# Invesco Global Targeted Returns Fund
## Part A (Cap.)
31 décembre 2023

### Informations importantes
1
Le chiffre des Frais Courants inclut les frais de gestion annuels et autres frais administratifs et d’exploitation. Il est un pourcentage de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l’année dernière.
2
Le chiffre de Coûts de Transaction est un pourcentage de la valeur de votre investissement par an. Il s’agit d’une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons.
3
Les montants minimum d’investissement sont : USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000. Pour tout renseignement sur les montants minimum d'investissement dans d'autres devises, contactez Invesco ou référez-vous au dernier prospectus à jour.
4
Le Compartiment peut appliquer un mécanisme de swing pricing (max. 2% de la NAV) pour couvrir les coûts de transaction et de négociation découlant de sorties excessives.
5
L'indicateur de risque est susceptible de changer, il est basé à partir des données disponibles au moment de la publication.
6
Risque indépendant total : somme de la volatilité attendue de chaque idée prise individuellement et mesurée par son écart-type sur une période de 3 ans et demi.
7
Risque de change résiduel : risque émanant d'une exposition en devises non-couverte plutôt qu'à une idée d'investissement individuelle.
8
Risque attendu du compartiment : volatilité attendue du compartiment mesurée par l'écart-type du portefeuille d'idées sur une période de 3 ans et demi.
Taxe sur Opération de Bourse : 1,32% à la sortie (avec un maximum de 4000 EUR). Les investisseurs personnes physiques du compartiment seront soumis au précompte mobilier de 30% sur la distribution de dividendes (dans le cadre d’une part de distribution) et/ou la plus-value générée lors de la vente d’actions d’un ou plusieurs compartiments (parts de capitalisation et de distribution) ayant plus de 10% de titres de créances en portefeuille.
Cette communication publicitaire est destinée à être utilisée en Belgique. Les investisseurs devraient lire les documents légaux avant d'investir. Données au 31 décembre 2023, sauf indication contraire.
Toutes les données de portefeuille indiquées dans ce document sont au 31 décembre 2023 (Source : Invesco). Cette communication publicitaire ne constitue pas une invitation à souscrire des actions du compartiment. Il ne saurait être interprété comme un conseil financier. Les personnes intéressées à acquérir le compartiment doivent se renseigner sur (i) les exigences légales dans les pays de nationalité, de résidence, de résidence habituelle ou de domicile; (ii) tout contrôle des taux de change et (iii) toute conséquence fiscale significative. Lorsqu’un professionnel de la gestion ou un centre d’investissement a exprimé ses opinions, celles-ci sont basées sur les conditions de marché actuelles ; elles peuvent différer de celles des autres centres d’investissement et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Tout investissement comporte des risques associés. Les services de gestion d'actifs sont fournis par Invesco conformément à la législation et la réglementation locale. Cette communication publicitaire constitue une information promotionnelle et ne peut pas être considérée comme une recommandation d'acheter ou vendre une quelconque classe d’actif, valeur ou stratégie. Les dispositions réglementaires portant sur l’impartialité des recommandations d’investissement et des recommandations de stratégies d’investissement ne sont donc pas applicables et il en va de même des interdictions de négocier l’instrument avant publication. Les frais courants et tous les autres frais, commissions et dépenses, ainsi que les taxes, payables via le compartiment, sont mentionnés dans chaque document d’informations clés et le prospectus du compartiment. D’autres coûts, incluant des taxes, relatifs aux transactions portant sur le compartiment peuvent être dus directement par le client. Les bases d’imposition et d’abattements fiscaux actuels sont susceptibles d’évoluer. En fonction de circonstances individuelles, cette évolution peut affecter les résultats de l’investissement. Toute référence à un classement ou une récompense ne préjuge pas des performances futures. Aucune recommandation d’investissement n’est faite par Invesco. Publié en Belgique par la société de gestion Invesco Management S.A., President Building, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg. Pour plus d'informations sur les compartiments et les risques y afférents, veuillez vous référer au document d'informations clés spécifique à la catégorie d’action concernée (disponible en néerlandais et français), le Prospectus (disponible en anglais et français), les Rapports annuels ou intermédiaires et les documents constitutifs (disponibles en anglais) sur https://www.invesco.be/fr-be/documentation/documentation-legale- et-publications. Un résumé des droits des investisseurs est disponible en anglais sur https://www.invescomanagementcompany.lu/lux-manco/summary- of-investor-rights. La société de gestion peut résilier les accords de commercialisation. Veuillez noter que les informations fournies dans ce document se réfèrent exclusivement à Part A (Cap.). Le Invesco Global Targeted Returns Fund est domicilié en Luxembourg. Bien que le gestionnaire de compartiment considère les aspects ESG, il n'est lié par aucun critère ESG spécifique et dispose de la flexibilité nécessaire pour investir dans le spectre ESG du meilleur au pire de sa catégorie.
© 2023 Morningstar. Tous droits réservés. Les informations contenues ici : (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs de contenu ; (2) ne peuvent être reproduites ou redistribuées ; et (3) n’ont pas de garanties d’exactitude, d’exhaustivité ou d’actualité. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables en cas de dommages ou de pertes liés à l’utilisation de ces informations. Dans le cas où une notation Morningstar est mentionnée, veuillez consulter pour plus d’information https://www.morningstar.be/be/help/methodology.aspx.
-3/3-

Translation (FRES, 2023-12-31):
# Invesco Global Targeted Returns Fund
## Acciones A-Acc.
31 diciembre 2023
Esta comunicación de marketing es para uso en España. Los inversores deben leer los documentos legales antes de invertir.

### Advertencias de riesgo
Para obtener información completa sobre los riesgos, consulte la documentación legal. El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y es posible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido. Los instrumentos de deuda se ven expuestos al riesgo de crédito, que constituye la capacidad del prestatario para devolver los intereses y el capital en la fecha de reembolso. Las variaciones de los tipos de cambio provocarán fluctuaciones en el valor del fondo. El Fondo usa derivados (instrumentos complejos) con fines de inversión, los cuales pueden dar lugar a que el Fondo se apalanque significativamente y puede derivar en fluctuaciones en el valor del Fondo. El fondo puede invertir en valores con dificultades que pueden suponer un significativo riesgo de pérdida de capital. El fondo puede invertir en determinados valores cotizados en China que pueden conllevar importantes restricciones legales que afecten a la liquidez o al rendimiento de su inversión. La inversión en instrumentos que ofrecen exposición a materias primas en general se considera de alto riesgo, conllevando mayores fluctuaciones del valor del Fondo. Dado que una parte del Fondo puede estar expuesta a países menos desarrollados, deberá estar preparado para aceptar fluctuaciones importantes en el valor del Fondo.

### Estrategia del fondo
El objetivo de la estrategia es conseguir una rentabilidad total positiva en todas las condiciones del mercado en un periodo de tres años consecutivos. Adoptamos un enfoque basado en la convicción para obtener buenas ideas de inversión temáticas a largo plazo, utilizando tanto tipos de activos tradicionales como derivados, antes de aplicar una sólida gestión del riesgo para combinar estas ideas en una cartera realmente diversificada, con un objetivo de rentabilidad y volatilidad claramente definido.
La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros. El periodo de rentabilidad mostrado comienza el último día del primer mes mencionado y termina el último día del último mes mostrado.
| Rentabilidad a largo plazo* Fondo	Índice 140 130 120 110 100 90 80 70 12/18	12/19	12/20	12/21	12/22	12/23 |
| --- |
| Rentabilidad anualizada neta* en % | 1 año | 3 años | 5 años |
| Fondo | 4,81 | 0,05 | -0,08 |
| Índice | 8,41 | 6,05 | 5,48 |
| Rentabilidad por años naturales* |  |  |  |
| en % | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
| Fondo | 2,13 | -2,62 | -1,79 | -2,72 | 4,81 |
| Índice | 4,64 | 4,59 | 4,45 | 5,34 | 8,41 |
| Rentabilidad periodos de 12 meses* |
|  | 12.13 | 12.14 | 12.15 | 12.16 | 12.17 | 12.18 | 12.19 | 12.20 | 12.21 | 12.22 |
| en % | 12.14 | 12.15 | 12.16 | 12.17 | 12.18 | 12.19 | 12.20 | 12.21 | 12.22 | 12.23 |
| Fondo | 8,25 | 1,04 | 1,55 | -0,73 | -5,61 | 2,13 | -2,62 | -1,79 | -2,72 | 4,81 |
| Índice | 5,21 | 4,98 | 4,75 | 4,67 | 4,68 | 4,64 | 4,59 | 4,45 | 5,34 | 8,41 |

Los datos sobre rentabilidades no tienen en cuenta la comisiones y costes soportados con motivo de la emisión y el reembolso de las participaciones. Los rendimentos pueden aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones de las divisas. La inversión se refiere a la adquisición de participaciones en un fondo de gestión activa y no en un determinado activo subyacente.
Las fechas de las participaciones a efectos del riesgo pueden ser movidas un día habil hasta la fecha más próxima que no esté distorsionada por los flujos de fondos o de operaciones, por lo que puede diferir por tanto de la fecha que se utiliza para mostrar los datos de rentabilidad o de otro tipo.
*Fuente: © 2023 Morningstar. Rentabilidad indexada: rentabilidad de una inversión de 100 en la divisa de la clase de acción. Dividendos reinvertidos a 31 diciembre 2023. Todos los datos incluidos en esta ficha están en la divisa base del fondo. Fuente del índice de referencia: Bloomberg. El índice de referencia se muestra
únicamente con fines de comparación de rendimiento. El Fondo no replica el índice.
-1/3-

### Riesgo independiente4 Desglose por región %*
Riesgo independiente
4 
Desglose por clase de activo %*
| Alemania | 13,41 |  | Crédito | 13,28 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Estados Unidos | 13,39 |  | Divisas | 24,77 |
| Francia | 13,30 |  | Renta variable | 32,36 |
| Japón | 8,52 |  | Inflación | 4,38 |
| Australia | 7,87 |  | Tipos de interés | 25,19 |
| China Offshore | 7,25 |  | Volatilidad | 0,02 |
| Brasil | 5,61 |  |
| Europa | 4,50 |
| Tailandia | 4,42 |
| Mexico | 4,40 |
| India | 4,08 |
| Taiwan | 2,87 |
| Otras | 10,38 |

Fuente: *Invesco (a 31 diciembre 2023). Los costos pueden aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones de la moneda y el tipo de cambio. Consulte los documentos legales para más información sobre los costes. Las ponderaciones y asignaciones de la cartera pueden variar sin previo aviso. Las ponderaciones están redondeadas a la décima o centésima porcentual más cercana, por lo que la suma agregada puede no ser exactamente igual al 100%. **El riesgo de la renta
Riesgo esperado
Ventaja esperada de la diversificación
variable global es la volatilidad esperada del índice MSCI World medida por su desviación estándar de los últimos tres años y medio, 15% a 31 diciembre 2023.
-2/3-

### Información importante
1
Los Gastos Corrientes incluyen la comisión de gestión anual y otros costes administrativos u operativos. Es un porcentaje del valor de su inversión cada año. Este es una estimación basada en los costes de los últimos doce meses. No incluye los costes de transacción del portafolio, excepto en el caso de que el Fondo pague gastos de entrada o de salida al comprar o vender acciones/participaciones de otro fondo.
2
La inversión mínima es: 1.500 dólares / 1.000 euros / 1.000 libras / 1.500 franco suizo / 10.000 corona sueca. Por favor, contacte con nosotros o consulte el último prospecto para conocer las inversiones mínimas en otras divisas.
3
El indicador de riesgo puede cambiar; es correcto a la fecha de la publicación en función de los datos disponibles.
4
Riesgo total independiente: es la suma de la volatilidad esperada de las ideas individuales, medida como la desviación estándar de los últimos tres años y medio.
5
FX residual se refiere al riesgo residual derivado de la exposición no hedgeada en divisas en lugar de una idea individual.
6
Riesgo esperado del fondo: la volatilidad esperada del fondo, medida por la desviación estándar de la actual cartera de las ideas durante los últimos tres años y medio.
Esta comunicación de marketing es solo para fines de discusión y es para uso exclusivo de inversores profesionales en España. No está destinado para distribuirse al público. Datos a 31 diciembre 2023, salvo que se indique expresamente otra cosa.
Todas las cifras de la cartera recogidas de este documento son a 31 diciembre 2023 (Fuente: Invesco). Las participaciones/acciones del fondo ofrecidas en este documento están registradas ante la CNMV para su comercialización pública. El presente es material de marketing y no asesoramiento financiero. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguna clase de activos, valores o estrategias en particular. Por lo tanto, no son aplicables los requisitos normativos que exigen la imparcialidad de las recomendaciones de inversión/estrategia de inversión, ni las prohibiciones de negociar antes de su publicación. Los puntos de vista y opiniones se basan en las condiciones actuales del mercado y están sujetos a cambios. Para más información sobre nuestros fondos y los riesgos correspondientes, consulte los documentos de datos fundamentales (en los idiomas locales) y el folleto (en alemán, español, francés, inglés e italiano), así como los informes financieros, disponibles en www.invesco.eu. Un resumen de los derechos de los inversores está disponible en Inglés en www.invescomanagementcompany.lu. La sociedad gestora puede rescindir los acuerdos de comercialización. No todas las clases de acciones de este fondo pueden estar disponibles para la venta pública en todas las jurisdicciones y no todas las clases de acciones son iguales ni se adaptan necesariamente a todos los inversores. Aunque el gestor del fondo considera los aspectos ESG, no está sujeto a ningún criterio ESG específico y tiene la flexibilidad de invertir en todo el espectro ESG, de lo mejor a lo peor en su clase.
© 2023 Morningstar. Todos los derechos son reservados. La información contenida aquí: (1) incluye información que es propiedad de Morningstar y/o sus suministradores de informaciones en español; (2) no puede ser copiada o redistribuida; y (3) no se garantiza que sean correcta, completa o actualizada. Morningstar y/o sus suministradores de informaciones en español, no se hacen responsables por ninguna operación de compraventa, perjuicio o pérdida derivado de la utilización de esta información.
Publicado por Invesco Management S.A., President Building, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier de Luxemburgo.
-3/3-