- Soft commission arrangementsThere were no soft commission arrangements during the financial year ended 31 July 2021 (31 July 2020: US$Nil).
- Segregated liabilityThe Company is structured as an umbrella fund with segregated liability between its Sub-Funds. As a matter of Irish law, the assets of one Sub-Fund are not available to meet the liabilities of another. However, the Company is still a single legal entity that may operate or have assets held on its behalf. While the provisions of the Companies Act 2014 provide for segregated liability between Sub-Funds, these provisions have yet to be tested in foreign courts, in particular, in satisfying local creditors’ claims. Accordingly, it is not free from doubt that the assets of any Sub-Fund of the Company may not be exposed to the liabilities of other Sub-Funds of the Company.
- Significant events during the financial yearCOVID-19Beginning in January 2020, global financial markets have experienced and continue to experience significant volatility resulting from the spread of COVID-19. The effects of COVID-19 have and may continue to adversely affect the global economy, all of which may negatively impact the Company’s performance. The Company is comfortable that it has the resources to cope with the potential impact of COVID-19. In terms of operations, the Company has assessed its own resilience and the resilience of all third party service providers and has business continuity plans in place to mitigate the impact of COVID-19 across operations. No operational disturbances have been identified as of now.

Translation (ENDE, 2021-07-31):
Im Geschäftsjahr zum 31. Juli 2021 gab es keine Soft-Commission-Vereinbarungen (31. Juli 2020: null USD).
- Getrennte HaftungDie Gesellschaft ist als Umbrellafonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds strukturiert. Nach irischem Recht stehen die Vermögenswerte eines Teilfonds nicht zur Erfüllung der Verbindlichkeiten eines anderen Teilfonds zur Verfügung. Dennoch ist die Gesellschaft eine einzelne Rechtsperson, die im eigenen Namen Geschäfte führen oder Vermögenswerte innehaben kann. Auch wenn der Companies Act 2014 eine getrennte Haftung zwischen den Teilfonds vorsieht, wurden diese Bestimmungen bislang nicht vor ausländischen Gerichten erprobt, insbesondere nicht, um Ansprüche lokaler Gläubiger durchzusetzen. Demnach kann nicht zweifelsfrei bestätigt werden, dass die Vermögenswerte eines Teilfonds der Gesellschaft nicht der Haftung eines anderen Teilfonds der Gesellschaft unterliegen könnten.
- Wichtige Ereignisse während des GeschäftsjahresCOVID-19Seit Januar 2020 verzeichnen die globalen Finanzmärkte aufgrund der Verbreitung von COVID-19 erhebliche Volatilität, die auch weiterhin anhalten wird. Die Auswirkungen von COVID-19 haben negative Folgen für die Weltwirtschaft, die vermutlich anhalten werden und sich negativ auf die Performance der Gesellschaft auswirken können. Die Gesellschaft ist sich sicher, dass sie über die Ressourcen verfügt, um mit den potenziellen Auswirkungen von COVID-19 fertig zu werden. Im Hinblick auf den Betrieb hat die Gesellschaft ihre eigene Belastbarkeit und die Belastbarkeit aller externen Dienstleister bewertet und Business-Continuity-Pläne aufgestellt, um die Auswirkungen von COVID-19 betriebsübergreifend abzumildern. Bisher wurden keine betrieblichen Störungen festgestellt.