# Appendix 1: ESG Integration and Approaches to Responsible Investment
#### ESG Integration
The Investment Manager has endorsed the definition of the United Nations-supported Principles for Responsible Investment (UNPRI), which defines ESG integration as the systematic inclusion of ESG Factors in investment analysis and investment decisions. Put another way, ESG integration is the analysis of all financially material ESG Factors in investment analysis and investment decisions.
ESG integration for a Fund requires that:
- ESG and climate change-related considerations are systematically integrated into the research and investment process;
- Sustainability risks are identified and evaluated, with material ESG risk factors incorporated into the investment thesis; and
- Evidence is captured of ESG research and ESG integration.

ESG integration is not intended to qualify the Investment Manager’s duty of maximizing risk-adjusted returns for a Fund
and is hence not a binding element of a Fund’s investment policy. As a result, ESG integration does not mean:
- certain sectors, countries and companies are prohibited from investment;
- every ESG consideration for every company or issuer must be assessed and valued;
- every investment decision is affected by ESG considerations;
- major changes to the investment process are necessary; or
- portfolio returns are sacrificed to perform ESG integration techniques.


#### ESG Glossary
The following terms reflect the meanings intended in this Prospectus. These definitions are primarily informational (as opposed to legal) and are intended to provide investors with helpful descriptions of ESG and responsible investment terms used in this Prospectus.
Best-in-Class	An approach to Responsible Investment, whereby companies and issuers with strong ESG credentials are selected, which are those that typically lead their peer groups in respect of sustainability performance.
ESG Criteria	The ESG criteria, including the Exclusionary Approach applied to investments and available from the link given in the precontractual annex of the Fund Supplement for the relevant Fund.
ESG Enhanced	One of M&G’s ESG Fund categorisations, as explained on M&G’s website. In order to be categorised as ESG Enhanced by M&G, Funds will seek to mitigate negative impacts on the environment and society.
ESG Factors	Non-financial considerations that may impact the risk, volatility and long-term return of securities, as well as markets. Investments can have both a positive and negative impact on society and the environment.
- Environmental covers themes such as climate risks, natural resources scarcity, pollution, waste and environmental opportunities;
- Social covers themes such as data security, health and safety, working conditions and other social and employee matters, and human rights;
- Governance covers themes such as diversity amongst directors and workforce, business ethics, accounting practices, board independence, and anti-corruption and anti-bribery matters.
- In certain contexts ESG factors may be referred to as Sustainability Factors.

ESG Integrated	This is M&G’s term for funds which do not promote environmental or social characteristics, or pursue a sustainable investment objective, but that apply ESG integration as explained above. ESG integration involves the identification of sustainability risks and their integration into investment decision making and risk monitoring, as further explained in the Sustainability risks section in the Risk factors.
ESG laggards	Companies classified as ESG laggards are based on MSCI (ESG rating of B or CCC) unless
the Investment Manager’s in-house ESG assessment takes a different view.
ESG rating / score	An aggregate measure of how a company performs on a range of ESG Factors.
Exclusionary Approach  A binding environmental and/or social characteristic where the Fund’s investment universe is reduced by excluding investments assessed to be in conflict with the Fund’s ESG Criteria. An exclusionary approach may be used to mitigate potential negative effects on the environment and society by applying one or more Exclusion Types. It may also be used to assist a fund in delivering more sustainable outcomes by excluding investments considered more likely to do significant harm to environmental and/or social objectives.
Exclusion Types	Where a Fund applies an Exclusionary Approach, the following types of exclusions apply
to the Fund’s direct investments:
- Norms-based exclusions: investments that are assessed to be in breach of commonly accepted standards of behaviour related to human rights, labour rights, environment and anti-corruption.
- Sector-based and/or values-based exclusions: investments and/or sectors exposed to business activities that are assessed to be damaging to human health, societal wellbeing, the environment, or otherwise assessed to be misaligned with the Fund’s sector-based and/or values-based criteria.
- Other exclusions: investments assessed to be otherwise in conflict with the ESG Criteria.

References to “assessed” above mean assessment in accordance with the Fund’s ESG Criteria.
Impact	One of M&G’s ESG Fund categorisations, as explained on M&G’s website. In order to be categorised as Impact by M&G, Funds target a measurable positive impact on the environment and/or society.
Net Zero Emissions	Achieving a state in which the activities within the value chain of a company result in no net impact on the climate from greenhouse gas emissions.
Paris Agreement	A legally binding international treaty on climate change. It was adopted by 196 Parties at COP 21 in Paris, on 12 December 2015 and entered into force on 4 November 2016. Its goal is to limit global warming to well below 2, preferably to 1.5 degrees Celsius, compared to pre-industrial levels.
Planet+ Funds	The M&G range of sustainability focused funds, comprised of funds categorised as Impact, Sustainable and ESG Enhanced.
Positive ESG Outcome  A non-binding characteristic of a Fund, where the Investment Manager expects the Fund’s investment strategy to typically result in one or more stated environmental and/or social characteristics to be better than a relative and/or absolute measure.
Positive ESG Tilt	A binding characteristic of a Fund, where the Investment Manager commits to maintain one or more stated environmental and/or social characteristics better than a relative and/or absolute measure.
Principal Adverse Impact	The principal adverse impacts of investment decisions on Sustainability Factors.
Responsible Investment  A strategy and practice to incorporate Environmental, Social and Governance (ESG) factors into investment decisions and active ownership. It considers both how ESG might influence the risk-adjusted return of an asset and the stability of an economy, as well as how investment in and engagement with assets and investees can impact society and the environment.
SDG-aligned	A characteristic of a Fund, where the Investment Manager considers the alignment of investments to one or more of the SDGs as part of the Fund’s investment strategy. Whether or not this characteristic is binding and which SDGs are considered is described in the precontractual annex to the relevant Fund Supplement.
SDGs	The United Nations Sustainable Development Goals. A collection of 17 sustainability goals, which include a range of environmental and social objectives.
SFDR	Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November
2019 on sustainability‐related disclosures in the financial services sector, as amended.
Sustainable	One of M&G’s ESG Fund categorisations, as explained on M&G’s website. In order to be categorised as Sustainable by M&G, Funds will allocate to investments that are expected to have a positive contribution to environmental and/or social objectives.
Sustainability Factors	Environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti-corruption and anti-bribery matters.
Stewardship and Engagement
Stewardship is the responsible allocation, management and oversight of capital to create long-term value for clients and beneficiaries leading to sustainable benefits for the economy, the environment and society.
Engagement refers to interactions between the investor and current or potential investees (which may be companies, governments, municipalities, etc.) on ESG Factors. Engagements are undertaken to influence (or identify the need to influence) ESG practices and/or improve ESG disclosure.
The Funds are managed with an active ownership approach to engagement and voting.
Taxonomy Regulation   Regulation (EU) 2020/852 of the European Parliament and of the Council of 18 June 2020 on the establishment of a framework to facilitate sustainable investment, and amending Regulation (EU) 2019/2088, as may be amended from time to time.
Weighted Average Carbon Intensity (WACI)
Carbon intensity is the measure of a company’s carbon emissions produced in relation to its product sales. A Fund’s WACI is calculated by aggregating the carbon intensity of the portfolio holdings, weighting the contribution of each holding by reference to its percentage of the Fund’s Net Asset Value. Certain portfolio holdings may be excluded from this calculation, for example where appropriate data is not available, which will be disclosed when reporting to investors.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
# Anhang 1: ESG-Integration und Ansätze für verantwortungsbewusstes Investment
##### ESG-Integration
Die Anlageverwaltungsgesellschaft hat die Definition der von den Vereinten Nationen unterstützten Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investment (United Nations-supported Principles for Responsible Investment) übernommen, die ESG-Integration als die systematische Einbeziehung von ESG-Faktoren in Anlageanalysen und Anlageentscheidungen definiert. Anders ausgedrückt handelt es sich bei der ESG-Integration um die Analyse aller finanziell erheblichen ESG- Faktoren bei Anlageanalysen und Anlageentscheidungen.
Die ESG-Integration für einen Fonds erfordert, dass:
- Erwägungen in Bezug auf ESG und den Klimawandel systematisch in den Research- und Anlageprozess einbezogen werden;
- Nachhaltigkeitsrisiken identifiziert und beurteilt werden, wobei erhebliche ESG-Risikofaktoren in die Anlagethese einbezogen werden; und
- Nachweise in Bezug auf ESG-Research und ESG-Integration erfasst werden.

Die ESG-Integration ist nicht dazu gedacht, die Pflicht des Anlageverwalters zur Maximierung risikobereinigter Renditen für einen Fonds zu qualifizieren, und sie ist daher kein verbindliches Element der Anlagepolitik eines Fonds. Daher bedeutet ESG-Integration nicht, dass:
- die Anlage in bestimmten Sektoren, Ländern und Unternehmen verboten ist;
- alle ESG-Erwägungen für alle Unternehmen oder Emittenten beurteilt und bewertet werden müssen;
- alle Anlageentscheidungen von ESG-Erwägungen betroffen sind; oder
- wesentliche Änderungen am Anlageprozess erforderlich sind; oder
- Portfoliorenditen zugunsten von ESG-Integrationstechniken geopfert werden.


##### ESG-Glossar
Die folgenden Begriffe spiegeln die in diesem Prospekt beabsichtigten Bedeutungen wider. Diese Definitionen haben in erster Linie informativen (und nicht rechtlichen) Charakter und sollen Anlegern hilfreiche Beschreibungen von in diesem Prospekt verwendeten Begriffen aus dem Bereich ESG und verantwortungsbewusstes Investment bieten.
| Best-in-Class | Ein Ansatz für verantwortungsbewusstes Investment, bei dem Unternehmen und Emittenten ausgewählt werden, die in Bezug auf ihre Nachhaltigkeitsleistung in ihrer Vergleichsgruppe typischerweise führend sind. |
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| ESG-Kriterien | Die auf Anlagen angewendeten und über den Link im Anhang mit den vorvertraglichen Informationen zu dieser Fondsergänzung für die jeweiligen Fonds genannten ESG- - Kriterien einschließlich des Ausschlussansatzes. |

| ESG Enhanced | Eine der ESG-Fonds-Kategorisierungen von M&G, wie auf der M&G-Website erläutert. Um von M&G als ESG Enhanced eingestuft zu werden, werden die Fonds versuchen, negative Auswirkungen auf die Umwelt und die Gesellschaft zu mindern. |
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| ESG-Faktoren | Nichtfinanzielle Erwägungen, die sich auf das Risiko, die Volatilität und die langfristige Rendite von Wertpapieren sowie auf die Märkte auswirken können. Anlagen können sowohl positive als auch negative Auswirkungen auf die Gesellschaft und die Umwelt haben. - Umwelt deckt Themen wie Klimarisiken, Ressourcenknappheit, Umweltverschmutzung, Abfall und ökologische Chancen ab;
- Soziales deckt Themen wie Datensicherheit, Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz, Arbeitsbedingungen sowie soziale und Mitarbeiterbelange und Menschenrechte ab;
- Unternehmensführung deckt Themen wie Diversität der Verwaltungsratsmitglieder und der Belegschaft, Geschäftsethik, Rechnungslegungspraktiken und Unabhängigkeit des Verwaltungsrats sowie Korruptions- und Bestechungsbekämpfung ab.
 Je nach Kontext können ESG-Faktoren als Nachhaltigkeitsfaktoren bezeichnet werden. |
| ESG Integrated | Dies ist der Begriff von M&G für Fonds, die keine ökologischen oder sozialen Merkmale fördern und kein nachhaltiges Anlageziel verfolgen, sondern die ESG-Integration wie oben erläutert anwenden. Die ESG-Integration umfasst die Identifizierung von Nachhaltigkeitsrisiken und deren Integration in Anlageentscheidung und Risikoüberwachung, wie im Abschnitt Nachhaltigkeitsrisiken unter den Risikofaktoren näher erläutert. |
| ESG-Nachzügler | Unternehmen, die als ESG-Nachzügler eingestuft werden, basieren auf MSCI (ESG-Rating von B oder CCC), es sei denn, die interne ESG-Beurteilung des Anlageverwalters nimmt eine andere Sichtweise ein. |
| ESG-Rating/-Score | Eine Gesamtmessung der Performance eines Unternehmens anhand einer Reihe von ESG- Faktoren. |
| Ausschlussansatz | Ein verbindliches ökologisches und/oder soziales Merkmal, bei dem das Anlageuniversum des Fonds reduziert wird, indem Anlagen ausgeschlossen werden, die als im Widerspruch zu den ESG-Kriterien des Fonds eingestuft werden. Um mögliche negative Auswirkungen auf Umwelt und Gesellschaft zu mindern, kann ein Ausschlussansatz mit einem oder mehreren Ausschlusstypen angewendet werden. Er kann auch dazu verwendet werden, einen Fonds bei der Erzielung nachhaltigerer Ergebnisse zu unterstützen, indem Anlagen ausgeschlossen werden, bei denen davon ausgegangen wird, dass sie mit höherer Wahrscheinlichkeit ökologischen und/oder sozialen Zielen schaden. |
| Ausschlusstypen | Wenn ein Fonds einen Ausschlussansatz verfolgt, gelten die folgenden Arten von Ausschlüssen für die Direktanlagen des Fonds: - Normenbasierte Ausschlüsse: Anlagen, bei denen davon ausgegangen wird, dass sie gegen allgemein anerkannte Verhaltensstandards in Bezug auf Menschenrechte, Arbeitsrechte, Umwelt und Korruptionsbekämpfung verstoßen.
- Sektor- und/oder wertebasierte Ausschlüsse: Anlagen und/oder Sektoren, die in Geschäftsaktivitäten engagiert sind, die als schädlich für die menschliche Gesundheit, das gesellschaftliche Wohlergehen oder die Umwelt oder anderweitig als nicht mit den sektor- und/oder wertebasierten Kriterien desFonds konform beurteilt werden.
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|  | - Sonstige Ausschlüsse: Anlagen, die anderweitig als nicht mit den ESG-Kriterien konform beurteilt werden.
 Die vorstehende Bezugnahme auf eine „Beurteilung“ bezieht sich auf die Beurteilung gemäß den ESG-Kriterien des Fonds. |
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| Impact | Eine der ESG-Fonds-Kategorisierungen von M&G, wie auf der M&G-Website erläutert. Um von M&G als Impact eingestuft zu werden, zielen die Fonds auf einen messbaren positiven Einfluss auf die Umwelt und/oder die Gesellschaft ab. |
| Netto-Null-Emissionen | Erreichen eines Zustands, in dem die Aktivitäten innerhalb der Wertschöpfungskette eines Unternehmens zu keiner Nettobelastung des Klimas durch Treibhausgasemissionen führen. |
| Pariser Abkommen | Ein rechtsverbindlicher internationaler Vertrag zum Klimawandel. Das Übereinkommen wurde am 12. Dezember 2015 von 196 Vertragsparteien auf der Pariser Klimakonferenz („COP 21“) verabschiedet und trat am 4. November 2016 in Kraft. Ziel ist es, die globale Erwärmung auf deutlich unter 2, vorzugsweise auf 1,5 Grad Celsius im Vergleich zum vorindustriellen Niveau zu begrenzen. |
| Planet+-Fonds | Die Palette nachhaltigkeitsorientierter Fonds von M&G, bestehend aus Fonds, die in die Kategorien Impact, Sustainable und ESG Enhanced eingestuft sind. |
| Positives ESG-Ergebnis | Ein unverbindliches Merkmal eines Fonds, bei dem die Anlageverwaltungsgesellschaft erwartet, dass die Anlagestrategie des Fonds typischerweise dazu führt, dass ein oder mehrere angegebene ökologische und/oder soziale Merkmale besser sind als ein relatives und/oder absolutes Maß. |
| Positive ESG Tilt | Der Fonds weist einen positiven Schwerpunkt auf Anlagen mit besseren ESG-Merkmalen auf. Dies kann auf absoluter oder relativer Basis gemessen werden, wie in der jeweiligen Fondsergänzung angegeben. |
| Wichtigste negative Auswirkungen | Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren. |
| Verantwortungsbewusstes Investment | Eine Strategie und Praxis zur Einbeziehung von Faktoren aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung (ESG-Faktoren) in Anlageentscheidungen und aktives Anteilseigentum. Es berücksichtigt, wie ESG die risikobereinigte Rendite einer Anlage und die Stabilität einer Volkswirtschaft beeinflussen kann und wie sich Investitionen in und das Engagement bei Anlagen und Anlagezielen auf die Gesellschaft und die Umwelt auswirken können. |
| SDG-Ausrichtung | Ein Merkmal eines Fonds, bei dem der Anlageverwalter die Ausrichtung der Anlagen auf eine oder mehrere der SDGs als Teil der Anlagestrategie des Fonds betrachtet. Ob diese Eigenschaft verbindlich ist und welche SDGs berücksichtigt werden, ist im vorvertraglichen Anhang in der jeweiligen Fondsergänzung beschrieben. |
| SDGs | Die Ziele der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung. Eine Sammlung von 17 Nachhaltigkeitszielen, die eine Reihe von ökologischen und sozialen Zielen umfassen. |
| Offenlegungsverordnung (SFDR) | Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor in der jeweils geltenden Fassung. |
| Sustainable | Eine der ESG-Fonds-Kategorisierungen von M&G, wie auf der M&G-Website erläutert. Um von M&G als Sustainable eingestuft zu werden, werden die Fonds in Anlagen investieren, von denen ein positiver Beitrag zu ökologischen und/oder sozialen Zielen erwartet wird. |

| Nachhaltigkeitsfaktoren | Ökologische, soziale und Arbeitnehmerbelange, Achtung der Menschenrechte, Bekämpfung von Korruption und Bestechung. |
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| Stewardship und Engagement | Stewardship ist die verantwortungsbewusste Allokation, Verwaltung und Überwachung von Kapital zur langfristigen Wertschöpfung für Kunden und Begünstigte, die zu nachhaltigen Vorteilen für die Wirtschaft, die Umwelt und die Gesellschaft führen. Engagement bezieht sich auf Interaktionen zwischen dem Anleger und aktuellen oder potenziellen Anlagezielen (bei denen es sich um Unternehmen, Regierungen, Kommunen usw. handeln kann) in Bezug auf ESG-Faktoren. Engagement-Aktivitäten werden unternommen, um ESG-Praktiken zu beeinflussen (oder die Notwendigkeit zur Beeinflussung zu identifizieren) und/oder um die ESG-Offenlegung zu verbessern. Die Fonds werden mit einem Ansatz für aktives Anteilseigentum in Bezug auf Engagement und die Ausübung von Stimmrechten verwaltet. |
| Taxonomieverordnung | Verordnung (EU) 2020/852 des Europäischen Parlaments und des Rates der 18. Juni 2020 über die Einrichtung eines Rahmens zur Förderung nachhaltiger Anlagen und zur Änderung der Verordnung (EU) 2019/2088 in ihrer jeweils gültigen Fassung. |
| Gewichtete durchschnittliche CO2- Intensität (WACI) | Die CO2-Intensität ist das Maß für die erzeugten Kohlenstoffemissionen eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen Produktverkäufen. Die WACI eines Fonds wird berechnet, indem die CO2-Intensität der Portfoliobestände aggregiert wird, wobei der Beitrag jeder Position im Verhältnis zu ihrem Prozentsatz des Nettoinventarwerts des Fonds gewichtet wird. Bestimmte Portfoliobestände können von dieser Berechnung ausgeschlossen werden, wenn beispielsweise keine entsprechenden Daten verfügbar sind, die bei der Berichterstattung an die Anleger offengelegt werden. |