In general, there is no provision for any refund of tax to Shareholders who are Exempt Irish Residents where tax has been deducted in the absence of the necessary declaration.
Taxation of Non-Irish Resident Shareholders
Non-Irish Resident Shareholders who (directly or through an intermediary) have made the necessary declaration of non-residence in Ireland, where required, are not liable to Irish tax on the income or gains arising to them from their investment in the Company and no tax will be deducted on distributions from the Company or payments by the Company in respect of an encashment, repurchase, redemption, cancellation or other disposal of their investment. Such Shareholders are generally not liable to Irish tax in respect of income or gains made from holding or disposing of Shares except where the Shares are attributable to an Irish branch or agency of such Shareholder.
Unless the Company is in possession of written notice of approval from the Revenue Commissioners to the effect that the requirement to provide the necessary declaration of non-residence has been complied with in respect of the Shareholder and the approval has not been withdrawn, if a non-resident Shareholder (or an intermediary acting on its behalf) fails to make the necessary declaration of non- residence, tax will be deducted as described above on the happening of a chargeable event and notwithstanding that the Shareholder is not resident or ordinarily resident in Ireland any such tax deducted will generally not be refundable.
Where a Non-Irish Resident company holds Shares in the Company which are attributable to an Irish branch or agency, it will be liable to Irish corporation tax in respect of income and capital distributions it receives from the Company under the self-assessment system.
Taxation of Irish Resident Shareholders
Deduction of Tax
Tax will be deducted and remitted to the Revenue Commissioners by the Company from any distributions made by the Company to an Irish Resident Shareholder who is not an Exempt Irish Resident or from any gain arising on an encashment, repurchase, redemption, cancellation or other disposal of Shares by such a Shareholder at the rate of 41%. Any gain will be computed as the difference between the value of the Shareholder’s investment in the Company at the date of the chargeable event and the original cost of the investment as calculated under special rules. Where the Shareholder is an Irish resident company and the Company is in possession of a relevant declaration from the Shareholder that it is a company and which includes the company’s tax reference number, tax will be deducted by the Company from any distributions made by the Company to the Shareholder and from any gains arising on an encashment, repurchase, redemption, cancellation or other disposal of shares by the Shareholder at the rate of 25%.
Deemed Disposals
A deemed disposal of Shares will occur on each and every eighth anniversary of the acquisition of Shares in the Company by Irish Resident Shareholders who are not Exempt Irish Residents. The Company may elect not to account for Irish tax in respect of deemed disposals in certain circumstances. Where the total value of Shares held by Shareholders who are Irish Resident and who are not Exempt Irish Residents, is 10% or more of the Net Asset Value of a Fund, the Company may, and it is expected that the Company will, elect not
to account for tax on the deemed disposal. In this instance, the Company will notify relevant Shareholders that it has made such an election, and those Shareholders will be obligated to account for the tax arising under the self-assessment system themselves.
The deemed gain will be calculated as the difference between the value of the Shares held by the Shareholder on the relevant eighth year anniversary or, as described below where the Company so elects, the value of the Shares on the later of the 30 June or 31 December prior to the date of the deemed disposal and the relevant cost of those Shares. The excess arising will be taxable at the rate of 41% (or in the case of Irish resident corporate Shareholders where a relevant declaration has been made, at the rate of 25%). Tax paid on a deemed disposal should be creditable against the tax liability on an actual disposal of those Shares.
Residual Irish Tax Liability
Corporate Shareholders resident in Ireland which receive payments from which tax has been deducted will be treated as having received an annual payment chargeable to tax under Case IV of Schedule D (as set out in Section 18 of the TCA) from which tax at the rate of 25% (or 41% if no declaration has been made) has been deducted. Subject to the comments below concerning tax on a currency gain, in general, such Shareholders will not be subject to further Irish tax on payments received in respect of their holding from which tax has been deducted. A corporate Shareholder resident in Ireland which holds the Shares in connection with a trade will be taxable on any income or gains received from the Company as part of that trade with a set-off against corporation tax payable for any tax deducted from those payments by the Company. In practice, where tax at a rate higher than 25% has been deducted from payments to a corporate Shareholder resident in Ireland, a credit of the excess tax deducted over the higher corporation tax rate of 25% should be available.
Where a currency gain is made by a Shareholder on the disposal of Shares, the Shareholder will be liable to capital gains tax in respect of that gain in the year/s of assessment in which the Shares are disposed of.
Any Irish Resident Shareholder who is not an Exempt Irish Resident and who receives a distribution from which tax has not been deducted or who receives a gain on an encashment, repurchase, redemption, cancellation or other disposal from which tax has not been deducted, (for example, because the Shares are held in a recognised clearing system) will be liable to account for income tax or corporation tax as the case may be on the payment or on the amount of the gain under the self-assessment system and in particular, Part 41A of the TCA.
Overseas Dividends
Dividends (if any) and interest which the Company receives with respect to investments (other than securities of Irish issuers) may be subject to taxes, including withholding taxes, in the countries in which the issuers of the investments are located. It is not known whether the Company will be able to benefit from reduced rates of withholding tax under the provisions of the double tax treaties which Ireland has entered into with various countries.
However, if the Company receives any repayment of withholding tax suffered, the NAV of the relevant Fund will not be restated and the benefit of any repayment will be allocated to the then existing Shareholders rateably at the time of such repayment.
Stamp Duty
On the basis that the Company qualifies as an investment undertaking within the meaning of Section 739B of the TCA, generally, no stamp duty will be payable in Ireland on the issue, transfer, repurchase or redemption of Shares in the Company. However, where any subscription for or redemption of Shares is satisfied by an in-kind or in specie transfer of Irish securities or other Irish property, Irish stamp duty might arise on the transfer of such securities or properties.
No Irish stamp duty will be payable by the Company on the conveyance or transfer of stock or marketable securities of a company or other body corporate not registered in Ireland, provided that the conveyance or transfer does not relate to any immovable property situated in Ireland or any right over or interest in such property, or to any stocks or marketable securities of a company (other than a company which is an investment undertaking within the meaning of Section 739B of the TCA or a qualifying company within the meaning of Section 110 of the TCA) which is registered in Ireland.
Residence
In general, investors in the Company will be either individuals, corporate entities or trusts. Under Irish rules, both individuals and trusts may be resident or ordinarily resident. The concept of ordinary residence does not apply to corporate entities.
Individual Investors
Test of Residence
An individual will be regarded as resident in Ireland for a particular tax year if the individual is present in Ireland: (1) for a period of at least 183 days in any one tax year; or (2) for a period of at least 280 days in any two consecutive tax years, provided that the individual is resident in Ireland for at least 31 days in each tax year. In determining days present in Ireland, an individual is deemed to be present if he / she is present in the country at any time during the day.
If an individual is not resident in Ireland in a particular tax year the individual may, in certain circumstances, elect to be treated as resident.
Test of Ordinary Residence
If an individual has been resident for the three previous tax years then the individual will be deemed “ordinarily resident” from the start of the fourth year. An individual will remain ordinarily resident in Ireland until the individual has been non-resident for three consecutive tax years.
Trust Investors
A trust will generally be regarded as resident in Ireland where all of the trustees are resident in Ireland. Trustees are advised to seek specific tax advice if they are in doubt as to whether the trust is resident in Ireland.
Corporate Investors
A company will be resident in Ireland if: (i) its central management and control is in Ireland; or (ii) it is incorporated in Ireland except where the company is regarded as resident in a country other than Ireland and not resident in Ireland under a double taxation agreement between Ireland and that other country. For Ireland to be treated as the location of a company’s central management and control this typically means Ireland is the location where all fundamental policy decisions of the company are made.
Disposal of Shares and Irish Capital Acquisitions Tax
- Persons Resident or Ordinarily Resident in IrelandThe disposal of Shares by means of a gift or inheritance made by a disponer resident or ordinarily resident in Ireland or received by a beneficiary resident or ordinarily resident in Ireland may give rise to a charge to Irish Capital Acquisitions Tax for the beneficiary of such a gift or inheritance with respect to those Shares.
- Persons Not Resident or Ordinarily Resident in IrelandOn the basis that the Company qualifies as an investment undertaking within the meaning of Section 739B of the TCA, the disposal of Shares will not be within the charge to Irish Capital Acquisitions Tax provided that;
- the Shares are comprised in the gift or inheritance at the date of the gift or inheritance and at the valuation date;
- the donor is not domiciled or ordinarily resident in Ireland at the date of the disposition; and
- the beneficiary is not domiciled or ordinarily resident in Ireland at the date of the gift or inheritance.

Translation (ENDE, 2023-02-21):
Generell ist eine Steuerrückerstattung an Anteilinhaber, die in Irland ansässige steuerbefreite Personen sind, nicht vorgesehen, wenn Steuern einbehalten werden, weil die erforderliche Erklärung fehlte.
Besteuerung von Anteilinhabern, die nicht in Irland ansässig sind
Anteilinhaber, die nicht in Irland ansässig sind und die erforderliche Erklärung (direkt oder über einen Vermittler) abgegeben haben, dass sie nicht in Irland ansässig sind, müssen, wenn vorgeschrieben, Erträge und Gewinne aus ihrer Anlage in die Gesellschaft in Irland nicht versteuern, und von Ausschüttungen der Gesellschaft oder Zahlungen durch die Gesellschaft in Bezug auf eine Einlösung, einen Rückkauf, eine Rücknahme, Stornierung oder andere Veräußerung ihrer Anlage werden keine Steuern einbehalten. Diese Anteilinhaber müssen Erträge oder Gewinne aus gehaltenen oder verkauften Anteilen in der Regel in Irland nicht versteuern, es sei denn, die Anteile sind einer irischen Zweigstelle oder Agentur dieses Anteilinhabers zuzuschreiben.
Ist die Gesellschaft nicht im Besitz einer schriftlichen Mitteilung, mit der die Steuerbehörde bescheinigt, dass die Anforderungen bezüglich der Vorlage der erforderlichen Erklärung über die Nichtansässigkeit des Anteilinhabers erfüllt wurden und wurde diese Bescheinigung nicht zurückgenommen und gibt ein nicht in Irland ansässiger Anteilinhaber (oder ein in seinem Namen handelnder Vermittler) nicht die erforderliche Erklärung ab, dass er nicht in Irland ansässig ist, werden bei Eintritt eines steuerpflichtigen Ereignisses wie oben beschrieben Steuern einbehalten, und ungeachtet der Tatsache, dass der Anteilinhaber weder in Irland ansässig ist noch seinen festen Wohnsitz in Irland hat, werden diese Steuern normalerweise nicht zurückerstattet.
Wenn ein nicht in Irland ansässiges Unternehmen Anteile der Gesellschaft hält, die einer irischen Zweigstelle oder Agentur zuzuschreiben sind, muss das Unternehmen nach dem Selbstveranlagungssystem Körperschaftsteuern auf Erträge und Kapitalausschüttungen von der Gesellschaft zahlen.
Besteuerung von in Irland ansässigen Anteilinhabern
Steuerabzug
Die Gesellschaft zieht von sämtlichen Ausschüttungen der Gesellschaft an in Irland ansässige Anteilinhaber, die in Irland nicht steuerbefreit sind, Steuern in Höhe von 41 % ab. Auch von Gewinnen aus der Einlösung, dem Rückkauf, der Rücknahme, der Stornierung oder einer anderen Veräußerung der Anteile durch einen derartigen Anteilinhaber behält die Gesellschaft Steuern zum Steuersatz von 41 % ein und überweist diese an das irische Finanzamt. Alle Gewinne errechnen sich aus der Differenz zwischen dem Wert der Anlage des Anteilinhabers zum Zeitpunkt des steuerpflichtigen Ereignisses und den unter Beachtung besonderer Regeln berechneten Anschaffungskosten der Anlage. Wenn der Anteilinhaber eine in Irland ansässige Gesellschaft ist und die Gesellschaft im Besitz einer entsprechenden Erklärung des Anteilinhabers darüber ist, dass er eine Gesellschaft ist, in der deren Steuerreferenznummer angegeben ist, führt die Gesellschaft von allen Ausschüttungen, die die Gesellschaft an den Anteilinhaber macht, und von allen Gewinnen aus der Einlösung, dem Rückkauf, der Annullierung, der Rücknahme oder der sonstigen Veräußerung von Anteilen durch den Anteilinhaber Steuern zum Satz von 25 % ab.
Fiktive Veräußerungen
Die Gesellschaft behält auch Steuern in Bezug auf fiktive Veräußerungen ein und überweist sie an das irische Finanzamt, wenn der Gesamtwert der von in Irland ansässigen Anteilinhabern, die keine in Irland ansässigen steuerbefreiten Personen sind, gehaltenen Anteile am Fonds 10 % des Nettoinventarwerts des Fonds oder mehr beträgt. Eine fiktive Veräußerung findet an jedem achten Jahrestag des Erwerbs von Anteilen der Gesellschaft durch einen in Irland ansässigen Anteilinhaber, die keine in Irland ansässigen steuerbefreiten Personen sind. Die Gesellschaft kann sich unter bestimmten Umständen dafür entscheiden, die irische Steuer in Bezug auf fiktive Veräußerungen nicht zu berücksichtigen. Wenn der Gesamtwert der Anteile, die von Anteilinhabern gehalten werden, die in Irland ansässig und nicht in Irland ansässige steuerbefreite Personen sind, 10 % oder mehr des Nettoinventarwerts eines Fonds beträgt, kann sich die Gesellschaft dafür entscheiden, keine Steuern auf die fiktiven Veräußerungen zu berechnen, und es wird erwartet, dass sich die Gesellschaft dafür entscheiden wird, keine Steuern auf die fiktiven Veräußerungen zu berechnen. In diesem Fall wird die Gesellschaft die betreffenden Anteilinhaber davon in Kenntnis setzen, dass sie eine solche Wahl getroffen hat, und diese Anteilinhaber sind verpflichtet, die im Rahmen des Selbstveranlagungssystems anfallende Steuer selbst zu verbuchen.
Der fiktive Gewinn errechnet sich aus der Differenz zwischen dem Wert der Anteile, die der Anteilinhaber am betreffenden achten Jahrestag hält, oder wie unten beschrieben, falls sich die Gesellschaft dafür entscheidet, dem Wert der Anteile am 30. Juni bzw. 31. Dezember vor dem Datum der fiktiven Veräußerung, je nachdem, welcher Termin später liegt, und den entsprechenden Kosten dieser Anteile. Der entstehende Überschuss ist zum Satz von 41 % (oder bei in Irland ansässigen Unternehmen, wenn eine relevante Erklärung abgegeben wurde, zum Satz von 25 %) zu versteuern. Steuern, die auf eine fiktive Veräußerung bezahlt werden, sollten mit den Steuerverbindlichkeiten bei der tatsächlichen Veräußerung dieser Anteile verrechenbar sein.
Anteilinhaber Reststeuerschuld in Irland
Körperschaftliche Anteilinhaber, die in Irland ansässig sind und Ausschüttungen erhalten, von denen Steuern abgezogen wurden, werden so behandelt, als hätten sie eine jährliche, laut Fall IV in Anlage D (wie in Section 18 des TCA festgelegt) steuerpflichtige Zahlung erhalten, von der eine Steuer in Höhe von 25 % (bzw. 41 %, falls keine Erklärung abgegeben wurde) einbehalten wurde. Vorbehaltlich der nachfolgenden Erläuterungen hinsichtlich der Versteuerung eines Währungsgewinns müssen diese Anteilinhaber Zahlungen, die sie auf ihren Anteilsbesitz erhielten und von denen Steuern abgezogen wurden, in der Regel in Irland nicht zusätzlich versteuern. Ein in Irland ansässiges Unternehmen, das die Anteile in Zusammenhang mit einem Gewerbe hält, ist in Bezug auf alle Erträge oder Gewinne steuerpflichtig, die es von der Gesellschaft im Rahmen dieses Gewerbes erhält, wobei die von der Gesellschaft von diesen Zahlungen einbehaltenen Steuern der fälligen Körperschaftsteuer angerechnet werden. Wenn in der Praxis von Zahlungen an in Irland ansässige körperschaftliche Anteilinhaber Steuern zu einem höheren Satz als 25 % abgeführt wurden, sollte eine Anrechnung des Steuerbetrags, der über den Körperschaftssteuersatz von 25 % hinaus abgezogen wurde, zur Verfügung stehen.
Erzielt ein Anteilinhaber bei der Veräußerung von Anteilen einen Währungsgewinn, muss der Anteilinhaber auf diesen Gewinn in dem bzw. den Veranlagungsjahren, in denen die Anteile veräußert wurden, Kapitalertragsteuern zahlen.
Ein in Irland ansässiger Anteilinhaber, der in Irland nicht steuerbefreit ist und der eine Ausschüttung erhält, von der keine Steuern abgezogen wurden oder der bei einer Einlösung, einem Rückkauf, einer Rücknahme, Stornierung oder sonstigen Veräußerung einen Gewinn erzielt, von dem keine Steuern abgezogen wurden (z. B. weil die Anteile in einem anerkannten Clearingsystem gehalten werden), unterliegt in Bezug auf die Zahlung oder den Betrag des Gewinns im Rahmen des Selbstveranlagungssystems und insbesondere gemäß Teil 41A des TCA der Einkommen- bzw. der Körperschaftsteuer.
Ausländische Dividenden
Etwaige Dividenden und Zinsen, die die Gesellschaft in Bezug auf Anlagen (außer Wertpapiere von irischen Emittenten) erhält, können in den Ländern, in denen die Emittenten der Anlagen ansässig sind, steuerpflichtig sein (z. B. Quellensteuern). Es ist nicht bekannt, ob die Gesellschaft gemäß den Bestimmungen von Doppelbesteuerungsabkommen, die Irland mit verschiedenen Ländern geschlossen hat, reduzierte Quellensteuersätze nutzen kann.
Werden der Gesellschaft jedoch einbehaltene Quellensteuern zurückerstattet, wird der Nettoinventarwert des betreffenden Fonds nicht neu dargestellt und der Vorteil aus einer Rückzahlung wird anteilig auf die zum Zeitpunkt dieser Rückzahlung existierenden Anteilinhaber umgelegt.
Börsenumsatzsteuer
Aufgrund dessen, dass die Gesellschaft als Investmentgesellschaft im Sinne des § 739B TCA gilt, ist in Irland generell keine Börsenumsatzsteuer auf die Ausgabe, Übertragung, den Rückkauf oder die Einlösung von Anteilen an der Gesellschaft zahlbar. Wird eine Zeichnung oder Rücknahme von Anteilen jedoch in Form von Sachwerten durch die Übertragung von irischen Wertpapieren oder anderen irischen Vermögensgegenständen erfüllt, werden auf die Übertragung dieser Wertpapiere oder Vermögensgegenstände eventuell irische Börsenumsatzsteuern erhoben.
Die Gesellschaft muss keine irische Börsenumsatzsteuer auf die Übereignung oder Übertragung von Aktien oder börsengängigen Wertpapieren eines Unternehmens oder einer anderen Körperschaft zahlen, das in Irland nicht eingetragen ist, sofern die Übereignung oder Übertragung sich nicht auf in Irland befindlichen Grundbesitz oder Ansprüche auf oder Beteiligungen an derartigem Besitz bezieht oder auf Aktien oder börsengängige Wertpapiere eines Unternehmens (außer einem Unternehmen, bei dem es sich um eine Investmentgesellschaft im Sinne des
§ 739B TCA oder ein qualifizierendes Unternehmen im Sinne von § 110 TCA handelt), das in Irland eingetragen ist.
Ansässigkeit
Im Allgemeinen handelt es sich bei Anlegern in die Gesellschaft entweder um natürliche Personen, Körperschaften oder Trusts. Nach irischen Regeln müssen sowohl natürliche Personen als auch Trusts in Irland ansässig bzw. gewöhnlich ansässig sein. Das Konzept des gewöhnlichen Aufenthalts trifft auf Körperschaften nicht zu.
Einzelanleger
Nachweis der Ansässigkeit
Eine natürliche Person gilt als in einem bestimmten Steuerjahr in Irland ansässig, wenn die natürliche Person wie folgt in Irland anwesend ist: (1) für einen Zeitraum von mindestens 183 Tagen in einem Steuerjahr oder (2) für einen Zeitraum von mindestens 280 Tagen in zwei aufeinander folgenden Steuerjahren, sofern die natürliche Person in jedem Steuerjahr mindestens 31 Tage in Irland ansässig ist. Bei der Bestimmung der in Irland anwesenden Tage gilt eine natürliche Person dann als anwesend, wenn sie zu irgendeiner Tageszeit im Land ist.
Wenn eine natürliche Person in einem bestimmten Steuerjahr nicht in Irland ansässig war, kann sich die Person unter bestimmten Umständen dafür entscheiden, als in Irland ansässige Person behandelt zu werden.
Nachweis des gewöhnlichen Aufenthalts
Wenn eine natürliche Person in den drei vorhergehenden Steuerjahren in Irland ansässig war, wird mit dem Beginn des vierten Jahres davon ausgegangen, dass die Person ihren „gewöhnlichen Aufenthalt“ dort hat. Vom gewöhnlichen Aufenthalt einer natürlichen Person in Irland wird weiterhin ausgegangen, bis die Person in drei aufeinander folgenden Steuerjahren nicht in Irland ansässig war.
Trusts als Anleger
Ein Trust wird im Allgemeinen als in Irland ansässig angesehen, wenn alle Verwalter dieses Trust in Irland ansässig sind. Den Verwaltern wird empfohlen, sich an einen Steuerberater zu wenden, wenn sie sich nicht sicher sind, ob der Trust in Irland ansässig ist.
Unternehmen als Anleger
Ein Unternehmen ist in Irland ansässig, wenn: (i) seine Hauptverwaltung und Leitung in Irland ansässig sind oder
(ii) wenn das Unternehmen in Irland gegründet wurde, außer wenn das Unternehmen laut einem Doppelbesteuerungsabkommen zwischen Irland und dem betreffenden anderen land als in einem anderen Land als Irland und nicht in Irland ansässig gilt. In der Regel gelten die Hauptverwaltung und Leitung einer Gesellschaft als in Irland befindlich, wenn alle grundsätzlichen Entscheidungen des Unternehmens in Irland getroffen werden.
Veräußerung von Anteilen und irische Kapitalerwerbsteuer
- Personen mit Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt in IrlandBei einer Veräußerung von Anteilen in Form einer Schenkung oder einer Hinterlassenschaft, die ein Veräußerer macht, der in Irland seinen Wohnsitz hat oder gewöhnlich ansässig ist oder die ein Begünstigter erhält, der in Irland ansässig seinen Wohnsitz hat oder gewöhnlich ansässig ist, muss der Begünstigte dieser Schenkung oder Hinterlassenschaft in Bezug auf diese Anteile evtl. irische Kapitalerwerbsteuern zahlen.
- Personen ohne Wohnsitz oder gewöhnlichen Aufenthalt in IrlandAufgrund der Tatsache, dass die Gesellschaft als Anlageunternehmen im Sinne des § 739B TCA gilt, wird bei der Veräußerung von Anteilen keine irische Kapitalerwerbsteuer erhoben, vorausgesetzt:
- die Anteile sind zum Datum der Schenkung oder Hinterlassenschaft und zum Bewertungsdatum Teil der Schenkung oder Hinterlassenschaft;
- der Geber ist zum Datum der Veräußerung nicht in Irland ansässig und hat keinen festen Wohnsitz in Irland; und
- der Begünstigte ist zum Datum der Schenkung oder Hinterlassenschaft nicht in Irland ansässig und hat keinen festen Wohnsitz in Irland.