# DWS Invest European Equity High Conviction
DWS INVEST EUROPEAN EQUITY HIGH CONVICTION

### Performance of share classes vs. benchmark (in EUR)
| Share class | ISIN | 6 months |
| --- | --- | --- |
| Class LC | LU0145634076 | -17.9% |
| Class FC | LU0145635479 | -17.6% |
| Class LD | LU0145634662 | -17.9% |
| Class NC | LU0145635123 | -18.2% |
| Class TFC | LU1663956313 | -17.6% |
| Class TFD | LU1663957550 | -17.6% |
| Class USD LC 1 | LU0273160340 | -24.6% |
| MSCI Europe |  | -13.5% |

1 
in USD
“BVI method” performance, i.e., excluding the initial sales charge.
Past performance is no guide to future results.	As of: June 30, 2022
The format used for complete dates
in security names in the investment
portfolio is “day/month/year”.
DWS Invest European Equity High Conviction
| Statement of net assets as of June 30, 2022 |  |
| --- | --- |
|  | Amount in EUR | % of net assets |
| I. Assets |  |  |
| 1. Equities (sectors): Information Technology | 5 041 432.20 | 9.66 |
| Telecommunication Services | 1 785 505.77 | 3.42 |
| Consumer Discretionaries | 14 232 353.95 | 27.29 |
| Energy | 2 697 015.86 | 5.17 |
| Consumer Staples | 5 549 632.91 | 10.64 |
| Financials | 8 711 252.21 | 16.71 |
| Basic Materials | 2 919 473.39 | 5.60 |
| Industrials | 6 471 113.39 | 12.40 |
| Utilities | 2 366 968.05 | 4.54 |
| Other | 14.38 | 0.00 |
| Total equities | 49 774 762.11 | 95.43 |
| 2. Cash at bank | 2 486 770.40 | 4.77 |
| 3. Other assets | 107 447.75 | 0.21 |
| 4. Receivables from share certificate transactions | 5 692.90 | 0.01 |
| II. Liabilities |  |  |
| 1. Other liabilities | -175 581.53 | -0.34 |
| 2. Liabilities from share certificate transactions | -40 721.30 | -0.08 |
| III. Net assets | 52 158 370.33 | 100.00 |
| Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages. |  |  |

DWS Invest European Equity High Conviction
Investment portfolio – June 30, 2022
| Security name | Count/ units/ currency | Quantity/ principal amount | Purchases/ additions in the | Sales/ disposals reporting period | Currency | Market price | Total market value in EUR | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Securities traded on an exchange |  |  |  |  |  |  | 49 774 747.73 | 95.43 |
| Equities Lonza Group AG ...................................  | Count | 3 637 |  |  | CHF | 502.8 | 1 837 021.98 | 3.52 |
| Nestle SA ........................................  | Count | 24 640 |  |  | CHF | 110.98 | 2 747 016.11 | 5.27 |
| Roche Holding AG ..................................  | Count | 5 413 |  |  | CHF | 316 | 1 718 307.52 | 3.29 |
| Sika AG ..........................................  | Count | 3 738 | 462 |  | CHF | 217.2 | 815 595.65 | 1.56 |
| DSV Panalpina A/S..................................  | Count | 5 233 | 5 233 |  | DKK | 991.2 | 697 293.01 | 1.34 |
| Novo Nordisk A/S ..................................  | Count | 6 474 | 6 474 |  | DKK | 783.3 | 681 716.97 | 1.31 |
| Orsted A/S........................................  | Count | 8 633 |  |  | DKK | 733.3 | 851 033.60 | 1.63 |
| Allianz SE.........................................  | Count | 11 220 |  |  | EUR | 180.38 | 2 023 863.60 | 3.88 |
| ASML Holding NV ..................................  | Count | 4 154 | 1 255 |  | EUR | 447.5 | 1 858 915.00 | 3.56 |
| Bankinter SA ......................................  | Count | 143 252 |  |  | EUR | 5.926 | 848 911.35 | 1.63 |
| BNP Paribas SA ....................................  | Count | 38 925 |  |  | EUR | 44.47 | 1 730 994.75 | 3.32 |
| Bureau Veritas SA ..................................  | Count | 58 876 |  | 26 639 | EUR | 24.11 | 1 419 500.36 | 2.72 |
| Capgemini SE .....................................  | Count | 6 048 | 6 048 |  | EUR | 163.95 | 991 569.60 | 1.90 |
| Cie de Saint-Gobain .................................  | Count | 21 872 | 10 981 |  | EUR | 40.11 | 877 285.92 | 1.68 |
| Credit Agricole SA ..................................  | Count | 96 797 | 45 480 |  | EUR | 8.599 | 832 357.40 | 1.60 |
| CRH PLC .........................................  | Count | 30 749 |  |  | EUR | 32.28 | 992 577.72 | 1.90 |
| Deutsche Post AG..................................  | Count | 37 756 |  |  | EUR | 35.225 | 1 329 955.10 | 2.55 |
| Iberdrola SA.......................................  | Count | 153 559 |  |  | EUR | 9.872 | 1 515 934.45 | 2.91 |
| Infineon Technologies AG ............................  | Count | 37 510 | 11 473 | 9 882 | EUR | 22.76 | 853 727.60 | 1.64 |
| Koninklijke DSM NV ................................  | Count | 7 415 | 7 415 |  | EUR | 134 | 993 610.00 | 1.91 |
| L‘Oreal SA ........................................  | Count | 2 910 | 2 910 |  | EUR | 324 | 942 840.00 | 1.81 |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE ................  | Count | 2 715 | 2 715 |  | EUR | 573.7 | 1 557 595.50 | 2.99 |
| Merck KGaA ......................................  | Count | 8 107 |  |  | EUR | 159.75 | 1 295 093.25 | 2.48 |
| Porsche Automobil Holding SE ........................  | Count | 26 521 | 4 329 |  | EUR | 61.82 | 1 639 528.22 | 3.14 |
| Teleperformance ...................................  | Count | 4 600 |  |  | EUR | 290.7 | 1 337 220.00 | 2.56 |
| TotalEnergies SE ...................................  | Count | 53 438 |  | 9 994 | EUR | 50.47 | 2 697 015.86 | 5.17 |
| Universal Music Group, Inc. ..........................  | Count | 32 572 | 15 990 |  | EUR | 18.9 | 615 610.80 | 1.18 |
| Vinci SA ..........................................  | Count | 20 911 |  |  | EUR | 84.09 | 1 758 405.99 | 3.37 |
| Vivendi SE ........................................  | Count | 92 404 | 92 404 |  | EUR | 9.558 | 883 197.43 | 1.69 |
| AstraZeneca PLC...................................  | Count | 17 948 |  |  | GBP | 106.98 | 2 241 949.79 | 4.30 |
| Compass Group PLC ................................  | Count | 89 422 |  | 20 919 | GBP | 16.635 | 1 736 898.39 | 3.33 |
| HSBC Holdings PLC ................................  | Count | 382 099 |  |  | GBP | 5.287 | 2 358 807.17 | 4.52 |
| Informa PLC ......................................  | Count | 147 587 |  | 45 066 | GBP | 5.236 | 902 308.34 | 1.73 |
| Rentokil Initial PLC .................................  | Count | 246 164 |  |  | GBP | 4.693 | 1 348 907.97 | 2.59 |
| Smurfit Kappa Group PLC ............................  | Count | 61 020 |  | 4 380 | GBP | 27.03 | 1 925 863.39 | 3.69 |
| Swedbank AB .....................................  | Count | 76 138 |  |  | SEK | 128.9 | 916 317.94 | 1.76 |
| Unlisted securities |  |  |  |  |  |  | 14.38 | 0.00 |
| Equities Unicredit Bank Austria AG -Rights- Exp 07Nov19 .........  | Count | 143 780 |  |  | EUR | 0.01 | 14.38 | 0.00 |
| Total securities portfolio |  |  |  |  |  |  | 49 774 762.11 | 95.43 |
| Cash at bank |  |  |  |  |  |  | 2 486 770.40 | 4.77 |
| Demand deposits at Depositary EUR deposits......................................  | EUR |  |  |  |  |  | 2 331 423.72 | 4.47 |
| Deposits in other EU/EEA currencies |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Danish krone ......................................  | DKK | 371 314 |  |  |  |  | 49 916.55 | 0.10 |
| Norwegian krone ...................................  | NOK | 271 140 |  |  |  |  | 26 251.61 | 0.05 |
| Swedish krona.....................................  | SEK | 24 566 |  |  |  |  | 2 293.60 | 0.00 |
| Deposits in non-EU/EEA currencies |  |  |  |  |  |  |  |  |
| British pound .....................................  | GBP | 30 163 |  |  |  |  | 35 219.07 | 0.07 |
| Hong Kong dollar ..................................  | HKD | 57 748 |  |  |  |  | 7 066.21 | 0.01 |
| Canadian dollar ....................................  | CAD | 1 |  |  |  |  | 0.41 | 0.00 |
| Swiss franc .......................................  | CHF | 28 876 |  |  |  |  | 29 008.03 | 0.06 |
| U.S. dollar ........................................  | USD | 5 823 |  |  |  |  | 5 591.20 | 0.01 |
| Other assets |  |  |  |  |  |  | 107 447.75 | 0.21 |
| Dividends/Distributions receivable .....................  |  |  |  |  |  |  | 102 686.08 | 0.20 |
| Receivables from exceeding the expense cap ............  |  |  |  |  |  |  | 4 285.54 | 0.01 |
| Other receivables ..................................  |  |  |  |  |  |  | 476.13 | 0.00 |
| Receivables from share certificate transactions |  |  |  |  |  |  | 5 692.90 | 0.01 |
| Total assets |  |  |  |  |  |  | 52 374 673.16 | 100.42 |
| Other liabilities |  |  |  |  |  |  | -175 581.53 | -0.34 |
| Liabilities from cost items ............................  |  |  |  |  |  |  | -175 581.53 | -0.34 |

DWS Invest European Equity High Conviction
| Security name | Count/ units/ currency | Quantity/ principal amount | Purchases/ additions in the | Sales/ disposals reporting period | Currency | Market price | Total market value in EUR | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liabilities from share certificate transactions | -40 721.30 | -0.08 |
| Total liabilities | -216 302.83 | -0.42 |
| Net assets Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages. | 52 158 370.33 | 100.00 |

A list of the transactions completed during the reporting period that no longer appear in the investment portfolio is available free of charge from the Management Company upon request.
| Net asset value per share and number of shares outstanding | Count/ currency | Net asset value per share in the respective currency |
| --- | --- | --- |
| Net asset value per share Class FC .........................................  | EUR | 232.32 |
| Class LC .........................................  | EUR | 196.90 |
| Class LD .........................................  | EUR | 187.66 |
| Class NC .........................................  | EUR | 170.44 |
| Class TFC ........................................  | EUR | 108.77 |
| Class TFD ........................................  | EUR | 104.53 |
| Class USD LC .....................................  | USD | 105.98 |
| Number of shares outstanding Class FC .........................................  | Count | 43 704.180 |
| Class LC .........................................  | Count | 103 988.420 |
| Class LD .........................................  | Count | 15 168.629 |
| Class NC .........................................  | Count | 104 698.672 |
| Class TFC ........................................  | Count | 532.887 |
| Class TFD ........................................  | Count | 20.000 |
| Class USD LC .....................................  | Count | 7 653.001 |

Composition of the reference portfolio (according to CSSF circular 11/512) MSCI Europe in EUR
Market risk exposure (value-at-risk) (according to CSSF circular 11/512)
| Lowest market risk exposure .........................  | % | 94.680 |
| --- | --- | --- |
| Highest market risk exposure .........................  | % | 105.766 |
| Average market risk exposure ........................  | % | 100.843 |

The values-at-risk were calculated for the period from January 1, 2022, through June 30, 2022, using historical simulation with a 99% confidence level, a 10-day holding period and an effective historical observation period of one year. The risk in a reference portfolio that does not contain derivatives is used as the measurement benchmark. Market risk is the risk to the fund’s assets arising from an unfavorable change in market prices. The Company determines the potential market risk by means of the relative value-at-risk approachas defined in CSSF circular 11/512.
In the reporting period, the average leverage effect from the use of derivatives was 0.0, whereby the total of the nominal amounts of the derivatives in relation to the fund’s assets was used for the calculation (sum-of-notional approach).
The gross exposure generated via derivatives pursuant to point 40 a) of the “Guidelines on ETFs and other UCITS issues” of the European Securities and Markets Authority (ESMA) totaled EUR 0.00.
 Exchange rates (indirect quotes)	
As of June 30, 2022
| Canadian dollar	CAD | 1.343026 | = EUR | 1 |
| --- | --- | --- | --- |
| Swiss franc	CHF | 0.995461 | = EUR | 1 |
| Danish krone	DKK | 7.438694 | = EUR | 1 |
| British pound	GBP | 0.856432 | = EUR | 1 |
| Hong Kong dollar	HKD | 8.172414 | = EUR | 1 |
| Norwegian krone	NOK | 10.328526 | = EUR | 1 |
| Swedish krona	SEK | 10.710462 | = EUR | 1 |
| U.S. dollar	USD | 1.041549 | = EUR | 1 |

 Notes on valuation	
Under the responsibility of the Board of Directors of the SICAV, the Management Company determines the net asset values per share and performs the valuation of the assets of the fund. The basic provision of price data and price validation are performed in accordance with the method introduced by the Board of Directors of the SICAV on the basis of the legal and regulatory requirements or the principles for valuation methods defined in the SICAV’s prospectus.
If no trading prices are available, prices are determined with the aid of valuation models (derived market values) which are agreed between State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, as external price service provider and the Management Company and which are based as far as possible on market parameters. This procedure is subject to an ongoing monitoring process. The plausibility of price information from third parties is checked through other pricing sources, model calculations or other suitable procedure.
Assets reported in this report are valued at derived market values.

Translation (ENDE, 2022-06-30):
# DWS Invest European Equity High Conviction
DWS INVEST EUROPEAN EQUITY HIGH CONVICTION

### Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in EUR)
| Anteilklasse | ISIN | 6 Monate |
| --- | --- | --- |
| Klasse LC | LU0145634076 | -17,9% |
| Klasse FC | LU0145635479 | -17,6% |
| Klasse LD | LU0145634662 | -17,9% |
| Klasse NC | LU0145635123 | -18,2% |
| Klasse TFC | LU1663956313 | -17,6% |
| Klasse TFD | LU1663957550 | -17,6% |
| Klasse USD LC 1) | LU0273160340 | -24,6% |
| MSCI Europe |  | -13,5% |

1) 
in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.	Stand: 30.6.2022
DWS Invest European Equity High Conviction
| Vermögensübersicht zum 30.6.2022 |  |
| --- | --- |
|  | Bestand in EUR | %-Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Aktien (Branchen) Informationstechnologie | 5 041 432,20 | 9,66 |
| Telekommunikationsdienste | 1 785 505,77 | 3,42 |
| Dauerhafte Konsumgüter | 14 232 353,95 | 27,29 |
| Energie | 2 697 015,86 | 5,17 |
| Hauptverbrauchsgüter | 5 549 632,91 | 10,64 |
| Finanzsektor | 8 711 252,21 | 16,71 |
| Grundstoffe | 2 919 473,39 | 5,60 |
| Industrien | 6 471 113,39 | 12,40 |
| Versorger | 2 366 968,05 | 4,54 |
| Sonstige | 14,38 | 0,00 |
| Summe Aktien | 49 774 762,11 | 95,43 |
| 2. Bankguthaben | 2 486 770,40 | 4,77 |
| 3. Sonstige Vermögensgegenstände | 107 447,75 | 0,21 |
| 4. Forderungen aus Anteilscheingeschäften | 5 692,90 | 0,01 |
| II. Verbindlichkeiten |  |  |
| 1. Sonstige Verbindlichkeiten | -175 581,53 | -0,34 |
| 2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | -40 721,30 | -0,08 |
| III. Fondsvermögen | 52 158 370,33 | 100,00 |
| Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |  |  |

DWS Invest European Equity High Conviction
Vermögensaufstellung zum 30.6.2022
| Wertpapierbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. | Nominalbetrag bzw. | Käufe/ Zugänge | Verkäufe/ Abgänge | Währung | Kurs | Kurswert in | %-Anteil am Fonds- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Währung | Bestand | im Berichtszeitraum |  |  | EUR | vermögen |
| Börsengehandelte Wertpapiere |  |  |  |  |  | 49 774 747,73 | 95,43 |
| Aktien Lonza Group AG ..................................  | Stück | 3 637 |  | CHF | 502,8 | 1 837 021,98 | 3,52 |
| Nestle SA  .......................................  | Stück | 24 640 |  | CHF | 110,98 | 2 747 016,11 | 5,27 |
| Roche Holding AG  ................................  | Stück | 5 413 |  | CHF | 316 | 1 718 307,52 | 3,29 |
| Sika AG .........................................  | Stück | 3 738 | 462 | CHF | 217,2 | 815 595,65 | 1,56 |
| DSV Panalpina A/S  ................................  | Stück | 5 233 | 5 233 | DKK | 991,2 | 697 293,01 | 1,34 |
| Novo Nordisk A/S .................................  | Stück | 6 474 | 6 474 | DKK | 783,3 | 681 716,97 | 1,31 |
| Orsted A/S  ......................................  | Stück | 8 633 |  | DKK | 733,3 | 851 033,60 | 1,63 |
| Allianz SE  .......................................  | Stück | 11 220 |  | EUR | 180,38 | 2 023 863,60 | 3,88 |
| ASML Holding NV  ................................  | Stück | 4 154 | 1 255 | EUR | 447,5 | 1 858 915,00 | 3,56 |
| Bankinter SA  ....................................  | Stück | 143 252 |  |  | EUR | 5,926 | 848 911,35 | 1,63 |
| BNP Paribas SA  ..................................  | Stück | 38 925 |  |  | EUR | 44,47 | 1 730 994,75 | 3,32 |
| Bureau Veritas SA  ................................  | Stück | 58 876 |  | 26 639 | EUR | 24,11 | 1 419 500,36 | 2,72 |
| Capgemini SE ....................................  | Stück | 6 048 | 6 048 |  | EUR | 163,95 | 991 569,60 | 1,90 |
| Cie de Saint-Gobain  ...............................  | Stück | 21 872 | 10 981 |  | EUR | 40,11 | 877 285,92 | 1,68 |
| Credit Agricole SA  ................................  | Stück | 96 797 | 45 480 |  | EUR | 8,599 | 832 357,40 | 1,60 |
| CRH PLC  .......................................  | Stück | 30 749 |  |  | EUR | 32,28 | 992 577,72 | 1,90 |
| Deutsche Post AG  ................................  | Stück | 37 756 |  |  | EUR | 35,225 | 1 329 955,10 | 2,55 |
| Iberdrola SA  .....................................  | Stück | 153 559 |  |  | EUR | 9,872 | 1 515 934,45 | 2,91 |
| Infineon Technologies AG  ..........................  | Stück | 37 510 | 11 473 | 9 882 | EUR | 22,76 | 853 727,60 | 1,64 |
| Koninklijke DSM NV  ...............................  | Stück | 7 415 | 7 415 |  | EUR | 134 | 993 610,00 | 1,91 |
| L‘Oreal SA  ......................................  | Stück | 2 910 | 2 910 |  | EUR | 324 | 942 840,00 | 1,81 |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE ...............  | Stück | 2 715 | 2 715 |  | EUR | 573,7 | 1 557 595,50 | 2,99 |
| Merck KGaA  .....................................  | Stück | 8 107 |  |  | EUR | 159,75 | 1 295 093,25 | 2,48 |
| Porsche Automobil Holding SE  ......................  | Stück | 26 521 | 4 329 |  | EUR | 61,82 | 1 639 528,22 | 3,14 |
| Teleperformance  .................................  | Stück | 4 600 |  |  | EUR | 290,7 | 1 337 220,00 | 2,56 |
| TotalEnergies SE  .................................  | Stück | 53 438 |  | 9 994 | EUR | 50,47 | 2 697 015,86 | 5,17 |
| Universal Music Group, Inc. .........................  | Stück | 32 572 | 15 990 |  | EUR | 18,9 | 615 610,80 | 1,18 |
| Vinci SA  ........................................  | Stück | 20 911 |  |  | EUR | 84,09 | 1 758 405,99 | 3,37 |
| Vivendi SE  ......................................  | Stück | 92 404 | 92 404 |  | EUR | 9,558 | 883 197,43 | 1,69 |
| AstraZeneca PLC  .................................  | Stück | 17 948 |  |  | GBP | 106,98 | 2 241 949,79 | 4,30 |
| Compass Group PLC  ..............................  | Stück | 89 422 |  | 20 919 | GBP | 16,635 | 1 736 898,39 | 3,33 |
| HSBC Holdings PLC  ...............................  | Stück | 382 099 |  |  | GBP | 5,287 | 2 358 807,17 | 4,52 |
| Informa PLC  .....................................  | Stück | 147 587 |  | 45 066 | GBP | 5,236 | 902 308,34 | 1,73 |
| Rentokil Initial PLC ................................  | Stück | 246 164 |  |  | GBP | 4,693 | 1 348 907,97 | 2,59 |
| Smurfit Kappa Group PLC  ..........................  | Stück | 61 020 |  | 4 380 | GBP | 27,03 | 1 925 863,39 | 3,69 |
| Swedbank AB	Stück | 76 138 |  | SEK | 128,9 | 916 317,94 | 1,76 |
| Nichtnotierte Wertpapiere |  |  |  |  | 14,38 | 0,00 |
| Aktien Unicredit Bank Austria AG -Rights- Exp 07Nov19	Stück | 143 780 |  | EUR | 0,01 | 14,38 | 0,00 |
| Summe Wertpapiervermögen |  |  | 49 774 762,11 | 95,43 |
| Bankguthaben |  |  | 2 486 770,40 | 4,77 |
| Verwahrstelle (täglich fällig) EUR-Guthaben ....................................  | EUR |  | 2 331 423,72 | 4,47 |
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen |  |  |  |  |
| Dänische Kronen ..................................  | DKK | 371 314 | 49 916,55 | 0,10 |
| Norwegische Kronen ...............................  | NOK | 271 140 | 26 251,61 | 0,05 |
| Schwedische Kronen ...............................  | SEK | 24 566 | 2 293,60 | 0,00 |
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen |  |  |  |  |
| Britisches Pfund ...................................  | GBP | 30 163 | 35 219,07 | 0,07 |
| Hongkong Dollar ...................................  | HKD | 57 748 | 7 066,21 | 0,01 |
| Kanadischer Dollar .................................  | CAD | 1 | 0,41 | 0,00 |
| Schweizer Franken .................................  | CHF | 28 876 | 29 008,03 | 0,06 |
| US-Dollar ........................................  | USD | 5 823 | 5 591,20 | 0,01 |
| Sonstige Vermögensgegenstände |  |  | 107 447,75 | 0,21 |
| Dividenden- / Ausschüttungsansprüche .................  |  |  | 102 686,08 | 0,20 |
| Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ ..  |  |  | 4 285,54 | 0,01 |
| Sonstige Ansprüche ................................  |  |  | 476,13 | 0,00 |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften |  |  | 5 692,90 | 0,01 |
| Summe der Vermögensgegenstände |  |  | 52 374 673,16 | 100,42 |
| Sonstige Verbindlichkeiten |  |  | -175 581,53 | -0,34 |
| Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen ................  |  |  | -175 581,53 | -0,34 |

DWS Invest European Equity High Conviction
| Wertpapierbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. | Nominalbetrag bzw. | Käufe/ Zugänge | Verkäufe/ Abgänge | Währung | Kurs | Kurswert in | %-Anteil am Fonds- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Währung	Bestand	im Berichtszeitraum	EUR	vermögen |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | -40 721,30 | -0,08 |
| Summe der Verbindlichkeiten | -216 302,83 | -0,42 |
| Fondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | 52 158 370,33 | 100,00 |

Eine Aufstellung über die während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, ist auf Anforderung kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
| Anteilwert bzw. umlaufende Anteile | Stück bzw. Währung | Anteilwert in der jeweiligen Währung |
| --- | --- | --- |
| Anteilwert Klasse FC ........................................  | EUR | 232,32 |
| Klasse LC ........................................  | EUR | 196,90 |
| Klasse LD ........................................  | EUR | 187,66 |
| Klasse NC ........................................  | EUR | 170,44 |
| Klasse TFC .......................................  | EUR | 108,77 |
| Klasse TFD .......................................  | EUR | 104,53 |
| Klasse USD LC ....................................  | USD | 105,98 |
| Umlaufende Anteile Klasse FC ........................................  | Stück | 43 704,180 |
| Klasse LC ........................................  | Stück | 103 988,420 |
| Klasse LD ........................................  | Stück | 15 168,629 |
| Klasse NC ........................................  | Stück | 104 698,672 |
| Klasse TFC .......................................  | Stück | 532,887 |
| Klasse TFD .......................................  | Stück | 20,000 |
| Klasse USD LC ....................................  | Stück | 7 653,001 |

Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) MSCI Europe in EUR
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512)
| kleinster potenzieller Risikobetrag .....................  | % | 94,680 |
| --- | --- | --- |
| größter potenzieller Risikobetrag ......................  | % | 105,766 |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag ..............  | % | 100,843 |

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 1.1.2022 bis 30.6.2022 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk-Ansatzim Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).
Das durch Derivate erzielte zugrunde liegende Exposure gem. Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR 0,00.
 Devisenkurse (in Mengennotiz)	
per 30.6.2022
| Kanadischer Dollar	CAD | 1,343026 | = EUR | 1 |
| --- | --- | --- | --- |
| Schweizer Franken	CHF | 0,995461 | = EUR | 1 |
| Dänische Kronen	DKK | 7,438694 | = EUR | 1 |
| Britisches Pfund	GBP | 0,856432 | = EUR | 1 |
| Hongkong Dollar	HKD | 8,172414 | = EUR | 1 |
| Norwegische Kronen	NOK | 10,328526 | = EUR | 1 |
| Schwedische Kronen	SEK | 10,710462 | = EUR | 1 |
| US-Dollar	USD | 1,041549 | = EUR | 1 |

 Erläuterungen zur Bewertung	
Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, als externem Price Service Provider und der Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Vermögenswerte werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.