# Taxes and expenses
### Taxation
The Fund is subject to Luxembourg law. In accordance with current legislation in the Grand Duchy of Luxembourg, the Fund is not subject to any Luxembourg withholding, income, capital gains or wealth taxes. From the total net assets of each sub-fund, however, a tax of 0.05% p.a. (“taxe d’abonnement”) payable to the Grand Duchy of Luxembourg is due at the end of every quarter (reduced taxe d’abonnement amounting to 0.01% p.a. for unit classes F, I-A1, I-A2, I-A3, I-B, I-X and U-X). This tax is calculated on the total net assets of each sub-fund at the end of every quarter. In the event that the competent tax authority changes an investor’s tax status, all units in classes F, I-A1, I-A2, I-A3, I-B, I-X and U-X may be taxed at the rate of 0.05%.

### The taxable values provided are based on the most recently available data at the time they were calculated.
Unitholders are not required, under current tax law, to pay any income, gift, inheritance or other tax in Luxembourg, unless they are domiciled or resident or maintain their usual place of abode in Luxembourg, or were previously resident in Luxembourg and hold more than 10% of the units in the Fund.
The aforementioned represents a summary of the fiscal impact and makes no claim to be exhaustive. It is the responsibility of purchasers of units to seek information on the laws and regulations governing the purchase, possession and sale of units in connection with their place of residence and their nationality.

### Automatic exchange of information – FATCA and the Common Reporting Standard
As an investment fund established in Luxembourg, the Fund is bound by certain agreements on the automatic exchange of information – such as those described below (and others that may be introduced in future, as the case may be) – to collect specific information on its investors and their tax status, and to share this information with the Luxembourg tax authority, which may then exchange this information with the tax authorities in the jurisdictions in which the investors are resident for tax purposes.
According to the US Foreign Account Tax Compliance Act and the associated legislation (“FATCA”), the Fund must comply with extensive due diligence obligations and reporting requirements, established to ensure the US Treasury is informed of financial accounts belonging to specified US persons as defined in the Intergovernmental Agreement (“IGA”) between Luxembourg and the US. Failure to comply with these requirements may subject the Fund to US withholding taxes on certain US-sourced income and, with effect from 1 January 2019, gross proceeds. In accordance with the IGA, the Fund has been classed as “compliant” and is not charged any withholding tax if it identifies financial accounts belonging to specified US persons and immediately reports these to the Luxembourg tax authorities, which then provide this information to the US Internal Revenue Service.
Drawing extensively on the intergovernmental approach to implementing FATCA, the OECD developed the Common Reporting Standard (“CRS”) to combat offshore tax evasion on a global scale. Pursuant to the CRS, financial institutions established in participating CRS jurisdictions (such as the Fund) must report to their local tax authorities all personal and account information of investors, and where appropriate controlling persons, resident in other participating CRS jurisdictions that have concluded an agreement for the exchange of information with the jurisdiction governing the financial institution. Tax authorities in participating CRS jurisdictions will exchange such information on an annual basis. Luxembourg has enacted legislation to implement the CRS. As a result, the Fund is required to comply with the CRS due diligence and reporting requirements adopted by Luxembourg.
In order to enable the Fund to meet its obligations under FATCA and the CRS, prospective investors are required to provide the Fund with information about their person and tax status prior to investment, and to update this information on an ongoing basis. Prospective investors should note that the Fund is obliged to disclose this information to the Luxembourg tax authorities. The investors accept that the Fund may take any action it deems necessary regarding their stake in the Fund to ensure that any withholding tax incurred by the Fund and any other related costs, interest, penalties and other losses and liabilities arising from the failure of an investor to provide the requested information to the Fund are borne by this investor. This may include making this investor liable for any resulting US withholding taxes or penalties arising under FATCA or the CRS, and/or the compulsory redemption or liquidation of this investor’s stake in the Fund.

### Prospective investors should consult qualified experts for tax advice regarding FATCA and the CRS and the potential consequences of such automatic exchange of information regimes.

### “Specified US person” as defined by FATCA
The term “specified US person” refers to any citizen or resident of the United States, and any company or trust established in the US or under US federal or state law in the form of a partnership or corporation, provided (i) a court within the United State s is authorised, pursuant to applicable law, to issue orders or pass rulings in connection with all aspects of the administration of the trust, or (ii) one or more specified US persons are authorised to take all essential decisions regarding the trust or the estate of a testator who was a US citizen or resident. The section must comply with the US Internal Revenue Code.

### Investments in Chinese A shares via Stock Connect
On 14 November 2014, the Chinese authorities published Caishui circular [2014] No. 81, which stated that with effect from 17 November 2014, capital gains made by foreign investors from trading in Chinese A shares via Stock Connect would be temporarily exempt from the corporate income tax applicable in the PRC, as well as individual income and business taxes. Foreign investors are obliged to pay the 10% withholding tax on dividends applicable in the PRC. This will be withheld by companies listed in the PRC and remitted to the competent tax authorities in the PRC. Investors resident for tax purposes in a jurisdiction that has concluded a tax treaty with the PRC can apply for a refund of any excess withholding tax paid, provided the relevant tax treaty stipulates a lower rate for the withholding tax on dividends in the PRC than the one paid.

### The Fund is subject to the stamp duty of 0.1% applicable in the PRC when disposing of Chinese A shares via Stock Connect.

### Taxation in the United Kingdom

### Reporting sub-funds
Within the meaning of the UK Taxation (International and Other Provisions) Act 2010 (hereinafter referred to as “TIOPA”), special provisions apply to investments in offshore funds. The individual unit classes of these offshore funds are treated as separate offshore funds for this purpose. The taxation of unitholders in a reporting unit class is different to the taxation of unitholders in

### non-reporting unit classes. The individual taxation systems are explained below. The Board of Directors reserves the right to apply for reporting fund status for individual unit classes.

### Unitholders in non-reporting unit classes
Each individual unit class is an offshore fund within the meaning of the TIOPA and the UK Offshore Funds (Tax) Regulations 2009 that came into force on 1 December 2019. Within this framework, all income from the sale, disposal or redemption of offshore fund units held by persons resident or ordinarily resident in the United Kingdom at the time of sale, disposal or redemption is taxed as income and not as capital gains. However, this is not the case if the fund is treated as a reporting fund by the UK tax authorities during the period in which the units are held. Unitholders who are resident or ordinarily resident in the United Kingdom for tax purposes and invest in non-reporting unit classes may be obliged to pay income tax on the proceeds from the sale, disposal or redemption of units. Such income is therefore taxable, even if investors would be exempt from capital gains tax under general or special provisions, which may lead to some UK investors having to bear a proportionally higher tax burden. Unitholders who are resident or ordinarily resident in the United Kingdom may offset losses on the disposal of units in non-reporting unit classes against capital gains.

### Unitholders in reporting unit classes
Each individual unit class is an offshore fund within the meaning of the TIOPA. Within this framework, all income from the sale, disposal or redemption of offshore fund units at the time of the sale, disposal or redemption are taxed as income and not as capital gains. These provisions do not apply if the fund is accorded reporting fund status and maintains this status during the period in which units are held.
For a unit class to qualify as a reporting fund, the Management Company must apply to the UK tax authorities for the inclusion of the sub-fund in this category. The unit class must then report 100% of the income of the unit class for each financial year. The corresponding report is available for investors to access on the UBS website. Private investors resident in the United Kingdom should include the reportable income in their income tax return. They will then be assessed on the basis of the declared income, whether the income has been distributed or not. In order to determine the income, the income for accounting purposes is adjusted for capital and other items and is based on the reportable income of the corresponding sub-fund. Unitholders are hereby informed that income from trading (but not from investment activities) is classified as reportable income. The key criterion is the type of business activity. Given the lack of clarity in the guidelines concerning the difference between trading and investme nt activities, there is no guarantee that the proposed activities are not trading activities. Should the activities of the Fund be partly or wholly classified as trading activities, then the annual reportable income for unitholders and the corresponding tax burden would probably be significantly higher than would otherwise be the case. Provided that the relevant unit class fulfils the status of a reporting sub-fund, the income from this unit class will be taxed as a capital gain and not as income, unless the investor is a securities trader. Such gains may therefore be exempt from capital gains tax under general or special provisions, which may lead to some UK investors bearing a comparatively lower tax burden.
In accordance with Chapter 6 of Part 3 of the Offshore Funds (Tax) Regulations 2009 (hereinafter referred to as “2009 Regulations”), certain transactions of a regulated sub-fund such as the Company are generally not treated as trading activities for the purpose of calculating the reportable income for reporting sub-funds that fulfil a genuine diversity of ownership conditions. In this respect, the Board of Directors confirms that all unit classes are primarily for private and institutional investors and are offered to these target groups. Regarding the 2009 Regulations, the Board of Directors confirms that the units of the Fund can be easily acquired and are marketed and made available in such a way that they reach and attract the targeted categories of investors. The attention of persons ordinarily resident in the United Kingdom is drawn to the provisions of Part 13(2) of the Income Tax Act 2007 (“Transfer of Assets Abroad”), which provide that under certain circumstances, these persons may be subject to income tax in connection with non-distributed income and profits arising on investments in sub-fund(s), or similar income and profits, which is not receivable in the United Kingdom by those persons.
In addition, it is important to note the provisions of Section 13 of the Taxation of Chargeable Gains Act of 1992, which gove rn the distribution of chargeable gains of companies that are not resident in the United Kingdom and that would be considered “close companies” if they were resident in the UK. These gains are distributed to investors who are domiciled or have their ordinary place of residence in the UK. Profits distributed in this manner are taxable for all investors holding a share of more than 10% of the distributed profit either individually or together with associated persons.
The members of the Board of Directors intend to make all reasonable efforts to ensure that the sub-fund or sub-funds are not classed as a “close company” within the meaning of Section 13 of the Taxation of Chargeable Gains Act if domiciled in the United Kingdom. Moreover, when determining the impact of Section 13 of the Taxation of Chargeable Gains Act of 1992, it is important to ensure that the regulations of the double taxation treaty between the United Kingdom and Luxembourg are taken into account.

### Partial exemption under the German Investment Tax Act (InvStG)
In addition to the investment restrictions set out in the special investment policies of the sub-fund, all of the Fund’s sub-funds will also invest at least 51% of their relevant net asset value in equity investments (the “equity investment quota”) in order to establish eligibility for the partial exemption provided for under the German Investment Tax Act.

### For the purposes of this investment restriction, “equity investments” includes:
- shares in a company (not depositary receipts) that are traded or admitted to trading on a stock exchange or in another organised market that meets the criteria of a “regulated” market within the meaning of Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments; and/or
- shares in a company other than a real estate company, which (i) is domiciled in an EU Member State or a Member State of the European Economic Area, and in which it is subject to corporate income tax and is not exempt from such tax; or (ii) is domiciled in another state and is subject to corporate income tax of at least 15%; and/or
- units of an undertaking for collective investment in transferable securities (UCITS) that – as stated in its respective investment conditions – permanently has at least 51% of its value invested in equity investments (an “equity fund”), in which case 51% of the units of the equity fund held by the fund is considered to be an equity investment; and/or
- units of a UCITS that – as stated in its respective investment conditions – permanently has at least 25% of its value invested in equity investments (a “mixed fund”), in which case 25% of the units of the mixed fund held by the fund is considered to be an equity investment; and/or
- units of equity funds or mixed funds that disclose their equity investment quota in their respective investment conditions; and/or
- units of equity funds or mixed funds that disclose their equity investment quota on a daily basis.


### With the exception of the cases described in subsections (3), (4), (5) and (6), units of a UCITS are not considered to be an equity investment.

### For the purposes of this section, the equity investment quota does not include any equity investments lent under a securities lending arrangement – as described in the Sales Prospectus.

### Investors should consult qualified experts for tax advice regarding their individual situation.

### DAC 6 – Disclosure requirements for reportable cross-border tax arrangements
On 25 June 2018 Council Directive (EU) 2018/822 (“DAC 6”), which introduces rules on the mandatory automatic exchange of information in the field of taxation in relation to reportable cross-border arrangements, entered into force. DAC 6 is intended to enable EU Member States’ tax authorities to obtain comprehensive and relevant information about potentially aggressive tax planning arrangements and to enable authorities to react promptly against harmful tax practices and to close loopholes by enacting legislation or by undertaking adequate risk assessments and carrying out tax audits.
While the requirements laid down by DAC 6 will only apply from 1 July 2020, any arrangements implemented between 25 June 2018 and 30 June 2020 must be reported. The Directive obliges intermediaries in the EU to pass on information to the local tax authorities concerning reportable cross-border arrangements, including specific details concerning the arrangement and information enabling the intermediaries involved and the relevant taxpayers to be identified, i.e. the persons to whom the reportable cross-border arrangement is made available. The local tax authorities then exchange this information with the tax authorities from the other EU Member States. The Fund may therefore be obliged by law to disclose to the competent tax authorities any information in its possession or under its control concerning reportable cross-border arrangements. These legal provisions may also apply to arrangements that do not necessary constitute aggressive tax planning.

### Expenses paid by the Fund

### The Fund pays a maximum monthly flat fee for unit classes “P”, “N”, “K-1”, “F”, “Q”, “QL”, “I-A1”, “I-A2” and “I-A3”,

### calculated on the average net asset value of the sub-funds. This shall be used as follows:
| 1. | In accordance with the following provisions, a maximum flat fee based on the net asset value of the Fund is paid from the Fund’s assets for the management, administration, portfolio management and distribution of the Fund (if applicable), as well as for all Depositary tasks, such as the safekeeping and supervision of the Fund’s assets, the processing of payment transactions and all other tasks listed in the “Depositary and Main Paying Agent” section. This fee is charged to the Fund’s assets pro rata temporis upon every calculation of the net asset value, and is paid on a monthly basis (maximum flat fee). The maximum flat fee for unit classes with “hedged” in their name may contain fees for hedging currency risk. The relevant maximum flat fee will not be charged until the corresponding unit classes have been launched. An overview of the maximum flat fees can be found under “The sub-funds and their special investment policies”. The maximum flat fee effectively applied can be found in the annual and semi-annual reports. |
| --- | --- |
| 2. | The maximum flat fee does not include the following fees and additional expenses, which are also taken from the Fund assets: |
| a) | All other Fund asset management expenses for the sale and purchase of assets (bid-ask spread, market-based brokerage fees, commissions, fees, etc.); As a rule, these expenses are calculated upon the purchase or sale of the respective assets. By derogation herefrom, these additional expenses, which arise through the sale and purchase of assets in connection with the settlement of the issue and redemption of units, are covered by the application of the swing pricing principle pursuant to the section titled “Net asset value, issue, redemption and conversion price”. |
| b) | Fees of the supervisory authority for the establishment, modification, liquidation and merger of the Fund, as well as all charges payable to the supervisory authorities and any stock exchanges on which the sub-funds are listed; |
| c) | Auditor’s fees for the annual audit and for authorisations in connection with creations, alterations, liquidations and mergers within the Fund, as well as any other fees paid to the audit firm for services provided in relation to the administration of the Fund and as permitted by law; |
| d) | Fees for legal consultants, tax consultants and notaries in connection with the creation, registration in |

|  | distribution countries, alteration, liquidation and merger of the Fund, as well as for the general safeguarding of the interests of the Fund and its investors, insofar as this is not expressly prohibited by law; |
| --- | --- |
| e) | Costs for publishing the Fund’s net asset value and all costs for notices to investors, including translation costs; |
| f) | Costs for the Fund’s legal documents (prospectuses, KIIDs, annual and semi-annual reports, and other documents legally required in the countries of domiciliation and distribution); |
| g) | Costs for the Fund’s registration with any foreign supervisory authorities (if applicable), including fees payable to the foreign supervisory authorities, as well as translation costs and fees for the foreign representative or paying agent; |
| h) | Expenses incurred through use of voting or creditors' rights by the Fund, including fees for external advisers; |
| i) | Costs and fees related to any intellectual property registered in the Fund’s name, or to the Fund’s rights of usufruct; |
| j) | All expenses arising in connection with any extraordinary measures taken by the Management Company, Portfolio Manager or Depositary to protect the interests of the investors; |
| k) | If the Management Company participates in class-action suits in the interests of investors, it may charge expenses arising in connection with third parties (e.g. legal and depositary costs) to the Fund’s assets. Furthermore, the Management Company may bill for all administrative costs, provided these are verifiable, and disclosed and accounted for in the Fund’s published total expense ratio (TER); |
| 3. | The Management Company may pay trailer fees for the distribution of the Fund. |


### All taxes on the Fund’s income and assets, particularly the taxe d’abonnement, shall also be borne by the Fund.

### For purposes of general comparability with fee rules of different fund providers that do not have a flat fee, the term “maximum

### management fee” is set at 80% of the flat fee.

### For unit class F, an additional fee will also be charged; this shall be determined via a separate contract between the investor and UBS Group AG or one of its authorised distribution partners.
For unit class “I-B”, a fee is charged to cover the costs of fund administration (comprising the costs of the Management Company, the administrative agent and the Depositary). The costs for asset management and distribution are charged outside of the Fund under a separate contract concluded directly between the investor and UBS Asset Management Switzerland AG or one of its authorised representatives.
Costs relating to the services performed for unit classes I-X, K-X and U-X for asset management, fund administration (comprising the costs of the Management Company, the administrative agent and the Depositary) and distribution are covered by the compensation to which UBS Asset Management Switzerland AG is entitled under a separate contract with the investor.
Costs relating to the asset management services to be provided for unit classes "K-B" are covered by the compensation to which UBS Asset Management Switzerland AG or one of its authorised distributors is entitled under a separate agreement with the investor.

### All costs that can be allocated to specific sub-funds will be charged to those sub-funds.
Costs that can be allocated to unit classes will be charged to those unit classes. Costs pertaining to some or all sub-funds/unit classes will be charged to those sub-funds/unit classes in proportion to their respective net asset values.
With regard to sub-funds that may invest in other UCIs or UCITS under the terms of their investment policies, fees may be incurred both at the level of the sub-fund as well as at the level of the relevant target fund. The management fees of the target fund in which the assets of the sub-fund are invested may amount to a maximum of 3%, taking into account any trailer fees.
Should a sub-fund invest in units of funds that are managed directly or by delegation by the Management Company itself or by another company linked to the Management Company through common management or control or through a substantial direct or indirect holding, no issue or redemption charges may be charged to the investing sub-fund in connection with these target fund units.

### Details on the Fund’s ongoing charges can be found in the KIIDs.

Translation (ENDE, 2020-07-01):
# Steuern und Kosten
### Steuerstatut
Der Fonds untersteht luxemburgischer Gesetzgebung. In Übereinstimmung mit der zurzeit gültigen Gesetzgebung in Luxemburg unterliegt der Fonds keiner luxemburgischen Quellen-, Einkommens-, Kapitalgewinn- oder Vermögenssteuer. Aus dem Gesamtnettovermögen jedes Subfonds jedoch wird eine Abgabe an das Grossherzogtum Luxemburg ("taxe d’abonnement") von 0,05%, für die Anteilsklassen F, I-A1, I-A2, I-A3, I-B, I-X und U-X nur eine reduzierte "taxe d’abonnement" in Höhe von 0,01% pro Jahr fällig, welche jeweils am Ende eines Quartals zahlbar ist. Als Berechnungsgrundlage gilt das Gesamtnettovermögen jedes Subfonds am Ende jedes Quartals. Bei etwaiger Umklassifizierung des Steuerstatus’ eines Anlegers durch die zuständige Behörde werden sämtliche Anteile der Klassen F, I-A1, I-A2, I-A3, I-B, I-X und U-X unter Umständen mit einem Steuersatz von 0,05% besteuert.

### Die zur Verfügung gestellten Steuerwerte basieren auf den zum Zeitpunkt ihrer Berechnung letzt verfügbaren Daten.
Der Anteilinhaber muss nach der gegenwärtig gültigen Steuergesetzgebung weder Einkommens-, Schenkungs-, Erbschafts- noch andere Steuern in Luxemburg entrichten, es sei denn, er hat seinen Wohnsitz, einen Aufenthaltssitz oder seine ständige Niederlassung in Luxemburg oder er hatte seinen Wohnsitz in Luxemburg und hält mehr als 10% der Anteile des Fonds.
Das Vorstehende ist lediglich eine Zusammenfassung der steuerlichen Auswirkungen, die keinen Anspruch auf Vollständigkeit erhebt. Es obliegt den Käufern von Anteilen, sich über die Gesetzgebung sowie über alle Bestimmungen bezüglich des Erwerbs, Besitzes und eventuellen Verkaufs von Anteilen im Zusammenhang mit ihrem Wohnsitz oder ihrer Staatsangehörigkeit zu informieren.

### Automatischer Informationsaustausch - FATCA und der Common Reporting Standard
Als bereits in Luxemburg niedergelassener Anlagefonds ist der Fonds im Rahmen von automatischen Systemen zum Informationsaustausch wie den unten aufgeführten (und anderen, die von Zeit zu Zeit eingeführt werden können) verpflichtet, bestimmte Informationen zu den einzelnen Anlegern und deren Steuerstatus zu sammeln und diese Informationen an die luxemburgischen Steuerbehörden weiterzugeben, welche diese anschliessend an die Steuerbehörden in den Rechtssystemen, in denen der Anleger steueransässig ist, weitergeben können.
Laut dem "U.S. Foreign Account Tax Compliance Act" und den dazugehörigen Rechtsvorschriften ("FATCA") muss der Fonds umfassende Sorgfaltspflichten und Anforderungen im Zusammenhang mit der Berichterstattung erfüllen, durch die das U.S. Finanzministerium über Finanzkonten von "Specified U.S. Persons", wie im zwischenstaatlichen Abkommen (Intergovernmental Agreement, "IGA") zwischen Luxemburg und den USA definiert, informiert werden soll. Bei Nichterfüllung dieser Anforderungen können dem Fonds U.S. Quellensteuern auf bestimmte in den USA erwirtschaftete Einnahmen und ab dem 1. Januar 2019 auf Bruttoerträge auferlegt werden. Gemäss dem IGA wird der Fonds als konform eingestuft und es wird ihm keine Quellensteuer auferlegt, wenn er Finanzkonten von "Specified U.S. Persons" ermittelt und unverzüglich an die luxemburgischen Steuerbehörden meldet, welche sie anschliessend der U.S. Bundessteuerbehörde (Internal Revenue Service, IRS) zur Verfügung stellen.
Zur Bewältigung des Problems der weltweiten Offshore-Steuerhinterziehung stützte sich die OECD erheblich auf den zwischenstaatlichen Ansatz für die Umsetzung des FATCA und entwickelte den Common Reporting Standard ("CRS"). Laut CRS müssen Finanzinstitute, die in den beteiligten CRS-Rechtssystemen ansässig sind (wie der Fonds), personenbezogene Angaben und Kontoinformationen ihrer Anleger sowie ggf. von Kontrollpersonen, die in anderen beteiligten CRS-Rechtssystemen ansässig sind, welche mit dem Rechtssystem des Finanzinstituts über ein Abkommen zum Informationsaustausch verfügen, an ihre örtlichen Steuerbehörden weitergeben. Die Steuerbehörden in den beteiligten CRS-Rechtssystemen tauschen diese Informationen
jährlich aus. Luxemburg hat Rechtsvorschriften zur Umsetzung des CRS erlassen. Infolgedessen muss der Fonds die von Luxemburg angenommenen CRS-Sorgfaltspflichten und Anforderungen im Zusammenhang mit der Berichterstattung erfüllen.
Potenzielle Anleger müssen dem Fonds vor der Anlage Informationen zu ihrer Person und ihrem Steuerstatus zur Verfügung stellen, damit der Fonds seine Pflichten im Rahmen von FATCA und CRS erfüllen kann, und diese Informationen fortwährend aktualisieren. Die potenziellen Anleger werden auf die Pflicht des Fonds zur Weitergabe dieser Informationen an die luxemburgischen Steuerbehörden hingewiesen. Jeder Anleger nimmt zur Kenntnis, dass der Fonds die von ihm als notwendig erachteten Massnahmen im Zusammenhang mit den Vermögenswerten dieses Anlegers im Fonds ergreifen kann, um zu gewährleisten, dass Quellensteuern, die dem Fonds auferlegt werden, und sonstige damit verbundenen Kosten, Zinsen, Strafgebühren und andere Verluste und Verbindlichkeiten, die entstehen, wenn der Anleger die verlangten Informationen dem Fonds nicht zur Verfügung stellt, zu Lasten dieses Anlegers gehen. Dies kann auch die Haftbarmachung eines Anlegers für entstehende U.S. Quellensteuern oder Strafgebühren, die im Rahmen des FATCA oder CRS entstehen, und/oder für die Zwangsrücknahme oder Liquidation der Anlagen dieses Anlegers im Fonds, beinhalten.

### Potenzielle Anleger sollten sich im Hinblick auf FATCA und CRS und die möglichen Konsequenzen solcher automatischen Systeme zum Informationsaustausch an ihren eigenen Steuerberater wenden.

### "Specified U.S. Person" im Sinne des FATCA
Der Begriff "Specified U.S. Person" bezeichnet einen US-Staatsbürger oder eine in den USA wohnhafte Person, ein in der Rechtsform der Personen- oder Kapitalgesellschaft in den USA oder nach US-amerikanischem Recht oder nach dem Recht eines Bundesstaats der USA organisiertes Unternehmen oder eine Treuhandgesellschaft – wenn: i) ein Gericht innerhalb der USA nach geltendem Recht befugt wäre, Verfügungen oder Urteile hinsichtlich aller Belange der Verwaltung der Treuhandgesellschaft zu erlassen, und ii) eine oder mehrere "Specified U.S. Persons" befugt sind, alle wesentlichen Entscheidungen betreffend die Treuhandgesellschaft zu treffen – oder aber den Nachlass eines Erblassers, der Staatsbürger der USA oder in den USA ansässig ist. Dieser Abschnitt ist in Übereinstimmung mit dem US-amerikanischen Steuergesetz (U.S. Internal Revenue Code) auszulegen.

### Anlagen in Chinesische A-Aktien über Stock Connect
Am 14. November 2014 veröffentlichten die chinesischen Behörden das Rundschreiben Caishui [2014] Nr.81, das besagt, dass mit Wirkung vom 17. November 2014 Kapitalerträge, die ausländische Anleger aus dem Handel mit Chinesischen A-Aktien über die Börsenverbindung Stock Connect erzielen, vorübergehend von der in der VRC geltenden Körperschaftssteuer sowie von persönlichen Einkommens- und Gewerbesteuern befreit sein werden. Ausländische Anleger sind verpflichtet, die in der VRC geltende Quellensteuer auf Dividenden in Höhe von 10 % zu zahlen. Diese wird von den in der VRC notierten Unternehmen einbehalten und an die jeweils zuständigen Steuerbehörden in der VRC abgeführt. Anleger, die in einem Rechtsgebiet steuerlich ansässig sind, das ein Steuerabkommen mit der VRC geschlossen hat, können eine Erstattung der zu viel gezahlten Quellensteuer beantragen, sofern das betreffende Steuerabkommen für Dividenden in der VRC eine niedrigere Quellensteuer vorsieht.

### Der Fonds unterliegt bei der Veräusserung von Chinesischen A-Aktien über Stock Connect der in der VRC geltenden Stempelsteuer in Höhe von 0,1 % des Verkaufswerts.

### Besteuerung  im Vereinigten Königreich

### Berichterstattende Subfonds
Im Sinne des britischen Taxation (International and Other Provisions) Act 2010 ("TIOPA") gelten bei Anlagen in ausländischen Fonds besondere Vorschriften. Die einzelnen Anteilsklassen desselben ausländischen Fonds werden zu diesem Zweck als separate ausländische Fonds behandelt. Die Besteuerung von Anteilsinhabern in einer berichterstattenden Anteilsklasse unterscheidet sich von der Besteuerung in nicht berichterstattenden Anteilsklassen. Die einzelnen Besteuerungssysteme sind unten erläutert. Der Verwaltungsrat behält sich das Recht vor, für die einzelnen Aktienklassen den Status eines berichterstattenden Fonds (oder Reporting Funds) zu beantragen.

### Anteilinhaber nicht berichterstattender Anteilsklassen
Jede einzelne Anteilsklasse wird zu Steuerzwecken im Sinne von TIOPA und der britischen UK Offshore Funds (Tax) Regulations 2009, die am 1. Dezember 2019 in Kraft traten, als ausländischer Fonds betrachtet. In diesem Rahmen werden alle Erträge aus dem Verkauf, der Veräusserung oder der Rücknahme von ausländischen Fondsanteilen, die von Personen gehalten werden, die ihren Wohnsitz oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt im Vereinigten Königreich haben, zum Zeitpunkt des Verkaufs, der Veräusserung oder der Rücknahme nicht als Kapitalertrag, sondern als Einkommen besteuert. Das ist jedoch nicht der Fall, wenn der Fonds in dem Zeitraum, in dem die Anteile gehalten wurden, von der britischen Steuerbehörde als berichterstattender Fonds betrachtet wurde. Anteilinhaber, die zu Steuerzwecken ihren Wohnsitz oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt im Vereinigten Königreich haben und in nicht berichterstattende Anteilsklassen investieren, können dazu gezwungen sein, auf den Ertrag aus Verkauf, Veräusserung oder Rücknahme der Anteile Einkommensteuer zu bezahlen. Solche Erträge sind also steuerbar, auch wenn der Anleger unter allgemeinen oder besonderen Bestimmungen von der Kapitalertragsteuer befreit wäre, was dazu führen kann, das manche Anleger im Vereinigten Königreich eine proportional höhere Steuerlast zu tragen haben. Verluste aus der Veräusserung von Anteilen in nicht berichterstattenden Klassen durch Anteilinhaber, die ihren Wohnsitz oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt im Vereinigten Königreich haben, können mit Kapitalerträgen verrechnet werden.

### Anteilinhaber berichterstattender Anteilsklassen
Jede einzelne Anteilsklasse wird zu Steuerzwecken im Sinne von TIOPA als ausländischer Fonds betrachtet. In diesem Rahmen werden alle Erträge aus dem Verkauf, der Veräusserung oder der Rücknahme von ausländischen Fondsanteilen zum Zeitpunkt des Verkaufs, der Veräusserung oder der Rücknahme nicht als Kapitalertrag, sondern als Einkommen besteuert. Diese Bestimmungen kommen nicht zur Anwendung, wenn dem Fonds der Status des berichterstattenden Fonds gewährt wird und der Fonds diesen Status in dem Zeitraum aufrechterhält, in dem die Anteile gehalten werden.
Damit eine Anteilsklasse als berichterstattender Fonds gelten kann, muss die Verwaltungsgesellschaft bei der britischen Steuerbehörde die Aufnahme des Subfonds in dieses Regime beantragen. Die Anteilsklasse muss dann für jedes Geschäftsjahr 100 % des Ertrags der Anteilsklasse ausweisen. Der entsprechende Bericht kann von den Anlegern auf der Website von UBS eingesehen werden. Privatanleger, die im Vereinigten Königreich ansässig sind, sollten die ausgewiesenen Erträge in ihrer
Einkommenserklärung einbeziehen. Sie werden dann auf der Basis des erklärten Einkommens veranlagt, ob die Erträge nun ausgeschüttet wurden oder nicht. Zur Ermittlung des Einkommens wird das Einkommen zu Buchführungszwecken um Kapital und andere Posten bereinigt und basiert auf dem auszuweisenden Ertrag des entsprechenden Subfonds. Die Anteilinhaber werden darauf hingewiesen, dass Erträge aus dem Handel (und nicht aus Anlagen) als auszuweisender Ertrag gelten. Letzten Endes hängt es von den Aktivitäten ab. Angesichts der unklaren Richtlinien betreffend den Unterschied zwischen Handels- und Anlagetätigkeit besteht keine Gewähr, dass die vorgeschlagenen Aktivitäten keine Handelsaktivitäten sind. Sollte es sich herausstellen, dass die Tätigkeit des Fonds zum Teil oder vollständig aus Handelsgeschäften besteht, ist der jährlich auszuweisende Ertrag der Aktionäre und die entsprechende Steuerlast vermutlich sehr viel höher, als es sonst der Fall wäre. Sofern die entsprechende Anteilsklasse den Status eines berichterstattenden Subfonds aufrechterhält, wird der Ertrag aus dieser Anteilsklasse als Kapitalertrag und nicht als Einkommen besteuert, ausser der Anleger handelt mit Effekten. Solche Erträge können also unter allgemeinen oder besonderen Bestimmungen von der Kapitalertragsteuer befreit werden, was dazu führen kann, das manche Anleger im Vereinigten Königreich eine verhältnismässig niedrigere Steuerlast zu tragen haben.
Gemäss Kapitel 6 Teil 3 Offshore Funds (Tax) Regulations 2009 (die "2009 Regulations") werden bestimmte Transaktionen eines regulierten Subfonds wie der Gesellschaft in der Regel bei der Berechnung des auszuweisenden Einkommens berichterstattender Subfonds, die eine Vielzahl von Eigentumsvoraussetzungen erfüllen, nicht als Handelsgeschäft behandelt. In dieser Hinsicht bestätigt der Verwaltungsrat, dass sich alle Anteilsklassen primär an Privatanleger und institutionelle Investoren richten und diesen Zielgruppen angeboten werden. In Bezug auf die 2009 Regulations erklärt der Verwaltungsrat, dass die Anteile des Fonds leicht zu erwerben sind und so vermarktet und verfügbar gemacht werden, dass sie die Zielgruppen erreichen und ihr Interesse erwecken. Der
Personen mit gewöhnlichem Wohnsitz im Vereinigten Königreich werden auf die Bestimmungen von Buch 13, Kapitel 2 des Einkommensbesteuerungsgesetzes "Income Tax Act 2007" ("Übertragung von Vermögenswerten ins Ausland") aufmerksam gemacht, wonach solche Personen unter bestimmten Umständen in Bezug auf mit der Anlage in (einen) Subfonds erzielte nicht ausgeschüttete Gewinne und Erträge bzw. derart erzielte Gewinne und Erträge, die von diesen Personen im Vereinigten Königreich nicht eingefordert werden können, der Einkommensteuer unterworfen sind.
Darüber hinaus sollten die Bestimmungen von Abschnitt 13 des Gesetzes über die Besteuerung von Veräusserungsgewinnen (Taxation of Chargeable Gains Act) von 1992 beachtet werden, die für die Ausschüttung versteuerbarer Gewinne von nicht im Vereinigten Königreich ansässigen Gesellschaften gelten; im Falle des Sitzes im Vereinigten Königreich würde es sich um eine "Close Company" handeln. Diese Gewinne werden an Anleger mit gewöhnlichem Aufenthalt bzw. ständigem Wohnsitz im Vereinigten Königreich ausgeschüttet. Solchermassen ausgeschüttete Gewinne sind von allen Anlegern zu versteuern, denen entweder alleine oder gemeinsam mit anderen verbundenen Personen ein Anteil von mehr als 10% am ausgeschütteten Gewinn zufällt.
Die Mitglieder des Verwaltungsrats beabsichtigen, alle angemessenen Massnahmen zu ergreifen, um sicherzustellen, dass der/die Subfonds, nicht als Gesellschaft(en) eingestuft wird/werden, die eine "Close Company" im Sinne von Abschnitt 13 des Gesetzes über die Besteuerung von Veräusserungsgewinnen darstellen würden, wenn sie ihren Sitz im Vereinigten Königreich hätte(n). Darüber hinaus ist darauf zu achten, dass bei der Beurteilung der Auswirkungen von Abschnitt 13 des Gesetzes über die Besteuerung von Veräusserungsgewinnen (Taxation of Chargeable Gains Act) von 1992 die Bestimmungen des zwischen dem Vereinigten Königreich und Luxemburg geschlossenen Doppelbesteuerungsabkommens Berücksichtigung finden.

### Teilfreistellung gemäss deutschem Investmentsteuergesetz
Zusätzlich zu den in den speziellen Anlagepolitiken der Subfonds festgelegten Anlagebeschränkungen werden alle Subfonds des Fonds auch mindestens 51% ihres jeweiligen Nettoinventarwerts in Kapitalbeteiligungen investieren (die "Kapitalbeteiligungsquote"), um somit die im deutschen Investmentsteuergesetz vorgesehene Teilfreistellung zu ermöglichen.

### Zum Zwecke dieser Anlagebeschränkung umfasst der Verweis auf "Kapitalbeteiligungen":
- Aktien an einer Gesellschaft (die keine Hinterlegungsscheine sind), die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einen anderen organisierten Markt zugelassen sind oder gehandelt werden, der die Kriterien eines "geregelten Marktes" im Sinne der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom 15. Mai 2014 über Märkte für Finanzinstrumente erfüllt; und/oder
- Aktien an einer anderen Gesellschaft als einer Immobiliengesellschaft, die (i) in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem Mitgliedstaat des Europäischen Wirtschaftsraums ansässig ist, und in welcher sie der Körperschaftssteuer unterliegt und von dieser nicht befreit ist; oder (ii) in einem anderen Staat ansässig ist und einer Körperschaftsteuer von mindestens 15% unterliegt; und/oder
- Anteile eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW), die – wie in ihren jeweiligen Anlagebedingungen angegeben – dauerhaft zu mindestens 51% ihres Wertes in Kapitalbeteiligungen investiert sind (ein "Aktienfonds"), in welchem Fall 51% der Anteile am Aktienfonds, die vom Fonds gehalten werden, als Kapitalbeteiligung gelten; und/oder
- Anteile eines OGAW, die – wie in ihren jeweiligen Anlagebedingungen angegeben – dauerhaft zu mindestens 25% ihres Wertes in Kapitalbeteiligungen investiert sind (ein "gemischter Fonds"), in welchem Fall 25% der Anteile am gemischten Fonds, die vom Fonds gehalten werden, als Kapitalbeteiligung gelten; und/oder
- Anteile von Aktienfonds oder von gemischten Fonds, die ihre Kapitalbeteiligungsquote in ihren jeweiligen Anlagebedingungen offenlegen; und/oder
- Anteile von Aktienfonds oder von gemischten Fonds, die ihre Kapitalbeteiligungsquote täglich offenlegen.


### Mit Ausnahme der oben in den Absätzen (3), (4), (5) und (6) beschriebenen Fälle gelten Anteile eines OGAW nicht als Kapitalbeteiligung.

### Zum Zwecke dieses Abschnitts enthält die Kapitalbeteiligungsquote keine Kapitalbeteiligungen, die über ein Wertpapierleiheprogramm – wie im Verkaufsprospekt dargelegt – ausgeliehen wurden.

### Anlegern wird geraten, diesbezüglich ihren Steuerberater zu konsultieren.

### DAC 6 – Offenlegungsanforderungen für meldepflichtige grenzüberschreitende Steuergestaltungen
Am 25. Juni 2018 trat die Richtlinie (EU) 2018/822 des Rates («DAC 6») in Kraft, die Regeln bezüglich des verpflichtenden automatischen Informationsaustauschs im Bereich der Besteuerung über meldepflichtige grenzüberschreitende Gestaltungen einführt. DAC 6 soll den Steuerbehörden der EU-Mitgliedstaaten den Zugang zu umfassenden und relevanten Informationen über potenziell aggressive Steuerplanungsgestaltungen ermöglichen und die Behörden in die Lage versetzen, zeitnah gegen schädliche Steuerpraktiken vorzugehen und Schlupflöcher durch den Erlass von Rechtsvorschriften oder durch die Durchführung geeigneter Risikoabschätzungen sowie durch Steuerprüfungen zu schliessen.
Die Verpflichtungen im Rahmen von DAC 6 gelten zwar erst ab dem 1. Juli 2020, eventuell müssen jedoch Gestaltungen gemeldet werden, die zwischen dem 25. Juni 2018 und dem 30. Juni 2020 umgesetzt wurden. Die Richtlinie verpflichtet Intermediäre in der EU, Informationen über meldepflichtige grenzüberschreitende Gestaltungen, einschliesslich näherer Angaben zur Gestaltung sowie Informationen zur Identifizierung der beteiligten Intermediäre und relevanten Steuerpflichtigen, d. h. die Personen, denen die meldepflichtige grenzüberschreitende Gestaltung zur Verfügung gestellt wird, an die jeweiligen lokalen Steuerbehörden weiterzuleiten. Die lokalen Steuerbehörden tauschen diese Informationen daraufhin mit den Steuerbehörden der anderen EU-Mitgliedstaaten aus. Der Fonds kann daher gesetzlich dazu verpflichtet sein, ihm bekannte, in seinem Besitz oder unter seiner Kontrolle befindliche Informationen über meldepflichtige grenzüberschreitende Gestaltungen den zuständigen Steuerbehörden vorzulegen. Diese Rechtsvorschriften können auch Gestaltungen betreffen, bei denen es sich nicht zwangsläufig um aggressive Steuerplanungen handelt.

### Kosten zu Lasten des Fonds
Der Fonds zahlt monatlich für die Anteilsklassen "P", "N", "K-1", "F", "Q","QL", "I-A1", "I-A2" und "I-A3" eine maximale pauschale Verwaltungskommission, berechnet auf dem durchschnittlichen Nettoinventarwert der Subfonds.

### Diese wird wie folgt verwendet:
| 1. | Für die Verwaltung, die Administration, das Portfolio Management und ggf. den Vertrieb des Fonds sowie für alle Aufgaben der Verwahrstelle wie die Verwahrung des und Aufsicht über das Fondsvermögen, die Besorgung des Zahlungsverkehrs und die sonstigen im Kapitel "Verwahrstelle und Hauptzahlstelle" aufgeführten Aufgaben, wird zulasten des Fonds eine maximale pauschale Verwaltungskommission auf Basis des Nettoinventarwertes des Fonds gemäss nachfolgender Angaben in Rechnung gestellt. Diese wird pro rata temporis bei jeder Berechnung des Nettoinventarwertes dem Fondsvermögen belastet und jeweils monatlich ausbezahlt (maximale pauschale Verwaltungskommission). Die maximale pauschale Verwaltungskommission für Anteilsklassen mit dem Namensbestandteil "hedged" kann Gebühren für die Absicherung des Währungsrisikos enthalten. Die jeweilige maximale pauschale Verwaltungskommission wird erst mit Lancierung der entsprechenden Anteilsklassen belastet. Einen Überblick über die maximale pauschale Verwaltungskommission kann dem Abschnitt "Die Subfonds und deren spezielle Anlagepolitiken" entnommen werden. Der effektiv angewandte Satz der maximalen pauschalen Verwaltungskommission ist jeweils aus dem Jahres- und Halbjahresbericht ersichtlich. |
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| 2. | Nicht in der maximalen pauschalen Verwaltungskommission enthalten sind die folgenden Vergütungen und Nebenkosten, welche zusätzlich dem Fondsvermögen belastet werden: |
| a) | Sämtliche aus der Verwaltung des Fondsvermögens erwachsenden Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen (Geld/Brief-Spanne, marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben usw.). Diese Kosten werden grundsätzlich beim Kauf bzw. Verkauf der betreffenden Anlagen verrechnet. In Abweichung hiervon sind diese Nebenkosten, die durch An- und Verkauf von Anlagen bei der Abwicklung von Ausgabe und Rücknahme von Anteilen anfallen, durch die Anwendung des Swinging Pricing gemäss Kapitel "Nettoinventarwert, Ausgabe-, Rücknahme- und Konversionspreis" gedeckt. |
| b) | Abgaben an die Aufsichtsbehörde für die Gründung, Änderung, Liquidation und Verschmelzung des Fonds sowie allfällige Gebühren der Aufsichtsbehörden und ggf. der Börsen an welchen die Subfonds notiert sind; |
| c) | Honorare der Prüfgesellschaft für die jährliche Prüfung sowie für Bescheinigungen im Rahmen von Gründungen, Änderungen, Liquidation und Verschmelzungen des Fonds sowie sonstige Honorare, die an die Prüfgesellschaft für ihre Dienstleistungen gezahlt werden, die sie im Rahmen des Fondsbetriebs erbringt und sofern im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften erlaubt; |
| d) | Honorare für Rechts- und Steuerberater sowie Notare im Zusammenhang mit Gründungen, Registrierungen in Vertriebsländern, Änderungen, Liquidation und Verschmelzungen des Fonds sowie der allgemeinen Wahrnehmung der Interessen des Fonds und seiner Anleger, sofern dies nicht aufgrund gesetzlicher Vorschriften explizit ausgeschlossen wird; |
| e) | Kosten für die Publikation des Nettoinventarwertes des Fonds sowie sämtliche Kosten für Mitteilungen an die Anleger einschliesslich der Übersetzungskosten; |
| f) | Kosten für rechtliche Dokumente des Fonds (Prospekte, KIID, Jahres- und Halbjahresberichte sowie jegliche anderen rechtlich erforderlichen Dokumente im Domizilland sowie in den Vertriebsländern); |
| g) | Kosten für eine allfällige Eintragung des Fonds bei einer ausländischen Aufsichtsbehörde, namentlich von der ausländischen Aufsichtsbehörde erhobene Kommissionen, Übersetzungskosten sowie die Entschädigung des Vertreters oder der Zahlstelle im Ausland; |

| h) | Kosten im Zusammenhang mit der Ausübung von Stimmrechten oder Gläubigerrechten durch den Fonds, einschliesslich der Honorarkosten für externe Berater; |
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| i) | Kosten und Honorare im Zusammenhang mit im Namen des Fonds eingetragenem geistigen Eigentum oder mit Nutzungsrechten des Fonds; |
| j) | Alle Kosten, die durch die Ergreifung ausserordentlicher Schritte zur Wahrung der Interessen der Anleger durch die Verwaltungsgesellschaft, den Portfolio Manager oder die Verwahrstelle verursacht werden; |
| k) | Bei Teilnahme an Sammelklagen im Interesse der Anleger darf die Verwaltungsgesellschaft die daraus entstandenen Kosten Dritter (z.B. Anwalts- und Verwahrstellenkosten) dem Fondsvermögen belasten. Zusätzlich kann die Verwaltungsgesellschaft sämtliche administrativen Aufwände belasten, sofern diese nachweisbar sind und im Rahmen der Offenlegung der TER (Total Expense Ratio) des Fonds ausgewiesen resp. berücksichtigt werden; |
| 3. | Die Verwaltungsgesellschaft kann Retrozessionen zur Deckung der Vertriebstätigkeit des Fonds bezahlen. |


### Ausserdem trägt der Fonds alle Steuern, welche auf den Vermögenswerten und dem Einkommen des Fonds erhoben werden,

### insbesondere die Abgabe der taxe d’abonnement.
Zum Zweck der allgemeinen Vergleichbarkeit mit Vergütungsregelungen verschiedener Fondsanbieter, welche die pauschale Verwaltungskommission nicht kennen, wird der Begriff "maximale Managementkommission" mit 80% der pauschalen Verwaltungskommission gleichgesetzt.
Bei der Anteilsklasse "F" wird eine zusätzliche Kommission erhoben, welche durch einen separaten Vertrag zwischen dem Anleger und der UBS Group AG bzw. einem von dieser ermächtigten Vertriebspartner festgelegt wird.
Für die Anteilsklasse "I-B" wird eine Kommission erhoben, welche die Kosten für die Fondsadministration (bestehend aus Kosten der Verwaltungsgesellschaft, Administration und Verwahrstelle) abdeckt. Die Kosten für die Vermögensverwaltung und den Vertrieb werden ausserhalb des Fonds, direkt auf der Ebene eines separaten Vertrages zwischen dem Anleger und UBS Asset Management Switzerland AG bzw. einem seiner bevollmächtigten Vertreter, in Rechnung gestellt.
Kosten im Zusammenhang mit den für die Anteilsklassen "I-X", "K-X" und "U-X" zu erbringenden Leistungen für die Vermögensverwaltung und die Fondsadministration (bestehend aus Kosten der Verwaltungsgesellschaft, Administration und Verwahrstelle) sowie den Vertrieb werden über diejenigen Entschädigungen abgegolten, welche der UBS Asset Management Switzerland AG aus einem separaten Vertrag mit dem Anleger zustehen.
Kosten im Zusammenhang mit den für die Anteilsklassen "K-B" zu erbringenden Leistungen für die Vermögensverwaltung werden über diejenigen Entschädigungen abgegolten, welche der UBS Asset Management Switzerland AG bzw. einem von dieser ermächtigten Vertriebspartner aus einem separaten Vertrag mit dem Anleger zustehen.

### Sämtliche Kosten, die den einzelnen Subfonds zugeordnet werden können, werden diesen in Rechnung gestellt.
Kosten, die den Anteilsklassen zuweisbar sind, werden diesen auferlegt. Falls sich Kosten auf mehrere oder alle Subfonds bzw. Anteilsklassen beziehen, werden diese Kosten den betroffenen Subfonds bzw. Anteilsklassen proportional zu ihren Nettoinventarwerten belastet.
In den Subfonds, die im Rahmen ihrer Anlagepolitik in andere bestehende OGA oder OGAW investieren können, können Gebühren sowohl auf der Ebene des Subfonds als auch auf der Ebene des betreffenden Zielfonds anfallen. Dabei darf die Verwaltungskommission des Zielfonds, in den das Vermögen des Subfonds investiert wird, unter Berücksichtigung von etwaigen Rückvergütungen höchstens 3% betragen.
Bei der Anlage in Anteile von Fonds, die unmittelbar oder mittelbar von der Verwaltungsgesellschaft selbst oder von einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der sie durch gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, dürfen die damit verbundenen allfälligen Ausgabe- und Rücknahmekommissionen betreffend den Zielfonds nicht dem investierenden Subfonds belastet werden.

### Angaben zu den laufenden Kosten des Fonds können den KIID entnommen werden.