OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# The portion of the redemptions thus not executed will then be executed by priority on the next Valuation Day.
Confirmation of execution of redemption will be made by dispatching an advice to the Unitholder, indicating the name of the Sub-Fund, number and class of Units redeemed and the relevant net asset value per Unit.
Payments will be made in the base currency of each Sub-Fund; at the request of the Unitholders, payments may however be made accepted in any other freely convertible major currency as may be decided from time to time by the Management Company. If the Management Company determines such other currencies, the Net Asset Value of the relevant Units will be rounded tip or down to the next smallest customary currency unit. Any currency conversion costs arising in this respect shall be borne by the i‘e1evant Sub-Fund. Payments will be made with a value date within ten business days following the eoiresponding Valuation Day.
Redemption effected within the framework of the "Delivery vs. Payment" system in CLEARSTREAM and EUROCLEAR will be carried out on the third business day after the Valuation Day retained for the redemption of the Units in question.
The Depositary Bank is only obliged to make payments for redemptions where legal provisions, particularly exchange regulations or other cases of force majeure, do not prohibit it from transferring or paying the redemption proceeds in the country where the redemption is requested.

Translation (ENDE, 2014-11-10):
# Der Teil der Rücknahmen, die deshalb nicht ausgeführt werden, wird anschließend am nächsten Bewertungstag vorrangig ausgeführt.
Die Ausführung einer Rücknahme wird durch den Versand einer Ausführungsanzeige an den Anteilinhaber bestätigt, die die Bezeichnung des Teilfonds, die Anzahl und die Klasse der zurückgenommenen Anteile sowie den jeweiligen Nettoinventarwert je Anteil enthält.
Zahlungen werden in der Basiswährung des betreffenden Teilfonds geleistet; Auf Wunsch der Anteilinhaber und auf Beschluss der Verwaltungsgesellschaft können jedoch auch Zahlungen in jeder anderen frei konvertierbaren bedeutenden Währung geleistet werden. Falls die Verwaltungsgesellschaft solche anderen Währungen bestimmt, wird der Nettoinventarwert der betreffenden Anteile auf die nächstkleinere übliche Währungseinheit auf- oder abgerundet. Eventuelle Währungsumrechnungskosten, die daraus entstehen, gehen zulasten des betreffenden Teilfonds. Die Zahlungen erfolgen mit Wertstellung innerhalb von zehn Geschäftstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag.
Rücknahmen im Rahmen des Systems „Lieferung gegen Zahlung“ über CLEARSTREAM und EUROCLEAR werden am dritten Geschäftstag nach dem für die Rücknahme der betreffenden Anteile vorgesehenen Bewertungstag ausgeführt.
Die Depotbank ist lediglich zur Leistung von Zahlungen für Rücknahmen verpflichtet, wenn gesetzliche Bestimmungen, insbesondere Devisenbestimmungen, oder andere Fälle höherer Gewalt sie nicht daran hindern, den Rücknahmeerlös in dem Land zu überweisen oder zu zahlen, in dem die Rücknahme beantragt wird.
# ARTICLE 14 — MANAGEMENT FEE
The Management Company is entitled to a commission of maximum 1.75% based on the net assets of each Sub-Fund. In addition, the Management Company could be entitled to a performance fee as specified in the Prospectus and where applicable. The Management Company shall pay otit of its own remuneration the fees payable to the Central Administration Agent as well as to the Depository Bank.

Translation (ENDE, 2014-11-10):
# ARTIKEL 14 – VERWALTUNGSGEBÜHR
Die Verwaltungsgesellschaft ist zum Erhalt einer Gebühr von höchstens 1,75 % auf der Grundlage des Nettovermögens jedes Teilfonds berechtigt. Zusätzlich kann die Verwaltungsgesellschaft Anspruch auf eine Erfolgsgebühr haben, wenn dies so im Verkaufsprospekt vorgesehen ist. Die Verwaltungsgesellschaft übernimmt aus ihrer eigenen Vergütung die Zahlung der Gebühren, die an die Zentralverwaltungsstelle und die Depotbank abzuführen sind.
The Trust Agreement as well as Appendix A and Appendix B constitute a significant unit. The Trust Agreement as well as Appendix A and Appendix B are printed in their entireties. The Trust Agreement as well as Appendix A and Appendix B may be amended or supplemented by the AIFM wholly or in part at any time. Amendments of the Trust Agreement as well as of Appendix A and Appendix B are subject to the prior approval of the FMA.
Every amendment of the Trust Agreement as well as of Appendix A and Appendix B shall be published in the organ of publication of the AIF and shall then be legally binding for all investors.
Insofar as a matter is not regulated by this Trust Agreement, the legal relationships between the investors and the AIFM shall be in accordance with the Act of 19 December 2012 concerning the Managers of Alternative Investment Funds (hereinafter called “AIFMG”) and the Ordinance of 22 March 2016 concerning the Managers of Alternative Investment Funds (hereinafter called “AIFMV”) and, insofar as these do not contain regulations, in accordance with the provisions of the Liechtenstein Persons and Companies Act (hereinafter called “PGR”) concerning Trusteeships.

Translation (ENDE, 2019-02-26):
Der Treuhandvertrag sowie der Anhang A und der Anhang B bilden eine wesentliche Einheit. Der Treuhandvertrag, der Anhang A und Anhang B sind vollständig abgedruckt. Der Treuhandvertrag, der Anhang A und Anhang B können vom AIFM jederzeit ganz oder teilweise geändert oder ergänzt werden. Änderungen des Treuhandvertrages, des Anhangs A sowie des Anhangs B bedürfen der vorherigen Genehmigung durch die FMA.
Jede Änderung des Treuhandvertrages, des Anhangs A sowie des Anhangs B wird im Publikationsorgan des AIF veröf- fentlicht und ist danach für alle Anleger rechtsverbindlich.
Soweit ein Sachverhalt in diesem Treuhandvertrag nicht geregelt ist, richten sich die Rechtsverhältnisse zwischen den Anlegern und des AIFM nach dem Gesetz vom 19. Dezember 2012 über die Verwalter alternativer Investmentfonds (im Folgenden: AIFMG) und der Verordnung vom 22. März 2016 über die Verwalter alternativer Investmentfonds (im Fol- genden: AIFMV) und, soweit dort keine Regelungen getroffen sind, nach den Bestimmungen des Personen und Gesell- schaftsrechts (im Folgenden: PGR) über die Treuhänderschaft.
## Art. 12 Professional investors / private investors
Professional investor within the meaning of Directive 2014/65/EU (MiFID II).
A professional investor in an investor who has sufficient experience, knowledge and expertise to take his investment de- cisions himself and to assess the associated risks in a reasonable manner. In order to be considered a professional in- vestor, a client must satisfy the following criteria:

Translation (ENDE, 2019-02-26):
## Art. 12 Professioneller Anleger / Privatanleger
Professionelle Anleger im Sinne von Richtlinie 2014/65/EU (MiFID II)
Ein professioneller Anleger ist ein Anleger, der über ausreichende Erfahrungen, Kenntnisse und Sachverstand verfügt, um seine Anlageentscheidungen selbst treffen und die damit verbundenen Risiken angemessen beurteilen zu können. Um als professioneller Anleger angesehen zu werden, muss ein Kunde den folgenden Kriterien genügen:
## Categories of investors who are considered professional investors
The following legal entities should be considered professional investors in respect of all securities services and financial instruments within the meaning of the Directive:
- Legal entities that must be licensed or supervised in order to operate on financial markets. The following list covers all approved legal entities that render the activities that are characteristic for the aforementioned legal entities
	- Legal entities that have been licensed by a member state within the context of a directive,
	- Legal entities that have been licensed by a member state without reference to a directive or are supervised,
	- Legal personalities that are licensed or supervised by a third-party state:

Translation (ENDE, 2019-02-26):
## Kategorien von Anleger, die als professionelle Anleger angesehen werden
Folgende Rechtspersönlichkeiten sollten in Bezug auf alle Wertpapierdienstleistungen und Finanzinstrumente als pro- fessionelle Anleger im Sinne der Richtlinie angesehen werden:
- Rechtspersönlichkeiten, die zugelassen sein oder unter Aufsicht stehen müssen, um auf den Finanzmärkten tätig werden zu können. Die nachstehende Liste ist so zu verstehen, dass sie alle zugelassenen Rechtspersönlichkeiten umfasst, die die Tätigkeiten erbringen, die für die genannten Rechtspersönlichkeiten kennzeichnend sind:
	- Rechtspersönlichkeiten, die von einem Mitgliedstaat im Rahmen einer Richtlinie zugelassen werden,
	- Rechtspersönlichkeiten, die von einem Mitgliedstaat ohne Bezugnahme auf eine Richtlinie zugelassen oder be- aufsichtigt werden,
	- Rechtspersönlichkeiten, die von einem Drittland zugelassen oder beaufsichtigt werden:
## Art. 31 Investment limits
The investment limits of the AIF are listed in Appendix B.
Investment periods within which the corresponding investment limits must be achieved: The investment limits must be achieved within the period of time specified in Appendix B. Procedures in the event of deviations from the investment limits:
- The AIF assets do not have to adhere to the investment limits when exercising subscription rights arising out of se- curities or money market instruments that are associated with its assets.
- In the event of the limits being exceeded, the AIFM must endeavour as a matter of priority while making sales to normalise this situation, while taking the interests of the investors into account.
- A loss that is suffered on account of an active breach of the investment limits/investment regulations must be reim- bursed to the AIF without delay.

Translation (ENDE, 2019-02-26):
## Art. 31 Anlagegrenzen
Die Anlagegrenzen des AIF werden in Anhang B aufgeführt.
Investitionszeiträume, innerhalb derer die entsprechenden Anlagegrenzen erreicht werden müssen: Die Anlagegrenzen müssen innerhalb des im Anhang B genannten Zeitraumes erreicht werden.
Vorgehen bei Abweichungen von den Anlagegrenzen:
- Das Vermögen des AIF muss die Anlagegrenzen bei der Ausübung von zu seinem Vermögen zählenden Bezugs- rechten aus Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten nicht einhalten.
- Bei Überschreitung der Anlagegrenzen hat der AIFM bei seinen Verkäufen als vorrangiges Ziel die Normalisierung dieser Lage unter Berücksichtigung der Interessen der Anleger anzustreben.
- Ein eingetretener Schaden, welcher aufgrund einer aktiven Verletzung der Anlagegrenzen/Anlagevorschriften ent- standen ist, muss dem AIF unverzüglich ersetzt werden.
## Liquidity risk
For the AIF, assets may also be acquired that are not licensed on a stock exchange or included in another organised market. The acquisition of such assets entails the risk that problems may arise in particular when reselling the assets to third parties.
In the case of stocks of smaller companies (small caps), there is a risk of the market not being liquid during certain phas- es. A possible consequence of this may be that the stock cannot be traded at the desired time and/or not in the desired quantity and/or not at the expected price.

Translation (ENDE, 2019-02-26):
## Liquiditätsrisiko
Für den AIF dürfen auch Vermögensgegenstände erworben werden, die nicht an einer Börse zugelassen oder in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind. Der Erwerb derartiger Vermögensgegenstande ist mit der Gefahr verbun- den, dass es insbesondere zu Problemen bei der Weiterveräusserung der Vermögensgegenstande an Dritte kommen kann.
Bei Titeln kleinerer Gesellschaften (Nebenwerte) besteht das Risiko, dass der Markt phasenweise nicht liquid ist. Dies kann zur Folge haben, dass Titel nicht zum gewünschten Zeitpunkt und/oder nicht in der gewünschten Menge und/oder nicht zum erhofften Preis gehandelt werden können.
## Interest rate change risk
Insofar as the AIF invests in interest-bearing securities, it will be exposed to interest rate change risks. If the market in- terest rate rises, then the market value of the interest-bearing securities belonging to the AIF can fall substantially. This applies in particular to the extent that the AIF also holds interest-bearing securities with longer residual maturities and low nominal interest returns.
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## Valuation and unit transactions

Translation (ENDE, 2019-02-26):
## Zinsänderungsrisiko
Soweit der AIF in verzinsliche Wertpapiere investiert, ist er einem Zinsänderungsrisiko ausgesetzt. Steigt das Marktzins- niveau, kann der Kurswert der zum Vermögen des AIF gehörenden verzinslichen Wertpapiere erheblich sinken. Dies gilt in erhöhtem Masse, soweit der AIF auch verzinsliche Wertpapiere mit längerer Restlaufzeit und niedrigerer Nominalver- zinsung hält.
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## Bewertung und Anteilsgeschäft
## Disclaimer
This tax information is based upon the current known legal situation and practice. Changes to legislation, jurisprudence or the rulings and practice of tax authorities remain expressly reserved.
Investors are advised to consult their own professional advisers with regard to the applicable tax consequences. Neither the AIFM, the Custodian nor their agents can accept responsibility for the individual tax consequences that may arise as a result of the investor buying, selling or holding units.

Translation (ENDE, 2019-02-26):
## Disclaimer
Die steuerlichen Ausführungen gehen von der derzeit bekannten Rechtslage und Praxis aus. Änderungen der Gesetz- gebung, Rechtsprechung bzw. Erlasse und Praxis der Steuerbehörden bleiben ausdrücklich vorbehalten.
Anleger werden aufgefordert, bezüglich der entsprechenden Steuerfolgen ihren eigenen professionellen Berater zu kon- sultieren. Weder der AIFM, die Verwahrstelle noch deren Beauftragte können eine Verantwortung für die individuellen Steuerfolgen beim Anleger aus dem Kauf oder Verkauf bzw. dem Halten von Anteilen übernehmen.
The investment objective of the Optima Constant Yield Fund is to achieve appropriate performance by investing in tradi- tional and non-traditional assets. The Optima Constant Yield Fund aims to achieve high regular returns by exploiting the world's most promising direct and indirect investment opportunities in the form of loans, credit and financing instruments. It includes both developed and emerging market securities. On the bond side, the Fund focuses on high yield and corpo- rate bonds. There are no restrictions in terms of sectors, durations or yield curves. There are no restrictions on the basic structuring of fixed assets (type of security, currency, geographical location, maturities, sectors, etc.).
The Optima Constant Yield Fund may invest up to 100 % in units of closed and/or open-end investment funds and hedge funds including exchange traded funds (ETF) and may therefore have a fund of funds structure.
For efficient management, the Fund may, for hedging and investment purposes, enter into derivative financial instru- ments on securities, interest rates, commodities and currencies.
The Fund is also authorised, within the limits of the investment restrictions laid down in the investment regulations, to in- vest in other authorised investments pursuant to Section 5.3.
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## Liquid assets

Translation (ENDE, 2019-02-26):
Das Anlageziel des Optima Constant Yield Fund besteht im Erreichen einer angemessenen Performance durch Investiti- onen in traditionelle und nicht-traditionelle Anlagen. Der Optima Constant Yield Fund zielt auf hohe regelmässige Erträ- ge, indem er flexibel die weltweit aussichtsreichsten Anlagechancen bei direkten und indirekten Anlagen nutzt, in Form von Darlehens-, Kredit- und Finanzierungsinstrumenten. Einbezogen werden sowohl Titel aus entwickelten Märkten als auch aus Schwellenländern. Auf der Anleiheseite liegt der Fokus des Funds auf Hochzins- und Unternehmensanleihen. Hier bestehen keine Beschränkungen in Bezug auf Sektoren, Durationen und Zinsstrukturkurven. Bei der grundlegenden Strukturierung des Anlagevermögens (Wertpapierart, Währung, geografische Lokation, Laufzeiten, Branchen, etc.) be- stehen keine Einschränkungen.
Der Optima Constant Yield Fund hat die Möglichkeit bis zu 100 % Anlagen in Anteile von geschlossenen und/oder offe- nen Anlagefonds und Hedgefonds einschliesslich Exchange Traded Funds (ETF) zu tätigen und kann daher eine Dach- fondsstruktur aufweisen.
Zur effizienten Verwaltung kann der Fonds zu Absicherungs- und Anlagezwecken derivative Finanzinstrumente auf Wertpapiere, Zinsen, Rohstoffe und Währungen abschliessen.
Der Fonds ist ferner ermächtigt, im Rahmen der in den Anlagevorschriften festgesetzten Anlagebeschränkungen in sons- tige zugelassene Anlagen nach Ziffer 5.3 zu investieren.
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## Flüssige Mittel
The AIFM may invest the assets of this fund in the following assets:
- Units of closed and/or open investment funds and hedge funds, including exchange traded funds (ETF);
- 	Traditional and non-traditional funds (so-called hedge funds) with a variety of alternative investment strategies (fund-of-funds);
- Derivative financial instruments (incl. structured products, investment certificates) on all approved investment cate- gories;
- Sight deposits or terminable deposits with a maturity of up to twelve months;
- Money market instruments that are denominated in a freely-convertible currency;
- Debt securities, convertible bonds, equity securities and equity book-entry securities around the world that are trad- ed on a stock exchange or on another regulated market that is open to the public and are denominated in a freely- convertible currency.
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## Investment restrictions

Translation (ENDE, 2019-02-26):
Der AIFM kann das Vermögen dieses Fonds in folgende Anlagen investieren;
- Anteile von geschlossenen und/oder offenen Anlagefonds und Hedgefonds einschliesslich Exchange Traded Funds (ETF);
- 	traditionelle und nicht-traditionelle Fonds (so genannte Hedge Fonds) mit verschiedenen alternativen Anlagestra- tegien (Fund-of-Funds);
- derivative Finanzinstrumente (inkl. Strukturierte Produkte, Investmentzertifikate) auf alle erlaubten Anlagekatego- rien;
- Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens zwölf Monaten;
- Geldmarktinstrumente, welche auf eine frei konvertierbare Währung lauten;
- Forderungspapiere, Wandelanleihen, Beteiligungspapiere und Beteiligungswertrechte weltweit, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden und auf eine frei konvertierbare Währung lauten.
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## Anlagebeschränkungen
## Art. 8	Investment Advisor
KTS Capital Management AG, Seefeldstrasse 35, CH-8008 Zürich acts as the Investment Advisor.
The Asset Manager commissions KTS Capital Management AG to advise it in respect of the investment decisions. The precise execution of the commission is governed by a portfolio management agreement concluded between the Asset Manager and KTS Capital Management AG.

Translation (ENDE, 2019-02-26):
## Art. 8	Anlageberater
Als Anlageberater fungiert die KTS Capital Management AG, Seefeldstrasse 35, CH-8008 Zürich.
Der Asset Manager beauftragt die KTS Capital Management AG sie im Hinblick auf die Anlageentscheide zu beraten. Die genaue Ausführung des Auftrags regelt ein zwischen dem Asset Manager und der KTS Capital Management AG ab- geschlossener Anlageberatungsvertrag.
## Art. 10 Auditors of the AIF and of the AIFM
The AIF and the AIFM must subject their business activities to an annual audit by auditors who are independent of them and who are recognised by the FMA.
PricewaterhouseCoopers AG, Vadianstrasse 25a / Neumarkt 5, CH-9001 St. Gallen, acts as the Auditor.
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## Distribution

Translation (ENDE, 2019-02-26):
## Art. 10 Wirtschaftsprüfer des AIF und des AIFM
Der AIF und der AIFM haben ihre Geschäftstätigkeit durch einen von ihnen unabhängigen und von der FMA anerkannten Wirtschaftsprüfer jährlich prüfen zu lassen.
Als Wirtschaftsprüfer agiert PricewaterhouseCoopers AG, Vadianstrasse 25a / Neumarkt 5, CH-9001 St. Gallen.
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## Vertrieb
## Art. 21 Dissolution and bankruptcy of the AIFM or of the Custodian
In the event of the dissolution and of the bankruptcy of the AIFM, the assets managed for the purpose of collective capi- tal investment on the account of the investors shall not become part of its liquidation assets and shall not be dissolved together with its own assets. The AIF constitutes special assets for the benefit of its investors. Each of the special assets must be transferred to another AIFM with the approval of the FMA or dissolved by means of separate satisfaction for the benefit of the investors in the AIF.
In the event of the bankruptcy of the Custodian, the managed assets of the AIF must be transferred with the approval of the FMA to another custodian or dissolved by means of separate satisfaction for the benefit of the investors of the AIF.

Translation (ENDE, 2019-02-26):
## Art. 21 Auflösung und Konkurs des AIFM bzw. der Verwahrstelle
Das zum Zwecke der gemeinschaftlichen Kapitalanlage für Rechnung der Anleger verwaltete Vermögen fällt im Fall der Auflösung und des Konkurses des AIFM nicht in deren Konkursmasse und wird nicht zusammen mit dem eigenen Ver- mögen aufgelöst. Der AIF bildet zugunsten seiner Anleger ein Sondervermögen. Jedes Sondervermögen ist mit Zustim- mung der FMA auf einen anderen AIFM zu übertragen oder im Wege der abgesonderten Befriedigung zugunsten der Anleger des AIF aufzulösen.
Im Fall des Konkurses der Verwahrstelle ist das verwaltete Vermögen des AIF mit Zustimmung der FMA auf eine andere Verwahrstelle zu übertragen oder im Wege der abgesonderten Befriedigung zugunsten der Anleger des AIF aufzulösen.
## Art. 24 Formation of sub-funds
The AIF is not an umbrella structure and sub-funds consequently do not exist. The AIFM may resolve at any time to con- vert the AIF into an umbrella structure and consequently to establish sub-funds at any time. The constituent documents shall then be amended accordingly.
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## General investment principles and investment restrictions Art. 25 Objective of the investment policy

Translation (ENDE, 2019-02-26):
## Art. 24 Bildung von Teilfonds
Der AIF ist kein Umbrella-Fonds und somit bestehen keine Teilfonds. Der AIFM kann jederzeit beschliessen, den AIF in einen Umbrella-Fonds umzuwandeln und somit Teilfonds aufzulegen. Die konstituierenden Dokumente sind dann ent- sprechend anzupassen.
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## Allgemeine Anlagegrundsätze und -beschränkungen Art. 25 Ziel der Anlagepolitik
## Art. 35 AIF-specific risks
The performance of the units is dependent upon the investment policy as well as the market performance of the individu- al AIF investments, and cannot be determined in advance. In this conjunction it is important to draw attention to the fact that the value of the units can rise or fall relative to the issue price at any time. It cannot be guaranteed that the investor will receive back his invested capital.
The AIF-specific risks of the AIF are set out in Appendix B.

Translation (ENDE, 2019-02-26):
## Art. 35 AIF-spezifische Risiken
Die Wertentwicklung der Anteile ist von der Anlagepolitik sowie von der Marktentwicklung der einzelnen Anlagen des AIF abhängig und kann nicht im Voraus festgelegt werden. In diesem Zusammenhang ist darauf hinzuweisen, dass der Wert der Anteile gegenüber dem Ausgabepreis jederzeit steigen oder fallen kann. Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger sein investiertes Kapital zurück erhält.
Die AIF-spezifischen Risiken des AIF befinden sich in Anhang B.