# Management and administration of the company
## The Directors
The Directors are responsible for managing the overall business affairs of the Company. Under the Articles of Association, the Directors have appointed the Depositary to act as depositary to the Company and have delegated certain of their powers, duties and functions to the Manager which has in turn delegated certain of its powers, duties and functions to the Administrator, the Transfer Agent, the Distributors, and the Investment Adviser. The Investment Adviser has in turn delegated the management of the assets and investments of certain Funds to the relevant Sub-Investment Adviser. Consequently, all Directors act in a non-executive capacity.
The Directors and their principal occupations are listed below:
Ian Dyble is a British citizen. Mr. Dyble is Head of Product Development, Janus Henderson Investors wherein he oversees Janus Henderson’s product development in Europe and Asia. Prior to joining Janus Henderson Investors in 2015, Mr. Dyble was Director and Chief Operating Officer of Investment Funds at Cazenove Capital Management having joined the company in 2002. Prior to this between 1990 and 2002 he worked for Merrill Lynch Investment Managers in various roles and eventually as a vice president of operations and change management.
Carl O’Sullivan is an Irish citizen. He was a partner in the firm of Arthur Cox from 1990 to 2012 where he specialised in financial services law. He qualified as a solicitor in 1983 and was employed as a solicitor with Irish Distillers Group Plc from 1983 to 1987 and Waterford Wedgwood Plc from 1987 to 1990. He is a director of a number of companies operating in the International Financial Services Centre.
Peter Sandys is an Irish citizen. He is co-founder and the Managing Partner of Seroba Life Sciences Management Limited. Since 1995, Mr. Sandys has also been an independent non-executive director to firms in the investment management industry. Between 1989 and 1998 Mr. Sandys was Managing Director of ABN Amro Corporate Finance (Ireland) Ltd. Prior to joining ABN Amro Corporate Finance (Ireland) Ltd. he worked with both Ernst & Young and KPMG in accountancy and advisory services.
Matteo Candolfini’s biography is included in the section of the Prospectus titled “The Manager”.
Jane Challice is a British citizen. Ms. Challice is a Client Portfolio Manager on the Global Equity Income Team at Janus Henderson Investors. Prior to joining Henderson in 2006, Ms. Challice spent two years at Threadneedle Investments and five years with J.P. Morgan Asset Management. Her career began at Allianz Global Investors in 1994 as a global equity fund manager. Ms. Challice holds a first class BEng degree (Hons) in civil engineering from Warwick University. Ms. Challice is an Associate of the CFA Society of the UK, attaining the ASIP qualification in 1997, and has 26 years of financial industry experience.
None of the Directors has had any convictions in relation to indictable offences, been involved in any bankruptcies, individual voluntary arrangements, receiverships, compulsory liquidations, creditors voluntary liquidations, administrations, company or partnership voluntary arrangements, any composition or arrangements with its creditors generally or any class of its creditors of any company where they were a director or partner with an executive function, nor has any had any public criticisms by statutory or regulatory authorities (including recognised professional bodies) nor has any Director ever been disqualified by a court from acting as a director of a company or from acting in the management or conduct of the affairs of any company.
None of the Directors has entered into a service contract with the Company nor is any such contract proposed, and none of the Directors is an executive of the Company. The Company has indemnified the Directors for any loss or damages which they may suffer except losses or damages resulting from a Director’s fraud, negligence, or wilful deceit. The Articles do not stipulate a retirement age for Directors and do not provide for retirement of Directors by rotation. The address of the Directors is the registered office of the Company. As of the date of this Prospectus, no Director has any direct or indirect interest, beneficial or non-beneficial, in the
share capital of the Company or any material interest in any agreement or arrangement with the Company other than as disclosed under “Portfolio Transactions — Conflicts of Interest”.

## Corporate Governance

###### Board Meetings
The Board of Directors meets regularly to review the business of affairs of the Company. The Board currently aims to meet at least four times in each calendar year. At each of the Board meetings reports are presented to the Directors by the various service providers to the Company for review.

###### Annual General Meetings
In each year the Company holds an annual general meeting of its Shareholders. All Shareholders are provided with at least 21 days’ advance notice of the meeting and are invited to attend either in person or by proxy. At the annual general meeting of the Company, the annual report of the Company for the most recent financial year is presented to the Shareholders and Shareholders are provided with the opportunity to vote in respect of certain matters relating to the Company such as the re-appointment of the auditors of the Company and the re-election of directors appointed since the last annual general meeting of the Company was held. A summary of the voting rights and the procedures for general meetings (including the annual general meeting) is set out in the section of the Prospectus entitled “Other Information – Meetings”.

## The share capital and the shareholders
The share capital of the Company shall at all times equal the combined net asset value of the Funds. Pursuant to the Articles of Association, the Directors are empowered to issue up to five hundred billion shares of no par value (being the authorised share capital) in the Company at the net asset value per Share on such terms as they thought fit. There are no rights of pre-emption upon the issue of Shares in the Company.
Each of the Shares entitles the Shareholder to participate equally on a pro rata basis in the dividends and net asset value of the Fund in respect of which they are issued, save in the case of dividends declared prior to becoming a shareholder.
The proceeds from the issue of Shares shall be applied in the books of the Company to the relevant Fund and shall be used in the acquisition on behalf of the relevant Fund of assets in which the Fund may invest. The records and accounts of each Fund shall be maintained separately.
Each of the Shares entitles the Shareholder to attend and vote at meetings of the Company and of the Fund represented by those Shares. On a show of hands, each Shareholder present at meetings of the Company is entitled to one vote, and on a poll, every Shareholder present in person or by proxy shall be entitled to one vote in respect of each Share held by the Shareholder. Any resolution to alter the rights of the Shares requires the approval of three quarters of the holders of the Shares represented or present and voting at a general meeting duly convened in accordance with the Articles of Association.
The Articles of Association of the Company empower the Directors to issue fractional Shares in the Company. Fractional Shares may be issued to the nearest three decimal places and shall not carry any voting rights at general meetings of the Company or of any Fund and the net asset value of any fractional Shares shall be the net asset value per Share adjusted in proportion to the fraction.
Currently, there are 30,000 subscriber shares in issue. The subscriber shares entitle the shareholders holding them to attend and vote at all meetings of the Company, but do not entitle the holders to participate in the dividends or net asset value of any Fund or of the Company.

## The funds and segregation of liability
The Company is an umbrella fund with segregated liability between Funds and each Fund may comprise one or more Classes of Shares in the Company. The Manager may, from time to time, upon the prior approval of the Central Bank, establish further Funds by the issue of one or more separate Classes of Shares on such
terms as the Manager may resolve. The Manager may, from time to time, in accordance with the requirements of the Central Bank, establish one or more separate Classes of Shares within each Fund on such terms as the Manager may resolve.
The assets and liabilities of each Fund will be allocated in the following manner:
- The proceeds from the issue of Shares representing a Fund shall be applied in the books of the Company to the Fund and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be applied to such Fund subject to the provisions of the Memorandum and Articles of Association;
- Where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Company to the same Fund as the assets from which it was derived and in each valuation of an asset, the increase or diminution in value shall be applied to the relevant Fund;
- Where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular Fund or to any action taken in connection with an asset of a particular Fund, such a liability shall be allocated to the relevant Fund, as the case may be; and
- Where an asset or a liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular Fund, such asset or liability, subject to the approval of the Depositary, shall be allocated to all the Funds pro rata to the net asset value of each Fund.

Any liability incurred on behalf of or attributable to any Fund shall be discharged solely out of the assets of that Fund, and neither the Company nor any Director, receiver, examiner, liquidator, provisional liquidator or other person shall apply, nor be obliged to apply, the assets of any such Fund in satisfaction of any liability incurred on behalf of, or attributable to, any other Fund.
There shall be implied in every contract, agreement, arrangement or transaction entered into by the Company the following terms, that:
- The party or parties contracting with the Company shall not seek, whether in any proceedings or by any other means whatsoever or wheresoever, to have recourse to any assets of any Fund in the discharge of all or any part of a liability which was not incurred on behalf of that Fund;
- If any party contracting with the Company shall succeed by any means whatsoever or wheresoever in having recourse to any assets of any Fund in the discharge of all or any part of a liability which was not incurred on behalf of that Fund, that party shall be liable to the Company to pay a sum equal to the value of the benefit thereby obtained by it; and
- If any party contracting with the Company shall succeed in seizing or attaching by any means, or otherwise levying execution against, the assets of a Fund in respect of a liability which was not incurred on behalf of that Fund, that party shall hold those assets or the direct or indirect proceeds of the sale of such assets on trust for the Company and shall keep those assets or proceeds separate and identifiable as such trust property.

All sums recoverable by the Company shall be credited against any concurrent liability pursuant to the implied terms set out in (i) to (iii) above.
Any asset or sum recovered by the Company shall, after the deduction or payment of any costs of recovery, be applied so as to compensate the relevant Fund.
In the event that assets attributable to a Fund are taken in execution of a liability not attributable to that Fund, and in so far as such assets or compensation in respect thereof cannot otherwise be restored to the Fund affected, the Directors and/or the Manager, with the consent of the Depositary, shall certify or cause to be certified, the value of the assets lost to the Fund affected and transfer or pay from the assets of the Fund or Funds to which the liability was attributable, in priority to all other claims against such Fund or Funds, assets or sums sufficient to restore to the Fund affected, the value of the assets or sums lost to it.
A Fund is not a legal person separate from the Company but the Company may sue and be sued in respect of a particular Fund and may exercise the same rights of set-off, if any, as between its Funds as apply at law in respect of companies and the property of a Fund is subject to orders of the court as it would have been if the Fund were a separate legal person.
Separate records shall be maintained in respect of each Fund.

## The Manager
The Directors have appointed HMSA to be the Company’s management company under the terms and conditions of the Management Agreement. The Manager shall, subject to the overall control and supervision of the Directors, provide administration, marketing, global distribution, investment management and related services to the Company. The Manager was incorporated as a société anonyme under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg in 1985. HMSA is part of the Janus Henderson Group plc group of companies and is registered on the Luxembourg Commercial Register under number B22848. The registered office of the Company is at 2 rue de Bitbourg, Luxembourg, L-1273, Grand Duchy of Luxembourg.
The directors of the Manager are Mr. Matteo Candolfini, Mr. Tony Sugrue, Mr. Ignacio De La Maza and Mr. Paul Greenwood.

###### Matteo Candolfini
Mr. Candolfini is Head of Office at Henderson Management S.A. in Luxembourg, a position he has held since June 2020. Additionally, Mr. Candolfini is a member of the Janus Henderson Horizon Fund, Janus Henderson Fund and Henderson Management S.A boards. Prior to joining HMSA, Mr Candolfini was the Head of Investment Risk EMEA for three years and Head of Risk Governance EMEA for more than one year at Invesco in Luxembourg. Prior to his role at Invesco, Mr. Candolfinie was Head of Risk Management at Quaestio Investments in Luxembourg for two years. Prior to that, Mr. Candolfini was Head of Risk Management at Inter Fund Management in Luxembourg for three years. At the start of his career, Mr. Candolfini held a portfolio manager and hedge fund analyst position at ING Private Capital Management in Luxembourg for three years.
Mr. Candolfini is a CFA Charter of the CFA Institute and has an FRM designation from GARP, Global Association of Risk Professionals. He also has completed a course in Risk Management from Imperial College and hold a master’s degree in Computer Science.

###### Tony Sugrue
Mr. Sugrue is a financial services professional with over 35 years’ experience in London and more recently Luxembourg, with 30 years' experience in investment company and fund governance, gained as both an executive and independent fund director. Mr. Sugrue has been previously approved by the CSSF and the Central Bank to act as a director of numerous investment vehicles, including regulated funds, management companies, SPVs, private equity and property companies.
Mr. Sugrue joined the Manager in 2013 and also worked on both Janus Henderson Horizon Fund and Henderson Gartmore Fund before joining their boards from 2011 to 2017.

###### Ignacio De La Maza
Mr. De La Maza is Head of EMEA Intermediary & Latin America at Janus Henderson Investors, a position he has held since 2019. In this role, he heads the intermediary business across Europe, the Middle East, Africa and Latin America. Before this, he was head of sales, continental Europe & Latin America at the firm from
2017. Mr. De La Maza was head of sales, Iberia and Latin America from 2011 and head of sales, Latin America from 2009, both at Henderson Global Investors. Prior to this, he was an institutional sales manager at New Star Asset Management from 2007. He began his career in 2005 as a mutual and hedge fund analyst at M&B Capital Advisers in Spain.
Mr. De La Maza received his bachelor of arts degree (Hons) in business studies at the University of San Pablo CEU in Madrid. He has 15 years of financial industry experience.

###### Paul Greenwood
Mr. Greenwood is Global Head of Investment Risk at Janus Henderson Investors, a position he has held since 2018. Prior to Janus Henderson, Mr. Greenwood was senior vice president, head of investment risk from 2010 at AllianceBernstein, where he led the investment risk management of all assets under management while managing a derivatives hedge portfolio. Mr. Greenwood joined AllianceBernstein in 2008 as vice president, senior portfolio manager, blend solutions. Before that, Mr. Greenwood was director, pension solutions with Royal Bank of Scotland (RBS) from 2006. Earlier, Mr. Greenwood was a senior investment consultant with Mercer from 1996. Mr. Greenwood began his career in 1993 with FirstRand, formerly Southern Life, as an actuarial analyst.
Mr. Greenwood has a bachelor of science degree in mathematical statistics from the University of the Witwatersrand in Johannesburg. Mr. Greenwood is a Fellow of the Institute of Actuaries, United Kingdom and has 27 years of financial industry experience.
The secretary of the Manager is Henderson Secretarial Services Limited.
The Manager has delegated responsibility for the investment management and disposal of the assets of the Company to the Investment Adviser. The Investment Adviser, in accordance with the investment objectives, policies and applicable investment and borrowing restrictions of the Funds shall be responsible for the investment and reinvestment of the assets of the Funds of the Company.
In addition, the Manager has delegated the marketing, distribution and sale of Shares to the Distributor.
The Manager has delegated the administration of the Company’s affairs, including responsibility for the preparation and maintenance of the Company’s records and accounts and related fund accounting matters (including the calculation of the Net Asset Value per Share) to the Administrator and responsibility for Shareholder registration and transfer agency services to the Transfer Agent.
Details of the fees payable by each of the Funds to the Manager are set out in the section entitled “Fees and Expenses”.
The Management Agreement covers the appointment of the Manager, the standard of care to be applied by the Manager and the control and supervision of the Manager. The Management Agreement defines the duties and powers of the Manager together with its responsibilities.
The Management Agreement details activities related to the delegation of activity by the Manager. Concerning the operational aspects, the agreement also defines such matters as 'proper instructions' and matters related to the charges and expenses of the Manager.
Under the Management Agreement, the Manager shall not be liable to the Company or to any Shareholder for any loss, costs or damages that may arise in connection with the conduct of the Manager’s duties under the Management Agreement or for any depreciation in the value of a Fund’s investments unless such loss, costs or damages are caused by the Manager’s bad faith, wilful default, fraud, recklessness or negligence. The Company shall indemnify the Manager against all actions, proceedings and claims and against all costs, demands, loss and expenses (including reasonable legal and professional expenses) arising therefrom which may be brought against, suffered or incurred by the Manager otherwise than due to the wilful default, fraud or negligence in the performance by the Manager of its duties under the Management Agreement.
A clause covering 'force majeure' is included together with matters related to conflicts of interest. The Management Agreement also details obligations around confidentiality, the duration and termination. The Management Agreement may be terminated by either party by giving not less than ninety (90) days’ prior written notice to the other party. The Management Agreement may be terminated by either party immediately by notice in writing if: (i) either party shall go into liquidation, be unable to pay its debts, commit an act of bankruptdy or if a receiver is appointed over any of the assets of the other part; (ii) the Manager ceases to be permitted to act as manager of the Company; (iii) either party commits a material breach of the Management Agreement and shall not have remedied such breach, if capable of remedy, within thirty (30) days of notice requiring same to be remedied; or (iv) an examiner, administrator or similar person is appointed to either party. The Management Agreement also covers obligations around notices, severability, waivers, assignments and amendments, plus the governing law and jurisdiction.

## The Investment Adviser
The Manager has appointed JCIL to be the Company’s investment adviser under the terms and conditions of the Investment Management Agreement. The Investment Adviser shall, subject to the overall control and responsibility of the Manager, furnish investment management and related services to the Company. With the prior approval of the Central Bank, the Investment Adviser may delegate certain of their duties as set forth below. The Investment Adviser is a limited liability company incorporated under the laws of England and Wales and is authorised and regulated by the FCA. The Investment Adviser is a wholly owned indirect subsidiary of JHIUS.
Details of the fees payable by each of the Funds to the Investment Adviser are set out in the section entitled “Fees and Expenses”.
The Investment Management Agreement provides that in the absence of negligence, fraud, bad faith, wilful default or recklessness on the part of the Investment Adviser, the Investment Adviser shall not be liable for any losses, liabilities, actions, proceedings, claims, costs and expenses in respect of its duties or obligations under the Investment Management Agreement. The Company has agreed to indemnify the Investment Adviser and each of its directors, officers, employees and agents from and against any and all claims brought against, suffered or incurred by the Investment Adviser by reason of the performance or non-performance of the Investment Adviser’s obligations and functions under the Investment Management Agreement unless such claims are due to the negligence, fraud, bad faith, wilful default or recklessness on the part of the Investment Adviser in its performance or non-performance of its obligations and functions under the Investment Management Agreement. The Investment Management Agreement may be terminated by any party on ninety
(90) days’ notice in writing to the other party. The Investment Management Agreement may be terminated immediately by any party in writing if: (i) another party shall go into liquidation or be unable to pay its debts or commit any act of bankruptcy under applicable law or if an examiner, administrator or receiver is appointed over any of the assets of such other party; (ii) another party ceases to be permitted to perform its duties; or (iii) another party shall commit any material breach of the Investment Management Agreement and shall not have remedied such breach (if capable of remedy) within thirty (30) days of notice requiring the same to be remedied.

## The Sub-Investment Advisers
In accordance with the terms of the Investment Management Agreements, the Investment Adviser may at its own cost and expense engage one or more sub-investment advisers for the purpose of assisting it with carrying out its duties and functions as investment adviser to the Funds, provided the appointments of such other sub- investment advisers are in accordance with the requirements of the Central Bank Regulations.
Under the terms of the Investment Management Agreements, the Investment Adviser, in such instances, shall remain responsible to the Manager, the Company and the Funds for the performance of their obligations under such agreement. The Investment Adviser, pursuant to its Investment Management Agreements with the Company and the Manager and in accordance with the requirements of the Central Bank, has appointed, and may appoint in the future, companies as sub-investment advisers to manage the Funds, including the sub- investment advisers identified below. Disclosure of any sub-investment advisers, other than those identified
below, appointed by the Investment Adviser will be provided to Shareholders upon request and details thereof will be disclosed in the periodic reports to Shareholders.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to JHIUS (previously, Janus Capital Management LLC) responsibility for providing discretionary investment management and advisory services the whole or part of the assets of certain Funds as set out in the relevant Supplement pursuant to an Amended and Restated Investment Management Delegation Agreement dated 3 July 2020. JHIUS is registered as an investment adviser with the US Securities and Exchange Commission and has (together with its predecessors) been engaged in the financial services business since 1970. JHIUS currently provides investment advisory or sub- investment advisory services to US and International mutual funds (including funds with investment objectives and policies substantially similar to the objectives and policies of certain Funds), corporate, individual, retirement, and charitable accounts. JHIUS is an indirect subsidiary of JHG, a public company limited by shares incorporated in Jersey and is listed on the New York Stock Exchange and the Australian Stock Exchange, with its principal operations in financial asset management businesses.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to JHISL responsibility for providing discretionary investment management and advisory services the whole or part of the assets of certain Funds as set out in the relevant Supplement, pursuant to an Investment Management Delegation Agreement dated 15 December 2017, as amended. JHISL is a limited liability company incorporated in Singapore and is regulated by the Monetary Authority of Singapore. JHISL holds a Capital Markets Services Licence, which permits it to conduct certain regulated activities including fund management, dealing in securities and trading in future contracts.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to HGIL responsibility for providing discretionary investment management and advisory services the whole or part of the assets of certain Funds as set out in the relevant Supplement pursuant to an Investment Management Delegation Agreement dated 15 December 2017, as amended. HGIL is a limited liability company incorporated under the laws of England and Wales. HGIL is authorised and regulated by the FCA HGIL is ultimately owned by JHG.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to Intech responsibility for providing discretionary investment management and advisory services the whole or part of the assets of certain Funds as set out in the relevant Supplement pursuant to an Amended and Restated Investment Management Delegation Agreement dated 3 July 2020. Intech has been in the investment advisory business since 1987 and serves as investment adviser or sub-adviser to a number of mutual funds, institutional investors and separately managed accounts. Intech is ultimately owned by JHG.
As at the date of this prospectus, JCIL has delegated to Kapstream responsibility for providing discretionary investment management and advisory services the whole or part of the assets of certain Funds as set out in the relevant Supplement pursuant to an Investment Management Delegation Agreement dated 5 November 2019, as amended. Kapstream serves as investment adviser or sub-adviser to a number of Australian domiciled funds, institutional investors and individually managed accounts. Kapstream is ultimately owned by JHG.
The fees of the Sub-Investment Advisers are paid by JCIL and neither the Company nor the Manager pay any fees directly to them. JCIL has responsibility for and supervises the investment management services provided by the Sub-Investment Advisers.
Each of the Amended and Restated Investment Management Delegation Agreements and the Investment Management Delegation Agreements, as applicable, between JCIL and JHIUS/ Intech/JHISL/HGIL
/Kapstream, respectively, provide that in the absence of wilful default, bad faith, recklessness, negligence or fraud on the part of the relevant Sub-Investment Adviser, its officers, employees, or associates, the relevant Sub-Investment Adviser shall not be responsible for any loss or damage which the Funds may sustain or suffer as a result of or in the course of the discharge of the relevant Sub-Investment Adviser’s duties. The Amended and Restated Investment Management Delegation Agreements and the Investment Management Delegation Agreements, as applicable, may be terminated by either party at any time immediately upon notice in writing to other party or on a date specified on such notice.
JCIL under each Amended and Restated Investment Management Delegation Agreement and each Investment Management Delegation Agreement, as applicable, authorises the Sub-Investment Adviser at its own costs and expenses to engage one or more sub-sub-investment advisers for the purpose of assisting it with carrying out its duties and functions as sub-investment adviser to the Funds, provided the appointments of such other sub-sub-investment advisers are in accordance with the requirements of the Central Bank Regulations. Under the terms of the Amended and Restated Investment Management Delegation Agreement and the Investment Management Delegation Agreements, as applicable, the Sub-Investment Adviser, in such instances, shall remain responsible to the Manager, the Company and the Funds for the performance of their obligations under such agreement. Disclosure of any sub-sub-investment advisers appointed by the Sub- Investment Adviser will be provided to Shareholders upon request and details thereof will be disclosed in the periodic reports to Shareholders.

## The Distributors
The Manager will perform certain distribution activities as set out in the Management Agreement.
The Manager has also appointed JCIL and HGIL to act as Distributors to promote, market and otherwise assist in the distribution of and sale of Shares pursuant to the Distribution Agreements.
Each Distributor may appoint authorised Distribution Agents (who may be affiliates) to distribute Shares of the Funds. Unless authorised by the Manager, the Distributors are prohibited from selling or offering Shares to US Persons, and is obliged to carry out its duties in accordance with applicable laws. The Distribution Agreements provide that the Company will indemnify and hold harmless each Distributor, its affiliates and any person acting on its behalf, but only to the extent assets are available in the Company, against any losses, claims, damages, or liabilities (or actions in respect thereof), joint or several (the “Covered Claims”), to which such person may become subject, insofar as the Covered Claims arise out of or are based upon an untrue statement or alleged untrue statement of a material fact contained in the Prospectus, or arise out of or are based upon the omission or alleged omission to state therein a material fact required to be stated therein or necessary to make the statement therein, in light of the circumstances under which they are made, not misleading. The Company, the Manager and each Distributor have agreed that all liabilities of the Company arising, directly or indirectly of any and every nature whatsoever, shall be satisfied solely out of the assets of the relevant Fund and that no Director, officer, employee, agent, or shareholder of the Company shall be personally liable for any of the foregoing liabilities. The Distribution Agreement may be terminated on not less than 90 days’ notice in writing to the other party.
References in this Prospectus to the Distributor shall, to the extent appropriate, be deemed to be references to each of the Distributors and/or the Manager in its performance of distribution activities in respect of the Company.

## The Administrator
Pursuant to the Administration Agreement, the Manager has appointed J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited as the administrator of the Company and each Fund with responsibility for performing the day-to-day administration of the Company and each Fund, including the calculation of the net asset value of each Fund and of each Class of Shares, and related fund accounting services.
The Administrator is a limited liability company incorporated under the laws of Ireland on 28 May 1990. The Administrator is a wholly-owned subsidiary company of J.P. Morgan SE, Dublin Branch which is itself an ultimate subsidiary of J.P. Morgan Chase & Co. The Administrator is authorised as an investment business firm for the provision of administration services to collective investment schemes, including the performance of valuation services, fund accounting and transfer agency activities.
The Administration Agreement provides that the Administrator shall administer the Company in accordance with the laws of Ireland, the memorandum and articles of association and the provisions of this Prospectus. The Administration Agreement shall be in effect for an initial terms of three (3) years from the date of the Administration Agreement (the “Initial Term”). Following the Initial Term, the Administration Agreement shall continue in force until terminated by any party on one hundred and eighty (180) days’ notice in writing to the
other parties. Any party may at any time terminate the Administration Agreement by notice in writing to the other parties in the event that: (i) the a party commits a material breach of the provisions of the Administration Agreement which, if capable of remedy, shall not have been remedied within 30 days of written notice requiring it to be remedied or such longer period as the parties may agree; or (ii) the continued performance of the Administration Agreement for any reason ceases to be lawful; or (iii) a party: (A) admits in writing its inability or is generally unable to pay its debts as they become due; (B) institutes, consents to or is otherwise subject to examinership, receivership or liquidation proceedings; (C) is subject to an involuntary order for the transfer of all of part of its business by a statutory authority; (D) has any of its issued shares suspended from trading on any exchange on which they are listed (if applicable); or (E) is subject of a measure similar to any of the foregoing; or (iv) a party has its authorisation withdrawn by the relevant regulatory authority or the relevant regulatory authority instructs a party to terminate the Administration Agreement. The Administrator may terminate the Administration Agreement by giving not less than ninety (90) days’ prior written notice to the Company and the Manager in the event that the Administrator reasonably determines that servicing the Company raises reputational or regulatory concerns. The Manager may terminate the Agreement immediately upon written notice if in its opinion it is in the interest of the Shareholders to do so. In the event of the termination of the Depositary Agreement, any party may terminate the Administration Agreement and the Administrator will cease to act as administrator simultaneously with the transition of the assets of the Company to a successor depositary.
The Administrator shall be liable for any losses, damages or expenses suffered by the Company or the Manager or any Shareholder to the extent they result from the Administrator’s fraud, bad faith, recklessness, negligence or wilful default in the performance of its obligations and duties under the Administration Agreement.
The Company and the Manager have agreed to indemnify and hold the harmless, out of the assets of the Company, the Administrator from any losses, claims, damages, liabilities or expenses (including reasonable counsel’s fees and expenses) in connection with or arising out of performance of its obligations and duties under the Administration Agreement provided that the Administrator has not acted with negligence, bad faith, recklessness or engaged in fraud or wilful misconduct in connection with the liabilities in question.
The Transfer Agent
Pursuant to the Transfer Agent Agreement, the Manager has appointed International Financial Data Services (Ireland) Limited as the transfer agent and registrar of the Company and each Fund with responsibility for shareholder servicing and transfer agency. The Transfer Agent is authorised and regulated by the Central Bank. The Transfer Agent was incorporated in Ireland on 15 October 1991 under registered number 179786.
The Transfer Agent Agreement provides that the Transfer Agent shall act as transfer agent and registrar of the Company and each Fund. The Transfer Agent Agreement shall continue in force for an initial period of three (3) years and thereafter until terminated by any party thereto on ninety (90) days’ prior notice in writing to the other parties. Any party may at any time terminate the Transfer Agent Agreement by notice in writing to the other parties in the event that: (i) another party shall go into liquidation or receivership or an examiner shall be appointed (except for a voluntary liquidation for the purposes of reconstruction or amalgamation upon terms previously approved in writing by the notifying party) or be unable to pay its debts as they fall due; or (ii) another party shall commit any material breach of the provisions of the Transfer Agent Agreement and shall not have remedied that within 30 days after the service of written notice requiring it to be remedied; or (iii) it is required to do so on the direction or instruction of the Central Bank, for whatever reason.
The Transfer Agent shall not be liable for any loss, cost, damage, expense or claim of any nature whatsoever suffered by the Company, any Fund, the Manager or the Shareholders in connection with the performance by the Transfer Agent of its obligations and duties under the Transfer Agent Agreement, except where that loss, results from the bad faith, negligence, breach of the Transfer Agent Agreement, fraud, recklessness or wilful default of the Transfer Agent in the performance of its obligations and duties under the Transfer Agent Agreement.
The Company and the Manager have agreed to indemnify, out of the assets of the Company, the Transfer Agent against all actions, proceedings and claims and against all costs, demands and expenses which may be brought against, suffered or incurred by the Transfer Agent in the performance or non-performance of its obligations and duties provided that such indemnity shall not be given where the Transfer Agent is guilty of negligence, fraud, bad faith, or wilful default in the performance or non-performance of its duties.

## The Depositary
J.P. Morgan SE, Dublin Branch has been appointed as the Depositary to provide depositary, custodial, settlement and certain other associated services to the Company. J.P. Morgan SE is a European Company (Societas Europaea) organised under the laws of Germany, with registered office at Taunustor 1 (TaunusTurm), 60310 Frankfurt am Main, Germany and registered with the commercial register of the local court of Frankfurt under number HRB 16861.
It is a credit institution subject to direct prudential supervision by the European Central Bank, the German Federal Financial Supervisory Authority (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin) and Deutsche Bundesbank, the German Central Bank.
J.P. Morgan SE, Dublin Branch is authorised by the Central Bank to act as depositary. J.P. Morgan SE, Dublin Branch is registered in the Companies Registration Office and is subject to the supervision of the home State supervisory authorities mentioned above, as well as local supervision by the Central Bank. Its business activities include the provision of custody and banking services, corporate finance and agency treasury management services. The Depositary has in excess of $507 billion of assets under custody as at 31 August 2021. The ultimate parent company of the Depositary is JP Morgan Chase & Co. incorporated in Delaware, U.S.A.
The duty of the Depositary is to provide safekeeping, oversight and asset verification services in respect of the assets of the Company and each Fund. The Depositary will also provide cash monitoring services in respect of each Fund’s cash flows and subscriptions.
The Depositary has the power to delegate certain of its depositary functions. In general, whenever the Depositary delegates any of its custody functions to a delegate, the Depositary will remain liable for any losses suffered as a result of an act or omission of the delegate as if such loss had arisen as a result of an act or omission of the Depositary.
As at the date of this Prospectus, the Depositary has entered into written agreements delegating the performance of its safekeeping function in respect of certain of the Company’s assets to sub-custodians. The list of sub-custodians appointed by the Depositary as at the date of this Prospectus is set out in Appendix 7. The use of particular sub-custodians will depend on the markets in which the Company invests.
The Depositary must exercise due skill, care and diligence in the discharge of its duties.
The Depositary shall be liable to the Company, the Manager and the Shareholders for losses suffered as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations under the Depositary Agreement.
The Depositary shall be liable to the Company, the Manager and the Shareholders for the loss of financial instruments held in custody or in the custody of any sub-custodian unless it can prove that loss has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary. In the case of a loss, the Depositary must return a financial instrument of an identical type or the corresponding amount to the Company or the Manager without undue delay. The Depositary shall also be liable for all other losses suffered as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to perform its obligations under the UCITS Regulations and the Depositary Agreement. The liability of the Depositary will not be affected by the fact that it has delegated a third party certain of its safekeeping functions in respect of the Company’s assets. The Depositary shall exercise due skill, care and diligence in the selection, continued appointment and ongoing monitoring of delegates and sub- delegates.
The Company shall indemnify, out of the assets of the Company, the Depositary and its sub custodians, affiliates and their respective nominees, directors, officers, employees and agents engaged in the provision of the services set forth in the Depositary Agreement (the “Indemnified Persons”) against, and hold them harmless from, any liabilities that may be imposed on, incurred by or asserted against any of Indemnified Persons in connection with or arising out of: (i) the Depositary’s performance under the Depositary Agreement; or (ii) any of Indemnified Persons’ status as a holder of record of the securities. The Company shall not be required to indemnify the Indemnified Persons with respect to any liability for which the Depositary is otherwise liable as a result of its negligent or intentional failure to properly fulfil its duties under the Depositary Agreement.
Potential conflicts of interest may arise from time to time from the provision by the Depositary and/or its affiliates of other services to the Company and/or other parties. For example, the Depositary and/or its affiliates may act as the depositary, trustee and/or administrator of other funds or provide a product or service to the Company and have a financial or business interest in such product or service. It is therefore possible that the Depositary (or any of its affiliates) may in the course of its business have conflicts or potential conflicts of interest with those of the Company and/or other funds for which the Depositary (or any of its affiliates) act. Potential conflicts of interest may also arise between the Depositary and its delegates, for example where an appointed delegate is an affiliated group company which receives remuneration for another custodial service it provides to the Company. Where a conflict or potential conflict of interest arises, the Depositary will have regard to its obligations to the Company and will treat the Company and the other funds for which it acts fairly and such that, so far as is practicable, any transactions are effected on terms which are not materially less favourable to the Company than if the conflict or potential conflict had not existed.
Up-to-date information regarding the identity of the Depositary, a description of the duties of the Depositary, a description of any conflicts of interest that may arise, the Depositary’s delegation arrangements in respect of safekeeping functions, a list of delegates and sub-delegates and information on any conflicts that may arise from such delegation will be made available to investors from the Depositary on request.
The Depositary Agreement may be terminated by any party giving not less than 90 days’ written notice to the other parties (or such shorter notice period as such other parties may agree to accept, including where the Depositary determines acting in good faith that the investments of the Company are not sufficiently protected). Any party may terminate the Depositary Agreement immediately by notice in writing to the other party in the event that another party shall: (i) go into liquidation, or be the subject of a court order for its winding up; or (ii) be the subject of an effective resolution for its winding up except in relation to a voluntary winding up for the purposes of reconstruction or amalgamation upon terms previously approved in writing by the other party; or
(iii) be unable to pay its debts as they fall due or otherwise become insolvent or enter into any composition or arrangement with or for the benefit of its creditors or any class thereof; or (iv) be the subject of an involuntary order for the transfer of all or part of its business by a statutory authority; have any of its issued shares suspended from trading on any exchange on which they are listed (if applicable); or (v) commit any material breach of the Depositary Agreement, which is either incapable of remedy or has not been remedied within thirty (30) days of the other party serving notice upon the party requiring it to remedy same; or (vi) have an examiner or receiver appointed to it or over any of its assets or on the happening of a like event at the discretion of an appropriate regulatory agency or Court of competent jurisdiction; or (vii) the authorisation of the Depositary or the Company has been revoked by the relevant authority; or (viii) the Manager ceases to be qualified to act as such.
However, the Depositary shall continue in office until a successor approved in advance by the Central Bank has been appointed or the authorisation of the Company has been revoked. If no successor depositary is appointed within 90 days of the service of notice of termination, an extraordinary general meeting shall be convened at which a special resolution to wind up the Company shall be considered so that Shares may be redeemed or a liquidator appointed who shall wind up the Company and as soon as possible thereafter the Company shall apply to the Central Bank to revoke the Company’s authorisation whereupon the Depositary’s appointment shall terminate. In such case, the Depositary’s appointment shall not terminate until revocation of the Company's authorisation by the Central Bank.

Translation (ENDE, 2022-03-01):
# Führung und Verwaltung der Gesellschaft
## Verwaltungsrat
Dem Verwaltungsrat obliegt die generelle Geschäftsführung der Gesellschaft. Im Rahmen der Satzung hat der Verwaltungsrat die Verwahrstelle zur Verwahrstelle der Gesellschaft bestellt und einige seiner Befugnisse, Pflichten und Funktionen auf den Manager übertragen, der wiederum einige seiner Befugnisse, Pflichten und Funktionen auf die Verwaltungsstelle, die Transferstelle, die Vertriebsstellen und den Anlageberater übertragen hat. Der Anlageberater hat seinerseits die Verwaltung des Vermögens und der Anlagen bestimmter Fonds an den entsprechenden Unteranlageberater delegiert. Folglich handeln alle Mitglieder des Verwaltungsrats als nicht geschäftsführende Mitglieder.
Die Mitglieder des Verwaltungsrats und ihre Haupttätigkeit sind nachstehend verzeichnet:
Ian Dyble ist britischer Staatsbürger. Herr Dyble ist Head of Product Development bei Janus Henderson Investors und beaufsichtigt die Produktentwicklung von Janus Henderson in Europa und Asien. Bevor er 2015 zu Janus Henderson Investors kam, war Herr Dyble Director und Chief Operating Officer of Investment Funds bei Cazenove Capital Management, wo er seine Tätigkeit im Jahr 2002 begann. Zuvor war er zwischen 1990 und 2002 in verschiedenen Positionen und schließlich als Vice President of Operations and Change Management für Merrill Lynch Investment Managers tätig.
Carl O’Sullivan ist irischer Staatsbürger. Er war zwischen 1990 und 2012 Partner der Anwaltssozietät Arthur Cox und hat sich auf Finanzdienstleistungsrecht spezialisiert. Er ist 1983 als Anwalt zugelassen worden und war von 1983 bis 1987 bei der Irish Distillers Group Plc und von 1987 bis 1990 bei Waterford Wedgwood Plc als Anwalt angestellt. Er ist Mitglied des Verwaltungsrates bei mehreren Gesellschaften, die im International Financial Services Centre arbeiten.
Peter Sandys ist irischer Staatsbürger. Peter Sandys ist Mitbegründer und geschäftsführender Gesellschafter der Seroba Life Sciences Management Limited. Herr Sandys ist seit 1995 auch als unabhängiges nicht geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied für Firmen in der Anlageverwaltungsbranche tätig. Von 1989 bis 1998 war Hr. Sandys Managing Director von ABN Amro Corporate Finance (Ireland) Ltd. Vor seiner Beschäftigung bei ABN Amro Corporate Finance (Ireland) Ltd. arbeitete er mit Ernst & Young und KPMG in deren Buchführung und als Berater.
Die Biografie von Matteo Candolfini ist im Abschnitt „Der Manager“ des Prospekts enthalten.
Jane Challice ist britische Staatsbürgerin. Frau Challice ist als Client Portfolio Manager im Global Equity Income Team von Janus Henderson Investors tätig. Bevor sie 2006 zu Henderson kam, war Frau Challice zwei Jahre bei Threadneedle Investments und fünf Jahre bei J.P. Morgan Asset Management tätig. Ihre Karriere begann sie 1994 bei Allianz Global Investors als Managerin für globale Aktienfonds. Frau Challice hat einen Abschluss als Bachelor of Engineering (First Class Hons) in Bauingenieurwesen von der Universität Warwick. Frau Challice ist Associate der CFA Society of the UK, erlangte 1997 die ASIP- Qualifikation und verfügt über 26 Jahre Erfahrung in der Finanzbranche.
Kein Mitglied des Verwaltungsrats wurde in Zusammenhang mit einer Straftat verurteilt, war in einen Konkurs, freiwilligen Vergleich, eine Zwangsverwaltung, Zwangsliquidation, freiwillige Liquidation von Gläubigern, einen freiwilligen Vergleich einer Gesellschaft oder Personengesellschaft, Vergleich mit Gläubigern im Allgemeinen oder einer Gruppe von Gläubigern einer Gesellschaft, im Hinblick auf welche ein Mitglied des Verwaltungsrats Direktor oder Partner in einer leitenden Funktion war, verwickelt, oder war als Mitglied des Verwaltungsrats der öffentlichen Kritik einer Regierungs- oder Aufsichtsbehörde (einschließlich anerkannten Berufsverbänden) ausgesetzt. Ferner wurde kein Mitglied des Verwaltungsrats je von einem Gericht von der Bekleidung der Funktion als Direktor einer Gesellschaft oder einer Managementfunktion oder von der Führung der Geschäfte einer Gesellschaft ausgeschlossen.
Kein Mitglied des Verwaltungsrats hat mit der Gesellschaft einen Dienstvertrag abgeschlossen und es ist nicht vorgesehen, einen solchen Vertrag abzuschließen. Kein Mitglied des Verwaltungsrats ist leitender Angestellter der Gesellschaft. Die Gesellschaft hat die Mitglieder des Verwaltungsrats von der Haftung für
jeden Verlust oder Schaden, der ihr entstehen könnte, freigestellt, ausgenommen der Verlust oder Schaden, der ihr durch Betrug, Fahrlässigkeit oder arglistige Täuschung eines Mitglieds des Verwaltungsrats entsteht. Die Satzung schreibt für die Mitglieder des Verwaltungsrats keine Altersgrenze vor und sieht nicht vor, dass sie im Turnus ausscheiden. Die Anschrift der Mitglieder des Verwaltungsrats ist der Geschäftssitz der Gesellschaft. Zum Datum dieses Prospekts hat kein Mitglied des Verwaltungsrats eine direkte oder indirekte Beteiligung oder einen erheblichen oder nicht erheblichen Eigentumsanspruch an dem Anteilkapital der Gesellschaft oder eine wesentliche Beteiligung an einem Vertrag oder einer Vereinbarung mit der Gesellschaft, außer wie in „Portfolio-Transaktionen — Interessenkonflikte“ angegeben.

## Corporate Governance
Verwaltungsratssitzungen
Der Verwaltungsrat trifft sich regelmäßig zur Prüfung der geschäftlichen Angelegenheiten der Gesellschaft. Der Verwaltungsrat hat es sich derzeit zum Ziel gesetzt, mindestens vier Mal pro Kalenderjahr eine Sitzung einzuberufen. Im Rahmen jeder Verwaltungsratssitzung werden den Verwaltungsratsmitgliedern von den einzelnen Dienstanbietern der Gesellschaft Berichte zur Prüfung vorgelegt.
Jahreshauptversammlungen
Die Gesellschaft hält jedes Jahr eine Jahreshauptversammlung für ihre Anteilinhaber ab. Allen Anteilinhabern wird mindestens 21 Tage vor der Versammlung eine diesbezügliche Mitteilung zugesandt, in der sie zur persönlichen Teilnahme oder zur Wahrnehmung durch einen Vertreter eingeladen werden. Bei der Jahreshauptversammlung der Gesellschaft wird der Jahresbericht der Gesellschaft für das letzte Geschäftsjahr den Anteilinhabern vorgelegt und die Anteilinhaber erhalten Gelegenheit, über bestimmte Angelegenheiten in Bezug auf die Gesellschaft abzustimmen, wie die Wiederbestellung der Abschlussprüfer der Gesellschaft und die Wiederwahl von Verwaltungsratsmitgliedern, die seit der letzten Jahreshauptversammlung der Gesellschaft bestellt wurden. Eine Zusammenfassung der Stimmrechte und Verfahren bei Hauptversammlungen (einschließlich der Jahreshauptversammlung) befindet sich im Abschnitt des Prospekts mit dem Titel „Sonstige Informationen – Versammlungen“.

## Anteilkapital und Anteilinhaber
Das Anteilkapital der Gesellschaft entspricht stets dem Gesamtbetrag des Nettoinventarwerts der Fonds. Gemäß der Satzung sind die Mitglieder des Verwaltungsrats ermächtigt, bis zu fünfhundert Milliarden nennwertlose Anteile (die das genehmigte Anteilkapital sind) an der Gesellschaft zum Nettoinventarwert pro Anteil zu den Bedingungen auszugeben, die sie für angebracht halten. Vorkaufsrechte bei Ausgabe von Anteilen an der Gesellschaft werden nicht eingeräumt.
Jeder Anteil verleiht dem Inhaber Anspruch auf eine gleichrangige pro rata-Beteiligung an den Ausschüttungen und dem Nettoinventarwert des Fonds, für den er ausgegeben worden ist, aber nicht auf Ausschüttungen, die vor seiner Eintragung als Anteilinhaber erklärt worden sind.
Der Erlös aus den ausgegebenen Anteilen wird in den Büchern der Gesellschaft dem betreffenden Fonds gutgeschrieben und namens des betreffenden Fonds zum Erwerb von Vermögenswerten zu Anlagezwecken verwendet. Die Bücher und Konten jedes Fonds werden separat geführt.
Jeder Anteil gibt dem Anteilinhaber das Recht, an Versammlungen der Gesellschaft und des Fonds, der durch diese Anteile repräsentiert wird, teilzunehmen und abzustimmen. Bei Abstimmung durch Handheben hat jeder Anteilinhaber, der bei Versammlungen der Gesellschaft zugegen ist, Anrecht auf eine Stimme; bei schriftlicher Abstimmung hat jeder Anteilinhaber, der persönlich oder durch einen Stellvertreter zugegen ist, eine Stimme für jeden von dem Anteilinhaber gehaltenen Anteil. Ein Beschluss zur Abänderung der mit den Anteilen verbundenen Rechte kommt mit Dreiviertelmehrheit der Stimmen der Anteilinhaber zu Stande, die auf einer satzungs- und ordnungsgemäß einberufenen Hauptversammlung vertreten oder zugegen sind.
Der Verwaltungsrat kann satzungsgemäß Bruchteile von Anteilen an der Gesellschaft ausgeben. Bruchteilsanteile werden auf die drei nächstliegenden Dezimalstellen ausgegeben und haben bei
Hauptversammlungen der Gesellschaft oder eines Fonds kein Stimmrecht; der Nettoinventarwert von Bruchteilsanteilen ist gleich dem entsprechenden Bruchteil des Nettoinventarwerts je Anteil.
Gegenwärtig gibt es 30.000 ausgegebene Zeichneranteile. Die Zeichneranteile geben ihrem Inhaber das Recht zur Teilnahme an und Abstimmung auf allen Versammlungen der Gesellschaft, nicht aber das Recht auf Beteiligung an den Ausschüttungen oder am Nettoinventarwert eines Fonds oder der Gesellschaft.

## Die Fonds und gesonderte Haftung
Die Gesellschaft ist ein Umbrella-Fonds mit gesonderter Haftung zwischen den Fonds und die einzelnen Fonds können eine oder mehrere Anteilsklassen an der Gesellschaft beinhalten. Der Manager darf jeweils mit vorheriger Zustimmung der Zentralbank weitere Fonds durch Ausgabe einer oder mehrerer individueller Anteilsklassen zu den Bedingungen auflegen, die der Manager beschließt. Der Manager darf jeweils in Übereinstimmung mit den Anforderungen der Zentralbank eine oder mehrere einzelne Anteilsklassen innerhalb der einzelnen Fonds zu den Bedingungen auflegen, die der Manager beschließt.
Die Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten der einzelnen Fonds werden wie folgt zugeteilt:
- der Erlös aus den ausgegebenen Anteilen, aus denen ein Fonds besteht, wird in den Büchern der Gesellschaft dem betreffenden Fonds zugeordnet und die Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten sowie die Erträge und Aufwendungen, die entsprechend zuschreibbar sind, werden dem betreffenden Fonds zugeordnet, vorbehaltlich der Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und der Satzung;
- wenn ein Vermögenswert von einem anderen Vermögenswert abgeleitet ist, dann ist dieser derivative Vermögenswert in den Büchern der Gesellschaft demselben Fonds gutzuschreiben wie die Vermögensgegenstände, die ihm zugrunde liegen, und bei jeder Bewertung des Vermögenswerts ist die Wertsteigerung oder -minderung dem betreffenden Fonds gutzuschreiben;
- entstehen der Gesellschaft Verbindlichkeiten, die sich auf Vermögensgegenstände eines bestimmten Fonds beziehen oder auf Maßnahmen, die im Zusammenhang mit Vermögensgegenständen eines bestimmten Fonds ergriffen wurden, dann sind diese Verbindlichkeiten dem jeweils betreffenden Fonds zuzuweisen und
- wenn Vermögensgegenstände oder Verbindlichkeiten der Gesellschaft nicht als einem bestimmten Fonds zuweisbar anzusehen sind, dann sind diese Vermögensgegenstände oder Verbindlichkeiten, vorbehaltlich der Zustimmung durch die Verwahrstelle, allen Fonds anteilig zum Nettoinventarwert des jeweiligen Fonds zuzuweisen.

Verbindlichkeiten, die im Namen eines Fonds entstehen oder diesem zuzuweisen sind, sind ausschließlich aus den Vermögensgegenständen dieses Fonds zu begleichen, und weder die Gesellschaft noch Verwaltungsratsmitglieder, Zwangsverwalter, Prüfer, Insolvenzverwalter, vorläufige Insolvenzverwalter oder sonstige Personen sollen die Vermögensgegenstände dieser Fonds gutschreiben oder verpflichtet sein, diese gutzuschreiben, um Verbindlichkeiten zu begleichen, die im Namen eines anderen Fonds angefallen sind oder diesem zuweisbar sind.
In jedem Kontrakt, Vertrag, und in jeder Vereinbarung oder Transaktion, die die Gesellschaft eingegangen ist, sollen die folgenden Bedingungen Bestandteil sein, nämlich dass:
- die Vertragspartei oder -parteien der Gesellschaft, gleich ob in einem Verfahren oder durch beliebige anderweitige Maßnahmen, keinen Rückgriff auf die Vermögensgegenstände der einzelnen Fonds zur vollständigen oder teilweisen Tilgung von Verbindlichkeiten, die nicht im Namen dieses Fonds entstanden sind, nehmen dürfen;
- sollte es einer Vertragspartei der Gesellschaft durch beliebige Maßnahmen gelingen, Rückgriff auf die Vermögensgegenstände eines Fonds zur Erfüllung sämtlicher oder von Teilen von Verbindlichkeiten zunehmen, die nicht im Namen dieses Fonds angefallen sind, diese Partei gegenüber der Gesellschaft zur Zahlung einer Summe, die dem Wert dieser so erlangten Leistung entspricht, verpflichtet ist und
- wenn es einer Vertragspartei der Gesellschaft gelingt, Vermögensgegenstände eines Fonds zu pfänden oder mithilfe beliebiger Mittel zu beschlagnahmen oder sonst wie Vollstreckungsmaßnahmen gegen die Vermögensgegenstände eines Fonds in Bezug auf eine Verbindlichkeit zu erwirken, die nicht im Namen dieses Fonds begründet wurden, dann soll diese Partei die Vermögensgegenstände oder die unmittelbaren oder mittelbaren Erlöse aus der Veräußerung dieser Vermögensgegenstände treuhänderisch für die Gesellschaft halten und soll diese Vermögensgegenstände oder Erlöse gesondert und identifizierbar als Treuhandeigentum verwahren.

Sämtliche durch die Gesellschaft zurück erlangbaren Beträge sind mit gleichrangigen Verbindlichkeiten gemäß den stillschweigend vereinbarten Bedingungen wie vorstehend unter (i) bis (iii) beschrieben zu verrechnen.
Etwaige von der Gesellschaft zurückerlangten Vermögensgegenstände oder Beträge sind, nach Abzug der Zahlung von Kosten für das Zurückerlangen, gutzuschreiben, um den betreffenden Fonds zu entschädigen.
Für den Fall, dass Vermögensgegenstände, die einem Fonds zuzuordnen sind, zum Ausführen einer Verbindlichkeit verwendet werden, die nicht diesem Fonds zuzuordnen sind, und insoweit als diese Vermögensgegenstände oder betreffenden Entschädigungen dafür nicht anderweitig dem betreffenden Fonds wieder zuzuleiten sind, bestätigen der Verwaltungsrat und/oder der Manager den Wert der Vermögensgegenstände, die dem betroffenen Fonds abhandengekommen sind, oder veranlassen eine derartige Bestätigung mit Zustimmung der Verwahrstelle und übertragen oder zahlen aus den Vermögensgegenständen des Fonds oder der Fonds, denen die Verbindlichkeit zuweisbar war, vorrangig vor allen anderen Ansprüchen gegenüber diesem Fonds oder dieser Fonds, die Vermögensgegenstände oder Beträge, die ausreichen, um dem betroffenen Fonds den Wert der Vermögensgegenstände oder Beträge, die ihm abhandengekommen sind, wiederherzustellen.
Ein Fonds ist keine von der Gesellschaft unabhängige juristische Person; die Gesellschaft darf jedoch in Bezug auf einen bestimmten Fonds klagen oder verklagt werden und darf dieselben Aufrechnungsrechte, so vorhanden, wie zwischen ihren Fonds, die nach dem Recht in Bezug auf Gesellschaften anwendbar sind, ausüben und das Eigentum eines Fonds unterliegt den Gerichtsbeschlüssen, so als ob der Fonds eine gesonderte juristische Person wäre.
Für die einzelnen Fonds sind gesonderte Aufzeichnungen zu führen.

## Der Manager
Der Verwaltungsrat hat HMSA als Managementgesellschaft der Gesellschaft gemäß den Bedingungen des Verwaltungsvertrags ernannt. Der Manager erbringt der Gesellschaft unter der generellen Kontrolle und Aufsicht des Verwaltungsrats Verwaltungs-, Vermarktungs-, globale Vertriebs-, Anlageverwaltungs- und damit verbundene Dienstleistungen. Der Manager wurde im Jahr 1985 nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg als société anonyme (Aktiengesellschaft) gegründet. HMSA gehört dem Konzern der Janus Henderson Group plc an und ist im Handelsregister Luxemburg unter der Nummer B22848 eingetragen. Der eingetragene Sitz der Gesellschaft ist 2 rue de Bitbourg, L-1273 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg.
Die Verwaltungsratsmitglieder des Managers sind Matteo Candolfini, Tony Sugrue, Ignacio De La Maza und Paul Greenwood.
Matteo Candolfini
Mr. Candolfini ist seit Juni 2020 Head of Office bei Henderson Management S.A. in Luxemburg. Darüber hinaus sitzt er in den Verwaltungsräten von Janus Henderson Horizon Fund, Janus Henderson Fund und Henderson Management S.A. Vor seinem Wechsel zu HMSA war Herr Candolfini drei Jahre lang Head of Investment Risk EMEA und mehr als ein Jahr lang Head of Risk Governance EMEA bei Invesco in Luxemburg. Vor seiner Tätigkeit bei Invesco war er zwei Jahre lang Head of Risk Management bei Quaestio Investments in Luxemburg. Davor leitete Herr Candolfini drei Jahre lang das Risikomanagement bei Inter Fund Management in Luxemburg. Zu Beginn seiner Karriere war Herr Candolfini drei Jahre lang als Portfoliomanager und Hedgefondsanalyst bei ING Private Capital Management in Luxemburg tätig.
Herr Candolfini ist vom CFA Institute als Chartered Financial Analyst (CFA) und von GARP, der Global Association of Risk Professionals, als FRM zertifiziert. Darüber hinaus hat er einen Kurs in Risikomanagement am Imperial College absolviert und hält einen Master-Abschluss in Informatik.
Tony Sugrue
Herr Sugrue ist ein Finanzdienstleistungsexperte mit über 35 Jahren Erfahrung in London und in letzter Zeit in Luxemburg, mit 30 Jahren Erfahrung in der Führung von Investmentgesellschaften und Fonds, die er als geschäftsführendes und unabhängiges Verwaltungsratsmitglied von Fonds gesammelt hat. Hr. Sugrue war zuvor von der CSSF und der Zentralbank als Verwaltungsratsmitglied zahlreicher Anlagevehikel zugelassen, einschließlich von regulierten Fonds, Verwaltungsgesellschaften, Zweckgesellschaften, Private Equity- und Immobiliengesellschaften.
Hr. Sugrue kam im Jahr 2013 zum Manager und war auch für den Janus Henderson Horizon Fund und den Henderson Gartmore Fund tätig, bevor er von 2011 bis 2017 in deren Verwaltungsräten saß.
Ignacio De La Maza
Hr. De La Maza ist Head of EMEA Intermediary & Latin America bei Janus Henderson Investors und seit dem Jahr 2019 in dieser Position tätig. In dieser Rolle leitet er das Vermittlungsgeschäft in Europa, dem Nahen Osten, Afrika und Lateinamerika. Zuvor war er bei der Firma ab 2017 Head of Sales für Kontinentaleuropa und Lateinamerika. Hr. De La Maza war, jeweils bei Henderson Global Investors, ab 2011 Head of Sales für die iberische Halbinsel und Lateinamerika sowie ab 2009 Head of Sales für Lateinamerika. Zuvor war er ab 2007 Vertriebsleiter für institutionelle Kunden bei New Star Asset Management. Er begann seine Karriere im Jahr 2005 als Investment- und Hedgefondsanalyst bei M&B Capital Advisers in Spanien.
Hr. De La Maza erwarb einen Bachelor of Arts (Hons) in Betriebswirtschaftslehre an der Universidad CEU San Pablo in Madrid. Er hat 15 Jahre Erfahrung in der Finanzbranche.
Paul Greenwood
Herr Greenwood its seit 2018 Global Head of Investment Risk bei Janus Henderson Investors. Vor seiner Zeit bei Janus Henderson war Herr Greenwood ab 2010 Senior Vice President, Head of Investment Risk bei AllianceBernstein, wo er das Anlagerisikomanagement aller verwalteten Vermögenswerte leitete und gleichzeitig ein Derivate-Absicherungsportfolio verwaltete. Herr Greenwood kam 2008 als Vice President, Senior Portfolio Manager, Blend Solutions zu AllianceBernstein. Davor war er ab 2006 Director, Pension Solutions bei der Royal Bank of Scotland (RBS). Zuvor war Herr Greenwood seit 1996 als leitender Investitionsberater bei Mercer tätig gewesen. Herr Greenwood begann seine Karriere 1993 als versicherungsmathematischer Analyst bei FirstRand, ehemals Southern Life.
Er hält einen Bachelor of Science-Abschluss in mathematischer Statistik von der University of the Witwatersrand in Johannesburg. Herr Greenwood ist Fellow of the Institute of Actuaries, United Kingdom, und hat 27 Jahre Erfahrung in der Finanzbranche.
Der Gesellschaftssekretär des Managers ist Henderson Secretarial Services Limited.
Der Manager hat die Verantwortung für die Anlageverwaltung und die Veräußerung der Vermögenswerte der Gesellschaft auf den Anlageberater übertragen. Der Anlageberater ist im Einklang mit den Anlagezielen, Anlagepolitiken und maßgeblichen Anlage- und Kreditaufnahmebeschränkungen der Fonds für die Anlage und Wiederanlage der Vermögenswerte der Fonds der Gesellschaft verantwortlich.
Darüber hinaus hat der Manager die Vermarktung, den Vertrieb und Verkauf der Anteile auf die Vertriebsstelle übertragen.
Der Manager hat die Führung der Geschäfte der Gesellschaft einschließlich der Verantwortung für die Erstellung und Führung der Aufzeichnungen und Abschlüsse der Gesellschaft und die damit verbundenen Fondsbuchhaltungsangelegenheiten (einschließlich der Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil) an die Verwaltungsstelle und die Verantwortung für die Anteilinhaberregistrierungs- und Transferstellenleistungen an die Transferstelle übertragen.
Die Gebühren, die von jedem der Fonds an den Manager zu entrichten sind, sind in dem Abschnitt
„Gebühren und Aufwendungen“ im Einzelnen dargelegt.
[Der Verwaltungsvertrag regelt die Bestellung des Managers, die Sorgfaltspflicht des Managers und die Kontrolle und Beaufsichtigung des Managers. Der Verwaltungsvertrag regelt die Pflichten und Befugnisse des Managers sowie seine Verantwortlichkeiten.
DerVerwaltungsvertrag enthält detaillierte Angaben zu den vom Manager delegierten Aktivitäten. In Bezug auf die operativen Aspekte definiert der Vertrag außerdem Angelegenheiten wie „ordnungsgemäße Anweisungen“ und Angelegenheiten in Bezug auf die Kosten und Aufwendungen des Managers.
Gemäß dem Verwaltungsvertrag ist der Manager nicht gegenüber der Gesellschaft oder Anteilinhabern für Verluste, Kosten oder Schäden haftbar, die in Verbindung mit der Wahrnehmung der Aufgaben des Managers im Rahmen des Verwaltungsvertrags entstehen, oder für einen Wertverlust der Anlagen des Fonds, soweit solche Verluste, Kosten oder Schäden nicht durch Bösgläubigkeit, vorsätzliche Nichterfüllung, dolose Handlungen, bewusste grobe Fahrlässigkeit oder Fahrlässigkeit des Managers verursacht wurden. Die Gesellschaft schützt den Manager vor allen Klagen, Verfahren und Ansprüchen und entschädigt ihn für alle Kosten, Ansprüche, Verluste und Aufwendungen (einschließlich angemessener Rechts- und Beratungskosten), die hieraus entstehen und gegen den Manager vorgebracht oder von diesem erlitten werden oder diesem entstehen, soweit diese nicht aus vorsätzlicher Nichterfüllung, dolosen Handlungen oder Fahrlässigkeit bei der Wahrnehmung der Aufgaben des Managers im Rahmen des Verwaltungsvertrags resultieren.
Es ist eine Regelung zu „höherer Gewalt“ vorgesehen sowie Bestimmungen zu Interessenkonflikten. Der Verwaltungsvertrag enthält auch eine genaue Beschreibung der Verpflichtungen hinsichtlich der Vertraulichkeit, der Dauer und der Vertragsbeendigung. Der Verwaltungsvertrag kann von jeder der Parteien mit einer Frist von mindestens neunzig (90) Tagen schriftlich gegenüber der anderen Partei gekündigt werden. Der Verwaltungsvertrag kann von jeder Partei fristlos schriftlich gekündigt werden, sofern: (i) eine der Parteien liquidiert wird, nicht in der Lage ist, ihre Schulden zu begleichen, Insolvenz anmeldet oder wenn ein Insolvenzverwalter für beliebige Vermögenswerte der anderen Partei bestellt wird; (ii) der Manager die Zulassung für die Ausübung der Tätigkeit als Manager der Gesellschaft verliert; (iii) eine der Parteien einen wesentlichen Verstoß gegen den Verwaltungsvertrag begeht und keine Abhilfe dafür schafft, sofern sie dazu fähig ist, wobei eine Frist von dreißig (30) Tagen ab der Aufforderung zur diesbezüglichen Abhilfe gilt; oder
- ein Prüfer, ein Verwalter oder eine ähnliche Person für eine der Parteien bestellt wird. Der Verwaltungsvertrag umfasst auch Verpflichtungen in Bezug auf Mitteilungen, salvatorische Klausel, Verzichtserklärungen, Abtretungen und Änderungen sowie das geltende Recht und den Gerichtsstand.


## Der Anlageberater
Der Manager hat JCIL als Anlageberater der Gesellschaft gemäß den Bedingungen des Anlageverwaltungsvertrags ernannt. Der Anlageberater erbringt der Gesellschaft unter der generellen Aufsicht und Zuständigkeit des Managers Anlageverwaltungs- und damit verbundene Dienstleistungen. Der Anlageberater kann mit vorheriger Zustimmung der Zentralbank gewisse Befugnisse delegieren, wie unten ausgeführt. Der Anlageberater ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung, die gemäß den Gesetzen von England und Wales gegründet wurde und von der FCA zugelassen ist und reguliert wird. Der Anlageberater ist eine 100%ige indirekte Tochtergesellschaft von JHIUS.
Die Gebühren, die von jedem der Fonds an den Anlageberater zu entrichten sind, sind in dem Abschnitt
„Gebühren und Aufwendungen“ im Einzelnen dargelegt.
Der Anlageverwaltungsvertrag sieht vor, dass der Anlageberater bei Nichtvorliegen von Fahrlässigkeit, doloser Handlungen, Bösgläubigkeit, vorsätzlicher Nichterfüllung oder bewusster grober Fahrlässigkeit aufseiten des Anlageberaters nicht für Verluste, Verbindlichkeiten, Klagen, Verfahren, Ansprüche, Kosten und Aufwendungen im Hinblick auf seine Aufgaben oder Verpflichtungen im Rahmen des Anlageverwaltungsvertrags haftbar ist. Die Gesellschaft hat sich verpflichtet, den Anlageberater und jedes Mitglied seines Verwaltungsrats, jeden seiner leitenden Angestellten, Angestellten und Bevollmächtigten von allen Ansprüchen freizustellen, die gegen den Anlageberater wegen der Erfüllung oder Nichterfüllung ihrer Verpflichtungen und Aufgaben aus dem Anlageverwaltungsvertrag geltend gemacht werden, sofern keine Fahrlässigkeit, Bösgläubigkeit, Betrug, vorsätzlicher Nichterfüllung oder grober Fahrlässigkeit seitens des Anlageberaters bei der Erfüllung oder Nichterfüllung der Verpflichtungen und Aufgaben im Rahmen des Anlageverwaltungsvertrages zu diesen Ansprüchen geführt haben. Der Anlageverwaltungsvertrag kann jederzeit von einer der Parteien mit einer Kündigungsfrist von neunzig (90) Tagen schriftlich gekündigt werden. Der Anlageverwaltungsvertrag kann von jeder Partei fristlos schriftlich gekündigt werden, sofern: (i) eine andere Partei liquidiert wird oder nicht in der Lage ist, ihre Schulden zu begleichen, oder nach geltendem Recht Insolvenz anmeldet oder wenn ein Prüfer, Verwalter oder Insolvenzverwalter für beliebige Vermögenswerte dieser anderen Partei bestellt wird; (ii) eine andere Partei die Zulassung für die Erfüllung ihrer Aufgaben verliert; oder (iii) eine andere Partei einen wesentlichen Verstoß gegen den Anlageverwaltungsvertrag begeht und keine Abhilfe dafür schafft (sofern sie dazu fähig ist), wobei eine Frist von dreißig (30) Tagen ab der Aufforderung zur diesbezüglichen Abhilfe gilt.

## Die Unteranlageberater
Gemäß den Bestimmungen der Anlageverwaltungsverträge kann der Anlageberater auf eigene Rechnung einen oder mehrere Unteranlageberater zur Unterstützung bei der Ausführung seiner Pflichten und Aufgaben als Anlageberater der Fonds zu beauftragen, wobei die Beauftragung solcher Unteranlageberater gemäß den Zentralbank-Verordnungen erfolgen muss.
Gemäß den Bestimmungen der Anlageverwaltungsverträge haftet der Anlageberater in solchen Fällen gegenüber dem Manager, der Gesellschaft und den Fonds für die Erfüllung der Aufgaben gemäß einem solchen Vertrag. Der Anlageberater hat Gesellschaften als Unteranlageberater zur Verwaltung der Fonds gemäß den Anlageverwaltungsverträgen mit der Gesellschaft und dem Manager und im Einklang mit den Anforderungen der Zentralbank beauftragt bzw. wird diese zukünftig beauftragen, u. a. die unten aufgeführten Unteranlageberater. Angaben über einen vom Anlageberater beauftragten Unteranlageberater mit Ausnahme der unten genannten werden den Anteilinhabern auf Anfrage zur Verfügung gestellt und Einzelheiten werden in den Finanzberichten an die Anteilinhaber veröffentlicht.
Zum Datum dieses Prospekts hat JCIL JHIUS (vormals Janus Capital Management LLC) beauftragt, Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste mit Ermessensbefugnis für alle oder einen Teil der Vermögenswerte bestimmter, in der jeweiligen Prospektergänzung angegebener Fonds gemäß dem geänderten und neu gefassten Unteranlageberatervertrag vom 3. Juli 2020 zu erbringen. JHIUS ist bei der
„US Securities and Exchange Commission“ als Anlageberater registriert und ist (gemeinsam mit seinen Vorgängern) seit 1970 im Finanzdienstleistungsgeschäft tätig. JHIUS ist zurzeit als Anlageberater oder Unteranlageberater für internationale und US-Investmentfonds (darunter auch Fonds, deren Anlageziele und
-grundsätze denen einiger Fonds der Gesellschaft im Wesentlichen entsprechen), Unternehmen, Privatkunden, Pensionskassen und Wohltätigkeitsorganisationen tätig. JHIUS ist eine indirekte Tochtergesellschaft von JHG, einer in Jersey gegründeten Gesellschaft mit beschränkter Haftung, und an der New York Stock Exchange und der Australian Stock Exchange notiert, wobei ihr Unternehmensschwerpunkt auf den Vermögensverwaltungsgeschäften liegt.
Zum Datum dieses Prospekts hat JCIL JHISL beauftragt, Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste mit Ermessensbefugnis für alle oder einen Teil der Vermögenswerte bestimmter, in der jeweiligen Prospektergänzung angegebener Fonds gemäß dem Unteranlageberatervertrag vom 15. Dezember 2017 in seiner jeweils geltenden Fassung zu erbringen. JHISL ist eine in Singapur gegründete Gesellschaft mit beschränkter Haftung, die von der Monetary Authority of Singapore beaufsichtigt wird. JHISL besitzt eine Lizenz für Kapitalmarktdienstleistungen, die das Unternehmen zur Durchführung bestimmter reglementierter Tätigkeiten berechtigt, unter anderem Fondsverwaltung, Wertpapierhandel und Handel mit Futures- Kontrakten.
Zum Datum dieses Prospekts hat JCIL HGIL beauftragt, Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste mit Ermessensbefugnis für alle oder einen Teil der Vermögenswerte bestimmter, in der jeweiligen Prospektergänzung angegebener Fonds gemäß dem Unteranlageberatervertrag vom 15. Dezember 2017 in seiner jeweils geltenden Fassung zu erbringen. HGIL ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung, die gemäß den Gesetzen von England und Wales gegründet wurde. HGIL ist von der FCA zugelassen und unterliegt ihrer Regulierung. JHG ist der eigentliche Eigentümer von HGIL.
Zum Datum dieses Prospekts hat JCIL Intech beauftragt, Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste mit Ermessensbefugnis für alle oder einen Teil der Vermögenswerte bestimmter, in der jeweiligen Prospektergänzung angegebener Fonds gemäß dem geänderten und neu gefassten Unteranlageberatervertrag vom 3. Juli 2020 zu erbringen. Intech ist seit 1987 im Anlageberatungsgeschäft tätig und erbringt Anlageberatungs- oder Unteranlageberatungsdienste für eine Reihe von US- Investmentfonds, institutionelle Anleger und gesonderte Kontenführung. JHG ist der eigentliche Eigentümer von Intech.
Zum Datum dieses Prospekts hat JCIL Kapstream beauftragt, Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste mit Ermessensbefugnis für alle oder einen Teil der Vermögenswerte bestimmter, in der jeweiligen Prospektergänzung angegebener Fonds gemäß dem Unteranlageberatervertrag vom 5. November 2019 in
seiner jeweils geltenden Fassung zu erbringen. Kapstream fungiert als Anlageberater oder Unteranlageberater für eine Reihe von Investmentfonds mit Sitz in Australien, für institutionelle Anleger und individuelle verwaltete Konten. JHG ist der eigentliche Eigentümer von Kapstream.
Die Gebühren der Unteranlageberater werden von JCIL gezahlt und weder die Gesellschaft noch der Manager entrichtet Gebühren direkt an sie. JCIL ist verantwortlich für und beaufsichtigt die von den Unteranlageberatern erbrachten Anlageverwaltungsdienste.
Die entsprechenden geänderten und neu gefassten Unteranlageberaterverträge bzw. Unteranlageberaterverträge zwischen JCIL und JHIUS/Intech/JHISL/HGIL /Kapstream sehen vor, dass, sofern keine vorsätzliche Nichterfüllung, Unredlichkeit, Fahrlässigkeit oder Betrug seitens des entsprechenden Unteranlageberaters, seiner leitenden und sonstigen Mitarbeiter oder Teilhaber vorliegt, der entsprechende Unteranlageberater nicht für etwaige Verluste oder Schäden haftet, die dem Fonds infolge oder im Zuge der Erfüllung der Pflichten des entsprechenden Unteranlageberaters entstehen. Die geänderten und neu gefassten Unteranlageberaterverträge bzw. die Unteranlageberaterverträge können von jeder Partei jederzeit schriftlich gegenüber der anderen Partei fristlos oder zu einem in der Kündigungsmitteilung genannten Datum gekündigt werden.
JCIL bevollmächtigt den Unteranlageberater gemäß jedem geänderten und neu gefassten Anlageverwaltungs-Bevollmächtigungsvertrag bzw. Anlageverwaltungs-Bevollmächtigungsvertrag, auf eigene Rechnung einen oder mehrere Sub-Unteranlageberater zur Unterstützung bei der Ausführung seiner Pflichten und Aufgaben als Unteranlageberater der Fonds zu beauftragen, vorausgesetzt, die Beauftragung solcher Sub-Unteranlageberater erfolgt gemäß den Richtlinien der Zentralbank-Mitteilungen. Gemäß den Bestimmungen der geänderten und neu gefassten Unteranlageberaterverträge bzw. Unteranlageberaterverträge haftet der Unteranlageberater in solchen Fällen gegenüber dem Manager, der Gesellschaft und den Fonds für die Erfüllung der Aufgaben gemäß einem solchen Vertrag. Angaben über einen vom Unteranlageberater beauftragten Sub-Unteranlageberater werden den Anteilinhabern auf Anfrage zur Verfügung gestellt und Einzelheiten werden in den Finanzberichten an die Anteilinhaber veröffentlicht.

## Die Vertriebsstellen
Der Manager übernimmt bestimmte im Verwaltungsvertrag dargelegte Vertriebsaktivitäten.
Der Manager hat außerdem JCIL und HGIL als Hauptvertriebsstellen zur Förderung, Vermarktung und anderweitigen Unterstützung beim Vertrieb und Verkauf von Anteilen gemäß den Vertriebsverträgen ernannt.
Jede Hauptvertriebsstelle kann zum Vertrieb der Fondsanteile bevollmächtigte Vertriebsstellen bestellen (die verbundene Unternehmen sein können). Sofern der Manager dies nicht gestattet, ist es den Hauptvertriebsstellen untersagt, US-Personen Anteile zu verkaufen oder anzubieten, und sie sind verpflichtet, ihre Aufgaben im Einklang mit geltendem Recht auszuführen. Die Vertriebsverträge sehen vor, dass die Gesellschaft jede Hauptvertriebsstelle, die mit ihr verbundenen Unternehmen und die in ihrem Namen handelnden Personen, jedoch nur in dem Umfang, als Vermögenswerte in der Gesellschaft verfügbar sind, von Verlusten, Forderungen, Schadenersatz, Gesamt- oder Einzelhaftung (oder diesbezüglichen Klagen) freistellt („abgesicherte Ansprüche“), die gegen eine solche Person insoweit erhoben werden können, als die abgesicherten Ansprüche sich aus einer im Prospekt enthaltenen unwahren Angabe oder angeblich unwahren Angabe über einen wesentlichen Umstand ergeben oder auf ihr beruhen oder sich aus der Auslassung oder angeblichen Auslassung eines wesentlichen Umstandes, der darin vorschriftsgemäß hätte angegeben werden müssen, oder in Anbetracht der Umstände, in denen die Angabe gemacht wurde, nötig gewesen wäre, damit die Angabe nicht irreführend ist. Die Gesellschaft, der Manager und jede Hauptvertriebsstelle haben vereinbart, dass die Verbindlichkeiten der Gesellschaft aller Art, die sich direkt oder indirekt ergeben, nur aus dem Vermögen des betreffenden Fonds beglichen werden und dass kein Mitglied des Verwaltungsrats, kein leitender Angestellter, Angestellter, Bevollmächtigter oder Anteilinhaber der Gesellschaft für eine der vorgenannten Verbindlichkeiten persönlich haftet. Der Vertriebsvertrag kann mit 90 Tagen Kündigungsfrist gegenüber der anderen Partei schriftlich gekündigt werden.
Bezugnahmen in diesem Prospekt auf die Hauptvertriebsstelle gelten soweit angemessen als Bezugnahmen auf die Hauptvertriebsstellen und/oder den Manager bei seiner Ausführung von Vertriebsaktivitäten in Bezug auf die Gesellschaft.

## Die Verwaltungsstelle
Gemäß dem Verwaltungsvertrag hat der Manager J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited als Verwaltungsstelle der Gesellschaft und jedes einzelnen Fonds bestellt, die für die laufende Verwaltung der Gesellschaft und jedes einzelnen Fonds zuständig ist, auch für die Berechnung des Nettoinventarwerts jedes Fonds und jeder Anteilsklasse und die damit zusammenhängende Fondsbuchhaltung.
Die Verwaltungsstelle ist eine am 28. Mai 1990 nach irischem Recht gegründete Gesellschaft mit beschränkter Haftung. Die Verwaltungsstelle ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von J.P. Morgan SE, Niederlassung Dublin, die ihrerseits eine Tochtergesellschaft von J.P. Morgan Chase & Co. ist. Die Verwaltungsstelle ist als Finanzdienstleistungsunternehmen zur Erbringung von Verwaltungsleistungen für Organismen für gemeinsame Anlagen zugelassen, einschließlich der Erbringung von Bewertungs-, Fondsbuchhaltungs- und Transferstellenleistungen.
Der Verwaltungsstellenvertrag regelt, dass die Verwaltungsstelle die Gesellschaft im Einklang mit irischem Recht, dem Gesellschaftsvertrag und der Satzung und den Bestimmungen dieses Prospekts verwaltet. Der Verwaltungsstellenvertrag hat eine anfängliche Laufzeit von drei (3) Jahren ab dem Datum des Verwaltungsvertrags (die „anfängliche Laufzeit“). Im Anschluss an die anfängliche Laufzeit gilt der Verwaltungsstellenvertrag, bis er von einer Partei den anderen Parteien gegenüber schriftlich mit einer Frist von hundertachtzig (180) Tagen gekündigt wird. Jede Partei kann den Verwaltungsvertrag den anderen Parteien gegenüber jederzeit schriftlich kündigen, wenn: (i) eine Partei in wesentlicher Hinsicht gegen die Bestimmungen des Verwaltungsstellenvertrags verstößt und diesem Verstoß, sofern ihm abgeholfen werden kann, nicht innerhalb von 30 Tagen ab der entsprechenden schriftlichen Aufforderung oder innerhalb einer längeren eventuell zwischen den Parteien vereinbarten Frist abgeholfen wurde; oder wenn (ii) die weitere Erfüllung des Verwaltungsstellenvertrags aus irgendeinem Grund nicht mehr rechtmäßig ist; oder wenn (iii) eine Partei: (A) schriftlich ihre Unfähigkeit zur Begleichung ihrer Verbindlichkeiten bei ihrer Fälligkeit eingesteht oder allgemein nicht dazu in der Lage ist; (B) ein Zwangsverwaltungs- oder Liquidationsverfahren einleitet, einem solchen Verfahren zustimmt oder auf sonstige Weise Gegenstand eines solchen Verfahrens ist; (C) Gegenstand einer zwangsweisen Anordnung der Übertragung ihres gesamten oder eines Teils ihres Geschäfts durch eine gesetzliche Behörde ist; (D) ausgegebene Anteile hat, deren Handel an einer Börse, an der sie notiert sind, (gegebenenfalls) ausgesetzt wurde; oder (E) Gegenstand einer ähnlichen wie der vorstehenden Maßnahmen wird; oder wenn (iv) die Zulassung einer Partei von der zuständigen Aufsichtsbehörde aufgehoben wird oder die zuständige Aufsichtsbehörde eine Partei anweist, den Verwaltungsstellenvertrag zu kündigen. Die Verwaltungsstelle kann den Verwaltungsstellenvertrag der Gesellschaft und dem Manager gegenüber mit einer Frist von neunzig (90) Tagen schriftlich kündigen, wenn die Verwaltungsstelle der begründeten Ansicht ist, dass die Betreuung der Gesellschaft Bedenken in Bezug auf eine mögliche Rufschädigung oder aufsichtsrechtliche Bedenken verursacht. Der Manager kann den Vertrag schriftlich fristlos kündigen, wenn dies seiner Ansicht nach im Interesse der Anteilinhaber liegt. Im Falle der Kündigung des Verwahrstellenvertrags kann jede Partei den Verwaltungsstellenvertrag kündigen und die Rolle der Verwaltungsstelle endet zeitgleich mit der Übertragung der Vermögenswerte der Gesellschaft an eine neue Verwahrstelle.
Die Verwaltungsstelle haftet für sämtliche Verluste, Schäden oder Aufwendungen, die die Gesellschaft oder der Manager oder ein Anteilinhaber erleiden, sofern sie durch das dolose oder bösgläubige Handeln, die grobe Fahrlässigkeit, Fahrlässigkeit oder vorsätzliche Nichtleistung der Verwaltungsstelle bei der Erfüllung ihrer Verpflichtungen und Aufgaben im Rahmen des Verwaltungsstellenvertrages verursacht wurden.
Die Gesellschaft und der Manager haben sich dazu verpflichtet, die Verwaltungsstelle aus dem Vermögen der Gesellschaft für sämtliche Verluste, Forderungen, Schäden, Verbindlichkeiten oder Aufwendungen (einschließlich angemessener Anwaltshonorare und -aufwendungen) in Verbindung mit oder aufgrund der Erfüllung ihrer Verpflichtungen und Aufgaben aus dem Verwaltungsstellenvertrag zu entschädigen und diese davon schadlos zu halten, sofern die Verwaltungsstelle in Verbindung mit den fraglichen Verbindlichkeiten
nicht fahrlässig, bösgläubig, grob fahrlässig oder dolos gehandelt oder eine vorsätzliche Verfehlung begangen hat.
Die Transferstelle
Im Rahmen des Transferstellenvertrags hat der Manager International Financial Data Services (Ireland) Limited zur Transferstelle und Registerstelle der Gesellschaft und aller Fonds bestellt, mit Verantwortung für die Anlegerbetreuung und Transferstellenleistungen. Die Transferstelle ist von der Zentralbank zugelassen und wird von dieser reguliert. Die Transferstelle wurde am 15. Oktober 1991 in Irland unter der Registernummer 179786 gegründet.
Der Transferstellenvertrag sieht vor, dass die Transferstelle als Transferstelle und Registerstelle der Gesellschaft und der einzelnen Fonds fungiert. Der Transferstellenvertrag gilt für eine anfängliche Laufzeit von drei (3) Jahren und danach bis zu seiner schriftlichen Kündigung durch eine der daran beteiligten Parteien mit einer Frist von neunzig (90) Tagen gegenüber den anderen Parteien. Jede Partei kann den Transferstellenvertrag den anderen Parteien gegenüber jederzeit schriftlich kündigen, wenn: (i) eine andere Partei in Liquidation oder Zwangsverwaltung geht oder ein Prüfer bestellt wird (mit Ausnahme einer freiwilligen Liquidation zur Umstrukturierung oder Verschmelzung zu Konditionen, denen die kündigende Partei zuvor schriftlich zugestimmt hat) oder nicht in der Lage ist, ihre Schulden bei ihrer Fälligkeit zu begleichen; oder wenn (ii) eine andere Partei in wesentlicher Hinsicht gegen die Bestimmungen des Transferstellenvertrags verstößt und diesem Verstoß nicht innerhalb von 30 Tagen ab der Zustellung der schriftlichen Aufforderung zu dessen Abhilfe abgeholfen hat; oder wenn (iii) sie auf Anweisung der Zentralbank aus irgendeinem Grund dazu verpflichtet ist.
Die Transferstelle haftet nicht für wie auch immer geartete Verluste, Kosten, Schäden, Aufwendungen, oder Forderungen, die die Gesellschaft, ein Fonds, der Manager oder die Anteilinhaber in Verbindung mit der Erfüllung ihrer Verpflichtungen und Aufgaben im Rahmen des Transferstellenvertrags durch die Transferstelle erleiden, es sei denn, dieser Verlust ergibt sich aus bösgläubigem Handeln, Fahrlässigkeit, einer Verletzung des Transferstellenvertrags, dolosem Handeln, grober Fahrlässigkeit oder einer vorsätzlichen Leistungsstörung der Transferstelle bei der Erfüllung ihrer Verpflichtungen und Aufgaben im Rahmen des Transferstellenvertrags.
Die Gesellschaft und der Manager haben vereinbart, die Transferstelle aus den Vermögenswerten der Gesellschaft gegen alle Klagen, Verfahren und Ansprüche zu schützen und für alle Kosten, Forderungen und Aufwendungen zu entschädigen, die aufgrund der Ausübung oder Nichtausübung ihrer Pflichten und Aufgaben gegen die Transferstelle vorgebracht oder von dieser erlitten werden oder dieser entstehen, unter der Maßgabe, dass eine solche Haftungsfreistellung nicht erfolgt, wenn sich die Transferstelle der Fahrlässigkeit, doloser Handlungen, Bösgläubigkeit oder vorsätzlicher Nichterfüllung bei der Ausübung oder Nichtausübung ihrer Aufgaben schuldig macht.

## Die Verwahrstelle
J.P. Morgan SE, Niederlassung Dublin, wurde als Verwahrstelle mit der Erbringung von Verwahrstellen-, Depot-, Abrechnungs- und bestimmten sonstigen damit verbundenen Leistungen für die Gesellschaft beauftragt. J.P. Morgan SE ist eine Europäische Gesellschaft (Societas Europaea) nach deutschem Recht mit Sitz im Taunustor 1 (TaunusTurm), 60310 Frankfurt am Main, Deutschland, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt unter der Nummer HRB 16861.
Sie ist ein Kreditinstitut, das der direkten Aufsicht durch die Europäische Zentralbank, die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und die Deutsche Bundesbank unterliegt.
J.P. Morgan SE, Niederlassung Dublin, hat von der Zentralbank die Befugnis erhalten, als Verwahrstelle zu fungieren. J.P. Morgan SE, Niederlassung Dublin, ist im Companies Registration Office (Unternehmensregister) eingetragen und unterliegt der Aufsicht der vorstehend genannten Aufsichtsbehörden des Herkunftslandes sowie der lokalen Aufsicht durch die Zentralbank. Ihre Geschäftstätigkeiten   umfassen   die   Erbringung   von   Verwahr-   und   Bankleistungen,
Unternehmensfinanzierungs- und Liquiditätsmanagementleistungen. Die Verwahrstelle hat zum 31. August 2021 ein verwahrtes Vermögen von über 507 Mrd. USD. Die oberste Muttergesellschaft der Verwahrstelle ist die in Delaware, USA, eingetragene JP Morgan Chase & Co.
Die Aufgabe der Verwahrstelle besteht in der Verwahrung, Aufsicht und Prüfung der Vermögenswerte der Gesellschaft und der einzelnen Fonds. Die Verwahrstelle erbringt auch Barmittelüberwachungsdienstleistungen bezüglich der Cashflows und Zeichnungen der einzelnen Fonds.
Die Verwahrstelle ist befugt, bestimmte Verwahrfunktionen zu delegieren. Im Allgemeinen ist die Verwahrstelle, wenn sie eine oder mehrere ihrer Verwahrfunktionen an einen Beauftragten delegiert, in gleicher Weise haftbar für Verluste, die aufgrund einer Handlung oder Unterlassung des Beauftragten entstanden sind, als ob der Verlust aufgrund einer Handlung oder Unterlassung der Verwahrstelle entstanden wäre.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Prospekts hat die Verwahrstelle schriftliche Vereinbarungen getroffen, durch welche die Durchführung ihres Verwahrungsauftrags bezüglich bestimmter Vermögenswerte der Gesellschaft an Unterverwahrstellen delegiert wurde. Eine Liste der von der Verwahrstelle ernannten Unterverwahrstellen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Prospekts finden Sie in Anhang 7. Der Einsatz bestimmter Unterverwahrstellen hängt von den Märkten ab, in denen die Gesellschaft investiert.
Die Verwahrstelle hat ihre Pflichten mit der gebotenen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit zu erfüllen.
Die Verwahrstelle haftet der Gesellschaft, dem Manager oder den Anteilsinhabern gegenüber für Verluste, die dadurch entstehen, dass die Verwahrstelle ihre Verpflichtungen aus dem Verwahrstellenvertrag fahrlässig oder vorsätzlich nicht ordnungsgemäß erfüllt.
Die Verwahrstelle haftet der Gesellschaft, dem Manager und den Anteilinhabern gegenüber für den Verlust von verwahrten Finanzinstrumenten oder von Finanzinstrumenten, die von einer Unterverwahrstelle verwahrt werden, es sei denn, sie kann nachweisen, dass der Verlust aufgrund eines externen Ereignisses eingetreten ist, das außerhalb ihrer angemessenen Kontrolle lag und dessen Folgen trotz aller angemessenen entgegengesetzten Bemühungen unvermeidbar gewesen wären. Bei einem Verlust muss die Verwahrstelle der Gesellschaft oder dem Manager unverzüglich ein Finanzinstrument desselben Typs oder den entsprechenden Betrag zurückgeben. Die Verwahrstelle haftet ebenfalls für alle sonstigen Verluste, die infolge von Fahrlässigkeit oder vorsätzlicher Nichterfüllung der Pflichten der Verwahrstelle gemäß den OGAW-Vorschriften und des Verwahrstellenvertrags entstehen. Die Haftung der Verwahrstelle wird durch die Tatsache, dass sie bestimmte Verwahrfunktionen in Bezug auf die Vermögenswerte der Gesellschaft an Dritte delegiert hat, nicht berührt. Die Verwahrstelle muss bei der Auswahl, der weiteren Bestellung und ständigen Überwachung ihrer Beauftragten und Unterbeauftragten die gebotene Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit walten lassen.
Die Gesellschaft entschädigt die Verwahrstelle und ihre Unterverwahrstellen, verbundenen Unternehmen und deren jeweilige Nominees, Verwaltungsratsmitglieder, Mitglieder der Geschäftsleitung, Mitarbeiter und Vertreter, die die im Verwahrstellenvertrag dargelegten Leistungen erbringen, (die „entschädigten Personen“) aus dem Vermögen der Gesellschaft für sämtliche Haftungsverpflichtungen, denen entschädigte Personen eventuell in Verbindung mit oder aufgrund der folgenden Aspekte unterliegen, und sie hält diese davon schadlos: (i) den Leistungen der Verwahrstelle im Rahmen des Verwahrstellenvertrags; oder (ii) dem Status entschädigter Personen als eingetragener Inhaber der Wertpapiere. Die Gesellschaft ist nicht verpflichtet, die entschädigten Personen in Bezug auf Haftungsverpflichtungen zu entschädigen, für die die Verwahrstelle ansonsten aufgrund ihrer fahrlässigen oder vorsätzlichen unterlassenen ordnungsgemäßen Erfüllung ihrer Pflichten im Rahmen des Verwahrstellenvertrags haftet.
Potenzielle Interessenkonflikte können gelegentlich dadurch entstehen, dass die Verwahrstelle und/oder ihre verbundenen Unternehmen sonstige Leistungen für die Gesellschaft und/oder sonstige Parteien erbringen. Die Verwahrstelle und/oder ihre verbundenen Unternehmen können zum Beispiel als Verwahrstelle, Treuhänder und/oder Verwaltungsstelle anderer Fonds fungieren oder ein Produkt oder eine Dienstleistung für die Gesellschaft bereitstellen und finanzielle oder geschäftliche Interessen an diesem Produkt oder dieser Dienstleistung haben. Es ist daher möglich, dass die Verwahrstelle (oder ihre verbundenen Unternehmen)
eventuell im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit Interessenkonflikte oder potenzielle Interessenkonflikte mit der Gesellschaft und/oder anderen Fonds hat bzw. haben, für die die Verwahrstelle (oder ihre verbundenen Unternehmen) handelt bzw. handeln. Es können auch potenzielle Interessenkonflikte zwischen der Verwahrstelle und ihren Beauftragten auftreten, z. B. wenn ein ernannter Beauftragter eine Konzerngesellschaft ist, die eine Vergütung für eine andere für die Gesellschaft erbrachte Verwahrungsdienstleistung erhält. Wenn ein Interessenkonflikt oder potenzieller Interessenkonflikt entsteht, wird die Verwahrstelle ihre Verpflichtungen gegenüber der Gesellschaft berücksichtigen und die Gesellschaft und die übrigen Fonds, für die sie handelt, gerecht und so behandeln, dass sämtliche Transaktionen soweit möglich zu Konditionen ausgeführt werden, die für die Gesellschaft nicht erheblich ungünstiger sind, als wenn der Interessenkonflikt oder potenzielle Interessenkonflikt nicht bestanden hätte.
Aktuelle Angaben zur Identität der Verwahrstelle, eine Beschreibung der Pflichten der Verwahrstelle, eine Beschreibung eventuell auftretender Interessenkonflikte, die Delegationsarrangements der Verwahrstelle in Bezug auf Verwahrfunktionen, eine Liste der Beauftragten und Unterbeauftragten sowie Angaben zu eventuellen Konflikten, die sich aus einer solchen Delegierung ergeben können, stellt die Verwahrstelle Anlegern auf Anforderung zur Verfügung.
Der Verwahrstellenvertrag kann von jeder Partei den anderen Parteien gegenüber mit einer Frist von 90 Tagen schriftlich gekündigt werden (oder mit einer kürzeren Kündigungsfrist, die die anderen Parteien eventuell einvernehmlich akzeptieren, unter anderem auch wenn die Verwahrstelle gutgläubig zu dem Schluss kommt, dass die Anlagen der Gesellschaft nicht ausreichend geschützt sind). Jede der Parteien kann den Verwahrstellenvertrag der anderen Partei gegenüber fristlos schriftlich kündigen, wenn eine andere Partei: (i) in Liquidation geht oder Gegenstand einer gerichtlichen Anordnung zu ihrer Auflösung ist; oder (ii) Gegenstand eines rechtswirksamen Beschlusses zu ihrer Auflösung ist, sofern es sich nicht um eine freiwillige Auflösung zur Umstrukturierung oder Verschmelzung zu Konditionen handelt, denen die andere Partei zuvor schriftlich zugestimmt hat; oder (iii) nicht in der Lage ist, ihre Schulden bei deren Fälligkeit zu begleichen oder auf sonstige Weise zahlungsunfähig wird oder einen Vergleich oder ein Arrangement mit oder zugunsten ihrer Gläubiger oder einer Kategorie ihrer Gläubiger eingeht; oder (iv) Gegenstand einer zwangsweisen Anordnung der Übertragung ihres gesamten oder eines Teils ihres Geschäfts durch eine gesetzliche Behörde ist; ausgegebene Anteile hat, deren Handel an einer Börse, an der sie notiert sind, (gegebenenfalls) ausgesetzt wurde; oder (v) in wesentlicher Hinsicht gegen den Verwahrstellenvertrag verstößt, dem nicht abgeholfen werden kann oder dem nicht innerhalb von dreißig (30) Tagen ab der Zustellung einer Aufforderung zu seiner Abhilfe durch die anderen Partei abgeholfen wurde; oder (vi) ein Prüfer oder Zwangsverwalter in Bezug auf sie oder für einen Teil ihres Vermögens bestellt wird oder wenn im Ermessen einer zuständigen Aufsichtsbehörde oder eines zuständigen Gerichts ein ähnliches Ereignis eintritt; oder wenn (vii) die Zulassung der Verwahrstelle oder der Gesellschaft von der zuständigen Behörde aufgehoben wurde; oder wenn (viii) der Manager nicht mehr als solcher zugelassen ist.
Die Verwahrstelle bleibt jedoch im Amt, bis eine vorab von der Zentralbank zugelassene Nachfolgerin bestellt oder die Zulassung der Gesellschaft aufgehoben wurde. Wenn innerhalb von 90 Tagen ab der Zustellung der Kündigung keine Nachfolgerin für die Verwahrstelle bestellt wird, wird eine außerordentliche Hauptversammlung einberufen, bei der ein Sonderbeschluss zur Auflösung der Gesellschaft erörtert wird, so dass die Anteile zurückgenommen werden können oder ein Liquidationsverwalter bestellt werden kann, der die Gesellschaft auflöst, und die Gesellschaft beantragt danach sobald wie möglich bei der Zentralbank die Aufhebung der Zulassung der Gesellschaft, mit welcher die Bestellung der Verwahrstelle endet. In diesem Fall endet die Bestellung der Verwahrstelle erst bei der Aufhebung der Zulassung der Gesellschaft durch die Zentralbank.