The State Street Group has implemented a global policy laying down the standards required for identifying, assessing, recording and managing all conflicts of interest which may arise in the course of business. Each State Street Group business unit, including the Depositary, is responsible for establishing and maintaining a Conflicts of Interest Program for the purpose of identifying and managing organizational conflicts of interest that may arise within the business unit in connection with providing services to its clients or in delivering its functional responsibilities. In carrying out its duties the Depositary shall act honestly, fairly, professionally, independently and solely in the interests of the Company and its shareholders.
The Depositary has functionally and hierarchically separated the performance of its depositary tasks from its other potentially conflicting tasks. The system of internal controls, the different reporting lines, the allocation of tasks and the management reporting allow potential conflicts of interest regarding the
depositary tasks to be properly identified, managed and monitored. Additionally, in the context of the Depositary’s use of sub-custodians, the Depositary imposes contractual restrictions to address some of the potential conflicts and maintains due diligence and oversight of sub-custodians to ensure a high level of client
service by those agents. The Depositary further provides frequent reporting on clients’ activity and holdings, with the underlying functions subject to internal and external control audits. Finally, the Depositary internally separates the performance of its custodial tasks from its proprietary activity and follows
a Standard of Conduct that requires employees to act ethically, fairly and transparently with clients.
Up-to-date information on the Depositary, its duties, any conflicts that may arise, the safe-keeping functions delegated by the Depositary, the list of delegates and sub-delegates and any conflicts of interest that may arise from such a delegation will be made available to shareholders on request.
Management Company
The Board of Directors of the Company has appointed MFS Investment Management Company (Lux) S.à r.l. (the “Management Company”, or “MFS Lux”) pursuant to a Management Company Agreement to carry out the functions of management of the Company as prescribed in Annex II of the Law and related Luxembourg regulations. In particular, the Management Company shall be responsible for the investment management, the administration and the implementation of the Company’s distribution and marketing functions, subject to the overall control and supervision of the Company’s Board of Directors.
The Management Company may also serve as domiciliary for the Company in Luxembourg. The Management Company has been permitted by the Company to delegate, under the Management Company’s supervision and control, certain administrative, distribution and management functions to Affiliates or third party service providers under agreements that, unless otherwise required by law, will be governed by Luxembourg law. The Company may be a counterparty to such agreements. The Management Company is responsible for monitoring, on a continuous basis, the activities of the third parties to which it has delegated functions. The agreements entered into between the Management Company
and the relevant third parties provide that the Management Company can give instructions to such third parties, and that it can withdraw their mandate with immediate effect if in the best interest of Company shareholders. The delegations shall not prevent the obligations or effectiveness of supervision by the Management Company.
The Management Company may serve as or may appoint one or more of its affiliates to serve as the global distributor of the Shares.
The Management Company has delegated certain administrative support services to each of MFS, Waystone and State Street Bank International GmbH,
Luxembourg Branch to assist with a variety of administrative services provided to the Management Company. These services include financial, operational, legal,
compliance, risk management, shareholder communications, platform services in support of the Management Company’s independent Conducting Persons and other support services necessary or desirable for the operation of the Company and permitted by law. The Management Company has retained Brown Brothers Harriman Investor Services Limited to provide certain calculation and other support services in connection with Hedged Class hedging transactions.
The Funds pay the Management Company an annual fee approved by the Company’s Board of Directors, which is intended to cover the expenses of services it provides in connection with the operation and central administration of the Funds in Luxembourg, plus a target profit margin (“Management Company Fee”). These expenses include legal, regulatory and operational costs of the Management Company (including fees for Board members not affiliated with the Company), as well as fees paid by the Management Company to third parties to provide certain infrastructure, administrative, risk management and reporting services to the Management Company, including the services provided by MFS, Waystone and State Street. The Company also reimburses the Management Company for out-of- pocket expenses related to its services. In addition, the Company pays the agreed- upon fee for services provided by the Investment Manager, Distributor, Transfer Agent and Depositary, which the Management Company arranges for such fee to be paid to the respective delegate.
The Management Company Fee is allocated such that each Fund pays a fixed fee of $20,000 (or currency equivalent) plus an asset-based fee based on average daily net assets over $40 million and up to $4 billion (or currency equivalent) for
each Fund. The fee paid to the Management Company for its services is included as part of the “Estimated Other Expenses” (and relevant expense caps on such expenses) reported in the ongoing charges table in each Fund’s “Fund Profile”.
The Management Company was incorporated under the name “MFS Investment Management Company (Lux) S.A.” as a “société anonyme” under the laws of
the Grand Duchy of Luxembourg on 20 June 2000, and changed legal form to a S.à r.l. (“société à responsabilité limitée”) on 27 June 2011. Its articles of
incorporation were published in the Mémorial for the first time on 4 August 2000 and deposited with the Luxembourg Trade and Companies Register. They were amended for the last time on 16 December 2013. The Management Company is registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under reference B 76467, and is established for an undetermined period of time. The Management Company was authorized on 16 December 2013 as a management company managing UCITS and therefore complies with the conditions set out in Chapter 15 of the Law.
The Management Company has its registered office at 4, rue Albert Borschette, 
L-1246 Luxembourg
. Its fully paid-in capital amounts to €2,125,000. This comprises a portion of the Management Company’s “own funds”, which are
maintained at a level compliant with the requirements under the Law. The sole shareholder of the Management Company is MFS International Holdings Pty. The Management Company is an indirect subsidiary of Massachusetts Financial Services Company, the Investment Manager of the Fund. The Management Company’s independent auditor is Deloitte Audit S.à r.l. The financial year of the Management Company starts on 1 January each year and terminates on 31 December each year.
As of the date of this Prospectus, the Board of Managers of the Management Company are:
Lina M. Medeiros (Chairperson), Head of Office of MFS Luxembourg, c/o MFS Luxembourg, 4, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg
Heidi W. Hardin, General Counsel of MFS, c/o MFS, 111 Huntington Avenue, Boston, Massachusetts 02199
Malcolm W. MacNaught, Senior Managing Director of MFS, c/o MFS, 111 Huntington Avenue, Boston, Massachusetts 02199
Sanjay Natarajan, Investment Officer and Institutional Portfolio Manager, c/o MFS, 111 Huntington Avenue, Boston, Massachusetts 02199
James R. Julian, Jr, independent Manager, Executive Vice President and Chief Operating Officer – University of Massachusetts, c/o MFS, 111 Huntington Avenue, Boston Massachusetts 02199
Paul de Quant, independent Manager, Associate, The Directors Office, 19 rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg
Thomas A. Bogart, independent Manager, c/o MFS Luxembourg, 4, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg
In compliance with CSSF Circular 18/698, the Board of Managers of the Management Company has granted a mandate, in order to conduct the daily business of the Management Company and the Funds, to Michael Derwael, Olivier Gilson, Paul de Quant and Michael Schoene as dirigeants (“Conducting Persons”). Managers and Conducting Persons that are independent of MFS or its affiliates will be paid an annual fee and all out-of-pocket expenses properly incurred in carrying out his or her duties.
Remuneration Policy. The Management Company has adopted a remuneration policy and implements related procedures and practices which are consistent with and promote sound and effective risk management in a manner appropriate to the Management Company’s size, internal organization, and the nature,
scope and complexity of its activities. The remuneration policy is applicable to each fiscal year of the Management Company ending 31 December. Pursuant to the Law and related guidelines, certain aspects of the Management Company’s
remuneration policy shall apply to remuneration paid for the first full fiscal year after the implementation date of the Law, which for the Management Company will be its fiscal year ended 31 December 2017.
The remuneration policy of the Management Company is administered and overseen by a remuneration committee composed of members of MFS executive management and its human resources team. Further details on the remuneration policy are available by referring to meridian.mfs.com (and clicking the link “Information on MFS’ Remuneration Policy”), and a paper copy of such details is available on request at the registered office of the Management Company without charge.
Investment Manager
The Management Company has appointed Massachusetts Financial Services Company in Boston, Massachusetts USA (“MFS”) as Investment Manager. The Investment Manager is responsible for providing investment management services to the Management Company under the terms of the Investment Management Agreement. Under the terms of the Investment Management Agreement, the Investment Manager is responsible for investment management and supervision of the Funds on a day-to-day basis and statistical and other related services under the supervision and subject to the control of the Board.
The Investment Management Agreement was entered into for a period of 30 years unless terminated earlier by either party on not less than 90 days’ prior written notice, provided that the Management Company may withdraw the Investment Manager’s mandate with immediate effect if in the best interest of Fund shareholders.
MFS is America’s oldest mutual fund organisation. MFS and its predecessor organisations have a history of money management dating from 1924, and the founding of the first mutual fund in the United States. MFS and its affiliates serve as investment adviser to United States registered open-end and closed-end investment companies, non-US domiciled funds and separate accounts located or organised in jurisdictions around the world. MFS is a majority-owned subsidiary of Sun Life of Canada (U.S.) Financial Services Holdings, Inc., which in turn is a majority owned subsidiary of Sun Life Financial Inc. (“Sun Life”). Sun Life, a life insurance company with its headquarters office in Toronto, Canada, is one of the largest international life insurance companies.
The registered office and principal place of business of MFS is 111 
Huntington Avenue
, Boston, Massachusetts USA 02199. MFS is a registered investment adviser regulated by the United States Securities and Exchange Commission (“SEC”) (100 F Street, NE, Washington, DC 20549; www.sec.gov).
The Investment Manager is authorised to act on behalf of the Management Company and to select agents, brokers and dealers through whom to execute transactions and provides the Management Company and the Company’s Board
of Directors with such reports as they may require.
The rate of the investment management fee (which includes the portion of the Class P Annual Management Charge allocable to investment management
services) varies by Fund and Class, the details of which are noted in the ongoing charges table in each Fund’s “Fund Profile.” The investment management fees are paid by the Funds to the Management Company. The Management Company (and not the Funds) is responsible for compensating the Investment Manager according to the terms of the Investment Management Agreement (available free of charge at the Company’s and Depositary’s registered offices during normal business hours). The investment management fee may be increased in respect of any one or more Funds from time to time, provided the investment management fee does not exceed an annual rate of 2.50% of the average daily net asset value of a Fund. Any increase is subject to prior notice being given to shareholders in
the relevant Fund as required by applicable laws and regulations. The termination or amendment provisions of the Investment Management Agreement may not
be amended without sanction of a resolution passed by not less than two-thirds majority at a shareholders meeting at which the holders of not less than
two-thirds of the Shares of the applicable Fund(s) are present or represented and voting. The Investment Manager bears all expenses incurred by it and its affiliates and advisers related to services performed by it for the Company.
Brokerage commissions, transaction charges, expenses associated with the Fund’s investment activities including interest, expenses relating to share class hedging, and other operating costs of the Company are payable by the Company.
The Investment Manager and its affiliates also provide investment management and advisory services to other affiliated mutual funds and institutional and high net worth private investors. The Investment Management Agreement provides that if the respective Investment Manager and/or a third party to which the Investment Manager delegated any of the provisions under the Investment Management Agreement no longer serves as an investment manager to the Company, the Company will change its name so as to delete the initials “MFS” or any name connected with the applicable Investment Manager or its affiliates. Specific decisions to purchase or sell securities for a Fund are made by persons affiliated with MFS. Any such person may serve other clients of MFS, or any subsidiary or affiliate of MFS in a similar capacity.
Investment Approach and Environmental, Social and Governance (“ESG”) Factors
In considering whether to invest in or disinvest from an issuer, the Investment Manager considers ESG factors, which include sustainability risks, to the extent these are deemed likely to materially impact the future investment performance of that issuer. The Investment Manager’s purpose in integrating ESG factors into its analysis is to increase returns and/or decrease financial risk of a Fund.
Accordingly, ESG factors are integrated into the Investment Manager’s fundamental economic analysis of issuers as an element of that analysis. The
Investment Manager uses an active bottom-up investment approach to buying and selling investments for the Funds. For each Fund, investments are selected primarily based on fundamental analysis or, where specified in the Fund Profile, a blend of fundamental analysis and quantitative research. Fundamental analysis of individual portfolio companies and/or instruments takes into account a company’s financial condition and market, economic, political, and regulatory conditions, as well as ESG factors.
The extent to which the Investment Manager considers any particular fundamental factor, including ESG factors, when evaluating an investment opportunity will vary depending on the type of asset class and a Fund's investment strategy. For example, when evaluating equity instruments, MFS investment professionals may consider fundamental factors including, but not limited to, an issuer's earnings, cash flows, competitive position, and management ability. Additionally, when evaluating debt instruments, MFS investment professionals may consider, among other fundamental factors, the
instrument’s credit quality, collateral characteristics, and indenture provisions, and the issuer’s management ability, capital structure, leverage, and ability to meet its current obligations.
The Investment Manager believes that certain ESG factors could materially impact the value of a portfolio company by representing a source of economic opportunity that contributes to a company's growth and outperformance relative to its peer group or a source of risk that may result in a condition or the occurrence of an event that could have a material negative impact on a company's value. Examples of potentially material ESG risks and opportunities may include, but are not limited to, physical and transitional impacts related to climate change, shifting market or consumer preferences or demand, a
company's governance structure and practices, data protection and privacy issues, diversity and labor practices, and regulatory and reputational risks. To account for these factors, MFS’ investment professionals integrate their evaluation of a company’s key ESG risks and opportunities into their overall security analysis and investment selection process to the extent that they believe these factors are material to, and have an economic impact on, investment value. In conducting analysis of ESG factors, MFS’ investment professionals may use a variety of tools, including, but not limited to, (i) proprietary issuer and industry research, (ii) internally developed analytical tools designed to evaluate issuer performance and risk-exposure, (iii) scenario analysis evaluating the impact of specific risk events, and (iv) third-party generated issuer and industry research and ratings.
MFS investment and proxy voting professionals may also incorporate ESG factors into their engagement activities when communicating with a company’s management team, board of directors, or other representatives in order to better
understand (i) the risks and opportunities that a particular ESG issue may present for a company, (ii) to communicate MFS’ desired outcome with respect to an ESG issue, or (iii) to inform proxy voting decisions.
MFS may also participate in organizations, engagements or other collaborative industry efforts to enhance MFS’ knowledge of specific ESG issues or to further ESG-related initiatives that MFS deems materially impactful to its investment decisions.
MFS has incorporated the above ESG integration approach within its fundamental analysis because it believes that ESG risks and opportunities could materially impact the performance of the Funds. The extent to which these factors impact a Fund’s return will depend on a number of variables, such as a Fund’s investment strategy, the types of asset classes held in a Fund, regional and geographic exposures, and an investment professional’s views and analysis of a specific ESG issue. The extent that MFS’ integration of ESG factors impacts the return of a Fund may be difficult to quantify and can vary significantly over time. Additionally, MFS’ overall investment analysis and its selection of investments may not produce the intended results and may lead to an investment focus that results in a Fund underperforming other funds with similar investment strategies and/or underperforming the markets in which a Fund invests.
In addition to its ESG integration as described above, MFS recognizes the Principles of Responsible Investment (PRI), an investor initiative in partnership with UNEP Finance Initiative and the UN Global Compact. Where consistent with its fiduciary responsibilities, MFS aspires to promote acceptance and implementation of the PRI within the investment industry, work together to enhance the effectiveness in implementing the PRI, and report on activities
and progress toward implementing the PRI. While MFS may aspire to follow the PRI where consistent with its fiduciary responsibilities, adopting the PRI is not based on a legal commitment to do so and MFS may take actions that
may be inconsistent with the PRI or may fail to take such actions that would be consistent with the PRI.
More information about MFS’ approach to sustainable investing practices, including its Responsible Investing Policy Statement, can be found at mfs.com under “About MFS – Sustainable Investing.”
MFS ‘Light Green’ Funds – Article 8 of SFDR
A financial product is considered ‘light green’ under Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (“SFDR”) where it promotes an environment or social characteristic. As well
as integrating the consideration of ESG factors as set out above, the following Funds (the “MFS Light Green Funds”) promote the MFS Low Carbon Transition characteristic and consider certain principal adverse impact indicators in pursuing their respective investment objectives: Continental European Equity Fund, Contrarian Value Fund, European Core Equity Fund, Euro Credit Fund, European Research Fund, European Smaller Companies Fund, European Value Fund, Global Concentrated Fund, Global Credit Fund, Global Equity Fund, Global
Intrinsic Value Fund, Global Opportunistic Bond Fund, Global Research Focused Fund, Global Strategic Equity Fund, Global Total Return Fund, Limited Maturity Fund, Managed Wealth Fund, Prudent Capital Fund, Prudent Wealth Fund, U.K. Equity Fund, U.S. Concentrated Growth Fund, U.S. Corporate Bond Fund, U.S. Growth Fund, U.S. Total Return Bond Fund and U.S. Value Fund.
The MFS Light Green Funds do not have sustainable investment as their objective for the purposes of Article 9 of SFDR. Further information relating to the promotion of the MFS Low Carbon Transition Characteristic and consideration of certain principal adverse impact indicators by the MFS Light Green Funds can be found in the SFDR Annex and on our website meridian.mfs.com.
Portfolio Transactions and Brokerage Commissions.
The Investment Manager seeks best execution for all Funds by executing transactions in such a manner that a Fund’s total costs or proceeds in each transaction are the most favorable under the circumstances. The Investment Manager seeks to deal with broker/dealers reasonably expected to seek and provide best execution and related services. Subject to its obligation to seek best execution, the Investment Manager may place Fund orders with Luminex Trading & Analytics LLC, an alternative trading system in which the Investment Manager owns approximately 4.9%.
In seeking best execution, the Investment Manager takes into account several factors that it considers to be relevant, including: price, the size of the transaction, the nature of the market of the security, the amount of the commission, the timing and potential for impact of the transaction considering market prices and trends, the reputation, experience and financial stability of the broker/dealer involved, the willingness of the broker/dealer to commit capital, the need for anonymity in the market, and the quality of services rendered by the broker/ dealer in other transactions.
The Investment Manager utilizes a global investment platform built on the principle of close collaboration among members of its investment team, where research and investment ideas are shared. Investment professionals rely on their own internal research in making investment decisions even though they utilize external research provided by brokers or other research providers to help develop investment ideas. External research is also used to help understand market consensus, sentiment or perception, and identify relative inefficiencies more quickly and effectively.
The Investment Manager makes decisions on the procurement of external research separately and distinctly from decisions on the selection of brokers that execute transactions for the Funds. The Investment Manager will only execute a transaction with a broker who provides external research when, in the Investment Manager’s judgment, the broker is capable of providing best execution for that transaction. However, as permitted by Section 28(e) of the
Securities Exchange Act of 1934, as amended (“Section 28(e)”), the Investment Manager cause certain Funds to pay a broker that provides “brokerage and research services” (as defined in Section 28(e)) to the Investment Manager an amount of commission for effecting a securities transaction for such Fund in excess of the amount other brokers would have charged for the transaction if the Investment Manager determines in good faith that the greater commission is reasonable in relation to the value of the brokerage and research services provided viewed in terms of the Investment Manager’s overall responsibilities to its clients. The brokerage and research services received may be useful and of value to the Investment Manager in serving both the Fund or other client
account that generated the commissions and other Funds or client accounts of the Investment Manager. Accordingly, not all of the research and brokerage services provided by brokers through which Fund securities transactions are effected may be used by the Investment Manager in connection with the Fund that generated the brokerage commissions.
The Investment Manager has undertaken to bear the costs of external research for all Funds, either by paying for external research out of its own resources, or by voluntarily reimbursing Funds from its own resources for excess commissions paid to obtain external research. For Funds subject to a regulatory prohibition on the payment of excess commissions for research, including accounts that are directly or indirectly subject to the Markets in Financial Instruments Directive
in the EU or U.K. (“MiFID II accounts”), the Investment Manager will pay for external research out of its own resources. For all other Funds, the Investment Manager operates a commission sharing arrangement that generates commission “credits” for the purchase of external research from commissions on equity trades in a manner consistent with Section 28(e). Under this arrangement the Investment Manager may cause a Fund to pay commissions in excess of what the broker
or other brokers might have charged for certain transactions in recognition of brokerage and research services provided by the executing broker. The Investment Manager has voluntarily undertaken to reimburse the Funds from its own resources in an amount equal to all commission credits generated under this arrangement.
The research services obtained by the Investment Manager through the use of commission credits may include: access to corporate management; industry conferences; research field trips to visit corporate management and/or to tour manufacturing, production or distribution facilities; statistical, research and other factual information or services such as investment research reports; access to analysts; reports or databases containing corporate, fundamental, and
technical analyses; portfolio modeling strategies; and economic research services, such as publications, chart services, and advice from economists concerning macroeconomics information, and analytical investment information about particular corporations.
Through the use of eligible brokerage and research services acquired with commission credits, the Investment Manager initially avoids the additional expenses that it would incur if it developed comparable information through its own staff or if it purchased such services with its own resources. As a result, a Fund may pay more for its transactions in the first instance than if the Investment Manager caused the Fund to pay execution only rates. However, because the Investment Manager has voluntarily undertaken to reimburse the Funds from its own resources for commission credits generated from Fund
brokerage, the Investment Manager ultimately assumes the additional expenses that it would incur if it purchased external research with its own resources. If the Investment Manager determined to discontinue this voluntary undertaking, it may have an incentive to select or recommend a broker based on its interest in receiving external research rather than the Fund’s interest in receiving lower commission rates.
Although the Investment Manager generally bears the costs of external research, we generally do not pay or reimburse Funds with respect to research that is generally made available by a broker to all of its customers and that the Investment Manager generally considers to be of de minimis value, or for external research provided
by brokers in fixed income transactions that incur mark-ups, mark-downs, and other fees rather than commissions. With respect to fixed income, the Investment Manager believes that executing brokers in fixed income transactions do not charge lower mark-ups, mark-downs, commission equivalents or other fees if a Fund foregoes research services. Consequently, the Investment Manager does not believe it pays higher mark-ups, mark-downs, commission equivalents or other fees to brokers on fixed income transactions than it would if it did not receive any research services from brokers. The Investment Manager will pay an estimated amount for fixed income research out of its own resources with respect to the Funds and all other MiFID II accounts, but not other client accounts.
The Investment Manager’s broker selection practices are under the supervision of the Management Company and are subject to best execution principles.
Financial Intermediaries
The Management Company or its delegate enter into contractual arrangements with various Financial Intermediaries for the distribution of Shares of the Funds to investors in various jurisdictions or markets. Distribution Fees (including the portion of the Class P Annual Management Charge allocable for distribution services) and Service Fees, if applicable for particular Classes, are paid to the Management Company or its delegate for providing distribution and related support services, each of which may share all or a portion of such fees with Financial Intermediaries. The Distribution Fee and Service Fee may vary by Class, the details of which are noted in the Fund Ongoing Charges section of each Fund’s Fund Profile.
Financial Intermediaries that agree with the Distributor to sell Fund shares, by investing on behalf of investors, undertake and represent that they will (as applicable):
- comply with the terms of this Prospectus;
- assess the suitability and/or the appropriateness of such investment for prospective purchasers of Shares, and provide their clients with appropriate investment advice in relation to any investment in Shares, including the relevant KIID and any specific information regarding the Fund and/or the Class in which the prospective purchaser will invest;
- verify the identity of investors and their beneficial owners investing in the Company by applying client identification procedures deemed by the Company or the Transfer Agent as equivalent to those required under Luxembourg laws and regulations and be properly and professionally organised to assume such duties;
- protect the Company against any breaches of investment in the Fund by Prohibited Persons;
- protect the Company against disruptive trading practices or market timing; and
- to the full extent required by applicable law, disclose to their clients, and where required obtain their clients’ consent on, the existence, nature and amount of their compensation, relinquish such compensation to such clients or, as applicable, refrain from accepting any distribution fee or other cash rebate unless expressly permitted under local laws and regulations.

Translation (ENDE, 2022-07-21):
Die State Street-Gruppe hat eine globale Richtlinie eingeführt, in der die Standards für die Identifizierung, Bewertung, Aufzeichnung und Handhabung aller Interessenkonflikte, die im Rahmen der Geschäftstätigkeit auftreten können, festgelegt sind. Jeder Geschäftsbereich der State Street-Gruppe, einschließlich der Verwahrstelle, ist für die Einrichtung und Aufrechterhaltung eines Interessenkonflikt-Programms verantwortlich, um organisatorische Interessenkonflikte, die innerhalb des Geschäftsbereichs im Zusammenhang mit der Erbringung von Dienstleistungen für seine Kunden oder bei der Erfüllung seiner funktionalen Aufgaben entstehen können, zu identifizieren und zu bewältigen. Die Verwahrstelle ist verpflichtet, bei der Durchführung ihrer Aufgaben ehrlich, angemessen, professionell, unabhängig und einzig im Interesse der Gesellschaft und ihrer Anteilinhaber zu handeln.
Die Verwahrstelle hat die Erfüllung ihrer Verwahrungsaufgaben funktional und hierarchisch von ihren anderen, möglicherweise kollidierenden Aufgaben getrennt. Das System interner Kontrollen, die unterschiedlichen Berichtslinien, die Zuteilung von Aufgaben und die Managementberichterstattung ermöglichen, dass potenzielle Interessenkonflikte und Verwahrstellenprobleme ordnungsgemäß identifiziert, verwaltet und überwacht werden können. Außerdem erlegt die Verwahrstelle im Zusammenhang mit der Nutzung von Unterverwahrstellen durch die Verwahrstelle vertragliche Beschränkungen auf, um einigen der möglichen Konflikte entgegenzutreten, und kommt ihrer Sorgfaltspflicht und der Überwachung der Unterverwahrstellen nach, um ein hohes Niveau bezüglich des Kundenservices bei diesen Vertretern sicherzustellen. Darüber hinaus erstattet die Verwahrstelle häufig Bericht über die Aktivität und die Anlagebestände der Kunden, wobei die zugrunde liegenden Funktionen internen und externen Prüfungen unterliegen. Und schließlich nimmt die Verwahrstelle eine interne Trennung der Ausübung ihrer Verwahrungsaufgaben und ihrer eigenen Aktivitäten vor und hält sich an einen Verhaltensstandard, der von den Mitarbeitern verlangt, dass sie ethisch, fair und transparent gegenüber den Kunden handeln.
Aktuelle Informationen zur Verwahrstelle, ihren Aufgaben, möglichen Konflikten, den von der Verwahrstelle übertragenen Verwahrungsaufgaben, zur Liste der Beauftragten und Unterbeauftragten und zu Interessenkonflikten, die durch eine
solche Übertragung entstehen können, werden Anteilinhabern auf Anfrage zur Verfügung gestellt.
Verwaltungsgesellschaft
Der Verwaltungsrat der Gesellschaft hat die MFS Investment Management Company (Lux) S.à r.l. (die „Verwaltungsgesellschaft“ oder „MFS Lux“) gemäß einem Verwaltungsgesellschaftsvertrag damit betraut, die Funktionen der Verwaltung der Gesellschaft, wie in Anhang II des Gesetzes und ähnlichen Bestimmungen in Luxemburg vorgeschrieben, wahrzunehmen. Die Verwaltungsgesellschaft ist insbesondere für die Anlageverwaltung, die Administration und die Umsetzung der Vertriebs- und Marketingfunktionen der Gesellschaft verantwortlich, wobei sie der allgemeinen Kontrolle und Aufsicht des Verwaltungsrats der Gesellschaft unterliegt. Die Verwaltungsgesellschaft kann auch als Domizilstelle der Gesellschaft in Luxemburg fungieren. Die Gesellschaft hat es der Verwaltungsgesellschaft gestattet, bestimmte Administrations-, Vertriebs- und Verwaltungsfunktionen im Rahmen von Vereinbarungen, die – sofern keine andere gesetzliche Regelung gilt – luxemburgischem Recht unterliegen, an verbundene Unternehmen oder dritte Dienstleistungsanbieter zu delegieren, wobei diese der Aufsicht und Kontrolle der Verwaltungsgesellschaft unterliegen. Die Gesellschaft kann als Kontrahent an solchen Vereinbarungen beteiligt sein. Die Verwaltungsgesellschaft ist dafür verantwortlich, die Aktivitäten der Dritten, an die sie Funktionen delegiert hat, fortlaufend zu überwachen. Die Vereinbarungen zwischen der Verwaltungsgesellschaft und den maßgeblichen Dritten sehen vor, dass die Verwaltungsgesellschaft diesen Dritten Anweisungen erteilen kann und dass sie deren Mandat mit sofortiger Wirkung beenden kann, wenn dies im Interesse der Anteilinhaber liegt. Die Delegierungen stehen den Verpflichtungen oder der Effektivität der Aufsicht durch die Verwaltungsgesellschaft nicht entgegen.
Die Verwaltungsgesellschaft kann als weltweite Vertriebsgesellschaft für die Anteile fungieren, oder sie kann eines oder mehrere ihrer verbundenen Unternehmen zur weltweiten Vertriebsgesellschaft bestellen.
Die Verwaltungsgesellschaft hat bestimmte administrative Dienstleistungen an MFS, Waystone und State Street Bank International GmbH, Niederlassung Luxemburg, delegiert und diese damit betraut, eine Vielzahl von administrativen Dienstleistungen für die Verwaltungsgesellschaft zu erbringen. Zu diesen Dienstleistungen zählen Finanz-, Betriebs-, Rechts-, Compliance-, Risikomanagement-, Anteilinhaberkommunikations- und Plattformdienste zur Unterstützung der unabhängigen leitenden Person der Verwaltungsgesellschaft sowie sonstige unterstützende Dienstleistungen, die für den Betrieb der Gesellschaft notwendig oder wünschenswert und gesetzlich zulässig sind. Die Verwaltungsgesellschaft hat Brown Brothers Harriman Investor Services Limited weiterhin für die Erbringung bestimmter Berechnungs- und anderer unterstützender Dienstleistungen in Verbindung mit Sicherungsgeschäften für die abgesicherten Klassen beibehalten.
Die Fonds zahlen der Verwaltungsgesellschaft eine jährliche Gebühr, die vom Verwaltungsrat der Gesellschaft genehmigt wird und dazu dienen soll, die Kosten der Dienstleistungen abzudecken, die diese im Zusammenhang mit dem Betrieb und der zentralen Verwaltung der Fonds in Luxemburg erbringt, und zuzüglich eine Zielgewinnspanne („Verwaltungsgesellschaftsgebühr“). Zu diesen Kosten gehören Rechts-, Regulierungs- und Betriebskosten der Verwaltungsgesellschaft (einschließlich der Vergütung der Verwaltungsratsmitglieder, die nicht mit der Gesellschaft verbunden sind) sowie Gebühren, die von der Verwaltungsgesellschaft an Dritte gezahlt werden, die der Verwaltungsgesellschaft bestimmte Infrastruktur-, Administrations-, Risikomanagement- und Berichterstattungsdienste erbringen, darunter die Dienstleistungen, die von MFS, Waystone und State Street erbracht werden. Die Gesellschaft erstattet der Verwaltungsgesellschaft außerdem die Auslagen, die mit den erbrachten Dienstleistungen verbunden sind. Darüber hinaus entrichtet die Gesellschaft die vereinbarte Gebühr für Dienstleistungen, die der Anlageberater, die Vertriebsstelle, die Transferstelle und die Verwahrstelle erbringen, wobei die Verwaltungsgesellschaft dafür sorgt, dass diese Gebühr an die jeweils richtige Stelle gezahlt wird.
Die Verwaltungsgesellschaftsgebühr wird so aufgeteilt, dass jeder Fonds eine feste Gebühr von 20.000 US-Dollar (oder den Gegenwert in einer anderen Währung) sowie eine anlagenbasierte Gebühr auf Grundlage des durchschnittlichen täglichen Nettovermögens jedes Fonds von über 40 Millionen US-Dollar und bis zu 4 Milliarden US-Dollar (oder den Gegenwert in einer anderen Währung) zahlt. Die Gebühr, die der Verwaltungsgesellschaft für ihre Dienstleistungen gezahlt wird, ist unter „Andere Kosten (geschätzt)“ (und in den maßgeblichen Kostengrenzen für
diese Aufwendungen) in der Tabelle mit den laufenden Kosten im „Fondsprofil“ der einzelnen Fonds enthalten.
Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 20. Juni 2000 unter dem Namen „MFS Investment Management Company (Lux) S.A.“ als „société anonyme“ gemäß den
Gesetzen des Großherzogtum Luxemburgs gegründet und hat am 27. Juni 2011 ihre Rechtsform zu S.à r.l. („société à responsabilité limitée“) geändert. Die Satzung wurde erstmals am 4. August 2000 im Mémorial veröffentlicht und beim Luxemburger Handels- und Gesellschaftsregister hinterlegt. Die Satzung wurde zuletzt am 16. Dezember 2013 geändert. Die Verwaltungsgesellschaft ist im Luxemburger Handels- und Gesellschaftsregister unter der Nummer B 76467 eingetragen und wurde auf unbestimmte Zeit gegründet. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 16. Dezember 2013 als Verwaltungsgesellschaft zur Verwaltung von OGAW zugelassen und erfüllt somit die in Kapitel 15 des Gesetzes festgelegten Bedingungen.
Die Verwaltungsgesellschaft hat ihren eingetragenen Sitz an der Adresse 4, rue Albert Borschette, L-1246, Luxemburg. Ihr vollständig eingezahltes Kapital beträgt
2.125.000 Euro. Dies umfasst einen Teil der „Eigenmittel“ der Verwaltungsgesellschaft, die auf einem Niveau gehalten werden, das den Anforderungen gemäß dem Gesetz entspricht. Der alleinige Anteilsinhaber der Verwaltungsgesellschaft ist MFS International Holdings Pty. Die Verwaltungsgesellschaft ist eine indirekte Tochtergesellschaft der Massachusetts
Financial Services Company (der Anlageverwalter des Fonds). Der unabhängige Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft ist Deloitte Audit S.à r.l. Das Geschäftsjahr der Verwaltungsgesellschaft beginnt am 1. Januar jedes Jahres und endet am 31. Dezember jedes Jahres.
Zum Datum dieses Prospekts sind folgende Personen Verwaltungsratsmitglieder der Verwaltungsgesellschaft:
Lina M. Medeiros (Vorsitzende), Head of Office von MFS Luxembourg, c/o MFS Luxembourg, 4, rue Albert Borschette, L-1246 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg
Heidi W. Hardin, General Counsel von MFS, c/o MFS, 111 Huntington Avenue, Boston, Massachusetts 02199
Malcolm W. MacNaught, Senior Managing Director von MFS, c/o MFS, 111 Huntington Avenue, Boston, Massachusetts 02199
Sanjay Natarajan, Investment Officer and Institutional Portfolio Manager, c/o MFS, 111 Huntington Avenue, Boston, Massachusetts 02199
James R. Julian, Jr, independent Manager, Executive Vice President and Chief Operating Officer – University of Massachusetts, c/o MFS, 111 Huntington Avenue, Boston Massachusetts 02199
Paul de Quant, unabhängiger Manager, Gesellschafter, The Directors Office, 19 rue de Bitbourg, L-1273 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg
Thomas A. Bogart, unabhängiger Manager, c/o MFS Luxembourg, 4, rue Albert Borschette, L-1246 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg
Gemäß dem CSSF-Rundschreiben 18/698 hat der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Michael Derwael, Olivier Gilson, Paul de Quant und Michael Schoene das Mandat übertragen, als dirigeants („leitende Personen“) die täglichen Geschäfte der Verwaltungsgesellschaft und der Fonds zu führen. Manager und leitende Personen, die von MFS oder ihren verbundenen Unternehmen unabhängig sind, erhalten eine jährliche Vergütung sowie sämtliche Aufwendungen, die ordnungsgemäß im Rahmen der Wahrnehmung ihrer Pflichten anfallen.
Vergütungspolitik. Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Vergütungspolitik eingeführt und entsprechende Verfahren und Praktiken umgesetzt, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich sind und der Größe der Verwaltungsgesellschaft, ihrer internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität ihrer Geschäfte Rechnung trägt. Die Vergütungspolitik entspricht der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Verwaltungsgesellschaft und dem von ihr verwalteten OGAW sowie den Anlegern des OGAW und berücksichtigt die finanzielle Stabilität der Verwaltungsgesellschaft. Die Verwaltungsgesellschaft verwendet eine vollständig flexible Politik für variable Vergütungen, die sowohl für finanzielle, falls zutreffend, als auch nicht-finanzielle Kriterien zur Beurteilung der individuellen
Performance zutrifft. Sie berücksichtigt hierbei die spezifischen Aufgaben und Verantwortlichkeiten der entsprechenden Mitarbeiter und ermöglicht es der Verwaltungsgesellschaft, die variable Vergütung als Ergebnis einer negativen Performance der Verwaltungsgesellschaft oder von Personen zu reduzieren oder zu eliminieren. Die Verwaltungsgesellschaft legt bei ihren Mitarbeitern Wert auf eine Kultur der Compliance und Ethik und genehmigt, duldet oder unterstützt keine Mitarbeiter, die unangemessene Risiken zur Maximierung von individuellen Boni eingehen. Die Vergütungspolitik gilt für Vergütungen für jedes am 31. Dezember jeden Jahres endende Geschäftsjahr der Verwaltungsgesellschaft. Gemäß dem Gesetz und den entsprechenden Richtlinien gelten bestimmte Aspekte der Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft für Vergütungen, die für das erste volle Geschäftsjahr nach der Umsetzung des Gesetzes gezahlt werden. Im Fall der Verwaltungsgesellschaft ist dies das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2017.
Die Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft wird von einem Vergütungsausschuss aus Mitgliedern der Geschäftsführung von MFS und der Personalabteilung verwaltet und überwacht. Weitere Einzelheiten zur Vergütungspolitik finden Sie unter meridian.mfs.com (mit einem Klick auf den Link „Information on MFS’ Remuneration Policy“). Ein gedrucktes Exemplar der Vergütungspolitik kann kostenlos beim eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft angefordert werden.
Anlageverwalter
Die Verwaltungsgesellschaft hat Massachusetts Financial Services Company in Boston, Massachusetts USA („MFS“) zum Anlageverwalter bestellt. Die Aufgabe des Anlageverwalters besteht in der Erbringung von Anlageverwaltungsdiensten für die Verwaltungsgesellschaft gemäß den
Bestimmungen des Investmentmanagementvertrags. Laut den Bestimmungen des Investmentmanagementvertrags ist der Anlageverwalter dafür verantwortlich, unter der Aufsicht und Kontrolle des Verwaltungsrats die tägliche Anlageverwaltung und Überwachung der einzelnen Fonds zu übernehmen sowie statistische und ähnliche Dienstleistungen zu erbringen. Der Investmentmanagementvertrag wurde für einen Zeitraum von 30 Jahren geschlossen. Er kann von einer der beiden Parteien mit einer Frist von mindestens 90 Tagen vorzeitig schriftlich gekündigt werden, wobei die Verwaltungsgesellschaft das Mandat des Anlageverwalters fristlos widerrufen kann, wenn dies im Interesse der Anteilinhaber des Fonds liegt.
MFS ist die älteste Fondsgesellschaft der Vereinigten Staaten. Die Tätigkeit von MFS und ihrer Vorgängergesellschaften im Bereich der Vermögensverwaltung geht bis auf das Jahr 1924 und die Gründung des ersten Investmentfonds in den Vereinigten Staaten zurück. MFS und die mit ihr verbundenen Unternehmen dienen als Anlageberater für in den Vereinigten Staaten registrierte offene und geschlossene Investmentgesellschaften, nicht in den USA ansässige Fonds und Sonderdepots, die sich in Gerichtsbarkeiten auf der ganzen Welt befinden bzw. dort gegründet wurden. MFS ist eine mehrheitlich kontrollierte Tochtergesellschaft von
Sun Life of Canada (U.S.) Financial Services Holdings, Inc., die wiederum eine mehrheitlich kontrollierte Tochtergesellschaft von Sun Life Financial Inc. („Sun Life“) ist. Sun Life ist eine der größten internationalen Lebensversicherungsgesellschaften mit Sitz in Toronto, Kanada.
Die eingetragene Geschäftsstelle und der Hauptgeschäftssitz von MFS befinden sich an folgender Adresse: 111 Huntington Avenue, Boston, Massachusetts USA 02199. MFS ist ein zugelassener Anlageberater und wird von der United States Securities and Exchange Commission („SEC“) (100 F Street, NE, Washington, DC 20549; www.sec.gov) reguliert.
Die Verwaltungsgesellschaft ist befugt, im Namen der Verwaltungsgesellschaft zu handeln und Vertreter, Makler und Händler, über die Transaktionen abgewickelt werden sollen, auszuwählen; sie erstattet der Verwaltungsgesellschaft und dem Verwaltungsrat der Gesellschaft die von ihm verlangten Berichte.
Der Satz der Anlageverwaltungsgebühr (dieser enthält den Teil der jährlichen Verwaltungsgebühr der Klasse P, der auf Anlageverwaltungsleistungen entfällt) variiert nach Fonds und Klasse; Einzelheiten hierzu sind in der Tabelle zu den laufenden Kosten im „Fondsprofil“ jedes Fonds angegeben. Die Anlageverwaltungsgebühren werden von den Fonds an die Verwaltungsgesellschaft gezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft (nicht die Fonds) ist für die Vergütung des Anlageverwalters gemäß den Bestimmungen des Anlageverwaltungsvertrags verantwortlich (dieser ist während der normalen Geschäftszeiten kostenlos am Sitz der Gesellschaft und der Verwahrstelle erhältlich). Die Verwaltungsgesellschaftsgebühr der einzelnen Fonds kann von Zeit zu Zeit erhöht werden, vorausgesetzt, dass die Verwaltungsgesellschaftsgebühr auf Jahresbasis 2,50 % des durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts des jeweiligen Fonds nicht übersteigt. Jede Erhöhung muss den Anteilinhabern des jeweiligen Fonds gemäß den maßgeblichen Rechtsvorschriften vorab angekündigt werden. Die Bestimmungen des Investmentmanagementvertrages hinsichtlich Kündigung oder Abänderung können nur abgeändert werden, wenn dies durch einen Beschluss gebilligt wird, der mit mindestens Zweidrittelmehrheit von einer Versammlung der Anteilinhaber gefasst wird, bei der die Inhaber von nicht weniger als zwei Dritteln der Anteile des bzw. der jeweiligen Fonds anwesend oder vertreten sind und sich an der Abstimmung beteiligen.
Der Anlageverwalter trägt alle Aufwendungen, die ihr und den mit ihr verbundenen Unternehmen und ihren Beratern im Zusammenhang mit den von ihnen für die Gesellschaft erbrachten Dienstleistungen entstehen. Maklerprovisionen, Transaktionsgebühren, Aufwendungen im Zusammenhang mit der Anlagetätigkeit des Fonds einschließlich Zinsen, Aufwendungen im Zusammenhang mit der Absicherung von Anteilsklassen und sonstige Betriebskosten der Gesellschaft werden von der Gesellschaft getragen.
Dem Anlageverwalter und den mit ihm verbundenen Unternehmen obliegen auch die Anlageverwaltung und die Beratungstätigkeit für andere verbundene
Investmentfonds sowie für institutionelle und vermögende private Anleger. Der Investmentmanagementvertrag sieht vor, dass in Fällen, in denen der betreffende Anlageverwalter und/oder ein Dritter, an den der Anlageverwalter irgendwelche Verpflichtungen aus dem Investmentmanagementvertrag delegiert hat, der Gesellschaft nicht mehr als Anlageverwalter dient, die Gesellschaft ihren Namen ändern muss, wobei die Initialen „MFS“ oder jeglicher mit dem jeweiligen Anlageverwalter oder den mit ihm verbundenen Unternehmen zusammenhängender Name zu löschen ist.
Die einzelnen Entscheidungen, ob Wertpapiere für einen bestimmten Fonds ge- oder verkauft werden sollen, werden von Personen getroffen, die mit MFS verbunden sind. Jede solche Person kann anderen Kunden von MFS oder jeglicher Tochtergesellschaft oder jeglichem verbundenen Unternehmen von MFS in ähnlicher Funktion Dienstleistungen erbringen.
Anlageansatz und Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG))
Bei der Überlegung, in einen Emittenten zu investieren oder Anlagen in einen Emittenten zurückzuziehen, berücksichtigt der Anlageverwalter ESG-Faktoren, die auch Nachhaltigkeitsrisiken umfassen, in dem Maße, in dem er es als wahrscheinlich erachtet, dass diese die künftige Anlageperformance des betreffenden Emittenten wesentlich beeinflussen. Mit der Berücksichtigung von ESG-Faktoren bei seiner Analyse verfolgt der Anlageverwalter das Ziel, die Renditen zu steigern und/oder das finanzielle Risiko eines Fonds zu senken.
Dementsprechend werden ESG-Faktoren als ein Element in die fundamentale wirtschaftliche Analyse von Emittenten durch den Anlageverwalter integriert. Der Anlageverwalter wendet beim Kauf und Verkauf von Anlagen für die Fonds einen aktiven Bottom-up-Anlageansatz an. Für jeden Fonds werden die Anlagen in erster Linie auf der Grundlage einer Fundamentaldatenanalyse oder – sofern im Fondsprofil angegeben – einer Mischung aus Fundamentaldatenanalyse und quantitativem Research ausgewählt. Bei der Fundamentaldatenanalyse einzelner Portfoliounternehmen und/oder -instrumente werden die Finanzlage eines Unternehmens, die Markt-, wirtschaftlichen, politischen und aufsichtsrechtlichen Bedingungen sowie ESG-Faktoren berücksichtigt.
Das Ausmaß, in dem der Anlageverwalter einen bestimmten fundamentaldatenorientierten Faktor, einschließlich ESG-Faktoren, bei der Bewertung einer Anlagegelegenheit berücksichtigt, hängt von der Art der Anlageklasse und der Anlagestrategie des jeweiligen Fonds ab. Bei der Bewertung von Dividendenpapieren berücksichtigen die Anlageexperten von MFS beispielsweise fundamentaldatenorientierte Faktoren, insbesondere die Erträge, Cashflows, Wettbewerbsposition und Managementfähigkeiten eines Emittenten. Darüber hinaus können die Anlageexperten von MFS bei der Bewertung von Schuldtiteln neben anderen fundamentaldatenorientierten Faktoren die Kreditqualität des Instruments, die Eigenschaften der Sicherheiten und die Bestimmungen der Anleihebedingungen sowie die Managementfähigkeiten, die
Kapitalstruktur, die Verschuldung und die Fähigkeit des Emittenten zur Erfüllung seiner laufenden Verpflichtungen berücksichtigen.
Der Anlageverwalter ist der Ansicht, dass bestimmte ESG-Faktoren den Wert eines Portfoliounternehmens wesentlich beeinflussen könnten, da sie eine Quelle wirtschaftlicher Chancen darstellen, die zum Wachstum und zur Outperformance eines Unternehmens im Vergleich zu seiner Vergleichsgruppe beitragen, oder aber eine Quelle von Risiken, die zu Umständen oder dem Eintreten von Ereignissen führen können, die sich wesentlich negativ auf den Wert eines Unternehmens auswirken könnten. Beispiele für potenziell wesentliche ESG-Risiken und - Chancen sind unter anderem physische und vorübergehende Auswirkungen in Verbindung mit dem Klimawandel, sich ändernde Markt- oder Verbraucherpräferenzen oder -nachfrage, die Governance-Struktur und -Praktiken eines Unternehmens, Datenschutzprobleme, Diversitäts- und Arbeitspraktiken sowie regulatorische und Reputationsrisiken. Um diese Faktoren zu berücksichtigen, integrieren die Anlageexperten von MFS ihre Bewertung der wichtigsten ESG-Risiken und -Chancen eines Unternehmens in ihre allgemeine Wertpapieranalyse und ihren Anlageauswahlprozess, soweit sie der Meinung sind, dass diese Faktoren für den Wert der Anlage wesentlich sind und sich auf ihn auswirken. Bei der Durchführung der Analyse von ESG-Faktoren können die Anlageexperten von MFS eine Vielzahl von Instrumenten verwenden, insbesondere
(i) firmeneigenes Emittenten- und Branchenresearch, (ii) intern entwickelte Analysetools zur Bewertung der Performance des Emittenten und des Risikos, (iii) Szenarioanalysen zur Bewertung der Auswirkungen bestimmter Risikoereignisse und (iv) von Dritten erstelltes Emittenten- und Branchenresearch sowie von diesen bereitgestellte Ratings.
Die Anlageexperten und Experten für das Stimmrecht von MFS können auch ESG- Faktoren in ihre Tätigkeit einbeziehen, wenn sie mit der Geschäftsführung, dem Vorstand oder anderen Vertretern eines Unternehmens kommunizieren, um (i) die Risiken und Chancen, die ein bestimmtes ESG-Thema für ein Unternehmen darstellen kann, besser zu verstehen, (ii) das von MFS gewünschte Ergebnis in Bezug auf ein ESG-Thema zu kommunizieren oder (iii) Entscheidungen zur Stimmrechtsausübung zu treffen.
MFS kann sich auch an Organisationen, Engagements oder anderen kollaborativen Branchenaktivitäten beteiligen, um mehr Wissen über bestimmte ESG-Themen zu sammeln oder um ESG-bezogene Initiativen zu fördern, die MFS als wesentlich für ihre Anlageentscheidungen erachtet.
MFS hat den oben genannten ESG-Integrationsansatz in seine Fundamentaldatenanalyse aufgenommen, weil sie der Meinung ist, dass ESG- Risiken und -Chancen die Wertentwicklung der Fonds wesentlich beeinflussen könnten. Das Ausmaß, in dem sich diese Faktoren auf die Rendite eines Fonds auswirken, hängt von einer Reihe von Variablen ab, so z. B. der Anlagestrategie eines Fonds, den Arten der in einem Fonds gehaltenen Anlageklassen, den regionalen und geografischen Engagements und den Ansichten und Analysen eines
Anlageexperten zu einem bestimmten ESG-Thema. Das Ausmaß, in dem sich die Integration von ESG-Faktoren durch MFS auf die Rendite eines Fonds auswirkt, ist möglicherweise schwer zu quantifizieren und kann im Laufe der Zeit erheblich schwanken. Die globale Anlagenanalyse von MFS und die Auswahl der Anlagen führen darüber hinaus möglicherweise nicht zu den gewünschten Ergebnissen und können zu einer Anlagenkonzentration führen, die eine schlechtere Wertentwicklung des jeweiligen Fonds im Vergleich zu anderen Fonds mit ähnlichen Anlagestrategien und/oder eine schlechtere Entwicklung im Vergleich zu den Märkten, in die dieser Fonds investiert, zur Folge hat.
Neben der ESG-Integration, wie oben beschrieben, erkennt MFS auch die Prinzipien für verantwortliches Investieren (PRI), eine Investoreninitiative in Partnerschaft mit der UNEP-Finanzinitiative und dem UN Global Compact, an. Soweit mit ihrer treuhänderischen Verantwortung vereinbar, ist MFS bestrebt, die Akzeptanz und Umsetzung der PRI innerhalb der Anlagebranche zu fördern, gemeinsam an einer besseren Effektivität bei der Umsetzung der PRI zu arbeiten und über Aktivitäten und Fortschritte bei der Umsetzung der PRI zu berichten.
Während MFS bestrebt ist, die PRI zu befolgen, soweit dies mit ihren Treuhandverpflichtungen vereinbar ist, basiert die Übernahme der PRI nicht auf einer rechtlichen Verpflichtung hierzu, und MFS kann Maßnahmen ergreifen, die mit der PRI in Einklang stehen, oder es verabsäumen, Maßnahmen zu ergreifen, die mit der PRI in Einklang stehen würden.
Weitere Informationen über den Ansatz von MFS zu nachhaltigen Anlagemethoden einschließlich der Grundsatzerklärung zu verantwortlichem Investment können auf mfs.com unter „About MFS – Sustainable Investing“ abgerufen werden.
„Hellgrüne“ Fonds von MFS – Artikel 8 der SFDR
Ein Finanzprodukt wird gemäß Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor („SFDR“) als „hellgrün“ eingestuft, wenn es ein ökologisches oder soziales Merkmal fördert. Die folgenden Fonds (die „hellgrünen Fonds von MFS“)
berücksichtigen nicht nur ESG-Faktoren wie oben beschrieben, sondern fördern im Zuge der Verfolgung ihrer jeweiligen Anlageziele auch das Merkmal „Übergang zu kohlenstoffarmer Wirtschaft“ von MFS und berücksichtigen bestimmte Indikatoren für erhebliche Beeinträchtigungen: Continental European Equity Fund, Contrarian Value Fund, European Core Equity Fund, Euro Credit Fund, European Research Fund, European Smaller Companies Fund, European Value Fund, Global Concentrated Fund, Global Credit Fund, Global Equity Fund, Global Intrinsic Value Fund, Global Opportunistic Bond Fund, Global Research Focused Fund, Global Strategic Equity Fund, Global Total Return Fund, Limited Maturity Fund, Managed Wealth Fund, Prudent Capital Fund, Prudent Wealth Fund, UK Equity Fund, US Concentrated Growth Fund, US Corporate Bond Fund, US Growth Fund
U.S. Total Return Bond Fund und US Value Fund.
Die hellgrünen Fonds von MFS streben keine nachhaltigen Investitionen im Sinne von Artikel 9 der SFDR an. Weitere Informationen zur Förderung des Merkmals
„Übergang zu kohlenstoffarmer Wirtschaft“ von MFS und zur Berücksichtigung bestimmter Indikatoren für erhebliche Beeinträchtigungen durch die hellgrünen Fonds von MFS finden Sie im SFDR-Anhang und auf unserer Website meridian.mfs.com.
Portfoliotransaktionen und Maklerprovisionen.
Der Anlageverwalter strebt für alle Fonds die bestmögliche Ausführung an, indem er die Transaktionen so ausführt, dass die Gesamtkosten oder -erlöse eines Fonds bei jeder Transaktion unter den gegebenen Umständen am günstigsten sind. Der Anlageverwalter ist bestrebt, mit Maklern/Händlern zu handeln, von denen vernünftigerweise erwartet werden kann, dass sie die bestmögliche Ausführung und damit die verbundenen Dienstleistungen anstreben und erbringen. Vorbehaltlich seiner Verpflichtung, sich um die bestmögliche Ausführung zu bemühen, kann der Anlageverwalter Fondsaufträge bei Luminex Trading & Analytics LLC platzieren, einem alternativen Handelssystem, an dem der Anlageverwalter zu etwa 4,9 % beteiligt ist.
Im Bemühen um die bestmögliche Ausführung berücksichtigt der Anlageverwalter mehrere Faktoren, die er als relevant erachtet, darunter: den Kurs, den Umfang der Transaktion, den Charakter des Marktes für das jeweilige Wertpapier, den Provisionsbetrag, den Zeitpunkt und die Auswirkung der Transaktion unter Berücksichtigung der Marktkurse und Trends, den Ruf, die Erfahrung und die finanzielle Stabilität des betreffenden Maklers/Händlers, die Bereitschaft des Maklers/Händlers, Kapital bereitzustellen, die Notwendigkeit der Anonymität auf dem jeweiligen Markt und die Qualität der Dienstleistungen, die der Makler/Händler bei anderen Transaktionen erbringt.
Der Anlageverwalter nutzt eine globale Anlageplattform, die auf dem Prinzip der engen Zusammenarbeit zwischen den Mitgliedern seines Investmentteams beruht, wobei Research und Anlageideen ausgetauscht werden. Die Anlageexperten stützen sich bei ihren Anlageentscheidungen auf ihr eigenes internes Research, nutzen jedoch auch externes Research von Maklern oder anderen Researchanbietern, um Anlageideen zu entwickeln. Externes Research wird zudem genutzt, um den Marktkonsens, die Marktstimmung oder -wahrnehmung besser zu verstehen und relative Ineffizienzen schneller und effektiver zu erkennen.
Der Anlageverwalter trifft Entscheidungen über die Beschaffung von externem Research separat und getrennt von den Entscheidungen über die Auswahl der Makler, die Transaktionen für die Fonds durchführen. Der Anlageverwalter wird eine Transaktion mit einem Makler, der externes Research zur Verfügung stellt, nur ausführen, wenn der Makler nach dem Urteil des Anlageverwalters in der Lage ist, die bestmögliche Ausführung für diese Transaktion zu gewährleisten. Gemäß Artikel 28(e) des US-amerikanischen Börsengesetzes von 1934 in der jeweils gültigen Fassung („Artikel 28(e)“) kann der Anlageverwalter jedoch bestimmte
Fonds dazu veranlassen, einem Makler, der für ihn „Makler- und Researchdienste“ (gemäß Definition in Artikel 28(e)) erbringt, für die Ausführung eines Wertpapiergeschäfts für den Fonds eine höhere Provision zu zahlen, als von einem anderen Makler für die Ausführung des gleichen Geschäfts verlangt wird, wenn der Anlageverwalter in gutem Glauben entscheidet, dass die höhere Provision im Verhältnis zu dem Nutzen, den die erbrachten Makler- und Researchdienste in Bezug auf die Aufgaben des Anlageverwalters gegenüber seinen Kunden bietet, angemessen ist. Die erhaltenen Makler- und Researchdienste können für den Anlageverwalter nützlich und wertvoll sein, da sie sowohl dem Fonds oder dem sonstigen Kundenkonto, aus dem die Provisionen stammen, als auch anderen Fonds oder Kundenkonten des Anlageverwalters dienlich sind. Dementsprechend werden die Makler- und Researchdienste, die von Maklern/Händlern zur Verfügung gestellt werden, über die der Fonds Wertpapiertransaktionen abwickelt, eventuell nicht immer vom Anlageverwalter in Verbindung mit dem Fonds genutzt, aus dem die Maklerprovisionen stammen.
Der Anlageverwalter hat sich verpflichtet, die Kosten des externen Research für alle Fonds zu übernehmen, indem er entweder das externe Research aus eigenen Mitteln bezahlt oder zuviel gezahlte Provisionen für den Erhalt von externem Research freiwillig aus eigenen Mitteln an die Fonds erstattet. Bei Fonds, die einem aufsichtsrechtlichen Verbot hinsichtlich der Zahlung höherer Provisionen für Research unterliegen, darunter Konten, die direkt oder indirekt der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente in der EU oder im Vereinigten Königreich unterliegen („MiFID II-Konten“), bezahlt der Anlageverwalter das externe Research aus seinen eigenen Mitteln. Für alle anderen Fonds wendet der Anlageverwalter eine Provisionsteilungsvereinbarung an, bei der aus den Provisionen für Aktiengeschäfte gemäß Artikel 28(e) „Provisionsgutschriften“ für den Kauf von externem Research generiert werden. Im Rahmen dieser Vereinbarung kann der Anlageverwalter einen Fonds dazu veranlassen, als Anerkennung für die vom ausführenden Makler erbrachten Makler- und Researchdienste Provisionen zu zahlen, die höher sind als die Provision, die der Makler oder andere Makler für bestimmte Transaktionen berechnet hätte. Der Anlageverwalter hat sich freiwillig verpflichtet, den Fonds aus eigenen Mitteln einen Betrag in Höhe aller im Rahmen dieser Vereinbarung erzielten Provisionsgutschriften zu erstatten.
Die Researchdienste, die der Anlageverwalter durch die Verwendung von Provisionsgutschriften erhält, können Folgendes umfassen: Zugang zur Firmenleitung; die Teilnahme an Branchenkonferenzen; Reisen zwecks Besuch von Firmenleitungen und/oder Besichtigung von Betriebsstätten, Produktionsanlagen oder Vertriebseinrichtungen; statistische, analytische oder andere faktische Informationen oder Dienstleistungen einschließlich Anlageanalyseberichten; Zugang zu Analysten; Berichte oder Datenbanken, die Unternehmens- und Fundamentalanalysen sowie technische Analysen enthalten; Strategien zur Portfoliostrukturierung; und konjunkturelle Researchdienste wie Publikationen, Diagramme und Beratung durch Ökonomen hinsichtlich makroökonomischer
Informationen sowie analytische Anlageinformationen zu bestimmten Unternehmen.
Durch die Nutzung der mit Provisionsgutschriften erworbenen zulässigen Makler- und Researchdienste vermeidet der Anlageverwalter zunächst den Mehraufwand, der ihm entstehen würde, wenn er vergleichbare Informationen mit seinem eigenen Personal erarbeiten oder mit eigenen Mitteln erwerben würde. Infolgedessen zahlt ein Fonds möglicherweise zunächst mehr für seine Transaktionen, als dies der Fall wäre, wenn der Anlageverwalter den Fonds veranlasst hätte, nur für die Durchführung zu bezahlen. Da sich der Anlageverwalter jedoch freiwillig dazu verpflichtet hat, den Fonds Provisionsgutschriften, die durch Maklerdienste für die Fonds entstanden sind, aus eigenen Mitteln zu erstatten, übernimmt der Anlageverwalter letztlich die zusätzlichen Kosten, die ihm entstehen würden, wenn er externes Research mit eigenen Mitteln erwerben würde. Wenn der Anlageverwalter beschlossen hat, diese Selbstverpflichtung aufzugeben, kann er einen Anreiz haben, einen Makler/Händler aufgrund seines Interesses am Erhalt von externem Research auszuwählen oder zu empfehlen und nicht aufgrund des Interesses des Fonds, niedrigere Provisionssätze zu erhalten.
Obwohl der Anlageverwalter in der Regel die Kosten für das externe Research trägt, bezahlen oder erstatten wir den Fonds in der Regel keine Kosten für Research, das ein Makler in der Regel allen seinen Kunden zur Verfügung stellt und dessen Wert der Anlageverwalter allgemein als geringfügig erachtet, oder für externes Research, das von den ausführenden Maklern im Rahmen festverzinslicher Transaktionen bereitgestellt wird, für die Zuschläge, Abschläge und andere Gebühren anstelle von Provisionen anfallen. In Bezug auf festverzinsliche Wertpapiere glaubt der Anlageverwalter, dass ausführende Händler für festverzinsliche Transaktionen keine niedrigeren Zuschläge, Abschläge, Provisionsäquivalente oder sonstigen Gebühren berechnen, wenn ein Fonds die Research-Dienstleistungen nicht in Anspruch nimmt. Daher glaubt der Anlageverwalter nicht, dass er für festverzinsliche Transaktionen höhere Zuschläge, Abschläge, Provisionsäquivalente oder sonstige Gebühren an Händler zahlen würde, als wenn er keine Research-Dienstleistungen von den Händlern erhielte. Der Anlageverwalter zahlt aus seinen eigenen Mitteln einen geschätzten Betrag für Research im Festzinsbereich in Bezug auf die Fonds und alle anderen MiFID-II-Konten, jedoch nicht für andere Kundenkonten.
Die Methoden des Anlageverwalters zur Auswahl der Makler unterliegen der Aufsicht der Verwaltungsgesellschaft und müssen nach dem Grundsatz der bestmöglichen Ausführung erfolgen.
Finanzvermittler
Die Verwaltungsgesellschaft oder ihr Beauftragter schließt vertragliche Vereinbarungen mit verschiedenen Finanzvermittlern über den Vertrieb von Anteilen der Fonds an Anleger in verschiedenen Gerichtsbarkeiten oder Märkten ab. Für die Erbringung von Vertriebs- und ähnliche Dienstleistungen werden an
die Verwaltungsgesellschaft oder ihren Beauftragten Vertriebsgebühren und Anlegerbetreuungsgebühren, wenn solche für bestimmte Klassen erhoben
werden, gezahlt, wobei diese die Gebühren ganz oder teilweise an Finanzvermittler weitergeben können. Die Vertriebsgebühren (einschließlich des Teils der jährlichen Verwaltungsgebühr der Klasse P, der auf Vertriebsleistungen entfällt) und die Anlegerbetreuungsgebühren können je nach Klasse variieren; Einzelheiten hierzu sind im Abschnitt „Laufenden Kosten“ im Fondsprofil jedes Fonds angegeben.
Finanzvermittler, die mit der Vertriebsgesellschaft vereinbaren, Fondsanteile zu verkaufen, indem sie im Namen von Anlegern Anlagen tätigen, versprechen und erklären, dass sie (wie zutreffend):
- die Bestimmungen dieses Prospekts einhalten werden;
- die Eignung und/oder Angemessenheit dieser Anlagen für potenzielle Käufer von Anteilen bewerten und ihren Kunden angemessene Anlageberatung in Bezug auf eine Anlage in Anteile erteilen werden, einschließlich der maßgeblichen wesentlichen Anlegerinformationen und aller spezifischen Informationen in Bezug auf den Fonds und/oder die Klasse, in den/die der potenzielle Käufer investieren wird;
- die Identität der Anleger und ihrer wirtschaftlichen Eigentümer, die in die Gesellschaft investieren, verifizieren werden, wobeiKundenidentifizierungsverfahren angewendet werden, die von der Gesellschaft oder der Transferstelle als gleichwertig mit den gemäß den Luxemburger Gesetzen und Bestimmungen vorgeschriebenen Verfahren angesehen werden, und dass sie ordnungsgemäß und professionell organisiert sind, um diese Pflichten zu erfüllen;
- die Gesellschaft vor unbefugten Anlagen in den Fonds durch unzulässige Personen schützen werden;
- die Gesellschaft vor störenden Handelspraktiken oder Market Timing schützen werden; und
- ihre Kunden im vollem nach maßgeblichem Recht vorgeschriebenen Umfang über das Bestehen, die Art und die Höhe ihrer Vergütung informieren und wenn nötig deren Zustimmung dazu einholen werden, diese Vergütung an diese Kunden abgeben oder ggf. auf die Annahme von Vertriebsgebühren oder sonstigen Barabschlägen verzichten werden, sofern dies nicht ausdrücklich gemäß den örtlichem Gesetzen und Bestimmungen zulässig ist.