# Comparative overview of the previous three financial years
| Financial year | Shares outstanding at the |
| --- | --- |
|  | end of the financial year |

| Fund assets at the |
| --- |
| end of the financial year |

| Share value at the |
| --- |
| end of the financial year |

| 2018 | Quantity | 46,699.004 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 7,838,282.18 |
| --- | --- |

| EUR | 167.85 |
| --- | --- |

| 2019 | Quantity | 31,754.734 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 5,137,968.81 |
| --- | --- |

| EUR | 161.80 |
| --- | --- |

| 2020 | Quantity | 31,880.528 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 7,344,497.75 |
| --- | --- |

| EUR | 230.38 |
| --- | --- |

| 2021 | Quantity | 30,976.234 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 8,714,127.03 |
| --- | --- |

| EUR | 281.32 |
| --- | --- |

Performance of shares outstanding during the reporting period	Quantity
| Shares outstanding at the start of the reporting period |
| --- |
| Shares issued |
| Shares redeemed |

| 31,880.528 |
| --- |
| 17,995.598 |
| -18,899.892 |

Shares outstanding at the end of the reporting period	30,976.234
|  Supplementary information for investors in Switzerland as at 31 December 2021	 |
| --- |
|  Legal status and country of origin of the investment fund	 |

FPM Funds collective investment undertaking, with sub-funds FPM Funds Stockpicker Germany All Cap, FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap and FPM Funds Ladon (formerly FPM Funds Ladon - European Value), is a directive- compliant investment fund under Luxembourg law.
 Representative and paying agent	
| Representative: | 1741 Fund Solutions AG |
| --- | --- |
|  | Burggraben 16 |
|  | CH - 9000 St. Gallen |
|  | Tel. +41 58 458 48 00 |
|  | Fax +41 58 458 48 10 |
|  | info@1741fs.com |

| Paying agent: | Tellco AG |
| --- | --- |
|  | Bahnhofstraße 4 |
|  | CH - 6430 Schwyz |
|  | Tel. +41 58 442 12 91 |
|  | info@tellco.ch |

 How to obtain relevant documents	
The detailed Sales Prospectus, including the General and Special Investment Terms and Conditions, the Key Investor Information document (KIID), the annual and semi-annual reports, as well as the list of purchases/sales, can be obtained free of charge from the representative in Switzerland.
 Place of performance and jurisdiction	
For shares offered in Switzerland, the place of performance is at the registered office of the representative. The place of jurisdiction shall be at the registered office of the representative or the registered office or domicile of the investor.
 Publications	
| Publications relating to the Investment Fund are published in Switzerland on the electronic platform of fundinfo AG (www.fundinfo.com). It contains, in particular, important notices for shareholders, such as changes to the Sales Prospectus or Management Regulations and the liquidation of the Investment Fund. The Sales Prospectus, including the Management Regulations, Key Investor Information Document (KIID) and annual and semi-annual reports, can be obtained free of charge from the representative in Switzerland. |
| --- |
| The Issue, Redemption and Conversion Prices and/or Net Asset Value with the note "exclusive of commission" are published daily on the electronic platform fundinfo AG www.fundinfo.com. |

 Portfolio Turnover Rate (PTR)	
| The portfolio turnover rate (PTR) for the period from 1 January 2021 to 31 December 2021 stood at: |  |
| --- | --- |
| Sub-funds | PTR in % |
| FPM Funds Stockpicker Germany All Cap | -19.52 |
| FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap | 35.93 |
| FPM Funds Ladon (formerly FPM Funds Ladon - European Value) | 57.57 |

Translation (ENDE, 2021-12-31):
# Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Umlaufende Aktien am |
| --- | --- |
|  | Ende des Geschäftsjahres |

| Fondsvermögen am |
| --- |
| Ende des Geschäftsjahres |

| Aktienwert am |
| --- |
| Ende des Geschäftsjahres |

| 2018 | Stück | 46.699,004 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 7.838.282,18 |
| --- | --- |

| EUR | 167,85 |
| --- | --- |

| 2019 | Stück | 31.754,734 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 5.137.968,81 |
| --- | --- |

| EUR | 161,80 |
| --- | --- |

| 2020 | Stück | 31.880,528 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 7.344.497,75 |
| --- | --- |

| EUR | 230,38 |
| --- | --- |

| 2021 | Stück | 30.976,234 |
| --- | --- | --- |

| EUR | 8.714.127,03 |
| --- | --- |

| EUR | 281,32 |
| --- | --- |

Entwicklung des Aktienumlaufs im Berichtszeitraum	Stücke
| Aktienumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes |
| --- |
| Ausgegebene Aktien |
| Zurückgenommene Aktien |

| 31.880,528 |
| --- |
| 17.995,598 |
| -18.899,892 |

Aktienumlauf am Ende des Berichtszeitraumes	30.976,234
KPMG Luxembourg, Société anonyme
39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxembourg
Tel.: +352 22 51 51 1
Fax: +352 22 51 71
E-mail: info@kpmg.lu Internet: www.kpmg.lu
An die Aktionäre der FPM Funds
BERICHT DES „REVISEUR D’ENTREPRISES AGREE“

### Bericht über die Jahresabschlussprüfung Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresabschluss der FPM Funds und ihrer jeweiligen Teilfonds („der Fonds“), bestehend aus der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie den Erläuterungen zur Vermögensaufstellung mit einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden, geprüft.
Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der FPM Funds und ihrer jeweiligen Teilfonds zum 31. Dezember 2021 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.

### Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir führten unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz über die Prüfungstätigkeit („Gesetz vom 23. Juli 2016“) und nach den für Luxemburg von der „Commission de Surveillance du Secteur Financier“ („CSSF“) angenommenen internationalen Prüfungsstandards („ISA“) durch. Unsere Verantwortung gemäß dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und den ISA-Standards, wie sie in Luxemburg von der CSSF angenommen wurden, wird im Abschnitt „Verantwortung des „réviseur d’entreprises agréé“ für die Jahresabschlussprüfung“ weitergehend beschrieben. Wir sind auch unabhängig von dem Fonds in Übereinstimmung mit dem für Luxemburg von der CSSF angenommenen „International Code of Ethics for Professional Accountants, including International Independence Standards“, herausgegeben vom „International Ethics Standards Board for Accountants“ („IESBA Code“), zusammen mit den beruflichen Verhaltensanforderungen, welche wir im Rahmen der Jahresabschlussprüfung einzuhalten haben, und haben alle sonstigen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Verhaltensanforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

### Sonstige Informationen
Der Verwaltungsrat des Fonds ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, welche im Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Jahresabschluss oder unseren Bericht des „réviseur d’entreprises agréé“ zu diesem Jahresabschluss.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen.
Im Zusammenhang mit der Prüfung des Jahresabschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Jahresabschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.

### Verantwortung des Verwaltungsrats des Fonds für den Jahresabschluss
Der Verwaltungsrat des Fonds ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung und Darstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die der Verwaltungsrat des Fonds als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen, beabsichtigten oder unbeabsichtigten, falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses ist der Verwaltungsrat des Fonds verantwortlich, für die Beurteilung der Fähigkeit des Fonds und seiner jeweiligen Teilfonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit und, sofern einschlägig, Angaben zu Sachverhalten zu machen, die im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit stehen, und die Annahme der Unternehmensfortführung als Rechnungslegungsgrundsatz zu nutzen, sofern nicht der Verwaltungsrat des Fonds beabsichtigt den Fonds zu liquidieren oder einzelne seiner Teilfonds zu schliessen, die Geschäftstätigkeit einzustellen oder keine andere realistische Alternative mehr hat, als so zu handeln.

### Verantwortung des „réviseur d’entreprises agréé“ für die Jahresabschlussprüfung
Die Zielsetzung unserer Prüfung ist es eine hinreichende Sicherheit zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen, beabsichtigten oder unbeabsichtigten, falschen Darstellungen ist und darüber einen Bericht des „réviseur d’entreprises agréé“, welcher unser Prüfungsurteil enthält, zu erteilen. Hinreichende Sicherheit entspricht einem hohen Grad an Sicherheit, ist aber keine Garantie dafür, dass eine Prüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs stets eine wesentliche falsche Darstellung, falls vorhanden, aufdeckt. Falsche Darstellungen können entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstössen resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass diese individuell oder insgesamt, die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Im Rahmen einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs üben wir unser pflichtgemässes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus:
- Identifizieren und beurteilen wir das Risiko von wesentlichen falschen Darstellungen im Jahresabschluss aus Unrichtigkeiten oder Verstössen, planen und führen Prüfungshandlungen durch als Antwort auf diese Risiken und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und angemessen sind, um als Grundlage für das Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstössen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstösse betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Angaben bzw. das Ausserkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
- Gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Fonds abzugeben.
- Beurteilen wir die Angemessenheit der vom Verwaltungsrat des Fonds angewandten Bilanzierungsmethoden, der rechnungslegungsrelevanten Schätzungen und der entsprechenden Erläuterungen zur Vermögensaufstellung.
- Schlussfolgern wir über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch den Verwaltungsrat des Fonds sowie auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Fonds oder einzelner seiner Teilfonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen könnten. Sollten wir schlussfolgern, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bericht des „réviseur d’entreprises agréé“ auf die dazugehörigen Erläuterungen zur Vermögensaufstellung hinzuweisen oder, falls die Angaben unangemessen sind, das Prüfungsurteil zu modifizieren. Diese Schlussfolgerungen basieren auf der Grundlage der bis zum Datum des Berichts des„réviseur d’entreprises agréé“ erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Fonds oder einzelne seiner Teilfonds die Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen können.
- Beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses, einschliesslich der Erläuterungen zur Vermögensaufstellung und beurteilen, ob dieser die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse sachgerecht darstellt.

Wir kommunizieren mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Prüfungsumfang und Zeitraum sowie wesentliche Prüfungsfeststellungen einschliesslich wesentlicher Schwächen im internen Kontrollsystem, welche wir im Rahmen der Prüfung identifizieren.
Luxemburg, 4. April 2022	KPMG Luxembourg, Société anonyme
Cabinet de révision agréé
S. Kraiker
| Ergänzende Angaben für Anleger in der Schweiz zum 31. Dezember 2021	 |
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| Rechtsform und Herkunftsland des Sondervermögens	 |

Die Kollektive Kapitalanlage FPM Funds mit den Teilfonds FPM Funds Stockpicker Germany All Cap, FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap und FPM Funds Ladon (vormals FPM Funds Ladon - European Value) ist ein richtlinienkonformes Sondervermögen luxemburger Rechts.
Vertreter und Zahlstelle	
| Vertreter: | 1741 Fund Solutions AG |
| --- | --- |
|  | Burggraben 16 |
|  | CH - 9000 St. Gallen |
|  | Tel. +41 58 458 48 00 |
|  | Fax +41 58 458 48 10 |
|  | info@1741fs.com |

| Zahlstelle: | Tellco AG |
| --- | --- |
|  | Bahnhofstraße 4 |
|  | CH - 6430 Schwyz |
|  | Tel. +41 58 442 12 91 |
|  | info@tellco.ch |

Bezugsort der maßgeblichen Dokumente	
Der ausführliche Verkaufsprospekt inkl. Allgemeiner und Besonderer Vertragsbedingungen, die wesentlichen Informationen für Anleger (KIID), der Jahres- und Halbjahresbericht sowie die Aufstellung der Käufe/Verkäufe können kostenlos beim Vertreter in der Schweiz bezogen werden.
Erfüllungsort und Gerichtsstand	
Für die in der Schweiz angebotenen Aktien ist der Erfüllungsort am Sitz des Vertreters. Der Gerichtsstand liegt am Sitz des Vertreters oder am Sitz oder Wohnsitz des Anlegers.
Publikationen	
| Das Sondervermögen betreffende Publikationen erfolgen in der Schweiz auf der elektronischen Plattform der „fundinfo AG“ (www.fundinfo.com). In diesem Publikationsorgan werden insbesondere wesentliche Mitteilungen an die Aktionäre, wie wichtige Änderungen des Verkaufsprospektes oder des Verwaltungsreglements sowie die Liquidation des Sondervermögens veröffentlicht. Der Verkaufsprospekt inkl. Verwaltungsreglement, Wesentliche Informationen für die Anlegerinnen und Anleger (KIID) sowie der Jahres- und Halbjahresbericht können kostenlos beim Vertreter in der Schweiz bezogen werden. |
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| Die Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschpreise bzw. der Inventarwert mit dem Hinweis „exklusive Kommissionen“ werden täglich auf der elektronischen Plattform der „fundinfo AG“ (www.fundinfo.com) publiziert. |

Portfolio Turnover Rate (PTR)	
| Die Portfolio Turnover Rate (PTR) lag für den Zeitraum vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 bei: |  |
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| Teilfonds | PTR in % |
| FPM Funds Stockpicker Germany All Cap | -19,52 |
| FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap | 35,93 |
| FPM Funds Ladon (vormals FPM Funds Ladon - European Value) | 57,57 |