The function of Depositary and its liability shall be governed by the AIFMA and by the associated ordinance, as amended, the Depositary Agreement and the constituent documents of the Fund. The Depositary shall act independently of the AIFM and solely in the best interests of the investors. Those financial instruments that can be held in safekeeping shall be held for the Fund's account in the Depositary's custody in separate accounts opened in the name of the Fund or the AIFM acting on behalf of the Fund. The Depositary shall monitor whether the instructions issued by the AIFM relating to the assets are in accordance with the provisions of the AIFMA and the constituent documents. To this end the Depositary shall in particular monitor whether the Fund complies with the investment restrictions and leverage limits.
In addition, the Depositary shall ensure that
- the sale, issue, redemption, settlement and cancellation of Fund units take place in accordance with the AIFMA and the constituent documents;
- the units of the Fund are valued in accordance with the AIFMA and the constituent documents;
- in the case of transactions involving the assets of the Fund, the equivalent value is transferred to the Fund within the customary time limits;
- the earnings of the Fund are appropriated in accordance with the AIFMA and the constituent documents;
- the cash flows of the Fund are properly monitored, that all payments in relation to Fund unit subscriptions by or on behalf of investors have been duly received and that all monies of the Fund have been booked to account in accordance with the AIFMA and the constituent documents.

Translation (ENDE, 2020-03-01):
Die Funktion der Verwahrstelle und deren Haftung richten sich nach dem AIFMG und der entsprechenden Verordnung in der jeweils geltenden Fassung, dem Verwahrstellenvertrag und den konstituierenden Do- kumenten des Fonds. Die Verwahrstelle handelt unab- hängig vom AIFM und ausschliesslich im Interesse der Anleger. Sie verwahrt die verwahrfähigen Finanzinstru- mente für Rechnung des Fonds auf gesonderten Kon- ten, die auf den Namen des Fonds oder des für den Fonds handelnden AIFM eröffnet wurden, und über- wacht, ob die Weisungen des AIFM über die Vermö- gensgegenstände den Vorschriften des AIFMG und den konstituierenden Dokumenten entsprechen. Für diese Zwecke überwacht die Verwahrstelle insbeson- dere die Einhaltung der Anlagebeschränkungen und Verschuldungsgrenzen durch den Fonds.
Zudem stellt die Verwahrstelle sicher, dass
- Verkauf, Ausgabe, Rücknahme, Auszahlung und Annullierung von Fondsanteilen nach Massgabe des AIFMG und der konstituierenden Dokumente erfolgen
- die Bewertung der Fondsanteile nach Massgabe des AIFMG und der konstituierenden Dokumente erfolgt
- bei Transaktionen mit Vermögenswerten des Fonds der Gegenwert innerhalb der üblichen Fris- ten an den Fonds überwiesen wird
- die Erträge des Fonds nach Massgabe des AIFMG und der konstituierenden Dokumente verwendet werden
- die Cashflows des Fonds ordnungsgemäss über- wacht werden, dass sämtliche bei der Zeichnung von Fondsanteilen von Anlegern oder im Namen von Anlegern geleistete Zahlungen eingegangen sind und dass sämtliche Gelder des Fonds nach Massgabe des AIFMG und der konstituierenden Dokumente verbucht wurden.