# PRICE PER SHARE
- The Initial Price per share and the Initial Offer Period shall be determined by the Directors and the Commission payable on the Initial Price and the Initial Offer Period in relation to any fund shall be determined by the Directors.
- The price per share on any Dealing Day following the Initial Offer Period shall be the Net Asset Value per share applicable in the case of issues of shares as determined in accordance with Articles 12 and 13.
- The Directors may require an applicant for shares to pay to the Company in addition to the price per share commission and such Duties and Charges in respect of the shares as the Directors from time to time may determine.
- Subject to the provisions of the Regulations, the Directors on or with effect from any Dealing Day may issue shares on terms providing for settlement to be made by the vesting in the Company of any investments for the time being held or which may be held hereunder and in connection therewith the following provisions shall apply:-
- the Directors shall be satisfied that the terms of any such exchange shall not be such as are likely to result in any material prejudice to the Members in the relevant fund;
- the number of shares to be issued shall be not more than the number which would have been issued for settlement in cash as hereinbefore provided on the basis that the amount of such cash was an amount equal to the value of the investments to be so vested in the Company as determined by the Directors on the relevant Dealing Day;
- no shares shall be issued until the investments shall have been vested in the Depositary to the Depositary’s satisfaction;
- any Duties and Charges arising in connection with the vesting of such investments in the Company shall be paid by the person to whom the shares are to be issued;
- the Depositary shall be satisfied that the terms on which the shares are issued shall not be such as are likely to result in any prejudice to the existing Members in the relevant fund.
- No shares shall be issued on any Dealing Day on which the determination of the Net Asset Value of the Company is suspended pursuant to Article 12 hereof.
- The distributing shares of a fund that is authorised as a public debt CNAV MMF may be issued or repurchased at a price that is equal to that fund’s constant Net Asset Value per share, subject to any policy set out in theProspectus regarding the use of a NAV per Share valued in accordance with amark-to-market or mark-to-model valuation in the event of a deviationbetween such constant NAV per Share and NAV per Share valued inaccordance with mark-to-market or mark-to-model. The accumulating sharesof a fund that is authorised as a public debt CNAV MMF may be issued orrepurchased at a price per share in accordance to Article 8(b) above. The shares of a fund that is authorised as a LVNAV MMF may be issued or repurchased at a price that is equal to that fund’s constant Net Asset Value per share as long as that constant Net Asset Value per share does not deviate by more than 0.2 per cent from the Net Asset Value per share valued in accordance with mark-to-market or mark-to-model, or both, as set forth in the MMF Regulation. In the event of a deviation of more than 0.2 per cent, the repurchase or subscription will be at a price equal to the Net Asset Value per share valued in accordance with mark-to-market or mark-to-model, or both, as set forth in the MMF Regulation.
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Translation (ENDE, 2019-01-14):
# PREIS PRO ANTEIL
- Der Erstausgabepreis pro Anteil und der Erstausgabezeitraum werden von den Verwaltungsratsmitgliedern bestimmt, und die Provision, die auf den ursprünglichen Preis zahlbar ist, sowie der Erstausgabezeitraum in Bezug auf jeden Fonds werden von den Verwaltungsratsmitgliedern bestimmt.
- Der Preis pro Anteil an jedem Handelstag nach dem Erstausgabezeitraum ist der Nettoinventarwert pro Anteil, der im Falle der Ausgabe von Anteilen gemäß Artikel 12 und 13 gilt.
- Die Verwaltungsratsmitglieder können verlangen, dass ein Antragsteller an die Gesellschaft zusätzlich zu dem Preis pro Anteil eine Provision, Gebühren und Kosten in Bezug auf die Anteile zahlt, welche die Verwaltungsratsmitglieder von Zeit zu Zeit bestimmen.
- Vorbehaltlich der Bestimmungen der Verordnung können die Verwaltungsratsmitglieder an einem Handelstag oder mit Wirkung ab einem Handelstag Anteile zu Bedingungen ausgeben, welche die Abrechnung dadurch vorsehen, dass Anlagen, die gehalten werden oder aufgrund dieserSatzung gehalten werden können, auf die Gesellschaft übertragen werden, und im Zusammenhang damit gelten die folgenden Bestimmungen:
- Die Verwaltungsratsmitglieder müssen davon überzeugt sein, dass die Bedingungen eines solchen Tauschs nicht solcherart sind, dass sie voraussichtlich zu einem schweren Nachteil für die Anteilsinhaber des betreffenden Fonds führen können.
- Die Anzahl von Anteilen, die auszugeben sind, darf nicht die Anzahl übersteigen, welche gegen Ausgleich in bar gemäß vorstehender Bestimmung ausgegeben worden wäre, wobei der Barbetrag ein Betrag in Höhe des Wertes ist, der den auf die Gesellschaft zu übertragenden Anlagen gemäß Bestimmung durch die Verwaltungsratsmitglieder an dem betreffenden Handelstag entsprechen muss.
- Keine Anteile werden ausgegeben, bis die Anlagen zur Zufriedenheit der Verwahrstelle auf die Verwahrstelle übergegangen sind.
- Gebühren und Kosten, die sich im Zusammenhang mit der Übertragung solcher Anlagen auf die Gesellschaft ergeben, werden von der Person gezahlt, an welche die Anteile ausgegeben worden sind.
- Die Verwahrstelle muss überzeugt sein, dass die Bedingungen, zu welchen die Anteile ausgegeben werden, nicht solcherart sind, dass sie voraussichtlich zu einem Schaden für die bestehenden Anteilsinhaber des betreffenden Fonds führen.
- Keine Anteile werden an einem Handelstag ausgegeben, an welchem die Bestimmung des Nettoinventarwertes der Gesellschaft gemäß Artikel 12 dieser Satzung einstweilen ausgesetzt ist.
- Die ausschüttenden Anteile eines Fonds, der als CNAV-MMF für öffentliche Schuldtitel zugelassen ist, können zu einem Preis ausgegeben oder zurückgekauft werden, der dem konstanten Nettoinventarwert je Anteil des Fonds entspricht, wobei eine im Prospekt bezüglich der Nutzung des NIW je Anteil festgelegte Politik zu beachten ist, die sich auf die Nutzung eines NIW je Anteil nach der Mark-to-Market- oder Mark-to-Model-Bewertung bezieht, wenn eine Abweichung zwischen diesem konstanten NIW je Anteil und dem nach dem Mark-to-Market- oder Mark-to-Model bewerteten NIW je Anteil besteht. Die thesaurierenden Anteile eines Fonds, der als CNAV-MMF für öffentliche Schuldtitel zugelassen ist, können zu einem Preis je Anteil gemäß dem vorstehenden Artikel 8(b) ausgegeben oder zurückgekauft werden. Die Anteile eines Fonds, der als LVNAV-MMF zugelassen ist, können zu einem Preis ausgegeben oder zurückgekauft werden, der dem konstanten Nettoinventarwert je Anteil des Fonds entspricht, solange dieser konstante Nettoinventarwert je Anteil nicht mehr als 0,2 Prozent vom Nettoinventarwert je Anteil abweicht, der gemäß Mark-to-Market oder Mark-to-Model oder beiden Methoden bewertet wird, wie dies in der Geldmarktfondsverordnung festgelegt ist. Bei einer Abweichung von mehr als 0,2 Prozent erfolgen der Rückkauf oder die Zeichnung zu einem Preis, der dem Nettoinventarwert je Anteil gemäßMark-to-Market- oder Mark-to-Model- oder beiden Bewertungen entspricht, wie dies in der Geldmarktfondsverordnung festgelegt ist.
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