# Allianz Strategy 30
Investment Portfolio as at 31/03/2021
| ISIN | Securities | Shares/ Currency (in 1,000)/ Contracts | Holdings 31/03/2021 | Price | Market Value in EUR | % of Subfund assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Securities and money-market instruments admitted to an official stock exchange listing	40,152,714.49	97.78 |
| Bonds |  |  |  |  |  |  |  | 40,152,714.49 | 97.78 |
| Belgium |  |  |  |  |  |  |  | 8,507,887.72 | 20.72 |
| BE0000321308 | 4.2500 | % | Belgium Government EUR Bonds 11/21 S.61 | EUR | 4,000.0 | % | 102.345 | 4,093,800.00 | 9.97 |
| BE0312778500 | 0.0000 | % | Belgium Government EUR Zero- |  |  |  |  |  |  |
| BE0312779516 | 0.0000 | % | Coupon Bonds 09.09.2021 Belgium Government EUR Zero- | EUR | 1,900.0 | % | 100.217 | 1,904,130.22 | 4.64 |
|  |  |  | Coupon Bonds 11.11.2021 | EUR | 2,500.0 | % | 100.398 | 2,509,957.50 | 6.11 |
| France |  |  |  |  |  |  |  | 7,623,396.47 | 18.56 |
| FR0126001801 | 0.0000 | % | France Government EUR Zero- |  |  |  |  |  |  |
| FR0126310285 | 0.0000 | % | Coupon Bonds 16.06.2021 France Government EUR Zero- | EUR | 1,000.0 | % | 100.127 | 1,001,271.30 | 2.44 |
| FR0126461682 | 0.0000 | % | Coupon Bonds 14.07.2021 France Government EUR Zero- | EUR | 2,100.0 | % | 100.178 | 2,103,739.05 | 5.12 |
| FR0126461690 | 0.0000 | % | Coupon Bonds 06.10.2021 France Government EUR Zero- | EUR | 1,200.0 | % | 100.331 | 1,203,972.96 | 2.93 |
| FR0126461831 | 0.0000 | % | Coupon Bonds 04.11.2021 France Government EUR Zero- | EUR | 2,300.0 | % | 100.377 | 2,308,666.86 | 5.62 |
|  |  |  | Coupon Bonds 23.02.2022 | EUR | 1,000.0 | % | 100.575 | 1,005,746.30 | 2.45 |
| Italy |  |  |  |  |  |  |  | 2,303,401.70 | 5.61 |
| IT0005415945 | 0.0000 | % | Italy Buoni Ordinari Del Tesoro EUR |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  | Zero-Coupon Bonds 14.07.2021 | EUR | 2,300.0 | % | 100.148 | 2,303,401.70 | 5.61 |
| Portugal |  |  |  |  |  |  |  | 7,097,760.64 | 17.28 |
| PTPBTDGE0046 | 0.0000 | % | Portugal Government EUR Zero- |  |  |  |  |  |  |
| PTPBTEGE0045 | 0.0000 | % | Coupon Bonds 21.05.2021 Portugal Government EUR Zero- | EUR | 2,050.0 | % | 100.581 | 2,061,920.14 | 5.02 |
| PTPBTAGE0056 | 0.0000 | % | Coupon Bonds 16.07.2021 Portugal Government EUR Zero- | EUR | 2,500.0 | % | 100.669 | 2,516,720.25 | 6.13 |
|  |  |  | Coupon Bonds 17.09.2021 | EUR | 2,500.0 | % | 100.765 | 2,519,120.25 | 6.13 |
| Spain |  |  |  |  |  |  |  | 7,920,645.39 | 19.29 |
| ES0L02106117 | 0.0000 | % | Spain Letras del Tesoro EUR Zero- |  |  |  |  |  |  |
| ES0L02109103 | 0.0000 | % | Coupon Bonds 11.06.2021 Spain Letras del Tesoro EUR Zero- | EUR | 2,700.0 | % | 100.108 | 2,702,927.07 | 6.58 |
| ES0L02111125 | 0.0000 | % | Coupon Bonds 10.09.2021 Spain Letras del Tesoro EUR Zero- | EUR | 2,200.0 | % | 100.272 | 2,205,988.62 | 5.37 |
| ES0L02203047 | 0.0000 | % | Coupon Bonds 12.11.2021 Spain Letras del Tesoro EUR Zero- | EUR | 2,500.0 | % | 100.363 | 2,509,073.75 | 6.11 |
|  |  |  | Coupon Bonds 04.03.2022 | EUR | 500.0 | % | 100.531 | 502,655.95 | 1.23 |
| The Netherlands |  |  |  |  |  |  |  | 6,699,622.57 | 16.32 |
| NL0015524117 | 0.0000 | % | Dutch Treasury Certificate EUR |  |  |  |  |  |  |
|  |  |  | Zero-Coupon Bonds 30.08.2021 | EUR | 1,300.0 | % | 100.259 | 1,303,360.50 | 3.18 |
| NL0009712470 | 3.2500 | % | Netherlands Government EUR Bonds 11/21 | EUR | 5,339.2 | % | 101.068 | 5,396,262.07 | 13.14 |
| Investments in securities and money-market instruments |  |  |  |  | 40,152,714.49 | 97.78 |
| Deposits at financial institutions |  |  |  |  | 2,350,241.27 | 5.72 |
| Sight deposits |  |  |  |  | 2,350,241.27 | 5.72 |
| State Street Bank International |  |  |  |  |  |  |
| GmbH, Luxembourg Branch Cash at Broker and Deposits for | EUR |  |  |  | 656,300.73 | 1.60 |
| collateralisation of derivatives | EUR |  |  |  | 1,693,940.54 | 4.12 |
| Investments in deposits at financial institutions |  |  |  |  | 2,350,241.27 | 5.72 |
|  |  |  |  |  |  |  |
| Securities | Shares/ | Holdings |  | Price | Unrealised | % of |
|  | Currency (in 1,000)/ Contracts | 31/03/2021 |  |  | gain/loss in EUR | Subfund assets |
| Derivatives |  |  |  |  |  |  |
| Holdings marked with a minus are short positions. |  |  |  |  |  |  |
| Listed Derivatives |  |  |  |  | 82,830.01 | 0.20 |
| Futures Transactions |  |  |  |  | 82,830.01 | 0.20 |
| Purchased Bond Futures |  |  |  |  | 3,485.00 | 0.01 |
| 10-Year German Government Bond (Bund) Futures 06/21 | Ctr | 9 | EUR | 171.010 | -1,580.00 | 0.00 |
| 2-Year German Government Bond (Schatz) Futures 06/21 | Ctr | 24 | EUR | 112.090 | -305.00 | 0.00 |
| 30-Year German Government Bond (Buxl) Futures 06/21 | Ctr | 15 | EUR | 205.260 | -26,460.00 | -0.06 |

| Investment Portfolio as at 31/03/2021 |  |
| --- | --- |
| Securities | Shares/ | Holdings |  | Price | Unrealised | % of |
|  | Currency (in 1,000)/ Contracts | 31/03/2021 |  |  | gain/loss in EUR | Subfund assets |
| 5-Year German Government Bond (Bobl) Futures 06/21 | Ctr | 38 | EUR | 135.000 | 1,420.00 | 0.00 |
| Euro BTP Futures 06/21 | Ctr | 45 | EUR | 149.140 | 30,410.00 | 0.07 |
| Purchased Index Futures |  |  |  |  | 79,345.01 | 0.19 |
| DJ EURO STOXX 50 Index Futures 06/21 | Ctr | 52 | EUR | 3,864.000 | 38,470.00 | 0.09 |
| FTSE 100 Index Futures 06/21 | Ctr | 9 | GBP | 6,700.500 | -850.82 | 0.00 |
| S&P 500 E-Mini Index Futures 06/21 | Ctr | 54 | USD | 3,947.700 | 1,062.33 | 0.00 |
| S&P/TSX 60 Index Futures 06/21 | Ctr | 3 | CAD | 1,113.000 | 3,376.13 | 0.01 |
| SPI 200 Index Futures 06/21 | Ctr | 9 | AUD | 6,766.000 | 5,774.81 | 0.01 |
| Topix Index Futures 06/21 | Ctr | 9 | JPY | 1,954.000 | 31,512.56 | 0.08 |
| Investments in derivatives |  |  |  |  | 82,830.01 | 0.20 |
| Net current assets/liabilities | EUR |  |  |  | -1,519,928.94 | -3.70 |
| Net Assets of the Subfund | EUR |  |  |  | 41,065,856.83 | 100.00 |
|  |  |  |  |  |  |  |
| Net asset value per share |  |  |  |  |  |  |
| - Class WT (EUR) (accumulating) Shares in circulation | EUR |  |  |  | 1,064.77 |  |
| - Class WT (EUR) (accumulating) | Shs |  |  |  | 38,568 |  |

Details of the changes in portfolio composition during the period under review can be obtained free of charge from Allianz Global Investors GmbH - Luxembourg Branch.
| Statement of Net Assets |  |  | Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| as at 31/03/2021 |  |  | for the period from 01/10/2020 to 31/03/2021 |
|  | EUR |  |  | EUR |
| Securities and money-market instruments |  |  | Net assets at the beginning of the period | 26,628,926.83 |
| (Cost Price EUR 40,121,836.61) | 40,152,714.49 |  | Subscriptions | 21,088,966.00 |
| Cash at banks | 2,350,241.27 |  | Redemptions | -8,178,708.79 |
| Interest receivable on |  |  | Result of operations | 1,526,672.79 |
| - bonds | 209,771.37 |  | Net assets at the end of the period | 41,065,856.83 |
| Receivable on |  |  |
| - securities transactions | 3,036,591.23 |
| Unrealised gain on |  |
| - futures transactions | 112,025.83 |
| Total Assets | 45,861,344.19 |
| Liabilities to banks | -596,679.80 |
| Payable on |  |
| - redemptions of fund shares | -4,152,444.52 |
| Other payables | -17,167.22 |
| Unrealised loss on |  |
| - futures transactions | -29,195.82 |
| Total Liabilities | -4,795,487.36 |
| Net assets | 41,065,856.83 |

| Statement of Changes in Shares |  |
| --- | --- |
|  | 2020/2021 | 2019/2020 |
| Number of shares in issue at the beginning of the period | 26,107 | 0 |
| Number of shares issued | 20,163 | 26,190 |
| Number of shares redeemed | -7,702 | -83 |
| Number of shares in issue at the end of the period | 38,568 | 26,107 |

Translation (ENDE, 2021-03-31):
# Allianz Strategy 30
Der Teilfonds engagiert sich in variablem Umfang am interna- tionalen Aktienmarkt bzw. am Markt für Euro-Anleihen. Im Rahmen eines quantitativen Ansatzes senkt das Fondsma- nagement das Aktienengagement in Phasen hoher Markt- schwankungsintensität (Volatilität) und erhöht es in Phasen niedriger Volatilität. Insgesamt wird ein Ergebnis angestrebt, das mit der Rendite eines Mischportfolios aus 30 % internatio- nalen Aktien und 70 % mittelfristigen EUR-Anleihen vergleich- bar ist.
Im Berichtshalbjahr erholte sich die Weltwirtschaft weiter, nachdem die staatlichen Maßnahmen zur Eindämmung der Coronavirus-Pandemie in vielen Ländern zunächst einen Kon- junktureinbruch ausgelöst hatten. Die Notenbanken der westli- chen Volkswirtschaften behielten angesichts der enorm stei- genden Staatsverschuldung ihre annähernde Nullzinspolitik bei. In diesem Umfeld setzte sich an den meisten internationa- len Börsen der Kursaufschwung fort, der nach dem Rückschlag im Frühjahr 2020 begonnen hatte. Angesichts anhaltenden Konjunkturoptimismus und der Erwartung höherer Inflation zog die Verzinsung erstklassiger Staatsanleihen in den entwi- ckelten Ländern etwas an. Gleichzeitig gingen bei Unterneh- menspapieren mit Investment Grade-Rating sowie Hochzins- papieren die Zinsaufschläge infolge verstärkter Nachfrage überwiegend zurück, sodass sie meist noch einen positiven Er- trag abwarfen.
Die Wertpapierbestände des Teilfonds beschränkten sich wei- terhin auf Euro-Staatsanleihen. Gehalten wurden zum einen Schuldverschreibungen von Ländern hoher Bonität wie Frank-
reich und Belgien. Zum anderen bestanden umfangreiche Po- sitionen in öffentlich-rechtlichen Papieren aus Euro-Peripherie- staaten, in erster Linie solche aus Spanien und Portugal. Auf Engagements in Unternehmensanleihen und gedeckte Papie- ren wurde verzichtet. Im Schnitt verfügten die verzinslichen An- lagen Ende März 2021 über eine Bonitätsnote von A. Die Du- ration (mittlere Kapitalbindungsdauer) der Anleihenengage- ments einschließlich Derivaten stieg etwas auf etwas mehr als viereinhalb Jahre. Die Aktienanlagen des Teilfonds wurden über Derivate auf gängige Börsenindizes realisiert. Dies er- laubte eine rasche Anpassung der Aktienquote an die Volatili- tät. Die Liquiditätsquote ging per saldo deutlich zurück.
Mit seiner Anlagepolitik erzielte der Teilfonds einen moderaten Wertzuwachs.
Das genaue Ergebnis im Berichtszeitraum ist in der Tabelle
„Wertentwicklung der Teilfonds“ auf den Seiten 2 und 3 ausge- wiesen. Weitergehende Informationen über den Fonds finden sich im Verkaufsprospekt sowie in den Wesentlichen Anleger- informationen.
Struktur des Teilfondsvermögens in %	
25
20
15
10
5
0
| Belgien | Spanien | Frankreich | Portugal | Niederlande | Italien | Sonstige Vermö- genswerte |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Der Teilfonds in Zahlen |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  | 31.03.2021 | 30.09.2020 |
| Teilfondsvermögen in Mio. EUR |  | 41,1 | 26,6 |
| Aktienumlauf in Stück 1) |  |  |  |
| - Klasse WT (EUR) (thesaurierend) | WKN: A2P 2WZ/ISIN: LU2153614974 | 38.568 | 26.107 |
| Aktienwert in EUR |  |  |  |
| - Klasse WT (EUR) (thesaurierend) | WKN: A2P 2WZ/ISIN: LU2153614974 | 1.064,77 | 1.020,00 |
| 1)  Kumulierte Zahlen für alle am Berichtsstichtag geöffneten Anteilsklassen. Weitere Informationen über Auflegungs- und Auflösungstermine finden Sie in den Tabellen zur Wertentwicklung auf den Seiten 2 bis 3. |  |