# Collection Account
The Administrator operates the Collection Account in accordance with the Central Bank’s Investor Money Regulations for a number of collective investment schemes managed by the Manager. The Collection Account is held at a credit institution as prescribed by the Investor Money Regulations (“Relevant Bank”) in the name of the Administrator and is designated as a “Collection Account” or “Coll a/c”. All monies in the Collection Account will be held at the Relevant Bank on a segregated basis by the Administrator, in trust for the benefit of the investors and on behalf of, and at the risk of, the
investors for whom such investor monies are being held. The Relevant Bank will hold the cash on the Administrator’s behalf (for the benefit of the investors on behalf of whom such monies are being held) in an account separate from any money the Relevant Bank holds for the Administrator in its own right. In the event of the insolvency of the Relevant Bank, the Administrator should have a claim against the Relevant Bank on behalf of the investors for whom the monies in the Collection Account are being held. In the event of the insolvency of the Administrator, monies in the Collection Account would not form part of the Administrator’s assets.
Any subscription monies which are received by the Administrator prior to investment in a Fund, will be held in a collection account and will not form part of the assets of the relevant fund until such monies are transferred from the Collection Account to the account of the relevant Fund.
Redemption proceeds will be paid into the Collection Account on the Settlement Date and distributions on the relevant distribution payment date, when they will no longer be considered an asset of the relevant Fund. Further, any conversion from one Fund or Class (the “Original Fund”) into another Fund or Class (the “New Fund”) will be deemed to be a redemption from the Original Fund and a subscription into the New Fund and the relevant proceeds will be held in the Collection Account until transferred to the New Fund.
In the event of the insolvency of another Fund of the Unit Trust, recovery of any amounts to which a Fund is entitled, but which may have transferred to such other Fund as a result of the operation of the Collection Account, will be subject to the principles of Irish trust law and the terms of the operational procedures for the Collection Account. There may be delays in effecting and / or disputes as to the recovery of such amounts, and the insolvent Fund may have insufficient funds to repay amounts due to the relevant Fund. Accordingly, there is no guarantee that such Fund or the Unit Trust will recover such amounts. Furthermore, there is no guarantee that in such circumstances such Fund or the Unit Trust would have sufficient funds to repay any unsecured creditors.
No interest is payable by the Manager or the Administrator on monies credited to the Collection Account.

Translation (ENDE, 2018-04-30):
# Zahlungsverkehrskonto
Der Allgemeine Verwalter führt das Zahlungsverkehrskonto für verschiedene, von der Verwaltungsgesellschaft verwaltete kollektive Kapitalanlagen gemäß den Anlegergelder-Vorschriften der Zentralbank. Das Zahlungsverkehrskonto wird wie von den Anlegergelder-Vorschriften vorgeschrieben bei einem Kreditinstitut („kontoführende Bank“) im Namen des Allgemeinen Verwalters geführt und als „Zahlungsverkehrskonto“ oder „ZVK“ bezeichnet. Alle Gelder auf dem Zahlungsverkehrskonto werden bei der kontoführenden Bank vom Allgemeinen Verwalter auf getrennter Basis treuhänderisch zugunsten der Anleger gehalten und für und auf Risiko der Anleger, für die die Gelder gehalten werden. Die kontoführende Bank wird die Barmittel für den Allgemeinen Verwalter (zugunsten der Anleger, für die diese Gelder gehalten werden) auf einem Konto getrennt von allen Geldern, die die kontoführende Bank für den Allgemeinen Verwalter auf dessen eigene Rechnung hält, halten. Im Falle der Insolvenz der kontoführenden Bank muss der Allgemeine Verwalter für die Anleger, für die die Gelder auf dem Zahlungsverkehrskonto gehalten werden, eine Forderung gegen die kontoführende Bank haben. Bei Insolvenz des Allgemeinen Verwalters werden die Gelder auf den Zahlungsverkehrskonto nicht zum Vermögen des Allgemeinen Verwalters gerechnet.
Zeichnungsbeträge, die vor der Anlage in einem Fonds beim Allgemeinen Verwalter eingehen, werden auf einem Zahlungsverkehrskonto gehalten und zählen nicht zum Vermögen des betreffenden Fonds, bevor sie vom Zahlungsverkehrskonto auf das Konto des Fonds übertragen werden.
Rücknahmeerlöse werden am Abrechnungstag auf das Zahlungsverkehrskonto eingezahlt und Ausschüttungen am jeweiligen Ausschüttungstermin, ab dem sie nicht länger als Vermögen des betreffenden Fonds betrachtet werden. Darüber hinaus gelten Umwandlungen von Anteilen eines Fonds oder einer Klasse (der „ursprüngliche Fonds“) in Anteile eines anderen Fonds oder einer anderen Klasse (der „neue Fonds“) als Rückgabe der Anteile des ursprünglichen Fonds und Zeichnung von Anteilen des neuen Fonds, und die entsprechenden Erlöse werden auf dem Zahlungsverkehrskonto gehalten, bis sie an den neuen Fonds übertragen werden.
Im Falle der Insolvenz eines anderen Fonds des Investmentfonds unterliegt die Beitreibung von Beträgen, auf die ein Fonds Anspruch hat, die aber infolge der Unterhaltung des Zahlungsverkehrskontos an einen solchen anderen Fonds übertragen wurden, den Grundsätzen der irischen Trust-Gesetze und den Bestimmungen des operativen Verfahrens für das Zahlungsverkehrskonto. Bei der Beitreibung solcher Beträge und/oder bei Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang damit können Verzögerungen entstehen, und der insolvente Fonds verfügt möglicherweise nicht über ausreichende Mittel, um Beträge, die er dem betreffenden Fonds schuldet, zurückzuzahlen. Dementsprechend besteht keine Garantie, dass ein solcher Fonds oder der Investmentfonds solche Beträge wiedererlangt. Ebenso gibt es keine Garantie dafür, dass ein solcher Fonds oder der Investmentfonds unter solchen Umständen über ausreichende Mittel zur Auszahlung ungesicherter Gläubiger verfügen.
Die Verwaltungsgesellschaft bzw. der Allgemeine Verwalter zahlt keine Zinsen auf Beträge, die dem Zahlungsverkehrskonto gutgeschrieben werden.