# Appendix III
- 
### Determination of net asset value
	- The Net Asset Value of any Fund (i.e. the value of the assets of a Fund having deducted the liabilities (excluding the Holders equity) of that Fund therefrom) or any share shall be expressed in the currency in which the Fund or the shares are designated or in such other currency as the Directors may determine, from time to time, and shall be determined, in accordance with the valuation rules set out hereafter.
	- For the purposes of such valuation, Assets of the Company, shall be determined to include but are not limited to all cash in hand, on deposit, or on call including any interest accrued thereon as at the relevant Valuation Point and all accounts receivable, (ii) all bills, demand notes, certificates of deposit, and promissory notes,(iii) all bonds, shares, stock, securities, obligations, debentures, debenture stock, forward rate agreements, subscription rights, warrants, promissory notes, futures contracts, options, commodities, asset backed securities, mortgage backed securities, swap contracts, contracts for differences, fixed rate securities, variable and floating rate securities, securities in respect of which the return and/or redemption amount is calculated by reference to any index, price or rate, monetary and financial instruments of all kinds, (iv) all stock and cash dividends and cash distributions to be received by the Company and not yet received by it but declared to stockholders of record on a date on or before the relevant Valuation Point as at which the Net Asset Value is determined, (v) all interest accrued on or before the relevant Valuation Point on any interest-bearing securities owned by the Company except to the extent that the same is included or reflected in, the principal value of such security, (vi) all other Investments of the Company, (vii) the preliminary expenses incurred in establishing the Company which are payable by the Company and which may include the cost of issuing, distributing, marketing and promoting shares of the Company insofar as the same have not been written off and (viii) all other Assets of the Company of every kind and nature including prepaid expenses as valued and defined from time to time by the Directors.

- The Directors shall be entitled to determine in relation to any preliminary costs, charges, fees and expenses that the same may be amortised over such period as they think fit.
- The Assets and liabilities of a Fund will be valued as follows:
	- Assets listed or traded on a stock exchange for which market quotations are readily available shall be valued at the last traded official close of business price on the principal exchange or market for such investment as at the Valuation Point for the relevant Dealing Day provided that the value of any investment listed on a stock exchange but acquired or traded at a premium or at a discount outside the relevant stock exchange may with the approval of the Depositary be valued taking into account the level of premium or discount as at the date of valuation of the investment and the Depositary must ensure the adoption of such a procedure is justifiable in the context of establishing the probable realisation of the security. Such premiums or discounts thereon above shall be provided by an independent broker or market maker or if such premiums/discounts are unavailable, by the Investment Manager.
	- If for specific assets the official close of business prices do not, in the opinion of the Directors or their delegate, reflect their fair value or are not available, the value shall be calculated with care and in good faith by a competentperson, (appointed by the Directors and being approved by the Depositary as a competent person for such purpose) in consultation with the Investment Manager with a view to establishing the probable realisation value for such assets as at the Valuation Point for the relevant Dealing Day.

- If the assets are listed or traded on several stock exchanges, the official last traded price on the stock exchange which, in the opinion of the Directors or their delegate, constitutes the main market for such assets or provides the fairest criteria in value, will be used.
- In the event that any of the Investments as at the Valuation Point for the relevant Dealing Day are not listed or traded on any Market, such securities shall be valued at their probable realisation value determined by the Directors or their delegate (being approved by the Depositary as a competent person for such purpose) with care and in good faith in consultation with the Investment manager. Such probable realisation value will be determined:
	- by using the original purchase price;
	- where there have been subsequent trades with substantial volumes, by using the last traded price provided the Directors or their delegate in consultation with the investment manager considers such trades to be at arm's length;
	- where the Directors or their delegate in consultation with the investment manager believes the Investment has suffered a diminution in value, by using the original purchase price which shall be discounted to reflect such a diminution;
	- if the Directors or their delegate in consultation with the investment manager believes a mid-quotation from a broker is reliable, by using such a mid-quotation or, if unavailable, a bid quotation.


Alternatively, the Directors or their delegate in consultation with the investment manager may use such probable realisation value estimated with care and in good faith and as may be recommended by a competent professional appointed by the Directors or their delegate or the investment manager and approved for such purpose by the Depositary. Due to the nature of such unquoted securities and the difficulty in obtaining a valuation from other sources, such competent professional may be related to the investment manager.
- Cash and other liquid assets will be valued at their face value with interest accrued, where applicable unless in any case the Directors are of the opinion that the same is unlikely to be paid or received in full in which case the value thereof shall be arrived at after making such discount as the Directors may consider appropriate in such case to reflect the true value thereof as at the relevant Valuation Point.
- Units or shares in open-ended collective investment schemes will be valued at the latest available net asset value as at the Valuation Point for the relevant Dealing Day; units or shares in closed-ended collective investment schemes will, if listed or traded on a Market, be valued at the last traded price on the principal Market for such Investment as at the Valuation Point for the relevant Dealing Day or, if unavailable at the probable realisation value, as estimated with care and in good faith and as may be recommended by a competentprofessional appointed by the Directors or their delegate or the investment manager and approved for the purpose by the Depositary.
- Any value expressed otherwise than in the Base Currency of the relevant Fund (whether of an Investment or cash) and any non-Base Currency borrowing shall be converted into the Base Currency at the rate (whether official or otherwise) which the Directors or their delegate deems appropriate in the circumstances.
- Exchange-traded derivative instruments will be valued based on the settlement price as determined by the market where the instrument is traded. If such settlement price is not available, such value shall be calculated in accordance with the value of any investment which is not normally quoted , listed or traded on or under the rules of a Recognised Market above, i.e. being the probable realisation value estimated with care and in good faith by a competent person appointed by the Directors (and approved for such purpose by the Depositary).
- Notwithstanding the provisions of paragraphs (a) to (h) above:-
	- The Directors may, at their discretion in relation to any particular Fund which is a money market Fund, value any investment using the amortised cost method of valuation where such collective investment schemes comply with the Central Bank's requirements for money market funds and where a review of the amortised cost valuation vis-à- vis market valuation will be carried out in accordance with the Central Bank's guidelines.
	- The Directors may, at their discretion, in relation to any particular Fund which is not a money market fund but which invests in money market instruments value any investment on the basis of amortised cost provided that each such security being valued using the amortised cost basis of valuation shall be carried out in accordance with the Central Bank's guidelines.

- Notwithstanding the generality of the foregoing, the Directors may with the approval of the Depositary adjust the value of any investment if they consider that such adjustment is required to reflect the fair value in the context of currency, marketability, dealing costs and/or such other considerations which are deemed relevant. The rationale for adjusting the value must be clearly documented.
- If the Directors deem it necessary, a specific investment may be valued under an alternative method of valuation approved by the Depositary and the rationale/methodologies used must be clearly documented.
- Notwithstanding the foregoing, where at any Valuation Point any Asset of the Company has been realised or contracted to be realised there shall be included in the Assets of the Company in place of such Asset the net amount receivable by the Company in respect thereof, provided that if such amount is not then known exactly then its value shall be the net amount estimated by the Directors as receivable by the Company. If the net amount receivable is not payable until some future time after the Valuation Point in question the Directors shall make such allowance as they consider appropriate to reflect the true current value thereof as at the relevant Valuation Point.
- For the purposes of this Appendix:-
	- monies payable to the Company in respect of the allotment of shares shall be deemed to be an Asset of the Company as of the time at which such shares are deemed to be in issue in accordance with Clause 3.3 of Appendix II;
	- monies payable by the Company as a result of the cancellation of allotments or on the compulsory repurchase or transfer of shares or on repurchase of shares shall be deemed to be a liability of the Company from the time at which such shares are deemed to cease to be in issue in accordance with Clause3.3 or Clause 14.3 of Appendix II.

- monies due to be transferred as a result of an exchange of shares to another pursuant to an exchange notice shall be deemed to be a liability of the first class and an Asset of the new class immediately after the Valuation Point for the Dealing Day on which the Exchange Notice is received or deemed to be received in accordance with Clause 10 of Appendix II.
- Where the current price of an Investment is quoted ex any dividend (including stock dividend), interest or other rights to which the relevant Fund is entitled but such dividend, interest or the property to which such rights relate has not been received and is not taken into account under any other provisions of this Appendix III, the amount of such dividend, interest, property or cash shall be treated as an Asset of the relevant Fund.
- For the purposes of ascertaining or obtaining any price, quotation, rate or other value referred to in this Appendix III for use in determining the value of any Asset, the Directors shall be entitled to use the services of any recognised information or pricing service.
- Any valuations made pursuant hereto shall be binding on all persons.
- The liabilities of the Company and where the context so admits or requires any Fund shall be deemed without limitation to include:-
- the costs of dealing in the Assets of the Company;
- interest incurred in effecting, or varying the terms of, borrowings;
- all administrative expenses payable and/or accrued;
- any costs incurred in respect of meetings of Holders;
- costs incurred in respect of the establishment and maintenance of the Register;
- the audit fees and expenses of the Auditor;
- costs incurred in respect of the distribution of income to Holders;
- costs incurred in respect of the preparation and publication of prices of shares and of prospectuses, annual and interim reports and financial statements;
- legal and other professional fees and expenses incurred in connection with the business of the Company;
- costs and expenses incurred in respect of the formation of the Company and the initial offer of shares in the Company which may be amortised over such period or periods as the Directors may determine;
- taxation and duty payable by the Company in respect of the Assets of the Company including any dealings in shares or Assets;
- costs and expenses incurred in modifying the Articles and in respect of any agreement entered into by or in relation to the Company from time to time.
- unless otherwise agreed fees, expenses and disbursements of the Depositary and any sub-custodians, the manager, the investment manager/adviser, the administrator, and any other appointees of the Company including where appropriate any performance fees payable;
- secretarial fees and all costs incurred by the Company in complying with statutory requirements imposed upon it;
- Directors' fees and expenses;
- any fees of any regulatory authority in a country or territory outside Ireland and, if applicable, any fees levied by the Central Bank;
- the fees and expenses including overheads, administrative costs, expenses and commissions incurred by any distributor appointed to market and distribute the shares;
- the fees and expenses of any paying agent or representative appointed in another jurisdiction in compliance with the law or other requirements of that jurisdiction;
- all costs and expenses (including copyright expenses) incurred in relation to the marketing and promotion of the Company and the sale of the shares;
- any amount payable under indemnity provisions contained in the Articles or any agreement with any appointee of the Company;
- all sums payable in respect of any policy of insurance taken out by the Company on behalf of the Directors in respect of directors' and officers' liability insurance cover;
- all known liabilities including the amount of any unpaid dividend declared upon the shares or for the payment of moneys and other outstanding payments on shares previously repurchased;
- legal and other professional fees and expenses incurred in any proceedings instituted or defended to enforce, protect, safeguard, defend or recover the rights or Assets of the Company.
- all fees and expenses incurred in connection with the tax compliance obligations of the Company including expenses incurred in connection with the preparation and/or filing of tax returns and/or reports including expenses incurred in connection with FATCA and CRS compliance, due diligence and reporting;
- all other liabilities of the Company of whatsoever kind and nature including an appropriate provision for taxes (other than taxes taken into account as Duties and Charges) and contingent liabilities as determined by the Directors, from time to time.
- In determining the amount of such liabilities the Directors may calculate administrative and other expenses of a regular or recurring nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance and accrue the same in equal proportions over any such period.
- The Directors may at their discretion apply to the Net Asset Value of a Fund a sum representing a provision for Duties and Charges relating to the acquisition and disposal of Investments of the Fund.
- Subject to the provisions of these Articles and the requirements of the Central Bank, the Directors may determine that certain fees and expenses incurred by the Company and its Funds including, without limitation, formation costs and expenses and management/investment management fees and expenses (including any performance fee payable) will be charged to capital.


## 83

## Names, Addresses and Descriptions of Subscribers

## Elaine Keane

## 40 Fitzwilliam Quay

## Dublin 4 Ireland

## Jane Sullivan 197 The George

## Charlotte Quay Dock Dublin 4

## Dated this 20 May 2010

## Witness to the above signatures:

## Brendan Byrne Maples and Calder

## 75 St. Stephen's Green Dublin 2

## Company Secretary

Translation (ENDE, 2016-11-25):
# Anhang III
- 
### Ermittlung des Nettoinventarwerts
	- Der Nettoinventarwert eines Fonds (d. h. der Wert des Vermögens eines Fonds nach Abzug der Verbindlichkeiten (ohne das Eigenkapital der Aktionäre) dieses Fonds davon) oder einer Aktie ist in der Währung auszudrücken, auf die der Fonds bzw. die Aktie lautet, oder in einer solchen anderen Währung, die der Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit festlegen kann, und wird entsprechend den nachstehend ausgeführten Bewertungsregeln ermittelt.
	- Für die Zwecke einer solchen Bewertung sind die Vermögenswerte der Gesellschaft zu bestimmen, indem insbesondere folgende Positionen einbezogen werden: (i) alle Barmittel, Festgelder oder abrufbaren Gelder, einschließlich sämtlicher darauf zum jeweiligen Bewertungszeitpunkt angefallenen Zinsen, und alle Forderungen; (ii) alle Tratten, Sichtwechsel, Einlagenzertifikate und Solawechsel, (iii) alle Anleihen, Anteile, Aktien, Wertpapiere, Obligationen, Schuldscheine, Schuldverschreibungen, Forward- Rate-Agreements, Zeichnungsrechte, Optionsscheine, Solawechsel, Futures- Kontrakte, Optionen, Waren, Asset Backed Securities (ABS-Anleihen), Mortgage Backed Securities, Swap-Kontrakte, Differenzkontrakte, festverzinslichen Wertpapiere, variabel verzinslichen Wertpapiere, Wertpapiere, in Hinsicht auf die der Ertrag und/oder der Rücknahmebetrag unter Bezugnahme auf einen Index, Kurs oder Zinssatz berechnet wird, Geldmarkt- und Finanzinstrumente jeglicher Art, (iv) alle Aktien- und Bardividenden sowie Barausschüttungen, die der Gesellschaft zustehen und von dieser noch nicht vereinnahmt worden sind, jedoch zugunsten der Aktionäre, die am Tage des oder vor dem entsprechenden Bewertungszeitpunkt, zu dem der Nettoinventarwert bestimmt wird, bereits beschlossen worden sind, (v) alle am oder vor dem entsprechenden Bewertungszeitpunkt angefallenen Zinsen auf verzinsliche Wertpapiere im Eigentum der Gesellschaft, ausgenommen in dem Maße, wie diese Zinsen im Kapitalwert solcher Wertpapiere enthalten sind oder sich darin widerspiegeln, (vi) alle anderen Anlagen der Gesellschaft, (vii) die vorläufigen Kosten, die bei der Gründung der Gesellschaft angefallen sind, von der Gesellschaft zu bezahlen sind und die Kosten der Emission, des Vertriebs, der Vermarktung und der Bewerbung der Aktien der Gesellschaft insofern umfassen können, wie diese nicht abgeschrieben worden sind, und (viii) alle anderen Vermögenswerte der Gesellschaft jeglicher Art, einschließlich der transitorischen, jeweils durch den Verwaltungsrat bewerteten und bestimmten Aktiva.
	- Der Verwaltungsrat ist berechtigt, in Bezug auf etwaige vorläufige Kosten solche Gebühren, Spesen und Auslagen festzulegen, dass diese über einen vom Verwaltungsrat für geeignet gehaltenen Zeitraum amortisiert werden.
	- Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Fonds werden wie folgt bewertet:
		- Vermögenswerte, die an einer Börse notiert sind oder gehandelt werden und für die jederzeit Marktnotierungen verfügbar sind, werden zum letzten verfügbaren gehandelten offiziellen Schlusspreis an der Hauptbörse oder am Hauptmarkt für solche Anlagen zum Bewertungszeitpunkt am jeweiligen Handelstag bewertet, vorausgesetzt, dass der Wert einer an einer Börse notierten Anlage, welche mit einem Aufschlag oder Abschlag außerhalb der jeweiligen Börse erworben oder gehandelt wurde, mit der Genehmigung der Verwahrstelle bewertet werden kann, wobei die Höhe des Auf- oder Abschlags am Tag der Bewertung der Anlage berücksichtigt wird. Die Verwahrstelle muss sicherstellen, dass diese Vorgehensweise bei der Festlegung der wahrscheinlichen Veräußerung des Wertpapiers gerechtfertigt ist. Solche Aufschläge oder Abschläge müssen von einem unabhängigenMakler oder Market Maker gestellt werden, oder, sofern diese Aufschläge/Abschläge nicht verfügbar sind, vom Anlageverwalter.


- Wenn für spezifische Vermögenswerte die offiziellen Schlusskurse nach Meinung des Verwaltungsrats oder seines Beauftragten nicht deren Zeitwert widerspiegeln oder nicht verfügbar sind, wird der Wert mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben durch eine zuständige Person (die vom Verwaltungsrat für diesen Zweck als zuständige Person ernannt und von der Verwahrstelle genehmigt wird) in Abstimmung mit dem Anlageverwalter berechnet, um den wahrscheinlichen Veräußerungswert für diese Vermögenswerte zum Bewertungszeitpunkt am maßgeblichen Handelstag zu ermitteln.
- Wenn die Vermögenswerte an mehreren Börsen notiert sind oder gehandelt werden, werden die offiziell zuletzt gehandelten Preise an der Börse, die nach Meinung des Verwaltungsrats oder seines Beauftragten der Hauptmarkt für solche Vermögenswerte ist oder die angemessensten Kriterien stellt, herangezogen.
- Falls Anlagen zum Bewertungszeitpunkt am relevanten Handelstag nicht auf einem Markt notiert sind bzw. gehandelt werden, werden diese Wertpapiere zu ihrem wahrscheinlichen Veräußerungswert bewertet, der vom Verwaltungsrat oder von seinem Beauftragten (der vom Verwaltungsrat als für diesen Zweck ernannt und von der Verwahrstelle genehmigt wird) mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben sowie in Konsultation mit dem Anlageverwalter ermittelt wird. Dieser wahrscheinliche Veräußerungswert wird ermittelt:
	- auf Grundlage des ursprünglichen Kaufpreises;
	- wenn im Folgenden Transaktionen mit erheblichem Volumen durchgeführt wurden, durch Verwendung des zuletzt festgestellten Handelspreises, wenn der Verwaltungsrat oder dessen Beauftragter in Abstimmung mit dem Anlageverwalter diese Transaktionen als zu marktüblichen Bedingungen getätigt einstuft;
	- wenn der Verwaltungsrat oder dessen Beauftragter in Abstimmung mit dem Anlageverwalter zu der Einschätzung gelangt, dass die Anlage durch Verwendung des ursprünglichen Kaufpreises wertgemindert ist und ein dieser Wertminderung entsprechender Abschlag vorgenommen wird;
	- sofern der Verwaltungsrat oder sein Beauftragter in Konsultation mit dem Anlageverwalter zu dem Schluss gekommen ist, dass ein Mittelkurs von einem Makler zuverlässig ist, durch Verwendung solch eines Mittelkurses oder, falls kein Mittelkurs erhältlich ist, durch Verwendung eines Geldkurses.


Alternativ kann der Verwaltungsrat oder sein Beauftragter in Abstimmung mit dem Anlageverwalter einen mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben geschätzten wahrscheinlichen Veräußerungswert anwenden, der von einer vom Verwaltungsrat oder seinem Beauftragten oder dem Anlageverwalter ernannten und für diesen Zweck von der Verwahrstelle genehmigten kompetenten sachkundigen Person empfohlen wird. Aufgrund des Charakters solcher nicht notierten Wertpapiere und der Schwierigkeit, eine Bewertung aus anderen Quellen zu erhalten, kann diese kompetente sachkundige Person mit dem Anlageverwalter verbunden sein.
- Barmittel und andere liquide Mittel werden zu ihrem Nennwert, ggf. zuzüglich angefallener Zinsen, bewertet, es sei denn, der Verwaltungsrat ist der Meinung, dass eine vollständige Zahlung bzw. Vereinnahmung desselben unwahrscheinlich ist. In diesem Fall kann der Wert nach Diskontierung in einervom Verwaltungsrat für angemessen erachteten Höhe angesetzt werden, um ihren tatsächlichen Wert zum jeweiligen Bewertungszeitpunkt widerzuspiegeln.
- Anteile an offenen Organismen für gemeinsame Anlagen werden mit dem letzten verfügbaren Nettoinventarwert zum Bewertungszeitpunkt am jeweiligen Handelstag bewertet; Anteile an geschlossenen Organismen für gemeinsame Anlagen werden, wenn sie auf einem Markt notiert oder gehandelt werden, mit dem zuletzt gehandelten Preis am Hauptmarkt für eine solche Anlage zum Bewertungszeitpunkt am jeweiligen Handelstag bewertet oder, wenn dieser nicht verfügbar ist, zum wahrscheinlichen Veräußerungswert, der mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben von einer kompetenten sachkundigen Person, die für diesen Zweck vom Verwaltungsrat oder von seinem Beauftragten oder vom Anlageverwalter ernannt und von der Verwahrstelle genehmigt wird, geschätzt und gegebenenfalls empfohlen wird.
- Jeder Wert (von Anlagen oder Barmitteln), der in einer anderen Währung als der Basiswährung des betreffenden Fonds ausgedrückt ist, und jede Kreditaufnahme in einer anderen Währung als der Basiswährung wird zu dem (amtlichen oder sonstigen) Kurs in die Basiswährung des Fonds umgerechnet, der dem Verwaltungsrat oder seinem Beauftragten unter den gegebenen Umständen angemessen erscheint.
- Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente werden auf Grundlage des Abrechnungspreises bewertet, wie von dem Markt, an dem das Instrument gehandelt wird, festgestellt. Ist ein solcher Abrechnungspreis nicht verfügbar, wird der Wert im Einklang mit dem Wert einer Anlage berechnet, die normalerweise nicht an einem anerkannten Markt oder gemäß dessen Vorschriften notiert, gelistet ist oder gehandelt wird, d. h. der wahrscheinliche Veräußerungswert angesetzt, der durch eine vom Verwaltungsrat ernannte (und für diesen Zweck von der Verwahrstelle genehmigte) kompetente Person mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben geschätzt wird.
- Unbeschadet der Bestimmungen in den obigen Absätzen (a) bis (h) gilt:-
	- Der Verwaltungsrat kann nach seinem Ermessen in Bezug auf einen bestimmten Fonds, der ein Geldmarktfonds ist, eine Anlage anhand der Restbuchwertmethode bewerten, wenn diese Organismen für gemeinsame Anlagen die Auflagen der Zentralbank für Geldmarktfonds erfüllen, und wenn eine Überprüfung der Bewertung nach der Restbuchwertmethode gegenüber einer Marktbewertung gemäß den Richtlinien der Zentralbank durchgeführt wird.
	- Der Verwaltungsrat kann nach eigenem Ermessen in Bezug auf einen bestimmten Fonds, der kein Geldmarktfonds ist aber in Geldmarktinstrumente investiert, eine Anlage anhand der Restbuchwertmethode bewerten, sofern die Bewertung für jedes Wertpapier, das anhand der Restbuchwertmethode bewertet wird im Einklang mit den Vorschriften der Zentralbank durchgeführt wird.

- Unbeschadet der Allgemeinheit des Vorstehenden kann der Verwaltungsrat mit Genehmigung der Verwahrstelle den Wert der Anlagen anpassen, wenn er glaubt, dass diese Anpassung notwendig ist, um den Marktwert dessen im Zusammenhang mit Währung, Marktgängigkeit, Handelskosten und/oder anderen Erwägungen, die als relevant angesehen werden, widerzuspiegeln. Die Gründe für eine Bewertungsanpassung müssen eindeutig festgehalten werden.
- Erachtet der Verwaltungsrat dies als erforderlich, so können bestimmte Anlagen mit einer alternativen, von der Verwahrstelle genehmigten Methode bewertet werden und die Begründung/Methoden sind klar zu dokumentieren.
- Ungeachtet der vorstehenden Bestimmungen muss, falls zu einem Bewertungszeitpunkt ein Vermögenswert der Gesellschaft veräußert worden ist oder eine vertragliche Verpflichtung zur Veräußerung des Vermögenswerts besteht, die entsprechende Nettoforderung aus der Veräußerung anstelle des Vermögenswerts unter dem Vermögen der Gesellschaft geführt werden, und falls der Nettoerlös nicht genau bekannt ist, ist an seiner Stelle der vom Verwaltungsrat geschätzte Nettobetrag als Forderung der Gesellschaft zu führen. Wenn der ausstehende Nettobetrag nicht bis zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt nach dem betreffenden Bewertungszeitpunkt zahlbar ist, kann der Verwaltungsrat eine entsprechende Wertberichtigung vornehmen, die seiner Ansicht nach angemessen ist, um den tatsächlichen Wert dieses ausstehenden Nettobetrags zum maßgeblichen Bewertungszeitpunkt widerzuspiegeln.
- Für die Zwecke dieses Anhangs:-
- Zählen an die Gesellschaft für die Zuteilung von Aktien zu zahlende Gelder per dem Zeitpunkt, zu dem diese Aktien gemäß Artikel 3.3 von Anhang II als in Umlauf befindlich gelten, zum Vermögen der Gesellschaft.
- Zählen von der Gesellschaft zu zahlende Gelder – entweder aufgrund der Annullierung von Zuteilungen, bei Zwangsrücknahme oder Zwangsübertragung von Aktien oder bei der Rücknahme von Aktien – von dem Zeitpunkt an, zu dem diese Aktien gemäß Artikel 3.3 oder Artikel 14.3 von Anhang II als nicht mehr in Umlauf befindlich gelten, zu den Verbindlichkeiten der Gesellschaft.
- Zählen Gelder, die infolge eines Umtauschs von Aktien gemäß einer Tauschmitteilung auf eine andere Klasse zu übertragen sind, unmittelbar nach dem Bewertungszeitpunkt für den Handelstag, an dem die Umtauschmitteilung eingegangen ist oder als eingegangen gilt, gemäß Artikel 10 von Anhang II zu den Verbindlichkeiten der ersten Klasse und zum Vermögen der neuen Klasse.
- Notiert der aktuelle Kurs einer Anlage mit ex einer etwaigen Dividende (einschließlich Aktiendividende), Zinsen oder anderen Anrechten, auf die der entsprechende Fonds Anspruch hat, sind jedoch solche Dividenden, Zinsen oder das Eigentum, auf das sich solche Rechte beziehen, noch nicht zugeflossen und sind nicht unter anderen Bestimmungen dieses Anhangs III berücksichtigt, wird der Betrag solcher Dividenden, Zinsen, Eigentumsansprüche oder Barmittel als Vermögen des entsprechenden Fonds behandelt.
- Für die Zwecke der Ermittlung oder Beschaffung eines Kurses, einer Notierung, eines Zinssatzes oder eines anderen, in diesem Anhang III erwähnten Werts mit dem Ziel, diese zur Bestimmung des Werts eines Vermögenswerts heranzuziehen, ist der Verwaltungsrat berechtigt, sich der Dienste eines anerkannten Informations- oder Kursanbieters zu bedienen.
- Demgemäß vorgenommene Bewertungen sind für alle Parteien bindend.
- Für die Verbindlichkeiten der Gesellschaft und, wo es der Kontext zulässt oder erfordert, eines Fonds gilt, dass diese insbesondere die folgenden Positionen einbeziehen:-
- die Kosten des Handels mit den Vermögenswerten der Gesellschaft;
- für die Aufnahme oder die Wandlung der Laufzeiten von Krediten angefallene Zinsen;
- alle zahlbaren und/oder aufgelaufenen Verwaltungskosten;
- jegliche im Zusammenhang mit Aktionärsversammlungen angefallene Kosten;
- im Zusammenhang mit der Anlegung und Pflege des Registers angefallene Kosten;
- die Gebühren für die Bilanzprüfung und die Auslagen des Abschlussprüfers;
- im Zusammenhang mit der Ausschüttung von Erträgen an Aktionäre angefallene Kosten;
- im Zusammenhang mit der Erstellung und Veröffentlichung von Aktienkursen und Prospekten, Jahres- und Halbjahresberichten sowie Abschlüssen angefallene Kosten;
- angefallene Gebühren und Auslagen von Anwälten und anderen Sachverständigen im Zusammenhang mit dem Geschäft der Gesellschaft;
- Kosten und Auslagen im Zusammenhang mit der Gründung der Gesellschaft und dem Erstangebot von Aktien der Gesellschaft, die über einen solchen Zeitraum oder solche Zeiträume amortisiert werden können, den bzw. die der Verwaltungsrat festlegen kann;
- von der Gesellschaft im Hinblick auf die Vermögenswerte der Gesellschaft (einschließlich des Handels mit Aktien oder Vermögenswerten) zu zahlende Steuern und Abgaben;
- für die Änderung der Satzung sowie im Hinblick auf Verträge angefallene Kosten und Auslagen, die von der Gesellschaft jeweils abgeschlossen wurden oder die sich auf diese beziehen;
- sofern nicht anders vereinbart, Gebühren, Auslagen und Aufwendungen der Verwahrstelle und etwaiger Unterdepotbanken, der Verwaltungsgesellschaft, des Anlageverwalters/Anlageberaters, der Verwaltungsstelle und jeglicher anderer Beauftragter der Gesellschaft, ggf. einschließlich etwaig zahlbarer erfolgsabhängiger Gebühren;
- Gebühren des Gesellschaftssekretärs und alle Kosten, die der Gesellschaft bei der Erfüllung gesetzlicher Vorschriften entstehen;
- Honorare und Auslagen des Verwaltungsrats;
- jegliche Gebühren einer Aufsichtsbehörde in einem Land oder Gebiet außerhalb von Irland und ggf. jegliche Gebühren, die von der Zentralbank erhoben werden;
- die Gebühren und Auslagen einschließlich Gemeinkosten, Verwaltungskosten, Aufwendungen und Provisionen, die einer mit der Vermarktung und dem Vertrieb der Aktien beauftragten Vertriebsstelle entstehen;
- die Gebühren und Auslagen einer Zahlstelle oder Vertretung in einem anderen Hoheitsgebiet in Übereinstimmung mit dem geltenden Recht oder anderen Erfordernissen dieses Hoheitsgebiets;
- alle Kosten und Auslagen (einschließlich Urheberrechtskosten), die im Zusammenhang mit dem Marketing und der Promotion der Gesellschaft sowie dem Verkauf der Aktien entstehen;
- alle zahlbaren Beträge, die nach Entschädigungsbestimmungen in der Satzung oder einem Vertrag mit einem Beauftragten der Gesellschaft enthalten sind;
- alle für Versicherungspolicen zu zahlenden Beträge, welche die Gesellschaft im Auftrag des Verwaltungsrats abschließt, um die Mitglieder des Verwaltungsrats und Führungskräfte gegen Haftpflichtansprüche zu versichern;
- alle bekannten Verbindlichkeiten, einschließlich der Summe etwaiger unbezahlter Dividenden, die im Hinblick auf die Aktien deklariert worden sind, oder für die Zahlung von Geldern und anderen offenen Zahlungen auf zuvor zurückgekaufte Aktien;
- angefallene Gebühren und Auslagen von Anwälten und anderen Sachverständigen bei angestrengten oder abgewehrten Gerichtsprozessen zur Geltendmachung, Bewahrung, Absicherung, Verteidigung oder Wiedererlangung der Rechte oder Vermögenswerte der Gesellschaft;
- alle im Zusammenhang mit der Einhaltung der Steuerpflichten der Gesellschaft angefallenen Gebühren und Kosten, einschließlich im Zusammenhang mit der Erstellung und/oder Einreichung von Steuererklärungen und/oder Berichten anfallende Kosten, u.a. Kosten, die im Zusammenhang mit der Einhaltung von FATCA und CRS, Due Diligence und dem Reporting anfallen.
- alle anderen Verbindlichkeiten der Gesellschaft gleich welcher Art, einschließlich einer angemessenen, durch den Verwaltungsrat jeweils festgelegten Rückstellung für Steuern (außer unter Abgaben und Gebühren berücksichtigte Steuern) und Eventualverbindlichkeiten.
- Bei der Ermittlung der Höhe solcher Verbindlichkeiten kann der Verwaltungsrat die Verwaltungs- und sonstigen Kosten regelmäßiger oder wiederkehrender Art anhand einer geschätzten Zahl für jährliche oder andere Zeiträume im Voraus berechnen und in gleichen Teilen über jeden solchen Zeitraum abgrenzen.
- Der Verwaltungsrat kann im Rahmen des Nettoinventarwerts eines Fonds nach eigenem Ermessen eine Summe in Ansatz bringen, die eine Rückstellung für Abgaben und Gebühren im Zusammenhang mit der Anschaffung und Veräußerung von Anlagen des Fonds verkörpert.
- Vorbehaltlich der Vorschriften dieser Satzung und der Anforderungen der Zentralbank kann der Verwaltungsrat festlegen, dass bestimmte der Gesellschaft und ihren Fonds entstandenen Gebühren und Aufwendungen, insbesondere Gründungskosten und - aufwendungen sowie Verwaltungs-/Anlageverwaltungsgebühren und -aufwendungen (einschließlich der zu zahlenden erfolgsabhängigen Gebühr) aus dem Kapital gezahlt werden.


## 83

## Namen, Anschriften und Beschreibungen von Zeichnern

## Elaine Keane

## 40 Fitzwilliam Quay

## Dublin 4 Irland

## Jane Sullivan 197 The George

## Charlotte Quay Dock Dublin 4

## Datum: 20. Mai 2010

## Zeuge der obigen Unterschriften:

## Brendan Byrne Maples and Calder

## 75 St. Stephen’s Green Dublin 2

## Gesellschaftssekretär