##### FATCA and compliance with US Withholding Tax requirements risk
Provisions under the US HIRE Act, known as FATCA, generally will impose a 30% withholding tax on (a) certain US source payments (including interest and dividends) after 31 December 2013, (b) gross proceeds from the disposition of US equity or debt investments realised after 31 December 2016 and (c) starting no earlier than 1 January 2017, certain payments made by certain foreign entities to the extent the payments are treated as attributable to withholdable payments, unless the Company enters into an FFI agreement (as defined under "Taxation – United States of America") with the IRS. Luxembourg has entered into an IGA (as defined under "Taxation – United States of America") relating to FATCA with the United States. It is the intention of the Directors to comply with FATCA pursuant to the IGA. To comply, the Company will be required to, amongst other things, report on an annual basis information relating to the identity of certain investors (generally investors who are US taxpayers or who are owned by US taxpayers) and details relating to their holdings to the Luxembourg tax authorities.
A Shareholder that fails to provide promptly on request the required information to the Company (or, in the case of a Shareholder that is a "foreign financial institution" for purposes of FATCA, fails to itself enter into an FFI agreement with the IRS or otherwise comply with an applicable IGA) generally will be subject to the 30% withholding tax with respect to its share of any such payments directly or indirectly attributable to US investments of the Funds.
Although the Company will attempt to satisfy any obligations imposed on it to avoid the imposition of this withholding tax, no assurance can be given that the Company will be able to satisfy these obligations. In circumstances where a Shareholder is identified as a person from whom information must be received or who is otherwise covered by FATCA, the at their discretion may choose to redeem such Shareholder’s interest in any of the Funds or require such Shareholder to transfer such interest to a person not subject to FATCA and who is permitted in all other respects by the terms of the Prospectus to be an eligible Shareholder. If the Company becomes subject to a withholding tax as a result of the US HIRE Act, the return of all Shareholders may be materially affected.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
###### Das mit FATCA und der Erfüllung der US-amerikanischen Quellensteueranforderungen verbundene Risiko
Gemäß den Bestimmungen des US HIRE Act, bekannt als FATCA, fällt grundsätzlich eine 30%ige Quellensteuer an für (a) bestimmte Zahlungen aus US-Quellen (darunter Zinsen und Dividenden) nach dem 31. Dezember 2013, (b) Bruttoerträge aus der Veräußerung von US-Anlagen in Aktien oder Schuldtiteln, die nach dem 31. Dezember 2016 realisiert werden, und (c) frühestens ab dem 1. Januar 2017 bestimmte Zahlungen von bestimmten ausländischen Rechtsträgern, soweit die Zahlungen als quellensteuerpflichtige Zahlungen behandelt werden, es sei denn, die Gesellschaft schließt eine FFI-Vereinbarung mit dem IRS ab (gemäß der Definition im Abschnitt „Besteuerung – Vereinigte Staaten von Amerika“). Luxemburg hat in Bezug auf FATCA eine IGA (gemäß der Definition im Abschnitt
„Besteuerung – Vereinigte Staaten von Amerika“) mit den USA abgeschlossen. Der Verwaltungsrat hat die Absicht, die Anforderungen von FATCA gemäß der IGA zu erfüllen. Zur Erfüllung dieser Auflagen muss die Gesellschaft unter anderem auf jährlicher Basis Informationen bezüglich der Identität bestimmter Anleger (in der Regel Anleger, die US- Steuerzahler sind oder sich im Besitz von US-Steuerzahlern befinden) sowie Einzelheiten über deren Bestände an die Luxemburger Steuerbehörden melden.
Ein Anteilinhaber, der die erforderlichen Informationen nach Aufforderung der Gesellschaft nicht unverzüglich zur Verfügung stellt (bzw., falls der Anteilinhaber ein „ausländisches Finanzinstitut“ im Sinne von FATCA ist, nicht seinerseits eine FFI-Vereinbarung mit dem IRS abschließt oder anderweitig eine geltende IGA erfüllt), unterliegt grundsätzlich der 30%igen Quellensteuer in Bezug auf seinen Anteil an den Zahlungen, die direkt oder indirekt den US-Anlagen der Fonds zuzuordnen sind.
Zwar wird die Gesellschaft sich bemühen, alle ihr auferlegten Verpflichtungen zu erfüllen, um die Erhebung dieser Quellensteuer zu vermeiden, doch kann nicht garantiert werden, dass sie dazu in der Lage sein wird. Wenn ein Anteilinhaber als eine Person identifiziert wird, von der Informationen erforderlich sind oder die anderweitig unter die FATCA-Bestimmungen fällt, kann die Gesellschaft nach ihrem Ermessen entscheiden, die Anteile dieses Anteilinhabers an einem Fonds zurückzunehmen oder den Anteilinhaber aufzufordern, seine Anteile an eine Person zu übertragen, die nicht unter die FATCA-Bestimmungen fällt und gemäß den Bedingungen des Prospekts in jeder anderen Hinsicht ein zulässiger Anteilinhaber ist. Falls die Gesellschaft infolge des US HIRE Act einer Quellensteuer unterliegt, kann sich dies in erheblicher Weise auf die Rendite aller Anteilinhaber auswirken.