# The organisation structure of the AIFM
| AIF | Optima Constant Yield Fund |
| --- | --- |
| AIFM | LLB Fund Services AG Äulestrasse 80 FL-9490 Vaduz |
| Board of Directors of the AIFM | Natalie Epp Stefan Rein Dr Peter Meier |
| Board of Management of the AIFM | Bruno Schranz Roland Bargetze Thomas Mähr |
| Auditor | PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25a / Neumarkt 5 CH-9001 St. Gallen |

Overview of the AIF
| Name of the AIF | Optima Constant Yield Fund |
| --- | --- |
| Legal structure | AIF in the legal form of a trusteeship ("collective trusteeship") pursuant to the Act of 19 December 2012 concerning the Managers of Alternative Investment Funds ("AIFMG") |
| Umbrella fund: | No |
| Country of foundation | Liechtenstein |
| Date of foundation | February 26, 2019 |
| Financial year | The financial year of the AIF begins on 1 January and ends on 31 December. |
| Unit of account of the AIF | Euro |
| Competent supervisory authority | Liechtenstein Financial Market Authority (FMA); www.fma-li.li |
| Portfolio management | Gamma Financials AG Bahnhofplatz CH-6300 Zug |
| Investment Advisor | KTS Capital Management AG Seefeldstrasse 35 CH-8008 Zürich |
| Custodian | Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44 FL-9490 Vaduz |
| Distribution Agent | LLB Fund Services AG Aeulestrasse 80 FL-9490 Vaduz |
| Promoter | Gamma Financials AG Bahnhofplatz CH-6300 Zug |
| Auditor | PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25a / Neumarkt 5 CH-9001 St. Gallen |


## Appendix B “Overview of the AIF”
The Trust Agreement as well as Appendix A and Appendix B constitute a significant unit and for this reason supplement each other.
- 
## Master data and information relating to the AIF

| Basic information - Optima Constant Yield Fund |
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| Unit classes | EUR | CHF | USD | GBP |
| Securities number | 46441433 | 46441436 | 46441437 | 46441438 |
| ISIN | LI0464414338 | LI0464414361 | LI0464414379 | LI0464414387 |
| Distribution | To professional investors only |
| Duration | Indefinite |
| Listing | No |
| Unit of account of the AIF | Euro |
| Reference currency of the unit classes | Euro (EUR) | Swiss franc (CHF) | US dollar (USD) | British pound (GBP) |
| Minimum investment | 1 unit | 1 unit | 1 unit | 1 unit |
| Valuation date 23 | At the end of the month |
| Valuation interval | monthly |
| Acceptance deadline for unit transactions | Final Liechtenstein bank working day of the month, 2 p.m. (CET) |
| Issue/redemption date | Each valuation date |
| Initial issue price | EUR 100 | CHF 100 | USD 100 | GPB 100 |
| Initial subscription date | 11.03.2019 | 11.03.2019 | 11.03.2019 | 11.03.2019 |
| Initial valuation date | 11.03.2019 | 11.03.2019 | 11.03.2019 | 11.03.2019 |
| Valuation date for issue and re- demption date (T+2) | Two bank working days following calculation of the net asset val- ue/NAV |
| Denomination | Fractions pos- sible | Fractions pos- sible | Fractions pos- sible | Fractions pos- sible |
| Certification | Book-entry / no issue of certifi- cates | Book-entry / no issue of certifi- cates | Book-entry / no issue of certifi- cates | Book-entry / no issue of certifi- cates |
| End of the first financial year | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 |
| End of financial year | 31 December |
| Use of profits | Reinvested | Reinvested | Reinvested | Reinvested |
| Commission and costs charged to the investor |
| Maximum issue commission | 2% | 2% | 2% | 2% |
| Maximum redemption commission | 1% | 1% | 1% | 1% |
| Maximum conversion fee when switching from one unit class to another unit class | 0% | 0% | 0% | 0% |

- If the valuation date falls on a bank holiday in Liechtenstein, the valuation date shall be moved to the next following bank working day in Liechtenstein.
- There is no issue or redemption on 31 December. This valuation date is relevant for the annual report of the investment fund.

| Commission and costs payable by the fund 45 |
| --- |
| Maximum management remunera- tion | 0.19 % p.a. plus a maximum of CHF 28,000.00 p.a. |
| Maximum portfolio management fee | 1.20 % p.a. | 1.20 % p.a. | 1.20 % p.a. | 1.20 % p.a. |
| Performance fee Hurdle rate High watermark principle | 10 % No Yes | 10 % No Yes | 10 % No Yes | 10 % No Yes |
| Maximum service fee | CHF 2,500.00 p.a. |

- Plus taxes and other costs: Transaction costs as well as expenses that the AIFM and the Custodian incur in the exercise of their functions. Details are set out under Art. 49 (Tax regulations) and Art. 45 (Current fees).
- The commission or fee effectively charged is shown in the 6-monthly report and annual report.
- 
## The following tasks have been assigned by the AIFM
- Portfolio managementThe portfolio management has been delegated to Gamma Financials AG, Bahnhofplatz, CH-6300 Zug.
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## Investment Advisor

KTS Capital Management AG, Seefeldstrasse 35, CH-8008 Zürich acts as the Investment Advisor.
- 
## Custodian

Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, FL-9490 Vaduz, acts as the Custodian for this AIF.
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## Anlagegrundsätze des AIF

The following stipulations regulate the AIF-specific investment principles of the AIF.
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## Anlageziel und Anlagepolitik

The investment objective of the Optima Constant Yield Fund is to achieve appropriate performance by investing in tradi- tional and non-traditional assets. The Optima Constant Yield Fund aims to achieve high regular returns by exploiting the world's most promising direct and indirect investment opportunities in the form of loans, credit and financing instruments. It includes both developed and emerging market securities. On the bond side, the Fund focuses on high yield and corpo- rate bonds. There are no restrictions in terms of sectors, durations or yield curves. There are no restrictions on the basic structuring of fixed assets (type of security, currency, geographical location, maturities, sectors, etc.).
The Optima Constant Yield Fund may invest up to 100 % in units of closed and/or open-end investment funds and hedge funds including exchange traded funds (ETF) and may therefore have a fund of funds structure.
For efficient management, the Fund may, for hedging and investment purposes, enter into derivative financial instru- ments on securities, interest rates, commodities and currencies.
The Fund is also authorised, within the limits of the investment restrictions laid down in the investment regulations, to in- vest in other authorised investments pursuant to Section 5.3.
- 
## Liquid assets

The fund may hold liquid assets at the Custodian in its unit of account and in all currencies in which investments are per- formed, over an extended period and to an unlimited extent, if and to the extent that this is done in the interest of unit holders.
- 
## Approved investments

The AIFM may invest the assets of this fund in the following assets:
- Units of closed and/or open investment funds and hedge funds, including exchange traded funds (ETF);
- 	Traditional and non-traditional funds (so-called hedge funds) with a variety of alternative investment strategies (fund-of-funds);
- Derivative financial instruments (incl. structured products, investment certificates) on all approved investment cate- gories;
- Sight deposits or terminable deposits with a maturity of up to twelve months;
- Money market instruments that are denominated in a freely-convertible currency;
- Debt securities, convertible bonds, equity securities and equity book-entry securities around the world that are trad- ed on a stock exchange or on another regulated market that is open to the public and are denominated in a freely- convertible currency.
- 
## Investment restrictions

The fund is subject to the following investment restrictions:
- The following must be included in the risk diversification regulations;
	- Liquid investments pursuant to Fig. 5.2;

- Investments pursuant to Fig. 5.3;
- Derivative financial instruments pursuant to Fig. 5.1
- Up to a maximum of 100% may be invested in debt securities and convertible bonds that are traded on a stock ex- change or on another regulated market that is open to the public and are denominated in a freely-convertible cur- rency.
- Up to a maximum of 100% of the fund assets may be invested in units of closed and/or open investment funds and hedge funds, including exchange traded funds (ETF);
- Up to a maximum of 100 % of the fund assets may be invested in options and futures on a covered basis. The lia- bilities taken on from short positions in derivative financial instruments must at all times be 100 % covered by cash equivalents or the underlying assets directly or indirectly underlying the derivative financial instrument. The total risk may not exceed 250% of the total assets;
- Up to a maximum of 100% may be invested in sight deposits or terminable deposits with a maturity of up to twelve months and in money market instruments that are denominated in a freely convertible currency;
- Up to a maximum of 50% of the fund assets may be invested in structured products;
- Up to a maximum of 50 % of the fund assets may be invested in listed equity securities and book-entry equity secu- rities around the world;
- Up to a maximum of 100 % of the fund assets may be invested in units of a single issuer. When quantifying the investment restriction, the principle of transparency is waived.
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## Prohibited investments

The following investments are not permitted:
Investments other than those specified in Fig. 5.3 are not permitted, in particular not the following investments:
- Investments in physical goods (commodities, precious metals, works of art, antiques or similar) and direct invest- ments in real estate; and
- Goods and goods contracts, with the exception of gold investments. The AIFM may impose further investment restrictions at any time.
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## Unit of account / reference currency of the AIF

The unit of account of the AIF as well as the reference currency per unit class are specified in Fig. 1 of the present Ap- pendix B.
The unit of account is the currency in which the accounts of the AIF are kept. The reference currency is the currency in which the performance and the NAV of the unit classes are calculated. The investments are made in the currencies that are most suitable for the performance of the AIF.
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## Profile of the typical investor

The AIF is designed for professional investors. An investment is suitable only for risk-capable investors with a long-term investment horizon, and as a supplement to an existing portfolio.
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## Valuation

This valuation shall be performed by the AIFM.
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## Risks and risk profiles of the AIF
	- 
## AIF-specific risks


The performance of the units is dependent upon the investment policy as well as the market performance of the individu- al investments, and cannot be determined in advance. In this conjunction it is important to draw attention to the fact that the value of the units can rise or fall relative to the issue price at any time. It cannot be guaranteed that the investor will receive back his invested capital.
The AIF may concentrate on a small number of investments. For this reason, the performance of the AIF may deviate from the general performance of equity and capital markets.
In addition, the AIF may also concentrate its investment activities on a small number of assets, financial instruments, markets or countries. The AIF may, taking account of the risk spreading specifications, invest up to 100% of its assets in an issuer (counterparty risk) or investment fund. A concentration of this nature may raise the risk of a partial loss for in- vestors and may result in a higher partial loss than would be the case when the AIF had taken account of a larger band- width of investment forms and diversification in its investment activities.
Due to the fact that the overwhelming majority of the AIF assets are to be invested in investment securities and invest- ment book-entry securities, this investment type has a market and issuer risk that can have a negative impact on the as- sets. In addition, further risks such as for example the currency risk and the change in interest risk may materialise. The use of derivative financial instruments for purposes other than hedging can also lead to heightened risks.
The AIFM applies the commitment approach as a risk management procedure.
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## General risks

In addition to the specific risks, the investments may also be exposed to general risks. An exemplary and not definitive list is set out under Chapter VII of the Trust Agreement.
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## Costs that are reimbursed from the AIF

An overview of the costs that are reimbursed from the AIF and its unit classes is set out under Fig. 1 of the present Ap- pendix B.
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## Performance fee

In addition, the AIFM applies a performance fee pursuant to Fig. 1 “Master data and information relating to the AIF”.
The AIFM shall charge the fund a performance fee amounting to 10 % of the rise in the net asset value. In addition, the performance fee shall be subject to the high watermark principle. The performance fee shall be paid out at the end of each quarter.
The following conditions shall be applicable to the calculation of any possible payout of the performance fee:
- Condition 1: The net asset value, following the deduction of all costs, is higher at the end of the quarter than the net asset value at the end of the previous quarter. (Value 1)
- Condition 2: The net asset value following the deduction of all costs reaches a new high and exceeds all earlier net asset values at the end of the year. This net asset value forms the new high watermark. (Value 2)An entitlement to a performance fee shall be established only if both conditions have been fulfilled. When calculating the performance fee, the respective higher value on the basis of condition 1 and condition 2 shall be applicable, in the inter- ests of the investor.

The performance fee shall be calculated and set aside on each valuation date, while provisions which have already been made will be adjusted accordingly.
The following examples provide a schematic illustration of how the performance fee is calculated:
| 1 st  quarter |  |
| --- | --- |
| Net asset value at the start of the quarter |  | CHF | 100.00 |
| Net asset value at the end of the quarter |  | CHF | 108.00 |
| (high watermark) | issue price | CHF | 100.00 |
| Condition 1 Condition 2 | CHF 108.00 > CHF 100.00 CHF 108.00 > CHF 100.00 | fulfilled fulfilled |  |
| Outperformance relative to figure 1 | CHF 108.00 – CHF 100.00 | CHF | 8.00 |
| Performance fee per unit | CHF 8.00 x 10 % | CHF | 0.80 |

| 2 nd  quarter |  |  |
| --- | --- | --- |
| Net asset value at the start of the quarter | CHF | 108.00 |
| Net asset value at the end of the quarter | CHF | 105.00 |
| (high watermark) | CHF | 108.00 |
| Condition 1 | CHF 105.00 < CHF 108.00 | not fulfilled |
| Condition 2 | CHF 105.00 < CHF 108.00 | not fulfilled |
| Outperformance Performance fee per unit |  | CHF	0.00 CHF	0.00 |
| 3 rd  quarter |  |  |
| Net asset value at the start of the quarter Net asset value at the end of the quarter |  | CHF  105.00 CHF  107.00 |
| (high watermark) |  | CHF  108.00 |
| Condition 1 | CHF 107.00 > CHF 105.00 | fulfilled |
| Condition 2 | CHF 107.00 < CHF 108.00 | not fulfilled |
| Outperformance Performance fee per unit |  | CHF	0.00 CHF	0.00 |
| 4 th  quarter |  |  |
| Net asset value at the start of the quarter Net asset value at the end of the quarter |  | CHF  107.00 CHF  117.00 |
| (high watermark) |  | CHF  108.00 |
| Condition 1 | CHF 117.00 > CHF 107.00 | fulfilled |
| Condition 2 | CHF 117.00 > CHF 108.00 | fulfilled |
| Outperformance relative to figure 2 | CHF 117.00 – CHF 108.00 | CHF	9.00 |
| Performance fee per unit | CHF 9.00 x 10 % | CHF	0.90 |

The AIFM
LLB Fund Services Aktiengesellschaft, Vaduz
The Custodian:
Liechtensteinische Landesbank Aktiengesellschaft, Vaduz

## Appendix C: Distribution in Switzerland
- 
## Qualified investors

In Switzerland the investment fund may be distributed only to qualified investors pursuant to Art. 10 Para. 3, 3bis and 3ter KAG.
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## Representative

The Representative in Switzerland is LLB Swiss Investment AG, Claridenstrasse 20, PO Box, CH-8002 Zürich.
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## Payment Agent

The Payment Agent for Switzerland is Bank Linth LLB AG, Zürcherstrasse 3, CH-8730 Uznach.
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## Source of the relevant documents

The relevant documents such as the Prospectus, the key investor information document (KIID), the Articles of Associa- tion or the Fund Agreement as well as the annual report are available free of charge from the Representative in Switzer- land.
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## Publication of prices

The issue and redemption price as well as the net asset price with the reference "excluding commission" for all unit clas- ses shall be published on the electronic platform www.fundinfo.com at the time of each issue and redemption of units on a daily basis or on the following bank working day.
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## Payment of incentives and discounts

The investment fund and/or the AIFM as well as its representatives may pay incentives to compensate the activities to sell fund units in or from Switzerland. This compensation applies to all offers and marketing performed on behalf of the investment fund, including every type of activity designed to promote investment fund sales, such as in particular the or- ganisation of road shows, the participation in trade fairs and events, the production of marketing material, the training of sales partners, etc.
Incentives do not constitute discounts, even if they are ultimately passed on to the investors wholly or in part.
Recipients of the incentives guarantee transparent disclosure and shall inform investors on their own initiative free of charge about the level of the compensation that they may be able to receive in return for sales.
Upon request, the recipients of incentives shall disclose to these investors the sums that they have effectively received in return for the sale of the investment fund.
The investment fund and/or the AIFM as well as its representatives shall not pay any discounts for sales in or from Swit- zerland in order to reduce the fees and costs payable by the fund that are attributable to the investor
- 
## Place of performance and place of jurisdiction

In respect of the fund units sold in and from Switzerland, the place of performance and the place of jurisdiction is the domicile of the Representative in Switzerland.

Translation (ENDE, 2019-02-26):
# Die Organisationsstruktur des AIFM
| AIF | Optima Constant Yield Fund |
| --- | --- |
| AIFM | LLB Fund Services AG Äulestrasse 80 FL-9490 Vaduz |
| Verwaltungsrat des AIFM | Natalie Epp Stefan Rein Dr. Peter Meier |
| Geschäftsleitung des AIFM | Bruno Schranz Roland Bargetze Thomas Mähr |
| Wirtschaftsprüfer | PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25a / Neumarkt 5 CH-9001 St. Gallen |

Der AIF im Überblick
| Name des AIF | Optima Constant Yield Fund |
| --- | --- |
| Rechtliche Struktur | AIF in der Rechtsform der Treuhänderschaft ("Kollektivtreuhänderschaft“) ge- mäss Gesetz vom 19. Dezember 2012 über die Verwalter alternativer Invest- mentfonds (AIFMG) |
| Umbrella-Fonds: | Nein |
| Gründungsland | Liechtenstein |
| Gründungsdatum | 26. Februar 2019 |
| Geschäftsjahr | Das Geschäftsjahr des AIF beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezem- ber. |
| Rechnungswährung des AIF | Euro |
| Zuständige Aufsichtsbehörde | Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA); www.fma-li.li |
| Portfolioverwaltung | Gamma Financials AG Bahnhofplatz CH-6300 Zug |
| Anlageberater | KTS Capital Management AG Seefeldstrasse 35 CH-8008 Zürich |
| Verwahrstelle | Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44 FL-9490 Vaduz |
| Vertriebsträger | LLB Fund Services AG Aeulestrasse 80 FL-9490 Vaduz |
| Promoter | Gamma Financials AG Bahnhofplatz CH-6300 Zug |
| Wirtschaftsprüfer | PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25a / Neumarkt 5 CH-9001 St. Gallen |


## Anhang B "AIF im Überblick"
Der Treuhandvertrag sowie der Anhang A und der Anhang B bilden eine wesentliche Einheit und ergänzen sich deshalb.
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## Stammdaten und Informationen des AIF

| Grundinformationen - Optima Constant Yield Fund |
| --- |
| Anteilsklasse | EUR | CHF | USD | GBP |
| Valorennummer | 46441433 | 46441436 | 46441437 | 46441438 |
| ISIN | LI0464414338 | LI0464414361 | LI0464414379 | LI0464414387 |
| Vertrieb | Nur an professionelle Anleger |
| Dauer | Unbeschränkt |
| Kotierung | Nein |
| Rechnungswährung des AIF | Euro |
| Referenzwährung der Anteilsklas- sen | Euro (EUR) | Schweizer Franken (CHF) | US-Dollar (USD) | Britische Pfund (GBP) |
| Mindestanlage | 1 Anteil | 1 Anteil | 1 Anteil | 1 Anteil |
| Bewertungstag 23 | Per Ende des Monats |
| Bewertungsintervall | Monatlich |
| Annahmeschluss Anteilsgeschäfte | Letzter liechtensteinischer Bankarbeitstag des Monats, 14.00 Uhr (MEZ) |
| Ausgabe-/Rücknahmetag | Jeder Bewertungstag |
| Erstausgabepreis | EUR 100 | CHF 100 | USD 100 | GPB 100 |
| Erstzeichnungstag | 11.03.2019 | 11.03.2019 | 11.03.2019 | 11.03.2019 |
| Liberierung (erster Valuta-Tag) | 11.03.2019 | 11.03.2019 | 11.03.2019 | 11.03.2019 |
| Valuta Ausgabe- und Rücknahme- tag (T+2) | Zwei Bankgeschäftstage nach Berechnung des Nettoinventarwer- tes/NAV |
| Stückelung | Fraktionen möglich | Fraktionen möglich | Fraktionen möglich | Fraktionen möglich |
| Verbriefung | Buchmässig / keine Ausgabe von Zertifikaten | Buchmässig / keine Ausgabe von Zertifikaten | Buchmässig / keine Ausgabe von Zertifikaten | Buchmässig / keine Ausgabe von Zertifikaten |
| Abschluss erstes Rechnungsjahr | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 | 31.12.2019 |
| Abschluss Rechnungsjahr | 31. Dezember |
| Erfolgsverwendung | Thesaurierend | Thesaurierend | Thesaurierend | Thesaurierend |
| Kommissionen und Kosten zulasten der Anleger |
| Max. Ausgabekommission | 2% | 2% | 2% | 2% |
| Max. Rücknahmekommission | 1% | 1% | 1% | 1% |
| Max. Umtauschgebühr beim Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse | 0% | 0% | 0% | 0% |

- Falls der Bewertungstag auf einen Bankfeiertag in Liechtenstein fällt, wird der Bewertungstag auf den nächstfolgenden Bankgeschäftstag in Liechtenstein verlegt.
- Am 31. Dezember entfällt jeweils der Ausgabe- und Rücknahmetag. Dieser Bewertungstag ist massgebend für den Geschäftsbericht des Fonds.

| Kommissionen und Kosten zulasten des Fonds 45 |
| --- |
| Max. Verwaltungsvergütung | 0,19 % p.a. plus höchstens CHF 28'000.- p.a. |
| Max. Portfolioverwaltungsvergü- tung | 1,20 % p.a. | 1,20 % p.a. | 1,20 % p.a. | 1,20 % p.a. |
| Performance Fee Hurdle Rate High Watermark Prinzip | 10 % Nein Ja | 10 % Nein Ja | 10 % Nein Ja | 10 % Nein Ja |
| Max. Service Fee | CHF 2'500.- p.a. |

- Zuzüglich Steuern und sonstige Kosten: Transaktionskosten sowie Auslagen, die dem AIFM und der Verwahrstelle in Ausübung ihrer Funktionen ent- standen sind. Die Details finden sich in Art. 49 (Steuervorschriften) und Art. 45 (laufende Gebühren).
- Die effektiv belastete Kommission bzw. Gebühr wird im Halbjahres- und Jahresbericht ausgewiesen.
- 
## Folgende Aufgaben wurden vom AIFM übertragen
- PortfolioverwaltungDie Portfolioverwaltung ist an die Gamma Financials AG, Bahnhofplatz, CH-6300 Zug delegiert.
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## Anlageberater

Als Anlageberater fungiert die KTS Capital Management AG, Seefeldstrasse 35, CH-8008 Zürich.
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## Verwahrstelle

Die Verwahrstellenfunktion ist für diesen AIF an die Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, FL-9490 Vaduz übertragen.
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## Anlagegrundsätze des AIF

Die nachstehenden Bestimmungen regeln die AIF-spezifischen Anlagegrundsätze des AIF.
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## Anlageziel und Anlagepolitik

Das Anlageziel des Optima Constant Yield Fund besteht im Erreichen einer angemessenen Performance durch Investiti- onen in traditionelle und nicht-traditionelle Anlagen. Der Optima Constant Yield Fund zielt auf hohe regelmässige Erträ- ge, indem er flexibel die weltweit aussichtsreichsten Anlagechancen bei direkten und indirekten Anlagen nutzt, in Form von Darlehens-, Kredit- und Finanzierungsinstrumenten. Einbezogen werden sowohl Titel aus entwickelten Märkten als auch aus Schwellenländern. Auf der Anleiheseite liegt der Fokus des Funds auf Hochzins- und Unternehmensanleihen. Hier bestehen keine Beschränkungen in Bezug auf Sektoren, Durationen und Zinsstrukturkurven. Bei der grundlegenden Strukturierung des Anlagevermögens (Wertpapierart, Währung, geografische Lokation, Laufzeiten, Branchen, etc.) be- stehen keine Einschränkungen.
Der Optima Constant Yield Fund hat die Möglichkeit bis zu 100 % Anlagen in Anteile von geschlossenen und/oder offe- nen Anlagefonds und Hedgefonds einschliesslich Exchange Traded Funds (ETF) zu tätigen und kann daher eine Dach- fondsstruktur aufweisen.
Zur effizienten Verwaltung kann der Fonds zu Absicherungs- und Anlagezwecken derivative Finanzinstrumente auf Wertpapiere, Zinsen, Rohstoffe und Währungen abschliessen.
Der Fonds ist ferner ermächtigt, im Rahmen der in den Anlagevorschriften festgesetzten Anlagebeschränkungen in sons- tige zugelassene Anlagen nach Ziffer 5.3 zu investieren.
- 
## Flüssige Mittel

Der Fonds darf in seiner Rechnungswährung und in allen Währungen, in denen Anlagen getätigt werden, über längere Zeit und in unbeschränktem Umfang flüssige Mittel bei der Verwahrstelle halten, wenn und soweit dies im Interesse der Anteilinhaber erfolgt.
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## Zugelassene Anlagen

Der AIFM kann das Vermögen dieses Fonds in folgende Anlagen investieren;
- Anteile von geschlossenen und/oder offenen Anlagefonds und Hedgefonds einschliesslich Exchange Traded Funds (ETF);
- 	traditionelle und nicht-traditionelle Fonds (so genannte Hedge Fonds) mit verschiedenen alternativen Anlagestra- tegien (Fund-of-Funds);
- derivative Finanzinstrumente (inkl. Strukturierte Produkte, Investmentzertifikate) auf alle erlaubten Anlagekatego- rien;
- Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens zwölf Monaten;
- Geldmarktinstrumente, welche auf eine frei konvertierbare Währung lauten;
- Forderungspapiere, Wandelanleihen, Beteiligungspapiere und Beteiligungswertrechte weltweit, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden und auf eine frei konvertierbare Währung lauten.
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## Anlagebeschränkungen

Für den Fonds bestehen folgende Anlagebeschränkungen:
- In die Risikoverteilungsvorschriften sind einzubeziehen;
	- Flüssige Anlagen gemäss Ziff. 5.2;
	- Anlagen gemäss Ziff. 5.3;
	- derivative Finanzinstrumente gemäss Ziff. 5.1

- Maximal 100 % können in Forderungspapiere und Wandelanleihen welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, investiert werden und auf eine frei konvertier- bare Währung lauten;
- maximal 100 % des Fondsvermögens können in Anteile von geschlossenen und/oder offenen Anlagefonds und Hedgefonds, einschliesslich Exchange Traded Funds (ETF) investiert werden;.
- maximal 100 % des Fondsvermögens können in Optionen und Futures auf gedeckter Basis investiert werden. Die übernommenen Verpflichtungen aus Short-Positionen in derivative Finanzinstrumente müssen dauernd zu 100 % durch geldnahe Mittel beziehungsweise die dem derivativen Finanzinstrument direkt oder indirekt zu Grunde lie- genden Basiswerte gedeckt sein. Das Gesamtrisiko darf 250% des Gesamtvermögens nicht überschreiten;
- Maximal 100% können in Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens zwölf Monaten und Geldmarktinstrumente investiert werden, welche auf eine frei konvertierbare Währung lauten;
- maximal 50% des Fondsvermögens können in Strukturierte Produkte investiert werden;
- maximal 50 % des Fondsvermögens können in kotierte Beteiligungspapiere und Beteiligungswertrechte weltweit in- vestiert werden;
- maximal 100 % des Fondsvermögens können in einen einzelnen Emittenten investiert werden. In Bezug auf die Anlagebeschränkung wird auf das Durchblicksprinzip verzichtet.
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## Nicht zugelassene Anlagen

Folgende Anlagen sind nicht zugelassen:
Andere als in Ziff. 5.3 genannten Anlagen sind nicht zugelassen, insbesondere nicht die folgenden Anlagen:
- Anlagen in physische Waren (Commodities, Edelmetalle, Kunstgegenstände, Antiquitäten oder Ähnliches) und di- rekte Anlagen in Immobilien; und
- Waren und Warenkontrakte, davon ausgenommen sind Goldanlagen. Der AIFM kann jederzeit weitere Anlagerestriktionen festlegen.
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## Rechnungs-/ Referenzwährung des AIF

Die Rechnungswährung des AIF sowie die Referenzwährung pro Anteilsklasse werden in Ziffer 1 dieses Anhangs B ge- nannt.
Bei der Rechnungswährung handelt es sich um die Währung, in der die Buchführung des AIF erfolgt. Bei der Refe- renzwährung handelt es sich um die Währung, in der die Performance und der NAV der Anteilsklassen berechnet wer- den. Die Anlagen erfolgen in den Währungen, welche sich für die Wertentwicklung des AIF optimal eignen.
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## Profil des typischen Anlegers

Der AIF eignet sich für professionelle Anleger. Eine Investition eignet sich nur für risikofähige Investoren mit einem lang- fristigen Anlagehorizont als Beimischung zu einem bestehenden Portfolio.
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## Bewertung

Die Bewertung erfolgt durch den AIFM.
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## Risiken und Risikoprofile des AIF
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## AIF-spezifische Risiken


Die Wertentwicklung der Anteile ist von der Anlagepolitik sowie von der Marktentwicklung der einzelnen Anlagen abhän- gig und kann nicht im Voraus festgelegt werden. In diesem Zusammenhang ist darauf hinzuweisen, dass der Wert der Anteile gegenüber dem Ausgabepreis jederzeit steigen oder fallen kann. Es kann nicht garantiert werden, dass der Anle- ger sein investiertes Kapital zurück erhält.
Der AIF kann sich auf wenige Anlagen konzentrieren. Die Wertentwicklung des AIF kann deshalb von der allgemeinen Entwicklung der Aktien- und Kapitalmärkte abweichen.
Auch kann der AIF seine Anlagetätigkeiten auf wenige Anlagen, Finanzinstrumente, Märkte oder Länder konzentrieren. Der AIF kann unter Berücksichtigung der Vorgaben zur Risikomischung bis zu 100% seines Vermögens in einen Emit- tenten (Gegenparteirisiko) bzw. einen Fonds investieren. Eine solche Konzentration kann das Risiko eines Teilverlustes für den Anleger erhöhen und einen höheren Teilverlust nach sich ziehen, als wenn der AIF bei seiner Anlagetätigkeit ei- ne grössere Bandbreite von Anlageformen und Diversifikation berücksichtigt hätte.
Aufgrund der überwiegenden Investition des Vermögens des AIF in Beteiligungspapiere und -wertrechte besteht bei die- sem Anlagetyp ein Markt- und Emittentenrisiko, welches sich negativ auf das Vermögen auswirken kann. Daneben kön- nen andere Risiken wie etwa das Währungsrisiko und das Zinsänderungsrisiko in Erscheinung treten. Durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten, die nicht der Absicherung dienen, kann es zu erhöhten Risiken kommen.
Der AIFM wendet den Commitment Ansatz als Risikomanagementverfahren an.
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## Allgemeine Risiken

Zusätzlich zu den spezifischen Risiken können die Anlagen allgemeinen Risiken unterliegen. Eine beispielhafte und nicht abschliessende Aufzählung befindet sich unter Kapitel VII des Treuhandvertrags.
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## Kosten, die aus dem AIF erstattet werden

Eine Übersicht über die Kosten, die aus dem AIF und dessen Anteilsklassen erstattet werden, sind in Ziffer 1 dieses An- hangs B ersichtlich.
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## Performance Fee

Zusätzlich erhebt der AIFM eine Performance-Fee gemäss Ziff. 1 "Stammdaten und Informationen des AIF".
Der AIFM stellt dem Fonds ein Erfolgshonorar von 10 % des Gewinns des Nettoinventarwerts in Rechnung. Zusätzlich unterliegt das Erfolgshonorar dem High Watermark-Prinzip. Die Auszahlung des Erfolgshonorars erfolgt jeweils am Quartalsende.
Für die Berechnung einer allfälligen Ausschüttung des Erfolgshonorars gelangen die folgenden Bedingungen zur An- wendung:
- Bedingung 1: Der Nettoinventarwert nach Abzug aller Kosten ist am Quartalsende grösser als der Nettoinventarwert am Ende des vorherigen Quartals. (Wert 1)
- Bedingung 2: Der Nettoinventarwert nach Abzug aller Kosten erreicht ein neues Höchst und übertrifft alle früheren Nettoinventarwerte am Quartalsende. Dieser Nettoinventarwert bildet die neue High Watermark. (Wert 2)Es besteht nur dann ein Anspruch auf ein Erfolgshonorar, wenn beide Bedingungen erfüllt sind. Für die Berechnung des Erfolgshonorars gelangt im Sinne des Anlegers der jeweils höhere Wert aus Bedingung 1 und Bedingung 2 zur Anwen- dung.

Die Performance Fee wird an jedem Bewertungstag berechnet und zurückgestellt bzw. bereits getätigte Rückstellungen werden entsprechend angepasst.
Folgende Beispiele beschreiben schematisch die Berechnung der Performance Fee:
| Quartal 1 |  |
| --- | --- |
| Nettoinventarwert Quartalsbeginn |  | CHF | 100.00 |
| Nettoinventarwert Quartalsende |  | CHF | 108.00 |
| (High Watermark) | Emissionspreis | CHF | 100.00 |
| Bedingung 1 Bedingung 2 | CHF 108.00 > CHF 100.00 CHF 108.00 > CHF 100.00 | erfüllt erfüllt |  |
| Outperformance gegenüber Wert 1 | CHF 108.00 – CHF 100.00 | CHF | 8.00 |
| Erfolgshonorar pro Anteil | CHF 8.00 x 10 % | CHF | 0.80 |
| Quartal 2 |  |  |  |
| Nettoinventarwert Quartalsbeginn |  | CHF | 108.00 |
| Nettoinventarwert Quartalsende |  | CHF | 105.00 |
| (High Watermark) |  | CHF | 108.00 |
| Bedingung 1 | CHF 105.00 < CHF 108.00 | nicht erfüllt |
| Bedingung 2 | CHF 105.00 < CHF 108.00 | nicht erfüllt |
| Outperformance Erfolgshonorar pro Anteil |  | CHF	0.00 CHF	0.00 |
| Quartal 3 |  |  |
| Nettoinventarwert Quartalsbeginn Nettoinventarwert Quartalsende |  | CHF  105.00 CHF  107.00 |
| (High Watermark) |  | CHF  108.00 |
| Bedingung 1 | CHF 107.00 > CHF 105.00 | erfüllt |
| Bedingung 2 | CHF 107.00 < CHF 108.00 | nicht erfüllt |
| Outperformance Erfolgshonorar pro Anteil |  | CHF	0.00 CHF	0.00 |
| Quartal 4 |  |  |
| Nettoinventarwert Quartalsbeginn Nettoinventarwert Quartalsende |  | CHF  107.00 CHF  117.00 |
| (High Watermark) |  | CHF  108.00 |
| Bedingung 1 | CHF 117.00 > CHF 107.00 | erfüllt |
| Bedingung 2 | CHF 117.00 > CHF 108.00 | erfüllt |
| Outperformance gegenüber Wert 2 | CHF 117.00 – CHF 108.00 | CHF	9.00 |
| Erfolgshonorar pro Anteil | CHF 9.00 x 10 % | CHF	0.90 |

Der AIFM
LLB Fund Services Aktiengesellschaft, Vaduz
Die Verwahrstelle:
Liechtensteinische Landesbank Aktiengesellschaft, Vaduz

## Anhang C: Vertrieb in der Schweiz
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## Qualifizierte Anleger

Der Anlagefonds darf in der Schweiz nur an qualifizierte Anleger gemäss Art. 10 Abs. 3, 3bis und 3ter KAG vertrieben werden.
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## Vertreter

Der Vertreter in der Schweiz ist LLB Swiss Investment AG, Claridenstrasse 20, Postfach, CH-8002 Zürich.
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## Zahlstelle

Zahlstelle in der Schweiz ist die Bank Linth LLB AG, Zürcherstrasse 3, CH-8730 Uznach.
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## Bezugsort der massgebenden Dokumente

Die massgebenden Dokumente wie der Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIIDs), die Statuten oder der Fondsvertrag sowie der Jahresbericht können kostenlos beim Vertreter in der Schweiz bezogen werden.
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## Preispublikationen

Die Ausgabe- und Rücknahmepreise bzw. der Inventarwert mit dem Hinweis „exklusive Kommissionen“ aller Anteilsklas- sen werden bei jeder Ausgabe und Rücknahme von Anteilen täglich oder dem darauffolgenden Bankwerktag auf der elektronischen Plattform www.fundinfo.com veröffentlicht.
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## Zahlung von Retrozessionen und Rabatten

Der Anlagefonds bzw. der AIFM sowie deren Beauftragte können Retrozessionen zur Entschädigung der Vertriebstätig- keit von Fondsanteilen in oder von der Schweiz aus bezahlen. Diese Entschädigung gilt für jedes Anbieten und jedes Werben für den Anlagefonds, einschliesslich jeder Art von Tätigkeit, welche auf den Verkauf des Anlagefonds abzielt, wie insbesondere die Organisation von Roadshows, die Teilnahme an Messen und Veranstaltungen, die Herstellung von Marketingmaterial, die Schulung von Vertriebspartnern, etc.
Retrozessionen gelten nicht als Rabatte auch wenn sie ganz oder teilweise letztendlich an die Anleger weitergeleitet werden.
Die Empfänger der Retrozessionen gewährleisten eine transparente Offenlegung und informieren den Anleger von sich aus kostenlos über die Höhe der Entschädigungen, die sie für den Vertrieb erhalten könnten.
Auf Anfrage legen die Empfänger der Retrozessionen die effektiv erhaltenen Beträge, welche sie für den Vertrieb des Anlagefonds dieser Anleger erhalten, offen.
Der Anlagefonds bzw. der AIFM sowie deren Beauftrage bezahlen im Vertrieb in oder von der Schweiz aus keine Rabat- te, um die auf den Anleger entfallenden, dem Fonds belasteten Gebühren und Kosten zu reduzieren.
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## Erfüllungsort und Gerichtsstand

Mit Bezug auf die in und von der Schweiz aus vertriebenen Fondsanteile sind Erfüllungsort und Gerichtsstand am Sitz des Vertreters in der Schweiz begründet.