# EN QUOI CONSISTE CE PRODUIT?
## TYPE
ODDO BHF China Domestic Leaders est un OPCVM relevant de la directive 2009/65/CE constitué sous la forme d'un Fonds Commun de Placement.

## DURÉE
ODDO BHF China Domestic Leaders été créé le 19 novembre 1993 pour une durée de 99 ans.

## OBJECTIFS
La Société de Gestion a délégué la gestion financière du Fonds à Eastspring Investments (Singapore) Limited. L’indicateur de référence du Fonds est le MSCI China A Index "net return" en USD converti en Euros, dividendes nets réinvestis.
L’objectif de gestion du Fonds est de surperformer sur la durée de placement recommandée de 5 ans, l'indice MSCI China A Index en USD converti en EUR (dividendes nets réinvestis) après la prise en compte des frais de gestion, tout en intégrant des critères ESG. La stratégie d’investissement consiste à maximiser la croissance du capital à long terme en investissant au moins 70% de l'actif net dans des actions figurant dans l'indice "MSCI China A Index" en se fondant sur le processus de sélection suivant :
Etape 1: l'univers d'investissement initial est basé sur l'indice MSCI China All Shares Index auquel est appliqué un filtre visant à prendre en compte des critères ESG tels que la gestion des risques liés au climat, le capital humain (diversité des équipes dirigeantes, santé et sécurité des employés…), et la gouvernance d'entreprise. Ce filtre ESG conduit à exclure au moins 20% des entreprises de l'univers d'investissement initial ayant obtenu les moins bonnes notes selon une approche "best in class" fondée sur des exclusions sectorielles et une notation ESG fournie par MSCI ESG. L'analyse ESG se fonde exclusivement sur les données du fournisseur de données externe MSCI ;
Etape 2 : sélection des titres sur la base d'un scoring pour chaque entreprise basé sur un examen quantitatif ajusté par des critères qualitatifs ;
Etape 3 : établissement de prévisions sur la base d'une analyse (i) des conditions économiques et de liquidités en application d'indicateurs macroéconomiques et (ii) des niveaux de valorisation des différents secteurs par rapport au marché des "A Shares" et par rapport aux autres marchés actions mondiaux ainsi qu'aux niveaux historiques ;
Etape 4 : sélection d’entreprises à forte croissance et à des niveaux de valorisation raisonnables fondée sur une analyse fondamentale bottom-up et une analyse des risques ;
Etape 5 : évaluation quantitative des risques pour s'assurer que le couple rendement-risque du Fonds est optimal selon l’analyse du gestionnaire financier et respecte les différentes contraintes en termes de contrôle des risques.
Le Fonds est géré de manière active et en référence à son indicateur. La composition du Fonds peut s'écarter significativement de la répartition de l'indicateur de référence. Le Fonds ne se couvrira pas systématiquement contre le risque de change et pourra être exposé à ce risque jusqu’à 105% de son actif net.
Le Fonds sera investi en permanence entre 70% et 100% en actions figurant dans l'indice MSCI China A Index, qui regroupe des actions des moyennes et grandes capitalisations boursières cotées sur les bourses de

## INVESTISSEURS DE DETAIL VISES
Shanghai et de Shenzhen, accessibles sur le Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Le Fonds peut être investi jusqu’à 30% de son actif net dans des titres de capital émis par des sociétés, constituées ou cotées en Chine, qui exercent leurs activités principalement à partir de la Chine, qui y exercent une activité importante ou qui en tirent des revenus substantiels, ou dont les filiales, les sociétés apparentées ou associées en tirent des revenus substantiels (« H Shares
», « Red Chips », « P Chips », « ADRs », « GDRs »). Le Fonds sera investi en actions d’entreprises dont la capitalisation est supérieure à 5 milliards de Renminbi (CNY) à la première acquisition en portefeuille.
Le Fonds pourra intervenir sur des instruments financiers à terme ferme ou conditionnel négociés sur des marchés réglementés, organisés ou de gré à gré français et étrangers, dans la limite de 100% de l’actif net. Les interventions du Fonds pourront se faire en vue d’exposer ou de couvrir le portefeuille à des actions, des secteurs d’activités ou des indices de marchés, dans le but d’atteindre l’objectif de gestion affiché, à travers des contrats de futures ou options, ainsi que des contrats de change à terme ou de swap de change (utilisés pour la couverture du risque de change lié à la détention d’actifs libellés en devises étrangères). Le Fonds pourra effectuer des dépôts pour la rémunération de la trésorerie dans la limite de 20% de son actif net. L’exposition maximale du Fonds tous instruments confondus (actions, OPC et dérivés) est limitée à 105 % de l’actif net du Fonds, étant précisé que l’exposition maximale est la somme des expositions nettes à chacun des marchés auxquels le fonds est exposé (somme des positions à l’achat et des positions en couverture).
Un mécanisme de plafonnement des rachats (dit de Gates) peut être mis en œuvre par la Société de Gestion. Pour plus d’informations sur ce mécanisme, veuillez-vous reporter à la rubrique « Dispositif de plafonnement des rachats (Gates) » du prospectus.
Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées auprès du dépositaire chaque jour ouvré de la Bourse de Paris jusqu'à 11h15 (heure de Paris, CET/CEST) et sont exécutées sur la base de la valeur liquidative datée du jour ouvré suivant.
De plus amples informations sur le Fonds tels que le prospectus et les documents périodiques français sont disponibles sur am.oddo-bhf.com ou peuvent être demandées gratuitement et à tout moment auprès de ODDO BHF Asset Management SAS - 12 boulevard de la Madeleine 75009 PARIS ou auprès de l'agent centralisateur dans le pays de commercialisation.La valeur liquidative du Fonds est disponible sur le site internet de la Société de Gestion. D’autres catégories de parts sont disponibles pour ce Fonds.
La part CI-EUR capitalise ses revenus.
Le dépositaire du Fonds est Société Générale
Ce Fonds est destiné aux investisseurs qui souhaitent s'exposer aux marchés actions internationaux, et majoritairement aux marchés chinois, sur une durée de 5 ans et sont prêts à accepter les risques découlant d'une telle exposition.

Translation (FRES, 2023-01-01):
# ¿QUÉ ES ESTE PRODUCTO?
## TIPO
ODDO BHF China Domestic Leaders es un OICVM que se rige por la Directiva 2009/65/CE y está constituido en forma de fondo de inversión colectiva (fonds commun de placement, FCP).

## PLAZO
ODDO BHF China Domestic Leaders se creó el 19 de noviembre de 1993 con una duración de 99 años.

## OBJETIVOS
La Sociedad gestora ha delegado la gestión financiera del Fondo en Eastspring Investments (Singapore) Limited. El indicador de referencia del Fondo es el índice MSCI China A «Net Return» en USD convertido a EUR con dividendos netos reinvertidos.
El objetivo de gestión del Fondo consiste en lograr, en un horizonte de inversión recomendado de 5 años, una rentabilidad superior a la del índice MSCI China A en USD convertido a EUR (dividendos netos reinvertidos), una vez deducidos los gastos de gestión, teniendo en cuenta los criterios ESG. La estrategia de inversión consiste en maximizar el crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión del 70% como mínimo del patrimonio neto en acciones incluidas en el índice MSCI China A, y se basa en el siguiente proceso de selección:
Etapa 1: el universo de inversión inicial, basado en el índice MSCI China All Shares, se filtra en función de determinados criterios ESG, como la gestión del riesgo climático, el capital humano (diversidad en los equipos directivos, salud y seguridad de los empleados, etc.) y el gobierno corporativo. Este filtro ESG conlleva la exclusión del 20% como mínimo de las empresas del universo de inversión inicial que hayan obtenido las calificaciones más bajas según un enfoque «best-in-class» basado en exclusiones sectoriales y una calificación ESG otorgada por MSCI ESG. El análisis ESG se fundamenta exclusivamente en la información del proveedor de datos externo MSCI.
Etapa 2: selección de valores en función de la puntuación asignada a cada empresa tras un análisis cuantitativo que tiene en cuenta criterios cualitativos.
Etapa 3: formulación de previsiones sobre la base de un análisis de (i) las condiciones económicas y de tesorería basadas en indicadores macroeconómicos y (ii) los niveles de valoración de los diferentes sectores con respecto al mercado de las acciones A, otros mercados mundiales de renta variable y los niveles históricos.
Etapa 4: selección de empresas que exhiben un fuerte crecimiento y unos niveles de valoración razonables en función de un análisis fundamental ascendente (bottom-up) y un análisis de los riesgos.
Etapa 5: evaluación cuantitativa de los riesgos con el fin de garantizar que la relación riesgo-rentabilidad del Fondo es óptima según el análisis del gestor financiero y respeta las diferentes limitaciones en términos de control del riesgo.
El Fondo se gestiona de forma activa en referencia a su indicador. La composición del Fondo puede diferir de manera significativa respecto de la distribución del indicador de referencia. El Fondo no se cubrirá sistemáticamente frente al riesgo de cambio y podrá estar expuesto a este riesgo hasta un 105% de su patrimonio neto.
El Fondo invertirá de manera permanente entre un 70% y un 100% en acciones incluidas en el MSCI China A, índice que abarca los títulos de empresas de mediana y gran capitalización bursátil que cotizan en las bolsas de Shanghái y Shenzhen, accesibles a través de los programas

## INVERSOR MINORISTA AL QUE VA DIRIGIDO
Shanghai-Hong Kong Stock Connect y Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. El Fondo podrá invertir hasta el 30% de su patrimonio neto en títulos de capital emitidos por empresas, constituidas o cotizadas en China, que operen principalmente desde China o que ejerzan una actividad importante o generen ingresos significativos en China, o cuyas filiales, empresas vinculadas o asociadas generen ingresos significativos en China («Acciones H», «Red Chips», «P Chips», «ADR», «GDR»). El Fondo invertirá en acciones de empresas con una capitalización superior a los 5.000 millones de renminbi (CNY) en el momento de su primera incorporación en la cartera.
El Fondo podrá utilizar instrumentos financieros a plazo firme o condicional negociados en mercados regulados, organizados o extrabursátiles (OTC), tanto franceses como extranjeros, dentro del límite del 100% del patrimonio neto. Con fines de cobertura o exposición de la cartera a acciones, sectores de actividad o índices bursátiles, y a efectos de alcanzar el objetivo de gestión fijado, el Fondo podrá recurrir a los contratos de futuros u opciones, así como a los contratos a plazo sobre divisas o swaps de divisas (utilizados para cubrir el riesgo de cambio ligado a la posesión de activos denominados en divisas extranjeras). El Fondo podrá constituir depósitos con el fin de remunerar la tesorería en un máximo del 20% de su patrimonio neto. La exposición máxima del Fondo al conjunto de instrumentos financieros (renta variable, OIC y derivados) estará limitada al 105% del patrimonio neto, entendiéndose que la exposición máxima constituye la suma de las exposiciones netas a cada uno de los mercados a los que está expuesto el Fondo (suma de las posiciones compradoras y de cobertura).
La Sociedad gestora podrá adoptar un dispositivo de limitación de los reembolsos («gates»). Si desea obtener más información sobre este mecanismo, consulte el apartado «Dispositivo de limitación de los reembolsos» del folleto.
Las solicitudes de suscripción y de reembolso se centralizan en las oficinas del Depositario cada día hábil para la Bolsa de París hasta las 11:15 horas (hora de París, CET/CEST) y se ejecutan aplicando el valor liquidativo del día hábil siguiente.
Todos los documentos informativos relativos al Fondo, como el folleto y los informes anual y semestral (en francés), están disponibles en am.oddo- bhf.com, se pueden solicitar en cualquier momento, sin coste alguno, a ODDO BHF Asset Management SAS - 12 boulevard de la Madeleine 75009 Paris (Francia) o se pueden obtener a través de la entidad centralizadora en el país de comercialización. El valor liquidativo del Fondo está disponible en el sitio web de la Sociedad gestora. Existen otras clases de participaciones disponibles para este Fondo.
La clase de participaciones CI-EUR capitaliza sus ingresos. El depositario del Fondo es Société Générale.
Este Fondo está destinado a los inversores que deseen obtener exposición a los mercados internacionales de renta variable, y mayoritariamente a los mercados chinos, en un horizonte de inversión de 5 años, y que estén dispuestos a asumir los riesgos derivados de dicha exposición.