# Issue and redemption prices
To calculate the issue and redemption prices for the units, the Company shall on each valuation date – under the supervision of the Custodian – calculate the value of the assets held by the Fund less its liabilities (“net asset value”). The value of each unit (“unit value”) is calculated by dividing the net asset value thus obtained by the number of units issued.
The value of the Fund units will be calculated on all trading days. The Company and Custodian are not required to determine the value on statutory public holidays which are trading days within the scope of the KAGB or on 24 or 31 December of each year. At present, unit prices are not calculated on New Year's Day, Good Friday, Easter Sunday, Easter Monday, May Day, Ascension Day, Whit Sunday, Whit Monday, Corpus Christi, the Day of German Unity, Christmas Eve, Christmas Day, 26 December and New Year holidays.
The value of a unit class shall be calculated when the units are first issued on the basis of the value determined for the entire Fund, pursuant to § 168(1)(1) KAGB.
The value of a unit class is derived from the total change in the Fund's net value proportionally attribut- able for that unit class compared with the preceding valuation date and the value of that unit class on the preceding valuation date. The value of a unit class shall be determined every trading day, except on the days stated above. The value of a unit in a unit class is equal to the value of the unit class divided by the number of units issued for said unit class.
The income equalisation shall be calculated for each unit class.

Translation (ENDE, 2022-07-01):
# Ausgabe- und Rücknahmepreis
Zur Errechnung des Ausgabepreises und des Rücknahmepreises für die Anteile ermittelt die Gesellschaft unter Kontrolle der Verwahrstelle bewertungstäglich den Wert der zum Fonds gehörenden Vermögens- gegenstände abzüglich der Verbindlichkeiten („Nettoinventarwert“). Die Teilung des so ermittelten Net- toinventarwerts durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile ergibt den Wert jedes Anteils („Anteil- wert“).
Der Wert der Anteile des Fonds wird an allen Börsentagen ermittelt. An gesetzlichen Feiertagen im Geltungsbereich des KAGB, die Börsentage sind, sowie am 24. und 31. Dezember jeden Jahres können die Gesellschaft und die Verwahrstelle von einer Ermittlung des Wertes absehen. Von einer Anteilpreis- ermittlung wird derzeit an Neujahr, Karfreitag, Ostern, Ostermontag, Maifeiertag, Christi Himmelfahrt, Pfingsten, Pfingstmontag, Fronleichnam, Tag der Deutschen Einheit, Heilig Abend, 1. und 2. Weih- nachtsfeiertag und Silvester abgesehen.
Bei erstmaliger Ausgabe von Anteilen einer Anteilklasse ist deren Wert auf der Grundlage des für den gesamten Fonds nach § 168 Abs. 1 Satz 1 KAGB ermittelten Wertes zu berechnen.
Der Wert einer Anteilklasse ergibt sich aus der Summe der für diese Anteilklasse zu berechnenden anteiligen Nettowertveränderung des Fonds gegenüber dem vorangehenden Bewertungstag und dem Wert der Anteilklasse am vorangehenden Bewertungstag. Der Wert einer Anteilklasse ist vorbehaltlich der oben genannten Ausnahmen börsentäglich zu ermitteln. Der Wert eines Anteils einer Anteilklasse ergibt sich aus der Teilung des Wertes der Anteilklasse durch die Zahl der ausgegebenen Anteile dieser Anteilklasse.
Für jede einzelne Anteilklasse ist der Ertragsausgleich zu berechnen.