#### Foreign Account Tax Compliance Act Risk
The foreign account tax compliance provisions (“FATCA”) of the Hiring Incentives to Restore Employment Act 2010 which apply to certain payments are essentially designed to require reporting of Specified US Person’s direct and indirect ownership of non-US accounts and non-US entities to the US Internal Revenue Service, with any failure to provide the required information resulting in a 30% US withholding tax on direct US investments (and possibly indirect US investments).
In order to avoid being subject to US withholding tax, both US investors and non-US investors are likely to be required to provide information regarding themselves and their investors. In this regard the Irish and US Governments signed an intergovernmental agreement (“Irish IGA”) with respect to the implementation of FATCA (see section entitled “Compliance with US reporting and withholding requirements” for further detail) on 21 December 2012.
Under the Irish IGA (and the relevant Irish regulations and legislation implementing same), foreign financial institutions (such as the Fund) should generally not be required to apply 30% withholding tax. To the extent the Fund however suffers US withholding tax on its investments as a result of FATCA, or is not in a position to comply with any requirement of FATCA, the Administrator acting on behalf of the Fund may take any action in relation to a Shareholder's investment in the Fund to redress such non-compliance and/or ensure that such withholding is economically borne by the relevant Shareholder whose failure to provide the necessary information or to become a participating foreign financial institution or other action or inaction gave rise to the withholding or non-compliance, including compulsory redemption of some or all of such Shareholder’s holding of shares in the Fund.
Shareholders and prospective investors should consult their own tax advisor with regard to US federal, state, local and non-US tax reporting and certification requirements associated with an investment in the Fund.

Translation (ENDE, 2022-01-21):
##### Risiko in Bezug auf den Foreign Account Tax Compliance Act
Die Regelungen zur Steuerehrlichkeit bezüglich Auslandskonten („FATCA“/foreign account tax compliance) des Hiring Incentives to Restore Employment Act von 2010 (Gesetz zur Wiederbelebung des Arbeitsmarktes mittels Beschäftigungsanreizen), die bei bestimmten Zahlungen Anwendung finden, sind im Wesentlichen darauf ausgelegt, die Meldung der direkten oder indirekten Inhaberschaft von genannten US-Steuerpflichtigen an Nicht-US-Konten und Nicht- US-Rechtspersonen an die US-Steuerbehörde (Internal Revenue Service) vorzuschreiben, wobei bei Nichterteilung der geforderten Auskünfte eine US-Quellensteuer von 30 % auf direkte US-Anlagen (und etwaig indirekte US-Anlagen) fällig wird. Sowohl US-Anleger als auch Nicht-US-Anleger sollten Auskünfte über sich und ihre Anleger erteilen, um nicht US- quellensteuerpflichtig zu werden. Diesbezüglich unterzeichneten die irische und die US-Regierung am 21. Dezember 2012 eine zwischenstaatliche Vereinbarung („irische IGA“) betreffend die Umsetzung des FATCA (für nähere Informationen siehe Abschnitt „Einhaltung der US-Anforderungen für Meldung und Quellensteuerabzug").
Nach der irischen IGA (sowie den einschlägigen irischen Durchführungsbestimmungen und den Rechtsvorschriften zur Umsetzung derselben sind Finanzinstitute (wie der Fonds) grundsätzlich nicht zur Anwendung einer 30%-igen Quellensteuer verpflichtet. Insofern als dem Fonds jedoch infolge von FATCA US-Quellensteuern auf seine Anlagen entstehen oder er nicht in der Lage ist, FATCA-Bestimmungen zu erfüllen, kann der Verwalter für den Fonds jeweils Maßnahmen hinsichtlich der Anlage eines Anteilsinhabers am Fonds ergreifen, um bei einer solchen Nichteinhaltung Abhilfe zu schaffen und/oder dafür zu sorgen, dass ein solcher Quellenabzug wirtschaftlich von dem betreffenden Anteilsinhaber getragen wird, dessen Versagen, die erforderlichen Informationen vorzulegen oder ein teilnehmendes ausländischen Finanzinstitut zu werden, oder dessen Handlung oder unterlassene Handlung zu dem Quellenabzug bzw. der Nichteinhaltung geführt hat, einschließlich der zwangsweisen Rücknahme von einigen oder allen Anteilen des betreffenden Anteilsinhabers am Fonds.
Anteilsinhaber und potenzielle Anleger sollten in Bezug auf die US-Anforderungen auf Bundes-, Staaten- und lokaler Ebene und auf die Anforderungen außerhalb der USA, die für steuerliche Meldung und Bestätigung im Zusammenhang mit einer Anlage in dem Fonds gelten, ihren steuerlichen Berater konsultieren.