# SFDR Appendix
Template periodic disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph, of the Regulation (EU)
Product name
: 
ODDO BHF Euro Short Term Bond
Legal entity identifier
: 969500ESGKUYJ4SALQ44
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices.
Environmental and/or social characteristics
DID THIS FINANCIAL PRODUCT HAVE A SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
The EU Taxonomy is a classification system laid down in Regulation (EU) 2020/852, establishing a list of environmentally sustainable economic activities. That Regulation does not establish a list of socially sustainable economic activities.
Sustainable investments with an environmental objective might be aligned with the Taxonomy or not.
| ☐ Yes | ☒ No |
| --- | --- |
| - It made sustainable investments with an environmental objective:
	- 	in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
	- 	in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy

- It made sustainable investments with a social objective:
 | ☒ It promoted Environmental/Social characteristics (E/S) and while it did not have as its objective a sustainable investment, it had a proportion of 34.4% of sustainable investments - 	with an environmental objective in economic activities that qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy☒ with an environmental objective in economic activities that do not qualify as environmentally sustainable under the EU Taxonomy
- with a social objective
- 	It promoted E/S characteristics, but did not make any sustainable investments.
 |


##### TO WHAT EXTENT WERE THE ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED BY THIS FINANCIAL PRODUCT MET?
During the period covered by this report, the Fund complied with its environmental and social characteristics via the following action:
- Application of the ODDO BHF Asset Management exclusion policy (coal, UNGC list, unconventional oil and gas, controversial weapons, tobacco, loss of biodiversity, and the production of fossil fuels in the Arctic) as well as other Fund-specific exclusions.
- Consideration of ESG ratings as described in the Fund prospectus (investment strategy) and ESG data from external providers.
- Application of the Fund Manager’s voting policy if the Fund meets its requirements.
- Dialogue and engagement in line with the Fund Manager’s dialogue and engagement policy.
- Consideration of principal adverse impacts (PAIs) in accordance with the Fund Manager’s policyregarding Article 4 of the SFDR.
- Application of the Fund Manager’s approach to the “do no significant harm” principle for investmentsconsidered to be sustainable.

This Fund’s consideration of PAIs is based on negative screening for three PAIs (7, 10 and 14), and on ESG ratings, dialogue, engagement and voting for the other PAIs, as described in the PAI policy that is available in the regulatory information section of the ODDO BHF Asset Management website.
HOW DID THE SUSTAINABILITY INDICATORS PERFORM?
|  | 30/12/2022 |
| --- | --- |
|  | Fund | Coverage (%) |
| Internal ESG score | 3.7 | 94.8 |
| Average E score | 3.8 | 94.8 |
| Average S score | 3.2 | 94.8 |
| Average G score | 3.5 | 94.8 |
| Weighted carbon intensity (tCO 2 e/€m revenue) | 122.9 | 87.6 |
| Sustainable investments (%) | 34.4 | 87.5 |
| Taxonomy-aligned investments (%) | 0.0 | - |
| Fossil fuel exposure (%) | 4.0 | 4.2 |
| Carbon solutions exposure, green share (%) | 26.8 | 28.4 |

* 1 is the rating with the highest risk and 5 is the best rating.
** Percentage of revenue generated from the use of fossil fuels, based on the MSCI coverage ratio at portfolio level.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti-corruption and anti-bribery matters.
*** Percentage of revenue generated by the use of zero carbon solutions (renewable energy, sustainable transport, etc.), based on the MSCI coverage ratio at portfolio level.
… AND COMPARED TO PREVIOUS PERIODS?
The information was published for the first time this year.
WHAT WERE THE OBJECTIVES OF THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY MADE AND HOW DID THE SUSTAINABLE INVESTMENTS CONTRIBUTE TO SUCH OBJECTIVES?
The sustainable investments pursued the following objectives:
- EU Taxonomy: contribution to climate change adaptation and mitigation, and to the other four environmental objectives of the EU Taxonomy. This contribution is measured by the sum of Taxonomy-aligned revenue for each of the portfolio’s investments, according to its weighting and based on data published by investee companies. MSCI research may be used in the absence of data published by investee companies.
- Environmental: contribution to the environmental impact as defined by MSCI ESG Research, and its “sustainability impact” field in relation to environmental objectives. The following categories are concerned: alternative energy, energy efficiency, eco-construction, sustainable water, pollution prevention and control, sustainable farming.

The Fund held 34.4% sustainable investments and 
0.0% 
Taxonomy-aligned investments at the end of the financial year (the Taxonomy objective was introduced on 1 January 2023).
The sustainable investment objective mentioned in the pre-contractual SFDR appendix was 5%. The objective was therefore attained.
The investments were sustainable in that they contributed to the development of green business activities based on revenue: low-carbon energy, energy efficiency, eco-construction, sustainable use of water, pollution prevention and control, and sustainable farming. Although these economic activities are covered by the EU Taxonomy, a lack of data prevents us from demonstrating their Taxonomy-alignment. These investments are therefore classed as sustainable in the “Other environmental” category.
HOW DID THE SUSTAINABLE INVESTMENTS THAT THE FINANCIAL PRODUCT PARTIALLY MADE NOT CAUSE SIGNIFICANT HARM TO ANY ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SUSTAINABLE INVESTMENT OBJECTIVE?
This principle, as applied to the Fund’s sustainable investment objective, was checked through a 3-stage approach:
- Companies subject to serious environmental, social or governance controversies are not considered to be sustainable.
- Companies covered by the ODDO BHF Asset Management exclusion policy (anti-personnel mines, cluster bombs, chemical weapons and biological weapons) are not considered to be sustainable and may not be invested in by the Fund.
- Companies exposed to controversial weapons and/or breaching the principles of the UN Global Compact are not considered to be sustainable and may not be invested in by the Fund.

Our monitoring teams are tasked with checking that the Fund’s sustainable investments follow our approach on the do no significant harm principle and may therefore be considered sustainable investments at Fund level. Our approach is based on controversies as well as (pre-trade) exclusions.
HOW WERE THE INDICATORS FOR ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS TAKEN INTO ACCOUNT?
We consider all PAIs provided that we have enough data on them. This Fund’s consideration of PAIs is based on negative screening for three PAIs (7, 10 and 14), and on ESG ratings, dialogue, engagement and voting for the other PAIs, as described in the PAI policy that is available in the regulatory information section of the ODDO BHF Asset Management website.
Their consideration is based on exclusion lists (coal, UNGC list, unconventional oil and gas, controversial weapons, tobacco, loss of biodiversity, and the production of fossil fuels in the Arctic), and the use of ESG ratings, dialogue, voting and engagement.
WERE SUSTAINABLE INVESTMENTS ALIGNED WITH THE OECD GUIDELINES FOR MULTINATIONAL ENTERPRISES AND THE UN GUIDING PRINCIPLES ON BUSINESS AND HUMAN RIGHTS? DETAILED DESCRIPTION:
34.4% of the Fund’s investments were sustainable. The sustainable investment objective mentioned in the pre- contractual SFDR appendix was 5%. The objective was therefore attained.
The Fund Manager ensures that the Fund’s sustainable investments are aligned by applying its exclusion list based on the UN Global Compact (UNGC), as indicated in the Fund Manager’s exclusion policy. The UN Guiding Principles on Business and Human Rights and the OECD Guidelines for Multinational Enterprises are considered in the internal or external ESG rating methodology (MSCI ESG Research) used by the Fund, as indicated in the pre-contractual disclosures.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The other underlying investments do not take into account EU criteria on environmentally sustainable economic activities.

##### HOW DID THIS FINANCIAL PRODUCT CONSIDER PRINCIPAL ADVERSE IMPACTS ON SUSTAINABILITY FACTORS?
The financial product considered principal adverse impacts through exclusions based on pre-trade and post- trade checks, dialogue, engagement and ESG analyses.
This Fund’s consideration of Principal Adverse Impacts is based on negative screening for three PAIs (biodiversity, breaches of the principles of the UN Global Compact and OECD Guidelines for Multinational Enterprises, and exposure to controversial weapons (anti-personnel mines, cluster bombs, chemical weapons and biological weapons)) and on ESG ratings, dialogue, engagement and voting for the other PAIs, as described in the PAI policy that is available in the regulatory information section of the ODDO BHF Asset Management website.

##### WHAT WERE THE TOP INVESTMENTS OF THIS FINANCIAL PRODUCT?
| Largest investments | Sector | % of assets* | Country |
| --- | --- | --- | --- |
| Clearstream Banking Ag 0.00% 12/2025 | Other finance | 1.37% | Germany |
| Novo Nordisk A/S 0.75% 03/2025 | Consumer staples | 1.37% | Netherlands |
| America Movil Sab De Cv 1.50% 03/2024 | Communications | 1.34% | Mexico |
| Stedin Holding Nv 0.00% 11/2026 | Local authorities | 1.30% | Netherlands |
| Dnb Boligkreditt As 0.38% 11/2024 | Mortgages | 1.28% | Norway |
| Netflix Inc 3.00% 06/2025 | Communications | 1.19% | United States |
| Bnp Paribas Cardif 1.00% 11/2024 | Insurance | 1.12% | France |
| Cnp Assurances 1.88% 10/2022 | Insurance | 1.10% | France |
| Thales Sa 0.00% 03/2026 | Capital goods | 1.08% | France |
| Svenska Handelsbanken Ab 0.13% 11/2026 | Banks | 1.07% | Sweden |
| Dsv A/S 0.38% 02/2027 | Transport | 1.06% | Denmark |
| Danfoss A/S 0.00% 04/2026 | Capital goods | 1.03% | Netherlands |
| Verizon Communications, Inc. 3.25% 02/2026 | Communications | 1.03% | United States |
| Goldman Sachs Group Inc 0.13% 08/2024 | Banks | 1.02% | United States |
| Bp Capital Markets Plc 2.97% 02/2026 | Energy** | 0.95% | United Kingdom |

* Calculation method: average of investments based on four inventories covering the reference financial year (not used: 3-month rolling).
** At 30/12/2022, the Fund’s total exposure to fossil fuels was 4.0% with coverage of 4.2%.
WHAT WAS THE SHARE OF SUSTAINABILITY-RELATED INVESTMENTS?
Asset allocation describes the share of investments in specific assets.
Taxonomy-aligned activities are expressed as a share of:
- turnover reflecting the share of revenue from green activities of investee companies.
- capital expenditure (CapEx) showing the green investments made by investee companies, e.g. for a transition to a green economy.
- operational expenditure (OpEx) reflecting green operational activities of investee companies.

The breakdown can be viewed in the itemised table below. WHAT WAS THE ASSET ALLOCATION?
#2 Other investments include 4.4% cash, 0.7% derivatives and 7.4% investments that are neither aligned with the environmental or social characteristics, nor are qualified as sustainable investments.
IN WHICH ECONOMIC SECTORS WERE THE INVESTMENTS MADE?
The sectors in which the investments were made are:
| Sector | % of assets* |
| --- | --- |
| Banks | 21.76% |
| Consumer cyclicals | 12.50% |
| Consumer staples | 9.85% |
| Communications | 8.93% |
| Capital goods | 6.59% |
| Other finance | 5.62% |
| Electricity | 3.89% |
| Technology | 3.60% |
| Non-guaranteed gov. entity | 3.14% |
| Transport | 3.07% |
| Basic industry | 2.60% |
| Mortgages | 2.22% |
| Insurance | 2.05% |
| Energy** | 2.02% |
| Other industrials | 1.88% |
| Local authorities | 1.57% |
| Property | 1.27% |

*at 30/12/2022
** At 30/12/2022, the Fund’s total exposure to fossil fuels was 4.0% with coverage of 4.2%.

##### TO WHAT EXTENT WERE SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?
Based on data from investee companies and the Fund Manager’s data provider (MSCI), Taxonomy-aligned investments amounted to 0.0% at the end of the financial year if we include sovereign, supranational and central bank bonds, and 0.0% if we exclude these securities.
These investments’ compliance with the requirements of Article 3 of Regulation (EU) 2020/852 was not checked by any auditor or third party.
To comply with the EU Taxonomy, the criteria for fossil gas includes limitations on emissions and switching to fully renewable power or low-carbon fuels by the end of 2035. For nuclear energy, the criteria include comprehensive safety and waste management rules.
DID THE FINANCIAL PRODUCT INVEST IN FOSSIL GAS AND/OR NUCLEAR ENERGY RELATED ACTIVITIES COMPLYING WITH THE EU TAXONOMY?1
- Yes
	- In fossil gas	☐ In nuclear☒ NoEnabling activities directly enable other activities to make a substantial contribution to an environmental objective.


Transitional activities are activities for which low- carbon alternatives are not yet available and among others have greenhouse gas emission levels corresponding to the best performance.
| Turnover |
| --- |
| CapEx |
| OpEx |

| Turnover |
| --- |
| CapEx |
| OpEx |

WHAT WAS THE SHARE OF INVESTMENTS MADE IN TRANSITIONAL AND ENABLING ACTIVITIES?
The share of investments made in transitional and enabling activities was 0%.
HOW DID THE PERCENTAGE OF INVESTMENTS ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY COMPARE WITH PREVIOUS REFERENCE PERIODS?
Not applicable.
1 
Fossil gas and/or nuclear related activities will only comply with the EU Taxonomy where they contribute to limiting climate change (“climate change mitigation”) and do no significant harm to any EU Taxonomy objective - see explanatory note in the left hand margin. The full criteria for fossil gas and nuclear energy economic activities that comply with the EU Taxonomy are laid down in Commission Delegated Regulation (EU) 2022/1214.

##### WHAT WAS THE SHARE OF SUSTAINABLE INVESTMENTS WITH AN ENVIRONMENTAL OBJECTIVE THAT WERE NOT ALIGNED WITH THE EU TAXONOMY?
The share of sustainable investments with an environmental objective that were not aligned with the EU Taxonomy was: 34.4%
This investment did not report Taxonomy-aligned data in 2022 due to a lack of data, and because such measurement will only be introduced for this sub-fund in 2023.

##### WHAT WAS THE SHARE OF SOCIALLY SUSTAINABLE INVESTMENTS?
There were no socially sustainable investments.

##### WHAT INVESTMENTS WERE INCLUDED UNDER "OTHER", WHAT WAS THEIR PURPOSE AND WERE THERE ANY MINIMUM ENVIRONMENTAL OR SOCIAL SAFEGUARDS?
Investments included in “#2 Other” are cash, derivatives and other secondary assets used to ensure optimal management of the portfolio.
The minimum safeguards for investments without an ESG rating are maintained by applying the ODDO BHF Asset Management exclusion policy and/or Fund-specific exclusions.
Given the role of these derivatives, we consider that they had no adverse impact on the Fund’s ability to pursue
its environmental and social characteristics.

##### WHAT ACTIONS WERE TAKEN TO MEET THE ENVIRONMENTAL AND/OR SOCIAL CHARACTERISTICS DURING THE REFERENCE PERIOD?
The Fund Manager applied the active shareholder strategy in the following ways:
- Vote at annual general meetings if the Fund meets the requirements of the Fund Manager’s voting policy.
- Dialogue with companies.
- Engagement with companies in line with the Fund Manager’s engagement policy.
- Application of the ODDO BHF Asset Management exclusion policy as well as other Fund-specific exclusions.
- Consideration of PAIs in accordance with the Fund Manager’s PAI policy.


##### HOW DID THIS FINANCIAL PRODUCT PERFORM COMPARED WITH THE REFERENCE BENCHMARK?
Please refer to the table below for an overview of performance.
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the sustainable investment objective.
HOW DID THE REFERENCE BENCHMARK DIFFER FROM A BROAD MARKET INDEX?
The Fund tracks the following benchmark: 5% Bloomberg Euro-Aggregate: Treasury 1-3 Year + 45% Bloomberg Euro-Aggregate: Corporate 1-3 Year + 5% Bloomberg Euro-Aggregate: Treasury 3-5 Year + 40% Bloomberg Euro- Aggregate Corporates 3-5 Years + 5% BofAML E HY NF FI&FL Rate HY Constrained.
These are broad market indices whose composition and method of calculation do not necessarily reflect the ESG characteristics promoted by the Fund.
HOW DID THIS FINANCIAL PRODUCT PERFORM WITH REGARD TO THE SUSTAINABILITY INDICATORS TO DETERMINE THE ALIGNMENT OF THE REFERENCE BENCHMARK WITH THE ENVIRONMENTAL OR SOCIAL CHARACTERISTICS PROMOTED?
The reference benchmarks are not aligned with the environmental or social characteristics promoted by the Fund, so may contain companies excluded by the Fund Manager. Also, these reference benchmarks are not drawn up on the basis of environmental or social factors.
HOW DID THIS FINANCIAL PRODUCT PERFORM COMPARED WITH THE REFERENCE BENCHMARK?
Not applicable
HOW DID THIS FINANCIAL PRODUCT PERFORM COMPARED WITH THE BROAD MARKET INDEX?
Please refer to the table below for an overview of performance.
|  | 30/12/2022 |
| --- | --- |
|  | Fund | Coverage (%) | Index | Coverage (%) |
| Internal ESG score | 3.7 | 94.8 | 3.4 | 85.1 |
| Average E score | 3.8 | 94.8 | 3.6 | 85.1 |
| Average S score | 3.2 | 94.8 | 2.8 | 85.1 |
| Average G score | 3.5 | 94.8 | 3.4 | 85.1 |
| Weighted carbon intensity (tCO 2 e/€m revenue) | 122.9 | 87.6 | 134.4 | 84.9 |
| Fossil fuel exposure (%) | 4.0 | 4.2 | 6.0 | 6.0 |
| Carbon solutions exposure, green share (%) | 26.8 | 28.4 | 27.9 | 27.9 |

Translation (ENDE, 2022-12-31):
# SFDR-Anhang
Vorlage – Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
Name des Produkts: 
ODDO BHF Euro Short Term Bond
Unternehmenskennung (LEI-Code): 
969500ESGKUYJ4SALQ44
Eine nachhaltige Investition ist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausgesetzt, dass diese Investition keine Umweltziele oder sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden.
Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis von ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten enthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten.
Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.
Ökologische und/oder soziale Merkmale
Die EU-Taxonomie ist ein
WURDEN MIT DIESEM FINANZPRODUKT NACHHALTIGE INVESTITIONEN ANGESTREBT?
| ☐ Ja | ☒ Nein |
| --- | --- |
| - Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel getätigt:
	- 	in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU- Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
	- 	in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU- Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind

- Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel getätigt:
 | ☒ Es wurden damit ökologische/soziale Merkmale beworben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen angestrebt wurden, enthielt es einen Anteil von 34,4% an nachhaltigen Investitionen - 	mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU- Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind☒ mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU- Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
- mit einem sozialen Ziel
- Es wurden damit ökologische/soziale Merkmale beworben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt.
 |

INWIEWEIT WURDEN DIE MIT DEM FINANZPRODUKT BEWORBENEN ÖKOLOGISCHEN UND/ODER SOZIALEN MERKMALE ERFÜLLT?
Während des Zeitraums, auf den sich dieser Bericht bezieht, hat der Fonds seine ökologischen und sozialen Merkmale mithilfe folgender Maßnahmen erfüllt:
- Effektive Umsetzung der Ausschlusspolitik von ODDO BHF Asset Management (Kohle, Global Compact der Vereinten Nationen (UNGC), unkonventionelles Erdöl und Erdgas, umstrittene Waffen, Tabak, Zerstörung der Biodiversität und Förderung fossiler Brennstoffe in der Arktis) sowie der fondsspezifischen Ausschlüsse.
- Einbeziehung von ESG-Ratings wie im Fondsprospekt (Anlagestrategie) beschrieben und von externen ESG-Daten, die von Datenanbietern bereitgestellt werden.
- Umsetzung der Abstimmungspolitik des Fondsmanagers, sofern der Fonds die Anforderungen dieser Politik erfüllt.
- Initiativen zum Dialog und zur Mitwirkung gemäß der Dialog- und Mitwirkungspolitik des Fondsmanagers.
- Berücksichtigung der wichtigsten negativen Auswirkungen gemäß der Politik des Fondsmanagers bezüglich Artikel 4 der Offenlegungsverordnung.
- Umsetzung des Ansatzes des Fondsmanagers, der darauf ausgerichtet ist, bei als nachhaltig einzustufenden Investitionen erhebliche Beeinträchtigungen zu vermeiden.

Die Berücksichtigung der Principal Adverse Impacts (PAI) für diesen Fonds beruht bei drei PAI (7, 10 und 14) auf einem Negativ-Screening und bei den anderen PAI auf ESG-Ratings, Dialog, Mitwirkung und Abstimmung, wie in der PAI-Politik beschrieben, die als Bestandteil der gesetzlich vorgeschriebenen Informationen auf der Website von ODDO BHF Asset Management verfügbar ist.
WIE HABEN DIE NACHHALTIGKEITSINDIKATOREN ABGESCHNITTEN?
|  | 30. Dezember 2022 |
| --- | --- |
|  | Fonds | Abdeckung (%) |
| Interne ESG-Bewertung | 3,7 | 94,8 |
| Durchschnittliche Bewertung – Umwelt | 3,8 | 94,8 |
| Durchschnittliche Bewertung – Soziales | 3,2 | 94,8 |
| Durchschnittliche	Bewertung	– Unternehmensführung | 3,5 | 94,8 |
| Gewichtete	CO 2 -Intensität	(t	CO 2 -Äquivalent / Mio. EUR Umsatz) | 122,9 | 87,6 |
| Nachhaltige Investitionen (%) | 34,4 | 87,5 |
| Taxonomiekonforme Investitionen (%) | 0,0 | – |
| Engagement in fossilen Brennstoffen (%) | 4,0 | 4,2 |
| Engagement in CO 2 -Lösungen, grüner Anteil (%) | 26,8 | 28,4 |

* Ein Rating von 1 beinhaltet das höchste Risiko, während 5 für das beste Rating steht.
** Anteil der Einnahmen, die durch die Nutzung fossiler Brennstoffe generiert werden, basierend auf dem Grad der Abdeckung durch MSCI auf Portfolioebene.
Bei den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen handelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.
*** Anteil des Umsatzes, der durch den Einsatz CO
2
-freier Lösungen (erneuerbare Energien, nachhaltige Mobilität usw.) generiert wird, basierend auf dem Grad der Abdeckung durch MSCI auf Portfolioebene.
... UND IM VERGLEICH ZU VORANGEGANGENEN ZEITRÄUMEN?
Die Informationen wurden erstmals in diesem Jahr veröffentlicht.
WELCHE ZIELE VERFOLGTEN DIE NACHHALTIGEN INVESTITIONEN, DIE MIT DEM FINANZPRODUKT TEILWEISE GETÄTIGT WURDEN, UND WIE HAT DIE NACHHALTIGE INVESTITION ZU DIESEN ZIELEN BEIGETRAGEN?
Die nachhaltigen Investitionen verfolgten folgende Ziele:
- EU-Taxonomie: Beitrag zur Anpassung an den Klimawandel und zur Eindämmung des Klimawandels sowie zu den vier anderen Umweltzielen der EU-Taxonomie. Dieser Beitrag wird durch die Summe der taxonomiekonformen Einnahmen für jede Investition des Portfolios je nach Gewichtung und auf Grundlage der Daten bestimmt, die von den Unternehmen, in die investiert wird, veröffentlicht wurden. Liegen keine solchen Daten der Unternehmen, in die investiert wird, vor, kann das von MSCI durchgeführte Research herangezogen werden.
- Umwelt: Der Beitrag zur Umwelt im Sinne der Definition von MSCI ESG Research im Bereich „nachhaltige Wirkung“ im Zusammenhang mit den ökologischen Zielen. Dies betrifft folgende Kategorien: Alternative Energien, Energieeffizienz, ökologisches Bauen, nachhaltige Wasserwirtschaft, Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung, nachhaltige Landwirtschaft.

Der Fonds hielt zum Ende des Geschäftsjahres 34,4% nachhaltige Investitionen und 
0,0% 
taxonomiekonforme Investitionen (das Taxonomie-Ziel wurde zum 01.01.2023 eingeführt).
Das in den vorvertraglichen Informationen gemäß Offenlegungsverordnung festgelegte Ziel für nachhaltige Investitionen betrug 5%. Das Ziel wurde somit erreicht.
Die Investitionen sind insofern nachhaltig, als sie zur Entwicklung grüner Wirtschaftstätigkeiten beigetragen haben (basierend auf dem Umsatz): CO
2
-arme Energien, Energieeffizienz, grüne Immobilien, nachhaltige Nutzung von Wasser, Vermeidung und Verminderung von Umweltverschmutzung und nachhaltige Landwirtschaft. Obwohl diese Wirtschaftstätigkeiten in der EU-Taxonomie aufgeführt sind, kann ihre Taxonomiekonformität nicht nachgewiesen werden, da keine ausreichenden Daten vorliegen. Diese Investitionen wurden daher als nachhaltig eingestuft und der Kategorie „Andere ökologische“ zugewiesen.
INWIEFERN HABEN DIE NACHHALTIGEN INVESTITIONEN, DIE MIT DEM FINANZPRODUKT TEILWEISE GETÄTIGT WURDEN, ÖKOLOGISCH ODER SOZIAL NACHHALTIGEN ANLAGEZIELEN NICHT ERHEBLICH GESCHADET?
Dieser Grundsatz, dem das nachhaltige Investitionsziel des Fonds unterliegt, wurde anhand eines dreistufigen Ansatzes überprüft:
- Unternehmen, die in schwerwiegende Kontroversen in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung verwickelt sind, werden nicht als nachhaltig eingestuft.
- Unternehmen, die von der Ausschlusspolitik von ODDO BHF Asset Management betroffen sind (Antipersonenminen, Streumunition, chemische und biologische Waffen), werden nicht als nachhaltig eingestuft und der Fonds kann keine entsprechenden Investitionen tätigen.
- Unternehmen mit einem Bezug zu umstrittenen Waffen oder Unternehmen, die gegen die Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen verstoßen, werden nicht als nachhaltig eingestuft und der Fonds kann keine entsprechenden Investitionen tätigen.

Unsere Kontrollteams achten darauf, dass die nachhaltigen Investitionen des Fonds unseren Ansatz im Sinne des Grundsatzes der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen anwenden, damit sie auf Fondsebene als nachhaltige Investitionen eingestuft werden können. Unser Ansatz umfasst sowohl Kontroversen als auch Ausschlüsse (pre-trade).
WIE WURDEN DIE INDIKATOREN FÜR NACHTEILIGE AUSWIRKUNGEN AUF NACHHALTIGKEITSFAKTOREN BERÜCKSICHTIGT?
Wir berücksichtigen alle PAI, sofern wir diesbezüglich über ausreichende Daten verfügen. Die Berücksichtigung der Principal Adverse Impacts (PAI) für diesen Fonds beruht bei drei PAI (7, 10 und 14) auf einem Negativ- Screening und bei den anderen PAI auf ESG-Ratings, Dialog, Mitwirkung und Abstimmung, wie in der PAI-Politik beschrieben, die als Bestandteil der gesetzlich vorgeschriebenen Informationen auf der Website von ODDO BHF Asset Management verfügbar ist.
Wir berücksichtigen sie sowohl durch Ausschlüsse (Kohle, UNGC, unkonventionelles Erdöl und Erdgas, umstrittene Waffen, Tabak, Zerstörung der Biodiversität und Förderung fossiler Brennstoffe in der Arktis) als auch durch die Nutzung von ESG-Ratings, Dialog, Abstimmung und Mitwirkung.
STEHEN DIE NACHHALTIGEN INVESTITIONEN MIT DEN OECD-LEITSÄTZEN FÜR MULTINATIONALE UNTERNEHMEN UND DEN LEITPRINZIPIEN DER VEREINTEN NATIONEN FÜR WIRTSCHAFT UND MENSCHENRECHTE IN EINKLANG? NÄHERE ANGABEN:
Der Fonds erreichte einen Anteil von 34,4% an nachhaltigen Investitionen. Das in den vorvertraglichen Informationen gemäß Offenlegungsverordnung festgelegte Ziel für nachhaltige Investitionen betrug 5%. Das Ziel wurde somit erreicht.
Der Fondsmanager vergewissert sich der Konformität der nachhaltigen Investitionen des Fonds und wendet dabei die Ausschlussliste des Global Compact der Vereinten Nationen an, wie in den Ausschlussrichtlinien der Verwaltungsgesellschaft angegeben. Wie in den vorvertraglichen Informationen angegeben, werden die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte sowie die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen bei der vom Fonds verwendeten Methode zur Bestimmung eines internen oder externen (MSCI ESG Research) ESG-Ratings berücksichtigt.
In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.
Das DNSH-Prinzip gilt nur für die zugrunde liegenden Anlagen des Finanzprodukts, die den Kriterien der Europäischen Union für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten entsprechen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
WIE WURDEN BEI DIESEM FINANZPRODUKT DIE WICHTIGSTEN NACHTEILIGEN AUSWIRKUNGEN AUF NACHHALTIGKEITSFAKTOREN BERÜCKSICHTIGT?
Das Finanzprodukt berücksichtigt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen durch Ausschlüsse basierend auf Pre- und Post-Trade-Kontrollen, Dialog, Mitwirkung und ESG-Analysen.
Die Berücksichtigung der Principal Adverse Impacts (PAI) für diesen Fonds beruht bei drei PAI (Biodiversität, Verstöße gegen die Prinzipien des UNGC und die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen sowie Bezug zu umstrittenen Waffen (Antipersonenminen, Streumunition, chemische und biologische Waffen)) auf einem Negativ-Screening und bei den anderen PAI auf ESG-Ratings, Dialog, Mitwirkung und Abstimmung, wie in der PAI-Politik beschrieben, die als Bestandteil der gesetzlich vorgeschriebenen Informationen auf der Website von ODDO BHF Asset Management verfügbar ist.
WAS WAREN DIE HAUPTINVESTITIONEN BEI DIESEM FINANZPRODUKT?
| Größte Investitionen | Sektor | In % der Vermögenswerte | Land |
| --- | --- | --- | --- |
| Clearstream Banking Ag 0,00% 12/2025 | Finanzsektor sonstige | 1,37% | Deutschland |
| Novo Nordisk A/S 0,75% 03/2025 | Basiskonsumgüter | 1,37% | Niederlande |
| America Movil Sab De Cv 1,50% 03/2024 | Kommunikation | 1,34% | Mexiko |
| Stedin Holding Nv 0,00% 11/2026 | Lokale Behörden | 1,30% | Niederlande |
| Dnb Boligkreditt As 0,38% 11/2024 | Hypotheken | 1,28% | Norwegen |
| Netflix Inc 3,00% 06/2025 | Kommunikation | 1,19% | USA |
| Bnp Paribas Cardif 1,00% 11/2024 | Versicherungen | 1,12% | Frankreich |
| Cnp Assurances 1,88% 10/2022 | Versicherungen | 1,10% | Frankreich |
| Thales Sa 0,00% 03/2026 | Investitionsgüter | 1,08% | Frankreich |
| Svenska Handelsbanken Ab 0,13% 11/2026 | Banken | 1,07% | Schweden |
| Dsv A/S 0,38% 02/2027 | Transport | 1,06% | Dänemark |
| Danfoss A/S 0,00% 04/2026 | Investitionsgüter | 1,03% | Niederlande |
| Verizon Communications, Inc. 3,25% 02/2026 | Kommunikation | 1,03% | USA |
| Goldman Sachs Group Inc 0,13% 08/2024 | Banken | 1,02% | USA |
| Bp Capital Markets Plc 2,97% 02/2026 | Energie** | 0,95% | Vereinigtes Königreich |

* Berechnungsmethode: Durchschnitt der Investitionen basierend auf 4 Kontrollen, die den Bezugszeitraum abdecken (ohne Berücksichtigung der vorhergehenden drei Monate).
** Zum 30.12.2022 betrug das Gesamtengagement des Fonds im Bereich fossiler Brennstoffe 4,0%, bei einer Abdeckung von 4,2%.
WIE HOCH WAR DER ANTEIL DER NACHHALTIGKEITSBEZOGENEN INVESTITIONEN?
Die Vermögensallokation gibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte Vermögenswerte an.
Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
- Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln;
- Investitionsausgaben (CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen,z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft;
- Betriebsausgaben (OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln.

Die Aufteilung ist der nachfolgenden Grafik dargestellt. WIE SAH DIE VERMÖGENSALLOKATION AUS?
Die anderen Investitionen umfassen 4,4% Barmittel, 0,7% Derivate und 7,4% Investitionen, die auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind, aber nicht als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.
IN WELCHEN WIRTSCHAFTSSEKTOREN WURDEN DIE INVESTITIONEN GETÄTIGT?
Die Investitionen wurden in den folgenden Sektoren getätigt:
| Sektoren | In % der Vermögenswerte |
| --- | --- |
| Banken | 21,76% |
| Zyklische Konsumgüter | 12,50% |
| Basiskonsumgüter | 9,85% |
| Kommunikation | 8,93% |
| Investitionsgüter | 6,59% |
| Finanzsektor sonstige | 5,62% |
| Stromversorgungsbetriebe | 3,89% |
| Technologie | 3,60% |
| Regierungsstelle ohne Garantie | 3,14% |
| Transport | 3,07% |
| Grundstoffe | 2,60% |
| Hypotheken | 2,22% |
| Versicherungen | 2,05% |
| Energie** | 2,02% |
| Sonstige Industrieunternehmen | 1,88% |
| Lokale Behörden | 1,57% |
| Immobilien | 1,27% |

* Zum 30.12.2022
** Zum 30.12.2022 betrug das Gesamtengagement des Fonds im Bereich fossiler Brennstoffe 4,0%, bei einer Abdeckung von 4,2%.
INWIEFERN WAREN DIE NACHHALTIGEN INVESTITIONEN MIT EINEM UMWELTZIEL MIT DER EU-TAXONOMIE KONFORM?
Basierend auf den Daten der Unternehmen, in die investiert wurde, und des Datenanbieters des Fondsmanagers (MSCI) machten taxonomiekonforme Investitionen am Ende des Geschäftsjahres 0,0% aus, und zwar unabhängig davon, ob man Staatsanleihen, supranationale Anleihen und Anleihen von Zentralbanken einschließt oder nicht. Es wurde weder von einem Wirtschaftsprüfer noch von einem sonstigen Dritten überprüft, ob diese Investitionen die in Artikel 3 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Anforderungen einhalten.
Mit Blick auf die EU- Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien für fossiles Gas die Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO
2
-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien für Kernenergie beinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungsvorschrifte n.
WURDE MIT DEM FINANZPRODUKT IN EU-TAXONOMIEKONFORME TÄTIGKEITEN IM BEREICH FOSSILES GAS UND/ODER KERNENERGIE INVESTERT1?
- Ja
	- In fossiles Gas	☐ In Kernenergie☒ NeinDie nachstehenden Grafiken zeigen den Mindestprozentsatz der EU-taxonomiekonformen Investitionen in grüner Farbe. Da es keine geeignete Methode zur Bestimmung der Taxonomiekonformität von Staatsanleihen* gibt, zeigt die erste Grafik die Taxonomiekonformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschließlich der Staatsanleihen, während die zweite Grafik die Taxonomiekonformität nur in Bezug auf die Investitionen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen.

- TAXONOMIEKONFORMITÄT DER INVESTITIONENErmöglichende Tätigkeiten wirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.

Übergangstätigkeiten sind Wirtschaftstätigkeiten, für die es noch keine CO
2
- armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgasemissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.
EINSCHLIEẞLICH STAATSANLEIHEN*
- TAXONOMIEKONFORMITÄT DER INVESTITIONENOHNE STAATSANLEIHEN*

| Umsatzerlöse |
| --- |
| CapEx |
| OpEx |

| Umsatzerlöse |
| --- |
| CapEx |
| OpEx |

Taxonomiekonform: Fossiles Gas Taxonomiekonform: Kernenergie Taxonomiekonforme Investitionen
Andere Investitionen
Taxonomiekonform: Fossiles Gas Taxonomiekonform: Kernenergie Taxonomiekonforme Investitionen
Andere Investitionen
* Für die Zwecke dieser Grafiken umfasst der Begriff „Staatsanleihen” alle Risikopositionen gegenüber
Staaten.
WIE HOCH IST DER ANTEIL DER INVESTITIONEN, DIE IN ÜBERGANGSTÄTIGKEITEN UND ERMÖGLICHENDE TÄTIGKEITEN GEFLOSSEN SIND?
Der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind, beträgt 0%.
WIE HAT SICH DER ANTEIL DER INVESTITIONEN, DIE MIT DER EU-TAXONOMIE IN EINKLANG GEBRACHT WURDEN, IM VERGLEICH ZU FRÜHEREN BEZUGSZEITRÄUMEN ENTWICKELT?
Nicht zutreffend.
1 
Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommissi on festgelegt.
WIE HOCH WAR DER ANTEIL DER NICHT MIT DER EU-TAXONOMIE KONFORMEN NACHHALTIGEN INVESTITIONEN MIT EINEM UMWELTZIEL?
Der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel betrug: 34,4%. Aufgrund einer unzureichenden Datenlage wurden für diese Investition keine taxonomiekonformen Daten für 2022 gemeldet, zumal dieses Kriterium für diesen Teilfonds erst 2023 in Kraft tritt.
WIE HOCH WAR DER ANTEIL DER SOZIAL NACHHALTIGEN INVESTITIONEN?
Es wurden keine sozial nachhaltigen Investitionen getätigt.
WELCHE INVESTITIONEN FIELEN UNTER „ANDERE INVESTITIONEN“, WELCHER ANLAGEZWECK
WURDE MIT IHNEN VERFOLGT UND GAB ES EINEN ÖKOLOGISCHEN ODER SOZIALEN MINDESTSCHUTZ?
Zu den in „#2 Andere Investitionen“ enthaltenen Investitionen zählen Barmittel, Derivate und andere sekundäre
Vermögenswerte, die ein optimales Portfoliomanagement ermöglichen.
Der Mindestschutz für Investitionen ohne ESG-Rating wird durch die Umsetzung der Ausschlusspolitik von ODDO BHF Asset Management und/oder die fondsspezifischen Ausschlüsse sichergestellt.
Angesichts der Rolle dieser Derivate haben sie sich unseres Erachtens nicht negativ auf die Fähigkeit des Fonds ausgewirkt, seine ökologischen und sozialen Merkmale zu erfüllen.
WELCHE MAẞNAHMEN WURDEN WÄHREND DES BEZUGSZEITRAUMS ZUR ERFÜLLUNG DER ÖKOLOGISCHEN UND/ODER SOZIALEN MERKMALE ERGRIFFEN?
Der Fondsmanager hat seine Strategie eines aktiven Aktionärstums anhand folgender Maßnahmen umgesetzt:
- Abstimmung bei Jahreshauptversammlungen, sofern der Fonds die Anforderungen der Abstimmungspolitik des Fondsmanagers erfüllt.
- Dialog mit den Unternehmen.
- Initiativen zur Mitwirkung der Unternehmen gemäß der Mitwirkungspolitik des Fondsmanagers.
- Umsetzung der Ausschlusspolitik von ODDO BHF Asset Management und der fondsspezifischen Ausschlüsse.
- Berücksichtigung der PAI gemäß der PAI-Politik des Fondsmanagers.

WIE HAT DIESES FINANZPRODUKT IM VERGLEICH ZUM BESTIMMTEN REFERENZWERT ABGESCHNITTEN?
Die allgemeine Performance können Sie der nachfolgenden Tabelle entnehmen.
Bei den Referenzwerten handelt es sich um Indizes, mit denen gemessen wird, ob das nachhaltige Ziel des Finanzprodukts erreicht wird.
WIE UNTERSCHEIDET SICH DER REFERENZWERT VON EINEM BREITEN MARKTINDEX?
Die Benchmark des Fonds ist der 5% Bloomberg Euro-Aggregate: Treasury 1-3 Year + 45% Bloomberg Euro- Aggregate: Corporate 1-3 Year + 5% Bloomberg Euro-Aggregate: Treasury 3-5 Year + 40% Bloomberg Euro- Aggregate Corporates 3-5 Years + 5% BofAML E HY NF FI&FL Rate HY Constrained.
Hierbei handelt es sich um einen breiteren Marktindex, dessen Zusammensetzung oder Berechnungsmethode nicht unbedingt die durch den Fonds beworbenen ESG-Merkmale widerspiegelt.
WIE HAT DIESES FINANZPRODUKT IN BEZUG AUF DIE NACHHALTIGKEITSINDIKATOREN ABGESCHNITTEN, MIT DENEN DIE AUSRICHTUNG DES REFERENZWERTS AUF DIE BEWORBENEN ÖKOLOGISCHEN ODER SOZIALEN MERKMALE BESTIMMT WIRD?
Die Referenzwerte sind nicht auf die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale ausgerichtet, da sie vom Fondsmanager ausgeschlossene Unternehmen enthalten können. Darüber hinaus werden diese Referenzwerte nicht anhand von ökologischen oder sozialen Kriterien bestimmt.
WIE HAT DIESES FINANZPRODUKT IM VERGLEICH ZUM REFERENZWERT ABGESCHNITTEN?
Nicht zutreffend.
WIE HAT DIESES FINANZPRODUKT IM VERGLEICH ZUM BREITEN MARKTINDEX ABGESCHNITTEN?
Die allgemeine Performance können Sie der nachfolgenden Tabelle entnehmen.
|  | 30. Dezember 2022 |
| --- | --- |
|  | Fonds | Abdeckung (%) | Index | Abdeckung (%) |
| Interne ESG-Bewertung | 3,7 | 94,8 | 3,4 | 85,1 |
| Durchschnittliche Bewertung – Umwelt | 3,8 | 94,8 | 3,6 | 85,1 |
| Durchschnittliche Bewertung – Soziales | 3,2 | 94,8 | 2,8 | 85,1 |
| Durchschnittliche Bewertung – Unternehmensführung | 3,5 | 94,8 | 3,4 | 85,1 |
| Gewichtete CO 2 -Intensität (t CO 2 -Äquivalent / Mio. EUR Umsatz) | 122,9 | 87,6 | 134,4 | 84,9 |
| Engagement in fossilen Brennstoffen (%) | 4,0 | 4,2 | 6,0 | 6,0 |
| Engagement in CO 2 -Lösungen, grüner Anteil (%) | 26,8 | 28,4 | 27,9 | 27,9 |