# 26
rate of 0.05 % p.a. of the net fund assets as reported at the end of the relevant quarter. The rate of the taxe d’abonnement for the fund or unit classes is mentioned in the annex to the Sales Prospectus. If the fund assets are invested in other Luxembourg investment funds that are already subject to the taxe d'abonnement, the tax is waived for the portion of the fund assets invested in those Luxembourg investment funds. The fund's income from the investment of fund assets is not taxed in the Grand Duchy of Luxembourg. However, this income may be subject to withholding tax in the countries in which the fund assets are invested. In such cases, neither the depositary nor the management company is required to collect tax certificates.

### Taxation on income from investment fund units for the investor
Investors who are not resident in the Grand Duchy of Luxembourg, or who do not maintain a permanent establishment there, do not have to pay income, inheritance, or wealth tax on units or income from units in the Grand Duchy of Luxembourg. They are subject to the national tax regulations of their country of residence.
Since 1 January 2017, in accordance with the Luxembourg law implementing the Directive, natural persons who are resident in the Grand Duchy of Luxembourg and who are not resident for tax purposes in another country have had to pay a final withholding tax of 20 % on the interest income mentioned in the legislation. Under certain conditions, this withholding tax may also apply to the interest income of an investment fund.
It is recommended that unitholders ensure they are informed about laws and regulations which apply to the purchase, ownership and redemption of units and seek advice if necessary.
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## Appropriation of income

Income from unit classes (A), (SIA-A) and (R-A) is distributed. Income from unit classes (T), (SIA-T) (USD-T) and (SIA CHF-T) is reinvested. Distribution takes place at the intervals determined from time to time by the management company.
Further details on the appropriation of income are provided in the Sales Prospectus.
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## Information relating to charges and expenditure

Information on management and depositary fees and charges may be found in the current Sales Prospectus.
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## Transaction costs

Transaction costs include all costs which were accounted for and/or settled separately on account of the fund in the financial year and are directly connected with a purchase or sale of securities, money market instruments, derivatives or other assets. These costs primarily comprise commissions, processing fees and tax.
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## Total Expense Ratio (TER)

In calculating the total expense ratio (TER), the following BVI calculation method was applied:
Total cost in fund currency
TER =	*100
Average fund volume (basis: NFA calculated daily *)
* NFA = net fund assets
The TER indicates the level of expenses charged to the fund assets. In addition to management and depositary fees and the taxe d’abonnement, all other costs are included, with the exception of transaction costs incurred by the fund. It shows the total amount of these costs as a percentage of the average fund volume in a financial year. (Any performance fees are shown separately in direct relation to the TER.)
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## Ongoing charges

Ongoing charges is a figure calculated pursuant to Article 10(2)(b) of Commission Regulation (EU) No 583/2010 of 1 July 2010 implementing Directive 2009/65/EC of the European Parliament.
The ongoing charges indicate the level of expenses charged to the fund assets in the past financial year. In addition to management and depositary fees and the taxe d’abonnement, all other costs are included, with the exception of applicable performance fees. The figure shows the total amount of these charges as a percentage of the average fund volume in the financial year. In the case of investment funds which invest more than 20 % of their assets in other fund products / target funds, the charges for the target funds are also included – any retrocession receipts (trailer fees) for these products are offset against the charges.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# 26
Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. Taxe d’abonnement in Höhe von derzeit 0,05% p.a., die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar ist. Die Höhe der Taxe d’abonnement ist für den Fonds oder die Anteilklassen im Anhang zum Verkaufsprospekt erwähnt. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der Taxe d’abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist. Die Einkünfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermögens werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings können diese Einkünfte in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet.

### Besteuerung der Erträge aus Anteilen am Investmentfonds beim Anleger
Anleger, die nicht im Großherzogtum Luxemburg ansässig sind, bzw. dort keine Betriebsstätte unterhalten, müssen auf ihre Anteile oder Erträge aus Anteilen im Großherzogtum Luxemburg darüber hinaus weder Einkommen-, Erbschaft-, noch Vermögensteuer entrichten. Für sie gelten die jeweiligen nationalen Steuervorschriften.
Natürliche Personen, mit Wohnsitz im Großherzogtum Luxemburg, die nicht in einem anderen Staat steuerlich ansässig sind, müssen seit dem 1. Januar 2017 unter Bezugnahme auf das Luxemburger Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinserträge eine abgeltende Quellensteuer in Höhe von 20% zahlen. Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen auch Zinserträge eines Investmentfonds betreffen.
Es wird den Anteilinhabern empfohlen, sich über Gesetze und Verordnungen, die auf den Kauf, den Besitz und die Rücknahme von Anteilen Anwendung finden, zu informieren und sich gegebenenfalls beraten zu lassen.
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## Verwendung der Erträge

Die Erträge der Anteilklassen (A), (SIA-A) und (R-A) werden ausgeschüttet. Die Erträge der Anteilklassen (T), (SIA-T) (USD-T), (SIA CHF-T) und (R-T)werden thesauriert. Die Ausschüttung erfolgt in den von der Verwaltungsgesellschaft von Zeit zu Zeit bestimmten Abständen.
Nähere Details zur Ertragsverwendung sind im Verkaufsprospekt enthalten.
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## Informationen zu den Gebühren bzw. Aufwendungen

Angaben zur Management- und Verwahrstellenvergütung können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.
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## Transaktionskosten

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr auf Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen stehen. Zu diesen Kosten zählen im Wesentlichen Kommissionen, Abwicklungsgebühren und Steuern.
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## Total Expense Ratio (TER)

Für die Berechnung der Total Expense (TER) wurde folgende BVI-Berechnungsmethode angewandt:
Gesamtkosten in Fondswährung
TER =	*100
Durchschnittliches Fondsvolumen (Basis: bewertungstägliches NFV *)
* NFV = Netto-Fondsvermögen
Die TER gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütung sowie der Taxe d’abonnement alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten. Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. (Etwaige performanceabhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert ausgewiesen.)
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## Laufende Kosten

Bei den laufenden Kosten handelt es sich um eine Kennzahl, die nach Artikel 10 Absatz 2 Buchstabe b) der Verordnung (EU) Nr. 583/2010 der Kommission vom 1. Juli 2010 zur Durchführung der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments ermittelt wurde.
Die laufenden Kosten geben an, wie stark das Fondsvermögen im abgelaufenen Geschäftsjahr mit Kosten belastet wurde. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungsgebühr und der Verwahrstellenvergütung sowie der Taxe d’abonnement alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen etwaigen erfolgsabhängigen Vergütungen (Performance Fee). Die Kennzahl weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb des Geschäftsjahres