- interest swaps, currency swaps or interest – currency swaps;
- options on swaps in accordance with point 3, provided that they have the characteris- tics described in point 2 under a) and b) (swaptions);
- single name credit default swaps.
- If the Company uses the qualified approach, it may invest in any financial instruments with derivative components or in derivatives that are derived from an underlying instrument that is permissible according to § 197(1)(1) KAGB, provided that it maintains an appropriate risk management system. The potential VaR for the market risk attributable to the UCITS invest- ment fund may never exceed double the potential VaR of the relevant benchmark assets pursuant to § 9 DerivateV. Alternatively, the VaR may never exceed 20% of the value of the UCITS investment fund.
- Under no circumstances may the Company deviate from the investment principles and limits that are specified in the Terms and Conditions of Investment or in the Sales Prospectus in relation to such transactions.
- The Company will use derivatives and financial instruments with derivative components for hedging purposes, efficient portfolio management and in order to generate additional in- come, if and to the extent it considers this to be in the interests of investors.
- When calculating the market-risk limit for the use of derivatives and financial instruments with derivative components, the Company may at any time switch from the simple to the qualified approach pursuant to § 6 (3) DerivateV. Switching does not require BaFin approval; however, the Company must promptly notify BaFin of the switch and publish it in the sub- sequent semi-annual or annual report.
- When using derivatives and financial instruments with derivative components, the Company shall comply with the DerivateV.

Translation (ENDE, 2022-07-01):
- Zinsswaps, Währungsswaps oder Zins-Währungsswaps;
- Optionen auf Swaps nach Nummer 3, sofern sie die in Nummer 2 unter Buchstaben a) und b) beschriebenen Eigenschaften aufweisen (Swaptions);
- Credit Default Swaps, die sich auf einen einzelnen Basiswert beziehen (Single Name Credit Default Swaps).
- Sofern die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz nutzt, darf sie – vorbehaltlich eines geeig- neten Risikomanagementsystems – in jegliche Finanzinstrumente mit derivativerKomponente oder Derivate investieren, die von einem gemäß § 197 Abs. 1 Satz 1 KAGB zulässigen Basiswert abgeleitet sind. Hierbei darf der dem OGAW-Sondervermögen zuzu- ordnende potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko (Risikobetrag) zu keinem Zeitpunkt das Zweifache des potenziellen Risikobetrags für das Marktrisiko des zugehörigen Ver- gleichsvermögens gemäß § 9 DerivateV übersteigen. Alternativ darf der Risikobetrag zu kei- nem Zeitpunkt 20 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens übersteigen.
- Unter keinen Umständen darf die Gesellschaft bei diesen Geschäften von den in den Anla- gebedingungen oder von den im Verkaufsprospekt genannten Anlagegrundsätzen und - grenzen abweichen.
- Die Gesellschaft wird Derivate und Finanzinstrumente mit derivativer Komponente zum Zwe- cke der Absicherung, der effizienten Portfoliosteuerung und der Erzielung von Zusatzerträ- gen einsetzen, wenn und soweit sie dies im Interesse der Anleger für geboten hält.
- Bei der Ermittlung der Marktrisikogrenze für den Einsatz von Derivaten und Finanzinstru- menten mit derivativer Komponente darf die Gesellschaft jederzeit gemäß § 6 Satz 3 Deri- vateV zwischen dem einfachen und dem qualifizierten Ansatz wechseln. Der Wechsel bedarf nicht der Genehmigung durch die Bundesanstalt, die Gesellschaft hat den Wechsel jedoch unverzüglich der Bundesanstalt anzuzeigen und im nächstfolgenden Halbjahres- oder Jah- resbericht bekannt zu machen.
- Beim Einsatz von Derivaten und Finanzinstrumenten mit derivativer Komponente wird die Gesellschaft die DerivateV beachten.