A is the number of Shares of the Initial Sub-Fund subject to the switching order;
B is the Net Asset Value per Share of the Initial Sub-Fund;
C is the switching fee if any;
D is the Net Asset Value per Share of the New Sub-Fund;
E is the currency exchange rate (prevailing in Luxembourg) between the currency of the Initial Sub-Fund and the currency of the New Sub-Fund. If the currency of the Initial Sub-Fund and the currency of the New Sub-Fund are the same, E will be equal to 1; and
F is the number of Shares of the New Sub-Fund obtained in the switching.
A confirmation statement will be sent by facsimile, email or post to the relevant Shareholder (or third party as requested by the subscriber), detailing the switching transactions as soon as reasonably practicable after the Net Asset Value of the Shares being switched has been determined. Shareholders should check this statement to ensure that the transactions have been accurately recorded.
TRANSFERS
All transfers of Shares must be effected by written instrument and signed by the transferor and containing the name of the transferee, the correct account reference, fund identifier and the number of Shares being transferred, or in such other manner or form and subject to such evidence as the Board of Directors and the Central Administration Agent shall consider appropriate. A specific transfer form can be obtained upon request from the Central Administration Agent. Instructions to transfer may be accepted via electronic means, as approved by the Board of Directors and the Central Administration Agent from time to time. The transfer will take effect on registration of the transferee as holder of the Shares. The transferee will be required to give the warranties contained in the Fund’s subscription form and, subject to the Board of Directors absolute discretion to determine otherwise, the transferee will be required to comply with the minimum subscription and holding amounts, and all other provisions as set out in the Appendix of the relevant Sub-Fund, and must also provide such additional information as the Central Administration Agent or the Fund deem necessary, including, where applicable, to verify such transferee is an Institutional Investor. The Board of Directors may set different levels for minimum subscription and minimum holding amounts for investors in certain countries.
The Board of Directors may, in its sole discretion, refuse to effect a transfer of Shares where such transfer gives rise or may give rise to a regulatory, pecuniary, legal, taxation or material administrative disadvantage to the Fund or the Shareholders.
Further, the Board of Directors may, in its sole discretion, require the transfer of Shares which are held by any person holding Shares where such Shares are owned directly or beneficially by any person who, by virtue of the holding concerned gives rise or may give rise to a regulatory, pecuniary, legal, taxation or material administrative disadvantage to the Fund or the Shareholders.
FEES AND EXPENSES
Sales Charges
Initial Sales Charge
The Shares of all Classes may be offered at the applicable Net Asset Value per Share plus an initial sales charge, the amount of which is specified in the relevant Appendix for each Sub-Fund. Initial sales charges may vary and therefore may be less than any specified maximum amount depending on the country in which Shares are offered, the bank, (sub-)distributor or financial institution through whom Shares are purchased, and/or the amount of Shares purchased and/or held. Initial sales charges may be imposed and retained by any such bank, (sub-)distributor or financial institution or may be imposed by the
Management Company or a Sub-Fund and paid to any such bank, (sub-)distributor or financial institution through whom Shares are purchased.
Redemption Charge
Unless otherwise provided for in the Appendix for the relevant Sub-Fund, no fees will be charged on the redemption of Shares.
Switching Fee
Unless otherwise provided for in the Appendix for the relevant Sub-Fund, the Shares of which are being switched, no fees apply to switches of Shares.
Management Company and Investment Management Fee
The Fund will pay the Management Company a management fee of 0.005% per Sub-Fund per year.
In addition the Management Company will receive from the Fund an investment management fee for its role as investment manager in charge of investment decision in respect of each Sub-Fund as specified in the relevant Appendix.
The Management Company may pay out of its investment management fee any marketing commission or trailer fees to eligible introducers of investors to the Fund. The Management Company may also pay rebates out of its investment management fee to certain investors, taking due account of the requirement to act in the best interests of the Shareholders.
The Management Company may also obtain reimbursement of investment research costs provided this is foreseen in the relevant Appendix.
Depositary Fee
Under the Depositary Services Agreement, the Depositary receives annual safekeeping and servicing fees, according to the agreed schedule with the Fund in respect of each Sub-Fund, the rates for which vary according to the country of investment and, in some cases, according to the Class. The depositary fee is payable at the end of each month by the Fund in respect of each Sub-Fund and is accrued on each Valuation Day based on the previous Valuation Day’s Net Asset Value and the number of transactions processed. The depositary fees paid by the Fund will not exceed 0.009% per annum of the Net Asset Value of each Sub-Fund with a minimum of EUR 160,000 per year for the Fund (excluding charges for cash flow monitoring, charges for investment restriction duties, safekeeping fees, transaction charges and any other out-of-pocket expenses). These fees may be raised or lowered from time to time to reflect current market practice if agreed between the Fund and the Depositary, in which case the Prospectus will be updated accordingly.
Administrative Fee
Under the Administration Agreement, the Central Administration Agent receives annual administrative fees, according to the agreed schedule with the Fund in respect of each Sub-Fund, the rates for which vary according to the country of investment and, in some cases, according to Class. The administrative fee is payable at the end of each month by the Fund in respect of each Sub-Fund and is accrued on each
Valuation Day based on the previous Valuation Day’s Net Asset Value and the number of transactions processed during that month. The administrative fee is calculated by the agreed schedule and shall, in principle, not exceed 0.025% per annum of the Net Asset Value of each Sub-Fund and remains subject to a minimum of EUR 192,000 per year for the Fund. These fees may be raised from time to time to reflect current market practice if agreed between the Fund and the Central Administration Agent, in which case the Prospectus will be updated accordingly. Further, additional transaction fees, share class surcharges, tax calculation charges and maintenance fees for transfer agency services will be levied by the Central Administration Agent.
The corporate secretarial service (including domiciliary service) fees paid by the Fund to the Central Administration Agent will be calculated on time-spent basis with an annual minimum fee of EUR 12,500.
Performance Fee
The Management Company will receive from the Fund a performance fee in respect of each Sub-Fund or Class (as applicable) as specified in the relevant Appendix.
Distribution Fee
Unless otherwise provided for in the relevant Appendix of each Sub-Fund, no fee will be paid to the Management Company for its distribution activities. In case of a delegation to (sub-)distributors, the Management Company will pay the fees of such (sub-)distributors out of its own assets.
Formation Costs
The costs and expenses of the formation of the Fund are to be borne by the Fund and amortised over a period not exceeding five (5) years from the date of formation. The formation costs of any new Sub-Fund shall be borne by the relevant Sub-Fund and amortized over a period not exceeding five (5) years.
Operational Expenses
The Fund will pay out of its assets certain other costs and expenses incurred in its operation as more fully described under the heading “DETERMINATION OF THE NET ASSET VALUE OF SHARES”.
Other fees may be charged to a Sub-Fund as specified in the relevant Appendix.
INVESTMENT RESTRICTIONS
The Fund has the following investment powers and restrictions:

Translation (ENDE, 2021-12-01):
A ist die Anzahl der Anteile des ursprünglichen Teilfonds, die Gegenstand des Umschichtungsauftrags sind;
B ist der Nettoinventarwert pro Anteil des ursprünglichen Teilfonds;
C ist gegebenenfalls die Umschichtungsgebühr;
D ist der Nettoinventarwert pro Anteil des neuen Teilfonds;
E ist der (in Luxemburg geltende) Wechselkurs zwischen der Währung des ursprünglichen Teilfonds und der Währung des neuen Teilfonds. Sollte die Währung des ursprünglichen Teilfonds die gleiche wie die Währung des neuen Teilfonds sein, ist E gleich 1; und
F ist die Anzahl der Anteile des neuen Teilfonds, die bei der Umschichtung erhalten werden.
Per Fax, E-Mail oder auf dem Postweg wird eine Bestätigung an den betreffenden Anteilinhaber (oder Dritte, falls vom Anteilinhaber verlangt) geschickt, der die Einzelheiten zu den Umschichtungstransaktionen zu entnehmen sind, sobald dies angemessen möglich ist, nachdem der Nettoinventarwert der umzuschichtenden Anteile ermittelt wurde. Die Anteilinhaber sollten diese Bestätigung prüfen, um sich zu vergewissern, dass die Transaktionen richtig erfasst wurden.
TRANSFERS
Sämtliche Transfers von Anteilen müssen durch ein Schriftstück erfolgen, das vom Zedenten unterschrieben sein und den Namen des Empfängers, die korrekte Kontonummer, Fondsidentifikation und die Anzahl der übertragenen Anteile enthalten muss, oder in einer anderen Weise oder Form, die nach Ansicht des Verwaltungsrates und der Zentralen Verwaltungsstelle angemessen ist. Ein spezielles Transferformular ist auf Anfrage bei der Zentralen Verwaltungsstelle erhältlich. Transferanweisungen auf elektronischem Wege können akzeptiert werden, wenn dies vom Verwaltungsrat und der Zentralen Verwaltungsstelle zu gegebener Zeit genehmigt wird. Der Transfer tritt mit der Registrierung des Empfängers als Inhaber der Anteile in Kraft. Der Empfänger muss die im Zeichnungsformular des Fonds enthaltenen Zusicherungen abgeben. Außerdem muss der Empfänger die im alleinigen Ermessen des Verwaltungsrates festgelegten Mindestzeichnungsbeträge und Mindestbeteiligungen und alle anderen Bestimmungen einhalten, wie im Anhang zu dem betreffenden Teilfonds erläutert. Ferner muss er alle ergänzenden Informationen vorlegen, die die Zentralverwaltungsstelle oder der Fonds für erforderlich halten, gegebenenfalls einschließlich der Überprüfung, ob der betreffende Empfänger ein institutioneller Anleger ist. Der Verwaltungsrat kann unterschiedliche Vorgaben für Mindestzeichnungen oder Mindestbeteiligungen für Anleger in bestimmten Ländern machen.
Der Verwaltungsrat kann einen Transfer von Anteilen in seinem alleinigen Ermessen ablehnen, wenn dem Fonds oder den Anteilinhabern auf Grund dieses Transfers ein rechtlicher, finanzieller, gesetzlicher, steuerlicher oder erheblicher administrativer Nachteil entsteht oder entstehen kann.
Ferner kann der Verwaltungsrat in seinem alleinigen Ermessen den Transfer von Anteilen verlangen, die von einem beliebigen Anteilinhaber gehalten werden, wenn die Anteile direkt von oder zum Nutzen einer Person gehalten werden, deren Anteilsbesitz zu einem rechtlichen, finanziellen, gesetzlichen, steuerlichen oder erheblichen administrativen Nachteil für den Fonds oder die Anteilinhaber führt oder führen kann.
GEBÜHREN UND KOSTEN
Vertriebsgebühren
Ausgabeaufschlag
Anteile sämtlicher Klassen können zum geltenden Nettoinventarwert pro Anteil zuzüglich eines Ausgabeaufschlags angeboten werden, dessen Höhe dem jeweiligen Anhang für jeden Teilfonds zu entnehmen ist. Ausgabeaufschläge können variieren und daher unter einem vorgegebenen Höchstbetrag liegen, je nach Land, in dem die Anteile angeboten werden, Bank, (Unter)Vertriebsgesellschaft oder Finanzinstitut, über die bzw. das Anteile erworben werden, und/oder Anzahl der gekauften und/oder gehaltenen Anteile. Ausgabeaufschläge können von einer Bank, einer (Unter)Vertriebsgesellschaft oder einem Finanzinstitut vorgeschrieben und einbehalten werden oder sie können von der Verwaltungsgesellschaft oder einem Teilfonds vorgeschrieben werden und an eine Bank, eine (Unter)Vertriebsgesellschaft oder ein Finanzinstitut gezahlt werden, über die bzw. das Anteile erworben werden.
Rücknahmeabschlag
Sofern im Anhang des betreffenden Teilfonds nichts Anderslautendes vorgesehen ist, wird für die Rücknahme von Anteilen keine Gebühr erhoben.
Umschichtungsgebühr
Sofern im Anhang des betreffenden Teilfonds nichts Anderslautendes vorgesehen ist, gilt für Anteile, die umgeschichtet werden, keine Umschichtungsgebühr.
Gebühr für die Verwaltungsgesellschaft und Anlageverwaltungsgebühr
Der Fonds zahlt der Verwaltungsgesellschaft eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,005 % je Teilfonds.
Darüber hinaus erhält die Verwaltungsgesellschaft vom Fonds eine jährliche Anlageverwaltungsgebühr für ihre Rolle als für Anlageentscheidungen verantwortlicher Anlageverwalter für jeden Teilfonds, wie im jeweiligen Anhang aufgeführt.
Die Verwaltungsgesellschaft kann von ihrer Anlageverwaltungsgebühr Vermarktungsprovisionen oder Bestandspflegegebühren an entsprechende Vermittler von Anlegern für den Fonds zahlen. Darüber hinaus kann die Verwaltungsgesellschaft bestimmten Anlegern aus ihrer Anlageverwaltungsgebühr Rückvergütungen zahlen, wobei stets der Anforderung, im besten Interesse der Anteilinhaber zu handeln, Rechnung zu tragen ist.
Die Verwaltungsgesellschaft kann auch eine Kostenerstattung für Investmentresearch erhalten, sofern dies im entsprechenden Anhang vorgesehen ist.
Depotbankgebühr
Gemäß der Depotbankvereinbarung erhält die Depotbank eine jährliche Verwahrungs- und Servicegebühr im Einklang mit dem für jeden Teilfonds mit dem Fonds vereinbarten Plan, wobei die Raten je nach Land und, in einigen Fällen, je nach Anteilsklasse variieren. Die Verwahrstellengebühr ist vom Fonds für jeden Teilfonds am Ende eines jeden Monats zahlbar und fällt an jedem Bewertungstag auf Grundlage des Nettoinventarwertes des vorherigen Bewertungstages und der Anzahl der verarbeiteten Transaktionen an. Die Verwahrstellengebühr, die vom Fonds gezahlt wird, beträgt maximal  0,009 %  per  annum  des  Nettoinventarwerts  eines  jeden  Teilfonds  und  mindestens
160.000 EUR pro Jahr für den Fonds (ohne Aufwendungen für die Überwachung der Mittelflüsse, der Einhaltung der Anlagebeschränkungen, Verwahrgebühren, Transaktionsgebühren und sonstige Spesen). Diese Gebühren können von Zeit zu Zeit angehoben oder gesenkt werden, um der aktuellen Marktpraxis Rechnung zu tragen, falls dies zwischen dem Fonds und der Depotbank so vereinbart wird. In diesem Falle wird der Verkaufsprospekt entsprechend aktualisiert.
Verwaltungsgebühr
Gemäß der Verwaltungsvereinbarung erhält die Zentralverwaltungsstelle jährliche Verwaltungsgebühren im Einklang mit dem für jeden Teilfonds mit dem Fonds vereinbarten Plan, wobei die Raten je nach Anlageland und, in einigen Fällen, je nach Anteilsklasse variieren. Die Verwaltungsgebühr ist am Ende jedes Monats vom Fonds für jeden Teilfonds zu entrichten und fällt an jedem Bewertungsstichtag auf Basis des Nettoinventarwertes des vorhergehenden Bewertungsstichtages und der Anzahl der im jeweiligen Monat verarbeiteten Transaktionen an. Die Verwaltungsgebühr wird gemäß dem vereinbarten Plan berechnet und darf im Prinzip 0,025 % pro Jahr des Nettoinventarwertes
jedes Teilfonds nicht übersteigen, beträgt aber für den Fonds mindestens 192.000 EUR pro Jahr. Diese Gebühren können von Zeit zu Zeit angehoben werden, um der aktuellen Marktpraxis Rechnung zu tragen, falls dies zwischen dem Fonds und der Depotbank so vereinbart wird. In diesem Falle wird der Verkaufsprospekt entsprechend aktualisiert. Zusätzliche Transaktionsgebühren, Aufschläge für Anteilsklassen, Kosten für die Berechnung der Steuern und Wartungsgebühren für die Transferdienstleistungen werden von der Zentralen Verwaltungsstelle erhoben.
Die vom Fonds für Verwaltungsdienstleistungen (einschließlich Domizilierungsdienstleistungen) an die Zentralverwaltungsstelle gezahlten Gebühren werden auf der Basis des Zeitaufwands berechnet, wobei sie jährlich mindestens 12.500 EUR betragen.
An die Wertentwicklung gebundene Gebühr
Die Verwaltungsgesellschaft erhält vom Fonds für jeden Teilfonds oder jede Anteilsklasse (je nachdem) eine Performancegebühr, die dem jeweiligen Anhang zu entnehmen ist.
Vertriebsgebühr
Sofern im jeweiligen Anhang der einzelnen Teilfonds nicht anders vorgesehen, erhält die Verwaltungsgesellschaft für ihre Vertriebsaktivitäten keinerlei Gebühr. Im Falle einer Delegation an (Unter)Vertriebsgesellschaften zahlt die Verwaltungsgesellschaft die Gebühren dieser (Unter)Vertriebsgesellschaften aus ihrem eigenen Vermögen.
Gründungskosten
Die Kosten und Auslagen für die Errichtung des Fonds müssen vom Fonds getragen und über einen Zeitraum von höchstens fünf (5) Jahren ab dem Gründungsdatum abgeschrieben werden. Die Gründungskosten jedes neuen Teilfonds werden von dem entsprechenden Teilfonds getragen und über einen Zeitraum von maximal fünf (5) Jahren abgeschrieben.
Betriebsausgaben
Der Fonds zahlt aus seinem Vermögen bestimmte sonstige Kosten und Ausgaben, die im Rahmen seines Betriebs anfallen. Ausführliche Erläuterungen hierzu sind dem Kapitel „ERMITTLUNG DES NETTOINVENTARWERTES VON ANTEILEN“ zu entnehmen.
Weitere Gebühren können einem Teilfonds in Rechnung gestellt werden und sind dem betreffenden Anhang zu entnehmen.
ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN
Für den Fonds gelten die nachstehenden Befugnisse und Einschränkungen: