# List of the Sub-funds
OFFER
of Share Classes of no-par value, each linked to one of the following Sub-funds, at the published offer price for the Shares of the relevant Sub-fund:
Equity Sub-funds described in Annex 1:
- iMGP - SUSTAINABLE EUROPE
- iMGP - ITALIAN OPPORTUNITIES
- iMGP - JAPAN OPPORTUNITIES
- iMGP - US SMALL AND MID COMPANY GROWTH
- iMGP – US VALUE
- iMGP – GLOBAL CONCENTRATED EQUITYBond Sub-funds described in Annex 2:
- iMGP - EUROPEAN CORPORATE BONDS
- iMGP - EURO FIXED INCOME
- iMGP - EUROPEAN SUBORDINATED BONDS
- iMGP - GLOBAL CONVERTIBLES
- iMGP - US HIGH YIELD
- iMGP – US CORE PLUSMixed Sub-funds described in Annex 3:
- iMGP - ABSOLUTE RETURN GBP
- iMGP - MULTI-ASSET ABSOLUTE RETURN EUR
- iMGP – GLOBAL DIVERSIFIED INCOME
- iMGP – STABLE RETURNFunds of funds Sub-funds described in Annex 4:
- iMGP - BALANCED STRATEGY PORTFOLIO USD
- iMGP – BM ALTERNATIVOS
- iMGP – RESPONSIBLE GLOBAL MODERATE
- iMGP – GLOBAL RISK-BALANCED
- iMGP - GROWTH STRATEGY PORTFOLIO USDThe annexes below will be updated to take account of any changes affecting one of the existing Sub-funds and when establishing new Sub-funds


## ANNEX 1. EQUITY SUB-FUNDS
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## iMGP – SUSTAINABLE EUROPE

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to benefit from the performance of shares on the different target financial markets;
- Have at least 5 years investment horizon period.

This Sub-fund may be suitable for investors interested in ESG considerations and who are more concerned with long term and sustainable returns than minimizing possible short term losses.
Investors are advised to invest only a part of their assets in such a Sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to maximise long term capital growth by investing at all times for at least 75% of the Sub-fund’s assets in equities or similar instruments issued by companies based in a member state of the EU, in Norway or Iceland. It can also be exposed to equities issued by companies having their registered office in other European countries, or having a predominant proportion of their assets or interests in Europe, or operating predominantly in or from this geographical area.
The Sub-fund has sustainable investment as objective according to article 9 of the Regulation (EU) 2019/2088.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration allows for long-term value creation, allowing to foster a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com. According to the ESG policy, each invested security will be subject to a thorough assessment based on a variety of ESG factors provided by external sources and possibly complemented by internal research.
The Sub-fund makes sustainable investments which contribute to environmental and social objectives. Such sustainable investments may include those as defined by the EU Regulation on the establishment of a framework to facilitate sustainable investment (the "Taxonomy Regulation") as Taxonomy-aligned investments. The Sub- fund does not commit to a minimum level of Taxonomy- aligned investments.
The Sub-Manager selects shares in companies that provide solutions to critical social and environmental challenges that are facing the global population over the next few decades and which are falling within certain sustainable investment themes ("Sustainable Investment Themes"), which are at present: (1) cleaner energy, (2) environmental services, (3) resource efficiency, (4) sustainable transport,
(5) water management, (6) education, (7) health, (8) safety and (9) well-being. In order to qualify for investment, at least half of the company's revenues must be derived from products and services with a positive social and/or environmental impact (as set out below) related to the Sub- fund's Sustainable Investment Themes.
From this universe the Sub-Manager uses a proprietary methodology to assess the impact 'intensity' of a company's products and services. The Sub-Manager selects stocks it perceives as promising i.e. those companies chosen as part of the universe that provide solutions to sustainability challenges falling within the Sustainable Investment Themes, and analyses the fundamentals of such companies (such as financial information and management commentary, as reported in quarterly or annual statements, press releases or other public venues) to determine the dimensions of their positive social and/or environmental product impact. Additionally, the Sub-Manager reviews the environmental, social and governance ("ESG") quality of the company's policies and practices as part of its investment process to identify business and management quality.
Based on the totality of this fundamental analysis, the Sub- Manager assesses the company's quality and suitability for the Sub-fund ensuring an investment in the company does not significantly harm the environmental or social investment objectives of the Sub-fund. For example, if the company is, in the Sub-Manager's view, exposed to excessive reputational risk, or has significant activity in areas that are not consistent with the investment philosophy of the Sub- fund, then it is unlikely to be selected for investment. Companies with persistently poor practices regarding equal employment opportunities, human rights and environmental management are highly unlikely to be selected for investment. If a company is considered particularly weak on any single metric in the fundamental analysis profile, scoring a zero, it will not be qualified for investment.
Every company in the portfolio goes through the aforementioned analytical process.
The Sub-Manager will regularly monitor the companies in which the Sub-fund invests against the above sustainable investment criteria. If it is the Sub-Manager's opinion that an invested company no longer meets the sustainable investment criteria, the Sub-Manager will not make any further investments in the company and will seek to realise its investment in such a company in an orderly fashion.
The MSCI Daily Net TR Europe index is used, in the appropriate currency of a given Share Class of the Sub-fund, for comparison only, including for performance comparison. The Sub-fund is actively managed and the Sub-Manager's discretionary powers are not constrained by the index. Although the Sub-Manager may take into consideration the index composition, the Sub-fund may bear little resemblance to the index.
The Sub-fund shall not invest more than 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs.
The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities but also by way of a principal investment.
The Sub-fund is eligible for the PEA. The Sub-fund is also eligible for the partial tax exemption under GITA; to that purpose, it complies with the specific investment restrictions described in Section 13.
In order to enhance its overall performance, the Sub-fund participates, on a continuous basis unless otherwise decided by the Management Company, in Securities Lending operations for an expected proportion of 0% to 30% of its assets, subject to a maximum of 40%.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.
Given the fast-evolving regulatory environment, the Sub- manager will continue to monitor the evolution of the Taxonomy Regulation and the availability of data to determine whether, if at all, the Sub-fund will commit to a minimum level of Taxonomy-aligned investments in future. Where the Sub-fund makes Taxonomy-aligned investments, the environmentally sustainable economic activities in which the Fund invests contribute to the following environmental objectives:
- Climate change mitigation
- Climate change adaptationFor reference purposes, and until enough data will be available to fairly monitor this objective, the number of Taxonomy-aligned investments which contribute to the environmental objectives set out above is expected to be at least 5% of the net asset value of the Sub-fund. This figure will be kept under review and it is expected that it will increase significantly as more data becomes available.

Accounting currency of the Sub-fund: EUR
Sub-Manager:
WHEB Asset Management LLP
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within two
(2) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | IM | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.75% | 2.25% | 1.00% | 0.90% | 0.90% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-fund, please refer to the sections "Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
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## iMGP - ITALIAN OPPORTUNITIES

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to benefit from the performance of shares on the different target financial markets;
- Have at least 5 years investment horizon period.

Investors are advised to invest only a part of their assets in such a Sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to provide its investors with capital growth, principally by investing in transferable securities of Italian issuers. At least two thirds of the Sub- fund’s assets are invested at all times in equities and other similar instruments issued by companies having their registered office in Italy and at least 75% at all times in equities or similar instruments issued by companies based in a Member State of the EU, in Norway or Iceland. The Sub- fund is actively managed not in reference to a benchmark.
The Sub-Manager employs a bottom-up, fundamental research process which can integrate material environmental, social, and governance (ESG) factors as part of an evaluation of a company’s financial risks.
The Sub-fund may invest in derivative financial instruments for hedging purposes only, up to a maximum of 30% of the Sub-fund’s assets.
The Sub-fund is eligible for the PEA. The Sub-fund is also eligible for the PIR established on or before 31 December 2018 as well as for PIR established on or after 1 January 2020, The Sub-fund is also eligible for the partial tax exemption under GITA; to that purpose, it complies with the specific investment restrictions described in the Section 13.
The Sub-fund shall not invest more than:
- 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs;
- 10% of its net assets in REITs.

In order to enhance its overall performance, the Sub-fund participates, on a continuous basis unless otherwise decided by the Management Company, in Securities Lending
operations for an expected proportion of 0% to 30% of its assets, subject to a maximum of 40%.
The investments underlying this Sub-fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities as per the Taxonomy Regulation.
Accounting currency of the Sub-fund: EUR
Sub-Manager:
Decalia Asset Management S.A.
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within two
(2) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability Risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.75% | 2.25% | 1.20% | 1.00% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-fund and the modalities of calculating the performance fee, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
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## iMGP - JAPAN OPPORTUNITIES

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to benefit from the performance of shares on the different target financial markets;
- Have at least 5 years investment horizon period.

Investors are advised to invest only a part of their assets in such a Sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to provide its investors with capital growth; at least two thirds of the Sub-fund’s assets are invested at all times in equities and other similar instruments issued by companies having their registered office in Japan. The Sub-fund may purchase securities traded on the regulated markets listed in section 13 “Investment restrictions” and in particular on the Jasdaq.
The Sub-fund promotes environmental and social characteristics according to article 8 of the SFDR but does not have sustainable investment as its objective.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration allows for long-term value creation, allowing to foster a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com.
According to the ESG policy, each invested issuer will be subject to a thorough assessment based on a variety of ESG factors provided by external sources and possibly complemented by Sub-Manager internal research.
For the purpose of attaining ESG characteristics promoted by the Sub-fund, the portfolio seeks to achieve an ESG score higher than the ESG score of the index, as measured by the Sub-Manager methodology. The carbon intensity of the portfolio is also monitored.
The TOPIX Net TR index is used, in the appropriate currency of a given Share Class of the Sub-fund, for comparison mainly, including for performance comparison. Although the Sub-fund is actively managed and the Sub-Manager is not limited to investing in accordance with the composition of the index, the Sub-fund may be constrained by certain risk indicators or restrictions that refer to the index. Information on such constrains can be obtained from the Management Company at all times.
The Sub-fund shall not invest more than
- 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs;
- 10% of its net assets in REITs.

The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.
The Sub-fund is eligible for the partial tax exemption under GITA; to that purpose, it complies with the specific investment restrictions described in Section 13.
In order to enhance its overall performance, the Sub-fund participates on a continuous basis unless otherwise decided by the Management Company, in Securities Lending operations for an expected proportion of 0% to 30% of its assets, subject to a maximum of 40%.
Certain companies are excluded from the investment universe of the Sub-fund. For example, the following companies shall be excluded from the Sub-Manager selection:
- companies that are assessed to be in breach of the United Nations Global Compact Principles on human rights, labour rights, environment and anti- corruption; and
- companies involved in controversial weapons or that have significant exposure to tobacco, coal-fired power, nuclear power generation, or oil and gas related activities; and
- generally, companies which have a low rating or are subject to ESG controversies depending on Sub- manager analysis or data provided by external providers.

Moreover, these rules are integrated to the trading system to prevent any attempt to invest in excluded companies. The integration is performed on an ongoing basis, with a regular update of the exclusion list.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.
While this Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investment” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-fund does not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-fund.
Accounting currency of the Sub-fund: JPY
Sub-Manager:
Eurizon Capital SGR S.p.A.
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on every Banking day except for December 24, preceding the Transaction date: (D-1).
Valuation date:
Every Transaction date (D). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable normally in the currency of the class concerned within two (2) Banking days following the applicable Transaction date. In the event that the Japanese market is closed during this period, the settlement date will be deferred in order to allow liquidity to be managed in
accordance with the settlement and delivery time-limits customary on the Japanese stock markets.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad
range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.50% | 2.00% | 0.85% | 0.75% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-fund, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
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## iMGP – US SMALL AND MID COMPANY GROWTH

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to benefit from the performance of shares on the different target financial markets;
- Have an investment horizon of at least 5 years.

Investors are advised to invest only a part of their assets in such a sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to provide its investors with a long-term appreciation of their capital, principally by means of a focused portfolio of investments in high quality common stocks of small and medium companies of issuers of the United States of America. At least two thirds of the Sub- fund’s assets are invested at all times in equities and similar transferable securities issued by companies of medium or small stock market capitalization and having their registered office in the United States or operating predominantly in the United States.
For the remainder of the assets, the Sub-fund will be able to hold cash, money-market instruments or government debt securities other than those described above.
The Sub-Manager employs a bottom-up, fundamental research process and integrates material environmental, social, and governance (ESG) factors as part of a comprehensive evaluation of a company’s financial risks.
The MSCI US Small Cap Growth NR index is used, in the appropriate currency of a given Share Class of the Sub-fund, for comparison only, including for performance comparison. The Sub-fund is actively managed and the Sub-Manager's discretionary powers are not constrained by the index. Although the Sub-Manager may take into consideration the index composition, the Sub-fund may bear little resemblance to the index.
The Sub-fund shall not invest more than:
- 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs;
- 20% in equities and other similar instruments of non-U.S. issuers, including those of issuers in developing or emerging countries, be it directly or through “American Depository Receipts” and “Global Depository Receipts”.

The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.
The Sub-fund is eligible for the partial tax exemption under GITA; to that purpose, it complies with the specific investment restrictions described in Section 13.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
The reference currency of the Sub-fund is the US dollar. However, by virtue of its investment policy, the Sub-fund is authorized to make investments in foreign currencies. Exposure to currency risk shall not exceed 10% of the net assets of the Sub-fund.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.
The investments underlying this Sub-fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities as per the Taxonomy Regulation.
Accounting currency of the Sub-fund: USD
Sub-Manager:
Polen Capital Management, LLC.
Submission of orders:
Subscriptions / Redemptions / Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the Class concerned within two
(2) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-fund is significantly exposed to small-caps. Smaller companies are typically less transparent and deliver less robust disclosures compared to larger companies. The information scarcity results in a more challenging task for the Investment Manager to identify and assess the materiality of eventual Sustainability risks.
| Type of Class | C | N | R | I | IM | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.75% | 2.25% | 1.00% | 0.90% | 1.00% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other charges and expenses payable by the Sub-fund and the modalities of calculating the performance fee, please refer to the sections "Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
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## iMGP – US VALUE

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to benefit from the performance of shares on the different target financial markets, primarily on the US financial market;
- Have an investment horizon of at least 5 years.

Investors are advised to invest only a part of their assets in such a sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to provide its investors with a long-term appreciation of their capital, principally by means of a diversified portfolio of investments in equity securities and other similar instruments of issuers of the United States of America that the Sub-Manager believes have significantly more appreciation potential than downside risk over the long term. Equity securities and other similar instruments in which the Sub-fund may invest include, but are not limited to, common and preferred stock of companies of all size, sector.
The Sub-Manager selection process is designed to identify investments that are undervalued and offer predictable earnings, cash flow and / or book value growth.
When selling securities, the Sub-Manager considers the same factors it uses in evaluating a security for purchase and generally sells securities that it believes no longer have sufficient upside potential.
The Sub-fund promotes environmental and social characteristics according to article 8 of the Regulation (EU) 2019/2088 but does not have sustainable investment as its objective.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration allows for long-term value creation, allowing to foster a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com. According to the ESG policy, each invested equity will be subject to a thorough assessment by the Sub-Manager based on a variety of ESG factors provided by external sources and possibly complemented by Sub-Manager internal research.
While the Sub-Manager may on a case-by-case basis retain equities for the portfolio showing lower ESG characteristics, an important part of the portfolio shall be invested in equities considered by the Sub-Manager as showing high ESG characteristics according to the ESG policy.
For the purpose of attaining environmental or social characteristics promoted by the Sub-fund, the Sub-Manager seeks to achieve a portfolio carbon risk score as measured by the Sub-Manager methodology lower than 10 on a scale from 0 (negligible) to 50 and above (severe). The ESG Risk Score of the portfolio is also monitored.
The Sub-fund may cumulatively invest up to 35% of its net assets in:
- American Depositary Receipts ("ADRs" are US tradable certificates that represent the ownership of shares of a non- US company);
- securities of non-US issuers in developed markets, listed on non-US developed market exchanges;
- securities in emerging market issuer for up to 10% of its net assets.

The MSCI USA Value Net Total Return is used, in the appropriate currency of a given Share Class of the Sub-fund, for comparison only, including for performance comparison. The Sub-fund is actively managed and the Sub-Manager's discretionary powers are not constrained by any index. Although the Sub-Manager may take into consideration the index composition, the Sub-fund may bear little resemblance to the index.
The Sub-fund may hold cash within the limits provided under Section 13 "Investment restrictions", and, in addition, invest in term deposits, US treasuries, treasury Bills and money market instruments up to 49% of its net assets.
The Sub-fund shall not invest more than 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs;
The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.
The Sub-fund is eligible for the partial tax exemption under GITA; to that purpose, it complies with the specific investment restrictions described in Section 13.
In order to enhance its overall performance, the Sub-fund participates, on a continuous basis unless otherwise decided by the Management Company, in Securities Lending operations for an expected proportion of 0% to 30% of its assets, subject to a maximum of 40%.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.
While this Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investment” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-fund does not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-fund.
Accounting currency of the Sub-fund: USD
Sub-Manager:
Scharf Investments, LLC.
Submission of orders:
Subscriptions / Redemptions / Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the Class concerned within two
(2) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.75% | 2.25% | 0.90% | 0.80% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other charges and expenses payable by the Sub-fund, please refer to the sections "Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
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## iMGP – GLOBAL CONCENTRATED EQUITY

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to benefit from the performance of shares on the different target financial markets globally;
- Have an investment horizon of at least 5 years.

Investors are advised to invest only a part of their assets in such a sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to provide its investors with a long-term appreciation of their capital, principally by means of a diversified portfolio of investments in equity securities and other similar instruments of issuers that the Sub-Manager believes have significantly more appreciation potential than downside risk over the long term. The Sub- fund may invest flexibly with no geographical limitation, including Emerging Markets. Equity securities and other similar instruments in which the Sub-fund may invest include, but are not limited to, common and preferred stock of companies of all size and sector. The Sub-fund may also invest in convertible securities. The Sub-fund will typically invest in less than 50 securities but may exceed this number depending on market conditions.
The Sub-Manager selection process is designed to identify investments that are undervalued and offer predictable earnings, cash flow and / or book value growth.
When selling securities, the Sub-Manager considers the same factors it uses in evaluating a security for purchase and generally sells securities that it believes no longer have sufficient upside potential.
The Sub-fund promotes environmental and social characteristics according to article 8 of the SFDR but does not have sustainable investment as its objective.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration allows for long-term value creation, allowing to foster a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com.
According to the ESG policy, each invested equity will be subject to a thorough assessment by the Sub-Manager based on a variety of ESG factors provided by external sources and possibly complemented by Sub-Manager internal research.
While the Sub-Manager may on a case-by-case basis retain equities for the portfolio showing lower ESG characteristics, an important part of the portfolio shall be invested in equities considered by the Sub-Manager as showing high ESG characteristics according to the ESG policy.
For the purpose of attaining environmental or social characteristics promoted by the Sub-fund, the Sub-Manager seeks to achieve a portfolio carbon risk score as measured by the Sub-Manager methodology lower than 10 on a scale from 0 (negligible) to 50 and above (severe). The ESG Risk Score of the portfolio is also monitored.
The Sub-fund shall not invest more than:
- 50% of its net assets in American Depositary Receipts ("ADRs" are US tradable certificates that represent the ownership of shares of a non-US company);
- 35% of its net assets in securities of emerging market issuers;
- 30% of its net assets in securities of issuers located in a single country, excluding the US.

The MSCI ACWI Index is used, in the appropriate currency of a given Share Class of the Sub-fund, for comparison only, including for performance comparison. The Sub-fund is actively managed and the Sub-Manager's discretionary powers are not constrained by any index. Although the Sub- Manager may take into consideration the index composition, the Sub-fund may bear little resemblance to the index.
The Sub-Fund may also invest in term deposits, US treasuries, treasury Bills and money market instruments.
The Sub-fund may hold cash for up to 20% of its assets under normal market circumstances.
The Sub-fund shall not invest more than 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs;
The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.
The Sub-fund is eligible for the partial tax exemption under GITA; to that purpose, it complies with the specific investment restrictions described in Section 13.
In order to enhance its overall performance, the Sub-fund participates, on a continuous basis unless otherwise decided by the Management Company, in Securities Lending operations for an expected proportion of 0% to 30% of its assets, subject to a maximum of 40%.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on www.imgp.com, then included at the next review of the Prospectus.
While this Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investment” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-fund does not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-fund.
Accounting currency of the Sub-fund: USD
Sub-Manager:
Scharf Investments, LLC.
Submission of orders:
Subscriptions / Redemptions / Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date: Every Banking day following a Transaction date (D + 1).Calculation of the NAV dated D.
75
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the Class concerned within two
(2) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.75% | 2.25% | 0.90% | 0.80% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other charges and expenses payable by the Sub-fund, please refer to the sections "Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
76

## ANNEX 2. BOND SUB-FUNDS
- 
## iMGP - EUROPEAN CORPORATE BONDS

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to benefit from the performance of bonds on the different target financial markets;
- Have at least 4 years investment horizon period.

Investors are advised to invest only a part of their assets in such a Sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to provide its investors with an appreciation of their investment mainly through a portfolio two thirds of which consist at all times, after deduction of cash, of bonds issued by companies having their registered office in the EU or which conduct a predominant part of their business activity on the territory of the EU.
The ICE BofAML Euro Corporate index is used, in the appropriate currency of a given Share Class of the Sub-fund, for comparison only, including for performance comparison. The Sub-fund is actively managed and the Sub-manager's discretionary powers are not constrained by the Index. Although the Sub-Manager may take into consideration the Index composition, the Sub-fund may bear little resemblance to the Index.
The Sub-fund promotes environmental and social characteristics according to article 8 of the SFDR but does not have sustainable investment as its objective.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration contributes to long-term value creation, generating a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com.
According to the ESG policy, the Sub-manager integrates ESG factors in the internal credit rating process and each invested bond is subject to a thorough assessment based on a variety of ESG factors provided by external sources and possibly complemented by Sub-Manager internal research.
For the purpose of attaining environmental or social characteristics promoted by the Sub-fund, the portfolio combines negative screening strategies, excluding poorly rated companies, limiting exposure to ESG laggards and defining portfolio targets in terms of ESG profile. In doing so, the Sub-Manager seeks to allocate more capital towards those issuers that can generate positive externalities for the whole Society on a long-term horizon on an environmental and social standpoint by achieving a weighted ESG average score, as measured by the Sub-Manager methodology, equal or higher than 70 on a scale from 0 to 100. The carbon intensity of the portfolio is also monitored.
Certain companies or securities with negative social or environmental impact are excluded from the investment universe of the Sub-fund. For example, the following companies or securities shall be excluded from the Sub- Manager selection:
- bonds issued by companies that do not comply with international treaties (such as those on controversial weapons);
- bonds issued by companies or countries that are in serious breach of UN principles or OECD guidelines;
- issuers which operate in countries subject to international sanctions or which violate the UN Global Compact principles;
- bonds issued by companies that are significantly involved in tobacco production, or tobacco distribution;
- bonds issued by companies that derive more than 5% of revenues from adult entertainment and pornography, or manufacturing and distribution of civil weapons, or unconventional oil and gas or artic oil and gas extraction, or coal mining or coal-based energy generation;
- bonds issued by companies or countries which are subject to severe ESG controversies depending on data provided by external providers or Sub-Manager internal research.

The Sub-fund shall not invest more than 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs.
The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.
The Sub-fund may invest up to a maximum of 20% of its net assets in ABS and MBS.
The Sub-fund may also conduct transactions on CDS, as described in greater detail in section 14.2. "Risk factors of the Sub-funds”, including CDS on indices and sub-indices, in compliance with the requirements of the Law. In this respect it may act both as a buyer of protection and as a seller of protection.
In order to enhance its overall performance, the Sub-fund participates, on a continuous basis unless otherwise decided by the Management Company, to Securities Lending operations for an expected proportion of 0% to 30% of its assets, subject to a maximum of 40%.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.
While this Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investment” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-fund does not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-fund.
Accounting currency of the Sub-fund: EUR
Sub-Manager:
Ersel Asset Management SGR S.p.a.
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
77
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within three
(3) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-Fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.00% | 1.30% | 0.60% | 0.45% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-fund, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
78
- 
## iMGP - EURO FIXED INCOME

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to benefit principally from the trend in investment grade bonds denominated in Euro;
- Have a 3 years investment horizon period.

Investors are advised to invest only a part of their assets in such a Sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to provide its investors with an appreciation of their investment by means of a portfolio consisting principally of investment grade bonds denominated in Euro, from any type of issuers and without any geographical constraints. The unhedged exposure of the Sub-fund to other currencies cannot exceed 25%.
The Sub-fund promotes environmental and social characteristics according to article 8 of the Regulation (EU) 2019/2088 but does not have sustainable investment as its objective.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration allows for long-term value creation, allowing to foster a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com. According to the ESG policy, each invested bond will be subject to a thorough assessment based on a variety of ESG factors provided by external sources and possibly complemented by Sub-Manager internal research.
For the purpose of attaining environmental or social characteristics promoted by the Sub-fund, the portfolio seeks to achieve an ESG Quality Score as measured by the Sub-Manager methodology at least equal to the ESG Quality Score of the reference index. The carbon intensity of the portfolio is also monitored.
Certain companies or securities with negative social or environmental impact are excluded from the investment universe of the Sub-fund. For example, the following companies or securities shall be excluded from the Sub- Manager selection:
- Companies or bonds issued by countries that are assessed to be non-compliant with the United Nations Global Compact Principles
- Companies or bonds issued by countries which have a low rating or are subject to severe ESG controversies depending on data provided by external providers or sub- Manager internal research
- Companies that derive more than 25% of their revenues from thermal coal extraction unless a transition plan towards renewable is in place and no other breaches within Norms, Environment, Social or Governance is observed.
- Companies not complying with international treaties on controversial weapons
- Exposure on commodities by the mean of eligible indices and transferable securities except gold and silver.

In addition, in order to exclude companies not following good governance practices, this Sub-fund will not invest in 1- Companies that clearly infringe international agreements and which are complicit in human right abuses, either deliberately or through neglect and will not invest in
companies that violate human rights of their employees, their suppliers or the local communities they operate in
2- Companies with very severe controversies
These criteria are binding and apply systematically to the entire portfolio (all securities, all asset classes except cash and derivatives for hedging purposes) and at all times.
More information is to be found at www.syzgroup.com.
The Bloomberg EuroAgg Total Return index is used, in the appropriate currency of a given Share Class of the Sub-fund, for comparison only, including for performance comparison. The Sub-fund is actively managed and the Sub-Manager's discretionary powers are not constrained by the index. Although the Sub-Manager may take into consideration the index composition, the Sub-fund may bear little resemblance to the index.
The Sub-fund shall not invest more than 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs.
Within the limits of the investment restrictions, the Sub- fund may invest in an ancillary capacity in eligible instruments providing an exposure to gold and precious metals.
The Sub-fund may invest up to a maximum of 10% of its net assets in contingent convertible bonds.
The Sub-fund may invest up to a maximum of 20% of its net assets in ABS and MBS.
The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.
The Sub-fund may also conduct transactions on CDS, as described in greater detail in section 14.2. "Risk factors of the Sub-funds”, including CDS on indices and sub-indices, in compliance with the requirements of the Law. In this respect it may act both as a buyer of protection and as a seller of protection.
In order to enhance its overall performance, the Sub-fund participates, on a continuous basis unless otherwise decided by the Management Company, in Securities Lending operations for an expected proportion of 0% to 30% of its assets, subject to a maximum of 40%.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.
While this Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investment” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-fund does not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-fund.
Accounting currency of the Sub-fund: EUR
Sub-Manager:
Bank SYZ Ltd
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within two
(2) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 0.90% | 1.20% | 0.70% | 0.55% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-fund, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
- 
## iMGP - EUROPEAN SUBORDINATED BONDS

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to benefit from the performance of subordinated bonds;
- Have at least 4 years investment horizon period.
- Investors are advised to invest only a part of their assets in such a Sub-fund.

For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to provide its investors with an appreciation of their investment mainly through a portfolio two thirds of which consist at all times, after deduction of cash, of any type of subordinated bonds, including high-yield bonds, convertible bonds as well as, for an amount up to 50% of its net assets, contingent convertible bonds, qualifying as subordinated bonds, issued by companies having their registered office in Europe or which conduct a predominant part of their business activity on the European territory. These subordinated bonds may have a fixed maturity or may be perpetual (without a determined maturity but including call options at the discretion of the issuer).
The ICE BofAML EUR Financial Subordinated index is used, in the appropriate currency of a given Share Class of the Sub- fund, for comparison only, including for performance comparison. The Sub-fund is actively managed and the Sub- manager's discretionary powers are not constrained by the index. Although the Sub-Manager may take into consideration the index composition, the Sub-fund may bear little resemblance to the index.
The Sub-fund promotes environmental and social characteristics according to article 8 of the SFDR but does not have sustainable investment as its objective.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration contributes to long-term value creation, generating a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com.
According to the ESG policy, the Sub-manager integrates ESG factors in the internal credit rating process and each invested bond is subject to a thorough assessment based on a variety of ESG factors provided by external sources and possibly complemented by Sub-Manager internal research.
For the purpose of attaining environmental or social characteristics promoted by the Sub-fund, the portfolio combines negative screening strategies, excluding poorly rated companies, limiting exposure to ESG laggards and defining portfolio targets in terms of ESG profile. In doing so, the Sub-Manager seeks to allocate more capital towards those issuers that can generate positive externalities for the whole Society on a long-term horizon on an environmental and social standpoint by achieving a weighted ESG average score, as measured by the Sub-Manager methodology, equal or higher than 70 on a scale from 0 to 100. The carbon intensity of the portfolio is also monitored.
Certain companies or securities with negative social or environmental impact are excluded from the investment universe of the Sub-fund. For example, the following companies or securities shall be excluded from the Sub- Manager selection:
- bonds issued by companies that do not comply with international treaties (such as those on controversial weapons)
- bonds issued by companies or countries that are in serious breach of UN principles or OECD guidelines;
- issuers which operate in countries subject to international sanctions or which violate the UN Global Compact principles;
- bonds issued by companies that are significantly involved in tobacco production, or tobacco distribution;
- bonds issued by companies that derive more than 5% of revenues from adult entertainment and pornography, or manufacturing and distribution of civil weapons, or unconventional oil and gas or artic oil and gas extraction, or coal mining or coal-based energy generation;
- bonds issued by companies or countries which are subject to severe ESG controversies depending on data provided by external providers or sub-Manager internal research.

The Sub-fund shall not invest more than 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs.
The Sub-fund will not actively seek exposure to equities. However, it is possible that such securities may be acquired and held as a result of a corporate action or other conversions, up to a maximum of 10% of the Sub-fund’s net assets. The aforementioned does not prevent the Sub-fund to actively enter into derivative transactions on equity indices in order to hedge its bond portfolio.
The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.
The Sub-fund may also conduct transactions on CDS, as described in greater detail in section 14.2. "Risk factors of the Sub-funds”, including CDS on indices and sub-indices, in compliance with the requirements of the Law. In this respect it may act both as a buyer of protection and as a seller of protection.
The Sub-fund may invest up to a maximum of 20% of its net assets in ABS and MBS.
In order to enhance its overall performance, the Sub-fund participates, on a continuous basis unless otherwise decided by the Management Company, in Securities Lending operations for an expected proportion of 0% to 30% of its assets, subject to a maximum of 40%.
The Management Company reserves the right to change the index referenced above in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.
While this Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investment” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-fund does not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-fund.
Accounting currency of the Sub-fund: EUR
Sub-Manager:
Ersel Asset Management SGR S.p.a.
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within three
(3) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability Risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.20% | 1.50% | 0.60% | 0.55% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-fund, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
82
- 
## iMGP - GLOBAL CONVERTIBLES

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to benefit from the performance of bonds on the different target financial markets;
- Wish to benefit to a certain extent from the performance of equities;
- Have at least 4 years investment horizon period.

Investors are advised to invest only a part of their assets in such a Sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to seek long-term capital growth measured in euros, by investing mainly in convertible bonds issued by companies; no geographic limitation shall apply. At least two thirds of the assets will be invested at all times in convertible bonds.
Within the limit of the remaining one third, the Sub-fund may invest notably in other fixed-income securities and in a combination of equities and warrants on transferable securities, either following the exercise of the conversion option for the convertible bonds in the Sub-fund, or when the Sub-fund deems it appropriate.
The Sub-Manager employs a bottom-up, fundamental research process and integrates material environmental, social, and governance (ESG) factors as part of a comprehensive evaluation of a company’s financial risks.
The Refinitiv Global Defensive index is used, in the appropriate currency of a given Share Class of the Sub-fund, for comparison only, including for performance comparison. The Sub-fund is actively managed and the Sub-Manager's discretionary powers are not constrained by the index. Although the Sub-Manager may take into consideration the index composition, the Fund may bear little resemblance to the index.
The Sub-fund may also invest in structured products, such as in particular bonds or other transferable securities the yield on which would, for example, be indexed to the movement of an index, transferable securities or a basket of transferable securities or a UCI.
The Sub-fund may invest up to a maximum of:
- 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs;
- 20% of its net assets in ABS and MBS.

The Sub-fund may also invest without limitation in 144A Securities.
The Sub-fund will not actively seek exposure to equities. However, it is possible that such securities may be acquired and held as a result of a corporate action or other conversions, up to a maximum of 10% of the Sub-fund’s net assets.
The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities. The Sub-fund may in particular, within the limits of the investment restrictions, have recourse to options, forward contracts and other derivative instruments traded on an organized market or over the counter.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.
The investments underlying this Sub-fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities as per the Taxonomy Regulation.
Accounting currency of the Sub-fund: EUR
Sub-Manager:
Advent Capital Management, LLC.
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date, (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within two
(2) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | IM | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.45% | 2.00% | 0.90% | 0.80% | 0.90% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-fund, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
- 
## iMGP – US HIGH YIELD

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to benefit from high current income and potential for capital appreciation of bonds over a complete credit cycle;
- Have at least 5 years investment horizon period.

Investors are advised to invest only a part of their assets in such a sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to provide its investors with a long-term appreciation of their capital. It invests in a diversified bonds portfolio with at least two thirds of its net assets invested in high-yield debt securities or similar high- yield instruments denominated in USD and the issuer of which is rated lower than “investment grade” as defined by at least one of the main principal world rating agencies (Baa3 by Moody’s or its equivalent with any other of such rating agencies) or by the Sub-Manager’s internal credit process, or in instruments for which no rating has been awarded to the issuer.
These securities will predominantly include high yield bonds (including, without limitation, unregistered (Rule 144A) notes, as well as floating and variable rate notes).
The Sub-Manager employs a bottom-up, fundamental research process and integrates material environmental, social, and governance (ESG) factors as part of a comprehensive evaluation of a company’s financial risks.
The ICE BofA U.S. Non Financial High Yield index, in the appropriate currency of a given Share Class of the Sub-fund, is used for comparison only, including. for performance comparison. The Sub-fund is actively managed and the Sub- Manager's discretionary powers are not constrained by the index. Although the Sub-Manager may take into consideration the index composition, the Sub-fund may bear little resemblance to the index.
In order to achieve its objective, the Sub-fund may make use, for purposes of hedging and optimal management, of derivative financial techniques and instruments relating in particular to exchange-rate, interest-rate, credit-spread and volatility risks. The purchase or sale of derivative instruments traded on a securities exchange or over the counter, such as interest-rate, index or currency futures contracts, options, swaps, including CDS and CDS on indices, or any derivative financial instrument having indices as underlyings, is authorized, without this list being restrictive. Exposure to CDS and CDS on indices shall not exceed 10% of the net assets of the Sub-fund.
For the remainder of the assets, the Sub-fund will be able to hold cash, money-market instruments or debt securities other than those described above.
The Sub-fund will not be able to invest more than:
- 10% of its net assets in other UCITS and/or UCIs;
- 25% of its net assets in convertible bonds;
- 30% of its net assets in fixed income securities which are rated by none of the principal world rating agencies or whose rating is equal to or less than Caa1 (Moody’s) or its equivalent with any other of such rating agencies;
- 10% of its net assets in securities denominated in currencies other than USD.

The Sub-fund will not actively seek exposure to:
- equities and similar instruments,
- fixed income securities whose rating is less than Caa3 (Moody’s) or its equivalent with any other principal world rating agency.

However, it is possible that each one of the above categories of securities may be acquired and held as a result of a rating downgrade, a corporate action or other conversions (including corporate restructuring events). These securities will represent up to a maximum of 10% of the Sub-fund’s net assets. In the context of the before mentioned events this limit may be exceeded on a temporary basis. In this case, the Sub-Manager will seek to to reduce its exposure to those instruments subject to the 10% limit at the best interests of the investors.
The reference currency of the Sub-fund is the US dollar. However, by virtue of its overall investment policy, the Sub- fund is authorized to make investments in foreign currencies. Exposure to currency risk shall not exceed 10% of the net assets of the Sub-fund.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.
The investments underlying this Sub-fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities as per the Taxonomy Regulation.
Accounting currency of the Sub-fund: USD
Sub-Manager:
Polen Capital Credit, LLC.
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the Class concerned within two
(2) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management: Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-fund is significantly exposed to the U.S. high yield market. Some high yield bonds are issued by smaller or privately-owned companies, which may deliver less robust ESG-related disclosures. The information scarcity associated with such issuers results in a more challenging task to identify and assess the materiality of potential Sustainability risks. In addition, public awareness with respect to several matters (i.e., climate change) or of a specific ESG-related incident might reduce the demand for
a particular high yield bond. This could result in various effects, including a reduction in liquidity for such bond as well as a higher default risk resulting from a higher
refinancing cost for the company, among others. Such events could have an adverse impact on the total return of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.35% | 1.90% | 0.95% | 0.80% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other charges and expenses payable by the Sub-fund, please refer to the sections "Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
- 
## iMGP – US CORE PLUS

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to benefit from the performance of bonds on the different target financial markets;
- Have an investment horizon of at least 3 years.

Investors are advised to invest only a part of their assets in such a sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to provide its investors with an appreciation of their investment mainly through a portfolio consisting of bonds of U.S. or other issuers and denominated in USD. At least two thirds of the Sub-fund’s assets, after deduction of cash, are invested at all times in bonds denominated in USD.
The Sub-fund promotes environmental and social characteristics according to article 8 of the Regulation (EU) 2019/2088 but does not have sustainable investment as its objective.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration allows for long-term value creation, allowing to foster a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com. According to the ESG policy, each invested bond will be subject to a thorough assessment based on a variety of ESG factors provided by external sources and possibly complemented by Sub-Manager internal research.
For the purpose of attaining environmental or social characteristics promoted by the Sub-fund, the portfolio seeks to achieve a Carbon Risk Score as measured by the Sub-Manager methodology lower than 10 on a scale from 0 (negligible) to 50+ (severe). The ESG Risk Score and the carbon intensity of the portfolio are also monitored.
Certain companies with negative environmental impact are excluded from the investment universe of the Sub-fund. For example, the following companies or securities shall be excluded from the Sub-Manager selection:
- Companies that derive more than 5% of their revenues from fossil fuels like coal, oil or gas.
The Bloomberg US Intermediate Credit index is used, in the appropriate currency of a given Share Class of the Sub-fund, for comparison only, including for performance comparison. The Sub-fund is actively managed and the Sub-Manager's discretionary powers are not constrained by the index. Although the Sub-Manager may take into consideration the index composition, the Sub-fund may bear little resemblance to the index.
The Sub-fund can invest in any type of debt security (fixed rate, variable rates, fix-to-float, …) denominated in USD, including but not limited to debt securities issued or guaranteed by a country member of the OECD, debt issued by government agencies, corporate debt.
The Sub-Manager will have no limit or bias on any industry sector. Nevertheless, experience shows that most opportunities arise from the following sectors: consumption, industry, services or information technology.
The portfolio will typically be comprised of twenty-five to sixty issuers, however, the number of issuers could be less or more depending on opportunities.
In terms of global credit rating, the Sub-Manager will aim to keep the portfolio on average equivalent to investment grade, corresponding to a rating at least equal to BBB- on the rating scale of Standard & Poor's and Fitch, and to Baa3 in Moody's or rating deemed equivalent by the Investment Manager, which does not exclusively or mechanically use the credit ratings issued by these agencies.
In addition to the selection process, the Sub-Manager monitors the credit spreads through time and uses this indicator to evaluate the cheapness of the market on which it is exposed and eventually reduce its exposure. The exposure level is managed in order to keep the effective duration of the portfolio close to that of the benchmark.
The Sub-fund may invest:
- up to a maximum of 20% of its net assets in bonds issued in USD by corporate whose headquarter and their main center of affairs is in another OECD country among which up to 10% can be emerging countries ;
- up to a maximum of 25% of its net assets into non- rated or high yield bonds;
- up to a maximum of 25% of its net assets in 144A Securities;
- up to a maximum of 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs.

The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities and for investment purposes.
In order to enhance its overall performance, the Sub-fund participates, on a continuous basis unless otherwise decided by the Management Company, in Securities Lending operations for an expected proportion of 0% to 30% of its assets, subject to a maximum of 40%.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.
While this Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investment” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-fund does not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-fund.
Accounting currency of the Sub-fund: USD
Sub-Manager:
Dolan McEniry Capital Management, LLC.
Submission of orders:
Subscriptions / Redemptions / Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the day on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D+1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the Class concerned within two
(2) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management: Method of determining aggregate risk: commitment approach
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.20% | 1.80% | 0.60% | 0.60% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other charges and expenses payable by the Sub-fund, please refer to the sections "Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
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## ANNEX 3. MIXED SUB-FUNDS
- 
## iMGP - ABSOLUTE RETURN GBP

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to achieve capital growth thanks to a dynamic diversification of their investments while seeking a risk level lower than that of the stock market alone;
- Have an investment horizon of at least 3 years.

Investors are advised to invest only a part of their assets in such a sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund aims at providing investors with a positive absolute return over a rolling three-year period which is not correlated with the trend of the main stock market indices by means of a diversified portfolio of equities, bonds and other transferable securities officially listed on a securities exchange. The Sub-fund may also hold cash and money-market instruments. The weighting between these instruments will be determined by the sub- manager according to its personal assessment and the market trends.
The Sub-fund promotes environmental and social characteristics according to article 8 of the Regulation (EU) 2019/2088 but does not have sustainable investment as its objective.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration allows for long-term value creation, allowing to foster a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com. According to the ESG policy, each invested security will be subject to a thorough assessment based on a variety of ESG factors provided by external sources and possibly complemented by Sub-Manager internal research.
For the purpose of attaining environmental or social characteristics promoted by the Sub-fund, the portfolio seeks to achieve an ESG Quality Score as measured by the Sub-Manager methodology in the first tercile of the score range. The carbon intensity of the portfolio is also monitored.
Certain companies or securities with negative social or environmental impact are excluded from the investment universe of the Sub-fund. For example, the following companies or securities shall be excluded from the Sub- Manager selection:
- Companies or bonds issued by countries that are assessed to be non-compliant with the United Nations Global Compact Principles
- Companies or bonds issued by countries which have a low rating or are subject to severe ESG controversies depending on data provided by external providers or Sub-Manager internal research
- Companies that derive more than 25% of their revenues from thermal coal extraction unless a transition plan towards renewable is in place and no other breaches within Norms, Environment, Social or Governance is observed
- Companies not complying with international treaties on controversial weapons
- Exposure on commodities by the mean of eligible indices and transferable securities except gold and silver.

In addition, in order to exclude companies not following good governance practices, this Sub-fund will not invest in 1- Companies that clearly infringe international agreements and which are complicit in human right abuses, either deliberately or through neglect and will not invest in companies that violate human rights of their employees, their suppliers or the local communities they operate in
2- Companies with very severe controversies
These criteria are binding and apply systematically to the entire portfolio (all securities, all asset classes except cash and derivatives for hedging purposes) and at all times.
More information is to be found at www.syzgroup.com.
The ICE BofA SONIA Overnight Rate index is used for comparison only, including for performance comparison. The Sub-fund is actively managed and the Sub-Manager's discretionary powers are not constrained by any index.
In order to reduce the exposure to market risk, the Sub-fund may temporarily hold 100% of its net assets in cash and/or money-market instruments.
The Sub-fund may invest
- up to 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs, including so-called “alternative” UCIs which are regulated and eligible under the restrictions laid down in article 41 (1) e) of the Law;
- 10% of its net assets in REITs;
- up to 10% of its net assets in eligible instruments providing an exposure to commodities, including to gold and precious metals.

Investments will be made mainly in GBP and/or be hedged against the exchange rate risk.
The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.
The Sub-fund may also conduct transactions on CDS, as described in greater detail in section 14.2. "Risk factors of the Sub-funds”, including CDS on indices and sub-indices, in compliance with the requirements of the Law. In this respect it may act both as a buyer of protection and as a seller of protection.
In order to enhance its overall performance, the Sub-fund participates, on a continuous basis unless otherwise decided by the Management Company, in Securities Lending operations for an expected proportion of 0% to 30% of its assets, subject to a maximum of 40%.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.
While this Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investment” within the meaning of the SFDR or the
Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-fund does not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-fund.
Accounting currency of the Sub-fund: GBP
Sub-Manager:
Bank SYZ Ltd
Submission of orders:
Subscriptions / Redemptions / Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the day on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D+1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the Class concerned within two
(2) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.20% | 1.40% | 0.50% | 0.50% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-fund and the modalities of calculating the performance fee, please refer to the sections “Charges” and “Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
- 
## iMGP – MULTI-ASSET ABSOLUTE RETURN EUR

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to achieve capital growth thanks to a dynamic diversification of their investments while seeking a risk level lower than that of the stock market alone;
- Have at least 3 years investment horizon period.

Investors are advised to invest only a part of their assets in such a Sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to provide investors with an absolute return which is not correlated with the trend of the main stock market indices by means of a diversified portfolio of equities, bonds and other transferable securities officially listed on a securities exchange. The Sub-fund may also hold cash and money-market instruments. The weighting between these instruments will be determined by the sub-manager according to its personal assessment and the market trends.
The Sub-fund promotes environmental and social characteristics according to article 8 of the Regulation (EU) 2019/2088 but does not have sustainable investment as its objective.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration allows for long-term value creation, allowing to foster a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com. According to the ESG policy, each invested security will be subject to a thorough assessment based on a variety of ESG factors provided by external sources and possibly complemented by Sub-Manager internal research.
For the purpose of attaining environmental or social characteristics promoted by the Sub-fund, the portfolio seeks to achieve an ESG Quality Score as measured by the Sub-Manager methodology in the first tercile of the score range. The carbon intensity of the portfolio is also monitored.
Certain companies or securities with negative social or environmental impact are excluded from the investment universe of the Sub-fund. For example, the following companies or securities shall be excluded from the Sub- Manager selection:
- Companies or bonds issued by countries that are assessed to be non-compliant with the United Nations Global Compact Principles
- Companies or bonds issued by countries which have a low rating or are subject to severe ESG controversies depending on data provided by external providers or Sub-Manager internal research
- Companies that derive more than 25% of their revenues from thermal coal extraction unless a transition plan towards renewable is in place and no other breaches within Norms, Environment, Social or Governance is observed.
- Companies not complying with international treaties on controversial weapons
- Exposure on commodities by the mean of eligible indices and transferable securities except gold and silver.

In addition, in order to exclude companies not following good governance practices, this Sub-fund will not invest in 1- Companies that clearly infringe international agreements and which are complicit in human right abuses, either
deliberately or through neglect and will not invest in companies that violate human rights of their employees, their suppliers or the local communities they operate in
2- Companies with very severe controversies
These criteria are binding and apply systematically to the entire portfolio (all securities, all asset classes except cash and derivatives for hedging purposes) and at all times.
More information is to be found at www.syzgroup.com.
The ICE BofA ESTR Overnight Rate index is used for comparison only, including for performance comparison. The performance of the new index is chained to the performance of the previous index. The Sub-fund is actively managed and the Sub-Manager's discretionary powers are not constrained by any index.
In order to reduce the exposure to market risk, the Sub-fund may temporarily hold 100% of its net assets in cash and/or money-market instruments.
The Sub-fund shall not invest more than 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs, including so-called "alternative" UCIs which are regulated and eligible under the restrictions laid down in article 41 (1) e) of the Law.
The Sub-fund may invest up to a maximum of
- 20% of its net assets in ABS and MBS;
- 10% of its net assets in REITs,
- 10% of its net assets in eligible instruments providing an exposure to commodities, including to gold and precious metals.

Investments will be made mainly in EUR and/or be hedged against the exchange rate risk.
The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.
The Sub-fund may also conduct transactions on CDS, as described in greater detail in section 14.2. "Risk factors of the Sub-funds”, including CDS on indices and sub-indices, in compliance with the requirements of the Law. In this respect it may act both as a buyer of protection and as a seller of protection.
In order to enhance its overall performance, the Sub-fund participates, on a continuous basis unless otherwise decided by the Management Company, in Securities Lending operations for an expected proportion of 0% to 30% of its assets, subject to a maximum of 40%.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.
While this Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investment” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-fund does not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated.
Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-fund.
Accounting currency of the Sub-fund: EUR
Sub-Manager:
Bank SYZ Ltd
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1).
Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within two
(2) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.20% | 1.40% | 0.60% | 0.50% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-fund, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
- 
## iMGP - GLOBAL DIVERSIFIED INCOME

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to achieve capital growth thanks to flexible asset allocation of their investments while seeking a risk level lower than that of the stock market alone;
- Have at least 5 years of investment horizon period.

Investors are advised to invest only a part of their assets in such a Sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
This Sub-fund aims to deliver a minimum return of cash (ICE BofaML US 3-MonthTreasury Bill Index (G0O1)) +4% per annum on a rolling 5-year basis.
The Sub-fund may invest flexibly and with no geographical limitation between different types of investment: equities (including small & mid capitalisations on an ancillary basis), all types of bonds (including high-yield bonds, convertible bonds and contingent convertible bonds, subordinated, perpetual and inflation-linked bonds), cash, money market instruments, currencies, including emerging market currencies, as well as commodities, at the global level, including emerging countries. Depending on market conditions, one type of investment may account, either directly and/or indirectly, for a significant proportion of the Sub-fund's exposure. Equity investment may account, directly and/or indirectly, up to a maximum of 75% of the Sub-fund’s net assets. The Sub-fund may also invest in structured products, such as in particular certificates or other transferable securities the yield on which would, for example, be indexed to the movement of an index, transferable securities, money market instruments, commodities or UCIs, or a basket thereof.
The Sub-fund promotes environmental and social characteristics according to article 8 of the Regulation (EU) 2019/2088 but does not have sustainable investment as its objective.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration allows for long-term value creation, allowing to foster a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com. According to the ESG policy, each invested security will be subject to a thorough assessment based on a variety of ESG factors provided by external sources and possibly complemented by Sub-Manager internal research.
For the purpose of attaining environmental or social characteristics promoted by the Sub-fund, the portfolio seeks to achieve an ESG Quality Score as measured by the Sub-Manager methodology in the first tercile of the score range. The carbon intensity of the portfolio is also monitored.
Certain companies or securities with negative social or environmental impact are excluded from the investment universe of the Sub-fund. For example, the following companies or securities shall be excluded from the Sub- Manager selection:
- Companies or bonds issued by countries that are assessed to be non-compliant with the United Nations Global Compact Principles
- Companies or bonds issued by countries which have a low rating or are subject to severe ESG controversies dependingon data provided by external providers or Sub-Manager internal research
- Companies that derive more than 25% of their revenues from thermal coal extraction unless a transition plan towards renewable is in place and no other breaches within Norms, Environment, Social or Governance is observed.
- Companies not complying with international treaties on controversial weapons
- Exposure on commodities by the mean of eligible indices and transferable securities except gold and silverIn addition, in order to exclude companies not following good governance practices, this Sub-fund will not invest in 1- Companies that clearly infringe international agreements and which are complicit in human right abuses, either deliberately or through neglect and will not invest in companies that violate human rights of their employees, their suppliers or the local communities they operate in.

2- Companies with very severe controversies
These criteria are binding and apply systematically to the entire portfolio (all securities, all asset classes except cash and derivatives for hedging purposes) and at all times.
More information is to be found at www.syzgroup.com.
The Sub-fund is managed actively and the Sub-Managers' discretionary powers are not constrained by the Index. Although the Sub-Managers may take into consideration the Index composition, the Sub-fund may bear little resemblance to the Index. The securities selection is based on relative value, internal and external analysis and portfolio construction consideration.
The Sub-fund’s exposure to gold and precious metals shall only be achieved by means of eligible instruments and shall be limited to a maximum of 20% of its net assets. It may also invest in eligible instruments providing an exposure to commodities other than gold and precious metals up to a maximum of 25% of its net assets.
The Sub-fund may invest
- up to a maximum of 20% of its net assets in contingent convertible bonds, subordinated bonds and ABS and MBS (within this limit, up to a maximum of 10% in ABS and MBS);
- up to a maximum of 10% of its net assets in REITs, including other UCIs qualifying as REITs;
- up to a maximum of 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs, including other UCI qualifying as REITs;
- up to a maximum of 40% of its net assets in investments in emerging countries;
- up to a maximum of 50% in bonds rated as sub- investment grade.

The Sub-fund invests in derivative financial instruments in order to protect its assets and liabilities, for investment purposes, but also by way of a main investment. The Sub- fund may in particular, within the limits of the investment restrictions, make use of options, forward contracts, CDS transactions and other derivative products traded on an organized market or over-the-counter.
The Sub-fund may also take exposures to currencies by means of forward contracts and currency swaps.
The Sub-fund may invest up to 10% of its net assets in China A shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect.
In order to enhance its overall performance, the Sub-fund participates, on a continuous basis unless otherwise decided
by the Management Company, in Securities Lending operations for an expected proportion of 0% to 30% of its assets, subject to a maximum of 40%.
The Management Company reserves the right to change the index referenced in this investment policy in accordance with applicable laws and regulations. By way of example, a change in index could occur where an alternative is deemed more appropriate. The information on changes will be displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus.
While this Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investment” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub- fund does not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-fund.
Accounting currency of the Sub-fund: USD
Sub-Manager:
Bank SYZ Ltd
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within two
(2) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: absolute VaR. Expected level of leverage, method based on the sum of the notionals: should not exceed 300%. or, as applicable, 400% if account is taken of the hedging transactions for the Share Classes denominated in a currency other than the accounting currency of the Sub-fund.
Under certain circumstances, these levels of leverage may be exceeded, however.
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.40% | 2.25% | 0.70% | 0.60% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-fund and the modalities of calculating the performance fee, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
- 
## iMGP – STABLE RETURN

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to achieve long term capital growth;
- Also wish to invest in particular through the derivative products market;
- Have at least 5 years investment horizon period.

Investors are advised to invest only a part of their assets in such a Sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to provide its investors with a long-term capital appreciation by implementing a UCITS compliant strategy that seeks to approximate the returns of alternative investments styles such as Equity Hedge and Macro (as defined below) selected by the Sub-Manager. For this purpose, the Sub-Manager will use a quantitative analysis of historical returns of the selected alternative styles to seek and isolate the financial factors such as equity indices, interest rates and currencies as well as their relative weightings that materially contribute to statistically approximate the returns of these alternative investments styles. The Sub-fund will then use this analysis to provide similar performance to these alternative investment strategies by investing primarily in transferable securities and exchange-traded financial derivative instruments that provide financial market exposures to global markets, including emerging markets. The Sub-fund is actively managed not in reference to a benchmark.
The Sub-fund will seek to generate capital appreciation over time by taking long and short exposures (the short exposures being only obtained via financial derivative instruments) in investments that provide broad exposure to global equity, fixed income and currency markets. Such investments include exchange-traded futures, forwards, options, UCITS eligible exchange traded funds (“ETFs”)
As the Sub-fund implements its strategy using financial derivative instruments, the non-derivatives portfolio consists mainly of high quality debt issues, cash or time deposits, money market instruments and money market funds (the latest to be included in the 10% limit in UCITS and/or other UCI).
In the aggregate, the Sub-fund expects to have net long exposure to both the equity, fixed income and currency markets, which the Sub-fund may adjust over time as a result of market conditions.
The Sub-fund shall not invest more than 10% of its net assets in units of UCITS and/or other UCIs.
The investments underlying this Sub-fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities as per the Taxonomy Regulation.
Accounting currency of the Sub-fund: USD
Sub-Manager:
Dynamic Beta investments, LLC.
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received by no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date (D).
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within two
(2) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: absolute VaR. Expected level of leverage, method based on the sum of the notionals: should not exceed 400%, or as applicable 500% if the hedging transactions of the Share Classes expressed in a currency other than the accounting currency of the Sub-fund are taken into account.
Under certain circumstances these levels of leverage may be exceeded, however.
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1. 60% | 2.25% | 0.80% | 0.75% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-fund, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
The styles described for the Sub-fund “Stable Return” can be defined as follows:
- "Equity Hedge" style:This style comprises strategies that aim at generating returns by taking long and short positions in primarily equity and equity related derivative financial instruments. Investment decisions are based on the assessment of the fundamental value of a company and to a lesser extent on price momentum and/or anticipated specific price-relevant events. Net exposure to the market is variable and can span a broad range of values, including negative ones. However, over the medium term, these strategies tend to display a positive correlation to equity markets.
- “Macro” style:This style comprises a broad range of strategies that aim at generating returns by taking long and short positions across asset classes, namely equities, fixed income, currencies and/or commodities via eligible instruments. There is generally low to no exposure to single companies. Investment decisions are primarily based on macro-economic, geo-political and capital flow variables as well as past price actions. Despite being directional by nature, these strategies have a low correlation to major risk factors over the medium to long term.


## ANNEX 4. FUNDS of FUNDS SUB-FUNDS
- 
## iMGP – BALANCED STRATEGY PORTFOLIO USD

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to achieve capital growth through a flexible asset allocation of their investments while seeking a risk level lower than that of the stock market alone;
- Have a high tolerance to risk and volatility and at least 4 years of investment horizon period;
- Are prepared to accept negative variations in the capital.

For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The Sub-fund aims to provide long-term capital growth by investing in a wide range of asset classes and by offering a balanced exposure to equity and fixed income markets. The Sub-fund is actively managed not in reference to a benchmark.
The Sub-Manager employs a bottom-up, fundamental research process which integrates material environmental, social, and governance (ESG) factors as part of an evaluation of a company’s financial risks.
The Sub-fund may invest, mainly through UCITS and other UCIs and worldwide, in equities, fixed-income instruments (such as bonds, notes and convertibles, including, on an ancillary basis, high yield, subordinated and inflation-linked bonds) and money market instruments. Equity investment may account, directly and/or indirectly, up to a maximum of 60%. Fixed income investment may account, directly and/or indirectly, up to a maximum of 60%. The Sub-fund may also invest in term deposits.
The Sub-fund may be exposed to commodities, including gold and precious metals. This exposure shall only be achieved by means of eligible instruments and shall be limited to a maximum of 10% of the Sub-fund’s net assets. The Sub-fund may also invest up to 10% of its net assets in REITs.
The Sub-fund may invest up to a maximum of 35% in instruments investing predominately in securities issued by issuers located in or conducting a predominant part of their business activity in emerging markets.
The Sub-fund may also invest up to a maximum of 10% in structured products, such as in particular certificates or other transferable securities the yield on which would, for example, be indexed to the movement of an index, transferable securities, money market instruments or UCIs, or a basket thereof.
Investments will be made mainly in USD and/or hedged against the exchange rate risk.
To allocate various categories of asset classes and build up a diversified portfolio, the Sub-manager uses in particular economic cycle analysis, asset valuation and risk & correlation analysis. The Sub-fund is actively managed and subject to rigorous risk monitoring.
The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments, such as in particular futures, options and forwards, in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.
The Sub-fund will invest a significant portion, above 50% of its net assets, in units of UCITS and/or other UCIs.
The investments underlying this Sub-fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities as per the Taxonomy Regulation.
Accounting currency of the Sub-fund: USD
Sub-Manager: Bank SYZ Ltd
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 18.00 (Luxembourg time) the day before (D-1) the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within three
(3) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 2% | 1.00% | 0.95% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-fund and the modalities of calculating the performance fee, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus
- 
## iMGP – BM ALTERNATIVOS

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to achieve capital growth by means of a dynamic diversification of their investments by investing mainly in units of UCITS and/or UCIs with focus on various alternative strategies and styles, as further described below;
- Have at least 5 years investment horizon period.

Investors are advised to invest only a part of their assets in such a sub-fund.
For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The objective of this Sub-fund is to provide its investors with capital growth, mainly by investing in units of UCITS and/or UCIs offering different strategies and the philosophy of which is to achieve an absolute performance, without prejudice to the restrictions laid down in article 41 (1) e) of the Law. The Sub-fund is actively managed not in reference to a benchmark.
At least two thirds of the assets, excluding cash, will be invested at all times in UCITS and/or UCIs having notably the following styles: “Equity Hedge”, “Event-Driven”, “Macro”, “Relative-Value” and “Protection” (as defined below). The Sub-fund’s assets must be invested in at least three of these styles without any one of them accounting for more than 70% of the Sub-fund’s net assets.
The portfolio management involves a four-step investment approach. The sourcing of the underlying UCITS and UCI is based on managers views, team’s network and external sources. The selection relies on quantitative analysis (performance statistics relative to the peers) and qualitative analysis (value proposition, strategy review, portfolio construction) and evaluations, including review of operational risk from the risk team. Portfolio construction is based on defined constraints and a mixture of top-down and bottom-up approaches.
The Sub-fund may invest up to 20% of its net assets in
- money market instruments and time-deposits;
- UCIs the exclusive object of which is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions.

The Sub-fund shall not invest more than
- 30% of its net assets in units of other UCIs;The Sub-fund may invest in derivative financial instruments, such as in particular FX forwards, in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.

The investments underlying this Sub-fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities as per the Taxonomy Regulation.
Accounting currency of the Sub-fund: EUR
Sub-Manager:
SYZ Capital AG
Investment Adviser: Banca March S.A.
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Wednesday or the next Banking day if the Wednesday is not a Banking day in Luxembourg or is December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received:
For incoming subscriptions and switches, no later than 12.00 noon (Luxembourg time) three Banking days before the “Transaction date D (D-3).
For outgoing redemptions and switches, no later than 12.00 noon (Luxembourg time) five Banking days before Transaction date D (D-5).
Valuation date:
On the third Banking day following a Transaction date (D+3). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription or Redemption price, as applicable, of each Share is payable in the currency of the class concerned within three (3) Banking days following the applicable Valuation date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.40% | N/A | 0.60% | 0.60% | N/A |

The above stated management fee is to be understood as an “all-in” type of fee, out of which the Sub-Manager shall remunerate the services rendered by the Investment Adviser to the Sub-Manager.
No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-Fund, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
The styles described for the Sub-fund “BM Alternativos” can be defined as follows:
- "Equity Hedge" style:This style comprises strategies that aim at generating returns by taking long and short positions in primarily equity and equity related derivative financial instruments. Investment decisions are based on the assessment of the fundamental value of a company and to a lesser extent on price momentum and/or anticipated specific price-relevant events. Net exposure to the market is variable and can span a broad range of values, including negative ones. However, over the medium term these strategies tend to display a positive correlation to equity markets.
- “Event-Driven” style:This style comprises strategies that aim at generating returns by investing long and short in companies which are currently or may prospectively be involved in corporate transactions, such as mergers, restructurings, bankruptcies or capital structure adjustments. The investment universe may cover the entire corporate structure of a company and often involve the use of derivative financial instruments. Investment decisions are based on the perceived likelihood of an event and its potential impact of prices. The submanager may or may not directly influence the event itself. This style is particularly sensitive to idiosyncratic situations and often minimise its broad market exposure. However, over the medium term they tend to display a positive correlation to risky assets. It can also display, within the limits of the investment restrictions, a higher level of concentration and lesser degree of liquidity.
- “Macro” style:This style comprises a broad range of strategies that aim at generating returns by taking long and short positions across asset classes, namely equities, fixed income, currencies and/or commodities via eligible instruments. There is generally low to no exposure to single companies. Investment decisions are primarily based on macro-economic, geo-political and capital flow variables as well as past price actions. Despite being directional by nature, these strategies have a low correlation to major risk factors over the medium to long term.
- "Protection" style:This style comprises strategies that aim at generating returns during market corrections, whilst minimising losses during market rallies. Investment decisions are based on the relative valuations of protection solutions and/or on the identification of market regime shifts. By construction these strategies display a negative correlation to major risk factors, with pay-off profile ranging from linear to very convex.
- "Relative-Value" style:This style comprises strategies that aim at generating returns by investing long and short in related eligible instruments in equity, credit, rate and/or volatility markets, while keeping a low to neutral exposure to these markets. Trades can be structured as relative position between two or a few securities and/or as a portfolio against another. Investment decisions are based on the relative valuation of securities and generally rely on mean-reverting price movements. They also generally require to take precisely into account issues regarding financing and imbedded optionality. These strategies tend to display a very low correlation to major risk factors. They most of the time use a substantial amount of leverage. The universe of alternative investments is very dynamic and encompasses numerous alternative investment styles, which are in constant evolution. The descriptions of styles listed here above are given for information purposes only and do not aim to provide a comprehensive list of the strategies available.
- 
## iMGP – RESPONSIBLE GLOBAL MODERATE

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to achieve capital growth through a diversified asset allocation of their investments while seeking a risk level lower than that of the stock market alone;
- Have a high tolerance to risk and volatility and at least 5 years of investment horizon period;
- Are prepared to accept negative variations in the capital.

For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
The Sub-fund’s name highlights the following: “Global” refers to a worldwide market exposure, “Moderate” refers to the market risk induced by the exposure in various types of asset classes and “Responsible” highlights the investment objective of the Sub-fund, as more fully described below.
Investment policy:
The Sub-fund aims to provide long-term capital growth by being exposed to a wide range of asset classes around the world and by offering a balanced and flexible exposure to equity and fixed income markets by investing in UCITS such as ETFs and Other UCIs.
A composite index made of 50% MSCI ACWI Index, 45 % Bloomberg US Aggregate Bond Index and 5% Bloomberg 1-3 month US T-Bill Index is used, in the appropriate currency of a given Share Class of the Sub-fund, for comparison only, including for performance comparison. The Sub-fund is actively managed and, the Sub-Manager's discretionary powers are not constrained by the index. Therefore, although the Sub-Manager may take into consideration the index composition, the Sub-fund may bear little resemblance to the index
The Sub-fund will invest globally, mainly through ETFs and other UCIs invested into equities, fixed-income instruments (such as bonds, notes and convertible bonds, including, high yield, subordinated and inflation-linked bonds) and money market instruments. Equity investments may account, directly and/or indirectly, down to a minimum of 35% and up to a maximum of 65%. Fixed income investments may account, directly and/or indirectly, down to a minimum of 30% and up to a maximum of 60%. Money market investments and time deposits may account, directly and/or indirectly, up to a maximum of 30% of the Sub-fund’s net assets.
The Sub-fund may be exposed to commodities, including gold and precious metals. This exposure shall only be achieved by means of eligible ETCs (no direct exposure allowed) and shall be limited to a maximum of 30% of the Sub-fund’s net assets.
The Sub-fund promotes environmental and social characteristics according to article 8 of the Regulation (EU) 2019/2088 but does not have sustainable investment as its objective.
For the purpose of attaining environmental or social characteristics promoted by the Sub-fund, the portfolio will invest at least 75% of the net assets into UCITS that promote environmental and social characteristics according to article
8 of the Regulation (EU) 2019/2088 or have sustainable investment as their objective according to article 9 of the Regulation (EU) 2019/2088.
The Sub-Manager employs a top-down, fundamental research process that aims to identify which various global
market particular segments to highlight and to understate at different times.
To allocate the exposure on the various categories of asset classes and build up a global balanced risk portfolio, the Sub- manager uses, in particular, macro-economic cycle analysis, capital scarcity and risk analysis. Fundamental top-down analysis will evolve through time. It may include paying attention to, without being limited to, global yield curves, markets valuations, profits cycle analysis, earnings expectations, credit spreads, investor sentiment and other factors. The Sub-fund is actively managed and subject to ongoing monitoring to ensure that risk parameters and market exposures consistent with investment views are maintained.
The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments, such as, in particular, futures, options and forwards, in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.
The Sub-fund will invest a significant portion, above 50% of its net assets, in units of UCITS and/or other UCIs.
This Sub-fund is replicating in a UCITS format an investment strategy already implemented by the Sub-Manager whilst promoting environmental and social characteristics as compared to the investment policy of the iMGP-Global Risk- Balanced sub-fund.
While this Sub-fund promotes environmental characteristics within the meaning of Article 8 of the SFDR, it does not currently commit to investing in any “sustainable investment” within the meaning of the SFDR or the Taxonomy Regulation. Accordingly, it should be noted that this Sub-fund does not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities within the meaning of the Taxonomy Regulation and its portfolio alignment with such Taxonomy Regulation is not calculated. Therefore, the “do not significant harm” principle does not apply to any of the investments of this Sub-fund.
Accounting currency of the Sub-fund: USD
Sub-Manager: Richard Bernstein Advisors LLC.
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within two
(2) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance,
the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | R | I | N |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.2% | 0.6% | 0.6% | 1.5% |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-fund and the modalities of calculating the performance fee, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.
- 
## iMGP – GLOBAL RISK-BALANCED

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to achieve capital growth through a flexible asset allocation of their investments while seeking a risk level lower than that of the stock market alone;
- Have a high tolerance to risk and volatility and at least 5 years of investment horizon period;
- Are prepared to accept negative variations in the capital.

For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
The Sub-fund’s name recalls the name of the historical strategy of the Sub-manager. “Global” refers to a worldwide market exposure and “Risk-Balanced” refers to the balanced portfolio between several types of asset classes, as more fully described below.
Investment policy:
The Sub-fund aims to provide long-term capital growth by being exposed to a wide range of asset classes around the world and by offering a balanced and flexible exposure to equity and fixed income markets by investing in UCITS such as ETFs and Other UCIs.
A composite index made of 50% MSCI ACWI Index, 45 % Bloomberg US Aggregate Bond Index and 5% Bloomberg 1-3 month US T-Bill Index is used, in the appropriate currency of a given Share Class of the Sub-fund, for comparison only, including for performance comparison. The Sub-fund is actively managed and, the Sub-Manager's discretionary powers are not constrained by the index. Therefore, although the Sub-Manager may take into consideration the index composition, the Sub-fund may bear little resemblance to the index
The Sub-fund will invest globally, mainly through ETFs and other UCIs invested into equities, fixed-income instruments (such as bonds, notes and convertible bonds, including, high yield, subordinated and inflation-linked bonds) and money market instruments. Equity investments may account, directly and/or indirectly, down to a minimum of 25% and up to a maximum of 75%. Fixed income investments may account, directly and/or indirectly, down to a minimum of 20% and up to a maximum of 70%. Money market investments and time deposits may account, directly and/or indirectly, up to a maximum of 30% of the Sub-fund’s net assets.
The Sub-fund may be exposed to commodities, including gold and precious metals. This exposure shall only be achieved by means of eligible ETCs (no direct exposure allowed) and shall be limited to a maximum of 30% of the Sub-fund’s net assets.
The Sub-Manager employs a top-down, fundamental research process that aims identifying which various global market particular segments to highlight and to reduce at different times. It may integrate material environmental, social, and governance (ESG) factors as part of an evaluation of an investment vehicle’s financial risks.
To allocate the exposure on the various categories of asset classes and build up a global risk balanced portfolio, the Sub- manager uses, in particular, macro-economic cycle analysis, capital scarcity and risk analysis. Fundamental top-down analysis will evolve through time. It may include paying attention to, without being limited to: global yield curves, markets valuations, profits cycle analysis, earnings expectations, credit spreads, investor sentiment and other factors. The Sub-fund is actively managed and subject to ongoing monitoring to ensure that risk parameters and market exposures consistent with investment views are maintained.
The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments, such as, in particular, futures, options and forwards, in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.
The Sub-fund will invest a significant portion, above 50% of its net assets, in units of UCITS and/or other UCIs.
The investments underlying this Sub-fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities as per the Taxonomy Regulation.
Accounting currency of the Sub-fund: USD
Sub-Manager: Richard Bernstein Advisors LLC.
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 12.00 noon (Luxembourg time) on the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within two
(2) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | R | I | N |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 1.5% | 0.6% | 0.6% | 1.75% |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-fund and the modalities of calculating the performance fee, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus
- 
## iMGP – GROWTH STRATEGY PORTFOLIO USD

Typical investor profile:
This Sub-fund is aimed more particularly at investors who:
- Wish to achieve capital growth through a flexible asset allocation of their investments while seeking a risk level lower than that of the stock market alone;
- Have a high tolerance to risk and volatility and at least 5 to 7 years of investment horizon period;
- Are prepared to accept negative variations in the capital.

For further details, please refer to the section “Risk profiles and factors of the Sub-funds”.
Investment policy:
The Sub-fund aims to provide long-term capital growth by investing in a wide range of asset classes and by offering a significant exposure to equity markets. The Sub-fund is actively managed not in reference to a benchmark.
The Sub-Manager employs a bottom-up, fundamental research process which integrates material environmental, social, and governance (ESG) factors as part of an evaluation of a company’s financial risks.
The Sub-fund may invest, mainly through UCITS and other UCIs and worldwide, in equities, fixed-income instruments (such as bonds, notes and convertibles, including, on an ancillary basis, high yield, subordinated and inflation-linked bonds) and money market instruments. Equity investment may account, directly and/or indirectly, up to a maximum of 85%. Fixed income investment may account, directly and/or indirectly, up to a maximum of 40%. The Sub-fund may also invest in term deposits.
The Sub-fund may be exposed to commodities, including gold and precious metals. This exposure shall only be achieved by means of eligible instruments and shall be limited to a maximum of 10% of the Sub-fund’s net assets. The Sub-fund may also invest up to 10% of its net assets in REITs.
The Sub-fund may invest up to a maximum of 35% in instruments investing predominately in securities issued by issuers located in or conducting a predominant part of their business activity in emerging markets.
The Sub-fund may also invest up to a maximum of 10% in structured products, such as in particular certificates or other transferable securities the yield on which would, for example, be indexed to the movement of an index, transferable securities, money market instruments or UCIs, or a basket thereof.
Investments will be made mainly in USD and/or hedged against the exchange rate risk.
To allocate various categories of asset classes and build up a diversified portfolio, the Sub-manager uses in particular economic cycle analysis, asset valuation and risk & correlation analysis. The Sub-fund is actively managed and subject to rigorous risk monitoring.
The Sub-fund may also invest in derivative financial instruments, such as in particular futures, options and forwards, in order to manage its portfolio efficiently and to protect its assets and liabilities.
The Sub-fund will invest a significant portion, above 50% of its net assets, in units of UCITS and/or other UCIs.
The investments underlying this Sub-fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities as per the Taxonomy Regulation.
Accounting currency of the Sub-fund: USD
Sub-Manager: Bank SYZ Ltd
Submission of orders:
Subscriptions/Redemptions/Switches
Cut-off time for receiving orders and Transaction date: This is referred to as “D”, the Transaction date (every Banking day except for December 24), the date on which the NAV is applied to the transactions.
In order to be processed at the NAV of D, orders must be received no later than 18.00 (Luxembourg time) the day before (D-1) the Transaction date D.
Valuation date:
Every Banking day following a Transaction date (D + 1). Calculation of the NAV dated D.
The Subscription and/or Redemption price of each Share is payable in the currency of the class concerned within three
(3) Banking days following the applicable Transaction date.
Risk management:
Method of determining aggregate risk: commitment approach.
Sustainability risks:
This Sub-fund is highly diversified. Therefore, it is anticipated that the Sub-fund will be exposed to a broad range of Sustainability risks, which will differ from company to company. Some markets and sectors will have greater exposure to Sustainability risks than others. For instance, the energy sector is known as a major Greenhouse Gas (GHG) producer and may be subject to greater regulatory or public pressure than other sectors and thus, greater risk. However, it is not anticipated that any single Sustainability risk will drive a material negative financial impact on the value of the Sub-fund.
Fees specific to the Sub-fund:
The fees below are to be understood as the maximum applicable.
| Type of Class | C | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximum management fee | 2% | 1.00% | 0.95% | N/A |

No Performance Fee is charged to this Sub-fund. Regarding the other expenses payable by the Sub-fund and the modalities of calculating the performance fee, please refer to the sections “Charges and Expenses” and “Taxation” of the Prospectus.

## Appendix A : Values in relation to the Securities Lending collateral matrix
Here below are the various lists mentioned under Section 15.3. Financial guarantees management

#### Countries Lists
| Countries list 1 | Austria |  | Countries list 2 | Australia |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  Belgium	 |  |  |  Canada	 |
|  |  Denmark	 |  |  |  Ireland	 |
|  |  Finland	 |  |  |  Italy	 |
|  |  France	 |  |  |  Japan	 |
|  |  Germany	 |  |  |  Luxembourg	 |
|  |  Netherlands	 |  |  |  New Zealand	 |
|  |  Norway	 |  |  |  Portugal	 |
|  |  Sweden	 |  |  | Spain |
|  |  United Kingdom	 |  |  |  |
|  | United States of America |  |  |  |


#### Supranational list
- The European Investment Fund,
- The European Bank for Reconstruction and Development,
- The European Investment Bank,
- The International Bank for Reconstruction and Development,
- The International Finance Corporation,
- The Inter-American Development Bank,
- The Asian Development Bank,
- The African Development Bank,
- The Council of Europe Development Bank,
- The Nordic Investment Bank,
- The Caribbean Development Bank,
- The International Monetary Fund,
- The Bank for International Settlements,
- The European Financial Stability Facility,
- The European Stability Mechanism.


#### Equities list
Main indices list
| Countries | Country rating | Index |
| --- | --- | --- |
| Austria | AA+ | ATX |
| Belgium | AA | BEL20 |
| Canada | AAA | S&P |
| Denmark | AAA | OMX Copenhagen 20 |
| Finland | AA+ | OMX Helsinki |
| France | AA | CAC 40 |
| Germany | AAA | DAXX30 |
| Ireland | A | ISEQ20 |
| Italy | BBB- | FTSE MIB |
| Japan | A+ | Nikkey 225 |

| Luxembourg | AAA | LUXXX |
| --- | --- | --- |
| Netherlands | AAA | AEX |
| Norway | AAA | OSEAX |
| Portugal | BB+ | PSI 20 Index |
| Spain | BBB+ | IBEX35 |
| Sweden | AAA | OMX Stockholm 30 Index |
| Switzerland | AAA | SMI, SPI |
| United Kingdom | AA | Footsie AIM |
| United States of America | AA+ | S&P 500 |
| AA+ | Dow Jones Industrial |
| AA+ | NASDAQ |

Secondary indices list
| Countries | Country rating | Index |
| --- | --- | --- |
| Australia | AAA | ASX200 |
| Belgium | AA | BEL MID |
| Canada | AAA | TSX |
| Czech Republic | A+ | Prague Stock Exchange Index |
| Europe | AAA | STOXX Europe 600 Price Index EUR |
| France | AA | CAC All Tradable |
| Germany | AAA | DAX Mid Cap |
| Hong Kong | AAA | HSI |
| Hungary | BBB- | Budapest Stock Exchange Index |
| New- Zealand | AA | NZX50 |
| Poland | A | WIG20 |
| Turquie | BB+ | Borsa Istanbul 100 Index |
| United Kingdom | AA | FTSE250 Index |
| AA | FTSE ALL-SHARE |
| United States of America | AA+ | Russell 1000 |

Translation (ENDE, 2022-07-01):
# Liste der Teilfonds
ANGEBOT
von nennwertlosen Anteilsklassen, jede davon verbunden mit einem der nachfolgend genannten Teilfonds, zum veröffentlichten Angebotspreis für die Anteile des jeweiligen Teilfonds:
Aktienfonds wie in Anhang 1 beschrieben:
- iMGP - SUSTAINABLE EUROPE
- iMGP - ITALIAN OPPORTUNITIES
- iMGP - JAPAN OPPORTUNITIES
- iMGP - US SMALL AND MID Company Growth
- iMGP – US VALUE
- iMGP – GLOBAL CONCENTRATED EQUITYAnleihenfonds wie in Anhang 2 beschrieben:
- iMGP - EUROPEAN CORPORATE BONDS
- iMGP - EURO FIXED INCOME
- iMGP - EUROPEAN SUBORDINATED BONDS
- iMGP - GLOBAL CONVERTIBLES
- iMGP - US HIGH YIELD
- iMGP – US CORE PLUSMischfonds wie in Anhang 3 beschrieben:
- iMGP - ABSOLUTE RETURN GBP
- iMGP - MULTI-ASSET ABSOLUTE RETURN EUR
- iMGP – GLOBAL DIVERSIFIED INCOME
- iMGP – STABLE RETURNTeilfonds des Dachfonds wie in Anhang 4 beschrieben:
- iMGP - BALANCED STRATEGY PORTFOLIO USD
- iMGP – BM ALTERNATIVOS
- iMGP – RESPONSIBLE GLOBAL MODERATE
- iMGP – GLOBAL RISK-BALANCED
- iMGP - GROWTH STRATEGY PORTFOLIO USDIm Falle von Änderungen an bestehenden Teilfonds oder der Auflegung neuer Teilfonds werden die folgenden Anhänge aktualisiert


## ANHANG 1. AKTIENTEILFONDS
- 
## iMGP – SUSTAINABLE EUROPE

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- von der Wertentwicklung der Aktien an den einzelnen Finanzmärkten des Zieluniversums profitieren wollen;
- über einen Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren investieren wollen.

Dieser Teilfonds kann für Anleger geeignet sein, die Interesse für ESG-Erwägungen haben und die mehr an langfristigen und nachhaltigen Renditen als an der Minimierung von möglichen kurzfristigen Verlusten interessiert sind.
Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist es, den langfristigen Kapitalzuwachs zu maximieren. Zu diesem Zweck investiert der Teilfonds stets mindestens 75% des Vermögens des Teilfonds in Aktien oder ähnliche Instrumente von Unternehmen, die in einem Mitgliedstaat der EU, in Norwegen oder Island ansässig sind. Zudem kann er ein Exposure in Aktien von Unternehmen haben, deren Geschäftssitz sich in einem anderen europäischen Land befindet oder die den überwiegenden Teil ihres Vermögens oder ihrer Beteiligungen in Europa haben oder ihrer Geschäftstätigkeit vorwiegend in oder aus einem Land dieser Region nachgehen.
Der Teilfonds verfolgt nachhaltige Anlageziele gemäss Artikel 9 der EU-Verordnung (EU) 2019/2088.
Der Unterverwalter ist der Ansicht, dass die Berücksichtigung von ökologischen, sozialen und die Unternehmensführung betreffenden (ESG) Faktoren eine langfristige Wertschöpfung und die Förderung positiver Veränderungen ermöglicht. Die Verwaltungsgesellschaft hat für diesen Zweck eine ESG-Richtlinie aufgestellt, die unter www.imgp.com eingesehen werden kann. Gemäss der ESG- Richtlinie wird jedes Wertpapier vor der Anlage einer gründlichen Beurteilung nach verschiedenen ESG-Faktoren unterzogen, die von externen Quellen bereitgestellt und gegebenenfalls durch interne Untersuchungen ergänzt werden.
Der Teilfonds nimmt nachhaltige Anlagen vor, die zu ökologischen oder sozialen Zielen beitragen. Dies kann solche nachhaltige Anlagen umfassen, wie sie in der EU- Verordnung über die Einrichtung eines Rahmens zur Erleichterung nachhaltiger Investitionen (die „Taxonomie- Verordnung“) als an der Taxonomie ausgerichtete Investitionen definiert sind. Der Teilfonds verpflichtet sich nicht zu einem Mindestniveau für die an der Taxonomie ausgerichteten Anlagen.
Der Unterverwalter wählt Aktien von Unternehmen aus, die Lösungen für kritische soziale und ökologische Herausforderungen bieten, mit denen die Weltbevölkerung über die nächsten Jahrzehnten konfrontiert sein wird, und die unter bestimmte nachhaltige Anlagethemen („nachhaltige Anlagethemen“) fallen. Derzeit sind dies die folgenden  Themen:  (1)  sauberere  Energie,  (2)
Umweltdienstleistungen,  (3)  Ressourceneffizienz,  (4)
nachhaltiger Verkehr,  (5)  Wasserbewirtschaftung,  (6)
Bildung, (7) Gesundheit, (8) Sicherheit und (9) Wohlbefinden. Um sich für eine Anlage zu qualifizieren, muss mindestens die Hälfte der Einnahmen des Unternehmens aus Produkten und Dienstleistungen mit positiven sozialen und/oder ökologischen Auswirkungen (wie unten beschrieben) stammen, die mit den nachhaltigen Anlagethemen des Teilfonds in Verbindung stehen.
Ausgehend von diesem Anlageuniversum setzt der Unterverwalter  eine  eigene  Methodik  ein,  um  die
„Auswirkungsintensität“ der Produkte und Dienstleistungen eines Unternehmens zu bewerten. Der Unterverwalter wählt Aktien aus, die er für vielversprechend erachtet. Das sind Unternehmen, die zum Anlageuniversum gehören und Lösungen für Nachhaltigkeitsherausforderungen bieten, die unter die nachhaltigen Anlagethemen fallen. Der Unterverwalter analysiert die Fundamentaldaten dieser Unternehmen (z. B. Finanzinformationen und Kommentare der Geschäftsführung, die in Quartals- oder Jahresberichten, Pressemitteilungen oder anderen öffentlichen Quellen veröffentlicht werden), um das Ausmass der positiven Auswirkungen ihrer Produkte auf die Gesellschaft und/oder die Umwelt zu bestimmen. Darüber hinaus überprüft der Unterverwalter im Rahmen seines Anlageprozesses die ökologische, soziale und die Unternehmensführung betreffende (ESG) Qualität der Unternehmensrichtlinien und der Unternehmenspraktiken, um die Qualität des Unternehmens und des Managements zu ermitteln.
Auf der Grundlage dieser umfassenden Fundamentalanalyse bewertet der Unterverwalter die Qualität des Unternehmens und seine Eignung für den Teilfond und stellt dabei sicher, dass eine Anlage in dem Unternehmen die ökologischen oder sozialen Anlageziele des Teilfonds nicht erheblich beeinträchtigt. Wenn das Unternehmen beispielsweise nach Auffassung des Unterverwalters einem übermässigen Reputationsrisiko ausgesetzt ist oder in erheblichem Masse in Bereichen tätig ist, die nicht mit der Anlagephilosophie des Teilfonds vereinbar sind, ist es unwahrscheinlich, dass dieses Unternehmen für eine Anlage ausgewählt wird. Es ist höchst unwahrscheinlich, dass Unternehmen mit beständig schlechten Praktiken im Hinblick auf gleiche Beschäftigungschancen, Menschenrechte und Umweltmanagement für eine Anlage ausgewählt werden. Wird ein Unternehmen bei einer einzelnen Kennzahl im Profil der Fundamentalanalyse als besonders schwach beurteilt und mit Null bewertet, kommt es für eine Anlage nicht in Frage.
Jedes Unternehmen im Portfolio durchläuft den vorgenannten analytischen Prozess.
Der Unterverwalter überprüft regelmässig die Unternehmen, in die der Teilfonds investiert, anhand der obigen nachhaltigen Anlagekriterien. Ist der Unterverwalter der Ansicht, dass ein Beteiligungsunternehmen die nachhaltigen Anlagekriterien nicht mehr erfüllt, nimmt er keine weiteren Anlagen in diesem Unternehmen vor und wird sich bemühen, seine Anlage in einem solchen Unternehmen in geordneter Weise zu veräussern.
Der Index MSCI Daily Net TR Europe wird in der geeigneten Währung der jeweiligen Anteilsklasse des Teilfonds und nur
zu Vergleichszwecken wie unter anderem zum Vergleich der Performance herangezogen. Der Teilfonds wird aktiv gesteuert und das Ermessen des Unterverwalters unterliegt keinen Beschränkungen durch den Index. Der Unterverwalter kann zwar die Zusammensetzung des Index berücksichtigen, allerdings ist es möglich, dass der Teilfonds kaum Ähnlichkeiten mit dem Index aufweist.
Der Teilfonds darf nicht mehr als 10% seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA investieren.
Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken, aber auch als Kapitalanlage darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren.
Der Teilfonds ist für Aktiensparpläne des Typs PEA zugelassen. Der Teilfonds erfüllt auch die Voraussetzungen für eine partielle Steuerbefreiung gemäss InvStG und hält die entsprechenden, in Abschnitt 13. beschriebenen Anlagebeschränkungen ein.
Um seine Gesamtperformance zu steigern, beteiligt sich der Teilfonds, sofern nicht von der Verwaltungsgesellschaft anders	entschieden,	fortlaufend	an Wertpapierleihgeschäften mit einem erwarteten Anteil von 0% bis 30% und vorbehaltlich eines Maximums von 40% seines Vermögens.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, den in dieser Anlagepolitik angegebenen Index gemäss geltenden Gesetzen und Vorschriften zu ändern. Ein Beispiel: Eine Änderung des Index könnte eintreten, wenn eine Alternative als besser geeignet angesehen wird. Die Information über Änderungen wird auf der Website angezeigt, anschliessend wird sie bei der nächsten Überarbeitung des Prospekts mit aufgenommen.
Angesichts des sich schnell entwickelnden regulatorischen Umfelds wird der Unterverwalter die Fortentwicklung der Taxonomie-Verordnung und die Verfügbarkeit von Daten weiter beobachten, um zu entscheiden, ob der Teilfonds sich, wenn überhaupt, in Zukunft zu einem Mindestniveau für die an der Taxonomie ausgerichteten Anlagen verpflichten wird. Wenn der Teilfonds an der Taxonomie ausgerichtete Anlagen tätigt, tragen die ökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten, in die der Fonds investiert, zu den folgenden Umweltzielen bei:
- Klimaschutz
- Anpassung an den KlimawandelZu Referenzzwecken und bis genügend Daten zur Verfügung stehen, um dieses Ziel angemessen zu überwachen, wirderwartet, dass die Zahl der an der Taxonomie ausgerichteten Anlagen, die zu den oben genannten Umweltzielen beitragen, mindestens 5% des Nettoinventarwerts des Teilfonds ausmacht. Diese Zahl wird laufend überwacht, und es ist davon auszugehen, dass sie deutlich steigen wird, sobald mehr Daten verfügbar werden.

Rechnungswährung des Teilfonds: EUR
Unterverwalter:
WHEB Asset Management LLP
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um 12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von „T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder	auf	ein	Transaktionsdatum	folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | IM | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,75% | 2,25% | 1,00% | 0,90% | 0,90% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere von dem Teilfonds zu entrichtende Gebühren und Kosten
entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Auslagen“ und „Besteuerung“ des Prospekts.
- 
## iMGP - ITALIAN OPPORTUNITIES

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- von der Wertentwicklung der Aktien an den einzelnen Finanzmärkten des Zieluniversums profitieren wollen;
- über einen Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren investieren wollen.

Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist es, einen Kapitalzuwachs zu erzielen. Zu diesem Zweck investiert der Teilfonds vorwiegend in Wertpapiere italienischer Emittenten. Mindestens zwei Drittel des Vermögens des Teilfonds werden stets in Aktien und ähnliche Instrumente von Unternehmen, die ihren Geschäftssitz in Italien haben, und mindestens 75% stets in Aktien oder ähnliche Instrumente von Unternehmen mit Geschäftssitz in einem EU- Mitgliedstaat, in Norwegen oder Island investiert. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, anstatt der Entwicklung eines Referenzindex zu folgen.
Der Unterverwalter setzt einen fundamentalen Bottom-up- Researchprozess ein, der bei der Beurteilung der finanziellen Risiken eines Unternehmens auch wesentliche ökologische, soziale und Governance-Faktoren (ESG- Faktoren) berücksichtigen kann.
Der Teilfonds darf in Derivate investieren, jedoch nur zu Absicherungszwecken und bis zu 30% des Vermögens des Teilfonds.
Der Teilfonds ist für Aktiensparpläne des Typs PEA zugelassen. Ebenso ist der Teilfonds für PIR zugelassen, die am oder vor dem 31. Dezember 2018 eingerichtet wurden, sowie für PIR, die am oder nach dem 1. Januar 2020 eingerichtet wurden. Der Teilfonds erfüllt auch die Voraussetzungen für eine partielle Steuerbefreiung gemäss InvStG und hält die entsprechenden, in Abschnitt 13 beschriebenen Anlagebeschränkungen ein.
Der Teilfonds darf nicht mehr als
- 10% seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA;
- 10% seines Nettovermögens in REITs investieren.

Um seine Gesamtperformance zu steigern, beteiligt sich der Teilfonds, sofern nicht von der Verwaltungsgesellschaft anders	entschieden,	fortlaufend	an Wertpapierleihgeschäften mit einem erwarteten Anteil von
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
0% bis 30% und vorbehaltlich eines Maximums von 40% seines Vermögens.
Die diesem Teilfonds zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie- Verordnung.
Rechnungswährung des Teilfonds: EUR
Unterverwalter:
Decalia Asset Management S.A.
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um 12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von „T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder	auf	ein	Transaktionsdatum	folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
| Art der Klasse | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,75% | 2,25% | 1,20% | 1,00% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere Gebühren und Kosten, die bei diesem Teilfonds anfallen,
und die Modalitäten zur Berechnung der Performancegebühr entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Kosten“ und
„Besteuerung“ des Prospekts.
- 
## iMGP - JAPAN OPPORTUNITIES

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- von der Wertentwicklung der Aktien an den einzelnen Finanzmärkten des Zieluniversums profitieren wollen;
- über einen Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren investieren wollen.

Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist es, einen Kapitalzuwachs zu erzielen. Mindestens zwei Drittel des Vermögens des Teilfonds werden stets in Aktien und ähnliche Instrumente von Unternehmen investiert, die ihren Geschäftssitz in Japan haben. Der Teilfonds darf Wertpapiere erwerben, die an den in Abschnitt 13 „Anlagebeschränkungen“ aufgeführten geregelten Märkten und namentlich am Jasdaq gehandelt werden.
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale gemäss Artikel 8 der SFDR-Verordnung, hat nachhaltiges Anlegen aber nicht als Zielsetzung.
Der Unterverwalter ist der Ansicht, dass die Berücksichtigung von ökologischen, sozialen und die Unternehmensführung betreffenden (ESG) Faktoren eine langfristige Wertschöpfung und die Förderung positiver Veränderungen ermöglicht. Die Verwaltungsgesellschaft hat für diesen Zweck eine ESG-Richtlinie aufgestellt, die unter www.imgp.com eingesehen werden kann.
Gemäss der ESG-Richtlinie wird jeder Emittent vor der Anlage einer gründlichen Beurteilung nach verschiedenen ESG-Faktoren unterzogen, die von externen Quellen bereitgestellt und gegebenenfalls durch interne Untersuchungen des Unterverwalters ergänzt werden.
Um ESG-Merkmale, die vom Teilfonds beworben werden, zu erfüllen, strebt das Portfolio an, einen nach der Methode des Unterverwalters gemessenen ESG-Score zu erreichen, der höher ist als der ESG-Score des Index. Die Kohlenstoffintensität des Portfolios wird ebenfalls überwacht.
Der Index TOPIX Net TR wird in der geeigneten Währung der jeweiligen Anteilsklasse des Teilfonds und hauptsächlich zu Vergleichszwecken wie unter anderem zum Vergleich der Performance herangezogen. Zwar wird der Teilfonds aktiv gesteuert und der Unterverwalter ist nicht auf die Tätigung von Investitionen gemäss Indexzusammensetzung beschränkt. Der Teilfonds kann aber Beschränkungen durch bestimmte Risikoindikatoren oder Einschränkungen, die sich auf den Index beziehen, unterliegen. Informationen zu solchen Beschränkungen können jederzeit bei der Verwaltungsgesellschaft angefordert werden.
Der Teilfonds darf nicht mehr als
- 10% seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA;
- 10% seines Nettovermögens in REITs investieren.

Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren.
Der Teilfonds erfüllt die Voraussetzungen für eine partielle Steuerbefreiung gemäss InvStG und hält die entsprechenden, in Abschnitt 13 beschriebenen Anlagebeschränkungen ein.
Um seine Gesamtperformance zu steigern, beteiligt sich der Teilfonds, sofern nicht von der Verwaltungsgesellschaft anders	entschieden,	fortlaufend	an Wertpapierleihgeschäften mit einem erwarteten Anteil von 0% bis 30% und vorbehaltlich eines Maximums von 40% seines Vermögens.
Bestimmte Unternehmen werden aus dem Anlageuniversum des Teilfonds ausgeschlossen. Folgende Unternehmen kommen zum Beispiel nicht für eine Auswahl durch den Unterverwalter infrage:
- 	Unternehmen, bei denen festgestellt wird, dass sie gegen die im Global Compact der Vereinten Nationen enthaltenen Prinzipien für Menschenrechte, Arbeitsrechte, Umweltschutz und Korruptionsbekämpfung verstossen; und
- 	Unternehmen, die an kontroversen Waffen beteiligt sind oder die in erheblichem Masse in den Bereichen Tabak, aus Kohleverbrennung erzeugtem Strom, der Erzeugung von Kernenergie oder Öl- und Gasaktivitäten engagiert sind; und
- 	allgemein Unternehmen, die mit einer niedrigen Ratingnote bewertet oder auf der Grundlage von Analysen des Unterverwalters oder Daten externer Anbieter Gegenstand von ESG-Kontroversen sind.

Darüber hinaus werden diese Regeln in das Handelssystem eingebunden, sodass jeder Versuch einer Anlage in ausgeschlossene Unternehmen unterbunden wird. Die Einbindung erfolgt auf laufender Basis, wobei die Ausschlussliste regelmässig aktualisiert wird.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, den in dieser Anlagepolitik angegebenen Index gemäss geltenden Gesetzen und Vorschriften zu ändern. Ein Beispiel: Eine Änderung des Index könnte eintreten, wenn eine Alternative als besser geeignet angesehen wird. Die Information über Änderungen wird auf der Website angezeigt, anschliessend wird sie bei der nächsten Überarbeitung des Prospekts mit aufgenommen.
Obwohl dieser Teilfonds ökologische Merkmale gemäss Artikel 8 der Offenlegungsverordnung bewirbt, verpflichtet er sich derzeit nicht, in „nachhaltige Investitionen“ im Sinne der SFDR oder der Taxonomie-Verordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomie-Verordnung berücksichtigt und seine Portfolioausrichtung mit dieser Taxonomie-Verordnung nicht berechnet wird. Daher gilt für die Anlagen dieses Teilfonds nicht das Prinzip, keine erhebliche Beeinträchtigung der Ziele zu verursachen („do not significantly harm“).
Rechnungswährung des Teilfonds: JPY
Unterverwalter:
Eurizon Capital SGR S.p.A.
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss	für	den	Auftragseingang	und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit
Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem
der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen an jedem Bankarbeitstag ausser dem
24. Dezember bis spätestens 12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von „T“ ausgeführt zu werden: (T-1).
Bewertungsstichtag:
Jedes Transaktionsdatum (T). Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist normalerweise innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen. Sollte der japanische Markt während dieses Zeitraums geschlossen sein, wird das Abrechnungsdatum aufgeschoben, damit die Liquidität gemäss den Abrechnungs- und Lieferfristen verwaltet werden kann, die an den japanischen Aktienmärkten üblich sind.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,50% | 2,00% | 0,85% | 0,75% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere von dem Teilfonds zu entrichtende Gebühren und Kosten entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Auslagen“ und „Besteuerung“ des Prospekts.
75
- 
## iMGP – US SMALL AND MID COMPANY GROWTH

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- von der Wertentwicklung der Aktien an den einzelnen Finanzmärkten des Zieluniversums profitieren wollen;
- über einen Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren investieren wollen.

Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist es, einen langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen. Zu diesem Zweck investiert der Teilfonds in ein fokussiertes Portfolio aus qualitativ hochwertigen Stammaktien kleiner und mittlerer Unternehmen der USA. Mindestens zwei Drittel des Vermögens des Teilfonds werden stets in Aktien oder ähnliche übertragbare Wertpapiere von Unternehmen mit mittlerer oder kleiner Marktkapitalisierung investiert, die ihre Niederlassung in den USA haben oder die ihrer Geschäftstätigkeit vorwiegend in den USA nachgehen.
Der Teilfonds kann in Höhe des restlichen Vermögens Barmittel, Geldmarktinstrumente oder andere als die vorstehend genannten Schuldtitel halten.
Der Unterverwalter setzt einen fundamentalen Bottom-up- Researchprozess ein und bezieht bei der umfassenden Beurteilung der finanziellen Risiken eines Unternehmens auch wesentliche ökologische, soziale und Governance- Faktoren (ESG-Faktoren) mit ein.
Der MSCI US Small Cap Growth NR Index dient, in der betreffenden Währung einer Anteilsklasse des Teilfonds, nur zu Vergleichszwecken, auch beim Vergleich der Wertentwicklung. Der Teilfonds wird aktiv gesteuert und das Ermessen des Unterverwalters unterliegt keinen Beschränkungen durch den Index. Der Unterverwalter kann zwar die Zusammensetzung des Index berücksichtigen, allerdings ist es möglich, dass der Teilfonds kaum Ähnlichkeiten mit dem Index aufweist.
Der Teilfonds darf nicht mehr als
- 10% seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA;
- 20% in Aktien und ähnliche Instrumente von Emittenten ausserhalb der USA investieren, einschliesslich Titel von Emittenten in Entwicklungs- oder Schwellenländern entweder direkt oder über „American Depository Receipts“ und „Global Depository Receipts“.

Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren.
Der Teilfonds erfüllt die Voraussetzungen für eine partielle Steuerbefreiung gemäss InvStG und hält die entsprechenden, in Abschnitt 13 beschriebenen Anlagebeschränkungen ein.
Die Referenzwährung des Teilfonds ist der US-Dollar. Im Rahmen seiner Anlagepolitik darf der Teilfonds jedoch auch Anlagen in ausländischen Währungen tätigen. Das Exposure im Währungsrisiko darf 10% des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigen.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, den in dieser Anlagepolitik angegebenen Index gemäss geltenden Gesetzen und Vorschriften zu ändern. Ein Beispiel: Eine Änderung des Index könnte eintreten, wenn eine Alternative als besser geeignet angesehen wird. Die Information über Änderungen wird auf der Website angezeigt, anschliessend wird sie bei der nächsten Überarbeitung des Prospekts mit aufgenommen.
Die diesem Teilfonds zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie- Verordnung.
Rechnungswährung des Teilfonds: USD
Unterverwalter:
Polen Capital Management, LLC.
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um 12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von „T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder	auf	ein	Transaktionsdatum	folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds hält ein signifikantes Engagement in Small Caps, also kleineren Unternehmen. Kleinere Unternehmen sind in der Regel weniger transparent und bieten weniger umfassende Offenlegungen als grössere Unternehmen. Aufgrund dieses Mangels an Informationen steht der Investmentmanager vor einer grösseren Herausforderung in Bezug auf die Identifizierung und Beurteilung der Wesentlichkeit möglicher Nachhaltigkeitsrisiken.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | IM | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,75% | 2,25% | 1,00% | 0,90% | 1,00% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere Gebühren und Kosten, die bei diesem Teilfonds anfallen, und die Modalitäten zur Berechnung der Performancegebühr entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Kosten“ und
„Besteuerung“ des Prospekts.
- 
## iMGP – US VALUE

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- von der Wertentwicklung der Aktien an den einzelnen Finanzmärkten des Zieluniversums, hauptsächlich am US-Finanzmarkt, profitieren wollen;
- über  einen  Anlagehorizont  von  mindestens 5 Jahren investieren wollen.

Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist es, einen langfristigen Kapitalzuwachs für seine Anleger zu erzielen, vorwiegend durch ein diversifiziertes Portfolio mit Anlagen in Aktienpapieren und ähnlichen Instrumenten von Emittenten der USA, bei denen nach Ansicht des Unterverwalters das Wertsteigerungspotenzial langfristig deutlich grösser als das Abwärtsrisiko ist. Aktienpapiere und ähnliche Instrumente, in die der Teilfonds investieren darf, sind unter anderem Stammaktien und Vorzugsaktien von Unternehmen jeder Grösse und aller Sektoren.
Mit dem Auswahlprozess des Unterverwalters sollen Anlagen identifiziert werden, die unterbewertet sind und berechenbare Gewinne, Cashflows und/oder Buchwertzuwächse bieten.
Beim Verkauf von Wertpapieren berücksichtigt der Unterverwalter die gleichen Faktoren, mit denen er ein Wertpapier auch beim Kauf bewertet, und im Allgemeinen verkauft er Wertpapiere, die seiner Ansicht nach nicht mehr hinreichend Aufwärtspotenzial haben.
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale gemäss Artikel 8 der EU-Verordnung (EU) 2019/2088, hat nachhaltiges Anlegen aber nicht als Zielsetzung.
Der Unterverwalter ist der Ansicht, dass die Berücksichtigung von ökologischen, sozialen und die Unternehmensführung betreffenden (ESG) Faktoren eine langfristige Wertschöpfung und die Förderung positiver Veränderungen ermöglicht. Die Verwaltungsgesellschaft hat für diesen Zweck eine ESG- Richtlinie aufgestellt, die unter www.imgp.com eingesehen werden kann. Gemäss der ESG-Richtlinie wird jede Aktie vor der Anlage durch den Unterverwalter einer gründlichen Beurteilung nach verschiedenen ESG-Faktoren unterzogen, die von externen Quellen bereitgestellt und durch gegebenenfalls durch interne Untersuchungen des Unterverwalters ergänzt werden.
Während der Unterverwalter im Einzelfall Aktien für das Portfolio halten kann, die niedrigere ESG-Merkmale aufweisen, wird ein wichtiger Teil des Portfolios in Aktien investiert, die nach der Beurteilung des Unterverwalters hohe ESG-Merkmale gemäss der ESG-Richtlinie aufweisen.
Um ökologische oder soziale Merkmale, die vom Teilfonds beworben werden, zu erreichen, strebt der Unterverwalter an, einen nach der Methode des Unterverwalters gemessenen CO
2
-Risikowert des Portfolios von weniger als 10 auf einer Skala von 0 (vernachlässigbar) bis 50 und darüber (schwerwiegend) zu erzielen. Der ESG-Risiko-Wert des Portfolios wird ebenfalls überwacht.
Der Teilfonds darf kumuliert bis zu 35% seines Nettovermögens in:
- American Depositary Receipts („ADRs“ sind in den USA handelbare Zertifikate, die Eigentum an Anteilen eines Nicht-US-Unternehmens darstellen) investieren;
- Wertpapiere von Nicht-US-Emittenten in Industrieländern investieren, die an Börsen von Industrieländern ausserhalb der USA notiert sind;
- Wertpapiere von Emittenten in Schwellenländern in Höhe von bis zu 10% seines Nettovermögens investieren.

Der MSCI USA Value Net Total Return dient in der betreffenden Währung einer Anteilsklasse des Teilfonds nur zu Vergleichszwecken, auch beim Vergleich der Wertentwicklung. Der Teilfonds wird aktiv gesteuert und das Ermessen des Unterverwalters unterliegt keinen Beschränkungen durch einen Index. Der Unterverwalter kann zwar die Zusammensetzung des Index berücksichtigen, allerdings ist es möglich, dass der Teilfonds kaum Ähnlichkeiten mit dem Index aufweist.
Der Teilfonds kann liquide Mittel innerhalb der in Abschnitt
13 „Anlagebeschränkungen“ vorgesehenen Grenzen halten und zudem bis zu 49% seines Nettovermögens in Termineinlagen, US-Treasuries, Treasury Bills und Geldmarktinstrumente investieren.
Der Teilfonds darf nicht mehr als 10% seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA;
Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren.
Der Teilfonds erfüllt die Voraussetzungen für eine partielle Steuerbefreiung gemäss InvStG und hält die entsprechenden, in Abschnitt 13 beschriebenen Anlagebeschränkungen ein.
Um seine Gesamtperformance zu steigern, beteiligt sich der Teilfonds, sofern nicht von der Verwaltungsgesellschaft anders	entschieden,	fortlaufend	an Wertpapierleihgeschäften mit einem erwarteten Anteil von 0% bis 30% und vorbehaltlich eines Maximums von 40% seines Vermögens.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, den in dieser Anlagepolitik angegebenen Index gemäss geltenden Gesetzen und Vorschriften zu ändern. Ein Beispiel: Eine Änderung des Index könnte eintreten, wenn eine Alternative als besser geeignet angesehen wird. Die Information über Änderungen wird auf der Website angezeigt, anschliessend wird sie bei der nächsten Überarbeitung des Prospekts mit aufgenommen.
Obwohl dieser Teilfonds ökologische Merkmale gemäss Artikel 8 der Offenlegungsverordnung bewirbt, verpflichtet er sich derzeit nicht, in „nachhaltige Investitionen“ im Sinne der SFDR oder der Taxonomie-Verordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomie-Verordnung berücksichtigt und seine Portfolioausrichtung mit dieser Taxonomie-Verordnung nicht berechnet wird. Daher gilt für die Anlagen dieses Teilfonds nicht das Prinzip, keine erhebliche Beeinträchtigung der Ziele zu verursachen („do not significantly harm“).
Rechnungswährung des Teilfonds: USD
Unterverwalter:
Scharf Investments, LLC.
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um 12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von „T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder auf ein Transaktionsdatum folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden
Transaktionsdatum	in	der	Rechnungswährung	der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,75% | 2,25% | 0,90% | 0,80% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere Gebühren und Kosten, die bei diesem Teilfonds anfallen,
entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Kosten“ und „Besteuerung“ des Prospekts.
79
- 
## iMGP – GLOBAL CONCENTRATED EQUITY

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- von der Wertentwicklung der Aktien an den einzelnen Finanzmärkten des Zieluniversums weltweit profitieren wollen;
- über  einen  Anlagehorizont  von  mindestens 5 Jahren investieren wollen.

Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist es, einen langfristigen Kapitalzuwachs für seine Anleger zu erzielen, vorwiegend durch ein diversifiziertes Portfolio mit Anlagen in Aktienpapieren und ähnlichen Instrumenten von Emittenten, bei denen nach Ansicht des Unterverwalters das Wertsteigerungspotenzial langfristig deutlich grösser als das Abwärtsrisiko ist. Der Teilfonds kann flexibel ohne geografische Beschränkung, auch in Schwellenländern, investieren. Aktienpapiere und ähnliche Instrumente, in die der Teilfonds investieren darf, sind unter anderem Stammaktien und Vorzugsaktien von Unternehmen jeder Grösse und aller Sektoren. Der Teilfonds kann auch in wandelbare Wertpapiere investieren. Der Teilfonds investiert typischerweise in weniger als 50 Wertpapiere, kann jedoch diese Zahl, abhängig vom Marktumfeld, überschreiten.
Mit dem Auswahlprozess des Unterverwalters sollen Anlagen identifiziert werden, die unterbewertet sind und berechenbare Gewinne, Cashflows und/oder Buchwertzuwächse bieten.
Beim Verkauf von Wertpapieren berücksichtigt der Unterverwalter die gleichen Faktoren, mit denen er ein Wertpapier auch beim Kauf bewertet, und im Allgemeinen verkauft er Wertpapiere, die seiner Ansicht nach nicht mehr hinreichend Aufwärtspotenzial haben.
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale gemäss Artikel 8 der SFDR-Verordnung, hat nachhaltiges Anlegen aber nicht als Zielsetzung.
Der Unterverwalter ist der Ansicht, dass die Berücksichtigung von ökologischen, sozialen und die Unternehmensführung betreffenden (ESG) Faktoren eine langfristige Wertschöpfung und die Förderung positiver Veränderungen ermöglicht. Die Verwaltungsgesellschaft hat für diesen Zweck eine ESG- Richtlinie aufgestellt, die unter www.imgp.com eingesehen werden kann.
Gemäss der ESG-Richtlinie wird jede Aktie vor der Anlage durch den Unterverwalter einer gründlichen Beurteilung nach verschiedenen ESG-Faktoren unterzogen, die von externen Quellen bereitgestellt und durch gegebenenfalls durch interne Untersuchungen des Unterverwalters ergänzt werden.
Während der Unterverwalter im Einzelfall Aktien für das Portfolio halten kann, die niedrigere ESG-Merkmale aufweisen, wird ein wichtiger Teil des Portfolios in Aktien investiert, die nach der Beurteilung des Unterverwalters hohe ESG-Merkmale gemäss der ESG-Richtlinie aufweisen.
Um ökologische oder soziale Merkmale, die vom Teilfonds beworben werden, zu erreichen, strebt der Unterverwalter an, einen nach der Methode des Unterverwalters gemessenen CO
2
-Risikowert des Portfolios von weniger als 10 auf einer
Skala von 0 (vernachlässigbar) bis 50 und darüber (schwerwiegend) zu erzielen. Der ESG-Risiko-Wert des Portfolios wird ebenfalls überwacht.
Der Teilfonds darf nicht mehr als
- 50% seines Nettovermögens in American Depositary Receipts („ADRs“ sind in den USA handelbare Zertifikate, die Eigentum an Anteilen eines Nicht-US-Unternehmens darstellen) investieren;
- 35% seines Nettovermögens in Wertpapieren von Emittenten in Schwellenländern;
- 30% seines Nettovermögens in Wertpapieren von Emittenten, die in einem einzelnen Land, ausser den USA, ansässig sind.

Der MSCI ACWI Index dient, in der richtigen Währung einer betreffenden Anteilsklasse des Teilfonds, nur zu Vergleichszwecken, auch beim Vergleich der Wertentwicklung. Der Teilfonds wird aktiv gesteuert und das Ermessen des Unterverwalters unterliegt keinen Beschränkungen durch einen Index. Der Unterverwalter kann zwar die Zusammensetzung des Index berücksichtigen, allerdings ist es möglich, dass der Teilfonds kaum Ähnlichkeiten mit dem Index aufweist.
Der Teilfonds kann auch in Termineinlagen, US-Treasuries, Treasury Bills und Geldmarktinstrumente investieren.
Der Teilfonds kann unter normalen Marktbedingungen bis zu 20% seines Vermögens in liquiden Mitteln halten.
Der Teilfonds darf nicht mehr als 10% seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA;
Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren.
Der Teilfonds erfüllt die Voraussetzungen für eine partielle Steuerbefreiung gemäss InvStG und hält die entsprechenden, in Abschnitt 13 beschriebenen Anlagebeschränkungen ein.
Um seine Gesamtperformance zu steigern, beteiligt sich der Teilfonds, sofern nicht von der Verwaltungsgesellschaft anders	entschieden,	fortlaufend	an Wertpapierleihgeschäften mit einem erwarteten Anteil von 0% bis 30% und vorbehaltlich eines Maximums von 40% seines Vermögens.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, den in dieser Anlagepolitik angegebenen Index gemäss geltenden Gesetzen und Vorschriften zu ändern. Ein Beispiel: Eine Änderung des Index könnte eintreten, wenn eine Alternative als besser geeignet angesehen wird. Die Information über Änderungen wird auf der Website www.imgp.com angezeigt, anschliessend wird sie bei der nächsten Überarbeitung des Prospekts mit aufgenommen.
Obwohl dieser Teilfonds ökologische Merkmale gemäss Artikel 8 der Offenlegungsverordnung bewirbt, verpflichtet er sich derzeit nicht, in „nachhaltige Investitionen“ im Sinne der SFDR oder der Taxonomie-Verordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomie-Verordnung berücksichtigt und seine Portfolioausrichtung mit dieser Taxonomie-Verordnung nicht berechnet wird. Daher gilt für die Anlagen dieses Teilfonds nicht das Prinzip, keine erhebliche Beeinträchtigung der Ziele zu verursachen („do not significantly harm“).
Rechnungswährung des Teilfonds: USD
80
Unterverwalter:
Scharf Investments, LLC.
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um
12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von
„T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag: Jeder auf ein Transaktionsdatum folgende Bankarbeitstag (T+1). Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,75% | 2,25% | 0,90% | 0,80% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere Gebühren und Kosten, die bei diesem Teilfonds anfallen,
entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Kosten“ und „Besteuerung“ des Prospekts.
81

## ANHANG 2. ANLEIHENFONDS
- 
## iMGP - EUROPEAN CORPORATE BONDS

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- von der Wertentwicklung der Anleihen an den einzelnen Finanzmärkten des Zieluniversums profitieren wollen;
- über einen Anlagehorizont von mindestens 4 Jahren investieren wollen.

Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist es, einen langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen. Zu diesem Zweck investiert der Teilfonds in ein Portfolio, das sich nach Abzug von Barmitteln stets zu zwei Dritteln aus Anleihen von Unternehmen zusammensetzt, deren Geschäftssitz sich in der EU befindet oder die einem überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit innerhalb der EU nachgehen.
Der ICE BofAML Euro Corporate Index dient, in der betreffenden Währung einer Anteilsklasse des Teilfonds, nur zu Vergleichszwecken, auch beim Vergleich der Wertentwicklung. Der Teilfonds wird aktiv gesteuert und das Ermessen des Unterverwalters unterliegt keinen Beschränkungen durch den Index. Der Unterverwalter kann zwar die Zusammensetzung des Index berücksichtigen, allerdings ist es möglich, dass der Teilfonds kaum Ähnlichkeiten mit dem Index aufweist.
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale gemäss Artikel 8 der SFDR-Verordnung, hat nachhaltiges Anlegen aber nicht als Zielsetzung.
Der Unterverwalter ist der Ansicht, dass die Berücksichtigung von ökologischen, sozialen und die Unternehmensführung betreffenden (ESG) Faktoren zu einer langfristigen Wertschöpfung beiträgt und positive Veränderungen schafft. Die Verwaltungsgesellschaft hat für diesen Zweck eine ESG-Richtlinie aufgestellt, die unter www.imgp.com eingesehen werden kann.
Gemäss der ESG-Richtlinie bezieht der Unterverwalter ESG- Faktoren in den internen Bonitätsbewertungsprozess ein und jede Anleihe wird vor der Anlage einer gründlichen Beurteilung nach verschiedenen ESG-Faktoren unterzogen, die von externen Quellen bereitgestellt und gegebenenfalls durch interne Untersuchungen des Unterverwalters ergänzt werden.
Um ökologische oder soziale Merkmale, die vom Teilfonds beworben werden, zu erreichen, kombiniert das Portfolio negative Screening-Strategien. Dabei werden schlecht bewertete Unternehmen ausgeschlossen, die Anlage in Nachzüglern bei ESG-Aspekten wird begrenzt und die Portfolioziele in Bezug auf das ESG-Profil werden festgelegt. Auf diese Weise versucht der Unterverwalter, mehr Kapital zu Emittenten zuzuweisen, die langfristig aus ökologischer und sozialer Sicht positive externe Wirkungen für die gesamte Gesellschaft erzielen können und auf einer Skala von 0 bis 100 einen gewichteten ESG-Durchschnittswert von
70 oder höher, nach der Methodik des Unterverwalters gemessen, erreichen. Die Kohlenstoffintensität des Portfolios wird ebenfalls überwacht.
Bestimmte Unternehmen oder Wertpapiere mit negativen sozialen oder ökologischen Auswirkungen werden aus dem
Anlageuniversum des Teilfonds ausgeschlossen. Folgende Unternehmen oder Wertpapiere kommen zum Beispiel nicht für eine Auswahl durch den Unterverwalter infrage:
- Anleihen von Unternehmen, die sich nicht an internationale Abkommen halten (wie etwa Abkommen über kontroverse Waffen);
- Anleihen von Unternehmen oder Ländern, die schwerwiegend gegen die UN-Grundsätze oder die OECD- Leitlinien verstossen;
- Emittenten, die in Ländern tätig sind, gegen die internationale Sanktionen verhängt wurden oder die gegen die Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen verstossen;
- Anleihen von Unternehmen, die in erheblichem Masse an der Produktion oder dem Vertrieb von Tabak beteiligt sind;
- Anleihen von Unternehmen, die mehr als 5% ihrer Einnahmen aus der Erwachsenenunterhaltung und Pornografie oder der Herstellung und dem Vertrieb ziviler Waffen oder der unkonventionellen Öl- und Gasförderung oder der arktischen Öl- und Gasförderung oder dem Kohlebergbau oder der Stromerzeugung auf Kohlebasis erwirtschaften;
- Anleihen von Unternehmen oder Ländern, die auf der Grundlage von Daten externer Anbieter oder interner Analysen des Unterverwalters Gegenstand schwerer ESG- Kontroversen sindDer Teilfonds darf nicht mehr als 10% seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA investieren.

Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren.
Der Teilfonds darf bis maximal 20% seines Nettovermögens in ABS und MBS investieren.
Der Teilfonds kann auch Transaktionen in CDS durchführen, wie in Abschnitt 14.2. „Risikofaktoren der Teilfonds“ ausführlicher beschrieben, einschliesslich CDS auf Indizes und Teilindizes, gemäss den gesetzlichen Anforderungen. In dieser Hinsicht kann er sowohl als Sicherungsnehmer als auch als Sicherungsgeber auftreten.
Um seine Gesamtperformance zu steigern, beteiligt sich der Teilfonds, sofern nicht von der Verwaltungsgesellschaft anders	entschieden,	fortlaufend	an Wertpapierleihgeschäften mit einem erwarteten Anteil von 0% bis 30% und vorbehaltlich eines Maximums von 40% seines Vermögens.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, den in dieser Anlagepolitik angegebenen Index gemäss geltenden Gesetzen und Vorschriften zu ändern. Ein Beispiel: Eine Änderung des Index könnte eintreten, wenn eine Alternative als besser geeignet angesehen wird. Die Information über Änderungen wird auf der Website angezeigt, anschliessend wird sie bei der nächsten Überarbeitung des Prospekts mit aufgenommen.
Obwohl dieser Teilfonds ökologische Merkmale gemäss Artikel 8 der Offenlegungsverordnung bewirbt, verpflichtet er sich derzeit nicht, in „nachhaltige Investitionen“ im Sinne der SFDR oder der Taxonomie-Verordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomie-Verordnung berücksichtigt und seine Portfolioausrichtung mit dieser Taxonomie-Verordnung nicht berechnet wird. Daher gilt für
82
die Anlagen dieses Teilfonds nicht das Prinzip, keine erhebliche Beeinträchtigung der Ziele zu verursachen („do not significantly harm“).
Rechnungswährung des Teilfonds: EUR
Unterverwalter:
Ersel Asset Management SGR S.p.a.
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um 12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von „T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder	auf	ein	Transaktionsdatum	folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von drei (3) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,00% | 1,30% | 0,60% | 0,45% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere von dem Teilfonds zu entrichtende Gebühren und Kosten
entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Auslagen“ und „Besteuerung“ des Prospekts.
83
- 
## iMGP - EURO FIXED INCOME

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- vorwiegend von der Entwicklung von auf Euro lautenden Investment-Grade-Anleihen profitieren wollen;
- über einen Anlagehorizont von 3 Jahren investieren wollen.

Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist es, einen Kapitalzuwachs zu erzielen. Zu diesem Zweck investiert der Teilfonds in ein Portfolio, das sich vorwiegend aus auf Euro lautenden Investment-Grade-Anleihen aller Arten von Emittenten zusammensetzt. Es bestehen keinerlei geografische Beschränkungen. Nicht abgesicherte Positionen des Teilfonds in anderen Währungen dürften 25% nicht übersteigen.
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale gemäss Artikel 8 der EU-Verordnung (EU) 2019/2088, hat nachhaltiges Anlegen aber nicht als Zielsetzung.
Der Unterverwalter ist der Ansicht, dass die Berücksichtigung von ökologischen, sozialen und die Unternehmensführung betreffenden (ESG) Faktoren eine langfristige Wertschöpfung und die Förderung positiver Veränderungen ermöglicht. Die Verwaltungsgesellschaft hat für diesen Zweck eine ESG-Richtlinie aufgestellt, die unter www.imgp.com eingesehen werden kann. Gemäss der ESG- Richtlinie wird jede Anleihe vor der Anlage einer gründlichen Beurteilung nach verschiedenen ESG-Faktoren unterzogen, die von externen Quellen bereitgestellt und gegebenenfalls durch interne Untersuchungen des Unterverwalters ergänzt werden.
Um ökologische oder soziale Merkmale, die vom Teilfonds beworben werden, zu erreichen, strebt das Portfolio an, einen nach der Methode des Unterverwalters gemessenen ESG-Qualitäts-Score zu erreichen, der mindestens dem ESG- Qualitäts-Score des Referenzindex entspricht. Die Kohlenstoffintensität des Portfolios wird ebenfalls überwacht.
Bestimmte Unternehmen oder Wertpapiere mit negativen sozialen oder ökologischen Auswirkungen werden aus dem Anlageuniversum des Teilfonds ausgeschlossen. Folgende Unternehmen oder Wertpapiere kommen zum Beispiel nicht für eine Auswahl durch den Unterverwalter infrage:
- Unternehmen oder Anleihen von Ländern, bei denen festgestellt wurde, dass sie gegen die Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen verstossen
- Unternehmen oder Anleihen von Ländern, die mit einer niedrigen Ratingnote bewertet oder auf der Grundlage von Daten externer Anbieter oder interner Analysen des Unterverwalters Gegenstand schwerer ESG- Kontroversen
- Unternehmen, die über 25% ihrer Einnahmen mit dem Abbau von Kraftwerkskohle erzielen, sofern kein Plan für die Umstellung auf erneuerbare Energien vorliegt und keine anderen Verstösse in den Bereichen Normen, Umwelt, Soziales oder Governance beobachtet werden.
- Unternehmen, die sich nicht an internationale Abkommen über kontroverse Waffen halten
- Engagements in Rohstoffen über geeignete Indizes und übertragbare Wertpapiere, mit Ausnahme von Gold und Silber.

Um Unternehmen auszuschliessen, die keine guten Governance-Praktiken befolgen, investiert dieser Teilfonds auch nicht in folgende Arten von Unternehmen
- Unternehmen, die klar gegen internationale Vereinbarungen verstossen und – bewusst oder aus Nachlässigkeit – in Menschenrechtsverletzungen verwickelt sind; ebenso investiert der Teilfonds nicht in Unternehmen, die gegen die Menschenrechte ihrer Mitarbeitenden, Zulieferer oder lokalen Gemeinschaften, in denen sie aktiv sind, verstossen
- Unternehmen, die in sehr schwere Kontroversen verwickelt sindDiese Kriterien gelten verbindlich und werden systematisch und jederzeit auf das gesamte Portfolio (über alle Wertpapiere und sämtliche Anlageklassen hinweg – mit Ausnahme von liquiden Mitteln und Derivaten zu Absicherungszwecken) angewandt.

Weitere Informationen finden Sie unter www.syzgroup.com.
Der Bloomberg EuroAgg Total Return Index dient, in der betreffenden Währung einer Anteilsklasse des Teilfonds, nur zu Vergleichszwecken, auch beim Vergleich der Wertentwicklung. Der Teilfonds wird aktiv gesteuert und das Ermessen des Unterverwalters unterliegt keinen Beschränkungen durch den Index. Der Unterverwalter kann zwar die Zusammensetzung des Index berücksichtigen, allerdings ist es möglich, dass der Teilfonds kaum Ähnlichkeiten mit dem Index aufweist.
Der Teilfonds darf nicht mehr als 10% seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA investieren.
Im Rahmen der Anlagebeschränkungen darf der Teilfonds zusätzlich in zulässige Instrumente investieren, die ein Exposure in Gold und Edelmetalle bieten.
Der Teilfonds darf bis zu 10% seines Nettovermögens in Contingent Convertible Bonds (CoCo-Bonds) investieren.
Der Teilfonds darf bis maximal 20% seines Nettovermögens in ABS und MBS investieren.
Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren.
Der Teilfonds kann auch Transaktionen in CDS durchführen, wie in Abschnitt 14.2. „Risikofaktoren der Teilfonds“ ausführlicher beschrieben, einschliesslich CDS auf Indizes und Teilindizes, gemäss den gesetzlichen Anforderungen. In dieser Hinsicht kann er sowohl als Sicherungsnehmer als auch als Sicherungsgeber auftreten.
Um seine Gesamtperformance zu steigern, beteiligt sich der Teilfonds, sofern nicht von der Verwaltungsgesellschaft anders	entschieden,	fortlaufend	an Wertpapierleihgeschäften mit einem erwarteten Anteil von 0% bis 30% und vorbehaltlich eines Maximums von 40% seines Vermögens.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, den in dieser Anlagepolitik angegebenen Index gemäss geltenden Gesetzen und Vorschriften zu ändern. Ein Beispiel: Eine Änderung des Index könnte eintreten, wenn eine Alternative als besser geeignet angesehen wird. Die Information über Änderungen wird auf der Website angezeigt, anschliessend wird sie bei der nächsten Überarbeitung des Prospekts mit aufgenommen.
Obwohl dieser Teilfonds ökologische Merkmale gemäss Artikel 8 der Offenlegungsverordnung bewirbt, verpflichtet er sich derzeit nicht, in „nachhaltige Investitionen“ im Sinne der SFDR oder der Taxonomie-Verordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomie-Verordnung berücksichtigt und seine Portfolioausrichtung mit dieser Taxonomie-Verordnung nicht berechnet wird. Daher gilt für die Anlagen dieses Teilfonds nicht das Prinzip, keine erhebliche Beeinträchtigung der Ziele zu verursachen („do not significantly harm“).
Rechnungswährung des Teilfonds: EUR
Unterverwalter:
Bank SYZ Ltd
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um
12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von
„T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder auf ein Transaktionsdatum folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 0,90% | 1,20% | 0,70% | 0,55% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere von dem Teilfonds zu entrichtende Gebühren und Kosten
entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Auslagen“ und „Besteuerung“ des Prospekts.
- 
## iMGP - EUROPEAN SUBORDINATED BONDS

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- an der Wertentwicklung nachrangiger Anleihen partizipieren wollen;
- über einen Anlagehorizont von mindestens 4 Jahren investieren wollen.
- Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.

Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist es, einen langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen. Zu diesem Zweck investiert der Teilfonds in ein Portfolio, das sich nach Abzug von Barmitteln stets zu zwei Dritteln aus nachrangigen Anleihen, einschliesslich hochverzinslicher Anleihen, Wandelanleihen und bis zu 50% des Nettovermögens auch Contingent Convertible Bonds, die als nachrangige Anleihen gelten, von Unternehmen zusammensetzt, deren Geschäftssitz sich in Europa befindet oder die einem überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit innerhalb Europas nachgehen. Diese nachrangigen Anleihen können eine feste oder eine unbefristete Laufzeit haben (wobei sie im zweiten Fall kein festes Fälligkeitsdatum aufweisen, dafür aber mit Call- Optionen nach Ermessen des Emittenten versehen sind).
Der ICE BofAML EUR Financial Subordinated Index dient, in der betreffenden Währung einer Anteilsklasse des Teilfonds, nur zu Vergleichszwecken, auch beim Vergleich der Wertentwicklung. Der Teilfonds wird aktiv gesteuert und das Ermessen des Unterverwalters unterliegt keinen Beschränkungen durch den Index. Der Unterverwalter kann zwar die Zusammensetzung des Index berücksichtigen, allerdings ist es möglich, dass der Teilfonds kaum Ähnlichkeiten mit dem Index aufweist.
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale gemäss Artikel 8 der SFDR-Verordnung, hat nachhaltiges Anlegen aber nicht als Zielsetzung.
Der Unterverwalter ist der Ansicht, dass die Berücksichtigung von ökologischen, sozialen und die Unternehmensführung betreffenden (ESG) Faktoren zu einer langfristigen Wertschöpfung beiträgt und positive Veränderungen schafft. Die Verwaltungsgesellschaft hat für diesen Zweck eine ESG-Richtlinie aufgestellt, die unter www.imgp.com eingesehen werden kann.
Gemäss der ESG-Richtlinie bezieht der Unterverwalter ESG- Faktoren in den internen Bonitätsbewertungsprozess ein und jede Anleihe wird vor der Anlage einer gründlichen Beurteilung nach verschiedenen ESG-Faktoren unterzogen, die von externen Quellen bereitgestellt und gegebenenfalls durch interne Untersuchungen des Unterverwalters ergänzt werden.
Um ökologische oder soziale Merkmale, die vom Teilfonds beworben werden, zu erreichen, kombiniert das Portfolio negative Screening-Strategien. Dabei werden schlecht bewertete Unternehmen ausgeschlossen, die Anlage in Nachzüglern bei ESG-Aspekten wird begrenzt und die Portfolioziele in Bezug auf das ESG-Profil werden festgelegt. Auf diese Weise versucht der Unterverwalter, mehr Kapital zu Emittenten zuzuweisen, die langfristig aus ökologischer und sozialer Sicht positive externe Wirkungen für die gesamte Gesellschaft erzielen können und auf einer Skala von 0 bis 100 einen gewichteten ESG-Durchschnittswert von
70 oder höher, nach der Methodik des Unterverwalters
gemessen, erreichen. Die Kohlenstoffintensität des Portfolios wird ebenfalls überwacht.
Bestimmte Unternehmen oder Wertpapiere mit negativen sozialen oder ökologischen Auswirkungen werden aus dem Anlageuniversum des Teilfonds ausgeschlossen. Folgende Unternehmen oder Wertpapiere kommen zum Beispiel nicht für eine Auswahl durch den Unterverwalter infrage:
- Anleihen von Unternehmen, die sich nicht an internationale Abkommen halten (wie etwa Abkommen über kontroverse Waffen)
- Anleihen von Unternehmen oder Ländern, die schwerwiegend gegen die UN-Grundsätze oder die OECD- Leitlinien verstossen;
- Emittenten, die in Ländern tätig sind, gegen die internationale Sanktionen verhängt wurden oder die gegen die Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen verstossen;
- Anleihen von Unternehmen, die in erheblichem Masse an der Produktion oder dem Vertrieb von Tabak beteiligt sind;
- Anleihen von Unternehmen, die mehr als 5% ihrer Einnahmen aus der Erwachsenenunterhaltung und Pornografie oder der Herstellung und dem Vertrieb ziviler Waffen oder der unkonventionellen Öl- und Gasförderung oder der arktischen Öl- und Gasförderung oder dem Kohlebergbau oder der Stromerzeugung auf Kohlebasis erwirtschaften;
- Anleihen von Unternehmen oder Ländern, die auf der Grundlage von Daten externer Anbieter oder interner Analysen des Unterverwalters Gegenstand schwerer ESG- Kontroversen sind.

Der Teilfonds darf nicht mehr als 10% seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA investieren.
Der Teilfonds strebt ein Engagement in Aktien nicht aktiv an. Es ist jedoch möglich, dass solche Wertpapiere infolge einer Kapitalmassnahme oder aufgrund von anderen Umwandlungen bis zur Höhe von maximal 10% des Nettovermögens des Teilfonds erworben oder gehalten werden. Durch Vorstehendes ist es dem Teilfonds nicht verwehrt, zur Absicherung seines Anleihenportfolios aktiv Derivat-Transaktionen auf Aktienindizes einzugehen.
Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren.
Der Teilfonds kann auch Transaktionen in CDS durchführen, wie in Abschnitt 14.2. „Risikofaktoren der Teilfonds“ ausführlicher beschrieben, einschliesslich CDS auf Indizes und Teilindizes, gemäss den gesetzlichen Anforderungen. In dieser Hinsicht kann er sowohl als Sicherungsnehmer als auch als Sicherungsgeber auftreten.
Der Teilfonds darf bis maximal 20% seines Nettovermögens in ABS und MBS investieren.
Um seine Gesamtperformance zu steigern, beteiligt sich der Teilfonds, sofern nicht von der Verwaltungsgesellschaft anders	entschieden,	fortlaufend	an Wertpapierleihgeschäften mit einem erwarteten Anteil von 0% bis 30% und vorbehaltlich eines Maximums von 40% seines Vermögens.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, den oben genannten Index gemäss geltenden Gesetzen und Vorschriften zu ändern. Ein Beispiel: Eine Änderung des Index könnte eintreten, wenn eine Alternative als besser geeignet angesehen wird. Die Information über Änderungen wird auf der Website angezeigt, anschliessend wird sie bei der nächsten Überarbeitung des Prospekts mit aufgenommen.
Obwohl dieser Teilfonds ökologische Merkmale gemäss Artikel 8 der Offenlegungsverordnung bewirbt, verpflichtet er sich derzeit nicht, in „nachhaltige Investitionen“ im Sinne der SFDR oder der Taxonomie-Verordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomie-Verordnung berücksichtigt und seine Portfolioausrichtung mit dieser Taxonomie-Verordnung nicht berechnet wird. Daher gilt für die Anlagen dieses Teilfonds nicht das Prinzip, keine erhebliche Beeinträchtigung der Ziele zu verursachen („do not significantly harm“).
Rechnungswährung des Teilfonds: EUR
Unterverwalter:
Ersel Asset Management SGR S.p.a.
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss	für	den	Auftragseingang	und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um
12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von
„T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder	auf	ein	Transaktionsdatum	folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von drei (3) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,20% | 1,50% | 0,60% | 0,55% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere von dem Teilfonds zu entrichtende Gebühren und Kosten
entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Auslagen“ und „Besteuerung“ des Prospekts.
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## iMGP - GLOBAL CONVERTIBLES

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- von der Wertentwicklung der Anleihen an den einzelnen Finanzmärkten des Zieluniversums profitieren wollen;
- zu einem gewissen Masse von der Wertentwicklung von Aktiven profitieren möchten;
- über einen Anlagehorizont von mindestens 4 Jahren investieren wollen.

Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist ein langfristiges Kapitalwachstum gemessen in Euro. Zu diesem Zweck investiert der Teilfonds vorwiegend in Wandelanleihen von Unternehmen. Bei den Anlagen bestehen keine geografischen Einschränkungen. Mindestens zwei Drittel des Vermögens ist stets in Wandelanleihen investiert.
Das verbleibende Drittel kann der Teilfonds insbesondere in andere festverzinsliche Wertpapiere und in eine Kombination aus Aktien und Optionsscheine auf Wertpapiere investieren und zwar entweder durch Ausübung des Wandlungsrechts für die Wandelanleihen im Teilfonds oder wenn der Teilfonds es als angemessen erachtet.
Der Unterverwalter setzt einen fundamentalen Bottom-up- Researchprozess ein und bezieht bei der umfassenden Beurteilung der finanziellen Risiken eines Unternehmens auch wesentliche ökologische, soziale und Governance- Faktoren (ESG-Faktoren) mit ein.
Der Refinitiv Global Defensive Index dient, in der betreffenden Währung einer Anteilsklasse des Teilfonds, nur zu Vergleichszwecken, auch beim Vergleich der Wertentwicklung. Der Teilfonds wird aktiv gesteuert und das Ermessen des Unterverwalters unterliegt keinen Beschränkungen durch den Index. Der Unterverwalter kann zwar die Zusammensetzung des Index berücksichtigen, allerdings ist es möglich, dass der Fonds kaum Ähnlichkeiten mit dem Index aufweist.
Der Teilfonds kann auch in strukturierte Produkte investieren, insbesondere Anleihen oder sonstige Wertpapiere, deren Rendite beispielsweise an die Entwicklung eines Index, von Wertpapieren oder eines Korbs von Wertpapieren oder einen OGA gekoppelt würde.
Der Teilfonds darf bis maximal:
- 10% seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA;
- 20% seines Nettovermögens in ABS und MBS investieren.

Der Teilfonds kann auch uneingeschränkt in Rule 144A Securities investieren.
Der Teilfonds strebt ein Engagement in Aktien nicht aktiv an. Es ist jedoch möglich, dass solche Wertpapiere infolge einer Kapitalmassnahme oder aufgrund von anderen Umwandlungen bis zur Höhe von maximal 10% des Nettovermögens des Teilfonds erworben oder gehalten werden.
Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren. Im Rahmen der Anlagebeschränkungen darf der Teilfonds auch auf Optionen, Terminkontrakte und sonstige an einem geregelten Markt oder ausserbörslich gehandelte Derivate zurückgreifen.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, den in dieser Anlagepolitik angegebenen Index gemäss geltenden Gesetzen und Vorschriften zu ändern. Ein Beispiel: Eine Änderung des Index könnte eintreten, wenn eine Alternative als besser geeignet angesehen wird. Die Information über Änderungen wird auf der Website angezeigt, anschliessend wird sie bei der nächsten Überarbeitung des Prospekts mit aufgenommen.
Die diesem Teilfonds zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie- Verordnung.
Rechnungswährung des Teilfonds: EUR
Unterverwalter:
Advent Capital Management, LLC.
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um
12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von
„T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder auf ein Transaktionsdatum folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | IM | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,45% | 2,00% | 0,90% | 0,80% | 0,90% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere von dem Teilfonds zu entrichtende Gebühren und Kosten entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Auslagen“ und „Besteuerung“ des Prospekts.
- 
## iMGP – US HIGH YIELD

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- von hohen aktuellen Erträgen und vom Kapitalzuwachs- Potenzial von Anleihen über einen vollen Kreditzyklus profitieren wollen;
- über einen Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren investieren wollen.

Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist es, einen langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen. Er investiert in ein diversifiziertes Anleihenportfolio, wobei mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in Hochzinsanleihenpapiere oder ähnliche hochverzinsliche Instrumente, die auf USD lauten und deren Emittent mit weniger als „Investment Grade“ gemäss der Definition von mindestens einer der wichtigsten grossen Rating-Agenturen der Welt (Baa3 von Moody’s oder gleichwertiges Rating bei einer anderen dieser Rating-Agenturen)	oder	vom	internen Bonitätsbewertungsprozess des Unterverwalters bewertet ist, oder in Instrumente, für die kein Rating an den Emittenten vergeben wurde, investiert werden.
Diese Wertpapiere werden vorwiegend Hochzinsanleihen sein (einschliesslich insbesondere nicht registrierter (Rule 144A) Schuldverschreibungen sowie Floating Rate Notes und variabel verzinslicher Schuldverschreibungen).
Der Unterverwalter setzt einen fundamentalen Bottom-up- Researchprozess ein und bezieht bei der umfassenden Beurteilung der finanziellen Risiken eines Unternehmens auch wesentliche ökologische, soziale und Governance- Faktoren (ESG-Faktoren) mit ein.
Der ICE BofA U.S. Non Financial High Yield Index dient, in der betreffenden Währung einer Anteilsklasse des Teilfonds, nur zu Vergleichszwecken, auch beim Vergleich der Wertentwicklung. Der Teilfonds wird aktiv gesteuert und das Ermessen des Unterverwalters unterliegt keinen Beschränkungen durch den Index. Der Unterverwalter kann zwar die Zusammensetzung des Index berücksichtigen, allerdings ist es möglich, dass der Teilfonds kaum Ähnlichkeiten mit dem Index aufweist.
Um dieses Ziel zu erreichen, kann der Teilfonds zu Absicherungszwecken und zur optimalen Verwaltung Derivattechniken und -instrumente insbesondere in Bezug auf Wechselkursrisiken, Zinsrisiken, Credit-Spread-Risiken und Volatilitätsrisiken einsetzen. Der Kauf oder Verkauf von an einer Wertpapierbörse oder ausserbörslich gehandelten Derivaten wie Zins-, Index- oder Devisenterminkontrakte, Optionen, Swaps, einschliesslich CDS und CDS auf Indizes, oder Derivate, denen Indizes zugrunde liegen, ist zulässig, ohne dass diese Liste vollständig ist. Das Exposure in CDS und CDS auf Indizes darf 10% des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigen.
Der Teilfonds kann in Höhe des restlichen Vermögens Barmittel, Geldmarktinstrumente oder andere als die vorstehend genannten Schuldtitel halten.
Der Teilfonds darf höchstens:
- 10% seines Nettovermögens in andere OGAW und/oder OGA;
- 25% seines Nettovermögens in Wandelanleihen;
- 30% seines Nettovermögens in festverzinsliche Wertpapiere, die von keiner der weltweit führenden Rating-Agenturen bewertet wurden oder deren Rating gleich oder schwächer als Caa1 (Moody’s) oder der entsprechenden Note einer anderen Agentur ist;
- 10% seines Nettovermögens in Wertpapiere, die auf andere Währungen als USD lauten, investieren.

Der Teilfonds strebt ein Engagement in folgenden Anlagen nicht aktiv an:
- Aktien und vergleichbare Instrumente,
- festverzinsliche Wertpapiere mit einem Rating unterhalb von Caa3 (Moody’s) oder der entsprechenden Note einer anderen weltweit führenden Rating-Agentur.

Es ist jedoch möglich, dass jede der vorgenannten Wertpapierkategorien infolge einer Herabstufung der Ratingnote, einer Kapitalmassnahme oder aufgrund von anderen	Umwandlungen	(einschliesslich Unternehmensrestrukturierungen) erworben oder gehalten werden. Bis zu 10% des Nettovermögens des Teilfonds werden auf diese Wertpapiere entfallen. Sofern eines der oben genannten Ereignisse eintritt, kann diese Obergrenze vorübergehend überschritten werden. In diesem Fall wird der Unterverwalter versuchen, das Engagement des Teilfonds in diesen Instrumenten im besten Interesse der Anleger zu reduzieren, um die Obergrenze von 10% so weit wie möglich einzuhalten.
Die Referenzwährung des Teilfonds ist der US-Dollar. Im Rahmen seiner übergreifenden Anlagepolitik darf der Teilfonds jedoch auch Anlagen in ausländischen Währungen tätigen. Das Exposure im Währungsrisiko darf 10% des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigen.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, den in dieser Anlagepolitik angegebenen Index gemäss geltenden Gesetzen und Vorschriften zu ändern. Ein Beispiel: Eine Änderung des Index könnte eintreten, wenn eine Alternative als besser geeignet angesehen wird. Die Information über Änderungen wird auf der Website angezeigt, anschliessend wird sie bei der nächsten Überarbeitung des Prospekts mit aufgenommen.
Die diesem Teilfonds zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie- Verordnung.
Rechnungswährung des Teilfonds: USD
Unterverwalter:
Polen Capital Credit, LLC.
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um
12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von
„T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder auf ein Transaktionsdatum folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement: Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment-Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds hält ein signifikantes Engagement in US- Hochzinsanleihen. Einige Hochzinsanleihen werden von kleineren Unternehmen oder Unternehmen im Privatbesitz ausgegeben, deren Offenlegungen zu ESG-Aspekten möglicherweise weniger umfassend sind. Aufgrund des
Mangels an Informationen im Zusammenhang mit solchen Emittenten steht der Investmentmanager vor einer grösseren Herausforderung in Bezug auf die Identifizierung und Beurteilung der Wesentlichkeit möglicher Nachhaltigkeitsrisiken. Darüber hinaus könnte das öffentliche Bewusstsein für bestimmte Belange (wie den Klimawandel) oder ein spezifisches Vorkommnis mit ESG- Bezug zu einer geringeren Nachfrage nach einer bestimmten Hochzinsanleihe führen. Dies könnte verschiedene Auswirkungen haben, einschliesslich einer geringeren Liquidität für die betreffende Anleihe oder eines höheren Ausfallrisikos infolge von höheren Refinanzierungskosten für das Unternehmen. Solche Ereignisse könnten die Gesamtrendite des Teilfonds beeinträchtigen.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,35% | 1,90% | 0,95% | 0,80% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere Gebühren und Kosten, die bei diesem Teilfonds anfallen,
entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Kosten“ und „Besteuerung“ des Prospekts.
- 
## iMGP – US CORE PLUS

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- von der Wertentwicklung der Anleihen an den einzelnen Finanzmärkten des Zieluniversums profitieren wollen;
- über einen Anlagehorizont von mindestens 3 Jahren investieren wollen.

Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist es, einen Kapitalzuwachs zu erzielen. Zu diesem Zweck investiert der Teilfonds in ein Portfolio, das sich aus auf USD lautenden Anleihen von US- oder anderen Emittenten zusammensetzt. Nach Abzug der Barmittel werden stets mindestens zwei Drittel des Vermögens dieses Teilfonds in auf USD lautende Anleihen investiert.
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale gemäss Artikel 8 der EU-Verordnung (EU) 2019/2088, hat nachhaltiges Anlegen aber nicht als Zielsetzung.
Der Unterverwalter ist der Ansicht, dass die Berücksichtigung von ökologischen, sozialen und die Unternehmensführung betreffenden (ESG) Faktoren eine langfristige Wertschöpfung und die Förderung positiver Veränderungen ermöglicht. Die Verwaltungsgesellschaft hat für diesen Zweck eine ESG-Richtlinie aufgestellt, die unter www.imgp.com eingesehen werden kann. Gemäss der ESG- Richtlinie wird jede Anleihe vor der Anlage einer gründlichen Beurteilung nach verschiedenen ESG-Faktoren unterzogen, die von externen Quellen bereitgestellt und gegebenenfalls durch interne Untersuchungen des Unterverwalters ergänzt werden.
Um ökologische oder soziale Merkmale, die vom Teilfonds beworben werden, zu erreichen, strebt das Portfolio an, einen nach der Methode des Unterverwalters gemessenen CO
2
-Risikowert des Portfolios von weniger als 10 auf einer Skala von 0 (vernachlässigbar) bis 50 und darüber (schwerwiegend) zu erzielen. Der ESG-Risiko-Wert und die Kohlenstoffintensität des Portfolios werden ebenfalls überwacht.
Bestimmte	Unternehmen	mit	negativen Umweltauswirkungen werden aus dem Anlageuniversum des Teilfonds ausgeschlossen. Folgende Unternehmen oder Wertpapiere kommen zum Beispiel nicht für eine Auswahl durch den Unterverwalter infrage:
-	Unternehmen, die über 5% ihrer Einnahmen aus fossilen Brennstoffen wie Kohle, Öl oder Gas erzielen.
Der Bloomberg US Intermediate Credit Index dient, in der betreffenden Währung einer Anteilsklasse des Teilfonds, nur zu Vergleichszwecken, auch beim Vergleich der Wertentwicklung. Der Teilfonds wird aktiv gesteuert und das Ermessen des Unterverwalters unterliegt keinen Beschränkungen durch den Index. Der Unterverwalter kann zwar die Zusammensetzung des Index berücksichtigen, allerdings ist es möglich, dass der Teilfonds kaum Ähnlichkeiten mit dem Index aufweist.
Der Teilfonds kann in auf USD lautende Schuldtitel jeder Art (festverzinslich, variabel verzinslich, erst fest und dann variabel verzinslich, ...) investieren, unter anderem von einem  OECD-Mitgliedstaat  emittierte  oder  garantierte
Schuldtitel, von staatlichen Behörden emittierte Schuldtitel, Unternehmensanleihen.
Der Unterverwalter unterliegt weder Beschränkungen, noch sind ihm Schwerpunkte für Branchensektoren auferlegt. Die Erfahrung hat aber gezeigt, dass sich die meisten Chancen in den folgenden Sektoren ergeben: Konsum, Industrie, Dienstleistungen oder Informationstechnologie.
Typischerweise enthält das Portfolio fünfundzwanzig bis sechzig Emittenten. Allerdings ist es möglich, dass die Anzahl der Emittenten je nach den vorhandenen Chancen kleiner oder grösser ist.
Hinsichtlich des globalen Kreditratings ist der Unterverwalter bestrebt, das Portfolio im Durchschnitt auf Investment- Grade-Niveau zu halten. Dies entspricht einem Mindestrating von BBB- auf der Rating-Skala von Standard & Poor’s und Fitch sowie von Baa3 bei Moody’s oder einem vom Anlageverwalter als gleichwertig betrachteten Rating, bei dem die von diesen Agenturen abgegebenen Kreditratings nicht ausschliesslich oder mechanisch angewendet werden.
Zusätzlich zum Auswahlprozess überwacht der Unterverwalter die Credit Spreads im Zeitverlauf und wendet diesen Indikator an, um zu bewerten, wie günstig der Markt ist, an dem er engagiert ist, und um sein Exposure letztendlich zu verringern. Die Höhe des Exposures wird gesteuert, damit die effektive Duration des Portfolios in etwa so hoch wie bei der Benchmark bleibt.
Der Teilfonds kann investieren:
- bis zu 20% seines Nettovermögens in auf USD lautende Anleihen, die von Unternehmen emittiert wurden, deren Zentrale und Hauptgeschäftstätigkeit sich in einem anderen OECD-Land befindet, darunter bis zu 10% in Schwellenländern;
- bis zu 25% seines Nettovermögens in Anleihen ohne Rating oder in Hochzinsanleihen;
- bis zu 25% seines Nettovermögens in Rule 144A Securities;
- bis zu 10% seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA.

Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungs- und zu Anlagezwecken darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren.
Um seine Gesamtperformance zu steigern, beteiligt sich der Teilfonds, sofern nicht von der Verwaltungsgesellschaft anders	entschieden,	fortlaufend	an Wertpapierleihgeschäften mit einem erwarteten Anteil von 0% bis 30% und vorbehaltlich eines Maximums von 40% seines Vermögens.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, den in dieser Anlagepolitik angegebenen Index gemäss geltenden Gesetzen und Vorschriften zu ändern. Ein Beispiel: Eine Änderung des Index könnte eintreten, wenn eine Alternative als besser geeignet angesehen wird. Die Information über Änderungen wird auf der Website angezeigt, anschliessend wird sie bei der nächsten Überarbeitung des Prospekts mit aufgenommen.
Obwohl dieser Teilfonds ökologische Merkmale gemäss Artikel 8 der Offenlegungsverordnung bewirbt, verpflichtet er sich derzeit nicht, in „nachhaltige Investitionen“ im Sinne der SFDR oder der Taxonomie-Verordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomie-Verordnung berücksichtigt und seine Portfolioausrichtung mit dieser Taxonomie-Verordnung nicht berechnet wird. Daher gilt für die Anlagen dieses Teilfonds nicht das Prinzip, keine erhebliche Beeinträchtigung der Ziele zu verursachen („do not significantly harm“).
Rechnungswährung des Teilfonds: USD
Unterverwalter:
Dolan McEniry Capital Management, LLC.
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um
12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von
„T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder auf ein Transaktionsdatum folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement: Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment-Ansatz
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,20% | 1,80% | 0,60% | 0,60% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere Gebühren und Kosten, die bei diesem Teilfonds anfallen, entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Kosten“ und „Besteuerung“ des Prospekts.
93

## ANHANG 3. MISCHFONDS
- 
## iMGP - ABSOLUTE RETURN GBP

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- durch eine dynamische Diversifizierung ihrer Anlagen einen Kapitalzuwachs erzielen und zugleich ein geringeres Risiko als an den Aktienmärkten üblich eingehen wollen;
- über einen Anlagehorizont von mindestens 3 Jahren investieren wollen.

Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist es, Anlegern über einen rollierenden Zeitraum von drei Jahren eine positive absolute Rendite zu bieten, die nicht mit dem Trend der wichtigsten Aktienmarktindizes korreliert. Zu diesem Zweck investiert der Teilfonds in ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien, Anleihen und sonstigen an Wertpapierbörsen notierten Wertpapieren. Der Teilfonds kann auch Barmittel und Geldmarktinstrumente halten. Die Gewichtung dieser Instrumente wird vom Unterverwalter nach einer persönlichen Beurteilung und den Markttrends festgelegt.
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale gemäss Artikel 8 der EU-Verordnung (EU) 2019/2088, hat nachhaltiges Anlegen aber nicht als Zielsetzung.
Der Unterverwalter ist der Ansicht, dass die Berücksichtigung von ökologischen, sozialen und die Unternehmensführung betreffenden (ESG) Faktoren eine langfristige Wertschöpfung und die Förderung positiver Veränderungen ermöglicht. Die Verwaltungsgesellschaft hat für diesen Zweck eine ESG-Richtlinie aufgestellt, die unter www.imgp.com eingesehen werden kann. Gemäss der ESG- Richtlinie wird jedes Wertpapier vor der Anlage einer gründlichen Beurteilung nach verschiedenen ESG-Faktoren unterzogen, die von externen Quellen bereitgestellt und gegebenenfalls durch interne Untersuchungen des Unterverwalters ergänzt werden.
Um ökologische oder soziale Merkmale, die vom Teilfonds beworben werden, zu erreichen, strebt das Portfolio an, einen nach der Methode des Unterverwalters gemessenen ESG-Qualitäts-Score im obersten Terzil der Bewertungsbandbreite	zu	erreichen.	Die Kohlenstoffintensität des Portfolios wird ebenfalls überwacht.
Bestimmte Unternehmen oder Wertpapiere mit negativen sozialen oder ökologischen Auswirkungen werden aus dem Anlageuniversum des Teilfonds ausgeschlossen. Folgende Unternehmen oder Wertpapiere kommen zum Beispiel nicht für eine Auswahl durch den Unterverwalter infrage:
- Unternehmen oder Anleihen von Ländern, bei denen festgestellt wurde, dass sie gegen die Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen verstossen
- Unternehmen oder Anleihen von Ländern, die mit einer niedrigen Ratingnote bewertet oder auf der Grundlage von Daten externer Anbieter oder interner Analysen des Unterverwalters Gegenstand schwerer ESG-Kontroversen
- Unternehmen, die über 25% ihrer Einnahmen mit dem Abbau von Kraftwerkskohle erzielen, sofern kein Plan für die Umstellung auf erneuerbare Energien vorliegt und keineanderen Verstösse in den Bereichen Normen, Umwelt, Soziales oder Governance beobachtet werden
- Unternehmen, die sich nicht an internationale Abkommen über kontroverse Waffen halten
- Engagements in Rohstoffen über geeignete Indizes und übertragbare Wertpapiere, mit Ausnahme von Gold und Silber.

Um Unternehmen auszuschliessen, die keine guten Governance-Praktiken befolgen, investiert dieser Teilfonds auch nicht in folgende Arten von Unternehmen
- Unternehmen, die klar gegen internationale Vereinbarungen verstossen und – bewusst oder aus Nachlässigkeit – in Menschenrechtsverletzungen verwickelt sind; ebenso investiert der Teilfonds nicht in Unternehmen, die gegen die Menschenrechte ihrer Mitarbeitenden, Zulieferer oder lokalen Gemeinschaften, in denen sie aktiv sind, verstossen
- Unternehmen, die in sehr schwere Kontroversen verwickelt sindDiese Kriterien gelten verbindlich und werden systematisch und jederzeit auf das gesamte Portfolio (über alle Wertpapiere und sämtliche Anlageklassen hinweg – mit Ausnahme von liquiden Mitteln und Derivaten zu Absicherungszwecken) angewandt.

Weitere Informationen finden Sie unter www.syzgroup.com.
Der ICE BofA SONIA Overnight Rate Index dient nur zu Vergleichszwecken, auch beim Vergleich der Wertentwicklung. Der Teilfonds wird aktiv gesteuert und das Ermessen des Unterverwalters unterliegt keinen Beschränkungen durch einen Index.
Um Marktrisiken zu reduzieren, kann der Teilfonds vorübergehend 100% seines Nettovermögens in Barmitteln und/oder Geldmarktinstrumenten halten.
Der Teilfonds kann investieren
- bis zu 10% seines Nettovermögens in Anteile von OGAW und/oder sonstigen OGA, darunter sogenannte „alternative“ OGA, die gemäss den Beschränkungen in Artikel 41 (1) e) des Gesetzes reguliert und zulässig sind;
- 10% seines Nettovermögens in REITs;
- bis zu 10% seines Nettovermögens in zulässige Instrumente, die ein Exposure in Rohstoffen bieten, unter anderem in Gold und Edelmetallen.

Anlagen erfolgen vorwiegend in GBP und/oder werden gegen das Wechselkursrisiko abgesichert.
Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren.
Der Teilfonds kann auch Transaktionen in CDS durchführen, wie in Abschnitt 14.2. „Risikofaktoren der Teilfonds“ ausführlicher beschrieben, einschliesslich CDS auf Indizes und Teilindizes, gemäss den gesetzlichen Anforderungen. In dieser Hinsicht kann er sowohl als Sicherungsnehmer als auch als Sicherungsgeber auftreten.
Um seine Gesamtperformance zu steigern, beteiligt sich der Teilfonds, sofern nicht von der Verwaltungsgesellschaft anders	entschieden,	fortlaufend	an Wertpapierleihgeschäften mit einem erwarteten Anteil von
0% bis 30% und vorbehaltlich eines Maximums von 40% seines Vermögens.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, den in dieser Anlagepolitik angegebenen Index gemäss geltenden Gesetzen und Vorschriften zu ändern. Ein Beispiel: Eine Änderung des Index könnte eintreten, wenn eine Alternative als besser geeignet angesehen wird. Die Information über Änderungen wird auf der Website angezeigt, anschliessend wird sie bei der nächsten Überarbeitung des Prospekts mit aufgenommen.
Obwohl dieser Teilfonds ökologische Merkmale gemäss Artikel 8 der Offenlegungsverordnung bewirbt, verpflichtet er sich derzeit nicht, in „nachhaltige Investitionen“ im Sinne der SFDR oder der Taxonomie-Verordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomie-Verordnung berücksichtigt und seine Portfolioausrichtung mit dieser Taxonomie-Verordnung nicht berechnet wird. Daher gilt für die Anlagen dieses Teilfonds nicht das Prinzip, keine erhebliche Beeinträchtigung der Ziele zu verursachen („do not significantly harm“).
Rechnungswährung des Teilfonds: GBP
Unterverwalter:
Bank SYZ Ltd
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss	für	den	Auftragseingang	und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um
12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von
„T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder auf ein Transaktionsdatum folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,20% | 1,40% | 0,50% | 0,50% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere Gebühren und Kosten, die bei diesem Teilfonds anfallen,
und die Modalitäten zur Berechnung der Performancegebühr entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Kosten“ und
„Besteuerung“ des Prospekts.
- 
## iMGP – MULTI-ASSET ABSOLUTE RETURN EUR

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- durch eine dynamische Diversifizierung ihrer Anlagen einen Kapitalzuwachs erzielen und zugleich ein geringeres Risiko als an den Aktienmärkten üblich eingehen wollen;
- über einen Anlagehorizont von mindestens 3 Jahren investieren wollen.

Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist es, Anlegern eine absolute Rendite zu bieten, die nicht mit dem Trend der wichtigsten Aktienmarktindizes korreliert. Zu diesem Zweck investiert der Teilfonds in ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien, Anleihen und sonstigen an Wertpapierbörsen kotierten Wertpapieren. Der Teilfonds kann auch Barmittel und Geldmarktinstrumente halten. Die Gewichtung dieser Instrumente wird vom Unterverwalter nach einer persönlichen Beurteilung und den Markttrends festgelegt.
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale gemäss Artikel 8 der EU-Verordnung (EU) 2019/2088, hat nachhaltiges Anlegen aber nicht als Zielsetzung.
Der Unterverwalter ist der Ansicht, dass die Berücksichtigung von ökologischen, sozialen und die Unternehmensführung betreffenden (ESG) Faktoren eine langfristige Wertschöpfung und die Förderung positiver Veränderungen ermöglicht. Die Verwaltungsgesellschaft hat für diesen Zweck eine ESG-Richtlinie aufgestellt, die unter www.imgp.com eingesehen werden kann. Gemäss der ESG- Richtlinie wird jedes Wertpapier vor der Anlage einer gründlichen Beurteilung nach verschiedenen ESG-Faktoren unterzogen, die von externen Quellen bereitgestellt und gegebenenfalls durch interne Untersuchungen des Unterverwalters ergänzt werden.
Um ökologische oder soziale Merkmale, die vom Teilfonds beworben werden, zu erreichen, strebt das Portfolio an, einen nach der Methode des Unterverwalters gemessenen ESG-Qualitäts-Score im obersten Terzil der Bewertungsbandbreite	zu	erreichen.	Die Kohlenstoffintensität des Portfolios wird ebenfalls überwacht.
Bestimmte Unternehmen oder Wertpapiere mit negativen sozialen oder ökologischen Auswirkungen werden aus dem Anlageuniversum des Teilfonds ausgeschlossen. Folgende Unternehmen oder Wertpapiere kommen zum Beispiel nicht für eine Auswahl durch den Unterverwalter infrage:
- Unternehmen oder Anleihen von Ländern, bei denen festgestellt wurde, dass sie gegen die Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen verstossen
- Unternehmen oder Anleihen von Ländern, die mit einer niedrigen Ratingnote bewertet oder auf der Grundlage von Daten externer Anbieter oder interner Analysen des Unterverwalters Gegenstand schwerer ESG-Kontroversen
- Unternehmen, die über 25% ihrer Einnahmen mit dem Abbau von Kraftwerkskohle erzielen, sofern kein Plan für die Umstellung auf erneuerbare Energien vorliegt und keine anderen Verstösse in den Bereichen Normen, Umwelt, Soziales oder Governance beobachtet werden.
- Unternehmen, die sich nicht an internationale Abkommen über kontroverse Waffen halten
- Engagements in Rohstoffen über geeignete Indizes und übertragbare Wertpapiere, mit Ausnahme von Gold und Silber.

Um Unternehmen auszuschliessen, die keine guten Governance-Praktiken befolgen, investiert dieser Teilfonds auch nicht in folgende Arten von Unternehmen
- Unternehmen, die klar gegen internationale Vereinbarungen verstossen und – bewusst oder aus Nachlässigkeit – in Menschenrechtsverletzungen verwickelt sind; ebenso investiert der Teilfonds nicht in Unternehmen, die gegen die Menschenrechte ihrer Mitarbeitenden, Zulieferer oder lokalen Gemeinschaften, in denen sie aktiv sind, verstossen
- Unternehmen, die in sehr schwere Kontroversen verwickelt sindDiese Kriterien gelten verbindlich und werden systematisch und jederzeit auf das gesamte Portfolio (über alle Wertpapiere und sämtliche Anlageklassen hinweg – mit Ausnahme von liquiden Mitteln und Derivaten zu Absicherungszwecken) angewandt.

Weitere Informationen finden Sie unter www.syzgroup.com.
Der ICE BofA ESTR Overnight Rate Index dient nur zu Vergleichszwecken, auch beim Vergleich der Wertentwicklung. Die Performance des neuen Index ist an die Performance des vorherigen Index gebunden. Der Teilfonds wird aktiv gesteuert und das Ermessen des Unterverwalters unterliegt keinen Beschränkungen durch einen Index.
Um Marktrisiken zu reduzieren, kann der Teilfonds vorübergehend 100% seines Nettovermögens in Barmitteln und/oder Geldmarktinstrumenten halten.
Der Teilfonds darf höchstens 10% seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder sonstigen OGA investieren, darunter sogenannte „alternative“ OGA, die gemäss den Beschränkungen in Artikel 41 (1) e) des Gesetzes reguliert und zulässig sind.
Der Teilfonds darf bis maximal
- 20% seines Nettovermögens in ABS und MBS;
- 10% seines Nettovermögens in REITs investieren,
- 10% seines Nettovermögens in zulässige Instrumente, die ein Exposure in Rohstoffen bieten, unter anderem in Gold und Edelmetallen, investieren.

Anlagen erfolgen vorwiegend in EUR und/oder werden gegen das Wechselkursrisiko abgesichert.
Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren.
Der Teilfonds kann auch Transaktionen in CDS durchführen, wie in Abschnitt 14.2. „Risikofaktoren der Teilfonds“ ausführlicher beschrieben, einschliesslich CDS auf Indizes und Teilindizes, gemäss den gesetzlichen Anforderungen. In dieser Hinsicht kann er sowohl als Sicherungsnehmer als auch als Sicherungsgeber auftreten.
Um seine Gesamtperformance zu steigern, beteiligt sich der Teilfonds, sofern nicht von der Verwaltungsgesellschaft anders	entschieden,	fortlaufend	an Wertpapierleihgeschäften mit einem erwarteten Anteil von 0% bis 30% und vorbehaltlich eines Maximums von 40% seines Vermögens.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, den in dieser Anlagepolitik angegebenen Index gemäss geltenden Gesetzen und Vorschriften zu ändern. Ein Beispiel: Eine Änderung des Index könnte eintreten, wenn eine Alternative als besser geeignet angesehen wird. Die Information über Änderungen wird auf der Website angezeigt, anschliessend wird sie bei der nächsten Überarbeitung des Prospekts mit aufgenommen.
Obwohl dieser Teilfonds ökologische Merkmale gemäss Artikel 8 der Offenlegungsverordnung bewirbt, verpflichtet er sich derzeit nicht, in „nachhaltige Investitionen“ im Sinne der SFDR oder der Taxonomie-Verordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomie-Verordnung berücksichtigt und seine Portfolioausrichtung mit dieser Taxonomie-Verordnung nicht berechnet wird. Daher gilt für die Anlagen dieses Teilfonds nicht das Prinzip, keine erhebliche Beeinträchtigung der Ziele zu verursachen („do not significantly harm“).
Rechnungswährung des Teilfonds: EUR
Unterverwalter:
Bank SYZ Ltd
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um
12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von
„T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder auf ein Transaktionsdatum folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,20% | 1,40% | 0,60% | 0,50% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere von dem Teilfonds zu entrichtende Gebühren und Kosten entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Auslagen“ und „Besteuerung“ des Prospekts.
- 
## iMGP - GLOBAL DIVERSIFIED INCOME

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- durch eine flexible Vermögensallokation einen Kapitalzuwachs erzielen und zugleich ein geringeres Risiko als am Aktienmarkt allein eingehen wollen;
- über einen Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren investieren wollen.

Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist die Erwirtschaftung einer Barmittelrendite (ICE BofAML US 3-Month Treasury Bill Index (G0O1)) von mindestens +4% p.a. auf einer rollierenden Basis von 5 Jahren.
Der Teilfonds kann flexibel und ohne geografische Beschränkung in verschiedene Arten von Anlagen investieren: Aktien (inkl. Titel klein- und mittelkapitalisierter Unternehmen zur Ergänzung), alle Arten von Anleihen (inkl. Hochzinsanleihen, Wandelanleihen und CoCo-Bonds, nachrangige, ewige und inflationsgebundene	Anleihen),	Barmittel, Geldmarktinstrumente,		Devisen		(inkl. Schwellenländerwährungen), sowie Rohstoffe, auf globaler Ebene, einschliesslich der Schwellenländer. Abhängig vom Marktumfeld kann ein erheblicher Teil des Engagements des Teilfonds entweder direkt und/oder indirekt auf eine Art von Anlage entfallen. Bis zu 75% des Nettovermögens des Teilfonds können auf direkte und/oder indirekte Aktienanlagen entfallen. Der Teilfonds kann auch in strukturierte Produkte investieren, insbesondere in Zertifikate oder sonstige Wertpapiere, deren Rendite beispielsweise an die Entwicklung eines Index, von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, Rohstoffen oder OGA oder eines Korbs der genannten Instrumente gekoppelt ist.
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale gemäss Artikel 8 der EU-Verordnung (EU) 2019/2088, hat nachhaltiges Anlegen aber nicht als Zielsetzung.
Der Unterverwalter ist der Ansicht, dass die Berücksichtigung von ökologischen, sozialen und die Unternehmensführung betreffenden (ESG) Faktoren eine langfristige Wertschöpfung und die Förderung positiver Veränderungen ermöglicht. Die Verwaltungsgesellschaft hat für diesen Zweck eine ESG-Richtlinie aufgestellt, die unter www.imgp.com eingesehen werden kann. Gemäss der ESG- Richtlinie wird jedes Wertpapier vor der Anlage einer gründlichen Beurteilung nach verschiedenen ESG-Faktoren unterzogen, die von externen Quellen bereitgestellt und gegebenenfalls durch interne Untersuchungen des Unterverwalters ergänzt werden.
Um ökologische oder soziale Merkmale, die vom Teilfonds beworben werden, zu erreichen, strebt das Portfolio an, einen nach der Methode des Unterverwalters gemessenen ESG-Qualitäts-Score im obersten Terzil der Bewertungsbandbreite	zu	erreichen.	Die Kohlenstoffintensität des Portfolios wird ebenfalls überwacht.
Bestimmte Unternehmen oder Wertpapiere mit negativen sozialen oder ökologischen Auswirkungen werden aus dem Anlageuniversum des Teilfonds ausgeschlossen. Folgende
Unternehmen oder Wertpapiere kommen zum Beispiel nicht für eine Auswahl durch den Unterverwalter infrage:
- Unternehmen oder Anleihen von Ländern, bei denen festgestellt wurde, dass sie gegen die Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen verstossen
- Unternehmen oder Anleihen von Ländern, die mit einer niedrigen Ratingnote bewertet oder auf der Grundlage von Daten externer Anbieter oder interner Analysen des Unterverwalters Gegenstand schwerer ESG-Kontroversen
- Unternehmen, die über 25% ihrer Einnahmen mit dem Abbau von Kraftwerkskohle erzielen, sofern kein Plan für die Umstellung auf erneuerbare Energien vorliegt und keine anderen Verstösse in den Bereichen Normen, Umwelt, Soziales oder Governance beobachtet werden.
- Unternehmen, die sich nicht an internationale Abkommen über kontroverse Waffen halten
- Engagements in Rohstoffen über geeignete Indizes und übertragbare Wertpapiere, mit Ausnahme von Gold und SilberUm Unternehmen auszuschliessen, die keine guten Governance-Praktiken befolgen, investiert dieser Teilfonds auch nicht in folgende Arten von Unternehmen
- Unternehmen, die klar gegen internationale Vereinbarungen verstossen und – bewusst oder aus Nachlässigkeit – in Menschenrechtsverletzungen verwickelt sind; ebenso investiert der Teilfonds nicht in Unternehmen, die gegen die Menschenrechte ihrer Mitarbeitenden, Zulieferer oder lokalen Gemeinschaften, in denen sie aktiv sind, verstossen
- Unternehmen, die in sehr schwere Kontroversen verwickelt sindDiese Kriterien gelten verbindlich und werden systematisch und jederzeit auf das gesamte Portfolio (über alle Wertpapiere und sämtliche Anlageklassen hinweg – mit Ausnahme von liquiden Mitteln und Derivaten zu Absicherungszwecken) angewandt.

Weitere Informationen finden Sie unter www.syzgroup.com.
Der Teilfonds wird aktiv gesteuert und das Ermessen der Unterverwalter unterliegt keinen Beschränkungen durch den Index. Die Unterverwalter können zwar die Zusammensetzung des Index berücksichtigen, allerdings ist es möglich, dass der Teilfonds kaum Ähnlichkeiten mit dem Index aufweist. Die Titelauswahl beruht auf Relative-Value-
, internen und externen Analysen sowie Überlegungen zur Portfoliokonstruktion.
Das Engagement des Teilfonds in Gold und Edelmetallen erfolgt ausschliesslich durch zulässige Instrumente und ist auf maximal 20% seines Nettovermögens begrenzt. Er kann überdies bis zu 25% seines Nettovermögens in zulässige Instrumente investieren, die ein Engagement in Rohstoffen ausser Gold und Edelmetallen bieten.
Der Teilfonds kann investieren
- bis zu 20% seines Nettovermögens in bedingte Wandelanleihen, nachrangige Anleihen sowie ABS und MBS (innerhalb dieses Limits bis zu 10% in ABS und MBS);
- bis zu 10% seines Nettovermögens in REITs, einschliesslich anderer OGA, die als REITs gelten;
- bis zu 10% seines Nettovermögens in Anteile von OGAW und/oder anderen OGA, einschliesslich anderer OGA, die als REITs gelten;
- bis zu 40% seines Nettovermögens in Schwellenländeranlagen;
- bis zu 50% in Anleihen, die als „Sub-Investment Grade“bewertet sind.

Der Teilfonds investiert in Derivate, um seine Vermögenswerte und Verbindlichkeiten abzusichern, zu Anlagezwecken, aber auch als Hauptkapitalanlage. Im Rahmen der Anlagebeschränkungen darf der Teilfonds insbesondere auch Optionen, Terminkontrakte, CDS- Transaktionen und sonstige an einem geregelten Markt oder ausserbörslich gehandelte Derivate einsetzen.
Der Teilfonds kann darüber hinaus über Terminkontrakte und Währungsswaps ein Währungsexposure eingehen.
Der Teilfonds kann bis zu 10% seines Nettovermögens über die Shanghai-Hong Kong Stock Connect in chinesische A- Aktien investieren.
Um seine Gesamtperformance zu steigern, beteiligt sich der Teilfonds, sofern nicht von der Verwaltungsgesellschaft anders	entschieden,	fortlaufend	an Wertpapierleihgeschäften mit einem erwarteten Anteil von 0% bis 30% und vorbehaltlich eines Maximums von 40% seines Vermögens.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, den in dieser Anlagepolitik angegebenen Index gemäss geltenden Gesetzen und Vorschriften zu ändern. Ein Beispiel: Eine Änderung des Index könnte eintreten, wenn eine Alternative als besser geeignet angesehen wird. Die Information über Änderungen wird auf der Website angezeigt, anschliessend wird sie bei der nächsten Überarbeitung des Prospekts mit aufgenommen.
Obwohl dieser Teilfonds ökologische Merkmale gemäss Artikel 8 der Offenlegungsverordnung bewirbt, verpflichtet er sich derzeit nicht, in „nachhaltige Investitionen“ im Sinne der SFDR oder der Taxonomie-Verordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomie-Verordnung berücksichtigt und seine Portfolioausrichtung mit dieser Taxonomie-Verordnung nicht berechnet wird. Daher gilt für die Anlagen dieses Teilfonds nicht das Prinzip, keine erhebliche Beeinträchtigung der Ziele zu verursachen („do not significantly harm“).
Rechnungswährung des Teilfonds: USD
Unterverwalter:
Bank SYZ Ltd
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um
12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von
„T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder auf ein Transaktionsdatum folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: absoluter VaR. Erwartete Hebelwirkung, Methode auf Basis der Summe der Nominalwerte: sollte 300% oder gegebenenfalls 400% unter Berücksichtigung der Absicherungsmassnahmen für die Anlageklassen, die auf eine andere Währung als die Rechnungswährung des Teilfonds lauten, nicht übersteigen. Unter bestimmten Umständen kann diese Hebelung überschritten werden.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,40% | 2,25% | 0,70% | 0,60% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere Gebühren und Kosten, die bei diesem Teilfonds anfallen, und die Modalitäten zur Berechnung der Performancegebühr entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Kosten“ und
„Besteuerung“ des Prospekts.
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## iMGP – STABLE RETURN

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- einen langfristigen Kapitalzuwachs erzielen wollen;
- insbesondere auch an Märkten für Derivatprodukte investieren wollen;
- über einen Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren investieren wollen.

Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist es, einen langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen, indem er eine OGAW-konforme Strategie der Annäherung an die Renditen von durch den Unterverwalter ausgewählten alternativen Anlagestilen wie beispielsweise Equity Hedge und Macro (gemäss nachstehender Definition) umsetzt. Zu diesem Zweck wird der Unterverwalter eine quantitative Analyse der historischen Renditen der ausgewählten alternativen Stile dazu heranziehen, finanzielle Faktoren wie Aktienindizes, Zinssätze und Währungen sowie deren relative Gewichtungen ausfindig zu machen und zu isolieren, die wesentlich dazu beitragen, sich den Renditen dieser alternativen Anlagestile statistisch anzunähern. Der Teilfonds wird diese Analyse anschliessend dazu nutzen, eine mit diesen alternativen Anlagestrategien vergleichbare Performance zu erreichen, indem er überwiegend in übertragbare Wertpapiere und börsengehandelte Derivate investiert, die Finanzmarktengagements an globalen Märkten wie unter anderem Schwellenländern bieten. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, anstatt der Entwicklung eines Referenzindex zu folgen.
Der Teilfonds wird versuchen, im Laufe der Zeit einen Kapitalzuwachs zu erzielen. Hierzu geht er Long- und Shortpositionen (bei Shortpositionen ausschliesslich über derivative Finanzinstrumente) in Anlagen ein, die ein breites Engagement an den globalen Aktien-, Anleihe- und Devisenmärkten bieten. Zu diesen Anlagen gehören unter anderem börsengehandelte Futures, Terminkontrakte, Optionen sowie börsengehandelte Fonds („ETFs“), die die Voraussetzungen für OGAW erfüllen
Da der Teilfonds seine Strategie unter Verwendung derivativer Finanzinstrumente umsetzt, besteht der Nicht- Derivate-Teil des Portfolios vorwiegend aus Schuldtitelemissionen hoher Qualität, Barmitteln oder Termineinlagen,	Geldmarktinstrumenten	und Geldmarktfonds (wobei die Letztgenannten in die 10%- Grenze für OGAW und/oder andere OGA einzurechnen sind).
Insgesamt erwartet der Teilfonds ein Netto-Long- Engagement in den Aktien-, Anleihen- und Währungsmärkten. Dieses kann der Teilfonds im Laufe der Zeit aufgrund der Marktbedingungen anpassen.
Der Teilfonds darf nicht mehr als 10% seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA investieren.
Die diesem Teilfonds zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie- Verordnung.
Rechnungswährung des Teilfonds: USD
Unterverwalter:
Dynamic Beta Investments, LLC.
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um
12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von
„T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder auf ein Transaktionsdatum folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: absoluter VaR. Erwartete Hebelwirkung, Methode auf Basis der Summe der Nominalwerte: sollte 400% oder gegebenenfalls 500% unter Berücksichtigung der Absicherungsmassnahmen für die Anlageklassen, die auf eine andere Währung als die Rechnungswährung des Teilfonds lauten, nicht übersteigen. Unter bestimmten Umständen kann diese Hebelung überschritten werden.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1. 60% | 2,25% | 0,80% | 0,75% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere von dem Teilfonds zu entrichtende Gebühren und Kosten
entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Auslagen“ und „Besteuerung“ des Prospekts.
Die beim Teilfonds „Stable Return“ beschriebenen Stile können wie folgt definiert werden:
- „Equity Hedge“:Dieser Stil umfasst Strategien, die Long- und Short-Positionen vorwiegend in Aktien und aktienbezogenen Derivaten eingehen, um Renditen zu erwirtschaften. Die Anlageentscheidungen beruhen auf der Beurteilung des Fundamentalwerts eines Unternehmens und in geringerem Masse auf der Kursdynamik und/oder erwarteten spezifischen kursrelevanten Ereignissen. Das Nettoexposure im Markt ist variabel und kann sich über ein breites Spektrum von Werten, einschliesslich negativer Werte, erstrecken. Mittelfristig weisen diese Strategien jedoch tendenziell eine positive Korrelation mit den Aktienmärkten auf.
- „Macro“:Dieser Stil umfasst ein breites Spektrum von Strategien, die Long- und Short-Positionen in allen Anlageklassen – insbesondere Aktien, Anleihen, Währungen und/oder Rohstoffen über geeignete Instrumente – eingehen, um Renditen zu erzielen. In der Regel ist ein Exposure in Einzelunternehmen gering oder besteht überhaupt nicht. Anlageentscheidungen beruhen vorwiegend auf makroökonomischen, geopolitischen und kapitalflussbezogenen Variablen sowie Kursbewegungen in der Vergangenheit. Obwohl diese Strategien direktional sind, weisen sie mittel- bis langfristig nur eine geringe Korrelation mit wesentlichen Risikofaktoren auf.


## ANHANG 4. TEILFONDS des DACHFONDS
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## iMGP – BALANCED STRATEGY PORTFOLIO USD

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- durch eine flexible Vermögensallokation einen Kapitalzuwachs erzielen und zugleich ein geringeres Risiko als am Aktienmarkt allein eingehen wollen;
- über eine hohe Toleranz für Risiken und Schwankungen verfügen und über einen Anlagehorizont von mindestens 4 Jahren investieren möchten;
- bereit sind, negative Veränderungen des Kapitals in Kauf zu nehmen.

Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Der Teilfonds strebt nach langfristigem Kapitalzuwachs durch Anlagen in einem breiten Spektrum von Anlageklassen und durch ein ausgewogenes Engagement an den Märkten für Aktien und festverzinsliche Wertpapiere. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, anstatt der Entwicklung eines Referenzindex zu folgen.
Der Unterverwalter setzt einen fundamentalen Bottom-up- Researchprozess ein, der bei der Beurteilung der finanziellen Risiken eines Unternehmens auch wesentliche ökologische, soziale und Governance-Faktoren (ESG- Faktoren) berücksichtigt.
Der Teilfonds kann, hauptsächlich über OGAW und andere OGA, weltweit in Aktien, festverzinsliche Instrumente (wie Anleihen, Notes und Wandelanleihen, ergänzend auch High- Yield-, nachrangige und inflationsgebundene Anleihen) sowie Geldmarktinstrumente investieren. Bis zu 60% des Portfolios können auf direkte und/oder indirekte Aktienanlagen entfallen. Auf festverzinsliche Anlagen können direkt oder indirekt bis zu 60% des Portfolios entfallen. Der Teilfonds kann auch in Termineinlagen investieren.
Der Teilfonds kann Engagements in Rohstoffen, einschliesslich Gold und Edelmetallen, halten. Dieses Engagement erfolgt ausschliesslich durch geeignete Instrumente und ist auf maximal 10% des Nettovermögens des Teilfonds begrenzt. Bis zu 10% seines Nettovermögens kann der Teilfonds auch in REITs investieren.
Der Teilfonds darf bis zu 35% des Portfolios in Instrumente anlegen, die vorwiegend in Wertpapiere von Emittenten investieren, die ihren Sitz in einem Schwellenland haben oder den Grossteil ihrer Geschäftstätigkeit in Schwellenländern ausüben.
Der Teilfonds kann auch bis zu 10% in strukturierte Produkte investieren, insbesondere in Zertifikate oder sonstige Wertpapiere, deren Rendite beispielsweise an die Entwicklung eines Index, von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten oder OGA oder eines Korbs der genannten Instrumente gekoppelt ist.
Anlagen erfolgen vorwiegend in USD und/oder werden gegen das Wechselkursrisiko abgesichert.
Für die Allokation in verschiedenen Anlageklassen und den Aufbau eines diversifizierten Portfolios nutzt der Unterverwalter insbesondere Konjunkturzyklusanalysen, Anlagebewertungen sowie Risiko- und Korrelationsanalysen. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und unterliegt einer rigorosen Risikoüberwachung.
Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren, zum Beispiel insbesondere in Futures, Optionen und Terminkontrakte.
Der Teilfonds investiert einen signifikanten Anteil, über 50%, seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA.
Die diesem Teilfonds zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie- Verordnung.
Rechnungswährung des Teilfonds: USD Unterverwalter: Bank SYZ Ltd Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Tag vor (T-1) dem Transaktionsdatum T spätestens um 18:00 Uhr (Ortszeit Luxemburg) eingehen, um zum NIW von T ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder auf ein Transaktionsdatum folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von drei (3) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 2% | 1,00% | 0,95% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere Gebühren und Kosten, die bei diesem Teilfonds anfallen, und die Modalitäten zur Berechnung der Performancegebühr entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Kosten“ und
„Besteuerung“ des Prospekts
- 
## iMGP – BM ALTERNATIVOS

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- durch eine dynamische Diversifizierung ihrer Anlagen einen Kapitalzuwachs erzielen wollen, wobei sie vorwiegend in Anteile von OGAW und/oder OGA mit Schwerpunkt auf verschiedenen alternativen Strategien und Stilen (wie nachfolgend beschrieben) investieren;
- über einen Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren investieren wollen.

Anlegern wird empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds zu investieren.
Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Anlageziel dieses Teilfonds ist es, einen Kapitalzuwachs zu erzielen. Zu diesem Zweck investiert der Teilfonds vorwiegend in Anteile von OGAW und/oder OGA, die verschiedene Strategien verfolgen und eine absolute Performance anstreben, unbeschadet der in Artikel 41 (1) e) des Gesetzes vorgesehenen Beschränkungen. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, anstatt der Entwicklung eines Referenzindex zu folgen.
Mindestens zwei Drittel des Vermögens mit Ausnahme von Barmitteln sind stets in OGAW und/oder OGA investiert, die namentlich die folgenden Stile einsetzen: „Equity Hedge“,
„Event  -Driven“,  „Macro“,  „Relative  Value“  und
„Protection“ (wie nachfolgend beschrieben). Das Vermögen des Teilfonds muss in mindestens drei dieser Stile investiert sein, ohne dass auf einen von ihnen mehr als 70% seines Nettovermögens entfällt.
Das Portfoliomanagement basiert auf einem vierstufigen Anlageansatz. Die Auswahl der zugrunde liegenden OGAW und OGA erfolgt auf Basis der Ansichten der Manager, des Netzwerks des Teams und externer Quellen. Die Auswahl stützt sich auf eine quantitative Analyse (Performancestatistik im Vergleich mit Wettbewerbern), eine qualitative Analyse (Wertversprechen, Strategieüberprüfung, Portfolioaufbau) und Bewertungen, einschliesslich der Überprüfung des operativen Risikos durch das Risikoteam. Der Portfolioaufbau basiert auf festgelegten Einschränkungen und einer Kombination von Top-Down- und Bottom-Up-Ansätzen.
Der Teilfonds kann bis zu 20% seines Nettovermögens investieren in
Geldmarktinstrumente und Termineinlagen;
OGA, deren ausschliesslicher Zweck die kollektive Anlage in Geldmarktinstrumenten und die Platzierung von Einlagen bei Kreditinstituten ist.
Der Teilfonds darf nicht mehr als
-	30% seines Nettovermögens in Anteile anderer OGA investieren;
Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken darf der Teilfonds in Derivate investieren, zum Beispiel und insbesondere in Devisentermingeschäfte.
Die diesem Teilfonds zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie- Verordnung.
Rechnungswährung des Teilfonds: EUR
Unterverwalter:
SYZ Capital AG
Anlageberater: Banca March S.A.
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Mittwoch oder der nächste Bankarbeitstag in Luxemburg, falls ein Mittwoch kein Bankarbeitstag in Luxemburg oder der 24. Dezember ist), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Um zum NIW von „T“ abgewickelt zu werden, müssen
Aufträge spätestens wie folgt eingehen:
Eingehende Zeichnungs- oder Tauschanträge müssen spätestens drei Bankarbeitstage vor dem Transaktionsdatum
„T“ (T-3) bis 12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen.
Ausgehende Rücknahme- oder Tauschanträge müssen spätestens fünf Bankarbeitstage vor dem Transaktionsdatum
„T“ (T-5) bis 12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen.
Bewertungsstichtag:
Am dritten Bankarbeitstag nach einem Transaktionsdatum (T+3).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- oder Rücknahmepreis von Anteilen ist jeweils innerhalb von drei (3) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Bewertungsstichtag in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | N | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,40% | N.z. | 0,60% | 0,60% | N.z. |

Die oben angegebene Verwaltungsgebühr versteht sich als pauschale Gebühr, aus welcher der Unterverwalter die dem Unterverwalter vom Anlageberater erbrachten Leistungen vergütet.
Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere von dem Teilfonds zu entrichtende Gebühren und Kosten entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Auslagen“ und „Besteuerung“ des Prospekts.
Die bei den Teilfonds „BM Alternativos“ beschriebenen Stile können wie folgt definiert werden:
- „Equity Hedge“:Dieser Stil umfasst Strategien, die Long- und Short-Positionen vorwiegend in Aktien und aktienbezogenen Derivaten eingehen, um Renditen zu erwirtschaften. Die Anlageentscheidungen beruhen auf der Beurteilung des Fundamentalwerts eines Unternehmens und in geringerem Masse auf der Kursdynamik und/oder erwarteten spezifischen kursrelevanten Ereignissen. Das Nettoexposure im Markt ist variabel und kann sich über ein breites Spektrum von Werten, einschliesslich negativer Werte, erstrecken. Mittelfristig weisen diese Strategien jedoch tendenziell eine positive Korrelation mit den Aktienmärkten auf.
- „Event-Driven” style:Dieser Stil umfasst Strategien, die Long- und Short-Positionen in Unternehmen eingehen, die derzeit oder potenziell in Zukunft an Unternehmenstransaktionen wie Fusionen, Restrukturierungen, Insolvenzen oder Anpassungen der Kapitalstruktur beteiligt sind, um Renditen zu erwirtschaften. Das Anlageuniversum kann die gesamte Unternehmensstruktur eines Unternehmens abdecken und beinhaltet häufig den Einsatz von Derivaten. Die Anlageentscheidungen beruhen auf der wahrgenommenen Wahrscheinlichkeit eines Ereignisses und seiner potenziellen Auswirkungen auf die Kurse. Der Unterverwalter kann das Ereignis selbst beeinflussen. Dieser Stil reagiert besonders empfindlich auf idiosynkratische Situationen und begrenzt sein Engagement im breiten Markt häufig auf ein Mindestmass. Mittelfristig weisen diese Strategien jedoch tendenziell eine positive Korrelation mit riskanten Anlagen auf. Innerhalb der Anlagebeschränkungen können sie auch eine höhere Konzentration und eine geringere Liquidität aufweisen.
- „Macro“:Dieser Stil umfasst ein breites Spektrum von Strategien, die Long- und Short-Positionen in allen Anlageklassen – insbesondere Aktien, Anleihen, Währungen und/oder Rohstoffen über geeignete Instrumente – eingehen, um Renditen zu erzielen. In der Regel ist ein Exposure in Einzelunternehmen gering oder besteht überhaupt nicht. Anlageentscheidungen beruhen vorwiegend auf makroökonomischen, geopolitischen und kapitalflussbezogenen Variablen sowie Kursbewegungen in der Vergangenheit. Obwohl diese Strategien direktional sind, weisen sie mittel- bis langfristig nur eine geringe Korrelation mit wesentlichen Risikofaktoren auf.
- „Protection“ style:Dieser Stil umfasst Strategien, die während Marktkorrekturen Renditen erwirtschaften und zugleich während Marktrallys Verluste auf ein Mindestmass begrenzen wollen. Die Anlageentscheidungen beruhen auf den relativen Bewertungen von Absicherungslösungen und/oder der Identifizierung von Veränderungen des Marktregimes. Von ihrem Aufbau her weisen diese Strategien eine negative Korrelation mit den wesentlichen Risikofaktoren mit einem Auszahlungsprofil auf, das von linear bis äusserst konvex reicht.
- „Relative-Value“ style:Dieser Stil umfasst Strategien, die Long- und Short-Positionen in geeigneten Instrumenten an den Aktien-, Kredit-, Zins- und/oder Volatilitätsmärkten eingehen und zugleich das Exposure in diesen Märkten gering bis neutral halten. Die Transaktionen können als relative Position zwischen zwei oder mehreren Wertpapieren und/oder als ein Portfolio gegenüber einem anderen strukturiert sein. Anlageentscheidungen beruhen auf der relativen Bewertung von Wertpapieren und verlassen sich im Allgemeinen darauf, dass die Kurse zu einem Mittelwert zurückkehren. Auch Fragen in Bezug auf die Finanzierung und die eingebettete Optionalität müssen sorgfältig erwogen werden. Diese Strategien weisen tendenziell eine sehr geringe Korrelation mit den wesentlichen Risikofaktoren auf. Meist werden erhebliche Mengen an Fremdkapital eingesetzt. Das Universum der alternativen Anlagen ist äusserst dynamisch und umfasst zahlreiche alternative Anlagestile, die sich laufend weiterentwickeln. Die Beschreibungen der oben aufgeführten Stile dienen ausschliesslich zur Information und stellen keine umfassende Liste der verfügbaren Strategien dar.
- 
## iMGP – RESPONSIBLE GLOBAL MODERATE

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- durch eine diversifizierte Vermögensallokation einen Kapitalzuwachs erzielen und zugleich ein geringeres Risiko als am Aktienmarkt allein eingehen wollen;
- über eine hohe Toleranz für Risiken und Schwankungen verfügen und über einen Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren investieren möchten;
- bereit sind, negative Veränderungen des Kapitals in Kauf zu nehmen.

Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Der Name des Teilfonds hebt Folgendes hervor: „Global“
bezieht  sich  auf  ein  weltweites  Marktengagement,
„Moderate“ bezieht sich auf das durch das Engagement in verschiedenen Arten von Anlageklassen bedingte Marktrisiko und „Responsible“ hebt das Anlageziel des Teilfonds hervor, wie nachfolgend ausführlicher beschrieben.
Anlagepolitik:
Der Teilfonds strebt nach langfristigem Kapitalzuwachs durch ein weltweites Engagement in einem breiten Spektrum von Anlageklassen und durch ein ausgewogenes und flexibles Engagement an den Märkten für Aktien und festverzinsliche Wertpapiere durch die Anlage in OGAW wie ETF und in andere OGA.
Es wird ein zusammengesetzter Index, der zu 50% aus dem MSCI ACWI Index, zu 45% aus dem Bloomberg US Aggregate Bond Index und zu 5% aus dem Bloomberg 1-3 Monate US T- Bill Index besteht, in der betreffenden Währung einer Anteilsklasse des Teilfonds verwendet, der nur zu Vergleichszwecken, auch beim Vergleich der Wertentwicklung, dient. Der Teilfonds wird aktiv gesteuert und das Ermessen des Unterverwalters unterliegt keinen Beschränkungen durch den Index. Daher kann der Unterverwalter zwar die Zusammensetzung des Index berücksichtigen, allerdings ist es möglich, dass der Teilfonds kaum Ähnlichkeiten mit dem Index aufweist.
Der Teilfonds wird, hauptsächlich über ETF und andere OGA, in Aktien, festverzinsliche Instrumente (wie Anleihen, Notes und Wandelanleihen, einschliesslich High-Yield-, nachrangige und inflationsgebundene Anleihen) sowie Geldmarktinstrumente investieren. Mindestens 35% und maximal 65% des Portfolios können auf direkte und/oder indirekte Aktienanlagen entfallen. Auf festverzinsliche Anlagen können direkt oder indirekt mindestens 30% und maximal 60% des Portfolios entfallen. Bis zu 30% des Nettovermögens des Teilfonds können auf direkte und/oder indirekte Geldmarktanlagen und Termineinlagen entfallen.
Der Teilfonds kann Engagements in Rohstoffen, einschliesslich Gold und Edelmetallen, halten. Dieses Engagement erfolgt ausschliesslich durch geeignete ETC (es ist kein direktes Engagement erlaubt) und ist auf maximal 30% des Nettovermögens des Teilfonds begrenzt.
Der Teilfonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale gemäss Artikel 8 der EU-Verordnung (EU) 2019/2088, hat nachhaltiges Anlegen aber nicht als Zielsetzung.
Um ökologische oder soziale Merkmale, die vom Teilfonds beworben werden, zu erreichen, wird das Portfolio mindestens 75% des Nettovermögens in OGAW investieren, die ökologische und soziale Merkmale gemäss Artikel 8 der EU-Verordnung (EU) 2019/2088 bewerben oder nachhaltige
Anlageziele gemäss Artikel 9 der EU-Verordnung (EU) 2019/2088 haben.
Der Unterverwalter setzt einen fundamentalen Top-down- Researchprozess ein, um zu ermitteln, welche der verschiedenen Einzelsegmente des Weltmarkts zu unterschiedlichen Zeiten zu betonen bzw. unterzurepräsentieren sind.
Für die Allokation des Exposures in die verschiedenen Anlageklassen und den Aufbau eines globalen Portfolios mit ausgewogenem Risiko nutzt der Unterverwalter insbesondere die Analyse makroökonomischer Zyklen und der Kapitalknappheit sowie Risikoanalysen. Die fundamentale Top-down-Analyse wird sich im Laufe der Zeit weiterentwickeln. Sie kann insbesondere die Beachtung globaler	Renditekurven,	Marktbewertungen, Gewinnzyklusanalysen, Gewinnerwartungen, Kreditspreads, Anlegerstimmungen und anderer Faktoren umfassen. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und unterliegt einer laufenden Überwachung, um sicherzustellen, dass die Risikoparameter und das Marktengagement im Einklang mit den Anlageeinschätzungen gehalten werden.
Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren, zum Beispiel insbesondere in Futures, Optionen und Terminkontrakte.
Der Teilfonds investiert einen signifikanten Anteil, über 50%, seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA.
Dieser Teilfonds bildet in einem OGAW-Format eine Anlagestrategie nach, die der Unterverwalter bereits umgesetzt hat, und bewirbt zugleich ökologische und soziale Merkmale, die mit der Anlagepolitik des Teilfonds iMGP- Global Risk-Balanced vergleichbar sind.
Obwohl dieser Teilfonds ökologische Merkmale gemäss Artikel 8 der Offenlegungsverordnung bewirbt, verpflichtet er sich derzeit nicht, in „nachhaltige Investitionen“ im Sinne der SFDR oder der Taxonomie-Verordnung zu investieren. Dementsprechend ist zu beachten, dass dieser Teilfonds nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomie-Verordnung berücksichtigt und seine Portfolioausrichtung mit dieser Taxonomie-Verordnung nicht berechnet wird. Daher gilt für die Anlagen dieses Teilfonds nicht das Prinzip, keine erhebliche Beeinträchtigung der Ziele zu verursachen („do not significantly harm“).
Rechnungswährung des Teilfonds: USD
Unterverwalter: Richard Bernstein Advisors LLC.
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um
12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von
„T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder auf ein Transaktionsdatum folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen,  dass  er  einem  breiten  Spektrum  von
Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | R | I | N |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,2% | 0,6% | 0,6% | 1,5% |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere Gebühren und Kosten, die bei diesem Teilfonds anfallen,
und die Modalitäten zur Berechnung der Performancegebühr entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Kosten“ und
„Besteuerung“ des Prospekts.
- 
## iMGP – GLOBAL RISK-BALANCED

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- durch eine flexible Vermögensallokation einen Kapitalzuwachs erzielen und zugleich ein geringeres Risiko als am Aktienmarkt allein eingehen wollen;
- über eine hohe Toleranz für Risiken und Schwankungen verfügen und über einen Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren investieren möchten;
- bereit sind, negative Veränderungen des Kapitals in Kauf zu nehmen.

Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Der Name des Teilfonds geht auf den Namen der früheren Strategie des Unterverwalters zurück. „Global“ bezieht sich auf ein weltweites Marktengagement und „Risk Balanced“ bezieht sich auf das ausgewogene Portfolio aus verschiedenen Arten von Anlageklassen, wie nachfolgend ausführlicher beschrieben.
Anlagepolitik:
Der Teilfonds strebt nach langfristigem Kapitalzuwachs durch ein weltweites Engagement in einem breiten Spektrum von Anlageklassen und durch ein ausgewogenes und flexibles Engagement an den Märkten für Aktien und festverzinsliche Wertpapiere durch die Anlage in OGAW wie ETF und in andere OGA.
Es wird ein zusammengesetzter Index, der zu 50% aus dem MSCI ACWI Index, zu 45% aus dem Bloomberg US Aggregate Bond Index und zu 5% aus dem Bloomberg 1-3 Monate US T- Bill Index besteht, in der betreffenden Währung einer Anteilsklasse des Teilfonds verwendet, der nur zu Vergleichszwecken, auch beim Vergleich der Wertentwicklung, dient. Der Teilfonds wird aktiv gesteuert und das Ermessen des Unterverwalters unterliegt keinen Beschränkungen durch den Index. Daher kann der Unterverwalter zwar die Zusammensetzung des Index berücksichtigen, allerdings ist es möglich, dass der Teilfonds kaum Ähnlichkeiten mit dem Index aufweist.
Der Teilfonds wird, hauptsächlich über ETF und andere OGA, in Aktien, festverzinsliche Instrumente (wie Anleihen, Notes und Wandelanleihen, einschliesslich High-Yield-, nachrangige und inflationsgebundene Anleihen) sowie Geldmarktinstrumente investieren. Mindestens 25% und maximal 75% des Portfolios können auf direkte und/oder indirekte Aktienanlagen entfallen. Auf festverzinsliche Anlagen können direkt oder indirekt mindestens 20% und maximal 70% des Portfolios entfallen. Bis zu 30% des Nettovermögens des Teilfonds können auf direkte und/oder indirekte Geldmarktanlagen und Termineinlagen entfallen.
Der Teilfonds kann Engagements in Rohstoffen, einschliesslich Gold und Edelmetallen, halten. Dieses Engagement erfolgt ausschliesslich durch geeignete ETC (es ist kein direktes Engagement erlaubt) und ist auf maximal 30% des Nettovermögens des Teilfonds begrenzt.
Der Unterverwalter setzt einen fundamentalen Top-down- Researchprozess ein, um zu ermitteln, welche der verschiedenen Einzelsegmente des Weltmarkts zu unterschiedlichen Zeiten zu betonen bzw. zu vermindern sind. Er kann bei der Beurteilung der finanziellen Risiken eines Anlageinstruments wesentliche ökologische, soziale und Governance-Faktoren (ESG-Faktoren) berücksichtigen.
Für die Allokation des Exposures in die verschiedenen Anlageklassen und den Aufbau eines globalen Portfolios mit ausgewogenem Risiko nutzt der Unterverwalter insbesondere die Analyse makroökonomischer Zyklen und der Kapitalknappheit sowie Risikoanalysen. Die fundamentale Top-down-Analyse wird sich im Laufe der Zeit weiterentwickeln. Sie kann insbesondere die Beachtung globaler	Renditekurven,	Marktbewertungen, Gewinnzyklusanalysen, Gewinnerwartungen, Kreditspreads, Anlegerstimmungen und anderer Faktoren umfassen. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und unterliegt einer laufenden Überwachung, um sicherzustellen, dass die Risikoparameter und das Marktengagement im Einklang mit den Anlageeinschätzungen gehalten werden.
Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren, zum Beispiel insbesondere in Futures, Optionen und Terminkontrakte.
Der Teilfonds investiert einen signifikanten Anteil, über 50%, seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA.
Die diesem Teilfonds zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie- Verordnung.
Rechnungswährung des Teilfonds: USD
Unterverwalter: Richard Bernstein Advisors LLC.
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Transaktionsdatum „T“ spätestens um
12.00 Uhr Ortszeit Luxemburg eingehen, um zum NIW von
„T“ ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder auf ein Transaktionsdatum folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von zwei (2) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch   nicht   erwartet,   dass   ein   einzelnes
Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | R | I | N |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 1,5% | 0,6% | 0,6% | 1,75% |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere Gebühren und Kosten, die bei diesem Teilfonds anfallen, und die Modalitäten zur Berechnung der Performancegebühr entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Kosten“ und
„Besteuerung“ des Prospekts
- 
## iMGP – GROWTH STRATEGY PORTFOLIO USD

Typisches Anlegerprofil:
Dieser Teilfonds eignet sich insbesondere für Anleger, die:
- durch eine flexible Vermögensallokation einen Kapitalzuwachs erzielen und zugleich ein geringeres Risiko als am Aktienmarkt allein eingehen wollen;
- über eine hohe Toleranz für Risiken und Schwankungen verfügen und über einen Anlagehorizont von mindestens 5 bis 7 Jahren investieren möchten;
- bereit sind, negative Veränderungen des Kapitals in Kauf zu nehmen.

Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Abschnitt
„Risikoprofile und -faktoren der Teilfonds“.
Anlagepolitik:
Der Teilfonds strebt nach langfristigem Kapitalzuwachs durch Anlagen in einem breiten Spektrum von Anlageklassen und bietet ein signifikantes Engagement an den Aktienmärkten. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, anstatt der Entwicklung eines Referenzindex zu folgen.
Der Unterverwalter setzt einen fundamentalen Bottom-up- Researchprozess ein, der bei der Beurteilung der finanziellen Risiken eines Unternehmens auch wesentliche ökologische, soziale und Governance-Faktoren (ESG- Faktoren) berücksichtigt.
Der Teilfonds kann, hauptsächlich über OGAW und andere OGA, weltweit in Aktien, festverzinsliche Instrumente (wie Anleihen, Notes und Wandelanleihen, ergänzend auch High- Yield-, nachrangige und inflationsgebundene Anleihen) sowie Geldmarktinstrumente investieren. Bis zu 85% des Portfolios können auf direkte und/oder indirekte Aktienanlagen entfallen. Auf festverzinsliche Anlagen können direkt oder indirekt bis zu 40% des Portfolios entfallen. Der Teilfonds kann auch in Termineinlagen investieren.
Der Teilfonds kann Engagements in Rohstoffen, einschliesslich Gold und Edelmetallen, halten. Dieses Engagement erfolgt ausschliesslich durch geeignete Instrumente und ist auf maximal 10% des Nettovermögens des Teilfonds begrenzt. Bis zu 10% seines Nettovermögens kann der Teilfonds auch in REITs investieren.
Der Teilfonds darf bis zu 35% des Portfolios in Instrumente anlegen, die vorwiegend in Wertpapiere von Emittenten investieren, die ihren Sitz in einem Schwellenland haben oder den Grossteil ihrer Geschäftstätigkeit in Schwellenländern ausüben.
Der Teilfonds kann auch bis zu 10% in strukturierte Produkte investieren, insbesondere in Zertifikate oder sonstige Wertpapiere, deren Rendite beispielsweise an die Entwicklung eines Index, von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten oder OGA oder eines Korbs der genannten Instrumente gekoppelt ist.
Anlagen erfolgen vorwiegend in USD und/oder werden gegen das Wechselkursrisiko abgesichert.
Für die Allokation in verschiedenen Anlageklassen und den Aufbau eines diversifizierten Portfolios nutzt der Unterverwalter insbesondere Konjunkturzyklusanalysen, Anlagebewertungen sowie Risiko- und Korrelationsanalysen. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und unterliegt einer rigorosen Risikoüberwachung.
Zum Zwecke der effizienten Portfolioverwaltung sowie zu Absicherungszwecken darf der Teilfonds darüber hinaus in Derivate investieren, zum Beispiel insbesondere in Futures, Optionen und Terminkontrakte.
Der Teilfonds investiert einen signifikanten Anteil, über 50%, seines Nettovermögens in Anteilen von OGAW und/oder anderen OGA.
Die diesem Teilfonds zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie- Verordnung.
Rechnungswährung des Teilfonds: USD
Unterverwalter: Bank SYZ Ltd
Auftragserteilung:
Zeichnung/Rücknahme/Tausch
Annahmeschluss für den Auftragseingang und Transaktionsdatum:
„T“ ist das Transaktionsdatum (jeder Bankarbeitstag mit Ausnahme des 24. Dezembers), d. h. das Datum, an dem der Nettoinventarwert auf die Transaktionen angewandt wird.
Aufträge müssen am Tag vor (T-1) dem Transaktionsdatum T spätestens um 18:00 Uhr (Ortszeit Luxemburg) eingehen, um zum NIW von T ausgeführt zu werden.
Bewertungsstichtag:
Jeder auf ein Transaktionsdatum folgende Bankarbeitstag (T+1).
Berechnung des NIW mit Datum T.
Der Zeichnungs- und/oder Rücknahmepreis von Anteilen ist innerhalb von drei (3) Bankarbeitstagen nach dem geltenden Transaktionsdatum in der Rechnungswährung der entsprechenden Klasse zu zahlen.
Risikomanagement:
Methode zur Ermittlung des Gesamtrisikos: Commitment- Ansatz.
Nachhaltigkeitsrisiken:
Dieser Teilfonds ist hoch diversifiziert. Daher ist anzunehmen, dass er einem breiten Spektrum von Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein wird, die sich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheiden. Einige Märkte und Sektoren unterliegen grösseren Nachhaltigkeitsrisiken als andere. Der Energiesektor ist zum Beispiel als bedeutender Verursacher von Treibhausgasen (THG) bekannt und könnte daher einem grösseren regulatorischen oder öffentlichen Druck ausgesetzt sein als andere Sektoren und somit einem grösseren Risiko unterliegen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass ein einzelnes Nachhaltigkeitsrisiko wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert des Teilfonds hat.
Spezifische Gebühren für diesen Teilfonds:
Die folgenden Gebühren sind jeweils als Maximum zu verstehen.
| Art der Klasse | C | R | I | Z |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Maximale Verwaltungsgebühr | 2% | 1,00% | 0,95% | N.z. |

Von diesem Teilfonds wird keine Performancegebühr erhoben. Weitere Gebühren und Kosten, die bei diesem Teilfonds anfallen,
und die Modalitäten zur Berechnung der Performancegebühr entnehmen Sie bitte den Abschnitten „Gebühren und Kosten“ und
„Besteuerung“ des Prospekts.

## ANHANG 5. ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DER BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
Für die folgenden Teilfonds wurden keine Anzeige nach § 310 KAGB erstattet:
- ABSOLUTE RETURN GBP;
- BM ALTERNATIVOS;
- BALANCED STRATEGY PORTFOLIO USD;
- GROWTH STRATEGY PORTFOLIO USD.

Anteile an den genannten Teilfonds dürfen an Anleger in Deutschland nicht öffentlich vertrieben werden.
Zahlstelle und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland ist die ODDO BHF-BANK Aktiengesellschaft, Bockenheimer Landstraße 10, 60323 Frankfurt am Main.
Rücknahmeanträge und Umtauschanträge von einem Teilfonds in einen anderen Teilfonds können bei der ODDO BHF-BANK Aktiengesellschaft eingereicht werden.
Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen durch die ODDO BHF-BANK Aktiengesellschaft als deutsche Zahlstelle an die Anteilinhaber können auf deren Wunsch auch in bar in Euro ausgezahlt werden.
Der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen, die Satzung der Investmentgesellschaft, Rechenschafts und Jahres- und Halbjahresberichte sowie Ausgabe- und Rücknahmepreise sind für die Anteilinhaber bei der ODDO BHF-BANK Aktiengesellschaft, Bockenheimer Landstraße 10, 60323 Frankfurt am Main, kostenlos erhältlich als Kopie.
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise werden auf www.finanztreff.de veröffentlicht. Mitteilungen an die Anleger in der Bundesrepublik Deutschland werden auf www.fundinfo.com veröffentlicht. Darüber hinaus werden Mitteilungen in gesetzlich vorgeschriebenen Fällen für die Bundesrepublik Deutschland per Brief an die Anleger geschickt.
Informationen über Verfahren und Vorkehrungen in Bezug auf die Ausübung und Wahrung von Anlegerrechten, einschließlich Beschwerden, sind auch bei der Zahlstelle und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland.

## Anhang A: Werte in Bezug auf die Sicherheitenmatrix für die Wertpapierleihe
Nachfolgend finden Sie die verschiedenen in Abschnitt 15.3. genannten Listen. Verwaltung finanzieller Sicherheiten

#### Länderlisten
| Länderliste 1 | Österreich |  | Länderliste 2 | Australien |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  Belgien	 |  |  |  Kanada	 |
|  |  Dänemark	 |  |  |  Irland	 |
|  |  Finnland	 |  |  |  Italien	 |
|  |  Frankreich	 |  |  |  Japan	 |
|  |  Deutschland	 |  |  |  Luxemburg	 |
|  |  Niederlande	 |  |  |  Neuseeland	 |
|  |  Norwegen	 |  |  |  Portugal	 |
|  |  Schweden	 |  |  | Spanien |
|  |  Grossbritannien	 |  |  |  |
|  | Vereinigte Staaten von Amerika |  |  |  |


#### Liste der supranationalen Institutionen
- Der Europäische Investitionsfonds,
- Die Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung,
- Die Europäische Investitionsbank,
- Die Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung,
- Die Internationale Finanz-Cooperation,
- Die Interamerikanische Entwicklungsbank,
- Die Asiatische Entwicklungsbank,
- Die Afrikanische Entwicklungsbank,
- Die Entwicklungsbank des Europarates,
- Die Nordic Investment Bank,
- Die Karibische Entwicklungsbank,
- Der Internationale Währungsfonds,
- Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich,
- Die Europäische Finanzstabilisierungsfazilität,
- Der Europäische Stabilitätsmechanismus.


#### Aktienliste
Liste der Hauptindizes
| Länder | Länderrating | Index |
| --- | --- | --- |
| Österreich | AA+ | ATX |
| Belgien | AA | BEL20 |
| Kanada | AAA | S&P |
| Dänemark | AAA | OMX Copenhagen 20 |
| Finnland | AA+ | OMX Helsinki |
| Frankreich | AA | CAC 40 |
| Deutschland | AAA | DAXX30 |
| Irland | A | ISEQ20 |
| Italien | BBB- | FTSE MIB |
| Japan | A+ | Nikkey 225 |
| Luxemburg | AAA | LUXXX |

| Niederlande | AAA | AEX |
| --- | --- | --- |
| Norwegen | AAA | OSEAX |
| Portugal | BB+ | PSI 20 Index |
| Spanien | BBB+ | IBEX35 |
| Schweden | AAA | OMX Stockholm 30 Index |
| Schweiz | AAA | SMI, SPI |
| Grossbritannien | AA | Footsie AIM |
| Vereinigte Staaten von Amerika | AA+ | S&P 500 |
| AA+ | Dow Jones Industrial |
| AA+ | NASDAQ |

Liste der Nebenindizes
| Länder | Länderrating | Index |
| --- | --- | --- |
| Australien | AAA | ASX200 |
| Belgien | AA | BEL MID |
| Kanada | AAA | TSX |
| Tschechische Republik | A+ | Prague Stock Exchange Index |
| Europa | AAA | STOXX Europe 600 Price Index EUR |
| Frankreich | AA | CAC All Tradable |
| Deutschland | AAA | DAX Mid Cap |
| Hongkong | AAA | HSI |
| Ungarn | BBB- | Budapest Stock Exchange Index |
| Neuseeland | AA | NZX50 |
| Polen | A | WIG20 |
| Türkei | BB+ | Borsa Istanbul 100 Index |
| Grossbritannien | AA | FTSE250 Index |
| AA | FTSE ALL-SHARE |
| Vereinigte Staaten von Amerika | AA+ | Russell 1000 |