## Under the terms of the Management Agreement, the Management Company is appointed to carry out the management, distribution and administration services in respect of the ICAV.
The Management Company must perform its duties under the Management Agreement in good faith and in a commercially reasonable manner using a degree of skill, care and attention reasonably expected of a professional manager and in the best interests of the Shareholders. The Management Company has the discretion to delegate all the powers, duties and discretions exercisable in respect of its obligations under the Management Agreement as the Management Company and any delegate may from time to time agree. Any such appointment will be in accordance with the requirements of the Central Bank. Fees payable to any delegate appointed by the Management Company shall be paid out of the TER.
The Management Company has delegated the administration of the ICAV’s affairs, including responsibility for the preparation and maintenance of the ICAV’s records and accounts and related fund accounting matters, the calculation of the Net Asset Value per Share and the provision of registration services in respect of the Sub-Funds to the Administrator.
The Management Agreement provides that the appointment of the Management Company will continue in force unless and until terminated by either party on ninety days’ prior written notice or otherwise in accordance with the terms of the Management Agreement. The Management Agreement contains provisions regarding the Management Company’s legal responsibilities. The Management Company is not liable for losses, actions, proceedings, claims, damages, costs, demands and expenses caused to the ICAV unless resulting from its negligence, wilful default, bad faith or fraud.
The Board of Managers of the Management Company have appointed Gilbert Dunlop, Christoph Bergweiler, Philippe Ringard, Beate Gross and James Stuart as conducting persons, responsible for the day to day management of the Management Company.
The Management Company may from time to time, with the prior approval of the ICAV and the Central Bank, appoint Investment Managers which are or are not part of the JPMorgan Chase & Co group in respect any particular Sub-Fund. Details of any such appointment may be obtained, on request, from the Management Company and will be included in the periodic reports of the ICAV. The fees payable to such Investment Manager(s) shall be met by the Management Company and shall not be payable by the ICAV.
The Investment Managers shall manage the investments of the Sub-Funds in accordance with stated investment objectives and restrictions and, on a discretionary basis, acquire and dispose of securities of the Sub-Funds. The terms of the appointment of the Investment Managers are specified in the relevant investment management agreements. Where any Investment Managers are to be paid out of the assets of a Sub-Fund, details of the Investment Manager shall be set out in the Relevant Supplement.
Administrator. The Management Company has appointed Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited to act as Administrator of the ICAV responsible for performing the day to day administration of the ICAV and for providing fund accounting for the ICAV, including the calculation of the Net Asset Value of the ICAV and the Shares, and for providing transfer agency and related support services to the ICAV. The Administrator shall also act as registrar for the ICAV. The Administrator was incorporated with limited liability in Ireland on 29 March 1995 under registration number 231236.
The Administration Agreement between the Management Company and the Administrator dated 28 September 2017 shall continue in force until terminated by either the Management company or the Administrator on ninety (90) days’ notice in writing to the other party or until terminated by either the Management company or the Administrator in accordance with the terms of the Administration Agreement, which provide that the Administration Agreement may be terminated forthwith by either party giving notice in writing to the other if at any time: (i) the other party shall go into liquidation (except for a voluntary liquidation for the purposes of reconstruction or amalgamation upon terms previously approved in writing by the non- defaulting party) or a receiver or examiner is appointed to such party or upon the happening of a like event whether at the direction of an appropriate regulatory agency or court of competent jurisdiction or otherwise; or (ii) the other party shall commit any breach of the provisions of this Agreement which, if capable of remedy, shall not have been remedied within thirty (30) consecutive calendar days after the service of written notice requiring it to be remedied; or (iii) any party ceases to be permitted to act as in its current capacity under any applicable laws; or (iv) the Depositary shall cease to be engaged as the depositary of the ICAV.
The Administrator shall use reasonable care in performing its duties, but shall not be held accountable or liable for any losses, damages or expenses the Management Company, the ICAV or any Shareholder or former Shareholder or any other person who may suffer or incur arising from acts, omissions, errors or delays of the Administrator in the performance of its obligations and duties including, without limitation, any error of judgment or mistake of law, except a damage, loss or expense resulting from the Administrator’s wilful malfeasance, bad faith, fraud or negligence in the performance of such obligations and duties. In addition, the Management Company has agreed to indemnify the Administrator out of the assets of the ICAV against and hold it harmless from any and all losses, claims, damages, liabilities or expenses (including reasonable counsel’s fees and expenses) resulting from any act, omission, error or delay or any claim, demand, action or suit, in connection with or arising out of performance of its obligations and duties under this Agreement, not resulting from the wilful malfeasance, bad faith, fraud or negligence of the Administrator in the performance of such obligations and duties.
Distributors. The Management Company may enter into agreements with certain Distributors pursuant to which such Distributors agree to act as, or appoint, nominees for investors subscribing for Shares through their facilities. In such capacity, such Distributor may effect subscriptions, conversions and redemptions of Shares in nominee name on behalf of
individual investors, and request the registration of such operations on the Share records of the Sub-Fund in such nominee name. Such nominee/Distributor maintains its own records and provides the investor with individualised information as to its holdings of Shares in the Sub-Fund. Except where local law or custom prescribes the practice, investors may invest directly in the ICAV and not avail themselves of a nominee service. Unless otherwise provided by local law, any Shareholder holding Shares in a nominee account with a Distributor has a direct claim to the particular Shares subscribed for on its behalf by its nominee.
In all cases such agreements between the Management Company and any nominee/Distributor will be subject to the provisions for anti-money laundering as set out in the “Purchase and Sale Information” section.
The Directors draw the investors’ attention to the fact that any investor will only be able to fully exercise his investor rights directly against the ICAV, notably the right to participate in general shareholders’ meetings, if the investor is registered himself and in his own name in the Register for the Sub-Fund. In cases where an investor invests in a Sub-Fund through an intermediary investing into the Sub-Fund in his own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the investor to exercise certain shareholder rights directly against the Sub-Fund. Investors are advised to take advice on their rights.
The fees of the Distributors will not be paid directly by the ICAV but instead will be paid by the Management Company out of its management fee, and the Management Company may, in its sole discretion, waive all or a portion of the fees payable to the Distributors.
Paying Agents. Local laws/regulations in certain EEA member states and the United Kingdom may require (i) the Management Company to appoint facilities agents/paying agents/representatives/distributors/correspondent banks (any such appointee is hereafter referred to as a “Paying Agent” and provided further that any such appointment may be made notwithstanding that it is not a legal or regulatory requirement) and (ii) the maintenance of accounts by such Paying Agents through which subscription and redemption monies or dividends may be paid. Shareholders who choose or who are obliged under local regulations to pay subscription monies, or receive redemption monies or dividends, through a Paying Agent are subject to the credit risk of the Paying Agent with respect to (a) the subscription monies for investment in a Sub-Fund held by the Paying Agent prior to the transmission of such monies to the Administrator for the account of the relevant Sub-Fund and (b) the redemption monies and dividend payments held by the Paying Agent (after transmission by the ICAV) prior to payment to the relevant Shareholder. Fees and expenses of the Paying Agents appointed by the Management Company, which will be at normal commercial rates, will be borne by the Sub-Fund in respect of which a Paying Agent has been appointed. All Shareholders of the relevant Sub-Fund on whose behalf a Paying Agent is appointed may use the services provided by Paying Agents appointed by the Management Company on behalf of the ICAV.

Translation (ENDE, 2021-03-04):
# Gemäß den Bedingungen des Verwaltungsvertrags ist die Verwaltungsgesellschaft verantwortlich für die Erbringung von Verwaltungs-, Vertriebs- und Administrationsdienstleistungen in Bezug auf das ICAV.
Die Verwaltungsgesellschaft muss ihre Pflichten im Rahmen des Verwaltungsvertrags nach Treu und Glauben und in wirtschaftlich angemessener Weise mit einem Maß an Kompetenz und Sorgfalt, das von einem professionellen Verwalter nach vernünftigem Ermessen erwartet wird, und im besten Interesse der Anteilinhaber erfüllen. Der Verwaltungsgesellschaft steht es frei, sämtliche Vollmachten, Pflichten und Zuständigkeiten im Rahmen ihrer Verpflichtungen laut Verwaltungsvertrag zu übertragen, wie zwischen der Verwaltungsgesellschaft und einem Vertreter gelegentlich vereinbart. Eine solche Beauftragung muss im Einklang mit den Anforderungen der Central Bank vorgenommen werden. An einen von der Verwaltungsgesellschaft ernannten Vertreter zu zahlende Gebühren sind der TER zu entnehmen.
Die Verwaltungsgesellschaft hat die Verwaltung der Angelegenheiten des ICAV, einschließlich der Verantwortung für die Vorbereitung und Führung der Aufzeichnungen und Konten des ICAV sowie verbundener Buchführungsangelegenheiten des Fonds, der Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil und der Bereitstellung von Registrierungsdiensten für die Teilfonds, an die Verwaltungsstelle übertragen.
Der Verwaltungsvertrag sieht vor, dass die Ernennung der Verwaltungsgesellschaft Gültigkeit behält, bis sie von einer der Parteien unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von neunzig Tagen schriftlich oder anderweitig im Einklang mit den Bestimmungen des Verwaltungsvertrags beendet wird. Der Verwaltungsvertrag enthält Bestimmungen bezüglich der gesetzlichen Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft. Die Verwaltungsgesellschaft haftet nicht für Verluste, Handlungen, Verfahren, Ansprüche, Schäden, Kosten, Forderungen und Aufwendungen, die dem ICAV entstehen, es sei denn, diese sind das Ergebnis von Fahrlässigkeit, vorsätzlicher Unterlassung, Böswilligkeit oder Betrug ihrerseits.
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft hat Gilbert Dunlop, Christoph Bergweiler, Philippe Ringard, Beate Gross und James Stuart zu geschäftsführenden Personen, die für das Tagesgeschäft der Verwaltungsgesellschaft verantwortlich sind, ernannt.
Die Verwaltungsgesellschaft kann mit der vorherigen Zustimmung des ICAV und der Central Bank in Bezug auf einen bestimmten Teilfonds gelegentlich Anlageverwalter ernennen, die Teil oder nicht Teil der JPMorgan Chase & Co.-Gruppe sind. Einzelheiten zu einer solchen Ernennung sind auf Anfrage bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich und in den regelmäßigen Berichten des ICAV enthalten. Die an diese Anlageverwalter zu entrichtenden Gebühren sind von der Verwaltungsgesellschaft zu bestreiten und sind nicht von dem ICAV zu zahlen.
Die Anlageverwalter werden die Anlagen der Teilfonds in Übereinstimmung mit den festgesetzten Anlagezielen und - beschränkungen verwalten und in ihrem eigenen Ermessen Wertpapiere des Teilfonds erwerben oder abstoßen. Die Bestimmungen für die Ernennung der Anlageverwalter sind in den maßgeblichen Anlageverwaltungsverträgen angegeben. Sollen Anlageverwalter aus dem Vermögen eines Teilfonds bezahlt werden, sind im zugehörigen Anhang Einzelheiten zum Anlageverwalter anzugeben.
Verwaltungsstelle. Die Verwaltungsgesellschaft hat Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited beauftragt, als Verwaltungsstelle des ICAV zu fungieren, die für die tägliche Verwaltung und die Buchführung des ICAV, einschließlich der Berechnung des Nettoinventarwerts des ICAV und der Anteile, sowie für die Erbringung von Transferstellen- und verbundenen unterstützenden Dienstleistungen verantwortlich ist. Die Verwaltungsstelle fungiert auch als Registerstelle für das ICAV. Die Verwaltungsstelle wurde am 29. März 1995 in Irland unter der Registrierungsnummer 231236 als Gesellschaft mit beschränkter Haftung gegründet.
Der Verwaltungsvertrag zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Verwaltungsstelle vom 28. September 2017 bleibt in Kraft, bis er entweder von der Verwaltungsgesellschaft oder der Verwaltungsstelle unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von neunzig (90) Tagen durch schriftliche Benachrichtigung an die andere Partei gekündigt wird oder bis er entweder von der Verwaltungsgesellschaft oder der Verwaltungsstelle im Einklang mit den Bedingungen des Verwaltungsvertrags gekündigt wird, in denen vorgesehen ist, dass der Verwaltungsvertrag mit sofortiger Wirkung von einer der Parteien durch schriftliche Benachrichtigung an die jeweils andere Partei gekündigt werden kann, sofern zu irgendeinem Zeitpunkt folgende Bedingungen existieren: (i) die andere Partei geht in Liquidation (mit Ausnahme einer freiwilligen Liquidation zum Zwecke der Umstrukturierung oder Verschmelzung zu Bedingungen, die zuvor schriftlich von der nicht säumigen Partei gebilligt wurden) oder dieser Partei wird ein Zwangsverwalter oder Prüfer zugeteilt oder bei einem vergleichbaren Ereignis, ob auf Anweisung einer zuständigen Aufsichtsbehörde oder eines Gerichts einer zuständigen Jurisdiktion oder anderweitig; oder
(ii) die andere Partei begeht einen Verstoß gegen die Bestimmungen dieses Vertrags, der, sofern er heilbar ist, nicht innerhalb von dreißig (30) aufeinander folgenden Kalendertagen nach schriftlicher Aufforderung zur Heilung behoben wurde; oder (iii) es ist einer Partei nach den anwendbaren Gesetzen nicht mehr erlaubt, in ihrer derzeitigen Eigenschaft zu handeln; oder (iv) die Verwahrstelle ist nicht mehr als Verwahrstelle des ICAV verpflichtet.
Die Verwaltungsstelle hat bei der Erfüllung ihrer Aufgaben mit angemessener Sorgfalt vorzugehen, haftet jedoch nicht für Verluste, Schäden oder Aufwendungen, die die Verwaltungsgesellschaft, das ICAV oder ein Anteilinhaber oder ehemaliger Anteilinhaber oder irgendeine andere Person möglicherweise erleidet oder die sich möglicherweise aus Handlungen, Auslassungen, Fehlern oder Verzögerungen seitens der Verwaltungsstelle im Zusammenhang mit der Erfüllung ihrer Aufgaben und Verpflichtungen ergeben, einschließlich, jedoch nicht beschränkt auf Fehleinschätzungen oder Verbotsirrtum, mit Ausnahme eines Schadens, Verlusts oder eines Aufwands, der auf vorsätzliches Fehlverhalten, Böswilligkeit, Betrug oder Fahrlässigkeit der Verwaltungsstelle im Zusammenhang mit der Erfüllung dieser Aufgaben und Verpflichtungen zurückzuführen ist. Zusätzlich verpflichtet sich die Verwaltungsgesellschaft, die Verwaltungsstelle aus dem Vermögen des ICAV zu entschädigen und schadlos zu halten für jegliche Verluste, Ansprüche, Schäden, Haftung oder Aufwendungen (einschließlich angemessener Gebühren und Aufwendungen für einen Rechtsbeistand), die aus Handlungen, Auslassungen, Fehlern oder Verzögerungen oder Ansprüchen, Forderungen, Klagen oder Rechtsstreitigkeiten resultieren, die sich in Verbindung mit oder aus der Erfüllung ihrer Aufgaben und Verpflichtungen gemäß dieses Vertrags ergeben, die nicht auf vorsätzliches Fehlverhalten, Böswilligkeit, Betrug oder Fahrlässigkeit der Verwaltungsstelle im Zusammenhang mit der Erfüllung dieser Aufgaben und Verpflichtungen zurückzuführen sind.
Vertriebsgesellschaft. Die Verwaltungsgesellschaft kann mit bestimmten Vertriebsgesellschaften Vereinbarungen schließen, gemäß denen die Vertriebsgesellschaften sich bereit erklären, als Nominee tätig zu werden oder Nominees zu ernennen für Anleger, die Anteile über ihre Einrichtungen zeichnen. Die Vertriebsgesellschaft kann in dieser Funktion die Zeichnung, den Umtausch und die Rücknahme von Anteilen im Namen des Nominee für einzelne Anleger ausführen und die Eintragung solcher Transaktionen im Verzeichnis der Anteilinhaber des Teilfonds im Namen des Nominee beantragen. Dieser Nominee / diese Vertriebsgesellschaft führt seine/ihre eigenen Aufzeichnungen und stellt dem Anleger individualisierte Informationen über seine Anteilbestände am Teilfonds zur Verfügung. Wenn nicht das jeweils vor Ort geltende Recht oder Gewohnheitsrecht etwas anderes bestimmt, können Anleger Anlagen unmittelbar in dem ICAV tätigen, ohne die Dienste eines Nominee in Anspruch zu nehmen. Wenn nicht das jeweils vor Ort geltende Recht etwas anderes bestimmt, hat ein Anteilinhaber, der Anteile in einem Nominee-Account über eine Vertriebsgesellschaft hält, einen direkten Anspruch auf die jeweiligen Anteile, die in seinem Namen durch seinen Nominee gezeichnet wurden.
In allen Fällen unterliegen diese Vereinbarungen zwischen der Verwaltungsgesellschaft und einem Nominee oder einer Vertriebsgesellschaft den Bestimmungen zur Bekämpfung von Geldwäsche, wie im Abschnitt „Informationen zu Kauf und Verkauf“ dargelegt.
Der Verwaltungsrat weist die Anleger darauf hin, dass sie ihre Rechte als Anteilinhaber, insbesondere das Recht zur Teilnahme an den Hauptversammlungen der Anteilinhaber, nur dann vollständig gegenüber dem ICAV geltend machen können, wenn sie selber und unter eigenem Namen im Register des Teilfonds eingetragen sind. In Fällen, in denen ein Anleger über einen Intermediär in einem Teilfonds anlegt, der in seinem eigenen Namen, aber im Auftrag des Anlegers in dem Teilfonds anlegt, ist es mitunter für den Anleger nicht immer möglich, bestimmte Anteilinhaberrechte direkt gegenüber dem Teilfonds wahrzunehmen. Den Anlegern wird empfohlen, sich hinsichtlich ihrer Rechte beraten zu lassen.
Die Gebühren der Vertriebsgesellschaften werden nicht direkt von dem ICAV bezahlt, sondern werden stattdessen von der Verwaltungsgesellschaft aus ihrer Verwaltungsgebühr gezahlt. Zudem kann die Verwaltungsgesellschaft nach eigenem Ermessen ganz oder teilweise auf die an die Vertriebsgesellschaften zu entrichtenden Gebühren verzichten.
Zahlstellen. Örtliche Gesetze oder Bestimmungen in bestimmten EWR-Mitgliedstaaten oder dem Vereinigten Königreich können	verlangen,	(i)	dass	die	Verwaltungsgesellschaft Repräsentanten/Zahlstellen/Vertreter/Vertriebsgesellschaften/Korrespondenzbanken (jede dieser Beauftragten wird nachfolgend als „Zahlstelle“ bezeichnet, und des Weiteren gilt, dass eine solche Beauftragung vorgenommen werden kann, auch wenn sie kein rechtliches oder regulatorisches Erfordernis ist) beauftragt und (ii) dass von diesen Zahlstellen Konten geführt werden, über die Zeichnungs- und Rücknahmegelder oder Dividenden gezahlt werden können. Anteilinhaber, die wählen oder nach lokalen Vorschriften verpflichtet sind, Zeichnungsgelder über eine Zahlstelle zu zahlen oder Rücknahmegelder oder Dividenden über eine Zahlstelle zu beziehen, unterliegen dem Kreditrisiko der Zahlstelle in Bezug auf (a) die Zeichnungsgelder für die Anlage in einen Teilfonds, die von der Zahlstelle vor der Weiterleitung solcher Gelder an die Verwahrstelle für Rechnung des jeweiligen Teilfonds gehalten werden, und (b) die Rücknahmegelder und Dividendenausschüttungen, die von der Zahlstelle (nach Überweisung durch das ICAV) vor ihrer Zahlung an den jeweiligen Anteilinhaber gehalten werden. Gebühren und Aufwendungen der von der Verwaltungsgesellschaft ernannten Zahlstellen, die marktüblichen Sätzen entsprechen, werden von dem Teilfonds getragen, für den eine Zahlstelle beauftragt wurde. Alle Anteilinhaber des jeweiligen Teilfonds, für den eine Zahlstelle beauftragt wurde, können die Dienste in Anspruch nehmen, die die von der Verwaltungsgesellschaft im Auftrag des ICAV bestellten Zahlstellen erbringen.