# UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD)
| Three-year comparison |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2021 | 31.5.2020 | 31.5.2019 |
| Net assets in USD |  | 21 420 679.57 | 41 959 931.19 | 9 715 432.80 |
| Class (CHF hedged) I-X-acc 1 | LU2045897803 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | 249 129.8430 | - |
| Net asset value per share in CHF |  | - | 90.31 | - |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | - | 90.31 | - |
| Class (EUR hedged) N-acc 3 | LU1706618268 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | - | 14 900.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | - | - | 100.93 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | - | - | 100.93 |
| Class P-acc 3 | LU1706617708 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | - | 14 900.0000 |
| Net asset value per share in USD |  | - | - | 105.63 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | - | - | 105.63 |
| Class (EUR hedged) P-acc 3 | LU1706618003 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | - | 14 900.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | - | - | 101.37 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | - | - | 101.37 |
| Class P-mdist | LU1706617963 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 259.0940 | 259.0940 | 15 210.8590 |
| Net asset value per share in USD |  | 95.46 | 87.71 | 98.56 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 95.46 | 87.71 | 98.56 |
| Class Q-acc | LU1706617880 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 50.0000 | 50.0000 | 14 900.0000 |
| Net asset value per share in USD |  | 115.02 | 100.33 | 106.49 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 115.02 | 100.33 | 106.49 |
| Class (EUR hedged) Q-acc 3 | LU1706618185 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | - | 14 900.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | - | - | 102.19 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | - | - | 102.19 |
| Class U-X-acc 4 | LU2028847254 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 2 000.0000 | 2 000.0000 | - |
| Net asset value per share in USD |  | 10 695.10 | 9 256.62 | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 10 695.10 | 9 256.62 | - |
| 1  For the period from 17.9.2019 to 20.8.2020 the share class (CHF 2  See note 1 | hedged) I-X-acc was in circulation |  |  |  |

3 
The share classes (EUR hedged) N-acc, P-acc, (EUR hedged) P-acc and (EUR hedged) Q-acc were in circulation until 7.11.2019
4 
First NAV: 2.8.2019
| Performance |  |
| --- | --- |
|  | Currency | 2020/2021 | 2019/2020 | 2018/2019 |
| Class (CHF hedged) I-X-acc 1 | CHF | - | - | - |
| Class (EUR hedged) N-acc 2 | EUR | - | - | 3.7% |
| Class P-acc 2 | USD | - | - | 7.0% |
| Class (EUR hedged) P-acc 2 | EUR | - | - | 4.0% |
| Class P-mdist | USD | 13.9% | -6.3% | 7.0% |
| Class Q-acc | USD | 14.6% | -5.8% | 7.6% |
| Class (EUR hedged) Q-acc 2 | EUR | - | - | 4.6% |
| Class U-X-acc | USD | 15.5% | - | - |

1 
For the period from 17.9.2019 to 20.8.2020 the share class (CHF hedged) I-X-acc was in circulation. Due to this fact, there is no data for the calculation of the performance available.
2 
The share classes (EUR hedged) N-acc, P-acc, (EUR hedged) P-acc and (EUR hedged) Q-acc were in circulation until 7.11.2019. Due to this fact, there is no data for the calculation of the performance available.
Historical performance is no indicator of current or future performance.
The performance data does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming shares. The performance data were not audited.
The subfund has no benchmark.
UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021

## Report of the Portfolio Manager
For the financial year from 1 June 2020 to 31 May 2021, spreads generated a strong positive absolute total return driven by the significant spread tightening. The main focus during the period was the substantial intervention by Central Banks around the world to support economies as well as the positive vaccine news and vaccine roll-out programmes. The positive news flow, improving growth outlook and investors searching for yield continues to support the asset class.
In the financial year, from 1 June 2020 to 31 May 2021, the subfund delivered a positive performance. The sub- fund has followed a diversified approach, investing across a range of emerging market issuers, investment grade and non-investment grade issuers, and issuers in the CMBS market. The option-adjusted duration of the subfund at the end of the financial year was lower than a year prior finishing at 2.8 years. The main contributor during the period was the allocation to High Yield.
UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
United States	66.73
| Cayman Islands | 5.41 |
| --- | --- |
| Canada | 5.11 |
| Luxembourg | 5.07 |
| Ireland | 2.46 |
| Colombia | 1.46 |
| Egypt | 1.44 |
| Norway | 1.22 |
| South Africa | 1.19 |
| Oman | 1.18 |
| The Netherlands | 1.14 |
| France | 1.03 |
| Singapore | 0.98 |
| Multinationals | 0.98 |
| China | 0.97 |
| Germany | 0.96 |
| Total | 97.33 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
| Finance & holding companies | 19.46 |
| --- | --- |
| Mortgage & funding institutions | 13.28 |
| Banks & credit institutions | 11.46 |
| Telecommunications | 7.59 |
| Petroleum | 7.45 |
| Investment funds | 6.01 |
| Traffic & transportation | 4.85 |
| Vehicles | 4.65 |
| Energy & water supply | 3.05 |
| Countries & central governments | 2.62 |
| Electrical devices & components | 2.09 |
| Mining, coal & steel | 2.04 |
| Miscellaneous unclassified companies | 1.17 |
| Aerospace industry | 1.05 |
| Miscellaneous consumer goods | 1.04 |
| Miscellaneous services | 1.01 |
| Chemicals | 1.00 |
| Internet, software & IT services | 0.99 |
| Computer hardware & network equipment providers | 0.99 |
| Packaging industry | 0.98 |
| Miscellaneous trading companies | 0.98 |
| Real Estate | 0.97 |
| Lodging, catering & leisure | 0.95 |
| Building industry & materials | 0.76 |
| Cities & municipal authorities | 0.46 |
| Insurance | 0.25 |
| Public, non-profit institutions | 0.18 |
| Total | 97.33 |


## Statement of Net Assets
Assets	31.5.2021
USD
Investments in securities, cost	20 438 909.15
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	410 512.70	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 20 849 421.85 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 246 067.64 |
| Other liquid assets (Margins) | 55 871.99 |
| Interest receivable on securities | 202 313.67 |
| Other receivables | 61 217.27 |
| Unrealized gain on financial futures (Note 1) | 5 248.39 |
| Unrealized gain on swaps (Note 1) | 16 791.30 |
| Total Assets | 21 436 932.11 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Unrealized loss on forward foreign exchange contracts (Note 1) | -7 310.53 |
| Bank overdraft | -6 419.59 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -47.28 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -342.73 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-2 132.41	 |
| Total provisions | -2 522.42 |
| Total Liabilities | -16 252.54 |
|  |  |
| Net assets at the end of the financial year | 21 420 679.57 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Interest on liquid assets | 372.24 |
| Interest on securities | 961 009.74 |
| Interest received on swaps (Note 1) | 93 488.87 |
| Income on securities lending (Note 16) | 2 019.48 |
| Other income (Note 4) | 195 694.34 |
| Total income | 1 252 584.67 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Interest paid on swaps (Note 1) | -73 509.80 |
| Flat fee (Note 2) | -375.33 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -2 243.84 |
| Cost on securities lending (Note 16) | -807.79 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -2 078.18 |
| Interest on cash and bank overdraft | -634.26 |
| Total expenses | -79 649.20 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 1 172 935.47 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -2 270 813.86 |
| Realized gain (loss) on options | -3 876.86 |
| Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments | 13 411.75 |
| Realized gain (loss) on financial futures | -83 167.67 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 800 292.46 |
| Realized gain (loss) on swaps | 5 955.77 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 53 334.53 |
| Total realized gain (loss) | -1 484 863.88 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the financial year | -311 928.41 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 6 043 603.31 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures | -22 706.53 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | -157 633.97 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on swaps | 16 791.30 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 5 880 054.11 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 5 568 125.70 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021
| Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  |  | USD |
|  |  | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Net assets at the beginning of the financial year |  | 41 959 931.19 |
| Redemptions |  | 	-26 106 252.85	 |
| Total redemptions |  | -26 106 252.85 |
| Dividend paid |  | -1 124.47 |
| Net income (loss) on investments |  | 1 172 935.47 |
| Total realized gain (loss) |  | -1 484 863.88 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) |  | 	5 880 054.11	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations |  | 5 568 125.70 |
| Net assets at the end of the financial year |  | 21 420 679.57 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |  |
|  |  | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Class |  | (CHF hedged) I-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 249 129.8430 |
| Number of shares issued |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  | -249 129.8430 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 0.0000 |
| Class |  | P-mdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 259.0940 |
| Number of shares issued |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 259.0940 |
| Class |  | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 50.0000 |
| Number of shares issued |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 50.0000 |
| Class |  | U-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 2 000.0000 |
| Number of shares issued |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 2 000.0000 |
| Monthly Distribution 1 |  |  |
| UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Currency	Amount per share |
| P-mdist	15.6.2020 | 18.6.2020 | USD	0.41 |
| P-mdist	15.7.2020 | 20.7.2020 | USD	0.41 |
| P-mdist	17.8.2020 | 20.8.2020 | USD	0.41 |
| P-mdist	15.9.2020 | 18.9.2020 | USD	0.42 |
| P-mdist	15.10.2020 | 20.10.2020 | USD	0.42 |
| P-mdist	16.11.2020 | 19.11.2020 | USD	0.31 |
| P-mdist	15.12.2020 | 18.12.2020 | USD	0.32 |
| P-mdist	15.1.2021 | 20.1.2021 | USD	0.32 |
| P-mdist	15.2.2021 | 18.2.2021 | USD	0.32 |
| P-mdist	15.3.2021 | 18.3.2021 | USD	0.32 |
| P-mdist	15.4.2021 | 20.4.2021 | USD	0.32 |
| P-mdist	17.5.2021 | 20.5.2021 | USD	0.36 |
| 1  See note 5 |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 31 May 2021
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AERCAP IRE CAP LTD/GLB AVIA TRUST 4.45000% 19-03.04.26 | 200 000.00 | 219 601.56 | 1.03 |
| USD	ALLY FINANCIAL INC 5.80000% 20-01.05.25 | 300 000.00 | 350 549.39 | 1.64 |
| USD	AMERICAN INTL GROUP INC 2.50000% 20-30.06.25 | 50 000.00 | 52 866.14 | 0.25 |
| USD	AT&T INC 4.30000% 18-15.02.30 | 400 000.00 | 455 358.54 | 2.13 |
| USD	BOEING CO 4.87500% 20-01.05.25 | 200 000.00 | 224 688.57 | 1.05 |
| USD	CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 3.85000% 17-01.06.27 | 300 000.00 | 331 545.24 | 1.55 |
| USD	CAPITAL ONE FINANCIAL CORP-SUB 3.75000% 16-28.07.26 | 300 000.00 | 332 069.81 | 1.55 |
| USD	CCO LLC/CAPITAL 4.20000% 17-15.03.28 | 400 000.00 | 447 163.37 | 2.09 |
| USD	CENOVUS ENERGY INC 5.37500% 20-15.07.25 | 200 000.00 | 228 232.48 | 1.07 |
| USD	CENTURYLINK INC 5.62500% 15-01.04.25 | 300 000.00 | 321 828.00 | 1.50 |
| USD	CITIGROUP INC 3.70000% 16-12.01.26 | 300 000.00 | 332 994.01 | 1.55 |
| USD	CONTINENTAL RESOURCES INC 4.37500% 18-15.01.28 | 200 000.00 | 217 000.00 | 1.01 |
| USD	DEUTSCHE BANK AG/NEW YORK NY 5.00000% 19-14.02.22 | 200 000.00 | 206 313.70 | 0.96 |
| USD	DISH DBS CORP 5.87500% 14-15.11.24 | 60 000.00 | 63 866.40 | 0.30 |
| USD	EDISON INTERNATIONAL 4.95000% 20-15.04.25 | 200 000.00 | 222 625.15 | 1.04 |
| USD	EQT CORP 3.90000% 17-01.10.27 | 200 000.00 | 213 580.00 | 1.00 |
| USD	FORD MOTOR CO 9.00000% 20-22.04.25 | 350 000.00 | 427 619.50 | 2.00 |
| USD	GENERAL MOTORS CO 6.12500% 20-01.10.25 | 300 000.00 | 356 632.43 | 1.66 |
| USD	GRUPO AVAL LTD-REG-S 4.75000% 12-26.09.22 | 200 000.00 | 206 537.50 | 0.96 |
| USD	HILLENBRAND INC 5.75000% 20-15.06.25 | 100 000.00 | 107 192.00 | 0.50 |
| USD	KB HOME 7.62500% 15-15.05.23 | 150 000.00 | 162 750.00 | 0.76 |
| USD	LEVEL 3 FINANCING INC 5.37500% 16-01.05.25 | 200 000.00 | 204 422.00 | 0.95 |
| USD	OMAN GOVT INTERNATIONAL BOND-REG-S 3.87500% 17-08.03.22 | 250 000.00 | 253 718.75 | 1.18 |
| USD	ORACLE CORP 2.80000% 20-01.04.27 | 200 000.00 | 212 543.94 | 0.99 |
| USD	PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 7.37500% 17-17.01.27 | 200 000.00 | 244 750.00 | 1.14 |
| USD	SOCIETE GENERALE-144A-SUB 4.25000% 16-19.08.26 | 200 000.00 | 220 356.22 | 1.03 |
| USD	SOUTHWEST AIRLINES CO 3.00000% 16-15.11.26 | 200 000.00 | 213 929.20 | 1.00 |
| USD	SPRINGLEAF FINANCE CORP 6.87500% 18-15.03.25 | 250 000.00 | 282 500.00 | 1.32 |
| USD	SPRINT CORP 7.62500% 15-15.02.25 | 200 000.00 | 236 474.00 | 1.10 |
| USD	TRANSNET SOC LTD-REG-S 4.00000% 12-26.07.22 | 250 000.00 | 255 262.50 | 1.19 |
| USD	VERIZON COMMUNICATIONS INC 4.32900% 18-21.09.28 | 300 000.00 | 344 806.86 | 1.61 |
| USD	WYNDHAM WORLDWIDE CORP 4.25000% 12-01.03.22 | 200 000.00 | 202 540.00 | 0.95 |
| Total USD |  | 8 152 317.26 | 38.06 |
| Total Notes, fixed rate |  | 8 152 317.26 | 38.06 |
| Notes, floating rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	BANK OF AMERICA CORP 3.419%/VAR 18-20.12.28 | 300 000.00 | 327 756.21 | 1.53 |
| USD	GOLDMAN SACHS GROUP INC 3.691%/VAR 17-05.06.28 | 300 000.00 | 331 741.09 | 1.55 |
| USD	JPMORGAN CHASE & CO 3.509%/3M LIBOR+94.5BP 18-23.01.29 | 350 000.00 | 383 506.17 | 1.79 |
| Total USD |  | 1 043 003.47 | 4.87 |
| Total Notes, floating rate |  | 1 043 003.47 | 4.87 |
| Medium term notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AIR LEASE CORP 2.87500% 20-15.01.26 | 200 000.00 | 209 596.93 | 0.98 |
| USD	BOC AVIATION LTD-REG-S 3.25000% 20-29.04.25 | 200 000.00 | 210 526.83 | 0.98 |
| USD	EGYPT, REPUBLIC OF-REG-S 6.12500% 17-31.01.22 | 300 000.00 | 308 025.00 | 1.44 |
| USD	QNB FINANCE LTD-REG-S 2.75000% 20-12.02.27 | 200 000.00 | 207 975.00 | 0.97 |
| Total USD |  | 936 123.76 | 4.37 |
| Total Medium term notes, fixed rate |  | 936 123.76 | 4.37 |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 5.12500% 18-17.01.25 | 200 000.00 | 207 580.00 | 0.97 |
| USD	ECOPETROL SA 4.12500% 14-16.01.25 | 300 000.00 | 313 875.00 | 1.46 |
| USD	EL PASO NATURAL GAS CO 8.37500% 03-15.06.32 | 150 000.00 | 218 270.44 | 1.02 |
| USD	ENERGY TRANSFER LP 5.87500% 19-15.01.24 | 110 000.00 | 122 381.27 | 0.57 |
| USD	PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE LP 4.50000% 16-15.12.26 | 250 000.00 | 280 118.16 | 1.31 |
| USD	ROSNEFT INTERNATIONAL FIN DAC-REG-S 4.19900% 12-06.03.22 | 300 000.00 | 306 656.25 | 1.43 |
| Total USD |  | 1 448 881.12 | 6.76 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 1 448 881.12 | 6.76 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 11 580 325.61 | 54.06 |
| Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  |  |  |
| Asset Backed Securities, floating rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	CATAMARAN CLO LTD-144A 3M LIBOR+250BP 18-25.10.31 | 500 000.00 | 495 053.50 | 2.31 |
| USD	LCM XX LP-144A 3M LIBOR+195BP 18-20.10.27 | 250 000.00 | 249 677.00 | 1.17 |
| Total USD |  | 744 730.50 | 3.48 |
| Total Asset Backed Securities, floating rate |  | 744 730.50 | 3.48 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |

Mortgage Backed Securities, fixed rate
| USD |  |
| --- | --- |
| USD | BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB 3.75000% 19-01.03.62 | 200 000.00 | 211 529.80 | 0.99 |
| Total USD |  |  | 211 529.80 | 0.99 |
| Total Mortgage Backed Securities, fixed rate |  | 211 529.80 | 0.99 |
| Mortgage Backed Securities, floating rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	ANGEL OAK MORTGAGE TRUST I LLC-144A VAR 18-01.09.48 | 150 000.00 | 33 686.76 | 0.16 |
| USD	JPMBB COMMERCIAL MORTGA SEC TRUST VAR 15-01.12.48 | 600 000.00 | 641 640.00 | 2.99 |
| USD	JPMDB COMRCIAL MOTGE SECURTIES TRST FLR 17-01.10.50 | 300 000.00 | 323 799.48 | 1.51 |
| USD	MAD MORTGAGE TRUST-144A 3.599%/VAR 17-01.08.34 | 225 000.00 | 231 421.86 | 1.08 |
| USD	MORGAN STANLEY BANK OF AMER MERRIL LYNCH-SUB FLR 17-01.11.52 | 540 000.00 | 580 553.14 | 2.71 |
| Total USD |  | 1 811 101.24 | 8.45 |
| Total Mortgage Backed Securities, floating rate |  | 1 811 101.24 | 8.45 |
| Notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AKER BP ASA-144A 2.87500% 20-15.01.26 | 250 000.00 | 261 259.51 | 1.22 |
| USD	BURLINGTON RESOURCES LLC 7.20000% 01-15.08.31 | 225 000.00 | 319 888.25 | 1.49 |
| USD	CSC HOLDINGS INC-144A 5.37500% 18-01.02.28 | 250 000.00 | 262 812.50 | 1.23 |
| USD	DELTA AIR LINES INC-144A 7.00000% 20-01.05.25 | 250 000.00 | 290 707.27 | 1.36 |
| USD	GLENCORE FUNDING LLC-144A 4.00000% 15-16.04.25 | 400 000.00 | 437 338.48 | 2.04 |
| USD	GLP CAPITAL LP / GLP FINANC II INC 5.37500% 16-15.04.26 | 300 000.00 | 342 546.00 | 1.60 |
| USD	GRAY ESCROW INC-144A 7.00000% 18-15.05.27 | 200 000.00 | 216 250.00 | 1.01 |
| USD	HARLEY-DAVIDSON FIN.SERV INC-144A 3.35000% 20-08.06.25 | 300 000.00 | 320 308.49 | 1.49 |
| USD	LADDER CAPITAL FIN HLDG LLLP/CORP-144A 5.25000% 17-15.03.22 | 200 000.00 | 201 750.00 | 0.94 |
| USD	MERITOR INC-144A 6.25000% 20-01.06.25 | 200 000.00 | 212 250.00 | 0.99 |
| USD	MORGAN STANLEY 3.70000% 14-23.10.24 | 300 000.00 | 329 331.62 | 1.54 |
| USD	NEWELL BRANDS INC 4.87500% 20-01.06.25 | 200 000.00 | 222 668.00 | 1.04 |
| USD	NIELSEN FINANCE LLC/NIELSEN-144A 5.62500% 20-01.10.28 | 200 000.00 | 211 500.00 | 0.99 |
| USD	NOVA CHEMICALS CORP-144A 5.25000% 17-01.06.27 | 200 000.00 | 214 000.00 | 1.00 |
| USD	QVC INC 4.85000% 14-01.04.24 | 200 000.00 | 217 000.00 | 1.01 |
| USD	SIRIUS XM RADIO INC-144A 4.62500% 19-15.07.24 | 100 000.00 | 102 500.00 | 0.48 |
| USD	VOLKSWAGEN GRP OF AMERICA FINANCE-144A 4.62500% 18-13.11.25 | 375 000.00 | 428 315.69 | 2.00 |
| Total USD |  | 4 590 425.81 | 21.43 |
| Total Notes, fixed rate |  | 4 590 425.81 | 21.43 |
| Municipal Bonds, Fixed Rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	CALIFORNIA STATE DEPT OF WATER RESOURCE 1.66000% 20-15.11.31 | 100 000.00 | 98 288.39 | 0.46 |
| USD	NEW YORK STATE DORMITORY AUTHORITY 2.65700% 20-15.02.28 | 35 000.00 | 37 562.03 | 0.17 |
| Total USD |  | 135 850.42 | 0.63 |
| Total Municipal Bonds, Fixed Rate |  | 135 850.42 | 0.63 |
| Total Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  | 7 493 637.77 | 34.98 |

Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market
Notes, fixed rate
| USD |  |
| --- | --- |
| USD | ARDAGH PACKAGING FINANCE PLC-144A 5.25000% 20-30.04.25 | 200 000.00 | 209 750.00 | 0.98 |
| USD | GE CAPITAL FUNDING LLC 3.45000% 21-15.05.25 | 300 000.00 | 327 205.62 | 1.53 |
| USD | NABORS INDUSTRIES INC-REG-S 9.00000% 20-01.02.25 | 150 000.00 | 153 375.00 | 0.71 |
| Total USD |  |  | 690 330.62 | 3.22 |
| Total Notes, fixed rate | 690 330.62 | 3.22 |
| Total Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | 690 330.62 | 3.22 |
| UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 |  |  |
| Investment funds, open end |  |  |
| Luxembourg |  |  |
| USD	UBS (LUX) BOND SICAV - ASIAN HIGH YIELD (USD) U-X-ACC	85.00 | 1 085 127.85 | 5.07 |
| Total Luxembourg | 1 085 127.85 | 5.07 |
| Total Investment funds, open end | 1 085 127.85 | 5.07 |
| Total UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 | 1 085 127.85 | 5.07 |
| Total investments in securities | 20 849 421.85 | 97.33 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Derivative instruments |  |  |  |
| Derivative instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Financial Futures on bonds |  |  |  |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO-BUND FUTURE 08.06.21 | -3.00 | 5 061.77 | 0.03 |
| GBP	LONG GILT FUTURE 28.09.21 | -8.00 | -227.44 | 0.00 |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 21.09.21 | 5.00 | 39.06 | 0.00 |
| USD	US 10YR ULTRA NOTE FUTURE 21.09.21 | -8.00 | 375.00 | 0.00 |
| Total Financial Futures on bonds | 5 248.39 | 0.03 |
| Total Derivative instruments listed on an official stock exchange | 5 248.39 | 0.03 |
| Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market |  |  |
| Swaps and forward swaps on indices |  |  |
|  |  |  |
| USD	MS/IBOXX USD LIQUID HY TR EQS REC PERF 21-20.06.21	250 000.13 | 3 356.98 | 0.01 |
| USD	MS/IBOXX USD LIQUID HY TR EQS PAYER 3ML 21-20.06.21 |  |  |
| USD	BOA/IBOXX USD LIQUID HY TR EQS REC PERF 21-20.06.21	200 000.04 | 3 953.57 | 0.02 |
| USD	BOA/IBOXX USD LIQUID HY TR EQS PAYER 3ML 21-20.06.21 |  |  |
| Total Swaps and forward swaps on indices | 7 310.55 | 0.03 |
| Swaps and forward swaps on shares |  |  |
|  |  |  |
| USD	MS/IBOXX USD LIQUID HY TR EQS REC PERF 21-20.06.21	1 000 000.00 | 9 480.75 | 0.04 |
| USD	MS/IBOXX USD LIQUID HY TR EQS PAYER 3ML 21-20.06.21 |  |  |
| Total Swaps and forward swaps on shares | 9 480.75 | 0.04 |
| Total Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | 16 791.30 | 0.07 |
| Total Derivative instruments | 22 039.69 | 0.10 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |  |
| Currency purchased/Amount purchased/Currency sold/Amount sold/Maturity date |  |  |

| USD | 215 401.18 | TWD | 6 000 000.00 | 21.6.2021 | -2 775.47 | -0.01 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MXN | 10 000 000.00 | USD | 504 810.62 | 21.6.2021 | -3 509.80 | -0.02 |
| USD | 1 729 589.17 | EUR | 1 415 000.00 | 21.6.2021 | -1 025.26 | 0.00 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts | -7 310.53 | -0.03 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 301 939.63 | 1.41 |
| Bank overdraft and other short-term liabilities | -6 419.59 | -0.03 |
| Other assets and liabilities | 261 008.52 | 1.22 |
| Total net assets | 21 420 679.57 | 100.00 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021

Translation (ENDE, 2021-05-31):
# UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD)
| Dreijahresvergleich |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2021 | 31.5.2020 | 31.5.2019 |
| Nettovermögen in USD |  | 21 420 679.57 | 41 959 931.19 | 9 715 432.80 |
| Klasse (CHF hedged) I-X-acc 1 | LU2045897803 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | - | 249 129.8430 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | - | 90.31 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 2 |  | - | 90.31 | - |
| Klasse (EUR hedged) N-acc 3 | LU1706618268 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | - | - | 14 900.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | - | - | 100.93 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | - | - | 100.93 |
| Klasse P-acc 3 | LU1706617708 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | - | - | 14 900.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | - | - | 105.63 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | - | - | 105.63 |
| Klasse (EUR hedged) P-acc 3 | LU1706618003 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | - | - | 14 900.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | - | - | 101.37 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | - | - | 101.37 |
| Klasse P-mdist | LU1706617963 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 259.0940 | 259.0940 | 15 210.8590 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 95.46 | 87.71 | 98.56 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 95.46 | 87.71 | 98.56 |
| Klasse Q-acc | LU1706617880 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 50.0000 | 50.0000 | 14 900.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 115.02 | 100.33 | 106.49 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 115.02 | 100.33 | 106.49 |
| Klasse (EUR hedged) Q-acc 3 | LU1706618185 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | - | - | 14 900.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | - | - | 102.19 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | - | - | 102.19 |
| Klasse U-X-acc 4 | LU2028847254 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf | 2 000.0000 | 2 000.0000 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD | 10 695.10 | 9 256.62 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 | 10 695.10 | 9 256.62 | - |
| 1  Für die Periode vom 17.9.2019 bis zum 20.8.2020 war die Aktienklasse (CHF hedged) I-X-acc im Umlauf 2  Siehe Erläuterung 1 |  |  |  |

3 
Die Aktienklassen (EUR hedged) N-acc, P-acc, (EUR hedged) P-acc und (EUR hedged) Q-acc waren bis zum 7.11.2019 im Umlauf
4 
Erste NAV 2.8.2019
| Performance |  |
| --- | --- |
|  | Währung | 2020/2021 | 2019/2020 | 2018/2019 |
| Klasse (CHF hedged) I-X-acc 1 | CHF | - | - | - |
| Klasse (EUR hedged) N-acc 2 | EUR | - | - | 3.7% |
| Klasse P-acc 2 | USD | - | - | 7.0% |
| Klasse (EUR hedged) P-acc 2 | EUR | - | - | 4.0% |
| Klasse P-mdist | USD | 13.9% | -6.3% | 7.0% |
| Klasse Q-acc | USD | 14.6% | -5.8% | 7.6% |
| Klasse (EUR hedged) Q-acc 2 | EUR | - | - | 4.6% |
| Klasse U-X-acc | USD | 15.5% | - | - |

1 
Für die Periode vom 17.9.2019 bis zum 20.8.2020 war die Aktienklasse (CHF hedged) I-X-acc im Umlauf. Auf Grund dessen liegen keine Daten für die Berechnung der Performance vor.
2 
Die Aktienklassen (EUR hedged) N-acc, P-acc, (EUR hedged) P-acc und (EUR hedged) Q-acc waren bis zum 7.11.2019 im Umlauf. Auf Grund dessen liegen keine Daten für die Berechnung der Performance vor.
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar.
Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performancedaten sind ungeprüft.
Der Subfonds verfügt über keine Benchmark.
UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021

## Bericht des Portfolio Managers
Im Rechnungsjahr vom 1. Juni 2020 bis zum 31. Mai 2021 generierten Spread-Papiere einen äusserst posi- tiven absoluten Gesamtertrag, der auf die signifikante Verengung der Risikoprämien zurückzuführen war. Das Augenmerk richtete sich in dieser Zeit primär auf die massiven Interventionen der weltweiten Zentralbanken zur Unterstützung der Wirtschaft sowie auf positive Impfstoffmeldungen und Impfprogramme. Durch posi- tive Nachrichten, verbesserte Wachstumsaussichten und die Suche der Anleger nach Renditen erhielt die Anlage- klasse weiterhin Rückenwind.
Im Rechnungsjahr vom 1. Juni 2020 bis zum 31. Mai 2021 erzielte der Subfonds eine positive Performance. Der Subfonds verfolgte einen diversifizierten Ansatz und investiert in ein breites Spektrum von Schwellenländer- Emittenten, Investment-Grade- und Non-Investment- Grade-Emittenten sowie Emittenten am CMBS-Markt. Die optionsbereinigte Duration des Subfonds war am Ende des Rechnungsjahres mit 2.8 Jahren tiefer als im Vorjahr. Den grössten Beitrag zur Wertentwicklung im Berichtszeitraum leistete die Allokation in Hochzinsan- leihen.

## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
| Vereinigte Staaten | 66.73 |
| --- | --- |
| Cayman-Inseln | 5.41 |
| Kanada | 5.11 |
| Luxemburg | 5.07 |
| Irland | 2.46 |
| Kolumbien | 1.46 |
| Ägypten | 1.44 |
| Norwegen | 1.22 |
| Südafrika | 1.19 |
| Oman | 1.18 |
| Niederlande | 1.14 |
| Frankreich | 1.03 |
| Singapur | 0.98 |
| Multinational | 0.98 |
| China | 0.97 |
| Deutschland | 0.96 |
| Total | 97.33 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
| Finanz- & Beteiligungsgesellschaften | 19.46 |
| --- | --- |
| Pfandbriefinstitute & Refinanzierungsgesellschaften | 13.28 |
| Banken & Kreditinstitute | 11.46 |
| Telekommunikation | 7.59 |
| Erdöl | 7.45 |
| Anlagefonds | 6.01 |
| Verkehr & Transport | 4.85 |
| Fahrzeuge | 4.65 |
| Energie- & Wasserversorgung | 3.05 |
| Länder- & Zentralregierungen | 2.62 |
| Elektrische Geräte & Komponenten | 2.09 |
| Bergbau, Kohle & Stahl | 2.04 |
| Diverse nicht klassierte Gesellschaften | 1.17 |
| Flugzeug- & Raumfahrtindustrie | 1.05 |
| Diverse Konsumgüter | 1.04 |
| Diverse Dienstleistungen | 1.01 |
| Chemie | 1.00 |
| Internet, Software & IT-Dienste | 0.99 |
| Computer & Netzwerkausrüster | 0.99 |
| Verpackungsindustrie | 0.98 |
| Diverse Handelsfirmen | 0.98 |
| Immobilien | 0.97 |
| Gastgewerbe & Freizeit | 0.95 |
| Baugewerbe & Baumaterial | 0.76 |
| Städte, Gemeinden | 0.46 |
| Versicherungen | 0.25 |
| Öffentlich-rechtliche Körperschaften | 0.18 |
| Total | 97.33 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	31.5.2021
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	20 438 909.15
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	410 512.70	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 20 849 421.85 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 246 067.64 |
| Andere liquide Mittel (Margins) | 55 871.99 |
| Zinsforderungen aus Wertpapieren | 202 313.67 |
| Sonstige Forderungen | 61 217.27 |
| Nicht realisierter Kursgewinn aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) | 5 248.39 |
| Nicht realisierter Kursgewinn aus Swaps (Erläuterung 1) | 16 791.30 |
| Total Aktiva | 21 436 932.11 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Nicht realisierter Kursverlust aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | -7 310.53 |
| Kontokorrentkredit | -6 419.59 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -47.28 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -342.73 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-2 132.41	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -2 522.42 |
| Total Passiva | -16 252.54 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 21 420 679.57 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | USD |
| Erträge | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Zinsertrag auf liquide Mittel | 372.24 |
| Zinsen auf Wertpapiere | 961 009.74 |
| Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) | 93 488.87 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 16) | 2 019.48 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 195 694.34 |
| Total Erträge | 1 252 584.67 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Zinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1) | -73 509.80 |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -375.33 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -2 243.84 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 16) | -807.79 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -2 078.18 |
| Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit | -634.26 |
| Total Aufwendungen | -79 649.20 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 1 172 935.47 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | -2 270 813.86 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Optionen | -3 876.86 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten | 13 411.75 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten | -83 167.67 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | 800 292.46 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps | 5 955.77 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | 53 334.53 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | -1 484 863.88 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres | -311 928.41 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | 6 043 603.31 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten | -22 706.53 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten | -157 633.97 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps | 16 791.30 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 5 880 054.11 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 5 568 125.70 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021
| Veränderung des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  |  | USD |
|  |  | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 41 959 931.19 |
| Rücknahmen |  | 	-26 106 252.85	 |
| Total Rücknahmen |  | -26 106 252.85 |
| Ausbezahlte Dividende |  | -1 124.47 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen |  | 1 172 935.47 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) |  | -1 484 863.88 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) |  | 	5 880 054.11	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit |  | 5 568 125.70 |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres |  | 21 420 679.57 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |  |
|  |  | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Klasse |  | (CHF hedged) I-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 249 129.8430 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -249 129.8430 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 0.0000 |
| Klasse |  | P-mdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 259.0940 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 259.0940 |
| Klasse |  | Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 50.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 50.0000 |
| Klasse |  | U-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 2 000.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 2 000.0000 |
| Monatliche Ausschüttung 1 |  |  |
| UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Währung	Betrag pro Aktie |
| P-mdist	15.6.2020 | 18.6.2020 | USD	0.41 |
| P-mdist	15.7.2020 | 20.7.2020 | USD	0.41 |
| P-mdist	17.8.2020 | 20.8.2020 | USD	0.41 |
| P-mdist	15.9.2020 | 18.9.2020 | USD	0.42 |
| P-mdist	15.10.2020 | 20.10.2020 | USD	0.42 |
| P-mdist	16.11.2020 | 19.11.2020 | USD	0.31 |
| P-mdist	15.12.2020 | 18.12.2020 | USD	0.32 |
| P-mdist	15.1.2021 | 20.1.2021 | USD	0.32 |
| P-mdist	15.2.2021 | 18.2.2021 | USD	0.32 |
| P-mdist	15.3.2021 | 18.3.2021 | USD	0.32 |
| P-mdist	15.4.2021 | 20.4.2021 | USD	0.32 |
| P-mdist	17.5.2021 | 20.5.2021 | USD	0.36 |
| 1  Siehe Erläuterung 5 |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2021
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AERCAP IRE CAP LTD/GLB AVIA TRUST 4.45000% 19-03.04.26 | 200 000.00 | 219 601.56 | 1.03 |
| USD	ALLY FINANCIAL INC 5.80000% 20-01.05.25 | 300 000.00 | 350 549.39 | 1.64 |
| USD	AMERICAN INTL GROUP INC 2.50000% 20-30.06.25 | 50 000.00 | 52 866.14 | 0.25 |
| USD	AT&T INC 4.30000% 18-15.02.30 | 400 000.00 | 455 358.54 | 2.13 |
| USD	BOEING CO 4.87500% 20-01.05.25 | 200 000.00 | 224 688.57 | 1.05 |
| USD	CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 3.85000% 17-01.06.27 | 300 000.00 | 331 545.24 | 1.55 |
| USD	CAPITAL ONE FINANCIAL CORP-SUB 3.75000% 16-28.07.26 | 300 000.00 | 332 069.81 | 1.55 |
| USD	CCO LLC/CAPITAL 4.20000% 17-15.03.28 | 400 000.00 | 447 163.37 | 2.09 |
| USD	CENOVUS ENERGY INC 5.37500% 20-15.07.25 | 200 000.00 | 228 232.48 | 1.07 |
| USD	CENTURYLINK INC 5.62500% 15-01.04.25 | 300 000.00 | 321 828.00 | 1.50 |
| USD	CITIGROUP INC 3.70000% 16-12.01.26 | 300 000.00 | 332 994.01 | 1.55 |
| USD	CONTINENTAL RESOURCES INC 4.37500% 18-15.01.28 | 200 000.00 | 217 000.00 | 1.01 |
| USD	DEUTSCHE BANK AG/NEW YORK NY 5.00000% 19-14.02.22 | 200 000.00 | 206 313.70 | 0.96 |
| USD	DISH DBS CORP 5.87500% 14-15.11.24 | 60 000.00 | 63 866.40 | 0.30 |
| USD	EDISON INTERNATIONAL 4.95000% 20-15.04.25 | 200 000.00 | 222 625.15 | 1.04 |
| USD	EQT CORP 3.90000% 17-01.10.27 | 200 000.00 | 213 580.00 | 1.00 |
| USD	FORD MOTOR CO 9.00000% 20-22.04.25 | 350 000.00 | 427 619.50 | 2.00 |
| USD	GENERAL MOTORS CO 6.12500% 20-01.10.25 | 300 000.00 | 356 632.43 | 1.66 |
| USD	GRUPO AVAL LTD-REG-S 4.75000% 12-26.09.22 | 200 000.00 | 206 537.50 | 0.96 |
| USD	HILLENBRAND INC 5.75000% 20-15.06.25 | 100 000.00 | 107 192.00 | 0.50 |
| USD	KB HOME 7.62500% 15-15.05.23 | 150 000.00 | 162 750.00 | 0.76 |
| USD	LEVEL 3 FINANCING INC 5.37500% 16-01.05.25 | 200 000.00 | 204 422.00 | 0.95 |
| USD	OMAN GOVT INTERNATIONAL BOND-REG-S 3.87500% 17-08.03.22 | 250 000.00 | 253 718.75 | 1.18 |
| USD	ORACLE CORP 2.80000% 20-01.04.27 | 200 000.00 | 212 543.94 | 0.99 |
| USD	PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 7.37500% 17-17.01.27 | 200 000.00 | 244 750.00 | 1.14 |
| USD	SOCIETE GENERALE-144A-SUB 4.25000% 16-19.08.26 | 200 000.00 | 220 356.22 | 1.03 |
| USD	SOUTHWEST AIRLINES CO 3.00000% 16-15.11.26 | 200 000.00 | 213 929.20 | 1.00 |
| USD	SPRINGLEAF FINANCE CORP 6.87500% 18-15.03.25 | 250 000.00 | 282 500.00 | 1.32 |
| USD	SPRINT CORP 7.62500% 15-15.02.25 | 200 000.00 | 236 474.00 | 1.10 |
| USD	TRANSNET SOC LTD-REG-S 4.00000% 12-26.07.22 | 250 000.00 | 255 262.50 | 1.19 |
| USD	VERIZON COMMUNICATIONS INC 4.32900% 18-21.09.28 | 300 000.00 | 344 806.86 | 1.61 |
| USD	WYNDHAM WORLDWIDE CORP 4.25000% 12-01.03.22 | 200 000.00 | 202 540.00 | 0.95 |
| Total USD |  | 8 152 317.26 | 38.06 |
| Total Notes, fester Zins |  | 8 152 317.26 | 38.06 |
| Notes, variabler Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	BANK OF AMERICA CORP 3.419%/VAR 18-20.12.28 | 300 000.00 | 327 756.21 | 1.53 |
| USD	GOLDMAN SACHS GROUP INC 3.691%/VAR 17-05.06.28 | 300 000.00 | 331 741.09 | 1.55 |
| USD	JPMORGAN CHASE & CO 3.509%/3M LIBOR+94.5BP 18-23.01.29 | 350 000.00 | 383 506.17 | 1.79 |
| Total USD |  | 1 043 003.47 | 4.87 |
| Total Notes, variabler Zins |  | 1 043 003.47 | 4.87 |
| Medium-Term Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AIR LEASE CORP 2.87500% 20-15.01.26 | 200 000.00 | 209 596.93 | 0.98 |
| USD	BOC AVIATION LTD-REG-S 3.25000% 20-29.04.25 | 200 000.00 | 210 526.83 | 0.98 |
| USD	EGYPT, REPUBLIC OF-REG-S 6.12500% 17-31.01.22 | 300 000.00 | 308 025.00 | 1.44 |
| USD	QNB FINANCE LTD-REG-S 2.75000% 20-12.02.27 | 200 000.00 | 207 975.00 | 0.97 |
| Total USD |  | 936 123.76 | 4.37 |
| Total Medium-Term Notes, fester Zins |  | 936 123.76 | 4.37 |
| Anleihen, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 5.12500% 18-17.01.25 | 200 000.00 | 207 580.00 | 0.97 |
| USD	ECOPETROL SA 4.12500% 14-16.01.25 | 300 000.00 | 313 875.00 | 1.46 |
| USD	EL PASO NATURAL GAS CO 8.37500% 03-15.06.32 | 150 000.00 | 218 270.44 | 1.02 |
| USD	ENERGY TRANSFER LP 5.87500% 19-15.01.24 | 110 000.00 | 122 381.27 | 0.57 |
| USD	PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE LP 4.50000% 16-15.12.26 | 250 000.00 | 280 118.16 | 1.31 |
| USD	ROSNEFT INTERNATIONAL FIN DAC-REG-S 4.19900% 12-06.03.22 | 300 000.00 | 306 656.25 | 1.43 |
| Total USD |  | 1 448 881.12 | 6.76 |
| Total Anleihen, fester Zins |  | 1 448 881.12 | 6.76 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  | 11 580 325.61 | 54.06 |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt | werden |  |  |
| Asset Backed Securities, variabler Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	CATAMARAN CLO LTD-144A 3M LIBOR+250BP 18-25.10.31 | 500 000.00 | 495 053.50 | 2.31 |
| USD	LCM XX LP-144A 3M LIBOR+195BP 18-20.10.27 | 250 000.00 | 249 677.00 | 1.17 |
| Total USD |  | 744 730.50 | 3.48 |
| Total Asset Backed Securities, variabler Zins |  | 744 730.50 | 3.48 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |

Mortgage Backed Securities, fester Zins
| USD |  |
| --- | --- |
| USD | BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB 3.75000% 19-01.03.62 | 200 000.00 | 211 529.80 | 0.99 |
| Total USD |  |  | 211 529.80 | 0.99 |
| Total Mortgage Backed Securities, fester Zins |  | 211 529.80 | 0.99 |
| Mortgage Backed Securities, variabler Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	ANGEL OAK MORTGAGE TRUST I LLC-144A VAR 18-01.09.48 | 150 000.00 | 33 686.76 | 0.16 |
| USD	JPMBB COMMERCIAL MORTGA SEC TRUST VAR 15-01.12.48 | 600 000.00 | 641 640.00 | 2.99 |
| USD	JPMDB COMRCIAL MOTGE SECURTIES TRST FLR 17-01.10.50 | 300 000.00 | 323 799.48 | 1.51 |
| USD	MAD MORTGAGE TRUST-144A 3.599%/VAR 17-01.08.34 | 225 000.00 | 231 421.86 | 1.08 |
| USD	MORGAN STANLEY BANK OF AMER MERRIL LYNCH-SUB FLR 17-01.11.52 | 540 000.00 | 580 553.14 | 2.71 |
| Total USD |  | 1 811 101.24 | 8.45 |
| Total Mortgage Backed Securities, variabler Zins |  | 1 811 101.24 | 8.45 |
| Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AKER BP ASA-144A 2.87500% 20-15.01.26 | 250 000.00 | 261 259.51 | 1.22 |
| USD	BURLINGTON RESOURCES LLC 7.20000% 01-15.08.31 | 225 000.00 | 319 888.25 | 1.49 |
| USD	CSC HOLDINGS INC-144A 5.37500% 18-01.02.28 | 250 000.00 | 262 812.50 | 1.23 |
| USD	DELTA AIR LINES INC-144A 7.00000% 20-01.05.25 | 250 000.00 | 290 707.27 | 1.36 |
| USD	GLENCORE FUNDING LLC-144A 4.00000% 15-16.04.25 | 400 000.00 | 437 338.48 | 2.04 |
| USD	GLP CAPITAL LP / GLP FINANC II INC 5.37500% 16-15.04.26 | 300 000.00 | 342 546.00 | 1.60 |
| USD	GRAY ESCROW INC-144A 7.00000% 18-15.05.27 | 200 000.00 | 216 250.00 | 1.01 |
| USD	HARLEY-DAVIDSON FIN.SERV INC-144A 3.35000% 20-08.06.25 | 300 000.00 | 320 308.49 | 1.49 |
| USD	LADDER CAPITAL FIN HLDG LLLP/CORP-144A 5.25000% 17-15.03.22 | 200 000.00 | 201 750.00 | 0.94 |
| USD	MERITOR INC-144A 6.25000% 20-01.06.25 | 200 000.00 | 212 250.00 | 0.99 |
| USD	MORGAN STANLEY 3.70000% 14-23.10.24 | 300 000.00 | 329 331.62 | 1.54 |
| USD	NEWELL BRANDS INC 4.87500% 20-01.06.25 | 200 000.00 | 222 668.00 | 1.04 |
| USD	NIELSEN FINANCE LLC/NIELSEN-144A 5.62500% 20-01.10.28 | 200 000.00 | 211 500.00 | 0.99 |
| USD	NOVA CHEMICALS CORP-144A 5.25000% 17-01.06.27 | 200 000.00 | 214 000.00 | 1.00 |
| USD	QVC INC 4.85000% 14-01.04.24 | 200 000.00 | 217 000.00 | 1.01 |
| USD	SIRIUS XM RADIO INC-144A 4.62500% 19-15.07.24 | 100 000.00 | 102 500.00 | 0.48 |
| USD	VOLKSWAGEN GRP OF AMERICA FINANCE-144A 4.62500% 18-13.11.25 | 375 000.00 | 428 315.69 | 2.00 |
| Total USD |  | 4 590 425.81 | 21.43 |
| Total Notes, fester Zins |  | 4 590 425.81 | 21.43 |
| Festverzinsliche Kommunalanleihen |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	CALIFORNIA STATE DEPT OF WATER RESOURCE 1.66000% 20-15.11.31 | 100 000.00 | 98 288.39 | 0.46 |
| USD	NEW YORK STATE DORMITORY AUTHORITY 2.65700% 20-15.02.28 | 35 000.00 | 37 562.03 | 0.17 |
| Total USD |  | 135 850.42 | 0.63 |
| Total Festverzinsliche Kommunalanleihen |  | 135 850.42 | 0.63 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  | 7 493 637.77 | 34.98 |

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Notes, fester Zins
| USD |  |
| --- | --- |
| USD | ARDAGH PACKAGING FINANCE PLC-144A 5.25000% 20-30.04.25 | 200 000.00 | 209 750.00 | 0.98 |
| USD | GE CAPITAL FUNDING LLC 3.45000% 21-15.05.25 | 300 000.00 | 327 205.62 | 1.53 |
| USD | NABORS INDUSTRIES INC-REG-S 9.00000% 20-01.02.25 | 150 000.00 | 153 375.00 | 0.71 |
| Total USD |  |  | 690 330.62 | 3.22 |
| Total Notes, fester Zins | 690 330.62 | 3.22 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 690 330.62 | 3.22 |

OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010
Investment Fonds, open end
Luxemburg
| USD | UBS (LUX) BOND SICAV - ASIAN HIGH YIELD (USD) U-X-ACC | 85.00 | 1 085 127.85 | 5.07 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Luxemburg | 1 085 127.85 | 5.07 |
| Total Investment Fonds, open end | 1 085 127.85 | 5.07 |
| Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 | 1 085 127.85 | 5.07 |
| Total des Wertpapierbestandes | 20 849 421.85 | 97.33 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021
| Bezeichnung | Anzahl/ Nominal | Bewertung in USD NR Kursgewinn (-verlust) auf Futures/ Devisentermin- kontrakten/ Swaps (Erl. 1) | in % des Netto- vermögens |
| --- | --- | --- | --- |
| Derivative Instrumente |  |  |  |
| Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Finanzterminkontrakte auf Anleihen |  |  |  |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO-BUND FUTURE 08.06.21 | -3.00 | 5 061.77 | 0.03 |
| GBP	LONG GILT FUTURE 28.09.21 | -8.00 | -227.44 | 0.00 |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 21.09.21 | 5.00 | 39.06 | 0.00 |
| USD	US 10YR ULTRA NOTE FUTURE 21.09.21 | -8.00 | 375.00 | 0.00 |
| Total Finanzterminkontrakte auf Anleihen |  | 5 248.39 | 0.03 |
| Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  | 5 248.39 | 0.03 |

Derivative Instrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Swaps und Forward-Swaps auf Indizes
| USD USD | MS/IBOXX USD LIQUID HY TR EQS REC PERF 21-20.06.21 MS/IBOXX USD LIQUID HY TR EQS PAYER 3ML 21-20.06.21 | 250 000.13 | 3 356.98 | 0.01 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | BOA/IBOXX USD LIQUID HY TR EQS REC PERF 21-20.06.21 | 200 000.04 | 3 953.57 | 0.02 |
| USD | BOA/IBOXX USD LIQUID HY TR EQS PAYER 3ML 21-20.06.21 |  |  |  |
| Total Swaps und Forward-Swaps auf Indizes |  | 7 310.55 | 0.03 |
| Swaps und Forward-Swaps auf Aktien |  |  |  |
|  |  |  |  |
| USD	MS/IBOXX USD LIQUID HY TR EQS REC PERF 21-20.06.21 | 1 000 000.00 | 9 480.75 | 0.04 |
| USD	MS/IBOXX USD LIQUID HY TR EQS PAYER 3ML 21-20.06.21 |  |  |  |
| Total Swaps und Forward-Swaps auf Aktien |  | 9 480.75 | 0.04 |
| Total Derivative Instrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  | 16 791.30 | 0.07 |
| Total Derivative Instrumente |  | 22 039.69 | 0.10 |
| Devisenterminkontrakte |  |  |  |
| Gekaufte Währung/ Gekaufter Betrag/Verkaufte Währung/Verkaufter Betrag/Fälligkeitsdatum |  |  |  |

| USD | 215 401.18 | TWD | 6 000 000.00 | 21.6.2021 | -2 775.47 | -0.01 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MXN | 10 000 000.00 | USD | 504 810.62 | 21.6.2021 | -3 509.80 | -0.02 |
| USD | 1 729 589.17 | EUR | 1 415 000.00 | 21.6.2021 | -1 025.26 | 0.00 |
| Total Devisenterminkontrakte | -7 310.53 | -0.03 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 301 939.63 | 1.41 |
| Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten | -6 419.59 | -0.03 |
| Andere Aktiva und Passiva | 261 008.52 | 1.22 |
| Total des Nettovermögens | 21 420 679.57 | 100.00 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021