# PORTFOLIO ESG SUMMARY
"This financial product is classified Article 8 of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (“SFDR”). The binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product are :
- A minimum of 10% of the Sub-Fund’s net assets, are invested in shares of companies that derive at least 50% of their revenue from goods and services or invest at least 50% of CAPEX in relation to business activities which align positively with one of the 9 out of 17 United Nations Sustainable Development Goals;
- The minimum levels of sustainable investments with environmental and social objectives are respectively 1% and 3% of the Sub-Fund’s net assets;
- The equity and corporate bond investment universe is actively reduced by at least 20%;
- ESG analysis applied to at least 90% of issuers.

| PORTFOLIO ESG COVERAGE |  |  | ESG SCORE |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Number of issuers in the portfolio | 135 |  | Carmignac Portfolio Patrimoine A EUR Ydis | AA |
| Number of issuers rated | 134 |  | Reference Indicator* | AA |
| Coverage Rate Source: Carmignac | 99.3% |  | Source: MSCI ESG |  |

United Nations Sustainable Development Goals (SDGs)
Our proprietary Outcomes Framework maps business activities to 9 of the 17 United Nations Sustainable Development Goals (SDGs), and deem them as ‘investable’ (i.e. companies are able to support progress towards these goals, through their products and services). In order to be considered SDG- aligned according to our Framework, a company must derive at least 50% of its revenues or CAPEX from business activities that have a positive contribution to at least one of 9 SDGs. Once a company exceeds this 50% threshold, we consider the company to be ‘aligned’ for the Sub-fund’s entire economic exposure to that company as such when calculating Sub-fund-level alignment. To find out more about the United Nations Sustainable Development Goals, please visit https://sdgs.un.org/goals.

## ALIGNMENT WITH THE UN SUSTAINABLE DEVELOPMENT GOALS (NET ASSETS)
Assets Aligned with SDGs (27.3%)
Industry, Innovation and Infrastructure (13.5%) Good Health and Well Being (11.7%) Sustainable Cities and Communities (1.3%) Affordable and Clean Energy (0.4%)
Responsible Consumption and Production (0.4%) No Poverty (0.1%)
| TOP 5 ESG RATED PORTFOLIO HOLDINGS |  |
| --- | --- |
| Company | Weight | ESG Rating |
| MICROSOFT CORPORATION | 1.5% | AAA |
| NOVO NORDISK AS | 1.1% | AAA |
| PUMA SE | 1.0% | AAA |
| LOREAL SA | 0.4% | AAA |


## MSCI ESG SCORE PORTFOLIO VS REFERENCE INDICATOR (%)
 LEADER 	 AVERAGE 	 LAGGARD 
40
30
TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE SOCIETA PER AZIONI
Source: MSCI ESG
20
0.1%	AAA
10
0
AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC
Fund (Equity) Fund (Equity + corporate bonds) Reference Indicator*
Source: MSCI ESG Score. ESG Leaders represent companies rated AAA and AA by MSCI. ESG Average represent companies rated A, BBB, and BB by MSCI. ESG Laggards represent companies rated B and CCC by MSCI. Portfolio ESG Coverage: 92.9%

## TOP 5 ACTIVE WEIGHTS AND ESG SCORES
Company	Weight	ESG Score
ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED	1.8%	BBB
AIRBUS SE	1.6%	BBB
MINES AGNICO EAGLE LIMITEE	1.4%	AA
BNP PARIBAS SA	1.4%	AA
GAZ FINANCE PLC	1.3%	B
Source: MSCI ESG
* Reference Indicator: 40% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 40% ICE BofA Global Government Index (USD, Coupons reinvested) + 20% ESTER capitalized. Quarterly Rebalanced. Equity and corporate bond components of the fund portfolio are used for this analysis. For more information regarding product disclosure, please refer to the Sustainability-related Disclosures in accordance with Article 10 available on the Fund’s webpage.

Translation (ENDE, 2023-02-28):
# ESG-ZUSAMMENFASSUNG DES PORTFOLIOS
Dieses Finanzprodukt fällt unter Artikel 8 der Offenlegungsverordnung („SFDR“). Die verbindlichen Elemente der Anlagestrategie, die für die Auswahl der Investitionen zur Erfüllung der beworbenen ökologischen oder sozialen Ziele verwendet werden, sind folgende:
- Mindestens 10% des Nettovermögens des Teilfonds werden in Anteile von Unternehmen investiert, deren Umsatz zu mindestens 50% aus Waren und Dienstleistungen im Zusammenhang mit Geschäftstätigkeiten stammt oder deren Investitionsausgaben zu mindestens 50% in Geschäftstätigkeiten fließen, die sich an einem von neun der 17 nachhaltigen Entwicklungsziele der Vereinten Nationen orientieren;
- Der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit ökologischen und sozialen Zielen beträgt 1% bzw. 3% des Nettovermögens des Teilfonds;
- Das Aktien- und Unternehmensanleihen-Anlageuniversum wird aktiv um mindestens 20% reduziert;
- Es wird eine ESG-Analyse für mindestens 90% der Emittenten durchgeführt.

| ESG-ABDECKUNG DES PORTFOLIOS |  |  | ESG-WERTUNG |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Anzahl der Emittenten im Portfolio | 135 |  | Carmignac Portfolio Patrimoine A EUR Ydis | AA |
| Anzahl der bewerteten Emittenten | 134 |  | Referenzindikator* | AA |
| Abdeckung Quelle: Carmignac | 99.3% |  | Quelle: MSCI ESG |  |

Nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen (SDGs)
Unser interner Ergebnisrahmen ordnet die Geschäftstätigkeiten neun der 17 Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen (SDGs) zu und stuft sie als „investierbar“ ein (d. h. die Unternehmen sind in der Lage, durch ihre Produkte und Dienstleistungen zum Erreichen dieser Ziele beizutragen). Um gemäß unserem Rahmen als SDG-konform eingestuft zu werden, muss ein Unternehmen mindestens 50% seines Umsatzes aus Geschäftstätigkeiten erzielen, die einen positiven Beitrag zu mindestens einem der neun oben genannten SDGs leisten, oder mindestens 50% seiner Investitionen dafür vorsehen. Sobald ein Unternehmen diese 50%-Marke überschreitet, stufen wir das Unternehmen als „konform“ für das gesamte finanzielle Exposure des Teilfonds in diesem Unternehmen bei der Berechnung der Ausrichtung auf Fondsebene ein. Entwicklungszielen der Vereinten Nationen finden Sie unter https://sdgs.un.org/goals.

## AUSRICHTUNG AUF DIE ZIELE FÜR NACHHALTIGE ENTWICKLUNG DER VEREINTEN NATIONEN (NETTOVERMÖGEN)
Vermögenswerte, die an den Zielen für nachhaltige Entwicklung ausgerichtet sind (27.3%)
Industrie, Innovation und Infrastruktur (13.5%) Gesundheit und Wohlergehen (11.7%) Nachhaltige Städte und Gemeinden (1.3%) Bezahlbare und saubere Energie (0.4%) Nachhaltige/r Konsum und Produktion (0.4%) Keine Armut (0.1%)

## ESG-WERTUNG DES PORTFOLIOS NACH MSCI VS. REFERENZINDIKATOR (%)
| Unternehmen | Gewichtung | ESG Rating |
| --- | --- | --- |
| MICROSOFT CORPORATION | 1.5% | AAA |
| NOVO NORDISK AS | 1.1% | AAA |
| PUMA SE | 1.0% | AAA |
| LOREAL SA | 0.4% | AAA |


## TOP 5 DER PORTFOLIOPOSITIONEN NACH ESG-RATING
40
30
20
10
0
 ANFÜHRER 	 DURCHSCHNITT 	 NACHZÜGLER 
AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC
Fonds (Aktien) Fonds (Aktien + Unternehmensanleihen) Referenzindikator*
TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE SOCIETA PER	0.1%	AAA
AZIONI
Quelle: MSCI ESG

## TOP 5 DER AKTIVEN GEWICHTUNGEN UND ESG-WERTUNGEN
Unternehmen	Gewichtung	ESG-Wertung
ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED	1.8%	BBB
AIRBUS SE	1.6%	BBB
Quelle: ESG-Wertung nach MSCI. ESG-Anführer sind Unternehmen, die von MSCI mit AAA und AA bewertet sind. ESG-Durchschnitt sind Unternehmen, die von MSCI mit A, BBB und BB bewertet sind. ESG-Nachzügler sind Unternehmen, die von MSCI mit B und CCC bewertet sind. ESG- Abdeckung des Portfolios: 92.9%
MINES AGNICO EAGLE LIMITEE	1.4%	AA
BNP PARIBAS SA	1.4%	AA
GAZ FINANCE PLC	1.3%	B
Quelle: MSCI ESG
* Referenzindikator: 40% MSCI AC WORLD (USD, Reinvestierte Erträge) + 40% ICE BofA Global Government Index (USD, Wiederanlage der Erträge) + 20% ESTER kapitalisiert. Vierteljährlich neu gewichtet. Weitere Informationen über produktbezogene Offenlegungen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen gemäß Artikel 10 auf der Fondswebseite.