Re-invested cash collateral exposes the Fund to certain risks such as the risk of a failure or default of the issuer of the relevant security in which the cash collateral has been invested. Please see “Credit Risk” and “Counterparty Risk” as described under the “RISK FACTORS ANNEX” of the Prospectus.
DETERMINATION OF THE NET ASSET VALUE OF SHARES
Reference Currency
The Reference Currency of the Fund is the Euro and the Net Asset Value of the Fund is expressed in Euro.
Valuation Principles
Unless otherwise provided for in the relevant Appendix of each Sub-Fund, the Central Administration Agent will calculate the Net Asset Value to at least two decimal places on each Valuation Day.
The Net Asset Value per Share shall be determined by dividing the net assets of the relevant Sub-Fund or Class (as applicable), being the value of the assets of such Sub-Fund or Class less the liabilities of the Sub-Fund or Class, by the number of outstanding Shares of the Sub-Fund or Class.
- The assets of the Fund shall be deemed to include:
	- all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
	- all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
	- all bonds, time notes, shares, stock, debenture stocks, units/shares in undertakings for collective investment, subscription rights, warrants, options and other investments and securities owned or contracted for by the Fund;
	- all stock, stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Fund (provided that the Fund may make adjustments with regard to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-dividends or ex-rights or by similar practices);
	- all interest accrued on any interest-bearing securities owned by the Fund except to the extent that the same is included or reflected in the principal amount of such security;
	- the preliminary expenses of the Fund insofar as the same have not been written off; and
	- all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses.

Translation (ENDE, 2023-06-01):
Wiederangelegte Barsicherheiten setzen den Fonds bestimmten Risiken aus, darunter das Risiko eines Ausfalls des Emittenten des betreffenden Wertpapiers, in das die Barsicherheit investiert wurde. Siehe hierzu auch die Aspekte „Kreditrisiko“ und „Kontrahentenrisiko“, die im Kapitel „ANHANG ZU DEN RISIKOFAKTOREN“ des Verkaufsprospektes erläutert sind.
ERMITTLUNG DES NETTOINVENTARWERTES DER ANTEILE
Rechnungswährung
Die Rechnungswährung des Fonds ist der Euro und der Nettoinventarwert des Fonds wird in Euro angegeben.
Bewertungsgrundsätze
Sofern im Anhang zu den betreffenden Teilfonds nichts Anderslautendes vorgesehen ist, berechnet die Zentralverwaltungsstelle den Nettoinventarwert an jedem Bewertungstag bis auf mindestens zwei Dezimalstellen.
Der Nettoinventarwert pro Anteil wird ermittelt, indem das Nettovermögen des betreffenden Teilfonds oder der betreffenden Anteilsklasse (je nachdem), bei dem es sich um den Wert des Vermögens des betreffenden Teilfonds oder der betreffenden Anteilsklasse abzüglich der Verbindlichkeiten des betreffenden Teilfonds oder der betreffenden Anteilsklasse handelt, durch die Zahl der im Umlauf befindlichen Anteile des betreffenden Teilfonds oder der betreffenden Anteilsklasse geteilt wird.
Zum Fondsvermögen gehören:
- das gesamte Bargeld sowie Bareinlagen, einschließlich aller aufgelaufenen Zinsen;
- sämtliche Wechsel und Forderungspapiere sowie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (einschließlich der Erlöse aus verkauften, aber nicht gelieferten Wertpapieren);
- alle Anleihen, zeitlich befristete Schuldscheine, Anteile, Aktien, Anleihekapital, Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen, Bezugsrechte, Optionsscheine, Optionen und andere Investitionen und Wertpapiere im Besitz des Fonds;
- sämtliche Aktien, Aktiendividenden, Bardividenden und Barausschüttungen, die der Fonds zu erhalten hat (vorausgesetzt, dass der Fonds Anpassungen bei Schwankungen des Marktwertes der Wertpapiere machen kann, die durch Handel ohne Dividende oder ohne Rechte oder durch vergleichbare Praktiken verursacht werden);
- alle aufgelaufenen Zinsen für beliebige zinstragende Wertpapiere im Besitz des Fonds, außer wenn diese im Hauptbetrag des betreffenden Wertpapiers bereits enthalten oder berücksichtigt sind;
- die vorläufigen Ausgaben des Fonds, sofern diese nicht abgeschrieben wurden; und
- alle anderen Vermögenswerte beliebiger Art, einschließlich im Voraus bezahlter Auslagen.