# Taxation
The following is a brief summary of certain aspects of Irish taxation law and practice relevant to the transactions contemplated in this Prospectus. It is based on the law and practice and official interpretation currently in effect, all of which are subject to change.
The information given is not exhaustive and does not constitute legal or tax advice. It does not purport to deal with all of the tax consequences applicable to the Fund or its current or future Sub-Funds or to all categories of investors, some of whom may be subject to special rules. For instance, it does not address the tax position of the Fund or its current or future Sub-Funds if one or more were to be considered an IREF (as defined above).
Prospective investors should consult their own professional advisers as to the implications of their subscribing for, purchasing, holding, switching or disposing of Shares under the laws of the jurisdictions in which they may be subject to tax.
Dividends, interest and capital gains (if any) which the Fund or any of the Sub-Funds receive with respect to their investments (other than securities of Irish issuers) may be subject to taxes, including withholding taxes, in the countries in which the issuers of investments are located. It is anticipated that the Fund may not be able to benefit from reduced rates of withholding tax in double taxation agreements between Ireland and such countries. If this position changes in the future and the application of a lower rate results in a repayment to the Fund, the Net Asset Value will not be re-stated and the benefit will be allocated to the existing Shareholders rateably at the time of repayment.

#### Irish Taxation

###### The Directors have been advised that on the basis that the Fund is resident in Ireland for taxation purposes the taxation position of the Fund and the Shareholders is as set out below.

### of the Fund
The Directors have been advised that, under current Irish law and practice, the Fund qualifies as an investment undertaking as defined in Section 739B of the Taxes Act, so long as the Fund is resident in Ireland. Accordingly the Fund is not chargeable to Irish tax on its income and gains.
However, tax can arise on the happening of a “chargeable event” in the Fund. A chargeable event includes any distribution payments (e.g. a dividend payment) to Shareholders or any encashment, redemption, cancellation, transfer or deemed disposal (a deemed disposal will occur at the expiration of a Relevant Period) of Shares or the appropriation or cancellation of Shares of a Shareholder by the Fund for the purposes of meeting the amount of tax payable on a gain arising on a transfer. No tax will arise on the Fund in respect of chargeable events in respect of a Shareholder who is neither Irish Resident nor Ordinarily Resident in Ireland at the time of the chargeable event provided that a Relevant Declaration is in place and the Fund is not in possession of any information which would reasonably suggest that the information contained therein is no longer materially correct. In the absence of either a Relevant Declaration or the Fund satisfying and availing of equivalent measures (see paragraph headed “Equivalent Measures” below) there is a presumption that the investor is Irish Resident or Ordinarily Resident in Ireland. A chargeable event does not include:
- An exchange by a Shareholder, effected by way of an arms-length bargain where no payment is made to the Shareholder, of Shares in the Fund for other Shares in the Fund;
- Any transactions (which might otherwise be a chargeable event) in relation to shares held in a Recognised Clearing System as designated by order of the Irish Revenue Commissioners;
- A transfer by a Shareholder of the entitlement to Shares where the transfer is between spouses and former spouses, subject to certain conditions; or
- An exchange of Shares arising on a qualifying amalgamation or reconstruction (within the meaning of Section 739H of the Taxes Act) of the Fund with another investment undertaking.

If the Fund becomes liable to account for tax if a chargeable event occurs, the Fund shall be entitled to deduct from the payment arising on a chargeable event an amount equal to the appropriate tax and/or where applicable, to appropriate or cancel such number of Shares held by the Shareholder or the beneficial owner of the Shares as are required to meet the amount of tax. The relevant Shareholder shall indemnify and keep the Fund indemnified against loss arising to the Fund by reason of the Fund becoming liable to account for tax on the happening of a chargeable event if no such deduction, appropriation or cancellation has been made.
Dividends received by the Fund from investment in Irish equities may be subject to Irish dividend withholding tax at the standard rate of income tax (currently 20%). However, the Fund can make a declaration to the payer that it is a collective investment undertaking beneficially entitled to the dividends which will entitle the Fund to receive such dividends without deduction of Irish dividend withholding tax.

#### Stamp Duty
No stamp duty is payable in Ireland on the issue, transfer, repurchase or redemption of Shares in the Fund. Where any subscription for or redemption of Shares is satisfied by the in specie transfer of securities, property or other types of assets, Irish stamp duty may arise on the transfer of such assets.
No Irish stamp duty will be payable by the Fund on the conveyance or transfer of stock or marketable securities provided that the stock or marketable securities in question have not been issued by a company registered in Ireland and provided that the conveyance or transfer does not relate to any immovable property situated in Ireland or any right over or interest in such property or to any stocks or marketable securities of a company (other than a company which is an investment undertaking within the meaning of Section 739B (1) of the Taxes Act (that is not an IREF) or a “qualifying company” within the meaning of Section 110 of the Taxes Act) which is registered in Ireland.

#### Shareholders Tax

#### Shares which are held in a Recognised Clearing System
Any payments to a Shareholder or any encashment, redemption, cancellation or transfer of Shares held in a Recognised Clearing System will not give rise to a chargeable event in the Fund (there is however ambiguity in the legislation as to whether the rules outlined in this paragraph with regard to Shares held in a Recognised Clearing System, apply in the case of chargeable events arising on a deemed disposal, therefore, as previously advised, Shareholders should seek their own tax advice in this regard). Thus the Fund will not have to deduct any Irish taxes on such payments regardless of whether they are held by Shareholders who are Irish Residents or Ordinarily Resident in Ireland, or whether a non-resident Shareholder has made a Relevant Declaration. However, Shareholders who are Irish Resident or Ordinarily Resident in Ireland or who are not Irish Resident or Ordinarily Resident in Ireland but whose Shares are attributable to a branch or agency in Ireland may still have a liability to account for Irish tax on a distribution or encashment, redemption or transfer of their Shares.
To the extent any Shares are not held in a Recognised Clearing System at the time of a chargeable event (and subject to the discussion in the previous paragraph relating to a chargeable event arising on a deemed disposal), the following tax consequences will typically arise on a chargeable event.

#### Shareholders who are neither Irish Residents nor Ordinarily Resident in Ireland
The Fund will not have to deduct tax on the occasion of a chargeable event in respect of a Shareholder if (a) the Shareholder is neither Irish Resident nor Ordinarily Resident in Ireland, (b) the Shareholder has made a Relevant Declaration on or about the time when the Shares are applied for or acquired by the Shareholder and (c) the Fund is not in possession of any information which would reasonably suggest that the information contained therein is no longer materially correct. In the absence of either a Relevant Declaration (provided in a timely manner) or the Fund satisfying and availing of equivalent measures (see paragraph headed “Equivalent Measures” below) tax will arise on the happening of a chargeable event in the Fund regardless of the fact that a Shareholder is neither Irish Resident nor Ordinarily Resident in Ireland. The appropriate tax that will be deducted is as described below.
To the extent that a Shareholder is acting as an Intermediary on behalf of persons who are neither Irish Resident nor Ordinarily Resident in Ireland no tax will have to be deducted by the Fund on the occasion of a chargeable event provided that either (i) the Fund satisfied and availed of the equivalent measures or (ii) the Intermediary has made a Relevant Declaration that he/she is acting on behalf of such persons and the Fund is not in possession of any information which would reasonably suggest that the information contained therein is no longer materially correct.
Shareholders who are neither Irish Residents nor Ordinarily Resident in Ireland and either (i) the Fund has satisfied and availed of the equivalent measures or (ii) such Shareholders have made Relevant Declarations in respect of which the Fund is not in possession of any information which would reasonably suggest that the information contained therein is no longer materially correct, will not be liable to Irish tax in respect of income from their Shares and gains made on the disposal of their Shares. However, any corporate Shareholder which is not Irish Resident and which holds Shares directly or indirectly by or for a trading branch or agency in Ireland will be liable to Irish tax on income from their Shares or gains made on disposals of the Shares.
Where tax is withheld by the Fund on the basis that no Relevant Declaration has been filed with the Fund by the Shareholder, Irish legislation provides for a refund of tax only to companies within the charge to Irish corporation tax, to certain incapacitated persons and in certain other limited circumstances.

#### Shareholders who are Irish Residents or Ordinarily Resident in Ireland
Unless a Shareholder is an Exempt Irish Investor and makes a Relevant Declaration to that effect and the Fund is not in possession of any information which would reasonably suggest that the information contained therein is no longer materially correct or unless the Shares are purchased by the Courts Service, tax at the rate of 41% (25% where the Shareholder is a company and an appropriate declaration is in place) will be required to be deducted by the Fund from a distribution (where payments are made annually or at more frequent intervals) to a Shareholder who is Irish Resident or Ordinarily Resident in Ireland. Similarly, tax at the rate of 41% (25% where the Shareholder is a company and an appropriate declaration is in place) will have to be deducted by the Fund on any other distribution or gain arising to the Shareholder (other than an Exempt Irish Investor who has made a Relevant Declaration) on an encashment, redemption, cancellation, transfer or deemed disposal (see below) of Shares by a Shareholder who is Irish Resident or Ordinarily Resident in Ireland.
The Finance Act 2006 introduced rules (which were subsequently amended by the Finance Act 2008) in relation to an automatic exit tax for Shareholders who are Irish Resident or Ordinarily Resident in Ireland in respect of Shares held by them in the Fund at the ending of a Relevant Period. Such Shareholders (both companies and individuals) will be deemed to have disposed of their Shares (“deemed disposal”) at the expiration of that Relevant Period and will be charged to tax at the rate of 41% (25% where the Shareholder is a company and an appropriate declaration is in place) on any deemed gain (calculated without the benefit of indexation relief) accruing to them based on the increased value (if any) of the Shares since purchase or since the previous exit tax applied, whichever is later.
For the purposes of calculating if any further tax arises on a subsequent chargeable event (other than chargeable events arising from the ending of a subsequent Relevant Period or where payments are made annually or at more frequent intervals), the preceding deemed disposal is initially ignored and the appropriate tax is calculated as normal. Upon calculation of this tax, credit is immediately given against this tax for any tax paid as a result of the preceding deemed disposal. Where the tax arising on the subsequent chargeable event is greater than that which arose on the preceding deemed disposal, the Fund will have to deduct the difference. Where the tax arising on the subsequent chargeable event is less than that which arose on the preceding deemed disposal, the Fund will refund the Shareholder for the excess (subject to the paragraph headed “15% threshold” below).

#### 10% Threshold
The Fund will not have to deduct tax (“exit tax”) in respect of this deemed disposal where the value of the chargeable shares (i.e. those Shares held by Shareholders to whom the declaration procedures do not apply) in the Fund (or Sub- Fund being an umbrella scheme) is less than 10% of the value of the total Shares in the Fund (or the Sub-Fund) and the Fund has made an election to report certain details in respect of each affected Shareholder to the Revenue (the “Affected Shareholder”) in each year that the de minimus limit applies. In such a situation the obligation to account for the tax on any gain arising on a deemed disposal will be the responsibility of the Shareholder on a self-assessment basis (“self-assessors”) as opposed to the Fund or Sub-Fund (or their service providers). The Fund is deemed to have made the election to report once it has advised the Affected Shareholders in writing that it will make the required report.

#### 15 % Threshold
As previously stated where the tax arising on the subsequent chargeable event is less than that which arose on the preceding deemed disposal (e.g. due to a subsequent loss on an actual disposal), the Fund will refund the Shareholder the excess. Where however immediately before the subsequent chargeable event, the value of chargeable shares in the Fund (or Sub-Fund being an umbrella scheme) does not exceed 15% of the value of the total Shares, the Fund may elect to have any excess tax arising repaid directly by Revenue to the Shareholder. The Fund is deemed to have made this election once it notifies the Shareholder in writing that any repayment due will be made directly by Revenue on receipt of a claim by the Shareholder.

#### Other

###### To avoid multiple deemed disposal events for multiple Shares an irrevocable election under Section 739D(5B) can be made by the Fund to value the Shares held at the 30
th 

###### June or 31
st 
December of each year prior to the deemed disposal occurring. While the legislation is ambiguous, it is generally understood that the intention is to permit a fund to group shares in six month batches and thereby make it easier to calculate the exit tax by avoiding having to carry out valuations at various dates during the year resulting in a large administrative burden.

###### The Irish Revenue Commissioners have provided updated investment undertaking guidance notes which deal with the practical aspects of how the above calculations/objectives will be accomplished.
Shareholders (depending on their own personal tax position) who are Irish Resident or Ordinarily Resident in Ireland may still be required to pay tax or further tax on a distribution (e.g. a dividend payment) or gain arising on an encashment, redemption, cancellation, transfer or deemed disposal of their Shares. Alternatively they may be entitled to a refund of all or part of any tax deducted by the Fund on a chargeable event.

#### Equivalent Measures
The Finance Act 2010 (“Act”) introduced measures commonly referred to as equivalent measures to amend the rules with regard to Relevant Declarations. The position prior to the Act was that no tax would arise on an investment undertaking with regard to chargeable events in respect of a shareholder who was neither Irish Resident nor Ordinarily Resident in Ireland at the time of the chargeable event, provided that a Relevant Declaration was in place and the investment undertaking was not in possession of any information which would reasonably suggest that the information contained therein was no longer materially correct. In the absence of a Relevant Declaration there was a presumption that the investor was Irish Resident or Ordinarily Resident in Ireland. The Act however contained provisions that permit the above exemption in respect of shareholders who are not Irish Resident nor Ordinarily Resident in Ireland to apply where the investment undertaking is not actively marketed to such investors and appropriate equivalent measures are put in place by the investment undertaking to ensure that such shareholders are not Irish Resident nor Ordinarily Resident in Ireland and the investment undertaking has received approval from the Revenue Commissioners in this regard.

#### Personal Portfolio Investment Undertaking
The Finance Act 2007 introduced provisions regarding the taxation of Irish Resident individuals or Ordinarily Resident in Ireland individuals who hold shares in investment undertakings. These provisions introduced the concept of a personal
portfolio investment undertaking ("PPIU"). Essentially, an investment undertaking will be considered a PPIU in relation to a specific investor where that investor can influence the selection of some or all of the property held by the investment undertaking either directly or through persons acting on behalf of or connected to the investor. Depending on individuals’ circumstances, an investment undertaking may be considered a PPIU in relation to some, none or all individual investors
i.e. it will only be a PPIU in respect of those individuals’ who can “influence” selection. Any gain arising on a chargeable event in relation to an investment undertaking which is a PPIU in respect of an individual on or after 20
th 
February 2007, will be taxed at the rate of 60%. Specific exemptions apply where the property invested in has been widely marketed and made available to the public or for non-property investments entered into by the investment undertaking. Further restrictions may be required in the case of investments in land or unquoted shares deriving their value from land.

#### Reporting
Pursuant to Section 891C of the TCA and the Return of Values (Investment Undertakings) Regulations 2013, the Company is obliged to report certain details in relation to Shares held by investors to the Revenue Commissioners on an annual basis. The details to be reported include the name, address and date of birth if on record of, and the value of the Shares held by, a Shareholder. In respect of Shares acquired on or after 1 January 2014, the details to be reported also include the tax reference number of the Shareholder (being an Irish tax reference number or VAT registration number, or in the case of an individual, the individual’s PPS number) or, in the absence of a tax reference number, a marker indicating that this was not provided. No details are to be reported in respect of Shareholders who are;
- Exempt Irish Investors (as defined above);
- Shareholders who are neither Irish Resident nor Ordinarily Resident in Ireland (provided the relevant declaration has been made); or
- Shareholders whose Shares are held in a Recognised Clearing System.


#### Capital Acquisitions Tax
The disposal of Shares may be subject to Irish gift or inheritance tax (Capital Acquisitions Tax). However, provided that the Fund falls within the definition of investment undertaking (within the meaning of Section 739B(1) of the Taxes Act), the disposal of Shares by a Shareholder is not liable to Capital Acquisitions Tax provided that (a) at the date of the gift or inheritance, the donee or successor is neither domiciled nor Ordinarily Resident in Ireland; (b) at the date of the disposition, the Shareholder disposing (“disponer”) of the Shares is neither domiciled nor Ordinarily Resident in Ireland; and (c) the Shares are comprised in the gift or inheritance at the date of such gift or inheritance and at the valuation date.
With regard to Irish tax residency for Capital Acquisitions Tax purposes, special rules apply for non-Irish domiciled persons. A non-Irish domiciled donee or disponer will not be deemed to be resident or ordinarily resident in Ireland at the relevant date unless;
- that person has been resident in Ireland for the 5 consecutive years of assessment immediately preceding the year of assessment in which that date falls; and
- that person is either resident or ordinarily resident in Ireland on that date.


#### Compliance with US reporting and withholding requirements
The foreign account tax compliance provisions (“FATCA”) of the Hiring Incentives to Restore Employment Act 2010 represent an expansive information reporting regime enacted by the United States (“US”) aimed at ensuring that Specified US Persons with financial assets outside the US are paying the correct amount of US tax. FATCA will generally impose a withholding tax of up to 30% with respect to certain US source income (including dividends and interest) and gross proceeds from the sale or other disposal of property that can produce US source interest or dividends paid to a foreign financial institution (“FFI”) unless the FFI enters directly into a contract (“FFI agreement”) with the US Internal Revenue Service (“IRS”) or alternatively the FFI is located in an IGA country (please see below). An FFI agreement will impose obligations on the FFI including disclosure of certain information about US investors directly to the IRS and the imposition of withholding tax in the case of non-compliant investors. For these purposes the Fund would fall within the definition of a FFI for the purpose of FATCA.
In recognition of both the fact that the stated policy objective of FATCA is to achieve reporting (as opposed to being solely the collecting of withholding tax) and the difficulties which may arise in certain jurisdictions with respect to compliance with FATCA by FFIs, the US developed an intergovernmental approach to the implementation of FATCA. In this regard the Irish and US Governments signed an intergovernmental agreement (“Irish IGA”) on the 21
st 
December 2012 and provisions were included in Finance Act 2013 for the implementation of the Irish IGA and also to permit regulations to be made by the Irish Revenue Commissioners with regard to registration and reporting requirements arising from the Irish IGA. In this regard, the Revenue Commissioners (in conjunction with the Department of Finance) have issued Regulations – S.I. No. 292 of 2014 which is effective from 1 July 2014. Supporting Guidance Notes (which will be updated on an ad-hoc basis) were issued by the Irish Revenue Commissioners on 1 October 2014 with the most recent version being issued in June 2019.
The Irish IGA is intended to reduce the burden for Irish FFIs of complying with FATCA by simplifying the compliance process and minimising the risk of withholding tax. Under the Irish IGA, information about relevant US investors will be provided on an annual basis by each Irish FFI (unless the FFI is exempted from the FATCA requirements) directly to the Irish Revenue Commissioners. The Irish Revenue Commissioners will then provide such information to the IRS (by the 30
th 

###### September of the following year) without the need for the FFI to enter into a FFI agreement with the IRS. Nevertheless, the FFI will

###### generally be required to register with the IRS to obtain a Global Intermediary Identification Number commonly referred to as a GIIN.
Under the Irish IGA, FFIs should generally not be required to apply 30% withholding tax. To the extent that the Fund suffers US withholding tax on its investments as a result of FATCA, the Directors may take any action in relation to an investor's investment in the Fund to ensure that such withholding is economically borne by the relevant investor whose failure to provide the necessary information or to become a participating FFI gave rise to the withholding.

###### Each prospective investor should consult their own tax advisor regarding the requirements under FATCA with respect to their own situation.

###### Common Reporting Standard
On 14 July 2014, the OECD issued the Standard for Automatic Exchange of Financial Account Information (“the Standard”) which therein contains the Common Reporting Standard. This has been applied in Ireland by means of the relevant international legal framework and Irish tax legislation. Additionally, on 9 December 2014, the European Union adopted EU Council Directive 2014/107/EU, amending Directive 2011/16/EU as regards mandatory automatic exchange of information in the field of taxation (“DAC2”) which, in turn, has been applied in Ireland by means of the relevant Irish tax legislation.
The main objective of the Common Reporting Standard and DAC2 (collectively referred to herein as “CRS”) is to provide for the annual automatic exchange of certain financial account information between relevant tax authorities of participating jurisdictions or EU member states.
CRS draws extensively on the intergovernmental approach used for the purposes of implementing FATCA and, as such, there are significant similarities between the reporting mechanisms. However, whereas FATCA essentially only requires reporting of specific information in relation to Specified US Persons to the IRS, CRS has a significantly wider ambit due to the multiple jurisdictions participating in the regimes.
Broadly speaking, CRS will require Irish Financial Institutions to identify Account Holders (and, in particular situations, Controlling Persons of such Account Holders) resident in other participating jurisdictions or EU member states and to report specific information in relation to these Account Holders (and, in particular situations, specific information in relation to identified Controlling Persons) to the Irish Revenue Commissioners on an annual basis (which, in turn, will provide this information to the relevant tax authorities where the Account Holder is resident). In this regard, please note that the Fund will be considered an Irish Financial Institution for the purposes of CRS.

###### For further information on CRS requirements of the Fund, please refer to the below “CRS Data Protection Information Notice”.

###### Shareholders and prospective investors should consult their own tax advisor regarding the requirements under CRS with respect to their own situation.

###### CRS Data Protection Information Notice
The Fund hereby confirms that it intends to take such steps as may be required to satisfy any obligations imposed by (i) the Standard and, specifically, the Common Reporting Standard therein, as applied in Ireland by means of the relevant international legal framework and Irish tax legislation and (ii) DAC2, as applied in Ireland by means of the relevant Irish tax legislation, so as to ensure compliance or deemed compliance (as the case may be) with CRS from 1 January 2016.
In this regard, the Fund is obliged under Section 891F and Section 891G of the Taxes Act and regulations made pursuant to those sections to collect certain information about each Shareholder’s tax arrangements (and also collect information in relation to relevant Controlling Persons of specific Shareholders).
In certain circumstances, the Fund may be legally obliged to share this information and other financial information with respect to a Shareholder’s interests in the Fund with the Irish Revenue Commissioners (and, in particular situations, also share information in relation to relevant Controlling Persons of specific Shareholders). In turn, and to the extent the account has been identified as a Reportable Account, the Irish Revenue Commissioners will exchange this information with the country of residence of the Reportable Person(s) in respect of that Reportable Account.
In particular, information that may be reported in respect of a Shareholder (and relevant Controlling Persons, if applicable) includes name, address, date of birth, place of birth, account number, account balance or value at year end (or, if the account was closed during such year, the balance or value at the date of closure of the account), any payments (including redemption and dividend/interest payments) made with respect to the account during the calendar year, tax residency(ies) and tax identification number(s).
Shareholders (and relevant Controlling Persons) can obtain more information on the Fund’s tax reporting obligations on the website of the Irish Revenue Commissioners (which is available at http://www.revenue.ie/en/business/aeoi/index.html) or the following link in the case of CRS only: http://www.oecd.org/tax/automatic-exchange/.

###### All capitalised terms above, unless otherwise defined above, shall have the same meaning as they have in the Standard or DAC2 (as applicable).

#### Mandatory Disclosure Rules – (DAC6)
The DAC6 Directive, which is effective from 25 June 2018, requires Member States to introduce a common mandatory disclosure regime by 1 January 2020 and to share all reports received with each other. DAC6 imposes mandatory reporting requirements on EU-based tax advisors, accountants, lawyers, banks, financial advisors and other intermediaries who design, market, organise, make available for implementation or manage the implementation of potentially aggressive cross-border tax-planning schemes. It also covers persons who provide aid, assistance or advice in relation to potentially aggressive cross-border tax-planning schemes, where they can be reasonably expected to know that they have performed that function. If the intermediary is located outside the EU or is bound by legal professional privilege, the obligation to report passes to the taxpayer.
The transactions contemplated under the Prospectus may fall within the scope of mandatory disclosure rules under EU Directive 2018/822 or an equivalent provision under Irish law and thus may qualify as reportable (cross-border) arrangement within the meaning of such provisions. If that were the case Dillon Eustace, the Manager or any other person that falls within the definition of an “intermediary” may have to report the transactions to fiscal authorities under these provisions. As the EU Directive 2018/822 still needs to be implemented in the domestic laws of the respective EU member states the actual scope of the mandatory disclosure rules remains currently unclear.

#### German Tax Information

###### The Fund seeks to maintain “equity fund” status for each Sub-Fund pursuant to Section 2 para. 6 and 7 of the German Investment Tax Act 2018.

###### Investors should consult their own professional advisers as to the implications of the Fund maintaining “equity fund” status

###### pursuant to the German Investment Tax Act 2018.
As at the date of this Prospectus, more than 50% of each Sub-Fund's total assets will at all times be invested in equity assets as defined in Section 2. paragraph. 8 of the German Investment Tax Act 2018.
Due to the fact that the legal situation and / or the opinion of the German fiscal authorities might change between the publication of this Prospectus and any investment decision taken by a German tax resident investor, it is for the German investor to consider the financial consequences of such changes to an investment into the Fund or a Sub-Fund and to consult, if necessary, a qualified tax professional before the investment in the shares of the Fund/a Sub-Fund is made. This information is not exhaustive and does not constitute legal or tax advice.

Translation (ENDE, 2021-10-15):
# Besteuerung
Es folgt ein kurzer Überblick über bestimmte Aspekte des irischen Steuerrechts, die im Zusammenhang mit den im vorliegenden Prospekt vorgesehenen Geschäften von Bedeutung sind. Dabei wurden das gesamte derzeit geltende Recht und die derzeit geltende Praxis sowie die betreffenden Auslegungen berücksichtigt, die jedoch Änderungen unterliegen können.
Die Angaben sind nicht erschöpfend und stellen keine Rechts- oder Steuerberatung dar. Sie erheben keinen Anspruch auf die Behandlung aller steuerlichen Folgen für den Fonds oder dessen derzeitigen Teilfonds oder in Bezug auf sämtliche Kategorien von Anlegern, da diese zum Teil Sonderregelungen unterliegen können. So befassen sie sich nicht mit der steuerlichen Behandlung des Fonds oder dessen derzeitigen oder künftigen Teilfonds für den Fall, dass einer oder mehrere derselben als IREF (wie oben definiert) angesehen würden.
Potenzielle Anleger sollten ihre eigenen professionellen Berater hinsichtlich der Folgen der Zeichnung, des Kaufs, des Besitzes, der Umschichtung oder der Veräußerung von Anteilen nach dem Recht des Landes, in dem sie steuerpflichtig sind, konsultieren.
Dividenden, Zinsen und etwaige Kapitalgewinne, die der Fonds oder ein Teilfonds im Zusammenhang mit seinen Anlagen (mit Ausnahme von Wertpapieren irischer Emittenten) vereinnahmt, unterliegen möglicherweise Steuern (einschließlich Quellensteuern) in den Ländern, in denen die Emittenten von Anlagen angesiedelt sind. Es wird davon ausgegangen, dass der Fonds keine in Doppelbesteuerungsabkommen zwischen Irland und diesen Ländern vorgesehenen ermäßigten Quellensteuersätze in Anspruch nehmen kann. Falls sich dies künftig ändert und die Anwendung eines niedrigeren Satzes zu einer Rückzahlung an den Fonds führt, wird der Nettoinventarwert nicht neu berechnet, und diese Einnahme wird zum Zeitpunkt der Rückzahlung anteilig auf die bestehenden Anteilinhaber verteilt.

## in Irland
Der Verwaltungsrat hat die Auskunft erhalten, dass sich die steuerliche Behandlung des Fonds und der Anteilsinhaber unter der Voraussetzung, dass der Fonds für Steuerzwecke in Irland ansässig ist, wie folgt darstellt:

#### des Fonds
Der Verwaltungsrat hat die Auskunft erhalten, dass der Fonds nach geltendem irischen Recht und Praxis als Anlageorganismus gemäß der Definition in Section 739B des Taxes Act gilt, so lange der Fonds in Irland ansässig ist. Entsprechend unterliegt der Fonds hinsichtlich seiner Erträge und Gewinne keiner irischen Steuer.
Bei Eintritt eines „steuerpflichtigen Ereignisses“ im Fonds kann jedoch eine Steuer entstehen. Ein steuerpflichtiges Ereignis umfasst Ausschüttungen (z.B. die Zahlung einer Dividende) an die Aktionäre oder die Einlösung, Rücknahme, Kündigung, Übertragung oder fiktive Veräußerung (eine fiktive Veräußerung tritt nach Ablauf eines relevanten Zeitraums ein) der Anteile oder die Aneignung oder Annullierung von Anteilen für einen Anteilsinhaber des Fonds zum Zweck der Begleichung des auf Gewinne aus der Übertragung zu zahlenden Steuerbetrags. Keine Steuer ergibt sich für den Fonds bei steuerpflichtigen Ereignissen bezüglich eines Anteilsinhabers, der zum Zeitpunkt des steuerpflichtigen Ereignisses weder seinen Sitz noch seinen gewöhnlichen Aufenthalt in Irland hat, sofern eine entsprechende Erklärung vorliegt und der Fonds keine Informationen besitzt, die angemessenerweise darauf hindeuten würden, dass die darin enthaltenen Angaben sachlich nicht mehr zutreffen. Falls keine entsprechende Erklärung vorliegt und der Fonds keinen Gebrauch von den im nachfolgenden Abschnitt „Angemessene Maßnahmen“ erläuterten angemessenen Maßnahmen macht, wird davon ausgegangen, dass der Anteilsinhaber seinen Sitz oder seinen gewöhnlichen Aufenthalt in Irland hat. Folgende Ereignisse sind keine steuerpflichtigen Ereignisse:
- ein Umtausch von Anteilen des Fonds in andere Anteile des Fonds durch einen Anteilsinhaber mittels eines wie zwischen voneinander unabhängigen Parteien durchgeführten Geschäfts, bei dem an den Anteilsinhaber keine Zahlung geleistet wird;
- Transaktionen (die andernfalls ein steuerpflichtiges Ereignis darstellen könnten) in Bezug auf Anteile, die in einem durch Verfügung der irischen Finanzverwaltung bezeichneten anerkannten Clearingsystem gehalten werden;
- eine Übertragung des Anspruchs auf einen Anteil durch einen Anteilsinhaber, wenn die Übertragung vorbehaltlich bestimmter Bedingungen zwischen Ehegatten und ehemaligen Ehegatten erfolgt; oder
- ein Umtausch von Anteilen auf Grund einer die entsprechenden Voraussetzungen erfüllenden Verschmelzung oder Neuordnung (im Sinne von Section 739H des Taxes Act) des Fonds mit einem anderen Anlageorganismus.

Wenn der Fonds durch den Eintritt eines steuerpflichtigen Ereignisses steuerpflichtig wird, ist der Fonds berechtigt, von der sich aus dem steuerpflichtigen Ereignis ergebenden Zahlung einen Betrag in Höhe der entsprechenden Steuer abzuziehen bzw. sich diejenige Anzahl von dem Anteilsinhaber oder dem wirtschaftlichen Eigentümer der Anteile gehaltenen Anteile anzueignen oder zu annullieren, die zur Begleichung des Steuerbetrags erforderlich ist. Der betreffende Anteilsinhaber muss den Fonds für einen Verlust entschädigen und entschädigt halten, der dem Fonds dadurch entsteht, dass dem Fonds durch Eintritt eines steuerpflichtigen Ereignisses eine Steuerschuld entsteht, wenn ein solcher Abzug, eine solche Aneignung oder eine solche Annullierung nicht vorgenommen wurde.
Dividenden, die aus Anlagen in irischen Beteiligungspapieren vereinnahmt werden, können der irischen Dividendenquellensteuer zum Standardsatz der Einkommensteuer (derzeit 20 %) unterliegen. Der Fonds kann jedoch gegenüber dem Zahlungspflichtigen eine Erklärung abgeben, dass er ein Anlageorganismus mit wirtschaftlichem Anspruch auf die Dividenden ist, was den Fonds dazu berechtigt, diese Dividenden ohne Abzug irischer Dividendenquellensteuer zu vereinnahmen.

##### Stempelsteuer
Bei der Ausgabe, Übertragung, dem Rückkauf oder der Rücknahme von Anteilen des Fonds ist in Irland keine Stempelsteuer zu entrichten. Wenn eine Zeichnung oder Rücknahme von Anteilen durch Übertragung effektiver Wertpapiere, Immobilien oder anderer Vermögensarten beglichen wird, kann die Übertragung dieser Vermögenswerte der irischen Stempelsteuer unterliegen.
Auf die Übertragung von Aktien oder marktfähigen Wertpapieren ist vom Fonds keine irische Stempelsteuer zu zahlen, sofern die betreffenden Aktien oder marktfähigen Wertpapiere nicht von einer in Irland registrierten Gesellschaft ausgegeben worden sind und sofern sich die Übertragung nicht auf in Irland gelegene Immobilien oder ein Recht an solchen Immobilien oder auf Aktien oder marktfähige Wertpapiere einer Gesellschaft (die kein Anlageorganismus im Sinne von Section 739B (1) des Taxes Act (die keine IREF ist) oder eine „qualifizierte Gesellschaft“ im Sinne von Section 110 des Taxes Act ist), die in Irland registriert ist, bezieht.

##### Von Anteilsinhabern zu zahlende Steuern

##### Anteile, die in einem anerkannten Clearing-System gehalten werden
Zahlungen an einen Anteilsinhaber oder eine Einlösung, Rückgabe, Entwertung oder Übertragung von Anteilen, die in einem anerkannten Clearingsystem gehalten werden, führen nicht zu einem steuerpflichtigen Ereignis für den Fonds. In den gesetzlichen Vorschriften ist jedoch nicht eindeutig geregelt, ob die in diesem Absatz genannten Bestimmungen in Bezug auf Anteile, die in einem anerkannten Clearingsystem gehalten werden, auch im Falle von steuerpflichtigen Ereignissen anwendbar sind, die durch eine angenommene Veräußerung entstehen. In dieser Frage sollten sich Anteilsinhaber daher, wie bereits vorstehend empfohlen, an ihre eigenen Steuerberater wenden. Daher ist der Fonds zu keinem Abzug von irischen Steuern von solchen Zahlungen verpflichtet, unabhängig davon, ob die betreffenden Anteile von Anteilsinhabern gehalten werden, die ihren Sitz oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt in Irland haben, oder ob ein nicht in Irland ansässiger Anteilsinhaber eine entsprechende Erklärung abgegeben hat. Jedoch unterliegen Anteilsinhaber, die ihren Sitz oder gewöhnlichen Aufenthalt in Irland haben, möglicherweise bei Ausschüttungen oder Einlösungen, Rückgaben oder Übertragungen ihrer Anteile der irischen Steuer. Das gleiche ist der Fall bei Anteilsinhabern, die zwar weder ihren Sitz noch ihren gewöhnlichen Aufenthalt in Irland haben, deren Anteile jedoch einer Niederlassung oder Vertretung in Irland zugeordnet werden können.
Soweit Anteile zum Zeitpunkt eines steuerpflichtigen Ereignisses, nicht in einem anerkannten Clearingsystem gehalten werden, (und vorbehaltlich der Erörterung im vorangegangenen Absatz in Bezug auf ein steuerpflichtiges Ereignis, das durch eine angenommene Veräußerung entsteht) ergeben sich bei Eintritt eines steuerpflichtigen Ereignisses typischerweise die folgenden steuerlichen Folgen.

##### Anteilsinhaber, die in Irland weder ihren Sitz noch ihren gewöhnlichen Aufenthalt haben
Der Fonds braucht bei Eintritt eines steuerpflichtigen Ereignisses für einen Anteilsinhaber keine Steuer abzuziehen, wenn
(a) der Anteilsinhaber in Irland weder seinen Sitz noch seinen gewöhnlichen Aufenthalt hat, (b) der Anteilsinhaber zum genauen oder ungefähren Zeitpunkt der Einreichung des Antrags oder des Erwerbs der Anteile eine entsprechende Erklärung abgegeben hat und (c) der Fonds nicht im Besitz von Informationen ist, die angemessenerweise darauf hindeuten, dass die darin enthaltenen Angaben sachlich nicht mehr zutreffen. Falls keine entsprechende (rechtzeitig vorgelegte) Erklärung vorliegt und der Fonds keinen Gebrauch von den im nachfolgenden Abschnitt „Angemessene Maßnahmen“ erläuterten angemessenen Maßnahmen macht, begründet dies eine Steuerpflicht für den Fonds bei Eintritt eines steuerpflichtigen Ereignisses, und zwar selbst dann, wenn der Anteilsinhaber weder seinen Sitz noch seinen gewöhnlichen Aufenthalt in Irland hat. Die entsprechende Steuer wird wie nachstehend beschrieben abgezogen.
Soweit ein Anteilsinhaber als Intermediär für Personen handelt, die in Irland weder ihren Sitz noch ihren gewöhnlichen Aufenthalt haben, braucht vom Fonds bei Eintritt eines steuerpflichtigen Ereignisses keine Steuer abgezogen zu werden, sofern (i) der Fonds angemessene Maßnahmen getroffen hat oder (ii) der Intermediär eine entsprechende Erklärung abgegeben hat, dass er für solche Personen handelt, und der Fonds nicht im Besitz von Informationen ist, die angemessenerweise darauf hindeuten, dass die darin enthaltenen Angaben sachlich nicht mehr zutreffen.
Anteilsinhaber, die in Irland weder ihren Sitz noch ihren gewöhnlichen Aufenthalt haben und vorausgesetzt, (i) der Fonds hat angemessene Maßnahmen getroffen oder (ii) die betreffenden Anteilsinhaber haben eine entsprechende Erklärung abgegeben, bezüglich derer der Fonds nicht im Besitz von Informationen ist, die angemessenerweise darauf hindeuten, dass die darin enthaltenen Angaben sachlich nicht mehr zutreffen, unterliegen mit den Erträgen aus ihren Anteilen und den Gewinnen aus der Veräußerung ihrer Anteile keiner irischen Steuer. Dagegen unterliegen Anteilsinhaber, die nicht in Irland ansässige juristische Personen sind und die Anteile direkt oder indirekt durch oder für eine Handelsgeschäfte betreibende Niederlassung oder Vertretung halten, mit den Erträgen aus ihren Anteilen und den Gewinnen aus der Veräußerung ihrer Anteile der irischen Steuer.
Wenn vom Fonds auf Grund dessen Steuer einbehalten wird, dass vom Anteilsinhaber keine entsprechende Erklärung beim Fonds eingereicht worden ist, sieht die irische Gesetzgebung eine Erstattung nur an in Irland körperschaftsteuerpflichtige Gesellschaften, an bestimmte erwerbsunfähige Personen und unter bestimmten anderen begrenzten Umständen vor.

##### Anteilsinhaber, die in Irland ihren Sitz oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt haben
Wenn ein Anteilsinhaber nicht ein steuerbefreiter irischer Anleger ist und eine entsprechende Erklärung in diesem Sinne abgibt und der Fonds nicht im Besitz von Informationen ist, die angemessenerweise darauf hindeuten, dass die darin enthaltenen Angaben sachlich nicht mehr zutreffen oder wenn die Anteile nicht vom Courts Service gekauft werden, ist durch den Fonds von einer Ausschüttung (wenn Zahlungen jährlich oder in kürzeren Abständen erfolgen) an einen Anteilsinhaber, der in Irland seinen Sitz oder seinen gewöhnlichen Aufenthalt hat, eine Steuer zum Satz von 41% (25 %, wenn der Anteilsinhaber eine Gesellschaft ist und eine entsprechende Erklärung vorliegt) abzuziehen. Ebenso ist durch den Fonds bei jeglicher sonstigen Ausschüttung und bei jeglichem Gewinn, den ein Anteilsinhaber (mit Ausnahme eines steuerbefreiten irischen Anlegers, der eine entsprechende Erklärung abgegeben hat) bei der Einlösung, Rückgabe, Annullierung, Übertragung oder angenommenen Veräußerung (siehe unten) von Anteilen durch einen Anteilsinhaber, der in Irland seinen Sitz oder seinen gewöhnlichen Aufenthalt hat, erzielt, Steuer zum Satz von 41% (25 %, wenn der Anteilsinhaber eine Gesellschaft ist und eine entsprechende Erklärung vorliegt) abzuziehen.
Der Finance Act 2006 hat für Anteilsinhaber, die in Irland ihren Sitz oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt haben, (später durch den Finance Act 2008 geänderte) Vorschriften für eine automatische Veräußerungssteuer auf Anteile des Fonds eingeführt, die sie bei Ablauf eines maßgeblichen Zeitraums besitzen. Bei diesen Anteilsinhabern (sowohl juristischen als auch natürlichen Personen) wird angenommen, dass sie bei Ablauf dieses maßgeblichen Zeitraums ihre Anteile veräußert haben („angenommene Veräußerung“), und auf einen etwaigen angenommenen Gewinn (der ohne Berücksichtigung der Indexierungsvergünstigung berechnet wird), der ihnen gegebenenfalls durch den Wertzuwachs der Anteile seit dem Kauf oder seit der vorhergehenden Anwendung der Veräußerungssteuer (je nachdem, welcher Zeitpunkt später liegt) entstanden ist, wird von ihnen Steuer zum Satz von 41% (25 %, wenn der Anteilsinhaber eine Gesellschaft ist und eine entsprechende Erklärung vorliegt) erhoben.
Zum Zwecke der Berechnung, ob bei einem nachfolgenden steuerpflichtigen Ereignis (wobei es sich nicht um steuerpflichtige Ereignisse aus dem Ablauf eines nachfolgenden maßgeblichen Zeitraums oder um jährlich oder in kürzeren Abständen erfolgende Zahlungen handelt) eine weitere Steuerpflicht entsteht, bleibt die vorhergehende angenommene Veräußerung anfänglich unberücksichtigt, und die entsprechende Steuer wird wie unter normalen Umständen berechnet. Nach Berechnung dieser Steuer wird dieser Steuerbetrag sofort mit dem Steuerbetrag verrechnet, der gegebenenfalls auf Grund der vorhergehenden angenommenen Veräußerung gezahlt worden ist. Wenn der Steuerbetrag, der sich aus dem nachfolgenden steuerpflichtigen Ereignis ergibt, höher ist als der, der sich bei der vorhergehenden angenommenen Veräußerung ergeben hat, muss der Fonds den Differenzbetrag abziehen. Wenn der Steuerbetrag, der sich aus dem nachfolgenden steuerpflichtigen Ereignis ergibt, niedriger als der ist, der sich bei der vorhergehenden angenommenen Veräußerung ergeben hat, wird der Fonds dem Anteilsinhaber den Differenzbetrag erstatten (vorbehaltlich des nachstehenden Absatzes „15 %-Grenze“).

##### 10 %-Grenze
Der Fonds ist nicht verpflichtet, Steuern („Exit Tax“) für solche angenommenen Veräußerungen einzubehalten, wenn der Wert der steuerpflichtigen Anteile (d.h. derjenigen von Anteilsinhabern, die nicht unter das Erklärungsverfahren fallen) am Fonds(oder an einem Teilfonds innerhalb der Umbrella-Struktur), weniger als 10 % des Werts aller Anteile des Fonds(oder des Teilfonds) beträgt und der Fonds freiwillig in jedem Jahr, für das die Bagatellgrenze gilt, bestimmte Angaben zu den betroffenen Anteilsinhabern an die irische Steuerbehörde (Revenue Commissioners) meldet. In diesem Fall liegt die Verpflichtung zur Erklärung der anfallenden Steuern auf Gewinne aus einer angenommenen Veräußerung von Anteilen beim Anteilsinhaber selbst („selbstveranlagende Anleger“), nicht bei dem Fonds oder Teilfonds (bzw. den von diesen beauftragten Dienstleistern). Es wird davon ausgegangen, dass der Fonds sich entschieden hat, dieses Berichtsverfahren anzuwenden, sobald er die betroffenen Anteilsinhaber schriftlich davon unterrichtet hat, dass dieses geforderte Berichtsverfahren zur Anwendung kommen wird.

##### 15 %-Grenze
Falls der bei einem späteren steuerpflichtigen Ereignis anfallende Steuerbetrag niedriger ist als der anlässlich der vorausgehenden angenommenen Veräußerung angefallene Steuerbetrag (z.B. auf Grund entstandener Verluste aus einer tatsächlichen Veräußerung), ersetzt der Fonds solchen Anteilsinhabern den zu viel gezahlten Betrag (wie bereits dargelegt). Falls jedoch unmittelbar vor dem späteren steuerpflichtigen Ereignis der Wert der steuerpflichtigen Anteile an dem Fonds (oder Teilfonds bei einer Umbrella-Struktur) nicht mehr als 15 % des Werts aller Anteile beträgt, kann der Fonds entscheiden, dass zu viel gezahlte Steuerbeträge von den Anteilsinhabern selbst gegenüber den Steuerbehörden zur Rückzahlung geltend zu machen sind. Es wird davon ausgegangen, dass der Fonds sich für dieses Verfahren entschieden hat, sobald er die betreffenden Anteilsinhaber schriftlich davon unterrichtet hat, dass sämtliche fälligen Rückzahlungen nach Geltendmachung einer entsprechenden Forderung durch die Anteilsinhaber selbst direkt durch die Steuerbehörden erfolgen werden.

##### Sonstiges
Um zu vermeiden, dass es, wenn mehrere Anteile gehalten werden, zu einer mehrfachen angenommenen Veräußerung kommt, kann der Fonds sich nach Section 739D(5B) unwiderruflich dafür entscheiden, die Anteile vor der angenommenen Veräußerung die Anteile, die zum 30. Juni bzw. 31. Dezember jedes Jahres erfolgt, zu bewerten. Auch wenn die gesetzlichen Vorschriften nicht eindeutig sind, soll es nach unserer Auffassung einem Fonds ermöglicht werden,
Anteile in Sechsmonatspaketen zusammenzufassen und damit die Berechnung der Veräußerungssteuer zu erleichtern, da ansonsten an verschiedenen Tagen des Jahres Wertermittlungen erforderlich wären, was mit einem hohen Verwaltungsaufwand verbunden wäre.
Die irische Finanzverwaltung hat aktualisierte Leitlinien für Anlageorganismen erstellt, die die praktische Umsetzung der oben genannten Berechnungen/Ziele behandeln.
Anteilsinhaber, die in Irland ihren Sitz oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt haben, müssen möglicherweise dennoch (je nach ihren persönlichen steuerlichen Umständen) auf eine Ausschüttung (z.B. in Form einer Dividende) oder einen Gewinn aus einer Einlösung, Rückgabe, Annullierung, Übertragung oder angenommene Veräußerung ihrer Anteile Steuern oder Zusatzsteuern zahlen. Alternativ haben sie möglicherweise Anspruch auf vollständige oder teilweise Erstattung der Steuer, die vom Fonds bei Eintritt eines steuerpflichtigen Ereignisses abgezogen worden ist.

##### Angemessene Maßnahmen
Mit dem Finance Act von 2010 („das Gesetz“) wurde eine Reihe von Maßnahmen (allgemein auch als „angemessene Maßnahmen“ bezeichnet) und Änderungen bezüglich entsprechender Erklärungen eingeführt. Die Position vor Inkrafttreten des Gesetzes war, dass keinerlei Steuern für Anlageorganismen bei steuerpflichtigen Ereignissen anfallen würden, die Anteilsinhaber betrafen, welche bei Eintritt des steuerpflichtigen Ereignisses in Irland weder ihren Sitz noch ihren gewöhnlichen Aufenthalt hatten, vorausgesetzt, es lag eine entsprechende Erklärung vor und der Anlageorganismus verfügte über keinerlei Informationen, die nach vernünftigem Ermessen vermuten ließen, dass die in der Erklärung enthaltenen Angaben nicht mehr den Tatsachen entsprachen. Bei Fehlen einer entsprechenden Erklärung wurde davon ausgegangen, dass der Anleger seinen Sitz oder seinen gewöhnlichen Aufenthalt in Irland hatte. Das Gesetz enthielt jedoch Bestimmungen, welche die Anwendung der obigen Ausnahmegenehmigung für Anteilsinhaber, welche in Irland weder ihren Sitz noch ihren gewöhnlichen Aufenthalt haben, zu erlauben sofern der Anlageorganismus nicht aktiv solchen Anlegern gegenüber vermarktet wird und der Anlageorganismus angemessene Maßnahmen ergriffen hat, um sicherzustellen, dass solche Anteilsinhaber weder ihren Sitz noch ihren gewöhnlichen Aufenthalt in Irland haben, und der Anlageorganismus eine diesbezügliche Genehmigung der irischen Steuerbehörde (Revenue Commissioners) besitzt.

##### Personal Portfolio Investment Undertaking
Durch den Finance Act 2007 sind Vorschriften für die Besteuerung von natürlichen Personen mit Sitz oder gewöhnlichem Aufenthalt in Irland, die Anteile an Anlageorganismen halten, erlassen worden. Diese Bestimmungen haben das Konzept eines „Personal Portfolio Investment Undertaking“ („PPIU“) eingeführt. Im Wesentlichen wird ein Anlageorganismus in Bezug auf einen bestimmten Anleger dann als PPIU angesehen, wenn dieser Anleger die Auswahl einzelner oder aller Anlagen des Anlageorganismus entweder unmittelbar oder über für den Anleger handelnde oder mit diesem verbundene Personen beeinflussen kann. Je nach den Verhältnissen der jeweiligen Personen kann ein Anlageorganismus in Bezug auf einzelne, keine oder alle Anleger, die natürliche Personen sind, als PPIU angesehen werden, d.h. er ist nur in Bezug auf diejenigen Anleger, die auf die Auswahl der Anlagen „Einfluss“ nehmen können, ein PPIU. Gewinne, die durch ein ab dem 20. Februar 2007 eingetretenes steuerpflichtiges Ereignis hinsichtlich eines Anlageorganismus entstanden sind, der in Bezug auf eine Person ein PPIU ist, werden zum Standardsatz von 60% besteuert. Bestimmte Ausnahmen gelten dann, wenn die Anlagen auf breiter Basis vermarktet werden und öffentlich zugänglich sind oder wenn es sich bei den Anlagen nicht um Immobilien handelt. Weitere Einschränkungen können für Anlagen in Grundstücken oder nicht börsennotierten Aktien gelten, deren Werthaltigkeit auf dem Wert von Grund und Boden basiert.

##### Meldepflichten
Gemäß Paragraph 891C des TCA und der Return of Values (Investment Undertakings) Regulations 2013 ist die Gesellschaft verpflichtet, den Revenue Commissioners jährlich bestimmte Angaben in Bezug auf die von Anlegern gehaltenen Anteile zu machen. Zu den zu meldenden Angaben gehören Namen, Anschrift und Geburtsdatum, sofern erfasst, des Anteilsinhabers sowie der Wert der von diesem gehaltenen Anteile. In Bezug auf ab dem 1. Januar 2014 erworbene Anteile umfassen die zu meldenden Angaben außerdem die Steuernummer des Anteilsinhabers (und zwar die irische Steuernummer oder Umsatzsteuernummer bzw. im Falle einer natürlichen Person die PPS-Nummer dieser Person) bzw. in Ermangelung einer Steuernummer ein Hinweis darauf, dass diese nicht angegeben wurde. Es sind keine Angaben zu melden in Bezug auf Anteilsinhaber, die:
- Steuerbefreite irische Anleger sind (wie oben definiert);
- Anteilsinhaber, die in Irland weder ihren Sitz noch ihren gewöhnlichen Aufenthalt haben (sofern die entsprechende Erklärung vorliegt); oder
- Anteilsinhaber, deren Anteile in einem anerkannten Clearing-System gehalten werden.


##### Kapitalerwerbsteuer
Die Veräußerung von Anteilen kann der irischen Schenkungs- oder Erbschaftsteuer (Kapitalerwerbsteuer) unterliegen. Sofern der Fonds jedoch unter die Definition eines Anlageorganismus (im Sinne von Section 739B (1) des Taxes Act) fällt, unterliegt die Veräußerung von Anteilen durch einen Anteilsinhaber nicht der Kapitalerwerbsteuer, sofern (a) der Beschenkte oder Rechtsnachfolger zum Zeitpunkt der Schenkung oder Erbschaft weder seinen Sitz noch seinen gewöhnlichen Aufenthalt in Irland hat; (b) der über die Anteile verfügende Anteilsinhaber („Verfügender“) zum Zeitpunkt
der Verfügung weder seinen Sitz noch seinen gewöhnlichen Aufenthalt in Irland hat; und (c) die Anteile zum Zeitpunkt dieser Schenkung oder Vererbung und zum Bewertungstag Teil der Schenkung oder der Vererbung sind.
Bezüglich der Ansässigkeit in Irland im Sinne der Kapitalerwerbsteuer gelten besondere Regeln für Personen, die nicht in Irland ansässig sind. Ein nicht in Irland ansässiger Beschenkter oder Verfügender gilt nicht als zu dem betreffenden Zeitpunkt in Irland ansässig oder gewöhnlich ansässig, es sei denn, dass:
- diese Person in den fünf aufeinander folgenden Veranlagungsjahren unmittelbar vor dem Veranlagungsjahr, in das der betreffende Zeitpunkt fällt, in Irland ihren Sitz gehabt hat; und
- diese Person zu dem betreffenden Zeitpunkt in Irland entweder ihren Sitz oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt hat.


##### Einhaltung der US-Anforderungen für Meldung und Quellensteuerabzug
Die Regelungen zur Steuerehrlichkeit bezüglich Auslandskonten („FATCA“) des Hiring Incentives to Restore Employment Acts 2010 (Gesetz zur Wiederbelebung des Arbeitsmarktes mittels Beschäftigungsanreizen) sind weitreichende, von den Vereinigten Staaten („US“) erlassene Bestimmungen zur Meldung von Informationen, die darauf abzielen, dass genannte US-Personen mit Finanzvermögen außerhalb der Vereinigten Staaten die US-Steuern in der korrekten Höhe zahlen. FATCA schreibt grundsätzlich eine Quellensteuer von bis zu 30 % für bestimmte Einkünfte aus US-Quellen (einschließlich Dividenden und Zinsen) und für Bruttoerlöse aus Verkäufen oder andere Eigentumsverfügungen vor, die Zinsen oder Dividenden aus US-Quellen erzeugen, die an ein ausländisches Finanzinstitut („FFI“) gezahlt werden, es sei denn, das FFI schließt unmittelbar mit der US-Steuerbehörde (Internal Revenue Service/„IRS“) einen Vertrag („FFI-Vereinbarung“) oder das FFI ist in einem IGA-Land ansässig (siehe unten). Eine FFI-Vereinbarung legt Pflichten für das FFI fest, einschließlich der direkten Offenlegung bestimmter Informationen über US-Anleger gegenüber der IRS und der Anwendung einer Quellensteuer für Anleger, die die Bestimmungen nicht befolgen. Für diese Zwecke würde der Fonds unter die Definition eines FFI im Sinne des FATCA fallen.
In Anerkennung der Tatsache, dass das festgelegte politische Ziel des FATCA in der Einrichtung eines Meldesystems (und nicht nur im Einzug der Quellensteuer) besteht, und der Schwierigkeiten, die in einigen Ländern hinsichtlich der Einhaltung der FATCA-Regelungen durch FFI auftreten können, haben die Vereinigten Staaten einen zwischenstaatlichen Ansatz zur Umsetzung des FATCA entwickelt. Mit Blick darauf schlossen die irische und die US-Regierung am 21. Dezember 2012 eine zwischenstaatliche Vereinbarung („irische IGA“) ab, und in das Finanzgesetz 2013 (Finance Act 2013) wurden zur Umsetzung der irischen IGA entsprechende Bestimmungen aufgenommen, die es außerdem den Irish Revenue Commissioners erlauben, im Hinblick auf die Registrierungs- und Meldeanforderungen, die sich aus der irischen IGA ergeben, Vorschriften einzuführen. In dieser Hinsicht haben die Revenue Commissioners (in Verbindung mit dem Finanzministerium) Durchführungsbestimmungen - S.I. Nr. 292 von 2014 erlassen, die ab dem 1. Juli 2014 gelten. Supporting Guidance Notes (unterstützende Merkblätter), die künftig anlassbezogen aktualisiert werden, wurden am 1. Oktober 2014 von den Irish Revenue Commissioners herausgegeben, die jüngste Fassung erscheint im Juni 2019.
Die irische IGA soll die Belastung für irische FFI im Rahmen der Einhaltung des FATCA dadurch mindern, dass die Verfahrenseinhaltung vereinfacht und das mit der Quellensteuer verbundene Risiko verringert wird. Unter dieser irischen IGA, legen die einzelnen irischen FFIs den Irish Revenue Commissioners einmal im Jahr Angaben über US-Investoren vor (es sei denn, das betreffende FFI ist von den FATCA-Anforderungen freigestellt). Die Irish Revenue Commissioners leiten dann jeweils (bis zum 30. September des folgenden Jahres) Informationen an das IRS weiter, ohne dass das FFI eine FFI- Vereinbarung mit dem IRS abzuschließen braucht. Das FFI muss sich jedoch grundsätzlich beim IRS anmelden, um eine sogenannte Global Intermediary Identification Number (GIIN) zu erhalten.
Laut irischer IGA sollen FFI generell nicht zur Abführung der 30 %igen Quellensteuer verpflichtet sein. Soweit der Fonds infolge von FATCA die US-Quellensteuer auf seine Anlagen abführen muss, können die Verwaltungsratsmitglieder in Bezug auf die Anlage eines Anlegers in dem Fonds jedwede Maßnahme ergreifen, um sicherzustellen, dass die abgeführte Steuer wirtschaftlich von dem jeweiligen Anleger getragen wird, dessen Versäumnis, die erforderlichen Informationen weiterzugeben oder ein mitwirkendes FFI zu werden, zu dem Steuerabzug führte.
Potenzielle Anleger sollten bezüglich ihrer eigenen Situation im Hinblick auf die Anforderungen des FATCA ihren steuerlichen Berater konsultieren.
Gemeinsamer Meldestandard
Am 14. Juli 2014 gab die OECD den Standard für den automatischen Austausch von Bankkontoinformationen („Standard“) heraus, der auch den gemeinsamen Meldestandard beinhaltet. Dieser ist in Irland anhand des einschlägigen internationalen Rechtsrahmens und der irischen Steuergesetzgebung angewandt worden. Zusätzlich verabschiedete die Europäische Union am 9. Dezember 2014 die Richtlinie des Rates 2014/107/EU zur Änderung von Richtlinie 2011/16/EU über den obligatorischen Austausch von Finanzinformationen im Bereich der Besteuerung („DAC2“), die wiederum in Irland anhand der entsprechenden irischen Steuergesetzgebung umgesetzt wurde.
Hauptzweck des gemeinsamen Meldestandards und der DAC2 (hierein zusammen „gemeinsamer Meldestandard“) ist die Einrichtung eines automatischen Austausches bestimmter Finanzinformationen zwischen den betreffenden Steuerbehörden der teilnehmenden Rechtsordnungen oder EU-Mitgliedsstaaten auf Jahresbasis.
Der gemeinsame Meldestandard stützt sich dabei weitgehend auf den zur Umsetzung des FATCA verwendeten zwischenstaatlichen Ansatz, so dass grundlegende Gemeinsamkeiten zwischen den Meldemechanismen bestehen. Während der FATCA jedoch im Wesentlichen lediglich die Meldung spezifischer Informationen zu angegebenen US-
Personen an das IRS vorschreibt, ist der gemeinsame Meldestandard aufgrund der Anzahl der an der Regelung beteiligten Länder erheblich weiter gefasst.
Vereinfacht gesagt, verlangt der gemeinsame Meldestandard von irischen Finanzinstituten, Kontoinhaber (sowie in bestimmten Situationen beherrschende Personen dieser Kontoinhaber) zu identifizieren, die in anderen teilnehmenden Rechtsordnungen oder EU-Mitgliedsstaaten ansässig sind, und bestimmte Informationen in Bezug auf diese Kontoinhaber (sowie in bestimmten Situationen bestimmte Informationen in Bezug auf die identifizierten beherrschenden Personen) jährlich den Irish Revenue Commissioners zu melden (die diese Angaben ihrerseits an die zuständigen Steuerbehörden in dem Land weiterleiten, in dem der Kontoinhaber ansässig ist). In diesem Zusammenhang ist zu beachten, dass der Fonds im Sinne des gemeinsamen Meldestandards als irisches Finanzinstitut gilt.
Weitere Angaben zu den Anforderungen an Fonds gemäß dem gemeinsamen Meldestandard sind dem nachstehenden Abschnitt „CRS-Datenschutzhinweis“ zu entnehmen.
Anteilsinhaber und potenzielle Anleger sollten bezüglich ihrer eigenen Situation im Hinblick auf die Anforderungen gemäß dem gemeinsamen Meldestandard Rücksprache mit ihrem eigenen Steuerberater halten.
CRS-Datenschutzhinweis
Der Fonds bestätigt hiermit, dass er beabsichtigt, Schritte zu ergreifen, die zur Erfüllung aller Verpflichtungen erforderlich sind, die ihm gemäß (i) dem Standard und insbesondere dem darin enthaltenen gemeinsamen Meldestandard, wie in Irland anhand des einschlägigen internationalen Rechtsrahmens und der entsprechenden irischen Steuergesetzgebung umgesetzt, und (ii) der DAC2, wie in Irland anhand der entsprechenden irischen Steuergesetzgebung umgesetzt, obliegen, um eine Einhaltung bzw. angenommene Einhaltung des gemeinsamen Meldestandards ab dem 1. Januar 2016 zu gewährleisten.
In dieser Hinsicht ist der Fonds gemäß Section 891F und Section 891G des Taxes Act sowie der gemäß diesen Paragraphen erlassenen Durchführungsbestimmungen zur Einholung bestimmter Informationen zu den Steuerregelungen der einzelnen Anteilsinhaber (und Erhebung von Daten in Bezug auf die jeweiligen beherrschenden Personen spezifischer Anteilsinhaber) verpflichtet.
Unter bestimmten Umständen kann der Fonds gesetzlich verpflichtet sein, diese Informationen und anderen Finanzinformationen hinsichtlich der Beteiligungen eines Anteilsinhabers am Fonds an die Irish Revenue Commissioners weiterzuleiten (wozu unter bestimmten Umständen auch Informationen bezüglich der jeweiligen beherrschenden Personen spezifischer Anteilsinhaber gehören können). Die Irish Revenue Commissioners werden diese Informationen wiederum, sofern es sich bei dem Konto um ein meldepflichtiges Konto handelt, mit den Behörden in demjenigen Land teilen, in dem die in Bezug auf das meldepflichtige Konto meldepflichtige(n) Person(en) ansässig ist/sind.
Insbesondere gehören zu den in Bezug auf einen Anteilsinhaber (sowie gegebenenfalls die betreffenden beherrschenden Personen) zu meldenden Angaben u.a. Name, Adresse, Geburtsdatum, Geburtsort, Kontonummer, Kontostand oder -wert zum Jahresende (oder bei einer Schließung des Kontos während des betreffenden Jahres das Guthaben bzw. der Wert zum Schließungsdatum des Kontos), in Bezug auf das Konto im Kalenderjahr geleistete Zahlungen (einschließlich Rücknahme- und Dividenden-/Zinszahlungen), Steueransässigkeit und Steueridentifizierungsnummer(n).
Anteilsinhaber (und betreffende beherrschende Personen) finden weitere Informationen zu den steuerlichen Meldepflichten des Fonds auf der Website der Irish Revenue Commissioners unter http://www.revenue.ie/en/business/aeoi/index.html) bzw. unter dem folgenden Link (nur in Bezug auf den gemeinsamen Meldestandard - CRS): http://www.oecd.org/tax/automatic-exchange/.
Die oben verwendeten Begriffe haben, sofern sie nicht oben anders begrifflich bestimmt sind, die gleiche Bedeutung wie im Standard bzw. der DAC2 (wie sie auf den Fonds anzuwenden sind).
Mitteilungspflicht gemäß DAC6
Nach der DAC6-Richtlinie, die am 25. Juni 2018 in Kraft trat, sind EU-Mitgliedstaaten verpflichtet, bis zum 1. Januar 2020 ein gemeinsames Mitteilungspflichtverfahren einzurichten und alle eingehenden Informationen miteinander auszutauschen. Die Mitteilungspflicht im Rahmen der DAC6 betrifft in der EU ansässige Steuerberater, Rechnungsprüfer, Rechtsanwälte, Banken, Finanzberater und andere Intermediäre, die potenziell aggressive grenzüberschreitende Steuergestaltungen konzipieren, vermarkten, organisieren, zur Nutzung zur Verfügung stellen oder deren Umsetzung verwalten. Die Mitteilungspflicht besteht auch für Personen, die Hilfe, Unterstützung oder Beratung in Bezug auf potenziell aggressive grenzüberschreitende Steuergestaltungen anbieten, sofern davon ausgegangen werden kann, dass sie sich der Erbringung dieser Leistungen bewusst sind. Ist der Intermediär außerhalb der EU ansässig oder unterliegt er dem anwaltlichen Berufsgeheimnis, geht die Meldepflicht auf den Steuerzahler über.
Die in diesem Prospekt vorgesehenen Geschäfte fallen gegebenenfalls in den Geltungsbereich der Meldepflicht gemäß Richtlinie (EU) 2018/822 des Rates oder eine entsprechende Vorschrift gemäß irischem Recht, womit sich diese als meldepflichtige (grenzüberschreitende) Regelungen im Sinne dieser Vorschriften qualifizieren. Wäre dies der Fall, müsste Dillon Eustace, die Verwaltungsgesellschaft oder eine andere Person, auf die der Begriff „Intermediär“ zutrifft, die Geschäfte den Steuerbehörden gegebenenfalls gemäß diesen Vorschriften melden. Da eine Umsetzung von Richtlinie
(EU) 2018/822 in das jeweilige Recht der EU-Mitgliedstaaten noch aussteht, ist das genaue Ausmaß der Meldepflichtregelungen zurzeit noch nicht klar.

##### Deutsche Steuerangaben
Der Fonds bemüht sich um die Aufrechterhaltung seines Status als „Aktienfonds“ für die einzelnen Teilfonds gemäß der Begriffsbestimmung in § 2 Abs. 6 und 7 des deutschen Investmentsteuergesetzes (InvStG) von 2018.
Anleger sollten in Bezug auf die Implikationen des „Aktienfonds“-Status des Fonds gemäß InvStG 2018 Rücksprache mit ihren eigenen Fachberatern halten.
Zum Datum dieses Prospekts sind über 50 % des Gesamtvermögens der einzelnen Teilfonds jederzeit in Kapitalbeteiligungen gemäß der Begriffsbestimmung in § 2 Abs. 8 des deutschen Investmentsteuergesetzes (InvStG) von 2018 investiert.
Angesichts der Tatsache, dass sich die rechtliche Lage und/oder die Auffassung der deutschen Steuerbehörden zwischen dem Erscheinen dieses Prospekts und einer von einem in Deutschland steueransässigen Anleger getroffenen Entscheidung ändern kann, obliegt es deutschen Anlegern, die finanziellen Folgen solcher Änderungen für eine Anlage in den Fonds oder einen Teilfonds zu erwägen und bei Bedarf einen qualifizierten Steuerberater zu konsultieren, ehe sie eine Anlage in Anteilen des Fonds/eines Teilfonds tätigen. Diese Angaben sind nicht erschöpfend und stellen keine Rechts- oder Steuerberatung dar.