# Ostrum Euro High Income Fund
0.50%
3.00%
- 15,000,000 EUR
or equivalent
All-in-Fee
Max. Sales Charge
Max. Redemption Charge
Minimum Investment
CHARACTERISTICS	Fund	Index

## PORTFOLIO ANALYSIS AS OF 31/01/2022
ASSET ALLOCATION	Fund %
Fixed-rate bonds	71.0
|  |  |
| --- | --- |
| Money Market Funds | 7.1 |  | Average Coupon | 1.3 | 1.9 |  | NAV (31/01/2022) | 173.84 EUR |
| Bonds Mutual Funds | 2.3 |  | Yield to Maturity | 2.9 | 1.9 |  |  |  |

Adjustable-rate bonds	17.5
| Convertible bonds | 0.6 | CREDIT QUALITY | Fund % | Index % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total | 100.0 | BBB- | 1.4 | 0.0 |

Cash	1.4
Off-balance sheet
Modified Duration	3.5	3.7
MANAGEMENT
Management Company
NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A.
| IRS single currency | -1.1 | BB | 18.5 | 23.2 | Investment Manager |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Bond futures | -5.0 | BB- | 15.5 | 14.2 | OSTRUM ASSET MANAGEMENT |


#### BB+	27.4	35.3
Total	-6.1
| TOP 10 HOLDINGS | Fund % |  | 4.8 | 0.0 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| SNFF 2.625% 02-29 | 2.8 |  | 0.8 | 0.0 |
| DUFNSW 3.375% 04-28 | 2.5 | Mutual Funds | 2.3 | 0.0 |
| HEIBOS TR | 2.4 | Cash & cash equivalent | 8.6 | 0.0 |


#### in % of AuM

#### O.ST.GL.H.I H-IC EUR	2.3

#### EDPPL TR 03-82	2.2

#### ATOSTR 1.875% 11-25	2.1

#### TELEFO TR	2.0

#### SBBBSS TR	2.0

#### VMED 5.250% 05-29	1.8

#### ZFFNGR 3.750% 09-28	1.7
Total	21.9
Total number of holdings in portfolio	93
A responsible (1) European institutional investment management leader (2), Ostrum Asset Management supports its clients in their liability-driven investments, offering both asset management solutions and investment services.
- Ostrum AM was one of the first French asset manager signatories to the PRI in 2008. More details; www.unpri.org
- IPE Top 500 Asset Managers 2020 rankedB+	11.0	10.0B	5.7	11.6B-	4.0	5.7CCC+ CCC

| GEOGRAPHICAL BREAKDOWN BY | Fund % | Index % | Ostrum AM as the 77th largest asset manager, as at 12/31/2019. Any reference to a ranking, a rating |
| --- | --- | --- | --- |
| COUNTRY |  |  | or an award provides no guarantee for future |

Credit Quality reflects the average credit rating assigned to individual holdings of the fund among Moody's, S&P's and Fitch Ratings
performance.
Ostrum Asset Management, a subsidiary of Natixis Investment Managers S.A., is a French asset manager authorized by the Autorité des Marchés Financiers (Agreement No. GP90009) and licensed to provide investment management services in the EU.
Headquarters	Paris
Founded	1984
France	23.8	15.1
Germany	11.0	13.1
| BREAKDOWN BY	Fund | Index | Fund Index | United States | 7.8 | 11.3 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MATURITY	 % |  | Duration | Sweden | 7.5 | 3.9 |
|  |  |  |  |  |  |

Spain	9.4	10.0
<1 Y	20.5 20.6	0.5	0.5
1-3 Y	33.2 37.6	1.5	1.2
3-5 Y	19.1 24.6	0.8	0.9
5-7 Y	13.4 11.9	0.7	0.6
Italy	6.8	16.3
United Kingdom	5.4	6.1
Netherlands	3.0	4.5
Switzerland	2.5	1.1
US $ 508.2 / € 438.8
(30/09/2021)
Assets Under Management (Billion)
|  | Luxembourg | 2.3 | 3.2 |
| --- | --- | --- | --- |
| 7-10 Y | 3.3 | 4.2 | -0.2 | 0.3 |  | Portugal | 2.2 | 1.5 |
| 10-15 Y | 1.9 | 0.9 | 0.2 | 0.1 |  | Belgium | 1.8 | 0.9 |

Japan	2.4	1.8
Portfolio Managers
Erwan Guilloux, FRM: began investment career in 2005;joined Ostrum Asset Management in 2015; has co-managed the Fund since 2015; EDHEC Business School.
Emilie Huot started her career in finance in 2003, joining Ostrum AM in 2012; Emilie graduated with a Master's Degree in Banking and Finance from University Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit : started his career in finance in 2001. He joined Ostrum AM in 2017 ; he holds a Master's degree in Finance & Management from IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management), and a Master's degree in Finance from University of Paris IX-Dauphine (Paris).
| Cash & cash equivalent	8.6 | 0.0	0.0 |  | Ireland | 0.6 | 1.0 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Greece | 0.0 | 1.2 |
|  |  |  | Mexico | 0.0 | 2.2 |
|  |  |  | Russia | 0.0 | 0.5 |
|  |  |  | Czech Republic | 0.0 | 0.5 |
|  |  |  | Israel | 0.0 | 1.6 |
|  |  |  | Finland | 0.0 | 1.4 |
|  |  |  | Mutual Funds | 2.3 | 0.0 |
|  |  |  | Other countries | 0.0 | 2.0 |
|  |  |  | Cash & cash equivalent | 8.6 | 0.0 |
|  |  |  |  |  | in % of AuM |
| BREAKDOWN BY TYPE OF ISSUER | Fund | % | Index | Fund	Index Duration |
| Government related | 0.6 |  | 2.3 | -0.4 | 0.1 |
| Corporates | 88.5 |  | 97.5 | 3.9 | 3.6 |
| Cyclical | 45.8 |  | 45.2 | 2.1 | 1.6 |
| Defensive | 31.6 |  | 33.3 | 1.5 | 1.4 |
| Financial | 11.1 |  | 19.0 | 0.4 | 0.6 |
| Securitized | 0.0 |  | 0.2 |  | 0.0 |
| Mutual Funds | 2.3 |  | 0.0 | 0.0 |  |
| Cash & cash equivalent | 8.6 |  | 0.0 | 0.0 |  |

| South Africa | 1.6 | 0.2 |
| --- | --- | --- |
| Poland | 1.0 | 0.7 |

>15 Y	0.0	0.2	0.0

#### Source: Natixis Investment Managers International unless otherwise indicated

#### BCLASS Nomenclature Bond futures are embedded in government bonds

#### Due to active management, portfolio characteristics are subject to change. References to specific securities or industries should not be considered a recommendation.

Translation (ENDE, 2022-01-31):
# Ostrum Euro High Income Fund
## PORTFOLIOSTRUKTUR ZUM 31/01/2022
| VERMÖGENSALLOKATION | Fonds % |  | MERKMALE | Fonds | Index |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Festverzinsliche Anleihen | 71,0 |  | Modifizierte Duration | 3,5 | 3,7 |
| revidierbar verzinsliche Anleihen	17,5	Durchschnittlicher Kupon	1,3	1,9 Geldmarkt-OGA	7,1 |

Anleihen-OGA	2,3
Liquidität	1,4
Wandelanleihen	0,6
Gesamt	100,0
außerbilanzielle Posten
| Anleihenterminkontrakte | -5,0 |  | BB- | 15,5 | 14,2 | Fondsmanager |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Gesamt | -6,1 |  | B+ | 11,0 | 10,0 | OSTRUM ASSET MANAGEMENT |

Zinsswaps mit einer Währung	-1,1
Rendite auf Verfall	2,9	1,9

##### BBB-	1,4	0,0

##### BB+	27,4	35,3

##### BB	18,5	23,2
| TOP 10 | Fonds % | 4,8 | 0,0 |
| --- | --- | --- | --- |
| SNFF 2.625% 02-29 | 2,8 | 0,8 | 0,0 |
| DUFNSW 3.375% 04-28 | 2,5 | OGA	2,3 | 0,0 |
| HEIBOS TR | 2,4 | Flüssige mittel	8,6 | 0,0 |


##### in % des Nettovermögens

##### O.ST.GL.H.I H-IC EUR	2,3

##### EDPPL TR 03-82	2,2

##### ATOSTR 1.875% 11-25	2,1

##### TELEFO TR	2,0

##### SBBBSS TR	2,0

##### B	5,7	11,6
Ostrum Asset Management bietet eine breite Palette performancestarker Managementstrategien für	Anleihen-,		Aktien-			und Versicherungsinvestments			sowie alternative Strategien	an.		Ostrum		Asset Management ist seit mehr als 30 Jahren Experte im aktiven fundamentalen Management und erfüllt die Erwartungen von Kunden in aller Welt.
Ostrum Asset Management, eine Tochtergesellschaft von Natixis Investment Managers S.A., ist ein französischer Vermögensverwalter, der von der Autorité des Marchés Financiers (Agreement No. GP90009) zugelassen ist und in der EU Dienstleistungen für Anlageverwaltung erbringen darf.
Hauptsitz	Paris
Gegründet	1984

##### B-	4,0	5,7

##### CCC+ CCC
Durchschnittliche Rating-Agenturen die Ausgabe S & P, Moodys und Fitch;
Transkription Nomenklatur von S & P
| VMED 5.250% 05-29 ZFFNGR 3.750% 09-28 | 1,8 1,7 |  | Frankreich | 23,8 | 15,1 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Gesamt | 21,9 |  | Deutschland | 11,0 | 13,1 |
| Anzahl der Positionen im Portfolio | 93 |  | Spanien | 9,4 | 10,0 |

>15 jahre	0,0	0,2	0,0

#### USA	7,8	11,3
| AUFTEILUNG NACH	Fonds Index Fonds Index LAUFZEIT	 %	 Sensitivität |
| --- |
| <1 jahr | 20,5 | 20,6 | 0,5 | 0,5 |
| 1-3 jahre | 33,2 | 37,6 | 1,5 | 1,2 |
| 3-5 jahre 5-7 jahre | 19,1 13,4 | 24,6 11,9 | 0,8 0,7 | 0,9 0,6 |

Schweden	7,5	3,9
Italien	6,8	16,3
Großbritannien	5,4	6,1
US $ 508.2 / € 438.8
(30/09/2021)
Verwaltetes Vermögen (Milliarden)
Niederlande	3,0	4,5
Schweiz	2,5	1,1
Japan	2,4	1,8
Portfoliomanager
Erwan Guilloux, FRM: begann seine Laufbahn im Investmentbereich im Jahr 2005; seit 2015 bei Ostrum Asset Management; Mitverwalter des Fonds seit 2015; EDHEC Business School.
Emilie Huot begann ihre Karriere im Finanzwesen im Jahr 2003 und kam 2012 zu Ostrum AM. Sie hält einen Masterabschluss in Bank- und Finanzwesen der Universität Paris I - Panthéon-Sorbonne.
Julien Petit begann seine Karriere im Finanzwesen im Jahr 2001 und kam 2017 zu Ostrum AM. Er hält einen Masterabschluss in Finanzwesen und Management der IAE AIX (Aix Marseille Graduate School of Management) und in Finanzwesen der Universität Paris IX-Dauphine (Paris)
| 7-10 jahre | 3,3 | 4,2 | -0,2 | 0,3 |  | Portugal | 2,2 | 1,5 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 10-15 jahre | 1,9 | 0,9 | 0,2 | 0,1 |  | Belgien | 1,8 | 0,9 |

Luxemburg	2,3	3,2
Südafrika	1,6	0,2
|  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Flüssige mittel	8,6 | 0,0	0,0 |  | Irland | 0,6 | 1,0 |
|  |  |  | Griechenland | 0,0 | 1,2 |
|  |  |  | Mexiko | 0,0 | 2,2 |
|  |  |  | Russland | 0,0 | 0,5 |
|  |  |  | République Tchèque | 0,0 | 0,5 |
|  |  |  | Israel | 0,0 | 1,6 |
|  |  |  | Finlande | 0,0 | 1,4 |
|  |  |  | OGA | 2,3 | 0,0 |
|  |  |  | Sonstige Länder | 0,0 | 2,0 |
|  |  |  | Flüssige mittel | 8,6 | 0,0 |
| in % des Nettovermögens |
| AUFTEILUNG NACH ART DES EMI | TTENTEN	Fonds | % | Index | Fonds	Index Sensitivität |
| Staatsanleihen | 0,6 |  | 2,3 | -0,4 | 0,1 |
| Unternehmensanleihen | 88,5 |  | 97,5 | 3,9 | 3,6 |
| Defensive | 31,6 |  | 33,3 | 1,5 | 1,4 |
| Finanzwerte | 11,1 |  | 19,0 | 0,4 | 0,6 |
| Zyklische | 45,8 |  | 45,2 | 2,1 | 1,6 |
| Besicherte Anleihen | 0,0 |  | 0,2 |  | 0,0 |
| OGA | 2,3 |  | 0,0 | 0,0 |  |
| Flüssige mittel | 8,6 |  | 0,0 |  |  |

Polen	1,0	0,7

##### Quelle : Natixis Investment Managers International soweit nicht anders angegeben

##### Nomenklatur BCLASS Anleihe-Futures sind in Staatsanleihen eingebettet

##### Aufgrund des aktiven Verwaltungsstils können die Merkmale des Portfolios sich ändern. Der Verweis auf bestimmte Wertpapiere oder Branchen sollte nicht als Empfehlung angesehen werden