* The Trust was closed on 28 November 2017.
** The Fund was closed on 3 December 2019.
Particulars specific to each of the Trusts appear in Appendices A - F.
The Trusts have been certified as complying with the conditions necessary to enjoy the rights conferred by EC Council Directive No. 2009/65/EC (the “UCITS Directive”) and may apply to the regulatory authorities in member states of the EU to be marketed to the public in those states. A list of the Member States in which the Trusts are currently permitted to be publicly marketed is available from the Manager. The list also includes certain territories where the Trusts are permitted to be public marketed pursuant to a specific permission of the competent regulatory authority in the territory concerned.
Units in the Trusts
The Trusts may issue Income Units or Accumulation Units or both. Details of the types of Units available in each Trust are shown in Appendix A. Income Units distribute income to Unitholders, Accumulation Units accumulate income within the property of the relevant Trust. Please see the section headed ‘Distribution Policy’ below. The nature of the right represented by Units is that of a beneficial interest under a Trust. Classes of Unit are differentiated by their charging structures, entry and redemption requirements and minimum subsequent and holding requirements. Units are available to all investors, subject to meeting the minimum and ongoing investment requirements set out in the sections headed ‘Purchase of Units’.
The Trustee has appointed Northern Trust Global Services SE to establish and maintain a Register of holders in each Trust (the "register") at the Registrar’s principal place of business in the United Kingdom at 50 Bank Street, London E14 5NT. The register is conclusive evidence as to the persons respectively entitled to the Units entered in the Register. No notice of any trust, express, implied or constructive which may be entered on the Register in respect of any Unit shall be binding on the Manager and Trustee of a Trust.
The Manager may, from time to time, issue additional Unit Classes for each Trust. In so doing the additional Classes of Units will not result in prejudice to Unitholders of any other Class. Details of the Units available in each Trust are shown in Appendix A. The Manager may carry out a compulsory Conversion of some or all of the Units of one Class of Units into another Class of Units where it reasonably believes it is in the best interests of Unitholders (for example, to merge two existing Unit Classes). The Manager, when doing so, will act in good faith, on reasonable grounds and pursuant to applicable laws and regulations. The Manager will also give Unitholders written notice as required before any compulsory Conversion is carried out.
The Class I Units of the Trusts are available to distributors rendering portfolio management and/or investment advice on an independent basis (for distributors which are incorporated in the European Union those services as defined by MiFID), and distributors providing non-independent advice who have agreed with their clients not to receive and retain any commissions.
Hedged Unit Classes
Hedged Unit Classes attempt to mitigate the effect of fluctuations in the exchange rate of the currency of the relevant Hedged Unit Class relative to the Base Currency of the Trust. Although hedging strategies may not necessarily be used in relation to each Class within a Trust (e.g., Class with a Class Currency that is the same as the Base Currency), the financial instruments used to implement such strategies shall be assets/liabilities of the relevant Trust as a whole. However, the gains/losses on and the costs of the relevant financial instruments will accrue solely to the relevant Class.
The Manager will limit hedging to the extent of the Hedged Class Units’ currency exposure and the Manager shall seek to ensure such hedging shall not exceed 105% of the Net Asset Value of each relevant Class and shall not be below 95% of the Net Asset Value attributable to the relevant Class. The Manager will monitor hedging in order to ensure that such hedging is close to 100% and will review such hedging with a view to ensuring that positions materially in excess of or below 100% of the Net Asset Value of the relevant Class are not carried over from month to month. Over-hedged and under-hedged positions may arise due to factors outside of the control of the Manager. Counterparty exposure in respect of foreign exchange hedging shall at all times comply with the requirements of the UCITS Regulations and the FCA Handbook. Classes denominated in a currency other than the Base Currency are generally not expected to be leveraged as a result of hedging strategies and Class hedging transactions shall not be used for speculative purposes. The currency exposure of a Trust arising from the assets held by a Trust and also any currency transactions entered into by a Trust (other than with respect to a Class) will not be allocated to separate Classes and will be allocated pro rata to all Classes of such Trust. Where currency hedging transactions are entered into in respect of a Class (regardless of whether such exposure is attributable to transactions entered into at the Class or Trust level), the currency exposure arising from such transactions will be for the benefit of that Class only and may not be combined with or offset against the currency exposure arising from transactions entered into in respect of other Class. The audited financial statements of each Trust will indicate how hedging transactions have been utilised.
There is no guarantee that a hedging transaction will be successful and even where the Manager hedges 100% of the assets attributable to the relevant Hedged Unit Class this will not be a perfect hedge. Whilst hedging transactions aim to protect Hedged Unit Classes from adverse fluctuations in currencies, this may not always be achieved. In addition, investors should also be aware that this strategy may substantially limit Unitholders of the relevant Class from benefiting if the designated currency falls against the Base Currency and/or the currency in which assets of the relevant Trust are designated. The Manager has procedures in place to monitor the hedging strategies of the Trusts and will review the hedging position of each Hedged Unit Class on each Dealing Day and on each day on which there is a Valuation Point and may adjust the hedges following such review. The Manager may in addition adjust hedges where the Manager considers that there has been a material change to dealing volume.
Hedging techniques incur transaction costs which are borne by the relevant Hedged Unit Class. Gains and losses resulting from hedging transactions will be treated as a capital return or loss and accrue to the relevant Hedged Unit Class although there is a risk that if the assets attributed to the relevant Hedged Unit Class are not sufficient to cover any costs or losses resulting from a hedging transaction, then other Classes within the Trust may be adversely affected. The financial instruments used to implement such hedging strategies shall be assets or liabilities of the Trust as a whole. This may adversely affect the Net Asset Value of the other Classes within the Trust as well as the Hedged Unit Class in question.
Hedging Policy
Derivative and forward transactions may be used by the Trusts for hedging purposes. The Manager’s investment policy in respect of all the Trusts (save in respect of the Barings Strategic Bond Fund) is that few, if any, hedging transactions will normally be entered into, although hedging transactions are permitted under the Rules. Barings Strategic Bond Fund may use derivatives and forward transactions for efficient portfolio management (including hedging) and investment purposes.
Cash Policy
The Investment Manager's investment policy may mean that, at times, it is appropriate for a Trust not to be fully invested and to hold cash and near cash instead.
Governing Law
The laws of England and Wales are taken by Baring Fund Managers Limited as the basis for the establishment of relations prior to the conclusion of the contract. The contract shall be governed by, and construed in accordance with, the laws of England and Wales. The English courts shall have exclusive jurisdiction to settle any disputes or claims which may arise out of, or in connection with, the contract and for this purpose, the Unitholder and the Manager agree to submit to the jurisdiction of the English courts.
Historic Performance
The historic performance record for each Trust appears in Appendix F of this document. Past performance should not be seen as indicative of future returns.
Type of Investor
The Trusts are capable of being marketed to all types of investor, subject to applicable legal and regulatory requirements in the relevant jurisdiction(s).
Language
The Manager shall supply all information and communicate with you in English during the course of the relationship with you, subject to applicable legal and regulatory requirements in the relevant jurisdiction(s).
Investment Powers and Limits
The investment powers and limits of the Trusts are those set out in Appendix C and are more restrictive than the investment powers available under the Rules. The current eligible securities and derivatives markets are set out in Appendix B.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
* Der Fonds wurde am 28. November 2017 geschlossen.
** Der Fonds wurde am 3. Dezember 2019 geschlossen.
Einzelheiten zu den einzelnen Fonds sind in den Anhängen A bis F aufgeführt.
Den Fonds wurde bestätigt, dass sie die Bestimmungen der Richtlinie 2009/65/EG (die „OGAW-Richtlinie”) erfüllen und somit berechtigt sind, bei den Aufsichtsbehörden der Mitgliedstaaten der Europäischen Union den öffentlichen Vertrieb in diesen Staaten zu beantragen. Eine Liste der Mitgliedstaaten, in denen der öffentliche Vertrieb von Fondsanteilen derzeit zugelassen ist, ist bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Diese Aufstellung umfasst außerdem bestimmte Gebiete, in denen Fondsanteile aufgrund einer besonderen Erlaubnis der zuständigen Aufsichtsbehörde derzeit öffentlich vertrieben werden dürfen.
Fondsanteile
Die Fonds können ausschüttende Anteile oder thesaurierende Anteile oder beides ausgeben. Nähere Informationen zu den Arten von Anteilen, die für die einzelnen Fonds zur Verfügung stehen, finden Sie in Anhang A. Bei Ausschüttungsanteilen werden Erträge an die Inhaber ausgeschüttet, bei Thesaurierungsanteilen werden Erträge im Vermögen des jeweiligen Fonds kumuliert. Bitte lesen Sie den Abschnitt „Ausschüttungspolitik“ unten. Bei der durch die Anteile verbrieften Beteiligung handelt es sich um das wirtschaftliche Eigentum an einem Fonds. Anteilsklassen unterscheiden sich durch ihre Gebührenstrukturen, Ausgabe- und Rücknahmeerfordernisse sowie die Erfordernisse einer Mindestfolgeanlage und Mindestbeteiligung. Anteile stehen allen Anlegern zur Verfügung, sofern sie die unter der Überschrift „Anteilskauf“ genannten Mindestanlage- und Mindestfolgeanlageerfordernisse erfüllen.
Der Treuhänder hat Northern Trust Global Services SE damit beauftragt, an ihrem Hauptgeschäftssitz im Vereinigten Königreich, in 50 Bank Street, London E14 5NT, ein Register der Anteilsinhaber jedes Fonds (das „Register“) einzurichten und zu führen. Dieses Register dient als schlüssiger Beweis für die den im Register eingetragenen Personen zustehenden Rechte an den Fondsanteilen. Der etwaige Eintrag eines Treuhandverhältnisses im Anteilregister ist, unabhängig davon, ob das Treuhandverhältnis durch Rechtsgeschäft, faktisch oder kraft Gesetzes besteht, für die Verwaltungsgesellschaft und den Treuhänder eines Fonds nicht bindend.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Fonds jeweils zusätzliche Anteilsklassen ausgeben, wobei den Anteilsinhabern anderer Klassen dadurch kein Nachteil entsteht. Genauere Angaben zu den erhältlichen Anteilsklassen der Fonds sind in Anhang A enthalten. Die Verwaltungsgesellschaft kann die teilweise oder vollständige Zwangsumwandlung von Anteilen einer Anteilsklasse in Anteile einer anderen Anteilsklasse vornehmen, sofern sie nach vernünftigem Ermessen der Auffassung ist, dass dies im besten Interesse der Anteilsinhaber ist (z. B. um zwei bestehende Anteilsklassen zusammenzulegen). Dabei handelt die Verwaltungsgesellschaft in gutem Glauben, aus triftigen Gründen und gemäß den geltenden Gesetzen und Vorschriften. Sofern erforderlich, informiert die Verwaltungsgesellschaft die Anteilsinhaber ferner schriftlich, bevor eine Zwangsumwandlung durchgeführt wird.
Anteile von Class I der Fonds stehen Vertriebsgesellschaften zur Verfügung, die auf unabhängiger Basis Portfolioverwaltungs- und/oder Anlageberatungsleistungen erbringen (für in der Europäischen Union eingetragene Vertriebsgesellschaften sind diese Dienstleistungen in der MiFID-Richtlinie definiert), sowie Vertriebsgesellschaften, die nicht unabhängige Beratungsleistungen erbringen und mit ihren Kunden vereinbart haben, keine Provisionen zu erhalten und einzubehalten.
Abgesicherte Anteilsklassen
Durch gesicherte Anteilsklassen wird versucht, die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen zwischen dem Wechselkurs der jeweiligen gesicherten Anteilsklasse und der Basiswährung des Fonds zu lindern. Auch wenn nicht unbedingt für jede Klasse eines Fonds Absicherungsstrategien eingesetzt werden (z. B. für eine Klasse, deren Klassenwährung dieselbe ist wie die Basiswährung), sind die Finanzinstrumente, die zur Umsetzung solcher Strategien verwendet werden, Vermögenswerte/Verbindlichkeiten des gesamten betreffenden Fonds. Die Gewinne/Verluste aus den betreffenden Finanzinstrumenten und deren Kosten werden jedoch ausschließlich der betreffenden Klasse zugerechnet.
Die Verwaltungsgesellschaft beschränkt die Absicherung auf den Umfang des Währungsrisikos der durch Absicherungsmaßnahmen abgesicherten Klassen, und die Verwaltungsgesellschaft versucht sicherzustellen, dass diese Absicherung 105 % des der betreffenden Anteilsklasse zuzurechnenden Nettoinventarwerts nicht überschreitet und 95 % desselben nicht unterschreitet. Die Verwaltungsgesellschaft überwacht die Absicherung, um sicherzustellen, dass sie annähernd 100 % beträgt, und überprüft die Absicherung, um sicherzustellen, dass Positionen, die wesentlich über 100 % des Nettoinventarwerts der betreffenden Klasse liegen, nicht in den nächsten Monat vorgetragen werden. Zu stark und zu schwach abgesicherte Positionen können aufgrund von Faktoren entstehen, die außerhalb der Kontrolle der Verwaltungsgesellschaft liegen. Das Kontrahentenrisiko in Bezug auf Währungsabsicherungsgeschäfte wird stets in Einklang mit den Anforderungen der OGAW-Vorschriften und des FCA-Handbuchs stehen. Klassen, die auf eine andere Währung als die Basiswährung lauten, werden voraussichtlich generell nicht durch Absicherungsstrategien gehebelt sein, und Absicherungsgeschäfte auf Anteilsklassenebene werden nicht für spekulative Zwecke eingesetzt. Das Währungsrisiko eines Fonds, das sich aus den von einem Fonds gehaltenen Vermögenswerten ergibt, und auch Währungsgeschäfte, die ein Fonds tätigt (außer in Bezug auf eine Klasse), werden nicht separaten Klassen zugeordnet, sondern anteilig allen Klassen des betreffenden Fonds. Wenn Währungsabsicherungsgeschäfte für eine Anteilsklasse getätigt werden (unabhängig davon, ob das Währungsengagement Transaktionen auf Klassenebene oder auf Fondsebene zuzurechnen ist), entfällt das Währungsengagement aus solchen Transaktionen nur auf diese Klasse und kann nicht mit dem Währungsengagement aus Transaktionen, die für eine andere Klasse getätigt werden, kombiniert oder verrechnet werden. Im geprüften Jahresabschluss jedes Fonds wird angegeben, wie Absicherungsgeschäfte eingesetzt wurden.
Der Erfolg einer Absicherungstransaktion kann nicht garantiert werden, und auch, wenn die Verwaltungsgesellschaft 100 % der Vermögenswerte absichert, die der betreffenden abgesicherten Anteilsklasse zuzuschreiben sind, besteht keine vollkommene Absicherung. Es ist zwar das Ziel von Absicherungstransaktionen, abgesicherte Anteilsklassen vor nachteiligen Währungsschwankungen zu schützen, dies wird jedoch nicht immer erreicht. Darüber hinaus werden die Anleger darauf hingewiesen, dass die Gewinne der Anteilsinhaber der betreffenden Klasse aufgrund dieser Strategie in beträchtlichem Maße gemindert werden können, wenn die Anteilswährung gegenüber der Basiswährung und/oder der Währung fällt, auf die Vermögenswerte des jeweiligen Fonds lauten. Die Verwaltungsgesellschaft setzt Verfahren ein , um die Absicherungsstrategien der Fonds zu überwachen, und überprüft die Absicherungsposition jeder abgesicherten Anteilsklasse an jedem Handelstag und an jedem Tag, an dem es einen Bewertungszeitpunkt gibt, und er kann die Absicherungen infolge einer solchen Überprüfung anpassen. Die Verwaltungsgesellschaft kann außerdem Absicherungen anpassen, wenn er der Ansicht ist, dass eine wesentliche Änderung des Handelsvolumens eingetreten ist.
Bei Absicherungstechniken fallen Transaktionskosten an, die von der jeweiligen abgesicherten Anteilsklasse getragen werden. Gewinne und Verluste aus Absicherungstransaktionen werden als Kapitalertrag oder -verlust behandelt und laufen für die betreffende abgesicherte Anteilsklasse auf, obwohl das Risiko besteht, dass nachteilige Auswirkungen für andere Klassen innerhalb des Fonds entstehen können, wenn die Vermögenswerte, die der betreffenden abgesicherten Anteilsklasse zugeschrieben werden, nicht ausreichen, um aus einer Absicherungstransaktion entstandene Kosten oder Verluste zu decken. Die Finanzinstrumente, die zur Umsetzung dieser Absicherungsstrategien verwendet werden, sind Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten des gesamten Fonds. Dies kann sich sowohl nachteilig auf den Nettoinventarwert der anderen Klassen innerhalb des Fonds als auch auf die betreffende abgesicherte Anteilsklasse auswirken.
Absicherungspolitik
Die Fonds können Derivate und Termingeschäfte zu Absicherungszwecken einsetzen. Die Verwaltungsgesellschaft verfolgt bei allen Fonds (ausgenommen dem Barings Strategic Bond Fund) normalerweise eine Anlagepolitik mit wenigen oder keinen Absicherungstransaktionen, wenngleich Absicherungstransaktionen im Rahmen der Regeln zulässig sind. Der Barings Strategic Bond Fund kann Derivate und Termingeschäfte für Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung (einschließlich der Absicherung) und für Anlagezwecke einsetzen.
Liquiditätspolitik
Aufgrund der Anlagepolitik der Verwaltungsgesellschaft kann es für einen Fonds zeitweise nicht angemessen sein, vollständig investiert zu sein und stattdessen Barmittel und hochliquide Anlagen zu halten.
Anwendbares Recht
Das Recht von England und Wales bildet für Baring Fund Managers Limited die Grundlage für den Aufbau von Beziehungen vor Abschluss des Vertrages. Der Vertrag unterliegt dem Recht von England und Wales und wird gemäß diesem Recht ausgelegt. Für die Beilegung von Rechtsstreitigkeiten oder die Regelung von Ansprüchen, die sich aus oder im Zusammenhang mit dem Vertrag ergeben können, sind ausschließlich die englischen Gerichte zuständig; zu diesem Zweck akzeptieren der Anteilsinhaber und die Verwaltungsgesellschaft die Zuständigkeit der englischen Gerichte.
Historische Performance
Die in der Vergangenheit erzielte Performance aller Fonds wird in Anhang F dieses Verkaufsprospekts dargestellt. Die bisherige Performance ist kein Indikator für zukünftige Erträge.
Arten von Anlegern
Vorbehaltlich der geltenden gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Bestimmungen in der/den jeweiligen Rechtsordnung(en) können die Fonds an alle Arten von Anlegern vertrieben werden.
Sprache
Vorbehaltlich der in den jeweiligen Rechtsordnungen geltenden gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Bestimmungen stellt die Verwaltungsgesellschaft den Anlegern sämtliche Informationen und Mitteilungen jeweils in englischer Sprache bereit.
Anlagebefugnisse und -beschränkungen
Die Anlagebefugnisse und -beschränkungen der Fonds werden in Anhang C aufgeführt; diese sind restriktiver als die in den Rules vorgesehenen Anlagebefugnisse. Die derzeit zulässigen Märkte für Wertpapiere und Derivate werden in Anhang B genannt.