# Supplementary information to the annual report as of December 31, 2020
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## Fund Performance

No benchmark comparison is available for this fund. Past performance is no indicator for current or future results. Performance figures do not take into account any commissions charged on issue or redemption of units.
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## Soft commission agreements

For the period from January 1 to December 31, 2021 no “soft commission agreements” in the name of LLB Swiss Investment AG were applied and no soft commissions were received.
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## Principles for the valuation and the calculation of the net asset value

The valuation is effected as per § 1G of the fund contract
§ 16 Calculation of the net asset value
- The net asset value of the investment fund is calculated in CHF at the market value as of the end of the financial year and for each day on which units are issued or redeemed. The fund assets will not be calcu- lated on days when the stock exchanges / markets in the fund’s main investment countries are closed (e.g. bank and stock exchange holi- days).
- Securities traded on a stock exchange or another regulated market open to the public shall be valued at the current prices paid on the main market. Other investments or investments for which no cur- rent market value is available shall be valued at the price which would probably be obtained in a diligent sale at the time of the valuation. In such cases, the fund management company shall use appropriate and recognized valuation models and principles to determine the market value.
- Open-ended collective investment schemes are valued at their redemp- tion price / net asset value. If they are regularly traded on a stock ex- change or another regulated market open to the public, the fund man- agement company can value such funds in accordance with prov. 2.
- The value of money market instruments that are not traded on a stock exchange or another regulated market open to the public is determined as follows: the valuation price of such investments is successively adjusted in line with the repayment price, taking the net purchase price as the basis and ensuring that the investment returns calculated in this manner are kept constant. If there are significant changes in the market conditions, the valuation principles for the individual investments will be adjusted in line with the new market returns. If there is no current market price in such instances, the cal- culations are as a rule based on the valuation of money market instru- ments with the same characteristics (quality and domicile of the issu- er, issuing currency, term to maturity).
- Bank deposits are valued on the basis of the amount due plus accrued interest. If there are significant changes in the market conditions or the credit rating, the valuation principles for time deposits will be ad- justed in line with the new circumstances.

G. The net asset value of a unit is determined by the market value of the fund’s assets, minus all the investment fund’s liabilities, divided by the number of units in circulation. It will be rounded to CHF 0.01.
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## Performance Fee Calculation

(from § 1S of the Fund Contract on Salaries and Incidental Expenses Charged to the Fund Assets)
The fund management company charges a performance fee which is calculated according to the following table:
| Performance Fee | 12%	A performance-based commission of 12% per year will be calculated on the arithmetic difference between the cumulated performance of the Fund and the cumulated Hurdle Rate during the period under review. |
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| Period under review | Ǫuarter	The period under review for the calculation of the performance fee is each quarter of the year. |
| Interval of performance calculation | Weekly	The basis of the performance-based commission is the weekly perfor- mance of the net asset value per unit. No performance fee will be deter- mined on days where the net asset value of the fund is not calculated (Sundays and holidays). |
| Consideration of costs and fees | Net	The performance-based commission will be calculated on the net asset val- ue per unit after deduction of all costs and fees but before deduction of the accrued performance-based commission until that date. |
| Share-by Share basis | Fee per unit | High watermark	The performance-based commission per unit will be calculated by taking into account the currently applicable high watermark. |
| Total Fee | Average of outstanding units	For the calculation of the total amount of the performance-based commis- sion to be accrued the average of outstanding units since the beginning of each quarter will be taken into account. |
| «High Watermark» principle | Yes	The net asset value per unit must have reached a new historic high since the launch of the fund, to allow a performance-based commission to be accrued. |

Translation (ENDE, 2021-12-31):
# Erläuterungen zum Jahresbericht vom 31. Dezember 2021
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## Fonds-Performance

Der Fonds verzichtet gemäss Fondsvertrag auf einen Benchmark-Ver- gleich. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufen- de oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
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## Soft commission agreements

Für die Periode vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021 wurden keine «soft commission agreements» im Namen von LLB Swiss Investment AG ge- tätigt und keine soft commissions erhalten.
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## Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung der Nettoinventarwerte

Die Bewertung erfolgt gemäss § 1G des Fondsvertrags.

### § 16 Berechnung des Nettoinventarwertes
- Der Nettoinventarwert des Anlagefonds wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile aus- gegeben oder zurückgenommen werden, in CHF berechnet. An Ta- gen, an welchen die Börsen der Hauptanlageländer des Anlagefonds geschlossen sind (z.B. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Be- rechnung des Fondsvermögens statt.
- An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Haupt- markt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an.
- Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahme-preis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Ziff. 2 bewerten.
- Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungs- preis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlen- dem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geld- marktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Ǫualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt.
- 	Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufe- ne Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedin- gungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankgut- haben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst.

G. Der Nettoinventarwert eines Anteils ergibt sich aus dem Verkehrs- wert des Fondsvermögens, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindli- chen Anteile. Es wird auf 1 Rappen gerundet.
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## Performance Fee Berechnung

(aus § 1S des Fondsvertrages zu Vergütungen und Nebenkosten zulasten des Fondsvermögens).
Die Fondsleitung stellt ferner zu Lasten des Anlagefonds eine Erfolgsbe- teiligung (Performance Fee) in Rechnung. Seit dem 1. Januar 2018 wird die Performance Fee wird gemäss den Angaben in der folgenden Tabelle berechnet:
| Performance Fee | 12%	Eine erfolgsabhängige Gebühr in Höhe von 12% wird auf der arithmetischen Differenz zwischen der kumulierten Fonds-Rendite und der kumulierten Hurdle Rate im Betrachtungszeitraum berechnet. |
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| Betrachtungszeitraum | Ǫuartal	Den Betrachtungszeitraum für die Berechnung der erfolgsabhängigen Ge- bühr bildet jeweils das Kalenderquartal (d.h. vier Ǫuartale pro Jahr). |
| Performanceberechnungsintervall | Wöchentlich	Die Basis der erfolgsabhängigen Gebühr bildet die wöchentliche Rendite des Nettoinventarwertes pro Anteil. Es wird keine Rendite an bewertungsfreien Tagen (Sonn- und Feiertagen) berechnet. |
| Kosten- und Gebührenbehandlung | Netto	Die erfolgsabhängige Gebühr wird auf den Nettoinventarwert pro Anteil nach Abzug aller Kosten und Gebühren aber vor Abzug der bis zum Berechnungs- zeitpunkt abgegrenzten erfolgsabhängigen Gebühr berechnet. |
| Anteilsbasis | Anteilsgebühr | High Watermark	Die erfolgsabhängige Gebühr pro Anteil wird mit Berücksichtigung der aktu- ell gültigen High Watermark berechnet. |
| Gesamtgebühr | Durchschnittlich ausstehende	Der Gesamtbetrag der abzugrenzenden erfolgsabhängigen Gebühr wird mit Fondsanteile	Berücksichtigung der durchschnittlich ausstehenden Fondsanteile seit Ǫuar- talsbeginn berechnet. |
| «High Watermark»-Prinzip | Ja	Der Nettoinventarwert pro Anteil muss einen neuen Höchststand seit Lan- cierungsdatum des Fonds erreicht haben, damit eine erfolgsabhängige Ge- bühr abgegrenzt bzw. ausgeschüttet werden kann. |