The Management Company may at its discretion make available, or may designate other persons to make available on its behalf, on each Dealing Day, an intra-day portfolio value or “iNAV” for one or more ETF Shares. If the Management Company makes such information available on any Dealing Day, the iNAV will be calculated based upon information available during the trading day or any portion of the trading day, and will ordinarily be based upon the current value of the assets/exposures of the Subfund in effect on such Dealing Day, together with any cash amount in the Subfund as at the previous Dealing Day. The Management Company will make available an iNAV if this is required by any Relevant Stock Exchange.
The iNAV will be made available via specialised providers of financial data (e.g. Bloomberg, Reuters, Telekurs, etc) and/or the Relevant Stock Exchange.
Any iNAV is not, and should not be taken to be or relied on as being, the value of a ETF Share or the price at which ETF Shares may be subscribed for or redeemed or purchased or sold on any Relevant Stock Exchange. In particular, any iNAV provided for any Subfund where the constituents of the reference index of the Subfund are not actively traded during the time of publication of such iNAV may not reflect the true value of a ETF Share, may be misleading and should not be relied on. The inability of the Management Company or its designee to provide an iNAV, on a real-time basis, or for any period of time, will not in itself result in a halt in the trading of the ETF Shares on a Relevant Stock Exchange, which will be determined by the rules of the Relevant Stock Exchange in the circumstances. Investors should be aware that the calculation and reporting of any iNAV may reflect time delays in the receipt of the relevant constituent securities prices in comparison to other calculated values based upon the same constituent securities including, for example, the reference index itself or the iNAV of other ETFs based on the same reference index. Investors interested in subscribing for or redeeming ETF Shares on a Relevant Stock Exchange should not rely solely on any iNAV which is made available in making investment decisions, but should also consider other market information and relevant economic and other factors (including, where relevant, information regarding the reference index, the relevant constituent securities and financial instruments based on the reference index or corresponding to the relevant Subfund). None of the Company, the Board of Directors, the Management Company, any Authorised Participant and the other service providers shall be liable to any person who relies on the iNAV.
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## Secondary Market Redemptions

Translation (ENDE, 2023-02-02):
Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen an jedem Handelstag einen Intraday-Portfoliowert oder «iNAV» für eine oder mehrere ETF-Aktien zur Verfügung stellen oder andere Personen damit beauftragen, diesen Wert in ihrem Namen bereitzustellen. Wenn die Verwaltungsgesellschaft solche Informationen an einem Handelstag bereitstellt, berechnet sich der iNAV auf Basis der Informationen, die während dieses Handelstags oder während eines beliebigen Zeitraums an diesem Handelstag verfügbar sind, sowie üblicherweise auf Basis des aktuellen Werts der tatsächlichen Vermögenswerte/Exposures des Subfonds an diesem Handelstag zuzüglich eventueller Barbestände des Subfonds per vorherigem Handelstag. Die Verwaltungsgesellschaft stellt einen iNAV bereit, wenn dies durch die relevante Börse verlangt wird.
Der iNAV wird über spezialisierte Finanzdatenanbieter (z. B. Bloomberg, Reuters, Telekurs usw.) und/oder die relevante Börse bereitgestellt.
Ein iNAV stellt nicht den Wert einer ETF-Aktie oder den Preis dar, zu welchem ETF-Aktien an einer relevanten Börse gezeichnet oder zurückgeben bzw. gekauft oder verkauft werden können, und sollte auch nicht als solcher betrachtet werden oder als solcher gelten. Der iNAV eines Subfonds, bei dem die Komponenten des Referenzindex des Subfonds zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des iNAV nicht aktiv gehandelt werden, spiegelt möglicherweise nicht den wahren Wert einer ETF-Aktie wider, kann irreführend sein und sollte nicht als verlässlich angesehen werden. Ist die Verwaltungsgesellschaft oder ihr Beauftragter nicht in der Lage, einen iNAV in Echtzeit oder für einen beliebigen Zeitraum bereitzustellen, so führt diese Tatsache an sich nicht zu einem Stopp des Handels der ETF-Aktien an der relevanten Börse, denn dieser richtet sich nach den Regeln der relevanten Börse für derartige Umstände. Anleger sollten sich dessen bewusst sein, dass die Berechnung und die Veröffentlichung eines iNAV einen zeitlich verzögerten Empfang der relevanten Kurse der im Index enthaltenen Wertpapiere im Vergleich zu anderen berechneten Werten, die auf denselben Index-Wertpapieren basieren, darunter beispielsweise der Referenzindex selbst oder der auf Grundlage desselben Referenzindex berechnete iNAV anderer ETFs, widerspiegeln kann. Anleger, die an der Zeichnung oder Rücknahme von ETF-Aktien an einer relevanten Börse interessiert sind, sollten sich bei ihren Anlageentscheidungen nicht ausschliesslich auf den bereitgestellten iNAV verlassen, sondern auch andere Marktinformationen und relevante wirtschaftliche und andere Faktoren berücksichtigen (einschliesslich, sofern relevant, Informationen in Bezug auf den Referenzindex, die betreffenden darin enhaltenen Wertpapiere und auf dem Index basierende Finanzinstrumente oder andere dem entsprechenden Subfonds zugehörige Anlagen). Weder die Gesellschaft noch der Verwaltungsrat, die Verwaltungsgesellschaft, die autorisierten Teilnehmer noch die anderen Dienstleistungsanbieter haften gegenüber Personen, die sich auf den iNAV verlassen.
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## Rücknahmen am Sekundärmarkt