# SWITCHING BETWEEN FUNDS OR CLASSES
Except when issues and redemptions of Shares have been suspended in the circumstances described in section 11.4 - “Suspension of Valuation of Assets”, holders of Shares may request to switch some or all of their Shares in one Class or Fund (the “Original Class”) for Shares in another Class or Fund (the “New Class”). Such switches can only take place if, following the switch of Shares, the Shareholder’s holding in the New Class will satisfy the criteria and applicable minimum holding requirements (if any) of that Class or Fund.
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## Procedure

Shareholders should send a completed request to switch in the form available from the Administrator to be received by the Administrator prior to the earlier of the Dealing Request Deadline for redemptions in the Original Class and the Dealing Request Deadline for subscriptions in the New Class. Any applications received after such time will be dealt with on the next Dealing Day.

#### The Directors may in their absolute discretion reject any request to switch in whole or in part.
Unless otherwise specified, fraction of Shares of up to three decimal places, with the third decimal being mathematically rounded, may be issued by the Company on a switch of Shares where the value of Shares switched from the Original Class is not sufficient to purchase an integral number of Shares in the New Class and any balances representing entitlements of less than a fraction of a Share of up to three decimal places will be retained by the Company in order to discharge administration costs.
For the sub-funds below, fractions of Shares of up to four decimal places, with the fourth decimal being mathematically rounded, may be issued by the Company on a switch of Shares where the value of Shares switched from the Original Class is not sufficient to purchase an integral number of Shares in the New Class and any balances representing entitlements of less than a fraction of a Share of up to four decimal places will be retained by the Company in order to discharge administration costs:
- L&G Emerging Markets Government Bond (Local Currency) Index Fund
- L&G ESG Emerging Markets Government Bond (Local Currency) Index FundThe Articles authorise the Directors to charge a switching fee. The Directors shall only charge a switching fee if a higher preliminary charge is applicable to the Shares of the Fund or the Class being acquired. In such case the switching fee shall not exceed the difference between the preliminary charges applicable to the relevant Funds or Classes. Any switching fee will be retained by the relevant Fund for the benefit of the existing Shareholders.

A request to switch, once given, is irrevocable save with the consent of the Directors (which may be withheld in their discretion) or in the event of a suspension of calculation of the Net Asset Value of the Company in respect of which the request to switch is made.
A switch of Shares of one Fund or Class for Shares of another Fund or Class will be treated as a redemption of Shares and a simultaneous purchase of Shares. A switching Shareholder may, therefore, realise a taxable gain or loss in connection with the switch under the laws of the country of the Shareholder’s citizenship, residence or domicile. No redemption charge will be levied on a redemption of Shares for the purpose of any switch.

#### The number of Shares of the New Class to be issued will be calculated in accordance with the following formula:

#### S = (R x NAV x ER)

#### SP

#### where

#### S is the number of Shares of the New Class to be allotted.

#### R is the number of Shares in the Original Class to be redeemed.

#### NAV is the Net Asset Value per Share of the Original Class as at the relevant Dealing Day.
ER is the currency exchange factor (if any) as determined by the Administrator as representing the effective rate of exchange of settlement on the relevant Dealing Day applicable to the transfer of assets between the relevant Funds or Classes where the base currencies are different or, where the base currencies are the same, ER = 1.

#### SP is the Net Asset Value per Share of the New Class as at the relevant Dealing Day.

#### All terms and notices regarding the redemption of Shares shall equally apply to any switch of Shares. On a switch of Shares the accrued Performance Fee (if any) would crystallise.
Investors should note that, under certain circumstances and unless provided otherwise in the Supplement relating to a Fund, the Directors will have the power to adjust the Net Asset Value per Share, and hence the price at which switches may be effected, as described in the section 11 of this Prospectus headed “Valuation”.
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Translation (ENDE, 2021-12-31):
# UMTAUSCH ZWISCHEN FONDS ODER ANTEILSKLASSEN
Außer wenn die Emission und Rücknahme von Anteilen unter den im Abschnitt 11.4 – „Aussetzung der Bewertung von Vermögenswerten“ beschriebenen Umständen ausgesetzt werden, können Anteilsinhaber den vollständigen oder teilweisen Umtausch ihrer Anteile einer Klasse oder eines Fonds (die „ursprüngliche Klasse“) in Anteile einer anderen Klasse oder eines anderen Fonds (die „neue Klasse“) beantragen. Ein solcher Umtausch ist nur möglich, wenn der Bestand des Anteilsinhabers in der neuen Klasse nach dem Umtausch der Anteile den Kriterien und den anzuwendenden Mindestbestandsanforderungen (sofern vorhanden) für diese Klasse oder diesen Fonds entspricht.
- VerfahrenDie Anteilsinhaber haben über das bei der Verwaltungsstelle erhältliche Formular einen ausgefüllten Umtauschantrag zu stellen, der vor dem Annahmeschluss für Handelsanträge auf Rücknahmen in der ursprünglichen Klasse oder vor dem Annahmeschluss für Handelsanträge auf Zeichnungen in der neuen Klasse – je nachdem, was früher eintritt – bei der Verwaltungsstelle eintreffen muss. Nach einem solchen Zeitpunkt eingehende Anträge werden am nächsten Handelstag bearbeitet.

Der Verwaltungsrat kann jeden Antrag nach seinem alleinigen Ermessen zur Gänze oder teilweise ablehnen.
Reicht der Wert der umgetauschten Anteile der ursprünglichen Klasse nicht aus, um eine ganze Zahl von Anteilen der neuen Klasse zu kaufen, kann die Gesellschaft, sofern nicht anders festgelegt, bei einem Anteilsumtausch Bruchteile von Anteilen bis auf drei Dezimalstellen genau begeben, wobei die dritte Dezimalstelle mathematisch gerundet wird, und Salden, die Berechtigungen auf weniger als einen Bruchteil eines Anteils von bis zu drei Dezimalstellen repräsentieren, werden von der Gesellschaft zur Abdeckung von Verwaltungskosten einbehalten.
Für die nachstehenden Teilfonds kann die Gesellschaft bei einem Umtausch von Anteilen, bei dem der Wert von Anteilen, die aus der ursprünglichen Klasse umgetauscht werden, nicht ausreicht, um eine ganze Zahl von Anteilen der neuen Klasse zu kaufen, Anteilsbruchteile bis zu vier Dezimalstellen ausgeben, wobei die vierte Dezimalstelle mathematisch gerundet wird. Alle Guthaben, die Ansprüche von weniger als einem Anteilsbruchteil bis zu vier Dezimalstellen darstellen, werden von der Gesellschaft einbehalten, um die Verwaltungskosten zu decken:
- L&G Emerging Markets Government Bond (Local Currency) Index Fund
- L&G ESG Emerging Markets Government Bond (Local Currency) Index FundDie Satzung ermächtigt den Verwaltungsrat zur Erhebung einer Umtauschgebühr. Der Verwaltungsrat ist nur zur Erhebung einer Umtauschgebühr berechtigt, wenn auf die Anteile des erworbenen Fonds oder der erworbenen Klasse ein höherer Ausgabeaufschlag anzuwenden ist. In einem solchen Fall darf die Umtauschgebühr die Differenz zwischen den auf die relevanten Fonds oder Klassen anzuwendenden Ausgabeaufschlägen nicht überschreiten. Eine etwaige Umtauschgebühr wird von dem relevanten Fonds zugunsten der bestehenden Anteilsinhaber einbehalten.

Ein gestellter Umtauschantrag ist außer mit Zustimmung des Verwaltungsrats (die dieser nach seinem Ermessen vorenthalten kann) oder bei einer Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts der Gesellschaft, in Bezug auf den der Umtauschantrag gestellt wird, unwiderruflich.
Ein Umtausch von Anteilen eines Fonds oder einer Klasse gegen Anteile eines anderen Fonds oder einer anderen Klasse wird als Rücknahme und gleichzeitiger Kauf von Anteilen behandelt. Ein umtauschender Anteilsinhaber kann daher in Zusammenhang mit dem Umtausch gemäß dem Recht des Landes seiner Staatsangehörigkeit oder seines Aufenthalts- oder Wohnsitzlandes einen zu versteuernden Gewinn oder Verlust realisieren. Auf eine Rücknahme von Anteilen für einen Umtausch wird keine Rücknahmegebühr erhoben.
Die Zahl der Anteile der zu begebenden neuen Klasse wird nach folgender Formel berechnet:
S = (R x NIW x ER)
SP
wobei Folgendes gilt:
S ist die Zahl der zuzuteilenden Anteile der neuen Klasse.
R ist die Zahl der zurückzunehmenden Anteile der ursprünglichen Klasse.
NIW ist der Nettoinventarwert je Anteil der ursprünglichen Klasse am relevanten Handelstag.
ER ist der durch die Verwaltungsstelle festgelegte Währungsumrechnungsfaktor (sofern vorhanden), der den effektiven Abrechnungszinssatz an dem betreffenden Handelstag repräsentiert, der auf die Übertragung von Vermögenswerten zwischen den relevanten Fonds oder den relevanten Klassen anwendbar ist, wenn die Basiswerte verschieden sind, oder, wenn die Basiswährungen identisch sind, ER = 1.
SP ist der Nettoinventarwert je Anteil der neuen Klasse am relevanten Handelstag.
Alle Bestimmungen und Hinweise, welche die Rücknahme von Anteilen betreffen, gelten gleichermaßen für den Umtausch von Anteilen. Bei einem Umtausch von Anteilen würde sich die aufgelaufene Performancegebühr (sofern vorhanden) herauskristallisieren.
Anleger werden darauf hingewiesen, dass der Verwaltungsrat unter bestimmten Umständen und sofern nichts Anderweitiges im Nachtrag zu einem Fonds dargelegt ist, berechtigt ist, den Nettoinventarwert je Anteil und damit den Umtauschpreis, wie im Abschnitt 11 – „Bewertung“ dieses Verkaufsprospekts beschrieben, anzupassen.
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