OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
#### Investment Philosophy of the Manager
The Manager is a bottom-up, Graham & Dodd, value-oriented, equity and fixed income manager. In short, the Manager believes that a strategy of buying businesses at a discount to the Manager’s estimate of their true value is designed to produce competitive long-term results.
The Manager believes that a security’s price and its intrinsic value often detach from one another in the short term. The Manager’s approach is to view a security as a small piece of a business that is for sale. Thus the Manager considers the fundamental characteristics of a company in order to develop an estimate of its intrinsic value. Because of the volatile nature of the overall market – where sentiment can shift rapidly between sweeping optimism and overwhelming uncertainty – the Manager believes that prices of stocks tend to fluctuate more than the intrinsic value of the companies they represent. By choosing stocks that are selling at a discount to the Manager’s estimates of their intrinsic business value, the Manager seeks to establish a margin of safety and an opportunity for competitive performance. This combination of rational fundamental analysis and the discipline to seek to take advantage of market price irrationality, in the opinion of the Manager, enables it to target competitive long-term results.

Translation (ENDE, 2021-10-15):
##### Anlagephilosophie der Verwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft ist ein Equity- und Fixed-Income Manager mit einem Bottom-Up-, Graham & Dodd- und wertorientierten Ansatz. Die Verwaltungsgesellschaft glaubt also, mit einer Strategie, bei der sie Unternehmensanteile zu einem niedrigeren Kurs als dem wahren Wert kauft, den sie ihrer Einschätzung nach haben, konkurrenzfähige langfristige Erträge erzielen zu können.
Die Verwaltungsgesellschaft ist der Ansicht, dass der Kurs eines Wertpapiers und sein innerer Wert häufig kurzfristig voneinander abweichen. Der Ansatz der Verwaltungsgesellschaft besteht darin, ein Wertpapier als kleinen Teil eines Unternehmens anzusehen, das zum Verkauf steht. Daher berücksichtigt die Verwaltungsgesellschaft bei ihrer Einschätzung des inneren Werts die fundamentalen Merkmale eines Unternehmens. Auf Grund der volatilen Natur des Gesamtmarkts, auf dem die Stimmung schnell von überschäumendem Optimismus zu starker Unsicherheit wechseln kann, schwanken die Kurse von Aktien nach Ansicht der Verwaltungsgesellschaft in der Regel stärker als der innere Wert der betreffenden Unternehmen. Durch die Auswahl von Aktien, deren Verkaufskurs niedriger ist als der von der Verwaltungsgesellschaft geschätzte innere Wert des betreffenden Unternehmens, versucht die Verwaltungsgesellschaft, eine Sicherheitsmarge zu erreichen und eine konkurrenzfähige Wertentwicklung zu erzielen. Die Verwaltungsgesellschaft glaubt, dass sie durch diese Kombination aus einer rationalen Fundamentalanalyse und der Ausnutzung nicht rational begründeter Marktbewertungen konkurrenzfähige langfristige Erträge erzielen kann.
#### Voting Rights
The Manager has developed a strategy for determining when and how voting rights are exercised. Details of the actions taken on the basis of those strategies are available to Shareholders at no charge upon request.
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## Administrator

Translation (ENDE, 2021-10-15):
##### Stimmrechte
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Strategie entwickelt, um festzulegen, wann und wie Stimmrechte ausgeübt werden. Einzelheiten der auf der Grundlage dieser Strategien ergriffenen Maßnahmen sind für Anteilsinhaber auf Anfrage kostenlos erhältlich.
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## Verwalter
#### Charges relating to investments in related investment funds
A Sub-Fund may not invest more than 10% of its net assets in any other Sub-Fund of the Fund, or invest in a Sub-Fund of the Fund which itself holds shares in other Sub-Funds of the Fund. Where investment is made in a Sub-Fund of the Fund, management fees or investment management fees will not be charged to the Sub-Fund making the investment in respect of the portion of that Sub-Fund’s assets invested in another Sub-Fund of the Fund.
In cases where investments are made in another Sub-Fund of the Fund or in another UCITS or investment funds managed directly or indirectly by the Manager or by a company to which it is linked by joint management or control or by a direct or indirect participation exceeding 10% of the capital or the voting rights ("Related Company"), no initial charge or redemption charge will be charged to the relevant Sub-Fund.

Translation (ENDE, 2021-10-15):
### Gebühren in Bezug auf Anlagen in verbundenen Investmentfonds
Der Teilfonds darf nicht mehr als 10 % seines Nettovermögens in einem anderen Teilfonds des Fonds anlegen; außerdem darf er nicht in einem Teilfonds des Fonds anlegen, der selbst Anteile anderer Teilfonds des Fonds hält. Wenn eine Anlage
in einem Teilfonds des Fonds getätigt wird, werden dem Teilfonds für den Teil seines Vermögens, der in einem anderen Teilfonds des Fonds angelegt ist, keine Verwaltungs- oder Anlageverwaltungsgebühren berechnet.
Legt ein Teilfonds in einem anderen Teilfonds des Fonds oder in anderen OGAW oder Investmentgesellschaften an, die unmittelbar oder mittelbar von der Verwaltungsgesellschaft oder von einer anderen Gesellschaft, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine direkte oder indirekte Beteiligung von mehr als 10 % des Kapitals oder der Stimmrechte verbunden ist („verbundene Gesellschaft“), verwaltet werden, so wird dem betreffenden Teilfonds weder ein Ausgabeaufschlag noch eine Rücknahmegebühr berechnet.
###### Correlation of Sub-Fund Performance to Benchmarks/Indices
Actively managed Sub-Funds will not follow a passive investment strategy and the Manager will apply investment techniques and risk analysis in making investment decisions for such Sub-Funds. Whether a Sub-Fund is actively or passively managed will be disclosed in the relevant Supplement.
Where referenced in the relevant Supplement, a benchmark/index may be used as part of the active management of a Sub-Fund. In such instances, certain of the Sub-Fund’s securities may be components of and may have similar weightings to the benchmark/index and the Sub-Fund may from time to time show a high degree of correlation with the performance of any such benchmark/index. The Sub-Fund may be wholly invested in securities which are not constituents of the benchmark/index.
Unless otherwise referenced in the relevant Supplement, a benchmark/index shall not be used in the active management of a Sub-Fund. However, investors should note that a Sub-Fund may from time to time show a high degree of correlation with the performance of one or more financial indices not referenced in the Supplement. Such correlation may be coincidental or may arise because any such financial index may be representative of the asset class, market sector or geographic location in which the Sub-Fund is invested or uses a similar investment methodology to that used in managing the Sub-Fund.

Translation (ENDE, 2021-10-15):
### Korrelation der Performance der Teilfonds mit Benchmarks/Indizes
Aktiv verwaltete Teilfonds folgen keiner passiven Anlagestrategie; die Verwaltungsgesellschaft wird bei ihren Anlageentscheidungen für solche Teilfonds Anlagetechniken und Risikoanalysen anwenden. Eine Angabe darüber, ob ein Teilfonds aktiv oder passiv verwaltet wird, ist im betreffenden Nachtrag zu finden.
Sofern in dem betreffenden Nachtrag angegeben, kann eine Benchmark/ein Index als Teil des aktiven Managements eines Teilfonds verwendet werden. In solchen Fällen können bestimmte Wertpapiere des Teilfonds Bestandteile der Benchmark/des Index sein und eine ähnliche Gewichtung aufweisen, und der Teilfonds kann von Zeit zu Zeit einen hohen Grad an Korrelation mit der Entwicklung einer solchen Benchmark/eines solchen Index aufweisen. Der Teilfonds kann vollständig in Wertpapiere investiert sein, die nicht zur Zusammensetzung der Benchmark/des Index gehören.
Sofern in dem betreffenden Nachtrag nicht anders angegeben, wird eine Benchmark/ein Index nicht als Teil des aktiven Managements eines Teilfonds verwendet. Anleger sollten jedoch beachten, dass ein Teilfonds von Zeit zu Zeit einen hohen Grad an Korrelation mit der Entwicklung eines oder mehrerer Finanzindizes aufweisen kann, auf die in dem Nachtrag nicht Bezug genommen wird. Eine solche Korrelation kann zufällig sein oder sich ergeben, weil ein solcher Finanzindex für die Assetklasse, den Marktsektor oder den geografischen Standort, an dem der Teilfonds investiert ist, repräsentativ sein kann oder eine ähnliche Anlagemethode verwendet wie die bei der Verwaltung des Teilfonds verwendete.
#### Capital Acquisitions Tax
The disposal of Shares may be subject to Irish gift or inheritance tax (Capital Acquisitions Tax). However, provided that the Fund falls within the definition of investment undertaking (within the meaning of Section 739B(1) of the Taxes Act), the disposal of Shares by a Shareholder is not liable to Capital Acquisitions Tax provided that (a) at the date of the gift or inheritance, the donee or successor is neither domiciled nor Ordinarily Resident in Ireland; (b) at the date of the disposition, the Shareholder disposing (“disponer”) of the Shares is neither domiciled nor Ordinarily Resident in Ireland; and (c) the Shares are comprised in the gift or inheritance at the date of such gift or inheritance and at the valuation date.
With regard to Irish tax residency for Capital Acquisitions Tax purposes, special rules apply for non-Irish domiciled persons. A non-Irish domiciled donee or disponer will not be deemed to be resident or ordinarily resident in Ireland at the relevant date unless;
- that person has been resident in Ireland for the 5 consecutive years of assessment immediately preceding the year of assessment in which that date falls; and
- that person is either resident or ordinarily resident in Ireland on that date.

Translation (ENDE, 2021-10-15):
##### Kapitalerwerbsteuer
Die Veräußerung von Anteilen kann der irischen Schenkungs- oder Erbschaftsteuer (Kapitalerwerbsteuer) unterliegen. Sofern der Fonds jedoch unter die Definition eines Anlageorganismus (im Sinne von Section 739B (1) des Taxes Act) fällt, unterliegt die Veräußerung von Anteilen durch einen Anteilsinhaber nicht der Kapitalerwerbsteuer, sofern (a) der Beschenkte oder Rechtsnachfolger zum Zeitpunkt der Schenkung oder Erbschaft weder seinen Sitz noch seinen gewöhnlichen Aufenthalt in Irland hat; (b) der über die Anteile verfügende Anteilsinhaber („Verfügender“) zum Zeitpunkt
der Verfügung weder seinen Sitz noch seinen gewöhnlichen Aufenthalt in Irland hat; und (c) die Anteile zum Zeitpunkt dieser Schenkung oder Vererbung und zum Bewertungstag Teil der Schenkung oder der Vererbung sind.
Bezüglich der Ansässigkeit in Irland im Sinne der Kapitalerwerbsteuer gelten besondere Regeln für Personen, die nicht in Irland ansässig sind. Ein nicht in Irland ansässiger Beschenkter oder Verfügender gilt nicht als zu dem betreffenden Zeitpunkt in Irland ansässig oder gewöhnlich ansässig, es sei denn, dass:
- diese Person in den fünf aufeinander folgenden Veranlagungsjahren unmittelbar vor dem Veranlagungsjahr, in das der betreffende Zeitpunkt fällt, in Irland ihren Sitz gehabt hat; und
- diese Person zu dem betreffenden Zeitpunkt in Irland entweder ihren Sitz oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt hat.
#### Memorandum and Articles of Association
The Memorandum and Articles of Association of the Fund provides at Clause 3 that the Fund’s sole object is the collective investment in transferable securities and/or other liquid financial assets referred to in Regulation 68 of the Regulations of capital raised from the public and which operates on the principle of risk spreading, the shares of which are, at the request of holders or redeemed, directly or indirectly, out of the undertaking’s assets.
The following section is a summary of the principal provisions of the Articles of Association of the Fund. Defined terms in this section bear the same meanings as defined in the Fund's Articles of Association.

Translation (ENDE, 2021-10-15):
### Gründungsurkunde und Satzung
Die Gründungsurkunde und Satzung des Fonds bestimmt in Klausel 3, dass der ausschließliche Zweck des Fonds darin besteht, beim Publikum beschaffte Gelder für gemeinsame Rechnung nach dem Grundsatz der Risikostreuung in Wertpapieren und/oder anderen liquiden Finanzanlagen gemäß Vorschrift 68 der Vorschriften anzulegen, wobei die Anteile daran auf Verlangen der Inhaber unmittelbar oder mittelbar zu Lasten des Vermögens des Fonds zurückgenommen werden.
Der folgende Abschnitt ist eine Zusammenfassung der wichtigsten Bestimmungen der Satzung des Fonds. Definierte Ausdrücke in diesem Abschnitt haben dieselbe Bedeutung wie in der Satzung des Fonds.
- Secondly, in the payment to the holders of the Management Shares of sums up to the nominal amount paid thereon out of the assets of the Fund not comprised within any Sub-Funds remaining after any recourse thereto under sub-paragraph (i) (A) above. In the event that there are insufficient assets as aforesaid to enable such payment in full to be made, no recourse shall be had to the assets comprised within any of the Sub-Funds.
	- Thirdly, in the payment to the holders of each Sub-Fund of any balance then remaining in the relevant Sub-Fund, such payment being made in proportion to the number of Shares held.
	- Fourthly, in the payment to the holders of Shares of any balance then remaining and not comprised within any of the Sub-Funds, such payment being made in proportion to the number of Shares held.

Translation (ENDE, 2021-10-15):
- Zweitens zur Zahlung von Beträgen an die Inhaber von Managementanteilen bis zu dem darauf eingezahlten Nennwert aus den Vermögenswerten des Fonds, die nicht Bestandteil irgendeines Teilfonds sind und die nach einem Rückgriff gemäß vorstehender Ziffer (i) (A) verblieben sind. Wenn nicht genügend Vermögenswerte (wie vorstehend angegeben) für eine solche Zahlung in voller Höhe zur Verfügung stehen, darf auf die Vermögenswerte, die Bestandteil eines der Teilfonds sind, nicht zurückgegriffen werden.
	- Drittens zur Zahlung aller in dem betreffenden Teilfonds dann noch verbliebenen Restbeträge an die Inhaber von Anteilen jedes Teilfonds im Verhältnis zur Anzahl der von ihnen gehaltenen Anteile.
	- Viertens zur Zahlung aller dann noch verbliebenen und nicht in einem der Teilfonds enthaltenen Restbeträge an die Anteilsinhaber im Verhältnis zur Anzahl der von ihnen gehaltenen Anteile.
Appendix 3 
Recognised Exchanges
- An EU regulated market (referred to under Article 4(1)(14) of Directive 2004/39/EC) except Malta.(A current list of	EU	regulated	markets	can	be	found	at: http://mifiddatabase.esma.europa.eu/Index.aspx?sectionlinks_id=23&language=0&pageName=REGULATED_ MARKETS_Display)or,
- A market in an EEA State that is regulated, operates regularly, and is open to the publicor,
- A market set out below which has been deemed eligible by the Fund after consultation with and notification to the Depositary.

Translation (ENDE, 2021-10-15):
Anhang 3 
Anerkannte Börsen
- Ein geregelter Markt (gemäß Artikel 4 Absatz 1 Nummer 14. der Richtlinie 2004/39/EG) außer Malta. (Eine aktuelle Liste	der	geregelten	Märkte	innerhalb	der	EU	findet	sich	unter: http://mifiddatabase.esma.europa.eu/Index.aspx?sectionlinks_id=23&language=0&pageName=REGULATED_ MARKETS_Display)oder
- Ein Markt in einem EWR-Mitgliedsstaat, der geregelt ist, ordnungsgemäß funktioniert und der Öffentlichkeit zugänglich istoder
- Ein Markt, wie nachstehend ausgeführt, den der Fonds nach Rücksprache mit dem und Anzeige an den Depositar für geeignet erachtet.
The following is a list of additional permitted markets on which a Sub-Fund’s investments in securities and financial derivative instruments other than permitted investment in unlisted securities and OTC derivative instruments, will be listed or traded. The exchanges and markets are listed in accordance with the regulatory criteria as defined in the Central Bank UCITS Regulations. The Central Bank does not issue a list of approved stock exchanges or markets.
- any Stock Exchange in any country within the European Economic Area (“EEA”), Australia, Switzerland,Norway, New Zealand, United States of America, Canada, Japan, Hong Kong and the United Kingdom; or
- the following Exchanges:

Translation (ENDE, 2021-10-15):
Nachstehend eine Liste zusätzlich zugelassener Märkte, an denen die Anlagen eines Teilfonds in Wertpapieren und derivativen Finanzinstrumenten mit Ausnahme von zulässigen Anlagen in nicht börsennotierten Wertpapieren oder im Freiverkehr gehandelten derivativen Instrumenten notiert bzw. gehandelt werden. Die Börsen und Märkte werden entsprechend den in den OGAW-Durchführungsbestimmungen der Zentralbank definierten regulatorischen Kriterien aufgeführt. Die Zentralbank gibt keine Liste der genehmigten Börsen oder Märkte heraus.
- alle Wertpapierbörsen in einem Land innerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums („EWR“), in Australien, der Schweiz, Norwegen, Neuseeland, den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Japan , Hong Kong und dem Vereinigten Königreich oder
- die folgenden Börsen:
###### The Investment policy of the U.S. Value Fund may result in its Net Asset Value having a high volatility.
- Investment ObjectiveThe investment objective of the U.S. Value Fund is to seek long-term capital appreciation.
- Investment PolicyThe U.S. Value Fund invests generally in equity securities of companies that have market capitalisations greater than US $ 5 billion, at the time of purchase. At least two thirds of the investments of the U.S. Value Fund (in terms of total assets) shall be made in equity securities of issuers located or active mainly in the United States (“U.S. Equities”). The U.S. Value Fund may also invest in equity securities of non-U.S. issuers that are traded on the U.S. markets. Equity securities include common and preferred stock, warrants, rights and depository receipts.

Translation (ENDE, 2021-10-15):
Die Anlagepolitik des U.S. Value Fund kann dazu führen, dass sein Nettoinventarwert eine hohe Volatilität aufweist.
- AnlagezielDas Anlageziel des U.S. Value Fund besteht in der Erzielung eines langfristigen Kapitalzuwachses.
- AnlagepolitikDer U.S. Value Fund legt im Allgemeinen in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von Unternehmen an, die zum Zeitpunkt des Erwerbs über eine Marktkapitalisierung von mehr als 5 Mrd. USD verfügen. Mindestens zwei Drittel des Gesamtvermögens des U.S. Value Fund werden in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von Emittenten angelegt, die in den Vereinigten Staaten ansässig oder vorwiegend tätig sind („US-Aktien“). Der U.S. Value Fund kann auch in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von Nicht-US-Emittenten anlegen, die an den US-Märkten gehandelt werden. Zu den Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren zählen Stamm- und Vorzugsaktien, Optionsscheine, Bezugsrechte und Hinterlegungsscheine (Depository Receipts).
## Under its oversight duties, the Depositary is required to:
- ensure that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of shares effected on behalf of the Fund are carried out in accordance with the law and/or the Fund’s Articles of Association;
- ensure that the value of shares is calculated in accordance with the law and the Articles of Association of the Fund,
- carry out the instructions of the Fund or the Management Company acting on behalf of the Fund, unless they conflict with the law or the Articles of Association of the Fund,
- ensure that in transactions involving the Fund’s assets, the consideration is remitted to the Fund within the usual time limits;
- ensure that the income of the Fund is allocated in accordance with the law and the Fund’s Articles of Association.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
## Gemäss ihren Überwachungspflichten ist die Verwahrstelle dafür verantwortlich:
- sicherzustellen, dass der Verkauf, die Ausgabe, die Rückgabe, Rücknahme und Annullierung von Anteilen, ausgeführt im Namen des Fonds im Einklang mit dem Gesetz und der Satzung des Fonds durchgeführt werden;
- sicherstellen, dass die Berechnung des Wertes der Anteile gemäss den rechtlichen Bestimmungen und der Satzung des Fonds erfolgt;
- den Weisungen des Fonds oder der Verwaltungsgesellschaft handelnd im Namen des Fonds Folge leisten, es sei denn, sie verstossen gegen rechtliche Bestimmungen oder die Satzung des Fonds;
- sicherstellen, dass bei Transaktionen mit Vermögenswerten des Fonds der Gegenwert innerhalb der üblichen Fristen an den Fonds überwiesen wird; und
- sicherstellen, dass die Erträge des Fonds gemäss den rechtlichen Bestimmungen und der Satzung des Fonds verwendet werden.
## The CIBM facilitates two trading models: (i) bilateral negotiation; and (ii) click-and-deal.
Under the China Foreign Exchange Trading System’ system, which is the unified trading platform for the CIBM, negotiation is applied to all inter-bank products while one-click trading is only applied to cash-bonds and interest rate derivatives.
The market-maker mechanism, whereby an entity ensures bilateral quotations for bonds, was officially introduced in 2001 to improve market liquidity and enhance efficiency. Deals through market making can enjoy benefits such as lower trading and settlement costs.
Bond transactions must be conducted by way of bilateral trading through independent negotiations and be concluded on a transaction by transaction basis. Bid and ask prices for primary bond transactions and repurchase interest rates must be determined independently by the parties to the transaction.
Both parties to a transaction shall typically, in accordance with the contract, promptly send instructions for delivery of bonds and funds, and shall have sufficient bonds and funds for delivery on the agreed delivery date.
The China Central Depository & Clearing Co. ltd (“CSDCC”) will deliver bonds on time according to the instructions matching with elements sent by both parties to a transaction. Fund clearing banks will handle the appropriation and transfer of bond transaction funds on behalf of participants in a timely manner.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
## Der CIBM ermöglicht zwei Handelsmodelle: (i) bilaterale Verhandlungen; und (ii) «Click-and-Deal».
Unter dem System des China Foreign Exchange Trading System, das die einheitliche Handelsplattform für den CIBM bildet, wird die Verhandlung auf alle Interbankprodukte angewandt, während der Ein-Klick-Handel nur auf Kassenobligationen und Zinsderivate angewendet wird.
Der Market-Maker-Mechanismus, bei dem eine Stelle bilaterale Notierungen für Anleihen sicherstellt, wurde 2001 offiziell eingeführt, um die Marktliquidität zu verbessern und die Effizienz zu steigern. Geschäfte durch Market Making können Vorteile wie niedrigere Handels- und Abwicklungskosten geniessen.
Anleihegeschäfte müssen im Wege des bilateralen Handels durch unabhängige Verhandlungen durchgeführt und auf der Grundlage von einzelnen Transaktionen abgeschlossen werden. Geld- und Briefkurse für primäre Anleihegeschäfte und Rückkaufszinssätze müssen von den Parteien der Transaktion unabhängig voneinander festgelegt werden.
Beide Parteien einer Transaktion senden in der Regel vertragsgemäss unverzüglich Anweisungen zur Lieferung von Anleihen und Geldmitteln und verfügen über genügend Anleihen und Geldmittel für die Lieferung zum vereinbarten Liefertermin.
Die China Central Depository & Clearing Co. Ltd („CSDCC“) liefert Anleihen pünktlich gemäss den Anweisungen, die mit den von beiden Parteien einer Transaktion übermittelten Elementen übereinstimmen. Clearing-Banken wickeln die Zuweisung und den Transfer von Anleihentransaktionsgeldern im Namen der Teilnehmer zeitnah ab.