OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Fund description
The fund aims to provide combined capital growth and income that is higher than that of the global stockmarket (as measured by the MSCI ACWI Net Return Index) over any five-year period; and to invest in companies having a positive impact on society through addressing the world’s major social and/or environmental challenges. At least 80% of the fund is invested in the shares of companies from anywhere in the world, including emerging markets. The fund usually holds shares in fewer than 40 companies. The fund invests over the long term in companies that meet the fund’s environmental, social and governance (ESG) criteria and impact criteria.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Fondsbeschreibung
Der Fonds strebt über einen Zeitraum von fünf Jahren ein kombiniertes Kapitalwachstum und Erträge an, die über jenen des globalen Aktienmarktes liegen (gemessen am MSCI ACWI Net Return Index), sowie Anlagen in Unternehmen, die einen positiven Einfluss auf die Gesellschaft haben, indem sie sich mit den großen sozialen und/oder ökologischen Herausforderungen der Welt befassen. Mindestens 80 % des Fonds werden in Aktien investiert, die von Unternehmen aus aller Welt, einschließlich Schwellenmärkten, begeben werden. Der Fonds hält in der Regel Aktien von weniger als 40 Unternehmen. Der Fonds investiert langfristig in Unternehmen, die sowohl die ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als auch die Impact-Kriterien des Fonds erfüllen.
# Risk characteristics
Sharpe Ratio	0,40
Information ratio	0,06
Historic tracking error (%)	6,77
Beta	0,97
Standard deviation (%)	19,64
Forecast tracking error (active risk, %)	6,32
Active share (%)	97,73

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Risikomerkmale
Information Ratio	0,06
Sharpe Ratio	0,40
Historischer Tracking Error (%)	6,77
Beta	0,97
Standardabweichung (%)	19,64
Prognostizierter Tracking Error (Active Risk,%)	6,32
Active Share:	97,73
# Important information
The M&G (Lux) Positive Impact Fund is a sub-fund of M&G (Lux) Investment Funds 1.
The decision to invest in this fund should be based on all objectives and characteristics and not solely its non-financial objectives and characteristics.
The Morningstar Overall Rating based on the fund’s Euro Class C shares. Copyright © 2022 Morningstar UK Limited. All Rights Reserved. Ratings should not be taken as recommendation. Company type breakdown (%)
- Pioneers: companies whose products or services have a transformational effect on society or the environment
- Enablers: companies which provide tools for others to deliver positive social or environmental impact
- Leaders: companies which spearhead and mainstream impact in their industryThe 17 United Nations Sustainable Development Goals (SDGs) are a universal call to action to end poverty, protect the planet and ensure that all people enjoy peace and prosperity. Holdings in the fund are assigned a primary SDG most closely aligned with a company’s intended impact, although they may also touch on other SDGs in the course of their operations.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Wichtige Informationen
Der M&G (Lux) Positive Impact Fund ist ein Teilfonds des M&G (Lux) Investment Funds 1.
Die Entscheidung für eine Anlage in diesen Fonds sollte auf allen Zielen und Merkmalen basieren und nicht nur auf seinen nicht-finanziellen Zielen und Merkmalen.
Das Morningstar-Gesamtrating basiert auf der Euro Class C des Fonds. Copyright © 2022 Morningstar UK Limited. Alle Rechte vorbehalten. Ratings sollten nicht als Empfehlung aufgefasst werden. Aufschlüsselung der Unternehmensart (%)
- Pioniere: Unternehmen, deren Produkte oder Dienstleistungen die Gesellschaft oder die Umwelt verändern
- Wegbereiter: Unternehmen, die anderen die erforderlichen Tools für die Erreichung positiver sozialer oder ökologischer Auswirkungen zur Verfügung stellen
- Leader: Unternehmen, die Nachhaltigkeit in ihren Branchen vorantreiben und zum Standard machenDie 17 nachhaltigen Entwicklungsziele der Vereinten Nationen (SDG) sind ein allgemeiner Aufruf zum Handeln, um die Armut zu beseitigen, unseren Planeten zu schützen und sicherzustellen, dass alle Menschen in Frieden und Wohlstand leben. Den Positionen im Fonds wird ein primäres SDG zugewiesen, das am ehesten den beabsichtigten Auswirkungen eines Unternehmens entspricht, es kann aber im Laufe ihres Betriebs auch Überschneidungen mit anderen SDG geben.
# ESG Standard Glossary
Other exclusions or restrictions	✓
Engagement	✓
Please see glossary for further explanation of these terms.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# ESG-Standardglossar
Sonstige Ausschlüsse oder Einschränkungen	✓
Engagement/Mitwirkung	✓
Weitere Erläuterungen zu diesen Begriffen finden Sie im Glossar.
# Highlights
- August was a positive month for most risk assets, with investors encouraged by better economic data and signs of progress in the search for a vaccine against Covid-19. Rallies in the equity markets were reflected in convertibles.
- The fund rose, despite weakness in the US dollar, with the advance driven by holdings in Europe and the US, particularly in the consumer services and technology sectors.
- We continued to purchase interesting new convertibles, making room for the additions by primarily reducing exposure to holdings that had performed well.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Highlights
- Der August war für die meisten Risikoanlagen ein positiver Monat – die besseren Konjunkturdaten und Anzeichen für Fortschritte bei der Entwicklung eines Impfstoffs gegen Covid-19 stimmten die Anleger zuversichtlich. Der Aufwärtstrend an den Aktienmärkten spiegelte sich auch in den Kursen von Wandelanleihen wider.
- Der Fonds legte trotz der Schwäche des US-Dollars zu. Die Gewinne stammten vor allem aus Engagements in Europa und den USA, insbesondere in den Sektoren Verbraucherdienste und Technologie.
- Wir setzten unsere Käufe interessanter neuer Wandelanleihen fort. Um Platz für die Neuzugänge zu schaffen, reduzierten wir in erster Linie Engagements, die sich gut entwickelt hatten.
# Highlights
- The summer rally of July had fizzled out by the close of August, as the energy crisis intensified and comments from the US Federal Reserve (from the Jackson Hole meeting) turned out to be more hawkish than expected.
- Fund performance – which was negative for the month – was driven by rising yields on core government bonds and a poor period for our preferred corporate bonds.
- Credit spreads (how yields on corporate bonds compare to the yields on the ‘safest’ government bonds) held up relatively well, especially those of physical bonds.
- As spreads tightened, mainly at the start of the month, we took the opportunity to slightly reduce our credit risk through derivatives. We also made some relative value switches and trades within the primary market. The high volatility we are currently experiencing has created some good opportunities, in our view, and we tried to capture them during the month.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Highlights
- Die Sommerrallye vom Juli ging im August zu Ende, da sich die Energiekrise verschärfte und die Kommentare der US- Notenbank Fed (während der Tagung in Jackson Hole) unerwartet restriktiv ausfielen.
- Der Fonds erzielte in diesem Monat eine negative Performance, was auf die steigenden Renditen der wichtigsten Staatsanleihen und eine Schwächephase unserer bevorzugten Unternehmensanleihen zurückzuführen war.
- Die Kreditspreads (die Renditedifferenzen zwischen Unternehmensanleihen und als besonders sicher geltenden Staatsanleihen) hielten sich relativ gut, insbesondere bei physischen Anleihen.
- Als sich die Spreads verengten, vor allem zu Monatsbeginn, nutzten wir die Gelegenheit, unser Kreditrisiko über Derivate leicht zu reduzieren. Zudem nahmen wir einige Relative-Value-Umschichtungen und -Transaktionen am Primärmarkt vor. Die derzeit hohe Volatilität hat aus unserer Sicht einige gute Anlagechancen geschaffen, die wir im Laufe des Monats zu nutzen versuchten.
# Highlights
- August was a positive month for most risk assets, with investors encouraged by better economic data and signs of progress in the search for a vaccine for Covid-19. Equities and high yield bonds rallied while government bonds declined.
- The fund rose, with strength in equities outweighing declines in government bonds.
- A rise in the yields of longer-dated US government bonds prompted us to add to our holdings of 30-year Treasuries.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Highlights
- Der August war für die meisten Risikoanlagen ein positiver Monat – die besseren Konjunkturdaten und Anzeichen für Fortschritte bei der Entwicklung eines Impfstoffs gegen Covid-19 stimmten die Anleger zuversichtlich. Aktien und Hochzinsanleihen legten zu, während Staatsanleihen nachgaben.
- Der Fonds legte zu, da die Kursgewinne der Aktienpositionen die Verluste aus Staatsanleihen mehr als ausglichen.
- Angesichts des Renditeanstiegs bei längerlaufenden US-Staatsanleihen stockten wir unser Engagement in 30-jährigen Treasuries auf.
# Approach to responsible investment	ESG Standard Glossary
Additional ESG specifications	✓
ESG integration	✓
Cluster munitions & anti personnel landmines	✓
Exclusions	✓
Voting	✓
Other exclusions or restrictions	✓
Engagement	✓
Please see glossary for further explanation of these terms.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Ansatz für verantwortliches Investieren	ESG-Standardglossar
|  |
| --- |
| Ja	Nein	k. A. |
| ESG-Integration | ✓ |  |
| Zusätzliche ESG-Spezifikationen |  | ✓ |
| Ausschlüsse | ✓ |  |
| Streumunition und Antipersonenminen | ✓ |  |
| Sonstige Ausschlüsse oder Einschränkungen |  | ✓ |
| Abstimmung	✓ |

Engagement/Mitwirkung	✓
Weitere Erläuterungen zu diesen Begriffen finden Sie im Glossar.
## Number of companies	55
Portfolio turnover over 12 months	28,73%
VaR	21,17%
‘Manager tenure’ includes the period when managing an equivalent UK-authorised OEIC. Please see ‘Important information’ at the end of this document for further details.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
## Anzahl der Unternehmen	55
Portfolio-Umschlag über 12 Monate	28,73%
VaR	21,17%
„Amtszeit des Managers“ umfasst den mit der Verwaltung eines gleichwertigen, im Vereinigten Königreich zugelassenen OEIC zugebrachten Zeitraum. Nähere Einzelheiten hierzu sind dem Abschnitt „Wichtige Informationen“ am Ende dieses Dokuments zu entnehmen.
# Fund ratings
Overall Morningstar rating	Q
Source of Morningstar ratings: Morningstar, as at 31 August 2020
Ratings should not be taken as a recommendation.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Fondsratings
Morningstar-Gesamtrating	Q
Quelle der Morningstar-Ratings: Morningstar, Stand 31. August 2020
Ratings sollten nicht als Empfehlung verstanden werden.
200914171249 DE A1 GLEM EUR A DE PE 0004 0000
# Highlights
- Investor sentiment worsened dramatically in August. Initially, the rally that began in mid-July continued, helped by hopes the Fed might be less aggressive with interest rate increases. However, this changed when policymakers reiterated that interest rates would still have to rise, resulting in sharp sell-offs around the world. As interest rates were seen as likely to rise, government bond yields rose.
- The fund declined modestly, hampered by exposure to US Treasuries. Equity holdings, particularly in Europe, also weighed on returns, although emerging market bonds and a short position in US equity added value.
- There were no trades in August. Against the current uncertain background, we maintain a neutral position in equities, while remaining underweight fixed income, with a bias towards longer maturities. We have a relatively high cash position, which might provide some benefit to the portfolio if correlated sell-offs occur, but which we aim to deploy should opportunities arise.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Highlights
- Die Anlegerstimmung verschlechterte sich im August drastisch. Dank der Hoffnung, dass die US-Notenbank Fed bei ihren Zinserhöhungen weniger aggressiv vorgehen könnte, hielt der ab Mitte Juli verzeichnete Aufwärtstrend der Märkte zunächst an. Dies änderte sich jedoch, als Fed-Vertreter erneut auf die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen verwiesen, was weltweit zu einer massiven Verkaufswelle führte. Da am Markt mit steigenden Zinsen gerechnet wurde, erhöhten sich die Renditen von Staatsanleihen.
- Der Fonds gab leicht nach, wobei das Engagement in US-Treasuries die Wertentwicklung belastete. Auch die Aktienpositionen, insbesondere in Europa, beeinträchtigten die Performance, während Schwellenländeranleihen und eine Short-Position in US-Aktien positiv zu Buche schlugen.
- Im August wurden keine Transaktionen getätigt. Im unsicheren aktuellen Umfeld halten wir an einer neutralen Position in Aktien fest, während wir Anleihen untergewichten und dabei den Schwerpunkt auf längere Laufzeiten legen. Wir halten eine relativ hohe Barposition, die für das Portfolio bei einem zeitgleichen Ausverkauf in mehreren Anlageklassen von Vorteil sein könnte, die wir bei entsprechenden Anlagechancen jedoch einsetzen wollen.
# Risk characteristics
Sharpe Ratio	0,84
Information ratio	0,49
Historic tracking error (%)	3,43
Beta	0,89
Standard deviation (%)	14,38
Forecast tracking error (active risk, %)	4,22
Active share (%)	87,49

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Risikomerkmale
Sharpe Ratio	0,84
Information Ratio	0,49
Historischer Tracking Error (%)	3,43
Beta	0,89
Standardabweichung (%)	14,38
Prognostizierter Tracking Error (Active Risk,%)	4,22
Active Share:	87,49
Capitalisation breakdown (%)
Largest overweights (%)
Largest underweights (%)
220913090721 DE A1 AUST EUR A EN PE 0005 0000

Translation (ENDE, 2022-08-31):
Marktkapitalisierung (%)
Übergewichtete Positionen (%)
Untergewichtete Positionen (%)
220913162751 DE A1 AUST EUR A DE PE 0005 0000
# Industry breakdown (%)
Fund	Index  Relative weight
0.0
| -20.0 | -2.8 |  |  | -11.3 -11.3 |  | Financials Industrials | 13,8 13,4 | 12,7 9,2 | 1,1 4,3 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| -40.0 |  |  |  |  |  | Information technology | 13,0 | 21,5 | -8,5 |
|  | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | Health care | 10,7 | 12,2 | -1,5 |
|  |  |  |  |  |  | Real Estate | 9,1 | 2,6 | 6,5 |
| Fund (net)	Fund (gross)	 Energy | 8,9 | 3,1 | 5,8 |
|  |  |  |  |  |  | Utilities | 8,0 | 3,0 | 5,0 |
| Past performance is not a guide to future performance. | Materials | 6,7 | 4,6 | 2,1 |
| Gross = performance after fees but before any entry charge is taken into account. | Consumer discretionary | 6,5 | 12,6 | -6,1 |

Net = performance after fees but after any entry charge has been taken into account.
The maximum allowable entry charge of 5,25% (i.e. €52,50 for an investment of €1000) is deducted in the first investment year. This means the gross/net figures differ solely in that year. Other charges may reduce performance.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Sektorgewichtung (%)
Fonds (netto)	 Fonds (brutto)
Die frühere Wertentwicklung stellt keinen Hinweis auf die künftige Wertentwicklung dar.
Brutto = Wertentwicklung nach Abzug von Gebühren, aber vor Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Netto = Wertentwicklung nach Abzug von Gebühren, aber nach Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
| Nettoergebnis unterscheidet sich daher nur in diesem Zeitraum. Zusätzlich können weitere Kosten anfallen, welche die Wertentwicklung mindern können. | Kommunikationsdienste | 5,6 | 9,4 | -3,9 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Basiskonsumgüter | 3,2 | 7,8 | -4,5 |

Der maximal zulässige Ausgabeaufschlag in Höhe von 5,25% (z.B. €52,50 bei einem Anlagebetrag von €1000) wird im ersten Anlagejahr abgezogen. Das Brutto- und
# Performance over 5 years
180.0
| Communication services | 5,6 | 9,4 | -3,9 |
| --- | --- | --- | --- |
| Consumer staples | 3,2 | 7,8 | -4,5 |
| Other | 0,0 | 1,3 | -1,3 |
| Cash and near cash | 1,0 | 0,0 | 1,0 |

As at 31/08/2020	Fund

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Wertentwicklung über 5 Jahre
180.0
Immobilien	9,1	2,6	6,5
Energie	8,9	3,1	5,8
Versorger	8,0	3,0	5,0
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe	6,7	4,6	2,1
Nicht-Basiskonsumgüter	6,5	12,6	-6,1
Sonstige	0,0	1,3	-1,3
Barmittel u. hochliquide Anlagen	1,0	0,0	1,0
# Performance over 5 years
140.0
Indexed to 100
130.0
120.0
110.0
100.0
90.0
Aug 17	Dec 18	Dec 19	Dec 20	Dec 21	Aug 22
Euro A Accumulation (107,8)

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Wertentwicklung über 5 Jahre
140.0
Indexiert auf 100
130.0
120.0
110.0
100.0
90.0
Aug 17	Dez 18	Dez 19	Dez 20	Dez 21	Aug 22
Euro A Thesaurierende (107,8)
# Highlights
- August was a mixed month for EM debt, with performance strong initially, but weakening later in the month after hawkish comments from US Fed Chair Powell spooked markets. Fund performance relative to its benchmark benefited from a narrowing of credit spreads, particularly among single B rated high yield issuers (where the fund has an overweight position relative to the benchmark). A stronger US dollar boosted the returns of the fund’s unhedged euro share classes.
- Despite a narrowing in credit spreads, hard currency sovereigns bonds struggled the most in the month, hurt by their longer duration (sensitivity to changes in interest rates). Local currency sovereign performance was broadly flat overall as gains were wiped out by a stronger US dollar.
- We marginally increased our overweight position to local currency assets overall. Among corporate bonds, we reduced positions in Enfragen Energia (Colombia), VTR (Chile) and KOS (Ghana) in the month.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Highlights
- Schwellenländeranleihen entwickelten sich im August uneinheitlich. Nach einem starken Monatsauftakt gaben sie wieder nach, als der US-Notenbankpräsident Powell mit restriktiven Kommentaren an den Märkten für Unruhe sorgte. Die relative Performance des Fonds gegenüber der Benchmark profitierte von einer Verengung der Kreditspreads, vor allem bei Hochzinsanleihen mit einem Rating von B, in denen der Fonds Vergleich zur Benchmark übergewichtet ist. Die Aufwertung des US-Dollar unterstützte die Performance der nicht abgesicherten Euro-Anteilsklassen des Fonds.
- Trotz der engeren Kreditspreads gerieten Staatsanleihen in Hartwährung im Berichtsmonat am stärksten unter Druck, was ihrer längeren Duration (Sensitivität gegenüber Zinsänderungen) zuzuschreiben ist. Staatsanleihen in Lokalwährung tendierten weitgehend seitwärts, da ihre Kursgewinne durch die Aufwertung des US-Dollar zunichte gemacht wurden.
- Unser übergewichtetes Engagement in Lokalwährungsanleihen erhöhten wir insgesamt leicht. Im Segment der Unternehmensanleihen reduzierten wir im Berichtsmonat die Positionen in Enfragen Energia (Kolumbien), VTR (Chile) und KOS (Ghana).
# Fund description
The fund aims to provide combined income and capital growth that is higher than that of the global convertibles market (as measured by the Thomson Reuters Global Focus Convertible Index) over any five-year period. At least 70% of the fund is invested in convertibles issued by companies from anywhere around the world. Convertibles are a form of debt issued by companies that can be converted into shares, either of the issuer or another company. When selecting convertible bonds, the investment manager looks to take advantage of the special characteristics of convertibles, which can participate more in share price increases than falls.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Fondsbeschreibung
Der Fonds strebt über jeden Fünfjahreszeitraum eine Kombination aus Erträgen und Kapitalwachstum an, um eine Rendite zu erzielen, die höher ist als die des Markts für globale Wandelanleihen (gemessen am Thomson Reuters Global Focus Convertible Index). Mindestens 70% des Fondsvermögens sind in Wandelanleihen von Unternehmen aus aller Welt investiert. Wandelanleihen sind eine Art von Anleihen, die von Unternehmen begeben werden und in Aktien des Emittenten oder eines anderen Unternehmens umgewandelt werden können. Bei der Auswahl der Wandelanleihen strebt der Anlageverwalter an, von den besonderen Eigenschaften von Wandelanleihen zu profitieren, die an Aktienkursanstiegen stärker partizipieren können als an Aktienkursrückgängen.
# Highlights
- Investors bet once again on risk assets – equities and commodities rose in a traditionally quiet month for the markets.
- It was a marginally negative month for the fund and a flat one for European investment grade credit more generally – a positive performance from lower-rated bonds was offset by losses in higher-rated bonds.
- We are not looking to add significant risk at the moment given valuations and the economic outlook.

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# Highlights
- Die Anleger setzen erneut auf Risikoanlagen – in einem für die Märkte traditionell ruhigen Monat legten Aktien und Rohstoffe zu.
- Für den Fonds verlief der Monat leicht negativ, und der breite Markt für europäische Investment-Grade-Unternehmensanleihen tendierte seitwärts – die positive Performance der Anleihen mit niedrigerem Rating wurde durch Verluste der bonitätsstärkeren Titel ausgeglichen.
- Angesichts der Bewertungen und der wirtschaftlichen Aussichten wollen wir die Risikopositionen des Portfolios im Moment nicht wesentlich erhöhen.
# Fund description
The fund is a dynamically managed portfolio invested in a range of assets around the world, with the aim of delivering a total return (combined income and capital growth) of 5-10% on average per year over any three-year period. The fund managers follow a highly flexible investment approach, with the freedom to invest in different types of assets. The approach combines in-depth research to determine the value of assets over the medium to long term, with analysis of investors’ emotional reaction to events to identify investment opportunities. The fund gains access to assets directly and indirectly through derivatives. There is no guarantee that the fund will achieve a positive return over any period. Investors may not get back the original amount they invested.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# Fondsbeschreibung
Der Fonds ist ein dynamisch verwaltetes Portfolio, das in ein Spektrum von Vermögenswerten aus aller Welt investiert. Er strebt über Perioden von jeweils drei Jahren Gesamterträge (Kombination aus Erträgen und Kapitalwachstum) von durchschnittlich 5% bis 10% pro Jahr an. Die Fondsmanager folgen einem sehr flexiblen Investmentansatz, der ihnen die Anlage in unterschiedliche Anlagetypen erlaubt. Der Ansatz kombiniert zur Bestimmung des Werts einer Anlage über einen mittel- bis langfristigen Zeitraum tief greifendes Research mit Analysen der emotionalen Anlegerreaktion auf bestimmte Ereignisse und leitet von den Ergebnissen Investmentgelegenheiten ab. Der Fonds engagiert sich bei Vermögenswerten direkt und indirekt über Derivate. Es kann keine Gewähr gegeben werden, dass der Fonds in einem beliebigen Zeitraum eine positive Rendite erzielt. Die Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag unter Umständen nicht zurück.