While each Fund will have separate investment objectives and policies, the investment policies of Funds of the Company may result in each Fund having a substantial holding in cash assets where a Fund has not entered into repurchase or reverse repurchase arrangements. To maximise the value of cash holdings, the Investment Manager may, in its discretion, pool all or a specified portion of the assets of a Fund with assets of other Funds of the Company. The Manager may therefore, in its discretion, establish Common Investment Pools. A Common Investment Pool is not a separate legal entity from the Company or any of the Funds. Rather it is a virtual pool designed to facilitate in an efficient manner the achievement of certain specified investment policies common to two or more Funds. The purpose of a Common Investment Pool is to achieve economies of scale in the management and administration of the assets being pooled. The use of Common Investment Pools enables the Investment Manager to aggregate assets, increase scalability and reduce tracking error. The Investment Manager will manage the assets of the Common Investment Pools in accordance with a set of cash management guidelines. These guidelines contain a number of objectives, including that the Common Investment Pools shall invest in short maturity securities from high quality issuers and that investments shall be made in accordance with conservative portfolio management practices and shall conform with all UCITS restrictions and requirements.
A Common Investment Pool will hold Investments in accordance with the investment policies relating to the Funds participating in it and may invest in a wide range of transferable securities and money market instruments including certificates of deposit, floating rate notes and commercial paper, with a diversified spread
of high quality financial institutions, sovereign issuers and corporate issuers, asset and mortgage-backed securities, repurchase and/or reverse repurchase agreements, asset and fixed term deposits, loan participations and collective investment schemes.
A Common Investment Pool will initially consist of cash from each Fund participating in the Common Investment Pool. Thereafter, further transfers of cash may be made to a Common Investment Pool. The share of a Fund in a Common Investment Pool shall be measured by reference to notional units of equal value in the Common Investment Pool. On formation of a Common Investment Pool, the Directors shall, in their discretion, determine the initial value of notional units (which shall be expressed in such currency as the Directors consider appropriate) and shall allocate to each Fund units having an aggregate value equal to the amount of cash contributed. Thereafter, the value of the notional unit shall be determined by dividing the net asset value of the Common Investment Pool by the number of notional units subsisting.
When additional cash is contributed to or withdrawn from a Common Investment Pool, the allocation of units of the Fund concerned will be increased or reduced, as the case may be, by a number of units determined by dividing the amount of cash or the value of assets in the Common Investment Pool by the current number of units. The net asset value of the Common Investment Pool will be calculated in accordance with the valuation provisions of the relevant Fund.
Dividends, interest and other distributions of an income nature received in respect of the assets in an asset pool will be credited to the Common Investment Pool. Upon the dissolution of a Fund, the assets in a Common Investment Pool will be allocated to such Fund in proportion to its participation in a Common Investment Pool.
The Administrator is responsible for administering the participation of a Fund in a Common Investment Pool in such a way so as to ensure that the relevant portion of the Common Investment Pool remains segregated and allocated to such Fund. Each Fund (on a separate and divided basis) will be entitled to the underlying assets and liabilities, which may be allocated to it arising out of Investments made through the conduit of a Common Investment Pool. The Depositary shall at all times ensure it is in a position to identify the assets of a Fund participating in a Common Investment Pool.
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##### Currency Hedging Policy

Translation (ENDE, 2022-11-28):
Während jeder Fonds separate Anlageziele und Anlagestrategien hat, können die Anlagestrategien von Fonds der Gesellschaft dazu führen, dass jeder Fonds hohe Barbestände aufweist, wenn ein Fonds keine Pensions- oder umgekehrte Pensionsgeschäfte getätigt hat. Um den Wert der Barbestände zu maximieren, kann der Anlageverwalter nach eigenem Ermessen alle oder einen bestimmten Teil der Vermögenswerte eines Fonds mit Vermögenswerten anderer Fonds der Gesellschaft zusammenlegen. Die Verwaltungsgesellschaft kann daher nach eigenem Ermessen gemeinsame Anlagepools einrichten. Ein gemeinsamer Anlagepool ist kein von der Gesellschaft oder einem Fonds getrenntes Rechtssubjekt. Es handelt sich vielmehr um einen virtuellen Pool, der dazu dient, auf effiziente Weise bestimmte spezifizierte gemeinsame Anlagestrategien von zwei oder mehr Fonds umzusetzen. Der Zweck eines gemeinsamen Anlagepools besteht darin, beim Management und der Administration der zusammengelegten Vermögenswerte von Skaleneffekten zu profitieren. Der Einsatz von gemeinsamen Anlagepools gibt dem Anlageverwalter die Möglichkeit, Vermögenswerte zu bündeln, die Skalierbarkeit zu erhöhen und den Tracking Error zu reduzieren. Der Anlageverwalter verwaltet die Vermögenswerte des gemeinsamen Anlagepools in Einklang mit einer Reihe von Richtlinien für das Cash Management. Diese Richtlinien enthalten eine Reihe von Zielen, wonach u. a. die gemeinsamen Anlagepools in kurzfristige Wertpapiere von Emittenten mit hoher Bonität investieren müssen und die Anlagen in Einklang mit konservativen Portfoliomanagement-Praktiken und unter Beachtung sämtlicher OGAW-Beschränkungen und -Anforderungen getätigt werden müssen.
Ein gemeinsamer Anlagepool hält Anlagen in Übereinstimmung mit den Anlagerichtlinien der an ihm beteiligten Fonds und kann in eine breite Palette von übertragbaren Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten investieren, darunter Einlagenzertifikate, variabel verzinsliche Schuldverschreibungen und Commercial Paper, mit einer diversifizierten Streuung von erstklassigen Finanzinstituten, staatlichen Emittenten und Unternehmensemittenten, forderungs- und hypothekenbesicherte Wertpapiere, Pensionsgeschäfte und/oder
umgekehrte Pensionsgeschäfte, Vermögens- und Festgelder, Darlehensbeteiligungen und kollektive Kapitalanlagen.
Ein gemeinsamer Anlagenpool wird zunächst aus den Barmitteln jedes Fonds bestehen, der am gemeinsamen Anlagepool teilnimmt. Danach werden weitere Bartransfers in den gemeinsamen Anlagepool vorgenommen. Der Anteil eines Fonds an einem gemeinsamen Anlagepool wird anhand fiktiver Anteile gleichen Werts im gemeinsamen Anlagepool errechnet. Bei der Einrichtung eines gemeinsamen Anlagepools kann der Verwaltungsrat nach eigenem Ermessen den anfänglichen Wert der fiktiven Anteile festlegen (lautend auf eine Währung, die der Verwaltungsrat für geeignet erachtet) und teilt jedem Fonds Anteile zu, deren Gesamtwert dem Betrag der geleisteten Einlage entspricht. Danach wird der Wert eines fiktiven Anteils durch Division des Nettoinventarwerts des gemeinsamen Anlagepools durch die Anzahl der verbleibenden fiktiven Anteile ermittelt.
Werden weitere Bareinlagen geleistet oder Einlagen aus dem Anlagepool entnommen, wird die Anzahl der Anteile, die dem betreffenden Fonds zugeteilt sind, um die Anzahl Anteile erhöht bzw. reduziert, die sich durch Division des Barbetrages bzw. des Werts der Vermögenswerte im gemeinsamen Anlagepool durch die aktuelle Anzahl der Anteile ergibt. Der Nettoinventarwert des gemeinsamen Anlagepools wird gemäss den Bewertungsbestimmungen des betreffenden Fonds berechnet.
Dividenden, Zinsen und sonstige Ausschüttungen mit Ertragscharakter, die für die Vermögenswerte in einem Vermögenspool vereinnahmt werden, fliessen in den gemeinsamen Anlagepool. Bei Auflösung eines Fonds werden die Vermögenswerte in einem gemeinsamen Anlagepool diesem Fonds im Verhältnis zu seiner Beteiligung an dem gemeinsamen Anlagepool zugeteilt.
Die Verwaltungsstelle ist verantwortlich für die Administration der Beteiligung eines Fonds an einem gemeinsamen Anlagepool, d. h. er hat sicherzustellen, dass der relevante Anteil des gemeinsamen Anlagepools getrennt und diesem Fonds zugeordnet bleibt. Jeder Fonds hat (einen eigenständigen und anteiligen) Anspruch auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die ihm aufgrund der Anlagen zugeordnet werden können, die im Rahmen des gemeinsamen Anlagepools erfolgt sind. Die Verwahrstelle muss jederzeit sicherstellen, dass sie in der Lage ist, die Vermögenswerte eines Fonds, der an einem gemeinsamen Anlagepool beteiligt ist, zu identifizieren.
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##### Währungsabsicherungspolitik