# Statement of Changes in Net Assets Attributable to Redeemable Participating Unitholders cont.
Putnam Securitised Credit Fund
|  | Six months ended 31 December 2021 | Six months ended 31 December 2020 |
| --- | --- | --- |
|  | USD | USD |
| Net Assets attributable to redeemable participating Unitholders at beginning of period | $	321,654,463 | $	380,743,667 |
| (Decrease)/Increase in Net Assets attributable to redeemable participating Unitholders from operations | (16,188,187) | 39,792,819 |
| Issue of redeemable participating Units | 50,655,114 | 754,926,546 |
| Redemption of redeemable participating Units | (133,076,726) | (799,136,341) |
| Net Decrease in Net Assets resulting from Unit Transactions | (82,421,612) | (44,209,795) |
| Dividends Reinvested | - | 6,535 |
| Decrease in Net Assets | (98,609,799) | (4,410,441) |
| Net Assets attributable to redeemable participating Unitholders at end of period | $	223,044,664 | $	376,333,226 |
| Putnam Total Return Fund |  |  |
|  | Six months ended 31 December 2021 | Six months ended 31 December 2020 |
|  | USD | USD |
| Net Assets attributable to redeemable participating Unitholders at beginning of period | $	73,330,200 | $	99,214,475 |
| (Decrease)/Increase in Net Assets attributable to redeemable participating Unitholders from operations | (3,192,820) | 11,447,499 |
| Issue of redeemable participating Units | 59,822,335 | 2,927,803 |
| Redemption of redeemable participating Units | (113,422,908) | (34,586,414) |
| Net Decrease in Net Assets resulting from Unit Transactions | (53,600,573) | (31,658,611) |
| Dividends Reinvested | - | 1,285,995 |
| Decrease in Net Assets | (56,793,393) | (18,925,117) |
| Net Assets attributable to redeemable participating Unitholders at end of period | $	16,536,807 | $	80,289,358 |
| Putnam U.S. Large Cap Growth Fund |  |  |
|  | Six months ended 31 December 2021 | Six months ended 31 December 2020 |
|  | USD | USD |
| Net Assets attributable to redeemable participating Unitholders at beginning of period | $	52,324,747 | $	80,226,737 |
| Increase in Net Assets attributable to redeemable participating Unitholders from operations | 2,800,604 | 23,536,829 |
| Issue of redeemable participating Units | 684,532 | 11,362,135 |
| Redemption of redeemable participating Units | (11,896,182) | (21,011,209) |
| Net Decrease in Net Assets resulting from Unit Transactions | (11,211,650) | (9,649,074) |
| (Decrease)/Increase in Net Assets | (8,411,046) | 13,887,755 |
| Net Assets attributable to redeemable participating Unitholders at end of period | $	43,913,701 | $	94,114,492 |
| Putnam Ultra Short Duration Income Fund |  |  |
|  | Six months ended 31 December 2021 | Six months ended 31 December 2020 |
|  | USD | USD |
| Net Assets attributable to redeemable participating Unitholders at beginning of period | $	1,169,343,104 | $	940,974,598 |
| (Decrease)/Increase in Net Assets attributable to redeemable participating Unitholders from operations | (1,820,993) | 2,775,684 |
| Issue of redeemable participating Units | 199,311,824 | 820,536,892 |
| Redemption of redeemable participating Units | (335,198,167) | (440,246,009) |
| Net (Decrease)/Increase in Net Assets resulting from Unit Transactions | (135,886,343) | 380,290,883 |
| Dividends Reinvested | 90,280 | 302,484 |
| (Decrease)/Increase in Net Assets | (137,617,056) | 383,369,051 |
| Net Assets attributable to redeemable participating Unitholders at end of period | $	1,031,726,048 | $	1,324,343,649 |

| Statement of Changes in Equity* |  |
| --- | --- |
| Putnam European High Yield Fund |
|  | Six months ended 31 December 2021 | Six months ended 31 December 2020 |
|  | EUR | EUR |
| Total Equity at beginning of period | €	17,060,129 | €	15,619,146 |
| Total Comprehensive Income for the period | 59,381 | 1,073,087 |
| Capital contributions | 577,362 | 556,923 |
| Net capital contributions | 577,362 | 556,923 |
| Distributions to equity Unitholders | (577,362) | (556,923) |
| Increase in Equity | 59,381 | 1,073,087 |
| Total Equity at end of period | €	17,119,510 | €	16,692,233 |

* The Statement of Changes for Putnam European High Yield Fund is prepared under the equity method and is therefore called the Statement of Changes in Equity.

## for the period ended 31 December 2021
- Basis of PreparationThe condensed interim unaudited financial statements (the “Financial Statements”) have been prepared for the six months ended 31 December 2021.

All references to net assets throughout the documents refers to Net assets attributable to holders of Redeemable Participating Units/ Equity unless otherwise stated.

## Statement of compliance
These financial statements have been prepared on a going concern basis with the exception of Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund and Putnam Total Return Fund, and in accordance with Financial Reporting Standard 104: “Interim Financial Reporting” (“FRS 104”), and the European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2011, as amended, (the “UCITS Regulations”). Accounting standards generally accepted in Ireland in preparing financial statements giving a true and fair view are those issued by the Financial Reporting Council (“FRC”). The financial statements should be read in conjunction with the Annual Audited Financial Statements, on which the auditors’ opinion was unqualified, and which were prepared in accordance with FRS 102: the Financial Reporting Standard applicable in the UK and Republic of Ireland ("FRS 102"). The Directors of PIIL, the Manager of the Trust up until 21 December 2021, approved the termination of the Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund on 13 October 2021 and approved the termination of the Putnam Total Return Fund on 17 December 2021. Consequently, the financial statements of these Funds have been prepared on a basis other than going concern. No adjustments were necessary in the financial statements to reduce assets to their realisable value or to recognise liabilities which may arise due to the decision to terminate the Funds.
The Trust has continued to avail of the exemption available to open-ended investment funds under FRS 102 and is not presenting a Cash Flow Statement.

## Critical accounting estimates and assumptions
The critical accounting estimates and assumptions applied in preparing the Financial Statements are consistent with those applied and disclosed in the Trust’s annual audited Financial Statements as at and for the year ended 30 June 2021.
Fair Value Hierarchy
FRS 102 Section 11.27 on “Fair Value: Disclosure” requires disclosure relating to the fair valuation hierarchy in which fair value measurements are categorised for assets and liabilities. The disclosures are based on a three-level fair value hierarchy for the inputs used in valuation techniques to measure fair value.
- Accounting PoliciesThe accounting policies set out in this note have, unless otherwise stated, been applied consistently to all financial years/periods presented in these financial statements.

Functional and Presentation Currency
The Board of Directors of the Manager considers the currency that most faithfully represents the economic effects of the underlying transactions, events and conditions to be U.S. Dollar for all Funds except for Putnam European High Yield Fund, where the currency is Euro. The U.S. Dollar is the currency in which each Fund (other than Putnam European High Yield Fund) measures its performance and reports its results. For Putnam European High Yield Fund, Euro is the currency in which this Fund measures its performance and reports its results.
Assets and liabilities, including net assets attributable to redeemable participating Unitholders/holders of Equity, are translated at the closing rate at each Statement of Financial Position date. Exchange differences arising between the rate of translation of subscriptions and redemptions are also attributed to the redeemable participating Unitholders/ holders of Equity. The units of all Funds are classified as financial liabilities with the exception of Putnam European High Yield Fund, whose units are classified as equity.
- 
## Number of Units in Issue and Net Assets attributable to redeemable Participating Unitholder/Equity Unitholder

Each of the units entitles the holder to participate equally on a pro rata basis in the profits and dividends of the Funds attributable to such Class of units and to attend and vote at meetings of the Fund represented by those units. No class of units confers on the holder thereof any preferential or pre-emptive rights or any rights to participate in the profits and dividends of any other class of units or any voting rights in relation to matters relating solely to any other class of units. Each unit represents an undivided beneficial interest in the relevant Fund.
- 
## Number of Units in Issue and Net Assets attributable to redeemable Participating Unitholder/Equity Unitholder cont.

The return on an investment in the Funds will depend solely upon the investment performance of the assets and liabilities in that Fund and the increase or decrease (as the case may be) in the Net Asset Value of the Units/Total Equity. The amount payable to a Unitholder in respect of each unit upon liquidation of the relevant Funds will equal the Net Asset Value of the Units/Total Equity of that Fund.
Net Assets attributable to Unitholders/Total Equity represent a liability on the Statement of Financial Position, carried at the redemption amount that would be payable at the Statement of Financial Position date if the Unitholder exercised the right to redeem his/her Units to the Fund.
If the number of Units in a Fund falling to be redeemed on any Dealing Day is equal to 10% or more of the total number of Units in issue or deemed to be in issue in that Fund on such Dealing Day, the Manager may in its discretion refuse to redeem any Units in that Fund in excess of 10% of the total number of Units in issue or deemed to be in issue in that Fund as aforesaid and, if the Manager so refuses, upon notification to the relevant Unitholders, the requests for redemption of Units in that Fund on such Dealing Day shall be reduced rateably and the Units in that Fund to which each request relates which are not redeemed by reason of such refusal shall be treated as if a request for redemption had been made in respect of each subsequent Dealing Day until all the Units in that Fund to which the original request related have been redeemed provided, however, that the Manager may at its discretion, redeem in full the Units of smaller redemption requests (that represent 1% or less of Units in issue or deemed to be in issue) rather than including them in the pro rata calculation with the larger redemption requests received on such Dealing Day. Redemption requests will be dealt with fairly in accordance with the above.
The Manager may also apply a provision for market spreads and duties and charges in any other case where it considers such a provision to be in the best interests of a Fund. Any such sum will be paid into the account of the relevant Fund. Notwithstanding the foregoing, the levy with respect to Putnam Global High Yield Bond Fund will not exceed 1% of the Net Asset Value of that Fund under normal market conditions.

## Distributions Payable to Redeemable Participating Unitholders/Equity Holders
Distributions to holders of redeemable units are recognised in the Statement of Comprehensive Income when the Funds, with the exception of Putnam European High Yield Fund, incur a legal or constructive obligation to pay such a distribution. The distribution on these redeemable units is recognised in the Statement of Comprehensive Income as a finance cost. For Putnam European High Yield Fund, distributions to Equity holders, if applicable, are recognised in the Statement of Changes in Equity. Certain classes of the Funds were certified as reporting funds by HM Revenue & Customs in the UK for the period ending 31 December 2021. The Trust has been approved for the UK reporting regime for the period ending 31 December 2021. There was no change in the nature of the Trust’s business during the period.
During the period ended 31 December 2021, distributions of USD 842,481 were declared from Putnam Global High Yield Bond Fund (period ended 31 December 2020: USD 5,306,560), USD Nil from Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund (period ended 31 December 2020: USD 4,121,076), USD Nil from Putnam Securitised Credit Fund (period ended 31 December 2020: USD 3,547,973), USD Nil from Putnam Total Return Fund (period ended 31 December 2020: USD 1,283,420) and USD 126,388 from Putnam Ultra Short Duration Income Fund (period ended 31 December 2020: USD 455,963). There were no distributions declared from any of the other Funds for the periods ended 31 December 2021 and 31 December 2020.
- 
## Current and Prior Period/Year NAV/ Equity Details

The Net Assets for each unit class of each Fund in the following tables are denominated in U.S. Dollar, with the exception of Putnam European High Yield Fund where Total Equity is denominated in Euro. The Net Asset Value/Equity Value per Unit for each unit class of each Fund is denominated in the hedged currency of each respective unit class, as denoted by the relevant currency symbol.
| Putnam European High Yield Fund | 31 December 2021 EUR | 30 June 2021 EUR | 31 December 2020 EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Total Equity Value | €	17,119,510 | €	17,060,129 | €	16,692,233 |
| Class E Units in Issue | 17,030 | 16,455 | 16,455 |
| Total Equity | 17,119,510 | 17,060,129 | 16,692,233 |
| Equity Value per Unit* | €	1,005.24 | €	1,036.76 | €	1,014.40 |
| * Total Equity Value per Unit may not recalculate due to rounding of fractional units. |  |  |  |

| 4. Current and Prior Period/Year NAV/ Equity Details  cont. |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Putnam Fixed Income Global Alpha Fund | 31 December 2021 USD | 30 June 2021 USD | 31 December 2020 USD |
| Total Net Asset Value | $	116,993,660 | $	154,573,830 | $	171,115,147 |
| Class E |  |  |  |
| Units in Issue | 2,202,325 | 4,652,193 | 5,893,555 |
| Net Assets | 24,341,308 | 55,996,778 | 73,483,115 |
| Net Asset Value per Unit | €	9.72 | €	10.15 | €	10.21 |
| Class S |  |  |  |
| Units in Issue | 9,041,092 | 9,036,485 | 9,032,030 |
| Net Assets | 92,652,352 | 98,577,052 | 97,632,032 |
| Net Asset Value per Unit | £	7.58 | £	7.89 | £	7.90 |
| Putnam Global High Yield Bond Fund | 31 December 2021 USD | 30 June 2021 USD | 31 December 2020 USD |
| Total Net Asset Value | $	91,455,724 | $	94,602,158 | $	291,122,496 |
| Class A |  |  |  |
| Units in Issue | 837,320 | 909,582 | 848,041 |
| Net Assets | 5,771,106 | 6,299,670 | 5,742,258 |
| Net Asset Value per Unit | $	6.89 | $	6.93 | $	6.77 |
| Class B |  |  |  |
| Units in Issue | 199,198 | 228,899 | 229,653 |
| Net Assets | 1,367,649 | 1,582,908 | 1,553,020 |
| Net Asset Value per Unit | $	6.87 | $	6.92 | $	6.76 |
| Class C |  |  |  |
| Units in Issue | 316,406 | 302,942 | 277,402 |
| Net Assets | 2,756,580 | 2,652,294 | 2,374,254 |
| Net Asset Value per Unit | $	8.71 | $	8.76 | $	8.56 |
| Class E |  |  |  |
| Units in Issue | 762,418 | 860,820 | 3,536,113 |
| Net Assets | 5,900,688 | 7,001,982 | 29,019,989 |
| Net Asset Value per Unit | €	6.80 | €	6.84 | €	6.69 |
| Class E2 |  |  |  |
| Units in Issue | 38,485 | 38,485 | 38,485 |
| Net Assets | 510,075 | 523,787 | 516,759 |
| Net Asset Value per Unit | €	11.64 | €	11.45 | €	10.94 |
| Class I |  |  |  |
| Units in Issue | 1,766,455 | 1,714,492 | 13,144,043 |
| Net Assets | 4,638,338 | 4,535,225 | 34,018,634 |
| Net Asset Value per Unit | $	2.63 | $	2.65 | $	2.59 |
| Class S |  |  |  |
| Units in Issue | 3,428,798 | 3,753,115 | 26,252,088 |
| Net Assets | 21,571,155 | 24,278,295 | 163,784,578 |
| Net Asset Value per Unit | £	4.65 | £	4.67 | £	4.57 |
| Class S2 |  |  |  |
| Units in Issue | 2,342,033 | 2,300,238 | 2,832,762 |
| Net Assets | 45,168,122 | 44,578,242 | 51,814,273 |
| Net Asset Value per Unit | £	14.25 | £	13.98 | £	13.40 |
| Class S3 |  |  |  |
| Units in Issue | 242,600 | 200,988 | 155,064 |
| Net Assets | 3,772,011 | 3,149,755 | 2,298,731 |
| Net Asset Value per Unit | £	11.49 | £	11.30 | £	10.86 |

| 4. Current and Prior Period/Year NAV/ Equity Details  cont. |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Putnam Global Technology Fund* | 31 December 2021 USD | 30 June 2021 USD | 31 December 2020 USD |
| Total Net Asset Value | $	2,882,281 | $	- | $	- |
| Class A |  |  |  |
| Units in Issue | 1,000 | - | - |
| Net Assets | 9,840 | - | - |
| Net Asset Value per Unit | $	9.84 | $	- | $	- |
| Class A2 |  |  |  |
| Units in Issue | 1,000 | - | - |
| Net Assets | 9,840 | - | - |
| Net Asset Value per Unit | $	9.84 | $	- | $	- |
| Class E |  |  |  |
| Units in Issue | 62,500 | - | - |
| Net Assets | 699,321 | - | - |
| Net Asset Value per Unit | €	9.83 | €	- | €	- |
| Class E2 |  |  |  |
| Units in Issue | 62,500 | - | - |
| Net Assets | 699,355 | - | - |
| Net Asset Value per Unit | €	9.83 | €	- | €	- |
| Class I |  |  |  |
| Units in Issue | 1,000 | - | - |
| Net Assets | 9,850 | - | - |
| Net Asset Value per Unit | $	9.85 | $	- | $	- |
| Class I2 |  |  |  |
| Units in Issue | 1,000 | - | - |
| Net Assets | 9,850 | - | - |
| Net Asset Value per Unit | $	9.85 | $	- | $	- |
| Class I3 |  |  |  |
| Units in Issue | 1,000 | - | - |
| Net Assets | 9,846 | - | - |
| Net Asset Value per Unit | $	9.85 | $	- | $	- |
| Class I4 |  |  |  |
| Units in Issue | 1,000 | - | - |
| Net Assets | 9,846 | - | - |
| Net Asset Value per Unit | $	9.85 | $	- | $	- |
| Class S |  |  |  |
| Units in Issue | 53,500 | - | - |
| Net Assets | 712,266 | - | - |
| Net Asset Value per Unit | £	9.84 | £	- | £	- |
| Class S2 |  |  |  |
| Units in Issue | 53,500 | - | - |
| Net Assets | 712,267 | - | - |
| Net Asset Value per Unit | £	9.84 | £	- | £	- |

*Putnam Global Technology Fund launched on 30 November 2021. There is no comparative information for 30 June 2021 and 31 December 2020.
| 4.	Current and Prior Period/Year NAV/ Equity Details  cont. |  |
| --- | --- |
| 31 December 2021 | 30 June 2021 | 31 December 2020 |
| Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund	USD | USD | USD |
| Total Net Asset Value	$	2,476,235 | $	21,967,621 | $	338,489,263 |
| Class E* |  |  |
| Units in Issue	- | - | 14,746,869 |
| Net Assets	- | - | 140,704,045 |
| Net Asset Value per Unit	€	- | €	- | €	7.77 |
| Class E2 |  |  |
| Units in Issue	210,593 | 2,087,803 | 18,703,646 |
| Net Assets	2,066,409 | 21,546,220 | 197,372,203 |
| Net Asset Value per Unit	€	8.62 | €	8.68 | €	8.60 |
| Class I |  |  |
| Units in Issue	1,005 | 1,005 | 1,005 |
| Net Assets	9,722 | 9,765 | 9,630 |
| Net Asset Value per Unit	$	9.67 | $	9.72 | $	9.58 |
| Class S |  |  |
| Units in Issue	35,108 | 35,108 | 35,108 |
| Net Assets	400,104 | 411,636 | 403,385 |
| Net Asset Value per Unit	£	8.42 | £	8.46 | £	8.42 |
| * Class E Units of Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund fully redeemed on 31 March 2021. |  |  |
| 31 December 2021 | 30 June 2021 | 31 December 2020 |
| Putnam Securitised Credit Fund	USD | USD | USD |
| Total Net Asset Value	$	223,044,664 | $	321,654,463 | $	376,333,226 |
| Class E |  |  |
| Units in Issue	37,905 | 37,905 | 37,905 |
| Net Assets	400,627 | 426,318 | 443,264 |
| Net Asset Value per Unit	€	9.28 | €	9.46 | €	9.53 |
| Class E2 |  |  |
| Units in Issue	19,672,033 | 26,688,038 | 28,980,474 |
| Net Assets	222,139,056 | 320,702,815 | 362,264,536 |
| Net Asset Value per Unit	€	9.92 | €	10.11 | €	10.18 |
| Class I |  |  |
| Units in Issue	1,039 | 1,039 | 1,313,326 |
| Net Assets	10,024 | 10,193 | 13,112,826 |
| Net Asset Value per Unit	$	9.65 | $	9.81 | $	9.98 |
| Class S |  |  |
| Units in Issue	38,360 | 38,360 | 38,360 |
| Net Assets	494,957 | 515,137 | 512,600 |
| Net Asset Value per Unit	£	9.53 | £	9.69 | £	9.79 |

- 
## Current and Prior Period/Year NAV/ Equity Details cont.

| Putnam Total Return Fund | 31 December 2021 USD | 30 June 2021 USD | 31 December 2020 USD |
| --- | --- | --- | --- |
| Total Net Asset Value | $	16,536,807 | $	73,330,200 | $	80,289,358 |
| Class A |  |  |  |
| Units in Issue | 698,438 | 804,327 | 978,527 |
| Net Assets | 10,925,055 | 12,535,610 | 15,550,795 |
| Net Asset Value per Unit | $	15.64 | $	15.59 | $	15.89 |
| Class B |  |  |  |
| Units in Issue | 23,172 | 23,172 | 28,001 |
| Net Assets | 306,646 | 306,277 | 378,323 |
| Net Asset Value per Unit | $	13.23 | $	13.22 | $	13.51 |
| Class C |  |  |  |
| Units in Issue | 273,845 | 298,863 | 338,306 |
| Net Assets | 3,755,789 | 4,089,143 | 4,725,657 |
| Net Asset Value per Unit | $	13.72 | $	13.68 | $	13.97 |
| Class E* |  |  |  |
| Units in Issue | - | 4,643,110 | 4,622,659 |
| Net Assets | - | 54,674,407 | 57,283,799 |
| Net Asset Value per Unit | €	- | €	9.91 | €	10.10 |
| Class I |  |  |  |
| Units in Issue | 45,505 | 42,266 | 69,651 |
| Net Assets | 581,631 | 536,211 | 897,719 |
| Net Asset Value per Unit | $	12.78 | $	12.69 | $	12.89 |
| Class M |  |  |  |
| Units in Issue | 84,725 | 99,703 | 115,337 |
| Net Assets | 967,686 | 1,188,552 | 1,453,065 |
| Net Asset Value per Unit | €	10.03 | €	10.03 | €	10.26 |
| * Class E Units of Putnam Total Return Fund fully redeemed on 23 November 2021. |  |  |  |
| Putnam U.S. Large Cap Growth Fund | 31 December 2021 USD | 30 June 2021 USD | 31 December 2020 USD |
| Total Net Asset Value | $	43,913,701 | $	52,324,747 | $	94,114,492 |
| Class A |  |  |  |
| Units in Issue | 503,232 | 655,969 | 3,235 |
| Net Assets | 22,167,303 | 26,469,882 | 117,502 |
| Net Asset Value per Unit | $	44.05 | $	40.35 | $	36.32 |
| Class E |  |  |  |
| Units in Issue | 671,065 | 836,051 | 3,275,659 |
| Net Assets | 21,732,576 | 25,842,263 | 93,985,700 |
| Net Asset Value per Unit | €	28.45 | €	26.00 | €	23.38 |
| Class I |  |  |  |
| Units in Issue | 1,000 | 1,000 | 1,000 |
| Net Assets | 13,822 | 12,602 | 11,290 |
| Net Asset Value per Unit | $	13.82 | $	12.60 | $	11.29 |

| 4.	 Current and Prior Period/Year NAV/ Equity Details  cont. |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Putnam Ultra Short Duration Income Fund | 31 December 2021 USD | 30 June 2021 USD | 31 December 2020 USD |
| Total Net Asset Value | $	1,031,726,048 | $	1,169,343,104 | $	1,324,343,649 |
| Class A |  |  |  |
| Units in Issue | 12,394,978 | 13,844,383 | 16,344,871 |
| Net Assets | 123,943,898 | 138,754,999 | 163,871,089 |
| Net Asset Value per Unit | $	10.00 | $	10.02 | $	10.03 |
| Class A2 |  |  |  |
| Units in Issue | 69,197,289 | 77,537,056 | 85,635,415 |
| Net Assets | 730,368,547 | 819,780,891 | 905,642,877 |
| Net Asset Value per Unit | $	10.55 | $	10.57 | $	10.58 |
| Class I |  |  |  |
| Units in Issue | 7,687,112 | 9,941,929 | 11,893,962 |
| Net Assets | 76,995,801 | 99,780,096 | 119,396,393 |
| Net Asset Value per Unit | $	10.02 | $	10.04 | $	10.04 |
| Class I2 |  |  |  |
| Units in Issue | 9,413,358 | 10,400,777 | 12,697,288 |
| Net Assets | 100,417,802 | 111,027,118 | 135,433,290 |
| Net Asset Value per Unit | $	10.67 | $	10.67 | $	10.67 |

- Risks Associated with Financial InstrumentsAs defined in FRS 102 Financial Instruments, risk can be separated into the following components: market risk (which includes market price risk, foreign currency risk and interest rate risk), liquidity risk and credit or default risk. The Trust’s risk management process consists of a multi-layered and cross functional review that provides a system of checks and balances. The Investment Advisor performs reviews at least monthly and agrees on policies for managing each of these risks which are summarised below. The Board of Directors of the Manager of the Trust receives monthly reporting on risk matters and reviews the risk management process on an annual basis. These policies have remained substantially unchanged since the beginning of the period to which these financial statements relate.


## Market conditions
In the normal course of business, the Funds trade financial instruments and enter into financial transactions where risk of potential loss exists due to changes in the market (market risk) or failure of the contracting party to the transaction to perform (credit risk). The Funds may be exposed to additional credit risk that an institution or other entity with which the Funds have unsettled or open transactions will default as discussed in previous notes.
LIBOR
On 27 July 2017, the United Kingdom’s Financial Conduct Authority (“FCA”), which regulates LIBOR, announced a desire to phase out the use of LIBOR by the end of 2021. On 5 March 2021, the FCA and LIBOR's administrator, ICE Benchmark Administration, announced that most LIBOR settings will no longer be published after the end of 2021 and a majority of U.S. dollar LIBOR settings will no longer be published after 30 June 2023. LIBOR has historically been a common benchmark interest rate index used to make adjustments to variable-rate loans. It is used throughout global banking and financial industries to determine interest rates for a variety of financial instruments and borrowing arrangements. The transition process might lead to increased volatility and illiquidity in markets that currently rely on LIBOR to determine interest rates, which may adversely affect the Funds. It could also lead to a reduction in the value of some LIBOR-based investments and reduce the effectiveness of new hedges placed against existing LIBOR-based investments. While some LIBOR-based instruments may contemplate a scenario where LIBOR is no longer available by providing for an alternative rate-setting methodology, not all may have such provisions and there may be significant uncertainty regarding the effectiveness of any such alternative methodologies. Since the usefulness of LIBOR as a benchmark could deteriorate during the transition period, these effects could occur prior to the date on which the applicable rate ceases to be published.
Covid-19
Beginning in January 2020, global financial markets have experienced, and may continue to experience, significant volatility resulting from the spread of a novel virus that can cause disease known as Covid-19. The outbreak of Covid-19 has resulted in travel and border restrictions, quarantines, supply chain disruptions, lower consumer demand, and general market uncertainty. The effects of Covid-19 have adversely affected, and may continue to adversely affect, the global economy, the economies of certain nations, and individual issuers, all of which may negatively impact the Funds’ performance.
- 
## Fair Valuation Hierarchy

FRS 102 Section 11.27 on “Fair Value: Disclosure” requires disclosure relating to the fair valuation hierarchy in which fair value measurements are categorised for assets and liabilities. The disclosures are based on a three-level fair value hierarchy for the inputs used in valuation techniques to measure fair value.
The fair valuation hierarchy as required under the amendment to FRS 102 is based on the valuation inputs used to fair value the financial assets and liabilities and consideration of the market activity for each individual financial asset and liability. The definition for levels 1, 2 and 3 are set out below.
- Level 1: The best evidence of fair value is a quoted price for an identical asset in an active market. Quoted in an active market in this context means quoted prices are readily and regularly available and those prices represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis. The quoted price is usually the last traded market value price.
- Level 2: When quoted prices are unavailable, the price of a recent transaction for an identical asset provides evidence of fair value as long as there has not been a significant change in economic circumstances or a significant lapse of time since the transaction took place. If the entity can demonstrate that the last transaction price is not a good estimate of fair value (e.g., because it reflects the amount that an entity would receive or pay in a forced transaction, involuntary liquidation or distress sale), that price is adjusted.
- Level 3: If the market for the asset is not active and recent transactions of an identical asset on their own are not a good estimate of fair value, an entity estimates the fair value by using a valuation technique. The objective of using a valuation technique is to estimate what the transaction price would have been on the measurement date in an arm’s length exchange motivated by normal business considerations.

Investments typically classified within level 1 include active listed equities, exchange traded derivatives and exchange traded investment funds/companies. Investments typically classified as level 2 include investments in fixed income securities, rights and warrants, certain listed equities, repurchases agreements and over-the-counter derivatives. Investment funds/companies are also considered level 2 investments if there is evidence that redemptions occurred during the period and there were no restrictions preventing redemptions at the period end. Investments typically classified within level 3 include certain corporate bonds and certain equities.
Some equities have been classified as Level 2 and Level 3. These are securities which the Investment Advisor has fair valued taking into account several factors, which are outlined in Note 2 (A) (i) of the annual audited Financial Statements as at 30 June 2021, under “Fair Value Estimation”. Many securities markets and exchanges outside the U.S. close prior to the scheduled close of the New York Stock Exchange and therefore the closing prices for securities in such markets or on such exchanges may not fully reflect events that occur after such close but before the scheduled close of the New York Stock Exchange. Accordingly, on certain days, the Investment Advisor will fair value certain foreign equity securities taking into account multiple factors including movements in the U.S. securities markets, currency valuations and comparisons to the valuation of American Depository Receipts, exchange-traded funds and futures contracts. The foreign equity securities, which would generally be classified as Level 1 securities, will be transferred to Level 2 of the fair value hierarchy when they are valued at fair value. The number of days on which fair value prices will be used will depend on market activity and it is possible that fair value prices will be used by the Funds to a significant extent. At 31 December 2021, fair value pricing was applied for certain foreign securities in the Schedules of Investments. At 30 June 2021, fair value pricing was not applied for certain foreign securities in the Schedules of Investments.
The following tables are a summary of the fair value hierarchy applied under FRS 102 in valuing the Funds’ financial assets and liabilities measured at fair value at 31 December 2021 and 30 June 2021.
Putnam European High Yield Fund
| Level 1 | Level 2 | Level 3 |
| --- | --- | --- |
| EUR | EUR | EUR |

31 December 2021
| Assets |
| --- |
| Corporate Bonds and Notes | - | 16,263,469 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | 3,597 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | - | 16,267,066 | - |
| Liabilities |
| Unrealised Depreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | (12,937) | - |
| Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss | - | (12,937) | - |

| Level 1 | Level 2 | Level 3 |
| --- | --- | --- |
| EUR | EUR | EUR |

30 June 2021
| Assets |
| --- |
| Corporate Bonds and Notes | - | 16,078,430 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | 5,040 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | - | 16,083,470 | - |
| Liabilities |
| Unrealised Depreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | (36,527) | - |
| Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss | - | (36,527) | - |


## 6.	Fair Valuation Hierarchy cont.
Putnam Fixed Income Global Alpha Fund
31 December 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Assets |
| --- |
| U.S. Government and Agency Mortgage Obligations | - | 56,003,708 | - |
| Mortgage-Backed Securities | - | 59,607,897 | - |
| Repurchase Agreements | - | 5,133,000 | - |
| Corporate Bonds and Notes | - | 37,580,911 | - |
| Foreign Government and Agency Bonds and Notes | - | 4,816,803 | - |
| U.S. Treasury Obligations | - | 6,599,014 | - |
| Purchased Swap Options Outstanding | - | 2,646,859 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Premium Swap Option Contracts Outstanding | - | 2,999,465 | - |
| Cumulative Unrealised Appreciation on Centrally Cleared Total Return Swap Contracts Outstanding | - | 4,465 | - |
| Unrealised Appreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Sold | - | 206,368 | - |
| Unrealised Appreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Purchased | - | 658,847 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | 2,710,899 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | - | 178,968,236 | - |
| Liabilities |
| Written Currency Options Outstanding | - | (4,494,937) | - |
| Unrealised Depreciation on Forward Premium Swap Option Contracts Outstanding | - | (2,657,966) | - |
| Cumulative Unrealised Depreciation on Futures Contracts Outstanding | (91,055) | - | - |
| TBA Sales Commitments Outstanding | - | (30,829,119) | - |
| Cumulative Unrealised Depreciation on Centrally Cleared Interest Rate Swap Contracts Outstanding | - | (22,258) | - |
| Unrealised Depreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Sold | - | (526,799) | - |
| Unrealised Depreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Purchased | - | (282,612) | - |
| Unrealised Depreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | (1,186,675) | - |
| Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss | (91,055) | (40,000,366) | - |

| Putnam Global High Yield Bond Fund |  |
| --- | --- |
| 31 December 2021 | Level 1 USD | Level 2 USD | Level 3 USD |


## 6.	Fair Valuation Hierarchy cont.
Putnam Fixed Income Global Alpha Fund cont.
30 June 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Assets |
| --- |
| U.S. Government and Agency Mortgage Obligations | - | 99,432,854 | - |
| Mortgage-Backed Securities | - | 72,480,981 | - |
| Repurchase Agreements | - | 18,338,000 | - |
| Corporate Bonds and Notes | - | 50,677,380 | - |
| Foreign Government and Agency Bonds and Notes | - | 8,600,890 | - |
| U.S. Treasury Obligations | - | 6,249,547 | - |
| Purchased Currency Options Outstanding | - | 54,443 | - |
| Purchased Swap Options Outstanding | - | 2,745,167 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Premium Swap Option Contracts Outstanding | - | 2,783,402 | - |
| Unrealised Appreciation on OTC Total Return Swap Contracts Outstanding | - | 18,761 | - |
| Unrealised Appreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Sold | - | 296,720 | - |
| Unrealised Appreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Purchased | - | 721,935 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | 1,167,681 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | - | 263,567,761 | - |
| Liabilities |
| Written Currency Options Outstanding | - | (18,006) | - |
| Written Swap Options Outstanding | - | (4,207,124) | - |
| Unrealised Depreciation on Forward Premium Swap Option Contracts Outstanding | - | (2,132,875) | - |
| Cumulative Unrealised Depreciation on Futures Contracts Outstanding | (42,719) | - | - |
| TBA Sales Commitments Outstanding | - | (32,828,716) | - |
| Cumulative Unrealised Depreciation on Centrally Cleared Interest Rate Swap Contracts Outstanding | - | (61,864) | - |
| Unrealised Depreciation on OTC Total Return Swap Contracts Outstanding | - | (58,963) | - |
| Cumulative Unrealised Depreciation on Centrally Cleared Total Return Swap Contracts Outstanding |  | (7,142) | - |
| Unrealised Depreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Sold | - | (583,481) | - |
| Unrealised Depreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Purchased | - | (738,290) | - |
| Unrealised Depreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | (5,739,755) | - |
| Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss | (42,719) | (46,376,216) | - |

| Assets |
| --- |
| Equities | 875,901 | - | 987 |
| Warrants | - | - | 2 |
| Repurchase Agreements | - | 5,010,000 | - |
| Corporate Bonds and Notes | - | 79,911,421 | - |
| Foreign Government and Agency Bonds and Notes | - | 41,809 | - |
| Convertible Preferred Stocks | - | 1,062,231 | - |
| U.S. Treasury Obligations | - | 2,624,676 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | 1,136,772 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | 875,901 | 89,786,909 | 989 |
| Liabilities |
| Unrealised Depreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | (125,898) | - |
| Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss | - | (125,898) | - |


## 6.	Fair Valuation Hierarchy cont.
Putnam Global High Yield Bond Fund cont.
30 June 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Assets |
| --- |
| Equities | 1,006,771 | - | 19,919 |
| Corporate Bonds and Notes | - | 90,439,858 | - |
| Foreign Government and Agency Bonds and Notes | - | 42,388 | - |
| Convertible Preferred Stocks | 401,640 | 893,323 | - |
| U.S. Treasury Obligations | - | 2,149,977 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | 728,601 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | 1,408,411 | 94,254,147 | 19,919 |
| Liabilities |
| Unrealised Depreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | (2,213,355) | - |
| Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss | - | (2,213,355) | - |

| Assets |
| --- |
| Equities | 2,260,246 | 472,180 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | 24,606 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | 2,260,246 | 496,786 | - |
| Liabilities |
| Unrealised Depreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | (12,665) | - |
| Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss | - | (12,665) | - |

| Putnam Global Technology Fund* |  |
| --- | --- |
| 31 December 2021 | Level 1 USD | Level 2 USD | Level 3 USD |

| Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund |  |
| --- | --- |
| 31 December 2021 | Level 1 USD | Level 2 USD | Level 3 USD |

* Putnam Global Technology Fund launched on 30 November 2021. There is no comparative information as at 30 June 2021.
| Assets |
| --- |
| Equities | - | - | 4 |
| U.S. Government and Agency Mortgage Obligations | - | 849,947 | - |
| U.S. Treasury Obligations | - | 1,099,901 | - |
| Cumulative Unrealised Appreciation on Futures Contracts Outstanding | 24,550 | - | - |
| Unrealised Appreciation on OTC Total Return Swap Contracts Outstanding | - | 75,966 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | 112,360 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | 24,550 | 2,138,174 | 4 |
| Liabilities |
| Unrealised Depreciation on OTC Total Return Swap Contracts Outstanding | - | (69,137) | - |
| Unrealised Depreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | (105,480) | - |
| Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss | - | (174,617) | - |


## 6.	Fair Valuation Hierarchy cont.
Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund cont.
30 June 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Assets |
| --- |
| Equities | - | - | 4 |
| U.S. Government and Agency Mortgage Obligations | - | 15,502,006 | - |
| U.S. Government Agency Obligations | - | 2,099,949 | - |
| Mortgage-Backed Securities | - | 840,530 | - |
| Corporate Bonds and Notes | - | 101,430 | - |
| Foreign Government and Agency Bonds and Notes | - | 225,750 | - |
| Commercial Paper | - | 899,852 | - |
| U.S. Treasury Obligations | - | 14,999,549 | - |
| Purchased Currency Options Outstanding | - | 10,541 | - |
| Cumulative Unrealised Appreciation on Futures Contracts Outstanding | 122,859 | - | - |
| Unrealised Appreciation on OTC Total Return Swap Contracts Outstanding | - | 595,110 | - |
| Unrealised Appreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Sold | - | 1,221 | - |
| Cumulative Unrealised Appreciation on Centrally Cleared Credit Default Contracts Outstanding - Protection Sold | - | 2,134 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | 777,387 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | 122,859 | 36,055,459 | 4 |
| Liabilities |
| Written Currency Options Outstanding | - | (3,486) | - |
| TBA Sales Commitments Outstanding | - | (13,314,971) | - |
| Cumulative Unrealised Depreciation on Centrally Cleared Interest Rate Swap Contracts Outstanding | - | (622) | - |
| Unrealised Depreciation on OTC Total Return Swap Contracts Outstanding | - | (501,525) | - |
| Cumulative Unrealised Depreciation on Centrally Cleared Total Return Swap Contracts Outstanding | - | (3,004) |  |
| Unrealised Depreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Purchased | - | (3,427) | - |
| Cumulative Unrealised Depreciation on Centrally Cleared Credit Default Contracts Outstanding - Protection Purchased | - | - | - |
| Unrealised Depreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | (1,568,983) | - |
| Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss | - | (15,396,018) | - |


## 6.	Fair Valuation Hierarchy cont.
Putnam Securitised Credit Fund
31 December 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Assets |
| --- |
| U.S. Government and Agency Mortgage Obligations | - | 133,961,634 | - |
| Mortgage-Backed Securities | - | 178,653,294 | - |
| Repurchase Agreements | - | 17,191,000 | - |
| Commercial Paper | - | 8,228,993 | - |
| U.S. Treasury Obligations | - | 13,198,149 | - |
| Unrealised Appreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Sold | - | 2,325,193 | - |
| Unrealised Appreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Purchased | - | 500,794 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | 1,003,823 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | - | 355,062,880 | - |
| Liabilities |
| Cumulative Unrealised Depreciation on Futures Contracts Outstanding | (631,313) | - | - |
| TBA Sales Commitments Outstanding | - | (47,980,932) | - |
| Cumulative Unrealised Depreciation on Centrally Cleared Interest Rate Swap Contracts Outstanding | - | (30,827) | - |
| Unrealised Depreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Sold | - | (393,339) | - |
| Unrealised Depreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Purchased | - | (1,386,471) | - |
| Unrealised Depreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | (10,755) | - |
| Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss | (631,313) | (49,802,324) | - |

| Level 1 | Level 2 | Level 3 |
| --- | --- | --- |
| USD | USD | USD |

30 June 2021
| Assets |
| --- |
| U.S. Government and Agency Mortgage Obligations | - | 224,796,381 | - |
| U.S. Government Agency Obligations | - | 4,999,688 | - |
| Mortgage-Backed Securities | - | 254,616,325 | - |
| Repurchase Agreements | - | 26,526,000 | - |
| Commercial Paper | - | 17,547,313 | - |
| U.S. Treasury Obligations | - | 28,398,694 | - |
| Unrealised Appreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Sold | - | 4,492,270 | - |
| Unrealised Appreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Purchased | - | 995,496 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | 76,809 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | - | 562,448,976 | - |
| Liabilities |
| TBA Sales Commitments Outstanding | - | (46,547,895) | - |
| Cumulative Unrealised Depreciation on Futures Contracts Outstanding | (541,328) | - | - |
| Cumulative Unrealised Depreciation on Centrally Cleared Interest Rate Swap Contracts Outstanding | - | (171,390) | - |
| Unrealised Depreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Sold | - | (441,436) | - |
| Unrealised Depreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Purchased | - | (3,246,949) | - |
| Unrealised Depreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | (9,902,950) | - |
| Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss | (541,328) | (60,310,620) | - |


## 6.	Fair Valuation Hierarchy cont.
Putnam Total Return Fund
31 December 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Assets |
| --- |
| Equities | 1,184,442 | 665,702 | - |
| U.S. Government and Agency Mortgage Obligations | - | 447,104 | - |
| Mortgage-Backed Securities | - | 1,715,822 | - |
| Corporate Bonds and Notes | - | 51,729 | - |
| Foreign Government and Agency Bonds and Notes | - | 52,820 | - |
| Asset-Backed Commercial Paper | - | 299,970 | - |
| Commercial Paper | - | 3,959,195 | - |
| U.S. Treasury Obligations | - | 6,249,106 | - |
| Cumulative Unrealised Appreciation on Futures Contracts Outstanding | 76,595 | - | - |
| Cumulative Unrealised Appreciation on Centrally Cleared Interest Rate Swap Contracts Outstanding | - | 273 | - |
| Unrealised Appreciation on OTC Total Return Swap Contracts Outstanding | - | 146,472 | - |
| Cumulative Unrealised Appreciation on Centrally Cleared Total Return Swap Contracts Outstanding | - | 453 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | 581,638 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | 1,261,037 | 14,170,284 | - |
| Liabilities |
| TBA Sales Commitments Outstanding | - | (2,072,734) | - |
| Unrealised Depreciation on OTC Total Return Swap Contracts Outstanding | - | (37,723) | - |
| Unrealised Depreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | (606,981) | - |
| Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss | - | (2,717,438) | - |

- 
## Fair Valuation Hierarchy cont.

Putnam Total Return Fund cont.
30 June 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Assets |
| --- |
| Equities | 7,602,935 | - | - |
| U.S. Government and Agency Mortgage Obligations | - | 9,572,531 | - |
| Mortgage-Backed Securities | - | 4,955,425 | - |
| Repurchase Agreements | - | 10,620,000 | - |
| Corporate Bonds and Notes | - | 5,405,617 | - |
| Foreign Government and Agency Bonds and Notes | - | 873,251 | - |
| Asset-Backed Commercial Paper | - | 349,880 | - |
| Commercial Paper | - | 8,103,620 | - |
| U.S. Treasury Obligations | - | 33,998,434 | - |
| Purchased Currency Options Outstanding | - | 20,385 | - |
| Cumulative Unrealised Appreciation on Futures Contracts Outstanding | 907,625 | - | - |
| Unrealised Appreciation on OTC Total Return Swap Contracts Outstanding | - | 403,549 | - |
| Unrealised Appreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Sold | - | 2,085 | - |
| Cumulative Unrealised Appreciation on Centrally Cleared Credit Default Contracts Outstanding - Protection Sold | - | 4,022 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | 712,546 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | 8,510,560 | 75,021,345 | - |
| Liabilities |
| Written Currency Options Outstanding | - | (6,742) | - |
| TBA Sales Commitments Outstanding | - | (14,360,909) | - |
| Cumulative Unrealised Depreciation on Centrally Cleared Interest Rate Swap Contracts Outstanding | - | (5,062) | - |
| Unrealised Depreciation on OTC Total Return Swap Contracts Outstanding | - | (322,650) | - |
| Cumulative Unrealised Depreciation on Centrally Cleared Total Return Swap Contracts Outstanding | - | (7,286) | - |
| Unrealised Depreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Sold | - | (441) | - |
| Unrealised Depreciation on OTC Credit Default Contracts Outstanding - Protection Purchased | - | (38,660) | - |
| Cumulative Unrealised Depreciation on Centrally Cleared Credit Default Contracts Outstanding - Protection Purchased | - | - | - |
| Unrealised Depreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | (3,108,337) | - |
| Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss | - | (17,850,087) | - |


## 6.	Fair Valuation Hierarchy cont.
Putnam U.S. Large Cap Growth Fund
31 December 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Assets |
| --- |
| Equities | 43,306,474 | - | - |
| U.S. Treasury Obligations | - | 699,923 | - |
| Unrealised Appreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | 111,947 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | 43,306,474 | 811,870 | - |
| Liabilities |
| Unrealised Depreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | (17,551) | - |
| Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss | - | (17,551) | - |

| Level 1 | Level 2 | Level 3 |
| --- | --- | --- |
| USD | USD | USD |

| Putnam Ultra Short Duration Income Fund |  |
| --- | --- |
| 31 December 2021 | Level 1 USD | Level 2 USD | Level 3 USD |

30 June 2021
| Assets |
| --- |
| Equities | 51,514,261 | - | 2 |
| U.S. Treasury Obligations | - | 599,945 | - |
| Purchased Equity Options Outstanding | - | 128,815 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | 51,514,261 | 728,760 | 2 |
| Liabilities |
| Written Equity Options Outstanding | - | (27,124) | - |
| Unrealised Depreciation on Forward Foreign Exchange Currency Contracts | - | (780,443) | - |
| Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss | - | (807,567) | - |

| Assets |
| --- |
| Mortgage-Backed Securities | - | 95,453,024 | - |
| Repurchase Agreements | - | 7,809,000 | - |
| Corporate Bonds and Notes | - | 659,439,217 | - |
| Certificates of Deposit | - | 11,003,648 | - |
| Commercial Paper | - | 258,137,760 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | - | 1,031,842,649 | - |

| Level 1 | Level 2 | Level 3 |
| --- | --- | --- |
| USD | USD | USD |

30 June 2021
| Assets |
| --- |
| U.S. Government Agency Obligations | - | 7,037,064 | - |
| Mortgage-Backed Securities | - | 120,612,776 | - |
| Corporate Bonds and Notes | - | 636,925,004 | - |
| Commercial Paper | - | 419,658,301 | - |
| Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss | - | 1,184,233,145 | - |

- 
## Taxation

Under current law and practice, the Trust qualifies as an investment undertaking as defined in Section 739B of the Taxes Consolidation Act, 1997, as amended. On that basis, it is not chargeable to Irish tax on its income or gains.
The Trust will be regarded as resident in Ireland for tax purposes if the Depositary is resident in lreland or a majority of the trustees (if more than one) are resident in Ireland. It is the intention of the Manager that the business of the Trust will be conducted in such a manner as to ensure that it is Irish Resident for tax purposes.
Irish tax can arise on the happening of a “chargeable event”. A chargeable event includes any distribution payments to Unitholders or any encashment, redemption, cancellation or transfer of Units and the holding of Units at the end of each eight year period beginning with the acquisition of such Units.
No Irish tax will arise on the Trust in respect of “chargeable events” in respect of:
- a Unitholder who is neither Irish resident nor ordinarily resident in Ireland for tax purposes, at the time of the chargeable event, provided appropriate valid declarations in accordance with the provisions of the Taxes Consolidation Act, 1997 (of Ireland), as amended, are held by the Trust or the Trust has been authorised by the Irish Revenue to make gross Payments in the absence of appropriate declarations; and
- certain exempted Irish tax resident Unitholders who have provided the Trust with the necessary signed statutory declarations.

Dividends, interest and capital gains received on investments made by the Trust may be subject to taxes imposed by the country from which the investment income/gains are received and such taxes may not be recoverable by the Trust or its Unitholders.
The Trust intends to comply with any regulations issued by the Irish government to give effect to the Ireland/U.S. Intergovernmental Agreement (“IGA”) (signed in December 2012) and to implement the terms of the U.S. Foreign Account Tax Compliance Act ("FATCA"). The Trust also intends to comply with any applicable regulations issued with respect to the Common Reporting Standard ("CRS") and to implement the terms of the CRS in line with OECD guidance, where applicable. There are significant similarities between both reporting regimes and under the CRS, the Trust has similar obligations in terms of account onboarding and annual reporting. The Trust, in conjunction with assistance from its service providers where necessary, will endeavour to ensure that it satisfies any applicable obligations imposed on it in relation to the CRS.
Under the IGA and any related Irish regulations, Irish financial institutions (as defined under the IGA) are required to report annually to the Irish Revenue Commissioners details of its U.S. account holders including the name, address and taxpayer identification number (“TIN”) and certain other details. The Trust was also required to amend its account on-boarding procedures with effect from 1 July 2014 in order to identify new U.S. account holders and report this information to the Irish Revenue. The Trust, in conjunction with assistance from its service providers where necessary, will endeavour to ensure that it satisfies any obligations imposed on it in relation to FATCA.
Unitholders are encouraged to consult with their own tax advisors regarding the possible implications of FATCA and CRS on their interest in the Trust.
- 
## Fees

The fees of the Manager, the Administrator and the Depositary are borne individually by each of the Funds.

## Administrator, Depositary and Transfer Agent
The Administrator, Depositary and Transfer Agent together shall each be entitled to receive out of the assets of each Fund annual fees, and those fees will generally not in total exceed 0.40% of the average Net Asset Value of each Fund calculated on the last Dealing Day of each month (plus VAT if any thereon). The Depositary shall also be entitled to receive out of the assets of each Fund an annual safekeeping (depositary) fee not to exceed 0.50% of the average Net Asset Value of each Fund. The Administrator and the Depositary shall also be entitled to be paid any transaction charges and expenses and any sub-depositary fees, which shall be at normal commercial rates. The Administrator shall also be entitled to an annual fee of US$10,000 out of the assets of the relevant Funds for general administration services. This shall be apportioned pro rata among the Funds. The “Average Net Asset Value” shall refer to the average monthly Net Asset Value. Citibank Europe plc, the Transfer Agent for all Funds except Putnam Fixed Income Global Alpha Fund, receives its fees out of the assets of the relevant Funds. State Street Fund Services (Ireland) Limited, the Transfer Agent for Putnam Fixed Income Global Alpha Fund, receives its fee out of the assets of the Fund. For the period ended 31 December 2021 a fixed fee of $22,500 (period ended 31 December 2020: $22,500) was paid to State Street Fund Services (Ireland) Limited for its role as Transfer Agent for the Fund. Please note that the foregoing fees, along with other operating expenses of certain of the Funds, are currently subject to an overall expense cap, as described in Note 11.
- 
## Soft Commission Arrangements, Directed Brokerage and Transaction Costs

During the period, there were soft dollar transactions in the Funds. Soft dollar transactions occurred when the Investment Advisor used certain investment research services which assisted in the management of the Funds’ portfolio investments, which were paid for by certain brokers. These services could include, for example, research and analysis of the relative merits of individual shares or markets. In return, the Investment Advisor placed a proportion of business with these brokers including transactions relating to the Funds’ investments. The Investment Advisor has satisfied itself that it obtained best execution on behalf of the Funds and that these arrangements were to the benefit of the Funds. There were no directed brokerage arrangements entered into by the Funds during the periods ended 31 December 2021 and 31 December 2020.
- 
## Master Agreements

Each Fund is a party to International Swap and Derivatives Association, Inc. ("ISDA") Master Agreements that govern OTC derivative and foreign exchange contracts and Master Securities Forward Transaction Agreements (“Master Agreements”) that govern transactions involving mortgage-backed and other asset-backed securities that may result in delayed delivery with certain counterparties entered into from time to time. The Master Agreements may contain provisions regarding, among other things, the parties’ general obligations, representations, agreements, collateral requirements, events of default and early termination. Collateral can be in the form of cash or debt securities issued by the U.S. Government or related agencies or other securities as agreed to by the Funds and the applicable counterparty. Collateral requirements are determined based on the Funds’ net position with each counterparty. With respect to ISDA Master Agreements, termination events applicable to the Funds may occur upon a decline in the Funds’ net assets below a specified threshold over a certain period of time. Termination events applicable to counterparties may occur upon a decline in the counterparty’s long-term and short-term credit ratings below a specified level. In each case, upon occurrence, the other party may elect to terminate early and cause settlement of all derivative and foreign exchange contracts outstanding, including the payment of any losses and costs resulting from such early termination, as reasonably determined by the terminating party. Any decision by one or more of the Funds’ counterparties to elect early termination could impact the Funds’ future derivative activity.
Under the terms of ISDA Master Agreements with certain brokers, the Funds allow certain counterparties the right to hold and re-register collateral in the name of the counterparty or in another name other than the Funds, to pledge, repledge, hypothecate, rehypothecate, sell, lend, or otherwise transfer or use any amount of the collateral, and to use or invest cash collateral at its own risk.
- 
## Significant Agreements and Related Party Transactions Transactions with entities who have significant influence

Fees charged to the Funds by the Manager and/or Investment Advisor and the amount due at the period end are shown in the Statement of Comprehensive Income and the Statement of Financial Position (as part of Expenses Payable), respectively.

## Management and Investment Advisory fees
Through 21 December 2021, the fees of PIIL as the Manager were borne individually by each of the Funds. From 22 December 2021 until year end, the fees of Putnam, as Investment Advisor, were borne individually by each of the Funds.
Through 21 December 2021, PIIL as the Manager was entitled to receive a fee out of the assets of each Fund at the annual rate below out of which it paid the Investment Advisor a fee for the investment advisory services provided by the Investment Advisor. From 22 December 2021 until year end, Putnam, as Investment Advisor, was entitled to receive a fee out of the assets of each Fund at the same annual rate below. Such fees shall accrue daily and be payable monthly in arrears. All management fee rates as disclosed in the following table are the same as at 30 June 2021, unless otherwise stated in the footnotes to the table, or where a unit class launched or fully redeemed during the period (refer to Note 14 for details).
Carne, as the Manager from 22 December 2021 shall be paid a fee out of the assets of the Funds, calculated and accrued on each Dealing Day and payable monthly in arrears, up to a maximum of 0.05% of the Net Asset Value of the relevant Fund (plus VAT, if any), subject to a monthly minimum fee up to €2,250 per Fund (plus VAT, if any). The Manager is also entitled to receive out of the assets of the Funds reasonable and properly vouched expenses.

## 11.	Significant Agreements and Related Party Transactions cont.
Management fees 
cont.
| Unit Classes | Putnam European High Yield Fund | Putnam Fixed Income Global Alpha Fund | Putnam Global High Yield Bond Fund | Putnam Global Technology Fund | Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund | Putnam Securitised Credit Fund | Putnam Total Return Fund | Putnam U.S. Large Cap Growth Fund | Putnam Ultra Short Duration Income Fund |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Retail | A | n/a | n/a | 1.35% | 1.65% | n/a | n/a | 1.50% | 1.50% | 0.55% |
| A2 | n/a | n/a | n/a | 1.65% | n/a | n/a | n/a | n/a | 0.55% |
| B | n/a | n/a | 1.85% | n/a | n/a | n/a | 2.00% | n/a | n/a |
| C | n/a | n/a | 1.75% | n/a | n/a | n/a | 1.75% | n/a | n/a |
| M | 1.35% | n/a | 1.35% | 1.65% | n/a | n/a | 1.50% | 1.50% | 0.55% |
| T | n/a | n/a | 1.35% | 1.65% | n/a | n/a | 1.50% | n/a | 0.55% |
| Institutional | D | n/a | n/a | n/a | 0.90% | 0.75% | n/a | n/a | n/a | 0.30% |
| E | 0.65% | 0.50% | 0.50% | 0.60% | 0.75% | 0.40% | 0.75% | 0.55% | 0.30% |
| E2 | n/a | n/a | 0.50%‡ | 0.60% | 0.75% | 0.40% | 0.75% | n/a | n/a |
| E3 | n/a | n/a | n/a | 0.90% | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| E4 | n/a | n/a | n/a | 0.90% | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| I | n/a | 0.50% | 0.50% | 0.60% | 0.75% | 0.40% | 0.75% | 0.55% | 0.30% |
| I2 | n/a | n/a | n/a | 0.60% | n/a | n/a | n/a | n/a | 0.30% |
| I3 | n/a | n/a | n/a | 0.90% | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| I4 | n/a | n/a | n/a | 0.90% | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| NK | n/a | 0.50% | 0.50% | 0.90% | 0.75% | 0.40% | 0.75% | n/a | n/a |
| S | 0.65% | 0.50% | 0.50% | 0.60% | 0.75% | 0.40% | 0.75% | 0.55% | 0.30% |
| S2 | n/a | 0.50% | 0.50%‡ | 0.60% | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| S3 | n/a | n/a | 0.50% | 0.90% | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| S4 | n/a | n/a | n/a | 0.90% | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| SK | n/a | 0.50% | 0.50% | 0.90% | 0.75% | 0.40% | 0.75% | n/a | n/a |
| Y | n/a | 0.50% | 0.50% | 0.90% | 0.75% | n/a | 0.75% | n/a | n/a |

‡ The fee stated in the above table is the maximum management fee with respect to Class E2 Units and Class S2 Units for this Fund, as stated in the Prospectus. Currently, the Manager charges a management fee of 0.35%.
The Manager and Investment Advisor have currently agreed to cap any fee expenses beyond those charged by any Putnam entity at 0.30% for all Classes of Units of Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund, Putnam Securitised Credit Fund and Putnam Total Return Fund, 0.20% for all Classes of Units of Putnam Fixed Income Global Alpha Fund and 0.05% for all Classes of Units of Putnam Ultra Short Duration Income Fund. With respect to Class E2 Units and Class S2 Units of Putnam Global High Yield Bond Fund, the Manager and the Investment Advisor have currently agreed to waive all or such part of any management or investment advisory fee as is required to ensure that overall Class E2 Units and Class S2 Units' operating expenses do not exceed 0.35% per annum. The Manager and/or the Investment Advisor may terminate these caps at any time. They are currently expected to continue through 30 June 2022 and may be extended at the Manager’s and/or the Investment Advisor's discretion. There were no expense caps in place in the Putnam European High Yield Fund and Putnam U.S. Large Cap Growth Fund for the periods ended 31 December 2021 and 31 December 2020.
During the period/year/period ended 31 December 2021, 30 June 2021 and 31 December 2020, PIIL, the Manager of the Trust up until 21 December 2021, received the following fees:
Fund
Six months ended 31 December 2021
Six months ended 31 December 2020
Payable to Manager as at 31 December 2021
Payable to Manager
at 30 June 2021
| Putnam European High Yield Fund | € 56,043 | € 52,977 | € 27,961 | € 36,775 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Putnam Fixed Income Global Alpha Fund | $ 341,664 | $ 450,430 | $ 172,828 | $ 299,779 |
| Putnam Global High Yield Bond Fund | $ 248,481 | $ 748,116 | $ 122,386 | $ 183,911 |
| Putnam Global Technology Fund* | $ 1,521 | $- | $ 1,521 | $- |
| Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund | $ 42,432 | $ 1,400,119 | $ 11,160 | $ 205,547 |
| Putnam Securitised Credit Fund | $ 527,809 | $ 757,401 | $ 224,270 | $ 432,706 |
| Putnam Total Return Fund | $ 282,240 | $ 465,370 | $ 114,637 | $ 242,308 |
| Putnam U.S. Large Cap Growth Fund | $ 256,876 | $ 291,804 | $ 115,202 | $ 153,045 |
| Putnam Ultra Short Duration Income Fund | $ 2,781,795 | $ 2,913,453 | $ 1,807,878 | $ 2,886,724 |

* Putnam Global Technology Fund launched on 30 November 2021. There is no comparative information for 30 June 2021 and 31 December 2020.
- 
## Significant Agreements and Related Party Transactions cont.

The Manager or Investment Advisor may from time to time voluntarily undertake to waive fees and/or reimburse certain fund expenses. Any such waiver may be effected by way of a rebate to the relevant Unitholder’s account and/or by fixing the management fee for all Unitholders in a given Class of Units at a lower level than the maximum rate stated in the Prospectus. Any such waiver or reimbursement would be voluntary and may be modified or discontinued by the Manager or Investment Advisor at any time without notice. In addition, in accordance with the powers of the Manager pursuant to the Trust Deed of the Trust, the Manager may also restrict access to a given Class of Units based on an investor’s country of domicile, platform or channel of distribution, strategic or overall business relationship, or status as an affiliate of the Manager.
During the period/year/period ended 31 December 2021, 30 June 2021 and 31 December 2020, PIIL, the Manager of the Trust up until 21 December 2021, waived and/or reimbursed the following fees:
Fund
Six months ended 31 December 2021
Six months ended 31 December 2020
Receivable from Manager as at 31 December 2021
Receivable from Manager at 30 June 2021
| Putnam Fixed Income Global Alpha Fund | $ 91,663 | $ 71,636 | $ 49,298 | $ 32,627 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Putnam Global High Yield Bond Fund | $ 101,611 | $ 51,698 | $ 44,965 | $ 62,802 |
| Putnam Global Technology Fund* | $ 13,159 | $ - | $ 13,159 | $ - |
| Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund | $ 138,582 | $ 201,559 | $ 57,554 | $ 19,252 |
| Putnam Total Return Fund | $ 108,273 | $ 89,500 | $ 31,440 | $ 5,005 |
| Putnam Ultra Short Duration Income Fund | $ 1,173,682 | $ 574,128 | $ 424,196 | $ 619,211 |

* Putnam Global Technology Fund launched on 30 November 2021. There is no comparative information for 30 June 2021 and 31 December 2020.
There were no fees waived and/or reimbursed by PIIL, the Manager of the Trust up until 21 December 2021, during the periods ended 31 December 2021, 30 June 2021 and 31 December 2020 on Putnam European High Yield Fund, Putnam Securitised Credit Fund and Putnam
U.S. Large Cap Growth Fund.

## Sub-investment advisor
The Investment Advisor has entered into a sub-investment advisory agreement with Putnam Investments Limited, an affiliate of The Putnam Advisory Company, LLC. Putnam Investments Limited has its principal office at 16 St. James’s Street, London SW1A 1ER and is a company organised under the laws of England and Wales (the “Sub-investment advisor”). The Sub-investment advisor is licensed as a manager by the Financial Conduct Authority of the United Kingdom and is registered under the United States Investment Advisers Act of 1940, as amended. The Sub-investment advisor acted as sub-investment advisor for Putnam Global High Yield Bond Fund and Putnam European High Yield Fund during the period. The fees of the Sub-investment advisor are being paid out of the fees of the Investment Advisor.

## Transactions with Depositary affiliate
State Street Bank and Trust Company, an affiliate of the Depositary, is a major U.S. bank that may act as counterparty on securities trades for the Trust, subject to the Investment Advisor’s best execution policy. Any open over-the-counter derivatives transactions with State Street Bank and Trust Company at 31 December 2021 are listed in each Fund’s respective Schedule of Investments.

## Transactions with key management personnel Professional fees
David Dillon, is a Director and shareholder of MJ Hudson Group (formerly Bridge Consulting), which provided governance and monitoring support services to PIIL. During the period ended 31 December 2021, the Trust incurred fees EUR 23,397, relating to consultancy fees provided by MJ Hudson Group (period ended 31 December 2020: EUR 24,200), of which EUR 11,097 was outstanding at 31 December 2021 (30 June 2021: Nil).

## Other transactions with the Manager
For the period/year ended 31 December 2021 and 30 June 2021, the number and value of Units held in the Funds by PIIL for the period/year then ended, were as follows:
Fund
Number of Units as at 31 December
2021
Value of Units as at 31 December 2021
USD
Number of Units as at 30 June
2021
Value of Units as at 30 June 2021
USD
| Putnam Global High Yield Bond Fund | - | - | 39,485 | 539,458 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund | - | - | 36,005 | 420,129 |
| Putnam Securitised Credit Fund | - | - | 122,303 | 1,492,401 |
| Putnam Total Return Fund | - | - | 989 | 11,895 |
| Putnam U.S. Large Cap Growth Fund | - | - | 1,100 | 16,637 |

- 
## Significant Agreements and Related Party Transactions cont.

Other transactions with the Manager 
cont.
There were no subscriptions or redemptions of Units awaiting settlement relating to PIIL as at 31 December 2021 and 30 June 2021.

## Significant Unitholders
The following table details Funds in which Unitholders hold at least 20% of the value of that Fund's total Units in issue as of 31 December 2021:
Fund	Number of Significant Unitholders	Value of Holding
% of Fund’s Net
Assets
| Putnam European High Yield Fund | One | € | 17,119,510 | 100.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Putnam Fixed Income Global Alpha Fund | One | $ | 92,652,352 | 79.19 |
| Putnam Global High Yield Bond Fund | Two | $ | 42,201,979 | 46.14 |
| Putnam Global Technology Fund* | One | $ | 2,882,281 | 100.00 |
| Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund | One | $ | 1,859,444 | 75.09 |
| Putnam Securitised Credit Fund | One | $ | 180,120,398 | 80.76 |
| Putnam U.S. Large Cap Growth Fund | One | $ | 43,834,684 | 99.82 |
| Putnam Ultra Short Duration Income Fund | One | $ | 358,613,230 | 34.76 |

* Putnam Global Technology Fund launched on 30 November 2021. There is no comparative information for 30 June 2021.
The following table details Funds in which Unitholders hold at least 20% of the value of that Fund's total Units in issue as of 30 June 2021:
% of Fund’s Net
Fund	Number of Significant Unitholders	Value of Holding	Assets
| Putnam European High Yield Fund | One | € | 17,060,129 | 100.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Putnam Fixed Income Global Alpha Fund | Two | $ | 152,726,508 | 98.80 |
| Putnam Global High Yield Bond Fund | Two | $ | 43,553,848 | 46.04 |
| Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund | One | $ | 19,600,859 | 89.23 |
| Putnam Securitised Credit Fund | One | $ | 276,373,784 | 85.92 |
| Putnam Total Return Fund | One | $ | 54,674,407 | 74.56 |
| Putnam U.S. Large Cap Growth Fund | One | $ | 52,181,607 | 99.73 |
| Putnam Ultra Short Duration Income Fund | One | $ | 358,345,344 | 30.65 |

There were no distributions made to the related parties during the periods ended 31 December 2021 and 31 December 2020.
The Manager is not aware of any other transactions with related parties during the period, other than those disclosed in these financial statements.

## Dealings with Connected Persons
Regulation 43(1) of the Central Bank UCITS Regulations “Restrictions of transactions with connected persons” states that “A responsible person shall ensure that any transaction between a UCITS and a connected person conducted a) at arm’s length; and b) in the best interest of the unitholders of the UCITS”.
As required under Central Bank UCITS Regulation 81(4), the Directors, as responsible persons are satisfied that there are in place arrangements, evidenced by written procedures, to ensure that the obligations that are prescribed by Regulation 43(1) are applied to all transactions with a connected person; and all transactions with connected persons that were entered into during the period to which the report relates complied with the obligations that are prescribed by Regulation 43(1).
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## Efficient Portfolio Management

Each Fund utilises Financial Derivative Instruments (“FDI”) for investment purposes and/or for efficient portfolio management purposes. In addition to the investments in FDI set down in the Prospectus and subject to the conditions and within the limits laid down by the Central Bank, each Fund may employ techniques and instruments relating to transferable securities and money market instruments for efficient portfolio management purposes. Transactions for the purposes of efficient portfolio management may be undertaken with a view to achieving a reduction in risk, a reduction in costs or an increase in capital or income returns to a Fund and may not be speculative in nature. These techniques and instruments may include investments in FDI. New techniques and instruments may be developed which may be suitable for use by a Fund and the Manager may employ such techniques and instruments. Techniques and instruments which relate to transferable securities and money market instruments and which are used for the purpose of efficient portfolio management, including FDI which are not used for direct investment purposes, shall be understood as a reference to techniques and instruments which fulfil the following criteria:
- they are economically appropriate in that they are realised in a cost-effective way;
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## Efficient Portfolio Management cont.
- they are entered into for one or more of the following specific aims:
	- reduction of risk;
	- reduction of cost;
	- generation of additional capital or income for the Fund with a level of risk which is consistent with the risk profile of the Fund and the risk diversification rules set out in the UCITS Regulations;

- their risks are adequately captured by the risk management process of the Fund; and
- they cannot result in a change to the Fund’s declared investment objectives or add supplementary risks in comparison to the general risk policy as described in the sales documents.

Investment in FDI are subject to the conditions and limits laid down by the Central Bank.
The direct and indirect operational costs and fees are not readily identifiable and therefore are not split out separately on the face of the Statements of Comprehensive Income.
All of the Trust’s Funds are actively managed in reference to either LIBOR or a specific index, as highlighted in the “Investment Objectives” section.
Set out below are details of the efficient portfolio management techniques and instruments currently used across the following Funds (which may change over time); Putnam Fixed Income Global Alpha Fund, Putnam Global High Yield Bond Fund, Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund, Putnam Securitised Credit Fund, Putnam Total Return Fund and Putnam Ultra Short Duration Income Fund.
Repurchase Agreements: The Funds listed above entered into repurchase agreements, which are used as short-term cash management vehicles. The interest income earned on repurchase agreements is disclosed as part of interest income in the Statement of Comprehensive Income. Repurchase agreements are secured by collateral, typically U.S. government or agency securities. It is the Funds’ policy that the Depositary take possession of the underlying collateral securities, the fair value of which exceeds the principal amount of the repurchase transaction, including accrued interest, at all times. In the event of default by the counterparty, a Fund has the contractual right to liquidate the collateral securities and to apply the proceeds in satisfaction of the obligation
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## Foreign Exchange

The exchange rates ruling at 31 December 2021 were:	The exchange rates ruling at 30 June 2021 were:
Currency	Vs. EUR Rate   Vs. USD Rate	Currency	Vs. EUR Rate   Vs. USD Rate
| Argentine Peso | 116.91355 | 102.69090 |
| --- | --- | --- |
| Australian Dollar | 1.56484 | 1.37448 |
| Brazilian Real | 6.34144 | 5.57000 |
| British Pound | 0.84112 | 0.73880 |
| Canadian Dollar | 1.44015 | 1.26495 |
| Chinese Yuan (offshore) | 7.23801 | 6.35750 |
| Czech Koruna | 24.87548 | 21.84935 |
| Danish Krone | 7.43674 | 6.53205 |
| Euro | 1.00000 | 0.87835 |
| Hong Kong Dollar | 8.87751 | 7.79755 |
| Indian Rupee | 84.63111 | 74.33565 |
| Israeli Shekel | 3.53954 | 3.10895 |
| Japanese Yen | 130.96161 | 115.03000 |
| New Zealand Dollar | 1.66229 | 1.46007 |
| Norwegian Krone | 10.02625 | 8.80655 |
| Polish Zloty | 4.58719 | 4.02915 |
| Singapore Dollar | 1.53424 | 1.34760 |
| South African Rand | 18.14199 | 15.93500 |
| South Korean Won | 1353.39142 | 1188.75000 |
| Swedish Krona | 10.28771 | 9.03620 |
| Swiss Franc | 1.03740 | 0.91120 |
| Taiwan Dollar | 31.49887 | 27.66700 |
| Thailand Baht | 38.03158 | 33.40500 |
| US Dollar | 1.13850 | 1.00000 |

| Argentine Peso | 113.48512 | 95.70745 |
| --- | --- | --- |
| Australian Dollar | 1.58111 | 1.33342 |
| Brazilian Real | 5.89768 | 4.97380 |
| British Pound | 0.85719 | 0.72291 |
| Canadian Dollar | 1.46986 | 1.23960 |
| Chinese Yuan (offshore) | 7.66949 | 6.46805 |
| Czech Koruna | 25.50151 | 21.50665 |
| Danish Krone | 7.43614 | 6.27125 |
| Euro | 1.00000 | 0.84335 |
| Hong Kong Dollar | 9.20652 | 7.76430 |
| Indian Rupee | 88.13681 | 74.33000 |
| Israeli Shekel | 3.86572 | 3.26015 |
| Japanese Yen | 131.73091 | 111.09500 |
| Mexican Peso | 23.63674 | 19.93400 |
| New Zealand Dollar | 1.69635 | 1.43062 |
| Norwegian Krone | 10.20949 | 8.61015 |
| Polish Zloty | 4.52127 | 3.81300 |
| Singapore Dollar | 1.59448 | 1.34470 |
| South African Rand | 16.93251 | 14.28000 |
| South Korean Won | 1,335.33251 | 1,126.15000 |
| Swedish Krona | 10.14777 | 8.55810 |
| Swiss Franc | 1.09712 | 0.92525 |
| Taiwan Dollar | 33.03796 | 27.86250 |
| Thailand Baht | 38.00329 | 32.05000 |
| US Dollar | 1.18575 | 1.00000 |

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## Significant Events during the Period

Covid-19
During the period, global financial markets have experienced, and may continue to experience, significant volatility resulting from the spread of Covid-19.
Putnam Global Technology Fund, a new sub-fund of the Trust, was approved by the Central Bank on 30 August 2021.
On 13 October 2021, the Directors of PIIL, the Manager of the Trust up until 21 December 2021, approved the termination of the Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund. Preparations are now being made to begin the termination process.
Class E Units of Putnam Total Return Fund fully redeemed on 23 November 2021. Putnam Global Technology Fund launched on 30 November 2021.
On 17 December 2021, the Directors of PIIL, Manager of the Trust up until 21 December 2021, approved the termination of the Putnam Total Return Fund. Preparations are now being made to begin the termination process.
Effective 22 December 2021 Carne Global Fund Managers (Ireland) Limited replaced Putnam Investments (Ireland) Limited as Manager of Putnam World Trust. The Putnam Advisory Company, LLC, will continue to provide investment advisory services to the Trust. This transition was subject to approval by the Central Bank and notification was sent to Unitholders of the Trust.
A new Prospectus for the Trust dated 22 December 2021 has been approved by the Central Bank and is available at www.putnam.com/ucits.
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## Subsequent Events

There were no significant events since the period end which would require disclosures in the financial statements.
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## Availability of Portfolio Information

Unitholders may obtain information about certain Funds’ portfolio holdings on www.putnam.com/ucits/institutional or by contacting the Investment Advisor. Portfolio holdings information will only be provided for legitimate purposes as determined by the Investment Advisor, and will be subject to a reasonable delay intended to protect the Funds. Unitholders may also request information about each Fund's management team and other relevant information relating to the Trust.
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## Availability of Semi-Annual Reports

The Trust is no longer mailing copies of its semi-annual reports to Unitholders. The audited annual reports will continue to be mailed to Unitholders. The most recent versions of the annual report and semi-annual report will continue to be available at www.putnam.com/ucits and for investors in Switzerland at www.fundinfo.com.
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## Approval of the Financial Statements

The financial statements were approved by the Directors of the Manager on 23 February 2022.
Schedule of Portfolio Changes*
for the financial period ended 31 December 2021
Largest cumulative purchases in excess of 1% of total purchases
| Principal Amount |  | Cost EUR |
| --- | --- | --- |
| EUR 435,000 | Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV (Netherlands) 4.38% 09/05/2030 | 435,000 |
| 195,000 | Chrome Holdco SASU (France) 5.00% 31/05/2029 | 195,000 |
| 165,000 | WP/AP Telecom Holdings III BV (Netherlands) 5.50% 15/01/2030 | 165,000 |
| 140,000 | CMA CGM SA (France) 7.50% 15/01/2026 | 155,750 |
| 150,000 | Laboratoire Eimer Selas (France) 5.00% 01/02/2029 | 155,344 |
| 150,000 | INEOS Quattro Finance 1 PLC (United Kingdom) 3.75% 15/07/2026 | 154,851 |
| 115,000 | Faurecia SE (France) 2.38% 15/06/2029 | 117,530 |
| 110,000 | Via Celere Desarrollos Inmobiliarios SA (Spain) 5.25% 01/04/2026 | 116,050 |
| 115,000 | Lorca Telecom Bondco SA (Spain) 4.00% 18/09/2027 | 115,575 |
| 110,000 | Titan Holdings II BV (Netherlands) 5.13% 15/07/2029 | 110,000 |
| 110,000 | Chrome Bidco SASU (France) 3.50% 31/05/2028 | 109,725 |
| 100,000 | Vertical Holdco GmbH (International) 6.63% 15/07/2028 | 106,700 |
| 100,000 | Casino Guichard Perrachon SA (France) 6.63% 15/01/2026 | 106,125 |
| 100,000 | Verisure Midholding AB (Sweden) 5.25% 15/02/2029 | 103,490 |
| 100,000 | SCIL IV LLC 4.38% 01/11/2026 | 100,000 |
| 100,000 | Telefonica Europe BV (Netherlands) 2.88% 31/12/2099 | 100,000 |
| 100,000 | Lune Holdings Sarl (Luxembourg) 5.63% 15/11/2028 | 100,000 |
| 100,000 | Constellium SE (France) 3.13% 15/07/2029 | 99,875 |
| 100,000 | Mauser Packaging Solutions Holding Company 4.75% 15/04/2024 | 99,874 |
| 100,000 | Kleopatra Holdings 2 SCA (Luxembourg) 6.50% 01/09/2026 | 91,750 |
| 100,000 | ADLER Group SA (Luxembourg) 1.50% 26/07/2024 | 88,730 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
| Principal Amount |  | Proceeds EUR |
| --- | --- | --- |
| EUR 270,000 | Constellium SE (France) 4.25% 15/02/2026 | 273,344 |
| 160,000 | Netflix Incorporated 3.63% 15/06/2030 | 191,888 |
| 165,000 | Constellium SE (France) 3.13% 15/07/2029 | 162,525 |
| 135,000 | Altice Finco SA (Luxembourg) 4.75% 15/01/2028 | 132,772 |
| 115,000 | Faurecia SE (France) 2.38% 15/06/2027 | 117,472 |
| 115,000 | Faurecia SE (France) 2.38% 15/06/2029 | 117,220 |
| GBP 100,000 | Matalan Finance PLC (United Kingdom) 6.75% 31/01/2023 | 111,777 |
| EUR 100,000 | Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV (Netherlands) 6.00% 31/01/2025 | 108,050 |
| 100,000 | Faurecia SE (France) 3.75% 15/06/2028 | 105,350 |
| 100,000 | Telecom Italia SpA (Italy) 2.75% 15/04/2025 | 104,500 |
| 100,000 | Via Celere Desarrollos Inmobiliarios SA (Spain) 5.25% 01/04/2026 | 103,250 |
| 100,000 | Faurecia SE (France) 3.13% 15/06/2026 | 103,000 |
| 100,000 | Intertrust Group BV (Netherlands) 3.38% 15/11/2025 | 101,050 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
USD 44,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/08/2051		45,619,004 43,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/07/2051	44,476,504
| 36,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/09/2050 | 37,372,812 |
| --- | --- | --- |
| 28,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/09/2050 | 28,376,367 |
| 26,533,478 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 3.50% 01/01/2051 | 28,071,663 |
| 28,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 15/11/2050 | 28,003,516 |
| 28,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/12/2050 | 27,920,547 |
| 26,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 14/10/2050 | 27,528,477 |
| 26,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 10/11/2051 | 27,519,805 |
| 26,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 14/09/2050 | 27,497,852 |
| 26,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 12/08/2051 | 27,456,875 |
| 26,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 13/12/2051 | 27,403,242 |
| 20,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 20,911,445 |
| 20,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/09/2050 | 20,903,516 |
| 20,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 10/11/2051 | 20,886,289 |
| 20,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/12/2051 | 20,796,465 |
| 18,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 10/11/2051 | 19,274,395 |
| 18,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/10/2051 | 19,273,516 |
| 18,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/09/2051 | 19,266,250 |
| 18,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 13/12/2051 | 19,229,531 |
| 18,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/10/2050 | 18,128,359 |
| 14,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 12/08/2051 | 14,950,547 |
| 13,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 14/07/2051 | 13,689,336 |
| 13,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 25/02/2049 | 13,660,957 |
| 12,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 12/08/2051 | 12,534,688 |
| 10,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/07/2051 | 10,427,930 |
| 10,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/01/2052 | 10,356,563 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
| USD 65,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/07/2051 | 67,256,602 |
| --- | --- |
| 44,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/08/2051 | 45,706,523 |
| 36,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/09/2050 | 37,389,102 |
| 28,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/09/2050 | 28,373,906 |
| 28,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 15/11/2050 | 28,032,969 |
| 26,533,478 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 3.50% 01/01/2051 | 28,013,435 |
| 28,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/12/2050 | 27,894,375 |
| 26,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 14/10/2050 | 27,522,578 |
| 26,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 10/11/2051 | 27,517,227 |
| 26,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 14/09/2050 | 27,499,453 |
| 26,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 12/08/2051 | 27,473,125 |
| 26,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 13/12/2051 | 27,403,242 |
| 26,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 14/07/2051 | 27,388,125 |
| 20,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/09/2050 | 20,920,703 |
| 20,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 20,899,375 |
| 20,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 10/11/2051 | 20,883,438 |
| 20,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/07/2051 | 20,868,242 |
| 20,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/12/2051 | 20,785,723 |
| 18,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 10/11/2051 | 19,274,395 |
| 18,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/10/2051 | 19,269,844 |
| 18,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/09/2051 | 19,269,102 |
| 18,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 13/12/2051 | 19,202,891 |
| 18,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/10/2050 | 18,147,891 |
| 14,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 12/08/2051 | 14,965,000 |
| 14,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/07/2051 | 14,926,094 |
| 14,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 25/07/2051 | 13,946,406 |
| 12,000,000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 12/08/2051 | 12,534,688 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
| USD 1,400,000 | United States Cash Management Bill 19/10/2021 | 1,399,833 |
| --- | --- | --- |
| 1,400,000 | United States Treasury Bill 17/02/2022 | 1,399,739 |
| 900,000 | United States Treasury Bill 09/11/2021 | 899,874 |
| 725,000 | United States Treasury Bill 21/04/2022 | 724,853 |
| EUR 505,000 | Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV (Netherlands) 4.38% 09/05/2030 | 584,841 |
| USD 500,000 | United States Treasury Bill 19/05/2022 | 499,791 |
| 415,000 | PECF USS Intermediate Holding III Corporation 8.00% 15/11/2029 | 415,000 |
| 315,000 | Continental Resources Incorporated 2.88% 01/04/2032 | 314,754 |
| 305,000 | Directv Financing LLC 5.88% 15/08/2027 | 312,538 |
| 310,000 | Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV (Netherlands) 5.13% 09/05/2029 | 310,000 |
| EUR 245,000 | Faurecia SE (France) 2.38% 15/06/2029 | 296,011 |
| USD 285,000 | Cobra AcquisitionCo LLC 6.38% 01/11/2029 | 283,388 |
| 280,000 | McGraw-Hill Education Incorporated 5.75% 01/08/2028 | 278,575 |
| 280,000 | Sirius XM Radio Incorporated 3.88% 01/09/2031 | 278,088 |
| 270,000 | OT Merger Corporation 7.88% 15/10/2029 | 270,000 |
| 215,000 | Embarq Corporation 8.00% 01/06/2036 | 227,794 |
| 225,000 | Arches Buyer Incorporated 4.25% 01/06/2028 | 224,564 |
| EUR 195,000 | WP/AP Telecom Holdings III BV (Netherlands) 5.50% 15/01/2030 | 220,243 |
| 170,000 | Via Celere Desarrollos Inmobiliarios SA (Spain) 5.25% 01/04/2026 | 213,454 |
| USD 200,000 | Ford Motor Credit Company LLC 4.00% 13/11/2030 | 211,750 |
| 210,000 | Gray Escrow II Incorporated 5.38% 15/11/2031 | 211,512 |
| 210,000 | Kontoor Brands Incorporated 4.13% 15/11/2029 | 211,025 |
| 205,000 | Rockcliff Energy II LLC 5.50% 15/10/2029 | 208,481 |
| 205,000 | Lamb Weston Holdings Incorporated 4.13% 31/01/2030 | 205,000 |
| 200,000 | Olympus Water US Holding Corporation 6.25% 01/10/2029 | 200,000 |
| 200,000 | NRG Energy Incorporated 3.88% 15/02/2032 | 200,000 |
| 200,000 | Canpack SA (International) 3.88% 15/11/2029 | 200,000 |
| 200,000 | Nationstar Mortgage Holdings Incorporated 5.75% 15/11/2031 | 200,000 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
| USD 1,400,000 | United States Cash Management Bill 19/10/2021 | 1,399,942 |
| --- | --- | --- |
| 900,000 | United States Treasury Bill 09/11/2021 | 899,902 |
| EUR 430,000 | Telecom Italia SpA (Italy) 3.63% 19/01/2024 | 526,269 |
| 300,000 | Faurecia SE (France) 3.75% 15/06/2028 | 373,634 |
| USD 293,000 | Dell International LLC 6.02% 15/06/2026 | 347,535 |
| 300,000 | Delta Air Lines Incorporated (International) 4.75% 20/10/2028 | 334,839 |
| 335,000 | Energy Transfer LP 6.63% 31/12/2099 | 325,972 |
| 320,000 | Caesars Resort Collection LLC 5.25% 15/10/2025 | 324,832 |
| 305,000 | Iron Mountain Incorporated 5.25% 15/03/2028 | 314,788 |
| 295,000 | Novelis Corporation 5.88% 30/09/2026 | 305,797 |
| 295,000 | Wolverine World Wide Incorporated 5.00% 01/09/2026 | 302,700 |
| 295,000 | Videotron Limited (Canada) 3.63% 15/06/2029 | 301,131 |
| 285,000 | United States Steel Corporation 6.88% 01/03/2029 | 300,362 |
| EUR 245,000 | Faurecia SE (France) 2.38% 15/06/2027 | 296,479 |
| 245,000 | Faurecia SE (France) 2.38% 15/06/2029 | 295,229 |
| USD 285,000 | CSC Holdings LLC 5.75% 15/01/2030 | 289,988 |
| 285,000 | Deutsche Bank AG (Germany) 3.73% 14/01/2032 | 289,617 |
| 275,000 | White Cap Buyer LLC 6.88% 15/10/2028 | 289,094 |
| 300,000 | CSC Holdings LLC 4.63% 01/12/2030 | 285,375 |
| 290,000 | MajorDrive Holdings IV LLC 6.38% 01/06/2029 | 277,162 |
| 130 | Danaher Corporation | 267,257 |
| 255,000 | Precision Drilling Corporation (Canada) 7.13% 15/01/2026 | 261,933 |
| 255,000 | Bausch Health Companies Incorporated (Canada) 7.00% 15/01/2028 | 253,400 |
| 225,000 | Diversified Healthcare Trust 9.75% 15/06/2025 | 243,465 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
| No. of Shares |  | Cost USD |
| --- | --- | --- |
| 799 | Microsoft Corporation | 264,153 |
| 795 | NVIDIA Corporation | 259,786 |
| 41 | Amazon.com Incorporated | 143,790 |
| 499 | salesforce.com Incorporated | 142,203 |
| 207 | Adobe Incorporated | 138,662 |
| 1,298 | Fidelity National Information Services Incorporated | 135,660 |
| 10,200 | Renesas Electronics Corporation (Japan) | 130,253 |
| 5,544 | Clarivate PLC (Jersey) | 129,480 |
| 186 | Intuit Incorporated | 121,331 |
| 845 | Thomson Reuters Corporation (Canada) | 101,041 |
| 4,000 | Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (Taiwan) | 85,844 |
| 441 | Visa Incorporated | 85,459 |
| 5,000 | Novatek Microelectronics Corporation (Taiwan) | 83,810 |
| 11,000 | Sino-American Silicon Products Incorporated (Taiwan) | 81,991 |
| 714 | Ceridian HCM Holding Incorporated | 78,122 |
| 238 | Mastercard Incorporated | 74,955 |
| 248 | Sea Limited (Cayman Islands) | 71,445 |
| 1,150 | ON Semiconductor Corporation | 70,662 |
| 1,109 | Activision Blizzard Incorporated | 65,004 |
| 400 | Hoya Corporation (Japan) | 63,832 |
| 414 | Baidu Incorporated (Cayman Islands) | 62,040 |
| 874 | Yandex NV (Netherlands) | 61,701 |
| 978 | Dynatrace Incorporated | 61,482 |
| 3,600 | Alibaba Group Holding Limited (Cayman Islands) | 58,909 |
| 1,048 | Lightspeed Commerce Incorporated (Canada) | 53,026 |
| 538 | JD.com Incorporated (Cayman Islands) | 45,259 |
| 198 | RingCentral Incorporated | 42,767 |
| 402 | Evolution AB (Sweden) | 42,430 |
| 1,974 | Xerox Holdings Corporation | 36,391 |
| 128 | Bill.com Holdings Incorporated | 35,511 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
| No. of Shares |  | Proceeds USD |
| --- | --- | --- |
| 2,000 | Novatek Microelectronics Corporation (Taiwan) | 37,556 |
| 3,000 | Sino-American Silicon Products Incorporated (Taiwan) | 24,136 |
| 922 | Himax Technologies Incorporated (Cayman Islands) | 14,791 |
| 30 | NVIDIA Corporation | 9,560 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
| 6,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/09/2051 | 6,424,805 |
| --- | --- | --- |
| 5,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/07/2051 | 5,054,219 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 12/08/2051 | 4,272,969 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/07/2051 | 4,130,742 |
| 3,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/07/2051 | 3,129,707 |
| 2,999,900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/08/2051 | 3,109,427 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/07/2051 | 2,131,094 |
| 2,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 4.00% 19/08/2051 | 2,120,938 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 2,093,203 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/09/2050 | 2,091,367 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 12/08/2051 | 2,088,516 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/09/2050 | 2,075,254 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/08/2051 | 2,072,656 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/10/2050 | 2,071,211 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/09/2050 | 2,029,609 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 12/08/2051 | 2,027,070 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 15/11/2050 | 2,017,266 |
| 1,200,000 | United States Treasury Bill 30/09/2021 | 1,199,944 |
| 1,100,000 | United States Treasury Bill 03/02/2022 | 1,099,831 |
| 1,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 4.00% 01/02/2051 | 1,072,656 |
| 1,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 4.00% 01/09/2049 | 1,071,406 |
| 999,900 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 4.00% 01/03/2049 | 1,069,112 |
| 999,999 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates 4.00% 20/11/2050 | 1,060,937 |
| 1,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 4.00% 21/07/2051 | 1,058,906 |
| 1,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 3.00% 01/02/2051 | 1,045,938 |
| 999,900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 3.00% 01/08/2049 | 1,044,935 |
| 1,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 2.50% 01/09/2051 | 1,037,598 |
| 1,000,000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/11/2051 | 1,035,586 |
| 999,900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/08/2051 | 1,017,906 |
| 956,254 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates 4.00% 20/03/2050 | 1,014,376 |
| 1,000,001 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/09/2051 | 1,013,751 |
| 1,000,000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/07/2051 | 1,011,074 |
| 1,000,000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/12/2051 | 1,007,305 |
| 1,000,000 | Federal Home Loan Bank Discount Notes 20/10/2021 | 999,938 |
| 1,000,000 | Fannie Mae Discount Notes 01/12/2021 | 999,925 |
| 1,000,000 | Fannie Mae Discount Notes 17/11/2021 | 999,913 |
| 924,751 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 3.00% 01/04/2049 | 963,764 |
| 912,675 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 3.00% 01/05/2050 | 952,925 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
| USD 6,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/10/2051 | 6,430,586 |
| --- | --- | --- |
| 6,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/09/2051 | 6,423,828 |
| 5,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/07/2051 | 5,056,855 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 12/08/2051 | 4,279,688 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/07/2051 | 4,266,172 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/07/2051 | 4,173,965 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/07/2051 | 4,138,359 |
| 2,999,900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/08/2051 | 3,098,061 |
| 2,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 4.00% 19/08/2051 | 2,120,938 |
| 2,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 4.00% 21/07/2051 | 2,119,844 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 2,093,203 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/09/2050 | 2,091,367 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 12/08/2051 | 2,088,516 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/09/2050 | 2,075,254 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/10/2050 | 2,071,211 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/09/2050 | 2,029,609 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 15/11/2050 | 2,017,266 |
| 1,350,000 | United States Treasury Bill 24/08/2021 | 1,349,998 |
| 1,200,000 | United States Treasury Bill 30/09/2021 | 1,199,992 |
| 1,100,000 | United States Treasury Bill 03/02/2022 | 1,099,919 |
| 1,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 4.00% 01/09/2049 | 1,071,836 |
| 1,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 4.00% 01/02/2051 | 1,070,625 |
| 999,900 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 4.00% 01/03/2049 | 1,065,128 |
| 999,999 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates 4.00% 20/11/2050 | 1,058,905 |
| 1,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 3.00% 01/02/2051 | 1,047,266 |
| 999,900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 3.00% 01/08/2049 | 1,046,224 |
| 1,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/08/2051 | 1,039,844 |
| 1,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 2.50% 01/09/2051 | 1,037,656 |
| 1,000,000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/11/2051 | 1,035,625 |
| 1,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 12/08/2051 | 1,018,008 |
| 1,000,001 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/09/2051 | 1,015,860 |
| 956,254 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates 4.00% 20/03/2050 | 1,013,778 |
| 1,000,000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/12/2051 | 1,009,961 |
| 999,900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/08/2051 | 1,008,962 |
| 1,000,000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/07/2051 | 1,008,437 |
| 1,000,000 | Fannie Mae Discount Notes 17/11/2021 | 999,948 |
| 924,751 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 3.00% 01/04/2049 | 967,593 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
| 128,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/08/2051 | 132,776,563 |
| --- | --- | --- |
| 92,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/09/2050 | 93,278,496 |
| 65,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/07/2051 | 67,350,469 |
| 62,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/10/2050 | 64,094,336 |
| 61,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 12/08/2051 | 61,991,484 |
| 59,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/07/2051 | 59,528,203 |
| 54,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 56,457,598 |
| 54,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/09/2050 | 56,435,293 |
| 54,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 10/11/2051 | 56,389,453 |
| 54,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/12/2051 | 56,148,809 |
| 54,275,022 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/09/2051 | 54,765,343 |
| 52,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 21/09/2050 | 54,375,039 |
| 52,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 20/08/2050 | 54,301,406 |
| 52,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 21/10/2051 | 54,211,016 |
| 52,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 18/11/2051 | 54,067,812 |
| 52,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 20/12/2051 | 53,901,250 |
| 46,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/11/2050 | 47,297,344 |
| 46,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/12/2050 | 47,138,770 |
| 33,500,000 | Federal Home Loan Bank Discount Notes 21/09/2021 | 33,499,981 |
| 31,999,904 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates 3.00% 20/02/2051 | 33,329,041 |
| 30,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 12/08/2051 | 31,336,719 |
| 27,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/07/2051 | 28,155,879 |
| 27,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/01/2052 | 27,962,031 |
| 26,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 21/07/2051 | 27,107,031 |
| 26,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 20/07/2049 | 26,865,312 |
| 24,000,006 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 2.50% 01/08/2051 | 24,896,256 |
| 22,997,704 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/05/2051 | 23,839,905 |
| 23,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 25/07/2051 | 23,465,391 |
| 22,578,244 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/08/2051 | 23,393,178 |
| 23,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 2.00% 01/08/2051 | 23,183,281 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
| USD 129,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/07/2051 | 133,536,953 |
| --- | --- | --- |
| 128,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/08/2051 | 133,134,375 |
| 128,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/09/2050 | 132,926,758 |
| 92,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/09/2050 | 93,279,863 |
| 92,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 12/08/2051 | 93,072,852 |
| 74,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/07/2051 | 74,790,645 |
| 62,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/10/2050 | 64,088,867 |
| 54,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/09/2050 | 56,486,855 |
| 54,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 56,424,844 |
| 54,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 10/11/2051 | 56,382,031 |
| 54,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/07/2051 | 56,344,160 |
| 54,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/12/2051 | 56,116,582 |
| 54,275,022 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/09/2051 | 55,119,718 |
| 52,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 21/09/2050 | 54,458,828 |
| 52,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 20/08/2050 | 54,301,406 |
| 52,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 21/07/2051 | 54,290,234 |
| 52,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 18/11/2051 | 54,088,125 |
| 52,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 21/10/2051 | 54,065,781 |
| 52,000,000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 20/12/2051 | 53,901,250 |
| 46,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/11/2050 | 47,344,062 |
| 46,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/12/2050 | 47,138,770 |
| 31,999,904 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates 3.00% 20/02/2051 | 33,410,916 |
| 30,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 12/08/2051 | 31,336,719 |
| 24,000,006 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 2.50% 01/08/2051 | 24,922,506 |
| 22,997,704 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/05/2051 | 23,669,219 |
| 23,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 25/07/2051 | 23,488,828 |
| 22,578,244 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/08/2051 | 23,449,623 |
| 23,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 2.00% 01/08/2051 | 23,323,184 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
| USD 9,000,000 | Federal Home Loan Bank Discount Notes 29/11/2021 | 8,999,988 |
| --- | --- | --- |
| 6,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/09/2050 | 6,086,699 |
| 6,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 12/08/2051 | 6,081,211 |
| 6,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 15/11/2050 | 5,996,270 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 12/08/2051 | 4,186,406 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/09/2050 | 4,182,812 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 4,180,391 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 10/11/2051 | 4,176,641 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/12/2051 | 4,162,422 |
| 3,999,900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/08/2051 | 4,141,849 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/10/2050 | 4,026,797 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/12/2050 | 3,970,508 |
| 3,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/07/2051 | 3,096,562 |
| 3,000,000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/08/2051 | 3,054,023 |
| 3,000,000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/07/2051 | 3,033,223 |
| 3,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/07/2051 | 3,025,312 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/07/2051 | 2,084,609 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/09/2050 | 2,075,254 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/08/2051 | 2,072,656 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/10/2050 | ,066,602 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/11/2050 | 2,053,047 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/12/2050 | 2,037,188 |
| 2,000,000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/10/2051 | 2,025,371 |
| 2,000,000 | United States Treasury Bill 30/09/2021 | 1,999,902 |
| 1,750,000 | Federal Home Loan Bank Discount Notes 17/11/2021 | 1,749,852 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 21/10/2021 | 1,749,828 |
| 1,750,000 | United States Cash Management Bill 02/11/2021 | 1,749,801 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 04/11/2021 | 1,749,797 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 09/11/2021 | 1,749,774 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 26/10/2021 | 1,749,745 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 28/10/2021 | 1,749,745 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 13/01/2022 | 1,749,735 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 28/12/2021 | 1,749,718 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 20/01/2022 | 1,749,712 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 16/11/2021 | 1,749,711 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 27/01/2022 | 1,749,699 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 03/02/2022 | 1,749,650 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 10/02/2022 | 1,749,624 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 24/02/2022 | 1,749,600 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 17/02/2022 | 1,749,591 |
| 1,523,000 | Federal Home Loan Bank Discount Notes 15/12/2021 | 1,522,911 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
| USD 6,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/09/2050 | 6,086,699 |
| --- | --- | --- |
| 6,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 15/11/2050 | 6,003,633 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/09/2050 | 4,182,812 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 4,180,391 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 10/11/2051 | 4,176,641 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/12/2051 | 4,162,422 |
| 3,999,900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/08/2051 | 4,129,272 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/10/2050 | 4,032,500 |
| 4,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/12/2050 | 3,972,734 |
| 3,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/07/2051 | 3,102,109 |
| 3,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 12/08/2051 | 3,054,023 |
| 3,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/07/2051 | 3,033,223 |
| 3,000,000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/08/2051 | 3,027,188 |
| 3,000,000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/07/2051 | 3,025,312 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 12/08/2051 | 2,093,203 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/07/2051 | 2,084,609 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/09/2050 | 2,075,254 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/01/2052 | 2,073,672 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/10/2050 | 2,066,602 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/11/2050 | 2,053,047 |
| 2,000,000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/12/2050 | 2,040,156 |
| 2,000,000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/10/2051 | 2,031,719 |
| 2,000,000 | United States Cash Management Bill 19/10/2021 | 1,999,917 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 21/10/2021 | 1,749,916 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 27/01/2022 | 1,749,875 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 26/10/2021 | 1,749,862 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 03/02/2022 | 1,749,856 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 28/10/2021 | 1,749,850 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 10/02/2022 | 1,749,840 |
| 1,750,000 | United States Cash Management Bill 02/11/2021 | 1,749,832 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 04/11/2021 | 1,749,831 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 13/01/2022 | 1,749,826 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 09/11/2021 | 1,749,820 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 28/12/2021 | 1,749,818 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 16/11/2021 | 1,749,813 |
| 1,750,000 | United States Treasury Bill 20/01/2022 | 1,749,784 |
| 1,523,000 | Federal Home Loan Bank Discount Notes 15/12/2021 | 1,522,976 |
| 1,500,000 | United States Treasury Bill 17/02/2022 | 1,499,858 |
| 1,500,000 | United States Treasury Bill 25/01/2022 | 1,499,833 |
| 1,500,000 | United States Treasury Bill 24/02/2022 | 1,499,819 |
| 1,500,000 | United States Treasury Bill 10/03/2022 | 1,499,785 |
| 1,500,000 | United States Treasury Bill 17/03/2022 | 1,499,741 |
| 1,500,000 | United States Treasury Bill 07/04/2022 | 1,499,667 |
| 1,500,000 | United States Treasury Bill 14/04/2022 | 1,499,646 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
No. of Shares/
| Principal Amount |  | Cost USD |
| --- | --- | --- |
| 1,854 | Intuit Incorporated | 993,741 |
| 3,693 | HCA Healthcare Incorporated | 931,693 |
| 2,332 | Accenture PLC (Ireland) | 848,825 |
| 2,345 | salesforce.com Incorporated | 660,978 |
| 1,245 | Palo Alto Networks Incorporated | 643,571 |
| 946 | Regeneron Pharmaceuticals Incorporated | 618,037 |
| 5,521 | Advanced Micro Devices Incorporated | 585,728 |
| 8,707 | Marvell Technology Incorporated | 572,778 |
| 503 | Tesla Incorporated | 513,815 |
| USD 500,000 | United States Treasury Bill 17/02/2022 | 499,894 |
| 1,879 | Block Incorporated | 454,733 |
| 5,583 | Johnson Controls International PLC (Ireland) | 406,271 |
| 13,810 | Universal Music Group NV (Netherlands) | 385,829 |
| 8,430 | Uber Technologies Incorporated | 371,985 |
| 594 | Moderna Incorporated | 215,212 |
| 373 | Costco Wholesale Corporation | 206,247 |
| USD 200,000 | United States Treasury Bill 19/05/2022 | 199,933 |
| 329 | Netflix Incorporated | 196,099 |
| 3,298 | Ingersoll Rand Incorporated | 194,858 |
| 4,075 | DraftKings Incorporated | 186,480 |
| 1,122 | Airbnb Incorporated | 186,184 |
| 831 | Union Pacific Corporation | 183,967 |
| 484 | Twilio Incorporated | 178,260 |
| 1,074 | Cadence Design Systems Incorporated | 174,592 |
| 2,267 | TJX Companies Incorporated | 158,552 |
| 348 | UnitedHealth Group Incorporated | 150,710 |
| 407 | Deere & Company | 141,478 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
| No. of Shares |  | Proceeds USD |
| --- | --- | --- |
| 5,497 | Microsoft Corporation | 1,651,806 |
| 8,477 | Apple Incorporated | 1,208,946 |
| 6,753 | Applied Materials Incorporated | 907,139 |
| 287 | Alphabet Incorporated | 784,852 |
| 1,728 | S&P Global Incorporated | 758,336 |
| 2,872 | Eli Lilly & Company | 718,336 |
| 216 | Amazon.com Incorporated | 701,416 |
| 2,022 | Meta Platforms Incorporated | 663,698 |
| 8,019 | CoStar Group Incorporated | 654,020 |
| 2,599 | NVIDIA Corporation | 607,782 |
| 2,370 | PayPal Holdings Incorporated | 572,053 |
| 2,528 | Visa Incorporated | 547,158 |
| 746 | Charter Communications Incorporated | 514,369 |
| 2,894 | Airbnb Incorporated | 496,647 |
| 218 | Booking Holdings Incorporated | 487,764 |
| 733 | ServiceNow Incorporated | 461,498 |
| 278 | MercadoLibre Incorporated | 451,502 |
| 759 | Adobe Incorporated | 451,197 |
| 1,461 | Twilio Incorporated | 449,460 |
| 3,355 | T-Mobile US Incorporated | 445,148 |
| 1,253 | Mastercard Incorporated | 433,432 |
| 673 | TransDigm Group Incorporated | 407,412 |
| 4,006 | Live Nation Entertainment Incorporated | 395,255 |
| 746 | DexCom Incorporated | 387,761 |
| 582 | IDEXX Laboratories Incorporated | 370,883 |
| 5,720 | Dynatrace Incorporated | 361,206 |
| 31,714 | AIA Group Limited (Hong Kong) | 358,093 |
| 3,060 | Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (Taiwan) | 348,765 |
| 3,216 | London Stock Exchange Group PLC (United Kingdom) | 329,632 |
| 540 | O'Reilly Automotive Incorporated | 327,021 |
| 1,529 | Union Pacific Corporation | 326,768 |
| 7,319 | DraftKings Incorporated | 313,405 |
| 812 | Deere & Company | 279,584 |
| 363 | Lonza Group AG (Switzerland) | 278,007 |
| 1,615 | Walt Disney Company | 274,798 |
| 4,049 | TJX Companies Incorporated | 269,307 |
| 874 | Danaher Corporation | 257,728 |
| 11,052 | Alibaba Group Holding Limited (Cayman Islands) | 256,298 |
| 1,411 | Block Incorporated | 255,867 |
| 312 | Tesla Incorporated | 248,000 |
| 1,557 | NIKE Incorporated | 241,197 |
| 334 | LG Chem Limited (South Korea) | 240,991 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
| Principal Amount |  | Cost USD |
| --- | --- | --- |
| USD 5,615,000 | UniCredit SpA (Italy) 6.57% 14/01/2022 | 5,747,679 |
| 4,950,000 | Ford Credit Auto Owner Trust 2018-REV2 (Class A) 3.47% 15/01/2030 | 5,144,133 |
| 4,687,000 | Intesa Sanpaolo SpA (Italy) 3.13% 14/07/2022 | 4,772,245 |
| 4,625,000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA (France) 0.46% 04/02/2025 | 4,625,000 |
| 4,550,000 | Truist Bank 0.25% 17/01/2024 | 4,550,000 |
| 4,332,000 | Morgan Stanley 4.88% 01/11/2022 | 4,504,225 |
| 4,075,000 | Royal Bank of Canada (Canada) 0.39% 07/10/2024 | 4,075,000 |
| 3,735,000 | AerCap Ireland Capital DAC (Ireland) 0.73% 29/09/2023 | 3,734,381 |
| 3,500,000 | Discover Financial Services 3.85% 21/11/2022 | 3,606,295 |
| 3,500,000 | National Bank of Canada (Canada) 0.54% 06/08/2024 | 3,500,000 |
| 3,458,000 | Macquarie Group Limited (Australia) 1.20% 28/11/2023 | 3,488,865 |
| 3,300,000 | Bank of Nova Scotia (Canada) 0.43% 31/07/2024 | 3,300,000 |
| 3,230,000 | GM Financial Consumer Automobile Receivables Trust 2018-3 (Class A4) 3.16% 16/01/2024 | 3,284,254 |
| 3,249,000 | Thermo Fisher Scientific Incorporated 0.40% 18/04/2023 | 3,249,000 |
| 3,224,000 | NextEra Energy Capital Holdings Incorporated 0.45% 03/11/2023 | 3,224,000 |
| 3,180,000 | Toronto-Dominion Bank (Canada) 0.40% 10/09/2024 | 3,180,000 |
| 3,000,000 | Citibank Credit Card Issuance Trust (Class A7) 0.47% 08/08/2024 | 3,007,852 |
| 2,945,000 | Citigroup Incorporated 0.72% 01/05/2025 | 2,964,349 |
| 2,825,000 | Synchrony Financial 2.85% 25/07/2022 | 2,889,466 |
| 2,725,000 | World Omni Auto Receivables Trust 2018-D (Class A4) 3.44% 16/12/2024 | 2,801,215 |
| 2,799,328 | Morgan Stanley ABS Capital I Incorporated Trust 2006-NC1 (Class M1) 0.67% 25/12/2035 | 2,798,719 |
| 2,785,000 | Capital One Financial Corporation 0.74% 06/12/2024 | 2,785,000 |
| 2,750,000 | Danske Bank A/S (Denmark) 5.00% 12/01/2022 | 2,764,530 |
| 2,635,000 | ONEOK Partners LP 3.38% 01/10/2022 | 2,683,951 |
| 2,604,000 | Canadian Imperial Bank of Commerce (Canada) 0.47% 18/10/2024 | 2,604,000 |
| 2,600,000 | BMW US Capital LLC 0.43% 12/08/2024 | 2,600,000 |
| 2,585,000 | American Express Company 0.28% 03/11/2023 | 2,585,000 |
| 2,577,000 | Daimler Trucks Finance North America LLC 0.55% 14/06/2023 | 2,577,000 |
| 2,565,000 | Sumitomo Mitsui Trust Bank Limited (Japan) 0.49% 16/09/2024 | 2,565,819 |
| 2,500,000 | Royal Bank of Canada (Canada) 0.41% 29/07/2024 | 2,500,000 |
| 2,390,000 | Toyota Motor Credit Corporation 0.34% 13/09/2024 | 2,390,000 |
| 2,370,000 | Athene Global Funding 0.61% 19/08/2024 | 2,370,000 |
| 2,140,000 | TotalEnergies Capital International SA (France) 3.75% 10/04/2024 | 2,329,754 |
| 2,298,000 | Mitsubishi UFJ Financial Group Incorporated (Japan) 0.98% 26/07/2023 | 2,326,084 |
| 2,305,000 | Bank of Montreal (Canada) 0.37% 09/07/2024 | 2,305,000 |
| 2,277,000 | Bank of New York Mellon Corporation 0.25% 25/10/2024 | 2,277,000 |
| 2,274,000 | Thermo Fisher Scientific Incorporated 0.44% 18/10/2023 | 2,274,000 |
| 2,268,000 | Deutsche Bank AG (Germany) 0.55% 08/11/2023 | 2,268,000 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
| Principal Amount |  | Proceeds USD |
| --- | --- | --- |
| USD 7,000,000 | Federal Farm Credit Banks Funding Corporation 0.47% 07/11/2022 | 7,025,883 |
| 3,606,000 | Bank of Montreal (Canada) 0.73% 10/03/2023 | 3,636,507 |
| 3,500,000 | BPCE SA (France) 0.48% 17/02/2022 | 3,502,860 |
| 2,745,000 | Metropolitan Life Global Funding I 0.62% 13/01/2023 | 2,758,615 |
| 2,685,000 | Credit Suisse AG (Switzerland) 0.48% 04/02/2022 | 2,687,212 |
| 2,385,000 | Verizon Communications Incorporated 0.55% 22/03/2024 | 2,413,644 |
| 2,350,000 | Mizuho Financial Group Incorporated (Japan) 1.26% 13/09/2021 | 2,352,844 |
| 1,996,000 | Goldman Sachs Group Incorporated 0.91% 23/02/2023 | 2,011,689 |
| 1,718,000 | Pacific Gas and Electric Company 1.75% 16/06/2022 | 1,716,282 |
| 1,328,000 | NatWest Group PLC (United Kingdom) 1.63% 15/05/2023 | 1,338,664 |
| 1,161,787 | Fannie Mae Connecticut Avenue Securities (Class 1M2) 6.09% 25/09/2028 | 1,208,273 |
| 1,100,000 | Morgan Stanley 0.75% 20/01/2023 | 1,101,507 |
| 1,000,000 | Fidelity National Information Services Incorporated 0.38% 01/03/2023 | 999,450 |
| 1,000,000 | STACR Trust 2018-HRP2 (Class M3AS) 1.10% 25/02/2047 | 997,188 |
| 888,119 | Fannie Mae Connecticut Avenue Securities (Class 1M2) 6.84% 25/08/2028 | 933,219 |
| 800,000 | Royal Bank of Canada (Canada) 0.65% 29/04/2022 | 801,776 |
| 790,000 | Santander UK Group Holdings PLC (United Kingdom) 2.88% 05/08/2021 | 791,201 |
| 680,000 | Barclays PLC (United Kingdom) 3.20% 10/08/2021 | 681,047 |
| 600,000 | Goldman Sachs Group Incorporated 0.48% 27/01/2023 | 598,650 |
| 540,000 | Rogers Communication Incorporated (Canada) 3.00% 15/03/2023 | 553,840 |

* In accordance with the UCITS regulations this statement presents the aggregate purchases and aggregate sales of a security exceeding 1.00% of the total value of purchases or sales for the period or at least the top 20 purchases and sales.
Securities Financing Transactions Regulation (Regulation (EU) 2015/2365) (“SFTR”) came into force on 12 January 2016 and, amongst other requirements, introduces new disclosure requirements in the Trust’s financial statements published after 13 January 2017 detailing the Funds’ use of securities financing transactions (“SFTs”) and/or total return swaps (“TRSs”). As a result, additional disclosures have been included in this Appendix.
Putnam Fixed Income Global Alpha Fund
Repurchase Agreements	Total Return Swaps*
|  | Below is the value of assets engaged in securities financing transactions and total return swaps at 31 December 2021 as disclosed in the Fund’s Schedule of Investments |
| --- | --- |
|  | Value USD | Unrealised Appreciation /(Depreciation) USD |
|  | 5,133,000 | 4,465 |
| % of Fund | 4.39% | -% |

|  | Listed below are the Counterparties used for each type of SFT & TRS at 31 December 2021 |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| Counterparty Name | BofA Securities Incorporated | State Street Custodial Services (Ireland) Limited |
| Value of outstanding transactions | 5,133,000 | 4,465 |
| Country of Establishment | United States | Ireland |

|  | Settlement/clearing for each type of SFT & TRS |
| --- | --- |
|  | Bi-Lateral | Bi-Lateral |

|  | Maturity tenor of the SFTs & TRSs |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| Less than 1 day | 5,133,000 | - |
| Greater than 1 year | - | 4,465 |

|  | Type, Quality and Currency of Collateral received |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| Bonds | 5,236,040 | 394,817 |
| Cash and Cash Equivalents | - | 1,240,000 |

| Quality: | USD | USD |
| --- | --- | --- |
| AAA | 5,236,040 | 394,817 |
| Cash and Cash Equivalents | - | 1,240,000 |

|  | Type, Quality and Currency of Collateral pledged |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| Bonds | - | (1,592,438) |
| Cash and Cash Equivalents | - | (1,274,630) |

| Quality: | USD | USD |
| --- | --- | --- |
| AAA | - | (1,592,438) |
| Cash and Cash Equivalents | - | (1,274,630) |

|  | Maturity tenor of the Collateral received |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| 1 to 3 months | - | 110,989 |
| Greater than 1 year | 5,236,040 | 283,828 |
| Open maturity | - | 1,240,000 |

|  | Maturity tenor of the Collateral pledged |  |
| --- | --- | --- |
|  | USD | USD |
| 3 months to 1 year | - | (1,592,438) |
| Open Maturity | - | (1,274,630) |

Repurchase Agreements	Total Return Swaps*
|  | Largest Collateral Issuers for received collateral |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| Collateral Issuer | U.S. Treasury Bond 31/12/2023 | State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class 0.03% |
| Volume of collateral received | 5,236,040 | 1,240,000 |
|  |  |  |
| Collateral Issuer | - | United States Treasury Note/Bond 15/11/2043 |
| Volume of collateral received | - | 150,543 |
|  |  |  |
| Collateral Issuer | - | United States Treasury Note/Bond 31/01/2025 |
| Volume of collateral received | - | 133,285 |
|  |  |  |
| Collateral Issuer | - | United States Treasury Bill 24/03/2022 |
| Volume of collateral received | - | 110,989 |

|  | Largest Collateral Issuers for pledged collateral |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| Collateral Issuer | - | State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class 0.03% |
| Volume of collateral pledged | - | (1,274,630) |
|  |  |  |
| Collateral Issuer | - | United States Treasury Bill 05/05/2022 |
| Volume of collateral pledged | - | (845,662) |
|  |  |  |
| Collateral Issuer | - | United States Treasury Bill 21/04/2022 |
| Volume of collateral pledged | - | (746,776) |

Detailed in the table below are the number and names of the depositaries/counterparties who are responsible for the safe-keeping of the collateral received in relation to the SFTs and TRSs held on the Fund.
| Number of Depositaries/Counterparties | One | Eight |
| --- | --- | --- |
|  |  |  |
| Depositary/Counterparty | State Street Custodial Services (Ireland) Limited | Goldman Sachs |
|  | USD | USD |
| Value of Collateral received | 5,236,040 | 760,000 |
| % of Total Collateral received | 100.00% | 46.49% |
|  |  |  |
| Counterparty | - | Credit Suisse |
|  | USD | USD |
| Value of Collateral received | - | 300,000 |
| % of Total Collateral received | - | 18.35% |
|  |  |  |
| Counterparty | - | Merrill Lynch International |
|  | USD | USD |
| Value of Collateral received | - | 150,543 |
| % of Total Collateral received | - | 9.21% |

Putnam Fixed Income Global Alpha Fund cont.
Repurchase Agreements	Total Return Swaps*
|  | Safe-keeping of Collateral received cont. |
| --- | --- |
| Counterparty | - | Morgan Stanley |
|  | USD | USD |
| Value of Collateral received | - | 140,000 |
| % of Total Collateral received | - | 8.56% |
|  |  |  |
| Counterparty | - | State Street Bank |
|  | USD | USD |
| Value of Collateral received | - | 133,285 |
| % of Total Collateral received | - | 8.15% |
|  |  |  |
| Counterparty | - | Barclays Bank PLC |
|  | USD | USD |
| Value of Collateral received | - | 110,989 |
| % of Total Collateral received | - | 6.79% |
|  |  |  |
| Counterparty | - | Wells Fargo |
|  | USD | USD |
| Value of Collateral received | - | 30,000 |
| % of Total Collateral received | - | 1.84% |
|  |  |  |
| Counterparty | - | Toronto-Dominion Bank |
|  | USD | USD |
| Value of Collateral received | - | 10,000 |
| % of Total Collateral received | - | 0.61% |

|  | Safe-keeping of Collateral pledged |  |
| --- | --- | --- |

Included in the table below are details of the safe-keeping of the collateral pledged from the Fund to the relevant counterparties in relation to the TRSs held on the Fund.
| Number of Counterparties | - | Five |
| --- | --- | --- |
|  |  |  |
| Counterparty | - | Barclays Bank PLC |
|  | USD | USD |
| Value of Collateral pledged to Counterparty | - | (1,274,630) |
| % of Total Collateral pledged | - | 44.45% |
|  |  |  |
| Counterparty | - | JP Morgan Chase |
|  | USD | USD |
| Value of Collateral pledged to Counterparty | - | (845,662) |
| % of Total Collateral pledged | - | 29.50% |
|  |  |  |
| Counterparty | - | Citibank |
|  | USD | USD |
| Value of Collateral pledged to Counterparty | - | (383,885) |
| % of Total Collateral pledged | - | 13.39% |

Repurchase Agreements	Total Return Swaps*
|  | Safe-keeping of Collateral pledged  cont. |  |
| --- | --- | --- |
| Counterparty | - | Citigroup Global Markets Inc. |
|  | USD | USD |
| Value of Collateral pledged to Counterparty | - | (251,924) |
| % of Total Collateral pledged | - | 8.79% |
|  |  |  |
| Counterparty | - | UBS |
|  | USD | USD |
| Value of Collateral pledged to Counterparty | - | (110,967) |
| % of Total Collateral pledged | - | 3.87% |

|  | Returns and costs of the SFTs and TRSs |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| Income received | 2,420 | - |
| Gains/Losses | - | (2,233,680) |
| Net returns | 2,420 | (2,233,680) |

*Collateral pledged and received amounts disclosed in the above table may also include collateral pertaining to credit default contracts and interest rate swaps held on the Fund, in addition to total return swaps. Collateral amounts pertaining solely to total return swaps cannot be practically or reasonably identified and separated from collateral pertaining to other swap instruments held on the Fund.
Putnam Global High Yield Bond Fund
	Repurchase Agreements	
|  | Below is the value of assets engaged in securities financing transactions at 31 December 2021 as disclosed in the Fund's Schedule of Investments |
| --- | --- |
|  | Value USD |
|  | 5,010,000 |
| % of Fund | 5.48% |

|  | Listed below are the Counterparties used for each type of SFT at 31 December 2021 |
| --- | --- |
|  | USD |
| Counterparty Name | BofA Securities Incorporated |
| Value of outstanding transactions | 5,010,000 |
| Country of Establishment | United States |

|  | Settlement/clearing for each type of SFT |
| --- | --- |
|  | Bi-Lateral |

|  | Maturity tenor of the SFTs |
| --- | --- |
|  | USD |
| Less than 1 day | 5,010,000 |

|  | Type, Quality and Currency of Collateral received |
| --- | --- |
|  | USD |
| Bonds | 5,109,820 |

| Quality: | USD |
| --- | --- |
| AAA | 5,109,820 |

|  | Maturity tenor of the Collateral received |
| --- | --- |
|  | USD |
| Greater than 1 year | 5,109,820 |

|  | Largest Collateral Issuers for received collateral |
| --- | --- |
|  | USD |
| Collateral Issuer | U.S. Treasury Bond 31/12/2023 |
| Volume of collateral received | 5,109,820 |

|  | Safe-keeping of Collateral received |
| --- | --- |

Detailed in the table below are the number and names of the depositaries who are responsible for the safe-keeping of the collateral received in relation to the SFTs held on the Fund.
| Number of Depositaries | One |
| --- | --- |
| Depositary | State Street Custodial Services (Ireland) Limited |
|  | USD |
| Value of Collateral received | 5,109,820 |
| % of Total Collateral received | 100.00% |

|  | Returns and costs of the SFTs |
| --- | --- |
|  | USD |
| Income received | 597 |
| Gains/Losses | - |
| Net returns | 597 |

Putnam Securitised Credit Fund
	Repurchase Agreements	
|  | Below is the value of assets engaged in securities financing transactions at 31 December 2021 as disclosed in the Fund's Schedule of Investments |
| --- | --- |
|  | Value USD |
|  | 17,191,000 |
| % of Fund | 7.71% |

|  | Listed below are the Counterparties used for each type of SFT at 31 December 2021 |
| --- | --- |
|  | USD |
| Counterparty Name | Barclays Capital Incorporated |
| Value of outstanding transactions | 17,191,000 |
| Country of Establishment | United Kingdom |

|  | Settlement/clearing for each type of SFT |
| --- | --- |
|  | Bi-Lateral |

|  | Maturity tenor of the SFTs |
| --- | --- |
|  | USD |
| Less than 1 day | 17,191,000 |

|  | Type, Quality and Currency of Collateral received |
| --- | --- |
|  | USD |
| Bonds | 17,533,800 |

| Quality: | USD |
| --- | --- |
| AAA | 17,533,800 |

|  | Maturity tenor of the Collateral received |
| --- | --- |
|  | USD |
| Greater than 1 year | 17,533,800 |

|  | Largest Collateral Issuers for received collateral |
| --- | --- |
|  | USD |
| Collateral Issuer | U.S. Treasury Bond 15/11/2048 |
| Volume of Collateral received | 17,533,800 |

|  | Safe-keeping of Collateral received |
| --- | --- |

Detailed in the table below are the number and names of the depositaries who are responsible for the safe-keeping of the collateral received in relation to each of the SFTs held on the Fund.
| Number of Depositaries | One |
| --- | --- |
| Depositary | State Street Custodial Services (Ireland) Limited |
|  | USD |
| Value of Collateral received | 17,533,800 |
| % of Total Collateral received | 100.00% |

|  | Returns and costs of the SFTs |
| --- | --- |
|  | USD |
| Income received | 4,801 |
| Gains/Losses | - |
| Net returns | 4,801 |

Putnam Total Return Fund
	Total Return Swaps*	
|  | Below is the value of assets engaged in total return swaps at 31 December 2021 as disclosed in the Fund's Schedule of Investments |
| --- | --- |
|  | Unrealised Appreciation /(Depreciation) USD |
|  | 109,202 |
| % of Fund | 0.66% |
|  | Listed below are the Counterparties used for each type of TRS at 31 December 2021 |
|  | USD |
| Counterparty Name | Bank of America N.A. |
| Value of outstanding transactions | (2,047) |
| Country of Establishment | United States |
|  |  |
| Counterparty Name | Citibank, N.A. |
| Value of outstanding transactions | (5,427) |
| Country of Establishment | United States |
|  |  |
| Counterparty Name | Goldman Sachs International |
| Value of outstanding transactions | (3,624) |
| Country of Establishment | United States |
|  |  |
| Counterparty Name | JPMorgan Chase Bank N.A. |
| Value of outstanding transactions | 119,847 |
| Country of Establishment | United States |
|  |  |
| Counterparty Name | State Street Custodial Services (Ireland) Limited |
| Value of outstanding transactions | 453 |
| Country of Establishment | Ireland |

|  | Settlement/clearing for each type of TRS |
| --- | --- |
|  | Bi-Lateral |

|  | Maturity tenor of the TRSs |
| --- | --- |
|  | USD |
| 1 week to 1 month | (3,624) |
| 1 to 3 months | 119,847 |
| 3 months to 1 year | (7,474) |
| Greater than 1 year | 453 |

|  | Type, Quality and Currency of Collateral received |
| --- | --- |
|  | USD |
| Bonds | 29,847 |

| Quality: | USD |
| --- | --- |
| AAA | 29,847 |

|  | Type, Quality and Currency of Collateral pledged |
| --- | --- |
|  | USD |
| Bonds | (31,990) |
| Cash and Cash Equivalents | (103,583) |

| Quality: | USD |
| --- | --- |
| AAA | (31,990) |
| Cash and Cash Equivalents | (103,583) |

Putnam Total Return Fund cont.
	Total Return Swaps*	
|  | Maturity tenor of the Collateral received |
| --- | --- |
|  | USD |
| Greater than 1 year | 29,847 |

|  | Maturity tenor of the Collateral pledged |
| --- | --- |
|  | USD |
| 1 to 3 months | (12,000) |
| 3 months to 1 year | (19,990) |
| Open Maturity | (103,583) |

|  | Largest Collateral Issuers for received collateral |
| --- | --- |
|  | USD |
| Collateral Issuer | United States Treasury Note/Bond 31/10/2023 |
| Volume of collateral received | 29,847 |

|  | Largest Collateral Issuers for pledged collateral |
| --- | --- |
|  | USD |
| Collateral Issuer | State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class 0.03% |
| Volume of collateral pledged | (103,583) |
|  |  |
| Collateral Issuer | United States Treasury Bill 19/05/2022 |
| Volume of collateral pledged | (19,990) |
|  |  |
| Collateral Issuer | United States Treasury Bill 17/02/2022 |
| Volume of collateral pledged | (12,000) |

Detailed in the table below are the number and names of the counterparties who are responsible for the safe-keeping of the collateral received in relation to the TRSs held on the Fund.
| Number of Counterparties | One |
| --- | --- |
|  |  |
| Counterparty | State Street Bank |
|  | USD |
| Value of Collateral received | 29,847 |
| % of Total Collateral received | 100.00% |

Included in the table below are details of the safe-keeping of the collateral pledged from the Fund to the relevant counterparties in relation to the TRSs held on the Fund.
| Number of Counterparties | Three |
| --- | --- |
|  |  |
| Counterparty | Barclays Bank PLC |
|  | USD |
| Value of Collateral pledged to Counterparty | (103,583) |
| % of Total Collateral pledged | 76.41% |

Putnam Total Return Fund cont.
	Total Return Swaps*	
|  | Safe-keeping of Collateral pledged  cont. |
| --- | --- |
| Counterparty | Westpac |
|  | USD |
| Value of Collateral pledged to Counterparty | (19,990) |
| % of Total Collateral pledged | 14.74% |
|  |  |
| Counterparty | Morgan Stanley |
|  | USD |
| Value of Collateral pledged to Counterparty | (12,000) |
| % of Total Collateral pledged | 8.85% |

|  | Returns and costs of the SFTs and TRSs |
| --- | --- |
|  | USD |
| Income received | - |
| Gains/Losses | 808,814 |
| Net returns | 808,814 |

*Collateral pledged and received amounts disclosed in the above table may also include collateral pertaining to credit default contracts and interest rate swaps held on the Fund, in addition to total return swaps. Collateral amounts pertaining solely to total return swaps cannot be practically or reasonably identified and separated from collateral pertaining to other swap instruments held on the Fund.
Putnam Ultra Short Duration Income Fund
	Repurchase Agreements	
|  | Below is the value of assets engaged in securities financing transactions at 31 December 2021 as disclosed in the Fund's Schedule of Investments |
| --- | --- |
|  | Value USD |
|  | 7,809,000 |
| % of Fund | 0.76% |

|  | Listed below are the Counterparties used for each type of SFT at 31 December 2021 |
| --- | --- |
|  | USD |
| Counterparty Name | Barclays Capital Incorporated |
| Value of outstanding transactions | 7,809,000 |
| Country of Establishment | United Kingdom |

|  | Settlement/clearing for each type of SFT |
| --- | --- |
|  | Bi-Lateral |

|  | Maturity tenor of the SFTs |
| --- | --- |
|  | USD |
| Less than 1 day | 7,809,000 |

|  | Type, Quality and Currency of Collateral received |
| --- | --- |
|  | USD |
| Bonds | 7,966,200 |

| Quality: | USD |
| --- | --- |
| AAA | 7,966,200 |

|  | Maturity tenor of the Collateral received |
| --- | --- |
|  | USD |
| Greater than 1 year | 7,966,200 |

|  | Largest Collateral Issuers for received collateral |
| --- | --- |
|  | USD |
| Collateral Issuer | U.S. Treasury Bond 15/11/2048 |
| Volume of collateral received | 7,966,200 |

|  | Safe-keeping of Collateral received |
| --- | --- |

Detailed in the table below are the number and names of the depositaries who are responsible for the safe-keeping of the collateral received in relation to the SFTs held on the Fund.
| Number of Depositaries | One |
| --- | --- |
| Depositary | State Street Custodial Services (Ireland) Limited |
|  | USD |
| Value of Collateral received | 7,966,200 |
| % of Total Collateral received | 100.00% |

|  | Returns and costs of the SFTs |
| --- | --- |
|  | USD |
| Income received | 73,537 |
| Gains/Losses | - |
| Net returns | 73,537 |

This Report includes inter alia information in relation to Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund and Putnam Total Return Fund. These Funds terminated on 22 February 2022, and are no longer registered for distribution with the German Financial Regulator (the BaFin) pursuant to section 310 of the German Capital Investment Act (nor does their distribution benefit from the transitional rules under section 355 German Capital Investment Act) and units in those Funds must not be marketed to investors within Germany.
- The role of facility agent in Germany in accordance with section 306a of the German Investment Code (“Kapitalanlagegesetzbuch” or “Investment Code”) has been undertaken by J.P. Morgan SE, Taunus Turm, Taunustor 1, 60310 Frankfurt, Germany (Physical/Visiting Address) (“JP Morgan”).
- Exchange requests for Units (which may be distributed in Germany) and redemption requests for the Units can be submitted to JP Morgan. Upon request, the redemption proceeds, distributions or other payments, if any, to the Unitholders are paid via JP Morgan.
- The following documents can be obtained free of charge, in electronic format and/or hard copy at the offices of JP Morgan:
	- Prospectus;
	- Most recent Key Investor Information Documents;
	- Semi-Annual and Annual Reports;
	- Trust Deed pursuant to which the Depositary acts as depository to the Trust and its Funds;
	- Investment Advisory Agreement pursuant to which the Investment Advisor will manage the investment, realisation and re-investment of the assets of the Trust on a fully discretionary basis;
	- Administration Agreement pursuant to which the Administrator will act as administrator to the Trust and as transfer agent to the Putnam Fixed Income Global Alpha Fund;
	- Transfer Agency Agreement pursuant to which the Transfer Agent was appointed to act as transfer agent to the relevant Funds of the Trust; and
	- Distribution Agreement between the Manager and Putnam Investments Limited, a corporation registered under the laws of England and Wales pursuant to which Putnam Investments Limited was appointed as Distributor.


Further Unitholder information, if any, is available free of charge from the office of JP Morgan.
- The Net Asset Value per Unit of each Fund, the purchase and redemption prices as well as the interim profit and the aggregate amount of income deemed to be received by the holder for the foreign investment units are available free of charge, on any Business Day at the office of JP Morgan.
- The purchase and redemption prices and the interim profit of each Fund shall be published on www.putnam.com/ucits. Further information for investors, if any, shall be sent to Unitholders by way of letters.

In the following cases, in addition to the provision of the information to investors in Germany by way of letters, the following information will also be published in the German language on www.putnam.com/ucits in accordance with section 167 of the Investment Code:
- any suspension of the redemption of an investment undertaking’s units;
- any termination of an investment undertaking’s management or the liquidation of an investment undertaking;
- amendments to the Fund rules that are inconsistent with existing investment principles, affect material investor rights, or relate to remuneration or the reimbursement of expenses that may be taken out of the investment undertaking’s assets, including the reasons for the amendments and the rights of investors, the information must be communicated in an easily understandable form and manner and must indicate where and how further information may be obtained;
- the merger of investment undertakings in the form of information on the proposed merger, which must be drawn up in accordance with Article 43 of Directive 2009/65/EC; and
- the conversion of an investment undertaking into a feeder fund or any change to a master fund in the form of information, which must be drawn up in accordance with Article 64 of Directive 2009/65/EC.
- ComplaintsAny Unitholder who has a complaint to make about the operation of the Trust can submit the complaint in writing, for transmission to the Manager on behalf of the Trust, to JP Morgan at its principal office.
- The Fund will not invest in other collective investment schemes unless they meet the requirements of sec 26 no. 1 to 7 of the German Investment Tax Act (GITA).


## Manager	Transfer Agent
(with effect from 22 December 2021)	Citibank Europe plc
Carne Global Fund Managers (Ireland) Limited	1 North Wall Quay Dublin 1
(up to 21 December 2021)	D01 T8Y1
Putnam Investments (Ireland) Limited®	Ireland
Registered Office of the Manager	
State Street Fund Services (Ireland) Limited
(with effect from 22 December 2021)	78 Sir John Rogerson’s Quay
Iveagh Court	Dublin 2
Harcourt Road	D02 HD32
2nd Floor, Block E	Ireland
Dublin 2
D02 PN59	
Independent Auditors
Ireland	PricewaterhouseCoopers
Chartered Accountants and Registered Auditors
(up to 21 December 2021)	One Spencer Dock
1 North Wall Quay	North Wall Quay
Dublin 1	Dublin 1
D01 T8Y1	Ireland
Ireland

## Legal Advisors
Directors of the Manager	
Dechert
(with effect from 22 December 2021)	Second Floor
Neil Clifford (Ireland)	5 Earlsfort Terrace
Teddy Otto (Germany)	Dublin 2
Michael Bishop (U.K.) (Independent, non-Executive Director)	D02 CK83
Elizabeth Beazley (Ireland)	Ireland
Sarah Murphy (Ireland)
David McGowan (Ireland)	
Facility Agent in Austria
Christophe Douche (France)	Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1
(up to 21 December 2021)	A-1100 Wien
David Dillon (Ireland) (non-Executive Director)	Austria
F. Peter Ferrelli (U.S.)	email: foreignfunds0540@erstebank.at Susan G. Malloy (U.S.)
Stephen J. Tate (U.S.)	
Facility Agent in Germany*
Wyndham Williams (Ireland) (Independent, non-Executive Director)	J.P. Morgan SE
Taunus Turm
Investment Advisor	
Taunustor 1
The Putnam Advisory Company, LLC	60310 Frankfurt
100 Federal Street	Germany
Boston, Massachusetts 02110
United States of America	
Paying and Information Agent in Sweden
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB
Sub-Investment Advisor	
SEB Merchant Banking
Putnam Investments Limited	
Securities Services
16 St. James's Street	Global Funds, RA6
London SW1A 1ER	Rissenleden 110
United Kingdom	SE-106 40 Stockholm
Sweden

## Depositary
State Street Custodial Services (Ireland) Limited	
Representative and Paying Agent in Switzerland*
78 Sir John Rogerson’s Quay	BNP Paribas Securities Services, Paris, Succursale de
Dublin 2	Zurich
D02 HD32	Selnaustrasse 16
Ireland	CH-8002 Zurich
Switzerland

## Administrator
State Street Fund Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2 D02 HD32
Ireland
* The management regulations, the Prospectus, the Key Investor Information Documents, the unaudited semi-annual reports, as well as the audited annual reports, can be obtained free of charge from the Facility Agent in Germany and from the Representative and Paying Agent in Switzerland. A copy of the list of changes in the portfolio during the reference period may be obtained free of charge at the depositary or paying agents, at the Facility Agent in Germany, and at the Representative and Paying Agent in Switzerland.
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Carne Global Fund Managers (Ireland) Limited®
2nd Floor, Block E, Iveagh Court Harcourt Road
Dublin 2 Ireland
Authorised and regulated by the Central Bank of Ireland.
Putnam Investments Limited® 16 St. James’s Street
London SW1A IER United Kingdom
Tel: +44 (0)20-7907-8200
Authorised and regulated by the Financial Conduct Authority.
Putnam Investments Limited® Niederlassung Deutschland Theatinerstrasse 11
8th Floor Munich 80333 Germany
Tel: +49 (0) 151 226 84947
For activities carried out in Germany, the German branch of Putnam Investments Limited holds a permit as a financial investment broker in accordance with Sec. 34f para. 1 sentence 1 no. 1 of the German Trade Ordinance and is registered under registration number
D-F-160-77N8-19 in the publicly available broker register.
The website is not intended for use by investors in certain jurisdictions. Please refer to the Prospectus.
putnam.com/ucits	
EU030 329209 02/22

Translation (ENDE, 2021-12-31):
# Entwicklung des Nettovermögens, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile zuzurechnen ist Forts.
Putnam Securitised Credit Fund
|  | Halbjahr zum 31. Dezember 2021 USD | Halbjahr zum 31. Dezember 2020 USD |
| --- | --- | --- |
| Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile zu Beginn des Berichtszeitraums zuzurechnen ist | $	321.654.463 | $	380.743.667 |
| (Wertverlust)/-zuwachs des Nettovermögens, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile aus der Geschäftstätigkeit zuzurechnen ist | (16.188.187) | 39.792.819 |
| Ausgabe von rücknahmefähigen gewinnberechtigten Anteilen | 50.655.114 | 754.926.546 |
| Rücknahme von rücknahmefähigen gewinnberechtigten Anteilen | (133.076.726) | (799.136.341) |
| Wertverlust des Nettovermögens aus Anteilstransaktionen, netto | (82.421.612) | (44.209.795) |
| Wieder angelegte Dividenden | - | 6.535 |
| Wertverlust des Nettovermögens | (98.609.799) | (4.410.441) |
| Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile am Ende des Berichtszeitraums zuzurechnen ist | $	223.044.664 | $	376.333.226 |
| Putnam Total Return Fund |  |  |
|  | Halbjahr zum 31. Dezember 2021 USD | Halbjahr zum 31. Dezember 2020 USD |
| Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile zu Beginn des Berichtszeitraums zuzurechnen ist | $	73.330.200 | $	99.214.475 |
| (Wertverlust)/-zuwachs des Nettovermögens, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile aus der Geschäftstätigkeit zuzurechnen ist | (3.192.820) | 11.447.499 |
| Ausgabe von rücknahmefähigen gewinnberechtigten Anteilen | 59.822.335 | 2.927.803 |
| Rücknahme von rücknahmefähigen gewinnberechtigten Anteilen | (113.422.908) | (34.586.414) |
| Wertverlust des Nettovermögens aus Anteilstransaktionen, netto | (53.600.573) | (31.658.611) |
| Wieder angelegte Dividenden | - | 1.285.995 |
| Wertverlust des Nettovermögens | (56.793.393) | (18.925.117) |
| Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile am Ende des Berichtszeitraums zuzurechnen ist | $	16.536.807 | $	80.289.358 |
| Putnam U.S. Large Cap Growth Fund |  |  |
|  | Halbjahr zum 31. Dezember 2021 USD | Halbjahr zum 31. Dezember 2020 USD |
| Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile zu Beginn des Berichtszeitraums zuzurechnen ist | $	52.324.747 | $	80.226.737 |
| Wertzuwachs des Nettovermögens, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile aus der Geschäftstätigkeit zuzurechnen ist | 2.800.604 | 23.536.829 |
| Ausgabe von rücknahmefähigen gewinnberechtigten Anteilen | 684.532 | 11.362.135 |
| Rücknahme von rücknahmefähigen gewinnberechtigten Anteilen | (11.896.182) | (21.011.209) |
| Wertverlust des Nettovermögens aus Anteilstransaktionen, netto | (11.211.650) | (9.649.074) |
| (Wertverlust)/-zuwachs des Nettovermögens | (8.411.046) | 13.887.755 |
| Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile am Ende des Berichtszeitraums zuzurechnen ist | $	43.913.701 | $	94.114.492 |
| Putnam Ultra Short Duration Income Fund |  |  |
|  | Halbjahr zum 31. Dezember 2021 USD | Halbjahr zum 31. Dezember 2020 USD |
| Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile zu Beginn des Berichtszeitraums zuzurechnen ist | $	1.169.343.104 | $	940.974.598 |
| (Wertverlust)/-zuwachs des Nettovermögens, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile | (1.820.993) | 2.775.684 |
| Ausgabe von rücknahmefähigen gewinnberechtigten Anteilen | 199.311.824 | 820.536.892 |
| Rücknahme von rücknahmefähigen gewinnberechtigten Anteilen | (335.198.167) | (440.246.009) |
| (Wertverlust)/-zuwachs des Nettovermögens aus Anteilstransaktionen, netto | (135.886.343) | 380.290.883 |
| Wieder angelegte Dividenden | 90.280 | 302.484 |
| (Wertverlust)/-zuwachs des Nettovermögens | (137.617.056) | 383.369.051 |
| Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile am Ende des Berichtszeitraums zuzurechnen ist | $	1.031.726.048 | $	1.324.343.649 |

| Aufstellung der Veränderungen des Eigenkapitals* |  |  |
| --- | --- | --- |
| Putnam European High Yield Fund |  |  |
|  | Halbjahr zum 31. Dezember 2021 | Halbjahr zum 31. Dezember 2020 |
|  | EUR | EUR |
| Gesamteigenkapital zu Beginn des Berichtszeitraums | €	17.060.129 | €	15.619.146 |
| Gesamtergebnis im Berichtszeitraum | 59.381 | 1.073.087 |
| Kapitaleinlagen | 577.362 | 556.923 |
| Nettokapitaleinlagen | 577.362 | 556.923 |
| Ausschüttungen an Anteilsinhaber | (577.362) | (556.923) |
| Eigenkapitalzuwachs | 59.381 | 1.073.087 |
| Gesamteigenkapital am Ende des Berichtszeitraums | €	17.119.510 | €	16.692.233 |

* Die Aufstellung der Veränderungen für den Putnam European High Yield Fund wird nach der Eigenkapitalmethode erstellt und wird deshalb als Aufstellung der Veränderungen des Eigenkapitals bezeichnet.

## für den Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2021
- Grundsätze der RechnungslegungDer zusammengefasste ungeprüfte Abschluss (der „Abschluss“) wurde für die sechs Monate zum 31. Dezember 2021 erstellt.

Alle Verweise auf Nettovermögen in den Dokumenten beziehen sich, sofern nicht anderweitig angegeben, auf Nettovermögen, das Inhabern von rücknahmefähigen gewinnberechtigten Anteilen/Eigenkapitalanteilen zuzurechnen ist.

## Übereinstimmungserklärung
Dieser Halbjahresabschluss wurde mit Ausnahme des Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund und des Putnam Total Return Fund unter der Annahme der Unternehmensfortführung gemäß Financial Reporting Standard 104: „Zwischenberichterstattung“ (FRS 104“) und den Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, „OGAW“) von 2011 (in der aktuellen Fassung) (die „OGAW-Verordnungen“) erstellt. Bei den in Irland allgemein anerkannten Rechnungslegungsstandards für die Erstellung von Jahresabschlüssen handelt es sich um die vom Financial Reporting Council („FRC“) herausgegebenen Standards. Der Abschluss sollte in Verbindung mit dem geprüften Jahresabschluss gelesen werden, zu dem die Abschlussprüfer einen uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt haben und der gemäß FRS 102: „der im Vereinigten Königreich und in der Republik Irland anzuwendende Rechnungslegungsstandard“ („FRS 102“) erstellt wurde. Der Verwaltungsrat von PIIL, die Verwaltungsgesellschaft des Fonds bis zum 21. Dezember 2021, genehmigte die Auflösung des Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund Am 13. Oktober 2021 und die Auflösung des Putnam Total Return Fund Freitag, 17. Dezember 2021. Infolgedessen sind die Abschlüsse dieser Teilfonds nicht unter Annahme der Unternehmensfortführung erstellt worden. Im Abschluss waren keine Berichtigungen erforderlich, um eine Wertminderung von Vermögenswerten auf ihren Veräußerungswert vorzunehmen oder Verbindlichkeiten auszuweisen, die aufgrund der Entscheidung entstehen können, die Teilfonds aufzulösen.
Die Gesellschaft hat weiterhin von der für offene Investmentfonds nach FRS 102 geltenden Befreiung von der Erstellung einer Kapitalflussrechnung Gebrauch gemacht.

## Kritische Schätzungen und Annahmen für die Rechnungslegung
Die bei der Erstellung des Abschlusses vorgenommenen kritischen Schätzungen und Annahmen für die Rechnungslegung entsprechen denen, die im geprüften Jahresabschluss für das zum 30. Juni 2021 endende Geschäftsjahr dargestellt sind.

## Zeitwerthierarchie
FRS 102 Abschnitt 11.27 „Beizulegender Zeitwert: Angaben“ verlangt Angaben zur Zeitwerthierarchie, auf deren Grundlage der beizulegende Zeitwert für Vermögenswerte und Verbindlichkeiten bemessen wird. Die Angaben basieren auf einer dreistufigen Zeitwerthierarchie gemäß der im Rahmen der Bewertungsmethoden zur Festlegung des beizulegenden Zeitwerts verwendeten Inputs.
- 
## Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die in dieser Anmerkung beschriebenen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden, sofern nicht anders angegeben, einheitlich für alle Geschäftsjahre/Berichtszeiträume, die in diesem Jahresabschluss dargestellt werden, angewandt.

## Funktional- und Darstellungswährung
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft erachtet den US-Dollar als die Währung, die für alle Teilfonds außer dem Putnam European High Yield Fund, dessen Währung der Euro ist, die wirtschaftlichen Auswirkungen der zugrunde liegenden Geschäftsvorgänge, Ereignisse und Umstände am genauesten darstellt. Der US-Dollar ist die Währung, in welcher jeder Teilfonds (außer der Putnam European High Yield Fund) seine Performance misst und Ergebnisse ausweist. Für den Putnam European High Yield Fund ist der Euro die Währung, in welcher der Teilfonds seine Performance misst und Ergebnisse ausweist.
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, einschließlich des den Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile/Eigenkapitalanteile zuzurechnenden Nettovermögens, werden zum Schlusskurs an jedem Bilanzstichtag umgerechnet. Zwischen dem Umrechnungskurs von Zeichnungen und Rücknahmen entstehende Umrechnungsdifferenzen werden ebenfalls den Inhabern von rücknahmefähigen gewinnberechtigten Anteilen/Eigenkapitalanteilen zugerechnet. Die Anteile aller Teilfonds werden als finanzielle Verbindlichkeiten klassifiziert, mit Ausnahme des Putnam European High Yield Fund, dessen Anteile als Eigenkapital klassifiziert sind.
- 
## Anzahl der  emittierten Anteile  und Nettovermögen,  das Inhabern von  rücknahmefähigen  gewinnberechtigten Anteilen/Eigenkapitalanteilen zuzurechnen ist

Jeder Anteil berechtigt den Inhaber zu einer anteiligen Beteiligung an den Gewinnen und Dividenden der Teilfonds, die dieser Anteilsklasse zuzurechnen sind, sowie zur Teilnahme und Abstimmung auf Versammlungen des Teilfonds, der durch diese Anteile repräsentiert wird. Keine Anteilsklasse gewährt dem jeweiligen Anteilsinhaber ein Vorzugs- oder Vorkaufsrecht oder Rechte auf Beteiligung an den Gewinnen und Dividenden einer anderen Anteilsklasse oder ein Stimmrecht in Bezug auf Angelegenheiten, die sich ausschließlich auf andere Anteilsklassen beziehen. Jeder Anteil stellt ein ungeteiltes wirtschaftliches Eigentumsrecht am betreffenden Teilfonds dar.
- 
## Anzahl der emittierten Anteile und Nettovermögen, das Inhabern von rücknahmefähigen gewinnberechtigten Anteilen/Eigenkapitalanteilen zuzurechnen ist Forts.

Die Rendite aus einer Anlage in die Teilfonds hängt ausschließlich von der Anlageperformance der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten dieses Teilfonds und vom Anstieg bzw. Rückgang (je nach Sachlage) des Nettoinventarwerts der Anteile/des Gesamteigenkapitals ab. Der an einen Anteilsinhaber zahlbare Betrag für jeden Anteil bei Auflösung des betreffenden Teilfonds wird dem Nettoinventarwert der Anteile/Gesamteigenkapital dieses Teilfonds entsprechen.
Das den Anteilsinhabern zuzurechnende Nettovermögen/Gesamteigenkapital stellt in der Bilanz eine Verbindlichkeit in Höhe des Rücknahmebetrags dar, der zum Bilanzstichtag zahlbar wäre, würden die Anteilsinhaber ihr Recht auf Rückgabe ihrer Anteile an den Teilfonds ausüben.
Sofern die Anzahl der an einem Handelstag zurückzunehmenden Anteile eines Teilfonds sich auf 10 % oder mehr der insgesamt an diesem Handelstag im Umlauf befindlichen oder als ausgegeben zu behandelnden Anteile dieses Teilfonds beläuft, kann die Verwaltungsgesellschaft nach ihrem Ermessen die Rücknahme der über 10 % der insgesamt im Umlauf befindlichen oder als ausgegeben zu behandelnden Anteile dieses Teilfonds hinausgehenden Anteile ablehnen. Verweigert die Verwaltungsgesellschaft die Rücknahme und teilt dies den betreffenden Anteilsinhabern mit, werden die Anträge auf Rücknahme von Anteilen dieses Teilfonds an diesem Handelstag anteilig reduziert, wobei die Anteile dieses Teilfonds, auf den sich jeder Rücknahmeantrag bezieht, die aufgrund dieser Ablehnung nicht zurückgenommen werden, so behandelt werden, als ob ein Rücknahmeantrag für jeden nachfolgenden Handelstag gestellt worden wäre, solange bis sämtliche Anteile dieses Teilfonds, auf die sich der ursprüngliche Antrag bezog, zurückgenommen wurden. Dies geschieht jedoch mit der Maßgabe, dass die Verwaltungsgesellschaft nach ihrem Ermessen die Anteile kleinerer Rücknahmeanträge (die 1 % oder weniger der im Umlauf befindlichen oder als ausgegeben zu behandelnden Anteile darstellen) vollständig zurücknehmen kann, statt sie in die anteilsmäßige Berechnung für die größeren, an diesem Handelstag erhaltenen Rücknahmeanträge, einzubeziehen. Rücknahmeanträge werden dem Vorstehenden entsprechend gerecht behandelt.
Auch in jedem anderen Fall kann die Verwaltungsgesellschaft eine Provision für Marktspannen sowie Gebühren und Kosten erheben, wenn sie der Auffassung ist, dass eine solche Provision im besten Interesse eines Teilfonds ist. Ein solcher Betrag fließt in das Vermögen des betreffenden Teilfonds ein. Ungeachtet des Vorstehenden wird die auf den Putnam Global High Yield Bond Fund erhobene Gebühr unter normalen Marktbedingungen nicht mehr als 1 % des Nettoinventarwerts dieses Teilfonds betragen.
Zahlbare Ausschüttungen an Inhaber von rücknahmefähigen gewinnberechtigten Anteilen/Eigenkapitalanteilen 
Ausschüttungen an Inhaber rücknahmefähiger Anteile werden in der Gesamtergebnisrechnung erfasst, wenn die Teilfonds mit Ausnahme des Putnam European High Yield Fund eine rechtliche oder faktische Verpflichtung zur Zahlung dieser Ausschüttung eingehen. Die Ausschüttung auf diese rücknahmefähigen Anteile wird in der Gesamtergebnisrechnung als Finanzierungskosten erfasst. Für den Putnam European High Yield Fund werden Ausschüttungen an Inhaber von Eigenkapitalanteilen gegebenenfalls in der Aufstellung der Veränderungen des Eigenkapitals ausgewiesen. Bestimmten Klassen der Teilfonds wurde der Status als berichtende Fonds (Reporting Funds) im Vereinigten Königreich von HM Revenue & Customs für den Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2021 zuerkannt. Der Fonds wurde für den Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2021 nach den britischen Berichtsvorschriften zugelassen. Es gab im Berichtszeitraum keine Veränderungen in der Art der vom Fonds getätigten Geschäfte.
Im Laufe des zum 31. Dezember 2021 beendeten Berichtszeitraums erklärten der Putnam Global High Yield Bond Fund Ausschüttungen im Wert von 842.481 USD (Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2020: 5.306.560 USD), der Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund null USD (Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2020: 4.121.076 USD), der Putnam Securitised Credit Fund null USD (Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2020: 3.547.973 USD), der Putnam Total Return Fund null USD (Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2020: 1.283.420 USD) und der Putnam Ultra Short Duration Income Fund 126.388 USD (Berichtszeitraums zum 31. Dezember 2020: 455.963 USD). Keiner der anderen Teilfonds erklärte für die zum 31. Dezember 2021 und 31. Dezember 2020 endenden Berichtszeiträume Ausschüttungen.
- 
## Nähere Angaben zum NIW/Eigenkapitalwert des aktuellen Jahres/Berichtszeitraums und des Vorjahres/-berichtszeitraums

Das Nettovermögen für die einzelnen Anteilsklassen jedes Teilfonds in den folgenden Tabellen lautet auf US-Dollar mit Ausnahme des Putnam European High Yield Fund, für den das Gesamteigenkapital in Euro angegeben ist. Der Nettoinventarwert/Eigenkapitalwert je Anteil für die einzelnen Anteilsklassen jedes Teilfonds lautete auf die abgesicherte Währung der jeweiligen Anteilsklasse wie vom entsprechenden Währungskürzel bezeichnet.
| Putnam European High Yield Fund | 31. Dezember 2021 EUR | 30. Juni 2021 EUR | 31. Dezember 2020 EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Gesamteigenkapitalwert | €	17.119.510 | €	17.060.129 | €	16.692.233 |
| Klasse E Emittierte Anteile | 17.030 | 16.455 | 16.455 |
| Gesamteigenkapital | 17.119.510 | 17.060.129 | 16.692.233 |
| Eigenkapitalwert je Anteil* | €	1.005,24 | €	1.036,76 | €	1.014,40 |

* Der Gesamteigenkapitalwert je Anteil kann aufgrund der Rundung von Bruchteilsanteilen unter Umständen nicht rückgerechnet werden.
- 
## Nähere Angaben zum NIW/Eigenkapitalwert des aktuellen Jahres/Berichtszeitraums und des Vorjahres/-berichtszeitraums

Forts.
| Putnam Fixed Income Global Alpha Fund | 31. Dezember 2021 USD | 30. Juni 2021 USD | 31. Dezember 2020 USD |
| --- | --- | --- | --- |
| Summe Nettoinventarwert | $	116.993.660 | $	154.573.830 | $	171.115.147 |
| Klasse E |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 2.202.325 | 4.652.193 | 5.893.555 |
| Nettovermögen | 24.341.308 | 55.996.778 | 73.483.115 |
| Nettoinventarwert je Anteil | €	9,72 | €	10,15 | €	10,21 |
| Klasse S |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 9.041.092 | 9.036.485 | 9.032.030 |
| Nettovermögen | 92.652.352 | 98.577.052 | 97.632.032 |
| Nettoinventarwert je Anteil | £	7,58 | £	7,89 | £	7,90 |
| Putnam Global High Yield Bond Fund | 31. Dezember 2021 USD | 30. Juni 2021 USD | 31. Dezember 2020 USD |
| Summe Nettoinventarwert | $	91.455.724 | $	94.602.158 | $	291.122.496 |
| Klasse A |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 837.320 | 909.582 | 848.041 |
| Nettovermögen | 5.771.106 | 6.299.670 | 5.742.258 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	6,89 | $	6,93 | $	6,77 |
| Klasse B |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 199.198 | 228.899 | 229.653 |
| Nettovermögen | 1.367.649 | 1.582.908 | 1.553.020 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	6,87 | $	6,92 | $	6,76 |
| Klasse C |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 316.406 | 302.942 | 277.402 |
| Nettovermögen | 2.756.580 | 2.652.294 | 2.374.254 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	8,71 | $	8,76 | $	8,56 |
| Klasse E |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 762.418 | 860.820 | 3.536.113 |
| Nettovermögen | 5.900.688 | 7.001.982 | 29.019.989 |
| Nettoinventarwert je Anteil | €	6,80 | €	6,84 | €	6,69 |
| Klasse E2 |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 38.485 | 38.485 | 38.485 |
| Nettovermögen | 510.075 | 523.787 | 516.759 |
| Nettoinventarwert je Anteil | €	11,64 | €	11,45 | €	10,94 |
| Klasse I |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 1.766.455 | 1.714.492 | 13.144.043 |
| Nettovermögen | 4.638.338 | 4.535.225 | 34.018.634 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	2,63 | $	2,65 | $	2,59 |
| Klasse S |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 3.428.798 | 3.753.115 | 26.252.088 |
| Nettovermögen | 21.571.155 | 24.278.295 | 163.784.578 |
| Nettoinventarwert je Anteil | £	4,65 | £	4,67 | £	4,57 |
| Klasse S2 |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 2.342.033 | 2.300.238 | 2.832.762 |
| Nettovermögen | 45.168.122 | 44.578.242 | 51.814.273 |
| Nettoinventarwert je Anteil | £	14,25 | £	13,98 | £	13,40 |
| Klasse S3 |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 242.600 | 200.988 | 155.064 |
| Nettovermögen | 3.772.011 | 3.149.755 | 2.298.731 |
| Nettoinventarwert je Anteil | £	11,49 | £	11,30 | £	10,86 |


## 4. Nähere Angaben zum NIW/Eigenkapitalwert des aktuellen Jahres/Berichtszeitraums und des Vorjahres/ berichtszeitraums
Forts.
| Putnam Global Technology Fund* | 31. Dezember 2021 USD | 30. Juni 2021 USD | 31. Dezember 2020 USD |
| --- | --- | --- | --- |
| Summe Nettoinventarwert | $	2.882.281 | $	- | $	- |
| Klasse A Emittierte Anteile | 1.000 | - | - |
| Nettovermögen | 9.840 | - | - |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	9,84 | $	- | $	- |
| Klasse A2 Emittierte Anteile | 1.000 | - | - |
| Nettovermögen | 9.840 | - | - |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	9,84 | $	- | $	- |
| Klasse E Emittierte Anteile | 62.500 | - | - |
| Nettovermögen | 699.321 | - | - |
| Nettoinventarwert je Anteil | €	9,83 | €	- | €	- |
| Klasse E2 Emittierte Anteile | 62.500 | - | - |
| Nettovermögen | 699.355 | - | - |
| Nettoinventarwert je Anteil | €	9,83 | €	- | €	- |
| Klasse I Emittierte Anteile | 1.000 | - | - |
| Nettovermögen | 9.850 | - | - |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	9,85 | $	- | $	- |
| Klasse I2 Emittierte Anteile | 1.000 | - | - |
| Nettovermögen | 9.850 | - | - |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	9,85 | $	- | $	- |
| Klasse I3 Emittierte Anteile | 1.000 | - | - |
| Nettovermögen | 9.846 | - | - |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	9,85 | $	- | $	- |
| Klasse I4 Emittierte Anteile | 1.000 | - | - |
| Nettovermögen | 9.846 | - | - |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	9,85 | $	- | $	- |
| Klasse S |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 53.500 | - | - |
| Nettovermögen | 712.266 | - | - |
| Nettoinventarwert je Anteil | £	9,84 | £	- | £	- |
| Klasse S2 |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 53.500 | - | - |
| Nettovermögen | 712.267 | - | - |
| Nettoinventarwert je Anteil | £	9,84 | £	- | £	- |

* Der Putnam Global Technology Fund wurde am 30. November 2021 aufgelegt. Für den 30. Juni 2021 und 31. Dezember 2020 liegen keine Vergleichsdaten vor.

## 4.  Nähere Angaben zum NIW/Eigenkapitalwert des aktuellen Jahres/Berichtszeitraums und des Vorjahres/-berichtszeitraums
Forts.
| Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund | 31. Dezember 2021 USD | 30. Juni 2021 USD | 31. Dezember 2020 USD |
| --- | --- | --- | --- |
| Summe Nettoinventarwert | $	2.476.235 | $	21.967.621 | $	338.489.263 |
| Klasse E* Emittierte Anteile | - | - | 14.746.869 |
| Nettovermögen | - | - | 140.704.045 |
| Nettoinventarwert je Anteil | €	- | €	- | €	7,77 |
| Klasse E2 Emittierte Anteile | 210.593 | 2.087.803 | 18.703.646 |
| Nettovermögen | 2.066.409 | 21.546.220 | 197.372.203 |
| Nettoinventarwert je Anteil | €	8,62 | €	8,68 | €	8,60 |
| Klasse I Emittierte Anteile | 1.005 | 1.005 | 1.005 |
| Nettovermögen | 9.722 | 9.765 | 9.630 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	9,67 | $	9,72 | $	9,58 |
| Klasse S Emittierte Anteile | 35.108 | 35.108 | 35.108 |
| Nettovermögen | 400.104 | 411.636 | 403.385 |
| Nettoinventarwert je Anteil | £	8,42 | £	8,46 | £	8,42 |

* Die Anteile der Klasse E des Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund wurden am 31. März 2021 vollständig zurückgenommen.
| Putnam Securitised Credit Fund | 31. Dezember 2021 USD | 30. Juni 2021 USD | 31. Dezember 2020 USD |
| --- | --- | --- | --- |
| Summe Nettoinventarwert | $	223.044.664 | $	321.654.463 | $	376.333.226 |
| Klasse E Emittierte Anteile | 37.905 | 37.905 | 37.905 |
| Nettovermögen | 400.627 | 426.318 | 443.264 |
| Nettoinventarwert je Anteil | €	9,28 | €	9,46 | €	9,53 |
| Klasse E2 Emittierte Anteile | 19.672.033 | 26.688.038 | 28.980.474 |
| Nettovermögen | 222.139.056 | 320.702.815 | 362.264.536 |
| Nettoinventarwert je Anteil | €	9,92 | €	10,11 | €	10,18 |
| Klasse I Emittierte Anteile | 1.039 | 1.039 | 1.313.326 |
| Nettovermögen | 10.024 | 10.193 | 13.112.826 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	9,65 | $	9,81 | $	9,98 |
| Klasse S Emittierte Anteile | 38.360 | 38.360 | 38.360 |
| Nettovermögen | 494.957 | 515.137 | 512.600 |
| Nettoinventarwert je Anteil | £	9,53 | £	9,69 | £	9,79 |


## 4.  Nähere Angaben zum NIW/Eigenkapitalwert des aktuellen Jahres/Berichtszeitraums und des Vorjahres/-berichtszeitraums
Forts.
| Putnam Total Return Fund | 31. Dezember 2021 USD | 30. Juni 2021 USD | 31. Dezember 2020 USD |
| --- | --- | --- | --- |
| Summe Nettoinventarwert | $	16.536.807 | $	73.330.200 | $	80.289.358 |
| Klasse A |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 698.438 | 804.327 | 978.527 |
| Nettovermögen | 10.925.055 | 12.535.610 | 15.550.795 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	15,64 | $	15,59 | $	15,89 |
| Klasse B |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 23.172 | 23.172 | 28.001 |
| Nettovermögen | 306.646 | 306.277 | 378.323 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	13,23 | $	13,22 | $	13,51 |
| Klasse C |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 273.845 | 298.863 | 338.306 |
| Nettovermögen | 3.755.789 | 4.089.143 | 4.725.657 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	13,72 | $	13,68 | $	13,97 |
| Klasse E* |  |  |  |
| Emittierte Anteile | - | 4.643.110 | 4.622.659 |
| Nettovermögen | - | 54.674.407 | 57.283.799 |
| Nettoinventarwert je Anteil | €	- | €	9,91 | €	10,10 |
| Klasse I |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 45.505 | 42.266 | 69.651 |
| Nettovermögen | 581.631 | 536.211 | 897.719 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	12,78 | $	12,69 | $	12,89 |
| Klasse M |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 84.725 | 99.703 | 115.337 |
| Nettovermögen | 967.686 | 1.188.552 | 1.453.065 |
| Nettoinventarwert je Anteil | €	10,03 | €	10,03 | €	10,26 |
| * Die Anteile der Klasse E des Putnam Total Return Fund wurden am 23. November 2021 vollständig zurückgenommen. |
| Putnam U.S. Large Cap Growth Fund | 31. Dezember 2021 USD | 30. Juni 2021 USD | 31. Dezember 2020 USD |
| Summe Nettoinventarwert | $	43.913.701 | $	52.324.747 | $	94.114.492 |
| Klasse A |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 503.232 | 655.969 | 3.235 |
| Nettovermögen | 22.167.303 | 26.469.882 | 117.502 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	44,05 | $	40,35 | $	36,32 |
| Klasse E |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 671.065 | 836.051 | 3.275.659 |
| Nettovermögen | 21.732.576 | 25.842.263 | 93.985.700 |
| Nettoinventarwert je Anteil | €	28,45 | €	26,00 | €	23,38 |
| Klasse I |  |  |  |
| Emittierte Anteile | 1.000 | 1.000 | 1.000 |
| Nettovermögen | 13.822 | 12.602 | 11.290 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	13,82 | $	12,60 | $	11,29 |

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## Nähere Angaben zum NIW/Eigenkapitalwert des aktuellen Jahres/Berichtszeitraums und des Vorjahres/-berichtszeitraums

Forts.
| Putnam Ultra Short Duration Income Fund | 31. Dezember 2021 USD | 30. Juni 2021 USD | 31. Dezember 2020 USD |
| --- | --- | --- | --- |
| Summe Nettoinventarwert | $	1.031.726.048 | $	1.169.343.104 | $	1.324.343.649 |
| Klasse A Emittierte Anteile | 12.394.978 | 13.844.383 | 16.344.871 |
| Nettovermögen | 123.943.898 | 138.754.999 | 163.871.089 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	10,00 | $	10,02 | $	10,03 |
| Klasse A2 Emittierte Anteile | 69.197.289 | 77.537.056 | 85.635.415 |
| Nettovermögen | 730.368.547 | 819.780.891 | 905.642.877 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	10,55 | $	10,57 | $	10,58 |
| Klasse I Emittierte Anteile | 7.687.112 | 9.941.929 | 11.893.962 |
| Nettovermögen | 76.995.801 | 99.780.096 | 119.396.393 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	10,02 | $	10,04 | $	10,04 |
| Klasse I2 Emittierte Anteile | 9.413.358 | 10.400.777 | 12.697.288 |
| Nettovermögen | 100.417.802 | 111.027.118 | 135.433.290 |
| Nettoinventarwert je Anteil | $	10,67 | $	10,67 | $	10,67 |

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## Mit Finanzinstrumenten verbundene Risiken

Gemäß Definition in FRS 102 Finanzinstrumente kann das Risiko in die folgenden Komponenten unterteilt werden: Marktrisiko (zu dem das Marktpreisänderungsrisiko, das Fremdwährungsrisiko und das Zinsrisiko gehören), Liquiditätsrisiko und Kredit- oder Ausfallrisiko. Der Risikomanagementprozess des Fonds besteht aus einer mehrschichtigen und funktionsübergreifenden Überprüfung, die ein System der gegenseitigen Kontrolle bietet. Der Anlageberater prüft und genehmigt mindestens monatlich die nachfolgend zusammengefassten Richtlinien zur Steuerung dieser Risiken. Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft des Fonds erhält monatlich einen Risikobericht und nimmt jährlich eine Überprüfung des Risikomanagementprozesses vor. Diese Richtlinien sind seit Beginn des Berichtszeitraums, auf das sich dieser Abschluss bezieht, im Wesentlichen unverändert geblieben.

## Marktlage
Im normalen Geschäftsgang handeln die Teilfonds mit Finanzinstrumenten und gehen Finanzgeschäfte ein, bei denen ein potenzielles Verlustrisiko aufgrund von Marktveränderungen (Marktrisiko) oder einem Ausfall einer Vertragspartei (Kreditrisiko) besteht. Die Teilfonds können dadurch zusätzlichen Kreditrisiken ausgesetzt sein, dass ein Institut oder ein anderes Unternehmen, mit dem die Teilfonds noch nicht abgerechnete oder offene Transaktionen haben, ausfällt wie in den vorstehenden Anmerkungen erörtert.
LIBOR
Am 27. Juli 2017 gab die britische Finanzdienstleistungsaufsicht Financial Conduct Authority („FCA”), die für den LIBOR zuständige Regulierungsbehörde, die Absicht bekannt, die Verwendung des LIBOR bis spätestens Ende 2021 einzustellen. Am 5. März 2021 gaben die FCA und der LIBOR-Administrator, ICE Benchmark Administration, bekannt, dass die meisten LIBOR-Sätze nach dem Jahresende 2021 nicht mehr veröffentlicht werden und ein Großteil der US-Dollar-LIBOR-Sätze nach dem 30. Juni 2023 nicht mehr veröffentlicht wird. Der LIBOR ist traditionell ein verbreiteter Referenzzinssatz, der herangezogen wird, um variabel verzinsliche Kredite anzupassen. Er wird in der gesamten globalen Banken- und Finanzdienstleistungsbranche verwendet, um die Zinssätze für viele verschiedene Finanzinstrumente und Kreditvereinbarungen festzulegen. Der Übergangsprozess könnte zu verstärkter Volatilität und verminderter Liquidität auf Märkten führen, die sich derzeit zur Festsetzung von Zinsen auf den LIBOR stützen, was sich nachteilig auf die Teilfonds auswirken kann. Er könnte auch zu einer Wertminderung bestimmter LIBOR-basierter Anlagen führen und die Effektivität neuer Absicherungsgeschäfte verringern, die für bestehende LIBOR-basierte Anlagen abgeschlossen werden. Während sich manche LIBOR-basierten Instrumente möglicherweise auf ein Szenario ohne LIBOR einstellen, indem sie eine alternative Zinsfestlegungsmethode vorsehen, treffen eventuell nicht alle solche Vorkehrungen. Außerdem könnten erhebliche Unsicherheiten bezüglich der Effektivität derartiger alternativer Methoden bestehen. Da die Brauchbarkeit des LIBOR als Referenzwert (Benchmark) während der Übergangsphase leiden könnte, könnten diese Effekte bereits vor dem Termin eintreten, zu dem die Veröffentlichung der jeweiligen Sätze eingestellt wird.
Covid-19
Seit Januar 2020 haben die globalen Finanzmärkte aufgrund der Ausbreitung eines neuartigen Virus, das die Krankheit Covid-19 auslösen kann, einer erheblichen Volatilität ausgesetzt, und dies könnte auch weiterhin der FAll sein. Der Ausbruch von Covid-19 hat zu Einschränkungen des Reise- und Grenzverkehrs, Quarantänemaßnahmen, Unterbrechungen von Lieferketten, geringerer Verbrauchernachfrage und allgemeiner Marktunsicherheit geführt. Die Auswirkungen von Covid-19 haben die Weltwirtschaft, die Volkswirtschaften bestimmter Länder und einzelne Emittenten negativ beeinflusst und könnten dies auch weiterhin tun. Im Zusammenspiel kann sich dies negativ auf die Performance der Teilfonds auswirken.
- 
## Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert

FRS 102 Abschnitt 11.27 „Beizulegender Zeitwert: Angaben“ verlangt Angaben zur Zeitwerthierarchie, auf deren Grundlage der beizulegende Zeitwert für Vermögenswerte und Verbindlichkeiten bemessen wird. Die Angaben basieren auf einer dreistufigen Zeitwerthierarchie gemäß der im Rahmen der Bewertungsmethoden zur Festlegung des beizulegenden Zeitwerts verwendeten Inputs.
Die gemäß der Änderung an FRS 102 geforderte Zeitwerthierarchie basiert auf Bewertungsdaten (Inputs), die zur Feststellung des beizulegenden Zeitwerts der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten und zur Berücksichtigung der Marktaktivität für jeden einzelnen finanziellen Vermögenswert und jede einzelne finanzielle Verbindlichkeit verwendet werden. Die Levels 1, 2 und 3 werden nachfolgend definiert.
- Level 1: Der beste Nachweis für den Zeitwert ist ein notierter Preis für einen Vermögenswert auf einem aktiven Markt. An einem aktiven Markt notiert bedeutet in diesem Zusammenhang Kursnotierungen, die jederzeit und regelmäßig verfügbar sind und tatsächliche und regelmäßig stattfindende Markttransaktionen zu marktüblichen Bedingungen repräsentieren. Der notierte Preis ist normalerweise der zuletzt gehandelte Preis.
- Level 2: Wenn kein notierter Preis verfügbar ist, dient der Preis einer kürzlichen Transaktion für einen identischen Vermögenswert als Nachweis des beizulegenden Zeitwerts, solange keine wesentliche Änderung der wirtschaftlichen Umstände eingetreten bzw. keine wesentliche Zeitspanne seit der Transaktion vergangen ist. Wenn das Unternehmen nachweisen kann, dass der letzte Transaktionspreis keine gute Schätzung des beizulegenden Zeitwerts ist (etwa, weil er den Betrag widerspiegelt, den ein Unternehmen aufgrund von erzwungenen Geschäften, zwangsweisen Liquidationen oder durch Notverkäufe erzielen oder bezahlen würde), wird dieser Preis ebenso angepasst.
- Level 3: Wenn der Markt für den Vermögenswert nicht aktiv ist und kürzliche Transaktionen eines identischen Vermögenswerts allein keine gute Schätzung des beizulegenden Zeitwerts sind, schätzt ein Unternehmen den beizulegenden Zeitwert anhand einer Bewertungstechnik. Ziel der Anwendung einer Bewertungstechnik ist die Schätzung des Transaktionspreises zum Bewertungsstichtag, der sich zwischen unabhängigen Vertragspartnern bei Vorliegen normaler Geschäftsbedingungen ergeben hätte.

Anlagen, die typischerweise in Level 1 eingestuft werden, sind unter anderem aktive börsennotierte Aktien, börsengehandelte Derivate und börsengehandelte Investmentfonds/-gesellschaften. Anlagen, die typischerweise in Level 2 eingestuft werden, sind unter anderem Anlagen in festverzinsliche Wertpapiere, Bezugsrechte und Optionsscheine, bestimmte börsennotierte Aktien, Pensionsgeschäfte und OTC-Derivate. Investmentfonds/-gesellschaften werden ebenfalls als Level-2-Anlagen angesehen, wenn Hinweise dahingehend bestehen, dass Rücknahmen innerhalb des Berichtszeitraums eingetreten sind und zum Ende des Berichtszeitraums keine Einschränkungen bestanden, die eine Rücknahme verhinderten. Anlagen, die typischerweise in Level 3 eingestuft werden, umfassen bestimmte Unternehmensanleihen und bestimmte Aktien.
Einige Aktien wurden in Level 2 und Level 3 eingestuft. Dabei handelt es sich um Wertpapiere, bei deren Zeitwertberechnung der Anlageberater verschiedene Faktoren berücksichtigt hat, die in Anmerkung 2 (A)(i) des geprüften Jahresabschlusses zum 30. Juni 2021 unter
„Schätzung des beizulegenden Zeitwerts“ aufgeführt sind. Viele Wertpapiermärkte und Börsen außerhalb der USA schließen vor dem planmäßigen Börsenschluss der New York Stock Exchange. Daher werden die Schlusskurse der Wertpapiere auf diesen Märkten bzw. an diesen Börsen möglicherweise Ereignisse nicht vollständig widerspiegeln, die nach deren Handelsschluss, aber vor dem planmäßigen Handelsschluss der New York Stock Exchange eintreten. Dementsprechend wird der Anlageberater an bestimmten Tagen bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts bestimmter ausländischer Aktien mehrere Faktoren, darunter Bewegungen an den US-Wertpapiermärkten, Währungsbewertungen und Vergleiche zwischen der Bewertung von American Depositary Receipts, börsengehandelten Fonds (ETFs) und Terminkontrakten, berücksichtigen. Diese ausländischen Wertpapiere, die im Allgemeinen in Level 1 eingestuft werden, werden in Level 2 der Zeitwerthierarchie übertragen, wenn sie zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. Die Anzahl der Tage, an denen Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert herangezogen werden, richtet sich nach der Marktaktivität. Möglicherweise werden von den Teilfonds in erheblichem Umfang Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert herangezogen. Zum 31. Dezember 2021 wurden Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert für bestimmte ausländische Wertpapiere im Anlagenverzeichnis herangezogen. Zum 30. Juni 2021 wurden keine Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert für bestimmte ausländische Wertpapiere im Anlagenverzeichnis herangezogen.
Die folgende Tabelle ist eine Zusammenfassung der im Rahmen von FRS 102 bei der Bewertung der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Teilfonds zum beizulegenden Zeitwert zum 31. Dezember 2021 und 30. Juni 2021 angewendeten Zeitwerthierarchie.
Putnam European High Yield Fund
| Level 1 | Level 2 | Level 3 |
| --- | --- | --- |
| EUR | EUR | EUR |

31. Dezember 2021
| Aktiva |
| --- |
| Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen | - | 16.263.469 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus Devisenterminkontrakten | - | 3.597 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | 16.267.066 | - |
| Passiva |
| Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten | - | (12.937) | - |
| Summe finanzieller Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | (12.937) | - |

| Level 1 | Level 2 | Level 3 |
| --- | --- | --- |
| EUR | EUR | EUR |

30. Juni 2021
| Aktiva |
| --- |
| Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen | - | 16.078.430 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus Devisenterminkontrakten | - | 5.040 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | 16.083.470 | - |
| Passiva |
| Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten | - | (36.527) | - |
| Summe finanzieller Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | (36.527) | - |


## 6.	Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert Forts.
Putnam Fixed Income Global Alpha Fund
31. Dezember 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Aktiva |
| --- |
| Hypothekenobligationen der US-Regierung und -Behörden | - | 56.003.708 | - |
| MBS-Anleihen | - | 59.607.897 | - |
| Wertpapierpensionsgeschäfte | - | 5.133.000 | - |
| Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen | - | 37.580.911 | - |
| Ausländische Staatsanleihen und Schuldverschreibungen von Behörden | - | 4.816.803 | - |
| US-Schatzobligationen | - | 6.599.014 | - |
| Ausstehende gekaufte Swap-Optionen | - | 2.646.859 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden Swap-Optionskontrakten mit Terminaufschlag | - | 2.999.465 | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden, zentral abgewickelten Total Return Swap-Kontrakten | - | 4.465 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Verkaufter Sicherungsschutz | - | 206.368 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Gekaufter Sicherungsschutz | - | 658.847 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus Devisenterminkontrakten | - | 2.710.899 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | 178.968.236 | - |
| Passiva |
| Ausstehende verkaufte Währungsoptionen | - | (4.494.937) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden Swap-Optionskontrakten mit Terminaufschlag | - | (2.657.966) | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden Futures-Kontrakten | (91.055) | - | - |
| Ausstehende TBA-Verkaufsverpflichtungen | - | (30.829.119) | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertverlust aus zentral abgewickelten ausstehenden Zinsswapkontrakten | - | (22.258) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Verkaufter Sicherungsschutz | - | (526.799) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Gekaufter Sicherungsschutz | - | (282.612) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten | - | (1.186.675) | - |
| Summe finanzieller Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | (91.055) | (40.000.366) | - |

| Putnam Global High Yield Bond Fund |  |
| --- | --- |
| 31. Dezember 2021 | Level 1 USD | Level 2 USD | Level 3 USD |


## 6.	Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert Forts.
Putnam Fixed Income Global Alpha Fund 
Forts.
30. Juni 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Aktiva |
| --- |
| Hypothekenobligationen der US-Regierung und -Behörden | - | 99.432.854 | - |
| MBS-Anleihen | - | 72.480.981 | - |
| Wertpapierpensionsgeschäfte | - | 18.338.000 | - |
| Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen | - | 50.677.380 | - |
| Ausländische Staatsanleihen und Schuldverschreibungen von Behörden | - | 8.600.890 | - |
| US-Schatzobligationen | - | 6.249.547 | - |
| Ausstehende gekaufte Währungsoptionen | - | 54.443 | - |
| Ausstehende gekaufte Swap-Optionen | - | 2.745.167 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden Swap-Optionskontrakten mit Terminaufschlag | - | 2.783.402 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden OTC-Total Return Swap-Kontrakten | - | 18.761 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Verkaufter Sicherungsschutz | - | 296.720 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Gekaufter Sicherungsschutz | - | 721.935 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus Devisenterminkontrakten | - | 1.167.681 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | 263.567.761 | - |
| Passiva |
| Ausstehende verkaufte Währungsoptionen | - | (18.006) | - |
| Ausstehende verkaufte Swap-Optionen | - | (4.207.124) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden Swap-Optionskontrakten mit Terminaufschlag | - | (2.132.875) | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden Futures-Kontrakten | (42.719) | - | - |
| Ausstehende TBA-Verkaufsverpflichtungen | - | (32.828.716) | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertverlust aus zentral abgewickelten ausstehenden Zinsswapkontrakten | - | (61.864) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Total Return Swap-Kontrakten | - | (58.963) | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden, zentral abgewickelten Total Return Swap-Kontrakten |  | (7.142) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Verkaufter Sicherungsschutz | - | (583.481) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Gekaufter Sicherungsschutz | - | (738.290) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten | - | (5.739.755) | - |
| Summe finanzieller Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | (42.719) | (46.376.216) | - |

| Aktiva |
| --- |
| Aktien | 875.901 | - | 987 |
| Optionsscheine | - | - | 2 |
| Wertpapierpensionsgeschäfte | - | 5.010.000 | - |
| Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen | - | 79.911.421 | - |
| Ausländische Staatsanleihen und Schuldverschreibungen von Behörden | - | 41.809 | - |
| Wandelbare Vorzugsaktien | - | 1.062.231 | - |
| US-Schatzobligationen | - | 2.624.676 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus Devisenterminkontrakten | - | 1.136.772 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | 875.901 | 89.786.909 | 989 |
| Passiva |
| Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten | - | (125.898) | - |
| Summe finanzieller Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | (125.898) | - |


## 6.	Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert Forts.
Putnam Global High Yield Bond Fund 
Forts.
30. Juni 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Aktiva |
| --- |
| Aktien | 1.006.771 | - | 19.919 |
| Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen | - | 90.439.858 | - |
| Ausländische Staatsanleihen und Schuldverschreibungen von Behörden | - | 42.388 | - |
| Wandelbare Vorzugsaktien | 401.640 | 893.323 | - |
| US-Schatzobligationen | - | 2.149.977 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus Devisenterminkontrakten | - | 728.601 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | 1.408.411 | 94.254.147 | 19.919 |
| Passiva |
| Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten | - | (2.213.355) | - |
| Summe finanzieller Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | (2.213.355) | - |

| Aktiva |
| --- |
| Aktien | 2.260.246 | 472.180 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus Devisenterminkontrakten | - | 24.606 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | 2.260.246 | 496.786 | - |
| Passiva |
| Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten | - | (12.665) | - |
| Summe finanzieller Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | (12.665) | - |

| Putnam Global Technology Fund* |  |
| --- | --- |
| 31. Dezember 2021 | Level 1 USD | Level 2 USD | Level 3 USD |

| Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund |  |
| --- | --- |
| 31. Dezember 2021 | Level 1 USD | Level 2 USD | Level 3 USD |

* Der Putnam Global Technology Fund wurde am 30. November 2021 aufgelegt. Für den 30. Juni 2021 liegen keine Vergleichsdaten vor.
| Aktiva |
| --- |
| Aktien | - | - | 4 |
| Hypothekenobligationen der US-Regierung und -Behörden | - | 849.947 | - |
| US-Schatzobligationen | - | 1.099.901 | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden Futures-Kontrakten | 24.550 | - | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden OTC-Total Return Swap-Kontrakten | - | 75.966 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus Devisenterminkontrakten | - | 112.360 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | 24.550 | 2.138.174 | 4 |
| Passiva |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Total Return Swap-Kontrakten | - | (69.137) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten | - | (105.480) | - |
| Summe finanzieller Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | (174.617) | - |


## 6.	Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert Forts.
Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund 
Forts.
30. Juni 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Aktiva |
| --- |
| Aktien | - | - | 4 |
| Hypothekenobligationen der US-Regierung und -Behörden | - | 15.502.006 | - |
| Hypothekenobligationen der US-Behörden | - | 2.099.949 | - |
| MBS-Anleihen | - | 840.530 | - |
| Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen | - | 101.430 | - |
| Ausländische Staatsanleihen und Schuldverschreibungen von Behörden | - | 225.750 | - |
| Commercial Paper | - | 899.852 | - |
| US-Schatzobligationen | - | 14.999.549 | - |
| Ausstehende gekaufte Währungsoptionen | - | 10.541 | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden Futures-Kontrakten | 122.859 | - | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden OTC-Total Return Swap-Kontrakten | - | 595.110 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Verkaufter Sicherungsschutz | - | 1.221 | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden zentral abgewickelten OTC-Kreditausfallkontrakten - Verkaufter Sicherungsschutz | - | 2.134 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus Devisenterminkontrakten | - | 777.387 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | 122.859 | 36.055.459 | 4 |
| Passiva |
| Ausstehende verkaufte Währungsoptionen | - | (3.486) | - |
| Ausstehende TBA-Verkaufsverpflichtungen | - | (13.314.971) | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertverlust aus zentral abgewickelten ausstehenden Zinsswapkontrakten | - | (622) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Total Return Swap-Kontrakten | - | (501.525) | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden, zentral abgewickelten Total Return Swap-Kontrakten | - | (3.004) |  |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Gekaufter Sicherungsschutz | - | (3.427) | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertverlust aus zentral abgewickelten Kreditausfallkontrakten Ausstehende Kontrakte - Gekaufter Sicherungsschutz | - | - | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten | - | (1.568.983) | - |
| Summe finanzieller Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | (15.396.018) | - |


## 6.	Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert Forts.
Putnam Securitised Credit Fund
31. Dezember 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Aktiva |
| --- |
| Hypothekenobligationen der US-Regierung und -Behörden | - | 133.961.634 | - |
| MBS-Anleihen | - | 178.653.294 | - |
| Wertpapierpensionsgeschäfte | - | 17.191.000 | - |
| Commercial Paper | - | 8.228.993 | - |
| US-Schatzobligationen | - | 13.198.149 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Verkaufter Sicherungsschutz | - | 2.325.193 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Gekaufter Sicherungsschutz | - | 500.794 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus Devisenterminkontrakten | - | 1.003.823 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | 355.062.880 | - |
| Passiva |
| Kumulativer nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden Futures-Kontrakten | (631.313) | - | - |
| Ausstehende TBA-Verkaufsverpflichtungen | - | (47.980.932) | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertverlust aus zentral abgewickelten ausstehenden Zinsswapkontrakten | - | (30.827) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Verkaufter Sicherungsschutz | - | (393.339) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Gekaufter Sicherungsschutz | - | (1.386.471) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten | - | (10.755) | - |
| Summe finanzieller Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | (631.313) | (49.802.324) | - |

| Level 1 | Level 2 | Level 3 |
| --- | --- | --- |
| USD | USD | USD |

30. Juni 2021
| Aktiva |
| --- |
| Hypothekenobligationen der US-Regierung und -Behörden | - | 224.796.381 | - |
| Hypothekenobligationen der US-Behörden | - | 4.999.688 | - |
| MBS-Anleihen | - | 254.616.325 | - |
| Wertpapierpensionsgeschäfte | - | 26.526.000 | - |
| Commercial Paper | - | 17.547.313 | - |
| US-Schatzobligationen | - | 28.398.694 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Verkaufter Sicherungsschutz | - | 4.492.270 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Gekaufter Sicherungsschutz | - | 995.496 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus Devisenterminkontrakten | - | 76.809 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | 562.448.976 | - |
| Passiva |
| Ausstehende TBA-Verkaufsverpflichtungen | - | (46.547.895) | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden Futures-Kontrakten | (541.328) | - | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertverlust aus zentral abgewickelten ausstehenden Zinsswapkontrakten | - | (171.390) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Verkaufter Sicherungsschutz | - | (441.436) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Gekaufter Sicherungsschutz | - | (3.246.949) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten | - | (9.902.950) | - |
| Summe finanzieller Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | (541.328) | (60.310.620) | - |


## 6.	Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert Forts.
Putnam Total Return Fund
31. Dezember 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Aktiva |
| --- |
| Aktien | 1.184.442 | 665.702 | - |
| Hypothekenobligationen der US-Regierung und -Behörden | - | 447.104 | - |
| MBS-Anleihen | - | 1.715.822 | - |
| Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen | - | 51.729 | - |
| Ausländische Staatsanleihen und Schuldverschreibungen von Behörden | - | 52.820 | - |
| Forderungsbesicherte Commercial Paper | - | 299.970 | - |
| Commercial Paper | - | 3.959.195 | - |
| US-Schatzobligationen | - | 6.249.106 | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden Futures-Kontrakten | 76.595 | - | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertzuwachs aus zentral abgewickelten ausstehenden Zinsswapkontrakten | - | 273 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden OTC-Total Return Swap-Kontrakten | - | 146.472 | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden, zentral abgewickelten Total Return Swap-Kontrakten | - | 453 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus Devisenterminkontrakten | - | 581.638 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | 1.261.037 | 14.170.284 | - |
| Passiva |
| Ausstehende TBA-Verkaufsverpflichtungen | - | (2.072.734) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Total Return Swap-Kontrakten | - | (37.723) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten | - | (606.981) | - |
| Summe finanzieller Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | (2.717.438) | - |

- 
## Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert Forts.

Putnam Total Return Fund 
Forts.
30. Juni 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Aktiva |
| --- |
| Aktien | 7.602.935 | - | - |
| Hypothekenobligationen der US-Regierung und -Behörden | - | 9.572.531 | - |
| MBS-Anleihen | - | 4.955.425 | - |
| Wertpapierpensionsgeschäfte | - | 10.620.000 | - |
| Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen | - | 5.405.617 | - |
| Ausländische Staatsanleihen und Schuldverschreibungen von Behörden | - | 873.251 | - |
| Forderungsbesicherte Commercial Paper | - | 349.880 | - |
| Commercial Paper | - | 8.103.620 | - |
| US-Schatzobligationen | - | 33.998.434 | - |
| Ausstehende gekaufte Währungsoptionen | - | 20.385 | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden Futures-Kontrakten | 907.625 | - | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden OTC-Total Return Swap-Kontrakten | - | 403.549 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Verkaufter Sicherungsschutz | - | 2.085 | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden zentral abgewickelten OTC- Kreditausfallkontrakten - Verkaufter Sicherungsschutz | - | 4.022 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus Devisenterminkontrakten | - | 712.546 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | 8.510.560 | 75.021.345 | - |
| Passiva |
| Ausstehende verkaufte Währungsoptionen | - | (6.742) | - |
| Ausstehende TBA-Verkaufsverpflichtungen | - | (14.360.909) | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertverlust aus zentral abgewickelten ausstehenden Zinsswapkontrakten | - | (5.062) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Total Return Swap-Kontrakten | - | (322.650) | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden, zentral abgewickelten Total Return Swap-Kontrakten | - | (7.286) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Verkaufter Sicherungsschutz | - | (441) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden OTC-Kreditausfallkontrakten - Gekaufter Sicherungsschutz | - | (38.660) | - |
| Kumulativer nicht realisierter Wertverlust aus zentral abgewickelten Kreditausfallkontrakten Ausstehende Kontrakte - Gekaufter Sicherungsschutz | - | - | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten | - | (3.108.337) | - |
| Summe finanzieller Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | (17.850.087) | - |


## 6.	Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert Forts.
Putnam U.S. Large Cap Growth Fund
31. Dezember 2021	Level 1	Level 2	Level 3
USD	USD	USD
| Aktiva |
| --- |
| Aktien | 43.306.474 | - | - |
| US-Schatzobligationen | - | 699.923 | - |
| Nicht realisierter Wertzuwachs aus Devisenterminkontrakten | - | 111.947 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | 43.306.474 | 811.870 | - |
| Passiva |
| Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten | - | (17.551) | - |
| Summe finanzieller Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | (17.551) | - |

| Level 1 | Level 2 | Level 3 |
| --- | --- | --- |
| USD | USD | USD |

| Putnam Ultra Short Duration Income Fund |  |
| --- | --- |
| 31. Dezember 2021 | Level 1 USD | Level 2 USD | Level 3 USD |

30. Juni 2021
| Aktiva |
| --- |
| Aktien | 51.514.261 | - | 2 |
| US-Schatzobligationen | - | 599.945 | - |
| Ausstehende gekaufte Aktienoptionen | - | 128.815 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | 51.514.261 | 728.760 | 2 |
| Passiva |
| Ausstehende verkaufte Aktienoptionen | - | (27.124) | - |
| Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten | - | (780.443) | - |
| Summe finanzieller Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | (807.567) | - |

| Aktiva |
| --- |
| MBS-Anleihen | - | 95.453.024 | - |
| Wertpapierpensionsgeschäfte | - | 7.809.000 | - |
| Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen | - | 659.439.217 | - |
| Einlagenzertifikate | - | 11.003.648 | - |
| Commercial Paper | - | 258.137.760 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | 1.031.842.649 | - |

| Level 1 | Level 2 | Level 3 |
| --- | --- | --- |
| USD | USD | USD |

30. Juni 2021
| Aktiva |
| --- |
| Hypothekenobligationen der US-Behörden | - | 7.037.064 | - |
| MBS-Anleihen | - | 120.612.776 | - |
| Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen | - | 636.925.004 | - |
| Commercial Paper | - | 419.658.301 | - |
| Summe finanzieller Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert | - | 1.184.233.145 | - |

- 
## Besteuerung

Gemäß den geltenden Gesetzen und Praktiken ist der Fonds ein Anlageorganismus im Sinne von Section 739B des Taxes Consolidation Act von 1997, in der jeweils gültigen Fassung. Er unterliegt daher hinsichtlich seiner Erträge und Kapitalgewinne nicht der irischen Steuerpflicht.
Für Steuerzwecke gilt, dass der Fonds seinen Sitz in Irland hat, wenn die Verwahrstelle ihren Sitz in Irland hat oder die Treuhänder (sofern mehr als einer) mehrheitlich dort ansässig sind. Es entspricht der Absicht der Verwaltungsgesellschaft, das Geschäft des Fonds in einer Weise zu führen, die gewährleistet, dass er für Steuerzwecke seinen Sitz in Irland hat.
Eine Steuerpflicht in Irland kann sich bei Eintritt eines „steuerpflichtigen Ereignisses“ ergeben. Zu den steuerpflichtigen Ereignissen zählen alle Ausschüttungen an Anteilsinhaber oder Einlösungen, Rücknahmen, Stornierungen oder Übertragungen von Anteilen sowie das Halten von Anteilen am Ende jedes Achtjahreszeitraums, der mit dem Erwerb der jeweiligen Anteile beginnt.
Bei Eintritt eines steuerpflichtigen Ereignisses fallen für den Fonds keine irischen Steuern an, wenn die folgenden Personengruppen betroffen sind:
- Anteilsinhaber, die zum Zeitpunkt des steuerpflichtigen Ereignisses für steuerliche Zwecke weder in Irland ansässig sind noch ihren gewöhnlichen Wohnsitz in Irland haben, vorausgesetzt, dem Fonds liegen die erforderlichen gültigen Erklärungen gemäß den Bestimmungen des Steuerkonsolidierungsgesetzes von 1997 in seiner jeweils gültigen Fassung vor, oder der Fonds wurde bei Nichtvorliegen entsprechender Erklärungen von der irischen Steuerbehörde (Irish Revenue) zur Leistung von Bruttozahlungen ermächtigt; und
- bestimmte in Irland ansässige steuerbefreiter Anteilsinhaber, die dem Fonds die erforderlichen unterzeichneten gesetzlichen Erklärungen eingereicht haben.

Durch die Gesellschaft gegebenenfalls aus Anlagen erzielte Dividenden, Zinsen und Veräußerungsgewinne können einer Quellensteuer unterliegen, die von dem Land erhoben wird, aus dem die Anlageerträge/-gewinne stammen, und solche Steuern können von der Gesellschaft oder ihren Aktionären gegebenenfalls nicht zurückgefordert werden.
Der Fonds beabsichtigt, alle von der irischen Regierung noch zu veröffentlichenden Vorschriften zur Inkraftsetzung der (im Dezember 2012 unterzeichneten) zwischenstaatlichen Vereinbarung zwischen Irland und den USA („IGA“) und zur Umsetzung der Bedingungen des US-Gesetzes „U.S. Foreign Account Tax Compliance Act“ („FATCA“) einzuhalten. Der Fonds beabsichtigt ferner, alle geltenden Vorschriften zu beachten, die hinsichtlich des gemeinsamen Meldestandards (Common Reporting Standard, „CRS“) erlassen werden, und die Bestimmungen des CRS gemäß OECD-Leitlinien gegebenenfalls umzusetzen. Beide Melderegelungen weisen maßgebliche Ähnlichkeiten auf. Gemäß CRS hat der Fonds hinsichtlich Kontoeröffnung und Jahresberichten ähnliche Pflichten. Der Fonds wird, bei Bedarf mit Unterstützung seiner Dienstleister, nach Kräften sicherstellen, dass er alle anwendbaren, ihm im Rahmen des CRS auferlegten Verpflichtungen erfüllt.
Gemäß der IGA und diesbezüglichen irischen Vorschriften müssen irische Finanzinstitute (im Sinne der IGA) der irischen Finanz- und Zollbehörde jährlich Angaben zu ihren US-amerikanischen Kontoinhabern machen, einschließlich Name, Adresse und Steuernummer („TIN“) sowie bestimmte weitere Angaben. Der Fonds musste außerdem mit Wirkung vom 1. Juli 2014 seine Konteneröffnungsverfahren ändern, damit neue US-Kontoinhaber identifiziert und diese Informationen an die irische Finanz- und Zollbehörde gemeldet werden können. Der Fonds wird, bei Bedarf mit Unterstützung seiner Dienstleister, nach Kräften sicherstellen, dass er alle ihm im Rahmen der IGA auferlegten Verpflichtungen erfüllt.
Anteilsinhaber werden aufgefordert, sich bei ihrem Steuerberater über mögliche Auswirkungen des FATCA und des CRS auf ihre Beteiligung am Fonds zu erkundigen.
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## Gebühren

Die Gebühren der Verwaltungsgesellschaft, der Verwaltungsstelle und der Verwahrstelle werden individuell von jedem der Teilfonds getragen.

## Verwaltungsstelle, Verwahrstelle und Transferstelle
Die Verwaltungsstelle, die Verwahrstelle und die Transferstelle sind gemeinsam jeweils berechtigt, aus dem Vermögen jedes einzelnen Teilfonds jährliche Gebühren zu erhalten. Diese Gebühren werden in der Regel 0,40 % des durchschnittlichen Nettoinventarwerts der einzelnen Teilfonds, der am letzten Handelstag eines jeden Monats berechnet wird, (gegebenenfalls zuzüglich Mehrwertsteuer) nicht übersteigen. Die Verwahrstelle ist ferner berechtigt, aus dem Vermögen jedes Teilfonds eine jährliche Verwahrungsgebühr (Depotgebühr) von nicht mehr als 0,50 % des durchschnittlichen Nettoinventarwerts eines jeden Teilfonds zu erhalten. Außerdem haben die Verwaltungsstelle und die Verwahrstelle Anspruch auf den Erhalt von Transaktionsgebühren und -kosten sowie etwaige Gebühren der Unter-Verwahrstelle, die zu handelsüblichen Sätzen verrechnet werden. Die Verwaltungsstelle hat ferner Anspruch auf eine jährliche Gebühr in Höhe von 10.000 USD aus dem Vermögen der jeweiligen Teilfonds für allgemeine Verwaltungsdienstleistungen. Diese Gebühr wird anteilmäßig auf die Teilfonds aufgeteilt. Der „durchschnittliche Nettoinventarwert“ bezieht sich auf den durchschnittlichen monatlichen Nettoinventarwert. Die Citibank Europe plc, die Transferstelle für alle Teilfonds außer dem Putnam Fixed Income Global Alpha Fund, erhält ihre Gebühren aus dem Vermögen der jeweiligen Teilfonds. Die State Street Fund Services (Ireland) Limited, die Transferstelle für den Putnam Fixed Income Global Alpha Fund, erhält ihre Gebühren aus dem Vermögen des Teilfonds. Für den Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2021 wurde eine Fixgebühr von 22.500 USD (Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2020: 22.500 USD) an die State Street Fund Services (Ireland) Limited für deren Funktion als Transferstelle für den Teilfonds gezahlt. Bitte beachten Sie, dass die vorstehenden Gebühren neben anderen Betriebskosten von bestimmten Teilfonds wie in Anmerkung 11 angegeben derzeit einer generellen Gebührenobergrenze unterliegen.
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## Vereinbarungen über Soft Commissions, Brokerauswahl (Directed Brokerage) und Transaktionskosten

Im Verlauf des Berichtszeitraums gab es Soft-Dollar-Geschäfte in den Teilfonds. Soft-Dollar-Geschäfte entstanden dadurch, dass der Anlageberater bestimmte Anlageresearchdienste in Anspruch nahm, die ihn beim Management der Portfolioanlagen der Teilfonds unterstützten und von gewissen Maklern bezahlt wurden. Zu diesen Diensten zählten u. a. Research und Analysen der jeweiligen Vorteile einzelner Beteiligungen oder Märkte. Im Gegenzug schloss der Anlageberater einen Teil der Geschäfte mit diesen Maklern ab, darunter auch Transaktionen in Bezug auf die Anlagen des Teilfonds. Der Anlageberater hat sich vergewissert, diese Geschäfte im Auftrag der Teilfonds zu den bestmöglichen Bedingungen durchgeführt zu haben, und dass diese Vereinbarungen den Teilfonds zugute kamen. Es gab in den Berichtszeiträumen zum 31. Dezember 2021 und 31. Dezember 2020 keine Vereinbarungen des Teilfonds zur Maklerauswahl.
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## Rahmenverträge

Jeder Teilfonds ist eine Partei in den Rahmenverträgen der International Swap and Derivatives Association, Inc. („ISDA“), in denen die gelegentlich abgeschlossenen OTC-Derivat- und Devisenkontrakte geregelt werden, und in den Rahmenverträgen für Wertpapiertermingeschäfte (Master Securities Forward Transaction Agreements, „Rahmenverträge“) mit bestimmten Kontrahenten, in denen Transaktionen im Zusammenhang mit hypotheken- und forderungsbesicherten Wertpapieren (MBS und ABS) geregelt werden, die eine verzögerte Erfüllung zur Folge haben können. Diese Rahmenverträge können, unter anderem, Bestimmungen hinsichtlich der allgemeinen Verpflichtungen der Parteien, Zusicherungen, Vereinbarungen, Sicherheitsanforderungen, Ausfallereignissen und frühzeitigen Kündigung enthalten. Die Sicherheiten können die Form von Barmitteln oder Schuldtiteln der US-Regierung oder staatlicher Behörden oder anderen sowohl vom Teilfonds als auch vom jeweiligen Kontrahenten genehmigten Wertpapieren haben. Die Sicherheitenanforderungen werden basierend auf der Nettoposition des Teilfonds mit jedem Kontrahenten festgelegt. In Bezug auf Rahmenverträge der ISDA können Kündigungsereignisse in Bezug auf die Teilfonds bei einem Rückgang des Nettovermögens der Teilfonds unterhalb einer bestimmten Grenze über einen bestimmten Zeitraum eintreten. Kündigungsereignisse in Bezug auf Kontrahenten können bei einem Rückgang des lang- und kurzfristigen Bonitätsratings unterhalb eines bestimmten Niveaus eintreten. In jedem Fall kann bei Eintritt eines solchen Ereignisses die jeweils andere Partei eine frühzeitige Kündigung beschließen und die Abrechnung aller offenen Derivat- und Devisenkontrakte veranlassen, einschließlich der Zahlung jeglicher, im Zuge einer solchen frühzeitigen Kündigung eintretenden Verluste und anfallenden Kosten, gemäß angemessener Festlegung durch die kündigende Partei. Jede Entscheidung eines oder mehrerer Kontrahenten der Teilfonds, die Kontrakte frühzeitig zu kündigen, könnte die künftige Tätigkeit der Teilfonds mit Derivaten beeinflussen.
In Rahmen der Bestimmungen der ISDA-Rahmenverträge mit bestimmten Maklern erlauben es die Teilfonds bestimmten Kontrahenten, Sicherheiten im Namen des Kontrahenten oder auf einen anderen Namen als den der Teilfonds zu halten und erneut einzutragen, den Betrag der Sicherheit zu verpfänden, weiterzuverpfänden, hypothekarisch zu belasten, zu verkaufen, verleihen oder anderweitig zu übertragen oder den Betrag der Sicherheit zu verwenden und die Barsicherheit auf eigenes Risiko zu verwenden oder zu investieren.
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## Wesentliche Vereinbarungen und Transaktionen mit nahe stehenden Parteien Transaktionen mit Körperschaften, die einen erheblichen Einfluss ausüben

Den Teilfonds von der Verwaltungsgesellschaft und/oder dem Anlageberater in Rechnung gestellte Gebühren/Honorare und der am Ende des Berichtszeitraums offene Betrag werden in der Gesamtergebnisrechnung bzw. in der Bilanz (unter „zu zahlende Auslagen“) ausgewiesen.

## Verwaltungs- und Anlageberatungsgebühren
Bis einschließlich 21. Dezember 2021 wurden die Gebühren von PIIL als Verwaltungsgesellschaft von den einzelnen Teilfonds getragen. Ab dem 22. Dezember 2021 bis zum Jahresende wurden die Gebühren von Putnam als Anlageberater von den einzelnen Teilfonds getragen.
Bis einschließlich 21. Dezember 2021 hatte PIIL als Verwaltungsgesellschaft Anspruch auf Erhalt einer Gebühr zum nachstehenden jährlichen Prozentsatz aus dem Vermögen der einzelnen Teilfonds, aus der sie dem Anlageberater eine Gebühr für die von ihm erbrachten Anlageberatungsdienste zahlte. Ab dem 22. Dezember 2021 bis zum Jahresende hatte Putnam als Anlageberater Anspruch auf Erhalt einer Gebühr zum selben nachstehenden jährlichen Prozentsatz aus dem Vermögen der einzelnen Teilfonds. Diese Gebühren laufen täglich auf und werden monatlich rückwirkend gezahlt. Alle Verwaltungsgebührensätze gemäß Angabe in nachstehender Tabelle sind dieselben wie zum 30. Juni 2021, sofern in den Fußnoten zu der Tabelle nicht anders angegeben oder eine Anteilsklasse nicht im Berichtszeitraum aufgelegt oder vollständig zurückgenommen wurde (weitere Einzelheiten sind Anmerkung 14 zu entnehmen).
Ab dem 22. Dezember 2021 erhält Carne als Verwaltungsgesellschaft eine Gebühr aus dem Vermögen der Teilfonds, die handelstäglich berechnet und abgegrenzt wird und monatlich rückwirkend zahlbar ist. Sie beläuft sich auf höchstens 0,05 % des Nettoinventarwerts des jeweiligen Teilfonds (gegebenenfalls zuzüglich Mehrwertsteuer), vorbehaltlich einer monatlichen Mindestgebühr von bis zu 2.250 EUR pro Teilfonds (gegebenenfalls zuzüglich Mehrwertsteuer). Die Verwaltungsgesellschaft hat ferner Anspruch auf Erstattung angemessener und ordnungsgemäß belegter Auslagen aus dem Vermögen der Teilfonds.

## 11.	Wesentliche Vereinbarungen und Transaktionen mit nahe stehenden Parteien Forts.
Verwaltungsgebühren 
Forts.
| Anteilsklassen | Putnam European High Yield Fund | Putnam Fixed Income Global Alpha Fund | Putnam Global High Yield Bond Fund | Putnam Global Technology Fund | Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund | Putnam Securitised Credit Fund | Putnam Total Return Fund | Putnam U.S. Large Cap Growth Fund | Putnam Ultra Short Duration Income Fund |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Privat | A | Entf. | Entf. | 1,35 % | 1,65 % | Entf. | Entf. | 1,50 % | 1,50 % | 0,55 % |
| A2 | Entf. | Entf. | Entf. | 1,65 % | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. | 0,55 % |
| B | Entf. | Entf. | 1,85 % | Entf. | Entf. | Entf. | 2,00 % | Entf. | Entf. |
| C | Entf. | Entf. | 1,75 % | Entf. | Entf. | Entf. | 1,75 % | Entf. | Entf. |
| M | 1,35 % | Entf. | 1,35 % | 1,65 % | Entf. | Entf. | 1,50 % | 1,50 % | 0,55 % |
| T | Entf. | Entf. | 1,35 % | 1,65 % | Entf. | Entf. | 1,50 % | Entf. | 0,55 % |
| Institutionell | D | Entf. | Entf. | Entf. | 0,90 % | 0,75 % | Entf. | Entf. | Entf. | 0,30 % |
| E | 0,65 % | 0,50 % | 0,50 % | 0,60 % | 0,75 % | 0,40 % | 0,75 % | 0,55 % | 0,30 % |
| E2 | Entf. | Entf. | 0,50%‡ | 0,60 % | 0,75 % | 0,40 % | 0,75 % | Entf. | Entf. |
| E3 | Entf. | Entf. | Entf. | 0,90 % | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. |
| E4 | Entf. | Entf. | Entf. | 0,90 % | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. |
| I | Entf. | 0,50 % | 0,50 % | 0,60 % | 0,75 % | 0,40 % | 0,75 % | 0,55 % | 0,30 % |
| I2 | Entf. | Entf. | Entf. | 0,60 % | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. | 0,30 % |
| I3 | Entf. | Entf. | Entf. | 0,90 % | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. |
| I4 | Entf. | Entf. | Entf. | 0,90 % | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. |
| NK | Entf. | 0,50 % | 0,50 % | 0,90 % | 0,75 % | 0,40 % | 0,75 % | Entf. | Entf. |
| S | 0,65 % | 0,50 % | 0,50 % | 0,60 % | 0,75 % | 0,40 % | 0,75 % | 0,55 % | 0,30 % |
| S2 | Entf. | 0,50 % | 0,50%‡ | 0,60 % | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. |
| S3 | Entf. | Entf. | 0,50 % | 0,90 % | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. |
| S4 | Entf. | Entf. | Entf. | 0,90 % | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. | Entf. |
| SK | Entf. | 0,50 % | 0,50 % | 0,90 % | 0,75 % | 0,40 % | 0,75 % | Entf. | Entf. |
| Y | Entf. | 0,50 % | 0,50 % | 0,90 % | 0,75 % | Entf. | 0,75 % | Entf. | Entf. |

‡ Die in vorstehender Tabelle aufgeführte Gebühr ist die auf Anteile der Klassen E2 und S2 dieses Teilfonds anfallende maximale Verwaltungsgebühr, wie im Prospekt aufgeführt. Derzeit erhebt die Verwaltungsgesellschaft eine Verwaltungsgebühr von 0,35 %.
Die Verwaltungsgesellschaft und der Anlageberater haben derzeit vereinbart, sämtliche Gebühren, die über die von einer Einheit von Putnam in Rechnung gestellten hinausgehen, auf 0,30 % für alle Anteilsklassen der Teilfonds Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund, Putnam Securitised Credit Fund und Putnam Total Return Fund, auf 0,20 % für alle Anteilsklassen des Teilfonds Putnam Fixed Income Global Alpha Fund und auf 0,05 % für alle Anteilsklassen des Teilfonds Putnam Ultra Short Duration Income Fund zu begrenzen. In Bezug auf Anteile der Klassen E2 und S2 des Putnam Global High Yield Bond Fund haben die Verwaltungsgesellschaft und der Anlageberater bis auf Weiteres vereinbart, auf die Verwaltungs- und Anlageberatungsgebühr entweder ganz oder teilweise, je nach Sachlage, zu verzichten, um sicherzustellen, dass die betrieblichen Aufwendungen der Anteile der Klassen E2 und S2 nicht mehr als insgesamt 0,35 % pro Jahr betragen. Die Verwaltungsgesellschaft und/oder der Anlageberater können diese Obergrenzen jederzeit wieder aufheben. Derzeit wird von ihrer Aufrechterhaltung bis zum 30. Juni 2022 ausgegangen, eine Verlängerung liegt im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft und/oder des Anlageberaters. Für den Putnam European High Yield Fund und den Putnam U.S. Large Cap Growth Fund galten für die Berichtszeiträume zum 31. Dezember 2021 und 31. Dezember 2020 keine Gebührenobergrenzen.
Im Berichtszeitraum/Geschäftsjahr/Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2021, 30. Juni 2021 und 31. Dezember 2020 erhielt PIIL, die Verwaltungsgesellschaft des Fonds bis zum 21. Dezember 2021, die folgenden Gebühren:
Teilfonds
Halbjahr zum
31. Dezember 2021
Halbjahr zum
31. Dezember 2020
Zahlbar an die Verwaltungs gesellschaft zum
31. Dezember 2021
Zahlbar an die Verwaltungs- gesellschaft
zum 30. Juni 2021
| Putnam European High Yield Fund | 56.043 € | 52.977 € | 27.961 € | 36.775 € |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Putnam Fixed Income Global Alpha Fund | 341.664 $ | 450.430 $ | 172.828 $ | 299.779 $ |
| Putnam Global High Yield Bond Fund | 248.481 $ | 748.116 $ | 122.386 $ | 183.911 $ |
| Putnam Global Technology Fund* | 1.521 $ | - $ | 1.521 $ | - $ |
| Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund | 42.432 $ | 1.400.119 $ | 11.160 $ | 205.547 $ |
| Putnam Securitised Credit Fund | 527.809 $ | 757.401 $ | 224.270 $ | 432.706 $ |
| Putnam Total Return Fund | 282.240 $ | 465.370 $ | 114.637 $ | 242.308 $ |
| Putnam U.S. Large Cap Growth Fund | 256.876 $ | 291.804 $ | 115.202 $ | 153.045 $ |
| Putnam Ultra Short Duration Income Fund | 2.781.795 $ | 2.913.453 $ | 1.807.878 $ | 2.886.724 $ |

* Der Putnam Global Technology Fund wurde am 30. November 2021 aufgelegt. Für den 30. Juni 2021 und 31. Dezember 2020 liegen keine Vergleichsdaten vor.
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## Wesentliche Vereinbarungen und Transaktionen mit nahe stehenden Parteien Forts.

Die Verwaltungsgesellschaft oder der Anlageberater können gelegentlich freiwillig auf Gebühren verzichten und/oder bestimmte Teilfondskosten zurückerstatten. Ein solcher Verzicht kann durch einen Rabatt auf das Portfolio des betreffenden Anteilsinhabers und/oder dadurch erfolgen, dass die Verwaltungsgebühr für alle Anteilsinhaber in einer bestimmten Anteilsklasse niedriger als der im Prospekt genannte Höchstsatz festgelegt wird. Ein solcher Verzicht bzw. eine solche Rückerstattung würde auf freiwilliger Basis erfolgen und kann von der Verwaltungsgesellschaft oder vom Anlageberater jederzeit ohne vorherige Mitteilung modifiziert oder eingestellt werden. Gemäß den Befugnissen der Verwaltungsgesellschaft laut Treuhandvertrag des Fonds kann die Verwaltungsgesellschaft den Zugang zu einer bestimmten Anteilsklasse auf der Grundlage des Sitzlandes des Anlegers, der Vertriebsplattform oder des Vertriebskanals, der strategischen oder allgemeinen Geschäftsbeziehung oder des Status als Gruppengesellschaft der Verwaltungsgesellschaft beschränken.
Im Berichtszeitraum/Geschäftsjahr/Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2021, 30. Juni 2021 und 31. Dezember 2020 verzichtete PIIL, die bis zum 21. Dezember 2021 fungierende Verwaltungsgesellschaft des Fonds, auf die folgenden Gebühren und/oder erstattete diese:
Teilfonds
Halbjahr zum
31. Dezember 2021
Halbjahr zum
31. Dezember 2020
Forderung von der Verwaltungs gesellschaft zum
31. Dezember 2021
Forderung von der Verwaltungs- gesellschaft
zum 30. Juni 2021
| Putnam Fixed Income Global Alpha Fund | 91.663 $ | 71.636 $ | 49.298 $ | 32.627 $ |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Putnam Global High Yield Bond Fund | 101.611 $ | 51.698 $ | 44.965 $ | 62.802 $ |
| Putnam Global Technology Fund* | 13.159 $ | - $ | 13.159 $ | - $ |
| Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund | 138.582 $ | 201.559 $ | 57.554 $ | 19.252 $ |
| Putnam Total Return Fund | 108.273 $ | 89.500 $ | 31.440 $ | 5.005 $ |
| Putnam Ultra Short Duration Income Fund | 1.173.682 $ | 574.128 $ | 424.196 $ | 619.211 $ |

* Der Putnam Global Technology Fund wurde am 30. November 2021 aufgelegt. Für den 30. Juni 2021 und 31. Dezember 2020 liegen keine Vergleichsdaten vor.
In den Berichtszeiträumen zum 31. Dezember 2021, 30. Juni 2021 und 31. Dezember 2020 wurden von PIIL, die Verwaltungsgesellschaft des Fonds bis zum 21. Dezember 2021, keinerlei Gebühren für den Putnam European High Yield Fund, den Putnam Securitised Credit Fund und den Putnam U.S. Large Cap Growth Fund erlassen und/oder erstattet.

## Unteranlageberater
Der Anlageberater hat eine untergeordnete Anlageberatungsvereinbarung mit der Putnam Investments Limited abgeschlossen, einer Gruppengesellschaft von The Putnam Advisory Company, LLC. Die Putnam Investments Limited hat ihren Hauptgeschäftssitz in 16 St. James’s Street, London SW1A 1ER, und ist eine nach dem Recht von England und Wales gegründete Gesellschaft (der
„Unteranlageberater“). Der Unteranlageberater ist eine von der Financial Conduct Authority (Finanzdienstleistungsaufsicht) des Vereinigten Königreichs zugelassene Verwaltungsgesellschaft und ist nach dem United States Investment Advisers Act (US-Gesetz über Anlageberater) von 1940, in der jeweils gültigen Fassung, registriert. Der Unteranlageberater war im Berichtzeitraum als Unteranlageberater für den Putnam Global High Yield Bond Fund und den Putnam European High Yield Fund tätig. Die Gebühren des Unteranlageberaters werden aus den Gebühren des Anlageberaters bestritten.

## Transaktionen mit Gruppengesellschaften der Verwahrstelle
Die State Street Bank and Trust Company, eine Gruppengesellschaft der Verwahrstelle, ist eine große US-amerikanische Bank, die vorbehaltlich des Bestausführungs-Grundsatzes des Anlageberaters als Kontrahent im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften des Fonds handeln kann. Offene außerbörsliche (OTC-)Derivategeschäfte mit der State Street Bank and Trust Company zum
31. Dezember 2021 sind im jeweiligen „Anlagenverzeichnis“ der einzelnen Teilfonds aufgeführt.

## Transaktionen mit wichtigen Führungskräften Honorare
David Dillon, ist Verwaltungsratsmitglied und Anteilsinhaber von MJ Hudson Group (vormals Bridge Consulting), das PIIL
Unterstützungsdienstleistungen in den Bereichen Corporate Governance und Monitoring erbringt. Im Berichtszeitraum zum
31. Dezember 2021 sind dem Fonds in Zusammenhang mit von der MJ Hudson Group erbrachten Beratungsleistungen Gebühren in Höhe von 23.397 EUR entstanden (Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2020: 24.200 EUR) von denen 11.097 EUR zum 31. Dezember 2021
ausstanden (30. Juni 2021: null).

## Sonstige Transaktionen mit der Verwaltungsgesellschaft
Für den zum 31. Dezember 2021 endenden Berichtszeitraum/das zum 30. Juni 2021 endende Geschäftsjahr waren die Anzahl und der Wert der von PIIL gehaltenen Anteile an den Teilfonds in dem dann endenden Berichtszeitraum/Geschäftsjahr wie folgt:
Teilfonds
Anzahl der Anteile Zum 31. Dezember
2021
Wert der Anteile zum 31. Dezember 2021
USD
Anzahl der Anteile
zum 30. Juni
2021
Wert der Anteile zum 30. Juni 2021
USD
| Putnam Global High Yield Bond Fund | - | - | 39.485 | 539.458 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund | - | - | 36.005 | 420.129 |
| Putnam Securitised Credit Fund | - | - | 122.303 | 1.492.401 |
| Putnam Total Return Fund | - | - | 989 | 11.895 |
| Putnam U.S. Large Cap Growth Fund | - | - | 1.100 | 16.637 |

- 
## Wesentliche Vereinbarungen und Transaktionen mit nahe stehenden Parteien Forts.

Sonstige Transaktionen mit der Verwaltungsgesellschaft 
Forts.
Zum 31. Dezember 2021 und 30. Juni 2021 standen im Zusammenhang mit PIIL keine Zeichnungen oder Rücknahmen von Anteilen zur Abrechnung aus.

## Bedeutende Anteilsinhaber
Die folgende Tabelle führt die Teilfonds auf, bei denen Anteilsinhaber mindestens 20 % des Wertes der gesamten zum 31. Dezember 2021 im Umlauf befindlichen Anteile dieses Teilfonds halten:
Teilfonds	Anzahl bedeutender Anteilsinhaber	Bestandswert
% des Nettovermögens des
Teilfonds
| Putnam European High Yield Fund | Eine | € | 17.119.510 | 100,00 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Putnam Fixed Income Global Alpha Fund | Eine | $ | 92.652.352 | 79,19 |
| Putnam Global High Yield Bond Fund | Zwei | $ | 42.201.979 | 46,14 |
| Putnam Global Technology Fund* | Eine | $ | 2.882.281 | 100,00 |
| Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund | Eine | $ | 1.859.444 | 75,09 |
| Putnam Securitised Credit Fund | Eine | $ | 180.120.398 | 80,76 |
| Putnam U.S. Large Cap Growth Fund | Eine | $ | 43.834.684 | 99,82 |
| Putnam Ultra Short Duration Income Fund | Eine | $ | 358.613.230 | 34,76 |

* Der Putnam Global Technology Fund wurde am 30. November 2021 aufgelegt. Für den 30. Juni 2021 liegen keine Vergleichsdaten vor.
Die folgende Tabelle führt die Teilfonds auf, bei denen Anteilsinhaber mindestens 20 % des Wertes der gesamten zum 30. Juni 2021 im Umlauf befindlichen Anteile dieses Teilfonds halten:
Teilfonds	Anzahl bedeutender Anteilsinhaber	Bestandswert
% des Nettovermögens des
Teilfonds
| Putnam European High Yield Fund | Eine | € | 17.060.129 | 100,00 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Putnam Fixed Income Global Alpha Fund | Zwei | $ | 152.726.508 | 98,80 |
| Putnam Global High Yield Bond Fund | Zwei | $ | 43.553.848 | 46,04 |
| Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund | Eine | $ | 19.600.859 | 89,23 |
| Putnam Securitised Credit Fund | Eine | $ | 276.373.784 | 85,92 |
| Putnam Total Return Fund | Eine | $ | 54.674.407 | 74,56 |
| Putnam U.S. Large Cap Growth Fund | Eine | $ | 52.181.607 | 99,73 |
| Putnam Ultra Short Duration Income Fund | Eine | $ | 358.345.344 | 30,65 |

In den zum 31. Dezember 2021 und 31. Dezember 2020 endenden Berichtszeiträumen wurden keine Ausschüttungen an die nahe stehenden Parteien vorgenommen.
Die Verwaltungsgesellschaft hat abgesehen von den im vorliegenden Abschluss offen gelegten Transaktionen keine Kenntnis von weiteren Transaktionen mit verbundenen Parteien im Berichtzeitraum.

## Transaktionen mit verbundenen Personen
Vorschrift 43(1) der OGAW-Vorschriften der Zentralbank „Einschränkungen von Transaktionen mit verbundenen Personen“ besagt: „Eine verantwortliche Person muss sicherstellen, dass jede Transaktion zwischen einem OGAW und einer verbundenen Person a) nach dem Fremdvergleichsgrundsatz und b) im besten Interesse der Anteilsinhaber des OGAW erfolgt“.
Wie gemäß OGAW-Vorschrift der Zentralbank 81(4) vorgeschrieben, haben sich die Verwaltungsratsmitglieder als verantwortliche Personen vergewissert, dass durch schriftliche Verfahren belegte Vorkehrungen getroffen wurden, um sicherzustellen, dass die von Vorschrift 43(1) vorgeschriebenen Pflichten bei allen Transaktionen mit einer verbundenen Person erfüllt werden; und bei allen Transaktionen mit verbundenen Personen, die im Berichtszeitraum, auf den sich dieser Bericht bezieht, getätigt wurden, wurden die von Vorschrift 43(1) vorgeschriebenen Pflichten erfüllt.
- 
## Effizientes Portfoliomanagement

Jeder Teilfonds setzt derivative Finanzinstrumente („DFIs“) zu Anlagezwecken und/oder zum Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements ein. Zusätzlich zu den im Prospekt festgelegten Anlagen in DFIs und vorbehaltlich der Bedingungen und innerhalb der von der Zentralbank festgelegten Grenzen kann jeder Teilfonds Techniken und Instrumente in Bezug auf Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements einsetzen. Transaktionen für die Zwecke des effizienten Portfoliomanagements können in der Absicht durchgeführt werden, eine Risikominderung, eine Kostenreduzierung oder eine Steigerung des Kapitals oder der Renditen für einen Teilfonds zu erzielen und dürfen nicht spekulativer Natur sein. Diese Techniken und Instrumente können Anlagen in DFIs beinhalten. Es können neue Techniken und Instrumente entstehen, die für den Einsatz durch einen Teilfonds geeignet sind. Die Verwaltungsgesellschaft kann diese neuen Techniken und Instrumente einsetzen. Techniken und Instrumente in Bezug auf Wertpapiere und Geldmarktinstrumente und die zum Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements eingesetzt werden, nicht zu Direktanlagezwecken eingesetzte DFIs inbegriffen, sind als Bezugnahme auf Techniken und Instrumente zu verstehen, die den folgenden Kriterien entsprechen:
- sie sind wirtschaftlich geeignet, indem sie auf kostengünstige Weise realisiert werden können;
- 
## Effizientes Portfoliomanagement Forts.
- sie werden für eines oder mehrere der folgenden speziellen Ziele eingegangen:
	- Risikoreduzierung;
	- Kostenreduzierung;
	- Steigerung des Kapitals oder des Ertrags des Teilfonds mit einem Risikoniveau, das dem Risikoprofil des Teilfonds und den in den OGAW-Verordnungen dargelegten Regelungen zur Risikostreuung entspricht;

- ihre Risiken werden hinlänglich durch den Risikomanagementprozess des Teilfonds erfasst; und
- sie können nicht zu einer Änderung in den festgelegten Anlagezielen des Teilfonds führen oder zusätzliche Risiken im Vergleich zu der allgemeinen, in den Verkaufsdokumenten beschriebenen Risikopolitik mit sich bringen.

Eine Anlage in DFIs unterliegt den von der Zentralbank festgelegten Bedingungen und Grenzen.
Die direkten und indirekten betrieblichen Kosten und Gebühren sind nicht ohne Weiteres ermittelbar und werden deshalb in den Gesamtergebnisrechnungen nicht gesondert ausgewiesen.
Alle Teilfonds des Fonds werden aktiv verwaltet, entweder unter Bezugnahme auf den LIBOR oder einen spezifischen Index, wie im Abschnitt „Anlageziele“ hervorgehoben.
Nachstehend sind Einzelheiten zu den von den folgenden Teilfonds aktuell eingesetzten Techniken und Instrumenten des effizienten Portfoliomanagements angegeben (die sich jeweils ändern können) – Putnam Fixed Income Global Alpha Fund, Putnam Global High Yield Bond Fund, Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund, Putnam Securitised Credit Fund, Putnam Total Return Fund und Putnam Ultra Short Duration Income Fund.
Wertpapierpensionsgeschäfte: Vorstehende Teilfonds gingen Rückkaufvereinbarungen ein, die als Instrument zum kurzfristigen Liquiditätsmanagement eingesetzt werden. Zinserträge aus Pensionsgeschäften sind unter den Zinserträgen in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Rückkaufvereinbarungen werden durch Sicherheiten abgesichert, in der Regel Wertpapiere der US-Regierung oder von US-Behörden. Es ist die Politik der Teilfonds, dass die Verwahrstelle die als Sicherheit dienenden Wertpapiere in Verwahrung nimmt, deren beizulegender Zeitwert jederzeit den Kapitalbetrag der Rückkaufvereinbarung zzgl. aufgelaufener Zinsen übersteigt. Für den Fall eines Verzugs des Kontrahenten hat ein Teilfonds das vertragliche Recht, die als Sicherheiten dienenden Wertpapiere zu veräußern und die Erlöse zur Begleichung der Schuld zu verwenden.
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## Devisen

Zum 31. Dezember 2021 galten folgende Wechselkurse:	Zum 30. Juni 2021 galten folgende Wechselkurse:
Währung	Ggü. EUR-Kurs  Ggü. USD-Kurs	Währung	Ggü. EUR-Kurs  Ggü. USD-Kurs
| Argentinischer Peso | 116,91355 | 102,69090 |
| --- | --- | --- |
| Australischer Dollar | 1,56484 | 1,37448 |
| Brasilianischer Real | 6,34144 | 5,57000 |
| Pfund Sterling | 0,84112 | 0,73880 |
| Kanadischer Dollar | 1,44015 | 1,26495 |
| Chinesischer Yuan (Offshore) | 7,23801 | 6,35750 |
| Tschechische Krone | 24,87548 | 21,84935 |
| Dänische Krone | 7,43674 | 6,53205 |
| Euro | 1,00000 | 0,87835 |
| Hongkong-Dollar | 8,87751 | 7,79755 |
| Indische Rupie | 84,63111 | 74,33565 |
| Israelischer Schekel | 3,53954 | 3,10895 |
| Japanischer Yen | 130,96161 | 115,03000 |
| Neuseeland-Dollar | 1,66229 | 1,46007 |
| Norwegische Krone | 10,02625 | 8,80655 |
| Polnischer Zloty | 4,58719 | 4,02915 |
| Singapur-Dollar | 1,53424 | 1,34760 |
| Südafrikanischer Rand | 18,14199 | 15,93500 |
| Südkoreanischer Won | 1353,39142 | 1188,75000 |
| Schwedische Krone | 10,28771 | 9,03620 |
| Schweizer Franken | 1,03740 | 0,91120 |
| Taiwan-Dollar | 31,49887 | 27,66700 |
| Thailändischer Baht | 38,03158 | 33,40500 |
| US-Dollar | 1,13850 | 1,00000 |

| Argentinischer Peso | 113,48512 | 95,70745 |
| --- | --- | --- |
| Australischer Dollar | 1,58111 | 1,33342 |
| Brasilianischer Real | 5,89768 | 4,97380 |
| Pfund Sterling | 0,85719 | 0,72291 |
| Kanadischer Dollar | 1,46986 | 1,23960 |
| Chinesischer Yuan (Offshore) | 7,66949 | 6,46805 |
| Tschechische Krone | 25,50151 | 21,50665 |
| Dänische Krone | 7,43614 | 6,27125 |
| Euro | 1,00000 | 0,84335 |
| Hongkong-Dollar | 9,20652 | 7,76430 |
| Indische Rupie | 88,13681 | 74,33000 |
| Israelischer Schekel | 3,86572 | 3,26015 |
| Japanischer Yen | 131,73091 | 111,09500 |
| Mexikanischer Peso | 23,63674 | 19,93400 |
| Neuseeland-Dollar | 1,69635 | 1,43062 |
| Norwegische Krone | 10,20949 | 8,61015 |
| Polnischer Zloty | 4,52127 | 3,81300 |
| Singapur-Dollar | 1,59448 | 1,34470 |
| Südafrikanischer Rand | 16,93251 | 14,28000 |
| Südkoreanischer Won | 1.335,33251 | 1.126,15000 |
| Schwedische Krone | 10,14777 | 8,55810 |
| Schweizer Franken | 1,09712 | 0,92525 |
| Taiwan-Dollar | 33,03796 | 27,86250 |
| Thailändischer Baht | 38,00329 | 32,05000 |
| US-Dollar | 1,18575 | 1,00000 |

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## Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum

Covid-19
Während des Berichtszeitraums haben die globalen Finanzmärkte aufgrund der Ausbreitung von Covid-19 erhebliche Volatilität erfahren, und dies könnte auch weiterhin der Fall sein.
Der Putnam Global Technology Fund, ein neuer Teilfonds des Fonds, wurde am 30. August 2021 von der Zentralbank genehmigt.
Am 13. Oktober 2021 genehmigte der Verwaltungsrat von PIIL, die Verwaltungsgesellschaft des Fonds bis zum 21. Dezember 2021, die Auflösung des Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund. Derzeit werden Vorbereitungen getroffen, um den Auflösungsprozess einzuleiten.
Die Anteilsklasse E des Putnam Total Return Fund wurde am 23. November 2021 vollständig zurückgenommen. Der Putnam Global Technology Fund wurde am 30. November 2021 aufgelegt.
Am 17. Dezember 2021 genehmigte der Verwaltungsrat von PIIL, Verwaltungsgesellschaft des Fonds bis zum 21. Dezember 2021, die Auflösung des die Putnam Total Return Fund. Derzeit werden Vorbereitungen getroffen, um den Auflösungsprozess einzuleiten.
Mit Wirkung vom 22. Dezember 2021 ersetzte Carne Global Fund Managers (Ireland) Limited Putnam Investments (Ireland) Limited als Verwaltungsgesellschaft des Putnam World Trust. The Putnam Advisory Company, LLC wird für den Fonds weiterhin Anlageberatungsdienste erbringen. Dieser Wechsel unterlag der Genehmigung durch die Zentralbank, und die Anteilsinhaber des Fonds erhielten eine Mitteilung.
Ein neuer Prospekt für den Fonds mit Datum vom 22. Dezember 2021 wurde von der irischen Zentralbank genehmigt und steht zur Verfügung auf www.putnam.com/ucits abrufen.
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## Ereignisse nach dem Ende des Geschäftsjahres

Seit dem Ende des Berichtszeitraums sind keine wesentlichen Ereignisse eingetreten, die eine Offenlegung im Abschluss erfordern würden.
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## Informationen zum Portfolio

Anteilsinhaber können auf www.putnam.com/ucits/institutional oder durch Kontaktaufnahme mit der Anlageberater Informationen über bestimmte in den Portfolios der Teilfonds gehaltene Anlagen beziehen. Die Informationen über die im Portfolio enthaltenen Anlagen werden nur für rechtmäßige Zwecke, wie von dem Anlageberater festgelegt, und mit einer gewissen Verzögerung (zum Schutz der Teilfonds) zur Verfügung gestellt. Anteilsinhaber können ferner Informationen über das Managementteam der einzelnen Teilfonds und weitere maßgebliche Informationen in Bezug auf den Fonds beziehen.
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## Verfügbarkeit von Halbjahresberichten

Der Fonds versendet keine Exemplare seiner Halbjahresberichte mehr an Anteilsinhaber. Der geprüfte Jahresbericht wird weiterhin an Anteilsinhaber versendet. Die jeweils aktuellen Versionen des Jahres- und Halbjahresberichts sind weiterhin abzurufen unter www.putnam.com/ucits und für Anleger in der Schweiz unter www.fundinfo.com.
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## Genehmigung des Abschlusses

Der Abschluss wurde am 23. Februar 2022 vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft genehmigt.
Aufstellung wichtiger Portfolioveränderungen* für den Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2021
Größte kumulierte Käufe mit einem Anteil von über 1 % an den Gesamtkäufen
Kapitalbetrag	Kosten EUR
| 435.000 EUR | Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV (Netherlands) 4.38% 09/05/2030 | 435.000 |
| --- | --- | --- |
| 195.000 | Chrome Holdco SASU (France) 5.00% 31/05/2029 | 195.000 |
| 165.000 | WP/AP Telecom Holdings III BV (Netherlands) 5.50% 15/01/2030 | 165.000 |
| 140.000 | CMA CGM SA (France) 7.50% 15/01/2026 | 155.750 |
| 150.000 | Laboratoire Eimer Selas (France) 5.00% 01/02/2029 | 155.344 |
| 150.000 | INEOS Quattro Finance 1 PLC (United Kingdom) 3.75% 15/07/2026 | 154.851 |
| 115.000 | Faurecia SE (France) 2.38% 15/06/2029 | 117.530 |
| 110.000 | Via Celere Desarrollos Inmobiliarios SA (Spain) 5.25% 01/04/2026 | 116.050 |
| 115.000 | Lorca Telecom Bondco SA (Spain) 4.00% 18/09/2027 | 115.575 |
| 110.000 | Titan Holdings II BV (Netherlands) 5.13% 15/07/2029 | 110.000 |
| 110.000 | Chrome Bidco SASU (France) 3.50% 31/05/2028 | 109.725 |
| 100.000 | Vertical Holdco GmbH (International) 6.63% 15/07/2028 | 106.700 |
| 100.000 | Casino Guichard Perrachon SA (France) 6.63% 15/01/2026 | 106.125 |
| 100.000 | Verisure Midholding AB (Sweden) 5.25% 15/02/2029 | 103.490 |
| 100.000 | SCIL IV LLC 4.38% 01/11/2026 | 100.000 |
| 100.000 | Telefonica Europe BV (Netherlands) 2.88% 31/12/2099 | 100.000 |
| 100.000 | Lune Holdings Sarl (Luxembourg) 5.63% 15/11/2028 | 100.000 |
| 100.000 | Constellium SE (France) 3.13% 15/07/2029 | 99.875 |
| 100.000 | Mauser Packaging Solutions Holding Company 4.75% 15/04/2024 | 99.874 |
| 100.000 | Kleopatra Holdings 2 SCA (Luxembourg) 6.50% 01/09/2026 | 91.750 |
| 100.000 | ADLER Group SA (Luxembourg) 1.50% 26/07/2024 | 88.730 |

* Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.
| Kapitalbetrag |  | Erlöse EUR |
| --- | --- | --- |
| 270.000 EUR | Constellium SE (France) 4.25% 15/02/2026 | 273.344 |
| 160.000 | Netflix Incorporated 3.63% 15/06/2030 | 191.888 |
| 165.000 | Constellium SE (France) 3.13% 15/07/2029 | 162.525 |
| 135.000 | Altice Finco SA (Luxembourg) 4.75% 15/01/2028 | 132.772 |
| 115.000 | Faurecia SE (France) 2.38% 15/06/2027 | 117.472 |
| 115.000 | Faurecia SE (France) 2.38% 15/06/2029 | 117.220 |
| 100.000 GBP | Matalan Finance PLC (United Kingdom) 6.75% 31/01/2023 | 111.777 |
| 100.000 EUR | Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV (Netherlands) 6.00% 31/01/2025 | 108.050 |
| 100.000 | Faurecia SE (France) 3.75% 15/06/2028 | 105.350 |
| 100.000 | Telecom Italia SpA (Italy) 2.75% 15/04/2025 | 104.500 |
| 100.000 | Via Celere Desarrollos Inmobiliarios SA (Spain) 5.25% 01/04/2026 | 103.250 |
| 100.000 | Faurecia SE (France) 3.13% 15/06/2026 | 103.000 |
| 100.000 | Intertrust Group BV (Netherlands) 3.38% 15/11/2025 | 101.050 |

* Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.
44.000.000 USD Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/08/2051	45.619.004
43.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/07/2051	44.476.504
| 36.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/09/2050 | 37.372.812 |
| --- | --- | --- |
| 28.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/09/2050 | 28.376.367 |
| 26.533.478 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 3.50% 01/01/2051 | 28.071.663 |
| 28.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 15/11/2050 | 28.003.516 |
| 28.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/12/2050 | 27.920.547 |
| 26.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 14/10/2050 | 27.528.477 |
| 26.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 10/11/2051 | 27.519.805 |
| 26.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 14/09/2050 | 27.497.852 |
| 26.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 12/08/2051 | 27.456.875 |
| 26.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 13/12/2051 | 27.403.242 |
| 20.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 20.911.445 |
| 20.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/09/2050 | 20.903.516 |
| 20.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 10/11/2051 | 20.886.289 |
| 20.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/12/2051 | 20.796.465 |
| 18.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 10/11/2051 | 19.274.395 |
| 18.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/10/2051 | 19.273.516 |
| 18.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/09/2051 | 19.266.250 |
| 18.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 13/12/2051 | 19.229.531 |
| 18.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/10/2050 | 18.128.359 |
| 14.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 12/08/2051 | 14.950.547 |
| 13.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 14/07/2051 | 13.689.336 |
| 13.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 25/02/2049 | 13.660.957 |
| 12.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 12/08/2051 | 12.534.688 |
| 10.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/07/2051 | 10.427.930 |
| 10.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/01/2052 | 10.356.563 |

* Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.
| 65.000.000 USD Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2,50% 14/07/2051 | 67.256.602 |
| --- | --- |
| 44.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2,50% 12/08/2051 | 45.706.523 |
| 36.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2,50% 14/09/2050 | 37.389.102 |
| 28.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2,00 % 14/09/2050 | 28.373.906 |
| 28.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 15/11/2050 | 28.032.969 |
| 26.533.478 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 3,50 % 01/01/2051 | 28.013.435 |
| 28.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/12/2050 | 27.894.375 |
| 26.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 14/10/2050 | 27.522.578 |
| 26.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 10/11/2051 | 27.517.227 |
| 26.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3,50 % 14/09/2050 | 27.499.453 |
| 26.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3,50 % 12/08/2051 | 27.473.125 |
| 26.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.50% 13/12/2051 | 27.403.242 |
| 26.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3,50 % 14/07/2051 | 27.388.125 |
| 20.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3,00 % 14/09/2050 | 20.920.703 |
| 20.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 20.899.375 |
| 20.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00 % 10/11/2051 | 20.883.438 |
| 20.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3,00 % 14/07/2051 | 20.868.242 |
| 20.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00 % 13/12/2051 | 20.785.723 |
| 18.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00 % 10/11/2051 | 19.274.395 |
| 18.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00 % 14/10/2051 | 19.269.844 |
| 18.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/09/2051 | 19.269.102 |
| 18.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00 % 13/12/2051 | 19.202.891 |
| 18.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00 % 14/10/2050 | 18.147.891 |
| 14.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4,00 % 12/08/2051 | 14.965.000 |
| 14.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4,00 % 14/07/2051 | 14.926.094 |
| 14.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 25/07/2051 | 13.946.406 |
| 12.000.000 Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3,00 % 12/08/2051 | 12.534.688 |

* Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.
| 1.400.000 USD | United States Cash Management Bill 19/10/2021 | 1.399.833 |
| --- | --- | --- |
| 1.400.000 | United States Treasury Bill 17/02/2022 | 1.399.739 |
| 900.000 | United States Treasury Bill 09/11/2021 | 899.874 |
| 725.000 | United States Treasury Bill 21/04/2022 | 724.853 |
| 505.000 EUR | Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV (Netherlands) 4.38% 09/05/2030 | 584.841 |
| 500.000 USD | United States Treasury Bill 19/05/2022 | 499.791 |
| 415.000 | PECF USS Intermediate Holding III Corporation 8.00% 15/11/2029 | 415.000 |
| 315.000 | Continental Resources Incorporated 2.88% 01/04/2032 | 314.754 |
| 305.000 | Directv Financing LLC 5.88% 15/08/2027 | 312.538 |
| 310.000 | Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV (Netherlands) 5.13% 09/05/2029 | 310.000 |
| 245.000 EUR | Faurecia SE (France) 2.38% 15/06/2029 | 296.011 |
| 285.000 USD | Cobra AcquisitionCo LLC 6.38% 01/11/2029 | 283.388 |
| 280.000 | McGraw-Hill Education Incorporated 5.75% 01/08/2028 | 278.575 |
| 280.000 | Sirius XM Radio Incorporated 3.88% 01/09/2031 | 278.088 |
| 270.000 | OT Merger Corporation 7.88% 15/10/2029 | 270.000 |
| 215.000 | Embarq Corporation 8.00% 01/06/2036 | 227.794 |
| 225.000 | Arches Buyer Incorporated 4.25% 01/06/2028 | 224.564 |
| 195.000 EUR | WP/AP Telecom Holdings III BV (Netherlands) 5.50% 15/01/2030 | 220.243 |
| 170.000 | Via Celere Desarrollos Inmobiliarios SA (Spain) 5.25% 01/04/2026 | 213.454 |
| 200.000 USD | Ford Motor Credit Company LLC 4.00% 13/11/2030 | 211.750 |
| 210.000 | Gray Escrow II Incorporated 5.38% 15/11/2031 | 211.512 |
| 210.000 | Kontoor Brands Incorporated 4.13% 15/11/2029 | 211.025 |
| 205.000 | Rockcliff Energy II LLC 5.50% 15/10/2029 | 208.481 |
| 205.000 | Lamb Weston Holdings Incorporated 4.13% 31/01/2030 | 205.000 |
| 200.000 | Olympus Water US Holding Corporation 6.25% 01/10/2029 | 200.000 |
| 200.000 | NRG Energy Incorporated 3.88% 15/02/2032 | 200.000 |
| 200.000 | Canpack SA (International) 3.88% 15/11/2029 | 200.000 |
| 200.000 | Nationstar Mortgage Holdings Incorporated 5.75% 15/11/2031 | 200.000 |

* Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.
| 1.400.000 USD | United States Cash Management Bill 19/10/2021 | 1.399.942 |
| --- | --- | --- |
| 900.000 | United States Treasury Bill 09/11/2021 | 899.902 |
| 430.000 EUR | Telecom Italia SpA (Italy) 3.63% 19/01/2024 | 526.269 |
| 300.000 | Faurecia SE (France) 3.75% 15/06/2028 | 373.634 |
| 293.000 USD | Dell International LLC 6.02% 15/06/2026 | 347.535 |
| 300.000 | Delta Air Lines Incorporated (International) 4.75% 20/10/2028 | 334.839 |
| 335.000 | Energy Transfer LP 6.63% 31/12/2099 | 325.972 |
| 320.000 | Caesars Resort Collection LLC 5.25% 15/10/2025 | 324.832 |
| 305.000 | Iron Mountain Incorporated 5.25% 15/03/2028 | 314.788 |
| 295.000 | Novelis Corporation 5.88% 30/09/2026 | 305.797 |
| 295.000 | Wolverine World Wide Incorporated 5.00% 01/09/2026 | 302.700 |
| 295.000 | Videotron Limited (Canada) 3.63% 15/06/2029 | 301.131 |
| 285.000 | United States Steel Corporation 6.88% 01/03/2029 | 300.362 |
| 245.000 EUR | Faurecia SE (France) 2.38% 15/06/2027 | 296.479 |
| 245.000 | Faurecia SE (France) 2.38% 15/06/2029 | 295.229 |
| 285.000 USD | CSC Holdings LLC 5.75% 15/01/2030 | 289.988 |
| 285.000 | Deutsche Bank AG (Germany) 3.73% 14/01/2032 | 289.617 |
| 275.000 | White Cap Buyer LLC 6.88% 15/10/2028 | 289.094 |
| 300.000 | CSC Holdings LLC 4.63% 01/12/2030 | 285.375 |
| 290.000 | MajorDrive Holdings IV LLC 6.38% 01/06/2029 | 277.162 |
| 130 | Danaher Corporation | 267.257 |
| 255.000 | Precision Drilling Corporation (Canada) 7.13% 15/01/2026 | 261.933 |
| 255.000 | Bausch Health Companies Incorporated (Canada) 7.00% 15/01/2028 | 253.400 |
| 225.000 | Diversified Healthcare Trust 9.75% 15/06/2025 | 243.465 |

- Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.

Anzahl von Anteilen	Kosten USD
| 799 | Microsoft Corporation | 264.153 |
| --- | --- | --- |
| 795 | NVIDIA Corporation | 259.786 |
| 41 | Amazon.com Incorporated | 143.790 |
| 499 | salesforce.com Incorporated | 142.203 |
| 207 | Adobe Incorporated | 138.662 |
| 1.298 | Fidelity National Information Services Incorporated | 135.660 |
| 10.200 | Renesas Electronics Corporation (Japan) | 130.253 |
| 5.544 | Clarivate PLC (Jersey) | 129.480 |
| 186 | Intuit Incorporated | 121.331 |
| 845 | Thomson Reuters Corporation (Canada) | 101.041 |
| 4.000 | Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (Taiwan) | 85.844 |
| 441 | Visa Incorporated | 85.459 |
| 5.000 | Novatek Microelectronics Corporation (Taiwan) | 83.810 |
| 11.000 | Sino-American Silicon Products Incorporated (Taiwan) | 81.991 |
| 714 | Ceridian HCM Holding Incorporated | 78.122 |
| 238 | Mastercard Incorporated | 74.955 |
| 248 | Sea Limited (Cayman Islands) | 71.445 |
| 1.150 | ON Semiconductor Corporation | 70.662 |
| 1.109 | Activision Blizzard Incorporated | 65.004 |
| 400 | Hoya Corporation (Japan) | 63.832 |
| 414 | Baidu Incorporated (Cayman Islands) | 62.040 |
| 874 | Yandex NV (Netherlands) | 61.701 |
| 978 | Dynatrace Incorporated | 61.482 |
| 3.600 | Alibaba Group Holding Limited (Cayman Islands) | 58.909 |
| 1.048 | Lightspeed Commerce Incorporated (Canada) | 53.026 |
| 538 | JD.com Incorporated (Cayman Islands) | 45.259 |
| 198 | RingCentral Incorporated | 42.767 |
| 402 | Evolution AB (Sweden) | 42.430 |
| 1.974 | Xerox Holdings Corporation | 36.391 |
| 128 | Bill.com Holdings Incorporated | 35.511 |

* Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.
Anzahl von Anteilen	Erlöse USD
| 3.000 Sino-American Silicon Products Incorporated (Taiwan) | 24.136 |
| --- | --- |
| 922 Himax Technologies Incorporated (Cayman Islands) | 14.791 |
| 30 NVIDIA Corporation | 9.560 |

2.000 Novatek Microelectronics Corporation (Taiwan)	37.556
- Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.

| 6.000.000 USD | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/10/2051 | 6.429.414 |
| --- | --- | --- |
| 6.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/09/2051 | 6.424.805 |
| 5.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/07/2051 | 5.054.219 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 12/08/2051 | 4.272.969 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/07/2051 | 4.130.742 |
| 3.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/07/2051 | 3.129.707 |
| 2.999.900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/08/2051 | 3.109.427 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/07/2051 | 2.131.094 |
| 2.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 4.00% 19/08/2051 | 2.120.938 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 2.093.203 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/09/2050 | 2.091.367 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 12/08/2051 | 2.088.516 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/09/2050 | 2.075.254 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/08/2051 | 2.072.656 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/10/2050 | 2.071.211 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/09/2050 | 2.029.609 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 12/08/2051 | 2.027.070 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 15/11/2050 | 2.017.266 |
| 1.200.000 | United States Treasury Bill 30/09/2021 | 1.199.944 |
| 1.100.000 | United States Treasury Bill 03/02/2022 | 1.099.831 |
| 1.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 4.00% 01/02/2051 | 1.072.656 |
| 1.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 4.00% 01/09/2049 | 1.071.406 |
| 999.900 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 4.00% 01/03/2049 | 1.069.112 |
| 999.999 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates 4.00% 20/11/2050 | 1.060.937 |
| 1.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 4.00% 21/07/2051 | 1.058.906 |
| 1.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 3.00% 01/02/2051 | 1.045.938 |
| 999.900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 3.00% 01/08/2049 | 1.044.935 |
| 1.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 2.50% 01/09/2051 | 1.037.598 |
| 1.000.000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/11/2051 | 1.035.586 |
| 999.900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/08/2051 | 1.017.906 |
| 956.254 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates 4.00% 20/03/2050 | 1.014.376 |
| 1.000.001 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/09/2051 | 1.013.751 |
| 1.000.000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/07/2051 | 1.011.074 |
| 1.000.000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/12/2051 | 1.007.305 |
| 1.000.000 | Federal Home Loan Bank Discount Notes 20/10/2021 | 999.938 |
| 1.000.000 | Fannie Mae Discount Notes 01/12/2021 | 999.925 |
| 1.000.000 | Fannie Mae Discount Notes 17/11/2021 | 999.913 |
| 924.751 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 3.00% 01/04/2049 | 963.764 |
| 912.675 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 3.00% 01/05/2050 | 952.925 |

- Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.

| 6.000.000 USD | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/10/2051 | 6.430.586 |
| --- | --- | --- |
| 6.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/09/2051 | 6.423.828 |
| 5.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/07/2051 | 5.056.855 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 12/08/2051 | 4.279.688 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 4.00% 14/07/2051 | 4.266.172 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/07/2051 | 4.173.965 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/07/2051 | 4.138.359 |
| 2.999.900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/08/2051 | 3.098.061 |
| 2.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 4.00% 19/08/2051 | 2.120.938 |
| 2.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 4.00% 21/07/2051 | 2.119.844 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 2.093.203 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/09/2050 | 2.091.367 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 12/08/2051 | 2.088.516 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/09/2050 | 2.075.254 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/10/2050 | 2.071.211 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/09/2050 | 2.029.609 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 15/11/2050 | 2.017.266 |
| 1.350.000 | United States Treasury Bill 24/08/2021 | 1.349.998 |
| 1.200.000 | United States Treasury Bill 30/09/2021 | 1.199.992 |
| 1.100.000 | United States Treasury Bill 03/02/2022 | 1.099.919 |
| 1.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 4.00% 01/09/2049 | 1.071.836 |
| 1.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 4.00% 01/02/2051 | 1.070.625 |
| 999.900 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 4.00% 01/03/2049 | 1.065.128 |
| 999.999 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates 4.00% 20/11/2050 | 1.058.905 |
| 1.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 3.00% 01/02/2051 | 1.047.266 |
| 999.900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 3.00% 01/08/2049 | 1.046.224 |
| 1.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/08/2051 | 1.039.844 |
| 1.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 2.50% 01/09/2051 | 1.037.656 |
| 1.000.000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/11/2051 | 1.035.625 |
| 1.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 12/08/2051 | 1.018.008 |
| 1.000.001 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/09/2051 | 1.015.860 |
| 956.254 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates 4.00% 20/03/2050 | 1.013.778 |
| 1.000.000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/12/2051 | 1.009.961 |
| 999.900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/08/2051 | 1.008.962 |
| 1.000.000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/07/2051 | 1.008.437 |
| 1.000.000 | Fannie Mae Discount Notes 17/11/2021 | 999.948 |
| 924.751 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 3.00% 01/04/2049 | 967.593 |

- Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.

| 128.000.000 USD | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2,50% 14/09/2050 | 132.896.680 |
| --- | --- | --- |
| 128.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2,50% 12/08/2051 | 132.776.563 |
| 92.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2,00 % 14/09/2050 | 93.278.496 |
| 65.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2,50% 14/07/2051 | 67.350.469 |
| 62.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50 % 14/10/2050 | 64.094.336 |
| 61.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2,00 % 12/08/2051 | 61.991.484 |
| 59.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2,00 % 14/07/2051 | 59.528.203 |
| 54.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 56.457.598 |
| 54.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3,00 % 14/09/2050 | 56.435.293 |
| 54.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00 % 10/11/2051 | 56.389.453 |
| 54.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00 % 13/12/2051 | 56.148.809 |
| 54.275.022 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2,00 % 01/09/2051 | 54.765.343 |
| 52.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3,00 % 21/09/2050 | 54.375.039 |
| 52.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 20/08/2050 | 54.301.406 |
| 52.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 21/10/2051 | 54.211.016 |
| 52.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 18/11/2051 | 54.067.812 |
| 52.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 20/12/2051 | 53.901.250 |
| 46.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/11/2050 | 47.297.344 |
| 46.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50 % 14/12/2050 | 47.138.770 |
| 33.500.000 | Federal Home Loan Bank Discount Notes 21/09/2021 | 33.499.981 |
| 31.999.904 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates 3,00 % 20/02/2051 | 33.329.041 |
| 30.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3,00 % 12/08/2051 | 31.336.719 |
| 27.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3,00 % 14/07/2051 | 28.155.879 |
| 27.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/01/2052 | 27.962.031 |
| 26.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 21/07/2051 | 27.107.031 |
| 26.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 20/07/2049 | 26.865.312 |
| 24.000.006 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 2.50% 01/08/2051 | 24.896.256 |
| 22.997.704 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/05/2051 | 23.839.905 |
| 23.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50 % 25/07/2051 | 23.465.391 |
| 22.578.244 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/08/2051 | 23.393.178 |
| 23.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 2.00 % 01/08/2051 | 23.183.281 |

- Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.

| 129.000.000 USD | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/07/2051 | 133.536.953 |
| --- | --- | --- |
| 128.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/08/2051 | 133.134.375 |
| 128.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/09/2050 | 132.926.758 |
| 92.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/09/2050 | 93.279.863 |
| 92.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 12/08/2051 | 93.072.852 |
| 74.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/07/2051 | 74.790.645 |
| 62.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/10/2050 | 64.088.867 |
| 54.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/09/2050 | 56.486.855 |
| 54.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 56.424.844 |
| 54.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 10/11/2051 | 56.382.031 |
| 54.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/07/2051 | 56.344.160 |
| 54.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/12/2051 | 56.116.582 |
| 54.275.022 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/09/2051 | 55.119.718 |
| 52.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 21/09/2050 | 54.458.828 |
| 52.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 20/08/2050 | 54.301.406 |
| 52.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 21/07/2051 | 54.290.234 |
| 52.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 18/11/2051 | 54.088.125 |
| 52.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 21/10/2051 | 54.065.781 |
| 52.000.000 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates TBA 3.00% 20/12/2051 | 53.901.250 |
| 46.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/11/2050 | 47.344.062 |
| 46.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/12/2050 | 47.138.770 |
| 31.999.904 | Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates 3.00% 20/02/2051 | 33.410.916 |
| 30.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 12/08/2051 | 31.336.719 |
| 24.000.006 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 2.50% 01/08/2051 | 24.922.506 |
| 22.997.704 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/05/2051 | 23.669.219 |
| 23.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 25/07/2051 | 23.488.828 |
| 22.578.244 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/08/2051 | 23.449.623 |
| 23.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates 2.00% 01/08/2051 | 23.323.184 |

- Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.

| 9.000.000 USD | Federal Home Loan Bank Discount Notes 29/11/2021 | 8.999.988 |
| --- | --- | --- |
| 6.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/09/2050 | 6.086.699 |
| 6.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 12/08/2051 | 6.081.211 |
| 6.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 15/11/2050 | 5.996.270 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 12/08/2051 | 4.186.406 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/09/2050 | 4.182.812 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 4.180.391 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 10/11/2051 | 4.176.641 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/12/2051 | 4.162.422 |
| 3.999.900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/08/2051 | 4.141.849 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/10/2050 | 4.026.797 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/12/2050 | 3.970.508 |
| 3.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/07/2051 | 3.096.562 |
| 3.000.000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/08/2051 | 3.054.023 |
| 3.000.000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/07/2051 | 3.033.223 |
| 3.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/07/2051 | 3.025.312 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/07/2051 | 2.084.609 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/09/2050 | 2.075.254 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/08/2051 | 2.072.656 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/10/2050 | ,066.602 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/11/2050 | 2.053.047 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/12/2050 | 2.037.188 |
| 2.000.000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/10/2051 | 2.025.371 |
| 2.000.000 | United States Treasury Bill 30/09/2021 | 1.999.902 |
| 1.750.000 | Federal Home Loan Bank Discount Notes 17/11/2021 | 1.749.852 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 21/10/2021 | 1.749.828 |
| 1.750.000 | United States Cash Management Bill 02/11/2021 | 1.749.801 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 04/11/2021 | 1.749.797 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 09/11/2021 | 1.749.774 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 26/10/2021 | 1.749.745 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 28/10/2021 | 1.749.745 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 13/01/2022 | 1.749.735 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 28/12/2021 | 1.749.718 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 20/01/2022 | 1.749.712 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 16/11/2021 | 1.749.711 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 27/01/2022 | 1.749.699 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 03/02/2022 | 1.749.650 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 10/02/2022 | 1.749.624 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 24/02/2022 | 1.749.600 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 17/02/2022 | 1.749.591 |
| 1.523.000 | Federal Home Loan Bank Discount Notes 15/12/2021 | 1.522.911 |

- Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.

| 6.000.000 USD | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/09/2050 | 6.086.699 |
| --- | --- | --- |
| 6.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 15/11/2050 | 6.003.633 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/09/2050 | 4.182.812 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/10/2051 | 4.180.391 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 10/11/2051 | 4.176.641 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/12/2051 | 4.162.422 |
| 3.999.900 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.50% 01/08/2051 | 4.129.272 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/10/2050 | 4.032.500 |
| 4.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/12/2050 | 3.972.734 |
| 3.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/07/2051 | 3.102.109 |
| 3.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 12/08/2051 | 3.054.023 |
| 3.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.00% 14/07/2051 | 3.033.223 |
| 3.000.000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/08/2051 | 3.027.188 |
| 3.000.000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/07/2051 | 3.025.312 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 12/08/2051 | 2.093.203 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 14/07/2051 | 2.084.609 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/09/2050 | 2.075.254 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 3.00% 13/01/2052 | 2.073.672 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/10/2050 | 2.066.602 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 12/11/2050 | 2.053.047 |
| 2.000.000 | Uniform Mortgage Backed Securities Pass-Through Certificates TBA 2.50% 14/12/2050 | 2.040.156 |
| 2.000.000 | Federal Home Loan Mortgage Corporation 2.00% 01/10/2051 | 2.031.719 |
| 2.000.000 | United States Cash Management Bill 19/10/2021 | 1.999.917 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 21/10/2021 | 1.749.916 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 27/01/2022 | 1.749.875 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 26/10/2021 | 1.749.862 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 03/02/2022 | 1.749.856 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 28/10/2021 | 1.749.850 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 10/02/2022 | 1.749.840 |
| 1.750.000 | United States Cash Management Bill 02/11/2021 | 1.749.832 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 04/11/2021 | 1.749.831 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 13/01/2022 | 1.749.826 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 09/11/2021 | 1.749.820 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 28/12/2021 | 1.749.818 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 16/11/2021 | 1.749.813 |
| 1.750.000 | United States Treasury Bill 20/01/2022 | 1.749.784 |
| 1.523.000 | Federal Home Loan Bank Discount Notes 15/12/2021 | 1.522.976 |
| 1.500.000 | United States Treasury Bill 17/02/2022 | 1.499.858 |
| 1.500.000 | United States Treasury Bill 25/01/2022 | 1.499.833 |
| 1.500.000 | United States Treasury Bill 24/02/2022 | 1.499.819 |
| 1.500.000 | United States Treasury Bill 10/03/2022 | 1.499.785 |
| 1.500.000 | United States Treasury Bill 17/03/2022 | 1.499.741 |
| 1.500.000 | United States Treasury Bill 07/04/2022 | 1.499.667 |
| 1.500.000 | United States Treasury Bill 14/04/2022 | 1.499.646 |

- Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.

Anzahl von Anteilen/
| Kapitalbetrag |  | Kosten USD |
| --- | --- | --- |
| 1.854 | Intuit Incorporated | 993.741 |
| 3.693 | HCA Healthcare Incorporated | 931.693 |
| 2.332 | Accenture PLC (Ireland) | 848.825 |
| 2.345 | salesforce.com Incorporated | 660.978 |
| 1.245 | Palo Alto Networks Incorporated | 643.571 |
| 946 | Regeneron Pharmaceuticals Incorporated | 618.037 |
| 5.521 | Advanced Micro Devices Incorporated | 585.728 |
| 8.707 | Marvell Technology Incorporated | 572.778 |
| 503 | Tesla Incorporated | 513.815 |
| 500.000 USD | United States Treasury Bill 17/02/2022 | 499.894 |
| 1.879 | Block Incorporated | 454.733 |
| 5.583 | Johnson Controls International PLC (Ireland) | 406.271 |
| 13.810 | Universal Music Group NV (Netherlands) | 385.829 |
| 8.430 | Uber Technologies Incorporated | 371.985 |
| 594 | Moderna Incorporated | 215.212 |
| 373 | Costco Wholesale Corporation | 206.247 |
| 200.000 USD | United States Treasury Bill 19/05/2022 | 199.933 |
| 329 | Netflix Incorporated | 196.099 |
| 3.298 | Ingersoll Rand Incorporated | 194.858 |
| 4.075 | DraftKings Incorporated | 186.480 |
| 1.122 | Airbnb Incorporated | 186.184 |
| 831 | Union Pacific Corporation | 183.967 |
| 484 | Twilio Incorporated | 178.260 |
| 1.074 | Cadence Design Systems Incorporated | 174.592 |
| 2.267 | TJX Companies Incorporated | 158.552 |
| 348 | UnitedHealth Group Incorporated | 150.710 |
| 407 | Deere & Company | 141.478 |

- Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.

| Anzahl von Anteilen |  |  | Erlöse USD |
| --- | --- | --- | --- |
|  | 5.497 | Microsoft Corporation | 1.651.806 |
|  | 8.477 | Apple Incorporated | 1.208.946 |
|  | 6.753 | Applied Materials Incorporated | 907.139 |
|  | 287 | Alphabet Incorporated | 784.852 |
|  | 1.728 | S&P Global Incorporated | 758.336 |
|  | 2.872 | Eli Lilly & Company | 718.336 |
|  | 216 | Amazon.com Incorporated | 701.416 |
|  | 2.022 | Meta Platforms Incorporated | 663.698 |
|  | 8.019 | CoStar Group Incorporated | 654.020 |
|  | 2.599 | NVIDIA Corporation | 607.782 |
|  | 2.370 | PayPal Holdings Incorporated | 572.053 |
|  | 2.528 | Visa Incorporated | 547.158 |
|  | 746 | Charter Communications Incorporated | 514.369 |
|  | 2.894 | Airbnb Incorporated | 496.647 |
|  | 218 | Booking Holdings Incorporated | 487.764 |
|  | 733 | ServiceNow Incorporated | 461.498 |
|  | 278 | MercadoLibre Incorporated | 451.502 |
|  | 759 | Adobe Incorporated | 451.197 |
|  | 1.461 | Twilio Incorporated | 449.460 |
|  | 3.355 | T-Mobile US Incorporated | 445.148 |
|  | 1.253 | Mastercard Incorporated | 433.432 |
|  | 673 | TransDigm Group Incorporated | 407.412 |
|  | 4.006 | Live Nation Entertainment Incorporated | 395.255 |
|  | 746 | DexCom Incorporated | 387.761 |
|  | 582 | IDEXX Laboratories Incorporated | 370.883 |
|  | 5.720 | Dynatrace Incorporated | 361.206 |
|  | 31.714 | AIA Group Limited (Hong Kong) | 358.093 |
|  | 3.060 | Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (Taiwan) | 348.765 |
|  | 3.216 | London Stock Exchange Group PLC (United Kingdom) | 329.632 |
|  | 540 | O'Reilly Automotive Incorporated | 327.021 |
|  | 1.529 | Union Pacific Corporation | 326.768 |
|  | 7.319 | DraftKings Incorporated | 313.405 |
|  | 812 | Deere & Company | 279.584 |
|  | 363 | Lonza Group AG (Switzerland) | 278.007 |
|  | 1.615 | Walt Disney Company | 274.798 |
|  | 4.049 | TJX Companies Incorporated | 269.307 |
|  | 874 | Danaher Corporation | 257.728 |
|  | 11.052 | Alibaba Group Holding Limited (Cayman Islands) | 256.298 |
|  | 1.411 | Block Incorporated | 255.867 |
|  | 312 | Tesla Incorporated | 248.000 |
|  | 1.557 | NIKE Incorporated | 241.197 |
|  | 334 | LG Chem Limited (South Korea) | 240.991 |

- Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.

| Kapitalbetrag |  | Kosten USD |
| --- | --- | --- |
| 5.615.000 USD | UniCredit SpA (Italy) 6.57% 14/01/2022 | 5.747.679 |
| 4.950.000 | Ford Credit Auto Owner Trust 2018-REV2 (Class A) 3.47% 15/01/2030 | 5.144.133 |
| 4.687.000 | Intesa Sanpaolo SpA (Italy) 3.13% 14/07/2022 | 4.772.245 |
| 4.625.000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA (France) 0.46% 04/02/2025 | 4.625.000 |
| 4.550.000 | Truist Bank 0.25% 17/01/2024 | 4.550.000 |
| 4.332.000 | Morgan Stanley 4.88% 01/11/2022 | 4.504.225 |
| 4.075.000 | Royal Bank of Canada (Canada) 0.39% 07/10/2024 | 4.075.000 |
| 3.735.000 | AerCap Ireland Capital DAC (Ireland) 0.73% 29/09/2023 | 3.734.381 |
| 3.500.000 | Discover Financial Services 3.85% 21/11/2022 | 3.606.295 |
| 3.500.000 | National Bank of Canada (Canada) 0.54% 06/08/2024 | 3.500.000 |
| 3.458.000 | Macquarie Group Limited (Australia) 1.20% 28/11/2023 | 3.488.865 |
| 3.300.000 | Bank of Nova Scotia (Canada) 0.43% 31/07/2024 | 3.300.000 |
| 3.230.000 | GM Financial Consumer Automobile Receivables Trust 2018-3 (Class A4) 3.16% 16/01/2024 | 3.284.254 |
| 3.249.000 | Thermo Fisher Scientific Incorporated 0.40% 18/04/2023 | 3.249.000 |
| 3.224.000 | NextEra Energy Capital Holdings Incorporated 0.45% 03/11/2023 | 3.224.000 |
| 3.180.000 | Toronto-Dominion Bank (Canada) 0.40% 10/09/2024 | 3.180.000 |
| 3.000.000 | Citibank Credit Card Issuance Trust (Class A7) 0.47% 08/08/2024 | 3.007.852 |
| 2.945.000 | Citigroup Incorporated 0.72% 01/05/2025 | 2.964.349 |
| 2.825.000 | Synchrony Financial 2.85% 25/07/2022 | 2.889.466 |
| 2.725.000 | World Omni Auto Receivables Trust 2018-D (Class A4) 3.44% 16/12/2024 | 2.801.215 |
| 2.799.328 | Morgan Stanley ABS Capital I Incorporated Trust 2006-NC1 (Class M1) 0.67% 25/12/2035 | 2.798.719 |
| 2.785.000 | Capital One Financial Corporation 0.74% 06/12/2024 | 2.785.000 |
| 2.750.000 | Danske Bank A/S (Denmark) 5.00% 12/01/2022 | 2.764.530 |
| 2.635.000 | ONEOK Partners LP 3.38% 01/10/2022 | 2.683.951 |
| 2.604.000 | Canadian Imperial Bank of Commerce (Canada) 0.47% 18/10/2024 | 2.604.000 |
| 2.600.000 | BMW US Capital LLC 0.43% 12/08/2024 | 2.600.000 |
| 2.585.000 | American Express Company 0.28% 03/11/2023 | 2.585.000 |
| 2.577.000 | Daimler Trucks Finance North America LLC 0.55% 14/06/2023 | 2.577.000 |
| 2.565.000 | Sumitomo Mitsui Trust Bank Limited (Japan) 0.49% 16/09/2024 | 2.565.819 |
| 2.500.000 | Royal Bank of Canada (Canada) 0.41% 29/07/2024 | 2.500.000 |
| 2.390.000 | Toyota Motor Credit Corporation 0.34% 13/09/2024 | 2.390.000 |
| 2.370.000 | Athene Global Funding 0.61% 19/08/2024 | 2.370.000 |
| 2.140.000 | TotalEnergies Capital International SA (France) 3.75% 10/04/2024 | 2.329.754 |
| 2.298.000 | Mitsubishi UFJ Financial Group Incorporated (Japan) 0.98% 26/07/2023 | 2.326.084 |
| 2.305.000 | Bank of Montreal (Canada) 0.37% 09/07/2024 | 2.305.000 |
| 2.277.000 | Bank of New York Mellon Corporation 0.25% 25/10/2024 | 2.277.000 |
| 2.274.000 | Thermo Fisher Scientific Incorporated 0.44% 18/10/2023 | 2.274.000 |
| 2.268.000 | Deutsche Bank AG (Germany) 0.55% 08/11/2023 | 2.268.000 |

- Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.

| Kapitalbetrag |  | Erlöse USD |
| --- | --- | --- |
| 7.000.000 USD | Federal Farm Credit Banks Funding Corporation 0,47 % 07/11/2022 | 7.025.883 |
| 3.606.000 | Bank of Montreal (Canada) 0.73% 10/03/2023 | 3.636.507 |
| 3.500.000 | BPCE SA (France) 0.48% 17/02/2022 | 3.502.860 |
| 2.745.000 | Metropolitan Life Global Funding I 0.62% 13/01/2023 | 2.758.615 |
| 2.685.000 | Credit Suisse AG (Switzerland) 0.48% 04/02/2022 | 2.687.212 |
| 2.385.000 | Verizon Communications Incorporated 0.55% 22/03/2024 | 2.413.644 |
| 2.350.000 | Mizuho Financial Group Incorporated (Japan) 1.26% 13/09/2021 | 2.352.844 |
| 1.996.000 | Goldman Sachs Group Incorporated 0,91 % 23.02.2023 | 2.011.689 |
| 1.718.000 | Pacific Gas and Electric Company 1.75% 16/06/2022 | 1.716.282 |
| 1.328.000 | NatWest Group PLC (United Kingdom) 1.63% 15/05/2023 | 1.338.664 |
| 1.161.787 | Fannie Mae Connecticut Avenue Securities (Class 1M2) 6.09% 25/09/2028 | 1.208.273 |
| 1.100.000 | Morgan Stanley 0.75% 20/01/2023 | 1.101.507 |
| 1.000.000 | Fidelity National Information Services Incorporated 0.38% 01/03/2023 | 999.450 |
| 1.000.000 | STACR Trust 2018-HRP2 (Class M3AS) 1.10% 25/02/2047 | 997.188 |
| 888.119 | Fannie Mae Connecticut Avenue Securities (Class 1M2) 6.84% 25/08/2028 | 933.219 |
| 800.000 | Royal Bank of Canada (Canada) 0.65% 29/04/2022 | 801.776 |
| 790.000 | Santander UK Group Holdings PLC (United Kingdom) 2.88% 05/08/2021 | 791.201 |
| 680.000 | Barclays PLC (United Kingdom) 3.20% 10/08/2021 | 681.047 |
| 600.000 | Goldman Sachs Group Incorporated 0,48 % 27.01.2023 | 598.650 |
| 540.000 | Rogers Communication Incorporated (Canada) 3.00% 15/03/2023 | 553.840 |

- Gemäß den OGAW-Verordnungen enthält diese Aufstellung die Gesamtkäufe und -verkäufe eines Wertpapiers, die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe bzw. Verkäufe für den Berichtszeitraum übersteigen, oder mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe.

Die Verordnung über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (Verordnung (EU) 2015/2365) trat am 12. Januar 2016 in Kraft und führt unter anderem neue Offenlegungspflichten in den Abschlüssen des Fonds ein, die nach dem 13. Januar 2017 veröffentlicht werden, die Angaben zur Verwendung von Wertpapierfinanzierungsgeschäften („WFG“) und/oder Total Return Swaps („TRS“) durch die Teilfonds erfordern. Daher wurden zusätzliche Offenlegungen in diesen Anhang aufgenommen.
Putnam Fixed Income Global Alpha Fund
Wertpapierpensionsgeschäfte	Total Return Swaps*
|  | Es folgt der Wert des in Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps angelegten Vermögens zum 31. Dezember 2021 wie im jeweiligen Anlagenverzeichnis der einzelnen Teilfonds aufgeführt |
| --- | --- |
|  | Wert USD | Nicht realisierter Wertzuwachs/(Wertverlust) USD |
|  | 5.133.000 | 4.465 |
| % vom Teilfonds | 4,39 % | -% |

|  | Nachstehend sind die für die jeweiligen WFG- und TRS-Arten eingesetzten Kontrahenten zum 31. Dezember 2021 aufgeführt |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| Kontrahentenname | BofA Securities Incorporated | State Street Custodial Services (Ireland) Limited |
| Wert ausstehender Transaktionen | 5.133.000 | 4.465 |
| Niederlassungsland | Vereinigte Staaten | Irland |

|  | Abwicklung/Clearing für die einzelnen WFG- und TRS-Arten |
| --- | --- |
|  | Bilateral | Bilateral |

|  | Laufzeit der WFG und TRS |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| Unter 1 Tag | 5.133.000 | - |
| Über 1 Jahr | - | 4.465 |

|  | Art, Qualität und Währung der erhaltenen Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| Anleihen | 5.236.040 | 394.817 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | - | 1.240.000 |

| Qualität: | USD | USD |
| --- | --- | --- |
| AAA | 5.236.040 | 394.817 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | - | 1.240.000 |

|  | Art, Qualität und Währung der gestellten Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| Anleihen | - | (1.592.438) |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | - | (1.274.630) |

| Qualität: | USD | USD |
| --- | --- | --- |
| AAA | - | (1.592.438) |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | - | (1.274.630) |

|  | Laufzeit der erhaltenen Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| 1 bis 3 Monate | - | 110.989 |
| Über 1 Jahr | 5.236.040 | 283.828 |
| Unbefristet | - | 1.240.000 |

|  | Laufzeit der gestellten Sicherheiten |  |
| --- | --- | --- |
|  | USD | USD |
| 3 Monate bis 1 Jahr | - | (1.592.438) |
| Unbefristet | - | (1.274.630) |

Wertpapierpensionsgeschäfte	Total Return Swaps*
|  | Größte Sicherheitenemittenten für erhaltene Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| Sicherheitenemittent | U.S. Treasury Bond 31/12/2023 | State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class 0,03 % |
| Volumen der erhaltenen Sicherheiten | 5.236.040 | 1.240.000 |
|  |  |  |
| Sicherheitenemittent | - | United States Treasury Note/Bond 15/11/2043 |
| Volumen der erhaltenen Sicherheiten | - | 150.543 |
|  |  |  |
| Sicherheitenemittent | - | United States Treasury Note/Bond 31/01/2025 |
| Volumen der erhaltenen Sicherheiten | - | 133.285 |
|  |  |  |
| Sicherheitenemittent | - | United States Treasury Bill 24/03/2022 |
| Volumen der erhaltenen Sicherheiten | - | 110.989 |

|  | Größte Sicherheitenemittenten für gestellte Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| Sicherheitenemittent | - | State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class 0,03 % |
| Volumen der gestellten Sicherheiten | - | (1.274.630) |
|  |  |  |
| Sicherheitenemittent | - | United States Treasury Bill 05/05/2022 |
| Volumen der gestellten Sicherheiten | - | (845.662) |
|  |  |  |
| Sicherheitenemittent | - | United States Treasury Bill 21/04/2022 |
| Volumen der gestellten Sicherheiten | - | (746.776) |

In nachstehender Tabelle sind die Anzahl und die Namen der Verwahrstellen/Kontrahenten angegeben, die für die Verwahrung der im Zusammenhang mit den vom Teilfonds gehaltenen WFG und TRS erhaltenen Sicherheiten zuständig sind.
| Anzahl der Verwahrstellen/Kontrahenten | Eine | Acht |
| --- | --- | --- |
|  |  |  |
| Verwahrstelle/Kontrahent | State Street Custodial Services (Ireland) Limited | Goldman Sachs |
|  | USD | USD |
| Wert der erhaltenen Sicherheiten | 5.236.040 | 760.000 |
| % der erhaltenen Gesamtsicherheiten | 100,00 % | 46,49 % |
|  |  |  |
| Kontrahent | - | Credit Suisse |
|  | USD | USD |
| Wert der erhaltenen Sicherheiten | - | 300.000 |
| % der erhaltenen Gesamtsicherheiten | - | 18,35 % |
|  |  |  |
| Kontrahent | - | Merrill Lynch International |
|  | USD | USD |
| Wert der erhaltenen Sicherheiten | - | 150.543 |
| % der erhaltenen Gesamtsicherheiten | - | 9,21 % |

Putnam Fixed Income Global Alpha Fund Forts.
Wertpapierpensionsgeschäfte	Total Return Swaps*
|  | Verwahrung der erhaltenen Sicherheiten Forts. |
| --- | --- |
| Kontrahent | - | Morgan Stanley |
|  | USD | USD |
| Wert der erhaltenen Sicherheiten | - | 140.000 |
| % der erhaltenen Gesamtsicherheiten | - | 8,56 % |
|  |  |  |
| Kontrahent | - | State Street Bank |
|  | USD | USD |
| Wert der erhaltenen Sicherheiten | - | 133.285 |
| % der erhaltenen Gesamtsicherheiten | - | 8,15 % |
|  |  |  |
| Kontrahent | - | Barclays Bank PLC |
|  | USD | USD |
| Wert der erhaltenen Sicherheiten | - | 110.989 |
| % der erhaltenen Gesamtsicherheiten | - | 6,79 % |
|  |  |  |
| Kontrahent | - | Wells Fargo |
|  | USD | USD |
| Wert der erhaltenen Sicherheiten | - | 30.000 |
| % der erhaltenen Gesamtsicherheiten | - | 1,84 % |
|  |  |  |
| Kontrahent | - | Toronto-Dominion Bank |
|  | USD | USD |
| Wert der erhaltenen Sicherheiten | - | 10.000 |
| % der erhaltenen Gesamtsicherheiten | - | 0,61 % |

|  | Verwahrung der gestellten Sicherheiten |  |
| --- | --- | --- |

Nachstehende Tabelle enthält Einzelheiten zur Verwahrung der vom Teilfonds an die jeweiligen Kontrahenten im Zusammenhang mit vom Teilfonds gehaltenen TRS gestellten Sicherheiten.
| Anzahl der Kontrahenten | - | Fünf |
| --- | --- | --- |
|  |  |  |
| Kontrahent | - | Barclays Bank PLC |
|  | USD | USD |
| Wert der dem Kontrahenten gestellten Sicherheiten | - | (1.274.630) |
| % der gestellten Gesamtsicherheiten | - | 44,45 % |
|  |  |  |
| Kontrahent | - | JP Morgan Chase |
|  | USD | USD |
| Wert der dem Kontrahenten gestellten Sicherheiten | - | (845.662) |
| % der gestellten Gesamtsicherheiten | - | 29,50 % |
|  |  |  |
| Kontrahent | - | Citibank |
|  | USD | USD |
| Wert der dem Kontrahenten gestellten Sicherheiten | - | (383.885) |
| % der gestellten Gesamtsicherheiten | - | 13,39 % |

Wertpapierpensionsgeschäfte	Total Return Swaps*
|  | Verwahrung der gestellten Sicherheiten  Forts. |  |
| --- | --- | --- |
| Kontrahent | - | Citigroup Global Markets Inc. |
|  | USD | USD |
| Wert der dem Kontrahenten gestellten Sicherheiten | - | (251.924) |
| % der gestellten Gesamtsicherheiten | - | 8,79 % |
|  |  |  |
| Kontrahent | - | UBS |
|  | USD | USD |
| Wert der dem Kontrahenten gestellten Sicherheiten | - | (110.967) |
| % der gestellten Gesamtsicherheiten | - | 3,87 % |

|  | Rendite und Kosten der WFG und TRS |
| --- | --- |
|  | USD | USD |
| Vereinnahmte Erträge | 2.420 | - |
| Gewinne/Verluste | - | (2.233.680) |
| Nettoerträge | 2.420 | (2.233.680) |

*Die in der vorstehenden Tabelle angegebenen Beträge für gestellte und erhaltene Sicherheiten können neben den Sicherheiten für Total Return Swaps auch Sicherheiten im Zusammenhang mit vom Teilfonds gehaltenen Credit Default Contracts und Zinsswaps enthalten. Die Beträge der ausschließlich auf Total Return Swaps entfallenden Sicherheiten können in der Praxis nicht vertretbar angegeben und gesondert von Sicherheiten für vom Teilfonds gehaltene andere Swap- Instrumente ausgewiesen werden.
Putnam Global High Yield Bond Fund
	Wertpapierpensionsgeschäfte	
|  | Es	folgt	der	Wert	des	in Wertpapierfinanzierungsgeschäften		angelegten Vermögens zum 31. Dezember 2021 wie im jeweiligen Anlagenverzeichnis der einzelnen Teilfonds aufgeführt |
| --- | --- |
|  | Wert USD |
|  | 5.010.000 |
| % vom Teilfonds | 5,48 % |

|  | Nachstehend sind die für die jeweiligen WFG-Arten eingesetzten Kontrahenten zum 31. Dezember 2021 aufgeführt |
| --- | --- |
|  | USD |
| Kontrahentenname | BofA Securities Incorporated |
| Wert ausstehender Transaktionen | 5.010.000 |
| Niederlassungsland | USA |

|  | Abwicklung/Clearing für die einzelnen WFG-Arten |
| --- | --- |
|  | Bilateral |

|  | Laufzeit der WFG |
| --- | --- |
|  | USD |
| Unter 1 Tag | 5.010.000 |

|  | Art, Qualität und Währung der erhaltenen Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD |
| Anleihen | 5.109.820 |

| Qualität: | USD |
| --- | --- |
| AAA | 5.109.820 |

|  | Laufzeit der erhaltenen Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD |
| Über 1 Jahr | 5.109.820 |

|  | Größte Sicherheitenemittenten für erhaltene Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD |
| Sicherheitenemittent | U.S. Treasury Bond 31/12/2023 |
| Volumen der erhaltenen Sicherheiten | 5.109.820 |

|  | Verwahrung der erhaltenen Sicherheiten |
| --- | --- |

In nachstehender Tabelle sind die Anzahl und die Namen der Verwahrstellen angegeben, die für die Verwahrung der im Zusammenhang mit den vom Teilfonds gehaltenen WFG erhaltenen Sicherheiten zuständig sind.
| Anzahl der Verwahrstellen | Eine |
| --- | --- |
| Verwahrstelle | State Street Custodial Services (Ireland) Limited |
|  | USD |
| Wert der erhaltenen Sicherheiten | 5.109.820 |
| % der erhaltenen Gesamtsicherheiten | 100,00 % |

|  | Rendite und Kosten der WFG |
| --- | --- |
|  | USD |
| Vereinnahmte Erträge | 597 |
| Gewinne/Verluste | - |
| Nettoerträge | 597 |

Putnam Securitised Credit Fund
	Wertpapierpensionsgeschäfte	
|  | Es	folgt	der	Wert	des	in Wertpapierfinanzierungsgeschäften		angelegten Vermögens zum 31. Dezember 2021 wie im jeweiligen Anlagenverzeichnis der einzelnen Teilfonds aufgeführt |
| --- | --- |
|  | Wert USD |
|  | 17.191.000 |
| % vom Teilfonds | 7,71 % |

|  | Nachstehend sind die für die jeweiligen WFG-Arten eingesetzten Kontrahenten zum 31. Dezember 2021 aufgeführt |
| --- | --- |
|  | USD |
| Kontrahentenname | Barclays Capital Incorporated |
| Wert ausstehender Transaktionen | 17.191.000 |
| Niederlassungsland | Vereinigtes Königreich |

|  | Abwicklung/Clearing für die einzelnen WFG-Arten |
| --- | --- |
|  | Bilateral |

|  | Laufzeit der WFG |
| --- | --- |
|  | USD |
| Unter 1 Tag | 17.191.000 |

|  | Art, Qualität und Währung der erhaltenen Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD |
| Anleihen | 17.533.800 |

| Qualität: | USD |
| --- | --- |
| AAA | 17.533.800 |

|  | Laufzeit der erhaltenen Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD |
| Über 1 Jahr | 17.533.800 |

|  | Größte Sicherheitenemittenten für erhaltene Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD |
| Sicherheitenemittent | U.S. Treasury Bond 15/11/2048 |
| Volumen der erhaltenen Sicherheiten | 17.533.800 |

|  | Verwahrung der erhaltenen Sicherheiten |
| --- | --- |

In nachstehender Tabelle sind die Anzahl und die Namen der Verwahrstellen angegeben, die für die Verwahrung der im Zusammenhang mit den jeweiligen vom Teilfonds gehaltenen WFG erhaltenen Sicherheiten zuständig sind.
| Anzahl der Verwahrstellen | Eine |
| --- | --- |
| Verwahrstelle | State Street Custodial Services (Ireland) Limited |
|  | USD |
| Wert der erhaltenen Sicherheiten | 17.533.800 |
| % der erhaltenen Gesamtsicherheiten | 100,00 % |

|  | Rendite und Kosten der WFG |
| --- | --- |
|  | USD |
| Vereinnahmte Erträge | 4.801 |
| Gewinne/Verluste | - |
| Nettoerträge | 4.801 |

Putnam Total Return Fund
	Total Return Swaps*	
|  | Es folgt der Wert des in Total Return Swaps angelegten Vermögens zum 31. Dezember 2021 wie im jeweiligen Anlagenverzeichnis der einzelnen Teilfonds aufgeführt |
| --- | --- |
|  | Nicht realisierter Wertzuwachs/(Wertverlust) USD |
|  | 109.202 |
| % vom Teilfonds | 0,66 % |
|  | Nachstehend sind die für die jeweiligen TRS-Arten eingesetzten Kontrahenten zum 31. Dezember 2021 aufgeführt |
|  | USD |
| Kontrahentenname | Bank of America N.A. |
| Wert ausstehender Transaktionen | (2.047) |
| Niederlassungsland | USA |
|  |  |
| Kontrahentenname | Citibank. N.A. |
| Wert ausstehender Transaktionen | (5.427) |
| Niederlassungsland | USA |
|  |  |
| Kontrahentenname | Goldman Sachs International |
| Wert ausstehender Transaktionen | (3.624) |
| Niederlassungsland | USA |
|  |  |
| Kontrahentenname | JPMorgan Chase Bank N.A. |
| Wert ausstehender Transaktionen | 119.847 |
| Niederlassungsland | USA |
|  |  |
| Kontrahentenname | State Street Custodial Services (Ireland) Limited |
| Wert ausstehender Transaktionen | 453 |
| Niederlassungsland | Irland |

|  | Abwicklung/Clearing für die einzelnen TRS-Arten |
| --- | --- |
|  | Bilateral |

|  | Laufzeit der TRS |
| --- | --- |
|  | USD |
| 1 Woche bis 1 Monat | (3.624) |
| 1 bis 3 Monate | 119.847 |
| 3 Monate bis 1 Jahr | (7.474) |
| Über 1 Jahr | 453 |

|  | Art, Qualität und Währung der erhaltenen Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD |
| Anleihen | 29.847 |

| Qualität: | USD |
| --- | --- |
| AAA | 29.847 |

|  | Art, Qualität und Währung der gestellten Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD |
| Anleihen | (31.990) |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | (103.583) |

| Qualität: | USD |
| --- | --- |
| AAA | (31.990) |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | (103.583) |

Putnam Total Return Fund Forts.
	Total Return Swaps*	
|  | Laufzeit der erhaltenen Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD |
| Über 1 Jahr | 29.847 |

|  | Laufzeit der gestellten Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD |
| 1 bis 3 Monate | (12.000) |
| 3 Monate bis 1 Jahr | (19.990) |
| Unbefristet | (103.583) |

|  | Größte Sicherheitenemittenten für erhaltene Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD |
| Sicherheitenemittent | United States Treasury Note/Bond 31/10/2023 |
| Volumen der erhaltenen Sicherheiten | 29.847 |

|  | Größte Sicherheitenemittenten für gestellte Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD |
| Sicherheitenemittent | State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class 0.03% |
| Volumen der gestellten Sicherheiten | (103.583) |
|  |  |
| Sicherheitenemittent | United States Treasury Bill 19/05/2022 |
| Volumen der gestellten Sicherheiten | (19.990) |
|  |  |
| Sicherheitenemittent | United States Treasury Bill 17/02/2022 |
| Volumen der gestellten Sicherheiten | (12.000) |

In nachstehender Tabelle sind die Anzahl und die Namen der Kontrahenten angegeben, die für die Verwahrung der im Zusammenhang mit den vom Teilfonds gehaltenen TRS erhaltenen Sicherheiten zuständig sind.
| Anzahl der Kontrahenten | Eine |
| --- | --- |
|  |  |
| Kontrahent | State Street Bank |
|  | USD |
| Wert der erhaltenen Sicherheiten | 29.847 |
| % der erhaltenen Gesamtsicherheiten | 100,00 % |

Nachstehende Tabelle enthält Einzelheiten zur Verwahrung der vom Teilfonds an die jeweiligen Kontrahenten im Zusammenhang mit vom Teilfonds gehaltenen TRS gestellten Sicherheiten.
| Anzahl der Kontrahenten | Drei |
| --- | --- |
|  |  |
| Kontrahent | Barclays Bank PLC |
|  | USD |
| Wert der dem Kontrahenten gestellten Sicherheiten | (103.583) |
| % der gestellten Gesamtsicherheiten | 76,41 % |

Putnam Total Return Fund Forts.
	Total Return Swaps*	
|  | Verwahrung der gestellten Sicherheiten  Forts. |
| --- | --- |
| Kontrahent | Westpac |
|  | USD |
| Wert der dem Kontrahenten gestellten Sicherheiten | (19.990) |
| % der gestellten Gesamtsicherheiten | 14,74 % |
|  |  |
| Kontrahent | Morgan Stanley |
|  | USD |
| Wert der dem Kontrahenten gestellten Sicherheiten | (12.000) |
| % der gestellten Gesamtsicherheiten | 8,85 % |

|  | Rendite und Kosten der WFG und TRS |
| --- | --- |
|  | USD |
| Vereinnahmte Erträge | - |
| Gewinne/Verluste | 808.814 |
| Nettoerträge | 808.814 |

*Die in der vorstehenden Tabelle angegebenen Beträge für gestellte und erhaltene Sicherheiten können neben den Sicherheiten für Total Return Swaps auch Sicherheiten im Zusammenhang mit vom Teilfonds gehaltenen Credit Default Contracts und Zinsswaps enthalten. Die Beträge der ausschließlich auf Total Return Swaps entfallenden Sicherheiten können in der Praxis nicht vertretbar angegeben und gesondert von Sicherheiten für vom Teilfonds gehaltene andere Swap- Instrumente ausgewiesen werden.
Putnam Ultra Short Duration Income Fund
	Wertpapierpensionsgeschäfte	
|  | Es	folgt	der	Wert	des	in Wertpapierfinanzierungsgeschäften		angelegten Vermögens zum 31. Dezember 2021 wie im jeweiligen Anlagenverzeichnis der einzelnen Teilfonds aufgeführt |
| --- | --- |
|  | Wert USD |
|  | 7.809.000 |
| % vom Teilfonds | 0,76 % |

|  | Nachstehend sind die für die jeweiligen WFG-Arten eingesetzten Kontrahenten zum 31. Dezember 2021 aufgeführt |
| --- | --- |
|  | USD |
| Kontrahentenname | Barclays Capital Incorporated |
| Wert ausstehender Transaktionen | 7.809.000 |
| Niederlassungsland | Vereinigtes Königreich |

|  | Abwicklung/Clearing für die einzelnen WFG-Arten |
| --- | --- |
|  | Bilateral |

|  | Laufzeit der WFG |
| --- | --- |
|  | USD |
| Unter 1 Tag | 7.809.000 |

|  | Art, Qualität und Währung der erhaltenen Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD |
| Anleihen | 7.966.200 |

| Qualität: | USD |
| --- | --- |
| AAA | 7.966.200 |

|  | Laufzeit der erhaltenen Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD |
| Über 1 Jahr | 7.966.200 |

|  | Größte Sicherheitenemittenten für erhaltene Sicherheiten |
| --- | --- |
|  | USD |
| Sicherheitenemittent | U.S. Treasury Bond 15/11/2048 |
| Volumen der erhaltenen Sicherheiten | 7.966.200 |

|  | Verwahrung der erhaltenen Sicherheiten |
| --- | --- |

In nachstehender Tabelle sind die Anzahl und die Namen der Verwahrstellen angegeben, die für die Verwahrung der im Zusammenhang mit den vom Teilfonds gehaltenen WFG erhaltenen Sicherheiten zuständig sind.
| Anzahl der Verwahrstellen | Eine |
| --- | --- |
| Verwahrstelle | State Street Custodial Services (Ireland) Limited |
|  | USD |
| Wert der erhaltenen Sicherheiten | 7.966.200 |
| % der erhaltenen Gesamtsicherheiten | 100,00 % |

|  | Rendite und Kosten der WFG |
| --- | --- |
|  | USD |
| Vereinnahmte Erträge | 73.537 |
| Gewinne/Verluste | - |
| Nettoerträge | 73.537 |

Dieser Bericht enthält u. a. Informationen über die Teilfonds Putnam Multi-Asset Absolute Return Fund und Putnam Total Return Fund Diese Teilfonds wurden am 22. Februar 2022 geschlossen und sind nicht mehr bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) gemäß § 310 des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) zum Vertrieb registriert (und für ihren Vertrieb gelten auch nicht die Übergangsvorschriften gemäß § 355 KAGB). Anteile dieser Teilfonds dürfen an Anleger in Deutschland nicht vermarktet werden.
- Die Rolle des Facility Agent in Deutschland gemäß § 306a des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs („KAGB“) wurde vonJ.P. Morgan SE, Taunus Turm, Taunustor 1, 60310 Frankfurt, Deutschland (Anschrift/Besuchsadresse) („JP Morgan“) übernommen.
- Umtauschanträge für Anteile (die in Deutschland vertrieben werden dürfen) und Rücknahmeanträge für die Anteile können bei JP Morgan eingereicht werden. Auf Wunsch werden Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen oder sonstige Zahlungen über JP Morgan an die Anteilsinhaber ausgezahlt.
- Die folgenden Dokumente sind in elektronischer und/oder Papierform am Sitz von JP Morgan erhältlich:
	- Prospekt;
	- aktuellste Wesentliche Anlegerinformationen (KIIDs);
	- Halbjahres- und Jahresberichte;
	- der Treuhandvertrag, gemäß dem die Verwahrstelle als Verwahrstelle für den Fonds und dessen Teilfonds fungiert;
	- der Anlageberatungsvertrag, gemäß dem der Anlageberater die Anlage, Veräußerung und Wiederanlage der Vermögenswerte des Fonds nach absolut freiem Ermessen managt;
	- der Verwaltungsstellenvertrag, gemäß dem die Verwaltungsstelle als Verwaltungsstelle für den Fonds und als Transferstelle für den Putnam Fixed Income Global Alpha Fund tätig ist;
	- der Transferstellenvertrag, gemäß dem die Transferstelle dazu ernannt wurde, als Transferstelle für die jeweiligen Teilfonds des Fonds zu handeln; und
	- der Vertriebsvertrag zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Putnam Investments Limited, einem nach dem Recht von England und Wales eingetragenen Unternehmen, gemäß dem die Putnam Investments Limited als Vertriebsgesellschaft ernannt wurde.


Etwaige Mitteilungen an die Anteilsinhaber sind kostenlos bei JP Morgan erhältlich.
- Der Nettoinventarwert je Anteil der einzelnen Teilfonds, die Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie der Zwischengewinn und der einem Anteilsinhaber als für die ausländischen Anteile zugeflossen geltende Gesamtertrag sind an jedem Geschäftstag kostenlos am Sitz von JP Morgan erhältlich.
- Die Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie der Zwischengewinn der einzelnen Teilfonds werden unter www.putnam.com/ucits veröffentlicht. Etwaige weitere Mitteilungen an die Anteilsinhaber werden diesen per Brief übermittelt.

In den folgenden Fällen werden die folgenden Informationen zusätzlich zur brieflichen Mitteilung an Anleger aus Deutschland auch in deutscher Sprache auf www.putnam.com/ucits gemäß § 167 KAGB veröffentlicht:
- eine Aussetzung der Rücknahme von Anteilen eines Anlageorganismus;
- eine Kündigung des Managements eines Anlageorganismus oder die Liquidation eines Anlageorganismus;
- Änderungen an den Bestimmungen des Teilfonds, die bestehenden Investmentgrundsätzen widersprechen, wesentliche Anlegerrechte beeinträchtigen oder die Vergütung oder die Erstattung von Aufwendungen betreffen, die aus dem Vermögen des Anlageorganismus entnommen werden können, einschließlich der Gründe für die Änderungen und der Rechte der Anleger; die Informationen müssen in leicht verständlicher Form und Art mitgeteilt werden und es muss angegeben werden, wo und wie weitere Informationen erhältlich sind;
- die Verschmelzung eines Anlageorganismus in Form von Informationen über die vorgeschlagene Verschmelzung, die gemäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zusammengestellt werden müssen; und
- die Umwandlung eines Anlageorganismus in einen Feeder-Fonds oder einen Wechsel zu einem Master-Fonds in der Form von Informationen, die gemäß Artikel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zusammengestellt werden müssen.
- BeschwerdenJeder Anteilsinhaber, der eine Beschwerde über die Funktionsweise des Fonds vorzubringen hat, kann diese schriftlich an JP Morgan an deren Hauptsitz zur Weiterleitung an die Verwaltungsgesellschaft im Namen des Fonds einreichen.
- Der Teilfonds wird nicht in andere Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen, sofern sie nicht die Anforderungen von § 26 Absatz 1 bis 7 des deutschen Investmentsteuergesetzes („InvStG“) erfüllen.


## Verwaltungsgesellschaft	Transferstelle
(ab dem 22. Dezember 2021)	Citibank Europe plc
Carne Global Fund Managers (Ireland) Limited	1 North Wall Quay Dublin 1
(bis zum 21. Dezember 2021)	D01 T8Y1
Putnam Investments (Ireland) Limited®	Irland
Geschäftssitz der Verwaltungsgesellschaft	
State Street Fund Services (Ireland) Limited
(ab dem 22. Dezember 2021)	78 Sir John Rogerson’s Quay
Iveagh Court	Dublin 2
Harcourt Road	D02 HD32
2nd Floor, Block E	Irland
Dublin 2
D02 PN59	
Unabhängige Abschlussprüfer
Irland	PricewaterhouseCoopers
Chartered Accountants and Registered Auditors
(bis zum 21. Dezember 2021)	One Spencer Dock
1 North Wall Quay	North Wall Quay
Dublin 1	Dublin 1
D01 T8Y1	Irland
Irland

## Rechtsberater
Verwaltungsratsmitglieder der Verwaltungsgesellschaft	
Dechert
(ab dem 22. Dezember 2021)	Second Floor
Neil Clifford (Irland)	5 Earlsfort Terrace
Teddy Otto (Deutschland)	Dublin 2
Michael Bishop Vereinigtes Königreich (unabhängiges, nicht-	D02 CK83
geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied)	Irland Elizabeth Beazley (Irland)
Sarah Murphy (Irland)	
Facility Agent in Österreich
David McGowan (Irland)	Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG
Christophe Douche (Frankreich)	Am Belvedere 1
A-1100 Wien
(bis zum 21. Dezember 2021)	Österreich
David Dillon (Irland) (nicht-geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied)	E-Mail: foreignfunds0540@erstebank.at
F. Peter Ferrelli (USA)
Susan G. Malloy (USA)	
Facility Agent in Deutschland*
Stephen J. Tate (USA)	J.P. Morgan SE
Wyndham Williams (Irland) (unabhängiges, , nicht-geschäftsführendes	 Taunus Turm Verwaltungsratsmitglied)	Taunustor 1
60310 Frankfurt
Anlageberater	
Deutschland
The Putnam Advisory Company, LLC
100 Federal Street	
Zahl- und Informationsstelle in Schweden
Boston, Massachusetts 02110	
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB
USA	SEB Merchant Banking
Securities Services
Unteranlageberater	
Global Funds, RA6
Putnam Investments Limited	Rissenleden 110
16 St. James's Street	SE-106 40 Stockholm
London SW1A 1ER	Schweden
Vereinigtes Königreich

## Vertretung und Zahlstelle in der Schweiz*
Verwahrstelle	
BNP Paribas Securities Services, Paris, Succursale de
State Street Custodial Services (Ireland) Limited	
Zurich
78 Sir John Rogerson’s Quay	Selnaustrasse 16
Dublin 2	CH-8002 Zürich
D02 HD32	Schweiz
Irland

## Verwaltungsstelle
State Street Fund Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2 D02 HD32
Irland
* Die Verwaltungsvorschriften, der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIIDs), die ungeprüften Halbjahresberichte sowie die geprüften Jahresberichte können kostenlos vom Facility Agent in Deutschland und von der Vertretung und Zahlstelle in der Schweiz bezogen werden. Ein Exemplar der Aufstellung über Portfolioveränderungen im Berichtszeitraum kann kostenlos von der Verwahrstelle oder den Zahlstellen, vom Facility Agent in Deutschland sowie von der Vertretung und Zahlstelle in der Schweiz bezogen werden.
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2nd Floor, Block E, Iveagh Court Harcourt Road
Dublin 2 Irland
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London SW1A IER Vereinigtes Königreich
Tel.: +44 (0)20-7907-8200
Zugelassen und reguliert von der Financial Conduct Authority.
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8th Floor Munich 80333 Deutschland
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Für Aktivitäten in Deutschland ist die deutsche Niederlassung von Putnam Investments Limited als Finanzanlagenvermittler gemäß
§ 34f Absatz 1 Satz 1 Nr. 1 der Gewerbeordnung zugelassen und im öffentlich einsehbaren Vermittlerregister unter der Nummer
D-F-160-77N8-19 registriert.
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