## Sustainable Finance and ESG
Sustainable finance generally refers to the process of taking due account of environmental, social and governance (ESG) factors in investment decision- making. Although there is no exhaustive list or universally accepted definition of which issues or factors are covered by the concept “ESG”, for ESG investments made by the Subfunds the following shall apply:
- Environmental (E): considerations relating to the quality and functioning of the natural environment and natural systems, such as for example air, water and soil quality, carbon and climate, clean water, ecological health and biodiversity, CO2-emissions and climate change, energy efficiency, scarcity of natural resources, and waste management. Environmental considerations may be measured for example by key resource efficient indicators on use of energy, use of renewable energy, use of raw materials, production of waste, emissions, greenhouse gas emissions, use of water, use of land, an impact on biodiversity and the circular economy.
- Social (S): considerations relating to the rights, well-being and interests of people and communities, such as for example human rights, working conditions and standard, education, gender equality and bans on child and forced labour.
- Governance (G): considerations relating to the sound governance of companies and other investee entities, such as for example board independence and oversight, good practices and transparency, executive compensation, shareholders’ rights, management structure, measures taken against corruption and the handling of whistle-blowing.

Translation (ENDE, 2020-02-10):
### Nachhaltige Finanzierung und ESG
Als nachhaltige Finanzierung bezeichnet man allgemein die angemessene Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten («ESG- Aspekte») bei Anlageentscheidungen. Obwohl keine umfassende Liste oder allgemein anerkannte Definition der Problemstellungen oder Faktoren zur Verfügung steht, die unter das Konzept von «ESG» fallen, gilt für die ESG- Anlagen der Subfonds Folgendes:
- Umwelt (Environmental, «E»): Berücksichtigung der Qualität und Funktion der natürlichen Umgebung und der natürlichen Systeme, wiez. B. Luft-, Wasser- und Bodenqualität, CO2 und Klima, sauberes Wasser, ökologischer Zustand und Biodiversität, CO2-Emissionen und Klimawandel, Energieeffizienz, Verknappung natürlicher Ressourcen und Abfallwirtschaft. Umweltaspekte lassen sich beispielsweise anhand wichtiger Indikatoren für Ressourceneffizienz bewerten, z. B. Energieverbrauch, Nutzung erneuerbarer Energien, Rohstoffverbrauch,	Abfallaufkommen,	Emissionen, Treibhausgasemissionen, Wasserverbrauch, Flächennutzung und die Auswirkungen auf die Biodiversität und die Kreislaufwirtschaft.
- Soziales (Social, «S»): Berücksichtigung von Aspekten in Zusammenhang mit Rechten, Wohlergehen und Interessen der Menschen und Gemeinschaften, wie z. B. Menschenrechte, Arbeitsbedingungen und -standards, Bildung, Gleichstellung der Geschlechter und Verbot von Kinder- und Zwangsarbeit.
- Governance (Governance, «G»): Aspekte in Bezug auf eine ordnungsgemäße Führung von Unternehmen und anderen investitionsempfangenden Einheiten, wie z. B. die Unabhängigkeit und Beaufsichtigung des Verwaltungsrats, die Anwendung guter Praktiken und Transparenz, Managementvergütung, Aktionärsrechte, Managementstruktur, Anti-Korruptionsmaßnahmen und der Umgang mit Whistleblowern.