OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
## Underlying funds
While we benefited from positive performances by most funds, we suffered from our exposure to China through the equity range.
Our equity investments made a positive contribution overall, thanks to the strength of Carmignac Portfolio Grande Europe and Carmignac Portfolio Grandchildren, whose investment process is based on a selection of companies with solid fundamentals and a history of stable and high profitability. However, our exposure to China through Carmignac Portfolio Emergents, Carmignac China New Economy and Carmignac Portfolio Investissement weighed on performance.
The contribution from our mixed funds was negative. The bond range held up well, especially Carmignac Portfolio Crédit, in a particularly complicated fixed income environment (rising rates, credit spreads at historically low levels).

Translation (ENDE, 2021-12-31):
### Zugrunde liegende Fonds
Wenngleich wir von den positiven Wertentwicklungen der meisten Fonds profitierten, wurden wir im Bereich der Aktienfonds-Palette von unserem Exposure in China in Mitleidenschaft gezogen.
So leistete unsere Aktienkomponente einen positiven Beitrag, was der guten Entwicklung von Carmignac Portfolio Grande Europe und Carmignac Portfolio Grandchildren zu verdanken ist, deren Anlageprozess auf einer Auswahl von Unternehmen mit soliden Fundamentaldaten beruht, die eine stabile und hohe historische Rentabilität vorweisen können. Unser Exposure in China über den Carmignac Portfolio Emergents, den Carmignac China New Economy und den Carmignac Portfolio Investissement minderte allerdings die Performance.
Unsere Mischfonds leisteten einen negativen Beitrag. In der Anleihenkomponente profitierten wir vom guten Abschneiden der Fondspalette, insbesondere des Carmignac Portfolio Crédit, in einem für Anleihen äußerst komplizierten Umfeld (Zinsanstieg, Kreditspreads auf historisch niedrigen Niveaus).
#### These securities with embedded derivatives allow the portfolio manager to expose the fund to the following risks, while respecting the portfolio's overall constraints:
- Equities (up to 100% of the net assets),
- Currencies,
- Fixed income,
- Dividends,
- Volatility and variance (up to 10% of the net assets),
- Commodities through eligible financial contracts for up to 20% of the net assets,
- ETFs (financial instruments).

Translation (ENDE, 2020-12-31):
#### Diese Derivate enthaltenden Titel ermöglichen dem Fondsmanager, den Fonds unter Einhaltung der allgemeinen Beschränkungen für das Portfolio an folgenden Risiken partizipieren zu lassen:
- Aktien (maximal 100% des Nettovermögens)
- Währungen
- Zinsen
- Dividenden
- Volatilität und Varianz (maximal 10% des Nettovermögens)
- Rohstoffe (über zulässige Finanzkontrakte; maximal 20% des Nettovermögens)
- ETF (Finanzinstrumente)
- 
#### Exposure to underlying instruments achieved through financial derivatives: 151,744,000.65
		- Forward exchange contracts: 10,374,678.15
		- Futures: 121,048,287.38
		- Options: 0.00
		- Swaps: 20,321,035.12

Translation (ENDE, 2020-12-31):
- 
#### Exposure Basiswerte, das durch Derivate erzielt wurde: 151.744.000,65
		- Devisentermingeschäfte: 10.374.678,15
		- Future: 121.048.287,38
		- Optionen: 0,00
		- Swap: 20.321.035,12
- Tonnes of CO
- 2 
- equivalent per million dollars of revenue, converted into EUR. To calculate the portfolio's carbon emissions, the carbon intensity of each company (tonnes of CO
- 2
- e/USD million in revenue converted into EUR, (Scope 1 and 2 GHG Protocol), S&P Trucost) is weighted according to its weighting in the portfolio (calculated as a percentage of the Fund's net assets and therefore not rebased to 100%), and then added together.
- Tonnes of CO
- 2 
- equivalent calculated as a percentage of the Fund's net assets and therefore not rebased to 100%.
- As a percentage, excluding cash and assets that are outside the scope: sovereign bonds and derivative instruments.
- Weighted average of % of revenue from fossil fuels for each company in the portfolio.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
- Tonnen CO
- 2
- -Äquivalent pro Million Dollar Umsatz, umgerechnet in Euro. Zur Berechnung der CO
- 2
- -Emissionen des Portfolios wird die CO
- 2
- - Intensität der einzelnen Unternehmen (Tonnen CO
- 2
- -Emissionen je Mio. USD Umsatz, umgerechnet in Euro (Scope 1 und 2 GHG Protocol), S&P Trucost) entsprechend ihrer Portfoliogewichtung gewichtet (berechnet in % des Nettovermögens und nicht auf 100% umbasiert) und dann aufaddiert.
- Tonnen CO
- 2
- -Äquivalent, in Prozent des Nettovermögens des Fonds berechnet und daher nicht auf 100% umbasiert.
- In Prozent, ohne Barmittel und Vermögenswerte außerhalb des Anwendungsbereichs: Staatsanleihen und Derivate.
- Gewichteter Durchschnitt in % des Anteils von fossilen Brennstoffen am Umsatz für jedes Unternehmen im Portfolio.
##### The portfolio manager may also hedge specific exposure to the securities in which the fund has invested, especially PEA-eligible securities.
The fund may also have up to 25% of its net assets invested in bonds, treasury bills and money market instruments traded on French and foreign markets which the portfolio manager believes have the best upside potential or can reduce the portfolio’s risk.
The investment strategy is mainly followed through a portfolio of direct investments in securities and derivatives on equity, foreign exchange, fixed income and, to a lesser extent, credit markets, without restriction in terms of allocation by region, sector, type or size of security.
The allocation of the portfolio between the different asset classes (equities, currencies, fixed income, etc.) and investment fund categories (equities, mixed, bonds, money market, etc.) is based on an analysis of the macroeconomic environment and its indicators (growth, inflation, interest rates, etc.) and may vary according to the portfolio manager’s expectations.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
##### Der Fondsmanager kann auch eine spezielle Absicherung der Titel, in denen er investiert ist, und insbesondere der für Aktiensparpläne (PEA) zulässigen Titel vornehmen.
Der Fonds kann außerdem bis zu höchstens 25% seines Nettovermögens in Anleihen, Schatzanweisungen oder Geldmarktinstrumente investiert sein, die an französischen und ausländischen Märkten gehandelt werden und nach Einschätzung des Fondsmanagers über das höchste Aufwärtspotenzial verfügen oder eine Reduzierung des Portfoliorisikos ermöglichen.
Die Umsetzung der Anlagestrategie erfolgt hauptsächlich über ein Portfolio aus physischen Wertpapieren und den Einsatz von Derivaten auf den Aktien-, Devisen- und Zins- und in geringerem Maße auf den Kreditmärkten ohne Vorgaben für die Allokation im Hinblick auf geografische Regionen, Wirtschaftszweige oder Art und Größe der Titel.
Die Verteilung der verschiedenen Vermögensklassen (Aktien, Währungen, Zinsen usw.) und Kategorien von OGA (Aktienfonds, Mischfonds, Rentenfonds, Geldmarktfonds usw.) innerhalb des Portfolios basiert auf einer Analyse des makroökonomischen Umfelds und dessen Entwicklungsperspektiven (Wachstum, Inflation, Zinsen usw.) und kann entsprechend den Erwartungen des Fondsmanagers variieren.
##### Equity strategy:
The equity strategy is determined on the basis of a macroeconomic analysis and a detailed financial analysis of the companies on which the Fund may open positions, whether long or short. This determines the fund’s overall level of equity exposure. The fund invests on all international markets, with a focus on Europe. These investments are determined by:
- the selection of securities, which results from an in-depth financial analysis of the company, regular meetings with management teams, and close monitoring of business developments. The main criteria used are growth prospects, quality of management, yield and asset value.
- allocating equity exposure to different economic sectors.
- allocating equity exposure to different regions.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
##### Aktienstrategie:
Die Aktienstrategie wird sowohl von einer detaillierten Finanzanalyse der Unternehmen, an denen der Fonds Beteiligungen erwirbt, unabhängig davon, ob es sich dabei um Verkaufs- oder Kaufpositionen handelt, als auch von einer makroökonomischen Analyse bestimmt. Auf der Grundlage dieser Analysen wird das Gesamtexposure des Fonds in Aktien festgelegt. Der Fonds ist auf allen internationalen Märkten aktiv, vorwiegend auf den europäischen. Die Transaktionen werden bestimmt durch:
- die Titelauswahl, die sich aus einer eingehenden Finanzanalyse der Gesellschaft, aus regelmäßigen Treffen mit der Geschäftsleitung und einer strengen Überwachung der Entwicklung des Unternehmens ergibt. Die berücksichtigten Kriterien können insbesondere die Wachstumsaussichten, die Kompetenz des Managements, die Rendite und der Vermögenswert sein.
- die Aufteilung des Aktienexposures nach den verschiedenen Wirtschaftszweigen;
- die Aufteilung des Aktienexposures nach den verschiedenen geografischen Regionen.
- Exposure to underlying instruments achieved through financial derivatives: 547,722,765.85
		- 
###### Forward exchange contracts: 135,355,555.78
		- 
###### Futures: 204,182,800.10
		- 
###### Options: 4,414,734.21
		- 
###### CFDs: 203,769,675.76

Translation (ENDE, 2019-12-31):
- Exposure Basiswerte, das mit Derivaten erzielt wurde: 547.722.765,85
		- 
###### Devisentermingeschäfte: 135.355.555,78
		- 
###### Futures: 204.182.800,10
		- 
###### Optionen: 4.414.734,21
		- 
##### CFD 203.769.675,76
## Investment objective
Carmignac Investissement Latitude is a feeder fund of the Carmignac Investissement master fund, the objective of which is to outperform its reference indicator over a recommended investment horizon of five years, investing in a socially responsible, sustainable manner to generate long-term growth. The ways in which the socially responsible investment approach is followed are described in the “Extra-financial characteristics” section below, and can be found on www.carmignac.com et https://www.carmignac.fr/fr_FR/nous-connaitre/investissement- socialement-responsable-isr-1252.
Although it is largely invested in its master fund, the fund benefits from significant flexibility and responsiveness by trading on futures markets to mitigate or avoid the risks to which the master fund is exposed if the markets concerned may be expected to perform badly (only for the purposes of hedging against the risks of the master fund, particularly equity risk and currency risk). Carmignac Investissement Latitude’s performance may bear little correlation with that of its master fund.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
### Anlageziel
Der Carmignac Investissement Latitude ist ein Feeder-Fonds des Master-Fonds Carmignac Investissement, dessen Ziel darin besteht, über einen empfohlenen Anlagezeitraum von fünf Jahren seinen Referenzindikator zu übertreffen, und der darüber hinaus bestrebt ist, nachhaltig zu investieren, um ein langfristiges Wachstum zu erreichen, wozu er einen sozial verantwortlichen Anlageansatz anwendet. Die Modalitäten des sozial verantwortlichen Anlageansatzes sind im nachstehenden Abschnitt „Nicht-finanzbezogene Merkmale“ beschrieben und stehen auf der Website www.carmignac.com und unter https://www.carmignac.de/de_DE/responsible-investment/auf-einen-blick-4672 
zur Verfügung.
Der Fonds, der zu einem beträchtlichen Teil in seinem Master-Fonds angelegt ist, profitiert bei seinen Interventionen an den Terminmärkten von einer hohen Flexibilität und einem guten Reaktionsvermögen, um die Risiken des Master-Fonds im Falle einer erwarteten ungünstigen Entwicklung der betreffenden Märkte teilweise oder ganz zu verringern (ausschließlich zur Absicherung gegen sämtliche Risiken des Master-Fonds, insbesondere gegen Aktien- und Währungsrisiken). Der Carmignac Investissement Latitude kann eine Wertentwicklung verzeichnen, die von der seines Master-Fonds deutlich abweicht.
## Investment strategy
STRATEGIES USED
Carmignac Investissement Latitude is a feeder fund which always has at least 85% or more of its net assets invested in A EUR Acc units (ISIN FR0010148981) of the Carmignac Investissement fund. Up to a maximum of 15% of its net assets may be invested on an ancillary basis in cash and/or financial contracts, for hedging purposes only.
To achieve the investment objective, the portfolio manager can reduce the master fund’s exposures by implementing his or her strategy through futures instruments (derivatives) on equity, foreign exchange, fixed income, volatility and credit markets.
The fund trades on all Eurozone and international markets, including emerging, regulated, organised and over- the-counter markets.
The feeder fund’s global equity market exposure may vary from 0% to 100% of the master fund’s equity
exposure.
The fund may vary its foreign exchange market exposure within the limit of 125% of the net assets.
The fund adopts a Global-Macro and Cross Assets approach, and benefits from flexible, active management. The asset allocation may differ substantially from that of its reference indicator and the risk levels may differ significantly from those of the master fund.
Regarding interest rate products and instruments, the overall modified duration of the feeder and master funds, defined as the change in portfolio capital (as %) for a change in interest rates of 100 basis points, may vary between -4 and +5.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
### Anlagestrategie
Angewandte Strategien
Der Carmignac Investissement Latitude ist ein Feeder-FCP, der ständig mindestens 85% seines Nettovermögens in die Anteile A EUR Acc (ISIN FR0010148981) des FCP Carmignac Investissement investiert. Er kann ergänzend bis zu 15% seines Nettovermögens in liquiden Mitteln und/oder Finanzkontrakten anlegen, die ausschließlich der Absicherung dienen können.
Um das Anlageziel zu erreichen, hat der Fondsmanager die Möglichkeit, das Exposure des Master-Fonds zu verringern, indem er seine Strategie anhand von Terminfinanzinstrumenten (Derivaten) auf den Märkten für Aktien, Währungen, Zinsen, Volatilität und Anleihen umsetzt.
Der Fonds ist auf sämtlichen regulierten, organisierten oder OTC-Märkten der Eurozone und anderer Länder, darunter Schwellenländer, aktiv.
Das gesamte Aktienexposure des Feeder-Fonds kann zwischen 0% und 100% des Aktienexposures des Master- Fonds schwanken.
Der Fonds kann mit bis zu maximal 125% seines Nettovermögens am Devisenmarkt engagiert sein.
Der Fonds verfolgt eine „Global Macro“- und „Cross Assets“-Strategie und wird flexibel und aktiv verwaltet. Die Portfoliostrukturierung kann deutlich von der seines Referenzindikators abweichen, und die Risikoniveaus können erheblich von denen des Master-Fonds abweichen.
Die Gesamtduration des Feeder-Fonds und des Master-Fonds gegenüber Zinsprodukten und -instrumenten, die als prozentuale Schwankung des Portfoliokapitals pro Zinsschwankung um 100 Basispunkte der Zinssätze definiert ist, kann sich zwischen -4 und +5 bewegen.
Sources: At 31/12/2021. For each company in the fund, Carmignac analyses FactSet company revenue data to determine the amount of revenue specified as coming from activities eligible for the Taxonomy Regulation. The data reported by the companies was used to verify the substantial contribution criteria, in accordance with the guidelines set out in the "Taxonomy 2020" of 9 March: Final Report of the Technical Expert Group on Sustainable Finance. Where data was not available, no alignment could be observed. Carmignac's proprietary an alysis is supplemented by MSCI and ISS data to perform the do no significant harm and minimum guarantee checks.
The Taxonomy eligibility and alignment assessment was carried out in accordance with the Technical Annex to the Taxonomy Regu lation: Final Report of the Technical Expert Group on Sustainable Finance of 9 March 2020 (https://ec.europa.eu/info/sites/default/files/businesseconomy euro/banking and finance/documents/200309-sustainable-finance-teg-final-report-taxonomy-annexes en.pdf).
Carmignac's analysis is based on its own assessment of the activities listed in the Regulation and its knowledge of the companies.

Translation (ENDE, 2021-12-31):
Quellen: Stand: 31.12.2021. Die Umsatzdaten von FactSet zu den Unternehmen werden von Carmignac analysiert, um für jedes Unternehmen des Fonds die Höhe der Erträge zu ermitteln, die nach der Europäischen Taxonomie als infrage kommende Tätigkeiten gelten. Die von den Unternehmen gemeldeten Daten wurden zur Überprüfung der Kriterien für wesentliche Beiträge im Einklang mit den Leitlinien in dem Dokument „2020 Taxonomy: Final report of the Technical Expert Group on Sustainable Finance“ (Taxonomie 2020: Schlussbericht der Sachverständigengruppe für nachhaltiges Finanzwesen) vom 9. März herangezogen. Wenn keine Daten verfügbar waren, konnte keine Ausrichtung festgestellt werden. Carmignacs interne Analyse wird durch MSCI- und ISS-Daten ergänzt, um zu prüfen, inwiefern die Einhaltung des „Do No Significant Harm“-Grundsatzes und der Mindestschutzvorschriften gewährleistet ist.
Die Bewertung der Taxonomiekonformität und -Ausrichtung erfolgte gemäß dem technischen Anhang zur Taxonomie: Final report of the Technical Expert Group on Sustainable Finance vom 9. März 2020 (https://ec.europa.eu/info/sites/default/files/business economyeuro/banking and finance/documents/200309-sustainable-finance-teg-final-report-taxonomy-annexes en.pdf).
Die von Carmignac durchgeführte Analyse stützt sich auf die eigene Bewertung der in der Verordnung aufgeführten Tätigkeiten und die Kenntnisse der Unternehmen.
## Reference indicator
The reference indicator is the MSCI global international equities index, the MSCI AC WORLD NR (USD), calculated with net dividends reinvested. It is calculated by MSCI in dollars, then converted into euro (Bloomberg code: NDUEACWF).
The MSCI AC WORLD NR (USD) index represents the largest international companies in developed and emerging countries. This fund is an actively managed UCITS. An actively managed UCITS is one where the investment manager has discretion over the composition of its portfolio, subject to the stated investment objectives and policy. The fund’s investment universe is totally independent of the reference indicator, the individual constituents of which are not necessarily representative of the assets invested in by the fund. The fund’s investment strategy is not dependent on the indicator. Therefore, the fund’s holdings and the weightings may substantially deviate from the composition of the indicator. There is no limit set on the level of such deviation.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## Referenzindikator
Der Referenzindikator ist der weltweite Aktienindex MSCI AC WORLD NR (USD), der mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet wird. Er wird von MSCI in US-Dollar berechnet und anschließend in Euro umgerechnet (Bloomberg-Code: NDUEACWF).
Der MSCI AC WORLD NR (USD) ist ein Index, der die internationalen Blue Chips aus den Industrie- und den Schwellenländern repräsentiert. Der Fonds ist ein aktiv verwalteter OGAW. Bei einem aktiv verwalteten OGAW liegt die Zusammensetzung des Portfolios im Ermessen des Anlageverwalters, vorbehaltlich der festgelegten Anlageziele und Anlagepolitik. Das Anlageuniversum des Fonds ist völlig unabhängig vom Indikator, und die einzelnen Bestandteile des Indikators sind nicht zwangsläufig repräsentativ für die Vermögenswerte, in die der Fonds investiert. Die Anlagestrategie des Fonds ist nicht vom Indikator abhängig. Daher können die Positionen und Gewichtungen des Fonds erheblich von der Zusammensetzung des Indikators abweichen. Für das Ausmaß einer solchen Abweichung ist keine Grenze festgesetzt.
#### The investment policy takes into account the principle of risk spreading by means of the diversification of investments.
The fund is invested primarily in funds managed by CARMIGNAC. However, the fund may invest in external funds if the desired allocation cannot be achieved exclusively through investment in funds managed by CARMIGNAC. The portfolio manager will favour fund units authorised for sale in France.
Investment in units or shares of investment funds and the allocation between the different asset classes shall depend on market conditions and portfolio diversification opportunities, and shall be determined on a discretionary basis by the management company, which will use a quantitative tool to strike the right balance between the risk attached to each investment and the expected return. Subject to the regulatory investment limits, investments in funds shall account for between 50% and 100% of the net assets.
As the fund is managed on an active, flexible basis, its asset allocation may differ substantially from that of its reference indicator. As such, the portfolio manager dynamically manages exposure to the different markets and eligible asset classes, based on expectations of changes in risk/return ratios. The investment policy takes into account the principle of risk spreading by means of the diversification of investments.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
#### Die Anlagepolitik zielt auf die Streuung der Risiken über eine Anlagediversifizierung ab.
Der Fonds ist hauptsächlich in von CARMIGNAC verwaltete OGA investiert. Der Fonds kann jedoch in externe OGA investieren, wenn die gewünschte Allokation mit von CARMIGNAC verwalteten OGA allein nicht erreicht werden kann. Der Fondsmanager bevorzugt Anteile von OGA, die in Frankreich vertrieben werden dürfen.
Die Anlage in Anteile oder Aktien von OGA sowie die Aufteilung der verschiedenen Vermögenswerte hängen von den Marktbedingungen und den Möglichkeiten zur Diversifizierung des Portfolios ab und werden von der Verwaltungsgesellschaft nach ihrem Ermessen festgelegt, gestützt auf ein quantitatives Tool, um ein ausgewogenes Verhältnis zwischen dem mit jeder Anlage verbundenen Risiko und der erwarteten Rentabilität zu ermitteln. Vorbehaltlich der gesetzlich vorgeschriebenen Höchstgrenzen für Anlagen werden zwischen 50% und 100% des Nettovermögens in OGA angelegt.
Aufgrund der aktiven und flexiblen Verwaltung des Fonds kann seine Portfoliostrukturierung deutlich von der seines Referenzindikators abweichen. Denn der Fondsmanager verwaltet sein Exposure in den verschiedenen Märkten und zugelassenen Anlageklassen dynamisch auf Grundlage der von ihm erwarteten Entwicklung ihrer Risiko-Rendite-Verhältnisse. Die Anlagepolitik zielt auf die Streuung der Risiken über eine Anlagediversifizierung ab.