Swinging single pricing
For any sub-fund, the UCITS or the management company on behalf of the UCITS may determine to apply a swinging single pricing mechanism for dealing with performance dilution issues that arise when a fund experiences large inflows or outflows to ensure that long-term Unitholders are not materially disadvantaged by the negative impact from redemptions and subscriptions.
The swinging single pricing mechanism utilizes a single net asset value per unit for subscriptions and redemptions, which is adjusted upwards or downwards for net inflows or outflows, respectively, to cover the transaction costs, commissions, taxes, spreads and other costs incurred by a sub-fund due to cash flows. As a result, the aforementioned costs will be borne by subscribing and redeeming investors. The adjustment factor (the “swing factor”) is typically applied when the net in- or outflows exceed a certain threshold (the “swing threshold”). Annex A of the prospectus specifies whether or not a single
swinging policy is applied for a given sub-fund and sets out the maximum swing factor and the swing threshold, where applicable.
Suspension of determination of net asset value
For each sub-fund, the UCITS or the management company on behalf of the UCITS may suspend the determination of the net asset value, the net asset value per class and/or the net asset value per unit if the UCITS or the management company on behalf of the UCITS deems that such suspension is in the best interest of the unitholders, the UCITS and/or a sub-fund, including the following circumstances:
- in case any principal stock exchange, commodities exchange, futures exchange or over-the-counter market where a material part of the assets of the sub-fund is listed, quoted, traded or dealt in is closed (other than customary weekend and holiday closing) or trading is substantially restricted or suspended; or
- in case no reasonable valuations in respect of a material part of the sub-fund's assets or liabilities are available in a timely manner; or
- when circumstances exist as a result of which it is not reasonably practicable to determine the net asset value, the net asset value per class or the net asset value per unit on an accurate and timely basis; or
- as a result of exchange restrictions or other restrictions affecting the transfer of funds or transactions on behalf of the sub- fund are rendered impracticable or purchases and sales of the sub-fund's investments cannot be effected at normal rates of exchange; or
- a decision is made to liquidate and wind down the sub-fund.

Translation (ENDE, 2020-05-31):
Swinging Single Pricing
Der OGAW oder die im Namen des OGAW handelnde Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Teilfonds die Anwendung eines SSP-Mechanismus festlegen, um der Verwässerung der Performance zu begegnen, die entsteht, wenn ein Fonds hohe Zu- und Abflüsse verzeichnet, um sicherzustellen, dass langfristige Anteilinhaber keine wesentlichen Nachteile durch die negativen Folgen von Rücknahmen und Zeichnungen erleiden.
Der SSP-Mechanismus basiert auf einem einzigen Nettoinventarwert je Anteil für Zeichnungen und Rücknahmen, der im Falle von Nettozu- oder -abflüssen nach oben bzw. nach unten angepasst wird, um Transaktionskosten, Provisionen, Steuern, Spreads und sonstige Kosten, die einem Teilfonds aufgrund von Cashflows entstanden sind, zu berücksichtigen. Hierdurch werden die genannten Kosten von den zeichnenden und den zurückgebenden Anteilinhabern getragen. Das Anpassungsfak- tor (der «Swing-Faktor») wird üblicherweise angewendet, wenn die Nettozu- oder -abflüsse eine bestimmte Grenze (der
«Swing-Schwellenwert») übersteigen. In Anhang A des Prospektes wird angegeben, ob für einen bestimmten Teilfonds eine SSP-Politik angewendet wird und gegebenenfalls werden der höchstmögliche Swing-Faktor sowie der Swing-Schwellenwert festgelegt.
Aussetzung der Bestimmung des Nettoinventarwertes
Der OGAW oder die im Namen des OGAW handelnde Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Teilfonds die Bestimmung des Nettoinventarwerts, des Nettoinventarwerts je Klasse und/oder des Nettoinventarwerts je Anteil aussetzen, wenn der OGAW oder die im Namen des OGAW handelnde Verwaltungsgesellschaft der Ansicht ist, dass diese Aussetzung im Interesse der Anteilinhaber, des OGAW und/oder eines Teilfonds ist. Die Aussetzung ist unter anderem unter folgenden Umständen möglich:
- Falls eine Hauptbörse, eine Commodity-Börse, eine Terminbörse oder ein OTC-Markt, an der bzw. dem ein wesentlicher Teil der Vermögenswerte des Teilfonds notiert, quotiert oder gehandelt wird, geschlossen ist (außer der Schließung an normalen Wochenenden und Feiertagen) oder der Handel erheblich eingeschränkt oder ausgesetzt ist oder
- falls für einen wesentlichen Teil der Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten des Teilfonds vertretbare Bewertungen nicht rechtzeitig zur Verfügung stehen oder
- wenn Umstände vorliegen, infolge derer es billigerweise nicht möglich ist, den Nettoinventarwert, den Nettoinventarwert je Klasse oder den Nettoinventarwert je Anteil hinreichend genau und zeitnah zu bestimmen oder
- infolge von Devisenverkehrsbeschränkungen oder sonstigen Einschränkungen, die sich auf die Übertragung von finanziellen Mitteln auswirken, oder wenn Transaktionen des Teilfonds nicht möglich sind oder wenn Käufe und Verkäufe der Anlagen des Teilfonds nicht zu normalen Wechselkursen getätigt werden können oder
- falls eine Entscheidung über die Liquidierung und Abwicklung des Teilfonds getroffen wurde.