OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# EFFICIENT PORTFOLIO MANAGEMENT TECHNIQUES AND DERIVATIVES (ESMA) IN EUROS
- Exposure achieved through efficient portfolio management techniques and derivative financial instruments
	- Exposure obtained through efficient portfolio management techniques: None.
	- Underlying exposure obtained through derivative financial instruments: 13.88%

- Identity of the counterparty(ies) to the efficient portfolio management techniques and derivative financial instruments

| Efficient management techniques | Derivatives (*) |
| --- | --- |
|  | ANZ BANKING GROUP LTD MELBOURNE |

(*) Except listed derivatives.
- Collateral received by the UCITS in order to reduce counterparty risk

| Types of instrument | Amount in portfolio currency |
| --- | --- |
| Efficient management techniques |  |
| . Term deposits |
| . Equities |
| . Bonds |
| . UCITS |
| . Cash (*) |
| Total |
| Derivatives |  |
| . Term deposits |
| . Equities |
| . Bonds |
| . UCITS |
| . Cash |
| Total |

(*) The Cash account also includes liquidity resulting from repurchase agreements.
Operating income and expenses linked to efficient management techniques
| Operating income and expenses | Amount in portfolio currency |
| --- | --- |
| . Income (*) |  |
| . Other income |
| Total income |
| . Direct operating expenses |
| . Indirect operating expenses |
| . Other expenses |
| Total expenses |

(*) Income received on loans and reverse repurchase agreements.
-

Translation (ENDE, 2021-03-31):
# TECHNIKEN	ZUR	EFFIZIENTEN	PORTFOLIOVERWALTUNG	UND	DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE (ESMA) IN EURO
- Über Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung und Derivate erzieltes Engagement
- Über Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung erzieltes Engagement: Entfällt.
- Über Derivate erzieltes Engagement in Basistiteln: 13.88%.
- Identität der Gegenpartei(en) von Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung und Derivaten

| Techniken zur effizienten Verwaltung | Derivate (*) |
| --- | --- |
|  | ANZ BANKING GROUP LTD MELBOURNE |

(*) ohne börsennotierte Derivate
- Vom OGAW erhaltene finanzielle Sicherheiten zur Verringerung des Gegenparteirisikos

| Arten von Instrumenten | Betrag in der Währung des Portfolios |
| --- | --- |
| Techniken zur effizienten Verwaltung |  |
| . Termineinlagen |
| . Aktien |
| . Anleihen |
| . OGAW |
| . Barmittel (*) |
| Summe |
| Derivate |  |
| . Termineinlagen |
| . Aktien |
| . Anleihen |
| . OGAW |
| . Barmittel |
| Summe |

(**) Das Konto „Barmittel“ umfasst auch die liquiden Mittel aus Pensionsgeschäften.
- Erträge und Betriebskosten in Verbindung mit Techniken zur effizienten Verwaltung

| Erträge und Betriebskosten | Betrag in der Währung des Portfolios |
| --- | --- |
| . Erträge (*) |  |
| . Sonstige Erträge |
| Gesamterträge |
| . Direkte Betriebskosten |
| . Indirekte Betriebskosten |
| . Sonstige Kosten |
| Gesamtkosten |

(*) Erträge aus Wertpapierleih- und Pensionsgeschäften
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# BEST SELECTION AND BEST EXECUTION POLICY
Edmond de Rothschild Asset Management (France) has developed a Best Selection/Best Execution Policy for intermediaries and counterparties. The purpose of this policy is to select, according to various predetermined criteria, the brokers and intermediaries whose execution policy will achieve the best possible results when executing orders.
This document is available on the Edmond de Rothschild Asset Management (France) website, in the Statutory Information section: www.edmond-de-rothschild.com.
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Translation (ENDE, 2021-03-31):
# BEST SELECTION- UND BEST EXECUTION-POLITIK
Edmond de Rothschild Asset Management (France) hat eine „Best Practice für die Selektion bzw. Orderausführung“ von Vermittlern und Gegenparteien eingeführt. Diese Leitlinien zielen darauf ab, nach verschiedenen vordefinierten Kriterien jene Verhandlungspartner und Vermittler auszuwählen, deren Vorgehensweise bei der Orderausführung das bestmögliche Resultat bei derselben garantiert.
Dieses Dokument ist auf der Website von Edmond de Rothschild Asset Management (France) im Abschnitt
„Vorgeschriebene Angaben“ verfügbar: www.edmond-de-rothschild.com.
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MILLESIMA 2026 aims, over its recommended investment period, to achieve performance linked to trends on the international bond markets, particularly through exposure to high-yield securities maturing in December 2026 at the latest.
The management objective differs, taking into account the management fees that are dependent on the class of units subscribed to:
- For A and B units: the management objective is to achieve, over an investment period starting from the launch of the Fund until 31 December 2026, an annual net performance greater than 2.90%.
- For K units: the management objective is to achieve, over an investment period starting from the launch of the fund until 31 December 2026, an annual net performance greater than 3.50%.
- For CR and CRD units: the management objective is to achieve an annualised net performance greater than 3.60% over an investment horizon from the launch of the Fund to 31 December 2026.
- For I and J units: the management objective is to achieve, over an investment period starting from the launch of the Fund until 31 December 2026, an annual net performance greater than 3.65%.
- For R and RD units: the management objective is to achieve an annualised net performance greater than 2.50% over an investment horizon from the launch of the Fund to 31 December 2026.

Translation (ENDE, 2021-03-31):
MILLESIMA 2026 verfolgt über den empfohlenen Anlagehorizont das Ziel, eine Wertsteigerung zu erreichen, die an die Entwicklung der internationalen Rentenmärkte gebunden ist, insbesondere durch eine Investition in hochrentierliche Titel mit einer Höchstlaufzeit bis Dezember 2026.
Das Anlageziel unterscheidet sich unter Berücksichtigung der Verwaltungskosten der einzelnen Anteilsklassen:
- Anteilsklassen A und B: Das Anlageziel besteht darin, ab Auflegung des Fonds bis zum 31. Dezember 2026 eine annualisierte Nettorendite von mehr als 2,90 % zu erzielen.
- Anteilsklasse K: Das Anlageziel besteht darin, ab Auflegung des Fonds bis zum 31. Dezember 2026 eine annualisierte Nettorendite von mehr als 3,50 % zu erzielen.
- Anteilsklassen CR und CRD: Das Anlageziel besteht darin, ab Auflegung des Fonds bis zum 31. Dezember 2026 eine annualisierte Nettorendite von mehr als 3,60 % zu erzielen.
- Anteilsklassen I und J: Das Anlageziel besteht darin, ab Auflegung des Fonds bis zum 31. Dezember 2026 eine annualisierte Nettorendite von mehr als 3,65 % zu erzielen.
- Anteilsklassen R und RD: Das Anlageziel besteht darin, ab Auflegung des Fonds bis zum 31. Dezember 2026 eine annualisierte Nettorendite von mehr als 2,50 % zu erzielen.
This objective is based on the materialisation of market assumptions determined by the management company. Under no circumstances is it a promise regarding the Fund’s yield or performance.
It takes into account the estimated default risk, the cost of hedging and management fees.
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# BENCHMARK INDEX

Translation (ENDE, 2021-03-31):
Das Erreichen dieses Ziels hängt davon ab, ob die Marktannahmen der Verwaltungsgesellschaft eintreten. Es wird in keiner Weise eine Rendite oder Performance des Fonds in dieser Höhe garantiert.
Dabei werden das geschätzte Ausfallrisiko, die Absicherungs- und die Verwaltungskosten berücksichtigt.
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# REFERENZINDEX
The UCITS may only invest in callable or puttable bonds or warrants up to a limit of 100% of its net assets.
- Cash borrowings:The UCITS does not intend to borrow cash. However, a liability position may exist from time to time due to transactions associated with the UCITS’ cash flow (investments and divestments in progress, subscription/redemption transactions, etc.), up to a limit of 10% of its net assets.
- Temporary purchases and sales of securities:In the interests of efficient portfolio management, without deviating from its investment objectives, the UCITS may make temporary purchases and sales of securities involving eligible financial securities or money market instruments, up to 100% of its net assets. More precisely, these transactions will consist of repurchase and reverse repurchase agreements linked to interest rate and credit securities issued in eurozone countries and will be carried out in the context of cash management and/or the optimisation of the UCITS income.

Translation (ENDE, 2021-03-31):
Der OGAW kann bis zu 100 % des Nettovermögens in kündbare oder rückzahlungspflichtige Schuldverschreibungen oder Optionsscheine investieren.
- Aufnahme von Barmitteln:Der OGAW ist nicht zur Aufnahme von Barkrediten berechtigt. Aufgrund von Transaktionen in Verbindung mit dem Zahlungsstrom des OGAW (laufende Investitionen und Desinvestitionen, Zeichnungen/Rückkäufe usw.) kann dennoch eine punktuelle Schuldnerposition von max. 10 % seines Nettovermögens vorliegen.
- Vorübergehender Kauf und Verkauf von Wertpapieren:Zum Zweck einer effektiven Portfolioverwaltung und unter Einhaltung der Anlageziele kann der OGAW im Rahmen von bis zu 100 % seines Nettovermögens Geschäfte über den vorübergehenden Kauf oder Verkauf von Wertpapieren abschließen, die sich auf zulässige Finanzwerte oder auf Geldmarktinstrumente beziehen. Hierzu zählen insbesondere Pensionsgeschäfte mit Zins- oder Kredittiteln von Ländern der Eurozone, die im Rahmen der Verwaltung der liquiden Mittel und/oder der Optimierung der Erträge des OGAW durchgeführt werden.
- Absorbs MILLESIMA 2021 on 04/09/2020
- Various updates made on 03/12/2020:
	- The fund may use the following derivative instruments:
	- Options on CDS.
	- Interest rate swaps (fixed or variable rate for all combinations and inflation).
	- Update of the SRRIs (from 3 to 4).
	- Resumption of KIID production by CACEIS (new template).

Translation (ENDE, 2021-03-31):
- Aufnahme von MILLESIMA 2021 am 04.09.2020
- Diverse Aktualisierungen, die am 03.12.2020 durchgeführt wurden:
	- Der Fonds kann die folgenden derivativen Instrumente nutzen:
	- Optionen auf CDS
	- Zinsswaps (feste/variable Zinssätze in jeder beliebigen Kombination und Inflationsrate).
	- Aktualisierung der SRRI (Änderung von 3 in 4).
	- Neuauflage der KIID durch CACEIS (neue Aufmachung).
- Various updates made on 10/02/2021:
	- Performance updated to December 2020.
	- The reference periods for calculating performance fees will end on the last net asset value date in October, instead of the September date previously.
	- Regulatory updates:
		- Prospectuses brought into compliance with the AMF guidance related to information to be provided by collective investment schemes incorporating non-financial approaches (AMF position-recommendation DOC-2020-03).

Translation (ENDE, 2021-03-31):
- Diverse Aktualisierungen, die am 10.02.2021 durchgeführt wurden:
	- Aktualisierungen der Wertentwicklungen im Dezember 2020.
	- Die Referenzperioden für die erfolgsabhängigen Provisionen enden mit dem letzten Nettoinventarwert im Oktober und nicht, wie zuvor, im September.
	- Aufsichtsrechtliche Aktualisierungen:
		- Anpassung der Prospekte entsprechend den AMF-Vorgaben über die von Organismen für gemeinsame Anlagen mit außerfinanziellen Ansätzen bereitzustellenden Informationen (Position-Recommandation AMF DOC-2020-03)
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# EFFICIENT PORTFOLIO MANAGEMENT TECHNIQUES AND DERIVATIVES (ESMA) IN EUROS
- Exposure achieved through efficient portfolio management techniques and derivative financial instruments
	- Exposure obtained through efficient portfolio management techniques: None.
	- Underlying exposure obtained through derivative financial instruments: 13.88%

Translation (ENDE, 2021-03-31):
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# TECHNIKEN	ZUR	EFFIZIENTEN	PORTFOLIOVERWALTUNG	UND	DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE (ESMA) IN EURO
- Über Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung und Derivate erzieltes Engagement
- Über Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung erzieltes Engagement: Entfällt.
- Über Derivate erzieltes Engagement in Basistiteln: 13.88%.
- Identität der Gegenpartei(en) von Techniken zur effizienten Portfolioverwaltung und Derivaten
Edmond de Rothschild Asset Management (France) is aware of the importance of aligning individual professional objectives with those of the Edmond de Rothschild Group as a whole. Consequently, Edmond de Rothschild Asset Management (France) emphasises ethics and compliance in the culture that it promotes to its employees. Edmond de Rothschild Asset Management (France) neither endorses nor encourages employees who take inappropriate risks in order to maximise the potential variable component of their remuneration.
Category-based criteria
Specifically, in addition to the risk and compliance objective common to all employees, the following categories of employees have specific criteria for evaluating their performance:
For portfolio managers, the variable component paid takes into account:
- investment performance (relative performance compared to a benchmark index and to the competitive scope, observed over one year, two years and three years);
- risk and compliance criteria, including adherence to the portfolio investment rules and their risk limits, and adherence to market rules;
- vigilance regarding anti-money laundering in the investment process.

Translation (ENDE, 2021-03-31):
Edmond de Rothschild Asset Management (France) ist sensibilisiert für die Wichtigkeit, die Ziele einzelner Mitarbeiter und die Ziele der Groupe Edmond de Rothschild insgesamt aneinander auszurichten. Daher betont Edmond de Rothschild Asset Management (France) die Ethik und Konformität in der Kultur, die unter den Mitarbeitern gefördert wird. Edmond de Rothschild Asset Management (France) unterstützt und ermutigt Mitarbeiter nicht, die unangemessene Risiken eingehen, um die eventuelle variable Komponente ihrer Vergütung zu maximieren.
Personengruppenbezogene Kriterien
Neben dem für alle Mitarbeiter geltenden Ziel des Risikos und der Konformität bestehen für die folgenden Mitarbeiterkategorien spezifische Bewertungskriterien für ihre Leistung:
Für Portfoliomanager fließt in die variable Komponente ein:
- Performance der Anlagen (relative Performance gegenüber einem Referenzindex und gegenüber dem Konkurrenzuniversums über einen Beobachtungszeitraum von 1, 2 und 3 Jahren);
- Risiko- und Konformitätskriterien, darunter die Einhaltung der Anlageregeln der Portfolios, ihrer Risikogrenzen und die Einhaltung der Marktregeln;
- Wachsamkeit bezüglich der Bekämpfung von Geldwäsche im Anlageverfahren.
For employees in the sales teams, the variable component takes into account:
- achievement of commercial objectives (net inflows, income levels generated by these inflows, interaction with clients and prospective clients, updating of “KYC” data);
- criteria relating to clients (satisfaction, complaints, fair treatment, suitability of products and instruments sold etc.);
- risk and compliance criteria including adherence to marketing rules, the duties of the Board, regulatory vigilance ensuring investor protection and anti-money-laundering measures;
- quantitative objectives are established in such a way as to discourage employees from selling one specific product over another, and to ensure that the clients’ interests remain paramount. EdRAM does not pay any sales commission to its employees, nor does it have any compensation mechanism to encourage its employees to sell one specific product over another, to ensure that the clients’ interests remain paramount.

Translation (ENDE, 2021-03-31):
Für die Mitarbeiter der Verkaufsteams berücksichtigt die variable Komponente:
- das Erreichen von Vertriebszielen (Nettozuflüsse, Höhe der aus diesen Zuflüssen generierten Erträge, Interaktionen mit Kunden und Interessenten, Pflege der Kundendaten, „KYC“ aktuell);
- Kriterien bezüglich Kunden (Zufriedenheit, Beschwerden, faire Behandlung, Eignung der verkauften Produkte und Instrumente etc.);
- Risiko- und Konformitätskriterien, darunter die Einhaltung der Vertriebsregeln, bezüglich Beratungspflicht, regulatorischer Sorgfaltspflicht zum Schutz der Anleger und zur Bekämpfung der Geldwäsche;
- Quantitative Ziele werden so aufgestellt, dass sie Mitarbeiter nicht dazu anregen, ein spezifisches Produkt mehr als ein anderes zu verkaufen, um die Interessen der Kunden zu schützen. EdRAM zahlt keinerlei Vertriebsprovision an seine Mitarbeiter und verfügt über keinen Vergütungsmechanismus, der seine Mitarbeiter zum Verkauf eines spezifischen Produkts anstelle eines anderen anregt, um auch hier die Interessen der Kunden zu schützen.
Neuilly-sur-Seine, date of electronic signature
Document authenticated by electronic signature
The Statutory Auditor PriceWaterhouseCoopers Audit Frédéric Sellam
6. ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS
BALANCE SHEET – in EUROS AT 31/03/2021 ASSETS

Translation (ENDE, 2021-03-31):
Neuilly-sur-Seine, Datum der elektronischen Signatur
Dokument beglaubigt durch elektronische Unterschrift
Der Rechnungsprüfer PricewaterhouseCoopers Audit Frédéric SELLAM
6. JAHRESABSCHLUSS
BILANZ ZUM 31.03.2021 in EUR AKTIVA
## Temporary securities transactions:
Securities received under repurchase agreements are recorded as assets under the “Receivables relating to securities received under repurchase agreements” section at the contracted amount, plus any accrued interest.
Securities assigned under repurchase agreements are recorded at their current value in the long portfolio. Payables relating to securities assigned under repurchase agreements are entered in the short portfolio at the contracted amount, plus any accrued interest payable.
Loaned securities are valued at their current value and are recorded as assets at their current value, plus accrued interest receivable, under the “Receivables relating to loaned securities” section.
Borrowed securities are recorded as assets under the “Borrowed securities” section at the contracted amount, and as liabilities under the “Payables relating to borrowed securities” section at the contracted amount, plus any accrued interest payable.
Forward financial instruments:
Forward financial instruments traded on a regulated or equivalent market:
Forward financial instruments traded on regulated markets are valued at the day’s settlement price.
Forward financial instruments not traded on a regulated or equivalent market:

Translation (ENDE, 2021-03-31):
## Vorübergehende Wertpapiergeschäfte:
In Pension genommene Wertpapiere werden auf der Aktivseite unter dem Posten „Forderungen aus in Pension genommenen Wertpapieren“ in der vertraglich vereinbarten Höhe zuzüglich auflaufender Zinsen erfasst.
In Pension gegebene Wertpapiere werden zum aktuellen Wert im Kaufportfolio erfasst. Verbindlichkeiten aus in Pension gegebenen Wertpapieren werden im Verkaufsportfolio zum vertraglich vereinbarten Wert zuzüglich auflaufender Zinsverbindlichkeiten erfasst.
Verliehene Wertpapiere werden zu ihrem aktuellen Wert bewertet und auf der Aktivseite unter dem Posten
„Forderungen aus verliehenen Wertpapieren“ zum aktuellen Wert zuzüglich auflaufender Zinsen erfasst.
Entliehene Wertpapiere werden auf der Aktivseite unter dem Posten „Entliehene Wertpapiere“ in der vertraglich vereinbarten Höhe und auf der Passivseite unter dem Posten „Verbindlichkeiten aus entliehenen Wertpapieren“ in der vertraglich vereinbarten Höhe zuzüglich auflaufender Zinsen ausgewiesen.
Finanztermininstrumente:
An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Finanztermininstrumente:
An geregelten Märkten gehandelte Finanztermininstrumente werden mit den täglichen Abrechnungskursen bewertet.
Nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Finanztermininstrumente:
# POLICY FOR SELECTING INTERMEDIARIES AND COUNTERPARTIES
In accordance with Article 314-72 of the AMF General Regulations, the Management Company has established a “Best Selection/Best Execution policy” for intermediaries and counterparties. The purpose of this policy is to select, according to various predetermined criteria, the brokers and intermediaries whose execution policy will achieve the best possible results when executing orders. The policy is available for consultation on the website
 www.edram.fr

### .
-

Translation (ENDE, 2019-09-30):
# AUSWAHLVERFAHREN FÜR MAKLER UND GEGENPARTEIEN
Entsprechend Artikel 314-72 des allgemeinen Reglements der französischen Finanzmarktaufsicht (Règlement Général AMF) wurde von der Verwaltungsgesellschaft eine „Best Practice für die Selektion bzw. Orderausführung“ von Vermittlern und Gegenparteien eingeführt. Diese Leitlinien zielen darauf ab, nach verschiedenen vordefinierten Kriterien jene Verhandlungspartner und Vermittler auszuwählen, deren Vorgehensweise bei der Orderausführung das bestmögliche Resultat bei derselben garantiert. Die betreffenden Leitlinien sind auf der Website
 www.edram.fr

### verfügbar.
-
### Criteria related to ratings:
The portfolio may invest up to 100% of its net assets in high-yield securities (speculative securities with a long-term Standard & Poor’s or equivalent rating, or with an equivalent internal rating from the management company, lower than BBB-). The portfolio may invest up to 10% of its net assets in securities rated between CCC+ and CCC- on purchase; the remaining securities will have a minimum rating of B-.
Taking into account the existence of a maximum maturity for the Fund, the portfolio may invest up to 100% of its net assets in Investment Grade securities (with a long-term Standard & Poor’s rating or equivalent above BBB- or an equivalent internal rating from the management company) in the form of bonds, debt securities or money market instruments. Thus, as the Fund approaches the end of its term, and as a result of the portfolio securities reaching maturity, money market instruments will be the preferred choice for reinvestments (either directly or through a UCI).

Translation (ENDE, 2019-09-30):
### Kriterien in Bezug auf das Kreditrating:
Das Portfolio kann bis zu 100 % seines Nettovermögens in Titeln der Kategorie High Yield investiert sein (spekulative Wertpapiere mit einem langfristigen Rating von Standard and Poor’s oder vergleichbar unter BBB- oder mit einem vergleichbaren internen Rating der Verwaltungsgesellschaft). Das Portfolio kann bis zu 10 % in Titeln mit einem Kauf-Rating zwischen CCC+ und CCC- investiert sein, und der Rest der Titel wird ein Mindest-Rating von B- aufweisen.
Unter Berücksichtigung des Vorhandenseins einer maximalen Laufzeit des Fonds kann das Portfolio bis zu 100 % seines Vermögens in Wertpapiere mit „Investment Grade“-Rating (mit einem langfristigen Rating von Standard and Poor's oder vergleichbar über BBB- oder mit einem vergleichbaren internen Rating der Verwaltungsgesellschaft) in Form von Anleihen, Forderungspapieren oder Geldmarktinstrumenten investiert sein. Somit werden gegen Ende der Laufzeit des Fonds anlässlich der Fälligkeit von im Portfolio enthaltenen Titeln Wiederanlagen in Geldmarktinstrumenten bevorzugt (direkt oder über OGA).
# 	2. CHANGES AFFECTING THE UCITS
- Creation of 12 hedged units and a K EUR unit and addition of a warning for Spain within the KIIDs, carried out on 05/12/2019.
- Creation of units on 20/01/2020: R EUR and RD EUR.
- Cancellation of the redemption fee + addition of swing pricing during the marketing period of the Fund, carried out on 26/02/2020.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# 	2. VERÄNDERUNGEN MIT AUSWIRKUNGEN AUF DEN OGA
- Auflegung von zwölf abgesicherten Anteilsklassen und einer Anteilsklasse K EUR sowie Aufnahme eines Hinweises für Spanien in das KIID am 05.12.2019.
- Auflegung von Anteilsklassen am 20.01.2020: R EUR und RD EUR.
- Streichung	des	Rücknahmeabschlags	und	Aufnahme	von	Swing	Pricing	während	des Vermarktungszeitraums des Fonds, jeweils am 26.02.2020.
#### Strategy for the use of derivatives:
- hedging the portfolio against particular risks (interest rate, credit, currency)
- exposure to interest rate and credit risks
- reconstitution of a synthetic exposure to assets and risks (interest rate, credit)
- increasing exposure to the market

Translation (ENDE, 2020-03-31):
#### Derivatestrategie:
- Absicherung des Portfolios gegen bestimmte Risiken (Zinsen, Kredit, Wechselkurs)
- Engagement in Zins- und Kreditrisiken
- Wiederherstellen eines synthetischen Engagements in Vermögenswerte und Risiken (Zinsen, Kredit)
- stärkere Beteiligung am Markt