# 15. VARIOPARTNER SICAV – VONTOBEL ESG GLOBAL ALLOCATION
## This Appendix is only valid in connection with the current Sales Prospectus. This Appendix relates to VARIOPARTNER SICAV – VONTOBEL ESG GLOBAL ALLOCATION (the “Sub-Fund”).
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## Reference currency


## EUR
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## Share classes


## The following classes of shares are intended for launch at the time of this Sales Prospectus:
| Share classes | Currency | Type | Investor type | Subscription minimum | ISIN |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| B | EUR | Capitalization | Retail | NA | LU2386879774 |
| I | EUR | Capitalization | Institutional | NA | LU2386880350 |


## Further explanations:

## Class B:	These shares may be subscribed by any type of investor and are accumulating (no distribution);
Class I:	These shares are intended exclusively for institutional investors in the sense of Art. 174 par. 2 lett. c) of the 2010 Law. These share classes do not grant any rebates or retrocessions and are accumulating (no distribution).
If it comes to the attention of the Board of Directors that shares have been bought by ineligible persons as per the Fund’s Articles of Association and this Sales Prospectus, or should a shareholder no longer fulfil eligibility criteria, then the Fund shall be entitled at any time to repurchase the shares concerned in accordance with the provisions for redemption in the Sales Prospectus or convert the shares concerned into shares in another class of shares not expressly reserved for these investors (provided there is a similar class with these characteristics). The affected shareholder will then be informed about measures taken.

## The Board of Directors also reserves the right to dissolve the Sub-Fund if it should come to its notice that all shares are held by a single ineligible person.

## Interested investors should obtain information about any restrictions on subscriptions before submitting a subscription request to the Fund.

## The list of active share classes can be found on https://am.vontobel.com/en/view/VEGA .
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## Investment objective

This Sub-Fund aims to achieve positive total returns, measured in EUR, through a combination of capital growth and income. The Sub-Fund promotes environmental or social characteristics but does not have sustainable investment as its objective. The Sub-Fund is subject to Article 8 SFDR.
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## Investment policy

While respecting the principle of risk diversification and in consideration of the limits set out below, a majority of the Sub- Fund's net assets shall be exposed to the fixed-income asset class and the equity asset class, with a lower focus on currencies and cash. The Sub-Fund will be exposed to the above-mentioned asset classes worldwide, with a limit of up to 50% to emerging markets.
Up to 100% of the Sub-Fund's net assets may be exposed to the fixed-income asset class, including but not limited to bonds, notes and similar fixed-interest and floating rate securities issued by public and/or private borrowers worldwide. The Sub-Fund shall invest a minimum of 75% of its direct fixed income exposure in Green Bonds (as defined according to international standards such as the Green Bond Principles (as further defined in the General Part) of the International Capital Market Association - ICMA).
Investments in non-investment grade debt securities shall not exceed 30% of the Net Asset Value of the Sub-Fund. Investments in ratings below Standard & Poor's BBB- (or an equivalent rating from another rating agency) may have an above-average yield compared with investments in first-class borrowers, but they also entail a greater credit risk. The Sub-Fund shall not invest in distressed or defaulted securities, defined as rated below Standard & Poor's “CCC” (or an equivalent rating from another rating agency).
Equity and equity-linked exposures (such as participatory notes, convertible securities and/or equity linked notes shall not exceed 80% of the Net Asset Value of the Sub-Fund. For the avoidance of doubt, exposures to American Depositary Receipts (ADRs), Global Depositary Receipts (GDRs) and European Depositary Receipts (EDRs) shall be counted towards the 80% limit. A minimum of 70% of the equity investments of the Sub-Fund shall include companies whose products or services contribute to one of the six sustainable pillars defined below in the Investment Managers’ opinion as further outlined below. The targeted companies provide products and services along the whole value chain, which have the potential to tackle today’s pressing problems such as resource scarcity and environmental pollution.
The allocation between the equity and the fixed-income asset classes shall be determined based on the respective market fundamentals in these asset classes. The investment decision process in the Sub-Fund shall be based on a multi-factor valuation model. The factors used in this model are global macro-economic fundamental variables whose evaluation permits a formulation of expectations on the changes in the relevant return drivers (systematic risk factors). Subsequently, the expectations derived from such models are brought into and made part of the investment management decision process.
The Sub-Fund will be screened in accordance with the Investment Manager’s view of appropriate ethical and sustainability principles. The Sub-Fund excludes issuers with material exposure to companies producing nuclear power, owning fossil fuel reserves, producing tobacco or military weapons as well as any company from the gambling sector. This list is not exhaustive and may change to reflect new developments and research in the field of sustainability, for example where technology or social trends evolve.
Equity investments focus on six sustainable pillars: clean energy infrastructure, resource-efficient industry, clean water, building technology, low emission transportation and lifecycle management. The targeted companies provide products and services along the whole value chain, which have the potential to tackle today’s pressing problems such as resource scarcity and environmental pollution. The activities of the Sub-Fund’s equity holdings are furthermore assessed as to how they contribute to at least one of the environmental objectives of the EU Taxonomy (climate change mitigation, climate change adaption, [the sustainable use and protection of water and marine resources, the transition to a circular economy, pollution prevention and control, the protection and restoration of biodiversity and ecosystems] when applicable). At the same time, the business activities of the Sub-Fund’s equity investments shall not harm any of the other five objectives or another Sustainable Investment objective (referred as DNSH, Do No Significant Harm). The investment process also includes an evaluation of the equity holdings’ minimum social and good governance requirements – referred to as compliant with minimum safeguards to ensure the alignment with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights, including the principles and rights set out in the eight fundamental conventions identified in the Declaration of the International Labour Organisation (ILO) on Fundamental Principles and Rights at Work and the International Bill of Human Rights while adhering to the principle of DNSH. ESG-Ratings from external data sources for each target company (absolute and relative within their peer group plus rating trend over time) provide a first guidance. More important for a company selection is the company’s contribution to one of the six sustainable pillars of the Sub-Fund and the adherence to the described DNSH and the compliance with the minimum safeguards.
For direct fixed income investments, the Sub-Fund applies the following ESG process: the Sub-Fund puts particular effort into integrating sustainability criteria in the investment process by directing investments decisions to sustainable direct fixed income investments such as Green Bonds meeting the Investment Manager’s requirements. Green Bonds are bond instruments where the proceeds will be applied to finance or refinance new and/or existing projects that are beneficial to the goals of climate change mitigation and protection of the environment (e.g. solar power, energy efficiency of industrial processes or promoting public transport). The Sub-Fund invests as well in Sustainability and/or Social Bonds based on standards of the Sustainability Bond Guidelines or the Social Bond Principles of the International Capital Market Association (ICMA). Sustainability and Social Bonds are instruments where the proceeds will be applied to finance or refinance new and/or existing projects that are beneficial to promoting amongst other public health, access to education or social housing. In addition, the Sub-Fund may invest in debt instruments of issuers that have sustainable investments as objectives such as energy efficiency, environmental protection, access to health care, through their products, services or technologies. For corporate issuers material Sustainability Risks are measured by controversies indicators including but not limited to: treatment of employees, energy efficiency measures, board structures, product safety and business ethics. Inadequately managed sustainability issues can have material impact on the financial flexibility of a company. The Sub-Fund excludes companies that fail international norms like UN Global Compact Principles and exclude sovereigns that fail UN conventions. All direct fixed income investments in securities qualifying as sustainable are screened against all DNSH indicators relevant to the economic sector. ESG analysis is part of the Investment Manager’s fundamental risk analysis and serves as an indicator whether a company follows good governance and has a consistent overall risk management and handles controversies professionally.
The Sub-Fund intends to invest in underlying investments that contribute to the EU Taxonomy objectives climate change mitigation and climate change adaptation. The proportion of the Sub-fund’s investments in economic activities contributing to such environmental objectives will be gradually disclosed in this investment policy, according to data availability.
The EU Taxonomy sets out a “do not significant harm” principle by which taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy environmental objectives and is accompanied by specific EU criteria.

## The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

## Main methodological limits are described in Section 14 Risk Profile. Compliance with the environmental and social characteristics is continually monitored.
The Sub-Fund is actively managed. The Sub-Fund is not managed to be compared to any specific index. The Sub-Fund may invest without limitation in instruments denominated in currencies other than the reference currency (EUR).

## The Sub-Fund may use strategies to hedge developed market currency risks, in relation to currencies different from the EURO.
The Sub-Fund may investments in units / shares of UCITS and / or eligible UCIs, including UCIs managed by entities which are part of the Vontobel group and exchange traded funds (“ETFs”). Total investments in units / shares of UCITS and / or UCIs shall not exceed 10% of the Sub-Fund’s Net Asset Value.

## The Sub-Fund may invest up to 10% of its equity and equity linked exposure in China A-shares issued by entities based in Mainland China through Shanghai-Hong Kong Stock Connect.

## The Sub-Fund may also hold cash and invest in money market instruments up to 33% of its net assets.
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## Derivatives


## The Sub-Fund may make use of derivative financial instruments for the purposes of hedging (incl. currency hedging)
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## Investment Manager


## The Management Company acting through its Milan Branch (Vontobel Asset Management S.A., Milan Branch, Piazza degli Affari, 2, 20123 Milan, Italy) will manage the Sub-Fund.
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## Valuation day

The net asset value of every share class in the Sub-Fund is calculated on each Business Day, except days on which one of the Sub-Fund’s essential primary stock exchanges and/or essential regulated markets is closed.
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## Subscription of shares/issuing commission


## The Sub-Fund will be characterized by three separate phases:
- an initial subscription period will open on 13 December 2021 and will end on 31 January 2022 (the “Initial Subscription Period”). The Sub-Fund will be launched on 01 February 2022 (the “Launch Date”);
- a period of approximately 5 years after the Initial Subscription Period during which the Sub-Fund will pursue its main investment objective (the “Principal Investment Period”). The B share class will be closed for new subscriptions after the Initial Subscription Period; and
- a period subsequent to the Principal Investment Period when the B share class will be reopened for subscriptions (the “Post-Investment Period”).


## The Sub-Fund has been designed for subscribers investing in the Sub-Fund during the Initial Subscription Period and maintaining the investment until the end of the Principal Investment Period.

## An issuing commission is not applicable.
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## Placement Fee

By derogation to the General Part, a placement fee will be charged at the Launch Date equaling 1,80% of the initial Net Asset Value per Share multiplied by the number of resulting Shares being issued. The Placement Fee is levied on the Sub-Fund’s assets collected as formation expenses and is amortized over the next three years.

## The placement fee applies only to the B share class.
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## Redemption of shares and redemption commission

By derogation to the General Part, the redemption price will be decreased by a redemption fee paid to the Sub-Fund, applied on the counter value of the number of Shares redeemed based on the initial Net Asset Value per Share according to the scheme below.

## The redemption fee applies only to the B share class.
| Period | Rate of redemption fee |
| --- | --- |
| During Initial subscription period (from December 13th, 2021 to January 31st, 2022) | Nil |
| From February 1st, 2022 to April 30th, 2022 | 1.80% |
| From May 1st, 2022 to July 31st, 2022 | 1.65% |
| From August 1st, 2022 to October 31st, 2022 | 1.50% |
| From November 1st, 2022 to January 31st, 2023 | 1.35% |

| From February 1st, 2023 to April 30th, 2023 | 1.20% |
| --- | --- |
| From May 1st, 2023 to July 31st, 2023 | 1.05% |
| From August 1st, 2023 to October 31st, 2023 | 0.90% |
| From November 1st, 2023 to January 31st, 2024 | 0.75% |
| From February 1st, 2024 to April 30th, 2024 | 0.60% |
| From May 1st, 2024 to July 31st, 2024 | 0.45% |
| From August 1st, 2024 to October 31st, 2024 | 0.30% |
| From November 1st, 2024 to January 31st, 2025 | 0.15% |
| From February 1st, 2025 | 0% |

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## Fees and expenses


## The maximum rates set out below for the management fee will be charged to the share classes of the Sub-Fund at the end of each month and calculated based on the daily net asset value of the Sub-Fund.
| Class B | for the first 3 years: up to 1.20% p.a; as from the fourth year: up to 1.80% p.a. |
| --- | --- |
| Class I | up to 0.60% p.a. |


## Further information on the management fee can be found in Section 20 of the General Part (“Fees and Expenses”).

## In addition, the share classes of the Sub-Fund are charged a maximum of the rate specified for the service fee in Section

## 20.3 of the General Part (“Service fee”) on a monthly basis.
Additional fees and expenses are described in Section 20.4 of the General Part (“Additional fees and costs”). The exact amount of the management fees paid is given in the semi-annual and annual report.
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## Settlement of subscription/redemption applications


## Shares shall be issued at the net asset value of the relevant category as determined on the Valuation Day following the relevant transaction day.

## Shares shall be redeemed at the net asset value (plus the redemption commission mentioned above) of the relevant category as determined on the Valuation Day following the relevant transaction day.

## The redemption price of the shares is available at the registered office of the Fund.
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## Typical investor profile

The Sub-Fund is aimed at private and institutional investors with a medium-term investment horizon, who wish to invest in a broadly diversified portfolio of various asset classes and to achieve real returns through a combination of capital growth and income.
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## Risk profile

Interested investors are advised to read Section 7 of the General Part ("Notice Regarding General Risks") and duly note the content thereof prior to making any investment decision. In addition, investors are recommended to refer to the below information on certain specific risks which the investments of this Sub-Fund may entail.
The Sub-Fund will primarily have exposure to investments in fixed-income asset classes and equity markets. Fixed income securities are subject to multiple risks including without limitations interest rate risk, credit risk, liquidity risk, settlement risks, counterparty risk and reputation risk. Investments in equity markets are subject to market volatility. In addition, investments in the emerging markets are associated with higher risks than these in the developed markets.
Investors should note that investments in bonds, equites and foreign exchange transactions are be subject to price and currency fluctuations at all times. There is a risk that the investors may not recover the originally invested amount. Past performance gives no guarantee of future results.
In addition, the Sub-Funds’ investments may be subject to Sustainability Risks, as further explained in Section 5 of the General Part (“Definitions) For corporate issuers material Sustainability Risks are measured by controversies indicators including but not limited to: treatment of employees, energy efficiency measures, board structures, product safety and business ethics. Inadequately managed sustainability issues can have material impact on the financial flexibility of a company. For sovereigns, material Sustainability Risks include but are not limited to: human caused natural disasters (e.g. wildfires), abuse of civil liberties, rigged presidential elections).
The integration of Sustainability Risks in the investment decision-making process is reflected in its sustainable investment policy. The Sub-Fund has recourse to both internal and/or external ESG research and integrates financially material Sustainability Risks into its investment decision-making processes. More information on the sustainable investment policy and how the Sub-Fund implements Sustainability Risks may be obtained from vontobel.com/SFDR. The Sustainability Risks, which the Sub-Fund may be subject to, are likely to have a low impact on the value of the Sub- Fund’s investments in the medium to long term due to the mitigating nature of the Sub-Fund’s approach.

## Main methodological limits:
In assessing the eligibility of an issuer based on ESG research, there is a dependence upon information and data from third party ESG research data providers and internal analyses which may be based on certain assumptions or hypothesis that render it incomplete or inaccurate. As a result, there is a risk of inaccurately assessing a security or issuer. There is also a risk that the Investment Manager may not apply the relevant criteria of the ESG research correctly or that the Sub-Fund could have indirect exposure to issuers who do not meet the relevant criteria. These risks pose the main methodological limits to the sustainability strategy of the Sub-Fund.
Neither the Fund, nor the Management Company make any representation or warranty, express or implied, with respect to the fairness, correctness, accuracy, reasonableness, or completeness of an assessment of ESG research and the correct execution of the ESG strategy.
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## Risk classification


## The global risk resulting from the Sub-Fund’s investments is determined using the commitment approach.
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## Benchmark


## The Sub-Fund is actively managed and is not managed with reference to a benchmark.
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## Historical performance


## The performance can be found in the KIID of each share class of the Sub-Fund. KIIDs can be obtained from the registered office of the Fund and at https://am.vontobel.com/en/view/VEGA.

Translation (ENDE, 2022-01-01):
# 15. VARIOPARTNER SICAV – VONTOBEL ESG GLOBAL ALLOCATION
## Dieser Anhang ist nur in Verbindung mit dem aktuellen Verkaufsprospekt gültig. Dieser Anhang bezieht sich auf VARIOPARTNER SICAV – VONTOBEL ESG GLOBAL ALLOCATION (der «Teilfonds»).
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## Referenzwährung


## EUR
- AnteilsklasseDie folgenden Anteilsklassen sind zum Zeitpunkt dieses Verkaufsprospekts zur Lancierung vorgesehen:

| Anteils- klasse | Währung | Typ | Anlegerart | Mindest- zeichnung | ISIN |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| B | EUR | Thesaurierung | Privat | Keine | LU2386879774 |
| I | EUR | Thesaurierung | Institutionell | Keine | LU2386880350 |


## Weitere Erläuterungen:

## Klasse B:	Diese Anteile dürfen von allen Anlegern gezeichnet werden und sind thesaurierend (keine Ausschüttung);
Klasse I:	Diese Anteile dürfen nur durch institutionelle Anleger im Sinne von Art. 174. Abs. 2 Buchstabe c) des Gesetzes von 2010 gezeichnet werden. Diese Anteile gewähren keine Rabatte oder Retrozessionen und sind thesaurierend (keine Ausschüttung).
Erlangt der Verwaltungsrat Kenntnis davon, dass von nicht berechtigten Personen im Sinne der Satzung des Fonds und des vorliegenden Verkaufsprospekts Anteile gekauft wurden oder für den Fall, dass ein Anteilsinhaber die Berechtigungskriterien nicht mehr erfüllt, so steht es dem Fonds jederzeit frei, die betreffenden Anteile gemäss den im Verkaufsprospekt für die Rücknahme vorgesehenen Bestimmungen zurückzukaufen. Alternativ kann er die betreffenden Anteile in Anteile einer anderen Klasse umwandeln, die nicht ausdrücklich diesen Anlegern vorbehalten ist (vorausgesetzt, dass es eine ähnliche Anteilsklasse mit diesen Eigenschaften gibt). Der betroffene Anteilsinhaber wird dann über die ergriffenen Massnahmen informiert.

## Der Verwaltungsrat behält sich auch das Recht vor, den Teilfonds aufzulösen, sollte er Kenntnis davon erlangen, dass alle Anteile von einer einzigen nicht berechtigten Person gehalten werden.

## Interessierte Anleger sollten sich über allfällige Zeichnungsbeschränkungen informieren, bevor sie einen Antrag auf Zeichnung des Fonds einreichen.

## Die Liste aktiver Anteilsklassen ist unter https://am.vontobel.com/en/view/VEGA erhältlich.
- AnlagezielDieser Teilfonds strebt durch eine Kombination aus Kapitalzuwachs und Erträgen eine positive Gesamtrendite in EUR an. Der Teilfonds richtet sich an ökologischen oder sozialen Merkmalen aus hat jedoch keine nachhaltigen Anlagen zum Ziel.. Der Teilfonds ist als Artikel 8 SFDR klassifiziert.
- AnlagepolitikDas Nettovermögen des Teilfonds wird, unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Risikodiversifikation und der nachstehend dargelegten Anlagegrenzen, zu einem Grossteil auf die verzinsliche Anlageklasse und die Anlageklasse Aktien ausgerichtet, in geringerem Masse auch auf Währungen und flüssige Mittel. Der Teilfonds wird in Bezug auf die vorstehenden Anlageklassen weltweit ausgerichtet, wobei der Anteil der Schwellenländer bis zu 50% betragen kann.

Bis zu 100% des Nettovermögens des Teilfonds können auf die verzinsliche Anlageklasse ausgerichtet werden, unter anderem auf Anleihen, Schuldtitel (Notes) und ähnliche fest- oder variabelverzinsliche Wertpapiere, die von öffentlich- rechtlichen und/oder privaten Schuldnern weltweit begeben werden. Mindestens 75% der Direktanlagen des Teilfonds in verzinslichen Wertpapieren werden in Green Bonds (wie gemäss internationaler Standards wie den Green Bond Principles (wie im Allgemeinen Teil näher definiert) der International Capital Market AssociationICMA definiert) erfolgen. Anlagen in Schuldverschreibungen ohne Investment-Grade-Rating dürfen 30% des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht überschreiten. Anlagen mit einem Rating unter BBB- nach Standard & Poor‘s (oder einem gleichwertigen Rating einer anderen Agentur) können gegenüber Investitionen in erstklassige Schuldner eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen. Der Teilfonds darf keine Anlagen in notleidenden oder ausgefallenen

## Wertpapieren mit einem Rating unter CCC nach Standard & Poor‘s (oder einem gleichwertigen Rating einer anderen Agentur) tätigen.
Engagements in Aktien und aktiengebundenen Wertpapieren (wie Genussscheine, wandelbare Wertpapiere und/oder Equity-Linked Notes) dürfen 80% des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht überschreiten. Um Zweifel auszuschliessen, werden Engagements in American Depositary Receipts (ADRs), Global Depositary Receipts (GDRs) und European Depositary Receipts (EDRs) auf den Grenzwert von 80% angerechnet. Mindestens 70% der Aktienanlagen des Teilfonds müssen auf Unternehmen entfallen, deren Produkte oder Dienstleistungen nach Ansicht der Anlageverwalter, und wie nachstehend näher erläutert, einen Beitrag zu einer der unten definierten sechs Nachhaltigkeitssäulen leisten. Die Zielunternehmen bieten entlang der gesamten Wertschöpfungskette Produkte und Dienstleistungen an, die potenziell zur Lösung der drängenden Probleme unserer Zeit wie Ressourcenknappheit und Umweltverschmutzung beitragen können.
Die Allokation zwischen der Aktien- und der verzinslichen Anlageklasse erfolgt auf der Grundlage der jeweiligen Marktfundamentaldaten für diese beiden Anlageklassen. Der Anlageentscheidungsprozess des Teilfonds beruht auf einem Multifaktor-Bewertungsmodell. Die für dieses Modell verwendeten Faktoren sind globale makroökonomische Fundamentalvariablen, deren Auswertung es ermöglicht, Erwartungen zu den Veränderungen der relevanten Renditetreiber (systematische Risikofaktoren) zu formulieren. Die aus solchen Modellen abgeleiteten Erwartungen werden anschliessend als Bestandteil in den Anlageentscheidungsprozess einbezogen.
Der Teilfonds wird in Übereinstimmung mit der Auffassung des Anlageverwalters über angemessene ethische und nachhaltige Grundsätze geprüft. Der Teilfonds schliesst Emittenten mit einem erheblichen Engagement in Unternehmen, die Kernenergie produzieren, Eigentümer von fossilen Brennstoffreserven sind oder Tabak oder militärische Waffen herstellen, sowie Unternehmen des Glücksspielsektors aus. Diese Liste ist nicht abschliessend und kann sich ändern, um neue Entwicklungen und Forschungen im Bereich Nachhaltigkeit zu berücksichtigen, wie die Entwicklung von Technologien oder sozialen Trends.
Die Aktieninvestitionen konzentrieren sich auf sechs Säulen der nachhaltigen Anlagen: Infrastruktur für saubere Energie, ressourcenschonende Industrie, sauberes Wasser, Gebäudetechnik, emissionsarmer Verkehr und Lebenszyklusmanagement. Die Zielunternehmen bieten entlang der gesamten Wertschöpfungskette Produkte und Dienstleistungen an, die potenziell zur Lösung der drängenden Probleme unserer Zeit wie Ressourcenknappheit und Umweltverschmutzung beitragen können. Die Aktivitäten der Portfoliounternehmen des Teilfonds werden darüber hinaus im Hinblick darauf bewertet, wie sie zu mindestens einem der Umweltziele der EU-Taxonomie beitragen (Klimaschutz, Anpassung an den Klimawandel, [nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft, Vermeidung und Verringerung von Umweltverschmutzung, Schutz und Wiederherstellung von Biodiversität und Ökosystemen], wenn zutreffend). Gleichzeitig dürfen die geschäftlichen Aktivitäten der von dem Teilfonds gehaltenen Unternehmen keinem der anderen fünf Ziele oder anderen nachhaltigen Anlagezielen abträglich sein (sog. DNSH – «Do No Significant Harm»). Der Anlageprozess umfasst auch eine Bewertung der sozialen und Good-Governance-Mindestanforderungen der Beteiligungen («konform mit Mindestschutz- massnahmen»), um die Übereinstimmung mit den OECD-Richtlinien für multinationale Unternehmen und den UN- Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte, einschliesslich der in den acht grundlegenden Konventionen der Erklärung der Internationalen Arbeitsorganisation (ILO) über grundlegende Prinzipien und Rechte bei der Arbeit und der Internationale Menschenrechtscharta festgelegten Prinzipien und Rechte unter Einhaltung des DNSH-Prinzips sicherzustellen. ESG-Ratings aus externen Datenquellen für die einzelnen Zielunternehmen (absolut und relativ innerhlab ihrer Vergleichsgruppe plus Ratingtrend im Zeitverlauf) bieten erste Anhaltspunkte. Wichtiger für die Gesellschaftsauswahl ist der Beitrag der Gesellschaft zu einer der sechs Säulen der nachhaltigen Anlagen des Teilfonds sowie zur Einhaltung des oben erwähnten DNSH-Prinzips und der Mindestschutzmassnahmen.
Bei Direktanlagen in verzinslichen Wertpapieren wendet der Teilfonds den folgenden ESG-Prozess an: Der Teilfonds legt besonderen Wert auf die Integration von Nachhaltigkeitskriterien in den Anlageprozess, indem er Anlageentscheidungen in Richtung nachhaltiger verzinslicher Direktanlagen wie Green Bonds lenkt, die die Anforderungen des Anlageverwalters erfüllen. Green Bonds sind alle Arten von Anleihen, deren Erlöse ausschliesslich neue oder bestehende Projekte vollständig oder teilweise finanzieren oder refinanzieren, die den Zielen des Klima- und Umweltschutzes dienen (z.B. Solarenergie, Energieeffizienz industrieller Verfahren oder Förderung des öffentlichen Verkehrs). Der Teilfonds investiert auch in Sustainability Bonds und/oder Social Bonds, die auf den Standards der Sustainability Bond Guidelines oder den Social Bond Principles der International Capital Market Association (ICMA) basieren. Nachhaltigkeits- und soziale Anleihen sind Instrumente, deren Erlöse zur Finanzierung oder Refinanzierung neuer und/oder bestehender Projekte eingesetzt werden, die unter anderem der Förderung der öffentlichen Gesundheit, dem Zugang zu Bildung oder dem sozialen Wohnungsbau dienen. Darüber hinaus kann der Teilfonds in Schuldtitel von Emittenten investieren, deren Produkte, Dienstleistungen oder Technologien nachhaltige Investitionen unter anderem in Energieeffizienz, Umweltschutz oder Zugang zu Gesundheitsversorgung zum Ziel haben. Bei Unternehmens- emittenten werden die wesentlichen Nachhaltigkeitsrisiken anhand von Indikatoren gemessen, die u. a. folgende Bereiche umfassen: Behandlung von Mitarbeitenden, Massnahmen zur Erhöhung der Energieeffizienz, Verwaltungs- ratsstrukturen, Produktsicherheit und Geschäftsethik. Nachhaltigkeitsthemen, die nicht angemessen verwaltet werden, können die finanzielle Flexibilität eines Unternehmens erheblich beeinträchtigen. Der Teilfonds schliesst Unternehmen aus, die den Kriterien des UN Global Compact nicht entsprechen, sowie Staaten, die gegen UN-Konventionen verstossen. Alle Direktanlagen in verzinslichen Wertpapieren, die sich als nachhaltig qualifizieren, werden anhand aller für den jeweiligen Wirtschaftszweig relevanten DNSH-Indikatoren überprüft. Die ESG-Analyse ist Bestandteil der fundamentalen Risikoanalyse des Anlageverwalters und dient als Indikator für eine gute Unternehmensführung, ein konsistentes allgemeines Risikomanagement sowie einen professionellen Umgang mit kontroversen Sachverhalten.
Der Teilfonds beabsichtigt, in zugrunde liegende Investitionen zu investieren, die einen Beitrag zur Erreichung der EU- Taxonomie-Ziele Klimaschutz und Anpassung an den Klimawandel leisten. Der Anteil der Anlagen des Teilfonds in ökonomische Aktivitäten die zu diesen Umweltzielen beitragen, wird in dieser Anlagepolitik je nach Datenverfügbarkeit schrittweise bekannt gegeben.
Die EU-Taxonomie legt den Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» fest, wonach Anlagen, die auf die EU-Taxonomie ausgerichtet sind, die Umweltziele der EU-Taxonomie nicht wesentlich beeinträchtigen dürfen, und wird von spezifischen EU-Kriterien flankiert.
Der Grundsatz «Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen» findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten Rechnung berücksichtigen.

## Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU- Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

## Die wichtigsten methodischen Einschränkungen sind in Abschnitt 14 «Risikoprofil» beschrieben. Die Einhaltung der ökologischen und sozialen Merkmale wird laufend überwacht.
Der Teilfonds wird aktiv und nicht in Bezug auf eine bestimmte Benchmark verwaltet. Er kann ohne Einschränkung in Instrumente investieren, die auf eine andere Währung als die Referenzwährung (EUR) lauten.

## Der Teilfonds kann in Bezug auf andere Industrieländerwährungen als dem EUR Strategien zur Absicherung von Währungsrisiken verwenden.
Der Teilfonds kann in Aktien/Anteile von OGAW und/oder zulässigen OGA investieren, einschliesslich OGA, die von einem Unternehmen der Vontobel Gruppe verwaltet werden und börsennotierter Investmentfonds (sog. exchange- traded funds, ETF). Insgesamt dürfen die Anlagen in Aktien/Anteilen von OGAW und/oder OGA 10% des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen.
Der Teilfonds darf über den Shanghai-Hong Kong Stock Connect bis zu 10% seines Engagements in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren in chinesische A-Aktien investieren, die von Unternehmen mit Sitz auf dem chinesischen Festland ausgegeben wurden.

## Daneben kann der Teilfonds flüssige Mittel halten und bis zu 33% seines Nettovermögens in Geldmarktinstrumenten anlegen.
- DerivateDer Teilfonds darf zum Zweck der Absicherung (inkl. der Währungsabsicherung) derivative Finanzinstrumente einsetzen.
- AnlageverwalterDie Verwaltungsgesellschaft, handelnd durch ihre Mailänder Niederlassung (Vontobel Asset Management S.A., Niederlassung Mailand, Piazza degli Affari, 2, 20123 Mailand, Italien) verwaltet den Teilfonds.
- BewertungsstichtagDer Nettoinventarwert jeder Anteilsklasse im Teilfonds wird an jedem Geschäftstag berechnet, ausser für einen Tag, an dem ein für den Teilfonds wesentlicher Hauptbörsenplatz und/oder ein wesentlicher geregelter Markt geschlossen ist.
- Zeichnung von Anteilen und AusgabekommissionDer Teilfonds ist durch drei separate Phasen gekennzeichnet:
- Eine Erstzeichnungsfrist, welche am 13. Dezember 2021 beginnt und am 31. Januar 2022 endet (die«Erstzeichnungsfrist»). Der Teilfonds wird am 1. Februar 2022 lanciert (das «Lancierungsdatum»);
- eine Phase von rund fünf Jahren nach der Erstzeichnungsfrist, in welcher der Teilfonds sein Hauptanlageziel verfolgt (die «Hauptanlagephase»). Die Anteilsklasse B wird nach der Erstzeichnungsfrist für Neuzeichnungen geschlossen; und
- eine Phase im Anschluss an die Hauptanlagephase, wenn die Anteilsklasse B für Zeichnungen wieder geöffnet wird (die «Nachanlagephase»).


## Der Teilfonds ist für Anleger konzipiert, die während der Erstzeichnungsfrist in den Teilfonds investieren und die Anlage bis zum Ende der Hauptanlagephase halten.

## Eine Ausgabekommission wird nicht erhoben.
- PlatzierungsgebührIn Abweichung zum Allgemeinen Teil wird am Lancierungsdatum eine Platzierungsgebühr in Höhe von 1.80% des anfänglichen Nettoinventarwerts pro Anteil, multipliziert mit der Anzahl der ausgegebenen Anteile, berechnet. Die Platzierungsgebühr wird auf das Vermögen des Teilfonds erhoben, als Bestandteil der Gründungskosten aktiviert und über die nächsten drei Jahre abgeschrieben.


## Die Platzierungsgebühr gilt nur für die Anteilsklasse B.
- Rücknahme von Anteilen und RücknahmekommissionIn Abweichung zum Allgemeinen Teil verringert sich der Rücknahmepreis durch eine an den Teilfonds zu zahlende Rücknahmegebühr, die auf den Gegenwert der Anzahl der zurückgekauften Anteile angewendet wird und auf dem initialen Nettoinventarwert pro Anteil gemäss nachfolgender Übersicht basiert.


## Die Rücknahmegebühr gilt nur für die Anteilsklasse B.
| Zeitraum | Höhe der Rücknahmegebühr |
| --- | --- |
| Während der Erstzeichnungsfrist (vom 13. Dezember 2021 bis 31. Januar 2022) | 0% |
| Vom 1. Februar 2022 bis 30. April 2022 | 1.80% |
| Vom 1. Mai 2022 bis 31. Juli 2022 | 1.65% |
| Vom 1. August 2022 bis 31. Oktober 2022 | 1.50% |
| Vom 1. November 2022 bis 31. Januar 2023 | 1.35% |
| Vom 1. Februar 2023 bis 30. April 2023 | 1.20% |
| Vom 1. Mai 2023 bis 31. Juli 2023 | 1.05% |
| Vom 1. August 2023 bis 31. Oktober 2023 | 0.90% |
| Vom 1. November 2023 bis 31. Januar 2024 | 0.75% |
| Vom 1. Februar 2024 bis 30. April 2024 | 0.60% |
| Vom 1. Mai 2024 bis 31. Juli 2024 | 0.45% |
| Vom 1. August 2024 bis 31. Oktober 2024 | 0.30% |
| Vom 1. November 2024 bis 31. Januar 2025 | 0.15% |
| Ab 1. Februar 2025 | 0% |

- Gebühren und AuslagenDen Anteilsklassen des Teilfonds werden maximal die nachfolgend aufgeführten Sätze für die Management Fee berechnet, welche am Ende jeden Monats belastet und auf Grundlage des täglichen Nettoinventarwerts des Teilfonds berechnet werden.

| Klasse B | für die ersten drei Jahre: bis zu 1.20% p.a.; ab dem vierten Jahr: bis zu 1.80% p.a. |
| --- | --- |
| Klasse I | bis zu 0.60% p.a. |


## Weitere Informationen zur Management Fee werden unter Ziffer 20 «Gebühren und Auslagen» des Allgemeinen Teils beschrieben..

## Weiter wird den Anteilsklassen des Teilfonds maximal der im Allgemeinen Teil unter 20.3 «Service Fee» aufgeführte Satz für die Service Fee monatlich belastet..

## Weitere Gebühren und Auslagen werden unter Ziffer 20.4 «Weitere Gebühren und Kosten» des Allgemeinen Teils beschrieben.

## Die genaue Höhe der geleisteten Management Fee wird im Halbjahres- sowie Jahresbericht aufgeführt.
- Ausgabe und Rücknahme von AnteilenAnteile werden zum Nettoinventarwert der entsprechenden Anteilsklasse ausgegeben, der am Bewertungsstichtag bestimmt wird, der dem anwendbaren Transaktionstag folgt.

Anteile werden zum Nettoinventarwert (zuzüglich der oben aufgeführten Rücknahmekommission) der entsprechenden Anteilsklasse zurückgenommen, die am Bewertungsstichtag bestimmt wird, der dem anwendbaren Transaktionstag folgt.

## Der Rücknahmepreis der Anteile ist am eingetragenen Sitz des Fonds erhältlich.
- Typisches AnlegerprofilDer Teilfonds richtet sich an private und institutionelle Anleger mit einem mittelfristigen Anlagehorizont, die in ein breit diversifiziertes Portfolio aus verschiedenen Anlageklassen investieren und durch eine Kombination aus Kapitalwachstum und Erträgen eine reale Rendite erzielen wollen..
- RisikoprofilInteressierte Anleger werden auf Abschnitt 7 «Hinweis auf allgemeine Risiken» des Allgemeinen Teils verwiesen, die sie vor dem Treffen einer Anlageentscheidung zur Kenntnis nehmen sollten. Weiter werden Anleger auf die nachstehenden Informationen zu einigen besonderen Risiken verwiesen, die mit einer Anlage in den Teilfonds einhergehen.

Der Teilfonds ist hauptsächlich auf Anlagen in verzinslichen Anlageklassen und den Aktienmärkten ausgerichtet. Festverzinsliche Wertpapiere unterliegen mehreren Risiken, insbesondere Zins-, Kredit-, Liquiditäts-, Abwicklungs-, Gegenpartei- und Reputationsrisiken. Anlagen an den Aktienmärkten unterliegen Marktschwankungen. Darüber hinaus sind Anlagen in Schwellenmärkten mit höheren Risiken verbunden als in entwickelten Märkten.
Anleger sollten beachten, dass Anlagen in Anleihen, Aktien und Fremdwährungen jederzeit Kurs- und Währungsschwankungen unterliegen. Es besteht die Gefahr, dass Anleger nicht den ursprünglich investierten Betrag zurückerhalten. Die in der Vergangenheit erzielte Performance ist keine Garantie für die künftige Wertentwicklung.
Daneben können die Anlagen des Teilfonds Nachhaltigkeitsrisiken unterliegen, wie in Ziffer 5 «Definitionen» des Allgemeinen Teils näher erläutert. Bei Unternehmensemittenten werden wesentliche Nachhaltigkeitsrisiken anhand von Indikatoren gemessen, die unter anderem folgende Bereiche umfassen: Behandlung von Mitarbeitern, Massnahmen zur Erhöhung der Energieeffizienz, Verwaltungsratsstrukturen, Produktsicherheit und Geschäftsethik. Nachhaltigkeits- themen, die nicht angemessen behandelt werden, können die finanzielle Flexibilität eines Unternehmens erheblich beeinträchtigen. Wesentliche Nachhaltigkeitskriterien bei Staatsemittenten sind insbesondere vom Menschen verursachte Naturkatastrophen (z.B. Waldbrände), unrechtmässige Einschränkung von bürgerlichen Rechten und Freiheiten oder manipulierte Präsidentschaftswahlen.
Die Integration von Nachhaltigkeitsrisiken in den Anlageentscheidungsprozess spiegelt sich in der nachhaltigen Anlagepolitik wider. Der Teilfonds kann sowohl auf internes als auch auf externes ESG-Research zurückgreifen und integriert finanziell wesentliche Nachhaltigkeitsrisiken in seine Anlageentscheidungsprozesse. Mehr Informationen über die nachhaltige Anlagepolitik und über die Implementierung von Nachhaltigkeitsrisiken durch diesen Teilfonds erhalten Sie unter vontobel.com/SFDR.
Die Nachhaltigkeitsrisiken, denen der Teilfonds unterliegen kann, werden sich mittel- bis langfristig voraussichtlich nur geringfügig auf den Wert seiner Anlagen auswirken, da der Ansatz des Teilfonds diesen Risiken entgegenwirkt.

## Wichtigste methodische Einschränkungen:
Die Beurteilung der Eignung eines Emittenten gemessen an ESG-Research hängt von Informationen und Daten externer ESG-Research-Anbieter sowie von internen Analysen ab, die ihrerseits auf bestimmten Annahmen oder Hypothesen beruhen können, die sie unvollständig oder ungenau machen. Daher besteht das Risiko der ungenauen Bewertung eines Wertpapiers oder eines Emittenten. Es besteht ferner das Risiko, dass der Anlageverwalter die relevanten Kriterien des ESG-Research nicht korrekt anwendet oder dass der Teilfonds indirekt in Emittenten engagiert ist, die die relevanten Kriterien nicht erfüllen. Diese Risiken stellen eine wichtige methodische Einschränkung für die Nachhaltigkeitsstrategie
des Teilfonds dar. Weder der Fonds noch die Verwaltungsgesellschaft oder der Anlageverwalter geben eine aus- drückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewährleistung hinsichtlich der Fairness, Korrektheit, Genauigkeit, Angemessenheit oder Vollständigkeit einer Bewertung von ESG-Research und der korrekten Umsetzung der ESG- Nachhaltigkeitsstrategie ab.
Weder der Fonds noch die Verwaltungsgesellschaft oder der Anlageverwalter geben eine ausdrückliche oder still- schweigende Zusicherung oder Gewährleistung hinsichtlich der Fairness, Korrektheit, Genauigkeit, Angemessenheit oder Vollständigkeit einer Bewertung von ESG-Research und der korrekten Umsetzung der ESG- Nachhaltigkeitsstrategie ab.
- RisikoqualifikationFür den Teilfonds wird das globale Risiko, das sich aus seinen Anlagen ergibt, nach dem Commitment-Ansatz bestimmt.
- BenchmarkDer Teilfonds wird aktiv verwaltet und orientiert sich nicht an einer Benchmark.
- Historische PerformanceDie Performance ist dem KIID der jeweiligen Anteilsklasse des Teilfonds zu entnehmen. Die KIIDs sind am eingetragenen Sitz des Fonds sowie unter https://am.vontobel.com/en/view/VEGA erhältlich.