilles des Teilfonds dürfen in Anleihen des CIBM investiert werden, insbesondere über Bond Connect. Bitte beachten Sie den Anhang zu den Risikofaktoren, insbesondere Paragraph 2.12 zu den Risiken solcher Anlagen.
Der Fondsmanager kann qualitative und/oder systematische Strategien wie risikobasierte Methoden einsetzen. Bei diesen Methoden wird die Gewichtung des einzelnen Vermögenswerts bzw. einer Gruppe von Vermögenswerten so angepasst, dass dessen/deren Beitrag zum gesamten Portfoliorisiko kontrolliert werden kann. Bei ansonsten gleichen Merkmalen ist die Gewichtung eines Vermögenswerts bzw. einer Gruppe von Vermögenswerten im Portefeuille umso geringer, je höher dessen/deren Verlustrisiko ist. Dieses Risiko wird für jeden Vermögenswert bzw. jede Gruppe von Vermögenswerten mithilfe eigener Modelle auf Basis verschiedener Daten, zum Beispiel historischer Preisschwankungen, berechnet.
Neben den erwähnten Anlagen darf der Fondsmanager Finanzderivate verwenden, um (i) Long- und Short-Positionen in Währungen einzugehen (OECD- und/oder Emerging-Market-Währungen) und/oder um (ii) das Engagement in bestimmten Anlagekategorien, Märkten (einschliesslich Emerging Markets) und Indizes (einschliesslich Rohstoffindizes) zu erhöhen oder zu reduzieren.
Rohstoffstrategien werden mittels einer Swap-Vereinbarung umgesetzt, die unter Paragraph 3.3.1 und Paragraph 3.3.2 näher erklärt wird.
Im Rahmen der Umsetzung seiner Anlagestrategie war der Teilfonds auch kontinuierlich in einer ungedeckten Excess-Return-Swap-Vereinbarung engagiert, die unter Paragraph 3.3.5 näher erklärt wird. Der Fondsmanager hält eine solche ungedeckte Excess-Return-Swap-Vereinbarung für ein effizientes Instrument zur Umsetzung einer Long/Short-Aktienstrategie, das gleichzeitig die Kosten und die Liquiditätsrisiken reduziert.
Der Teilfonds schliesst Swap-Vereinbarungen ausschliesslich mit erstklassigen Finanzinstituten als Gegenparteien ab.
Der Teilfonds kann ausserdem im Einklang mit den geltenden Diversifikationsvorschriften vollständig in Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten (einschliesslich kurzfristiger ABS/MBS, die bis zu 10% der Anlagen in Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente ausmachen dürfen) investiert sein. Der Teilfonds kann Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente halten, um seine Anlageziele zu erreichen, zur Kapitalbewirtschaftung oder für den Fall ungünstiger Marktbedingungen.
Wie in Paragraph 3.1 erwähnt, darf der Teilfonds bis zu 10% seines Nettovermögens in OGA halten.
Die Strategie des Teilfonds zielt darauf ab, ein konservatives Risikoprofil umzusetzen. Das erwartete Leverage-Niveau dürfte relativ niedrig bleiben.
Risiken
Die Anleger sollten sich bewusst sein, dass der Wert ihrer Anlage sowohl steigen als auch fallen kann. Sie sollten in Kauf nehmen, dass sie ihr ursprünglich investiertes Kapital unter Umständen nicht zurückerhalten.
Vorbehaltlich der in den Anlagerestriktionen (siehe Kapitel 4 des Prospekts) erlaubten Grenzen ist der Fondsmanager berechtigt, Finanzderivate einzusetzen (darunter namentlich Futures, Kreditderivate einschliesslich CDS, sowie Zins-, Inflations-, Währungs- und Volatilitätsderivate):
- zur Absicherung	Ja
- zu EPM-Zwecken	Ja
- als Teil der Anlagestrategie	JaDie Verwendung von strukturierten Finanzinstrumenten ist in Paragraph 3.1 oben beschrieben.

Die Anleger werden auf den Anhang zu den Risikofaktoren hingewiesen, in dem die Risikofaktoren des Teilfonds aufgeführt sind.
Referenzwährung
EUR
Zur Zeichnung aufliegende Aktienklassen
Aktien können auch verschiedene Formen annehmen (d.h. in Bezug auf Alternativwährungen, Ausschüttungspolitik, Währungsabsicherungspolitik, Seeding, "Connect"): siehe Paragraph 2.2.
In Bezug auf die Dividendenpolitik der Aktien gelten neben den Bestimmungen im Abschnitt des Prospekts zur Dividendenpolitik die folgenden Grundsätze:
- Es können feste Dividendenausschüttungen vorgenommen werden, deren Betrag an der ersten Ausschüttung eines Jahres vom Verwaltungsrat für das Jahr, für das er gilt, festgelegt wird;
- die Frequenz der Ausschüttungen kann jährlich oder halbjährlich sein.

Der Verwaltungsrat kann in eigenem Ermessen die oben aufgeführten Grundsätze anwenden und den Betrag der festen Ausschüttungen sowie die Frequenz ihrer Zahlungen unter Berücksichtigung von Marktereignissen oder anderen Umständen wie den Anforderungen der Anleger und deren bestem Interesse ändern oder anpassen.
|  | P-Aktien | R-Aktien | N-Aktien | I-Aktien | S-Aktien | M-Aktien | H-Aktien | E-Aktien |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Anlegertyp | Siehe Tabelle in Paragraph 2.2 im allgemeinen Teil des Prospekts |
| Erstmalige Mindestanlage bzw. Mindestanlagebetrag | Gegenwert von EUR 3’000 | Gegenwert von EUR 1’000 | Gegenwert von CHF 1’000’000 | Gegenwert von CHF 1’000’000 | t.b.d. | Gegenwert von EUR 3’000 | Gegenwert von EUR 3’000 | Nein |
| Maximaler FROC | 0,44% | 0,56% | 0,28% | 0,24% | 0,10% | 0,44% | 0,56% | 0,44% |
| Maximale Managementgebühr | 1,00% | 1,00% | 1,00% | 1,00% | k.A. | 1,10% | 2,00% | k.A. |
| Maximale Vertriebsgebühr | 1,00% | 1,55% | k.A. | k.A. | k.A. | k.A. | k.A. | k.A. |
| Performance-Fee | k.A. | k.A. | k.A. | k.A. | k.A. | k.A. | k.A. | k.A. |
| Höchstsatz der Managementgebühren, wenn der Teilfonds in andere OGAW oder OGA oder Ziel-Teilfonds investiert* | bis zu 3,5% | bis zu 3,5% | bis zu 3,5% | bis zu 3,5% | bis zu 3,5% | bis zu 3,5% | bis zu 3,5% | bis zu 3,5% |
| Handelsgebühr | bis zu 3% | bis zu 3% | bis zu 3% | bis zu 3% | bis zu 3% | bis zu 3% | bis zu 3% | bis zu 3% |
| * Ungeachtet einer Performance-Fee, die zusätzlich zu dieser Limite erhoben werden kann. |

Fondsmanager
Siehe Paragraph 6.3
Ansatz, mit dem das Gesamtrisiko des Teilfonds berechnet wird
Absoluter VaR
Referenzportefeuille ausschliesslich für die Gesamtrisikomessung
Nicht anwendbar
Erwartetes  Leverage-Niveau
Es wird erwartet, dass das Leverage des Teilfonds für den Gesamtnennwert der Finanzderivate rund 250% des Nettoinventarwerts betragen wird.
Es wird erwartet, dass das Engagement des Teilfonds in Total Return Swaps, das als Summe der Nennwerte ausgedrückt wird, zwischen 5% und 20% des Nettoinventarwerts betragen wird. In Fällen, in denen diese Spanne durchbrochen wird, dürfte das Engagement unter 40% bleiben.
Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass die erwarteten Engagements und Leverage-Niveaus überschritten werden können.
Profil des typischen Anlegers
Der Teilfonds ist geeignet für Anleger, die:
- einen langfristigen Kapitalzuwachs anstreben; und
- bereit sind, das erhöhte Risiko zu tragen, das mit den Anlagekategorien verbunden ist, die im Anlageziel und in der Anlagepolitik beschrieben sind; und
- der Volatilität ihrer Aktien standhalten können.

Zeichnungsverfahren
Die Zeichnungsbeträge sind gemäss dem in Kapitel 20 des Prospekts beschriebenen Verfahren zu überweisen. Zeichnungsanträge müssen spätestens zur betreffenden Annahmeschlusszeit bei der Gesellschaft eingehen.
Die Zeichnungsbeträge sind der Verwahrstelle in der Referenzwährung oder im Falle von in einer Alternativwährung begebenen Klassen in der Alternativwährung mit Valuta vor dem Zahlungstermin unter Angabe der genauen Identität der/des Aktienzeichner(s) und des Teilfonds, von dem Aktien gezeichnet werden, zu überweisen.
Annahmeschlusszeit
| Annahmeschlusszeit 1  (Luxemburger Zeit) (Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge) | Bewertungstag 2  ("T") | Zahlungstermin 3 |
| --- | --- | --- |
| 15.00 Uhr am T-1 Tag | Täglich | Bis zu T+3 Tage 4 |

Hinweis: Als Tag ist ein Geschäftstag zu verstehen
1 
Ist dieser Tag kein Geschäftstag, einen Geschäftstag in Luxemburg vor dem betreffenden Tag.
2 
Ist dieser Bewertungstag kein Geschäftstag, gilt als Bewertungstag der nächste Geschäftstag oder der vorhergehende Geschäftstag bei einer Bewertung alle zwei Monate.
3 
Für Rücknahmen erfolgen die Zahlungen normalerweise in der Referenzwährung.
4 
Die Aktieninhaber werden gebeten, den jeweils geltenden Zahlungstermin der Website der Lombard Odier Gruppe (www.loim.com) zu entnehmen.
Weitere Einzelheiten sind in Paragraph 12.1 "Allgemeine Bestimmungen" des Kapitels 12 "Ausgabe und Verkauf der Aktien" enthalten.
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