Liability of the Depositary
In the event of the loss of a financial instrument held in custody established pursuant to the UCITS Directive and particularly pursuant to Article 18 of the UCITS Regulation, the Depositary shall return a financial instrument of an identical type or a corresponding amount to the Management Company acting on behalf of the Fund without undue delay.
The Depositary shall not be liable if it can prove that the loss of a financial instrument held in custody has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary pursuant to the UCITS Directive.
In the event of a loss of financial instruments held in custody, the investors may assert liability claims directly against the Depositary or indirectly via the Management Company, provided this does not give rise to a duplication of redress claims or unequal treatment of investors.
The Depositary is liable to the Fund for all other losses incurred by the Fund as a result of the Depositary’s negligent or wilful failure to fulfil its obligations as set out in the UCITS Directive.
The Depositary is not liable for indirect, consequential or special damages or for losses arising in connection with the fulfilment or non-fulfilment of its duties and obligations.
Delegation
The Depositary has the widest-ranging powers to delegate its depositary function in full or in part. However, its liability shall not be affected by the fact that it has entrusted the assets to be held by it in custody to a third party in full or in part. The liability of the Depositary shall not be affected by any delegation of its depositary functions under the transfer agreement.
The Depositary has transferred the depositary tasks listed in Article 22(5)(a) of the UCITS Directive to State Street Bank and Trust Company, with its registered office in One Lincoln Street, Boston, Massachusetts 02111, USA, which it has appointed as its global sub-custodian. As global sub-custodian, State Street Bank and Trust Company has appointed local sub-custodians within the State Street Global Custody Network.
Information on the delegated custodian roles and the names of the relevant agents and sub- agents is available at the following link www.statestreet.com/about/office- locations/luxembourg/subcustodians.html
Conflicts of interest
The Depositary is part of an international group which, in the normal course of business, acts both for a large number of clients and in its own name, which may give rise to actual or potential conflicts of interest. Conflicts of interest arise when the Depositary or a company affiliated with it performs work under the Depositary Agreement or under separate contractual or other arrangements. This includes:
- providing the Fund with nominee, administration, registrar and transfer agent, research, agency securities lending, asset management and financial and/or other advisory services;
- carrying out banking, sales and trading transactions, including foreign exchange, derivatives, lending, brokerage, market-making or other financial transactions with the Fund, either as the principal and in its own interests or on behalf of other clients.

Translation (ENDE, 2020-08-01):
Haftung der Verwahrstelle
Bei einem Verlust eines verwahrten Finanzinstruments, der gemäß der OGAW-Richtlinie und insbesondere gemäß Artikel 18 der OGAW-Verordnung festgestellt wird, gibt die Verwahrstelle unverzüglich Finanzinstrumente gleicher Art an die im Namen des Fonds handelnde Verwaltungsgesellschaft zurück oder erstattet ihr unverzüglich den entsprechenden Betrag.
Die Verwahrstelle haftet nicht, wenn sie nachweisen kann, dass der Verlust eines verwahrten Finanzinstruments auf äußere Ereignisse, die nach vernünftigem Ermessen nicht kontrolliert werden können und deren Konsequenzen trotz aller angemessenen Anstrengungen gemäß der OGAW-Richtlinie nicht hätten vermieden werden können, zurückzuführen ist.
Beim Verlust von verwahrten Finanzinstrumenten können die Anleger Haftungsansprüche gegenüber der Verwahrstelle mittelbar oder unmittelbar über die Verwaltungsgesellschaft geltend machen, soweit dies nicht zur Verdopplung von Regressansprüchen oder zur Ungleichbehandlung der Anleger führt.
Die Verwahrstelle haftet gegenüber dem Fonds für sämtliche sonstige Verluste, die der Fonds infolge einer fahrlässigen oder vorsätzlichen Nichterfüllung der Verpflichtungen der Verwahrstelle aus der OGAW-Richtlinie erleidet.
Die Verwahrstelle haftet nicht für indirekte oder Folgeschäden oder spezielle Schäden oder Verluste, die in Verbindung mit der Erfüllung oder Nichterfüllung der Aufgaben und Pflichten durch die Verwahrstelle entstehen.
Übertragung
Die Verwahrstelle hat die weitestgehende Vollmacht, ihre Verwahrfunktionen ganz oder teilweise
zu übertragen, aber ihre Haftung wird nicht dadurch berührt, dass sie die von ihr zu verwahrenden Vermögenswerte ganz oder teilweise einem Dritten anvertraut hat. Die Haftung der Verwahrstelle bleibt von der Übertragung ihrer Verwahrfunktionen im Rahmen der Übertragungsvereinbarung unberührt.
Die Verwahrstelle hat die in Artikel 22 Absatz 5 Buchstabe a) der OGAW-Richtlinie aufgeführten Verwahraufgaben an State Street Bank and Trust Company, Geschäftssitz in One Lincoln Street, Boston, Massachusetts 02111, USA, übertragen, die sie als ihre weltweit tätige Unterverwahrstelle (global sub-custodian) benannt hat. Als weltweit tätige Unterverwahrstelle (global sub-custodian) hat State Street Bank and Trust Company lokale Unterverwahrstellen innerhalb von State Street Global Custody Network benannt.
Informationen über die Verwahrfunktionen, die übertragen wurden, und die Identifikation der jeweiligen Beauftragen und Unterbeauftragten sind unter folgendem Link verfügbar: www.statestreet.com/about/office-locations/luxembourg/subcustodians.html
Interessenkonflikte
Die Verwahrstelle ist Teil eines internationalen Konzerns, der im gewöhnlichen Geschäftsgang für eine große Anzahl von Kunden und zugleich für eigene Rechnung tätig ist, was zu tatsächlichen oder potenziellen Interessenkonflikten führen kann. Interessenkonflikte entstehen, wenn die Verwahrstelle oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen im Rahmen der Verwahrstellenvereinbarung oder separater vertraglicher oder anderweitiger Regelungen Tätigkeiten ausübt. Zu diesen Tätigkeiten gehören:
- die Erbringung von Nominee-, Verwaltungs-, Registrier- und Übertragungsstellen-, Recherche-, Agency-Securities-Lending-, Vermögensverwaltungs-, Finanzberatungs- und/oder sonstige Beratungsdienstleistungen für den Fonds;
- die Ausübung von Bank-, Verkaufs- und Handelsgeschäften, einschließlich Devisen-, Derivate-, Kredit-, Vermittlungs-, Market-Making- oder anderer Finanzgeschäfte mit dem Fonds, entweder als Auftraggeber und im eigenen Interesse oder im Auftrag anderer Kunden.