# WHAT IS THIS PRODUCT?
TYPE
ODDO BHF China Domestic Leaders is a UCITS under Directive 2009/65/EC, taking the form of a Fonds Commun de Placement. TERM
ODDO BHF China Domestic Leaders was created on 19 November 1993 for a term of 99 years.
OBJECTIVES
The Management Company has delegated the financial management of the Fund to Eastspring Investments (Singapore) Limited. The Fund’s benchmark is the MSCI China A Index “net return” in USD converted into EUR, with net dividends reinvested.
The Fund’s investment objective is to outperform the MSCI China A Index in USD (net dividends reinvested) over the recommended investment horizon of five years, after deduction of management fees, while also taking ESG criteria into account. The investment strategy aims to maximise long-term capital growth by investing at least 70% of net assets in equities included in the MSCI China A Index by applying the following selection process:
Stage 1: the initial investment universe is based on the MSCI China All Shares Index, to which a filter is applied to take ESG criteria into account, such as climate risk management, human capital (management team diversity, employee health and safety, etc.) and corporate governance. This ESG filter results in the exclusion of at least 20% of companies in the initial investment universe with the lowest scores, by applying a best-in-class approach based on sector exclusions and an ESG rating provided by MSCI ESG. The ESG analysis is based exclusively on data from the external data provider MSCI. Stage 2: selection of securities based on a scoring system for each company, on the basis of a quantitative review supplemented by qualitative criteria; Stage 3: forecasting based on an analysis of (i) economic and liquidity conditions on the basis of macroeconomic indicators and (ii) valuations of the various sectors in relation to the “A shares” market and other global equity markets, as well as historical levels;
Stage 4: selection of high-growth companies with reasonable valuations based on a bottom-up fundamental analysis and risk assessment;
Stage 5: quantitative risk assessment to ensure that the Fund’s risk/return ratio is optimal based on the Investment Manager’s analysis, and that it is in keeping with the various risk control constraints.
The Fund is managed actively with reference to its benchmark. The Fund’s composition may deviate significantly from that of the benchmark index. The INTENDED RETAIL INVESTOR
Fund will not systematically hedge against currency risk and up to 105% of its net assets may be exposed to this risk.
Between 70% and 100% of the Funds assets will be permanently invested in equities on the MSCI China A Index, which includes mid- and large-cap stocks listed on the Shanghai and Shenzhen stock exchanges, and accessible on Shanghai-Hong Kong Stock Connect or Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. The Fund may invest up to 30% of its net assets in equity securities issued by companies registered or listed in China, that primarily operate from China, have significant business in China, or that generate substantial revenues in China, or whose subsidiaries, affiliates or associates generate substantial revenues in China (“H Shares”, “Red Chips”, “P Chips”, “ADRs” and “GDRs”). The Fund will invest in company shares with a capitalisation of over CNY 5 billion when first added to the portfolio.
The Fund may invest in financial futures or options traded on regulated or organised markets or over-the-counter in France and other countries, subject to the limit of 100% of the net assets. The Fund may use futures or options to hedge or increase the portfolio's exposure to equities, business sectors or market indices, in order to achieve the specified investment objective. It may also use forward currency contracts or currency swaps (used to hedge the currency risk linked to holding assets denominated in foreign currency). The Fund may use deposits to generate a return on cash holdings, up to the limit of 20% of its net assets. The Fund’s maximum exposure to all instruments (equities, funds and derivatives) is limited to 105% of net assets, it being understood that the maximum exposure is the sum of the net exposures to each of the markets to which the Fund is exposed (the sum of long and hedging positions).
Subscription and redemption requests are centralised by the custodian every Paris stock exchange trading day until 11:15 (Paris time, CET/CEST) and executed on the basis of the net asset value of the following trading day.
CR-EUR units accumulate their income.
The Fund is intended for investors seeking exposure to international – predominantly Chinese – equity markets over a period of five years, who are willing to accept the risks arising from such exposure. US Persons may not invest in this product.
More detailed information on the Fund, such as the prospectus and the annual and semi-annual reports in French is available at am.oddo-bhf.com or may be obtained free of charge at any time from ODDO BHF Asset Management SAS, 12 boulevard de la Madeleine, 75009 PARIS or from the centralising agent in the distribution country. The Fund’s NAV is available on the Management Company’s website. Other unit classes are available for this Fund.
The Fund’s custodian is Société Générale

Translation (ENDE, 2023-06-12):
# UM WELCHE ART VON PRODUKT HANDELT ES SICH?
ART
Der ODDO BHF China Domestic Leaders ist ein OGAW im Sinne der Richtlinie 2009/65/EG in der Rechtsform eines Investmentfonds (Fonds Commun de Placement). LAUFZEIT
Der ODDO BHF China Domestic Leaders wurde am 19. November 1993 mit einer Laufzeit von 99 Jahren aufgelegt.
ZIELE
Die Managementgesellschaft hat die Finanzverwaltung des Fonds an Eastspring Investments (Singapore) Limited übertragen. Der Referenzindikator des Fonds ist der MSCI China A Index (Net Return) in USD, umgerechnet in Euro, inklusive Reinvestition der Nettodividenden.
Das Ziel des Fondsmanagements besteht darin, den MSCI China A Index in USD, umgerechnet in EUR (inklusive Reinvestition der Nettodividenden) nach Abzug der Verwaltungsgebühren über die empfohlene Mindesthaltedauer von fünf Jahren zu übertreffen, wobei zugleich ESG-Kriterien berücksichtigt werden. Die Investmentstrategie besteht in einer Maximierung des langfristigen Kapitalzuwachses, indem mindestens 70% des Nettovermögens in Aktien investiert werden, die im MSCI China A Index enthalten sind. Die Aktien werden im Rahmen des folgenden Verfahrens ausgewählt:
Schritt 1: Das ursprüngliche Investmentuniversum basiert auf dem MSCI China All Shares Index, auf den ein Filter angewendet wird, der ESG-Kriterien in den Bereichen Management von Klimarisiken, Humankapital (Vielfalt im Management, Gesundheit und Sicherheit der Mitarbeiter usw.) sowie Unternehmensführung berücksichtigt. Dieser ESG-Filter führt zum Ausschluss von mindestens 20% der Unternehmen aus dem ursprünglichen Investmentuniversum. Ausgeschlossen werden die Unternehmen, die nach einem „Best-in-Class“-Ansatz, der auf sektoralen Ausschlüssen und einem von MSCI ESG bereitgestellten ESG-Rating beruht, die schlechtesten Bewertungen erhalten haben. Die ESG-Analyse stützt sich ausschließlich auf die Daten des externen Datenanbieters MSCI;
Schritt 2: Auswahl der Wertpapiere aufgrund eines Scorings für jedes Unternehmen, das auf einer durch qualitative Kriterien ergänzten quantitativen Prüfung beruht;
Schritt 3: Erstellung von Prognosen auf Basis einer Analyse (i) der Wirtschafts- und Liquiditätsbedingungen unter Berücksichtigung makroökonomischer Indikatoren und (ii) der Bewertungsniveaus der verschiedenen Sektoren im Vergleich zum Markt für chinesische A-Aktien und anderen globalen Aktienmärkten sowie zu historischen Niveaus;
Schritt 4: Auswahl von wachstumsstarken Unternehmen mit angemessenen Bewertungsniveaus auf der Grundlage einer Bottom-up-Fundamentalanalyse und einer Risikoanalyse;
Schritt 5: quantitative Risikobewertung, um sicherzustellen, dass das Risiko-Rendite- Verhältnis des Fonds gemäß der Analyse des Finanzmanagers optimal ist und die verschiedenen Auflagen zur Risikokontrolle eingehalten werden.
Der Fonds wird aktiv unter Bezugnahme auf seinen Referenzindikator verwaltet. Die Zusammensetzung des Fonds kann wesentlich von der Zusammensetzung des
KLEINANLEGER-ZIELGRUPPE
Referenzindikators abweichen. Der Fonds ist nicht systematisch gegen das Währungsrisiko abgesichert, sondern diesem Risiko in Höhe von bis zu 105% seines Nettovermögens ausgesetzt.
Der Fonds ist dauerhaft in Höhe von 70% bis 100% in Aktien investiert, die im MSCI China A Index enthalten sind. Dieser Index umfasst Aktien von Unternehmen mit mittlerer und hoher Marktkapitalisierung, die an den Börsen von Shanghai und Shenzhen notiert und über die Programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder Shenzhen-Hong Kong Stock Connect zugänglich sind. Der Fonds kann bis zu 30% seines Nettovermögens in Dividendenwerte investieren, die von in China gegründeten oder börsennotierten Unternehmen ausgegeben werden, die ihre Geschäftstätigkeit hauptsächlich von China aus betreiben, in China einen bedeutenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben oder wesentliche Einkünfte aus China erzielen, oder deren Tochtergesellschaften, verbundene oder assoziierte Unternehmen wesentliche Einkünfte aus China erzielen („H-Aktien“, „Red Chips“, „P-Chips“, „ADRs“, „GDRs“). Der Fonds investiert in Aktien von Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 5 Milliarden Renminbi (CNY) bei Einrichtung der Portfolioposition.
Der Fonds kann bis zur Obergrenze von 100% seines Nettovermögens unbedingte oder bedingte Terminkontrakte abschließen, die an geregelten oder organisierten französischen und ausländischen Märkten oder außerbörslich gehandelt werden. Die Transaktionen des Fonds können darauf ausgerichtet sein, das in Aktien, Sektoren oder Marktindizes investierte Portfolio mit Futures-Kontrakten oder Optionen sowie mit Devisentermingeschäften oder Devisenswaps (zur Absicherung des Währungsrisikos in Verbindung mit dem Halten von Vermögenswerten, die auf Fremdwährungen lauten) einem diesbezüglichen Risiko auszusetzen oder es dagegen abzusichern, um das angegebene Investmentziel zu erreichen. Der Fonds kann Einlagen in Höhe von 20% seines Nettovermögens tätigen, um seinen Barmittelbestand gewinnbringend anzulegen. Das maximale Engagement des Fonds in den Instrumenten (Aktien, OGA und Derivate) ist auf 105% des Nettovermögens des Fonds begrenzt. Dabei ist das maximale Engagement die Summe der Nettoengagements an den einzelnen Märkten, an denen der Fonds investiert ist (Summe der Long-Positionen und der als Sicherheiten dienenden Positionen).
Anträge auf Zeichnungen und Rücknahmen werden an jedem Geschäftstag der Pariser Börse bis 11.15 Uhr (Ortszeit Paris, MEZ/MESZ) bei der Verwahrstelle zusammengefasst und auf der Grundlage des Nettoinventarwerts des nächsten Geschäftstages ausgeführt.
Bei den CR-EUR-Anteilen handelt es sich um thesaurierende Anteile.
Dieser Fonds ist für Anleger bestimmt, die sich an den internationalen Aktienmärkten, hauptsächlich an den chinesischen Märkten, über einen Zeitraum von fünf Jahren engagieren möchten und bereit sind, die Risiken im Zusammenhang mit einem solchen Engagement zu akzeptieren. Dieses Produkt ist nicht für US-Personen zugelassen.
Weitere Informationen zum Fonds wie der Fondsprospekt und die regelmäßigen Berichte auf Französisch liegen unter www.am.oddo-bhf.com vor oder können bei ODDO BHF Asset Management SAS – 12 boulevard de la Madeleine 75009 PARIS oder bei der Zentralisierungsstelle des Vertriebslandes jederzeit kostenlos angefordert werden. Der Nettoinventarwert des Fonds kann auf der Website der Managementgesellschaft abgerufen werden. Es sind weitere Anteilsklassen für diesen Fonds verfügbar.
Die Verwahrstelle des Fonds ist Société Générale