# DWS Invest German Equities
DWS INVEST GERMAN EQUITIES

### Performance of share classes vs. benchmark (in euro)
| Share class | ISIN | 6 months |
| --- | --- | --- |
| Class LC | LU0740822621 | -9.7% |
| Class FC | LU0740823785 | -9.4% |
| Class LD | LU0740822977 | -9.7% |
| Class NC | LU0740823439 | -10.1% |
| Class PFC | LU1054333015 | -9.7% |
| Class TFC | LU1663897558 | -9.4% |
| Class TFD | LU1663900287 | -9.4% |
| Class GBP CH RD 1 | LU1054332983 | -10.1% |
| Class USD FCH 2 | LU0911036993 | -7.9% |
| Class USD LC 2 | LU0740824916 | -9.8% |
| Class USD LCH 2 | LU0911036720 | -8.4% |
| CDAX |  | -6.8% |

1 
in GBP
2 
in USD
“BVI method” performance, i.e., excluding the initial sales charge.
Past performance is no guide to future results.	As of: June 30, 2020
The format used for complete dates
in security names in the investment
portfolio is “day/month/year”.
DWS Invest German Equities
| Statement of net assets as of June 30, 2020 |  |
| --- | --- |
|  | Amount in EUR | % of net assets |
| I. Assets |  |  |
| 1. Equities (sectors): Information Technology | 60 090 176.53 | 21.50 |
| Telecommunication Services | 15 470 755.38 | 5.53 |
| Consumer Discretionaries | 54 328 357.55 | 19.44 |
| Consumer Staples | 26 763 694.80 | 9.57 |
| Financials | 57 574 138.61 | 20.60 |
| Basic Materials | 13 536 654.29 | 4.84 |
| Industrials | 39 892 242.60 | 14.27 |
| Utilities | 6 636 558.40 | 2.37 |
| Total equities | 274 292 578.16 | 98.12 |
| 2. Derivatives | 4 889.25 | 0.01 |
| 3. Cash at bank | 7 229 792.23 | 2.59 |
| 4. Other assets | 4 252 478.16 | 1.52 |
| 5. Receivables from share certificate transactions | 500 990.38 | 0.18 |
| II. Liabilities |  |  |
| 1. Other liabilities | -6 423 095.70 | - 2.30 |
| 2. Liabilities from share certificate transactions | -317 894.75 | - 0.12 |
| III. Net assets | 279 539 737.73 | 100.00 |

Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages.
| Investment portfolio – June 30, 2020 |  |
| --- | --- |
|  | Count/ | Quantity/ | Purchases/ | Sales/ | Currency | Market price | Total market | % of |
| Security name | units/ currency | principal amount | additions in the | disposals reporting period |  |  | value in EUR | net assets |
| Securities traded on an exchange |  |  |  |  |  |  | 267 263 416.68 | 95.61 |
| Equities adidas AG ........................................  | Count | 63 285 | 33 820 | 44 799 | EUR | 231.6 | 14 656 806.00 | 5.24 |
| Allianz SE.........................................  | Count | 154 102 | 45 825 | 63 323 | EUR | 180.22 | 27 772 262.44 | 9.94 |
| Amadeus Fire AG ..................................  | Count | 29 731 | 5 746 | 11 599 | EUR | 108.4 | 3 222 840.40 | 1.15 |
| BASF SE .........................................  | Count | 150 101 | 27 768 | 136 081 | EUR | 49.485 | 7 427 747.99 | 2.66 |
| Bayer AG .........................................  | Count | 262 000 | 243 529 | 90 529 | EUR | 65.79 | 17 236 980.00 | 6.17 |
| Bayerische Motoren Werke AG -Pref-...................  | Count | 106 701 | 21 908 | 78 583 | EUR | 42.72 | 4 558 266.72 | 1.63 |
| Bechtle AG .......................................  | Count | 67 255 | 20 453 | 22 631 | EUR | 157.4 | 10 585 937.00 | 3.79 |
| CompuGroup Medical SE & Co. KgaA ..................  | Count | 49 510 | 49 510 |  | EUR | 69.5 | 3 440 945.00 | 1.23 |
| Continental AG ....................................  | Count | 64 590 | 64 590 |  | EUR | 86.26 | 5 571 533.40 | 1.99 |
| Deutsche Bank AG .................................  | Count | 285 598 | 354 048 | 68 450 | EUR | 8.365 | 2 389 027.27 | 0.85 |
| Deutsche Boerse AG................................  | Count | 50 186 | 6 328 | 21 208 | EUR | 160.4 | 8 049 834.40 | 2.88 |
| Deutsche Post AG..................................  | Count | 381 016 | 98 044 | 136 836 | EUR | 32.55 | 12 402 070.80 | 4.44 |
| Deutsche Telekom AG ..............................  | Count | 539 746 | 718 746 | 469 000 | EUR | 14.93 | 8 058 407.78 | 2.88 |
| Evotec AG ........................................  | Count | 305 792 | 83 799 | 145 171 | EUR | 24.09 | 7 366 529.28 | 2.64 |
| Fresenius SE & Co. KGaA ............................  | Count | 244 354 | 95 053 | 72 198 | EUR | 43.91 | 10 729 584.14 | 3.84 |
| Hannover Rueck SE.................................  | Count | 20 131 | 3 911 | 7 844 | EUR | 151.3 | 3 045 820.30 | 1.09 |
| HeidelbergCement AG ..............................  | Count | 42 626 | 8 339 | 50 238 | EUR | 47.2 | 2 011 947.20 | 0.72 |
| Infineon Technologies AG ............................  | Count | 718 601 | 111 148 | 351 547 | EUR | 20.85 | 14 982 830.85 | 5.36 |
| Jenoptik AG.......................................  | Count | 145 386 | 24 057 | 58 671 | EUR | 20.64 | 3 000 767.04 | 1.07 |
| KION Group AG ....................................  | Count | 225 869 | 34 184 | 116 317 | EUR | 54.36 | 12 278 238.84 | 4.39 |
| LANXESS AG......................................  | Count | 87 589 | 39 401 | 23 302 | EUR | 46.7 | 4 090 406.30 | 1.46 |
| Linde PLC ........................................  | Count | 9 886 | 9 886 |  | EUR | 187.4 | 1 852 636.40 | 0.66 |
| Merck KGaA ......................................  | Count | 47 356 | 47 356 | 56 509 | EUR | 102.75 | 4 865 829.00 | 1.74 |
| Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen ......................................  | Count | 43 493 | 4 666 | 37 673 | EUR | 229.9 | 9 999 040.70 | 3.58 |
| RWE AG .........................................  | Count | 211 760 | 211 760 | 243 250 | EUR | 31.34 | 6 636 558.40 | 2.37 |
| SAP SE ..........................................  | Count | 228 216 | 49 134 | 159 918 | EUR | 123.04 | 28 079 696.64 | 10.05 |
| Siemens AG ......................................  | Count | 127 192 | 16 586 | 67 394 | EUR | 103.78 | 13 199 985.76 | 4.72 |
| Sixt SE ...........................................  | Count | 57 657 | 10 198 | 22 951 | EUR | 67.25 | 3 877 433.25 | 1.39 |
| Stroeer Media AG ..................................  | Count | 124 264 | 58 200 | 41 065 | EUR | 59.65 | 7 412 347.60 | 2.65 |
| Symrise AG .......................................  | Count | 1 601 | 1 601 | 37 022 | EUR | 103.6 | 165 863.60 | 0.06 |
| Talanx AG ........................................  | Count | 44 153 | 6 090 | 18 407 | EUR | 32.7 | 1 443 803.10 | 0.52 |
| Volkswagen AG -Pref- ...............................  | Count | 14 803 | 21 300 | 58 468 | EUR | 133.56 | 1 977 088.68 | 0.71 |
| Vonovia SE .......................................  | Count | 88 948 | 49 781 | 30 568 | EUR | 54.8 | 4 874 350.40 | 1.74 |
| Securities admitted to or included in organized markets |  |  |  |  |  |  | 7 029 161.48 | 2.51 |
| Equities Hellofresh AG .....................................  | Count | 146 563 | 11 310 | 253 817 | EUR | 47.96 | 7 029 161.48 | 2.51 |
| Total securities portfolio |  |  |  |  |  |  | 274 292 578.16 | 98.12 |
| Derivatives (Minus signs denote short positions) |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Equity index derivatives Receivables/payables |  |  |  |  |  |  | -37 739.51 | -0.01 |
| Equity index futures Dax Index 09/2020 (DB) .............................  | Count | 111 | 111 |  |  |  | -37 739.51 | -0.01 |
| Currency derivatives Receivables/payables |  |  |  |  |  |  | 42 628.76 | 0.02 |
| Forward currency transactions |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Forward currency transactions (long) |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Open positions GBP/EUR 0.1 million ................................  |  |  |  |  |  |  | -831.83 | 0.00 |
| USD/EUR 8.4 million ................................  |  |  |  |  |  |  | 43 460.59 | 0.02 |
| Cash at bank |  |  |  |  |  |  | 7 229 792.23 | 2.59 |
| Demand deposits at Depositary EUR deposits......................................  | EUR |  |  |  |  |  | 7 168 608.03 | 2.57 |
| Deposits in other EU/EEA currencies |  |  |  |  |  |  |  |  |
| British pound .....................................  | GBP | 895 |  |  |  |  | 982.60 | 0.00 |
| Deposits in non-EU/EEA currencies |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Swiss franc .......................................  |  | CHF | 10 833 |  |  |  | 10 173.94 | 0.00 |
| U.S. dollar ........................................  |  | USD | 56 068 |  |  |  | 50 027.66 | 0.02 |

| DWS Invest German Equities |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Count/ | Quantity/ | Purchases/ | Sales/ | Currency | Market price | Total market | % of |
| Security name | units/ currency | principal amount | additions in the | disposals reporting period |  |  | value in EUR | net assets |
| Other assets | 4 252 478.16 | 1.52 |
| Dividends/Distributions receivable .....................  | 143 996.80 | 0.05 |
| Other receivables ..................................  | 4 108 481.36 | 1.47 |
| Receivables from share certificate transactions | 500 990.38 | 0.18 |
| Total assets * | 286 319 299.52 | 102.43 |
| Other liabilities | -6 423 095.70 | -2.30 |
| Additional other liabilities.............................  | -6 423 095.70 | -2.30 |
| Liabilities from share certificate transactions | -317 894.75 | -0.12 |
| Total liabilities | -6 779 561.79 | -2.43 |
| Net assets | 279 539 737.73 | 100.00 |
| Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages. |  |  |

A list of the transactions completed during the reporting period that no longer appear in the investment portfolio is available free of charge from the Management Company upon request.
| Net asset value per share and number of shares outstanding | Count/ currency | Net asset value per share in the respective currency |
| --- | --- | --- |
| Net asset value per share Class FC .........................................  | EUR | 188.23 |
| Class LC .........................................  | EUR | 177.50 |
| Class LD .........................................  | EUR | 169.76 |
| Class NC .........................................  | EUR | 167.71 |
| Class PFC ........................................  | EUR | 113.97 |
| Class TFC ........................................  | EUR | 86.33 |
| Class TFD ........................................  | EUR | 82.70 |
| Class GBP CH RD ..................................  | GBP | 106.17 |
| Class USD FCH ....................................  | USD | 119.02 |
| Class USD LC .....................................  | USD | 132.89 |
| Class USD LCH ....................................  | USD | 154.23 |
| Number of shares outstanding Class FC .........................................  | Count | 197 080.519 |
| Class LC .........................................  | Count | 505 236.171 |
| Class LD .........................................  | Count | 693 877.042 |
| Class NC .........................................  | Count | 97 428.771 |
| Class PFC ........................................  | Count | 16 658.000 |
| Class TFC ........................................  | Count | 81 745.746 |
| Class TFD ........................................  | Count | 23 718.755 |
| Class GBP CH RD ..................................  | Count | 429.911 |
| Class USD FCH ....................................  | Count | 17 204.337 |
| Class USD LC .....................................  | Count | 1 624.409 |
| Class USD LCH ....................................  | Count | 41 031.698 |

Composition of the reference portfolio (according to CSSF circular 11/512) CDAX Index
Market risk exposure (value-at-risk) (according to CSSF circular 11/512)
| Lowest market risk exposure .........................  | % | 99.484 |
| --- | --- | --- |
| Highest market risk exposure .........................  | % | 149.000 |
| Average market risk exposure ........................  | % | 120.453 |

The values-at-risk were calculated for the period from January 1, 2020, through June 30, 2020, using historical simulation with a 99% confidence level, a 10-day holding period and an effective historical observation period of one year. The risk in a reference portfolio that does not contain derivatives is used as the measurement benchmark. Market risk is the risk to the fund’s assets arising from an unfavorable change in market prices. The Company determines the potential market risk by means of the relative value-at-risk approachas defined in CSSF circular 11/512.
In the reporting period, the average leverage effect from the use of derivatives was 0.2, whereby the total of the nominal amounts of the derivatives in relation to the fund’s assets was used for the calculation (sum-of-notional approach).
The gross exposure generated via derivatives pursuant to point 40 a) of the “Guidelines on ETFs and other UCITS issues” of the European Securities and Markets Authority (ESMA) totaled EUR 34 162 830.75 as of the reporting date. Does not include any forward currency transactions entered into for currency hedging purposes at the level of the share classes.
Market abbreviations
Futures exchanges
DB = Deutsche Bank AG Frankfurt
Contracting parties for forward currency transactions
Bofa Securities Europe and State Street Bank London
Exchange rates (indirect quotes)
As of June 30, 2020 Swiss franc .................... . CHF	1.064768	= EUR	1
British pound .................. .  GBP	0.911178	= EUR	1
U.S. dollar ..................... .  USD	1.120750	= EUR	1
Notes on valuation
Under the responsibility of the Board of Directors of the SICAV, the Management Company determines the net asset values per share and performs the valuation of the assets of the fund. The basic provision of price data and price validation are performed in accordance with the method introduced by the Board of Directors of the SICAV on the basis of the legal and regulatory requirements or the principles for valuation methods defined in the SICAV’s prospectus.
If no trading prices are available, prices are determined with the aid of valuation models (derived market values) which are agreed between State Street Bank International GmbH, Luxembourg branch, as external price service provider and the Management Company and which are based as far as possible on market parameters. This procedure is subject to an ongoing monitoring process. The plausibility of price information from third parties is checked through other pricing sources, model calculations or other suitable procedure.
Assets reported in this report are not valued at derived market values.
Footnote
* Does not include positions with a negative balance, if such exist.

Translation (ENDE, 2020-06-30):
# DWS Invest German Equities
DWS INVEST GERMAN EQUITIES

### Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in EUR)
| Anteilklasse | ISIN | 6 Monate |
| --- | --- | --- |
| Klasse LC | LU0740822621 | -9,7% |
| Klasse FC | LU0740823785 | -9,4% |
| Klasse LD | LU0740822977 | -9,7% |
| Klasse NC | LU0740823439 | -10,1% |
| Klasse PFC | LU1054333015 | -9,7% |
| Klasse TFC | LU1663897558 | -9,4% |
| Klasse TFD | LU1663900287 | -9,4% |
| Klasse GBP CH RD 1) | LU1054332983 | -10,1% |
| Klasse USD FCH 2) | LU0911036993 | -7,9% |
| Klasse USD LC 2) | LU0740824916 | -9,8% |
| Klasse USD LCH 2) | LU0911036720 | -8,4% |
| CDAX |  | -6,8% |

1) 
in GBP
2) 
in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.	Stand: 30.6.2020
DWS Invest German Equities
| Vermögensübersicht zum 30.6.2020 |  |
| --- | --- |
|  | Bestand in EUR | %-Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Aktien (Branchen) Informationstechnologie | 60 090 176,53 | 21,50 |
| Telekommunikationsdienste | 15 470 755,38 | 5,53 |
| Dauerhafte Konsumgüter | 54 328 357,55 | 19,44 |
| Hauptverbrauchsgüter | 26 763 694,80 | 9,57 |
| Finanzsektor | 57 574 138,61 | 20,60 |
| Grundstoffe | 13 536 654,29 | 4,84 |
| Industrien | 39 892 242,60 | 14,27 |
| Versorger | 6 636 558,40 | 2,37 |
| Summe Aktien | 274 292 578,16 | 98,12 |
| 2. Derivate | 4 889,25 | 0,01 |
| 3. Bankguthaben | 7 229 792,23 | 2,59 |
| 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 4 252 478,16 | 1,52 |
| 5. Forderungen aus Anteilscheingeschäften | 500 990,38 | 0,18 |
| II. Verbindlichkeiten |  |  |
| 1. Sonstige Verbindlichkeiten | -6 423 095,70 | - 2,30 |
| 2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | -317 894,75 | - 0,12 |
| III. Fondsvermögen | 279 539 737,73 | 100,00 |

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
| Vermögensaufstellung zum 30.6.2020 |  |
| --- | --- |
|  | Stück bzw. | Nominalbetrag | Käufe/ | Verkäufe/ | Währung | Kurs | Kurswert | %-Anteil am |
| Wertpapierbezeichnung | Anteile bzw. | bzw. | Zugänge | Abgänge |  |  | in | Fonds- |
| Währung	Bestand	im Berichtszeitraum	EUR	vermögen |
| Börsengehandelte Wertpapiere |  |  |  |  |  |  | 267 263 416,68 | 95,61 |
| Aktien adidas AG ........................................  | Stück | 63 285 | 33 820 | 44 799 | EUR | 231,6 | 14 656 806,00 | 5,24 |
| Allianz SE ........................................  | Stück | 154 102 | 45 825 | 63 323 | EUR | 180,22 | 27 772 262,44 | 9,94 |
| Amadeus Fire AG ..................................  | Stück | 29 731 | 5 746 | 11 599 | EUR | 108,4 | 3 222 840,40 | 1,15 |
| BASF SE .........................................  | Stück | 150 101 | 27 768 | 136 081 | EUR | 49,485 | 7 427 747,99 | 2,66 |
| Bayer AG ........................................  | Stück | 262 000 | 243 529 | 90 529 | EUR | 65,79 | 17 236 980,00 | 6,17 |
| Bayerische Motoren Werke AG -Pref- ..................  | Stück | 106 701 | 21 908 | 78 583 | EUR | 42,72 | 4 558 266,72 | 1,63 |
| Bechtle AG .......................................  | Stück | 67 255 | 20 453 | 22 631 | EUR | 157,4 | 10 585 937,00 | 3,79 |
| CompuGroup Medical SE & Co. KgaA .................  | Stück | 49 510 | 49 510 |  | EUR | 69,5 | 3 440 945,00 | 1,23 |
| Continental AG ....................................  | Stück | 64 590 | 64 590 |  | EUR | 86,26 | 5 571 533,40 | 1,99 |
| Deutsche Bank AG .................................  | Stück | 285 598 | 354 048 | 68 450 | EUR | 8,365 | 2 389 027,27 | 0,85 |
| Deutsche Boerse AG ...............................  | Stück | 50 186 | 6 328 | 21 208 | EUR | 160,4 | 8 049 834,40 | 2,88 |
| Deutsche Post AG .................................  | Stück | 381 016 | 98 044 | 136 836 | EUR | 32,55 | 12 402 070,80 | 4,44 |
| Deutsche Telekom AG ..............................  | Stück | 539 746 | 718 746 | 469 000 | EUR | 14,93 | 8 058 407,78 | 2,88 |
| Evotec AG .......................................  | Stück | 305 792 | 83 799 | 145 171 | EUR | 24,09 | 7 366 529,28 | 2,64 |
| Fresenius SE & Co. KGaA ...........................  | Stück | 244 354 | 95 053 | 72 198 | EUR | 43,91 | 10 729 584,14 | 3,84 |
| Hannover Rueck SE ................................  | Stück | 20 131 | 3 911 | 7 844 | EUR | 151,3 | 3 045 820,30 | 1,09 |
| HeidelbergCement AG ..............................  | Stück | 42 626 | 8 339 | 50 238 | EUR | 47,2 | 2 011 947,20 | 0,72 |
| Infineon Technologies AG ...........................  | Stück | 718 601 | 111 148 | 351 547 | EUR | 20,85 | 14 982 830,85 | 5,36 |
| Jenoptik AG ......................................  | Stück | 145 386 | 24 057 | 58 671 | EUR | 20,64 | 3 000 767,04 | 1,07 |
| KION Group AG ...................................  | Stück | 225 869 | 34 184 | 116 317 | EUR | 54,36 | 12 278 238,84 | 4,39 |
| LANXESS AG .....................................  | Stück | 87 589 | 39 401 | 23 302 | EUR | 46,7 | 4 090 406,30 | 1,46 |
| Linde PLC  .......................................  | Stück | 9 886 | 9 886 |  | EUR | 187,4 | 1 852 636,40 | 0,66 |
| Merck KGaA ......................................  | Stück | 47 356 | 47 356 | 56 509 | EUR | 102,75 | 4 865 829,00 | 1,74 |
| Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen .....................................  | Stück | 43 493 | 4 666 | 37 673 | EUR | 229,9 | 9 999 040,70 | 3,58 |
| RWE AG .........................................  | Stück | 211 760 | 211 760 | 243 250 | EUR | 31,34 | 6 636 558,40 | 2,37 |
| SAP SE ..........................................  | Stück | 228 216 | 49 134 | 159 918 | EUR | 123,04 | 28 079 696,64 | 10,05 |
| Siemens AG ......................................  | Stück | 127 192 | 16 586 | 67 394 | EUR | 103,78 | 13 199 985,76 | 4,72 |
| Sixt SE ..........................................  | Stück | 57 657 | 10 198 | 22 951 | EUR | 67,25 | 3 877 433,25 | 1,39 |
| Stroeer Media AG .................................  | Stück | 124 264 | 58 200 | 41 065 | EUR | 59,65 | 7 412 347,60 | 2,65 |
| Symrise AG ......................................  | Stück | 1 601 | 1 601 | 37 022 | EUR | 103,6 | 165 863,60 | 0,06 |
| Talanx AG ........................................  | Stück | 44 153 | 6 090 | 18 407 | EUR | 32,7 | 1 443 803,10 | 0,52 |
| Volkswagen AG -Pref- ..............................  | Stück | 14 803 | 21 300 | 58 468 | EUR | 133,56 | 1 977 088,68 | 0,71 |
| Vonovia SE .......................................  | Stück | 88 948 | 49 781 | 30 568 | EUR | 54,8 | 4 874 350,40 | 1,74 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere |  |  |  |  | 7 029 161,48 | 2,51 |
| Aktien Hellofresh AG .....................................	Stück	146 563 | 11 310 | 253 817 | EUR | 47,96 | 7 029 161,48 | 2,51 |
| Summe Wertpapiervermögen |  |  |  |  | 274 292 578,16 | 98,12 |
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) |  |  |  |  |  |  |
| Aktienindex-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten |  |  |  |  | -37 739,51 | -0,01 |
| Aktienindex-Terminkontrakte Dax Index 09/2020 (DB) .............................	Stück	111 | 111 |  |  |  | -37 739,51 | -0,01 |
| Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten |  |  |  |  | 42 628,76 | 0,02 |
| Devisentermingeschäfte |  |  |  |  |  |  |
| Devisentermingeschäfte (Kauf) |  |  |  |  |  |  |
| Offene Positionen GBP/EUR 0,1 Mio. .................................  |  |  |  |  | -831,83 | 0,00 |
| USD/EUR 8,4 Mio.  ................................  |  |  |  |  | 43 460,59 | 0,02 |
| Bankguthaben |  |  |  |  | 7 229 792,23 | 2,59 |
| Verwahrstelle (täglich fällig) EUR-Guthaben	EUR |  |  |  |  | 7 168 608,03 | 2,57 |
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen |  |  |  |  |  |  |
| Britisches Pfund ...................................	GBP	895 |  |  |  |  | 982,60 | 0,00 |
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen |  |  |  |  |  |  |
| Schweizer Franken .................................	CHF | 10 833 |  |  |  | 10 173,94 | 0,00 |
| US-Dollar ........................................	USD | 56 068 |  |  |  | 50 027,66 | 0,02 |

| DWS Invest German Equities |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Stück bzw. | Nominalbetrag | Käufe/ | Verkäufe/ | Währung | Kurs | Kurswert | %-Anteil am |
| Wertpapierbezeichnung | Anteile bzw. | bzw. | Zugänge | Abgänge |  |  | in | Fonds- |
| Währung	Bestand	im Berichtszeitraum	EUR	vermögen |
| Sonstige Vermögensgegenstände | 4 252 478,16 | 1,52 |
| Dividenden- / Ausschüttungsansprüche .................  | 143 996,80 | 0,05 |
| Sonstige Ansprüche ................................  | 4 108 481,36 | 1,47 |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften | 500 990,38 | 0,18 |
| Summe der Vermögensgegenstände * | 286 319 299,52 | 102,43 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | -6 423 095,70 | -2,30 |
| Andere sonstige Verbindlichkeiten .....................  | -6 423 095,70 | -2,30 |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | -317 894,75 | -0,12 |
| Summe der Verbindlichkeiten | -6 779 561,79 | -2,43 |
| Fondsvermögen | 279 539 737,73 | 100,00 |
| Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |  |  |

Eine Aufstellung über die während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, ist auf Anforderung kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
| Anteilwert bzw. umlaufende Anteile | Stück bzw. Währung | Anteilwert in der jeweiligen Währung |
| --- | --- | --- |
| Anteilwert Klasse FC ........................................  | EUR | 188,23 |
| Klasse LC ........................................  | EUR | 177,50 |
| Klasse LD ........................................  | EUR | 169,76 |
| Klasse NC ........................................  | EUR | 167,71 |
| Klasse PFC .......................................  | EUR | 113,97 |
| Klasse TFC .......................................  | EUR | 86,33 |
| Klasse TFD .......................................  | EUR | 82,70 |
| Klasse GBP CH RD .................................  | GBP | 106,17 |
| Klasse USD FCH ..................................  | USD | 119,02 |
| Klasse USD LC ....................................  | USD | 132,89 |
| Klasse USD LCH ..................................  | USD | 154,23 |
| Umlaufende Anteile Klasse FC ........................................  | Stück | 197 080,519 |
| Klasse LC ........................................  | Stück | 505 236,171 |
| Klasse LD ........................................  | Stück | 693 877,042 |
| Klasse NC ........................................  | Stück | 97 428,771 |
| Klasse PFC .......................................  | Stück | 16 658,000 |
| Klasse TFC .......................................  | Stück | 81 745,746 |
| Klasse TFD .......................................  | Stück | 23 718,755 |
| Klasse GBP CH RD .................................  | Stück | 429,911 |
| Klasse USD FCH ..................................  | Stück | 17 204,337 |
| Klasse USD LC ....................................  | Stück | 1 624,409 |
| Klasse USD LCH ..................................  | Stück | 41 031,698 |

Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) CDAX Index
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512)
| kleinster potenzieller Risikobetrag .....................  | % | 99,484 |
| --- | --- | --- |
| größter potenzieller Risikobetrag ......................  | % | 149,000 |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag ..............  | % | 120,453 |

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 1.1.2020 bis 30.6.2020 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk-Ansatzim Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,2, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR 34 162 830,75. Ohne Berücksichtigung gegebenenfalls auf Ebene von Anteilklassen zum Zwecke der Währungsabsicherung abgeschlossener Devisentermingeschäfte.
| Marktschlüssel |  |
| --- | --- |
| Terminbörsen DB = Deutsche Bank AG Frankfurt |  |  |
| Vertragspartner der Devisentermingeschäfte Bofa Securities Europe und State Street Bank London |  |  |
| Devisenkurse (in Mengennotiz) |  |  |
|  |  | per 30.6.2020 |
| Schweizer Franken	CHF | 1,064768 | = EUR	1 |
| Britisches Pfund	GBP | 0,911178 | = EUR	1 |
| US-Dollar	USD | 1,120750 | = EUR	1 |
| Erläuterungen zur Bewertung |  |  |

Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, als externem Price Service Provider und der Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Vermögenswerte werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
Fußnote
* Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand.