# DJE – Europa
Unit class PA (EUR), WKN: 164315, ISIN: LU0159548683 Unit class I (EUR), WKN: 164316, ISIN: LU0159550408 Unit class XP (EUR), WKN: A0F565, ISIN: LU0229080576
Investors of the above mentioned unit classes are hereby informed that the following changes will enter into force as of 1 June 2021:
DJE Investment S.A. ("Management Company") has decided in accordance with the currently applicable legal, regulatory and contractual provisions, for economic and business policy reasons to merge DJE - Equity Market Neutral Europe ("Transferring Sub-Fund"), a sub-fund of the DJE Fund, with DJE - Europa ("Acquiring Sub-Fund"), also a sub-fund of DJE, as of 1 June 2021 based on the last fund price determination on 31 May 2021 ("Transfer Date"). The merger is intended to streamline the product range. After the merger only the acquiring sub-fund will continue to exist.
| Transferring Sub-Fund / Unit class | Acquiring Sub-Fund / Unit class |
| --- | --- |
| DJE – Equity Market Neutral Europe - XP (EUR) ISIN: LU1681425523, WKN: A2DW7F | DJE – Europa – XP (EUR) ISIN LU0229080576; WKN A0F565 |

The Management Company, Fund Manager, Depositary, Central Administration, Distributor as well as the Registrar and Transfer Agent are identical for both sub-funds.
The main investment-specific differences of the transferring and receiving sub-funds are as follows:
|  | Transferring Sub-Fund | Acquiring Sub-Fund |
| --- | --- | --- |
| Name of the sub-fund | DJE – Equity Market Neutral Europe | DJE – Europa |
| Investment objective | The investment objective of DJE - Equity Market Neutral Europe ("Sub-Fund") is to achieve a positive absolute added value compared to the overall market by means of active selection of sectors and individual stocks over a long-term period regardless   of   market   conditions The fund manager of the sub-fund, DJE Kapital AG, has signed the United Nations Principles for Responsible Investments (abbreviated to "UN PRI") and is thus obliged to integrate factors such as environmental, social and good corporate governance, so-called ESG | The investment objective of DJE - Europa ("Sub-fund") is to achieve an appropriate increase in value, taking into account the investment risk. The fund manager of the sub-fund, DJE Kapital AG, has signed the United Nations Principles for Responsible Investments (abbreviated to "UN PRI") and is thus obliged to integrate factors such as environmental, social and good |

|  | factors, into its investment analysis, decision-making processes and the practice of actively exercising shareholder rights. Consequently, sustainability risks are also taken into account in the sub-fund's investments. | corporate governance, so-called ESG factors, into its investment analysis, decision-making processes and the practice of actively exercising shareholder rights. Consequently, sustainability risks are also taken into account in the sub-fund's investments. |
| --- | --- | --- |
| Further information can be found in the sections "ESG Integration" and "Consideration of Sustainability Risks" of the Prospectus. | Further information can be found in the sections	"ESG	Integration"	and "Consideration of Sustainability Risks" of the Prospectus. |
| Investment policy | In addition to the following specifications, the portfolio is constructed actively and independently of any benchmark index, sector, country, maturity, rating and market capitalization specifications, taking ESG factors into account. | The Sub-Fund is an equity fund. The portfolio will be actively composed independently of any benchmark index, sector, country, maturity, market capitalization and rating requirements, taking into account ESG factors, except as provided below. |
|  | The Sub-Fund uses a market neutral strategy to achieve its investment objectives. The sub-fund invests primarily directly in equity investments of European issuers. The remaining part of the sub-fund's assets may also be invested indirectly by using derivatives on equity investments of European issuers. This portfolio represents the long portfolio. It is composed directly or indirectly of shares of European issuers that are expected to outperform a benchmark index representing the European market as a whole. | In order to achieve the investment objectives, the Sub-Fund's assets will be predominantly invested in equities of European issuers listed on a stock exchange or traded on another regulated market which operates regularly, is recognized and open to the public. |
|  | The Sub-Fund is an equity fund. |  |
|  | In order to neutralize the overall market risk or to achieve a low correlation to the overall European market, short positions on benchmark indices representing the overall European market or shares of individual European issuers may be taken at the same time by means of derivatives. Furthermore, investments may also be made in fixed and variable-interest securities and zero bonds traded on a stock exchange or on another regulated market that is regularly held, recognized and open to the public. In addition, liquid assets may be held. | In addition, the Sub-Fund may also invest in equities of non-European issuers listed on a stock exchange or traded on another regulated market which operates regularly, is recognized and open to the public, and in bonds of all types, including zero coupon bonds and floating rate securities, participation certificates and convertible bonds and bonds with warrants attached to securities. Companies are excluded that are active |
|  |  | in the following controversial business |

|  | Companies are excluded that are active in the following controversial business areas and generate revenues through involvement in the following business areas: - Controversial/outlawed weapons (e.g. landmines, cluster bombs, weapons of mass destruction)
- Armaments
- 1Furthermore, companies that engage in controversial business practices are excluded. These include companies that clearly violate one or more of the ten principles of the United Nations Global Compact (available on the internet at https://www.unglobalcompact.org/whatis-gc/mission/principles). These consist of requirements regarding human and labor rights as well as environmental protection and corruption.
 Shares of UCITS or other UCIs will only be acquired up to a maximum limit of 10% of the sub-fund's assets. With regard to the units of UCITS or other UCIs that may be acquired, no focus is set with regard to the permissible types of units of UCITS or other UCIs that may be acquired. Within the permitted maximum limit of 10 per cent of the Sub-Fund's assets, there is no further restriction on the amount of acquisition for the different types of eligible units of UCITS or other UCIs that may be acquired. The sub-fund may use derivatives such as futures, forward contracts and options to increase value growth and to hedge various investments, provided that the underlying assets are instruments within the meaning of Article 4 para. 2 letters a) to h) of the Management Regulations or financial indices, interest rates, exchange rates or currencies. The aforementioned financial indices include in particular indices on currencies, exchange rates, interest rates, prices and total returns as well as interest rate, bond and share indices. | areas and generate revenues through involvement in the following business areas: - Controversial/outlawed weapons (e.g. landmines, cluster bombs, weapons of mass destruction)
- Armaments
- 2Furthermore, companies that engage in controversial business practices are excluded. These include companies that clearly violate one or more of the ten principles of the United Nations Global Compact (available on the internet at https://www.unglobalcompact.org/whatis-gc/mission/principles). These consist of requirements regarding human and labor rights as well as environmental protection and corruption.
 Shares of UCITS or other UCIs will only be acquired up to a maximum limit of 10% of the sub-fund's assets. With regard to the units of UCITS or other UCIs that may be acquired, no focus is set with regard to the permissible types of units of UCITS or other UCIs that may be acquired. Within the permitted maximum limit of 10 per cent of the Sub-Fund's assets, there is no further restriction on the amount of acquisition for the different types of eligible units of UCITS or other UCIs that may be acquired. The sub-fund may use derivatives such as futures, forward contracts and options to increase value growth and to hedge various investments, provided that the underlying assets are instruments within the meaning of Article 4 para. 2 letters a) to h) of the Management Regulations or financial indices, interest rates, exchange rates or currencies. The financial indices in the aforementioned sense include in particular indices on currencies, on exchange rates, on interest rates, on prices and total returns, on interest rate indices as well as in particular bond, share, commodity futures, precious metal and commodity indices. |
| --- | --- | --- |

1 
To be excluded if sales > 5% of total sales.
2 
To be excluded if sales > 5% of total sales.
|  |  | The aforementioned financial indices are those which comply with the provisions of Article 9 of the Règlement Grand Ducal of 8 February 2008. |
| --- | --- | --- |
| The aforementioned financial indices are those which comply with the provisions of Article 9 of the Règlement Grand Ducal of 8 February 2008. The Sub-Fund may under no circumstances deviate from its investment objective through the use of derivatives or other techniques and instruments. | The Sub-Fund may under no circumstances deviate from its investment objective through the use of derivatives or other techniques and instruments. For further information on the techniques and instruments, please refer to the section "Information on derivatives and other techniques and instruments" of the Prospectus. |
| The Management Company will not enter into swaps, including total return swaps or other derivatives with the same characteristics, or securities financing transactions for the Sub-Fund. | The Management Company will not enter into swaps, including total return swaps or other derivatives with the same characteristics, or securities financing transactions for the Sub-Fund. |
| The overall volatility of the Sub-Fund over a market cycle is expected to be lower than the volatility of the overall European market. However, investors should be aware that this objective may not be achieved and that the Sub-Fund may experience higher volatility. |  |
| For further details on the techniques and instruments, please refer to the section "Notes on techniques and instruments" of the Prospectus. | Detailed information on the investment limits is contained in Article 4 of the Management Regulations. |
| Detailed information on the investment limits is contained in Article 4 of the Management Regulations. |  |
| Managemen t fee | For Unit class XP (EUR): up to 0.65% p.a. These fees are exclusive of any value added tax. | For Unit class XP (EUR): up to 0.65% p.a. These fees are exclusive of any value added tax. |
| Fund | The	Fund	Manager	receives | The	Fund	Manager	receives |
| management fee | remuneration	from	the	Management Company's management fee for the | remuneration	from	the	Management Company's management fee for the |
|  | fulfilment of its duties. This remuneration | fulfilment of its duties. This remuneration |
|  | is calculated and paid pro rata monthly in | is calculated and paid pro rata monthly in |
|  | arrears at the end of the month on the | arrears at the end of the month on the |

|  | basis of the average net assets of the sub-fund during the month. | basis of the average net assets of the sub-fund during the month. |
| --- | --- | --- |
| Depositary fee | Up to 0.09% p.a. of the net asset value of the sub-fund | Up to 0.05% p.a. of the net asset value of the sub-fund |
| Central administration service fee | Up to 0.025% p.a., based on the average net sub-fund assets | Up to 0.025% p.a., based on the average net sub-fund assets |
| SRRI | 3 | 6 |

The risk profile (growth oriented) of the transferring sub-fund and the acquiring sub-fund is identical. The global exposure relating to derivatives is determined using the absolute VaR approach for the Transferring Fund and the relative VaR approach for the Acquiring Sub-Fund.
The total costs ("running costs") as at 31 December 2020 are as follows.
| Transferring Sub-Fund | Acquiring Sub-Fund |
| --- | --- |
| 1.00% | 0.96% |

The specific remuneration and fee arrangements of the transferring and the acquiring sub-funds differ as follows:
|  | Transferring Sub-Fund | Acquiring Sub-Fund |
| --- | --- | --- |
| Depositary fee | Up to 0.09% p.a. of the net asset value of the sub-fund | Up to 0.05% p.a. of the net asset value of the sub-fund |

The assets and liabilities of the transferring sub-fund will be transferred to the acquiring sub-fund upon the transfer date. Significant effects on the portfolio or a reorganization of the same in the course of the merger are not expected.
A tax-neutral merger is intended. The tax treatment of the investor may change in the course of the merger. It is therefore recommended to consult a tax advisor with regard to any tax implications.
The merger is accompanied by the Luxembourg-based auditor (réviseur d'entreprises agréé) Deloitte Audit S.à r.l. This auditor shall confirm the exchange ratio, the method of calculating the same and the criteria for the valuation of the assets of the transferring sub-fund. An auditor's report will be generated on the merger, which will be made available to investors free of charge upon request.

Translation (ENDE, 2021-04-20):
# DJE – Europa
Anteilklasse PA (EUR), WKN: 164315, ISIN: LU0159548683 Anteilklasse I (EUR), WKN: 164316, ISIN: LU0159550408 Anteilklasse XP (EUR), WKN: A0F565, ISIN: LU0229080576
Hiermit werden die Anleger der oben genannten Anteilklassen informiert, dass mit Wirkung zum
1. Juni 2021 folgende Änderungen in Kraft treten:
Die DJE Investment S.A. („Verwaltungsgesellschaft“) hat im Einklang mit den gegenwärtig gültigen gesetzlichen, aufsichtsbehördlichen sowie vertraglichen Bestimmungen aus wirtschaftlichen und geschäftspolitischen Gründen beschlossen, den DJE – Equity Market Neutral Europe („übertragender Teilfonds“), ein Teilfonds des Fonds DJE, auf Basis der letzten Fondspreisermittlung am 31. Mai 2021 („Übertragungsstichtag“) mit dem DJE – Europa („übernehmender Teilfonds“), ebenfalls ein Teilfonds des DJE, mit Wirkung zum 1. Juni 2021 zu verschmelzen. Durch die Verschmelzung wird eine Straffung der Produktpalette angestrebt. Nach der Verschmelzung besteht lediglich der übernehmende Teilfonds weiter.
| Übertragender Fonds / Anteilklasse | Übernehmender Teilfonds / Anteilklasse |
| --- | --- |
| DJE – Equity Market Neutral Europe – XP (EUR) ISIN: LU1681425523, WKN: A2DW7F | DJE – Europa – XP (EUR) ISIN LU0229080576; WKN A0F565 |

Verwaltungsgesellschaft, Fondsmanager, Verwahrstelle, Zentralverwaltung, Vertriebsstelle sowie die Register- und Transferstelle sind für beide Teilfonds identisch.
Die wesentlichen anlagespezifischen Unterschiede des übertragenden und übernehmenden
Teilfonds stellen sich wie folgt dar:
|  | Übertragender Teilfonds | Übernehmender Teilfonds |
| --- | --- | --- |
| Name des Teilfonds | DJE – Equity Market Neutral Europe | DJE – Europa |
| Anlageziel | Anlageziel des DJE – Equity | Anlageziel des DJE – Europa |
|  | Market	Neutral	Europe | („Teilfonds“)	ist	es,	unter |
|  | („Teilfonds“)	ist	durch	die | Berücksichtigung	des |
|  | aktive Auswahl von Branchen | Anlagerisikos	einen |
|  | und Einzelaktien über einen | angemessenen Wertzuwachs |
|  | langfristigen	Zeitraum | zu erzielen. |
|  | ungeachtet	der |  |
|  | Marktbedingungen	einen |  |
|  | positiven absoluten Mehrwert |  |
|  | gegenüber dem Gesamtmarkt |  |
|  | zu	erzielen. |  |

|  | Der		Fondsmanager		 des Teilfonds, die DJE Kapital AG, hat	die	Grundsätze		der Vereinten		Nationen				für verantwortliches		Investieren (UN Principles for Responsible Investments, abgekürzt „UN PRI“) unterzeichnet und ist damit verpflichtet, Faktoren wie Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung, sogenannte ESG-Faktoren, in ihre					Anlageanalyse, Entscheidungsprozesse	und die	 Praxis			der		aktiven Ausübung der Aktionärsrechte zu integrieren. Folglich werden ebenfalls Nachhaltigkeitsrisiken bei den Investitionen		 des		Teilfonds berücksichtigt. Weitere Informationen können den Abschnitten „ESG- Integration“	sowie „Berücksichtigung	 von Nachhaltigkeitsrisiken“	des Verkaufsprospektes entnommen werden. | Der		Fondsmanager		 des Teilfonds, die DJE Kapital AG, hat	die	Grundsätze		der Vereinten		Nationen				für verantwortliches		Investieren (UN Principles for Responsible Investments, abgekürzt „UN PRI“) unterzeichnet und ist damit verpflichtet, Faktoren wie Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung, sogenannte ESG-Faktoren, in ihre					Anlageanalyse, Entscheidungsprozesse	und die	 Praxis			der		aktiven Ausübung der Aktionärsrechte zu integrieren. Folglich werden ebenfalls Nachhaltigkeitsrisiken bei den Investitionen		 des		Teilfonds berücksichtigt. Weitere Informationen können den Abschnitten „ESG- Integration“	sowie „Berücksichtigung	 von Nachhaltigkeitsrisiken“	des Verkaufsprospektes entnommen werden. |
| --- | --- | --- |
| Anlagepolitik | Neben den nachfolgenden Vorgaben erfolgt die Zusammenstellung	des Portfolios		aktiv		und unabhängig	von		jeglichen Vergleichsindex-,	Sektoren-, Länder-, Laufzeit-, Rating- und Marktkapitalisierungsvorgabe n unter Berücksichtigung von ESG-Faktoren. Zur Erreichung der Anlageziele verwendet der Teilfonds eine marktneutrale Strategie. Der Teilfonds investiert hierbei überwiegend direkt in Kapitalbeteiligungen europäischer Emittenten. Der verbleibende Teil des Teilfondsvermögens kann auch indirekt mittels Verwendung von Derivaten auf	Kapitalbeteiligungen europäischer	Emittenten | Bei dem Teilfonds handelt es sich um einen Aktienfonds. Die Zusammenstellung			des Portfolios erfolgt, abgesehen von nachfolgend genannten Bedingung, aktiv und unabhängig von jeglichen Vergleichsindex-, Sektor-, Länder-,	Laufzeit-, Marktkapitalisierungs- und Ratingvorgaben		unter Berücksichtigung von ESG- Faktoren. Zur		Erreichung			der Anlageziele			wird		das Teilfondsvermögen überwiegend in börsennotierte oder	an	einem		anderen geregelten		Markt,			der regelmäßig				stattfindet, anerkannt	und		der Öffentlichkeit zugänglich ist, gehandelte		Aktien europäischer	Emittenten investiert. |

|  | investiert		werden.	Dieses Portfolio	stellt			das			Long Portfolio dar. Es setzt sich direkt oder indirekt aus Aktien europäischer					Emittenten zusammen				von				denen erwartet wird, dass diese sich in Ihrer Gesamtheit besser entwickeln			als				ein				den europäischen			Gesamtmarkt repräsentierender Vergleichsindex. Bei dem Teilfonds handelt es sich um einen Aktienfonds. Zwecks Neutralisierung des Gesamtmarktrisikos				bzw. Erzielung	einer		geringen Korrelation zum europäischen Gesamtmarkt					können gleichzeitig mittels Derivaten Short	Positionen	auf		den europäischen	Gesamtmarkt repräsentierende Vergleichsindizes oder Aktien einzelner			europäischer Emittenten	eingegangen werden. Darüber hinaus kann auch in börsennotierte oder an einem anderen geregelten Markt, der regelmäßig	stattfindet, anerkannt	 und		der Öffentlichkeit zugänglich ist, gehandelte	fest-	und variabelverzinsliche Wertpapiere und Zero-Bonds („Nullkuponanleihen“) investiert werden. Zusätzlich dürfen flüssige Mittel gehalten werden. Es werden Unternehmen ausgeschlossen, die in den folgenden	kontroversen Geschäftsfeldern tätig sind und  Umsätze  durch  die | Darüber hinaus kann der Teilfonds	auch		in börsennotierte oder an einem anderen geregelten, Markt, der regelmäßig stattfindet, anerkannt	 und	der Öffentlichkeit zugänglich ist, gehandelte Aktien nicht europäischer Emittenten und Anleihen aller Art –inklusive Null-Kupon-Anleihen und variabel		verzinsliche Wertpapiere, Genussscheine sowie    Wandel-    und Optionsanleihen,	deren Optionsscheine	auf Wertpapiere lauten, angelegt werden. Es werden Unternehmen ausgeschlossen, die in den folgenden	kontroversen Geschäftsfeldern tätig sind und  Umsätze  durch  die |
| --- | --- | --- |

|  | Involvierung	in	folgenden Geschäftsfeldern generieren: –Kontroverse/geächtete Waffen	(z.B.	Landminen, Streubomben, Massenvernichtungswaffen) –Rüstungsgüter 1 Zum			anderen		werden Unternehmen ausgeschlossen,					 die kontroverse Geschäftspraktiken verfolgen. Dazu gehören Unternehmen, die eindeutig gegen eines oder mehrere der zehn Prinzipien des	„Global	Compact			der Vereinten Nationen“ verstoßen (im				Internet				unter https://www.unglobalcompact. org/whatis- gc/mission/principles verfügbar). Diese bestehen aus		Vorgaben	hinsichtlich Menschen- und Arbeitsrechten sowie						 hinsichtlich Umweltschutz				sowie Korruption. Anteile an OGAW oder anderen OGA werden nur bis zu einer Höchstgrenze von 10% des Teilfondsvermögens erworben. Hinsichtlich der zu erwerbbaren Anteile an OGAW oder anderer OGA erfolgt keine Setzung eines Schwerpunktes im Hinblick auf die zulässigen Arten der erwerbbaren Anteile an OGAW oder anderer OGA. Im Rahmen der zulässigen maximalen Grenze von 10 Prozent	des Teilfondsvermögens erfolgt keine weitere Beschränkung hinsichtlich der Höhe des Erwerbs für die verschiedenen erwerbbaren Arten von zulässigen Anteilen an OGAW oder anderer OGA. | Involvierung	in	folgenden Geschäftsfeldern generieren: –Kontroverse/geächtete Waffen	(z.B.	Landminen, Streubomben, Massenvernichtungswaffen) –Rüstungsgüter 2 Zum			anderen		werden Unternehmen ausgeschlossen,					 die kontroverse Geschäftspraktiken verfolgen. Dazu gehören Unternehmen, die eindeutig gegen eines oder mehrere der zehn Prinzipien des	„Global	Compact			der Vereinten Nationen“ verstoßen (im				Internet				unter https://www.unglobalcompact. org/whatis- gc/mission/principles verfügbar). Diese bestehen aus		Vorgaben	hinsichtlich Menschen- und Arbeitsrechten sowie						 hinsichtlich Umweltschutz				sowie Korruption. Anteile an OGAW oder anderen OGA werden nur bis zu einer Höchstgrenze von 10% des Teilfondsvermögens erworben. Hinsichtlich der zu erwerbbaren Anteile an OGAW oder anderer OGA erfolgt keine Setzung eines Schwerpunktes im Hinblick auf die zulässigen Arten der erwerbbaren Anteile an OGAW oder anderer OGA. Im Rahmen der zulässigen maximalen Grenze von 10 Prozent	des Teilfondsvermögens erfolgt keine weitere Beschränkung hinsichtlich der Höhe des Erwerbs für die verschiedenen erwerbbaren Arten von zulässigen Anteilen an OGAW oder anderer OGA. |
| --- | --- | --- |

1 
Ausschluss, wenn Umsatz > 5% von Gesamtumsatz.
2 
Ausschluss, wenn Umsatz > 5% von Gesamtumsatz.
|  | Der Teilfonds kann Derivate wie	z.B.		Futures, Terminkontrakte und Optionen zur Steigerung des Wertzuwachses und zur Absicherung verschiedener Anlagen verwenden, sofern es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne des Artikel 4 Abs. 2 Buchstabe a) bis		h)				des Verwaltungsreglements oder um Finanzindices, Zinssätze, Wechselkurse			oder Währungen handelt. Die vorgenannten Finanzindices umfassen			insbesondere Indices auf Währungen, Wechselkurse, Zinssätze, Kurse und Gesamtrenditen sowie Zins-, Renten- und Aktienindices. Bei den vorgenannten Finanzindices handelt es sich um solche, die die Bestimmungen des Artikels 9 des Règlement Grand Ducal vom 8. Februar 2008 erfüllen. Unter keinen Umständen darf der Teilfonds durch den Einsatz von Derivaten oder sonstigen Techniken und Instrumenten von seinem Anlageziel abweichen. Die Verwaltungsgesellschaft wird für den Teilfonds keine Swaps, u.a. Total Return Swaps oder andere Derivate mit denselben Eigenschaften, oder | Der Teilfonds kann Derivate wie	z.B.	Futures, Terminkontrakte und Optionen zur Steigerung des Wertzuwachses und zur Absicherung verschiedener Anlagen verwenden, sofern es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne des Artikel 4 Abs. 2 Buchstabe a) bis			h)			 des Verwaltungsreglements oder um Finanzindices, Zinssätze, Wechselkurse		oder Währungen handelt. Die Finanzindices						im vorgenannten Sinn umfassen insbesondere Indices auf Währungen,					auf Wechselkurse, auf Zinssätze, auf		Kurse			und Gesamtrenditen,	auf Zinsindices sowie weiterhin insbesondere Renten-, Aktien- , Warentermin-, Edelmetall- und Rohstoffindices. Bei den vorgenannten Finanzindices handelt es sich um solche, die die Bestimmungen des Artikels 9 des Règlement Grand Ducal vom 8. Februar 2008 erfüllen. Unter keinen Umständen darf der Teilfonds durch den Einsatz von Derivaten oder sonstigen Techniken und Instrumenten von seinem Anlageziel abweichen. Weitere Angaben über die Techniken und Instrumente sind dem Kapitel „Hinweise zu Derivaten und sonstigen Techniken und Instrumenten“ des Verkaufsprospektes zu entnehmen. Die Verwaltungsgesellschaft wird für den Teilfonds keine Swaps, u.a. Total Return Swaps oder andere Derivate mit denselben Eigenschaften, oder |
| --- | --- | --- |

|  | Wertpapierfinanzierungsgesc häfte abschließen. Die Gesamtvolatilität des Teilfonds soll über einen Marktzyklus hinweg geringer als die Volatilität des europäischen Gesamtmarktes sein. Anleger sollten sich jedoch der Tatsache bewusst sein, dass dieses Ziel gegebenenfalls nicht erreicht wird und der Teilfonds eine höhere Volatilität verzeichnen kann. Weitere Angaben über die Techniken und Instrumente sind dem Kapitel „Hinweise zu Techniken und Instrumenten“ des Verkaufsprospektes zu entnehmen. Genaue Angaben über die Anlagegrenzen sind in Artikel 4 des Verwaltungsreglements enthalten. | Wertpapierfinanzierungsgesc häfte abschließen. Genaue Angaben über die Anlagegrenzen sind in Artikel 4 des Verwaltungsreglements enthalten. |
| --- | --- | --- |
| Verwaltungsvergütung | Für die Anteile der Anteilklasse XP (EUR): bis zu 0,65% p.a. Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. | Für die Anteile der Anteilklasse XP (EUR): bis zu 0,65% p.a. Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. |
| Fondsmanagementvergütung | Der Fondsmanager erhält für die Erfüllung seiner Aufgaben aus der Verwaltungsvergütung der Verwaltungsgesellschaft eine Vergütung. Diese Vergütung wird pro rata monatlich nachträglich am Monatsultimo auf der Basis des durchschnittlichen Netto- Teilfondsvermögens während eines Monats berechnet und ausgezahlt. | Der Fondsmanager erhält für die Erfüllung seiner Aufgaben aus der Verwaltungsvergütung der Verwaltungsgesellschaft eine Vergütung. Diese Vergütung wird pro rata monatlich nachträglich am Monatsultimo auf der Basis des durchschnittlichen Netto- Teilfondsvermögens während eines Monats berechnet und ausgezahlt. |
| Verwahrstellenvergütung | bis zu 0,09% p.a. des Netto- Teilfondsvermögens | bis zu 0,05% p.a. des Netto- Teilfondsvermögens |
| Zentralverwaltungsdienstleistungs vergütung | bis zu 0,025% p.a., die auf der Basis des durchschnittlichen Netto-Teilfondsvermögens | bis zu 0,025% p.a., die auf der Basis des durchschnittlichen Netto-Teilfondsvermögens |
| SRRI | 3 | 6 |

Das Risikoprofil (Wachstumsorientiert) ist im übertragenden Teilfonds und übernehmenden Teilfonds identisch. Das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko wird beim übertragenden Fonds mittel absolutem VaR-Ansatz und beim übernehmenden Teilfonds mittels relativen VaR-Ansatz bestimmt.
Die Gesamtkostenbelastung („Laufende Kosten“) per Stand 31. Dezember 2020 stellt sich wie folgt da.
| Übertragender Teilfonds | Übernehmender Teilfonds |
| --- | --- |
| 1,00% | 0,96% |

Dabei unterscheiden sich die spezifischen Vergütungs- und Gebührenregelungen des übertragenden
und des übernehmenden Teilfonds in folgenden Punkten:
|  | Übertragender Teilfonds | Übernehmender Teilfonds |
| --- | --- | --- |
| Verwahrstellenvergütung | bis zu 0,09% p.a. des Netto- Teilfondsvermögens | bis zu 0,05% p.a. des Netto- Teilfondsvermögens |

Die Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten des übertragenden Teilfonds werden zum Übertragungsstichtag in den übernehmenden Teilfonds eingebracht. Wesentliche Auswirkungen auf das Portfolio oder eine Neuordnung desselben im Rahmen der Verschmelzung sind nicht zu erwarten.
Eine steuerneutrale Fusion wird angestrebt. Die steuerliche Behandlung des Anlegers kann sich im Zuge der Verschmelzung ändern. Es wird daher empfohlen in Bezug auf etwaige steuerliche Auswirkungen einen Steuerberater hinzuzuziehen.
Die Verschmelzung wird durch den in Luxemburg ansässigen Wirtschaftsprüfer (réviseur d’entreprises agréé) Deloitte Audit S.à r.l. begleitet. Dieser bestätigt das Umtauschverhältnis, die Methode zur Berechnung desselben und die Kriterien zur Bewertung des Vermögens im übertragenden Teilfonds. Über die Verschmelzung wird ein Bericht des Wirtschaftsprüfers erstellt, welcher den Anlegern auf Verlangen kostenlos zur Verfügung gestellt wird.