# Risk Management (unaudited)
## Sub-Fund Assenagon Alpha Volatility

## The Management Company determines the overall risk based on the method of absolute Value-at-Risk (VaR).
Due to the sub-fund's investment strategy, it is expected that the leverage from the use of derivatives based on the sum of the notionals will not amount to more than 19 times the net assets of the sub-fund. Under certain circumstances, the expected leverage effect may also be greater.

## In the case of currency-hedged unit classes, the expected leverage effect increases by the sum of the nominal values through the use of forward foreign exchange contracts by about 100%.
| Utilization of the VaR Limit of 12,5%* |
| --- |
| Maximum	94,32% (1) |
| Minimum	21,65% (1) |
| Average	27,97% (1) |

| Leverage – Sum of nominal values	1.096,43%(2) |
| --- |


## * The VaR Limit is defined according the riskprofile in the prospectus and the Assenagon Risk Management Policy.
(1) 

## The Value at Risk shows, with a probability of 99%, which loss in value of the portfolio with a 20 day holding period is not being exceeded.
(2) 

## Average of daily leverage values of the financial year.

## The VaR is calculated on basis of the historical simulation with a reference period of one year, a confidence level of 99% and a holding period of 20 workdays.

## Sub-Fund Assenagon Alpha Premium

## The Management Company determines the overall risk based on the method of absolute Value-at-Risk (VaR).
Due to the sub-fund's investment strategy, it is expected that the leverage from the use of derivatives based on the sum of the notionals will not amount to more than 15 times the net assets of the sub-fund. Under certain circumstances (e.g. for hedging purposes, in order to maintain the existing risk exposure in the event of unusual market movements or units redemption), the expected leverage effect may also be greater.

## In the case of currency-hedged unit classes, the expected leverage effect increases by the sum of the nominal values through the use of forward foreign exchange contracts by about 100%.
| Utilization of the VaR Limit of 12,5%* |
| --- |
| Maximum	90,95% (1) |
| Minimum	23,91% (1) |
| Average	49,89% (1) |

| Leverage – Sum of nominal values	432,27% (2) |
| --- |


## * The VaR Limit is defined according the riskprofile in the prospectus and the Assenagon Risk Management Policy.
(1) 

## The Value at Risk shows, with a probability of 99%, which loss in value of the portfolio with a 20 day holding period is not being exceeded.
(2) 

## Average of daily leverage values of the financial year.

## The VaR is calculated on basis of the historical simulation with a reference period of one year, a confidence level of 99% and a holding period of 20 workdays.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
# Risikomanagementverfahren (ungeprüft)
## Teilfonds Assenagon Alpha Volatility

## Die Verwaltungsgesellschaft ermittelt die Bestimmung des Gesamtrisikos auf der Grundlage des Ansatzes des absoluten Value-at-Risk (VaR).
Aufgrund der Anlagestrategie des Teilfonds wird erwartet, dass die Hebelwirkung aus dem Einsatz von Derivaten nach Summe der Nennwerte nicht mehr als das 19-fache des Nettoteilfondsvermögens beträgt. Die erwartete Hebelwirkung kann unter besonderen Umständen aber auch höher sein. Bei währungsgesicherten Anteilsklassen erhöht sich die erwartete Hebelwirkung nach Summe der Nennwerte durch den Einsatz von Devisentermingeschäften um ungefähr 100 %.
| Auslastung des VaR Limits von 12,5 %* |
| --- |
| Maximum	94,32 % (1) |
| Minimum	21,65 % (1) |
| Durchschnitt	27,97 % (1) |

| Hebelwirkung (Leverage) – Summe der Nennwerte	1.096,43 %(2) |
| --- |


## * Das VaR Limit wird entsprechend des Risikoprofils und der Assenagon Risk Management Policy definiert.
(1) 

## Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet.
(2) 

## Es handelt sich um die durchschnittliche Hebelwirkung im abgelaufenen Geschäftsjahr.

## Das VaR wird mit dem Modell der historischen Simulation über einen Beobachtungszeitraum von einem Jahr, einem Konfidenzniveau von 99 % und einer Haltedauer von 20 Arbeitstagen berechnet.

## Teilfonds Assenagon Alpha Premium

## Die Verwaltungsgesellschaft ermittelt die Bestimmung des Gesamtrisikos auf der Grundlage des Ansatzes des absoluten Value-at-Risk (VaR).
Aufgrund der Anlagestrategie des Teilfonds wird erwartet, dass die Hebelwirkung aus dem Einsatz von Derivaten nach Summe der Nennwerte nicht mehr als das 15-fache des Nettoteilfondsvermögens beträgt. Die erwartete Hebelwirkung kann unter besonderen Umständen (wie z.B. für Absicherungszwecke, um das bestehende Risiko Exposure im Falle von ungewöhnlichen Marktbewegungen oder Anteilsrücknahmen beizubehalten) aber auch höher sein. Bei währungsgesicherten Anteilsklassen erhöht sich die erwartete Hebelwirkung nach Summe der Nennwerte durch den Einsatz von Devisentermingeschäften um ungefähr 100 %.
| Auslastung des VaR Limits von 12,5 %* |
| --- |
| Maximum	90,95 % (1) |
| Minimum	23,91 % (1) |
| Durchschnitt	49,89 % (1) |

| Hebelwirkung (Leverage) – Summe der Nennwerte	432,27 % (2) |
| --- |


## * Das VaR Limit wird entsprechend des Risikoprofils und der Assenagon Risk Management Policy definiert.
(1) 

## Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet.
(2) 

## Es handelt sich um die durchschnittliche Hebelwirkung im abgelaufenen Geschäftsjahr.

## Das VaR wird mit dem Modell der historischen Simulation über einen Beobachtungszeitraum von einem Jahr, einem Konfidenzniveau von 99 % und einer Haltedauer von 20 Arbeitstagen berechnet.