# Berenberg European Small Cap R CF A
Actively managed equity fund
Investment Strategy
The investment objective of the Fund is to achieve long-term capital growth that outperforms the bench- mark MSCI Europe Small Cap Index over a medium to long-term period. The main driver for this is the above-average earnings growth of the selected companies. The strategy is based on a disciplined bottom-up stock selection of attractive smaller companies (market capitalisation up to 5bn EUR) based in Europe, but generally operating globally. Investments are made in established niche companies that achieve sustainable and above-average growth over long periods with high profitability. The decisive criteria are in particular end markets with structural growth, high entry barriers and excellent management teams.
- Growth-oriented fund
- Diversified portfolio of 70-90 stocks
- Low average market capitalisation
- Long-term investment horizon and low portfolio turnover
- Active approach, i.e. index weights have no influence on individual stock selectionPerformanceIn accordance with the EU regulation "MiFID" (Markets in Financial Instruments Directive), as well as its implementation in national law, information on performance may only be shown if it covers a period of at least 12 months.

Allocation of the portfolio	
(in % of fund assets)	
Top 10 positions	
(in % of fund assets)

## Additional fund information
Issue Surcharge
none
Management fee
0.87 % p.a.
Custodian fee
Equities
98.1
Cash 1.9
0.10 % p.a.
| CHEMOMETEC AS NAVNE-AKTIER DK | 2.56 |
| --- | --- |
| MEDISTIM ASA NAVNE-AKSJER NK - | 2.47 |
| SP GROUP AS NAVNE-AKTIER DK 2 | 2.23 |
| NAMAKT SWISSQUOTE GROUP HOLDIN | 2.18 |
| LOTUS BAKERIES S.A. | 2.10 |
| ALFEN N.V. REGISTERED SHARES E | 2.00 |
| SESA S.P.A. AZIONI NOM. O. N. | 1.81 |
| CRAYON GROUP HOLDING ASA NAVNE | 1.76 |
| SURGICAL SCIENCE SWEDEN AB AKT | 1.70 |
| SKAN GROUP LTD | 1.65 |

Total Expense Ratio (TER)
0.89 %
Performance fee
20% der Outperformance vs. MSCI Europe Small Cap
Minimum investment
Currency allocation	
(in % of fund assets)
|  | 33.24	Euro |
| --- | --- |
|  | 25.72	Swedish krona |
|  | 15.67	Swiss franc |
|  | 9.98	Pound sterling |
|  | 8.09	Danish krone |
|  | 5.20	Norwegian krone |
| 0.24	United States dollar |

Shares				 Top 10 Country allocation	
(in % of share capital)	
Sector allocation	
(in % of share capital)
| 25.72	Sweden |
| --- |
|  | 16.25	Switzerland |
|  | 11.26	United Kingdom |
|  | 8.76	Italy |
|  | 8.09	Denmark |
|  | 5.73	Germany |
|  | 5.50	France |
|  | 5.20	Norway |
| 2.95	Finland |
| 2.94	Netherlands |

Sources: Berenberg, Capital Management Company
As of: 29.07.2022
none

Translation (ENDE, 2022-07-29):
# Berenberg European Small Cap R CF A
Aktiv gemanagter Aktienfonds
Anlagestrategie
Das Anlageziel des Berenberg European Small Cap Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum, das die Wert- entwicklung des Vergleichsmaßstabs MSCI Europe Small Cap Index über einen mittel- bis langfristigen Zeitraum übertreffen soll. Der Haupttreiber dafür ist das überdurchschnittliche Ertragswachstum der selek- tierten Unternehmen. Die Strategie basiert auf einer disziplinierten Bottom-up-Aktienauswahl von attrakti- ven kleineren Unternehmen (Marktkapitalisierung bis zu 5 Mrd. Euro), die in Europa ansässig sind, deren Geschäftstätigkeit aber in der Regel global ausgerichtet ist. Die entscheidenden Kriterien sind insbesondere Endmärkte mit strukturellem Wachstum, hohe Eintrittsbarrieren und exzellente Management Teams.
- Wachstumsorientierter Fonds
- Diversifiziertes Portfolio von 70-90 Titeln
- Niedrige durchschnittliche Marktkapitalisierung
- Langfristiger Anlagehorizont und geringer Portfolioumschlag
- Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte haben keinen Einfluss auf die EinzeltitelauswahlWertentwicklungGemäß der EU-Richtlinie «MiFID» (Markets in Financial Instruments Directive) sowie deren Umsetzung in nationales Recht dürfen Angaben zur Wertentwicklung und die daraus folgende Risikoanalyse erst dann ge- macht werden, wenn der Fonds seit mindestens 12 Monaten aufgelegt ist.

Allokation des Portfolios	
(in % des Fondsvermögens)	
Top 10 Positionen	
(in % des Fondsvermögens)

## Konditionen
Ausgabeaufschlag
keiner
Verwaltungsvergütung
0,87 % p.a.
Verwahrstellenvergütung
Aktien 98,1
Kasse 1,9
0,10 % p.a.
| CHEMOMETEC AS NAVNE-AKTIER DK | 2,56 |
| --- | --- |
| MEDISTIM ASA NAVNE-AKSJER NK - | 2,47 |
| SP GROUP AS NAVNE-AKTIER DK 2 | 2,23 |
| NAMAKT SWISSQUOTE GROUP HOLDIN | 2,18 |
| LOTUS BAKERIES S.A. | 2,10 |
| ALFEN N.V. REGISTERED SHARES E | 2,00 |
| SESA S.P.A. AZIONI NOM. O. N. | 1,81 |
| CRAYON GROUP HOLDING ASA NAVNE | 1,76 |
| SURGICAL SCIENCE SWEDEN AB AKT | 1,70 |
| SKAN GROUP LTD | 1,65 |

Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) 0,89 %
Erfolgsabhängige Vergütung
20% der Outperformance vs. MSCI Europe Small Cap
Mindestanlagevolumen
Währungs-Allokation	
(in % des Fondsvermögens)
|  | 33,24 | EURO |
| --- | --- | --- |
|  | 25,72 | Schwedische Krone |
|  | 15,67 | Schweizer Franken |
|  | 9,98 | Pfund Sterling |
|  | 8,09	Dänische Krone |
|  | 5,20 | Norwegische Krone |
| 0,24 | US Dollar |

Aktien				 Top 10 Länder-Allokation	
(in % des Aktienvermögens)	
Sektor-Allokation	
(in % des Aktienvermögens)
| 25,72 | Schweden |
| --- | --- |
|  | 16,25 | Schweiz |
|  | 11,26 | Großbritannien |
|  | 8,76 | Italien |
|  | 8,09 | Dänemark |
|  | 5,73 | Deutschland |
|  | 5,50 | Frankreich |
|  | 5,20 | Norwegen |
| 2,95 | Finnland |
| 2,94 | Niederlande |

|  | 30,74 | Informationstechnologie |
| --- | --- | --- |
|  | 23,15 | Industrie |
|  | 23,14 | Gesundheit / Pharma |
|  | 5,90 |  | Basiskonsumgüter |
| 4,76 |  | Finanzwesen |
| 2,82 |  | Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe |
| 2,41 |  | Kommunikationsdienste |
| 2,22 |  | Nicht-Basiskonsumgüter |
| 1,64 |  | Versorgungsbetriebe |
| 1,35 |  | Energie |

Quellen: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Stand: 29.07.2022
keine