# UBS (Lux) Key Selection SICAV
– Global Allocation Focus Europe (EUR)
| Three-year comparison |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.9.2019 | 30.9.2018 | 30.9.2017 |
| Net assets in EUR |  | 49 711 587.98 | 60 973 878.90 | 81 764 752.47 |
| Class K-1-acc 1 | LU0424172541 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | 0.3000 | 0.5000 |
| Net asset value per share in EUR |  | - | 4 117 654.83 | 4 006 789.20 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | - | 4 117 654.83 | 4 006 789.20 |
| Class P-acc | LU0263318890 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 2 406 982.4690 | 2 942 312.0780 | 3 579 384.4860 |
| Net asset value per share in EUR |  | 12.51 | 12.41 | 12.19 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 12.50 | 12.41 | 12.19 |
| Class (CHF hedged) P-acc | LU0263319278 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1 478 135.7920 | 1 786 056.3110 | 2 321 288.3920 |
| Net asset value per share in CHF |  | 11.69 | 11.64 | 11.49 |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | 11.68 | 11.64 | 11.49 |
| Class (USD hedged) P-acc 3 | LU0263319435 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | - | 410 375.9450 |
| Net asset value per share in USD |  | - | - | 12.73 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | - | - | 12.73 |
| Class Q-acc | LU0424173358 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 11 507.3880 | 14 167.7760 | 23 980.8380 |
| Net asset value per share in EUR |  | 120.42 | 118.27 | 114.99 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 120.34 | 118.27 | 114.99 |
| Class (CHF hedged) Q-acc | LU0424176021 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 23 757.1570 | 34 814.9590 | 56 199.5260 |
| Net asset value per share in CHF |  | 106.36 | 104.83 | 102.38 |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | 106.29 | 104.83 | 102.38 |
| Class (USD hedged) Q-acc 3 | LU0424178746 |  |  |  |

| - | - | 6 682.7300 |
| --- | --- | --- |
| - | - | 106.29 |
| - | - | 106.29 |

Shares outstanding
Net asset value per share in USD
Issue and redemption price per share in USD
2
| 1  The share class K-1-acc was in circulation until 13.12.2018 2  See note 1 3  The share classes (USD hedged) P-acc and (USD hedged) Q-acc were in circulation until 15.3.2018 |  |
| --- | --- |
| Performance |
|  | Currency | 2018/2019 | 2017/2018 | 2016/2017 |
| Class K-1-acc 1 | EUR | - | 2.8% | 9.2% |
| Class P-acc | EUR | 0.7% | 1.8% | 8.2% |
| Class (CHF hedged) P-acc | CHF | 0.3% | 1.3% | 7.7% |
| Class (USD hedged) P-acc 2 | USD | - | - | 9.9% |
| Class Q-acc | EUR | 1.8% | 2.9% | 9.3% |
| Class (CHF hedged) Q-acc | CHF | 1.4% | 2.4% | 8.8% |
| Class (USD hedged) Q-acc 2 | USD | - | - | 11.1% |

1 
The share class K-1-acc was in circulation until 13.12.2018. Due to this fact, there is no data for the calculation of the performance available.
2 
The share classes (USD hedged) P-acc and (USD hedged) Q-acc were in circulation until 15.3.2018. Due to this fact, there is no data for the calculation of the performance available.
Historical performance is no indicator of current or future performance.
The performance data does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming shares. The performance data were not audited.
The subfund has no benchmark.
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation Focus Europe (EUR)
Annual Report as of 30 September 2019

## Report of the Portfolio Manager
The  financial  year,  from  1  October  2018  to
30 September 2019, was characterized by slowing global economic growth across the major economies. The fourth quarter of 2018 saw a sell-off in risky asset classes amidst weaker economic fundamentals and lower inflation numbers. A move to more accommoda- tive central bank policies led by the US Federal Reserve fuelled a rebound in asset prices in the first quarter. International trade tensions and the uncertainty regard- ing monetary policies were among the main reasons for higher volatility and a lack of market trend.
The subfund posted a positive performance in the finan- cial year from 1 October 2018 to 30 September 2019.

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
Luxembourg	64.84
| United States | 10.20 |
| --- | --- |
| Ireland | 5.26 |
| Germany | 4.57 |
| Canada | 4.26 |
| Australia | 4.13 |
| Italy | 1.83 |
| France | 1.50 |
| Total | 96.59 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
Investment funds	70.10
Countries & central governments	25.44
Public, non-profit institutions	0.65
Cantons, federal states	0.40
Total	96.59
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation Focus Europe (EUR) Annual Report as of 30 September 2019

## Statement of Net Assets
Assets	30.9.2019
EUR
Investments in securities, cost	34 934 088.54
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	13 080 895.91	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 48 014 984.45 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 2 168 499.59 |
| Other liquid assets (Margins) | 225 482.97 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 169 902.68 |
| Receivable on subscriptions | 114.60 |
| Interest receivable on securities | 90 507.46 |
| Interest receivable on liquid assets | 77.00 |
| Other receivables | 18 122.29 |
| Unrealized gain (loss) on financial futures (Note 1) | 209 154.91 |
| Unrealized gain (loss) on forward foreign exchange contracts (Note 1) | -1 178 486.20 |
| Unrealized gain (loss) on swaps (Note 1) | 205 274.19 |
| Total Assets | 49 923 633.94 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Interest payable on bank overdraft | -2.08 |
| Payable on securities purchases (Note 1) | -161 294.19 |
| Payable on redemptions | -475.78 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -40 663.16 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -2 184.93 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-7 425.82	 |
| Total provisions | -50 273.91 |
| Total Liabilities | -212 045.96 |
|  |  |
| Net assets at the end of the financial year | 49 711 587.98 |
| Statement of Operations | EUR |
| Income | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Interest on liquid assets | 18 531.22 |
| Interest on securities | 299 449.83 |
| Dividends (Note 1) | 79 197.60 |
| Interest received on swaps (Note 1) | 46 105.75 |
| Income on securities lending (Note 16) | 15 311.77 |
| Other income (Note 4) | 6 700.82 |
| Total income | 465 296.99 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Interest paid on swaps (Note 1) | -15 935.85 |
| Flat fee (Note 2) | -1 041 754.08 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -9 753.55 |
| Cost on securities lending (Note 16) | -6 124.71 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -11 846.51 |
| Interest on cash and bank overdraft | -7 874.54 |
| Total expenses | -1 093 289.24 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | -627 992.25 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 3 773 386.00 |
| Realized gain (loss) on options | 42 920.41 |
| Realized gain (loss) on financial futures | 84 098.96 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | -570 416.44 |
| Realized gain (loss) on swaps | -171 268.36 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -477 291.05 |
| Total realized gain (loss) | 2 681 429.52 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the financial year | 2 053 437.27 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -383 584.56 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on options | 25 056.76 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | -287.37 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures | -59 459.58 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | -1 020 936.32 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on swaps | 165 667.13 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -1 273 543.94 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 779 893.33 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation Focus Europe (EUR)
Annual Report as of 30 September 2019
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Net assets at the beginning of the financial year | 60 973 878.90 |
| Subscriptions | 506 053.82 |
| Redemptions | 	-12 548 238.07	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | -12 042 184.25 |
| Net income (loss) on investments | -627 992.25 |
| Total realized gain (loss) | 2 681 429.52 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	-1 273 543.94	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 779 893.33 |
| Net assets at the end of the financial year | 49 711 587.98 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Class | K-1-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 0.3000 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -0.3000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 0.0000 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 2 942 312.0780 |
| Number of shares issued | 24 483.2320 |
| Number of shares redeemed | -559 812.8410 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 2 406 982.4690 |
| Class | (CHF hedged) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 1 786 056.3110 |
| Number of shares issued | 7 816.2810 |
| Number of shares redeemed | -315 736.8000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 1 478 135.7920 |
| Class | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 14 167.7760 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -2 660.3880 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 11 507.3880 |
| Class | (CHF hedged) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 34 814.9590 |
| Number of shares issued | 1 469.0840 |
| Number of shares redeemed | -12 526.8860 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 23 757.1570 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation Focus Europe (EUR) Annual Report as of 30 September 2019

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 September 2019
| Description | Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Notes, fixed rate |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 5.50000% 11-21.04.23 | 230 000.00 | 166 047.03 | 0.33 |
| AUD	NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 4.00000% 13-20.04.23 | 230 000.00 | 157 257.83 | 0.32 |
| Total AUD |  | 323 304.86 | 0.65 |
| Total Notes, fixed rate |  | 323 304.86 | 0.65 |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 2.75000% 12-21.04.24 | 690 000.00 | 464 990.59 | 0.94 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.25000% 16-21.05.28 | 185 000.00 | 126 365.25 | 0.25 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 14-21.06.35 | 240 000.00 | 180 268.57 | 0.36 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 16-21.11.27 | 330 000.00 | 232 598.58 | 0.47 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.00000% 16-21.03.47 | 160 000.00 | 129 023.24 | 0.26 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 13-21.04.25 | 330 000.00 | 231 167.46 | 0.46 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP 6.00000% 11-21.07.22 | 155 000.00 | 109 189.48 | 0.22 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 4.25000% 12-21.07.23 | 130 000.00 | 90 044.58 | 0.18 |
| AUD	TREASURY CORP OF VICTORIA 6.00000% 03-17.10.22 | 235 000.00 | 167 385.88 | 0.34 |
| Total AUD |  | 1 731 033.63 | 3.48 |
| CAD |  |  |  |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 0.75000% 16-01.09.21 | 450 000.00 | 306 929.40 | 0.62 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.64 | 155 000.00 | 150 056.62 | 0.30 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.25000% 14-01.06.25 | 420 000.00 | 304 490.41 | 0.61 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 | 800 000.00 | 569 090.96 | 1.14 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 11-01.12.45 | 140 000.00 | 137 452.53 | 0.28 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 5.75000% 01-01.06.33 | 150 000.00 | 158 938.66 | 0.32 |
| Total CAD |  | 1 626 958.58 | 3.27 |
| EUR |  |  |  |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 2.75000% 12-25.10.27 | 250 000.00 | 315 545.50 | 0.63 |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 1.25000% 15-25.05.36 | 110 000.00 | 130 619.50 | 0.26 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 1.50000% 14-15.05.24 | 500 000.00 | 554 200.00 | 1.12 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 4.75000% 98-04.07.28 | 230 000.00 | 342 048.18 | 0.69 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 05-04.01.37 | 410 000.00 | 730 005.00 | 1.47 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 2.25000% 11-04.09.21 | 610 000.00 | 645 864.34 | 1.30 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF BTP 3.75000% 10-01.03.21 | 450 000.00 | 475 861.50 | 0.96 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 05-01.02.37 | 90 000.00 | 124 265.16 | 0.25 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 2.20000% 17-01.06.27 | 275 000.00 | 308 248.60 | 0.62 |
| Total EUR |  | 3 626 657.78 | 7.30 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 6 984 649.99 | 14.05 |
| Bonds, zero coupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.00000% 16-25.05.21 | 295 000.00 | 298 400.76 | 0.60 |
| Total EUR |  | 298 400.76 | 0.60 |
| Total Bonds, zero coupon |  | 298 400.76 | 0.60 |
| Treasury notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 5.00000% 07-15.05.37 | 70 000.00 | 94 694.84 | 0.19 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 16-15.08.46 | 75 000.00 | 70 546.82 | 0.14 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 14-15.08.24 | 380 000.00 | 361 549.19 | 0.73 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.00000% 15-15.02.25 | 345 000.00 | 323 118.55 | 0.65 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.37500% 09-15.11.19 | 590 000.00 | 542 042.49 | 1.09 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 14-15.05.24 | 380 000.00 | 362 910.73 | 0.73 |
| Total USD |  | 1 754 862.62 | 3.53 |
| Total Treasury notes, fixed rate |  | 1 754 862.62 | 3.53 |
| Treasury notes, floating rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.875%/CPI LINKED 99-15.04.29 | 250 000.00 | 479 324.76 | 0.97 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.375%/CPI LINKED 04-15.01.25 | 105 000.00 | 145 820.90 | 0.29 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.125%/CPI LINKED 11-15.01.21 | 135 000.00 | 145 647.18 | 0.29 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.01.22 | 170 000.00 | 175 001.23 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 17-15.01.27 | 175 000.00 | 172 258.69 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.750%/CPI LINKED 18-15.07.28 | 175 000.00 | 172 136.87 | 0.35 |
| Total USD |  | 1 290 189.63 | 2.60 |
| Total Treasury notes, floating rate |  | 1 290 189.63 | 2.60 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 10 651 407.86 | 21.43 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation Focus Europe (EUR)
Annual Report as of 30 September 2019
| Description	Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- |
| Nominal | Unrealized gain | of net |
|  | (loss) on Futures/ | assets |
|  | Forward |  |
|  | Exchange Contracts/ |  |
|  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  |  |  |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| CAD |  |  |  |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 0.50000% 16-01.03.22 | 510 000.00 | 344 563.85 | 0.69 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.48 | 165 000.00 | 146 661.61 | 0.30 |
| Total CAD |  | 491 225.46 | 0.99 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 491 225.46 | 0.99 |
| Treasury notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 14-15.02.44 | 375 000.00 | 444 666.45 | 0.89 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.87500% 17-30.09.22 | 235 000.00 | 217 468.14 | 0.44 |
| Total USD |  | 662 134.59 | 1.33 |
| Total Treasury notes, fixed rate |  | 662 134.59 | 1.33 |
| Treasury notes, floating rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 14-15.01.24 | 90 000.00 | 92 145.81 | 0.18 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.250%/CPI LINKED 15-15.01.25 | 225 000.00 | 224 014.39 | 0.45 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 16-15.01.26 | 170 000.00 | 172 475.89 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 16-15.04.21 | 180 000.00 | 176 759.67 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.07.22 | 170 000.00 | 173 163.77 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 13-15.01.23 | 175 000.00 | 176 871.48 | 0.36 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI INDEX 13-15.07.23 | 170 000.00 | 172 885.13 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 15-15.07.25 | 175 000.00 | 175 849.39 | 0.35 |
| Total USD |  | 1 364 165.53 | 2.74 |
| Total Treasury notes, floating rate | 1 364 165.53 | 2.74 |
| Total Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market | 2 517 525.58 | 5.06 |
| UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 |  |  |
| Investment funds, open end |  |  |
| Ireland |  |  |
| USD	ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR UCITS ETF-CAP	422 000.00 | 2 613 791.05 | 5.26 |
| Total Ireland | 2 613 791.05 | 5.26 |
| Luxembourg |  |  |
| USD	UBS (LUX) BOND SICAV - GLOBAL CORPORATES U-X-DIST	229.00 | 2 558 660.14 | 5.15 |
| CNY	UBS (LUX) BOND SICAV - CHINA FIXED INCOME (RMB) U-X-ACC	66.00 | 941 013.49 | 1.89 |
| USD	UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC	185.00 | 2 307 772.34 | 4.64 |
| EUR	UBS (LUX) EQUITY FUND - EUROPEAN OPPORTUNITY U-X-ACC	290.00 | 7 699 940.80 | 15.49 |
| USD	UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GRWTH (USD)-U-X-ACC	94.00 | 3 503 100.29 | 7.05 |
| USD	UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC	173.00 | 3 581 452.28 | 7.20 |
| USD	UBS (LUX) INST FUND - EMERGING MARKETS EQUITY FA	53.00 | 1 345 131.93 | 2.71 |
| USD	UBS (LUX) INST FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD	394.00 | 8 602 503.19 | 17.30 |
| EUR	UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - EUR U-X-ACC	165.00 | 1 692 685.50 | 3.41 |
| Total Luxembourg | 32 232 259.96 | 64.84 |
| Total Investment funds, open end | 34 846 051.01 | 70.10 |
| Total UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 | 34 846 051.01 | 70.10 |
| Total investments in securities | 48 014 984.45 | 96.59 |

| Derivative instruments |  |
| --- | --- |
| Derivative instruments listed on an official stock exchange |
| Financial Futures on bonds |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO-BOBL FUTURE 06.12.19 | -22.00 | 25 080.00 | 0.05 |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.12.19 | -30.00 | 37 837.09 | 0.07 |
| USD	US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.12.19 | 3.00 | -11 136.15 | -0.02 |
| USD	US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.19 | -5.00 | 3 618.89 | 0.01 |
| CAD	CANADA 10YR BOND FUTURE 18.12.19 | 26.00 | -41 609.37 | -0.08 |
| Total Financial Futures on bonds |  | 13 790.46 | 0.03 |
| Financial Futures on Indices |  |  |  |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 20.12.19 | 132.00 | 75 240.00 | 0.15 |
| CHF	SWISS MARKET INDEX FUTURE 20.12.19 | 12.00 | 8 527.33 | 0.02 |
| EUR	CAC 40 INDEX FUTURE 18.10.19 | -29.00 | -23 200.00 | -0.05 |
| GBP	FTSE 100 INDEX FUTURE 20.12.19 | -8.00 | -7 708.94 | -0.02 |
| SEK	OMX 30 INDEX FUTURE 18.10.19 | -103.00 | 1 105.05 | 0.00 |
| USD	FTSE XINHUA CHINA A 50 INDEX FUTURE 30.10.19 | 86.00 | -11 043.85 | -0.02 |
| USD	S&P500 EMINI FUTURE 20.12.19 | -46.00 | 48 673.00 | 0.10 |
| JPY	TOPIX INDX FUTURE 12.12.19 | 20.00 | 106 897.81 | 0.21 |
| USD	MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 20.12.19 | 8.00 | -6 683.18 | -0.01 |
| AUD	SPI 200 INDEX FUTURE 19.12.19 | 5.00 | 3 557.23 | 0.01 |
| Total Financial Futures on Indices |  | 195 364.45 | 0.39 |
| Total Derivative instruments listed on an official stock exchange |  | 209 154.91 | 0.42 |
| UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation Focus Europe (EUR) |  |  |  |
| Annual Report as of 30 September 2019 |  |  |  |

| Description	Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- |
| Nominal | Unrealized gain | of net |
|  | (loss) on Futures/ | assets |
|  | Forward |  |
|  | Exchange Contracts/ |  |
|  | Swaps (Note 1) |  |

Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market
Credit default swaps*
| USD | ICE/CDX.NA.IG.33-V1 CDI REC 1.00000% 19-20.12.24 | 2 250 000.00 | 41 659.79 | 0.08 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | ICE/CDX.NA.HY.33-V1 CDI REC 5.00000% 19-20.12.24 | 2 600 000.00 | 163 614.40 | 0.33 |
| Total Credit default swaps | 205 274.19 | 0.41 |
| Total Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | 205 274.19 | 0.41 |
| Total Derivative instruments | 414 429.10 | 0.83 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |  |
| Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) |  |  |

| EUR | 363 179.35 | DKK | 2 710 000.00 | 10.10.2019 | 202.81 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| JPY | 243 054 246.00 | EUR | 2 039 160.31 | 10.10.2019 | 23 513.55 | 0.05 |
| MXN | 39 060 000.00 | EUR | 1 756 518.87 | 10.10.2019 | 54 545.42 | 0.11 |
| EUR | 2 962 192.77 | GBP | 2 727 999.44 | 10.10.2019 | -120 499.29 | -0.24 |
| EUR | 27 207 602.43 | USD | 30 613 999.70 | 10.10.2019 | -856 191.50 | -1.72 |
| EUR | 2 743 359.96 | CHF | 2 990 932.28 | 10.10.2019 | -8 139.89 | -0.02 |
| EUR | 1 026 497.61 | NZD | 1 763 000.00 | 10.10.2019 | 12 925.67 | 0.04 |
| EUR | 4 070 377.33 | AUD | 6 734 261.83 | 10.10.2019 | -94 438.76 | -0.19 |
| EUR | 143 456.06 | NOK | 1 434 411.88 | 10.10.2019 | -1 287.14 | 0.00 |
| EUR | 147 498.15 | HKD | 1 300 000.00 | 10.10.2019 | -4 538.33 | -0.01 |
| SEK | 7 425 435.32 | EUR | 690 553.36 | 10.10.2019 | 2 121.68 | 0.00 |
| EUR | 4 392 292.36 | CAD | 6 516 994.39 | 10.10.2019 | -120 480.96 | -0.24 |
| USD | 250 000.00 | EUR | 224 308.43 | 10.10.2019 | 4 866.08 | 0.01 |
| EUR | 42 286.41 | JPY | 5 000 000.00 | 10.10.2019 | -145.97 | 0.00 |
| USD | 600 000.00 | EUR | 538 344.05 | 10.10.2019 | 11 674.78 | 0.02 |
| CAD | 250 000.00 | EUR | 168 939.02 | 10.10.2019 | 4 176.57 | 0.01 |
| USD | 1 027 547.32 | CNH | 7 375 000.00 | 10.10.2019 | -4 528.26 | -0.01 |
| AUD | 70 000.00 | EUR | 42 562.80 | 10.10.2019 | 728.82 | 0.00 |
| CAD | 160 000.00 | EUR | 108 421.23 | 10.10.2019 | 2 372.75 | 0.00 |
| EUR | 495 186.47 | USD | 550 000.00 | 10.10.2019 | -8 997.46 | -0.02 |
| SEK | 1 700 000.00 | EUR | 157 543.30 | 10.10.2019 | 1 039.67 | 0.00 |
| JPY | 8 000 000.00 | EUR | 67 986.45 | 10.10.2019 | -94.65 | 0.00 |
| CHF | 45 000.00 | EUR | 41 388.98 | 10.10.2019 | 8.65 | 0.00 |
| GBP | 80 000.00 | EUR | 88 071.39 | 10.10.2019 | 2 330.16 | 0.00 |
| EUR | 28 616.17 | SEK | 310 000.00 | 10.10.2019 | -301.90 | 0.00 |
| EUR | 27 833.64 | GBP | 25 000.00 | 10.10.2019 | -416.84 | 0.00 |
| EUR | 28 810.48 | CAD | 42 000.00 | 10.10.2019 | -272.94 | 0.00 |
| EUR | 32 764.21 | SEK | 350 000.00 | 10.10.2019 | 114.78 | 0.00 |
| EUR | 36 107.95 | CAD | 53 000.00 | 10.10.2019 | -592.56 | 0.00 |
| COP | 3 730 000 000.00 | USD | 1 107 235.62 | 21.11.2019 | -34 288.87 | -0.07 |
| USD | 600 000.00 | EUR | 543 778.52 | 10.10.2019 | 6 240.31 | 0.01 |
| CHF | 19 739 000.00 | EUR | 18 211 210.56 | 25.10.2019 | -50 157.64 | -0.10 |
| USD | 36 000.00 | EUR | 32 976.07 | 10.10.2019 | 25.06 | 0.00 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) | -1 178 486.20 | -2.37 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 2 393 982.56 | 4.82 |
| Other assets and liabilities | 66 678.07 | 0.13 |
| Total net assets | 49 711 587.98 | 100.00 |
| * Positive nominal: the subfund is “Receiver of protection”, negative nominal: the subfund is “Seller of protection”. |  |  |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation Focus Europe (EUR)
Annual Report as of 30 September 2019

Translation (ENDE, 2019-09-30):
# UBS (Lux) Key Selection SICAV
– Global Allocation Focus Europe (EUR)
| Dreijahresvergleich |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.9.2019 | 30.9.2018 | 30.9.2017 |
| Nettovermögen in EUR |  | 49 711 587.98 | 60 973 878.90 | 81 764 752.47 |
| Klasse K-1-acc 1 | LU0424172541 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | - | 0.3000 | 0.5000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | - | 4 117 654.83 | 4 006 789.20 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | - | 4 117 654.83 | 4 006 789.20 |
| Klasse P-acc | LU0263318890 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 2 406 982.4690 | 2 942 312.0780 | 3 579 384.4860 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 12.51 | 12.41 | 12.19 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | 12.50 | 12.41 | 12.19 |
| Klasse (CHF hedged) P-acc | LU0263319278 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 1 478 135.7920 | 1 786 056.3110 | 2 321 288.3920 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 11.69 | 11.64 | 11.49 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 2 |  | 11.68 | 11.64 | 11.49 |
| Klasse (USD hedged) P-acc 3 | LU0263319435 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | - | - | 410 375.9450 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | - | - | 12.73 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | - | - | 12.73 |
| Klasse Q-acc | LU0424173358 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 11 507.3880 | 14 167.7760 | 23 980.8380 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 120.42 | 118.27 | 114.99 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | 120.34 | 118.27 | 114.99 |
| Klasse (CHF hedged) Q-acc | LU0424176021 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 23 757.1570 | 34 814.9590 | 56 199.5260 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 106.36 | 104.83 | 102.38 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 2 |  | 106.29 | 104.83 | 102.38 |
| Klasse (USD hedged) Q-acc 3 | LU0424178746 |  |  |  |

| - | - | 6 682.7300 |
| --- | --- | --- |
| - | - | 106.29 |
| - | - | 106.29 |

Aktien im Umlauf Nettoinventarwert pro Aktie in USD
Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD
2
| 1  Die Aktienklasse K-1-acc war bis zum 13.12.2018 im Umlauf 2  Siehe Erläuterung 1 3  Die Aktienklassen (USD hedged) P-acc und (USD hedged) Q-acc waren bis zum 15.3.2018 im Umlauf |  |
| --- | --- |
| Performance |
|  | Währung | 2018/2019 | 2017/2018 | 2016/2017 |
| Klasse K-1-acc 1 | EUR | - | 2.8% | 9.2% |
| Klasse P-acc | EUR | 0.7% | 1.8% | 8.2% |
| Klasse (CHF hedged) P-acc | CHF | 0.3% | 1.3% | 7.7% |
| Klasse (USD hedged) P-acc 2 | USD | - | - | 9.9% |
| Klasse Q-acc | EUR | 1.8% | 2.9% | 9.3% |
| Klasse (CHF hedged) Q-acc | CHF | 1.4% | 2.4% | 8.8% |
| Klasse (USD hedged) Q-acc 2 | USD | - | - | 11.1% |

1 
Die Aktienklasse K-1-acc war bis zum 13.12.2018 im Umlauf. Auf Grund dessen liegen keine Daten für die Berechnung der Performance vor.
2 
Die Aktienklassen (USD hedged) P-acc und (USD hedged) Q-acc waren bis zum 15.3.2018 im Umlauf. Auf Grund dessen liegen keine Daten für die Berechnung der Performance vor.
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar.
Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performancedaten sind ungeprüft.
Der Subfonds verfügt über keine Benchmark.
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation Focus Europe (EUR)
Jahresbericht per 30. September 2019

## Bericht des Portfolio Managers
Das Berichtsjahr vom 1. Oktober 2018 bis zum
30. September 2019 war durch eine Verlangsamung des weltweiten Wirtschaftswachstums der führenden Volks- wirtschaften gekennzeichnet. Aufgrund von schwäche- ren wirtschaftlichen Fundamentaldaten und niedrigeren Inflationszahlen kam es im 4. Quartal 2018 zu einer Verkaufswelle bei den riskanterer Anlageklassen. Als die US-Notenbank Fed zu einer akkommodierenderen Zen- tralbankpolitik überging, löste dies im 1. Quartal eine Erholung der Vermögenswertpreise aus. Die internatio- nalen Handelsspannungen und die Unsicherheit über die Geldpolitik waren die Hauptgründe für eine höhere Vola- tilität und einen fehlenden Markttrend.
Der Subfonds wies im Berichtsjahr vom 1. Oktober 2018 bis zum 30. September 2019 eine positive Wertentwick- lung aus.

## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
Luxemburg	64.84
| Vereinigte Staaten | 10.20 |
| --- | --- |
| Irland | 5.26 |
| Deutschland | 4.57 |
| Kanada | 4.26 |
| Australien | 4.13 |
| Italien | 1.83 |
| Frankreich | 1.50 |
| Total | 96.59 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
Anlagefonds	70.10
Länder- & Zentralregierungen	25.44
Öffentlich-rechtliche Körperschaften	0.65
Kantone, Bundesstaaten	0.40
Total	96.59
UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation Focus Europe (EUR) Jahresbericht per 30. September 2019

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	30.9.2019
EUR
Wertpapierbestand, Einstandswert	34 934 088.54
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	13 080 895.91	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 48 014 984.45 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 2 168 499.59 |
| Andere liquide Mittel (Margins) | 225 482.97 |
| Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) | 169 902.68 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 114.60 |
| Zinsforderungen aus Wertpapieren | 90 507.46 |
| Zinsforderungen aus liquiden Mitteln | 77.00 |
| Sonstige Forderungen | 18 122.29 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) | 209 154.91 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | -1 178 486.20 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) | 205 274.19 |
| Total Aktiva | 49 923 633.94 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit | -2.08 |
| Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) | -161 294.19 |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -475.78 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -40 663.16 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -2 184.93 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-7 425.82	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -50 273.91 |
| Total Passiva | -212 045.96 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 49 711 587.98 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | EUR |
| Erträge | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Zinsertrag auf liquide Mittel | 18 531.22 |
| Zinsen auf Wertpapiere | 299 449.83 |
| Dividenden (Erläuterung 1) | 79 197.60 |
| Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) | 46 105.75 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 16) | 15 311.77 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 6 700.82 |
| Total Erträge | 465 296.99 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Zinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1) | -15 935.85 |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -1 041 754.08 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -9 753.55 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 16) | -6 124.71 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -11 846.51 |
| Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit | -7 874.54 |
| Total Aufwendungen | -1 093 289.24 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -627 992.25 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | 3 773 386.00 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Optionen | 42 920.41 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten | 84 098.96 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | -570 416.44 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps | -171 268.36 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | -477 291.05 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 2 681 429.52 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres | 2 053 437.27 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | -383 584.56 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Optionen | 25 056.76 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente | -287.37 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten | -59 459.58 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten | -1 020 936.32 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps | 165 667.13 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | -1 273 543.94 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 779 893.33 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation Focus Europe (EUR)
Jahresbericht per 30. September 2019
| Veränderungen des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres | 60 973 878.90 |
| Zeichnungen | 506 053.82 |
| Rücknahmen | 	-12 548 238.07	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | -12 042 184.25 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -627 992.25 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 2 681 429.52 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	-1 273 543.94	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 779 893.33 |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 49 711 587.98 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |
|  | 1.10.2018-30.9.2019 |
| Klasse | K-1-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 0.3000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -0.3000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 0.0000 |
| Klasse | P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 2 942 312.0780 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 24 483.2320 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -559 812.8410 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 2 406 982.4690 |
| Klasse | (CHF hedged) P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 1 786 056.3110 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 7 816.2810 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -315 736.8000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 1 478 135.7920 |
| Klasse | Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 14 167.7760 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -2 660.3880 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 11 507.3880 |
| Klasse | (CHF hedged) Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 34 814.9590 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 1 469.0840 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -12 526.8860 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 23 757.1570 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation Focus Europe (EUR) Jahresbericht per 30. September 2019

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 30. September 2019
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in EUR | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Notes, fester Zins |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 5.50000% 11-21.04.23 | 230 000.00 | 166 047.03 | 0.33 |
| AUD	NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 4.00000% 13-20.04.23 | 230 000.00 | 157 257.83 | 0.32 |
| Total AUD |  | 323 304.86 | 0.65 |
| Total Notes, fester Zins |  | 323 304.86 | 0.65 |
| Anleihen, fester Zins |  |  |  |
| AUD |  |  |  |
| AUD	AUSTRALIA 2.75000% 12-21.04.24 | 690 000.00 | 464 990.59 | 0.94 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.25000% 16-21.05.28 | 185 000.00 | 126 365.25 | 0.25 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 14-21.06.35 | 240 000.00 | 180 268.57 | 0.36 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 16-21.11.27 | 330 000.00 | 232 598.58 | 0.47 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.00000% 16-21.03.47 | 160 000.00 | 129 023.24 | 0.26 |
| AUD	AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 13-21.04.25 | 330 000.00 | 231 167.46 | 0.46 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP 6.00000% 11-21.07.22 | 155 000.00 | 109 189.48 | 0.22 |
| AUD	QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 4.25000% 12-21.07.23 | 130 000.00 | 90 044.58 | 0.18 |
| AUD	TREASURY CORP OF VICTORIA 6.00000% 03-17.10.22 | 235 000.00 | 167 385.88 | 0.34 |
| Total AUD |  | 1 731 033.63 | 3.48 |
| CAD |  |  |  |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 0.75000% 16-01.09.21 | 450 000.00 | 306 929.40 | 0.62 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.64 | 155 000.00 | 150 056.62 | 0.30 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 2.25000% 14-01.06.25 | 420 000.00 | 304 490.41 | 0.61 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.25000% 10-01.06.21 | 800 000.00 | 569 090.96 | 1.14 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 3.50000% 11-01.12.45 | 140 000.00 | 137 452.53 | 0.28 |
| CAD	CANADA, GOVERNMENT 5.75000% 01-01.06.33 | 150 000.00 | 158 938.66 | 0.32 |
| Total CAD |  | 1 626 958.58 | 3.27 |
| EUR |  |  |  |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 2.75000% 12-25.10.27 | 250 000.00 | 315 545.50 | 0.63 |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 1.25000% 15-25.05.36 | 110 000.00 | 130 619.50 | 0.26 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 1.50000% 14-15.05.24 | 500 000.00 | 554 200.00 | 1.12 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 4.75000% 98-04.07.28 | 230 000.00 | 342 048.18 | 0.69 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 05-04.01.37 | 410 000.00 | 730 005.00 | 1.47 |
| EUR	GERMANY, REPUBLIC OF 2.25000% 11-04.09.21 | 610 000.00 | 645 864.34 | 1.30 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF BTP 3.75000% 10-01.03.21 | 450 000.00 | 475 861.50 | 0.96 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 05-01.02.37 | 90 000.00 | 124 265.16 | 0.25 |
| EUR	ITALY, REPUBLIC OF-BTP 2.20000% 17-01.06.27 | 275 000.00 | 308 248.60 | 0.62 |
| Total EUR |  | 3 626 657.78 | 7.30 |
| Total Anleihen, fester Zins |  | 6 984 649.99 | 14.05 |
| Anleihen, Nullcoupon |  |  |  |
| EUR |  |  |  |
| EUR	FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.00000% 16-25.05.21 | 295 000.00 | 298 400.76 | 0.60 |
| Total EUR |  | 298 400.76 | 0.60 |
| Total Anleihen, Nullcoupon |  | 298 400.76 | 0.60 |
| Treasury-Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 5.00000% 07-15.05.37 | 70 000.00 | 94 694.84 | 0.19 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 16-15.08.46 | 75 000.00 | 70 546.82 | 0.14 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 14-15.08.24 | 380 000.00 | 361 549.19 | 0.73 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.00000% 15-15.02.25 | 345 000.00 | 323 118.55 | 0.65 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.37500% 09-15.11.19 | 590 000.00 | 542 042.49 | 1.09 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.50000% 14-15.05.24 | 380 000.00 | 362 910.73 | 0.73 |
| Total USD |  | 1 754 862.62 | 3.53 |
| Total Treasury-Notes, fester Zins |  | 1 754 862.62 | 3.53 |
| Treasury-Notes, variabler Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.875%/CPI LINKED 99-15.04.29 | 250 000.00 | 479 324.76 | 0.97 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.375%/CPI LINKED 04-15.01.25 | 105 000.00 | 145 820.90 | 0.29 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.125%/CPI LINKED 11-15.01.21 | 135 000.00 | 145 647.18 | 0.29 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.01.22 | 170 000.00 | 175 001.23 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 17-15.01.27 | 175 000.00 | 172 258.69 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.750%/CPI LINKED 18-15.07.28 | 175 000.00 | 172 136.87 | 0.35 |
| Total USD |  | 1 290 189.63 | 2.60 |
| Total Treasury-Notes, variabler Zins |  | 1 290 189.63 | 2.60 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  | 10 651 407.86 | 21.43 |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation Focus Europe (EUR)
Jahresbericht per 30. September 2019
| Bezeichnung	Anzahl/ | Bewertung in EUR | in % des |
| --- | --- | --- |
| Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  | Devisentermin- |  |
|  | kontrakten/ |  |
|  | Swaps (Erl. 1) |  |

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen, fester Zins
| CAD |  |
| --- | --- |
| CAD | CANADA, GOVERNMENT 0.50000% 16-01.03.22 | 510 000.00 | 344 563.85 | 0.69 |
| CAD | CANADA, GOVERNMENT 2.75000% 14-01.12.48 | 165 000.00 | 146 661.61 | 0.30 |
| Total CAD |  | 491 225.46 | 0.99 |
| Total Anleihen, fester Zins |  | 491 225.46 | 0.99 |
| Treasury-Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 14-15.02.44 | 375 000.00 | 444 666.45 | 0.89 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.87500% 17-30.09.22 | 235 000.00 | 217 468.14 | 0.44 |
| Total USD |  | 662 134.59 | 1.33 |
| Total Treasury-Notes, fester Zins |  | 662 134.59 | 1.33 |
| Treasury-Notes, variabler Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 14-15.01.24 | 90 000.00 | 92 145.81 | 0.18 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.250%/CPI LINKED 15-15.01.25 | 225 000.00 | 224 014.39 | 0.45 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.625%/CPI LINKED 16-15.01.26 | 170 000.00 | 172 475.89 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 16-15.04.21 | 180 000.00 | 176 759.67 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 12-15.07.22 | 170 000.00 | 173 163.77 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.125%/CPI LINKED 13-15.01.23 | 175 000.00 | 176 871.48 | 0.36 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI INDEX 13-15.07.23 | 170 000.00 | 172 885.13 | 0.35 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.375%/CPI LINKED 15-15.07.25 | 175 000.00 | 175 849.39 | 0.35 |
| Total USD |  | 1 364 165.53 | 2.74 |
| Total Treasury-Notes, variabler Zins |  | 1 364 165.53 | 2.74 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  | 2 517 525.58 | 5.06 |

OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010
Investment Fonds, open end
| Irland |  |
| --- | --- |
| USD | ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR UCITS ETF-CAP | 422 000.00 | 2 613 791.05 | 5.26 |
| Total Irland |  | 2 613 791.05 | 5.26 |
| Luxemburg |  |  |  |
| USD	UBS (LUX) BOND SICAV - GLOBAL CORPORATES U-X-DIST | 229.00 | 2 558 660.14 | 5.15 |
| CNY	UBS (LUX) BOND SICAV - CHINA FIXED INCOME (RMB) U-X-ACC | 66.00 | 941 013.49 | 1.89 |
| USD	UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X ACC | 185.00 | 2 307 772.34 | 4.64 |
| EUR	UBS (LUX) EQUITY FUND - EUROPEAN OPPORTUNITY U-X-ACC | 290.00 | 7 699 940.80 | 15.49 |
| USD	UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GRWTH (USD)-U-X-ACC | 94.00 | 3 503 100.29 | 7.05 |
| USD	UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA QUANTITATIVE (USD) U-X-ACC | 173.00 | 3 581 452.28 | 7.20 |
| USD	UBS (LUX) INST FUND - EMERGING MARKETS EQUITY FA | 53.00 | 1 345 131.93 | 2.71 |
| USD	UBS (LUX) INST FUND-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD | 394.00 | 8 602 503.19 | 17.30 |
| EUR	UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - EUR U-X-ACC | 165.00 | 1 692 685.50 | 3.41 |
| Total Luxemburg |  | 32 232 259.96 | 64.84 |
| Total Investment Fonds, open end |  | 34 846 051.01 | 70.10 |
| Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 |  | 34 846 051.01 | 70.10 |
| Total des Wertpapierbestandes |  | 48 014 984.45 | 96.59 |

| Derivative Instrumente |  |
| --- | --- |
| Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |
| Finanzterminkontrakte auf Anleihen |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO-BOBL FUTURE 06.12.19 | -22.00 | 25 080.00 | 0.05 |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.12.19 | -30.00 | 37 837.09 | 0.07 |
| USD	US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.12.19 | 3.00 | -11 136.15 | -0.02 |
| USD	US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.19 | -5.00 | 3 618.89 | 0.01 |
| CAD	CANADA 10YR BOND FUTURE 18.12.19 | 26.00 | -41 609.37 | -0.08 |
| Total Finanzterminkontrakte auf Anleihen |  | 13 790.46 | 0.03 |
| Finanzterminkontrakte auf Indizes |  |  |  |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 20.12.19 | 132.00 | 75 240.00 | 0.15 |
| CHF	SWISS MARKET INDEX FUTURE 20.12.19 | 12.00 | 8 527.33 | 0.02 |
| EUR	CAC 40 INDEX FUTURE 18.10.19 | -29.00 | -23 200.00 | -0.05 |
| GBP	FTSE 100 INDEX FUTURE 20.12.19 | -8.00 | -7 708.94 | -0.02 |
| SEK	OMX 30 INDEX FUTURE 18.10.19 | -103.00 | 1 105.05 | 0.00 |
| USD	FTSE XINHUA CHINA A 50 INDEX FUTURE 30.10.19 | 86.00 | -11 043.85 | -0.02 |
| USD	S&P500 EMINI FUTURE 20.12.19 | -46.00 | 48 673.00 | 0.10 |
| JPY	TOPIX INDX FUTURE 12.12.19 | 20.00 | 106 897.81 | 0.21 |
| USD	MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 20.12.19 | 8.00 | -6 683.18 | -0.01 |
| AUD	SPI 200 INDEX FUTURE 19.12.19 | 5.00 | 3 557.23 | 0.01 |
| Total Finanzterminkontrakte auf Indizes |  | 195 364.45 | 0.39 |
| Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  | 209 154.91 | 0.42 |
| UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation Focus Europe (EUR) |  |  |  |
| Jahresbericht per 30. September 2019 |  |  |  |

| Bezeichnung	Anzahl/ | Bewertung in EUR | in % des |
| --- | --- | --- |
| Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  | Devisentermin- |  |
|  | kontrakten/ |  |
|  | Swaps (Erl. 1) |  |

Derivative Instrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Credit-Default-Swaps*
| USD | ICE/CDX.NA.IG.33-V1 CDI REC 1.00000% 19-20.12.24 | 2 250 000.00 | 41 659.79 | 0.08 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | ICE/CDX.NA.HY.33-V1 CDI REC 5.00000% 19-20.12.24 | 2 600 000.00 | 163 614.40 | 0.33 |
| Total Credit-Default-Swaps | 205 274.19 | 0.41 |
| Total Derivative Instrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 205 274.19 | 0.41 |
| Total Derivative Instrumente | 414 429.10 | 0.83 |
| Devisenterminkontrakte |  |  |
| Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) |  |  |

| EUR | 363 179.35 | DKK | 2 710 000.00 | 10.10.2019 | 202.81 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| JPY | 243 054 246.00 | EUR | 2 039 160.31 | 10.10.2019 | 23 513.55 | 0.05 |
| MXN | 39 060 000.00 | EUR | 1 756 518.87 | 10.10.2019 | 54 545.42 | 0.11 |
| EUR | 2 962 192.77 | GBP | 2 727 999.44 | 10.10.2019 | -120 499.29 | -0.24 |
| EUR | 27 207 602.43 | USD | 30 613 999.70 | 10.10.2019 | -856 191.50 | -1.72 |
| EUR | 2 743 359.96 | CHF | 2 990 932.28 | 10.10.2019 | -8 139.89 | -0.02 |
| EUR | 1 026 497.61 | NZD | 1 763 000.00 | 10.10.2019 | 12 925.67 | 0.04 |
| EUR | 4 070 377.33 | AUD | 6 734 261.83 | 10.10.2019 | -94 438.76 | -0.19 |
| EUR | 143 456.06 | NOK | 1 434 411.88 | 10.10.2019 | -1 287.14 | 0.00 |
| EUR | 147 498.15 | HKD | 1 300 000.00 | 10.10.2019 | -4 538.33 | -0.01 |
| SEK | 7 425 435.32 | EUR | 690 553.36 | 10.10.2019 | 2 121.68 | 0.00 |
| EUR | 4 392 292.36 | CAD | 6 516 994.39 | 10.10.2019 | -120 480.96 | -0.24 |
| USD | 250 000.00 | EUR | 224 308.43 | 10.10.2019 | 4 866.08 | 0.01 |
| EUR | 42 286.41 | JPY | 5 000 000.00 | 10.10.2019 | -145.97 | 0.00 |
| USD | 600 000.00 | EUR | 538 344.05 | 10.10.2019 | 11 674.78 | 0.02 |
| CAD | 250 000.00 | EUR | 168 939.02 | 10.10.2019 | 4 176.57 | 0.01 |
| USD | 1 027 547.32 | CNH | 7 375 000.00 | 10.10.2019 | -4 528.26 | -0.01 |
| AUD | 70 000.00 | EUR | 42 562.80 | 10.10.2019 | 728.82 | 0.00 |
| CAD | 160 000.00 | EUR | 108 421.23 | 10.10.2019 | 2 372.75 | 0.00 |
| EUR | 495 186.47 | USD | 550 000.00 | 10.10.2019 | -8 997.46 | -0.02 |
| SEK | 1 700 000.00 | EUR | 157 543.30 | 10.10.2019 | 1 039.67 | 0.00 |
| JPY | 8 000 000.00 | EUR | 67 986.45 | 10.10.2019 | -94.65 | 0.00 |
| CHF | 45 000.00 | EUR | 41 388.98 | 10.10.2019 | 8.65 | 0.00 |
| GBP | 80 000.00 | EUR | 88 071.39 | 10.10.2019 | 2 330.16 | 0.00 |
| EUR | 28 616.17 | SEK | 310 000.00 | 10.10.2019 | -301.90 | 0.00 |
| EUR | 27 833.64 | GBP | 25 000.00 | 10.10.2019 | -416.84 | 0.00 |
| EUR | 28 810.48 | CAD | 42 000.00 | 10.10.2019 | -272.94 | 0.00 |
| EUR | 32 764.21 | SEK | 350 000.00 | 10.10.2019 | 114.78 | 0.00 |
| EUR | 36 107.95 | CAD | 53 000.00 | 10.10.2019 | -592.56 | 0.00 |
| COP | 3 730 000 000.00 | USD | 1 107 235.62 | 21.11.2019 | -34 288.87 | -0.07 |
| USD | 600 000.00 | EUR | 543 778.52 | 10.10.2019 | 6 240.31 | 0.01 |
| CHF | 19 739 000.00 | EUR | 18 211 210.56 | 25.10.2019 | -50 157.64 | -0.10 |
| USD | 36 000.00 | EUR | 32 976.07 | 10.10.2019 | 25.06 | 0.00 |
| Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) | -1 178 486.20 | -2.37 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 2 393 982.56 | 4.82 |
| Andere Aktiva und Passiva | 66 678.07 | 0.13 |
| Total des Nettovermögens | 49 711 587.98 | 100.00 |
| * Nominal positiv: der Subfonds ist «Receiver of protection», Nominal negativ: der Subfonds ist «Seller of protection». |  |  |

UBS (Lux) Key Selection SICAV – Global Allocation Focus Europe (EUR)
Jahresbericht per 30. September 2019