# CHARGES AND EXPENSES
###### Operating Expenses
The Company pays out of the assets of the relevant Sub-Fund all expenses payable by the Company (hereinafter the "Total Operating Expenses") which shall include but not be limited to formation expenses, fees payable to its Management Company and investment adviser (if any), performance related fees payable to its Management Company, fees and expenses payable to its accountants, Depositary and its correspondents (if any), Central Administration Agent, its Listing Agent, any paying agent, any distributor and permanent representatives in places of registration, as well as any other agent employed by the Company, the remuneration of the Directors and their reasonable out-of-pocket expenses, insurance coverage, and reasonable travelling costs in connection with board meetings, fees and expenses for legal and auditing services including the costs of providing tax information certificates for domestic and foreign tax purposes, the costs for enforcement and implementation of the justifiable legal rights of the Company and for defence against claims made against the Company that seem unjustified, any fees and expenses involved in registering and maintaining the registration of the Company with any governmental agencies or stock exchanges in the Grand Duchy of Luxembourg and in any other country, costs and expenses of publication and distribution of Net Asset Values, a reasonable portion of advertising costs and other costs incurred in connection with the offer and the distribution of Shares, reporting and publishing expenses, including the costs of preparing, printing, advertising and distributing prospectuses, explanatory memoranda, periodical reports or registration statements, and the costs of any reports to Shareholders, the costs of assessing the standing of a Sub-Fund by recognised rating agencies, the costs for calculating risk and performance figures as well as the remuneration of any collateral management agent if the Management Company has entrusted third parties with the provision of such services, costs related to the use of index names, in particular licence fees, all taxes, duties, governmental and similar charges, and all other operating expenses, including the cost of buying and selling assets, interest, bank charges and brokerage, postage, telephone and telex.
The Company may accrue administrative and other expenses of a regular or recurring nature based on an estimated amount rateably for yearly or other periods. As regards subscriptions, redemptions and conversions made by a Shareholder by means of a paying agent in any country (e.g. such as Italy) where the Company is registered for public distribution, the fees and costs connected to the payment intermediation services may however be charged to the Shareholder.
Charges relating to the creation of a new Sub-Fund shall be written off over a period not exceeding five (5) years against the assets of that Sub-Fund and in such amounts in each year as determined by the Board of Directors on an equitable basis. The new created Sub-Fund shall not bear a prorata of the costs and expenses incurred in connection with the formation of the Company and the initial issue of Shares, which have not already been written off at the time of the creation of the new Sub-Fund.
The Central Administration Agent and the Depositary are entitled to receive a fee of 0,045% p.a. calculated monthly as a percentage of the Net Asset Value of each Class of Shares within each Sub-Fund and payable monthly in arrears. These percentage figures also include the transaction fees on portfolio transactions charged by the Depositary and its correspondents.
- The Management Company will be paid, out of the assets of each of the Sub-Funds, an investment management fee, equal to a percentage per annum of the daily Net Asset Value of each Class of Shares within each Sub-Fund and payable quarterly in arrears. The investment management fees amount to the following percentage figures:
	- ODDO BHF Sustainable Euro Corporate Bond:


| “I” Shares, and “GC” Shares | ”N” Shares | “R” Shares | “P” Shares | “oN” Shares | “X” Shares |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0.45% | 0.65% | 0.9% | 0.30% | 0.65% | 0.195% |

- ODDO BHF Euro High Yield Bond:

| “I” Shares, and “GC” Shares | ”N” Shares | “R” Shares | Class “DP15- EUR” | “P” Shares (other than “DP15-EUR”) | “X” Shares |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0.70% | 1.00% | 1.40% | 0.60% | 0.45% | 0.33% |

- ODDO BHF Euro Credit Short Duration:

| “I” Shares, and “GC” Shares | “N” Shares (other than Class “DN- GBP[H]”) | Class “DN - GBP[H]” | “R” Shares | “P” Shares |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 0.50% | 0.60% | 0.54% | 0.80% | 0.40% |

- ODDO BHF Algo Trend Eurozone:

| “R” Shares (other than “Rw” Shares) | “Rw” Shares | “I Shares (other than “Iw” Shares), , “GC” Shares | “N” Shares (other than “Nw” Shares) | “Iw" Shares, “Nw” Shares |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1.40% | 1.60% | 0.60% | 0.90% | 0.75% |

- ODDO BHF Convertibles Global:

| “I” Shares, and “GC” Shares | “N” Shares | “R” Shares |
| --- | --- | --- |
| 0.70% | 1.05% | 1.40% |

- ODDO BHF Objectifs Revenus:

| “I” Shares, and “GC” Shares |
| --- |
| 0.50% |

- ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities:

| “I Shares (other than “Iw” Shares), “GC” Shares, “X” Shares | “N” Shares (other than “Nw” Shares) | “R” Shares (other than “Rw” Shares) | “P” Shares (other than “Pw” Shares) | “Rw” Shares | “lw” Shares, “Nw” Shares | “Pw” Shares |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0.50% | 0.70% | 1% | 0.40% | 1.2% | 0.75% | 0.65% |

- ODDO BHF Global Credit Short Duration:

| “I Shares (other than “Iw” Shares) | “F” Shares | “N” Shares (other than “Nw” Shares) | “R” Shares (other than “Rw” Shares) | “P” Shares (other than “Pw” Shares) | “Rw” Shares | “lw” Shares | “Nw” Shares | “Pw” Shares |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0.55% | 0.25% | 0.60% | 0.90% | 0.45% | 1% | 0.65% | 0.70% | 0.55% |

- ODDO BHF Algo Trend US:

| “I Shares (other than “Iw” Shares) | “N” Shares (other than “Nw” Shares) | “R” Shares (other than “Rw” Shares) | “P” Shares (other than “Pw” Shares) | “Rw” Shares | “lw” Shares |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0.60% | 0.75% | 1.20% | 0.45% | 1.40% | 0.70% |

- ODDO BHF Artificial Intelligence:

| “I Shares (other than “Iw” Shares) | “N” Shares (other than “Nw” Shares) | “R” Shares (other than “Rw” Shares) | “Rw” Shares | “lw” Shares | “Nw” Shares | “P” Shares |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0.80% | 0.95% | 1.60% | 1.90% | 0.95% | 1.10% | 0.50% |

- ODDO BHF Green Planet:

| “I Shares (other than “Iw” Shares) | “N” Shares (other than “Nw” Shares) | “R” Shares (other than “Rw” Shares) | “Rw” Shares | “Nw” Shares | “lw” Shares | “Pw” Shares |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0.80% | 0.95% | 1.60% | 1.90% | 1.10% | 0.95% | 0.50% |

- ODDO BHF Polaris Moderate F:

| ”N” Shares | “R” Shares | “S” Shares |
| --- | --- | --- |
| 0.40% | 0.55% | 0% |

- ODDO BHF Polaris Balanced F:

| ”N” Shares | “R” Shares | “S” Shares |
| --- | --- | --- |
| 0.55% | 0.70% | 0% |

- ODDO BHF Polaris Flexible F:

| ”N” Shares | “R” Shares | “S” Shares |
| --- | --- | --- |
| 0.50% | 0.80% | 0% |

- In addition to the investment management fee mentioned in a) above, the Management Company may be paid on an annual basis in arrears, out of the assets of certain Sub-Fund a Performance-related fee (the “Performance Fee”), as follows, being noted that classes of Shares with the letter “w” in their denomination are Classes of Shares without performance fees.


###### At the date of this Prospectus:
| Sub-Fund charging Performance Fees | Rate of performance fees |
| --- | --- |
| ODDO BHF Algo Trend Eurozone | A maximum of 10% of the Sub-Fund's outperformance relative to the benchmark index, once past underperformance over the previous five years has been offset, and provided that the absolute return is positive (*). The benchmark index is consistent with the Sub-Fund's investment objective and strategy. |
| ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities | A maximum of 10% of the Sub-Fund's outperformance relative to the benchmark index, once past underperformance over the previous five years has been offset, and provided that the absolute return is positive (*). The Sub-Fund uses a different benchmark index for the performance fees calculation methodology, because the Sub-Fund invests into several fixed income assets which |

|  | can’t be reflected by a benchmark. The benchmark index used for the performance fees reflects the targeted performance. |
| --- | --- |
| ODDO BHF Global Credit Short Duration | A maximum of 10% of the Sub-Fund's outperformance relative to the benchmark index, once past underperformance over the previous five years has been offset, and provided that the absolute return is positive (*). The benchmark index is consistent with the Sub-Fund's investment objective and strategy. |
| ODDO BHF Algo Trend US | A maximum of 10% of the Sub-Fund's outperformance relative to the benchmark index, once past underperformance over the previous five years has been offset, and provided that the absolute return is positive (*). The benchmark index is consistent with the Sub-Fund's investment objective and strategy. |
| ODDO BHF Artificial Intelligence | A maximum of 20% of the Sub-Fund's outperformance relative to the benchmark index, once past underperformance over the previous five years has been offset, and provided that the absolute return is positive (*). The benchmark taken into account for the calculation of the performance fee will be considered in the same currency as the Share concerned, except in the case of hedged Shares for which the Benchmark will always be expressed in USD, the currency of the ODDO BHF Artificial Intelligence. |
|  | The benchmark index is consistent with the Sub-Fund's investment objective and strategy. |
| ODDO BHF Green Planet | A maximum of 20% of the Sub-Fund's outperformance relative to the benchmark index, once past underperformance over the previous five years has been offset, and provided that the absolute return is positive (*). |
|  | The benchmark taken into account for the calculation of the performance fee will be considered in the same currency as the Share concerned, except in the case of hedged Shares for which the Benchmark will always be expressed in USD, the currency of the ODDO BHF Green Planet. |
|  | The benchmark index is consistent with the Sub-Fund's investment objective and strategy. |


###### * Performance fee: will be deducted for the benefit of the Management Company in the following manner:
- The Performance Fee is based on a comparison between the performance of the Sub-Fund and that of its benchmark index or trigger threshold when applicable, and includes a method for clawing back past underperformance.
- The Sub-Fund’s performance is determined on the basis of its book value after taking into account fixed management fees and before deduction of the performance fee.
- Outperformance is calculated on the basis of the “indexed asset” method, which is used to simulate a fictitious asset experiencing the same subscription and redemption conditions as the Sub-Fund, while enjoying the same performance as their benchmark index. This indexed asset is then compared with the Sub-Fund’s assets. The difference between the two is the Sub-Fund’s outperformance relative to the benchmark index.
- Whenever the NAV is calculated, provided that the Sub-Fund’s performance exceeds that of the benchmark index, a performance fee provision is booked. In the event that the Sub-Fund underperforms its benchmark index between two net asset values, any previously accumulated provision shall be reduced accordingly. The amounts by which the provision is reduced cannot exceed the amount previously accumulated. The performance fee is calculated and provisioned separately for each Sub-Fund unit.
- The benchmark index will be calculated in the Share currency, regardless of the currency in which the relevant Share is denominated, except in the case of Shares hedged against currency risk, for which the benchmark index will be calculated in the Fund’s reference currency.
- The performance fee is measured over a calculation period that corresponds to the Sub-Fund’s financial year (the “Calculation Period”). Each Calculation Period starts on the last business day of the Sub-Fund’s financial year, and ends on the last business day of the next financial year. For units launched during a Calculation Period, the first Calculation Period will last at least 12 months and end on the last business day of the next financial year. The total performance fee is payable to the Management Company annually after the Calculation Period has ended.
- In the event of redemptions, if a performance fee provision has been booked, then the proportion of the provision attributable to these redemptions is crystalised and definitively allocated to the Management Company.
- The horizon over which performance is measured is a rolling period of five years (“Performance Reference Period”). The clawback mechanism may be partially reset at the end of this period. This means that after five years of cumulative underperformance over the Performance Reference Period, underperformance may be partially reset on a rolling annual basis, wiping out the first year of underperformance during the Performance Reference Period concerned. In relation to the Performance Reference Period concerned, underperformance in the first year may be offset by outperformance in the following years of the Performance Reference Period.
- Over a given Performance Reference Period, any past underperformance must be clawed back before performance fees become payable again.
- Where a performance fee is crystalised at the end of a Calculation Period (except when due to redemptions), a new Performance Reference Period begins.
- No performance fee is payable if the absolute performance of the Share is negative. The absolute performance is defined as the difference between the current net asset value and the last net asset value calculated at the end of the previous Calculation Period (Reference Net Asset Value).


##### Example (based on a performance fee rate of 10%), with NAV at 100 at beginning of the first year (Y1):
| Year (Y) | NAV | Yearly NAV Perform ance | Yearly Benchma rk Performa nce | Relative Outperforma nce (NAV vs Benchmark) | Underper formance to be compens ated on Y+1 | Payment of Performance Fee for that Year | Performa nce Fee | Comment |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | 105.00 | 5.0% | -1.0% | 6.0% | 0.0% | YES | 0.6% | Relative Outperformance AND Absolute Positive Performance conditions are both met |
| 2 | 91.30 | -13.1% | -5.1% | -8.0% | -8.0% | NO | 0.0% | Relative Underperformance |
| 3 | 97.75 | 7.1% | 1.1% | 6.0% | -2.0% | NO | 0.0% | Underperformance of Y2 is only partially compensated in Y3 |
| 4 | 96.46 | -1.3% | -6.3% | 5.0% | 0.0% | NO | 0.0% | Underperformance of Y2 is fully compensated in Y4, but Absolute Performance is negative |
| 5 | 109.23 | 13.2% | 11.2% | 2.0% | 0.0% | YES | 0.2% | Relative Outperformance AND Absolute Positive Performance conditions are both met |
| 6 | 112.52 | 3.0% | 1.0% | 2.0% | 0.0% | YES | 0.2% | Relative Outperformance AND Absolute Positive Performance conditions are both met |

The Management Company shall be responsible for paying the remuneration due to any Investment Manager out of its fee. Rebates on the investment management fee may be granted by the Management Company to certain distributors and/or investors.
The Management Company has adopted written plan setting out actions, which it will take with respect to the relevant Sub- Funds in the event that any of the benchmarks listed above materially changes or ceases to be provided (the “Contingency Plan”), as required by article 28(2) of the Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016 on indices used as benchmarks in financial instruments and financial contracts or to measure the performance of investment funds, as may be amended or supplemented from time to time (the “Benchmarks Regulation”). Shareholders may access the Contingency Plan at the registered office of the Company and via the Management Company’s website am.oddo-bhf.com.
The benchmarks listed above in b) of Charges and Expenses are being provided by the entity specified next to the name of the relevant benchmark, in its capacity as administrator of such benchmark, as defined in the Benchmarks Regulation (each a “Benchmark Administrator” and collectively the “Benchmark Administrators”).The status of each Benchmark Administrator in relation to the ESMA register referred to in article 36 of the Benchmarks Regulation (the “Register”) as of the date of this visa-stamped Prospectus is set out in the table below:
| Sub-Fund | Benchmark | Administrator | Status of the administrator |
| --- | --- | --- | --- |
| ODDO BHF Sustainable Euro Corporate Bond | Markit	iBoxx	Euro Corporate Total Return | IHS	Markit	Benchmark Administration Limited | Listed in Register as an administrator	authorised pursuant to article 32 of the Benchmarks Regulation. |
| ODDO BHF Algo Trend Eurozone | EURO STOXX (net return) | STOXX Ltd | Listed in Register as an administrator	authorised pursuant to article 32 of the Benchmarks Regulation. |
| ODDO BHF Convertibles Global | Thomson Reuters Global Focus Hedged Convertible Bond | Thomson	Reuters Benchmark Services Limited | Listed in Register as an administrator	authorised pursuant to article 32 of the Benchmarks Regulation. |
| ODDO	BHF	Objectifs Revenus | EONIA index + 15 bp (until 31st of December 2021) | European Institute | Money | Markets | Listed in Register as an administrator	authorised pursuant to article 34 of the Benchmarks Regulation. |
|  | €str + 23,5 bp (as from 1st of January 2022) | European Central Bank |  |
| ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities | EONIA index +3% (capitalised) (until 31st of December 2021) | European Institute | Money | Markets | Listed in Register as an administrator	authorised pursuant to article 34 of the Benchmarks Regulation. |
|  | €str	+	8,5	bp	+3% (capitalised) (as from 1st of January 2022) | European Central Bank |  |
| ODDO BHF Global Credit Short Duration | EONIA index +1.5% (capitalised) (until 31st of December 2021) | European Institute | Money | Markets | Listed in the Register as an administrator	authorised pursuant to article 34 of the Benchmarks Regulation. |
|  | €str  +  8,5  bp  +1.5% (capitalised) (as from 1st of January 2022) | European Central Bank |  |
| ODDO BHF Algo Trend US | S&P 500 NR | S&P Dow Jones Indices LLC | Listed in the Register as an administrator	authorised pursuant to article 33 of the Benchmarks Regulation. |
| ODDO	BHF	Artificial Intelligence | MSCI World NR | MSCI Limited | Listed in the Register as an administrator	authorised pursuant to article 34 of the Benchmarks Regulation. |

| ODDO BHF Green Planet | MSCI ACWI NR Index | MSCI Limited | Listed in the Register as an administrator	authorised pursuant to article 34 of the Benchmarks Regulation. |
| --- | --- | --- | --- |
| ODDO	BHF	Polaris Moderate F | STOXX Europe 50 (NR) JPM	EMU	Investment Grade 1-10 years JPM Euro Cash 1 M MSCI ACWI Index | STOXX Limited JPMorgan  Chase  &  Co JPMorgan Chase & Co MSCI Limited | Listed in the Register as an administrator	authorised pursuant to article 34 of the Benchmarks Regulation The administrator is from a third country. For third-country providers the transitional period for registration in the official	Register	of Administrators	and Benchmarks maintained by the European Securities and Markets Authority (ESMA) has been extended until 31st December 2021. The Company expects JPMorgan Chase & Co to be entered in the register by the end of this period. Listed in the Register as an administrator	authorised pursuant to article 34 of the Benchmarks Regulation |
| ODDO	BHF	Polaris Balanced F | STOXX Europe 50 (NR)® JPM	EMU	Investment Grade 1-10 years® JPM Euro Cash 1 M® MSCI USA® | STOXX Limited JPMorgan Chase & Co JPMorgan Chase & Co MSCI Limited | Listed in the Register as an administrator	authorised pursuant to article 34 of the Benchmarks Regulation The administrator is from a third country. For third-country providers the transitional period for registration in the official	Register	of Administrators	and Benchmarks maintained by the European Securities and Markets Authority (ESMA) has been extended until 31st December 2021. The Company expects JPMorgan Chase & Co to be entered in the register by the end of this period. the register by the end of this period. Listed in the Register as an administrator	authorised pursuant to article 34 of the Benchmarks Regulation |
| ODDO	BHF	Polaris Flexible F | STOXX Europe 50 (NR)® JPM Euro Cash 1 M® | STOXX Limited JPMorgan Chase & Co | Listed in the Register as an administrator	authorised pursuant to article 34 of the Benchmarks Regulation |

|  | JPM EMU Bond 1-10 Yrs MSCI USA | MSCI Limited | The administrator is from a third country. For third-country providers the transitional period for registration in the official	Register	of Administrators	and Benchmarks maintained by the European Securities and Markets Authority (ESMA) has been extended until 31st December 2021. The Company expects JPMorgan Chase & Co to be entered in the register by the end of this period. the register by the end of this period. Listed in the Register as an administrator	authorised pursuant to article 34 of the Benchmarks Regulation |
| --- | --- | --- | --- |


###### Should any Benchmark Administrator or Benchmark’s status change, this Prospectus will be updated accordingly.

###### Dilution Levy and Swing Pricing

###### The price of a Share is calculated by reference to the Net Asset Value of the relevant Share Class to which it relates.
However, the actual cost of purchasing or selling investments may deviate from values used in calculating the price of the Shares, due to the costs of dealing, brokerage charges, taxes and any spread that may exist between the buying and selling price of the underlying assets of the Sub-Fund.

###### These costs can have a detrimental effect on the Sub-Fund, or “dilution”.
Applicable laws allow the cost of dilution to be met from the assets of the relevant Share Class and/or Sub-Fund or to be recovered from investors on the purchase, conversion or redemption of Shares in the Sub-Fund inter alia by means of a dilution adjustment to the dealing price.
The Board of Directors has the discretion to make a dilution levy by adjusting the valuation of the dealing price and thereby adjusting the dealing price of the Shares in the Sub-Fund to take account of the dealing costs.
The need to make a dilution adjustment will depend on the volume of purchases, conversions or redemptions of Shares on any given day, any of this being evaluated without prior notification to the Investor.
The Board of Directors may, therefore, make a dilution adjustment if in their opinion the existing (for net purchases) or remaining investors (for net redemptions) might otherwise be adversely affected. The Board of Directors reserves the right to make the adjustments in the following circumstances:
- where a Sub-Fund is in continual decline (is suffering net outflows of investment);
- where a Sub-Fund is experiencing high levels of net inflows relative to its size;
- where the Sub-Fund is experiencing net subscriptions or net redemptions on any day equivalent to 1% or more of the total net assets of the Sub-Fund;
- in any other circumstances where the Board of Directors believes it will be in the interests of Shareholders to make a dilution adjustment.

The above policy is subject to regular review and may change. The Board of Directors´ decision on whether or not to apply an anti-dilution levy, and at what level, will not prevent it from making a different decision in the future.
Where a dilution adjustment is applied, it will increase the dealing price when there are net inflows into the relevant Sub-Fund and decrease the dealing price when there are net outflows. Whereas the dealing price of each Share Class in a Sub-Fund is calculated separately, any dilution levy will, in percentage terms, affect the dealing prices of Shares in all Classes identically.

###### Similarly, on the occasions when such adjustments are made, the valuation of assets held by the Sub-Fund concerned may be adjusted to reflect the estimated bid/offer spread.

###### Soft commissions
The Management Company and each of the Investment Managers may enter into soft commission arrangements with brokers under which certain business services are obtained for third parties and are paid for by the brokers out of the commissions they receive from transactions of the Management Company or the Investment Managers. Consistent with obtaining best execution, brokerage commissions on portfolio transactions for the Company may be directed by the Management Company or the Investment Managers to brokers in recognition of research services furnished by them as well as for services rendered in the execution of orders by such brokers.
The Company soft commission arrangements are subject to the following conditions: (i) the Management Company or the Investment Managers will act at all times in the best interest of the Company when entering into soft commission arrangements; (ii) the services provided will be in direct relationship to the activities of the Management Company or the Investment Managers; (iii) brokerage commissions on portfolio transactions for the Company will be directed by the Management Company or the Investment Managers to broker that are entities and not to individuals; (iv) the Management Company or the Investment Managers will provide reports to the Board of Directors with respect to soft commission arrangements including the nature of the services it received in relation thereto; and (v) soft commission arrangements shall be disclosed in the periodic reports.

Translation (ENDE, 2022-07-29):
# KOSTEN UND AUSLAGEN
##### Betriebskosten
Der Fonds zahlt aus dem Vermögen des jeweiligen Teilfonds alle von dem Teilfonds zu übernehmenden Kosten, welche, ohne hierauf beschränkt zu sein, Gründungskosten, Gebühren der Verwaltungsgesellschaft und von (gegebenenfalls hinzugezogenen) Anlageberatern, an die Wertentwicklung gebundene Gebühren der Verwaltungsgesellschaft, Gebühren und Auslagen von Buchhaltern und Abschlussprüfern, Gebühren und Auslagen der Verwahrstelle und ihrer Korrespondenzbanken, Gebühren und Auslagen der Zentralverwaltungsstelle, der mit der Börsennotiz beauftragten Stelle, jeder Zahlstelle, jeder Vertriebsstelle, ständiger Vertreter an Orten, an denen der Fonds registriert ist und jeder sonstigen vom Fonds beauftragten Stelle, Tantiemen für den Verwaltungsrat und angemessenen Aufwendungsersatz, Kosten für Versicherung und für Reisen der Mitglieder des Verwaltungsrates im Zusammenhang mit den Verwaltungsratssitzungen, Gebühren und Kosten für Rechtsberatung und Buchprüfung einschließlich der Kosten für die Bereitstellung von Steuerbescheinigungen für inländische und ausländische steuerliche Zwecke, Kosten der Durchsetzung von Rechten des Fonds und der Abwehr von nicht gerechtfertigt erscheinenden Ansprüchen gegen den Fonds, Gebühren und Auslagen im Zusammenhang mit der Erlangung und Aufrechterhaltung von Zulassungen des Fonds bei Regierungsbehörden und Börsen im Großherzogtum Luxemburg und in anderen Ländern, Kosten für die Veröffentlichung und Ausgabe des Nettoinventarwerts, einen angemessenen Anteil an den Werbungskosten und sonstigen im Zusammenhang mit dem Angebot und dem Vertrieb von Anteilen anfallenden Kosten, Berichts- und Veröffentlichungskosten, einschließlich der Kosten für die Vorbereitung, den Druck, die Ankündigung und die Ausgabe von Verkaufsprospekten, Erläuterungen, regelmäßige Berichte oder Aussagen im Zusammenhang mit der Zulassung sowie der Kosten für sämtliche Berichte an die Anteilinhaber, die Kosten der Bonitätseinstufung eines Teilfonds durch anerkannte Ratingagenturen sowie die Kosten der Berechnung von Risiko- und Wertentwicklungszahlen sowie die Vergütung einer Verwaltungsstelle für hinterlegte Sicherheiten, sofern die Verwaltungsgesellschaft Dritte mit der Erbringung solcher Dienstleistungen beauftragt hat, Kosten im Zusammenhang mit der Verwendung von Indexnamen, insbesondere Lizenzgebühren, sämtliche Steuern, Gebühren, öffentliche und ähnliche Lasten, sämtliche anderen Verwaltungsaufwendungen, einschließlich der Kosten für den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten, Zinsen, Bank- und Brokerkosten, Kosten für Post, Telefon und Telex einschließen.
Der Fonds kann Verwaltungs- und sonstige Kosten regelmäßiger oder wiederkehrender Art zusammenfassen und jährlich oder für eine andere Frist abschreiben. Für Zeichnungen, Rücknahmen und Umwandlungen, die ein Anteilinhaber über eine Zahlstelle in einem Land (z.B. Italien) vornimmt, in dem der Fonds zum öffentlichen Vertrieb zugelassen ist, können die Gebühren und Kosten im Zusammenhang mit den Zahlungsvermittlungsdiensten jedoch dem Anteilinhaber belastet werden.
Kosten im Zusammenhang mit der Auflegung eines weiteren Teilfonds werden über höchstens fünf (5) Jahre auf das Vermögen dieses Teilfonds in solchen Jahresbeträgen, wie sie der Verwaltungsrat in angemessener Weise bestimmt, abgeschrieben. Der neue Teilfonds wird keinen Anteil an den Kosten im Zusammenhang mit der Gründung des Fonds und der Erstausgabe von Anteilen tragen, soweit diese Kosten zum Zeitpunkt der Auflage des neuen Teilfonds noch nicht abgeschrieben waren.
Die Zentralverwaltungsstelle und die Verwahrstelle haben Anspruch auf eine Gebühr von bis zu 0,045% p.a., die monatlich als ein Prozentsatz des Nettoinventarwerts jeder Anteilklasse innerhalb jedes Teilfonds berechnet und nachträglich gezahlt wird. Diese Prozentzahlen schließen auch die Transaktionsgebühren ein, die von der Verwahrstelle und ihren Korrespondenzbanken für Transaktionen erhoben werden.
- Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus dem Vermögen jedes Teilfonds eine Fondsmanagementgebühr, die einem Jahresprozentsatz des täglichen Nettoinventarwerts jeder Anteilklasse eines Teilfonds entspricht und quartalsweise nachträglich gezahlt wird. Für die Fondsmanagementgebühren gelten die folgenden Prozentsätze:
- ODDO BHF Sustainable Euro Corporate Bond:

| „I“-Anteile und „GC“-Anteile | „N“-Anteile | „R“-Anteile | „P“-Anteile | „oN“-Anteile | „X“-Anteile |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0,45% | 0,65% | 0,9% | 0,30% | 0,65% | 0,195% |

- ODDO BHF Euro High Yield Bond:

| „I“-Anteile und „GC“-Anteile | „N“-Anteile | „R“-Anteile | Klasse „DP15- EUR“ | „P“-Anteile (außer der Klasse „DP15-EUR“) | „X“-Anteile |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0,70% | 1,00% | 1,40% | 0,60% | 0,45% | 0,33% |

- ODDO BHF Euro Credit Short Duration:

| „I“-Anteile und „GC“-Anteile | „N“-Anteile (außer Klasse „DN- GBP[H]“) | Klasse „DN- GBP[H]“ | „R“-Anteile | „P“-Anteile |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 0,50% | 0,60% | 0,54% | 0,80% | 0,40% |

- ODDO BHF Algo Trend Eurozone:

| „R“-Anteile (außer „Rw“-Anteile) | „Rw“-Anteile | „I“-Anteile (außer „Iw“-Anteilen), „GC“-Anteile | „N“-Anteile (außer „Nw“-Anteile) | „Iw“-Anteile, „Nw“-Anteile |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1,40% | 1,60% | 0,60% | 0,90% | 0,75% |

- ODDO BHF Convertibles Global:

| „I“-Anteile und „GC“-Anteile | „N“-Anteile | „R“-Anteile |
| --- | --- | --- |
| 0,70% | 1,05% | 1,40% |

- ODDO BHF Objectifs Revenus:

| „I“-Anteile und „GC“-Anteile |
| --- |
| 0,50% |

- ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities:

| „I“-Anteile (außer „Iw“- Anteilen), „GC“- Anteile, „X“- Anteile | „N“-Anteile (außer „Nw“- Anteile) | „R“-Anteile (außer „Rw“- Anteile) | „P“-Anteile (außer „Pw“- Anteile) | „Rw“-Anteile | Iw“-Anteile, „Nw“-Anteile | „Pw“-Anteile |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0,50% | 0,70% | 1% | 0,40% | 1,2% | 0,75% | 0,65% |

- ODDO BHF Global Credit Short Duration:

| „I“-Anteile (außer „Iw“- Anteilen) | „F“-Anteile | „N“-Anteile (außer „Nw“- Anteile) | „R“- Anteile (außer „Rw“- Anteile) | „P“- Anteile (außer „Pw“- Anteile) | „Rw“- Anteile | „Iw- Anteile” | „Nw“- Anteile | „Pw“- Anteile |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0,55% | 0,25% | 0,60% | 0,90% | 0,45% | 1% | 0,65% | 0,70% | 0,55% |

- ODDO BHF Algo Trend US:

| „I“-Anteile (außer „Iw“-Anteilen) | „N“-Anteile (außer „Nw“- Anteile) | „R“-Anteile (außer „Rw“- Anteile) | „P“-Anteile (außer „Pw“- Anteile) | „Rw“-Anteile | „Iw-Anteile” |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0,60% | 0,75% | 1,20% | 0,45% | 1,40% | 0,70% |

- ODDO BHF Artificial Intelligence:

| „I“-Anteile (außer „Iw“-Anteilen) | „N“-Anteile (außer „Nw“-Anteile) | „R“-Anteile (außer „Rw“-Anteilen) | „Rw“-Anteile | „Iw-Anteile” | „Nw“- Anteile | „P“- Anteile |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0,80% | 0,95% | 1,60% | 1,90% | 0,95% | 1,10% | 0,50% |

- ODDO BHF Green Planet:

| „I“-Anteile (außer „Iw“-Anteile) | „N“-Anteile (außer „Nw“-Anteile) | „R“-Anteile (außer „Rw“-Anteile) | „Rw“- Anteile | „Nw“- Anteile | „Iw“- Anteile | „PW“- Anteile |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 0,80% | 0,95% | 1,60% | 1,90% | 1,10% | 0,95% | 0,50% |

- ODDO BHF Polaris Moderate F:

| „N“-Anteile | „R“-Anteile | „S“-Anteile |
| --- | --- | --- |
| 0,40% | 0,55% | 0% |

- ODDO BHF Polaris Balanced F:

| „N“-Anteile | „R“-Anteile | „S“-Anteile |
| --- | --- | --- |
| 0,55% | 0,70% | 0% |

- ODDO BHF Polaris Flexible F:

| „N“-Anteile | „R“-Anteile | „S“-Anteile |
| --- | --- | --- |
| 0,50% | 0,80% | 0% |

- Zusätzlich zu der oben unter a) aufgeführten Anlageverwaltungsgebühr kann die Verwaltungsgesellschaft jährlich aus dem Vermögen bestimmter Teilfonds nachträglich eine erfolgsabhängige Gebühr (die „Performancevergütung“) wie unten angegeben erhalten, wobei es sich bei den Anteilklassen mit dem Buchstaben „w“ in ihrer Bezeichnung um Anteilklassen ohne Performancevergütungen handelt.


##### Zum Datum dieses Verkaufsprospekts:
| Teilfonds, die eine Performancevergütun g erheben | Höhe der Performancevergütung |
| --- | --- |
| ODDO BHF Algo Trend Eurozone | Höchstens 10% der Outperformance des Teilfonds gegenüber dem Benchmarkindex, nachdem die Underperformance für die vergangenen fünf Jahre ausgeglichen wurde und unter der Voraussetzung, dass der absolute Ertrag positiv ist (*). Der Benchmarkindex stimmt mit dem Anlageziel und der Anlagestrategie des Teilfonds überein. |
| ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities | Höchstens 10% der Outperformance des Teilfonds gegenüber dem Benchmarkindex, nachdem die Underperformance für die vergangenen fünf Jahre ausgeglichen wurde und unter der Voraussetzung, dass der absolute Ertrag positiv ist (*). Der Teilfonds verwendet für die Methode zur Berechnung der Performancevergütung einen anderen Benchmarkindex, da er in verschiedene festverzinsliche Vermögenswerte investiert, die nicht durch eine Benchmark wiedergegeben werden können. Der für die Performancevergütung verwendete Benchmarkindex spiegelt die angestrebte Performance wider. |
| ODDO BHF Global Credit Short Duration | Höchstens 10% der Outperformance des Teilfonds gegenüber dem Benchmarkindex, nachdem die Underperformance für die vergangenen fünf Jahre ausgeglichen wurde und unter der Voraussetzung, dass der absolute Ertrag positiv ist (*). Der Benchmarkindex stimmt mit dem Anlageziel und der Anlagestrategie des Teilfonds überein. |
| ODDO BHF Algo Trend US | Höchstens 10% der Outperformance des Teilfonds gegenüber dem Benchmarkindex, nachdem die Underperformance für die vergangenen fünf Jahre ausgeglichen wurde und unter der Voraussetzung, dass der absolute Ertrag positiv ist (*). Der Benchmarkindex stimmt mit dem Anlageziel und der Anlagestrategie des Teilfonds überein. |
| ODDO BHF Artificial Intelligence | Höchstens 20% der Outperformance des Teilfonds gegenüber dem Benchmarkindex, nachdem die Underperformance für die vergangenen fünf Jahre ausgeglichen wurde und unter der Voraussetzung, dass der absolute Ertrag positiv ist (*). Die Benchmark, die für die Berechnung der Performancevergütung Berücksichtigung findet, wird in der Währung des betreffenden Anteils betrachtet, mit Ausnahme von abgesicherten Anteilen, für die die Benchmark stets in USD, der Währung des ODDO BHF Artificial Intelligence, angegeben wird. |

|  | Der Benchmarkindex stimmt mit dem Anlageziel und der Anlagestrategie des Teilfonds überein. |
| --- | --- |
| ODDO BHF Green Planet | Höchstens 20% der Outperformance des Teilfonds gegenüber dem Benchmarkindex, nachdem die Underperformance für die vergangenen fünf Jahre ausgeglichen wurde und unter der Voraussetzung, dass der absolute Ertrag positiv ist (*). Die Benchmark, die für die Berechnung der Performancevergütung Berücksichtigung findet, wird in der Währung des betreffenden Anteils betrachtet, mit Ausnahme von abgesicherten Anteilen, für die die Benchmark stets in USD, der Währung des ODDO BHF Green Planet, angegeben wird. Der Benchmarkindex stimmt mit dem Anlageziel und der Anlagestrategie des Teilfonds überein. |


##### * Performancevergütung: wird zugunsten der Verwaltungsgesellschaft wie folgt abgezogen:
- Die Performancevergütung beruht auf einem Vergleich zwischen der Wertentwicklung des Teilfonds und der seines Benchmarkindex oder gegebenenfalls einem auslösenden Schwellenwert und beinhaltet eine Methode, um eine unterdurchschnittliche Wertentwicklung in der Vergangenheit auszugleichen.
- Die Wertentwicklung des Teilfonds wird auf der Grundlage seines Buchwerts nach Berücksichtigung der festen Verwaltungsgebühren und vor Abzug der Performancevergütung ermittelt.
- Die Outperformance wird anhand der „Indexed Asset“-Methode berechnet, mit der ein fiktives Vermögen simuliert wird, für das dieselben Zeichnungs- und Rücknahmebedingungen gelten wie für den Teilfonds und das dieselbe Wertentwicklung wie sein Benchmarkindex aufweist. Dieses indexierte Vermögen wird anschließend mit dem Vermögen des Teilfonds verglichen. Die Differenz zwischen beiden entspricht der Outperformance des Teilfonds gegenüber dem Benchmarkindex.
- Wenn der Nettoinventarwert berechnet wird und sofern die Wertentwicklung des Teilfonds die des Benchmarkindex übersteigt, wird eine Rückstellung für die Performancevergütung gebildet. Wenn die Wertentwicklung eines Teilfonds zwischen zwei Nettoinventarwertberechnungen unter der des Benchmarkindex liegt, wird die zuvor gebildete Rückstellung reduziert. Die Rückstellung darf nicht um einen höheren als den zuvor angesammelten Betrag reduziert werden. Die Performancevergütung wird für jeden Teilfondsanteil separat berechnet und zurückgestellt.
- Der Benchmarkindex wird unabhängig von der Währung, auf die der betreffende Anteil lautet, in der Anteilswährung berechnet, außer bei den gegen Währungsrisiken abgesicherten Anteilen. Bei ihnen wird der Benchmarkindex in der Referenzwährung des Fonds berechnet.
- Die Performancevergütung wird über eine Berechnungsperiode gemessen, die dem Geschäftsjahr des Teilfonds entspricht (die „Berechnungsperiode"). Jede Berechnungsperiode beginnt am letzten Geschäftstag des Geschäftsjahres des Teilfonds und endet am letzten Geschäftstag des darauffolgenden Geschäftsjahres. Für die während einer Berechnungsperiode aufgelegten Anteile dauert die erste Berechnungsperiode mindestens 12 Monate und endet am letzten Geschäftstag des nächsten Geschäftsjahres. Die gesamte Performancevergütung ist jährlich nach Ende der Berechnungsperiode an die Verwaltungsgesellschaft zu zahlen.
- Bei Rücknahmen wird, sofern eine Rückstellung für eine Performancevergütung gebildet wurde, der auf diese Rücknahmen entfallende Anteil der Rückstellung kristallisiert und fließt endgültig der Verwaltungsgesellschaft zu.
- Der Horizont, über den die Wertentwicklung gemessen wird, ist ein rollierender Zeitraum von fünf Jahren („Performance- Referenzzeitraum“). Der Ausgleichsmechanismus kann am Ende dieses Zeitraums teilweise zurückgesetzt werden. Das bedeutet, dass nach einer kumulierten Underperformance über den fünfjährigen Performance-Referenzzeitraum die unterdurchschnittliche Wertentwicklung auf rollierender jährlicher Basis teilweise zurückgesetzt werden kann. Dabei wird das erste Jahr der Underperformance im betreffenden Performance-Referenzzeitraum gelöscht. In dem betreffenden Performance-Referenzzeitraum kann eine Underperformance im ersten Jahr durch eine Outperformance in den folgenden Jahren des Performance-Referenzzeitraums ausgeglichen werden.
- In einem konkreten Performance-Referenzzeitraum muss jede Underperformance in der Vergangenheit ausgeglichen werden, bevor wieder eine Performancevergütung fällig wird.
- Wird eine Performancevergütung am Ende einer Berechnungsperiode kristallisiert (außer aufgrund von Rücknahmen), beginnt ein neuer Performance-Referenzzeitraum.
- Wenn die absolute Performance des Anteils negativ ist, fällt keine Performancevergütung an. Die absolute Performance ist definiert als die Differenz zwischen dem aktuellen Nettoinventarwert und dem letzten Nettoinventarwert, der am Ende der vorangegangenen Berechnungsperiode ermittelt wurde (Referenz-Nettoinventarwert).


#### Beispiel (bei einer Performancevergütung in Höhe von 10%), mit einem NIW von 100 zu Beginn des ersten Jahres (J1):
| Jahr (J) | NIW | Jährlich e Wertent wicklun g des NIW | Jährliche Wertentw icklung der Benchma rk | Relative Outperforma nce (NIW ggü. Benchmark) | Underper formance , auszuglei chen in J+1 | Zahlung einer Performance vergütung für das Jahr | Performa ncevergü tung | Anmerkung |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | 105.00 | 5,0% | -1,0% | 6,0% | 0,0% | JA | 0,6% | Mit der relativen Outperformance UND der positiven absoluten Performance sind beide Bedingungen erfüllt |
| 2 | 91.30 | -13,1% | -5,1% | -8,0% | -8,0% | NEIN | 0,0% | Relative Underperformance |
| 3 | 97.75 | 7,1% | 1,1% | 6,0% | -2,0% | NEIN | 0,0% | Underperformance in J2 wird in J3 nur teilweise ausgeglichen |
| 4 | 96.46 | -1,3% | -6,3% | 5,0% | 0,0% | NEIN | 0,0% | Underperformance in J2 wird in J4 vollständig ausgeglichen, aber absolute Performance ist negativ |
| 5 | 109.23 | 13,2% | 11,2% | 2,0% | 0,0% | JA | 0,2% | Mit der relativen Outperformance UND der positiven absoluten Performance sind beide Bedingungen erfüllt |
| 6 | 112.52 | 3,0% | 1,0% | 2,0% | 0,0% | JA | 0,2% | Mit der relativen Outperformance UND der positiven absoluten Performance sind beide Bedingungen erfüllt |

Die Verwaltungsgesellschaft ist für die Zahlung der jedem Fondsmanager zustehenden Vergütung aus ihrer Gebühr zuständig. Die Verwaltungsgesellschaft kann gewissen Vertriebsstellen und/oder Anteilinhabern Ermäßigungen der Fondsmanagementgebühr gewähren.
Die Verwaltungsgesellschaft hat einen schriftlichen Plan verabschiedet, in dem die Maßnahmen dargelegt werden, die sie im Hinblick auf den jeweiligen Teilfonds ergreifen wird, falls sich eine der vorstehend aufgeführten Benchmarks wesentlich verändern oder nicht mehr zur Verfügung gestellt werden sollte (der „Notfallplan“), wie es gemäß Artikel 28 Absatz 2 der Verordnung (EU) 2016/1011 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 8. Juni 2016 über Indizes, die bei Finanzinstrumenten oder Finanzkontrakten als Referenzwert oder zur Messung der Wertentwicklung eines Investmentfonds verwendet werden, in ihrer jeweils gültigen Fassung, (die „Benchmark-Verordnung“) vorgeschrieben ist. Anteilinhaber können am eingetragenen Sitz der Gesellschaft und über die Website der Verwaltungsgesellschaft unter am.oddo-bhf.com Einsicht in den Notfallplan nehmen.
Die Benchmarks, die vorstehend in Punkt b) des Abschnitts Kosten und Auslagen aufgeführt sind, werden von dem neben der Bezeichnung der jeweiligen Benchmark angegebenen Rechtsträger in seiner Funktion als Administrator dieser Benchmark im Sinne der Definition in der Benchmark-Verordnung (jeweils ein „Benchmark-Administrator“ und gemeinsam die „Benchmark-Administratoren“) zur Verfügung gestellt. In der nachstehenden Tabelle ist der Status jedes Benchmark- Administrators in Bezug auf das in Artikel 36 der Benchmark-Verordnung genannte ESMA-Register (das „Register“) zum Veröffentlichungsdatum dieses mit dem Visastempel versehenen Verkaufsprospekts aufgeführt:
| Teilfonds | Benchmark | Administrator | Status des Administrators |
| --- | --- | --- | --- |
| ODDO BHF Sustainable Euro Corporate Bond | Markit	iBoxx	Euro Corporate Total Return | IHS	Markit	Benchmark Administration Limited | Als	gemäß	Artikel 32 der Benchmark-Verordnung zugelassener Administrator im Register aufgeführt. |
| ODDO BHF Algo Trend Eurozone | EURO STOXX (Net Return) | STOXX Ltd | Als	gemäß	Artikel 32 der Benchmark-Verordnung zugelassener Administrator im Register aufgeführt. |

| ODDO BHF Convertibles Global | Thomson Reuters Global Focus Hedged Convertible Bond | Thomson Reuters Benchmark Services Limited | Als	gemäß	Artikel 32 der Benchmark-Verordnung zugelassener Administrator im Register aufgeführt. |
| --- | --- | --- | --- |
| ODDO	BHF	Objectifs Revenus | EONIA Index +15 Bp. (bis 31. Dezember 2021) | Europäisches Geldmarktinstitut (EMMI) | Als	gemäß	Artikel 34 der Benchmark-Verordnung zugelassener Administrator im Register aufgeführt. |
|  | €STR	+23,5	Bp.	(ab 1. Januar 2022) | Europäische Zentralbank |  |
| ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities | EONIA Index +3% (kapitalisiert)	(bis 31. Dezember 2021) | Europäisches Geldmarktinstitut (EMMI) | Als	gemäß	Artikel 34 der Benchmark-Verordnung zugelassener Administrator im Register aufgeführt. |
|  | €STR	+8,5	Bp.	+3% (kapitalisiert)	(ab 1. Januar 2022) | Europäische Zentralbank |  |
| ODDO BHF Global Credit Short Duration | EONIA	Index	+1,5% (kapitalisiert)	(bis 31. Dezember 2021) | Europäisches Geldmarktinstitut (EMMI) | Als	gemäß	Artikel 34 der Benchmark-Verordnung zugelassener Administrator im Register aufgeführt. |
|  | €STR  +8,5  Bp.  +1,5% (kapitalisiert)	(ab 1. Januar 2022) | Europäische Zentralbank |  |
| ODDO BHF Algo Trend US | S&P 500 NR | S&P Dow Jones Indices LLC | Als	gemäß	Artikel 33 der Benchmark-Verordnung zugelassener Administrator im Register aufgeführt. |
| ODDO BHF	Artificial Intelligence | MSCI World NR | MSCI Limited | Als	gemäß	Artikel 34 der Benchmark-Verordnung zugelassener Administrator im Register aufgeführt. |
| ODDO BHF Green Planet | MSCI ACWI NR Index | MSCI Limited | Als	gemäß	Artikel 34 der Benchmark-Verordnung zugelassener Administrator im Register aufgeführt. |
| ODDO	BHF	Polaris Moderate F | STOXX Europe 50 (NR) JPM	EMU	Investment Grade 1-10 years JPM Euro Cash 1 M MSCI ACWI Index | STOXX Limited JPMorgan  Chase  &  Co JPMorgan Chase & Co MSCI Limited | Als	gemäß	Artikel 34 der Benchmark-Verordnung zugelassener Administrator im Register aufgeführt Der Administrator stammt aus einem Drittland. Für Anbieter aus Drittstaaten wurde die Übergangsfrist		für		die Registrierung im öffentlichen Register der Administratoren und Referenzwerte von der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA)	bis		zum 31. Dezember 2021 verlängert. Die Gesellschaft erwartet,		dass	JPMorgan Chase & Co bis zum Ende dieses	Zeitraums		in	das Register eingetragen wird. Als	gemäß	Artikel 34 der Benchmark-Verordnung zugelassener Administrator im Register aufgeführt |

| ODDO	BHF	Polaris Balanced F | STOXX Europe 50 (NR)® JPM	EMU	Investment Grade 1-10 years® JPM Euro Cash 1 M® MSCI USA® | STOXX Limited JPMorgan Chase & Co JPMorgan Chase & Co MSCI Limited | Als	gemäß	Artikel 34 der Benchmark-Verordnung zugelassener Administrator im Register aufgeführt Der Administrator stammt aus einem Drittland. Für Anbieter aus Drittstaaten wurde die Übergangsfrist		für		die Registrierung im öffentlichen Register der Administratoren und Referenzwerte von der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA)	bis		zum 31. Dezember 2021 verlängert. Die Gesellschaft erwartet,		das	JPMorgan Chase & Co bis zum Ende dieses	Zeitraums		in	das Register eingetragen wird. Als	gemäß	Artikel 34 der Benchmark-Verordnung zugelassener Administrator im Register aufgeführt |
| --- | --- | --- | --- |
| ODDO	BHF	Polaris Flexible F | STOXX Europe 50 (NR)® JPM Euro Cash 1 M® JPM EMU Bond 1-10 Yrs MSCI USA | STOXX Limited JPMorgan Chase & Co MSCI Limited | Als	gemäß	Artikel 34 der Benchmark-Verordnung zugelassener Administrator im Register aufgeführt Der Administrator stammt aus einem Drittland. Für Anbieter aus Drittstaaten wurde die Übergangsfrist		für		die Registrierung im öffentlichen Register der Administratoren und Referenzwerte von der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA)	bis		zum 31. Dezember 2021 verlängert. Die Gesellschaft erwartet,		das	JPMorgan Chase & Co bis zum Ende dieses	Zeitraums		in	das Register eingetragen wird. Als	gemäß	Artikel 34 der Benchmark-Verordnung zugelassener Administrator im Register aufgeführt |


##### Sollte sich der Status eines Benchmark-Administrators oder einer Benchmark ändern, wird dieser Verkaufsprospekt entsprechend aktualisiert.

##### Verwässerungsgebühr und „Swing Pricing"

##### Der Preis eines Anteils wird in Bezug auf den Nettoinventarwert der jeweiligen Anteilklasse, zu der dieser gehört, berechnet.
Die tatsächlichen Kosten für den Kauf oder Verkauf von Anlagen können vom zur Berechnung des Anteilspreises herangezogenen Wert abweichen. Gründe hierfür können Handelskosten, Maklergebühren, Steuern und sonstige Differenzen zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis der zugrunde liegenden Vermögenswerte des Teilfonds sein.

##### Diese Kosten können negative Auswirkungen auf den Teilfonds oder eine "Verwässerung" zur Folge haben.
Nach geltender Rechtslage können die Verwässerungskosten aus dem Vermögen der jeweiligen Anteilklasse und/oder des betreffenden Teilfonds bestritten oder dem Anleger bei Kauf, Umtausch oder Rücknahme von Anteilen am Teilfonds unter anderem über eine Anpassung des Handelskurses entsprechend der Verwässerung belastet werden.
Der Verwaltungsrat kann nach eigenem Ermessen durch Anpassung der Bewertung des Handelspreises und damit durch Anpassung des Handelspreises der Anteile des Teilfonds zwecks Berücksichtigung der Handelskosten eine Verwässerungsgebühr anwenden.
Der Bedarf zur Vornahme einer solchen Anpassung entsprechend der Verwässerung hängt vom jeweiligen Anteilszeichnungs-, -umtausch- oder -rücknahmevolumen am jeweiligen Tag ab. Diese Überlegungen erfolgen ohne vorherige Benachrichtigung des Anlegers.
Der Verwaltungsrat kann daher eine Anpassung entsprechend der Verwässerung vornehmen, wenn nach seiner Auffassung die bestehenden bzw. die verbleibenden Anleger bei Nettokäufen bzw. Nettorücknahmen andernfalls negativ beeinträchtigt würden. Der Verwaltungsrat behält sich das Recht vor, eine solche Anpassung vorzunehmen:
- wenn ein Teilfonds stetig fällt (Nettoanlageabflüsse verzeichnet);
- wenn ein Teilfonds im Verhältnis zu seinem Volumen hohe Nettozuflüsse verzeichnet;
- wenn ein Teilfonds an einem Tag Nettozeichnungen bzw. Nettorücknahmen in Höhe von 1% oder mehr des Gesamtnettovermögens des Teilfonds verzeichnet;
- in sonstigen Situationen, bei denen der Verwaltungsrat eine Anpassung entsprechend der Verwässerung im Interesse der Anteilinhaber für geboten hält.

Die vorstehende Politik unterliegt einer regelmäßigen Überprüfung und ist Änderungen unterworfen. Die Entscheidung des Verwaltungsrates über die Anwendung einer Verwässerungsgebühr und ihre Höhe schließt nicht aus, dass zukünftig eine andere Entscheidung getroffen wird.
Wenn eine Anpassung entsprechend der Verwässerung zum Einsatz kommt, wird der Handelskurs bei Nettozuflüssen im jeweiligen Teilfonds entsprechend steigen und bei Nettoabflüssen sinken. Obgleich der Handelskurs je Teilfonds für jede Anteilklasse separat berechnet wird, wird sich die Verwässerungsgebühr prozentual auf die Handelskurse der Anteile in allen Anteilklassen gleich auswirken.
In gleicher Weise kann im Falle einer solchen Anpassung die Bewertung der vom betreffenden Teilfonds gehaltenen Vermögenswerte angepasst werden, um die geschätzten Spanne zwischen Kauf- und Verkaufspreis der Vermögenswerte widerzuspiegeln.

##### Indirekte Provisionen („soft commissions")
Die Verwaltungsgesellschaft und jeder Fondsmanager können mit Brokern Vereinbarungen über „soft commissions" treffen, nach denen bestimmte geschäftsbezogene Leistungen von Dritten in Anspruch genommen werden, deren Bezahlung vom Broker aus den Provisionen, die dieser aufgrund der Transaktionen der Verwaltungsgesellschaft oder des Fondsmanagers erhält, getragen werden. In Übereinstimmung mit dem Prinzip der bestmöglichen Orderausführung (best execution) können die Verwaltungsgesellschaft oder die Fondsmanager Vermittlungsprovisionen für im Namen des Fonds durchgeführte Transaktionen an den Broker als Gegenleistung für von diesem erbrachte Research-Leistungen oder Leistungen im Rahmen der Ausführung von Orders durch diesen Broker weiterreichen.
Die Vereinbarungen des Fonds über „soft commissions" unterliegen den folgenden Bedingungen: (i) die Verwaltungsgesellschaft oder die Fondsmanager handeln beim Abschluss von Vereinbarungen über „soft commissions" jederzeit im besten Interesse des Fonds; (ii) die erbrachten Leistungen stehen im direkten Zusammenhang mit den Aktivitäten der Verwaltungsgesellschaft oder der Fondsmanager; (iii) die für die Transaktionen des Fonds anfallenden Vermittlungsprovisionen werden von der Verwaltungsgesellschaft oder den Fondsmanagern direkt an die Broker entrichtet, die ausschließlich juristische und keine natürlichen Personen sind; (iv) die Verwaltungsgesellschaft oder die Fondsmanager informieren die Mitglieder des Verwaltungsrates über die „soft commissions"-Vereinbarungen einschließlich der Art der in diesem Zusammenhang erhaltenen Leistungen; und (v) „soft commissions" werden in den periodisch erscheinenden Berichten veröffentlicht.