# The sub-funds and their special investment policies
| UBS (Lux) SICAV 1 - All-Rounder (USD) |
| --- |
| This actively managed sub-fund uses a composite benchmark consisting of 40% MSCI All Country World Index (net div reinv.), denominated (not hedged) in USD / 60% FTSE World Government Bond Index (hedged in USD) as reference for risk management purposes. The object of this sub-fund is to combine investments in different asset classes in such a way that the risk and return amounts of individual asset classes do not dominate in any phase of a typical economic cycle. This is intended to prevent extreme fluctuations in value as much as possible. To this end, within the framework of legally permissible instruments, the sub-fund may invest on a globally diversified basis, either directly or via the use of derivative financial instruments or existing UCI and UCITS, both in the classic asset classes of equities and bonds, as well as in investments focusing on the real estate asset class (e.g. in the form of real estate investment trusts) within the legally permissible framework. Up to 25% of fund assets may also be invested in the commodities asset class through participation in the performance of commodities indices. Here, the possibility of any physical delivery to the sub-fund is excluded at all times. The portfolio manager achieves such participation using (for example) swaps on the aforementioned indices. In so doing, the sub- fund becomes a party to this swap transaction and harnesses the positive performance of the total return (TR) commodities index, less the cash rate used in the index. Typically, the notional value of the swap can be adjusted on a daily basis (e.g. as is the case with inflows from share subscriptions, outflows from share redemptions or portfolio rebalancing, or when adjusting the investment strategy). The counterparty risk resulting from a swap is the open profit or loss (not the notional value of the swap agreement). In order to minimise this risk and keep it below the legally permissible threshold at all times, open profits or losses are typically settled on a monthly basis and any time the statutory threshold for counterparty risk is reached (by means of a reset). In addition, the sub-fund may invest in exchange-traded funds (ETFs) on commodities indices, which typically use the aforementioned swaps in order to gain exposure to commodities. The portfolio manager may also acquire ETF securities on commodities indices. These are securities traded on a stock exchange whose price is pegged to the development of a commodities index, and which must comply with legally defined criteria. Furthermore, the sub-fund may also invest in existing UCIs and UCITS with a focus on commodities on the condition that these in turn invest exclusively via participation in commodity indices. In line with the investment policy outlined above, the sub-fund invests a maximum of 60% of its assets in equities, other share-like equity interests such as cooperative shares, dividend-right certificates and profit participation certificates (equities and equity rights) and warrants on securities. If it appears necessary to achieve the investment objectives, the sub-fund may invest all of its assets in debt instruments and claims, as described in greater detail in the general |

investment policy. Within this asset class, the sub-fund may invest up to 100% of its assets in state-guaranteed bonds. The upper limit for investments in inflation-linked notes or corporate bonds is 75% of sub-fund assets in each case. The sub-fund may invest up to 20% of its assets in high-yield and emerging market bonds. The sub-fund may invest up to 20% in bonds with a rating from BB+ to C (Standard & Poor’s), a similar rating from another recognised agency or – insofar as a new issue is concerned that does not yet have an official rating – a comparable internal UBS rating. Investments rated from BB+ to C may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class issuers. The above-mentioned securities are securities as defined in Article 41 of the Law of 2010. To achieve the investment objectives and ensure a broad spread (diversification) of all investments in terms of asset classes, markets, sectors, issuers, ratings and companies, the sub-fund may invest up to 100% of its net assets in existing UCIs and UCITS. This method of investment and the associated expenses are described in the section "Investments in UCIs and UCITS". The sub-fund may invest up to 100% of its assets in cash or money market-like securities. In implementing its investment policy, the sub-fund may also make extensive use of derivative financial instruments and/or resort to more complex strategies; hence its classification as a complex UCITS. To achieve its investment objectives and efficient portfolio management, the portfolio manager may, for example, use derivatives (e.g. swaps) to exchange the performance of significant parts of the portfolio for that of other, legally permissible investments provided for in the investment policy; to profit from the volatility of the asset classes; or to gain significant investment exposure, as defined in the investment policy, by investing in futures and forwards. To achieve its objectives, the sub-fund may also make investments on the credit derivatives market by, inter alia, invest for the purpose of buying and selling hedges in credit default swaps (CDS) of individual issuers, and in indices of the iTraxx and CDX index family that are based on the CDS of individual issuers. The sub-fund holds no direct investments in asset-backed securities (ABS). The investments of the sub-funds are made in the currency deemed best suited for performance and are actively managed in respect of the currency of account. In this sub-fund, for types of share classes denominated in a currency other than the currency of account (USD), currency forwards are used to hedge the net asset value denominated in USD of a given share class type against the other currencies.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.320% | 1.370% |
| (1.060%) | (1.100%) |
| Share classes with “N” in their name | 2.000% | 2.050% |
| (1.600%) | (1.640%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.900% | 0.930% |
| (0.720%) | (0.740%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.780% | 0.830% |
| (0.620%) | (0.660%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.640% | 0.670% |
| (0.510%) | (0.540%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.580% | 0.610% |
| (0.460%) | (0.490%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
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## UBS (Lux) SICAV 1 – Medium Term USD Corporate Bonds (USD)
This actively managed sub-fund uses the benchmark Bloomberg Barclays USD Aggregate Corporates 1-5 years as reference for portfolio construction, performance evaluation and risk management purposes. For share classes with “hedged” in their name, currency-hedged versions of the benchmark (if available) are used. Although part of the portfolio may be invested in the same instruments and applying the same weightings as the benchmark, the Portfolio Manager is not constrained by the benchmark in terms of choice of instruments. In particular, the Portfolio Manager may at its own discretion invest in bonds of issuers that are not contained in the benchmark and/or structure the share of the investments in sectors in a way that differs from their weighting in the benchmark, with a view to exploiting investment opportunities. The performance of the sub-fund may therefore differ considerably from the benchmark during periods of high market volatility.
In line with the investment policy described above, the sub-fund invests at least two thirds of its assets in debt securities and claims pursuant to the above definition. The duration of the portfolios is continually adapted to the prevailing market situation, but may not
exceed five years (“medium term”). At least two thirds of the investments are denominated in the currency indicated in the sub-fund’s name. However, the portion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account of the respective sub-fund may not exceed 10% of the assets. After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired.

## The sub-fund may invest a total of up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are

## described in the section “Risks connected with the use of ABS/MBS” or “Risks connected with the use of CDOs/CLOs”.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “P” in their name | 1.140% | 1.190% |
| (0.910%) | (0.950%) |
| Share classes with “N” in their name | 1.600% | 1.650% |
| (1.280%) | (1.320%) |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.600% | 0.630% |
| (0.480%) | (0.500%) |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “F” in their name | 0.250% | 0.280% |
| (0.200%) | (0.220%) |
| Share classes with “Q” in their name | 0.600% | 0.650% |
| (0.480%) | (0.520%) |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.450% | 0.480% |
| (0.360%) | (0.380%) |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.360% | 0.390% |
| (0.290%) | (0.310%) |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
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Translation (ENDE, 2020-06-01):
# Die Subfonds und deren spezielle Anlagepolitiken
| UBS (Lux) SICAV 1 - All-Rounder (USD) |
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| Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt eine zusammengesetzte Benchmark bestehend aus 40% MSCI All Country World Index (net div reinv.), denominiert (nicht hedged) in USD / 60% FTSE World Government Bond Index (hedged in USD) als Referenz für das Risikomanagement. Ziel dieses Subfonds ist es, Investments verschiedener Anlageklassen so zu kombinieren, dass in keiner Phase eines typischen Wirtschaftszyklus Rendite- oder Risikobeiträge einzelner Anlageklassen dominieren. Damit sollen extreme Wertschwankungen so weit als möglich vermieden werden. Hierzu kann der Subfonds im gesetzlich zulässigen Rahmen global diversifiziert direkt oder via derivativer Finanzinstrumente oder bestehende OGA und OGAW sowohl in die klassischen Anlageklassen Aktien und Anleihen investieren, sowie im gesetzlich zulässigen Rahmen auch in Investments investieren, die die Asset-Klasse Immobilien (z. B. in Form von Real Estate Investment Trusts) im Anlagefokus haben. Bis zu 25% des Fondsvermögens dürfen via Partizipation an der Wertentwicklung von Rohstoff-Indizes auch in die Assetklasse Rohstoffe investiert werden. Hierbei ist jederzeit sichergestellt, dass eine physische Lieferung an den Subfonds ausgeschlossen ist. Diese Partizipation erreicht der Portfolio Manager z.B. durch Eingehen eines Tauschgeschäftes (Swap) auf die oben genannten Indizes. Dabei ist der Subfonds Partei dieses Tauschgeschäftes und erhält die positive Performance des Total Return ("TR")-Rohstoffindices abzüglich der im Index verwendeten Cash Rate. Typischerweise kann der Nominalwert ("Notional") des Swaps auf täglicher Basis angepasst werden (so z.B. bei Mittelzuflüssen durch Aktienzeichnungen, Mittelabflüssen durch Aktienrückgaben oder einem Rebalancing des Portfolios bei Adjustierung der Anlagestrategie). Das aus einem Swap resultierende Gegenparteirisiko ist der offene Gewinn oder Verlust (nicht der Nennwert des Swap-Vertrages). Um dieses Risiko möglichst gering und jederzeit im gesetzlich zulässigen Rahmen zu halten, werden die offenen Gewinne oder Verluste typischerweise monatlich bzw. in jedem Fall beim Erreichen der gesetzlich zulässigen Gegenparteirisikogrenzen beglichen (durch ein sogenanntes "reset"). Daneben kann der Subfonds in börsengehandelte Investmentfonds (Exchange Traded Funds, "ETF") auf Rohstoffindizes investieren, welche ihrerseits in der Regel die vorgenannten Swaps verwenden, um Rohstoff-Exposure zu erlangen. Ausserdem kann der Portfolio Manager ETF-Securities auf Rohstoff-Indizes erwerben. Dabei handelt es sich um börsengehandelte Wertpapiere, deren Preis an die Entwicklung eines Rohstoff-Index gekoppelt ist, und die den gesetzlich definierten Anforderungskriterien entsprechen müssen. Des Weiteren kann der Subfonds auch in bestehende OGA und OGAW mit dem Anlagefokus Rohstoffe anlegen, unter der Voraussetzung, dass diese ihrerseits ausschliesslich via Partizipation an Rohstoff-Indizes investieren. Der Subfonds investiert im Rahmen der oben beschriebenen Anlagepolitik max. 60% in Aktien, aktienähnlichen Kapitalanteilen wie etwa Genossenschaftsanteile, Genussscheine und Partizipationsscheine (Beteiligungspapiere und -rechte) sowie Optionsscheine auf Wertpapiere. Wenn es zum Erreichen der Anlageziele erforderlich erscheint, kann der Subfonds sein gesamtes Fondsvermögen in Forderungspapiere und -rechte investieren, wie in der Allgemeinen Anlagepolitik näher beschrieben. Innerhalb dieser Anlageklasse kann der Subfonds bis zu 100% seines Vermögens in staatlich garantierte Anleihen investieren. Die Obergrenze für Investments in Inflation Linked Notes oder Unternehmensanleihen beträgt jeweils 75% des Subfondsvermögens. Insgesamt bis zu 20% seines Vermögens darf der Subfonds in High Yield Bonds und Emerging Markets Bonds anlegen. Anlagen des Subfonds können bis maximal 20% in Obligationen getätigt werden, die ein Rating von BB+ bis C (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert - ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen. Anlagen mit einem Rating von BB+ bis C weisen gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Emittenten eine überdurchschnittliche Rendite auf, können aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen. Die vorgenannten Wertpapiere entsprechen Wertpapieren nach Artikel 41 des Gesetzes von 2010.Um die Anlageziele und eine breite Verteilung (Diversifikation) aller Anlagen nach Anlageklassen, Märkten, Branchen, Emittenten, Ratings und Gesellschaften zu erreichen, kann der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in bestehende OGA und OGAW investieren. Diese Anlagevariante und die damit verbundenen Kosten sind im Abschnitt "Anlagen in OGA und OGAW" beschrieben. Der Subfonds kann bis zu 100% seines Vermögens in liquide Mittel oder geldmarktnahe Titel investieren. Zum Erreichen der Anlagepolitik kann der Subfonds auch weitgehend derivative Finanzinstrumente in Anspruch nehmen und/oder auf komplexere Strategien zurückgreifen, weshalb er als komplexer OGAW einzustufen ist. Zur Umsetzung der Anlageziele und zur effizienten Portfolioverwaltung ist es dem Portfolio Manager z.B. gestattet, durch den Einsatz von Derivaten |

(z.B. Swapverträge) die Performance nennenswerter Teile des Portfolios gegen die Performance anderer, gesetzlich zulässiger und in der Anlagepolitik vorgesehener Anlagen zu tauschen, von der Veränderung der Volatilität der Anlageklassen zu profitieren oder nennenswertes Investment Exposure im Sinne der Anlagepolitik durch Investition in Futures und Forwards zu erzielen. Zur Erreichung seiner Ziele kann der Subfonds auch Anlagen am Kreditderivatemarkt tätigen, indem er unter anderem zum Zwecke des Kaufs und Verkaufs von Absicherungen in mit Anleihen besicherte Credit Default Swaps (CDS) einzelner Emittenten und in Indizes der iTraxx- und CDX-Indexfamilie, die sich auf CDS einzelner Emittenten beziehen, investiert. Der Subfonds hält keine Direktanlagen in Asset Backed Securities (ABS).Die Anlagen der Subfonds werden in der Währung getätigt, welche sich für die Wertentwicklung optimal eignet, und werden aktiv gegenüber der Rechnungswährung verwaltet. Bei diesem Subfonds werden für Typen von Aktienklassen, die in einer anderen als der Rechnungswährung USD notieren, Devisen-Termingeschäfte getätigt, um den in USD berechneten Nettoinventarwert eines Aktienklassen-Typs gegenüber den anderslautenden Währungen abzusichern.

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.320% | 1.370% |
| (1.060%) | (1.100%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 2.000% | 2.050% |
| (1.600%) | (1.640%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.900% | 0.930% |
| „K-1“ | (0.720%) | (0.740%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.065% | 0.065% |
| „K-B“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „K-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.500% | 0.530% |
| (0.400%) | (0.420%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.780% | 0.830% |
| (0.620%) | (0.660%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.640% | 0.670% |
| „I-A1“ | (0.510%) | (0.540%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.580% | 0.610% |
| „I-A2“ | (0.460%) | (0.490%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.500% | 0.530% |
| „I-A3“ | (0.400%) | (0.420%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „U-X“ | (0.000%) | (0.000%) |


## UBS (Lux) SICAV 1 - Medium Term USD Corporate Bonds (USD)
Der aktiv verwaltete Subfonds nutzt die Benchmark Bloomberg Barclays USD Aggregate Corporates 1-5 years als Referenz für die Portfoliokonstruktion, zum Wertentwicklungs-Vergleich und für das Risikomanagement. Für Aktienklassen mit "hedged" im Namen werden währungsabgesicherte Versionen der Benchmark (sofern vorhanden) verwendet. Obwohl ein Teil des Portfolios in die gleichen Instrumente und zu den gleichen Gewichtungen wie die Benchmark investiert werden kann, ist der Portfolio Manager bei der Auswahl von Instrumenten nicht an die Benchmark gebunden. Der Portfolio Manager kann insbesondere nach eigenem Ermessen in Obligationen von Emittenten investieren, die nicht in der Benchmark enthalten sind und/oder den Anteil der Anlagen in Sektoren abweichend von deren Gewichtung in der Benchmark ausgestalten, um dadurch Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. In Zeiten hoher Marktvolatilität kann die Wertentwicklung des Subfonds deshalb von der Benchmark stark abweichen. Der Subfonds investiert sein Vermögen gemäss der oben beschriebenen Anlagepolitik zu mindestens zwei Dritteln in Forderungspapiere und Forderungsrechte i.S. der oben genannten Definition. Die Duration der Portfolios darf dabei 5 Jahre nicht übersteigen, wobei dieselbe laufend der aktuellen Marktsituation angepasst wird ("medium term"). Mindestens zwei Drittel der Anlagen lauten auf die in der Namensbezeichnung des Subfonds enthaltene Währung. Der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung des jeweiligen Subfonds abgesichert ist, darf jedoch 10% des Vermögens nicht übersteigen. Nach Abzug der flüssigen Mittel darf der Subfonds höchstens ein Drittel seines Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren. Höchstens 25% seines Vermögens dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie "Convertible Debentures" investiert werden. Ausserdem darf der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren. Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern.

## Der Subfonds darf insgesamt bis zu 20% des Nettovermögens in ABS, MBS, CMBS und CDO/CLO investieren. Die hiermit

## verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von

## CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt.

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „P“ | 1.140% | 1.190% |
| (0.910%) | (0.950%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „N“ | 1.600% | 1.650% |
| (1.280%) | (1.320%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.600% | 0.630% |
| „K-1“ | (0.480%) | (0.500%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.065% | 0.065% |
| „K-B“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „K-X“ | (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.250% | 0.280% |
| (0.200%) | (0.220%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „Q“ | 0.600% | 0.650% |
| (0.480%) | (0.520%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.500% | 0.530% |
| „I-A1“ | (0.400%) | (0.420%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.450% | 0.480% |
| „I-A2“ | (0.360%) | (0.380%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.360% | 0.390% |
| „I-A3“ | (0.290%) | (0.310%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-B“ | 0.065% | 0.065% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „I-X“ | 0.000% | 0.000% |
| (0.000%) | (0.000%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.000% | 0.000% |
| „U-X“ | (0.000%) | (0.000%) |