# NET ASSET VALUE PER SHARE
For all the QUAM Sub-Funds, the net asset value of the shares is calculated on each business day in Luxembourg.
For the Sub-Fund EDMOND DE ROTHSCHILD FUND -
CHINA, the net asset value of the shares is calculated on each day on which banks are generally open for business in Luxembourg and in France and any other day on which the French and the Chinese financial markets are open (official calendar of EURONEXT PARIS S.A. and the Hong Kong Stock Exchange) is a Valuation Day.
For the Sub-Funds EDMOND DE ROTHSCHILD FUND
- BIG DATA and EDMOND DE ROTHSCHILD FUND -US VALUE the net asset value of the shares is calculated on each day on which banks are generally open for business in Luxembourg, in France and any other day on which the French and the American financial markets are open (official calendar of NYSE and EURONEXT PARIS S.A.) is a Valuation Day.

For the Sub-Funds EDMOND DE ROTHSCHILD FUND
- GLOBAL CONVERTIBLES and EDMOND DE ROTHSCHILD FUND – GLOBAL SUSTAINABLECONVERTIBLES (formerly CONVEXITY) the net asset value of the shares is calculated on each day on which banks are generally open for business in Luxembourg, the United States and in France and any other day on whichthe French and the American financial markets are open (official calendar of NYSE and EURONEXT PARIS S.A.) is a Valuation Day.

For the Sub-Fund EDMOND DE ROTHSCHILD FUND -
ASEAN EQUITY, the net asset value is calculated on each day on which banks are generally open for business in Luxembourg and in France and any other day on which the French financial markets and Hong Kong financial markets are open (official calendar of EURONEXT PARIS S.A. and the Hong Kong Stock Exchange) is a Valuation Day.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# NETTOINVENTARWERT PRO ANTEIL
Der Nettoinventarwert aller QUAM Teilfonds wird an jedem Geschäftstag in Luxemburg berechnet.
Für den Teilfonds EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - CHINA wird der Nettoinventarwert der Anteile an jedem Tag berechnet, an dem die Banken in Luxemburg und in Frankreich allgemein für den Kundenverkehr geöffnet sind. Auch jeder andere Tag, an dem die Finanzmärkte in Frankreich und China geöffnet sind (offizieller Kalender der EURONEXT PARIS S.A. und der Hong Kong Stock Exchange), ist ein Bewertungstag.
Für die Teilfonds EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - BIG DATA und EDMOND DE ROTHSCHILD FUND -
US VALUE wird der Nettoinventarwert der Anteile an jedem Tag berechnet, an dem die Banken in Luxemburg und in Frankreich allgemein für den Kundenverkehr geöffnet sind. Auch jeder andere Tag, an dem die Finanzmärkte in Frankreich und den USA geöffnet sind (offizieller Kalender der NYSE und der EURONEXT PARIS S.A.), ist ein Bewertungstag.
Für die Teilfonds EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - GLOBAL CONVERTIBLES und EDMOND DE ROTHSCHILD  FUND  -  GLOBAL  SUSTAINABLE
CONVERTIBLES (früher CONVEXITY) wird der Nettoinventarwert der Anteile an jedem Tag berechnet, an
dem die Banken in Luxemburg, den USA und Frankreich allgemein für den Kundenverkehr geöffnet sind. Auch jeder andere Tag, an dem die Finanzmärkte in Frankreich und den USA geöffnet sind (offizieller Kalender der NYSE und der EURONEXT PARIS S.A.), ist ein Bewertungstag.
Für den Teilfonds EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - QUANTITATIVE US EQUITY SELECTION wird der
Nettoinventarwert der Anteile an jedem Tag berechnet, an dem die Banken in Luxemburg allgemein für den Kundenverkehr geöffnet sind, sowie jeder andere Tag, an dem die Finanzmärkte in den USA geöffnet sind (offizieller Kalender der NYSE), ist ein Bewertungstag. Am Karfreitag und am 24. Dezember (Heiligabend) wird der Nettoinventarwert nicht berechnet.
Für den Teilfonds EDMOND DE ROTHSCHILD FUND - ASEAN EQUITY wird der Nettoinventarwert der Anteile an jedem Tag berechnet, an dem die Banken in Luxemburg und Frankreich allgemein für den Kundenverkehr geöffnet sind, sowie jeder andere Tag, an dem die Finanzmärkte in Frankreich und Hongkong geöffnet sind (offizieller Kalender von EURONEXT PARIS S.A. und der Hong Kong Stock Exchange), ist ein Bewertungstag.