# CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS OF LUXTOPIC WITH THE SUB-FUNDS
### LUXTOPIC – AKTIEN EUROPA, LUXTOPIC – BANK SCHILLING 1, LUXTOPIC – FLEX AND LUXTOPIC – SYSTEMATIC RETURN
STATEMENT OF OPERATIONS
|  | EUR |
| --- | --- |
| Income |  |
| Dividends | 1,854,768.48 |
| Income from investment units | 8,397.82 |
| Interest on bonds | 145,664.12 |
| Income from withholding tax refunds | 5,059.92 |
| Bank interest | -44,438.29 |
| Trailer fees | 896.20 |
| Other income | 90,147.71 |
| Income equalisation | -8,145.73 |
| Total income Expenditure | 2,052,350.23 |
| Interest expenses | -452.06 |
| Performance fee | -185,873.23 |
| Management fee/fund management fee | -2,069,424.32 |
| Depositary fee | -91,828.63 |
| Central administration fee | -87,570.60 |
| Taxe d’abonnement | -73,941.36 |
| Publication and audit expenses | -136,739.57 |
| Income-related expenses | -5,009.04 |
| Registrar and transfer agent fee | -4,632.80 |
| State fees | -10,385.17 |
| Other expenses 2 | -126,186.02 |
| Equalisation | -173,896.37 |
| Total expenses | -2,965,939.17 |
| Ordinary net expenses | -913,588.94 |

in the reporting period from 1 January 2020 to 31 December 2020

## 61
- | The LuxTopic – Bank Schilling sub-fund was absorbed by the DJE – Multi Asset sub-fund of the DJE umbrella fund on 30 June 2020.
- | This item essentially comprises general administration costs and depositary fees.
- 
### GENERAL

The LuxTopic investment fund is managed by DJE lnvestment SA in accordance with the fund’s management regulations. The management regulations entered into force for the first time on 3 June 2003 and were published in the “Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations”, the official gazette of the Grand Duchy of Luxembourg (“Mémorial”), on 30 June 2003. On 1 June 2016, the Mémorial was replaced by the new information platform Recueil Électronique des Sociétés et Associations (RESA) of the Trade and Companies Register in Luxembourg. The management regulations were last amend- ed on 1 July 2020 and published on the RESA.
The LuxTopic fund (the “Fund”) described is a Luxembourg investment fund (fonds commun de placement) pursuant to Part I of the Luxembourg law of 17 December 2010 on under- takings for collective investment (“Law of 17 December 2010”), as amended. It was set up for an indefinite period in the form of an umbrella fund consisting of one or more sub-funds.
The Management Company, DJE Investment S.A., was estab- lished as a public limited company under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg on 19 December 2002 for an indefinite period. The articles of association of the Management Com- pany were published in the Mémorial on 24 January 2003. On 22 November 2004, the articles of association were amended in accordance with the Law of 20 December 2002. The articles of association were last amended on 8 May 2014 and a notice of filing with the Trade and Companies Register in Luxembourg was published in the Mémorial on 30 May 2014. The Manage- ment Company is registered in the Trade and Companies Register in Luxembourg under the registration no. R.C.S. Luxembourg B 90 412.
- 
### MAIN ACCOUNTING AND VALUATION PRINCIPLES

Responsibility for preparing this annual report in accordance with the applicable Luxembourg statutory provisions and ordinances relating to the preparation and presentation of financial statements lies with the Board of Directors of the Management Company.
- The fund’s net assets are denominated in euros (“reference currency”).
- The value of a unit (“net unit value”) is denominated in the currency (“sub-fund currency”) specified in the relevant appen-dix to the prospectus, unless a currency other than the sub- fund currency is specified for any other unit classes (“unit class currency”) in the relevant appendix to the prospectus.
- The net unit value is calculated by the Management Company or one of its agents, under the supervision of the Depositary, on each bank business day in Luxembourg except 24 and 31 December of a particular year (“valuation day”) and is rounded to two decimal places. The Management Company may make different arrangements for the individual subfunds, while taking into account that the unit value must be calcu- lated at least twice a month.

However, the Management Company may decide to calculate the unit value on 24 and 31 December of a particular year, without such net asset value calculations constituting calcu- lations of the unit value on a valuation day within the meaning
of sentence 1 (above) of this section, section 3. Consequent-	
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ly, investors may not request any issue, redemption and/or exchange of units on the basis of a unit value calculated on 24 December and/or 31 December of a particular year.
- To calculate the net unit value, the value of the assets belonging to the sub-fund less the liabilities of the relevant sub-fund (“net assets of the sub-fund”) is calculated on each valuation day and divided by the number of units of the relevant sub-fund outstanding on the valuation day.
- Insofar as information on the total assets of the fund must be provided in the annual and semi-annual reports as well as in other financial statistics for legal reasons or according to the rules stated in the Management Regulations, the assets of the respective sub-fund shall be converted into the reference currency. The net assets of the respective sub-fund are cal- culated in accordance with the following principles:
	- Securities officially listed on a stock exchange are valued using the latest available price. If a security is listed on several exchanges, the latest available price on the exchange that is the primary market for this security is used.
	- Securities that are not listed on an official stock exchange but are traded on regulated market are valued at a price no lower than the bid price and no higher than the offer price at the time of the valuation and which the Management Company considers the best possible price at which the securities can be sold.

- OTC derivatives are valued on a daily basis using a verifiable valuation method determined by the Management Company.
- UCITS or other undertakings for collective investment areIn connection with the conclusion of listed derivative contracts, the fund is obligated to provide collateral to cover the risks in the form of bank deposits or securities. The collateral provid- ed in the form of cash at banks amounts to:valued at the latest available redemption price. If the redemp-	tion of investment fund units is suspended or no redemp- tion prices are determined, these units as well as all otherCounterparty		Cur- rencyInitial marginVariation MarginTraded option marginassets will be valued at their market value, as determined by the Management Company in good faith and on the basis of generally recognised valuation principles that are verifiable by the auditors.
- If the relevant prices are not in line with the market and if no prices have been set for other securities than those mentioned under (a) and (b), these securities as well as the other assets permitted by law will be valued at their market value as determined by the Management Company in good faith on the basis of the probable sale price.
- Liquid assets are valued at their nominal value plus interest.
- The market value of securities and other investments denominated in a currency other than the relevant sub-fund currency will be converted into the relevant sub-fund cur- rency at the most recent foreign exchange mid-rate. Gains or losses resulting from currency transactions are added or deducted as appropriate.

A sub-fund’s net assets will be reduced by any dividends paid to investors of the sub-fund.
- The net unit value of each sub-fund is calculated separate- ly based on the criteria set out above. However, if different unit classes have been created within a sub-fund, the net asset value is calculated separately for each unit class in accordance with the criteria set out above. Assets are always compiled and classified individually for each sub-fund.
- Transactions between individual sub-funds of LuxTopic were eliminated (if applicable) by applying the usual consol- idation methods in the consolidated statement of net fund assets, the consolidated change in net fund assets and the consolidated profit and loss account.

For accounting reasons, the tables published in this report may contain rounding discrepancies of +/- one unit (currency, per cent, etc.).
LuxTopic – Bank Schilling (as at 30 June 2020)
| DZ PRIVATBANK S.A. | CHF | 0.00 | 3,200.00 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| DZ PRIVATBANK S.A. | EUR | 607,678.90 | 45,185.00 | 0.00 |
| DZ PRIVATBANK S.A. | GBP | 29,600.00 | 12,700.00 | 0.00 |
| DZ PRIVATBANK S.A. | USD | 160,950.00 | -1,228.75 | 0.00 |

No collateral was provided in the form of securities.
- TAXATION


## 63

### TAXATION OF THE INVESTMENT FUND
Neither the income nor earnings of the fund are subject to tax in the Grand Duchy of Luxembourg. The fund’s assets are subject only to the “taxe d’abonnement” in the Grand Duchy of Luxembourg, which currently amounts to 0.05% p. a. A reduced taxe d’abonnement of 0.01% p. a. applies to: (i) sub-funds or unit classes whose units are issued exclusively to institutional investors as defined in Article 174 of the Law of 17 December 2010; and (ii) sub-funds whose sole purpose is to invest in money market instruments and/or fixed-term deposits at credit institutions. The taxe d’abonnement is payable quarterly on the fund’s net assets reported at the end of each quarter. The rate of the taxe d’abonnement for a sub- fund or unit class is mentioned in the respective annex to the Sales Prospectus. Fund assets are exempt from the taxe d’abonnement when invested in other Luxembourg investment funds that already pay this tax.
Income received by the fund (in particular interest and divi- dends) may be subject to a withholding tax or a tax on invest- ment income in the countries in which the fund’s assets are invested. The fund may also be subject to a tax on realised or unrealised capital gains on its investments in the source country.
Distributions by the fund, liquidation gains and capital gains are not subject to withholding tax in the Grand Duchy of Luxembourg. Neither the Depositary nor the Management Company is obliged to obtain tax certificates.
Existing and prospective unitholders are advised to seek information and professional advice from third parties, spe- cifically a tax advisor, on the laws and regulations applicable to the taxation of fund assets and to the purchase, ownership and redemption of units.

### TAXATION OF INCOME FROM UNITS OF THE INVESTMENT FUND HELD BY THE INVESTOR
Investors who are not or were not resident for tax purposes in the Grand Duchy of Luxembourg and who do not maintain a permanent establishment or representative there do not have to pay income tax in Luxembourg on their income or capital gains from units in the fund.
Natural persons who are resident for tax purposes in the Grand
| Sub-funds | Unit classes | WKN | ISIN | Amount per unit in EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| LuxTopic – Aktien Europa | A | 257546 | LU0165251116 | 0.10 |
| LuxTopic – Aktien Europa | B | A1JFAE | LU0592234537 | 1.00 |
| LuxTopic – Systematic Return | A | A14M9N | LU1181278976 | 3.00 |
| LuxTopic – Systematic Return | B | A14M9P | LU1181280105 | 30.00 |
| LuxTopic – Flex | A | A0CATN | LU0191701282 | 0.50 |
| LuxTopic – Flex | B | A2P6A3 | LU2185964876 | 1.00 |

- 
### INFORMATION ON FEES AND EXPENSES

Information on management, depositary and investment
Duchy of Luxembourg are subject to progressive Luxembourg
advisory fees can be found in the current prospectus.	
income tax.
Corporations that are resident for tax purposes in the Grand Duchy of Luxembourg are subject to corporation tax on income from fund units.
64
- 
### TOTAL EXPENSE RATIO (TER)

The following calculation method is used to calculate the total expense ratio (TER):
Existing and prospective unitholders are advised to seek information and professional advice from third parties, spe- cifically a tax advisor, on the laws and regulations applicable
TER =	Total costs in the fund currency
Average fund volume
(based on NAV on valuation day)
x 100
to the taxation of fund assets and to the purchase, ownership, redemption or other disposals of units.
As a result, the procedure required for an exemption from German corporation tax pursuant to §§ 8 to 12 of the German Investment Tax Act for the benefit of unitholders that benefit from tax relief or a tax exemption is not followed. Existing and prospective unitholders should be aware of this and should discuss any implications of the failure to follow this procedure with their tax advisor.
- 
### USE OF INCOME

Further details about the use of income are contained in the prospectus.

### DISTRIBUTION
In December 2020, the following amounts per unit were dis- tributed for the following unit classes of the respective LuxTopic sub-funds with an ex-date of 16 December 2020 and a value date of 18 December 2020:
The TER shows the cost burden in relation to the size of the fund. In addition to the management and depositary fee and the taxe d’abonnement, the calculation includes all other costs with the exception of the transaction costs incurred by the fund. It shows the sum of these costs as a percentage of the fund assets within a financial year. (Any performance-related fees are reported separately in direct relation to the TER.)
If the fund invests in target funds, a synthetic TER is not calculated.
- 
### TRANSACTION COSTS

Transaction costs include all costs which were reported/settled separately for the fund’s account in the financial year and are directly connected with a purchase or sale of securities, money market instruments, derivatives or other assets. These costs include mainly commissions, servicing costs, depository fees and taxes.
- 
### INCOME EQUALISATION

Income equalisation and expense equalisation are charged to ordinary net income. These include net income generated during the reporting period and partly paid by the purchaser of the units at the issue price and credited to the seller of units at the redemption price.
- 
### RISK MANAGEMENT (UNAUDITED)

The Management Company uses a risk management procedure that enables it to monitor and measure at all times the risk associated with the investment positions and their contribution to the overall risk profile of the investment portfolios of the funds it manages. In accordance with the Law of 17 December 2010 and the applicable supervisory requirements of the Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”), the management company reports regularly to the CSSF on the risk management procedure it applies. As part of its risk management procedure, the Management Company ensures, through the use of effective and appropriate methods, that the overall risk connected with derivatives in the funds under management does not exceed the total net value of their portfolios. The Management Company uses the following methods to do this:
Sub-funds	Risk management procedure used
For sub-funds using the VaR approach to calculate overall risk, the Management Company estimates the expected lever- age. This leverage effect may deviate from the actual value (may be higher or lower), depending on market conditions. Investors should note that no conclusions can be drawn from this information with respect to the risk entailed in the fund. Furthermore, the published expected leverage is explicitly not to be understood as an investment limit. The method used to determine the overall risk and, if applicable the publication of the reference portfolio and the expected degree of leverage, as well as the calculation method, are stated in the sub-fund- specific appendix.
The absolute VaR approach is used for the LuxTopic – System- atic Return sub-fund.
RELATIVE VAR APPROACH

## 65
Under the relative VaR approach, the VaR for the fund must not exceed the VaR for a reference portfolio by a factor contingent on the level of the fund’s risk profile. Supervisory rules provide for a maximum factor of 200%. The benchmark portfolio pro- vides a correct representation of the fund’s investment policy.
The relative VaR approach is used for the LuxTopic – Bank Schilling (until 30 June 2020), LuxTopic – Aktien Europa and
LuxTopic – Bank Schilling (until 30 June 2020), LuxTopic – Aktien Europa, LuxTopic – Flex
Relative VaR approach
LuxTopic – Flex sub-funds.
For funds that use the VaR approaches to ascertain the total
LuxTopic – Systematic Return   Absolute VaR approach

### VAR APPROACH
The Value-at-Risk (VaR) figure is a mathematical-statistical concept and is used as a standard measure of risk in the finan- cial sector. The VaR indicates the potential loss on a portfolio during a given period (the holding period) that has a given probability (the confidence level) of not being exceeded.

### ABSOLUTE VAR APPROACH
Under the absolute VaR approach, the VaR of the fund, cal- culated with a confidence level of 99% and a holding period of 20 days, must not exceed a percentage of the sub-fund’s assets that is determined on the basis of the fund’s risk profile. Supervisory rules provide for a maximum authorised limit of 20% of fund assets.
risk associated with derivatives, the Management Company also calculates the total nominal values or equivalent values of all relevant derivatives and estimates an expected average value (leverage effect). This leverage effect may deviate from the actual value (may be higher or lower), depending on market conditions. Investors should note that no conclusions can be drawn from this information with respect to the risk entailed in the fund. Furthermore, the expected leverage published in the prospectus is explicitly not to be understood as an investment limit.

### LUXTOPIC – BANK SCHILLING
In the period from 1 January 2020 to 30 June 2020 (the merger date), the relative VaR approach was used to monitor and measure the total risk associated with derivatives. The bench- mark portfolio used is comprised of 50% Rex General Bond-RI and 50% MSCI World. A relative value of 180% to the reference portfolio was used for the internal limit. The VaR figure in
relation to this internal limit was a minimum of 23.52%, a maximum of 148.61% and an average of 82.44% over the period in question. The VaR for the linear risks was calculated
The sum of the nominal values of all relevant derivatives (leverage effect) displayed the following values in the report- ing period (1 January 2020 to 31 December 2020):
using a (parametric) variance-covariance approach and for	
the non-linear risks using a (non-parametric) Monte Carlo approach, applying the calculation standard of a one-sided confidence level of 99%, a holding period of 20 days and an (historical) observation period of 250 trading days.
The sum of the equivalent values of all relevant derivatives (leverage effect) displayed the following values in the report- ing period (1 January 2020 to 30 June 2020):
Smallest leverage effect	-18.48%
Largest leverage effect	36.72%
Average leverage effect	10.73%
Average leverage effect	1,460.16%

### CHANGES IN THE REPORTING PERIOD
None

### LUXTOPIC – FLEX
In the period from 1 January 2020 to 31 December 2020, the relative VaR approach was used to monitor and measure the total risk associated with derivatives. The benchmark portfo- lio used is comprised of 60% EURO STOXX 50, 30% S&P 500 and 10% MSCI AC Asia Pacific Index. A relative value of 180%
to the reference portfolio was used for the internal limit. The	
The sum of the nominal values of all relevant derivatives (leverage effect) displayed the following values in the report- ing period (1 January 2020 to 30 June 2020):
Average leverage effect	58.39%

### CHANGES IN THE REPORTING PERIOD
None

### LUXTOPIC – AKTIEN EUROPA
In the period from 1 January 2020 to 31 December 2020, the
VaR figure in relation to this internal limit was a minimum of	
66
31.28%, a maximum of 220.22% and an average of 83.59% over the period in question. The VaR for the linear risks was calcu- lated using a (parametric) variance-covariance approach and for the non-linear risks using a (non-parametric) Monte Carlo approach, applying the calculation standard of a one-sided confidence level of 99%, a holding period of 20 days and an (historical) observation period of 250 trading days.
The sum of the equivalent values of all relevant derivatives (leverage effect) displayed the following values in the report- ing period (1 January 2020 to 31 December 2020):
relative VaR approach was used to monitor and measure the	
total risk associated with derivatives. The benchmark portfolio used is comprised of 100% EURO STOXX 50. A relative value of 180% to the reference portfolio was used for the internal limit. The VaR figure in relation to this internal limit was a minimum of 32.51%, a maximum of 161.39% and an average of 87.36% over the period in question. The VaR for the linear risks was calculated using a (parametric) variance-covariance
Smallest leverage effect	-110.01%
Largest leverage effect	67.20%
Average leverage effect	-13.13%
The sum of the nominal values of all relevant derivatives (leverage effect) displayed the following values in the report- ing period (1 January 2020 to 31 December 2020):
approach and for the non-linear risks using a (non-parametric)	
Monte Carlo approach, applying the calculation standard of a one-sided confidence level of 99%, a holding period of 20 days and an (historical) observation period of 250 trading days.
The sum of the equivalent values of all relevant derivatives (leverage effect) displayed the following values in the report- ing period (1 January 2020 to 31 December 2020):
Smallest leverage effect	-56.29%
Largest leverage effect	64.24%
Average leverage effect	-7.67%
Average leverage effect	1,711.57%

### CHANGES IN THE REPORTING PERIOD
None

### LUXTOPIC – SYSTEMATIC RETURN
In the period from 1 January 2020 to 31 December 2020, the absolute VaR approach was used to monitor and measure the total risk associated with derivatives. A relative value of 180% to the reference portfolio was used for the internal limit. The VaR figure in relation to this internal limit was a minimum of
4.48%, a maximum of 28.10% and an average of 11.76% over the period in question. The VaR for the linear risks was calcu- lated using a (parametric) variance-covariance approach and for the non-linear risks using a (non-parametric) Monte Carlo approach, applying the calculation standard of a one-sided confidence level of 99%, a holding period of 20 days and an (historical) observation period of 250 trading days.
The sum of the equivalent values of all relevant derivatives (leverage effect) displayed the following values in the report- ing period (1 January 2020 to 31 December 2020):
| Smallest leverage effect | -106.77% |
| --- | --- |
| Largest leverage effect | 15.96% |
| Average leverage effect | -34.00% |

The sum of the nominal values of all relevant derivatives (leverage effect) displayed the following values in the report- ing period (1 January 2020 to 31 December 2020):
Average leverage effect	1,303.64%

### CHANGES IN THE REPORTING PERIOD
None
- 
### STRUCTURE OF THE REMUNERATION SYSTEM (UNAUDITED)

| any remuneration. |  |  | Management | Employees |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Total remuneration in EUR | 1,646,945.57 | 831,306.95 | 815,638.62 |
| The remuneration policy is used for sound and effective | of which |  |  |  |
| risk management and to ensure that no incentives to take | fixed remuneration in EUR | 1,260,457.10 | 599,413.86 | 661,043.24 |
| excessive risks are created. The remuneration policy of DJE Investment S.A. is defined by the Board of Directors | variable remuneration in EUR | 386,488.47 | 231,893.08 | 154,595.39 |

The remuneration policy of DJE Investment S.A. applies to all employees and to the management of DJE Investment S.A. The Board of Directors of DJE Investment S.A. does not receive
basic salary that particularly reflects the responsibility and importance of the employee/manager in the company’s busi- ness activity (reference bonus). The individual performance of the employee/manager is established on the basis of the agreements on objectives and assessments defined in the annual meeting by the respective superiors. The amount of the variable remuneration is definitively established by man- agement for employees and by the Boards of Directors for management. The variable remuneration is not guaranteed.
The variable remuneration is paid once a year.
The principles on which this remuneration policy is based can be obtained free of charge on the website of the Management Company, www.dje.de, in the legal notices section. Investors will be provided with the remuneration policy free of charge upon request.

## 67
As the audited figures for remuneration in the 2020 financial year are not yet available, the remuneration in 2019 is cur- rently shown. The annual review of the remuneration policy did not highlight any significant changes.
The following information on the total remuneration of man- agers and employees of DJE Investment S.A. is provided in a proportional ratio of the total fund assets administered in UCITS as at 31 December 2019 to the total administered assets of all funds.
Risk bearers pursuant to Art. 20 ESMA/2012/2013
of DJE Investment S.A.
Number of beneficiaries as full-time equivalents
9.9	2.5	7.4
The remuneration of employees/managers consists of a fixed basic salary (12 monthly salaries) and variable remuneration. The criteria for determining the amount of the fixed basic salary include relevant professional experience and qualifica- tions, the importance of the role to be filled in the company and the general salary level of the company and competitors. The amount of the variable remuneration depends on the company’s success and the individual performance of the employee/manager. The basis for calculating the variable
- 
### CURRENT ACCOUNTS (CASH AT BANKS AND/OR LIABILITIES TO BANKS) OF THE FUND

All of the sub-fund’s current accounts (including those in different currencies) that legally and effectively form only part of a single current account are designated as a single current account in the net assets of the fund. Current accounts in foreign currencies, if applicable, are converted into the net fund currency. The conditions of the relevant individual accounts
- 
### EVENTS DURING THE REPORTING PERIOD

The LuxTopic – Bank Schilling sub-fund (the “merging sub-fund”) was absorbed on the basis of the last reported price on 30 June 2020, with effect from 1 July 2020, by DJE – Multi Asset (the “receiving sub-fund”), a sub-fund of the DJE umbrella fund.
The conversion ratio used was as follows:
These measures enable DJE Investment S.A. to react flexibly to any cases of infection in individual business areas.
Regular status reviews include all DJE Investment S.A. team members. In addition, there is regular dialogue with the parent company DJE Kapital AG. Measures are under perma- nent review and are adjusted where necessary. Furthermore, the measures and targets announced by the Luxembourg
Merging sub-fund
LuxTopic – Bank Schilling PA WKN 257547;

### ISIN LU0165251629
Receiving sub-fund
DJE – Multi Asset PA (EUR) WKN 257547;

### ISIN LU0165251629
Conversion
ratio
1:1
government and supervisory authority (Commission de Surveillance du Secteur Financier – CSSF) are reflected in our internal measures.
There were no other significant changes or other significant events during the reporting period.
The prospectus has been updated with effect from 1 July 2020. The following changes were made:
- Liquidation of the absorbed LuxTopic – Bank Schilling sub-fund
- Launch of a second unit class in the LuxTopic – Flex sub-fund and the introduction of a performance fee
- Model adjustmentsTo combat coronavirus, the Management Company DJE Invest- ment S.A. has taken various measures to protect its employ- ees and guarantee its business continuity. The measures were or will be introduced based on the occurrence of defined risk scenarios.

Essentially, DJE Investment S.A. envisages three risk scenarios:
- Employees not directly affected (prevention phase)
- A small proportion of the workforce infected
- A significant proportion of the workforce infectedMeasures include:
- Increased hygiene measures;
- Business travel and face-to-face meetings restricted and replaced with telephone conference calls;
- Ensuring that all key procedures can be maintained by decentralisation or relocation to other sites;
- Ensuring that the majority of our employees are able to work from home. This guarantees that operations can be maintained in the event of a travel ban from Germany to Luxembourg;
- Ensuring that existing emergency work stations in Luxem- bourg can be brought online quickly;
- A large proportion of employees working from home since 10 March 2020 as a precaution;
- In recent years, DJE Investment S.A. has already consistently worked on optimising the technical requirements for decen-
- 
### EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

Please refer to Note 12 above regarding the implications of	
68
the coronavirus crisis. The coronavirus pandemic, which broke out during the reporting period, continued to spread through- out the world during the reporting period. Information regard- ing unaudited net asset values per unit is available for con- sultation at www.dje.de.
The prospectus has been revised and updated with effect from 10 March 2021. The changes are as follows:
- Name change for LuxTopic to RB LuxTopic
- Implementation of Article 6 of Regulation (EU) 2019/2088 (ESG) for all sub-funds
- Reduction of the management fee (information on the maximum level)
- New performance fee for unit class A of the LuxTopic – Aktien Europa sub-fund from 3 May 2021
- New sample calculation for the relevant performance fee
- Model adjustmentsThere were no other changes or other significant events after the reporting period.
- 
### TRANSPARENCY OF SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS AND OF REUSE (UNAUDITED)

DJE Investment S.A., as a management company of under- takings for collective investment in transferable securities (UCITS) and as an alternative investment fund manager (AIFM), by definition comes under the scope of Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on transparency of securities financing
transactions and of reuse and amending Regulation (EU) No 648/2012 (SFTR).
In the financial year the investment fund did not use securities financing transactions or total return swaps within the mean- ing of this regulation. Therefore, no disclosures within the meaning of Article 13 of the aforesaid regulation are required to be made to investors in the annual financial statements.
Details on the investment strategy and the financial instruments employed by the individual investment fund can be found in the current prospectus for the fund.

## 69
To the shareholders of LuxTopic
4, rue Thomas Edison
1445 Luxembourg-Strassen, Luxembourg

### OPINION
We have audited the annual financial statements of LuxTopic (hereinafter the “Fund”) and each of its sub-funds, consisting of the statement of net assets and the statement of investments as at 31 December 2020, the statement of operations and other changes in net assets for the financial year ended on that date, as well as the notes to the annual financial statements including a summary of significant accounting policies.
In our opinion, the attached annual financial statements give a true and fair view of the financial position of LuxTopic and each of its sub-funds as at 31 December 2020, and of the results of its operations and changes in the net assets for the financial year ended on that date, in accordance with the Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and presentation of financial statements.

### BASIS FOR THE AUDIT OPINION
We have carried out our audit in accordance with the Law concerning the audit profession (the Law of 23 July 2016) and International Standards on Auditing (ISAs) accepted for Luxembourg by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Our responsibility for the audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and the ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF is further described in the paragraph “Responsibility of the Réviseur d’Entreprises Agréé for the audit of the annual financial statements”. We are independent of the Fund in accordance with the International Code of Ethics for Professional Accountants, including International Independence Standards, issued by the International Standards Board for Accountants (IESBA Code) as accepted for Luxem- bourg by the CSSF, and the ethical requirements with which we are required to comply when conducting the audit of the annual financial statements, and have fulfilled all other pro- fessional duties in accordance with these ethical requirements. We believe that the audit evidence we have obtained is suf- ficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

### OTHER INFORMATION
The Board of Directors of the Management Company of the fund is responsible for the other information. The other infor-
mation includes the information contained in the annual report, but not the financial statements or our Report of the Réviseur d’Entreprises Agréé on these financial statements.
Our audit opinion on the financial statements does not cover the other information and we provide no assurances whatso- ever regarding this information.
In auditing the financial statements, our responsibility is to read the other information and to assess whether there is a significant discrepancy between it and the financial statements or the findings obtained from the audit, or whether the other information appears otherwise misrepresented. If, on the basis of our audit work, we conclude that the other information includes material misstatements, it is our duty to report this fact. We have nothing to report in this respect.

### BOARD OF DIRECTORS OF THE FUND MANAGEMENT	70
COMPANY’S RESPONSIBILITY FOR THE FINANCIAL STATEMENTS
The Board of Directors of the Fund Management Company is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance with the Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation of financial statements. This responsibility includes the internal controls the Board of Directors of the Fund Management Company deems necessary to enable the financial statements to be prepared free of material misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the annual financial statements, the Board of Directors of the Fund Management Company is responsible for assessing the Fund’s ability to continue as a going concern and, where relevant, for providing information in connection with continuation as a going concern and use of the going concern assumption as an accounting policy, unless the Board of Directors of the Fund Management Company intends to liquidate the Fund or cease trading, or has no realistic alter- native but to do so.
RESPONSIBILITY OF THE RÉVISEUR D’ENTREPRISES AGRÉÉ FOR THE AUDIT OF THE ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS
The aim of our audit is to obtain reasonable assurance that the annual financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to error or fraud, and to prepare a Report of the Réviseur d’Entreprises Agréé contain- ing our audit opinion on this matter. Reasonable assurance

### LUXTOPIC | ANNUAL REPORT AS AT 31 DECEMBER 2020
represents a high degree of assurance, but is not a guarantee that an audit carried out in accordance with the Law of 23 July 2016 und the ISAs accepted for Luxembourg by the CSSF will always uncover any material misstatement that may be present. Misstatements may result either from error or fraud, and are considered material, if it can be reasonably assumed that, taken individually or as a whole, they could influence any economic decisions taken on the basis of these financial statements by their recipients.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and the ISAs accepted for Luxembourg by the CSSF, we exer- cise our appropriate judgement and professional scepticism.
In addition, we:
- Identify and assess the risk of material misstatement to the financial statements from error or fraud, plan and carry out audit measures in response to these risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to serve as the basis for our audit opinion. The risk that any material mis- statement may not be discovered is higher for fraud than for errors, as fraud may include deceptive collaboration, falsification, intentional omission, misleading information or the suspension of internal controls;
- Gain an understanding of the internal controls that are rel- evant to the audit, in order to design audit procedures that are appropriate to the circumstances, but not for the pur- poses of expressing an audit opinion on the effectiveness of the internal control system of the Fund;
- Assess the appropriateness of the accounting principles used by the Board of Directors of the Management Company, of the accounting estimates and corresponding explanations.
- Reach a conclusion on the appropriateness of the application of the going concern accounting principle by the Board of Directors of the Fund Management Company, and, on the basis of the audit evidence obtained, on whether material uncertainty exists in connection with any events or circum- stances that could create serious doubt as to the Fund’s ability to continue as a going concern. If we conclude that material uncertainty exists, we are obliged to refer to the relevant notes to the annual financial statements in the Report of the Réviseur d’Entreprises Agréé, or, if the notes are inadequate, to issue a modified audit opinion. Theseconclusions are based on the audit evidence obtained up until the date of the Report of the Réviseur d’Entreprises Agréé. However, future events or circumstances may lead to the Fund being unable to continue as a going concern.
- Assess the overall presentation, construction and content of the financial statements including the notes, and whether these represent a fair presentation of the underlying trans- actions and events.

We provide information to those charged with governance, including details of the planned scope and timing of the audit and the main audit findings, including any material weaknesses in the internal control system identified during the course of the audit.
For Deloitte Audit, Cabinet de Révision Agréé

## 71
Jan van Delden, Réviseur d’Entreprises Agréé
Partner
29 April 2021

### OFFICES	72
MUNICH
DJE Kapital AG Pullacher Straße 24
82049 Pullach Germany

### T +49 89 790453-0
F +49 89 790453-185
E info@dje.de

### FRANKFURT AM MAIN
DJE Kapital AG Metzlerstraße 39
60594 Frankfurt am Main Germany

### T +49 69 66059369-0
F +49 69 66059369-815
E frankfurt@dje.de

### COLOGNE
DJE Kapital AG Spichernstraße 44
50672 Cologne Germany

### T +49 221 9140927-0
F +49 221 9140927-825
E koeln@dje.de

### ZURICH
DJE Finanz AG
Talstrasse 37 (Paradeplatz)
8001 Zurich Switzerland

### T +41 43 34462-80
F +41 43 34462-89
E info@djefinanz.ch

### LUXEMBOURG
DJE Investment S.A. 4, rue Thomas Edison 1445 Luxembourg Luxembourg

### T +352 26 9252-20
F +352 26 9252-52
E info@dje.lu

Translation (ENDE, 2020-12-31):
# KONSOLIDIERTER JAHRESABSCHLUSS DES LUXTOPIC MIT DEN TEILFONDS
### LUXTOPIC – AKTIEN EUROPA, LUXTOPIC – BANK SCHILLING 1, LUXTOPIC – FLEX UND LUXTOPIC – SYSTEMATIC RETURN
AUFWANDS- UND ERTRAGSRECHNUNG
|  | EUR |
| --- | --- |
| Erträge |  |
| Dividenden | 1.854.768,48 |
| Erträge aus Investmentanteilen | 8.397,82 |
| Zinsen auf Anleihen | 145.664,12 |
| Erträge aus Quellensteuerrückerstattung | 5.059,92 |
| Bankzinsen | -44.438,29 |
| Bestandsprovisionen | 896,20 |
| Sonstige Erträge | 90.147,71 |
| Ertragsausgleich | -8.145,73 |
| Erträge insgesamt Aufwendungen | 2.052.350,23 |
| Zinsaufwendungen | -452,06 |
| Performancevergütung | -185.873,23 |
| Verwaltungsvergütung/Fondsmanagementvergütung | -2.069.424,32 |
| Verwahrstellenvergütung | -91.828,63 |
| Zentralverwaltungsstellenvergütung | -87.570,60 |
| Taxe d’abonnement | -73.941,36 |
| Veröffentlichungs- und Prüfungskosten | -136.739,57 |
| Werbeausgaben | -5.009,04 |
| Register- und Transferstellenvergütung | -4.632,80 |
| Staatliche Gebühren | -10.385,17 |
| Sonstige Aufwendungen 2 | -126.186,02 |
| Aufwandsausgleich | -173.896,37 |
| Aufwendungen insgesamt | ­2.965.939,17 |
| Ordentlicher Nettoaufwand | ­913.588,94 |

im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020

## 61
- | Der Teilfonds LuxTopic – Bank Schilling wurde zum 30. Juni 2020 in den Teilfonds DJE – Multi Asset des Umbrella-Fonds „DJE“ übertragen.
- | Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus allgemeinen Verwaltungskosten und Lagerstellengebühren.
- 
### ALLGEMEINES

Der Investmentfonds „LuxTopic“ wird von der DJE Investment
S.A. entsprechend dem Verwaltungsreglement des Fonds verwaltet. Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 3. Juni 2003 in Kraft und wurde am 30. Juni 2003 im „Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations“, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg („Mémorial“), veröffentlicht. Das Mémorial wurde zum 1. Juni 2016 durch die neue Infor- mationsplattform Recueil Électronique des Sociétés et Asso- ciations („RESA“) des Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg ersetzt. Das Verwaltungsreglement wurde letzt- malig am 1. Juli 2020 geändert und im RESA veröffentlicht.
Der Fonds LuxTopic („Fonds“) ist ein Luxemburger Invest- mentfonds (fonds commun de placement), der gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner derzeit gülti- gen Fassung („Gesetz vom 17. Dezember 2010“) in der Form eines Umbrella-Fonds mit einem oder mehreren Teilfonds auf unbestimmte Dauer errichtet wurde.
Die Verwaltungsgesellschaft DJE Investment S.A. wurde am
19. Dezember 2002 als Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg auf unbestimmte Zeit gegründet. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft wurde am 24. Januar 2003 im Mémorial veröffentlicht. Zum 22. November 2004 wurde die Satzung auf das Gesetz vom 20. Dezember 2002 umgestellt. Die letzte Satzungsänderung erfolgte am 8. Mai 2014 und ein Hinweis auf die Hinterlegung beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg wurde am 30. Mai 2014 im Mémorial veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxembourg B 90 412 eingetragen.
- 
### WESENTLICHE BUCHFÜHRUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE

Dieser Jahresbericht wird in der Verantwortung des Verwal- tungsrates der Verwaltungsgesellschaft in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung von Jahres- berichten erstellt.
- Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf Euro (EUR) („Referenzwährung“).
- Der Wert eines Anteils („Anteilwert“) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Wäh- rung („Teilfondswährung“), sofern nicht für etwaige weitereAnteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswährung abweichende Währung ange- geben ist („Anteilklassenwährung“).
- Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Verwahrstelle an jedem Tag, der Bankarbeitstag in Luxemburg ist, mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres („Bewertungstag“) berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen gerundet. Die Verwaltungsgesellschaft kann für einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung treffen, wobei zu berücksichtigen ist, dass der Anteilwert mindestens zweimal im Monat zu berechnen ist.

Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen, den Anteilwert am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu ermitteln, ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berech-
nungen des Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne	
62
des vorstehenden Satzes 1 dieser Ziffer 3 handelt. Folglich können die Anleger keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch von Anteilen auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes verlangen.
- Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüg- lich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds („Netto-Teil- fondsvermögen“) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag in Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt.
- Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
	- Wertpapiere, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse maß- gebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.
	- Wertpapiere, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringerals der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesell- schaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wert- papiere verkauft werden können.

- OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesell- schaft festzulegenden und überprüfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet.
- OGAW bzw. OGA werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Investment- anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahme- preise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu7. Transaktionen zwischen einzelnen Teilfonds des LuxTopic, wurden (falls zutreffend) durch die Anwendung üblicher Konsolidierungsmethoden in der konsolidierten Zusammen- setzung des Netto-Fondsvermögens, der konsolidierten Ver- änderung des Netto-Fondsvermögens und der konsolidierten Aufwands- und Ertragsrechnung eliminiert.

Die in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen können aus rechnerischen Gründen Rundungsdifferenzen in Höhe von
+/– einer Einheit (Währung, Prozent etc.) enthalten.
Im Zusammenhang mit dem Abschluss börsennotierter Deri- vate ist der Fonds verpflichtet, Sicherheiten zur Deckung von Risiken in Form von Bankguthaben oder Wertpapieren zu liefern. Die gestellten Sicherheiten in Form von Bankguthaben betragen:
und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschafts-	
prüfern nachprüfbaren, Bewertungsregeln festlegt.
Kontrahent	Wäh­
Initial
Variation
Traded	
rung
Margin
Margin
Option	
63
Margin
- Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter den Buchstaben a) und b) genann- ten Wertpapiere keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Wertpapiere, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreich- baren Verkaufswertes festlegt.
- Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.
- Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfonds- währung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt.

Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüt- tungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden.
- Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung inner- halb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend auf- geführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt. Die Zu- sammenstellung und Zuordnung der Aktiva erfolgt immer pro Teilfonds.

LuxTopic – Bank Schilling (per 30. Juni 2020)
| DZ PRIVATBANK S.A. | CHF | 0,00 | 3.200,00 | 0,00 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| DZ PRIVATBANK S.A. | EUR | 607.678,90 | 45.185,00 | 0,00 |
| DZ PRIVATBANK S.A. | GBP | 29.600,00 | 12.700,00 | 0,00 |
| DZ PRIVATBANK S.A. | USD | 160.950,00 | -1.228,75 | 0,00 |

Es wurden keine Sicherheiten in Form von Wertpapieren gestellt.
- 
### BESTEUERUNG

BESTEUERUNG DES INVESTMENTFONDS
Der Fonds unterliegt im Großherzogtum Luxemburg keiner Besteuerung auf seine Einkünfte und Gewinne. Das Fondsver- mögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg lediglich der sog. „taxe d’abonnement“ in Höhe von derzeit 0,05 % p. a. Eine reduzierte taxe d’abonnement von 0,01 % p. a. ist anwendbar für (i) die Teilfonds oder Anteilklassen, deren Anteile aus- schließlich an institutionelle Anleger im Sinne des Artikel 174 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ausgegeben werden und (ii) Teilfonds, deren ausschließlicher Zweck die Anlage in Geldmarktinstrumente, in Termingelder bei Kreditinstituten oder beides ist. Die taxe d’abonnement ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsver- mögen zahlbar. Die Höhe der taxe d’abonnement ist für den jeweiligen Teilfonds oder die Anteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt erwähnt. Eine Befreiung von der taxe d’abonnement findet u. a. Anwendung, soweit das Fondsver- mögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der taxe d’abonnement unterliegen.
Vom Fonds erhaltene Einkünfte (insbesondere Zinsen und Dividenden) können in den Ländern, in denen das Fondsver- mögen angelegt ist, dort einer Quellenbesteuerung oder Veranlagungsbesteuerung unterworfen werden. Der Fonds kann auch auf realisierte oder unrealisierte Kapitalzuwächse seiner Anlagen im Quellenland einer Besteuerung unterliegen.
Ausschüttungen des Fonds sowie Liquidations- und Veräuße- rungsgewinne unterliegen im Großherzogtum Luxemburg keiner Quellensteuer. Weder die Verwahrstelle noch die Ver- waltungsgesellschaft sind zur Einholung von Steuerbeschei- nigungen verpflichtet.
Interessenten und Anlegern wird empfohlen, sich über Gesetze
etwaigen Auswirkungen der Nicht-Durchführung mit ihrem Steuerberater besprechen.
- 
### VERWENDUNG DER ERTRÄGE

Nähere Details zur Ertragsverwendung sind im Verkaufspro- spekt enthalten.

### AUSSCHÜTTUNG
Im Dezember 2020 wurden für die folgenden Anteilschein- klassen der jeweiligen Teilfonds des LuxTopic mit Ex-Tag 16.12.2020 und Valuta 18.12.2020 nachstehende Beträge je Anteil ausgeschüttet:
und Verordnungen, die auf die Besteuerung des Fondsvermö- gens, den Kauf, den Besitz und die Rücknahme von Anteilen
Teilfonds	Anteil­ klasse
WKN	ISIN		Betrag je Anteil
Anwendung finden, zu informieren und sich durch externe Dritte,
in EUR	
insbesondere durch einen Steuerberater, beraten zu lassen.

### BESTEUERUNG DER ERTRÄGE AUS ANTEILEN AN DEM INVESTMENTFONDS BEIM ANLEGER
Anleger, die nicht im Großherzogtum Luxemburg steuerlich ansässig sind bzw. waren und dort keine Betriebsstätte oder
LuxTopic – Aktien Europa
LuxTopic – Aktien Europa
LuxTopic – Systematic Return
LuxTopic – Systematic Return
A	257546	LU0165251116	0,10	
64
B	A1JFAE	LU0592234537	1,00
A	A14M9N	LU1181278976	3,00
B	A14M9P	LU1181280105	30,00
einen permanenten Vertreter unterhalten, unterliegen keiner Luxemburger Ertragsbesteuerung im Hinblick auf ihre Einkünfte oder Veräußerungsgewinne aus ihren Anteilen am Fonds.
Natürliche Personen, die im Großherzogtum Luxemburg steu- erlich ansässig sind, unterliegen der progressiven luxembur- gischen Einkommensteuer.
Gesellschaften, die im Großherzogtum Luxembourg steuerlich ansässig sind, unterliegen mit den Einkünften aus den Fonds- anteilen der Körperschaftsteuer.
Interessenten und Anlegern wird empfohlen, sich über Gesetze und Verordnungen, die auf die Besteuerung des Fondsver- mögens, den Kauf, den Besitz, die Rücknahme oder andere
LuxTopic – Flex	A A0CATN LU0191701282 0,50 LuxTopic – Flex	 B  A2P6A3  LU2185964876   1,00
- 
### INFORMATIONEN ZU DEN GEBÜHREN BZW. AUFWENDUNGEN

Angaben zur Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütung sowie zur Anlageberatervergütung können dem aktuellen Verkaufspro- spekt entnommen werden.
- 
### TOTAL EXPENSE RATIO (TER)

Für die Berechnung der Total Expense Ratio (TER) wurde folgende Berechnungsmethode angewandt:
Gesamtkosten in Fondswährung
Verfügungen von Anteilen Anwendung finden, zu informieren und sich durch externe Dritte, insbesondere durch einen Steuerberater, beraten zu lassen.

### TER =
Durchschnittliches Fondsvolumen	x 100 (Basis: bewertungstägliches NTFV)
Ein Verfahren zur Befreiung von der deutschen Körperschaft- steuer nach §§ 8 bis 12 des deutschen Investmentsteuer- gesetzes zugunsten steuerbegünstigter bzw. steuerbefreiter Anleger wird grundsätzlich nicht durchgeführt. Anleger und Interessenten sollten sich darüber bewusst sein und die
Die TER gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütung sowie der „taxe d’abonnement“ alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten. Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens inner-
halb eines Geschäftsjahres aus. (Etwaige performanceabhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert ausgewiesen.)
Sofern der Fonds in Zielfonds investiert, wird auf die Berech- nung einer synthetischen TER verzichtet.
- 
### TRANSAKTIONSKOSTEN

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr auf Rechnung des Fonds separat ausgewie- sen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Geldmarkt- instrumenten, Derivaten oder anderen Vermögensgegen- ständen stehen. Zu diesen Kosten zählen im Wesentlichen Kommissionen, Abwicklungsgebühren und Steuern.
- 
### ERTRAGSAUSGLEICH

Im ordentlichen Nettoergebnis sind ein Ertragsausgleich und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während der Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Anteil- erwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält.
- 
### RISIKOMANAGEMENT (UNGEPRÜFT)

Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanage- ment-Verfahren, das es ihr erlaubt, das mit den Anlageposi- tionen verbundene Risiko sowie ihren Anteil am Gesamtrisiko- profil des Anlageportfolios ihrer verwalteten Fonds jederzeit zu überwachen und zu messen. Im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und den anwendbaren aufsichts- behördlichen Anforderungen der Commission de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) berichtet die Verwaltungs- gesellschaft regelmäßig der CSSF über das eingesetzte Risikomanagement-Verfahren. Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens anhand zweckdienlicher und angemessener Methoden sicher, dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko der verwalteten Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolios nicht über- schreitet. Dazu bedient sich die Verwaltungsgesellschaft folgender Methoden:
Teilfonds	Angewendetes
Risikomanagementverfahren

### VAR-ANSATZ
Die Kennzahl Value-at-Risk (VaR) ist ein mathematisch-sta- tistisches Konzept und wird als ein Standard-Risikomaß im Finanzsektor verwendet. Der VaR gibt den möglichen Verlust eines Portfolios während eines bestimmten Zeitraums (sogenannte Halteperiode) an, der mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit (sogenanntes Konfidenzniveau) nicht überschritten wird.

### ABSOLUTER VAR-ANSATZ
Bei dem absoluten VaR-Ansatz darf der VaR (99 % Konfidenz- niveau, 20 Tage Haltedauer) des Fonds einen von der Höhe des Risikoprofils des Fonds abhängigen Anteil des Teilfonds- vermögens nicht überschreiten. Das aufsichtsrechtlich maxi- mal zulässige Limit beträgt 20 % des Fondsvermögens.

## 65
Für Teilfonds, deren Ermittlung des Gesamtrisikos durch die VaR-Ansätze erfolgt, schätzt die Verwaltungsgesellschaft den erwarteten Grad der Hebelwirkung. Dieser Grad der Hebel- wirkung kann in Abhängigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsächlichen Wert abweichen und über- als auch unterschrit- ten werden. Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass sich aus dieser Angabe keine Rückschlüsse auf den Risikogehalt des Teilfonds ergeben. Darüber hinaus ist der veröffentlichte erwartete Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlage- grenze zu verstehen. Die verwendete Methode zur Bestimmung des Gesamtrisikos und, soweit anwendbar, die Offenlegung des Referenzportfolios und des erwarteten Grades der Hebel- wirkung sowie dessen Berechnungsmethode werden im teil- fondsspezifischen Anhang angegeben.
Der absolute VAR-Ansatz wird für den Teilfonds LuxTopic – Systematic Return angewendet.

### RELATIVER VAR-ANSATZ
Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR des Fonds den VaR eines Referenzportfolios um einen von der Höhe des Risikoprofils des Fonds abhängigen Faktor nicht übersteigen. Der aufsichtsrechtlich maximal zulässige Faktor beträgt 200 %. Dabei ist das Referenzportfolio grundsätzlich ein korrektes Abbild der Anlagepolitik des Fonds.
LuxTopic – Bank Schilling (bis zum 30. Juni 2020), LuxTopic – Aktien Europa, LuxTopic – Flex
Relativer VaR-Ansatz
Der relative VaR-Ansatz wird für die Teilfonds LuxTopic – Bank Schilling (bis zum 30. Juni 2020), LuxTopic – Aktien Europa und LuxTopic – Flex angewendet.
LuxTopic – Systematic Return	Absoluter VaR-Ansatz
Für Teilfonds, deren Ermittlung des mit Derivaten verbunde- nen Gesamtrisikos durch die VaR-Ansätze erfolgt, ermittelt die Verwaltungsgesellschaft zusätzlich die Summe der Nomi- nalwerte bzw. Äquivalenzwerte aller relevanten Derivate und schätzt diesbezüglich einen Grad des erwarteten Durchschnitts- werts (Hebelwirkung). Dieser Grad der Hebelwirkung kann in Abhängigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsächlichen Wert abweichen und über- als auch unterschritten werden. Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass sich aus dieser Angabe keine Rückschlüsse auf den Risikogehalt des Teilfonds ergeben. Darüber hinaus ist der im Verkaufsprospekt veröf- fentlichte erwartete Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlagegrenze zu verstehen.

### LUXTOPIC – BANK SCHILLING
Im Zeitraum vom 1. Januar 2020 bis zum 30. Juni 2020 (Datum der Verschmelzung) wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos der relative VaR-Ansatz verwendet. Das dazugehörige Referenzportfolio setzt sich zusammen aus 50 % Rex General Bond-RI und 50 % MSCI World. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein

### LUXTOPIC – AKTIEN EUROPA
Im Zeitraum vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten ver- bundenen Gesamtrisikos der relative VaR-Ansatz verwendet. Das dazugehörige Referenzportfolio setzt sich zusammen aus 100 % EURO STOXX 50. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein zum Referenzportfolio relativer Wert von 180 % verwendet. Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen, wies im entsprechenden Zeitraum einen Mindeststand von 32,51 %, einen Höchststand von 161,39 % sowie einen Durch- schnitt von 87,36 % auf. Dabei wurde der VaR bzgl. der linearen Risiken mit einem (parametrischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz sowie für die nicht-linearen Risiken mit einem (nicht-parame- trischen) Monte-Carlo-Ansatz berechnet unter Verwendung der Berechnungsstandards eines einseitigen Konfidenzinter- valls von 99 %, einer Halteperiode von 20 Tagen sowie einem
(historischen) Betrachtungszeitraum von 250 Tagen.	
66
Die Summe der Äquivalenzwerte aller relevanten Derivate (Hebelwirkung) wies im Berichtszeitraum (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) die folgenden Werte auf:
| Kleinste Hebelwirkung | -56,29 % |
| --- | --- |
| Größte Hebelwirkung | 64,24 % |
| Durchschnittliche Hebelwirkung | -7,67 % |

zum Referenzportfolio relativer Wert von 180 % verwendet.  Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen,
wies im entsprechenden Zeitraum einen Mindeststand von 23,52 %, einen Höchststand von 148,61 % sowie einen Durch- schnitt von 82,44 % auf. Dabei wurde der VaR bzgl. der linearen
Risiken mit einem (parametrischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz sowie für die nicht-linearen Risiken mit einem (nicht-parame- trischen) Monte-Carlo-Ansatz berechnet unter Verwendung
Die Summe der Nominalwerte aller relevanten Derivate (Hebelwirkung) wies im Berichtszeitraum (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) die folgenden Werte auf:
der Berechnungsstandards eines einseitigen Konfidenzinter-	
valls von 99 %, einer Halteperiode von 20 Tagen sowie einem (historischen) Betrachtungszeitraum von 250 Tagen.
Die Summe der Äquivalenzwerte aller relevanten Derivate (Hebelwirkung) wies im Berichtszeitraum (1. Januar 2020 bis 30. Juni 2020) die folgenden Werte auf:
Durchschnittliche Hebelwirkung	1.460,16 %

### ÄNDERUNGEN IM BERICHTSZEITRAUM
Keine

### LUXTOPIC – FLEX
|  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Kleinste Hebelwirkung | -18,48 % |  | Im Zeitraum vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 |
| Größte Hebelwirkung | 36,72 % |  | wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten ver- |
| Durchschnittliche Hebelwirkung | 10,73 % |  | bundenen Gesamtrisikos der relative VaR-Ansatz verwendet. Das dazugehörige Referenzportfolio setzt sich zusammen aus |

Die Summe der Nominalwerte aller relevanten Derivate (Hebelwirkung) wies im Berichtszeitraum (1. Januar 2020 bis 30. Juni 2020) die folgenden Werte auf:
Durchschnittliche Hebelwirkung	58,39 %

### ÄNDERUNGEN IM BERICHTSZEITRAUM
Keine
60 % EURO STOXX 50, 30 % S&P 500 sowie 10 % MSCI AC Asia
Pacific Index. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein zum Referenzportfolio relativer Wert von 180 % verwendet. Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen, wies im entsprechenden Zeitraum einen Mindeststand von 31,28 %, einen Höchststand von 220,22 % sowie einen Durchschnitt von 83,59 % auf. Dabei wurde der VaR bzgl. der linearen Risiken mit einem (parametrischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz sowie
für die nicht-linearen Risiken mit einem (nicht-parametrischen) Monte-Carlo-Ansatz berechnet unter Verwendung der Berech- nungsstandards eines einseitigen Konfidenzintervalls von 99 %,
Die Summe der Nominalwerte aller relevanten Derivate (Hebelwirkung) wies im Berichtszeitraum (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) die folgenden Werte auf:
einer Halteperiode von 20 Tagen sowie einem (historischen)	
Betrachtungszeitraum von 250 Tagen.
Die Summe der Äquivalenzwerte aller relevanten Derivate (Hebelwirkung) wies im Berichtszeitraum (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) die folgenden Werte auf:
Kleinste Hebelwirkung	-110,01 %
Größte Hebelwirkung	67,20 %
Durchschnittliche Hebelwirkung	-13,13 %
Die Summe der Nominalwerte aller relevanten Derivate (Hebelwirkung) wies im Berichtszeitraum (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) die folgenden Werte auf:
Durchschnittliche Hebelwirkung	1.711,57 %

### ÄNDERUNGEN IM BERICHTSZEITRAUM
Keine

### LUXTOPIC – SYSTEMATIC RETURN
Im Zeitraum vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten ver- bundenen Gesamtrisikos der absolute VaR-Ansatz verwendet. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein zum Referenzport- folio relativer Wert von 180 % verwendet. Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen, wies im entsprechen- den Zeitraum einen Mindeststand von 4,48 %, einen Höchststand von 28,10 % sowie einen Durchschnitt von 11,76 % auf. Dabei wurde der VaR bzgl. der linearen Risiken mit einem (parame- trischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz sowie für die nicht-linea- ren Risiken mit einem (nicht-parametrischen) Monte-Carlo-An- satz berechnet unter Verwendung der Berechnungsstandards eines einseitigen Konfidenzintervalls von 99 %, einer Haltepe- riode von 20 Tagen sowie einem (historischen) Betrachtungs- zeitraum von 250 Tagen.
Die Summe der Äquivalenzwerte aller relevanten Derivate (Hebelwirkung) wies im Berichtszeitraum (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) die folgenden Werte auf:
Kleinste Hebelwirkung	-106,77 %
Größte Hebelwirkung	15,96 %
Durchschnittliche Hebelwirkung	-34,00 %
Durchschnittliche Hebelwirkung	1.303,64 %

### ÄNDERUNGEN IM BERICHTSZEITRAUM
Keine
- 
### AUSGESTALTUNG DES VERGÜTUNGSSYSTEMS (UNGEPRÜFT)

Die Vergütungspolitik der DJE Investment S.A. gilt für alle Mitarbeiter sowie für die Geschäftsführung der DJE Investment
S.A. Der Verwaltungsrat der DJE Investment S.A. erhält keine Vergütung.
Die Vergütungspolitik dient einem soliden und wirksamen	
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Risikomanagement sowie der Sicherstellung, dass keine An- reize zum Eingehen übermäßiger Risiken geschaffen werden. Die Vergütungspolitik der DJE Investment S.A. wird durch den Verwaltungsrat der DJE Investment S.A. festgelegt.
Die Vergütung der Mitarbeiter/Mitarbeiterinnen/Geschäfts- führer besteht aus einem fixen Grundgehalt (12 Monatsgehäl- ter) und einer variablen Vergütung. Kriterien für die Bestimmung der Höhe des fixen Grundgehalts sind u. a. die relevante Berufserfahrung und die Qualifikation, die Bedeutung der zu erfüllenden Rolle im Unternehmen sowie das allgemeine Gehaltsniveau der Gesellschaft und der Mitbewerber. Die Höhe der variablen Vergütung hängt vom Unternehmenserfolg und der individuellen Leistung des Mitarbeiters/der Mitarbeiterin/ der Geschäftsführung ab. Bemessungsgrundlage für die vari- able Vergütung ist ein vertraglich fixierter Prozentsatz des fixen Grundgehalts, der insbesondere die Verantwortung und Bedeutung des Mitarbeiters/der Mitarbeiterin/der Geschäfts- führung in der unternehmerischen Tätigkeit der Gesellschaft widerspiegelt (Referenzbonus). Die individuelle Leistung des Mitarbeiters/der Mitarbeiterin/der Geschäftsführung wird auf der Basis der im Jahresgespräch festgelegten Zielvereinba- rungen und Beurteilungen durch die jeweiligen Vorgesetzten festgelegt. Die endgültige Festlegung der Hohe der variablen Vergütung erfolgt bei Mitarbeitern durch die Geschäftsführung und bei der Geschäftsführung durch die Verwaltungsräte. Garantierte variable Vergütungen werden nicht gewährt.
Die variablen Vergütungen werden einmal jährlich ausbezahlt.
Die Grundlagen der Vergütungspolitik, können kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft www.dje.de unter „Datenschutz und Rechtliches“ abgerufen werden. Auf Anfrage wird Anlegern die Vergütungspolitik kostenlos zur Verfügung gestellt.
Übertragender Teilfonds
LuxTopic – Bank Schilling PA WKN 257547;

### ISIN LU0165251629
Übernehmender Teilfonds
DJE – Multi Asset PA (EUR) WKN 257547;

### ISIN LU0165251629
Umtausch­ verhältnis
1:1
Da die geprüften Zahlen bzgl. der Vergütungen für das Geschäftsjahr 2020 noch nicht vorliegen, werden derzeit die Vergütungen des Geschäftsjahres 2019 gezeigt. Im Rahmen der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik ergaben sich keine wesentlichen Änderungen.
Die nachfolgende Angabe der Gesamtvergütung der Geschäfts- führer und Mitarbeiter der DJE Investment S.A. erfolgt im proportionalen Verhältnis des insgesamt zum 31. Dezember 2019 in OGAW verwalteten Fondsvermögens zum gesamten
Mit Wirkung zum 1. Juli 2020 wurde der Verkaufsprospekt aktualisiert. Folgende Änderungen wurden vorgenommen:
- Löschung des verschmolzenen Teilfonds LuxTopic – Bank Schilling
- Auflage einer zweiten Anteilklasse im Teilfonds LuxTopic – Flex sowie Einführung einer Performance Fee
- MusteranpassungenZum Schutz vor dem Coronavirus hat die Verwaltungsgesell-verwalteten Vermögen aller Fonds.

schaft DJE Investment S.A. verschiedene Maßnahmen getroffen,	
Risikoträger nach Art. 20 ESMA/2012/2013
|  | Geschäfts­ führung | Mitarbeiter/ innen |
| --- | --- | --- |
| Gesamtvergütung in EUR | 1.646.945,57 | 831.306,95 | 815.638,62 |
| davon |  |  |  |
| fixe Vergütung in EUR | 1.260.457,10 | 599.413,86 | 661.043,24 |
| variable Vergütung in EUR | 386.488,47 | 231.893,08 | 154.595,39 |
| Anzahl der Begünstigten in Vollzeitäquivalenten | 9,9 | 2,5 | 7,4 |

- 
### KONTOKORRENTKONTEN (BANKGUTHABEN BZW. BANKVERBINDLICHKEITEN) DES FONDS

Sämtliche Kontokorrentkonten der Teilfonds (auch solche in unterschiedlichen Währungen), die tatsächlich und rechtlich nur Teile eines einheitlichen Kontokorrentkontos bilden, wer- den in der Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögen als einheitliches Kontokorrent ausgewiesen. Kontokorrentkonten in Fremdwährung, sofern vorhanden, werden in die Netto- Fondswährung umgerechnet. Als Basis für die Zinsberechnung gelten die Bedingungen des jeweiligen Einzelkontos.
- 
### EREIGNISSE IM BERICHTSZEITRAUM

Der Teilfonds LuxTopic – Bank Schilling („übertragender Teil- fonds“) wurde auf Basis der letzten Fondspreisermittlung am
30. Juni 2020 mit dem DJE – Multi Asset („übernehmender Teilfonds“), einem Teilfonds des Umbrella-Fonds „DJE“, mit Wirkung zum 1. Juli 2020 verschmolzen.
Das Umtauschverhältnis lautet wie folgt:
um den Schutz ihrer Mitarbeiter sowie die Aufrechterhaltung	
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des Geschäftsbetriebes zu gewährleisten. Die Maßnahmen wurden bzw. werden in Abhängigkeit des Eintritts definierter Risikoszenarien eingeleitet.
Im Kern geht die DJE Investment S.A. von drei Risikoszena- rien aus:
- Keine unmittelbare Betroffenheit der Mitarbeiter (Präventive Phase)
- Erkrankung eines geringen Anteils der Belegschaft
- Erkrankung eines signifikanten Anteils der BelegschaftDie Maßnahmen beinhalten u.a., dass:
- Die Hygienemaßnahmen verstärkt wurden;
- Dienstreisen sowie persönliche Termine beschränkt und auf Telefonkonferenzen umgestellt wurden.
- Alle wesentlichen Prozesse dezentral oder durch Verlagerung an andere Standorte sichergestellt werden können;
- Die überwiegende Zahl unserer Mitarbeiter in der Lage ist, aus dem Homeoffice tätig zu sein. Bei Einreiseverbot von Deutschland nach Luxemburg ist die Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebes somit gewährleistet;
- Bestehende Notfallarbeitsplätze in Luxemburg kurzfristig besetzt werden können;
- Seit dem 10. März 2020 der Großteil der Mitarbeiter präven- tiv im Homeoffice tätig ist;
- DJE Investment S.A. bereits in den vergangenen Jahren laufend an der Optimierung der technischen Voraussetzun- gen für dezentrale Tätigkeiten gearbeitet hat.

Mit diesen Maßnahmen kann die DJE Investment S.A. flexibel auf Erkrankungsfälle in einzelnen Bereichen reagieren.
Das gesamte Team der DJE Investment S.A. stimmt sich regelmäßig über die aktuelle Faktenlage ab. Darüber hinaus erfolgt ein regelmäßiger Austausch mit dem Mutterhaus DJE Kapital AG. Die Maßnahmen werden ständig überprüft und bei Bedarf angepasst. Ferner werden die vom Luxem- burger Staat und der luxemburgischen Aufsichtsbehörde, Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), verkündeten Maßnahmen und Vorgaben bei den eigenen Vorkehrungen berücksichtigt.
Während des Berichtszeitraums ergaben sich keine weiteren wesentlichen Änderungen sowie sonstige wesentliche Ereig- nisse.
- 
### EREIGNISSE NACH DEM BERICHTSZEITRAUM

Hinsichtlich der Auswirkungen der Coronakrise verweisen wir auf die obenstehende Erläuterung 12. Die im Berichtszeitraum ausgebrochene Corona-Epidemie hat sich auch nach dem Berichtszeitraum weltweit fortgesetzt. Informationen zu den ungeprüften Anteilwerten sind auf der Seite www.dje.de öffentlich verfügbar.
Mit Wirkung zum 10. März 2021 wurde der Verkaufsprospekt überarbeitet und aktualisiert. Folgende Punkte wurden geändert:
- Namensänderung LuxTopic zu RB LuxTopic
- Umsetzung von Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (ESG) für alle Teilfonds
- Reduktion der Verwaltungsvergütung („bis zu“ Angabe)
- Neue Performance Fee für die Anteilklasse A des Teilfonds LuxTopic – Aktien Europa ab dem 03.05.2021
- Neue Beispielrechnung zur jeweiligen Performance Fee
- MusteranpassungenNach dem Berichtszeitraum ergaben sich keine weiteren Änderungen sowie sonstige wesentliche Ereignisse.
- 
### TRANSPARENZ VON WERTPAPIERFINANZIERUNGSGE- SCHÄFTEN UND DER WEITERVERWENDUNG (UNGEPRÜFT)

Die DJE Investment S.A., als Verwaltungsgesellschaft von Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) sowie als Manager alternativer Investmentfonds („AIFM“), fällt per Definition in den Anwendungsbereich der Verordnung (EU) 2015/2365 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpa- pierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 („SFTR“).
Im Geschäftsjahr des Investmentfonds kamen keine Wert- papierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps im Sinne dieser Verordnung zum Einsatz. Somit sind im Jahres- abschluss keine Angaben im Sinne von Artikel 13 der genann- ten Verordnung an die Anleger aufzuführen.

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Details zur Anlagestrategie und den eingesetzten Finanzins- trumenten des Investmentfonds können jeweils aus dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.
An die Anteilinhaber des LuxTopic
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg

### PRÜFUNGSURTEIL
Wir haben den Jahresabschluss des LuxTopic (der „Fonds“) und eines jeden seiner Teilfonds - bestehend aus der Zusam- mensetzung des Netto-Fondsvermögens und der Vermö- gensaufstellung zum 31. Dezember 2020, der Aufwands- und Ertragsrechnung und der Veränderung des Netto-Fondsver- mögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie den Erläuterungen zum Jahresabschluss, mit einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmetho- den – geprüft.
Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Jahres- abschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg gelten- den gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des LuxTopic und eines jeden seiner Teilfonds zum 31. Dezember 2020 sowie der Ertrags- lage und der Veränderung des Netto-Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.

### GRUNDLAGE FÜR DAS PRÜFUNGSURTEIL
Wir führten unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz über die Prüfungstätigkeit (Gesetz vom 23. Juli 2016) und nach den für Luxemburg von der „Commission de Surveillance du Secteur Financier“ (CSSF) angenommenen internationalen Prüfungsstandards (ISA) durch. Unsere Ver- antwortung gemäß dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und den ISA-Standards, wie sie in Luxemburg von der CSSF angenom- men wurden, wird im Abschnitt „Verantwortung des „réviseur d’entreprises agréé“ für die Jahresabschlussprüfung“ weiter- gehend beschrieben. Wir sind unabhängig von dem Fonds in Übereinstimmung mit dem „International Code of Ethics for Professional Accountants, including International Independence Standards“, herausgegeben vom „International Standards Board for Accountants“ (IESBA Code) und für Luxemburg von der CSSF angenommenen, zusammen mit den beruflichen Verhaltensanforderungen, welche wir im Rahmen der Jahres- abschlussprüfung einzuhalten haben und haben alle sonstigen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Verhaltensan- forderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns
erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

### SONSTIGE INFORMATIONEN
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sons- tigen Informationen beinhalten die Informationen, welche im Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Jahresabschluss oder unseren Bericht des „réviseur d’entre- prises agréé“ zu diesem Jahresabschluss.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen.
Im Zusammenhang mit der Prüfung des Jahresabschlusses
besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informa-	
70
tionen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Jahresabschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnen Erkennt- nissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informati- onen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berich- ten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.

### VERANTWORTUNG DES VERWALTUNGSRATES DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT DES FONDS FÜR DEN JAHRESABSCHLUSS
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamt- darstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Ver- ordnungen zur Aufstellung und Darstellung des Jahresab- schlusses und für die internen Kontrollen, die der Verwaltungs- rat der Verwaltungsgesellschaft des Fonds als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermög- lichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbe- absichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses ist der Verwaltungs- rat der Verwaltungsgesellschaft des Fonds verantwortlich für die Beurteilung der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit und – sofern einschlägig – Angaben zu Sachverhalten zu machen, die im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit stehen, und die An- nahme der Unternehmensfortführung als Rechnungslegungs-

### LUXTOPIC | JAHRESBERICHT ZUM 31. DEZEMBER 2020
grundsatz zu nutzen, sofern nicht der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft des Fonds beabsichtigt, den Fonds zu liquidieren, die Geschäftstätigkeit einzustellen oder keine andere realistische Alternative mehr hat, als so zu handeln.
VERANTWORTUNG DES „RÉVISEUR D’ENTREPRISES AGRÉÉ“ FÜR DIE JAHRESABSCHLUSSPRÜFUNG
Die Zielsetzung unserer Prüfung ist es, eine hinreichende Sicherheit zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist und darüber einen Bericht des
„réviseur d’entreprises agréé“, welcher unser Prüfungsurteil enthält, zu erteilen. Hinreichende Sicherheit entspricht einem hohen Grad an Sicherheit, ist aber keine Garantie dafür, dass eine Prüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenom- menen ISAs stets eine wesentlich falsche Darstellung, falls vorhanden, aufdeckt. Falsche Darstellungen können entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstößen resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass diese individuell oder ins- gesamt, die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Im Rahmen einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs üben wir unser pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.
Darüber hinaus:
- Identifizieren und beurteilen wir das Risiko von wesentlichen falschen Darstellungen im Jahresabschluss aus Unrichtigkei- ten oder Verstößen, planen und führen Prüfungshandlungen durch als Antwort auf diese Risiken und erlangen Prüfungs- nachweise, die ausreichend und angemessen sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsich- tigte Unvollständigkeiten, irreführende Angaben bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
- Gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Abschluss- prüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungs- handlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungs-urteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Fonds abzugeben.
- Beurteilen wir die Angemessenheit der von dem Verwaltungs- rat der Verwaltungsgesellschaft angewandten Bilanzierungs- methoden, der rechnungslegungsrelevanten Schätzungen und der entsprechenden Erläuterungen.
- Schlussfolgern wir über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch den Verwaltungsrat der Ver- waltungsgesellschaft des Fonds sowie auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsi- cherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegeben- heiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen könnten. Sollten wir schlussfolgern, dass eine wesentlicheUnsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bericht des	71„réviseur d’entreprises agréé“ auf die dazugehörigen Erläu- terungen zum Jahresabschluss hinzuweisen oder, falls die Angaben unangemessen sind, das Prüfungsurteil zu modi- fizieren. Diese Schlussfolgerungen basieren auf der Grund- lage der bis zum Datum des Berichts des „réviseur d’entre- prises agréé“ erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Fonds seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
- Beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Erläuterungen, und beurteilen, ob dieser die zugrundeliegenden Geschäfts- vorfälle und Ereignisse sachgerecht darstellt.

Wir kommunizieren mit den für die Überwachung Verantwort- lichen, unter anderem den geplanten Prüfungsumfang und Zeitraum sowie wesentliche Prüfungsfeststellungen einschließ- lich wesentlicher Schwächen im internen Kontrollsystem, welche wir im Rahmen der Prüfung identifizieren.
Für Deloitte Audit, Cabinet de révision agréé
Jan van Delden, Réviseur d’entreprises agréé
Partner
29. April 2021

### STANDORTE	72
MÜNCHEN
DJE Kapital AG Pullacher Straße 24
82049 Pullach Deutschland

### T +49 89 790453-0
F +49 89 790453-185
E info@dje.de

### FRANKFURT AM MAIN
DJE Kapital AG Metzlerstraße 39
60594 Frankfurt am Main Deutschland

### T +49 69 66059369-0
F +49 69 66059369-815
E frankfurt@dje.de

### KÖLN
DJE Kapital AG Spichernstraße 44
50672 Köln Deutschland

### T +49 221 9140927-0
F +49 221 9140927-825
E koeln@dje.de

### ZÜRICH
DJE Finanz AG
Talstrasse 37 (Paradeplatz)
8001 Zürich Schweiz

### T +41 43 34462-80
F +41 43 34462-89
E info@djefinanz.ch

### LUXEMBURG
DJE Investment S.A. 4, rue Thomas Edison 1445 Luxemburg Luxemburg

### T +352 26 9252-20
F +352 26 9252-52
E info@dje.lu