OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## 2021 Review
Despite very friendly markets overall, wildly fluctuating oil and gold pric- es throughout the year were not for the faint of heart. Inflation, for a long time not an issue at all, made itself heard again, with levels last seen in the 1990s.
The Corona virus, almost forgotten in the summer, returned with a vengeance towards the end of the year and led to renewed discussions across Europe about lockdowns and mandatory vaccinations.
It was a very good year for equities. The technology sector and banks were among the above-average winners throughout 2021. Non-cyclical consumer discretionary and utilities gained, but lagged the market for another year. It was also a very good year for stocks in the cyclical con- sumer and basic materials sectors, and they gained in line with the mar- ket trend. The energy sector had a strong 1st quarter, then did nothing for half a year, and then gained some more in the 4th quarter. However, the increase in oil prices was less reflected in share prices than expected and ultimately the corresponding stocks even slightly underperformed the overall market development. The companies in the healthcare sector had a very broadly diversified development throughout the year. There were big winners, but also losers. Only on average was the return in the healthcare sector similar to that of the overall market.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
## Rückblick 2021
Trotz insgesamt sehr freundlicher Märkte waren stark schwankende Öl- und Goldpreise über das komplette Jahr hinweg nichts für schwache Nerven. Die Inflation, lange überhaupt kein Thema, machte wieder von sich reden, mit Niveaus, die letztmals in den 90er Jahren zu sehen waren. Das im Sommer schon fast vergessene Corona-Virus meldete sich gegen Ende des Jahres mit Wucht zurück und führte quer durch Europa zu er- neuten Diskussionen über Lockdowns und Impfpflicht.
Für die Aktien war es ein sehr gutes Jahr. Der Technologiesektor und die Banken zählten über das ganze Jahr 2021 zu den überdurchschnittlichen Gewinnern. Der nicht zyklische Konsum und die Versorger konnten zwar zulegen, blieben ein weiteres Jahr hinter dem Markt zurück. Für Titel im zyklischen Konsum und beim Grundstoff-Sektor war es ebenfalls ein sehr gutes Jahr und sie legten im Rahmen der Marktentwicklung zu. Der Energie-Sektor hatte ein starkes 1. Ǫuartal, machte dann ein halbes Jahr nichts und legte im 4. Ǫuartal noch einmal etwas zu. Die gestiegenen Ölpreise schlugen sich jedoch weniger als erwartet in den Aktienkursen nieder und schlussendlich blieben die entsprechenden Titel sogar leicht hinter der Gesamtmarktentwicklung zurück. Die Firmen im Gesund- heitssektor hatte über das ganze Jahr gesehen eine sehr breit gestreute Entwicklung. Da gab es grosse Gewinner, aber auch Verlierer. Nur Durch- schnitt war der Ertrag im Gesundheitssektor ähnlich wie derjenige des Gesamtmarktes.
## Outlook 2022
For 2022, we still see higher inflation as the biggest risk. However, it will settle at a level that allows central banks to approach rate hikes very slowly. Inflation in ranges below 5% is good for manufacturing compa- nies, as price increases are generally expected. This allows profit margins to be maintained while sales grow. We therefore bet on companies such as Bossard, Bucher, Logitech, GN Store, Interroll and Belimo in the mid- cap area. In the large cap area, software providers, banks and insurance companies will benefit. We continue to hold SAP, Microsoft, Deutsche Bank, Zurich Insurance and UBS here.
Statement of Assets

Translation (ENDE, 2021-12-31):
## Ausblick 2022
Für das Jahr 2022 sehen wir eine höhere Inflationsrate immer noch als grösstes Risiko. Jedoch wird sich diese auf einem Niveau einpendeln, das es den Notenbanken erlaubt sich sehr langsam an Zinserhöhungen heranzutasten. Inflation ist in Bereichen unter 5% gut für produzieren- de Unternehmen, da Preiserhöhungen allgemein erwartet werden. Da- durch kann die Gewinnmarge, bei gleichzeitigem Umsatzwachstum, gehalten werden. Wir setzten deshalb im Midcap-Bereich auf Unterneh- men wie Bossard, Bucher, Logitech, GN Store, Interroll und Belimo. Im Bereich der Large Caps werden Softwareanbieter, Banken und Versiche- rungen profitieren. Wir halten hier weiterhin SAP, Microsoft, Deutsche Bank, Zürich Versicherung und UBS.
Vermögensrechnung
# Facts and figures
## Organization
Board of directors of the Fund Management Company
Natalie Epp, President
Bruno Schranz, Vice President
Hans Stamm

## Management of the Fund Management Company
Dominik Rutishauser
Ferdinand Buholzer
Fund Management Company LLB Swiss Investment AG Claridenstrasse 20
CH-8002 Zurich
Phone +41 58 523 9G 70
Fax	+41 58 523 9G 71
Custodian Bank and distribution channels Frankfurter Bankgesellschaft (Schweiz) AG Börsenstrasse 1G
CH-8001 Zurich
Phone +41 44 2G5 44 44
Fax	+41 44 2G5 44 11
Investment Manager of the Fund Tocqueville Asset Management L.P., New Castle, Delaware, USA

## Information center for the Federal Republic of Germany
ODDO BHF Aktiengesellschaft Bockenheimer Landstrasse 10 D-G0323 Frankfurt am Main
Auditors PricewaterhouseCoopers AG Birchstrasse 1G0
CH-8050 Zurich

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Fakten und Zahlen
## Träger des Fonds
Verwaltungsrat der Fondsleitung
Natalie Epp, Präsidentin Bruno Schranz, Vizepräsident Hans Stamm

## Geschäftsführung der Fondsleitung
Dominik Rutishauser Ferdinand Buholzer

## Fondsleitung
LLB Swiss Investment AG Claridenstrasse 20
CH-8002 Zürich
Telefon +41 58 523 9G 70
Telefax +41 58 523 9G 71
Depotbank und Vertriebsträger Frankfurter Bankgesellschaft (Schweiz) AG Börsenstrasse 1G
CH-8001 Zürich
Telefon +41 44 2G5 44 44
Telefax +41 44 2G5 44 11
Portfoliomanagement Tocqueville Asset Management L.P., New Castle, Delaware, USA
Informationsstelle für die Bundesrepublik Deutschland ODDO BHF Aktiengesellschaft Bockenheimer Landstrasse 10 D-G0323 Frankfurt am Main
Prüfgesellschaft PricewaterhouseCoopers AG Birchstrasse 1G0
CH-8050 Zürich
# Derivatives using the commitment approach I
The derivatives stated hereafter refer to class Falcon Gold Equity H Euro and serve for the hedging of the currency risk.

## Total derivative financial instruments, which are booked in the H Euro class
in amount in EUR
as % of net assets
class H Euro
engagement increasing positions	–0.00
engagement reducing positions	1 255 341	95.G4

## Futures
Number	Title
10	Future EUR/USD März 2020

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes I
Die nachfolgend aufgeführten Derivate beziehen sich auf die Anteilsklasse Falcon Gold Equity H Euro und dienen zur Absicherung des Währungs- risikos.

## Gesamtengagement aus Derivaten, die in der Klasse H Euro gebucht sind
betragsmässig in EUR
in % des abzusichernden Fondsvermögens der Anteilsklasse Falcon Gold Equity H Euro
engagementerhöhende Positionen	–0.00
engagementreduzierende Positionen	1 255 341	95.G4

## Futures
Anzahl	Titel
10	Future EUR/USD März 2020
#  Supplementary information for investors in Switzerland as at 31 December 2021 (unaudited)
### Performance **)

### The performance of the investment fund for the period from 1 January 2021 to 31 December 2021 was:
| Berenberg Eurozone Focus Fund R A (formerly Berenberg Eurozone Focus Fund R) |
| --- |
| Berenberg Eurozone Focus Fund M A (formerly Berenberg Eurozone Focus Fund M) |
| Berenberg Eurozone Focus Fund RE CF C |
| Berenberg Eurozone Focus Fund REC |

| 23.09% |
| --- |
| 24.08% |
| 24.31% |
| 23.60% |


### The performance of the investment fund for the period since the launch to 31 December 2021 stood at:
| Berenberg Eurozone Focus Fund R A (formerly Berenberg Eurozone Focus Fund R) |
| --- |
| Berenberg Eurozone Focus Fund M A (formerly Berenberg Eurozone Focus Fund M) |
| Berenberg Eurozone Focus Fund RE CF C |
| Berenberg Eurozone Focus Fund REC |

| 86.77% |
| --- |
| 88.30% |
| 74.60% |
| 72.88% |


### **) Performance according to the AMAS guideline (excluding issuing surcharges). Past performance is no guarantee of similar results in the future. These are not possible to predict.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
# Ergänzende Angaben für Anleger in der Schweiz zum 31. Dezember 2021 (ungeprüft)
Performance **)
Die Performance des Sondervermögens lag für den Zeitraum vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 bei:
| Berenberg Eurozone Focus Fund R A (vormals Berenberg Eurozone Focus Fund R) |
| --- |
| Berenberg Eurozone Focus Fund M A (vormals Berenberg Eurozone Focus Fund M) |
| Berenberg Eurozone Focus Fund RE CF C |
| Berenberg Eurozone Focus Fund REC |

| 23,09% |
| --- |
| 24,08% |
| 24,31% |
| 23,60% |

Die Performance des Sondervermögens lag für den Zeitraum seit der Auflegung bis zum 31. Dezmber 2021 bei:
| Berenberg Eurozone Focus Fund R A (vormals Berenberg Eurozone Focus Fund R) |
| --- |
| Berenberg Eurozone Focus Fund M A (vormals Berenberg Eurozone Focus Fund M) |
| Berenberg Eurozone Focus Fund RE CF C |
| Berenberg Eurozone Focus Fund REC |

| 86,77% |
| --- |
| 88,30% |
| 74,60% |
| 72,88% |

**) Wertentwicklung nach der AMAS Richtlinie (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
# Fund structure as at 30/09/2019
| Market Value Investment Focus	in EUR | % of fund assets *) |
| --- | --- |

| I. | Assets |
| --- | --- |

| 83,988,623.45 | 100.27 |
| --- | --- |

| 1. | Interest-bearing securities | 68,482,871.50 | 81.76 |
| --- | --- | --- | --- |

| 2. | Bank balances | 14,554,117.19 | 17.38 |
| --- | --- | --- | --- |

| 3. | Other Assets | 951,634.76 | 1.14 |
| --- | --- | --- | --- |

| II. | Liabilities |
| --- | --- |

| -226,200.78 | -0.27 |
| --- | --- |

| III. | Fund Assets |
| --- | --- |

| 83,762,422.67 | 100.00 |
| --- | --- |


#### *) There might be small differences due to rounding.

Translation (ENDE, 2019-09-30):
# Fondsstruktur zum 30.09.2019
| Marktwert Anlageschwerpunkt	in EUR | % des Fondsvermögens *) |
| --- | --- |

| I. | Vermögenswerte |
| --- | --- |

| 83.988.623,45 | 100,27 |
| --- | --- |

| 1. | Verzinsliche Wertpapiere | 68.482.871,50 | 81,76 |
| --- | --- | --- | --- |

| 2. | Bankguthaben | 14.554.117,19 | 17,38 |
| --- | --- | --- | --- |

| 3. | Sonstige Vermögenswerte | 951.634,76 | 1,14 |
| --- | --- | --- | --- |

| II. | Verbindlichkeiten |
| --- | --- |

| -226.200,78 | -0,27 |
| --- | --- |

| III. | Fondsvermögen |
| --- | --- |

| 83.762.422,67 | 100,00 |
| --- | --- |

*) Rundungsbedingt können bei den Prozentwerten geringe Differenzen vorhanden sein.
#  Derivative exposure (unaudited)
### The derivative exposure as at 31 December 2019 is set out in the following table.

### Sub-funds	Derivative exposure in %
| FPM Funds Stockpicker Germany All Cap |
| --- |
| FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap |
| FPM Funds Ladon - European Value |

| 0.00 |
| --- |
| 0.00 |
| 0.00 |

Translation (ENDE, 2019-12-31):
#  Derivateexposure (ungeprüft)
Aus der folgenden Tabelle kann das Exposure für die Derivate zum 31. Dezember 2019 entnommen werden.
Teilfonds	Derivateexposure in %
| FPM Funds Stockpicker Germany All Cap |
| --- |
| FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap |
| FPM Funds Ladon - European Value |

| 0,00 |
| --- |
| 0,00 |
| 0,00 |
# Comparative overview of the previous three financial years
| Financial year | Shares outstanding as at |
| --- | --- |
|  | end of the financial year |

| Fund assets as at |
| --- |
| end of the financial year |

| Share value as at the |
| --- |
| end of the financial year |

| 2016 | Quantity | 25,916.116 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 4,965,434.82 |
| --- | --- |

| EUR | 191.60 |
| --- | --- |

| 2017 | Quantity | 44,028.334 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 11,214,442.19 |
| --- | --- |

| EUR | 254.71 |
| --- | --- |

| 2018 | Quantity | 46,699.004 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 7,838,282.18 |
| --- | --- |

| EUR | 167.85 |
| --- | --- |

| 2019 | Quantity | 31,754.734 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 5,137,968.81 |
| --- | --- |

| EUR | 161.80 |
| --- | --- |


### Performance of shares outstanding during the reporting period	Quantity
| Shares outstanding at the start of the reporting period |
| --- |
| Shares issued |
| Shares redeemed |

| 46,699.004 |
| --- |
| 14,028.947 |
| -28,973.217 |


### Shares outstanding at the end of the reporting period	31,754.734
| KPMG Luxembourg, Société coopérative |
| --- |
| 39, avenue John F. Kennedy |
| L-1855 Luxembourg |

| Tel.: +352 22 51 51 1 |
| --- |
| Fax: +352 22 51 71 |
| E-mail: info@kpmg.lu |
| Website: www.kpmg.lu |


### To the shareholders of FPM Funds

Translation (ENDE, 2019-12-31):
# Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Umlaufende Aktien am |
| --- | --- |
|  | Ende des Geschäftsjahres |

| Fondsvermögen am |
| --- |
| Ende des Geschäftsjahres |

| Aktienwert am |
| --- |
| Ende des Geschäftsjahres |

| 2016 | Stück | 25.916,116 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 4.965.434,82 |
| --- | --- |

| EUR | 191,60 |
| --- | --- |

| 2017 | Stück | 44.028,334 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 11.214.442,19 |
| --- | --- |

| EUR | 254,71 |
| --- | --- |

| 2018 | Stück | 46.699,004 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 7.838.282,18 |
| --- | --- |

| EUR | 167,85 |
| --- | --- |

| 2019 | Stück | 31.754,734 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 5.137.968,81 |
| --- | --- |

| EUR | 161,80 |
| --- | --- |

Entwicklung des Aktienumlaufs im Berichtszeitraum	Stücke
| Aktienumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes |
| --- |
| Ausgegebene Aktien |
| Zurückgenommene Aktien |

| 46.699,004 |
| --- |
| 14.028,947 |
| -28.973,217 |

Aktienumlauf am Ende des Berichtszeitraumes	31.754,734
| KPMG Luxembourg, Société coopérative |
| --- |
| 39, avenue John F. Kennedy |
| L - 1855 Luxembourg |

| Tel.: +352 22 51 51 1 |
| --- |
| Fax: +352 22 51 71 |
| E-mail: info@kpmg.lu |
| Internet: www.kpmg.lu |

An die Aktionäre der FPM Funds
#  Notes to the statement of assets as at 31 December 2021
Fund Manager's fee
| The Fund Manager receives a fee of up to 1.25% p.a. from the sub-fund assets. |
| --- |
| This fee is always calculated on the basis of the daily calculated net asset value and is payable at the end of each month, plus any applicable value-added tax. |

Transaction costs
| The following transaction costs in EUR were incurred for the Fund in connection with the sale or purchase of securities, money market instruments, derivatives or other assets during the reporting period ending 31 December 2021: |
| --- |
| Berenberg Aktien Deutschland (formerly: Berenberg Aktien Deutschland - Strategie Deutschland) | 72,565.61 EUR |
| Berenberg Europe ex UK Focus Fund (since 2 August 2021) | 49,990.77 GBP |
| The transaction costs include in particular commissions for brokers and agents, clearing fees and external charges (e.g. stock market fees, local taxes and charges, registration and transfer charges). |
| Portfolio Turnover Rate/PTR |  |
| In the reporting period: |  |

| Berenberg Aktien Deutschland (formerly: Berenberg Aktien Deutschland - Strategie Deutschland) | 56.26% |
| --- | --- |
| Berenberg Europe ex UK Focus Fund (since 2 August 2021) | 12.53% |

The absolute number calculated for the portfolio turnover rate (PTR) represents the ratio between securities purchases and sales, cash inflows and outflows and the average fund assets for the aforementioned reporting period.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
# Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021
Fondsmanagervergütung
| Der Fondsmanager erhält aus dem Teilfondsvermögen eine Vergütung von bis zu 1,25% p.a. |
| --- |
| Die Vergütung ist jeweils auf den täglich ermittelten Inventarwert zu berechnen und am Ende eines jeden Monats zahlbar zuzüglich eventuell anfallender Mehrwertsteuer. |

Transaktionskosten
| Für den am 31. Dezember 2021 endenden Berichtszeitraum sind im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktpapieren, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen im Fonds folgenden Transaktionskosten in EUR angefallen: |
| --- |
| Berenberg Aktien Deutschland (vormals: Berenberg Aktien Deutschland - Strategie Deutschland) | 72.565,61 EUR |
| Berenberg Europe ex UK Focus Fund (seit 2. August 2021) | 49.990,77 GBP |
| Zu den Transaktionskosten zählen insbesondere Provisionen für Broker und Makler, Clearinggebühren und fremde Entgelte (z. B. Börsenentgelte, lokale Steuern und Gebühren, Registrierungs- und Umschreibegebühren). |
| Häufigkeit der Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate/PTR) |  |
| Im Berichtszeitraum: |  |

| Berenberg Aktien Deutschland (vormals: Berenberg Aktien Deutschland - Strategie Deutschland) | 56,26% |
| --- | --- |
| Berenberg Europe ex UK Focus Fund (seit 2. August 2021) | 12,53% |

Die ermittelte absolute Zahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung (PTR) stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapieran- und -verkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Fondsvermögens für den oben aufgeführten Berichtszeitraum dar.
| An investment fund with multiple sub-funds as an umbrella fund |
| --- |
| (fonds commun de placement à compartiments multiples) pursuant to Part I of the Luxembourg Law |
| of 17 December 2010 on undertakings for collective investment |

Translation (ENDE, 2021-12-31):
| Ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds |
| --- |
| (fonds commun de placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes |
| vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen |
| Berenberg Aktien Deutschland (formerly: Berenberg Aktien Deutschland - Strategie Deutschland) |  |
| --- | --- |
| Asset and liability statement | 18 |
| Statement of assets | 19 - 22 |
| Derivatives | 23 |
| Statement of income and expenditure | 24 |
| Performance of fund assets | 25 |
| Comparative overview of the previous three financial years | 26 - 28 |

Translation (ENDE, 2021-12-31):
| Berenberg Aktien Deutschland (vormals: Berenberg Aktien Deutschland - Strategie Deutschland) |  |
| --- | --- |
| Vermögensübersicht | 18 |
| Vermögensaufstellung | 19 - 22 |
| Derivate | 23 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | 24 |
| Entwicklung des Fondsvermögens | 25 |
| Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre | 26 - 28 |
| Berenberg Europe ex UK Focus Fund |  |
| --- | --- |
| Asset and liability statement | 29 |
| Statement of assets | 30 - 32 |
| Statement of income and expenditure | 33 |
| Performance of fund assets | 34 |
| Comparative overview since launch | 35 - 36 |

Translation (ENDE, 2021-12-31):
| Berenberg Europe ex UK Focus Fund |  |
| --- | --- |
| Vermögensübersicht | 29 |
| Vermögensaufstellung | 30 - 32 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | 33 |
| Entwicklung des Fondsvermögens | 34 |
| Vergleichende Übersicht seit Auflegung | 35 - 36 |
| Dr. Sofia Harrschar (from 9 November 2021) |
| --- |
| Managing Director of |
| Universal-Investment-Luxembourg S.A., Grevenmacher |

Translation (ENDE, 2021-12-31):
| Dr. Sofia Harrschar (ab 9. November 2021) |
| --- |
| Geschäftsführer der |
| Universal-Investment-Luxembourg S.A., Grevenmacher |
| EUR 278.14 million |
| --- |
| EUR 184.53 million |
| EUR 93.61 million |
| 1,703 full-time equivalent |

Translation (ENDE, 2021-12-31):
| 278,14 Mio. EUR |
| --- |
| 184,53 Mio. EUR |
| 93,61 Mio. EUR |
| 1.703 Vollzeitäquivalent |
| The Berenberg fund is a legally dependent investment fund (“fonds commun de placement”), established for an indefinite period under the law of the Grand Duchy of Luxembourg and subject to Part I of the Luxembourg Law of 17 December 2010 on undertakings for collective investment. |
| --- |
| The purpose of the sub-fund Berenberg Aktien Deutschland (formerly: Berenberg Aktien - Strategie Deutschland) is to generate the highest possible capital growth taking into account the investment risk. |
| The purpose of the sub-fund Berenberg Europe ex UK Focus Fund is to achieve long-term capital appreciation while taking into account the investment risk, taking into account socially and environmentally responsible investment criteria. |
| The financial year begins on 1 January and ends on 31 December. The Fund's registered office location is Grevenmacher in the Grand Duchy of Luxembourg. |

Translation (ENDE, 2021-12-31):
| Der Fonds Berenberg ist ein nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg auf unbestimmte Dauer errichtetes, rechtlich unselbstständiges Sondervermögen („fonds commun de placement‟) und unterliegt dem Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über die Organismen für gemeinsame Anlagen. |
| --- |
| Der Zweck des Teilfonds Berenberg Aktien Deutschland (vormals: Berenberg Aktien - Strategie Deutschland) ist es, unter Berücksichtigung des Anlagerisikos einen möglichst hohen Wertzuwachs zu erzielen. |
| Der Zweck des Teilfonds Berenberg Europe ex UK Focus Fund ist es, unter Berücksichtigung des Anlagerisikos eine langfristige Wertsteigerung unter Berücksichtigung sozial und ökologisch verantwortlicher Investitionskriterien zu erzielen. |
| Das Geschäftsjahr beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember. Der Sitz des Fonds ist Grevenmacher im Großherzogtum Luxemburg. |
| The following transaction costs in EUR were incurred for the Fund in connection with the sale or purchase of securities, money market instruments, derivatives or other assets during the reporting period ending 31 December 2021: |
| --- |
| Berenberg Aktien Deutschland (formerly: Berenberg Aktien Deutschland - Strategie Deutschland) | 72,565.61 EUR |
| Berenberg Europe ex UK Focus Fund (since 2 August 2021) | 49,990.77 GBP |
| The transaction costs include in particular commissions for brokers and agents, clearing fees and external charges (e.g. stock market fees, local taxes and charges, registration and transfer charges). |
| Portfolio Turnover Rate/PTR |  |
| In the reporting period: |  |

Translation (ENDE, 2021-12-31):
| Für den am 31. Dezember 2021 endenden Berichtszeitraum sind im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktpapieren, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen im Fonds folgenden Transaktionskosten in EUR angefallen: |
| --- |
| Berenberg Aktien Deutschland (vormals: Berenberg Aktien Deutschland - Strategie Deutschland) | 72.565,61 EUR |
| Berenberg Europe ex UK Focus Fund (seit 2. August 2021) | 49.990,77 GBP |
| Zu den Transaktionskosten zählen insbesondere Provisionen für Broker und Makler, Clearinggebühren und fremde Entgelte (z. B. Börsenentgelte, lokale Steuern und Gebühren, Registrierungs- und Umschreibegebühren). |
| Häufigkeit der Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate/PTR) |  |
| Im Berichtszeitraum: |  |
| Disclosures in accordance with Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability‐related disclosures in the financial services sector (unaudited) |
| --- |
| Berenberg Aktien Deutschland (formerly: Berenberg Aktien Deutschland - Strategie Deutschland) |
| Conventional product – Article 6 |
| The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. |

Translation (ENDE, 2021-12-31):
| Angaben gemäß Verordnung (EU) 2019/2088 über die Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken in den Investmentprozess (ungeprüft) |
| --- |
| Berenberg Aktien Deutschland (vormals: Berenberg Aktien Deutschland - Strategie Deutschland) |
| Konventionelles Produkt – Artikel 6 |
| Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. |
| Assets |  |  |
| --- | --- | --- |
| Securities portfolio | 145,775,688.00 | 95.38 |
| Derivatives | 102,462.40 | 0.07 |
| Bank deposits | 7,391,717.99 | 4.84 |
| Other assets | 1,574.34 | 0.00 |
| Total assets | 153,271,442.73 | 100.28 |

Translation (ENDE, 2021-12-31):
| Aktiva |  |  |
| --- | --- | --- |
| Wertpapiervermögen | 145.775.688,00 | 95,38 |
| Derivate | 102.462,40 | 0,07 |
| Bankguthaben | 7.391.717,99 | 4,84 |
| Sonstige Vermögensgegenstände | 1.574,34 | 0,00 |
| Gesamtaktiva | 153.271.442,73 | 100,28 |