# VARIOPARTNER SICAV – VONTOBEL ESG GLOBAL ALLOCATION
## This Appendix is only valid in connection with the current Sales Prospectus. This Appendix relates to VARIOPARTNER SICAV – VONTOBEL ESG GLOBAL ALLOCATION (the “Sub-Fund”).
- Reference currencyEUR
- Promotion of environmental and/or social characteristicsThe Sub-Fund promotes environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 SFDR and follows a multi asset strategy. Equity investments will be made in companies that contribute to pre-defined so called “Impact Pillars” through their products and services. The Impact Pillars are: clean energy infrastructure, resource-efficient industry, clean water, building technology, low emission transportation and lifecycle management. The targeted companies provide products and services along the whole value chain, which tackle today’s pressing environmental problems i.e., such as environmental pollution, climate change, resource limitations, technological advances and growing needs for water and wastewater infrastructure. Fixed income investments will be made in green, social or sustainability bonds.


## Information on environmental and/or social characteristics is available in the Annex 9 “Environmental and/or social characteristics” to this Sub-Fund.
- Share classesThe following Share Class is issued at the time of this Sales Prospectus:

| Share class | Currency | Type | Investor type | Subscription minimum | ISIN | Launch date |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| B | EUR | Capitalization | Retail | NA | LU2386879774 | 01.02.2022 |


## The following Share Class is intended for launch at the time of this Sales Prospectus:
| Share class | Currency | Type | Investor type | Subscription minimum | ISIN |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I | EUR | Capitalization | Institutional | NA | LU2386880350 |


## Further explanations:

## Class B:	These shares may be subscribed by any type of investor and are accumulating (no distribution);
Class I:	These shares are intended exclusively for institutional investors in the sense of Art. 174 par. 2 lett. c) of the 2010 Law. These shares do not grant any rebates or retrocessions and are accumulating (no distribution).
If it comes to the attention of the Board of Directors that shares have been bought by ineligible persons as per the Fund’s Articles of Association and this Sales Prospectus, or should a shareholder no longer fulfil eligibility criteria, then the Fund shall be entitled at any time to repurchase the shares concerned in accordance with the provisions for redemption in the Sales Prospectus or convert the shares concerned into shares in another class of shares not expressly reserved for these investors (provided there is a similar class with these characteristics). The affected shareholder will then be informed about measures taken.

## The Board of Directors also reserves the right to dissolve the Sub-Fund if it should come to its notice that all shares are held by a single ineligible person.

## Interested investors should obtain information about any restrictions on subscriptions before submitting a subscription request to the Fund.

## The list of active share classes can be found on https://am.vontobel.com/en/view/VEGA .
- Investment objectiveThis Sub-Fund aims to achieve positive total returns, measured in EUR, through a combination of capital growth and income.
- Investment policyWhile respecting the principle of risk diversification and in consideration of the limits set out below, a majority of the Sub- Fund's net assets shall be exposed to the fixed-income asset class and the equity asset class, with a lower focus on currencies and cash. The Sub-Fund will be exposed to the above-mentioned asset classes worldwide, with a limit of upto 50% to emerging markets. The Sub-Fund’s net assets are further permitted to be exposed to real estate. Exposure to real estate may only be indirect via (i) equities of companies that themselves invest in or manage real estate or (ii) closed-end Real Estate Investment Trusts (REITs) or Real Estate Investment Companies (REICs) whose securities are transferable securities as defined in section 9.1 “Financial instruments used by individual Sub-Funds” of the General Part.

Up to 100% of the Sub-Fund's net assets may be exposed to the fixed-income asset class, including but not limited to bonds, notes and similar fixed-interest and floating rate securities issued by public and/or private borrowers worldwide. The Sub-Fund shall invest a minimum of 75% of its direct fixed income exposure in Green Bonds (as defined according to international standards such as the Green Bond Principles (as further defined in the General Part) of the International Capital Market Association - ICMA).
Investments in non-investment grade debt securities shall not exceed 30% of the Net Asset Value of the Sub-Fund. Investments in ratings below Standard & Poor's BBB- (or an equivalent rating from another rating agency) may have an above-average yield compared with investments in first-class borrowers, but they also entail a greater credit risk. The Sub-Fund shall not invest in distressed or defaulted securities, defined as rated below Standard & Poor's “CCC” (or an equivalent rating from another rating agency).
Equity and equity-linked exposures (such as participatory notes, convertible securities and/or equity linked notes shall not exceed 80% of the Net Asset Value of the Sub-Fund. For the avoidance of doubt, exposures to American Depositary Receipts (ADRs), Global Depositary Receipts (GDRs) and European Depositary Receipts (EDRs) shall be counted towards the 80% limit. A minimum of 70% of the equity investments of the Sub-Fund shall include companies whose products or services contribute to one of the six Impact Pillars in the Investment Managers’ opinion. The targeted companies provide products and services along the whole value chain, which have the potential to tackle today’s pressing problems such as resource scarcity and environmental pollution.
The allocation between the equity and the fixed-income asset classes shall be determined based on the respective market fundamentals in these asset classes. The investment decision process in the Sub-Fund shall be based on a multi-factor valuation model. The factors used in this model are global macro-economic fundamental variables whose evaluation permits a formulation of expectations on the changes in the relevant return drivers (systematic risk factors). Subsequently, the expectations derived from such models are brought into and made part of the investment management decision process.
Equity investments focus on six Impact Pillars: clean energy infrastructure, resource-efficient industry, clean water, building technology, low emission transportation and lifecycle management. The targeted companies provide products and services along the whole value chain, which have the potential to tackle today’s pressing problems such as resource scarcity and environmental pollution. For direct fixed income investments, the Sub-Fund applies the following ESG process: the Sub-Fund puts particular effort into integrating sustainability criteria in the investment process by directing investments decisions to sustainable direct fixed income investments such as Green Bonds meeting the Investment Manager’s requirements. Green Bonds are bond instruments where the proceeds will be applied to finance or refinance new and/or existing projects that are beneficial to the goals of climate change mitigation and protection of the environment (e.g. solar power, energy efficiency of industrial processes or promoting public transport). The Sub-Fund invests as well in Sustainability and/or Social Bonds based on standards of the Sustainability Bond Guidelines or the Social Bond Principles of the International Capital Market Association (ICMA). Sustainability and Social Bonds are instruments where the proceeds will be applied to finance or refinance new and/or existing projects that are beneficial to promoting amongst other public health, access to education or social housing. In addition, the Sub-Fund may invest in debt instruments of issuers that have sustainable investments as objectives such as energy efficiency, environmental protection, access to health care, through their products, services or technologies.
The Sub-Fund is actively managed. The Sub-Fund is not managed to be compared to any specific index. The Sub-Fund may invest without limitation in instruments denominated in currencies other than the reference currency (EUR).

## The Sub-Fund may use strategies to hedge developed market currency risks, in relation to currencies different from the EURO.
The Sub-Fund may invest in units / shares of UCITS and / or eligible UCIs, including UCIs managed by entities which are part of the Vontobel group and exchange traded funds (“ETFs”). Total investments in units / shares of UCITS and / or UCIs shall not exceed 10% of the Sub-Fund’s Net Asset Value.

## The Sub-Fund may invest up to 10% of its equity and equity linked exposure in China A-shares issued by entities based in Mainland China through Shanghai-Hong Kong Stock Connect.

## The Sub-Fund may invest up to 33% of its net assets in bank deposits and money market instruments for liquidity management and hold up to 20% of its net assets in ancillary liquid assets (cash).
- DerivativesThe Sub-Fund may make use of derivative financial instruments for the purposes of hedging (incl. currency hedging)
- Investment ManagerThe Management Company acting through its Milan Branch (Vontobel Asset Management S.A., Milan Branch, Piazza degli Affari, 2, 20123 Milan, Italy) will manage the Sub-Fund.
- Valuation dayThe net asset value of every share class in the Sub-Fund is calculated on each Business Day, except days on which one of the Sub-Fund’s essential primary stock exchanges and/or essential regulated markets is closed.
- Subscription of shares/issuing commissionThe Sub-Fund is characterized by three separate phases:
- an initial subscription period opened on 13 December 2021 and ended on 31 January 2022 (the “Initial Subscription Period”). The Sub-Fund was launched on 01 February 2022 (the “Launch Date”);
- a period of approximately 5 years after the Initial Subscription Period during which the Sub-Fund will pursue its main investment objective (the “Principal Investment Period”). The B share class was closed for new subscriptions after the Initial Subscription Period; and
- a period subsequent to the Principal Investment Period when the B share class will be reopened for subscriptions (the “Post-Investment Period”).


## The Sub-Fund has been designed for subscribers investing in the Sub-Fund during the Initial Subscription Period and maintaining the investment until the end of the Principal Investment Period.

## An issuing commission is not applicable.
- Placement FeeBy derogation to the General Part, a placement fee will be charged at the Launch Date equaling 1,80% of the initial Net Asset Value per Share multiplied by the number of resulting Shares being issued. The Placement Fee is levied on the Sub-Fund’s assets collected as formation expenses and is amortized over the next three years.


## The placement fee applies only to the B share class.
- Redemption of shares and redemption commissionBy derogation to the General Part, the redemption price will be decreased by a redemption fee paid to the Sub-Fund, applied on the counter value of the number of Shares redeemed based on the initial Net Asset Value per Share according to the scheme below.


## The redemption fee applies only to the B share class.
| Period | Rate of redemption fee |
| --- | --- |
| During Initial subscription period (from December 13th, 2021 to January 31st, 2022) | Nil |
| From February 1st, 2022 to April 30th, 2022 | 1.80% |
| From May 1st, 2022 to July 31st, 2022 | 1.65% |
| From August 1st, 2022 to October 31st, 2022 | 1.50% |
| From November 1st, 2022 to January 31st, 2023 | 1.35% |
| From February 1st, 2023 to April 30th, 2023 | 1.20% |
| From May 1st, 2023 to July 31st, 2023 | 1.05% |
| From August 1st, 2023 to October 31st, 2023 | 0.90% |
| From November 1st, 2023 to January 31st, 2024 | 0.75% |
| From February 1st, 2024 to April 30th, 2024 | 0.60% |
| From May 1st, 2024 to July 31st, 2024 | 0.45% |

| From August 1st, 2024 to October 31st, 2024 | 0.30% |
| --- | --- |
| From November 1st, 2024 to January 31st, 2025 | 0.15% |
| From February 1st, 2025 | 0% |

- Fees and expensesThe maximum rates set out below for the management fee will be charged to the share classes of the Sub-Fund at the end of each month and calculated based on the daily net asset value of the Sub-Fund.

| Class B | for the first 3 years: up to 1.20% p.a; as from the fourth year: up to 1.80% p.a. |
| --- | --- |
| Class I | up to 0.60% p.a. |


## Further information on the management fee can be found in Section 20 of the General Part (“Fees and Expenses”).

## In addition, the share classes of the Sub-Fund are charged a maximum of the rate specified for the service fee in Section

## 20.3 of the General Part (“Service fee”) on a monthly basis.
Additional fees and expenses are described in Section 20.4 of the General Part (“Additional fees and costs”). The exact amount of the management fees paid is given in the semi-annual and annual report.
- Settlement of subscription/redemption applicationsShares shall be issued at the net asset value of the relevant category as determined on the Valuation Day following the relevant transaction day.


## Shares shall be redeemed at the net asset value (plus the redemption commission mentioned above) of the relevant category as determined on the Valuation Day following the relevant transaction day.

## The redemption price of the shares is available at the registered office of the Fund.
- Typical investor profileThe Sub-Fund is aimed at private and institutional investors with a medium-term investment horizon, who wish to invest in a broadly diversified portfolio of various asset classes and to achieve real returns through a combination of capital growth and income.
- Risk profileInterested investors are advised to read Section 7 of the General Part ("Notice Regarding General Risks") and duly note the content thereof prior to making any investment decision. In addition, investors are recommended to refer to the below information on certain specific risks which the investments of this Sub-Fund may entail.

The Sub-Fund will primarily have exposure to investments in fixed-income asset classes and equity markets. Fixed income securities are subject to multiple risks including without limitations interest rate risk, credit risk, liquidity risk, settlement risks, counterparty risk and reputation risk. Investments in equity markets are subject to market volatility. In addition, investments in the emerging markets are associated with higher risks than these in the developed markets.
Investors should note that investments in bonds, equites and foreign exchange transactions are be subject to price and currency fluctuations at all times. There is a risk that the investors may not recover the originally invested amount. Past performance gives no guarantee of future results.
In addition, the Sub-Funds’ investments may be subject to Sustainability Risks, as further explained in Section 5 of the General Part (“Definitions) For corporate issuers material Sustainability Risks are measured by controversies indicators including but not limited to: treatment of employees, energy efficiency measures, board structures, product safety and business ethics. Inadequately managed sustainability issues can have material impact on the financial flexibility of a company. For sovereigns, material Sustainability Risks include but are not limited to: human caused natural disasters (e.g. wildfires), abuse of civil liberties, rigged presidential elections).
The Investment Manager’s integration of Sustainability Risks in the investment decision-making process is reflected in its Sustainable Investing and Advisory policy. The Sub-Fund has recourse to external and/or internal ESG research and integrates financially material Sustainability Risks into its investment decision-making processes. More information on the Sustainable Investing and Advisory policy, and how the Policy is implemented in this Sub-Fund may be obtained from vontobel.com/SFDR.
The Sustainability Risks, which the Sub-Fund may be subject to, are likely to have a low impact on the value of the Sub- Fund’s investments in the medium to long term due to the mitigating nature of the Sub-Fund’s ESG approach.

## Main methodological limits:
In assessing the eligibility of an issuer based on ESG research, there is a dependence upon information and data from third party ESG research data providers and internal analyses which may be based on certain assumptions or hypothesis that render it incomplete or inaccurate. As a result, there is a risk of inaccurately assessing a security or issuer. There is also a risk that the Investment Manager may not apply the relevant criteria of the ESG research correctly or that the Sub-Fund could have indirect exposure to issuers who do not meet the relevant criteria. These risks pose the main methodological limits to the sustainability strategy of the Sub-Fund.
Neither the Fund, nor the Management Company make any representation or warranty, express or implied, with respect to the fairness, correctness, accuracy, reasonableness, or completeness of an assessment of ESG research and the correct execution of the ESG strategy.
- Risk classificationThe global risk resulting from the Sub-Fund’s investments is determined using the commitment approach.
- BenchmarkThe Sub-Fund is actively managed and is not managed with reference to a benchmark.
- Historical performanceThe performance can be found in the KID of each share class of the Sub-Fund. KIDs can be obtained from the registered office of the Fund and at https://am.vontobel.com/en/view/VEGA.


## Annexes - Pre-contractual disclosures for financial products referred to in Article 8 and 9 of Regulation (EU) 2019/2088 and Articles 5 and 6 of Regulation (EU) 2020/852
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

## 1 Annex “Sustainable investment objective” to the Sub-Fund VARIOPARTNER SICAV – TARENO GLOBAL WATER SOLUTIONS FUND

## Pre-contractual disclosure annex for the financial products referred to in Article 9, paragraphs 1 to 4a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 5, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name: 

## VARIOPARTNER SICAV – TARENO GLOBAL WATER SOLUTIONS FUND
Legal entity identifier: 

## 529900T7KW5BPJ7ONO65
Sustainable investment objective

## The

## EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,

## establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not include a list of socially sustainable economic activities.

## Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.
|  |
| --- |
| Does this financial product have a sustainable investment objective? |
|  |  |
| Yes | No |
| It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: 75% in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy | It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of % of sustainable investments with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy |
| It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: % | with a social objective It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments |

What is the sustainable investment objective of this financial product?
The Sub-Fund aims to contribute to a more efficient and sustainable use of water by investing in securities issued by companies operating in the water sector that offer products, services or solutions with a positive contribution to the UN Sustainable Development Goal 6 - Clean Water and Sanitation.

## The Sub-Fund aims to contribute with its security invests to the sustainable use and protection of water and marine resources.

## The Sub-Fund has not designated a reference benchmark for the purpose of attaining the sustainable investment objective.

## Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
- 
### What sustainability indicators are used to measure the attainment of the sustainable investment objective of this financial product?
	- The Investment Manager’s sustainability investment process consists of detailed, systematic qualitative and quantitative analysis of a potential investee. The Investment Manager uses the following sustainability indicators to measure the attainment of the Sub-Fund’s sustainable investment objective:
	- Percentage of investments considered as contributing to at least one of the sub-indicators of SDG 6 – Clean Water and Sanitation
	- Percentage of investments in issuers involved in activities excluded by the Sub-Fund
	- Percentage of investments in issuers that are in violation with certain international norms and standards promoted by the Sub-Fund or that are exposed to severe controversies (without positive outlook)
	- Percentage of investments in securities of corporate issuers that pass the minimum ESG score that has been set for this Sub-Fund–Percentage of investments in securities of issuers that are in violation with certain international norms and standards promoted by the Sub-Fund or that are exposed to severe controversies (unless a positive outlook has been identified). Such controversies may be related to environmental, social or governance issues
	- Percentage of securities covered by ESG analysis.

- 
### How do the sustainable investments that the financial product partially intends to make, not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?

In order to ascertain that the sustainable investments do not cause significant harm to any environmental or social investment objective, the Sub-Fund considers the indicators for adverse impacts and makes certain that the Sub-Fund's investments are in line with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights as outlined in further detail below.

## How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?
The investment process includes the clear requirement that the business activities of the investee holdings shall not harm any other Sustainable Investment objectives (referred to as DNSH, do no significant harm). This aspect has been assessed via regular monitoring of critical business involvements, environmental controversies, whereby data points from an external ESG data provider serve as a guidance. Where no reliable third-party data is available, the Investment Manager may make reasonable estimates and assumptions.
Where the Investment Manager identifies an investment as critical in one of the considered principal adverse impacts areas, and where no signs of improvement have been observed, an action must be taken. Action mechanisms may include: exclusion, engagement, use of voting rights, tilting.

## How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
The Sub-Fund excludes companies that are evaluated to have failed international norms and standards. Third party analysis is used for this evaluation. The Sub- Fund has a controversy monitoring process in place, that among others takes into account the alignment with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights.
The Sub-Fund excludes issuers that are (i) in violation with the norms and standards promoted by the Sub-Fund or (ii) that are involved in severe controversies, including those related to governance matters. Unless, in either case, the Investment Manager has not identified a positive outlook (for example through proactive response by the issuer, proportionate rectification measures already announced or taken, or through active ownership activities with reasonable promise of successful outcomes).
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐bribery matters.
Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
Yes, principal adverse impacts on sustainability factors (“PAIs”) are considered in the due diligence procedures for investment selection and ongoing monitoring. This process is based on third party data and may be complemented by the Investment Manager own ESG research capabilities. The investment selection process including the exclusion and ESG integration approach enables the Sub-Fund to avoid investments in the worst in class companies on ESG performance and in companies involved in controversial activities that are harmful for environment and society. Severe controversies as well as breaches of international norms which are often related to Principal Adverse Sustainability Impacts are constantly monitored. Where the Investment Manager identifies an investment as critical in one of the considered principal adverse impacts areas, and where no signs of improvement have been observed, an action must be taken. Action mechanisms may include: exclusion, engagement, use of voting rights, tilting.

## Information on how principal adverse impacts on sustainability factors were considered will be made available in the periodic reporting of the Sub-Fund.

## No
What investment strategy does this financial product follow?

## In order to attain the sustainable investment objective, the Sub-Fund invests in

## The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.

## issuers that contribute to at least one of the 11 sub-indicators of SDG 6 through their products, services and solutions.

## These Sub-Indicators are:
- Proportion of population using safely managed drinking water service
- Proportion of population using (a) safely managed sanitation services and (b) a hand- washing facility with soap and water
- Proportion of domestic and industrial wastewater flows safely treated
- Proportion of bodies of water with good ambient water quality
- Change in water-use efficiency over time
- Level of water stress: freshwater withdrawal as a proportion of available freshwater resources
- Degree of integrated water resources management
- Proportion of transboundary basin area with an operational arrangement for water cooperation
- Change in the extent of water-related ecosystems over time
- Amount of water- and sanitation-related official development assistance that is part of a government-coordinated spending plan
- Proportion of local administrative units with established and operational policies and procedures for participation of local communities in water and sanitation managementSuch contribution is assessed either by way of achieving a certain level of revenues from water businesses or by reviewing the target issuer’s position in its market.


## Further, the Investment Manager incorporated ESG criteria into the investment process by way of (i) negative screening, (ii) an assessment of an issuer’s level of ESG integration and engagement and

## (iii) active issuer engagement.
- Negative screening: The Investment manager applies a sustainability filter to exclude companies that:–	do not have an ESG rating report from a third-party ESG rating provider;
- generate any part of their sales from alcohol, tobacco, gambling, pornography, coal mining or armament dealing;
- are not signatories of the UN Global Compact;
- are involved in very serious controversies such as human rights violations.
- Assessment of ESG integration and engagement: The Investment Management calculates an ESG score for each company in the universe using a proprietary model using qualitative and quantitative elements to evaluate a company. Core data includes aggregated ESG assessment parameters from ESG third-party researchers selected by the Investment Manager, that provide an overall assessment of the respective company and also takes into account a company's practice with sustainability management changes. In addition, the Investment Manager evaluates operational information on the companies as it relates to water management and corresponding performance reports and key figures, which are reported as part of the “Carbon Disclosure Project”. The companies receive the final sustainability score using a rating model developed by the Investment Manager based on the criteria described above.
- Active Engagement: The Investment Manager exercises voting rights it may have in the issuer, engages in direct dialogue with companies and participates in collaborative engagements aimed at promoting robust corporate governance structures and improved performance in social and environmental areas to foster long-term value creationThe securities will be analyzed based on the binding elements prior to investment and monitored on a continuous basis. Each asset in the portfolio has their sustainability performance periodically reevaluated using the above-described sustainability framework. If a security does not comply with the criteria described above, the Investment Manager divests from such a security within a time period to be determined by the Investment Manager without exceeding in principle three months after such breach was detected, considering prevailing market conditions and taking due account of the best interests of the shareholders. The Board of Directors or the Management Company of Variopartner SICAV may decide to further postpone the rectification of such a breach or decide to carry out the divestment in several instalments over a longer period of time in exceptional cases, provided this is considered to be in the best interests of the shareholders.
- 
### What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain the sustainable investment objective?
	- The binding elements used to select the investments to attain the sustainable investment objective are:The Sub-Fund only invests in companies which offer products, services or solutions that contribute positively to at least one of the 11 sub indicators of SDG 6. Companies must at least either generate the majority (>50%) of their revenues from economic activities that contribute to at least one of the sub-indicators or be a market leader (market share>20%) with the water products, services, or solutions they offer that contribute to at least one of the sub-indicators.

- The Sub-Fund excludes companies that do not have an ESG rating report from a third- party ESG rating provider.
- The Sub-Fund excludes any company that does not respect its exclusion list. The exclusion	list	is	available	on	https://www.tareno-globalwatersolutionsfund.ch/en/sustainability-credentials/ under SFDR Website Disclosure.
- The Sub-Fund excludes issuers that are exposed to severe controversies unless a positive outlook is identified.
- The implementation of the binding elements, as described above, leads to the exclusion of at least 20% of the investments considered prior to the application of the investment strategy (i.e. the global listed companies operating in the water sector).
- The ESG analysis covers 100% of the Sub-Fund’s equity securities. The use of data may be subject to methodological limits.


## Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
- What is the policy to assess good governance practices of the investee companies? The investment process includes an evaluation of the holdings’ minimum social and good governance requirements. Third party analysis is used for this evaluation. The Sub-Fundexcludes issuers that are (i) in violation with the norms and standards promoted by the Sub- Fund or (ii) that are involved in severe controversies, including those related to governance matters. Unless, in either case, the Investment Manager has not identified a positive outlook (for example through proactive response by the issuer, proportionate rectification measures already announced or taken, or through active ownership activities with reasonable promise of successful outcomes).

What is the asset allocation and the minimum share of sustainable investments?

## The Sub-Fund will make a minimum of 75% in sustainable investments with an environmental objective (#1 Sustainable).
- 
### How does the use of derivatives attain the sustainable investment objective?


## Not applicable.

## Taxonomy- aligned activities are expressed as a share of:
- turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies
- capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies,e.g. for a transition to a green economy.


## - operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.
To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?

## Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.

## Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
The Sub-Fund intends to contribute with its equity investments to the EU Taxonomy objective of sustainable use and protection of water and marine resources. However, the Investment Manager is currently not in a position to specify the proportion of the Sub-Fund's sustainable investments which specify the exact proportion of the Sub-Fund's underlying investments which take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The minimum extent of sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy is therefore assessed to be 0%.
| The two graphs below show in green the minimum percentage of investments that are aligned |  |
| --- | --- |
| with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the Taxonomy- alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. 1. Taxonomy-alignment of	2. Taxonomy-alignment of investments investments including sovereign	excluding sovereign bonds* bonds* 0% 0% Taxonomy-aligned	Taxonomy-aligned Other investments	 100%	 Other investments	 100% |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures |  |

- 
### What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities?


## The minimum share of investments in transitional and enabling activities is assessed to be

## 0%.
What is the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy?
The Sub-Fund will make a minimum of 75% in sustainable investments with an environmental objective. These investments could be aligned with the EU Taxonomy but the Investment Manager is not currently in a position to specify the exact proportion of the Sub-Fund's underlying investments which take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
What is the minimum share of sustainable investments with a social objective?

## Not applicable. The Sub-Fund does not intend to invest in sustainable investments with a social objective.
What investments are included under “#2 Not sustainable”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?
The Sub-Fund may hold ancillary liquidity (cash) to serve the payment of fees and expenses, payment of purchased securities, subscription monies, serve redemption requests and fixed-income securities and money market instruments for liquidity management. The Sub-Fund may also, for the purpose of hedging (incl. currency hedging) and the efficient management of the portfolio, make use of derivative financial instruments

## These instruments are not expected to detrimentally affect the delivery of the sustainable investment objective.

## No minimum social and environmental safeguards are applied to these investments.
Is a specific index designated as a reference benchmark to meet the sustainable investment objective?

## Not applicable.

## Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the sustainable investment objective.
www
Where can I find more product specific information online?

## More product-specific information can be found on the website:

## https://www.tareno-globalwatersolutionsfund.ch/en/sustainability-credentials/ under SFDR Website Disclosure.
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

## 2 Annex “Environmental and/or social characteristics” to the Sub-Fund VARIOPARTNER SICAV – MIV GLOBAL MEDTECH FUND

## Pre-contractual disclosure annex for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name: 

## VARIOPARTNER SICAV – MIV GLOBAL MEDTECH FUND
Legal entity identifier: 529900Y6GORRZA09L707
Environmental and/or social characteristics

## The

## EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,

## establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities.

## Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.
|  |
| --- |
| Does this financial product have a sustainable investment objective? |
|  |  |
| Yes | No |
| It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: % in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy | It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 33% of sustainable investments with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy |
| It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: % | with a social objective It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments |

What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
The Sub-Fund promotes environmental and social characteristics by following integration and exclusion approaches and by investing in medical technology companies with good Environmental, Social and Governance (ESG) profiles according to the analysis of the Investment Manager.
The Sub-Fund will partially make socially sustainable investments contributing to the following social objectives of the United Nations’ Sustainable Development Goals (UN SDGs): UN SDG 3 (Good health and well-being), UN SDG 1 (No poverty), UN SDG 5 (Gender equality), UN SDG 8 (Decent work and economic growth), UN SDG 10 (Reduced inequalities).

## No reference benchmark has been designated for the purpose of attaining the environmental or social characteristics promoted by the Sub-Fund.

## Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
- 
### What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?

The Investment Manager’s sustainability investment process consists of detailed, systematic qualitative and quantitative analysis of a potential investee. The Investment Manager uses the following sustainability indicators to measure the attainment of the Sub-Fund’s environmental and social characteristics:
- Percentage of investments in issuers involved in activities excluded by the Sub-Fund.
- Percentage of investments in issuers with a minimum ESG profile, i.e. exclusion of investments with an ESG Risk Rating higher than 40 (severe risks) and a Controversy Score higher than 4 (severe controversies).
- Percentage of investments in socially sustainable companies as defined by the Investment Manager, which
	- generate at least 25% of its revenues in major disease prevention, diagnosis or treatment.
	- contribute to at least 3 out of the following 5 UN Sustainable Development Goals: Good health and well-being (UN SDG 3), No poverty (UN SDG 1), Gender equality (UN SDG 5), Decent work and economic growth (UN SDG 8), Reduced inequalities (UN SDG 10). Contribution is measured by SDG Net Alignment. SDG Net Alignment is assessed by qualitative SDG Net Alignment assessments and scores for each of the selected global goals by evaluating the businesses and operations of each company. SDG Net Alignment possible values are Strongly Aligned, Aligned, Neutral, Misaligned and Strongly Misaligned.

- Percentage of securities covered by ESG analysis.

ESG Risk Rating, Controversy Score, percentage data on Major Disease Treatment, alignment with UN Sustainable Development Goals, as well as information on No Significant Harm and Good Governance are based on data from the third-party ESG data provider selected by the Investment Manager.
- 
### What are the objectives of the sustainable investments that the financial product partially intends to make and how does the sustainable investment contribute to such objectives?

The sustainable investments that the financial product partially intends to make have the social objective of improving good health and well-being, contributing to UN SDG 3, and being a good employer and a good citizen, contributing to UN Sustainable Development Goals No poverty (UN SDG 1), Gender equality (UN SDG 5), Decent work and economic growth (UN SDG 8), Reduced inequalities (UN SDG 10). Sustainable investments are made in companies that are active in major disease prevention, diagnosis or treatment. Such sustainable investments are innovative medtech companies active in research, development, production and marketing of medical devices and life sciences tools & services for major disease prevention, diagnosis or treatment. Such activities include, but are not limited to, the development of innovative medical devices or systems that improve patient outcomes, digital health solutions that increase efficiency within the healthcare systems, life science tools that enable innovation, or activities that help improve access and facilitate affordability of healthcare in developing geographies or elsewhere. Medical technology innovation has the potential to facilitate access to therapies, improve people’s quality of life, and expand life expectancy, thereby contributing to above-mentioned UN Sustainable Development Goals. Information on Major Disease Treatment and the alignment with UN Sustainable Development Goals, are based on data from the third-party ESG data provider selected by the Investment Manager.
- 
### How do the sustainable investments that the financial product partially intends to make, not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?

In order to ensure that the sustainable investments that the Sub-Fund intends to make do not cause significant harm to any environmental or social investment objective, the Sub-Fund takes into account all the mandatory indicators for adverse impacts and ensures that the Sub- Fund’s investments are aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights.

## How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?

## The Investment Manager takes into account all the mandatory adverse impacts indicators and any relevant additional indicators by applying the following process:
The Investment Manager identifies issuers that are exposed to principal adverse impacts on sustainability factors based on data from the ESG data provider selected by the Investment Manager. When no reliable third-party data is available, the Investment Manager may make reasonable estimates or assumptions.
Where the Investment Manager identifies an investment as having a critical and poorly managed impact in one of the considered principal adverse impacts areas, and where no signs of remedial action or improvement have been observed, action by the Investment Manager will be taken. Action mechanisms may include: exclusion, active ownership, tilting.

## How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
The OECD Guidelines for Multinational Enterprises with recommendations on responsible business conduct across a range of issues such as human rights, labour rights, and the environment, as well as the UN Guiding Principles on Business and Human Rights are considered in the due diligence procedure for investment selection and ongoing monitoring. The assessment is based on analyses and ratings provided by the third-party ESG data provider selected by the Investment Manager.

## The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy- aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐bribery matters.
Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
Yes, principal adverse sustainability impact indicators related to greenhouse gas emissions, biodiversity, water, waste, and social aspects applicable to medtech companies and all additional indicators that are relevant for the investment universe are monitored for the investments that the Sub-Fund may invest in. These indicators are considered by the Investment Manager in the due diligence procedure for investment selection and ongoing monitoring. The Investment Manager relies on a Principal Adverse Impact Data Solution from a third-party provider selected by the Investment Manager that provides a comprehensive set of datapoints that have been mapped to the mandatory as well as the additional PAIs.
Where the Investment Manager identifies an investment as having a critical and poorly managed impact in one of the considered principal adverse impacts areas, and where no signs of remedial action or improvement have been observed, action by the Investment Manager will be taken. Action mechanisms may include: exclusion, active ownership, tilting.

## Information on how principal adverse impacts on sustainability factors were considered will be made available in the periodic reporting of the Sub-Fund.

## No
What investment strategy does this financial product follow?

## In order to attain the environmental and/or social characteristics, the Sub-Fund applies the following sustainability framework: ESG Integration, Socially Sustainable Investments, Exclusions:
ESG Integration: The consideration of sustainability criteria (ESG) is integrated in the research, analysis and investment process. The Sub-Fund applies negative screening to companies with high ESG Risk Ratings and/ or high Controversy Scores based on data from the third-party ESG data provider selected by the Investment Manager.
- ESG Risk Rating: The ESG Risk Rating measures a company's exposure to material industry-specific ESG risks as well as how well those risks are being managed. Investments with severe ESG risks (ESG Risk Ratings from 40 to 100) are excluded.
- Controversy Score: The Controversy Score identifies incidents and events with negative impact on the environment and/or society or that can pose serious business risks to the company's operations. Investments with severe ESG controversies (Controversy Score 5) are excluded.

Socially Sustainable Investments: The Investment Manager assesses medical device companies as being sustainable investments when all the following conditions are fulfilled based on data from the third-party ESG data provider selected by the Investment Manager.
- The investment generates at least 25% of its revenues in major disease prevention, diagnosis or treatment. Investments with less than 25% contribution are excluded.
- The investment contributes to at least 3 out of the following 5 UN Sustainable Development Goals: Good health and well-being (UN SDG 3), No poverty (UN SDG 1), Gender equality (UN SDG 5), Decent work and economic growth (UN SDG 8), Reduced inequalities (UN SDG 10). Contribution is measured by SDG Net Alignment. Investments with an SDG Net Alignment assessment of less than Strongly Aligned or Aligned are excluded.

Exclusions: The Sub-Fund excludes companies from controverse industries based on data from the third-party ESG data provider selected by the Investment Manager. The following controverse industries and any stocks within their universe are excluded: Adult Entertainment, Alcohol, Armament Dealing, Cluster Munitions, Gambling, Landmines, Mining, Nuclear Power, Tobacco, Cannabis, Factory Farming, Fur, Genetic Engineering, Genetically Modified Organisms, Coal, Gas, Oil, Other Fossil, Palm Oil, Pesticides, Research On Human Embryos, and Nuclear Weapons.

## A detailed list of exclusions and applicable revenue thresholds can be found on https://www.mivglobalmedtech.com/en/esg-website-disclosure.html.
Additionally, the Sub-Fund follows an active ownership approach, which takes into account relevant environmental, social and governance matters. Active ownership is based on engagement with investees and potential investees, as well as proxy voting, where the Investment Manager partners with a proxy advisory firm. The Investment Manager sees these activities as a way to support the attainment of the environmental and social characteristics promoted by the Sub-Fund.
Investments will be analyzed based on the binding elements prior to investment and monitored on a continuous basis. Assets in the portfolio have their sustainability performance periodically revaluated using the above-described sustainability framework. If an issuer does not comply with the criteria described below, the Investment Manager divests from such an issuer within a time period to be determined by the Investment Manager without exceeding in principle three months after such breach was detected, considering prevailing market conditions, and taking due account of the best interests of the shareholders. The Board of Directors or the Management Company of Variopartner SICAV may decide to further postpone the rectification of such a breach or decide to carry out the divestment in several instalments over a longer period of time in exceptional cases, provided this is considered to be in the best interests of the shareholders.
- 
### What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?


## The binding elements used to select the investments to attain the environmental and/or social characteristics promoted are
- The Sub-Fund excludes issuers that fall under the exclusion list as described above.
- The Sub-Fund only invests in companies with a minimum ESG profile, i.e. exclusion of companies with an ESG Risk Ratings from 40 to 100 (severe risks) and a Controversy Score of 5 (severe controversies). Further information on the calculation methodology is available at https://www.mivglobalmedtech.com/en/esg-website-disclosure.html.
- A minimum proportion (33% of net assets) is invested in companies that
	- generate at least 25% of its revenues in major disease prevention, diagnosis or treatment and
	- are aligned or strongly aligned with at least 3 out of the following 5 UN Sustainable Development Goals: Good health and well-being (UN SDG 3), No poverty (UN SDG 1), Gender equality (UN SDG 5), Decent work and economic growth (UN SDG 8), Reduced inequalities (UN SDG 10).

- The ESG analysis covers at least 95% of the Sub-Fund’s securities. The use of data may be subject to methodological limits.
- 
### What is the committed minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of that investment strategy?

The implementation of the sustainability selection criteria as described above leads to the exclusion of at least 20% of the initial investment universe. The initial investment universe is made of all medical technology companies worldwide.

## Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
- What is the policy to assess good governance practices of the investee companies? The Investment Manager’s policy to assess good governance practices of the investee companies is based on
	- Good Governance Due Diligence: Good Governance forms part of the overall investment thesis for all investments. Good Governance is initially assessedduring the detailed due diligence performed as part of the Investment Manager’sinvestment process and continually monitored thereafter. The assessment takes into account data from the third-party ESG data provider selected by the Investment Manager.

- Active Ownership: The Sub-Fund intends to improve Good Governance of the investee companies via active ownership based on
	- Engagement: An element of Active Ownership is the Investment Manager’s engagement with company executives on, among others, ESG- related issues, including Good Governance practices that have been identified as potentially material to an investment.
	- Proxy Voting: Another element of Active Ownership is Proxy Voting where the Investment Manager works with a proxy advisory firm. In the case of extraordinary transactions that could have a lasting impact on the interests of the investors and where the potential consequences for the investors outweigh the administrative effort, the Investment Manager exercises the voting rights itself or issues explicit instructions.


What is the asset allocation planned for this financial product?
The Sub-Fund is expected to invest at least 90% of its NAV in issuers that qualify as aligned with E/S characteristics (#1 Aligned with E/S characteristics). From this percentage, at least 33% will be invested in sustainable investments with a social objective (#1A Sustainable).
The Sub-Fund is allowed to invest up to 10% of its NAV in unscreened investments such as investments for which ESG data is lacking such as IPOs, smaller companies, cash, cash equivalents, and/or hedging instruments (#2 Other).

## Asset allocation describes the share of investments in specific assets.
- 
### How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product?


## Not applicable.

## Taxonomy- aligned activities are expressed as a share of:
- turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies
- capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies,e.g. for a transition to a green economy.


## - operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.
To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
While individual investments may contribute to environmental objectives aligned with the EU Taxonomy, the Sub-Fund does not commit to invest a minimum share in environmentally sustainable investments as defined by the EU Taxonomy regulation.

## Therefore, the financial product’s minimum share of investments in sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy is indicated to be 0%.
| The two graphs below show in green the minimum percentage of investments that are aligned |  |
| --- | --- |
| with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the Taxonomy- alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  |
|  |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures |  |


## Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.

## Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
- 
### What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities?


## The minimum share of investments in transitional and enabling activities within the meaning

## of the EU Taxonomy is indicated to be 0%.
What is the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy?

## The minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy is indicated to be 0%.
What is the minimum share of socially sustainable investments?

## The minimum share of socially sustainable investments is 33%.

## Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
What investments are included under “#2 Other”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?
Other investments may include: derivative financial instruments for hedging purposes, investments for which ESG data is lacking such as IPOs or smaller companies, cash held as ancillary liquidity, or money market instruments or bank deposits for treasury purposes.

## Other investments include also unscreened investments for diversification purposes. No minimum environmental or social safeguards are applied to these investments.
Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this financial product is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes?

## Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.

## Not applicable.
www	Where can I find more product specific information online?

## More product-specific information can be found on the website:

## https://www.mivglobalmedtech.com/en/esg-website-disclosure.html
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

## 3 Annex “Environmental and/or social characteristics” to the Sub-Fund VARIOPARTNER SICAV – SECTORAL EMERGING MARKETS HEALTHCARE FUND

## Pre-contractual disclosure annex for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name: 

## VARIOPARTNER SICAV – SECTORAL EMERGING MARKETS HEALTHCARE FUND
Legal entity identifier: 5299000PVZBVKUNOV088
Environmental and/or social characteristics
|  |
| --- |
| Does this financial product have a sustainable investment objective? |
|  |  |
| Yes | No |
| It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: % in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy | It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 30% of sustainable investments with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy |
| It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: % | with a social objective It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments |

What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?

## The Sub-Fund:
- mainly promotes social characteristics by investing partially in sustainable investments with a social objective. These consist of companies that contribute to an investment in human capital (good health and well-being), product quality and safety, tackling inequality by providing access to medicine, social integration and labour relations or independence of the board, and that the Investment Manager has identified as sustainable investments. These companies are healthcare companies domiciled in the emerging markets offering therapies and services across all healthcare segments and addressing significant unmet medical need.
- also promotes certain minimum environmental standards and/or business practices.

Therefore, it invests in issuers, that the Investment Manager considers well-prepared to handle material ESG (Environmental, Social and Governance) matters and by avoiding investments in issuers that are involved in severe controversies (i.e. that have a high controversy score).

## The Sub-Fund has not designated a reference benchmark for the purpose of attaining the environmental and social characteristics that it promotes.

## Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
- 
### What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
	- Controversy score: A controversy is defined as an event or aggregation of events relating to an ESG topic. The controversy score reflects a company’s level of involvement in issues and how it manages these issues. Issuers are rated on a scale from 1 to 5, with 1 corresponding to a low impact on environment and society and 5 a severe impact on environment and society representing the most controversial companies.
	- ESG Risk Rating: The ESG Risk Rating measures a company’s exposure to material industry specific ESG risks as well as how well those risks are being managed. Risk is scored on a scale of 1-100, with 100 corresponding to the highest risk. ESG Risk exposure is measured against industry peers and the global universe. ESG Risk management is assessed based on the company’s published sustainability programs and policies.
	- Percentage of issuers significantly contributing to Sustainable Development Goal 3 - Good health and well-being (“SDG 3”): Companies contributing to SDG 3 are those tackling unmet medical needs and improving the health and well-being of people around the globe. An issuer contributing to SDG 3 will be identified as such when the majority of the activities of an issuer, as measured by turnover, enterprise value, or for pre-revenue companies R&D spend, or similar metrics, contribute to SDG 3. This indicator will be used for the identification of sustainable investments as described below.


Data sources and processing: “controversy score”, “ESG rating” and “Percentage of issuers significantly contributing to Sustainable Development Goal 3 - Good health and well-being” are based on data from the third-party ESG data provider selected by the Investment Manager. More information about the ESG data provider and the screening methodology can be found under https://www.sectoral.com/en/sustainability.
- 
### What are the objectives of the sustainable investments that the financial product partially intends to make and how does the sustainable investment contribute to such objectives?

The sustainable investments that the financial product partially intends to make have the social objective of improving good health and well-being, contributing to SDG 3. Sustainable investments are made in companies with the majority of activities (as measured by turnover, enterprise value, or for pre-revenue companies R&D spend, or similar metrics) related, but not limited to the sale of innovative medicines offering potential cures or better management of diseases that were difficult to treat before, medical device companies developing technologies that improve patient outcomes, healthcare services companies, as well as emerging-market drug and device manufacturers that help increase access and improve affordability of healthcare in developing geographies. Medical breakthroughs have the power and potential to improve people’s life expectancy and quality of life. Therefore, the focus on medical progress, innovation, and improved access to modern medicine helps meet the objective of improved health and well-being.
- 
### How do the sustainable investments that the financial product partially intends to make, not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?

Sustainable investments are monitored by the Investment Manager using the third-party tool mapping principal adverse impacts (PAIs) to ensure that they do not cause significant harm to environmental or social investment objectives outside of SDG 3 as described below.

## How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?
In line with the SFDR framework all mandatory principal adverse sustainability impacts indicators related to greenhouse gas emissions, biodiversity, water, waste, and social aspects applicable to companies and all additional indicators that are relevant for the investment universe are monitored for the sustainable investments that the Sub-Fund may invest in. These indicators are considered by the Investment Manager in the due diligence procedures for investment selection and ongoing monitoring. The Investment Manager relies on a Principal Adverse Impact Data Solution from a third-party provider that provides a comprehensive set of datapoints that have been mapped to the mandatory as well as the additional PAIs. More information is available on : https://www.sectoral.com/en/sustainability.
PAI indicators are considered in the due diligence procedures for investment selection and ongoing monitoring. Addressing any serious PAIs is achieved through methods ranging from voting and engagement activities to exclusions of individual issuers.

## How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
OECD recommendations on responsible business conduct across a range of issues such as human rights, labour rights, and the environment as well as the UN Guiding Principles on Business and Human Rights are considered in the due diligence procedures for investment selection and ongoing monitoring. The assessment considers analysis and ratings provided by a third-party ESG data provider.

## The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy- aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.
Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
Yes, principal adverse impacts on sustainability factors (“PAIs”) are considered in the due diligence procedures for investment selection and ongoing monitoring. The Investment Manager relies on Principal Adverse Impact Data Solution from a third-party ESG data provider. This solution includes a comprehensive set of datapoints that have been mapped to the mandatory as well as the additional PAIs indicators, e.g. indicators on greenhouse gas emissions, biodiversity, water, waste, and social aspects that are applicable to companies.

## Information on principal adverse impacts on sustainability factors will be made available in ongoing periodic reports.

## No
What investment strategy does this financial product follow?
To achieve the investment objective, the Sub-Fund’s net assets are primarily invested in equities, equity-like transferable securities, participation certificates etc. issued by particularly innovative healthcare companies developing differentiated drugs, services, life science tools and devices in therapeutic areas with large unmet medical needs. Investments are made across all market caps and geographies, including the emerging markets, with significant exposure to mid- and small-cap companies.
The sub-fund follows an ESG Integration approach and will include a sustainable investment proportion by applying an SDG 3 alignment approach. Additionally, the Sub-Fund follows an Active Ownership strategy. It conducts voting and engagement activities, which are among others related to ESG factors.
- 
### What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?

ESG integration approach: The Sub-Fund is being screened in accordance with the Investment Manager’s view of appropriate ethical and sustainability principles. Sustainability- related factors and related risk management are fully embedded in the investment process. The Sub-Fund applies negative screening to companies with high ESG Controversy scores from a third-party ESG ratings provider. The Sub-Fund excludes investments in companies with serious and persistent failures to mitigate ESG risks resulting in a controversy Score of 5 (with controversy scores of 1-4 being acceptable investments). The Investment Manager regularly monitors the ESG risk profile of the Sub-Fund and maintains a watchlist of companies that score in the bottom 20% on ESG Ratings within their investment peer group. Any investment in companies from this watchlist is reviewed on a case-by-case basis and exposure is limited to a maximum of 10% of overall assets at any one time. Many small and mid-sized healthcare companies have limited disclosure practices regarding their ESG profile due to limited resources. Such companies tend to have poor scores from rating providers, solely because of this lack of disclosure and not due to actual ESG failures. The Sub-Fund reserves the right to assess the actual ESG situation based on proprietary research and analysis and invest up to 10% of assets in such companies, contingent on engagement efforts with their executive teams to drive better ESG practices and risk mitigation. The Investment Manager commits to divesting watch-list positions whose ESG rankings do not improve within a 24- month timeframe, despite engagement efforts to drive better ESG practices and risk mitigation.
The Sub-Fund will not build exposure to issuers involved in controversial industries such as tobacco, weapons or coal-based industries, since the Sub-Fund invests exclusively in listed stocks of companies in the healthcare sector.
SDG 3 alignment approach: At least 30% of the Sub-Fund’s net assets are invested in sustainable investments that have the social objective of improving good health and well- being, in alignment with SDG 3, and which, at the same time do not significantly harm other sustainable objectives, related to environmental and other social objective, based on principal adverse impacts on sustainability factors. An issuer aligned with SDG 3 will be identified as such when the majority of the activities of an issuer, as measured by turnover, enterprise value, or for pre-revenue companies R&D spend, or similar metrics, contribute to SDG 3. More information about how this majority proportion of activities is identified can be found under https://www.sectoral.com/en/sustainability. The identified healthcare companies developing novel therapies, devices and services have a focus on addressing significant unmet medical needs, improving access to modern medicine and supporting a high degree of conviction in success. Better therapies and more efficient healthcare services can deliver true value to patients and healthcare systems alike. These companies are developing solutions and tackling high unmet medical needs, lowering the pressures on healthcare budgets through the reduction of hospital admissions and symptom management.
Adherence to the binding elements is continually monitored by the application of pre-trade restrictions and ongoing monitoring of the selected securities with regards to their compliance with the minimum controversy scores or minimum ESG rating or SDG 3 alignment scores.
The Investment Manager usually divests from an asset that does not comply anymore with exclusion or other E/S characteristics within a time period to be determined by the Investment Manager without exceeding in principle three months after such breach was detected. The E/S characteristics apply to at least 67% of the securities purchased.
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### What is the committed minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of that investment strategy?


## The Sub-Fund does not commit to reduce the scope of the investments considered by a minimum rate prior to the application of the investment strategy.

## Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
- What is the policy to assess good governance practices of the investee companies? Due diligence on good governance: Good governance forms part of the overall investment thesis for all investments. Governance is initially assessed during the detailed due dilligenceperformed as part of the Investment Manager’s investment process and continually monitored thereafter. The assessment takes into account analysis and ratings provided by a third-party ESG data provider.

Active Ownership strategy: The Sub-Fund further intends to ensure good governance of the investee companies via active ownership. A key part of this is the Investment Manager’s engagement with company executives on ESG-related issues, including on governance practices that have been identified as potentially material to an investment as well as with portfolio companies that score in the bottom 20% on Sustainalytics ESG risk ratings within their peer group. Another pillar of the strategy is proxy voting where the Investment Manager works with a proxy advisory firm. More information about the Sub-Fund’s active ownership strategy can be found under https://www.sectoral.com/en/sustainability.
What is the asset allocation planned for this financial product?
The Sub-Fund is expected to invest at least 67% of its NAV in issuers that qualify as aligned with E/S characteristics (#1 Aligned with E/S characteristics). From this percentage, at least 30% will be invested in sustainable investments with a social objective (#1A Sustainable).

## Asset allocation describes the share of investments in specific assets.
- 
### How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product?


## Not applicable.

## Taxonomy- aligned activities are expressed as a share of:
- turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies
- capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies,e.g. for a transition to a green economy.


## - operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.
To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The Sub-Fund does not commit to invest a minimum share in sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy. Therefore, the Sub-Fund’s minimum share of investments in environmentally sustainable economic activities in accordance with the EU Taxonomy regulation are indicated to be 0%.
| The two graphs below show in green the minimum percentage of investments that are aligned |  |
| --- | --- |
| with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the Taxonomy- alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  |
|  |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures |  |


## Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.

## Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
- 
### What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities?


## The minimum share of investments in transitional and enabling activities within the meaning

## of the EU Taxonomy is set at 0%.
What is the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy?
The Sub-Fund does not intend to make any investment in sustainable investments with an environmental objective as defined by the SFDR, neither invest in environmentally sustainable investments, as defined by the EU Taxonomy. Accordingly, the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy is indicated to be 0%.
What is the minimum share of socially sustainable investments?

## The minimum share of socially sustainable investments is 30%.

## Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
What investments are included under “#2 Other”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?
Other investments may include: derivative financial instruments for hedging purposes, unscreened investments such as investment funds for diversification purposes, investments for which ESG data is lacking such as IPOs, cash held as ancillary liquidity, or money market instruments or bank deposits for treasury purposes. While these instruments are not expected to detrimentally affect the attainment of the financial product’s environmental and social characteristics, no minimum environmental or social safeguards are applied.
Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this financial product is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes?

## Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.

## Not applicable.
www	Where can I find more product specific information online?

## More product-specific information can be found on the website:

## https://www.sectoral.com/en/sustainability/
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

## 4 Annex “Environmental and/or social characteristics” to the Sub-Fund VARIOPARTNER SICAV – SECTORAL BIOTECH OPPORTUNITIES FUND

## Pre-contractual disclosure annex for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name: 

## VARIOPARTNER SICAV – SECTORAL BIOTECH OPPORTUNITIES FUND
Legal entity identifier: 529900TQZKVL49WJAR28
Environmental and/or social characteristics

## The

## EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,

## establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities.

## Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.
|  |
| --- |
| Does this financial product have a sustainable investment objective? |
|  |  |
| Yes | No |
| It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: % in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy | It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 30% of sustainable investments with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy |
| It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: % | with a social objective It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments |

What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?

## The Sub-Fund:
- Mainly promotes social characteristics by investing partially in sustainable investments with a social objective. These consist of companies that contribute to an investment in human capital (good health and well-being), product quality and safety, tackling inequality by providing access to medicine, social integration and labour relations or independence of the board, and that the Investment Manager has identified as sustainable investments. These companies are innovative biotechnology companies developing novel drugs in therapeutic areas with large unmet medical needs.
- Also promotes certain minimum environmental standards and/or business practices. Therefore, it invests in issuers, that the Investment Manager considers well-prepared to handle material ESG (Environmental, Social and Governance) matters and by avoiding investments in issuers that are involved in severe controversies (i.e. that have a high controversy score).


## The Sub-Fund has not designated a reference benchmark for the purpose of attaining the environmental and social characteristics that it promotes.

## Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
- 
### What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
	- Controversy score: A controversy is defined as an event or aggregation of events relating to an ESG topic. The controversy score reflects a company’s level of involvement in issues and how it manages these issues. Issuers are rated on a scale from 1 to 5, with 1 corresponding to a low impact on environment and society and 5 a severe impact on environment and society representing the most controversial companies.
	- ESG Risk Rating: The ESG Risk Rating measures a company’s exposure to material industry specific ESG risks as well as how well those risks are being managed. Risk is scored on a scale of 1-100, with 100 corresponding to the highest risk. ESG Risk exposure is measured against industry peers and the global universe. ESG Risk management is assessed based on the company’s published sustainability programs and policies.
	- Percentage of issuers significantly contributing to Sustainable Development Goal 3 - Good health and well-being (“SDG 3”): Companies contributing to SDG 3 are those tackling unmet medical needs and improving the health and well-being of people around the globe. An issuer contributing to SDG 3 will be identified as such when the majority of the activities of an issuer, as measured by turnover, enterprise value, or for pre-revenue companies R&D spend, or similar metrics, contribute to SDG 3. This indicator will be used for the identification of sustainable investments as described below.


Data sources and processing: “controversy score”, “ESG rating” and “Percentage of issuers significantly contributing to Sustainable Development Goal 3 - Good health and well-being” are based on data from the third-party ESG data provider selected by the Investment Manager. More information about the ESG data provider and the screening methodology can be found under https://www.sectoral.com/en/sustainability.
- 
### What are the objectives of the sustainable investments that the financial product partially intends to make and how does the sustainable investment contribute to such objectives?

The sustainable investments that the financial product partially intends to make have the social objective of improving good health and well-being, contributing to SDG 3. Sustainable investments are made in companies with the majority of activities (as measured by turnover, enterprise value, or for pre-revenue companies R&D spend, or similar metrics) related, but not limited to the sale of innovative medicines, discovery of new mechanisms of action offering potential cures or better management of diseases that were difficult to treat before, novel technology platforms as well as research tools and services in the biotechnology value chain. Medical breakthroughs have the power and potential to improve people’s life expectancy and quality of life. Therefore, the focus on medical progress, innovation, and improved access to modern medicine helps meet the objective of improved health and well-being.
- 
### How do the sustainable investments that the financial product partially intends to make, not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?

Sustainable investments are monitored by the Investment Manager using the third-party tool mapping principal adverse impacts (PAIs) to ensure that they do not cause significant harm to environmental or social investment objectives outside of SDG 3 as described below.

## How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?
In line with the SFDR framework all mandatory principal adverse sustainability impacts indicators related to greenhouse gas emissions, biodiversity, water, waste, and social aspects applicable to companies and all additional indicators that are relevant for the investment universe are monitored for the sustainable investments that the Sub-Fund may invest in. These indicators are considered by the Investment Manager in the due diligence procedures for investment selection and ongoing monitoring. The Investment Manager relies on a Principal Adverse Impact Data Solution from a third-party provider that provides a comprehensive set of datapoints that have been mapped to the mandatory as well as the additional PAIs. More information is available on : https://www.sectoral.com/en/sustainability.
PAI indicators are considered in the due diligence procedures for investment selection and ongoing monitoring. Addressing any serious PAIs is achieved through methods ranging from voting and engagement activities to exclusions of individual issuers.

## How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
OECD recommendations on responsible business conduct across a range of issues such as human rights, labour rights, and the environment as well as the UN Guiding Principles on Business and Human Rights are considered in the due diligence procedures for investment selection and ongoing monitoring. The assessment considers analysis and ratings provided by a third-party ESG data provider.

## The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy- aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.
Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
Yes, principal adverse impacts on sustainability factors (“PAIs”) are considered in the due diligence procedures for investment selection and ongoing monitoring. The Investment Manager relies on Principal Adverse Impact Data Solution from a third-party ESG data provider. This solution includes a comprehensive set of datapoints that have been mapped to the mandatory as well as the additional PAIs indicators, e.g. indicators on greenhouse gas emissions, biodiversity, water, waste, and social aspects that are applicable to companies.

## Information on principal adverse impacts on sustainability factors will be made available in ongoing periodic reports.

## No
What investment strategy does this financial product follow?
To achieve the investment objective, the Sub-Fund’s net assets are primarily invested in equities, equity-like transferable securities, participation certificates etc. issued by particularly innovative small, mid and large cap biotech companies worldwide which are active in the human medicine sector.
The Sub-Fund follows an ESG Integration approach and will include a sustainable investment proportion by applying an SDG 3 alignment approach. Additionally, the Sub-Fund follows an Active Ownership strategy. It conducts voting and engagement activities, which are among others related to ESG factors.
- 
### What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
	- ESG integration approach: The Sub-Fund is being screened in accordance with the Investment Manager’s view of appropriate ethical and sustainability principles. Sustainability-related factors and related risk management are fully embedded in the investment process. The Sub-Fund applies negative screening to companies with high ESG Controversy scores from a third-party ESG ratings provider. The Sub-Fund excludes investments in companies with serious and persistent failures to mitigate ESG risks resulting in a controversy Score of 5 (with controversy scores of 1-4 being acceptable investments). The Investment Manager regularly monitors the ESG risk profile of the Sub- Fund and maintains a watchlist of companies that score in the bottom 20% on ESG Ratings within their investment peer group. Any investment in companies from this watchlist is reviewed on a case-by-case basis and exposure is limited to a maximum of 10% of overall assets at any one time. Many small and mid-sized healthcare companies have limited disclosure practices regarding their ESG profile due to limited resources. Such companies tend to have poor scores from rating providers, solely because of this lack of disclosure and not due to actual ESG failures. The Sub-Fund reserves the right to assess the actual ESG situation based on proprietary research and analysis and invest up to 10% of assets in such companies, contingent on engagement efforts with their executive teams to drive better ESG practices and risk mitigation. The Investment Manager commits to divesting watch-list positions whose ESG rankings do not improve within a 24-month timeframe, despite engagement efforts to drive better ESG practices and risk mitigation. The Sub-Fund will not build exposure to issuers involved in controversial industries such as tobacco, weapons or coal-based industries, since the Sub-Fund invests exclusively in listed stocks of companies in the healthcare sector.

- SDG 3 alignment approach: At least 30% of the Sub-Fund’s net assets are invested in sustainable investments that have the social objective of improving good health and well- being, in alignment with SDG 3, and which, at the same time do not significantly harm other sustainable objectives, related to environmental and other social objective, based on principal adverse impacts on sustainability factors. An issuer aligned with SDG 3 will be identified as such when the majority of the activities of an issuer, as measured by turnover, enterprise value, or for pre-revenue companies R&D spend, or similar metrics, contribute to SDG 3. More information about how this majority proportion of activities is identified can be found under https://www.sectoral.com/en/sustainability. The identified biotechnology companies developing novel therapies have a focus on products where the data validates a highly differentiated treatment addressing a significant unmet medical need and supporting a high degree of conviction in success. Better therapies can deliver true value to patients and healthcare systems alike. These companies are developing cures and tackling high unmet medical needs, lowering the pressures on healthcare budgets through the reduction of hospital admissions and symptom management.
- Adherence to the binding elements is continually monitored by the application of pre- trade restrictions and ongoing monitoring of the selected securities with regards to their compliance with the minimum controversy scores or minimum ESG rating or SDG 3 alignment scores. The Investment Manager usually divests from an asset that does not comply anymore with exclusion or other E/S characteristics within a time period to be determined by the Investment Manager without exceeding in principle three months after such breach was detected. In case this is deemed necessary in the best interest of the investors by the Investment Manager, the period until divestment may be extended to three months. The E/S characteristics apply to at least 67% of the securities purchased.
- 
### What is the committed minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of that investment strategy?


## The Sub-Fund does not commit to reduce the scope of the investments considered by a minimum rate prior to the application of the investment strategy.

## Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
- What is the policy to assess good governance practices of the investee companies? Due diligence on good governance: Good governance forms part of the overall investment thesis for all investments. Governance is initially assessed during the detailed due diligenceperformed as part of the Investment Manager’s investment process and continually monitored thereafter. The assessment takes into account analysis and ratings provided by a third-party ESG data provider.

Active Ownership strategy: The Sub-Fund further intends to ensure good governance of the investee companies via active ownership. A key part of this is the Investment Manager’s engagement with company executives on ESG-related issues, including on governance practices that have been identified as potentially material to an investment as well as with portfolio companies that score in the bottom 20% on Sustainalytics ESG risk ratings within their peer group. Another pillar of the strategy is proxy voting where the Investment Manager works with a proxy advisory firm. More information about the Sub-Fund’s active ownership strategy can be found under https://www.sectoral.com/en/sustainability.
What is the asset allocation planned for this financial product?
The Sub-Fund is expected to invest at least 67% of its NAV in issuers that qualify as aligned with E/S characteristics (#1 Aligned with E/S characteristics). From this percentage, at least 30% will be invested in sustainable investments with a social objective (#1A Sustainable).
- 
### How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product?


## Not applicable.

## Taxonomy- aligned activities are expressed as a share of:
- turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies
- capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies,e.g. for a transition to a green economy.


## - operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.
To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The Sub-Fund does not commit to invest a minimum share in sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy. Therefore, the Sub-Fund’s minimum share of investments in environmentally sustainable economic activities in accordance with the EU Taxonomy regulation are indicated to be 0%.
| The two graphs below show in green the minimum percentage of investments that are aligned |  |
| --- | --- |
| with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the Taxonomy- alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  |
|  |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures |  |


## Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.

## Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
- 
### What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities?


## The minimum share of investments in transitional and enabling activities within the meaning

## of the EU Taxonomy is set at 0%.
What is the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy?
The Sub-Fund does not intend to make any investment in sustainable investments with an environmental objective as defined by the SFDR, neither invest in environmentally sustainable investments, as defined by the EU Taxonomy. Accordingly, the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy is indicated to be 0%.
What is the minimum share of socially sustainable investments?

## The minimum share of socially sustainable investments is 30%.
What investments are included under “#2 Other”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?
Other investments may include: derivative financial instruments for hedging purposes, unscreened investments such as investment funds for diversification purposes, investments for which ESG data is lacking such as IPOs, cash held as ancillary liquidity, or money market instruments or bank deposits for treasury purposes. While these instruments are not expected to detrimentally affect the attainment of the financial product’s environmental and social characteristics, no minimum environmental or social safeguards are applied.
Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this financial product is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes?

## Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.

## Not applicable.
www	Where can I find more product specific information online?

## More product-specific information can be found on the website:

## https://www.sectoral.com/en/sustainability/
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

## 5 Annex “Environmental and/or social characteristics” to the Sub-Fund VARIOPARTNER SICAV – SECTORAL HEALTHCARE OPPORTUNITIES FUND

## Pre-contractual disclosure annex for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name: 

## VARIOPARTNER SICAV –SECTORAL HEALTHCARE OPPORTUNITIES FUND
Legal entity identifier: 

## 222100FVA3VE5JRU2V94
Environmental and/or social characteristics

## The

## EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,

## establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities.

## Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.
|  |
| --- |
| Does this financial product have a sustainable investment objective? |
|  |  |
| Yes | No |
| It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: % in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy | It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 30% of sustainable investments with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy |
| It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: % | with a social objective It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments |

What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?

## The Sub-Fund:
- mainly promotes social characteristics by investing partially in sustainable investments with a social objective. These consist of companies that contribute to an investment in human capital (good health and well-being), product quality and safety, tackling inequality by providing access to medicine, social integration and labour relations or independence of the board, and that the Investment Manager has identified as sustainable investments. These companies are innovative healthcare companies developing differentiated drugs, services, life science tools and devices in therapeutic areas with large unmet medical needs.
- Also promotes certain minimum environmental standards and/or business practices. Therefore, it invests in issuers, that the Investment Manager considers well-prepared to handle material ESG (Environmental, Social and Governance) matters and by avoiding investments in issuers that are involved in severe controversies (i.e. that have a high controversy score).


## The Sub-Fund has not designated a reference benchmark for the purpose of attaining the environmental and social characteristics that it promotes.

## Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
- 
### What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
	- Controversy score: A controversy is defined as an event or aggregation of events relating to an ESG topic. The controversy score reflects a company’s level of involvement in issues and how it manages these issues. Issuers are rated on a scale from 1 to 5, with 1 corresponding to a low impact on environment and society and 5 a severe impact on environment and society representing the most controversial companies.
	- ESG Risk Rating: The ESG Risk Rating measures a company’s exposure to material industry specific ESG risks as well as how well those risks are being managed. Risk is scored on a scale of 1-100, with 100 corresponding to the highest risk. ESG Risk exposure is measured against industry peers and the global universe. ESG Risk management is assessed based on the company’s published sustainability programs and policies.
	- Percentage of issuers significantly contributing to Sustainable Development Goal 3 - Good health and well-being (“SDG 3”): Companies contributing to SDG 3 are those tackling unmet medical needs and improving the health and well-being of people around the globe. An issuer contributing to SDG 3 will be identified as such when the majority of the activities of an issuer, as measured by turnover, enterprise value, or for pre-revenue companies R&D spend, or similar metrics, contribute to SDG 3. This indicator will be used for the identification of sustainable investments as described below.


Data sources and processing: “controversy score”, “ESG rating” and “Percentage of issuers significantly contributing to Sustainable Development Goal 3 - Good health and well-being” are based on data from the third-party ESG data provider selected by the Investment Manager. More information about the ESG data provider and the screening methodology can be found under https://www.sectoral.com/en/sustainability.
- 
### What are the objectives of the sustainable investments that the financial product partially intends to make and how does the sustainable investment contribute to such objectives?

The sustainable investments that the financial product partially intends to make have the social objective of improving good health and well-being, contributing to SDG 3. Sustainable investments are made in companies with the majority of activities (as measured by turnover, enterprise value, or for pre-revenue companies R&D spend, or similar metrics) related, but not limited to the sale of innovative medicines, discovery of new mechanisms of action offering potential cures or better management of diseases that were difficult to treat before, medical device companies developing innovative technologies that improve patient outcomes, healthcare services and digital health companies that drive greater efficiency within healthcare systems, life science tools companies that enable innovation, as well as emerging-market drug and device manufacturers that help increase access and improve affordability of healthcare in developing geographies. Medical breakthroughs have the power and potential to improve people’s life expectancy and quality of life. Therefore, the focus on medical progress, innovation, and improved access to modern medicine helps meet the objective of improved health and well-being.
- 
### How do the sustainable investments that the financial product partially intends to make, not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?

Sustainable investments are monitored by the Investment Manager using the third-party tool mapping principal adverse impacts (PAIs) to ensure that they do not cause significant harm to environmental or social investment objectives outside of SDG 3 as described below.

## How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?
In line with the SFDR framework all mandatory principal adverse sustainability impacts indicators related to greenhouse gas emissions, biodiversity, water, waste, and social aspects applicable to companies and all additional indicators that are relevant for the investment universe are monitored for the sustainable investments that the Sub-Fund may invest in. These indicators are considered by the Investment Manager in the due diligence procedures for investment selection and ongoing monitoring. The Investment Manager relies on a Principal Adverse Impact Data Solution from a third-party provider that provides a comprehensive set of datapoints that have been mapped to the mandatory as well as the additional PAIs. More information is available on: https://www.sectoral.com/en/sustainability.
PAI indicators are considered in the due diligence procedures for investment selection and ongoing monitoring. Addressing any serious PAIs is achieved through methods ranging from voting and engagement activities to exclusions of individual issuers.

## How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
OECD recommendations on responsible business conduct across a range of issues such as human rights, labour rights, and the environment as well as the UN Guiding Principles on Business and Human Rights are considered in the due diligence procedures for investment selection and ongoing monitoring. The assessment considers analysis and ratings provided by a third-party ESG data provider.

## The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy- aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.
Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
Yes, principal adverse impacts on sustainability factors (“PAIs”) are considered in the due diligence procedures for investment selection and ongoing monitoring. The Investment Manager relies on Principal Adverse Impact Data Solution from a third-party ESG data provider. This solution includes a comprehensive set of datapoints that have been mapped to the mandatory as well as the additional PAIs indicators, e.g. indicators on greenhouse gas emissions, biodiversity, water, waste, and social aspects that are applicable to companies. More information is available on: https://www.sectoral.com/en/sustainability.

## Information on principal adverse impacts on sustainability factors will be made available in ongoing periodic reports.

## No
What investment strategy does this financial product follow?
To achieve the investment objective, the Sub-Fund’s net assets are primarily invested in equities, equity-like transferable securities, participation certificates etc. issued by particularly innovative healthcare companies developing differentiated drugs, services, life science tools and devices in therapeutic areas with large unmet medical needs. Investments are made across all market caps and geographies, including the emerging markets, with significant exposure to mid- and small-cap companies.
The Sub-Fund follows an ESG Integration approach and will include a sustainable investment proportion by applying an SDG 3 alignment approach. Additionally, the sub-fund follows an Active Ownership strategy. It conducts voting and engagement activities, which are among others related to ESG factors.
- 
### What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
	- ESG integration approach: The Sub-Fund is being screened in accordance with the Investment Manager’s view of appropriate ethical and sustainability principles. Sustainability-related factors and related risk management are fully embedded in the investment process.


The Sub-Fund applies negative screening to companies with high ESG Controversy scores from a third-party ESG ratings provider. The Sub-Fund excludes investments in companies with serious and persistent failures to mitigate ESG risks resulting in a controversy Score of 5 (with controversy scores of 1-4 being acceptable investments). The Investment Manager regularly monitors the ESG risk profile of the Sub-Fund and maintains a watchlist of companies that score in the bottom 20% on ESG Ratings within their investment peer group. Any investment in companies from this watchlist is reviewed on a case-by-case basis and exposure is limited to a maximum of 10% of overall assets at any one time. Many small and mid-sized healthcare companies have limited disclosure practices regarding their ESG profile due to limited resources. Such companies tend to have poor scores from rating providers, solely because of this lack of disclosure and not due to actual ESG failures. The Sub-Fund reserves the right to assess the actual ESG situation based on proprietary research and analysis and invest up to 10% of assets in such companies, contingent on engagement efforts with their executive teams to drive better ESG practices and risk mitigation. The Investment Manager commits to divesting watch-list positions whose ESG rankings do not improve within a 24-month timeframe, despite engagement efforts to drive better ESG practices and risk mitigation.
- The Sub-Fund will not build exposure to issuers involved in controversial industries such as tobacco, weapons or coal-based industries, since the Sub-Fund invests exclusively in listed stocks of companies in the healthcare sector.
- SDG 3 alignment approach: At least 30% of the Sub-Fund’s net assets are invested in sustainable investments that have the social objective of improving good health and well- being, in alignment with SDG 3, and which, at the same time do not significantly harm other sustainable objectives, related to environmental and other social objective, based on principal adverse impacts on sustainability factors. An issuer aligned with SDG 3 will be identified as such when the majority of activities of an issuer, as measured by turnover, enterprise value, or for pre-revenue companies R&D spend, or similar metrics, contribute to SDG 3. More information about how this majority proportion of activities is identified can be found under https://www.sectoral.com/en/sustainability. The identified healthcare companies developing novel therapies, devices and services have a focus on addressing significant unmet medical needs and supporting a high degree of conviction in success. Better therapies and more efficient healthcare services can deliver true value to patients and healthcare systems alike. These companies are developing solutions and tackling high unmet medical needs, lowering the pressures on healthcare budgets through the reduction of hospital admissions and symptom management.
- Adherence to the binding elements is continually monitored by the application of pre- trade restrictions and ongoing monitoring of the selected securities with regards to their compliance with the minimum controversy scores or minimum ESG rating or SDG 3 alignment scores.
- The Investment Manager usually divests from an asset that does not comply anymore with exclusion or other E/S characteristics within a time period to be determined by the Investment Manager without exceeding in principle three months after such breach was detected. In case this is deemed necessary in the best interest of the investors by the Investment Manager, the period until divestment may be extended to three months.


## The E/S characteristics apply to at least 67% of the securities purchased.
- 
### What is the committed minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of that investment strategy?


## The Sub-Fund does not commit to reduce the scope of the investments considered by a minimum rate prior to the application of the investment strategy.

## Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
- 
### What is the policy to assess good governance practices of the investee companies?


## Due diligence on good governance: Good governance forms part of the overall investment
thesis for all investments. Governance is initially assessed during the detailed due diligence performed as part of the Investment Manager’s investment process and continually monitored thereafter. The assessment takes into account analysis and ratings provided by a third-party ESG data provider.
Active Ownership strategy: The Sub-Fund further intends to ensure good governance of the investee companies via active ownership. A key part of this is the Investment Manager’s engagement with company executives on ESG-related issues, including on governance practices that have been identified as potentially material to an investment as well as with portfolio companies that score in the bottom 20% on Sustainalytics ESG risk ratings within their peer group. Another pillar of the strategy is proxy voting where the Investment Manager works with a proxy advisory firm. More information about the Sub-Fund’s active ownership strategy can be found under https://www.sectoral.com/en/sustainability.
What is the asset allocation planned for this financial product?
The Sub-Fund is expected to invest at least 67% of its NAV in issuers that qualify as aligned with E/S characteristics (#1 Aligned with E/S characteristics). From this percentage, at least 30% will be invested in sustainable investments with a social objective (#1A Sustainable).

## Asset allocation describes the share of investments in specific assets.
- 
### How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product?


## Not applicable.

## Taxonomy- aligned activities are expressed as a share of:
- turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies
- capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies,e.g. for a transition to a green economy.


## - operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.
To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The Sub-Fund does not commit to invest a minimum share in sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy. Therefore, the Sub-Fund’s minimum share of investments in environmentally sustainable economic activities in accordance with the EU Taxonomy regulation are indicated to be 0%.
| The two graphs below show in green the minimum percentage of investments that are aligned |  |
| --- | --- |
| with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the Taxonomy- alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  |
|  |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures |  |


## Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.

## Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
- 
### What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities?


## The minimum share of investments in transitional and enabling activities within the meaning

## of the EU Taxonomy is set at 0%.
What is the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy?
The Sub-Fund does not intend to make any investment in sustainable investments with an environmental objective as defined by the SFDR, neither invest in environmentally sustainable investments, as defined by the EU Taxonomy. Accordingly, the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy is indicated to be 0%.
What is the minimum share of socially sustainable investments?

## The minimum share of socially sustainable investments is 30%.
What investments are included under “#2 Other”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?
Other investments may include: derivative financial instruments for hedging purposes, unscreened investments such as investment funds for diversification purposes, investments for which ESG data is lacking such as IPOs, cash held as ancillary liquidity, or money market instruments or bank deposits for treasury purposes. While these instruments are not expected to detrimentally affect the attainment of the financial product’s environmental and social characteristics, no minimum environmental or social safeguards are applied.
Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this financial product is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes?

## Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.

## Not applicable.
www	Where can I find more product specific information online?

## More product-specific information can be found on the website:

## https://www.sectoral.com/en/sustainability/
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

## 6 Annex “Environmental and/or social characteristics” to the Sub-Fund VARIOPARTNER SICAV – 3-ALPHA DIVERSIFIER EQUITIES EUROPE

## Pre-contractual disclosure annex for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name: 

## VARIOPARTNER SICAV – 3- ALPHA DIVERSIFIER EQUITIES EUROPE
Legal entity identifier: 

## 549300K0VN15FFF03Y55
Environmental and/or social characteristics

## The

## EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,

## establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities.

## Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.
|  |
| --- |
| Does this financial product have a sustainable investment objective? |
|  |  |
| Yes | No |
| It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: % in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy | It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of _% of sustainable investments with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy |
| It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: % | with a social objective It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments |

What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
The Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and invests in issuers that the Investment Manager considers well-prepared to handle financially material environmental and social challenges. Issuers will be selected based on the Investment Manager’s ESG framework.
The Sub-Fund will have a portfolio-level carbon footprint lower than the investment universe (i.e., the European equity market). The Sub-Fund has not designated a reference benchmark for the purpose of attaining the environmental and social characteristics that it promotes.

## Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
- 
### What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
	- Percentage of investments in securities of corporate issuers that derive a non-negligible part of their revenues from products and/or activities (excluded products and/or activities are indicated under the investment strategy section).
	- Percentage of investments in securities of corporate issuers that pass the minimum ESG score that has been set for this Sub-Fund (based on a proprietary methodology, minimum is set at 2.9 out of 10).
	- Percentage of investments in securities of issuers that are in violation with certain international norms and standards promoted by the Sub-Fund or that are exposed to severe controversies (unless a positive outlook has been identified). Such controversies may be related to environmental, social or governance issues.
	- Sub-Fund's carbon footprint compared to the Sub-Fund's investment universe (European equity market).



## The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy- aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐bribery matters.
Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?

## Yes, the Investment Manager considers certain principal adverse impacts on sustainability factors in the following areas: emissions, social matters and human rights.
The Investment Manager identifies issuers that are exposed to principal adverse impacts on sustainability factors based on in-house research; data sources include ESG data providers, news alerts, and the issuers themselves. When no reliable third-party data is available, the Investment Manager may make reasonable estimates or assumptions.
Where the Investment Manager identifies an investment as having a critical and poorly managed impact in one of the considered principal adverse impacts areas, and where no signs of remedial action or improvement have been observed, an action by the Investment Manager must be taken. Action mechanisms may include: exclusion, active ownership, tilting.

## Information on how principal adverse impacts on sustainability factors were considered will be made available in the periodic reporting of the Sub-Fund.

## No
What investment strategy does this financial product follow?

## The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
In order to attain the environmental and social characteristics, the Sub-Fund applies the following ESG framework: exclusions, monitoring of severe controversies, screening, carbon related commitment.

## Exclusions:

## The Sub-Fund excludes:
- securities of corporate issuers involved in products and activities related to: unconventional / controversial weapons (0%), conventional weapons (10%), nuclear weapons (0%), coal (extraction/thermal, 10%), unconventional oil and gas (15%), nuclear energy (10%), tobacco (5%), adult entertainment (10%), alcohol (10%), gambling (10%). The percentage indicated reflect the revenue thresholds applied related to the production of such products and/or activities. For selected products and/or activities, additional limits apply as disclosed on the website http://am.vontobel.com/view/VWMEIE#documents under Sustainability Related Disclosures.


## Monitoring of severe controversies:
- The Sub-Fund promotes the adherence with certain international norms and standards by excluding securities of issuers that are (i) in violation with these norms and standards or (ii) that are involved in severe controversies (such controversies may be related to environmental, social and/or governance issues). Unless, in either case, the Investment Manager has identified a positive outlook (for example through proactive response by the issuer, proportionate rectification measures already announced or taken, or through active ownership activities with reasonable promise of successful outcomes).


## Screening:
- The Sub-Fund invests in securities of corporate issuers that pass the minimum ESG score, which is based on the Investment Manager's proprietary methodology. The model scores companies relative to the other companies in the sector. In order to qualify for investments, the companies must pass the minimum score, being set at 2.9 out of 10 for this Sub-Fund (0 being the worst, 10 being the best score).
- The Sub-Fund invests in selected target funds that pass the Investment Manager’s ESG assessment. Target funds are evaluated based on qualitative and quantitative criteria, which include sector-based exclusions, consideration of UN Global Compact, and the management of controversial ESG events.


## Carbon related commitment:
- The Sub-Fund will have a portfolio-level carbon footprint lower than the investment universe (i.e., the European equity market).


## Other:
–  After applying the exclusion approach and filtering out the companies that do not meet the minimum ESG score, the strategy will overweight companies with a good ESG score, according to the Investment Manager.
Additionally, the Sub-Fund follows an active ownership approach, which takes into account relevant environmental, social and governance matters. The Investment Manager sees these activities as a way to support the attainment of the environmental and social characteristics promoted by the Sub- Fund. The Sub-Fund is covered by the engagement pool of the Investment Manager’s stewardship program, which is mainly based on a collaboration with a stewardship partner. The Investment Manager has limited influence on the stewardship partner's engagement program.
The securities will be analyzed based on the binding elements prior to investment and monitored on a continuous basis. The securities in the portfolio have their sustainability performance periodically revaluated using the above-described sustainability framework. If a security does not comply with the criteria described below, the Investment Manager divests from such an issuer within a time period to be determined by the Investment Manager without exceeding in principle three months after such breach was detected, considering prevailing market conditions, and taking due account of the best interests of the shareholders. The Board of Directors or the Management Company of Variopartner SICAV may decide to further postpone the rectification of such a breach or decide to carry out the divestment in several instalments over a longer period of time in exceptional cases, provided this is considered to be in the best interests of the shareholders.
- 
### What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
	- The Sub-Fund excludes securities of corporate issuers that derive a non-negligible part of their revenues from products/activities listed above.
	- The Sub-Fund excludes securities of issuers that are in violation with certain international norms and standards promoted by the Sub-Fund or that are exposed to severe controversies (unless a positive outlook has been identified). Such controversies may be related to environmental, social or governance issues.
	- The Sub-Fund invests in securities of corporate issuers that pass the minimum ESG score (based on a proprietary methodology, minimum is set at 2.9 out of 10) that has been set for this Sub-Fund.
	- The Sub-Fund invests in selected target funds that pass the Investment Manager’s ESG assessment.
	- The Sub-Fund will have a portfolio-level carbon footprint lower than the investment universe (i.e., the European equity market)

- 
### What is the committed minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of that investment strategy?


## Not applicable. The Sub-Fund does not commit to a minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of the investment strategy.

## Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
- What is the policy to assess good governance practices of the investee companies? The Investment Manager will assess investee companies’ good governance practices, in particular with respect to sound management structures, employee relations, remuneration ofstaff and tax compliance, by applying a severe controversies monitoring process. The Sub-Fund excludes issuers that are (i) in violation with the norms and standards promoted by the Sub-Fund  or (ii) that are involved in severe controversies, including those related togovernance matters. Unless, in either case, the Investment Manager has not identified a positive outlook (i.e. through proactive response by the issuer, proportionate rectification measures already announced or taken, or through active ownership activities with reasonable promise of successful outcomes).

What is the asset allocation planned for this financial product?

## The Sub-Fund is expected to invest at least 60% of its NAV in issuers that qualify as aligned with E/S characteristics (#1 Aligned with E/S characteristics).

## Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

## The percentage indicated above refer to the Sub-Fund’s net asset value.
- 
### How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product?


## Not applicable. Derivatives are not used for the purpose of attaining the environmental and/or social characteristics promoted by the Sub-Fund.

## Taxonomy- aligned activities are expressed as a share of:
- turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies
- capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies,e.g. for a transition to a green economy.


## - operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.
To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The Sub-Fund does not commit to invest a minimum share in sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy. Therefore, the Sub-Fund’s minimum share of investments in environmentally sustainable economic activities in accordance with the EU Taxonomy regulation are indicated to be 0%.
| The two graphs below show in green the minimum percentage of investments that are aligned |  |
| --- | --- |
| with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the Taxonomy- alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  |
|  |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures |  |


## Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.

## Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
- 
### What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities?


## The Sub-Fund does not partially intend to invest in sustainable investments, as defined by the

## EU Taxanomy. Therefore, the Sub-Fund’s minimum share of investments in transitional and enabling activities in accordance with the EU Taxonomy regulation are indicated to be 0%.
What is the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy?

## Not applicable.
What is the minimum share of socially sustainable investments?

## Not applicable.

## Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
What investments are included under “#2 Other”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?
The Sub-Fund may hold ancillary liquidity and use financial derivative instruments for the purpose of hedging. While these instruments are not expected to detrimentally affect the attainment of the Sub- Fund’s environmental and social characteristics, no minimum environmental or social safeguards are applied.

## Other investments include also unscreened investments for diversification purposes or investments for which ESG data is lacking.
Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this financial product is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes?

## Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.

## Not applicable.
www	Where can I find more product specific information online?

## More product-specific information can be found on the website:

## http://am.vontobel.com/view/VWMEIE#documents, under “Sustainability Related Disclosures”.
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

## 7 Annex “Environmental and/or social characteristics” to the Sub-Fund VARIOPARTNER SICAV – 3-ALPHA DIVERSIFIER EQUITIES USA

## Pre-contractual disclosure annex for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name: 

## VARIOPARTNER SICAV – 3- ALPHA DIVERSIFIER EQUITIES USA
Legal entity identifier: 5493003DN86DPR539M41
Environmental and/or social characteristics

## The

## EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,

## establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities.

## Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.
|  |
| --- |
| Does this financial product have a sustainable investment objective? |
|  |  |
| Yes | No |
| It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: % in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy | It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of of sustainable investments with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy |
| It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: % | with a social objective It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments |

What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
The Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and invests in issuers that the Investment Manager considers well-prepared to handle financially material environmental and social challenges. Issuers will be selected based on the Investment Manager’s ESG framework.
The Sub-Fund will have a portfolio-level carbon footprint lower than the investment universe (i.e., the US equity market). The Sub-Fund has not designated a reference benchmark for the purpose of attaining the environmental and social characteristics that it promotes.

## Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
- 
### What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
	- Percentage of investments in securities of corporate issuers that derive a non-negligible part of their revenues from products and/or activities (excluded products and/or activities are indicated under the investment strategy section).
	- Percentage of investments in securities of corporate issuers that pass the minimum ESG score (based on a proprietary methodology, minimum is set at 2.9 out of 10) that has been set for this Sub-Fund.
	- Percentage of investments in securities of issuers that are in violation with certain international norms and standards promoted by the Sub-Fund or that are exposed to severe controversies (unless a positive outlook has been identified). Such controversies may be related to environmental, social or governance issues.
	- Sub-Fund's carbon footprint compared to the Sub-Fund's investment universe (US equity market).



## The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy- aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐bribery matters.
Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?

## Yes, the Investment Manager considers certain principal adverse impacts on sustainability factors in the following areas: emissions, social matters and human rights.
The Investment Manager identifies issuers that are exposed to principal adverse impacts on sustainability factors based on in-house research; data sources include ESG data providers, news alerts, and the issuers themselves. When no reliable third-party data is available, the Investment Manager may make reasonable estimates or assumptions.
Where the Investment Manager identifies an investment as having a critical and poorly managed impact in one of the considered principal adverse impacts areas, and where no signs of remedial action or improvement have been observed, an action by the Investment Manager must be taken. Action mechanisms may include: exclusion, active ownership, tilting.

## Information on how principal adverse impacts on sustainability factors were considered will be made available in the periodic reporting of the Sub-Fund.

## No
What investment strategy does this financial product follow?

## The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
In order to attain the environmental and social characteristics, the Sub-Fund applies the following ESG framework: exclusions, monitoring of severe controversies, screening, carbon related commitment.

## Exclusions:

## The Sub-Fund excludes:
- securities of corporate issuers involved in products and activities related to: unconventional / controversial weapons (0%), conventional weapons (10%), nuclear weapons (0%), coal (extraction / thermal, 10%), unconventional oil and gas (15%), nuclear energy (10%), tobacco (5%), adult entertainment (10%), alcohol (10%), gambling (10%). The percentage indicated reflect the revenue thresholds applied related to the production of such products and/or activities. For selected products and/or activities, additional limits apply as disclosed on the website http://am.vontobel.com/view/VWMEIU#documents, under “Sustainability Related Disclosures”.


## Monitoring of severe controversies:
- The Sub-Fund promotes the adherence with certain international norms and standards by excluding securities of issuers that are (i) in violation with these norms and standards or (ii) that are involved in severe controversies (such controversies may be related to environmental, social and/or governance issues). Unless, in either case, the Investment Manager has identified a positive outlook (for example through proactive response by the issuer, proportionate rectification measures already announced or taken, or through active ownership activities with reasonable promise of successful outcomes).


## Screening:
- The Sub-Fund invests in securities of corporate issuers that pass the minimum ESG score, which is based on the Investment Manager's proprietary methodology. The model scores companies relative to the other companies in the sector. In order to qualify for investments, the companies must pass the minimum score, being set at 2.9 out of 10 for this Sub-Fund (0 being the worst, 10 being the best score).
- The Sub-Fund invests in selected target funds that pass the Investment Manager’s ESG assessment. Target funds are evaluated based on qualitative and quantitative criteria, which include sector-based exclusions, consideration of UN Global Compact, and the management of controversial ESG events.


## Carbon related commitment:
- The Sub-Fund will have a portfolio-level carbon footprint lower than the investment universe (i.e., the US equity market)Other:–  After applying the exclusion approach and filtering out the companies that do not meet the minimum ESG score, the strategy will overweight companies with a good ESG score, according to the Investment Manager.

Additionally, the Sub-Fund follows an active ownership approach, which takes into account relevant environmental, social and governance matters. The Investment Manager sees these activities as a way to support the attainment of the environmental and social characteristics promoted by the Sub- Fund. The Sub-Fund is covered by the engagement pool of the Investment Manager’s stewardship program, which is mainly based on a collaboration with a stewardship partner. The Investment Manager has limited influence on the stewardship partner's engagement program.
The securities will be analyzed based on the binding elements prior to investment and monitored on a continuous basis. The securities in the portfolio have their sustainability performance periodically revaluated using the above-described sustainability framework. If a security does not comply with the criteria described below, the Investment Manager divests from such an issuer within a time period to be determined by the Investment Manager without exceeding in principle three months after such breach was detected, considering prevailing market conditions, and taking due account of the best interests of the shareholders. The Board of Directors or the Management Company of Variopartner SICAV may decide to further postpone the rectification of such a breach or decide to carry out the divestment in several instalments over a longer period of time in exceptional cases, provided this is considered to be in the best interests of the shareholders.
- 
### What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
	- The Sub-Fund excludes securities of corporate issuers that derive a non-negligible part of their revenues from products/activities listed above.
	- The Sub-Fund excludes securities of issuers that are in violation with certain international norms and standards promoted by the Sub-Fund or that are exposed to severe controversies (unless a positive outlook has been identified). Such controversies may be related to environmental, social or governance issues.
	- The Sub-Fund invests in securities of corporate issuers that pass the minimum ESG score (based on a proprietary methodology, minimum is set at 2.9 out of 10) that has been set for this Sub-Fund.
	- The Sub-Fund invests in selected target funds that pass the Investment Manager’s ESG assessment.
	- The Sub-Fund will have a portfolio-level carbon footprint lower than the investment universe (i.e., the US equity market).

- 
### What is the committed minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of that investment strategy?


## Not applicable. The Sub-Fund does not commit to a minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of the investment strategy.
- What is the policy to assess good governance practices of the investee companies? The Investment Manager will assess investee companies’ good governance practices, in particular with respect to sound management structures, employee relations, remuneration ofstaff and tax compliance, by applying a severe controversies monitoring process. The Sub- Fund excludes issuers that are (i) in violation with the norms and standards promoted by the Sub-Fund or (ii) that are involved in severe controversies, including those related to governance matters. Unless, in either case, the Investment Manager has not identified a positive outlook (i.e. through proactive response by the issuer, proportionate rectification measures already announced or taken, or through active ownership activities with reasonable promise of successful outcomes).

What is the asset allocation planned for this financial product?

## The Sub-Fund is expected to invest at least 60% of its NAV in issuers that qualify as aligned with E/S characteristics (#1 Aligned with E/S characteristics).

## Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

## The percentage indicated above refer to the Sub-Fund’s net asset value. percentage indicated above refer to the Sub-Fund’s net asset value.
- 
### How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product?


## Not applicable. Derivatives are not used for the purpose of attaining the environmental and/or social characteristics promoted by the Sub-Fund.

## Taxonomy- aligned activities are expressed as a share of:
- turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies
- capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies,e.g. for a transition to a green economy.


## - operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.
To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The Sub-Fund does not commit to invest a minimum share in sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy. Therefore, the Sub-Fund’s minimum share of investments in environmentally sustainable economic activities in accordance with the EU Taxonomy regulation are indicated to be 0%.
| The two graphs below show in green the minimum percentage of investments that are aligned |  |
| --- | --- |
| with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the Taxonomy- alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  |
|  |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures |  |


## Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.

## Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
- 
### What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities?


## The Sub-Fund does not partially intend to invest in sustainable investments, as defined by the

## EU Taxanomy. Therefore, the Sub-Fund’s minimum share of investments in transitional and enabling activities in accordance with the EU Taxonomy regulation are indicated to be 0%.
What is the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy?

## Not applicable.
What is the minimum share of socially sustainable investments?

## Not applicable.

## Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
What investments are included under “#2 Other”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?
The Sub-Fund may hold ancillary liquidity and use financial derivative instruments for the purpose of hedging. While these instruments are not expected to detrimentally affect the attainment of the Sub- Fund’s environmental and social characteristics, no minimum environmental or social safeguards are applied.

## Other investments include also unscreened investments for diversification purposes or investments for which ESG data is lacking.
Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this financial product is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes?

## Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.

## Not applicable.
www	Where can I find more product specific information online?

## More product-specific information can be found on the website:

## http://am.vontobel.com/view/VWMEIU#documents, under “Sustainability Related Disclosures”.
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

## 8 Annex “Environmental and/or social characteristics” to the Sub-Fund VARIOPARTNER SICAV – 3-ALPHA GLOBAL QUALITY ACHIEVERS

## Pre-contractual disclosure annex for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name: 

## VARIOPARTNER SICAV – 3- ALPHA GLOBAL QUALITY ACHIEVERS
Legal entity identifier: 5493001XAQLB6USRM748
Environmental and/or social characteristics

## The

## EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852,

## establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not lay down a list of socially sustainable economic activities.

## Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.
|  |
| --- |
| Does this financial product have a sustainable investment objective? |
|  |  |
| Yes | No |
| It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: % in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy | It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of of sustainable investments with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy |
| It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: % | with a social objective It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments |

What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
The Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and invests in issuers that the Investment Manager considers well-prepared to handle financially material environmental and social challenges. Issuers will be selected based on the Investment Manager’s ESG framework.

## The Sub-Fund has not designated a reference benchmark for the purpose of attaining the environmental and social characteristics that it promotes.

## Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
- 
### What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
	- Percentage of investments in securities of corporate issuers that derive a non-negligible part of their revenues from products and/or activities (excluded products and/or activities are indicated under the investment strategy section).
	- Percentage of investments in securities of corporate issuers that pass the minimum MSCI ESG rating (BB) that has been set for this Sub-Fund.
	- Percentage of investments in issuers that are in violation with certain international norms and standards promoted by the Sub-Fund or that are exposed to severe controversies. Such controversies may be related to environmental, social or governance issues.



## The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy- aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐bribery matters.
Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?

## Yes, the Investment Manager considers certain principal adverse impacts on sustainability factors in the following areas: controversial weapons, social matters and human rights.
The Investment Manager identifies issuers that are exposed to principal adverse impacts on sustainability factors based on in-house research; data sources include ESG data providers, news alerts, and the issuers themselves. When no reliable third-party data is available, the Investment Manager may make reasonable estimates or assumptions.
Where the Investment Manager identifies an investment as having a critical and poorly managed impact in one of the considered principal adverse impacts areas, and where no signs of remedial action or improvement have been observed, an action by the Investment Manager must be taken. Action mechanisms may include: exclusion, active ownership, tilting.

## Information on how principal adverse impacts on sustainability factors were considered will be made available in the periodic reporting of the Sub-Fund.

## No
What investment strategy does this financial product follow?

## The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.

## In order to attain the environmental and social characteristics, the Sub-Fund applies the following ESG framework: exclusions, monitoring of severe controversies, screening.

## Exclusions:

## The Sub-Fund excludes:
- securities of corporate issuers involved in products and activities related to: unconventional / controversial weapons (0%), conventional weapons (10%), coal (thermal, 10%), nuclear energy (10%), tobacco (5%). Exceptions may apply for companies involved in coal and nuclear energy related activities, if the company in question has an explicit climate transition strategy (documented by an exception list). The percentage indicated reflect the revenue thresholds applied related to the production of such products and/or activities. For selected products and/or activities, additional limits apply as disclosed on the website http://am.vontobel.com/view/VWMCQA#documents, under “Sustainability Related Disclosures”.


## Monitoring of severe controversies:
- The Sub-Fund promotes the adherence with certain international norms and standards by excluding securities of issuers that are (i) in violation with these norms and standards or (ii) that are involved in severe controversies (such controversies may be related to environmental, social and/or governance issues).


## Screening:
- The Sub-Fund invests in securities of corporate issuers that pass the minimum ESG score (BB), which is provided by a third-party ESG data provider selected by the Investment Manager (MSCI ESG). This model evaluates sector-specific environmental, social and governance criteria. The criteria refer to companies’ actions and performance in relation to environmental protection in production, environmental product design, employee relations, environmental and social supply chain standards and management systems. The ESG model scores companies relative to the other companies in the related industry. By applying this score, the financial product will exclude "ESG laggards" which have a B or CCC rating by MSCI ESG (i.e. low ESG performers).

Additionally, the Sub-Fund follows an active ownership approach, which takes into account relevant environmental, social and governance matters. The Investment Manager sees these activities as a way to support the attainment of the environmental and social characteristics promoted by the Sub- Fund. The Sub-Fund is covered by the engagement pool of the Investment Manager’s stewardship program, which is mainly based on a collaboration with a stewardship partner. The Investment Manager has limited influence on the stewardship partner's engagement program.
The securities will be analyzed based on the binding elements prior to investment and monitored on a continuous basis. The securities in the portfolio have their sustainability performance periodically revaluated using the above-described sustainability framework. If a security does not comply with the criteria described below, the Investment Manager divests from such an issuer within a time period to be determined by the Investment Manager without exceeding in principle three months after such breach was detected, considering prevailing market conditions, and taking due account of the best interests of the shareholders. The Board of Directors or the Management Company of Variopartner SICAV may decide to further postpone the rectification of such a breach or decide to carry out the divestment in several instalments over a longer period of time in exceptional cases, provided this is considered to be in the best interests of the shareholders.
- 
### What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
	- The Sub-Fund excludes securities of corporate issuers that derive a non-negligible part of their revenues from products/activities listed above
	- The Sub-Fund excludes securities of issuers that are in violation with certain international norms and standards promoted by the Sub-Fund or that are exposed to severe controversies. Such controversies may be related to environmental, social or governance issues.
	- The Sub-Fund invests in securities of corporate issuers that pass the minimum ESG score (BB) that has been set for this Sub-Fund.
	- The Sub-Fund does not invest in securities that are not covered by an ESG rating.

- 
### What is the committed minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of that investment strategy?


## Not applicable. The Sub-Fund does not commit to a minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of the investment strategy.

## Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
- 
### What is the policy to assess good governance practices of the investee companies?


## The Investment Manager will assess investee companies’ good governance practices, in
particular with respect to sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance, by applying a severe controversies monitoring process. The Sub- Fund excludes issuers that are (i) in violation with the norms and standards promoted by the Sub-Fund or (ii) that are involved in severe controversies, including those related to governance matters. Unless, in either case, the Investment Manager has not identified a positive outlook (i.e. through proactive response by the issuer, proportionate rectification measures already announced or taken, or through active ownership activities with reasonable promise of successful outcomes).
What is the asset allocation planned for this financial product?

## The Sub-Fund is expected to invest at least 70% of its NAV in issuers that qualify as aligned with E/S characteristics (#1 Aligned with E/S characteristics).

## Asset allocation describes the share of investments in specific assets.

## The percentage indicated above refer to the Sub-Fund’s net asset value.
- 
### How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product?


## Not applicable. Derivatives are not used for the purpose of attaining the environmental and/or social characteristics promoted by the Sub-Fund.

## Taxonomy- aligned activities are expressed as a share of:
- turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies
- capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies,e.g. for a transition to a green economy.


## - operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.
To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The Sub-Fund does not commit to invest a minimum share in sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy. Therefore, the Sub-Fund’s minimum share of investments in environmentally sustainable economic activities in accordance with the EU Taxonomy regulation are indicated to be 0%.
| The two graphs below show in green the minimum percentage of investments that are aligned |  |
| --- | --- |
| with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the Taxonomy- alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  |
|  |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures |  |


## Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.

## Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
- 
### What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities?


## The Sub-Fund does not partially intend to invest in sustainable investments, as defined by the

## SFDR. Therefore, the Sub-Fund’s minimum share of investments in transitional and enabling activities in accordance with the EU Taxonomy regulation are indicated to be 0%.
What is the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy?

## Not applicable.
What is the minimum share of socially sustainable investments?

## Not applicable.

## Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
What investments are included under “#2 Other”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?
The Sub-Fund may hold ancillary liquidity and use financial derivative instruments for the purpose of hedging. While these instruments are not expected to detrimentally affect the attainment of the Sub- Fund’s environmental and social characteristics, no minimum environmental or social safeguards are applied.

## Other investments include also unscreened investments for diversification purposes or investments for which ESG data is lacking.
Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this financial product is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes?

## Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.

## Not applicable.
www	Where can I find more product specific information online?

## More product-specific information can be found on the website:

## http://am.vontobel.com/view/VWMCQA#documents, under “Sustainability Related Disclosures”.
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.

## 9 Annex “Environmental and/or social characteristics” to the Sub-Fund VARIOPARTNER SICAV – VONTOBEL ESG GLOBAL ALLOCATION

## Pre-contractual disclosure annex for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of Regulation (EU) 2020/852
Product name: 

#
Legal entity identifier: 222100IJTE23X6XHOH34
Environmental and/or social characteristics
|  |
| --- |
| Does this financial product have a sustainable investment objective? |
|  |  |
| Yes | No |
| It will make a minimum of sustainable investments with an environmental objective: % in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy | It promotes Environmental/Social (E/S) characteristics and while it does not have as its objective a sustainable investment, it will have a minimum proportion of 20% of sustainable investments with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy |
| It will make a minimum of sustainable investments with a social objective: % | with a social objective It promotes E/S characteristics, but will not make any sustainable investments |

What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
The Sub-Fund promotes environmental and social characteristics and follows a multi asset strategy. Equity investments will be made in companies that contribute to pre-defined so called “Impact Pillars” through their products and services. The Impact Pillars are: i.e., clean energy infrastructure, resource- efficient industry, clean water, building technology, low emission transportation and lifecycle management. The targeted companies provide products and services along the whole value chain, which tackle today’s pressing environmental problems. Such as environmental pollution, climate change, resource limitations, technological advances and growing needs for water and wastewater infrastructure. Fixed income investments will be made in green, social or sustainability bonds.

## The Sub-Fund has not designated a reference benchmark for the purpose of attaining the environmental and social characteristics that it promotes.

## Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
- 
### What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
	- Percentage of investments in securities of issuers or securities issued for projects that contribute to at least one of the Impact Pillars (based on a proprietary methodology)
	- Percentage of investments in securities of corporate issuers that derive a non-negligible part of their revenues from products and/or activities listed in the exclusion list (excluded products and/or activities are indicated under the investment strategy section)
	- Percentage of investments in issuers that are in violation with certain international norms and standards promoted by the Sub-Fund or that are exposed to severe controversies. Such controversies may be related to environmental, social or governance issues.

- 
### What are the objectives of the sustainable investments that the financial product partially intends to make and how does the sustainable investment contribute to such objectives?

The sustainable investment’s objectives that the Sub-Fund partially intends to make consists primarily of investing in securities of issuers that contribute to so called “Impact Pillars” ( i.e., clean energy infrastructure, resource-efficient industry, clean water, building technology, low emission transportation and lifecycle management). In order to qualify as sustainable investments, the issuers must contribute to at least one of these Impact Pillars:
- For equities, the contribution of the issuers will be made through their products and services. The Investment Manager will measure this contribution based on pre- determined revenue thresholds and on its own assessment using a proprietary impact score.
- For debt instruments, the Investment Manager will select securities issued for projects that contribute to the Impact Pillars (such as green, social or sustainability bonds) and/or by issuers that contribute to the Impact Pillars through their products and services. For the latter, the Investment Manager will measure this contribution based on pre- determined revenue thresholds and on its own assessment using a proprietary impact score.


## While Impact Pillars related to environmental matters (mentioned above) are the primary focus of the Sub-Fund, Impact Pillars related to social matters may be targeted.
- 
### How do the sustainable investments that the financial product partially intends to make, not cause significant harm to any environmental or social sustainable investment objective?

In order to ensure that the sustainable investments that Sub-Fund intends to make do not cause significant harm to any environmental or social investment objective, the Sub-Fund takes into account all the mandatory indicators for adverse impacts and ensures that the Sub- Fund’s investments are aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights.

## How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?
For the portion of sustainable investments, the Investment Manager takes into account all the mandatory adverse impact indicators and any relevant additional adverse impact indicators by applying the following process:
The Investment Manager identifies issuers that are exposed to principal adverse impacts on sustainability factors based on in-house research; data sources include ESG data providers, news alerts, and the issuers themselves. When no reliable third-party data is available, the Investment Manager may make reasonable estimates or assumptions.
Where the Investment Manager identifies an investment as having a critical and poorly managed impact in one of the considered principal adverse impacts areas, and where no signs of remedial action or improvement have been observed, an action by the Investment Manager must be taken. Action mechanisms may include: exclusion, active ownership, tilting.

## How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
For the portion of sustainable investments, the Sub-Fund has a controversy monitoring process in place, that among others takes into account the alignment with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights. This process is based on third party data and may be complemented by the Investment Manager own ESG research capabilities. The Sub-Fund excludes issuers that are (i) in violation with the norms and standards (defined under the investment strategy section) promoted by the Sub-Fund ; (ii) involved in severe controversies. Unless, in either case, the Investment Manager has identified a positive outlook (i.e., through proactive response by the issuer, proportionate rectification measures already announced or taken, or through active ownership activities with reasonable promise of successful outcomes).

## The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy- aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti‐corruption and anti‐bribery matters.
Does this financial product consider principal adverse impacts on sustainability factors?
Yes, the Investment Manager considers certain selected principal adverse impacts on sustainability factors in the following areas: emissions, energy, controversial weapons, social matters and human rights.
The Investment Manager identifies issuers that are exposed to principal adverse impacts on sustainability factors based on in-house research; data sources include ESG data providers, news alerts, and the issuers themselves. When no reliable third-party data is available, the Investment Manager may make reasonable estimates or assumptions.
Where the Investment Manager identifies an issuer as having a critical and poorly managed impact in one of the considered areas, and where no signs of improvement have been observed, an action by the Investment Manager must be taken. Action mechanisms include: exclusion, engagement, use of voting rights, tilting.

## Information on how principal adverse impacts on sustainability factors were considered will be made available in the periodic reporting of the Sub-Fund.

## No
What investment strategy does this financial product follow?

## The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.

## In order to attain the environmental and social characteristics, the Sub-Fund applies the following ESG framework: exclusions, monitoring of severe controversies, screening.

## Exclusions:

## The Sub-Fund excludes:
- Securities of corporate issuers involved in products and activities related to: Unconventional / controversial weapons (0%), nuclear weapons (0%), coal (extraction/thermal, 10%), tobacco (5%). The percentage indicated reflect the revenue thresholds applied related to the production of such products and/or activities. For selected products and/or activities, additional limits apply as disclosed on the website http://am.vontobel.com/view/VEGA#documents, under “Sustainability Related Disclosures”.
- securities of sovereign issuers with substantial UN or international sanctions. Monitoring of severe controversies:
- The Sub-Fund promotes the adherence with certain international norms and standards,i.e. UN Global Compact by excluding issuers that are (i) in violation with these norms and standards or (ii) that are involved in severe controversies (such controversies may be related to environmental, social and/or governance issues). Unless, in either case, the Investment Manager has not identified a positive outlook (for example through proactive response by the issuer, proportionate rectification measures already announced or taken, or through active ownership activities with reasonable promise of successful outcomes).


## Screening:
- For direct equities investments:
	- the investee companies must have a positive contribution to at least one of the Impact Pillars, where the company must derive at least 20% of its revenues from economic activities that contribute to at least one of the Impact Pillars.

- For direct debt investments: the Sub-Fund will invest in securities that meet at least one of these criteria:
	- The debt instruments must qualify as green, social or sustainability bonds. These bonds are instruments where the proceeds will be applied to finance or refinance new and/or existing projects, with positive environmental and or social outcomes (e.g. solar power, energy efficiency of industrial processes or promoting public transport, greater social benefits in the healthcare and education area). The selected bonds are categorized as green, social, sustainability bonds based on international standards such as the Green Bond Principles of the International Capital Market Association (ICMA), the Social Bond Principles or the Sustainability Bond Guidelines of the International Capital Market Association (ICMA). The use of proceeds of the selected bonds must contribute to at least one of the pre-defined Impact Pillars. The Investment Manager determines the substantial contribution to the Impact Pillars based on Second Party Opinions (“SPO”) provided by accredited third party auditors or ESG rating agencies, impact reports provided by the issuer and/or scientific evidence. The lack of an impact reporting and/or an SPO leads to an exclusion of the bond instrument.
	- For debt instruments issued by an issuer which contributes to the Impact Pillars, but do not qualify as green, social or sustainability bonds, must positively contribution to at least one of the Impact Pillars. The issuer must derive at least 20% of its revenues from economic activities that contribute to the Impact Pillars. Exceptions will be made for companies that play a key role on the respective market (for example measured by a significant market share). The revenues portion derived from economic activities that contribute to the Impact Pillars will be considered as sustainable investments.

- The Sub-Fund invests in selected target funds that pass the Investment Manager’s ESG assessment. Target funds are evaluated based on qualitative and quantitative criteria, which include sector-based exclusions, consideration of UN Global Compact, and the management of controversial ESG events.

Additionally, the Sub-Fund follows an active ownership approach, which takes into account relevant environmental, social and governance matters. The Investment Manager sees these activities as a way to support the attainment of the environmental and social characteristics promoted by the Sub- Fund. The Sub-Fund is covered by the engagement pool of the Investment Manager’s stewardship program, which is mainly based on a collaboration with a stewardship partner. The Investment Manager has limited influence on the stewardship partner's engagement program.
The securities will be analyzed based on the binding elements prior to investment and monitored on a continuous basis. The securities in the portfolio have their sustainability performance periodically revaluated using the above-described sustainability framework. If a security does not comply with the criteria described below, the Investment Manager divests from such an issuer within a time period to be determined by the Investment Manager without exceeding in principle three months after such breach was detected, considering prevailing market conditions, and taking due account of the best interests of the shareholders. The Board of Directors or the Management Company of Variopartner SICAV may decide to further postpone the rectification of such a breach or decide to carry out the divestment in several instalments over a longer period of time in exceptional cases, provided this is considered to be in the best interests of the shareholders.
- 
### What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
	- The Sub-Fund invests in securities of issuers or securities issued for projects that contribute to at least one of the Impact Pillars (based on a proprietary methodology)
	- The Sub-Fund invests in selected target funds that pass the Investment Manager’s ESG assessment.
	- The Sub-Fund excludes securities of corporate issuers that derive a non-negligible part of their revenues from products/activities listed above
	- The Sub-Fund excludes securities of issuers that are in violation with certain international norms and standards promoted by the Sub-Fund or that are exposed to severe controversies. Such controversies may be related to environmental, social or governance issues.
	- The Sub-Fund excludes securities of sovereign issuers with substantial UN or international sanctions.

- 
### What is the committed minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of that investment strategy?


## Not applicable. The Sub-Fund does not commit to a minimum rate to reduce the scope of the investments considered prior to the application of the investment strategy.

## Good governance practices include sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance.
- 
### What is the policy to assess good governance practices of the investee companies?


## The Investment Manager will assess investee companies’ good governance practices, in
particular with respect to sound management structures, employee relations, remuneration of staff and tax compliance, by applying a severe controversies monitoring process. The Sub- Fund financial product excludes issuers that are (i) in violation with the norms and standards promoted by the Sub-Fund financial product or (ii) that are involved in severe controversies, including those related to governance matters. Unless, in either case, the Investment Manager has not identified a positive outlook (i.e. for example through proactive response by the issuer, proportionate rectification measures already announced or taken, or through active ownership activities with reasonable promise of successful outcomes).
What is the asset allocation planned for this financial product?

## The Sub-Fund is expected to invest at least 60% of its NAV in issuers that qualify as aligned with E/S characteristics (#1 Aligned with E/S characteristics).

## This includes the minimum of 20% of the investments of the Sub-Fund that are sustainable investments (#1A Sustainable).

## Asset allocation describes the share of investments in specific assets.
- 
### How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product?


## Not applicable. Derivatives are not used for the purpose of attaining the environmental and/or social characteristics promoted by the Sub-Fund.

## Taxonomy- aligned activities are expressed as a share of:
- turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies
- capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies,e.g. for a transition to a green economy.


## - operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.
To what minimum extent are sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy?
The Sub-Fund does not commit to invest a minimum share in sustainable investments with an environmental objective aligned with the EU Taxonomy. Therefore, the Sub-Fund’s minimum share of investments in environmentally sustainable economic activities in accordance with the EU Taxonomy regulation are indicated to be 0%.
| The two graphs below show in green the minimum percentage of investments that are aligned |  |
| --- | --- |
| with the EU Taxonomy. As there is no appropriate methodology to determine the Taxonomy- alignment of sovereign bonds*, the first graph shows the Taxonomy alignment in relation to all the investments of the financial product including sovereign bonds, while the second graph shows the Taxonomy alignment only in relation to the investments of the financial product other than sovereign bonds. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomy-alignment of investments including sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  | 2. Taxonomy-alignment of investments excluding sovereign bonds* 0% Taxonomy-aligned Other investments	 100% |  |
|  |
| * For the purpose of these graphs, ‘sovereign bonds’ consist of all sovereign exposures |  |


## Enabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.

## Transitional activities are activities for which low-carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
- 
### What is the minimum share of investments in transitional and enabling activities?


## The Sub-Fund does not commit to invest a minimum share in sustainable investments with an
environmental objective aligned with the EU Taxonomy. Therefore, the Sub-Fund’s minimum share of investments in transitional and enabling activities in accordance with the EU Taxonomy regulation are indicated to be 0%.
What is the minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy?
The Sub-Fund’s minimum share of sustainable investments with an environmental objective that are not aligned with the EU Taxonomy is indicated to be 20%. For the avoidance of doubt, the indication of such minimum is not a binding commitment and does not prevent the Sub-Fund to hold and invest in sustainable investments with an environmental objective that are aligned with the EU Taxonomy.
What is the minimum share of socially sustainable investments?
Investing in sustainable investments with a social objective is not the primarily focus of the financial product’s sustainable investments. The financial product will at least partially invest in equities and debt instruments that are sustainable investments with an environmental objective, and may invest in social and/or sustainability bonds (socially sustainable investments with a social objective), or in investments debt instruments that are not green, social, sustainability bonds, but that are issued by issuers that contribute to an environmental and/or a social objective (sustainable investments with an environmental and/or social objective).

## Accordingly, no minimum share of sustainable investments with a social objective has been set.
What investments are included under “#2 Other”, what is their purpose and are there any minimum environmental or social safeguards?
The Sub-Fund may hold money market instruments and bank deposits for liquidity management, cash and use financial derivative instruments for the purpose of hedging. While these instruments are not expected to detrimentally affect the attainment of the Sub-Fund’s environmental and social characteristics, no minimum environmental or social safeguards are applied.

## Other investments include also unscreened investments for diversification purposes or investments for which ESG data is lacking.
Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this financial product is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes?

## Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.

## Not applicable.
www	Where can I find more product specific information online?

## More product-specific information can be found on the website:

## http://am.vontobel.com/view/VEGA#documents, under “Sustainability Related Disclosures”.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
# 15. VARIOPARTNER SICAV – VONTOBEL ESG GLOBAL ALLOCATION
## Dieser Anhang ist nur in Verbindung mit dem aktuellen Verkaufsprospekt gültig. Dieser Anhang bezieht sich auf VARI- OPARTNER SICAV – VONTOBEL ESG GLOBAL ALLOCATION (der «Teilfonds»).
- ReferenzwährungEUR
- Bewerbung ökologischer und/oder sozialer MerkmaleDer Teilfonds bewirbt im Einklang mit Artikel 8 SFDR ökologische und/oder soziale Merkmale und verfolgt eine Multi- Asset-Strategie. Aktienanlagen werden in Unternehmen getätigt, die mit ihren Produkten und Dienstleistungen zu vor- definierten so genannten «Wirkungssäulen» (engl. «Impact Pillars») beitragen. Die Wirkungssäulen sind: Saubere Ener- gieinfrastruktur, ressourceneffiziente Industrie, sauberes Wasser, Gebäudetechnik, emissionsarmer Verkehr und Le- benszyklusmanagement. Die anvisierten Unternehmen bieten Produkte und Dienstleistungen entlang der gesamten Wertschöpfungskette an, die sich mit den drängenden Umweltproblemen von heute befassen, wie z. B. Umweltver- schmutzung, Klimawandel, Ressourcenbeschränkung, technologischer Fortschritt und wachsender Bedarf an Wasser- und Abwasserinfrastruktur. Anlagen in verzinslichen Wertpapieren werden in Green Bonds, Social Bonds oder nachhal- tigen Anleihen vorgenommen.


## Informationen über ökologische und/oder soziale Merkmale finden Sie in Anhang 9 «Ökologische und/oder soziale Merk- male» zu diesem Teilfonds.
- AnteilsklassenDie folgende Anteilsklasse ist zum Zeitpunkt dieses Verkaufsprospekts ausgegeben:

| Anteils- klasse | Währung | Typ | Anlegertyp | Mindestzeich- nung | ISIN | Auflagedatum |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| B | EUR | Thesaurie- rung | Retail | Keine | LU2386879774 | 01.02.2022 |


## Die folgende Anteilsklasse ist zum Zeitpunkt dieses Verkaufsprospekts zur Lancierung vorgesehen:
| Anteils- klasse | Währung | Typ | Anlegertyp | Mindestzeichnung | ISIN |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I | EUR | Thesaurierung | Institutionell | Keine | LU2386880350 |


## Weitere Erläuterungen:

## Klasse B:	Diese Anteile dürfen von allen Anlegern gezeichnet werden und sind thesaurierend (keine Ausschüt- tung);
Klasse I:	Diese Anteile dürfen nur durch institutionelle Anleger im Sinne von Art. 174. Abs. 2 Buchstabe c) des Gesetzes von 2010 gezeichnet werden. Diese Anteile gewähren keine Rabatte oder Retrozessionen und sind thesaurierend (keine Ausschüttung).
Erlangt der Verwaltungsrat Kenntnis davon, dass von nicht berechtigten Personen im Sinne der Satzung des Fonds und des vorliegenden Verkaufsprospekts Anteile gekauft wurden oder für den Fall, dass ein Anteilinhaber die Berechtigungs- kriterien nicht mehr erfüllt, so steht es dem Fonds jederzeit frei, die betreffenden Anteile gemäss den im Verkaufspros- pekt für die Rücknahme vorgesehenen Bestimmungen zurückzukaufen. Alternativ kann er die betreffenden Anteile in Anteile einer anderen Klasse umwandeln, die nicht ausdrücklich diesen Anlegern vorbehalten ist (vorausgesetzt, dass es eine ähnliche Anteilsklasse mit diesen Eigenschaften gibt). Der betroffene Anteilinhaber wird dann über die ergriffe- nen Massnahmen informiert.

## Der Verwaltungsrat behält sich auch das Recht vor, den Teilfonds aufzulösen, sollte er Kenntnis davon erlangen, dass alle Anteile von einer einzigen nicht berechtigten Person gehalten werden.

## Interessierte Anleger sollten sich über allfällige Zeichnungsbeschränkungen informieren, bevor sie einen Antrag auf Zeichnung des Fonds einreichen.

## Die Liste aktiver Anteilsklassen ist unter https://am.vontobel.com/de/view/VEGA erhältlich.
- AnlagezielDieser Teilfonds strebt durch eine Kombination aus Kapitalzuwachs und Erträgen eine positive Gesamtrendite in EUR an.
- AnlagepolitikDas Nettovermögen des Teilfonds wird, unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Risikodiversifikation und der nach- stehend dargelegten Anlagegrenzen, zu einem Grossteil auf die verzinsliche Anlageklasse und die Anlageklasse Aktien ausgerichtet, in geringerem Masse auch auf Währungen und flüssige Mittel. Der Teilfonds wird in Bezug auf die vorste- henden Anlageklassen weltweit ausgerichtet, wobei der Anteil der Schwellenländer bis zu 50% betragen kann. Das Nettovermögen des Teilfonds kann ferner auf Immobilien ausgerichtet sein. Die Ausrichtung auf Immobilien kann dabei nur indirekt erfolgen über (i) Gesellschaften, die ihrerseits in Immobilien investieren bzw. diese verwalten, oder (ii) ge- schlossene Real Estate Investment Trusts (REITs) oder Real Estate Investment Companies (REICs), deren Wertpapiere die Anforderungen an übertragbare Wertpapiere im Sinne von Ziffer 9.1 «Finanzinstrumente des jeweiligen Teilfonds- vermögens» des Allgemeinen Teils erfüllen.

Bis zu 100% des Nettovermögens des Teilfonds können auf die verzinsliche Anlageklasse ausgerichtet werden, unter anderem auf Anleihen, Schuldtitel (Notes) und ähnliche fest- oder variabelverzinsliche Wertpapiere, die von öffentlich- rechtlichen und/oder privaten Schuldnern weltweit begeben werden.
Mindestens 75% der Direktanlagen des Teilfonds in verzinslichen Wertpapieren werden in Green Bonds (wie gemäss internationaler Standards wie den Green Bond Principles (wie im Allgemeinen Teil näher definiert) der International Capital Market Association ICMA definiert) erfolgen.
Anlagen in Schuldverschreibungen ohne Investment-Grade-Rating dürfen 30% des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht überschreiten. Anlagen mit einem Rating unter BBB- nach Standard & Poor‘s (oder einem gleichwertigen Rating einer anderen Agentur) können gegenüber Investitionen in erstklassige Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen. Der Teilfonds darf keine Anlagen in notleidenden oder ausgefallenen Wertpapieren mit einem Rating unter CCC nach Standard & Poor‘s (oder einem gleichwertigen Rating einer anderen Agentur) tätigen.
Engagements in Aktien und aktiengebundenen Wertpapieren (wie Genussscheine, wandelbare Wertpapiere und/oder Equity-Linked Notes) dürfen 80% des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht überschreiten. Um Zweifel auszuschlies- sen, werden Engagements in American Depositary Receipts (ADRs), Global Depositary Receipts (GDRs) und European Depositary Receipts (EDRs) auf den Grenzwert von 80% angerechnet. Mindestens 70 % der Aktienanlagen des Teil- fonds müssen auf Unternehmen entfallen, deren Produkte oder Dienstleistungen nach Ansicht der Anlageverwalter zu einer der sechs Wirkungssäulen beitragen. Die Unternehmen bieten Produkte und Dienstleistungen entlang der gesam- ten Wertschöpfungskette an, die das Potenzial haben, einen Beitrag zur Lösung der drängenden Probleme unserer Zeit wie Ressourcenknappheit und Umweltverschmutzung zu leisten.
Die Allokation zwischen der Aktien- und der verzinslichen Anlageklasse erfolgt auf der Grundlage der jeweiligen Markt- fundamentaldaten für diese beiden Anlageklassen. Der Anlageentscheidungsprozess des Teilfonds beruht auf einem Multifaktor-Bewertungsmodell. Die für dieses Modell verwendeten Faktoren sind globale makroökonomische Funda- mentalvariablen, deren Auswertung es ermöglicht, Erwartungen zu den Veränderungen der relevanten Renditetreiber (systematische Risikofaktoren) zu formulieren. Die aus solchen Modellen abgeleiteten Erwartungen werden anschlies- send als Bestandteil in den Anlageentscheidungsprozess einbezogen.
Die Aktienanlagen konzentrieren sich auf sechs Wirkungssäulen: Saubere Energieinfrastruktur, ressourceneffiziente Industrie, sauberes Wasser, Gebäudetechnik, emissionsarmer Verkehr und Lebenszyklusmanagement. Die Unterneh- men bieten Produkte und Dienstleistungen entlang der gesamten Wertschöpfungskette an, die das Potenzial haben, einen Beitrag zur Lösung der drängenden Probleme unserer Zeit wie Ressourcenknappheit und Umweltverschmutzung zu leisten.
Bei Direktanlagen in verzinslichen Wertpapieren wendet der Teilfonds den folgenden ESG-Prozess an: Der Teilfonds legt besonderen Wert auf die Integration von Nachhaltigkeitskriterien in den Anlageprozess, indem er Anlageentschei- dungen in Richtung nachhaltiger verzinslicher Direktanlagen wie Green Bonds lenkt, die die Anforderungen des Anla- geverwalters erfüllen. Green Bonds sind alle Arten von Anleihen, deren Erlöse ausschliesslich neue oder bestehende Projekte vollständig oder teilweise finanzieren oder refinanzieren, die den Zielen des Klima- und Umweltschutzes dienen (z.B. Solarenergie, Energieeffizienz industrieller Verfahren oder Förderung des öffentlichen Verkehrs). Der Teilfonds investiert auch in Sustainability Bonds und/oder Social Bonds, die auf den Standards der Sustainability Bond Guidelines oder den Social Bond Principles der International Capital Market Association (ICMA) basieren. Nachhaltigkeits- und soziale Anleihen sind Instrumente, deren Erlöse zur Finanzierung oder Refinanzierung neuer und/oder bestehender Projekte eingesetzt werden, die unter anderem der Förderung der öffentlichen Gesundheit, dem Zugang zu Bildung oder dem sozialen Wohnungsbau dienen. Darüber hinaus kann der Teilfonds in Schuldtitel von Emittenten investieren, deren Produkte, Dienstleistungen oder Technologien nachhaltige Investitionen unter anderem in Energieeffizienz, Umwelt- schutz oder Zugang zu Gesundheitsversorgung zum Ziel haben.
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet. Der Teilfonds wird benchmarkunabhängig verwaltet. Er kann ohne Einschränkung in Instrumente investieren, die auf eine andere Währung als die Referenzwährung (EUR) lauten.

## Der Teilfonds kann in Bezug auf andere Industrieländerwährungen als dem EUR Strategien zur Absicherung von Wäh- rungsrisiken verwenden.
Der Teilfonds kann in Aktien/Anteile von OGAW und/oder zulässigen OGA investieren, einschliesslich OGA, die von einem Unternehmen der Vontobel Gruppe verwaltet werden und börsennotierter Investmentfonds (sog. exchange-tra- ded funds, ETF). Insgesamt dürfen die Anlagen in Aktien/Anteilen von OGAW und/oder OGA 10% des Nettoinventar- werts des Teilfonds nicht übersteigen.
Der Teilfonds darf über den Shanghai-Hong Kong Stock Connect bis zu 10% seines Engagements in Aktien und aktien- ähnlichen Wertpapieren in chinesische A-Aktien investieren, die von Unternehmen mit Sitz auf dem chinesischen Fest- land ausgegeben wurden.
Der Teilfonds kann bis zu 33% seines Nettovermögens in Bankguthaben und Geldmarktinstrumente für das Liquiditäts- management investieren und bis zu 20% seines Nettovermögens in zusätzlichen flüssigen Mitteln (Cash) halten.
- DerivateDer Teilfonds darf zum Zweck der Absicherung (inkl. der Währungsabsicherung) derivative Finanzinstrumente einset- zen.
- AnlageverwalterDie Verwaltungsgesellschaft, handelnd durch ihre Mailänder Niederlassung (Vontobel Asset Management S.A., Nieder- lassung Mailand, Piazza degli Affari, 2, 20123 Mailand, Italien) verwaltet den Teilfonds.
- BewertungsstichtagDer Nettoinventarwert jeder Anteilsklasse im Teilfonds wird an jedem Geschäftstag berechnet, ausser für einen Tag, an dem ein für den Teilfonds wesentlicher Hauptbörsenplatz und/oder ein wesentlicher geregelter Markt geschlossen ist.
- Zeichnung von Anteilen und AusgabekommissionDer Teilfonds ist durch drei separate Phasen gekennzeichnet:
- Eine Erstzeichnungsfrist, welche am 13. Dezember 2021 begann und am 31. Januar 2022 endete (die «Erst- zeichnungsfrist»). Der Teilfonds wurde am 1. Februar 2022 lanciert (das «Lancierungsdatum»);
- eine Phase von rund fünf Jahren nach der Erstzeichnungsfrist, in welcher der Teilfonds sein Hauptanlageziel verfolgt (die «Hauptanlagephase»). Die Anteilsklasse B wurde nach der Erstzeichnungsfrist für Neuzeichnun- gen geschlossen; und
- eine Phase im Anschluss an die Hauptanlagephase, wenn die Anteilsklasse B für Zeichnungen wieder geöffnet wird (die «Nachanlagephase»).


## Der Teilfonds ist für Anleger konzipiert, die während der Erstzeichnungsfrist in den Teilfonds investieren und die Anlage bis zum Ende der Hauptanlagephase halten.

## Eine Ausgabekommission wird nicht erhoben.
- PlatzierungsgebührIn Abweichung zum Allgemeinen Teil wird am Lancierungsdatum eine Platzierungsgebühr in Höhe von 1.80% des an- fänglichen Nettoinventarwerts pro Anteil, multipliziert mit der Anzahl der ausgegebenen Anteile, berechnet. Die Platzie- rungsgebühr wird auf das Vermögen des Teilfonds erhoben, als Bestandteil der Gründungskosten aktiviert und über die nächsten drei Jahre abgeschrieben.


## Die Platzierungsgebühr gilt nur für die Anteilsklasse B.
- Rücknahme von Anteilen und RücknahmekommissionIn Abweichung zum Allgemeinen Teil verringert sich der Rücknahmepreis durch eine an den Teilfonds zu zahlende Rücknahmegebühr, die auf den Gegenwert der Anzahl der zurückgekauften Anteile angewendet wird und auf dem initi- alen Nettoinventarwert pro Anteil gemäss nachfolgender Übersicht basiert.


## Die Rücknahmegebühr gilt nur für die Anteilsklasse B.
| Zeitraum | Höhe der Rücknahmegebühr |
| --- | --- |
| Während der Erstzeichnungsfrist (vom 13. Dezember 2021 bis 31. Januar 2022) | 0% |
| Vom 1. Februar 2022 bis 30. April 2022 | 1.80% |
| Vom 1. Mai 2022 bis 31. Juli 2022 | 1.65% |
| Vom 1. August 2022 bis 31. Oktober 2022 | 1.50% |
| Vom 1. November 2022 bis 31. Ja- nuar 2023 | 1.35% |
| Vom 1. Februar 2023 bis 30. April 2023 | 1.20% |
| Vom 1. Mai 2023 bis 31. Juli 2023 | 1.05% |

| Vom 1. August 2023 bis 31. Oktober 2023 | 0.90% |
| --- | --- |
| Vom 1. November 2023 bis 31. Ja- nuar 2024 | 0.75% |
| Vom 1. Februar 2024 bis 30. April 2024 | 0.60% |
| Vom 1. Mai 2024 bis 31. Juli 2024 | 0.45% |
| Vom 1. August 2024 bis 31. Oktober 2024 | 0.30% |
| Vom 1. November 2024 bis 31. Ja- nuar 2025 | 0.15% |
| Ab 1. Februar 2025 | 0% |

- Gebühren und AuslagenDen Anteilsklassen des Teilfonds werden maximal die nachfolgend aufgeführten Sätze für die Management Fee be- rechnet, welche am Ende jeden Monats belastet und auf Grundlage des täglichen Nettoinventarwerts des Teilfonds berechnet werden.

| Klasse B | für die ersten drei Jahre: bis zu 1.20% p.a.; ab dem vierten Jahr: bis zu 1.80% p.a. |
| --- | --- |
| Klasse I | bis zu 0.60% p.a. |


## Weitere Informationen zur Management Fee werden unter Ziffer 20 «Gebühren und Auslagen» des Allgemeinen Teils beschrieben.

## Weiter wird den Anteilsklassen des Teilfonds maximal der im Allgemeinen Teil unter 20.3 «Service Fee» aufgeführte Satz für die Service Fee monatlich belastet.

## Weitere Gebühren und Auslagen werden unter Ziffer 20.4 «Weitere Gebühren und Kosten» des Allgemeinen Teils be- schrieben.

## Die genaue Höhe der geleisteten Management Fee wird im Halbjahres- sowie Jahresbericht aufgeführt.
- Abrechnung von Anträgen auf Ausgabe und Rücknahme von AnteilenAnteile werden zum Nettoinventarwert der entsprechenden Anteilsklasse ausgegeben, der am Bewertungsstichtag be- stimmt wird, der dem anwendbaren Transaktionstag folgt.

Anteile werden zum Nettoinventarwert (zuzüglich der oben aufgeführten Rücknahmekommission) der entsprechenden Anteilsklasse zurückgenommen, die am Bewertungsstichtag bestimmt wird, der dem anwendbaren Transaktionstag folgt.

## Der Rücknahmepreis der Anteile ist am eingetragenen Sitz des Fonds erhältlich.
- Profil des typischen AnlegersDer Teilfonds richtet sich an private und institutionelle Anleger mit einem mittelfristigen Anlagehorizont, die in ein breit diversifiziertes Portfolio aus verschiedenen Anlageklassen investieren und durch eine Kombination aus Kapitalwachs- tum und Erträgen eine reale Rendite erzielen wollen.
- RisikoprofilInteressierte Anleger werden auf Abschnitt 7 «Hinweis auf allgemeine Risiken» des Allgemeinen Teils verwiesen, die sie vor dem Treffen einer Anlageentscheidung zur Kenntnis nehmen sollten. Weiter werden Anleger auf die nachste- henden Informationen zu einigen besonderen Risiken verwiesen, die mit einer Anlage in den Teilfonds einhergehen.

Der Teilfonds ist hauptsächlich auf Anlagen in verzinslichen Anlageklassen und den Aktienmärkten ausgerichtet. Fest- verzinsliche Wertpapiere unterliegen mehreren Risiken, insbesondere Zins-, Kredit-, Liquiditäts-, Abwicklungs-, Gegen- partei- und Reputationsrisiken. Anlagen an den Aktienmärkten unterliegen Marktschwankungen. Darüber hinaus sind Anlagen in Schwellenmärkten mit höheren Risiken verbunden als in entwickelten Märkten.
Anleger sollten beachten, dass Anlagen in Anleihen, Aktien und Fremdwährungen jederzeit Kurs- und Währungs- schwankungen unterliegen. Es besteht die Gefahr, dass Anleger nicht den ursprünglich investierten Betrag zurücker- halten. Die in der Vergangenheit erzielte Performance ist keine Garantie für die künftige Wertentwicklung.
Daneben können die Anlagen des Teilfonds Nachhaltigkeitsrisiken unterliegen, wie in Ziffer 5 «Definitionen» des Allge- meinen Teils näher erläutert. Bei Unternehmensemittenten werden wesentliche Nachhaltigkeitsrisiken anhand von Indi- katoren gemessen, die unter anderem folgende Bereiche umfassen: Behandlung von Mitarbeitern, Massnahmen zur
Erhöhung der Energieeffizienz, Verwaltungsratsstrukturen, Produktsicherheit und Geschäftsethik. Nachhaltigkeitsthe- men, die nicht angemessen behandelt werden, können die finanzielle Flexibilität eines Unternehmens erheblich beein- trächtigen. Wesentliche Nachhaltigkeitskriterien bei Staatsemittenten sind insbesondere vom Menschen verursachte Naturkatastrophen (z.B. Waldbrände), unrechtmässige Einschränkung von bürgerlichen Rechten und Freiheiten oder manipulierte Präsidentschaftswahlen.
Die Integration von Nachhaltigkeitsrisiken in den Anlageentscheidungsprozess des Anlageverwalters spiegelt sich in seiner Sustainable Investing and Advisory Policy (Weisung zum Thema nachhaltiges Anlegen und Beratung) wider. Der Teilfonds kann auf externes und/oder internes ESG-Research zurückgreifen und integriert finanziell wesentliche Nach- haltigkeitsrisiken in seine Anlageentscheidungsprozesse. Nähere Informationen zur Sustainable Investing and Advisory Policy (Weisung zum Thema nachhaltiges Anlegen und Beratung) und darüber, wie diese in diesem Teilfonds umgesetzt wird, erhalten Sie unter vontobel.com/SFDR.
Die Nachhaltigkeitsrisiken, denen der Teilfonds unterliegen kann, werden sich mittel- bis langfristig voraussichtlich nur geringfügig auf den Wert seiner Anlagen auswirken, da der ESG-Ansatz des Teilfonds diesen Risiken entgegenwirkt.

## Wichtigste methodische Einschränkungen:
Die Beurteilung der Eignung eines Emittenten gemessen an ESG-Research hängt von Informationen und Daten externer ESG-Research-Anbieter sowie von internen Analysen ab, die ihrerseits auf bestimmten Annahmen oder Hypothesen beruhen können, die sie unvollständig oder ungenau machen. Daher besteht das Risiko der ungenauen Bewertung eines Wertpapiers oder eines Emittenten. Es besteht ferner das Risiko, dass der Anlageverwalter die relevanten Kriterien des ESG-Research nicht korrekt anwendet oder dass der Teilfonds indirekt in Emittenten engagiert ist, die die relevanten Kriterien nicht erfüllen. Diese Risiken stellen die wichtigste methodische Einschränkung der Nachhaltigkeitsstrategie des Teilfonds dar.
Weder der Fonds noch die Verwaltungsgesellschaft oder der Anlageverwalter geben eine ausdrückliche oder stillschwei- gende Zusicherung oder Gewährleistung hinsichtlich der Fairness, Korrektheit, Genauigkeit, Angemessenheit oder Voll- ständigkeit einer Bewertung von ESG-Research und der korrekten Umsetzung der ESG-Nachhaltigkeitsstrategie ab.
- RisikoqualifikationFür den Teilfonds wird das globale Risiko, das sich aus seinen Anlagen ergibt, nach dem Commitment-Ansatz bestimmt.
- BenchmarkDer Teilfonds wird aktiv und nicht unter Bezugnahme auf eine Benchmark verwaltet.
- Historische PerformanceDie Performance ist dem KID der jeweiligen Anteilsklasse des Teilfonds zu entnehmen. Die KIDs sind am eingetragenen Sitz des Fonds sowie unter https://am.vontobel.com/en/view/VEGA erhältlich.


## Anhänge - Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 und 9 der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 5 und 6 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausge- setzt, dass diese In- vestition keine Um- weltziele oder sozi- alen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unter- nehmensführung anwenden.

## 1 Anhang «Nachhaltiges Investitionsziel» für den Teilfonds VARIOPARTNER SICAV – TARENO GLOBAL WATER SOLUTIONS FUND

## Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 9 Absätze 1 bis 4a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 5 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts: 

## VARIOPARTNER SICAV – TARENO GLOBAL WATER SOLUTIONS FUND
Unternehmenskennung (LEI-Code): 

## 529900T7KW5BPJ7ONO65
Nachhaltiges Investitionsziel

## Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikati- onssystem, das in der Verordnung (EU)2020/852 fest-
gelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nach- haltigen Wirt- schaftstätigkeiten enthält. Diese Ver- ordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkei- ten. Nachhaltige In- vestitionen mit ei- nem Umweltziel könnten taxonomie- konform sein oder nicht.
|  |
| --- |
| Werden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt? |
|  |  |
| Ja | Nein |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem Um- weltziel getätigt: 75% in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen ange- strebt werden, enthält es einen Mindestanteil von % an nachhaltigen Investitionen. mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökolo- gisch nachhaltig einzustufen sind mit einem sozialen Ziel |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem sozia- len Ziel getätigt: % | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt. |

Welches nachhaltige Investitionsziel wird mit diesem Finanzpro- dukt angestrebt?
Der Teilfonds zielt darauf ab, zu einer effizienteren und nachhaltigeren Nutzung von Wasser beizu- tragen. Dazu investiert er in Wertpapiere von Unternehmen, die im Wassersektor tätig sind und Pro- dukte, Dienstleistungen oder Lösungen anbieten, die einen positiven Beitrag zum UN-Nachhaltig- keitsziel 6 (SDG 6) - Sauberes Wasser und Sanitäreinrichtungen - leisten.

## Der Teilfonds zielt darauf ab, mit seinen Wertpapieranlagen einen Beitrag zur nachhaltigen Nutzung und zum Schutz von Wasser- und Meeresressourcen zu leisten.

## Der Teilfonds hat keinen Referenzwert für die Erreichung des nachhaltigen Investitionsziels festge- legt.

## Mit Nachhaltig- keitsindikatoren wird gemessen, in- wieweit die mit dem Finanzprodukt be- worbenen ökologi- schen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
- 
### Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung des nachhalti- gen Investitionsziels dieses Finanzprodukts herangezogen?
	- Der nachhaltigkeitsbezogene Investitionsprozess des Anlageverwalters besteht aus de- taillierten, systematischen qualitativen und quantitativen Analysen eines Unternehmens, das für eine Investition in Frage kommt. Der Anlageverwalter verwendet die folgenden Nachhaltigkeitsindikatoren, um die Erreichung des nachhaltigen Investitionsziels des Teilfonds zu messen:
	- Prozentsatz der Investitionen, die als Beitrag zu mindestens einem der Unterindikatoren des SDG 6 - Sauberes Wasser und Sanitäreinrichtungen beitragen.
	- Prozentsatz der Investitionen in Emittenten, die an Aktivitäten beteiligt sind, die der Teil- fonds ausschliesst
	- Prozentsatz der Investitionen in Emittenten, die gegen bestimmte internationale Normen und Standards verstossen, die vom Teilfonds beworben werden, oder die schwerwiegen- den Kontroversen ausgesetzt sind (ohne positiven Ausblick).
	- Prozentsatz der Investitionen in Wertpapieren von Unternehmen, die die für diesen Teil- fonds festgelegte ESG-Mindestbewertung erfüllen
	- Prozentsatz der Investitionen in Wertpapieren von Emittenten, die gegen bestimmte vom Teilfonds geförderte internationale Normen und Standards verstossen oder die schwer- wiegenden Kontroversen ausgesetzt sind (es sei denn, es wurde ein positiver Ausblick ermittelt). Solche Kontroversen können mit Fragen aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung zusammenhängen.
	- Prozentsatz der von der ESG-Analyse erfassten Wertpapiere.

- 
### Wie wird erreicht, dass nachhaltige Investitionen nicht zu einer erheblichen Beeinträch- tigung des ökologischen oder sozialen nachhaltigen Investitionsziels führen?

Um sicherzustellen, dass die nachhaltigen Investitionen keinem ökologischen oder sozialen Investitionsziel erheblich schaden, berücksichtigt der Teilfonds die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen und stellt sicher, dass die Investitionen des Teilfonds im Einklang mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte stehen, wie unten näher erläutert.

## Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfak- toren berücksichtigt?
Der Investitionsprozess beinhaltet die klare Vorgabe, dass die Geschäftsaktivitä- ten der investierten Betriebe keine anderen nachhaltigen Investitionsziele beein- trächtigen dürfen (bezeichnet als DNSH (do no significant harm), «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen»). Dieser Aspekt ist anhand von kritischen wirt- schaftlichen Verflechtungen und Umweltkontroversen bewertet worden, wobei Datenpunkte von externen ESG-Datenanbietern als Orientierung dienen. Wenn keine zuverlässigen Daten von Dritten verfügbar sind, kann der Anlageverwalter angemessene Schätzungen und Annahmen vornehmen.
Wenn der Anlageverwalter eine Investition als kritisch in einem berücksichtigten Bereich der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen identifiziert und keine Anzei- chen für eine Verbesserung zu erkennen sind, sind Massnahmen zu ergreifen. Zu den Massnahmen können gehören: Ausschluss, Engagement, Ausübung von Stimmrechten, Anpassung der Anlagegewichtung.
Wie stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multina- tionale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Der Teilfonds schliesst Unternehmen aus, die gegen internationale Normen und Standards verstossen. Für diese Bewertung wird eine Analyse von Dritten heran- gezogen. Der Teilfonds verfügt über einen Prozess zur Überwachung von Kont- roversen, der unter anderem die Ausrichtung an den OECD-Leitsätzen für multi- nationale Unternehmen und den UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschen- rechte berücksichtigt.

## Der Teilfonds schliesst Emittenten aus, die (i) gegen die vom Teilfonds unterstütz- ten Normen und Standards verstossen oder (ii) in schwerwiegende Kontroversen
verwickelt sind, einschliesslich solcher im Zusammenhang mit Governance-The- men, sofern der Anlageverwalter in beiden Fällen keinen positiven Ausblick fest- gestellt hat (z. B. durch eine proaktive Reaktion des Emittenten, verhältnismäs- sige Korrekturmassnahmen, die bereits angekündigt oder ergriffen wurden, oder durch aktive Teilhabe mit hinreichender Aussicht auf erfolgreiche Ergebnisse).
Bei den wichtigs- ten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswir- kungen von Investi- tionsentscheidun- gen auf Nachhaltig- keitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Be- schäftigung, Ach- tung der Menschen- rechte und Bekämp- fung von Korruption und Bestechung.
Werden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Ja, die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren («PAI») wer- den in den Due-Diligence-Verfahren für die Anlageauswahl und die laufende Überwachung berücksichtigt. Dieser Prozess basiert auf Daten von Drittanbietern und kann durch die ei- genen ESG-Research-Fähigkeiten des Anlageverwalters ergänzt werden. Der Anlageaus- wahlprozess, der den Ansatz des Ausschlusses und der ESG-Integration umfasst, ermög- licht es dem Teilfonds, Investitionen in die Unternehmen mit der schlechtesten ESG-Per- formance und in Unternehmen zu vermeiden, die in kontroverse Aktivitäten verwickelt sind, die der Umwelt und der Gesellschaft schaden. Schwerwiegende Kontroversen sowie Verstösse gegen internationale Normen, die oft mit den wichtigsten nachteiligen Auswir- kungen auf die Nachhaltigkeit verbunden sind, werden ständig überwacht. Wenn der Anla- geverwalter eine Investition als kritisch in einem berücksichtigten Bereich der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen identifiziert und keine Anzeichen für eine Verbesserung zu er- kennen sind, sind Massnahmen zu ergreifen. Zu den Massnahmen können gehören: Aus- schluss, Engagement, Ausübung von Stimmrechten, Anpassung der Anlagegewichtung.
Informationen darüber, wie die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeits- faktoren berücksichtigt wurden, werden in der regelmässigen Berichterstattung des Teil- fonds zur Verfügung gestellt.

## Nein
Welche Anlagestrategie wird mit diesem Finanzprodukt verfolgt?

## Die Anlagestrate- gie dient als Richt- schnur für Investiti- onsentscheidungen, wobei bestimmte Kriterien wie bei- spielsweise Investi- tionsziele oder Risi- kotoleranz berück- sichtigt werden.
Um das nachhaltige Anlageziel zu erreichen, investiert der Teilfonds in Emittenten, die mit ihren Pro- dukten, Dienstleistungen und Lösungen zu mindestens einem der 11 Teilindikatoren von SDG 6 bei- tragen.

## Diese Teilindikatoren sind:
- Anteil der Bevölkerung, der eine sicher verwaltete Trinkwasserversorgung nutzt
- Anteil der Bevölkerung, der a) eine sicher verwaltete Sanitärversorgung und b) eine Ge- legenheit zum Händewaschen mit Wasser und Seife nutzt
- Anteil der sicher behandelten Haushalts- und Industrieabwässer
- Anteil der Gewässer mit guter Wasserqualität
- Veränderung der Wassernutzungseffizienz im Zeitverlauf
- Grad an Wasserstress: Süsswasserentnahme im Verhältnis zu den vorhandenen Süss- wasserressourcen
- Grad der integrierten Wasserbewirtschaftung
- Anteil der grenzüberschreitenden Wassereinzugsgebiete mit einer operativen Vereinba- rung zur Wasserkooperation
- Veränderung des Umfangs wasserbezogener Ökosysteme im Zeitverlauf
- Umfang der öffentlichen Entwicklungszusammenarbeit (ODA) für Wasser- und Sanitär- versorgung, die Teil eines geregelten öffentlichen Haushaltsplans ist
- Anteil der lokalen Verwaltungseinheiten mit etablierten und operativen Strategien und Verfahren zur Beteiligung der Gemeinden am Wasser- und AbwassermanagementDieser Beitrag wird entweder durch das Erreichen einer bestimmten Höhe der Einnahmen aus dem Wassergeschäft oder durch die Überprüfung der Position des Ziel-Emittenten in seinem Markt be- wertet.

Darüber hinaus hat der Anlageverwalter ESG-Kriterien in den Anlageprozess integriert durch (i) ein Negativ-Screening, (ii) eine Bewertung des Grades der ESG-Integration und des Engagements eines Emittenten und (iii) ein aktives Engagement beim Emittenten.
- Negatives Screening: Der Anlageverwalter wendet einen Nachhaltigkeitsfilter an, um Un- ternehmen auszuschliessen, die
	- keinen ESG-Rating-Bericht eines externen ESG-Rating-Anbieters haben;
	- einen Teil ihres Umsatzes mit Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Pornographie, Koh- lebergbau oder Waffenhandel erzielen;
	- nicht Unterzeichner des UN Global Compact sind;
	- in sehr ernste Kontroversen wie Menschenrechtsverletzungen verwickelt sind.

- Bewertung von ESG-Integration und -Engagement: Der Anlageverwalter berechnet für je- des Unternehmen im Universum einen ESG-Score, wobei er zur Bewertung eines Unter- nehmens ein proprietäres Modell mit qualitativen und quantitativen Elementen verwendet. Zu den Kerndaten gehören aggregierte ESG-Bewertungsparameter von externen ESG-Re- search-Anbietern, die vom Anlageverwalter ausgewählt wurden. Diese liefern eine Gesamt- bewertung des jeweiligen Unternehmens und berücksichtigen auch die Praxis eines Unter- nehmens bei Veränderungen im Nachhaltigkeitsmanagement. Darüber hinaus wertet der Anlageverwalter betriebliche Informationen zu den Unternehmen in Bezug auf das Was- sermanagement sowie entsprechende Leistungsberichte und Kennzahlen aus, die im Rah- men des «Carbon Disclosure Project» vorgelegt werden. Die Unternehmen erhalten die endgültige Nachhaltigkeitspunktzahl anhand eines Rating-Modells, das vom Anlageverwal- ter auf der Grundlage der oben beschriebenen Kriterien entwickelt wurde.
- Aktives Engagement: Der Anlageverwalter übt ggf. Stimmrechte aus, die er beim Emitten- ten hat, führt einen direkten Dialog mit den Unternehmen und beteiligt sich an kooperativen Engagements, die auf die Förderung solider Corporate-Governance-Strukturen und eine verbesserte Leistung in sozialen und ökologischen Bereichen abzielen, um die langfristige Wertschöpfung zu fördern.

Die Wertpapiere werden vor der Anlage auf der Grundlage der verbindlichen Elemente analysiert und laufend überwacht. Die Nachhaltigkeitsleistung jedes Vermögenswerts im Portfolio wird anhand des oben beschriebenen Nachhaltigkeitsrahmens regelmässig neu bewertet. Wenn ein Wertpapier die oben beschriebenen Kriterien nicht erfüllt, trennt sich der Anlageverwalter innerhalb eines vom Anlageverwalter festzulegenden Zeitraums, der grundsätzlich drei Monate nach Feststellung eines solchen Verstosses nicht überschreiten darf, unter Berücksichtigung der vorherrschenden Marktbe- dingungen und unter gebührender Berücksichtigung der besten Interessen der Anteilsinhaber von einem solchen Wertpapier. Der Verwaltungsrat oder die Verwaltungsgesellschaft der Variopartner SICAV kann beschliessen, die Bereinigung eines solchen Verstosses weiter zu verschieben oder die Veräusserung in mehreren Schritten in Ausnahmefällen über einen längeren Zeitraum vorzunehmen, sofern dies als dem besten Interesse der Anteilinhaber dienend betrachtet wird.
- 
### Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erreichung des nachhaltigen Investitionsziels verwendet werden?
	- Die verbindlichen Elemente, die bei der Auswahl der Investitionen zur Erreichung des nachhaltigen Anlageziels verwendet werden, sind:Der Teilfonds investiert nur in Unternehmen, die Produkte, Dienstleistungen oder Lösun- gen anbieten, die einen positiven Beitrag zu mindestens einem der 11 Teilindikatoren des SDG 6 leisten. Die Unternehmen müssen mindestens entweder die Mehrheit (>50%) ih- rer Einnahmen aus wirtschaftlichen Aktivitäten erzielen, die zu mindestens einem der Teilindikatoren beitragen, oder sie müssen Marktführer (Marktanteil >20%) bei den von ihnen angebotenen Wasserprodukten, Dienstleistungen oder Lösungen sein, die zu min- destens einem der Teilindikatoren beitragen.

- Der Teilfonds schliesst Unternehmen aus, die nicht über einen ESG-Rating-Bericht eines externen ESG-Rating-Anbieters verfügen.
- Der Teilfonds schliesst Unternehmen aus, die sich nicht an seine Ausschlussliste halten. Die Ausschlussliste finden Sie auf https://www.tareno-globalwatersolutions-fund.ch/en/sustainability-credentials/ unter SFDR Website Disclosure.
- Der Teilfonds schliesst Emittenten aus, die schwerwiegenden Kontroversen ausgesetzt sind, es sei denn, es wurde ein positiver Ausblick ermittelt.
- Die Anwendung der verbindlichen Elemente, wie oben beschrieben, führt zum Aus- schluss von mindestens 20 % der Anlagen, die vor der Anwendung der Anlagestrategie in Betracht gezogen wurden (d. h. globale börsennotierte Unternehmen, die im Was- sersektor tätig sind).
- Mit der ESG-Analyse werden 100 % der Beteiligungspapiere des Teilfonds erfasst. Die Verwendung von Daten kann methodischen Beschränkungen unterliegen.

Die Verfahrenswei- sen einer guten Unternehmensfüh- rung umfassen so- lide Management- strukturen, die Be- ziehungen zu den Arbeitnehmern, die Vergütung von Mit- arbeitern sowie die Einhaltung der Steuervorschriften.
- 
### Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unterneh- men, in die investiert wird, bewertet?

Der Investitionsprozess umfasst eine Bewertung der Mindestanforderungen der Beteiligungen in den Bereichen Soziales und gute Unternehmensführung. Für diese Bewertung wird eine Analyse von Dritten herangezogen. Der Teilfonds schliesst Emittenten aus, die (i) gegen die vom Teilfonds unterstützten Normen und Standards verstossen oder (ii) in schwerwiegende Kontroversen verwickelt sind, einschliesslich solcher im Zusammenhang mit Governance- Themen, sofern der Anlageverwalter in beiden Fällen keinen positiven Ausblick festgestellt hat (z. B. durch eine proaktive Reaktion des Emittenten, verhältnismässige Korrekturmass- nahmen, die bereits angekündigt oder ergriffen wurden, oder durch aktive Teilhabe mit hinrei- chender Aussicht auf erfolgreiche Ergebnisse).
Wie sehen die Vermögensallokation und der Mindestanteil der nachhaltigen Investitionen aus?

## Der Teilfonds wird einen Mindestanteil von 75 % an nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel (#1 Nachhaltige Investitionen) tätigen:
- 
### Wie wird durch den Einsatz von Derivaten das nachhaltige Investitionsziel erreicht?


## Nicht anwendbar.

## Taxonomiekon- forme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- geln
- Investitionsaus- gaben (CapEx), die die umwelt- freundlichen In- vestitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen, z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft
- Betriebsausga- ben (OpEx), die die umweltfreund- lichen betriebli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- gelnIn welchem Mindestmass sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?

Der Teilfonds hat zum Ziel, mit seinen Aktienanlagen zur nachhaltigen Nutzung und zum Schutz der Wasser- und Meeresressourcen beizutragen. Der Anlageverwalter ist jedoch derzeit nicht in der Lage, den Anteil der nachhaltigen Investitionen des Teilfonds anzugeben, die den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Teilfonds angeben, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten berücksichtigen. Der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit einem an der EU-Taxonomie ausgerichteten Umweltziel wird daher auf 0 % geschätzt.
| In den beiden nachstehenden Diagrammen ist in Grün der Mindestprozentsatz der Investitionen |  |
| --- | --- |
| zu sehen, die mit der EU-Taxonomie konform sind. Da es keine geeignete Methode zur Bestim- mung der Taxonomie-Konformität von Staatsanleihen * gibt, zeigt die erste Grafik die Taxono- mie-Konformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschliesslich der Staats- anleihen, während die zweite Grafik die Taxonomie-Konformität nur in Bezug auf die Investitio- nen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen. |  |
| 1. Taxonomie-Konformität der	2. Taxonomie-Konformität der Investitionen Investitionen einschliesslich		ohne Staatsanleihen* Staatsanleihen* 0% 0% Taxonomiekonform	Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100%	 Andere Investitionen	 100% |  |
| * Für die Zwecke dieser Diagramme umfasst der Begriff „Staatsanleihen" alle Risikopositionen gegen- über Staaten. |  |
|  |  |


## Ermöglichende Tä- tigkeiten wirken un- mittelbar ermög- lichend daraufhin, dass andere Tätig- keiten einen we- sentlichen Beitrag zu den Umweltzie- len leisten.

## Übergangstätig- keiten sind Tätig- keiten, für die es noch keine CO
2

## -ar- men Alternativen gibt und die unter anderem Treibhaus- gasemissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.
- 
### Wie hoch ist der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermög- lichende Tätigkeiten?


## Der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten wird mit 0 % angesetzt.
Wie hoch ist der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit ei- nem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform sind?
Der Teilfonds wird einen Mindestanteil von 75 % an nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel tätigen. Diese Investitionen könnten auf die EU-Taxonomie ausgerichtet werden, aber der Anlage- verwalter ist derzeit nicht in der Lage, den genauen Anteil der zugrunde liegenden Investitionen des Teilfonds anzugeben, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten berück- sichtigen.
Wie hoch ist der Mindestanteil an nachhaltigen Investitionen mit einem sozialen Ziel?

## Nicht anwendbar. Der Teilfonds beabsichtigt nicht, in nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel zu investieren.
Welche Investitionen fallen unter „#2 Nicht nachhaltige Investitio- nen", welcher Anlagezweck wird mit ihnen verfolgt und gibt es ei- nen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
Der Teilfonds kann zusätzliche Liquidität (Barmittel) halten, um die Zahlung von Gebühren und Aus- lagen, die Zahlung von gekauften Wertpapieren, Zeichnungsgelder, Rücknahmeanträge sowie fest- verzinsliche Wertpapiere und Geldmarktinstrumente für das Liquiditätsmanagement zu bedienen. Der Teilfonds darf zudem zur Absicherung (inkl. der Währungsabsicherung) sowie zur effizienten Verwaltung des Portfolios derivative Finanzinstrumente einsetzen.

## Es wird nicht erwartet, dass diese Instrumente die Erfüllung des nachhaltigen Anlageziels beeinträch- tigen.

## Für diese Investitionen gibt es keinen sozialen und ökologischen Mindestschutz.
Wurde zur Erreichung des nachhaltigen Investitionsziels ein be- stimmter Index als Referenzwert bestimmt?

## Nicht anwendbar.

## Bei den Referenz- werten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das nach- haltige Investitions- ziel des Finanzpro- dukts erreicht wird.
www
Wo kann ich im Internet weitere produktspezifische Informationen finden?

## Weitere produktspezifische Informationen sind abrufbar unter:

## https://www.tareno-globalwatersolutionsfund.ch/en/sustainability-credentials/ unter SFDR Website Disclosure.
Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausge- setzt, dass diese In- vestition keine Um- weltziele oder sozi- alen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unter- nehmensführung anwenden.

## 2 Anhang «Ökologische und/oder soziale Merkmale» des Teilfonds VARIOPARTNER SICAV – MIV GLOBAL MEDTECH FUND

## Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts: 

## VARIOPARTNER SICAV – MIV GLOBAL MEDTECH FUND
Unternehmenskennung (LEI-Code): 529900Y6GORRZA09L707
Ökologische und/oder soziale Merkmale

## Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikati- onssystem, das in der Verordnung (EU)2020/852 fest-

## gelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nach- haltigen Wirt- schaftstätigkeiten enthält. In dieser Verordnung ist kein Verzeichnis der so- zial nachhaltigen Wirtschaftstätigkei- ten festgelegt.

## Nachhaltige Investi- tionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.
|  |
| --- |
| Werden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt? |
|  |  |
| Ja | Nein |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem Um- weltziel getätigt: % in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen ange- strebt werden, enthält es einen Mindestanteil von 33 % an nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökolo- gisch nachhaltig einzustufen sind mit einem sozialen Ziel |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem sozia- len Ziel getätigt: % | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt. |

Welche ökologischen und/oder sozialen Merkmale werden mit die- sem Finanzprodukt beworben?
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale, indem er Integrations- und Ausschlussan- sätze verfolgt und in Medizintechnikunternehmen investiert, die gemäss der Analyse des Anlagever- walters ein gutes ESG- (Environmental, Social, Governance – Umwelt, Soziales und Unternehmens- führung) Profil aufweisen.
Der Teilfonds wird zum Teil in sozial nachhaltige Anlagen investieren, die zu den folgenden sozialen Zielen der nachhaltigen Entwicklungsziele der Vereinten Nationen (UN SDGs) beitragen: UN SDG 3 (Gesundheit und Wohlbefinden), UN SDG 1 (Keine Armut), UN SDG 5 (Geschlechtergleichheit), UN SDG 8 (Menschenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum), UN SDG 10 (Weniger Ungleichheiten).

## Mit Nachhaltig- keitsindikatoren wird gemessen, in- wieweit die mit dem Finanzprodukt be- worbenen ökologi- schen oder sozialen Merkmale erreicht werden.

## Es wurde kein Referenzwert benannt, um die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale zu erreichen.
●

### Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, die durch dieses Finanzprodukt beworben wer- den; herangezogen?

## Der nachhaltigkeitsbezogene Anlageprozess des Anlageverwalters besteht aus detaillierten, systematischen qualitativen und quantitativen Analysen eines Unternehmens, das für eine

## Anlage in Frage kommt. Der Anlageverwalter verwendet die folgenden Nachhaltigkeitsindika-

## toren, um die Erreichung der ökologischen und sozialen Merkmale des Teilfonds zu messen:
- Prozentsatz der Investitionen in Emittenten, die an Aktivitäten beteiligt sind, die der Teil- fonds ausschliesst.
- Prozentsatz der Investitionen in Emittenten mit einem Mindest-ESG-Profil, d. h. Aus- schluss von Investitionen mit einer ESG-Risikobewertung von mehr als 40 (schwerwie- gende Risiken) und einer Kontroversenbewertung von mehr als 4 (schwerwiegende Kont- roversen).
- Prozentsatz der Investitionen in sozial nachhaltige Unternehmen gemäss der Definition des Anlageverwalters, die
	- mindestens 25% ihrer Einnahmen in der Prävention, Diagnose oder Behand- lung schwerer Krankheiten erzielen.
	- zu mindestens 3 der folgenden 5 UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung beitra- gen: Gesundheit und Wohlbefinden (UN SDG 3), Keine Armut (UN SDG 1), Geschlechtergleichheit (UN SDG 5), Menschenwürdige Arbeit und Wirtschafts- wachstum (UN SDG 8), Weniger Ungleichheiten (UN SDG 10). Der Beitrag wird durch eine SDG-Netto-Ausrichtung gemessen. Die SDG-Nettoausrichtung wird anhand von Bewertungen der qualitativen SDG-Nettoausrichtung und Punkt- zahlen für jedes der ausgewählten globalen Ziele beurteilt, indem die Geschäfte und Tätigkeiten jedes Unternehmens bewertet werden. Mögliche Werte für die SDG-Nettoausrichtung sind «Stark ausgerichtet», «Ausgerichtet», «Neutral»,«Falsch ausgerichtet» und «Stark falsch ausgerichtet».

- Prozentsatz der von der ESG-Analyse erfassten Wertpapiere.

Das «ESG-Risiko-Rating», die «Kontroversenbewertung», die «prozentualen Angaben zur Behandlung schwerer Krankheiten», die «Ausrichtung auf die UN-Ziele für nachhaltige Ent- wicklung» sowie die Angaben zur «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» und «guter Unternehmensführung» basieren auf Daten des vom Anlageverwalter ausgewählten ESG- Datenanbieters.
- 
### Welches sind die Ziele der nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teil- weise getätigt werden sollen, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen, die das Finanzprodukt teilweise zu tätigen beabsichtigt, haben das soziale Ziel, Gesundheit und Wohlbefinden zu verbessern, was zu UN SDG 3 beiträgt, und ein guter Arbeitgeber und ein guter Bürger zu sein, was zu den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung beiträgt: Keine Armut (UN SDG 1), Geschlechtergleichstellung (UN SDG 5), Men- schenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum (UN SDG 8), Weniger Ungleichheiten (UN SDG 10). Nachhaltige Investitionen werden in Unternehmen getätigt, die auf dem Gebiet der Prävention, Diagnose oder Behandlung schwerer Krankheiten tätig sind. Bei diesen nachhal- tigen Investitionen handelt es sich um innovative Medizintechnikunternehmen, die in der For- schung, Entwicklung, Produktion und Vermarktung von medizinischen Geräten und biowis- senschaftlichen Instrumenten und Dienstleistungen für die Prävention, Diagnose oder Be- handlung schwerer Krankheiten tätig sind. Zu diesen Aktivitäten gehören unter anderem die Entwicklung innovativer medizinischer Geräte oder Systeme, die die Ergebnisse für die Pati- enten verbessern, digitale Gesundheitslösungen, die die Effizienz des Gesundheitswesens steigern, biowissenschaftliche Instrumente, die Innovationen ermöglichen, oder Aktivitäten, die den Zugang zur Gesundheitsversorgung in Entwicklungsländern oder anderswo verbes- sern und deren Erschwinglichkeit erleichtern. Medizintechnische Innovationen haben das Po- tenzial, den Zugang zu Therapien zu erleichtern, die Lebensqualität der Menschen zu verbes- sern und die Lebenserwartung zu erhöhen und damit zu den oben genannten UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung beizutragen.
Die Informationen über die Behandlung schwerer Krankheiten und die Ausrichtung auf die UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung basieren auf Daten des vom Anlageverwalter ausge- wählten ESG-Datenanbieters.
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### Wie wird erreicht, dass nachhaltige Investitionen nicht zu einer erheblichen Beeinträch- tigung des ökologischen oder sozialen nachhaltigen Investitionsziels führen?

Um sicherzustellen, dass die nachhaltigen Investitionen, die der Teilfonds zu tätigen beab- sichtigt, keinem ökologischen oder sozialen Anlageziel erheblich schaden, berücksichtigt der Teilfonds alle obligatorischen Indikatoren für nachteilige Auswirkungen und stellt sicher, dass die Investitionen des Teilfonds mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte übereinstimmen.

## Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfak- toren berücksichtigt?

## Der Anlageverwalter berücksichtigt alle obligatorischen Indikatoren für nachteilige Auswirkungen und alle relevanten zusätzlichen Indikatoren, indem er das fol- gende Verfahren anwendet:
Der Anlageverwalter identifiziert Emittenten, die den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Nachhaltigkeitsfaktoren ausgesetzt sind, basierend auf den Daten des vom Anlageverwalter ausgewählten ESG-Datenanbieters. Wenn keine zuverlässigen Daten von Dritten verfügbar sind, kann der Anlageverwalter ange- messene Schätzungen vornehmen oder Annahmen treffen.
Wenn der Anlageverwalter feststellt, dass eine Investition kritische und schlecht gemanagte Auswirkungen in einem berücksichtigten Bereich der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen hat, und wenn keine Anzeichen für Abhilfemassnah- men oder Verbesserungen zu beobachten sind, wird der Anlageverwalter Mass- nahmen ergreifen. Zu den Massnahmen können gehören: Ausschluss, aktive Teilhabe, Anpassung der Anlagegewichtung.
Wie stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multina- tionale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen mit Empfehlungen zu ver- antwortungsvollem Geschäftsgebaren in Bezug auf eine Reihe von Themen wie Menschenrechte, Arbeitsrechte und Umwelt sowie die UN-Leitprinzipien für Wirt- schaft und Menschenrechte werden bei der Due-Diligence-Prüfung für die Inves- titionsauswahl und die laufende Überwachung berücksichtigt. Die Bewertung ba- siert auf Analysen und Ratings, die von dem vom Anlageverwalter ausgewählten externen Anbieter von ESG-Daten bereitgestellt werden.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische EU-Kriterien beigefügt.
Der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

## Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.
Werden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswir- kungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Ja, die wichtigsten nachteiligen Nachhaltigkeitsindikatoren in Bezug auf Treibhausgasemis- sionen, Biodiversität, Wasser, Abfall und soziale Aspekte, die für Medizintechnikunterneh- men gelten, sowie alle zusätzlichen Indikatoren, die für das Anlageuniversum relevant sind, werden für die Anlagen überwacht, in die der Teilfonds investieren kann. Diese Indikatoren werden vom Anlageverwalter im Rahmen der Due-Diligence-Prüfung bei der Auswahl der Anlagen und der laufenden Überwachung berücksichtigt. Der Anlageverwalter stützt sich für die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf eine Datenlösung eines vom Anlagever- walter ausgewählten Drittanbieters, der einen umfassenden Satz von Datenpunkten bereit- stellt, die den obligatorischen sowie den zusätzlichen wichtigsten nachteiligen Auswirkun- gen zugeordnet wurden.
Wenn der Anlageverwalter feststellt, dass eine Investition kritische und schlecht gemanagte Auswirkungen in einem berücksichtigten Bereich der wichtigsten nachteiligen Auswirkun- gen hat, und wenn keine Anzeichen für Abhilfemassnahmen oder Verbesserungen zu be- obachten sind, wird der Anlageverwalter Massnahmen ergreifen. Zu den Massnahmen kön- nen gehören: Ausschluss, aktive Teilhabe, Anpassung der Anlagegewichtung.
Informationen darüber, wie die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeits- faktoren berücksichtigt wurden, werden in der regelmässigen Berichterstattung des Teil- fonds zur Verfügung gestellt.

## Nein
Welche Anlagestrategie wird mit diesem Finanzprodukt verfolgt?

## Um die ökologischen und/oder sozialen Merkmale zu erreichen, wendet der Teilfonds den folgenden Nachhaltigkeitsrahmen an: ESG-Integration, sozial nachhaltige Investitionen, Ausschlüsse:
ESG-Integration: Die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien (ESG) ist in den Research-, Ana- lyse- und Anlageprozess integriert. Der Teilfonds wendet ein negatives Screening auf Unternehmen mit hohen ESG-Risikobewertungen und/oder einem hohen ESG Controversy Score an, die auf Daten des vom Anlageverwalter ausgewählten ESG-Datenanbieters basieren.
- ESG-Risikobewertung: Die ESG-Risikobewertung misst, wie stark ein Unternehmen we- sentlichen branchenspezifischen ESG-Risiken ausgesetzt ist und wie gut diese Risiken ge- handhabt werden. Investitionen mit schweren ESG-Risiken (ESG-Risikobewertungen von 40 bis 100) werden ausgeschlossen.
- Bewertung von Kontroversen: Mit der Bewertung von Kontroversen werden Vorfälle und Ereignisse identifiziert, die sich negativ auf die Umwelt und/oder die Gesellschaft auswirken oder die ein ernsthaftes Geschäftsrisiko für die Tätigkeit des Unternehmens darstellen kön- nen. Investitionen mit schwerwiegenden ESG-Kontroversen (Controversy Score 5) werden ausgeschlossen.

Sozial nachhaltige Investitionen: Der Anlageverwalter stuft Medizintechnikunternehmen als nachhal- tige Investitionen ein, wenn alle folgenden Bedingungen auf der Grundlage von Daten des vom An- lageverwalter ausgewählten ESG-Datenanbieters erfüllt sind.
- Das Unternehmen, in das investiert wird, erwirtschaftet mindestens 25 % seiner Einnahmen mit der Prävention, Diagnose oder Behandlung schwerer Krankheiten. Investitionen mit ei- nem Beitrag von weniger als 25 % sind ausgeschlossen.
- Die Investition trägt zu mindestens 3 der folgenden 5 UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung bei: Gesundheit und Wohlbefinden (UN SDG 3), Keine Armut (UN SDG 1), Geschlech- tergleichheit (UN SDG 5), Menschenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum (UN SDG 8), Weniger Ungleichheiten (UN SDG 10). Der Beitrag wird durch eine SDG-Netto-Ausrichtung gemessen. Investitionen mit einer SDG-Nettoausrichtung von weniger als «Stark ausge- richtet» oder «Ausgerichtet» sind ausgeschlossen.

Ausschlüsse: Der Teilfonds schliesst Unternehmen aus kontroversen Branchen auf der Grundlage von Daten des vom Anlageverwalter ausgewählten externen Anbieters von ESG-Daten aus. Die fol- genden kontroversen Branchen und alle Aktien innerhalb ihres Universums sind ausgeschlossen: Erwachsenenunterhaltung, Alkohol, Waffenhandel, Streumunition, Glücksspiel, Landminen, Berg- bau, Atomkraft, Tabak, Cannabis, Massentierhaltung, Pelze, Gentechnik, genetisch veränderte Or- ganismen, Kohle, Gas, Öl, andere fossile Brennstoffe, Palmöl, Pestizide, Forschung an menschli- chen Embryonen und Atomwaffen.

## Eine detaillierte Liste der Ausnahmen und der geltenden Umsatzschwellen finden Sie unter https://www.mivglobalmedtech.com/en/esg-website-disclosure.html.
Darüber hinaus verfolgt der Teilfonds einen Ansatz der aktiven Teilhabe, der relevante Umwelt-, So- zial- und Governance-Belange berücksichtigt. Der Ansatz der aktiven Teilhabe basiert auf dem En- gagement bei Unternehmen, in die (potenziell) investiert wird, , sowie der Stimmrechtsvertretung, bei der der Anlageverwalter mit einem Stimmrechtsberater zusammenarbeitet. Der Anlageverwalter sieht diese Aktivitäten als eine Möglichkeit, die Erreichung der vom Teilfonds geförderten ökologi- schen und sozialen Merkmale zu unterstützen.
Die Investitionen werden vor der Anlage auf der Grundlage der verbindlichen Elemente analysiert und laufend überwacht. Die Vermögenswerte im Portfolio werden anhand des oben beschriebenen Nachhaltigkeitsrahmens regelmässig auf ihre Nachhaltigkeitsleistung hin neu bewertet. Wenn ein Emittent die unten beschriebenen Kriterien nicht erfüllt, trennt sich der Anlageverwalter innerhalb eines vom Anlageverwalter festzulegenden Zeitraums, der grundsätzlich drei Monate nach Feststel- lung eines solchen Verstosses nicht überschreiten darf, unter Berücksichtigung der vorherrschenden Marktbedingungen und unter gebührender Berücksichtigung der besten Interessen der Anteilsinha- ber von einem solchen Wertpapier. Der Verwaltungsrat oder die Verwaltungsgesellschaft der Vario- partner SICAV kann beschliessen, die Bereinigung eines solchen Verstosses weiter zu verschieben oder die Veräusserung in mehreren Schritten in Ausnahmefällen über einen längeren Zeitraum vor- zunehmen, sofern dies als dem besten Interesse der Anteilinhaber dienend betrachtet wird.
- 
### Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele ver- wendet werden?


## Die verbindlichen Elemente für die Auswahl der Investitionen zur Erreichung der beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale sind
- Emittenten, die unter die oben beschriebene Ausschlussliste fallen, werden vom Teil- fonds ausgeschlossen.
- Der Teilfonds investiert nur in Unternehmen mit einem Mindest-ESG-Profil, d. h. Aus- schluss von Unternehmen mit einer ESG-Risikobewertung von 40 bis 100 (schwerwie- gende Risiken) und einem Controversy Score von 5 (schwerwiegende Kontroversen). Weitere Informationen über die Berechnungsmethode finden Sie unter https://www.miv-globalmedtech.com/en/esg-website-disclosure.html.
- Ein Mindestanteil (33 % des Nettovermögens) wird in Unternehmen investiert, die
	- mindestens 25 % ihrer Einnahmen im Bereich der Prävention, Diagnose oder Behandlung schwerer Krankheiten erwirtschaften und
	- die sich an mindestens 3 der folgenden 5 UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung orientieren bzw. stark an ihnen ausgerichtet sind: Gesundheit und Wohlbefin- den (UN SDG 3), Keine Armut (UN SDG 1), Geschlechtergleichheit (UN SDG 5), Menschenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum (UN SDG 8), Weniger Ungleichheiten (UN SDG 10).

- Die ESG-Analyse deckt mindestens 95 % der Wertpapiere des Teilfonds ab. Die Verwen- dung von Daten kann methodischen Beschränkungen unterliegen.
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### Um welchen Mindestsatz wird der Umfang der vor der Anwendung dieser Anlagestra- tegie in Betracht gezogenen Investitionen reduziert?

Die oben beschriebene Auswahl anhand der Nachhaltigkeitskriterien führt zum Ausschluss von mindestens 20% des anfänglichen Anlageuniversums. Das anfängliche Anlageuniversum besteht aus sämtlichen Medizintechnikunternehmen weltweit.
Die Verfahrenswei- sen einer guten Unternehmensfüh- rung umfassen so- lide Management- strukturen, die Be- ziehungen zu den Arbeitnehmern, die Vergütung von Mit- arbeitern sowie die Einhaltung der Steuervorschriften.
- 
### Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unterneh- men, in die investiert wird, bewertet?


## Die Politik des Anlageverwalters zur Bewertung der Praktiken einer guten Unternehmensfüh- rung der Unternehmen, in die er investiert, basiert auf einer
- Due Diligence-Prüfung der guten Unternehmensführung: Eine gute Unterneh- mensführung ist Teil der allgemeinen Anlagethese für alle Investitionen. Die guteUnternehmensführung wird zunächst während der detaillierten Due-Diligence- Prüfung im Rahmen des Investitionsprozesses des Anlageverwalters bewertet und danach kontinuierlich überwacht. Bei der Bewertung werden Daten des vom Anlageverwalter ausgewählten externen Anbieters von ESG-Daten berücksich- tigt.
- Ansatz der aktiven Teilhabe: Der Teilfonds beabsichtigt, die gute Unternehmensfüh- rung der Unternehmen, in die er investiert, durch aktive Teilhabe zu verbessern, die auf folgenden Faktoren beruht:
	- Engagement: Ein Element des Ansatzes der aktiven Teilhabe ist der Dia- log des Anlageverwalters mit den Führungskräften der Unternehmen, u. a. über ESG-bezogene Themen, einschliesslich zu Praktiken der guten Un- ternehmensführung, die als potenziell wesentlich für eine Investition iden- tifiziert wurden.
	- Stimmrechtsvertretung: Ein weiteres Element des Ansatzes der aktiven Teilhabe ist die Stimmrechtsvertretung, bei der der Anlageverwalter mit ei- nem Stimmrechtsberater zusammenarbeitet. Bei aussergewöhnlichen Transaktionen, die sich nachhaltig auf die Interessen der Anleger auswir- ken könnten und bei denen die möglichen Folgen für die Anleger den Ver- waltungsaufwand überwiegen, übt der Anlageverwalter die Stimmrechte selbst aus oder erteilt ausdrückliche Anweisungen.


Welche Vermögensallokation ist für dieses Finanzprodukt ge- plant?

## Die Vermö- gensallokation gibt den jeweiligen An- teil der Investitionen in bestimmte Ver- mögenswerte an.
Es wird erwartet, dass der Teilfonds mindestens 90 % seines Nettoinventarwerts in Emittenten in- vestiert, die sich als auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet qualifizieren (#1 Ausgerich- tet auf ökologische oder soziale Merkmale). Von diesem Prozentsatz werden mindestens 33% in nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel investiert (#1A Nachhaltige Investitionen).

## Der Teilfonds darf bis zu 10 % seines Nettoinventarwerts in nicht überprüfte Anlagen investieren,

## z. B. in Investitionen, für die keine ESG-Daten vorliegen, wie IPOs, kleinere Unternehmen, Barmittel, Barmitteläquivalente und/oder Absicherungsinstrumente (#2 Andere Investitionen).
- 
### Inwiefern werden durch den Einsatz von Derivaten die mit dem Finanzprodukt bewor- benen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht?


## Nicht anwendbar.

## Taxonomiekon- forme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- geln
- Investitionsaus- gaben (CapEx), die die umwelt- freundlichen In- vestitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen, z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft
- Betriebsausga- ben (OpEx), die die umweltfreund- lichen betriebli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- gelnIn welchem Mindestmass sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?

Obwohl einzelne Investitionen zu Umweltzielen beitragen können, die mit der EU-Taxonomie über- einstimmen, verpflichtet sich der Teilfonds nicht, einen Mindestanteil in nachhaltige Investitionen zu investieren, die mit der EU-Taxonomie-Verordnung übereinstimmen.

## Daher wird für das Finanzprodukt ein Mindestanteil an Investitionen in nachhaltige Investitionen mit einem an der EU-Taxonomie ausgerichteten Umweltziel von 0 % angegeben.
| In den beiden nachstehenden Diagrammen ist in Grün der Mindestprozentsatz der Investitionen |  |
| --- | --- |
| zu sehen, die mit der EU-Taxonomie konform sind. Da es keine geeignete Methode zur Bestim- mung der Taxonomie-Konformität von Staatsanleihen * gibt, zeigt die erste Grafik die Taxono- mie-Konformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschliesslich der Staats- anleihen, während die zweite Grafik die Taxonomie-Konformität nur in Bezug auf die Investitio- nen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomie-Konformität der Investitionen einschliesslich Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  | 2. Taxonomie-Konformität der Investitionen ohne Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  |
|  |
| * Für die Zwecke dieser Diagramme umfasst der Begriff „Staatsanleihen" alle Risikopositionen gegen- |  |
| über Staaten. |
|  |  |


## Ermöglichende Tä- tigkeiten wirken un- mittelbar ermög- lichend daraufhin, dass andere Tätig- keiten einen we- sentlichen Beitrag zu den Umweltzie- len leisten.

## Übergangstätig- keiten sind Tätig- keiten, für die es noch keine CO
2

## -ar- men Alternativen gibt und die unter anderem Treibhaus- gasemissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.
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### Wie hoch ist der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermög- lichende Tätigkeiten?


## Der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten im Sinne der EU-Taxonomie wird mit 0 % angegeben.
Wie hoch ist der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit ei- nem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform sind?

## Der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht EU-Taxonomie-konform sind, wird mit 0 % angegeben.
Wie hoch ist der Mindestanteil der sozial nachhaltigen Investitio- nen?

## Der Mindestanteil der sozial nachhaltigen Investitionen beträgt 33 %.

## Bei den Referenz- werten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das Finanz- produkt die bewor- benen ökologischen oder sozialen Merk- male erreicht.
Welche Investitionen fallen unter „#2 Andere Investitionen“, wel- cher Anlagezweck wird mit ihnen verfolgt und gibt es einen ökolo- gischen oder sozialen Mindestschutz?
Andere Investitionen können Folgendes umfassen: derivative Finanzinstrumente zu Absicherungs- zwecken, Investitionen, für die keine ESG-Daten vorliegen, wie z. B. IPOs oder kleinere Unterneh- men, Barmittel, die als zusätzliche Liquidität gehalten werden, oder Geldmarktinstrumente oder Bankeinlagen für Liquiditätszwecke.

## Andere Investitionen umfassen auch nicht überprüfte Investitionen zu Diversifikationszwecken.

## Für diese Investitionen gilt kein ökologischer oder sozialer Mindestschutz.
Wurde ein Index als Referenzwert bestimmt, um festzustellen, ob dieses Finanzprodukt auf die beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale ausgerichtet ist?

## Bei den Referenz- werten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das Finanz- produkt die bewor- benen ökologischen oder sozialen Merk- male erreicht.

## Nicht anwendbar.
www	Wo kann ich im Internet weitere produktspezifische Informationen finden?

## Weitere produktspezifische Informationen sind abrufbar unter:

## https://www.mivglobalmedtech.com/en/esg-website-disclosure.html
Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausge- setzt, dass diese In- vestition keine Um- weltziele oder sozi- alen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unter- nehmensführung anwenden.

## 3 Anhang «Ökologische und/oder soziale Merkmale» des Teilfonds VARIOPARTNER SICAV – SECTORAL EMERGING MARKETS HEALTHCARE FUND

## Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts: 

## VARIOPARTNER SICAV – SECTORAL EMERGING MARKETS HEALTHCARE FUND
Unternehmenskennung (LEI-Code): 5299000PVZBVKUNOV088
Ökologische und/oder soziale Merkmale

## Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikati- onssystem, das in der Verordnung (EU)2020/852 fest-

## gelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nach- haltigen Wirt- schaftstätigkeiten enthält. In dieser Verordnung ist kein Verzeichnis der so- zial nachhaltigen Wirtschaftstätigkei- ten festgelegt.

## Nachhaltige Investi- tionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.
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| --- |
| Werden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt? |
|  |  |
| Ja | Nein |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem Um- weltziel getätigt: % in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen ange- strebt werden, enthält es einen Mindestanteil von 30 % an nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökolo- gisch nachhaltig einzustufen sind mit einem sozialen Ziel |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem sozia- len Ziel getätigt: % | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt. |

Welche ökologischen und/oder sozialen Merkmale werden mit die- sem Finanzprodukt beworben?

## Der Teilfonds:
- bewirbt hauptsächlich soziale Merkmale, indem er teilweise in nachhaltige Investitionen mit ei- nem sozialen Ziel investiert. Dabei handelt es sich um Unternehmen, die zu einer Investition in Humankapital (Gesundheit und Wohlbefinden), Produktqualität und -sicherheit, Bekämpfung von Ungleichheit durch Zugang zu Medikamenten, soziale Integration und Arbeitsbeziehungen oder Unabhängigkeit der Geschäftsführung beitragen und die der Anlageverwalter als nachhal- tige Investitionen identifiziert hat. Bei diesen Unternehmen handelt es sich um Gesundheitsun- ternehmen, die in den Schwellenländern ansässig sind und Therapien und Dienstleistungen in allen Bereichen des Gesundheitswesens anbieten und einen erheblichen ungedeckten medizi- nischen Bedarf befriedigen.
- bewirbt auch bestimmte minimale Umweltstandards und/oder Geschäftspraktiken.

Daher investiert er in Emittenten, die der Anlageverwalter für gut vorbereitet hält, um wesentliche ESG-Angelegenheiten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) zu handhaben, und indem er Investitionen in Emittenten vermeidet, die in schwerwiegende Kontroversen verwickelt sind (d. h. die eine hohe Bewertung von Kontroversen aufweisen).

## Der Teilfonds hat keinen Referenzwert für die Erreichung der von ihm beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale festgelegt.

## Mit Nachhaltig- keitsindikatoren wird gemessen, in- wieweit die mit dem Finanzprodukt be- worbenen ökologi- schen oder sozialen Merkmale erreicht werden.


### Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, die durch dieses Finanzprodukt beworben wer- den; herangezogen?
- Bewertungen von Kontroversen: Eine Kontroverse wird definiert als ein Ereignis odereine Ansammlung von Ereignissen im Zusammenhang mit einem ESG-Thema. In der Bewertung von Kontroversen spiegelt sich der Grad der Beteiligung eines Unternehmensan Problemen und die Art und Weise, wie es diese Probleme bewältigt, wider. Die Emit- tenten werden auf einer Skala von 1 bis 5 bewertet, wobei 1 einer geringen Auswirkung auf Umwelt und Gesellschaft und 5 einer starken Auswirkung auf Umwelt und Gesell- schaft entspricht und die kontroversesten Unternehmen darstellt.
- ESG-Risikobewertung: Die ESG-Risikobewertung misst, wie stark ein Unternehmen we- sentlichen branchenspezifischen ESG-Risiken ausgesetzt ist und wie gut diese Risiken gehandhabt werden. Das Risiko wird auf einer Skala von 1-100 bewertet, wobei 100 dem höchsten Risiko entspricht. Das ESG-Risiko wird im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche und dem globalen Universum gemessen. Das ESG-Risikomanagement wird auf der Grundlage der veröffentlichten Nachhaltigkeitsprogramme und -richtlinien des Unternehmens bewertet.
- Prozentsatz der Emittenten, die einen wesentlichen Beitrag zum Ziel für nachhaltige Ent- wicklung 3 - Gesundheit und Wohlbefinden («SDG 3») leisten: Unternehmen, die zum SDG 3 beitragen, sind diejenigen, die ungedeckte medizinische Bedürfnisse angehen und sich für die Verbesserung der Gesundheit und des Wohlbefindens der Menschen auf der ganzen Welt einsetzen. Ein Emittent, der einen Beitrag zum SDG 3 leistet, wird als solcher identifiziert, wenn die Mehrheit der Aktivitäten eines Emittenten, gemessen am Umsatz, dem Unternehmenswert oder bei Unternehmen, die noch keine Umsätze erzielt haben, den Ausgaben für Forschung und Entwicklung oder ähnlichen Kennzahlen, zum SDG 3 beitragen. Dieser Indikator wird, wie unten beschrieben, für die Identifizierung nachhaltiger Investitionen verwendet.


## Datenquellen und -verarbeitung: «Bewertung von Kontroversen», «ESG-Bewertung» und
«Prozentsatz der Emittenten, die einen signifikanten Beitrag zum Ziel für nachhaltige Entwick- lung 3 - Gesundheit und Wohlbefinden leisten», basieren auf Daten des vom Anlageverwalter ausgewählten ESG-Datenanbieters. Nähere Informationen über den ESG-Datenanbieter und die Bewertungsmethode finden Sie unter https://www.sectoral.com/en/sustainability.
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### Welches sind die Ziele der nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teil- weise getätigt werden sollen, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen, die das Finanzprodukt teilweise zu tätigen beabsichtigt, ver- folgen das soziale Ziel, die Gesundheit und das Wohlbefinden zu verbessern und damit einen Beitrag zum SDG 3 zu leisten. Nachhaltige Investitionen werden in Unternehmen getätigt, deren Hauptaktivitäten (gemessen am Umsatz, Unternehmenswert oder bei Unternehmen, die noch keine Umsätze erzielt haben, an den F&E-Ausgaben oder ähnlichen Kennzahlen) mit dem Verkauf innovativer Medikamente zusammenhängen, die potenzielle Heilungsmög- lichkeiten oder eine bessere Behandlung von Krankheiten bieten, die bisher nur schwer zu behandeln waren, sowie mit Medizintechnikunternehmen, die Technologien entwickeln, die die Ergebnisse für die Patienten verbessern, mit Unternehmen, die Gesundheitsdienstleistun- gen erbringen, sowie mit Herstellern von Arzneimitteln und Medizintechnik in Schwellenlän- dern, die dazu beitragen, den Zugang zur Gesundheitsversorgung in Entwicklungsländern zu verbessern und sie erschwinglicher zu machen. Medizinische Durchbrüche haben die Macht und das Potenzial, die Lebenserwartung und Lebensqualität der Menschen zu verbessern. Daher trägt der Fokus auf medizinischen Fortschritt, Innovation und verbesserten Zugang zu moderner Medizin dazu bei, das Ziel der Verbesserung von Gesundheit und Wohlbefinden zu erreichen.
- Wie wird erreicht, dass nachhaltige Investitionen nicht zu einer erheblichen Beeinträch- tigung des ökologischen oder sozialen nachhaltigen Investitionsziels führen? Nachhaltige Investitionen werden vom Anlageverwalter mit Hilfe des Drittanbieter-Tools durchZuordnung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen überwacht. Auf diese Weise wird si- chergestellt, dass sie den ökologischen oder sozialen Anlagezielen ausserhalb von SDG 3, wie unten beschrieben, nicht wesentlich schaden.


## Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfak- toren berücksichtigt?
In Übereinstimmung mit dem SFDR-Rahmen werden alle obligatorischen Indika- toren für die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in Bezug auf Treibhausgasemissionen, Biodiversität, Wasser, Abfall und soziale Aspekte, die für Medizintechnikunternehmen gelten, sowie alle zusätzlichen Indi- katoren, die für das Anlageuniversum relevant sind, für die nachhaltigen Investi- tionen überwacht, in die der Teilfonds investieren kann. Diese Indikatoren werden vom Anlageverwalter im Rahmen der Due-Diligence-Prüfungen bei der Auswahl der Investitionen und der laufenden Überwachung berücksichtigt. Der Anlagever- walter stützt sich für die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf eine Datenlö- sung von einem Drittanbieter, der einen umfassenden Satz von Datenpunkten bereitstellt, die den obligatorischen sowie den zusätzlichen PAIs zugeordnet wur- den. Weitere Informationen sind erhältlich unter: https://www.sec-toral.com/en/sustainability.
PAI-Indikatoren werden im Rahmen der Due-Diligence-Prüfungen bei der Aus- wahl der Investitionen und der laufenden Überwachung berücksichtigt. Der Um- gang mit schwerwiegenden, der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen wird durch Methoden erreicht, die von Stimmrechts- und Engagementaktivitäten bis hin zum Ausschluss einzelner Emittenten reichen.
Wie stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multina- tionale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Die Empfehlungen der OECD zu verantwortungsvollem Geschäftsgebaren in Be- zug auf eine Reihe von Themen wie Menschenrechte, Arbeitsrechte und Umwelt sowie die UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte werden bei den Due-Diligence-Prüfungen für die Investitionsauswahl und die laufende Überwa- chung berücksichtigt. Bei der Bewertung werden Analysen und Ratings berück- sichtigt, die von einem externen Anbieter von ESG-Daten bereitgestellt werden.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische EU-Kriterien beigefügt.
Der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

## Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.
Bei den wichtigs- ten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswir- kungen von Investi- tionsentscheidun- gen auf Nachhaltig- keitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Be- schäftigung, Ach- tung der Menschen- rechte und Bekämp- fung von Korruption und Bestechung.
Werden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Ja, die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren («PAI») wer- den in den Due-Diligence-Verfahren für die Anlageauswahl und die laufende Überwachung berücksichtigt. Der Anlageverwalter stützt sich für die wichtigsten nachteiligen Auswirkun- gen auf eine Datenlösung von einem Drittanbieter. Diese Lösung enthält einen umfassen- den Satz von Datenpunkten, die den obligatorischen sowie den zusätzlichen PAI-Indikato- ren zugeordnet wurden. Dazu gehören z.B. Indikatoren zu Treibhausgasemissionen, Bio- diversität, Wasser, Abfall und sozialen Aspekten, die für Unternehmen anwendbar sind.

## Informationen zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfakto- ren werden in den laufenden regelmässigen Berichten zur Verfügung gestellt.

## Nein
Welche Anlagestrategie wird mit diesem Finanzprodukt verfolgt?
Um das Anlageziel zu erreichen, wird das Nettovermögen des Teilfonds hauptsächlich in Aktien, aktienähnlichen Wertpapieren, Genussscheinen usw. angelegt, die von besonders innovativen Un- ternehmen des Gesundheitswesens ausgegeben werden, die differenzierte Arzneimittel, Dienstleis- tungen, biowissenschaftliche Hilfsmittel und Geräte in Therapiebereichen mit grossem ungedecktem medizinischen Bedarf entwickeln. Die Investitionen erstrecken sich über alle Marktkapitalisierungen und Regionen, einschliesslich der Schwellenländer, mit einem erheblichen Engagement in Mid- und Small-Cap-Unternehmen.
Der Teilfonds verfolgt einen ESG-Integrationsansatz und wird einen Anteil an nachhaltigen Investiti- onen enthalten, indem er einen SDG 3-Ansatz anwendet. Darüber hinaus verfolgt der Teilfonds eine Strategie der aktiven Ausübung seiner Aktionärsrechte. Er setzt sein Abstimmungsverhalten und seine Engagements unter anderem bezogen auf ESG-Faktoren ein.
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### Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele ver- wendet werden?

ESG-Integrationsansatz: Der Teilfonds wird laufend auf die Übereinstimmung mit, nach der Auffassung des Anlageverwalters angemessenen, ethischen und nachhaltigen Grundsätzen hin überprüft. Nachhaltigkeitsbezogene Faktoren und das damit verbundene Risikomanage- ment sind vollständig in den Anlageprozess integriert. Der Teilfonds wendet ein negatives Screening auf Unternehmen mit einem hohen ESG Controversy Score von einem externen Anbieter von ESG-Daten an. Der Teilfonds schliesst Investitionen in Unternehmen mit schwer- wiegenden und anhaltenden Versäumnissen bei der Minderung von ESG-Risiken aus, die zu einem Controversy Score von 5 führen (wobei Bewertungen von 1-4 akzeptable Investitionen darstellen). Der Anlageverwalter überwacht regelmässig das ESG-Risikoprofil des Teilfonds und führt eine Beobachtungsliste mit Unternehmen, die innerhalb ihrer Anlage-Vergleichs- gruppe bei den ESG-Bewertungen zu den unteren 20 % gehören. Jede Investition in Unter- nehmen auf dieser Beobachtungsliste wird von Fall zu Fall geprüft und das Engagement ist auf maximal 10 % des Gesamtvermögens zu einem bestimmten Zeitpunkt begrenzt. Viele kleine und mittelgrosse Unternehmen des Gesundheitswesens legen ihr ESG-Profil aufgrund begrenzter Ressourcen nur begrenzt offen. Solche Unternehmen erhalten von den Rating- Anbietern in der Regel schlechte Bewertungen, und zwar ausschliesslich aufgrund dieser mangelnden Offenlegung und nicht aufgrund tatsächlicher ESG-Mängel. Der Teilfonds behält sich das Recht vor, die tatsächliche ESG-Situation auf der Grundlage eigener Research- und Analyseergebnisse zu bewerten und bis zu 10 % des Vermögens in solche Unternehmen zu investieren, vorausgesetzt, dass sie sich bei ihren Führungsteams engagieren, um bessere
ESG-Praktiken und Risikominderung zu erreichen. Der Anlageverwalter verpflichtet sich, Po- sitionen auf der Beobachtungsliste zu veräussern, deren ESG-Rang sich trotz der Bemühun- gen um bessere ESG-Praktiken und Risikominderung nicht innerhalb eines Zeitraums von 24 Monaten verbessert.
Der Teilfonds wird kein Engagement in Emittenten aufbauen, die in umstrittenen Branchen wie der Tabak-, Waffen- oder Kohleindustrie tätig sind, da der Teilfonds ausschliesslich in börsennotierte Aktien von Unternehmen aus dem Gesundheitssektor investiert.
SDG 3-Ausrichtungsansatz: Mindestens 30 % des Nettovermögens des Teilfonds werden in nachhaltige Anlagen investiert, die das soziale Ziel der Verbesserung von Gesundheit und Wohlbefinden in Übereinstimmung mit SDG 3 verfolgen. Gleichzeitig werden andere nachhal- tige Ziele im Zusammenhang mit Umwelt- und anderen sozialen Zielen auf der Grundlage der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren nicht wesentlich beein- trächtigt. Ein Emittent, der sich am SDG 3 orientiert, wird als solcher identifiziert, wenn die Mehrheit der Aktivitäten eines Emittenten, gemessen am Umsatz, Unternehmenswert oder bei Unternehmen vor der Umsatzphase an den F&E-Ausgaben oder ähnlichen Kennzahlen, zum SDG 3 beitragen. Nähere Informationen darüber, wie dieser Hauptanteil der Tätigkeiten ermittelt wird, finden Sie unter https://www.sectoral.com/en/sustainability. Die identifizierten Gesundheitsunternehmen, die neuartige Therapien, Geräte und Dienstleistungen entwickeln, konzentrieren sich darauf, einen erheblichen ungedeckten medizinischen Bedarf zu decken, den Zugang zu moderner Medizin zu verbessern und ein hohes Mass an Erfolgszuversicht zu unterstützen. Bessere Therapien und effizientere Gesundheitsdienste können sowohl für Pa- tienten als auch für Gesundheitssysteme einen echten Mehrwert darstellen. Diese Unterneh- men entwickeln Lösungen für einen hohen ungedeckten medizinischen Bedarf und verringern den Druck auf die Gesundheitsbudgets durch die Reduzierung von Krankenhauseinweisun- gen und Symptommanagement.
Die Einhaltung der verbindlichen Elemente wird durch die Anwendung von Beschränkungen vor dem Handel und die fortlaufende Überwachung der ausgewählten Wertpapiere im Hinblick auf die Einhaltung der Mindestbewertungen für Kontroversen oder minimale ESG-Bewertung oder SDG 3-Ausrichtung kontinuierlich überwacht.
Der Anlageverwalter trennt sich in der Regel von einem Vermögenswert, der die Ausschluss- kriterien oder andere ökologische oder soziale Merkmale nicht mehr erfüllt, innerhalb eines vom Anlageverwalter festzulegenden Zeitraums, der grundsätzlich drei Monate nach Feststel- lung eines solchen Verstosses nicht überschreiten darf. Die ökologischen oder sozialen Merk- male gelten für mindestens 67% der gekauften Wertpapiere.
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### Um welchen Mindestsatz wird der Umfang der vor der Anwendung dieser Anlagestra- tegie in Betracht gezogenen Investitionen reduziert?


## Der Teilfonds verpflichtet sich nicht, den Umfang der in Betracht gezogenen Investitionen vor der Anwendung der Investitionsstrategie um einen Mindestsatz zu reduzieren.
Die Verfahrenswei- sen einer guten Unternehmensfüh- rung umfassen so- lide Management- strukturen, die Be- ziehungen zu den Arbeitnehmern, die Vergütung von Mit- arbeitern sowie die Einhaltung der Steuervorschriften.
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### Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unterneh- men, in die investiert wird, bewertet?

Due Diligence-Prüfung der guten Unternehmensführung: Eine gute Unternehmensführung ist Teil der allgemeinen Anlagethese für alle Investitionen. Die Unternehmensführung wird zu- nächst während der detaillierten Due-Diligence-Prüfung im Rahmen des Investitionsprozes- ses des Anlageverwalters bewertet und danach kontinuierlich überwacht. Bei der Bewertung werden Analysen und Ratings berücksichtigt, die von einem externen Anbieter von ESG-Da- ten bereitgestellt werden.
Strategie des Ansatzes der aktiven Teilhabe: Der Teilfonds beabsichtigt zudem, eine gute Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird, durch den Ansatz der aktiven Teilhabe sicherzustellen. Ein wichtiger Teil davon ist der Kontakt des Anlageverwalters mit den Führungskräften der Unternehmen zu ESG-relevanten Themen, einschliesslich der Prak- tiken der Unternehmensführung, die als potenziell wesentlich für eine Investition identifiziert wurden, sowie mit den Portfoliounternehmen, die in den unteren 20% der Sustainalytics ESG- Risikobewertungen innerhalb ihrer Vergleichsgruppe liegen. Eine weitere Säule der Strategie
ist die Stimmrechtsvertretung, im Rahmen derer der Anlageverwalter mit einem Stimmrechts- berater zusammenarbeitet. Nähere Informationen zur Strategie der aktiven Teilhabe des Teil- fonds finden Sie unter https://www.sectoral.com/en/sustainability.
Welche Vermögensallokation ist für dieses Finanzprodukt ge- plant?
Es wird erwartet, dass der Teilfonds mindestens 67 % seines Nettoinventarwerts in Emittenten in- vestiert, die sich als auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet qualifizieren (#1 Ausgerich- tet auf ökologische oder soziale Merkmale). Von diesem Prozentsatz werden mindestens 30 % in nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel investiert (#1A Nachhaltige Investitionen).

## Die Vermö- gensallokation gibt den jeweiligen An- teil der Investitionen in bestimmte Ver- mögenswerte an.
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### Inwiefern werden durch den Einsatz von Derivaten die mit dem Finanzprodukt bewor- benen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht?


## Nicht anwendbar.

## Taxonomiekon- forme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- geln
- Investitionsaus- gaben (CapEx), die die umwelt- freundlichen In- vestitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen, z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft
- Betriebsausga- ben (OpEx), die die umweltfreund- lichen betriebli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- gelnIn welchem Mindestmass sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?

Der Teilfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil in nachhaltige Investitionen mit einem an der EU-Taxonomie ausgerichteten Umweltziel zu investieren. Daher wird der Mindestanteil des Teil- fonds an Investitionen in ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten gemäss der EU-Taxonomie- Verordnung mit 0% angegeben.
| In den beiden nachstehenden Diagrammen ist in Grün der Mindestprozentsatz der Investitionen |  |
| --- | --- |
| zu sehen, die mit der EU-Taxonomie konform sind. Da es keine geeignete Methode zur Bestim- mung der Taxonomie-Konformität von Staatsanleihen * gibt, zeigt die erste Grafik die Taxono- mie-Konformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschliesslich der Staats- anleihen, während die zweite Grafik die Taxonomie-Konformität nur in Bezug auf die Investitio- nen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomie-Konformität der Investitionen einschliesslich Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  | 2. Taxonomie-Konformität der Investitionen ohne Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  |
|  |
| * Für die Zwecke dieser Diagramme umfasst der Begriff „Staatsanleihen" alle Risikopositionen gegen- |  |
| über Staaten. |
|  |  |


## Ermöglichende Tä- tigkeiten wirken un- mittelbar ermög- lichend daraufhin, dass andere Tätig- keiten einen we- sentlichen Beitrag zu den Umweltzie- len leisten.

## Übergangstätig- keiten sind Tätig- keiten, für die es noch keine CO
2

## -ar- men Alternativen gibt und die unter anderem Treibhaus- gasemissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.
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### Wie hoch ist der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermög- lichende Tätigkeiten?


## Der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten im Sinne der EU-Taxonomie wird auf 0 % festgelegt.
Wie hoch ist der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit ei- nem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform sind?
Der Teilfonds beabsichtigt nicht, nachhaltige Investitionen mit einem ökologischen Ziel gemäss der Definition der SFDR zu tätigen und auch nicht in ökologisch nachhaltige Investitionen gemäss der Definition der EU-Taxonomie zu investieren. Dementsprechend wird der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform sind, mit 0% angege- ben.
Wie hoch ist der Mindestanteil der sozial nachhaltigen Investitio- nen?

## Der Mindestanteil der sozial nachhaltigen Investitionen beträgt 30 %.
Welche Investitionen fallen unter „#2 Andere Investitionen“, wel- cher Anlagezweck wird mit ihnen verfolgt und gibt es einen ökolo- gischen oder sozialen Mindestschutz?

## Andere Investitionen können Folgendes umfassen: Derivative Finanzinstrumente zu Absicherungs- zwecken, nicht überprüfte Investitionen wie Investmentfonds zu Diversifizierungszwecken, Investiti-
onen, für die keine ESG-Daten vorliegen, wie z. B. Börsengänge, Barmittel, die als zusätzliche Liqui- dität gehalten werden, oder Geldmarktinstrumente oder Bankeinlagen für Liquiditätszwecke. Es wird zwar nicht erwartet, dass diese Instrumente das Erreichen der ökologischen und sozialen Merkmale des Finanzprodukts beeinträchtigen, aber es gibt keinen ökologischen oder sozialen Mindestschutz.
Wurde ein Index als Referenzwert bestimmt, um festzustellen, ob dieses Finanzprodukt auf die beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale ausgerichtet ist?

## Bei den Referenz- werten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das Finanz- produkt die bewor- benen ökologischen oder sozialen Merk- male erreicht.

## Nicht anwendbar.
www	Wo kann ich im Internet weitere produktspezifische Informationen finden?

## Weitere produktspezifische Informationen sind abrufbar unter:

## https://www.sectoral.com/en/sustainability/
Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausge- setzt, dass diese In- vestition keine Um- weltziele oder sozi- alen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unter- nehmensführung anwenden.

## 4 Anhang «Ökologische und/oder soziale Merkmale» des Teilfonds VARIOPARTNER SICAV – SECTORAL BIOTECH OPPORTUNITIES FUND

## Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts: 

## VARIOPARTNER SICAV – SECTORAL BIOTECH OPPORTUNITIES FUND
Unternehmenskennung (LEI-Code): 529900TQZKVL49WJAR28
Ökologische und/oder soziale Merkmale

## Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikati- onssystem, das in der Verordnung (EU)2020/852 fest-

## gelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nach- haltigen Wirt- schaftstätigkeiten enthält. In dieser Verordnung ist kein Verzeichnis der so- zial nachhaltigen Wirtschaftstätigkei- ten festgelegt.

## Nachhaltige Investi- tionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.
|  |
| --- |
| Werden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt? |
|  |  |
| Ja | Nein |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem Um- weltziel getätigt: % in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen ange- strebt werden, enthält es einen Mindestanteil von 30 % an nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökolo- gisch nachhaltig einzustufen sind mit einem sozialen Ziel |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem sozia- len Ziel getätigt: % | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt. |

Welche ökologischen und/oder sozialen Merkmale werden mit die- sem Finanzprodukt beworben?

## Der Teilfonds:
- Bewirbt hauptsächlich soziale Merkmale, indem er teilweise in nachhaltige Investitionen mit ei- nem sozialen Ziel investiert. Dabei handelt es sich um Unternehmen, die zu einer Investition in Humankapital (Gesundheit und Wohlbefinden), Produktqualität und -sicherheit, Bekämpfung von Ungleichheit durch Zugang zu Medikamenten, soziale Integration und Arbeitsbeziehungen oder Unabhängigkeit der Geschäftsführung beitragen und die der Anlageverwalter als nachhal- tige Investitionen identifiziert hat. Bei diesen Unternehmen handelt es sich um innovative Bio- technologieunternehmen, die neuartige Medikamente in Therapiebereichen mit grossem unge- decktem medizinischem Bedarf entwickeln.
- Bewirbt auch bestimmte minimale Umweltstandards und/oder Geschäftspraktiken. Daher inves- tiert er in Emittenten, die der Anlageverwalter für gut vorbereitet hält, um wesentliche ESG-An-gelegenheiten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) zu handhaben, und indem er In- vestitionen in Emittenten vermeidet, die in schwerwiegende Kontroversen verwickelt sind (d. h. die einen hohen Controversy Score aufweisen).


## Der Teilfonds hat keinen Referenzwert für die Erreichung der von ihm beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale festgelegt.

## Mit Nachhaltig- keitsindikatoren wird gemessen, in- wieweit die mit dem Finanzprodukt be- worbenen ökologi- schen oder sozialen Merkmale erreicht werden.


### Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, die durch dieses Finanzprodukt beworben wer- den; herangezogen?
- Bewertung von Kontroversen: Eine Kontroverse wird definiert als ein Ereignis oder eineAnsammlung von Ereignissen im Zusammenhang mit einem ESG-Thema. In der Bewer- tung von Kontroversen spiegelt sich der Grad der Beteiligung eines Unternehmens an Problemen und die Art und Weise, wie es diese Probleme bewältigt, wider. Die Emitten- ten werden auf einer Skala von 1 bis 5 bewertet, wobei 1 einer geringen Auswirkung auf Umwelt und Gesellschaft und 5 einer starken Auswirkung auf Umwelt und Gesellschaft entspricht und die kontroversesten Unternehmen darstellt.
- ESG-Risikobewertung: Die ESG-Risikobewertung misst, wie stark ein Unternehmen we- sentlichen branchenspezifischen ESG-Risiken ausgesetzt ist und wie gut diese Risiken gehandhabt werden. Das Risiko wird auf einer Skala von 1-100 bewertet, wobei 100 dem höchsten Risiko entspricht. Das ESG-Risiko wird im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche und dem globalen Universum gemessen. Das ESG-Risikomanagement wird auf der Grundlage der veröffentlichten Nachhaltigkeitsprogramme und -richtlinien des Unternehmens bewertet.
- Prozentsatz der Emittenten, die einen wesentlichen Beitrag zum Ziel für nachhaltige Ent- wicklung 3 - Gesundheit und Wohlbefinden («SDG 3») leisten: Unternehmen, die zum SDG 3 beitragen, sind diejenigen, die ungedeckte medizinische Bedürfnisse angehen und sich für die Verbesserung der Gesundheit und des Wohlbefindens der Menschen auf der ganzen Welt einsetzen. Ein Emittent, der einen Beitrag zum SDG 3 leistet, wird als solcher identifiziert, wenn die Mehrheit der Aktivitäten eines Emittenten, gemessen am Umsatz, dem Unternehmenswert oder bei Unternehmen, die noch keine Umsätze erzielt haben, den Ausgaben für Forschung und Entwicklung oder ähnlichen Kennzahlen, zum SDG 3 beitragen. Dieser Indikator wird, wie unten beschrieben, für die Identifizierung nachhaltiger Investitionen verwendet.


## Datenquellen und -verarbeitung: «Bewertung von Kontroversen», «ESG-Bewertung» und
«Prozentsatz der Emittenten, die einen signifikanten Beitrag zum Ziel für nachhaltige Entwick- lung 3 - Gesundheit und Wohlbefinden leisten», basieren auf Daten des vom Anlageverwalter ausgewählten ESG-Datenanbieters. Nähere Informationen über den ESG-Datenanbieter und die Bewertungsmethode finden Sie unter https://www.sectoral.com/en/sustainability.
- 
### Welches sind die Ziele der nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teil- weise getätigt werden sollen, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen, die das Finanzprodukt teilweise zu tätigen beabsichtigt, ver- folgen das soziale Ziel, die Gesundheit und das Wohlbefinden zu verbessern und damit einen Beitrag zum SDG 3 zu leisten. Nachhaltige Investitionen werden in Unternehmen getätigt, deren Hauptaktivitäten (gemessen am Umsatz, Unternehmenswert oder bei Unternehmen, die noch keine Umsätze erzielt haben, an den F&E-Ausgaben oder ähnlichen Kennzahlen) mit dem Verkauf innovativer Medikamente, der Entdeckung neuer Wirkmechanismen, die po- tenzielle Heilung oder ein besseres Management bisher schwer behandelbarer Krankheiten bieten, neuartigen Technologieplattformen sowie Forschungsinstrumenten und Dienstleistun- gen in der biotechnologischen Wertschöpfungskette zusammenhängen, aber nicht darauf be- schränkt sind. Medizinische Durchbrüche haben die Macht und das Potenzial, die Lebenser- wartung und Lebensqualität der Menschen zu verbessern. Daher trägt der Fokus auf medizi- nischen Fortschritt, Innovation und verbesserten Zugang zu moderner Medizin dazu bei, das Ziel der Verbesserung von Gesundheit und Wohlbefinden zu erreichen.
- Wie wird erreicht, dass nachhaltige Investitionen nicht zu einer erheblichen Beeinträch- tigung des ökologischen oder sozialen nachhaltigen Investitionsziels führen? Nachhaltige Investitionen werden vom Anlageverwalter mit Hilfe des Drittanbieter-Tools durchZuordnung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen überwacht. Auf diese Weise wird si- chergestellt, dass sie den ökologischen oder sozialen Anlagezielen ausserhalb von SDG 3, wie unten beschrieben, nicht wesentlich schaden.


## Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfak- toren berücksichtigt?
In Übereinstimmung mit dem SFDR-Rahmen werden alle obligatorischen Indika- toren für die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in Bezug auf Treibhausgasemissionen, Biodiversität, Wasser, Abfall und soziale Aspekte, die für Medizintechnikunternehmen gelten, sowie alle zusätzlichen Indi- katoren, die für das Anlageuniversum relevant sind, für die nachhaltigen Investi- tionen n überwacht, in die der Teilfonds investieren kann. Diese Indikatoren wer- den vom Anlageverwalter im Rahmen der Due-Diligence-Prüfungen bei der Aus- wahl der Investitionen und der laufenden Überwachung berücksichtigt. Der Anla- geverwalter stützt sich für die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf eine Da- tenlösung von einem Drittanbieter, der einen umfassenden Satz von Datenpunk- ten bereitstellt, die den obligatorischen sowie den zusätzlichen PAIs zugeordnet wurden. Weitere Informationen sind erhältlich unter: https://www.sec-toral.com/en/sustainability.
PAI-Indikatoren werden im Rahmen der Due-Diligence-Prüfungen bei der Aus- wahl der Investitionen und der laufenden Überwachung berücksichtigt. Der Um- gang mit schwerwiegenden wichtigsten nachteiligen Auswirkungen wird durch Methoden erreicht, die von Stimmrechts- und Engagementaktivitäten bis hin zum Ausschluss einzelner Emittenten reichen.
Wie stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multina- tionale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Die Empfehlungen der OECD zu verantwortungsvollem Geschäftsgebaren in Be- zug auf eine Reihe von Themen wie Menschenrechte, Arbeitsrechte und Umwelt sowie die UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte werden bei den Due-Diligence-Prüfungen für die Investitionsauswahl und die laufende Überwa- chung berücksichtigt. Bei der Bewertung werden Analysen und Ratings berück- sichtigt, die von einem externen Anbieter von ESG-Daten bereitgestellt werden.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische EU-Kriterien beigefügt.
Der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

## Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.
Bei den wichtigs- ten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswir- kungen von Investi- tionsentscheidun- gen auf Nachhaltig- keitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Be- schäftigung, Ach- tung der Menschen- rechte und Bekämp- fung von Korruption und Bestechung.
Werden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Ja, die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren («PAI») wer- den in den Due-Diligence-Verfahren für die Anlageauswahl und die laufende Überwachung berücksichtigt. Der Anlageverwalter stützt sich für die wichtigsten nachteiligen Auswirkun- gen auf eine Datenlösung von einem Drittanbieter. Diese Lösung enthält einen umfassen- den Satz von Datenpunkten, die den obligatorischen sowie den zusätzlichen PAI-Indikato- ren zugeordnet wurden. Dazu gehören z.B. Indikatoren zu Treibhausgasemissionen, Bio- diversität, Wasser, Abfall und sozialen Aspekten, die für Unternehmen anwendbar sind.

## Informationen zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfakto- ren werden in den laufenden regelmässigen Berichten zur Verfügung gestellt.

## Nein
Welche Anlagestrategie wird mit diesem Finanzprodukt verfolgt?
Um das Investitionsziel zu erreichen, wird das Nettovermögen des Teilfonds hauptsächlich in Aktien, aktienähnlichen Wertpapieren, Beteiligungszertifikaten usw. angelegt, die von besonders innovativen Small-, Mid- und Large-Cap Biotech-Unternehmen weltweit ausgegeben werden, die im Bereich der Humanmedizin tätig sind.
Der Teilfonds verfolgt einen ESG-Integrationsansatz und wird einen Anteil an nachhaltigen Investiti- onen enthalten, indem er einen SDG 3-Ansatz anwendet. Darüber hinaus verfolgt der Teilfonds eine Strategie der aktiven Ausübung seiner Aktionärsrechte. Er setzt sein Abstimmungsverhalten und seine Engagements unter anderem bezogen auf ESG-Faktoren ein.
- 
### Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele ver- wendet werden?
	- ESG-Integrationsansatz: Der Teilfonds wird laufend auf die Übereinstimmung mit, nach der Auffassung des Anlageverwalters angemessenen, ethischen und nachhaltigen Grundsätzen hin überprüft. Nachhaltigkeitsbezogene Faktoren und das damit verbun- dene Risikomanagement sind vollständig in den Anlageprozess integriert. Der Teilfonds wendet ein negatives Screening auf Unternehmen mit einem hohen ESG Controversy Score von einem externen Anbieter von ESG-Daten an. Der Teilfonds schliesst Investiti- onen in Unternehmen mit schwerwiegenden und anhaltenden Versäumnissen bei der Minderung von ESG-Risiken aus, die zu einem Controversy Score von 5 führen (wobei Bewertungen von 1-4 akzeptable Investitionen darstellen). Der Anlageverwalter über- wacht regelmässig das ESG-Risikoprofil des Teilfonds und führt eine Beobachtungsliste mit Unternehmen, die innerhalb ihrer Anlage-Vergleichsgruppe bei den ESG-Bewertun- gen zu den unteren 20 % gehören. Jede Investition in Unternehmen auf dieser Beobach- tungsliste wird von Fall zu Fall geprüft und das Engagement ist auf maximal 10 % des Gesamtvermögens zu einem bestimmten Zeitpunkt begrenzt. Viele kleine und mittel- grosse Unternehmen des Gesundheitswesens legen ihr ESG-Profil aufgrund begrenzter Ressourcen nur begrenzt offen. Solche Unternehmen erhalten von den Rating-Anbietern in der Regel schlechte Bewertungen, und zwar ausschliesslich aufgrund dieser mangeln- den Offenlegung und nicht aufgrund tatsächlicher ESG-Mängel. Der Teilfonds behält sich das Recht vor, die tatsächliche ESG-Situation auf der Grundlage eigener Research- und Analyseergebnisse zu bewerten und bis zu 10 % des Vermögens in solche Unternehmen zu investieren, vorausgesetzt, dass sie sich bei ihren Führungsteams engagieren, um bessere ESG-Praktiken und Risikominderung zu erreichen. Der Anlageverwalter ver- pflichtet sich, Positionen auf der Beobachtungsliste zu veräussern, deren ESG-Rang sichtrotz der Bemühungen um bessere ESG-Praktiken und Risikominderung nicht innerhalb eines Zeitraums von 24 Monaten verbessert. Der Teilfonds wird kein Engagement in Emittenten aufbauen, die in umstrittenen Branchen wie der Tabak-, Waffen- oder Kohle- industrie tätig sind, da der Teilfonds ausschliesslich in börsennotierte Aktien von Unter- nehmen aus dem Gesundheitssektor investiert.

- SDG 3-Ausrichtungsansatz: Mindestens 30 % des Nettovermögens des Teilfonds wer- den in nachhaltige Investitionen investiert, die das soziale Ziel der Verbesserung von Gesundheit und Wohlbefinden in Übereinstimmung mit SDG 3 verfolgen. Gleichzeitig werden andere nachhaltige Ziele im Zusammenhang mit Umwelt- und anderen sozialen Zielen auf der Grundlage der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeits- faktoren nicht wesentlich beeinträchtigt. Ein Emittent, der sich am SDG 3 orientiert, wird als solcher identifiziert, wenn die Mehrheit der Aktivitäten eines Emittenten, gemessen am Umsatz, Unternehmenswert oder bei Unternehmen vor der Umsatzphase an den F&E-Ausgaben oder ähnlichen Kennzahlen, zum SDG 3 beitragen. Nähere Informatio- nen darüber, wie dieser Hauptanteil der Tätigkeiten ermittelt wird, finden Sie unter https://www.sectoral.com/en/sustainability. Die identifizierten Biotechnologieunterneh- men, die neuartige Therapien entwickeln, konzentrieren sich auf Produkte, deren Daten eine hochgradig differenzierte Behandlung für einen bedeutenden ungedeckten medizi- nischen Bedarf validieren und ein hohes Mass an Erfolgszuversicht zu unterstützen. Bes- sere Therapien können sowohl für Patienten als auch für Gesundheitssysteme einen echten Mehrwert darstellen. Diese Unternehmen entwickeln Heilmittel für einen hohen ungedeckten medizinischen Bedarf und verringern den Druck auf die Gesundheitsbud- gets, indem sie Krankenhauseinweisungen und die Behandlung von Symptomen redu- zieren.
- Die Einhaltung der verbindlichen Elemente wird durch die Anwendung von Beschränkun-gen vor dem Handel und die fortlaufende Überwachung der ausgewählten Wertpapiere im Hinblick auf die Einhaltung der Mindestbewertungen für Kontroversen oder minimale ESG-Bewertung oder SDG 3-Ausrichtung kontinuierlich überwacht. Der Anlageverwalter trennt sich in der Regel von einem Vermögenswert, der die Ausschlusskriterien oder an- dere ökologische oder soziale Merkmale nicht mehr erfüllt, innerhalb eines vom Anlage- verwalter festzulegenden Zeitraums, der grundsätzlich drei Monate nach Feststellung ei- nes solchen Verstosses nicht überschreiten darf. Falls der Anlageverwalter dies im bes- ten Interesse der Anleger für erforderlich hält, kann die Frist bis zur Veräusserung auf drei Monate verlängert werden. Die ökologischen oder sozialen Merkmale gelten für min- destens 67% der gekauften Wertpapiere.
- 
### Um welchen Mindestsatz wird der Umfang der vor der Anwendung dieser Anlagestra- tegie in Betracht gezogenen Investitionen reduziert?


## Der Teilfonds verpflichtet sich nicht, den Umfang der in Betracht gezogenen Investitionen vor der Anwendung der Investitionsstrategie um einen Mindestsatz zu reduzieren.
Die Verfahrenswei- sen einer guten Unternehmensfüh- rung umfassen so- lide Management- strukturen, die Be- ziehungen zu den Arbeitnehmern, die Vergütung von Mit- arbeitern sowie die Einhaltung der Steuervorschriften.
- 
### Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unterneh- men, in die investiert wird, bewertet?

Due Diligence-Prüfung der guten Unternehmensführung: Eine gute Unternehmensführung ist Teil der allgemeinen Anlagethese für alle Investitionen. Die Unternehmensführung wird zu- nächst während der detaillierten Due-Diligence-Prüfung im Rahmen des Investitionsprozes- ses des Anlageverwalters bewertet und danach kontinuierlich überwacht. Bei der Bewertung

## werden Analysen und Ratings berücksichtigt, die von einem externen Anbieter von ESG-Da- ten bereitgestellt werden.
Strategie des Ansatzes der aktiven Teilhabe: Der Teilfonds beabsichtigt zudem, eine gute Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird, durch den Ansatz der aktiven Teilhabe sicherzustellen. Ein wichtiger Teil davon ist der Kontakt des Anlageverwalters mit den Führungskräften der Unternehmen zu ESG-relevanten Themen, einschliesslich der Prak- tiken der Unternehmensführung, die als potenziell wesentlich für eine Investition identifiziert wurden, sowie mit den Portfoliounternehmen, die in den unteren 20% der Sustainalytics ESG- Risikobewertungen innerhalb ihrer Vergleichsgruppe liegen. Eine weitere Säule der Strategie ist die Stimmrechtsvertretung, im Rahmen derer der Anlageverwalter mit einem Stimmrechts- berater zusammenarbeitet. Nähere Informationen zur Strategie der aktiven Teilhabe des Teil- fonds finden Sie unter https://www.sectoral.com/en/sustainability.
Welche Vermögensallokation ist für dieses Finanzprodukt ge- plant?
Es wird erwartet, dass der Teilfonds mindestens 67 % seines Nettoinventarwerts in Emittenten in- vestiert, die sich als auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet qualifizieren (#1 Ausgerich- tet auf ökologische oder soziale Merkmale). Von diesem Prozentsatz werden mindestens 30 % in nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel investiert (#1A Nachhaltige Investitionen).
- 
### Inwiefern werden durch den Einsatz von Derivaten die mit dem Finanzprodukt bewor- benen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht?


## Nicht anwendbar.

## Taxonomiekon- forme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- geln
- Investitionsaus- gaben (CapEx), die die umwelt- freundlichen In- vestitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen, z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft
- Betriebsausga- ben (OpEx), die die umweltfreund- lichen betriebli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- gelnIn welchem Mindestmass sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?

Der Teilfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil in nachhaltige Investitionen mit einem an der EU-Taxonomie ausgerichteten Umweltziel zu investieren. Daher wird der Mindestanteil des Teil- fonds an Investitionen in ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten gemäss der EU-Taxonomie- Verordnung mit 0% angegeben.
| In den beiden nachstehenden Diagrammen ist in Grün der Mindestprozentsatz der Investitionen |  |
| --- | --- |
| zu sehen, die mit der EU-Taxonomie konform sind. Da es keine geeignete Methode zur Bestim- mung der Taxonomie-Konformität von Staatsanleihen * gibt, zeigt die erste Grafik die Taxono- mie-Konformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschliesslich der Staats- anleihen, während die zweite Grafik die Taxonomie-Konformität nur in Bezug auf die Investitio- nen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomie-Konformität der Investitionen einschliesslich Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  | 2. Taxonomie-Konformität der Investitionen ohne Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  |
|  |
| * Für die Zwecke dieser Diagramme umfasst der Begriff „Staatsanleihen" alle Risikopositionen gegen- |  |
| über Staaten. |
|  |  |


## Ermöglichende Tä- tigkeiten wirken un- mittelbar ermög- lichend daraufhin, dass andere Tätig- keiten einen we- sentlichen Beitrag zu den Umweltzie- len leisten.

## Übergangstätig- keiten sind Tätig- keiten, für die es noch keine CO
2

## -ar- men Alternativen gibt und die unter anderem Treibhaus- gasemissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.
- 
### Wie hoch ist der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermög- lichende Tätigkeiten?


## Der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten im Sinne der EU-Taxonomie wird auf 0 % festgelegt.
Wie hoch ist der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit ei- nem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform sind?
Der Teilfonds beabsichtigt nicht, nachhaltige Investitionen mit einem ökologischen Ziel gemäss der Definition der SFDR zu tätigen und auch nicht in ökologisch nachhaltige Investitionen gemäss der Definition der EU-Taxonomie zu investieren. Dementsprechend wird der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform sind, mit 0% angege- ben.
Wie hoch ist der Mindestanteil der sozial nachhaltigen Investitio- nen?

## Der Mindestanteil der sozial nachhaltigen Investitionen beträgt 30 %.
Welche Investitionen fallen unter „#2 Andere Investitionen“, wel- cher Anlagezweck wird mit ihnen verfolgt und gibt es einen ökolo- gischen oder sozialen Mindestschutz?
Andere Investitionen können Folgendes umfassen: Derivative Finanzinstrumente zu Absicherungs- zwecken, nicht überprüfte Investitionen wie Investmentfonds zu Diversifizierungszwecken, Investiti- onen, für die keine ESG-Daten vorliegen, wie z. B. Börsengänge, Barmittel, die als zusätzliche Liqui- dität gehalten werden, oder Geldmarktinstrumente oder Bankeinlagen für Liquiditätszwecke. Es wird

## zwar nicht erwartet, dass diese Instrumente das Erreichen der ökologischen und sozialen Merkmale des Finanzprodukts beeinträchtigen, aber es gibt keinen ökologischen oder sozialen Mindestschutz.
Wurde ein Index als Referenzwert bestimmt, um festzustellen, ob dieses Finanzprodukt auf die beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale ausgerichtet ist?

## Bei den Referenz- werten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das Finanz- produkt die bewor- benen ökologischen oder sozialen Merk- male erreicht.

## Nicht anwendbar.
www	Wo kann ich im Internet weitere produktspezifische Informationen finden?

## Weitere produktspezifische Informationen sind abrufbar unter:

## https://www.sectoral.com/en/sustainability/
Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausge- setzt, dass diese In- vestition keine Um- weltziele oder sozi- alen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unter- nehmensführung anwenden.

## 5 Anhang «Ökologische und/oder soziale Merkmale» des Teilfonds VARIOPARTNER SICAV – SECTORAL HEALTHCARE OPPORTUNITIES FUND

## Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts: 

## VARIOPARTNER SICAV –SECTORAL HEALTHCARE OPPORTUNITIES FUND
Unternehmenskennung (LEI-Code): 

## 222100FVA3VE5JRU2V94
Ökologische und/oder soziale Merkmale

## Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikati- onssystem, das in der Verordnung (EU)2020/852 fest-

## gelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nach- haltigen Wirt- schaftstätigkeiten enthält. In dieser Verordnung ist kein Verzeichnis der so- zial nachhaltigen Wirtschaftstätigkei- ten festgelegt.

## Nachhaltige Investi- tionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.
|  |
| --- |
| Werden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt? |
|  |  |
| Ja | Nein |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem Um- weltziel getätigt: % in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen ange- strebt werden, enthält es einen Mindestanteil von 30 % an nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökolo- gisch nachhaltig einzustufen sind mit einem sozialen Ziel |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem sozia- len Ziel getätigt: % | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt. |

Welche ökologischen und/oder sozialen Merkmale werden mit die- sem Finanzprodukt beworben?

## Der Teilfonds:
- bewirbt hauptsächlich soziale Merkmale, indem er teilweise in nachhaltige Investitionen mit ei- nem sozialen Ziel investiert. Dabei handelt es sich um Unternehmen, die zu einer Investition in Humankapital (Gesundheit und Wohlbefinden), Produktqualität und -sicherheit, Bekämpfung von Ungleichheit durch Zugang zu Medikamenten, soziale Integration und Arbeitsbeziehungen oder Unabhängigkeit der Geschäftsführung beitragen und die der Anlageverwalter als nachhal- tige Investitionen identifiziert hat. Bei diesen Unternehmen handelt es sich um innovative Ge- sundheitsunternehmen, die differenzierte Arzneimittel, Dienstleistungen, biowissenschaftliche Hilfsmittel und Geräte in Therapiebereichen mit grossem ungedecktem medizinischem Bedarf entwickeln.
- bewirbt auch bestimmte minimale Umweltstandards und/oder Geschäftspraktiken. Daher inves- tiert er in Emittenten, die der Anlageverwalter für gut vorbereitet hält, um wesentliche ESG-An- gelegenheiten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) zu handhaben, und indem er In- vestitionen in Emittenten vermeidet, die in schwerwiegende Kontroversen verwickelt sind (d. h. die einen hohen Controversy Score aufweisen).


## Mit Nachhaltig- keitsindikatoren wird gemessen, in- wieweit die mit dem Finanzprodukt be- worbenen ökologi- schen oder sozialen Merkmale erreicht werden.

## Der Teilfonds hat keinen Referenzwert für die Erreichung der von ihm beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale festgelegt.


### Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, die durch dieses Finanzprodukt beworben wer- den; herangezogen?
- Controversy Score: Eine Kontroverse wird definiert als ein Ereignis oder eine Ansamm- lung von Ereignissen im Zusammenhang mit einem ESG-Thema. Im Controversy Score spiegelt sich der Grad der Beteiligung eines Unternehmens an Problemen und die Art und Weise, wie es diese Probleme bewältigt, wider. Die Emittenten werden auf einer Skala von 1 bis 5 bewertet, wobei 1 einer geringen Auswirkung auf Umwelt und Gesell- schaft und 5 einer starken Auswirkung auf Umwelt und Gesellschaft entspricht und die kontroversesten Unternehmen darstellt.
- ESG-Risikobewertung: Die ESG-Risikobewertung misst, wie stark ein Unternehmen we- sentlichen branchenspezifischen ESG-Risiken ausgesetzt ist und wie gut diese Risiken gehandhabt werden. Das Risiko wird auf einer Skala von 1-100 bewertet, wobei 100 dem höchsten Risiko entspricht. Das ESG-Risiko wird im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche und dem globalen Universum gemessen. Das ESG-Risikomanagement wird auf der Grundlage der veröffentlichten Nachhaltigkeitsprogramme und -richtlinien des Unternehmens bewertet.
- Prozentsatz der Emittenten, die einen wesentlichen Beitrag zum Ziel für nachhaltige Ent- wicklung 3 - Gesundheit und Wohlbefinden («SDG 3») leisten: Unternehmen, die zum SDG 3 beitragen, sind diejenigen, die ungedeckte medizinische Bedürfnisse angehen und sich für die Verbesserung der Gesundheit und des Wohlbefindens der Menschen auf der ganzen Welt einsetzen. Ein Emittent, der einen Beitrag zum SDG 3 leistet, wird als solcher identifiziert, wenn die Mehrheit der Aktivitäten eines Emittenten, gemessen am Umsatz, dem Unternehmenswert oder bei Unternehmen, die noch keine Umsätze erzielt haben, den Ausgaben für Forschung und Entwicklung oder ähnlichen Kennzahlen, zum SDG 3 beitragen. Dieser Indikator wird, wie unten beschrieben, für die Identifizierung nachhaltiger Investitionen verwendet.

Datenquellen und -verarbeitung: «Controversy Score», «ESG-Bewertung» und «Pro- zentsatz der Emittenten, die einen signifikanten Beitrag zum Ziel für nachhaltige Entwicklung 3 - Gesundheit und Wohlbefinden leisten», basieren auf Daten des vom Anlageverwalter ausgewählten ESG-Datenanbieters. Nähere Informationen über den ESG-Datenanbieter und die Bewertungsmethode finden Sie unter https://www.sec-toral.com/en/sustainability.
- 
### Welches sind die Ziele der nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teil- weise getätigt werden sollen, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen, die das Finanzprodukt teilweise zu tätigen beabsichtigt, ver- folgen das soziale Ziel, die Gesundheit und das Wohlbefinden zu verbessern und damit einen Beitrag zum SDG 3 zu leisten. Nachhaltige Investitionen werden in Unternehmen getätigt, deren Hauptaktivitäten (gemessen am Umsatz, Unternehmenswert oder bei Unternehmen, die noch keine Umsätze erzielt haben, an den F&E-Ausgaben oder ähnlichen Kennzahlen) mit dem Verkauf innovativer Arzneimittel, der Entdeckung neuer Wirkmechanismen, die po- tenzielle Heilungsmöglichkeiten oder eine bessere Behandlung von bisher schwer behandel- baren Krankheiten bieten, Unternehmen für medizinische Geräte, die innovative Technologien zur Verbesserung der Patientenergebnisse entwickeln, Unternehmen für Gesundheitsdienst- leistungen und digitale Gesundheitsdienste, die die Effizienz der Gesundheitssysteme stei- gern, Unternehmen für biowissenschaftliche Instrumente, die Innovationen ermöglichen, so- wie Hersteller von Arzneimitteln und Geräten aus Schwellenländern, die dazu beitragen, den Zugang zur Gesundheitsversorgung in Entwicklungsländern zu verbessern und diese er- schwinglicher zu machen, zusammenhängen, jedoch nicht darauf beschränkt sind. Medizini- sche Durchbrüche haben die Macht und das Potenzial, die Lebenserwartung und Lebensqua- lität der Menschen zu verbessern. Daher trägt der Fokus auf medizinischen Fortschritt, Inno- vation und verbesserten Zugang zu moderner Medizin dazu bei, das Ziel der Verbesserung von Gesundheit und Wohlbefinden zu erreichen.
- Wie wird erreicht, dass nachhaltige Investitionen nicht zu einer erheblichen Beeinträch- tigung des ökologischen oder sozialen nachhaltigen Investitionsziels führen? Nachhaltige Investitionen werden vom Anlageverwalter mit Hilfe des Drittanbieter-Tools durchZuordnung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen überwacht. Auf diese Weise wird si- chergestellt, dass sie den ökologischen oder sozialen Anlagezielen ausserhalb von SDG 3, wie unten beschrieben, nicht wesentlich schaden.


## Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfak- toren berücksichtigt?
In Übereinstimmung mit dem SFDR-Rahmen werden alle obligatorischen Indika- toren für die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in Bezug auf Treibhausgasemissionen, Biodiversität, Wasser, Abfall und soziale Aspekte, die für Medizintechnikunternehmen gelten, sowie alle zusätzlichen Indi- katoren, die für das Anlageuniversum relevant sind, für die nachhaltigen Investi- tionen überwacht, in die der Teilfonds investieren kann. Diese Indikatoren werden vom Anlageverwalter im Rahmen der Due-Diligence-Prüfungen bei der Auswahl der Investitionen und der laufenden Überwachung berücksichtigt. Der Anlagever- walter stützt sich für die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf eine Datenlö- sung von einem Drittanbieter, der einen umfassenden Satz von Datenpunkten bereitstellt, die den obligatorischen sowie den zusätzlichen PAIs zugeordnet wur- den. Weitere Informationen sind erhältlich unter: https://www.sec-toral.com/en/sustainability.
PAI-Indikatoren werden im Rahmen der Due-Diligence-Prüfungen bei der Aus- wahl der Investitionen und der laufenden Überwachung berücksichtigt. Der Um- gang mit schwerwiegenden wichtigsten nachteiligen Auswirkungen wird durch Methoden erreicht, die von Stimmrechts- und Engagementaktivitäten bis hin zum Ausschluss einzelner Emittenten reichen.
Wie stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multina- tionale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Die Empfehlungen der OECD zu verantwortungsvollem Geschäftsgebaren in Be- zug auf eine Reihe von Themen wie Menschenrechte, Arbeitsrechte und Umwelt sowie die UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte werden bei den Due-Diligence-Prüfungen für die Investitionsauswahl und die laufende Überwa- chung berücksichtigt. Bei der Bewertung werden Analysen und Ratings berück- sichtigt, die von einem externen Anbieter von ESG-Daten bereitgestellt werden.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische EU-Kriterien beigefügt.
Der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

## Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.
Bei den wichtigs- ten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswir- kungen von Investi- tionsentscheidun- gen auf Nachhaltig- keitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Be- schäftigung, Ach- tung der Menschen- rechte und Bekämp- fung von Korruption und Bestechung.
Werden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Ja, die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren («PAI») wer- den in den Due-Diligence-Verfahren für die Anlageauswahl und die laufende Überwachung berücksichtigt. Der Anlageverwalter stützt sich für die wichtigsten nachteiligen Auswirkun- gen auf eine Datenlösung von einem Drittanbieter. Diese Lösung enthält einen umfassen- den Satz von Datenpunkten, die den obligatorischen sowie den zusätzlichen PAI-Indikato- ren zugeordnet wurden. Dazu gehören z.B. Indikatoren zu Treibhausgasemissionen, Bio- diversität, Wasser, Abfall und sozialen Aspekten, die für Unternehmen anwendbar sind. Weitere Informationen sind erhältlich unter: https://www.sectoral.com/en/sustainability.

## Informationen zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfakto- ren werden in den laufenden regelmässigen Berichten zur Verfügung gestellt.

## Nein
Welche Anlagestrategie wird mit diesem Finanzprodukt verfolgt?
Um das Anlageziel zu erreichen, wird das Nettovermögen des Teilfonds hauptsächlich in Aktien, aktienähnlichen Wertpapieren, Genussscheinen usw. angelegt, die von besonders innovativen Un- ternehmen des Gesundheitswesens ausgegeben werden, die differenzierte Arzneimittel, Dienstleis- tungen, biowissenschaftliche Hilfsmittel und Geräte in Therapiebereichen mit grossem ungedecktem medizinischen Bedarf entwickeln. Die Investitionen erstrecken sich über alle Marktkapitalisierungen und Regionen, einschliesslich der Schwellenländer, mit einem erheblichen Engagement in Mid- und Small-Cap-Unternehmen.
Der Teilfonds verfolgt einen ESG-Integrationsansatz und wird einen Anteil an nachhaltigen Investiti- onen enthalten, indem er einen SDG 3-Ansatz anwendet. Darüber hinaus verfolgt der Teilfonds eine Strategie der aktiven Ausübung seiner Aktionärsrechte. Er setzt sein Abstimmungsverhalten und seine Engagements unter anderem bezogen auf ESG-Faktoren ein.
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### Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele ver- wendet werden?
	- ESG-Integrationsansatz: Der Teilfonds wird laufend auf die Übereinstimmung mit, nach der Auffassung des Anlageverwalters angemessenen, ethischen und nachhaltigen Grundsätzen hin überprüft. Nachhaltigkeitsbezogene Faktoren und das damit verbun- dene Risikomanagement sind vollständig in den Anlageprozess integriert.


Der Teilfonds wendet ein negatives Screening auf Unternehmen mit einem hohen ESG Controversy Score von einem externen Anbieter von ESG-Daten an. Der Teilfonds schliesst Investitionen in Unternehmen mit schwerwiegenden und anhaltenden Versäum- nissen bei der Minderung von ESG-Risiken aus, die zu einem Controversy Score von 5 führen (wobei Bewertungen von 1-4 akzeptable Investitionen darstellen).
Der Anlageverwalter überwacht regelmässig das ESG-Risikoprofil des Teilfonds und führt eine Beobachtungsliste mit Unternehmen, die innerhalb ihrer Anlage-Vergleichs- gruppe bei den ESG-Bewertungen zu den unteren 20 % gehören. Jede Investition in Un- ternehmen auf dieser Beobachtungsliste wird von Fall zu Fall geprüft und das Engage- ment ist auf maximal 10 % des Gesamtvermögens zu einem bestimmten Zeitpunkt be- grenzt. Viele kleine und mittelgrosse Unternehmen des Gesundheitswesens legen ihr ESG-Profil aufgrund begrenzter Ressourcen nur begrenzt offen. Solche Unternehmen erhalten von den Rating-Anbietern in der Regel schlechte Bewertungen, und zwar aus- schliesslich aufgrund dieser mangelnden Offenlegung und nicht aufgrund tatsächlicher ESG-Mängel. Der Teilfonds behält sich das Recht vor, die tatsächliche ESG-Situation auf
der Grundlage eigener Research- und Analyseergebnisse zu bewerten und bis zu 10 % des Vermögens in solche Unternehmen zu investieren, vorausgesetzt, dass sie sich bei ihren Führungsteams engagieren, um bessere ESG-Praktiken und Risikominderung zu erreichen. Der Anlageverwalter verpflichtet sich, Positionen auf der Beobachtungsliste zu veräussern, deren ESG-Rang sich trotz der Bemühungen um bessere ESG-Praktiken und Risikominderung nicht innerhalb eines Zeitraums von 24 Monaten verbessert.
- Der Teilfonds wird kein Engagement in Emittenten aufbauen, die in umstrittenen Bran- chen wie der Tabak-, Waffen- oder Kohleindustrie tätig sind, da der Teilfonds aus- schliesslich in börsennotierte Aktien von Unternehmen aus dem Gesundheitssektor in- vestiert.
- SDG 3-Ausrichtungsansatz: Mindestens 30 % des Nettovermögens des Teilfonds wer- den in nachhaltige Anlagen investiert, die das soziale Ziel der Verbesserung von Gesund- heit und Wohlbefinden in Übereinstimmung mit SDG 3 verfolgen. Gleichzeitig werden andere nachhaltige Ziele im Zusammenhang mit Umwelt- und anderen sozialen Zielen auf der Grundlage der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfakto- ren nicht wesentlich beeinträchtigt. Ein Emittent, der sich am SDG 3 orientiert, wird als solcher identifiziert, wenn die Mehrheit der Aktivitäten eines Emittenten, gemessen am Umsatz, Unternehmenswert oder bei Unternehmen vor der Umsatzphase an den F&E- Ausgaben oder ähnlichen Kennzahlen, zum SDG 3 beitragen. Nähere Informationen dar- über, wie dieser Hauptanteil der Tätigkeiten ermittelt wird, finden Sie unter https://www.sectoral.com/en/sustainability. Die identifizierten Gesundheitsunternehmen, die neuartige Therapien, Geräte und Dienstleistungen entwickeln, konzentrieren sich da- rauf, einen erheblichen ungedeckten medizinischen Bedarf zu decken und ein hohes Mass an Erfolgszuversicht zu unterstützen. Bessere Therapien und effizientere Gesund- heitsdienste können sowohl für Patienten als auch für Gesundheitssysteme einen echten Mehrwert darstellen. Diese Unternehmen entwickeln Lösungen für einen hohen unge- deckten medizinischen Bedarf und verringern den Druck auf die Gesundheitsbudgets, indem sie Krankenhauseinweisungen und die Behandlung von Symptomen reduzieren.
- Die Einhaltung der verbindlichen Elemente wird durch die Anwendung von Beschränkun- gen vor dem Handel und die fortlaufende Überwachung der ausgewählten Wertpapiere im Hinblick auf die Einhaltung der Mindestbewertungen für Kontroversen oder minimale ESG-Bewertung oder SDG 3-Ausrichtung kontinuierlich überwacht.
- Der Anlageverwalter trennt sich in der Regel von einem Vermögenswert, der die Aus- schlusskriterien oder andere ökologische oder soziale Merkmale nicht mehr erfüllt, inner- halb eines vom Anlageverwalter festzulegenden Zeitraums, der grundsätzlich drei Mo- nate nach Feststellung eines solchen Verstosses nicht überschreiten darf. Falls der An- lageverwalter dies im besten Interesse der Anleger für erforderlich hält, kann die Frist bis zur Veräusserung auf drei Monate verlängert werden.


## Die ökologischen oder sozialen Merkmale gelten für mindestens 67% der gekauften Wertpapiere.
- 
### Um welchen Mindestsatz wird der Umfang der vor der Anwendung dieser Anlagestra- tegie in Betracht gezogenen Investitionen reduziert?


## Der Teilfonds verpflichtet sich nicht, den Umfang der in Betracht gezogenen Investitionen vor der Anwendung der Investitionsstrategie um einen Mindestsatz zu reduzieren.
Die Verfahrenswei- sen einer guten Unternehmensfüh- rung umfassen so- lide Management- strukturen, die Be- ziehungen zu den Arbeitnehmern, die Vergütung von Mit- arbeitern sowie die Einhaltung der Steuervorschriften.
- 
### Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unterneh- men, in die investiert wird, bewertet?

Due Diligence-Prüfung der guten Unternehmensführung: Eine gute Unternehmensführung ist Teil der allgemeinen Anlagethese für alle Investitionen. Die Unternehmensführung wird zu- nächst während der detaillierten Due-Diligence-Prüfung im Rahmen des Investitionsprozes- ses des Anlageverwalters bewertet und danach kontinuierlich überwacht. Bei der Bewertung werden Analysen und Ratings berücksichtigt, die von einem externen Anbieter von ESG-Da- ten bereitgestellt werden.
Strategie des Ansatzes der aktiven Teilhabe: Der Teilfonds beabsichtigt zudem, eine gute Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird, durch den Ansatz der aktiven Teilhabe sicherzustellen. Ein wichtiger Teil davon ist der Kontakt des Anlageverwalters mit
den Führungskräften der Unternehmen zu ESG-relevanten Themen, einschliesslich der Prak- tiken der Unternehmensführung, die als potenziell wesentlich für eine Investition identifiziert wurden, sowie mit den Portfoliounternehmen, die in den unteren 20% der Sustainalytics ESG- Risikobewertungen innerhalb ihrer Vergleichsgruppe liegen. Eine weitere Säule der Strategie ist die Stimmrechtsvertretung, im Rahmen derer der Anlageverwalter mit einem Stimmrechts- berater zusammenarbeitet. Nähere Informationen zur Strategie der aktiven Teilhabe des Teil- fonds finden Sie unter https://www.sectoral.com/en/sustainability.
Welche Vermögensallokation ist für dieses Finanzprodukt ge- plant?

## Die Vermö- gensallokation gibt den jeweiligen An- teil der Investitionen in bestimmte Ver- mögenswerte an.
Es wird erwartet, dass der Teilfonds mindestens 67 % seines Nettoinventarwerts in Emittenten in- vestiert, die sich als auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet qualifizieren (#1 Ausgerich- tet auf ökologische oder soziale Merkmale). Von diesem Prozentsatz werden mindestens 30 % in nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel investiert (#1A Nachhaltige Investitionen).
- 
### Inwiefern werden durch den Einsatz von Derivaten die mit dem Finanzprodukt bewor- benen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht?


## Nicht anwendbar.

## Taxonomiekon- forme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- geln
- Investitionsaus- gaben (CapEx), die die umwelt- freundlichen In- vestitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen, z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft
- Betriebsausga- ben (OpEx), die die umweltfreund- lichen betriebli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- gelnIn welchem Mindestmass sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?

Der Teilfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil in nachhaltige Investitionen mit einem an der EU-Taxonomie ausgerichteten Umweltziel zu investieren. Daher wird der Mindestanteil des Teil- fonds an Investitionen in ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten gemäss der EU-Taxonomie- Verordnung mit 0% angegeben.
| In den beiden nachstehenden Diagrammen ist in Grün der Mindestprozentsatz der Investitionen |  |
| --- | --- |
| zu sehen, die mit der EU-Taxonomie konform sind. Da es keine geeignete Methode zur Bestim- mung der Taxonomie-Konformität von Staatsanleihen * gibt, zeigt die erste Grafik die Taxono- mie-Konformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschliesslich der Staats- anleihen, während die zweite Grafik die Taxonomie-Konformität nur in Bezug auf die Investitio- nen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomie-Konformität der Investitionen einschliesslich Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  | 2. Taxonomie-Konformität der Investitionen ohne Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  |
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| * Für die Zwecke dieser Diagramme umfasst der Begriff „Staatsanleihen" alle Risikopositionen gegen- |  |
| über Staaten. |
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## Ermöglichende Tä- tigkeiten wirken un- mittelbar ermög- lichend daraufhin, dass andere Tätig- keiten einen we- sentlichen Beitrag zu den Umweltzie- len leisten.

## Übergangstätig- keiten sind Tätig- keiten, für die es noch keine CO
2

## -ar- men Alternativen gibt und die unter anderem Treibhaus- gasemissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.
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### Wie hoch ist der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermög- lichende Tätigkeiten?


## Der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten im Sinne der EU-Taxonomie wird auf 0 % festgelegt.
Wie hoch ist der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit ei- nem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform sind?
Der Teilfonds beabsichtigt nicht, nachhaltige Investitionen mit einem ökologischen Ziel gemäss der Definition der SFDR zu tätigen und auch nicht in ökologisch nachhaltige Investitionen gemäss der Definition der EU-Taxonomie zu investieren. Dementsprechend wird der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform sind, mit 0% angege- ben.
Wie hoch ist der Mindestanteil der sozial nachhaltigen Investitio- nen?

## Der Mindestanteil der sozial nachhaltigen Investitionen beträgt 30 %.
Welche Investitionen fallen unter „#2 Andere Investitionen“, wel- cher Anlagezweck wird mit ihnen verfolgt und gibt es einen ökolo- gischen oder sozialen Mindestschutz?
Andere Investitionen können Folgendes umfassen: Derivative Finanzinstrumente zu Absicherungs- zwecken, nicht überprüfte Investitionen wie Investmentfonds zu Diversifizierungszwecken, Investiti- onen, für die keine ESG-Daten vorliegen, wie z. B. Börsengänge, Barmittel, die als zusätzliche Liqui- dität gehalten werden, oder Geldmarktinstrumente oder Bankeinlagen für Liquiditätszwecke. Es wird

## zwar nicht erwartet, dass diese Instrumente das Erreichen der ökologischen und sozialen Merkmale des Finanzprodukts beeinträchtigen, aber es gibt keinen ökologischen oder sozialen Mindestschutz.
Wurde ein Index als Referenzwert bestimmt, um festzustellen, ob dieses Finanzprodukt auf die beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale ausgerichtet ist?

## Bei den Referenz- werten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das Finanz- produkt die bewor- benen ökologischen oder sozialen Merk- male erreicht.

## Nicht anwendbar.
www	Wo kann ich im Internet weitere produktspezifische Informationen finden?

## Weitere produktspezifische Informationen sind abrufbar unter:

## https://www.sectoral.com/en/sustainability/
Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausge- setzt, dass diese In- vestition keine Um- weltziele oder sozi- alen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unter- nehmensführung anwenden.

## 6 Anhang «Ökologische und/oder soziale Merkmale» des Teilfonds VARIOPARTNER SICAV – 3-ALPHA DIVERSIFIER EQUITIES EUROPE

## Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts: 

## VARIOPARTNER SICAV – 3- ALPHA DIVERSIFIER EQUITIES EUROPE
Unternehmenskennung (LEI-Code): 

## 549300K0VN15FFF03Y55
Ökologische und/oder soziale Merkmale

## Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikati- onssystem, das in der Verordnung (EU)2020/852 fest-

## gelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nach- haltigen Wirt- schaftstätigkeiten enthält. In dieser Verordnung ist kein Verzeichnis der so- zial nachhaltigen Wirtschaftstätigkei- ten festgelegt.

## Nachhaltige Investi- tionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.
|  |
| --- |
| Werden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt? |
|  |  |
| Ja | Nein |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem Um- weltziel getätigt: % in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen ange- strebt werden, enthält es einen Mindestanteil von % an nachhaltigen Investitionen. mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökolo- gisch nachhaltig einzustufen sind mit einem sozialen Ziel |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem sozia- len Ziel getätigt: % | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt. |

Welche ökologischen und/oder sozialen Merkmale werden mit die- sem Finanzprodukt beworben?
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und investiert in Emittenten, die nach An- sicht des Anlageverwalters gut darauf vorbereitet sind, finanziell wesentliche ökologische und soziale Herausforderungen zu bewältigen. Emittenten werden auf der Grundlage des ESG-Rahmens des Anlageverwalters ausgewählt.
Der Teilfonds wird eine Kohlenstoffbilanz aufweisen, die unter jener des Anlageuniversums (d. h. des europäischen Aktienmarktes) liegt. Der Teilfonds hat keinen Referenzwert für die Erreichung der von ihm beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale festgelegt.

## Mit Nachhaltig- keitsindikatoren wird gemessen, in- wieweit die mit dem Finanzprodukt be- worbenen ökologi- schen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
- 
### Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, die durch dieses Finanzprodukt beworben wer- den; herangezogen?
	- Prozentsatz der Investitionen in Wertpapiere von Unternehmen, die einen nicht unerheb- lichen Teil ihrer Umsatzerlöse aus in der Ausschlussliste genannten Produkten und/oder Aktivitäten erzielen (ausgeschlossene Produkte und/oder Aktivitäten sind im Abschnitt über die Anlagestrategie angegeben).
	- Prozentsatz der Investitionen in Wertpapiere von Unternehmen, die den ESG-Mindest- score erreichen, der für diesen Teilfonds festgelegt wurde (auf einer proprietären Metho- dik beruhend, Mindestscore 2,9 von 10).
	- Prozentsatz der Investitionen in Wertpapiere von Emittenten, die gegen bestimmte, vom Teilfonds unterstützte internationale Normen und Standards verstossen, oder mit schwer- wiegenden Kontroversen in Zusammenhang stehen (sofern kein positiver Ausblick fest- gestellt werden kann). Solche Kontroversen können mit Umwelt-, Sozial- oder Gover- nance-Themen zusammenhängen.
	- Kohlenstoffbilanz des Teilfonds gegenüber jener des Anlageuniversums des Teilfonds (d. h. des europäischen Aktienmarktes)In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische EU-Kriterien beigefügt.


Der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

## Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.
Bei den wichtigs- ten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswir- kungen von Investi- tionsentscheidun- gen auf Nachhaltig- keitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Be- schäftigung, Ach- tung der Menschen- rechte und Bekämp- fung von Korruption und Bestechung.
Werden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Ja, der Anlageverwalter berücksichtigt bestimmte der wichtigsten nachteiligen Auswirkun- gen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den folgenden Bereichen: Emissionen, soziale Angele- genheiten und Menschenrechte.
Der Anlageverwalter identifiziert Emittenten, die in Bezug auf Nachhaltigkeitsfaktoren den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen ausgesetzt sind, auf Grundlage von internem Re- search; zu den Datenquellen gehören ESG-Datenanbieter, Nachrichtenmeldungen und die Emittenten selbst. Wenn keine zuverlässigen Daten von Dritten verfügbar sind, kann der Anlageverwalter angemessene Schätzungen vornehmen oder Annahmen treffen.
Wenn der Anlageverwalter feststellt, dass eine Investition kritische und schlecht gemanagte Auswirkungen in einem berücksichtigten Bereich der wichtigsten nachteiligen Auswirkun- gen hat und keine Anzeichen für Abhilfemassnahmen oder Verbesserungen zu beobachten sind, muss der Anlageverwalter Massnahmen ergreifen. Zu den Massnahmen können ge- hören: Ausschluss, aktive Teilhabe, Anpassung der Anlagegewichtung.
Informationen darüber, wie die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeits- faktoren berücksichtigt wurden, werden in der regelmässigen Berichterstattung des Teil- fonds zur Verfügung gestellt.

## Nein
Welche Anlagestrategie wird mit diesem Finanzprodukt verfolgt?

## Die Anlagestrate- gie dient als Richt- schnur für Investiti- onsentscheidungen, wobei bestimmte Kriterien wie bei- spielsweise Investi- tionsziele oder Risi- kotoleranz berück- sichtigt werden.
Um die ökologischen und sozialen Merkmale zu erreichen, wendet der Teilfonds die folgenden ESG- Rahmenbedingungen an: Ausschlüsse, Überwachung schwerwiegender Kontroversen, Screening, kohlenstoffbezogenes Engagement.

## Ausschlüsse:

## Der Teilfonds schliesst Folgendes aus:
- Wertpapiere von Unternehmen, die an folgenden Produkten und Aktivitäten beteiligt sind: unkonventionelle/umstrittene Waffen (0 %), konventionelle Waffen (10 %), Atomwaffen (0 %), Kohle (Abbau/thermisch, 10 %), unkonventionelles Öl und Gas (15 %), Atomener- gie (10 %), Tabak (5 %), Erwachsenenunterhaltung (10 %), Alkohol (10 %), Glücksspiel (10 %). Der angegebene Prozentsatz spiegelt die Umsatzschwellen wider, die im Zusam- menhang mit der Produktion von solchen Produkten und/oder Aktivitäten gelten. Für aus- gewählte Produkte und/oder Tätigkeiten gelten zusätzliche Beschränkungen, die auf der Website  angegeben  sind  http://am.vontobel.com/view/VWMEIE#documents  unter«Nachhaltigkeitsbezogene Angaben».


## Überwachung schwerwiegender Kontroversen:
- Vom Teilfonds wird die Einhaltung bestimmter internationaler Normen und Standards be- worben, indem er Wertpapiere von Emittenten ausschliesst, die (i) gegen diese Normen und Standards verstossen oder (ii) in schwerwiegende Kontroversen verwickelt sind (sol- che Kontroversen können mit ökologischen, sozialen und/oder Governance-Themen zu- sammenhängen). Es sei denn, der Anlageverwalter hat in beiden Fällen einen positiven Ausblick festgestellt (z. B. durch eine proaktive Reaktion des Emittenten, verhältnismäs- sige Korrekturmassnahmen, die bereits angekündigt oder ergriffen wurden, oder durch aktive Teilhabe mit hinreichender Aussicht auf erfolgreiche Ergebnisse).


## Screening:
- Der Teilfonds investiert in Wertpapiere von Unternehmen, die das Mindest-ESG-Rating erfüllen, das auf der proprietären Methodik des Anlageverwalters basiert. Das Modell be- wertet Unternehmen im Verhältnis zu den anderen Unternehmen aus dem Sektor. Um sich für Investitionen zu qualifizieren, müssen die Unternehmen die Mindestpunktzahl erreichen, die für diesen Teilfonds auf 2.9 von 10 festgelegt wurde (0 ist die schlechteste, 10 die beste Punktzahl).
- Der Teilfonds investiert in ausgewählte Zielfonds, die die ESG-Bewertung des Anlage- verwalters bestehen. Die Zielfonds werden anhand von qualitativen und quantitativen Kriterien bewertet. Dazu gehören sektorbezogene Ausschlüsse, die Berücksichtigung des UN Global Compact und das Management von kontroversen ESG-Ereignissen.


## Kohlenstoffbezogene Verpflichtungen:
- Der Teilfonds wird eine Kohlenstoffbilanz aufweisen, die unter jener des Anlageuniver- sums (d. h. des europäischen Aktienmarktes) liegt.


## Andere:
- Nach Anwendung des Ausschluss-Ansatzes und dem Herausfiltern der Unternehmen, die das Mindest-ESG-Rating nicht erfüllen, wird die Strategie nach Angaben des Anlage- verwalters Unternehmen mit einem guten ESG-Rating übergewichten.

Darüber hinaus verfolgt der Teilfonds einen Ansatz der aktiven Teilhabe, der relevante Umwelt-, So- zial- und Governance-Belange berücksichtigt. Der Anlageverwalter sieht diese Aktivitäten als eine Möglichkeit, die Erreichung der vom Teilfonds geförderten ökologischen und sozialen Merkmale zu unterstützen. Der Teilfonds wird durch den Engagement-Pool des Stewardship-Programms des An- lageverwalters abgedeckt, das hauptsächlich auf einer Zusammenarbeit mit einem Stewardship- Partner basiert. Der Anlageverwalter hat nur begrenzten Einfluss auf das Engagement-Programm des Stewardship-Partners.
Die Wertpapiere werden vor der Anlage auf der Grundlage der verbindlichen Elemente analysiert und laufend überwacht. Die Wertpapiere im Portfolio werden anhand des oben beschriebenen Nach- haltigkeitsrahmens regelmässig auf ihre Nachhaltigkeitsleistung hin neu bewertet. Wenn ein Wertpa- pier die unten beschriebenen Kriterien nicht erfüllt, trennt sich der Anlageverwalter innerhalb eines
vom Anlageverwalter festzulegenden Zeitraums, der grundsätzlich drei Monate nach Feststellung eines solchen Verstosses nicht überschreiten darf, unter Berücksichtigung der vorherrschenden Marktbedingungen und unter gebührender Berücksichtigung der besten Interessen der Anteilsinha- ber von einem solchen Wertpapier. Der Verwaltungsrat oder die Verwaltungsgesellschaft der Vario- partner SICAV kann beschliessen, die Bereinigung eines solchen Verstosses weiter zu verschieben oder die Veräusserung in mehreren Schritten in Ausnahmefällen über einen längeren Zeitraum vor- zunehmen, sofern dies als dem besten Interesse der Anteilinhaber dienend betrachtet wird.
- 
### Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele ver- wendet werden?
	- Der Teilfonds schliesst Wertpapiere von Unternehmen aus, die einen nicht unerheblichen Teil ihrer Umsatzerlöse aus den oben aufgeführten Produkten und/oder Aktivitäten erzie- len.
	- Der Teilfonds schliesst Wertpapiere von Emittenten aus, die gegen bestimmte internati- onale Normen und Standards verstossen, die vom Teilfonds beworben werden, oder die schwerwiegenden Kontroversen ausgesetzt sind (es sei denn, es wurde ein positiver Ausblick ermittelt). Solche Kontroversen können mit ökologischen, sozialen oder Unter- nehmensführungsfragen zusammenhängen.
	- Der Teilfonds investiert in Wertpapiere von Unternehmen, die das für diesen Teilfonds festgelegte Mindest-ESG-Rating erfüllen (basierend auf einer proprietären Methodik, das Minimum liegt bei 2.9 von 10).
	- Der Teilfonds investiert in ausgewählte Zielfonds, die die ESG-Bewertung des Anlage- verwalters bestehen.
	- Der Teilfonds wird eine Kohlenstoffbilanz aufweisen, die unter jener des Anlageuniver- sums (d. h. des europäischen Aktienmarktes) liegt.

- 
### Um welchen Mindestsatz wird der Umfang der vor der Anwendung dieser Anlagestra- tegie in Betracht gezogenen Investitionen reduziert?


## Nicht anwendbar. Der Teilfonds verpflichtet sich nicht zu einem Mindestsatz, um den Umfang der vor der Anwendung der Anlagestrategie in Betracht gezogenen Investitionen zu reduzie- ren.
Die Verfahrenswei- sen einer guten Unternehmensfüh- rung umfassen so- lide Management- strukturen, die Be- ziehungen zu den Arbeitnehmern, die Vergütung von Mit- arbeitern sowie die Einhaltung der Steuervorschriften.
- 
### Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unterneh- men, in die investiert wird, bewertet?


## Der Anlageverwalter wird die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unter- nehmen, in die investiert wird, insbesondere im Hinblick auf solide Managementstrukturen,
die Beziehungen zu den Arbeitnehmern, die Mitarbeitervergütung und die Einhaltung der Steuervorschriften bewerten, indem er einen strengen Überwachungsprozess für Kontrover- sen anwendet. Der Teilfonds schliesst Emittenten aus, die (i) gegen die vom Teilfonds unter- stützten Normen und Standards verstossen oder (ii) in schwerwiegende Kontroversen verwi- ckelt sind, einschliesslich solcher im Zusammenhang mit Governance-Themen, sofern der Anlageverwalter in beiden Fällen keinen positiven Ausblick festgestellt hat (d. h. durch eine proaktive Reaktion des Emittenten, verhältnismässige Korrekturmassnahmen, die bereits an- gekündigt oder ergriffen wurden, oder durch aktive Teilhabe mit hinreichender Aussicht auf erfolgreiche Ergebnisse).
Welche Vermögensallokation ist für dieses Finanzprodukt ge- plant?
Es wird erwartet, dass der Teilfonds mindestens 60 % seines Nettoinventarwerts in Emittenten in- vestiert, die sich als auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet qualifizieren (#1 Ausgerich- tet auf ökologische oder soziale Merkmale).

## Die Vermö- gensallokation gibt den jeweiligen An- teil der Investitionen in bestimmte Ver- mögenswerte an.

## Der vorstehend angegebene Prozentsatz bezieht sich auf den Nettoinventarwert des Teilfonds.
- 
### Inwiefern werden durch den Einsatz von Derivaten die mit dem Finanzprodukt bewor- benen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht?


## Nicht anwendbar. Es werden keine Derivate eingesetzt, um die vom Teilfonds beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale zu erreichen.

## Taxonomiekon- forme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- geln
- Investitionsaus- gaben (CapEx), die die umwelt- freundlichen In- vestitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen, z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft
- Betriebsausga- ben (OpEx), die die umweltfreund- lichen betriebli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- gelnIn welchem Mindestmass sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?

Der Teilfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil in nachhaltige Investitionen mit einem an der EU-Taxonomie ausgerichteten Umweltziel zu investieren. Daher wird der Mindestanteil des Teil- fonds an Investitionen in ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten gemäss der EU-Taxonomie- Verordnung mit 0% angegeben.
| In den beiden nachstehenden Diagrammen ist in Grün der Mindestprozentsatz der Investitionen |  |
| --- | --- |
| zu sehen, die mit der EU-Taxonomie konform sind. Da es keine geeignete Methode zur Bestim- mung der Taxonomie-Konformität von Staatsanleihen * gibt, zeigt die erste Grafik die Taxono- mie-Konformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschliesslich der Staats- anleihen, während die zweite Grafik die Taxonomie-Konformität nur in Bezug auf die Investitio- nen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomie-Konformität der Investitionen einschliesslich Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  | 2. Taxonomie-Konformität der Investitionen ohne Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  |
|  |
| * Für die Zwecke dieser Diagramme umfasst der Begriff „Staatsanleihen" alle Risikopositionen gegen- |  |
| über Staaten. |
|  |  |


## Ermöglichende Tä- tigkeiten wirken un- mittelbar ermög- lichend daraufhin, dass andere Tätig- keiten einen we- sentlichen Beitrag zu den Umweltzie- len leisten.

## Übergangstätig- keiten sind Tätig- keiten, für die es noch keine CO
2

## -ar- men Alternativen gibt und die unter anderem Treibhaus- gasemissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.
- 
### Wie hoch ist der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermög- lichende Tätigkeiten?

Der Teilfonds beabsichtigt nicht teilweise in nachhaltige Investitionen gemäss der Definition in der EU-Taxonomie zu investieren. Daher wird der Mindestanteil des Teilfonds an Investiti- onen in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten gemäss der EU-Taxonomie- Verordnung mit 0% angegeben.
Wie hoch ist der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit ei- nem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform sind?

## Nicht anwendbar.
Wie hoch ist der Mindestanteil der sozial nachhaltigen Investitio- nen?

## Nicht anwendbar.
Welche Investitionen fallen unter „#2 Andere Investitionen“, wel- cher Anlagezweck wird mit ihnen verfolgt und gibt es einen ökolo- gischen oder sozialen Mindestschutz?
Der Teilfonds kann zusätzliche Liquidität halten und derivative Finanzinstrumente zum Zwecke der Absicherung einsetzen. Es wird zwar nicht erwartet, dass diese Instrumente das Erreichen der öko- logischen und sozialen Merkmale des Teilfonds beeinträchtigen, aber es werden keine ökologischen oder sozialen Mindeststandards angewendet.

## Zu den sonstigen Investitionen gehören auch nicht überprüfte Investitionen zu Diversifizierungszwe- cken oder Investitionen, für die keine ESG-Daten vorliegen.
Wurde ein Index als Referenzwert bestimmt, um festzustellen, ob dieses Finanzprodukt auf die beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale ausgerichtet ist?

## Bei den Referenz- werten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das Finanz- produkt die bewor- benen ökologischen oder sozialen Merk- male erreicht.

## Nicht anwendbar.
www	Wo kann ich im Internet weitere produktspezifische Informationen finden?

## Weitere produktspezifische Informationen sind abrufbar unter:

## http://am.vontobel.com/view/VWMEIE#documents, unter «Nachhaltigkeitsbezogene Angaben».
Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausge- setzt, dass diese In- vestition keine Um- weltziele oder sozi- alen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unter- nehmensführung anwenden.

## 7 Anhang «Ökologische und/oder soziale Merkmale» des Teilfonds VARIOPARTNER SICAV – 3-ALPHA DIVERSIFIER EQUITIES USA

## Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts: 

## VARIOPARTNER SICAV – 3- ALPHA DIVERSIFIER EQUITIES USA
Unternehmenskennung (LEI-Code): 5493003DN86DPR539M41
Ökologische und/oder soziale Merkmale

## Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikati- onssystem, das in der Verordnung (EU)2020/852 fest-

## gelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nach- haltigen Wirt- schaftstätigkeiten enthält. In dieser Verordnung ist kein Verzeichnis der so- zial nachhaltigen Wirtschaftstätigkei- ten festgelegt.

## Nachhaltige Investi- tionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.
|  |
| --- |
| Werden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt? |
|  |  |
| Ja | Nein |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem Um- weltziel getätigt: % in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen ange- strebt werden, enthält es einen Mindestanteil von % an nachhaltigen Investitionen. mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökolo- gisch nachhaltig einzustufen sind mit einem sozialen Ziel |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem sozia- len Ziel getätigt: % | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt. |

Welche ökologischen und/oder sozialen Merkmale werden mit die- sem Finanzprodukt beworben?
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und investiert in Emittenten, die nach An- sicht des Anlageverwalters gut darauf vorbereitet sind, finanziell wesentliche ökologische und soziale Herausforderungen zu bewältigen. Emittenten werden auf der Grundlage des ESG-Rahmens des Anlageverwalters ausgewählt.
Der Teilfonds wird eine Kohlenstoffbilanz aufweisen, die unter jener des Anlageuniversums (d. h. des US-Aktienmarktes) liegt. . Der Teilfonds hat keinen Referenzwert für die Erreichung der von ihm beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale festgelegt.

## Mit Nachhaltig- keitsindikatoren wird gemessen, in- wieweit die mit dem Finanzprodukt be- worbenen ökologi- schen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
- 
### Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, die durch dieses Finanzprodukt beworben wer- den; herangezogen?
	- Prozentsatz der Investitionen in Wertpapiere von Unternehmen, die einen nicht unerheb- lichen Teil ihrer Umsatzerlöse aus in der Ausschlussliste genannten Produkten und/oder Aktivitäten erzielen (ausgeschlossene Produkte und/oder Aktivitäten sind im Abschnitt über die Anlagestrategie angegeben).
	- Prozentsatz der Investitionen in Wertpapiere von Unternehmen, die den ESG-Mindest- score erreichen, der für diesen Teilfonds festgelegt wurde (auf einer proprietären Metho- dik beruhend, Mindestscore 2,9 von 10).
	- Prozentsatz der Investitionen in Wertpapiere von Emittenten, die gegen bestimmte, vom Teilfonds unterstützte internationale Normen und Standards verstossen, oder mit schwer- wiegenden Kontroversen in Zusammenhang stehen (sofern kein positiver Ausblick fest- gestellt werden kann). Solche Kontroversen können mit Umwelt-, Sozial- oder Gover- nance-Themen zusammenhängen.
	- Kohlenstoffbilanz des Teilfonds gegenüber jener des Anlageuniversums des Teilfonds (d. h. des US-Aktienmarktes)In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische EU-Kriterien beigefügt.


Der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

## Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.
Bei den wichtigs- ten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswir- kungen von Investi- tionsentscheidun- gen auf Nachhaltig- keitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Be- schäftigung, Ach- tung der Menschen- rechte und Bekämp- fung von Korruption und Bestechung.
Werden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Ja, der Anlageverwalter berücksichtigt bestimmte der wichtigsten nachteiligen Auswirkun- gen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den folgenden Bereichen: Emissionen, soziale Angele- genheiten und Menschenrechte.
Der Anlageverwalter identifiziert Emittenten, die in Bezug auf Nachhaltigkeitsfaktoren den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen ausgesetzt sind, auf Grundlage von internem Re- search; zu den Datenquellen gehören ESG-Datenanbieter, Nachrichtenmeldungen und die Emittenten selbst. Wenn keine zuverlässigen Daten von Dritten verfügbar sind, kann der Anlageverwalter angemessene Schätzungen vornehmen oder Annahmen treffen.
Wenn der Anlageverwalter feststellt, dass eine Investition kritische und schlecht gemanagte Auswirkungen in einem berücksichtigten Bereich der wichtigsten nachteiligen Auswirkun- gen hat und keine Anzeichen für Abhilfemassnahmen oder Verbesserungen zu beobachten sind, muss der Anlageverwalter Massnahmen ergreifen. Zu den Massnahmen können ge- hören: Ausschluss, aktive Teilhabe, Anpassung der Anlagegewichtung.
Informationen darüber, wie die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeits- faktoren berücksichtigt wurden, werden in der regelmässigen Berichterstattung des Teil- fonds zur Verfügung gestellt.

## Nein
Welche Anlagestrategie wird mit diesem Finanzprodukt verfolgt?

## Die Anlagestrate- gie dient als Richt- schnur für Investiti- onsentscheidungen, wobei bestimmte Kriterien wie bei- spielsweise Investi- tionsziele oder Risi- kotoleranz berück- sichtigt werden.
Um die ökologischen und sozialen Merkmale zu erreichen, wendet der Teilfonds die folgenden ESG- Rahmenbedingungen an: Ausschlüsse, Überwachung schwerwiegender Kontroversen, Screening, kohlenstoffbezogenes Engagement.

## Ausschlüsse:

## Der Teilfonds schliesst Folgendes aus:
- Wertpapiere von Unternehmen, die an folgenden Produkten und Aktivitäten beteiligt sind: unkonventionelle/umstrittene Waffen (0 %), konventionelle Waffen (10 %), Atomwaffen (0 %), Kohle (Förderung/thermisch, 10 %), unkonventionelles Öl und Gas (15 %), Atom- energie (10 %), Tabak (5 %), Erwachsenenunterhaltung (10 %), Alkohol (10 %), Glücks- spiel (10 %). Der angegebene Prozentsatz spiegelt die Umsatzschwellen wider, die im Zusammenhang mit der Produktion von solchen Produkten und/oder Aktivitäten gelten. Für ausgewählte Produkte und/oder Tätigkeiten gelten zusätzliche Beschränkungen, die auf der Website angegeben sind http://am.vontobel.com/view/VWMEIU#documents, un- ter «Nachhaltigkeitsbezogene Angaben».


## Überwachung schwerwiegender Kontroversen:
- Vom Teilfonds wird die Einhaltung bestimmter internationaler Normen und Standards be- worben, indem er Wertpapiere von Emittenten ausschliesst, die (i) gegen diese Normen und Standards verstossen oder (ii) in schwerwiegende Kontroversen verwickelt sind (sol- che Kontroversen können mit ökologischen, sozialen und/oder Governance-Themen zu- sammenhängen). Es sei denn, der Anlageverwalter hat in beiden Fällen einen positiven Ausblick festgestellt (z. B. durch eine proaktive Reaktion des Emittenten, verhältnismäs- sige Korrekturmassnahmen, die bereits angekündigt oder ergriffen wurden, oder durch aktive Teilhabe mit hinreichender Aussicht auf erfolgreiche Ergebnisse).


## Screening:
- Der Teilfonds investiert in Wertpapiere von Unternehmen, die das Mindest-ESG-Rating erfüllen, das auf der proprietären Methodik des Anlageverwalters basiert. Das Modell be- wertet Unternehmen im Verhältnis zu den anderen Unternehmen aus dem Sektor. Um sich für Investitionen zu qualifizieren, müssen die Unternehmen die Mindestpunktzahl erreichen, die für diesen Teilfonds auf 2.9 von 10 festgelegt wurde (0 ist die schlechteste, 10 die beste Punktzahl).
- Der Teilfonds investiert in ausgewählte Zielfonds, die die ESG-Bewertung des Anlage- verwalters bestehen. Die Zielfonds werden anhand von qualitativen und quantitativen Kriterien bewertet. Dazu gehören sektorbezogene Ausschlüsse, die Berücksichtigung des UN Global Compact und das Management von kontroversen ESG-Ereignissen.


## Kohlenstoffbezogene Verpflichtungen:
- Der Teilfonds wird eine Kohlenstoffbilanz aufweisen, die unter jener des Anlageuniver- sums (d. h. des US-Aktienmarktes) liegt.


## Andere:
- Nach Anwendung des Ausschluss-Ansatzes und dem Herausfiltern der Unternehmen, die das Mindest-ESG-Rating nicht erfüllen, wird die Strategie nach Angaben des Anlage- verwalters Unternehmen mit einem guten ESG-Rating übergewichten.

Darüber hinaus verfolgt der Teilfonds einen Ansatz der aktiven Teilhabe, der relevante Umwelt-, So- zial- und Governance-Belange berücksichtigt. Der Anlageverwalter sieht diese Aktivitäten als eine Möglichkeit, die Erreichung der vom Teilfonds geförderten ökologischen und sozialen Merkmale zu unterstützen. Der Teilfonds wird durch den Engagement-Pool des Stewardship-Programms des An- lageverwalters abgedeckt, das hauptsächlich auf einer Zusammenarbeit mit einem Stewardship- Partner basiert. Der Anlageverwalter hat nur begrenzten Einfluss auf das Engagement-Programm des Stewardship-Partners.
Die Wertpapiere werden vor der Anlage auf der Grundlage der verbindlichen Elemente analysiert und laufend überwacht. Die Wertpapiere im Portfolio werden anhand des oben beschriebenen Nach- haltigkeitsrahmens regelmässig auf ihre Nachhaltigkeitsleistung hin neu bewertet. Wenn ein Wertpa- pier die unten beschriebenen Kriterien nicht erfüllt, trennt sich der Anlageverwalter innerhalb eines vom Anlageverwalter festzulegenden Zeitraums, der grundsätzlich drei Monate nach Feststellung eines solchen Verstosses nicht überschreiten darf, unter Berücksichtigung der vorherrschenden Marktbedingungen und unter gebührender Berücksichtigung der besten Interessen der Anteilsinha- ber von einem solchen Wertpapier. Der Verwaltungsrat oder die Verwaltungsgesellschaft der Vario- partner SICAV kann beschliessen, die Bereinigung eines solchen Verstosses weiter zu verschieben oder die Veräusserung in mehreren Schritten in Ausnahmefällen über einen längeren Zeitraum vor- zunehmen, sofern dies als dem besten Interesse der Anteilinhaber dienend betrachtet wird.
- 
### Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele ver- wendet werden?
	- Der Teilfonds schliesst Wertpapiere von Unternehmen aus, die einen nicht unerheblichen Teil ihrer Umsatzerlöse aus den oben aufgeführten Produkten und/oder Aktivitäten erzie- len.
	- Der Teilfonds schliesst Wertpapiere von Emittenten aus, die gegen bestimmte internati- onale Normen und Standards verstossen, die vom Teilfonds beworben werden, oder die schwerwiegenden Kontroversen ausgesetzt sind (es sei denn, es wurde ein positiver Ausblick ermittelt). Solche Kontroversen können mit ökologischen, sozialen oder Unter- nehmensführungsfragen zusammenhängen.
	- Der Teilfonds investiert in Wertpapiere von Unternehmen, die das für diesen Teilfonds festgelegte Mindest-ESG-Rating erfüllen (basierend auf einer proprietären Methodik, das Minimum liegt bei 2.9 von 10).
	- Der Teilfonds investiert in ausgewählte Zielfonds, die die ESG-Bewertung des Anlage- verwalters bestehen.
	- Der Teilfonds wird eine Kohlenstoffbilanz aufweisen, die unter jener des Anlageuniver- sums (d. h. des US-Aktienmarktes) liegt.

- 
### Um welchen Mindestsatz wird der Umfang der vor der Anwendung dieser Anlagestra- tegie in Betracht gezogenen Investitionen reduziert?


## Nicht anwendbar. Der Teilfonds verpflichtet sich nicht zu einem Mindestsatz, um den Umfang der vor der Anwendung der Anlagestrategie in Betracht gezogenen Investitionen zu reduzie- ren.
Die Verfahrenswei- sen einer guten Unternehmensfüh- rung umfassen so- lide Management- strukturen, die Be- ziehungen zu den Arbeitnehmern, die Vergütung von Mit- arbeitern sowie die Einhaltung der Steuervorschriften.
- 
### Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unterneh- men, in die investiert wird, bewertet?

Der Anlageverwalter wird die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unter- nehmen, in die investiert wird, insbesondere im Hinblick auf solide Managementstrukturen, die Beziehungen zu den Arbeitnehmern, die Mitarbeitervergütung und die Einhaltung der Steuervorschriften bewerten, indem er einen strengen Überwachungsprozess für Kontrover- sen anwendet. Der Teilfonds schliesst Emittenten aus, die (i) gegen die vom Teilfonds unter- stützten Normen und Standards verstossen oder (ii) in schwerwiegende Kontroversen verwi- ckelt sind, einschliesslich solcher im Zusammenhang mit Governance-Themen, sofern der Anlageverwalter in beiden Fällen keinen positiven Ausblick festgestellt hat (d. h. durch eine proaktive Reaktion des Emittenten, verhältnismässige Korrekturmassnahmen, die bereits an- gekündigt oder ergriffen wurden, oder durch aktive Teilhabe mit hinreichender Aussicht auf erfolgreiche Ergebnisse).
Welche Vermögensallokation ist für dieses Finanzprodukt ge- plant?
Es wird erwartet, dass der Teilfonds mindestens 60 % seines Nettoinventarwerts in Emittenten in- vestiert, die sich als auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet qualifizieren (#1 Ausgerich- tet auf ökologische oder soziale Merkmale).

## Die Vermö- gensallokation gibt den jeweiligen An- teil der Investitionen in bestimmte Ver- mögenswerte an.

## Der vorstehend angegebene Prozentsatz bezieht sich auf den Nettoinventarwert des Teil- fonds.
- 
### Inwiefern werden durch den Einsatz von Derivaten die mit dem Finanzprodukt bewor- benen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht?


## Nicht anwendbar. Es werden keine Derivate eingesetzt, um die vom Teilfonds beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale zu erreichen.

## Taxonomiekon- forme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- geln
- Investitionsaus- gaben (CapEx), die die umwelt- freundlichen In- vestitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen, z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft
- Betriebsausga- ben (OpEx), die die umweltfreund- lichen betriebli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- gelnIn welchem Mindestmass sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?

Der Teilfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil in nachhaltige Investitionen mit einem an der EU-Taxonomie ausgerichteten Umweltziel zu investieren. Daher wird der Mindestanteil des Teil- fonds an Investitionen in ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten gemäss der EU-Taxonomie- Verordnung mit 0% angegeben.
| In den beiden nachstehenden Diagrammen ist in Grün der Mindestprozentsatz der Investitionen |  |
| --- | --- |
| zu sehen, die mit der EU-Taxonomie konform sind. Da es keine geeignete Methode zur Bestim- mung der Taxonomie-Konformität von Staatsanleihen * gibt, zeigt die erste Grafik die Taxono- mie-Konformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschliesslich der Staats- anleihen, während die zweite Grafik die Taxonomie-Konformität nur in Bezug auf die Investitio- nen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomie-Konformität der Investitionen einschliesslich Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  | 2. Taxonomie-Konformität der Investitionen ohne Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  |
|  |
| * Für die Zwecke dieser Diagramme umfasst der Begriff „Staatsanleihen" alle Risikopositionen gegen- |  |
| über Staaten. |
|  |  |


## Ermöglichende Tä- tigkeiten wirken un- mittelbar ermög- lichend daraufhin, dass andere Tätig- keiten einen we- sentlichen Beitrag zu den Umweltzie- len leisten.

## Übergangstätig- keiten sind Tätig- keiten, für die es noch keine CO
2

## -ar- men Alternativen gibt und die unter anderem Treibhaus- gasemissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.
- 
### Wie hoch ist der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermög- lichende Tätigkeiten?

Der Teilfonds beabsichtigt nicht teilweise in nachhaltige Investitionen gemäss der Definition in der EU-Taxonomie zu investieren. Daher wird der Mindestanteil des Teilfonds an Investiti- onen in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten gemäss der EU-Taxonomie- Verordnung mit 0% angegeben.
Wie hoch ist der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit ei- nem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform sind?

## Nicht anwendbar.
Wie hoch ist der Mindestanteil der sozial nachhaltigen Investitio- nen?

## Nicht anwendbar.

## Bei den Referenz- werten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das Finanz- produkt die bewor- benen ökologischen oder sozialen Merk- male erreicht.
Welche Investitionen fallen unter „#2 Andere Investitionen“, wel- cher Anlagezweck wird mit ihnen verfolgt und gibt es einen ökolo- gischen oder sozialen Mindestschutz?
Der Teilfonds kann zusätzliche Liquidität halten und derivative Finanzinstrumente zum Zwecke der Absicherung einsetzen. Es wird zwar nicht erwartet, dass diese Instrumente das Erreichen der öko- logischen und sozialen Merkmale des Teilfonds beeinträchtigen, aber es werden keine ökologischen oder sozialen Mindeststandards angewendet.

## Zu den sonstigen Investitionen gehören auch nicht überprüfte Investitionen zu Diversifizierungszwe- cken oder Investitionen, für die keine ESG-Daten vorliegen.
Wurde ein Index als Referenzwert bestimmt, um festzustellen, ob dieses Finanzprodukt auf die beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale ausgerichtet ist?

## Bei den Referenz- werten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das Finanz- produkt die bewor- benen ökologischen oder sozialen Merk- male erreicht.

## Nicht anwendbar.
www	Wo kann ich im Internet weitere produktspezifische Informationen finden?

## Weitere produktspezifische Informationen sind abrufbar unter:

## http://am.vontobel.com/view/VWMEIU#documents, unter «Nachhaltigkeitsbezogene Angaben».
Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausge- setzt, dass diese In- vestition keine Um- weltziele oder sozi- alen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unter- nehmensführung anwenden.

## 8 Anhang «Ökologische und/oder soziale Merkmale» des Teilfonds VARIOPARTNER SICAV – 3-ALPHA GLOBAL QUALITY ACHIEVERS

## Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts: 

## VARIOPARTNER SICAV – 3- ALPHA GLOBAL QUALITY ACHIEVERS
Unternehmenskennung (LEI-Code): 5493001XAQLB6USRM748
Ökologische und/oder soziale Merkmale

## Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikati- onssystem, das in der Verordnung (EU)2020/852 fest-

## gelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nach- haltigen Wirt- schaftstätigkeiten enthält. In dieser Verordnung ist kein Verzeichnis der so- zial nachhaltigen Wirtschaftstätigkei- ten festgelegt.

## Nachhaltige Investi- tionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.
|  |
| --- |
| Werden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt? |
|  |  |
| Ja | Nein |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem Um- weltziel getätigt: % in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen ange- strebt werden, enthält es einen Mindestanteil von % an nachhaltigen Investitionen. mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökolo- gisch nachhaltig einzustufen sind mit einem sozialen Ziel |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem sozia- len Ziel getätigt: % | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt. |

Welche ökologischen und/oder sozialen Merkmale werden mit die- sem Finanzprodukt beworben?
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und investiert in Emittenten, die nach An- sicht des Anlageverwalters gut darauf vorbereitet sind, finanziell wesentliche ökologische und soziale Herausforderungen zu bewältigen. Emittenten werden auf der Grundlage des ESG-Rahmens des Anlageverwalters ausgewählt.

## Der Teilfonds hat keinen Referenzwert für die Erreichung der von ihm beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale festgelegt.

## Mit Nachhaltig- keitsindikatoren wird gemessen, in- wieweit die mit dem Finanzprodukt be- worbenen ökologi- schen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
- 
### Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, die durch dieses Finanzprodukt beworben wer- den; herangezogen?
	- Prozentsatz der Investitionen in Wertpapiere von Unternehmen, die einen nicht unerheb- lichen Teil ihrer Umsatzerlöse aus in der Ausschlussliste genannten Produkten und/oder Aktivitäten erzielen (ausgeschlossene Produkte und/oder Aktivitäten sind im Abschnitt über die Anlagestrategie angegeben).
	- Prozentsatz der Investitionen in Wertpapieren von Unternehmen, die das für diesen Teil- fonds festgelegte MSCI Mindest-ESG-Rating (festgelegt auf BB) erfüllen.
	- Prozentsatz der Investitionen in Emittenten, die gegen bestimmte internationale Normen und Standards verstossen, die vom Teilfonds beworben werden, oder die schwerwiegen- den Kontroversen ausgesetzt sind. Solche Kontroversen können mit ökologischen, sozi- alen oder Unternehmensführungsfragen zusammenhängen.


In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische EU-Kriterien beigefügt.
Der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

## Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.
Bei den wichtigs- ten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswir- kungen von Investi- tionsentscheidun- gen auf Nachhaltig- keitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Be- schäftigung, Ach- tung der Menschen- rechte und Bekämp- fung von Korruption und Bestechung.
Werden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Ja, der Anlageverwalter berücksichtigt bestimmte der wichtigsten nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den folgenden Bereichen: umstrittene Waffen, soziale Ange- legenheiten und Menschenrechte.
Der Anlageverwalter identifiziert Emittenten, die in Bezug auf Nachhaltigkeitsfaktoren den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen ausgesetzt sind, auf Grundlage von internem Re- search; zu den Datenquellen gehören ESG-Datenanbieter, Nachrichtenmeldungen und die Emittenten selbst. Wenn keine zuverlässigen Daten von Dritten verfügbar sind, kann der Anlageverwalter angemessene Schätzungen vornehmen oder Annahmen treffen.
Wenn der Anlageverwalter feststellt, dass eine Investition kritische und schlecht gemanagte Auswirkungen in einem berücksichtigten Bereich der wichtigsten nachteiligen Auswirkun- gen hat und keine Anzeichen für Abhilfemassnahmen oder Verbesserungen zu beobachten sind, muss der Anlageverwalter Massnahmen ergreifen. Zu den Massnahmen können ge- hören: Ausschluss, aktive Teilhabe, Anpassung der Anlagegewichtung.
Informationen darüber, wie die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeits- faktoren berücksichtigt wurden, werden in der regelmässigen Berichterstattung des Teil- fonds zur Verfügung gestellt.

## Nein
Welche Anlagestrategie wird mit diesem Finanzprodukt verfolgt?

## Die Anlagestrate- gie dient als Richt- schnur für Investiti- onsentscheidungen, wobei bestimmte Kriterien wie bei- spielsweise Investi- tionsziele oder Risi- kotoleranz berück- sichtigt werden.

## Um die ökologischen und sozialen Merkmale zu erreichen, wendet der Teilfonds die folgenden ESG- Rahmenbedingungen an: Ausschlüsse, Überwachung schwerwiegender Kontroversen, Screening.

## Ausschlüsse:

## Der Teilfonds schliesst Folgendes aus:
- Wertpapiere von Unternehmen, die an Produkten und Aktivitäten in folgenden Bereichen beteiligt sind: unkonventionelle/umstrittene Waffen (0 %), konventionelle Waffen (10 %), Kohle (thermisch, 10 %), Kernenergie (10 %), Tabak (5 %). Für Unternehmen, die in Aktivitäten im Zusammenhang mit Kohle und Kernenergie involviert sind, können Aus- nahmen gelten, wenn das betreffende Unternehmen über eine explizite Strategie für den Klimawandel verfügt (dokumentiert durch eine Ausnahmeliste). Der angegebene Pro- zentsatz spiegelt die Umsatzschwellen wider, die im Zusammenhang mit der Produktion von solchen Produkten und/oder Aktivitäten gelten. Für ausgewählte Produkte und/oder Tätigkeiten gelten zusätzliche Beschränkungen, die auf der Website angegeben sind http://am.vontobel.com/view/VWMCQA#documents, unter «Nachhaltigkeitsbezogene Angaben».


## Überwachung schwerwiegender Kontroversen:
- Vom Teilfonds wird die Einhaltung bestimmter internationaler Normen und Standards be- worben, indem er Wertpapiere von Emittenten ausschliesst, die (i) gegen diese Normen und Standards verstossen oder (ii) in schwerwiegende Kontroversen verwickelt sind (sol- che Kontroversen können mit ökologischen, sozialen und/oder Governance-Themen zu- sammenhängen).


## Screening:
- Der Teilfonds investiert in Wertpapiere von Unternehmen, die das Mindest-ESG-Rating (BB) bestehen, das von einem vom Anlageverwalter ausgewählten externen ESG-Da- tenanbieter (MSCI ESG) bereitgestellt wird. Bei diesem Modell werden sektorspezifische Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien bewertet. Die Kriterien beziehen sich auf die Massnahmen und Leistungen der Unternehmen in Bezug auf den Umweltschutz in der Produktion, das ökologische Produktdesign, die Beziehungen zu den Arbeitnehmern, die ökologischen und sozialen Standards in der Lieferkette und die Managementsysteme. Das ESG-Modell bewertet Unternehmen im Verhältnis zu den anderen Unternehmen aus der jeweiligen Branche. Durch die Anwendung dieses Ratings schliesst das Finanzpro- dukt die «ESG-Nachzügler» aus, die ein B- oder CCC-Rating von MSCI ESG aufweisen (d. h. die tiefsten ESG-Performer).

Darüber hinaus verfolgt der Teilfonds einen Ansatz der aktiven Teilhabe, der relevante Umwelt-, So- zial- und Governance-Belange berücksichtigt. Der Anlageverwalter sieht diese Aktivitäten als eine Möglichkeit, die Erreichung der vom Teilfonds geförderten ökologischen und sozialen Merkmale zu unterstützen. Der Teilfonds wird durch den Engagement-Pool des Stewardship-Programms des An- lageverwalters abgedeckt, das hauptsächlich auf einer Zusammenarbeit mit einem Stewardship- Partner basiert. Der Anlageverwalter hat nur begrenzten Einfluss auf das Engagement-Programm des Stewardship-Partners.
Die Wertpapiere werden vor der Anlage auf der Grundlage der verbindlichen Elemente analysiert und laufend überwacht. Die Wertpapiere im Portfolio werden anhand des oben beschriebenen Nach- haltigkeitsrahmens regelmässig auf ihre Nachhaltigkeitsleistung hin neu bewertet. Wenn ein Wertpa- pier die unten beschriebenen Kriterien nicht erfüllt, trennt sich der Anlageverwalter innerhalb eines vom Anlageverwalter festzulegenden Zeitraums, der grundsätzlich drei Monate nach Feststellung eines solchen Verstosses nicht überschreiten darf, unter Berücksichtigung der vorherrschenden Marktbedingungen und unter gebührender Berücksichtigung der besten Interessen der Anteilsinha- ber von einem solchen Wertpapier. Der Verwaltungsrat oder die Verwaltungsgesellschaft der Vario- partner SICAV kann beschliessen, die Bereinigung eines solchen Verstosses weiter zu verschieben oder die Veräusserung in mehreren Schritten in Ausnahmefällen über einen längeren Zeitraum vor- zunehmen, sofern dies als dem besten Interesse der Anteilinhaber dienend betrachtet wird.
- 
### Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele ver- wendet werden?
	- Der Teilfonds schliesst Wertpapiere von Unternehmen aus, die einen nicht unerheblichen Teil ihrer Umsatzerlöse aus den oben aufgeführten Produkten und/oder Aktivitäten erzie- len.
	- Der Teilfonds schliesst Wertpapiere von Emittenten aus, die gegen bestimmte internati- onale Normen und Standards verstossen, die vom Teilfonds beworben werden, oder die schwerwiegenden Kontroversen ausgesetzt sind. Solche Kontroversen können mit öko- logischen, sozialen oder Unternehmensführungsfragen zusammenhängen.
	- Der Teilfonds investiert in Wertpapiere von Unternehmen, die das für diesen Teilfonds festgelegte Mindest-ESG-Rating (BB) erfüllen.
	- Der Teilfonds nimmt keine Investitionen in Wertpapiere vor, die über kein ESG-Rating verfügen.

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### Um welchen Mindestsatz wird der Umfang der vor der Anwendung dieser Anlagestra- tegie in Betracht gezogenen Investitionen reduziert?


## Nicht anwendbar. Der Teilfonds verpflichtet sich nicht zu einem Mindestsatz, um den Umfang der vor der Anwendung der Anlagestrategie in Betracht gezogenen Anlagen zu reduzieren.
Die Verfahrenswei- sen einer guten Unternehmensfüh- rung umfassen so- lide Management- strukturen, die Be- ziehungen zu den Arbeitnehmern, die Vergütung von Mit- arbeitern sowie die Einhaltung der Steuervorschriften.
- 
### Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unterneh- men, in die investiert wird, bewertet?

Der Anlageverwalter wird die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unter- nehmen, in die investiert wird, insbesondere im Hinblick auf solide Managementstrukturen, die Beziehungen zu den Arbeitnehmern, die Mitarbeitervergütung und die Einhaltung der Steuervorschriften bewerten, indem er einen strengen Überwachungsprozess für Kontrover- sen anwendet. Der Teilfonds schliesst Emittenten aus, die (i) gegen die vom Teilfonds unter- stützten Normen und Standards verstossen oder (ii) in schwerwiegende Kontroversen verwi- ckelt sind, einschliesslich solcher im Zusammenhang mit Governance-Themen, sofern der Anlageverwalter in beiden Fällen keinen positiven Ausblick festgestellt hat (d. h. durch eine proaktive Reaktion des Emittenten, verhältnismässige Korrekturmassnahmen, die bereits an- gekündigt oder ergriffen wurden, oder durch aktive Teilhabe mit hinreichender Aussicht auf erfolgreiche Ergebnisse).
Welche Vermögensallokation ist für dieses Finanzprodukt ge- plant?
Es wird erwartet, dass der Teilfonds mindestens 70 % seines Nettoinventarwerts in Emittenten in- vestiert, die sich als auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet qualifizieren (#1 Ausgerich- tet auf ökologische oder soziale Merkmale).

## Die Vermö- gensallokation gibt den jeweiligen An- teil der Investitionen in bestimmte Ver- mögenswerte an.

## Der vorstehend angegebene Prozentsatz bezieht sich auf den Nettoinventarwert des Teilfonds.
- 
### Inwiefern werden durch den Einsatz von Derivaten die mit dem Finanzprodukt bewor- benen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht?


## Nicht anwendbar. Es werden keine Derivate eingesetzt, um die vom Teilfonds beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale zu erreichen.

## Taxonomiekon- forme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- geln
- Investitionsaus- gaben (CapEx), die die umwelt- freundlichen In- vestitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen, z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft
- Betriebsausga- ben (OpEx), die die umweltfreund- lichen betriebli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- gelnIn welchem Mindestmass sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?

Der Teilfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil in nachhaltige Investitionen mit einem an der EU-Taxonomie ausgerichteten Umweltziel zu investieren. Daher wird der Mindestanteil des Teil- fonds an Investitionen in ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten gemäss der EU-Taxonomie- Verordnung mit 0% angegeben.
| In den beiden nachstehenden Diagrammen ist in Grün der Mindestprozentsatz der Investitionen |  |
| --- | --- |
| zu sehen, die mit der EU-Taxonomie konform sind. Da es keine geeignete Methode zur Bestim- mung der Taxonomie-Konformität von Staatsanleihen * gibt, zeigt die erste Grafik die Taxono- mie-Konformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschliesslich der Staats- anleihen, während die zweite Grafik die Taxonomie-Konformität nur in Bezug auf die Investitio- nen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomie-Konformität der Investitionen einschliesslich Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  | 2. Taxonomie-Konformität der Investitionen ohne Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  |
|  |
| * Für die Zwecke dieser Diagramme umfasst der Begriff „Staatsanleihen" alle Risikopositionen gegen- |  |
| über Staaten. |
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## Ermöglichende Tä- tigkeiten wirken un- mittelbar ermög- lichend daraufhin, dass andere Tätig- keiten einen we- sentlichen Beitrag zu den Umweltzie- len leisten.

## Übergangstätig- keiten sind Tätig- keiten, für die es noch keine CO
2

## -ar- men Alternativen gibt und die unter anderem Treibhaus- gasemissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.
- 
### Wie hoch ist der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermög- lichende Tätigkeiten?

Der Teilfonds beabsichtigt nicht, teilweise in nachhaltige Investitionen gemäss der Definition in der SFDR zu investieren. Daher wird der Mindestanteil des Teilfonds an Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten gemäss der EU-Taxonomie-Verordnung mit 0% angegeben.
Wie hoch ist der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit ei- nem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform sind?

## Nicht anwendbar.
Wie hoch ist der Mindestanteil der sozial nachhaltigen Investitio- nen?

## Nicht anwendbar.
Welche Investitionen fallen unter „#2 Andere Investitionen“, wel- cher Anlagezweck wird mit ihnen verfolgt und gibt es einen ökolo- gischen oder sozialen Mindestschutz?
Der Teilfonds kann zusätzliche Liquidität halten und derivative Finanzinstrumente zum Zwecke der Absicherung einsetzen. Es wird zwar nicht erwartet, dass diese Instrumente das Erreichen der öko- logischen und sozialen Merkmale des Teilfonds beeinträchtigen, aber es werden keine ökologischen oder sozialen Mindeststandards angewendet.

## Zu den sonstigen Investitionen gehören auch nicht überprüfte Investitionen zu Diversifizierungszwe- cken oder Investitionen, für die keine ESG-Daten vorliegen.
Wurde ein Index als Referenzwert bestimmt, um festzustellen, ob dieses Finanzprodukt auf die beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale ausgerichtet ist?

## Bei den Referenz- werten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das Finanz- produkt die bewor- benen ökologischen oder sozialen Merk- male erreicht.

## Nicht anwendbar.
www	Wo kann ich im Internet weitere produktspezifische Informationen finden?

## Weitere produktspezifische Informationen sind abrufbar unter:

## http://am.vontobel.com/view/VWMCQA#documents, unter «Nachhaltigkeitsbezogene Angaben».
Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausge- setzt, dass diese In- vestition keine Um- weltziele oder sozi- alen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unter- nehmensführung anwenden.

## 9 Anhang «Ökologische und/oder soziale Merkmale» des Teilfonds VARIOPARTNER SICAV – VONTOBEL ESG GLOBAL ALLOCATION

## Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts: 

## VARIOPARTNER SICAV – VONTOBEL ESG GLOBAL ALLOCATION
Unternehmenskennung (LEI-Code): 222100IJTE23X6XHOH34
Ökologische und/oder soziale Merkmale

## Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikati- onssystem, das in der Verordnung (EU)2020/852 fest-

## gelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nach- haltigen Wirt- schaftstätigkeiten enthält. In dieser Verordnung ist kein Verzeichnis der so- zial nachhaltigen Wirtschaftstätigkei- ten festgelegt.

## Nachhaltige Investi- tionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.
|  |
| --- |
| Werden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt? |
|  |  |
| Ja | Nein |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem Um- weltziel getätigt: % in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als öko- logisch nachhaltig einzustufen sind | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen ange- strebt werden, enthält es einen Mindestanteil von 20 % an nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökolo- gisch nachhaltig einzustufen sind mit einem sozialen Ziel |
| Es wird damit ein Mindestanteil an nach- haltigen Investitionen mit einem sozia- len Ziel getätigt: % | Es werden damit ökologische/soziale Merkmale bewor- ben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt. |

Welche ökologischen und/oder sozialen Merkmale werden mit die- sem Finanzprodukt beworben?
Der Teilfonds bewirbt ökologische und/oder soziale Merkmale und verfolgt eine Multi-Asset-Strate- gie. Aktienanlagen werden in Unternehmen getätigt, die mit ihren Produkten und Dienstleistungen zu vordefinierten so genannten «Wirkungssäulen» (engl. «Impact Pillars») beitragen. Die Wirkungssäu- len sind: Saubere Energieinfrastruktur, ressourceneffiziente Industrie, sauberes Wasser, Gebäude- technik, emissionsarmer Verkehr und Lebenszyklusmanagement. Die anvisierten Unternehmen bie- ten Produkte und Dienstleistungen entlang der gesamten Wertschöpfungskette an, die sich mit den drängenden Umweltproblemen von heute befassen. Dazu gehören Umweltverschmutzung, Klima- wandel, Ressourcenbeschränkung, technologischer Fortschritt und wachsender Bedarf an Wasser- und Abwasserinfrastruktur. Direktanlagen in verzinslichen Wertpapieren werden in Green Bonds, Social Bonds oder nachhaltigen Anleihen vorgenommen.

## Der Teilfonds hat keinen Referenzwert für die Erreichung der von ihm beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale festgelegt.

## Mit Nachhaltig- keitsindikatoren wird gemessen, in- wieweit die mit dem Finanzprodukt be- worbenen ökologi- schen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
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### Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, die durch dieses Finanzprodukt beworben wer- den; herangezogen?
	- Prozentsatz der Investitionen in Wertpapieren von Emittenten oder Wertpapieren, die für Projekte ausgegeben wurden, die zu mindestens einer der Wirkungssäulen beitragen (basierend auf einer proprietären Methodik)
	- Prozentsatz der Investitionen in Wertpapiere von Unternehmen, die einen nicht unerheb- lichen Teil ihrer Einnahmen aus Produkten und/oder Aktivitäten erzielen, die in der Aus- schlussliste aufgeführt sind (die ausgeschlossenen Produkte und/oder Aktivitäten sind im Abschnitt über die Anlagestrategie angegeben)
	- Prozentsatz der Investitionen in Emittenten, die gegen bestimmte internationale Normen und Standards verstossen, die vom Teilfonds beworben werden, oder die schwerwiegen- den Kontroversen ausgesetzt sind. Solche Kontroversen können mit ökologischen, sozi- alen oder Unternehmensführungsfragen zusammenhängen.

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### Welches sind die Ziele der nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teil- weise getätigt werden sollen, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionsziele, die der Teilfonds teilweise anstrebt, bestehen in erster Linie in der Anlage in Wertpapieren von Emittenten, die zu den sogenannten «Wirkungssäulen» beitragen (d.h. saubere Energieinfrastruktur, ressourceneffiziente Industrie, sauberes Was- ser, Gebäudetechnologie, emissionsarmer Transport und Lebenszyklusmanagement). Um sich als nachhaltige Investitionen zu qualifizieren, müssen die Emittenten zu mindestens einer dieser Wirkungssäulen beitragen:
- Bei Aktien wird der Beitrag der Emittenten durch ihre Produkte und Dienstleistungen ge- leistet. Der Anlageverwalter misst diesen Beitrag auf der Grundlage vorher festgelegter Umsatzschwellen und seiner eigenen Bewertung anhand eines proprietären Auswir- kungs-Scores.
- Bei Schuldtiteln wird der Anlageverwalter Wertpapiere auswählen, die für Projekte aus- gegeben werden, die einen Beitrag zu den Wirkungssäulen leisten (z. B. Green Bonds, Social Bonds oder Nachhaltigkeitsanleihen) und/oder von Emittenten, die durch ihre Pro- dukte und Dienstleistungen zu den Wirkungssäulen beitragen. Bei letzteren wird der An- lageverwalter diesen Beitrag auf der Grundlage vorher festgelegter Umsatzschwellen und seiner eigenen Bewertung anhand eines proprietären Auswirkungs-Scores messen.


## Der Teilfonds konzentriert sich in erster Linie auf die (oben erwähnten) Wirkungssäulen im Umweltbereich, kann aber auch auf Wirkungssäulen im sozialen Bereich ausgerichtet sein.
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### Wie wird erreicht, dass nachhaltige Investitionen nicht zu einer erheblichen Beeinträch- tigung des ökologischen oder sozialen nachhaltigen Investitionsziels führen?

Um sicherzustellen, dass die nachhaltigen Investitionen, die der Teilfonds zu tätigen beab- sichtigt, keinem ökologischen oder sozialen Anlageziel erheblich schaden, berücksichtigt der Teilfonds alle obligatorischen Indikatoren für nachteilige Auswirkungen und stellt sicher, dass die Investitionen des Teilfonds mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte übereinstimmen.

## Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfak- toren berücksichtigt?
Für den Anteil der nachhaltigen Investitionen berücksichtigt der Anlageverwalter alle obligatorischen Indikatoren für nachteilige Auswirkungen und alle relevanten zusätzlichen Indikatoren für nachteilige Auswirkungen, indem er das folgende Verfahren anwendet:
Der Anlageverwalter identifiziert Emittenten, die in Bezug auf Nachhaltigkeitsfak- toren den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen ausgesetzt sind, auf Grundlage von internem Research; zu den Datenquellen gehören ESG-Datenanbieter, Nachrichtenmeldungen und die Emittenten selbst. Wenn keine zuverlässigen Da- ten von Dritten verfügbar sind, kann der Anlageverwalter angemessene Schät- zungen vornehmen oder Annahmen treffen.
Wenn der Anlageverwalter feststellt, dass eine Investition kritische und schlecht gemanagte Auswirkungen in einem berücksichtigten Bereich der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen hat und keine Anzeichen für Abhilfemassnahmen oder Verbesserungen zu beobachten sind, muss der Anlageverwalter Massnah- men ergreifen. Zu den Massnahmen können gehören: Ausschluss, aktive Teil- habe, Anpassung der Anlagegewichtung.
Wie stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multina- tionale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:
Für den Anteil der nachhaltigen Investitionen verfügt der Teilfonds über einen Prozess zur Überwachung von Kontroversen, der unter anderem die Ausrichtung an den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den UN-Leitprinzi- pien für Wirtschaft und Menschenrechte berücksichtigt. Dieser Prozess basiert auf Daten von Drittanbietern und kann durch die eigenen ESG-Research-Fähig- keiten des Anlageverwalters ergänzt werden. Der Teilfonds schliesst Emittenten aus, die (i) gegen die vom Teilfonds unterstützten Normen und Standards (defi- niert im Abschnitt über die Anlagestrategie) verstossen; (ii) in schwerwiegende Kontroversen verwickelt sind, sofern der Anlageverwalter in beiden Fällen keinen positiven Ausblick festgestellt hat (d. h. durch eine proaktive Reaktion des Emit- tenten, verhältnismässige Korrekturmassnahmen, die bereits angekündigt oder ergriffen wurden, oder durch aktive Teilhabe mit hinreichender Aussicht auf er- folgreiche Ergebnisse).
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische EU-Kriterien beigefügt.
Der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

## Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.
Bei den wichtigs- ten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswir- kungen von Investi- tionsentscheidun- gen auf Nachhaltig- keitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Be- schäftigung, Ach- tung der Menschen- rechte und Bekämp- fung von Korruption und Bestechung.
Werden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?
Ja, der Anlageverwalter berücksichtigt bestimmte der wichtigsten nachteiligen Auswirkun- gen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den folgenden Bereichen: Emissionen, soziale Angele- genheiten und Menschenrechte.
Der Anlageverwalter identifiziert Emittenten, die in Bezug auf Nachhaltigkeitsfaktoren den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen ausgesetzt sind, auf Grundlage von internem Re- search; zu den Datenquellen gehören ESG-Datenanbieter, Nachrichtenmeldungen und die Emittenten selbst. Wenn keine zuverlässigen Daten von Dritten verfügbar sind, kann der Anlageverwalter angemessene Schätzungen vornehmen oder Annahmen treffen.
Wenn der Anlageverwalter feststellt, dass ein Emittent in einem der betrachteten Bereiche kritische und schlecht gemanagte Auswirkungen hat, und keine Anzeichen für Verbesse- rungen zu beobachten sind, muss der Anlageverwalter Massnahmen ergreifen. Zu den Massnahmen gehören: Ausschluss, Engagement, Ausübung von Stimmrechten, Anpas- sung der Anlagegewichtung.
Informationen darüber, wie die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeits- faktoren berücksichtigt wurden, werden in der regelmässigen Berichterstattung des Teil- fonds zur Verfügung gestellt.

## Nein
Welche Anlagestrategie wird mit diesem Finanzprodukt verfolgt?

## Die Anlagestrate- gie dient als Richt- schnur für Investiti- onsentscheidungen, wobei bestimmte Kriterien wie bei- spielsweise Investi- tionsziele oder Risi- kotoleranz berück- sichtigt werden.

## Um die ökologischen und sozialen Merkmale zu erreichen, wendet der Teilfonds die folgenden ESG- Rahmenbedingungen an: Ausschlüsse, Überwachung schwerwiegender Kontroversen, Screening.

## Ausschlüsse:

## Der Teilfonds schliesst Folgendes aus:
- Wertpapiere von Unternehmen, die an Produkten und Aktivitäten in folgenden Bereichen beteiligt sind: unkonventionelle/umstrittene Waffen (0 %), Atomwaffen (0 %), Kohle (För- derung/thermisch, 10 %), Tabak (5 %). Der angegebene Prozentsatz spiegelt die Um- satzschwellen wider, die im Zusammenhang mit der Produktion von solchen Produkten und/oder Aktivitäten gelten. Für ausgewählte Produkte und/oder Tätigkeiten gelten zu- sätzliche Beschränkungen, die auf der Website angegeben sind http://am.vonto-bel.com/view/VEGA#documents, unter «Nachhaltigkeitsbezogene Angaben».
- Wertpapiere staatlicher Emittenten, die erheblichen UN- oder internationalen Sanktionen unterliegen.


## Überwachung schwerwiegender Kontroversen:
- Vom Teilfonds wird die Einhaltung bestimmter internationaler Normen und Standards, z.

B. des UN Global Compact, beworben, indem er Emittenten ausschliesst, die (i) gegen diese Normen und Standards verstossen oder (ii) in schwerwiegende Kontroversen ver- wickelt sind (solche Kontroversen können mit ökologischen, sozialen und/oder Unterneh- mensführungs-Themen zusammenhängen). Es sei denn, der Anlageverwalter hat in bei- den Fällen keinen positiven Ausblick festgestellt (z. B. durch eine proaktive Reaktion des Emittenten, verhältnismässige Korrekturmassnahmen, die bereits angekündigt oder er- griffen wurden, oder durch aktive Teilhabe mit hinreichender Aussicht auf erfolgreiche Ergebnisse).

## Screening:
- Für direkte Investitionen in Aktien:
	- müssen die Unternehmen, in die investiert wird, einen positiven Beitrag zu min- destens einer der Wirkungssäulen leisten, wobei das Unternehmen mindestens 20 % seiner Einnahmen aus wirtschaftlichen Aktivitäten erzielen muss, die zu mindestens einer der Wirkungssäulen beitragen.

- Für direkte Schuldtitelanlagen: Der Teilfonds wird in Wertpapiere investieren, die min- destens eines dieser Kriterien erfüllen:
	- Die Schuldtitel müssen sich als Green Bonds, Social Bonds oder nachhaltige Anleihen qualifizieren. Bei diesen Anleihen handelt es sich um Instrumente, de- ren Erlöse zur Finanzierung oder Refinanzierung neuer und/oder bestehender Projekte mit positiven ökologischen und/oder sozialen Auswirkungen verwen- det werden (z. B. Solarenergie, Energieeffizienz von Industrieprozessen oder Förderung des öffentlichen Verkehrs, grösserer sozialer Nutzen im Gesund- heits- und Bildungsbereich). Die ausgewählten Anleihen werden auf der Grund- lage internationaler Standards wie den Green Bond Principles der International Capital Market Association (ICMA), den Social Bond Principles oder den Sustainability Bond Guidelines der International Capital Market Association (ICMA) als Green Bonds, Social Bonds oder nachhaltige Anleihen kategorisiert. Die Verwendung der Erlöse aus den ausgewählten Anleihen muss zu mindes- tens einer der vordefinierten Wirkungssäulen beitragen. Der Anlageverwalter bestimmt den wesentlichen Beitrag zu den Wirkungssäulen auf der Grundlage von Gutachten einer zweiten Partei («SPO»), die von akkreditierten externen Prüfern oder ESG-Ratingagenturen vorgelegt werden, von Wirkungsberichten des Emittenten und/oder wissenschaftlichen Nachweisen. Das Fehlen eines Wirkungsberichts und/oder einer SPO führt zu einem Ausschluss des Anleihen- instruments.
	- Für Schuldtitel, die von einem Emittenten ausgegeben werden, der zu den Wir- kungssäulen beiträgt, sich aber nicht als Green Bonds, Social Bonds oder Nachhaltigkeitsanleihen qualifizieren, muss der Beitrag zu mindestens einer der Wirkungssäulen positiv sein. Der Emittent muss mindestens 20 % seiner Einnahmen aus wirtschaftlichen Aktivitäten erzielen, die zu den Wirkungssäu- len beitragen. Ausnahmen gelten für Unternehmen, die auf dem jeweiligen Markt eine Schlüsselrolle spielen (z. B. gemessen an einem erheblichen Markt- anteil). Der Teil der Einnahmen, der aus wirtschaftlichen Aktivitäten stammt, die zu den Wirkungssäulen beitragen, wird als nachhaltige Investition betrachtet.

- Der Teilfonds investiert in ausgewählte Zielfonds, die die ESG-Bewertung des Anlage- verwalters bestehen. Die Zielfonds werden anhand von qualitativen und quantitativen Kriterien bewertet. Dazu gehören sektorbezogene Ausschlüsse, die Berücksichtigung des UN Global Compact und das Management von kontroversen ESG-Ereignissen.

Darüber hinaus verfolgt der Teilfonds einen Ansatz der aktiven Teilhabe, der relevante Umwelt-, So- zial- und Governance-Belange berücksichtigt. Der Anlageverwalter sieht diese Aktivitäten als eine Möglichkeit, die Erreichung der vom Teilfonds geförderten ökologischen und sozialen Merkmale zu unterstützen. Der Teilfonds wird durch den Engagement-Pool des Stewardship-Programms des An- lageverwalters abgedeckt, das hauptsächlich auf einer Zusammenarbeit mit einem Stewardship- Partner basiert. Der Anlageverwalter hat nur begrenzten Einfluss auf das Engagement-Programm des Stewardship-Partners.
Die Wertpapiere werden vor der Anlage auf der Grundlage der verbindlichen Elemente analysiert und laufend überwacht. Die Wertpapiere im Portfolio werden anhand des oben beschriebenen Nach- haltigkeitsrahmens regelmässig auf ihre Nachhaltigkeitsleistung hin neu bewertet. Wenn ein Wertpa- pier die unten beschriebenen Kriterien nicht erfüllt, trennt sich der Anlageverwalter innerhalb eines vom Anlageverwalter festzulegenden Zeitraums, der grundsätzlich drei Monate nach Feststellung eines solchen Verstosses nicht überschreiten darf, unter Berücksichtigung der vorherrschenden Marktbedingungen und unter gebührender Berücksichtigung der besten Interessen der Anteilsinha- ber von einem solchen Wertpapier. Der Verwaltungsrat oder die Verwaltungsgesellschaft der Vario- partner SICAV kann beschliessen, die Bereinigung eines solchen Verstosses weiter zu verschieben oder die Veräusserung in mehreren Schritten in Ausnahmefällen über einen längeren Zeitraum vor- zunehmen, sofern dies als dem besten Interesse der Anteilinhaber dienend betrachtet wird.
- 
### Worin bestehen die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele ver- wendet werden?
	- Der Teilfonds investiert in Wertpapiere von Emittenten oder in Wertpapiere, die für Pro- jekte ausgegeben werden, die zu mindestens einer der Wirkungssäulen beitragen (ba- sierend auf einer proprietären Methodik)
	- Der Teilfonds investiert in ausgewählte Zielfonds, die die ESG-Bewertung des Anlage- verwalters bestehen.
	- Der Teilfonds schliesst Wertpapiere von Unternehmen aus, die einen nicht unerheblichen Teil ihrer Umsatzerlöse aus den oben aufgeführten Produkten und/oder Aktivitäten erzie- len.
	- Der Teilfonds schliesst Wertpapiere von Emittenten aus, die gegen bestimmte internati- onale Normen und Standards verstossen, die vom Teilfonds beworben werden, oder die schwerwiegenden Kontroversen ausgesetzt sind. Solche Kontroversen können mit öko- logischen, sozialen oder Unternehmensführungsfragen zusammenhängen.
	- Der Teilfonds schliesst Wertpapiere von staatlichen Emittenten aus, die erheblichen UN- oder internationalen Sanktionen unterliegen.

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### Um welchen Mindestsatz wird der Umfang der vor der Anwendung dieser Anlagestra- tegie in Betracht gezogenen Investitionen reduziert?


## Nicht anwendbar. Der Teilfonds verpflichtet sich nicht zu einem Mindestsatz, um den Umfang der vor der Anwendung der Anlagestrategie in Betracht gezogenen Investitionen zu reduzie- ren.
Die Verfahrenswei- sen einer guten Unternehmensfüh- rung umfassen so- lide Management- strukturen, die Be- ziehungen zu den Arbeitnehmern, die Vergütung von Mit- arbeitern sowie die Einhaltung der Steuervorschriften.
- 
### Wie werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unterneh- men, in die investiert wird, bewertet?


## Der Anlageverwalter wird die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unter-

## nehmen, in die investiert wird, insbesondere im Hinblick auf solide Managementstrukturen, die Beziehungen zu den Arbeitnehmern, die Mitarbeitervergütung und die Einhaltung der
Steuervorschriften bewerten, indem er einen strengen Überwachungsprozess für Kontrover- sen anwendet. Der Teilfonds schliesst Emittenten aus, die (i) gegen die vom Teilfonds unter- stützten Normen und Standards verstossen oder (ii) in schwerwiegende Kontroversen verwi- ckelt sind, einschliesslich solcher im Zusammenhang mit Governance-Themen. Es sei denn, der Anlageverwalter hat in beiden Fällen keinen positiven Ausblick festgestellt (z. B. durch eine proaktive Reaktion des Emittenten, verhältnismässige Korrekturmassnahmen, die bereits angekündigt oder ergriffen wurden, oder durch aktive Teilhabe mit hinreichender Aussicht auf erfolgreiche Ergebnisse).
Welche Vermögensallokation ist für dieses Finanzprodukt ge- plant?
Es wird erwartet, dass der Teilfonds mindestens 60 % seines Nettoinventarwerts in Emittenten in- vestiert, die sich als auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet qualifizieren (#1 Ausgerich- tet auf ökologische oder soziale Merkmale).

## Dies beinhaltet, dass mindestens 20 % der Investitionen des Teilfonds nachhaltig sind (#1A Nach- haltige Investitionen).

## Die Vermö- gensallokation gibt den jeweiligen An- teil der Investitionen in bestimmte Ver- mögenswerte an.
- 
### Inwiefern werden durch den Einsatz von Derivaten die mit dem Finanzprodukt bewor- benen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht?


## Nicht anwendbar. Es werden keine Derivate eingesetzt, um die vom Teilfonds beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale zu erreichen.

## Taxonomiekon- forme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- geln
- Investitionsaus- gaben (CapEx), die die umwelt- freundlichen In- vestitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen, z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft
- Betriebsausga- ben (OpEx), die die umweltfreund- lichen betriebli- chen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspie- gelnIn welchem Mindestmass sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?

Der Teilfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil in nachhaltige Investitionen mit einem an der EU-Taxonomie ausgerichteten Umweltziel zu investieren. Daher wird der Mindestanteil des Teil- fonds an Investitionen in ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten gemäss der EU-Taxonomie- Verordnung mit 0% angegeben.
| In den beiden nachstehenden Diagrammen ist in Grün der Mindestprozentsatz der Investitionen |  |
| --- | --- |
| zu sehen, die mit der EU-Taxonomie konform sind. Da es keine geeignete Methode zur Bestim- mung der Taxonomie-Konformität von Staatsanleihen * gibt, zeigt die erste Grafik die Taxono- mie-Konformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschliesslich der Staats- anleihen, während die zweite Grafik die Taxonomie-Konformität nur in Bezug auf die Investitio- nen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen. |
|  |  |
|  | 1. Taxonomie-Konformität der Investitionen einschliesslich Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  | 2. Taxonomie-Konformität der Investitionen ohne Staatsanleihen* 0% Taxonomiekonform Andere Investitionen	 100% |  |
|  |
| * Für die Zwecke dieser Diagramme umfasst der Begriff „Staatsanleihen" alle Risikopositionen gegen- |  |
| über Staaten. |
|  |  |


## Ermöglichende Tä- tigkeiten wirken un- mittelbar ermög- lichend daraufhin, dass andere Tätig- keiten einen we- sentlichen Beitrag zu den Umweltzie- len leisten.

## Übergangstätig- keiten sind Tätig- keiten, für die es noch keine CO
2

## -ar- men Alternativen gibt und die unter anderem Treibhaus- gasemissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.
- 
### Wie hoch ist der Mindestanteil der Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermög- lichende Tätigkeiten?

Der Teilfonds verpflichtet sich nicht, einen Mindestanteil in nachhaltige Investitionen mit einem an der EU-Taxonomie ausgerichteten Umweltziel zu investieren. Daher wird der Mindestanteil des Teilfonds an Investitionen in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten ge- mäss der EU-Taxonomie-Verordnung mit 0% angegeben.
Wie hoch ist der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit ei- nem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie konform sind?
Der Mindestanteil des Teilfonds an nachhaltigen Investitionen mit ökologischer Zielsetzung, die nicht EU-Taxonomie-konform sind, wird mit 20 % angegeben. Zur Klarstellung: Die Angabe eines solchen Minimums stellt keine verbindliche Verpflichtung dar und hindert den Teilfonds nicht daran, nachhal- tige Investitionen mit einem ökologischen Ziel zu halten und in diese zu investieren, die EU-Taxono- mie-konform sind.
Wie hoch ist der Mindestanteil der sozial nachhaltigen Investitio- nen?

## Nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel sind nicht der primäre Fokus der nachhaltigen In-
vestitionen des Finanzprodukts. Das Finanzprodukt wird zumindest teilweise in Aktien und Schuldtitel investieren, bei denen es sich um nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel handelt, und kann in soziale und/oder nachhaltige Anleihen (sozial nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel) oder in Investitionen in Schuldtitel investieren, bei denen es sich nicht um Green Bonds, Social Bonds oder nachhaltige Anleihen handelt, die aber von Emittenten ausgegeben werden, die zu einem Um- welt- und/oder sozialen Ziel beitragen (nachhaltige Investitionen mit einem Umwelt- und/oder sozia- len Ziel).

## Dementsprechend wurde kein Mindestanteil an nachhaltigen Investitionen mit einem sozialen Ziel festgelegt.
Welche Investitionen fallen unter „#2 Andere Investitionen“, wel- cher Anlagezweck wird mit ihnen verfolgt und gibt es einen ökolo- gischen oder sozialen Mindestschutz?
Der Teilfonds kann Geldmarktinstrumente und Bankeinlagen für das Liquiditätsmanagement sowie Barmittel halten und derivative Finanzinstrumente zum Zwecke der Absicherung einsetzen. Es wird zwar nicht erwartet, dass diese Instrumente das Erreichen der ökologischen und sozialen Merkmale des Teilfonds beeinträchtigen, aber es werden auf sie keine ökologischen oder sozialen Mindest- standards angewendet.

## Zu den sonstigen Investitionen gehören auch nicht überprüfte Investitionen zu Diversifizierungszwe- cken oder Investitionen, für die keine ESG-Daten vorliegen.
Wurde ein Index als Referenzwert bestimmt, um festzustellen, ob dieses Finanzprodukt auf die beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale ausgerichtet ist?

## Bei den Referenz- werten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das Finanz- produkt die bewor- benen ökologischen oder sozialen Merk- male erreicht.

## Nicht anwendbar.
www	Wo kann ich im Internet weitere produktspezifische Informationen finden?

## Weitere produktspezifische Informationen sind abrufbar unter:

## http://am.vontobel.com/view/VEGA#documents, unter «Nachhaltigkeitsbezogene Angaben».