# WHAT IS THIS PRODUCT?
TYPE
ODDO BHF Avenir is a UCITS under Directive 2009/65/EC, taking the form of a Fonds Commun de Placement. TERM
This Fund was created on 14 September 1992 for a term of 99 years.
OBJECTIVES
The Fund seeks to outperform its benchmark index (90% MSCI SMID France (NR) + (10%
€STR compounded + 8.5 basis points) over an investment horizon of more than five years, while taking ESG criteria into account. The Fund is a stock-picking fund and is managed on an active and discretionary basis with reference to its benchmark. At least 75% of the Fund portfolio is permanently invested in Equities which are eligible for the Equity Savings Plan (Plan d'Epargne en Actions – PEA) (with at least 70% in French equities).
The Fund’s investment universe is made up of the securities that make up the MSCI SMID France NR (the first time whey are added to the portfolio) as well as other securities of companies whose registered office is located in the European Union or the European Economic Area (EEA) and whose capitalisation is between EUR 500 million and EUR 10 billion (the first time they are added to the portfolio). On an ancillary basis, the Fund may also invest in securities of companies located in the same geographical area with a market capitalisation of less than EUR 500 million (when they are first added to the portfolio). The Fund’s composition may deviate significantly from that of the benchmark index.
Initially, the management team takes into account extra-financial criteria in a significant way, thanks to a selectivity approach leading to the elimination of at least 20% of this universe. This selectivity approach can be broken down into two stages: Stage 1. Exclusions: Strict exclusions are implemented by applying, on the one hand, the Management Company’s common exclusion framework and, on the other hand, the Fund-specific exclusions. Stage 2. ESG score: This step involves taking into account the ESG rating of the companies in the investment universe. To that end, the management team uses non-financial data and ratings provided by an external non-financial data provider, MSCI ESG Research. The lowest-rated companies are therefore excluded from the investment universe;
The average portfolio rating will be equal to or higher than that of the benchmark on the basis of this rating system. The management team takes into account the weighting of securities held in the portfolio when calculating the portfolio average.
The Management Company pledges that at least 90% of the issuers in the portfolio (taking the weighting of each share into account) shall have an ESG rating. Additional information on ESG analysis can be found in the “Investment Strategy” section of the prospectus and in the SFDR Annex.
Secondly, the investment process comprises four main steps: (i) filtering of the universe,
(ii) analysis of fundamentals and company visits, (iii) valuation, and (iv) portfolio INTENDED RETAIL INVESTOR
construction. The management team favours companies that enjoy a real competitive advantage operating in a market with high barriers to entry, and that are highly profitable, thereby enabling them to finance their own long-term development. These characteristics are identified during the analysis conducted by the fund managers, who choose them on a discretionary basis.
The Fund may invest up to 25% of assets in fixed, variable or revisable rate securities (linked to bond market or money market rates) in order to optimise cash management. These debt securities shall be denominated in euro and issued by governments and public corporations rated between AAA and AA (Standard & Poor’s or equivalent, or using the Management Company’s internal rating). The Management Company does not use the ratings issued by ratings agencies automatically or in isolation, as it also applies its own internal analysis. In the event of a downgrade, the Management Company will take the interests of unitholders, market conditions and its own analysis of these fixed income products into account when respecting rating limits.
The Fund may invest up to 10% of its net assets (i) in units or shares of UCITS under European Directive 2009/65/EC, (ii) in EU AIFs and/or in foreign investment funds mentioned in R.214-25 that meet the criteria of article R.214-13 of the French Monetary and Financial Code. These funds may be managed by the companies belonging to the ODDO BHF group and will be compatible with the Fund’s investment strategy.
The use of derivatives is not permitted.
With a view to achieving its investment objective, the Fund may invest up to 10% of its net assets in securities with embedded derivatives (warrants, subscription certificates, convertible bonds) in order to hedge or gain exposure to equity risk.
The portfolio’s maximum exposure to the different asset classes (equities, debt securities, UCIs) may not exceed 100% of net assets, it being understood that the maximum exposure is the sum of the net exposures to each of the markets (equity, fixed income, money) to which the Fund is exposed (the sum of long and hedging positions).
Subscription and redemption requests are centralised by the custodian every Paris stock exchange trading day until 11:15 (Paris time, CET/CEST) and executed on the basis of the net asset value of the same day.
CR-EUR units accumulate their income.
The Fund is aimed at investors seeking to increase the value of their capital through a vehicle providing a flexible investme nt in equities and who are prepared to take on the risks
arising from such an exposure. US Persons may not invest in this product.
More detailed information on the Fund, such as the prospectus (French, English) and the annual and semi-annual reports (in the language of the distribution country) is available at am.oddo-bhf.com or may be obtained free of charge at any time from ODDO BHF Asset Management SAS, 12 boulevard de la Madeleine, 75009 PARIS or from the centralising agent in the distribution country. The Fund’s NAV is available on the Management Company’s website. Other unit classes are available for this Fund.
The Fund’s custodian is ODDO BHF SCA

Translation (ENDE, 2023-07-07):
# UM WELCHE ART VON PRODUKT HANDELT ES SICH?
ART
Der ODDO BHF Avenir ist ein OGAW im Sinne der Richtlinie 2009/65/EG in der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement. LAUFZEIT
Dieser Fonds wurde am 14. September 1992 mit einer Laufzeit von 99 Jahren aufgelegt.
ZIELE
Der Fonds hat das Ziel, eine Wertentwicklung über jener seines Referenzindex (90% MSCI SMID France (NR) + (10% €STR kapitalisiert + 8,5 Bp.)) über einen Anlagehorizont von mehr als fünf Jahren zu erreichen, bei gleichzeitiger Berücksichtigung von ESG- Kriterien. Der Fonds ist ein Stockpicking-Fonds und wird aktiv, mit Ermessensspielraum und mit Bezug auf seinen Referenzindikator verwaltet. Das Portfolio ist permanent mindestens zu 75% in Aktien investiert, die für den französischen Aktiensparplan (Plan d'Epargne en Actions (PEA)) (davon mindestens 70% französische Aktien) in Frage kommen.
Das Anlageuniversum des Fonds besteht aus den Aktien, die Bestandteil des MSCI SMID France (NR) sind (bei Einrichtung der Portfolioposition), sowie aus anderen Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz in der Europäischen Union oder im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) haben und deren Marktkapitalisierung zwischen 500 Millionen und 10 Milliarden Euro liegt (bei Einrichtung der Portfolioposition). Ergänzend kann der Fonds auch in Wertpapiere von Unternehmen aus derselben geografischen Region mit einer Marktkapitalisierung von unter 500 Millionen Euro (bei Einrichtung der Portfolioposition) investieren. Die Zusammensetzung des Fonds kann wesentlich von der Zusammensetzung des Referenzindikators abweichen.
Zunächst berücksichtigt das Managementteam im Rahmen seines selektiven Ansatzes in erheblichem Maße nicht-finanzielle Kriterien, wodurch mindestens 20% dieses Universums eliminiert werden. Dieser selektive Ansatz gliedert sich in zwei Schritte. Schritt 1: Ausschlüsse: Es gelten strenge Ausschlüsse, die zum einen auf den allgemeinen Ausschlüssen der Verwaltungsgesellschaft und zum anderen auf fondsspezifischen Ausschlüssen basieren. Schritt 2: ESG-Bewertung: Bei diesem Schritt wird die ESG-Bewertung der Unternehmen im Anlageuniversum berücksichtigt. Hierzu stützt sich das Managementteam auf nicht-finanzielle Daten und Ratings, die von dem externen Anbieter nicht-finanzieller Daten MSCI ESG Research bereitgestellt werden. Somit werden die Unternehmen mit dem schlechtesten Rating aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen.
Das durchschnittliche Rating des Portfolios auf der Basis dieses Ratings wird mindestens so hoch sein wie das des Referenzindikators. Zur Berechnung des Durchschnittsratings des Portfolios berücksichtigt das Fondsmanagement die Gewichtung der in diesem enthaltenen Unternehmen.
Die Verwaltungsgesellschaft trägt Sorge dafür, dass mindestens 90% der Emittenten im Portfolio über ein ESG-Rating verfügen (nach Berücksichtigung der Gewichtung jedes Titels). Zusätzliche Informationen über die ESG-Analyse sind im Prospekt in der Rubrik
„Anlagestrategie“ und im SFDR-Anhang enthalten.
Anschließend ist der Investmentprozess in vier große Schritte gegliedert: (i) Filterung des Anlageuniversums, (ii) Fundamentalanalyse, Unternehmensbesuche, (iii) Bewertung und (iv) Portfolioaufbau. Das Managementteam bevorzugt Unternehmen, die über
KLEINANLEGER-ZIELGRUPPE
einen deutlichen Wettbewerbsvorteil verfügen, an Märkten mit hohen Eintrittsbarrieren aktiv sind und eine hohe Rentabilität erwirtschaften, sodass sie ihre langfristige Entwicklung aus eigenen Mitteln finanzieren können. Diese Merkmale wurden bei der Analyse der Fondsmanager festgestellt und unter Anwendung eines diskretionären Ansatzes ausgewählt.
Der Fonds kann bis zu 25% seines Vermögens in Schuldtitel mit festen, variablen oder revidierbaren Zinsen (als Referenz gilt der Zinssatz des Anleihen- oder Geldmarktes) investieren, um die Verwaltung seiner liquiden Mittel zu optimieren. Diese Schuldtitel lauten auf Euro, wurden von Staaten oder öffentlichen Unternehmen begeben und verfügen über ein Rating zwischen AAA und AA (Standard & Poor’s oder gleichwertiges Rating, oder gemäß einem internen Rating der Verwaltungsgesellschaft). Die Verwaltungsgesellschaft greift nicht ausschließlich und automatisch auf die von den Ratingagenturen veröffentlichten Ratings zurück, sondern führt auch eigene interne Analysen durch. Im Falle einer Bonitätsherabstufung werden bei einer Erhöhung der Bonitätsbeschränkungen das Interesse der Anteilinhaber, die Marktbedingungen und die eigene Analyse der Verwaltungsgesellschaft über das Rating der Zinsprodukte berücksichtigt.
Der Fonds kann bis zu 10% seines Nettovermögens (i) in Anteilen oder Aktien von OGAW im Sinne der Richtlinie 2009/65/EG, (ii) in alternativen Investmentfonds (AIF) mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU und/oder in Investmentfonds ausländischen Rechts anlegen, die in Artikel R.214-25 aufgeführt sind und den Bedingungen von Artikel R.214-
13 des Code Monétaire et Financier entsprechen. Diese OGA können von den Gesellschaften der Oddo BHF-Gruppe verwaltet werden und stehen mit der Anlagestrategie des Fonds in Einklang.
Der Einsatz von Derivaten ist unzulässig.
Zur Erreichung seines Anlageziels kann der Fonds bis zu 10% seines Nettovermögens in Titeln anlegen, die Derivate enthalten (Optionsscheine, Zeichnungsscheine, Wandelanleihen), um das Aktienengagement abzusichern oder ein Engagement im Aktienrisiko einzugehen.
Das maximale Engagement des Portfolios in den verschiedenen Anlageklassen (Aktien, Schuldtitel, OGA) wird auf 100% des Nettovermögens begrenzt. Das maximale Engagement ist die Summe der Nettoengagements an den einzelnen Märkten (Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente), an denen der Fonds investiert ist (Summe der Long- Positionen und der als Sicherheiten dienenden Positionen).
Anträge auf Zeichnungen und Rücknahmen werden an jedem Geschäftstag der Pariser Börse bis 11.15 Uhr (Ortszeit Paris, MEZ/MESZ) bei der Verwahrstelle zusammengefasst und auf der Grundlage des Nettoinventarwerts desselben Tages ausgeführt.
Bei den CR-EUR-Anteilen handelt es sich um thesaurierende Anteile.
Der Fonds ist für Anleger bestimmt, die eine Wertsteigerung ihres Kapitals über ein Instrument wünschen, das flexibel in Aktien investiert, und die bereit sind, die Risiken im Zusammenhang mit einer solchen Anlage zu akzeptieren. Dieses Produkt ist nicht für US-Personen zugelassen.
Weitere Informationen zum Fonds wie der Fondsprospekt (Französisch, Englisch) und die regelmäßigen Berichte (in der Sprache der Vertriebsländer) liegen unter www.am.oddo- bhf.com vor oder können bei ODDO BHF Asset Management SAS – 12 boulevard de la Madeleine 75009 PARIS oder bei der Zentralisierungsstelle des Vertriebslandes jederzeit kostenlos angefordert werden. Der Nettoinventarwert des Fonds kann auf der Website der Verwaltungsgesellschaft abgerufen werden. Es sind weitere Anteilsklassen für diesen Fonds verfügbar.
Die Verwahrstelle des Fonds ist ODDO BHF SCA