# WHAT IS THIS PRODUCT?
Type: Carmignac Patrimoine is a French common fund (Fonds Commun de Placement – FCP), governed by European Directive 2009/65/EC (UCITS)
Objective: The fund's objective is to obtain, over a recommended investment horizon of three years, a performance, net of fees, above that of the fund's reference indicator, composed of 20% capitalised €STER, 40% MSCI AC WORLD NR (USD) index and 40% ICE BofA Global Government Bond Index. The fund seeks to invest sustainably and applies a socially responsible investment approach.
The fund's main performance drivers are as follows: (i) Equities: at least 25% of the fund's net assets are invested in equities, a maximum of 50% of its net assets are exposed to international equities (all capitalisations, without restrictions in terms of sector or region, with up to 25% of net assets exposed to emerging countries, with a maximum of 10% in the Chinese domestic market (common limit including equities, debt securities and money market instruments on China's domestic market); (ii) Fixed income products: at least 40% of the fund's net assets are invested in fixed and/or floating rate government and/or corporate bonds and money market instruments. The average rating of the bonds held by the fund shall be at least investment grade as rated by at least one of the leading rating agencies or deemed equivalent by the management company. Emerging market fixed income products may not exceed 25% of net assets, including a maximum of 10% in the Chinese domestic market; (iii) Currencies: the fund may use currencies other than the fund's valuation currency for exposure or hedging purposes. Up to 5% of fund's net assets may be invested in unlisted securities.
The decision to buy, hold or sell fixed income products will not automatically and solely depend on their rating but also an internal analysis based mainly on return, credit rating, liquidity and maturity criteria. The manager may use Relative Value strategies as performance drivers, looking to take advantage of the relative value between different instruments. Short positions may also be taken through derivatives.
This fund is an actively managed UCITS: the investment manager has discretion over the composition of the portfolio, subject to the stated investment objectives and policy. The fund's investment universe is at least partly derived from the indicator. The fund's holdings and the weightings may substantially deviate from the composition of the indicator. There is no limit set on the level of such deviation.
Term: The fund was launched on 3 March 2004 for a period of 99 years, except in the cases of early dissolution or extension.
Intended retail investor: Due to the fund's bond market exposure, and its equity market exposure to a lesser extent, this fund is suitable for investors who do not plan to withdraw their money within 3 year(s), and whose goal is to grow their investment without any capital guarantee.
The appropriate amount to invest in this fund depends on the personal situation of the investor, their knowledge of investment products and experience, their personal wealth, their cash requirements now and in the future, and their degree of risk aversion.
Investments may be redeemed each business day on request. Subscription and redemption requests are centralised on each NAV calculation and publication day before 18:00 CET/ CEST and are executed on the next business day using the previous day's NAV
The Depositary of the sub-fund is BNP Paribas Securities Services, Luxembourg branch. These units are accumulation units.
The fund prospectus and latest key information document, as well as the latest annual report are available on the website www.carmignac.com, directly from the manufacturer or on the website www.fundinfo.com. Information on past performance for the last 10 years, where this data is available, and calculations of monthly past performance scenarios are available on the website www.carmignac.com.

Translation (ENDE, 2023-01-09):
# UM WELCHE ART VON PRODUKT HANDELT ES SICH?
Art: Carmignac Patrimoine ist ein Investmentfonds (Fonds Commun de Placement, FCP) französischen Rechts gemäß der EU-Richtlinie 2009/65/EG (OGAW).
Ziel: Ziel des Fonds ist es, über einen empfohlenen Anlagezeitraum von drei Jahren eine Performance nach Abzug der Gebühren zu erzielen, die über jener des Referenzindikators des Fonds liegt, der sich zu 20% aus der €STR kapitalisiert, zu 40% aus dem weltweiten Aktienindex MSCI AC WORLD NR (USD) und zu 40% aus dem weltweiten Rentenindex ICE BofA Global Government zusammensetzt. Zudem strebt der Fonds an, nachhaltig zu investieren, und wendet einen sozial verantwortlichen Anlageansatz an.
Die wichtigsten Performancetreiber des Fonds sind folgende: (i) Aktien: Der Fonds ist zu mindestens 25% seines Nettovermögens in Aktien angelegt und weist ein Exposure von maximal 50% des Nettovermögens in internationalen Aktien auf (alle Kapitalisierungen, ohne Beschränkung auf bestimmte Branchen oder geographische Regionen, einschließlich bis zu 25% des Nettovermögens in Schwellenländern und davon maximal 10% auf dem chinesischen Binnenmarkt (gemeinsame Anlagehöchstgrenze für Aktien, Forderungspapiere und Instrumente des chinesischen Binnenmarkts)); (ii) Zinsprodukte: Mindestens 40% des Nettovermögens des Fonds werden in fest- und/oder variabel verzinsliche Staats- und/oder Unternehmensanleihen und in Geldmarktinstrumente investiert. Das durchschnittliche Rating des vom Fonds gehaltenen Anleihebestands beträgt gemäß der Skala von mindestens einer der wichtigsten Rating-Agenturen mindestens „Investment Grade“ oder entspricht einem von der Verwaltungsgesellschaft als gleichwertig angesehenen Rating. Zinsprodukte aus Schwellenländern dürfen nicht mehr als 25% des Nettovermögens ausmachen, wobei nicht mehr als 10% davon auf den chinesischen Markt entfallen darf; (iii) Währungen: Der Fonds kann zum Aufbau von Exposures und zu Absicherungszwecken andere Währungen als die Bewertungswährung des Fonds einsetzen. Der Fonds kann bis zu 5% des Nettovermögens in nicht börsennotierte Wertpapiere investieren.
Die Entscheidung, Zinsprodukte zu erwerben, zu halten oder zu veräußern, erfolgt nicht automatisch und ausschließlich auf Grundlage ihres Ratings, sondern stützt sich auch auf eine interne Analyse, die vor allem auf den Kriterien Rentabilität, Bonität, Liquidität und Fälligkeit basiert. Der Manager kann zur Steigerung der Performance sogenannte „Relative-Value“- Strategien nutzen, um von dem „relativen Wert“ zwischen verschiedenen Instrumenten zu profitieren. Er kann auch Verkaufspositionen mittels derivativer Produkte eingehen.
Der Fonds ist ein aktiv verwalteter OGAW: Die Portfoliozusammensetzung liegt, vorbehaltlich der festgelegten Anlageziele und Anlagepolitik, im Ermessen des Anlageverwalters. Das Anlageuniversum des Fonds ist zumindest teilweise aus dem Indikator abgeleitet. Die Positionen und Gewichtungen des Fonds können erheblich von der Zusammensetzung des Indikators abweichen. Für das Ausmaß einer solchen Abweichung ist keine Grenze festgesetzt.
Laufzeit: Der Fonds wurde am 3. März 2004 gegründet und hat eine Laufzeit von 99 Jahren,
außer im Falle einer vorzeitigen Auflösung oder einer Verlängerung.
Kleinanleger-Zielgruppe: Aufgrund seines Exposures am Aktienmarkt und in geringerem Maße am Anleihenmarkt eignet sich der Fonds für Anleger, die nicht die Absicht haben, ihre Einlage innerhalb von 3 Jahren zu entnehmen, und deren Ziel das Wachstum ihres Kapitals ohne Kapitalgarantie ist.
Der Betrag, der für eine Anlage in diesem Fonds als angemessen zu betrachten ist, hängt von der persönlichen Situation des Anlegers, seinen Kenntnissen über Anlageprodukte, seiner Erfahrung, seinem persönlichen Vermögen, seinem aktuellen und künftigen Finanzbedarf sowie seiner Risikobereitschaft ab.
Der Anleger kann auf Anfrage an jedem Werktag seine Anteile verkaufen. Zeichnungs- und Rücknahmeanträge werden an jedem Tag der Berechnung und Veröffentlichung des Nettoinventarwerts (NIW) bis 18.00 Uhr MEZ/MESZ gesammelt und am darauf folgenden Werktag auf der Grundlage des NIW des Vortags ausgeführt.
Die Verwahrstelle des Fonds ist BNP Paribas, S.A.
Bei diesem Anteil handelt es sich um einen thesaurierenden Anteil.
Der Verkaufsprospekt des Fonds, das aktuelle Basisinformationsblatt sowie der letzte Jahresbericht sind auf der Website www.carmignac.com, direkt beim Initiator oder auf www.fundinfo.com verfügbar. Die Angaben zur Wertentwicklung des Fonds innerhalb der vergangenen zehn Jahre, soweit entsprechende Daten vorliegen, und die monatlich veröffentlichten Berechnungen der früheren Performanceszenarien stehen auf der Website www.carmignac.com zur Verfügung.