# Allianz Neo ISR 2019
#### Information Sheet
Investment Objective
The objective of the investment policy is to generate the Annual Coupon on the Initial NAV of the Subfund which will, however, only be achieved if the underlying equity basket as described below is exceeding predefined thresholds on predefined Observation Dates.
Management approach of the Subfund
The Management Company pursues an active management approach for the Subfund. This means that fund management decides autonomously and independently, on the basis of the investment process, on the selection and weighting of the individual assets permitted under the law of 17 December 2010 and the investment principles of the Subfund.
Funds in which a benchmark index either plays a role in (i) the explicit or implicit definition of the portfolio composition of the Fund and/or in (ii) the performance objectives and measures of this Fund are referred to as funds that are managed in relation to a benchmark index.
This Subfund does not have a benchmark index and is therefore not managed in relation to a benchmark index on the fund management’s part.
As a result of this, the fund management of the Subfund is not based on a benchmark scale (e.g. a benchmark index) in the context of the discretionary management of the Subfund’s assets when selecting and weighting the assets.
The following terms will be used in this Information Sheet:
Annual Observation Date
Date on which the occurrence of an Early Maturity Event will be evaluated. The First Annual Observation Date is on 24 January 2022, the Second Annual Observation Date is on 23 January 2023, the Third Annual Observation Date is on 23 January 2024, the Fourth Annual Observation Date is on 23 January 2025, the Fifth Annual Observation Date is on 23 January 2026, the Sixth Annual Observation Date is on 25 January 2027.
Annual Coupon
5.35 % per annum
Business day
Deviating to the definition as mentioned in Supplement I (Glossary) a Business day is – with regard to this Subfund - each day on which banks and exchanges in Luxembourg, Paris, Milan, Madrid and Frankfurt are open for business
Calculation Agent The Guarantor
Early Maturity Date
Date on which the Subfund will be liquidated in case of an Early Maturity Event. The First Early Maturity Date is on 7 February 2022, the Second Early Maturity Date is on 6 February 2023, the Third Early Maturity Date is on 6 February 2024, the Fourth Early Maturity Date is on 6 February 2025, the Fifth Early Maturity Date is on 6 February 2026, the Sixth Early Maturity Date is on 8 February 2027. If the Observation Date Price cannot be determined on Observation Date because the main stock exchange of any stock is not open for trading or if trading of the respective stock is disrupted but can only be determined on one or more business days after the Observation Date, the Observation Date Price shall be determined separately in respect of each stock the main stock exchange of which is open for trading and the trading of which is not disrupted. The period between an Observation Date and a Maturity Date will
be prolonged by same number of business days by which the determination of Observation Date Price had been delayed for the last stock, if any, the main stock exchange of which is open for trading and the trading of which is not disrupted.
Early Maturity Event
An Early Maturity Event happens if the Equity Basket Level on any Annual Observation Date is equal or higher than the Initial Level. In such a scenario, the Formula expires on the respective Annual Observation Date. The Subfund is dissolved on the respective Early Maturity Date. During the interim period between the Annual Observation Date and the Early Maturity Date, the Subfund can invest in cash or in the money markets instruments, e.g. through UCIs with the Short-term Money Market or Money Market classifications. The Subfund will be dissolved and then liquidated at the end of this period. The Subfund will receive no guarantee for the Formula during this interim period (except on the second Business day after the respective Annual Observation Date), when it will be managed on the money market, with all the risks that entails.
- If the Equity Basket Level on the First Annual Observation Date is equal to or greater than the Initial Level, the Formula provides for a NAV of the Subfund on the second Business day after the First Annual Observation Date which equals to the Initial NAV plus 5.35 % of the Initial NAV (110.70 % of the Initial NAV).
- If the Equity Basket Level on the Second Annual Observation Date is equal to or greater than Initial Level the Formula provides for a NAV of the Subfund on the second Business day after the Second Annual Observation Date which equals to the Initial NAV plus 5.35 % of the Initial NAV (116.05 % of the Initial NAV).
- If the Equity Basket Level on the Third Annual Observation Date is equal to or greater than the Initial Level, the Formula provides for a NAV of the Subfund on the second Business day after the Third Annual Observation Date which equals to the Initial NAV plus 5.35 % of the Initial NAV (121.40 % of the Initial NAV).
- If the Equity Basket Level on the Fourth Annual Observation Date is equal to or greater than the Initial Level the Formula provides for a NAV of the Subfund on the second Business day after the Fourth Annual Observation Date which equals to the Initial NAV plus 5.35 % of the Initial NAV (126.75 % of the Initial NAV).
- If the Equity Basket Level on the Fifth Annual Observation Date is equal to or greater than the Initial Level, the Formula provides for a NAV of the Subfund on the second Business day after the Fifth Annual Observation Date which equals to the Initial NAV plus 5.35 % of the Initial NAV (132.10 % of the Initial NAV).
- If the Equity Basket Level on the Sixth Annual Observation Date is equal to or greater than the Initial Level, the Formula provides for a NAV of the Subfund on the second Business day after the Sixth Annual Observation Date which equals to the Initial NAV plus 5.35 % of the Initial NAV (137.45 % of the Initial NAV).

If the Observation Date Price cannot be determined on Observation Date because the main stock exchange of any stock is not open for trading or if trading of the respective stock is disrupted but can only be determined on one or more business days after the Observation Date , the Observation Date Price shall be determined separately in respect of each stock the main stock exchange of which is open for trading and the trading of which is not disrupted. The Formula will be applied not on the second Business day after the respective Observation Date but delayed by the same number of business days by which the determination of Observation Date Price had been delayed for the last stock, if any, the main stock exchange of which is open for trading and the trading of which is not disrupted.
Equity Basket
The Equity Basket consists initially of 20 equally weighted stocks selected by the Investment Manager. The Investment Manager will only select stocks in accordance with the Sustainable and Responsible Investment Strategy (“SRI Strategy”) which considers various criteria regarding social and environmental policy, human rights and corporate governance and having its registered office in Europe. In addition, such stocks must comply with the criteria as set out in Supplement II, No. 1 a) of this prospectus.
Any dividend paid for stocks of the Equity Basket will not be taken into calculation for the valuation of the Equity Basket.
In case of an extraordinary event related to any stock as defined in standardised agreements widely used within the financial industry for OTC derivatives transactions, e.g. change in law, an insolvency event, a merger, a delisting or similar events affecting significantly the creditworthiness of a stock or in case any does – in the opinion of the Investment Manager – no longer comply with the SRI Strategy (the “Affected Stock“), the Affected Stock will be replaced by another stock as determined by the Investment Manager at its sole discretion (the “Substitute Stock”). The Substitute Stock must have its registered office in Europe, must satisfy the SRI Strategy and must comply with the criteria as set out in Supplement II, No. 1
a) of this prospectus. A Substitute Stock may become an Affected Stock if an extraordinary event as described above may happen to the Substitute Stock.
Equity Basket Level
As of an Annual or Final Observation Date, the Equity Basket Level is measured by comparing the Observation Date Price(i) as defined below of each stock of the Equity Basket on the respective Observation Date to the Initial Price(i) as defined below:
The Equity Basket Level on each Observation Date is calculated as follows:
+
Where P(stock i) means in respect of any stock i a rate determined by the Calculation Agent in accordance with the following formula:
With:
i = 1 to 20
W(i) is the weight of each stock in the basket, means 1/20
Initial Price(i) is the official closing price of the stock i on the Initial Observation Date if the stock is not a Substitute Stock. If the stock is a Substitute Stock, the Initial Price(i) will be calculated by the Calculation Agent on the date of the substitution of the Affected Stock by the Substitute Stock (the “Substitution Date”): The official closing price of the Substitute Stock will be adjusted by the performance of the Affected Stock between Initial Observation Date and Substitution Date. The Initial Price of the Substitute Stock will be determined by the Calculation Agent in accordance with the following formula:
C is an adjustment calculated by the Calculation Agent to reflect differences between the Affected Stock and the Substitute Stock with regard to factors such as volatility, dividend yield and correlation to each other of Affected Stock and Substitute Stock. Such adjustment can either increase or decrease the Initial Price of the Substitute Stock but such adjustment is always made to ensure that the substitution of the Affected Stock shall not impact the expected performance of the Subfund on Substitution Date.
Observation Date Price(i) is the official closing price of the stock i on the Observation Date considered. If the Observation Date is not a Business day on which the main stock exchange of the respective stock is open for trading or if trading of the respective stock is disrupted the official closing price of the stock i on the next available Business
day on which the main stock exchange of the respective stock is open for trading without disruption will be taken. Final Equity Basket Level
The Equity Basket Level on the Final Observation Date
Final Maturity Date
The Final Maturity Date is on 7 February 2028.
Final Maturity Event
Where the Equity Basket Level on all Annual Observation Dates was lower than its Initial Level the following shall apply:
- If the Final Equity Basket Level is less than 50% of its Initial Level, the formula provides for a NAV on the second Business day after the Final Observation Date which equals to 50% of the Initial NAV.
- If the Final Equity Basket Level has fallen below 70% of its Initial Level but is greater than 50% of its Initial Level, the Formula provides for no additional payment to the Subfund. Pursuant to the Formula the NAV on the second Business day after the Final Observation Date is expected to be the same percentage in relation to the Initial NAV which the Final Equity Basket Level is in relation to the Initial Level, i.e. if the Final Equity Basket Level is 65%from its Initial Level, the NAV on the second Business day after the Final Observation Date is expected to be 65% of the Initial NAV.
- If the Final Equity Basket Level is lower than its Initial Level but has not fallen below 70% from the Initial Level, the Formula provides for a NAV of the Subfund on the second Business day after the Final Observation Date which equals to the Initial NAV.
- If the Final Equity Basket Level is equal to or greater than the Initial Level, the Formula provides for a NAV on the second Business day after the Final Observation Date which equals to the Initial NAV plus 5.35 % of the Initial NAV (142.80 % of the Initial NAV).

If the Observation Date Price cannot be determined on Observation Date because the main stock exchange of any stock is not open for trading or if trading of the respective stock is disrupted but can only be determined on one or more business days after the Observation Date, the Observation Date Price shall be determined separately in respect of each stock the main stock exchange of which is open for trading and the trading of which is not disrupted. The Formula will not be applied on the second Business day after the respective Observation Date but delayed by the same number of business days by which the determination of Observation Date Price had been delayed for the last stock, if any, the main stock exchange of which is open for trading and the trading of which is not disrupted.
The Subfund is automatically redeemed and dissolved and then liquidated on Final Maturity Date. During the interim period between the Final Observation Date and the Final Maturity Date, the Subfund is invested in cash or in the money markets instruments, e.g. through UCIs with the Short-term Money Market or Money Market classifications. The Subfund will receive no guarantee for the Formula during this interim period (except on the second Business day after the respective Final Observation Date), when it will be managed on the money market, with all the risks that entails.
Final NAV
The Net Asset Value of the Subfund on an Early Maturity Date or the Final Maturity Date (as applicable).
Final Observation Date
The Final Observation Date is on 24 January 2028.
Formula
The Subfund’s payout is based on the Equity Basket Level between the Initial Observation Date and the Annual Observation Dates or the Final Observation Date.
The Subfund may have a term of about two, three, four, five, six, seven or eight years (plus 15 Business days respectively) depending on the Equity Basket Level on any Observation Date, and there is a risk of capital loss if the term stretches to eight years or will be redeemed before its liquidation.
Depending on the Equity Basket Level, the Fund has six Early Maturity Dates, each associated with an Annual Observation Date, and a Final Maturity Date associated with a Final Observation Date.
- - Description of the FormulaThe Formula is based on the performance of the Equity Basket with dividends not reinvested.

The Formula links the Subfund’s performance to the performance of stocks of the Equity Basket only on an Annual Observation Date or the Final Observation Date. Indeed, owing to the contracts established to guarantee the Formula upon maturity, the changes in NAV over the lifetime of the Formula may not reflect the changes in the Equity Basket.
- - Implementation of the FormulaThe Subfund assets are invested in a portfolio of equities, money market instruments, interest-bearing securities or instruments whose risk profile typically correlate with equities or interest-bearing securities. The Subfund’s performance depends on the performance of the stocks of the Equity Basket. The Subfund will use a derivative structure, in particular swaps. Swaps will be used on the positive or negative performance of the portfolio of equities held by the Subfund and a cash component. Further swaps will be used on a cash component (minus costs and fees) against a payment depending on the performance of the stocks of the Equity Basket to ensure the payout of the Formula of the Subfund (both swaps being “Total Return Swaps”). The Portfolio of equities underlying the two Total Return Swaps might be different.

Given the complexity of the Total Return Swaps, the counterparty’s ability to handle such complex swaps will be of significant importance within this process. The Total Return Swaps will be implemented with only one counterparty which shall be the Guarantor. The Investment Manager has ensured that the Guarantor complies with the general requirements of the Investment Manager for counterparty selection.
The counterparty assumes no discretion over the composition or management of either the portfolio of equities held by the Subfund or of the Equity Basket.
In case of event affecting the pricing of one or more stocks of the Equity Basket e.g. market malfunction, market disruption event or additional disruption event, the valuation of the relevant stock(s) will be adjusted in accordance with rules and procedures as defined in standardised agreements widely used within the industry for OTC derivative transactions.
Guarantor
BNP Paribas (France)
Initial Level 1
Initial NAV
The Net Asset Value of the Subfund at Subfund launch date.
Initial Observation Date 23 January 2020
Observation Date
| Advantages of the Subfund (relevant for Shareholders who hold the Shares until maturity of the Subfund) | Disadvantages of the Subfund (relevant for Shareholders who hold the Shares until maturity of the Subfund) |
| --- | --- |
| - If the Equity Basket Level is greater than or equal to the Initial Level on one of the Annual Observation Dates, starting in the second anniversary of the launch date year, the Subfund’s NAV on the second Business day after this Annual Observation Date, equals to the Initial NAV plus 5.35 % per elapsed annum.
- If on the Final Observation Date there has been no Early Maturity Event and the Equity Basket Level has not fallen below 70% of its Initial Level, the Subfund’s NAV on the second Business day after the Final Observation Date equals to the Initial NAV.
- If on the Final Observation Date there has been no Early Maturity Event and the Final Equity Basket Level is equal to or greater than the Initial Level, the Subfund’s NAV on second Business day after the Final Observation Date equals the Initial NAV plus 5.35 %per annum.
- If on one of the Annual Observation Dates or the Final Observation Date the Equity Basket Level has risen marginally, the Formula may provide a gain in excess of the one delivered by a direct investment in the Equity Basket.
- If on the Final Observation Date there has been no Early Maturity Event and the Equity Basket Level has dropped by over 50% from the Initial Level, the Subfund’s NAV on the second Business day after the Final Observation Date equals to 50% of the Initial NAV.
 | - Capital is not guaranteed. Shareholders may therefore lose some of their invested capital.
- The shareholder receives no distributions throughout the lifetime of the Fund. They receive the Annual Coupon per annum starting at the earliest in the second year only if the Equity Basket Level on the Annual Observation Dates or the Final Observation Date is equal to or greater than the Initial Level.
- If on the Final Observation Date there has been no Early Maturity Event and the Equity Basket Level is less than 70% of the Initial Level, the shareholder suffers a capital loss -
- Shareholders do not know the exact duration of their investment in advance; it can range from about two to eight years depending on the performance of the Equity Basket.
- Because of the cap set be Annual Coupon on gains per year elapsed, shareholders will benefit only partially from a rise of the Equity Basket by more than the Annual Coupon.
- The Subfund’s volatility as at any Annual Observation Date will be hugely sensitive to a slight variation in the Equity Basket Level around the threshold of 100% of the Initial Level.
- The Subfund’s volatility as at the Final Observation Date will be hugely sensitive to a slight variation in the Equity Basket Level around the thresholds of 70%, and 100% of the Initial Level.
- Shareholders do not benefit from dividends on the individual shares that make up the Equity Basket.
- No Guarantee of the Formula:
	- for any redemption less than 2 years after the launch date of the Subfund,
	- for any redemption based on a NAV other than NAV calculated on the second Business day after an ObservationDate.

 |

An Annual Observation Date or the Final Observation Date Advantages and disadvantages of the Subfund for Shareholders:
Examples using different market scenarios:
These scenarios are purely for illustrative purposes; they should not be used to predict performance
For a shareholder who has subscribed to a share for an amount corresponding to the Initial NAV (set at EUR 100 for the purpose of these examples), the following scenarios provide details of:
- The calculation of the Equity Basket Level on the Final Observation Date or on Annual Observation Date (when there has been Early Maturity Event).
- The value of the investment on the second Business day after the Final Observation Date or on the second Business day after the Annual Observation Date (when there has been Early Maturity Event) under the precondition that the counterparty of the Total Return Swaps and the Guarantor will not become insolvent.

The scenarios that feature in the tables below are purely examples used to illustrate how the Formula works. They give no indication as to past, present or future performance of the Equity Basket or the Subfund.
Each example provided below indicates the annual return or loss of the investment in the Subfund throughout the duration of the Formula.
Very negative Scenario: the Equity Basket Level decreased more than 50% of the Initial Level at the Final Observation
Date, no Early Maturity Event occurred until then, the Annual Coupon will not influence the payout.
Final redemption: 50% Return (yield) per year: -8.3%
During the life of the Subfund, the Equity Basket Level has been below the Initial Level on each Annual Observation Date. As a result, no Early Maturity Event occured. The Shareholder is not paid with any Annual Coupon and the Subfund continues until Final Maturity Date.
At Final Observation Date, the Equity Basket Level is below 50% of the Initial Level,. The Subfund’s NAV on the
second Business day after the Final Observation Date will be at 50% of the Initial NAV.
Negative to medium scenario: the Equity Basket Level is between 70% and 100% of the Initial Level on Final Observation Date, no Early Maturity Event occurred until then, the Annual Coupon will not influence the payout.
Final redemption: 100%
Return (yield) per year: not applicable
During the life of the Subfund, the Equity Basket Level has been below the Initial Level on each Annual Observation Date. As a result, no Early Maturity Event occured.The Shareholder is not paid with any Annual Coupon and the Subfund continues until Final Maturity Date.
At Final Observation Date, the Equity Basket Level is equal to 80% of its Initial Level,. The Subfund’s NAV on the second Business day after the Final Observation Date will be at least 100% of the Initial NAV.
Medium to Positive Scenario: the Equity Basket Level is above the Initial Level on Final Observation Date, no Early Maturity Event occurred until then.
Final redemption: 100% + (8 x 5.35%) = 142.80% Return (yield) per year: + 4.55 %
During the life of the Subfund, the Equity Basket Level has been below the Initial Level on each Annual Observation Date. As a result, no Early Maturity Event occurred. The Subfund continues until Final Maturity End Date.
At Final Observation Date, the Equity Basket is equal to 108%, +8% above the Initial Level. The Subfund’s NAV on the second Business day after the Final Observation Date will be 100% of the Initial NAV back plus a coupon for each year elapsed (5.35 % coupon per annum, a total of 142.80 % of the Initial NAV).
Positive Scenario: the Equity Basket Level is above the Initial Level on the First Observation Date and an Early Maturity Event occurs on the first occasion.
Final redemption: 100% + (2 x 5.35 %) = 110.70% Return (yield) per year: + 5.21 %
The Equity Basket Level is above the Initial Level on the First Observation Date and an Early Maturity Event occurs on the first occasion. The investor receives 100% of their capital back a coupon for each year elapsed (5.35 % coupon per annum, a total of 110.70 % of the Initial NAV).
Investment Principles
- At least 75% of the Subfund’s assets are invested in equities and comparable securities and participation certificates of issuers that at the time of determination satisfy the SRI Strategy. Furthermore, index certificates and equity certificates whose risk profile correlates with the assets listed in sentence 1 of this letter a) or with the investment markets to which these assets can be allocated may also be acquired.
- At least 75% of the Subfund’s assets are invested in equities and comparable securities of issuers that have their registered office in an EU Member State and/or in the EEA that has signed a tax agreement with France and is therefore PEA (Plan d’Epargne en Actions) eligible in France.
- Interest-bearing securities, including zero-coupon bonds, in particular government bonds, mortgage bonds and similar foreign asset-backed securities issued by financial institutions, public-sector bonds, floating-rate notes, convertible bonds and bonds with warrants, corporate bonds, mortgage-backed securities and asset-backed securities, as well as other collateralised bonds may be acquired for the Subfund. Furthermore, index certificates and certificates whose risk profile correlates with the assets listed in sentence 1 of this letter c) or with the investment markets to which these assets can be allocated may also be acquired. Asset as listed in this letter c) must comply with the SRI Strategy.

The acquisition of assets as defined in letter c) sentence 1, which at the time of acquisition do not have an investment-grade rating from a recognised rating agency (non-investment-grade rating) or are not rated at all,
but for which in the consideration of fund management, it can be assumed that they would be rated non- investment grade if they were to be rated (“high-yield investments”), is not allowed. If an asset as defined in letter b) sentence 1 is rated as non-investment-grade after acquisition, fund management will seek to dispose of that asset within two months.
- Up to 10% of the Subfund’s assets, deposits as defined in Supplement II No. 1 c) may be held and money- market instruments as defined in Supplement II No. 1 a) and e) and No. 2 first indent may be acquired for the Subfund. Money-market instruments as listed in this letter d) must comply with the SRI Strategy.
- The Subfund’s assets may also be invested in UCITS or UCI, as defined in Supplement II No. 1 b) that are money- market funds, bond funds, equity funds or balanced funds (including funds pursuing an absolute return approach)Any UCITS or UCI is an equity fund as defined in the investment policy if its risk profile typically correlates with that of one or more equity markets. Any UCITS or UCI is a bond fund as defined in the investment policy if its risk profile typically correlates with that of one or more bond markets. Any UCITS or UCI is a money-market fund as defined in the investment policy if its risk profile typically correlates with that of one or more money markets.

In principle, shares may only be acquired in funds that are managed, directly or indirectly, by the Management Company itself or by any other company with which the Management Company is linked by a substantial direct or indirect participation. Shares in other funds may be acquired on an exceptional basis only when none of the above mentioned funds pursues an investment objective considered to be necessary on an individual basis by the Management Company, or if the shares are in a UCITS or UCI oriented towards the replication of a securities index and are authorised for trading on one of the exchanges or regulated markets listed in Supplement II No. 1 a).
- Mortgage-backed securities (MBS) and asset-backed securities (ABS) may not be acquired.
- The Management Company may also use techniques and instruments in relation to the Subfund for the purpose of efficient portfolio management (including for hedging purposes) (in accordance with Supplement III and the notes in the prospectus under “The Use of Techniques and Instruments and Special Risks associatedwith such Use”) for the Subfund, and raise short-term loans in accordance with Supplement II No. 2 second indent.

The Management Company will use techniques and instruments in relation to the Subfund in order to reduce the Subfund’s exposure with regard to assets as described in letters a) and b) significantly or even completely.
- The limits as described in letters a) and b) are not required to be adhered to in the first two months after the launch of the Subfund and during the period between an Annual or the Final Observation Date and the respective Early or Final Maturity Date
- Benchmark Index: none GuaranteeThe Guarantor guarantees that the NAV on either the second Business day after an Annual Observation Date or thesecond Business day after the Final Observation Date (as applicable) will be in accordance with the below . The Shareholders will receive no capital guarantee.

The guarantee is provided only for the Net Asset Value of the Subfund on the second Business day after an Annual Observation Date or the second Business day after the Final Observation Date (as applicable). In case of an Early
Maturity Event the Subfund will be liquidated on the respective Early Maturity Date. There is the risk of a decline of the Net Asset Value between the second Business day after the Annual Observation Date and the corresponding Early Maturity Date or between the second Business day after Final Observation Date and the Final Maturity Date.
The guarantee given by the Guarantor is provided to the Subfund and concerns the Net Asset Value on the second Business day after the Final Observation Date or on the second Business day after one of the Annual Observation Dates in the event of an Early Maturity Event as described below. This guaranteed Net Asset Value, hereinafter the “Guaranteed Net Asset Value” or “Guaranteed NAV”, will be equal to:
- If the Equity Basket Level on the First Annual Observation Date is equal or greater than the Initial Level (occurrence of first Early Maturity Event), the Guaranteed NAV on the second Business day after the First Annual Observation Date is equal to the Initial NAV plus 5.35 % (110.70 % of the Initial NAV).
- If there has been no Early Maturity Event on the past Annual Observation Date and if the Equity Basket Level on the Second Annual Observation Date is equal or greater than the Initial Level (occurrence of second Early Maturity Event), the Guaranteed NAV on the second Business day after the Second Annual Observation Date is equal to the Initial NAV plus 5.35 % (116.05 % of the Initial NAV).
- If there has been no Early Maturity Event on the past Annual Observation Dates and if the Equity Basket Level on the Third Annual Observation Date is equal or greater than the Initial Level (occurrence of third Early Maturity Event), the Guaranteed NAV on the second Business day after the Third Annual Observation Date is equal to the Initial NAV plus 5.35 % (121.40 % of the Initial NAV).
- If there has been no Early Maturity Event on the past Annual Observation Dates and if the Equity Basket Level on the Fourth Annual Observation Date is equal or greater than the Initial Level (occurrence of fourth Early Maturity Event), the Guaranteed NAV on the second Business day after the Fourth Annual Observation Date is equal to the Initial NAV plus 5.35 % (126.75 % of the Initial NAV).
- If there has been no Early Maturity Event on the past Annual Observation Dates and if the Equity Basket Level on the Fifth Annual Observation Date is equal or greater than the Initial Level (occurrence of fifth Early Maturity Event), the Guaranteed NAV on the second Business day after the Fifth Annual Observation Date is equal to the Initial NAV plus 5.35 % (132.10 % of the Initial NAV).
- If there has been no Early Maturity Event on the past Annual Observation Dates and if the Equity Basket Level on the Sixth Annual Observation Date is equal or greater than the Initial Level (occurrence of sixth Early Maturity Event), the Guaranteed NAV on the second Business day after the Sixth Annual Observation Date is equal to the Initial NAV plus 5.35 % (137.45 % of the Initial NAV).
- If there has been no Early Maturity Event, the Guaranteed NAV on the second Business day after the Final Observation Date is equal to:
	- the Initial NAV plus 5.35 % (142.80 % of the Initial NAV) if the Final Equity Basket Level is greater than or equal to the Initial Level on the Final Observation Date.
	- 100% of the Initial NAV if the Final Equity Basket Level is lower than the Initial Level, but has not fallen below 70% of the Initial Level on the Final Observation Date.
	- the same percentage to the Initial NAV which the Final Equity Basket Level is in relation to the Initial Level if the Final Equity Basket Level has not fallen by more than 50% from its Initial Level but is less than 70% of its Initial Level on the Final Observation Date, or
	- 50% of the Initial NAV if the Final Equity Basket Level has fallen by more than 50% of its Initial Level on the Final Observation Date.

- In the case of the third and fourth indent, the Subfund's Net Asset Value on the second Business day after the Final Observation Date is lower than the Initial NAV and the Shareholder suffers a capital loss.

If the Observation Date Price cannot be determined on Observation Date because the main stock exchange of any stock is not open for trading or if trading of the respective stock is disrupted but can only be determined on one or more business days after the Observation Date, the Observation Date Price shall be determined separately in respect
of each stock the main stock exchange of which is open for trading and the trading of which is not disrupted. The Guarantee will not be applied on the second Business day after the respective Observation Date but delayed by the same number of business days by which the determination of Observation Date Price had been delayed for the last stock, if any, the main stock exchange of which is open for trading and the trading of which is not disrupted.
Guaranteed NAV has two decimal digits.
Shareholders who have subscribed to the Subfund on the Initial NAV and request the redemption of their units on the NAV of the second Business day after the Final Observation Date (no occurrence of an Early Maturity Event), or on the second Business day after an Annual Observation Date (when there has been an Early Maturity Event), will benefit from a guarantee up to the Guaranteed NAV.
Shareholders who wish to redeem their shares based on an Net Asset Value other than the one calculated on the second Business day after the Final Observation Date (when there has been no occurrence of an Early Maturity Event), or on the second Business day after the Annual Observation Date (when there has been an Early Maturity Event), will receive neither a protection nor a guarantee.
The Management Company will exercise the guarantee on behalf of the Fund. If the Fund's net assets are not sufficient on the second Business day after the Final Observation Date (when there has been no occurrence of an Early Maturity Event), or on the second Business day after the Annual Observation Date (when there has been Early Maturity Event), the Guarantor will pay the Fund the amount required to reach the Guaranteed NAV.
In case of an insolvency of the Guarantor no guarantee or protection will be provided by either the Management Company or any other third party.
Outside the date on which the guarantee comes into play, i.e. the second Business day after the Final Observation Date (when there has been no occurrence of an Early Maturity Event) or the second Business day after an Annual Observation Date (when there has been an Early Maturity Event), the NAV is subject to the markets and may be very different from the Guaranteed NAV.
The term "Capital invested" or " capital" always excludes subscription fees. Investors should be aware that:
- the Shareholder will receive no capital guarantee;
- the application of the Formula is guaranteed by the Guarantor under the conditions detailed in this paragraph “Guarantee”;
- the guarantee is given only for the shares which have issued on the Subfund’s launch date. By not issuing any further shares after Subfund’s launch date the Management Company will ensure that not more shares than issued on the Subfund’s launch date will be in circulation.
- under no circumstances can the guarantee be called in by the Management Company in the event of the liquidation, dissolution or merger of the Subfund occurring prior to an Early Maturity Event or the Final Maturity Date (as the case may be).
- The Guarantor's commitment relates to the amounts calculated excluding tax or any deduction at the expense of the shareholders, the Subfund or its assets imposed by any government or competent authority. The guarantee amount is understood to be before any duty, tax or withholding which would be deducted from that amount of the guarantee and which would be payable by the shareholders and/or the Subfund. There can be no claim for damages against the Guarantor to compensate for the effects of the aforementioned duties, taxes or withholdings on the Shareholders and/or the Subfund.
- The guarantee is given in consideration of the laws and regulations in force on the Subfund’s launch date. Should these texts (or the way in which they are interpreted by case law and/or by the government of the states in question) change after the Subfund’s launch date, including retroactively, resulting in new obligations for the Subfund and in particular a direct or indirect financial expense, tax-related or otherwise,that reduces the Net Asset Value of the Subfund’s shares, the Guarantor will be able to reduce the amounts due in respect of the guarantee as a result of these new obligations. The Management Company will inform the Subfund’s shareholders of such a situation.
- following an Early Maturity Event (if applicable) or Final Observation Date (if applicable), the Subfund will be managed in order to obtain a return close to that of the money market during a period of 10 Business days, after which it will be dissolved and then liquidated. The Subfund will receive no guarantee during this period (except on the second Business day after the Early Maturity Event or the Final Observation Date).

Risk Profile of the Subfund
Considering the above-mentioned circumstances and risks, the Subfund (compared with other fund types) contains such opportunities and risks that are associated with the bond and money-market-related componend of the Subfund assets but are in particular increased by the equity markets.
To a high degree, the equity-market orientation of the Subfund, in particular the general market risk, the company- specific risk, the creditworthiness risk, the counterparty risk, the risk of settlement default, and to a lesser extent the Emerging-Markets risks, the liquidity risk, the country/ transfer risks, the SRI Strategy investment risk and the custodial risk play a significant role. Among other things, as regards this type of exposure of the Subfund, it should be stressed that declines in prices, particularly those that affect the overall market, possibly even significantly more persistent ones, can have a negative impact on the Subfund’s assets.
Furthermore the risks in the bond and money markets, such as the risk of interest rate changes, the creditworthiness risk, the general market risk, the company-specific risk, the sustainability risk, the country and region risk, the counterparty risk, the risk of settlement default and, to a lesser extent, the emerging-market risks, the liquidity risk, the country and transfer risks, the custodial risk play a significant role.
The currency risk is high as regards the share classes not specially hedged against a certain currency at the share- class level. There is a high currency risk for an investor who does not think in the currency against which the share class he holds is hedged, as regards the share classes specially hedged against a certain currency at the share class level; this risk exists to a lesser extent for investors who think in that currency. In addition, investor attention is drawn to the concentration risk, the settlement risk, the specific risks of investing in target funds, the (sub)fund capital risk, the risk of restricted flexibility, the inflation risk, the risk of the liabilities of individual share classes affecting other share classes, the risk of changes in underlying conditions, the Risk of taxation or other charges as a result of local provisions related to the assets held by the (sub-)fund, the risk of changes to the Articles of Incorporation, to the investment policy and to the other basic aspects of a (sub)fund, the key personnel risk, the risk of transaction costs at the (sub)fund level arising from share movements, and the increased performance risk.
For information on the special risks related to the use of techniques and instruments, please see the sections “Use of Techniques and Instruments and Special Risks associated with such Use” and “Possible Effects of the Use of Derivatives on the Risk Profile of the Subfund”.
The volatility (fluctuation) of the value of shares in the Subfund might increase. The volatity (fluctuation) of the value of the shares in the Subfund could particularly increase close to any Annual Observation Date and close to the Final Observation Date if the Equity Basket Level is around the threshold levels of 100% and 70%. The possible increase of volatility reflects the uncertainty to receive the Annual Coupon on Annual Observation Date or to receive the Annual Coupon or the protection of the capital respectively, on Final Observation Date because only slight volatility in the equity markets may result in significant volatility in the value of the shares of the Subfund.
In case of an extraordinary event related to any stock as defined in standardised agreements widely used within the financial industry for OTC derivatives transactions, e.g. change in law, an insolvency event, a merger, a delisting or similar events affecting significantly the creditworthiness of a stock or in case any does – in the opinion of the Investment Manager – no longer comply with the SRI Strategy (the “Affected Stock“), the Affected Stock will be
replac ed by another stock as determined by the Investment Manager at its sole discretion (the “Substitute Stock”). The Substitute Stock must have its registered office in Europe, must satisfy the SRI Strategy and must comply with the criteria as set out in Supplement II, No. 1 a) of this prospectus. A Substitute Stock may become an Affected Stock if an extraordinary event as described above may happen to the Substitute Stock.
The Equity Basket, and in particular the Equity Basket Level, may be modified during the life of the Subfund upon the occurrence of an extraordinary event related to any stock as defined in standardised agreements widely used within the financial industry for OTC derivatives transactions, e.g. change in law, an insolvency event, a merger, a delisting or similar events affecting significantly the creditworthiness of a stock or in case any does – in the opinion of the Investment Manager – no longer comply with the SRI Strategy.
Possible Effects of the Use of Derivatives on the Risk Profile of the Subfund
The Subfund may employ derivatives – such as futures, options, swaps – for hedging purposes. This may lead to correspondingly lower opportunities and risks in the general Subfund profile.
The Subfund may also employ derivatives in a speculative sense in order to increase returns in pursuing the investment objective, in particular, to represent the general Subfund profile and to increase the level of investment above the level of investment of a fund that is fully invested in securities. In reflecting the general Subfund profile through derivatives, the general Subfund profile will be implemented in particular through the replacement of direct investments in securities, for example, by investments in derivatives, which normally will not have a substantial effect on the general Subfund profile. If the Subfund employs derivatives to increase the level of investment, it does so in order to achieve a medium to long-term risk profile with the additional medium market risk potential of a fund with a similar profile that does not invest in derivatives. The performance of any derivatives will be for the benefit of the Subfund (less any transactions costs or fees).
The Investment Manager has no further restriction other than set out in Supplement II and III and in this information sheet for the use of derivatives. The Subfund may enter into Securities Financing Transactions as set out in Supplement III: Use of Techniques and Instruments, section No. 3 “Securities Financing Transactions”.
Proportions of a Subfund’s Net Asset Value subject to Securities Financing Transactions
TRS / CFD (summed up)
- The expected proportion for the use of TRS / CFD (summed up) shall usually not exceed 200 % of Subfund’sNAV
- The maximum limit for the use of TRS / CFD (summed up) is 250% of Subfund’s NAV Securities Lending Agreements
- The expected proportion for the use of securities lending agreements shall usually not exceed 0% of Subfund’sNAV
- The maximum limit for the use of securities lending agreements is 0% of Subfund’s NAV Securities Repurchase Agreements
- The expected proportion for the use of repurchase agreements shall usually not exceed 0 % of Subfund’sNAV
- The maximum limit for the use of securities repurchase agreements is 0% of Subfund’s NAVThe Management Company follows a risk-controlled approach in the use of derivatives.

Investor Profile
The Subfund is aimed at investors who expect a positive performance of the Equity Basket at the predefined observation which, however, is below the Annual Coupon. It may not be suitable for investors who wish to withdraw their capital from the Subfund prior to the maturity of the Subfund, i.e. not to withdraw their capital for a period of up to eight years. The Subfund is aimed at investors with advanced knowledge and/or experience of financial products. Prospective investors should be capable of bearing a financial loss and should not attach any importance to capital protection. In terms of risk assessment, the Subfund is assigned to a certain risk class on a scale of 1 (conservative; very low to low expectation of returns) to 7 (very tolerant of risk; highest expectation of returns) which is published on the website https://regulatory.allianzgi.com and will be provided in the Key Investor Information issued in respect of the relevant Share Class. The investors should accept the risk of a significantly increased volatity (fluctuation) of the value of the shares in the Subfund close to any Annual Observation Date there is a slight variation in the Equity Basket Level around the threshold of 100% of the Initial Level or if close to the Final Observation Date there is a slight variation in the Equity Basket Level around the thresholds of 70%, and 100% of the Initial Level.
In order to maximise Formula performance, the investor anticipates stability or a moderate increase in the Equity Basket between the Initial Observation Date and the First Annual Observation Date at the end of year two. The Shareholder thus receives early repayment of their invested capital plus the cumulative amount of two Annual Coupons.
Base currency EUR
Issue of shares
The issue of shares will be suspended the Business day after the Subfund’s launch date.
Launch date for those Share Classes already launched IT7 (EUR): 16 January 2020
Term of the Subfund
Limited until either of the Early Maturity Dates or the Final Maturity Date depending on the occurrence of an Early Maturity Event.
Reporting
Annually on 30 September
Semi-annual reports Annually on 31 March
Share certificates
No claim on issue of physical securities.
Share classes
Shares of classes IT (subject to a resolution on the use of income to this effect by the General Meeting of Shareholders): accumulating share classes.
Initial subscription price 1000 EUR
Valuation
Each day on which banks and exchanges in Luxembourg, Paris, Madrid, Milan and in Frankfurt are open for business.
Trading Deadline
11.00 a.m. CET or CEST on any Valuation Day preceding a Valuation Day. Subscription and redemption applications received by 11.00 a.m. CET or CEST on any Valuation Day preceding a Valuation Day are settled at the Subscription or Redemption Price of the next Valuation Day. Subscription and redemption applications received after that time are settled at the Subscription or Redemption Price of the second Valuation Day following the Valuation Day.
Price information
Internet https://lu.allianzgi.com; Reuters ALLIANZGI01
| Class | IT7 (EUR) 1) |
| --- | --- |
| ISIN | LU2026691746 |
| WKN | A2PNQK |
| Sales charge2) | 2.00% |
| Redemption fee | - |
| Conversion fee 3) | - |
| Maxium All-in Fee 4) | 1.39 % p. a. |

Taxe d’Abonnement 0.01 % p. a.
Minimum investmentEUR 1 million amount 5)
1) 
Shares of this share class may only be acquired by Allianz Vie France.
2) 
The company may levy a lower sales charge at its own discretion.
3) 
For conversion into shares of this Subfund. The Management Company may levy a lower conversion fee at its own discretion.
4) 
The Management Company may levy a lower fee at its own discretion.
5) 
In individual cases, the Management Company may permit a lower minimum investment at its own discretion.
Restrictions/ Additional Information
The Management Company may intend -but is not obliged- to close the Subfund or the selected share class IT7 (EUR) for subscriptions five business days after the Subfund launch date
This information sheet is issued as a supplement to the prospectus, as amended. Investors should pay particular attention to the risk warnings (see “General Risk Factors”) in the prospectus.

Translation (ENDE, 2021-03-10):
# Allianz Neo ISR 2019
## Informationsblatt
Anlageziel
Das Anlageziel ist die Erwirtschaftung des jährlichen Kupons auf den ursprünglichen NIW des Teilfonds. Dies kann jedoch nur erreicht werden, wenn der nachstehend beschriebene zugrundeliegende Aktienkorb an vorab definierten Beobachtungsterminen vorab definierte Schwellenwerte überschreitet.
Verwaltungsansatz des Teilfonds
Die Verwaltungsgesellschaft verfolgt bei der Verwaltung des Teilfonds einen aktiven Managementansatz. Dies bedeutet, dass das Fondsmanagement auf der Grundlage des Investmentprozesses über die Auswahl und die Gewichtung der einzelnen nach dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und den Anlagegrundsätzen des Teilfonds zugelassenen Vermögensgegenständen selbstständig und unabhängig entscheidet.
Fonds, bei denen ein Vergleichsindex entweder eine Rolle für (i) die explizite oder implizite Definition der Portfoliozusammensetzung des Fonds und/oder für (ii) die Leistungsziele und -maßnahmen dieses Fonds spielt, werden als Fonds bezeichnet, die die in Bezug auf einen Vergleichsindex verwaltet werden.
Dieser Teilfonds verfügt über keinen Vergleichsindex und wird daher seitens des Fondsmanagements nicht in Bezug auf einen Vergleichsindex verwaltet.
Folge hiervon ist, dass sich das Fondsmanagement des Teilfonds bei der Auswahl und der Gewichtung der Vermögensgegenstände nicht an einem Vergleichsmaßstab (z.B. ein Vergleichsindex) im Rahmen der diskretionären Verwaltung des Fondsvermögens orientiert.
In diesem Informationsblatt werden die folgenden Begriffe verwendet:
Jährliches Beobachtungsdatum
Das Datum, an dem das Eintreten eines Vorfälligkeitsereignisses beurteilt wird. Das erste jährliche Beobachtungsdatum ist der 24. Januar 2022, das zweite jährliche Beobachtungsdatum ist der 23. Januar 2023, das dritte jährliche Beobachtungsdatum ist der 23. Januar 2024, das vierte jährliche Beobachtungsdatum ist der 23. Januar 2025, das fünfte jährliche Beobachtungsdatum ist der 23. Januar 2026, das sechste jährliche Beobachtungsdatum ist der 25. Januar 2027.
Jährlicher Kupon 5,35 % p.a.
Geschäftstag
Abweichend von der Definition in Anhang I (Glossar) ist ein Geschäftstag – in Bezug auf diesen Teilfonds – jeder Tag, an dem die Banken und Börsen in Luxemburg, Paris, Mailand, Madrid und Frankfurt für den Geschäftsverkehr geöffnet sind
Berechnungsstelle Der Garantiegeber
Vorfälligkeitsdatum
Das Datum, zu dem der Teilfonds im Falle eines Vorfälligkeitsereignisses liquidiert wird. Das erste Vorfälligkeitsdatum ist der 7. Februar 2022, das zweite Vorfälligkeitsdatum ist der 6. Februar 2023, das dritte Vorfälligkeitsdatum ist der 6. Februar 2024, das vierte Vorfälligkeitsdatum ist der 6. Februar 2025, das fünfte Vorfälligkeitsdatum ist der 6. Februar 2026, das sechste Vorfälligkeitsdatum ist der 8. Februar 2027. Wenn der Beobachtungsdatumspreis am Beobachtungsdatum nicht bestimmt werden kann, weil die Hauptbörse einer Aktie nicht für den Handel geöffnet ist, oder wenn der Handel mit der jeweiligen Aktie gestört ist, jedoch erst ein oder mehrere Geschäftstage nach dem Beobachtungsdatum bestimmt werden kann, wird der Beobachtungsdatumspreis für jede Aktie, deren Hauptbörse
zum Handel geöffnet ist und bei der der Handel nicht gestört ist, separat bestimmt. Der Zeitraum zwischen dem Beobachtungsdatum und einem Fälligkeitsdatum verlängert sich um dieselbe Anzahl von Geschäftstagen, um die die Bestimmung des Beobachtungsdatumspreises für die letzte Aktie, deren Hauptbörse zum Handel geöffnet ist und bei der der Handel nicht gestört ist, gegebenenfalls verzögert war.
Vorfälligkeitsereignis
Ein Vorfälligkeitsereignis tritt ein, wenn der Aktienkorbstand an einem jährlichen Beobachtungsdatum dem ursprünglichen Stand entspricht oder darüber liegt. In diesem Fall läuft die Formel am jeweiligen jährlichen Beobachtungsdatum ab. Der Teilfonds wird am entsprechenden Vorfälligkeitsdatum aufgelöst. Im Zeitraum zwischen dem jährlichen Beobachtungsdatum und dem Vorfälligkeitsdatum kann der Teilfonds in Barmittel oder in Geldmarktinstrumente investieren, z. B. über OGA mit den Klassifizierungen „kurzfristige Geldmarktfonds“ oder
„Geldmarktfonds“. Der Teilfonds wird aufgelöst und anschließend am Ende dieses Zeitraums liquidiert. Der Teilfonds erhält in diesem Zwischenzeitraum, in dem er – mit allen damit verbundenen Risiken – am Geldmarkt verwaltet wird, (außer am zweiten Geschäftstag nach dem jeweiligen jährlichen Beobachtungsdatum) keine Garantie für die Formel.
- Wenn der Aktienkorbstand am ersten jährlichen Beobachtungsdatum mindestens dem ursprünglichen Stand entspricht, ergibt die Formel am zweiten Geschäftstag nach dem ersten jährlichen Beobachtungsdatum einen NIW des Teilfonds in Höhe des ursprünglichen NIW zuzüglich 5,35 % des ursprünglichen NIW (110,70 % des ursprünglichen NIW).
- Wenn der Aktienkorbstand am zweiten jährlichen Beobachtungsdatum mindestens dem ursprünglichen Stand entspricht, ergibt die Formel am zweiten Geschäftstag nach dem zweiten jährlichen Beobachtungsdatum einen NIW des Teilfonds in Höhe des ursprünglichen NIW zuzüglich 5,35 % des ursprünglichen NIW (116,05 % des ursprünglichen NIW).
- Wenn der Aktienkorbstand am dritten jährlichen Beobachtungsdatum mindestens dem ursprünglichen Stand entspricht, ergibt die Formel am zweiten Geschäftstag nach dem dritten jährlichen Beobachtungsdatum einen NIW des Teilfonds in Höhe des ursprünglichen NIW zuzüglich 5,35 % des ursprünglichen NIW (121,40 % des ursprünglichen NIW).
- Wenn der Aktienkorbstand am vierten jährlichen Beobachtungsdatum mindestens dem ursprünglichen Stand entspricht, ergibt die Formel am zweiten Geschäftstag nach dem vierten jährlichen Beobachtungsdatum einen NIW des Teilfonds in Höhe des ursprünglichen NIW zuzüglich 5,35 % des ursprünglichen NIW (126,75 % des ursprünglichen NIW).
- Wenn der Aktienkorbstand am fünften jährlichen Beobachtungsdatum mindestens dem ursprünglichen Stand entspricht, ergibt die Formel am zweiten Geschäftstag nach dem fünften jährlichen Beobachtungsdatum einen NIW des Teilfonds in Höhe des ursprünglichen NIW zuzüglich 5,35 % des ursprünglichen NIW (132,10 % des ursprünglichen NIW).
- Wenn der Aktienkorbstand am sechsten jährlichen Beobachtungsdatum mindestens dem ursprünglichen Stand entspricht, ergibt die Formel am zweiten Geschäftstag nach dem sechsten jährlichen Beobachtungsdatum einen NIW des Teilfonds in Höhe des ursprünglichen NIW zuzüglich 5,35 % des ursprünglichen NIW (137,45 % des ursprünglichen NIW).

Wenn der Beobachtungsdatumspreis am Beobachtungsdatum nicht bestimmt werden kann, weil die Hauptbörse einer Aktie nicht für den Handel geöffnet ist, oder wenn der Handel mit der jeweiligen Aktie gestört ist, jedoch erst ein oder mehrere Geschäftstage nach dem Beobachtungsdatum bestimmt werden kann, wird der Beobachtungsdatumspreis für jede Aktie, deren Hauptbörse zum Handel geöffnet ist und bei der der Handel nicht gestört ist, separat bestimmt. Die Formel wird nicht am zweiten Geschäftstag nach dem jeweiligen Beobachtungsdatum angewandt, sondern um dieselbe Anzahl von Geschäftstagen aufgeschoben, um die die Bestimmung des Beobachtungsdatumspreises für die letzte Aktie, deren Hauptbörse zum Handel geöffnet ist und bei der der Handel nicht gestört ist, gegebenenfalls verzögert war.
Aktienkorb
Der Aktienkorb besteht anfänglich aus 20 vom Investmentmanager ausgewählten gleichgewichteten Aktien. Der Investmentmanager wählt nur Aktien aus, die mit der Strategie für nachhaltige und verantwortungsvolle Anlagen („SRI-Strategie“) konform sind, die verschiedene Kriterien in Bezug auf Sozial- und Umweltpolitik, Menschenrechte
und Unternehmensführung berücksichtigt, und die ihren Sitz in Europa haben. Darüber hinaus müssen diese Aktien die Kriterien in Anhang II, Nr. 1 a) dieses Verkaufsprospekts erfüllen.
Auf Aktien im Aktienkorb gezahlte Dividenden werden bei der Bewertung des Aktienkorbs nicht berücksichtigt.
Im Falle eines außerordentlichen Ereignisses in Bezug auf eine Aktie gemäß der Definition in standardisierten Verträgen, die im Finanzsektor weitläufig für außerbörsliche Derivategeschäfte verwendet werden, wie z. B. eine Änderung der Rechtslage, ein Insolvenzereignis, eine Fusion, eine Aufhebung der Börsennotierung oder ähnliche Ereignisse, die sich erheblich auf die Bonität einer Aktie auswirken, oder wenn eine Aktie – nach Ansicht des Investmentmanagers – nicht mehr mit der SRI-Strategie konform ist (die „betroffene Aktie“), wird die betroffene Aktie durch eine andere vom Investmentmanager in seinem freien Ermessen bestimmte Aktie ersetzt (die „Ersatzaktie“).
Die Ersatzaktie muss ihren Sitz in Europa haben, mit der SRI-Strategie konform sein und die in Anhang II, Nr. 1 a) dieses Verkaufsprospekts dargelegten Kriterien erfüllen. Eine Ersatzaktie kann eine betroffene Aktie werden, wenn ein außerordentliches Ereignis wie vorstehend beschrieben in Bezug auf die Ersatzaktie eintritt.
Aktienkorbstand
An einem jährlichen oder am letzten Beobachtungsdatum wird der Aktienkorbstand gemessen, indem der nachstehend definierte Beobachtungsdatumspreis(i) jeder Aktie im Aktienkorb am jeweiligen Beobachtungsdatum mit dem nachstehend definierten ursprünglichen Preis(i) verglichen wird:
Der Aktienkorbstand wird an jedem Beobachtungsdatum wie folgt berechnet:
∑20 W(i)x P(Aktie i)= 1 P(Aktie 1)+ 1 P(Aktie 2) + 
1 
P(Aktie 3) + 
1 
P(Aktie 4) + 
1 
P(Aktie 5) +
i=1
20	20	20
20	20
1 P(Aktie 6)+ 1 P(Aktie 7) + 
1 
P(Aktie 8) + 
1 
P(Aktie 9) + 
1 
P(Aktie 10) +
20	20	20	20	20
1 P(Aktie 11)+ 1 P(Aktie 12) + 
1 
P(Aktie 13) + 
1 
P(Aktie 14) + 
1 
P(Aktie 15) +
20	20	20	20	20
1 P(Aktie 16)+ 1 P(Aktie 17) + 
1 
P(Aktie 18) + 
1 
P(Aktie 19) + 
1 
P(Aktie 20)
20	20	20	20	20
Hierbei bezieht sich P(Aktie i) in Bezug auf jede Aktie i auf einen Satz, der von der Berechnungsstelle anhand der folgenden Formel bestimmt wird:
P(Aktie i) =
𝐵𝑒o𝑏𝑎𝑐ℎ𝑡𝑢𝑘𝑔𝑠𝑑𝑎𝑡𝑢𝑚𝑠𝑝𝑟𝑒𝑖𝑠(i) Ursprünglicher Preis(i)
Wobei Folgendes gilt:
i = 1 bis 20
W(i) ist die Gewichtung jeder Aktie im Korb, d. h. 1/20
Der ursprüngliche Preis(i) ist der offizielle Schlusskurs der Aktie i am ursprünglichen Beobachtungsdatum, wenn die Aktie keine Ersatzaktie ist. Wenn die Aktie eine Ersatzaktie ist, wird der ursprüngliche Preis(i) von der Berechnungsstelle am Datum der Ersetzung der betroffenen Aktie durch die Ersatzaktie (das „Ersetzungsdatum“) berechnet: Der offizielle Schlusskurs der Ersatzaktie wird um die Wertentwicklung der betroffenen Aktie vom ursprünglichen Beobachtungsdatum bis zum Ersetzungsdatum angepasst. Der ursprüngliche Preis der Ersatzaktie wird von der Berechnungsstelle anhand der folgenden Formel bestimmt:
𝑃𝑟𝑒𝑖𝑠 𝐸𝑟𝑠𝑎𝑡𝑧𝑎𝑘𝑡𝑖𝑒 (𝑎𝑚 𝐸𝑟𝑠𝑒𝑡𝑧𝑢𝑘𝑔𝑠𝑑𝑎𝑡𝑢𝑚 )
𝑈𝑟𝑠𝑝𝑟ü𝑘𝑔𝑙𝑖𝑐ℎ𝑒𝑟 𝑃𝑟𝑒𝑖𝑠 (𝐸𝑟𝑠𝑎𝑡𝑧𝑎𝑘𝑡𝑖𝑒) = (𝑃𝑟𝑒𝑖𝑠 𝑏𝑒𝑡𝑟o𝑓𝑓𝑒𝑘𝑒 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑒 (𝑎𝑚 𝐸𝑟𝑠𝑒𝑡𝑧𝑢𝑘𝑔𝑠𝑑𝑎𝑡𝑢𝑚) × 𝑈𝑟𝑠𝑝𝑟ü𝑘𝑔𝑙𝑖𝑐ℎ𝑒𝑟 𝑃𝑟𝑒𝑖𝑠 (𝑏𝑒𝑡𝑟o𝑓𝑓𝑒𝑘𝑒 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑒)) ± 𝐶
C ist eine Anpassung, die von der Berechnungsstelle berechnet wird, um den Unterschieden zwischen der betroffenen Aktie und der Ersatzaktie in Bezug auf Faktoren wie Volatilität, Dividendenrendite und Korrelation zwischen der betroffenen Aktie und der Ersatzaktie Rechnung zu tragen. Diese Anpassung kann den ursprünglichen Preis der Ersatzaktie erhöhen oder reduzieren, sie erfolgt jedoch immer mit dem Ziel, sicherzustellen, dass die Ersetzung der betroffenen Aktie keinen Einfluss auf die voraussichtliche Wertentwicklung des Teilfonds am Ersetzungsdatum hat.
Der Beobachtungsdatumspreis(i) ist der offizielle Schlusskurs der Aktie i am jeweiligen Beobachtungsdatum. Wenn das Beobachtungsdatum kein Geschäftstag ist, an dem die Hauptbörse der jeweiligen Aktie für den Handel geöffnet ist oder wenn der Handel mit der jeweiligen Aktie gestört ist, wird der offizielle Schlusskurs der Aktie i am nächsten verfügbaren Geschäftstag verwendet, an dem die Hauptbörse der jeweiligen Aktie für den Handel geöffnet ist und keine Störung vorliegt.
Letzter Aktienkorbstand
Der Aktienkorbstand am letzten Beobachtungsdatum
Endfälligkeitsdatum
Das Endfälligkeitsdatum ist der 7. Februar 2028.
Endfälligkeitsereignis
Wenn der Aktienkorbstand an allen jährlichen Beobachtungsdaten unter seinem ursprünglichen Stand lag, gilt Folgendes:
- Wenn der letzte Aktienkorbstand weniger als 50 % seines ursprünglichen Stands beträgt, ergibt die Formel einen NIW am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum in Höhe von 50 % des ursprünglichen NIW.
- Wenn der letzte Aktienkorbstand zwischen 50 und 70 % seines ursprünglichen Stands liegt, ergibt die Formel keine weitere Zahlung an den Teilfonds. Der Formel zufolge wird der NIW am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum voraussichtlich im selben prozentualen Verhältnis zum ursprünglichen NIW stehen wie der letzte Aktienkorbstand zum ursprünglichen Stand. Dies bedeutet, dass der NIW am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum zum Beispiel 65 % des ursprünglichen NIW ausmacht, wenn der letzte Aktienkorbstand 65 % seines ursprünglichen Stands beträgt.
- Wenn der letzte Aktienkorbstand unter seinem ursprünglichen Stand liegt, jedoch nicht unter 70 % des ursprünglichen Stands gesunken ist, ergibt die Formel einen NIW des Teilfonds am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum in Höhe des ursprünglichen NIW.
- Wenn der letzte Aktienkorbstand mindestens dem ursprünglichen Stand entspricht, ergibt die Formel am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum einen NIW in Höhe des ursprünglichen NIW zuzüglich 5,35 % des ursprünglichen NIW (142,80 % des ursprünglichen NIW).

Wenn der Beobachtungsdatumspreis am Beobachtungsdatum nicht bestimmt werden kann, weil die Hauptbörse einer Aktie nicht für den Handel geöffnet ist, oder wenn der Handel mit der jeweiligen Aktie gestört ist, jedoch erst ein oder mehrere Geschäftstage nach dem Beobachtungsdatum bestimmt werden kann, wird der Beobachtungsdatumspreis für jede Aktie, deren Hauptbörse zum Handel geöffnet ist und bei der der Handel nicht gestört ist, separat bestimmt. Die Formel wird nicht am zweiten Geschäftstag nach dem jeweiligen Beobachtungsdatum angewandt, sondern um dieselbe Anzahl von Geschäftstagen aufgeschoben, um die die Bestimmung des Beobachtungsdatumspreises für die letzte Aktie, deren Hauptbörse zum Handel geöffnet ist und bei der der Handel nicht gestört ist, gegebenenfalls verzögert war.
Der Teilfonds wird automatisch zurückgenommen und aufgelöst und anschließend am Endfälligkeitsdatum liquidiert. Im Zeitraum zwischen dem letzten Beobachtungsdatum und dem Endfälligkeitsdatum wird der Teilfonds in Barmittel oder in Geldmarktinstrumente investieren, z. B. über OGA mit den Klassifizierungen „kurzfristige Geldmarktfonds“ oder „Geldmarktfonds“. Der Teilfonds erhält in diesem Zwischenzeitraum, in dem er – mit allen damit verbundenen Risiken – am Geldmarkt verwaltet wird, (außer am zweiten Geschäftstag nach dem jeweiligen letzten Beobachtungsdatum) keine Garantie für die Formel .
Letzter NIW
Der Nettoinventarwert des Teilfonds an einem Vorfälligkeitsdatum bzw. am Endfälligkeitsdatum.
Letztes Beobachtungsdatum
Das letzte Beobachtungsdatum ist der 24. Januar 2028.
Formel
Die Auszahlung des Teilfonds basiert auf dem Aktienkorbstand zwischen dem ursprünglichen Beobachtungsdatum und dem jährlichen Beobachtungsdatum oder dem letzten Beobachtungsdatum.
Der Teilfonds kann abhängig vom Aktienkorbstand an den Beobachtungsdaten eine Laufzeit von ca. zwei, drei, vier, fünf, sechs, sieben oder acht Jahren haben (jeweils zuzüglich 15 Geschäftstage) haben, und es besteht das Risiko eines Kapitalverlusts, wenn sich die Laufzeit auf acht Jahre erstreckt oder wenn eine Rücknahme vor der Liquidation erfolgt.
Abhängig vom Aktienkorbstand hat der Fonds sechs Vorfälligkeitsdaten, die jeweils mit einem jährlichen Beobachtungsdatum verbunden sind, und ein mit einem letzten Beobachtungsdatum verbundenes Endfälligkeitsdatum.
- - Beschreibung der FormelDie Formel basiert auf der Entwicklung des Aktienkorbs ohne Wiederanlage der Dividenden.

Die Formel knüpft die Wertentwicklung des Teilfonds nur an einem jährlichen Beobachtungsdatum oder am letzten Beobachtungsdatum an die Entwicklung der Aktien im Aktienkorb. In der Tat spiegeln die Änderungen des NIW über die Laufzeit der Formel aufgrund der Kontrakte, die abgeschlossen werden, um die Formel zum Zeitpunkt der Fälligkeit zu garantieren, die Änderungen beim Aktienkorb eventuell nicht wider.
- - Umsetzung der FormelDas Vermögen des Teilfonds ist in ein Portfolio mit Aktien, Geldmarktinstrumenten, verzinslichen Wertpapieren oder Instrumenten investiert, deren Risikoprofil typischerweise mit Aktien oder verzinslichen Wertpapieren korreliert. Die Wertentwicklung des Teilfonds hängt von der Entwicklung der Aktien im Aktienkorb ab. Der Teilfonds verwendet eine Derivatstruktur, insbesondere Swaps. Swaps werden auf die positive oder negative Entwicklung des vom Teilfonds gehaltenen Aktienportfolios und eine Barkomponente angewendet. Weitere Swaps werden gegen eine Zahlung, die von der Entwicklung der Aktien im Aktienkorb abhängt, auf eine Barkomponente (abzüglich Kosten und Gebühren) angewendet, um die Auszahlung der Formel des Teilfonds sicherzustellen (wobei es sich bei beiden Swaps um „Total Return Swaps“ handelt). Das den beiden Total Return Swaps zugrundeliegende Aktienportfolio kann unterschiedlich sein.

Angesichts der Komplexität der Total Return Swaps ist die Fähigkeit des Kontrahenten, derartig komplexe Swaps abzuwickeln, bei diesem Prozess von erheblicher Bedeutung. Die Total Return Swaps werden nur mit einem Kontrahenten abgeschlossen, dem Garantiegeber. Der Investmentmanager hat sichergestellt, dass der Garantiegeber die allgemeinen Anforderungen des Investmentmanagers für die Auswahl von Kontrahenten erfüllt.
Der Kontrahent trifft keine Ermessensentscheidungen in Bezug auf die Zusammensetzung oder Verwaltung des vom Teilfonds gehaltenen Aktienportfolios oder des Aktienkorbs.
Im Falle eines Ereignisses, das sich auf die Kursfeststellung einer oder mehrerer Aktien im Aktienkorb auswirkt, wie z.
B. eine Marktstörung, ein Marktstörungsereignis oder ein zusätzliches Störungsereignis, wird die Bewertung der jeweiligen Aktie(n) im Einklang mit den in standardisierten Verträgen, die in der Branche weitläufig für außerbörsliche Derivategeschäfte verwendet werden, definierten Regeln und Verfahren angepasst.
Garantiegeber
BNP Paribas (France)
Ursprünglicher Stand 1
Ursprünglicher NIW
Der Nettoinventarwert des Teilfonds am Auflagedatum des Teilfonds.
Ursprüngliches Beobachtungsdatum
23. Januar 2020
Beobachtungsdatum
| Vorteile des Teilfonds (relevant für Anteilinhaber, die die Anteile bis zur Fälligkeit des Teilfonds halten) | Nachteile des Teilfonds (relevant für Anteilinhaber, die die Anteile bis zur Fälligkeit des Teilfonds halten) |
| --- | --- |
| - Wenn der Aktienkorbstand ab dem zweiten Jahrestag des Auflagedatums an einem der jährlichen Beobachtungsdaten mindestens dem ursprünglichen Stand entspricht, entspricht der NIW des Teilfonds am zweiten Geschäftstag nach diesem jährlichen Beobachtungsdatum dem ursprünglichen NIW zuzüglich 5,35 % pro abgelaufenem Jahr.
- Wenn am letzten Beobachtungsdatum kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist und der Aktienkorbstand nicht unter 70 % seines ursprünglichen Stands gefallen ist, entspricht der NIW des Teilfonds am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum dem ursprünglichen NIW.
- Wenn am letzten Beobachtungsdatum kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist und der letzte Aktienkorbstand mindestens dem ursprünglichen Stand entspricht, entspricht der NIW des Teilfonds am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum dem ursprünglichen NIW zuzüglich 5,35 % p.a.
- Wenn der Aktienkorbstand an einem der jährlichen Beobachtungsdaten oder am letzten Beobachtungsdatum leicht gestiegen ist, kann die Formel einen Gewinn ergeben, der über den Gewinn einer direkten Anlage in den Aktienkorb hinausgeht.
- Wenn am letzten Beobachtungsdatum kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist und der Aktienkorbstand um mehr als 50 % gegenüber dem ursprünglichen Stand gefallen ist, entspricht der NIW des Teilfonds am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum 50 % des ursprünglichen NIW.
 | - Das Kapital wird nicht garantiert. Die Anteilinhaber können somit einen Teil ihres investierten Kapitals verlieren.
- Die Anteilinhaber erhalten während der Laufzeit des Fonds keine Ausschüttungen. Sie erhalten den jährlichen Kupon pro Jahr frühestens ab dem zweiten Jahr und nur dann, wenn der Aktienkorbstand an den jährlichen Beobachtungsdaten oder am letzten Beobachtungsdatum mindestens dem ursprünglichen Stand entspricht.
- Wenn am letzten Beobachtungsdatum kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist und der Aktienkorbstand unter 70 % des ursprünglichen Stands liegt, entsteht dem Anteilinhaber ein Kapitalverlust.
- Den Anteilinhabern ist die genaue Dauer ihrer Anlage nicht im Voraus bekannt. Sie kann abhängig von der Entwicklung des Aktienkorbs zwischen ca. zwei und acht Jahren liegen.
- Da der jährliche Kupon die Gewinne pro abgelaufenem Jahr begrenzt, profitieren die Anteilinhaber nur teilweise von einem Anstieg des Aktienkorbs, der über den jährlichen Kupon hinausgeht.
- Die Volatilität des Teilfonds an jedem jährlichen Beobachtungsdatum ist gegenüber einer leichten Schwankung des Aktienkorbstands um die Schwelle von 100 % des ursprünglichen Stands äußerst empfindlich.
- Die Volatilität des Teilfonds am letzten Beobachtungsdatum ist gegenüber einer leichten Schwankung des Aktienkorbstands um die Schwellen von 70 % und 100 % des ursprünglichen Stands äußerst empfindlich.
- Die Anteilinhaber profitieren nicht von den Dividenden auf die einzelnen im Aktienkorb enthaltenen Aktien.
- Keine Garantie der Formel:
	- für eine Rücknahme vor Ablauf von 2 Jahren ab dem Auflagedatum des Teilfonds,
	- für eine Rücknahme auf der Grundlage eines anderen alsdem am zweiten Geschäftstag nach einem Beobachtungsdatum berechneten NIW.

 |

Ein jährliches Beobachtungsdatum oder das letzte Beobachtungsdatum Vorteile und Nachteile des Teilfonds für die Anteilinhaber:
Beispiele unter Verwendung verschiedener Marktszenarien:
Diese Szenarien dienen ausschließlich der Veranschaulichung. Sie sollten nicht für eine Prognose der Wertentwicklung verwendet werden.
Für einen Anteilinhaber, der einen Anteil in Höhe des ursprünglichen NIW gezeichnet hat (wir verwenden in diesen Beispielen den Betrag von 100 EUR), bieten die folgenden Szenarien Einzelheiten zu folgenden Aspekten:
- zur Berechnung des Aktienkorbstands am letzten Beobachtungsdatum oder an einem jährlichen Beobachtungsdatum (wenn ein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist)
- zum Wert der Anlage am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum oder am zweiten Geschäftstag nach dem jährlichen Beobachtungsdatum (wenn ein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist), unter der Voraussetzung, dass der Kontrahent der Total Return Swaps und der Garantiegeber nicht insolvent werden.

Die Szenarien in den nachstehenden Tabellen sind nur Beispiele zur Veranschaulichung der Funktionsweise der Formel. Sie bieten keinen Hinweis auf die frühere, derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung des Aktienkorbs oder des Teilfonds.
Jedes der nachstehenden Beispiele zeigt die jährliche Rendite bzw. den jährlichen Verlust der Anlage im Teilfonds über die Laufzeit der Formel.
Sehr negatives Szenario: Der Aktienkorbstand fällt bis zum letzten Beobachtungsdatum auf unter 50 % des ursprünglichen Stands, es ist bis dahin kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten und der jährliche Kupon hat keinen Einfluss auf die Auszahlung.
Abschließende Rücknahme: 50 % Rendite pro Jahr: -8,3 %
Der Aktienkorbstand lag über die Laufzeit des Teilfonds an jedem jährlichen Beobachtungsdatum unter dem ursprünglichen Stand. Somit ist kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten. Dem Anteilinhaber wird kein jährlicher Kupon gezahlt und der Teilfonds läuft bis zum Endfälligkeitsdatum weiter.
Am letzten Beobachtungsdatum liegt der Aktienkorbstand unter 50 % des ursprünglichen Stands. Der NIW des Teilfonds am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum entspricht 50 % des ursprünglichen NIW.
Negatives bis mittleres Szenario: Der Aktienkorbstand liegt am letzten Beobachtungsdatum zwischen 70 und 100 % des ursprünglichen Stands, es ist bis dahin kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten, und der jährliche Kupon hat keinen Einfluss auf die Auszahlung.
Abschließende Rücknahme: 100 % Rendite pro Jahr: nicht zutreffend
Der Aktienkorbstand lag über die Laufzeit des Teilfonds an jedem jährlichen Beobachtungsdatum unter dem ursprünglichen Stand. Somit ist kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten. Dem Anteilinhaber wird kein jährlicher Kupon gezahlt und der Teilfonds läuft bis zum Endfälligkeitsdatum weiter.
Am letzten Beobachtungsdatum liegt der Aktienkorbstand bei 80 % seines ursprünglichen Stands. Der NIW des Teilfonds am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum beträgt mindestens 100 % des ursprünglichen NIW.
Mittleres bis positives Szenario: Der Aktienkorbstand liegt am letzten Beobachtungsdatum über dem ursprünglichen Stand und es ist bis dahin kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten.
Abschließende Rücknahme: 100 % + (8 x 5,35 %) = 142,80 % Rendite pro Jahr: + 4,55 %
Der Aktienkorbstand lag über die Laufzeit des Teilfonds an jedem jährlichen Beobachtungsdatum unter dem ursprünglichen Stand. Somit ist kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten. Der Teilfonds wird bis zum Endfälligkeitsdatum fortgeführt.
Am letzten Beobachtungsdatum liegt der Aktienkorb bei 108 % und damit 8 % über dem ursprünglichen Stand. Der NIW des Teilfonds am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum entspricht 100 % des ursprünglichen NIW zuzüglich eines Kupons für jedes abgelaufene Jahr (5,35 % Kupon pro Jahr, insgesamt 142,80 % des ursprünglichen NIW).
Positives Szenario: Der Aktienkorbstand liegt am ersten Beobachtungsdatum über dem ursprünglichen Stand und es tritt bei der ersten Gelegenheit ein Vorfälligkeitsereignis ein.
Abschließende Rücknahme: 100 % + (2 x 5,35 %) = 110,70 % Rendite pro Jahr: + 5,21 %
Der Aktienkorbstand liegt am ersten Beobachtungsdatum über dem ursprünglichen Stand und es tritt bei der ersten Gelegenheit ein Vorfälligkeitsereignis ein. Der Anleger erhält 100 % seines Kapitals zurück sowie einen Kupon für jedes abgelaufene Jahr (5,35 % Kupon pro Jahr, insgesamt 110,70 % des ursprünglichen NIW).
Anlagegrundsätze
- Mindestens 75 % des Teilfondsvermögens werden in Aktien und vergleichbare Wertpapiere und Genussscheine von Emittenten investiert, die zum Zeitpunkt der Bestimmung mit der SRI-Strategie konform sind. Zudem dürfen Indexzertifikate und Aktienzertifikate, deren Risikoprofil typischerweise mit den in Satz 1 genannten Vermögensgegenständen oder mit den Anlagemärkten, denen diese Vermögensgegenstände zuzuordnen sind, korreliert, erworben werden.
- Mindestens 75 % des Teilfondsvermögens werden in Aktien und vergleichbare Wertpapiere von Emittenten investiert, die ihren Sitz in einem EU-Mitgliedsstaat und/oder in einem EWR-Staat haben, der ein Steuerabkommen mit Frankreich abgeschlossen hat, so dass diese in Frankreich für einen PEA (Plan d’Epargne en Actions) zulässig sind.
- Für den Teilfonds dürfen verzinsliche Wertpapiere inklusive Zerobonds, insbesondere Staatsanleihen, Pfandbriefe und ähnliche ausländische, von Kreditinstituten begebene forderungsbesicherte Schuldverschreibungen, Kommunalschuldverschreibungen, variabel verzinsliche Anleihen, Wandelschuldverschreibungen und Optionsanleihen, Unternehmensanleihen, Mortgage-Backed Securities und Asset-Backed Securities sowie weitere Anleihen, die mit einem Sicherungsvermögen verknüpft sind, erworben werden. Ferner dürfen Indexzertifikate und Zertifikate, deren Risikoprofil mit den in Satz 1 dieses Buchstaben c) genannten Vermögensgegenständen oder mit den Anlagemärkten, denen diese Vermögensgegenstände zuzuordnen sind, korreliert, erworben werden. In diesem Buchstaben c) aufgeführte Vermögenswerte müssen mit der SRI-Strategie konform sein.

Nicht gestattet ist der Erwerb von Anlagen im Sinne von Buchstabe c) Satz 1, die zum Zeitpunkt des Erwerbs kein Investment Grade-Rating einer anerkannten Rating-Agentur besitzen (sogenanntes Non Investment Grade- Rating) oder für die überhaupt kein Rating existiert, bei denen jedoch nach Einschätzung des Fondsmanagements davon ausgegangen werden kann, dass sie im Falle eines Ratings einer Einstufung von Non Investment Grade entsprächen (sogenannte High Yield-Anlagen). Wenn ein Vermögensgegenstand im Sinne von Buchstabe b) Satz 1 nach dem Erwerb mit Non Investment Grade eingestuft wird, strebt das Fondsmanagement innerhalb von zwei Monaten seine Veräußerung an.
- Für den Teilfonds dürfen im Umfang von bis zu 10 % des Teilfondsvermögens Einlagen im Sinne von Anhang II Nr. 1 c) gehalten und Geldmarktinstrumente im Sinne von Anhang II Nr. 1 a) und e) sowie Nr. 2 erster Spiegelstrich erworben werden. In diesem Buchstaben d) aufgeführte Geldmarktinstrumente müssen mit der SRI-Strategie konform sein.
- Darüber hinaus kann das Teilfondsvermögen auch in OGAW oder OGA investiert werden, bei denen es sich gemäß Definition in Anhang II Nr. 1 b) um Geldmarktfonds, Rentenfonds, Aktienfonds oder Mischfonds handelt (einschl. Fonds mit Absolute-Return-Ansatz)Aktienfonds im Sinne der Anlagepolitik ist jeder OGAW oder OGA, dessen Risikoprofil typischerweise mit dem eines oder mehrerer Aktienmärkte korreliert. Rentenfonds im Sinne der Anlagepolitik ist jeder OGAW oder OGA, dessen Risikoprofil typischerweise mit dem eines oder mehrerer Rentenmärkte korreliert. Geldmarktfonds im Sinne der Anlagepolitik ist jeder OGAW oder OGA, dessen Risikoprofil typischerweise mit dem eines oder mehrerer Geldmärkte korreliert.

Es werden grundsätzlich nur Anteile an Fonds erworben, die direkt oder indirekt von der Verwaltungsgesellschaft selbst oder einer anderen Gesellschaft, die mit der Verwaltungsgesellschaft durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung verbunden ist, verwaltet werden. Anteile an anderen Fonds werden nur ausnahmsweise und nur dann erworben, wenn keiner der vorgenannten Fonds die von der Verwaltungsgesellschaft im Einzelfall für notwendig erachtete Anlagepolitik verfolgt oder wenn es sich um Anteile an einem auf die Nachbildung eines Wertpapierindexes ausgerichteten OGAW oder OGA handelt und diese an einer der in Anhang II Nr. 1 a) genannten Börsen oder geregelten Märkte zum Handel zugelassen sind.
- Mortgage-Backed Securities (MBS) und Asset-Backed Securities (ABS) dürfen nicht erworben werden.
- Außerdem ist es der Verwaltungsgesellschaft gestattet, für den Teilfonds zum Zwecke einer effizienten Portfolioverwaltung (inklusive zu Absicherungszwecken) Techniken und Instrumente einzusetzen(gem. Anhang III bzw. den Erläuterungen im Verkaufsprospekt unter „Einsatz von Techniken und Instrumenten und damit verbundene besondere Risiken“) sowie gem. Anhang II Nr. 2 zweiter Spiegelstrich kurzfristige Kredite aufzunehmen.

Die Verwaltungsgesellschaft wird für den Teilfonds Techniken und Instrumente einsetzen, um das Engagement des Teilfonds in Bezug auf die in den Buchstaben a) und b) beschriebenen Vermögenswerte erheblich zu reduzieren oder sogar vollständig auszuschalten.
- Eine Über- bzw. Unterschreitung der in den Buchstaben a) und b) oben beschriebenen Grenzen ist in den ersten zwei Monaten ab der Auflegung des Teilfonds und im Zeitraum zwischen einem jährlichen oder dem letzten Beobachtungsdatum und dem entsprechenden Vor- oder Endfälligkeitsdatum zulässig
- Benchmarkindex: keiner GarantieDer Garantiegeber garantiert, dass der NIW am zweiten Geschäftstag nach einem jährlichen Beobachtungsdatumbzw. am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum den nachstehenden Ausführungen entspricht. Die Anteilinhaber erhalten keine Kapitalgarantie.

Die Garantie gilt nur für den Nettoinventarwert des Teilfonds am zweiten Geschäftstag nach einem jährlichen Beobachtungsdatum bzw. am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum. Im Falle eines Vorfälligkeitsereignisses wird der Teilfonds am jeweiligen Vorfälligkeitsdatum liquidiert. Es besteht das Risiko eines Rückgangs des Nettoinventarwerts zwischen dem zweiten Geschäftstag nach dem jährlichen Beobachtungsdatum und dem entsprechenden Vorfälligkeitsdatum bzw. zwischen dem zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum und dem Endfälligkeitsdatum.
Die Garantie des Garantiegebers wird dem Teilfonds gegeben und bezieht sich auf den Nettoinventarwert am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum oder am zweiten Geschäftstag nach einem der jährlichen Beobachtungsdaten im Falle eines Vorfälligkeitsereignisses, wie nachstehend beschrieben. Dieser garantierte Nettoinventarwert (im Folgenden als der „garantierte Nettoinventarwert“ oder der „garantierte NIW“ bezeichnet) beläuft sich auf folgende Beträge:
- Wenn der Aktienkorbstand am ersten jährlichen Beobachtungsdatum mindestens dem ursprünglichen Niveau entspricht (Eintreten des ersten Vorfälligkeitsereignisses), entspricht der garantierte NIW am zweiten Geschäftstag nach dem ersten jährlichen Beobachtungsdatum dem ursprünglichen Stand zuzüglich 5,35 % (110,70 % des ursprünglichen NIW).
- Wenn am vorangegangenen jährlichen Beobachtungsdatum kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist und der Aktienkorbstand am zweiten jährlichen Beobachtungsdatum mindestens dem ursprünglichen Niveau entspricht (Eintreten des zweiten Vorfälligkeitsereignisses), entspricht der garantierte NIW am zweiten Geschäftstag nach dem zweiten jährlichen Beobachtungsdatum dem ursprünglichen Stand zuzüglich 5,35 % (116,05 % des ursprünglichen NIW).
- Wenn an den vorangegangenen jährlichen Beobachtungsdaten kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist und der Aktienkorbstand am dritten jährlichen Beobachtungsdatum mindestens dem ursprünglichen Niveau entspricht (Eintreten des dritten Vorfälligkeitsereignisses), entspricht der garantierte NIW am zweiten Geschäftstag nach dem dritten jährlichen Beobachtungsdatum dem ursprünglichen Stand zuzüglich 5,35 % (121,40 % des ursprünglichen NIW).
- Wenn an den vorangegangenen jährlichen Beobachtungsdaten kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist und der Aktienkorbstand am vierten jährlichen Beobachtungsdatum mindestens dem ursprünglichen Niveau entspricht (Eintreten des vierten Vorfälligkeitsereignisses), entspricht der garantierte NIW am zweiten Geschäftstag nach dem vierten jährlichen Beobachtungsdatum dem ursprünglichen Stand zuzüglich 5,35 % (126,75 % des ursprünglichen NIW).
- Wenn an den vorangegangenen jährlichen Beobachtungsdaten kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist und der Aktienkorbstand am fünften jährlichen Beobachtungsdatum mindestens dem ursprünglichen Niveau entspricht (Eintreten des fünften Vorfälligkeitsereignisses), entspricht der garantierte NIW am zweiten Geschäftstag nach dem fünften jährlichen Beobachtungsdatum dem ursprünglichen Stand zuzüglich 5,35 % (132,10 % des ursprünglichen NIW).
- Wenn an den vorangegangenen jährlichen Beobachtungsdaten kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist und der Aktienkorbstand am sechsten jährlichen Beobachtungsdatum mindestens dem ursprünglichen Niveau entspricht (Eintreten des sechsten Vorfälligkeitsereignisses), entspricht der garantierte NIW am zweiten Geschäftstag nach dem sechsten jährlichen Beobachtungsdatum dem ursprünglichen Stand zuzüglich 5,35 % (137,45 % des ursprünglichen NIW).
- Wenn kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist, entspricht der garantierte NIW am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum:
	- dem ursprünglichen NIW zuzüglich 5,35 % (142,80 % des ursprünglichen NIW), wenn der letzte Aktienkorbstand am letzten Beobachtungsdatum mindestens dem ursprünglichen Stand entspricht,
	- 100 % des ursprünglichen NIW, wenn der letzte Aktienkorbstand am letzten Beobachtungsdatum unter dem ursprünglichen Stand liegt, jedoch nicht unter 70 % des ursprünglichen Stands gefallen ist,
	- demselben prozentualen Anteil am ursprünglichen NIW wie der prozentuale Anteil des letzten Aktienkorbstands im Verhältnis zum ursprünglichen Stand, wenn der letzte Aktienkorbstand am letzten Beobachtungsdatum zwischen 50 und 70 % seines ursprünglichen Stands liegt, oder

- 50 % des ursprünglichen NIW, wenn der letzte Aktienkorbstand am letzten Beobachtungsdatum um mehr als 50 % gegenüber dem ursprünglichen Stand gefallen ist.
- Im Falle des dritten und vierten Spiegelstrichs ist der Nettoinventarwert des Teilfonds am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum niedriger als der ursprüngliche NIW und der Anteilinhaber erleidet einen Kapitalverlust.

Wenn der Beobachtungsdatumspreis am Beobachtungsdatum nicht bestimmt werden kann, weil die Hauptbörse einer Aktie nicht für den Handel geöffnet ist, oder wenn der Handel mit der jeweiligen Aktie gestört ist, jedoch erst ein oder mehrere Geschäftstage nach dem Beobachtungsdatum bestimmt werden kann, wird der Beobachtungsdatumspreis für jede Aktie, deren Hauptbörse zum Handel geöffnet ist und bei der der Handel nicht gestört ist, separat bestimmt. Die Garantie wird nicht am zweiten Geschäftstag nach dem jeweiligen Beobachtungsdatum angewandt, sondern um dieselbe Anzahl von Geschäftstagen aufgeschoben, um die die Bestimmung des Beobachtungsdatumspreises für die letzte Aktie, deren Hauptbörse zum Handel geöffnet ist und bei der der Handel nicht gestört ist, gegebenenfalls verzögert war. Die Garantie wird nicht am zweiten Geschäftstag nach dem jeweiligen Beobachtungsdatum angewandt, sondern um dieselbe Anzahl von Geschäftstagen aufgeschoben, um die die Bestimmung des Beobachtungsdatumspreises für die letzte Aktie, deren Hauptbörse zum Handel geöffnet ist und bei der der Handel nicht gestört ist, gegebenenfalls verzögert war.
Der garantierte NIW hat zwei Dezimalstellen.
Anteilinhaber, die den Teilfonds zum ursprünglichen NIW gezeichnet haben und die Rücknahme ihrer Anteile zum NIW am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum (wenn kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist) oder am zweiten Geschäftstag nach einem jährlichen Beobachtungsdatum (wenn ein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist) anfordern, profitieren von einer Garantie bis zur Höhe des garantierten NIW.
Anteilinhaber, die ihre Anteile auf der Grundlage eines anderen als dem am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum (wenn kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist) oder am zweiten Geschäftstag nach dem jährlichen Beobachtungsdatum (wenn ein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist) berechneten Nettoinventarwert zurücknehmen lassen wollen, erhalten keinen Schutz und keine Garantie.
Die Verwaltungsgesellschaft übt die Garantie im Namen des Fonds aus. Wenn das Nettovermögen des Teilfonds am zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum (wenn kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist) oder am zweiten Geschäftstag nach dem jährlichen Beobachtungsdatum (wenn ein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist) nicht ausreicht, zahlt der Garantiegeber dem Teilfonds den Betrag, der erforderlich ist, um den garantierten NIW zu erreichen.
Im Falle einer Insolvenz des Garantiegebers bieten weder die Verwaltungsgesellschaft noch sonstige Dritte eine Garantie oder Schutz.
Abgesehen von dem Datum, an dem die Garantie greift, d. h. dem zweiten Geschäftstag nach dem letzten Beobachtungsdatum (wenn kein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist) oder dem zweiten Geschäftstag nach einem jährlichen Beobachtungsdatum (wenn ein Vorfälligkeitsereignis eingetreten ist), ist der NIW von den Märkten abhängig und kann stark vom garantierten NIW abweichen.
Der Begriff „investiertes Kapital“ oder „Kapital“ versteht sich immer ohne Ausgabeaufschlag. Anlegern sollte Folgendes bewusst sein:
- Die Anteilinhaber erhalten keine Kapitalgarantie.
- Die Anwendung der Formel wird vom Garantiegeber unter den in diesem Absatz „Garantie“ dargelegten Bedingungen garantiert.
- Die Garantie gilt nur für am Auflagedatum des Teilfonds begebene Anteile. Die Verwaltungsgesellschaft stellt sicher, dass nicht mehr Anteile im Umlauf sind, als am Auflagedatum des Teilfonds ausgegeben wurden,indem sie nach dem Auflagedatum des Teilfonds keine weiteren Anteile ausgibt.
- Die Garantie kann von der Verwaltungsgesellschaft unter keinen Umständen im Falle der Liquidation, Auflösung oder Fusion des Teilfonds vor einem Vorfälligkeitsereignis bzw. dem Endfälligkeitsdatum geltend gemacht werden.
- Die Verpflichtung des Garantiegebers bezieht sich auf die berechneten Beträge ohne Steuern oder Abzüge zu Lasten der Anteilinhaber, des Teilfonds oder seines Vermögens, die von einem Staat oder einer zuständigen Behörde erhoben werden. Der Garantiebetrag versteht sich vor sämtlichen Abgaben, Steuern oder Abzügen, die von diesem Garantiebetrag abgezogen würden und die von den Anteilinhabern und/oder vom Teilfonds zu zahlen wären. Es besteht kein Entschädigungsanspruch gegenüber dem Garantiegeber für die Auswirkungen der vorgenannten Abgaben, Steuern oder Einbehalte, die gegenüber den Anteilinhabern und/oder dem Teilfonds erhoben werden.
- Die Garantie wird in Anbetracht der zum Auflagedatum des Teilfonds geltenden Rechtsvorschriften gewährt. Falls sich diese Bestimmungen (oder ihre Auslegung in der Rechtsprechung und/oder durch den jeweiligen Staat) nach dem Auflagedatum des Teilfonds unter anderem auch rückwirkend ändern, so dass dem Teilfonds neue Verpflichtungen und insbesondere direkte oder indirekte steuerbezogene oder sonstige finanzielle Aufwendungen entstehen, die den Nettoinventarwert der Anteile des Teilfonds reduzieren, kann der Garantiegeber die in Bezug auf die Garantie fälligen Beträge aufgrund dieser neuen Verpflichtungen reduzieren. Die Verwaltungsgesellschaft informiert die Anteilinhaber des Teilfonds über eine derartige Situation.
- Im Anschluss an ein Vorfälligkeitsereignis bzw. das letzte Beobachtungsdatum wird der Teilfonds mit dem Ziel verwaltet, über einen Zeitraum von 10 Geschäftstagen, nach dessen Ablauf er aufgelöst und anschließend liquidiert wird, eine Rendite zu erwirtschaften, die nahe an der Entwicklung des Geldmarkts liegt. Der Teilfonds erhält in diesem Zeitraum keine Garantie (außer am zweiten Geschäftstag nach dem Vorfälligkeitsereignis oder dem letzten Beobachtungsdatum).

Risikoprofil des Teilfonds
Unter Berücksichtigung der oben genannten Umstände und Risiken ist der Teilfonds – verglichen mit anderen Fondstypen – mit solchen Chancen und Risiken behaftet, die mit dem renten- und geldmarktbezogenen Engagement des Teilfondsvermögens zusammenhängen, aber insbesondere auch durch die Aktienmärkte gesteigert werden.
Dabei spielen in Bezug auf die aktienmarktbezogene Ausrichtung des Teilfonds in hohem Maße insbesondere das allgemeine Marktrisiko, das unternehmensspezifische Risiko, das Bonitätsrisiko, das Kontrahentenrisiko, das Adressenausfallrisiko sowie in geringerem Maße die Emerging Markets Risiken, das Liquiditätsrisiko, die Länder- und Transferrisiken, das Risiko hinsichtlich der Anwendung der SRI-Strategie und das Verwahrrisiko eine wesentliche Rolle. Unter anderem ist hinsichtlich derartiger Engagements des Teilfonds hervorzuheben, dass sich insbesondere den gesamten Markt betreffende, ggf. auch erheblich länger andauernde Kursrückgänge negativ auf das Teilfondsvermögen auswirken können.
Zudem spielen die Risiken der Renten- und Geldmärkte wie z. B. das Zinsänderungsrisiko, das Bonitätsrisiko, das allgemeine Marktrisiko, das unternehmensspezifische Risiko, das Nachhaltigkeitsrisiko, das Länder- und Regionenrisiko, das Kontrahentenrisiko, das Adressenausfallrisiko sowie in geringerem Maße die Emerging Markets Risiken, das Liquiditätsrisiko, die Länder- und Transferrisiken und das Verwahrrisiko eine wesentliche Rolle.
Hinsichtlich der nicht auf Anteilklassenebene besonders gegen eine bestimmte Währung abgesicherten Anteilklassen besteht das Währungsrisiko in hohem Maße. Bei einer auf Anteilklassenebene besonders gegen eine bestimmte Währung abgesicherten Anteilklasse besteht für einen Anleger, der nicht in der Währung denkt, gegen die eine von ihm gehaltene Anteilklasse abgesichert wird, ein hohes Währungsrisiko; für in dieser Währung denkende Anleger besteht es nur teilweise. Zudem wird auf das Konzentrationsrisiko, das Abwicklungsrisiko, die spezifischen Risiken der Anlage in Zielfonds, das Risiko hinsichtlich des (Teil-)Fondskapitals, das Flexibilitätseinschränkungsrisiko, das Inflationsrisiko, das Risiko der anteilklassenübergreifenden Wirkung von Verbindlichkeiten einzelner Anteilklassen, das Risiko der Änderung von Rahmenbedingungen, das Risiko der Besteuerung oder anderer Gebühren aufgrund lokaler Bestimmungen bezüglich der vom (Teil-)Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände, das Risiko der Änderung der Satzung, der Anlagepolitik sowie der sonstigen Grundlagen eines (Teil-)Fonds, das Schlüsselpersonenrisiko, das Risiko
der Entstehung anteilbewegungsbedingter Transaktionskosten auf (Teil-)Fondsebene sowie auf das erhöhte Erfolgsrisiko hingewiesen.
In Bezug auf die mit dem Einsatz von Techniken und Instrumenten verbundenen besonderen Risiken wird auf die Abschnitte „Einsatz von Techniken und Instrumenten und damit verbundene besondere Risiken“ und
„Mögliche Auswirkung der Verwendung von Derivaten auf das Teilfondsrisikoprofil“ verwiesen.
Die Volatilität (Schwankung) des Werts von Anteilen des Teilfonds könnte zunehmen. Die Volatilität (Schwankung) des Werts der Anteile des Teilfonds könnte insbesondere nahe an einem jährlichen Beobachtungsdatum und nahe am letzten Beobachtungsdatum zunehmen, wenn der Aktienkorbstand im Bereich der Schwellen von 70 und 100 % liegt. Der mögliche Anstieg der Volatilität spiegelt die Ungewissheit in Bezug auf den Erhalt des jährlichen Kupons am jährlichen Beobachtungsdatum oder den Erhalt des jährlichen Kupons bzw. des Kapitalschutzes am letzten Beobachtungsdatum wider, da bereits eine leichte Volatilität der Aktienmärkte zu erheblichen Schwankungen im Wert der Anteile des Teilfonds führen kann.
Im Falle eines außerordentlichen Ereignisses in Bezug auf eine Aktie gemäß der Definition in standardisierten Verträgen, die im Finanzsektor weitläufig für außerbörsliche Derivategeschäfte verwendet werden, wie z. B. eine Änderung der Rechtslage, ein Insolvenzereignis, eine Fusion, eine Aufhebung der Börsennotierung oder ähnliche Ereignisse, die sich erheblich auf die Bonität einer Aktie auswirken, oder wenn eine Aktie – nach Ansicht des Investmentmanagers – nicht mehr mit der SRI-Strategie konform ist (die „betroffene Aktie“), wird die betroffene Aktie durch eine andere vom Investmentmanager in seinem freien Ermessen bestimmte Aktie ersetzt (die „Ersatzaktie“).
Die Ersatzaktie muss ihren Sitz in Europa haben, mit der SRI-Strategie konform sein und die in Anhang II, Nr. 1 a) dieses Verkaufsprospekts dargelegten Kriterien erfüllen. Eine Ersatzaktie kann eine betroffene Aktie werden, wenn ein außerordentliches Ereignis wie vorstehend beschrieben in Bezug auf die Ersatzaktie eintritt.
Der Aktienkorb und insbesondere der Aktienkorbstand können während der Laufzeit des Teilfonds geändert werden, wenn ein außerordentliches Ereignis in Bezug auf eine Aktie gemäß der Definition in standardisierten Verträgen, die im Finanzsektor weitläufig für außerbörsliche Derivategeschäfte verwendet werden, wie z. B. eine Änderung der Rechtslage, ein Insolvenzereignis, eine Fusion, eine Aufhebung der Börsennotierung oder ähnliche Ereignisse, die sich erheblich auf die Bonität einer Aktie auswirken, eintritt, oder wenn eine Aktie – nach Ansicht des Investmentmanagers – nicht mehr mit der SRI-Strategie konform ist.
Mögliche Auswirkung der Verwendung von Derivaten auf das Teilfondsrisikoprofil
Der Teilfonds kann Derivate – wie zum Beispiel Futures, Optionen, Swaps – zu Absicherungszwecken (Hedging) einsetzen. Dies kann sich in Form von entsprechend geringeren Chancen und Risiken auf das allgemeine Teilfondsprofil niederschlagen.
Darüber hinaus kann der Teilfonds Derivate auch in spekulativer Hinsicht zur Steigerung der Erträge im Rahmen der Verfolgung des Anlageziels, namentlich zur Darstellung des allgemeinen Teilfondsprofils und zur Erhöhung des Investitionsgrades über den Investitionsgrad eines voll in Wertpapieren investierten Fonds hinaus, einsetzen. Bei der Darstellung des allgemeinen Teilfondsprofils durch Derivate wird das allgemeine Teilfondsprofil umgesetzt, indem insbesondere Direktinvestitionen z. B. in Wertpapiere durch Derivate ersetzt werden, was sich in der Regel nicht wesentlich auf das allgemeine Teilfondsprofil auswirkt. Soweit der Teilfonds Derivate zur Erhöhung des Investitionsgrades einsetzt, strebt er dabei über einen mittel- bis langfristigen Zeitraum betrachtet ein Risikoprofil an, das ein zusätzliches Marktrisikopotenzial in bis zu mittlerem Umfang bezogen auf einen derivatefreien Fonds mit vergleichbarem Profil aufweist. Die Wertentwicklung der Derivate geht zu Gunsten des Teilfonds (abzüglich von Transaktionskosten oder Gebühren).
Mit Ausnahme der Angaben in Anhang II und III sowie in diesem Informationsblatt unterliegt der Investmentmanager keinen weiteren Einschränkungen für den Einsatz von Derivaten. Der Teilfonds darf Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß Anhang III: Einsatz von Techniken und Instrumenten, Abschnitt Nr. 3 „Wertpapierfinanzierungsgeschäfte“ abschließen.

### Auf Wertpapierfinanzierungsgeschäfte entfallender Anteil des Nettoinventarwerts eines Teilfonds
TRS / CFDs (zusammengefasst)
- Der erwartete Anteil für den Einsatz von TRS / CFDs (zusammengefasst) darf gewöhnlich 200 % des NIW des Teilfonds nicht überschreiten
- Die Obergrenze für den Einsatz von TRS / CFDs (zusammengefasst) ist 250 % des NIW des Teilfonds Wertpapierleihgeschäfte
- Der erwartete Anteil für den Einsatz von Wertpapierleihgeschäften darf gewöhnlich 0 % des NIW des Teilfonds nicht überschreiten
- Die Obergrenze für den Einsatz von Wertpapierleihgeschäften ist 0 % des NIW des TeilfondsWertpapierpensionsgeschäfte
- Der erwartete Anteil für den Einsatz von Pensionsgeschäften darf gewöhnlich 0 % des NIW des Teilfonds nicht überschreiten
- Die Obergrenze für den Einsatz von Pensionsgeschäften ist 0 % des NIW des Teilfonds Die Verwaltungsgesellschaft verfolgt beim Einsatz von Derivaten einen risikokontrollierten Ansatz.

Anlegerprofil
Der Teilfonds richtet sich an Anleger, die eine positive aber unter dem jährlichen Kupon liegende Wertentwicklung des Aktienkorbs zu den vorab definierten Beobachtungsdaten erwarten. Er ist unter Umständen nicht für Anleger geeignet, die ihr Kapital vor der Fälligkeit des Teilfonds, d. h. innerhalb eines Zeitraums von bis zu acht Jahren, aus dem Teilfonds abziehen möchten. Der Teilfonds richtet sich an Anleger, die fortgeschrittene Kenntnisse über und/oder Erfahrung mit Finanzprodukten besitzen. Interessierte Anleger sollten in der Lage sein, einen finanziellen Verlust zu tragen, und dem Kapitalschutz keine Bedeutung beimessen. Was die Risikobeurteilung betrifft, so ist der Teilfonds einer bestimmten Risikoklasse auf einer Skala von 1 (konservativ; sehr geringe bis geringe Renditeerwartung) bis 7 (sehr risikotolerant; höchste Renditeerwartung) zugewiesen, die auf der Website https://regulatory.allianzgi.com veröffentlicht und in dem Dokument mit den wesentlichen Anlegerinformationen für die jeweilige Anteilklasse angegeben wird. Die Anleger sollten das Risiko einer erheblich erhöhten Volatilität (Schwankung) des Werts der Anteile des Teilfonds akzeptieren, wenn der Aktienkorbstand nahe an einem jährlichen Beobachtungsdatum um die Schwelle von 100 % des ursprünglichen Stands leicht schwankt oder wenn der Aktienkorbstand nahe am letzten Beobachtungsdatum um die Schwellen von 70 und 100 % des ursprünglichen Stands leicht schwankt.
Zur Maximierung der Wertentwicklung der Formel erwartet der Anleger Stabilität oder einen leichten Anstieg des Aktienkorbs zwischen dem ursprünglichen Beobachtungsdatum und dem ersten jährlichen Beobachtungsdatum am Ende des zweiten Jahres. Der Anteilinhaber erhält somit eine vorzeitige Rückzahlung seines investierten Kapitals zuzüglich des kumulierten Betrags von zwei jährlichen Kupons.
Basiswährung EUR
Ausgabe von Anteilen
Die Ausgabe von Anteilen wird am Geschäftstag nach dem Auflagedatum des Teilfonds ausgesetzt.
Auflagedatum für die bereits aufgelegten Anteilklassen IT7 (EUR): 16. Januar 2020
Laufzeitende
Abhängig vom Eintreten eines Vorfälligkeitsereignisses begrenzt bis zu einem der Vorfälligkeitsdaten oder bis zum
Endfälligkeitsdatum. Rechnungslegung
Jährlich zum 30. September
Halbjahresabschluss Jährlich zum 31. März
Anteilscheine
Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stücke besteht nicht.
Anteilklassen
Anteile der Klassen IT (vorbehaltlich eines entsprechenden Ertragsverwendungsbeschlusses der Hauptversammlung): thesaurierende Anteilklassen.
Erstausgabepreis EUR 1.000,-
Bewertung
An jedem Tag, an dem die Banken und Börsen in Luxemburg, Paris, Madrid, Mailand und Frankfurt für den Geschäftsverkehr geöffnet sind.
Handelsfrist
11.00 Uhr MEZ bzw. MESZ an jedem einem Bewertungstag vorangehenden Bewertungstag. Anteilkauf- und Rücknahmeaufträge, die an einem Bewertungstag vor einem Bewertungstag bis 11.00 Uhr MEZ bzw. MESZ eingehen, werden mit dem Ausgabe- und Rücknahmepreis des nächsten Bewertungstags abgerechnet. Nach diesem Zeitpunkt eingehende Anteilkauf- und Rücknahmeaufträge werden mit dem Ausgabe- und Rücknahmepreis des übernächsten Bewertungstags abgerechnet.
Preisinformationen
Internet https://lu.allianzgi.com; Reuters ALLIANZGI01
| Anteilklasse | IT7 (EUR) 1) |
| --- | --- |
| ISIN | LU2026691746 |
| WKN | A2PNQK |
| Ausgabeaufschlag2) | 2,00 % |
| Rücknahmeabschlag | - |
| Umtauschgebühr 3) | - |
| Maximale Pauschalvergütung 4) | 1,39 % p. a. |
| Taxe d’Abonnement | 0,01 % p. a. |

Mindestanlagebetrag 5) EUR 1 Mio.
1) 
Anteile dieser Anteilklasse können nur von Allianz Vie France erworben werden.
2) 
Es steht der Gesellschaft frei, einen niedrigeren Ausgabeaufschlag zu erheben.
3) 
Bei Tausch in Anteile dieses Teilfonds. Es steht der Verwaltungsgesellschaft nach ihrem Ermessen frei, eine niedrigere Umtauschgebühr zu erheben.
4) 
Es steht der Verwaltungsgesellschaft nach ihrem Ermessen frei, eine niedrigere Vergütung zu erheben.
5) 
In Einzelfällen kann die Verwaltungsgesellschaft nach eigenem Ermessen eine geringere Mindestanlage gestatten.
Beschränkungen / Zusätzliche Informationen
Die Verwaltungsgesellschaft beabsichtigt eventuell, den Teilfonds oder die ausgewählte Anteilklasse IT7 (EUR) fünf Geschäftstage nach dem Auflagedatum des Teilfonds für Zeichnungen zu schließen, ist dazu jedoch nicht verpflichtet
Dieses Informationsblatt wird als Anlage zum Verkaufsprospekt in seiner jeweils geltenden Fassung herausgegeben. Insbesondere sollten Anleger die im Verkaufsprospekt enthaltenen Risikowarnungen lesen (siehe „Allgemeine Risikofaktoren“).