If a subfund acquires shares of a UCITS or UCI that is directly or indirectly managed by the same company or by another company with which the company is linked by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding (at least 10% of the capital or of the voting rights), then neither the Company nor the associated company may charge fees for the subscription or redemption of shares. In this case, the Company will also reduce its management and central administration agent fee on the portion accruing to shares of such associated UCITS or UCIs respectively by the actual calculated fixed management fee of the UCITS or UCI acquired, including, if applicable, up to the entire amount of such management and central administration agent fee due at the share class level of a subfund. In the case of linked UCITS or UCI which are actually charged a fixed management fee which is higher or at the same level, this results in the reduction of any management and central administration fees levied at the share class level of a subfund. However, this reduction is not made if, with respect to such linked UCITS or UCI, a reimbursement of this actually calculated fixed management fee is made in favour of the respective Subfund. The information sheet of a subfund may contain other provisions applicable directly or indirectly to the respective subfund.
The weighted average management fee of the target fund shares to be acquired may not exceed 2.5% p.a.
- Irrespective of the investment limits set down in letter i) below, the Board of Directors may decide to set the upper limits stated in letters a) to d) for investments in equities and/or debt instruments of a single issuer amount to a maximum of 20% if the objective of the Subfund’s investment strategy is to emulate a specific equity or bond index recognised by the CSSF, provided that:
- the composition of the index is adequately diversified;
- the index represents an adequate benchmark for the market to which it refers;
- the index is published in an appropriate manner.

Translation (ENDE, 2019-11-04):
Erwirbt ein Teilfonds Anteile eines OGAW oder OGA, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Gesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Gesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder durch Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung (mindestens 10 % des Kapitals oder der Stimmrechte) verbunden ist, so darf weder die Gesellschaft noch die verbundene Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf der Anteile Gebühren berechnen. Im Fall des vorhergehenden Satzes wird die Gesellschaft zudem ihre Verwaltungs- und Zentralverwaltungsvergütung für den auf Anteile an solchen verbundenen OGAW oder OGA entfallenden Teil jeweils um die von den erworbenen OGAW oder OGA tatsächlich berechnete fixe Verwaltungsvergütung – ggf. bis zur gesamten Höhe der auf Anteilklassenebene eines Teilfonds insoweit anfallenden Verwaltungs- und Zentralverwaltungsvergütung kürzen. Dies führt bei verbundenen OGAW oder OGA, bei welchen eine höhere oder gleich hohe fixe Verwaltungsvergütung tatsächlich belastet wird, zu einer vollständigen Kürzung der auf Anteilklassenebene eines Teilfonds insoweit anfallenden Verwaltungs- und Zentralverwaltungsvergütung. Eine Kürzung erfolgt allerdings nicht, soweit hinsichtlich solcher verbundenen OGAW oder OGA eine Rückvergütung der von diesen tatsächlich berechneten fixen Verwaltungsvergütung zugunsten des jeweiligen Teilfonds erfolgt. Das Informationsblatt eines Teilfonds kann direkt oder indirekt auf den jeweiligen Teilfonds zutreffende andere Bestimmungen enthalten.
Die gewichtete durchschnittliche Verwaltungsvergütung der zu erwerbenden Zielfondsanteile wird 2,50 % p. a. nicht übersteigen.
- Unbeschadet der nachfolgenden unter Buchstabe i) festgelegten Anlagegrenzen kann der Verwaltungsrat bestimmen, dass die unter Buchstaben a) bis d) genannten Obergrenzen für Anlagen in Aktien und /oder Schuldtiteln ein und desselben Emittenten 20 % betragen, wenn es Ziel der Anlagestrategie eines Teilfonds ist, einen bestimmten, von der CSSF anerkannten Aktien- oder Schuldtitelindex nachzubilden; Voraussetzung hierfür ist:
- dass die Zusammensetzung des Indexes hinreichend diversifiziert ist;
- der Index eine adäquate Bezugsgrundlage für den Markt darstellt, auf den er sich bezieht;
- der Index in angemessener Weise veröffentlicht wird.