# Notes to the financial statements for the financial year ended 31 July 2021 (continued)
- Related parties disclosure (continued)The Company has appointed investment managers and sub-investment managers as detailed in note 1 to the financial statements to manage the portfolios of the sub-funds. The investment managers provide independent valuations for the over the counter derivatives. Investment management fees, sub-investment management fees and performances fees are shown in the statement of comprehensive income and discussed in note 7 to the financial statements.

The cost of establishing the sub-funds and the expenses of the initial offer of shares in the sub-funds, the preparation and printing of the prospectus and Supplement for the sub-funds, marketing costs, the costs of winding down the Sub-Funds and the fees of all professionals relating to them will be borne by Morgan Stanley & Co. International plc, the Promoter and the ultimate parent company to FundLogic SAS.
Morgan Stanley & Co. International plc has been appointed by the Company to act as Promoter, and Distributor of the sub-funds. Promoter fees earned by Morgan Stanley & Co. International plc are shown on the statement of comprehensive income and in note 7 to the financial statements.
In addition Morgan Stanley & Co. International plc, or any of its affiliate or subsidiaries that are UCITS eligible counterparties, is counterparty to the sub-funds for open financial derivative instrument contracts as detailed in the schedule of investments.
Morgan Stanley & Co. International plc or any of its employees, agents, affiliates, subsidiaries may perform further or alternative roles relating to the Company and any sub-fund, including:
- being the counterparty in respect of any investments of the sub-fund
- being involved in arrangements relating to the relevant investments (for example as a derivative counterparty, or a calculation agent);
- being appointed as sub-custodian to a sub-fund by the Depositary and the Company;
- acting as a market maker in respect of shares;
- being responsible for providing valuations which may form the basis of calculating the net asset value per Share in respect of any sub-fund in line with the valuation policies of the Company; and/or
- sponsoring or otherwise being involved with a variety of structured products such as participating notes, options or swaps linked in whole or in part to the performance of the sub-funds and may act as index sponsor or strategy manager/provider in respect of certain sub-funds.

Morgan Stanley & Co. International plc and its affiliates may receive compensation for providing such services to the
Company and the sub-funds at normal commercial rates.
The Sub-Funds also hold broker cash balances with Morgan Stanley & Co. International plc, as disclosed in note 11 to the
financial statements.
Simon O’Sullivan, David Haydon and Maurice Murphy served as directors during the financial year ended 31 July 2021. David Haydon is Managing Director of Morgan Stanley & Co. International plc.
Simon O'Sullivan received a director’s fee of €60,000 for the financial year ended 31 July 2021 from the Promoter (31 July 2020: €60,000). David Haydon did not receive a director’s fee for the financial year ended 31 July 2021 (31 July 2020: US$Nil). Maurice Murphy received a director’s fee of €65,000 for the financial year ended 31 July 2021 from the Promoter (31 July 2020: €62,671).
The Company has adopted a conflict of interest policy to ensure that during the course of its business, shareholders in the sub-funds are treated fairly and material conflicts of interest are identified, disclosed and managed at a level of independence which is appropriate to the size and the activities of the Company.
- Share capitalThe authorised share capital of the Company is 2 subscriber shares (subscriber shares) of €1 each and 1,000,000,000,000 shares of no par value initially designated as unclassified shares and available for issue as shares. The subscriber shares have no rights of pre-emption and are issued for the purposes of incorporation of the Company. Subscriber shares may be repurchased by the Company upon request at a price of €1 per share. The subscriber shares are held by Matsack Trust Ltd and Matsack Nominees Ltd.

Translation (ENDE, 2021-07-31):
# Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2021 (Fortsetzung)
2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)
- Wichtige Beurteilungen, Schätzungen und Annahmen im Rahmen der RechnungslegungZur Erstellung von IFRS-konformen Abschlüssen ist möglicherweise die Abgabe von bestimmten wesentlichen, rechnungslegungsbezogenen Schätzungen erforderlich. Zudem muss möglicherweise bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden der Gesellschaft eine Ermessensausübung durch den Verwaltungsrat erfolgen. Unsicherheiten über diese Schätzungen und Annahmen könnten zu Ergebnissen führen, die eine wesentliche Anpassung des Buchwerts dieser Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten in zukünftigen Berichtszeiträumen erforderlich machen. Im Abschluss wurden keine wichtigen Beurteilungen oder Schätzungen angewandt.
- Grundsatz der UnternehmensfortführungDem Verwaltungsrat sind keine wesentlichen Unsicherheiten in Bezug auf Ereignisse und Bedingungen bekannt, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft aufwerfen, weiterhin ihren laufenden Verpflichtungen nachzukommen.
- Die Teilfonds legen überwiegend in marktgängigen Wertpapieren und sonstigen Finanzinstrumenten an, die unter normalen Marktbedingungen jederzeit in Barmittel umgewandelt werden können.
- Es ist die Politik der Teilfonds, ausreichend liquide Mittel vorzuhalten, um normale operative Anforderungen und die erwarteten Rücknahmeanträge bewältigen zu können.
- Die Teilfonds haben die Möglichkeit, zur Abfederung des Liquiditätsrisikos auf Kontokorrentkredite zurückzugreifen.

Der Verwaltungsrat hat eine Einschätzung der Fähigkeit der Gesellschaft zu ihrer Fortführung vorgenommen und sich davon überzeugt, dass die Gesellschaft über die nötigen Ressourcen verfügt, ihre Geschäftstätigkeit in der vorhersehbaren Zukunft fortzusetzen zu können. Nach seiner Ansicht besteht keine Bedrohung für den Fortbestand der Gesellschaft, weder durch COVID-19 noch durch andere Probleme. Daher wird der Abschluss weiterhin unter der Annahme der Fortführung des Fonds erstellt.
- SteuernEs bestehen Unsicherheiten hinsichtlich der Auslegung komplexer Steuervorschriften und Änderungen in Steuergesetzen für ausländische Quellensteuer. Angesichts der großen Bandbreite internationaler Investitionen können Unterschiede, die zwischen den tatsächlichen Kapitalerträgen und den getroffenen Annahmen oder den künftigen Änderungen dieser Annahmen auftreten, Anpassungen des bereits erfassten Steueraufwands erfordern. Das Unternehmen erstellt auf Basis angemessener Schätzungen Rückstellungen für mögliche Auswirkungen von Prüfungen durch Steuerbehörden der jeweiligen Länder, in denen es investiert. Die Höhe solcher Rückstellungen hängt von mehreren Faktoren, wie Erfahrungen aus früheren Steuerprüfungen und unterschiedliche Auslegungen der steuerrechtlichen Vorschriften durch das steuerpflichtige Unternehmen und die verantwortliche Steuerbehörde, ab. Solche unterschiedlichen Auslegungen können bei zahlreichen Aspekten auftreten, je nach den Bedingungen im jeweiligen Land, in dem die Investition erfolgt. Da die Gesellschaft die Wahrscheinlichkeit von Rechtsstreitigkeiten und nachfolgenden Mittelabflüssen hinsichtlich von Steuern als gering einschätzt, wurden keine Eventualverbindlichkeiten erfasst.
- Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten
	- KlassifizierungGemäß IFRS 9 klassifiziert die Gesellschaft ihre finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beim erstmaligen Ansatz nach den im Folgenden erläuterten Kategorien von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten.


Bei der Anwendung dieser Klassifizierung gilt ein finanzieller Vermögenswert bzw. eine finanzielle Verbindlichkeit als zu Handelszwecken gehalten, wenn:
- Hauptsächlich mit der Absicht erworben oder eingegangen wurde, das Finanzinstrument kurzfristig zu verkaufen oder zurückzukaufen; oder
- Er/sie beim erstmaligen Ansatz Teil eines Portfolios von identifizierten Finanzinstrumenten ist, die gemeinsam verwaltet werden und für die ein aktuelles Muster für kurzfristige Gewinnmitnahmen erkennbar ist; oder
- es sich um ein Derivat handelt.

Anlagepapiere und Derivate waren als zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eingestuft.
Finanzielle Vermögenswerte
Die Gesellschaft klassifiziert ihre finanziellen Vermögenswerte auf Basis der folgenden Faktoren als nachfolgend zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:
- dem Geschäftsmodell der Gesellschaft zur Verwaltung der finanziellen Vermögenswerte; und
- den vertraglichen Cashflow-Merkmalen des finanziellen Vermögenswertes.