# § 4  The Custodian Bank
- The Custodian Bank is responsible for the safekeeping of the subfunds’ assets. It handles the issue and redemption of fund units as well as payments on behalf of the subfunds.
- The Custodian Bank and its agents are subject to the duties of loyalty, due diligence and disclosure. They act independently and exclusively in the interests of the investors. They implement the organizational measures that are necessary for proper management. They ensure the provision of transparent financial statements and provide appropriate information on the umbrella fund and subfunds. They disclose all fees and costs directly or indirectly charged to investors, detailing their appropriation; they provide investors with full, accurate and comprehensible information on compensation paid for the distribution of collective investment schemes in the form of commission, brokerage fees and other pecuniary benefits.
- The Custodian Bank is responsible for cash account and safekeeping account management on behalf of the subfunds, but does not have independent access to their assets.
- The Custodian Bank ensures that in the case of transactions relating to the assets of the subfunds the counter-value is transferred thereto within the usual time limit. It notifies the fund management company if the counter-value is not refunded within the usual time limit and where possible requests reimbursement for the asset item concerned from the counterparty.
- The Custodian Bank keeps the required records and accounts in such manner that it is at all times able to distinguish between the assets held in safe custody of the individual investment funds.

In relation to assets that cannot be placed in safe custody, the Custodian Bank verifies ownership to the fund management company and keeps a record thereof.
- The Custodian Bank may delegate the safekeeping of the assets of the subfunds to third-party custodians and collective securities depositaries in Switzerland or abroad, provided this is in the interests of efficient safekeeping. It verifies and monitors whether the third-party custodian and collective securities depositary:
	- possesses an appropriate organizational structure, financial guarantees and the specialist qualifications required given the nature and complexity of the assets entrusted to it;
	- is subject to regular external audits, thereby ensuring that it possesses the financial instruments;
	- the assets received from the Custodian Bank are kept in safe custody in such manner that by means of regular portfolio comparisons they can at all times be clearly identified as belonging to the subfunds' assets;
	- complies with the provisions applicable to the Custodian Bank with respect to the performance of the tasks delegated to it and the avoidance of conflicts of interest.


The Custodian Bank is liable for the damage caused by the agent if it cannot prove that it applied the degree of due diligence with regard to the selection, instruction and monitoring required in the given circumstances. The prospectus contains information on the risks involved in
www.ishares.ch	March 2015
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transferring the safekeeping to third-party custodians and collective securities depositaries.
Transfers of financial instruments along the lines set out in the previous paragraph may only be made to regulated third-party custodians and collective securities depositaries. This does not apply to mandatory safekeeping at a location where the transfer to regulated third-party custodians and collective securities depositaries is not possible, in particular due to mandatory legal provisions or the procedural details for the investment product, for example. Safekeeping by non- regulated third-party custodians or collective securities depositaries must be disclosed to investors in the prospectus.
- The Custodian Bank ensures that the fund management company complies with the law and the fund contract. It checks whether the calculation of the net asset value and of the issue and redemption prices of the units as well as the investment decisions are in compliance with the law and the fund contract, and whether the income is appropriated in accordance with the fund contract. The Custodian Bank is not responsible for the choice of investments which the fund management company makes in accordance with the investment regulations.
- The Custodian Bank is entitled to receive the fees stipulated in§§ 19 and 20. It is further entitled to be released from the liabilities assumed in the proper execution of its tasks, and to be reimbursed for expenses incurred in connection with such liabilities.

Translation (ENDE, 2020-01-01):
# § 4  Die Depotbank
- Die Depotbank bewahrt das Vermögen der Teilvermögen auf. Sie besorgt die Ausgabe und Rücknahme der Fondsanteile sowie den Zahlungsverkehr für die Teilvermögen.
- Die Depotbank und ihre Beauftragten unterliegen der Treue-, Sorgfalts- und Informationspflicht. Sie handeln unabhängig und wahren ausschliesslich die Interessen der Anleger. Sie treffen die organisatorischen Massnahmen, die für eine einwandfreie Geschäftsführung erforderlich sind. Sie gewährleisten eine transparente Rechenschaftsablage und informieren angemessen über diesen Umbrella-Fonds bzw. die Teilvermögen. Sie legen sämtliche den Anlegern direkt oder indirekt belasteten Gebühren und Kosten sowie deren Verwendung offen; über Entschädigungen für den Vertrieb kollektiver Kapitalanlagen in Form von Provisionen, Courtagen und anderen geldwerten Vorteilen informieren sie die Anleger vollständig, wahrheitsgetreu und verständlich.
- Die Depotbank ist für die Konto- und Depotführung der Teilvermögen verantwortlich, kann aber nicht selbständig über deren Vermögen verfügen.
- Die Depotbank gewährleistet, dass ihr bei Geschäften, die sich auf das Vermögen der Teilvermögen beziehen, der Gegenwert innert der üblichen Frist übertragen wird. Sie benachrichtigt die Fondsleitung, falls der Gegenwert nicht innert der üblichen Frist erstattet wird, und fordert von der Gegenpartei Ersatz für den betroffenen Vermögenswert, sofern dies möglich ist.
- Die Depotbank führt die erforderlichen Aufzeichnungen und Konten so, dass sie jederzeit die verwahrten Vermögensgegenstände der einzelnen Anlagefonds voneinander unterscheiden kann.

Die Depotbank prüft bei Vermögensgegenständen, die nicht in Verwahrung genommen werden können, das Eigentum der Fondsleitung und führt darüber Aufzeichnungen.
- Die Depotbank kann Dritt- und Sammelverwahrer im In- oder Ausland mit der Aufbewahrung der Vermögen der Teilvermögen beauftragen, soweit dies im Interesse einer sachgerechten Verwahrung liegt. Sie prüft und überwacht, ob der von ihr beauftragte Dritt- und Sammelverwahrer:
	- über eine angemessene Betriebsorganisation, finanzielle Garantien und die fachlichen Qualifikationen verfügt, die für die Art und die Komplexität der Vermögensgegenstände, die ihm anvertraut wurden, erforderlich sind;
	- einer regelmässigen externen Prüfung unterzogen und damit sichergestellt wird, dass sich die Finanzinstrumente in seinem Besitz befinden;
	- die	von	der	Depotbank	erhaltenen Vermögensgegenstände so verwahrt, dass sie von der Depotbank durch regelmässige Bestandesabgleiche zu jeder Zeit eindeutig als zum Vermögen der Teilvermögen gehörend identifiziert werden können;
	- die für die Depotbank geltenden Vorschriften hinsichtlich der Wahrnehmung ihrer delegierten Aufgaben und der Vermeidung von Interessenkollisionen einhält.


Die Depotbank haftet für den durch den Beauftragten verursachten Schaden, sofern sie nicht nachweisen kann, dass sie bei der Auswahl, Instruktion und Überwachung die nach den Umständen gebotene Sorgfalt angewendet hat. Der Prospekt enthält Ausführungen zu den mit der Übertragung
der Aufbewahrung auf Dritt- und Sammelverwahrer verbundenen Risiken.
Für Finanzinstrumente darf die Übertragung im Sinne des vorstehenden Absatzes nur an beaufsichtigte Dritt- und Sammelverwahrer erfolgen. Davon ausgenommen ist die zwingende Verwahrung an einem Ort, an dem die Übertragung an beaufsichtigte Dritt- oder Sammelverwahrer nicht möglich ist, wie insbesondere aufgrund zwingender Rechtsvorschriften oder der Modalitäten des Anlageprodukts. Die Anleger sind im Prospekt über die Aufbewahrung durch nicht beaufsichtigte Dritt- oder Sammelverwahrer zu informieren.
- Die Depotbank sorgt dafür, dass die Fondsleitung das Gesetz und den Fondsvertrag beachtet. Sie prüft, ob die Berechnung des Nettoinventarwertes und der Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile sowie die Anlageentscheide Gesetz und Fondsvertrag entsprechen und ob der Erfolg nach Massgabe des Fondsvertrags verwendet wird. Für die Auswahl der Anlagen, welche die Fondsleitung im Rahmen der Anlagevorschriften trifft, ist die Depotbank nicht verantwortlich.
- Die Depotbank hat Anspruch auf die in den §§ 19 und 20 vorgesehenen Vergütungen, auf Befreiung von den Verbindlichkeiten, die sie in richtiger Erfüllung ihrer Aufgaben eingegangen ist, und auf Ersatz der Aufwendungen, die sie zur Erfüllung dieser Verbindlichkeiten gemacht hat.