The Investment Manager extended its existing Palm Oil policy with a more comprehensive approach to Ecosystem Protection & Deforestation. In addition to excluding companies involved in unsustainable palm oil production, including land rights conflicts and illegal logging issues, the Investment Manager also bans companies which face significant land use controversies and are responsible for biodiversity loss in relation to soy, cattle and timber. The Investment Manager also reinforced its engagement approach with companies involved in those issues, to help change and improve practices.
In addition, the Investment Manager has implemented additional sectoral exclusions on tobacco (avoid financing the tobacco industry and thus contribute to protecting public health), white phosphorus weapons (avoid financing companies producing or distributing incendiary weapons with white phosphorus), controversial weapons and severe violations of the United Nations Global Compact Principles.
How is that strategy implemented in the investment process on a continuous basis?
In addition to sectoral and normative exclusion policies, research and portfolio management teams are provided with ESG information to ensure ESG risks and opportunities are incorporated on a continuous basis in their analysis of a company. This includes:
- ESG scores are calculated twice a year, tested and signed-off through a dedicated governance process. These scores are then made available to portfolio managers and analysts across the group. Responsible investing analysts within the investment teams can also provide support to portfolio managers and financial analysts in their analysis of a company.
- Internal and external ESG research, through external ESG data solutions (including MSCI, Sustainalytics, ISS and Vigeo) and internal ESG research on themes with a focus on climate change, human capital and health in particular. These analyses are supported by broker research, as well as regular meetings with companies, participation to conferences and industry events. In addition, responsible investing professionals including investment specialists and, quantitative and qualitative analysts provide analysis and training on sector-related issues, as well as controversies.

Translation (ENDE, 2022-08-01):
Der Fondsmanager hat seine bestehende Palmölrichtlinie um einen umfassenderen Ansatz für den Schutz des Ökosystems und die Entwaldung erweitert. Neben Unternehmen, die in nicht nachhaltige Palmölproduktion, einschliesslich Konflikten um Landrechte und illegaler Rodungen, involviert sind, schliesst der Fondsmanager auch Unternehmen aus, die in erhebliche Kontroversen um Landnutzung verwickelt und für Artensterben im Zusammenhang mit Soja, Nutzvieh und Bauholz verantwortlich sind. Der Fondsmanager hat auch seinen Ansatz für Engagements bei in diese Themen involvierten Unternehmen verbessert, um die Änderung und Verbesserung der
Praktiken zu unterstützen.
Darüber hinaus hat der Fondsmanager weitere Sektorausschlüsse eingeführt. Dabei geht es um Tabak (durch den Verzicht auf die Finanzierung der Tabakbranche zum Schutz der öffentlichen Gesundheit beitragen), weisse Phosphorwaffen (keine Finanzierung von Unternehmen, die Brandwaffen mit weissem Phosphor herstellen oder vertreiben), umstrittene Waffen und schwere Verstösse gegen die Prinzipien des UN Global Compact.
Wie wird diese Strategie laufend im Anlageverfahren umgesetzt?
Neben sektoralen und normativen Ausschlussrichtlinien erhalten die Research- und Portfoliomanagementteams ESG-Informationen, damit sie ESG-Risiken und -Chancen laufend in ihre Analyse eines Unternehmens einbeziehen können. Dies schliesst ein:
- ESG-Scores werden zweimal jährlich berechnet, getestet und über einen speziellen Governance-Prozess freigegeben. Diese Scores werden dann den Portfoliomanagern und Analysten der gesamten Gruppe zur Verfügung gestellt. Innerhalb der Anlageteams können auch die Spezialisten für verantwortungsvolles Investieren die Portfoliomanager und Finanzanalysten bei der Analyse eines Unternehmens unterstützen.
- Internes und externes ESG-Research mithilfe externer ESG-Datenlösungen (einschliesslich MSCI, Sustainalytics, ISS und Vigeo) und internes ESG-Research zu Themen wie vor allem Klimawandel, Humankapital und Gesundheit. Diese Analysen werden durch Broker-Research, regelmässige Treffen mit Unternehmen sowie die Teilnahme an Konferenzen und Branchenanlässen ergänzt. Spezialisten für verantwortungsvolles Investieren, einschliesslich Anlageexperten, sowie quantitative und qualitative Analysten bieten Analysen und Schulungen zu sektorbezogenen Themen sowie Kontroversen.