# United Kingdom Investors
The HM Revenue and Customs (“HMRC”) have given notice under Regulation 55(1)(a) of the Offshore Funds (Tax) Regulations 2009 accepting the entry of certain Share Classes into the Reporting Fund regime. Full details of the relevant Share Classes are available from the Share Distributor on request.
In line with the prior distributor rules, separate share classes and separate sub-funds within umbrella arrangements continue to be treated as separate off-shore funds in their own right. With reporting fund status, a fund will maintain such status until such time as it no longer satisfies the conditions to be a reporting fund, without a requirement to apply for further certification by HMRC.
For UK resident or UK ordinarily resident shareholders, gains arising upon the disposal of Shares which have obtained classification under the reporting fund regime may be treated as capital gains rather than income.
There can be no guarantee that distributor and/or reporting status once obtained will continue to be available for future periods of account of the Fund
Share Classes, Offshore Funds, Distributing Fund Status and Reporting Fund Status.
Each Fund of the Company or, for Funds with more than one class of Shares, each class of Shares within that Fund, (each Fund, or class of Shares, being a "Fund") will be regarded as an "offshore fund" for the purposes of UK taxation. For the purposes of the offshore fund and bond fund rules, each Fund should be treated as a separate fund. The tax treatment applicable to Shares (as discussed below) will depend on whether the relevant Fund has been certified by HM Revenue & Customs as a "Distributing Fund" or accepted by HM Revenue & Customs as a "Reporting Fund".
To obtain certification as a Distributing Fund, an offshore fund must comply with certain restrictions on investment and pursue a full income distribution policy (effectively distributing not less than the higher of 85% of its income and 85% of its United Kingdom equivalent profits within 6 months of the end of each accounting period in respect of which certification is sought). Certification is given retrospectively for each accounting period of the Fund.
For accounting periods starting on or after 1 December 2009, an offshore fund is able to apply for acceptance by HM Revenue & Customs as a Reporting Fund. Acceptance is given in advance (or shortly after the start of the first accounting period for which acceptance has been applied) and acceptance will continue provided that the offshore fund meets certain compliance requirements, including notifying its shareholders of its Reported Income (see below) within 6 months of the end of each accounting period.
A Fund that has either Distributing Fund or Reporting Fund status is referred to below as a "Certified Fund" and any Fund that is not a Certified Fund is referred to below as a "Non-Certified Fund").
The Company's general intentions in respect of the Funds are summarised below. Shareholders are advised to refer to the relevant Fund Supplement for more detailed information in respect of any specific Fund.

Translation (ENDE, 2021-07-29):
##### Anleger im Vereinigten Königreich
Die britische Steuerbehörde (HM Revenue and Customs, „HMRC“) hat in Übereinstimmung mit Regulation 55(1)(a) der Offshore Funds (Tax) Regulations 2009 bestimmte Anteilsklassen als „berichtende Fonds“ bewilligt. Alle Informationen zu den betreffenden Anteilsklassen sind auf Anfrage bei der Anteilsvertriebsgesellschaft erhältlich.
Entsprechend den zuvor für ausschüttende Fonds geltenden Bestimmungen werden die einzelnen Anteilsklassen und Fonds innerhalb einer Umbrella-Struktur weiterhin als eigenständige Off-Shore-Fonds behandelt. Ein berichtender Fonds behält seinen Status solange bei, wie er die entsprechenden Bedingungen erfüllt, ohne diesbezüglich eine weitere Bescheinigung der Steuerbehörde einholen zu müssen.
Bei im Vereinigten Königreich ansässigen Anteilinhabern und Anteilinhabern mit gewöhnlichem Wohnsitz im Vereinigten Königreich können Erträge aus dem Verkauf von Anteilen eines berichtenden Fonds als Kapitalgewinne und nicht als Erträge behandelt werden.
Es besteht keine Gewähr dafür, dass die Fonds, denen der Status als ausschüttender bzw. als berichtender Fonds zuerkannt wurde, diesen Status auch in zukünftigen Rechnungsperioden beibehalten werden.
Anteilsklassen, Offshore-Fonds, Status als „ausschüttender Fonds“ und Status als „berichtender Fonds“
Im Sinne der britischen Steuergesetze gelten die Fonds der Gesellschaft bzw. die Anteilsklassen von Fonds mit mehr als einer Anteilsklasse (die zu diesem Zweck als Fonds betrachtet werden) als Offshore-Fonds. Mit Bezug auf die Regeln über Offshore-Fonds und Rentenfonds sollten alle Fonds als separate Fonds behandelt werden. Die steuerliche Behandlung der Anteile (wie unten beschrieben) wird davon abhängen, ob der betreffende Fonds von der britischen Steuerbehörde als „ausschüttender Fonds“ bescheinigt oder als „berichtender Fonds“ genehmigt wurde.
Um eine Bescheinigung als ausschüttender Fonds zu erhalten, muss ein Offshore-Fonds bestimmte Anlagebe- schränkungen einhalten und seine Erträge vollumfänglich ausschütten (d.h. er muss innerhalb von sechs Monaten nach Abschluss jedes Rechnungszeitraumes, für den er diese Bescheinigung beantragt, effektiv mindestens 85% seiner Erträge bzw. 85% seiner entsprechenden Gewinne im Vereinigten Königreich, je nachdem, welcher Betrag der höhere ist, ausschütten). Die Bescheinigung wird rückwirkend für jeden Rechnungszeitraum des Fonds erteilt.
Für Rechnungszeiträume, die am 1. Dezember 2009 oder später beginnen, kann ein Offshore-Fonds bei der britischen Steuerbehörde die Genehmigung als „berichtender Fonds“ beantragen. Die Genehmigung wird vorgängig (oder kurz nach Beginn des ersten Rechnungszeitraumes, für welchen sie beantragt wurde) erteilt und bleibt gültig, vorausgesetzt der Offshore-Fonds erfüllt bestimmte Compliance-Vorschriften, unter anderem die Pflicht, seine Anteilinhaber innerhalb von sechs Monaten nach Ende jedes Rechnungszeitraumes über den „berichteten Ertrag“ (siehe unten) zu informieren.
Fonds, die entweder den Status als „ausschüttender Fonds“ oder den Status als „berichtender Fonds“ aufweisen werden im Folgenden als „zertifizierte Fonds“ bezeichnet und alle Fonds, die keine zertifizierten Fonds sind, werden als „nicht zertifizierte Fonds“ bezeichnet.
Die Absichten der Gesellschaft in Bezug auf ihre Fonds werden nachfolgend zusammengefasst. Den Anteilinhabern wird empfohlen, für detailliertere Informationen zu den einzelnen Fonds die jeweilige Ergänzung des betreffenden Fonds zu lesen.