# DWS Invest CROCI Euro
DWS INVEST CROCI EURO

### Performance of share classes vs. benchmark (in euro)
| Share class | ISIN | 6 months |
| --- | --- | --- |
| Class LC | LU1769938041 | -8.6% |
| Class IC | LU1769937829 | -8.3% |
| Class IC50 | LU1923310137 | -8.2% |
| Class LD | LU1769938124 | -8.6% |
| Class NC | LU1897138860 | -9.0% |
| Class TFC | LU1769938397 | -8.3% |
| Class USD LCH 1 | LU1769938470 | -7.4% |
| EURO STOXX 50 |  | -12.5% |

1 
in USD
“BVI method” performance, i.e., excluding the initial sales charge.
Past performance is no guide to future results.	As of: June 30, 2020
The format used for complete dates
in security names in the investment
portfolio is “day/month/year”.
DWS Invest CROCI Euro
| Statement of net assets as of June 30, 2020 |  |
| --- | --- |
|  | Amount in EUR | % of net assets |
| I. Assets |  |  |
| 1. Equities (sectors): Information Technology | 40 203 646.80 | 3.49 |
| Telecommunication Services | 78 355 174.32 | 6.80 |
| Consumer Discretionaries | 431 454 121.82 | 37.44 |
| Consumer Staples | 177 037 163.99 | 15.36 |
| Basic Materials | 79 194 543.11 | 6.88 |
| Industrials | 156 440 339.00 | 13.58 |
| Utilities | 189 192 866.71 | 16.42 |
| Total equities | 1 151 877 855.75 | 99.97 |
| 2. Derivatives | 859.37 | 0.00 |
| 3. Cash at bank | 23 580.31 | 0.00 |
| 4. Other assets | 16 247 095.35 | 1.41 |
| 5. Receivables from share certificate transactions | 271 994.36 | 0.02 |
| II. Liabilities |  |  |
| 1. Loan liabilities | -616 579.44 | - 0.05 |
| 2. Other liabilities | -1 068 525.72 | - 0.09 |
| 3. Liabilities from share certificate transactions | -14 502 039.72 | - 1.26 |
|  |  |  |
| III. Net assets | 1 152 234 240.26 | 100.00 |
| Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages. |  |  |

| DWS Invest CROCI Euro |  |
| --- | --- |
| Investment portfolio – June 30, 2020 |
|  | Count/ | Quantity/ | Purchases/ | Sales/ | Currency | Market price | Total market | % of |
| Security name | units/ currency | principal amount | additions in the | disposals reporting period |  |  | value in EUR | net assets |
| Securities traded on an exchange |  |  |  |  |  |  | 1 151 877 855.75 | 99.97 |
| Equities Bayer AG .........................................  | Count | 579 495 | 158 049 | 343 202 | EUR | 65.79 | 38 124 976.05 | 3.31 |
| Beiersdorf AG .....................................  | Count | 389 690 | 108 354 | 227 949 | EUR | 101.45 | 39 534 050.50 | 3.43 |
| Brenntag AG ......................................  | Count | 817 084 | 888 969 | 71 885 | EUR | 46.64 | 38 108 797.76 | 3.31 |
| Capgemini SA .....................................  | Count | 401 234 | 570 698 | 169 464 | EUR | 100.2 | 40 203 646.80 | 3.49 |
| Cie de St-Gobain ...................................  | Count | 1 217 034 | 383 655 | 564 710 | EUR | 31.83 | 38 738 192.22 | 3.36 |
| Cie Générale des Etablissements Michelin SCA. . . . . . . . . . . | Count | 399 446 | 100 428 | 185 968 | EUR | 91.6 | 36 589 253.60 | 3.17 |
| Continental AG ....................................  | Count | 410 442 | 170 755 | 217 948 | EUR | 86.26 | 35 404 726.92 | 3.07 |
| CRH PLC .........................................  | Count | 1 226 168 | 336 133 | 623 673 | EUR | 30.06 | 36 858 610.08 | 3.20 |
| Danone SA .......................................  | Count | 608 589 | 195 616 | 303 165 | EUR | 61.82 | 37 622 971.98 | 3.26 |
| Deutsche Post AG..................................  | Count | 1 249 216 | 569 347 | 875 215 | EUR | 32.55 | 40 661 980.80 | 3.53 |
| Engie SA .........................................  | Count | 3 284 092 | 1 325 188 | 1 700 594 | EUR | 11.085 | 36 404 159.82 | 3.16 |
| Fortum Oyj .......................................  | Count | 2 229 533 | 753 266 | 1 023 296 | EUR | 16.86 | 37 589 926.38 | 3.26 |
| Fresenius Medical Care AG & Co., KgaA ................  | Count | 506 854 | 107 895 | 399 935 | EUR | 76.22 | 38 632 411.88 | 3.35 |
| Fresenius SE & Co. KGaA ............................  | Count | 884 371 | 327 008 | 501 801 | EUR | 43.91 | 38 832 730.61 | 3.37 |
| Grifols SA ........................................  | Count | 1 389 615 | 1 550 477 | 160 862 | EUR | 27.18 | 37 769 735.70 | 3.28 |
| Henkel AG & Co., KgaA -Pref-.........................  | Count | 473 416 | 136 672 | 226 199 | EUR | 83.14 | 39 359 806.24 | 3.42 |
| Iberdrola SA.......................................  | Count | 3 839 584 | 4 759 908 | 6 924 065 | EUR | 10.37 | 39 816 486.08 | 3.46 |
| Inditex SA ........................................  | Count | 1 517 100 | 412 913 | 738 176 | EUR | 23.22 | 35 227 062.00 | 3.06 |
| Kering SA.........................................  | Count | 74 673 | 16 761 | 38 631 | EUR | 479.55 | 35 809 437.15 | 3.11 |
| Koninklijke Ahold Delhaize NV.........................  | Count | 1 647 728 | 365 039 | 985 817 | EUR | 24.35 | 40 122 176.80 | 3.48 |
| Koninklijke DSM NV ................................  | Count | 335 257 | 71 336 | 198 980 | EUR | 122.55 | 41 085 745.35 | 3.57 |
| Koninklijke KPN NV .................................  | Count | 16 915 246 | 18 828 753 | 1 913 507 | EUR | 2.357 | 39 869 234.82 | 3.46 |
| Merck KGaA ......................................  | Count | 367 041 | 101 642 | 244 853 | EUR | 102.75 | 37 713 462.75 | 3.27 |
| Nokia Oyj .........................................  | Count | 9 989 861 | 2 468 680 | 9 326 077 | EUR | 3.852 | 38 485 939.50 | 3.34 |
| Ryanair Holdings PLC ...............................  | Count | 3 202 136 | 858 451 | 1 419 482 | EUR | 10.62 | 34 006 684.32 | 2.95 |
| Sanofi ..........................................  | Count | 430 966 | 106 974 | 285 348 | EUR | 90.36 | 38 942 087.76 | 3.38 |
| Schneider Electric SE ...............................  | Count | 409 765 | 105 781 | 286 219 | EUR | 98.06 | 40 181 555.90 | 3.49 |
| Snam SpA ........................................  | Count | 8 877 672 | 9 946 982 | 1 069 310 | EUR | 4.379 | 38 875 325.69 | 3.37 |
| UCB SA ..........................................  | Count | 435 583 | 609 453 | 173 870 | EUR | 102.85 | 44 799 711.55 | 3.89 |
| Veolia Environnement SA ............................  | Count | 1 818 982 | 2 136 985 | 2 592 741 | EUR | 20.07 | 36 506 968.74 | 3.17 |
| Total securities portfolio |  |  |  |  |  |  | 1 151 877 855.75 | 99.97 |
| Derivatives (Minus signs denote short positions) |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Currency derivatives Receivables/payables |  |  |  |  |  |  | 859.37 | 0.00 |
| Forward currency transactions |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Forward currency transactions (long) |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Open positions USD/EUR 0.2 million ................................  |  |  |  |  |  |  | 859.37 | 0.00 |
| Cash at bank |  |  |  |  |  |  | 23 580.31 | 0.00 |
| Deposits in other EU/EEA currencies |  |  |  |  |  |  |  |  |
| British pound .....................................  | GBP | 864 |  |  |  |  | 948.07 | 0.00 |
| Deposits in non-EU/EEA currencies |  |  |  |  |  |  |  |  |
| U.S. dollar ........................................  | USD | 25 365 |  |  |  |  | 22 632.24 | 0.00 |
| Other assets |  |  |  |  |  |  | 16 247 095.35 | 1.41 |
| Dividends/Distributions receivable .....................  |  |  |  |  |  |  | 1 395 452.03 | 0.12 |
| Other receivables ..................................  |  |  |  |  |  |  | 14 851 643.32 | 1.29 |
| Receivables from share certificate transactions |  |  |  |  |  |  | 271 994.36 | 0.02 |
| Total assets |  |  |  |  |  |  | 1 168 421 385.14 | 101.40 |
| Short-term liabilities |  |  |  |  |  |  | -616 579.44 | -0.05 |
| EUR loans ........................................  | EUR |  |  |  |  |  | -616 579.44 | -0.05 |
| Other liabilities |  |  |  |  |  |  | -1 068 525.72 | -0.09 |
| Liabilities from cost items ............................  |  |  |  |  |  |  | -1 068 525.72 | -0.09 |
| Liabilities from share certificate transactions |  |  |  |  |  |  | -14 502 039.72 | -1.26 |

| DWS Invest CROCI Euro |  |
| --- | --- |
|  | Count/ | Quantity/ | Purchases/ | Sales/ | Currency | Market price | Total market | % of |
| Security name | units/ currency | principal amount | additions in the | disposals reporting period |  |  | value in EUR | net assets |
| Total liabilities |  |  |  |  |  |  | -16 187 144.88 | -1.40 |
| Net assets |  |  |  |  |  |  | 1 152 234 240.26 | 100.00 |

Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages.
A list of the transactions completed during the reporting period that no longer appear in the investment portfolio is available free of charge from the Management Company upon request.
| Net asset value per share and number of shares outstanding | Count/ currency | Net asset value per share in the respective currency |
| --- | --- | --- |
| Net asset value per share Class IC ..........................................  | EUR | 295.50 |
| Class IC50 ........................................  | EUR | 109.17 |
| Class LC .........................................  | EUR | 271.15 |
| Class LD .........................................  | EUR | 134.85 |
| Class NC .........................................  | EUR | 105.37 |
| Class TFC ........................................  | EUR | 162.60 |
| Class USD LCH ....................................  | USD | 108.82 |
| Number of shares outstanding Class IC ..........................................  | Count | 1 672 058.790 |
| Class IC50 ........................................  | Count | 3 399 118.000 |
| Class LC .........................................  | Count | 290 033.813 |
| Class LD .........................................  | Count | 238 636.501 |
| Class NC .........................................  | Count | 100.000 |
| Class TFC ........................................  | Count | 1 082 907.325 |
| Class USD LCH ....................................  | Count | 1 520.000 |

Composition of the reference portfolio (according to CSSF circular 11/512) Euro Stoxx 50
Market risk exposure (value-at-risk) (according to CSSF circular 11/512)
| Lowest market risk exposure ......................  | % | 76.566 |
| --- | --- | --- |
| Highest market risk exposure ......................  | % | 97.924 |
| Average market risk exposure .....................  | % | 89.152 |

The values-at-risk were calculated for the period from January 1, 2020, through June 30, 2020, using historical simulation with a 99% confidence level, a 10-day holding period and an effective historical observation period of one year. The risk in a reference portfolio that does not contain derivatives is used as the measurement benchmark. Market risk is the risk to the fund’s assets arising from an unfavorable change in market prices. The Company determines the potential market risk by means of the relative value-at-risk approachas defined in CSSF circular 11/512.
In the reporting period, the average leverage effect from the use of derivatives was 0.0, whereby the total of the nominal amounts of the derivatives in relation to the fund’s assets was used for the calculation (sum-of-notional approach).
The gross exposure generated via derivatives pursuant to point 40 a) of the “Guidelines on ETFs and other UCITS issues” of the European Securities and Markets Authority (ESMA) totaled EUR 0.00 as of the reporting date. Does not include any forward currency transactions entered into for currency hedging purposes at the level of the share classes.
 Market abbreviations	 Contracting parties for forward currency transactions
State Street Bank and Trust Company
 Exchange rates (indirect quotes)	
As of June 30, 2020
| British pound	GBP | 0.911178 | = EUR | 1 |
| --- | --- | --- | --- |
| U.S. dollar	USD | 1.120750 | = EUR | 1 |

 Notes on valuation	
Under the responsibility of the Board of Directors of the SICAV, the Management Company determines the net asset values per share and performs the valuation of the assets of the fund. The basic provision of price data and price validation are performed in accordance with the method introduced by the Board of Directors of the SICAV on the basis of the legal and regulatory requirements or the principles for valuation methods defined in the SICAV’s prospectus.
If no trading prices are available, prices are determined with the aid of valuation models (derived market values) which are agreed between State Street Bank International GmbH, Luxembourg branch, as external price service provider and the Management Company and which are based as far as possible on market parameters. This procedure is subject to an ongoing monitoring process. The plausibility of price information from third parties is checked through other pricing sources, model calculations or other suitable procedure.
Assets reported in this report are not valued at derived market values.

Translation (ENDE, 2020-06-30):
# DWS Invest CROCI Euro
DWS INVEST CROCI EURO

### Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in EUR)
| Anteilklasse | ISIN | 6 Monate |
| --- | --- | --- |
| Klasse LC | LU1769938041 | -8,6% |
| Klasse IC | LU1769937829 | -8,3% |
| Klasse IC50 | LU1923310137 | -8,2% |
| Klasse LD | LU1769938124 | -8,6% |
| Klasse NC | LU1897138860 | -9,0% |
| Klasse TFC | LU1769938397 | -8,3% |
| Klasse USD LCH 1) | LU1769938470 | -7,4% |
| EURO STOXX 50 |  | -12,5% |

1) 
in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.	Stand: 30.6.2020
DWS Invest CROCI Euro
| Vermögensübersicht zum 30.6.2020 |  |
| --- | --- |
|  | Bestand in EUR | %-Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Aktien (Branchen) Informationstechnologie | 40 203 646,80 | 3,49 |
| Telekommunikationsdienste | 78 355 174,32 | 6,80 |
| Dauerhafte Konsumgüter | 431 454 121,82 | 37,44 |
| Hauptverbrauchsgüter | 177 037 163,99 | 15,36 |
| Grundstoffe | 79 194 543,11 | 6,88 |
| Industrien | 156 440 339,00 | 13,58 |
| Versorger | 189 192 866,71 | 16,42 |
| Summe Aktien | 1 151 877 855,75 | 99,97 |
| 2. Derivate | 859,37 | 0,00 |
| 3. Bankguthaben | 23 580,31 | 0,00 |
| 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 16 247 095,35 | 1,41 |
| 5. Forderungen aus Anteilscheingeschäften | 271 994,36 | 0,02 |
| II. Verbindlichkeiten |  |  |
| 1. Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme | -616 579,44 | - 0,05 |
| 2. Sonstige Verbindlichkeiten | -1 068 525,72 | - 0,09 |
| 3. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | -14 502 039,72 | - 1,26 |
|  |  |  |
| III. Fondsvermögen | 1 152 234 240,26 | 100,00 |
| Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |  |  |

DWS Invest CROCI Euro
Vermögensaufstellung zum 30.6.2020
| Börsengehandelte Wertpapiere |  |  |  |  |  |  | 1 151 877 855,75 | 99,97 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktien Bayer AG ........................................  | Stück | 579 495 | 158 049 | 343 202 | EUR | 65,79 | 38 124 976,05 | 3,31 |
| Beiersdorf AG .....................................  | Stück | 389 690 | 108 354 | 227 949 | EUR | 101,45 | 39 534 050,50 | 3,43 |
| Brenntag AG .....................................  | Stück | 817 084 | 888 969 | 71 885 | EUR | 46,64 | 38 108 797,76 | 3,31 |
| Capgemini SA .....................................  | Stück | 401 234 | 570 698 | 169 464 | EUR | 100,2 | 40 203 646,80 | 3,49 |
| Cie de St-Gobain ..................................  | Stück | 1 217 034 | 383 655 | 564 710 | EUR | 31,83 | 38 738 192,22 | 3,36 |
| Cie Générale des Etablissements Michelin SCA ..........  | Stück | 399 446 | 100 428 | 185 968 | EUR | 91,6 | 36 589 253,60 | 3,17 |
| Continental AG ....................................  | Stück | 410 442 | 170 755 | 217 948 | EUR | 86,26 | 35 404 726,92 | 3,07 |
| CRH PLC ........................................  | Stück | 1 226 168 | 336 133 | 623 673 | EUR | 30,06 | 36 858 610,08 | 3,20 |
| Danone SA .......................................  | Stück | 608 589 | 195 616 | 303 165 | EUR | 61,82 | 37 622 971,98 | 3,26 |
| Deutsche Post AG .................................  | Stück | 1 249 216 | 569 347 | 875 215 | EUR | 32,55 | 40 661 980,80 | 3,53 |
| Engie SA .........................................  | Stück | 3 284 092 | 1 325 188 | 1 700 594 | EUR | 11,085 | 36 404 159,82 | 3,16 |
| Fortum Oyj .......................................  | Stück | 2 229 533 | 753 266 | 1 023 296 | EUR | 16,86 | 37 589 926,38 | 3,26 |
| Fresenius Medical Care AG & Co., KgaA ................  | Stück | 506 854 | 107 895 | 399 935 | EUR | 76,22 | 38 632 411,88 | 3,35 |
| Fresenius SE & Co. KGaA ...........................  | Stück | 884 371 | 327 008 | 501 801 | EUR | 43,91 | 38 832 730,61 | 3,37 |
| Grifols SA ........................................  | Stück | 1 389 615 | 1 550 477 | 160 862 | EUR | 27,18 | 37 769 735,70 | 3,28 |
| Henkel AG & Co., KgaA -Pref- ........................  | Stück | 473 416 | 136 672 | 226 199 | EUR | 83,14 | 39 359 806,24 | 3,42 |
| Iberdrola SA ......................................  | Stück | 3 839 584 | 4 759 908 | 6 924 065 | EUR | 10,37 | 39 816 486,08 | 3,46 |
| Inditex SA ........................................  | Stück | 1 517 100 | 412 913 | 738 176 | EUR | 23,22 | 35 227 062,00 | 3,06 |
| Kering SA ........................................  | Stück | 74 673 | 16 761 | 38 631 | EUR | 479,55 | 35 809 437,15 | 3,11 |
| Koninklijke Ahold Delhaize NV ........................  | Stück | 1 647 728 | 365 039 | 985 817 | EUR | 24,35 | 40 122 176,80 | 3,48 |
| Koninklijke DSM NV ................................  | Stück | 335 257 | 71 336 | 198 980 | EUR | 122,55 | 41 085 745,35 | 3,57 |
| Koninklijke KPN NV ................................  | Stück | 16 915 246 | 18 828 753 | 1 913 507 | EUR | 2,357 | 39 869 234,82 | 3,46 |
| Merck KGaA ......................................  | Stück | 367 041 | 101 642 | 244 853 | EUR | 102,75 | 37 713 462,75 | 3,27 |
| Nokia Oyj ........................................  | Stück | 9 989 861 | 2 468 680 | 9 326 077 | EUR | 3,852 | 38 485 939,50 | 3,34 |
| Ryanair Holdings PLC ...............................  | Stück | 3 202 136 | 858 451 | 1 419 482 | EUR | 10,62 | 34 006 684,32 | 2,95 |
| Sanofi ..........................................  | Stück | 430 966 | 106 974 | 285 348 | EUR | 90,36 | 38 942 087,76 | 3,38 |
| Schneider Electric SE ...............................  | Stück | 409 765 | 105 781 | 286 219 | EUR | 98,06 | 40 181 555,90 | 3,49 |
| Snam SpA ........................................  | Stück | 8 877 672 | 9 946 982 | 1 069 310 | EUR | 4,379 | 38 875 325,69 | 3,37 |
| UCB SA .........................................  | Stück | 435 583 | 609 453 | 173 870 | EUR | 102,85 | 44 799 711,55 | 3,89 |
| Veolia Environnement SA ............................  | Stück | 1 818 982 | 2 136 985 | 2 592 741 | EUR | 20,07 | 36 506 968,74 | 3,17 |
| Summe Wertpapiervermögen |  |  |  |  |  |  | 1 151 877 855,75 | 99,97 |
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte | Positionen) |  |  |
| Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten |  | 859,37 | 0,00 |
| Devisentermingeschäfte |  |  |  |
| Devisentermingeschäfte (Kauf) |  |  |  |
| Offene Positionen USD/EUR 0,2 Mio.  ................................  |  | 859,37 | 0,00 |
| Bankguthaben |  | 23 580,31 | 0,00 |
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen |  |  |  |
| Britisches Pfund	GBP | 864 | 948,07 | 0,00 |
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen |  |  |  |
| US-Dollar	USD | 25 365 | 22 632,24 | 0,00 |
| Sonstige Vermögensgegenstände |  | 16 247 095,35 | 1,41 |
| Dividenden- / Ausschüttungsansprüche .................  |  | 1 395 452,03 | 0,12 |
| Sonstige Ansprüche ................................  |  | 14 851 643,32 | 1,29 |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften |  | 271 994,36 | 0,02 |
| Summe der Vermögensgegenstände |  | 1 168 421 385,14 | 101,40 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten |  | -616 579,44 | -0,05 |
| EUR-Kredite	EUR |  | -616 579,44 | -0,05 |
| Sonstige Verbindlichkeiten |  | -1 068 525,72 | -0,09 |
| Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen ................  |  | -1 068 525,72 | -0,09 |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften |  | -14 502 039,72 | -1,26 |

| DWS Invest CROCI Euro |  |
| --- | --- |
|  | Stück bzw. | Nominalbetrag | Käufe/ | Verkäufe/ | Währung | Kurs | Kurswert | %-Anteil am |
| Wertpapierbezeichnung | Anteile bzw. | bzw. | Zugänge | Abgänge |  |  | in | Fonds- |
|  | Währung | Bestand | im Berichtszeitraum | EUR | vermögen |
| Summe der Verbindlichkeiten |  |  |  | -16 187 144,88 | -1,40 |

Fondsvermögen	1 152 234 240,26	100,00
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Eine Aufstellung über die während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, ist auf Anforderung kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
| Anteilwert bzw. umlaufende Anteile | Stück bzw. Währung | Anteilwert in der jeweiligen Währung |
| --- | --- | --- |
| Anteilwert Klasse IC .........................................  | EUR | 295,50 |
| Klasse IC50 .......................................  | EUR | 109,17 |
| Klasse LC ........................................  | EUR | 271,15 |
| Klasse LD ........................................  | EUR | 134,85 |
| Klasse NC ........................................  | EUR | 105,37 |
| Klasse TFC .......................................  | EUR | 162,60 |
| Klasse USD LCH ..................................  | USD | 108,82 |
| Umlaufende Anteile Klasse IC .........................................  | Stück | 1 672 058,790 |
| Klasse IC50 .......................................  | Stück | 3 399 118,000 |
| Klasse LC ........................................  | Stück | 290 033,813 |
| Klasse LD ........................................  | Stück | 238 636,501 |
| Klasse NC ........................................  | Stück | 100,000 |
| Klasse TFC .......................................  | Stück | 1 082 907,325 |
| Klasse USD LCH ..................................  | Stück | 1 520,000 |

Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) Euro Stoxx 50
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512)
| kleinster potenzieller Risikobetrag ..................  | % | 76,566 |
| --- | --- | --- |
| größter potenzieller Risikobetrag ...................  | % | 97,924 |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag ...........  | % | 89,152 |

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 1.1.2020 bis 30.6.2020 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk-Ansatzim Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR 0,00. Ohne Berücksichtigung gegebenenfalls auf Ebene von Anteilklassen zum Zwecke der Währungsabsicherung abgeschlossener Devisentermingeschäfte.
 Marktschlüssel	 Vertragspartner der Devisentermingeschäfte
State Street Bank and Trust Company
 Devisenkurse (in Mengennotiz)	
per 30.6.2020
| Britisches Pfund	GBP | 0,911178 | = EUR | 1 |
| --- | --- | --- | --- |
| US-Dollar	USD | 1,120750 | = EUR | 1 |

 Erläuterungen zur Bewertung	
Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, als externem Price Service Provider und der Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Vermögenswerte werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.