* the expected proportion is a range (i.e. “0 to 5”) since the Sub-Fund will use securities lending transactions depending on the market demand, which varies per involved counterparty, per asset class and per the market itself. In addition, the use of securities lending transactions also depends on whether the assets in the Sub-Fund’s portfolio can be rent and under which rate those assets might be rent.
** the maximum proportion (i.e. 25) might be reached in case of important market demand.
The Eleva Global Bonds Opportunities Fund will enter into FDIs and/or Securities Financing Transactions with brokers and/or other counterparties (each a “Trading Counterparty”). Trading Counterparties may be entitled to receive a fee or commission in respect of any FDI or Securities Financing Transaction executed by the Eleva Global Bonds Opportunities Fund, which may be reflected in the economics of the relevant transaction. All counterparties to Securities Financing Transactions will be established in a member state of the OECD, will be regulated in their home jurisdiction and will have a minimum long-term credit rating of at least A2 or equivalent. All revenues (less transaction costs and dealing commissions) from TRS accrue to the Eleva Global Bonds Opportunities Fund. The proportion of the gross revenues generated by Securities Financing Transactions that accrues to the Eleva Global Bonds Opportunities Fund is 80%. The remaining 20% will be paid to the Securities Financing Transactions agents (i.e. HSBC Bank PLC). It is not expected that the Management Company will be affiliated with any counterparty to a Securities Financing Transaction.
The Eleva Global Bonds Opportunities Fund’s collateral and asset re-use arrangements may vary between Trading Counterparties. The Eleva Global Bonds Opportunities Fund may be required to deliver collateral from time to time to its Trading Counterparties under the terms of the relevant trading agreements, by posting initial margin and/or variation margin and on a daily mark-to-market basis. The Eleva Global Bonds Opportunities Fund may also deposit collateral as security with a Trading Counterparty as broker. The treatment of such collateral varies according to the type of transaction and where it is traded. Under transfer of title or re-use arrangements, the cash, securities and other assets deposited as collateral will generally become the absolute property of the Trading Counterparty, when the collateral is deposited or, as the case may be, at the time of re-use and the Eleva Global Bonds Opportunities Fund will have a right to the return of equivalent assets. There are generally no restrictions on the re-use of collateral by such Trading Counterparties.
A right to the return of equivalent assets will normally be unsecured and the collateral will be at risk in the event of the insolvency of the Trading Counterparty. Collateral may also be held by the Eleva Global Bonds Opportunities Fund subject to a security interest given in favour of the Trading Counterparty and, in some cases, other members of the Trading Counterparty’s group. Where collateral is held on a security interest basis, the Eleva Global Bonds Opportunities Fund will retain a residual interest in the collateral
11	The expected proportion of the Sub-Fund’s Net Asset Value which may be subject to each transaction type is calculated as the sum of (x) the market value of the securities held in the Sub-Fund’s portfolio which are expected to be subject to such transactions and
(y) the face value of cash which is expected to be used to borrow securities of the relevant type as a percentage of Net Asset Value.
12	The maximum proportion of the Sub-Fund’s Net Asset Value which may be subject to each transaction type is calculated as the sum of (x) the market value of the securities held in the Sub-Fund’s portfolio which may be subject to such transactions and (y) the face value of cash which may be used to borrow securities of the relevant type as a percentage of Net Asset Value.
subject to a charge in favour of the Trading Counterparty and, where applicable, other members of its group as security for the Eleva Global Bonds Opportunities Fund’s obligations to the Trading Counterparty (and, where applicable, other members of its group). Generally, on the insolvency of the Trading Counterparty, while the Eleva Global Bonds Opportunities Fund will retain its residual interest in the collateral, this may be subject to stays of action, delays and/or additional charges as part of the insolvency process.
The Eleva Global Bonds Opportunities Fund intends to utilise FDIs to achieve exposure to currencies, interest rates, bonds (and other debt securities) and inflation on a long and short basis, in line with the Sub-Fund’s Investment Objective and Strategy. The FDIs that Eleva Global Bonds Opportunities Fund may use to gain both long and synthetic short exposure include the following, into which it may allocate at its discretion:
- Futures on currencies and interest rates, single name bonds and baskets of bonds for hedging purposes or gaining exposure;
- Forward foreign exchange for hedging purposes or gaining exposure, including non deliverable forwards;
- Options on currencies, futures and interest rates, single name bonds and baskets of bonds for hedging purposes or gaining exposure;
- Credit Default Swaps (“CDS”) on and single name bonds, baskets of bonds and bond indices which can be used for hedging purposes as well as for gaining direct exposure to (an) underlying debt security(ies) without the need for full capital expenditure;
- Swaps (including swaptions) on currencies, interest rates and inflation;
- Funded TRS and unfunded TRS on worldwide bonds or other underlying investments or securities related to the Eleva Global Bonds Opportunities Fund’s investment policy as well as baskets of bonds and bond indices (which can be used for hedging purposes as well as for gaining exposure).

Translation (ENDE, 2021-12-01):
* der zu erwartende Anteil liegt in einer Spanne (d. h. „0 bis 5“), da der Teilfonds Wertpapierleihgeschäfte abhängig von der Marktnachfrage einsetzt, die je nach der beteiligten Gegenpartei, der Anlageklassen und dem Markt selbst schwankt. Der Einsatz von Wertpapierleihgeschäften hängt auch davon ab, ob die Vermögenswerte im Portfolio des Teilfonds verliehen werden können und zu welchem Satz diese Vermögenswerte verliehen werden könnten.
** der maximale Anteil (d. h. 25) könnte im Fall einer beträchtlichen Marktnachfrage erreicht werden.
Der Eleva Global Bonds Opportunities Fund schließt DFI und/oder Wertpapierfinanzierungsgeschäfte mit Brokern und/oder anderen Gegenparteien (die jeweils als „Handelsgegenpartei“ bezeichnet werden) ab. Die Handelsgegenparteien können dazu ermächtigt sein, eine Gebühr oder Provision für alle vom Eleva Global Bonds Opportunities Fund ausgeführten DFI oder Wertpapierfinanzierungsgeschäfte zu erheben, was sich in den Wirtschaftsdaten der jeweiligen Transaktion widerspiegeln kann. Alle Gegenparteien von Wertpapierfinanzierungsgeschäften müssen ihren Sitz in einem OECD-Mitgliedstaat haben, in ihrem Heimat-Rechtsraum reguliert sein und über ein langfristiges Bonitätsrating von mindestens A2 oder gleichwertig verfügen. Der gesamte Ertrag (abzüglich Transaktionskosten und Handelsprovisionen) aus TRS wird im Eleva Global Bonds Opportunities Fund verbucht. Der Anteil der durch Wertpapierfinanzierungsgeschäfte generierten Bruttoerträge, die im Eleva Global Bonds Opportunities Fund verbucht werden, beträgt 80 %. Die restlichen 20 % werden an die Vermittler der Wertpapierfinanzierungsgeschäfte (d. h. HSBC Bank PLC) gezahlt. Bei der Verwaltungsgesellschaft darf es sich nicht um ein verbundenes Unternehmen irgendeiner Gegenpartei eines Wertpapierfinanzierungsgeschäfts handeln.
Die Wiederverwendbarkeitsvereinbarungen des Eleva Global Bonds Opportunities Fund bezüglich der Sicherheit und des Vermögenswerts können von Gegenpartei zu Gegenpartei verschieden sein. Der Eleva Global Bonds Opportunities Fund kann gemäß den Bedingungen der betreffenden Handelsvereinbarungen dazu verpflichtet sein, seinen Handelsgegenparteien von Zeit zu Zeit eine Sicherheit zu liefern und hierzu auf der Grundlage des Marktkurses einen Anfangseinschuss und/oder Abweichungen zu platzieren. Der Eleva Global Bonds Opportunities Fund kann auch eine Sicherheit bei einer Handelsgegenpartei als Broker hinterlegen. Die Behandlung einer solchen Sicherheit richtet sich nach dem Transaktionstyp und dem Handelsort. Wenn Vereinbarungen zur Übertragung von Eigentumsansprüchen oder zur Wiederverwendbarkeit getroffen wurden, gehen die Barmittel, Sicherheiten und sonstigen als Sicherheit hinterlegten Vermögenswerte bei Hinterlegung der Sicherheit oder ggf. bei Wiederverwendung generell in das absolute Eigentum der Handelsgegenpartei über, und der Eleva Absolute Return Europe Fund hat ein Recht auf Rückgabe gleichwertiger Vermögenswerte. Generell ist die Wiederverwendbarkeit von Sicherheiten durch solche Handelsgegenparteien nicht beschränkt.
Das Recht auf die Rückgabe gleichwertiger Vermögenswerte wird in der Regel nicht abgesichert, und bei Insolvenz der Handelsgegenpartei ist die Sicherheit gefährdet. Der Eleva Global Bonds Opportunities Fund kann auch aufgrund eines der Handelsgegenpartei und in manchen Fällen sonstigen Gruppenmitgliedern der Handelsgegenpartei gewährten Sicherungsrechts eine Sicherheit halten. Wenn
11	Der Anteil des Nettoinventarwertes des Teilfonds, der erwartungsgemäß in die einzelnen Transaktionsarten investiert werden kann, wird als die Summe aus (x) dem Marktwert der im Portfolio des Teilfonds gehaltenen Wertpapiere, mit denen erwartungsgemäß derartige Transaktionen erfolgen können, und (y) dem Nennwert der Barmittel, die erwartungsgemäß zum Ausleihen von Wertpapieren der entsprechenden Art aufgewendet werden, in Prozent des Nettoinventarwertes berechnet.
12	Der maximale Anteil des Nettoinventarwertes des Teilfonds, der in die einzelnen Transaktionsarten investiert werden kann, wird als die Summe aus (x) dem Marktwert der im Portfolio des Teilfonds gehaltenen Wertpapiere, mit denen erwartungsgemäß derartige Transaktionen erfolgen können, und (y) dem Nennwert der Barmittel, die erwartungsgemäß zum Ausleihen von Wertpapieren der entsprechenden Art aufgewendet werden, in Porzent des Nettoinventarwertes berechnet.
auf der Grundlage von Sicherungsrechten eine Sicherheit gehalten wird, behält der Eleva Global Bonds Opportunities Fund einen nachrangingen Anspruch auf die Sicherheit. Dieser unterliegt einer Gebühr an die Handelsgegenpartei und ggf. an deren andere Gruppenmitglieder, die als Sicherung der Verpflichtungen des Eleva Euro Bonds Strategies Fund gegenüber der Handelsgegenpartei (sowie ggf. gegenüber den sonstigen Gruppenmitgliedern der Handelsgegenpartei) dient. Bei Insolvenz der Handelsgegenpartei behält der Eleva Global Bonds Opportunities Fund im Allgemeinen seinen nachrangingen Anspruch auf die Sicherheit, dies kann jedoch Aufschüben, Verzögerungen und/oder zusätzlichen Gebühren als Teil des Insolvenzverfahrens unterliegen.
Der Eleva Global Bonds Opportunities Fund beabsichtigt die Nutzung – in Übereinstimmung mit dem Anlageziel und der Anlagestrategie des Teilfonds – von DFI, um ein Engagement in Währungen, Zinssätzen, Anleihen (und anderen Schuldtiteln) und Inflation auf lang- und kurzfristiger Basis zu erreichen. Zu den DFI, die vom Eleva Global Bonds Opportunities Fund für Kaufpositionen sowie für synthetische Leerverkäufe verwendet werden können, gehören unter anderem folgende Instrumente, die der Fonds nach seinem Ermessen einsetzen darf:
- Terminkontrakte auf Währungen und Zinssätze, individuelle Anleihen und Anleihenkörbe zu Absicherungszwecken oder zum Aufbau eines Engagements;
- Devisentermingeschäfte zu Absicherungszwecken oder zum Aufbau eines Engagements, einschließlich nicht lieferbarer Terminkontrakte;
- Optionen auf Währungen, Terminkontrakte und Zinssätze, individuelle Anleihen und Anleihenkörbe zu Absicherungszwecken oder zum Aufbau eines Engagements;
- Credit Default Swaps („CDS“) auf individuelle Anleihen, Anleihenkörbe und Anleihenindizes, die sowohl zu Absicherungszwecken als auch zur Erlangung eines direkten Engagements in einem oder mehreren zugrunde liegenden Schuldtitel(n) verwendet werden können, ohne dass ein voller Kapitalaufwand erforderlich ist;
- Swaps (einschließlich Swaptions) auf Währungen, Zinssätze und Inflation;
- finanzierte und nicht finanzierte TRS auf weltweite Anleihen oder andere Basiswerte oder Wertpapiere in Verbindung mit der Anlagepolitik des Eleva Global Bonds Opportunities Fund sowie auf Anleihenkörbe und Anleihenindizes (die zu Absicherungszwecken sowie zum Aufbau eines Engagements verwendet werden können).