# BREAKDOWNS (%)
| Industrials | 29.4 | 31.0 | BBB | 1.8 | 4.7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Communication | 28.4 | 24.1 | BB | 57.2 | 60.0 |
| Consumer Cyclicals | 25.7 | 25.1 | B | 31.2 | 28.0 |
| Consumer Non-Cyclicals | 13.0 | 11.3 | C-Category | 9.9 | 6.0 |
| Energy | 2.3 | 2.1 | Not Rated | 0.0 | 1.4 |
| Technology | 0.7 | 3.8 | Cash | -0.1 | 0.0 |
| Utilities | 0.5 | 2.6 |  |  |  |
| Derivatives | 0.0 | 0.0 |  |  |  |
| Cash | -0.1 | 0.0 |  |  |  |

Sectors	
Fund	Bench
Credit Ratings (Scale S&P)	
Fund	Bench
| Cash | -0.1 | 0.0 | Spain | 7.0 | 9.0 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Luxembourg | 6.2 | 7.3 |
| Italy | 6.1 | 9.7 |
| Sweden | 3.9 | 2.2 |

| 1 month | 1.39 | 1.53 |
| --- | --- | --- |
| YTD | -2.70 | -2.01 |
| 1 year | -1.98 | -0.63 |

| NAV	(Distribution)120.03 Last gross dividend (12.05.2020)	EUR 3.60 | Modified Durations	 Fund	Bench Countries	 Fund	Bench |
| --- | --- |
| Assets (all classes) | mn EUR 429.92 | < 3% | 38.9 | 39.3 | France | 21.3 | 12.7 |
| Number of positions | 176 | 3 - 5% | 36.4 | 42.2 | United States | 14.1 | 20.8 |
|  |  | 5 - 7% | 19.2 | 14.8 | Netherlands | 12.2 | 5.8 |
|  | Fund Benchmark | 7 - 10% | 5.2 | 3.6 | Germany | 8.4 | 12.5 |
| PERFORMANCES (%) |  | > 15% | 0.3 | 0.2 | United Kingdom | 8.3 | 8.7 |

| 3 years annualised | 1.87 | 1.83 | Japan | 3.8 | 2.2 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 5 years annualised | 4.37 | 3.98 | Other | 8.9 | 9.1 |
| 10 years annualised | - | - | Cash | -0.1 | 0.0 |
|  | Fund | Benchmark |  |
| PORTFOLIO CHARACTERISTICS |  |  |
| Maturity (Years) | 3.06 | 2.89 |
| Duration (Years) | 3.93 | 3.68 |
| Modified Duration (%) | 3.79 | 3.54 |
| Yield to Worst (%) | 3.58 | 3.82 |
| YTW (ModDur Weighted) (%) | 3.32 | 3.64 |
| Number of Issuers | 111 | 255 |

Fund	Benchmark
DISTRIBUTION OF MONTHLY RETURNS
CUMULATIVE PERFORMANCE
25	125%
20	120%
115%
15
110%
10
105%
5	100%
0
-10 -8 -6 -4 -2  0  2  4  6  8 10 %
2015	2016	2017	2018	2019	2020
STATISTICS
12-MONTH ROLLING RETURNS
Fund  Benchmark
Volatility	%	7.747.98
Sharpe Ratio	0.610.55
Downside Deviation	%	5.856.16
Sortino Ratio	0.810.71
Positive Months	%	61.6763.33
Maximum Drawdown	%	-14.80	-14.75
Risk-Free Rate -0.39%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
2015	2016	2017	2018	2019	2020
FUND VERSUS BENCHMARK
MONTHLY RETURNS
Correlation0.993
R²0.985
Alpha	%0.04
Beta0.963
Treynor Ratio	%4.92
Tracking Error	%0.98
Information Ratio0.357
Benchmark: Bloomberg Barclays Euro High Yield 3% Capped ex Fin (since 07.11.2013)
5%
0%
-5%
-10%
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MONTHLY RETURNS IN % |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | 2016 |  | 2017 |  | 2018 |  | 2019 |  | 2020 |
|  | Fund | Benchmark | Fund | Benchmark | Fund | Benchmark | Fund | Benchmark | Fund | Benchmark |
| January | -1.21 | -1.02 | 0.49 | 0.69 | 0.10 | 0.21 | 2.30 | 2.25 | -0.71 | -0.13 |
| February | -0.11 | -0.25 | 1.17 | 1.20 | -0.63 | -0.65 | 2.04 | 2.03 | -2.28 | -1.96 |
| March | 3.49 | 3.93 | -0.38 | -0.12 | -0.33 | -0.25 | 0.88 | 1.00 | -12.18 | -12.93 |
| April | 2.26 | 1.92 | 1.09 | 1.00 | 0.52 | 0.63 | 1.40 | 1.33 | 6.25 | 6.52 |
| May | 0.56 | 0.21 | 1.22 | 0.88 | -1.23 | -1.04 | -1.05 | -1.34 | 2.94 | 2.80 |
| June | -0.25 | -0.34 | 0.33 | 0.19 | -0.62 | -0.53 | 2.62 | 2.33 | 0.93 | 1.61 |
| July | 2.44 | 2.39 | 0.74 | 0.75 | 1.39 | 1.53 | 0.77 | 0.57 | 2.03 | 1.74 |
| August | 2.00 | 1.75 | 0.21 | 0.27 | 0.26 | 0.05 | 1.14 | 0.75 | 1.39 | 1.53 |
| September | -1.27 | -0.59 | 0.62 | 0.53 | 0.28 | 0.12 | -0.21 | -0.34 |  |  |
| October | 1.00 | 0.94 | 1.22 | 1.16 | -0.83 | -1.09 | -0.78 | -0.38 |  |  |
| November | -0.58 | -0.73 | -0.29 | -0.54 | -1.85 | -2.16 | 0.75 | 1.06 |  |  |
| December | 1.99 | 1.88 | -0.19 | 0.02 | -0.80 | -0.68 | 0.99 | 1.07 |  |  |
| Year | 10.68 | 10.43 | 6.38 | 6.19 | -3.71 | -3.85 | 11.34 | 10.77 | -2.70 | -2.01 |

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Translation (ENDE, 2020-08-31):
# AUFTEILUNG (IN%)
## Branchen
Industrie29.4
| Zyklische Konsumgüter | 25.7 | B | 31.2 |
| --- | --- | --- | --- |
| Basiskonsumgüter | 13.0 | C-Kategorie | 9.9 |
| Energie | 2.3 | Ohne Rating | 0.0 |
| Technologie | 0.7 | Barguthaben | -0.1 |
| Versorger | 0.5 |  |  |
| Derivate | 0.0 |  |  |
| Barguthaben | -0.1 |  |  |

Kommunikation28.4

## Rating
BBB1.8
BB57.2
Modified durations
< 3%	38.9
3 - 5%	36.4
5 - 7%	19.2
7 - 10%	5.2
> 15%	0.3
Barguthaben	-0.1
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |


## Länder
Frankreich21.3
Vereinigte Staaten14.1
Niederlande12.2
Deutschland8.4
Grossbritannien8.3
Spanien7.0
Luxemburg6.2
Italien6.1
Schweden3.9
Japan3.8
Andere8.9
Barguthaben	-0.1
(*) Morningstar Rating Overall1
Bitte lesen Sie die „Wichtigen Hinweise“ am Ende des Dokuments.
Weitere Informationen zu den in diesem Text verwendeten statistischen Kennzahlen finden Sie auf der letzten Seite.
Fonds (Ausgangswert = 100)
BRUTTOWERTENTWICKLUNG (IN %) (*)
BRUTTOWERTENTWICKLUNG DER VERGANGENEN 5 JAHRE (*)
Fonds
1 Monat1.39
Laufendes Jahr	-2.70
1 Jahr	-1.98
3 Jahre (p.a.)1.87
5 Jahre (p.a.)4.37
10 Jahre (p.a.)	-
Seit Auflage (p.a.)5.44
STATISTISCHE ANGABEN (5 JAHRE)
| Volatilität | % | 7.74 |
| --- | --- | --- |
| Sharpe Ratio |  | 0.61 |
| Downside Deviation | % | 5.85 |
| Sortino Ratio |  | 0.81 |
| Anzahl positiver Monate | % | 61.67 |
| Maximaler Verlust | % | -14.80 |
| Risikoloser Zins -0.39% |  |  |

115
110
105
100
95
90
08/2015	08/2016	08/2017	08/2018	08/2019	08/2020
WERTENTWICKLUNG
10%
5%
0%
31.08.2015
31.08.2016
31.08.2016
31.08.2017
31.08.2017
31.08.2018
31.08.2018
31.08.2019
31.08.2019
31.08.2020
Fonds mit Ausgabeaufschlag (netto)  Fonds ohne Ausgabeaufschlag (brutto)
Annahmen, Erläuterungen und Modellrechnung: Ein Anleger erwirbt für EUR 1000,-- Anteile. Bei einem maximalen Ausgabeaufschlag von 2.00% muss er dafür 1020,-- aufwenden. (*) Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Auf Anlegerebene können weitere Kosten anfallen (z.B. Depotgebühren). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt, unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
STEUERLICHE INFORMATIONEN
D - Investmentsteuergesetz (InvStG)	Transparent
CHANCEN	RISIKEN
- Anlage in EURO Unternehmensanleihen mit überwiegend spekulativer Bonität.
- Bonitätschance: Der Wert der Fondsanteile kann durch Änderungen der Bonitätseinschätzungen günstig beeinflusst werden.
- Zinschance: Durch eine Veränderung der Zinsen am Kapitalmarkt kann sich der Kurswert festverzinslicher Wertpapiere positiv verändern.
- Bonitätsrisiko: Der Wert der Fondsanteile kann durch Änderungen der Bonitätseinschätzungen ungünstig beeinflusst werden.
- Zinsrisiko: Durch eine Veränderung der Zinsen am Kapitalmarkt kann sich der Kurswert festverzinslicher Wertpapiere negativ verändern.
- Allgemeines Marktrisiko: Der Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat.
- Anlage in Anleihen mit überwiegend spekulativer Bonität.

Volatilität: Die Volatilität eines Wertes bezeichnet die Intensität seiner Kursschwankungen. Eine hohe Volatilität bedeutet, das die Kursentwicklung eines Anlagewertes innerhalb eines relativ kurzen Zeitraums von starken Schwankungen nach oben und unten gekennzeichnet ist. Die Volatilität ist ferner ein Indikator für das Risiko, das für einen Anleger im betreffenden Instrument besteht. Unsere Website und die Datenblätter geben die Volatilität auf der Basis der Standardabweichung an, genauer gesagt, auf der Basis der annualisierten Standardabweichung der Monatsrenditen der letzten fünf Jahre seit Auflegung des Teilfonds.
Sharpe Ratio (Sharpe-Verhältnis): Das Sharpe-Verhältnis bildet die Rendite im Verhältnis zur risikolosen Rendite pro Risikoeinheit ab. Der von uns für die Berechnung des Sharpe-Verhältnisses verwendete Risikoindikator ist die Volatilität. Je höher der Koeffizient, desto größer war bei einem gegebenen Risiko die Überschussrendite.
Downside Deviation (Baisse-Abweichung): Die Baisse-Abweichung entspricht der annualisierten Standardabweichung der Monatsrenditen unter einem gegebenen Niveau. In unseren Datenblätten beruht seine Berechnung auf dem risikolosen Renditesatz. Die Baisse-Abweichung berücksichtigt also nicht die Volatilität des Teilfonds in Aufwärtstrends, und zwar dies aufgrund der Überlegung, dass ein Anleger empfindlicher auf Wertschwankungen seiner Anlagen in Abwärtstrends der Märkte reagiert.
Sortino Ratio (Sortino-Verhältnis): Das Sortino-Verhältnis ähnelt weitgehend dem Sharpe-Verhältnis, legt für die Risikoeinheiten jedoch nicht die Volatilität zugrunde, sondern die Abweichung nach unten (downside deviation).
Maximaler Verlust: Der maximal mögliche Verlust (maximum drawdown) ist ein Risikoindikator. Sie ist relativ zu einem Anlagezeitraum die schlechteste mögliche Rendite einer Anlage. Anders gesagt ist der maximal mögliche Verlust derjenige, den ein Anleger zu verzeichnen hätte, wenn er Fondsanteile in einem gegebenen Zeitraum zum höchsten Kurs ge- und zum niedrigsten Kurs wieder verkauft hätte. Dieser Indikator beruht auf vergangenen Kursentwicklungen, die keinesfalls auf zukünftige schließen lassen.
Bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, lesen Sie bitte die aktuellen Verkaufsunterlagen des Fonds durch, die detaillierte Informationen über die mit einer Anlage in diesem Finanzprodukt verbundenen Risiken enthalten. Der Prospekt, die Rechenschaftsberichte sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document - KIID) stehen zum Download in deutscher Sprache auf der Internetseite https://funds.degroofpetercam.com bereit und können auch in Papierform kostenlos bei der deutschen Informationsstelle Marcard, Stein & Co-. AG, Ballindamm 36, 20095 Hamburg angefordert werden.
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