# Eleva UCITS Fund
## Société d’Investissement à Capital Variable
| Statistical Information (continued) |  |
| --- | --- |
| Net Asset Value per Share |
| Sub-Fund | 31 December 2020 |  | 31 December 2019 |  | 31 December 2018 |
| Eleva European Selection Fund - Class A1 (CHF) acc. (hedged)	CHF | 	140.20 |  | 	136.98 |  | 	109.08 |
| - Class A1 (EUR) acc.	EUR | 	144.92 |  | 	141.23 |  | 	112.08 |
| - Class A1 (EUR) dis.	EUR | 	114.94 |  | 	113.31 |  | 	90.66 |
| - Class A1 (USD) acc. (hedged)	USD | 	156.30 |  | 	150.39 |  | 	116.52 |
| - Class A2 (EUR) acc.	EUR | 	123.83 |  | 	121.34 |  | 	96.81 |
| - Class H1 (EUR) acc.	EUR | 	1,256.96 |  | 	1,221.05 |  | 	- |
| - Class H1 (EUR) dis.	EUR | 	1,091.04 |  | 	1,069.58 |  | 	- |
| - Class H1 (USD) acc. (hedged)	USD | 	1,170.27 |  | 	1,123.52 |  | 	- |
| - Class I (CHF) acc. (hedged)	CHF | 	1,229.05 |  | 	1,194.97 |  | 	945.83 |
| - Class I (EUR) acc.	EUR | 	1,487.13 |  | 	1,441.48 |  | 	1,136.76 |
| - Class I (EUR) dis.	EUR | 	1,170.37 |  | 	1,151.77 |  | 	920.95 |
| - Class I (GBP) acc. (hedged)	GBP | 	1,215.84 |  | 	1,188.01 |  | 	929.81 |
| - Class I (USD) acc. (hedged)	USD | 	1,506.62 |  | 	1,441.71 |  | 	1,111.59 |
| - Class I2 (EUR) acc.	EUR | 	1,452.68 |  | 	1,406.05 |  | 	1,107.39 |
| - Class I2 (EUR) dis.	EUR | 	1,061.71 |  | 	1,048.86 |  | 	839.52 |
| - Class R (CHF) acc. (hedged)	CHF | 	126.36 |  | 	122.79 |  | 	97.29 |
| - Class R (EUR) acc.	EUR | 	147.48 |  | 	143.10 |  | 	112.90 |
| - Class R (EUR) dis.	EUR | 	112.33 |  | 	110.93 |  | 	88.77 |
| - Class R (GBP) acc. (hedged)	GBP | 	139.71 |  | 	136.12 |  | 	106.55 |
| - Class R (USD) acc. (hedged)	USD | 	131.65 |  | 	126.17 |  | 	97.30 |
| Eleva Absolute Return Europe Fund - Class A1 (CHF) acc. (hedged)	CHF | 	121.57 |  | 	113.06 |  | 	105.30 |
| - Class A1 (EUR) acc.	EUR | 	126.19 |  | 	117.09 |  | 	108.70 |
| - Class A1 (EUR) dis.	EUR | 	113.40 |  | 	106.71 |  | 	99.29 |
| - Class A1 (GBP) acc. (hedged)	GBP | 	113.80 |  | 	105.15 |  | 	- |
| - Class A1 (GBP) dis.	GBP | 	- |  | 	- |  | 	100.12 |
| - Class A1 (USD) acc. (hedged)	USD | 	136.15 |  | 	125.12 |  | 	113.94 |
| - Class A1 (USD) acc. (unhedged)	USD | 	117.64 |  | 	104.54 |  | 	- |
| - Class A2 (EUR) acc.	EUR | 	112.47 |  | 	104.32 |  | 	- |
| - Class I (CHF) acc. (hedged)	CHF | 	1,236.00 |  | 	1,139.67 |  | 	1,052.84 |
| - Class I (EUR) acc.	EUR | 	1,177.63 |  | 	1,083.94 |  | 	998.25 |
| - Class I (EUR) dis.	EUR | 	1,172.84 |  | 	1,076.25 |  | 	992.00 |
| - Class I (GBP) acc. (hedged)	GBP | 	1,168.32 |  | 	1,070.24 |  | 	979.76 |
| - Class I (USD) acc. (hedged)	USD | 	1,192.52 |  | 	1,084.94 |  | 	983.58 |
| - Class I (USD) acc. (unhedged)	USD | 	- |  | 	1,040.06 |  | 	- |
| - Class I2 (EUR) acc.	EUR | 	1,145.70 |  | 	1,052.34 |  | 	968.36 |
| - Class R (CHF) acc. (hedged)	CHF | 	119.94 |  | 	110.80 |  | 	102.49 |
| - Class R (EUR) acc.	EUR | 	131.07 |  | 	120.56 |  | 	111.09 |
| - Class R (EUR) dis.	EUR | 	117.40 |  | 	108.63 |  | 	100.18 |
| - Class R (GBP) acc. (hedged)	GBP | 	120.35 |  | 	110.32 |  | 	101.02 |
| - Class R (USD) acc. (hedged)	USD | 	118.78 |  | 	108.20 |  | 	98.13 |
| - Class S (EUR) acc.	EUR | 	1,332.09 |  | 	1,222.73 |  | 	1,124.17 |

| Eleva Euroland Selection Fund |  |
| --- | --- |
| - Class A1 (EUR) acc. | EUR | 	118.90 | 	114.48 | 	89.79 |
| - Class A2 (EUR) acc. | EUR | 	123.44 | 	119.39 | 	- |
| - Class H1 (EUR) acc. | EUR | 	1,223.17 | 	1,169.11 | 	- |
| - Class H2 (GBP) dis. (hedged)1 | GBP | 	114.93 | 	- | 	- |
| - Class I (EUR) acc. | EUR | 	1,247.58 | 	1,194.91 | 	931.60 |
| - Class I (EUR) dis.1 | EUR | 	1,030.28 | 	- | 	- |
| - Class I2 (EUR) acc. | EUR | 	1,221.40 | 	1,167.20 | 	908.45 |
| - Class R (EUR) acc. | EUR | 	124.68 | 	119.30 | 	93.01 |
| - Class R (GBP) acc. (hedged) | GBP | 	119.14 | 	114.61 | 	88.62 |
| Eleva Leaders Small & Mid-Cap |  |  |  |  |
| Europe Fund |  |  |  |  |
| - Class A1 (CHF) acc. (hedged) | CHF | 	138.43 | 	119.41 | 	- |
| - Class A1 (EUR) acc. | EUR | 	159.31 | 	137.31 | 	100.93 |
| - Class A1 (USD) acc. (hedged) | USD | 	136.41 | 	121.62 | 	- |
| - Class A1 (USD) dis. (hedged) | USD | 	121.77 | 	103.19 | 	- |
| - Class A2 (EUR) acc. | EUR | 	144.42 | 	125.38 | 	- |
| - Class H1 (EUR) acc.1 | EUR | 	1,063.55 | 	- | 	- |
| - Class I (CHF) acc. (hedged)1 | CHF | 	1,133.96 | 	- | 	- |
| - Class I (EUR) acc. | EUR | 	1,591.65 | 	1,366.76 | 	997.46 |
| - Class I (EUR) dis.1 | EUR | 	1,008.59 | 	- | 	- |
| - Class I (USD) acc. (hedged)1 | USD | 	1,168.25 | 	- | 	- |
| - Class I2 (EUR) acc. | EUR | 	1,229.63 | 	1,048.61 | 	- |
| - Class J1 (EUR) acc.1 | EUR | 	1,100.96 | 	- | 	- |
| - Class J1 (USD) acc. (unhedged)1 | USD | 	1,143.50 | 	- | 	- |
| - Class J1 (GBP) dis. (unhedged)1 | GBP | 	1,090.16 | 	- | 	- |
| - Class J2 (EUR) acc.1 | EUR | 	1,102.27 |  | 	- |
| - Class J2 (GBP) dis. (unhedged)1 | GBP | 	1,090.15 | 	- | 	- |
| - Class J2 (USD) acc. (unhedged)1 | USD | 	1,143.49 | 	- | 	- |
| - Class J3 (EUR) acc.1 | EUR | 	110.32 | 	- | 	- |
| - Class J3 (USD) acc. (unhedged)1 | USD | 	114.43 | 	- | 	- |
| - Class R (EUR) acc. | EUR | 	159.71 | 	136.81 | 	99.74 |
| - Class R (GBP) acc. (hedged) | GBP | 	135.84 | 	116.48 | 	- |
| - Class R (USD) acc. (hedged) | USD | 	143.54 | 	120.88 | 	- |
| - Class X (EUR) acc. | EUR | 	1,674.12 | 	1,391.55 | 	997.80 |

1 The Share classes were launched in 2020. For the exact date, please refer note 1.
| Eleva Sustainable Impact Europe Fund* |
| --- |
| - Class A1 (EUR) acc.1 | EUR | 	99.99 | 	- | 	- |
| - Class A2 (EUR) acc.1 | EUR | 	99.96 | 	- | 	- |
| - Class I (EUR) acc.1 | EUR | 	1,010.90 | 	- | 	- |
| - Class R (EUR) acc.1 | EUR | 	101.10 | 	- | 	- |
| - Class X (EUR) acc.1 | EUR | 	1,012.13 | 	- | 	- |
| Eleva Euro Bonds Strategies Fund** - Class A1 (EUR) acc.1 | EUR | 	100.50 | 	- | 	- |
| - Class A2 (EUR) acc.1 | EUR | 	100.49 | 	- | 	- |
| - Class I (EUR) acc.1 | EUR | 	1,020.62 | 	- | 	- |
| - Class R (EUR) acc.1 | EUR | 	102.06 | 	- | 	- |
| - Class X (EUR) acc.1 | EUR | 	1,023.16 | 	- | 	- |
| Eleva Global Bonds Opportunities Fund*** |
| - Class A1 (EUR) acc.1 | EUR | 	100.76 | 	- | 	- |
| - Class A2 (EUR) acc.1 | EUR | 	100.74 | 	- | 	- |
| - Class I (EUR) acc.1 | EUR | 	1,010.43 | 	- | 	- |
| - Class R (EUR) acc.1 | EUR | 	101.04 | 	- | 	- |
| - Class X (EUR) acc.1 | EUR | 	1,016.10 | 	- | 	- |

* The Sub-Fund was launched 17 December 2020
** The Sub-Fund was launched 17 September 2020
*** The Sub-Fund was launched 09 September 2020
1 The Share classes were launched in 2020. For the exact date, please refer note 1.

#### Notes to the Financial Statements as at 31 December 2020
- General InformationEleva UCITS Fund (the “Fund”) is an investment company organised as a Société Anonyme under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg and qualifies as a Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV). The Fund was incorporated in Luxembourg on 22 January 2015 for an unlimited period and is authorised under Part I of the Luxembourg law of 17 December 2010 relating to undertakings for collective investment, as amended (the “Law of 2010”). The Fund qualifies as an Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities under Article 1, Paragraph 2, (a) and (b) of the Directive 2009/65/EC.

The Fund has appointed Eleva Capital S.A.S. (the “Management Company”) to serve as its designated Management Company in accordance with the Law of 2010. Pursuant to the Investment Management Agreement, Eleva Capital S.A.S. was appointed investment manager to the Fund. The Management Company has appointed, with the consent of the Fund, Eleva Capital S.A.S. as distributor of the Fund.
As at 31 December 2020, the Fund consisted of the seven Sub-Funds: Eleva European Selection Fund, Eleva Absolute Return Europe Fund, Eleva Euroland Selection Fund, Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund, Eleva Sustainable Impact Europe Fund, Eleva Euro Bonds Strategies Fund and Eleva Global Bonds Opportunities Fund.
The Sub-Funds offer a number of different Classes of Shares. Certain Classes are available to Retail Investors while other Classes may be available only to Institutional Investors. These Classes may be sub-divided into accumulation of income or distribution of income categories as further detailed in the Prospectus. Hedged Classes of a Sub-Fund will be hedged against the Reference Currency of that Sub-Fund, with the objective of minimizing currency risk exposure.
During the year following share classes were launched:
| Fund name | Share class | Launch date |
| --- | --- | --- |
| Eleva Euroland Selection Fund | Class H2 (GBP) dis. (hedged) | 03 August 2020 |
|  | Class I (EUR) dis. | 20 January 2020 |
|  |  |  |
| Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund | Class H1 (EUR) acc. | 02 September 2020 |
|  | Class I (CHF) acc. (hedged) | 17 January 2020 |
|  | Class I (EUR) dis. | 28 December 2020 |
|  | Class I (USD) acc. (hedged) | 03 February 2020 |
|  | Class J1 (EUR) acc. | 09 September 2020 |
|  | Class J1 (USD) acc. (unhedged) | 08 September 2020 |
|  | Class J1 (GBP) dis. (unhedged) | 08 September 2020 |
|  | Class J2 (EUR) acc. | 08 September 2020 |
|  | Class J2 (GBP) dis. (unhedged) | 08 September 2020 |
|  | Class J2 (USD) acc. (unhedged) | 08 September 2020 |
|  | Class J3 (EUR) acc. | 08 September 2020 |
|  | Class J3 (USD) acc. (unhedged) | 08 September 2020 |

- General Information (continued)
	- During the year following share classes were launched: (continued)


| Fund name | Share class | Launch date |
| --- | --- | --- |
| Eleva Sustainable Impact Europe Fund | Class A1 (EUR) acc. | 28 December 2020 |
|  | Class A2 (EUR) acc. | 28 December 2020 |
|  | Class I (EUR) acc. | 17 December 2020 |
|  | Class R (EUR) acc. | 17 December 2020 |
|  | Class X (EUR) acc. | 17 December 2020 |
|  |  |  |
| Eleva Euro Bonds Strategies Fund | Class A1 (EUR) acc. | 01 December 2020 |
|  | Class A2 (EUR) acc. | 01 December 2020 |
|  | Class I (EUR) acc. | 24 September 2020 |
|  | Class R (EUR) acc. | 05 October 2020 |
|  | Class X (EUR) acc. | 17 September 2020 |
|  |  |  |
| Eleva Global Bonds Opportunities Fund | Class A1 (EUR) acc. | 06 October 2020 |
|  | Class A2 (EUR) acc. | 06 October 2020 |
|  | Class I (EUR) acc. | 14 September 2020 |
|  | Class R (EUR) acc. | 14 September 2020 |
|  | Class X (EUR) acc. | 09 September 2020 |

- Significant Accounting PoliciesThe following is a summary of significant accounting policies followed by the Fund.
- 
#### Presentation of Financial Statements

The financial year of the Fund ends on 31 December in each year. The financial statements have been prepared in accordance with generally accepted accounting principles in Luxembourg, legal and regulatory requirements applicable in Luxembourg and are presented in Euro.
- 
#### Main Investment Valuation Principles
- The value of securities and/or financial derivative instruments which are quoted or dealt in on any stock exchange shall be based in respect of each security on the latest available dealing prices on the stock exchange which is normally the principal market for such security or the latest available quoted bid prices obtained by an independent pricing service;
- Where investments of the Fund are both listed on a stock exchange and dealt in by market makers outside the stock exchange on which the investments are listed, then the Board of Directors will determine the principal market for the investments in question and they will be valued at the latest available price in that market;
- Securities dealt in on another regulated market are valued in a manner as near as possible to that described in the first paragraph above;
- 
#### Significant Accounting Policies (continued)
- Main Investment Valuation Principles (continued)
- In the event that any of the securities held in the Fund’s portfolio are not quoted or dealt in on a stock exchange or another regulated market, or for any of such securities, no price quotation is available, or if the price determined is not in the opinion of the Board of Directors representative of the fair market value of the relevant securities, the value of such securities shall be determined prudently and in good faith, based on the reasonably foreseeable sales or any other appropriate valuation principles;
- The financial derivative instruments which are not listed on any official stock exchange or traded on any other organised market are valued in a reliable and verifiable manner on a daily basis and verified by the Central Administration Agent;
- Units or shares in underlying open-ended investment funds shall be valued at their last available net asset value reduced by any applicable charges;
- Liquid assets and Money Market Instruments are valued at their market price, at their nominal value plus accrued interest or on an amortised cost basis in accordance with the European Securities and Markets Authority’s guidelines on a common definition of European money market funds. If the Fund considers that an amortisation method can be used to assess the value of a Money Market Instrument, it will ensure that this will not result in a material discrepancy between the value of the Money Market Instrument and the value calculated according to the amortisation method;
- In the event that the above mentioned calculation methods are inappropriate or misleading, the Board of Directors may adjust the value of any investment or permit some other method of valuation to be used for the assets of the Fund if it considers that the circumstances justify that such adjustment or other method of valuation should be adopted to reflect more fairly the value of such investments.

Realised gains/(losses) on investments sold are included in the Statement of Operations and Changes in Net Assets under “Net realised gain/(loss) on Investments”.
- 
#### Forward Foreign Exchange Contracts

Forward foreign exchange contracts represent obligations to purchase or sell foreign currency on a specified future date at a price fixed at the time the contracts are entered into. The values of the forward foreign exchange contracts are adjusted daily based on the applicable exchange rate of the underlying currency. Changes in the value of these contracts are recorded as unrealised appreciation or depreciation until the contract settlement date. When the forward contract is closed, the Sub-Fund records a realised gain or loss equal to the difference between the value at the time the contract was opened and the value at the time it was closed.
The unrealised appreciation/(depreciation) on forward foreign exchange contracts is disclosed in the Statement of Net Assets under “unrealised appreciation/(depreciation) on forward foreign exchange contracts”. Realised gain/(losses) and change in unrealised appreciation/(depreciation) resulting there from are included in the Statement of Operations and Changes in Net Assets respectively under “Net realised gain/(loss) on Forward foreign exchange contracts” and “Net change in unrealised appreciation on Forward foreign exchange contracts”.

#### 2.  Significant Accounting Policies (continued)
- Contracts for DifferencesContracts for differences are valued based on the closing market price of the underlying security converted into the base currency of the contract for differences, less any financing charges attributable to each contract which are booked separately. On entering a contract for differences, the Fund may be required to pledge an amount of cash and/or other assets to the broker which is equal to a certain percentage of the contract amount (‘initial margin’). Subsequently, payments known as ‘variation margins’ are made or received by the Fund periodically, depending on the fluctuations in the value of the underlying security. Realised gains or losses at the closure of the contract are equal to the difference between the value of the contract for differences at the time it was opened (including any financial changes) and the value at the time it was closed. Dividends (net of withholding taxes) attributable to open contracts for differences are deemed to be dividends receivable or payable, depending on whether the Fund held short or long position in shares with contracts for differences, at the end of the year. The result of these revaluations on 31 December 2020 is shown in the Statement of Net Assets under ‘Unrealised depreciation on contracts for differences’. The reset day is as of the 15 calendar day of each month, or in the event that is not a business day, the next applicable business day.

The unrealised appreciation/(depreciation) on contracts for differences is disclosed in the Statement of Net Assets under “Unrealised depreciation on Contracts for differences”. Realised gains/(losses) and change in unrealised appreciation/(depreciation) resulting there from are included in the Statement of Operations and Changes in Net Assets respectively under “Net realised gain/(loss) on Contracts for differences” and “Net change in unrealised appreciation/(depreciation) on Contracts for differences”.
The dividend income/expenses resulting from contracts for differences are disclosed in the Statement of Operations and Changes in Net Assets under “Dividend expenses on contracts for differences”.
- 
#### Foreign Currency

The books and records of the Sub-Funds are denominated in EUR. Although Shares of the different Classes within Sub-Funds may be denominated in different currencies, the Sub-Funds may invest the assets related to a Class in securities denominated in a wide range of other currencies. The Net Asset Value of the relevant Class of the relevant Sub-Funds as expressed in its Reference Currency will be impacted by the variations between the rate of the Reference Currency and the rate of the currencies in which the Sub-Funds’ investments are denominated.
The following EUR exchange rates were used to translate the assets and liabilities at the year end:
| Currency | Rate |
| --- | --- |
| Australian Dollar (AUD) | 1.5856 |
| Brazilian Real (BRL) | 6.3554 |
| British Pound (GBP) | 0.8951 |
| Canadian Dollar (CAD) | 1.5588 |
| Danish Krone (DKK) | 7.4435 |
| Japanese Yen (JPY) | 126.3254 |

2.  Significant Accounting Policies (continued)
- Foreign Currency (continued)

| Currency | Rate |
| --- | --- |
| Mexican Peso (MXN) | 24.3798 |
| Norwegian Krone (NOK) | 10.4760 |
| Swedish Krona (SEK) | 10.0485 |
| Swiss Franc (CHF) | 1.0816 |
| U.S. Dollar (USD) | 1.2236 |

- Securities LendingThe Fund may enter into securities lending transactions in accordance with the provisions of Circular 08/356, Circular 14/592 and ESMA Guidelines 2014/937.

The Fund will ensure that it is able at any time to recall any security that has been lent out or terminate any securities lending agreement into which it has entered.
All revenues (less transaction costs) from securities lending transactions are accrued to the relevant Sub-Fund. All counterparties to securities lending transactions will meet the requirements of the Law of 2010 as to legal status, origin and minimum credit rating.
As at 31 December 2020, the Sub-Funds of the SICAV which are mentioned below were engaged in securities lending transactions. The value of the securities lent and the market value of the collateral received for each Sub- Fund is detailed in the following table:
| Sub-Funds | Currency | Market value of securities lent | Market value of collateral received* | Securities lending income |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Eleva European Selection Fund | EUR | 113,537,986 | 120,222,749 | 642,412 |
| Eleva Absolute Return Europe Fund | EUR | 62,854,698 | 66,383,149 | 245,457 |
| Eleva Euroland Selection Fund | EUR | 19,671,438 | 20,767,401 | 89,125 |
| Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund | EUR | - | - | 362 |

* 
High quality government bonds of any maturity are used as collateral. The ratings of the collateral are presented in the Appendix.
Securities collateral received is typically valued on a daily mark-to-market basis in accordance with the Fund’s valuation policy, subject to the application of a haircut in normal market conditions of approximately 5%.
Revenues from securities lending transactions are included in the caption “Interest income on securities lending” in the Statement of Operations and Changes in Net Assets.

#### 2.  Significant Accounting Policies (continued)
- Dividend Income and ExpenseDividend income on long positions and dividend expense on short positions are recognised in the Statement of Operations and Changes in Net Assets on the “ex-dividend” date.
- 
#### Interest Income

Bank interest and interest income on bonds are accrued on a daily basis and includes the amortization of premiums and accretion of discounts.
- 
#### Formation Expenses

The costs and expenses of the formation of the Fund were borne by the Eleva European Selection Fund and amortized over a period not exceeding five (5) years. The formation costs of any new Sub-Fund shall be borne by the relevant Sub-Fund and amortized over a period not exceeding five (5) years.
- 
#### Cross Sub-Fund Investments

As at 31 December 2020, below Sub-Funds invested in cross Sub-Funds as per below. The total combined net assets of Eleva UCITS Fund at year-end, excluding the cross investment amounts to EUR 7,181,589,803.
| Sub-fund | Investment | Investment value EUR |
| --- | --- | --- |
| Eleva European Selection Fund | Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund | 65,587,803 |
| Eleva European Selection Fund | Eleva Sustainable Impact Europe Fund | 20,242,600 |
| Eleva Absolute Return Europe Fund | Eleva Euro Bonds Strategies Fund | 51,082,879 |
| Eleva Absolute Return Europe Fund | Eleva Global Bonds Opportunities Fund | 81,117,943 |

- 
#### Cash and Cash Equivalents

Cash and other liquid assets are valued at their face value with interest accrued, where applicable.
- 
#### Transaction Costs

Transaction costs are the costs incurred in the acquisition, issue, disposal or transfer of financial assets and liabilities. Transaction costs include fees and commissions paid to brokers and dealers, levies by regulatory agencies and securities exchanges, depositary transaction costs and transfer taxes and duties.
Transaction costs do not include debt premiums or discounts, financing costs or internal administrative or holding costs.
These costs are included with the cost of investments purchased and deducted from the proceeds received on sales of investments.

#### 2.  Significant Accounting Policies (continued)
- Transaction Costs (continued)The total transaction costs paid by the Sub-funds during the year are as follows:

| Sub-Funds | Currency | Broker costs | Transaction related costs (Bank commission) | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Eleva European Selection Fund | EUR | 15,558,364 | - | 15,558,364 |
| Eleva Absolute Return Europe Fund | EUR | 8,215,622 | 51,728 | 8,267,350 |
| Eleva Euroland Selection Fund | EUR | 2,201,278 | - | 2,201,278 |
| Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund | EUR | 804,027 | - | 804,027 |
| Eleva Sustainable Impact Europe Fund* | EUR | 33,663 | - | 33,663 |
| Eleva Euro Bonds Strategies Fund** | EUR | 3,940 | - | 3,940 |
| Eleva Global Bonds Opportunities Fund*** | EUR | 9,819 | - | 9,819 |

* The Sub-Fund was launched on 17 December 2020
** The Sub-Fund was launched on 17 September 2020
*** The Sub-Fund was launched on 09 September 2020
- 
#### Options

Outstanding options traded on a regulated market are valued based on the intraday price or the last available market price of the instruments.
OTC options are marked to market based upon daily prices obtained from third party pricing agents and verified against the value from the counterparty.
The market value of options is included in the statement of net assets under the headings “Unrealised appreciation on Options”.
The realised gains/(losses) and change in unrealised appreciation/(depreciation) on options are disclosed in the statement of operations and changes in net assets respectively under the headings “Net realised gain/(loss) on Options” and “Net change in unrealised appreciation/(depreciation) on Options”.
- 
#### Futures Contracts

Upon entering into a futures contract, the Fund is required to deposit with the broker, cash or securities in an amount equal to a certain percentage of the contract amount which is referred to as the initial margin account. Subsequent payments, referred to as variation margin, are made or received by each sub-fund periodically and are based on changes in the market value of open futures contracts.
- 
#### Significant Accounting Policies (continued)
- Futures Contracts (continued)The unrealised appreciation/(depreciation) on futures contracts is disclosed in the statement of net assets under “Unrealised appreciation/(depreciation) on Futures contracts”. Changes in the market value of open futures contracts are recorded as unrealised appreciation/(depreciation) in the statement of operations and changes in net assets under “Change in unrealised appreciation/(depreciation) on Futures”. Realised gains or losses, representing the difference between the value of the contract at the time it was opened and the value at the time it was closed, are reported at the closing or expiration of futures contracts in the statement of operations and changes in net assets under “Net realised gain/(loss) on Futures contracts”. Securities deposited as initial margin account are designated in the Portfolio of investments and other Net Assets and cash deposited is recorded in the statement of net assets in “Cash and cash equivalents”. A receivable and/or a payable to brokers for the daily variation margin is also recorded in the statement of net assets under caption Cash and cash equivalents.
- 
#### Credit Default Swaps

A credit default swap is a credit derivative transaction in which two parties enter into an agreement, whereby one party (the protection buyer) pays the other (the protection seller) a fixed periodic coupon for the specified life of the agreement in return for a payment contingent on a credit event related to the underlying reference obligation.
If a credit event occurs, the protection seller would be obliged to make a payment, which may be either: (i) a net cash settlement equal to the notional amount of the swap less the auction value of the reference obligation or (ii) the notional amount of the swap in exchange for the delivery of the reference obligation. Selling protection effectively adds leverage to a Fund’s portfolio up to the notional amount of swap agreements.
Credit default swaps are marked to market at each NAV calculation date. The market value is based on the valuation elements laid down in the contracts, and is obtained from third party pricing agents, market makers or internal models.
The unrealised appreciation/(depreciation) is disclosed in the statement of net assets under “Unrealised appreciation/(depreciation) on Swaps”. Realised gains/(losses) and change in unrealised appreciation/(depreciation) resulting there from are included in the statement of operations and changes in net assets respectively under the heading “Net realised gain/(loss) on Swaps” and “Net change in unrealised appreciation/(depreciation) on Swaps”.
- 
#### Tax Status

Under current law and practice, the Fund is not liable for any Luxembourg tax on profits or income. The Fund is liable in Luxembourg for an annual subscription tax (“taxe d’abonnement”) which is payable quarterly on the basis of the value of the net assets of the Fund at the end of the relevant calendar quarter. The rates of the subscription tax are 0.05% per annum of the Net Asset Value of each Class which is available to Retail Investors and 0.01% per annum of the Net Asset Value of each Class which is available to Institutional Investors.
Pursuant to article 175(a) of the Law of 17 December 2010, the net assets invested in UCI already subject to the “taxe d’adonnement” are exempt from this tax.
No corporate tax is payable in Luxembourg on realised or unrealised capital appreciation of the assets of the Fund.
The Fund was liable for an initial fixed charge of EUR 75 which was paid upon its incorporation.
Dividends and interest received by the Fund on its investments are in many cases subject to irrecoverable withholding taxes at source.
- 
#### Dividends

In respect of the Accumulation Classes, under normal circumstances, the Sub-Funds do not intend to declare and make distributions with respect to the net investment income and realised capital gains of each Accumulation Class. Accordingly, the Net Asset Value per Share of these Accumulation Classes will reflect any net investment income or capital gains.
It is intended that the Board of Directors will make distributions to the holders of Class A1 (EUR) dis., Class A1 (GBP) dis., Class A1 (USD) dis. (hedged), Class I (EUR) dis., Class I2 (EUR) dis., Class R (EUR) dis., Class H1 (EUR) dis., Class J1 (GBP) dis. and Class J2 (GBP) dis. It is expected that net income (net of expenses and reserves) actually received by the Sub-Fund attributable to the relevant Class that is deemed by the Investment Manager in its sole discretion, to be distributable income, will be distributed to the relevant Class’ Shareholders. No distribution may be made which would result in the net assets of the Sub-Fund falling below the minimum provided for by Luxembourg law.
Shareholders in Distribution Classes shall have the discretion to elect that any distribution payable or declared shall be reinvested in the appropriate Sub-Fund instead of being paid in cash. Distributions re-invested shall be treated in the same way as a subscription for Shares in the appropriate Sub-Fund.
Any distributions unclaimed after five years from the end of the relevant Financial Year will lapse and revert to the relevant Sub-Fund as a whole. No interest will be payable by the relevant Sub-Fund on distributions declared and held for the benefit of the relevant Shareholder until the date of payment or the date upon which such distributions are forfeited.
- 
#### Dividends (continued)

During the year ended 31 December 2020, Eleva European Selection Fund distributed the following dividends per share (ex-date 
and in EUR):
| Share class | Ex date | Pay date | Rate per share | Number of shares | Total amount paid EUR* |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Class A1 (EUR) dis. | 2 January 2020 | 9 January 2020 | 1.3358 | 2,387.04 | 3,189 |
| Class H1 (EUR) dis. | 2 January 2020 | 9 January 2020 | 12.7863 | 139,495.89 | 1,783,643 |
| Class I (EUR) dis. | 2 January 2020 | 9 January 2020 | 17.8500 | 43,321.28 | 773,285 |
| Class I2 (EUR) dis. | 2 January 2020 | 9 January 2020 | 19.7223 | 27,856.73 | 549,400 |
| Class R (EUR) dis. | 2 January 2020 | 9 January 2020 | 1.8832 | 25,277.00 | 47,601 |
|  |  |  |  |  | 3,157,118 |

* Minor differences in calculation may occur due to rounding
- 
#### Investment Management Fees

The Sub-Funds pay out of the assets of the Sub-Funds to the Investment Manager an investment management fee monthly in arrears at the rate per annum, as set out below, of the Net Asset Value of the relevant Class of the Sub-Funds. The investment management fees are calculated and paid in the base currency of the Sub- Funds.
The following table lists the Investment Management Fees paid by the Sub-Funds during the year ended 31 December 2020:
| Eleva European Selection Fund |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Investment Management Fees |
| Class A1 (CHF) acc. (hedged) | 1.5% |
| Class A1 (EUR) acc. | 1.5% |
| Class A1 (EUR) dis. | 1.5% |
| Class A1 (USD) acc. (hedged) | 1.5% |
| Class A2 (EUR) acc. | 2% |
| Class H1 (EUR) acc. | Up to 1.1% |
| Class H1 (EUR) dis. | Up to 1.1% |
| Class H1 (USD) acc. (hedged) | Up to 1.1% |
| Class I (CHF) acc. (hedged) | 0.9% |
| Class I (EUR) acc. | 0.9% |
| Class I (EUR) dis. | 0.9% |
| Class I (GBP) acc. (hedged) | 0.9% |
| Class I (USD) acc. (hedged) | 0.9% |
| Class I2 (EUR) acc. | Up to 0.85% |
| Class I2 (EUR) dis. | Up to 0.85% |


#### 5.  Investment Management Fees (continued)
| Eleva European Selection Fund (continued) |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Investment Management Fees |
| Class R (CHF) acc. (hedged) | 0.9% |
| Class R (EUR) acc. | 0.9% |
| Class R (EUR) dis. | 0.9% |
| Class R (GBP) acc. (hedged) | 0.9% |
| Class R (USD) acc. (hedged) | 0.9% |

| Eleva Absolute Return Europe Fund |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Investment Management Fees |
| Class A1 (CHF) acc. (hedged) | 2% |
| Class A1 (EUR) acc. | 2% |
| Class A1 (EUR) dis. | 2% |
| Class A1 (GBP) dis. | 2% |
| Class A1 (GBP) acc. (hedged) | 2% |
| Class A1 (USD) acc. (hedged) | 2% |
| Class A1 (USD) acc. (unhedged) | 2% |
| Class A2 (EUR) acc. | 2.2% |
| Class I (CHF) acc. (hedged) | 1% |
| Class I (EUR) acc. | 1% |
| Class I (EUR) dis. | 1% |
| Class I (GBP) acc. (hedged) | 1% |
| Class I (USD) acc. (hedged) | 1% |
| Class I (USD) acc. (unhedged) | 1% |
| Class I2 (EUR) acc. | Up to 0.85% |
| Class R (CHF) acc. (hedged) | 1% |
| Class R (EUR) acc. | 1% |
| Class R (EUR) dis. | 1% |
| Class R (GBP) acc. (hedged) | 1% |
| Class R (USD) acc. (hedged) | 1% |
| Class S (EUR) acc. | 0.6% |

5.  Investment Management Fees (continued)
| Eleva Euroland Selection Fund |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Investment Management Fees |
| Class A1 (EUR) acc. | 1.5% |
| Class A2 (EUR) acc. | 2% |
| Class H1 (EUR) acc. | Up to 1.1% |
| Class H2 (GBP) dis. (hedged)1 | Up to 1.1% |
| Class I (EUR) dis. | 0.9% |
| Class I (EUR) dis.1 | 0.9% |
| Class I2 (EUR) acc. | Up to 0.85% |
| Class R (EUR) acc. | 0.9% |
| Class R (GBP) acc. (hedged) | 0.9% |

| Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Investment Management Fees |
| Class A1 (CHF) acc. (hedged) | 1.7% |
| Class A1 (EUR) acc. | 1.7% |
| Class A1 (USD) acc. (hedged) | 1.7% |
| Class A1 (USD) dis. (hedged) | 1.7% |
| Class A2 (EUR) acc. | 2.2% |
| Class H1 (EUR) acc.1 | Up to 1.3% |
| Class I (CHF) acc. (hedged)1 | 0.9% |
| Class I (EUR) acc. | 0.9% |
| Class I (EUR) dis.1 | 0.9% |
| Class I (USD) acc. (hedged)1 | 0.9% |
| Class I2 (EUR) acc. | Up to 1.05% |
| Class J1 (EUR) acc.1 | Up to 0.9% |
| Class J1 (USD) acc. (unhedged)1 | Up to 0.9% |
| Class J1 (GBP) dis. (unhedged)1 | Up to 0.9% |
| Class J2 (EUR) acc.1 | Up to 0.9% |
| Class J2 (GBP) dis. (unhedged)1 | Up to 0.9% |
| Class J2 (USD) acc. (unhedged)1 | Up to 0.9% |
| Class J3 (EUR) acc.1 | Up to 1.7% |

1 The Share classes were launched in 2020. For the exact date, please refer note 1.
- 
#### Investment Management Fees (continued)

| Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund (continued) |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Investment Management Fees |
| Class J3 (USD) acc. (unhedged)1 | Up to 1.7% |
| Class R (EUR) acc. | 0.9% |
| Class R (GBP) acc. (hedged) | 0.9% |
| Class R (USD) acc. (hedged) | 0.9% |
| Class X (EUR) acc. | 0% |

| Eleva Sustainable Impact Europe Fund* |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Investment Management Fees |
| Class A1 (EUR) acc.1 | 1.7% |
| Class A2 (EUR) acc.1 | 2.2% |
| Class I (EUR) acc.1 | 0.9% |
| Class R (EUR) acc.1 | 0.9% |
| Class X (EUR) acc.1 | 0% |

| Eleva Euro Bonds Strategies Fund** |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Investment Management Fees |
| Class A1 (EUR) acc.1 | 1% |
| Class A2 (EUR) acc.1 | 1.2% |
| Class I (EUR) acc.1 | 0.6% |
| Class R (EUR) acc.1 | 0.6% |
| Class X (EUR) acc.1 | 0% |

| Eleva Global Bonds Opportunities Fund*** |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Investment Management Fees |
| Class A1 (EUR) acc.1 | 1.35% |
| Class A2 (EUR) acc.1 | 1.6% |
| Class I (EUR) acc.1 | 0.8% |
| Class R (EUR) acc.1 | 0.8% |
| Class X (EUR) acc.1 | 0% |

* The Sub-Fund was launched on 17 December 2020
** The Sub-Fund was launched on 17 September 2020
*** The Sub-Fund was launched on 09 September 2020
1 The Share classes were launched in 2020. For the exact date, please refer note 1.
- 
### Performance Fees

The Investment Manager of Eleva European Selection Fund is entitled in respect of each Class to receive a performance fee calculated in relation to each Performance Period. A performance fee may only be levied if the percentage evolution of the Net Asset Value per Share is superior to the percentage evolution of the STOXX Europe 600 EUR (Net Return) Index during the Performance Period. The performance fee for each Class is set out in the table below and shall be payable in respect of the amount by which the percentage increase or decrease in the Net Asset Value per Share is, respectively, more than or less than the percentage increase or decrease in value of the STOXX Europe 600 EUR (Net Return) Index (Referred to as the SXXR Index on Bloomberg) during the Performance Period.
| Eleva European Selection Fund |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Performance Fees Percentage | Actual Amount of Performance fees charge | Percentage of the Performance fees charged on share class NAV |
| Class A1 (CHF) acc. (hedged) | 10% | 54,783 | 0.68% |
| Class A1 (EUR) acc. | 10% | 2,787,441 | 0.55% |
| Class A1 (EUR) dis. | 10% | 2,355 | 0.12% |
| Class A1 (USD) acc. (hedged) | 10% | 86,993 | 0.82% |
| Class A2 (EUR) acc. | 10% | 262,194 | 0.58% |
| Class H1 (EUR) acc. | Up to 20% | 1,252,388 | 0.90% |
| Class H1 (EUR) dis. | Up to 20% | 834,082 | 0.54% |
| Class H1 (USD) acc. (hedged) | Up to 20% | 5,349 | 0.69% |
| Class I (CHF) acc. (hedged) | 10% | 22,950 | 0.64% |
| Class I (EUR) acc. | 10% | 12,856,612 | 0.62% |
| Class I (EUR) dis. | 10% | 306,899 | 0.61% |
| Class I (GBP) acc. (hedged) | 10% | 4,756 | 1.33% |
| Class I (USD) acc. (hedged) | 10% | 80,237 | 0.79% |
| Class I2 (EUR) acc. | Up to 10% | 3,947,069 | 0.67% |
| Class I2 (EUR) dis. | Up to 10% | 187,441 | 0.97% |
| Class R (CHF) acc. (hedged) | 10% | 6,785 | 0.65% |
| Class R (EUR) acc. | 10% | 2,405,259 | 0.70% |
| Class R (EUR) dis. | 10% | 22,022 | 0.77% |
| Class R (GBP) acc. (hedged) | 10% | 5,504 | 0.59% |
| Class R (USD) acc. (hedged) | 10% | 21,858 | 0.75% |

The Investment Manager of Eleva Absolute Return Europe Fund is entitled in respect of each Class to receive a performance fee calculated in relation to each Performance Period. For each Performance Period, the performance fee payable will be equal to a specified percentage of any “New Net Appreciation” of the relevant Class.
The New Net Appreciation shall equal the amount, if any, by which the Net Asset Value per Share of the relevant Class as of the end of the relevant Performance Period exceeds the “High Water Mark” multiplied by the average number of Shares of the relevant Class in issue during the Performance Period.
- 
#### Performance Fees (continued)

The High Water Mark is the greater of:
- the Net Asset Value per Share of the relevant Class as of the end of the most recent Performance Period at which a performance fee was paid by such Class (after reduction for the performance fee then paid); and
- if no performance fee has ever been paid, then the Net Asset Value per Share of the relevant Class upon first issue.

For the avoidance of doubt, a performance fee is only payable where the Net Asset Value per Share of the relevant Class exceeds its High Water Mark.
| Eleva Absolute Return Europe Fund |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Performance Fees Percentage | Actual Amount of Performance fees charge | Percentage of the performance fees charged on share class NAV |
| Class A1 (CHF) acc. (hedged) | 20% | 577,619 | 1.67% |
| Class A1 (EUR) acc. | 20% | 5,652,385 | 1.36% |
| Class A1 (EUR) dis. | 20% | 19,808 | 1.50% |
| Class A1 (GBP) dis. | 20% | - | - |
| Class A1 (GBP) acc. (hedged) | 20% | 21,544 | 1.13% |
| Class A1 (USD) acc. (hedged) | 20% | 434,432 | 1.76% |
| Class A1 (USD) acc. (unhedged) | 20% | 2,307 | 2.61% |
| Class A2 (EUR) acc. | 20% | 787,856 | 0.77% |
| Class I (CHF) acc. (hedged) | 20% | 853,682 | 1.65% |
| Class I (EUR) acc. | 20% | 20,415,895 | 2.10% |
| Class I (EUR) dis. | 20% | 219,410 | 1.37% |
| Class I (GBP) acc. (hedged) | 20% | 80,356 | 1.92% |
| Class I (USD) acc. (hedged) | 20% | 317,469 | 1.45% |
| Class I (USD) acc. (unhedged) | 20% | - | - |
| Class I2 (EUR) acc. | Up to 20% | 1,618,818 | 1.18% |
| Class R (CHF) acc. (hedged) | 20% | 195,805 | 1.71% |
| Class R (EUR) acc. | 20% | 4,216,119 | 1.56% |
| Class R (EUR) dis. | 20% | 188,255 | 3.50% |
| Class R (GBP) acc. (hedged) | 20% | 66,035 | 2.01% |
| Class R (USD) acc. (hedged) | 20% | 247,280 | 1.71% |
| Class S (EUR) acc. | 20% | 5,573,117 | 2.20% |

The Investment Manager of Eleva Euroland Selection Fund is entitled in respect of each Class to receive a performance fee calculated in relation to each Performance Period. A performance fee may only be levied if the percentage evolution of the Net Asset Value per Share of the relevant Class is superior to the percentage evolution of the Euro STOXX Index Net Return during the Performance Period. The performance fee for each Class is set out in the table below and shall be payable in respect of the amount by which the percentage increase or decrease in the Net Asset Value per Share is, respectively, more than or less than the percentage increase or decrease in value of the Euro STOXX Index Net Return during the Performance Period.

#### 6.  Performance Fees (continued)
| Eleva Euroland Selection Fund |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Performance Fees Percentage | Actual Amount of Performance fees charge | Percentage of the Performance fees charged on share class NAV |
| Class A1 (EUR) acc. | 10% | 162,255 | 0.33% |
| Class A2 (EUR) acc. | 10% | 31,416 | 0.06% |
| Class H1 (EUR) acc. | Up to 20% | 51,577 | 0.27% |
| Class H2 (GBP) dis. (hedged)1 | Up to 20% | 1,319 | 0.89% |
| Class I (EUR) acc. | 10% | 1,534,324 | 0.54% |
| Class I (EUR) dis.1 | 10% | 6,454 | 0.45% |
| Class I2 (EUR) acc. | Up to 10% | 798,970 | 0.37% |
| Class R (EUR) acc. | 10% | 100,433 | 0.32% |
| Class R (GBP) acc. (hedged) | 10% | 74 | 0.61% |

1 The Share classes were launched in 2020. For the exact date, please refer note 1.
The Investment Manager of Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund is entitled in respect of each Class to receive a performance fee calculated in relation to each Performance Period. A performance fee may only be levied if the percentage evolution of the Net Asset Value per Share is superior to the percentage evolution of the STOXX Europe Small 200 (EUR) Net Index during the Performance Period. The performance fee for each Class is set out in the table below and shall be payable in respect of the amount by which the percentage increase or decrease in the Net Asset Value per Share is, respectively, more than or less than the percentage increase or decrease in value of the STOXX Europe Small 200 (EUR) Net Index during the Performance Period.

#### 6.  Performance Fees (continued)
| Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Performance Fees Percentage | Actual Amount of Performance fees charge | Percentage of the Performance fees charged on share class NAV |
| Class A1 (CHF) acc. (hedged) | 10% | 30,996 | 0.88% |
| Class A1 (EUR) acc. | 10% | 297,574 | 0.75% |
| Class A1 (USD) acc. (hedged) | 10% | 4,648 | 2.16% |
| Class A1 (USD) dis. (hedged) | 10% | 18,293 | 1.51% |
| Class A2 (EUR) acc. | 10% | 52,547 | 0.51% |
| Class H1 (EUR) acc.1 | Up to 20% | - | - |
| Class I (CHF) acc. (hedged)1 | 10% | 2,676 | 0.83% |
| Class I (EUR) acc. | 10% | 967,097 | 1.17% |
| Class I (EUR) dis.1 | 10% | 791 | 0.02% |
| Class I (USD) acc. (hedged)1 | 10% | 1,830 | 0.58% |
| Class I2 (EUR) acc. | Up to 10% | 158,711 | 1.36% |
| Class J1 (EUR) acc.1 | Up to 20% | - | - |
| Class J1 (USD) acc. (unhedged)1 | Up to 20% | - | - |
| Class J1 (GBP) dis. (unhedged)1 | Up to 20% | - | - |
| Class J2 (EUR) acc.1 | Up to 20% | - | - |
| Class J2 (GBP) dis. (unhedged)1 | Up to 20% | - | - |
| Class J2 (USD) acc. (unhedged)1 | Up to 20% | - | - |
| Class J3 (EUR) acc.1 | Up to 20% | - | - |
| Class J3 (USD) acc. (unhedged)1 | Up to 20% | - | - |
| Class R (EUR) acc. | 10% | 484,419 | 0.90% |
| Class R (GBP) acc. (hedged) | 10% | 1,404 | 0.95% |
| Class R (USD) acc. (hedged) | 10% | 8,644 | 1.19% |
| Class X (EUR) acc. | 0% | - | - |

1 The Share classes were launched in 2020. For the exact date, please refer note 1.

#### 6.  Performance Fees (continued)
The Investment Manager of Eleva Sustainable Impact Europe Fund is entitled in respect of each Class to receive a performance fee calculated in relation to each Performance Period. A performance fee may only be levied if the percentage evolution of the Net Asset Value per Share is superior to the percentage evolution of the STOXX Europe 600 (EUR) Net Index during the Performance Period. The performance fee for each Class is set out in the table below and shall be payable in respect of the amount by which the percentage increase or decrease in the Net Asset Value per Share is, respectively, more than or less than the percentage increase or decrease in value of the STOXX Europe 600 (EUR) Net Index during the Performance Period.
| Eleva Sustainable Impact Europe Fund* |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Performance Fees Percentage | Actual Amount of Performance fees charge | Percentage of the Performance fees charged on share class NAV |
| Class A1 (EUR) acc.1 | 10% | - | - |
| Class A2 (EUR) acc.1 | 10% | - | - |
| Class I (EUR) acc.1 | 10% | 434 | 0.07% |
| Class R (EUR) acc.1 | 10% | 36 | 0.07% |
| Class X (EUR) acc.1 | 0% | - | - |

* The Sub-Fund was launched on 17 December 2020
1 The Share classes were launched in 2020. For the exact date, please refer note 1.
The Investment Manager of Eleva Euro Bonds Strategies Fund is entitled in respect of each Class to receive a performance fee calculated in relation to each Performance Period. A performance fee may only be levied if the percentage evolution of the Net Asset Value per Share is superior to the percentage evolution of the Bloomberg Barclays Euro Aggregate Total Return Index during the Performance Period. The performance fee for each Class is set out in the table below and shall be payable in respect of the amount by which the percentage increase or decrease in the Net Asset Value per Share is, respectively, more than or less than the percentage increase or decrease in value of the Bloomberg Barclays Euro Aggregate Total Return Index Net Index during the Performance Period.
| Eleva Euro Bonds Strategies Fund** |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Performance Fees Percentage | Actual Amount of Performance fees charge | Percentage of the Performance fees charged on share class NAV |
| Class A1 (EUR) acc.1 | 10% | - | - |
| Class A2 (EUR) acc.1 | 10% | - | - |
| Class I (EUR) acc.1 | 10% | 623 | 0.08% |
| Class R (EUR) acc.1 | 10% | - | - |
| Class X (EUR) acc.1 | 0% | - | - |

** The Sub-Fund was launched on 17 September 2020
1 The Share classes were launched in 2020. For the exact date, please refer note 1.
- 
#### Performance Fees (continued)

The Investment Manager of Eleva Global Bonds Opportunities Fund is entitled in respect of each Class to receive a performance fee calculated in relation to each Performance Period. For each Performance Period, the performance fee payable will be equal to a specified percentage of any “New Net Appreciation” of the relevant Class.
The New Net Appreciation shall equal the amount, if any, by which the Net Asset Value per Share of the relevant Class as of the end of the relevant Performance Period exceeds the “High Water Mark” multiplied by the average number of Shares of the relevant Class in issue during the Performance Period.
The High Water Mark is the greater of:
- the Net Asset Value per Share of the relevant Class as of the end of the most recent Performance Period at which a performance fee was paid by such Class (after reduction for the performance fee then paid); and
- if no performance fee has ever been paid, then the Net Asset Value per Share of the relevant Class upon first issue.

For the avoidance of doubt, a performance fee is only payable where the Net Asset Value per Share of the relevant Class exceeds its High Water Mark.
| Eleva Global Bonds Opportunitie s Fund*** |
| --- |
| Class and Currency Denomination | Performance Fees Percentage | Actual Amount of Performance fees charge | Percentage of the Performance fees charged on share class NAV |
| Class A1 (EUR) acc.1 | 20% | - | - |
| Class A2 (EUR) acc.1 | 20% | - | - |
| Class I (EUR) acc.1 | 20% | 1,889 | 0.25% |
| Class R (EUR) acc.1 | 20% | 242 | 0.24% |
| Class X (EUR) acc.1 | 0% | - | - |

*** The Sub-Fund was launched on 09 September 2020
1 The Share classes were launched in 2020. For the exact date, please refer note 1.

#### Specific Performance Fee for Class H Shares:
For Eleva European Selection Fund, Eleva Euroland Selection Fund, Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund, Eleva Sustainable Impact Europe Fund and Eleva Euro Bonds Strategies Fund the Investment Manager is entitled in respect of each Class H Shares to receive a performance fee calculated in relation to each Performance Period.
A performance fee may only be levied if the percentage evolution of the Net Asset Value per Share of the relevant Class is superior to the percentage evolution of the Relevant Benchmark for that Class during the period since the last performance fees were paid until the end of the Financial Year (the “Performance Period”).
- 
#### Performance Fees (continued)

Specific Performance Fee for Class H Shares (continued):
For the avoidance of doubt, the Performance Period will either be:
- the Financial Year if performance fees have been paid in the last Financial Year; or
- the period from the last performance fees payment (Net Asset Value per Share on the last Valuation Day of the preceding Performance Period at the end of which a performance fee was paid after deduction of accrued performance fees and distributions in respect of such period) until the end of the Financial Year.

For all Sub-Funds the performance fee is payable in arrears within 10 calendar days at the end of each Performance Period. The Net Asset Value per Share utilised in calculating the performance of a Class over a Performance Period will include accruals for investment management fees but not performance fees payable in respect of each Performance Period. In addition, appropriate adjustments will be made to take account of distributions made in respect of a Class for prior Performance Periods and the actual performance of the Net Asset Value per Share in a Performance Period will be adjusted to include any distributions made in respect of the Class for the Performance Period.
Shareholders should note that, as the performance fee is calculated at a Class level and not at an individual Shareholder level, Shareholders may be charged a performance fee even where the Net Asset Value of their Shares have remained the same or dropped in value.
In the event Shares of a Class are redeemed during a Performance Period, a performance fee will be payable equivalent to the performance fee accrued in calculating the Net Asset Value per Share at the time of redemption.
For Eleva European Selection Fund, Eleva Euroland Selection Fund, Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund, Eleva Sustainable Impact Europe Fund, Eleva Global Bonds Opportunities Fund, Eleva Absolute Return Europe Fund (since November 2020) and Eleva Euro Bonds Strategies Fund the Performance Periods in respect of each Class comprise successive 12 monthly periods ending on 31 December in each calendar year. The first Performance Period in respect of a Class will commence on the first Dealing Day for Shares of a Class and will end on the date of termination of the Class.
The last Performance Period in respect of a Class will end on the date of termination of the Class. If the Investment Management Agreement is terminated before the end of a Performance Period, the performance fee in respect of the then current Performance Period will be calculated and paid to the Investment Manager as though the date of termination were the end of the relevant Performance Period.
- 
#### Management Company Fees

The Fund will pay the Management Company a management company fee of 0.005% per Sub-Fund per year.
- 
#### Depositary, Administration and Transfer Agent Fees

The Depositary receives annual safekeeping and servicing fees, according to an agreed schedule with the Fund in respect of each Sub-Fund, the rates for which vary according to the country of investment and, in some cases, according to the Class.
The depositary fee is payable at the end of each month by the Fund in respect of each Sub-Fund and is accrued on each Valuation Day based on the previous Valuation Day’s Net Asset Value and the number of transactions processed. The depositary fees paid by the Fund will not exceed 0.009% per annum of the Net Asset Value of each Sub-Fund with a minimum of EUR 160,000 per year for the Fund (excluding charges for cash flow monitoring, charges for investment restriction duties, safekeeping fees, transaction charges and any other out- of-pocket expenses).
The Central Administration Agent receives annual administrative fees according to an agreed schedule with Fund in respect of each Sub-Fund.
The administrative fee is payable by the Fund in respect of each Sub-Fund and is accrued on each Valuation Day based on the previous Valuation Day’s Net Asset Value and the number of transactions processed during that month. The administrative fee is calculated by the agreed schedule and shall, in principle, not exceed 0.025% per annum of the Net Asset Value of each Sub-Fund and remain subject to a minimum of EUR 192,000 per year for the Fund.
The transfer agent fee is payable by the Fund in respect of each Sub-fund and is accrued on each Valuation Day based on the previous Valuation Day’s net Asset Value. The transfer agent fee includes Fund maintenance, Share class maintenance, Shareholder service fees, transaction fees and out-of-pocket fees.
- 
#### Investments in Derivative Contracts

The Fund may use financial derivative instruments (“FDIs”) involving Transferable Securities and Money Market Instruments for the purpose of efficient portfolio management (“EPM”) of its assets and for hedging purposes. The Fund may also use FDIs for investment purposes in accordance with ESMA Guidelines 2014/937 to meet the Fund’s investment objectives only if provided for in the Prospectus within the limits set forth by law, regulation and administrative practice.
When entering into FDIs, securities lending transactions, repurchase agreements or other techniques or instruments, each of the Fund and its counterparties may require delivery of collateral as security against its exposure thereunder. The Sub-Fund’s exposure, and therefore the collateral required to be posted, will typically be calculated on a daily mark-to-market basis. The level of collateral required by the Sub-Fund will be such that the risk exposure of each Sub-Fund to a single counterparty will not, unless otherwise permitted under the Law of 2010, exceed 5% of the relevant Sub-Fund’s net assets. The Fund may only receive cash collateral, including when entering into OTC Derivatives. Such collateral is typically not subject to a haircut and will be valued at its face value.

#### Contracts for Differences
As at 31 December 2020, the Eleva Absolute Return Europe Fund had entered into the following contracts on international listed shares with Bank of America Merrill Lynch:
| Country of underlying securities | Quantity | Commitment EUR | Unrealise d Appreciation/ (De preciation) EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Short Positions: |  |  |  |
| Austria | (210,400) | (6,038,480) | 147,280 |
| Faroe Islands | (236,300) | (13,815,780) | (1,363,464) |
| Finland | (503,300) | (10,589,432) | (419,248) |
| France | (317,700) | (24,249,142) | (512,317) |
| Germany | (3,287,400) | (75,636,248) | (933,333) |
| Ireland | (92,900) | (5,332,460) | 527,565 |
| Italy | (9,564,550) | (7,850,988) | 677,936 |
| Jersey | (1,556,400) | (5,964,117) | (977,112) |
| Luxembourg | (49,600) | 2,737,966 | 443,570 |
| Netherlands | (628,200) | (7,947,234) | 53,022 |
| Sweden | (2,157,800) | (45,580,700) | (923,248) |
| Switzerland | (245,000) | (7,654,354) | (400,921) |
| United Kingdom | (14,779,100) | (90,617,596) | (1,724,960) |
|  |  | (298,538,565) | (5,405,230) |
| Long Positions: |  |  |  |
| Ireland | 292,971 | 11,144,617 | (123,048) |
| United Kingdom | 45,181,579 | 306,976,913 | 11,600,522 |
|  |  | 318,121,530 | 11,477,474 |

- 
#### Investments in Derivative Contracts (continued) Contracts for Differences (continued)

As at 31 December 2020, the Eleva Absolute Return Europe Fund had entered into the following contracts on international listed shares with Morgan Stanley:
| Country of underlying securities | Quantity | Commitme nt EUR | Unrealised Appreciation/ (Depreciation) EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Short Positions: |  |  |  |
| Finland | (747,800) | (14,731,660) | (613,196) |
| France | (775,100) | (32,475,479) | 782,067 |
| Germany | (743,700) | (15,963,430) | (510,505) |
| Italy | (4,300,525) | (3,924,720) | 269,221 |
| Luxembourg | (783,500) | (17,714,350) | (1,199,386) |
| Netherlands | (111,300) | (10,033,695) | (350,595) |
| Spain | (7,619,600) | (14,375,194) | 1,342,684 |
| Sweden | (396,700) | (9,455,140) | 70,212 |
| Switzerland | (943,500) | (41,483,972) | (1,445,409) |
|  |  | (160,157,640) | (1,654,907) |

As at 31 December 2020, the Eleva Absolute Return Europe Fund had entered into the following contracts on financial indices with Bank of America Merrill Lynch:
| Underlying Asset securities | Quantity | Commitment EUR | Unrealised Depreciation EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Short Positions: |  |  |  |
| Stoxx Euro 600 Index | (1,602,400) | (639,405,672) | (10,910,933) |
|  |  | (639,405,672) | (10,910,933) |

As at 31 December 2020, the Eleva Absolute Return Europe Fund had entered into the following contracts on international listed shares with Morgan Stanley:
| Underlying Asset securities | Quantity | Commitment EUR | Unrealised Depreciation EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Short Positions: |  |  |  |
| Stoxx 600 Healthcare Index | (16,100) | (14,150,934) | (80,672) |
| Stoxx Euro 600 Index | (342,800) | (136,787,484) | (2,121,932) |
|  |  | (150,938,418) | (2,202,604) |

| 9.  Investments in Derivative Contracts (continued) |  |
| --- | --- |
| Contracts for Differences (continued) |
|  | Commitment EUR | Unrealised Depreciation EUR |
| Contracts for Differences Total | (930,918,765) | (8,696,200) |


#### Bank of America Merrill Lynch:
Commitment of EUR (619,822,707) detailed as follows:
- Unrealised depreciation of short portfolio: EUR (18,165,536); and long portfolio: EUR (123,048)
- Unrealised appreciation of short portfolio: EUR 1,849,373; and long portfolio: EUR 11,600,522
- Realised result: EUR (614,984,018) corresponding to the realised loss on securities which is still held at the counterparty (monthly reset).


#### Morgan Stanley:
Commitment of EUR (311,096,058) detailed as follows:
- Unrealised depreciation of short portfolio: EUR (6,321,695)
- Unrealised appreciation of short portfolio: EUR 2,464,184
- Realised result: EUR (307,238,547) corresponding to the realised loss on securities which is still held at the counterparty (monthly reset).


#### 9. Investments in Derivative Contracts (continued) Forward Foreign Exchange Contracts
As at 31 December 2020, the Eleva European Selection Fund had entered into the following forward foreign exchange contracts with HSBC Continental Europe, Luxembourg:
Hedge Share Class Forward Foreign Exchange Contracts
| Counterparty | Currency Bought | Amount Currency Bought | Currency Sold | Amount Currency Sold | Maturity Date | Unrealised Appreciation/ (Depreciation) EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | CHF | 14,008,793 | EUR | (12,969,939) | 29 January 2021 | (15,300) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | EUR | 641,666 | CHF | (694,740) | 29 January 2021 | (795) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | EUR | 614,862 | USD | (749,758) | 29 January 2021 | 2,444 |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | EUR | 30,978 | GBP | (28,332) | 29 January 2021 | (663) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | GBP | 1,146,905 | EUR | (1,251,050) | 29 January 2021 | 29,770 |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | USD | 29,745,913 | EUR | (24,426,226) | 29 January 2021 | (129,139) |

Total Unrealised Depreciation	(113,683)
As at 31 December 2020, the Eleva Absolute Return Europe Fund had entered into the following forward foreign exchange contracts with HSBC Continental Europe, Luxembourg:
Hedge Share Class Forward Foreign Exchange Contracts
| Counterparty | Currency Bought | Amount Currency Bought | Currency Sold | Amount Currency Sold | Maturity Date | Unrealised Appreciation/ (Depreciation) EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | CHF | 105,622,738 | EUR | (97,786,253) | 29 January 2021 | (111,571) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | EUR | 29,133 | CHF | (31,556) | 29 January 2021 | (49) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | EUR | 2,527,483 | USD | (3,101,405) | 29 January 2021 | (5,810) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | EUR | 248,284 | GBP | (225,084) | 29 January 2021 | (3,081) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | GBP | 8,613,133 | EUR | (9,395,674) | 29 January 2021 | 223,147 |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | USD | 77,612,797 | EUR | (63,692,383) | 29 January 2021 | (296,619) |

Total Unrealised (Depre ciation)	(193,983)

#### 9. Investments in Derivative Contracts (continued) Forward Foreign Exchange Contracts (continued)
As at 31 December 2020, the Eleva Euroland Selection Fund had entered into the following forward foreign exchange contracts with HSBC Continental Europe, Luxembourg:
| Hedge Share Class Forward Foreign Exchange Contracts |  |
| --- | --- |
| Amount | Amount |  | Unrealised Appreciation/ |
| Currency	Currency	Currency Counterparty	Bought	Bought	Sold | Currency Sold | Maturity Date | (Depreciation) EUR |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg	EUR	3,442	GBP | (3,148) | 29 January 2021 | (73) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg	GBP	146,433	EUR | (159,770) | 29 January 2021 | 3,760 |

Total Unrealised Appreciation	3,687
As at 31 December 2020, the Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund had entered into the following forward foreign exchange contracts with HSBC Continental Europe, Luxembourg:
Hedge Share Class Forward Foreign Exchange Contracts
| Counterparty | Currency Bought | Amount Currency Bought | Currency Sold | Amount Currency Sold | Maturity Date | Unrealised Appreciation/ (Depreciation) EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | CHF | 4,170,029 | EUR | (3,859,145) | 29 January 2021 | (2,909) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | GBP | 132,569 | EUR | (144,648) | 29 January 2021 | 3,399 |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | USD | 3,025,393 | EUR | (2,483,997) | 29 January 2021 | (12,793) |

Total Unrealised Depreciation	(12,303)

#### 9. Investments in Derivative Contracts (continued) Forward Foreign Exchange Contracts (continued)
As at 31 December 2020, the Eleva Global Bonds Opportunities Fund had entered into the following forward foreign exchange contracts with HSBC Continental Europe, Luxembourg, Morgan Stanley, London and Merrill Lynch International Bank, London:
Hedge Share Class Forward Foreign Exchange Contracts
| Counterparty | Currency Bought | Amount Currency Bought | Currency Sold | Amount Currency Sold | Maturity Date | Unrealised Appreciation/ (Depreciation) EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | EUR | 110,428 | GBP | (100,000) | 15 January 2021 | (1,274) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | USD | 3,524,032 | AUD | (4,800,000) | 15 January 2021 | (147,309) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | USD | 2,000,000 | BRL | (10,825,100) | 15 January 2021 | (68,480) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | USD | 1,000,000 | MXN | (20,205,352) | 15 January 2021 | (10,512) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | AUD | 1,400,000 | USD | (1,056,375) | 15 January 2021 | 19,651 |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | MXN | 20,077,865 | USD | (1,000,000) | 15 January 2021 | 5,290 |
| Morgan Stanley, London | CHF | 4,462,750 | USD | (5,000,000) | 15 January 2021 | 41,036 |
| Morgan Stanley, London | EUR | 16,407,175 | USD | (19,500,000) | 15 January 2021 | 473,787 |
| Morgan Stanley, London | EUR | 2,500,000 | GBP | (2,298,875) | 15 January 2021 | (67,884) |
| Morgan Stanley, London | GBP | 2,236,654 | EUR | (2,500,000) | 15 January 2021 | (1,619) |
| Morgan Stanley, London | USD | 5,000,000 | CHF | (4,493,293) | 15 January 2021 | (69,277) |
| Morgan Stanley, London | USD | 536,600 | AUD | (700,000) | 15 January 2021 | (2,952) |
| Morgan Stanley, London | USD | 500,000 | JPY | (51,832,370) | 15 January 2021 | (1,711) |
| Morgan Stanley, London | JPY | 317,611,800 | EUR | (2,500,000) | 15 January 2021 | 13,935 |
| Morgan Stanley, London | JPY | 291,843,832 | USD | (2,800,000) | 15 January 2021 | 22,108 |
| Morgan Stanley, London | BRL | 10,621,600 | USD | (2,000,000) | 15 January 2021 | 36,472 |
| Merrill Lynch International Bank, London | USD | 517,105 | AUD | (700,000) | 15 January 2021 | (18,881) |

Total Unrealised Appreciation	222,380

#### Future Contracts
As at 31 December 2020, the Eleva Absolute Return Europe Fund had entered into the following future contracts with Morgan Stanley, Europe:
| Underlying | Number of contracts purchase/(sale) | Currency | Commitment EUR | Maturity Date | Unrealised (Depreciation) EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Euro Btp | (94) | EUR | (14,288,940) | 08 March 2021 | (134,520) |
| Euro Bund | (99) | EUR | (17,586,360) | 08 March 2021 | (82,170) |
| Euro Buxl 30Year Bnd | (24) | EUR | (5,405,760) | 08 March 2021 | (74,880) |
|  |  |  |  |  | (291,570) |


#### 9. Investments in Derivative Contracts (continued) Future Contracts (continued)
As at 31 December 2020, Eleva Euro Bonds Strategies Fund had entered into the following future contracts with Morgan Stanley, Europe:
| Underlying | Number of contracts purchase/(sale) | Currency | Commitment EUR | Maturity Date | Unrealised Appreciation/ (Depreciation) EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Euro Bobl | (37) | EUR | (5,001,660) | 08 March 2021 | 6,030 |
| Euro Schatz | (35) | EUR | (3,929,625) | 08 March 2021 | 3,675 |
|  |  |  |  |  | 9,705 |
| Euro Btp | (135) | EUR | (20,521,350) | 08 March 2021 | (105,380) |
| Euro Bund | 114 | EUR | 20,250,960 | 08 March 2021 | (17,008) |
| Euro Buxl 30Year Bnd | (9) | EUR | (2,027,160) | 08 March 2021 | (6,120) |
| Euro Oat | (16) | EUR | (2,685,760) | 08 March 2021 | (320) |
|  |  |  |  |  | (128,828) |

As at 31 December 2020, Eleva Global Bonds Opportunities Fund had entered into the following future contracts with Morgan Stanley, Europe:
| Underlying | Number of contracts purchase/(sale) | Currency | Commitment EUR | Maturity Date | Unrealised Appreciation/ (Depreciation) EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Euro Bobl | (115) | EUR | (15,545,700) | 08 March 2021 | 18,190 |
| Euro Schatz | (161) | EUR | (18,076,275) | 08 March 2021 | 16,905 |
| 10Y Bond Future Australia | 55 | CAD | 5,260,767 | 22 March 2021 | 12,286 |
|  |  |  |  |  | 47,381 |
| Euro Btp | (34) | EUR | (5,168,340) | 08 March 2021 | (9,320) |
| Euro Bund | 34 | EUR | 6,039,760 | 08 March 2021 | (16,210) |
| Euro Buxl 30Year Bnd | (14) | EUR | (3,153,360) | 08 March 2021 | (2,000) |
| 10Y Bond Future Australia | (45) | AUD | (4,178,378) | 15 March 2021 | (20,222) |
| 10Y Bond Future Japan | 5 | JPY | 6,013,042 | 15 March 2021 | (5,937) |
| 10Y Treasury Notes USA | (178) | USD | (22,746,899) | 22 March 2021 | (252) |
| 2Y Treasury Notes USA | (55) | USD | (9,933,154) | 31 March 2021 | (2,844) |
| 5Y Treasury Notes USA | (180) | USD | (18,560,362) | 31 March 2021 | (11,499) |
|  |  |  |  |  | (68,284) |
| Swaps |  |  |  |  |  |

As at 31 December 2020, Eleva Euro Bonds Strategies Fund had entered into the following credit default swap contracts:
| Counterparty | Currency Maturity Date | Commitment EUR | Underlying Name | Fund receives/(pays) rate | Protection buyer/(seller) | Underlying ISIN/ Bloomberg Ticker | Net notional amount | Unrealised depreciation EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | iTraxx Europe Sub |  |  |  |  |  |
| Merrill Lynch International Bank, |  |  | Financials Series 34 |  |  |  |  |  |
| London | EUR  20 December 2025 | - | Version 1 | 1% | Buy | 2I667EBZ4 | 4,000,000 | (48,422) |
|  |  |  | iTraxx Europe Series |  |  |  |  |  |
| Morgan Stanley, London | EUR  20 December 2025 | - | 34 Version 1 | 1% | Buy | 2I666VCX1 | 5,000,000 | (9,672) |
|  |  |  |  |  |  |  |  | (58,094) |

- 
#### Investments in Derivative Contracts (continued) Swaps (continued)

As at 31 December 2020, Eleva Global Bonds Opportunities Fund had entered into the following credit default swap contracts:
| Counterparty | Currency | MaturityDate | Commitment EUR | Underlying Name | Fund receives/(pays) rate | Protection buyer/(se ller) | Underlying ISIN/ Bloombe rg Ticker | Net notional amount | Unrealise d appreciation / (depreciation) EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Morgan Stanley, London | USD | 20 December 2025 | - | REP KOREA | 1% | Buy | 5F06AJ | 5,000,000 | 4,945 |
| Merrill Lynch International Bank, |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| London | USD | 20 December 2025 | - | JAPAN | 1% | Buy | 4B818G | 20,000,000 | 43,122 |
| Morgan Stanley, London | USD | 20 December 2025 | - | REP KOREA | 1% | Buy | 5F06AJ | 15,000,000 | 17,049 |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  | 65,116 |
| Morgan Stanley, London | USD | 20 December 2025 | - | REP PHILIPPINES | 1% | Buy | 789AAE | 5,000,000 | (13,181) |
| Merrill Lynch International Bank, |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| London | USD | 20 December 2025 | - | REP TURKEY | 1% | Buy | 9J0135 | 2,500,000 | (108,467) |
|  |  |  |  | BAY MOTOREN |  |  |  |  |  |
| Morgan Stanley, London | EUR | 20 December 2025 | - | WERKE AG | 1% | Buy | 0H99B7 | 4,000,000 | (1,714) |
|  |  |  |  | iTraxx Europe Series |  |  |  |  |  |
| Morgan Stanley, London | EUR | 20 December 2025 | - | 34 Version 1 | 1% | Buy | 2I666VCX1 | 8,000,000 | (17,030) |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  | (140,392) |
| Options |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

As at 31 December 2020, Eleva Global Bonds Opportunities Fund had entered into the following OTC contracts:
Quantity purchased/
Strike (in trade
Trade
Maturity
Underlying
Commitment
(in trade
Market
Value in sub-fund
Put/Call	Broker
(Written)
currency) currency
date
Name
currency)
currency
Put
Morgan	85	136	USD	19/02/2021
Stanley
US Treasury 10-year notes futures
-	11,398
- 
#### Statement of Changes in Portfolio Composition

The statement of the changes in the Schedule of Investments for the year ended 31 December 2020, can be obtained free of charge from the registered office of the Fund as disclosed on page 3.
- 
#### Collateral related to over-the-counter (“OTC”) Financial Derivative Instruments

As at 31 December 2020, the Fund has delivered collateral to Counterparties related to OTC financial derivative instruments.
- 
#### Swing pricing and dilution levy

In certain circumstances, subscriptions, redemptions, and conversions in a Sub-Fund may have a negative impact on the net asset value per Share. Where subscriptions, redemptions, and conversions in the Sub- Fund cause the Sub-Fund to buy and/or sell underlying investments, the value of these investments may be affected by bid/offer spreads, trading costs and related expenses. This investment activity may have a negative impact on the net asset value per Share called dilution. In order to protect existing or remaining investors from the potential effect of dilution, the Fund may apply an anti-dilution levy or a “swing pricing” methodology as part of its daily valuation policy for the following sub-funds: Eleva Euro Bonds Strategies Fund and Eleva Global Bonds Opportunities Fund.
The Board of Directors has chosen the partial swing approach. The Fund may apply a “swing pricing” methodology which adjusts the net asset value per Share to account for the aggregate costs of buying and/or selling underlying investments. The net asset value per Share will be adjusted by a certain percentage set by the Board of Directors from time to time for each Sub-Fund called the “swing factor” which represents the estimated bid-offer spread of the assets in which the Sub-Fund invests and estimated tax, trading costs, and related expenses that may be incurred by the Sub-Fund as a result of buying and/or selling underlying investments (called the Swing Factor). Generally, the Swing Factor will not exceed two percent (2%) of the net asset value per Share.
During the year the swing pricing mechanism was applied by Eleva Euro Bond Strategies Fund and Eleva Global Bond Opportunities Fund. As at 31 December 2020, no sub-funds have applied swing price adjustments.
- 
#### Significant Events during the Year Impact of the Coronavirus (COVID-19)

Since last year-end, the world has seen the development of the Coronavirus (COVID)-19 outbreak initially in China and then reached all continents. At present, it is mostly not possible to assess the detailed impact of this risk on the companies in portfolio but there is growing concern about the impact on the world economy. There was a significant correction in the financial markets in February and March 2020, which has since been partially rectified. The Board and the Manager continue to watch the efforts of governments to contain the spread of the virus and monitor the economic impact on the companies in portfolio.
- 
#### Subsequent Events

There have been no subsequent events affecting the Fund since the year end.

#### Appendix (unaudited)
Appendix 1 – Securities Financing Transactions Regulation (unaudited)
Securities Financing Transaction Regulation (“SFTR”) introduces reporting requirements for securities lending transactions (“SFTs”) and total return swaps.
A Securities Financing Transaction (SFT) is defined as per Article 3(11) of the SFTR as:
- a repurchase/reverse repurchase agreement
- securities or commodities lending and securities or commodities borrowing
- a buy-sell back transaction or sell-buy back transaction, or
- a margin lending transactionAs at 31 December 2020, three Sub-Funds held Securities Lending as types of instruments under the scope of the SFTs.


#### Global Data
The amount of assets across all SFTs as at 31 December 2020 is as follows: Eleva European Selection Fund
| Type of Asset | Amount* | % of NAV | % of lendable assets |
| --- | --- | --- | --- |
| Securities lending | EUR 113,537,986 | 2.86% | 2.88% |

Eleva Absolute Return Europe Fund
| Type of Asset | Amount* | % of NAV | % of lendable assets |
| --- | --- | --- | --- |
| Securities lending | EUR 62,854,698 | 2.68% | 3.04% |

Eleva Euroland Selection Fund
| Type of Asset | Amount* | % of NAV | % of lendable assets |
| --- | --- | --- | --- |
| Securities lending | EUR 19,671,438 | 3.03% | 3.20% |

* Market Value of securities on loan

#### Data on reuse of collateral
There was no collateral reuse during the year ended 31 December 2020.

#### Concentration data
The top ten issuers for collateral securities received across all SFTs as at 31 December 2020 are as follows: Eleva Euroland Selection Fund
| # | Collateral Issuers | Amount |
| --- | --- | --- |
| 1 | UK Government | EUR 4,123,964 |
| 2 | US Government | EUR  2,221,245 |
| 3 | France Government | EUR  1,898,674 |
| 4 | Informa | EUR  1,464,073 |
| 5 | Vinci | EUR  1,444,425 |
| 6 | Asml Holding | EUR  1,434,560 |
| 7 | Royal Dutch Shel | EUR  1,014,429 |
| 8 | Bayer | EUR  886,430 |
| 9 | Teleperformance | EUR  680,987 |
| 10 | B&M European | EUR  674,140 |

Eleva Absolute Return Europe Fund
| # | Collateral Issuers | Amount |
| --- | --- | --- |
| 1 | UK Government | EUR 10,097,159 |
| 2 | France Government | EUR 5,115,475 |
| 3 | Eisai | EUR 2,872,402 |
| 4 | Anglo American | EUR 2,806,421 |
| 5 | Germany Government | EUR 2,801,186 |
| 6 | Austria Government | EUR 2,800,385 |
| 7 | Heidelbergcemnt | EUR 2,778,759 |
| 8 | Rio Tinto | EUR 2,777,050 |
| 9 | Shin-Etsu Chem | EUR 2,461,590 |
| 10 | Informa | EUR 2,365,745 |

Eleva European Selection Fund
| # | Collateral Issuers | Amount |
| --- | --- | --- |
| 1 | UK Government | EUR 9,264,535 |
| 2 | Anglo American | EUR 8,203,169 |
| 3 | Heidelbergcemnt | EUR 8,121,944 |
| 4 | Suzuki Motor | EUR 8,079,082 |
| 5 | Tokyu | EUR 7,807,159 |
| 6 | Glaxosmithkline | EUR 6,315,405 |
| 7 | Yaskawa Electric | EUR 6,065,296 |
| 8 | Eisai | EUR 5,989,017 |
| 9 | Denso | EUR 4,296,252 |
| 10 | Bandai Namco | EUR 4,097,443 |


#### Concentration data (continued)
The top ten counterparties across all SFTs as at 31 December 2020 are as follows: Eleva European Selection Fund
|  | # | Counterparty | Amount |
| --- | --- | --- | --- |
| Securities lending | 1 | BNP Paribas | 84,531,802 |
| Securities lending | 2 | HSBC | 32,480,797 |
| Securities lending | 3 | Barclays | 3,210,150 |

Eleva Absolute Return Europe Fund
|  | # | Counterparty | Amount |
| --- | --- | --- | --- |
| Securities lending | 1 | BNP Paribas | 28,748,139 |
| Securities lending | 2 | HSBC | 23,625,183 |
| Securities lending | 3 | Barclays | 14,009,827 |

Eleva Euroland Selection Fund
|  | # | Counterparty | Amount |
| --- | --- | --- | --- |
| Securities lending | 1 | HSBC | 14,648,106 |
| Securities lending | 2 | Barclays | 6,119,295 |


#### Safekeeping of collateral received
One Custodian held collateral received as at 31 December 2020 as follows:
Eleva European Selection Fund
| Custodian | Type of collateral | Amount |
| --- | --- | --- |
| JP Morgan Chase & Co. | Security collateral | 120,222,749 |

Eleva 
Absolute Return Europe Fund
| Custodian | Type of collateral | Amount |
| --- | --- | --- |
| JP Morgan Chase & Co. | Security collateral | 66,383,149 |

Eleva Euroland Selection Fund
| Custodian | Type of collateral | Amount |
| --- | --- | --- |
| JP Morgan Chase & Co. | Security collateral | 20,767,401 |


#### Return/Costs
Return and cost on Securities Lending for the year ended 31 December 2020 is as follows: Eleva European Selection Fund
| Return | Amount | % overall returns |
| --- | --- | --- |
| To Fund | 642,412 | 80% |
| To 3rd Party | 160,603 | 20% |

Eleva Absolute Return Europe Fund
| Return | Amount | % overall returns |
| --- | --- | --- |
| To Fund | 245,457 | 80% |
| To 3rd Party | 61,364 | 20% |

Eleva Euroland Selection Fund
| Return | Amount | % overall returns |
| --- | --- | --- |
| To Fund | 89,125 | 80% |
| To 3rd Party | 22,281 | 20% |

Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund
| Return | Amount | % overall returns |
| --- | --- | --- |
| To Fund | 362 | 80% |
| To 3rd Party | 91 | 20% |


#### Aggregate transaction data
The aggregate transaction data for collateral positions (including cash) received across all SFTs as at 31 December 2020 is as follows:
Eleva European Selection Fund
| Counterparty | Type of collateral | Amount in EUR | Quality* | Maturity tenor (collateral) | Currency of collateral | Country of counterparty establishment | Settlement and clearing mechanisms |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Barclays | Glaxosmithkline | 323,295 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Austria Government Bond 10/20/2040 | 57,567 | AA1 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Royal Dutch | 323,295 | AAA | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United Kingdom Treasury Bill 1 1/4 11/22/2055 | 640,483 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | RSA | 169,873 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Germany Government Bond 04/08/2022 | 640,489 | AAA | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Finland Government Bond 0.500% 09/15/2028 | 639,834 | AA1 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | France Government Bond 02/25/2026 | 415,314 | AA2 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| BNP Paribas | Ashtead | 477,040 | AA2 | NR | GBP | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Diageo | 1,473,440 | AA2 | NR | GBP | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Rio Tinto | 3,221,793 | AA2 | NR | GBP | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Glaxosmithkline | 5,992,111 | AA2 | NR | GBP | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Kikkoman | 2,460,036 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Shin-Etsu Chem | 668,756 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Eisai | 5,989,017 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | JP Morgan | 1,942,469 | AAA | NR | USD | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Heidelbergcemnt | 8,121,944 | AAA | NR | EUR | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Yaskawa Electric | 6,065,296 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Fujitsu | 434,977 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Tdk | 1,152,158 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Denso | 4,296,252 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Fanuc | 3,300,397 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Toyota | 2,598,261 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Suzuki Motor | 8,079,082 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Namco Bandai | 4,097,442 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Tokyo Electron | 2,604,730 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Tokyu | 7,807,159 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Australia Government Bond 0.250% 11/21/2024 | 64,658 | AAA | Above one year | AUD | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Australia Government Bond 0.500% 09/21/2026 | 552,151 | AAA | Above one year | AUD | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Berkeley Grp Holdings | 934,314 | AA2 | NR | GBP | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Mondi | 1,217,471 | AA2 | NR | GBP | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Anglo American | 8,203,169 | AA2 | NR | GBP | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Belgium Government Bond 0.800% 06/22/2025 | 163,997 | AA3 | Above one year | EUR | France | Tri-party |
| BNP Paribas | United Kingdom Treasury Bill 158 10/22/2054 | 2,174,475 | AA2 | Above one year | GBP | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Canada Government Bond 1.250% 12/01/2047 | 439,207 | AAA | Above one year | CAD | France | Tri-party |
| HSBC | Alphabet | 56,662 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Alphabet | 9,897 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Amazon.Com | 77,598 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Citigroup | 3,072,938 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Dupont De | 372,911 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 4 1/4 03/07/2036 | 1,059,605 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Kingfisher | 121,910 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Goldman Sachs | 228,815 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Deutsche Bank | 1,373,388 | AAA | NR | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Mcdonald's | 2,616,766 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Societe Generale | 3,136,231 | AA2 | NR | EUR | United Kingdom | Tri-party |

* Moody’s long term issuer credit rating.
Eleva European Selection Fund (continued)
| Counterparty | Type of collateral | Amount in EUR | Quality* | Maturity tenor (collateral) | Currency of collateral | Country of counterparty establishment | Settlement and clearing mechanisms |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| HSBC | Netflix | 142,682 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Pfizer | 134,693 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Tiffany | 80,329 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Royal Dutch | 3,029,782 | AAA | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Alstom | 3,182,612 | AA2 | NR | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Pennon Group | 130,970 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Vinci | 3,225,716 | AA2 | NR | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 1 7/8 11/22/2022 | 43,539 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 0 5/8 03/22/2040 | 121,165 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 0 1/2 03/22/2050 | 390,378 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 0 3/8 03/22/2062 | 1,369,839 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 07/22/2057 | 3,347,155 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 0 1/8 03/22/2068 | 79,592 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 158 10822/2071 | 38,302 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Vodafone Group | 444,033 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Informa | 3,248,818 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | France Government Bond 4.250% 10/25/2023 | 1,284,232 | AA2 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | France Government Bond 3.500% 04/25/2026 | 60,239 | AA2 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |

Eleva Absolute Return Europe Fund
| Counterparty | Type of collateral | Amount in EUR | Quality* | Maturity tenor (collateral) | Currency of collateral | Country of counterparty establishment | Settlement and clearing mechanisms |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Barclays | Shin-Etsu Chem | 71,144 | A1 | NR | JPY | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Itochu | 123,905 | A1 | NR | JPY | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Mizuho | 205,224 | A1 | NR | JPY | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Austria Government Bond 4.150% 03/15/2037 | 2,265,443 | AA1 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Austria Government Bond 1.650% 10/21/2024 | 534,942 | AA1 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United Kingdom Treasury Bill 0 3/8 03/22/2062 | 2,648,084 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United Kingdom Treasury Bill 0 5/8 06/7/2025 | 107,149 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United Kingdom Treasury Bill 1H 01/22/2021 | 45,977 | AA2 | Less than one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Germany Government Bond 07/04/2044 | 17,962 | AAA | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Germany Government Bond 08/15/2048 | 2,648,569 | AAA | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Germany Government Bond 10/13/2023 | 91,965 | AAA | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Germany Government Bond 01/04/2031 | 42,690 | AAA | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Finland Government Bond 0.500% 09/15/2028 | 65,178 | AA1 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Finland Government Bond 0.250% 09/15/2040 | 170,824 | AA1 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Finland Government Bond 09/15/2030 | 417,725 | AA1 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | France Government Bond 4.000% 10/25/2038 | 375,921 | AA2 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | France Government Bond 04/25/2026 | 198,538 | AA2 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | France Government Bond 0.100% 03/01/2025 | 422,728 | AA2 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | France Government Bond 0.750% 11/25/2028 | 1,323,154 | AA2 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Netherland Government Bond 3.250% 07/15/2021 | 308,135 | AAA | Less than one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Netherland Government Bond 01/15/2052 | 259,582 | AAA | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United States Treasury Bill 08/15/2048 | 1,037,675 | AAA | Above one year | USD | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United States Treasury Bill 3.000% 02/15/2049 | 41,494 | AAA | Above one year | USD | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United States Treasury Bill 2.750% 02/15/2028 | 12,801 | AAA | Above one year | USD | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United States Treasury Bill 1.875% 06/30/2026 | 38,015 | AAA | Above one year | USD | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United States Treasury Bill 2.250% 02/15/2027 | 535,003 | AAA | Above one year | USD | United Kingdom | Tri-party |

* Moody’s long term issuer credit rating.
| Counterparty | Type of collateral | Amount in EUR | Quality* | Maturity tenor (collateral) | Currency of collateral | Country of counterparty establishment | Settlement and clearing mechanisms |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BNP Paribas | Ashtead | 827,444 | AA2 | NR | GBP | France | Tri-party |
| BNP Paribas | British American Tobacco | 1,604,481 | AA2 | NR | GBP | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Legal & General Group | 1,179,535 | AA2 | NR | GBP | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Rio Tinto | 2,777,050 | AA2 | NR | GBP | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Toray Industries | 1,376,136 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Shin-Etsu Chem | 2,390,445 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Eisai | 2,872,402 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Heidelbergcemnt | 2,778,759 | AAA | NR | EUR | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Lowes | 107,738 | AAA | NR | USD | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Yaskawa Electric | 1,897,681 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Fujitsu | 1,598,836 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Panasonic | 1,595,349 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Tdk | 980,560 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Itochu | 432,497 | A1 | NR | JPY | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Australia Government Bond 0.250% 11/21/2024 | 79,096 | AAA | Above one year | AUD | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Australia Government Bond 0.500% 09/21/2026 | 838,591 | AAA | Above one year | AUD | France | Tri-party |
| BNP Paribas | Anglo American | 2,806,421 | AA2 | NR | GBP | France | Tri-party |
| BNP Paribas | United Kingdom Treasury Bill 158 10/22/2054 | 2,605,118 | AA2 | Above one year | GBP | France | Tri-party |
| HSBC | Barratt Devel | 133,898 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Alphabet | 12,749 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Alphabet | 9,897 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | AVIVA | 520,236 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Apple | 127,949 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Pearson | 108,928 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Taylor Wimpey | 677,414 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Tesco | 27,535 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Glaxosmithkline | 2,313,887 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Citigroup | 7,335 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Dupont De | 55,416 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 4 1/4 03/07/2036 | 74,561 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Kingfisher | 87,521 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Goldman Sachs | 167,121 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Intercontinental Exchange | 673,833 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Lowes | 20,789 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Deutsche Bank | 979,961 | AAA | NR | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Netflix | 129,439 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Pfizer | 658 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Tiffany | 12,301 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Royal Dutch | 2,206,135 | AAA | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Vinci | 2,272,579 | AA2 | NR | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 1 7/8 11/22/2022 | 30,445 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Reckitt Benckiser | 14,774 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 0 1/2 03/22/2050 | 37,735 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 0 3/8 03/22/2062 | 952,973 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 4 01/22/2060 | 376,414 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 3 3/4 07/22/2052 | 28,071 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |

* Moody’s long term issuer credit rating.
| Counterparty | Type of collateral | Amount in EUR | Quality* | Maturity tenor (collateral) | Currency of collateral | Country of counterparty establishment | Settlement and clearing mechanisms |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| HSBC | Coca Cola | 1,099,837 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Ahold Delhaize | 319,220 | AAA | NR | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 07/22/2057 | 3,190,631 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Avast | 252,674 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Belgium Government Bond 0.500% 10/22/2024 | 1,073,754 | AA3 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Vodafone Group | 331,055 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Informa | 2,365,745 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | B&M European | 135,789 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | France Government Bond 4.000% 04/25/2055 | 477,721 | AA2 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | France Government Bond 0.100% 07/25/2021 | 10,956 | AA2 | Less than one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | France Government Bond 2.500% 05/25/2030 | 2,263,073 | AA2 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | France Government Bond 1.750% 05/25/2066 | 43,384 | AA2 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Sweden Government Bond 3.500% 03/30/2039 | 790 | AAA | Above one year | SEK | United Kingdom | Tri-party |

Eleva Euroland Selection Fund
| Counterparty | Type of collateral | Amount in EUR | Quality* | Maturity tenor (collateral) | Currency of collateral | counterparty establishment | and clearing mechanisms |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Barclays | Rio Tinto | 107,608 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Ms&Ad Insurance | 579,718 | A1 | NR | JPY | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Austria Government Bond 3.500% 09/15/2021 | 120,766 | AA1 | Less than one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Austria Government Bond 1.750% 10/20/2023 | 140,786 | AA1 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Austria Government Bond 1.650% 10/21/2024 | 98,657 | AA1 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United Kingdom Treasury Bill 0 5/8 03/22/2040 | 67,873 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United Kingdom Treasury Bill 1 3/4 01/22/2049 | 30,936 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United Kingdom Treasury Bill 158 10/22/2054 | 1,123,727 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Germany Government Bond 07/04/2044 | 173,956 | AAA | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Germany Government Bond 08/15/2046 | 22,252 | AAA | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Germany Government Bond 01/04/2037 | 68,591 | AAA | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | Germany Government Bond 01/04/2033 | 140,619 | AAA | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | France Government Bond 0.500% 05/25/2025 | 144,948 | AA2 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | France Government Bond 0.100% 03/01/2025 | 1,026,326 | AA2 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | France Government Bond 03/25/2023 | 51,287 | AA2 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United States Treasury Bill 08/15/2048 | 46,666 | AAA | Above one year | USD | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United States Treasury Bill 3.000% 02/15/2048 | 1,041,304 | AAA | Above one year | USD | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United States Treasury Bill 2.650% 02/15/2029 | 65,321 | AAA | Above one year | USD | United Kingdom | Tri-party |
| Barclays | United States Treasury Bill 1.625% 11/15/2022 | 1,067,954 | AAA | Above one year | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Alphabet | 4,242 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Apple | 57,713 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Legal & General Group | 114,810 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Pearson | 101,656 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Glaxosmithkline | 35,474 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Citigroup | 66,510 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Dupont De | 191,035 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Kingfisher | 62,520 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Goldman Sachs | 86,624 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Intercontinental Exchange | 642,136 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Bayer | 886,430 | AAA | NR | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Deutsche Bank | 428,293 | AAA | NR | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Teleperformance | 680,987 | AAA | NR | EUR | United Kingdom | Tri-party |

* Moody’s long term issuer credit rating.
Eleva Euroland Selection Fund (continued)
| Counterparty | Type of collateral | Amount in EUR | Quality* | Maturity tenor (collateral) | Currency of collateral | counterparty establishment | and clearing mechanisms |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| HSBC | Netflix | 53,826 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Nike | 115 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Pfizer | 46,853 | AAA | NR | USD | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Royal Dutch | 1,014,429 | AAA | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Rentokil Initial | 203,832 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Hikma Pharmaceuticals | 592,045 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | London Stock Exchange | 7,361 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Vinci | 1,444,425 | AA2 | NR | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 1 7/8 11/22/2022 | 21,674 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 4 1/4 09/07/2039 | 94,738 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 0 3/8 03/22/2062 | 1,212,286 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 4 01/22/2060 | 970,594 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 3 3/4 07/22/2052 | 113,914 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | ASML | 1,434,560 | AAA | NR | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 07/22/2057 | 488,222 | AA2 | Above one year | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Avast | 201,031 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Vodafone Group | 176,258 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Informa | 1,464,073 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | B&M European | 674,140 | AA2 | NR | GBP | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | ABN AMRO | 398,397 | AAA | NR | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | France Government Bond 4.000% 04/25/2055 | 179,361 | AA2 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | France Government Bond 0.100% 07/25/2021 | 226,430 | AA2 | Less than one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | France Government Bond 0.500% 05/25/2029 | 270,322 | AA2 | Above one year | EUR | United Kingdom | Tri-party |
| HSBC | Sweden Government Bond 3.500% 03/30/2039 | 790 | AAA | Above one year | SEK | United Kingdom | Tri-party |

* Moody’s long term issuer credit rating.

#### Appendix 2 – Report on Remuneration (unaudited) Remuneration policies and practices – Management Company
The Management Company has established and applies a remuneration policy and practices that are
consistent with, and promote, sound and effective risk management and that neither encourage risk taking which is inconsistent with the risk profile of the Fund, this Prospectus or the Articles of Incorporation nor impair compliance with the Management Company’s obligation to act in the best interests of the Fund (the “Remuneration Policy”).
The Remuneration Policy is in line with the business strategy, objectives, values and interests of the Management Company, the Fund and the Shareholders and includes measures to avoid conflicts of interest.
The Remuneration Policy includes fixed and variable components of salaries and applies to those categories of staff, including senior management, risk takers, control functions and any employee receiving total remuneration that falls within the remuneration bracket of senior management and risk takers, whose professional activities have a material impact on the risk profiles of the Management Company, the Fund or the Sub-Funds. Within the Management Company, these categories of staff represent 18 persons.
The fixed component of the remuneration represents a sufficiently high proportion of the total remuneration to allow the operation of a fully flexible policy on variable remuneration components, including the possibility to pay no variable remuneration component.
The variable component of the remuneration is based on qualitative and quantitative criteria which include but are not limited to the following ones:
- The individual and collective financial performance;
- Customer service;
- Risk management;
- Quality of the performed tasks;
- Compliance with the internal rules of ethics and regulations;
- Management of the workload and teamwork.

The variable remuneration component of the employee's compensation is not a guaranteed payment, neither in principle nor in amount, and cannot be considered as fixed or quasi-fixed remuneration, even if an employee receives the same amount for several years.
In order to determine the overall budget of the variable component for the salaries, account shall be taken of:
- The overall result of the Management Company;
- The need of the Management Company to meet its capital requirements to face regulatory obligations on the one hand, and to finance its projects on the other;
- Shareholders' expectations regarding the remuneration of their investment.

In particular, the Remuneration Policy seeks to ensure that:
- staff engaged in control functions are compensated in accordance with the achievement of the objectives linked to their functions, independently of the performance of the business areas that they control;
- the measurement of performance used to calculate variable remuneration components or pools of variable remuneration components includes a comprehensive adjustment mechanism to integrate all relevant types of current and future risks.

In the context of delegation, the Remuneration Policy seeks to ensure, as required by regulatory requirements that any delegate of the Management Company complies with the following criteria:
- the assessment of performance is set in a multi-year framework appropriate to the holding period recommended to the Shareholders in order to ensure that the assessment process is based on the longer- term performance of the Fund and its investment risks and that the actual payment of performance-based components of remuneration is spread over the same period;
- if at any point of time, the management of the Fund were to account for 50% or more of the total portfolio managed by the delegate, at least 50% of any variable remuneration component will have to consist of Shares, equivalent ownership interests, or share-linked instruments or equivalent non-cash instruments with equally effective incentives as any of the instruments referred to in this item b); and
- a substantial portion, and in any event at least 40% of the variable remuneration component, is deferred over a period which is appropriate in view of the holding period recommended to the Shareholders and is correctly aligned with the nature of the risks of the Fund.

The variable and fixed remuneration component of the salary will be determined by the partners of the Eleva group once a year in consideration of the overall result of the Management Company.
Also a remuneration committee has been created, which will perform its duties in line with the directive 2014/91/EU (UCITS V) in order to evaluate the applicability of the Remuneration Policy and to formulate recommendations in case necessary.
The following table shows the fixed and variable remuneration in 2020 for the Identified Staff (15 persons), who are fully or partly involved in the activities of all the Sub-Funds managed by the Management Company. For the purposes of the disclosures below, where investment management activities have been formally delegated to another entity, the remuneration of the relevant identified staff of the delegate has been excluded, as it is not paid out by the Management Company or the Fund or the Sub-Funds.

#### Staff expenses split into fixed and variable remuneration
Wages and salaries
- Fixed
- VariableStaff expenses broken down by categories of staff subject to UCITS V pay rules

| Staff code | Fixed remuneration | Variable remuneration | Total |
| --- | --- | --- | --- |
| S | 476,324 | - | 476,324 |
| R | 1,530,784 | 1,665,693 | 3,196,477 |
| C | 272,500 | 50,197 | 322,697 |
| O | - | - | - |

S = Senior Management.
R = Risk takers, which includes staff members whose professional activities can exert material influence the Funds or Sub-Funds.
C = Staff engaged in control functions (other than senior management) responsible for risk management, compliance, internal audit and similar functions.
O = Any other staff member receiving total remuneration that takes them into the same remuneration bracket as senior management and risk-takers, whose professional activities have a material impact on Eleva Capital S.A.S’s risk profile.
A paper copy of the Remuneration Policy is available free of charge to the Shareholders upon request to the Management Company.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
# Eleva UCITS Fund
## Société d’Investissement à Capital Variable

#### Statistische Informationen (Fortsetzung)
| Nettoinventarwert je Anteil |  |
| --- | --- |
| Teilfonds | 31. Dezember 2020 |  | 31. Dezember 2019 |  | 31. Dezember 2018 |
| Eleva European Selection Fund |  |  |  |  |  |
| - Anteilsklasse A1 (CHF) acc. (abgesichert) | CHF 	140,20 |  | 	136,98 |  | 	109,08 |
| - Anteilsklasse A1 (EUR) acc. | EUR 	144,92 |  | 	141,23 |  | 	112,08 |
| - Anteilsklasse A1 (EUR) dis. | EUR 	114,94 |  | 	113,31 |  | 	90,66 |
| - Anteilsklasse A1 (USD) acc. (abgesichert) | USD 	156,30 |  | 	150,39 |  | 	116,52 |
| - Anteilsklasse A2 (EUR) acc. | EUR 	123,83 |  | 	121,34 |  | 	96,81 |
| - Anteilsklasse H1 (EUR) acc. | EUR 	1.256,96 |  | 	1.221,05 |  | 	- |
| - Anteilsklasse H1 (EUR) dis. | EUR 	1.091,04 |  | 	1.069,58 |  | 	- |
| - Anteilsklasse H1 (USD) acc. (abgesichert) | USD 	1.170,27 |  | 	1.123,52 |  | 	- |
| - Anteilsklasse I (CHF) acc. (abgesichert) | CHF 	1.229,05 |  | 	1.194,97 |  | 	945,83 |
| - Anteilsklasse I (EUR) acc. | EUR 	1.487,13 |  | 	1.441,48 |  | 	1.136,76 |
| - Anteilsklasse I (EUR) dis. | EUR 	1.170,37 |  | 	1.151,77 |  | 	920,95 |
| - Anteilsklasse I (GBP) acc. (abgesichert) | GBP 	1.215,84 |  | 	1.188,01 |  | 	929,81 |
| - Anteilsklasse I (USD) acc. (abgesichert) | USD 	1.506,62 |  | 	1.441,71 |  | 	1.111,59 |
| - Anteilsklasse I2 (EUR) acc. | EUR 	1.452,68 |  | 	1.406,05 |  | 	1.107,39 |
| - Anteilsklasse I2 (EUR) dis. | EUR 	1.061,71 |  | 	1.048,86 |  | 	839,52 |
| - Anteilsklasse R (CHF) acc. (abgesichert) | CHF 	126,36 |  | 	122,79 |  | 	97,29 |
| - Anteilsklasse R (EUR) acc. | EUR 	147,48 |  | 	143,10 |  | 	112,90 |
| - Anteilsklasse R (EUR) dis. | EUR 	112,33 |  | 	110,93 |  | 	88,77 |
| - Anteilsklasse R (GBP) acc. (abgesichert) | GBP 	139,71 |  | 	136,12 |  | 	106,55 |
| - Anteilsklasse R (USD) acc. (abgesichert) | USD 	131,65 |  | 	126,17 |  | 	97,30 |
| Eleva Absolute Return Europe Fund |  |  |  |  |  |
| - Anteilsklasse A1 (CHF) acc. (abgesichert) | CHF 	121,57 |  | 	113,06 |  | 	105,30 |
| - Anteilsklasse A1 (EUR) acc. | EUR 	126,19 |  | 	117,09 |  | 	108,70 |
| - Anteilsklasse A1 (EUR) dis. | EUR 	113,40 |  | 	106,71 |  | 	99,29 |
| - Anteilsklasse A1 (GBP) acc. (abgesichert) | GBP 	113,80 |  | 	105,15 |  | 	- |
| - Anteilsklasse A1 (GBP) dis. | GBP 	- |  | 	- |  | 	100,12 |
| - Anteilsklasse A1 (USD) acc. (abgesichert) | USD 	136,15 |  | 	125,12 |  | 	113,94 |
| - Anteilsklasse A1 (USD) acc. (nicht abgesichert) | USD 	117,64 |  | 	104,54 |  | 	- |
| - Anteilsklasse A2 (EUR) acc. | EUR 	112,47 |  | 	104,32 |  | 	- |
| - Anteilsklasse I (CHF) acc. (abgesichert) | CHF 	1.236,00 |  | 	1.139,67 |  | 	1.052,84 |
| - Anteilsklasse I (EUR) acc. | EUR 	1.177,63 |  | 	1.083,94 |  | 	998,25 |
| - Anteilsklasse I (EUR) dis. | EUR 	1.172,84 |  | 	1.076,25 |  | 	992,00 |
| - Anteilsklasse I (GBP) acc. (abgesichert) | GBP 	1.168,32 |  | 	1.070,24 |  | 	979,76 |
| - Anteilsklasse I (USD) acc. (abgesichert) | USD 	1.192,52 |  | 	1.084,94 |  | 	983,58 |
| - Anteilsklasse I (USD) acc. (nicht abgesichert) | USD 	- |  | 	1.040,06 |  | 	- |
| - Anteilsklasse I2 (EUR) acc. | EUR 	1.145,70 |  | 	1.052,34 |  | 	968,36 |
| - Anteilsklasse R (CHF) acc. (abgesichert) | CHF 	119,94 |  | 	110,80 |  | 	102,49 |
| - Anteilsklasse R (EUR) acc. | EUR 	131,07 |  | 	120,56 |  | 	111,09 |
| - Anteilsklasse R (EUR) dis. | EUR 	117,40 |  | 	108,63 |  | 	100,18 |
| - Anteilsklasse R (GBP) acc. (abgesichert) | GBP 	120,35 |  | 	110,32 |  | 	101,02 |
| - Anteilsklasse R (USD) acc. (abgesichert) | USD 	118,78 |  | 	108,20 |  | 	98,13 |
| - Anteilsklasse S (EUR) acc. | EUR 	1.332,09 |  | 	1.222,73 |  | 	1.124,17 |

Eleva Euroland Selection Fund
- Anteilsklasse A1 (EUR) acc.	EUR	118,90	114,48	89,79
- Anteilsklasse A2 (EUR) acc.	EUR 	123,44	119,39	-
- Anteilsklasse H1 (EUR) acc.	EUR 	1.223,17	1.169,11	-
- Anteilsklasse H2 (GBP) dis.

(abgesichert)
1	
GBP 	114,93	-	-
- Anteilsklasse I (EUR) acc.	EUR 	1.247,58	1.194,91	931,60
- Anteilsklasse I (EUR) dis.1	
- EUR 	1.030,28	-	-- Anteilsklasse I2 (EUR) acc.	EUR 	1.221,40	1.167,20	908,45
- Anteilsklasse R (EUR) acc.	EUR 	124,68	119,30	93,01
- Anteilsklasse R (GBP) acc.

(abgesichert)	GBP 	119,14	114,61	88,62
Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund
- Anteilsklasse A1 (CHF) acc.

(abgesichert)	CHF
	138,43	119,41	-
- Anteilsklasse A1 (EUR) acc.	EUR 	159,31	137,31	100,93
- Anteilsklasse A1 (USD) acc.

(abgesichert)	USD 	136,41	121,62	-
- Anteilsklasse A1 (USD) dis.

(abgesichert)	USD 	121,77	103,19	-
- Anteilsklasse A2 (EUR) acc.	EUR 	144,42	125,38	-
- Anteilsklasse H1 (EUR) acc.1	EUR 	1.063,55	-	-
- Anteilsklasse I (CHF) acc.

(abgesichert)
1	
CHF 	1.133,96	-	-
- Anteilsklasse I (EUR) acc.	EUR 	1.591,65	1.366,76	997,46
- Anteilsklasse I (EUR) dis.1	EUR 	1.008,59	-	-
- Anteilsklasse I (USD) acc.

(abgesichert)1	USD 	1.168,25	-	-
- Anteilsklasse I2 (EUR) acc.	EUR 	1.229,63	1.048,61	-
- Anteilsklasse J1 (EUR) acc.1	EUR 	1.100,96	-	-
- Anteilsklasse J1 (USD) acc. (nichtabgesichert)1	USD 	1.143,50	-	-
- Anteilsklasse J1 (GBP) dis. (nichtabgesichert)1	GBP 	1.090,16	-	-
- Anteilsklasse J2 (EUR) acc.1	EUR 	1.102,27	-
- Anteilsklasse J2 (GBP) dis. (nichtabgesichert)1	GBP 	1.090,15	-	-
- Anteilsklasse J2 (USD) acc. (nichtabgesichert)1	USD 	1.143,49	-	-
- Anteilsklasse J3 (EUR) acc.1	EUR 	110,32	-	-
- Anteilsklasse J3 (USD) acc. (nichtabgesichert)1	USD 	114,43	-	-
- Anteilsklasse R (EUR) acc.	EUR 	159,71	136,81	99,74
- Anteilsklasse R (GBP) acc.

(abgesichert)	GBP 	135,84	116,48	-
- Anteilsklasse R (USD) acc.

(abgesichert)	USD 	143,54	120,88	-
- Anteilsklasse X (EUR) acc.	EUR 	1.674,12	1.391,55	997,80
1 
Die Anteilsklassen wurden 2020 aufgelegt. Das genaue Datum ist Anmerkung 1 zu entnehmen.
Eleva Sustainable Impact Europe Fund*
| - Anteilsklasse A1 (EUR) acc.1 | EUR | 	99,99 | 	- | 	- |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| - Anteilsklasse A2 (EUR) acc.1 | EUR | 	99,96 | 	- | 	- |
| - Anteilsklasse I (EUR) acc. 1 | EUR | 	1.010,90 | 	- | 	- |
| - Anteilsklasse R (EUR) acc.1 | EUR | 	101,10 | 	- | 	- |
| - Anteilsklasse X (EUR) acc. 1 | EUR | 	1.012,13 | 	- | 	- |
| Eleva Euro Bonds Strategies Fund** - Anteilsklasse A1 (EUR) acc.1 | EUR | 	100,50 | 	- | 	- |
| - Anteilsklasse A2 (EUR) acc.1 | EUR | 	100,49 | 	- | 	- |
| - Anteilsklasse I (EUR) acc. 1 | EUR | 	1.020,62 | 	- | 	- |
| - Anteilsklasse R (EUR) acc.1 | EUR | 	102,06 | 	- | 	- |
| - Anteilsklasse X (EUR) acc.1 | EUR | 	1.023,16 | 	- | 	- |

Eleva Global Bonds Opportunities Fund***
- Anteilsklasse A1 (EUR) acc.1	EUR 	100,76	-	-
- Anteilsklasse A2 (EUR) acc.
- 1	
- EUR 	100,74	-	-
- Anteilsklasse I (EUR) acc.1	EUR 	1.010,43	-	-
- Anteilsklasse R (EUR) acc.
- 1	
- EUR 	101,04	-	-
- Anteilsklasse X (EUR) acc.1	EUR 	1.016,10	-	-
- Der Teilfonds wurde am 17. Dezember 2020 aufgelegt.

** Der Teilfonds wurde am 17. September 2020 aufgelegt.
*** Der Teilfonds wurde am 9. September 2020 aufgelegt.
1 
Die Anteilsklassen wurden 2020 aufgelegt. Das genaue Datum ist Anmerkung 1 zu entnehmen.

#### Anmerkungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020
1. Allgemeine Informationen
Eleva UCITS Fund (der „Fonds“) ist eine Investmentgesellschaft, die gemäß den Gesetzen des Großherzogtums Luxemburg als Société Anonyme strukturiert ist und die Voraussetzungen einer Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) erfüllt. Der Fonds wurde am 22. Januar 2015 in Luxemburg für einen unbeschränkten Zeitraum gegründet und ist gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom
17. Dezember 2010 betreffend Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner jeweils geänderten Form (das
„Gesetz von 2010“) zugelassen. Der Fonds erfüllt gemäß Artikel 1 Absatz 2 (a) und (b) der Richtlinie 2009/65/EG die Voraussetzungen eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren.
Der Fonds hat Eleva Capital S.A.S. (die „Verwaltungsgesellschaft“) gemäß dem Gesetz von 2010 als seine Verwaltungsgesellschaft ernannt. Gemäß dem Anlageverwaltungsvertrag wurde Eleva Capital S.A.S. als Anlageverwalter für die Gesellschaft bestellt. Die Verwaltungsgesellschaft hat mit Zustimmung des Fonds Eleva Capital S.A.S. als Vertriebsstelle des Fonds ernannt.
Zum 31. Dezember 2020 bestand der Fonds aus sieben Teilfonds: Eleva European Selection Fund, Eleva Absolute Return Europe Fund, Eleva Euroland Selection Fund, Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund, Eleva Sustainable Impact Europe Fund, Eleva Euro Bonds Strategies Fund und Eleva Global Bonds Opportunities Fund.
Die Teilfonds bieten eine Reihe von verschiedenen Anteilsklassen an. Bestimmte Klassen sind für Privatanleger verfügbar, wohingegen andere Klassen institutionellen Anlegern vorbehalten sind. Diese Klassen können, wie ausführlicher im Prospekt beschrieben, in die Erträge thesaurierende oder ausschüttende Anteilsklassen unterteilt werden. Abgesicherte Anteilsklassen („hedged“) eines Teilfonds werden gegen die Referenzwährung dieses Teilfonds abgesichert, wobei das Ziel in der Minimierung des Fremdwährungsrisikos liegt.
Im Geschäftsjahr wurden die folgenden Anteilsklassen aufgelegt:
| Name des Fonds | Anteilsklasse | Auflegungsdatum |
| --- | --- | --- |
| Eleva Euroland Selection Fund | Anteilsklasse H2 (GBP) dis. (abgesichert) | 3. August 2020 |
|  | Anteilsklasse I (EUR) dis. | 20. Januar 2020 |
|  |  |  |
| Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund | Anteilsklasse H1 (EUR) acc. | 2. September 2020 |
|  | Anteilsklasse I (CHF) acc. (abgesichert) | 17. Januar 2020 |
|  | Anteilsklasse I (EUR) dis. | 28. Dezember 2020 |
|  | Anteilsklasse I (USD) acc. (abgesichert) | 3. Februar 2020 |
|  | Anteilsklasse J1 (EUR) acc. | 9. September 2020 |
|  | Anteilsklasse J1 (USD) acc. (nicht abgesichert) | 8. September 2020 |
|  | Anteilsklasse J1 (GBP) dis. (nicht abgesichert) | 8. September 2020 |
|  | Anteilsklasse J2 (EUR) acc. | 8. September 2020 |
|  | Anteilsklasse J2 (GBP) dis. (nicht abgesichert) | 8. September 2020 |
|  | Anteilsklasse J2 (USD) acc. (nicht abgesichert) | 8. September 2020 |
|  | Anteilsklasse J3 (EUR) acc. | 8. September 2020 |
|  | Anteilsklasse J3 (USD) acc. (nicht abgesichert) | 8. September 2020 |

- Allgemeine Informationen (Fortsetzung)
	- Im	Geschäftsjahr	wurden	die	folgenden	Anteilsklassen	aufgelegt:	Primärmarkt- Transaktionskosten (Fortsetzung)


| Name des Fonds | Anteilsklasse | Auflegungsdatum |
| --- | --- | --- |
| Eleva Sustainable Impact Europe Fund | Anteilsklasse A1 (EUR) acc. | 28. Dezember 2020 |
|  | Anteilsklasse A2 (EUR) acc. | 28. Dezember 2020 |
|  | Anteilsklasse I (EUR) acc. | 17. Dezember 2020 |
|  | Anteilsklasse R (EUR) acc. | 17. Dezember 2020 |
|  | Anteilsklasse X (EUR) acc. | 17. Dezember 2020 |
|  |  |  |
| Eleva Euro Bonds Strategies Fund | Anteilsklasse A1 (EUR) acc. | 1. Dezember 2020 |
|  | Anteilsklasse A2 (EUR) acc. | 1. Dezember 2020 |
|  | Anteilsklasse I (EUR) acc. | 24. September 2020 |
|  | Anteilsklasse R (EUR) acc. | 5. Oktober 2020 |
|  | Anteilsklasse X (EUR) acc. | 17. September 2020 |
|  |  |  |
| Eleva Global Bonds Opportunities Fund | Anteilsklasse A1 (EUR) acc. | 6. Oktober 2020 |
|  | Anteilsklasse A2 (EUR) acc. | 6. Oktober 2020 |
|  | Anteilsklasse I (EUR) acc. | 14. September 2020 |
|  | Anteilsklasse R (EUR) acc. | 14. September 2020 |
|  | Anteilsklasse X (EUR) acc. | 9. September 2020 |

- Wesentliche BilanzierungsgrundsätzeNachstehend folgt eine Zusammenfassung der wichtigsten Bilanzierungsgrundsätze des Fonds.
- 
#### Vorlage des Abschlusses

Das Geschäftsjahr des Fonds endet zum 31. Dezember eines jeden Jahres. Der Abschluss wurde im Einklang mit den in Luxemburg allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen und den luxemburgischen rechtlichen sowie aufsichtsrechtlichen Anforderungen erstellt und in Euro vorgelegt.
- 
#### Wesentliche Bewertungsgrundsätze
- Die Bewertung von Wertpapieren und/oder derivativen Finanzinstrumenten, die an einer Börse notiert oder gehandelt werden, basiert in Bezug auf jedes Wertpapier auf den letzten verfügbaren Kursen an der Börse, die normalerweise der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist, oder auf dem letzten verfügbaren notierten Geldkurs, der von einem unabhängigen Bewertungsdienst bereitgestellt wird.
- Wenn Anlagen des Fonds sowohl an einer Börse notiert sind als auch außerhalb der Börse, an der die Anlagen notiert sind, von Marktmachern gehandelt werden, legt der Verwaltungsrat den Hauptmarkt der fraglichen Anlagen fest, und diese werden zum letzten verfügbaren Kurs dieses Marktes bewertet.
- Wertpapiere, die an einem anderen regulierten Markt gehandelt werden, werden auf eine Art bewertet, die so nah wie möglich der entspricht, die im ersten Absatz oben beschrieben wurde.
- 
#### Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze (Fortsetzung)
- Wesentliche Bewertungsgrundsätze (Fortsetzung)
- Falls Wertpapiere, die im Portfolio des Fonds gehalten werden, nicht an einer Börse oder einem anderen regulierten Markt notiert oder gehandelt werden, oder falls für diese Wertpapiere kein Kurs verfügbar ist oder wenn der Kurs nicht auf eine Art festgelegt wird, die nach Meinung des Verwaltungsrates für den beizulegenden Zeitwert der entsprechenden Wertpapiere repräsentativ ist, wird der Wert dieser Wertpapiere vorsichtig und nach Treu und Glauben auf Grundlage des realistischerweise vorhersehbaren Verkaufspreises oder anderer angemessener Bewertungsgrundsätze festgelegt.
- Die derivativen Finanzinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse notiert sind oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, werden auf eine verlässliche und nachprüfbare Art täglich von der Zentralverwaltungsstelle bewertet.
- Einheiten oder Anteile an einem zugrunde liegenden Investmentfonds werden zu ihrem letzten verfügbaren Nettoinventarwert, verringert um alle anzuwendenden Aufwendungen, bewertet.
- Liquide Mittel und Geldmarktinstrumente werden im Einklang mit den Richtlinien der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde gemäß einer gemeinsamen Definition europäischer Geldmarktfonds zu ihrem Marktpreis, zu ihrem Nominalwert zuzüglich aufgelaufenen Zinsen oder zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Falls der Fonds glaubt, dass eine Abschreibungsmethode verwendet werden kann, um den Wert eines Geldmarktinstruments zu bewerten, stellt er sicher, dass es nicht zu einer wesentlichen Abweichung zwischen dem Wert des Geldmarktinstruments und dem Wert kommt, der mit der Abschreibungsmethode ermittelt wird.
- Falls die oben genannten Bewertungsmethoden nicht angemessen oder irreführend sind, kann der Verwaltungsrat den Wert einer Anlage anpassen oder eine andere Bewertungsmethode zulassen, die für die Vermögenswerte des Fonds angewendet werden soll, wenn er glaubt, dass es die Umstände rechtfertigen, eine solche Anpassung oder andere Bewertungsmethode anzuwenden, um den Wert dieser Anlagen angemessen widerzuspiegeln.

Realisierte Gewinne/(Verluste) aus verkauften Wertpapieren werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens unter „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Anlagen“ erfasst.
- 
#### Devisentermingeschäfte

Devisentermingeschäfte stellen eine Verpflichtung zum Kauf bzw. Verkauf einer Fremdwährung an einem zukünftigen Datum zu einem Preis, der bei Eingehen des Kontrakts festgelegt wird, dar. Die Werte der Devisentermingeschäfte werden täglich anhand des jeweils geltenden Wechselkurses der zugrunde liegenden Währung angepasst. Die Veränderungen im Wert dieser Geschäfte werden bis zum Abrechnungstermin des Geschäfts als nicht realisierte Wertsteigerung bzw. Wertminderung verbucht. Wird das Termingeschäft geschlossen, verbucht der Teilfonds einen realisierten Gewinn oder Verlust, der der Differenz zwischen dem Wert des Kontrakts zum Zeitpunkt der Eröffnung und dem Wert zum Zeitpunkt der Schließung entspricht.
Die nicht realisierte Wertsteigerung/(Wertminderung) aus Devisentermingeschäften wird in der Aufstellung des Nettovermögens unter „Nicht realisierte Wertsteigerung/(Wertminderung) aus Devisentermingeschäften“ ausgewiesen. Realisierte Gewinne/(Verluste) und Veränderungen der daraus resultierenden nicht realisierten Wertsteigerung/(Wertminderung) werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens unter „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentermingeschäften“ bzw. „Nettoveränderung der nicht realisierten Wertsteigerung aus Devisentermingeschäften“ erfasst.

#### 2.  Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze (Fortsetzung)
- DifferenzkontrakteDifferenzkontrakte werden auf Grundlage des Börsenschlusskurses des zugrunde liegenden Wertpapiers, das in die Basiswährung des Differenzkontrakts umgewandelt wurde, abzüglich aller finanziellen Aufwendungen, die auf jeden der Kontrakte entfallen und die separat gebucht werden, bewertet. Bei Abschluss eines Differenzkontrakts muss der Fonds unter Umständen einen bestimmten Betrag von Barmitteln und/oder sonstige Vermögenswerte an den Makler verpfänden, der einem bestimmten Prozentsatz des Kontraktbetrags entspricht („Einschussmarge“). Danach werden Zahlungen, die als „Schwankungsmarge“ bekannt sind, je nach den Wertschwankungen des zugrunde liegenden Wertpapiers periodisch vom Fonds geleistet oder erhalten. Zum Zeitpunkt der Beendigung des Kontrakts entsprechen realisierte Gewinne oder Verluste dem Unterschied zwischen dem Wert des Differenzkontrakts zum Zeitpunkt seiner Eröffnung (einschließlich aller finanzieller Aufwendungen) und dem Wert zum Zeitpunkt seiner Beendigung. Dividenden (abzüglich Quellensteuern), die offenen Differenzkontrakten zuzuordnen sind, werden zum Geschäftsjahresende als Forderungen oder Verbindlichkeiten angesehen, in Abhängigkeit davon, ob der Fonds mit Differenzkontrakten Short- oder Long- Positionen in Aktien gehalten hat. Das Ergebnis dieser Neubewertungen am 31. Dezember 2020 wird in der Aufstellung des Nettovermögens unter „Nicht realisierte Wertminderung aus Differenzkontrakten“ ausgewiesen. Der Reset-Termin ist monatlich der fünfzehnte Kalendertag oder falls dies kein Geschäftstag ist, entsprechend der nächste Geschäftstag.

Die nicht realisierte Wertsteigerung/(Wertminderung) aus Differenzkontrakten ist in der Aufstellung des Nettovermögens unter „Nicht realisierte Wertminderung aus Differenzkontrakten“ ausgewiesen. Realisierte Gewinne/(Verluste) und Veränderungen der daraus resultierenden nicht realisierten Wertsteigerung/(Wertminderung) werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens unter „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Differenzkontrakten“ bzw. „Nettoveränderung der nicht realisierten Wertsteigerung/(Wertminderung) aus Differenzkontrakten“ verbucht.
Die Dividendenerträge/-aufwendungen aus Differenzkontrakten werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens unter „Dividendenaufwendungen für Differenzkontrakte“ angegeben.
- 
#### Fremdwährungen

Die Bücher und Unterlagen der Teilfonds lauten auf EUR. Obwohl Anteile unterschiedlicher Anteilsklassen innerhalb von Teilfonds auf unterschiedliche Währungen lauten, können die Teilfonds die Vermögenswerte einer Anteilsklasse in Wertpapieren anlegen, die auf eine große Bandbreite von Währungen lauten. Der Nettoinventarwert der entsprechenden Anteilsklasse der betreffenden Teilfonds in ihrer Referenzwährung wird von den Schwankungen zwischen dem Kurs der Referenzwährung und dem Kurs der Währungen beeinträchtigt, auf die die Anlagen der Teilfonds lauten.
Die folgenden EUR-Wechselkurse wurden verwendet, um die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum Ende des Geschäftsjahres umzurechnen:
| Währung | Kurs |
| --- | --- |
| Australischer Dollar (AUD) | 1,5856 |
| Brasilianischer Real (BRL) | 6,3554 |
| Britisches Pfund (GBP) | 0,8951 |
| Kanadischer Dollar (CAD) | 1,5588 |
| Dänische Krone (DKK) | 7,4435 |
| Japanischer Yen (JPY) | 126,3254 |

Anmerkungen zum Halbjahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
2. Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze (Fortsetzung)
- Fremdwährungen (Fortsetzung)

| Währung | Kurs |
| --- | --- |
| Mexikanischer Peso (MXN) | 24,3798 |
| Norwegische Krone (NOK) | 10,4760 |
| Schwedische Krone (SEK) | 10,0485 |
| Schweizer Franken (CHF) | 1,0816 |
| US-Dollar (USD) | 1,2236 |

- WertpapierleiheDer Fonds kann gemäß den Bestimmungen von Rundschreiben 08/356, Rundschreiben 14/592 und den ESMA-Richtlinien 2014/937 Wertpapierleihgeschäfte eingehen.

Der Fonds stellt sicher, dass er jederzeit in der Lage ist, ein Wertpapier, das er entliehen hat, zurückzufordern bzw. abgeschlossene Wertpapierleihverträge zu beenden.
Alle Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (abzüglich Transaktionskosten) laufen für den entsprechenden Teilfonds auf. Alle Gegenparteien von Wertpapierleihgeschäften erfüllen die Anforderungen des Gesetzes von 2010 in Bezug auf den rechtlichen Status, Herkunft und Mindestbonitätsrating.
Zum 31. Dezember 2020 waren die nachstehend angegebenen Teilfonds der SICAV in Wertpapierleihgeschäften engagiert. Der Wert der verliehenen Wertpapiere und der Marktwert der erhaltenen Sicherheiten für die einzelnen Teilfonds ist nachstehender Tabelle zu entnehmen:
| Teilfonds | Währung | Marktwert der verliehenen Wertpapiere | Marktwert der erhaltenen Sicherheiten* | Erträge der Wertpapierleihe |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Eleva European Selection Fund | EUR | 113.537.986 | 120.222.749 | 642.412 |
| Eleva Absolute Return Europe Fund | EUR | 62.854.698 | 66.383.149 | 245.457 |
| Eleva Euroland Selection Fund | EUR | 19.671.438 | 20.767.401 | 89.125 |
| Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund | EUR | - | - | 362 |

* 
Als Sicherheiten werden Staatsanleihen beliebiger Laufzeit und von hoher Bonität verwendet. Die Ratings der Sicherheiten sind im Anhang angegeben.
Als Sicherheiten erhaltene Wertpapiere werden in der Regel täglich zum aktuellen Marktkurs gemäß der Bewertungspolitik des Fonds bewertet, vorbehaltlich der Anwendung eines Sicherheitsabschlags von rund 5 % unter normalen Marktbedingungen.
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften sind im Abschnitt „Zinserträge aus Wertpapierleihe“ in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführt.

#### 2.  Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze (Fortsetzung)
- Dividendenerträge und -aufwendungenDividendenerträge aus Long-Positionen und Dividendenaufwendungen aus Short-Positionen werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens am „Ex-Dividenden-Datum“ ausgewiesen.
- 
#### Zinserträge

Bankzinsen und Zinserträge aus Anleihen werden taggenau abgerechnet und beinhalten die Abschreibung von Aufschlägen und die Zuschreibung von Abschlägen.
- 
#### Gründungskosten

Die Kosten und Aufwendungen der Gründung des Fonds wurden vom Eleva European Selection Fund getragen und über einen Zeitraum von maximal fünf (5) Jahren abgeschrieben. Die Gründungskosten jedes neuen Teilfonds werden von dem entsprechenden Teilfonds getragen und über einen Zeitraum von maximal fünf (5) Jahren abgeschrieben.
- 
#### Kreuzbeteiligungen der Teilfonds

Zum 31. Dezember 2020 gab es folgende Kreuzbeteiligungen nachstehender Teilfonds an anderen Teilfonds. Das zusammengefasste Nettovermögen des Eleva UCITS Fund – wechselseitige Anlagen ausgenommen – betrug zum Ende des Geschäftsjahres insgesamt 7.181.589.803 EUR.
| Teilfonds | Anlage | Investmentwert EUR |
| --- | --- | --- |
| Eleva European Selection Fund | Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund | 65.587.803 |
| Eleva European Selection Fund | Eleva Sustainable Impact Europe Fund | 20.242.600 |
| Eleva Absolute Return Europe Fund | Eleva Euro Bonds Strategies Fund | 51.082.879 |
| Eleva Absolute Return Europe Fund | Eleva Global Bonds Opportunities Fund | 81.117.943 |

- 
#### Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Barmittel und sonstige liquide Mittel werden zu ihrem Nennwert, gegebenenfalls zuzüglich der aufgelaufenen Zinsen, bewertet.
- 
#### Transaktionskosten

Transaktionskosten sind die Kosten, die beim Erwerb, der Emission, dem Verkauf oder der Übertragung von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten entstehen. Transaktionskosten beinhalten Gebühren und Provisionen, die an Makler und Händler gezahlt werden, Gebühren an Aufsichtsbehörden und Börsen, Transaktionskosten der Verwahrstelle und Kapitalverkehrssteuern und -abgaben.
Transaktionskosten beinhalten keine Fremdkapitalrisikoprämien oder Abschläge, Finanzierungskosten oder interne Administrations- oder Bestandskosten.
Diese Kosten sind in den Kosten für Wertpapierkäufe berücksichtigt und werden von den aus dem Verkauf von Wertpapieren vereinnahmten Erlösen abgezogen.

#### 2.  Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze (Fortsetzung)
1) Transaktionskosten (Fortsetzung)
Die gesamten von den Teilfonds im Geschäftsjahr gezahlten Transaktionskosten stellen sich wie folgt dar:
| Teilfonds | Währung | Maklerkosten | Kosten im Zusammenhang mit Transaktionen (Bankprovision) | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Eleva European Selection Fund | EUR | 15.558.364 | - | 15.558.364 |
| Eleva Absolute Return Europe Fund | EUR | 8.215.622 | 51.728 | 8.267.350 |
| Eleva Euroland Selection Fund | EUR | 2.201.278 | - | 2.201.278 |
| Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund | EUR | 804.027 | - | 804.027 |
| Eleva Sustainable Impact Europe Fund* | EUR | 33.663 | - | 33.663 |
| Eleva Euro Bonds Strategies Fund** | EUR | 3.940 | - | 3.940 |
| Eleva Global Bonds Opportunities Fund*** | EUR | 9.819 | - | 9.819 |

* Der Teilfonds wurde am 17. Dezember 2020 aufgelegt.
** Der Teilfonds wurde am 17. September 2020 aufgelegt.
*** Der Teilfonds wurde am 9. September 2020 aufgelegt.
- 
#### Optionen

Ausstehende, auf einem geregelten Markt gehandelte Optionen werden auf der Grundlage des innertägigen Preises oder des zuletzt verfügbaren Marktpreises der Instrumente bewertet.
Im Freiverkehr (OTC) gehandelte Optionen werden auf der Grundlage täglicher, von externen Preisdiensten bereitgestellter Preise zum Marktwert bewertet und mit dem von der Gegenpartei bezogenen Wert abgeglichen.
Der Marktwert von Optionen ist in der Aufstellung des Nettovermögens im Abschnitt „Nicht realisierte Wertsteigerung aus Optionen” enthalten.
Die realisierten Gewinne/(Verluste) und Veränderungen der nicht realisierten Wertsteigerung/(Wertminderung) werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens unter „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen“ bzw. „Nettoveränderung der nicht realisierten Wertsteigerung/(-minderung) aus Optionen“ verbucht.
- 
#### Futures-Kontrakte

Beim Eingehen eines Futures-Kontrakts muss der Fonds beim Broker einen Betrag in Zahlungsmitteln oder Wertpapieren hinterlegen, der einem bestimmten Prozentsatz des Kontraktbetrags entspricht und als Einschuss bezeichnet wird. Nachfolgende Zahlungen, als Nachschuss bezeichnet, werden von den einzelnen Teilfonds periodisch geleistet oder vereinnahmt und richten sich nach den Veränderungen im Marktwert offener Futures-Kontrakte.
- 
#### Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze (Fortsetzung)
- Futures-Kontrakte (Fortsetzung)Die nicht realisierte Wertsteigerung/(Wertminderung) aus Futures-Kontrakten wird in der Aufstellung des Nettovermögens unter „Nicht realisierte Wertsteigerung/(Wertminderung) aus Futures-Kontrakten“ ausgewiesen. Veränderungen im Marktwert offener Futures-Kontrakte werden als nicht realisierte Wertsteigerung / (Wertminderung) in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens unter „Veränderung der nicht realisierte Wertsteigerung / (Wertminderung) aus Futures- Kontrakten“ ausgewiesen. Realisierte Gewinne oder Verluste, die die Differenz zwischen dem Wert des Kontrakts zum Eröffnungszeitpunkt und dem Wert des Kontrakts bei seiner Schließung darstellen, werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens unter „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Futures-Kontrakten“ ausgewiesen, wenn die Futures-Kontrakte geschlossen werden oder verfallen. Als Einschuss hinterlegte Wertpapiere werden im Anlagenportfolio unter sonstiges Nettovermögen ausgewiesen und hinterlegte Zahlungsmittel werden in der Aufstellung des Nettovermögens unter „Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente” ausgewiesen. Eine Forderung und/oder Verbindlichkeit gegenüber Brokern für den täglichen Nachschuss wird ebenfalls unter Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in der Aufstellung des Nettovermögens erfasst.
- 
#### Credit Default Swaps

Ein Credit Default Swap ist ein Kreditderivatgeschäft, bei dem zwei Parteien eine Vereinbarung treffen, wonach eine Partei (der Sicherungsnehmer) der anderen (dem Sicherungsgeber) für die festgelegte Laufzeit der Vereinbarung als Gegenleistung für eine von einem Kreditereignis im Zusammenhang mit der zugrunde liegenden Referenzobligation abhängige Zahlung einen festen regelmäßigen Kupon zahlt.
Tritt ein Kreditereignis ein, so ist der Sicherungsgeber verpflichtet, eine Zahlung zu leisten, die entweder: (i) ein Nettobarausgleich des Nominalbetrags des Swaps abzüglich des Auktionswerts der Referenzobligation oder (ii) der Nominalbetrag des Swaps im Austausch gegen die Lieferung der Referenzobligation sein kann. Ein effektives Engagement als Sicherungsgeber verleiht dem Fondsportfolio zusätzliche Hebelwirkung in einer Höhe bis zum Nominalbetrag der Swap-Vereinbarungen.
Credit Default Swaps werden an jedem NIW-Berechnungstermin zum Marktwert bewertet. Der Marktwert basiert auf den in den Kontrakten festgelegten Bewertungselementen und wird von externen Preisdiensten, Market Makers oder aus internen Modellen bezogen.
Die nicht realisierte Wertsteigerung/(Wertminderung) wird in der Aufstellung des Nettovermögens unter
„Nicht realisierte Wertsteigerung/(Wertminderung) aus Swaps“ ausgewiesen. Realisierte Gewinne/(Verluste) und Veränderungen der resultierenden nicht realisierten Wertsteigerung/(Wertminderung) werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens unter „Realisierter Nettogewinn/(- verlust) aus Swaps“ bzw. „Nettoveränderung der nicht realisierten Wertsteigerung/(Wertminderung) aus Swaps“ verbucht.
- 
#### Steuerlicher Status

Laut aktueller Gesetzeslage und Praxis unterliegt der Fonds in Luxemburg keinerlei Steuern auf Gewinne oder Erträge. Der Fonds unterliegt in Luxemburg einer Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“), die vierteljährlich auf Grundlage des Wertes des Nettovermögens des Fonds zum Ende des entsprechenden Kalenderquartals zahlbar ist. Die Höhe der Zeichnungssteuer liegt bei 0,05 % des Nettoinventarwertes je Anteilsklasse per annum, die für Privatanleger verfügbar ist, und 0,01 % des Nettoinventarwertes je Anteilsklasse per annum, die institutionellen Anlegern vorbehalten ist.
Gemäß Artikel 175(a) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ist das in OGA, die der „taxe d‘abonnement“ unterliegen, investierte Nettovermögen von dieser Steuer befreit.
In Luxemburg ist keine Körperschaftssteuer auf realisierte und nicht realisierte Kapitalwertsteigerungen des Fondsvermögens zahlbar.
Der Fonds unterlag einer anfänglichen festen Gebühr von 75 EUR, die bei seiner Gründung entrichtet wurde.
Dividenden und Zinsen, die der Fonds auf seine Anlagen erhält, unterliegen in vielen Fällen nicht erstattungsfähigen Quellensteuern.
- 
#### Dividenden

In Bezug auf die thesaurierenden Anteilsklassen beabsichtigen die Teilfonds unter normalen Bedingungen, keine Ausschüttungen bezüglich der Nettogewinne aus Kapitalanlagen und realisierten Kapitalerträge einer jeden thesaurierenden Anteilsklasse zu erklären und vorzunehmen. Demnach spiegelt der Nettoinventarwert je Anteil dieser thesaurierenden Anteilsklassen die Nettogewinne aus Kapitalanlagen oder Kapitalerträge wider.
Es ist vorgesehen, dass der Verwaltungsrat Ausschüttungen an die Inhaber von Anteilen der Klassen A1 (EUR) dis., A1 (GBP) dis., A1 (USD) dis., (abgesichert), I (EUR) dis., I2 (EUR) dis., R (EUR) dis., H1 (EUR) dis., J1 (GBP) dis. Und J2 (GBP) dis. vornimmt. Es ist davon auszugehen, dass der vom Teilfonds tatsächlich vereinnahmte Nettoertrag (abzüglich Aufwendungen und Rückstellungen), der der betreffenden Klasse zuzurechnen ist und vom Anlageverwalter nach seinem alleinigen Ermessen als ausschüttungsfähiger Ertrag erachtet wird, an die Inhaber von Anteilen der betreffenden Klassen ausgeschüttet wird. Es werden keine Ausschüttungen getätigt, die dazu führen würden, dass das Nettovermögen des Teilfonds unter die Mindestwerte fällt, die gemäß Luxemburger Recht vorgesehen sind.
Anteilsinhaber in ausschüttenden Anteilsklassen steht es frei sich dafür zu entscheiden, dass zahlbare oder beschlossene Ausschüttungen statt in bar ausgezahlt in den geeigneten Teilfonds reinvestiert werden. Reinvestierte Ausschüttungen werden wie eine Zeichnung von Anteilen im Teilfonds behandelt.
Ausschüttungen, die innerhalb von fünf Jahren ab dem Ende des jeweiligen Geschäftsjahres nicht beansprucht wurden, verfallen und fließen an den betreffenden Teilfonds insgesamt zurück. Auf beschlossene und zugunsten des jeweiligen Anteilsinhabers bis zum Zahlungstermin oder bis zum Termin, an dem diese Ausschüttungen verfallen, gehaltene Ausschüttungen sind keine Zinsen vom betreffenden Teilfonds zahlbar.
- 
#### Dividenden (Fortsetzung)

Während des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2020 schüttete der Eleva European Selection Fund die folgenden Dividenden je Anteil (Ex-Datum und in EUR) aus:
Anteilsklasse
Ex- Datum
Zahlungs
datum
Dividende pro
Anteil
Anzahl der
Anteile
Summe der gezahlten Beträge
EUR*
| Anteilsklasse A1 (EUR) dis. | 2. Januar 2020 | 9. Januar 2020 | 1,3358 | 2.387,04 | 3.189 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Anteilsklasse H1 (EUR) dis. | 2. Januar 2020 | 9. Januar 2020 | 12,7863 | 139.495,89 | 1.783.643 |
| Anteilsklasse I (EUR) dis. | 2. Januar 2020 | 9. Januar 2020 | 17,8500 | 43.321,28 | 773.285 |
| Anteilsklasse I2 (EUR) dis. | 2. Januar 2020 | 9. Januar 2020 | 19,7223 | 27.856,73 | 549.400 |
| Anteilsklasse R (EUR) dis. | 2. Januar 2020 | 9. Januar 2020 | 1,8832 | 25.277,00 | 47.601 |
|  |  |  |  |  | 3.157.118 |

* Bei der Berechnung können sich geringfügige Rundungsdifferenzen ergeben
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#### Anlageverwaltungsgebühren

Die Teilfonds zahlen aus dem Vermögen der Teilfonds an den Anlageverwalter monatliche rückwirkende Anlageverwaltungsgebühren zu dem jährlichen, nachstehend aufgeführten Satz des Nettoinventarwertes der entsprechenden Anteilsklasse des Teilfonds. Die Anlageverwaltungsgebühren werden in der Basiswährung der Teilfonds berechnet und ausgezahlt.
Die folgende Tabelle führt die Anlageverwaltungsgebühren auf, die von den Teilfonds im Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2020 gezahlt wurden:
| Eleva European Selection Fund |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Anlageverwaltungsgebühren |
| Anteilsklasse A1 (CHF) acc. (abgesichert) | 1,5 % |
| Anteilsklasse A1 (EUR) acc. | 1,5 % |
| Anteilsklasse A1 (EUR) dis. | 1,5 % |
| Anteilsklasse A1 (USD) acc. (abgesichert) | 1,5 % |
| Anteilsklasse A2 (EUR) acc. | 2 % |
| Anteilsklasse H1 (EUR) acc. | Bis zu 1,1 % |
| Anteilsklasse H1 (EUR) dis. | Bis zu 1,1 % |
| Anteilsklasse H1 (USD) acc. (abgesichert) | Bis zu 1,1 % |
| Anteilsklasse I (CHF) acc. (abgesichert) | 0,9 % |
| Anteilsklasse I (EUR) acc. | 0,9 % |
| Anteilsklasse I (EUR) dis. | 0,9 % |
| Anteilsklasse I (GBP) acc. (abgesichert) | 0,9 % |
| Anteilsklasse I (USD) acc. (abgesichert) | 0,9 % |
| Anteilsklasse I2 (EUR) acc. | Bis zu 0,85 % |
| Anteilsklasse I2 (EUR) dis. | Bis zu 0,85 % |


#### 5. Anlageverwaltungsgebühren (Fortsetzung)
| Eleva European Selection Fund (Fortsetzung) |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Anlageverwaltungsgebühren |
| Anteilsklasse R (CHF) acc. (abgesichert) | 0,9 % |
| Anteilsklasse R (EUR) acc. | 0,9 % |
| Anteilsklasse R (EUR) dis. | 0,9 % |
| Anteilsklasse R (GBP) acc. (abgesichert) | 0,9 % |
| Anteilsklasse R (USD) acc. (abgesichert) | 0,9 % |

| Eleva Absolute Return Europe Fund |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Anlageverwaltungsgebühren |
| Anteilsklasse A1 (CHF) acc. (abgesichert) | 2 % |
| Anteilsklasse A1 (EUR) acc. | 2 % |
| Anteilsklasse A1 (EUR) dis. | 2 % |
| Anteilsklasse A1 (GBP) dis. | 2 % |
| Anteilsklasse A1 (GBP) acc. (abgesichert) | 2 % |
| Anteilsklasse A1 (USD) acc. (abgesichert) | 2 % |
| Anteilsklasse A1 (USD) acc. (nicht abgesichert) | 2 % |
| Anteilsklasse A2 (EUR) acc. | 2,2 % |
| Anteilsklasse I (CHF) acc. (abgesichert) | 1 % |
| Anteilsklasse I (EUR) acc. | 1 % |
| Anteilsklasse I (EUR) dis. | 1 % |
| Anteilsklasse I (GBP) acc. (abgesichert) | 1 % |
| Anteilsklasse I (USD) acc. (abgesichert) | 1 % |
| Anteilsklasse I (USD) acc. (nicht abgesichert) | 1 % |
| Anteilsklasse I2 (EUR) acc. | Bis zu 0,85 % |
| Anteilsklasse R (CHF) acc. (abgesichert) | 1 % |
| Anteilsklasse R (EUR) acc. | 1 % |
| Anteilsklasse R (EUR) dis. | 1 % |
| Anteilsklasse R (GBP) acc. (abgesichert) | 1 % |
| Anteilsklasse R (USD) acc. (abgesichert) | 1 % |
| Anteilsklasse S (EUR) acc. | 0,6 % |

5. Anlageverwaltungsgebühren (Fortsetzung)
| Eleva Euroland Selection Fund |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Anlageverwaltungsgebühren |
| Anteilsklasse A1 (EUR) acc. | 1,5 % |
| Anteilsklasse A2 (EUR) acc. | 2 % |
| Anteilsklasse H1 (EUR) acc. | Bis zu 1,1 % |
| Anteilsklasse H2 (GBP) dis. (abgesichert) 1 | Bis zu 1,1 % |
| Anteilsklasse I (EUR) dis. | 0,9 % |
| Anteilsklasse I (EUR) dis. 1 | 0,9 % |
| Anteilsklasse I2 (EUR) acc. | Bis zu 0,85 % |
| Anteilsklasse R (EUR) acc. | 0,9 % |
| Anteilsklasse R (GBP) acc. (abgesichert) | 0,9 % |

| Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Anlageverwaltungsgebühren |
| Anteilsklasse A1 (CHF) acc. (abgesichert) | 1,7 % |
| Anteilsklasse A1 (EUR) acc. | 1,7 % |
| Anteilsklasse A1 (USD) acc. (abgesichert) | 1,7 % |
| Anteilsklasse A1 (USD) dis. (abgesichert) | 1,7 % |
| Anteilsklasse A2 (EUR) acc. | 2,2 % |
| Anteilsklasse H1 (EUR) acc. 1 | Bis zu 1,3 % |
| Anteilsklasse I (CHF) acc. (abgesichert) 1 | 0,9 % |
| Anteilsklasse I (EUR) acc. | 0,9 % |
| Anteilsklasse I (EUR) dis. 1 | 0,9 % |
| Anteilsklasse I (USD) acc. (abgesichert) 1 | 0,9 % |
| Anteilsklasse I2 (EUR) acc. | Bis zu 1,05 % |
| Anteilsklasse J1 (EUR) acc. 1 | Bis zu 0,9 % |
| Anteilsklasse J1 (USD) acc. (nicht abgesichert) 1 | Bis zu 0,9 % |
| Anteilsklasse J1 (GBP) dis. (nicht abgesichert) 1 | Bis zu 0,9 % |
| Anteilsklasse J2 (EUR) acc. 1 | Bis zu 0,9 % |
| Anteilsklasse J2 (GBP) dis. (nicht abgesichert) 1 | Bis zu 0,9 % |
| Anteilsklasse J2 (USD) acc. (nicht abgesichert) 1 | Bis zu 0,9 % |
| Anteilsklasse J3 (EUR) acc. 1 | Bis zu 1,7 % |

1 
Die Anteilsklassen wurden 2020 aufgelegt. Das genaue Datum ist Anmerkung 1 zu entnehmen.
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#### Anlageverwaltungsgebühren (Fortsetzung)

| Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund (Fortsetzung) |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Anlageverwaltungsgebühren |
| Anteilsklasse J3 (USD) acc. (nicht abgesichert) 1 | Bis zu 1,7 % |
| Anteilsklasse R (EUR) acc. | 0,9 % |
| Anteilsklasse R (GBP) acc. (abgesichert) | 0,9 % |
| Anteilsklasse R (USD) acc. (abgesichert) | 0,9 % |
| Anteilsklasse X (EUR) acc. | 0 % |

| Eleva Sustainable Impact Europe Fund* |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Anlageverwaltungsgebühren |
| Anteilsklasse A1 (EUR) acc. 1 | 1,7 % |
| Anteilsklasse A2 (EUR) acc. 1 | 2,2 % |
| Anteilsklasse I (EUR) acc. 1 | 0,9 % |
| Anteilsklasse R (EUR) acc. 1 | 0,9 % |
| Anteilsklasse X (EUR) acc. 1 | 0 % |

| Eleva Euro Bonds Strategies Fund** |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Anlageverwaltungsgebühren |
| Anteilsklasse A1 (EUR) acc. 1 | 1 % |
| Anteilsklasse A2 (EUR) acc. 1 | 1,2 % |
| Anteilsklasse I (EUR) acc. 1 | 0,6 % |
| Anteilsklasse R (EUR) acc. 1 | 0,6 % |
| Anteilsklasse X (EUR) acc. 1 | 0 % |

| Eleva Global Bonds Opportunities Fund*** |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Anlageverwaltungsgebühren |
| Anteilsklasse A1 (EUR) acc. 1 | 1,35 % |
| Anteilsklasse A2 (EUR) acc. 1 | 1,6 % |
| Anteilsklasse I (EUR) acc. 1 | 0,8 % |
| Anteilsklasse R (EUR) acc. 1 | 0,8 % |
| Anteilsklasse X (EUR) acc. 1 | 0 % |

* Der Teilfonds wurde am 17. Dezember 2020 aufgelegt.
** Der Teilfonds wurde am 17. September 2020 aufgelegt.
*** Der Teilfonds wurde am 9. September 2020 aufgelegt.
1 
Die Anteilsklassen wurden 2020 aufgelegt. Das genaue Datum ist Anmerkung 1 zu entnehmen.
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### An die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren

Der Anlageverwalter des Eleva European Selection Fund hat in Bezug auf jede Anteilsklasse Anspruch auf an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren, die für jeden Performancezeitraum berechnet werden. An die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren können nur dann erhoben werden, wenn die prozentuale Entwicklung des Nettoinventarwertes je Anteil über der prozentualen Entwicklung des STOXX Europe 600 EUR (Net Return) Index im Performancezeitraum liegt. Die an die Wertentwicklung des Fonds gebundenen Gebühren jeder Anteilsklasse werden in der nachstehenden Tabelle aufgeführt und sind in Bezug auf den Betrag zahlbar, mit dem der prozentuale Anstieg oder Rückgang des Nettoinventarwertes je Anteil jeweils den prozentualen Anstieg oder Rückgang des Wertes des STOXX Europe 600 EUR (Net Return) Index (auf Bloomberg SXXR Index genannt) im Performancezeitraum übersteigt bzw. unterschreitet.
| Eleva European Selection Fund |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Prozentuale Anteile der an die Wertentwicklung des Fonds gebundenen Gebühren | Tatsächlicher Betrag der belasteten an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren | Prozentsatz der dem NIW der Anteilsklasse belasteten an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren |
| Anteilsklasse A1 (CHF) acc. (abgesichert) | 10 % | 54.783 | 0,68 % |
| Anteilsklasse A1 (EUR) acc. | 10 % | 2.787.441 | 0,55 % |
| Anteilsklasse A1 (EUR) dis. | 10 % | 2.355 | 0,12 % |
| Anteilsklasse A1 (USD) acc. (abgesichert) | 10 % | 86.993 | 0,82 % |
| Anteilsklasse A2 (EUR) acc. | 10 % | 262.194 | 0,58 % |
| Anteilsklasse H1 (EUR) acc. | Bis zu 20 % | 1.252.388 | 0,90 % |
| Anteilsklasse H1 (EUR) dis. | Bis zu 20 % | 834.082 | 0,54 % |
| Anteilsklasse H1 (USD) acc. (abgesichert) | Bis zu 20 % | 5.349 | 0,69 % |
| Anteilsklasse I (CHF) acc. (abgesichert) | 10 % | 22.950 | 0,64 % |
| Anteilsklasse I (EUR) acc. | 10 % | 12.856.612 | 0,62 % |
| Anteilsklasse I (EUR) dis. | 10 % | 306.899 | 0,61 % |
| Anteilsklasse I (GBP) acc. (abgesichert) | 10 % | 4.756 | 1,33 % |
| Anteilsklasse I (USD) acc. (abgesichert) | 10 % | 80.237 | 0,79 % |
| Anteilsklasse I2 (EUR) acc. | Bis zu 10 % | 3.947.069 | 0,67 % |
| Anteilsklasse I2 (EUR) dis. | Bis zu 10 % | 187.441 | 0,97 % |
| Anteilsklasse R (CHF) acc. (abgesichert) | 10 % | 6.785 | 0,65 % |
| Anteilsklasse R (EUR) acc. | 10 % | 2.405.259 | 0,70 % |
| Anteilsklasse R (EUR) dis. | 10 % | 22.022 | 0,77 % |
| Anteilsklasse R (GBP) acc. (abgesichert) | 10 % | 5.504 | 0,59 % |
| Anteilsklasse R (USD) acc. (abgesichert) | 10 % | 21.858 | 0,75 % |

Der Anlageverwalter des Eleva Absolute Return Europe Fund hat in Bezug auf jede Anteilsklasse Anspruch auf an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren, die für jeden Performancezeitraum berechnet werden. Für jeden Performancezeitraum entspricht die an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr einem angegebenen Prozentsatz jeder „neuen Nettowertsteigerung“ der entsprechenden Anteilsklasse.
Die neue Nettowertsteigerung entspricht dem Betrag, falls zutreffend, um den der Nettoinventarwert je Anteil der entsprechenden Anteilsklasse zum Ende des entsprechenden Performancezeitraums die „High Water Mark“ übersteigt, multipliziert mit der durchschnittlichen Anzahl der Anteile der entsprechenden Anteilsklasse, die in dem Performancezeitraum ausgegeben sind.
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#### An die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren (Fortsetzung)

Die High Water Mark ist der höhere Wert:
- des Nettoinventarwertes je Anteil der entsprechenden Anteilsklasse zum Ende des neuesten Performancezeitraums, in dem an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren durch diese Anteilsklasse gezahlt wurden (nach Abzug der dann gezahlten an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr) und
- wenn bislang keine an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr gezahlt wurde, der Nettoinventarwert je Anteil der entsprechenden Anteilsklasse bei erstmaliger Ausgabe.

Zur Klarstellung: An die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren sind nur dann zahlbar, wenn der Nettoinventarwert der entsprechenden Anteilsklasse ihre High Water Mark übersteigt.
| Eleva Absolute Return Europe Fund |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Prozentuale Anteile der an die Wertentwicklung des Fonds gebundenen Gebühren | Tatsächlicher Betrag der belasteten an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren | Prozentsatz der dem NIW der Anteilsklasse belasteten an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren |
| Anteilsklasse A1 (CHF) acc. (abgesichert) | 20 % | 577.619 | 1,67 % |
| Anteilsklasse A1 (EUR) acc. | 20 % | 5.652.385 | 1,36 % |
| Anteilsklasse A1 (EUR) dis. | 20 % | 19.808 | 1,50 % |
| Anteilsklasse A1 (GBP) dis. | 20 % | - | - |
| Anteilsklasse A1 (GBP) acc. (abgesichert) | 20 % | 21.544 | 1,13 % |
| Anteilsklasse A1 (USD) acc. (abgesichert) | 20 % | 434.432 | 1,76 % |
| Anteilsklasse A1 (USD) acc. (nicht abgesichert) | 20 % | 2.307 | 2,61 % |
| Anteilsklasse A2 (EUR) acc. | 20 % | 787.856 | 0,77 % |
| Anteilsklasse I (CHF) acc. (abgesichert) | 20 % | 853.682 | 1,65 % |
| Anteilsklasse I (EUR) acc. | 20 % | 20.415.895 | 2,10 % |
| Anteilsklasse I (EUR) dis. | 20 % | 219.410 | 1,37 % |
| Anteilsklasse I (GBP) acc. (abgesichert) | 20 % | 80.356 | 1,92 % |
| Anteilsklasse I (USD) acc. (abgesichert) | 20 % | 317.469 | 1,45 % |
| Anteilsklasse I (USD) acc. (nicht abgesichert) | 20 % | - | - |
| Anteilsklasse I2 (EUR) acc. | Bis zu 20 % | 1.618.818 | 1,18 % |
| Anteilsklasse R (CHF) acc. (abgesichert) | 20 % | 195.805 | 1,71 % |
| Anteilsklasse R (EUR) acc. | 20 % | 4.216.119 | 1,56 % |
| Anteilsklasse R (EUR) dis. | 20 % | 188.255 | 3,50 % |
| Anteilsklasse R (GBP) acc. (abgesichert) | 20 % | 66.035 | 2,01 % |
| Anteilsklasse R (USD) acc. (abgesichert) | 20 % | 247.280 | 1,71 % |
| Anteilsklasse S (EUR) acc. | 20 % | 5.573.117 | 2,20 % |

Der Anlageverwalter des Eleva Euroland Selection Fund hat in Bezug auf jede Anteilsklasse Anspruch auf an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren, die für jeden Performancezeitraum berechnet werden. Eine an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr kann nur dann erhoben werden, wenn die prozentuale Entwicklung des Nettoinventarwertes je Anteil der betreffenden Klasse über der prozentualen Entwicklung des Euro STOXX Index Net Return im Performancezeitraum liegt. Die an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr jeder Anteilsklasse wird in der nachstehenden Tabelle aufgeführt und ist in Bezug auf den Betrag zahlbar, mit dem der prozentuale Anstieg oder Rückgang des Nettoinventarwertes je Anteil jeweils den prozentualen Anstieg oder Rückgang des Wertes des Euro STOXX Index Net Return im Performancezeitraum übersteigt bzw. unterschreitet.

#### 6. An die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren (Fortsetzung)
| Eleva Euroland Selection Fund |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Prozentuale Anteile der an die Wertentwicklung des Fonds gebundenen Gebühren | Tatsächlicher Betrag der belasteten an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren | Prozentsatz der dem NIW der Anteilsklasse belasteten an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren |
| Anteilsklasse A1 (EUR) acc. | 10 % | 162.255 | 0,33 % |
| Anteilsklasse A2 (EUR) acc. | 10 % | 31.416 | 0,06 % |
| Anteilsklasse H1 (EUR) acc. | Bis zu 20 % | 51.577 | 0,27 % |
| Anteilsklasse H2 (GBP) dis. (abgesichert) 1 | Bis zu 20 % | 1.319 | 0,89 % |
| Anteilsklasse I (EUR) acc. | 10 % | 1.534.324 | 0,54 % |
| Anteilsklasse I (EUR) dis.1 | 10 % | 6.454 | 0,45 % |
| Anteilsklasse I2 (EUR) acc. | Bis zu 10 % | 798.970 | 0,37 % |
| Anteilsklasse R (EUR) acc. | 10 % | 100.433 | 0,32 % |
| Anteilsklasse R (GBP) acc. (abgesichert) | 10 % | 74 | 0,61 % |

1 
Die Anteilsklassen wurden 2020 aufgelegt. Das genaue Datum ist Anmerkung 1 zu entnehmen.
Der Anlageverwalter des Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund hat in Bezug auf jede Anteilsklasse Anspruch auf an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren, die für jeden Performancezeitraum berechnet werden. Eine an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr kann nur dann erhoben werden, wenn die prozentuale Entwicklung des Nettoinventarwertes je Anteil über der prozentualen Entwicklung des STOXX Europe Small 200 (EUR) Net Index im Performancezeitraum liegt. Die an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr jeder Anteilsklasse wird in der nachstehenden Tabelle aufgeführt und ist in Bezug auf den Betrag zahlbar, mit dem der prozentuale Anstieg oder Rückgang des Nettoinventarwertes je Anteil jeweils den prozentualen Anstieg oder Rückgang des Wertes des STOXX Europe Small 200 (EUR) Net Index im Performancezeitraum übersteigt bzw. unterschreitet.

#### 6. An die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren (Fortsetzung)
| Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Prozentuale Anteile der an die Wertentwicklung des Fonds gebundenen Gebühren | Tatsächlicher Betrag der belasteten an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren | Prozentsatz der dem NIW der Anteilsklasse belasteten an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren |
| Anteilsklasse A1 (CHF) acc. (abgesichert) | 10 % | 30.996 | 0,88 % |
| Anteilsklasse A1 (EUR) acc. | 10 % | 297.574 | 0,75 % |
| Anteilsklasse A1 (USD) acc. (abgesichert) | 10 % | 4.648 | 2,16 % |
| Anteilsklasse A1 (USD) dis. (abgesichert) | 10 % | 18.293 | 1,51 % |
| Anteilsklasse A2 (EUR) acc. | 10 % | 52.547 | 0,51 % |
| Anteilsklasse H1 (EUR) acc.1 | Bis zu 20 % | - | - |
| Anteilsklasse I (CHF) acc. (abgesichert)1 | 10 % | 2.676 | 0,83 % |
| Anteilsklasse I (EUR) acc. | 10 % | 967.097 | 1,17 % |
| Anteilsklasse I (EUR) dis.1 | 10 % | 791 | 0,02 % |
| Anteilsklasse I (USD) acc. (abgesichert)1 | 10 % | 1.830 | 0,58 % |
| Anteilsklasse I2 (EUR) acc. | Bis zu 10 % | 158.711 | 1,36 % |
| Anteilsklasse J1 (EUR) acc.1 | Bis zu 20 % | - | - |
| Anteilsklasse J1 (USD) acc. (nicht abgesichert) 1 | Bis zu 20 % | - | - |
| Anteilsklasse J1 (GBP) dis. (nicht abgesichert) 1 | Bis zu 20 % | - | - |
| Anteilsklasse J2 (EUR) acc.1 | Bis zu 20 % | - | - |
| Anteilsklasse J2 (GBP) dis. (nicht abgesichert)1 | Bis zu 20 % | - | - |
| Anteilsklasse J2 (USD) acc. (nicht abgesichert) 1 | Bis zu 20 % | - | - |
| Anteilsklasse J3 (EUR) acc. 1 | Bis zu 20 % | - | - |
| Anteilsklasse J3 (USD) acc. (nicht abgesichert)1 | Bis zu 20 % | - | - |
| Anteilsklasse R (EUR) acc. | 10 % | 484.419 | 0,90 % |
| Anteilsklasse R (GBP) acc. (abgesichert) | 10 % | 1.404 | 0,95 % |
| Anteilsklasse R (USD) acc. (abgesichert) | 10 % | 8.644 | 1,19 % |
| Anteilsklasse X (EUR) acc. | 0 % | - | - |

1 
Die Anteilsklassen wurden 2020 aufgelegt. Das genaue Datum ist Anmerkung 1 zu entnehmen.

#### 6. An die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren (Fortsetzung)
Der Anlageverwalter des Eleva Sustainable Impact Europe Fund hat in Bezug auf jede Anteilsklasse Anspruch auf an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren, die für jeden Performancezeitraum berechnet werden. Eine an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr kann nur dann erhoben werden, wenn die prozentuale Entwicklung des Nettoinventarwertes je Anteil über der prozentualen Entwicklung des STOXX Europe 600 (EUR) Net Index im Performancezeitraum liegt. Die an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr jeder Anteilsklasse wird in der nachstehenden Tabelle aufgeführt und ist in Bezug auf den Betrag zahlbar, mit dem der prozentuale Anstieg oder Rückgang des Nettoinventarwertes je Anteil jeweils den prozentualen Anstieg oder Rückgang des Wertes des STOXX Europe 600 (EUR) Net Index im Performancezeitraum übersteigt bzw. unterschreitet.
| Eleva Sustainable Impact Europe Fund* |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Prozentuale Anteile der an die Wertentwicklung des Fonds gebundenen Gebühren | Tatsächlicher Betrag der belasteten an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren | Prozentsatz der dem NIW der Anteilsklasse belasteten an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren |
| Anteilsklasse A1 (EUR) acc.1 | 10 % | - | - |
| Anteilsklasse A2 (EUR) acc.1 | 10 % | - | - |
| Anteilsklasse I (EUR) acc. 1 | 10 % | 434 | 0,07 % |
| Anteilsklasse R (EUR) acc.1 | 10 % | 36 | 0,07 % |
| Anteilsklasse X (EUR) acc. 1 | 0 % | - | - |

* Der Teilfonds wurde am 17. Dezember 2020 aufgelegt.
1 
Die Anteilsklassen wurden 2020 aufgelegt. Das genaue Datum ist Anmerkung 1 zu entnehmen.
Der Anlageverwalter des Eleva Euro Bonds Strategies Fund hat in Bezug auf jede Anteilsklasse Anspruch auf an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren, die für jeden Performancezeitraum berechnet werden. Eine an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr kann nur dann erhoben werden, wenn die prozentuale Entwicklung des Nettoinventarwertes je Anteil über der prozentualen Entwicklung des Bloomberg Barclays Euro Aggregate Total Return Index im Performancezeitraum liegt. Die an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr jeder Anteilsklasse wird in der nachstehenden Tabelle aufgeführt und ist in Bezug auf den Betrag zahlbar, mit dem der prozentuale Anstieg oder Rückgang des Nettoinventarwertes je Anteil jeweils den prozentualen Anstieg oder Rückgang des Wertes des Bloomberg Barclays Euro Aggregate Total Return Index Net Index im Performancezeitraum übersteigt bzw. unterschreitet.
| Eleva Euro Bonds Strategies Fund** |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Prozentuale Anteile der an die Wertentwicklung des Fonds gebundenen Gebühren | Tatsächlicher Betrag der belasteten an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren | Prozentsatz der dem NIW der Anteilsklasse belasteten an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren |
| Anteilsklasse A1 (EUR) acc.1 | 10 % | - | - |
| Anteilsklasse A2 (EUR) acc. 1 | 10 % | - | - |
| Anteilsklasse I (EUR) acc.1 | 10 % | 623 | 0,08 % |
| Anteilsklasse R (EUR) acc.1 | 10 % | - | - |
| Anteilsklasse X (EUR) acc. 1 | 0 % | - | - |

** Der Teilfonds wurde am 17. September 2020 aufgelegt.
1 
Die Anteilsklassen wurden 2020 aufgelegt
. 
Das genaue Datum ist Anmerkung 1 zu entnehmen.
- 
#### An die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren (Fortsetzung)

Der Anlageverwalter des Eleva Global Bonds Opportunities Fund hat in Bezug auf jede Anteilsklasse Anspruch auf an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren, die für jeden Performancezeitraum berechnet werden. Für jeden Performancezeitraum entspricht die an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr einem angegebenen Prozentsatz jeder „neuen Nettowertsteigerung“ der entsprechenden Anteilsklasse.
Die neue Nettowertsteigerung entspricht dem Betrag, falls zutreffend, um den der Nettoinventarwert je Anteil der entsprechenden Anteilsklasse zum Ende des entsprechenden Performancezeitraums die „High Water Mark“ übersteigt, multipliziert mit der durchschnittlichen Anzahl der Anteile der entsprechenden Anteilsklasse, die in dem Performancezeitraum ausgegeben sind.
Die High Water Mark ist der höhere Wert:
- des Nettoinventarwertes je Anteil der entsprechenden Anteilsklasse zum Ende des neuesten Performancezeitraums, in dem an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren durch diese Anteilsklasse gezahlt wurden (nach Abzug der dann gezahlten an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr) und
- wenn bislang keine an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr gezahlt wurde, der Nettoinventarwert je Anteil der entsprechenden Anteilsklasse bei erstmaliger Ausgabe.

Zur Klarstellung: An die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren sind nur dann zahlbar, wenn der Nettoinventarwert der entsprechenden Anteilsklasse ihre High Water Mark übersteigt.
| Eleva Global Bonds Opportunities Fund*** |
| --- |
| Anteilsklasse und Nennwährung | Prozentuale Anteile der an die Wertentwicklung des Fonds gebundenen Gebühren | Tatsächlicher Betrag der belasteten an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren | Prozentsatz der dem NIW der Anteilsklasse belasteten an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren |
| Anteilsklasse A1 (EUR) acc. 1 | 20 % | - | - |
| Anteilsklasse A2 (EUR) acc.1 | 20 % | - | - |
| Anteilsklasse I (EUR) acc. 1 | 20 % | 1.889 | 0,25 % |
| Anteilsklasse R (EUR) acc. 1 | 20 % | 242 | 0,24 % |
| Anteilsklasse X (EUR) acc.1 | 0 % | - | - |

*** Der Teilfonds wurde am 9. September 2020 aufgelegt.
1 Die Anteilsklassen wurden 2020 auf
gelegt. Das genaue Datum ist Anmerkung 1 zu entnehmen.

#### Spezifische an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr für die Anteilsklasse H:
Für den Eleva European Selection Fund, den Eleva Euroland Selection Fund, den Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund, den Eleva Sustainable Impact Europe Fund und den Eleva Euro Bonds Strategies Fund hat der Anlageverwalter in Bezug auf alle Anteile der Klasse H Anspruch auf eine an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr, die für jeden Performancezeitraum berechnet wird.
Eine an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr kann nur dann erhoben werden, wenn die prozentuale Entwicklung des Nettoinventarwertes je Anteil der betreffenden Klasse in dem Zeitraum von der letzten Zahlung an die Wertentwicklung des Fonds gebundener Gebühren bis zum Geschäftsjahresende (der
„Performancezeitraum”) über der prozentualen Entwicklung der relevanten Benchmark für diese Klasse liegt.
- 
#### An die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren (Fortsetzung)

Spezifische an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr für die Anteilsklasse H (Fortsetzung):
Zur Klarstellung: Der Performancezeitraum ist entweder
- das Geschäftsjahr, wenn im letzten Geschäftsjahr an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren gezahlt wurden, oder
- der Zeitraum von der letzten Zahlung an die Wertentwicklung des Fonds gebundener Gebühren (Nettoinventarwert je Anteil am letzten Bewertungstag des vorausgegangenen Performancezeitraums, an dessen Ende nach Abzug aufgelaufener an die Wertentwicklung des Fonds gebundener Gebühren und Ausschüttungen für diesen Zeitraum eine an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr gezahlt wurde) bis zum Geschäftsjahresende.

Für alle Teilfonds ist die an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr rückwirkend innerhalb von 10 Kalendertagen am Ende eines jeden Performancezeitraums zahlbar. Der Nettoinventarwert je Anteil, der zur Berechnung der Performance einer Anteilsklasse über einen Performancezeitraum herangezogen wird, beinhaltet Rechnungsabgrenzungsposten für Anlageverwaltungsgebühren aber keine an die Wertentwicklung des Fonds gebundenen Gebühren, die für jeden Performancezeitraum zahlbar sind. Zudem werden angemessene Anpassungen vorgenommen, um Ausschüttungen für eine Klasse für vorangegangene Performancezeiträume zu erfassen, und die tatsächliche Entwicklung des Nettoinventarwertes je Anteil in einem Performancezeitraum wird angepasst, damit sie Ausschüttungen für die Anteilsklasse für den Performancezeitraum berücksichtigt.
Da die an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr auf Anteilsklassenebene und nicht auf Ebene eines einzelnen Anteilsinhabers berechnet wird, sollten Anteilsinhaber berücksichtigen, dass Anteilsinhaber eine an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr zahlen müssen, selbst wenn der Nettoinventarwert ihrer Anteile gleich geblieben oder im Wert gesunken ist.
Werden Anteile einer Klasse in einem Performancezeitraum zurückgenommen, ist eine an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr zahlbar, die der an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr entspricht, die bei der Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil zum Rücknahmezeitpunkt aufgelaufen ist.
Für den Eleva European Selection Fund, den Eleva Euroland Selection Fund, den Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund, den Eleva Sustainable Impact Europe Fund, den Eleva Global Bonds Opportunities Fund, den Eleva Absolute Return Europe Fund (seit November 2020) und den Eleva Euro Bonds Strategies Fund umfassen die Performancezeiträume in Bezug auf jede Anteilsklasse aufeinander folgende Zwölfmonatszeiträume, die am 31. Dezember in jedem Kalenderjahr enden. Der erste Performancezeitraum in Bezug auf eine Anteilsklasse beginnt am ersten Handelstag für Anteile einer Klasse und endet am Schließungstermin der Klasse.
Der letzte Performancezeitraum in Bezug auf eine Anteilsklasse endet am Schließungstermin der Klasse. Wird der Anlageverwaltungsvertrag vor dem Ende eines Performancezeitraums gekündigt, wird die an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr für den dann aktuellen Performancezeitraum berechnet und an den Anlageverwalter gezahlt, als wenn der Schließungstermin am Ende des jeweiligen Performancezeitraums läge.
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#### Gebühren der Verwaltungsgesellschaft

Der Fonds zahlt der Verwaltungsgesellschaft eine jährliche Verwaltungsgesellschaftsgebühr von 0,005 % je Teilfonds.
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#### Verwahrstellen-, Administrations- und Transferstellengebühren

Die Verwahrstelle erhält jährliche Verwahr- und Servicegebühren gemäß einer mit dem Fonds für jeden Teilfonds vereinbarten Gebührenstruktur. Die Sätze dafür schwanken je nach Anlageland und in einigen Fällen je nach Anlageklasse.
Die Verwahrstellengebühr ist vom Fonds für jeden Teilfonds am Ende eines jeden Monats zahlbar und fällt an jedem Bewertungstag auf Grundlage des Nettoinventarwertes des vorherigen Bewertungstages und der Anzahl der verarbeiteten Transaktionen an. Die Verwahrstellengebühr, die vom Fonds gezahlt wird, beträgt maximal 0,009 % per annum des Nettoinventarwerts eines jeden Teilfonds und mindestens 160.000 EUR pro Jahr für den Fonds (ohne Aufwendungen für die Überwachung der Mittelflüsse, der Einhaltung der Anlagebeschränkungen, Verwahrgebühren, Transaktionsgebühren und sonstige Spesen).
Die Zentralverwaltungsstelle erhält jährliche Administrationsgebühren gemäß der mit dem Fonds in Bezug auf jeden Teilfonds vereinbarten Gebührenstruktur.
Die Administrationsgebühr ist vom Fonds für jeden Teilfonds zahlbar und fällt an jedem Bewertungstag auf Grundlage des Nettoinventarwertes des vorherigen Bewertungstages und der Anzahl der Transaktionen in diesem Monat an. Die Administrationsgebühr wird gemäß der vereinbarten Gebührenstruktur berechnet und übersteigt grundsätzlich nicht 0,025 % per annum des Nettoinventarwertes jedes Teilfonds und unterliegt einer Mindestgebühr von 192.000 EUR pro Jahr für den Fonds.
Die Transferstellengebühr ist vom Fonds für jeden Teilfonds zahlbar und fällt an jedem Bewertungstag auf Grundlage des Nettoinventarwertes des vorherigen Bewertungstages an. Die Transferstellengebühr beinhaltet die Aufrechterhaltung des Fonds, die Aufrechterhaltung der Anteilsklassen, die Gebühren für Anteilsinhaberdienstleistungen, Transaktionsgebühren und Auslagen.
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#### Anlagen in Derivaten

Der Fonds kann derivative Finanzinstrumente („DFI“) zum Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements („EPM“) seiner Vermögenswerte und zu Absicherungszwecken einsetzen, zu denen Wertpapiere und Geldmarktinstrumente gehören. Der Fonds kann außerdem DFI gemäß ESMA-Richtlinien 2014/937 ausschließlich zu Anlagezwecken einsetzen, um die Anlageziele des Fonds einzuhalten, wenn dies im Prospekt so vorgesehen ist, und nur innerhalb der durch Gesetz, Vorschrift oder Verwaltungspraxis vorgegebenen Grenzen.
Beim Eingehen von DFI, Wertpapierleihgeschäften, Pensionsgeschäften oder anderen Techniken oder Instrumenten können der Fonds und seine Gegenparteien die Stellung von Sicherheiten als Absicherung des diesbezüglichen Engagements verlangen. Das Engagement des Teilfonds und somit die zu stellenden Sicherheiten werden normalerweise anhand einer täglichen Neubewertung zum Marktwert berechnet. Die Höhe der vom Teilfonds geforderten Sicherheiten wird so festgelegt, dass das Risikoengagement des einzelnen Teilfonds gegenüber einer einzelnen Gegenpartei 5 % des Nettovermögens des jeweiligen Teilfonds – sofern nicht anderweitig nach dem Gesetz von 2010 zulässig – nicht übersteigt. Beim Eingehen von OTC-Derivaten darf der Fonds nur Barsicherheiten entgegennehmen. Diese Sicherheiten unterliegen normalerweise keinem Sicherheitsabschlag und werden zu ihrem Nennwert bewertet.

#### Differenzkontrakte
Der Eleva Absolute Return Europe Fund hatte zum 31. Dezember 2020 folgende Kontrakte auf international notierte Aktien mit Bank of America Merrill Lynch abgeschlossen:
| Land der zugrunde liegenden Wertpapiere | Stück | Verpflichtung EUR | Nicht realisierte Wertsteigerung/ (Wertminderung) EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Short-Positionen: |  |  |  |
| Österreich | (210.400) | (6.038.480) | 147.280 |
| Faröer-Inseln | (236.300) | (13.815.780) | (1.363.464) |
| Finnland | (503.300) | (10.589.432) | (419.248) |
| Frankreich | (317.700) | (24.249.142) | (512.317) |
| Deutschland | (3.287.400) | (75.636.248) | (933.333) |
| Irland | (92.900) | (5.332.460) | 527.565 |
| Italien | (9.564.550) | (7.850.988) | 677.936 |
| Jersey | (1.556.400) | (5.964.117) | (977.112) |
| Luxemburg | (49.600) | 2.737.966 | 443.570 |
| Niederlande | (628.200) | (7.947.234) | 53.022 |
| Schweden | (2.157.800) | (45.580.700) | (923.248) |
| Schweiz | (245.000) | (7.654.354) | (400.921) |
| Vereinigtes Königreich | (14.779.100) | (90.617.596) | (1.724.960) |
|  |  | (298.538.565) | (5.405.230) |
| Long-Positionen: |  |  |  |
| Irland | 292.971 | 11.144.617 | (123.048) |
| Vereinigtes Königreich | 45.181.579 | 306.976.913 | 11.600.522 |
|  |  | 318.121.530 | 11.477.474 |

Der Eleva Absolute Return Europe Fund hatte zum 31. Dezember 2020 folgende Kontrakte auf international notierte Aktien mit Morgan Stanley abgeschlossen:
| Land der zugrunde liegenden Wertpapiere | Stück | Verpflichtung EUR | Nicht realisierte Wertsteigerung/ (Wertminderung) EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Short-Positionen: |  |  |  |
| Finnland | (747.800) | (14.731.660) | (613.196) |
| Frankreich | (775.100) | (32.475.479) | 782.067 |
| Deutschland | (743.700) | (15.963.430) | (510.505) |
| Italien | (4.300.525) | (3.924.720) | 269.221 |
| Luxemburg | (783.500) | (17.714.350) | (1.199.386) |
| Niederlande | (111.300) | (10.033.695) | (350.595) |
| Spanien | (7.619.600) | (14.375.194) | 1.342.684 |
| Schweden | (396.700) | (9.455.140) | 70.212 |
| Schweiz | (943.500) | (41.483.972) | (1.445.409) |
|  |  | (160.157.640) | (1.654.907) |
| Der Eleva Absolute Return Europe Fund hatte zum 31. Dezember 2020 folgende Kontrakte auf |
| Finanzindizes mit Bank of America Merrill Lynch | abgeschlossen: |  |  |
|  |  | Verpflichtung | Nicht realisierte Wertminderung |
| Zugrunde liegender Vermögenswert | Stück | EUR | EUR |
| Short-Positionen: |  |  |  |
| Stoxx Euro 600 Index | (1.602.400) | (639.405.672) | (10.910.933) |
|  |  | (639.405.672) | (10.910.933) |

Der Eleva Absolute Return Europe Fund hatte zum 31. Dezember 2020 folgende Kontrakte auf international notierte Aktien mit Morgan Stanley abgeschlossen:
| Zugrunde liegender Vermögenswert | Stück | Verpflichtung EUR | Nicht realisierte Wertminderung EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Short-Positionen: |  |  |  |
| Stoxx 600 Healthcare Index | (16.100) | (14.150.934) | (80.672) |
| Stoxx Euro 600 Index | (342.800) | (136.787.484) | (2.121.932) |
|  |  | (150.938.418) | (2.202.604) |


#### Anmerkungen zum Halbjahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
9. Anlagen in Derivaten (Fortsetzung) Differenzkontrakte (Fortsetzung)
Verpflichtung
EUR
Nicht realisierte Wertminderung
EUR
Summe Differenzkontrakte	(930.918.765)	(8.696.200)

#### Bank of America Merrill Lynch:
Verpflichtung über (619.822.707) EUR, aufgeschlüsselt wie folgt:
- Nicht realisierte Wertminderung des Short-Portfolios: EUR (18.165.536); und des Long-Portfolios: EUR (123.048)
- Nicht realisierte Wertsteigerung des Short-Portfolios: EUR 1.849.373; und des Long-Portfolios:11.600.522 EUR
- Realisiertes Ergebnis: EUR (614.984.018), die dem realisierten Verlust aus Wertpapieren entsprechen, die noch von der Gegenpartei gehalten werden (monatliches Reset).


#### Morgan Stanley:
Verpflichtung über (311.096.058) EUR, aufgeschlüsselt wie folgt:
- Nicht realisierte Wertminderung des Short-Portfolios: EUR (6.321.695)
- Nicht realisierte Wertsteigerung des Short-Portfolios: 2.464.184 EUR
- Realisiertes Ergebnis: EUR (307.238.547), die dem realisierten Verlust aus Wertpapieren entsprechen, die noch von der Gegenpartei gehalten werden (monatliches Reset).


#### Anmerkungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 (Fortsetzung)
9. Anlagen in Derivaten (Fortsetzung) Devisentermingeschäfte
Zum 31. Dezember 2020 hatte der Eleva European Selection Fund folgende Devisentermingeschäfte mit HSBC Continental Europe, Luxemburg, geschlossen:
| Abgesicherte Anteilsklasse – Devisentermingeschäfte |  |
| --- | --- |
|  |  |  |  | Nicht realisierte |
|  |  |  |  | Wertsteigerung/ |
| Gekaufte |  | Verkaufte |  | (Wert- |
| Gekaufte	Währung Gegenpartei	Währung	Betrag | Verkaufte Währung | Währung Betrag | Fälligkeitstag | minderung) EUR |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg	CHF	14.008.793 | EUR | (12.969.939) | 29. Januar 2021 | (15.300) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg	EUR	641.666 | CHF | (694.740) | 29. Januar 2021 | (795) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg	EUR	614.862 | USD | (749.758) | 29. Januar 2021 | 2.444 |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg	EUR	30.978 | GBP | (28.332) | 29. Januar 2021 | (663) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg	GBP	1.146.905 | EUR | (1.251.050) | 29. Januar 2021 | 29.770 |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg	USD	29.745.913 | EUR | (24.426.226) | 29. Januar 2021 | (129.139) |

Summe nicht realisierte Wertminderung	(113.683)
Zum 31. Dezember 2020 hatte der Eleva Absolute Return Europe Fund folgende Devisentermingeschäfte mit HSBC Continental Europe, Luxemburg, geschlossen:
| Abgesicherte Anteilsklasse – Devisentermingeschäfte |  |
| --- | --- |
| Gekaufte |  | Verkaufte |  | Nicht realisierte Wertsteigerung/ (Wert- |
| Gekaufte	Währung Gegenpartei	Währung	Betrag | Verkaufte Währung | Währung Betrag | Fälligkeitstag | minderung) EUR |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg	CHF	105.622.738 | EUR | (97.786.253) | 29. Januar 2021 | (111.571) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg	EUR	29.133 | CHF | (31.556) | 29. Januar 2021 | (49) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg	EUR	2.527.483 | USD | (3.101.405) | 29. Januar 2021 | (5.810) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg	EUR	248.284 | GBP | (225.084) | 29. Januar 2021 | (3.081) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg	GBP	8.613.133 | EUR | (9.395.674) | 29. Januar 2021 | 223.147 |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg	USD	77.612.797 | EUR | (63.692.383) | 29. Januar 2021 | (296.619) |

Summe nicht realisierte (Wertminderung)	(193.983)

#### 9. Anlagen in Derivaten (Fortsetzung) Devisentermingeschäfte (Fortsetzung)
Zum 31. Dezember 2020 hatte der Eleva Euroland Selection Fund folgende Devisentermingeschäfte mit HSBC Continental Europe, Luxemburg, geschlossen:
Abgesicherte Anteilsklasse – Devisentermingeschäfte
|  | Nicht realisierte |
| --- | --- |
| Wertsteigerung/ |
|  | Gekaufte | Gekaufte Währung | Verkaufte | Verkaufte Währung |  | (Wert- minderung) |
| Gegenpartei | Währung | Betrag | Währung | Betrag | Fälligkeitstag | EUR |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | EUR | 3.442 | GBP | (3.148) | 29. Januar 2021 | (73) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | GBP | 146.433 | EUR | (159.770) | 29. Januar 2021 | 3.760 |

Summe nicht realisierte Wertsteigerung3.687
Zum 31. Dezember 2020 hatte der Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund folgende Devisentermingeschäfte mit HSBC Continental Europe, Luxemburg, geschlossen:
Abgesicherte Anteilsklasse – Devisentermingeschäfte
Nicht realisierte Wertsteigerung/
| Gegenpartei | Gekaufte Währung | Gekaufte Währung Betrag | Verkaufte Währung | Verkaufte Währung Betrag | Fälligkeitstag | (Wert- minderung) EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | CHF | 4.170.029 | EUR | (3.859.145) | 29. Januar 2021 | (2.909) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | GBP | 132.569 | EUR | (144.648) | 29. Januar 2021 | 3.399 |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | USD | 3.025.393 | EUR | (2.483.997) | 29. Januar 2021 | (12.793) |

Summe nicht realisierte Wertminderung	(12.303)

#### 9. Anlagen in Derivaten (Fortsetzung) Devisentermingeschäfte (Fortsetzung)
Zum 31. Dezember 2020 hatte der Eleva Global Bonds Opportunities Fund folgende Devisentermingeschäfte mit HSBC Continental Europe, Luxemburg, Morgan Stanley, London, und Merrill Lynch International Bank, London, geschlossen:
Abgesicherte Anteilsklasse – Devisentermingeschäfte
Gegenpartei
Gekaufte Währung
Gekaufte Währung Betrag
Verkaufte Währung
Verkaufte Währung
Betrag	Fälligkeitstag
Nicht realisierte Wertsteigerung/
(Wert- minderung)
EUR
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | EUR | 110.428 | GBP | (100.000) | 15. Januar 2021 | (1.274) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | USD | 3.524.032 | AUD | (4.800.000) | 15. Januar 2021 | (147.309) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | USD | 2.000.000 | BRL | (10.825.100) | 15. Januar 2021 | (68.480) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | USD | 1.000.000 | MXN | (20.205.352) | 15. Januar 2021 | (10.512) |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | AUD | 1.400.000 | USD | (1.056.375) | 15. Januar 2021 | 19.651 |
| HSBC Continental Europe, Luxembourg | MXN | 20.077.865 | USD | (1.000.000) | 15. Januar 2021 | 5.290 |
| Morgan Stanley, London | CHF | 4.462.750 | USD | (5.000.000) | 15. Januar 2021 | 41.036 |
| Morgan Stanley, London | EUR | 16.407.175 | USD | (19.500.000) | 15. Januar 2021 | 473.787 |
| Morgan Stanley, London | EUR | 2.500.000 | GBP | (2.298.875) | 15. Januar 2021 | (67.884) |
| Morgan Stanley, London | GBP | 2.236.654 | EUR | (2.500.000) | 15. Januar 2021 | (1.619) |
| Morgan Stanley, London | USD | 5.000.000 | CHF | (4.493.293) | 15. Januar 2021 | (69.277) |
| Morgan Stanley, London | USD | 536.600 | AUD | (700.000) | 15. Januar 2021 | (2.952) |
| Morgan Stanley, London | USD | 500.000 | JPY | (51.832.370) | 15. Januar 2021 | (1.711) |
| Morgan Stanley, London | JPY | 317.611.800 | EUR | (2.500.000) | 15. Januar 2021 | 13.935 |
| Morgan Stanley, London | JPY | 291.843.832 | USD | (2.800.000) | 15. Januar 2021 | 22.108 |
| Morgan Stanley, London | BRL | 10.621.600 | USD | (2.000.000) | 15. Januar 2021 | 36.472 |
| Merrill Lynch International Bank, London | USD | 517.105 | AUD | (700.000) | 15. Januar 2021 | (18.881) |

Summe nicht realisierte Wertsteigerung222.380

#### Future-Kontrakten
Zum 31. Dezember 2020 hatte der Eleva Absolute Return Europe Fund folgende Futures-Kontrakte mit Morgan Stanley, Europe, geschlossen:
| Zugrunde liegender | Anzahl der Kontrakte Kauf/(Verkauf) | Währung | Verpflichtung EUR | Fälligkeitstag | Nicht realisierte (Wertminderung) EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Euro Btp | (94) | EUR | (14.288.940) | 8. März 2021 | (134.520) |
| Euro Bund | (99) | EUR | (17.586.360) | 8. März 2021 | (82.170) |
| Euro Buxl 30Year Bnd | (24) | EUR | (5.405.760) | 8. März 2021 | (74.880) |
|  |  |  |  |  | (291.570) |


#### 9. Anlagen in Derivaten (Fortsetzung) Futures-Kontrakte (Fortsetzung)
Zum 31. Dezember 2020 hatte der Eleva Euro Bonds Strategies Fund folgende Futures-Kontrakte mit Morgan Stanley, Europe, geschlossen:
Zugrunde liegender
Anzahl der Kontrakte
Kauf/(Verkauf)	Währung
Verpflichtung
EUR	Fälligkeitstag
Nicht realisierte Wertsteigerung/ (Wertminderung)
EUR
| Euro Bobl | (37) | EUR | (5.001.660) | 8. März 2021 | 6.030 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Euro Schatz | (35) | EUR | (3.929.625) | 8. März 2021 | 3.675 |
|  |  |  |  |  | 9.705 |
| Euro Btp | (135) | EUR | (20.521.350) | 8. März 2021 | (105.380) |
| Euro Bund | 114 | EUR | 20.250.960 | 8. März 2021 | (17.008) |
| Euro Buxl 30Year Bnd | (9) | EUR | (2.027.160) | 8. März 2021 | (6.120) |
| Euro Oat | (16) | EUR | (2.685.760) | 8. März 2021 | (320) |
|  |  |  |  |  | (128.828) |

Zum 31. Dezember 2020 hatte der Eleva Global Bonds Opportunities Fund folgende Futures-Kontrakte mit Morgan Stanley, Europe, geschlossen:
| Zugrunde liegender | Anzahl der Kontrakte Kauf/(Verkauf) | Währung | Verpflichtung EUR | Fälligkeitstag | Nicht realisierte Wertsteigerung/ (Wertminderung) EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Euro Bobl | (115) | EUR | (15.545.700) | 8. März 2021 | 18.190 |
| Euro Schatz | (161) | EUR | (18.076.275) | 8. März 2021 | 16.905 |
| 10Y Bond Future Australia | 55 | CAD | 5.260.767 | 22. März 2021 | 12.286 |
|  |  |  |  |  | 47.381 |
| Euro Btp | (34) | EUR | (5.168.340) | 8. März 2021 | (9.320) |
| Euro Bund | 34 | EUR | 6.039.760 | 8. März 2021 | (16.210) |
| Euro Buxl 30Year Bnd | (14) | EUR | (3.153.360) | 8. März 2021 | (2.000) |
| 10Y Bond Future Australia | (45) | AUD | (4.178.378) | 15. März 2021 | (20.222) |
| 10Y Bond Future Japan | 5 | JPY | 6.013.042 | 15. März 2021 | (5.937) |
| 10Y Treasury Notes USA | (178) | USD | (22.746.899) | 22. März 2021 | (252) |
| 2Y Treasury Notes USA | (55) | USD | (9.933.154) | 31. März 2021 | (2.844) |
| 5Y Treasury Notes USA | (180) | USD | (18.560.362) | 31. März 2021 | (11.499) |
|  |  |  |  |  | (68.284) |
| Swaps |  |  |  |  |  |

Zum 31. Dezember 2020 hatte der Eleva Euro Bonds Strategies Fund folgende Credit Default Swap- Kontrakte geschlossen:
Ver- pflichtung
Vom Fonds Zugrunde liegender verein-nahmter/
Sicherungs- nehmer/(-
Zugrunde liegende(r) ISIN/
Netto- nominal-
Nicht realisierte Wertminde-
rung
Gegenpartei	Währung  Fälligkeitstag
Merrill Lynch International Bank,
EUR
Titel
iTraxx Europe Sub Financials Series 34
(gezahlter) Satz
geber)
Bloomberg Ticker
betrag
EUR
London	EUR  20. Dezember 2025	-
Morgan Stanley, London	EUR  20. Dezember 2025	-
Version 1
iTraxx Europe Series 34 Version 1
1 %	Buy	2I667EBZ4	4.000.000	(48.422)
1 %	Buy	2I666VCX1	5.000.000	(9.672)
(58.094)
- 
#### Anlagen in Derivaten (Fortsetzung) Swaps (Fortsetzung)

Zum 31. Dezember 2020 hatte der Eleva Global Bonds Opportunities Fund folgende Credit Default Swap-Kontrakte geschlossen:
Ver- pflichtung
Vom Fonds Zugrunde liegender verein-nahmter/
Sicherungs- nehmer/(-
Zugrunde liegende(r) ISIN/
Netto- nominal-
Nicht realisierte Wertsteige-
rung/ (Wertminde-
rung)
Gegenpartei	Währung Fälligkeitstag
EUR
Titel
(gezahlter) Satz
geber)
Bloomberg Ticker
betrag
EUR
| Morgan Stanley, London | USD | 20. Dezember 2025	-  R |
| --- | --- | --- |
| Merrill Lynch International Bank, |  | 20. Dezember |
| London | USD | 2025	- 20. Dezember |
| Morgan Stanley, London | USD | 2025	-  R |
|  |  |  |
| Morgan Stanley, London | USD | 20. Dezember 2025	- REP |
| Merrill Lynch International Bank, |  | 20. Dezember |
| London | USD | 2025	-  R |
|  |  | BA 20. Dezember |
| Morgan Stanley, London | EUR | 2025	- |
| Morgan Stanley, London | EUR | 20. Dezember	iTra 2025	- |

| 1 % | Buy | 5F06AJ | 5.000.000 | 4.945 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 % | Buy | 4B818G | 20.000.000 | 43.122 |
| 1 % | Buy | 5F06AJ | 15.000.000 | 17.049 |
|  |  |  |  | 65.116 |
| 1 % | Buy | 789AAE | 5.000.000 | (13.181) |
| 1 % | Buy | 9J0135 | 2.500.000 | (108.467) |
| 1 % | Buy | 0H99B7 | 4.000.000 | (1.714) |
| 1 % | Buy | 2I666VCX1 | 8.000.000 | (17.030) |
|  |  |  |  | (140.392) |

EP KOREA
JAPAN
EP KOREA
PHILIPPINES
EP TURKEY
Y MOTOREN WERKE AG
xx Europe Series 34 Version 1

#### Optionen
Zum 31. Dezember 2020 hatte der Eleva Global Bonds Opportunities Fund folgende OTC-Kontrakte geschlossen:
Put/Call	Makler
Gekaufte/ (verkaufte)
Menge
Ausübungs-
preis
(in Handels- Handels- währung) währung
Fälligkeits- tag
Zugrunde liegender Titel
Verpflichtung (in Handels- währung)
Marktwert
in Teil- fonds- währung
Put
Morgan Stanley
85	136	USD	19.02.2021
US Treasury 10-year notes futures
-	11.398
- 
#### Entwicklung der Zusammensetzung des Anlagenbestandes

Die Entwicklung in der Aufstellung der Vermögenswerte für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2020 ist wie auf Seite 3 offen gelegt kostenfrei am eingetragenen Sitz des Fonds verfügbar.
- 
#### Sicherheiten für außerbörsliche derivative Finanzinstrumente („OTC-Derivate“)

Zum 31. Dezember 2020 hat der Fonds Gegenparteien Sicherheiten für OTC-Derivate gestellt.
- 
#### Swing-Pricing und Verwässerungsgebühr

Unter bestimmten Umständen können sich Zeichnungen, Rücknahmen und Umschichtungen in einem Teilfonds negativ auf den Nettoinventarwert je Anteil auswirken. Muss der Teilfonds aufgrund von Zeichnungen, Rücknahmen und Umschichtungen zugrunde liegende Anlagen kaufen und/oder verkaufen, können sich Geld-/Briefspannen, Handelskosten und damit verbundenen Aufwendungen negativ auf den Wert dieser Anlagen auswirken. Diese Anlagetätigkeit kann den Nettoinventarwert je Anteile beeinträchtigen, was als Verwässerung bezeichnet wird. Um bestehende oder verbleibende Anleger vor potenziellen Verwässerungseffekten zu schützen, kann der Fonds im Rahmen seiner täglichen Bewertungsstrategie für die folgenden Teilfonds eine Verwässerungsgebühr erheben oder eine „Swing- Pricing“-Methode einsetzen: Eleva Euro Bonds Strategies Fund und Eleva Global Bonds Opportunities Fund.
Der Verwaltungsrat hat sich für den partiellen Swing-Ansatz entschieden. Der Fonds kann eine „Swing- Pricing“-Methode einsetzen, bei der der Nettoinventarwert je Anteil so angepasst wird, dass den Gesamtkosten für den Kauf und/oder Verkauf zugrunde liegender Anlagen Rechnung getragen wird. Der Nettoinventarwert je Anteil wird um einen bestimmten Prozentsatz angepasst, den der Verwaltungsrat jeweils für die einzelnen Teilfonds festlegt – den sogenannten „Swing-Faktor“, der die geschätzte Geld-
/Briefspanne der Vermögenswerte darstellt, in die der Teilfonds investiert, und die geschätzten Steuern, Handelskosten und damit verbundenen Aufwendungen, die dem Teilfonds durch den Kauf und/oder Verkauf zugrunde liegender Anlagen anfallen. Generell beträgt der Swing-Faktor höchstens zwei Prozent (2 %) des Nettoinventarwerts je Anteil.
Im Geschäftsjahr wurde der Swing-Pricing-Mechanismus auf den Eleva Euro Bond Strategies Fund und den Eleva Global Bond Opportunities Fund angewendet. Zum 31. Dezember 2020 hat kein Teilfonds Swing- Pricing-Anpassungen vorgenommen.
- 
#### Wesentliche Ereignisse im Geschäftsjahr Auswirkungen des Coronavirus (COVID-19)

Seit Ende des vorletzten Jahres erlebt die Welt, wie die vom Coronavirus ausgelöste Erkrankung Covid-19 zunächst in China ausbrach und sich dann auf allen Kontinenten verbreitete. Derzeit lassen sich die Auswirkungen dieses Risikos für die meisten Unternehmen im Portfolio nicht genau abschätzen, doch die Besorgnis um die Folgen für die Weltwirtschaft wächst. Im Februar und März 2020 verzeichneten die Finanzmärkte eine heftige Korrektur, von der sie sich seither zum Teil wieder erholt haben. Der Verwaltungsrat und die Verwaltungsgesellschaft verfolgen weiterhin die Bemühungen von staatlicher Seite, die Verbreitung des Virus einzudämmen, sowie die wirtschaftlichen Auswirkungen auf die Portfoliounternehmen.
- 
#### Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Nach Ablauf des Geschäftsjahres kam es zu keinen wesentlichen Ereignissen mit Auswirkungen auf den Fonds.

#### Anhang (ungeprüft)
Anhang 1 – Verordnung zu Wertpapierfinanzierungsgeschäften (ungeprüft)
Die	Verordnung	über	die	Transparenz	von	Wertpapierfinanzierungsgeschäften	(„SFTR“)	führt Meldeanforderungen für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte („SFT“) und Total Return Swaps ein.
Ein Wertpapierfinanzierungsgeschäft ist nach Artikel 3(11) der SFT-Verordnung definiert als: ein Pensionsgeschäft / umgekehrtes Pensionsgeschäft
ein Wertpapier- oder Warenleihgeschäft
ein	Kauf-/Rückverkaufgeschäft	oder	Verkauf-
/Rückkaufgeschäft oder ein Lombardgeschäft
Zum 31. Dezember 2020 hielten drei Teilfonds Wertpapierleihgeschäfte als Arten von Instrumenten, die von der SFT-Verordnung erfasst werden.

#### Allgemeine Angaben
Betrag der Vermögenswerte für alle SFT zum 31. Dezember 2020: Eleva European Selection Fund
| Art des Vermögenswerts | Betrag* | % des NIW | % der verleihbaren Vermögenswerte |
| --- | --- | --- | --- |
| Wertpapierleih- geschäft | 113.537.986 EUR | 2,86 % | 2,88 % |

Eleva Absolute Return Europe Fund
| Art des Vermögenswerts | Betrag* | % des NIW | % der verleihbaren Vermögenswerte |
| --- | --- | --- | --- |
| Wertpapierleih- geschäft | 62.854.698 EUR | 2,68 % | 3,04 % |

Eleva Euroland Selection Fund
| Art des Vermögenswerts | Betrag* | % des NIW | % der verleihbaren Vermögenswerte |
| --- | --- | --- | --- |
| Wertpapierleih- geschäft | 19.671.438 EUR | 3,03 % | 3,20 % |

* Marktwert der verliehenen Wertpapiere

#### Angaben zur Weiterverwendung von Sicherheiten
Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2020 wurden keine Sicherheiten weiterverwendet.

#### Angaben zur Konzentration
Die zehn wichtigsten Emittenten von Sicherheiten für alle SFT zum 31. Dezember 2020: Eleva Euroland Selection Fund
| # | Emittenten von Sicherheiten | Betrag |
| --- | --- | --- |
| 1 | UK Government | 4.123.964 EUR |
| 2 | US Government | 2.221.245 EUR |
| 3 | France Government | 1.898.674 EUR |
| 4 | Informa | 1.464.073 EUR |
| 5 | Vinci | 1.444.425 EUR |
| 6 | Asml Holding | 1.434.560 EUR |
| 7 | Royal Dutch Shel | 1.014.429 EUR |
| 8 | Bayer | 886.430 EUR |
| 9 | Teleperformance | 680.987 EUR |
| 10 | B&M European | 674.140 EUR |

Eleva Absolute Return Europe Fund
| # | Emittenten von Sicherheiten | Betrag |
| --- | --- | --- |
| 1 | UK Government | 10.097.159 EUR |
| 2 | France Government | 5.115.475 EUR |
| 3 | Eisai | 2.872.402 EUR |
| 4 | Anglo American | 2.806.421 EUR |
| 5 | Germany Government | 2.801.186 EUR |
| 6 | Austria Government | 2.800.385 EUR |
| 7 | Heidelbergcemnt | 2.778.759 EUR |
| 8 | Rio Tinto | 2.777.050 EUR |
| 9 | Shin-Etsu Chem | 2.461.590 EUR |
| 10 | Informa | 2.365.745 EUR |

Eleva European Selection Fund
| # | Emittenten von Sicherheiten | Betrag |
| --- | --- | --- |
| 1 | UK Government | 9.264.535 EUR |
| 2 | Anglo American | 8.203.169 EUR |
| 3 | Heidelbergcemnt | 8.121.944 EUR |
| 4 | Suzuki Motor | 8.079.082 EUR |
| 5 | Tokyu | 7.807.159 EUR |
| 6 | Glaxosmithkline | 6.315.405 EUR |
| 7 | Yaskawa Electric | 6.065.296 EUR |
| 8 | Eisai | 5.989.017 EUR |
| 9 | Denso | 4.296.252 EUR |
| 10 | Bandai Namco | 4.097.443 EUR |


#### Angaben zur Konzentration (Fortsetzung)
Die zehn wichtigsten Gegenparteien für alle SFT zum 31. Dezember 2020: Eleva European Selection Fund
|  | # | Gegenpartei | Betrag |
| --- | --- | --- | --- |
| Wertpapierleih- geschäft | 1 | BNP Paribas | 84.531.802 |
| Wertpapierleih- geschäft | 2 | HSBC | 32.480.797 |
| Wertpapierleih- geschäft | 3 | Barclays | 3.210.150 |

Eleva Absolute Return Europe Fund
|  | # | Gegenpartei | Betrag |
| --- | --- | --- | --- |
| Wertpapierleih- geschäft | 1 | BNP Paribas | 28.748.139 |
| Wertpapierleih- geschäft | 2 | HSBC | 23.625.183 |
| Wertpapierleih- geschäft | 3 | Barclays | 14.009.827 |

Eleva Euroland Selection Fund
|  | # | Gegenpartei | Betrag |
| --- | --- | --- | --- |
| Wertpapierleih- geschäft | 1 | HSBC | 14.648.106 |
| Wertpapierleih- geschäft | 2 | Barclays | 6.119.295 |


#### Verwahrung erhaltener Sicherheiten
Zum 31. Dezember 2020 hielt eine Depotbank erhaltene Sicherheiten wie folgt: Eleva European Selection Fund
| Depotbank | Art der Sicherheit | Betrag |
| --- | --- | --- |
| JP Morgan Chase & Co . | Sicherheit in Form eines beschränkten dinglichen Rechts | 120.222.749 |

Eleva Absolute Return Europe Fund
| Depotbank | Art der Sicherheit | Betrag |
| --- | --- | --- |
| JP Morgan Chase & Co. | Sicherheit in Form eines beschränkten dinglichen Rechts | 66.383.149 |

Eleva Euroland Selection Fund
| Depotbank | Art der Sicherheit | Betrag |
| --- | --- | --- |
| JP Morgan Chase & Co. | Sicherheit in Form eines beschränkten dinglichen Rechts | 20.767.401 |


#### Rendite/Kosten
Die Rendite und Kosten für Wertpapierleihgeschäfte stellten sich im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2020 wie folgt dar:
Eleva European Selection Fund
| Rendite | Betrag | % der Gesamtrendite |
| --- | --- | --- |
| An den Fonds | 642.412 | 80 % |
| An Dritte | 160.603 | 20 % |

Eleva Absolute Return Europe Fund
| Rendite | Betrag | % der Gesamtrendite |
| --- | --- | --- |
| An den Fonds | 245.457 | 80 % |
| An Dritte | 61.364 | 20 % |

Eleva Euroland Selection Fund
| Rendite | Betrag | % der Gesamtrendite |
| --- | --- | --- |
| An den Fonds | 89.125 | 80 % |
| An Dritte | 22.281 | 20 % |

Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund
| Rendite | Betrag | % der Gesamtrendite |
| --- | --- | --- |
| An den Fonds | 362 | 80 % |
| An Dritte | 91 | 20 % |


#### Aggregierte Transaktionsdaten
Aggregierte Transaktionsdaten für Sicherheitenpositionen (einschließlich Barsicherheiten) für alle SFT zum 31. Dezember 2020:
Eleva European Selection Fund
| Gegenpartei | Art der Sicherheit | Betrag in EUR | Qualität* | Laufzeit (Sicherheiten) | Währung der Sicherheiten | Niederlassungsland der Gegenpartei | Abwicklungs- und Clearing- mechanismen |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Barclays | Glaxosmithkline | 323.295 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Austria Government Bond 10/20/2040 | 57.567 | AA1 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Royal Dutch | 323.295 | AAA | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United Kingdom Treasury Bill 1 1/4 11/22/2055 | 640.483 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | RSA | 169.873 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Germany Government Bond 04/08/2022 | 640.489 | AAA | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Finland Government Bond 0.500% 09/15/2028 | 639.834 | AA1 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | France Government Bond 02/25/2026 | 415.314 | AA2 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| BNP Paribas | Ashtead | 477.040 | AA2 | kein Rating | GBP | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Diageo | 1.473.440 | AA2 | kein Rating | GBP | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Rio Tinto | 3.221.793 | AA2 | kein Rating | GBP | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Glaxosmithkline | 5.992.111 | AA2 | kein Rating | GBP | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Kikkoman | 2.460.036 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Shin-Etsu Chem | 668.756 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Eisai | 5.989.017 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | JP Morgan | 1.942.469 | AAA | kein Rating | USD | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Heidelbergcemnt | 8.121.944 | AAA | kein Rating | EUR | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Yaskawa Electric | 6.065.296 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Fujitsu | 434.977 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Tdk | 1.152.158 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Denso | 4.296.252 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Fanuc | 3.300.397 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Toyota | 2.598.261 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Suzuki Motor | 8.079.082 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Namco Bandai | 4.097.442 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Tokyo Electron | 2.604.730 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Tokyu | 7.807.159 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Australia Government Bond 0.250% 11/21/2024 | 64.658 | AAA | über ein Jahr | AUD | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Australia Government Bond 0.500% 09/21/2026 | 552.151 | AAA | über ein Jahr | AUD | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Berkeley Grp Holdings | 934.314 | AA2 | kein Rating | GBP | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Mondi | 1.217.471 | AA2 | kein Rating | GBP | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Anglo American | 8.203.169 | AA2 | kein Rating | GBP | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Belgium Government Bond 0.800% 06/22/2025 | 163.997 | AA3 | über ein Jahr | EUR | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | United Kingdom Treasury Bill 158 10/22/2054 | 2.174.475 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Canada Government Bond 1.250% 12/01/2047 | 439.207 | AAA | über ein Jahr | CAD | Frankreich | trilateral |
| HSBC | Alphabet | 56.662 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Alphabet | 9.897 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Amazon.Com | 77.598 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Citigroup | 3.072.938 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Dupont De | 372.911 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 4 1/4 03/07/2036 | 1.059.605 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Kingfisher | 121.910 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Goldman Sachs | 228.815 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Deutsche Bank | 1.373.388 | AAA | kein Rating | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Mcdonald's | 2.616.766 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Societe Generale | 3.136.231 | AA2 | kein Rating | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |

* Langfristiges Kredit-Rating auf Emittentenebene von Moody’s.
Eleva European Selection Fund (Fortsetzung)
| Gegenpartei | Art der Sicherheit | Betrag in EUR | Qualität* | Laufzeit (Sicherheiten) | Währung der Sicherheiten | Niederlassungsland der Gegenpartei | Abwicklungs- und Clearing- mechanismen |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| HSBC | Netflix | 142.682 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Pfizer | 134.693 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Tiffany | 80.329 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Royal Dutch | 3.029.782 | AAA | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Alstom | 3.182.612 | AA2 | kein Rating | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Pennon Group | 130.970 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Vinci | 3.225.716 | AA2 | kein Rating | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 1 7/8 11/22/2022 | 43.539 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 0 5/8 03/22/2040 | 121.165 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 0 1/2 03/22/2050 | 390.378 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 0 3/8 03/22/2062 | 1.369.839 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 07/22/2057 | 3.347.155 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 0 1/8 03/22/2068 | 79.592 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 158 10822/2071 | 38.302 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Vodafone Group | 444.033 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Informa | 3.248.818 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | France Government Bond 4.250% 10/25/2023 | 1.284.232 | AA2 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | France Government Bond 3.500% 04/25/2026 | 60.239 | AA2 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |

Eleva Absolute Return Europe Fund
| Gegenpartei | Art der Sicherheit | Betrag in EUR | Qualität* | Laufzeit (Sicherheiten) | Währung der Sicherheiten | Niederlassungsland der Gegenpartei | Abwicklungs- und Clearing- mechanismen |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Barclays | Shin-Etsu Chem | 71.144 | A1 | kein Rating | JPY | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Itochu | 123.905 | A1 | kein Rating | JPY | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Mizuho | 205.224 | A1 | kein Rating | JPY | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Austria Government Bond 4.150% 03/15/2037 | 2.265.443 | AA1 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Austria Government Bond 1.650% 10/21/2024 | 534.942 | AA1 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United Kingdom Treasury Bill 0 3/8 03/22/2062 | 2.648.084 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United Kingdom Treasury Bill 0 5/8 06/7/2025 | 107.149 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United Kingdom Treasury Bill 1H 01/22/2021 | 45.977 | AA2 | Unter ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Germany Government Bond 07/04/2044 | 17.962 | AAA | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Germany Government Bond 08/15/2048 | 2.648.569 | AAA | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Germany Government Bond 10/13/2023 | 91.965 | AAA | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Germany Government Bond 01/04/2031 | 42.690 | AAA | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Finland Government Bond 0.500% 09/15/2028 | 65.178 | AA1 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Finland Government Bond 0.250% 09/15/2040 | 170.824 | AA1 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Finland Government Bond 09/15/2030 | 417.725 | AA1 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | France Government Bond 4.000% 10/25/2038 | 375.921 | AA2 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | France Government Bond 04/25/2026 | 198.538 | AA2 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | France Government Bond 0.100% 03/01/2025 | 422.728 | AA2 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | France Government Bond 0.750% 11/25/2028 | 1.323.154 | AA2 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Netherland Government Bond 3.250% 07/15/2021 | 308.135 | AAA | Unter ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Netherland Government Bond 01/15/2052 | 259.582 | AAA | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United States Treasury Bill 08/15/2048 | 1.037.675 | AAA | über ein Jahr | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United States Treasury Bill 3.000% 02/15/2049 | 41.494 | AAA | über ein Jahr | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United States Treasury Bill 2.750% 02/15/2028 | 12.801 | AAA | über ein Jahr | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United States Treasury Bill 1.875% 06/30/2026 | 38.015 | AAA | über ein Jahr | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United States Treasury Bill 2.250% 02/15/2027 | 535.003 | AAA | über ein Jahr | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |

* Langfristiges Kredit-Rating auf Emittentenebene von Moody’s.
| Gegenpartei | Art der Sicherheit | Betrag in EUR | Qualität* | Laufzeit (Sicherheiten) | Währung der Sicherheiten | Niederlassungsland der Gegenpartei | Abwicklungs- und Clearing- mechanismen |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BNP Paribas | Ashtead | 827.444 | AA2 | kein Rating | GBP | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | British American Tobacco | 1.604.481 | AA2 | kein Rating | GBP | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Legal & General Group | 1.179.535 | AA2 | kein Rating | GBP | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Rio Tinto | 2.777.050 | AA2 | kein Rating | GBP | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Toray Industries | 1.376.136 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Shin-Etsu Chem | 2.390.445 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Eisai | 2.872.402 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Heidelbergcemnt | 2.778.759 | AAA | kein Rating | EUR | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Lowes | 107.738 | AAA | kein Rating | USD | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Yaskawa Electric | 1.897.681 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Fujitsu | 1.598.836 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Panasonic | 1.595.349 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Tdk | 980.560 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Itochu | 432.497 | A1 | kein Rating | JPY | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Australia Government Bond 0.250% 11/21/2024 | 79.096 | AAA | über ein Jahr | AUD | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Australia Government Bond 0.500% 09/21/2026 | 838.591 | AAA | über ein Jahr | AUD | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | Anglo American | 2.806.421 | AA2 | kein Rating | GBP | Frankreich | trilateral |
| BNP Paribas | United Kingdom Treasury Bill 158 10/22/2054 | 2.605.118 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Frankreich | trilateral |
| HSBC | Barratt Devel | 133.898 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Alphabet | 12.749 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Alphabet | 9.897 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | AVIVA | 520.236 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Apple | 127.949 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Pearson | 108.928 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Taylor Wimpey | 677.414 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Tesco | 27.535 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Glaxosmithkline | 2.313.887 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Citigroup | 7.335 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Dupont De | 55.416 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 4 1/4 03/07/2036 | 74.561 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Kingfisher | 87.521 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Goldman Sachs | 167.121 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Intercontinental Exchange | 673.833 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Lowes | 20.789 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Deutsche Bank | 979.961 | AAA | kein Rating | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Netflix | 129.439 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Pfizer | 658 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Tiffany | 12.301 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Royal Dutch | 2.206.135 | AAA | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Vinci | 2.272.579 | AA2 | kein Rating | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 1 7/8 11/22/2022 | 30.445 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Reckitt Benckiser | 14.774 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 0 1/2 03/22/2050 | 37.735 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 0 3/8 03/22/2062 | 952.973 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 4 01/22/2060 | 376.414 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 3 3/4 07/22/2052 | 28.071 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |

* Langfristiges Kredit-Rating auf Emittentenebene von Moody’s.
| Gegenpartei | Art der Sicherheit | Betrag in EUR | Qualität* | Laufzeit (Sicherheiten) | Währung der Sicherheiten | Niederlassungsland der Gegenpartei | Abwicklungs- und Clearing- mechanismen |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| HSBC | Coca Cola | 1.099.837 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Ahold Delhaize | 319.220 | AAA | kein Rating | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 07/22/2057 | 3.190.631 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Avast | 252.674 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Belgium Government Bond 0.500% 10/22/2024 | 1.073.754 | AA3 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Vodafone Group | 331.055 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Informa | 2.365.745 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | B&M European | 135.789 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | France Government Bond 4.000% 04/25/2055 | 477.721 | AA2 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | France Government Bond 0.100% 07/25/2021 | 10.956 | AA2 | Unter ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | France Government Bond 2.500% 05/25/2030 | 2.263.073 | AA2 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | France Government Bond 1.750% 05/25/2066 | 43.384 | AA2 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Sweden Government Bond 3.500% 03/30/2039 | 790 | AAA | über ein Jahr | SEK | Vereinigtes Königreich | trilateral |

Eleva Euroland Selection Fund
| Gegenpartei | Art der Sicherheit | Betrag in EUR | Qualität* | Laufzeit (Sicherheiten) | Währung der Sicherheiten | Niederlassungsland der Gegenpartei | Abwicklungs- und Clearing- mechanismen |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Barclays | Rio Tinto | 107.608 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Ms&Ad Insurance | 579.718 | A1 | kein Rating | JPY | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Austria Government Bond 3.500% 09/15/2021 | 120.766 | AA1 | Unter ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Austria Government Bond 1.750% 10/20/2023 | 140.786 | AA1 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Austria Government Bond 1.650% 10/21/2024 | 98.657 | AA1 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United Kingdom Treasury Bill 0 5/8 03/22/2040 | 67.873 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United Kingdom Treasury Bill 1 3/4 01/22/2049 | 30.936 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United Kingdom Treasury Bill 158 10/22/2054 | 1.123.727 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Germany Government Bond 07/04/2044 | 173.956 | AAA | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Germany Government Bond 08/15/2046 | 22.252 | AAA | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Germany Government Bond 01/04/2037 | 68.591 | AAA | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | Germany Government Bond 01/04/2033 | 140.619 | AAA | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | France Government Bond 0.500% 05/25/2025 | 144.948 | AA2 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | France Government Bond 0.100% 03/01/2025 | 1.026.326 | AA2 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | France Government Bond 03/25/2023 | 51.287 | AA2 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United States Treasury Bill 08/15/2048 | 46.666 | AAA | über ein Jahr | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United States Treasury Bill 3.000% 02/15/2048 | 1.041.304 | AAA | über ein Jahr | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United States Treasury Bill 2.650% 02/15/2029 | 65.321 | AAA | über ein Jahr | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| Barclays | United States Treasury Bill 1.625% 11/15/2022 | 1.067.954 | AAA | über ein Jahr | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Alphabet | 4.242 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Apple | 57.713 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Legal & General Group | 114.810 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Pearson | 101.656 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Glaxosmithkline | 35.474 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Citigroup | 66.510 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Dupont De | 191.035 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Kingfisher | 62.520 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Goldman Sachs | 86.624 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Intercontinental Exchange | 642.136 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Bayer | 886.430 | AAA | kein Rating | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Deutsche Bank | 428.293 | AAA | kein Rating | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Teleperformance | 680.987 | AAA | kein Rating | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |

* Langfristiges Kredit-Rating auf Emittentenebene von Moody’s.
Eleva Euroland Selection Fund (Fortsetzung)
| Gegenpartei | Art der Sicherheit | Betrag in EUR | Qualität* | Laufzeit (Sicherheiten) | Währung der Sicherheiten | Niederlassungsland der Gegenpartei | Abwicklungs- und Clearing- mechanismen |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| HSBC | Netflix | 53.826 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Nike | 115 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Pfizer | 46.853 | AAA | kein Rating | USD | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Royal Dutch | 1.014.429 | AAA | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Rentokil Initial | 203.832 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Hikma Pharmaceuticals | 592.045 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | London Stock Exchange | 7.361 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Vinci | 1.444.425 | AA2 | kein Rating | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 1 7/8 11/22/2022 | 21.674 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 4 1/4 09/07/2039 | 94.738 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 0 3/8 03/22/2062 | 1.212.286 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 4 01/22/2060 | 970.594 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 3 3/4 07/22/2052 | 113.914 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | ASML | 1.434.560 | AAA | kein Rating | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | United Kingdom Treasury Bill 07/22/2057 Avast | 488.222 | AA2 | über ein Jahr | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | 201.031 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Vodafone Group | 176.258 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Informa | 1.464.073 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | B&M European | 674.140 | AA2 | kein Rating | GBP | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | ABN AMRO | 398.397 | AAA | kein Rating | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | France Government Bond 4.000% 04/25/2055 | 179.361 | AA2 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | France Government Bond 0.100% 07/25/2021 | 226.430 | AA2 | Unter ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | France Government Bond 0.500% 05/25/2029 | 270.322 | AA2 | über ein Jahr | EUR | Vereinigtes Königreich | trilateral |
| HSBC | Sweden Government Bond 3.500% 03/30/2039 | 790 | AAA | über ein Jahr | SEK | Vereinigtes Königreich | trilateral |

* Langfristiges Kredit-Rating auf Emittentenebene von Moody’s.

#### Anhang 2 – Vergütungsbericht (ungeprüft) Vergütungspolitik und -praxis – Verwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Vergütungspolitik und -praxis festgelegt, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist und weder zur Übernahme von Risiken ermutigt, die mit dem Risikoprofil des Fonds, diesem Prospekt oder der Satzung nicht vereinbar sind, noch die Verwaltungsgesellschaft daran hindert, pflichtgemäß im besten Interesse des Fonds zu handeln (die
„Vergütungspolitik“), und wendet diese entsprechend an.
Die Vergütungspolitik steht im Einklang mit Geschäftsstrategie, Zielen, Werten und Interessen der Verwaltungsgesellschaft, des Fonds und der Anteilsinhaber und umfasst Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.
Die Vergütungspolitik umfasst feste und variable Bestandteile der Gehälter und gilt für die Kategorien von Mitarbeitern, einschließlich Geschäftsleitung, Risikoträger, Mitarbeitern mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter, die sich aufgrund ihrer Gesamtvergütung in derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschäftsleitung, und Risikoträger, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf die Risikoprofile der Verwaltungsgesellschaft, des Fonds oder der Teilfonds haben. Innerhalb der Verwaltungsgesellschaft entsprechen 18 Personen diesen Mitarbeiterkategorien.
Der Anteil des festen Bestandteils an der Gesamtvergütung ist hoch genug, um in Bezug auf die variablen Vergütungskomponenten völlige Flexibilität zu bieten, einschließlich der Möglichkeit, auf die Zahlung einer variablen Komponente zu verzichten.
Die variable Vergütungskomponente stützt sich auf qualitative und quantitative Kriterien, insbesondere die Folgenden:
- Finanzielle Leistung des Einzelnen und Teamleistung;
- Kundenbetreuung;
- Risikomanagement;
- Qualität der ausgeführten Aufgaben;
- Konformität mit internen Ethikregelungen und Vorschriften;
- Management des Arbeitspensums und Teamwork.

Der variable Bestandteil der Vergütung des Mitarbeiters ist weder vom Grundsatz her noch im Betrag eine garantierte Zahlung und kann nicht als feste oder quasi-feste Vergütung erachtet werden, selbst wenn ein Mitarbeiter mehrere Jahre lang denselben Betrag erhält.
Bei der Festlegung des Gesamtbudgets des variablen Bestandteils der Gehälter ist Folgendes zu berücksichtigen:
- Das Gesamtergebnis der Verwaltungsgesellschaft;
- Die erforderliche Einhaltung von Kapitalanforderungen zur Erfüllung aufsichtsrechtlicher Pflichten durch die Verwaltungsgesellschaft einerseits und die Notwendigkeit, ihre Projekte zu finanzieren, andererseits;
- Die Erwartungen der Anteilsinhaber hinsichtlich der Vergütung für ihre Anlage.

Die Vergütungspolitik will insbesondere Folgendes sicherstellen:
- Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen werden je nach Erreichung der mit ihren Aufgaben verbundenen Ziele entlohnt, und zwar unabhängig von der Leistung der von ihnen kontrollierten Geschäftsbereiche.
- Die Erfolgsmessung, anhand deren variable Vergütungskomponenten oder Pools von variablen Vergütungskomponenten berechnet werden, schließt einen umfassenden Berichtigungsmechanismus für alle Arten laufender und künftiger Risiken ein.

Im Kontext der Übertragung versucht die Vergütungspolitik sicherzustellen, wie durch die aufsichtsrechtlichen Anforderungen vorgeschrieben, dass ein Beauftragter der Verwaltungsgesellschaft den folgenden Kriterien entspricht:
- Die Leistungsbewertung erfolgt in einem mehrjährigen Rahmen, der der Haltedauer, die den Anteilsinhabern empfohlen wurde, angemessen ist, um zu gewährleisten, dass die Bewertung auf die längerfristige Leistung des Fonds und seiner Anlagerisiken abstellt und die tatsächliche Auszahlung erfolgsabhängiger Vergütungskomponenten über denselben Zeitraum verteilt ist;
- Wenn zu einem beliebigen Zeitpunkt 50 % oder mehr des von dem Beauftragten verwalteten Gesamtportfolios auf den Anlageverwalter des Fonds entfallen, müssen mindestens 50 % der variablen Vergütungskomponente aus Anteilen, gleichwertigen Beteiligungen oder mit Anteilen verknüpften Instrumenten oder gleichwertigen unbaren Instrumenten mit Anreizen bestehen, die gleichermaßen wirksam sind wie jedwedes der in diesem Buchstaben b) genannten Instrumente; und
- ein wesentlicher Anteil, mindestens jedoch 40 % der variablen Vergütungskomponente wird über einen Zeitraum zurückgestellt, der angesichts der Haltedauer, die den Anteilsinhabern empfohlen wurde, angemessen und korrekt auf die Art der Risiken des Fonds ausgerichtet ist.

Der variable und feste Bestandteil des Gehalts wird von den Partnern der Eleva-Gruppe einmal pro Jahr unter Berücksichtigung des Gesamtergebnisses der Verwaltungsgesellschaft festgelegt.
Außerdem wurde ein Vergütungsausschuss eingerichtet, der seine Pflichten gemäß Richtlinie 2014/91/EU (OGAW V) ausübt, um die Anwendbarkeit der Vergütungspolitik zu bewerten und nötigenfalls Empfehlungen zu formulieren.
In der nachstehenden Tabelle ist die feste und variable Vergütung der ausgewiesenen Mitarbeiter (15 Personen) für 2020 angegeben, die vollständig oder teilweise die Tätigkeiten aller von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Teilfonds wahrnehmen. Im Sinne der nachstehenden Angaben ist die Vergütung der betreffenden ausgewiesenen Mitarbeiter nicht berücksichtigt, wenn die Anlageverwaltungstätigkeit formell an ein anderes Unternehmen übertragen wurde, da sie nicht von der Verwaltungsgesellschaft oder dem Fonds oder den Teilfonds gezahlt wird.

#### Personalaufwendungen, aufgeteilt in feste und variable Vergütung
Löhne und Gehälter
- Fest
- VariabelPersonalaufwendungen, aufgegliedert nach Mitarbeiterkategorien gemäß den Vergütungsregelungen von OGAW V

| Mitarbeiterkennung | Feste Vergütung | Variable Vergütung | Gesamt |
| --- | --- | --- | --- |
| S | 476.324 | - | 476.324 |
| R | 1.530.784 | 1.665.693 | 3.196.477 |
| C | 272.500 | 50.197 | 322.697 |
| O | - | - | - |

S = Geschäftsleitung.
R = Risikoträger, was Mitarbeiter umfasst, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf die Fonds oder Teilfonds haben können.
C = Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen (außer der Geschäftsleitung), die für Risikomanagement, Compliance, interne Revision und ähnliche Funktionen zuständig sind.
O = Alle sonstigen Mitarbeiter, die sich aufgrund ihrer Gesamtvergütung in derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschäftsleitung, und Risikoträger, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil von Eleva Capital S.A.S. haben.
Auf Anfrage bei der Verwaltungsgesellschaft wird den Anteilsinhabern kostenlos eine Papierversion der Vergütungspolitik zur Verfügung gestellt.