# Threadneedle UK Monthly Income Fund
### Notes to the financial statements
(continued)
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###### CONTINGENT LIABILITIES AND COMMITMENTS

There are no contingent liabilities and commitments outstanding (2019: Nil).
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###### PORTFOLIO TRANSACTION COSTS

7 March 2020
Value	Commissions	Taxes
Purchases	£000	£000	%	£000	%
Equities	119,780	67	0.06	597	0.50
Collective investment schemes		34,022	–	–	–	– Corporate actions			1,268	–	– 	–	–
Total	  155,070	67  597
Gross purchases total:	  155,734
| Sales | £000 | £000 | % | £000 | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Equities | 134,198 | 75 | 0.06 | – | – |
| Collective investment schemes | 39,030 | – | – | – | – |
| Corporate actions Total | 	20,779	–   194,007	75 | – 	– 	– | – |

Value	Commissions	Taxes
Total sales net of transaction costs:   193,932 Transaction costs as a percentage
of average Net Assets
Commissions:	0.03%
Taxes:	0.14%
7 March 2019
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###### POST BALANCE SHEET EVENT

Following the COVID-19 (Coronavirus) outbreak there has been an on-going period of high volatility in Global financial markets. As a result, we have witnessed significant movements in the net asset value of the Fund since the balance sheet date. During the period from the balance sheet date to 19 May 2020, the net asset value of the Fund decreased by 10.11%.
The NAV and net redemptions of shares were reviewed again on 22 May with no material movements noted since 19 May.
Subsequent to the year end, the Prudential Regulation Authority (PRA) urged caution against dividend payments and share buybacks until the end of 2020, which led to cancellation of some outstanding 2019 dividend payments. As the announcement was made after the distribution payment had been made on this fund, the income deficit caused by the cancellation of the dividends accrued on this fund were made good with a transfer of £607,000 from capital in accordance with COLL 6.7.10R(2). This caused there to be a fall in the net asset value of the income shares.
The table below provides the net subscriptions and redemptions of shares between the year-ended 7 March 2020 and 19 May 2020 as a percentage of that share class NAV. This change is reflective of conditions that arose after the year-end and hence is considered a non-adjusting event.
Share class	% Movement
Class 1 – Income shares	(36.74)
Value	Commissions	Taxes
Purchases	£000	£000	%	£000	%
Equities	71,082	41	0.06	334	0.47
Collective investment schemes		11,016	–	–	–	– Corporate actions			6,575	–	– 	–	–
Total		88,673	41  334
Gross purchases total:		89,048
Value	Commissions	Taxes
| Sales | £000 | £000 | % | £000 | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Equities | 125,435 | 72 | 0.06 | – | – |
| Collective investment schemes | 6,000 | – | – | – | – |
| Corporate actions | 	1,295 | 	– | – | 	– | – |
| Total |   132,730 | 	72 |  | 	– |  |
| Total sales net of transaction costs: |   132,658 |  |  |  |  |
| Transaction costs as a percentage of average Net Assets |  |  |  |  |  |
| Commissions: | 0.02% |  |  |  |  |
| Taxes: | 0.07% |  |  |  |  |

Portfolio transaction costs are incurred by the fund when buying and selling underlying investments. These vary depending on the class of investment, country of exchange and method of execution.
These costs can be classified as either direct or indirect transaction costs:
Direct transaction costs: Broker commissions, fees and taxes.
Indirect transaction costs: ‘Dealing spread’ - the difference between the buying and selling prices of the fund’s underlying investments.
In order to protect existing investors from the effects of dilution, portfolio transaction costs incurred as a result of investors buying and selling shares in the fund are recovered from those investors through a ‘dilution adjustment’ to the price they pay or receive.
At the balance sheet date, the portfolio dealing spread was 0.21% (7 March 2019: 0.25%), being the difference between the respective buying and selling prices for the fund’s investments.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# Threadneedle UK Monthly Income Fund
### Portfolioaufstellung
(Fortsetzung)
Ebene 3 – Kurse, bei denen Bewertungstechniken verwendet werden, deren Inputfaktoren nicht beobachtbar sind. Diese Kategorie kann mit einem Einzel- oder Broker-Preis versehene Wertpapiere und ausgesetzte oder nicht notierte Wertpapiere umfassen.
2020	2019
Aktiva	Passiva		Aktiva	Passiva Bewertungsmethode		£000		£000			£000		£000 Ebene 1*	  382.604			–	444.323			–
   382.604	–	444.323	–
*Der Gesamtwert der Anlagen in der Portfolioaufstellung beinhaltet den Betrag der Zahlungsmitteläquivalente, der unter dem Umlaufvermögen ausgewiesen wird.
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###### EVENTUALVERBINDLICHKEITEN UND VERPFLICHTUNGEN

Es bestehen keine Eventualverbindlichkeiten und Verpflichtungen (2019: Null).
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###### PORTFOLIOTRANSAKTIONSKOSTEN

7. März 2020
Wert	Provisionen	Steuern
Kauf	£000	£000	%	£000	%
Aktien	119.780	67	0,06	597	0,50
Organismen für gemeinsame
Anlagen		34.022	–	–	–	– Kapitalmaßnahmen			1.268	–	– 	–	–
Gesamt	  155.070	67  597
Käufe insgesamt, brutto:	  155.734
Wert	Provisionen	Steuern
Verkauf	£000	£000	%	£000	%
Aktien	134.198	75	0,06	–	–
Organismen für gemeinsame
Anlagen		39.030	–	–	–	– Kapitalmaßnahmen		20.779	–	– 	–	–
Gesamt	  194.007	75	–
Verkäufe ohne Transaktionskosten,
insgesamt:	  193.932
Transaktionskosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens
Provisionen:	0,03 %
Steuern:	0,14 %
7. März 2019
Portfoliotransaktionskosten entstehen dem Fonds beim Kauf und Verkauf zugrunde liegender Anlagen. Sie variieren je nach Anlagenklasse, Börsenland und Ausführungsmethode.
Diese Kosten können entweder als direkte oder als indirekte Transaktionskosten klassifiziert werden:
Direkte Transaktionskosten: Maklerprovisionen, Gebühren und Steuern. Indirekte Transaktionskosten: „Handelsspread“ – die Differenz zwischen den Kauf- und Verkaufspreisen der zugrunde liegenden Anlagen des Fonds.
Um bestehende Anleger vor den Auswirkungen der Verwässerung zu schützen, werden Portfoliotransaktionskosten, die infolge des Kaufs und Verkaufs von Anteilen des Fonds durch Anleger entstehen, von diesen Anlegern über eine
„Verwässerungsanpassung“ auf den Preis, den sie zahlen oder erhalten, wiedererlangt.
Am Bilanzstichtag betrug der Portfolio-Handelsspread 0,21 % (7. März 2019: 0,25 %), wobei es sich um die Differenz zwischen den jeweiligen Kauf- und Verkaufspreisen für die Anlagen des Fonds handelt.
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###### EREIGNIS NACH DEM BILANZSTICHTAG

Nach dem Ausbruch von COVID-19 (Coronavirus) gab es eine anhaltende Phase hoher Volatilität auf den globalen Finanzmärkten. Infolgedessen kam es seit dem Bilanzstichtag zu erheblichen Bewegungen beim Nettoinventarwert des Fonds. Während des Berichtszeitraums vom Bilanzstichtag bis zum 19. Mai 2020 sank der Nettoinventarwert des Fonds um 10,11 %.
Der NIW und die Nettorücknahmen von Anteilen wurden am 22. Mai erneut überprüft, wobei seit dem 19. Mai keine wesentlichen Bewegungen festgestellt wurden.
Im Anschluss an das Jahresende rief die Prudential Regulation Authority (PRA) zur Vorsicht bezüglich Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufen bis Ende 2020 auf, was zur Streichung einiger ausstehender Dividendenzahlungen für 2019 führte. Da die Ankündigung erfolgte, nachdem die Ausschüttungszahlung für diesen Fonds erfolgt war, wurde das durch die Annullierung der für diesen Fonds aufgelaufenen Dividenden verursachte Einkommensdefizit gemäß COLL 6.7.10R(2) durch eine Überweisung von £607.000 aus dem Kapital ausgeglichen. Dies führte zu einem Rückgang des Nettovermögenswerts der Ertragsanteile.
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Nettozeichnungen und -rücknahmen von Anteilen zwischen dem Geschäftsjahresende am 7. März 2020 und dem 19. Mai 2020 als Prozentsatz des NIW dieser Anteilklasse. Diese Änderung spiegelt Bedingungen wider, die nach dem Geschäftsjahresende eingetreten sind, und wird daher als ein sich nicht anpassendes Ereignis betrachtet.
Anteilklasse	% Änderung
Klasse 1 – Ertragsanteile	(36,74)
Wert	Provisionen	Steuern
Kauf	£000	£000	%	£000	%
Aktien	71.082	41	0,06	334	0,47
Organismen für gemeinsame
Anlagen		11.016	–	–	–	– Kapitalmaßnahmen			6.575	–	– 	–	–
Gesamt		88.673	41  334
Käufe insgesamt, brutto:		89.048
Wert	Provisionen	Steuern
| Verkauf | £000 | £000 | % | £000 | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktien | 125.435 | 72 | 0,06 | – | – |
| Organismen für gemeinsame Anlagen | 6.000 | – | – | – | – |
| Kapitalmaßnahmen | 	1.295 | 	– | – | 	– | – |
| Gesamt |   132.730 | 	72 |  | 	– |  |
| Verkäufe ohne Transaktionskosten, insgesamt: |   132.658 |  |  |  |  |
| Transaktionskosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens |  |  |  |  |  |
| Provisionen: | 0,02 % |  |  |  |  |
| Steuern: | 0,07 % |  |  |  |  |