# Application Procedure
Applications for Units must be received prior to 12 noon Irish time on each Dealing Day. Units will be issued at the Net Asset Value per Unit applicable on the relevant Dealing Day, except, in the cases of Units in a Class of which there are no Units currently issued, where Units will be issued at either a) the initial offer price of EUR10 in respect of Euro denominated Classes, GBP10 in respect of Sterling denominated Classes, USD 10 in respect of USD denominated Classes and the relevant currency equivalent of USD10 in respect of Classes denominated in all other currencies; or b) the latest available Net Asset Value per Unit equivalent to the relevant class of Class A, Class I or Class X (adjusted for currency conversion at the prevailing rate).
For Units in a Class of which there are no Units currently issued, the initial offer period shall commence at 9.00 am (Irish time) on 1 May 2018 and end at noon (Irish time) on 30 May 2018 or such other date and/or time as the Directors may agree and notify to the Central Bank.
Initial subscriptions must be made on the Application Form and submitted in writing to the Manager c/o the Administrator at the address or facsimile numbers set out in the Application Form. The signed original Application Form together with supporting documentation in relation to anti-money laundering requirements must be received promptly by the Manager. If any of the details that are provided change, including your address, other contact details (e.g. telephone number, email address) or bank account details, please inform the Administrator immediately by letter at the address set out in the “Directory” section of this Prospectus. Failure to do so may cause a delay in processing any subsequent orders. Subsequent subscriptions may be made on the Top Up Form and submitted by facsimile to the Manager c/o the Administrator. In addition, investors can, with the agreement of the Manager, subscribe via electronic messaging services such as EMX or SWIFT. Requests received after 12 noon Irish time on a Dealing Day will be treated as having been received on the following Dealing Day. Applications by facsimile will be treated by the Manager as definitive orders even if not subsequently confirmed in writing and will not be capable of withdrawal after acceptance by the Manager.
The Minimum Investment / Minimum Holding in respect of each Class may be waived at the discretion of the Manager.
The Manager and the Administrator retain the right to seek such evidence of identity from applicants as they deem appropriate to comply with their obligations under anti-money laundering legislation and, in the absence of satisfactory evidence, or for any other reason, to reject any application in whole or in part (as detailed below under the section headed “Anti-Money Laundering and Counter Terrorist Financing Measures”). If an application is rejected the Manager, the Administrator or a distributor, at the risk of the applicant, may return application moneys or the balance thereof, at the cost of the applicant, by electronic transfer.
Prospective investors should note that by completing the Application Form they are providing to the Manager personal information, which may constitute personal data within the meaning of the Data Protection Legislation. The personal data of prospective investors and registered Unitholders shall be processed in accordance with the Privacy Statement.
By signing the Application Form, prospective investors consent to the recording of telephone calls made to and received from investors by the Manager, its delegates, its duly appointed agents and any of their respective related, associated or affiliated companies for record keeping, security and/or training purposes.
The Administrator may and will hold all or part of the data provided in accordance with applicable laws even after the investor has fully redeem from the Unit Trust/Fund.
A confirmation note will be sent to each successful applicant. Subscription monies in cleared funds must be received by the Settlement Date. If payment in full in cleared funds has not been received by the Settlement Date, the application may be refused and any allotment or transfer of Units made on the basis thereof cancelled, or, alternatively, the Manager may treat the application as an application for such number of Units as may be purchased or subscribed with such payment. The Manager reserves the right, in the event of non-receipt of cleared funds by the due date and cancellation of a subscription, to charge the applicant for losses accruing. The Manager reserves the right to limit deals without prior receipt of cleared funds. In such an event the investor shall indemnify the Manager , the Administrator, the Depositary, the Unit Trust, the applicable distributor, the Investment Manager and any of their respective affiliates for any and all claims, losses, liabilities or damages (including attorneys’ fees and other related out-of-pocket expenses) suffered or incurred by any such person as a result of the investor not remitting the amount of its subscription by the due date for such subscription or otherwise failing to comply with the terms of such Application Form.
Payment is normally due in the currency of the relevant Class of the relevant Fund. The Manager may accept payment in other currencies, but such payments will be converted into the currency of the relevant Class and only the proceeds of such conversion at the prevailing exchange rate (after deducting expenses relating to such conversion) will be applied by the Manager towards payment of the subscription monies. The value of a Unit expressed in the Class Currency will be subject to exchange rate risk in relation to the Base Currency of the relevant Fund. The Manager has standing arrangements for subscription monies to be paid by electronic transfer as specified in the Application Form.
Payments by electronic transfer should quote the applicant’s name, bank, bank account number, Fund name and confirmation note number (if one has already been issued). Any charges incurred in making payment by electronic transfer will be payable by the applicant.
Should investors prefer to make payment in any currency other than the currency of the relevant Class they are advised to make direct contact with the Manager.
Fractions of not less than one-thousandth of a Unit may be issued. Application moneys representing smaller fractions of a Unit will not be returned to the applicant but will be retained as part of the relevant Fund’s assets.
The Trust Deed also permits the Manager to issue Units at the issue price in consideration of the vesting in the Depositary of investments approved by the Manager.
Anti-Money Laundering and Counter Terrorist Financing Measures
Measures aimed at the prevention of money laundering and terrorist financing require a detailed verification of the investor's identity and where applicable the beneficial owner on a risk sensitive basis. Politically exposed persons (“PEPs”), an individual who is or has, at any time in the preceding year, been entrusted with a prominent public function, and immediate family member, or persons known to close associates of such persons, must also be identified. By way of example an individual may be required to produce a copy of a passport or identification card together with evidence of his/her address such as a copy of, a utility bill or bank statement and proof of tax residence. In the case of corporate investors, such measures may require production of a certified copy of the certificate of incorporation (and any change of name), memorandum and articles of association (or equivalent), the names, occupations, dates of birth and resident and business address of all directors. Depending on the circumstances of each application, a detailed verification might not be required where for example, the application is made through a relevant third party as such term is defined in the Criminal Justice (Money Laundering and Terrorist Financing) Act 2010. This exception will only apply if the relevant third party referred to above is located within a country recognised in Ireland as having equivalent anti-money laundering and counter terrorist financing regulations and satisfies other applicable conditions such as providing a letter of undertaking confirming that it has carried out the appropriate verification checks on the investor and will retain such information in accordance with the required timeframe and will provide such information on request to the Manager or the Administrator.
The details above are given by way of example only and in that regard the Manager and the Administrator each reserve the right to request any such information or documents as is necessary at the time of application (and also during the business relationship) for Units in a Fund to verify the identity of an investor and where applicable the beneficial owner of an investor. In particular, the Manager and the Administrator each reserve the right to carry out additional procedures in relation to an investor who is classed as a PEP. Verification of the investor’s identity is required to take place before the establishment of the business relationship. In any event, evidence of identity is required for all investors as soon as is reasonably practicable after the initial contact. In the event of delay or failure by an investor or applicant to produce any information required for verification purposes, the Manager or the Administrator may refuse to accept the application and subscription monies and return all subscription monies or compulsorily redeem such Unitholder's Units and/or payment of redemption proceeds may be delayed (no redemption proceeds will be paid if the Unitholder fails to produce such information). None of the Manager, the Investment Manager or the Administrator shall be liable to the subscriber or Unitholder where an application for Units is not processed or Units are compulsorily repurchased or payment of repurchase proceeds is delayed in such circumstances. If an application is rejected, the Administrator may return application monies or the balance thereof by electronic transfer in accordance with any applicable laws to the account from which it was paid at the cost and risk of the applicant. The Manager or the Administrator will refuse to pay proceeds and any such proceeds will be held in the Collection Account where the requisite information for verification purposes has not been produced by a Unitholder.
For existing unit holdings who are compulsorily redeemed, the proceeds of redemption will be held in an Umbrella Cash Account until such time as the Manager or the Administrator have verified the Unitholder’s identity to its satisfaction
Umbrella Cash Accounts
In circumstances where Units have been compulsorily repurchased for failure to provide the information required for verification purposes, the proceeds of redemption will be held in an “Umbrella Cash Account” (as described hereafter) and therefore, investors should note that such proceeds shall be treated as an asset of the relevant Fund. An Umbrella Cash Account is an account opened in the name of the Depositary on behalf of the Unit Trust for the purpose of holding redemption proceeds due to an investor which cannot be transferred to the relevant investor. The relevant investor will rank as an unsecured creditor of the relevant Fund until such time as the Manager or the Administrator are satisfied that its anti-money laundering and counter terrorist financing procedures have been fully complied with, following which redemption proceeds will be released. Any such unclaimed monies following a termination of a Fund will also be held in an Umbrella Cash Account (see section headed “Duration of the Unit Trust”).
In the event of an insolvency of the relevant Fund or the Unit Trust, there is no guarantee that the relevant Fund or the Unit Trust will have sufficient funds to pay unsecured creditors in full. Investors due redemption proceeds which are held in an Umbrella Cash Account will rank equally with all other unsecured creditors of the relevant Fund and will be entitled to a pro-rata share of monies which are made available to all unsecured creditors by the insolvency practitioner.
Therefore in such circumstances, the investor may not recover all monies originally paid into an Umbrella Cash Account for onward transmission to that investor.
Accordingly, investors should ensure that all documentation required by the Manager or Administrator to comply with anti-money laundering and anti-fraud procedures are submitted promptly to the Manager or Administrator when subscribing for Units.
The Manager and the Administrator reserve the right to obtain any additional information or documents from investors, at any point during the business relationship and may not carry out a service for the investor until the additional information or documentation is obtained to the satisfaction of the Manager. The Manager and the Administrator cannot rely on third parties to meet this obligation, which remains their ultimate responsibility.

Translation (ENDE, 2018-04-30):
# Antragsverfahren
Anträge für den Kauf von Anteilen müssen bis 12.00 Uhr (irischer Zeit) an jedem Handelstag vorliegen. Anteile werden zu dem am maßgeblichen Handelstag geltenden Nettoinventarwert je Anteil ausgegeben, außer bei Anteilen einer Klasse, die derzeit keine Anteile ausgegeben hat. In diesem Fall werden die Anteile entweder a) zum Erstausgabepreis von EUR 10 bei auf Euro lautenden Klassen, GBP 10 bei auf Pfund Sterling lautenden Klassen, USD 10 bei auf USD lautenden Klassen und dem jeweiligen Gegenwert von USD 10 bei auf alle anderen Währungen lautenden Klassen; oder
b) zum zuletzt verfügbaren Nettoinventarwert je Anteil, der dem Gegenwert der jeweiligen Klasse von Class A, Class I, oder Class X entspricht (bereinigt um die Währungsumrechnung zum jeweiligen Kurs), angeboten.
Für Anteile einer Klasse, für die aktuell keine Anteile ausgegeben sind, beginnt die Angebotsfrist am 1. Mai 2018 um 9:00 (irischer Zeit) und endet am 30. Mai 2018 um 12:00 (irischer Zeit) oder an einem späteren Datum und/oder zu einer späteren Uhrzeit, das/die der Verwaltungsrat vereinbaren und der Zentralbank mitteilen kann.
Erstzeichnungen müssen unter Verwendung des Antragsformulars in Schriftform erfolgen und unter der Anschrift bzw. den Faxnummern, die im Antragsformular aufgeführt sind, an die Verwaltungsgesellschaft c/o Allgemeiner Verwalter gesendet werden. Das unterschriebene Original-Antragsformular zusammen mit den entsprechenden Unterlagen hinsichtlich der Erfordernisse zur Bekämpfung von Geldwäsche muss umgehend bei der Verwaltungsgesellschaft eingehen. Wenn sich angegebene Daten ändern, darunter Ihre Adresse oder andere Kontaktdaten (z. B. Telefonnummer, E-Mail-Adresse) oder Kontodaten, informieren Sie bitte unverzüglich den Allgemeinen Verwalter per Brief an die im Abschnitt „Wichtige Adressen“ in diesem Prospekt aufgeführte Anschrift. Anderenfalls kann sich die Bearbeitung von Folgeaufträgen verzögern. Folgeanlagen können unter Verwendung des Aufstockungsformulars getätigt werden, das per Fax an die Verwaltungsgesellschaft c/o Allgemeiner Verwalter zu senden ist. Außerdem können Anleger mit der Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft Anlagen über elektronische Nachrichtenübermittlungsdienste wie EMX oder SWIFT tätigen. Anträge, die nach 12.00 Uhr irischer Zeit an einem Handelstag eingehen, werden so behandelt, als wären sie am nächsten Handelstag eingegangen. Per Telefax übersandte Anträge werden von der Verwaltungsgesellschaft als endgültige Anträge behandelt, auch wenn sie nicht brieflich bestätigt worden sind, und können nach Annahme durch die Verwaltungsgesellschaft nicht widerrufen werden.
Es liegt im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft, auf die Mindestanlage/die Mindestbeteiligung hinsichtlich der einzelnen Klassen zu verzichten.
Die Verwaltungsgesellschaft und der Allgemeine Verwalter behalten sich das Recht vor, zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen nach den Gesetzen zur Bekämpfung von Geldwäsche von Antragstellern diejenigen Identitätsnachweise zu verlangen, die sie für angebracht halten, und sie können mangels zufriedenstellender Nachweise oder auch aus anderen Gründen einen Antrag ganz oder teilweise ablehnen (wie nachfolgend unter „Maßnahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung“ näher ausgeführt). Wird ein Zeichnungsantrag abgelehnt, können die Verwaltungsgesellschaft, der Allgemeine Verwalter oder eine Vertriebsstelle die Zeichnungsgelder bzw. den verbleibenden Saldo derselben auf Kosten und Risiko des Zeichners durch Überweisung zurückzahlen.
Interessierte Anleger sollten beachten, dass sie der Verwaltungsgesellschaft durch das Ausfüllen eines Antragsformulars persönliche Daten zur Verfügung stellen, die personenbezogene Daten im Sinne der Datenschutzgesetze sein können. Die personenbezogenen Daten potenzieller Anleger und registrierter Anteilsinhaber werden in Einklang mit der Datenschutzerklärung verarbeitet.
Mit der Unterzeichnung des Antragsformulars erklären sich potenzielle Anleger damit einverstanden, dass Telefongespräche, die zwischen ihnen und der Verwaltungsgesellschaft, ihren Beauftragten, ihren ordnungsgemäß bestellten Vertretern sowie deren verbundenen Gesellschaften stattfinden, zu Dokumentations-, Sicherheits- und/oder Schulungszwecken aufgezeichnet werden können.
Der Allgemeine Verwalter kann und wird alle oder einen Teil der bereitgestellten Daten gemäß den anwendbaren Gesetzen aufbewahren, auch nachdem der Anleger seine Anteile am Investmentfonds/Fonds vollständig zurückgegeben hat.
Antragsteller, deren Antrag angenommen worden ist, erhalten eine Ausführungsanzeige. Zeichnungsbeträge in frei verfügbaren Geldern müssen bis zum Abrechnungstag eingehen. Geht die vollständige Zahlung in frei verfügbaren Geldern nicht bis zum Abrechnungstag ein, kann der Antrag abgelehnt und eine etwaige auf den Antrag hin erfolgte Zuteilung oder Übertragung von Anteilen storniert werden; alternativ kann die Verwaltungsgesellschaft den Antrag als einen Antrag auf die Anzahl von Anteilen betrachten, die mit dieser Zahlung gekauft oder gezeichnet werden könnten. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, dem Antragsteller bei Nichteingang frei verfügbarer Gelder bis zum Fälligkeitstag und Stornierung einer Anteilzeichnung entstandene Kosten zu berechnen. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, Transaktionen einzuschränken, für die frei verfügbare Gelder nicht vorab zur Verfügung stehen. In einem solchen Fall hat der Anleger die Verwaltungsgesellschaft, den Allgemeinen Verwalter, die Verwahrstelle, den Investmentfonds, die zuständige Vertriebsstelle, die Anlageverwaltung und deren jeweilige verbundene Unternehmen für sämtliche Forderungen, Verluste, Verbindlichkeiten und Schäden (einschließlich Rechtsanwaltshonorare und sonstige damit verbundene Spesen), die gegen eine solche Person geltend gemacht werden bzw. ihr entstehen, weil der Anleger nicht bis zum Fälligkeitstermin die Zeichnungsgelder für eine solche
Zeichnung überwiesen hat oder anderweitig gegen die Bestimmungen des Antragsformulars verstoßen hat, zu entschädigen.
Die Zahlung ist normalerweise in der Währung der relevanten Klasse des betreffenden Fonds zu leisten. Die Verwaltungsgesellschaft kann Zahlung auch in anderen Währungen akzeptieren, doch werden solche Zahlungen in die Währung der betreffenden Klasse umgewandelt und wird lediglich der Erlös dieser Umwandlung zum jeweils geltenden Wechselkurs (nach Abzug der mit dieser Umwandlung verbundenen Kosten) von der Verwaltungsgesellschaft zur Zahlung des Zeichnungsbetrags verwendet. Der in der Währung der Klasse angegebene Wert eines Anteils unterliegt dem Wechselkursrisiko in Bezug auf die Basiswährung des jeweiligen Fonds. Die Verwaltungsgesellschaft hat feste Regeln für die Zahlung von Zeichnungsbeträgen per elektronischer Überweisung laut Antragsformular aufgestellt.
Bei elektronischen Überweisungen sind der Name des Antragstellers, die Bank, die Bankkontonummer, der Name des Fonds und die Nummer der Ausführungsanzeige (wenn eine solche bereits ausgestellt worden ist) anzugeben. Jegliche Kosten im Zusammenhang mit der elektronischen Überweisung sind vom Antragsteller zu tragen.
Anlegern, die ihre Zahlung lieber in einer anderen Währung als der Währung der betreffenden Anteilsklasse leisten möchten, wird empfohlen, sich direkt an die Verwaltungsgesellschaft zu wenden.
Es können Bruchteilanteile von bis zu einem Tausendstel Anteil ausgegeben werden. Zeichnungsbeträge, die einem geringeren Bruchteil eines Anteils entsprechen, werden nicht an den Antragsteller zurückgezahlt, sondern fallen dem Vermögen des betreffenden Fonds zu.
Der Treuhandvertrag erlaubt es der Verwaltungsgesellschaft auch, als Gegenleistung für die Übertragung von durch die Verwaltungsgesellschaft genehmigten Anlagen auf die Verwahrstelle, Anteile zum Ausgabepreis auszugeben.
Maßnahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung
Maßnahmen zur Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung erfordern eine detaillierte Überprüfung der Identität des Anlegers und gegebenenfalls des wirtschaftlichen Eigentümers auf risikosensibler Basis. Politisch exponierte Personen („PEP“), Einzelpersonen, die mit einem wichtigen öffentlichen Amt betraut sind oder dies zu irgendeinem Zeitpunkt im Vorjahr gewesen sind, und unmittelbare Familienmitglieder oder Personen, die diesen bekanntermaßen nahe stehen, müssen ebenfalls identifiziert werden. Beispielsweise kann von einer Einzelperson verlangt werden, dass sie eine Kopie eines Passes oder Ausweises zusammen mit einem Adressnachweis, wie einer Kopie einer Strom- oder ähnlichen Rechnung oder eines Kontoauszugs, und eine Bescheinigung über den Wohnsitz im steuerlichen Sinne vorlegt. Im Falle von Unternehmensanlegern können solche Maßnahmen die Vorlage einer beglaubigten Kopie der Eintragungsurkunde (und aller Namensänderungen), der Gründungsurkunde und der Satzung (oder Entsprechendes), sowie der Namen, Tätigkeiten, Geburtsdaten und Wohn- und Geschäftsadressen aller Vorstandsmitglieder erfordern. Abhängig von den Umständen jedes Antrags ist möglicherweise keine detaillierte Überprüfung erforderlich, wenn der Antrag beispielsweise über einen relevanten Dritten („relevant third party“) gemäß der Definition dieses Begriffs im Criminal Justice (Money Laundering and Terrorist Financing) Act 2010 gestellt wird. Diese Ausnahme gilt nur, wenn sich der oben genannte relevante Dritte in einem Land befindet, das in Irland als Land mit vergleichbaren Verordnungen gegen Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung anerkannt ist, und andere anwendbare Bedingungen erfüllt, wie die Bereitstellung einer Briefgarantie, die bestätigt, dass er eine angemessene Überprüfung des Anlegers vorgenommen hat und derartige Informationen in Übereinstimmung mit dem erforderlichen Zeitrahmen aufbewahren und diese auf Anfrage der Verwaltungsgesellschaft oder dem Allgemeinen Verwalter zur Verfügung stellen wird.
Die oben genannten Details stellen nur ein Beispiel dar und in dieser Hinsicht behalten sich die Verwaltungsgesellschaft und der Allgemeine Verwalter das Recht vor, alle Informationen und Dokumente anzufordern, die zum Zeitpunkt des Antrags auf Anteile eines Fonds (sowie während der Geschäftsbeziehung) zur Überprüfung der Identität eines Anlegers und gegebenenfalls des wirtschaftlichen Eigentümers eines Anlegers erforderlich sind. Insbesondere behalten sich die Verwaltungsgesellschaft und der Allgemeine Verwalter das Recht vor, in Bezug auf einen Anleger, der als PEP klassifiziert ist, zusätzliche Verfahren auszuführen. Die Überprüfung der Identität des Anlegers muss vor der Etablierung der Geschäftsbeziehung erfolgen. In jedem Fall ist ein Identitätsnachweis für alle Anleger so bald wie in vernünftiger Weise durchführbar nach dem Erstkontakt erforderlich. Falls ein Anleger oder Antragsteller zu Überprüfungszwecken benötigte Informationen verspätet oder gar nicht vorlegt, kann die Verwaltungsgesellschaft oder der Allgemeine Verwalter die Annahme des Antrags und der Zeichnungsbeträge ablehnen und alle Zeichnungsbeträge zurückzahlen oder die Anteile des Anteilsinhabers zwangsweise zurücknehmen und/oder die Zahlung der Rücknahmeerlöse kann verzögert werden (wenn der Anteilsinhaber derartige Informationen nicht vorlegt, werden keine Rücknahmeerlöse gezahlt). Die Verwaltungsgesellschaft, die Anlageverwaltung und der Allgemeine Verwalter sind dem Zeichner oder Anteilsinhaber gegenüber nicht haftbar, wenn unter solchen Umständen ein Antrag auf Anteile nicht bearbeitet wird, Anteile zwangsweise zurückgekauft werden oder sich die Zahlung von Rückkauferlösen verzögert. Wenn ein Antrag abgelehnt wird, kann der Allgemeine Verwalter Antragsbeträge oder deren Restbeträge in Übereinstimmung mit allen anwendbaren Gesetzen auf Kosten und Risiko des Antragstellers per elektronischer Überweisung auf das Konto zurückzahlen, von dem diese gezahlt wurden. Die Verwaltungsgesellschaft oder der Allgemeine Verwalter werden sich weigern, Erlöse auszuzahlen, und solche Erlöse werden auf den Sammelkonten gehalten, wenn ein Anteilsinhaber die zu Verifizierungszwecken verlangten Informationen nicht vorgelegt hat.
Bei bestehenden Anteilspositionen, die zwangsweise veräußert werden, werden die Rücknahmeerlöse auf einem Umbrella-Barmittelkonto gehalten, bis die Verwaltungsgesellschaft oder der Allgemeine Verwalter die Identität des Anteilsinhabers zu ihrer Zufriedenheit verifiziert haben.
Umbrella-Barmittelkonten
Wenn Anteile zwangsweise zurückgekauft wurden, weil die zu Verifizierungszwecken erforderlichen Informationen nicht bereitgestellt wurden, werden die Erlöse aus der Rücknahme auf einem „Umbrella-Barmittelkonto“ (wie nachstehend beschrieben) gehalten. Daher sollten die Anleger beachten, dass solche Erlöse als Vermögenswert des relevanten Fonds behandelt werden. Ein Umbrella-Barmittelkonto ist ein Konto, das im Auftrag des Investmentfonds auf den Namen der Verwahrstelle eröffnet wird und dem Zweck dient, Rücknahmeerlöse zu halten, die an einen Anleger fällig sind und nicht an den relevanten Anleger übertragen werden können. Der betreffende Anleger hat den Status eines ungesicherten Gläubigers des betreffenden Fonds, bis die Verwaltungsgesellschaft oder der Allgemeine Verwalter davon überzeugt ist, dass den Verfahren zur Verhinderung von Geldwäsche und Terrorfinanzierung vollständig entsprochen wurde, woraufhin die Rücknahmeerlöse freigegeben werden. Alle nach der Schließung eines Fonds nicht beanspruchten Gelder werden ebenfalls auf einem Umbrella-Barmittelkonto gehalten (siehe Abschnitt „Laufzeit des Investmentfonds“).
Bei einer Insolvenz des entsprechenden Fonds oder des Investmentfonds besteht keine Garantie, dass der entsprechende Fonds oder der Investmentfonds über ausreichende Mittel zur vollständigen Auszahlung ungesicherter Gläubiger verfügen. Anleger, denen Rücknahmeerlöse geschuldet werden, die auf einem Umbrella-Barmittelkonto gehalten werden, sind allen anderen ungesicherten Gläubigern des betreffenden Fonds gleichgestellt und haben Anspruch auf einen proportionalen Anteil der Gelder, die allen ungesicherten Gläubigern vom Insolvenzverwalter zur Verfügung gestellt werden. Daher ist es unter solchen Umständen möglich, dass der Anleger nicht die gesamten Gelder wiedererlangt, die ursprünglich zur Weiterleitung an ihn auf ein Umbrella-Barmittelkonto eingezahlt wurden.
Dementsprechend sollten Anleger sicherstellen, dass alle von der Verwaltungsgesellschaft oder dem Allgemeinen Verwalter angeforderten Dokumente zur Einhaltung der Verfahren zur Bekämpfung von Geldwäsche und Betrug bei der Zeichnung von Anteilen umgehend an die Verwaltungsgesellschaft oder den Allgemeinen Verwalter übermittelt werden.
Die Verwaltungsgesellschaft und der Allgemeine Verwalter behalten sich das Recht vor, jederzeit während der Geschäftsbeziehung zusätzliche Informationen oder Dokumente von Anlegern anzufordern, und führen eine Dienstleistung möglicherweise erst für den Anleger aus, nachdem die zusätzlichen Informationen oder Dokumente zur Zufriedenheit der Verwaltungsgesellschaft erlangt wurden. Die Verwaltungsgesellschaft und der Allgemeine Verwalter können nicht auf die Erfüllung dieser Verpflichtung durch Dritte vertrauen, da sie letztlich dafür verantwortlich bleiben.