## Calculation and Use of Income
The Management Company determines each year whether, when and in what amount a distribution in accordance with the current provisions in the Grand Duchy of Luxembourg will be made for a unit class.
For distributing unit classes, income that can be used for distributions is calculated by subtracting payable charges, fees, taxes and other expenses from accrued interest, dividends and income from target fund units as well as compensation for securities lending and securities repurchase agreements, while taking into account the corresponding income equalisation.
The current distribution policy for units of distributing unit classes provides for the annual distribution of essentially all income, less costs, that can be distributed as defined above from a corresponding time period. Nevertheless, the Management Company may decide to distribute realised capital gains and other income – taking into account the corresponding income equalisation – and unrealised capital gains and capital – in accordance with Article 16 in conjunction with Article 23 of the Law.
Annual distributions will be made on 15 April of each calendar year. If the distribution date falls on a weekend or bank holiday, the distribution will be made on the next banking day. The Management Company may also make interim distributions.
In the case of the distributing unit classes A, C, P, I, X and W which include an additional code “M”, distribution is made on the 15th of each month. If the distribution date falls on a weekend or bank holiday, the distribution will be made on the next banking day.
Accumulating unit classes retain all income (interest, dividend income, income from target fund units, compensation for securities lending and securities repurchase agreements, other income and realised capital gains, while taking into account the corresponding income equalisation) less payable charges, fees, taxes and other expenses as at the end of the Fund’s financial year, and reinvest these amounts. For this reason, it should not be expected that distributions will be paid out to Unitholders.
Nevertheless, the Management Company may decide how income and realised capital gains (taking into account the corresponding income equalisation) are to be used, that capital may be distributed in accordance with Article 16 in conjunction with Article 23 of the Law and that distributions in the form of cash payments may be made. An annual accumulation is currently scheduled for 31 December of each calendar year.
Under no circumstances may distributions be made if doing so would result in the Fund’s net asset value falling below EUR 1,250,000.00.
Payments in connection with any distributions are made in the reference currency of the respective unit class, which is currently set as follows for:
- unit classes with reference currencies CZK, HKD, HUF, PLN or SGD normally within three valuation days after the distribution date;
- all other unit classes, normally within two valuation days after the distribution date;although no later than ten valuation days after the respective distribution date in each case. The Registrar and Transfer Agent is only obliged to make payment if there are no legal provisions such as exchange control regulations or other circumstances beyond the Registrar and Transfer Agent’s control forming an obstacle to transfer the distribution (e.g. public holidays in countries in which investors or intermediaries/service providers engaged to process the payment are domiciled).

Translation (ENDE, 2021-07-16):
## Ertragsermittlung und Verwendung der Erträge
Die Verwaltungsgesellschaft bestimmt jedes Jahr, ob, wann und in welcher Höhe für eine Anteilklasse eine Ausschüttung entsprechend den im Großherzogtum Luxemburg gültigen Bestimmungen erfolgt.
Bei ausschüttenden Anteilklassen werden die zur Ausschüttung verwendbaren Erträge ermittelt, indem von den angefallenen Zinsen, Dividenden und Erträgen aus Zielfondsanteilen sowie den Entgelten aus Wertpapierleih- und Wertpapierpensionsgeschäften – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – die zu zahlenden Vergütungen, Gebühren, Steuern und sonstigen Ausgaben abgezogen werden.
Die derzeitige Ausschüttungspolitik sieht für Anteile ausschüttender Anteilklassen vor, dass grundsätzlich jährlich nach Abzug der Kosten im Wesentlichen die im oben genannten Sinn zur Ausschüttung verwendbaren Erträge des entsprechenden Zeitraums ausgeschüttet werden. Ungeachtet dessen kann die Verwaltungsgesellschaft beschließen, auch realisierte Kapitalgewinne und sonstige Erträge – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – sowie nicht realisierte Kapitalgewinne und das Kapital gemäß Artikel 16 in Verbindung mit Artikel 23 des Gesetzes auszuschütten.
Derzeit ist grundsätzlich eine Ausschüttung zum 15. April eines Kalenderjahres vorgesehen. Fällt der Ausschüttungstermin auf ein Wochenende oder einen Bankfeiertag, gilt für die Ausschüttung der nächstfolgende Bankarbeitstag. Die Verwaltungsgesellschaft kann auch Zwischenausschüttungen festsetzen.
Für die ausschüttenden Anteilklassen A, C, P, I, X und W, welche den zusätzlichen Hinweis „M“ berücksichtigen, ist die Ausschüttung grundsätzlich zum 15. jeden Monats vorgesehen. Fällt der Ausschüttungstermin auf ein Wochenende oder einen Bankfeiertag, gilt für die Ausschüttung der nächstfolgende Bankarbeitstag.
Thesaurierende Anteilklassen behalten sämtliche Erträge, also Zinsen, Dividenden, Erträge aus Zielfondsanteilen, Entgelte aus Wertpapierleihgeschäften und -pensionsgeschäften, sonstige Erträge sowie realisierte Kapitalgewinne – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – abzüglich der zu zahlenden Vergütungen, Gebühren, Steuern und sonstigen Ausgaben zum Geschäftsjahresende des Fonds ein und legen sie erneut an. Daher sind Ausschüttungen an die Anteilinhaber nicht zu erwarten. Ungeachtet dessen kann die Verwaltungsgesellschaft beschließen, wie Erträge und realisierte Kapitalgewinne – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – zu verwenden sind, dass ggf. das Kapital gemäß Artikel 16 in Verbindung mit Artikel 23 des Gesetzes ausgeschüttet wird und dass Ausschüttungen in Form von Barauszahlungen vorgenommen werden. Derzeit ist grundsätzlich eine Thesaurierung zum 31. Dezember eines Kalenderjahres vorgesehen.
Keinesfalls können Ausschüttungen erfolgen, sofern der Nettoinventarwert des Fonds als Folge der Ausschüttung unter EUR 1.250.000,00 fallen würde.
Zahlungen im Zusammenhang mit ggf. erfolgenden Ausschüttungen erfolgen in der Referenzwährung der jeweiligen Anteilklasse derzeit bei
- Anteilklassen mit den Referenzwährungen CZK, HKD, HUF, PLN oder SGD regelmäßig innerhalb von drei Bewertungstagen nach dem Ausschüttungstag;
- allen anderen Anteilklassen regelmäßig innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem Ausschüttungstag;jeweils allerdings spätestens innerhalb von zehn Bewertungstagen nach dem jeweiligen Ausschüttungstag. Die Register- und Transferstelle ist nur insoweit zur Zahlung verpflichtet, als keine gesetzlichen Bestimmungen, z. B. devisenrechtliche Vorschriften, oder andere, von der Register- und Transferstelle nicht zu vertretende Umstände (z.B. Feiertage in Ländern, in denen Anleger oderzur Abwicklung der Zahlung eingeschaltete Intermediäre bzw. Dienstleister ihren Sitz haben) der Überweisung der Ausschüttung entgegenstehen.