# Certain Regulatory and Tax Matters
Foreign Account Tax Compliance
Capitalized terms used in this section should have the meaning as set forth in the Luxembourg amended law dated 24 July 2015 (the “FATCA Law”), unless provided otherwise herein.
The Foreign Account Tax Compliance provisions of the Hiring Incentives to Restore Employment Act (commonly known as “FATCA”) generally impose a new reporting regime and potentially a 30% withholding tax with respect to (i) certain US source income (including dividends and interest) and gross proceeds from the sale or other disposal of property that can produce US source interest or dividends (“Withholdable Payments”) and (ii) a portion of certain non-US source payments from non-US entities that have entered into FFI Agreements (as defined below) to the extent attributable to Withholdable Payments (“Passthru Payments”). As a general matter, the new rules are designed to require US persons’ direct and indirect ownership of non-US accounts and non-US entities to be reported to the US Internal Revenue Service (the “IRS”). The 30% withholding tax regime applies if there is a failure to provide required information regarding US ownership.
Generally, the FATCA rules subject all Withholdable Payments and Passthru Payments received by the Company to 30% withholding tax (including the share that is allocable to Non-US Investors) unless the Company enters into an agreement (a “FFI Agreement”) with the IRS to provide information, representations and waivers of non-US law (including any information notice relating to data protection) as may be required to comply with the provisions of the new rules, including, information regarding its direct and indirect US accountholders, or otherwise qualifies for an exemption, including an exemption under an intergovernmental agreement (or “IGA”) between the United States and a country in which the non-US entity is resident or otherwise has a relevant presence.
The governments of Luxembourg and the United States have entered into an IGA regarding FATCA, implemented by the Luxembourg law transposing the Intergovernmental Agreement concluded on 28 March 2014 between the Grand Duchy of Luxembourg and the United States of America (the “FATCA Law”). Provided the Company adheres to any applicable terms of the FATCA Law, the Company will not be subject to withholding or generally required to withhold amounts on payments it makes under FATCA. Additionally, the Company will not have to enter into an FFI agreement with the IRS and instead will be required to obtain information regarding its Shareholders and to report such information to the Luxembourg tax authority, which, in turn, will report such information to the IRS. Any tax caused by an Investor’s failure to comply with FATCA will be borne by such Investor.
Each prospective Investor and each Shareholder should consult its own tax advisors regarding the requirements under FATCA with respect to its own situation. Each Shareholder and each transferee of a Shareholder’s interest in any Subfund shall furnish (including by way of updates) to the Management Company, or any third party designated by the Management Company (a “Designated Third Party”), in such form and at such time as is reasonably requested by the Management Company (including by way of electronic certification) any information, representations, waivers and forms relating to the Shareholder (or the Shareholder’s direct or indirect owners or account holders) as shall reasonably be requested by the Management Company or the Designated Third Party to assist it in obtaining any exemption, reduction or refund of any withholding or other taxes imposed by any taxing authority or other governmental agency (including withholding taxes imposed pursuant to the Hiring Incentives to Restore Employment Act of 2010, or any similar or successor legislation or intergovernmental agreement, or any agreement entered into pursuant to any such legislation or intergovernmental agreement) upon the Company, amounts paid to the Company, or amounts allocable or distributable by the Company to such Shareholder or transferee. In the event that any Shareholder or transferee of a Shareholder’s interest fails to furnish such information, representations, waivers or forms to the Management Company or the Designated Third Party, the Management Company or the Designated Third Party shall have full authority to take any and all of the following actions: (i) withhold any taxes required to be withheld pursuant to any applicable legislation, regulations, rules or agreements;
(ii) redeem the Shareholder’s or transferee’s interest in any Subfund, and (iii) form and operate an investment vehicle organized in the United States that is treated as a “domestic partnership” for purposes of section 7701 of the Internal Revenue Code of 1986, as amended and transfer such Shareholder’s or transferee’s interest in any Subfund or interest in such Subfund assets and liabilities to such investment vehicle. If requested by the Management Company or the Designated Third Party, the Shareholder or transferee shall execute any and all documents, opinions, instruments and certificates as the Management Company or the Designated Third Party shall have reasonably requested or that are otherwise required to effectuate the foregoing. Each Shareholder hereby grants to the Management Company or the Designated Third Party a power of attorney, coupled with an interest, to execute any such documents, opinions, instruments or certificates on behalf of the Shareholder, if the Shareholder fails to do so.
Data Protection Information in the Context of FATCA Processing
In accordance with the FATCA Law, Luxembourg Financial Institutions (“FI”) are required to report to the Luxembourg tax authority (i.e. Administration des Contributions Directes, the “Luxembourg Tax Authority”) information regarding reportable persons such as defined in the FATCA Law.
The Company is considered a sponsored entity and as such as a non-reporting Luxembourg financial institution and shall be treated as deemed compliant foreign FI as foreseen by FATCA. The Company is the data controller and processes personal data of Shareholders and Controlling Persons as reportable persons for FATCA purposes.
The Company processes personal data concerning Shareholders or their Controlling Persons for the purpose of complying with the Company’s legal obligations under the FATCA Law. These personal data include the name, date and place of birth, address, U.S. tax identification number, the country of tax residence and residence address, the phone number, the account number (or functional equivalent), the account balance or value, the total gross amount of interest, the total gross amount of dividends, the total gross amount of other income generated with respect to the assets held in the account, the total gross proceeds from the sale or redemption of property paid or credited to the account, the total gross amount of interest paid or credited to the account, the total gross amount paid or credited to the Shareholder with respect to the account, standing instructions to transfer funds to an account maintained in the United States, and any other relevant information in relation to the Shareholders or their Controlling Persons for the purposes of the FATCA Law (the “FATCA Personal Data”).
The FATCA Personal Data will be reported by the Management Company or the Central Administration, as applicable, to the Luxembourg Tax Authority. The Luxembourg Tax Authority, under its own responsibility, will in turn pass on the FATCA Personal Data to the IRS in application of the FATCA Law.
In particular, Shareholders and Controlling Persons are informed that certain operations performed by them will be reported to them through the issuance of statements, and that part of this information will serve as a basis for the annual disclosure to the Luxembourg Tax Authority.
FATCA Personal Data may also be processed by the Company’s data processors (“Processors”) which, in the context of FATCA processing, may include the Management Company of the Company and the Central Administration of the Company.
The Company’s ability to satisfy its reporting obligations under the FATCA Law will depend on each Shareholder or Controlling Person providing the Company with the FATCA Personal Data, including information regarding direct or indirect owners of each Shareholder, along with the required supporting documentary evidence. Upon request of the Company, each Shareholder or Controlling Person must provide the Company with such information. Failure to do so within the prescribed timeframe may trigger a notification of the account to the Luxembourg Tax Authority.
Although the Company will attempt to satisfy any obligation imposed on it to avoid any taxes or penalties imposed by the FATCA Law, no assurance can be given that the Company will be able to satisfy these obligations. If the Company becomes subject to a tax or penalty as result of the FATCA Law, the value of the Shares may suffer material losses.
Any Shareholder or Controlling Person that fails to comply with the Company’s documentation requests may be charged with any taxes and penalties of the FATCA law imposed on the Company (inter alia: withholding under section 1471 of the U.S. Internal Revenue Code, a fine of up to 250.000 euros or a fine of up to 0,5 per cent of the amounts that should have been reported and which may not be less than 1.500 euros) attributable to such Shareholder’s or Controlling Person’s failure to provide the information and the Company may, in its sole discretion, redeem the Shares of such Shareholders.
Shareholders and Controlling Persons should consult their own tax advisor or otherwise seek professional advice regarding the impact of the FATCA Law on their investment.
FATCA Personal Data will be processed in accordance with the provisions of the data protection notice which will be made available in the application form issued by the Company to the investors.
Automatic Exchange of Information – Common Reporting Standard Capitalized terms used in this section should have the meaning as set forth in the Luxembourg law dated 18 December 2015 (the “CRS Law”), unless provided otherwise herein.
On 9 December 2014, the Council of the European Union adopted the Directive 2014/107/EU amending the Directive 2011/16/EU of 15 February 2011 on administrative cooperation in the field of taxation which now provides for an automatic exchange of financial account information between EU Member States (“DAC Directive”). The adoption of the aforementioned directive implements the OECD’s CRS and generalizes the automatic exchange of information within the European Union as of 1 January 2016.
In addition, Luxembourg signed the OECD’s multilateral competent authority agreement (“Multilateral Agreement”) to automatically exchange information between financial authorities. Under this Multilateral Agreement, Luxembourg will automatically exchange financial account information with other participating jurisdictions as of 1 January 2016. The CRS-Law implements this Multilateral Agreement, jointly with the DAC Directive introducing the CRS in Luxembourg law. Under the terms of the CRS-Law, the Company may be required to annually report to the Luxembourg tax authority the name, address, state(s) of residence, TIN(s), as well as the date and place of birth of i) each Reportable Person that is an account holder, ii) and, in the case of a Passive NFE within the meaning of the CRS-Law, of each Controlling Person(s) that is a Reportable Person. Such information may be disclosed by the Luxembourg tax authority to foreign tax authorities.
The Company’s ability to satisfy its reporting obligations under the CRS Law will depend on each Shareholder providing the Company with the Information, including information regarding direct or indirect owners of each Shareholder, along with the required supporting documentary evidence. Upon request of the Company, each Shareholder shall agree to provide the Company such information. Although the Company will attempt to satisfy any obligation imposed on it to avoid any taxes or penalties imposed by the CRS-Law, no assurance can be given that the Company will be able to satisfy these obligations. If the Company becomes subject to a tax or penalty as result of the CRS-Law, the value of the Shares may suffer material losses.
Any Shareholder that fails to comply with the Company’s documentation requests may be charged with any taxes and penalties imposed on the Company attributable to such Shareholder’s failure to provide the information and the Company may, in its sole discretion, redeem the Shares of such Shareholder.
Shareholders should consult their own tax advisor or otherwise seek professional advice regarding the impact of the CRS-Law on their investment.
Data Protection Information in the Context of CRS Processing
In accordance with the CRS Law, Luxembourg Financial Institutions (“FI”) are required to report to the Luxembourg Tax Authority information regarding Reportable Persons such as defined in the CRS Law.
As Luxembourg Reporting FI, the Company is the data controller and processes personal data of Shareholders and Controlling Persons as Reportable Persons for the purposes set out in the CRS Law.
In this context, the Company may be required to report to the Luxembourg Tax Authority the name, residence address, TIN(s), the date and place of birth, the country of tax residence(s), the phone number, the account number (or functional equivalent), standing instructions to transfer funds to an account maintained in a foreign jurisdiction, the account balance or value, the total gross amount of interest, the total gross amount of dividends, the total gross amount of other income generated with respect to the assets held in the account, the total gross proceeds from the sale or redemption of property paid or credited to the account, the total gross amount of interest paid or credited to the account, the total gross amount paid or credited to the Shareholder with respect to the account, as well as any other information required by applicable laws of i) each Reportable Person that is an account holder, ii) and, in the case of a Passive NFE within the meaning of the CRS Law, of each Controlling Person that is a Reportable Person (the “CRS Personal Data”).
CRS Personal Data regarding the Shareholders or the Controlling Persons will be reported by the Reporting FI to the Luxembourg Tax Authority. The Luxembourg Tax Authority, under its own responsibility, will in turn pass on the CRS Personal Data to the competent tax authorities of one or more Reportable Jurisdiction(s). The Company processes the CRS Personal Data regarding the Shareholders or the Controlling Persons only for the purpose of complying with the Company’s legal obligations under the CRS Law.
In particular, Shareholders and Controlling Persons are informed that certain operations performed by them will be reported to them through the issuance of statements, and that part of this information will serve as a basis for the annual disclosure to the Luxembourg Tax Authority.
CRS Personal Data may also be processed by the Company’s data processors (“Processors”) which, in the context of CRS processing, may include the Management Company of the Company and the Central Administration of the Company.
The Company’s ability to satisfy its reporting obligations under the CRS Law will depend on each Shareholder or Controlling Person providing the Company with the CRS Personal Data, including information regarding direct or indirect owners of each Shareholder, along with the required supporting documentary evidence. Upon request of the Company, each Shareholder or Controlling Person must provide the Company with such information. Failure to do so within the prescribed timeframe may trigger a notification of the account to the Luxembourg Tax Authority.
Although the Company will attempt to satisfy any obligation imposed on it to avoid any taxes or penalties imposed by the CRS Law, no assurance can be given that the Company will be able to satisfy these obligations. If the Company becomes subject to a tax or penalty as result of the CRS Law, the value of the Shares may suffer material losses.
Any Shareholder or Controlling Person that fails to comply with the Company’s documentation requests may be charged with any taxes and penalties of the CRS Law imposed on the Company (inter alia: a fine of up to 250.000 euros or a fine of up to 0,5 per cent of the amounts that should have been reported and which may not be less than 1.500 euros) attributable to such Shareholder’s or Controlling Person’s failure to provide the information and the Company may, in its sole discretion, redeem the Shares of such Shareholder.
Shareholders should consult their own tax advisor or otherwise seek professional advice regarding the impact of the CRS Law on their investment.
CRS Personal Data will be processed in accordance with the provisions of the data protection notice which will be made available in the application form issued by the Company to the investors.
German Investment Tax Act
More than 50% (or at least 25%) of the value of the total assets of the relevant Subfund must continuously be invested in Qualifying Equity Instruments as defined in section 2 paragraph 8 of the German Investment Tax Act.
According to section 2 paragraph 8 of the German Investment Tax Act as applicable on 22 November 2019, “Qualifying Equity Instruments” are:
- shares in a corporation (e.g. public limited company) that does not qualify as an Investment Fund (as defined below), that are admitted to trading on a stock exchange or that are listed on an organised market,
- shares in a corporation that does not qualify as an Investment Fund (as defined below) or as a Real Estate Company (as defined below) and
	- is domiciled in a member state of the European Union or in another contracting state of the Agreement on the European Economic Area and which is subject to corporate income tax in such state, without being exempt from such corporate income tax, or
	- which is domiciled in another state and is subject to corporate income tax in such state levied at a rate of at least 15%, without being exempt from such corporate income tax,

- interests in Equity Funds (as defined below) at a rate of 51% of the value of such interests, and
- interests in Mixed Funds (as defined below) at a rate of 25% of the value of such interests. For the avoidance of doubt, in the case that the definition of Qualifying Equity Instruments (section 2 paragraph 8 of the German Investment Tax Act as applicable on 22 November 2019) is amended or replaced, any reference to Qualifying Equity Instruments in this Prospectus shall be read as the reference to such amended or new definition.

An “Investment Fund” means any of the following entities:
- undertaking for collective investments in securities (UCITS) falling under the Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities without being exempt from its scope;
- any alternative investment fund (AIF) falling under the Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives 2003/41/EC and 2009/65/EC and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 1095/2010 Text with EEA relevance without being exempt from its scope;
- undertakings for collective investments which limit the number of investors to one, but meet all other criteria to qualify as an AIF; and
- companies which must not be operationally active and are not subject to, or exempt from, taxation;unless it qualifies as
- a REIT as defined in section 1 paragraph 1 or section 19 paragraph 5 of the German REIT-Act;
- an investment company as defined in section 1 paragraph 1a of the German Act on Investment Companies;
- a capital investment company that, in the public interest using own funds or with government support, invests in participations; or
- unless it is a UCITS, a partnership.

A “Real Estate Company” is any corporation or partnership which, according to its articles of incorporation or limited partnership agreement, may only acquire real property and real estate-type rights and fixtures and fittings that are required for their management.
An “Equity Fund” is any Investment Fund that continuously invests more than 50% of the value of its total assets in Qualifying Equity Instruments according to its investment policy.
A “Mixed Fund” is any Investment Fund that continuously invests at least 25% of the value of its total assets in Qualifying Equity Instruments according to its investment policy. On 9 December 2014, the Council of the European Union adopted the Directive 2014/107/EU amending the Directive 2011/16/EU of 15 February 2011 on administrative cooperation in the field of taxation which now provides for an automatic exchange.
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Translation (ENDE, 2022-01-01):
# Bestimmte Vorschriften in Bezug auf Regulierung und Steuern
## «Foreign Account Tax Compliance»
Sofern in diesem Abschnitt nicht anders festgelegt, entsprechen die in diesem Abschnitt verwendeten Begriffe sinngemäß der Definition im Luxemburger Gesetz vom 24. Juli 2015 in seiner gültigen Fassung (das

## «FATCA-Gesetz»).

## Der im Rahmen des «Hiring Incentives to Restore Employment Act» beschlossene «Foreign Account Tax Compliance Act» (allgemein als
«FATCA» bekannt) beinhaltet allgemeine neue Berichterstattungs- Vorschriften und den Einzug einer Quellensteuer von 30% auf (i) bestimmte Einnahmen aus US-Quellen (einschließlich Dividenden und Zinsen) sowie auf Bruttoerlöse aus dem Verkauf oder der sonstigen Veräußerung von Vermögen, das zu aus den USA stammenden Zinsen oder Dividenden führen kann («Withholdable Payments») und (ii) bestimmte Zahlungen aus Nicht-US-Quellen von Nicht-US-Einheiten, die keine «Foreign Financial Institutions»-Vereinbarung (FFI-Vereinbarung, wie unten beschrieben) eingegangen sind und die einer quellensteuerbelasteten Zahlung zuzuordnen sind («Passthru Payments»). Die neuen Vorschriften sollen US-Personen generell verpflichten, den unmittelbaren und mittelbaren Besitz von Nicht-US-Konten und Nicht-US-Einheiten dem US Internal Revenue Service («IRS») zu melden. Die Quellensteuer von 30% fällt an, sofern die erforderlichen Informationen zu US-Eigentum nicht ordnungsgemäß gemeldet werden.
Allgemein unterliegen gemäß den FACTA-Vorschriften alle von der Gesellschaft bezogenen «Withholdable Payments» und «Passthru Payments» einer Quellensteuer von 30% (einschließlich des Anteils, der Nicht-US-Anlegern zuzurechnen ist), sofern die Gesellschaft keine Vereinbarung («FFI-Vereinbarung») mit dem IRS zur Vorlage von Informationen, Bestätigungen und Verzichtserklärungen gegenüber Nicht- US-Recht (einschließlich Verzichtserklärungen in Bezug auf Datenschutz) geschlossen hat, so wie dies für die Einhaltung der neuen Vorschriften
erforderlich sein kann (einschließlich Informationen zu ihren direkten und indirekten US-Kontoinhabern), oder sofern keine Ausnahmeregelung gilt, darunter die Befreiung im Rahmen eines zwischenstaatlichen Abkommens («IGA») zwischen den Vereinigten Staaten und einem Land, in dem die Nicht-US-Einheit ansässig ist oder eine relevante Niederlassung unterhält. Die Regierungen von Luxemburg und der Vereinigten Staaten haben ein IGA zu FATCA abgeschlossen, das vom luxemburgischen Gesetz zur Umsetzung des zwischenstaatlichen Abkommens vom 28. März 2017 zwischen dem Großherzogtum Luxemburg und den Vereinigten Staaten von Amerika (das «FATCA-Gesetz») implementiert wird. Hält sich die Gesellschaft an die anwendbaren Bestimmungen des FATCA-Gesetzes, ist sie nicht verpflichtet, Zahlungen im Rahmen von FATCA einer Quellensteuer oder allgemein einem Abzug zu unterwerfen. Darüber hinaus hat die Gesellschaft mit dem IRS kein FFI-Abkommen zu schließen, sondern Informationen zu ihren Aktionären zu erlangen und diese an die luxemburgische Steuerbehörde zu melden, die diese wiederum an den IRS weiterleitet.

## Jegliche Steuern, die sich aus der Nichteinhaltung von FATCA durch einen Anleger ergeben, sind von diesem Anleger zu tragen.

## Alle potenziellen Anleger und alle Aktionäre sollten ihre Steuerberater zu den Verpflichtungen befragen, die sich durch ihre eigenen Umstände unter FATCA ergeben.
Alle Aktionäre und Erwerber von Beteiligungen eines Aktionärs an einem Subfonds haben der Verwaltungsgesellschaft (auch in Form von Updates) oder einer von der Verwaltungsgesellschaft benannten Drittpartei («Designated Third Party») Informationen, Bestätigungen, Verzichtserklärungen und Formulare zum Aktionär (bzw. zu dessen mittelbaren oder unmittelbaren Eigentümern oder Kontoinhabern) zu übermitteln, und zwar in der Form und zu dem Zeitpunkt, wie dies in angemessener Weise von der Verwaltungsgesellschaft bzw. der
«Designated Third Party» verlangt wird (auch durch elektronische Bescheinigungen), um über die Gewährung von Ausnahmen, Ermäßigungen oder Erstattungen von Quellensteuern oder sonstigen Steuern zu befinden, die von Steuerbehörden oder sonstigen Regierungsstellen (einschließlich der Quellensteuern gemäß dem «Hiring Incentives to Restore Employment Act of 2010» bzw. gemäß vergleichbaren oder nachfolgenden Rechtsvorschriften oder zwischenstaatlichen Abkommen bzw. sonstigen Abkommen, die Kraft solcher Rechtsvorschriften oder zwischenstaatlicher Abkommen geschlossen werden) gegenüber der Gesellschaft erhoben werden; Gleiches gilt für der Gesellschaft bezahlte Beträge oder Beträge, die der Gesellschaft zugeschrieben oder von ihr an solche Aktionäre oder Erwerber ausgeschüttet werden. Sofern bestimmte Aktionäre oder Erwerber von Beteiligungen eines Aktionärs versäumen, der Verwaltungsgesellschaft oder der «Designated Third Party» diese Informationen, Bestätigungen, Verzichtserklärungen oder Formulare vorzulegen, hat die Verwaltungsgesellschaft bzw. die «Designated Third Party» das uneingeschränkte Recht, eine oder alle der folgenden Maßnahmen zu ergreifen: (i) Einbehaltung aller Steuern, die gemäß den geltenden Rechtsvorschriften, Bestimmungen, Regeln oder Vereinbarungen einzubehalten sind; (ii) Rücknahme der Beteiligungen des Aktionärs oder des Erwerbers an einem Subfonds; und (iii) Schaffung und Verwaltung eines Anlagevehikels, das in den Vereinigten Staaten gegründet wird und im Sinne von Abschnitt 7701 des Internal Revenue Code von 1986 in der jeweils gültigen Fassung als «domestic partnership» betrachtet wird, sowie die Übertragung der Beteiligungen des Aktionärs oder des Erwerbers an einem Subfonds oder der Beteiligung an Vermögenswerten und Verbindlichkeiten dieses Subfonds auf dieses Anlagevehikel. Der Aktionär oder der Erwerber haben der Verwaltungsgesellschaft oder der «Designated Third Party» auf deren Ersuchen hin Dokumente, Stellungnahmen, Instrumente und Zertifikate rechtsgültig vorzulegen, insofern diese von der Verwaltungsgesellschaft oder der «Designated Third Party» üblicherweise verlangt werden oder in sonstiger Form erforderlich sind, um die vorgenannten Formalitäten zu erfüllen. Alle Aktionäre erteilen der Verwaltungsgesellschaft bzw. der «Designated Third Party» die Vollmacht (verbunden mit einem Rechtsinteresse), solche Dokumente, Stellungnahmen, Instrumente oder Zertifikate im Namen des Aktionärs rechtsgültig vorzulegen, sofern der Aktionär dies unterlässt.

## Datenschutz im Zusammenhang mit der Verarbeitung für Zwecke des FATCA
Im Einklang mit dem FATCA-Gesetz sind Luxemburger Finanzinstitute («FI») verpflichtet, der Steuerbehörde in Luxemburg (d. h. der Administration des Contributions Directes, die «Steuerbehörde in Luxemburg»)

## Informationen zu meldepflichtigen Personen im Sinne des FATCA-Gesetzes zu übermitteln.
Die Gesellschaft gilt als gesponserte Einrichtung und als solche als nicht meldepflichtiges luxemburgisches Finanzinstitut und wird daher, wie von FATCA vorgesehen, als FATCA-konformes ausländisches Finanzinstitut («deemed-compliant foreign FI») behandelt. Die Gesellschaft ist die Datenverantwortliche und verarbeitet personenbezogene Daten der Aktionäre und kontrollierenden Personen als meldepflichtige Personen zu FATCA-Zwecken.
Die Gesellschaft verarbeitet die personenbezogenen Daten zu den Aktionären oder deren kontrollierenden Personen, um den rechtlichen Verpflichtungen nachzukommen, die der Gesellschaft aus dem FATCA- Gesetz erwachsen. Zu diesen personenbezogenen Daten (die
«personenbezogenen FATCA-Daten») gehören der Name; das Geburtsdatum und der Geburtsort; die Adresse; die US- Steueridentifikationsnummer; das Land des steuerlichen Wohnsitzes und die Wohnsitzadresse; die Telefonnummer; die Kontonummer (oder deren funktionale Entsprechung); der Kontostand oder Kontowert; der Gesamtbruttobetrag der Zinsen; der Gesamtbruttobetrag der Dividenden; der Gesamtbruttobetrag anderer Einkünfte, die mittels der auf dem Konto gehaltenen Vermögenswerte erzielt wurden; die Gesamtbruttoerlöse aus der Veräußerung oder dem Rückkauf von Vermögensgegenständen, die auf das Konto eingezahlt oder dem Konto gutgeschrieben wurden; der Gesamtbruttobetrag der Zinsen, die auf das Konto eingezahlt oder dem Konto gutgeschrieben wurden; der Gesamtbruttobetrag, der in Bezug auf das Konto an den Aktionär gezahlt oder diesem gutgeschrieben wurde; die Daueraufträge zur Übertragung von Mitteln an ein in den USA unterhaltenes Konto und jedwede andere Informationen, die in Bezug auf die Aktionäre oder deren kontrollierende Personen für die Zwecke des FATCA relevant sind.
Die	personenbezogenen	FATCA-Daten	werden	von	der Verwaltungsgesellschaft oder ggf. der Zentralen Verwaltungsstelle an die Steuerbehörde in Luxemburg gemeldet. In Anwendung des FATCA- Gesetzes	übermittelt	die		Steuerbehörde	 in	Luxemburg	 die personenbezogenen FATCA-Daten, in eigener Verantwortung, wiederum der US-amerikanischen Steuerbehörde (Internal Revenue Service – IRS). Aktionäre und kontrollierende Personen werden insbesondere informiert, dass bestimmte von ihnen durchgeführte Geschäfte durch Abgabe von Erklärungen an sie gemeldet werden, und dass ein Teil dieser Informationen als Grundlage für die jährliche Offenlegung gegenüber der Steuerbehörde in Luxemburg dient.
Personenbezogene FATCA-Daten können auch von den datenverarbeitenden Stellen der Gesellschaft («datenverarbeitende Stellen») verarbeitet werden; im Zusammenhang mit der Datenverarbeitung zu FATCA-Zwecken können damit die Verwaltungsgesellschaft der Gesellschaft und die Zentrale Verwaltungsstelle der Gesellschaft gemeint sein.
Damit die Gesellschaft ihren Meldepflichten gemäß dem FATCA-Gesetz nachkommen kann, muss jeder Aktionär oder jede kontrollierende Person der Gesellschaft die personenbezogenen FATCA-Daten, zu denen auch Informationen über die unmittelbaren und mittelbaren Eigentümer aller Aktionäre zählen, zusammen mit den entsprechenden Nachweisen übermitteln. Auf Verlangen der Gesellschaft willigt jeder Aktionär oder dessen kontrollierende Person ein, der Gesellschaft diese Informationen zur Verfügung zu stellen. Geschieht dies nicht im vorgegebenen Zeitrahmen, kann daraus eine Meldung des Kontos an die Steuerbehörde in Luxemburg folgen.
Zwar wird die Gesellschaft versuchen, die auferlegten Meldepflichten zu erfüllen, um sämtliche Steuern oder Strafen im Rahmen des FATCA- Gesetzes zu vermeiden. Es kann jedoch nicht garantiert werden, dass die Gesellschaft diesen Verpflichtungen nachkommen kann. Wird der Gesellschaft infolge des FATCA-Gesetzes eine Steuer oder Strafe auferlegt, können die Aktien erhebliche Wertverluste erleiden.
Aktionären oder kontrollierenden Personen, die den Dokumentationsersuchen der Gesellschaft nicht nachkommen, können im FATCA-Gesetz vorgesehene Steuern und Geldstrafen (u. a.: ein Einbehalt gemäß Section 1471 des U.S. Internal Revenue Code, eine Geldbuße von bis zu 250‘000 Euro oder eine Geldbuße von bis zu 0,5 Prozent der Beträge, die zu melden gewesen wären, mindestens jedoch 1.500 Euro), die der Gesellschaft aufgrund der Tatsache auferlegt wurden, dass der betreffende Aktionär oder die betreffende kontrollierende Person die entsprechenden Informationen nicht übermittelt hat, in Rechnung gestellt werden; zudem steht es der Gesellschaft frei, die Aktien dieser Aktionäre zurückzunehmen.
Hinsichtlich der Auswirkungen des FATCA-Gesetzes auf ihre Anlagen sollten Aktionäre und kontrollierende Personen ihren eigenen Steuerberater hinzuziehen oder sich anderweitig professionell beraten lassen.
Personenbezogene FATCA-Daten werden entsprechend der Bestimmungen des Datenschutzhinweises verarbeitet; dieser Datenschutzhinweis ist Teil des Antragsformulars, das die Gesellschaft den Anlegern zukommen lässt.

## Automatischer Informationsaustausch – Common Reporting Standard («CRS»)

## Sofern in diesem Abschnitt nicht anders festgelegt, entsprechen die in diesem Abschnitt verwendeten Begriffe sinngemäß der Definition im Luxemburger Gesetz vom 18. Dezember 2015 (das «CRS-Gesetz»).

## Am 9. Dezember 2014 hat der Rat der Europäischen Union die Richtlinie 2014/107/EU verabschiedet, wodurch die Richtlinie 2011/16/EU vom
15. Februar 2011 zur verbesserten Zusammenarbeit im Bereich Steuern geändert wurde und nun ein automatisches System zum Austausch von Informationen über Finanzkonten zwischen den EU-Mitgliedsstaaten vorsieht («DAC-Richtlinie»). Mit der Verabschiedung der oben genannten Richtlinie wird der gemeinsame Meldestandard CRS der OECD umgesetzt und der automatische Informationsaustausch innerhalb der Europäischen Union zum 1. Januar 2016 allgemein eingeführt.
Zudem unterzeichnete Luxemburg das «Multilateral Competent Authority Agreement» der OECD («Multilaterale Vereinbarung») zum automatischen Informationsaustausch zwischen Finanzbehörden. Im Rahmen dieser multilateralen Vereinbarung wird Luxemburg mit Wirkung vom 1. Januar 2016 automatisch Informationen zu Finanzkonten mit anderen beteiligten Ländern austauschen. Das CRS-Gesetz setzt diese multilaterale Vereinbarung um und verankert so gemeinsam mit der DAC- Richtlinie den CRS im Luxemburger Recht.
Gemäß den Bestimmungen des CRS-Gesetzes kann die Gesellschaft verpflichtet sein, der luxemburgischen Steuerbehörde jedes Jahr Namen, Adresse, das Wohnsitzland, Steueridentifikationsnummer sowie Geburtsdatum- und Geburtsort i) jeder meldepflichtigen Person, die Kontoinhaber ist, ii) und im Falle einer passiven NFE im Sinne des CRS- Gesetzes jeder kontrollierenden Person, bei der es sich um eine meldepflichtige Person handelt, zu melden. Diese Informationen dürfen von der luxemburgischen Steuerbehörde an ausländische Steuerbehörden weitergegeben werden.
Damit die Gesellschaft ihren Meldepflichten gemäß dem CRS-Gesetz nachkommen kann, muss jeder Aktionär der Gesellschaft diese Informationen, einschließlich Informationen hinsichtlich unmittelbarer und mittelbarer Eigentümer von Aktionären, zusammen mit den entsprechenden Nachweisen zukommen lassen. Auf Verlangen der Gesellschaft willigt jeder Aktionär ein, der Gesellschaft diese Informationen zur Verfügung zu stellen. Die Gesellschaft wird sich zwar bemühen, sämtlichen Verpflichtungen zur Vermeidung von Steuern oder Geldstrafen aufgrund des CRS-Gesetzes nachzukommen, dennoch kann nicht garantiert werden, dass die Gesellschaft in der Lage sein wird, diesen Verpflichtungen nachzukommen. Wird der Gesellschaft infolge des CRS-Gesetzes eine Steuer oder Strafe auferlegt, können die Aktien erhebliche Wertverluste erleiden.
Aktionären, die den Dokumentationsanfragen der Gesellschaft nicht nachkommen, können Steuern und Strafen belastet werden, die der Gesellschaft auferlegt wurden und darauf zurückzuführen sind, dass der Aktionär die Informationen nicht zur Verfügung gestellt hat. Zudem kann die Gesellschaft die Aktien eines solchen Aktionärs nach eigenem Ermessen zurücknehmen.

## Hinsichtlich der Auswirkungen des CRS-Gesetzes auf ihre Anlagen sollten Aktionäre ihren eigenen Steuerberater hinzuziehen oder sich anderweitig professionell beraten lassen.

## Datenschutz im Zusammenhang mit der Verarbeitung für Zwecke des CRS
Im Einklang mit dem CRS-Gesetz sind Luxemburger Finanzinstitute («FI») verpflichtet, der Steuerbehörde in Luxemburg Informationen zu meldepflichtigen Personen im Sinne des CRS-Gesetzes zu übermitteln.
Als meldendes luxemburgisches Finanzinstitut ist die Gesellschaft die Datenverantwortliche und verarbeitet personenbezogene Daten der Aktionäre und kontrollierenden Personen als meldepflichtige Personen zu im CRS-Gesetz dargelegten Zwecken.

## In diesem Zusammenhang ist die Gesellschaft unter Umständen verpflichtet, der Steuerbehörde in Luxemburg folgende Daten (die

## «personenbezogenen CRS-Daten») zu melden: den Namen; die Wohnsitzadresse; die Steueridentifikationsnummer(n); das Geburtsdatum und den Geburtsort; das Land des/der steuerlichen Wohnsitze(s); die
Telefonnummer; die Kontonummer (oder deren funktionale Entsprechung); Daueraufträge zur Übertragung von Mitteln auf ein in einer ausländischen Rechtsordnung unterhaltenes Konto; den Kontostand oder Kontowert; den Gesamtbruttobetrag der Zinsen; den Gesamtbruttobetrag der Dividenden; den Gesamtbruttobetrag anderer Einkünfte, die mittels der auf dem Konto gehaltenen Vermögenswerte erzielt wurden; die Gesamtbruttoerlöse aus der Veräußerung oder dem Rückkauf von Vermögensgegenständen, die auf das Konto eingezahlt oder dem Konto gutgeschrieben wurden; den Gesamtbruttobetrag der Zinsen, die auf das Konto eingezahlt oder dem Konto gutgeschrieben wurden; den Gesamtbruttobetrag, der in Bezug auf das Konto an den Aktionär gezahlt oder diesem gutgeschrieben wurde, sowie jedwede andere gesetzlich vorgeschriebene Informationen zu i) allen meldepflichtigen Personen, die Kontoinhaber sind, ii) und, im Falle von passiven NFE im Sinne des CRS-Gesetzes, allen kontrollierenden Personen, die meldepflichtige Personen sind.
Personenbezogene CRS-Daten zu den Aktionären oder deren kontrollierenden Personen werden vom meldepflichtigen Finanzinstitut an die luxemburgische Steuerbehörde gemeldet. Die Steuerbehörde in Luxemburg übermittelt wiederum in eigener Verantwortung die personenbezogenen CRS-Daten den zuständigen Steuerbehörden einer oder mehrerer meldepflichtiger Rechtsordnungen. Die Gesellschaft verarbeitet die personenbezogenen CRS-Daten zu den Aktionären oder den kontrollierenden Personen ausschließlich, um den rechtlichen Verpflichtungen nachzukommen, die der Gesellschaft aus dem CRS-Gesetz erwachsen.
Aktionäre und kontrollierende Personen werden insbesondere informiert, dass bestimmte von ihnen durchgeführte Geschäfte durch Abgabe von Erklärungen an sie gemeldet werden, und dass ein Teil dieser Informationen als Grundlage für die jährliche Offenlegung gegenüber der Steuerbehörde in Luxemburg dient.
Personenbezogene CRS-Daten können auch von den datenverarbeitenden Stellen der Gesellschaft («datenverarbeitende Stellen») verarbeitet werden; im Zusammenhang mit der Datenverarbeitung zu CRS-Zwecken können damit die Verwaltungsgesellschaft der Gesellschaft und die Zentrale Verwaltungsstelle der Gesellschaft gemeint sein.
Damit die Gesellschaft ihren Meldepflichten gemäß dem CRS-Gesetz nachkommen kann, muss jeder Aktionär oder jede kontrollierende Person der Gesellschaft die personenbezogenen CRS-Daten, zu denen auch Informationen über die unmittelbaren und mittelbaren Eigentümer aller Aktionäre zählen, zusammen mit den entsprechenden Nachweisen übermitteln. Auf Verlangen der Gesellschaft willigt jeder Aktionär oder dessen kontrollierende Person ein, der Gesellschaft diese Informationen zur Verfügung zu stellen. Geschieht dies nicht im vorgegebenen Zeitrahmen, kann daraus eine Meldung des Kontos an die Steuerbehörde in Luxemburg folgen.
Zwar wird die Gesellschaft versuchen, die auferlegten Meldepflichten zu erfüllen, um sämtliche Steuern oder Strafen im Rahmen des CRS-Gesetzes zu vermeiden. Es kann jedoch nicht garantiert werden, dass die Gesellschaft diesen Verpflichtungen nachkommen kann. Wird der Gesellschaft infolge des CRS-Gesetzes eine Steuer oder Strafe auferlegt, können die Aktien erhebliche Wertverluste erleiden.
Aktionären oder kontrollierenden Personen, die den Dokumentationsersuchen der Gesellschaft nicht nachkommen, können im CRS-Gesetz vorgesehene Steuern und Geldstrafen (u. a.: eine Geldbuße von bis zu 250’000 Euro oder eine Geldbuße von bis zu 0,5 Prozent der Beträge, die zu melden gewesen wären, mindestens jedoch 1500 Euro), die der Gesellschaft aufgrund der Tatsache auferlegt wurden, dass der betreffende Aktionär oder die betreffende kontrollierende Person die entsprechenden Informationen nicht übermittelt hat, in Rechnung gestellt werden; zudem steht es der Gesellschaft frei, die Aktien dieser Aktionäre zurückzunehmen.

## Hinsichtlich der Auswirkungen des CRS-Gesetzes auf ihre Anlagen sollten Aktionäre ihren eigenen Steuerberater hinzuziehen oder sich anderweitig professionell beraten lassen.
Personenbezogene CRS-Daten werden entsprechend der Bestimmungen des Datenschutzhinweises verarbeitet; dieser Datenschutzhinweis ist Teil des Antragsformulars, das die Gesellschaft den Anlegern zukommen lässt.

## Deutsches Investmentsteuergesetz
Mehr als 50% (bzw. mindestens 25%) des Gesamtvermögens des betreffenden Subfonds sind kontinuierlich in zulässige Eigenkapital- instrumente (gemäß der Definition in § 2 Abs. 8 des deutschen Investmentsteuergesetzes in der geltenden Fassung vom 22. November 2019) anzulegen.

## Gemäß § 2 Abs. 8 des deutschen Investmentsteuergesetzes in der geltenden Fassung vom 22. November 2019 sind «zulässige Eigen- kapitalinstrumente»:
- zum Handel an einer Börse zugelassene oder an einem geregelten Markt notierte Aktien einer Gesellschaft (z. B. einer Aktiengesellschaft), die nicht als Investmentfonds (gemäß nachstehender Definition) gilt;
- Aktien einer Gesellschaft, die nicht als Investmentfonds (gemäß nachstehender Definition) oder als Immobiliengesellschaft (gemäß nachstehender Definition) gilt und
	- in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum domiziliert ist und der dortigen Körperschaftssteuer ohne Freistellung unterliegt, oder
	- in einem anderen Land domiziliert ist und der dortigen Körperschaftssteuer von mindestens 15% ohne Freistellung unterliegt,

- Beteiligungen an Aktienfonds (gemäß nachstehender Definition) in Höhe von 51% des Wertes dieser Beteiligungen, und
- Beteiligungen an Mischfonds (gemäß nachstehender Definition) in Höhe von 25% des Wertes dieser Beteiligungen. Zur Klarstellung: Sollte die Definition von «zulässigen Eigenkapitalinstrumenten» (§ 2 Abs. 8 des deutschen Investmentsteuergesetzes in der geltenden Fassung vom 22. November 2019) geändert oder ersetzt werden, ist jeder Verweis auf zulässige Eigenkapitalinstrumente in diesem Prospekt als Verweis auf die geänderte oder neue Definition zu lesen.


## Ein «Investmentfonds» bezeichnet eine der folgenden Einheiten:
- ein Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW), der der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) unterliegt, ohne von deren Geltungsbereich ausgenommen zu sein;
- alternative Investmentfonds (AIF), die der Richtlinie 2011/61/EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom 8. Juni 2011 über die Verwalter alternativer Investmentfonds und zur Änderung des EWR- relevanten Inhalts der Richtlinien 2003/41/EG und 2009/65/EG und der Verordnungen (EG) Nr. 1060/2009 und (EU) Nr. 1095/2010 unterliegen, ohne von deren Geltungsbereich ausgenommen zu sein;
- Organismen für gemeinsame Anlagen, bei denen die Zahl der Anleger auf eins beschränkt ist, die aber alle anderen Kriterien eines AIF erfüllen; und
- Unternehmen, die nicht operativ tätig werden dürfen und keiner Steuer unterliegen oder von ihr befreit sind;es sei denn, er ist gilt als
- REIT gemäß der Definition in § 1 Abs. 1 oder § 19 Abs. 5 des deutschen REIT-Gesetzes;
- Investmentgesellschaft gemäß der Definition in § 1 Abs. 1a des deutschen Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB);
- Kapitalanlagegesellschaft, die im öffentlichen Interesse mit eigenen Mitteln oder mit Unterstützung der Regierung in Beteiligungen anlegt; oder
- Personengesellschaft, sofern sie nicht ein OGAW ist.

Eine «Immobiliengesellschaft» ist eine Gesellschaft oder Personengesellschaft, die, gemäß ihrer Satzung oder ihres Gesellschaftsvertrags, nur unbewegliches Vermögen und grundstücksähnliche Rechte sowie zu deren Instandhaltung erforderliche Installationen und Ausstattungsgegenstände erwerben darf.

## Ein «Aktienfonds» ist ein Investmentfonds, der gemäß seiner Anlagepolitik kontinuierlich mehr als 50% seines Gesamtvermögens in zulässige Eigenkapitalinstrumente anlegt.
Ein «Mischfonds» ist ein Investmentfonds, der gemäß seiner Anlagepolitik kontinuierlich mindestens 25% seines Gesamtvermögens in zulässige Eigenkapitalinstrumente anlegt. Am 9. Dezember 2014 hat der Rat der Europäischen Union die Richtlinie 2014/107/EU verabschiedet, wodurch die Richtlinie 2011/16/EU vom 15. Februar 2011 über die Zusammenarbeit der Verwaltungsbehörden im Bereich der Besteuerung geändert wurde und nun einen automatischen Austausch von Informationen vorsieht.
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