The Fund pays to the Management Company an annual management fee calculated as a percentage of the average daily net assets of each Sub-Fund or Share Class under its management ("Annual Management and Advisory Fees"). The Annual Management and Advisory Fees are accrued daily, in the Net Asset Value determined as of the last Valuation Point of the relevant Valuation Day and payable monthly in arrears at a maximum rate as specified in the relevant section of "Appendix III - Sub-Fund Details". The Management Company may, at its absolute discretion and from time to time (which in certain circumstance may be daily) decide to vary such rate between the maximum and 0.0%.
Charges for the management of the Sub-Funds in respect of the X Share Classes are administratively levied and collected by the Management Company or the appropriate JPMorgan Chase & Co. entity directly from the Shareholder.
Subject to the investment restrictions described in "Appendix II – Investment Restrictions and Powers", Sub-Funds may invest in others Money Market Funds managed by the Management Company, the Investment Managers or any other member of JPMorgan Chase & Co. In accordance with Section 5b) of "Appendix II - Investment Restrictions and Powers", no double charging of fees will occur. The avoidance of a double-charge of the Annual Management and Advisory Fee on assets invested in such Money Market Funds is achieved by either: a) excluding the assets from the net assets on which Annual Management and Advisory Fees are calculated; or b) investing in these Money Market Funds via Share Classes that do not accrue an Annual Management and Advisory Fee or other equivalent fees payable to the relevant Investment Manager’s group; or c) the Annual Management and Advisory Fee being netted off by a rebate to the Fund or Sub-Fund of the Annual Management and Advisory Fee (or equivalent) charged to the underlying Undertakings; or d) charging only the difference between the Annual Management and Advisory Fee of the Fund or Sub-Fund as set out in "Appendix III - Sub-Fund Details" and the Annual Management and Advisory Fee (or equivalent) charged to the underlying Money Market Funds.
The Management Company may from time to time and at its sole discretion, pay all or part of the fees and charges it receives as a commission, retrocession, rebate or discount to some or all investors, financial intermediaries or Distributors on the basis of (but not limited to) the size, nature, timing or commitment of their investment.
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### Operating and Administrative Expenses

Translation (ENDE, 2021-07-01):
Der Fonds zahlt an die Verwaltungsgesellschaft eine jährliche Verwaltungsgebühr, die als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens jedes Teilfonds oder jeder Anteilklasse eines Tages errechnet wird („jährliche Verwaltungs- und Beratungsgebühren“). Die jährlichen Verwaltungs- und Beratungsgebühren in Bezug auf den am letzten Bewertungszeitpunkt am betreffenden Bewertungstag ermittelten Nettoinventarwert laufen täglich auf und sind monatlich rückwirkend bis zu dem im betreffenden Abschnitt in Anhang III „Einzelheiten zu den Teilfonds“ festgelegten Höchstsatz zu zahlen. Die Verwaltungsgesellschaft kann in ihrem freien Ermessen beschließen, den Satz in regelmäßigen Abständen (unter bestimmten Umständen täglich) zwischen dem Höchstsatz und 0,0% zu variieren.
Kosten für die Verwaltung der Teilfonds werden in Bezug auf Anteile der Klasse X auf administrativer Ebene von der Verwaltungsgesellschaft oder dem jeweiligen Unternehmen von JPMorgan Chase & Co. erhoben und direkt beim Anteilinhaber eingezogen.
Vorbehaltlich der in Anhang II „Anlagebeschränkungen und -befugnisse“ beschriebenen Anlagebeschränkungen können Teilfonds in andere Geldmarktfonds investieren, die von der Verwaltungsgesellschaft, den Anlageverwaltern oder einem anderen Mitglied von JPMorgan Chase & Co. verwaltet werden, investieren. In Übereinstimmung mit Abschnitt 5 b) von Anhang II
„Anlagebeschränkungen und -befugnisse“ erfolgt keine Doppelbelastung von Gebühren. Eine doppelte Belastung der jährlichen Verwaltungs- und Beratungsgebühr zu Lasten der in solche Geldmarktfonds investierten Vermögenswerte wird vermieden entweder durch: a) die Ausnahme der Vermögenswerte von dem Nettovermögen, auf Grundlage dessen die jährlichen Verwaltungs-
und Beratungsgebühren berechnet werden, oder b) durch die Anlage in Geldmarktfonds über Anteilklassen, bei denen keine jährliche Verwaltungs- und Beratungsgebühr sowie sonstigen vergleichbaren Gebühren, die an die Unternehmensgruppe des jeweiligen Anlageverwalters zahlbar sind, anfallen, oder c) indem die jährliche Verwaltungs- und Beratungsgebühr mit einem dem Fonds oder Teilfonds gewährten Nachlass der jährlichen Verwaltungs- und Beratungsgebühr (oder Vergleichbares), die den zugrunde liegenden Organismen, in die investiert werden soll, berechnet wird, verrechnet wird, oder d) indem lediglich die Differenz zwischen der in Anhang III
„Einzelheiten zu den Teilfonds“ angegebenen Verwaltungs- und Beratungsgebühr des betreffenden Fonds oder Teilfonds und der entsprechenden Gebühr, die den zugrunde liegenden Geldmarktfonds in Rechnung gestellt wird, erhoben wird.
Die Verwaltungsgesellschaft kann basierend auf Umfang, Art und Zeitpunkt der Anlage bzw. der mit ihr verbundenen Verpflichtungen bisweilen und nach eigenem Ermessen die erhaltenen Gebühren und Kosten insgesamt oder teilweise in Form von Provisionen, Retrozessionen, Nachlässen oder Abschlägen an manche oder sämtliche Anleger, Finanzintermediäre oder Vertriebsgesellschaften weitergeben.
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## Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen