# Investing in UBS (Lux) Strategy Fund
## Conditions for the issue and redemption of units
Sub-fund units are issued and redeemed on every business day. A “business day” is a normal bank business day in Luxembourg (i.e. a day when the banks are open during normal business hours), except for 24 and 31 December, individual, non-statutory days of rest in Luxembourg and days on which stock exchanges in the main countries in which the respective sub-fund invests are closed, or on which 50% or more of the investments of the sub-fund cannot be adequately valued.

## “Non-statutory days of rest” are days on which banks and financial institutions are closed.
No units will be issued or redeemed on days for which the Management Company has decided not to calculate any net asset values, as described in the section “Suspension of net asset value calculation, and suspension of the issue, redemption and conversion of units”. In addition, the Management Company is entitled to reject subscription orders at its discretion.
The Management Company prohibits all transactions that it deems potentially detrimental to unitholder interests, including (but not limited to) market timing and late trading transactions. It is entitled to refuse any application for subscription or conversion that it considers to be allied to such practices. The Management Company is also entitled to take any action it deems necessary to protect unitholders from such practices.

## Subscription and redemption orders (“orders”) registered with the administrative agent by 13:00 CET (“cut-off time”) on a business day (“order date”) will be processed on the basis of the net asset value calculated as at that day after the cut-off time (“valuation date”).
All orders sent by fax must be received by the administrative agent at least one hour prior to the stated cut-off time of the respective sub-fund on a business day. However, the central settling agent of UBS AG in Switzerland, the distributors and other intermediaries may apply other cut-off times that are earlier than those specified above vis-à-vis their clients in order to ensure the timely submission of orders to the administrative agent. Information on this may be obtained from the central settling agent of UBS AG in Switzerland, as well as from the respective distributors and other intermediaries.

## For orders registered with the administrative agent after the respective cut-off time on a business day, the order date is considered to be the following business day.

## The same applies to requests for the conversion of units of a sub-fund into units of another sub-fund of the Fund, carried out on the basis of the net asset values of the respective sub-funds.
This means that the net asset value used for settlement is not known at the time the order is placed (forward pricing). It will be calculated on the basis of the last-known market prices (i.e. using the latest available market prices or closing market prices, provided these are available at the time of calculation). The individual valuation principles applied are described in the section above.

## Issue of units

## The issue price of sub-fund units is calculated according to the provisions in the section “Net asset value, issue, redemption and

## conversion price”.
After the initial issue of a unit class, the issue price shall be based on the net asset value per unit plus an issuing commission (see below) in favour of the distributors, unless otherwise provided for in the section "Unit classes".
| Sub-funds | Max. issuing commission in % of the net asset value |
| --- | --- |
| UBS (Lux) Strategy Fund – Balanced (CHF) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund – Balanced (EUR) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund – Balanced (USD) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund – Equity (CHF) | 5 |
| UBS (Lux) Strategy Fund – Equity (EUR) | 5 |
| UBS (Lux) Strategy Fund – Equity (USD) | 5 |
| UBS (Lux) Strategy Fund – Fixed Income (CHF) | 3 |
| UBS (Lux) Strategy Fund – Fixed Income (EUR) | 3 |
| UBS (Lux) Strategy Fund – Fixed Income (USD) | 3 |
| UBS (Lux) Strategy Fund – Growth (CHF) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund – Growth (EUR) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund – Growth (USD) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund – Yield (CHF) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund – Yield (EUR) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund – Yield (USD) | 4 |

The issue of “P-C dist” units entails remittance of the entire issuing commission to the UBS Optimus Foundation. Any taxes, charges or other fees incurred in the relevant country of distribution will also be charged.

## A local paying agent will carry out the requisite transactions on behalf of the final investor on a nominee basis. Costs for services of the Paying Agent may be imposed on the investor.

## Subscriptions for units in the Fund are accepted at the issue price of the sub-funds by the Management Company, the administrative agent and the Depositary as well as at any other distributor.
Subject to applicable laws and regulations, the Depositary and/or the agents entrusted with receiving subscription payments may, at their discretion and upon investors’ request, accept the payment in currencies other than the currency of account of the respective sub- fund and the subscription currency of the unit class to be subscribed. The exchange rate used will be determined by the respective agent on the basis of the bid-ask spread of the relevant currency pair. Investors shall bear all fees associated with currency exchange. Notwithstanding the above, payment of subscription prices for units denominated in RMB shall be made in RMB (CNH) only. No other currency will be accepted for the subscription of these unit classes.
The units may also be subscribed through savings plans, payment plans or conversion plans, in accordance with the locally prevailing market standards. Further information on this can be requested from the local distributors.

## Units in unit class "P-C dist" are obtainable only from the Management Company and UBS distributors.

## The issue price of sub-fund units is paid into the Depositary’s account in favour of the sub-fund no later than three days after the order

## date (“settlement date”).
If banks are not open in the country where the unit class’s currency of account is used on the settlement date, or on any day between the order date and the settlement date, or if this currency is not traded under an interbank settlement system, then settlement shall be carried out on the next day on which these banks are open or these settlement systems are available for transactions in the corresponding currency.
At the unitholders’ request, the Management Company may accept full or partial subscriptions for contributions in kind, at its own discretion. In such cases, the contribution in kind must suit the investment policy and restrictions of the relevant sub-fund. Such payments in kind will also be appraised by the auditor selected by the Management Company. The costs incurred will be charged to the relevant investor.
Units are issued as registered units only. This means that the unitholder status of an investor in the Fund with all associated rights and obligations will be based on that investor’s entry in the Fund register. A conversion of registered units into bearer units may not be requested. Unitholders are reminded that registered units may also be cleared through recognised external clearing houses like Clearstream.

## All units issued have the same rights. The Management Regulations nonetheless provide for the possibility of issuing various unit classes with specific features within a particular sub-fund.
Furthermore, fractions of units can be issued for all sub-funds/unit classes. Fractions of units are expressed up to three decimal places. If the relevant sub-fund or unit class is liquidated, fractional units entitle the holder to a distribution or proportionate share of the liquidation proceeds.

## Redemption of units
Redemption orders, accompanied by any certificates that may have been issued, are accepted by the Management Company, the administrative agent, the Depositary or another suitably authorised sales or paying agent.

## Units in unit class “P-C dist” are redeemable only from the Management Company and UBS distributors.
Consideration for sub-fund units submitted for redemption is paid no later than the third day after the order date (“settlement date”) unless legal provisions, such as foreign exchange controls or restrictions on capital movements, or other circumstances beyond the control of the Depositary, make it impossible to transfer the redemption amount to the country in which the redemption order has been submitted.
If banks are not open in the country where the unit class’s currency of account is used on the settlement date, or on any day between the order date and the settlement date, or if this currency is not traded under an interbank settlement system, then settlement shall be carried out on the next day on which these banks are open or these settlement systems are available for transactions in the corresponding currency.
If the value of a unit class in relation to the total net asset value of a sub-fund has fallen below, or failed to reach, a level that the Board of Directors has fixed as the minimum level for the economically efficient management of a unit class, the Board of Directors may decide that all units in this class are to be redeemed against payment of the redemption price on a business day determined by the Board of Directors. Investors of the class/sub-fund concerned shall not have to bear any additional costs or other financial burdens as a result of this redemption. Where applicable, the swing pricing principle described in the Section “Net asset value, issue, redemption and conversion price” shall apply.
For sub-funds with multiple unit classes that are denominated in different currencies, unitholders may, in principle, only receive any consideration for their redemption in the currency of the respective unit class.
Subject to applicable laws and regulations, the Depositary and/or the agents entrusted with paying the redemption proceeds may, at their discretion and upon investors’ request, make the payment in currencies other than the currency of account of the respective sub- fund and the currency of the unit class redeemed. The exchange rate used will be determined by the respective agent on the basis of the bid-ask spread of the relevant currency pair.
Investors shall bear all fees associated with currency exchange. These fees, as well as any taxes, commissions or other fees that may be incurred in the relevant country of distribution and, for example, levied by correspondent banks, will be charged to the relevant investor and deducted from the redemption proceeds. Notwithstanding the above, payment of redemption proceeds for units denominated in RMB shall be made in RMB (CNH) only. The investor may not request payment of the redemption proceeds in any currency other than RMB (CNH).

## Any taxes, charges or other fees incurred in the relevant country of distribution (including those levied by correspondent banks) will be charged.

## No additional redemption charge may be levied in favour of the distributors.

## Net asset value performance shall determine whether the redemption price is higher or lower than the issue price paid by the investor.
The Management Company reserves the right not to execute redemption and conversion orders in full (redemption gate) on any order date on which this would lead to outflows of more than 10% of the total net asset value of a sub-fund on that date. In this case, the Management Company may decide to only partially execute redemption and conversion orders, and to postpone the redemption and conversion orders for the order date that have not been executed for a period generally not to exceed 20 business days, giving them priority status.
In the event of a large volume of redemption orders, the Depositary and the Management Company may decide to postpone the execution of any redemption order until equivalent Fund assets have been sold (without undue delay). Should such a measure be necessary, all redemption orders received on the same day will be processed at the same price.
A local paying agent will carry out the requisite transactions on behalf of the final investor on a nominee basis. Costs for services of the Paying Agent as well as fees that are levied by correspondent banks may be imposed on the investor.

## At the unitholders’ request, the Management Company may offer full or partial redemptions in kind, at its own discretion.

## In this case, the capital redeemed in kind must suit the relevant sub-fund’s investment policy and restrictions Such payments in kind will

## also be appraised by the auditor selected by the Management Company.

## Conversion of units
At any time, unitholders may convert their units into those of another unit class within the same sub-fund, and/or may convert their units into those of another sub-fund. Conversion orders are subject to the same procedures as the issue and redemption of units.

## The number of units resulting from the conversion of a unitholder’s existing units is calculated according to the following formula:

## where:

## =	number of units of the new sub-fund or unit class into which conversion is requested =	number of units of the sub-fund or unit class from which conversion is requested

## =	net asset value of the units submitted for conversion

## =	foreign-exchange rate between the sub-funds or unit classes in question. If both sub-funds or unit classes are valued in the same currency of account, this coefficient equals 1

## =	net asset value of the units in the sub-fund or unit class into which conversion is requested plus any taxes, charges or other fees
A maximum conversion commission amounting to the maximum issuing commission of the respective sub-fund or unit class may be charged in favour of the distributors. The conversion from another sub-fund into "P-C dist" units entails remittance of the entire conversion amount to the UBS Optimus Foundation. No redemption charge is applied in such cases, in accordance with the information in the section titled "Redemption of units".
Subject to applicable laws and regulations, the Depositary and/or the agents entrusted with receiving conversion payments may, at their discretion and upon investors’ request, accept the payment in currencies other than the currency of account of the respective sub-fund and/or the reference currency of the unit class, into which the conversion will take place. The exchange rate used will be determined by the respective agent on the basis of the bid-ask spread of the relevant currency pair. These commissions, as well as any fees, taxes and stamp duties incurred in the individual countries for a sub-fund conversion or a conversion between unit classes are charged to the unitholders.

## Prevention of money laundering and terrorist financing
The Fund’s distributors must comply with the provisions of the Luxembourg Law of 12 November 2004 on the fight against money laundering and terrorist financing, as amended, as well as the relevant statutory provisions and applicable circulars of the CSSF.
Accordingly, investors must provide proof of their identity to the distributor or sales agent receiving their subscription. The distributor or sales agent must request the following identifying documents from investors as a minimum: natural persons must provide a certified copy of their passport/identity card (certified by the distributor or sales agent or by the local administrative authority); companies and other legal entities must provide a certified copy of the articles of incorporation, a certified copy of the extract from the trade and companies register, a copy of the most recently published annual accounts and the full name of the beneficial owner.
Depending on the circumstances, the distributor or sales agent must request additional documents or information from investors requesting subscriptions or redemptions. The distributor must ensure that the sales agents strictly adhere to the aforementioned identification procedures. The administrative agent may, at any time, demand assurance from the distributor that the procedures are being adhered to. The administrative agent will monitor compliance with the aforementioned provisions for all subscription and redemption orders they receive from sales agents or distributors in countries in which such sales agents or distributors are not subject to requirements equivalent to Luxembourg or EU law on fighting money laundering and terrorist financing.

## Furthermore, the distributor and its sales agents must comply with all the regulations for the prevention of money laundering and terrorist financing in force in the respective countries.

## Suspension of net asset value calculation, and suspension of the issue, redemption and conversion of units
The Management Company may temporarily suspend the calculation of the net asset value of one of more sub-funds, as well as the subscription and redemption of units, and conversions between individual sub-funds, due to the following:
the closure, other than for customary holidays, of one or more stock exchanges used to value a substantial portion of the net assets, or if trading there is suspended, or if these stock exchanges or markets become subject to restrictions or experience major short-term price fluctuations;

## events beyond the control, liability or influence of the Management Company that prevent access to the net assets under normal conditions without causing severe detriment to unitholder interests;

## disruptions in the communications network or any other event that prevents the value of a substantial portion of the net assets from being calculated;
where it is impossible for the Management Company to repatriate funds to pay redemption orders in the sub-fund in question, or, in its esteem, to transfer funds from the sale or for the acquisition of investments, or for payments following unit redemptions, at normal exchange rates;
political, economic, military or other circumstances beyond the Management Company’s control that prevent the disposal of the Fund’s assets under normal conditions without seriously harming the interests of the unitholders;

## for any other reason the value of assets held by a sub-fund cannot be promptly or accurately determined;

## the publication of the Management Company’s decision to liquidate the Fund;

## the publication of the Management Company’s decision to merge one or more sub-funds, justifying such a suspension for the protection of the unitholders; and

## the Fund can no longer settle its transactions due to restrictions on foreign exchange and capital movements.
Should the calculation of the net asset value, the issue and redemption of units, or the conversion of units between sub-funds be suspended, this will be notified without delay to all the relevant authorities in the countries where units of the Fund are approved for distribution to the public; in addition, notification will be published in the manner described below in the section titled “Regular reports and publications”.

## If investors no longer meet the requirements of a unit class, the Management Company is further obliged to request that the investors concerned:
| a) | return their units within 30 calendar days in accordance with the provisions on the redemption of units; or |
| --- | --- |
| b) | transfer their units to a person who meets the aforementioned requirements for acquiring units in this class; or |
| c) | convert their units into those of another unit class of the respective sub-fund for which they are eligible in accordance with the acquisition requirements of this unit class. |


## In addition, the Management Company is authorised to:
| a) | refuse a request to buy units, at its own discretion; |
| --- | --- |
| b) | redeem, at any time, units subscribed or purchased in defiance of an exclusion clause. |


## Distributions
In accordance with Article 10 of the Management Regulations, the Management Company will decide whether and what amount of distributions are to be paid out by each sub-fund or unit class after closure of the annual accounts. Distributions may be composed of income (e.g. dividend income and interest income) or capital and they may include or exclude fees and expenses.
Investors in certain countries may be subject to higher tax rates on distributed capital than on any capital gains from the sale of fund units. Some investors may therefore prefer to subscribe to accumulating (-acc) rather than distributing (-dist, -mdist) unit classes. Investors may be taxed at a later point in time on income and capital arising on accumulating (-acc) unit classes compared with distributing (-dist) unit classes. Investors should consult qualified experts for tax advice regarding their individual situation. Any distribution results in an immediate reduction of the net asset value per unit of the sub-fund. The payment of distributions must not result in the net assets of the Fund falling below the minimum amount for fund assets laid down by the Law of 2010. If distributions are made, payment will be effected within four months of the end of the financial year.

## The Management Company is entitled to decide whether interim dividends will be paid and whether distribution payments will be suspended.
Entitlements to distributions and allocations not claimed within five years of falling due will lapse and be paid back into the relevant sub- fund or its unit class. If said sub-fund or unit class has already been liquidated, the distributions and allocations will accrue to the remaining sub-funds of the Fund or the remaining unit classes of the sub-fund concerned in proportion to their respective net assets.
The Management Company may decide, in connection with the appropriation of net investment income and capital gains, to issue bonus units. An income equalisation amount will be calculated so that the distribution corresponds to the actual income entitlement.

## Distributions for the “P-C dist” unit class will be automatically paid out to the UBS Optimus Foundation.

Translation (ENDE, 2020-09-01):
# Beteiligung am UBS (Lux) Strategy Fund
## Bedingungen für die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
Anteile an einem Subfonds werden an jedem Geschäftstag ausgegeben oder zurückgenommen. Unter "Geschäftstag" versteht man in diesem Zusammenhang die üblichen Bankgeschäftstage (d.h. jeden Tag, an dem die Banken während den normalen Geschäftsstunden geöffnet sind) in Luxemburg mit Ausnahme vom 24. und 31. Dezember und von einzelnen, nicht gesetzlichen Ruhetagen in Luxemburg, sowie an Tagen, an welchen die Börsen der Hauptanlageländer des jeweiligen Subfonds geschlossen sind bzw. 50% oder mehr der Anlagen des Subfonds nicht adäquat bewertet werden können.

## "Nicht gesetzliche Ruhetage" sind Tage, an denen Banken und Finanzinstitute geschlossen sind.
Keine Ausgabe oder Rücknahme findet statt an Tagen, an welchen die Verwaltungsgesellschaft entschieden hat keinen Nettoinventarwert zu berechnen, wie im Absatz "Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwertes sowie der Ausgabe, Rücknahme und Konversion der Anteile" beschrieben. Die Verwaltungsgesellschaft ist des Weiteren berechtigt, nach freiem Ermessen Zeichnungsanträge abzulehnen.
Die Verwaltungsgesellschaft erlaubt keine Transaktionen die in ihrem Ermessen die Interessen der Anteilinhaber beeinträchtigen könnten, wie z.B. "Market Timing" und "Late Trading“. Sie ist berechtigt jeden Zeichnungs- oder Konversionsantrag abzulehnen, wenn sie der Meinung ist dieser sei im Sinne solcher Praktiken. Die Verwaltungsgesellschaft ist des Weiteren berechtigt alle Massnahmen zu treffen welche sie für notwendig erachtet, um die Anteilinhaber gegen solche Handlungen zu schützen.

## Zeichnungs- und Rücknahmeanträge ("Aufträge"), die bis spätestens 13:00 Uhr (Mitteleuropäische Zeit) an einem Geschäftstag ("Auftragstag") bei der Administrationsstelle erfasst worden sind ("Cut-off Zeit"), werden auf der Basis des per diesem Tag nach Cut-off Zeit berechneten Nettoinventarwertes abgewickelt ("Bewertungstag").
Alle per Fax erteilten Aufträge müssen bei der Administrationsstelle an einem Geschäftstag spätestens eine Stunde vor Ablauf der für den jeweiligen Subfonds angegebenen Cut-off Zeit eingehen. Die zentrale Abwicklungsstelle der UBS AG in der Schweiz, Vertriebsstellen oder sonstige Zwischenstellen können jedoch auch frühere Cut-off Zeiten als die oben angegebenen für ihre Kunden festlegen, um die rechtzeitig Einreichung der Aufträge bei der Administrationsstelle zu gewährleisten. Diese können bei

## der zentralen Abwicklungsstelle der UBS AG in der Schweiz, den jeweiligen Vertriebsstellen oder sonstigen Zwischenstellen in Erfahrung gebracht werden.

## Für Aufträge, die bei der Administrationsstelle nach der einschlägigen Cut-off Zeit an einem Geschäftstag erfasst werden, gilt der nächstfolgende definierte Geschäftstag als Auftragstag.

## Gleiches gilt für Aufträge zur Konversion von Anteilen eines Subfonds in Anteile eines anderen Subfonds des Fonds, welche auf Basis der Nettovermögenswerte der betreffenden Subfonds getätigt werden.
Der zur Abrechnung gelangende Nettoinventarwert ist somit im Zeitpunkt der Auftragserteilung noch nicht bekannt (Forward-Pricing). Er wird auf Grundlage der zuletzt bekannten Marktkurse berechnet (d.h. anhand der letzten verfügbaren Marktkurse oder Marktschlusskurse, sofern diese zum Zeitpunkt der Berechnung verfügbar sind). Die einzelnen Bewertungsprinzipien sind im vorangegangenen Absatz beschrieben.

## Ausgabe von Anteilen

## Die Ausgabepreise der Anteile der Subfonds werden gemäss den Modalitäten des Abschnittes "Nettoinventarwert, Ausgabe-, Rücknahme- und Konversionspreis" berechnet.
Nach der Erstausgabe basiert der Ausgabepreis auf dem Nettoinventarwert pro Anteil zuzüglich einer Ausgabekommission wie nachfolgend dargestellt, zu Gunsten der Vertriebsstellen, sofern im Abschnitt "Anteilsklassen" nichts anderes definiert ist.
| Subfonds | Max. Ausgabekommission in % des Nettoinventarwertes |
| --- | --- |
| UBS (Lux) Strategy Fund - Balanced (CHF) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund - Balanced (EUR) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund - Balanced (USD) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund - Equity (CHF) | 5 |
| UBS (Lux) Strategy Fund - Equity (EUR) | 5 |
| UBS (Lux) Strategy Fund - Equity (USD) | 5 |
| UBS (Lux) Strategy Fund - Fixed Income (CHF) | 3 |
| UBS (Lux) Strategy Fund - Fixed Income (EUR) | 3 |
| UBS (Lux) Strategy Fund - Fixed Income (USD) | 3 |
| UBS (Lux) Strategy Fund - Growth (CHF) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund - Growth (EUR) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund - Growth (USD) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund - Yield (CHF) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund - Yield (EUR) | 4 |
| UBS (Lux) Strategy Fund - Yield (USD) | 4 |


## Bei der Ausgabe von "P-C dist"-Anteilen fliesst die gesamte Ausgabekommission an die UBS Optimus Foundation.

## Zuzüglich werden jegliche in den jeweiligen Vertriebsländern eventuell anfallenden Steuern, Gebühren oder andere Abgaben verrechnet.

## Die lokale Zahlstelle wird die entsprechenden Transaktionen im Auftrage des Endinvestors auf Nominee-Basis vornehmen. Kosten für Dienstleistungen der Zahlstelle können dem Investor auferlegt werden.
Zeichnungen für Anteile des Fonds werden zum Ausgabepreis der Subfonds von der Verwaltungsgesellschaft, der Administrationsstelle oder der Verwahrstelle sowie allen anderen Vertriebsstellen entgegengenommen.
Unter Einhaltung der geltenden Gesetze und Bestimmungen können die Verwahrstelle und/oder die mit der Annahme der für Zeichnungen zu leistenden Zahlungen beauftragten Stellen nach eigenem Ermessen und auf Anfrage vonseiten des Anlegers solche Zahlungen in anderen Währungen als der Rechnungswährung des fraglichen Subfonds und der Zeichnungswährung der Anteilsklasse, die gezeichnet werden soll, akzeptieren. Der dabei geltende Wechselkurs wird von der jeweiligen Stelle auf der Grundlage des Bid-Ask-Spreads des betreffenden Währungspaares bestimmt. Die Anleger müssen sämtliche mit dem Währungsumtausch verbundenen Gebühren tragen. Ungeachtet des Vorgenannten erfolgt die Zahlung von Zeichnungspreisen für auf RMB lautende Anteile ausschliesslich in RMB (CNH). Für die Zeichnung dieser Anteilsklassen wird keine andere Währung akzeptiert.
Die Anteile können auch mittels Spar-, Tilgungs- oder Konversionsplan gemäss der örtlich geltenden Marktstandards gezeichnet werden. Entsprechende Informationen können bei den örtlichen Vertriebsstellen angefragt werden.

## Anteile der Anteilsklasse "P-C dist" sind ausschliesslich über die Verwaltungsgesellschaft und UBS Vertriebsstellen erhältlich.

## Die Bezahlung des Ausgabepreises von Anteilen eines Subfonds erfolgt spätestens am dritten Tag nach dem Auftragstag ("Abwicklungstag") auf das Konto der Verwahrstelle zu Gunsten des Subfonds.
Wenn am Abwicklungstag oder einem beliebigen Tag zwischen Auftragstag und Abwicklungstag die Banken im Land der Währung der entsprechenden Anteilsklasse nicht für den Geschäftsverkehr geöffnet sind oder die entsprechende Währung nicht im Rahmen eines Interbanken-Abwicklungssystems gehandelt wird, erfolgt die Abwicklung am nächsten Tag, an dem diese Banken geöffnet sind oder diese Abwicklungssysteme für die Transaktion der entsprechenden Währung zur Verfügung stehen.
Auf Anfrage der Anteilinhaber kann die Verwaltungsgesellschaft in ihrem eigenen Ermessen vollständige oder teilweise Naturalzeichnungen akzeptieren. In diesem Fall muss die Sacheinlage im Einklang mit der Anlagepolitik und den Anlagebeschränkungen des jeweiligen Subfonds stehen. Ausserdem werden diese Anlagen durch den von der Verwaltungsgesellschaft beauftragten Abschlussprüfer geprüft. Die damit verbundenen Kosten gehen zu Lasten des Anlegers.
Die Anteile werden ausschliesslich als Namensanteile ausgegeben. Das bedeutet, dass die Anteilinhaberstellung des Anlegers im Fonds mit allen sich aus dieser Stellung ergebenden Rechten und Pflichten durch den Eintrag des jeweiligen Anlegers im Register des Fonds begründet wird. Eine Umwandlung der Namensanteile in Inhaberanteile kann nicht verlangt werden. Die

## Anteilinhaber werden darauf aufmerksam gemacht, dass die Namensanteile auch über anerkannte externe Clearingstellen wie Clearstream abgewickelt werden können (externes Clearing).
Alle ausgegebenen Anteile haben gleiche Rechte. Die Vertragsbedingungen sehen allerdings die Möglichkeit vor, verschiedene Anteilsklassen mit spezifischen Eigenschaften innerhalb eines Subfonds aufzulegen.
Ausserdem können für alle Subfonds bzw. Anteilsklassen Fraktionsanteile ausgegeben werden. Fraktionsanteile werden mit höchstens drei Nachkommastellen ausgedrückt und berechtigen ggf. zu einer Ausschüttung bzw. zur anteilsmässigen Verteilung des Liquidationserlöses im Falle einer Liquidation des betroffenen Subfonds bzw. Anteilsklasse.

## Rücknahme von Anteilen
Rücknahmegesuche, unter Beilage der eventuell ausgegebenen Zertifikate, werden von der Verwaltungsgesellschaft, der Administrationsstelle, der Verwahrstelle oder einer anderen dazu ermächtigten Vertriebs- oder Zahlstelle entgegengenommen.

## Anteile der Anteilsklasse "P-C dist" können ausschliesslich über die Verwaltungsgesellschaft und UBS Vertriebsstellen zur Rücknahme eingereicht werden.
Der Gegenwert der zur Rücknahme eingereichten Anteile eines Subfonds wird spätestens am dritten Tag nach dem Auftragstag ("Abwicklungstag") ausbezahlt, es sei denn, dass gemäss gesetzlichen Vorschriften, wie Devisen- und Zahlungsbeschränkungen, oder auf Grund sonstiger, ausserhalb der Kontrolle der Verwahrstelle liegender Umstände sich die Überweisung des Rücknahmebetrages in das Land, wo die Rücknahme beantragt wurde, als unmöglich erweist.
Wenn am Abwicklungstag oder einem beliebigen Tag zwischen Auftragstag und Abwicklungstag die Banken im Land der Währung der entsprechenden Anteilsklasse nicht für den Geschäftsverkehr geöffnet sind oder die entsprechende Währung nicht im Rahmen eines Interbanken-Abwicklungssystems gehandelt wird, erfolgt die Abwicklung am nächsten Tag, an dem diese Banken geöffnet sind oder diese Abwicklungssysteme für die Transaktion der entsprechenden Währung zur Verfügung stehen.
Falls der Wert des Anteils einer Anteilsklasse am Gesamtnettovermögenswert eines Subfonds unter eine Grösse gefallen ist oder eine Grösse nicht erreicht hat, die vom Verwaltungsrat als für eine wirtschaftlich effiziente Verwaltung einer Anteilsklasse erforderliche Mindestgrösse bestimmt wurde, kann der Verwaltungsrat beschliessen, dass alle Anteile dieser Klasse an einem durch den Verwaltungsrat festgelegten Geschäftstag gegen Zahlung des Rücknahmepreises zurückzunehmen sind. Aus dieser Rücknahme werden den Anlegern der betroffenen Klasse sowie des betroffenen Subfonds keine Mehrkosten oder sonstige finanzielle Nachteile erwachsen, gegebenenfalls wird das in Kapitel "Nettoinventarwert, Ausgabe-, Rücknahme- und Konversionspreis" beschriebene Swing Pricing angewendet.
Für Subfonds mit mehreren Anteilsklassen, die auf unterschiedliche Währungen lauten, kann dem Anteilinhaber der Gegenwert seiner Rücknahme grundsätzlich nur in der Währung der jeweiligen Anteilsklasse erstattet werden.
Unter Einhaltung der geltenden Gesetze und Bestimmungen können die Verwahrstelle und/oder die mit der Zahlung der Rücknahmeerlöse beauftragten Stellen nach eigenem Ermessen und auf Anfrage vonseiten des Anlegers die Zahlung in anderen Währungen als der Rechnungswährung des fraglichen Subfonds und der Währung der Anteilsklasse, in der die Rücknahme erfolgt, vornehmen. Der dabei geltende Wechselkurs wird von der jeweiligen Stelle auf der Grundlage des Bid-Ask-Spreads des betreffenden Währungspaares bestimmt.
Die Anleger müssen sämtliche mit dem Währungsumtausch verbundenen Gebühren tragen. Diese Gebühren sowie Steuern, Kommissionen und sonstige Gebühren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen, und zum Beispiel von Korrespondenzbanken erhoben werden können, werden dem betreffenden Anleger in Rechnung gestellt und von den Rücknahmeerlösen abgezogen. Ungeachtet des Vorgenannten erfolgt die Zahlung von Rücknahmeerlösen für auf RMB lautende Anteile ausschliesslich in RMB (CNH). Der Anleger ist nicht befugt, die Zahlung von Rücknahmeerlösen in einer anderen Währung als dem RMB (CNH) zu fordern.

## Jegliche in den jeweiligen Vertriebsländern eventuell anfallenden Steuern, Gebühren oder anderen Abgaben, die unter anderem auch von Korrespondenzbanken erhoben werden können, werden verrechnet.

## Darüber hinaus darf keine Rücknahmekommission zu Gunsten der Vertriebsstellen erhoben werden.

## Es hängt von der Entwicklung des Nettovermögenswertes ab, ob der Rücknahmepreis den vom Anleger bezahlten Ausgabepreis übersteigt oder unterschreitet.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, Rücknahme- oder Konversionsanträge an einem Auftragstag, an dem die Gesamtheit der Anträge zu einem Mittelabfluss in Höhe von mehr als 10% des Gesamtnettovermögens des Subfonds am betreffenden Auftragstag führen würde, nicht vollständig auszuführen (redemption gate). Unter diesen Umständen kann die Verwaltungsgesellschaft entscheiden, die Rücknahme- und Konversionsanträge nur anteilig auszuführen und die nicht ausgeführten Rücknahme- und Konversionsanträge des Auftragstags vorrangig für einen Zeitraum von normalerweise nicht mehr als 20 Geschäftstagen zurückzustellen.
Bei massiven Rücknahmeanträgen können Verwahrstelle und Verwaltungsgesellschaft beschliessen, einen Rücknahmeantrag erst dann abzurechnen, wenn ohne unnötige Verzögerung entsprechende Vermögenswerte des Fonds verkauft worden sind. Ist eine solche Massnahme notwendig, so werden alle am selben Tag eingegangenen Rücknahmeanträge zum selben Preis abgerechnet.
Die lokale Zahlstelle wird die entsprechenden Transaktionen im Auftrage des Endinvestors auf Nominee-Basis vornehmen. Kosten für Dienstleistungen der Zahlstelle, sowie Gebühren, die von Korrespondenzbanken erhoben werden, können dem Investor auferlegt werden.

## Auf Anfrage der Anteilinhaber kann die Verwaltungsgesellschaft in ihrem eigenen Ermessen den Anlegern vollständige oder teilweise Naturalrücknahmen anbieten.
In diesem Fall muss die Sachauslage im Einklang mit der Anlagepolitik und den Anlagebeschränkungen des jeweiligen Subfonds stehen. Ausserdem werden diese Auslagen durch den von der Verwaltungsgesellschaft beauftragten Abschlussprüfer geprüft.

## Konversion von Anteilen
Anteilinhaber können jederzeit von einem Subfonds in einen anderen bzw. von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse desselben Subfonds wechseln. Für die Einreichung der Konversionsanträge gelten die gleichen Modalitäten wie für die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen.

## Die Anzahl der Anteile, in die der Anteilinhaber seinen Bestand konvertieren möchte, wird nach folgender Formel berechnet:

## wobei:

## =	Anzahl der Anteile des neuen Subfonds bzw. der Anteilsklasse, in welche(n) konvertiert werden soll

## =	Anzahl der Anteile des Subfonds bzw. der Anteilsklasse, von wo aus die Konversion vollzogen werden soll

## =	Nettoinventarwert der zur Konversion vorgelegten Anteile

## =	Devisenwechselkurs zwischen den betroffenen Subfonds bzw. Anteilsklassen. Wenn beide Subfonds oder Anteilsklassen in der gleichen Rechnungswährung bewertet werden, beträgt dieser Koeffizient 1

## =	Nettoinventarwert der Anteile des Subfonds bzw. der Anteilsklasse, in welche(n) der Wechsel zu erfolgen hat, zuzüglich Steuern, Gebühren oder sonstiger Abgaben
Bei der Konversion kann eine maximale Kommission in Höhe der maximalen Ausgabekommission des jeweiligen Subfonds bzw. der jeweiligen Anteilsklasse zu Gunsten der Vertriebsstellen erhoben werden. Bei der Konversion von einem anderen Subfonds in "P-C dist"-Anteile fliesst der Konversionsbetrag an die UBS Optimus Foundation. In den vorgenannten Fällen wird, in Übereinstimmung mit den Angaben im Abschnitt "Rücknahme von Anteilen", keine Rücknahmekommission erhoben.
Unter Einhaltung der geltenden Gesetze und Bestimmungen können die Verwahrstelle und/oder die mit der Annahme der für Konvertierung zu leistenden Zahlungen beauftragten Stellen nach eigenem Ermessen und auf Anfrage vonseiten des Anlegers solche Zahlungen in anderen Währungen als der Rechnungswährung des fraglichen Subfonds bzw. der Referenzwährung der Anteilsklasse, in den/die die Konversion erfolgt, akzeptieren. Der dabei geltende Wechselkurs wird von der jeweiligen Stelle auf der Grundlage des Bid-Ask-Spreads des betreffenden Währungspaares bestimmt. Diese Kommissionen sowie eventuelle Abgaben, Steuern und Stempelgebühren, die in den einzelnen Ländern bei einem Subfondswechsel bzw. einem Wechsel zwischen Anteilsklassen anfallen, gehen zu Lasten der Anteilinhaber.

## Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung
Die Vertriebsstellen des Fonds sind zur Einhaltung der Bestimmungen des luxemburgischen Gesetzes vom 12. November 2004 über die Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung in seiner jeweils geltenden Fassung sowie der geltenden einschlägigen Rechtsverordnungen und der geltenden einschlägigen Rundschreiben der CSSF verpflichtet.
Anleger sind danach verpflichtet, ihre Identität gegenüber der Vertriebsstelle oder der Verkaufsstelle nachzuweisen, die ihre Zeichnung entgegennimmt, nachzuweisen. Die Vertriebsstelle oder die Verkaufsstelle müssen von Anlegern bei Zeichnung zumindest die folgenden Dokumente bzw. Angaben verlangen: bei natürlichen Personen eine durch die Vertriebs- oder die Verkaufsstelle oder durch die örtliche Verwaltungsbehörde beglaubigte Kopie des Reisepasses/Personalausweises; bei Gesellschaften oder sonstigen juristischen Personen eine beglaubigte Kopie der Gründungsurkunde, eine beglaubigte Kopie des Handelsregisterauszugs, eine Kopie des letzten veröffentlichten Jahresabschlusses und die vollständigen Namen des wirtschaftlichen Eigentümers.
Je nach Sachlage muss die Vertriebs- oder Verkaufsstelle von Anlegern bei Zeichnung oder Rücknahme weitere Dokumente bzw. Angaben verlangen. Die Vertriebsstelle hat sicherzustellen, dass die Verkaufsstellen das vorgenannte Ausweisverfahren strikt einhalten. Die Administrationsstelle können jederzeit von der Vertriebsstelle die Zusicherung der Einhaltung verlangen. Die Administrationsstelle kontrolliert die Einhaltung der vorgenannten Vorschriften bei allen Zeichnungs-/Rücknahmeanträgen, die sie von Vertriebsstellen oder Verkaufsstellen aus Ländern erhält, wo für solche Vertriebs- oder Verkaufsstellen keine dem Luxemburger oder EU-Recht zur Bekämpfung der Geldwäsche und der Terrorismusfinanzierung äquivalenten Anforderungen gelten.
Darüber hinaus haben die Vertriebsstelle und ihre Verkaufsstellen auch alle Vorschriften zur Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung zu beachten, die in den jeweiligen Vertriebsländern in Kraft sind.
Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwertes sowie der Ausgabe, Rücknahme und Konversion der Anteile Die Verwaltungsgesellschaft ist befugt, vorübergehend die Berechnung des Nettoinventarwertes eines oder mehrerer Subfonds, die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen und den Wechsel zwischen einzelnen Subfonds auszusetzen:
wenn eine oder mehrere Börsen oder andere Märkte, die für einen wesentlichen Teil des Nettovermögens die Bewertungsgrundlage darstellen, ausserhalb der üblichen Feiertage geschlossen sind oder der Handel ausgesetzt wird oder wenn diese Börsen und Märkte Einschränkungen oder kurzfristig beträchtlichen Kursschwankungen unterworfen sind;
wenn auf Grund von Ereignissen, die nicht in die Verantwortlichkeit oder den Einflussbereich der Verwaltungsgesellschaft fallen, eine normale Verfügung über das Nettovermögen unmöglich wird, ohne die Interessen der Anteilinhaber schwerwiegend zu beeinträchtigen;

## wenn durch eine Unterbrechung der Nachrichtenverbindungen oder aus irgendeinem Grund der Wert eines beträchtlichen Teils des Nettovermögens nicht bestimmt werden kann;
wenn es der Verwaltungsgesellschaft unmöglich ist, Mittel für den Zweck der Auszahlung von Rücknahmeanträgen in dem betreffenden Subfonds zu repatriieren oder wenn eine Übertragung von Mitteln im Zusammenhang mit der

## Veräußerung oder Akquisition von Investitionen oder Zahlungen infolge von Rücknahmen von Anteilen nach Ansicht der Verwaltungsgesellschaft zu normalen Umtauschkursen nicht möglich ist;
wenn politische, wirtschaftliche, militärische oder andere Umstände ausserhalb der Einflussbereichs der Verwaltungsgesellschaft es unmöglich machen, über die Vermögenswerte des Fonds unter normalen Bedingungen zu verfügen ohne die Interessen der Anteilinhaber schwerwiegend zu verletzen;

## wenn aus einem anderen Grund die Preise von Investitionen eines Subfonds nicht rechtzeitig oder akkurat ermittelt werden können;

## wenn eine Entscheidung der Verwaltungsgesellschaft mit dem Zweck der Liquidation des Fonds veröffentlicht wurde;
in dem Umfang, in dem eine solche Aussetzung zum Schutz der Anteilinhaber gerechtfertigt ist, nachdem eine Benachrichtigung der Anteilinhaber über einen Beschluss der Verwaltungsgesellschaft über die Verschmelzung eines oder mehrerer Subfonds veröffentlicht wurde; und

## wenn Einschränkungen des Devisen- oder Kapitalverkehrs die Abwicklung der Geschäfte für Rechnung des Fonds verhindern.
Die Aussetzung der Berechnung der Nettoinventarwerte, die Aussetzung der Ausgabe und Rücknahme der Anteile und die Aussetzung der Konversion zwischen den einzelnen Subfonds werden unverzüglich allen zuständigen Behörden der Länder in denen Anteile des Fonds zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind angezeigt und, wie weiter unten im Abschnitt "Regelmässige Berichte und Veröffentlichungen" beschrieben, bekannt gemacht.

## Weiter ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet, Anleger, welche die Voraussetzungen zum Halten einer Anteilsklasse nicht mehr erfüllen, aufzufordern:
| a) | ihre Anteile innerhalb von 30 Kalendertagen gemäss den Bestimmungen über die Rücknahme von Anteilen zurückzugeben; oder |
| --- | --- |
| b) | ihre Anteile an eine Person zu übertragen, die die genannten Voraussetzungen zum Erwerb der Anteilsklasse erfüllt; oder |
| c) | in Anteile einer anderen Anteilsklasse des entsprechenden Subfonds umzutauschen, deren Voraussetzungen zum Erwerb diese Anleger erfüllen. |


## Ausserdem ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt,
| a) | nach freiem Ermessen einen Kaufantrag für Anteile abzulehnen; |
| --- | --- |
| b) | jederzeit Anteile zurückzunehmen, die trotz einer Ausschlussbestimmung gezeichnet oder erworben wurden. |


## Ausschüttungen
Gemäss Artikel 10 der Vertragsbedingungen bestimmt die Verwaltungsgesellschaft nach Abschluss der Jahresrechnung, ob und in welchem Umfang die jeweiligen Subfonds bzw. Anteilklassen Ausschüttungen vornehmen. Ausschüttungen können aus Erträgen (z.B. Dividenden und Zinserträgen) oder Kapital zusammengesetzt sein, und sie können inklusive oder exklusive von Gebühren und Auslagen erfolgen.
Für Investoren in gewissen Ländern können auf ausgeschüttetem Kapital höhere Steuersätze zur Anwendung kommen als auf Kapitalgewinnen, welche bei der Veräusserung von Fondsanteilen realisiert werden. Gewisse Investoren könnten deshalb bevorzugen, in reinvestierende (-acc) Anteilsklassen statt in ausschüttende (-dist, -mdist) Anteilsklassen zu investieren. Investoren können auf Erträgen und Kapital aus reinvestierenden (-acc) Anteilsklassen zu einem späteren Zeitpunkt besteuert werden als bei ausschüttenden (-dist). Anlegern wird geraten, diesbezüglich ihren Steuerberater zu konsultieren. Jede Ausschüttung führt zu einer sofortigen Senkung des Nettoinventarwertes pro Anteil des Subfonds. Ausschüttungen dürfen nicht bewirken, dass das Nettovermögen des Fonds unter das vom Gesetz von 2010 vorgesehene Mindestfondsvermögen fällt. Falls Ausschüttungen vorgenommen werden, erfolgen diese innerhalb von vier Monaten nach Abschluss des Geschäftsjahres.

## Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, die Ausschüttung von Zwischendividenden sowie die Aussetzung der Ausschüttungen zu bestimmen.
Ansprüche auf Ausschüttungen und Zuteilungen, die nicht binnen fünf Jahren ab Fälligkeit geltend gemacht werden, verjähren und fallen an den jeweiligen Subfonds bzw. an dessen Anteilsklasse zurück. Sollte diese(r) dann bereits liquidiert worden sein, fallen die Ausschüttungen und Zuteilungen an die übrigen Subfonds des Fonds bzw. die übrigen Anteilsklassen des betroffenen Subfonds, und zwar anteilsmässig entsprechend den jeweiligen Nettovermögen. Die Verwaltungsgesellschaft kann im Rahmen der Verwendung des Reinertrages und der Kapitalgewinne ebenfalls die Ausgabe von Gratisanteilen vorsehen. Damit die Ausschüttungen dem tatsächlichen Ertragsanspruch entsprechen, wird ein Ertragsausgleich errechnet.

## Ausschüttungen im Rahmen der Anteilsklasse "P-C dist" werden automatisch an die UBS Optimus Foundation gezahlt.