# Notes to the financial statements for the financial year ended 31 July 2021 (continued)
7. Fees and other expenses (continued)
Risk management, administrator’s, depositary’s fees and promoter fees
The Company will pay the Promoter, out of the assets of the sub-funds, a fee which will not exceed the rates set out on the table below. The fee will be accrued daily and paid periodically in arrears.
The Promoter will, inter alia, pay the fees and expenses of the Administrator and Depositary in addition to director and audit fees in full out of this fee, disclosed as Promoter fee rebate, and will be entitled to retain any excess after payment of such fees for risk management services provided, disclosed as Promoter fee. For financial statement purposes, the promoter fee does not include administration fees and depositary fees which are shown separately on the statement of financial position and statement of comprehensive income. The Promoter fee rebate and Promoter fee are disclosed separately on the statement of comprehensive income, with the corresponding receivable and payable amounts included in other receivables and promoter fee payable on the statement of financial position.
Where promoter fees are not applicable on certain sub-funds, the Investment Manager will, inter alia, pay the fees and expenses of the Risk Manager, the Administrator and Depositary, which is disclosed as management fee rebate in the statement of comprehensive income.
| Sub-fund name | Promotor fee | Sub-fund name | Promotor fee |
| --- | --- | --- | --- |
| Emerging Markets Equity Fund | n/a | Moderate 80% Protected Fund | 0.15% |
| MS Swiss Life Multi-Asset Protected Fund | n/a | SciBeta HFE Europe Equity 6F EW UCITS ETF |  |
| MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF |  | 0.23% |
| 0.30% | SciBeta HFE EM Equity 6F EW UCITS ETF | 0.23% |
| MS Fideuram Equity Smart Beta Dynamic Protection 80 Fund |  | SciBeta HFE US Equity 6F EW UCITS ETF | 0.23% |
| n/a | SciBeta HFE Japan Equity 6F EW UCITS ETF |  |
| Global Equity Risk Premia Long/Short UCITS Fund |  | 0.23% |
| 0.10% | SciBeta HFE Pacific ex-Jap Equity 6F EW UCITS ETF |  |
| MSCI Emerging Markets ESG Equity Fund | n/a | 0.23% |
| DAX® 80 Garant | 1.15% | Morgan Stanley RADAR ex Agriculture & Livestock Fund |  |
| MS Scientific Beta US Equity Factors UCITS ETF |  | 0.15% |
| 0.30% | Generali 80% Protected Fund - A | 0.09% |
| Smartfund 80% Protected Balanced Fund | 0.15% | Generali 80% Protected Fund - D | 0.09% |
| Smartfund 80% Protected Growth Fund | 0.15% | ACUMEN Capital Protection Portfolio | up to 1% |
| MS Fideuram Equity Smart Beta Dynamic Protection 80 Fund – II |  | ACUMEN Income - Protection Portfolio | up to 1% |
| n/a | Movestic Avancera 75 | 1.25% |
| 80% Protected Index Portfolio | 0.60% | Movestic Avancera 85 | 1.05% |
| Smartfund Growth Fund | 0.15% | ACUMEN ESG Protection Portfolio | up to 1% |
| Smartfund Cautious Fund | 0.15% | Pergola 90 | 0.65% |
| Smartfund Balanced Fund | 0.15% | SciBeta HFI US Equity 6F EW (USD) UCITS ETF |  |
| Cautious 85% Protected Fund | 0.15% | 0.23% |
| Equity Risk Managed Fund | 0.10% | Zebra Kante™ 80 Protect | up to 0.50% |
|  |  | Morgan Stanley Alpha Tracker UCITS Fund | up to 0.20% |

Auditors Remuneration
| For the financial year ended 31 July 2021 US$ | For the financial year ended 31 July 2020 US$ |
| --- | --- |
| Annual audit | 275,690 | 268,066 |
| Other assurance services | – | – |
| Tax compliance and advisory services | – | – |
| Other non-audit services | – | – |
| VAT and out of pocket expenses | – | – |
|  | 275,690 | 268,066 |

Legal fees
All legal fees have been paid by the promoter on behalf of the Company.

Translation (ENDE, 2021-07-31):
# Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2021 (Fortsetzung)
2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)
- Wichtige Beurteilungen, Schätzungen und Annahmen im Rahmen der RechnungslegungZur Erstellung von IFRS-konformen Abschlüssen ist möglicherweise die Abgabe von bestimmten wesentlichen, rechnungslegungsbezogenen Schätzungen erforderlich. Zudem muss möglicherweise bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden der Gesellschaft eine Ermessensausübung durch den Verwaltungsrat erfolgen. Unsicherheiten über diese Schätzungen und Annahmen könnten zu Ergebnissen führen, die eine wesentliche Anpassung des Buchwerts dieser Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten in zukünftigen Berichtszeiträumen erforderlich machen. Im Abschluss wurden keine wichtigen Beurteilungen oder Schätzungen angewandt.
- Grundsatz der UnternehmensfortführungDem Verwaltungsrat sind keine wesentlichen Unsicherheiten in Bezug auf Ereignisse und Bedingungen bekannt, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft aufwerfen, weiterhin ihren laufenden Verpflichtungen nachzukommen.
- Die Teilfonds legen überwiegend in marktgängigen Wertpapieren und sonstigen Finanzinstrumenten an, die unter normalen Marktbedingungen jederzeit in Barmittel umgewandelt werden können.
- Es ist die Politik der Teilfonds, ausreichend liquide Mittel vorzuhalten, um normale operative Anforderungen und die erwarteten Rücknahmeanträge bewältigen zu können.
- Die Teilfonds haben die Möglichkeit, zur Abfederung des Liquiditätsrisikos auf Kontokorrentkredite zurückzugreifen.

Der Verwaltungsrat hat eine Einschätzung der Fähigkeit der Gesellschaft zu ihrer Fortführung vorgenommen und sich davon überzeugt, dass die Gesellschaft über die nötigen Ressourcen verfügt, ihre Geschäftstätigkeit in der vorhersehbaren Zukunft fortzusetzen zu können. Nach seiner Ansicht besteht keine Bedrohung für den Fortbestand der Gesellschaft, weder durch COVID-19 noch durch andere Probleme. Daher wird der Abschluss weiterhin unter der Annahme der Fortführung des Fonds erstellt.
- SteuernEs bestehen Unsicherheiten hinsichtlich der Auslegung komplexer Steuervorschriften und Änderungen in Steuergesetzen für ausländische Quellensteuer. Angesichts der großen Bandbreite internationaler Investitionen können Unterschiede, die zwischen den tatsächlichen Kapitalerträgen und den getroffenen Annahmen oder den künftigen Änderungen dieser Annahmen auftreten, Anpassungen des bereits erfassten Steueraufwands erfordern. Das Unternehmen erstellt auf Basis angemessener Schätzungen Rückstellungen für mögliche Auswirkungen von Prüfungen durch Steuerbehörden der jeweiligen Länder, in denen es investiert. Die Höhe solcher Rückstellungen hängt von mehreren Faktoren, wie Erfahrungen aus früheren Steuerprüfungen und unterschiedliche Auslegungen der steuerrechtlichen Vorschriften durch das steuerpflichtige Unternehmen und die verantwortliche Steuerbehörde, ab. Solche unterschiedlichen Auslegungen können bei zahlreichen Aspekten auftreten, je nach den Bedingungen im jeweiligen Land, in dem die Investition erfolgt. Da die Gesellschaft die Wahrscheinlichkeit von Rechtsstreitigkeiten und nachfolgenden Mittelabflüssen hinsichtlich von Steuern als gering einschätzt, wurden keine Eventualverbindlichkeiten erfasst.
- Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten
	- KlassifizierungGemäß IFRS 9 klassifiziert die Gesellschaft ihre finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beim erstmaligen Ansatz nach den im Folgenden erläuterten Kategorien von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten.


Bei der Anwendung dieser Klassifizierung gilt ein finanzieller Vermögenswert bzw. eine finanzielle Verbindlichkeit als zu Handelszwecken gehalten, wenn:
- Hauptsächlich mit der Absicht erworben oder eingegangen wurde, das Finanzinstrument kurzfristig zu verkaufen oder zurückzukaufen; oder
- Er/sie beim erstmaligen Ansatz Teil eines Portfolios von identifizierten Finanzinstrumenten ist, die gemeinsam verwaltet werden und für die ein aktuelles Muster für kurzfristige Gewinnmitnahmen erkennbar ist; oder
- es sich um ein Derivat handelt.

Anlagepapiere und Derivate waren als zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eingestuft.
Finanzielle Vermögenswerte
Die Gesellschaft klassifiziert ihre finanziellen Vermögenswerte auf Basis der folgenden Faktoren als nachfolgend zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:
- dem Geschäftsmodell der Gesellschaft zur Verwaltung der finanziellen Vermögenswerte; und
- den vertraglichen Cashflow-Merkmalen des finanziellen Vermögenswertes.