# Cash USD
#### Objective and Investment Policy

###### Objective

###### To achieve a stable performance in line with the USD Libor 3-month rate over any given 1 day to 3-month period.

###### Investments

###### The sub-fund invests mainly in money market instruments that are denominated in US dollar or hedged against the US dollar.

###### Specifically, the sub-fund invests at least 67% of assets in money market instruments. The sub-fund maintains an average portfolio maturity of 90 days or less.
The sub-fund does not invest more than 30% of assets in transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by any nation, public local authority within the EU, or an international body to which at least one EU member belongs.

###### Derivatives

###### The sub-fund may use derivatives for hedging and efficient portfolio management.

###### Base currency USD.

#### Management Process
The investment team uses both technical and fundamental analysis, including credit analysis, to select issuers and short term private securities (bottom-up) while constructing a high quality portfolio with a strong focus on liquidity and risk management.

###### Investment Manager Amundi Asset Management.
Techniques and instruments on securities and Derivatives

###### The maximum and expected proportions of the sub-fund’s assets that can be subject to SFT and TRS are disclosed in the table “USE OF SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS AND TOTAL RETURN

###### SWAPS” on page 109.

#### Main Risks

###### See “Risk Descriptions” for more information. The sub-fund may involve above-average volatility and risk of loss.

###### Risks of ordinary market conditions
| - Credit
- Derivatives
- Hedging
- Interest rate
 | - Investment fund
- Low interest rate
- Management
- Market
 |
| --- | --- |


###### Risks of unusual market conditions
| - Counterparty
- Default
 | - Liquidity
- Operational
 |
| --- | --- |


###### Risk management method Commitment.

#### Planning Your Investment

###### See “Investing in the Sub-Funds” for more information.

###### Designed for Investors who understand the risks of the sub-fund and plan to invest for any given period of 1 day to 3 months.

###### The sub-fund may appeal to investors who:
- are interested in a relatively stable investment
- are looking to diversify a portfolio by adding money market exposure


##### MAIN SHARE CLASSES AND FEES

###### Business day Requests to buy, switch and redeem shares are ordinarily processed on any day that is a full bank business day in Luxembourg.
Timing of transactions Requests received and accepted by 14:00 CET on a business day will ordinarily be processed the following business day. Transaction settlement occurs 3 business days after a request is received.

###### Switching in/out Permitted.
|  | Fees for Share Transactions | Annual Fees |
| --- | --- | --- |
| Share Class | Currency | Minimum Initial Investment | Purchase (max) | Switch (max) | Management (max) | Administration (max) | Performance |
| AU | USD | — | 4.50% | 1.00% | 0.30% | 0.10% | — |
| IU | USD | USD 500,000 | 2.50% | 1.00% | 0.10% | 0.10% | — |
| RU | USD | — | 4.50% | 1.00% | 0.10% | 0.10% | — |

See “Notes on Sub-Fund Costs” on page 100. Other share classes may be available. For a complete list, go to www.amundi.lu/amundi-funds

### NOTES ON SUB-FUND COSTS
General The charges you pay as an investor in the sub-fund go to cover sub-fund operating costs, including marketing and distribution costs. These ongoing charges reduce the performance of your investment.
One-off charges taken before or after you invest These are deducted from your investment or your redemption proceeds, and are paid to sales agents and authorised intermediaries. The fees shown are maximums. To find out the actual fee for a transaction, contact your financial adviser or the transfer agent (see page 124).

###### Charges taken from the sub-fund over a year These charges are the same for all shareholders of a given share class.
Performance fee This fee is charged only when a share class of a sub-fund outperforms its stated performance fee reference indicator over the performance fee measurement period. The fee is equal to the performance fee percentage (as stated for each sub-fund and share class) multiplied by the amount of the outperformance.

###### The reference indicator is, in principle, a replica of the fund except that its portfolio performance is equal to the benchmark performance over the performance fee measurement period.

###### One of the two following performance fee measurement periods may apply :

###### the 1/3 year(s) period
the standard period is 12 months. If any performance fee is due at the end of a measurement period, the fee is paid and a new measurement period begins. If no fee is due at the end of a measurement period, the period is extended to include a second 12- month period. If, at the end of this second period there is still no performance fee due, the period can be extended to include a third 12-month period (total of 36 months). After three periods, a new measurement period begins, regardless of whether any performance fee is due or not. All share classes of a sub-fund will have the same performance fee measurement period.

###### The 1 year period

###### the period is 12 months and begins, regardless of whether any performance fee was due or not at the end of the preceding period.
The performance fee accrues daily as part of the NAV calculation. During the measurement period, previously accrued fees are canceled out by any subsequent underperformance. However, when distributions or redemption proceeds are paid out during a performance fee period, any performance fee that has accrued as of that point is considered earned. Thus if you redeem your shares or receive a cash distribution when there is an accrued performance fee, your share of the accrued fee will be deducted from the amount you receive. The accrued performance fee is paid to the management company at the end of the performance period.
Because different share classes may have different NAVs, the actual performance fees paid may vary by share class. For distributing shares, any distributions paid out are counted as part of performance for purposes of performance fee calculation.

### RISK DESCRIPTIONS

###### All investments involve risk. The risks of some of these sub-funds may be comparatively high.
The risk descriptions below correspond to the risk factors named in the information about the sub-funds. To permit the risks to be read properly in connection with any sub-fund’s named risks, each risk is described as for an individual sub-fund.

###### The risk information in this prospectus is intended to give an idea of the main and material risks associated with each sub-fund.
Any of these risks could cause a sub-fund to lose money, to perform less well than similar investments, to experience high volatility (ups and downs in NAV), or to fail to meet its objective over any period of time.

##### RISKS OF ORDINARY MARKET CONDITIONS

###### Risks included in this section are generally present to a material degree in ordinary market conditions, but also tend to be present — and more potent — in unusual market conditions.

###### Benchmark and Sub-Fund performance risk
Investors should note that any sub-fund whose objective is to outperform a given reference benchmark in adopting an active management process may achieve a return that may be close to the relevant benchmark due to a variety of circumstances that may among other include a narrow investment universe which offers more limited opportunities in terms of securities acquisition compared to those represented in the benchmark, risk control considerations that limit exposure for example to less liquid asset classes or the result of Management Risk.
Collateral management Counterparty risk arising from investments in OTC financial derivative instruments (including TRS) and securities lending transactions, securities borrowing transactions, reverse repurchase agreements and repurchase agreements is generally mitigated by the transfer or pledge of collateral in favor of the sub-fund. If a counterparty defaults, the sub-fund may need to sell non-cash collateral received at prevailing market prices in which case the sub- fund could realise a loss.

###### The sub-fund may also incur a loss in reinvesting cash collateral received, where permitted due to a decline in the value of the investments made.
Concentration risk To the extent that the sub-fund invests a large portion of its assets in a limited number of industries, sectors, or issuers, or within a limited geographical area, it can be more risky than a fund that invests more broadly.
When a sub-fund invests a large portion of its assets in a particular issuer, industry, type of bond, country or region, or in a series of closely interconnected economies, its performance will be more strongly affected by any business, economic, financial, market or political conditions affecting the area of concentration. This can mean both higher volatility and a greater risk of loss.
Contingent Convertible Bonds (Cocos) risk These include risks related to the characteristics of these almost perpetual securities: Coupon cancellation, partial or total reduction in the value of the security, conversion of the bond into equity, reimbursement of principal and coupon payments "subordinate" to those of other creditors with senior bonds, the possibility to call during life at predetermined levels or to extend the call. These conditions can be triggered, in whole or part, either due to financial ratios at level of the issuer or by discretionary and arbitrary decision of the latter or with the approval of the competent supervisory authority. Such securities are also innovative, yet untested and may therefore be subject to reaction of the market that may not be anticipated and that may affect their valuation and liquidity. The attractive yield offered by such securities compared to similarly rated debts may be the result of investors’ undervalued risk assessment and capacity to face adverse events. Occurrence of any such risks may cause a decrease in the net asset value.
Country risk — China In China, it is uncertain whether a court would protect the sub-fund’s right to securities it may purchase via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect or other programs, whose regulations are untested and subject to change. The structure of these schemes does not require full accountability of some of its component
entities and leaves investors such as the sub-fund with relatively little standing to take legal action in China. In addition, the Security exchanges in China may tax or limit short-swing profits, recall eligible stocks, set maximum trading volumes (at the investor level or at the market level) or may otherwise limit or delay trading.
Country risk — MENA countries MENA countries may have particularly high levels of emerging market risks. Due to political and economic situation in Middle East and North Africa, markets of MENA countries have a comparatively high-risk of instability that may result from factors such as government or military intervention, or civil unrest. MENA markets may remain closed for days at a time (due to religious celebrations, for instance), and the exact dates of market closure may not be known in advance.

###### Credit risk A bond or money market security could lose value if the issuer’s financial health deteriorates.
If the financial health of the issuer of a bond or money market security weakens, or if the market believes it may weaken, the value of the bond or money market security may fall. The lower the credit quality of the debt, the greater the credit risk.

###### In some cases an individual issuer could go into default (see “Default risk” under “Risks of Unusual Market Conditions”), even though ordinary conditions prevail in the general market.
Custody risk The SICAV's securities are generally held for the benefit of the SICAV's shareholders on the depositary or its sub-depositary's balance sheet and are generally not co-mingled with the depositary or the sub-depositary's assets. This provides protection for the SICAV's securities in the event of the insolvency of either the depositary or its sub-depositary.
However, in certain markets a risk may arise where segregation is not possible, and the securities are co-mingled with the sub-depositary's assets or pooled with the securities of other clients of the sub- depositary. The loss would then be spread across all clients in the pool and would not be restricted to the client whose securities were subject to loss.

###### Currency risk Changes in currency exchange rates could reduce investment gains or increase investment losses, in some cases significantly.

###### Exchange rates can change rapidly and unpredictably, and it may be difficult for the sub-fund to unwind its exposure to a given currency in time to avoid losses.

###### Derivatives risk Certain derivatives could behave unexpectedly or could expose the sub-fund to losses that are significantly greater than the cost of the derivative.
Derivatives in general are highly volatile and do not carry any voting rights. The pricing and volatility of many derivatives (especially credit default swaps) may diverge from strictly reflecting the pricing or volatility of their underlying reference(s). In difficult market conditions, it may be impossible or unfeasible to place orders that would limit or offset the market exposure or losses created by certain derivatives.

###### OTC derivatives
Because OTC derivatives are in essence private agreements between the sub-fund and one or more counterparties, they are less highly regulated than market-traded securities. OTC derivatives carry greater counterparty risk and liquidity risk, and it may be more difficult to force a counterparty to honor its obligations to the sub-fund. The list of counterparties contracts will be available in the annual report.
This counterparty default risk is limited by the regulatory OTC derivatives counterparty limits. Mitigation techniques aiming to limit this risk are used, such as collateral policy or resets in contracts for difference.
If a counterparty ceases to offer a derivative that the sub-fund had been planning on using, the sub-fund may not be able to find a comparable derivative elsewhere and may miss an opportunity for gain or find itself unexpectedly exposed to risks or losses, including losses from a derivative position for which it was unable to buy an offsetting derivative.

###### Because it is generally impractical for the SICAV to divide its OTC derivative transactions among a wide variety of counterparties, a
decline in the financial health of any one counterparty could cause significant losses. Conversely, if any sub-fund experiences any financial weakness or fails to meet an obligation, counterparties could become unwilling to do business with the SICAV, which could leave the SICAV unable to operate efficiently and competitively.

###### Exchange-traded derivatives
While exchange-traded derivatives are generally considered lower-risk than OTC derivatives, there is still the risk that a suspension of trading in derivatives or in their underlying assets could make it impossible for the sub-fund to realise gains or avoid losses, which in turn could cause a delay in handling redemptions of shares. There is also a risk that settlement of exchange-traded derivatives through a transfer system may not happen when or as expected.
Defensive stance risk The more the current NAV gets close to the guaranteed NAV, the more the sub-fund seeks to preserve capital by reducing or eliminating its exposure to dynamic investments and by investing in more conservative investments. This reduces or eliminates the sub-fund’s ability to benefit from any future value increases.
Emerging markets risk Emerging markets are less established than developed markets and therefore involve higher risks, particularly market, liquidity, currency risks and interest rate risks, and the risk of higher volatility.

###### Reasons for this higher risk may include:
- political, economic, or social instability
- fiscal mismanagement or inflationary policies
- unfavorable changes in regulations and laws and uncertainty about their interpretation
- failure to enforce laws or regulations, or to recognise the rights of investors as understood in developed markets
- excessive fees, trading costs or taxation, or outright seizure of assets
- rules or practices that place outside investors at a disadvantage
- incomplete, misleading, or inaccurate information about securities issuers
- lack of uniform accounting, auditing and financial reporting standards
- manipulation of market prices by large investors
- arbitrary delays and market closures
- fraud, corruption and errorEmerging markets countries may restrict securities ownership by outsiders or may have less regulated custody practices, leaving the sub-fund more vulnerable to losses and less able to pursue recourse.

In countries where, either because of regulations or for efficiency, the sub-fund uses depository receipts (tradable certificates issued by the actual owner of the underlying securities), P-notes or similar instruments to gain investment exposure, the sub-fund takes on risks that are not present with direct investment. These instruments involve counterparty risk (since they depend on the creditworthiness of the issuer) and liquidity risk, may trade at prices that are below the value of their underlying securities, and may fail to pass along to the sub-fund some of the rights (such as voting rights) it would have if it owned the underlying securities directly.
To the extent that emerging markets are in different time zones from Luxembourg, the sub-fund might not be able to react in a timely fashion to price movements that occur during hours when the sub- fund is not open for business.
For purposes of risk, the category of emerging markets includes markets that are less developed, such as most countries in Asia, Africa, South America and Eastern Europe, as well as countries that have successful economies but may not offer the same level of investor protection as exists in, for example, Western Europe, the US and Japan.

###### Equity risk Equities can lose value rapidly, and typically involve higher risks than bonds or money market instruments.

###### If a company goes through bankruptcy or a similar financial restructuring, its equities may lose most or all of their value.

###### Guarantee limitations risk The sub-fund’s guarantee may not cover all of your investment, may extend only for a limited amount of time and may be altered at defined reset points.
Hedging risk Any attempts to hedge (reduce or eliminate certain risks) may not work as intended, and to the extent that they do work, they will generally eliminate potentials for gain along with risks of loss.
Any measures that the sub-fund takes that are designed to offset specific risks may work imperfectly, may not be feasible at times, or may fail completely. To the extent that no hedge exists, the sub-fund or share class will be exposed to all risks that the hedge would have protected against.
The sub-fund may use hedging within its portfolio. With respect to any designated share classes, the sub-fund may hedge either the currency exposure of the class (relative to the portfolio’s reference currency) or the effective duration of the class (relative to the duration of the sub- fund’s reference indicator). The purpose of a duration hedge is to reduce interest rate risk. Hedging involves costs, which reduce investment performance.
High Yield risk : The high yield debt securities involve special considerations and risks, including the risks associated with international investing generally, such as currency fluctuations, the risks of investing in countries with smaller capital markets, limited liquidity, price volatility and restrictions on foreign investment.
Investment in high yield debt securities is subject to risks of interest rate, currency, market, credit and security. Compared to investment- grade bonds, the high yield bonds are normally lower-rated securities and will usually offer higher yields to compensate for the reduced creditworthiness or increased risk of default that these securities carry.

###### Interest rate risk When interest rates rise, bond values generally fall. This risk is generally greater the longer the maturity of a bond investment.

###### Investment fund risk As with any investment fund, investing in the sub-fund involves certain risks an investor would not face if investing in markets directly:
- the actions of other investors, in particular sudden large outflows of cash, could interfere with orderly management of the sub-fund and cause its NAV to fall
- the investor cannot direct or influence how money is invested while it is in the sub-fund
- the sub-fund’s buying and selling of investments may not be optimal for the tax efficiency of any given investor
- the sub-fund is subject to various investment laws and regulations that limit the use of certain securities and investment techniques that might improve performance; to the extent that the sub-fund decides to register in jurisdictions that impose narrower limits, this decision could further limit its investment activities
- because the sub-fund is based in Luxembourg, any protections that would have been provided by other regulators (including, for investors outside Luxembourg, those of their home regulator) may not apply
- because sub-fund shares are not publicly traded, the only option for liquidating shares is generally redemption, which could be subject to delays and any other redemption policies set by the sub-fund
- to the extent that the sub-fund invests in other UCITS / UCIs, it may incur a second layer of investment fees, which will further erode any investment gains
- to the extent that the sub-fund uses efficient portfolio management techniques, such as securities lending, repurchase transactions and reverse repurchase transactions, and in particular if it reinvests collateral associated with these techniques, the sub-fund takes on counterparty, liquidity, custody (e.g. of the assets’ segregation) and operational, risks, which can have an impact on the performance of the sub-fund concerned.
- the investment manager or its designees may at times find their obligations to the sub-fund to be in conflict with their obligations to other investment portfolios they manage (although in such cases, all portfolios will be dealt with equitably)Leverage risk The sub-fund’s net exposure above the sub-fund net asset value makes its share price more volatile.


###### To the extent that the sub-fund uses derivatives to increase its net exposure to any market, rate, basket of securities or other financial

###### reference source, fluctuations in the price of the reference source will be amplified at the sub-fund level.
Low interest rate risk When interest rates are low, the yield on money market instruments and other short-term investments may not be enough to cover the sub-fund’s management and operating costs, leading to a decline in the value of the sub-fund.

###### Management risk The sub-fund’s management team may be wrong in its analysis, assumptions, or projections.

###### This includes projections concerning industry, market, economic, demographic, or other trends.

###### Market risk Prices of many securities change continuously, and can fall based on a wide variety of factors.

###### Examples of these factors include:
- political and economic news
- government policy
- changes in technology and business practices
- changes in demographics, cultures and populations
- natural or human-caused disasters
- weather and climate patterns
- scientific or investigative discoveries
- costs and availability of energy, commodities and natural resourcesThe effects of market risk can be immediate or gradual, short-term or long-term, narrow or broad.

In particular, commodity market risk may experience significant, sudden price variations that have a direct effect on the valuation of shares and securities that equate to the shares in which a sub-fund may invest and/or indices that a sub-fund may be exposed to.

###### Moreover, the underlying assets may evolve in a markedly different way from traditional securities markets (equity markets, bond markets etc.)

###### MBS / ABS risk Mortgage-backed and asset-backed securities (MBSs and ABSs) typically carry prepayment and extension risk and can carry above-average liquidity, credit and interest rate risks.
MBSs (a category that includes collateralised mortgage obligations, or CMOs) and ABSs represent an interest in a pool of debt, such as credit card receivables, auto loans, student loans, equipment leases, home mortgages and home equity loans.
When interest rates fall, these securities are often paid off early, as the mortgage-holders and other borrowers refinance the debt underlying the security. When interest rates rise, the borrowers of the underlying debt tend not to refinance their low-interest debt.
MBSs and ABSs also tend to be of lower credit quality than many other types of debt securities. To the extent that the debts underlying an MBS or ABS go into default or become uncollectable, the securities based on those debts will lose some or all of their value.
Prepayment and extension risk Any unexpected behaviour in interest rates could hurt the performance of callable debt securities (securities whose issuers have the right to pay off the security’s principal before the maturity date).
When interest rates fall, issuers tend to pay off these securities and re- issue new ones at lower interest rates. When this happens, the sub- fund may have no alternative but to reinvest the money from these prepaid securities at a lower rate of interest (“prepayment risk”).
At the same time, when interest rates rise, borrowers tend not to prepay their low-interest mortgages. This may lead the sub-fund to receiving below-market yields until interest rates fall or the securities mature (“extension risk”). It can also mean that the sub-fund must either sell the securities at a loss or forgo the opportunity to make other investments that may turn out to have performed better.
The prices and yields of callable securities typically reflect the assumption that they will be paid off at a certain point before maturity. If this prepayment happens when expected, the sub-fund generally will not suffer any adverse effects. However, if it happens substantially earlier or later than expected, it can mean that the sub-fund effectively overpaid for the securities. Other factors as well can affect when or if an individual security is prepaid, including the presence or absence of any optional redemption and mandatory prepayment features, the default rate of the underlying assets and the nature of any turnover in the underlying assets.
Prepayment and extension considerations can also affect the sub- fund’s duration, increasing or decreasing sensitivity to interest rates in undesired ways. In some circumstances, the failure of rates to rise or fall when anticipated could cause prepayment or extension risks as well.

###### Real estate investments risk Real estate and related investments can be hurt by any factor that makes an area or individual property less valuable.
Specifically, investments in real estate holdings or related businesses or securities (including interests in mortgages) can be hurt by natural disasters, economic declines, overbuilding, zoning changes, tax increases, population or lifestyle trends, environmental contamination, defaults on mortgages, failures of management, and other factors that may affect the market value or cash flow of the investment.

###### Small and mid-cap stock risk Stocks of small and mid-size companies can be more volatile than stocks of larger companies.
Small and mid-size companies often have fewer financial resources, shorter operating histories, and less diverse business lines, and as a result can be at greater risk of bankruptcy or other long-term or permanent business setbacks. Initial public offerings (IPOs) can be highly volatile and can be hard to evaluate because of a lack of trading history and relative lack of public information.

###### Volatility risk Changes in the volatility patterns of relevant markets could create sudden and/or material changes in the sub-fund’s share price.

##### RISKS OF UNUSUAL MARKET CONDITIONS
Risks included in this section are generally not present to a material degree in normal market conditions (although they may be present to a limited degree). During unusual market conditions, however, these risks can be among the most serious.

###### Counterparty risk An entity with which the sub-fund does business could become unwilling or unable to meet its obligations to the sub- fund.

###### Default risk The issuers of certain bonds could become unable to make payments on their bonds.

###### Liquidity risk Any security could become hard to value or to sell at a desired time and price.

###### Liquidity risk could affect the sub-fund’s ability to repay repurchase proceeds by the deadline stated in the prospectus.
Legal risk The characterization of a transaction or a party’s legal capacity to enter into it could render the financial contract unenforceable and the insolvency or bankruptcy of a counterparty could pre-empt otherwise enforceable contract rights.
Operational risk In any country, but especially in emerging markets, there could be losses due to errors, service disruptions or other failures, as well as fraud, corruption, electronic crime, instability, terrorism or other irregular events.
Operational risks may subject the sub-fund to errors affecting valuation, pricing, accounting, tax reporting, financial reporting, and trading, among other things. Operational risks may go undetected for long periods of time, and even if they are detected it may prove impractical to recover prompt or adequate compensation from those responsible.

### GENERAL INVESTMENT POLICIES
Each sub-fund, and the SICAV itself, must comply with all applicable EU and Luxembourg laws and regulations, as well as certain circulars, technical standards and other requirements. This section presents, in synthesised form, the portfolio management requirements of the 2010 law, the main law governing the operation of a UCITS, as well as the ESMA requirements for risk monitoring and management. In case of any discrepancy the law itself (which is in French) would prevail.
In the case of any detected violation of the 2010 law, the appropriate sub-fund(s) must comply with the relevant policies a priority in its securities trades and management decisions, taking due account of the interests of its shareholders. Except where noted, all percentages and restrictions apply to each sub-fund individually.

##### PERMITTED SECURITIES AND TRANSACTIONS
The table below describes the types of securities and transactions that are allowable to any UCITS under the 2010 law. Most sub-funds set limits that are more restrictive in one way or another, based on their investment objectives and strategy. No sub-fund will make use of the investments described in Rows 6 and 9 except as described in “Sub-Fund Descriptions”. A sub-fund’s usage of a security or technique must be consistent with its investment policies and restrictions. A sub-fund that invests or is marketed in jurisdictions outside the EU may be subject to further requirements (not described here) from regulators in those jurisdictions.

###### A sub-fund does not need to comply with investment limits when exercising subscription rights, so long as any violations are corrected as described above.

###### Security / Transaction	Requirements
|  |  |  |
| --- | --- | --- |
| 1. Transferable securities and money market instruments | Must be listed or dealt on an official stock exchange in an eligible state, or must trade in a regulated market in an eligible state that operates regularly, is recognised, and is open to the public. | Recently issued securities must pledge to seek a listing on a stock exchange or regulated market in an eligible state and must receive it within 12 months of issue. |

2. Money market instruments that do not meet the requirements in row 1
Must be subject (either at the securities level or the issuer level) to investor protection and savings regulation and also must meet one of the following criteria:
- issued or guaranteed by a central, regional or local authority or a central bank of a EU member, the European Central Bank, the European Investment Bank, the EU, an international authority to which at least one EU nation belongs, a sovereign nation, or in the case of a federation, a federal state
- issued by an issuer or undertaking whose securities qualify under row 1 above
- issued or guaranteed by an issuer that is subject to EU prudential supervision rules or to other prudential rules the CSSF accepts as equivalentCan also qualify if issuer belongs to a category recognized by the CSSF, is subject to investor protections that are equivalent to those described directly at left, and meets one of the following criteria:
- issued by a company with at least EUR 10 million in capital and reserves that publishes annual account
- issued by an entity dedicated to financing a group of companies at least one of which is publicly listed
- issued by an entity dedicated to financing securitisation vehicles that benefit from a banking liquidity line

| 3. Shares of UCITS or UCIs that are not linked to the SICAV1 | Must be authorized by an EU member or by a state that the CSSF considers to have equivalent laws and adequate cooperation between authorities. Must issue annual and semi-annual financial reports. Must be limited by constitutional documents to investing no more than 10% of assets in other UCITS or UCIs. | Must be subject either to EU regulatory supervision and investor protections for a UCITS or to equivalent of those outside the EU (especially regarding asset segregation, borrowing, lending, and uncovered sales of transferable securities and money market instruments). |
| --- | --- | --- |

4. Shares of UCITS or UCIs that are linked to the SICAV1
Must meet all requirements in row 3.
The UCITS/UCI cannot impose any charges for buying, switching or redeeming shares.
The prospectus of any sub-fund with substantial investments in other UCITS/UCIs must state maximum management fees for the sub-fund itself and for UCITS/UCIs it intends to hold.
| 5. Shares of other sub- funds of the SICAV | Must meet all requirements in rows 3 and 4. The target sub-fund cannot invest, in turn, in the acquiring sub-fund (reciprocal ownership). At the time of investment, the target sub-fund must not have more than 10% of its assets in any other sub-fund. | The acquiring sub-fund surrenders all voting rights in shares it acquires. The shares do not count as assets of the acquiring sub- fund for purposes of minimum asset thresholds. Adhering to these requirements exempts the SICAV from the requirements of the Law of 10 August 1915. |
| --- | --- | --- |

6. Real estate and commodities, including precious metals
Investment exposure is allowed only through transferable securities, derivatives, or other allowable types
of investments.
The SICAV may directly purchase real estate or other tangible property that is directly necessary to its business. Ownership of precious metals or commodities, directly or through certificates, is prohibited.
| 7. Credit institution deposits | Must be able to be withdrawn on demand and must not have a maturity longer than 12 months. | Institutions either must be headquartered in a EU Member State or, if not, subject to EU prudential rules or to other prudential rules the CSSF accepts as equivalent. |
| --- | --- | --- |

8. Ancillary liquid assets	
No stated requirements.	As a practical matter, a sub-fund may hold up to (but not including) 50% of assets in cash or other liquid assets.
1 A UCITS/UCI is considered to be linked to the SICAV if both are managed or controlled by the same or affiliated management companies, or if the SICAV directly or indirectly holds more than 10% of capital or voting rights of the UCITS/UCI.
| 9. Derivatives and equivalent cash-settled instruments | Underlying investments or reference indicators must be those described in rows 1, 2, 3, 4, 6 and 7, or must be indices, interest rates, forex rates or currencies. In all cases, these investments or indicators, and any investments they deliver, must be within scope for the sub-fund’s non-derivative investments. Total exposure cannot exceed 100% of sub-fund assets. | OTC derivatives must meet all of the following criteria: - be in categories approved by the CSSF
- have reliable daily valuations that are accurate and independent
- be able to be sold, liquidated or otherwise closed at fair value at any time
- be with counterparties that are subject to prudential supervision
- have risk profiles that can adequately be measured
- not exceed 10% of the sub-fund assets when the counterpart is a credit institution or 5% with other counterparts.
 |
| --- | --- | --- |
| 10. Transferable securities and money market instruments that do not meet the requirements in rows 1, 2, 6 and 7 | Limited to 10% of sub-fund assets. |  |
| 11. Securities lending and borrowing, repurchase agreements and reverse repurchase agreements | The volume of transactions must not interfere with a sub- fund’s pursuit of its investment policy or its ability to meet redemptions. | The cash collateral from the transactions must be invested in high-quality, short term investments. Lending or guaranteeing loans to third parties for any other purposes is prohibited. |
| 12. Borrowing | Except for back-to-back loans used for acquiring foreign currencies, all loans must be temporary and are limited to 10% of sub-fund’s net assets. |  |


##### DIVERSIFICATION REQUIREMENTS
Maximum investment/exposure, as a % of sub-fund assets
To ensure diversification, a sub-fund cannot invest more than a certain amount of its assets in one body or one category of securities. For purposes of this table and the next, a “body” means an individual company, except for the limits in the “In aggregate” column, which are monitored at the group or consolidated level. These diversification rules do not apply during the first six months of a sub-fund’s operation.
Category of securities	In any one issuer In aggregate	Other
A sub-fund may invest in as few as six issues if it is investing in accordance with the principle of risk spreading and meets both of the following criteria:
- the issues are transferable securities or money market instruments issued or guaranteed a sovereign entity, a public local authority within the EU or an international body to which at least one EU member belongs
- the sub-fund invests no more than 30% in any one issueB. Bonds subject to certain legally definedinvestor protections* and issued by a credit institution domiciled in the EU25%35%80% in bonds from all issuers or bodies in whosebonds a sub-fund has invested more than 5% of assets.

C. Any transferable securities and money market instruments other than those described in rows A and B above
10%**
20% in all companies within a single issuer.
40%, in aggregate, in all issuers or bodies in which a sub-fund has invested more than 5% of its assets.
D. Credit institution deposits	
20%
20%
E. OTC derivatives with a counterparty that is a credit institution as defined in row 7 (previous table)
10% exposure
F. OTC derivatives with any other counterparty
5% exposure
20%
G. Units of UCITS or UCIs as defined in rows 3 and 4 (previous table)
UCI compartments whose assets are segregated are each considered a separate UCI.
Assets held by the UCITS/UCIs do not count for purposes of complying with rows A - F of this table.
With no specific statement of policy, 10%; with a
statement, 30% in
UCI, 100% in UCITS
* Bonds must invest the proceeds from their offerings to maintain full liability coverage and to give priority to bond investor repayment in case of issuer bankruptcy.
** For index-tracking sub-funds, increases to 20%, so long as the index is a published, sufficiently diversified index that is adequate as a benchmark for its market and is recognised by the CSSF. This 20% increases to 35% (but for one issuer only) in exceptional circumstances, such as when the security is highly dominant in the regulated market in which it trades.

##### LIMITS TO PREVENT SIGNIFICANT INFLUENCE
These limits, which apply at the SICAV level, are intended to prevent the SICAV from the risks that could arise for it and the issuer if the SICAV were to own a significant percentage of a given security or issuer.
| Category of securities | Maximum ownership, as a % of the total value of the securities issue |
| --- | --- |
|  |  |
| Securities carrying voting rights | Less than would allow the SICAV significant management influence |  |  |  |
| Non-voting securities of any one issuer | 10% |  |  | These rules do not apply to: - securities described in row A (previous table)
- shares of EU funds that represent the only way a sub-fund can invest in the EU fund’s home country and that comply with the applicable articles of the 2010 Law
 |
| Debt securities of any one issuer | 10% |  | These limits can be disregarded at purchase if not calculable at that time. |
| Money market securities of any one issuer | 10% |
| Shares of any one UCITS or UCI | 25% |


##### FEEDER FUNDS
The SICAV can create sub-funds that qualify as a master fund or a feeder fund. It can also convert existing sub-funds into feeder funds, or switch any feeder fund to a different master fund. The rules below apply to any sub-fund that is a feeder fund.
| Security | Investment Requirements | Other Terms and Requirements |
| --- | --- | --- |
| Units of the master fund | At least 85% of assets. |  |
| Derivatives and ancillary liquid assets | Up to 15% of assets. | Derivatives must only be used for hedging. In measuring derivatives exposure, the sub-fund must combine its own direct exposure with the exposure created by the master fund. |

The master fund and feeder fund must have the same business days, share valuation days and financial year. The cut-off times for order processing must be coordinated so that orders for shares of the feeder fund can be processed and the resulting orders for shares of the master fund can be placed before the master fund’s cut-off time.

##### MANAGEMENT AND MONITORING OF GLOBAL RISK EXPOSURE
The management company uses a risk-management process, approved and supervised by its board, that enables it to monitor and measure the overall risk profile of each sub-fund. Risk calculations are performed every trading day.
There are three possible risk measurement approaches, as described below. The management company chooses which approach each sub-fund will use, based on the sub-fund’s investment strategy. Where a sub-fund’s use of derivatives is mostly for hedging and efficient portfolio management purposes, the commitment method is usually used. Where a sub-fund may use derivatives extensively, Absolute VaR is usually used, unless the sub- fund is managed with respect to a benchmark, in which case Relative VaR is used.
The board can require a sub-fund to use an additional approach (for reference only, however, not for purposes of determining compliance), and can change the approach if it believes the current method no longer adequately expresses the sub-fund’s overall market exposure.
| Approach | Description |
| --- | --- |
|  |  |
| Absolute Value-at- Risk (Absolute VaR) | The sub-fund seeks to estimate the maximum loss it could experience in a month (meaning 20 trading days), and requires that 99% of the time, the sub-fund’s worst outcome is no worse than a 20% decline in net asset value. |
| Relative Value-at- Risk (Relative VaR) | The sub-fund seeks to estimate the maximum loss it could experience beyond the estimated maximum loss of a benchmark (typically an appropriate market index or combination of indexes). The sub-fund calculates the amount that, with 99% certainty, is the limit for how much the sub-fund could underperform the benchmark over a month (20 trading days). The absolute VaR of the sub-fund cannot exceed twice that of the benchmark. |
| Commitment | The sub-fund calculates all derivatives exposures as if they were direct investments in the underlying positions. This allows the sub-fund to include the effects of any hedging or offsetting positions as well as positions taken for efficient portfolio management. A sub-fund using this approach must ensure that its overall market exposure from derivatives commitments does not exceed 210% of total assets (100% from direct investment, 100% from derivatives and 10% from borrowings). |

Any sub-fund that uses the Absolute or Relative VaR approaches must also calculate its expected gross level of leverage, which is stated in “Sub-Fund Descriptions”. Under certain circumstances, gross leverage might exceed this percentage. This percentage of leverage might not reflect adequately the risk profile of the Sub-Funds and should be read in conjunction with the investment policy and objectives of the
sub-funds. Gross leverage is a measure of total derivative usage and is calculated as the sum of the notional exposure of the derivatives used, without any netting that would allow opposite positions to be considered as cancelling each other out. As the calculation neither takes into account whether a particular derivative increases or decreases investment risk, nor takes into account the varying sensitivities of the notional exposure of the derivatives to market movements, this may not be representative of the actual level of investment risk within a sub-fund. The mix of derivatives and the purposes of any derivative’s use may vary with market conditions.
For purposes of compliance and risk monitoring, any derivatives embedded in transferable securities or money market instrument count as derivatives, and any exposure to transferable securities or money market instruments gained through derivatives (except for index-based derivatives) counts as investment in those securities or instruments.
Derivatives contracts carry significant counterparty risk. Although the sub-funds use various techniques to mitigate exposure to counterparty risk, this risk is still present and could affect investment results. Counterparties used by the SICAV are identified in the annual report.

### MORE ABOUT DERIVATIVES AND TECHNIQUES

##### TYPES OF DERIVATIVES THE SUB-FUNDS MAY USE
A derivative is a financial contract whose value depends on the performance of one of more reference assets (such as a security or basket of securities, an index or an interest rate). Although the sub- funds specific investment policy does not rule out the use of any type of derivative, the following types currently make up the most common derivatives used by the sub-funds:

###### Core Derivatives — may be used by any sub-fund, consistent with its investment policy
- financial futures
- options, such as options on equities, interest rates, indices, bonds,
- currencies, commodity indices
- warrants
- forwards, such as foreign exchange contracts
- swaps (contracts where two parties exchange the returns from two different assets, indices, or baskets of the same), such as foreign exchange, interest rate, but NOT including total return swaps, credit default swaps, commodity index swaps, volatility or variance swapsAdditional Derivatives — any intent to use will be disclosed in “Sub- Fund Descriptions”
- total return swaps (contracts where one party transfers to another party the total performance of a reference assets, including all interest, fee income, market gains or losses, and credit losses)
- credit derivatives, such as credit default swaps (contracts where a bankruptcy, default, or other “credit event” triggers a payment from one party to the other)
- TBA derivatives (forward contracts on a generic pool of mortgages. Overall characteristics of this pool is specified but the exact securities to be delivered to the buyer are determined 2 days before delivery, rather than at the time of the original trade)
- structured financial derivatives, such as credit-linked and Aequity- linked securities
- contracts for difference (contracts whose value is based on the difference between two reference measurements) such as a basket of securitiesFutures are generally exchange-traded. All other types of derivatives are generally OTC. For any index-linked derivatives, the index provider determines the rebalancing frequency.


##### PURPOSES OF DERIVATIVES USE
Consistent with its investment policy, a sub-fund may use derivatives for hedging against various types of risk, for efficient portfolio management or to gain exposure to certain investments or markets.
Currency hedging A sub-fund may engage in direct hedging (taking a position in a given currency that is in the opposite direction from the position created by other portfolio investments) and in cross-hedging (reducing the effective exposure to one currency while increasing the effective exposure to another).

###### Currency hedging can be done at the sub-fund level and at the share class level (for share classes that are hedged to a different currency than the sub-fund’s base currency).

###### When a sub-fund holds assets that are denominated in multiple currencies, there is a greater risk that currency fluctuations will in practice not be fully hedged.
Interest rate hedging For interest rate hedging, the sub-funds typically use interest rate futures, interest rate swaps, writing call options on interest rates or buying put options on interest rates.
Credit risk hedging A sub-fund can use credit default swaps to hedge the credit risk of its assets. This includes hedges against the risks of specific assets or issuers as well as hedges against securities or issuers to which the sub-fund is not directly exposed.

###### Duration hedging seeks to reduce the exposure to interest rates parallel shifts along the curves. Such hedging can be done at the sub-

###### fund level and at the share class level (for DH share classes).

###### At the share class level, this technique aims to cover the duration of the reference benchmark of the sub-fund.
Efficient portfolio management The sub-funds can use any allowable derivative for efficient portfolio management. Efficient portfolio management includes cost reduction, cash management, the orderly maintenance of liquidity and related practices (for instance, maintaining 100% investment exposure while also keeping a portion of assets liquid to handle redemptions of shares and the buying and selling of investments). Efficient portfolio management does not include any activities that create leverage at the overall portfolio level.
Gaining exposure The sub-funds can use any allowable derivative as a substitute for direct investment, that is, to gain investment exposure to any security, market, index, rate, or instrument that is consistent with the sub-fund’s investment objective and policy. This exposure may exceed the one than would be obtained through direct investment in that position (leverage effect).
A sub-fund can also sell a credit default swap as a way of gaining a specific credit exposure. Selling a credit default swap could generate large losses if the issuer or security on which the swap is based experiences a bankruptcy, default or other “credit event”.

##### TECHNIQUES AND INSTRUMENTS ON SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS

###### Consistent with its investment policy each sub-fund may use the techniques and instruments on securities financing transcations described in this section.

###### Each sub-fund must ensure that it is able at all times to meet its redemption obligations towards shareholders and its delivery obligations toward counterparties.

###### No sub-fund may sell, pledge, or give as security any securities received through these contracts.

###### Securities lending and borrowing
In securities lending and borrowing transactions, a lender transfers securities or instruments to a borrower, subject to a commitment that the borrower will return equivalent securities or instruments on a future date or when requested by the lender. Through such transactions, a sub-fund may lend securities or instruments with any counterparty that is subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those prescribed by EU law.

###### A sub-fund may lend portfolio securities either directly or through one of the following:
- a standardised lending system organised by a recognised clearing institution
- a lending system organised by a financial institution that specializes in this type of transactionThe borrower must provide a guarantee, in the form of collateral, that extends throughout the loan period and is at least equal to the global valuation of the securities lent, plus the value of any haircut considered appropriate in light of the collateral quality.


###### Each sub-fund may borrow securities only in exceptional circumstances, such as:
- when securities that have been lent are not returned on time
- when, for an external reason, the sub-fund could not deliver securities when obligated toReverse repurchase and repurchase agreement transactions Under these transactions, the sub-fund respectively buys or sells securities and has either the right or the obligation to sell back or buyback (respectively) the securities at a later date and a specific price. Asub-fund may enter into repurchase agreements only with counterparties that are subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those prescribed by EU law.


###### The securities and counterparties allowed for these operations must comply with CSSF circular 08/356 and CSSF circular 13/559 and Circular circular 14/592

###### Acceptable Collateral

###### As part of OTC Derivative transactions (including Total Return Swaps) and temporary purchases and sales of securities, the sub-fund may receive securities and cash as a guarantee (collateral).
Any collateral received other than cash should be of high quality, highly liquid and traded on a regulated market or multilateral trading facility with transparent pricing in order that it can be sold quickly at a price that is close to pre-sale valuation.
It should be sufficiently diversified in terms of country, markets, issue and issuers and shall not entail on an aggregate basis an exposure to a given issuer for more than 20 % of its Net Asset Value.

###### Securities received as collateral, in compliance with and as listed in the CSSF Circular 08/356, must adhere to the criteria defined by the management company. They must be:
- liquid;
- transferable at any time;
- diversified in compliance with the Fund’s eligibility, exposure and diversification rules;
- issued by an issuer that is not an entity of the counterparty or its group and it is expected not to display a high correlation of the performance of the counterparty.

For bonds, securities will also be issued by high-quality issuers located in the OECD whose minimum rating may be AAA to BBB- on Standard & Poor’s rating scale or with a rating deemed equivalent by the management company. Bonds must have a maximum maturity of 50 years.
Cash collateral received should only be (i) placed on deposit with entities prescribed in Article 41 1) (f) of the 2010 Law, (ii) invested in high-quality government bonds, (iii) used for the purpose of reverse repo transactions provided the transactions are with credit institutions subject to prudential supervision and the concerned Sub-Fund is able to recall at any time the full amount of cash on accrued basis, (iv) invested in short-term money market funds as defined in the Guidelines on a Common Definition of European Money Market Funds.

###### These criteria are detailed in a Risks policy which can be viewed on the website at www.amundi.com and may be subject to change, especially in the event of exceptional market circumstances.
All assets received as collateral should comply with the ESMA guidelines 2012/832 as to liquidity, valuation, issuer credit quality, correlation and diversification with a maximum exposure to a given issuer of 20% of the net assets.

###### The assets received as collateral are held in custody by the 
Depository.

###### Valuation of collateral

###### Collateral received is valuated daily at market price (mark-to-market).
Haircuts may be applied to the collateral received (which depends on the type and sub-types of collaterals), taking into account credit quality, price volatility and any stress-test results. Haircuts on debt securities are namely based on the type of issuer and the duration of these securities. Higher haircuts are used for equities.

###### Margin calls are in principle made daily unless stipulated otherwise in a framework agreement covering these transactions if it has been agreed with the counterparty to apply a trigger threshold.

###### The collateral policy of the SICAV is made available to investor on the website at www.amundi.com.

###### Reinvestment of cash provided as guarantee

###### Any cash provided as a guarantee can only be reinvested in keeping with CSSF circular 08/356.

###### Any other assets provided as a guarantee will not be re-used.

###### Operational costs
The net revenues achieved from efficient portfolio management transactions remain with the relevant sub-fund. Direct and indirect operational costs may be deducted from the revenues delivered to the sub-fund.

###### Counterparties
Counterparties are selected through a strict selection process. Counterparties analysis is based on credit risk analysis based on financial risk analysis (such as but not limited to earnings analysis, profitability evolution, structure of balance sheet, liquidity, capital requirement), and operational risk (such as but not limited to country, activity, strategy, business model viability, risk management and management track record).

###### The selection :
- only concerns financial institutions of OECD countries (without any legal status criteria) whose minimum rating ranges between AAA to BBB- by Standard and Poor's, at the moment of transaction’s, or considered to be equivalent by the Management Company according its own criteria and
- is made from among reputable financial intermediaries on the basis of multiple criteria related to the provision of research services (fundamental financial analysis, company information, value added by partners, solid basis for recommendations, etc.) or execution services (access to market information, transaction costs, execution prices, good transaction settlement practices, etc.).

In addition, each of the counterparties retained will be analysed using the criteria of the Risk Department, such as country, financial stability, rating, exposure, type of activity, past performance, etc.
The selection procedure, implemented annually, involves the different parties of the front office and support departments. The brokers and financial intermediaries selected through this procedure will be monitored regularly in accordance with the Execution Policy of the Management Company.

###### As of the prospectus date, the counterparties used for the EPM transactions are Amundi Intermediation and CACEIS. Any counterparty newly appointed will be detailed in the annual report of the SICAV.
USE OF SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS AND TOTAL RETURN SWAPS
The sub-funds will not use buy-sell back transactions or sell-buy back transactions and margin lending transactions in the meaning of Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on transparency of securities financing transactions and of reuse (SFTR).
| SUB-FUNDS | Repo – Estimated (%) | Repo – Max (%) | Rev Repo – Estimated (%) | Rev Repo – Max (%) | Sec Lend – Estimated (%) | Sec Lend – Max (%) | Sec Borrow – Estimated (%) | Sec Borrow – Max (%) | TRS – Estimate d (%) | TRS – Max (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EQUITY SUB-FUNDS |
| Global/ Regional / Country |
| EQUITY EURO CONCENTRATED | - | 20 | - | 20 | 13 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY EUROPE CONCENTRATED | - | 20 | - | 20 | 10 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY GLOBAL CONCENTRATED | - | 20 | - | 20 | 9 | 90 | - | 20 | - | 100 |
| EQUITY JAPAN TARGET | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY JAPAN VALUE | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| WELLS FARGO US MID CAP | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY US RELATIVE VALUE | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| POLEN CAPITAL GLOBAL GROWTH | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| Smaller Companies / Thematic |
| EQUITY EUROLAND SMALL CAP | - | 20 | - | 20 | 11 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY EUROPE SMALL CAP | - | 20 | - | 20 | 7 | 90 | - | 20 | - | - |
| CPR GLOBAL AGRICULTURE | - | 20 | - | 20 | 7 | 90 | - | 20 | - | - |
| CPR GLOBAL GOLD MINES | - | 20 | - | 20 | 8 | 90 | - | 20 | - | - |
| CPR GLOBAL LIFESTYLES | - | 20 | - | 20 | 7 | 90 | - | 20 | - | - |
| CPR GLOBAL RESOURCES | - | 20 | - | 20 | 1 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY GREEN IMPACT | 5 | 20 | 5 | 20 | 22.5 | 90 | 5 | 20 | - | - |
| EQUITY ASEAN | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY ASIA CONCENTRATED | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY EMERGING FOCUS | - | 20 | - | 20 | 3 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY EMERGING WORLD | - | 20 | - | 20 | 3 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY GREATER CHINA | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| SBI FM EQUITY INDIA | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY INDIA INFRASTRUCTURE | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| SBI FM EQUITY INDIA SELECT | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY KOREA | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY LATIN AMERICA | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY MENA | - | 20 | - | 20 | 0 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY THAILAND | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| Smart Beta Active |
| DYNAMIC MULTI FACTORS EURO EUITY | - | 20 | - | 20 | 15 | 90 | - | 20 | - | - |
| DYNAMIC MULTI FACTORS EUROPE EQUITY | - | 20 | - | 20 | 15 | 90 | - | 20 | - | - |
| DYNAMIC MULTI FACTORS GLOBAL EQUITY | - | 20 | - | 20 | 10 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY EMERGING CONSERVATIVE | - | 20 | - | 20 | 2 | 90 | - | 20 | - | 100 |
| EQUITY EURO RISK PARITY | - | 20 | - | 20 | 15 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY EUROPE RISK PARITY | 5 | 20 | 5 | 20 | 22.5 | 90 | 5 | 20 | - | - |
| EQUITY EUROPE CONSERVATIVE | - | 20 | - | 20 | 7 | 90 | - | 20 | - | 100 |
| EQUITY GLOBAL CONSERVATIVE | - | 20 | - | 20 | 29 | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND SUB-FUNDS |
| Convertible Bonds |
| CONVERTIBLE CONSERVATIVE | - | 20 | - | 20 | 1 | 90 | - | 20 | - | - |
| CONVERTIBLE EUROPE | - | 20 | - | 20 | 10 | 90 | - | 20 | - | - |
| CONVERTIBLE GLOBAL | - | 20 | - | 20 | 1 | 90 | - | 20 | - | - |

| SUB-FUNDS | Repo – Estimated (%) | Repo – Max (%) | Rev Repo – Estimated (%) | Rev Repo – Max (%) | Sec Lend – Estimated (%) | Sec Lend – Max (%) | Sec Borrow – Estimated (%) | Sec Borrow – Max (%) | TRS – Estimate d (%) | TRS – Max (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Euro Bonds |
| BOND EURO AGGREGATE | 13 | 100 | - | 100 | 27 | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND EURO CORPORATE | 3 | 100 | - | 100 | 1 | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND EURO CORPORATE SHORT TERM | 3 | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND EURO GOVERNMENT | 10 | 100 | - | 100 | 35 | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND EURO INFLATION | 41 | 100 | - | 100 | 38 | 90 | - | 20 | - | - |
| EURO CREDIT | 25 | 100 | 25 | 100 | 22.5 | 90 | 5 | 20 | - | - |
| High-Yield Bonds |
| BOND EURO HIGH YIELD | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | 3 | 100 |
| BOND EURO HIGH YIELD SHORT TERM | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND TOTAL HYBRID | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| Global Bonds and Debts |
| BOND EUROPE | 24 | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL | 24 | 100 | 0 | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL AGGREGATE | 4 | 100 | 4 | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL CORPORATE | 2 | 100 | 3 | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL HIGH YIELD | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL INFLATION | 25 | 100 | - | 100 | 27 | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL TOTAL RETURN | 25 | 100 | 25 | 100 | 22.5 | 90 | 5 | 20 | - | - |
| BOND US CORPORATE | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| Emerging Markets Debt |
| BOND ASIAN LOCAL DEBT | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| INCOME PARTNERS CHINA AGGREGATE BOND | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL EMERGING BLENDED | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL EMERGING CORPORATE | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL EMERGING HARD CURRENCY | 1 | 100 | 0 | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL EMERGING LOCAL CURRENCY | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| MULTI ASSET SUB-FUNDS |
| BFT OPTIMAL INCOME | - | 70 | - | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| MULTI ASSET CONSERVATIVE | - | 70 | - | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| GLOBAL PERSPECTIVES | - | 70 | - | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| TARGET COUPON | 17.5 | 70 | 17.5 | 70 | 22.5 | 90 | 5 | 20 | - | - |
| PROTECTED SUB-FUNDS |
| PROTECT 90 | - | 70 | - | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| PROTECTED 90 USD | 17.5 | 70 | 17.5 | 70 | 22.5 | 90 | 5 | 20 | - | - |
| ABSOLUTE RETURN SUB-FUNDS |
| ABSOLUTE VOLATILITY ARBITRAGE (**) | - | 70 | 29 | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| ABSOLUTE VOLATILITY EURO EQUITIES | - | 70 | 18 | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| ABSOLUTE VOLATILITY WORLD EQUITIES | - | 70 | 9 | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| CREDIT UNCONSTRAINED | - | 70 | 1 | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| GLOBAL MACRO BONDS & CURRENCIES | 5 | 70 | - | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| GLOBAL MACRO BONDS & CURRENCIES LOW VOL | 10 | 70 | - | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| GLOBAL MACRO FOREX | - | 70 | 11 | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| CASH SUB-FUNDS |
| CASH EUR | - | 100 | - | 100 | - | 20 | - | 20 | - | - |
| CASH USD | 0 | 100 | 6 | 100 | - | 20 | - | 20 | - | - |


## INVESTING IN THE SUB-FUNDS

##### SHARE CLASSES
Within each sub-fund, the SICAV can create and issue share classes with various characteristics and investor eligibility requirements. Each share class is identified first by one of the base share class labels (described in the table below) and then by any applicable suffixes (described following the table). For instance, “AE-MD” would designate Class A shares that are denominated in Euro and pay monthly dividends.

##### BASE SHARE CLASS DESIGNATIONS
Note that even when advance approval from the board is not necessary to own a certain class of shares, such approval is always required to serve as a distributor of any given share class. For entry charges, you might be eligible to pay less than the maximum amounts shown. Consult a financial advisor. All fees shown are direct fees. Any indirect fees that are attributable to target funds and are relevant for a given sub-fund, are noted in that sub-fund’s description. Performance fees apply to most of the sub-funds and share classes. For a complete list of sub-funds and share classes currently available, go to www.amundi.lu/Amundi-Funds.
|  | Maximum Fees |
| --- | --- |
| Share Transactions | Annual |
| Class Label | Available to | Board approval needed? | Minimum initial investment* | Purchase** | Switch | Redemp- tion | Manage- ment | Adminis- tration | Distri- bution |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| A | All investors | No | None | 4.50% | 1.00% | None | 2.00% | 0.50% | None |
| A with specific conditions | Refer to the website www.amundi.lu/amundi-funds | Yes*** | None | 4.50% | 3.00%**** | None | 2.00% | 0.50% | None |
| F | Clients of authorised distributors | No | None | None | 1.00% | None | 2.20% | 0.50% | 1.00% |
| F with specific conditions | Clients of authorised distributors | Yes | None | None | 1.00% | None | 2.30% | 0.50% | 1.00% |
| H | Clients of authorised distributors | Yes | None | 1.00% | 1.00% | None | 1.80% | 0.40% | None |
| I | Institutional investors | No | USD 500,000 | 2.50% | 1.00% | None | 1.00% | 0.40% | None |
| I with specific conditions | Refer to the website www.amundi.lu/amundi-funds | Yes*** | Refer to the website www.amundi.lu/amundi-funds | 5.00% | 1.00% | 1.00% | 1.45% | 0.40% | None |
| M | Italian GPF and UCITS, UCIs, mandates or pension vehicles | Yes | None | 2.50% | 1.00% | None | 1.00% | 0.50% | None |
| O | Institutional investors or feeder funds managed or distributed by an Amundi Group company | Yes | USD 500,000 | 5.00% | 1.00% | None | None | 0.50% | None |
| O with specific conditions | Refer to the website www.amundi.lu/amundi-funds | Yes | Refer to the website www.amundi.lu/amundi-funds | 5.00% | 1.00% | None | None | 0.50% | None |
| OR | Feeder funds managed or distributed by an Amundi Group company | No | None | 5.00% | 1.00% | None | None | 0.50% | None |
| P | Private banks | Yes | USD 100,000 | 4.50% | 1.00% | None | 1.00% | 0.50% | None |
| R | Reserved for intermediaries or providers of individual portfolio management services that are prohibited, by law or contract from retaining inducements | No | None | 4.50% | 1.00% | None | 1.00% | 0.50% | None |
| S | Clients of authorised distributors | No | None | 3.00% | 1.00% | None | 2.20% | 0.50% | None |
| S with specific conditions | Clients of authorised distributors | Yes | None | 3.00% | 1.00% | None | 2.30% | 0.50% | None |
| X | Institutional investors | No | USD 5 million | 5.00% | 1.00% | None | 0.80% | 0.40% | None |
| X with specific conditions | Institutional investors | Yes | Refer to the website www.amundi.lu/amundi-funds | 5.00% | 1.00% | None | 0.80% | 0.40% | None |
| Z | Funds managed by an Amundi Group company | Yes | None | 5.00% | 1.00% | None | 1.00% | 0.50% | None |

* For purposes of minimum initial investment, we aggregate the investments of a given investor (or group of entities fully owned by the same parent company) across the entire SICAV (all share classes and all sub-funds). Minimums apply in USD or equivalent amount in any other currency.
** For Absolute Volatility Euro Equities and Absolute Volatility World Equities, may be up to 2.00% higher if the board determines that new investments may
adversely affect the interests of existing shareholders.
*** In I2 and A2 share classes, Board approval is not required due their domiciliation specificity.
**** For A4 share classes, switch is only possible between A4 share classes of another Sub-Fund of the UCITS

##### SHARE CLASS SUFFIXES

###### Where appropriate, one or more suffixes may be added to the base share class to indicate certain characteristics.
Currency suffixes These are of two types. The main type is a single or double letter that forms part of the actual share class label and indicates the primary currency in which the shares are denominated. Following are the single or double letter currency suffixes currently in use, and the currency each indicates (for definitions of currency abbreviations, see page 4):
| A: AUD | CA: CAD | G: GBP | K: CZK | S: SGD | U: USD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| C: CHF D: DKK | E: EUR HK: HKD | J: JPY NZ: NZD | P: PLN R: RMB (CNH) | SK: SEK T: TRY | N: NOK |

In some cases, a share class may also be offered in a (non-hedged) currency into which the primary currency is converted. These are indicated on amundi.com by the applicable three-letter currency code.

###### If no currency is indicated, the share class currency is the same as the base currency of the sub-fund.
- , (D) These indicate whether shares are accumulation (C) or distribution shares (D). These abbreviations appear in parentheses. See “Dividend Policy” below.


###### MD, QD, YD For distribution shares, these further qualify the nature and frequency of dividend payments. See “Dividend Policy” below.
DH Indicates that the shares are duration hedged (designed to allow the investment manager to manage interest rate risk). Duration is a measure of an investment’s sensitivity to interest rate risk. Duration hedging involves the use of various techniques and instruments, such as derivatives, to adjust the effective duration of the portfolio either higher or lower, as desired, from the duration that naturally results from the investments held by the sub-fund.
In accordance with an opinion of the ESMA on January 30th, 2017, the share class hedged in duration is closed to new investor as from 30th July 2017. New Investors are shareholders that were not in the shareholder register of the share class prior to 30th July 2017.

###### Investors who are on the shareholder register of the share class prior to 30th July 2017 can continue to make additional investments in the share class until 30th July 2018.
H Indicates that the shares are currency hedged. Currency hedging seeks to fully eliminate the effect of foreign exchange rate fluctuations between the share class currency and the currency exposure(s) of the relevant sub-fund portfolio. However, in practice it is unlikely that the hedging will eliminate 100% of the difference, because sub-fund cash flows, foreign exchange rates, and market prices are all in constant flux. For more on currency hedging, see “More About Derivatives and Efficient Portfolio Management”, page 112.

###### Number Except in the case of A4 shares, indicates that the shares are limited to particular investors, distributors or countries.

##### AVAILABLE CLASSES
Not all share classes and categories are available in all sub-funds, and some share classes (and sub-funds) that are available in certain jurisdictions may not be available in others. For the most current information on available share classes, go to amundi.com or amundi- funds.com or request a list free of charge from the registered office (see page 119).

#### Share Class Policies

##### ISSUANCE AND OWNERSHIP
Registered shares Currently, we issue shares in registered form only, meaning that the owner’s name is recorded in the SICAV’s register of shareholders. You can register your shares in the names of multiple owners (up to four) but can use only one registered address. Each owner of a joint account may act upon the account individually, except with respect to voting rights.
Share certificates Although we do not recommend it, you can request a printed share certificate that documents your registered shares. Certificates are mailed within 14 days of when we approve the opening of your account and process your payment for the shares.
One drawback of share certificates is that once one has been issued, you cannot switch or redeem any of your shares until you have endorsed the certificate and it has been physically received by the transfer agent. This can involve costs and can delay your transaction.
The loss of a certificate, regardless of the cause, creates further costs and delays. In addition, unless you request (and pay for) insurance, your certificates will be mailed to you at your own risk. You also bear the risk if you mail the signed certificates back to us for redemption.
Bearer shares Bearer shares have been discontinued, and in keeping with Luxembourg law, all bearer shares still in existence as of 18 February 2016 have been liquidated and the proceeds deposited with the Luxembourg Caisse de Consignation. Anyone still holding bearer share certificates should contact the Caisse. You will need to present your share certificate(s) as well as adequate identification in order to be able to claim any liquidation proceeds.
Investing through a nominee vs. directly with the SICAV If you invest through an entity that holds your shares under its own name (a nominee account), that entity is legally entitled to exercise certain rights associated with your shares, such as voting rights. If you want to retain all shareholder rights, you may invest directly with the SICAV. Be aware that in some jurisdictions, a nominee account may be the only option available.

##### DIVIDEND POLICY
Distributing shares These shares will distribute substantially all net investment income received by the relevant sub-fund, and may also distribute capital gains (both realised and unrealised) and capital. When a dividend is declared, the NAV of the relevant class is reduced by the amount of the dividend.
Shares that have the suffix MD, QD or YD pre-announce a target dividend amount, and schedule their dividend payments either monthly (MD), quarterly (QD) or yearly (YD). A target dividend is an amount that the sub-fund aims to pay, but does not guarantee. Target dividends may be stated as a specific currency amount or as a percentage of NAV. Note that in order to meet a targeted dividend amount, a sub- fund may end up paying out more money than it actually earned in dividends, meaning that in effect you are getting some of your capital back as a dividend.

###### Shares that have the suffix (D) but no other dividend-related suffix declare an annual dividend in September or November. These sub- funds do not set target dividend amounts.

###### For more information on dividend calendar and objectives, go to

###### amundi.com (or for investors in Italy, amundi.com/ita). Additional dividends may be declared as determined by the board.
Dividends on distributing shares are paid according to the bank account details we have on file for your account. For each share class, dividends are paid in the currency of the share class. You can request to have your dividends converted to a different currency. If the currency is one that the sub-fund uses, there is typically no currency conversion charge. In other cases you will be typically charged applicable currency conversion costs. Contact the transfer agent for terms and fees and to set up this service (see page 124).

###### Unclaimed dividend payments will be returned to the sub-fund after five years. Dividends are paid only on shares owned as at the record date.

###### No sub-fund will make a dividend payment if the assets of the SICAV are below the minimum capital requirement, or if paying the dividend would cause that situation to occur.

###### Accumulating shares These shares retain all net investment income in the share price and do not distribute them.

##### OTHER POLICIES
A sub-fund may issue fractional shares of as little as one one- thousandth of a share (three decimal places). Fractional shares receive their pro rata portion of any dividends, reinvestments and liquidation proceeds.

###### Shares carry no preferential or preemptive rights. No sub-fund is required to give existing shareholders any special rights or terms for buying new share

#### Purchasing, Switching, Redeeming and Transferring Shares
The instructions in this section are generally intended for financial intermediaries and for investors conducting business directly with the SICAV. If you are investing through a financial advisor or other intermediary, you may use these instructions, but in general we recommend that you place all transaction orders through your intermediary unless there is reason not to.

##### INFORMATION THAT APPLIES TO ALL TRANSACTIONS EXCEPT TRANSFERS
Placing requests You can place requests to buy, switch or redeem (sell back to the SICAV) shares at any time by approved electronic means, or by fax or letter to a distributor or the transfer agent (see page 124). Fax requests by nature are subject to transmission errors, and we cannot be responsible for fax orders that do not reach us, are not legible, or become garbled in transmission.

###### As noted above, if you are redeeming or switching certificated shares, we cannot process your request until we have received your certificates.
When placing any request, you must include all necessary identifying information and instructions as to the sub-fund, share class, account, and size and type of transaction (purchasing, switching or redeeming). You may indicate the value of a request as a currency amount or a share amount.

###### Note that requests that arrive at a time when transactions in sub-fund shares are suspended will cancelled.
For each transaction, a confirmation notice will be sent to the registered account holder. These notices will include information about how much of the share price represents income, capital gains or a return of capital.
| Sub-Funds | Order accepted | NAV as at | Order processed | Settle- ment |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Standard Schedule | D | D | D+1 | D+3 |
| Exceptions |  |  |  |  |
| Cash USD, class XU and Cash EUR, Class XE – Equity Europe Concentrated, class OR Equity Euro Concentrated, class OR and Convertible Conservative, class OR | D | D | D+1 | D+1 |
| Cash USD, class AE – subscription only | D | D | D+1 | D+2 |
| Equity MENA*, SBI FM India Select | D | D+1 | D+1 | D+3 |
| Equity Emerging Conservative | D | D+1 | D+2 | D+4 |
| Equity Japan Value, and Equity Japan Target | D | D+1 | D+1 | D+4 |
| All sub-funds’ class I(11) – redemption only | D | D | D+1 | D+1 |

Cutoff times and processing schedule Requests that have been received and accepted (meaning that they have arrived at the transfer agent and are considered complete and authentic) by 14:00 CET on a business day will be processed as shown in the table below. In this table, “D” is the business day an order is accepted for processing. The NAV is calculated using values as at the close of business on the business day indicated (the “NAV date”). The actual calculation and publication of NAV and the processing of the order occurs on the business day indicated in “Order processed”.
*This sub-fund does not accept orders for processing on Thursdays.

###### Requests received and accepted after 14:00 CET on a business day will be processed as if they had been received on the following business day.

###### The rules for request processing described in this prospectus, including

###### those concerning the date and NAV that will apply to the execution of any order, will prevail over any other written or verbal communications. A confirmation notice will normally be sent.
Pricing Shares are priced at the NAV for the relevant share class and are quoted in the currency of that share class. The price will be the NAV that is calculated on the day on which your order is processed (not the day on which we receive your order). Since this NAV will be not calculated until at least one business day after we accept your request, it is not possible to know the share price in advance.
Currency conversions We can accept and make payments in most freely convertible currencies. If the currency you request is one that the sub-fund accepts, there is typically no currency conversion charge. In other cases you will be typically charged applicable currency conversion costs, and also you may experience a delay in your investment or the receipt of redemption proceeds. The transfer agent converts currencies at exchange rates in effect at the time the conversion is processed.
Contact the transfer agent (page 124) before requesting any transaction in a currency that is different from that of the share class. In some cases, you may be asked to transmit payment earlier than would normally be required.
Fees Any purchase, switch or redemption may involve fees. For the maximum fees charged by each basic share class, see page 117. To find out the actual purchase, switch or redemption fee for a transaction, contact your financial adviser or the transfer agent (see page 124).
Other parties involved in the transaction, such as a bank, financial intermediary, or paying agent may charge their own fees. Some transactions may generate tax liabilities. You are responsible for all costs and taxes associated with each request you place.
Changes to account information You must promptly inform us of any changes in personal or bank information. We will require adequate proof of authenticity for any request to change the bank account associated with your sub-fund investment.

###### BUYING SHARES
Also see “Information that Applies to All Transactions Except Transfers” above
To make an initial investment, submit a completed application form and all account opening documentation (such as all required tax and anti- money laundering information) to a distributor or the transfer agent (see page 124). If you place your request by fax, you must follow up by mailing a paper copy to the transfer agent (see page 124). Once an account has been opened, you can place additional orders by fax or letter.

###### Note that any order that arrives before your account is fully approved and established will normally be held until the account becomes operational.
If we do not receive full payment for your shares within the time indicated above for settlement, we may redeem your shares, cancel their issuance and return the payment to you, minus any investment losses and any incidental expenses incurred in cancelling the shares issued.

###### For optimal processing of investments, send money via bank transfer in the currency denomination of the shares you want to buy.
Multi-year investment plans Some distributors, with board approval, may offer plans in which an investor commits to investing a stated amount in one or more sub-funds over a stated period. In exchange, the investor may receive a lower purchase fee than would have applied had the same investments been made outside the plan.
The distributor who operates the plan may charge plan-related fees. However, the total amount of these fees that investors pay over the entire time they are enrolled in the plan must not be more than one- third of the amount they invest in their first year in the plan. The terms and conditions of each plan are described in a leaflet (which must be accompanied by, or state how to obtain, this prospectus). To find out which distributors currently offer plans, and in which jurisdictions, contact the SICAV (see page 125).

##### SWITCHING SHARES

###### Also see “Information that Applies to All Transactions Except Transfers” above

###### You can switch (convert) shares of most sub-funds and classes into

###### shares of certain other sub-funds and classes. To ensure that a switch is permissible, see page 114 or contact a distributor or the transfer agent (see page 124).

###### All switches are subject to the following conditions:
- you must meet all eligibility requirements for the share class into which you are requesting to switch
- you can only switch into a sub-fund and share class that is available in your country of residence
- the switch must not violate any particular restrictions of either sub-fund involved (as stated in “Sub-Fund Descriptions”)We process all switches of shares on a value-for-value basis, using the NAVs of the two investments (and, if applicable, any currency exchange rates) that are in effect as at the time we process the switch.


###### Once you have placed a request to switch shares, you can withdraw it only if there is a suspension of trading in shares for the relevant sub- fund.

##### REDEEMING SHARES

###### Also see “Information that Applies to All Transactions Except Transfers” above
When you redeem shares, we will send out payment (in the base currency of the share class) on the settlement day indicated in the table on page 114. To have your redemption proceeds converted to a different currency, contact a distributor or the transfer agent prior to placing your request (see page 124).
We will pay redemption proceeds only to the shareholder(s) identified in the register of shareholders. Proceeds are paid according to the bank account details we have on file for your account. The SICAV does not pay interest on redemption proceeds whose transfer or receipt is delayed for reasons that are beyond its control.

###### Once you have placed a request to purchase shares, you can withdraw it only if there is a suspension of trading in shares for the relevant sub-fund.

###### Note that we will not pay out any redemption proceeds until we have received all investor documentation from you that we may consider necessary.

##### TRANSFERRING SHARES

###### As an alternative to switching or redemption, you may transfer ownership of your shares to another investor through the transfer agent (see page 124).
Note that all transfers are subject to any eligibility requirements and holding restrictions that may apply. For example, institutional shares cannot be transferred to non-institutional investors, and no shares of any type can be transferred to a US investor. If a transfer to an ineligible owner occurs, the board will either void the transfer, require a new transfer to an eligible owner, or forcibly liquidate the shares.

#### How We Calculate NAV
Timing and formula We calculate the NAV for each share class of each sub-fund as at the end of every day that is a business day for that sub-fund (as described in “Sub-Fund Descriptions”). The actual calculation of NAV occurs the following business day, immediately prior to the processing of transactions in sub-fund shares that were received and accepted before the cut-off time on the previous business day.
Each NAV is stated in the designated currency of the share class (and, for some share classes, in other currencies as well) and is calculated to at least two decimal points. All NAVs whose pricing involves currency conversion of an underlying NAV are calculated at an exchange rate in effect at the time the NAV is calculated.

###### To calculate NAV for each share class of each sub-fund, we use this general formula:
| (assets − liabilities) |
| --- |
| = NAV |
| number of outstanding shares |

Appropriate provisions will be made to account for the costs, charges and fees attributable to each sub-fund and class as well as accrued income on investments. For more specific information about the calculation formulas we use, see the articles of incorporation.

###### Concerning the following Sub-Funds, there will be no NAVs when a Date of NAV is a public holiday, as shown in the table below.
| Sub-Fund | Public Holiday In: |
| --- | --- |
|  |  |
| SBI FM Equity India Select | Luxembourg or India |
| Equity MENA | Luxembourg or MENA |
| Global Total Return and Target Coupon | Luxembourg or France |
| Dynamic Multi Factors Global Equity | Luxembourg or USA |


###### Orders received on a day preceding a day on which the NAV is not calculated will be executed at the next available NAV.
Swing pricing On business days when it believes that trading in a sub-fund’s shares will require significant purchases or sales of portfolio investments, the Board may adjust the sub-fund’s NAV to more closely reflect the actual prices of the underlying transactions, based on estimated dealing spreads, costs, and other market and trading considerations. In general, the NAV will be adjusted upward when there is strong demand to buy sub-fund shares and downward when there is strong demand to redeem sub-fund shares. For any given business day, the adjustment will normally not be larger than 2% of NAV, but the Board can raise this limit when necessary to protect the interests of shareholders.

###### Asset valuations In general, we determine the value of each sub- fund’s assets as follows:
- Cash in hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses, cash dividends and interest declared or accrued but not yet received. Valued at full value, minus any appropriate discount we may apply based on our assessments of any circumstances that make the full payment unlikely.
- Transferable securities, money market instruments and derivatives that are quoted or dealt in on any stock exchange or traded in any other regulated market. Generally valued at the last available market price for the NAV date.
- Non-listed securities, or listed securities for which the price determined according to the above methods not representative of fair market value. Valued in good faith at a prudent estimate of their sales price.
- Derivatives that are not listed on any official stock exchange or are traded over the counter. Valued daily in a reliable and verifiable manner, consistent with market practice.
- Shares of UCITS or UCIs. Valued at the most recent NAV reported by the UCITS/UCI that is available at the time the sub-fund is calculating its NAV.
- Swaps. Valued at the net present value of their cash flows.
- Currencies. Valued at the applicable foreign exchange rate (applies to currencies held as assets and when translating values of securities denominated in other currencies into the base currency of the sub-fund.


###### For any asset, the board can choose a different valuation method if it believes the method may result in a fairer valuation.

###### Trades made in a sub-fund’s portfolio will be reflected on the business day they are made to the extent practicable.

###### For complete information on how we value investments, see the articles of incorporation.

#### Taxes

##### TAXES PAID FROM SUB-FUND ASSETS

###### Taxe d’abonnement The SICAV is subject to a taxe d’abonnement at the following rates:

###### Cash sub-funds
- All classes: 0.01%.


###### All other sub-funds
- Classes I, M, O and X: 0.01%.
- All other classes: 0.05%.

This tax is calculated and payable quarterly, on the aggregate net asset value of the outstanding shares of the SICAV at the end of each quarter. The SICAV is not currently subject to any other Luxembourg taxes on income or capital gains.
While the above tax information is accurate to the best of the board’s knowledge, it is possible that a tax authority may impose new taxes (including retroactive taxes) or that the Luxembourg tax authorities may determine, for example, that any class currently identified as being subject to the 0.01% taxe d’abonnement should be reclassified as being subject to the 0.05% rate. The latter case could happen for an institutional share class of any sub-fund for any period during which an investor not entitled to hold institutional shares was found to have held such shares.

##### TAXES YOU ARE RESPONSIBLE FOR PAYING

###### Taxpayers in Luxembourg Shareholders whom Luxembourg considers to be residents or otherwise to have permanent establishment there, currently or in the past, may be subject to Luxembourg taxes.
Taxpayers in Other Countries Shareholders who are not Luxembourg taxpayers are not subject to any Luxembourg capital gains, income, withholding, gift, estate, inheritance or other taxes, with the rare exceptions of certain former Luxembourg residents and any investor who owns more than 10% of the SICAV’s total value.

###### However, an investment in a sub-fund may have tax implications in any jurisdiction that considers you to be a taxpayer.
FATCA The US Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) imposes a 30% withholding tax on certain payments to foreign entities that originate in the US, unless an exception applies. Starting 1 January 2017, any shareholders who do not provide all FATCA-related information requested, or whom we believe are US investors, may be subject to this withholding tax on all or a portion of any redemption or dividend payments paid by the sub-fund. From this same date, we may prohibit the sale or ownership of shares involving any Non-Participating FFI (NPFFI) or any other investor we believe to be subject to the withholding tax, in order to avoid any potential issues from the “Foreign Passthru payment” mechanism and the necessity of deducting the tax.
Amundi Luxembourg and the SICAV are each considered a “Reporting FFI Model 1” under FATCA, and each intends to comply with the Model I Intergovernmental Agreement between Luxembourg and the United States (IGA). Neither the SICAV nor any sub-fund expects to be subject to any FATCA withholding tax.
FATCA requires the SICAV and the sub-funds to gather certain account information (including ownership details, holdings and distribution information) about certain US investors, US-controlled investors and non-US investors that do not comply with applicable FATCA rules or do not provide all required information under the IGA. In this regard, each shareholder agrees in the Application Form to provide any required information upon request from the SICAV, a sub- fund, or its agent.

###### Under the IGA, this information must be reported to the Luxembourg tax authorities, who in turn may share it with the US Internal Revenue Service or other tax authorities.
FATCA is comparatively new and its implementation is still developing. While the above information summarises the board’s current understanding, that understanding could be incorrect, or the way FATCA is implemented could change in a way that would make some or all investors in the sub-funds subject to the 30% withholding tax.

###### COMMON REPORTING STANDARD
Under CRS law, the SICAV is likely to be treated as a Luxembourg reporting financial institution. As such, as of 30 June 2017, the SICAV will be required to annually report to the Luxembourg tax authorities personal and financial information related to the identification and holdings of, and payments made to, certain investors and controlling persons of certain non-financial entities that are themselves reportable persons. Certain operations performed by reportable persons will be reported to the Luxembourg tax authorities through the issuance of statements, which will serve as a basis for the annual disclosure to these authorities.
Any shareholder who fails to comply with the SICAV's information or documentation requests may be held liable for penalties imposed on the SICAV that are attributable to the shareholder' s failure to provide the documentation.

#### Rights We Reserve

###### We reserve the right to do any of the following at any time:
- Reject or cancel any request to buy shares, whether for an initial or additional investment, for any reason. We can reject the entire request or part of it.
- Refuse your investment if we do not receive all documentation we consider necessary to open your account. Without prejudice to other specific rules (see “Measures to prevent Money laundering and Terrorism financing”), we will return your initial investment money without interest.
- Redeem your shares and send you the proceeds or switch your holding to another class if you no longer meet the qualifying criteria for the share class you hold. We will give you 30 calendar days’ notice before doing so, to allow you time to switch to another class or redeem the shares.
- Request proof of eligibility to hold shares or compel an ineligible shareholder to relinquish ownership. If we believe that shares are being held in whole or in part by an ineligible owner, or that the circumstances of ownership may cause the SICAV to be taxed by jurisdictions other than Luxembourg, we may redeem the shares without the owner’s consent. At our option, we may request certain information from the owner to establish eligibility, but we may still at any time proceed with forcible redemption. The SICAV will not be held liable for any gain or loss associated with these redemptions.
- Temporarily suspend the calculation of NAVs or transactions in a sub-fund’s shares when any of the following is true:
	- the principal stock exchanges or markets associated with a substantial portion of the sub-fund’s investments are closed during a time when they normally would be open, or their trading is restricted or suspended
	- a master fund of which the sub-fund is a feeder fund has suspended its NAV calculations or share transactions
	- the board believes an emergency exists that has made it impractical to reliably value or to trade sub-fund assets; this may include political, military, economic, monetary, fiscal, or infrastructure-related events
	- portfolio transactions are being hampered or blocked by restrictions on cash transfers or currency conversions, cannot be completed at normal exchange rates, or are otherwise affected by any settlement issue
	- notice has been given of decision to merge the SICAV or the sub-fund, or of a shareholder meeting at which it will be decided whether or not to liquidate the sub-fund or the SICAV
	- any other circumstance exists that would justify the suspension for the protection of shareholdersA suspension could apply to any share class and sub-fund, or to all, and to any type of request (buy, switch, redeem). We can also refuse to accept requests to buy, switch or redeem shares.



###### During times of suspension, any unprocessed subscription orders are cancelled, and any unprocessed conversion/redemption orders are suspended, unless you withdraw them.

###### If your order is delayed in processing because of a

###### suspension, you will be notified of the suspension within 7 days of your request, and of its termination. If a suspension lasts for an unusually long time, all investors will be notified.
- Limit how many shares are redeemed in a short amount of time. On any business day, no sub-fund will be obligated to process redemption requests that, in total, exceed either 10% of its outstanding shares or 10% of its net assets. To meet these limits, the sub-fund can reduce the requests on a pro rata basis. If this occurs, unfulfilled portions will be deferred to the next business day and given priority over new requests.

On any day when the volume of redemptions to be processed is larger than the redemption capacity for the day, as determined by the rules stated in this bullet, all orders scheduled to be processed will be processed as partial redemptions, with the same pro rata percentage for each order. A sub-fund will only limit redemptions when necessary to prevent liquidity constraints that would be detrimental to remaining shareholders.
- Process unusually large purchases or redemptions at a price different from NAV. With any order we believe is large enough that the purchases or liquidations of portfolio securities necessary to process the order may affect the prices at which the transactions occur, we may use actual ask or bid prices (for purchases or liquidations respectively) in determining the amount of redemption proceeds due or the quantity of sub- fund shares purchased.
- Use fair market valuation. In any case when a sub-fund has calculated its NAV and there is subsequently a material change in the quoted market prices of that sub-fund’s investments, the board may direct the sub-fund to cancel its current NAV and issue a new NAV that reflects fair market values for its holdings. If any transactions were processed at the canceled NAV, the sub-fund may re-process them at the new NAV. The board will only take these measures when it believes they are warranted in light of unusual market volatility or other circumstances. Any fair value adjustments will be applied consistently to all share classes within a sub-fund.


#### Measures to Prevent Crime and Terrorism
To comply with Luxembourg laws, regulations, circulars, etc. aimed at preventing money laundering and the financing of terrorism, we or any distributor may require certain types of account documentation to allow us ensuring proper identification of Investors and ultimate beneficial owners.

##### CUSTOMER IDENTIFICATION

###### Before being approved for opening an account, each investor must provide, at a minimum, the following identification:
- Natural persons An identity card or passport duly certified by a public authority (such as a notary, police official or ambassador) in his or her country of residence.
- Corporations and other entities investing on their own behalf A certified copy of the entity’s incorporation documents or other official statutory document, plus, for the entity’s owners or other economic beneficiaries, the identification described above for natural persons.
- Financial intermediaries A certified copy of the entity’s incorporation documents or other official statutory document, plus certification that the account owner has obtained necessary documentation for all end investors.

You will also be required regularly to supply updated documentation. We or any distributor may ask you for additional documentation as well (either before opening an account or at any time afterward). Delay or failure to provide the required documentation may result in having any order delayed or not executed, or any proceeds withheld.

#### Excessive Trading and Market Timing
The sub-funds are in general designed to be long-term investments and not vehicles for frequent trading or for market timing (defined as short-term intended to take advantage of arbitrage opportunities that may arise from the interaction of market opening times and the timing of NAV calculations).
These types of trading are not acceptable as they may disrupt portfolio management and drive up sub-fund expenses, to the detriment of other shareholders. We may therefore take various measures to protect shareholder interests, including rejecting, suspending or cancelling any request we believe represents excessive trading or market timing. We may also forcibly redeem your investment, at your sole cost and risk, if we believe you have engaged in excessive trading or market timing.
To determine the extent to which certain transactions are motivated by short-term trading or market timing considerations and therefore may be subject to the policy of restricting certain transactions, the SICAV considers various criteria, including the Intermediary’s assumption to involve certain volumes and frequencies, market norms, historical patterns and the intermediary' s asset levels.

#### Late Trading

###### We take measures to ensure that any request to buy, switch or redeem shares that arrives after the cut-off time for a given NAV will not be processed at that NAV.

#### Privacy of Personal Information
We require personal data information for various purposes, such as account administration, development of business relationships, process of requests, providing of shareholder services, handling of claims, anti- money laundering and counter-terrorist financing identification, tax identification or reporting and to comply with any other local applicable laws and regulations.

###### The data processed includes in particular the name, contact details (including postal or email address), banking details, invested amount and holdings in the SICAV of investors ("Personal Data").

###### We may do, as data controller or processor, any of the following with Personla Data:
- gather, use it in physical or electronic form, store (including making recordings of telephone calls to or from investors or their representatives) adapt, transfer or otherwise process
- share it with external processing centers, dispatch or payment agents, or other third parties as necessary to provide shareholder services; these third parties may or may not be Amundi entities or third parties such as governmental or regulatory bodies including tax authorities, auditors and accountants, law firms in Luxembourg as well as in other jurisdictions.
- share it as required by applicable law or regulation (Luxembourg or otherwise)We take reasonable measures to ensure the accuracy and confidentiality of all personal information, and do not use or disclose it beyond what is described in this section without the shareholder’s consent or prior notification where required. At the same time, we do not accept liability for sharing personal information with third parties, except where we have been negligent.

Personal information is not held longer than applicable laws indicate. You have the right to review, correct or request deletion of the personal information we have on file for you at any time, and to object to the use

###### of your Personal Data for marketing purposes by writing to the SICAV

###### at its address (see section "The SICAV").

#### Information for Investors in Certain Countries

###### France

###### The following sub-funds are managed in order to ensure eligibility under the French Plan d’Épargne en Actions (PEA):
- Equity Euro Concentrated
- Equity Euro Risk Parity
- Equity Europe Concentrated
- Equity Euroland Small Cap
- Equity Europe Small Cap
- Equity Europe Conservative
- Dynamic Multi Factors Euro Equity
- Dynamic Multi Factors Europe Equity
- Equity Europe Risk ParityItalyUnder the multi-year investment plan distributed in Italy, if a plan investment is terminated before the agreed final date, you may end up paying more in purchase fees than if you had bought the same shares outside of the plan.


## THE SICAV

#### Operations and Business Structure

###### SICAV name

###### Amundi Funds

###### Registered office

###### 5, allée Scheffer

###### 2520 Luxembourg, Luxembourg

###### Other contact information

###### amundi.com

###### Tel +352 26 86 80 80

###### Legal structure Open-ended investment company organised as a société anonyme and qualifying as a société d’investissement à capital variable (SICAV)

###### Legal jurisdiction Luxembourg
Founding/history Formed in 1985 (as Groupe Indosuez Funds FCP, a mutual unincorporated investment fund); incorporated on 15 March 1999 (as GIF SICAV II); after several name changes, renamed Amundi Funds on 2 March, 2010

###### Duration Indefinite

###### Articles of incorporation Last modified on 14 March 2012 and published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, on 12 April 2012

###### Regulatory authority

###### Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) 283, route d'Arlon

###### 1150 Luxembourg, Luxembourg Registration number B 68.806 Financial year July 1 to 30 June

###### Capital Sum of the net assets of all of the sub-funds.

###### Minimum capital (under Luxembourg law) EUR1,250,000 or equivalent in any other currency.

###### Par value of shares None

###### Share capital and reporting currency EUR

#### Structure and Governing Law
The SICAV functions as an “umbrella fund” under which the sub- funds are created and operate. The assets and liabilities of each sub-fund are segregated from those of other sub-funds (meaning that third-party creditors have recourse only to the assets of the sub-fund concerned. The SICAV qualifies as an Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities (UCITS) under Part 1 of the 2010 law, and is registered on the official list of collective investment undertakings maintained by the CSSF.
Any legal disputes involving the SICAV, the depositary or any shareholder will be subject to the jurisdiction of the competent Luxembourg court, although the SICAV or the depositary may submit to a competent court of another jurisdiction when that jurisdiction’s regulations require it. The ability for a shareholder to bring a claim against the SICAV expires five years after the event on which the claim would be based (30 years in the case of claims concerning entitlement to the proceeds of a liquidation).

#### Board of Directors of the SICAV

###### Mr. Christophe Lemarié, Chairman

###### Head of Retail Marketing Amundi Asset Management 90, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, France

###### Mr. Laurent Bertiau,

###### Global Head of Institutional Clients

###### Amundi Asset Management 90, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, France

###### Mrs. Ramon Dung

###### Company Secretary Amundi Asset Management

###### 90, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, France

###### Mr. Christian Pellis

###### Global Head of External Distribution Amundi Asset Management

###### 90, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, France

###### The board is responsible for the overall management and administration of the SICAV and has broad powers to act on its behalf, including:
- appointing and supervising the management company
- setting investment policy and approving the appointment of any investment manager or sub-manager
- making all determinations regarding the launch, modification, merger or discontinuation of sub-funds and share classes including such matters as timing, pricing, fees, dividend policy and payment and amount of dividends, liquidation of the SICAV, and other conditions
- determining whether to list a sub-fund’s shares on any stock exchange
- determining whether and where to publish sub-fund NAVs and dividend notices
- determining when and in what manner the SICAV will exercise any of the rights reserved in this prospectus or by statute and making any associated shareholder communications
- ensuring that the management company and the depositary are adequately capitalised and that their appointment is consistent with the 2010 Law and any applicable contracts of the SICAV
- determining the availability of any share class to any investor or distributor or in any jurisdiction
- approving any multi-year investment plans, making any changes to the terms, fees, general structure, and extent of shareholder choices it may desireThe board is responsible for the information in this prospectus and has taken all reasonable care to ensure that it is materially accurate and complete.

Directors serve until their term ends, they resign, or they are revoked, in accordance with the articles of incorporation. Any additional directors will be appointed in accordance with the articles of incorporation and Luxembourg law. Directors may receive compensation for serving on the board. Any such compensation will be disclosed as required by applicable law or regulation.

#### Conducting Officers

###### Mr. Julien Faucher Managing Director Amundi Luxembourg S.A.

###### Mr. Charles Giraldez Deputy General Manager Amundi Luxembourg S.A.

#### Service Providers Engaged by the SICAV

###### Depositary

###### CACEIS Bank, Luxembourg Branch

###### 5, allée Scheffer

###### 2520 Luxembourg, Luxembourg caceis.com
The depositary holds all of the SICAV' s assets, including its cash and securities, either directly or through other financial institutions such as correspondent banks, subsidiaries or affiliates of the depositary, as described in the depositary agreement.
The depositary is entrusted with the safe-keeping and/or, as the cas may be , recordkeeping of the SICAV's assets on behalf of and for the exclusive interest of the shareholders. All assets that can be held in custody are registered in the depositary's books in segregated accounts, opened in the name of the SICAV, in respect of each sub- fund. The depositary must verify the ownership of such assets by the SICAV in respect of each sub-fund, and shall ensure that the SICAV' s cash flows are properly monitored.

###### In addition, the depositary is responsible for ensuring that:
- the sale, issue, repurchase, cancellation and valuation of shares are done according to law and the articles of incorporation
- all income produced by the SICAV is properly allocated (as specified in the articles)
- all monies due to the SICAV arrive within the customary market period
- the SICAV carries out the board’s instructions (unless they conflict with the law or the articles of incorporation)
- the NAV of the shares is calculated in accordance with the law and the articles of incorporationThe depositary must use reasonable care in exercising its functions and is liable for the loss or theft of any financial instrument held in custody. In such case, the depositary must return a financial instrument of identical type or the corresponding amount to the SICAV without undue delay unless it proves that the loss is the result of an external event beyond its reasonable control.In compliance with Luxembourg law, the depositary is liable to the SICAV and its shareholders for any loss incurred by the depositary or resulting from its failure to execute, or from its wrongful execution of, its duties. It may entrust assets to third party banks, financial institutions or clearinghouses but this will not affect its liability. The list of such delegates or the potential conflict of interest that may arise from such delegation is available on the website of the depositary caceis.com section “veille reglementaire”. Such list may be updated from time to time. A complete list of all correspondents/third party custodians may be obtained, free of charge and upon request, from the Depositary. Up-to-date information regarding the identity of the Depositary, the description of its duties and of conflicts of interest that may arise, the safekeeping functions delegated by the Depositary and any conflicts of interest that may arise from such a delegation are also made available to investors on the website of the Depositary, as mentioned above, and upon request.

There are many situations in which a conflict of interest may arise, notably when the Depositary delegates its safekeeping functions or when the Depositary also performs other tasks on behalf of the UCITS, such as administrative agency and registrar agency services. These situations and the conflicts of interest thereto related have been identified by the Depositary. In order to protect the UCITS’ and its shareholders’ interests and comply with applicable regulations, a policy and procedures designed to prevent situations of conflicts of interest and monitor them when they arise have been set in place within the Depositary, aiming namely at:
- identifying and analysing potential situations of conflicts of interest
- recording, managing and monitoring the conflict of interest situations either in:
- relying on the permanent measures in place to address conflicts of interest such as maintaining separate legal entities, segregation of duties, separation of reporting lines, insider lists for staff members; or
- implementing a case-by-case management to (i) take the appropriate preventive measures such as drawing up a new watch list, implementing a new Chinese wall, making sure that operations are carried out at arm’s length and/or informing the concerned shareholders of the UCITS, or (ii) refuse to carry out the activity giving rise to the conflict of interest.

The Depositary has established a functional, hierarchical and/or contractual separation between the performance of its UCITS depositary functions and the performance of other tasks on behalf of the UCITS, notably, administrative agency and registrar agency services.
Where the law of a third country requires that certain financial instruments be held in custody by a local entity and there are no local entities that satisfy the delegation requirement, the depositary may delegate to a local entity, provided that the investors have been duly informed and that instructions to delegate to the relevant local entity have been given by or for the SICAV.

###### CACEIS and Amundi are members of the Crédit Agricole Group.

###### Auditor

###### PricewaterhouseCoopers, Société Cooperative

###### 2, rue Gerhard Mercator, B.P. 1443

###### 1014 Luxembourg, Luxembourg
The auditor, a “reviseur d’entreprise” appointed at the annual general meeting of shareholders, provides independent review of the financial statements of the SICAV and all sub-funds once a year. The auditor also verifies all performance fee calculations.

###### Local Agents

###### The SICAV may engage local agents in certain countries or markets, whose duties include making available applicable documents
(such as the prospectus, KIIDs and shareholder reports), in the local language if required. In some countries, use of an agent is mandatory, and the agent may not merely facilitate transactions but may hold shares in its own name on behalf of investors. For information on the local agents in various countries, go to amundi.com or amundi- funds.com.

#### Shareholder Meetings and Voting
The annual general meeting is generally held in Luxembourg at 11:00 AM CET on the last Friday of October each year, or if that is not a business day (as defined in this prospectus), then the next business day. In exceptional circumstances the board may hold the annual general meeting outside of Luxembourg. Other shareholder meetings can be held at other places and times; if any are scheduled, notices will be distributed to you and will be made publicly available as required by law or regulation.
Resolutions concerning the interests of all shareholders generally will be taken in a general meeting. Those concerning the rights of the shareholders of a specific sub-fund, share class or share class category may be discussed in a meeting of those shareholders only.
The meeting notice will indicate any applicable quorum requirements as well. When no quorum is required, decisions will be taken if approved by a majority (either a two-thirds majority or a simple majority, as required by law) of those shares that actually vote on the matter, whether in person or by proxy.
Each share gets one vote in all matters brought before a general meeting of shareholders. Fractional shares do not have voting rights. Nominees determine the voting policy for all shares of which they are the owner of record. The same rules apply at any meetings of sub- funds, share classes or share class categories.

###### For information on admission and voting at any meeting, refer to the applicable meeting notice.

#### Expenses

###### The SICAV pays the following expenses out of shareholder assets: Expenses included in the fees disclosed in “Sub-Fund Descriptions” In the management fee
- fees of the management company and all other service providers, including distributorsIn the administrative fee
- fees of professional firms, such as the auditors and legal advisers
- government, regulatory, registration, local representatives and cross-border marketing expenses
- costs of providing information to shareholders, such as the costs of creating, translating, printing and distributing shareholder reports, prospectuses and KIIDs
- extraordinary expenses, such as any legal or other expertise needed to defend the interests of shareholders
- all other costs associated with operation and distribution, including expenses incurred by the management company, depositary and all service providers in the course of discharging their responsibilities to the SICAVExpenses not included in the fees disclosed in “Sub-Fund Descriptions”
- taxes on assets and income
- standard brokerage and bank charges incurred on business
- transactions and securities trades
- any fees that the board agrees the SICAV should pay to independent board members for their service on the board (currently, no such fees are paid)
- any fees and costs incurred by the agents of Amundi Asset Management, Amundi Hong Kong Ltd, or CPR Asset Management centralising orders and supporting best execution; some of these agents may be affiliates of AmundiAll expenses that are paid from shareholder assets are reflected in NAV calculations, and the actual amounts paid are documented in the SICAV’s annual reports.


###### Recurring expenses will be charged first against current income, then against realised capital gains, and lastly against capital.
Each sub-fund and/or class pays all costs it incurs directly and also pays its pro rata share (based on net asset value) of costs not attributable to a specific sub-fund or class. For each share class whose currency is different from the base currency of the sub-fund, all costs associated with maintaining the separate share class currency (such as currency hedging and foreign exchange costs) will be charged to that share class.

#### Best Execution
Each investment manager and sub-investment manager has adopted a best execution policy to implement all reasonable measures to ensure the best possible result for the SICAV, when executing orders. In determining what constitutes best execution, the investment manager and/or sub-investment manager will consider a range of different factors, such as price, liquidity, speed and cost, among others, depending on their relative importance based on the various types of orders or financial instrument. Transactions are principally executed via brokers that are selected and monitored on the basis of the criteria of the best execution policy. Counterparties that are affiliates of Amundi are also considered. To meet its best execution objective, the investment manager and/or sub-investment manager may choose to use agents (affiliates of Amundi or not) for its order transmission and execution activities.
The investment manager and sub-investment manager may use soft commission arrangements to enable them to obtain goods, services or other benefits (such as research) that are beneficial to the management of the SICAV, in the best interest of the shareholders. All transactions undertaken on a soft commission basis in respect of the SICAV will be subject to the fundamental rule of best execution and will also be disclosed in the shareholder reports.

#### Notices and Publications

##### PUBLICATION OF NOTICES
Notice of any material change to the SICAV or its sub-funds will be mailed to you at the address of record. If applicable, the prospectus will also be revised and made available. Information on changes affecting companies within the Amundi group will only be available at https://www.amundi.lu/retail/layout/set/body/Common-Content/Shareholder-information.
NAVs and notices of dividends for all existing share classes of all sub- funds are available from the registered office, and through other financial and media outlets as determined by the board. NAVs are also available at fundsquare.com.
Information on past performance appears in the KIID for each sub- fund, by share class, and in the shareholder reports. Audited annual reports are issued within four months of the end of the financial year. Unaudited semi-annual reports are issued within two months of the end of the period they cover. Accounts for the SICAV are expressed in EUR and sub-fund accounts are expressed in the base currency of each sub-fund.

##### COPIES OF DOCUMENTS

###### You can access various documents about the SICAV online at amundi.com at a local agent (if one exists in your country) or at the registered office, including:
- KIIDs
- shareholder reports (latest annual report and semi-annual report)
- notices to shareholders
- the prospectus
- the SICAV’s policies on best execution, complaint handling, managing conflicts of interest, and the voting rights associated with portfolio securities
- the management company’s remuneration policy
- each master fund’s prospectus, articles of incorporation or management regulations, annual and semi-annual financial reports, key investor information documents and the agreement entered into between the SICAV and the master fundAlso at the registered office, you can read or get copies of all of the above documents as well as other relevant documents, such as the articles of incorporation, and certain key agreements between the SICAV and the management company, investment managers and service providers.


#### Liquidation or Merger

##### LIQUIDATION

###### The board may decide to liquidate any sub-fund or share class if any of the following is true:
- the value of all assets of the sub-fund or share class falls below what the board views as the minimum for efficient operation
- the liquidation is justified by a significant change in economic or political situation affecting the investments of the sub-fund or share class
- the liquidation is part of a project of rationalisation (such as an overall adjustment of sub-fund offerings)If none of these is true, then any liquidation of a sub-fund or share class requires the approval of the shareholders of the sub-fund or share class. Approval may be given by a simple majority of the shares present or represented at a validly held meeting (no quorum required).

Generally, shareholders of the relevant sub-fund or share class may continue to redeem or switch their shares, free of any redemption and switching fee up to the liquidation date. The prices at which these redemptions and switches are executed will reflect any costs relating to the liquidation. The board can suspend or refuse redemptions and switches if it believes it is in the best interests of shareholders.
Only the liquidation of the last remaining sub-fund will result in the liquidation of the SICAV. In such a case, once liquidation is decided upon, the SICAV and all sub-funds must cease issuing new shares except for the purpose of liquidation.
The SICAV may itself be dissolved at any time by a resolution of shareholders (for quorum and voting requirements, see the articles of incorporation). In addition, if it is determined that the SICAV’s capital has fallen below two-thirds of minimum required capital, shareholders must be given the opportunity to vote on dissolution at a general meeting held within 40 days of the determination.
Dissolution will occur if approved by a majority of the shares present and represented at the meeting, or by 25% of the shares present and represented if the SICAV’s capital is below 25% of the minimum (no quorum required).
Should the SICAV need to liquidate, one or more liquidators appointed by the shareholders meeting will liquidate the SICAV’s assets in the best interest of shareholders and will distribute the net proceeds (after deduction of any costs relating to the liquidation) to shareholders in proportion to their holdings.
Amounts from any liquidations that are not claimed promptly by shareholders will be deposited in escrow with the Caisse de Consignation. Amounts still unclaimed after 30 years will be forfeited according to Luxembourg law.

##### MERGERS
Within the limits of the 2010 Law, any sub-fund may merge with any other sub-fund, wherever domiciled (whether the other sub-fund is within the SICAV or in a different UCITS). The board is authorised to approve any such mergers. If the merger involves a different UCITS, the board may also choose the effective date of the merger.
The SICAV may also merge with another UCITS as permitted by the 2010 law. The board is authorised to approve mergers of other UCITS into the SICAV and to set effective dates for such mergers. However, a merger of the SICAV into another UCITS must be approved by a majority of the shares present or represented at a shareholder meeting.
Shareholders whose investments are involved in any merger will receive at least one month’s advance notice of the merger, during which they will be able to redeem or switch their shares free of any redemption and switching charges.

## THE MANAGEMENT COMPANY

#### Operations and Business Structure

###### Management company name

###### Amundi Luxembourg S.A.

###### Registered office and operations center

###### 5, allée Scheffer

###### 2520 Luxembourg, Luxembourg

###### Tel +352 26 86 80 80

###### Legal form of company Société Anonyme

###### Incorporated 20 December 1996

###### Articles of incorporation First effective on 20 December 1996 and published in the Mémorial on 28 January 1997. Last modified on 1 January 2018 and published in the RESA on 8 January 2018.

###### Regulatory authority

###### Commission de Surveillance du Secteur Financier 283, route d’Arlon

###### 1150 Luxembourg, Luxembourg Registration number B 57.255 Capital EUR 17,785,525
Other FCPs managed Amundi SIF, Capital Investment, Amundi Funds II, Amundi S.F., Core Series, MyNEXT, Amundi Soluzioni Italia; Amundi Total Return, Pioneer Investments Chance, Pioneer Investment Ertrag, Pioneer Investments Wachstum.

##### RESPONSIBILITIES
The management company is responsible for investment management, administrative services, marketing services and distribution services. The management company also serves as domiciliary agent, in which capacity it is responsible for the administrative work required by law and the articles of incorporation, and for keeping the books and records of the sub-funds and the SICAV. The management company is subject to Chapter 15 of the 2010 Law.
The management company has the option of delegating to third parties some or all of its responsibilities. For example, so long as it retains control and supervision, the management company can appoint one or more investment managers to handle the day-to-day management of sub-fund assets, or one or more advisors to provide investment information, recommendations and research concerning prospective and existing investments. The management company can also appoint various service providers, including those listed below, and can appoint distributors to market and distribute sub-fund shares in any jurisdiction where the shares are approved for sale.

##### FEES
The management company is entitled to receive a management company fee as indicated for each sub-fund in “Sub-Fund Descriptions”. This fee is calculated based on each sub-fund’s daily net assets and is paid quarterly in arrears. The management company pays any investment managers, service providers and distributors out of the management company fee. The management company may decide to waive some or all of its fee in order to reduce the impact on performance. These waivers may be applied to any sub-fund or share class, for any amount of time and to any extent, as determined by the management company.

##### AGREEMENTS WITH MANAGERS AND OTHER SERVICE PROVIDERS
The investment managers, sub Investment-managers, and all other service providers have agreements with the management company to serve for an indefinite period. An investment manager in material breach of its contract can be terminated immediately. Otherwise, investment managers and other service providers can resign or be replaced upon 90 days’ notice.

##### REMUNERATION POLICY
The management company has designed and implemented a remuneration policy that is consistent with, and promotes, sound and effective risk management by having a business model that by its nature does not encourage excessive risk taking, such risk taking being inconsistent with the risk profile of the sub-funds. The management company has identified those of its staff members whose professional activity has a material impact on the risk profiles of the sub-funds, and will ensure that these staff members comply with the remuneration policy. The remuneration policy integrates governance, a pay structure that is balanced between fixed and variable components, and risk and long-term performance alignment rules. These alignment rules are designed to be consistent with the interests of the management company, the SICAV and the shareholders, with respect to such considerations as business strategy, objectives, values and interests, and include measures to avoid conflicts of interest. The management company ensures that the calculation of any performance-based remuneration is based on the applicable multi-year performance figures of the SICAV and that the actual payment of such remuneration is spread over the same period. The details of the current remuneration policy of the management company, such as a description of how remuneration and benefits are calculated and the identity of the persons responsible for awarding the remuneration and benefits, are available on the “Regulatory information” page of amundi.com, or you can request a free paper copy from the registered office of the management company.

#### Board of Directors

###### Directors of the management company employed by Amundi

###### Mr. Julien Faucher

###### Managing Director

###### Mr. David Joseph Harte

###### Deputy Head of Operations, Services & Technology Division

###### Mr. Enrico Turchi

###### Managing Director

###### Ms. Corinne Massuyeau

###### Global Head of Institutional Client Services

###### Director of the management company not employed by Amundi

###### Mr Claude Kremer

###### Partner of Arendt & Medernach

###### Mr. John Li-How Cheong

###### Independent Director of various companies including funds and other financial sector companies

###### Mr. Patrick Zurstrassen (Chairman)

###### Member of the Board of Directors of various fund management companies

#### Conducting Officers

###### Mr. Julien Faucher

###### Chief Executive Officer and Managing Director Amundi Luxembourg S.A.

###### Mr. Enrico Turchi

###### Deputy Chief Executive Officer and Managing Director Amundi Luxembourg S.A.

###### Mr. Oliver Guilbault Chief Operating Officer Amundi Luxembourg S.A.

###### Mr. Charles Giraldez

###### Deputy Chief Executive Officer Amundi Luxembourg S.A.

###### Mr. François de la Villeon Real Estate Portfolio Manager Amundi Luxembourg S.A.

#### Investment Managers and Sub-Managers

##### INVESTMENT MANAGERS

###### Amundi Asset Management

###### Head office

###### 90, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, France

###### London branch

###### 41 Lothbury

###### London EC2R 7HF, United Kingdom

###### Amundi Hong Kong Ltd 901-908, One Pacific Place No. 88 Queensway

###### Hong Kong, People’s Republic of China

###### Amundi Japan

###### 1-2-2, Uchisaiwaicho Chiyoda-Ku

###### Tokyo 100-0011, Japan

###### Amundi Singapore Ltd

###### 168 Robinson Road #24-01, Capital Tower,

###### Singapore 068912, Singapore

###### Amundi Pioneer Asset Management Inc 280 South Mangum Street, Suite 301

###### Durham, NC 27701, United States of America

###### BFT Gestion S.A.

###### 90, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, France

###### CPR Asset Management

###### 90, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, France

###### Income Partners Asset Management (HK)Ltd

###### Two International Finance Centre, Suite 3313, 8 Finance Street Central

###### Hong-Kong SAR

###### Polen Capital Management LLC

###### 1825 NW Corporate Blvd. Suite 300

###### Boca Raton, Florida – 33431, United States of America

###### Resona Bank Ltd

###### Fukagawa Gatharia W2 Bldg 5-65, Kiba 1-Chome, Koto-Ku

###### Tokyo 135-8581, Japan

###### TCW Investment Management Company

###### 865 South Figueroa Street, Suite 1800

###### Los Angeles, California 90017, United States of America

###### Wells Capital Management

###### 525 Market Street, 10th Floor

###### San Francisco, California 94105, United States of America

###### The investment manager is responsible for day-to-day management of the sub-funds.

###### Upon request of the board, the investment manager may provide advice and assistance to the board in setting investment policy and in determining related matters for the SICAV or for any sub-fund.
The investment manager has the option of delegating to investment sub-investment managers, at its own expense and responsibility and with the approval of the board, the management company and the CSSF, any or all of its investment management and advisory duties.
For example, so long as it retains control and supervision, the management company can appoint one or more sub-investment managers to handle the day-to-day management of sub-fund assets, or one or more advisors to provide investment information, recommendations and research concerning prospective and existing investments.

##### SUB-INVESTMENT MANAGERS

###### Amundi Japan (address above)

###### CPR Asset Mnagement (address abose) NH-Amundi Asset Management Co., Ltd 10F Nonghyup Culture & Welfare Foundation

###### Bldg 34-7 Yeoido-dong Yeongdeungpo-gu, Seoul, Korea

##### INVESTMENT CONSULTANT

###### SBI Funds Management Pvt Ltd. 9th Floor, Crescenzo, C-38 & 39, G Block Bandra-Kurla Complex

###### Bandra (East), Mumbai 400051, India

###### Pioneer Investment Management SGPrA (Milan)

###### Piazza Gae Aulenti 1 – Tower B I-20157 Milan

###### Italy

###### Pionner Investment Management Limited (Dublin)

###### 1, George’s Quay Plaza George’s Quay

###### Dublin 2 Ireland

###### Investment consultants provide investment recommendations to the investment managers or sub-managers of sub-funds.

#### Service Providers Engaged by the Management Company

##### ADMINISTRATIVE AGENT

###### Société Générale Bank & Trust S.A.

###### 28-32, place de la Gare

###### 1616 Luxembourg, Luxembourg
The administrative agent is responsible for certain administrative and clerical services delegated to it, including calculating NAVs and assisting with the preparation and filing of financial reports.

##### REGISTRAR, TRANSFER AGENT, AND PAYING AGENT

###### CACEIS Bank, Luxembourg Branch.

###### 5, allée Scheffer

###### 2520 Luxembourg, Luxembourg

###### The registrar and transfer agent is responsible for maintaining the SICAV’s register of shareholders and for processing requests to issue, buy, sell, redeem, switch or transfer sub-fund shares.

##### GUARANTOR

###### Amundi S.A.

###### 91-93, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, France

###### The guarantor provides the protection feature for those sub-funds that have such a feature.

## ADDITIONAL INFORMATION FOR INVESTORS IN THE UNITED KINGDOM
- Name and Address of the Collective Investment SchemeAmundi Funds is a “Société d’Investissement à Capital Variable” incorporated on the 18th July 1985 and subject to Part I of t he Luxembourg law of 17th December 2010.


###### Amundi Funds (hereafter the “Company”) has appointed Amundi Luxembourg S.A., 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, as its Management Company.
- United Kingdom Facilities, Marketing and Sales AgentThe Company has appointed Amundi, its London place of business being 41 Lothbury, LondonEC2R 7HF, United Kingdom, as its UK Facilities, Marketing and Sales Agent. (Tel.: + 44 (020) 7074 9300)Investors can obtain information about the most recent prices and redemption facilities from the office of the UK Facilities, Marketing and Sales Agent detailed above. Updated prices are also available under www.amundi.com.


###### The UK Facilities, Marketing and Sales Agent ensures that facilities are available in the UK for facilitating the making of p ayments to shareholders, repurchasing and redeeming shares.
Concerning the nature of the Classes of Shares and voting rights at Shareholders’ Meetings, please refer to the Sections “The Organisation of Shares”, “Dividend Policy” and “General meeting of Shareholders” of the latest available Prospectus.
UK resident investors should seek their own professional advice as to tax matters and other relevant considerations. Please note that investors making investments in the Company may not receive back their entire investment.
- Information to investorsThe following documents and/or information are available for inspection at the office of the UK Facilities, Marketing and Sales Agent or shall be sent at no cost to the shareholders of the Company under Directive 2009/65/EC on the Co -ordination of Laws, Regulations and Administrative Provisions relating to Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities:
- The latest available prospectus and key investor information documents
- The latest articles of incorporation of the Company
- The latest available annual and semi-annual financial reports of the Company
- The issue and redemption prices
- Written ComplaintsShould you wish to make a complaint about any aspect of the service you have received, or to request a copy of our Complaints Handling Procedures please contact us at:Amundi41 Lothbury London EC2R 7HF
- Cancellation RightsPlease note that the investors have no rights of cancellation.
- Compensation ArrangementsPotential and current investors in the UK should be aware that, although the Company is recognised by the Financial Conduct Authority for the purposes of distribution, the rules made under Financial Services and Market Act (FSMA) do not in general apply tothe Company in relation to its investment business. In particular the rules made under FSMA for the protection of retail cust omers, may not apply. Furthermore, investors will not have any protection under the United Kingdom Financial Services Compensation Scheme.

The foregoing is based on the Directors' understanding of the law and practice currently in force in the United Kingdom and i s subject to changes therein. It should not be taken as constituting legal or tax advice and, investors should obtain information and, if necessary, should consult their professional advisers on the possible tax or other consequences of buying, holding, transferring or selling the Shares under the laws of their countries of origin citizenship, residence or domicile.
| Terms with specific meanings |  |
| --- | --- |
| The terms in this box have the following meanings within this prospectus: Words and expressions that are defined in the 2010 Law but not here have the same meaning as in the 2010 Law. 2010 Law The Luxembourg law of December 17, 2010 on Undertakings for Collective Investment, as amended. articles of incorporation The Articles of Incorporation of the SICAV, as amended. base currency The currency in which a sub-fund does the accounting for its portfolio and maintains its primary NAV. board The Board of Directors of the SICAV. business day Any day that the sub-fund calculates a NAV and processes transactions in shares, as defined for each sub-fund in “Sub-Fund Descriptions”. emerging market All countries except Australia, Austria, Belgium, Canada, Denmark, Finland, France, Germany, Greece, Hong Kong, Iceland, Ireland, Italy, Japan, Luxembourg, Monaco, Netherlands, New Zealand, Norway, Portugal, San Marino, Singapore, Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom, United States of America, Vatican City. equity-linked instrument A security or instrument that replicates or is based on an equity, including a share warrant, a subscription right, an acquisition or purchase right, an embedded derivative based on equities or equity indexes and whose economic effect leads to be exclusively exposed to equities, a depository receipt such as an ADR and GDR, or a P-Note. Sub-funds that intend to use P-Notes will specifically indicate so in their investment policy. Europe Denmark, France, Netherlands, United Kingdom and their respective dependencies; Albania, Andorra, Austria, Belarus, Belgium, Bosnia and Herzegovina, Bulgaria, Croatia, Cyprus, Czech Republic, Estonia, Finland, Germany, Greece, Hungary, Iceland, Ireland, Italy, Latvia, Liechtenstein, Lithuania, Luxembourg, Macedonia, Malta, Moldavia, Monaco, Montenegro, Norway, Poland, Portugal, Romania, Russia, San Marino, Serbia, Slovakia, Slovenia, Spain, Sweden, Switzerland, Turkey, Ukraine, Vatican City; European Union, Russian Federation (CIS). institutional investors Investors who qualify as institutional investors under article 175 of the 2010 Law or under the guidelines or recommendations of the CSSF. investment grade Rated at least BBB- by S&P, Baa3 by Moody’s and/or BBB- (by Fitch). | KIID Key Investor Information Document. Latin America Argentina, Bolivia, Brazil, Chile, Colombia, Costa Rica, Cuba, Dominican Republic, El Salvador, Ecuador, Guatemala, Haiti, Honduras, Mexico, Nicaragua, Panama, Paraguay, Peru, Uruguay, Venezuela. member state A member state of the EU or of the European Economic Area. MENA (Middle East and North Africa) Bahrain, Egypt, Jordan, Kuwait, Lebanon, Morocco, Oman, Qatar, Saudi Arabia, Tunisia and the United Arab Emirates. NAV Net asset value; the value of one share. prospectus This document, as amended from time to time. SICAV Amundi Funds, a Luxembourg-domiciled SICAV. shareholder reports The annual and semi-annual reports of the SICAV. US person Any of the following: - a US resident, a trust of which a US resident is a trustee, or an estate of which a US resident is an executor or administrator
- a partnership or corporation organized under US federal or state law
- an agency or branch of a foreign entity located in the US
- a non-discretionary or similar account (other than an estate or trust account) that is held by a dealer or other fiduciary who is one of the above, or for the benefit or account of one of the above
- a partnership or corporation organised or incorporated by one of the above under non-US laws primarily for investing in securities that are not registered under the 1933 Act, unless organised and owned by accredited investors who are not natural persons, estates or trustsUS tax resident Any of the following:
- a US citizen or resident, or the estate of such a person
- a partnership or corporation organized in the US or under US federal or state law
- a trust that is substantially controlled by any of the above and is substantially within the jurisdiction of a US courtwe, us The SICAV, acting through the board or through any service providers described in this prospectus except for the auditor and any distributors.
 you Any past, current or prospective shareholder, or an agent for the same. |

Translation (ENDE, 2018-04-01):
# Barmittel USD
#### Ziel und Anlagepolitik

###### Ziel

###### Das Erzielen einer stabilen Performance entsprechend dem USD- Libor-Zinssatz für drei Monate über einen Zeitraum von einem Tag bis zu drei Monaten.

###### Anlagen

###### Der Teilfonds legt hauptsächlich in auf US-Dollar lautende oder gegenüber dem US-Dollar abgesicherte Geldmarktinstrumente an.

###### Im Einzelnen legt der Teilfonds mindestens 67 % seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumente an. Der Teilfonds weist eine durchschnittliche Laufzeit des Portfolios von maximal 90 Tagen auf.
Der Teilfonds legt maximal 30 % seines Vermögens in übertragbare Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente an, die von einem beliebigen Staat, einer öffentlichen Kommunalverwaltung innerhalb der EU oder einer internationalen Einrichtung begeben oder garantiert werden, der mindestens ein EU-Mitgliedstaat angehört.

###### Derivate

###### Der Teilfonds kann Derivate zur Absicherung und zum Zweck eines effizienten Portfoliomanagements einsetzen.

###### Basiswährung USD.

#### Investmentprozess
Das Investmentteam ermittelt anhand einer technischen und einer Fundamentalanalyse einschließlich einer Bonitätsprüfung Emittenten und kurzfristige private Wertpapiere (Bottom-up-Ansatz) für den Aufbau eines hochwertigen Portfolios mit einer starken Ausrichtung auf Liquidität und Risikomanagement.

###### Anlageverwalter Amundi Asset Management.
Techniken und Instrumente auf Wertpapiere und Derivate
Der maximale und erwartete Umfang der Vermögenswerte des Teilfonds, die Gegenstand von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps sein dürfen, ist der Tabelle „EINSATZ VON WERTPAPIERFINANZIERUNGSGESCHÄFTEN  UND  TOTAL

###### RETURN SWAPS“ auf Seite 109 zu entnehmen.

#### Wesentliche Risiken

###### Weitere Informationen unter „Risikobeschreibung“. Der Teilfonds kann mit einer Volatilität und einem Verlustrisiko verbunden sein, die überdurchschnittlich hoch sind.

###### Risiken unter normalen Marktbedingungen
| - Kredit
- Derivate
- Absicherung
- Zinsen
 | - Investmentfonds
- Niedrige Zinsen
- Management
- Markt
 |
| --- | --- |


###### Risiken unter außergewöhnlichen Marktbedingungen
| - Kontrahent
- Zahlungsausfall
 | - Liquidität
- Operationell
 |
| --- | --- |


###### Risikomanagement-Ansatz Commitment.

#### Zur Planung Ihrer Anlage

###### Weitere Informationen unter „Anlage in den Teilfonds“.

###### Geeignet für Anleger, die die Risiken des Teilfonds verstehen und eine Anlage für einen Zeitraum zwischen einem Tag und drei Monaten planen.

###### Der Teilfonds ist für Anleger geeignet, die:
- an einer relativ stabilen Anlage interessiert sind
- ihr Portfolio durch die ergänzende Anlage in Geldmarktinstrumente diversifizieren möchten


##### WESENTLICHE ANTEILSKLASSEN UND GEBÜHREN

###### Geschäftstag Anträge auf Kauf, Umtausch oder Rückgabe von Anteilen werden im Allgemeinen an jedem Tag bearbeitet, der ein voller Bankgeschäftstag in Luxemburg ist.
Abwicklung von Transaktionen Aufträge, die bis 14.00 Uhr MEZ an einem Geschäftstag eingehen und angenommen werden, werden im Allgemeinen am folgenden Geschäftstag bearbeitet. Die Abwicklung der Transaktion erfolgt drei Geschäftstage nach Eingang des jeweiligen Antrags.

###### Umtausch Zulässig.
|  | Gebühren für Transaktionen | Jährliche Gebühren |
| --- | --- | --- |
| Anteilsklas se | Währung | Mindesterstanlag e | Kauf (max.) | Umtausch (max.) | Management (max.) | Verwaltung (max.) | Performance |
| AU | USD | — | 4,50 % | 1,00 % | 0,30 % | 0,10 % | — |
| IU | USD | 500.000 USD | 2,50 % | 1,00 % | 0,10 % | 0,10 % | — |
| RU | USD | — | 4,50 % | 1,00 % | 0,10 % | 0,10 % | — |

Siehe „Hinweise zu den Teilfondskosten“ auf Seite 100. Möglicherweise sind auch andere Anteilsklassen verfügbar. Eine vollständige Liste erhalten Sie unter www.amundi.lu/amundi-funds

### HINWEISE ZU DEN TEILFONDSKOSTEN
Allgemein Die von Ihnen als Anleger in den Teilfonds gezahlten Aufwendungen decken die Betriebskosten des Teilfonds einschließlich der Kosten für Marketing und Vertrieb. Durch diese laufenden Aufwendungen reduziert sich die Performance Ihrer Anlage.
Vor oder nach Ihrer Anlage berechnete einmalige Aufwendungen Diese Aufwendungen werden von Ihrer Anlage bzw. Ihren Rücknahmeerlösen abgezogen und an Verkaufsstellen und zugelassene Finanzvermittler ausbezahlt. Bei den dargestellten Gebühren handelt es sich um Maximalbeträge. Um die tatsächliche Gebühr für eine Transaktion zu ermitteln, wenden Sie sich bitte an Ihren Finanzberater oder die Übertragungsstelle (siehe Seite 124).

###### Im Jahresverlauf aus dem Teilfonds entnommene Aufwendungen Diese Aufwendungen sind für alle Anteilseigner einer bestimmten Anteilsklasse gleich.
Performancegebühr Diese Gebühr wird nur erhoben, wenn eine Anteilsklasse eines Teilfonds ihren angegebenen Referenzindikator für die Performancegebühr über den Bemessungszeitraum übertrifft. Die Gebühr entspricht dem Prozentsatz der Performancegebühr (wie für jeden Teilfonds und jede Anteilsklasse aufgeführt) multipliziert mit der Höhe der Outperformance.
Der Referenzindikator ist grundsätzlich eine Nachbildung des Fonds, wobei seine Portfolioperformance der Entwicklung des Vergleichsindex über den Bemessungszeitraum für die Performancegebühr entspricht.

###### Es kann einer der beiden folgenden Bemessungszeiträume für die Performancegebühr angewendet werden:

###### 1/3-Jahreszeitraum
Der Bemessungszeitraum beträgt standardmäßig zwölf Monate. Ist am Ende eines Bemessungszeitraums eine Performancegebühr aufgelaufen, wird die Gebühr vereinnahmt und ein neuer Bemessungszeitraum beginnt. Ist am Ende eines Bemessungszeitraums keine Gebühr aufgelaufen, wird der Bemessungszeitraum um einen zweiten Zwölf-Monats-Zeitraum verlängert. Ist am Ende dieses zweiten Bemessungszeitraums ebenfalls keine Performancegebühr aufgelaufen, kann der Bemessungszeitraum um einen dritten Zwölf-Monats-Zeitraum (insgesamt 36 Monate) verlängert werden. Nach drei Bemessungszeiträumen beginnt ein neuer Bemessungszeitraum, unabhängig davon, ob eine Performancegebühr aufgelaufen ist oder nicht. Der Bemessungszeitraum für die Performancegebühr ist bei allen Anteilsklassen eines Teilfonds gleich.

###### 1-Jahreszeitraum

###### Der Bemessungszeitraum beträgt zwölf Monate und beginnt, unabhängig davon, ob eine Performancegebühr aufgelaufen ist oder nicht, mit dem Ablauf des vorangehenden Bemessungszeitraums.
Die Performancegebühr läuft täglich kumulativ im Rahmen der NIW- Berechnung auf. Bei einer Underperformance während des Bemessungszeitraums werden zuvor aufgelaufene Gebühren aufgehoben. Werden während eines Bemessungszeitraums Ausschüttungen oder Rücknahmeerlöse ausbezahlt, gilt die zu jenem Zeitpunkt aufgelaufene Performancegebühr als vereinnahmt. Wenn Sie daher Ihre Anteile zurückgeben oder eine Barausschüttung erhalten, wenn eine Performancegebühr aufgelaufen ist, wird Ihr Anteil der aufgelaufenen Gebühr von dem Betrag, den Sie erhalten, abgezogen. Die aufgelaufene Performancegebühr wird der Managementgesellschaft zum Ende des Bemessungszeitraums ausbezahlt.
Da unterschiedliche Anteilsklassen unterschiedliche NIW aufweisen, können die tatsächlichen Performancegebühren zwischen einzelnen Anteilsklassen schwanken. Bei ausschüttenden Anteilen werden die Ausschüttungsbeträge für die Zwecke der Berechnung der Performancegebühr als Teil der Performance berücksichtigt.

### BESCHREIBUNG DER RISIKEN

###### Alle Anlagen bergen Risiken. Die Risiken einiger dieser Teilfonds können vergleichsweise hoch sein.
Die folgende Beschreibung der Risiken entspricht den in den Informationen über die Teilfonds genannten Risikofaktoren. Um Risiken im Zusammenhang mit den genannten Risiken eines Teilfonds richtig verstehen zu können, wird jedes Risiko in Bezug auf einen bestimmten Teilfonds beschrieben.

###### Die in diesem Verkaufsprospekt dargelegten Risikoinformationen sollen einen Überblick über die wesentlichen und wichtigen Risiken im Zusammenhang mit jedem Teilfonds geben.
Jedes dieser Risiken kann dazu führen, dass ein Teilfonds Geld verliert, sich schlechter als ähnliche Anlagen entwickelt, einer hohen Volatilität (Schwankungen des NIW) unterliegt oder sein Ziel über einen beliebigen Zeitraum nicht erreicht.

##### RISIKEN UNTER NORMALEN MARKTBEDINGUNGEN
Die in diesem Abschnitt dargelegten Risiken spielen unter normalen Marktbedingungen im Allgemeinen eine erhebliche Rolle, bestehen allerdings auch unter außergewöhnlichen Marktbedingungen und können in diesem Fall stärkere Auswirkungen mit sich bringen.

###### Benchmark und Performance-Risiko des Teilfonds
Anleger müssen sich der Tatsache bewusst sein, dass jeder Teilfonds, dessen Ziel es ist, sich durch den Einsatz eines aktiven Managementansatzes besser zu entwickeln als die Wertentwicklung eines bestimmten Referenz-Benchmarks, aufgrund einer Reihe von Umständen, darunter z. B. unter anderem ein schmales Anlagespektrum, das eingeschränktere Möglichkeiten hinsichtlich des Erwerbs von Wertpapieren im Vergleich zu den im Benchmark repräsentierten Wertpapieren bietet, oder Erwägungen hinsichtlich der Risikokontrolle, durch die das Engagement in weniger liquide Anlageklassen begrenzt wird oder das Ergebnis des Management-Risikos eine Rendite in ungefährer Höhe des relevanten Benchmarks erzielen kann. Sicherheitenmanagement Das Kontrahentenrisiko aus Anlagen in OTC-Finanzderivate (einschließlich TRS) und Wertpapierleihgeschäften

###### („securities lending and borrowing transactions“), umgekehrten Pensionsgeschäften und Pensionsgeschäften wird im Allgemeinen
die Übertragung oder Verpfändung von Sicherheiten zugunsten des Teilfonds gemindert. Bei Ausfall des Kontrahenten kann der Teilfonds gezwungen sein, erhaltene unbare Sicherheiten zu den herrschenden Marktpreisen zu veräußern, was für den Teilfonds zu Verlusten führen kann.

###### Für den Teilfonds können außerdem Verluste entstehen, wenn er erhaltene Barsicherheiten aufgrund eines fallenden Wertes der getätigten Anlage reinvestiert.
Konzentrationsrisiko Insofern der Teilfonds einen großen Teil seines Vermögens in eine begrenzte Anzahl an Branchen, Sektoren oder Emittenten oder innerhalb eines begrenzten geografischen Gebiets anlegt, kann dieser Teilfonds eine riskantere Anlage sein als ein Fonds, der seine Anlagen breiter diversifiziert.
Wenn ein Teilfonds einen großen Teil seines Vermögens in einen bestimmten Emittenten, eine Branche, Anleiheart, ein Land oder eine Region bzw. in eine Reihe eng miteinander verflochtener Volkswirtschaften anlegt, wird seine Performance stärker von den Handels-, wirtschaftlichen, finanziellen, Markt- oder politischen Bedingungen in dem betreffenden Konzentrationsbereich beeinträchtigt. Dies kann zu einer höheren Volatilität und damit zu einem größeren Verlustrisiko führen.
Risiken der Anlage in Contingent Convertible Bonds (Pflichtwandelanleihen, CoCos) Hierzu gehören Risiken im Zusammenhang mit den Eigenschaften dieser nahezu unbefristeten Wertpapiere: Kuponstornierung, ein teilweiser oder vollständiger Wertverlust des Wertpapiers, die Umwandlung der CoCo-Bonds in Aktien, die Rückzahlung von Kapital- oder Kuponzahlungen, die gegenüber anderen Gläubigern mit vorrangigen Anleihen „nachrangig“ sind, die Möglichkeit der Kündigung während der Laufzeit ab einer bestimmten Schwelle
oder eine Verlängerung der Call-Option. Diese Bedingungen können vollständig oder teilweise aufgrund der Finanzkennzahlen auf Ebene des Emittenten oder nach freiem Ermessen des Emittenten oder mit der Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde ausgelöst werden. Aufgrund des innovativen und noch unerprobten Charakters dieser Wertpapiere ist es schwierig vorherzusehen, wie sie auf das Marktumfeld reagieren, was die Unsicherheit hinsichtlich ihrer Bewertung und Liquidität erhöht. Die gegenüber ähnlich bewerteten Schuldtiteln vergleichsweise attraktive Rendite dieser Wertpapiere könnte auf das von den Anlegern unterbewertete Risiko und deren mangelnde Fähigkeit, unerwünschten Ereignissen zu begegnen, zurückzuführen sein.

###### Das Eintreten eines dieser Risiken kann einen Rückgang des Nettoinventarwerts bewirken.
Länderrisiko – China Es ist unsicher, ob das Anrecht des Teilfonds auf Wertpapiere, die er über das Börsenprogramm Shanghai-Hong Kong Stock Connect oder andere Programme erwirbt und deren Bestimmungen noch nicht erprobt und Änderungen unterworfen sind, in China gerichtlich geschützt ist. Die Struktur dieser Programme fordert keine uneingeschränkte Rechenschaftspflicht der teilnehmenden Einrichtungen. Anleger wie der Teilfonds haben somit kaum Möglichkeiten, in China gerichtlich vorzugehen. Ferner können die Wertpapierbörsen in China aus kurzfristigen Transaktionen erzielte Handelsgewinne besteuern oder beschränken, bestimmte Aktien zurückrufen, maximale Handelsvolumina (auf Ebene des Anlegers oder des Markts) festlegen oder den Handel auf andere Weise einschränken oder verzögern.
Länderrisiko — MENA-Länder MENA-Länder weisen besonders hohe Schwellenländerrisiken auf. Aufgrund der politischen und wirtschaftlichen Situation im Nahen Osten und der nordafrikanischen Region weisen MENA-Länder ein vergleichsweise hohes Risiko der Instabilität auf, das auf Faktoren wie Eingriffe seitens der Regierung oder des Militärs oder zivile Aufstände zurückgehen kann. MENA- Märkte können in bestimmten Fällen (z. B. aufgrund religiöser Feierlichkeiten) mehrere Tage in Folge geschlossen sein und die genauen Daten des Börsenschlusses sind unter Umständen nicht vorab bekannt.

###### Kreditrisiko Eine Anleihe oder ein Geldmarktinstrument kann bei einer Verschlechterung der finanziellen Situation des Emittenten an Wert verlieren.
Verschlechtert sich die finanzielle Situation des Emittenten einer Anleihe oder eines Geldmarktinstruments oder nimmt der Markt an, dass sich diese verschlechtern könnte, kann dies dazu führen, dass der Wert der Anleihe oder des Geldmarktinstruments sinkt. Das Kreditrisiko steigt, je geringer die Bonität der Schuldverschreibung ist.
In einigen Fällen kann ein bestimmter Emittent zahlungsunfähig werden (siehe „Ausfallrisiko“ unter „Risiken unter außergewöhnlichen Marktbedingungen“), auch wenn im allgemeinen Markt normale Bedingungen vorherrschen.
Verwahrrisiko Die Wertpapiere der SICAV werden im Allgemeinen zugunsten der Anteilseigner der SICAV in der Bilanz der Verwahrstelle oder ihrer Unterverwahrstelle gehalten und werden im Allgemeinen nicht mit den Vermögenswerten der Verwahrstelle oder der Unterverwahrstelle vermischt. Dies bietet den Wertpapieren der SICAV Schutz für den Fall der Insolvenz der Verwahrstelle oder ihrer Unterverwahrstelle.
Allerdings können in bestimmten Märkten Risiken auftreten, bei denen eine solche Trennung nicht möglich ist, was dazu führt, dass die Wertpapiere mit den Vermögenswerten der Unterverwahrstelle vermischt oder mit den Vermögenswerten anderer Kunden der Unterverwahrstelle zusammengefasst werden. Der Verlust würde sich in dem Fall auf alle Kunden des Pools ausweiten und wäre nicht auf den Kunden beschränkt, dessen Wertpapiere von Verlusten betroffen waren.

###### Währungsrisiko Veränderungen der Umrechnungskurse können sich – in bestimmten Fällen erheblich – negativ auf die Wertentwicklung der Anlage auswirken.

###### Umrechnungskurse können rapide und auf unvorhergesehene Weise schwanken, und der Teilfonds ist unter Umständen nicht in der Lage,

###### seine Positionen in einer bestimmten Währung rechtzeitig abzuwickeln, um Verluste zu vermeiden.

###### Derivaterisiko Bestimmte Derivate könnten sich unerwartet verhalten oder den Teilfonds Verlusten aussetzen, die erheblich über den Kosten des Derivats liegen.
Derivate sind im Allgemeinen sehr volatil und nicht mit Stimmrechten verbunden. Die Preise und Volatilität vieler Derivate (insbesondere Credit Default Swaps) können von der genauen Nachbildung des Preises bzw. der Volatilität ihres/ihrer zugrunde liegenden Referenzwerts/-werte abweichen. Unter schwierigen Marktbedingungen kann es unmöglich oder unverhältnismäßig sein, Aufträge zu platzieren, um das Marktengagement oder die von bestimmten Derivaten verursachten Verluste zu begrenzen oder auszugleichen.

###### OTC-Derivate
Da es sich bei OTC-Derivaten im Wesentlichen um private Vereinbarungen zwischen dem Teilfonds und einem oder mehreren Kontrahenten handelt, werden sie weniger streng reguliert als am Markt gehandelte Wertpapiere. OTC-Derivate sind mit einem höheren Kontrahenten- und Liquiditätsrisiko verbunden, und es kann schwieriger sein, einen Kontrahenten dazu zu bringen, seinen Verpflichtungen gegenüber dem Teilfonds nachzukommen. Die Aufstellung der Kontrahentenvereinbarungen sind im Geschäftsbericht verfügbar. Dieses Kontrahentenausfallrisiko wird durch die gesetzlichen Beschränkungen für OTC-Derivate-Kontrahenten begrenzt. Es werden Abhilfemaßnahmen zur Begrenzung dieses Risikos wie das Einfordern von Sicherheiten oder Rücksetzungen (Resets) bei Differenzkontrakten eingesetzt.
Wenn ein Kontrahent ein Derivat nicht mehr anbietet, dessen Verwendung der Teilfonds vorgesehen hatte, ist der Teilfonds möglicherweise nicht in der Lage, ein vergleichbares Derivat eines anderen Emittenten zu finden. Dies kann dazu führen, dass dem Teilfonds eine Gewinnmöglichkeit entgeht oder er unerwarteten Risiken oder Verlusten ausgesetzt ist, etwa Verlusten aus einer Derivatposition, für die er kein kompensierendes Derivat erwerben konnte.
Da es für die SICAV im Allgemeinen nicht praktikabel ist, ihre Transaktionen mit OTC-Derivaten auf eine Vielzahl von Kontrahenten aufzuteilen, kann die Verschlechterung der finanziellen Situation eines Kontrahenten mit erheblichen Verlusten verbunden sein.
Verschlechtert sich die finanzielle Situation eines Teilfonds bzw. kann er seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen, sind wiederum Kontrahenten möglicherweise nicht mehr bereit, Transaktionen mit der SICAV abzuschließen, was die Effizienz und Wettbewerbsfähigkeit der SICAV beeinträchtigen könnte.

###### Börsengehandelte Derivate
Auch wenn börsengehandelte Derivate im Allgemeinen als weniger riskant als OTC-Derivate gelten, besteht dennoch das Risiko, dass eine Aussetzung des Handels mit Derivaten oder ihren Basiswerten dazu führen könnte, dass der Teilfonds nicht in der Lage ist, Gewinne zu realisieren oder Verluste zu vermeiden, was wiederum Verzögerungen bei der Rückgabe von Anteilen zur Folge hätte. Zudem besteht das Risiko, dass die Abwicklung von börsengehandelten Derivaten über ein Übertragungssystem nicht oder nicht wie erwartet erfolgt.
Risiko einer defensiven Ausrichtung Je mehr sich der aktuelle NIW dem garantierten NIW annähert, desto mehr strebt der Teilfonds an, Kapital zu bewahren, indem er seine Positionen in dynamischen Anlagen reduziert oder eliminiert und in konservativere Anlagen anlegt. Der Teilfonds kann damit nicht mehr oder nur in geringerem Maße von künftigen Wertsteigerungen profitieren.
Schwellenländerrisiko Schwellenländer sind weniger etabliert als entwickelte Märkte und bergen daher höhere Risiken, insbesondere Markt-, Liquiditäts-, Währungs- und Zinsrisiken sowie das Risiko einer höheren Volatilität.

###### Diese Risiken können unter anderem aus den folgenden Gründen auftreten:
- politische, wirtschaftliche oder soziale Instabilität
- finanzielle Misswirtschaft oder Inflationspolitik
- ungünstige Veränderungen der gesetzlichen und regulatorischen Bedingungen und Unsicherheit bezüglich deren Auslegung
- unzulängliche Durchsetzung von Gesetzen oder Vorschriften oder fehlende Anerkennung der in entwickelten Märkten vorausgesetzten Anlegerrechte
- überhöhte Gebühren, Handelskosten oder Besteuerung oder gar die Beschlagnahme von Vermögenswerten
- Regeln oder Praktiken, die externe Anleger benachteiligen
- unvollständige, irreführende oder unzutreffende Angaben zu den Emittenten von Wertpapieren
- keine einheitlichen Standards für Rechnungslegung, Abschlussprüfung und Berichterstattung
- Marktpreismanipulation durch große Anleger
- willkürliche Verzögerungen und Börsenschließungen
- Betrug, Korruption und FehlerSchwellenländer können dem Eigentumsrecht externer Anleger an Wertpapieren Beschränkungen auferlegen oder weniger regulierte Verwahrpraktiken haben, wodurch der Teilfonds einem höheren Verlustrisiko ausgesetzt ist und nur begrenzte Möglichkeiten hat, den Rechtsweg zu beschreiten.

In Ländern, in denen der Teilfonds aufgrund von Vorschriften oder zu Zwecken der Effizienz Einlagenzertifikate (handelbare Zertifikate, die von dem Eigentümer der Basiswerte begeben werden), Participatory Notes (P-Notes) oder ähnliche Instrumente verwendet, um Engagements einzugehen, geht er Risiken ein, die bei der Direktanlage nicht bestehen. Diese Instrumente sind mit einem Kontrahentenrisiko (da sie von der Bonität des Emittenten abhängen) und einem Liquiditätsrisiko verbunden. Sie werden möglicherweise zu Preisen gehandelt, die unter dem Wert ihrer zugrunde liegenden Wertpapiere liegen, und verleihen dem Teilfonds möglicherweise nicht alle Rechte (z. B. Stimmrechte), die er bei einem direkten Besitz der zugrunde liegenden Wertpapiere hätte.
Insofern sich Schwellenländer in anderen Zeitzonen als Luxemburg befinden, ist der Teilfonds möglicherweise nicht in der Lage, rechtzeitig auf Preisbewegungen zu reagieren, die außerhalb der Geschäftszeiten des Teilfonds eintreten.
Die Kategorie der Schwellenländer umfasst zu Risikozwecken weniger entwickelte Märkte. Hierzu gehören die meisten Länder in Asien, Afrika, Südamerika und Osteuropa sowie Länder, die zwar wirtschaftlich erfolgreich sind, aber nicht dasselbe Niveau an Anlegerschutz bieten wie dies etwa in Westeuropa, den USA und Japan der Fall ist.

###### Aktienrisiko Aktien können rapide an Wert verlieren und sind in der Regel mit höheren Risiken als Anleihen oder Geldmarktinstrumente behaftet.

###### Bei einer Insolvenz oder einer anderen Form der finanziellen Restrukturierung eines Unternehmens können dessen Aktien zu einem Großteil oder vollständig an Wert verlieren.
Risiko von Garantiebeschränkungen Die Garantie des Teilfonds deckt möglicherweise nicht Ihre komplette Anlage ab, erstreckt sich unter Umständen nur über einen begrenzten Zeitraum und kann zu bestimmten Neubewertungsstichtagen geändert werden.
Absicherungsrisiko Maßnahmen zur Absicherung (Minderung oder Beseitigung bestimmter Risiken) funktionieren möglicherweise nicht wie erwartet oder beseitigen, sofern sie funktionieren, zusammen mit Verlustrisiken auch Gewinnpotenziale.
Maßnahmen des Teilfonds zur Kompensation bestimmter Risiken sind möglicherweise fehlerhaft, nicht immer durchführbar oder können komplett scheitern. Besteht keine Absicherung, ist der Teilfonds bzw. die Anteilsklasse allen Risiken ausgesetzt, die durch die Absicherung vermieden worden wären.
Der Teilfonds kann im Rahmen seines Portfolios Absicherungsmaßnahmen anwenden. Im Hinblick auf bestimmte Anteilsklassen sichert der Teilfonds entweder das Währungsrisiko der Klasse (in Bezug auf die Referenzwährung des Portfolios) oder die effektive Duration der Klasse (in Bezug auf die Duration des Referenzindikators des Teilfonds) ab. Die Absicherung der Duration (Duration Hedge) dient der Minderung des Zinsrisikos.

###### Absicherungsmaßnahmen sind mit Kosten verbunden, die sich nachteilig auf die Performance der Anlage auswirken.

###### Risiko von High-Yield-Wertpapieren: Hochverzinsliche („High Yield“) Schuldtitel bringen besondere Erwägungen und Risiken mit sich.

###### Hierzu gehören Risiken im Zusammenhang mit einer internationalen Anlage im Allgemeinen wie etwa Währungsschwankungen, Risiken

###### der Anlage in Länder mit kleineren Kapitalmärkten, eingeschränkter Liquidität, Preisvolatilität sowie Beschränkungen ausländischer Investitionen.

###### Die Anlage in High Yield-Schuldverschreibungen unterliegt einem Zins-
, Währungs-, Markt-, Kredit- und Sicherheitsrisiko. Im Vergleich zu Anleihen mit Investment-Grade-Rating handelt es sich bei High Yield- Anleihen in der Regel um niedriger bewertete Wertpapiere, die für gewöhnlich höhere Renditen bieten, um ihre geringere Bonität oder höheres Ausfallrisiko zu kompensieren.

###### Zinsrisiko Mit steigenden Zinsen gehen die Werte von Anleihen in der Regel zurück. Dieses Risiko ist bei längerer Laufzeit einer Anlage in Anleihen generell höher.

###### Investmentfondsrisiko Wie bei jedem Investmentfonds ist die Anlage in den Teilfonds mit bestimmten Risiken verbunden, denen ein Anleger bei der Direktanlage in Märkte nicht ausgesetzt wäre:
- Die Maßnahmen anderer Anleger wie insbesondere plötzliche hohe Mittelabflüsse könnten die ordnungsgemäße Verwaltung des Teilfonds beeinträchtigen und zu einem Rückgang des NIW führen.
- Der Anleger hat keine Kontrolle über oder Einfluss auf die Anlage von Geldern im Teilfonds.
- Der Kauf und Verkauf von Anlagen seitens des Teilfonds ist für bestimmte Anleger möglicherweise nicht steuereffizient.
- Der Teilfonds unterliegt in Bezug auf Anlagen einer Reihe verschiedener Gesetze und Vorschriften, welche der Verwendung bestimmter Wertpapiere und Anlagetechniken, die zur Performancesteigerung beitragen könnten, Beschränkungen auferlegen. Insoweit der Teilfonds beschließt, sich in Gerichtsbarkeiten zu registrieren, die engere Grenzen setzen, könnte dieser Beschluss seine Anlagetätigkeiten weiter einschränken.
- Da sich der Sitz des Teilfonds in Luxemburg befindet, gelten Schutzmaßnahmen anderer Gesetzgeber (bei Anlegern außerhalb Luxemburgs beispielsweise die Schutzmaßnahmen ihres Heimatgesetzgebers) möglicherweise nicht.
- Da die Anteile des Teilfonds nicht öffentlich gehandelt werden, können Anteile in der Regel nur durch eine Rückgabe aufgelöst werden, die wiederum Verzögerungen und anderen Rückgaberichtlinien des Teilfonds unterliegen könnte.
- Insoweit der Teilfonds in andere Investmentfonds (OGAW/OGA) anlegt, kann eine zweite Schicht von Anlagegebühren anfallen, wodurch Kapitalgewinne weiter beeinträchtigt werden.
- Insoweit der Teilfonds Techniken für ein effizientes Portfoliomanagement wie z. B. Wertpapierleihgeschäfte, Pensionsgeschäfte und umgekehrte Pensionsgeschäfte einsetzt und insbesondere dann, wenn er die mit diesen Techniken verbundenen Sicherheiten reinvestiert, geht der Teilfonds ein Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr- (insb. bezüglich der Trennung der Vermögenswerte) und operationelles Risiko ein, das die Performance des betreffenden Teilfonds beeinträchtigen kann.
- Die Verpflichtungen des Anlageverwalters oder seiner Bevollmächtigten gegenüber dem Teilfonds stehen unter Umständen im Konflikt mit ihren Verpflichtungen gegenüber anderen von ihnen verwalteten Anlageportfolios (in diesem Fall werden allerdings alle Portfolios gleichberechtigt behandelt).


###### Fremdfinanzierungsrisiko Die Netto-Gewichtung des Teilfonds über dem Nettoinventarwert des Teilfonds führt zu einer höheren Volatilität des Anteilspreises.
Insoweit der Teilfonds Derivate einsetzt, um seine Netto-Gewichtung in einem Markt, Zinssatz, Wertpapierkorb oder anderen finanziellen Bezugsquellen zu erhöhen, werden Preisschwankungen der Bezugsquelle auf Ebene des Teilfonds verstärkt.
Risiko niedriger Zinsen Bei niedrigen Zinssätzen ist die Rendite von Geldmarktinstrumenten und anderen kurzfristigen Anlagen möglicherweise nicht ausreichend, um die Verwaltungs- und Betriebskosten des Teilfonds zu decken, was zu einem Rückgang seines Werts führt.

###### Managementrisiko Die Analysen, Annahmen oder Prognosen des Managementteams des Teilfonds können fehlerhaft sein.

###### Hierzu gehören auch Prognosen in Bezug auf Branchen, Märkte, Wirtschaft, Demografie und sonstige Entwicklungen.

###### Marktrisiko Die Preise vieler Wertpapiere sind fortwährenden Schwankungen ausgesetzt und können aufgrund einer Vielzahl von Faktoren zurückgehen.

###### Zu diesen Faktoren gehören:
- politische und wirtschaftliche Meldungen
- Regierungspolitik
- technologische Änderungen und Änderungen von Geschäftspraktiken
- Veränderung von Demografien, Kulturen und Bevölkerungen
- Naturkatastrophen oder von Menschen verursachte Katastrophen
- Wetter- und Klimamuster
- wissenschaftliche oder investigative Entdeckungen
- Kosten und Verfügbarkeit von Energie, Rohstoffen und natürlichen RessourcenDie Auswirkungen des Marktrisikos können sofort oder schrittweise eintreten, kurzfristig oder langfristig, eingeschränkt oder breit gefächert sein.

Insbesondere am Rohstoffmarkt kann es zu erheblichen und plötzlichen Preisschwankungen kommen, die direkte Auswirkungen auf die Bewertung von Anteilen und Wertpapieren haben, die den Anteilen, in die ein Teilfonds anlegen kann, und/oder den Indizes, in denen ein Teilfonds engagiert sein kann, gleichgestellt sind.

###### Ferner kann sich die Entwicklung der zugrunde liegenden Vermögenswerte erheblich von der Entwicklung traditioneller Wertpapiermärkte (Aktienmärkte, Anleihemärkte usw.) unterscheiden.
Risiko von Anlagen in MBS/ABS Hypothekenbesicherte und forderungsbesicherte Wertpapiere (MBS und ABS) sind für gewöhnlich mit Vorauszahlungs- und Verlängerungsrisiken behaftet und können einem überdurchschnittlichen Liquiditäts-, Kredit- und Zinsrisko ausgesetzt sein.
MBS (eine Kategorie, die Collateralised Mortgage Obligations oder CMO umfasst) und ABS stellen einen Anteil an einem Pool von Schuldinstrumenten wie Kreditkartenforderungen, Autokredite, Studentendarlehen, Leasingverträge für Sachanlagen, Immobilienhypotheken und Eigenheimkredite dar.
Bei sinkenden Zinsen werden diese Wertpapiere oft vorzeitig abgeschrieben, da die Hypothekenschuldner und andere Anleihenehmer die dem Wertpapier zugrunde liegende Schuld refinanzieren. Bei steigenden Zinsen nehmen die Anleihenehmer der zugrunde liegenden Schuldverschreibung in der Regel keine Refinanzierung ihrer zinsgünstigen Schuld vor.
MBS und ABS weisen in der Regel auch eine geringere Bonität als viele andere Arten von Schuldverschreibungen auf. Geraten die einem MBS oder ABS zugrunde liegenden Schuldverschreibungen in Verzug oder werden sie uneinbringlich, verlieren die auf diesen Schulden basierenden Wertpapiere teilweise oder vollständig an Wert.
Vorauszahlungs- und Verlängerungsrisiko Ein unerwartetes Zinsverhalten könnte sich nachteilig auf die Performance von kündbaren Schuldverschreibungen (Wertpapiere, deren Emittenten berechtigt sind, den Kapitalbetrag des Wertpapiers vor der Endfälligkeit zu tilgen) auswirken.
Bei sinkenden Zinsen schreiben Emittenten diese Wertpapiere oft ab und geben neue Wertpapiere zu niedrigeren Zinssätzen aus. In diesem Fall sieht sich der Teilfonds möglicherweise gezwungen, die Mittel aus diesen vorausbezahlten Wertpapieren zu einem geringeren Zinssatz zu reinvestieren („Vorauszahlungsrisiko“).
Bei steigenden Zinsen wiederum tilgen Anleihenehmer ihre zinsgünstigen Hypotheken in der Regel nicht vorzeitig. Folglich erhält der Teilfonds möglicherweise eine Rendite unter dem Marktpreis, bis die Zinsen sinken oder die Wertpapiere fällig werden („Verlängerungsrisiko“). Dies kann auch bedeuten, dass der Teilfonds die Wertpapiere entweder mit Verlust verkaufen muss oder auf die Möglichkeit verzichten muss, andere Anlagen zu tätigen, deren Performance sich als besser herausstellen kann.
Die Preise und Renditen kündbarer Wertpapiere spiegeln in der Regel die Annahme wider, dass sie zu einem bestimmten Zeitpunkt vor ihrer Fälligkeit getilgt werden. Tritt diese Vorauszahlung zum erwarteten Zeitpunkt ein, hat dies für gewöhnlich keine nachteiligen Auswirkungen
auf den Teilfonds. Wenn diese Vorauszahlung allerdings erheblich früher oder später als erwartet erfolgt, kann dies bedeuten, dass der Teilfonds im Endeffekt zu viel für die Wertpapiere bezahlt hat. Andere Faktoren können ebenfalls Einfluss auf die Vorauszahlung eines Wertpapiers haben, z. B. ob es eine Rückgabeoption oder obligatorische Vorauszahlung vorsieht, die Ausfallquote der zugrunde liegenden Vermögenswerte sowie der Kapitalumschlag der zugrunde liegenden Vermögenswerte.
Die Faktoren der Vorauszahlung und Verlängerung können auch die Duration des Teilfonds, d. h. seine Sensibilität für Zinsänderungen nachteilig beeinflussen. Sinken bzw. steigen Zinssätze nicht wie erwartet, könnte dies ebenfalls zu Vorauszahlungs- oder Verlängerungsrisiken führen.
Risiken im Zusammenhang mit Anlagen in Immobilien Anlagen in Immobilien und damit zusammenhängende Anlagen können durch Faktoren beeinträchtigt werden, die zum Wertverlust eines Gebiets oder einer bestimmten Immobilie führen.
Anlagen in Immobilienbeteiligungen oder damit zusammenhängende Unternehmen oder Wertpapiere (einschließlich Anteile an Hypotheken) können von Naturkatastrophen, wirtschaftlichen Talfahrten, Überbauung, Flächennutzungsänderungen, Steuererhöhungen, Bevölkerungsentwicklungen oder Lifestyle-Trends, Umweltverschmutzung, Zahlungsausfällen bei Hypothekenkrediten, fehlerhaftem Management und anderen Faktoren betroffen sein, die den Marktwert oder Cashflow der Anlage beeinträchtigen.

###### Risiken der Anlage in Small- und Mid-Cap-Aktien Aktien kleiner und mittelständischer Unternehmen können schwankungsanfälliger als Aktien größerer Unternehmen sein.
Kleine und mittelständische Unternehmen verfügen meist über weniger finanzielle Ressourcen, eine kürzere Unternehmensgeschichte und geringer diversifizierte Geschäftsbereiche, womit sie einem größeren Insolvenzrisiko oder anderen langfristigen oder dauerhaften geschäftlichen Rückschlägen ausgesetzt sein können. Börsengänge (Initial Public Offerings, IPOs) können stark volatil und aufgrund der fehlenden Handelshistorie und dem relativen Mangel an öffentlich zugänglichen Informationen schwer einzuschätzen sein.

###### Volatilitätsrisiko Veränderungen der Volatilitätsmuster einschlägiger Märkte könnten zu plötzlichen und/oder erheblichen Änderungen des Anteilspreises des Teilfonds führen.

##### RISIKEN UNTER AUSSERGEWÖHNLICHEN MARKTBEDINGUNGEN
Die in diesem Abschnitt dargelegten Risiken spielen unter normalen Marktbedingungen im Allgemeinen keine erhebliche Rolle (auch wenn Sie in begrenztem Umfang bestehen können). Unter außergewöhnlichen Marktbedingungen können diese Risiken allerdings besonders schwerwiegend sein.
Kontrahentenrisiko Das Risiko, dass eine Rechtspersönlichkeit, mit der der Teilfonds Transaktionen abschließt, unfähig oder nicht willens ist, ihre Verpflichtungen gegenüber dem Teilfonds zu erfüllen.

###### Ausfallrisiko Das Risiko, dass Emittenten bestimmter Anleihen den Zahlungen auf ihre Anleihen nicht mehr nachkommen können.

###### Liquiditätsrisiko Das Risiko, dass ein Wertpapier nicht zu dem gewünschten Zeitpunkt und Preis bewertet oder verkauft werden kann.

###### Das Liquiditätsrisiko könnte dazu führen, dass der Teilfonds nicht mehr in der Lage ist, Rückkauferlöse zu dem im Verkaufsprospekt angegebenen Fälligkeitstermin zu zahlen.
Rechtsrisiko Die Merkmale einer Transaktion oder die rechtliche Fähigkeit einer Partei, eine Transaktion einzugehen, können den Finanzkontrakt undurchführbar machen und die Insolvenz oder der Zahlungsausfall eines Kontrahenten können ansonsten durchführbare vertragliche Rechte vorwegnehmen.
Operationelles Risiko In jedem Land, insbesondere jedoch in Schwellenländern, kann es zu Verlusten infolge von Fehlern, Serviceunterbrechungen oder sonstigen Störungen sowie aufgrund von Betrug, Korruption, elektronischer Kriminalität, Instabilität, Terrorismus oder sonstigen außergewöhnlichen Ereignissen kommen.
Operationelle Risiken können den Teilfonds Fehlern aussetzen, die unter anderem dessen Bewertung, Preisermittlung, Rechnungslegung, Steuerbuchhaltung und Handel beeinträchtigen. Operationelle Risiken können über einen langen Zeitraum unerkannt bleiben, und auch wenn sie erkannt werden, ist es unter Umständen nicht möglich, eine rasche oder angemessene Entschädigung von den Verantwortlichen zu

###### erlangen.

### ALLGEMEINE ANLAGEPOLITIK
Jeder Teilfonds und die SICAV selbst müssen alle geltenden Gesetze und Vorschriften der EU und Luxemburgs sowie bestimmte Rundschreiben, technische Standards und weitere Anforderungen einhalten. In diesem Abschnitt werden in komprimierter Form die Anforderungen des Gesetzes von 2010 an das Portfoliomanagement, das wichtigste Gesetz für den Betrieb eines OGAW, sowie die ESMA-Anforderungen an die Überwachung und Steuerung von Risiken dargestellt. Bei Abweichungen hat das Gesetz (in französischer Sprache) Vorrang.
Bei einem festgestellten Verstoß gegen das Gesetz von 2010 ist die Einhaltung der geltenden Richtlinien vorrangiges Ziel bei allen Handelsgeschäften und Managemententscheidungen der bzw. des betreffenden Teilfonds unter gleichzeitiger angemessener Berücksichtigung der Interessen der Anteilseigner. Sofern nicht anders angegeben, gelten alle Prozentsätze und Beschränkungen jeweils für einen einzelnen Teilfonds.

##### ZULÄSSIGE WERTPAPIERE UND TRANSAKTIONEN
In der nachstehenden Tabelle sind die gemäß dem Gesetz von 2010 für einen OGAW zulässigen Wertpapiere und Transaktionen aufgeführt. Entsprechend ihren Anlagezielen und ihrer Anlagestrategie legen die meisten Teilfonds Grenzwerte fest, die auf die eine oder andere Weise restriktiver sind. Mit Ausnahme der unter „Beschreibungen der Teilfonds“ genannten Fälle legt kein Teilfonds in die in den Zeilen 6 und 9 dargelegten Anlagen an. Die Nutzung eines Wertpapiers oder einer Technik durch den Teilfonds muss im Einklang mit seiner Anlagepolitik und seinen Beschränkungen erfolgen. Ein Teilfonds, der in Gerichtsbarkeiten außerhalb der EU anlegt oder dort vertrieben wird, kann weiteren (nicht in diesem Dokument aufgeführten) Anforderungen der Gesetzgeber in jenen Gerichtsbarkeiten unterliegen.

###### Sofern etwaige Verstöße wie vorstehend dargelegt korrigiert werden, müssen Teilfonds die Anlagebeschränkungen bei der Ausübung von Bezugsrechten nicht einhalten.

###### Wertpapier/Transaktion	Anforderungen
|  |  |  |
| --- | --- | --- |
| 1. Übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente | Müssen an einer amtlichen Börse in einem zugelassenen Staat notiert sein oder gehandelt werden oder an einem geregelten Markt in einem zugelassenen Staat gehandelt werden, der regelmäßig stattfindet, anerkannt ist und der Öffentlichkeit zugänglich ist. | Für kürzlich ausgegebene Wertpapiere gilt die Voraussetzung, dass die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer Börse oder einem geregelten Markt in einem zugelassenen Staat beantragt und innerhalb von zwölf Monaten nach der Emission erlangt wird. |

2. Geldmarktinstrumente, welche die Anforderungen in Zeile 1 nicht erfüllen
Müssen (entweder auf Ebene der Wertpapiere oder des Emittenten) den Vorschriften über den Anlegerschutz und die Einlageregulierung unterliegen und außerdem eines der folgenden Kriterien erfüllen:
- Sie werden von einer zentralen, regionalen oder lokalen Behörde oder der Zentralbank eines EU-Mitgliedstaats, der Europäischen Zentralbank, der Europäischen Investitionsbank, der EU, einer internationalen Einrichtung, der mindestens ein EU-Mitgliedstaat angehört, einem souveränen Staat bzw., im Falle einer Föderation, von einem Bundesstaat begeben oder garantiert.
- Sie werden von einem Emittenten oder Organismus begeben, dessen Wertpapiere die vorstehend in Zeile 1 genannten Voraussetzungen erfüllen.
- Sie werden von einem Emittenten begeben oder garantiert, der den aufsichtsrechtlichen Bestimmungen der EU oder anderen aufsichtsrechtlichen Bestimmungen unterliegt, die von der CSSF als gleichwertig anerkannt werden.

Können auch zulässig sein, wenn der Emittent einer von der CSSF anerkannten Kategorie angehört, Vorschriften für den Anlegerschutz unterliegt, die den in der linken Spalte dargelegten Vorschriften gleichwertig sind, und eines der folgenden Kriterien erfüllt:
- sie werden von einem Unternehmen mit mindestens 10 Millionen EUR an Kapital und Reserven begeben, das Jahresabschlüsse veröffentlicht,
- sie werden von einer Rechtspersönlichkeit begeben, die für die Finanzierung einer Gruppe von Unternehmen zuständig ist, von denen mindestens eines börsennotiert ist,
- sie werden von einer Rechtspersönlichkeit begeben, die für die Finanzierung von Verbriefungsgesellschaften, die eine von einer Bank eingeräumte Kreditlinie nutzen, zuständig ist.

| 3. Anteile von OGAW | Müssen von einem EU-Mitgliedstaat oder einem Staat | Müssen entweder den in der EU geltenden oder |
| --- | --- | --- |
| oder OGA, die nicht mit | zugelassen werden, dessen Gesetze von der CSSF als | gleichwertigen außerhalb der EU geltenden |
| der SICAV verbunden sind1 | jenen in der EU gleichwertig anerkannt werden und in dem eine angemessene Zusammenarbeit zwischen den Behörden besteht. | aufsichtsrechtlichen Bestimmungen und Vorschriften für den Anlegerschutz für OGAW unterliegen (insbesondere im Hinblick auf die getrennte Verwahrung von |
|  | Müssen halbjährliche und jährliche Geschäftsberichte | Vermögenswerten, die Kreditaufnahme, die |
|  | erstellen. | Kreditgewährung und Leerverkäufe von übertragbaren |
|  | Dürfen gemäß ihren Gründungsunterlagen höchstens 10 | Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten). |
|  | % ihres Vermögens in andere OGAW oder OGA anlegen. |  |

4. Anteile von OGAW oder OGA, die mit der SICAV verbunden sind1
Müssen alle Anforderungen in Zeile 3 erfüllen.
Die OGAW/OGA können keine Gebühren für den Kauf, Umtausch oder die Rückgabe von Anteilen erheben.
Der Verkaufsprospekt eines Teilfonds mit erheblichen Anlagen in anderen OGAW/OGA muss die maximalen Managementgebühren für den Teilfonds selbst und für die OGAW/OGA, in die er anzulegen beabsichtigt, angeben.
| 5. Anteile von anderen Teilfonds der SICAV | Müssen alle Anforderungen in den Zeilen 3 und 4 erfüllen. Der Zielteilfonds kann wiederum nicht in den übernehmenden Teilfonds anlegen (gegenseitiger Besitz). Zum Zeitpunkt der Anlage darf der Zielteilfonds nicht mehr als 10 % seiner Vermögenswerte in andere Teilfonds angelegt haben. | Der übernehmende Teilfonds verzichtet auf sämtliche Stimmrechte aus den erworbenen Anteilen. Die Anteile zählen nicht als Vermögenswerte des übernehmenden Teilfonds im Sinne von Mindestvorgaben für Vermögenswerte. Mit der Einhaltung dieser Anforderungen wird die SICAV von den Anforderungen des Gesetzes vom 10. August 1915 befreit. |
| --- | --- | --- |

6. Immobilien und Rohstoffe einschließlich Edelmetalle
Engagements dürfen nur über übertragbare Wertpapiere, Derivate oder andere zulässige Anlageformen eingegangen werden.
Die SICAV kann Immobilien oder sonstige Sachanlagen, die für ihre Geschäftstätigkeit unmittelbar erforderlich sind, direkt erwerben.
Der Besitz von Edelmetallen oder Rohstoffen, ob direkt oder über Zertifikate, ist nicht zulässig.
| 7. Einlagen bei Kreditinstituten | Müssen auf Wunsch abgehoben werden können und dürfen eine Laufzeit von höchstens zwölf Monaten haben. | Kreditinstitute müssen entweder ihren Hauptsitz in einem EU-Mitgliedstaat haben oder andernfalls den aufsichtsrechtlichen Bestimmungen der EU oder anderen aufsichtsrechtlichen Bestimmungen unterliegen, die von der CSSF als gleichwertig anerkannt werden. |
| --- | --- | --- |

8. Zusätzliche liquide Mittel
Keine Voraussetzungen angegeben.	Ein Teilfonds kann aus praktischen Gründen bis zu (aber nicht einschließlich) 50 % seines Vermögens in Barmitteln oder anderen liquiden Mitteln halten.
1 Ein OGAW/OGA gilt als mit der SICAV verbunden, wenn beide von derselben Managementgesellschaft oder miteinander verbundenen Managementgesellschaften verwaltet oder gesteuert werden, oder die SICAV direkt oder indirekt mehr als 10 % des Kapitals oder der Stimmrechte des OGAW/OGA hält.
| 9. Derivate und gleichwertige bar abgerechnete Instrumente | Bei den zugrunde liegenden Anlagen oder Referenzindikatoren muss es sich um jene in den Zeilen 1, 2, 3, 4, 6 und 7 beschriebenen oder um Indizes, Zinsen, Wechselkurse oder Währungen handeln. In jedem Fall müssen diese Anlagen bzw. Indikatoren und alle von ihnen erbrachten Anlagen im Anlagerahmen des Teilfonds für nicht-derivative Anlagen liegen. Das Gesamtengagement darf nicht mehr als 100 % des Vermögens des Teilfonds betragen. | OTC-Derivate müssen sämtliche der nachstehend aufgeführten Kriterien erfüllen: - Sie müssen von der CSSF anerkannten Kategorien angehören.
- Sie müssen zuverlässige Bewertungen auf Tagesbasis aufweisen, die korrekt undunabhängig sind.
- Sie müssen jederzeit zu Marktpreisen verkauft, aufgelöst oder auf andere Weise geschlossen werden können.
- Sie müssen mit Kontrahenten abgeschlossen werden, die aufsichtsrechtlichenBestimmungen unterliegen.
- Sie müssen Risikoprofile aufweisen, die adäquat bewertet werden können.
- Sie dürfen nicht mehr als 10 % des Vermögens des Teilfonds betragen, wenn es sich bei dem Kontrahenten um ein Kreditinstitut handelt, und dürfen nicht mehr als 5 % des Vermögens des Teilfonds bei anderen Kontrahenten betragen.
 |
| --- | --- | --- |
| 10. Übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht die Anforderungen in den Zeilen 1, 2, 6 und 7 erfüllen | Sind auf 10 % des Vermögens des Teilfonds begrenzt. |  |
| 11. Wertpapierleihgeschäfte (Securities Lending und Borrowing), Pensionsgeschäfte und umgekehrte Pensionsgeschäfte | Das Transaktionsvolumen darf den Teilfonds nicht daran hindern, seine Anlagepolitik zu verfolgen oder seinen Verpflichtungen zur Rücknahme nachzukommen. | Die Barsicherheit aus den Transaktionen muss in hochwertige kurzfristige Anlagen angelegt werden. Die Kreditgewährung oder Besicherung von Darlehen an Dritte zu anderen Zwecken ist nicht zulässig. |
| 12. Kreditaufnahme | Mit Ausnahme von wechselseitigen Krediten für den Erwerb von Fremdwährungen müssen alle Darlehen vorübergehend und auf 10 % des Nettovermögens des Teilfonds begrenzt sein. |  |


##### ANFORDERUNGEN AN DIE DIVERSIFIZIERUNG
Aus Gründen der Diversifizierung kann ein Teilfonds nicht mehr als einen bestimmten Betrag seines Vermögens in eine Körperschaft oder eine Kategorie von Wertpapieren anlegen. Im Sinne dieser und der folgenden Tabelle bezeichnet der Begriff „Körperschaft“ eine einzige Gesellschaft, die auf Konzernebene überwacht wird, mit Ausnahme der Beschränkungen in der Spalte „Insgesamt“. Diese Vorschriften für die Diversifizierung gelten nicht während der ersten sechs Monate der Betriebstätigkeit eines Teilfonds.
Maximale Anlage/maximales Engagement in % des Vermögens des Teilfonds
Wertpapierkategorie
In ein und
denselben
Emittenten	Insgesamt	Sonstige
Ein Teilfonds kann in nur sechs Emissionen anlegen, wenn er im Einklang mit dem Grundsatz der Risikostreuung anlegt und die beiden folgenden Kriterien erfüllt:
- Bei den Emissionen handelt es sich um übertragbare Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente, die von einem Staat, einer öffentlichen Kommunalverwaltung innerhalb der EU oder einer internationalen Einrichtung begeben oder garantiert werden, der mindestens ein EU-Mitgliedstaat angehört.
- Der Teilfonds legt nicht mehr als 30 % in ein und dieselbe Emission an.

B. Anleihen, die bestimmten gesetzlich
festgelegten Vorschriften für den Anlegerschutz* unterliegen und von einem Kreditinstitut mit Sitz in der EU begeben werden
25 %
35 %
80 % in Anleihen aller Emittenten oder Körperschaften,
in deren Anleihen ein Teilfonds mehr als 5 % seines Vermögens angelegt hat.
C. Übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht in den Zeilen A und B beschrieben sind
10 %**
20 % in alle Unternehmen innerhalb eines einzigen Emittenten.
Insgesamt 40 % in alle Emittenten oder Körperschaften, in die ein Teilfonds mehr als 5 %
D. Einlagen bei Kreditinstituten	
20 %
20 %
E. OTC-Derivate mit einem Kontrahenten, der ein Kreditinstitut gemäß Definition in Zeile 7 (vorstehende Tabelle) ist
Engagement von 10 %
F. OTC-Derivate mit anderen Kontrahenten	
Engagement von
5 %
20 %
G. Anteile an OGAW oder OGA gemäß der Definition in den Zeilen 3 und 4 (vorstehende Tabelle)
OGA-Teilfonds mit einer getrennten Verwahrung von Vermögenswerten werden jeweils als separater OGA behandelt.
Von den OGAW/OGA gehaltene Vermögenswerte werden im Hinblick auf die Einhaltung der Zeilen A - F dieser Tabelle nicht berücksichtigt.
Ohne bestimmte Richtlinienangabe 10 %; mit Angabe 30 % in OGA und 100 % in OGAW
* Anleihen müssen die Erlöse aus ihren Angeboten anlegen, um eine vollständige Haftpflichtdeckung aufrechtzuerhalten und der Rückzahlung an die Anleger im Konkursfall eines Emittenten Priorität einzuräumen.
** Bei indexnachbildenden Teilfonds ist eine Steigerung auf 20 % zulässig, sofern es sich bei dem Index um einen veröffentlichten und ausreichend diversifizierten Index handelt, der als Bezugswert für seinen Markt geeignet ist und von der CSSF anerkannt wird. Dieser Anteil von 20 % kann sich unter außergewöhnlichen Umständen auf 35 % erhöhen (jedoch nur für einen Emittenten), etwa wenn das Wertpapier in dem geregelten Markt, an dem es gehandelt wird, stark dominiert.

##### BESCHRÄNKUNGEN ZUR VERMEIDUNG EINES MASSGEBLICHEN EINFLUSSES
Diese Beschränkungen, die auf Ebene der SICAV gelten, sollen die SICAV vor den Risiken schützen, die für sie und den Emittenten entstehen könnten, wenn die SICAV einen erheblichen Anteil an einem bestimmten Wertpapier oder Emittenten besitzen sollte.
| Wertpapierkategorie | Maximaler Eigentumsanteil, ausgedrückt als % des Gesamtwerts der Wertpapieremission |
| --- | --- |
|  |  |
| Stimmberechtigte Wertpapiere | Weniger als die Anzahl, die der SICAV einen maßgeblichen Managementeinfluss einräumen würde |  |  |  |
|  |  |  | Diese Regeln gelten nicht für: - die in Zeile A (vorstehende Tabelle) beschriebenen Wertpapiere
- Anteile an EU-Fonds, wenn dies für den Teilfonds die einzige Möglichkeit ist, in das Heimatland des EU-Fonds anzulegen, und sie die geltenden Anforderungen des Gesetzes von 2010 einhalten
 |
| Stimmrechtslose Wertpapiere ein und desselben Emittenten | 10 % |  |  |
| Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten | 10 % |  | Diese Beschränkungen müssen beim Kauf nicht berücksichtigt werden, wenn sie zu jenem Zeitpunkt nicht berechenbar sind. |
| Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten | 10 % |
| Anteile ein und desselben OGAW oder OGA | 25 % |


##### FEEDER-FONDS
Die SICAV kann Teilfonds schaffen, welche die Voraussetzungen für einen Master-Fonds oder Feeder-Fonds erfüllen. Sie kann außerdem bestehende Teilfonds in Feeder-Fonds umwandeln oder einen Feeder-Fonds einem anderen Master-Fonds zuordnen. Die nachstehend aufgeführten Bestimmungen gelten für jeden Teilfonds, der ein Feeder-Fonds ist.
| Wertpapier | Anlagevoraussetzungen | Sonstige Bedingungen und Voraussetzungen |
| --- | --- | --- |
| Anteile des Master- Fonds | Mindestens 85 % des Vermögens. |  |
| Derivate und zusätzliche liquide Mittel | Bis zu 15 % des Vermögens. | Derivate dürfen nur zu Absicherungszwecken eingesetzt werden. Für die Berechnung des Engagements in Derivaten muss der Teilfonds sein eigenes Direktengagement mit dem durch den Master-Fonds erzeugten Engagement kombinieren. |

Der Master-Fonds und der Feeder-Fonds müssen dieselben Geschäftstage, Anteilbewertungstage und dasselbe Geschäftsjahr aufweisen. Die Annahmeschlusszeiten (Cut-Off Times) für die Antragsbearbeitung müssen koordiniert werden, sodass Anträge auf Anteile des Feeder-Fonds bearbeitet werden und die entsprechenden Anträge auf Anteile des Master-Fonds vor der Annahmeschlusszeit des Master-Fonds platziert werden können.

##### MANAGEMENT UND ÜBERWACHUNG DES GESAMTRISIKOS
Die Managementgesellschaft wendet ein vom Verwaltungsrat genehmigtes und überwachtes Risikomanagementverfahren an, das es ihr ermöglicht, das allgemeine Risikoprofil jedes Teilfonds zu überwachen und zu messen. Risikoberechnungen werden an jedem Handelstag vorgenommen.
Es gibt drei mögliche Ansätze für die Risikomessung, wie im Folgenden beschrieben. Die Managementgesellschaft entscheidet je nach Anlagestrategie, welcher Ansatz für jeden Teilfonds verwendet wird. Nutzt ein Teilfonds Derivate vorwiegend zur Absicherung und zum Zweck eines effizienten Portfoliomanagements, so wird in der Regel der Commitment-Ansatz verwendet. Darf ein Teilfonds Derivate in beträchtlichem Umfang einsetzen, so wird für gewöhnlich der Absolute Value at Risk verwendet, es sei denn, der Teilfonds misst sein Risiko an einem Vergleichsindex. In diesem Fall wird der Relative Value at Risk verwendet.
Der Verwaltungsrat kann verlangen, dass ein Teilfonds einen zusätzlichen Ansatz verwendet (jedoch nur zu Vergleichszwecken, nicht um die Compliance festzustellen), und kann den Ansatz ändern, wenn er glaubt, dass die aktuelle Methode das Gesamtrisiko des Teilfonds nicht mehr angemessen wiedergibt.
| Ansatz | Beschreibung |
| --- | --- |
|  |  |
| Absoluter Value-at- Risk (Absoluter VaR) | Der Teilfonds strebt an, den maximalen Verlust einzuschätzen, den er in einem Monat (d. h. in 20 Handelstagen) erleiden könnte, und stellt die Anforderung, dass zu 99 % der Zeit der Nettoinventarwert des Teilfonds im ungünstigsten Fall nicht um mehr als 20 % zurückgeht. |
| Relativer Value at Risk (Relativer VaR) | Der Teilfonds strebt an, den maximalen Verlust einzuschätzen, den er über den geschätzten maximalen Verlust eines Vergleichsindex (in der Regel ein geeigneter Marktindex oder eine Kombination von Indizes) hinaus erleiden könnte. Der Teilfonds berechnet mit einem Konfidenzintervall von 99 % den Maximalbetrag der Underperformance des Teilfonds gegenüber dem Vergleichsindex im Lauf eines Monats (20 Handelstage). Der absolute VaR des Teilfonds darf das Zweifache des Vergleichsindex nicht übersteigen. |
| Commitment | Der Teilfonds berechnet alle Engagements aus Derivaten so, als seien sie Direktanlagen in die zugrunde liegenden Positionen. Dieser Ansatz ermöglicht es dem Teilfonds, die Effekte von absichernden oder ausgleichenden Positionen ebenso zu berücksichtigen wie Positionen, die zum Zweck eines effizienten Portfoliomanagements genutzt werden. Ein Teilfonds, der diesen Ansatz anwendet, muss sicherstellen, dass sein allgemeines Marktrisiko aus Engagements von Derivaten nicht mehr als 210 % des Gesamtvermögens (100 % aus Direktanlagen, 100 % aus Derivaten und 10 % aus der Kreditaufnahme) beträgt. |


###### Ein Teilfonds, der den Absoluten oder Relativen VaR nutzt, muss seine erwartete Brutto-Fremdkapitalaufnahme bekannt geben, die in den
„Beschreibungen der Teilfonds“ angegeben ist. Die Brutto-Fremdkapitalaufnahme kann den erwarteten Wert unter bestimmten Umständen übersteigen. Die Höhe der Fremdkapitalaufnahme ist möglicherweise keine adäquate Wiedergabe des Risikoprofils des Teilfonds und sollte im Zusammenhang mit der Anlagepolitik und den Anlagezielen des
Teilfonds gelesen werden. Die Brutto-Fremdkapitalaufnahme ist die gemessene Gesamtnutzung von Derivaten und wird als Summe des Nennwerts der genutzten Derivate ohne Netting berechnet, das die Aufrechnung gegenseitiger Positionen ermöglichen würde. Da die Berechnung weder die Frage, ob ein bestimmtes Derivat das Anlagerisiko erhöht oder senkt, noch die unterschiedlichen Sensibilitäten der Derivate auf Marktschwankungen berücksichtigt, ist dies möglicherweise nicht bezeichnend für das tatsächliche Anlagenrisiko in einem Teilfonds. Die Kombination von Derivaten und der Verwendungszweck eines Derivats können je nach Marktbedingungen schwanken.
Aus Gründen der Compliance und der Risikoüberwachung gelten alle Derivate, die in übertragbare Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente eingebettet sind, als Derivate, und jedes Engagement in übertragbare Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente, das durch Derivate erzielt wurde (mit Ausnahme von indexbasierten Derivaten), zählt als Anlage in diese Wertpapiere oder Instrumente.
Derivativkontrakte sind mit einem erheblichen Kontrahentenrisiko behaftet. Auch wenn die Teilfonds verschiedene Techniken zur Minderung des Kontrahentenrisikos anwenden, besteht dieses Risiko dennoch und kann die Anlageergebnisse beeinträchtigen. Die Kontrahenten, mit denen die SICAV Transaktionen abschließt, sind im Geschäftsbericht aufgeführt.

### MEHR ZU DERIVATEN UND TECHNIKEN

##### ARTEN VON DERIVATEN, DIE DIE TEILFONDS VERWENDEN KÖNNEN
Ein Derivat ist ein Finanzkontrakt, dessen Wert von der Kursentwicklung eines oder mehrerer Referenzvermögenswerte (z. B. ein Wertpapier oder Wertpapierkorb, ein Index oder ein Zinssatz) abhängt. Während die jeweilige Anlagepolitik der Teilfonds keine Derivate von der Nutzung ausschließt, werden derzeit vorwiegend die folgenden Derivate von den Teilfonds verwendet:

###### Kernderivate — können im Einklang mit der Anlagepolitik von jedem Teilfonds verwendet werden
- Finanzfutures
- Optionen, z. B. Optionen auf Aktien, Zinssätze, Indizes, Anleihen,
- Währungen, Rohstoffindizes
- Optionsscheine
- Termingeschäfte, z. B. Devisentermingeschäfte
- Swaps (Verträge, bei denen zwei Parteien die Renditen von zwei verschiedenen Vermögenswerten, Indizes oder Körbe derselben austauschen), z. B. Währungsswaps, Zinsswaps, allerdings OHNE Total Return Swaps, Credit Default Swaps, Rohstoffindexswaps, Volatilitätsswaps oder Variance-SwapsZusätzliche Derivate — eine beabsichtigte Nutzung wird in den„Beschreibungen der Teilfonds“ angegeben
- Total Return Swaps (Verträge, bei denen eine Partei die Gesamtperformance eines Referenzvermögenswerts auf die andere Partei überträgt, einschließlich sämtlicher Zinsen, Gebühreneinnahmen, Marktgewinne oder -verluste und Kreditverluste)
- Kreditderivate wie z. B. Credit Default Swaps (Verträge, bei denen Insolvenz, Zahlungsausfall oder ein anderes„Kreditereignis“ eine Zahlung von einer Partei an die andere auslöst)
- TBA-Derivate (Terminkontrakte basierend auf einem allgemeinen Pool aus Hypotheken. Zwar sind die allgemeinen Eigenschaften des Pools festgelegt, die konkreten dem Käufer zu liefernden Wertpapiere werden allerdings erst zwei Tage vor der Lieferung und nicht zum Zeitpunkt der ursprünglichen Handelstransaktion bestimmt)
- strukturierte Finanzderivate wie z. B. kreditbezogene (credit- linked) und aktienbezogene (equity-linked) Wertpapiere
- Differenzkontrakte (Kontrakte, deren Wert auf der Differenz zwischen zwei Referenzwerten beruht), wie ein WertpapierkorbFutures werden im Allgemeinen an der Börse gehandelt. Alle anderen Arten von Derivaten werden generell außerbörslich gehandelt. Bei indexbezogenen Derivaten bestimmt der Indexanbieter, wie oft eine Neugewichtung stattfindet.


##### ANWENDUNGSMÖGLICHKEITEN FÜR DERIVATE
Entsprechend seiner Anlagepolitik kann ein Teilfonds Derivate zur Absicherung gegen verschiedene Risikoarten oder zum Zweck eines effizienten Portfoliomanagements einsetzen oder um Positionen in bestimmten Anlagen oder Märkten einzugehen.

###### Währungsabsicherung Ein Teilfonds kann eine direkte Absicherung (das Eingehen einer Position in einer Währung, die eine Gegenposition zu der von anderen Portfolioanlagen gebildeten Position ist) oder

###### „Cross-Hedging“ (die Absicherung gegen das effektive Risiko einer Währung bei gleichzeitiger Erhöhung des effektiven Risikos einer anderen Währung) vornehmen.
Die Währungsabsicherung kann auf Ebene des Teilfonds und auf Ebene der Anteilsklasse vorgenommen werden (bei Anteilsklassen, die gegen eine andere Währung als die Basiswährung des Teilfonds abgesichert sind).

###### Wenn ein Teilfonds Vermögenswerte hält, die auf mehrere Währungen lauten, besteht ein größeres Risiko, dass in der Praxis keine vollständige Absicherung gegen Währungsschwankungen besteht.

###### Zinsabsicherung Für die Zinsabsicherung verwenden die Teilfonds üblicherweise Zins-Futures oder Zinsswaps, schreiben Call-Optionen

###### auf Zinssätze oder kaufen Put-Optionen auf Zinssätze. Kreditrisikoabsicherung Ein Teilfonds kann Credit Default Swaps zur Absicherung des Kreditrisikos seines Vermögens einsetzen. Dazu

###### gehören sowohl Absicherungen gegen die Risiken spezifischer

###### Vermögenswerte oder Emittenten als auch Absicherungen gegen Wertpapiere oder Emittenten, in die der Teilfonds nicht direkt anlegt.
Mit Duration Hedging, also der Absicherung der Duration, soll das Risiko von Parallelverschiebungen der Zinskurven vermindert werden. Diese Absicherung kann auf Ebene des Teilfonds und auf Ebene der Anteilsklasse vorgenommen werden (bei DH-Anteilsklassen).

###### Mit dieser Methode soll auf Ebene der Anteilsklasse die Duration des Vergleichsindex des Teilfonds abgesichert werden.
Effizientes Portfoliomanagement Die Teilfonds können jedes zulässige Derivat zum effizienten Portfoliomanagement verwenden. Ein effizientes Portfoliomanagement umfasst die Kostensenkung, die Kassenverwaltung, die ordnungsgemäße Führung einer Liquiditätsreserve und damit zusammenhängende Praktiken (z. B. die vollständige Anlage des Vermögens, wobei ein Anteil der Vermögenswerte in liquiden Mitteln gehalten wird, um Rückgaben von Anteilen sowie den Kauf und Verkauf von Anlagen abzuwickeln).

###### Effizientes Portfoliomanagement umfasst keine Tätigkeiten, die eine Hebelwirkung auf das Gesamtportfolio bilden.
Zusätzliches Engagement Die Teilfonds können jedes zulässige Derivat als Ersatz für die Direktanlage verwenden, d. h. um Engagements in Wertpapieren, Märkten, Indizes, Zinssätzen oder Instrumenten einzugehen, die im Einklang mit dem Anlageziel und der Anlagepolitik des Teilfonds stehen. Dieses Engagement kann über das Engagement hinausgehen, welches über die Direktanlage in jene Position erzielt würde (Hebelwirkung).
Ein Teilfonds kann auch einen Credit Default Swap verkaufen, um eine spezifische Kreditposition einzugehen. Der Verkauf eines Credit Default Swaps kann zu starken Verlusten führen, wenn der Emittent oder das Wertpapier, auf dem der Swap basiert, insolvent wird, in Zahlungsverzug gerät oder ein sonstiges „Kreditereignis“ eintritt.

##### TECHNIKEN UND INSTRUMENTE AUF WERTPAPIERE FINANZTRANSAKTIONEN

###### Im Einklang mit seiner Anlagepolitik kann jeder Teilfonds die in diesem Abschnitt beschriebenen Techniken und Instrumente auf Wertpapierfinanzierungsgeschäfte einsetzen.

###### Jeder Teilfonds muss sicherstellen, dass er jederzeit den Anträgen der Anteilseigner auf die Rückgabe ihrer Anteile sowie seinen Verpflichtungen gegenüber Kontrahenten nachkommen kann.

###### Kein Teilfonds darf die aus diesen Kontrakten erhaltenen Wertpapiere verkaufen, verpfänden oder zur Sicherheit übereignen.

###### Wertpapierleihgeschäfte
Bei Wertpapierleihgeschäften („securities lending and borrowing“) überträgt ein Anleihegeber einem Anleihenehmer Wertpapiere oder Instrumente mit der Verpflichtung, dass der Anleihenehmer zu einem bestimmten Datum in der Zukunft oder auf Antrag des Anleihegebers gleichwertige Wertpapiere oder Instrumente zurückgibt. Über diese Transaktionen kann ein Teilfonds einem Kontrahenten Wertpapiere oder Instrumente leihen, sofern dieser aufsichtsrechtlichen Bestimmungen unterliegt, die von der CSSF als jenen der EU gleichwertig anerkannt werden.

###### Ein Teilfonds kann Portfoliowertpapiere entweder direkt oder über eines der folgenden Systeme verleihen:
- ein standardisiertes Leihsystem, das von einer anerkannten Clearingstelle organisiert wird
- ein Leihsystem, das von einem Finanzinstitut organisiert wird, das auf diese Art von Transaktionen spezialisiert istDer Anleihenehmer muss eine Garantie in Form einer Sicherheit vorlegen, die sich über die gesamte Darlehenslaufzeit erstreckt und deren Wert mindestens dem Gesamtwert der verliehenen Wertpapiere zuzüglich eines angemessenen Sicherheitsabschlags entsprechen muss.


###### Ein Teilfonds darf Wertpapiere nur unter außergewöhnlichen Umständen wie etwa den nachstehend aufgeführten Umständen entleihen:
- wenn keine fristgerechte Rückgabe verliehener Wertpapiere erfolgt ist
- wenn der Teilfonds aus einem externen Grund nicht in der Lage war, seiner Verpflichtung zur Auslieferung von Wertpapieren nachzukommenPensionsgeschäfte und umgekehrte PensionsgeschäfteBei diesen Transaktionen kauft bzw. verkauft der Teilfonds Wertpapiere und ist entweder berechtigt oder verpflichtet, die Wertpapiere zu einem späteren Zeitpunkt und einem bestimmten Preis zurückzuverkaufen bzw. zurückzukaufen. Ein Teilfonds kann Pensionsgeschäfte nur mit einem Kontrahenten abschließen, sofern dieser aufsichtsrechtlichen Bestimmungen unterliegt, die von der CSSF als jenen der EU gleichwertig anerkannt werden.


###### Die für diese Geschäfte zulässigen Wertpapiere und Kontrahenten müssen den Anforderungen des CSSF-Rundschreibens 08/356, des CSSF-Rundschreibens 13/559 und des CSSF-Rundschreibens 14/592 entsprechen.

###### Akzeptable Sicherheiten
Als Teil der OTC-Derivatgeschäfte (einschließlich Total Return Swaps) und des temporären Kaufs und Verkaufs von Wertpapieren darf der Teilfonds Wertpapiere und Barmittel als Garantie (Sicherheit) erhalten.
Alle erhaltenen Sicherheiten außer Barmittel sollten von hoher Qualität und Liquidität sein und an einem geregelten Markt oder einem multilateralen Handelssystem mit transparenten Preisen gehandelt werden, damit sie schnell und zu einem Preis verkauft werden können, der nahe an der Bewertung vor dem Verkauf liegt.
Sie sollten in Bezug auf Land, Märkte, Emission und Emittenten ausreichend diversifiziert sein und sollten auf aggregierter Basis gegenüber keinem Emittenten zu einem Engagement in Höhe von über 20 % des Nettovermögens führen.
Als Sicherheit erhaltene Wertpapiere müssen, im Einklang mit dem CSSF-Rundschreiben 08/356 und wie dort ausgeführt, den von der Managementgesellschaft festgelegten Kriterien entsprechen. Sie müssen Folgendes sein:
- liquide;
- jederzeit übertragbar;
- im Einklang mit den Regeln des Fonds bezüglich Diversifizierung, Zulassung und Engagement diversifiziert sein;
- von einem Emittenten ausgegeben werden, der nicht zum Kontrahenten oder seiner Gruppe gehört und es wird keine starke Korrelation mit der Performance des Kontrahenten erwartet.

Für Anleihen werden Wertpapiere auch von hochwertigen Emittenten in OECD-Ländern ausgegeben, deren Mindestratings bei Standard and Poor's sich zwischen AAA und BBB- bewegen oder deren Rating von der Managementgesellschaft als dem gleichwertig erachtet werden. Anleihen müssen eine Restlaufzeit von nicht mehr als 50 Jahren haben.

###### Erhaltene Barsicherheiten sollten nur (i) bei den in Artikel 41 (1) (f) des Gesetzes von 2010 genannten Instituten als Einlage hinterlegt werden,
(ii) in hochwertigen Staatsanleihen angelegt werden, (iii) für Reverse- Repo-Geschäfte eingesetzt werden, sofern die Transaktionen mit Kreditinstituten erfolgen, die der Aufsicht unterliegen und der betreffende Teilfonds den aufgelaufenen Betrag jederzeit in voller Höhe zurückfordern kann, (iv) in Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur gemäß Definition in den Leitlinien zu einer gemeinsamen Definition für europäische Geldmarktfonds angelegt werden.
Diese Kriterien werden in einer Risikoleitlinie erläutert, die auf der Website www.amundi.com eingesehen werden kann. Die Kriterien können Änderungen unterliegen, insbesondere bei außergewöhnlichen Marktumständen.
Alle als Sicherheiten erhaltenen Vermögenswerte sollten den ESMA- Leitlinien 2012/832 im Hinblick auf Liquidität, Bewertung, Bonität des Emittenten, Korrelation und Diversifizierung entsprechen, wobei maximal 20 % des Nettovermögens in jeweils einen Emittenten angelegt werden können.

###### Die als Sicherheit erhaltenen Vermögenswerte werden von der
Verwahrstelle verwahrt. 

###### Bewertung von Sicherheiten

###### Die erhaltenen Sicherheiten werden täglich zum Marktpreis bewertet (mark-to-market).
Auf die erhaltenen Sicherheiten dürfen Sicherheitsabschläge angewandt werden (in Abhängigkeit von den Gruppen und Untergruppen von Sicherheiten), wobei Bonität, Preisvolatilität und sämtliche Ergebnisse von Stresstests zu berücksichtigen sind.

###### Sicherheitsabschläge auf Schuldverschreibungen basieren insbesondere auf der Art des Emittenten und der Laufzeit der betreffenden Wertpapiere. Bei Aktien werden höhere Sicherheitsabschläge angewandt.
Nachschussforderungen erfolgen grundsätzlich täglich, sofern nicht anders in einer diese Transaktionen erfassenden Rahmenvereinbarung festgehalten, wenn mit dem Kontrahenten vereinbart wurde, eine Auslöseseschwelle anzuwenden.

###### Anleger können die Leitlinie zu den Sicherheiten der SICAV unter www.amundi.com einsehen.

###### Wiederanlage von als Garantie erhaltenen Barmitteln

###### Als Garantie bereitgestellte Barmittel können nur im Einklang mit dem CSSF-Rundschreiben 08/356 reinvestiert werden.

###### Andere als Sicherheit gestellte Vermögenswerte werden nicht erneut verwendet.

###### Betriebskosten
Die aus Transaktionen zum Zweck des effizienten Portfoliomanagements erzielten Nettoerträge verbleiben bei dem jeweiligen Teilfonds. Direkte und indirekte Betriebskosten können von den dem Teilfonds zugehenden Erträgen abgezogen werden.

###### Kontrahenten
Kontrahenten werden in einem strengen Auswahlprozess ausgewählt. Die Analyse der Kontrahenten beruht auf einer Analyse des Kreditrisikos, die wiederum auf einer Analyse des Finanzrisikos (einschließlich, aber nicht beschränkt auf Ertragsanalyse, Entwicklung der Profitabilität, Aufbau der Bilanz, Liquidität, Kapitalanforderungen) und des operationellen Risikos (einschließlich, aber nicht beschränkt Land, Aktivität, Strategie, Tragfähigkeit des Geschäftsmodells, Risikomanagement und Erfolgsbilanz des Managements).

###### Die Auswahl:
- betrifft nur Finanzinstitute von OECD-Ländern (ohne jegliche rechtliche Statuskriterien), deren Mindestratings bei Standard and Poor's sich zum Zeitpunkt der Transaktion zwischen AAA und BBB- bewegen oder von der Managementgesellschaft nach ihren eigenen Kriterien als diesem Rating gleichwertig erachtet werden und
- erfolgt aus renommierten Finanzvermittlern auf Basis verschiedener Kriterien für die Erbringung von Recherchedienstleistungen (grundlegende Finanzanalyse, Informationen zum Unternehmen, durch Partner generierter Mehrwert, solide Grundlage für Empfehlungen etc.) oder Ausführungsdienstleistungen (Zugang zu Marktinformationen, Transaktionskosten, Ausführungspreise, bewährte Verfahren für die Abwicklung von Transaktionen usw.).

Alle dann noch in Frage kommenden Kontrahenten werden darüber hinaus anhand der Kriterien der Risikoabteilung analysiert, etwa mit Bezug auf Land, Finanzstabilität, Rating, Engagement, Art der Aktivität, frühere Performance etc.
Der jährlich durchgeführte Auswahlprozess umfasst auch die verschiedenen Parteien im Frontoffice und den Service-Abteilungen. Die über dieses Verfahren ausgewählten Broker und Finanzvermittler werden regelmäßig im Einklang mit der Ausführungspolitik der Managementgesellschaft überwacht.
Zum Datum der Erstellung dieses Verkaufsprospekts handelt es sich bei den für Transaktionen zum Zweck des effizienten Portfoliomanagements eingesetzten Kontrahenten um Amundi Intermediation und CACEIS. Alle neu bestellten Kontrahenten werden im Geschäftsbericht der SICAV aufgeführt.
EINSATZ VON WERTPAPIERFINANZIERUNGSGESCHÄFTEN UND TOTAL RETURN SWAPS
Der Teilfonds wird keine Kauf-/Rückverkaufgeschäfte oder Verkauf-/Rückkaufgeschäfte und Lombardgeschäft im Sinne der Verordnung (EU) 2015/2365 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung (SFTR) einsetzen.
| TEILFONDS | Repo – Geschätzt (%) | Repo - Max (%) | Rev Repo– Geschätzt (%) | Rev Repo – Max (%) | Sec Lend - Geschätzt (%) | Sec Lend – Max (%) | Sec Borrow – Geschätzt (%) | Sec Borrow – Max (%) | TRS – Geschät zt (%) | TRS – Max (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AKTIEN-TEILFONDS |
| Global/Regional/Land |
| EQUITY EURO CONCENTRATED | - | 20 | - | 20 | 13 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY EUROPE CONCENTRATED | - | 20 | - | 20 | 10 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY GLOBAL CONCENTRATED | - | 20 | - | 20 | 9 | 90 | - | 20 | - | 100 |
| EQUITY JAPAN TARGET | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY JAPAN VALUE | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| WELLS FARGO US MID CAP | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY US RELATIVE VALUE | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| POLEN CAPITAL GLOBAL GROWTH | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| Kleinere Unternehmen/Thematik |
| EQUITY EUROLAND SMALL CAP | - | 20 | - | 20 | 11 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY EUROPE SMALL CAP | - | 20 | - | 20 | 7 | 90 | - | 20 | - | - |
| CPR GLOBAL AGRICULTURE | - | 20 | - | 20 | 7 | 90 | - | 20 | - | - |
| CPR GLOBAL GOLD MINES | - | 20 | - | 20 | 8 | 90 | - | 20 | - | - |
| CPR GLOBAL LIFESTYLES | - | 20 | - | 20 | 7 | 90 | - | 20 | - | - |
| CPR GLOBAL RESOURCES | - | 20 | - | 20 | 1 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY GREEN IMPACT | 5 | 20 | 5 | 20 | 22.5 | 90 | 5 | 20 | - | - |
| EQUITY ASEAN | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY ASIA CONCENTRATED | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY EMERGING FOCUS | - | 20 | - | 20 | 3 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY EMERGING WORLD | - | 20 | - | 20 | 3 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY GREATER CHINA | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| SBI FM EQUITY INDIA | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY INDIA INFRASTRUCTURE | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| SBI FM EQUITY INDIA SELECT | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY KOREA | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY LATIN AMERICA | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY MENA | - | 20 | - | 20 | 0 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY THAILAND | - | 20 | - | 20 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| Smart Beta Active |
| DYNAMIC MULTI FACTORS EURO EUITY | - | 20 | - | 20 | 15 | 90 | - | 20 | - | - |
| DYNAMIC MULTI FACTORS EUROPE EQUITY | - | 20 | - | 20 | 15 | 90 | - | 20 | - | - |
| DYNAMIC MULTI FACTORS GLOBAL EQUITY | - | 20 | - | 20 | 10 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY EMERGING CONSERVATIVE | - | 20 | - | 20 | 2 | 90 | - | 20 | - | 100 |
| EQUITY EURO RISK PARITY | - | 20 | - | 20 | 15 | 90 | - | 20 | - | - |
| EQUITY EUROPE RISK PARITY | 5 | 20 | 5 | 20 | 22.5 | 90 | 5 | 20 | - | - |
| EQUITY EUROPE CONSERVATIVE | - | 20 | - | 20 | 7 | 90 | - | 20 | - | 100 |
| EQUITY GLOBAL CONSERVATIVE | - | 20 | - | 20 | 29 | 90 | - | 20 | - | - |
| ANLEIHENTEILFONDS |
| Wandelschuldverschreibungen |
| CONVERTIBLE CONSERVATIVE | - | 20 | - | 20 | 1 | 90 | - | 20 | - | - |
| CONVERTIBLE EUROPE | - | 20 | - | 20 | 10 | 90 | - | 20 | - | - |
| CONVERTIBLE GLOBAL | - | 20 | - | 20 | 1 | 90 | - | 20 | - | - |
| Euro-Anleihen |

| TEILFONDS | Repo – Geschätzt (%) | Repo - Max (%) | Rev Repo– Geschätzt (%) | Rev Repo – Max (%) | Sec Lend - Geschätzt (%) | Sec Lend – Max (%) | Sec Borrow – Geschätzt (%) | Sec Borrow – Max (%) | TRS – Geschät zt (%) | TRS – Max (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BOND EURO AGGREGATE | 13 | 100 | - | 100 | 27 | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND EURO CORPORATE | 3 | 100 | - | 100 | 1 | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND EURO CORPORATE SHORT TERM | 3 | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND EURO GOVERNMENT | 10 | 100 | - | 100 | 35 | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND EURO INFLATION | 41 | 100 | - | 100 | 38 | 90 | - | 20 | - | - |
| EURO CREDIT | 25 | 100 | 25 | 100 | 22.5 | 90 | 5 | 20 | - | - |
| High-Yield Anleihen |
| BOND EURO HIGH YIELD | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | 3 | 100 |
| BOND EURO HIGH YIELD SHORT TERM | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND TOTAL HYBRID | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| Globale Anleihen und Schuldverschreibungen |
| BOND EUROPE | 24 | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL | 24 | 100 | 0 | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL AGGREGATE | 4 | 100 | 4 | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL CORPORATE | 2 | 100 | 3 | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL HIGH YIELD | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL INFLATION | 25 | 100 | - | 100 | 27 | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL TOTAL RETURN | 25 | 100 | 25 | 100 | 22.5 | 90 | 5 | 20 | - | - |
| BOND US CORPORATE | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| Schwellenländer Schuldverschreibungen |
| BOND ASIAN LOCAL DEBT | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| INCOME PARTNERS CHINA AGGREGATE BOND | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL EMERGING BLENDED | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL EMERGING CORPORATE | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL EMERGING HARD CURRENCY | 1 | 100 | 0 | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| BOND GLOBAL EMERGING LOCAL CURRENCY | - | 100 | - | 100 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| MULTI ASSET-TEILFONDS |
| BFT OPTIMAL INCOME | - | 70 | - | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| MULTI ASSET CONSERVATIVE | - | 70 | - | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| GLOBAL PERSPECTIVES | - | 70 | - | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| TARGET COUPON | 17.5 | 70 | 17.5 | 70 | 22.5 | 90 | 5 | 20 | - | - |
| GESCHÜTZTE-TEILFONDS |
| PROTECT 90 | - | 70 | - | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| PROTECTED 90 USD | 17.5 | 70 | 17.5 | 70 | 22.5 | 90 | 5 | 20 | - | - |
| ABSOLUTE RETURN-TEILFONDS |
| ABSOLUTE VOLATILITY ARBITRAGE (**) | - | 70 | 29 | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| ABSOLUTE VOLATILITY EURO EQUITIES | - | 70 | 18 | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| ABSOLUTE VOLATILITY WORLD EQUITIES | - | 70 | 9 | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| CREDIT UNCONSTRAINED | - | 70 | 1 | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| GLOBAL MACRO BONDS & CURRENCIES | 5 | 70 | - | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| GLOBAL MACRO BONDS & CURRENCIES LOW VOL | 10 | 70 | - | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| GLOBAL MACRO FOREX | - | 70 | 11 | 70 | - | 90 | - | 20 | - | - |
| CASH-TEILFONDS |
| CASH EUR | - | 100 | - | 100 | - | 20 | - | 20 | - | - |
| CASH USD | 0 | 100 | 6 | 100 | - | 20 | - | 20 | - | - |


## ANLAGE IN DIE TEILFONDS

##### ANTEILSKLASSEN
Die SICAV kann in jedem einzelnen Teilfonds Anteilsklassen mit verschiedenen Eigenschaften und Zulassungsbedingungen für die Anleger schaffen und ausgeben. Jede Anteilsklasse setzt sich aus einer grundlegenden Anteilsklassenbezeichnung (wie in nachstehender Tabelle beschrieben) und Suffixen (wie in nachstehender Tabelle beschrieben) zusammen. Zum Beispiel steht „AE-MD“ für Anteile der Klasse A, die auf Euro lauten und monatliche Dividenden ausschütten.

##### GRUNDLEGENDE ANTEILSKLASSENBEZEICHNUNGEN
Bitte beachten Sie, dass die vorherige Genehmigung des Verwaltungsrats zwar nicht für den Besitz einer bestimmten Anteilsklasse, jedoch immer für die Funktion als Vertriebshändler erforderlich ist. Bei den Eintrittsgebühren sind Sie gegebenenfalls zur einer geringeren Zahlung als die der angeführten Höchstbeträge berechtigt. Bitte wenden Sie sich an einen Finanzberater. Bei allen dargestellten Gebühren handelt es sich um direkte Gebühren.
Indirekte Gebühren, die Zielfonds zuzuordnen und für einen bestimmten Teilfonds relevant sind, sind in der Beschreibung jenes Teilfonds angegeben. Für die meisten Teilfonds und Anteilsklassen gelten Performancegebühren. Eine vollständige Liste der derzeit erhältlichen Teilfonds und Anteilsklassen erhalten Sie unter www.amundi.lu/Amundi-Funds.
|  | Maximalgebühren |
| --- | --- |
| Transaktionen | Jährlich |
| Klassenbezeichnu ng | Verfügbar für | Zustimmung des Verwaltungsra ts erforderlich? | Mindesterstanlage* | Kauf** | Umtausc h | Rückgab e | Manag e-ment | Verwa l-tung | Ver- trieb |
|  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| A | Alle Anleger | Nr. | Keine | 4,50 % | 1,00 % | Keine | 2,00 % | 0,50 % | Keine |
| A mit besonderen Bedeutungen | Besuchen Sie die Website www.amundi.lu/amundi-funds | Ja*** | Keine | 4,50 % | 3,00 %** ** | Keine | 2,00 % | 0,50 % | Keine |
| F | Kunden autorisierter Vertriebshändler | Nr. | Keine | Keine | 1,00 % | Keine | 2,20 % | 0,50 % | 1,00 % |
| F mit besonderen Bedeutungen | Kunden autorisierter Vertriebshändler | Ja | Keine | Keine | 1,00 % | Keine | 2,30 % | 0,50 % | 1,00 % |
| H | Kunden autorisierter Vertriebshändler | Ja | Keine | 1,00 % | 1,00 % | Keine | 1,80 % | 0,40 % | Keine |
| I | Institutionelle Anleger | Nr. | 500.000 USD | 2,50 % | 1,00 % | Keine | 1,00 % | 0,40 % | Keine |
| I mit besonderen Bedeutungen | Besuchen Sie die Website www.amundi.lu/amundi-funds | Ja*** | Besuchen Sie die Website www.amundi.lu/amun di-funds | 5,00 % | 1,00 % | 1,00 % | 1,45 % | 0,40 % | Keine |
| M | Italienische GPF und OGAW, OGA, Mandate oder Pensionsvehikel | Ja | Keine | 2,50 % | 1,00 % | Keine | 1,00 % | 0,50 % | Keine |
| O | Institutionelle Anleger oder Feeder-Fonds, die von einer Gesellschaft der Amundi Gruppe verwaltet oder vertrieben werden | Ja | 500.000 USD | 5,00 % | 1,00 % | Keine | Keine | 0,50 % | Keine |
| O mit besonderen Bedeutungen | Besuchen Sie die Website www.amundi.lu/amundi-funds | Ja | Besuchen Sie die Website www.amundi.lu/amun di-funds | 5,00 % | 1,00 % | Keine | Keine | 0,50 % | Keine |
| ODER | Feeder-Fonds, die von einer Gesellschaft der Amundi Gruppe verwaltet oder vertrieben werden | Nr. | Keine | 5,00 % | 1,00 % | Keine | Keine | 0,50 % | Keine |
| P | Privatbanken | Ja | 100.000 USD | 4,50 % | 1,00 % | Keine | 1,00 % | 0,50 % | Keine |
| R | Reserviert für Finanzvermittler oder Anbieter individueller Portfoliomanagementdienstleistun gen, die aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder aus vertraglichen Gründen keine Vorteile annehmen dürfen. | Nr. | Keine | 4,50 % | 1,00 % | Keine | 1,00 % | 0,50 % | Keine |
| S | Kunden autorisierter Vertriebshändler | Nr. | Keine | 3,00 % | 1,00 % | Keine | 2,20 % | 0,50 % | Keine |
| S mit besonderen Bedeutungen | Kunden autorisierter Vertriebshändler | Ja | Keine | 3,00 % | 1,00 % | Keine | 2,30 % | 0,50 % | Keine |
| X | Institutionelle Anleger | Nr. | 5 Mio. USD | 5,00 % | 1,00 % | Keine | 0,80 % | 0,40 % | Keine |
| X mit besonderen Bedeutungen | Institutionelle Anleger | Ja | Besuchen Sie die Website www.amundi.lu/amundi-funds | 5,00 % | 1,00 % | Keine | 0,80 % | 0,40 % | Keine |
| Z | Fonds, die von einer Gesellschaft der Amundi Gruppe verwaltet werden | Ja | Keine | 5,00 % | 1,00 % | Keine | 1,00 % | 0,50 % | Keine |

* Für die Zwecke der Mindesterstanlage werden die Anlagen eines bestimmten Anlegers (bzw. einer Gruppe von Unternehmen, die sich vollständig im Besitz derselben Muttergesellschaft befinden) über die gesamte SICAV (d. h. alle Anteilsklassen und alle Teilfonds) aggregiert. Der angegebene Betrag der Mindesterstanlage ist USD bzw. ein gleichwertiger Betrag in einer anderen Währung.
** Kann für Absolute Volatility Euro Equities und Absolute Volatility World Equities um bis zu 2,00 % höher sein, wenn der Verwaltungsrat beschließt, dass sich neue Anlagen nachteilig auf die Interessen der bestehenden Anteilseigner auswirken können.
*** In den Anteilsklassen I2 und A2 ist die Zustimmung des Verwaltungsrats wegen der Besonderheiten bei der Domizilierung nicht erforderlich.
**** Bei den A4-Anteilsklassen ist ein Wechsel nur zwischen den A4-Anteilsklassen eines anderen Teilfonds des OGAW möglich.

##### ANTEILSKLASSENSUFFIXE

###### Der grundlegenden Anteilsklassenbezeichnung können gegebenenfalls ein oder mehrere Suffixe zur Kennzeichnung bestimmter Eigenschaften hinzugefügt werden.
Währungssuffixe Es gibt zwei Typen von Währungssuffixen. Der Grundtyp ist ein ein- oder zweistelliges Suffix, das Bestandteil der Anteilsklassenbezeichnung ist und die Hauptwährung bezeichnet, auf welche die Anteile lauten. Nachstehend sind die derzeit verwendeten ein- oder zweistelligen Währungssuffixe sowie die entsprechende Währung, die sie bezeichnen, aufgeführt (Definitionen von Währungsabkürzungen siehe Seite 4):
| A: AUD | CA: CAD | G: GBP | K: CZK | S: SGD | U: USD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| C: CHF D: DKK | E: EUR HK: HKD | J: JPY NZ: NZD | P: PLN R: RMB (CNH) | SK: SEK T: TRY | N: NOK |

In einigen Fällen kann eine Anteilsklasse auch in einer (nicht abgesicherten) Währung angeboten werden, in die die Hauptwährung umgewandelt wird. Diese sind auf amundi.com mit dem jeweiligen dreistelligen Währungscode angegeben.

###### Ist keine Währung angegeben, ist die Währung der Anteilsklasse dieselbe wie die Basiswährung des Teilfonds.

###### (C), (D) Diese geben an, ob es sich bei Anteilen um thesaurierende

###### (C) oder ausschüttende Anteile (D) handelt. Diese Abkürzungen werden in Klammern aufgeführt. Siehe im Folgenden

###### „Dividendenpolitik“.

###### MD, QD, YD Bei ausschüttenden Anteilen kennzeichnen diese Suffixe die Art und Häufigkeit der Dividendenzahlungen. Siehe im Folgenden „Dividendenpolitik“.
DH Zeigt an, dass die Duration der Anteile abgesichert ist (zur Minderung des Zinsrisikos durch den Anlageverwalter). Die Duration ist eine Maßzahl für die Sensibilität der Anlage für Zinsänderungen. Die Absicherung der Duration ist mit einer Reihe von Techniken und Instrumenten wie unter anderem Derivaten verbunden, um die effektive Duration des Portfolios gegenüber der ursprünglichen Duration der durch den Teilfonds gehaltenen Anlagen nach oben oder unten anzupassen.

###### Im Einklang mit einer Stellungnahme der ESMA vom 30. Januar 2017 wird die dauerhaft abgesicherte Anteilsklasse ab 30. Juli 2017 für Neuanleger geschlossen. Neuanleger sind Anteilseigner, die vor dem
30. Juli 2017 nicht im Verzeichnis der Anteilseigner enthalten waren. Anleger, die schon vor dem 30. Juli 2017 im Verzeichnis der Anteilseigner enthalten waren, können bis zum 30. Juli 2018 weiterhin zusätzliche Anlagen in dieser Anteilsklasse tätigen.
H Zeigt an, dass die Währung der Anteile abgesichert ist. Mit der Währungsabsicherung sollen die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen zwischen der Währung der Anteilsklasse und der Währung des Portfolios des entsprechenden Teilfonds vollständig eliminiert werden. In der Praxis ist es allerdings unwahrscheinlich, dass die Absicherung Wechselkursunterschiede zu 100 % beseitigen kann, da sich die Cashflows des Teilfonds, die Wechselkurse und die Marktpreise ständig ändern. Weitere Informationen zur Währungsabsicherung finden Sie unter „Mehr zu Derivaten und einem effizienten Portfoliomanagement“ auf Seite 112.

###### Zahl Zeigt außer bei A4-Anteilen an, dass die Anteile bestimmten Anlegern, Vertriebshändlern oder Ländern vorbehalten sind.

##### VERFÜGBARE KLASSEN
Nicht alle Anteilsklassen und Kategorien sind in allen Teilfonds verfügbar, und einige Anteilsklassen (und Teilfonds), die in bestimmten Gerichtsbarkeiten verfügbar sind, sind in anderen nicht unbedingt verfügbar. Die aktuellsten Informationen zu den verfügbaren Anteilsklassen finden Sie unter amundi.com or amundi-funds.com oder fordern Sie kostenfrei eine Liste vom Gesellschaftssitz an (siehe Seite 134).

#### Vorgaben für Anteilsklassen

##### AUSGABE UND EIGENTUM

###### Namensaktien Derzeit geben wir ausschließlich Namensaktien aus,
d. h. der Inhaber der Anteile wird namentlich im Verzeichnis der Anteilseigner der SICAV eingetragen. Anteile können auf den Namen mehrerer Inhaber (bis zu vier) eingetragen werden, es kann allerdings nur eine eingetragene Anschrift verwendet werden. Jeder Inhaber eines Gemeinschaftskontos kann zwar individuell handeln, seine Stimmrechte allerdings nicht individuell geltend machen.
Anteilszertifikate Sie haben die Möglichkeit, ein Anteilszertifikat in Papierform zu beantragen, das Ihre eingetragenen Anteile dokumentiert, auch wenn wir diesen Schritt nicht empfehlen. Zertifikate werden innerhalb von 14 Tagen versandt, nachdem die Eröffnung Ihres Kontos genehmigt und Ihre Zahlung für die Anteile bearbeitet wurde.
Einer der Nachteile von Anteilszertifikaten ist, dass Sie nach der Ausgabe eines Anteilszertifikats keinen Ihrer Anteile umtauschen oder zurückgeben können, bevor Sie das Zertifikat indossiert haben und es bei der Übertragungsstelle physisch eingegangen ist. Dies kann mit Kosten verbunden sein und Ihre Transaktion verzögern.
Der Verlust eines Zertifikats führt unabhängig von der Ursache zu weiteren Kosten und Verzögerungen. Ferner werden Ihnen die Zertifikate auf Ihr eigenes Risiko zugesandt, es sei denn, Sie beantragen (und bezahlen für) eine Versicherung. Sie tragen auch das Risiko, wenn Sie uns die unterzeichneten Zertifikate für die Rückgabe zurücksenden.
Inhaberaktien Inhaberaktien wurden eingestellt. Alle zum 18. Februar 2016 noch bestehenden Inhaberaktien wurden gemäß Luxemburger Recht aufgelöst und die Erlöse bei der Caisse de Consignation in Luxemburg hinterlegt. Alle Inhaber von Inhaberaktien sollten sich an die Caisse wenden. Sie müssen Ihr(e) Anteilszertifikat(e) sowie angemessene Identifikationsnachweise vorlegen, um Ihren Anspruch auf Erlöse aus einer Auflösung geltend zu machen.
Anlage über einen Nominee im Gegensatz zu einer Anlage direkt bei der SICAV Wenn Sie über eine Rechtspersönlichkeit anlegen, die Ihre Anteile unter ihrem eigenen Namen hält (Nomineekonto), hat diese Rechtspersönlichkeit einen Rechtsanspruch darauf, bestimmte mit Ihren Anteilen verbundene Rechte wie Stimmrechte auszuüben. Um sämtliche Anteilseignerrechte zu behalten, können Sie direkt bei der SICAV anlegen. Beachten Sie, dass ein Nomineekonto in bestimmten Gerichtsbarkeiten möglicherweise die einzige verfügbare Option darstellt.

##### DIVIDENDENPOLITIK
Ausschüttende Anteile Diese Anteile schütten im Wesentlichen alle Nettoanlageerträge des jeweiligen Teilfonds sowie ggf. (realisierte und nicht realisierte) Kapitalerträge und Kapital aus. Wird eine Dividende ausgewiesen, verringert sich der NIW der jeweiligen Klasse um den Betrag der Dividende.
Anteile mit dem Suffix MD, QD oder YD geben vorab einen Zieldividendenbetrag bekannt und terminieren ihre Dividendenzahlungen monatlich (MD), vierteljährlich (QD) oder jährlich (YD). Eine Zieldividende ist ein Betrag, den der Teilfonds zu zahlen beabsichtigt, aber nicht garantiert. Zieldividenden können als Betrag einer bestimmten Währung oder als Prozentsatz des NIW angegeben werden. Beachten Sie, dass ein Teilfonds, um eine Zieldividende zu erreichen, möglicherweise einen höheren Betrag auszahlt, als er in Dividenden erwirtschaftet hat. Dies bedeutet, dass Sie einen Teil Ihres Kapitals in Form einer Dividende zurückerhalten.

###### Anteile mit dem Suffix (D) ohne ein anderes dividendenbezogenes Suffix weisen im September oder November eine jährliche Dividende aus. Von diesen Teilfonds werden keine Zieldividenden festgelegt.

###### Weitere Informationen zum Dividendenkalender und Vorgaben finden Sie unter amundi.com (Anleger in Italien finden diese Angaben auf amundi.com/ita).

###### Nach Beschluss des Verwaltungsrats können zusätzliche Dividenden ausgewiesen werden.
Dividenden auf ausschüttende Anteile werden auf das von Ihnen angegebene Konto ausbezahlt. Dividenden werden für jede Anteilsklasse in der entsprechenden Währung der jeweiligen Anteilsklasse ausbezahlt. Sie können die Umwandlung Ihrer Dividenden in eine andere Währung beantragen. Handelt es sich bei dieser Währung um eine durch den Teilfonds verwendete Währung,
wird in der Regel keine Währungsumrechnungsgebühr erhoben. In anderen Fällen werden Ihnen die jeweiligen Währungsumrechnungskosten für gewöhnlich in Rechnung gestellt. Wenden Sie sich für weitere Informationen zu Bedingungen und Gebühren und zur Beantragung dieser Dienstleistung bitte an die Übertragungsstelle (siehe Seite 124).

###### Nicht eingeforderte Dividendenzahlungen werden dem Teilfonds nach fünf Jahren wieder zugeführt. Dividenden werden nur auf Anteile ausbezahlt, deren Inhaber Sie zum maßgeblichen Stichtag sind.

###### Kein Teilfonds nimmt Dividendenzahlungen vor, wenn die Vermögenswerte der SICAV unter den Mindestkapitalanforderungen liegen oder wenn diese Situation durch eine Dividendenzahlung eintreten würde.

###### Thesaurierende Anteile Diese Anteile halten alle Nettoanlageerträge im Anteilspreis zurück und schütten sie nicht aus.

##### SONSTIGE VORGABEN
Ein Teilfonds kann Anteilsspitzen bis zu einem Tausendstel eines Anteils (drei Dezimalstellen) ausgeben. Anteilsspitzen erhalten einen anteiligen Betrag der Dividenden, Reinvestitionen und Auflösungserlöse.
Anteile sind nicht mit Vorzugs- oder Vorkaufsrechten ausgestattet. Kein Teilfonds ist verpflichtet, bestehenden Anteilseignern besondere Rechte oder Sonderbedingungen für den Kauf neuer Anteile einzuräumen.

#### Kauf, Umtausch, Rückgabe und Übertragung von Anteilen
Die in diesem Abschnitt aufgeführten Anweisungen richten sich im Allgemeinen an Finanzvermittler, die mit der SICAV direkte Geschäftsbeziehungen unterhalten. Sie können diese Anweisungen verwenden, wenn Sie über einen Finanzberater oder einen anderen Vermittler anlegen. Grundsätzlich empfehlen wir Ihnen jedoch, alle Transaktionsaufträge über Ihren Vermittler zu platzieren, sofern es keine Gründe dagegen gibt.

##### INFORMATIONEN, DIE FÜR ALLE TRANSAKTIONEN AUSSER ÜBERTRAGUNGEN GELTEN
Antragstellung Sie können jederzeit Anträge für den Kauf, Umtausch oder die Rückgabe (Rückverkauf an die SICAV) von Anteilen auf zulässigem elektronischen Wege, per Fax oder Schreiben an einen Vertriebshändler oder die Übertragungsstelle (siehe Seite 124) stellen. Anträge per Fax unterliegen naturgemäß dem Risiko von Übertragungsfehlern, sodass wir keine Haftung für Faxanträge übernehmen, die uns nicht erreichen, unleserlich sind oder durch die Übertragung verzerrt werden.

###### Wenn Sie zertifizierte Anteile zurückgeben oder umtauschen, können wir Ihren Antrag, wie vorstehend dargelegt, erst nach Erhalt Ihrer Zertifikate bearbeiten.
Bei Ihrer Antragstellung müssen Sie alle erforderlichen identifizierenden Informationen und Anweisungen bezüglich des Teilfonds, der Anteilsklasse sowie des Umfangs und der Art der Transaktion (Kauf, Umtausch oder Rückgabe) angeben. Sie können den Wert eines Antrags als Währungsbetrag oder Anteilsbetrag angeben.

###### Beachten Sie, dass Anträge storniert werden, wenn sie zu einem Zeitpunkt eingehen, zu dem Transaktionen in Anteile des Teilfonds ausgesetzt sind.
Für jede Transaktion wird dem eingetragenen Kontoinhaber eine Bestätigungsmitteilung zugesandt. Diese Mitteilungen enthalten Informationen zu der genauen Zusammensetzung des Anteilspreises aus Erträgen, Kapitalerträgen oder Kapitalrückführungen.
Annahmeschluss und Bearbeitungsplan Anträge, die bis 14.00 Uhr MEZ an einem Geschäftstag eingegangen und genehmigt worden sind (d. h. sie sind bei der Übertragungsstelle eingegangen und werden als vollständig und authentisch erachtet), werden wie in nachstehender Tabelle aufgeführt bearbeitet. In dieser Tabelle bezeichnet „H“ den Geschäftstag, an dem ein Auftrag zur Bearbeitung angenommen wird. Der NIW wird anhand der Werte zum Geschäftsschluss an dem angegebenen Geschäftstag (das „NIW- Datum“) berechnet. Die tatsächliche Berechnung und Veröffentlichung des NIW und die Bearbeitung des Auftrags erfolgen an dem unter

###### „Auftrag bearbeitet“ angegebenen Geschäftstag.
| Teilfonds | Auftrag angenommen | NIW zum | Auftrag bearbeitet | Abwicklung |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Standardzeitplan | H | H | H+1 | H+3 |
| Ausnahmen |  |  |  |  |
| Cash USD, Klasse XU und Cash EUR, Klasse XE – Equity Europe Concentrated, Klasse OR Equity Euro Concentrated, Klasse OR und Convertible Conservative, Klasse OR | H | H | H+1 | H+1 |
| Cash USD, Klasse AE – nur Zeichnung | H | H | H+1 | H+2 |
| Equity MENA*, SBI FM India Select | H | H+1 | H+1 | H+3 |
| Equity Emerging Conservative | H | H+1 | H+2 | H+4 |
| Equity Japan Value und Equity Japan Target | H | H+1 | H+1 | H+4 |
| Alle Teilfonds Klasse I(11) – nur Rückgabe | H | H | H+1 | H+1 |

*Dieser Teilfonds nimmt an Donnerstagen keine Aufträge zur Bearbeitung an.

###### Anträge, die nach 14.00 Uhr MEZ an einem Geschäftstag eingehen und angenommen werden, werden bearbeitet, als ob sie am folgenden Geschäftstag eingegangen wären.
Die in diesem Verkaufsprospekt dargelegten Bestimmungen für die Bearbeitung von Anträgen einschließlich der Bestimmungen in Bezug auf das Datum und den NIW, die für jede Auftragsausführung gelten, haben vor allen anderen schriftlichen oder mündlichen Mitteilungen Vorrang. Für gewöhnlich wird eine Bestätigungsmitteilung versandt.
Preisgestaltung Der Preis eines Anteils entspricht dem NIW für die jeweilige Anteilsklasse und wird in der Währung dieser Anteilsklasse angegeben. Der Preis ist der NIW, der an dem Tag der Bearbeitung Ihres Auftrags (und nicht an dem Tag des Eingangs Ihres Auftrags) berechnet wird. Da dieser NIW frühestens einen Geschäftstag nach Annahme Ihres Antrags berechnet wird, ist es nicht möglich, den Anteilspreis im Voraus zu kennen.
Währungsumrechnungen Wir können Zahlungen in den meisten frei konvertierbaren Währungen annehmen und umwandeln. Wenn es sich bei der von Ihnen beantragten Währung um eine durch den Teilfonds akzeptierte Währung handelt, wird in der Regel keine Währungsumrechnungsgebühr erhoben. In anderen Fällen werden Ihnen für gewöhnlich die geltenden Währungsumrechnungskosten in Rechnung gestellt. Außerdem kann es zu einer Verzögerung bei Ihrer Anlage oder dem Erhalt von Erlösen aus der Rückgabe von Anteilen kommen. Die Übertragungsstelle rechnet Währungen zu den zum Zeitpunkt der Umrechnung geltenden Währungsumrechnungskursen um.
Wenden Sie sich an die Übertragungsstelle (Seite 124), bevor Sie eine Transaktion in einer Währung beantragen, die sich von der Währung der Anteilsklasse unterscheidet. In bestimmten Fällen können Sie gebeten werden, die Zahlung früher vorzunehmen, als dies normalerweise erforderlich wäre.
Gebühren Kauf, Umtausch oder Rückgabe von Anteilen können mit Kosten verbunden sein. Die maximal von jeder grundlegenden Anteilsklasse erhobenen Gebühren sind auf Seite 117 aufgeführt. Um die tatsächliche Kauf-, Umtausch- oder Rückgabegebühr für eine Transaktion zu ermitteln, wenden Sie sich bitte an Ihren Finanzberater oder die Übertragungsstelle (siehe Seite 124). Andere an der Transaktion beteiligten Parteien wie eine Bank, ein Finanzvermittler
oder eine Zahlstelle können ihrerseits Gebühren erheben. Einige Transaktionen können zu Steuerverbindlichkeiten führen. Sie sind für sämtliche mit Ihren Anträgen verbundenen Kosten und Steuern verantwortlich.
Änderungen der Kundendaten Sie müssen uns über Änderungen Ihrer persönlichen Daten oder Kontodaten unverzüglich in Kenntnis setzen. Für jeden Antrag auf eine Änderung der Kontodaten, die für Ihre Teilfondsanlage hinterlegt sind, verlangen wir ausreichende Echtheitsnachweise.

###### KAUF VON ANTEILEN
Siehe auch den vorstehenden Abschnitt „Informationen, die für alle Transaktionen außer Übertragungen gelten“
Für die Erstanlage müssen Sie ein vollständig ausgefülltes Antragsformular und sämtliche für die Kontoeröffnung erforderlichen Unterlagen (wie alle erforderlichen steuerlichen Angaben und Angaben zum Zweck der Bekämpfung von Geldwäsche) bei einem Vertriebshändler oder der Übertragungsstelle (siehe Seite 124) einreichen. Wenn Sie Ihren Antrag per Fax stellen, müssen Sie der Übertragungsstelle (siehe Seite 124) anschließend ein Exemplar in Papierform senden. Sobald ein Konto eröffnet wurde, können Sie weitere Aufträge per Fax oder Brief einreichen.

###### Beachten Sie, dass alle Aufträge, die vor der vollständigen Genehmigung und Einrichtung Ihres Kontos eingehen, zurückgehalten werden, bis das Konto betriebsbereit ist.
Sollten wir innerhalb der vorstehend angegeben Frist für die Abwicklung nicht den vollständigen Betrag für Ihre Anteile erhalten, können wir Ihre Anteile zurückgeben, ihre Ausgabe stornieren und Ihnen die gezahlten Beträge abzüglich etwaiger Anlageverluste und der bei der Stornierung der ausgegebenen Anteile angefallenen Nebenkosten zurückerstatten.

###### Um eine optimale Bearbeitung von Anlagen sicherzustellen, senden Sie Ihre Zahlung bitte per Banküberweisung in der Nennwährung der Anteile, die Sie kaufen möchten.
Mehrjährige Anlagepläne Einige Vertriebshändler können unter Zustimmung des Verwaltungsrats Pläne anbieten, bei denen sich ein Anleger verpflichtet, einen angegebenen Betrag über einen angegebenen Zeitraum in einen oder mehrere Teilfonds anzulegen. Im Gegenzug zahlt der Anleger möglicherweise eine geringere Kaufgebühr als die Gebühr, die für dieselben Anlagen außerhalb des Plans fällig geworden wäre.
Der Vertriebshändler, der diesen Plan betreibt, kann planbezogene Gebühren erheben. Der Gesamtbetrag dieser Gebühren, den ein Anleger über die gesamte Zeit seiner Planteilnahme zahlt, darf jedoch nicht mehr als ein Drittel des Betrags betragen, den er in seinem ersten Jahr der Planteilnahme anlegt. Die Geschäftsbedingungen eines jeden Plans sind in einer Broschüre dargelegt (die zusammen mit diesem Verkaufsprospekt auszuliefern ist oder Hinweise auf den Erhalt dieses Verkaufsprospekts enthalten muss). Für Informationen, welche Vertriebshändler in welchen Gerichtsbarkeiten derzeit Pläne anbieten, wenden Sie sich bitte an die SICAV (siehe Seite 125).

##### UMTAUSCH VON ANTEILEN

###### Siehe auch den vorstehenden Abschnitt „Informationen, die für alle Transaktionen außer Übertragungen gelten“
Sie können die Anteile der meisten Teilfonds und Klassen in Anteile bestimmter anderer Teilfonds und Klassen umtauschen (konvertieren). Um die Zulässigkeit eines Umtauschs sicherzustellen, ziehen Sie bitte Seite 114 heran oder wenden Sie sich an einen Vertriebshändler oder die Übertragungsstelle (siehe Seite 124).

###### Alle Umtauschvorgänge unterliegen den folgenden Bedingungen:
- Sie müssen sämtliche Zulassungsvoraussetzungen für die Anteilsklasse erfüllen, in die Sie einen Umtausch beantragen.
- Sie können nur in einen Teilfonds und eine Anteilsklasse umtauschen, der/die in Ihrem Wohnsitzland verfügbar ist.
- Der Umtausch darf nicht gegen bestimmte Beschränkungen des jeweiligen Teilfonds (siehe die „Beschreibungen der Teilfonds“) verstoßen.


###### Wir bearbeiten alle Umtauschvorgänge von Anteilen Wert für Wert anhand der zum Zeitpunkt der Bearbeitung des Umtausches geltenden NIW beider Anlagen (zuzüglich gegebenenfalls geltender

###### Währungsumrechnungskurse).

###### Wenn Sie einen Antrag auf den Umtausch von Anteilen eingereicht haben, können Sie diesen nur zurückziehen, wenn der Handel mit den Anteilen für den jeweiligen Teilfonds ausgesetzt ist.

##### RÜCKGABE VON ANTEILEN

###### Siehe auch den vorstehenden Abschnitt „Informationen, die für alle Transaktionen außer Übertragungen gelten“
Wenn Sie Anteile zurückgeben, senden wir die Zahlung (in der Basiswährung der Anteilsklasse) an dem in der Tabelle auf Seite 114 angegebenen Abwicklungstag. Um Ihre Rückgabeerlöse in eine andere Währung umzurechnen, wenden Sie sich bitte vor Ihrer Antragstellung an einen Vertriebshändler oder die Übertragungsstelle (siehe Seite 124 ).
Rückgabeerlöse werden nur an den/die im Verzeichnis der Anteilseigner aufgeführten Anteilseigner ausbezahlt. Erlöse werden auf das von Ihnen angegebene Konto ausbezahlt. Die SICAV zahlt keine Zinsen auf Rückgabeerlöse, deren Übertragung oder Erhalt sich aus Gründen verzögert, die außerhalb ihrer Kontrolle liegen.

###### Wenn Sie einen Antrag auf den Kauf von Anteilen eingereicht haben, können Sie diesen nur zurückziehen, wenn der Handel mit den Anteilen für den jeweiligen Teilfonds ausgesetzt ist.

###### Beachten Sie, dass wir Rückgabeerlöse erst zahlen, wenn wir die gesamte Anlegerdokumentation von Ihnen erhalten, die wir als notwendig erachten.

##### ÜBERTRAGUNG VON ANTEILEN

###### Alternativ zu einem Umtausch oder einer Rückgabe können Sie auch die Inhaberschaft Ihrer Anteile über die Übertragungsstelle auf einen anderen Anleger übertragen (siehe Seite 124).
Beachten Sie, dass alle Übertragungen Zulassungsvoraussetzungen und ggf. Verwahrungsbeschränkungen unterliegen. So können institutionelle Anteile nicht auf nicht-institutionelle Anleger übertragen werden, und es dürfen keine Anteile jedweder Art auf einen US- Anleger übertragen werden. Erfolgt eine Übertragung auf einen nicht berechtigten Inhaber, wird der Verwaltungsrat die Übertragung entweder annullieren, eine neue Übertragung auf einen berechtigten Inhaber verlangen oder die Anteile zwangsauflösen.

#### Berechnung des NIW
Zeitliche Planung und Formel Wir berechnen den NIW jeder Anteilsklasse jedes Teilfonds am Ende eines jeden Tags, der für diesen Teilfonds ein Geschäftstag ist (siehe „Beschreibungen der Fonds“). Die eigentliche Berechnung des NIW erfolgt am folgenden Geschäftstag unmittelbar vor der Bearbeitung der Transaktionen mit Anteilen des Teilfonds, die vor der Annahmeschlusszeit am vorhergehenden Geschäftstag eingegangen sind und angenommen wurden. Jeder NIW ist in der Nennwährung der entsprechenden Anteilsklasse (bei einigen Anteilsklassen auch in anderen Währungen) angegeben und wird auf mindestens zwei Dezimalstellen berechnet. Alle NIW, deren Berechnung die Währungsumrechnung eines zugrunde liegenden NIW erfordert, werden zu dem zum Zeitpunkt der Berechnung des NIW geltenden Umrechnungskurs berechnet.
| (Vermögenswerte − |
| --- |
| = NIW |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile |


###### Zur Berechnung des NIW für jede Anteilsklasse jedes Teilfonds verwenden wir diese allgemeine Formel:

###### Verbindlichkeiten)
Es werden die angemessenen Vorkehrungen zur Deckung der Kosten, Aufwendungen und Gebühren getroffen, die jedem Teilfonds und jeder Klasse sowie den aufgelaufenen Erträgen aus Anlagen zurechenbar sind. Nähere Informationen zu den von uns verwendeten Berechnungsformeln finden sich in der Gesellschaftssatzung.

###### Im Hinblick auf die folgenden Teilfonds werden keine NIW berechnet, wenn der Stichtag des NIW ein gesetzlicher Feiertag ist, wie aus nachstehender Tabelle ersichtlich.
| Teilfonds | Gesetzlicher Feiertag in: |
| --- | --- |
|  |  |
| SBI FM Equity India Select | Luxemburg oder Indien |
| Equity MENA | Luxemburg oder MENA |
| Global Total Return und Target Coupon | Luxemburg oder Frankreich |
| Dynamic Multi Factors Global Equity | Luxemburg oder USA |


###### Aufträge, die am Tag vor einem Tag eingehen, an dem der NIW nicht berechnet wird, werden zum Zeitpunkt des nächsten verfügbaren NIW ausgeführt.
Swing Pricing An Geschäftstagen, an denen der Verwaltungsrat glaubt, dass der Handel mit den Anteilen eines Teilfonds erhebliche Käufe oder Verkäufe der Portfolioanlagen erforderlich machen wird, kann der NIW des Teilfonds so angepasst werden, dass er eher den tatsächlichen Preisen der zugrunde liegenden Transaktionen entspricht, wobei nach Maßgabe von geschätzten Handelsspreads, Kosten und anderen Markt- und Handelsüberlegungen vorgegangen wird. Im Allgemeinen wird der NIW bei starker Nachfrage nach dem Ankauf von Teilfondsanteilen nach oben und bei starker Nachfrage nach Rückgabe von Teilfondsanteilen nach unten hin angepasst. An einem gegebenen Geschäftstag ist die Anpassung in der Regel nie höher als 2 % des NIW. Der Verwaltungsrat kann diesen Grenzwert jedoch anheben, falls dies für den Schutz der Interessen der Anteilseigner erforderlich ist.

###### Bewertungen des Vermögens Im Allgemeinen bestimmen wir den Wert der Vermögenswerte jedes Teilfonds wie folgt:
- Kassenbestände oder Kontoguthaben, auf Sicht zahlbare gezogene Wechsel und Solawechsel sowie Forderungen, im Voraus geleistete Aufwendungen, Bardividenden und ausgewiesene oder aufgelaufene Zinsen, die noch nicht vereinnahmt worden sind. Bewertet zu ihrem Nominalwert, gegebenenfalls abzüglich eines geeigneten Bewertungsabschlags, wenn es nach unserer Einschätzung der Umstände unwahrscheinlich ist, dass der Nominalwert erzielt werden kann.
- Übertragbare Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Derivate, die an einer Börse amtlich notiert oder gehandelt werden oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden. Im Allgemeinen zum letzten verfügbaren Marktpreis für den NIW-Stichtag bewertet.
- Nicht notierte Wertpapiere oder notierte Wertpapiere, deren nach den vorstehenden Methoden ermittelter Preis nicht repräsentativ für den Marktwert dieser Wertpapiere ist. Bewertet in gutem Glauben anhand einer vorsichtigen Schätzung ihres Verkaufspreises.
- Derivate, die nicht an einer amtlichen Börse notiert sind oder außerbörslich gehandelt werden. Täglich auf zuverlässige und nachvollziehbare Weise im Einklang mit der Marktpraxis bewertet.
- Anteile von OGAW oder OGA. Bewertet zu dem aktuellsten von dem OGAW/OGA ausgewiesenen NIW, der zu dem Zeitpunkt verfügbar ist, an dem der Teilfonds seinen NIW berechnet.
- Swaps. Bewertet zu dem Barwert ihrer Cashflows.
- Währungen. Bewertet zu dem geltenden Währungsumrechnungskurs (gilt für Währungen, die als Vermögenswerte gehalten werden, und bei der Umrechnung des Werts von auf andere Währungen lautenden Wertpapieren in die Basiswährung des Teilfonds).


###### Der Verwaltungsrat kann für jeden Vermögenswert eine andere Bewertungsmethode wählen, wenn diese Methode seiner Auffassung nach zu einer angemessenen Bewertung führen kann.

###### Geschäfte im Portfolio eines Teilfonds werden im Rahmen des Möglichen an dem Geschäftstag ausgewiesen, an dem sie vorgenommen werden.

###### Umfassende Informationen zu unserer Bewertung von Anlagen finden sich in der Gesellschaftssatzung.

#### Steuern

##### AUS DEN VERMÖGENSWERTEN DER TEILFONDS GEZAHLTE STEUERN

###### Taxe d’abonnement Die SICAV unterliegt einer Taxe d’abonnement zu folgenden Sätzen:

###### Cash-Teilfonds
- Alle Klassen: 0,01 %.


###### Alle anderen Teilfonds
- Klassen I, M, O und X: 0,01 %.
- Alle anderen Klassen: 0,05 %.

Diese Steuer wird vierteljährlich berechnet und auf den gesamten Nettoinventarwert der ausgegebenen Anteile der SICAV zum Ende eines jeden Quartals erhoben. Die SICAV unterliegt in Luxemburg derzeit keiner weiteren Besteuerung der Einkünfte oder Kapitalerträge.
Obwohl die vorstehenden steuerbezogenen Angaben nach dem besten Wissen des Vorstands zutreffend sind, ist es möglich, dass eine Steuerbehörde neue Steuern (einschließlich rückwirkende Steuern) erhebt oder die Luxemburger Steuerbehörden festlegen, dass beispielsweise eine Klasse, die derzeit der Taxe d’abonnement von 0,01 % unterliegt, neu eingestuft wird und dann einem Steuersatz von 0,05 % unterliegt. Der letztere Fall könnte eintreten, wenn sich bei einer institutionellen Anteilsklasse eines Teilfonds herausstellt, dass ein Anleger während eines Zeitraums, in dem er nicht berechtigt war, institutionelle Anteile zu halten, diese Anteile gehalten hat.

##### STEUERN, FÜR DIE SIE VERANTWORTLICH SIND
Steuerzahler in Luxemburg Anteilseigner, die in Luxemburg derzeit oder in der Vergangenheit als Gebietsansässige gelten oder dort eine ständige Niederlassung haben, sind in Luxemburg möglicherweise steuerpflichtig.
Steuerzahler in anderen Ländern Anteilseigner, die keine Luxemburger Steuerzahler sind, unterliegen keiner luxemburgischen Kapitalertrag-, Einkommens-, Quellen-, Schenkungs-, Erbschaft-, Nachlass- oder sonstigen Steuer. Die seltene Ausnahme bilden bestimmte ehemalige Luxemburger Gebietsansässige sowie Anleger, die mehr als 10 % des Gesamtwerts der SICAV halten. Eine Anlage in einen Teilfonds kann sich allerdings in einer Gerichtsbarkeit, in der Sie als Steuerzahler gelten, steuerlich auswirken.
FATCA Der amerikanische Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) sieht eine Quellensteuer von 30 % auf bestimmte Zahlungen aus den USA an ausländische Rechtsträger vor, es sei denn, es liegt eine Befreiung von dieser Quellensteuer vor. Ab 1. Januar 2017 kann jeder Anteilseigner, der die gemäß der FATCA-Bestimmungen erforderlichen Informationen nicht zur Verfügung stellt, oder bei dem es sich unserer Auffassung nach um einen US-Anleger handelt, mit dieser Quellensteuer auf einen Teil oder den Gesamtbetrag aller durch den Teilfonds bezahlten Rückgabeerlöse oder Dividendenzahlungen besteuert werden. Ab diesem Datum können wir außerdem den Verkauf oder Besitz von Anteilen untersagen, wenn ein nicht teilnehmendes ausländisches Finanzinstitut (NPFFI) oder ein anderer Anleger beteiligt ist, der unserer Auffassung nach der Quellensteuer unterliegt, um mögliche Probleme im Zusammenhang mit dem Quellensteuereinbehalt auf weitergeleitete Zahlungen („Foreign Passthru Payment“) und die Notwendigkeit des Quellensteuerabzugs zu vermeiden.

###### Sowohl Amundi Luxemburg als auch die SICAV gelten im Sinne des
FATCA jeweils als „rapportierendes ausländisches Finanzinstitut nach Modell 1“ und sind jeweils bestrebt, sich an das bilaterale Regierungsabkommen „Modell I” (Model I Intergovernmental Agreement - IGA) zwischen Luxemburg und den Vereinigten Staaten zu halten. Voraussichtlich unterliegt weder die SICAV noch irgendein Teilfonds der FATCA-Quellensteuer.
Gemäß den Bestimmungen des FACTA sind die SICAV und deren Teilfonds verpflichtet, bestimmte Kontoinformationen (u. a. Angaben zum Inhaber, Aktienbestand und Vertrieb) bestimmter US-Anleger, ausländischer Anleger unter der Kontrolle der USA und anderer Anleger aus Ländern außerhalb der USA zu sammeln, welche die geltenden FATCA-Regeln nicht einhalten bzw. nicht die im IGA geforderten Angaben zur Verfügung stellen. Jeder Anteilseigner stimmt diesbezüglich im Zeichnungsantrag zu, auf Anfrage durch die SICAV, einen Teilfonds oder dessen Vertreter die erforderlichen Informationen bereitzustellen.
Im Einklang mit dem IGA können diese Informationen der Luxemburger Steuerbehörde zur Verfügung gestellt werden, welche sie wiederum an den US-amerikanischen Internal Revenue Service oder andere Steuerbehörden weiterleiten kann.
Der FATCA ist vergleichsweise neu und seine Umsetzung noch in der Entwicklung. Die vorstehenden Angaben fassen das derzeitige Verständnis des Verwaltungsrats zusammen, das jedoch möglicherweise unzutreffend ist. Ferner könnte sich die Art der Umsetzung des FATCA so ändern, dass einige oder alle Anleger in die Teilfonds der Quellensteuer von 30 % unterliegen.

###### COMMON REPORTING STANDARD (CRS, GEMEINSAMER STANDARD FÜR DEN AUSTAUSCH STEUERLICH RELEVANTER INFORMATIONEN)
Die SICAV ist voraussichtlich als luxemburgisches berichtendes Finanzinstitut im Sinne des CRS zu betrachten. Damit ist die SICAV ab dem 30. Juni 2017 verpflichtet, den Luxemburger Steuerbehörden jährlich Personen- und Kontodaten im Zusammenhang mit der Identifizierung und den Beteiligungen bestimmter Anleger und leitender Personen bestimmter Nichtfinanzunternehmen, die ihrerseits berichtspflichtige Personen sind, sowie Zahlungen an diese Personen zu melden. Bestimmte von berichtspflichtigen Personen durchgeführte Vorgänge werden den Luxemburger Steuerbehörden in Form von Erklärungen gemeldet, die als Grundlage für die jährliche Offenlegung an diese Behörden dienen.
Jeder Anteilseigner, der den Informations- und Dokumentationsanforderungen der SICAV nicht nachkommt, kann für Strafzahlungen haftbar gemacht werden, die der SICAV auferlegt werden, weil der Anteilseigner nicht die erforderliche Dokumentation eingereicht hat.

#### Vorbehaltene Rechte

###### Die folgenden Rechte sind zu jeder Zeit vorbehalten:
- Ablehnung oder Stornierung eines Antrags auf den Kauf von Anteilen aus einem beliebigen Grund und unabhängig davon, ob es sich um eine Erstanlage oder Folgeanlage handelt. Wir können den Antrag vollständig oder teilweise ablehnen.
- Verweigerung Ihrer Anlage, wenn wir nicht alle Unterlagen erhalten, die wir für die Eröffnung Ihres Kontos als erforderlich betrachten. Unbeschadet anderer spezifischer Bestimmungen (siehe „Maßnahmen zur Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung“) erstatten wir Ihnen den Betrag Ihrer Erstanlage ohne Zinsen zurück.
- Rückkauf Ihrer Anteile und Auszahlung der Erlöse an Sie oder Umtausch Ihrer Anteile in eine andere Klasse, sofern Sie die vorausgesetzten Kriterien für die von Ihnen gehaltene Anteilsklasse nicht mehr erfüllen. Wir räumen Ihnen vor der Umsetzung eine Frist von 30 Kalendertagen für den Umtausch in eine andere Klasse oder die Rückgabe der Anteile ein.
- Forderung von Nachweisen über die Berechtigung zum Besitz von Anteilen oder Verpflichtung eines nicht berechtigten Anteilseigners, seinen Anteilsbesitz aufzugeben. Wenn wir der Auffassung sind, dass Anteile vollständig oder teilweise von einem nicht berechtigtenAnteilseigner gehalten werden, oder die Besitzverhältnisse dazu führen können, dass die SICAV von anderen Gerichtsbarkeiten als Luxemburg besteuert wird, können wir die Anteile ohne Zustimmung des Anteilseigners zurückgeben. Wir können von dem Anteilseigner nach unserem Ermessen bestimmte Informationen verlangen, um seine Berechtigung zu verifizieren, können jedoch auch jederzeit eine zwangsweise Rückgabe veranlassen. Die SICAV haftet nicht für etwaige mit diesen Rückgaben verbundene Gewinne oder Verluste.
- Vorübergehende Aussetzung der Berechnung von NIW oder Transaktionen der Anteile eines Teilfonds, sofern eine der folgenden Situationen gegeben ist:
	- Die Hauptbörsen oder Märkte, die mit einem wesentlichen Anteil der Teilfondsanlagen verknüpft sind, sind zu einem Zeitpunkt, an dem sie normalerweise geöffnet wären, geschlossen oder der dortige Handel ist beschränkt oder ausgesetzt.
	- Ein Master-Fonds, in den der Teilfonds als Feeder-Fonds anlegt, hat seine Berechnungen des NIW bzw. seine Transaktionen eingestellt.
	- Der Verwaltungsrat ist der Auffassung, dass eine Notsituation besteht, die es unmöglich gemacht hat, zuverlässige Bewertungen zu erstellen oder mit Teilfondsanlagen zu handeln. Hierzu können politische, militärische, wirtschaftliche, finanzielle, steuerliche oder infrastrukturelle Ereignisse gehören.
	- Portfoliotransaktionen werden durch Beschränkungen von Barüberweisungen oder Währungsumrechnungen behindert oder blockiert, können nicht zu gewöhnlichen Währungsumrechnungskursen durchgeführt werden oder werden durch sonstige Probleme bei der Abwicklung beeinträchtigt.
	- Es wurde ein Beschluss angekündigt, die SICAV oder den Teilfonds zusammenzulegen, oder es wurde eine Versammlung der Anteilseigner angekündigt, auf der beschlossen werden soll, ob der Teilfonds oder die SICAV aufgelöst werden soll.
	- Es bestehen irgendwelche sonstigen Umstände, welche die Aussetzung zum Schutz der Anteilseigner rechtfertigen würden.


Eine Aussetzung könnte jede Anteilsklasse und jeden Teilfonds bzw. alle Teilfonds sowie jede Art von Antrag (Kauf, Umtausch, Rückgabe) betreffen. Wir können zudem auch Kauf-, Umtausch- oder Rückgabeanträge für Anteile ablehnen. Während einer Aussetzung werden alle nicht bearbeiteten Zeichnungsanträge storniert und alle nicht bearbeiteten Anträge auf Umwandlung bzw. Rückgabe ausgesetzt, sofern Sie sie nicht zurückziehen.
Sollte die Bearbeitung Ihres Antrags aufgrund einer Aussetzung verzögert werden, so werden Sie innerhalb von 7 Tagen nach Ihrer Antragstellung von der Aussetzung sowie deren Beendigung benachrichtigt. Sollte eine Aussetzung ungewöhnlich lange dauern, so werden alle Anleger hiervon in Kenntnis gesetzt.
- Einschränkung der Anzahl der Anteile, die innerhalb kurzer Zeit zurückgegeben werden können. Kein Teilfonds ist verpflichtet, an einem Geschäftstag Rücknahmeanträge zu bearbeiten, die insgesamt mehr als 10 % seiner im Umlauf befindlichen Anteile oder 10 % seines Nettovermögens ausmachen. Um diese Beschränkung einzuhalten, ist der Teilfonds zu einer anteiligen Minderung der Anträge berechtigt. In diesem Fall werden nicht ausgeführte Teile von Anträgen auf den nächsten Geschäftstag verschoben, wobei diesen Anträgen gegenüber später erhaltenen Anträgen Vorrang gewährt wird.

Übersteigt das Volumen der zu bearbeitenden Rückgaben an einem beliebigen Tag die in diesem Spiegelstrich dargelegte Rückgabekapazität für jenen Tag, werden alle zu bearbeitenden Aufträge als teilweise Rückgaben bearbeitet, wobei für jeden Auftrag derselbe anteilige Prozentsatz gilt. Ein Teilfonds begrenzt das Rückgabevolumen nur dann, wenn dies zur Vorbeugung von Liquiditätsbeschränkungen notwendig ist, die sich für die verbleibenden Anteilseigner

###### ungünstig auswirken würden.
- Bearbeitung ungewöhnlich großer Kauf- oder Rückgabeanträge zu einem anderen Preis als dem NIW. Bei einem Auftrag, der unserer Auffassung nach so groß ist, dass die für die Bearbeitung des Auftrags erforderlichen Käufe oder Auflösungen von Wertpapierbeständen Auswirkungen auf die Preise der Transaktionen haben können, können wir den Betrag der fälligen Rückgabeerlöse oder die Menge der gekauften Teilfondsanteile anhand der tatsächlichen Brief-/Geldkurse (für Käufe bzw. Auflösungen) bestimmen.
- Bewertung zum beizulegenden Zeitwert. Wenn ein Teilfonds seinen NIW berechnet hat und es in der Folge zu einer erheblichen Änderung der notierten Marktpreise der Anlagen jenes Teilfonds kommt, kann der Verwaltungsrat den Teilfonds anweisen, seinen derzeitigen NIW zu stornieren und einen neuen NIW zu erstellen, welcher die beizulegenden Zeitwerte seiner Bestände widerspiegelt. Transaktionen, die zu dem stornierten NIW bearbeitet wurden, können seitens des Teilfonds zu dem neuen NIW erneut bearbeitet werden. Der Verwaltungsrat wird diese Maßnahmen nur ergreifen, wenn er der Auffassung ist, dass diese angesichts einer ungewöhnlichen Marktvolatilität oder anderer Umstände gerechtfertigt sind. Alle Anpassungen an den beizulegenden Zeitwert werden einheitlich auf alle Anteilsklassen innerhalb eines Teilfonds angewandt.


#### Maßnahmen zur Verhinderung von Kriminalität und Terrorismus
Um Luxemburger Gesetze, Verordnungen, Rundschreiben usw. zur Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung einzuhalten, können wir oder jeder Vertriebshändler bestimmte Kontoeröffnungsunterlagen verlangen, um eine ordnungsgemäße Identifizierung von Anlegern und wirtschaftlichen Eigentümern sicherzustellen.

##### KUNDENIDENTIFIZIERUNG

###### Vor der Bewilligung der Eröffnung eines Kontos muss jeder Anleger zumindest die folgenden Identifikationsunterlagen vorlegen:
- Natürliche Personen Personalausweis oder Reisepass, von einer öffentlichen Stelle (z. B. Notar, Polizeibeamter oder Botschafter) im Aufenthaltsland beglaubigt.
- Gesellschaften und andere Rechtspersönlichkeiten, die in eigener Sache anlegen Beglaubigte Kopie der Gründungsurkunde oder sonstigen offiziellen Unterlagen der Rechtspersönlichkeit sowie die vorstehend für natürliche Personen angegebenen Identifikationsunterlagen für die Eigentümer oder wirtschaftlich Begünstigten der Rechtspersönlichkeit.
- Finanzvermittler Beglaubigte Kopie der Gründungsurkunde oder sonstigen offiziellen Unterlagen der Rechtspersönlichkeit sowie Nachweise darüber, dass der Kontoinhaber die erforderlichen Unterlagen für alle Endanleger erhalten hat.

Sie sind außerdem verpflichtet, regelmäßig aktualisierte Unterlagen einzureichen. Wir oder ein Vertriebshändler können auch zusätzliche Unterlagen anfordern (entweder vor oder nach der Eröffnung eines Kontos). Bei verspäteter oder unterlassener Vorlage der erforderlichen Unterlagen können wir Ihren Auftrag verzögern, ablehnen oder etwaige Erlöse einbehalten.

#### Exzessiver Handel und Market-Timing
Die Teilfonds sind grundsätzlich als langfristige Anlagen und nicht als Instrumente für eine häufige Handelstätigkeit oder Market-Timing (d. h. die Erzielung kurzfristiger Gewinne aus Arbitrage-Möglichkeiten durch die Interaktion von Marktöffnungszeiten und die Berechnungszeiten von NIW) konzipiert.
Diese Handelspraktiken sind nicht zulässig, da sie das Portfoliomanagement stören und die Aufwendungen der Teilfonds zum Nachteil der anderen Anteilseigner hochtreiben können. Wir können daher verschiedene Maßnahmen zum Schutz der Interessen der Anteilseigner einsetzen wie u. a. die Ablehnung, Aussetzung oder
Stornierung von Anträgen, die unserer Auffassung nach exzessive Handelspraktiken oder Market-Timing darstellen. Darüber hinaus sind wir zur zwangsweisen Rückgabe Ihrer Anlage auf Ihre alleinigen Kosten und Ihr alleiniges Risiko berechtigt, falls wir Grund zu der Annahme haben, dass Sie exzessive Handelspraktiken oder Market- Timing genutzt haben.
Um das Ausmaß festzustellen, in dem bestimmte Transaktionen aufgrund kurzfristiger Handelsgeschäfte erfolgen oder auf Market- Timing beruhen und damit den Richtlinien zur Beschränkung bestimmter Transaktionen unterliegen, zieht die SICAV eine Reihe verschiedener Kriterien heran wie unter anderem die Annahme des Vermittlers, dass die Transaktionen mit bestimmten Volumen und Häufigkeiten verbunden sind, Marktnormen, historische Muster und die Vermögenswerte des Vermittlers.

#### Nachbörslicher Handel (Late Trading)
Wir ergreifen Maßnahmen, um sicherzustellen, dass alle nach Cut-Off Time für einen bestimmten NIW erhaltenen Anträge auf den Kauf, Umtausch oder die Rückgabe von Anteilen nicht zu diesem NIW bearbeitet werden.

#### Schutz personenbezogener Daten
Wir benötigen aus verschiedenen Gründen personenbezogene Daten, unter anderem für die Kontoverwaltung, den Aufbau von Geschäftsbeziehungen, die Bearbeitung von Anträgen, die Bereitstellung von Dienstleistungen für die Anteilseigner, die Abwicklung von Forderungen, die Bekämpfung der Geldwäsche und der Terrorismusfinanzierung, aus steuerlichen Gründen und für die Rechnungslegung sowie für die Einhaltung sonstiger lokaler Gesetze und Vorschriften.
Die verarbeiteten Daten umfassen insbesondere den Namen, die Kontaktdaten (einschließlich der postalischen Anschrift oder der E-Mail- Adresse), Kontodaten, den angelegten Betrag und die Beteiligung an der SICAV der Anleger („personenbezogene Daten“).

###### Wir können personenbezogene Daten als Inhaber von Datensammlungen oder als Beauftragte zur Datenverarbeitung unter anderem auf folgende Weise verwenden:
- Sammlung, Nutzung in physischer oder elektronischer Form, Speicherung (einschließlich Aufzeichnungen von eingehenden oder ausgehenden Anrufen von Anlegern oder deren Vertretern), Anpassung, Übertragung oder sonstige Verarbeitung
- Weitergabe an externe Bearbeitungszentren, Abfertigungs- oder Zahlungsstellen oder andere Dritte, sofern dies zur Bereitstellung von Dienstleistungen für die Anleger erforderlich ist; diese Dritten können Geschäftseinheiten von Amundi oder Dritte wie Regierungs- oder Aufsichtsbehörden einschließlich Steuerbehörden, Abschlussprüfer und Buchhalter, Rechtsanwaltskanzleien in Luxemburg und anderen Gerichtsbarkeiten sein.
- Weitergabe im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften (in Luxemburg oder anderswo)Wir ergreifen angemessene Maßnahmen, um die Richtigkeit und Vertraulichkeit sämtlicher personenbezogener Daten sicherzustellen. Personenbezogene Daten werden von uns ohne die Zustimmung bzw. ggf. die vorherige Benachrichtigung des Anteilseigners nicht über den in diesem Abschnitt beschriebenen Rahmen hinaus genutzt oder weitergegeben. Gleichzeitig haften wir nicht für die Weitergabe von personenbezogenen Daten an Dritte, sofern wir nicht fahrlässig gehandelt haben.


###### Personenbezogene Daten werden nicht länger aufbewahrt als gesetzlich vorgeschrieben.
Sie haben das Recht, die personenbezogenen Daten, die wir von Ihnen haben, jederzeit einzusehen, zu korrigieren oder deren Löschung zu beantragen sowie der Nutzung Ihrer personenbezogenen Daten für Marketingzwecke zu widersprechen. Bitte wenden Sie sich hierfür schriftlich an die Postanschrift der SICAV (siehe Abschnitt „Die SICAV“).

#### Informationen für Anleger in bestimmten Ländern

###### Frankreich

###### Die folgenden Teilfonds werden so verwaltet, dass sie die Kriterien für die Zulassung unter dem französischen Aktiensparplan („Plan d'Épargne en Actions“ – „PEA“) erfüllen:
- Equity Euro Concentrated
- Equity Euro Risk Parity
- Equity Europe Concentrated
- Equity Euroland Small Cap
- Equity Europe Small Cap
- Equity Europe Conservative
- Dynamic Multi Factors Euro Equity
- Dynamic Multi Factors Europe Equity
- Equity Europe Risk ParityItalienBei dem in Italien vertriebenen mehrjährigen Anlageplan zahlen Sie im Fall der Beendigung einer Plananlage vor dem vereinbarten Enddatum möglicherweise eine höhere Kaufgebühr, als dies der Fall für dieselben Anlagen außerhalb des Plans gewesen wäre.


## DIE SICAV

#### Betrieb und Unternehmensstruktur

###### Name der SICAV

###### Amundi Funds

###### Eingetragener Sitz der Gesellschaft

###### 5, allée Scheffer

###### 2520 Luxemburg, Luxemburg

###### Weitere Kontaktinformationen

###### amundi.com

###### Tel +352 26 86 80 80

###### Rechtsform Offene Investmentgesellschaft, die als Société Anonyme gegründet wurde und die Voraussetzungen für eine Société d’Investissement à Capital variable (SICAV) erfüllt

###### Gerichtsstand Luxemburg
Gründung/Geschichte 1985 (als Groupe Indosuez Funds FCP, ein gemeinsamer Investmentfonds ohne Rechtspersönlichkeit) gebildet; eingetragen (als GIF SICAV II) am 15. März 1999; nach mehreren Namensänderungen am 2. März 2010 in Amundi Funds umbenannt

###### Laufzeit Unbefristet

###### Satzung Zuletzt geändert am 14. März 2012 und veröffentlicht im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, am 12. April 2012

###### Regulierungsbehörde

###### Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) 283, route d’Arlon

###### 1150 Luxemburg, Luxemburg

###### Registrierungsnummer B 68.806

###### Geschäftsjahr 1. Juli bis 30. Juni

###### Kapital Summe des Nettovermögens aus allen Teilfonds.

###### Mindestkapital (nach luxemburgischem Recht) 1.250.000 EUR oder der gleichwertige Betrag in einer anderen Währung.

###### Nennwert der Anteile Keiner

###### Grundkapital- und Berichtswährung EUR

#### Struktur und geltendes Recht
Die SICAV agiert als „Umbrella-Fonds“, unter dem die Teilfonds geschaffen und geführt werden. Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten jedes Teilfonds werden von denen anderer Teilfonds getrennt geführt (d. h. dass Drittgläubiger nur auf das Vermögen des betreffenden Teilfonds zurückgreifen können). Die SICAV erfüllt die Voraussetzungen für einen Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) im Sinne von Teil 1 des Gesetzes von 2010 und wird von der CSSF auf der offiziellen Liste von Organismen für gemeinsame Anlagen geführt.
Alle rechtlichen Streitigkeiten zwischen der SICAV, der Verwahrstelle oder den Anteilseignern unterliegen der Gerichtsbarkeit des zuständigen Gerichts in Luxemburg, obwohl die SICAV oder die Verwahrstelle sich in Rechtsstreitigkeiten einem zuständigen Gericht einer anderen Gerichtsbarkeit unterwerfen kann, wenn die Bestimmungen in jener Gerichtsbarkeit dies erfordern. Die Ansprüche der Anteilseigner gegen die SICAV verfallen fünf Jahre nach dem Datum des Ereignisses, das diesen Anspruch auslöst (außer die Ansprüche der Anteilseigner beziehen sich auf die ihnen zustehenden Erlöse aus einer Auflösung, für die eine Frist von 30 Jahren gilt).

#### Verwaltungsrat der SICAV

###### Herr Christophe Lemarié, Vorsitzender

###### Leiter Retail Marketing Amundi Asset Management 90, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, Frankreich

###### Herr Laurent Bertiau,

###### Globaler Leiter für institutionelle Anleger

###### Amundi Asset Management 90, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, Frankreich

###### Frau Ramon Dung

###### Company Secretary Amundi Asset Management

###### 90, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, Frankreich

###### Herr Christian Pellis

###### Globaler Leiter des externen Vertriebs Amundi Asset Management

###### 90, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, Frankreich

###### Der Verwaltungsrat ist für die allgemeine Geschäftsführung und Verwaltung der SICAV zuständig und hat umfassende Handlungsvollmachten, unter anderem:
- die Ernennung und Beaufsichtigung der Managementgesellschaft
- die Vorgabe der Anlagepolitik und Genehmigung der Ernennung von Anlageverwaltern und Unterverwaltern
- sämtliche Beschlüsse hinsichtlich der Einführung, Änderung, Zusammenlegung oder Einstellung von Teilfonds und Anteilsklassen, einschließlich in Belangen wie Zeitplanung, Preisgestaltung, Gebühren, Dividendenpolitik und -zahlung, Auflösung der SICAV und sonstige Bedingungen
- die Entscheidung, ob die Anteile eines Teilfonds an einer Börse notiert werden sollen
- die Entscheidung, ob und wo die NIW der Teilfonds und die Dividendenmitteilungen veröffentlicht werden
- die Entscheidung, wann und wie die SICAV die gemäß diesem Verkaufsprospekt oder dem Gesetz vorbehaltenen Rechte ausübt, und das Übersenden der in diesem Zusammenhang notwendigen Mitteilungen an die Anteilseigner
- die Verantwortung dafür, dass die Managementgesellschaft und die Verwahrstelle angemessen kapitalisiert sind und dass ihre Ernennung mit dem Gesetz von 2010 und den anwendbaren Verträgen der SICAV vereinbar ist
- Feststellen der Verfügbarkeit von Anteilsklassen für Anleger oder Vertriebshändler oder in einer Gerichtsbarkeit
- die Genehmigung von mehrjährigen Anlageplänen, die Durchführung von Änderungen der Bedingungen, Gebühren, grundlegenden Struktur und Wahlfreiheit der Anteilseigner, die er für wünschenswert erachtetDer Verwaltungsrat ist für die Informationen in diesem Verkaufsprospekt verantwortlich und hat alle angemessene Sorgfalt walten lassen, um die Richtigkeit und Vollständigkeit des Inhalts sicherzustellen.


###### Die Geschäftsführer bleiben bis zum Ende ihrer Amtszeit, bis zu ihrem Rücktritt oder bis zu ihrer Abberufung gemäß der Satzung im Amt.
Zusätzliche Geschäftsführer werden gemäß der Satzung und dem luxemburgischen Gesetz ernannt. Die Geschäftsführer können für ihren Dienst im Verwaltungsrat eine Vergütung erhalten. Diese Vergütung wird gemäß geltender Gesetzesauflagen oder anderweitiger Vorschriften veröffentlicht.

#### Conducting Officers

###### Herr Julien Faucher

###### Geschäftsführer

###### Amundi Luxembourg S.A.

###### Herr Charles Giraldez Stellvertretender Geschäftsführer Amundi Luxembourg S.A.

#### Von der SICAV beschäftigte Dienstleistungsanbieter

###### Verwahrstelle

###### CACEIS Bank, Niederlassung Luxemburg

###### 5, allée Scheffer

###### 2520 Luxemburg, Luxemburg caceis.com
Die Verwahrstelle hält alle Vermögenswerte der SICAV, einschließlich ihrer Barmittel und Vermögenswerte, entweder direkt oder über andere Finanzinstitute wie Korrespondenzbanken, Tochtergesellschaften oder verbundene Unternehmen der Verwahrstelle gemäß Verwahrstellenvertrag.
Die Verwahrstelle ist mit der Verwahrung und/oder gegebenenfalls mit der Buchführung der Vermögenswerte der SICAV im Namen und im ausschließlichen Interesse der Anteilseigner betraut. Alle verwahrfähigen Vermögenswerte werden in den Büchern der Verwahrstelle in getrennten Konten, eröffnet im Namen der SICAV, für jeden Teilfonds eingetragen. Die Verwahrstelle muss die Eigentumsverhältnisse dieser Vermögenswerte durch die SICAV für jeden Teilfonds überprüfen und hat sicherzustellen, dass die Cashflows der SICAV ordnungsgemäß überwacht werden.

###### Darüber hinaus ist die Verwahrstelle dafür verantwortlich sicherzustellen, dass:
- Verkauf, Ausgabe, Rückkauf, Stornierung und Bewertung der Anteile in Übereinstimmung mit dem Gesetz und der Satzung erfolgen
- die von der SICAV erzielten Einkünfte im Einklang mit der Satzung verwendet werden
- sämtliche Gelder, die an die SICAV zu zahlen sind, innerhalb der üblichen Marktfrist eintreffen
- die SICAV die Anweisungen des Verwaltungsrats ausführt (sofern diese nicht im Widerspruch zu der Satzung stehen)
- der NIW der Anteile gemäß dem Gesetz und der Satzung berechnet wirdDie Verwahrstelle hat bei der Ausübung ihrer Funktionen angemessene Sorgfalt walten zu lassen und haftet für den Verlust oder Diebstahl eines verwahrten Finanzinstruments. In diesem Fall hat die Verwahrstelle der SICAV unverzüglich ein identisches Finanzinstrument bzw. den entsprechenden Betrag zu erstatten, sofern sie nicht nachweisen kann, dass der Verlust auf ein externes Ereignis zurückzuführen ist, das sich ihrer zumutbaren Kontrolle entzieht. Die Verwahrstelle haftet gemäß luxemburgischem Recht gegenüber der SICAV und ihren Anteilseignern für alle Verluste, die infolge einer fahrlässigen oder vorsätzlichen Pflichtverletzung der Verwahrstelle entstehen. Die Verwahrstelle kann die Verwahrung von Vermögenswerten Dritten wie Banken, Finanzinstituten oder Abrechnungsstellen übertragen. Ihre Haftung bleibt hiervon unberührt. Die Liste dieser Unterbeauftragten oder der potenzielle Interessenkonflikt, der sich aus dieser Delegierung ergeben kann, ist auf der Website der Verwahrstelle caceis.com im Abschnitt „veille reglementaire“ verfügbar. Diese Liste wird in gewissen zeitlichen Abständen aktualisiert. Eine vollständige Liste aller Ansprechpartner/Dritt-Verwahrstellen erhalten Sie kostenlos und auf Anfrage bei der Verwahrstelle. Aktuelle Angaben zur Identität der Verwahrstelle, die Beschreibung ihrer Verpflichtungen und Interessenkonflikte, die sich aus der Verwahrungsfunktion ergeben können, die von der Verwahrstelle delegiert wurde, und aller Interessenkonflikte, die sich aus einer solchen Delegation ergeben können, stehen dem Anleger ebenfalls auf der oben erwähnten Website der Verwahrstelle auf Anfrage zur Verfügung. Es gibtzahlreiche Situationen, aus denen sich ein Interessenkonflikt ergeben kann, insbesondere wenn die Verwahrstelle ihre Verwahrungsfunktion delegiert oder wenn die Verwahrstelle noch weitere Aufgaben im Namen der OGAW wahrnimmt, wie beispielsweise Verwaltungsdienstleistungen und die Funktionen einer Registrierungsstelle. Diese Situationen und mit ihnen einhergehenden Interessenkonflikte wurden von der Verwahrstelle identifiziert. Zum Schutz der OGAW und der Interessen ihrer Anteilseigner sowie zur Einhaltung geltender Gesetze wurde in der Verwahrstelle ein Verfahren zur Vermeidung von Interessenkonfliktsituationen und ihrer Überwachung eingerichtet. Es zielt insbesondere darauf ab:
- potenzielle Interessenkonfliktsituationen zu identifizieren und zu analysieren
- Interessenkonfliktsituationen zu protokollieren, zu verwalten und zu überwachen, entweder:
- anhand von dauerhaft implementierten Maßnahmen zur Handhabung von Interessenkonflikten, wie das Beibehalten von rechtlich eigenständigen Gesellschaften, Aufgabentrennung, klare Trennung zwischen den Berichtspflichten, Insider-Listen für Mitarbeiter; oder
- durch die Implementierung eines Case-by-Case Managements zum (i) Treffen der angemessenen Präventivmaßnahmen, wie die Verfassung einer neuen Überwachungsliste, die Implementierung einer „Chinese- Wall“-Sicherheitsrichtlinie mit der sichergestellt wird, dass Transaktionen zu marktüblichen Bedingungen ausgeführt werden, und/oder die Mitteilung an die betroffenen Anteilseigner der OGAW; oder (ii) die Verweigerung der Durchführung der Tätigkeit, die zu dem Interessenkonflikt führt.

Die Verwahrstelle hat eine funktionelle, hierarchische und/oder vertragliche Trennung zwischen der Wahrnehmung ihrer OGAW- Verwahrfunktionen und der Wahrnehmung anderer Aufgaben im Namen der OGAW etabliert, insbesondere was die Verwaltungsdienstleistungen und die Funktionen von Registrierungsstellen betrifft.
Verlangt das Gesetz eines Drittlandes, dass bestimmte Finanzinstrumente bei einer lokalen Rechtspersönlichkeit gehalten werden, jedoch keine der lokalen Rechtspersönlichkeiten die Voraussetzungen für eine Übertragung erfüllt, kann die Verwahrstelle die Verwahrung einer lokalen Rechtspersönlichkeit übertragen, sofern die Anleger ordnungsgemäß informiert wurden und Anweisungen zur Übertragung an jene lokale Rechtspersönlichkeit von der oder für die SICAV gegeben wurden.

###### CACEIS und Amundi sind Angehörige der Crédit Agricole Gruppe.

###### Abschlussprüfer

###### PricewaterhouseCoopers, Société Cooperative

###### 2, rue Gerhard Mercator, B.P. 1443

###### 1014 Luxemburg, Luxemburg
Der Abschlussprüfer, ein auf der Jahreshauptversammlung der Anteilseigner bestellter „réviseur d’entreprise“, führt eine unabhängige jährliche Prüfung der Jahresabschlüsse der SICAV und aller Teilfonds durch. Der Abschlussprüfer überprüft zudem alle Berechnungen der Performancegebühr.

###### Lokale Vertretungsstellen

###### Die SICAV kann in bestimmten Ländern oder Märkten lokale Vertretungsstellen beschäftigen, zu deren Aufgaben unter anderem die Verfügbarmachung der einschlägigen Dokumente
(wie der Verkaufsprospekt, die WAI und die Berichte an die Anteilseigner) ggf. in der lokalen Sprache gehört. In einigen Ländern ist die Bestellung einer Vertretungsstelle Pflicht, und der Vertreter kann nicht nur bei Transaktionen vermitteln, sondern selbst im eigenen Namen Anteile für Anleger halten. Nähere Informationen zu den lokalen Vertretungsstellen in verschiedenen Ländern finden Sie unter amundi.com oder amundi- funds.com.

#### Versammlungen der Anteilseigner und Stimmrechte

###### Die Jahreshauptversammlung der Anteilseigner wird im Allgemeinen in
Luxemburg um 11.00 Uhr MEZ am letzten Freitag im Oktober eines jeden Jahres oder, wenn dieser Tag kein Bankgeschäftstag in Luxemburg (gemäß der Definition in diesem Verkaufsprospekt) ist, am darauf folgenden Bankgeschäftstag abgehalten. Unter außergewöhnlichen Umständen kann der Verwaltungsrat die Jahreshauptversammlung außerhalb Luxemburgs abhalten. Andere Hauptversammlungen der Anteilseigner können zu anderen Zeiten und an anderen Orten abgehalten werden; sind solche Versammlungen geplant, so werden Sie darüber benachrichtigt und sie werden im Einklang mit den gesetzlichen Vorschriften oder Verordnungen öffentlich bekannt gegeben.
Beschlüsse, die die Interessen aller Anteilseigner betreffen, werden im Allgemeinen auf einer Hauptversammlung gefasst. Beschlüsse, die die Rechte der Anteilseigner eines bestimmten Teilfonds, einer Anteilsklasse oder Anteilsklassenkategorie betreffen, können auf einer Versammlung der betreffenden Anteilseigner erörtert werden.
Die geltenden Bedingungen für das Quorum zur Beschlussfähigkeit sind in der Einladung zur Hauptversammlung ebenfalls angegeben. Ist kein Quorum erforderlich, werden Entscheidungen durch einen Mehrheitsbeschluss (nach Gesetz entweder eine Zweidrittelmehrheit oder eine einfache Mehrheit) der Anteile, die tatsächlich eine Stimme abgeben (sei es persönlich oder durch einen Vertreter), getroffen.
Jeder Anteil ist mit einer Stimme in allen Angelegenheiten, welche Gegenstand einer Hauptversammlung der Anteilseigner sind, verbunden. Anteilsspitzen sind nicht mit Stimmrechten verbunden. Nominees legen die Abstimmungspolitik für alle Anteile fest, deren eingetragener Inhaber sie sind. Dieselben Regeln gelten für alle Versammlungen von Teilfonds, Anteilsklassen oder Anteilsklassenkategorien.

###### Informationen zur Zulassung und Stimmabgabe bei einer Versammlung finden Sie in der jeweiligen Einladung.

#### Aufwendungen

###### Die SICAV bezahlt die folgenden Aufwendungen aus dem Vermögen der Anteilseigner:

###### Aufwendungen, die in den „Beschreibungen der Teilfonds“ angegeben sind

###### In der Managementgebühr
- Gebühren der Managementgesellschaft und aller weiteren Dienstleistungsanbieter einschließlich VertriebshändlernIn der Verwaltungsgebühr 
- Gebühren von Fachfirmen wie Abschlussprüfern und Rechtsberatern
- staatliche und regulatorische Kosten, Registrierungskosten und Kosten für lokale Vertretungsstellen sowie mit dem grenzüberschreitenden Vertrieb verbundene Ausgaben
- Kosten für die Bereitstellung von Informationen an Anteilseigner wie die Kosten für die Erstellung, die Übersetzung, den Druck und den Vertrieb der Berichte an die Anteilseigner, Verkaufsprospekte und der WAI
- außerordentliche Aufwendungen, etwa für eine Rechts- oder sonstige Fachberatung zum Schutz der Interessen der Anteilseigner
- alle sonstigen Kosten, die mit der Geschäftstätigkeit und dem Vertrieb verbunden sind, u. a. Kosten, die für die Managementgesellschaft, die Verwahrstelle und alle anderen Dienstleistungsanbieter im Rahmen ihrer Verpflichtungen der SICAV gegenüber anfallenAufwendungen, die nicht in den „Beschreibungen der Teilfonds“ angegeben sind
- Steuern auf Vermögenswerte und Einkünfte
- die üblichen Makler- und Bankgebühren, die durch die Geschäftstätigkeit entstehen
- Transaktionen und Wertpapierhandel
- alle Gebühren, die die SICAV nach Ermessen des Verwaltungsrats für ihre Leistungen an unabhängige Mitglieder des Verwaltungsrats zahlen sollte (derzeit werden derartige Gebühren nicht gezahlt)
- alle Gebühren und Kosten der von Amundi Asset Management, Amundi Hong Kong Ltd, oder CPR AssetManagement mit der Zentralisierung von Aufträgen und der Förderung einer bestmöglichen Ausführung Beauftragten; bei einigen dieser Beauftragten kann es sich um Tochtergesellschaften von Amundi handelnAlle aus den Vermögenswerten der Anteilseigner gezahlten Aufwendungen werden in den Berechnungen der NIW erfasst, und die tatsächlich bezahlten Beträge werden in den Geschäftsberichten der SICAV dokumentiert.


###### Wiederkehrende Ausgaben werden erst mit den aktuellen Einkünften und dann mit den realisierten Kapitalerträgen und zuletzt mit dem Kapital verrechnet.
Jeder Teilfonds bzw. jede Klasse zahlt sämtliche für ihn/sie anfallenden Kosten direkt sowie einen anteiligen Betrag (auf Basis des Nettoinventarwerts) der Kosten, die nicht einem bestimmten Teilfonds bzw. einer bestimmten Klasse zurechenbar sind. Für jede Anteilsklasse, deren Währung sich von der Basiswährung des Teilfonds unterscheidet, werden alle mit dem Erhalt der separaten Anteilsklassenwährung verbundenen Kosten (wie etwa Kosten für die Währungsabsicherung und Währungsumrechnungskosten) jener Anteilsklasse in Rechnung gestellt.

#### Bestmögliche Ausführung
Jeder Anlageverwalter und Unteranlageverwalter verfolgt eine Politik der bestmöglichen Ausführung, bei der alle angemessenen Maßnahmen ergriffen werden, um bei der Ausführung von Aufträgen das bestmögliche Ergebnis für die SICAV zu erzielen. Um zu bestimmen, was die bestmögliche Ausführung ausmacht, ziehen der Anlageverwalter bzw. Unteranlageverwalter eine Reihe unterschiedlicher Faktoren heran, wie unter anderem Preis, Liquidität, Ausführungsgeschwindigkeit und Kosten, je nach ihrer relativen Bedeutung für verschiedene Aufträge und Finanzinstrumente.
Transaktionen werden vorwiegend über Makler ausgeführt, die anhand der Kriterien der bestmöglichen Ausführung ausgewählt und überwacht werden. Kontrahenten, die Tochtergesellschaften von Amundi sind, werden ebenfalls berücksichtigt. Um eine bestmögliche Ausführung sicherzustellen, kann der Anlageverwalter bzw.

###### Unteranlageverwalter Beauftragte (die Tochtergesellschaften von Amundi sein können oder auch nicht) für die Übermittlung und Ausführung von Aufträgen einsetzen.

###### Der Anlageverwalter bzw. Unteranlageverwalter kann sogenannte
„Soft Commission“-Vereinbarungen einsetzen, um Produkte, Dienstleistungen oder andere Unterstützungsleistungen (wie Recherchearbeiten) zu erhalten, die für das Management der SICAV vorteilhaft und im besten Interesse der Anteilseigner sind. Alle im Rahmen von Soft Commissions getätigten Transaktionen in Bezug auf die SICAV unterliegen dem Grundprinzip der bestmöglichen Ausführung und werden in den Berichten an die Anteilseigner veröffentlicht.

#### Mitteilungen und Veröffentlichungen

##### VERÖFFENTLICHUNG VON MITTEILUNGEN
Mitteilungen über wesentliche Änderungen der SICAV oder ihrer Teilfonds werden an Ihre angegebene Adresse gesendet. Gegebenenfalls wird auch der Verkaufsprospekt überarbeitet und Ihnen zur Verfügung gestellt. Information zu Änderungen bei Unternehmen innerhalb der Amundi-Gruppe stehen ausschließlich unter XXXX zur Verfügung. https://www.amundi.lu/retail/layout/set/body/Common-Content/Shareholder-information.
Die NIW und Mitteilungen bezüglich der Dividenden für alle bestehenden Anteilsklassen aller Teilfonds können am Sitz der Gesellschaft angefordert werden und sind auch über andere Finanz- und Medienunternehmen nach Maßgabe des Verwaltungsrats erhältlich. NIW sind außerdem unter fundsquare.com verfügbar.
Informationen zur Performance in der Vergangenheit sind in den WAI für jeden Teilfonds nach Anteilsklasse sowie in den Berichten an die Anteilseigner zu finden. Geprüfte Geschäftsberichte werden innerhalb von vier Monaten nach Ende des Geschäftsjahres ausgegeben.
Ungeprüfte Halbjahresberichte werden innerhalb von zwei Monaten nach Ende des Zeitraums, auf den sie sich beziehen, ausgegeben. Die Rechnungsabschlüsse für die SICAV sind in EUR aufgestellt und die Rechnungsabschlüsse der Teilfonds sind in der Basiswährung eines

###### jeden Teilfonds aufgestellt.

##### EXEMPLARE VON DOKUMENTEN
Verschiedene Dokumente über die SICAV sind online unter amundi.com, bei einer lokalen Vertretungsstelle (sofern in Ihrem Land vorhanden) und am Gesellschaftssitz erhältlich und umfassen unter anderem:
- WAI
- Berichte an die Anteilseigner (aktueller Geschäftsbericht und Halbjahresbericht)
- Mitteilungen an die Anteilseigner
- den Verkaufsprospekt
- die Richtlinien der SICAV für die bestmögliche Ausführung, den Umgang mit Beschwerden, die Verfahrensweise bei Interessenkonflikten und für die Ausübung der mit den Wertpapieren des Portfolios verbundenen Stimmrechte
- die Vergütungspolitik der Managementgesellschaft
- der Verkaufsprospekt für jeden Master-Fonds, die Satzung bzw. Managementbestimmungen, Jahres- und Halbjahresberichte, die Wesentlichen Anlegerinformationen und die Vereinbarung zwischen der SICAV und dem Master- FondsExemplare aller vorstehend aufgeführten Dokumente sowie anderer einschlägiger Dokumente wie die Satzung und bestimmte wesentliche Vereinbarungen zwischen der SICAV und der Managementgesellschaft, den Anlageverwaltern und Dienstleistungsanbietern sind ebenfalls am Gesellschaftssitz einsehbar bzw. erhältlich.


#### Auflösung oder Zusammenlegung

##### AUFLÖSUNG

###### Der Verwaltungsrat kann beschließen, einen Teilfonds oder eine Anteilsklasse aufzulösen, wenn eine oder mehrere der folgenden Bedingungen eintreten:
- Der Gesamtwert aller Vermögenswerte des Teilfonds oder der Anteilsklasse fällt unter den Betrag, der nach Ansicht des Verwaltungsrats für einen effizienten Betrieb mindestens erforderlich ist.
- Die Auflösung ist aufgrund einer maßgeblichen Veränderung der wirtschaftlichen oder politischen Lage gerechtfertigt, die Auswirkungen auf die Anlagen des Teilfonds oder der Anteilsklasse hat.
- Die Auflösung ist Teil einer wirtschaftlichen Rationalisierungsmaßnahme (z. B. eine allgemeine Anpassung der Teilfondsangebote).

Liegt keine der vorstehend aufgeführten Situationen vor, ist für jede Auflösung eines Teilfonds oder einer Anteilsklasse die Zustimmung der Anteilseigner des betreffenden Teilfonds bzw. der betreffenden Anteilsklasse erforderlich. Die Zustimmung kann durch eine einfache Mehrheit der bei einer ordnungsgemäß abgehaltenen Versammlung anwesenden bzw. vertretenen Anteile erfolgen (kein Quorum erforderlich).
Im Allgemeinen können die Anteilseigner des betreffenden Teilfonds oder der betreffenden Anteilsklasse bis zum Auflösungsdatum weiterhin Anteile zurückgeben oder umtauschen, ohne dass hierfür Rückgabe- oder Umtauschgebühren erhoben werden. In den Preisen, zu denen diese Rückgabe- und Umtauschtransaktionen stattfinden, sind die möglicherweise mit der Auflösung verbundenen Kosten enthalten. Der Verwaltungsrat kann die Rückgabe und den Umtausch aussetzen, wenn er der Auffassung ist, dass dies im besten Interesse der Anteilseigner liegt.
Nur die Auflösung des letzten bestehenden Teilfonds führt zur Auflösung der SICAV. In diesem Fall dürfen die SICAV und sämtliche Teilfonds nach dem erfolgten Beschluss der Auflösung keine neuen Anteile mehr ausgeben, sofern dies nicht der Auflösung dient.
Die SICAV selbst kann zu jeder Zeit durch einen Beschluss der Anteilseigner aufgelöst werden (die Anforderungen in Bezug auf Quorum und Stimmabgabe sind in der Satzung dargelegt). Wird zudem festgestellt, dass das Kapital der SICAV unter zwei Drittel des geforderten Mindestkapitals gefallen ist, muss den Anteilseignern die Möglichkeit eingeräumt werden, bei einer Hauptversammlung, die

###### innerhalb von 40 Tagen nach Feststellung abzuhalten ist, über die Auflösung der SICAV abzustimmen.
Die Auflösung erfolgt, wenn sie von einer Mehrheit der bei der Versammlung anwesenden und vertretenen Anteile oder, falls das Kapital der SICAV unter 25 % des Mindestkapitals liegt, von 25 % der anwesenden und vertretenen Anteile genehmigt wird (kein Quorum erforderlich).
Falls die Auflösung der SICAV erforderlich wird, werden die Vermögenswerte der SICAV von einem oder mehreren von der Hauptversammlung der Anteilseigner bestellten Liquidatoren im besten Interesse der Anteilseigner aufgelöst und die Nettoerlöse (abzüglich der Kosten der Auflösung) an die Anteilseigner entsprechend ihrer Beteiligung an der Gesellschaft ausgeschüttet.
Erlöse aus einer Auflösung, die nicht umgehend von den Anteilseignern eingefordert werden, werden bei der Caisse de Consignation treuhänderisch hinterlegt. Erlöse, die nach 30 Jahren noch nicht eingefordert wurden, verfallen nach Luxemburger Gesetz.

##### ZUSAMMENLEGUNGEN
Im Rahmen des Gesetzes von 2010 kann jeder Teilfonds mit einem anderen unabhängig von dessen Sitz zusammengelegt werden (ob innerhalb der SICAV oder in einem anderen OGAW). Der Verwaltungsrat ist befugt, diese Zusammenlegungen zu genehmigen. Ist an der Zusammenlegung ein anderer OGAW beteiligt, kann der Verwaltungsrat auch den Zeitpunkt des Inkrafttretens der Zusammenlegung bestimmen.
Die SICAV kann im Rahmen des Gesetzes von 2010 auch mit einem anderen OGAW zusammengelegt werden. Der Verwaltungsrat ist befugt, Zusammenlegungen anderer OGAW in die SICAV zu genehmigen und die Zeitpunkte des Inkrafttretens dieser Zusammenlegungen zu bestimmen. Eine Zusammenlegung der SICAV in einen anderen OGAW muss jedoch von einer Mehrheit der auf einer Versammlung der Anteilseigner anwesenden oder vertretenen Anteile genehmigt werden.
Anteilseigner, deren Anlagen an einer Zusammenlegung beteiligt sind, werden mindestens einen Monat im Voraus über die anstehende Zusammenlegung benachrichtigt und können während dieser Frist ihre Anteile zurückgeben oder umtauschen, ohne dass hierfür Rückgabe- oder Umtauschgebühren erhoben werden.

## DIE MANAGEMENTGESELLSCHAFT

#### Betrieb und Unternehmensstruktur

###### Name der Managementgesellschaft

###### Amundi Luxembourg S.A.

###### Gesellschafts- und Betriebssitz

###### 5, allée Scheffer

###### 2520 Luxemburg, Luxemburg

###### Tel +352 26 86 80 80

###### Rechtsform der Gesellschaft Société Anonyme

###### Eingetragen 20. Dezember 1996

###### Satzung am 20. Dezember 1996 In Kraft getreten und am 28. Januar 1997 im Mémorial veröffentlicht. Letzte Änderung am 1. Januar 2018 und veröffentlicht in RESA am 8. Januar 2018.

###### Regulierungsbehörde

###### Commission de Surveillance du Secteur Financier 283, route d’Arlon

###### 1150 Luxemburg, Luxemburg

###### Registrierungsnummer B 57.255

###### Kapital 17.785.525 EUR
Sonstige verwaltete FCP Amundi SIF, Capital Investment, Amundi Funds II, Amundi S.F., Core Series, MyNEXT, Amundi Soluzioni Italia; Amundi Total Return, Pioneer Investments Chance, Pioneer Investment Ertrag, Pioneer Investments Wachstum.

##### VERANTWORTLICHKEITEN
Die Managementgesellschaft ist für Anlagenmanagement, Verwaltungsdienstleistungen, Marketing und Vertrieb verantwortlich. Die Managementgesellschaft fungiert zudem als Domizilierungsstelle und ist damit für alle vom Gesetz und der Satzung vorgesehenen Verwaltungsarbeiten sowie die Führung der Bücher und Aufzeichnungen der Teilfonds und der SICAV verantwortlich. Die Managementgesellschaft unterliegt Kapitel 15 des Gesetzes von 2010.
Die Managementgesellschaft hat die Möglichkeit, einige oder sämtliche ihrer Aufgaben an Dritte zu delegieren. Solange sie die Kontrolle und Aufsicht behält, kann die Managementgesellschaft beispielsweise einen oder mehrere Anlageverwalter für die tägliche Verwaltung des Teilfondsvermögens bzw. einen oder mehrere Berater zur Bereitstellung von Anlageinformationen, Empfehlungen und Recherche zu geplanten und bestehenden Anlagen bestellen. Die Managementgesellschaft kann außerdem mehrere Dienstleistungsanbieter ernennen, unter anderem die nachstehend genannten, und kann Vertriebshändler für die Vermarktung und den Vertrieb von Teilfondsanteilen in jeder Gerichtsbarkeit bestellen, in der die Anteile zum Verkauf zugelassen sind.

##### GEBÜHREN
Die Managementgesellschaft hat Anspruch auf den Erhalt der für jeden Teilfonds in den „Beschreibungen der Teilfonds“ angegebene Managementgesellschaftsgebühr. Diese Gebühr wird auf Basis des täglichen Nettovermögens jedes Teilfonds berechnet und wird vierteljährlich rückwirkend ausgezahlt. Die Managementgesellschaft bezahlt alle Anlageverwalter, Dienstleister und Vertriebshändler aus der Managementgesellschaftsgebühr. Die Managementgesellschaft kann beschließen, auf einen Teil ihrer Gebühr oder die gesamte Gebühr zu verzichten, um Auswirkungen auf die Performance zu mindern. Die Beträge, auf die sie verzichtet, können nach Ermessen der Managementgesellschaft jedem beliebigen Teilfonds oder jeder Anteilsklasse für einen beliebigen Zeitraum und in einem beliebigen Ausmaß zugeteilt werden.

##### VEREINBARUNGEN MIT VERWALTERN UND ANDEREN DIENSTLEISTUNGSANBIETERN
Die Anlageverwalter, Unterverwalter und alle Dienstleistungsanbieter haben Vereinbarungen mit der Managementgesellschaft abgeschlossen und sind üblicherweise auf unbestimmte Zeit tätig. Einem Anlageverwalter kann bei einem erheblichen Vertragsverstoß mit sofortiger Wirkung gekündigt werden. Ansonsten können Anlageverwalter und sonstige Dienstleistungsanbieter unter Einhaltung einer 90-tägigen Kündigungsfrist zurücktreten oder ersetzt werden.

##### VERGÜTUNGSPOLITIK
Die Managementgesellschaft hat eine Vergütungspolitik erstellt und eingeführt, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar ist und dieses fördert, indem sie ein Geschäftsmodell betreibt, das naturgemäß keinen Anreiz zu einer überhöhten Risikobereitschaft gibt, die nicht mit dem Risikoprofil der Teilfonds vereinbar ist. Die Managementgesellschaft hat die Mitarbeiter identifiziert, deren berufliche Tätigkeiten wesentliche Auswirkungen auf die Risikoprofile der Teilfonds haben, und wird sicherstellen, dass diese Mitarbeiter die Vergütungspolitik erfüllen. Die Vergütungspolitik umfasst die Governance der Vergütung, eine Zahlungsstruktur mit einem ausgewogenen Verhältnis zwischen festen und variablen Komponenten und Anforderungen an die Ausrichtung am Risiko und langfristigen Erfolg. Diese Anforderungen an die Ausrichtung sollen mit der Geschäftsstrategie, den Zielsetzungen, Werten und Interessen der Managementgesellschaft, der SICAV und der Anteilseigner vereinbar sein und Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten vorsehen. Die Managementgesellschaft stellt sicher, dass die Berechnung einer leistungsbasierten Vergütung auf den entsprechenden mehrjährigen Erfolgskennzahlen der SICAV beruht und die Vergütung über denselben Zeitraum verteilt ausgezahlt wird. Einzelheiten zu der aktuellen Vergütungspolitik der Managementgesellschaft, unter anderem eine Beschreibung der Berechnung der Vergütung und Leistungen sowie die Identität der für die Gewährung der Vergütung und Leistungen verantwortlichen Personen sind auf der Seite „Regulatorische Informationen“ unter amundi.com erhältlich. Die Vergütungspolitik ist am Sitz der Managementgesellschaft außerdem kostenlos in Papierform erhältlich.

#### Verwaltungsrat

###### Von Amundi beschäftigte Geschäftsführer der Managementgesellschaft

###### Herr Julien Faucher

###### Geschäftsführer

###### Herr David Joseph Harte

###### Stellvertretender Leiter Operations, Services & Technology Division

###### Herr Enrico Turchi

###### Geschäftsführer

###### Frau Corinne Massuyeau

###### Globaler Leiter für institutionelle Anlegerdienste

###### Nicht von Amundi beschäftigte Geschäftsführerin der Managementgesellschaft

###### Herr Claude Kremer

###### Partner von Arendt & Medernach

###### Herr John Li-How Cheong

###### Unabhängiger Direktor verschiedener Unternehmen einschließlich Fonds und sonstiger Unternehmen aus dem Finanzsektor

###### Herr Patrick Zurstrassen (Vorsitzender)

###### Verwaltungsratsmitglied verschiedener Fondsverwaltungsunternehmen

#### Conducting Officers

###### Herr Julien Faucher Vorstandsvorsitzender und Geschäftsführer Amundi Luxembourg S.A.

###### Herr Enrico Turchi

###### Stellvertretender Vorstandsvorsitzender und Geschäftsführer Amundi Luxembourg S.A.

###### Herr Oliver Guilbault Leitender Geschäftsführer Amundi Luxembourg S.A.

###### Herr Charles Giraldez Stellvertretender Vorstandsvorsitzender Amundi Luxembourg S.A.

###### Herr François de la Villeon Immobilienportfoliomanager Amundi Luxembourg S.A.

#### Anlageverwalter und Unteranlageverwalter

##### ANLAGEVERWALTER

###### Amundi Asset Management

###### Hauptsitz

###### 90, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, Frankreich

###### Zweigstelle London

###### 41 Lothbury

###### London EC2R 7HF, Vereinigtes Königreich

###### Amundi Hong Kong Ltd 901-908, One Pacific Place No. 88 Queensway

###### Hongkong, Volksrepublik China

###### Amundi Japan

###### 1-2-2, Uchisaiwaicho Chiyoda-Ku

###### Tokio 100-0011, Japan

###### Amundi Singapore Ltd

###### 168 Robinson Road #24-01, Capital Tower,

###### Singapur 068912, Singapur

###### Amundi Pioneer Asset Management Inc 280 South Mangum Street, Suite 301 Durham, NC 27701, Vereinigte Staaten von Amerika

###### BFT Gestion S.A.

###### 90, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, Frankreich

###### CPR Asset Management

###### 90, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, Frankreich

###### Income Partners Asset Management (HK) Ltd

###### Two International Finance Centre, Suite 3313, 8 Finance Street Central

###### Hong-Kong SAR

###### Polen Capital Management LLC

###### 1825 NW Corporate Blvd. Suite 300

###### Boca Raton, Florida – 33431, Vereinigte Staaten von Amerika

###### Resona Bank Ltd Fukagawa Gatharia W2 Bldg 5-65, Kiba 1-Chome, Koto-Ku

###### Tokio 135-8581, Japan

###### TCW Investment Management Company

###### 865 South Figueroa Street, Suite 1800

###### Los Angeles, California 90017, Vereinigte Staaten von Amerika

###### Wells Capital Management

###### 525 Market Street, 10th Floor

###### San Francisco, California 94105, Vereinigte Staaten von Amerika

###### Der Anlageverwalter ist für das tägliche Management der Teilfonds verantwortlich.
Auf Antrag des Verwaltungsrats kann der Anlageverwalter für den Verwaltungsrat Beratungs- und Unterstützungsdienstleistungen bei der Festlegung der Anlagepolitik und damit zusammenhängender Belange für die SICAV oder einen Teilfonds erbringen.
Der Anlageverwalter hat die Möglichkeit, auf eigene Kosten und Verantwortung und mit Genehmigung des Verwaltungsrats, der Managementgesellschaft und der CSSF einige oder alle seine Anlagemanagement- und Beratungsfunktionen an Unteranlageverwalter zu delegieren.
Solange sie die Kontrolle und Aufsicht behält, kann die Managementgesellschaft beispielsweise einen oder mehrere Unteranlageverwalter für die tägliche Verwaltung des Teilfondsvermögens bzw. einen oder mehrere Berater zur Bereitstellung von Anlageinformationen, Empfehlungen und Recherche zu geplanten und bestehenden Anlagen bestellen.

##### UNTERANLAGEVERWALTER

###### Amundi Japan (Adresse vorstehend angegeben)

###### CPR Asset Management (Anschrift vorstehend angegeben) NH-Amundi Asset Management Co., Ltd

###### 10F Nonghyup Culture & Welfare Foundation Gebäude 34-7 Yeoido-dong

###### Yeongdeungpo-gu, Seoul, Korea

##### ANLAGEBERATER

###### SBI Funds Management Pvt Ltd. 9th Floor, Crescenzo, C-38 & 39, G Block Bandra-Kurla Complex

###### Bandra (East), Mumbai 400051, Indien

###### Pioneer Investment Management SGPrA (Milan)

###### Piazza Gae Aulenti 1 – Tower B I-20157 Mailand

###### Italien

###### Pioneer Investment Management Limited (Dublin)

###### 1, George’s Quay Plaza George’s Quay

###### Dublin 2 Irland

###### Anlageberater geben Anlageempfehlungen an die Anlageverwalter oder Unteranlageverwalter der Teilfonds ab.

#### Von der Managementgesellschaft beschäftigte Dienstleistungsanbieter

##### VERWALTUNGSSTELLE

###### Société Générale Bank & Trust S.A.

###### 28-32, place de la Gare

###### 1616 Luxemburg, Luxemburg
Die Verwaltungsstelle ist für bestimmte an sie übertragene Verwaltungs- und Buchhaltungsarbeiten wie u. a. die Berechnung von NIW und die Unterstützung bei der Erstellung und Einreichung von Finanzberichten verantwortlich.

##### REGISTER-, ÜBERTRAGUNGS- UND ZAHLSTELLE

###### CACEIS Bank, Niederlassung Luxemburg.

###### 5, allée Scheffer

###### 2520 Luxemburg, Luxemburg
Die Register- und Übertragungsstelle ist für die Führung des Verzeichnisses der Anteilseigner der SICAV und die Bearbeitung von Anträgen auf Ausgabe, Kauf, Verkauf, Rückgabe, Umtausch oder Übertragung von Teilfondsanteilen verantwortlich.

##### GUARANTOR

###### Amundi S.A.

###### 91-93, boulevard Pasteur

###### 75015 Paris, Frankreich

###### Der Garant stellt die Schutzfunktion bei den Teilfonds bereit, die über diese Funktion verfügen.

## ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN ÖSTERREICH

###### Diese Ergänzung ist Teil des Verkaufsprospektes und soll im Zusammenhang mit dem Prospekt von AMUNDI FUNDS datiert mit Juni 2016 gelesen werden.
AMUNDI FUNDS (die "Gesellschaft") hat der Finanzmarktaufsicht gemäß § 140 Abs. 1 Investmentfondsgesetz 2011 ("InvFG 2011") die Absicht, Anteile einzelner Anteilskategorien ihrer Fonds in Österreich öffentlich zu vertreiben, angezeigt und ist hierzu seit Abschluss des Anzeigeverfahrens berechtigt.

###### Die Anteile folgender Teilfonds sind zum öffentlichen Vertrieb in Österreich zugelassen:
- Absolute Volatility Arbitrage
- Absolute Volatility Euro Equities
- Absolute Volatility World Equities
- BFT Optimal Income
- Bond Asian Local Debt
- Bond Euro Aggregate
- Bond Euro Corporate
- Bond Euro Corporate Short Term
- Bond Euro Government
- Bond Euro High Yield
- Bond Euro High Yield Short Term
- Bond Euro Inflation
- Bond Europe
- Bond Global
- Bond Global Aggregate
- Bond Global Corporate
- Bond Global Emerging Blended
- Bond Global Emerging Corporate
- Bond Global Emerging Hard Currency
- Bond Global Emerging Local Currency
- Bond Global High Yield
- Bond Global Inflation
- Bond Global Total Return
- Bond US Corporate
- Cash EUR
- Cash USD
- Convertible Conservative
- Convertible Europe
- Convertible Global
- CPR Global Agriculture
- CPR Global Gold Mines
- Global Lifestyles
- CPR Global Resources
- Equity ASEAN
- Equity Asia Concentrated
- Equity Emerging Conservative
- Equity Emerging Focus
- Equity Emerging World
- Equity Euro Concentrated
- Equity Euroland Small Cap
- Equity Europe Concentrated
- Equity Europe Conservative
- Equity Europe Small Cap
- Equity Global Concentrated
- Equity Global Conservative
- Equity Greater China
- Equity Green Impact
- Equity India Infrastructure
- Equity Japan Target
- Equity Japan Value
- Equity Korea
- Equity Latin America
- Equity MENA
- Equity Thailand
- Equity US Relative Value
- Global Macro Bonds & Currencies
- Global Macro Bonds & Currencies Low Vol
- Global Macro Forex
- Global Perspectives
- Income Partners China Aggregate Bond
- Multi Asset Conservative
- Protect 90
- SBI FM Equity India
- SBI FM Equity India Select
- Target Coupon
- US Aggregate
- Wells Fargo US Mid CapZahl- und InformationsstelleDie Meinl Bank Aktiengesellschaft, Bauernmarkt 2, 1010 Wien hat für die Gesellschaft die Funktion einer Zahlstelle im Sinne des § 41 Abs. 1 iVm § 141 Abs. 1 InvFG 2011 übernommen. Dementsprechend kann die Rückgabe von Anteilen über die Meinl Bank Aktiengesellschaft abgewickelt werden. Die Zahlstelle stellt sicher, dass es österreichischen Investoren möglich ist, Zahlungen im Zusammenhang mit der Zeichnung von Fondsanteilen zu tätigen sowie bei der Rücknahme von Fondsanteilen und bei Ausschüttungen Zahlungen zu erhalten.

Der Verkaufsprospekt, das Kundeninformationsdokument gemäß §§ 134 f InvFG 2011, die Satzung, der jeweils aktuelle Rechenschaftsbericht und, sofern nachfolgend veröffentlicht, auch der neueste Halbjahresbericht sind bei der Zahl- und Informationsstelle Meinl Bank Aktiengesellschaft, Bauernmarkt 2, 1010 Wien, sowie bei der Verwaltungsgesellschaft Amundi Luxembourg S.A., 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg kostenlos und auf Wunsch in Papierform erhältlich.

###### Steuerlicher Vertreter
PwC PricewaterhouseCoopers Wirtschaftsprüfung und Steuerberatung GmbH, Erdbergstraße 200, 1030 Wien, hat für die Gesellschaft die Funktion des steuerlichen Vertreters in Österreich im Sinne des § 186 Abs. 2 Z 2 iVm § 188 InvFG 2011 übernommen.

###### Veröffentlichung der Preise / Mitteilungen an die Anteilsinhaber
Die Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschpreise der Teilfonds sind bei der Zahl- und Informationsstelle Meinl Bank Aktiengesellschaft, Bauernmarkt 2, 1010 Wien, sowie bei der Verwaltungsgesellschaft Amundi Luxembourg S.A., 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg kostenlos und auf Wunsch in Papierform erhältlich.
Darüber hinaus sind die Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschpreise der Teilfonds auf folgender Website erhältlich: www.amundi.com. Etwaige Mitteilungen an die Anteilsinhaber sind kostenlos bei der Zahl- und Informationsstelle Meinl Bank Aktiengesellschaft, Bauernmarkt 2, 1010 Wien erhältlich.

###### Besteuerung
Das Budgetbegleitgesetz 2011 („BBG 2011“), das Abgabenänderungsgesetz 2011 („AbgÄG 2011“) und das Investmentfondsgesetz 2011 („InvFG 2011“) brachten umfangreiche Änderungen bei der Besteuerung von Investmentfonds mit sich, welche seit 1. April 2012 in Kraft sind.
Die folgende Darstellung gibt lediglich einen allgemeinen Überblick über die Grundlagen der österreichischen Besteuerung von Erträgen aus Investmentfonds für unbeschränkt steuerpflichtige Personen in Österreich. Auf im Einzelfall etwa zu beachtende Besonderheiten wird nicht eingegangen. Im Zusammenhang mit den steuerlichen Änderungen wird darauf hingewiesen, dass Kauf- und Verkaufszeitpunkt der Fondsanteile ausschlaggebend für die jeweils anzuwendende Rechtslage sind. Es wird den Anteilsinhabern daher empfohlen, sich bezüglich der Besteuerung ihrer Anteilsscheine mit ihrem Steuerberater in Verbindung zu setzen. Signifikante Änderungen der Fondsbesteuerung durch das Budgetbegleitgesetz 2011, das Abgabenänderungsgesetz 2011 und das Investmentfondsgesetz 2011
Bisher waren realisierte Wertsteigerungen aus der Veräußerung von Kapitalvermögen, welches im Privatvermögen einer natürlichen Person gehalten wurde, nur unter bestimmten Voraussetzungen steuerpflichtig (z.B. dann, wenn es sich um ein Spekulationsgeschäft gemäß § 30 Einkommensteuergesetz (EStG) handelt oder wenn eine Beteiligung, bei der das Beteiligungsausmaß mindestens 1 % beträgt (§ 31 EStG), veräußert wird). Seit 1. April 2012 sind hingegen realisierte Wertsteigerungen aus der Veräußerung von Kapitalvermögen für natürliche Personen immer mit 25 % zu besteuern, unabhängig davon wie lange das Investment vor der Veräußerung gehalten wurde (§ 27 Abs 3 und 4 EStG).
Die 25%ige Steuer auf realisierte Wertsteigerungen ist von der inländischen depotführenden oder auszahlenden Stelle einzubehalten. Realisierte Wertminderungen werden von der depotführenden oder auszahlenden Stelle von verrechenbaren Einkünften aus Kapitalvermögen abgezogen. Liegt keine inländische depotführende oder auszahlende Stelle vor, so sind die realisierten Wertsteigerungen bzw. Wertminderungen zu veranlagen.

###### Aufgrund der Änderungen bei der Besteuerung der realisierten Wertsteigerungen wurde auch die Besteuerung von Anteilen an Investmentfonds umfangreich reformiert.
- Allgemeine InformationenInvestmentfonds sind nach österreichischem Steuerrecht transparent. Das bedeutet, dass die Erträge des Fonds nicht auf Ebene des Fonds, sondern auf Ebene des Investors besteuert werden.

Das österreichische Steuerrecht betrachtet grundsätzlich alle vom Fonds erwirtschafteten Zinsen, Dividenden und sonstigen Erträge nach Verrechnung mit den im Fonds angefallenen Kosten („ordentliche Erträge“), sowie bestimmte Teile der realisierten Substanzgewinne als steuerpflichtige Erträge, unabhängig davon, ob diese an den Investor ausgeschüttet oder im Fonds thesauriert („ausschüttungsgleiche Erträge – agE“) werden.
- Rechtslage bis 31. März 2012
	- PrivatinvestorFür den Privatinvestor sind die Erträge des Investmentfonds folgendermaßen steuerpflichtig: Zinsen, Dividenden und sonstige Erträge abzüglich aller im Fonds angefallenen Kosten, sowie 20 % der realisierten Substanzgewinne aus dem Verkauf von Aktien und damit in Zusammenhang stehenden derivativen Instrumenten unterliegen der Besteuerung mit 25 %. Realisierte Substanzgewinne aus dem Verkauf von Anleihen und damit in Zusammenhang stehenden derivativen Instrumenten sind für den Privatinvestor steuerfrei. Wur den bei Ausschüttungen an den Fonds Quellensteuern einbehalten, so können diese im Ausmaß von 15 % der ordentlichen Erträge auf die österreichische Kapitalertragsteuer („KESt“) angerechnet werden.

- MeldefondsFür Meldefonds1 („blütenweiße“ Fonds) kommt folgende Besteuerung zur Anwendung:Es besteht die Verpflichtung seitens der österreichischen depotführenden Bank, auf die steuerpflichtigen Bestandteile der Ausschüttung sowie auf die ausschüttungsgleichen Erträge 25 % KESt einzubehalten. Diese einbehaltene KESt hat grundsätzlich für Privatinvestoren für Einkommensteuerzwecke Endbesteuerungswirkung. Das bedeutet, dass der Privatinvestor die Fondserträge nicht in seine persönliche Einkommensteuererklärung aufnehmen muss.

Werden Fondsanteile auf einem Auslandsdepot gehalten, so sind die Ausschüttungen und ausschüttungsgleichen Erträge des Fonds vom Investor in seine Einkommensteuererklärung aufzunehmen und werden mit 25 % Sondersteuersatz besteuert.

###### Die ausschüttungsgleichen Erträge eines Fonds gelten in der Regel vier Monate nach Ablauf des Fondsgeschäftsjahres, in dem diese erwirtschaftet wurden, dem Privatinvestor als zugeflossen.
Es besteht für Erträge aus Investmentfonds weiters die Möglichkeit, auf den günstigeren Tarifsteuersatz zu optieren (Antragsveranlagung). Dieser Antrag kann jedoch nicht getrennt von anderen Kapitaleinkünften gestellt werden, sondern umfasst sämtliche endbesteuerungsfähigen und vom Sondersteuersatz erfassten Erträge.

###### Besteuerung der Erträge des laufenden Wirtschaftsjahres im Fall des Kaufs bzw. Verkaufs
Für Meldefonds gilt, dass ein Privatinvestor bei Vorliegen eines österreichischen Depots beim Kauf eine KESt-Gutschrift für die seit Beginn des Fondswirtschaftsjahres erwirtschafteten Nettozinserträge erhält. Im Gegenzug wird dem Investor im Verkaufszeitpunkt nur KESt auf die seit Beginn des Fondswirtschaftsjahres erwirtschafteten Nettozinserträge abgezogen. Diese Vorgehensweise stellt sicher, dass beim Investor nur die Zinserträge besteuert werden, die in der Periode erwirtschaftet wurden, in der er investiert war.

###### Sicherungssteuer

###### Für Meldefonds ist von der österreichischen depotführenden Bank – im Unterschied zu Nichtmeldefonds – am Jahresende keine Sicherungssteuer einzubehalten.
- Nicht-MeldefondsFür Nicht-Meldefonds2, kommt folgende Besteuerung zur Anwendung:Seitens der österreichischen depotführenden Bank besteht die Verpflichtung, auf erhaltene Ausschüttungen 25 % KESt einzubehalten. Dieser einbehaltenen KESt kommt grundsätzlich auch für ausländische Fonds Endbesteuerungswirkung zu. Jene Ausschüttungen, die bereits als ausschüttungsgleiche Erträge steuerlich erfasst wurden, bleiben steuerfrei. Die durch den österreichischen steuerlichen Vertreter nachgewiesenen ausschüttungsgleichen Erträge sind in die Steuererklärung des Investors aufzunehmen und werden mit dem 25 %igen Sondersteuersatz besteuert („weiße“ Fonds). Erfolgt kein Nachweis der ausschüttungsgleichen Erträge durch den steuerlichen Vertreter, unterliegen die Fondsanteile der pauschalen Besteuerung („schwarze“ Fonds).

Werden Fondsanteile auf einem Auslandsdepot gehalten, so sind die Ausschüttungen und ausschüttungsgleichen Erträge vom Investor in seine Einkommensteuererklärung aufzunehmen und werden mit 25 % Sondersteuersatz besteuert.

###### Die ausschüttungsgleichen Erträge eines Fonds gelten in der Regel vier Monate nach Ablauf des Fondsgeschäftsjahres, in dem diese erwirtschaftet wurden, dem Privatinvestor als zugeflossen.
Es besteht für Erträge aus Investmentfonds weiters die Möglichkeit, auf den günstigeren Tarifsteuersatz zu optieren (Antragsveranlagung). Dieser Antrag kann jedoch nicht getrennt von anderen Kapitaleinkünften gestellt werden, sondern umfasst sämtliche endbesteuerungsfähigen und vom Sondersteuersatz erfassten Erträge.

###### Besteuerung der Erträge des laufenden Wirtschaftsjahres im Fall des Kaufs bzw. Verkaufs

###### Bei unterjährigem Verkauf von Fondsanteilen nicht meldender und schwarzer Fonds sind alle Ausschüttungen, die zwischen dem

###### 1. Jänner und dem Tag des Verkaufs/der Rücknahme ausbezahlt werden, voll steuerpflichtig. Zusätzlich wird der höhere der beiden folgenden Beträge mit 25 % besteuert:
- Der Unterschiedsbetrag zwischen dem bei der Veräußerung der Fondsanteile und dem letzten im abgeschlossenen Kalenderjahr festgesetzten Rücknahmepreis oder
- 0,8 % des bei der Veräußerung festgesetzten Rücknahmepreises für jeden angefangenen Monat des laufenden Fondsgeschäftsjahres (des Kalenderjahres bei schwarzen Fonds).

Als Alternative dazu kann der Investor auch die gesamten ausschüttungsgleichen Erträge des Fondsgeschäftsjahres als Basis für die Steuer heranziehen oder die exakten ausschüttungsgleichen Erträge von Beginn des Fondsgeschäftsjahres bis zum Verkauf der Fondsanteile berechnen.

###### Bei unterjährigem Kauf von Fondsanteilen sind dieselben Grundsätze wie beim Verkauf sinngemäß anzuwenden.

###### Sicherungssteuer
Inländische Kreditinstitute, die ausländische (nicht meldende) Fonds in einem Kundendepot eines Privatinvestors verwalten, müssen am Jahresende Sicherungssteuer in Höhe von 1,5 % (0,125 % pro angefangenen Monat im Falle eines Verkaufs oder einer Übertragung auf ein ausländisches Depot) des Rücknahmewertes einbehalten. Die Sicherungssteuer kann durch Offenlegung der Fondsanteile beim zuständigen Finanzamt vermieden werden. Die Sicherungssteuer stellt eine Vorauszahlung auf die Einkommensteuer dar.
- SpekulationsbesteuerungWerden vom Investor Fondsanteile innerhalb der Spekulationsfrist von einem Jahr wieder verkauft, so ist der daraus resultierende Spekulationsgewinn im Wege der Einkommensteuererklärung zusätzlich zum Einkommensteuertarif des Investors zu versteuern. Bereits1 Der Fonds meldet auf täglicher Basis die Nettozinserträge, periodisch die steuerpflichtigen Ertragsbestandteile der Ausschüttungen sowie einmal jährlich die vom steuerlichen Vertreter errechneten ausschüttungsgleichen Erträge der Fonds an die Oesterreichische Kontrollbank. Auf Grundlage dieser Informationen wird der KESt-Abzug durch die österreichische depotführende Bank des Investors vorgenommen.

2 Der Fonds meldet nicht auf täglicher Basis die Nettozinserträge, periodisch die steuerpflichtigen Ertragsbestandteile der Ausschüttungen sowie einmal jährlich die vom steuerlichen Vertreter errechneten ausschüttungsgleichen Erträge der Fonds an die Oesterreichische Kontrollbank.
besteuerte ausschüttungsgleiche Erträge mindern den Spekulationsgewinn. Spekulationsgewinne können nur mit Spekulationsverlusten desselben Kalenderjahres verrechnet werden. Spekulationsverluste sind nicht in Folgejahre vortragsfähig.
- Natürliche Person – BetriebsvermögenWerden die Fondsanteile im Betriebsvermögen einer natürlichen Person gehalten (Einzelunternehmer, Personengesellschaften), unterliegen die ordentlichen Erträge (Zinsen, Dividenden und sonstige Erträge abzüglich Kosten) wie beim Privatinvestor der 25 %igen Besteuerung. Jedoch sind die gesamten realisierten Substanzgewinne (sowohl aus dem Verkauf von Aktien als auch aus dem Verkauf von Anleihen) zum Einkommensteuertarif steuerpflichtig und daher jedenfalls in die Einkommensteuererklärung der natürlichen Person, die ihre Anteile im Betriebsvermögen hält, aufzunehmen. Wurde KESt auf realisierte Substanzgewinne einbehalten, so kann diese auf die Einkommensteuer des Investors angerechnet werden.
- Juristische PersonAlle ordentlichen Erträge sowie alle realisierten Substanzgewinne des Fonds unterliegen der Besteuerung mit 25 % Körperschaftsteuer. Die Erträge sind in die Körperschaftsteuererklärung der Kapitalgesellschaft aufzunehmen. Um eine Doppelbesteuerung im Falle der Veräußerung zu vermeiden, sind die jährlich zu versteuernden ausschüttungsgleichen Erträge den Anschaffungskosten zuzuschreiben. Dadurch vermindert sich der steuerpflichtige Veräußerungserlös im Verkaufszeitpunkt um die bereits in Vorjahren versteuerten Ertragsbestandteile.

Für juristische Personen besteht die Möglichkeit den KESt-Abzug durch Abgabe einer Befreiungserklärung gegenüber der österreichischen depotführenden Bank zu vermeiden. Wurde keine Befreiungserklärung abgegeben, so ist die abgezogene KESt auf die Körperschaftsteuer anzurechnen.

###### Betrieblichen Investoren gelten die ausschüttungsgleichen Erträge mit Ablauf des Fondsgeschäftsjahres als zugeflossen.
Im Falle des Verkaufs von Fondsanteilen unterliegt – unabhängig von der Haltedauer – die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis abzüglich bereits besteuerter ausschüttungsgleicher Erträge der 25 %igen Körperschaftsteuer und muss in die Körperschaftsteuererklärung der juristischen Person aufgenommen werden.
- Neue Rechtslage seit 1. April 2012Die folgenden Änderungen in der Besteuerung von Investmentfonds gelten seit 1. April 2012.

Der Investmentfonds selbst ist im Hinblick auf die im Fonds erzielten Erträge weiterhin kein Steuersubjekt. Erträge aus Investmentfonds werden daher weiterhin nach dem Transparenzprinzip auf Ebene des Anteilsinhabers besteuert.

###### Statt wie bisher drei Kategorien ausländischer Fonds (schwarze, weiße und blütenweiße Fonds) wird nur noch zwischen zwei steuerlichen Kategorien unterschieden:
- Ausländische Fonds, die einen steuerlichen Vertreter bestellt haben, der die Höhe der Steuer auf die Ausschüttung und auf die ausschüttungsgleichen Erträge an die OeKB meldet und
- ausländische Fonds, die keinen steuerlichen Vertreter bestellt haben und daher der pauschalen Besteuerung unterliegen.
- Privatinvestor
	- Besteuerung der ausschüttungsgleichen ErträgeWie schon bisher sind im Fonds thesaurierte Erträge jährlich als ausschüttungsgleicher Ertrag zu besteuern. Dieser unterliegt beim Privatinvestor immer der KESt iHv 25 % (insofern sich die kuponauszahlende Stelle im Inland befindet) bzw ist zu veranlagen und mit dem 25 %igen Sondersteuersatz zu versteuern.



###### Die steuerpflichtigen ausschüttungsgleichen Erträge bestehen aus
- den ordentlichen Erträgen (Zinsen, Dividenden, sonstige ordentliche Erträge) abzüglich Aufwendungen des Fonds und
- 60 % der realisierten Substanzgewinne aus der Veräußerung von Kapitalvermögen und den Erträgen aus Derivaten (die Anhebung der Steuerbasis von derzeit 20% der realisierten Substanzgewinne aus Aktien und damit im Zusammenhang stehenden Derivaten auf 60% der gesamten realisierten Substanzgewinne erfolgt schrittweise bis 2014 – siehe Aufstellung).

| Beginn des Fondsgeschäftsjahres | vor dem 01.07.2011 | ab dem 01.07.2011 | ab dem 01.01.2012 | ab dem 01.01.2013 | ab dem 01.01.2014 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Realisierte Substanzgewinne aus Aktien und damit	im	Zusammenhang	stehenden Derivaten | 20% | 30% | 40% | 50% | 60% |
| Realisierte Substanzgewinne aus Anleihen und damit im Zusammenhang stehenden Derivaten | steuerfrei | steuerfrei | steuerfrei | 50% | 60% |

Übersteigen die im Fonds realisierten Substanzverluste die realisierten Substanzgewinne, so ist der sich ergebende Verlust mi t den ordentlichen Erträgen des Fonds zu verrechnen. Ist ein solcher Ausgleich nicht möglich, kann eine Verrechnung mit Einkünften des Fonds in den Folgejahren erfolgen.
- Besteuerung der AusschüttungAusgeschüttete ordentliche Erträge und 100 % der ausgeschütteten realisierten Substanzgewinne unterliegen der KESt iHv 25 %, welche von der österreichischen depotführenden Bank einbehalten wird. Werden die Anteile auf einem ausländischen Depot gehalten, muss die Ausschüttung in die persönliche Einkommensteuererklärung des Investors aufgenommen werden und unterliegt dem 25 %igen Sondersteuersatz.
- Veräußerung der Fondsanteile durch den InvestorVeräußert eine natürliche Person einen im Privatvermögen gehaltenen Fondsanteil so behält die inländische depotführende oder auszahlende Stelle unabhängig von der Haltedauer 25 % KESt auf den Veräußerungsgewinn ein. Der Veräußerungsgewinn ergibt sich aus der Differenz von Veräußerungserlös und Anschaffungskosten, wobei der Ausgabeaufschlag grundsätzlich nicht als Anschaffungsnebenkosten berücksichtigt werden darf. Um eine Doppelbesteuerung des Veräußerungsgewinnes zu vermeiden, erhöhen die jährlich besteuerten ausschüttungsgleichen Erträge die Anschaffungskosten des Fondsanteils.

Von der Besteuerung des Veräußerungsgewinnes mit 25 % sind nur Fondsanteile, welche nach dem 31. Dezember 2010 angeschafft wurden und nach dem 31. März 2012 veräußert werden, erfasst. Gewinne aus der Veräußerung von vor dem 1. Januar 2011 angeschafften Fondsanteilen sind grundsätzlich steuerfrei. Fondsanteile, welche nach dem 31. Dezember 2010 erworben und vor

###### 1. April 2012 veräußert werden, unterliegen der Besteuerung mit dem Einkommensteuertarif des Investors und müssen in die persönliche Einkommensteuererklärung aufgenommen werden.
- Nachweis der steuerpflichtigen ErträgeDie Steuer auf die Ausschüttung und auf die ausschüttungsgleichen Erträge ist durch einen österreichischen steuerlichen Vertreter nachzuweisen und von diesem an die Oesterreichische Kontrollbank (OeKB) zu melden. Erfolgt keine Meldung durch einen steuerlichen Vertreter an die OeKB, so unterliegen die ausschüttungsgleichen Erträge der Pauschalbesteuerung.
- Entfall der täglichen Meldung bei inländischen Fonds und bei ausländischen blütenweißen FondsDa bei Veräußerung von Fondsanteilen die Differenz zwischen Veräußerungserlös und (fortgeführten) Anschaffungskosten steuerpflichtig ist, entfällt seit 1. April 2012 das Erfordernis der täglichen Meldung der KESt auf die Nettozinserträge an die OeKB. Die ausschüttungsgleichen Erträge, die einmal jährlich besteuert werden, und die Ausschüttungen werden durch einen steuerlichen Vertretet an die OeKB gemeldet.
- SicherungssteuerDa nach dem neuen Fondsbesteuerungsregime nicht nur inländische und blütenweiße Fonds, sondern alle Fonds dem KESt-Regime unterliegen (insofern die Anteile auf einem inländischen Depot gehalten werden), entfällt seit 1. April 2012 die Einbehaltung der Sicherungssteuer durch die Depotbank.
- Natürliche Person – BetriebsvermögenFür natürliche Personen, welche Fondsanteile im Betriebsvermögen halten, gelten im Grunde die bereits ausgeführten Änderungen für Privatinvestoren, mit folgenden Ausnahmen:
- Realisierte Wertsteigerungen im Betriebsvermögen einer natürlichen Person unterliegen auch dem KESt-Abzug, haben jedoch keine Endbesteuerungswirkung. Der betriebliche Investor hat somit die realisierten Wertsteigerungen jedenfalls zu veranlagen und mit dem 25%igen Steuersatz zu besteuern. Eine bereits einbehaltene KESt wird auf die Einkommensteuer angerechnet.
- 100 % der im Fonds thesaurierten realisierten Substanzgewinne sind mit 25 % zu versteuern.
- Anschaffungsnebenkosten, wie z.B. Ausgabeaufschläge, dürfen als Betriebsausgabe berücksichtigt werden und vermindern dadurch die steuerpflichtigen realisierten Wertsteigerungen. Eine Geltendmachung der Anschaffungsnebenkosten hat im Rahmen der Veranlagung zu erfolgen.
- Juristische PersonBei der Besteuerung von Erträgen aus Investmentfonds für juristische Personen kommt es zu keinen Änderungen.


###### Disclaimer
Die Anleger werden darauf aufmerksam gemacht, dass die steuerlichen Hinweise gemäß der Rechtslage Mai 2012 erstellt wurden und spätere Änderungen der Rechtslage sowie der Rechtsanwendung die Richtigkeit dieser Hinweise beeinflussen

###### können.
| Begriffe mit besonderen Bedeutungen |  |
| --- | --- |
| Die Begriffe in diesem Feld haben im Sinne dieses Verkaufsprospekts die folgenden Bedeutungen: Worte und Ausdrücke, die im Gesetz von 2010, aber nicht in diesem Dokument definiert sind, haben dieselbe Bedeutung wie im Gesetz von 2010. Gesetz von 2010 Das luxemburgische Gesetz vom 17. Dezember 2010 bezüglich Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner jeweils gültigen Fassung. Satzung Die Satzung der SICAV in ihrer jeweils gültigen Fassung. Basiswährung Die Währung, in welcher ein Teilfonds die Buchführung für sein Portfolio erstellt und seinen primären NIW führt. Verwaltungsrat Der Verwaltungsrat der SICAV. Geschäftstag Jeder Tag, an dem der Teilfonds einen NIW berechnet und Aufträge für seine Anteile bearbeitet, wie für jeden Teilfonds im Abschnitt „Beschreibungen der Teilfonds“ festgelegt. Schwellenmarkt Alle Länder außer Australien, Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Griechenland, Hongkong, Island, Irland, Italien, Japan, Kanada, Luxemburg, Monaco, Neuseeland, Niederlande, Norwegen, Österreich, Portugal, San Marino, Schweden, Schweiz, Singapur, Spanien, Vatikanstaat, Vereinigtes Königreich, Vereinigte Staaten von Amerika. aktienähnliches Instrument Ein Wertpapier oder Instrument, das eine Aktie nachbildet oder auf dieser basiert, z. B. ein Aktienoptionsschein, ein Bezugsrecht, ein Übernahme- oder Kaufrecht, ein eingebettetes Derivat auf Basis von Aktien oder Aktienindizes, das in seiner ökonomischen Wirkung zu einem ausschließlichen Engagement an den Aktienmärkten führt, ein Einlagenzertifikat wie ADR oder GDR oder eine P-Note. Teilfonds, die den Einsatz von P-Notes beabsichtigen, werden in ihrer Anlagepolitik ausdrücklich darauf hinweisen. Europa Dänemark, Frankreich, die Niederlande, das Vereinigte Königreich und ihre jeweils abhängigen Gebiete; Albanien, Andorra, Belarus, Belgien, Bosnien und Herzegowina, Bulgarien, Deutschland, Estland, Finnland, Griechenland, Irland, Island, Italien, Kroatien, Lettland, Liechtenstein, Litauen, Luxemburg, Malta, Mazedonien, Moldawien, Monaco, Montenegro, Norwegen, Österreich, Polen, Portugal, Rumänien, Russland, San Marino, Schweden, Schweiz, Serbien, Slowakei, Slowenien, Spanien, Tschechische Republik, Türkei, Ukraine,Ungarn, Vatikanstaat, Zypern; Europäische Union, Russische Föderation (GUS). institutionelle Anleger Anleger, die institutionelle Anleger im Sinne von Artikel 175 des Gesetzes von 2010 oder gemäß den Richtlinien und Empfehlungen der CSSF sind. Investment Grade Eine von einer Ratingagentur vergebene Bewertung von mindestens BBB- (S&P), Baa3 (Moody’s) und/oder BBB- (Fitch). | WAI Wesentliche Anlegerinformationen. Lateinamerika Argentinien, Bolivien, Brasilien, Chile, Costa Rica, Dominikanische Republik, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Haiti, Honduras, Kolumbien, Kuba, Mexiko, Nicaragua, Panama, Paraguay, Peru, Uruguay, Venezuela. Mitgliedstaat Ein Mitgliedstaat der EU oder des Europäischen Wirtschaftsraums. MENA (Der Nahe Osten und die nordafrikanische Region) Ägypten, Bahrain, Jordanien, Katar, Kuwait, Libanon, Marokko, Oman, Saudi- Arabien, Tunesien und die Vereinigten Arabischen Emirate. NIW Nettoinventarwert; der Wert eines Anteils. Verkaufsprospekt Dieses Dokument in seiner jeweils gültigen Fassung. SICAV Amundi Funds, eine SICAV nach Luxemburger Recht. Berichte an die Anteilseigner Die Geschäftsberichte und Halbjahresberichte der SICAV. US-Person Jede der nachstehend aufgeführten Personen: - eine in den Vereinigten Staaten ansässige Person, ein Trust, dessen Treuhänder eine in den Vereinigten Staaten ansässige Person ist, oder ein Vermögen, dessen Vollstrecker oder Verwalter eine in den Vereinigten Staaten ansässige Person ist
- eine Personen- oder Kapitalgesellschaft, die entsprechend den Gesetzen der Vereinigten Staaten (auf Bundes- oder Staatsebene) gegründet wurde
- jegliche in den Vereinigten Staaten gelegene Geschäftsstelle oder Niederlassung einer ausländischen Rechtspersönlichkeit
- Konten, die keine Vollmachts- oder ähnlichen Konten sind (außer eines Vermögens oder Trusts), die von einem Händler oder anderen Treuhänder, der eine der vorstehend genannten Personen ist, oder zugunsten oder für Rechnung einer der vorstehend genannten Personen gehalten werden
- eine Personen- oder Kapitalgesellschaft, die von einer der vorstehend genannten Personen gemäß den Gesetzen eines ausländischen Hoheitsgebiets hauptsächlich zum Zwecke der Anlage in nicht gemäß dem Gesetz von 1933 registrierte Wertpapiere gegründet oder eingetragen wurde, es sei denn, die Gesellschaft wurde von zugelassenen Anlegern, die keine natürlichen Personen, Vermögen oder Trusts sind, gegründet und befindet sich in deren EigentumUS-Steuersubjekt Jede der nachstehend aufgeführten Personen:
- ein US-Bürger oder eine in den Vereinigten Staaten ansässige Person oder das Vermögen dieser Person
- eine Personen- oder Kapitalgesellschaft, die in den Vereinigten Staaten oder entsprechend den Gesetzen der Vereinigten Staaten (auf Bundes- oder Staatsebene) gegründet wurde
- ein Trust, wenn eine der vorstehend genannten Personen befugt ist, alle wesentlichen Entscheidungen des Trusts zu steuern und ein in den Vereinigten Staaten ansässiges Gericht befugt ist, Urteile zu erlassen, die den Trust maßgeblich betreffenwir, uns Die SICAV, die durch den Verwaltungsrat oder ihre in diesem Verkaufsprospekt beschriebenen Dienstleistungsanbieter mit Ausnahme von Abschlussprüfern und Vertriebshändlern handelt.
 Sie Jeder in der Vergangenheit, Gegenwart oder Zukunft tätige Anteilseigner oder dessen Stellvertreter. |