# The Shares
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## Share Classes


The Board may, in its absolute discretion, create additional Sub-Funds and one or more Share Classes within each Sub-Fund. The Company is one single legal entity and no Sub-Fund has a separate legal identity. However, with regard to third parties, in particular towards the Company’s creditors, each Sub-Fund is solely responsible for the liabilities attributable to it.
Each Share Class may have different characteristics including, but not limited to, fee structures, dividend policy, permitted investors, minimum investment amount, Reference Currency and hedging policies. In addition, Share Classes may contain an additional name which can be found in Appendix 6.
“2” to “99” indicates Share Classes which may have different characteristics (including, but not limited to, charges, fee structures, persons authorised to invest, minimum investment amount).
Distribution Shares / Share Classes and Accumulation Shares / Share Classes may be issued for each Sub-Fund. Please see Section X,
headed “Distribution Policy” for more details.
Please visit https://regulatory.allianzgi.com for a complete list of Share Classes currently available for investment.
The Company draws the investors’ attention to the fact that any Shareholder will only be able to fully exercise its rights directly against the Company, notably the right to participate in general meetings of Shareholders, if the Shareholder is registered in his own name in the Register. In cases where a Shareholder invests in the Company through an intermediary investing into the Company in its own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the Shareholder to exercise certain Shareholder rights directly against the Company. Investors should note this and seek their own independent professional advice.
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## Permitted Investors and Selling Restrictions
	- Permitted InvestorsCertain Share Classes may be offered to only certain investors as set out below:


| Share Class | Permitted Investors |
| --- | --- |
| B,BT | Only available through certain distributors with prior agreement with the Management Company. No sales load will be payable by the investors on the acquisition of Share Classes B/BT, instead of a sales load a Contingent Deferred Sales Charge (“CDSC”) maybe payable to the Management Company or such other party as the Management Company may appoint. Holdings in Share Classes B/BT will be automatically converted into Share Classes A/AT of the same Sub-Fund free of charge on the scheduled conversion date (to be fixed by the Management Company) of each month in which the third anniversary of issue of such Shares occur on the basis of the respective Net Asset Value per share of the relevant Share Classes B/BT and Share Classes A/AT. This conversion may give rise to tax liability for Investors in certain jurisdictions. |
| E,ET | Investors who at the time the relevant subscription order is received are Singapore Investors utilizing the Central Provident Fund (“CPF”) to subscribe into the Fund. Singaporean funds of funds and investment-linked insurance product sub-funds which are included under Singapore’s CPF investment scheme, or such other investors as the Management Company may permit. Administrative charges may be deducted by the relevant CPF administrators. Shareholders should check with their CPF administrators for details of the arrangement. Conversions only allowed into Shares of other Share Classes E/ET of the same Sub- Fund or into Shares of Share Classes E/ET of another Sub-Fund. |
| F, FT | UCITS (or a sub-fund thereof) which qualify as both, a feeder fund in accordance with Art. 58 Section 2 of the UCITS DIRECTIVE and therefore have to invest at least 85% of its assets in another UCITS, and as an Institutional Investor. |
| I, IT, W, WT, X, XT | May only be acquired by Institutional Investors. Shares of Share Classes I, IT, W, WT, X and XT may not be acquired by natural persons, nor may they be acquired in situations in which the subscriber of the shares is not a natural person, but is acting as intermediary for a third-party ultimate beneficiary who is a natural person (unless shares are acquired in the own name of the intermediary which itself is an Institutional Investor). A condition may be set on the issue of shares of these types of Share Classes requiring the prior submission by the investor of a written guarantee to that effect. |
| R, RT | May only be acquired with the consent of the Management Company and in addition only by such distributors which according to regulatory requirements (such as discretionary portfolio management and/or independent advice under the MiFiD) or based on individual fee arrangements with their clients are not allowed to accept and keep trail commissions. No trail commissions may be paid to any sales partners in relation to any of the available varieties of Share Classes R and RT. |
| X, XT | At the absolute discretion of the Management Company any fee between the shareholder and the Management Company is individually negotiated. |
| Y, YT | Providers that render digital financial & investment advisory services to clients (“robo-advisors”). Robo-advisors in the aforementioned meaning are firms specialized in providing financial advice and services via online platforms. |

- Additional Requirements to be fulfilled by Certain Permitted InvestorsCertain Share Classes may be offered to only certain investors which fulfil additional requirements as set out below:

| Indicator | Requirements to fulfil by permitted Investors |
| --- | --- |
| ”20” or “21” is part of the Share Class name | Shares in Share Classes are created within the meaning of Section 10 of the German Investment Tax Act (InvStG) (“tax-free Share Classes”), which differ with regard to the investors who may acquire and hold shares, among other differences, may only be acquired and held by - German corporations, associations of persons or asset pools which, under the articles of incorporation, the foundation deed or other constitution and on the basis of the actual management, solely and directly serve non-profit, charitable or church purposes within the meaning of Sections 51 to 68 of the German Fiscal Code (AO) and which do not hold the shares in a business operation;
- German foundations under public law, which solely and directly serve non-profit or charitable purposes;
- German legal entities under public law, which solely and directly serve church purposes, and
- non-German investors comparable with the entities described in letters a) to c), with domicile and management in a foreign state providing administrative and debt enforcement assistance.
 As proof that the aforementioned conditions have been met, the investor must provide the Company with a valid certificate as specified in Section 9 (1) No. 1 or 2 of the German Investment Tax Act. If the aforementioned conditions are no longer met by an investor, the entity is required to notify this to the Company within one month of the conditions no longer being met. Tax exemption amounts that the Company receives in connection with management of the respective Sub-Fund and which are attributable to income from tax-free Share Classes are generally payable to the investors in these tax-free Share Classes. In derogation of this procedure, the Company is entitled to allocate the exemption amounts directly to the fund, in favour of the investors in these tax-free Share Classes; no new shares are issued as a result of this allocation. Shares in tax-free share classes may not be transferred. If the investor nevertheless transfers shares, the investor is required to notify the Management Company of this within one month of the transfer. This right to redeem the shares exclusively through the Management Company on behalf of the Sub-Fund, in accordance with Article 8 of the Articles of Incorporation, shall remain unaffected. Shares in tax-free Share Classes may also be acquired and held within the framework of retirement provision or base pension agreements, provided they are certified in accordance with Sections 5 or 5a of the Pension Provision Agreements Certification Act (AltZertG). As proof that the aforementioned condition has been met, the provider of the retirement provision or base pension agreement must notify the Company that it is acquiring the relevant shares of the tax-free Share Class solely within the framework of retirement provision or base pension agreements. If the aforementioned condition is no longer met, the investor is required to notify this to the Company within one month of the conditions no longer being met. Tax exemption amounts that the Company receives in |

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| Indicator | Requirements to fulfil by permitted Investors |
| --- | --- |
|  | connection with management of the respective Sub-Fund and which are attributable to income from the tax-free Share Class are generally payable to the provider of the retirement provision or base pension agreement. The provider must reinvest the amounts in favour of the persons who are entitled under the respective retirement provision or base pension agreement. In derogation of this procedure, the Company is entitled to allocate the exemption amounts directly to the fund, in favour of the investors in the tax-free Share Class; no new shares are issued as a result of this allocation. The procedure used is also explained in the sales prospectus. |

- Selling RestrictionsThe country-specific selling restrictions are set out in Appendix 9.
- Investor RestrictionsThe investor restrictions are set out in Appendix 6.
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## Types of Shares
	- GeneralAll Shares must be fully paid up prior to their issue.


In respect of each Sub-Fund, Shares may be issued in either registered or bearer form. Shares may or may not be issued in global form. Shares have no nominal value or preferential rights.
Each whole Share is entitled to one vote at any general meeting of Shareholders. However, the exercise of voting rights associated with Shares held by restricted persons may, in relation to those Shares, be refused by the Company at general meetings of Shareholders – please refer to Section III, headed “General Information on the Company”.
Fractional Shares are issued to one thousandth of a Share with smaller fractions being rounded. Fractional Shares confer no voting rights, but entitle the Shareholder to participate proportionally in the distribution of net income and in the proceeds of liquidation of the respective Sub-Fund or Share Class.
- Reference CurrencyShares may be issued with a Reference Currency which is different to their Base Currency. The Reference Currency of a Share Class is indicated in the name of the Share Class (e.g. “Share Class A (USD)” indicates “Class A Shares” with USD as the Reference Currency).

The Company may enter into currency hedging transactions in relation to one or more Share Classes. All profits, losses and expenses associated with such transactions will be allocated solely to the relevant Share Class(es).
The table below sets out the different hedging policies applicable to different Share Classes:
| Indicator | Characteristics |
| --- | --- |
| “H” appears before the Reference Currency | Currency Risk hedged against the Reference Currency e.g. Share Class A (H-USD) with USD as the Reference Currency |
| “H” appears before the Reference Currency and Hedging Currency | Currency Risk hedged against the Hedging Currency e.g. Share Class A (USD H-JPY) with USD as the Reference Currency and JPY as the Hedging Currency |
| “H2” appears before the Reference Currency | Base Currency hedged against the Reference Currency e.g. Share Class A (H2-USD) with USD as the Reference Currency (which is different to the Base Currency of the Sub-Fund) |
| “H2” appears between the Reference Currency and Hedging Currency | Base Currency hedged against the Hedging Currency e.g. Share Class A (USD H2-JPY) with USD as the Reference Currency (which is different to the Base Currency of the Sub- Fund) and JPY as the Hedging Currency |
| “H3” appears between the Reference Currency and Hedging Currency | Reference Currency hedged against the Hedging Currency e.g. Share Class A (USD H3-JPY) with USD as the Reference Currency (which is different to the Base Currency of the Sub- Fund) and JPY as the Hedging Currency |
| “H4” appears before the Reference Currency | Currency exposure of the respective benchmark hedged against the Reference Currency e.g. Share Class A (H4-USD) with USD as the Reference Currency Investors still bear the currency risk that may arise from active portfolio management (eg. specific foreign exchange positions). |

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- Minimum Investment AmountSubject to the Management Company’s absolute discretion to permit a lower minimum investment, the minimum investment amounts for the investment in the following Share Classes (after deduction of any Subscription Fee) are as set out below:

|  |  |  |  | P2/PT2, P23/PT23, | P3/PT3, | P4/PT4, | P5/PT5, P10/PT10, | P6/PT6, |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | P24/PT24, | P33/PT33, | P43/PT43, | P53/PT53, | P63/PT63, |  |
| Share Classes | I/IT | N/NT | P/PT | P25/PT25, W/WT, W13/WT13, | P35/PT35, W2/WT2, | P45/PT45, W3/WT3, | P55/PT55, W4/WT4, | P65/PT65, W5/WT5, | Y/YT |
|  |  |  |  | W14/WT14, | W23/WT23, | W33/WT33, | W43/WT43, | W53/WT53, |  |
|  |  |  |  | W15/WT15 | W25/WT25 | W35/WT35 | W45/WT45 | W55/WT55 |  |
| Minimum- | AUD 6 m | AUD 300,000 | AUD 4.5 m | AUD 15 m | AUD 75 m | AUD 150 m | AUD 375 m | AUD 750 m | AUD 150 m |
| investment | CAD 6 m | CAD 300,000 | CAD 4.5 m | CAD 15 m | CAD 75 m | CAD 150 m | CAD 375 m | CAD 750 m | CAD 150 m |
|  | CHF 4 m | CHF 400,000 | CHF 3 m | CHF 10 m | CHF 50 m | CHF 100 m | CHF 250 m | CHF 500 m | CHF 100 m |
|  | CZK 120 m | CZK 6 m | CZK 90 m | CZK 300 m | CZK 1.5 bn | CZK 3 bn | CZK 7.5 bn | CZK 15 bn | CZK 3 bn |
|  | DKK 30 m | DKK 2 m | DKK 22.5 m | DKK 75 m | DKK 375 m | DKK 750 m | DKK 1875 m | DKK 3.75 bn | DKK 750 m |
|  | EUR 4 m | EUR 200,000 | EUR 3 m | EUR 10 m | EUR 50 m | EUR 100 m | EUR 250 m | EUR 500 m | EUR 100 m |
|  | GBP 4 m | GBP 200,000 | GBP 3 m | GBP 10 m | GBP 50 m | GBP 100 m | GBP 250 m | GBP 500 m | GBP 100 m |
|  | HKD 40 m | HKD 2 m | HKD 30 m | HKD 100 m | HKD 500 m | HKD 1 bn | HKD 2.5 bn | HKD 5 bn | HKD 1 bn |
|  | HUF 1.2 bn | HUF 50 m | HUF 900 m | HUF 3 bn | HUF 15 bn | HUF 30 bn | HUF 75 bn | HUF 150 bn | HUF 30 bn |
|  | JPY 480 m | JPY 40 m | JPY 360 m | JPY 1.2 bn | JPY 6 bn | JPY 12 bn | JPY 30 bn | JPY 60 bn | JPY 12 bn |
|  | MXN 100 m | MXN 3 m | MXN 75 m | MXN 250 m | MXN 1.25 bn | MXN 2.5 bn | MXN 6.25 bn | MXN 12.5 bn | MXN 2.5 bn |
|  | NOK 40 m | NOK 1.6 m | NOK 30 m | NOK 100 m | NOK 500 m | NOK 1 bn | NOK 2.5 bn | NOK 5 bn | NOK 1 bn |
|  | NZD 6 m | NZD 300,000 | NZD 4.5 m | NZD 15 m | NZD 75 m | NZD 150 m | NZD 375 m | NZD 750 m | NZD 150 m |
|  | PLN 16 m | PLN 800,000 | PLN 12 m | PLN 40 m | PLN 200 m | PLN 400 m | PLN 1 bn | PLN 2 bn | PLN 400 m |
|  | RMB 40 m | RMB 2 m | RMB 30 m | RMB 100 m | RMB 500 m | RMB 1 bn | RMB 2.5 bn | RMB 5 bn | RMB 1 bn |
|  | SEK 40 m | SEK 2 m | SEK 30 m | SEK 100 m | SEK 500 m | SEK 1 bn | SEK 2.5 bn | SEK 5 bn | SEK 1 bn |
|  | SGD 8 m | SGD 400,000 | SGD 6 m | SGD 20 m | SGD 100 m | SGD 200 m | SGD 500 m | SGD 1 bn | SGD 200 m |
|  | TRY 28 m | TRY 500,000 | TRY 21 m | TRY 70 m | TRY 350 m | TRY 700 m | TRY 1.75 bn | TRY 3.5 bn | TRY 700 m |
|  | USD 4 m | USD 200,000 | USD 3 m | USD 10 m | USD 50 m | USD 100 m | USD 250 m | USD 500 m | USD 100 m |
|  | ZAR 60 m | ZAR 3 m | ZAR 45 m | ZAR 150 m | ZAR 750 m | ZAR 1.5 bn | ZAR 3.75 bn | ZAR 7.5 bn | ZAR 1.5 bn |

Subsequent investments for lower amounts are permitted, provided that the combined value held by a Shareholder in any Share Class, after such additional investment and the deduction of any Subscription Fee, is at least equivalent to the minimum investment amount of the relevant Share Class. Where an intermediary invests on behalf of third-party final beneficiaries, such requirement applies to each of the third-party final beneficiaries individually, and a written confirmation from the third-party final beneficiaries to that effect may be required prior to investing.
- Physical SecuritiesBearer certificates issued in physical form (“Physical Securities”) will not be issued to individual Shareholders.
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## Dealing in Shares

Dealing Applications received by the respective account keeping entities, the Distributors, the Paying Agents or at the Registrar and Transfer Agent by 11.00 a.m. CET or CEST on any Dealing Day will be dealt with at the applicable Dealing Price determined (but not yet published) on such Dealing Day. Dealing Applications received after this time will be dealt with at the applicable Dealing Price on the next Dealing Day. Different deadlines for receipt of Dealing Applications may be applicable to individual Sub-Funds. Settlement dates may be no later than the second Valuation Day following receipt of Dealing Applications at the the respective account keeping entities, the Distributors, the Paying Agents or at the Registrar and Transfer Agent, and the order must always be settled at the relevant Dealing Price at the time the Dealing Application is dealt with.
The Subscription Price must normally be received by the Company in cleared funds and the Redemption Price will normally be paid out within the following timeframes:
- within three Valuation Days after the trade date of a Sub-Fund for a Share Class whose Reference Currency is AUD, CZK, DKK, HKD, HUF, JPY, NZD, PLN, RMB, SGD or ZAR,
- within two Valuation Days after the trade date for a Sub-Fund for Share Classes with a Reference Currency other than one listed in the preceding paragraph.

The Company may with prior notice, if required by a supervisory authority, change the applicable deadline for receipt of subscription monies (or settlement of redemption proceeds, as the case may be), which may be different for different Sub-Funds. However, all payments must be received or settled no later than six Valuation Days after the calculation of the relevant Dealing Price, in the currency of the relevant Share Class. Any other method of payment requires the prior approval of the Company. All bank charges must be borne by the Shareholders.
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The dealing process may vary depending on which agent (e.g. respective account keeping entity, Distributor, Paying Agent or Registrar and Transfer Agent) assists the relevant Shareholder to deal in Shares, which may delay the receipt of the Dealing Application by the Company. If the Dealing Application is made other than through the Registrar and Transfer Agent or the Paying Agents, additional costs may be incurred.
Dealing Applications cannot be withdrawn except when the calculation of the NAV of the relevant Shares is suspended. No Dealing Applications will be dealt with during any such period of suspension. Please refer to Section XI.2., headed “Temporary Suspension of the Calculation of NAV and Resulting Suspension of Dealing” for details.
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## Subscriptions

Shares will be issued on every Dealing Day at the relevant Subscription Price which is determined on each Valuation Day and based on the NAV per Share of the relevant Share Class. Please refer to Section XI.1., headed “Calculation of NAV per Share” for details. Subscription Fees are levied as a percentage of the NAV per Share of a Share Class and are specified in Appendix 2. The Management Company may reduce the Subscription Fee at its absolute discretion. The Subscription Fee accrues to the relevant Distributor and is levied as a percentage of the NAV per Share of the relevant Share Class.
If a Shareholder subscribes for Shares through a particular Distributor, the Distributor may open an account in its own name and have the Shares registered exclusively in its own name or in the name of a nominee. All subsequent dealing applications in respect of the Shares and other instructions must then be made through such Distributor.
The acquisition of Shares of a Share Class whose acquisition is subject to one or more conditions is subject to an appropriately worded written declaration from the ultimate third-party final beneficiary that it complies with the applicable condition(s). The wording of the relevant declaration may be obtained from distributionoperations@allianzgi.com or from the appropriate Distributors and Paying Agents. This declaration must be sent to, and received at, the relevant recipient/address before Shares are acquired.
If subscription amounts are not directly received, or if the Company does not have the full right of disposal of them, the settlement of the subscription will be delayed until such time as the subscription amounts are freely available to the Company unless some other agreement is entered into with the Company or its duly authorised representative.
The subscription price is normally paid in the currency of the share class in question. Upon request of the shareholder, the subscription price may be paid in any other freely convertible currency. All conversion fees due are borne by the shareholder.
The Company may upon application from a subscriber, issue Shares in return for a contribution in kind of securities or other assets, provided that such securities or other assets comply with the investment objectives and investment restrictions of the relevant Sub- Fund whose Shares are being applied for. Such securities or other assets will be valued by the auditors of the Company. The costs of such contribution in kind are borne by the subscriber in question.
The Company reserves the right to reject, wholly or in part, any subscription application on any grounds. In such case, any subscription amounts already paid or any remaining balance will normally be refunded within five Business Days after such a rejection.
The Company also reserves the right to suspend without prior notice the issue of Shares in one or more or all Sub-Funds or in one or more or all Share Classes.
If settlement of subscription amounts is not made within the allocated timeframe, a Subscription Application may lapse and be cancelled at the cost of the relevant investor or their Distributors. The Company may also bring an action against the defaulting investor or their Distributor for (or, if the investor is already a Shareholder, the Company or Management Company may deduct from its Shareholding), any costs or losses incurred from such cancellation. In all cases, any confirmation of transaction and any money due to the investor/Shareholder will be held by the Management Company without payment of any interest pending receipt of all monies due from the investor/Shareholder.
If the issue of Shares has been suspended, subscription applications are settled on the first Valuation Day after the termination of the suspension unless they have otherwise been revoked in an authorised manner.
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## Redemptions

6.1. The Redemption Process
Shareholders who wish to redeem some or all of their Shares must submit on each Dealing Day a complete written application for redemptions to the respective account keeping entities, the Distributors or the Paying Agents, which will be forwarded to the Registrar and Transfer Agent, or directly to the Registrar and Transfer Agent in the name of the Shareholder.
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Shares will be redeemed at the Redemption Price which is determined on each Valuation Day and based on the NAV per Share of the relevant Share Class. Please refer to Section XI.1., headed “Calculation of NAV per Share” for details. Redemption Fees, Exit Fees and Disinvestment Fees are levied as a percentage of the NAV per Share of a Share Class and are specified in Appendix 2. The Management Company may, as its absolute discretion, reduce any such fee. Investors should note that the Redemption Price may be higher or lower than the Subscription Price paid for the relevant Shares.
The Redemption Fees accrue to the Distributors. The Disinvestment Fees and Exit Fees are retained by the respective Sub-Fund. The Exit Fee is calculated as a fixed amount per Share, which is adjusted on a regular basis as set out in Appendix 2 for the relevant Sub- Fund. An Exit Fee will only be charged to Sub-Funds to which a Placement Fee is also applied. A Placement Fee is a fixed amount that is levied on the Sub-Fund and paid out in a single instalment on a date set out in Appendix 2 which is amortized over a pre- defined period. Shareholders who redeem their Shares before the end of the Amortization Period will leave those parts of the paid Placement Fee in the Sub-Fund which are not yet fully amortized. The Exit Fee aims not to harm Shareholders holding the Sub-Fund until or later than the end of the Amortization Period. In certain cases the Exit Fee may exceed the negative effect on the NAV caused by the redemption of Shares.
The Registrar and Transfer Agent is not obliged to make payment if there are legal provisions, such as exchange control regulations, or other circumstances beyond the Registrar and Transfer Agent’s control preventing the settlement of the redemption proceeds.
Settlement of the redemption proceeds is made by electronic bank transfer to the account provided by the Shareholder. The Company does not usually charge a transfer fee for bank transfers. However, the Shareholder’s bank may charge such a fee for accepting the payment. Redemption proceeds are normally paid out in the currency of the Share Class in question. Upon request of the shareholder, the redemption price may be paid out in any other freely convertible currency. All conversion fees due are borne by the shareholder.
Where redemption proceeds are settled in kind by the transfer of the Company’s securities or other assets, the value of the assets to be transferred must be equivalent to the value of the Shares to be redeemed on the Dealing Day, as valued by the auditors of the Company. The scope and nature of the securities or other assets to be transferred are determined on a reasonable basis without impairing the interests of other investors. The cost of such transfers is borne by the relevant redeeming Shareholder.
6.2 Compulsory Redemption of Shares
If (i) the Company considers ownership of Shares by any person to be contrary to the interests of the Company; or (ii) such ownership is in violation of Luxembourg or other law; or (iii) such ownership would subject the Company to any tax or other financial disadvantage that it would not otherwise incur, the Company may instruct such a Shareholder (a “Restricted Person”) in writing to sell all its Shares within 30 calendar days of the Restricted Person receiving such written notice. If the Restricted Person does not comply with the notice, the Company may compulsorily redeem all Shares held by such a Restricted Persons in accordance with the following procedure:
- The Company will issue a second notice (the “Purchase Notice”) to the relevant Shareholder, which sets out (i) the Shareholder’sname, (ii) the Shares to be redeemed, and (iii) the procedure under which the Redemption Price is calculated. The Purchase Notice will be sent by registered post to the address listed in the Register.
- The Restricted Person’s ownership of the designated Shares shall end upon close of business on the date designated in the Purchase Notice, and he shall have no further claim in relation to the Shares or any part thereof, or against the Company or the Company’s assets related to the Shares except for the right to repayment of the purchase price of these Shares (the “Purchase Price”) without interest. For registered Shares, the name of the Shareholder shall be removed from the Register. For bearer Shares, the certificates that represent the Shares will be cancelled.
- The Purchase Price shall correspond to an amount determined based on the share value of the corresponding Share Class on a Valuation Day, as determined by the Board, less any Redemption Fees. The Purchase Price is (less any Redemption Fees), the lower of (i) the share value calculated before the date of the Purchase Notice and (ii) the share value calculated on the day immediately following the relevant Valuation Day by reference to which the Redemption Price is calculated.
- The Purchase Price will be paid in the currency determined by the Board and deposited at a bank stated in the Purchase Notice after the final determination of the Purchase Price and after receipt of the Share certificate(s) along with any unmatured coupons. After the Purchase Notice has been provided and in accordance with the procedure outlined above, the previous owner has no further claim to the Shares or any part thereof, and the previous owner no longer has any claim against the Company or the Company’s assets related to these Shares, with the exception of the right to repayment of the Purchase Price without interest from the named bank. All income from redemptions to which the Restricted Person is entitled may not be claimed after five years from the date stated in the Purchase Notice and shall be forfeited as regards the respective Share Class. The Board isAllianz Global Investors Fundauthorised to take all necessary steps to return these amounts and to authorise the implementation of corresponding measures for the Company.
- Any compulsory redemption exercised by the Company shall not be questioned or declared invalid on any grounds concerning the ownership of the relevant Shares, Provided Always that the Company exercised its compulsory redemption powers in good faith.
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## Conversions

A Shareholder may request the conversion of any of his Shares (in whole or in part) into Shares of another Share Class of the same Sub-Fund or into Shares of another Sub-Fund subject to the payment of a Conversion Fee calculated as a percentage of the NAV as listed in Appendix 2, and meeting any minimum investment amounts or any additional requirements applicable to the issue of the new Shares.
An application for the conversion of Shares will be treated in the same way as an application for the redemption of Shares and a simultaneous application for the subscription of Shares.
Conversions may only be effected where it is possible to both redeem the Shares in question and subscribe for the requested Shares (please refer to Sections IX.5. headed “Subscriptions” and IX.6. headed “Redemptions” for details); there will be no partial execution of the application unless there is no possibility of issuing the Shares to be acquired until after the Shares to be converted have been redeemed.
The number of Shares to be issued as a conversion will be calculated in accordance with the following formula:
| N A B C D | N = the number of the new Shares to be issued (as a result of the conversion). A = the number of Shares to be converted. B = the Redemption Price of the Shares to be converted on the respective Dealing Day (taking into consideration any Redemption Fees and/or any Disinvestment Fees due). C = the currency conversion factor based on the applicable exchange rate (or, where the currencies concerned are the same, C = 1). D = the Subscription Price of the Shares to be issued on the respective Dealing Day (taking into consideration any Subscription Fees due). |
| --- | --- |

Any Shareholder who undertakes a conversion of Shares may realise a taxable profit or loss, depending on the legal provisions of their country of citizenship, residence or domicile.
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## Transfers

Any Shareholder is entitled to transfer Shares by an instrument in writing (or using such form as is acceptable to the Company) which is signed by the transferor and the transferee. The transferor's signature must be verified by a person acceptable to the Company.
Standard forms are available from the Distributor, the Registrar and Transfer Agent or a Paying Agent. Transfers will not be accepted if, as a result, the Shares are held by a restricted person, any impermissible investor or the holdings are less than the relevant minimum investment amount applicable to the relevant Share Class.
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## Deferral of Redemption and Conversion Requests

If redemption applications (including the redemption portion of conversion applications) exceed 10% of the Shares in issue or NAV of the relevant Sub-Fund on any Dealing Day, the Directors may in their absolute discretion defer some or all of such applications for such period of time (which shall not exceed two Valuation Days) that the Company considers to be in the best interest of that Sub- Fund, provided that, on the first Valuation Day following this period, such deferred redemption and conversion applications will be given priority and settled ahead of newer Applications received after this period.
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## Income Equalisation

The Company applies an income equalisation procedure for the Share Classes, i.e. an equalisation account is maintained which records the portion of income and realised capital gains/losses accrued during the financial year, and which is treated as being included as part of the Subscription Price/Redemption Price. The expenses incurred are accounted for in the calculation of the income equalisation procedure.
The income equalisation procedure is used to account for the movements between (i) income and realised capital gains/losses; and
(ii) assets that are caused by net inflows and outflows due to the sale and redemption of Shares. Otherwise, each net inflow of cash would reduce the share of income and realised capital gains/loss on the NAV of a Sub-Fund, and each outflow would increase it.
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Translation (ENDE, 2021-11-03):
# Anteile
- 
## Anteilklassen


Der Verwaltungsrat kann nach seinem Ermessen zusätzliche Teilfonds und eine oder mehrere Anteilklassen innerhalb jedes Teilfonds auflegen. Die Gesellschaft ist eine einzige Rechtseinheit und keiner der Teilfonds besitzt eine separate rechtliche Identität. In Bezug auf Dritte, insbesondere gegenüber Gläubigern der Gesellschaft, ist jeder Teilfonds jedoch für alle ihm zugeordneten Verbindlichkeiten allein verantwortlich.
Jede Anteilklasse kann unterschiedliche Eigenschaften haben, insbesondere in Bezug auf Gebührenstrukturen, Dividendenpolitik, zulässige Anleger, Mindestanlagebetrag, Referenzwährung und Absicherungspolitik. Darüber hinaus können Anteilklassen einen zusätzlichen Namen enthalten, der in Anhang 6 angegeben ist.
Die Zahlen „2“ bis „99“ geben Anteilklassen an, die unterschiedliche Eigenschaften besitzen können (insbesondere in Bezug auf
Gebühren, Gebührenstrukturen, für Anlagen zugelassene Personen, Mindestanlagebetrag).
Für jeden Teilfonds können ausschüttende Anteile/Anteilklassen und thesaurierende Anteile/Anteilklassen ausgegeben werden.
Näheres hierzu finden Sie im Abschnitt X „Ausschüttungspolitik“.
Eine vollständige Liste der aktuell für Anlagen verfügbaren Anteilklassen finden Sie unter https://regulatory.allianzgi.com. Die Gesellschaft weist Anleger darauf hin, dass jeder Anteilinhaber seine Rechte, insbesondere das Recht zur Teilnahme an
Hauptversammlungen der Anteilinhaber, nur direkt gegenüber der Gesellschaft geltend machen kann, wenn der Anteilinhaber in seinem eigenen Namen im Register eingetragen ist. Wenn ein Anteilinhaber durch einen Vermittler in die Gesellschaft investiert, der in seinem eigenen Namen, aber in Vertretung des Anlegers handelt, ist es dem Anteilinhaber möglicherweise nicht immer möglich, gewisse Anteilinhaberrechte direkt gegenüber der Gesellschaft auszuüben. Anleger sollten dies beachten und sich diesbezüglich an ihren eigenen unabhängigen professionellen Berater wenden.
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## Zulässige Anleger und Verkaufsbeschränkungen
	- Zulässige AnlegerBestimmte Anteilklassen können nur bestimmten Anlegern angeboten werden, wie nachfolgend dargelegt:Anteilklasse	Zulässige Anleger


| B, BT | Nur über bestimmte Vertriebsstellen mit vorheriger Genehmigung der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Beim Kauf von Anteilen der Klassen B/BT zahlen Anleger keinen Ausgabeaufschlag. Anstelle eines Ausgabeaufschlags ist gegebenenfalls eine bedingt aufgeschobene Rücknahmegebühr („CDSC“) an die Verwaltungsgesellschaft oder eine andere von der Verwaltungsgesellschaft bestellte Stelle zu zahlen. Bestände in den Anteilklassen B/BT werden an dem (von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden) geplanten Umwandlungstag jedes Monats, in dem sich der Ausgabetag für diese Anteile zum dritten Mal jährt, automatisch und kostenlos in Anteile der Klassen A/AT umgewandelt. Die Umwandlung erfolgt auf der Grundlage des jeweiligen Nettoinventarwerts je Anteil der betreffenden Anteilklassen B/BT und A/AT. In bestimmten Ländern kann diese Umwandlung dazu führen, dass den Anlegern Steuerverbindlichkeiten entstehen. |
| --- | --- |
| E, ET | Anleger, die zu dem Zeitpunkt, zu dem der relevante Anteilkaufauftrag eingeht, Anleger aus Singapur sind, die den Central Provident Fund („CPF“) nutzen, um Anteile des Fonds zu zeichnen. Singapurische Dachfonds und Teilfonds für mit Anlagen verbundene Versicherungsprodukte, die unter das CPF-Anlageprogramm von Singapur fallen, oder andere Anleger, die von der Verwaltungsgesellschaft zugelassen werden können. Die jeweiligen CPF-Verwalter können Verwaltungsgebühren abziehen. Anteilinhaber sollten sich bei ihren CPF-Verwaltern über die Einzelheiten der Vereinbarung informieren. Umtäusche sind nur in Anteile anderer E/ET-Anteilklassen desselben Teilfonds oder in Anteile von E/ET-Anteilklassen eines anderen Teilfonds zulässig. |
| F, FT | OGAW (oder ein Teilfonds eines OGAW), die sowohl die Voraussetzungen eines Feeder-Fonds gemäß Art. 58 Absatz 2 der OGAW-RICHTLINIE erfüllen und daher mindestens 85 % ihres Vermögens in einen anderen OGAW investieren müssen als auch als institutioneller Anleger gelten. |
| I, IT, W, WT, X, XT | Dürfen nur von institutionellen Anlegern erworben werden. Anteile der Anteilklassen I, IT, W, WT, X und XT dürfen weder von natürlichen Personen noch in Situationen erworben werden, in denen der Zeichner der Anteile keine natürliche Person ist, jedoch als Vermittler für einen endbegünstigten Dritten fungiert, bei dem es sich um eine natürliche Person handelt (es sei denn, die Anteile werden vom Vermittler, der selbst ein institutioneller Anleger ist, unter eigenem Namen erworben). Die Ausgabe von Anteilen dieser Arten von Anteilklassen kann davon abhängig gemacht werden, dass der Anleger zuvor eine entsprechende schriftliche Versicherung abgibt. |
| R, RT | Können nur mit Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft und zudem nur von Vertriebsstellen erworben werden, die gemäß aufsichtsrechtlichen Bestimmungen (z. B. diskretionäres Portfoliomanagement und/oder unabhängige Beratung gemäß MiFiD) oder auf Grundlage individueller Gebührenvereinbarungen mit ihren Kunden keine Vertriebsfolgeprovisionen annehmen und behalten dürfen. In Bezug auf die verfügbaren Varianten der Anteilklassen R und RT dürfen an Vertriebspartner keine Vertriebsfolgeprovisionen gezahlt werden. |
| X, XT | Nach dem alleinigen Ermessen der Verwaltungsgesellschaft wird jede Gebühr zwischen dem Anteilinhaber und der Verwaltungsgesellschaft individuell verhandelt. |
| Y, YT | Anbieter, die digitale Finanz- und Anlageberatungsdienstleistungen für Kunden erbringen („Robo-Berater“). Robo-Berater im vorstehenden Sinne sind Firmen, die auf die Bereitstellung von Finanzberatung und -dienstleistungen über Online-Plattformen spezialisiert sind. |

- Zusätzliche Anforderungen für bestimmte zulässige AnlegerBestimmte Anteilklassen können nur bestimmten Anlegern angeboten werden, die zusätzliche Anforderungen erfüllen, wie nachfolgend dargelegt:Indikator	Von zulässigen Anlegern zu erfüllende Anforderungen„20“ oder „21“ ist Bestandteil des AnteilklassennamensAllianz Global Investors FundIndikator	Von zulässigen Anlegern zu erfüllende Anforderungen
- VerkaufsbeschränkungenDie länderspezifischen Verkaufsbeschränkungen sind in Anhang 9 dargelegt.
- AnlegerbeschränkungenDie Anlegerbeschränkungen sind in Anhang 6 dargelegt.
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## Anteilsarten
	- AllgemeinesAlle Anteile müssen vor ihrer Ausgabe voll eingezahlt sein.


Für jeden Teilfonds können Anteile in Namens- oder Inhaberform ausgegeben werden. Anteile können in globaler Form ausgegeben werden oder auch nicht. Die Anteile haben weder einen Nennwert noch Vorzugsrechte.
Jeder ganze Anteil berechtigt zu einer Stimme bei der Hauptversammlung der Anteilinhaber. Jedoch kann die Ausübung von Stimmrechten in Verbindung mit Anteilen, die von eingeschränkten Personen gehalten werden, in Bezug auf diese Anteile von der Gesellschaft bei Hauptversammlungen der Anteilinhaber verweigert werden. Näheres hierzu finden Sie im Abschnitt III „Allgemeine Informationen zur Gesellschaft“.
Anteilbruchteile werden bis zu einem 1000stel ausgegeben und kleinere Bruchteile werden gerundet. Bruchteile von Anteilen verleihen keine Stimmrechte, berechtigen den Anteilinhaber jedoch zur anteilsmäßigen Teilnahme an der Ausschüttung von Nettoerträgen sowie an den Liquidationserlösen des jeweiligen Teilfonds oder der jeweiligen Anteilklasse.
- ReferenzwährungAnteile können mit einer Referenzwährung ausgegeben werden, die sich von ihrer Basiswährung unterscheidet. Die Referenzwährung einer Anteilklasse wird im Namen der Anteilklasse angegeben (z. B. gibt „Anteilklasse A (USD)“ Anteile der Klasse A mit dem US-Dollar als Referenzwährung an).

Die Gesellschaft kann Währungsabsicherungstransaktionen in Bezug auf eine oder mehrere Anteilklassen eingehen. Alle Gewinne, Verluste und Aufwendungen in Verbindung mit solchen Transaktionen werden ausschließlich der bzw. den relevanten Anteilklasse(n) zugerechnet.
In der nachfolgenden Tabelle sind die verschiedenen Absicherungspolitiken dargelegt, die für verschiedene Anteilklassen gelten:
Indikator	Eigenschaften
| „H“ steht vor der Referenzwährung | Währungsrisiko gegenüber der Referenzwährung abgesichert z. B. Anteilklasse A (H-USD) mit USD als Referenzwährung |
| --- | --- |
| „H“ steht vor der Referenzwährung und der Absicherungswährung | Währungsrisiko gegenüber der Absicherungswährung abgesichert z. B. Anteilklasse A (USD H-JPY) mit USD als Referenzwährung und JPY als Absicherungswährung |
| „H2“ steht vor der Referenzwährung | Basiswährung gegenüber der Referenzwährung abgesichert z. B. Anteilklasse A (H2-USD) mit USD als Referenzwährung (wobei die Basiswährung des Teilfonds eine andere ist) |
| „H2“ steht zwischen der Referenzwährung und der Absicherungswährung | Basiswährung gegenüber der Absicherungswährung abgesichert z. B. Anteilklasse A (USD H2-JPY) mit USD als Referenzwährung (wobei die Basiswährung des Teilfonds eine andere ist) und JPY als Absicherungswährung |
| „H3“ steht zwischen der Referenzwährung und der Absicherungswährung | Referenzwährung gegenüber der Absicherungswährung abgesichert z. B. Anteilklasse A (USD H3-JPY) mit USD als Referenzwährung (wobei die Basiswährung des Teilfonds eine andere ist) und JPY als Absicherungswährung |
| „H4“ steht vor der Referenzwährung | Währungsengagement der jeweiligen Benchmark gegenüber der Referenzwährung abgesichert z. B. Anteilklasse A (H4-USD) mit USD als Referenzwährung Anleger tragen weiterhin das Währungsrisiko, das aus dem aktiven Portfoliomanagement (z. B. spezifischen Fremdwährungspositionen) entstehen kann. |

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- MindestanlagebetragVorbehaltlich dessen, dass die Verwaltungsgesellschaft nach ihrem Ermessen eine niedrigere Mindestanlage zulassen kann, sind die Mindestanlagebeträge für die Anlage in den folgenden Anteilklassen (nach Abzug eines Ausgabeaufschlags) wie nachfolgend dargelegt:Anteilklassen	I/IT	N/NT	P/PTP2/PT2, P23/PT23, P24/PT24, P25/PT25, W/WT, W13/WT13, W14/WT14, W15/WT15P3/PT3, P33/PT33, P35/PT35, W2/WT2, W23/WT23, W25/WT25P4/PT4, P43/PT43, P45/PT45, W3/WT3, W33/WT33, W35/WT35P5/PT5, P10/PT10, P53/PT53, P55/PT55, W4/WT4, W43/WT43, W45/WT45P6/PT6, P63/PT63, P65/PT65, W5/WT5, W53/WT53, W55/WT55Y/YT

| Mindest- | AUD 6 Mio. | AUD 300.000 | AUD 4,5 Mio. | AUD 15 Mio. | AUD 75 Mio. | AUD 150 Mio. | AUD 375 Mio. | AUD 750 Mio. | AUD 150 Mio. |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| anlage | CAD 6 Mio. | CAD 300.000 | CAD 4,5 Mio. | CAD 15 Mio. | CAD 75 Mio. | CAD 150 Mio. | CAD 375 Mio. | CAD 750 Mio. | CAD 150 Mio. |
|  | CHF 4 Mio. | CHF 400.000 | CHF 3 Mio. | CHF 10 Mio. | CHF 50 Mio. | CHF 100 Mio. | CHF 250 Mio. | CHF 500 Mio. | CHF 100 Mio. |
|  | CZK 120 Mio. | CZK 6 Mio. | CZK 90 Mio. | CZK 300 Mio. | CZK 1,5 Mrd. | CZK 3 Mrd. | CZK 7,5 Mrd. | CZK 15 Mrd. | CZK 3 Mrd. |
|  | DKK 30 Mio. | DKK 2 Mio. | DKK 22,5 Mio. | DKK 75 Mio. | DKK 375 Mio. | DKK 750 Mio. | DKK 1875 Mio. | DKK 3,75 Mrd. | DKK 750 Mio. |
|  | EUR 4 Mio. | EUR 200.000 | EUR 3 Mio. | EUR 10 Mio. | EUR 50 Mio. | EUR 100 Mio. | EUR 250 Mio. | EUR 500 Mio. | EUR 100 Mio. |
|  | GBP 4 Mio. | GBP 200.000 | GBP 3 Mio. | GBP 10 Mio. | GBP 50 Mio. | GBP 100 Mio. | GBP 250 Mio. | GBP 500 Mio. | GBP 100 Mio. |
|  | HKD 40 Mio. | HKD 2 Mio. | HKD 30 Mio. | HKD 100 Mio. | HKD 500 Mio. | HKD 1 Mrd. | HKD 2,5 Mrd. | HKD 5 Mrd. | HKD 1 Mrd. |
|  | HUF 1,2 Mrd. | HUF 50 Mio. | HUF 900 Mio. | HUF 3 Mrd. | HUF 15 Mrd. | HUF 30 Mrd. | HUF 75 Mrd. | HUF 150 Mrd. | HUF 30 Mrd. |
|  | JPY 480 Mio. | JPY 40 Mio. | JPY 360 Mio. | JPY 1,2 Mrd. | JPY 6 Mrd. | JPY 12 Mrd. | JPY 30 Mrd. | JPY 60 Mrd. | JPY 12 Mrd. |
|  | MXN 100 Mio. | MXN 3 Mio. | MXN 75 Mio. | MXN 250 Mio. | MXN 1,25 Mrd. | MXN 2,5 Mrd. | MXN 6,25 Mrd. | MXN 12,5 Mrd. | MXN 2,5 Mrd. |
|  | NOK 40 Mio. | NOK 1,6 Mio. | NOK 30 Mio. | NOK 100 Mio. | NOK 500 Mio. | NOK 1 Mrd. | NOK 2,5 Mrd. | NOK 5 Mrd. | NOK 1 Mrd. |
|  | NZD 6 Mio. | NZD 300.000 | NZD 4,5 Mio. | NZD 15 Mio. | NZD 75 Mio. | NZD 150 Mio. | NZD 375 Mio. | NZD 750 Mio. | NZD 150 Mio. |
|  | PLN 16 Mio. | PLN 800.000 | PLN 12 Mio. | PLN 40 Mio. | PLN 200 Mio. | PLN 400 Mio. | PLN 1 Mrd. | PLN 2 Mrd. | PLN 400 Mio. |
|  | RMB 40 Mio. | RMB 2 Mio. | RMB 30 Mio. | RMB 100 Mio. | RMB 500 Mio. | RMB 1 Mrd. | RMB 2,5 Mrd. | RMB 5 Mrd. | RMB 1 Mrd. |
|  | SEK 40 Mio. | SEK 2 Mio. | SEK 30 Mio. | SEK 100 Mio. | SEK 500 Mio. | SEK 1 Mrd. | SEK 2,5 Mrd. | SEK 5 Mrd. | SEK 1 Mrd. |
|  | SGD 8 Mio. | SGD 400.000 | SGD 6 Mio. | SGD 20 Mio. | SGD 100 Mio. | SGD 200 Mio. | SGD 500 Mio. | SGD 1 Mrd. | SGD 200 Mio. |
|  | TRY 28 Mio. | TRY 500.000 | TRY 21 Mio. | TRY 70 Mio. | TRY 350 Mio. | TRY 700 Mio. | TRY 1,75 Mrd. | TRY 3,5 Mrd. | TRY 700 Mio. |
|  | USD 4 Mio. | USD 200.000 | USD 3 Mio. | USD 10 Mio. | USD 50 Mio. | USD 100 Mio. | USD 250 Mio. | USD 500 Mio. | USD 100 Mio. |
|  | ZAR 60 Mio. | ZAR 3 Mio. | ZAR 45 Mio. | ZAR 150 Mio. | ZAR 750 Mio. | ZAR 1,5 Mrd. | ZAR 3,75 Mrd. | ZAR 7,5 Mrd. | ZAR 1,5 Mrd. |

Folgeanlagen mit niedrigeren Beträgen sind zulässig, wenn der Gesamtwert, den ein Anteilinhaber in einer Anteilklasse hält, nach einer solchen zusätzlichen Anlage und dem Abzug eines Ausgabeaufschlags mindestens dem Mindestanlagebetrag der relevanten Anteilklasse entspricht. Wenn ein Vermittler im Namen von Dritten, die die Endbegünstigten sind, investiert, gilt diese Anforderung für jeden dieser Dritten einzeln und es kann eine diesbezügliche schriftliche Bestätigung von diesen Dritten vor der Anlage erforderlich sein.
- Effektive StückeInhaberzertifikate, die in physischer Form ausgegeben werden („effektive Stücke“), werden nicht an einzelne Anteilinhaberausgegeben.
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## Handel mit Anteilen

Handelsanträge, die bis 11:00 Uhr MEZ oder MESZ an einem Handelstag bei der depotführenden Stelle, einer Vertriebsstelle, der Zahlstelle oder der Register- und Transferstelle eingehen, werden zu dem geltenden Handelskurs bearbeitet, der an diesem Handelstag festgesetzt (jedoch noch nicht veröffentlicht) wurde. Handelsanträge, die nach diesem Zeitpunkt eingehen, werden zu dem am nächsten Handelstag geltenden Handelskurs bearbeitet. Für die einzelnen Teilfonds können unterschiedliche Eingangsfristen für Handelsanträge gelten. Die Abwicklungstage müssen spätestens der zweite Bewertungstag nach dem Eingang von Handelsanträgen bei den jeweiligen depotführenden Stellen, den Vertriebsgesellschaften, den Zahlstellen oder bei der Register- und Transferstelle sein und der Auftrag muss immer zum relevanten Handelskurs zu dem Zeitpunkt, zu dem der Handelsantrag bearbeitet wird, abgerechnet werden.
Der Ausgabepreis muss normalerweise in frei verfügbaren Mitteln bei der Gesellschaft eingehen und der Rücknahmepreis wird normalerweise innerhalb der folgenden Zeitrahmen ausgezahlt:
- innerhalb von drei Bewertungstagen nach dem Handelsdatum eines Teilfonds für eine Anteilklasse, deren Referenzwährung AUD, CZK, DKK, HKD, HUF, JPY, NZD, PLN, RMB, SGD oder ZAR ist,
- innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem Handelsdatum für einen Teilfonds für Anteilklassen mit einer Referenzwährung, die nicht im vorstehenden Absatz aufgeführt ist.

Die Gesellschaft kann nach vorheriger Ankündigung, wenn dies von einer Aufsichtsbehörde verlangt wird, die geltende Frist für den Eingang von Zeichnungsbeträgen (oder die Abrechnung von Rücknahmeerlösen, wie jeweils zutreffend) ändern, die für verschiedene Teilfonds unterschiedlich sein kann. Jedoch müssen alle Zahlungen spätestens sechs Bewertungstage nach der Berechnung des relevanten Handelskurses in der Währung der relevanten Anteilklasse eingehen oder abgerechnet werden. Alle anderen
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Zahlungsmodalitäten bedürfen der vorherigen Zustimmung der Gesellschaft. Die Bankgebühren tragen in vollem Umfang die Anteilinhaber.
Der Handelsprozess kann unterschiedlich sein, abhängig davon, welche Stelle (z. B. jeweilige depotführende Stelle, Vertriebsstelle, Zahlstelle oder Register- und Transferstelle) den relevanten Anteilinhaber beim Handel mit Anteilen unterstützt, was den Eingang des Handelsauftrags bei der Gesellschaft verzögern kann. Wenn der Handelsauftrag nicht über die Register- und Transferstelle oder die Zahlstellen erfolgt, können zusätzliche Kosten entstehen.
Handelsaufträge können nicht zurückgezogen werden, außer, wenn die Berechnung des NIW der relevanten Anteile ausgesetzt wird. Während solcher Aussetzungszeiträume werden keine Handelsaufträge bearbeitet. Einzelheiten hierzu finden Sie im Abschnitt XI.2.
„Vorläufige Aussetzung der Berechnung des NIW und die daraus resultierende Aussetzung des Handels“.
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## Zeichnungen

Anteile werden an jedem Handelstag zu dem relevanten Ausgabepreis ausgegeben, der an jedem Bewertungstag ermittelt wird und auf dem NIW je Anteil der jeweiligen Anteilklasse basiert. Einzelheiten hierzu finden Sie im Abschnitt XI.1. „Berechnung des NIW je Anteil“. Ausgabeaufschläge werden als Prozentsatz des NIW je Anteil einer Anteilklasse erhoben und sind in Anhang 2 angegeben. Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, den Ausgabeaufschlag niedriger anzusetzen. Der Ausgabeaufschlag kommt der jeweiligen Vertriebsgesellschaft zugute und wird als Prozentsatz des NIW je Anteil der relevanten Anteilklasse erhoben.
Wenn ein Anteilinhaber seine Anteile über eine bestimmte Vertriebsgesellschaft zeichnet, kann die Vertriebsgesellschaft ein Konto im eigenen Namen eröffnen und die Anteile ausschließlich im eigenen Namen oder im Namen eines Nominee eintragen. Alle nachfolgenden Handelsanträge bezüglich der Anteile und weitere Anweisungen müssen anschließend über eine solche Vertriebsgesellschaft erfolgen.
Der Erwerb von Anteilen einer Anteilklasse, deren Erwerb einer oder mehreren Bedingungen unterliegt, setzt eine angemessen formulierte schriftliche Erklärung des letztendlich endbegünstigten Dritten voraus, dass er die geltende(n) Bedingung(en) erfüllt. Der Wortlaut der relevanten Erklärung ist bei distributionoperations@allianzgi.com oder bei den entsprechenden Vertriebsgesellschaften und Zahlstellen erhältlich. Diese Erklärung muss an den relevanten Empfänger/die relevante Adresse gesendet werden und dort eingehen, bevor Anteile erworben werden.
Wenn Zeichnungsbeträge nicht direkt eingehen oder die Gesellschaft nicht das vollumfängliche Verfügungsrecht bezüglich dieser besitzt, verzögert sich die Abrechnung der Zeichnung bis zu dem Zeitpunkt, zu dem die Zeichnungsbeträge für die Gesellschaft frei verfügbar sind, sofern keine andere Vereinbarung mit der Gesellschaft oder ihrem ordnungsgemäß autorisierten Vertreter geschlossen wird.
Der Ausgabepreis wird in der Regel in der Währung der fraglichen Anteilklasse ausgezahlt. Auf Wunsch des Anteilinhabers kann der Ausgabepreis auch in jeder anderen frei konvertierbaren Währung bezahlt werden. Alle anfallenden Umtauschgebühren werden vom Anteilinhaber getragen.
Die Gesellschaft kann auf Antrag eines Zeichners Anteile gegen eine Sacheinlage in Form von Wertpapieren oder anderen Vermögenswerten ausgeben, vorausgesetzt, solche Wertpapiere oder anderen Vermögenswerte entsprechen den Anlagezielen und Anlagebeschränkungen des relevanten Teilfonds, für dessen Anteile ein Anteilkaufauftrag übermittelt wurde. Solche Wertpapiere oder anderen Vermögenswerte werden von den Wirtschaftsprüfern der Gesellschaft bewertet. Die Kosten für eine solche Sacheinlage werden vom betreffenden Zeichner getragen.
Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, Anteilkaufaufträge aus beliebigen Gründen ganz oder teilweise abzulehnen. In diesem Fall werden bereits gezahlte Zeichnungsbeträge oder verbleibende Beträge normalerweise innerhalb von fünf Geschäftstagen nach einer solchen Ablehnung erstattet.
Die Gesellschaft hat außerdem das Recht, jederzeit und ohne vorherige Ankündigung die Ausgabe von Anteilen an einem, mehreren oder allen Teilfonds oder von Anteilen einer, mehrerer oder aller Anteilklassen auszusetzen.
Wenn die Abrechnung von Zeichnungsbeträgen nicht innerhalb des vorgesehenen Zeitrahmens erfolgt, kann ein Anteilkaufauftrag verfallen und auf Kosten des betreffenden Anlegers oder seiner Vertriebsgesellschaften storniert werden. Die Gesellschaft kann auch gegen den säumigen Anleger oder seine Vertriebsgesellschaft bezüglich aller Kosten oder Verluste, die aus einer solchen Stornierung entstehen, Klage erheben (oder die Gesellschaft oder die Verwaltungsgesellschaft kann diese von seinem Anteilsbesitz abziehen, wenn der Anleger bereits ein Anteilinhaber ist). In jedem Fall werden alle Transaktionsbestätigungen und alle an den Anleger/Anteilinhaber zu zahlenden Gelder von der Verwaltungsgesellschaft ohne Zahlung von Zinsen einbehalten, bis alle vom Anleger/Anteilinhaber fälligen Gelder eingegangen sind.
Wenn die Ausgabe von Anteilen ausgesetzt worden ist, werden Anteilkaufaufträge am ersten Bewertungstag nach der Beendigung der Aussetzung abgerechnet, sofern sie nicht auf genehmigte Weise anderweitig widerrufen worden sind.
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## Rücknahmen
	- Das RücknahmeverfahrenAnteilinhaber, die ihre Anteile oder einen Teil davon zurückgeben möchten, müssen an jedem Handelstag einen vollständigen schriftlichen Auftrag für Rücknahmen an die jeweiligen depotführenden Stellen, die Vertriebsgesellschaften oder die Zahlstellen senden, der an die Register- und Transferstelle weitergeleitet wird, oder diesen direkt im Namen des Anteilinhabers an die Register- und Transferstelle senden.


Die Anteile werden zu dem Rücknahmepreis zurückgenommen, der an jedem Bewertungstag ermittelt wird und auf dem NIW je
Anteil der jeweiligen Anteilklasse basiert. Einzelheiten hierzu finden Sie im Abschnitt XI.1. „Berechnung des NIW je Anteil“. Rücknahmegebühren, Austrittsgebühren und Deinvestitionsgebühren werden als Prozentsatz des NIW je Anteil einer Anteilklasse erhoben und sind in Anhang 2 angegeben. Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, jede dieser Gebühren niedriger anzusetzen. Anleger sollten beachten, dass der Rücknahmepreis höher oder niedriger sein kann als der für die betreffenden Anteile gezahlte Ausgabepreis.
Die Rücknahmegebühren kommen den Vertriebsgesellschaften zugute. Die Deinvestitions- und Austrittsgebühren werden vom jeweiligen Teilfonds einbehalten. Die Austrittsgebühr wird als fester Betrag je Anteil berechnet, der regelmäßig angepasst wird, wie in Anhang 2 für den relevanten Teilfonds dargelegt. Eine Austrittsgebühr wird nur bei Teilfonds erhoben, für die auch eine Vermittlungsgebühr erhoben wird. Eine Vermittlungsgebühr ist ein fester Betrag, der dem Teilfonds in Rechnung gestellt und an einem in Anhang 2 dargelegten Datum einmalig gezahlt wird. Sie wird über einen vordefinierten Zeitraum amortisiert. Anteilinhaber, die ihre Anteile vor dem Ende des Amortisierungszeitraums zurückgeben, belassen die noch nicht vollständig amortisierten Teile der gezahlten Vermittlungsgebühr im Teilfonds. Die Austrittsgebühr zielt darauf ab, Anteilinhabern, die Anteile des Teilfonds bis zum Ende des Amortisierungszeitraums oder länger halten, nicht zu schaden. In bestimmten Fällen kann die Austrittsgebühr die negativen Auswirkungen auf den NIW, die durch die Rückgabe von Anteilen entstehen, überschreiten.
Die Register- und Transferstelle ist nicht zur Zahlung verpflichtet, wenn gesetzliche Bestimmungen, z. B. devisenrechtliche Vorschriften, oder andere, von der Register- und Transferstelle nicht zu vertretene Umstände, die Abrechnung der Rücknahmeerlöse verhindern.
Die Abrechnung der Rücknahmeerlöse erfolgt per elektronischer Banküberweisung auf das vom Anteilinhaber angegebene Konto. Für eine Banküberweisung berechnet die Gesellschaft normalerweise keine Überweisungsgebühren. Allerdings könnte die Bank des Anteilinhabers unter Umständen eine solche für die Entgegennahme der Zahlung berechnen. Rücknahmeerlöse werden in der Regel in der Währung der fraglichen Anteilklasse ausgezahlt. Auf Wunsch des Anteilinhabers kann der Rücknahmepreis auch in jeder anderen frei konvertierbaren Währung ausgezahlt werden. Alle anfallenden Umtauschgebühren werden vom Anteilinhaber getragen.
Wenn Rücknahmeerlöse durch die Übertragung der Wertpapiere oder anderer Vermögenswerte der Gesellschaft in Wertpapieren abgerechnet werden, muss der Wert der zu übertragenden Vermögenswerte dem Wert der am Handelstag zurückzunehmenden Anteile entsprechen, wie von den Wirtschaftsprüfern der Gesellschaft bewertet. Der Umfang und die Art der zu übertragenden Wertpapiere oder anderen Vermögenswerte werden auf einer angemessenen und vernünftigen Grundlage und ohne Beeinträchtigung der Interessen anderer Anleger bestimmt. Die Kosten für solche Übertragungen sind vom betreffenden zurückgebenden Anteilinhaber zu tragen.
- Zwangsrücknahme von AnteilenWenn (i) die Gesellschaft der Ansicht ist, dass der Anteilsbesitz einer Person den Interessen der Gesellschaft zuwiderläuft; oder(ii) ein solcher Anteilsbesitz luxemburgische oder andere Gesetze verletzt; oder (iii) ein solcher Anteilsbesitz dazu führen würde, dass die Gesellschaft Steuern oder anderen finanziellen Nachteilen unterliegt, die ihr anderenfalls nicht entstehen würden, kann die Gesellschaft einen solchen Anteilinhaber (eine „eingeschränkte Person“) schriftlich anweisen, all seine Anteile innerhalb von30 Kalendertagen, nachdem diese eingeschränkte Person diese schriftliche Mitteilung erhalten hat, zu verkaufen. Wenn die eingeschränkte Person der Anweisung nicht Folge leistet, kann die Gesellschaft alle von einer solchen eingeschränkten Person gehaltenen Anteile gemäß dem folgenden Verfahren zwangsweise zurücknehmen:
- Die Gesellschaft sendet eine zweite Mitteilung (die „Rückkaufsmitteilung“) an den relevanten Anteilinhaber, in der (i) der Name des Anteilinhabers, (ii) die zurückzunehmenden Anteile und (iii) das Verfahren zur Berechnung des Rücknahmepreises angegeben sind.

Die Rückkaufsmitteilung wird per Einschreiben an die im Register aufgeführte Adresse gesendet.
- Die Eigentümerschaft der eingeschränkten Person an den angegebenen Anteilen endet am Geschäftsschluss an dem in der Rückkaufsmitteilung angegebenen Datum und sie hat keine weiteren Ansprüche in Bezug auf die Anteile oder einen Teil davon, oder gegenüber der Gesellschaft oder den mit den Anteilen verbundenen Vermögenswerten der Gesellschaft, mit Ausnahme des Rechts auf die Rückzahlung des Kaufpreises dieser Anteile (der „Kaufpreis“) ohne Zinsen. Bei Namensanteilen wird der Name desAllianz Global Investors FundAnteilinhabers aus dem Register entfernt. Bei Inhaberanteilen werden die Zertifikate, die die Anteile repräsentieren, für ungültig erklärt.
- Der Kaufpreis entspricht einem Betrag, der auf Basis des Anteilswerts der entsprechenden Anteilklasse an einem Bewertungstag ermittelt wird, wie vom Verwaltungsrat festgelegt, ggf. abzüglich Rücknahmeabschlägen. Der Kaufpreis ist (ggf. abzüglich Rücknahmeabschlägen) der niedrigere Wert aus (i) dem Anteilswert, der vor dem Datum der Rückkaufsmitteilung berechnet wurde, und (ii) dem Anteilswert, der an dem Tag unmittelbar nach dem relevanten Bewertungstag berechnet wird, anhand dessen der Rücknahmepreis berechnet wird.
- Der Kaufpreis wird in der vom Verwaltungsrat festgelegten Währung gezahlt und nach der endgültigen Ermittlung des Kaufpreises und nach Erhalt der Anteilscheine zusammen mit allen noch nicht fälligen Kupons bei einer in der Rückkaufsmitteilung angegebenen Bank hinterlegt. Nach der Rückkaufsmitteilung und gemäß dem oben erläuterten Verfahren hat der vorherige Eigentümer keinen weiteren Anspruch auf die Anteile oder einen Teil davon, und der vorherige Eigentümer hat keine weiteren Ansprüche gegenüber der Gesellschaft oder den mit den Anteilen verbundenen Vermögenswerten der Gesellschaft, mit Ausnahme des Rechts auf die Rückzahlung des Kaufpreises ohne Zinsen von der benannten Bank. Alle Erträge aus Rücknahmen, auf die die eingeschränkte Person Anspruch hat, dürfen nach fünf Jahren ab dem in der Rückkaufsmitteilung angegebenen Datum nicht mehr beansprucht werden und verfallen im Hinblick auf die jeweilige Anteilklasse. Der Verwaltungsrat ist befugt, alle erforderlichen Schritte zu unternehmen, um diese Beträge zurückzuzahlen und die Implementierung entsprechender Maßnahmen für die Gesellschaft zu genehmigen.
- Eine von der Gesellschaft durchgeführte Zwangsrücknahme darf nicht aus Gründen, die die Eigentümerschaft der relevanten Anteile betreffen, in Frage gestellt oder für ungültig erklärt werden. Dies gilt immer unter der Voraussetzung, dass die Gesellschaft ihre Befugnisse zur Zwangsrücknahme in gutem Glauben ausgeübt hat.
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## Umtausch

Ein Anteilinhaber kann den Umtausch seiner Anteile (oder eines Teils davon) in Anteile einer anderen Anteilklasse desselben Teilfonds oder in Anteile eines anderen Teilfonds verlangen. Dies setzt die Zahlung einer Umtauschgebühr, die als Prozentsatz des in Anhang 2 aufgeführten NIW berechnet wird, und die Einhaltung aller Mindestanlagebeträge oder zusätzlichen Anforderungen, die für die Ausgabe neuer Anteile gelten, voraus.
Ein Auftrag für den Umtausch von Anteilen wird auf dieselbe Weise behandelt wie ein Auftrag für die Rücknahme von Anteilen und ein gleichzeitiger Auftrag für die Zeichnung von Anteilen.
Umtäusche können nur ausgeführt werden, wenn es möglich ist, sowohl die fraglichen Anteile zurückzugeben als auch
die angeforderten Anteile zu zeichnen (Einzelheiten finden Sie in den Abschnitten IX.5. „Zeichnungen“ und IX.6. „Rücknahmen“). Der Auftrag wird nicht teilweise ausgeführt, außer, wenn erst nach der Rücknahme der umzutauschenden Anteile die Möglichkeit besteht, die zu erwerbenden Anteile auszugeben.
Die Anzahl der durch Umtausch zu begebenden Anteile wird nach der folgenden Formel berechnet:
N = die Anzahl der (als Ergebnis des Umtauschs) neu auszugebenden Anteile. A = die Anzahl der umzutauschenden Anteile.
N A B C
D
B = der Rücknahmepreis der umzutauschenden Anteile am betreffenden Handelstag (unter Berücksichtigung aller fälligen Rücknahmeabschläge und/oder Deinvestitionsgebühren).
C = Der auf dem jeweils gültigen Wechselkurs basierende Währungsumrechnungsfaktor (oder, wenn die betreffenden Währungen identisch sind,
C = 1).
D = der Ausgabepreis der auszugebenden Anteile am betreffenden Handelstag (unter Berücksichtigung der ggf. fälligen Ausgabeaufschläge).
Ein Anteilinhaber, der seine Anteile umtauscht, kann einen steuerpflichtigen Gewinn oder Verlust ausweisen, je nach den gesetzlichen Vorschriften im Land seiner Staatsbürgerschaft, seines Wohnsitzes oder gewöhnlichen Aufenthaltsortes.
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## Übertragungen

Jeder Anteilinhaber ist dazu berechtigt, Anteile durch ein schriftliches Dokument (oder in einer anderen für die Gesellschaft akzeptablen Form), das vom Übertragenden und vom Übertragungsempfänger unterzeichnet wurde, zu übertragen. Die Unterschrift des Übertragenden muss von einer für die Gesellschaft akzeptablen Person verifiziert werden. Standardformulare sind bei der Vertriebsgesellschaft, der Register- und Transferstelle oder einer Zahlstelle erhältlich. Übertragungen werden nicht akzeptiert, wenn sie dazu führen, dass die Anteile von einer eingeschränkten Person oder einem unzulässigen Anleger gehalten werden oder die Bestände unter dem für die betreffende Anteilklasse geltenden relevanten Mindestanlagebetrag liegen.
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## Aufschiebung von Rücknahme- und Umtauschaufträgen

Wenn die Rücknahmeaufträge (einschließlich des Rücknahmeanteils von Umtauschaufträgen) an einem Handelstag 10 % der ausgegebenen Anteile oder des NIW des relevanten Teilfonds übersteigen, kann der Verwaltungsrat nach seinem Ermessen einige oder alle dieser Aufträge für einen Zeitraum (der zwei Bewertungstage nicht überschreiten darf) aufschieben, den die Gesellschaft als im besten Interesse dieses Teilfonds ansieht, vorausgesetzt, dass am ersten Bewertungstag nach diesem Zeitraum solche aufgeschobenen Rücknahme- und Umtauschaufträge Priorität erhalten und vor neueren Aufträgen abgerechnet werden, die nach diesem Zeitraum eingehen.
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## Ertragsausgleich

Die Gesellschaft wendet einen Ertragsausgleich für die Anteilklassen an, d. h. es wird ein Ausgleichskonto geführt, auf dem der Anteil der während des Geschäftsjahres aufgelaufenen Erträge und realisierten Kapitalerträge/-verluste verbucht wird, und das als Bestandteil des Ausgabepreises/Rücknahmepreises behandelt wird. Bei der Berechnung des Ertragsausgleichs werden die angefallenen Aufwendungen berücksichtigt.
Der Ertragsausgleich wird dazu verwendet, die Bewegungen zwischen (i) Erträgen und realisierten Kapitalerträgen/-verlusten; und
(ii) Vermögenswerten, die durch Nettozuflüsse und -abflüsse aufgrund des Verkaufs und der Rücknahme von Anteilen hervorgerufen werden, zu berücksichtigen. Anderenfalls würde jeder Nettozufluss von Barmitteln den Anteil der Erträge und realisierten Kapitalerträge/-verluste am NIW eines Teilfonds verringern und jeder Nettoabfluss würde ihn erhöhen.
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