# EDMOND DE ROTHSCHILD SICAV
Société d’Investissement à Capital Variable (investment company with variable capital)
EdR SICAV – Euro Sustainable Credit
2020 Financial Year
FEATURES
- Date createdThe Sub-fund was approved by the French financial markets authority (Autorité des Marchés Financiers – AMF) on 7 December 2018.

The Sub-fund was created on 12 February 2019, through the merger/absorption of the following fund while maintaining the ISIN codes:
-	
Edmond de Rothschild Euro Sustainable Credit created 10 May 2005.
- Classification:Bonds and other debt securities denominated in euros.
- Management objective:The Sub-fund aims to outperform its benchmark, the Bloomberg Barclays Capital Euro Aggregate Corporate Total Return index, over the recommended investment period, through investments on the corporate bond markets that seek to combine financial profitability with the implementation of a policy that aims to respect non-financial criteria, while mitigating the risk of capital loss.

The Sub-Fund is actively managed, which means that the Investment Manager makes investment decisions with the aim of achieving the Sub-Fund’s objective and investment policy. This active management includes taking decisions related to asset selection, regional allocation, sectoral views and overall market exposure. The Manager is in no way limited by the composition of the benchmark index in the positioning of the portfolio, and the Sub-Fund may not hold all the components of the benchmark index or indeed any of the components in question. The difference compared to the benchmark index may be total or significant, but may sometimes also be limited.
- Benchmark:The Bloomberg Barclays Capital Euro Aggregate Corporate Total Return index (Bloomberg code: LECPTREU) is calculated and published by Bloomberg. It is representative of fixed-rate bond issues, denominated in euros, issued by the issuers from industry, banking and local authority public services with a rating of at least BBB- and a residual maturity of more than one year.

Bloomberg Index Services Limited (website: https://www.bloomberg.com), the administrator responsible for the benchmark index Bloomberg Barclays Capital Euro Aggregate Corporate Total Return is included in the register of administrators and benchmark indices held by the ESMA.
The rates and indices used are annualised. Coupons are included in calculating the performance of this index.
In accordance with Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016, the Management Company has a procedure in place for monitoring the benchmark indices used, which sets out the action to be taken in the event that an index materially changes or ceases to be provided.
- Risk profile:Your money will primarily be invested in financial instruments selected by the Management Company. These instruments will be subject to market trends and fluctuations.

The risk factors described below are not exhaustive. It is the responsibility of each investor to analyse the risk associated with such an investment and to form his/her own opinion independently of the Edmond de Rothschild Group by obtaining as much specialist advice on such matters as is necessary in order to ensure this investment is appropriate for his/her financial and legal position and investment term.
Risk of capital loss:
The Sub-Fund does not guarantee or protect the capital invested, so investors may not recover the full amount of the capital they initially invested, even if they retain the shares for the duration of the recommended investment period.
Discretionary management risk:
The discretionary management style is based on anticipating trends in the various markets (equities, bonds, money market, commodities and currencies). However, there is a risk that the Sub-Fund may not be invested in the best-performing markets at all times. The Sub-fund’s performance may therefore be lower than the investment objective, and a drop in its net asset value may lead to negative performance.
Credit risk:
The main risk linked to debt securities and/or money market instruments such as treasury bills (BTFs and BTANs) or short-term negotiable securities is that of issuer default, due either to the non-payment of interest and/or the non-repayment of capital. Credit risk is also associated with the downgrading of an
issuer. Shareholders are reminded that the net asset value of the Sub-Fund is likely to fall if a total loss is recorded on a financial instrument following default by an issuer. The inclusion of debt securities in the portfolio, whether directly or through UCIs, exposes the Sub-Fund to the effects of variations in credit quality.
Credit risk linked to investment in speculative securities:
The Sub-fund may invest in issues from companies rated as non-investment grade by a rating agency (rating below BBB- from Standard & Poor’s or equivalent) or those with an equivalent internal rating from the Management Company. These issues are known as speculative securities and present a higher risk of issuer default. This Sub-Fund should therefore be considered partly speculative and as being aimed specifically at investors who are aware of the risks inherent in investing in such securities. As a result, the use of high-yield securities (speculative securities with a higher risk of issuer default) may incur a greater risk of a fall in the net asset value.
Interest rate risk:
The exposure to interest rate products (debt securities and money market instruments) makes the Sub- Fund sensitive to interest rate fluctuations. Interest rate risk might result in a fall in the value of the security and thus the net asset value of the Sub-Fund in the event of a change in the yield curve.
Risk associated with financial and counterparty contract commitments:
The use of financial contracts may entail the risk of a sharper, more abrupt fall in the net asset value than in the markets in which the Sub-Fund invests. Counterparty risk results from this Sub-Fund’s use of financial contracts traded on over-the-counter markets and/or of temporary purchases and sales of securities. Such transactions potentially expose the Sub-Fund to the risk of one of its counterparties defaulting and to a possible decrease in its net asset value.
Liquidity risk:
The markets in which the Sub-Fund trades may occasionally be affected by a lack of liquidity. These market conditions may affect the prices at which the Sub-fund may have to liquidate, initiate, or modify positions. Risk associated with derivatives:
The Sub-Fund may invest in forward financial instruments (derivatives).
The use of financial contracts may entail the risk of a sharper, more abrupt fall in the net asset value than in the markets in which the Sub-Fund invests.
Risk linked to the SRI (Socially Responsible Investing) selection:
The Sub-fund may deviate from the benchmark index if it implements an SRI stock-picking strategy. Risk associated with hybrid products (convertible bonds):
Given their possible conversion into shares, convertible bonds introduce an equity risk into a bond portfolio. They also expose the portfolio to the volatility of equity markets, which is higher than that of bond markets. Holding such instruments therefore results in an increase in portfolio risk, which may be mitigated by the bond component of hybrid securities, depending on market configurations.
Risks associated with Total Return Swaps:
The use of total return swaps, as well as the management of their collateral, may involve certain specific risks such as operational risks or custody risk. These contracts may therefore have a negative effect on the net asset value of the UCI.
Legal risk:
This is the risk that inadequately drafted contracts are concluded with counterparties for total return swaps.
Risks associated with contingent convertible bonds (CoCos):
CoCos are subordinated debt securities issued by credit institutions or insurance or reinsurance companies that are eligible for inclusion in their capital requirement and that have the specific feature of potentially being converted into shares or having their par value reduced (write-down mechanism) in response to a trigger, as previously defined in the prospectus. A CoCo includes an option to convert into shares at the initiative of the issuer in the event that their financial situation deteriorates. In addition to the inherent interest rate and credit risk involved with bonds, activating the conversion option may cause the value of the CoCo to decrease by an amount greater than that recorded on other traditional bonds of the issuer. Under the conditions set out by the CoCo concerned, certain trigger events may lead to the main investment and/or accrued interest permanently depreciating to zero, or to the conversion of the bond into a share. Risk linked to the conversion threshold of CoCos:
The conversion threshold of a CoCo depends on the solvency ratio of its issuer. It is the event that determines the conversion of the bond into an ordinary share. The lower the solvency ratio, the greater the likelihood of conversion.
Risk of loss or suspension of coupon:
Depending on the characteristics of the CoCos, the payment of coupons is discretionary and may be cancelled or suspended by the issuer at any time and for an indefinite period.
Risk of intervention of a regulatory authority at the point of “non-viability”:
A regulatory authority determines at any time and in a discretionary manner whether an institution is “not viable”, i.e. the issuing bank requires the support of the public authorities to prevent the issuer from becoming insolvent, bankrupt, unable to pay the majority of its debts as they become payable or otherwise
continue its activities, and requires or requests the conversion of Conditional Convertible Bonds into shares in circumstances independent of the willingness of the issuer.
Capital structure inversion risk:
Contrary to the conventional capital hierarchy, investors in CoCos may incur a loss of capital that does not affect holders of shares. In certain scenarios, holders of CoCos will incur losses before holders of shares.
Call extension risk:
Most CoCos are issued in the form of instruments of a perpetual maturity, which are only repayable at predefined levels that have the approval of the competent authority. It cannot be assumed that perpetual CoCos will be called on the call date. CoCos are a type of permanent capital. It is possible that the investor may not receive the return on the principal on the expected repayment date or any given date.
Liquidity risk
In certain circumstances, it may be difficult to find a buyer for CoCos and the seller may be obliged to accept a significant discount on the expected value of the bond in order to be able to sell it.
- Target subscribers:A EUR, B EUR shares: All subscribersCR EUR shares: All subscribers; these shares may be marketed to retail investors (non-professional or professional) exclusively in the following cases:
- Subscription as part of independent advice provided by a financial advisor or regulated financial entity,
- Subscription as part of non-independent advice, with a specific agreement that does not authorise them to receive or retain trailer fees,
- Subscription by a financial entity regulated on behalf of its client as part of a management mandate. In addition to the management fees charged by the Management Company, each financial advisor or regulated financial entity may be liable to pay the management or advisory fees incurred by each investor. The Management Company is not party to such agreements.

Shares are not registered for marketing in all countries. They are therefore not available for subscription for retail investors in all jurisdictions.
The person responsible for ensuring that the criteria related to the capacity of subscribers or purchasers have been observed and that they received the required information is the person entrusted with effectively implementing marketing for the UCI.
I EUR, K EUR, and N EUR shares: Legal entities and institutional investors trading on their own behalf or on behalf of third parties as well as shareholders who subscribed to the Sub-fund before 12/02/2019.
R EUR shares: All subscribers; specifically intended to be marketed by the Distributors selected for this purpose by the Management Company.
This Sub-fund is particularly intended for investors who wish to maximise their bond investments through the active management of credit instruments denominated in Euros with an analysis combining financial and non- financial criteria.
- Allocation of income:

| Distributable income | "A EUR", "CR EUR", "R EUR", "I EUR", "K EUR" and "N EUR" shares | "B EUR" shares |
| --- | --- | --- |
| Allocation of net income | Accumulation | Distribution |
| Allocation of net realised gains or losses | Accumulation | Accumulation (in full or in part) or Distribution (in full or in part) or Carried forward (in full or in part), at the discretion of the Management Company |

CHANGES IN ASSETS
| Dates | Net assets in millions of EUR € | Number of units outstanding | Net Redemption Price of the Share in Euros € |
| --- | --- | --- | --- |
| 12 | February | 2019* |  |  |  |
|  | A EUR shares | 95.20 | 265,139.55 | 359.07 |
|  | R EUR shares: | 0.16 | 1,604.69 | 101.98 |
|  | I EUR shares | 22.06 | 1,577.45 | 13,986.29 |
|  | CR EUR shares | 4.78 | 48,680.42 | 98.26 |
|  | B EUR shares | 3.92 | 36,933.45 | 106.20 |
|  | N EUR shares | 0.13 | 1.000 | 13,488.34 |
| 30 | September | 2019 |  |  |  |
|  | A EUR shares | 100.17 | 266,690.411 | 375.59 |
|  | R EUR shares: | 0.11 | 1,009.982 | 106.53 |
|  | I EUR shares | 51.93 | 3,536.388 | 14,684.32 |
|  | CR EUR shares | 6.14 | 59,669.183 | 102.86 |
|  | B EUR shares | 5.03 | 45,249.201 | 111.07 |
|  | N EUR shares | 0.01 | 1.000 | 14,171.98 |
| 31 | March | 2020 |  |  |  |
|  | A EUR shares | 103.82 | 299,876.634 | 346.21 |
|  | R EUR shares: | 0.06 | 575.510 | 98.09 |
|  | I EUR shares | 58.12 | 4,280.892 | 13,575.98 |
|  | CR EUR shares | 22.02 | 232,118.579 | 94.85 |
|  | B EUR shares | 6.10 | 59,890.895 | 101.82 |
|  | N EUR shares | 0.01 | 1.000 | 13,109.86 |
| 30 | September | 2020 |  |  |  |
|  | A EUR shares | 144.29 | 387,997.87 | 371.87 |
|  | R EUR shares: | 0.09 | 894.85 | 105.23 |
|  | I EUR shares | 103.14 | 7,050.99 | 14,627.30 |
|  | CR EUR shares | 25.77 | 252,840.63 | 101.92 |
|  | B EUR shares | 7.53 | 68,888.77 | 109.34 |
|  | N EUR shares | 0.01 | 1.00 | 14,132.63 |

* The SICAV and EdR SICAV-Euro Sustainable Credit were created on 12 February 2019, by merger-absorption of the Edmond de Rothschild Euro Sustainable Credit Fund.
ALLOCATION OF THE INCOME FOR THE 2020 FINANCIAL YEAR
For “B EUR” distribution shares:
The income for the financial year amounted to €69,309.31.
It is broken down as follows:
- the distributable net income was €68,888.77
- the retained earnings were €420.54We offer the following distribution:

|  | Net in € |
| --- | --- |
| Income from French Bonds >01/01/1987 | 0.71 |
| Income from other European bonds | 0.29 |
| Total per share | 1.00 |

Payment on 06/01/2021.
Distributable income relating to net gains and losses for the financial year ended 30 September 2020 was nil.
EDR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT
ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS 30/09/2020
|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| --- | --- | --- |
| Net fixed assets | 0.00 | 0.00 |
| Deposits | 0.00 | 0.00 |
| Financial instruments | 275,323,357.95 | 161,221,313.40 |
| Equities and equivalent securities | 0.00 | 0.00 |
| Traded on a regulated or equivalent market | 0.00 | 0.00 |
| Not traded on a regulated or equivalent market | 0.00 | 0.00 |
| Bonds and equivalent securities | 273,410,693.35 | 160,906,298.71 |
| Traded on a regulated or equivalent market | 273,410,693.35 | 160,906,298.71 |
| Not traded on a regulated or equivalent market | 0.00 | 0.00 |
| Debt securities | 0.00 | 0.00 |
| Traded on a regulated or equivalent market | 0.00 | 0.00 |
| Negotiable debt securities | 0.00 | 0.00 |
| Other debt securities | 0.00 | 0.00 |
| Not traded on a regulated or equivalent market | 0.00 | 0.00 |
| Undertakings for collective investment | 1,890,519.25 | 299,659.71 |
| Retail UCITS and AIFs intended for non-professionals and equivalent investors in other countries | 1,890,519.25 | 299,659.71 |
| Other funds intended for non-professionals and equivalent investors in other EU Member States | 0.00 | 0.00 |
| Professional investment funds and their equivalents in other EU Member States and listed special purpose vehicles | 0.00 | 0.00 |
| Other professional investment funds and their equivalents in other EU Member States and unlisted special purpose vehicles | 0.00 | 0.00 |
| Other non-European undertakings | 0.00 | 0.00 |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 |
| Receivables on securities received under repurchase agreements | 0.00 | 0.00 |
| Receivables on loaned securities | 0.00 | 0.00 |
| Borrowed securities | 0.00 | 0.00 |
| Securities assigned under repurchase agreements | 0.00 | 0.00 |
| Other temporary transactions | 0.00 | 0.00 |
| Forward financial instruments | 22,145.35 | 15,354.98 |
| Transactions on a regulated or equivalent market | 22,145.35 | 15,354.98 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 |
| Other financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| Receivables | 1,289,178.89 | 208,933.21 |
| Forward currency transactions | 0.00 | 0.00 |
| Other | 1,289,178.89 | 208,933.21 |
| Financial accounts | 6,630,572.64 | 3,360,434.61 |
| Cash and cash equivalents | 6,630,572.64 | 3,360,434.61 |
| Total assets | 283,243,109.48 | 164,790,681.22 |

|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| --- | --- | --- |
| Share capital |  |  |
| Capital | 278,829,289.09 | 161,507,604.87 |
| Undistributed prior net gains and losses (a) | 0.00 | 0.00 |
| Balance carried forward (a) | 340.69 | 0.00 |
| Net gains and losses for the financial year (a, b) | -1,204,600.76 | 804,746.79 |
| Profit/loss for the financial year (a, b) | 3,210,442.81 | 1,071,859.98 |
| Total share capital (= amount corresponding to net assets) | 280,835,471.83 | 163,384,211.64 |
| Financial instruments | 22,145.35 | 15,354.98 |
| Sales of financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 |
| Payables representing securities assigned under repurchase agreements | 0.00 | 0.00 |
| Payables representing borrowed securities | 0.00 | 0.00 |
| Other temporary transactions | 0.00 | 0.00 |
| Forward financial instruments | 22,145.35 | 15,354.98 |
| Transactions on a regulated or equivalent market | 22,145.35 | 15,354.98 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 |
| Payables | 2,385,492.30 | 1,391,114.60 |
| Forward currency transactions | 0.00 | 0.00 |
| Other | 2,385,492.30 | 1,391,114.60 |
| Financial accounts | 0.00 | 0.00 |
| Current bank borrowings | 0.00 | 0.00 |
| Loans | 0.00 | 0.00 |
| Total liabilities | 283,243,109.48 | 164,790,681.22 |
| - Including adjustments
- Less any interim dividends paid in respect of the financial year
 |

|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| --- | --- | --- |
| Hedging transactions |  |  |
| Commitment on regulated or equivalent markets |  |  |
| Futures contracts |  |  |
| CME EC EURUSD 1219 | 0.00 | 1,005,549.44 |
| EC EURUSD 1220 | 1,876,439.05 | 0.00 |
| Commitment on over-the-counter markets |  |  |
| Other commitments |  |  |
| Other transactions |  |  |
| Commitment on regulated or equivalent markets |  |  |
| Commitment on over-the-counter markets |  |  |
| Other commitments |  |  |

|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| --- | --- | --- |
| Income from financial transactions |  |  |
| Income from deposits and financial accounts | 125.46 | 93.76 |
| Income from equities and equivalent securities | 0.00 | 0.00 |
| Income from bonds and equivalent securities | 4,291,185.54 | 1,783,119.26 |
| Income from debt securities | 0.00 | 0.00 |
| Income from temporary purchases and sales of securities | 0.00 | 16.06 |
| Income from forward financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| Other financial income | 0.00 | 0.00 |
| Total (1) | 4,291,311.00 | 1,783,229.08 |
| Expenses relating to financial transactions |  |  |
| Expenses relating to temporary purchases and sales of securities | 18.49 | 0.00 |
| Expenses relating to forward financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| Expenses relating to financial debt | 26,428.26 | 9,036.40 |
| Other financial expenses | 0.00 | 0.00 |
| Total (2) | 26,446.75 | 9,036.40 |
| Profit/loss on financial transactions (1 - 2) | 4,264,864.25 | 1,774,192.68 |
| Other income (3) | 0.00 | 0.00 |
| Management fees and amortisation charges (4) | 1,895,659.84 | 858,391.61 |
| Net profit/loss for the financial year (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4) | 2,369,204.41 | 915,801.07 |
| Income equalisation for financial year (5) | 841,238.40 | 156,058.91 |
| Interim dividends paid over the financial year (6) | 0.00 | 0.00 |
| Profit/loss (1 - 2 + 3 - 4 + 5 - 6) | 3,210,442.81 | 1,071,859.98 |
| Management fees include research costs at €21,785.37. |


### NOTES TO THE ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS
1. ACCOUNTING METHODS AND RULES
The annual financial statements are presented in the form provided for by ANC Regulation 2014-01, as amended. General accounting principles apply:
- a true and fair view, comparability and business continuity
- lawfulness, fairness,
- prudence,
- consistency in accounting methods from one year to the next.

The recognition method selected for recording the income from fixed-income securities is the accrued interest method. Purchases and sales of securities are recorded exclusive of costs.
The base currency of the portfolio is the euro. The length of the financial year is 12 months.
Information on the impacts of the COVID-19 crisis
The financial statements were approved by the Management Company based on the information available within the context of an evolving health crisis related to Covid-19.
Asset valuation rules
Financial instruments are recorded in the financial statements according to the historical cost method and on the balance sheet at their current value as determined by the last known market value or, where no market exists, by any external means or by the use of financial models.
Differences between the current values used to calculate the net asset value and the historical costs of transferable securities when first included in the portfolio are recorded in “valuation differentials” accounts.
Securities that are not in the portfolio currency are valued in accordance with the principle set out below, and then converted into the portfolio currency at the exchange rate on the valuation date.

###### Deposits:
Deposits with a residual maturity of three months or less are valued according to the straight line method.

###### Equities, bonds and other securities traded on a regulated or equivalent market:
For the purpose of calculating the net asset value, equities and other securities traded on a regulated or equivalent market are valued on the basis of the day’s closing market price.
Bonds and equivalent securities are valued at the closing price supplied by various financial service providers. Interest accrued on bonds and other equivalent securities is calculated up to the net asset value calculation date.

###### Equities, bonds and other securities not traded on a regulated or equivalent market:
Securities that are not traded on a regulated market are valued by the board of directors using methods based on market value and yield, taking into account the prices used for recent significant transactions.

###### Negotiable debt securities:
Negotiable debt securities and equivalent securities that are not traded in large volumes are valued using an actuarial method based on a reference rate, defined below, which is increased, where applicable, by a differential that is representative of the intrinsic characteristics of the issuer:
Negotiable debt securities with a maturity of one year or less: Euro Interbank Offered Rate (Euribor); Negotiable debt securities with a maturity exceeding one year: Rates for French Treasury Bills (BTAN) or similar bonds (OAT) with similar maturity dates for the longer durations.
Negotiable debt securities with a residual maturity of three months or less may be valued using the straight-line method. French treasury bills are valued at the market rate, as published daily by the Banque de France.

###### UCIs held:
Units or shares of UCIs will be valued at the last known net asset value.

###### Temporary securities transactions:
Securities received under repurchase agreements are recorded as assets under the “Receivables related to securities received under repurchase agreements” heading at the contracted amount, plus any accrued interest.
Securities assigned under repurchase agreements are recorded at their current value in the long portfolio. Payables on securities assigned under repurchase agreements are entered in the short portfolio at the contracted value, plus any accrued interest payable.
Loaned securities are valued at their current value and are entered under assets at their current value, plus accrued interest receivable, under the heading “Receivables on loaned securities”.
Borrowed securities are recorded as assets under the “Borrowed securities” heading at the contracted amount, and as liabilities under the “Payables representing borrowed securities” heading at the contracted amount, plus any accrued interest payable.

###### Forward financial instruments:
Forward financial instruments traded on a regulated or equivalent market: 
Forward financial instruments traded on regulated markets are valued at the day’s settlement price. 
Forward financial instruments not traded on a regulated or equivalent market:
Swaps:
Interest rate and/or currency swaps are valued at their market value according to the price calculated by discounting future interest payments at the prevailing interest rate and/or the currency market exchange rate. This price is adjusted to take into account the risk associated with the issuer.
Index swaps are valued on an actuarial basis using a benchmark rate provided by the counterparty.
Other swaps are valued at their market value or at a value estimated in the manner established by the board of directors.
Off-balance sheet commitments:
Futures contracts are recorded as off-balance sheet commitments at their market value at the price used in the portfolio. Options transactions are converted into the underlying equivalent.
Swap commitments are recorded at their nominal value or, where there is no nominal value, at an equivalent amount.
Management fees
Operating and management fees cover all fees relating to the UCI: fees for financial management, administration, accounting, custody, distribution, audit, etc.
These fees are recorded in the income statement for the UCI.
Management fees do not include transaction fees. For more details about the fees invoiced to the UCI, please refer to the prospectus.
They are recorded pro rata temporis each time the net asset value is calculated.
The rate applied on the basis of the net assets is: For financial management fees
- A EUR shares: 0.95%
- R EUR shares: 1.15%
- CR EUR shares: 0.80%
- B EUR shares: 0.95%
- N EUR shares: 0.25%
- I EUR shares: 0.30 %In respect of administrative expenses external to the Management Company, in particular the fees for the custodian, valuer and statutory auditors, etc.

For all shares, the rate is:
-	0.12% from 01/10/2019 to 26/06/2020
-	0.15% from 29/06/2020 to 30/06/2020
Performance fee
Outperformance fees will be deducted from A EUR, R EUR, CR EUR, B EUR, EUR and I EUR shares for the benefit of the Management Company in accordance with the following procedures:
Benchmark: Bloomberg Barclays Capital Euro Aggregate Corporate Total Return
The performance fee is calculated by comparing the Sub-fund’s performance with that of an indexed reference asset. The indexed reference asset reproduces the performance of the Sub-fund’s benchmark index, adjusted for subscriptions and redemptions.
When the Sub-fund outperforms the benchmark and exceeds the High Water Mark, a maximum provision of 15% net of tax will be applied to the outperformance.
The High Water Mark is equal to the last net asset value giving rise to payment of a performance fee at the end of the reference period.
The reference periods will end with the last net asset value of the month of February.
In the event of underperformance, the performance fee provision will be reduced by reversing the provision. The reversal cannot be more than the provision.
A provision for performance fees is made each time the net asset value is calculated.
When shares are redeemed, the proportion of the performance fee attached to the redeemed shares will be crystallised and will therefore accrue to the Management Company.
No performance fee shall be charged in any of the following cases:
- If the Sub-fund's performance is negative in comparison with the previous year-end.
- If the Sub-fund's performance is lower than the performance of its benchmark index.
- The net asset value of the Sub-fund is less than the High Water Mark.

Fees linked to research as defined by Article 314-21 of the General Regulation of the AMF may be charged to the Sub- fund up to the value of 0.01% of its net asset value.

#### Swing Pricing
The Management Company has implemented a method of adjusting the Sub-fund’s net asset value known as Swing Pricing. This mechanism is described in Section VII of the prospectus: “Asset valuation rules”.
Share subscriptions and redemptions are executed in amounts or in shares or in thousandths of a share.
A switch from one share class to another share class within this Sub-fund or another Sub-fund of the SICAV is treated as a redemption transaction followed by a new subscription. Consequently, the tax system applicable to each subscriber depends on the tax provisions applicable to the subscriber’s individual situation and/or the investment jurisdiction of the UCITS. If there is any uncertainty, subscribers should contact their adviser to obtain information about the tax regime applicable to them.
Unitholders are advised that orders sent to institutions responsible for receiving subscription and redemption orders must take into account the deadline for centralising orders that is applied to the transfer agent, Edmond de Rothschild (France). Consequently, the other institutions named may apply their own earlier deadline, in order to take into account transfer times to Edmond de Rothschild (France).
Place and method of publication of the net asset value:
The Sub-fund’s net asset value can be obtained from the Management Company:
EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France)
47, rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08
Allocation of distributable income
Definition of distributable income:
Distributable income comprises:
Profit/loss:
Net profit/loss for the financial year is the sum of interest, arrears, premiums and bonuses, dividends, directors’ fees and all other revenues generated by the securities held in the portfolio, plus income generated by temporary cash holdings, less the sum of the costs of management and borrowing costs.
It is increased by the balance carried forward and increased or decreased by the balance of the income adjustment account.
Gains and losses:
Realised gains (net of fees), minus realised losses (net of fees), recorded during the financial year, plus any net gains of the same type recorded during previous financial years that have not been distributed or accumulated, plus or minus the balance of the capital gains adjustment account.
Methods for allocating distributable income:
| Distributable income | "A EUR", "CR EUR", "R EUR", "I EUR", "K EUR" and "N EUR" shares | "B EUR" shares |
| --- | --- | --- |
| Allocation of net income | Accumulation | Distribution |
| Allocation of net realised gains or losses | Accumulation | Accumulation (in full or in part) or Distribution (in full or in part) or Carried forward (in full or in part), at the discretion of the Management Company |

|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| --- | --- | --- |
| Net assets at the beginning of the financial year | 163,384,211.64 | 0.00 |
| Subscriptions (including subscription fees paid to the UCI) | 188,436,228.48 | 178,497,090.51 |
| Redemptions (less redemption fees paid to the UCI) | -69,729,721.24 | -21,745,362.28 |
| Realised gains on deposits and financial instruments | 1,497,062.15 | 846,296.45 |
| Realised losses on deposits and financial instruments | -2,072,120.43 | -92,330.58 |
| Realised gains on forward financial instruments | 2,524,454.58 | 325,280.21 |
| Realised losses on forward financial instruments | -2,790,145.85 | -301,206.03 |
| Transaction fees | -95,759.04 | -22,919.31 |
| Foreign exchange differences | -123,976.62 | 34,688.61 |
| Changes in valuation differential on deposits and financial instruments | -2,523,482.73 | 4,942,227.97 |
| Valuation differential for financial year N | 2,418,745.24 | 4,942,227.97 |
| Valuation differential for financial year N-1 | -4,942,227.97 | 0.00 |
| Changes in valuation differential on forward financial instruments | -6,790.37 | -15,354.98 |
| Valuation differential for financial year N | -22,145.35 | -15,354.98 |
| Valuation differential for financial year N-1 | 15,354.98 | 0.00 |
| Dividends paid in the previous financial year on net gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Dividends paid in the previous financial year on income | -33,693.15 | 0.00 |
| Net profit/loss for financial year prior to income equalisation account | 2,369,204.41 | 915,801.07 |
| Interim dividend(s) paid over the financial year on net gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Interim dividend(s) paid over the financial year on income | 0.00 | 0.00 |
| Other items | 0.00 | 0.00 |
| Net assets at the end of the financial year | 280,835,471.83 | 163,384,211.64 |

- BREAKDOWN OF FINANCIAL INSTRUMENTS BY LEGAL OR ECONOMIC TYPE

|  | Amount | % |
| --- | --- | --- |
| Assets |  |  |
| Bonds and equivalent securities |  |  |
| Fixed-rate bonds traded on a regulated or equivalent market | 270,670,169.66 | 96.38 |
| Variable/adjustable-rate bonds traded on a regulated or equivalent market | 2,740,523.69 | 0.98 |
| TOTAL Bonds and equivalent securities | 273,410,693.35 | 97.36 |
| Debt securities |  |  |
| TOTAL Debt securities | 0.00 | 0.00 |
| Liabilities |  |  |
| Sales of financial instruments |  |  |
| TOTAL Sales of financial instruments | 0.00 | 0.00 |
| Off-balance sheet items |  |  |
| Hedging transactions |  |  |
| Foreign exchange | 1,876,439.05 | 0.67 |
| TOTAL Hedging transactions | 1,876,439.05 | 0.67 |
| Other transactions |  |  |
| TOTAL Other transactions | 0.00 | 0.00 |

- BREAKDOWN BY INTEREST RATES OF ASSET, LIABILITY AND OFF- BALANCE-SHEET ITEMS

|  | Fixed rate | % | Variable rate | % | Adjustable rate | % | Other | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Assets |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Bonds and equivalent securities | 270,088,558.04 | 96.17 | 0.00 | 0.00 | 2,740,523.69 | 0.98 | 581,611.62 | 0.21 |
| Debt securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Financial accounts | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 6,630,572.64 | 2.36 |
| Liabilities |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Financial accounts | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Off-balance sheet items |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Hedging transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |

- BREAKDOWN BY RESIDUAL MATURITY OF ASSET, LIABILITY AND OFF-BALANCE-SHEET ITEMS

|  | <3 months | % | [3 months – 1 year] | % | [1–3 years] | % | [3–5 years] | % | >5 years | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Assets |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Bonds and equivalent securities | 0.00 | 0.00 | 10,662,096.03 | 3.80 | 50,337,132.20 | 17.92 | 49,986,713.15 | 17.80 | 162,424,751.97 | 57.84 |
| Debt securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Financial accounts | 6,630,572.64 | 2.36 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Liabilities |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Financial accounts | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Off-balance sheet items |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Hedging transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |

Positions in interest rate futures are shown according to the maturity of the underlying asset.
- BREAKDOWN BY LISTING CURRENCY OR VALUATION CURRENCY OF ASSET, LIABILITY AND OFF-BALANCE-SHEET ITEMS

|  | USD |  |  | Other currencies |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Amount | % | Amount | % | Amount | % | Amount | % |
| Assets |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Equities and equivalent securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Bonds and equivalent securities | 1,650,480.59 | 0.59 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Debt securities | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| UCIs | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Receivables | 31,978.85 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Financial accounts | 150,188.12 | 0.05 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Liabilities |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Sales of financial instruments | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Temporary securities transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Financial accounts | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Off-balance sheet items |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Hedging transactions | 1,876,439.05 | 0.67 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Other transactions | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |

- RECEIVABLES AND PAYABLES: BREAKDOWN BY TYPE

|  | 30/09/2020 |
| --- | --- |
| Receivables |  |
| Sales with deferred settlement | 254,291.74 |
| Subscriptions receivable | 822,369.24 |
| Cash collateral deposits | 31,978.85 |
| Cash dividends and coupons | 180,539.06 |
| Total receivables | 1,289,178.89 |
| Payables |  |
| Purchases with deferred settlement | 2,112,293.21 |
| Redemptions payable | 82,416.67 |
| Management fees | 188,426.20 |
| Variable management fees | 72.30 |
| Other payables | 2,283.92 |
| Total payables | 2,385,492.30 |

- SHARE CAPITAL
	- Number of securities issued or redeemed


|  | In equities | Amount |
| --- | --- | --- |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT A EUR shares |  |  |
| Shares subscribed during the financial year | 193,391.411 | 71,043,972.97 |
| Shares redeemed during the financial year | -72,083.954 | -26,536,484.22 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 121,307.457 | 44,507,488.75 |
| EdR SICAV - EURO SUSTAINABLE CREDIT R EUR shares |  |  |
| Shares subscribed during the financial year | 319.350 | 33,111.98 |
| Shares redeemed during the financial year | -434.485 | -46,207.42 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | -115.135 | -13,095.44 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT CR EUR shares |  |  |
| Shares subscribed during the financial year | 388,173.969 | 40,033,383.35 |
| Shares redeemed during the financial year | -195,002.518 | -19,646,557.46 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 193,171.451 | 20,386,825.89 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT I EUR shares |  |  |
| Shares subscribed during the financial year | 5,145.247 | 74,151,306.46 |
| Shares redeemed during the financial year | -1,630.646 | -22,952,503.85 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 3,514.601 | 51,198,802.61 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT B EUR shares |  |  |
| Shares subscribed during the financial year | 28,817.236 | 3,174,453.72 |
| Shares redeemed during the financial year | -5,177.667 | -547,968.29 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 23,639.569 | 2,626,485.43 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT N EUR shares |  |  |
| Shares subscribed during the financial year | 0.000 | 0.00 |
| Shares redeemed during the financial year | 0.000 | 0.00 |
| Net balance of subscriptions/redemptions | 0.000 | 0.00 |

- Subscription and/or redemption fees

|  | Amount |
| --- | --- |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT A EUR shares |  |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Total fees received | 0.00 |
| EdR SICAV - EURO SUSTAINABLE CREDIT R EUR shares |  |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Total fees received | 0.00 |

3.6.2. Subscription and/or redemption fees
|  | Amount |
| --- | --- |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT I EUR shares |  |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Total fees received | 0.00 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT CR EUR shares |  |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Total fees received | 0.00 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT B EUR shares |  |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Total fees received | 0.00 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT N EUR shares |  |
| Redemption fees received | 0.00 |
| Subscription fees received | 0.00 |
| Total fees received | 0.00 |

- MANAGEMENT FEES

|  | 30/09/2020 |
| --- | --- |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT A EUR shares |  |
| Collateral fees | 0.00 |
| Fixed management fees | 1,271,566.52 |
| Percentage of fixed management fees | 1.07 |
| Variable management fees | 611.72 |
| Retrocessions of management fees | 0.00 |
| EdR SICAV - EURO SUSTAINABLE CREDIT R EUR shares |  |
| Collateral fees | 0.00 |
| Fixed management fees | 925.00 |
| Percentage of fixed management fees | 1.27 |
| Variable management fees | 0.00 |
| Retrocessions of management fees | 0.00 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT I EUR shares |  |
| Collateral fees | 0.00 |
| Fixed management fees | 313,596.15 |
| Percentage of fixed management fees | 0.46 |
| Variable management fees | 2,323.40 |
| Retrocessions of management fees | 0.00 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT CR EUR shares |  |
| Collateral fees | 0.00 |
| Fixed management fees | 216,195.55 |
| Percentage of fixed management fees | 0.92 |
| Variable management fees | 444.57 |
| Retrocessions of management fees | 0.00 |

- MANAGEMENT FEES

|  | 30/09/2020 |
| --- | --- |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT B EUR shares |  |
| Collateral fees | 0.00 |
| Fixed management fees | 68,141.23 |
| Percentage of fixed management fees | 1.07 |
| Variable management fees | 18.61 |
| Retrocessions of management fees | 0.00 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT N EUR shares |  |
| Collateral fees | 0.00 |
| Fixed management fees | 51.72 |
| Percentage of fixed management fees | 0.37 |
| Variable management fees | 0.00 |
| Retrocessions of management fees | 0.00 |

- COMMITMENTS RECEIVED AND GIVEN
	- Guarantees received by the UCI: None
	- Other commitments received and/or given: None

- Current value of securities subject to a temporary purchase transaction

|  | 30/09/2020 |
| --- | --- |
| Securities received under repurchase agreements | 0.00 |
| Borrowed securities | 0.00 |

- Current value of securities representing guarantee deposits

|  | 30/09/2020 |
| --- | --- |
| Financial instruments given as a guarantee and retained under their original entry | 0.00 |
| Financial instruments received as collateral and not recorded on the balance sheet | 0.00 |

- Group financial instruments held in the portfolio

|  | ISIN code | Name | 30/09/2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Equities | FR0011031392 | Edmond de Rothschild Credit Very Short Term R | 0.00 |
| Bonds | 0.00 |
| Negotiable debt securities | 0.00 |
| UCIs | 1,890,519.25 |
|  | 1,890,519.25 |
| Forward financial instruments | 0.00 |

Allocation table for distributable income
|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| --- | --- | --- |
| Amounts still to be allocated |  |  |
| Balance carried forward | 340.69 | 0.00 |
| Profit/loss | 3,210,442.81 | 1,071,859.98 |
| Total | 3,210,783.50 | 1,071,859.98 |
|  |
|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT A EUR shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Balance carried forward for financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 1,322,850.01 | 538,308.81 |
| Total | 1,322,850.01 | 538,308.81 |
|  |
|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| EdR SICAV - EURO SUSTAINABLE CREDIT R EUR shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Balance carried forward for financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 678.38 | 445.23 |
| Total | 678.38 | 445.23 |
|  |
|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT CR EUR shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Balance carried forward for financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 269,532.70 | 38,216.20 |
| Total | 269,532.70 | 38,216.20 |
|  |
|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT I EUR shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Balance carried forward for financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 1,548,185.71 | 467,777.73 |
| Total | 1,548,185.71 | 467,777.73 |

|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| --- | --- | --- |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT B EUR shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 68,888.77 | 26,697.03 |
| Balance carried forward for financial year | 420.54 | 277.18 |
| Accumulation | 0.00 | 0.00 |
| Total | 69,309.31 | 26,974.21 |
| Information concerning shares eligible for distribution |  |  |
| Number of shares | 68,888.770 | 45,249.201 |
| Distribution per unit | 1.00 | 0.59 |
| Tax credits |  |  |
| Tax exemption relating to the distribution of income | 0.00 | 0.00 |
|  |
|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT N EUR shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Balance carried forward for financial year | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | 227.39 | 137.80 |
| Total | 227.39 | 137.80 |

Allocation table for the portion of distributable income corresponding to net gains and losses
|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| --- | --- | --- |
| Amounts still to be allocated |  |  |
| Undistributed prior net gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Net gains and losses for the financial year | -1,204,600.76 | 804,746.79 |
| Interim dividends paid on net gains and losses for the financial year | 0.00 | 0.00 |
| Total | -1,204,600.76 | 804,746.79 |
|  |
|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT A EUR shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Undistributed net gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | -619,303.76 | 493,663.27 |
| Total | -619,303.76 | 493,663.27 |

|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| --- | --- | --- |
| EdR SICAV - EURO SUSTAINABLE CREDIT R EUR shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Undistributed net gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | -404.52 | 530.61 |
| Total | -404.52 | 530.61 |
|  |
|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT CR EUR shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Undistributed net gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | -110,598.88 | 30,238.87 |
| Total | -110,598.88 | 30,238.87 |
|  |
|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT I EUR shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Undistributed net gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | -441,942.83 | 255,471.94 |
| Total | -441,942.83 | 255,471.94 |
|  |
|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT B EUR shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Undistributed net gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | -32,290.21 | 24,772.40 |
| Total | -32,290.21 | 24,772.40 |
|  |
|  | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT N EUR shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution | 0.00 | 0.00 |
| Undistributed net gains and losses | 0.00 | 0.00 |
| Accumulation | -60.56 | 69.70 |
| Total | -60.56 | 69.70 |

|  | 30/09/2019 | 30/09/2020 |
| --- | --- | --- |
| Total net assets in EUR | 163,384,211.64 | 280,835,471.83 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT A EUR shares |  |  |
| Net assets in EUR | 100,168,549.41 | 144,285,908.50 |
| Number of securities | 266,690.411 | 387,997.868 |
| Net asset value per unit in EUR | 375.59 | 371.87 |
| Accumulation per unit on net gains and losses in EUR | 1.85 | -1.59 |
| Accumulation per unit on profit/loss in EUR | 2.01 | 3.40 |
| EdR SICAV - EURO SUSTAINABLE CREDIT R EUR shares |  |  |
| Net assets in EUR | 107,602.81 | 94,171.82 |
| Number of securities | 1,009.982 | 894.847 |
| Net asset value per unit in EUR | 106.53 | 105.23 |
| Accumulation per unit on net gains and losses in EUR | 0.52 | -0.45 |
| Accumulation per unit on profit/loss in EUR | 0.44 | 0.75 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT I EUR shares |  |  |
| Net assets in EUR | 51,929,479.40 | 103,136,988.54 |
| Number of securities | 3,536.388 | 7,050.989 |
| Net asset value per unit in EUR | 14,684.32 | 14,627.30 |
| Accumulation per unit on net gains and losses in EUR | 72.24 | -62.67 |
| Accumulation per unit on profit/loss in EUR | 132.27 | 219.57 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT CR EUR shares |  |  |
| Net assets in EUR | 6,138,142.99 | 25,771,769.55 |
| Number of securities | 59,669.183 | 252,840.634 |
| Net asset value per unit in EUR | 102.86 | 101.92 |
| Accumulation per unit on net gains and losses in EUR | 0.50 | -0.43 |
| Accumulation per unit on profit/loss in EUR | 0.64 | 1.06 |

* The tax exemption per unit will be determined on the date of distribution, in accordance with tax provisions in force.
|  | 30/09/2019 | 30/09/2020 |
| --- | --- | --- |
| Total net assets in EUR | 163,384,211.64 | 280,835,471.83 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT B EUR shares |  |  |
| Net assets in EUR | 5,026,265.05 | 7,532,500.79 |
| Number of securities | 45,249.201 | 68,888.770 |
| Net asset value per unit in EUR | 111.07 | 109.34 |
| Accumulation per unit on net gains and losses in EUR | 0.54 | -0.46 |
| Distribution per unit on profit/loss in EUR | 0.59 | 1.00 |
| Tax exemption per unit in EUR | 0.00 | * |
| Balance carried forward per unit on profit/loss in EUR | 0.00 | 0.00 |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT N EUR shares |  |  |
| Net assets in EUR | 14,171.98 | 14,132.63 |
| Number of securities | 1.000 | 1.000 |
| Net asset value per unit in EUR | 14,171.98 | 14,132.63 |
| Accumulation per unit on net gains and losses in EUR | 69.70 | -60.56 |
| Accumulation per unit on profit/loss in EUR | 137.80 | 227.39 |

* The tax exemption per unit will be determined on the date of distribution, in accordance with tax provisions in force.
3.12. PORTFOLIO BREAKDOWN IN EUR
| Security name | Curren cy | Quantity or nominal amount | Current value | % Net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Bonds and equivalent securities Bonds and equivalent securities traded on a regulated or equivalent market GERMANY |  |  |  |  |
| ADIDAS AG 0.0% 05-10-28 | EUR | 500,000 | 497,850.00 | 0.18 |
| ALLIANZ SE 3.375% PERP | EUR | 500,000 | 542,614.76 | 0.19 |
| ALLIANZ SE 5.625% 17-10-42 | EUR | 1,200,000 | 1,388,363.61 | 0.49 |
| CTC BONDCO GMBH 5.25% 15-12-25 | EUR | 2,300,000 | 2,229,641.08 | 0.80 |
| DAIMLER 0.75% 10-09-30 EMTN | EUR | 1,665,000 | 1,659,175.92 | 0.59 |
| DEUTSCHE BOERSE 1.25% 16-06-47 | EUR | 1,800,000 | 1,815,549.53 | 0.65 |
| INFINEON TECHNOLOGIES AG 0.75% 24-06-23 | EUR | 800,000 | 816,571.84 | 0.29 |
| INFINEON TECHNOLOGIES AG 3.625% PERP | EUR | 1,400,000 | 1,465,819.56 | 0.52 |
| KION GROUP AG 1.625% 24-09-25 | EUR | 600,000 | 602,673.70 | 0.21 |
| MERCK FINANCIAL SERVICES 0.125% 16-07-25 | EUR | 1,700,000 | 1,711,555.11 | 0.61 |
| SAP SE 0.375% 18-05-29 | EUR | 2,500,000 | 2,557,431.34 | 0.92 |
| SCHA VERW ZWE FIX 15-09-26 | EUR | 1,600,000 | 1,627,337.33 | 0.58 |
| TALANX AG 2.25% 05-12-47 | EUR | 1,200,000 | 1,273,446.69 | 0.45 |
| TOTAL GERMANY |  |  | 18,188,030.47 | 6.48 |
| BELGIUM |  |  |  |  |
| KBC GROUPE SA FIX PERP EMTN | EUR | 800,000 | 826,898.25 | 0.29 |
| KBC GROUPE SA 1.625% 18-09-29 | EUR | 500,000 | 515,104.14 | 0.18 |
| SOLVAY 2.5% PERP | EUR | 1,300,000 | 1,284,945.73 | 0.47 |
| THE HOUSE OF FINANCE NV 4.375% 15-07-26 | EUR | 800,000 | 741,162.11 | 0.26 |
| TOTAL BELGIUM |  |  | 3,368,110.23 | 1.20 |
| DENMARK |  |  |  |  |
| DKT FINANCE APS 7.0% 17-06-23 | EUR | 1,700,000 | 1,758,457.33 | 0.63 |
| ISS GLOB 1.125% 07-01-21 EMTN | EUR | 1,140,000 | 1,152,144.92 | 0.41 |
| ORSTED 1.75% 09-12-19 | EUR | 2,000,000 | 2,035,907.27 | 0.72 |
| TOTAL DENMARK |  |  | 4,946,509.52 | 1.76 |
| SPAIN |  |  |  |  |
| ABERTIS INFRA 1.5% 27-06-24 | EUR | 500,000 | 513,935.65 | 0.18 |
| ABERTIS INFRA 1.875% 26-03-32 | EUR | 1,000,000 | 985,779.59 | 0.35 |
| ABERTIS INFRA 2.375% 27-09-27 | EUR | 600,000 | 631,932.21 | 0.23 |
| AMAD CAP 1.625% 17-11-21 EMTN | EUR | 1,000,000 | 1,026,462.65 | 0.37 |
| AMADEUS CM 1.875% 24-09-28 | EUR | 1,400,000 | 1,372,827.34 | 0.49 |
| BANCO NTANDER 1.375% 09-02-22 | EUR | 1,800,000 | 1,852,148.02 | 0.65 |
| BANCO NTANDER 2.125% 08-02-28 | EUR | 1,000,000 | 1,066,505.25 | 0.38 |
| BBVA 1.0% 21-06-26 | EUR | 1,700,000 | 1,734,411.26 | 0.61 |
| CAIXABANK 1.125% 12-01-23 EMTN | EUR | 1,100,000 | 1,127,879.23 | 0.40 |
| CAIXABANK 1.125% 17-05-24 EMTN | EUR | 800,000 | 828,474.74 | 0.30 |

| Security name | Curren cy | Quantity or nominal amount | Current value | % Net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| EL CORTE INGLES 3.625% 15-03-24 | EUR | 600,000 | 607,158.00 | 0.22 |
| INMOBILIARIA COLONIAL 1.45% 28-10-24 | EUR | 1,600,000 | 1,671,215.91 | 0.60 |
| MAPFRE SA 4.375% 31-03-47 | EUR | 900,000 | 1,031,710.19 | 0.37 |
| TOTAL SPAIN |  |  | 14,450,440.04 | 5.15 |
| UNITED STATES OF AMERICA |  |  |  |  |
| AMT 0 1/2 01/15/28 | EUR | 2,100,000 | 2,081,218.38 | 0.74 |
| APPLE INC 1.0% 10-11-22 EMTN | EUR | 1,600,000 | 1,657,319.08 | 0.59 |
| AT AND T INC 1.8% 05-09-26 | EUR | 1,800,000 | 1,939,204.48 | 0.69 |
| AT T 1.95% 15-09-23 | EUR | 1,300,000 | 1,370,145.68 | 0.49 |
| BERKSHIRE HATHAWAY 0.0% 12-03-25 | EUR | 1,700,000 | 1,697,577.50 | 0.60 |
| CELA US HOLD 1.125% 26-09-23 | EUR | 1,000,000 | 1,009,659.93 | 0.36 |
| FEDEX 1.0% 11-01-23 | EUR | 1,800,000 | 1,848,006.79 | 0.66 |
| IBM INTL BUSINESS MACHINES 0.375% 31-01-23 | EUR | 2,100,000 | 2,130,912.52 | 0.76 |
| JOHNSON NTROLS INTL PLC TY 0.375% 15-09-27 | EUR | 1,975,000 | 1,974,811.70 | 0.70 |
| JPM 2.625% 04/23/2021 | EUR | 2,300,000 | 2,365,666.58 | 0.84 |
| KKR GROUP FINANCE CO V LLC 1.625% 22-05-29 | EUR | 1,500,000 | 1,609,054.58 | 0.57 |
| LEVI STRAUSS CO 3.375% 15-03-27 | EUR | 2,000,000 | 2,041,277.50 | 0.73 |
| LGATE 0.0% 12-11-21 EMTN | EUR | 1,800,000 | 1,803,915.00 | 0.64 |
| MEDTRONIC GLOBAL HOLDINGS SCA 0.375% 07-03-23 | EUR | 1,500,000 | 1,519,413.39 | 0.54 |
| MEDTRONIC GLOBAL HOLDINGS SCA 1.125% 07-03-27 | EUR | 1,200,000 | 1,274,714.14 | 0.45 |
| MOODY S 0.95% 25-02-30 | EUR | 2,000,000 | 2,113,210.77 | 0.75 |
| MORGAN STANLEY CAPITAL SERVICE 1.375% 27-10-26 | EUR | 1,800,000 | 1,930,177.43 | 0.69 |
| NETFLIX 3.625% 15-05-27 | EUR | 1,700,000 | 1,864,441.24 | 0.66 |
| NETFLIX 3.625% 15-06-30 | EUR | 300,000 | 329,761.29 | 0.12 |
| PROLOGIS EURO FINANCE LLC 0.375% 06-02-28 | EUR | 2,500,000 | 2,524,359.43 | 0.90 |
| QUINTILES IMS 2.875% 15-06-28 | EUR | 1,000,000 | 1,020,636.39 | 0.36 |
| STARTFRUIT US COLDO LLC 6.5% 01-10-26 | EUR | 1,300,000 | 1,350,304.22 | 0.48 |
| THERMO FISHER SCIENTIFIC 0.125% 01-03-25 | EUR | 1,000,000 | 1,002,576.30 | 0.36 |
| TMO 1 3/4 04/15/27 | EUR | 500,000 | 548,932.84 | 0.20 |
| TOYOTA MOTOR CREDIT 0.0% 21-07-21 | EUR | 1,500,000 | 1,503,382.50 | 0.54 |
| TOYOTA MOTOR CREDIT 0.25% 16-07-26 | EUR | 1,500,000 | 1,509,531.37 | 0.54 |
| TOTAL UNITED STATES OF AMERICA |  |  | 42,020,211.03 | 14.96 |
| FINLAND |  |  |  |  |
| CRH FI SERV 1 0.875% 05-11-23 | EUR | 525,000 | 540,464.34 | 0.19 |
| TOTAL FINLAND |  |  | 540,464.34 | 0.19 |
| FRANCE |  |  |  |  |
| ACCOR 2.375% 17-09-23 | EUR | 2,100,000 | 2,163,275.16 | 0.78 |
| ADP 1.5% 24-07-23 | EUR | 800,000 | 832,381.37 | 0.30 |
| AIR LIQ FIN 1.0% 02-04-25 EMTN | EUR | 2,200,000 | 2,316,124.14 | 0.83 |

| Security name | Curren cy | Quantity or nominal amount | Current value | % Net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| ALD 1.25% 11-10-22 EMTN | EUR | 1,700,000 | 1,754,752.96 | 0.62 |
| ARKEMA 1.5% 20-04-27 EMTN | EUR | 1,200,000 | 1,290,138.99 | 0.46 |
| AXASA 3 7/8 05/20/49 | EUR | 1,800,000 | 2,059,586.56 | 0.74 |
| BNP PAR 0.125% 04-09-26 EMTN | EUR | 1,500,000 | 1,469,213.84 | 0.52 |
| BNP PAR 1.125% 17-04-29 EMTN | EUR | 600,000 | 625,537.85 | 0.22 |
| BNP PAR 2.375% 20-11-30 EMTN | EUR | 1,300,000 | 1,414,718.96 | 0.50 |
| BNP 4.032 12/31/49 | EUR | 1,500,000 | 1,702,621.72 | 0.61 |
| BPCE 0.625% 28-04-25 | EUR | 1,400,000 | 1,441,206.70 | 0.51 |
| BVIFP 3 1/8 01/21/21 | EUR | 1,500,000 | 1,543,526.31 | 0.55 |
| CA ASSURANCES 4.25% PERP | EUR | 1,400,000 | 1,565,759.46 | 0.56 |
| CAPGEMINI SE 1.0% 18-10-24 | EUR | 1,200,000 | 1,254,003.41 | 0.45 |
| CAPGEMINI SE 1.25% 15-04-22 | EUR | 800,000 | 819,597.53 | 0.29 |
| CASA ASSURANCES 2.0% 17-07-30 | EUR | 1,200,000 | 1,230,797.01 | 0.44 |
| CNP ASSURANCES 1.875% 20-10-22 | EUR | 1,700,000 | 1,781,196.88 | 0.63 |
| CNP ASSURANCES 4.75% PERP | EUR | 700,000 | 762,540.66 | 0.27 |
| CNPFP 2 3/4 02/05/2029 | EUR | 300,000 | 340,067.34 | 0.12 |
| COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN 1.75% 03-04-23 | EUR | 1,400,000 | 1,474,124.44 | 0.52 |
| DASSAULT SYSTEMS 0.0% 16-09-22 | EUR | 1,300,000 | 1,303,432.00 | 0.46 |
| DASSAULT SYSTEMS 0.125% 16-09-26 | EUR | 1,800,000 | 1,812,212.63 | 0.65 |
| ENGIE 0.0% 04-03-27 EMTN | EUR | 1,300,000 | 1,295,768.50 | 0.46 |
| ESSILORLUXOTTICA 0.0% 27-05-23 | EUR | 1,500,000 | 1,504,755.00 | 0.54 |
| ESSILORLUXOTTICA 0.0% 27-05-23 | EUR | 900,000 | 921,523.62 | 0.33 |
| FAURECIA 2.375% 15-06-27 | EUR | 600,000 | 572,021.42 | 0.20 |
| FAURECIA 3.75% 15-06-28 | EUR | 700,000 | 703,442.83 | 0.25 |
| FRANCE TELECOM 3% 15/06/22 | EUR | 1,800,000 | 1,915,603.03 | 0.68 |
| GECINA E3R+0.38% 30-06-22 EMTN | EUR | 1,600,000 | 1,599,344.00 | 0.57 |
| GETLINK SE 3.625% 01-10-23 | EUR | 1,500,000 | 1,522,678.33 | 0.54 |
| GROUPE DANONE 1.75% PERP EMTN | EUR | 1,600,000 | 1,614,659.95 | 0.57 |
| K 0.875% 28-03-22 EMTN | EUR | 1,100,000 | 1,120,269.53 | 0.40 |
| KERING 0.25% 13-05-23 EMTN | EUR | 200,000 | 202,035.52 | 0.07 |
| LA BANQUE POSTALE 2.75% TF/TV 19/11/27 | EUR | 1,200,000 | 1,279,894.13 | 0.46 |
| LA MONDIALE 4.375% PERP | EUR | 1,700,000 | 1,734,187.37 | 0.62 |
| LA POSTE 0.625% 21-10-26 EMTN | EUR | 800,000 | 828,522.58 | 0.30 |
| LEGRAND 0.625% 24-06-28 | EUR | 1,900,000 | 1,949,204.92 | 0.69 |
| LOXAM SAS 2.875% 15-04-26 | EUR | 1,300,000 | 1,211,684.68 | 0.43 |
| LOXAM SAS 5.75% 15-07-27 | EUR | 500,000 | 460,202.64 | 0.16 |
| LVMH MOET HENNESSY 0.0% 11-02-24 | EUR | 1,100,000 | 1,103,921.50 | 0.39 |
| LVMH MOET HENNESSY 0.0% 11-02-24 | EUR | 700,000 | 700,703.50 | 0.25 |
| MWDP 1 04/20/23 | EUR | 1,500,000 | 1,537,710.82 | 0.55 |

| Security name | Curren cy | Quantity or nominal amount | Current value | % Net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| NOVAFIVES 5.0% 15-06-25 | EUR | 800,000 | 598,756.89 | 0.21 |
| ORAN 5.0% PERP EMTN | EUR | 1,300,000 | 1,539,352.08 | 0.55 |
| PAPREC 4.0% 31-03-2025 | EUR | 600,000 | 578,411.67 | 0.21 |
| PERNOD RICARD ZCP 24-10-23 | EUR | 1,500,000 | 1,500,630.00 | 0.53 |
| PLASTIC OMNIUM SYSTEMES URBAINS 1.25% 26-06-24 | EUR | 300,000 | 295,606.85 | 0.11 |
| PUBLICIS GROUPE 1.125% 16/12/21 | EUR | 1,000,000 | 1,021,429.67 | 0.36 |
| QUATRIM SASU 5.875% 31-01-24 | EUR | 500,000 | 491,648.82 | 0.18 |
| RENAULT CREDIT INTERNATIONAL BANQUE SA 2.625% 18-02- 30 | EUR | 600,000 | 583,242.44 | 0.21 |
| SCHN ELE 0.25% 09-09-24 EMTN | EUR | 1,000,000 | 1,015,157.53 | 0.36 |
| SCHNEIDER ELECTRIC SE 0.25% 11-03-29 | EUR | 600,000 | 602,054.47 | 0.21 |
| SCOR 3.875% PERP | EUR | 1,200,000 | 1,318,105.40 | 0.47 |
| SEB 1.5% 31-05-24 | EUR | 1,500,000 | 1,537,201.34 | 0.55 |
| SOCI GENE 2.5% 16-09-26 | EUR | 2,200,000 | 2,238,809.96 | 0.81 |
| SODEXO 0.75% 27-04-25 | EUR | 940,000 | 966,603.48 | 0.34 |
| SOGECAP SA 4.125% 29-12-49 | EUR | 1,500,000 | 1,662,651.02 | 0.59 |
| SUEZ 1.625% PERP | EUR | 1,000,000 | 960,375.41 | 0.34 |
| TDF INFR SAS 2.5% 07-04-26 | EUR | 500,000 | 531,128.39 | 0.19 |
| TDF INFR SAS 2.5% 07-04-26 | EUR | 1,000,000 | 1,060,964.62 | 0.38 |
| TOT 3.369% PERP EMTN | EUR | 1,100,000 | 1,240,625.98 | 0.44 |
| TOT 3.875% PERP EMTN | EUR | 800,000 | 850,827.62 | 0.30 |
| UNLEASE RODAMCO SE 2.125% PERP | EUR | 1,200,000 | 1,101,365.54 | 0.39 |
| WORLDLINE 0.875% 30-06-27 EMTN | EUR | 1,000,000 | 1,025,928.42 | 0.37 |
| TOTAL FRANCE |  |  | 77,455,827.39 | 27.59 |
| GREECE |  |  |  |  |
| ALPHA BANK 4.25% 13-02-30 EMTN | EUR | 400,000 | 341,647.96 | 0.12 |
| TOTAL GREECE |  |  | 341,647.96 | 0.12 |
| ITALY |  |  |  |  |
| ASSICURAZIONI GENERALI 4.125% 04/05/2026 | EUR | 800,000 | 932,620.05 | 0.33 |
| ASSICURAZIONI GENERALI 7.75% 12/42 | EUR | 800,000 | 967,300.68 | 0.34 |
| DAVIDE CAMPARI MILANO 1.25% 06-10-27 | EUR | 800,000 | 801,404.00 | 0.29 |
| FINEBANK BANCA FINE 5.875% PERP | EUR | 850,000 | 872,348.89 | 0.31 |
| INTE 3.75% PERP | EUR | 1,050,000 | 868,721.15 | 0.31 |
| INTESA SANPAOLO 7.75% PERP | EUR | 1,200,000 | 1,374,773.54 | 0.50 |
| SAIPEM FINANCE INTL BV 3.375% 15-07-26 | EUR | 500,000 | 491,507.40 | 0.18 |
| SNAM 0.75% 17-06-30 EMTN | EUR | 600,000 | 620,168.18 | 0.22 |
| SNAM 1.25% 28-08-25 EMTN | EUR | 1,100,000 | 1,164,623.49 | 0.41 |
| TRASMISSIONE ELETTRICITA RETE NAZIONALE 0.75% 24-07-32 | EUR | 1,300,000 | 1,332,088.36 | 0.47 |
| UNICREDIT 1.2% 20-01-26 EMTN | EUR | 800,000 | 793,758.75 | 0.28 |
| UNICREDIT 1.2% 20-01-26 EMTN | EUR | 1,500,000 | 1,526,655.62 | 0.55 |

| Security name | Curren cy | Quantity or nominal amount | Current value | % Net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| UNICREDIT 2.731% 15-01-32 | EUR | 700,000 | 676,287.61 | 0.24 |
| UNICREDIT 1.2% 20-01-26 EMTN | USD | 650,000 | 596,299.04 | 0.21 |
| TOTAL ITALY |  |  | 13,018,556.76 | 4.64 |
| JAPAN |  |  |  |  |
| SOFT GROU 4.75% 30-07-25 | EUR | 400,000 | 431,536.22 | 0.15 |
| SOFTBANK GROUP 3.125% 19-09-25 | EUR | 200,000 | 199,462.69 | 0.07 |
| SOFTBANK GROUP 4.5% 20-04-25 | EUR | 300,000 | 322,360.50 | 0.11 |
| SOFTBANK GROUP 5.0% 15-04-28 | EUR | 1,163,000 | 1,265,267.76 | 0.46 |
| TOTAL JAPAN |  |  | 2,218,627.17 | 0.79 |
| LUXEMBOURG |  |  |  |  |
| ARD FINANCE SA 5.0% 30-06-27 | EUR | 2,500,000 | 2,485,719.44 | 0.88 |
| CFRVX 0 3/4 05/26/28 | EUR | 2,200,000 | 2,298,253.51 | 0.82 |
| CNH INDUSTRIAL FINANCE EUROPE 1.375% 23-05-22 | EUR | 1,300,000 | 1,328,271.88 | 0.47 |
| CNH INDUSTRIAL FINANCE EUROPE 1.625% 03-07-29 | EUR | 1,200,000 | 1,202,503.64 | 0.43 |
| CRYSTAL ALMOND SA RL 4.25% 15-10-24 | EUR | 800,000 | 806,572.22 | 0.29 |
| HT TROPLAST 9.25% 15-07-25 | EUR | 1,500,000 | 1,635,242.05 | 0.58 |
| NESTLE FIN 0.0% 12-11-24 EMTN | EUR | 2,120,000 | 2,135,221.60 | 0.76 |
| NESTLE FIN 1.125% 01-04-26 | EUR | 987,000 | 1,058,154.05 | 0.38 |
| ROSSINI SARL 6.75% 30-10-25 | EUR | 1,500,000 | 1,625,565.00 | 0.58 |
| SIG COMBIBLOC PURCHASER 1.875% 18-06-23 | EUR | 2,000,000 | 2,053,030.41 | 0.73 |
| SIG COMBIBLOC PURCHASER 2.125% 18-06-25 | EUR | 500,000 | 518,628.12 | 0.18 |
| SUMMER BC HOLDCO A SARL 9.25% 31-10-27 | EUR | 500,000 | 437,643.77 | 0.16 |
| SUMMER BC HOLDCO B SARL 5.75% 31-10-26 | EUR | 1,100,000 | 1,113,648.56 | 0.40 |
| ZF FINANCE 3.0% 21-09-25 EMTN | EUR | 2,000,000 | 1,951,538.22 | 0.69 |
| TOTAL LUXEMBOURG |  |  | 20,649,992.47 | 7.35 |
| MEXICO |  |  |  |  |
| AMERICA MOVIL 0.75% 26-06-27 | EUR | 1,100,000 | 1,124,880.57 | 0.40 |
| TOTAL MEXICO |  |  | 1,124,880.57 | 0.40 |
| NETHERLANDS |  |  |  |  |
| ABN AMRO BK 0.6% 15-01-27 | EUR | 2,200,000 | 2,240,708.11 | 0.80 |
| ACHMEA BV 4.25% PERP EMTN | EUR | 1,100,000 | 1,207,942.97 | 0.43 |
| ACHMEA 1 1/2 05/26/27 | EUR | 1,200,000 | 1,274,791.64 | 0.45 |
| ASML HOLDING NV 0.625% 07-05-29 | EUR | 1,700,000 | 1,759,507.22 | 0.63 |
| AXAL COAT 3.75% 15-01-25 | EUR | 2,000,000 | 2,030,771.67 | 0.72 |
| COOPERATIEVE RABOBANK UA 3.25% PERP | EUR | 1,800,000 | 1,719,109.43 | 0.61 |
| DEUTSCHE BAHN FINANCE 0.5% 09-04-27 | EUR | 500,000 | 520,230.48 | 0.19 |
| EDP FIN 1.625% 26-01-26 EMTN | EUR | 600,000 | 651,815.84 | 0.23 |
| EDP FIN 1.875% 29-09-23 EMTN | EUR | 800,000 | 845,087.29 | 0.30 |
| ENEL FINANCE INTL NV 1.125% 16-09-26 | EUR | 2,600,000 | 2,762,625.19 | 0.97 |

| Security name | Curren cy | Quantity or nominal amount | Current value | % Net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| GIVAUDAN FINANCE EUROPE BV 1.0% 22-04-27 | EUR | 1,500,000 | 1,586,491.13 | 0.56 |
| IBER INT 1.875% 08-10-24 EMTN | EUR | 1,400,000 | 1,536,776.67 | 0.55 |
| ING GROEP NV 3.0% 11-04-28 | EUR | 1,800,000 | 1,926,785.47 | 0.69 |
| JAB HOLD BV 1.75% 25-05-23 | EUR | 2,000,000 | 2,100,195.75 | 0.75 |
| KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE NV 0.25% 26-06-25 | EUR | 625,000 | 635,225.77 | 0.23 |
| KONINKLIJKE PHILIPS NV 1.375% 30-03-25 | EUR | 500,000 | 531,420.92 | 0.19 |
| LEASEPLAN CORPORATION NV 1.375% 07-03-24 | EUR | 1,600,000 | 1,631,341.26 | 0.58 |
| NATURGY FINANCE BV 0.75% 28-11-29 | EUR | 1,500,000 | 1,552,247.95 | 0.55 |
| NN GROUP N.V. 4.5% 31/12/2099 | EUR | 1,200,000 | 1,341,695.67 | 0.48 |
| NV LUCHTHAVEN SCHIPHOL 0.375% 08-09-27 | EUR | 940,000 | 937,877.08 | 0.33 |
| ROYAL PHILIPS ELECTRONICS NV 0.5% 06-09-23 | EUR | 1,500,000 | 1,525,546.75 | 0.54 |
| ROYAL PHILIPS ELECTRONICS NV 0.5% 22-05-26 | EUR | 700,000 | 718,400.84 | 0.26 |
| SCHLUMBERGER FINANCE BV 1.375% 28-10-26 | EUR | 1,890,000 | 1,991,262.45 | 0.71 |
| SUMMER BIDCO BV 9.0% 16-11-25 | EUR | 550,000 | 581,611.62 | 0.21 |
| SWIS REIN CO VIA 2.6% PERP | EUR | 1,100,000 | 1,167,752.54 | 0.42 |
| SWISSCOM FINANCE BV 0.375% 14-11-28 | EUR | 1,000,000 | 1,023,663.63 | 0.36 |
| TELEFONICA EUROPE BV 2.625% PERP | EUR | 1,200,000 | 1,203,426.50 | 0.43 |
| UNANA 0 07/31/21 | EUR | 1,600,000 | 1,603,672.00 | 0.57 |
| UNITED GROUP BV 3.125% 15-02-26 | EUR | 650,000 | 617,005.91 | 0.22 |
| UNITED GROUP BV 3.625% 15-02-28 | EUR | 550,000 | 521,514.20 | 0.19 |
| UPC HOLDING BV 3.875% 15-06-29 | EUR | 2,000,000 | 1,960,128.06 | 0.70 |
| WUERTH FINANCE INTL 0.75% 22-11-27 | EUR | 1,300,000 | 1,362,839.95 | 0.49 |
| TOTAL NETHERLANDS |  |  | 43,069,471.96 | 15.34 |
| PORTUGAL |  |  |  |  |
| BRI CONCESO RODOVIARIA 2.375% 10-05-27 | EUR | 1,300,000 | 1,427,107.41 | 0.50 |
| ENERGIAS DE PORTUGAL EDP 4.496% 30-04-79 | EUR | 600,000 | 661,459.56 | 0.24 |
| TOTAL PORTUGAL |  |  | 2,088,566.97 | 0.74 |
| UNITED KINGDOM |  |  |  |  |
| ALGECO SCOTSMAN GLOB FIN 6.5% 15-02-23 | EUR | 900,000 | 891,398.93 | 0.32 |
| ALGECO SCOTSMAN GLOB FIN 6.5% 15-02-23 | EUR | 600,000 | 607,254.67 | 0.22 |
| BRITISH TEL 1.874% 18-08-80 | EUR | 1,000,000 | 933,640.41 | 0.33 |
| BXBAU 2 3/8 06/12/2024 | EUR | 1,200,000 | 1,289,433.21 | 0.46 |
| DS SMIT 2.25% 16-09-22 EMTN | EUR | 2,300,000 | 2,378,283.49 | 0.84 |
| EG GLOBAL FINANCE PLC 4.375% 07-02-25 | EUR | 900,000 | 872,130.88 | 0.31 |
| EG GLOBAL FINANCE 6.25% 30-10-25 | EUR | 400,000 | 410,801.56 | 0.15 |
| HSBC HOLDINGS PLC 4.75% PERP | EUR | 1,900,000 | 1,901,913.01 | 0.67 |
| JAGUAR LAND ROVER 4.5% 15-01-26 | EUR | 200,000 | 170,075.00 | 0.06 |
| JAGUAR LAND ROVER 5.875% 15-11-24 | EUR | 200,000 | 185,963.53 | 0.07 |
| OMNICOM FINANCE HOLDINGS PLC 0.8% 08-07-27 | EUR | 1,600,000 | 1,614,991.89 | 0.58 |

| Security name | Curren cy | Quantity or nominal amount | Current value | % Net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| OTE 0.875% 24-09-26 EMTN | EUR | 2,000,000 | 2,042,373.56 | 0.72 |
| PHOENIX GROUP 5.625% PERP | USD | 1,200,000 | 1,054,181.55 | 0.38 |
| INITIAL RENTOKIL 0.875% 30-05-26 | EUR | 900,000 | 928,211.92 | 0.33 |
| ROLLS ROYCE 2.125% 18/06/2021 | EUR | 1,800,000 | 1,793,000.22 | 0.64 |
| STANDARD CHARTERED 0.9% 02-07-27 | EUR | 1,600,000 | 1,600,677.59 | 0.57 |
| SYNLAB BOND E3R+4.75% 01-07-25 | EUR | 1,125,000 | 1,141,179.69 | 0.41 |
| VIRIDIAN GRP FINANCECO PLC 4.0% 15-09-25 | EUR | 1,800,000 | 1,803,553.00 | 0.64 |
| VODAFONE GROUP 1.625% 24-11-30 | EUR | 1,150,000 | 1,274,305.64 | 0.45 |
| VODAFONE GROUP 2.625% 27-08-80 | EUR | 1,600,000 | 1,599,078.47 | 0.57 |
| VODAFONE GROUP 4.2% 03-10-78 | EUR | 1,400,000 | 1,597,414.34 | 0.57 |
| YULE CATTO AND 3.875% 01-07-25 | EUR | 1,800,000 | 1,860,544.75 | 0.66 |
| TOTAL UNITED KINGDOM |  |  | 27,950,407.31 | 9.95 |
| SWEDEN |  |  |  |  |
| SVENSKA HANDELSBANKEN AB 1.0% 15-04-25 | EUR | 1,880,000 | 1,978,949.16 | 0.70 |
| TOTAL SWEDEN |  |  | 1,978,949.16 | 0.70 |
| TOTAL Bonds and equivalent securities traded on regulated or equivalent markets |  |  | 273,410,693.35 | 97.36 |
| TOTAL Bonds and equivalent securities |  |  | 273,410,693.35 | 97.36 |
| Undertakings for collective investment |  |  |  |  |
| Retail UCITS and AIFs intended for non-professionals and equivalent investors in other countries FRANCE |  |  |  |  |
| Edmond de Rothschild Credit Very Short Term R | EUR | 19 | 1,890,519.25 | 0.67 |
| TOTAL FRANCE |  |  | 1,890,519.25 | 0.67 |
| TOTAL Retail UCITS and AIFs intended for non- professionals and equivalent investors in other countries |  |  | 1,890,519.25 | 0.67 |
| TOTAL Undertakings for collective investment |  |  | 1,890,519.25 | 0.67 |
| Forward financial instruments |  |  |  |  |
| Futures |  |  |  |  |
| Futures on a regulated or equivalent market |  |  |  |  |
| EC EURUSD 1220 | USD | 15 | -22,145.35 | -0.01 |
| TOTAL Futures on a regulated market |  |  | -22,145.35 | -0.01 |
| TOTAL Futures |  |  | -22,145.35 | -0.01 |
| TOTAL Forward financial instruments |  |  | -22,145.35 | -0.01 |
| Margin call |  |  |  |  |
| ROTHSCHILD margin calls in USD | USD | 25,968.75 | 22,145.35 | 0.01 |
| TOTAL Margin call |  |  | 22,145.35 | 0.01 |
| Receivables |  |  | 1,289,178.89 | 0.46 |
| Payables |  |  | -2,385,492.30 | -0.85 |
| Financial accounts |  |  | 6,630,572.64 | 2.36 |
| Net assets |  |  | 280,835,471.83 | 100.00 |

| Security name | Currenc y | Quantity or nominal amount | Current value | % Net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT A EUR shares | EUR | 387,997.868 | 371.87 |  |
| EdR SICAV - EURO SUSTAINABLE CREDIT R EUR shares | EUR | 894.847 | 105.23 |  |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT I EUR shares | EUR | 7,050.989 | 14,627.30 |  |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT CR EUR shares | EUR | 252,840.634 | 101.92 |  |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT B EUR shares | EUR | 68,888.770 | 109.34 |  |
| EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT N EUR shares | EUR | 1.000 | 14,132.63 |  |

ADDITIONAL INFORMATION ABOUT THE COUPON TAX SYSTEM
Portfolio: EDMOND DE ROTHSCHILD SICAV
COUPON BREAKDOWN, UNIT: EdR SICAV-EURO SUSTAINABLE CREDIT B EUR shares
|  | OVERALL NET | CURRENCY | PER UNIT | CURRENCY |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Income subject to compulsory, non-definitive withholding tax | 68,888.77 | EUR | 1.00 | EUR |
| Shares giving entitlement to write-offs and subject to compulsory, non-definitive withholding tax |  |  |  |  |
| Other income not giving entitlement to reductions and subject to compulsory, non-definitive withholding tax |  |  |  |  |
| Non-reportable and non-taxable income |  |  |  |  |
| Amount distributed on gains and losses |  |  |  |  |
| TOTAL | 68,888.77 | EUR | 1.00 | EUR |

Translation (ENDE, 2020-09-30):
# EDMOND DE ROTHSCHILD SICAV
Societe d’Investissement a Capital Variable
EdR SICAV – Euro Sustainable Credit
Geschäftsjahr 2020
MERKMALE
- AuflegungsdatumDer Teilfonds wurde am 7. Dezember 2018 von der AMF zugelassen.

Der Teilfonds wurde am 12. Februar 2019 durch Zusammenlegung durch Aufnahme des folgenden FCP und unter Beibehaltung der ISIN-Codes aufgelegt:
-	
Edmond de Rothschild Euro Sustainable Credit wurde am 10. Mai 10 2005 errichtet.
- Klassifizierung:Auf Euro lautende Anleihen und andere Forderungspapiere
- Anlageziel:Der Teilfonds strebt über den empfohlenen Anlagehorizont eine Performance an, die über der seines Referenzindex, dem Bloomberg Barclays Capital Euro Aggregate Corporate Total Return, liegt. Hierzu investiert er in die Märkte für Unternehmensanleihen und versucht, finanzielle Rentabilität mit der Umsetzung einer Politik zu verbinden, die auf die Einhaltung von außerfinanziellen Kriterien abzielt, dafür jedoch ein Kapitalverlustrisiko birgt.

Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, was bedeutet, dass der Anlageverwalter Anlageentscheidungen mit dem Ziel trifft, das Anlageziel und die Anlagepolitik des Teilfonds umzusetzen. Diese aktive Verwaltung umfasst es, Entscheidungen hinsichtlich der Auswahl der Vermögenswerte, der regionalen Allokation, der sektoriellen Prognosen und der Gesamthöhe des Marktengagements zu treffen. Der Anlageverwalter unterliegt keinerlei Beschränkungen durch die Bestandteile des Referenzindex bei der Positionierung seines Portfolios, und der Teilfonds umfasst möglicherweise nicht alle Bestandteile oder auch gar keinen Bestandteil des Referenzindex. Die Abweichung hinsichtlich des Referenzindex kann vollständig oder erheblich sein, manchmal jedoch begrenzt.
- Referenzindex:Der Bloomberg Barclays Capital Euro Aggregate Corporate Total Return-Index (Bloomberg-Code LECPTREU) wird von Bloomberg berechnet und veröffentlicht. Der Index bildet auf Euro lautende festverzinsliche Schuldverschreibungen ab, die von industriellen Emittenten, Banken und öffentlichen Versorgungsunternehmen ausgegeben und mindestens mit BBB- bewertet wurden sowie über eine Restlaufzeit von mindestens einem Jahr verfügen.

Der Verwalter Bloomberg Index Services Limited (Website: https://www.bloomberg.com) des Referenzindex Bloomberg Barclays Capital Euro Aggregate Corporate Total Return ist in das von der ESMA geführte Register der Administratoren und Referenzwerte eingetragen.
Die zugrunde liegenden Zinssätze und Indizes wurden annualisiert. Die Berechnung der Wertentwicklung dieses Index berücksichtigt die Kupons.
Gemäß der Verordnung (EU) 2016/1011 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 8. Juni 2016 verfügt die Verwaltungsgesellschaft über ein Verfahren zur Überwachung der verwendeten Referenzindizes, in dem die Maßnahmen beschrieben sind, die bei wesentlichen Änderungen eines Index oder bei Aussetzung des Index durchzuführen sind.
- Risikoprofil:Ihr Geld wird in erster Linie in Finanzinstrumenten angelegt, die von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählt werden. Diese Instrumente unterliegen den Entwicklungen und Risiken des Marktes.

Die nachstehende Auflistung der Risikofaktoren erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Es bleibt jedem Anleger selbst überlassen, das mit einer solchen Anlage verbundene Risiko zu prüfen und sich unabhängig von der Unternehmensgruppe Edmond de Rothschild seine eigene Meinung zu bilden. Dazu wird den Anlegern empfohlen, sich gegebenenfalls alle relevanten Fragen betreffend von Experten beraten zu lassen, insbesondere um sicherzustellen, dass diese Anlage ihrer individuellen finanziellen und rechtlichen Situation sowie ihrem Anlagehorizont angemessen ist.
Kapitalverlustrisiko:
Da der Teilfonds mit keinerlei Kapitalgarantie oder Schutz ausgestattet ist, ist es möglich, dass der anfängliche Anlagebetrag nicht in vollem Umfang zurückgezahlt wird, selbst wenn der empfohlene Anlagehorizont eingehalten wird.
Risiko der Verwaltung nach eigenem Ermessen:
Der diskretionäre Verwaltungsstil basiert auf der Vorwegnahme der Entwicklung der verschiedenen Märkte (Aktien, Anleihen, Geldmarkt, Rohstoffe, Devisen). Daher besteht das Risiko, dass der Teilfonds nicht immer an den Märkten mit der höchsten Performance investiert ist. Die Performance des Teilfonds kann daher
hinter dem Anlageziel zurückbleiben, und sein sinkender Nettoinventarwert kann zu einer negativen Performance führen.
Kreditrisiko:
Das Hauptrisiko in Verbindung mit Forderungspapieren und/oder Geldmarktinstrumenten wie Staatsanleihen (BTF und BTAN) oder kurzfristigen handelbaren Wertpapieren besteht in einem Ausfall des Emittenten, wovon die Zinszahlungen und/oder die Kapitalrückerstattung betroffen sein können. Das Kreditrisiko ist außerdem an die Zurückstufung eines Emittenten gekoppelt. Der Anteilsinhaber wird darauf aufmerksam gemacht, dass sich der Nettoinventarwert des Teilfonds verringern kann, falls bei einem Finanzinstrument durch den Ausfall eines Emittenten ein Totalverlust eintritt. Da das Portfolio direkt oder über OGA Forderungspapiere umfassen kann, ist der Teilfonds Auswirkungen von Schwankungen der Kreditwürdigkeit ausgesetzt.
Kreditrisiko im Zusammenhang mit der Anlage in spekulative Wertpapiere:
Der Teilfonds kann in Emissionen von Unternehmen mit einem Rating der Kategorie „Non-Investment- Grade“ (mit einem Rating unter BBB- von Standards & Poor’s oder gleichwertig) oder einem gleichwertigen internen Rating der Verwaltungsgesellschaft investieren. Bei diesen Emissionen handelt es sich um sogenannte spekulative Wertpapiere, bei denen das Ausfallrisiko der Emittenten höher ist. Dieser Teilfonds ist daher zum Teil als spekulativ zu werten und richtet sich insbesondere an Anleger, die sich der Risiken in Verbindung mit Investitionen in diese Art von Wertpapieren bewusst sind. Daher kann das Zurückgreifen auf hochrentierliche Wertpapiere (“High Yield”, spekulative Titel mit höherem Ausfallrisiko) das Risiko eines erheblicheren Verfalls des Nettoinventarwerts nach sich ziehen.
Zinsrisiko:
Das Engagement gegenüber Zinsprodukten (Schuldtitel und Geldmarktinstrumente) macht den Teilfonds anfällig gegenüber Zinssatzschwankungen. Das Zinsrisiko besteht in Form einer eventuellen Verringerung des Werts des Wertpapiers und somit des Nettoinventarwerts des Teilfonds im Falle einer Schwankung der Zinskurve.
Mit dem Einsatz von Finanzkontrakten verbundenes Risiko und Kontrahentenrisiko:
Der Einsatz von Finanzkontrakten kann das Risiko mit sich bringen, dass der Nettoinventarwert stärker und schneller sinkt als jener der Märkte, an denen der Teilfonds investiert ist. Das Kontrahentenrisiko ergibt sich durch den Rückgriff des Teilfonds auf außerbörslich gehandelte Finanzkontrakte und/oder die vorübergehenden Käufe und Veräußerungen von Wertpapieren. Diese Transaktionen setzen den Teilfonds möglicherweise dem Risiko des Ausfalls eines seiner Kontrahenten und gegebenenfalls eines Rückgangs seines Nettoinventarwerts aus.
Liquiditätsrisiko:
Die Märkte, auf denen sich der Teilfonds engagiert, können gelegentlich von einem Liquiditätsmangel betroffen sein. Diese Marktbedingungen können sich auf die Preise auswirken, zu denen der Teilfonds Positionen auflöst, aufbaut oder ändert.
Derivatrisiko:
Der Teilfonds kann auf Finanztermininstrumente (Derivate) zurückgreifen.
Der Einsatz von Finanzkontrakten kann das Risiko mit sich bringen, dass der Nettoinventarwert stärker und schneller sinkt als jener der Märkte, an denen der Teilfonds investiert ist.
Risiko in Zusammenhang mit der Selektion ethischer Anlagen (ISR):
Die Auswahl von ISR-Titeln kann zu Abweichungen des Teilfonds vom Referenzindex führen.
- Risiko in Verbindung mit hybriden Kapitalinstrumenten (Wandelanleihen):
Da Wandelanleihen in Aktien umgewandelt werden können, führen sie bei einem Portfolio aus Anleihen zu einem Aktienrisiko. Durch Wandelanleihen wird das Portfolio ebenfalls der Volatilität der Aktienmärkte ausgesetzt, die höher ist als bei Rentenmärkten. Der Besitz solcher Instrumente erhöht folglich das Risiko des Portfolios, das jedoch je nach Beschaffenheit des Marktes durch die Anleihenkomponente der hybriden Wertpapiere abgeschwächt werden kann.
Risiken im Zusammenhang mit Total Return Swaps:
Der Einsatz Total Return Swaps sowie die Verwaltung der entsprechenden Sicherheiten können gewisse spezifische Risiken bergen, beispielsweise betriebliche oder Verwahrungsrisiken. So können diese Kontrakte eine negative Auswirkung auf den Nettoinventarwert des OGA haben.
Rechtliches Risiko:
Es besteht das Risiko einer unzureichenden Ausarbeitung der mit den Gegenparteien von Total Return Swaps abgeschlossenen Kontrakte.
Risiken im Zusammenhang mit bedingten Pflichtwandelanleihen (CoCo-Anleihen):
CoCos sind nachrangige Schuldtitel, die von Kreditinstituten oder Versicherungs- bzw. Rückversicherungsunternehmen ausgegeben werden und für das regulatorische Kapital zugelassen sind und die die Besonderheit haben, in Aktien wandelbar zu sein, oder deren Nennwert im Falle des Eintretens eines zuvor im Prospekt definierten „Trigger“ herabgesetzt werden kann („Herabschreibungsmechanismus“). Eine CoCo beinhaltet die Option, im Falle einer Verschlechterung der finanziellen Situation des Emittenten auf Initiative des Emittenten eine Wandlung in Aktien vorzunehmen. Zusätzlich zum Kredit- und Zinsänderungsrisiko von Anleihen kann die Aktivierung der Wandlungsoption dazu führen, dass der Wert der CoCo-Anleihe den Wert der anderen traditionellen Anleihen des Emittenten übersteigt. Abhängig von
den für die jeweilige CoCo festgelegten Bedingungen können bestimmte auslösende Ereignisse zu einer dauerhaften Herabschreibung der Kapitalanlage und/oder aufgelaufenen Zinsen auf null oder zu einer Wandlung der Anleihe in Aktien führen. Konversionsschwellenrisiko bei CoCo-Anleihen:
Die Umwandlungsschwelle einer CoCo hängt von der Solvenzquote des Emittenten ab. Dies ist das Ereignis, das die Wandlung der Anleihe in Stammaktien bestimmt. Je niedriger die Solvenzquote, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit der Umwandlung.
Risiko des Verlusts oder der Aussetzung des Kupons:
Je nach Eigenschaften der CoCos sind die Kuponzahlungen diskretionär und können vom Emittenten jederzeit und auf unbestimmte Zeit gekündigt oder ausgesetzt werden.
Risiko des Eingreifens einer Regulierungsbehörde zum Zeitpunkt der „fehlenden Bestandsfähigkeit“:
Eine Regulierungsbehörde bestimmt zu einem beliebigen Zeitpunkt diskretionär die „fehlende Bestandsfähigkeit“ einer Institution. Dies bedeutet, dass die emittierende Bank die Unterstützung der öffentlichen Hand benötigt, um zu verhindern, dass der Emittent zahlungsunfähig wird, in Konkurs geht, den Großteil seiner Schulden bei Fälligkeit nicht begleichen kann oder anderweitig geschäftlich tätig ist, und die Umwandlung der Wandelanleihe in Aktien unter gewissen Umständen, die außerhalb der Kontrolle des Emittenten liegen, vorschreibt oder beantragt.
Risiko einer Umkehrung der Kapitalstruktur:
Im Gegensatz zur konventionellen Kapitalstruktur können Anleger in CoCos einen Kapitalverlust erleiden, der keine Auswirkungen auf die Aktionäre hat. In bestimmten Situationen werden die Inhaber von CoCos vor den Aktionären Verluste erleiden.
Ausfallrisiko bei Rückzahlungen:
Die meisten CoCos werden in Form von unbefristeten Instrumenten ausgegeben, die nur mit Zustimmung der zuständigen Behörde zu einem vorher festgelegten Betrag zurückgezahlt werden können. Es kann nicht davon ausgegangen werden, dass unbefristete CoCos am Tag des Rückkaufs erstattet werden. Die CoCos sind eine Form von langfristigem Kapital. Es ist möglich, dass der Anleger die Rückzahlung des Kapitals nicht wie erwartet am Tag des Rückkaufs oder an einem bestimmten Tag erhält.
Liquiditätsrisiko:
Unter bestimmten Umständen kann es schwierig sein, einen Käufer für CoCos zu finden, und der Verkäufer kann gezwungen sein, einen erheblichen Abschlag von dem erwarteten Wert der Anleihe zu akzeptieren, um sie zu verkaufen.
- Zulässige Anleger:Aktienklassen A EUR, B EUR: Alle AnlegerAktienklassen CR EUR: Alle Anleger, wobei diese Anteile nur in den folgenden Fällen an Privatanleger (die nicht automatisch oder auf Wahl als professionelle Anleger anzusehen sind) vertrieben werden dürfen:
- Zeichnung im Rahmen einer unabhängigen Beratung durch einen Finanzberater oder ein reguliertes Finanzunternehmen,
- Zeichnung im Rahmen einer nicht unabhängigen Beratung, im Rahmen einer spezifischen Vereinbarung, die ihnen keine Entgegennahme oder Vereinnahmung von Gebührenrückvergütungen erlaubt,
- Zeichnung durch ein reguliertes Finanzunternehmen auf Rechnung seines Kunden im Rahmen eines Verwaltungsmandats.

Zusätzlich zu den von der Verwaltungsgesellschaft erhobenen Verwaltungsgebühren können die Finanzberater oder regulierten Finanzunternehmen dem jeweiligen Anleger Verwaltungs- oder Beratungsgebühren berechnen. Die Verwaltungsgesellschaft ist nicht an diesen Vereinbarungen beteiligt.
Die Anteile werden nicht in allen Ländern für die Vermarktung registriert. Sie stehen Privatanlegern daher nicht in allen Ländern zur Zeichnung zur Verfügung.
Die Person, die dafür verantwortlich ist, sich zu versichern, dass die Kriterien hinsichtlich der Fähigkeit der Zeichner oder des Käufers eingehalten wurden und dass Letztere die erforderlichen Informationen erhalten haben, ist die Person, der die tatsächliche Durchführung der Vermarktung des OGA anvertraut wurde.
Aktienklassen I EUR, K EUR und N EUR: Juristische Personen und institutionelle Anleger auf eigene Rechnung oder für Rechnung Dritter sowie die Gesamtheit der Aktionäre, die vor dem 12.02.2019 den Teilfonds gezeichnet haben.
Aktienklassen R EUR: Alle Anleger. Die Anteile sind insbesondere dafür bestimmt, von zu diesem Zweck von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählten Vertriebsstellen in Umlauf gebracht zu werden.
Dieser Teilfonds richtet sich vor allem an Anleger, die mithilfe einer aktiven Verwaltung von auf Euro lautenden Kreditinstrumenten auf der Grundlage einer Analyse, die finanzielle und nicht finanzielle Kriterien umfasst, eine Optimierung ihrer Investition in Anleihen anstreben.
- Ergebnisverwendung:

| Ausschüttungsfähige Beträge | Aktienklassen „A EUR“, „CR EUR“, „R EUR“, „ I EUR“, „K EUR“ und „N EUR“ | Aktienklassen „B EUR“ |
| --- | --- | --- |
| Zuweisung des Nettoertrags | Kapitalisierung | Ausschüttung |
| Verwendung der realisierten Nettogewinne oder -verluste | Kapitalisierung | Thesaurierung (vollständig oder teilweise) oder Ausschüttung (vollständig oder teilweise) oder Wiederanlage (vollständig oder teilweise) auf Beschluss der Verwaltungsgesellschaft |

ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS
| Daten | Nettovermögen in Mio. Euro € | Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien | Netto- Rücknahmepreis der Aktie in Euro € |
| --- | --- | --- | --- |
| 12 | Februar	2019* |  |  |  |
|  | Aktienklasse A EUR | 95,20 | 265.139,55 | 359,07 |
|  | Aktienklasse R EUR | 0,16 | 1.604,69 | 101,98 |
|  | Aktienklasse I EUR | 22,06 | 1.577,45 | 13.986,29 |
|  | Aktienklasse CR EUR | 4,78 | 48.680,42 | 98,26 |
|  | Aktienklasse B EUR | 3,92 | 36.933,45 | 106,20 |
|  | Aktienklasse N EUR | 0,13 | 1,000 | 13.488,34 |
| 30 | September	2019 |  |  |  |
|  | Aktienklasse A EUR | 100,17 | 266.690,411 | 375,59 |
|  | Aktienklasse R EUR | 0,11 | 1.009,982 | 106,53 |
|  | Aktienklasse I EUR | 51,93 | 3.536,388 | 14.684,32 |
|  | Aktienklasse CR EUR | 6,14 | 59.669,183 | 102,86 |
|  | Aktienklasse B EUR | 5,03 | 45.249,201 | 111,07 |
|  | Aktienklasse N EUR | 0,01 | 1,000 | 14.171,98 |
| 31 | März 2020 |  |  |  |
|  | Aktienklasse A EUR | 103,82 | 299.876,634 | 346,21 |
|  | Aktienklasse R EUR | 0,06 | 575,510 | 98,09 |
|  | Aktienklasse I EUR | 58,12 | 4.280,892 | 13.575,98 |
|  | Aktienklasse CR EUR | 22,02 | 232.118,579 | 94,85 |
|  | Aktienklasse B EUR | 6,10 | 59.890,895 | 101,82 |
|  | Aktienklasse N EUR | 0,01 | 1,000 | 13.109,86 |
| 30 | September	2020 |  |  |  |
|  | Aktienklasse A EUR | 144,29 | 387.997,87 | 371,87 |
|  | Aktienklasse R EUR | 0,09 | 894,85 | 105,23 |
|  | Aktienklasse I EUR | 103,14 | 7.050,99 | 14.627,30 |
|  | Aktienklasse CR EUR | 25,77 | 252.840,63 | 101,92 |
|  | Aktienklasse B EUR | 7,53 | 68.888,77 | 109,34 |
|  | Aktienklasse N EUR | 0,01 | 1,00 | 14.132,63 |

* Die SICAV und EdR SICAV – Euro Sustainable Credit wurden am 12. Februar 2019 durch Zusammenlegung durch Aufnahme des FCP Edmond de Rothschild Euro Sustainable Credit aufgelegt.
ERGEBNISVERWENDUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2020
Für die ausschüttende Aktienklasse „B EUR“:
Das Ergebnis des Geschäftsjahres beläuft sich für die Aktienklasse auf 69.309,31 €.
Es schlüsselt sich wie folgt auf:
- das ausschüttungsfähige Nettoergebnis beläuft sich auf 68.888,77 €
- der Ergebnisvortrag beläuft sich auf 420,54 €Wir schlagen Ihnen folgende Ausschüttung vor:

|  | Netto in € |
| --- | --- |
| Erträge aus französischen Anleihen >01.01.87 | 0,71 |
| Erträge aus anderen europäischen Anleihen | 0,29 |
| Summe je Aktie | 1,00 |

Zahlung am 06.01.2021.
Die ausschüttungsfähigen Beträge aus den realisierten Nettogewinnen und -verlusten des Geschäftsjahres zum
30. September 2020 belaufen sich auf 0 €.
EDR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT
JAHRESABSCHLUSS 30.09.2020
|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| --- | --- | --- |
| Anlagen netto | 0,00 | 0,00 |
| Einlagen | 0,00 | 0,00 |
| Finanzinstrumente | 275.323.357,95 | 161.221.313,40 |
| Aktien und ähnliche Wertpapiere | 0,00 | 0,00 |
| An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt | 0,00 | 0,00 |
| Nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt | 0,00 | 0,00 |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere | 273.410.693,35 | 160.906.298,71 |
| An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt | 273.410.693,35 | 160.906.298,71 |
| Nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt | 0,00 | 0,00 |
| Forderungspapiere | 0,00 | 0,00 |
| An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt | 0,00 | 0,00 |
| Handelbare Schuldtitel | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige Forderungspapiere | 0,00 | 0,00 |
| Nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt | 0,00 | 0,00 |
| Organismen für gemeinsame Anlagen | 1.890.519,25 | 299.659,71 |
| OGAW und FIA allgemeiner Ausrichtung für nicht professionelle Anleger und vergleichbare Anlagen anderer Länder | 1.890.519,25 | 299.659,71 |
| Sonstige Fonds für Privatanleger und vergleichbare Anlagen in anderen EU-Mitgliedstaaten | 0,00 | 0,00 |
| Fonds allgemeiner Ausrichtung für professionelle Anleger und vergleichbare Anlagen in anderen EU-Mitgliedstaaten und kotierten Verbriefungsorganismen | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige Anlagefonds für professionelle Anleger und vergleichbare Anlagen in anderen EU-Mitgliedstaaten und nicht kotierten Verbriefungsorganismen | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige außereuropäische Organismen | 0,00 | 0,00 |
| Vorübergehende Wertpapiergeschäfte | 0,00 | 0,00 |
| Forderungen aus in Pension genommenen Wertpapieren | 0,00 | 0,00 |
| Forderungen aus verliehenen Wertpapieren | 0,00 | 0,00 |
| Entliehene Wertpapiere | 0,00 | 0,00 |
| In Pension gegebene Wertpapiere | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige vorübergehende Geschäfte | 0,00 | 0,00 |
| Finanztermininstrumente | 22.145,35 | 15.354,98 |
| Transaktionen an geregelten oder ähnlichen Märkten | 22.145,35 | 15.354,98 |
| Sonstige Geschäfte | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige Finanzinstrumente | 0,00 | 0,00 |
| Forderungen | 1.289.178,89 | 208.933,21 |
| Devisentermingeschäfte | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige | 1.289.178,89 | 208.933,21 |
| Finanzkonten | 6.630.572,64 | 3.360.434,61 |
| Liquide Mittel | 6.630.572,64 | 3.360.434,61 |
| Summe der Aktiva | 283.243.109,48 | 164.790.681,22 |

|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| --- | --- | --- |
| Eigenkapital |  |  |
| Kapital | 278.829.289,09 | 161.507.604,87 |
| Nicht ausgeschüttete vorherige Nettogewinne und -verluste (a) | 0,00 | 0,00 |
| Ergebnisvortrag (a) | 340,69 | 0,00 |
| Nettogewinne und -verluste des Geschäftsjahrs (a, b) | -1.204.600,76 | 804.746,79 |
| Ergebnis des Geschäftsjahres (a, b) | 3.210.442,81 | 1.071.859,98 |
| Summe des Eigenkapitals (= Betrag des Nettovermögens) | 280.835.471,83 | 163.384.211,64 |
| Finanzinstrumente | 22.145,35 | 15.354,98 |
| Veräußerungen von Finanzinstrumenten | 0,00 | 0,00 |
| Vorübergehende Wertpapiergeschäfte | 0,00 | 0,00 |
| Verbindlichkeiten aus in Pension gegebenen Wertpapieren | 0,00 | 0,00 |
| Verbindlichkeiten aus entliehenen Wertpapieren | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige vorübergehende Geschäfte | 0,00 | 0,00 |
| Finanztermininstrumente | 22.145,35 | 15.354,98 |
| Transaktionen an geregelten oder ähnlichen Märkten | 22.145,35 | 15.354,98 |
| Sonstige Geschäfte | 0,00 | 0,00 |
| Verbindlichkeiten | 2.385.492,30 | 1.391.114,60 |
| Devisentermingeschäfte | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige | 2.385.492,30 | 1.391.114,60 |
| Finanzkonten | 0,00 | 0,00 |
| Laufende Bankverbindlichkeiten | 0,00 | 0,00 |
| Darlehen | 0,00 | 0,00 |
| Summe Passiva | 283.243.109,48 | 164.790.681,22 |
| - einschließlich Rechnungsabgrenzungsposten
- abzüglich der Vorauszahlungen für das Geschäftsjahr
 |

|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| --- | --- | --- |
| Deckungsgeschäfte |  |  |
| Engagement an geregelten oder ähnlichen Märkten |  |  |
| Futures-Kontrakte |  |  |
| CME EC EURUSD 1219 | 0,00 | 1.005.549,44 |
| EC EURUSD 1220 | 1.876.439,05 | 0,00 |
| Engagement an außerbörslichen Märkten |  |  |
| Sonstige Engagements |  |  |
| Sonstige Geschäfte |  |  |
| Engagement an geregelten oder ähnlichen Märkten |  |  |
| Engagement an außerbörslichen Märkten |  |  |
| Sonstige Engagements |  |  |

|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| --- | --- | --- |
| Erträge aus Finanzgeschäften |  |  |
| Erträge aus Einlagen und Finanzkonten | 125,46 | 93,76 |
| Erträge aus Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren | 0,00 | 0,00 |
| Erträge aus Anleihen und ähnlichen Wertpapieren | 4.291.185,54 | 1.783.119,26 |
| Erträge aus Forderungspapieren | 0,00 | 0,00 |
| Erträge aus vorübergehenden Käufen und Verkäufen von Wertpapieren | 0,00 | 16,06 |
| Erträge aus Finanztermininstrumenten | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige Finanzerträge | 0,00 | 0,00 |
| Summe (1) | 4.291.311,00 | 1.783.229,08 |
| Aufwendungen für Finanzgeschäfte |  |  |
| Aufwendungen für vorübergehende Käufe und Verkäufe von Wertpapieren | 18,49 | 0,00 |
| Aufwendungen für Finanztermininstrumente | 0,00 | 0,00 |
| Aufwendungen für Finanzverbindlichkeiten | 26.428,26 | 9.036,40 |
| Sonstige finanzielle Aufwendungen | 0,00 | 0,00 |
| Summe (2) | 26.446,75 | 9.036,40 |
| Ergebnis aus Finanzgeschäften (1 – 2) | 4.264.864,25 | 1.774.192,68 |
| Sonstige Erträge (3) | 0,00 | 0,00 |
| Verwaltungskosten und Zuführungen für Abschreibungen (4) | 1.895.659,84 | 858.391,61 |
| Nettoergebnis des Geschäftsjahres (L. 214-17-1) (1 – 2 + 3 – 4) | 2.369.204,41 | 915.801,07 |
| Abgrenzung der Erträge des Geschäftsjahres (5) | 841.238,40 | 156.058,91 |
| Für das Geschäftsjahr ausgezahlte Vorabausschüttungen auf das Ergebnis (6) | 0,00 | 0,00 |
| Ergebnis (1 – 2 + 3 – 4 + 5 – 6) | 3.210.442,81 | 1.071.859,98 |
| Die Verwaltungskosten enthalten Researchkosten in Höhe von 21.785,37 Euro. |


### ANLAGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS
1. RECHNUNGSLEGUNGSVORSCHRIFTEN UND -METHODEN
Die Darstellung des Jahresabschlusses entspricht den Vorschriften der Verordnung ANC 2014-01 in ihrer geänderten Fassung.
Folgende allgemeine Rechnungslegungsgrundsätze sind anwendbar:
- Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes, Vergleichbarkeit, Unternehmensfortführung
- Ordnungsmäßigkeit, Richtigkeit,
- Vorsicht,
- Beibehaltung der Rechnungslegungsmethoden von einem Geschäftsjahr zum nächstenDie Erträge festverzinslicher Wertpapiere werden nach der Methode der vereinnahmten Zinsen erfasst. Zu- und Abgänge von Wertpapieren werden ohne Gebühren verbucht.

Die Referenzwährung des Portfolios ist der Euro. Das Geschäftsjahr umfasst 12 Monate.
Informationen zu den Auswirkungen in Verbindung mit der COVID-19-Krise
Der Abschluss wurde vom Verwaltungsrat auf der Grundlage der verfügbaren Informationen vor dem von Änderungen geprägten Hintergrund der Krise in Verbindung mit COVID-19 genehmigt.
Regeln für die Bewertung der Vermögenswerte
Finanzinstrumente werden nach dem Anschaffungskostenprinzip erfasst und zum aktuellen Wert bilanziert, der unter Heranziehung des letzten bekannten Marktwerts oder, falls kein Markt vorhanden ist, anhand externer Hilfsmittel oder mithilfe von Finanzmodellen ermittelt wird.
Unterschiede zwischen den aktuellen Werten, die zur Berechnung des Nettoinventarwerts verwendet werden und den historischen  Anschaffungskosten  der  Wertpapiere  bei  ihrer  Aufnahme  ins  Portfolio  werden  unter  den
„Bewertungsdifferenzen“ erfasst.
Werte, die nicht auf die Portfoliowährung lauten, werden nach der unten erläuterten Methode bewertet und dann zum Wechselkurs am Bewertungstag in die Währung des Portfolios umgerechnet.

###### Einlagen:
Einlagen mit einer Restlaufzeit von bis zu drei Monaten werden nach der Linearmethode bewertet.

###### Aktien, Anleihen und sonstige Werte, die an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt werden:
Zur Berechnung des Nettoinventarwerts werden Aktien und sonstige an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Papiere zum Schlusskurs des Börsentages bewertet.
Anleihen und ähnliche Werte werden zu dem von unterschiedlichen Finanzdienstleistern bekanntgegebenen Schlusskurs bewertet. Für Anleihen und ähnliche Werte aufgelaufene Zinsen werden bis zum Datum des Nettoinventarwerts berechnet.

###### Aktien, Anleihen und sonstige Werte, die nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt werden:
Nicht an einem geregelten Markt gehandelte Werte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats bewertet. Die Bewertungsmethoden beruhen auf dem Wert des Vermögens und dem Ertrag unter Berücksichtigung der Preise, die für die jüngsten umfangreichen Transaktionen galten.

###### Handelbare Forderungspapiere:
Handelbare Forderungspapiere und ähnliche Wertpapiere, die nicht Gegenstand umfangreicher Transaktionen sind, werden nach einer versicherungsmathematischen Methode auf Basis eines nachstehend definierten Referenzzinssatzes bewertet, gegebenenfalls zuzüglich einer Spanne entsprechend den intrinsischen Merkmalen des Emittenten:
Handelbare Forderungspapiere mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr: Euro InterBank Offered Rate (Euribor); Handelbare Forderungspapiere mit einer Laufzeit von über einem Jahr: Zinssatz für mittelfristige französische Staatsanleihen (BTAN)
oder Zinssatz für langfristige französische Staatsanleihen (OAT) mit baldiger Fälligkeit bei den längsten Laufzeiten.
Handelbare Forderungspapiere mit einer Restlaufzeit von bis zu drei Monaten können nach der Linearmethode bewertet werden.
Staatsanleihen werden zum täglich von der Banque de France veröffentlichten Marktzins bewertet.

###### Gehaltene OGA:
OGA-Anteile oder -Aktien werden zum letzten bekannten Nettoinventarwert bewertet.

###### Vorübergehende Wertpapiergeschäfte:
In Pension genommene Wertpapiere werden auf der Aktivseite unter dem Posten „Forderungen aus in Pension genommenen Wertpapieren“ in der vertraglich vereinbarten Höhe zuzüglich auflaufender Zinsen erfasst.
In Pension gegebene Wertpapiere werden zum aktuellen Wert im Kaufportfolio erfasst. Verbindlichkeiten aus in Pension gegebenen Wertpapieren werden im Verkaufsportfolio zum vertraglich vereinbarten Wert zuzüglich auflaufender Zinsverbindlichkeiten erfasst.
Verliehene Wertpapiere werden zu ihrem aktuellen Wert bewertet und auf der Aktivseite unter dem Posten „Forderungen aus verliehenen Wertpapieren“ zum aktuellen Wert zuzüglich auflaufender Zinsen erfasst.
Entliehene Wertpapiere werden auf der Aktivseite unter dem Posten „Entliehene Wertpapiere“ in der vertraglich vereinbarten Höhe und auf der Passivseite unter dem Posten „Verbindlichkeiten aus entliehenen Wertpapieren“ in der vertraglich vereinbarten Höhe zuzüglich auflaufender Zinsen ausgewiesen.

###### Finanztermininstrumente:
An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Finanztermininstrumente:
An geregelten Märkten gehandelte Finanztermininstrumente werden mit den täglichen Abrechnungskursen bewertet. 
Nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Finanztermininstrumente: 
Swaps:
Zins- und/oder Währungsswap-Kontrakte werden mit ihrem Marktwert bewertet, der dem Preis entspricht, der sich aus der Abzinsung der zukünftigen Zinsströme auf die Marktzinssätze und/oder Marktwechselkurse ergibt. Dieser Preis wird um das Ausfallrisiko berichtigt.
Index-Swaps werden versicherungsmathematisch auf Basis eines von der Gegenpartei gestellten Referenzzinssatzes bewertet.
Die sonstigen Swaps werden zu ihrem Marktwert oder einem Wert bewertet, der nach den vom Verwaltungsrat festgelegten Modalitäten ermittelt wird.
Außerbilanzielle Verpflichtungen:
Feste Termingeschäfte werden in den außerbilanziellen Verpflichtungen anhand des im Portfolio verwendeten Kurses zum Marktwert ausgewiesen.
Unbedingte Termingeschäfte werden in den entsprechenden Basiswert umgerechnet.
Währungskontrakte werden zum Nominalwert ausgewiesen oder, falls kein Nominalwert vorliegt, zu einem gleichwertigen Betrag.
Verwaltungskosten
Die Betriebs- und Verwaltungskosten decken alle Gebühren für den OGA ab: Finanzmanagement, Verwaltung, Rechnungslegung, Verwahrung, Vertrieb, Kosten der Abschlussprüfung usw.
Diese Kosten werden in der Gewinn- und Verlustrechnung des OGA verbucht.
Die Verwaltungskosten enthalten keine Transaktionskosten. Für weitere Angaben zu den dem OGA tatsächlich berechneten Kosten wird auf den Verkaufsprospekt verwiesen.
Sie werden zeitanteilig bei jeder Berechnung des Nettoinventarwerts verbucht.
Der auf Basis des Nettovermögens angewendete Zinssatz beträgt: Für Finanzverwaltungskosten
- Aktienklasse A EUR: 0,95 %
- Aktienklasse R EUR: 1,15 %
- Aktienklasse CR EUR: 0,80 %
- Aktienklasse B EUR: 0,95 %
- Aktienklasse N EUR: 0,25 %
- Aktienklasse I EUR: 0,30 %Für die nicht die Verwaltungsgesellschaft betreffenden Verwaltungskosten, insbesondere Gebühren für Depotbank, Fondsbewerter und Abschlussprüfer usw.

Für alle Aktienklassen beläuft sich der Satz auf:
-	0,12 % vom 01.10.2019 bis zum 26.06.2020
-	0,15 % vom 29.06.2020 bis zum 30.06.2020
Erfolgsabhängige Provision
Erfolgsabhängige Provisionen werden für die Aktienklassen A EUR, R EUR, CR EUR, B EUR, N EUR und I EUR zugunsten der Verwaltungsgesellschaft gemäß folgenden Modalitäten erhoben:
Referenzindex: Bloomberg Barclays Capital Euro Aggregate Corporate Total Return
Die erfolgsabhängige Provision berechnet sich aus dem Vergleich der Wertentwicklung des Teilfonds mit jener eines indizierten Referenzvermögens. Das indizierte Referenzvermögen gibt die Wertentwicklung des Referenzindex des Teilfonds nach Anpassung für Zeichnungen und Rücknahmen Teilfonds wieder.
Sobald die Wertentwicklung des Teilfonds jene des Referenzindex überschreitet und über der High Water Mark liegt, wird eine Provision von maximal 15 % nach Steuern auf die Outperformance erhoben.
Die High Water Mark entspricht dem letzten Nettoinventarwert am Enddatum einer Referenzperiode, auf dessen Grundlage die Zahlung einer erfolgsabhängigen Provision erfolgte.
Die Referenzperioden enden mit dem letzten Nettoinventarwert Ende Februar.
Bei einer Underperformance wird die Rückstellung für die erfolgsabhängige Provision über Entnahmen aus Rückstellungen angepasst, wobei die Grenze in Höhe der Zuführungen liegt.
Bei jeder Berechnung des Nettoinventarwerts wird eine Rückstellung für die erfolgsabhängige Provision gebildet.
Bei Rücknahmen wird der mit den zurückgenommenen Aktien verbundene Anteil an der erfolgsabhängigen Provision endgültig durch die Verwaltungsgesellschaft vereinnahmt.
In folgenden Fällen wird keine erfolgsabhängige Provision fällig:
- Die Wertentwicklung des Teilfonds ist im Vergleich zum letzten Geschäftsjahr negativ.
- Die Performance des Teilfonds liegt unterhalb der Performance seines Referenzindex.
- Der Nettoinventarwert des Teilfonds ist geringer als die High Water Mark.

Research-Kosten im Sinne von Artikel 314-21 des allgemeinen Reglements der französischen Finanzmarktaufsicht (Règlement Général AMF) können dem Teilfonds in Höhe von bis zu 0,01 % seines Nettovermögens in Rechnung gestellt werden.

#### Swing-Pricing
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Anpassungsmethode für den Nettoinventarwert des Teilfonds mit der Bezeichnung
„Swing Pricing“ eingeführt. Dieser Mechanismus wird in Abschnitt VII des Verkaufsprospekts näher erläutert: „Regeln für die Bewertung der Aktiva“:
Die Zeichnungen und Rücknahmen der Aktien werden nach Beträgen oder in ganzen Aktien oder in Tausendstelaktien ausgeführt.
Der Wechsel von einer Aktienklasse zu einer anderen Aktienklasse dieses Teilfonds oder eines anderen Teilfonds der SICAV wird steuerlich als Rücknahmevorgang mit anschließender Neuzeichnung angesehen. Demnach hängen die jeweils für den Zeichner zur Anwendung kommenden Steuervorschriften sowohl von der besonderen Situation des Zeichners und/oder von den Gesetzen, denen der OGAW unterliegt, ab. In jedem Fall wird den Zeichnern angeraten, sich bei Unklarheiten an ihren Berater zu wenden, um sich über die anwendbaren Steuervorschriften zu informieren.
Die Anteilinhaber werden darauf hingewiesen, dass bei Anträgen, die an die mit der Entgegennahme der Zeichnungs- und Rücknahmeanträge betrauten Stellen übermittelt werden, die Frist für die Zusammenfassung der Anträge bei der zentralen Verwaltungsstelle Edmond de Rothschild (France) maßgeblich ist. Folglich können diese betrauten Stellen unter Berücksichtigung ihres eigenen Zeitaufwands bei der Übermittlung an Edmond de Rothschild (France) eigene Fristen setzen, die vor der nachstehend genannten liegen.
Ort und Form der Veröffentlichung des Nettoinventarwerts:
Verfügbar ist der Nettoinventarwert des Teilfonds über die Verwaltungsgesellschaft:
EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France)
47, rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08
Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge
Definition der ausschüttungsfähigen Beträge:
Bei den ausschüttungsfähigen Beträgen handelt es sich um:
Das Ergebnis:
Das Nettoergebnis des Geschäftsjahres entspricht dem Betrag der Zinsen, fälligen Zahlungen, Prämien und Gewinnen aus Losanleihen, Dividenden, Sitzungsgeldern sowie jeglicher Erträge aus Wertpapieren im Anlagebestand des Portfolios zuzüglich des Ertrags der aktuell verfügbaren Gelder abzüglich der Verwaltungskosten und der Kosten für Kreditaufnahmen.
Hinzu kommt der Ergebnisvortrag zu- oder abzüglich des Saldos des Ertragsabgrenzungskontos.
Gewinne und Verluste:
Die im Laufe des Geschäftsjahres erzielten Gewinne ohne Gebühren abzüglich der erzielten Verluste ohne Gebühren zuzüglich von im Laufe von vorhergehenden Geschäftsjahren erfassten Nettogewinnen derselben Art, die noch nicht ausgeschüttet oder thesauriert wurden, abzüglich oder zuzüglich des Saldos des Wertsteigerungsabgrenzungskontos.
Modalitäten der Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge:
| Ausschüttungsfähige Beträge | Aktienklassen „A EUR“, „CR EUR“, „R EUR“, „ I EUR“, „K EUR“ und „N EUR“ | Aktienklassen „B EUR“ |
| --- | --- | --- |
| Zuweisung des Nettoertrags | Kapitalisierung | Ausschüttung |
| Verwendung der realisierten Nettogewinne oder -verluste | Kapitalisierung | Thesaurierung (vollständig oder teilweise) oder Ausschüttung (vollständig oder teilweise) oder Wiederanlage (vollständig oder teilweise) auf Beschluss der Verwaltungsgesellschaft |

|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| --- | --- | --- |
| Nettovermögen am Anfang des Geschäftsjahres | 163.384.211,64 | 0,00 |
| Zeichnungen (einschließlich der vom OGA vereinnahmten Zeichnungsgebühren) | 188.436.228,48 | 178.497.090,51 |
| Rücknahmen (abzüglich der vom OGA vereinnahmten Rücknahmegebühren) | -69.729.721,24 | -21.745.362,28 |
| Realisierte Gewinne aus Einlagen und Finanzinstrumenten | 1.497.062,15 | 846.296,45 |
| Realisierte Verluste aus Einlagen und Finanzinstrumenten | -2.072.120,43 | -92.330,58 |
| Realisierte Gewinne aus Finanztermininstrumenten | 2.524.454,58 | 325.280,21 |
| Realisierte Verluste aus Finanztermininstrumenten | -2.790.145,85 | -301.206,03 |
| Transaktionskosten | -95.759,04 | -22.919,31 |
| Wechselkursdifferenzen | -123.976,62 | 34.688,61 |
| Veränderung der Bewertungsdifferenzen bei Einlagen und Finanzinstrumenten | -2.523.482,73 | 4.942.227,97 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N | 2.418.745,24 | 4.942.227,97 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1 | -4.942.227,97 | 0,00 |
| Veränderung der Bewertungsdifferenzen bei Finanztermininstrumenten | -6.790,37 | -15.354,98 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N | -22.145,35 | -15.354,98 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1 | 15.354,98 | 0,00 |
| Ausschüttung des Vorjahres auf die Nettogewinne und -verluste | 0,00 | 0,00 |
| Ausschüttung auf das Ergebnis aus dem vorhergehenden Geschäftsjahr | -33.693,15 | 0,00 |
| Nettoergebnis des Geschäftsjahres vor Rechnungsabgrenzung | 2.369.204,41 | 915.801,07 |
| Vorauszahlung(en) im Laufe des Geschäftsjahres auf die Nettogewinne und - verluste | 0,00 | 0,00 |
| Im Laufe des Geschäftsjahres auf das Ergebnis ausbezahlte Vorabausschüttung(en) | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige Elemente | 0,00 | 0,00 |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 280.835.471,83 | 163.384.211,64 |

- AUFSCHLÜSSELUNG NACH RECHTLICHER ODER WIRTSCHAFTLICHER NATUR DER FINANZINSTRUMENTE

|  | Betrag | % |
| --- | --- | --- |
| Aktiva |  |  |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere |  |  |
| an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte festverzinsliche Anleihen | 270.670.169,66 | 96,38 |
| Festverzinsliche Anleihen An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte VAR/REV | 2.740.523,69 | 0,98 |
| SUMME Anleihen und ähnliche Wertpapiere | 273.410.693,35 | 97,36 |
| Forderungspapiere |  |  |
| SUMME Forderungspapiere | 0,00 | 0,00 |
| Passiva |  |  |
| Veräußerungen von Finanzinstrumenten |  |  |
| SUMME Veräußerungen von Finanzinstrumenten | 0,00 | 0,00 |
| Außerbilanzielle Posten |  |  |
| Deckungsgeschäfte |  |  |
| Währung | 1.876.439,05 | 0,67 |
| SUMME Deckungsgeschäfte | 1.876.439,05 | 0,67 |
| Sonstige Geschäfte |  |  |
| SUMME Sonstige Geschäfte | 0,00 | 0,00 |

- Aufschlüsselung nach den Zinsmerkmalen der Aktiva, Passiva und ausserbilanziellen Posten

|  | Festverzinslich | % | Variabel verzinslich | % | Anpassbarer Zinssatz | % | Sonstige | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktiva |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Einlagen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere | 270.088.558,04 | 96,17 | 0,00 | 0,00 | 2.740.523,69 | 0,98 | 581.611,62 | 0,21 |
| Forderungspapiere | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Vorübergehende Wertpapiergeschäfte | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Finanzkonten | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 6.630.572,64 | 2,36 |
| Passiva |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Vorübergehende Wertpapiergeschäfte | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Finanzkonten | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Außerbilanzielle Posten |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deckungsgeschäfte | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige Geschäfte | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |

- Aufschlüsselung nach den Restlaufzeiten der Aktiva, Passiva und ausserbilanziellen Posten

|  | < 3 Monate | % | ]3 Monate – 1 Jahr] | % | [1 – 3 Jahre] | % | [3 – 5 Jahre] | % | > 5 Jahre | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktiva |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Einlagen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere | 0,00 | 0,00 | 10.662.096,03 | 3,80 | 50.337.132,20 | 17,92 | 49.986.713,15 | 17,80 | 162.424.751,97 | 57,84 |
| Forderungspapiere | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Vorübergehende Wertpapiergeschäfte | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Finanzkonten | 6.630.572,64 | 2,36 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Passiva |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Vorübergehende Wertpapiergeschäfte | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Finanzkonten | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Außerbilanzielle Posten |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deckungsgeschäfte | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige Geschäfte | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |

Die Zinsterminpositionen werden in Abhängigkeit von der Fälligkeit des Basiswerts dargestellt.
- Aufschlüsselung nach der Notierungs- oder Bewertungswährung der Aktiva, Passiva und außerbilanziellen Posten

|  | USD |  |  | Andere Währungen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Betrag | % | Betrag | % | Betrag | % | Betrag | % |
| Aktiva |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Einlagen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Aktien und ähnliche Wertpapiere | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere | 1.650.480,59 | 0,59 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Forderungspapiere | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| OGA | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Vorübergehende Wertpapiergeschäfte | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Forderungen | 31.978,85 | 0,01 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Finanzkonten | 150.188,12 | 0,05 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Passiva |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Veräußerungen von Finanzinstrumenten | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Vorübergehende Wertpapiergeschäfte | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Finanzkonten | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Außerbilanzielle Posten |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deckungsgeschäfte | 1.876.439,05 | 0,67 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Sonstige Geschäfte | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |

- FORDERUNGEN UND VERBINDLICHKEITEN: AUFSCHLÜSSELUNG NACH ART

|  | 30.09.2020 |
| --- | --- |
| Forderungen |  |
| Veräußerungen mit aufgeschobener Abrechnung | 254.291,74 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 822.369,24 |
| Garantieeinlage in bar | 31.978,85 |
| Coupons und Dividenden in bar | 180.539,06 |
| Summe der Forderungen | 1.289.178,89 |
| Verbindlichkeiten |  |
| Käufe mit aufgeschobener Abrechnung | 2.112.293,21 |
| Zu zahlende Rücknahmen | 82.416,67 |
| Verwaltungskosten | 188.426,20 |
| Variable Verwaltungskosten | 72,30 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 2.283,92 |
| Summe Verbindlichkeiten | 2.385.492,30 |

- EIGENKAPITAL
	- Anzahl der ausgegebenen oder zurückgenommenen Papiere


|  | In Aktien | Betrag |
| --- | --- | --- |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse A EUR |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Aktien | 193.391,411 | 71.043.972,97 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Aktien | -72.083,954 | -26.536.484,22 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 121.307,457 | 44.507.488,75 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse R EUR |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Aktien | 319,350 | 33.111,98 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Aktien | -434,485 | -46.207,42 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | -115,135 | -13.095,44 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse CR EUR |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Aktien | 388.173,969 | 40.033.383,35 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Aktien | -195.002,518 | -19.646.557,46 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 193.171,451 | 20.386.825,89 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse I EUR |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Aktien | 5.145,247 | 74.151.306,46 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Aktien | -1.630,646 | -22.952.503,85 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 3.514,601 | 51.198.802,61 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse B EUR |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Aktien | 28.817,236 | 3.174.453,72 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Aktien | -5.177,667 | -547.968,29 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 23.639,569 | 2.626.485,43 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse N EUR |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Aktien | 0,000 | 0,00 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Aktien | 0,000 | 0,00 |
| Nettoertrag der Zeichnungen/Rücknahmen | 0,000 | 0,00 |

- Zeichnungs- und/oder Rücknahmegebühren

|  | Betrag |
| --- | --- |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse A EUR |  |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren | 0,00 |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren | 0,00 |
| Summe der vereinnahmten Gebühren | 0,00 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse R EUR |  |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren | 0,00 |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren | 0,00 |
| Summe der vereinnahmten Gebühren | 0,00 |

3.6.2. Zeichnungs- und/oder Rücknahmegebühren
|  | Betrag |
| --- | --- |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse I EUR |  |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren | 0,00 |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren | 0,00 |
| Summe der vereinnahmten Gebühren | 0,00 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse CR EUR |  |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren | 0,00 |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren | 0,00 |
| Summe der vereinnahmten Gebühren | 0,00 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse B EUR |  |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren | 0,00 |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren | 0,00 |
| Summe der vereinnahmten Gebühren | 0,00 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse N EUR |  |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren | 0,00 |
| Vereinnahmte Zeichnungsgebühren | 0,00 |
| Summe der vereinnahmten Gebühren | 0,00 |

- VERWALTUNGSKOSTEN

|  | 30.09.2020 |
| --- | --- |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse A EUR |  |
| Garantiegebühren | 0,00 |
| Fixe Verwaltungskosten | 1.271.566,52 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 1,07 |
| Variable Verwaltungskosten | 611,72 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten | 0,00 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse R EUR |  |
| Garantiegebühren | 0,00 |
| Fixe Verwaltungskosten | 925,00 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 1,27 |
| Variable Verwaltungskosten | 0,00 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten | 0,00 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse I EUR |  |
| Garantiegebühren | 0,00 |
| Fixe Verwaltungskosten | 313.596,15 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,46 |
| Variable Verwaltungskosten | 2.323,40 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten | 0,00 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse CR EUR |  |
| Garantiegebühren | 0,00 |
| Fixe Verwaltungskosten | 216.195,55 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,92 |
| Variable Verwaltungskosten | 444,57 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten | 0,00 |

- VERWALTUNGSKOSTEN

|  | 30.09.2020 |
| --- | --- |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse B EUR |  |
| Garantiegebühren | 0,00 |
| Fixe Verwaltungskosten | 68.141,23 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 1,07 |
| Variable Verwaltungskosten | 18,61 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten | 0,00 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse N EUR |  |
| Garantiegebühren | 0,00 |
| Fixe Verwaltungskosten | 51,72 |
| Prozentualer Anteil der fixen Verwaltungskosten | 0,37 |
| Variable Verwaltungskosten | 0,00 |
| Rückvergütungen für Verwaltungskosten | 0,00 |

- VOM FONDS UND GEGENÜBER DEM FONDS EINGEGANGENE VERPFLICHTUNGEN
	- Vom OGA gewährte Garantien:Entfällt

- Sonstige vom Fonds oder gegenüber dem Fonds eingegangene Verpflichtungen:Entfällt
- Zeitwert der Wertpapiere, die Gegenstand eines vorübergehenden Kaufs sind

|  | 30.09.2020 |
| --- | --- |
| In Pension genommene Wertpapiere | 0,00 |
| Entliehene Wertpapiere | 0,00 |

- Zeitwert der Wertpapiere, die eine Sicherheitsleistung bilden

|  | 30.09.2020 |
| --- | --- |
| Finanzinstrumente, die als Sicherheit gegeben wurden und weiterhin auf ihrer ursprünglichen Position geführt werden | 0,00 |
| Finanzinstrumente, die als Sicherheit erhalten wurden und nicht in der Bilanz ausgewiesen sind | 0,00 |

- Im Portfolio gehaltene Finanzinstrumente der Unternehmensgruppe

|  | ISIN-Code | Währung | 30.09.2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Aktien | FR0011031392 | Edmond de Rothschild Credit Very Short Term R | 0,00 |
| Anleihen | 0,00 |
| Handelbare Forderungspapiere | 0,00 |
| OGA | 1.890.519,25 |
|  | 1.890.519,25 |
| Finanztermininstrumente | 0,00 |

TABELLE ZUR VERWENDUNG DES ANTEILS DER AUF DAS ERGEBNIS ENTFALLENDEN AUSSCHÜTTUNGSFÄHIGEN BETRÄGE
|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| --- | --- | --- |
| Noch zuzuweisende Beträge |  |  |
| Ergebnisvortrag | 340,69 | 0,00 |
| Ergebnis | 3.210.442,81 | 1.071.859,98 |
| Summe | 3.210.783,50 | 1.071.859,98 |
|  |
|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse A EUR |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr | 0,00 | 0,00 |
| Kapitalisierung | 1.322.850,01 | 538.308,81 |
| Summe | 1.322.850,01 | 538.308,81 |
|  |
|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse R EUR |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr | 0,00 | 0,00 |
| Kapitalisierung | 678,38 | 445,23 |
| Summe | 678,38 | 445,23 |
|  |
|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse CR EUR |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr | 0,00 | 0,00 |
| Kapitalisierung | 269.532,70 | 38.216,20 |
| Summe | 269.532,70 | 38.216,20 |
|  |
|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse I EUR |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr | 0,00 | 0,00 |
| Kapitalisierung | 1.548.185,71 | 467.777,73 |
| Summe | 1.548.185,71 | 467.777,73 |

|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| --- | --- | --- |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse B EUR |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung | 68.888,77 | 26.697,03 |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr | 420,54 | 277,18 |
| Kapitalisierung | 0,00 | 0,00 |
| Summe | 69.309,31 | 26.974,21 |
| Angaben zu Aktien, die Anrecht auf eine Ausschüttung geben |  |  |
| Anzahl der Aktien | 68.888,770 | 45.249,201 |
| Ausschüttung je Anteil | 1,00 | 0,59 |
| Steuerguthaben |  |  |
| Mit der Ausschüttung des Ergebnisses verbundene Steuergutschrift | 0,00 | 0,00 |
|  |
|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse N EUR |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| Vortrag auf das neue Geschäftsjahr | 0,00 | 0,00 |
| Kapitalisierung | 227,39 | 137,80 |
| Summe | 227,39 | 137,80 |

TABELLE ZUR VERWENDUNG DES ANTEILS DER AUF DIE NETTOGEWINNE UND -VERLUSTE ENTFALLENDEN AUSSCHÜTTUNGSFÄHIGEN BETRÄGE
|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| --- | --- | --- |
| Noch zuzuweisende Beträge |  |  |
| Nicht ausgeschüttete vorherige Nettogewinne und -verluste | 0,00 | 0,00 |
| Nettogewinne und -verluste des Geschäftsjahrs | -1.204.600,76 | 804.746,79 |
| Vorauszahlungen auf die Nettogewinne und -verluste des Geschäftsjahrs | 0,00 | 0,00 |
| Summe | -1.204.600,76 | 804.746,79 |
|  |
|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse A EUR |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste | 0,00 | 0,00 |
| Kapitalisierung | -619.303,76 | 493.663,27 |
| Summe | -619.303,76 | 493.663,27 |

|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| --- | --- | --- |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse R EUR |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste | 0,00 | 0,00 |
| Kapitalisierung | -404,52 | 530,61 |
| Summe | -404,52 | 530,61 |
|  |
|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse CR EUR |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste | 0,00 | 0,00 |
| Kapitalisierung | -110.598,88 | 30.238,87 |
| Summe | -110.598,88 | 30.238,87 |
|  |
|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse I EUR |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste | 0,00 | 0,00 |
| Kapitalisierung | -441.942,83 | 255.471,94 |
| Summe | -441.942,83 | 255.471,94 |
|  |
|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse B EUR |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste | 0,00 | 0,00 |
| Kapitalisierung | -32.290,21 | 24.772,40 |
| Summe | -32.290,21 | 24.772,40 |
|  |
|  | 30.09.2020 | 30.09.2019 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse N EUR |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung | 0,00 | 0,00 |
| Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste | 0,00 | 0,00 |
| Kapitalisierung | -60,56 | 69,70 |
| Summe | -60,56 | 69,70 |

|  | 30.09.2019 | 30.09.2020 |
| --- | --- | --- |
| Nettovermögen in EUR | 163.384.211,64 | 280.835.471,83 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse A EUR |  |  |
| Nettovermögen in EUR | 100.168.549,41 | 144.285.908,50 |
| Anzahl Aktien | 266.690,411 | 387.997,868 |
| Nettoinventarwert je Anteil in EUR | 375,59 | 371,87 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne und -verluste in EUR | 1,85 | -1,59 |
| Thesaurierung je Anteil in EUR auf das Ergebnis | 2,01 | 3,40 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse R EUR |  |  |
| Nettovermögen in EUR | 107.602,81 | 94.171,82 |
| Anzahl Aktien | 1.009,982 | 894,847 |
| Nettoinventarwert je Anteil in EUR | 106,53 | 105,23 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne und -verluste in EUR | 0,52 | -0,45 |
| Thesaurierung je Anteil in EUR auf das Ergebnis | 0,44 | 0,75 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse I EUR |  |  |
| Nettovermögen in EUR | 51.929.479,40 | 103.136.988,54 |
| Anzahl Aktien | 3.536,388 | 7.050,989 |
| Nettoinventarwert je Anteil in EUR | 14.684,32 | 14.627,30 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne und -verluste in EUR | 72,24 | -62,67 |
| Thesaurierung je Anteil in EUR auf das Ergebnis | 132,27 | 219,57 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse CR EUR |  |  |
| Nettovermögen in EUR | 6.138.142,99 | 25.771.769,55 |
| Anzahl Aktien | 59.669,183 | 252.840,634 |
| Nettoinventarwert je Anteil in EUR | 102,86 | 101,92 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne und -verluste in EUR | 0,50 | -0,43 |
| Thesaurierung je Anteil in EUR auf das Ergebnis | 0,64 | 1,06 |

* Das Steuerguthaben je Anteil wird erst am Ausschüttungsdatum entsprechend den geltenden steuerlichen Vorschriften ermittelt.
|  | 30.09.2019 | 30.09.2020 |
| --- | --- | --- |
| Nettovermögen in EUR | 163.384.211,64 | 280.835.471,83 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse B EUR |  |  |
| Nettovermögen in EUR | 5.026.265,05 | 7.532.500,79 |
| Anzahl Aktien | 45.249,201 | 68.888,770 |
| Nettoinventarwert je Anteil in EUR | 111,07 | 109,34 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne und -verluste in EUR | 0,54 | -0,46 |
| Ausschüttung je Anteil in EUR auf das Ergebnis | 0,59 | 1,00 |
| Steuerguthaben je Anteil in EUR | 0,00 | * |
| Vortrag je Anteil in EUR auf das Ergebnis | 0,00 | 0,00 |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse N EUR |  |  |
| Nettovermögen in EUR | 14.171,98 | 14.132,63 |
| Anzahl Aktien | 1,000 | 1,000 |
| Nettoinventarwert je Anteil in EUR | 14.171,98 | 14.132,63 |
| Thesaurierung je Anteil auf die Nettogewinne und -verluste in EUR | 69,70 | -60,56 |
| Thesaurierung je Anteil in EUR auf das Ergebnis | 137,80 | 227,39 |

* Das Steuerguthaben je Anteil wird erst am Ausschüttungsdatum entsprechend den geltenden steuerlichen Vorschriften ermittelt.
3.12. BESTAND IN EUR
| Bezeichnung der Werte | Währu ng | Stückzahl, Anzahl od. nominal | Aktueller Wert | % Nettovermögen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Anleihen und ähnliche Wertpapiere Anleihen und ähnliche Wertpapiere, die an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt werden DEUTSCHLAND |  |  |  |  |
| ADIDAS AG 0,0 % 05.10.28 | EUR | 500.000 | 497.850,00 | 0,18 |
| ALLIANZ SE 3,375 % PERP | EUR | 500.000 | 542.614,76 | 0,19 |
| ALLIANZ SE 5,625 % 17.10.42 | EUR | 1.200.000 | 1.388.363,61 | 0,49 |
| CTC BONDCO GMBH 5,25 % 15.12.25 | EUR | 2.300.000 | 2.229.641,08 | 0,80 |
| DAIMLER 0,75 % 10.09.30 EMTN | EUR | 1.665.000 | 1.659.175,92 | 0,59 |
| DEUTSCHE BOERSE 1,25 % 16.06.47 | EUR | 1.800.000 | 1.815.549,53 | 0,65 |
| INFINEON TECHNOLOGIES AG 0,75 % 24.06.23 | EUR | 800.000 | 816.571,84 | 0,29 |
| INFINEON TECHNOLOGIES AG 3,625 % PERP | EUR | 1.400.000 | 1.465.819,56 | 0,52 |
| KION GROUP AG 1,625 % 24.09.25 | EUR | 600.000 | 602.673,70 | 0,21 |
| MERCK FINANCIAL SERVICES 0,125 % 16.07.25 | EUR | 1.700.000 | 1.711.555,11 | 0,61 |
| SAP SE 0,375 % 18.05.29 | EUR | 2.500.000 | 2.557.431,34 | 0,92 |
| SCHA VERW ZWE FIX 15.09.26 | EUR | 1.600.000 | 1.627.337,33 | 0,58 |
| TALANX AG 2,25 % 05.12.47 | EUR | 1.200.000 | 1.273.446,69 | 0,45 |
| SUMME DEUTSCHLAND |  |  | 18.188.030,47 | 6,48 |
| BELGIEN |  |  |  |  |
| KBC GROUPE SA FIX PERP EMTN | EUR | 800.000 | 826.898,25 | 0,29 |
| KBC GROUPE SA 1,625 % 18.09.29 | EUR | 500.000 | 515.104,14 | 0,18 |
| SOLVAY 2,5 % PERP | EUR | 1.300.000 | 1.284.945,73 | 0,47 |
| THE HOUSE OF FINANCE NV 4,375 % 15.07.26 | EUR | 800.000 | 741.162,11 | 0,26 |
| SUMME BELGIEN |  |  | 3.368.110,23 | 1,20 |
| DÄNEMARK |  |  |  |  |
| DKT FINANCE APS 7,0 % 17.06.23 | EUR | 1.700.000 | 1.758.457,33 | 0,63 |
| ISS GLOB 1,125 % 07.01.21 EMTN | EUR | 1.140.000 | 1.152.144,92 | 0,41 |
| ORSTED 1,75 % 09.12.2019 | EUR | 2.000.000 | 2.035.907,27 | 0,72 |
| SUMME DÄNEMARK |  |  | 4.946.509,52 | 1,76 |
| SPANIEN |  |  |  |  |
| ABERTIS INFRA 1,5 % 27.06.24 | EUR | 500.000 | 513.935,65 | 0,18 |
| ABERTIS INFRA 1,875 % 26.03.1932 | EUR | 1.000.000 | 985.779,59 | 0,35 |
| ABERTIS INFRA 2,375 % 27.09.2027 | EUR | 600.000 | 631.932,21 | 0,23 |
| AMAD CAP 1,625 % 17.11.21 EMTN | EUR | 1.000.000 | 1.026.462,65 | 0,37 |
| AMADEUS CM 1,875 % 24.09.28 | EUR | 1.400.000 | 1.372.827,34 | 0,49 |
| BANCO NTANDER 1,375 % 09.02.22 | EUR | 1.800.000 | 1.852.148,02 | 0,65 |
| BANCO NTANDER 2,125 % 08.02.2028 | EUR | 1.000.000 | 1.066.505,25 | 0,38 |
| BBVA 1,0 % 21.06.2026 | EUR | 1.700.000 | 1.734.411,26 | 0,61 |
| CAIXABANK 1,125 % 12.01.23 EMTN | EUR | 1.100.000 | 1.127.879,23 | 0,40 |
| CAIXABANK 1,125 % 17.05.2024 EMTN | EUR | 800.000 | 828.474,74 | 0,30 |

| Bezeichnung der Werte | Währu ng | Stückzahl, Anzahl od. nominal | Aktueller Wert | % Nettovermögen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| EL CORTE INGLES 3,625 % 15.03.24 | EUR | 600.000 | 607.158,00 | 0,22 |
| INMOBILIARIA COLONIAL 1,45 % 28.10.24 | EUR | 1.600.000 | 1.671.215,91 | 0,60 |
| MAPFRE SA 4,375 % 31.03.47 | EUR | 900.000 | 1.031.710,19 | 0,37 |
| SUMME SPANIEN |  |  | 14.450.440,04 | 5,15 |
| VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA |  |  |  |  |
| AMT 0 1/2 01/15/28 | EUR | 2.100.000 | 2.081.218,38 | 0,74 |
| APPLE INC 1,0 % 10.11.22 EMTN | EUR | 1.600.000 | 1.657.319,08 | 0,59 |
| AT AND T INC 1,8 % 05.09.26 | EUR | 1.800.000 | 1.939.204,48 | 0,69 |
| AT T 1,95 % 15.09.23 | EUR | 1.300.000 | 1.370.145,68 | 0,49 |
| BERKSHIRE HATHAWAY 0,0 % 12.03.2025 | EUR | 1.700.000 | 1.697.577,50 | 0,60 |
| CELA US HOLD 1,125 % 26.09.23 | EUR | 1.000.000 | 1.009.659,93 | 0,36 |
| FEDEX 1,0 % 11.01.2023 | EUR | 1.800.000 | 1.848.006,79 | 0,66 |
| IBM INTL BUSINESS MACHINES 0,375 % 31.01.23 | EUR | 2.100.000 | 2.130.912,52 | 0,76 |
| JOHNSON NTROLS INTL PLC TY 0,375 % 15.09.27 | EUR | 1.975.000 | 1.974.811,70 | 0,70 |
| JPM 2,625 % 04.23.2021 | EUR | 2.300.000 | 2.365.666,58 | 0,84 |
| KKR GROUP FINANCE CO V LLC 1,625 % 22.05.29 | EUR | 1.500.000 | 1.609.054,58 | 0,57 |
| LEVI STRAUSS CO 3,375 % 15.03.27 | EUR | 2.000.000 | 2.041.277,50 | 0,73 |
| LGATE 0,0 % 12.11.21 EMTN | EUR | 1.800.000 | 1.803.915,00 | 0,64 |
| MEDTRONIC GLOBAL HOLDINGS SCA 0,375 % 07.03.23 | EUR | 1.500.000 | 1.519.413,39 | 0,54 |
| MEDTRONIC GLOBAL HOLDINGS SCA 1,125 % 07.03.2027 | EUR | 1.200.000 | 1.274.714,14 | 0,45 |
| MOODY S 0,95 % 25.02.30 | EUR | 2.000.000 | 2.113.210,77 | 0,75 |
| MORGAN STANLEY CAPITAL SERVICE 1,375 % 27.10.26 | EUR | 1.800.000 | 1.930.177,43 | 0,69 |
| NETFLIX 3,625 % 15.05.27 | EUR | 1.700.000 | 1.864.441,24 | 0,66 |
| NETFLIX 3,625 % 15.06.1930 | EUR | 300.000 | 329.761,29 | 0,12 |
| PROLOGIS EURO FINANCE LLC 0,375 % 06.02.28 | EUR | 2.500.000 | 2.524.359,43 | 0,90 |
| QUINTILES IMS 2,875 % 15.06.28 | EUR | 1.000.000 | 1.020.636,39 | 0,36 |
| STARTFRUIT US COLDO LLC 6,5 % 01.10.26 | EUR | 1.300.000 | 1.350.304,22 | 0,48 |
| THERMO FISHER SCIENTIFIC 0,125 % 01.03.25 | EUR | 1.000.000 | 1.002.576,30 | 0,36 |
| TMO 1 3/4 04/15/27 | EUR | 500.000 | 548.932,84 | 0,20 |
| TOYOTA MOTOR CREDIT 0,0 % 21.07.21 | EUR | 1.500.000 | 1.503.382,50 | 0,54 |
| TOYOTA MOTOR CREDIT 0,25 % 16.07.2026 | EUR | 1.500.000 | 1.509.531,37 | 0,54 |
| SUMME VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA |  |  | 42.020.211,03 | 14,96 |
| FINNLAND |  |  |  |  |
| CRH FI SERV 1 0,875 % 05.11.23 | EUR | 525.000 | 540.464,34 | 0,19 |
| SUMME FINNLAND |  |  | 540.464,34 | 0,19 |
| FRANKREICH |  |  |  |  |
| ACCOR 2,375 % 17.09.23 | EUR | 2.100.000 | 2.163.275,16 | 0,78 |
| ADP 1,5 % 24.07.2023 | EUR | 800.000 | 832.381,37 | 0,30 |
| AIR LIQ FIN 1,0 % 02.04.25 EMTN | EUR | 2.200.000 | 2.316.124,14 | 0,83 |

| Bezeichnung der Werte | Währu ng | Stückzahl, Anzahl od. nominal | Aktueller Wert | % Nettovermögen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| ALD 1,25 % 11.10.22 EMTN | EUR | 1.700.000 | 1.754.752,96 | 0,62 |
| ARKEMA 1,5 % 20.04.27 EMTN | EUR | 1.200.000 | 1.290.138,99 | 0,46 |
| AXASA 3 7/8 05.20.49 | EUR | 1.800.000 | 2.059.586,56 | 0,74 |
| BNP PAR 0,125 % 04.09.2026 EMTN | EUR | 1.500.000 | 1.469.213,84 | 0,52 |
| BNP PAR 1,125 % 17.04.2029 EMTN | EUR | 600.000 | 625.537,85 | 0,22 |
| BNP PAR 2,375 % 20.11.30 EMTN | EUR | 1.300.000 | 1.414.718,96 | 0,50 |
| BNP 4.032 12.31.49 | EUR | 1.500.000 | 1.702.621,72 | 0,61 |
| BPCE 0,625 % 28.04.2025 | EUR | 1.400.000 | 1.441.206,70 | 0,51 |
| BVIFP 3 1/8 01.21.21 | EUR | 1.500.000 | 1.543.526,31 | 0,55 |
| CA ASSURANCES 4,25 % PERP | EUR | 1.400.000 | 1.565.759,46 | 0,56 |
| CAPGEMINI SE 1,0 % 18.10.24 | EUR | 1.200.000 | 1.254.003,41 | 0,45 |
| CAPGEMINI SE 1,25 % 15.04.2022 | EUR | 800.000 | 819.597,53 | 0,29 |
| CASA ASSURANCES 2,0 % 17.07.1930 | EUR | 1.200.000 | 1.230.797,01 | 0,44 |
| CNP ASSURANCES 1,875 % 20.10.22 | EUR | 1.700.000 | 1.781.196,88 | 0,63 |
| CNP ASSURANCES 4,75 % PERP | EUR | 700.000 | 762.540,66 | 0,27 |
| CNPFP 2 3/4 02.05.29 | EUR | 300.000 | 340.067,34 | 0,12 |
| COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN 1,75 % 03.04.23 | EUR | 1.400.000 | 1.474.124,44 | 0,52 |
| DASSAULT SYSTMES 0,0 % 16.09.22 | EUR | 1.300.000 | 1.303.432,00 | 0,46 |
| DASSAULT SYSTMES 0,125 % 16.09.2026 | EUR | 1.800.000 | 1.812.212,63 | 0,65 |
| ENGIE 0,0 % 04.03.27 EMTN | EUR | 1.300.000 | 1.295.768,50 | 0,46 |
| ESSILORLUXOTTICA 0,0 % 27.05.23 | EUR | 1.500.000 | 1.504.755,00 | 0,54 |
| ESSILORLUXOTTICA 0,5 % 05.06.28 | EUR | 900.000 | 921.523,62 | 0,33 |
| FAURECIA 2,375 % 15.06.2027 | EUR | 600.000 | 572.021,42 | 0,20 |
| FAURECIA 3,75 % 15.06.2028 | EUR | 700.000 | 703.442,83 | 0,25 |
| FRANCE TELECOM 3 % 15.06.22 | EUR | 1.800.000 | 1.915.603,03 | 0,68 |
| GECINA E3R+0,38 % 30.06.22 EMTN | EUR | 1.600.000 | 1.599.344,00 | 0,57 |
| GETLINK SE 3,625 % 01.10.23 | EUR | 1.500.000 | 1.522.678,33 | 0,54 |
| GROUPE DANONE 1,75 % PERP EMTN | EUR | 1.600.000 | 1.614.659,95 | 0,57 |
| K 0,875 % 28.03.22 EMTN | EUR | 1.100.000 | 1.120.269,53 | 0,40 |
| KERING 0,25 % 13.05.23 EMTN | EUR | 200.000 | 202.035,52 | 0,07 |
| LA BANQUE POSTALE 2,75 % TF/TV 19.11.27 | EUR | 1.200.000 | 1.279.894,13 | 0,46 |
| LA MONDIALE 4,375 % PERP | EUR | 1.700.000 | 1.734.187,37 | 0,62 |
| LA POSTE 0,625 % 21.10.26 EMTN | EUR | 800.000 | 828.522,58 | 0,30 |
| LEGRAND 0,625 % 24.06.28 | EUR | 1.900.000 | 1.949.204,92 | 0,69 |
| LOXAM SAS 2,875 % 15.04.26 | EUR | 1.300.000 | 1.211.684,68 | 0,43 |
| LOXAM SAS 5,75 % 15.07.2027 | EUR | 500.000 | 460.202,64 | 0,16 |
| LVMH MOET HENNESSY 0,0 % 11.02.2024 | EUR | 1.100.000 | 1.103.921,50 | 0,39 |
| LVMH MOET HENNESSY 0,0 % 28.02.21 | EUR | 700.000 | 700.703,50 | 0,25 |
| MWDP 1 04.20.23 | EUR | 1.500.000 | 1.537.710,82 | 0,55 |

| Bezeichnung der Werte | Währu ng | Stückzahl, Anzahl od. nominal | Aktueller Wert | % Nettovermögen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| NOVAFIVES 5,0 % 15.06.25 | EUR | 800.000 | 598.756,89 | 0,21 |
| ORAN 5,0 % PERP EMTN | EUR | 1.300.000 | 1.539.352,08 | 0,55 |
| PAPREC 4,0 % 31.03.2025 | EUR | 600.000 | 578.411,67 | 0,21 |
| PERNOD RICARD ZCP 24.10.23 | EUR | 1.500.000 | 1.500.630,00 | 0,53 |
| PLASTIC OMNIUM SYSTEMES URBAINS 1,25 % 26.06.24 | EUR | 300.000 | 295.606,85 | 0,11 |
| PUBLICIS GROUPE 1,125 % 16.12.21 | EUR | 1.000.000 | 1.021.429,67 | 0,36 |
| QUATRIM SASU 5,875 % 31.01.24 | EUR | 500.000 | 491.648,82 | 0,18 |
| RENAULT CREDIT INTERNATIONAL BANQUE SA 2,625 % 18.02.30 | EUR | 600.000 | 583.242,44 | 0,21 |
| SCHN ELE 0,25 % 09.09.24 EMTN | EUR | 1.000.000 | 1.015.157,53 | 0,36 |
| SCHNEIDER ELECTRIC SE 0,25 % 11.03.29 | EUR | 600.000 | 602.054,47 | 0,21 |
| SCOR 3,875 % PERP | EUR | 1.200.000 | 1.318.105,40 | 0,47 |
| SEB 1,5 % 31.05.2024 | EUR | 1.500.000 | 1.537.201,34 | 0,55 |
| SOCI GENE 2,5 % 16.09.26 | EUR | 2.200.000 | 2.238.809,96 | 0,81 |
| SODEXO 0,75 % 27.04.2025 | EUR | 940.000 | 966.603,48 | 0,34 |
| SOGECAP SA 4,125 % 29.12.49 | EUR | 1.500.000 | 1.662.651,02 | 0,59 |
| SUEZ 1,625 % PERP | EUR | 1.000.000 | 960.375,41 | 0,34 |
| TDF INFR SAS 2,5 % 07.04.2026 | EUR | 500.000 | 531.128,39 | 0,19 |
| TDF INFR SAS 2,875 % 19.10.22 | EUR | 1.000.000 | 1.060.964,62 | 0,38 |
| TOT 3,369 % PERP EMTN | EUR | 1.100.000 | 1.240.625,98 | 0,44 |
| TOT 3,875% PERP EMTN | EUR | 800.000 | 850.827,62 | 0,30 |
| UNIBAIL RODAMCO SE 2,125 % PERP | EUR | 1.200.000 | 1.101.365,54 | 0,39 |
| WORLDLINE 0,875 % 30.06.27 EMTN | EUR | 1.000.000 | 1.025.928,42 | 0,37 |
| SUMME FRANKREICH |  |  | 77.455.827,39 | 27,59 |
| GRIECHENLAND |  |  |  |  |
| ALPHA BANK 4,25 % 13.02.30 EMTN | EUR | 400.000 | 341.647,96 | 0,12 |
| SUMME GRIECHENLAND |  |  | 341.647,96 | 0,12 |
| ITALIEN |  |  |  |  |
| ASSICURAZIONI GENERALI 4,125 % 04.05.2026 | EUR | 800.000 | 932.620,05 | 0,33 |
| ASSICURAZIONI GENERALI 7,75 % 12/42 | EUR | 800.000 | 967.300,68 | 0,34 |
| DAVIDE CAMPARI MILANO 1,25 % 06.10.27 | EUR | 800.000 | 801.404,00 | 0,29 |
| FINEBANK BANCA FINE 5,875 % PERP | EUR | 850.000 | 872.348,89 | 0,31 |
| INTE 3,75 % PERP | EUR | 1.050.000 | 868.721,15 | 0,31 |
| INTESA SANPAOLO 7,75 % PERP | EUR | 1.200.000 | 1.374.773,54 | 0,50 |
| SAIPEM FINANCE INTL BV 3,375 % 15.07.2026 | EUR | 500.000 | 491.507,40 | 0,18 |
| SNAM 0,75 % 17.06.1930 EMTN | EUR | 600.000 | 620.168,18 | 0,22 |
| SNAM 1,25 % 28.08.25 EMTN | EUR | 1.100.000 | 1.164.623,49 | 0,41 |
| TRASMISSIONE ELETTRICITA RETE NAZIONALE 0,75 % 24.07.32 | EUR | 1.300.000 | 1.332.088,36 | 0,47 |
| UNICREDIT 1,2 % 20.01.2026 EMTN | EUR | 800.000 | 793.758,75 | 0,28 |
| UNICREDIT 1,25 % 25.06.25 EMTN | EUR | 1.500.000 | 1.526.655,62 | 0,55 |

| Bezeichnung der Werte | Währu ng | Stückzahl, Anzahl od. nominal | Aktueller Wert | % Nettovermögen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| UNICREDIT 2,731 % 15.01.32 | EUR | 700.000 | 676.287,61 | 0,24 |
| UNICREDIT 6,572 % 14.01.2022 EMTN | USD | 650.000 | 596.299,04 | 0,21 |
| SUMME ITALIEN |  |  | 13.018.556,76 | 4,64 |
| JAPAN |  |  |  |  |
| SOFT GROU 4,75 % 30.07.25 | EUR | 400.000 | 431.536,22 | 0,15 |
| SOFTBANK GROUP 3,125 % 19.09.2025 | EUR | 200.000 | 199.462,69 | 0,07 |
| SOFTBANK GROUP 4,5 % 20.04.2025 | EUR | 300.000 | 322.360,50 | 0,11 |
| SOFTBANK GROUP 5,0 % 15.04.28 | EUR | 1.163.000 | 1.265.267,76 | 0,46 |
| SUMME JAPAN |  |  | 2.218.627,17 | 0,79 |
| LUXEMBURG |  |  |  |  |
| ARD FINANCE SA 5,0 % 30.06.27 | EUR | 2.500.000 | 2.485.719,44 | 0,88 |
| CFRVX 0 3/4 05/26/28 | EUR | 2.200.000 | 2.298.253,51 | 0,82 |
| CNH INDUSTRIAL FINANCE EUROPE 1,375 % 23.05.22 | EUR | 1.300.000 | 1.328.271,88 | 0,47 |
| CNH INDUSTRIAL FINANCE EUROPE 1,625 % 03.07.2029 | EUR | 1.200.000 | 1.202.503,64 | 0,43 |
| CRYSTAL ALMOND SA RL 4,25 % 15.10.2024 | EUR | 800.000 | 806.572,22 | 0,29 |
| HT TROPLAST 9,25 % 15.07.25 | EUR | 1.500.000 | 1.635.242,05 | 0,58 |
| NESTLE FIN 0,0 % 12.11.24 EMTN | EUR | 2.120.000 | 2.135.221,60 | 0,76 |
| NESTLE FIN 1,125 % 01.04.26 | EUR | 987.000 | 1.058.154,05 | 0,38 |
| ROSSINI SARL 6,75 % 30.10.25 | EUR | 1.500.000 | 1.625.565,00 | 0,58 |
| SIG COMBIBLOC PURCHASER 1,875 % 18.06.23 | EUR | 2.000.000 | 2.053.030,41 | 0,73 |
| SIG COMBIBLOC PURCHASER 2,125 % 18.06.25 | EUR | 500.000 | 518.628,12 | 0,18 |
| SUMMER BC HOLDCO A SARL 9,25 % 31.10.27 | EUR | 500.000 | 437.643,77 | 0,16 |
| SUMMER BC HOLDCO B SARL 5,75 % 31.10.26 | EUR | 1.100.000 | 1.113.648,56 | 0,40 |
| ZF FINANCE 3,0 % 21.09.25 EMTN | EUR | 2.000.000 | 1.951.538,22 | 0,69 |
| SUMME LUXEMBURG |  |  | 20.649.992,47 | 7,35 |
| MEXIKO |  |  |  |  |
| AMERICA MOVIL 0,75 % 26.06.27 | EUR | 1.100.000 | 1.124.880,57 | 0,40 |
| SUMME MEXIKO |  |  | 1.124.880,57 | 0,40 |
| NIEDERLANDE |  |  |  |  |
| ABN AMRO BK 0,6 % 15.01.27 | EUR | 2.200.000 | 2.240.708,11 | 0,80 |
| ACHMEA BV 4,25 % PERP EMTN | EUR | 1.100.000 | 1.207.942,97 | 0,43 |
| ACHMEA 1 1/2 05/26/27 | EUR | 1.200.000 | 1.274.791,64 | 0,45 |
| ASML HOLDING NV 0,625 % 07.05.29 | EUR | 1.700.000 | 1.759.507,22 | 0,63 |
| AXAL COAT 3,75 % 15.01.25 | EUR | 2.000.000 | 2.030.771,67 | 0,72 |
| COOPERATIEVE RABOBANK UA 3,25 % PERP | EUR | 1.800.000 | 1.719.109,43 | 0,61 |
| DEUTSCHE BAHN FINANCE 0,5 % 09.04.27 | EUR | 500.000 | 520.230,48 | 0,19 |
| EDP FIN 1,625 % 26.01.26 EMTN | EUR | 600.000 | 651.815,84 | 0,23 |
| EDP FIN 1,875 % 29.09.2023 EMTN | EUR | 800.000 | 845.087,29 | 0,30 |
| ENEL FINANCE INTL NV 1,125 % 16.09.26 | EUR | 2.600.000 | 2.762.625,19 | 0,97 |

| Bezeichnung der Werte | Währu ng | Stückzahl, Anzahl od. nominal | Aktueller Wert | % Nettovermögen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| GIVAUDAN FINANCE EUROPE BV 1,0 % 22.04.27 | EUR | 1.500.000 | 1.586.491,13 | 0,56 |
| IBER INT 1.,875 % 08.10.24 EMTN | EUR | 1.400.000 | 1.536.776,67 | 0,55 |
| ING GROEP NV 3,0 % 11.04.28 | EUR | 1.800.000 | 1.926.785,47 | 0,69 |
| JAB HOLD BV 1,75 % 25.05.23 | EUR | 2.000.000 | 2.100.195,75 | 0,75 |
| KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE NV 0,25 % 26.06.25 | EUR | 625.000 | 635.225,77 | 0,23 |
| KONINKLIJKE PHILIPS NV 1,375 % 30.03.25 | EUR | 500.000 | 531.420,92 | 0,19 |
| LEASEPLAN CORPORATION NV 1,375 % 07.03.24 | EUR | 1.600.000 | 1.631.341,26 | 0,58 |
| NATURGY FINANCE BV 0,75 % 28.11.29 | EUR | 1.500.000 | 1.552.247,95 | 0,55 |
| NN GROUP N.V. 4,5 % 31.12.2099 | EUR | 1.200.000 | 1.341.695,67 | 0,48 |
| NV LUCHTHAVEN SCHIPHOL 0,375 % 08.09.27 | EUR | 940.000 | 937.877,08 | 0,33 |
| ROYAL PHILIPS ELECTRONICS NV 0,5 % 06.09.23 | EUR | 1.500.000 | 1.525.546,75 | 0,54 |
| ROYAL PHILIPS ELECTRONICS NV 0,5 % 22.05.2026 | EUR | 700.000 | 718.400,84 | 0,26 |
| SCHLUMBERGER FINANCE BV 1,375 % 28.10.26 | EUR | 1.890.000 | 1.991.262,45 | 0,71 |
| SUMMER BIDCO BV 9,0 % 16.11.25 | EUR | 550.000 | 581.611,62 | 0,21 |
| SWIS REIN CO VIA 2,6 % PERP | EUR | 1.100.000 | 1.167.752,54 | 0,42 |
| SWISSCOM FINANCE BV 0,375 % 14.11.28 | EUR | 1.000.000 | 1.023.663,63 | 0,36 |
| TELEFÓNICA EUROPE BV 2,625 % PERP | EUR | 1.200.000 | 1.203.426,50 | 0,43 |
| UNANA 0 07.31.21 | EUR | 1.600.000 | 1.603.672,00 | 0,57 |
| UNITED GROUP BV 3,125 % 15.02.2026 | EUR | 650.000 | 617.005,91 | 0,22 |
| UNITED GROUP BV 3,625 % 15.02.2028 | EUR | 550.000 | 521.514,20 | 0,19 |
| UPC HOLDING BV 3,875 % 15.06.29 | EUR | 2.000.000 | 1.960.128,06 | 0,70 |
| WUERTH FINANCE INTL 0,75 % 22.11.27 | EUR | 1.300.000 | 1.362.839,95 | 0,49 |
| SUMME NIEDERLANDE |  |  | 43.069.471,96 | 15,34 |
| PORTUGAL |  |  |  |  |
| BRI CONCESO RODOVIARIA 2,375 % 10.05.27 | EUR | 1.300.000 | 1.427.107,41 | 0,50 |
| ENERGIAS DE PORTUGAL EDP 4,496 % 30.04.79 | EUR | 600.000 | 661.459,56 | 0,24 |
| SUMME PORTUGAL |  |  | 2.088.566,97 | 0,74 |
| VEREINIGTES KÖNIGREICH |  |  |  |  |
| ALGECO SCOTSMAN GLOB FIN 6,5 % 15.02.23 | EUR | 900.000 | 891.398,93 | 0,32 |
| ALGECO SCOTSMAN GLOB FIN 6,5 % 15.02.23 | EUR | 600.000 | 607.254,67 | 0,22 |
| BRITISH TEL 1,874 % 18.08.80 | EUR | 1.000.000 | 933.640,41 | 0,33 |
| BXBAU 2 3/8 06.12.2024 | EUR | 1.200.000 | 1.289.433,21 | 0,46 |
| DS SMIT 2,25 % 16.09.22 EMTN | EUR | 2.300.000 | 2.378.283,49 | 0,84 |
| EG GLOBAL FINANCE PLC 4,375 % 07.02.25 | EUR | 900.000 | 872.130,88 | 0,31 |
| EG GLOBAL FINANCE 6,25 % 30.10.25 | EUR | 400.000 | 410.801,56 | 0,15 |
| HSBC HOLDINGS PLC 4,75% PERP | EUR | 1.900.000 | 1.901.913,01 | 0,67 |
| JAGUAR LAND ROVER 4,5 % 15.01.26 | EUR | 200.000 | 170.075,00 | 0,06 |
| JAGUAR LAND ROVER 5,875 % 15.11.2024 | EUR | 200.000 | 185.963,53 | 0,07 |
| OMNICOM FINANCE HOLDINGS PLC 0,8 % 08.07.27 | EUR | 1.600.000 | 1.614.991,89 | 0,58 |

| Bezeichnung der Werte | Währu ng | Stückzahl, Anzahl od. nominal | Aktueller Wert | % Nettovermögen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| OTE 0,875 % 24.09.26 EMTN | EUR | 2.000.000 | 2.042.373,56 | 0,72 |
| PHOENIX GROUP 5,625 % PERP | USD | 1.200.000 | 1.054.181,55 | 0,38 |
| RENTOKIL INITIAL 0,875 % 30.05.26 | EUR | 900.000 | 928.211,92 | 0,33 |
| ROLLS ROYCE 2,125 % 18.06.2021 | EUR | 1.800.000 | 1.793.000,22 | 0,64 |
| STANDARD CHARTERED 0,9 % 02.07.27 | EUR | 1.600.000 | 1.600.677,59 | 0,57 |
| SYNLAB BOND E3R+4,75 % 01.07.25 | EUR | 1.125.000 | 1.141.179,69 | 0,41 |
| VIRIDIAN GRP FINANCECO PLC 4,0 % 15.09.25 | EUR | 1.800.000 | 1.803.553,00 | 0,64 |
| VODAFONE GROUP 1,625 % 24.11.30 | EUR | 1.150.000 | 1.274.305,64 | 0,45 |
| VODAFONE GROUP 2,625 % 27.08.1980 | EUR | 1.600.000 | 1.599.078,47 | 0,57 |
| VODAFONE GROUP 4,2 % 03.10.1978 | EUR | 1.400.000 | 1.597.414,34 | 0,57 |
| YULE CATTO AND 3,875 % 01.07.25 | EUR | 1.800.000 | 1.860.544,75 | 0,66 |
| SUMME VEREINIGTES KÖNIGREICH |  |  | 27.950.407,31 | 9,95 |
| SCHWEDEN |  |  |  |  |
| SVENSKA HANDELSBANKEN AB 1,0 % 15.04.25 | EUR | 1.880.000 | 1.978.949,16 | 0,70 |
| SUMME SCHWEDEN |  |  | 1.978.949,16 | 0,70 |
| SUMME Anleihen & ähnl. Wertp., die auf gereg. o. ähnl. Märkten gehandelt werden |  |  | 273.410.693,35 | 97,36 |
| SUMME Anleihen und ähnliche Wertpapiere |  |  | 273.410.693,35 | 97,36 |
| Organismen für gemeinsame Anlagen |  |  |  |  |
| OGAW und FIA allgemeiner Ausrichtung für nicht professionelle Anleger und vergleichbare Anlagen anderer Länder FRANKREICH |  |  |  |  |
| Edmond de Rothschild Credit Very Short Term R | EUR | 19 | 1.890.519,25 | 0,67 |
| SUMME FRANKREICH |  |  | 1.890.519,25 | 0,67 |
| SUMME OGAW und FIA allgemeiner Ausrichtung für nicht professionelle Anleger und vergleichbare Anlagen anderer Länder |  |  | 1.890.519,25 | 0,67 |
| SUMME Organismen für gemeinsame Anlagen |  |  | 1.890.519,25 | 0,67 |
| Finanztermininstrumente |  |  |  |  |
| Bedingte Termingeschäfte |  |  |  |  |
| Bedingte Termingeschäfte an geregelten oder ähnlichen Märkten |  |  |  |  |
| EC EURUSD 1220 | USD | 15 | -22.145,35 | -0,01 |
| SUMME Bedingte Termingeschäfte an geregelten Märkten |  |  | -22.145,35 | -0,01 |
| SUMME Bedingte Termingeschäfte |  |  | -22.145,35 | -0,01 |
| SUMME Finanztermininstrumente |  |  | -22.145,35 | -0,01 |
| Nachschusspflicht |  |  |  |  |
| Nachschusspflichten ROTHSCHILD in USD | USD | 25.968,75 | 22.145,35 | 0,01 |
| SUMME Nachschusspflicht |  |  | 22.145,35 | 0,01 |
| Forderungen |  |  | 1.289.178,89 | 0,46 |
| Verbindlichkeiten |  |  | -2.385.492,30 | -0,85 |
| Finanzkonten |  |  | 6.630.572,64 | 2,36 |
| Nettovermögen |  |  | 280.835.471,83 | 100,00 |

| Bezeichnung der Werte | Währun g | Stückzahl, Anzahl od. nominal | Aktueller Wert | % Nettovermöge n |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse A EUR | EUR | 387.997,868 | 371,87 |  |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse R EUR | EUR | 894,847 | 105,23 |  |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse I EUR | EUR | 7.050,989 | 14.627,30 |  |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse CR EUR | EUR | 252.840,634 | 101,92 |  |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse B EUR | EUR | 68.888,770 | 109,34 |  |
| EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse N EUR | EUR | 1,000 | 14.132,63 |  |

ZUSATZINFORMATION ZUR STEUERLICHEN BEHANDLUNG DES KUPONS
Portfolio: EDMOND DE ROTHSCHILD SICAV
ZUSAMMENSETZUNG DES KUPONS – AKTIE: EdR SICAV – EURO SUSTAINABLE CREDIT Aktienklasse B EUR
|  | NETTO GESAMT | WÄHRUNG | NETTO JE ANTEIL | WÄHRUNG |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Erträge, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen | 68.888,77 | EUR | 1,00 | EUR |
| Aktien mit Abschlagsberechtigung, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen |  |  |  |  |
| Sonstige Erträge ohne Anspruch auf einen Steuerfreibetrag, die einer definitiven Pflicht-Quellensteuer unterliegen |  |  |  |  |
| Nicht anzugebende und nicht steuerpflichtige Erträge |  |  |  |  |
| Betrag der Ausschüttungen in Bezug auf die Gewinne und Verluste |  |  |  |  |
| SUMME | 68.888,77 | EUR | 1,00 | EUR |