# Threadneedle Asia Fund
### Notes to the financial statements
(continued)
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###### PORTFOLIO TRANSACTION COSTS

7 March 2020
Value	Commissions	Taxes
| Equities | 311,288 | 167 | 0.05 | 152 | 0.05 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Collective investment schemes | 92,809 | – | – | – | – |
| Corporate actions Total | 	176	–   404,273	167 | – 	–   152 | – |

Purchases	£000	£000	%	£000	%
Gross purchases total:	 404,592
Value	Commissions	Taxes
Sales	£000	£000	%	£000	%
Equities	151,013	136	0.09	183	0.12
Collective investment schemes		86,807	–	– 	–	–
Total	 237,820	136  183
Total sales net of transaction costs:  237,501 Transaction costs as a percentage
of average Net Assets
Commissions:	0.05%
Taxes:	0.06%
7 March 2019
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###### POST BALANCE SHEET EVENT

Following the COVID-19 (Coronavirus) outbreak there has been an on-going period of high volatility in Global financial markets. As a result, we have witnessed significant movements in the net asset value of the Fund since the balance sheet date. During the period from the balance sheet date to 19 May 2020, the net asset value of the Fund increased by 2.13%.
The NAV and net redemptions of shares were reviewed again on 22 May with no material movements noted since 19 May.
The table below provides the net subscriptions and redemptions of shares between the year-ended 7 March 2020 and 19 May 2020 as a percentage of that share class NAV. This change is reflective of conditions that arose after the year-end and hence is considered a non-adjusting event.
Share class	% Movement
Class 1 – Accumulation shares	(25.30)
Value	Commissions	Taxes
Purchases	£000	£000	%	£000	%
Equities	331,982	290	0.09	159	0.05
Collective investment schemes		12,399	–	–	–	– Corporate actions			1,202	–	– 	–	–
Total	 345,583	290  159
Gross purchases total:	 346,032
Value	Commissions	Taxes
| Sales | £000 | £000 | %	£000 | % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Equities | 448,661 | 212 | 0.05	468 | 0.10 |
| Collective investment schemes | 32,683 | – | –	– | – |
| Corporate actions | 	879 | 	– | – 	– | – |
| Total |   482,223 | 	212 |   468 |  |
| Total sales net of transaction costs: |   481,543 |  |  |  |
| Transaction costs as a percentage of average Net Assets |  |  |  |  |
| Commissions: | 0.11% |  |  |  |
| Taxes: | 0.13% |  |  |  |

Portfolio transaction costs are incurred by the fund when buying and selling underlying investments. These vary depending on the class of investment, country of exchange and method of execution.
These costs can be classified as either direct or indirect transaction costs:
Direct transaction costs: Broker commissions, fees and taxes.
Indirect transaction costs: ‘Dealing spread’ – the difference between the buying and selling prices of the fund’s underlying investments.
In order to protect existing investors from the effects of dilution, portfolio transaction costs incurred as a result of investors buying and selling shares in the fund are recovered from those investors through a ‘dilution adjustment’ to the price they pay or receive.
At the balance sheet date, the portfolio dealing spread was 0.22% (7 March 2019: 0.20%), being the difference between the respective buying and selling prices for the fund’s investments.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# Threadneedle Asia Fund
### Portfolioaufstellung
(Fortsetzung)
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###### PORTFOLIOTRANSAKTIONSKOSTEN

7. März 2020
Wert	Provisionen	Steuern
Kauf	£000	£000	%	£000	%
Aktien	311.288	167	0,05	152	0,05
Organismen für gemeinsame
Anlagen		92.809	–	–	–	– Kapitalmaßnahmen			176	–	– 	–	–
Gesamt	 404.273	167  152
Käufe insgesamt, brutto:	 404.592
Wert	Provisionen	Steuern
Verkauf	£000	£000	%	£000	%
Aktien	151.013	136	0,09	183	0,12
Organismen für gemeinsame
Anlagen		86.807	–	– 	–	–
Gesamt	 237.820	136  183
Verkäufe ohne Transaktionskosten,
insgesamt:	 237.501
Transaktionskosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens
Provisionen:	0,05 %
Steuern:	0,06 %
7. März 2019
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###### EREIGNIS NACH DEM BILANZSTICHTAG

Nach dem Ausbruch von COVID-19 (Coronavirus) gab es eine anhaltende Phase hoher Volatilität auf den globalen Finanzmärkten. Infolgedessen kam es seit dem Bilanzstichtag zu erheblichen Bewegungen beim Nettoinventarwert des Fonds. Während des Berichtszeitraums vom Bilanzstichtag bis zum 19. Mai 2020 stieg der Nettoinventarwert des Fonds um 2,13 %.
Der NIW und die Nettorücknahmen von Anteilen wurden am 22. Mai erneut überprüft, wobei seit dem 19. Mai keine wesentlichen Bewegungen festgestellt wurden.
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Nettozeichnungen und -rücknahmen von Anteilen zwischen dem Geschäftsjahresende am 7. März 2020 und dem 19. Mai 2020 als Prozentsatz des NIW dieser Anteilklasse. Diese Änderung spiegelt Bedingungen wider, die nach dem Geschäftsjahresende eingetreten sind, und wird daher als ein sich nicht anpassendes Ereignis betrachtet.
Anteilklasse	% Änderung
Klasse 1 – Thesaurierungsanteile	(25,30)
Wert	Provisionen	Steuern
Kauf	£000	£000	%	£000	%
Aktien	331.982	290	0,09	159	0,05
Organismen für gemeinsame
Anlagen		12.399	–	–	–	– Kapitalmaßnahmen			1.202	–	– 	–	–
Gesamt	 345.583	290  159
Käufe insgesamt, brutto:	 346.032
Wert	Provisionen	Steuern
| Verkauf | £000 | £000 | % | £000 | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktien | 448.661 | 212 | 0,05 | 468 | 0,10 |
| Organismen für gemeinsame Anlagen | 32.683 | – | – | – | – |
| Kapitalmaßnahmen | 	879 | 	– | – | 	– | – |
| Gesamt |   482.223 | 	212 |  |   468 |  |
| Verkäufe ohne Transaktionskosten, insgesamt: |   481.543 |  |  |  |  |
| Transaktionskosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens |  |  |  |  |  |
| Provisionen: | 0,11 % |  |  |  |  |
| Steuern: | 0,13 % |  |  |  |  |

Portfoliotransaktionskosten entstehen dem Fonds beim Kauf und Verkauf zugrunde liegender Anlagen. Sie variieren je nach Anlagenklasse, Börsenland und Ausführungsmethode.
Diese Kosten können entweder als direkte oder als indirekte Transaktionskosten klassifiziert werden:
Direkte Transaktionskosten: Maklerprovisionen, Gebühren und Steuern. Indirekte Transaktionskosten: „Handelsspread“ – die Differenz zwischen den Kauf- und Verkaufspreisen der zugrunde liegenden Anlagen des Fonds.
Um bestehende Anleger vor den Auswirkungen der Verwässerung zu schützen, werden Portfoliotransaktionskosten, die infolge des Kaufs und Verkaufs von Anteilen des Fonds durch Anleger entstehen, von diesen Anlegern über eine
„Verwässerungsanpassung“ auf den Preis, den sie zahlen oder erhalten, wiedererlangt.
Am Bilanzstichtag betrug der Portfolio-Handelsspread 0,22 % (7. März 2019: 0,20 %), wobei es sich um die Differenz zwischen den jeweiligen Kauf- und Verkaufspreisen für die Anlagen des Fonds handelt.