# NN (L) European ABS
## Investment Policy
The fund primarily invests in a diversified portfolio of bonds denominated or hedged to Euro. The fund will invest in asset backed securities with a minimum rating of Investment Grade (IG) at the time of purchase, which is defined as BBB- and higher by Standard and Poor’s Rating Services (S&P) and/or Fitch Rating (Fitch) and Baa3 and higher by Moody’s Investor Services (Moody’s). The targeted average rating of the fund is A (S&P and Fitch) or A2 (Moody’s). Asset backed securities are bonds backed by the collateral, e.g. residential mortgages, commercial real estate debt, consumer loans or credit card receivables. Measured over a period of several years the aims to achieve the highest possible total return in the longer term and within the framework of the set risk profile. The benchmark is set as the 3 month Euribor. The fund is actively managed and the benchmark is not used for portfolio construction but for performance measurement purposes only. The main driver of our performance is based on our top down approach, whereby we select in which sectors we want to be over- and underweight based on macro, fundamentals, valuation and momentum. Next to the top down approach we of course also use a bottom up approach in a later stage when it comes down to security selection. The fund seeks to provide you with capital growth and does not aim to provide a dividend. It will re-invest all earnings. The value of the units is calculated daily. You can sell your participation in this fund on each (working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. Recommendation: this fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within one year.

## Risk and Reward Profile (SRRI)
SRRI

## Data as of 31/08/2020
Key Information
Fund Type	FIXED INCOME
Share Class Type	I Capitalisation
Share Class Currency	EUR
ISIN Code	LU1900228542
Bloomberg Code	NNEAICE LX
Reuters Code	LU1900228542.LUF
Telekurs Code	44297588
WKN Code	-
Sedol Code	-
Domicile	LUX
Benchmark	Euribor 3-month
Nav Frequency	Daily
Fund Facts
Launch Fund	10/12/2018
Launch Share Class	10/12/2018
Net Asset Value	EUR	5,087.33
Previous month NAV	EUR	5,040.04
1 Year High (12/02/2020)	EUR	5,223.57
1 Year Low (08/04/2020)	EUR	4,874.38
Lower risk - Typically lower rewards
Higher risk - Typically higher
rewards
Fund’s Total Net Assets (Mln)	EUR	236.19
Share Class Total Net Assets (Mln)	EUR	3.12
Total Net Value Investments (Mln)	EUR	233.37
Risk	1	2	3	4	5	6	7
Historical data, such as is used for calculating this indicator, may not be a reliable indication of the future risk profile of this fund. There is no guarantee that the risk indicator will remain unchanged, it may shift over time. The lowest category of risk does not mean that the investment is risk-free.
This fund is in category 1 because of the behaviour of the product during the measuring period. The overall market risk, taking into account past performances and future potential evolution of the markets, associated with financial instruments used to reach the investment objective is considered medium.
These financial instruments are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers who are themselves affected by the general world economic situation and the economic and political conditions in each country. Expected credit
Number of outstanding shares	614
Duration	1.31
Average Credit Rating	A
Yield to Maturity	2.39
Yield to Worst	2.39
Fees
Ongoing Charges	0.49%
Annual management fee	0.36%
Fixed Service Fee	0.12%
Subscription fee (max.)	2.00%
MONEY MARKET
STRUCTURED
MULTI ASSET
FIXED INCOME
EQUITIES
| risk, the risk of failure of the issuers of underlying investments is high. The fund's liquidity risk is set to high. Liquidity risks arise when a specific underlying investment is difficult to sell, causing possible difficulty to | Top 10 Holdings |
| --- | --- |
| redeem your investment from the fund. Investments in a specific theme are more concentrated than | NN (L) LIQUID EUR - Z CAP EUR (PF) | 6.72% |
| investments in various themes. No guarantee is provided as to the recovery of your initial investment. | ESAIL 2006-3X B1A RegS 0.000% 2044-09-10 | 3.57% |
|  | SCGC 2016-1 D RegS 4.486% 2029-09-13 | 3.50% |
|  | JUBIL 2015-16X CR 1.450% 2029-12-15 | 2.85% |
|  | ANORI 2019-1 D 1.083% 2035-09-25 | 2.53% |
|  | THRON 2015-1 D RegS 2.421% 2050-03-18 | 2.14% |
|  | ONCIL 2016-1 D RegS 2.197% 2043-12-12 | 2.10% |
|  | DRYD 2017-51X C RegS 2.150% 2031-07-15 | 2.07% |
|  | CONTE 2X DR RegS 2.269% 2026-11-15 | 2.02% |
|  | EURO 32 C RegS 1.900% 2028-11-22 | 2.01% |
|  | Rolling 12 Months Return * |  |
|  | Fund | Benchmark |

| 08-2019 - 08-2020 | -1.52% | -0.39% |
| --- | --- | --- |
| 08-2018 - 08-2019 | 0.84% | -0.33% |

* The Past performance is not a reliable indicator of future results. In calculating the tax due on fund level fees and charges other than the initial charges were taken into consideration, which would be associated with an investment of EUR 100 maximum EUR 2 (2%). Optionally depositary costs would reduce the performance of addition.

## Additional Information
Please refer to the legal disclaimer at the end of the document.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# NN (L) European ABS
## Anlageziel
Der Fonds investiert vorrangig in ein breit gestreutes Portfolio aus Anleihen, die auf Euro lauten oder in Euro abgesichert sind. Der Fonds investiert in Wertpapiere, die zum Zeitpunkt des Erwerbs ein Mindestrating von Investment Grade (IG) aufweisen, das definitionsgemäß einem Rating von BBB- und höher von Standard and Poor’s Rating Services (S&P) und/oder Fitch Rating (Fitch) und Baa3 und höher von Moody’s Investor Services (Moody’s) entspricht. Das angestrebte Durchschnittsrating des Fonds ist A (S&P und Fitch) oder A2 (Moody’s). Asset-Backed Securities (ABS) sind Anleihen, die durch eine Sicherheit unterlegt sind, z.B. Hypothekenkredite für Wohnimmobilien, Schuldtitel auf
Gewerbeimmobilien, Forderungen aus Verbraucherkrediten oder Kreditkarten. Über einen Zeitraum von mehreren
Jahren soll die höchste Gesamtrendite erwirtschaftet werden, die im Rahmen des Risikoprofils längerfristig erzielbar ist. Der Referenzwert ist der 3-Monats-EURIBOR-Zinssatz. Der Fonds wird aktiv gemanagt. Der Referenzwert wird nicht zum Aufbau des Portfolios herangezogen, sondern dient lediglich als Maßstab zur Messung der Wertentwicklung. Unser Erfolg basiert maßgeblich auf unserem Top-Down-Ansatz, mit dem wir auswählen, welche Sektoren auf Grundlage
makroökonomischer, fundamentaler, Bewertungs- und Momentum-Faktoren über- oder untergewichtet werden sollen. Neben dem Top-down-Ansatz ziehen wir in der späteren Phase der Titelselektion natürlich auch einen Bottom-up- Ansatz heran. Der Fonds ist bestrebt, Ihnen ein Kapitalwachstum zu bieten, und zielt nicht darauf ab, Dividenden auszuschütten. Alle Erträge werden wieder angelegt. Der Wert der Anteile wird täglich berechnet. Anteile können an jedem (Geschäfts-)Tag verkauft werden, an dem der Wert der Anteile berechnet wird, im Falle dieses Fonds also täglich. Empfehlung: Dieser Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von einem Jahr aus dem Fonds wieder zurückziehen wollen.

## Risiko- und Ertragsprofil (SRRI)
SRRI

## Stand zum 31/08/2020
Wichtige Informationen
Fondstyp	Renten
Anteilsklassentyp	I, thesaurierend
Anteilsklasse	EUR
ISIN Code	LU1900228542
Bloomberg Code	NNEAICE LX
Reuters Code	LU1900228542.LUF
Telekurs Code	44297588
WKN Code	-
Sedol Code	-
Domizil	LUX
Benchmark	Euribor 3-month
NIW Berechnung	Täglich
Stammdaten
Auflegungsdatum Teilfonds	10/12/2018
Auflegungsdatum Anteilsklasse		10/12/2018 Nettoinventarwert (NIW)	EUR		5.087,33
| Jahreshoch (12/02/2020) | EUR | 5.223,57 |
| --- | --- | --- |
| Jahrestief (08/04/2020) | EUR | 4.874,38 |
| Portfoliowert Teilfonds (Mio) | EUR | 236,19 |
| Portfoliowert Anteilklasse (Mio) | EUR | 3,12 |
| Gesamtes Nettovermögen (Mio) | EUR | 233,37 |
| Anzahl der ausstehenden Anteile |  | 614 |
| Duration |  | 1,31 |

NIW zum Vormonatsende	EUR	5.040,04
Geringeres Risiko - in der Regel geringere Erträge
Höheres Risiko - in der Regel
höhere Erträge
Risiko	1	2	3	4	5	6	7
Durchschnittliches Rating	A
Rendite bis zur Fälligkeit	2,39
Yield to worst	2,39
| Die zur Berechnung dieses Indikators herangezogenen historischen Daten sind kein verlässlicher Anhaltspunkt für das künftige Risikoprofil dieses Fonds. Dass der Risikoindikator unverändert bleibt, kann nicht garantiert | Gebühren |
| --- | --- |
| werden. Die Risikoeinstufung kann sich im Laufe der Zeit ändern. Eine Einstufung in die niedrigste | Laufende Kosten | 0,49% |
| Risikokategorie bedeutet nicht, dass die Anlage risikolos ist. | Jährliche Managementgebühr | 0,36% |
| Aufgrund seiner Entwicklung in der Beurteilungsperiode ist dieser Fonds in die Kategorie 1 eingestuft. Unter Berücksichtigung der Wertentwicklung der Vergangenheit und der erwarteten künftigen Entwicklung der | Servicegebühr Ausgabeaufschlag (max.) | 0,12% 2,00% |
| Märkte wird das gesamte mit Finanzinstrumente verbundene Marktrisiko, das zur Erreichung des Anlageziels eingegangen wird, als mittel eingestuft. | Top 10 |  |
| Diese Finanzinstrumente unterliegen dem Einfluss verschiedener Faktoren. Dazu gehören u. a. die Entwicklung | NN (L) LIQUID EUR - Z CAP EUR (PF) | 6,72% |
| der Finanzmärkte sowie die wirtschaftliche Entwicklung der Emittenten. Diese sind ihrerseits von der | ESAIL 2006-3X B1A RegS 0.000% 2044-09-10 | 3,57% |
| allgemeinen Lage der Weltwirtschaft und den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen des | SCGC 2016-1 D RegS 4.486% 2029-09-13 | 3,50% |
| jeweiligen Landes abhängig. Das erwartete Kreditrisiko der zugrunde liegenden Anlagen, also das Risiko, dass | JUBIL 2015-16X CR 1.450% 2029-12-15 | 2,85% |

die Emittenten zahlungsunfähig werden, ist hoch. Das Liquiditätsrisiko des Fonds ist hoch. Liquiditätsrisiken
entstehen, wenn eine bestimmte zugrunde liegende Anlage schwer zu verkaufen ist, sodass eine Rückzahlung Ihres Investments schwierig sein könnte. Im Gegensatz zu thematisch breiter gestreuten Anlagen weisen
Investments, die auf ein bestimmtes Thema ausgerichtet sind, eine höhere Konzentration auf. Hinsichtlich der Wiedererlangung des ursprünglich eingesetzten Kapitals wird keine Garantie gegeben.
* Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Bei der Berechnung wurden sämtliche auf Ebene des Fonds anfallenden Gebühren und Kosten mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags berücksichtigt, der bei einer Anlage von EUR 100 maximal EUR 2 (2%) betragen würde.
Gegebenenfalls anfallende Depotkosten würden die Wertentwicklung zusätzlich mindern.
| ANORI 2019-1 D 1.083% 2035-09-25 |  | 2,53% |
| --- | --- | --- |
| THRON 2015-1 D RegS 2.421% 2050-03-18 |  | 2,14% |
| ONCIL 2016-1 D RegS 2.197% 2043-12-12 |  | 2,10% |
| DRYD 2017-51X C RegS 2.150% 2031-07-15 |  | 2,07% |
| CONTE 2X DR RegS 2.269% 2026-11-15 |  | 2,02% |
| EURO 32 C RegS 1.900% 2028-11-22 |  | 2,01% |

Rollierende 12-Monats-Performance *
Fonds	Benchmark
| 08-2019 - 08-2020 | -1,52% | -0,39% |
| --- | --- | --- |
| 08-2018 - 08-2019 | 0,84% | -0,33% |

MONEY MARKET
STRUCTURED
MULTI ASSET
FIXED INCOME
EQUITIES

## Weitere Informationen
Bitte lesen Sie den rechtlichen Hinweis am Ende des Dokuments.