# NN (L) Emerging Markets Debt (Local Currency)
Management company: NN Investment Partners B.V.

## Investment Policy
FIXED INCOME
The fund invests in debt instruments (i.e. notes, bonds, certificates, derivatives, etc) issued and/or denominated in the currencies of low or middle-income developing countries ("emerging markets") in Latin America, Asia, Central Europe, Eastern Europe and Africa. In most cases, the remaining life of these instruments is less than one year. Furthermore, the fund enters in emerging market currency forward contracts (a currency market transaction in which a seller agrees to deliver a specific currency to a buyer at some point in the future). The fund may also invest in Chinese onshore debt securities through Bond Connect, a market facilitating investment to the Chinese bond market. Measured over a period of several years we aim to beat the performance of the benchmark 75% J.P. Morgan Emerging Local Markets Plus (ELMI+) EUR (hedged), 25%
MULTI ASSET
J.P. Morgan Emerging Local Markets Plus (ELMI+). The benchmark is a broad representation of the investment universe. We actively manage the fund via currency allocation, curve positioning and instrument selection. The portfolio is diversified across countries and instruments. The portfolio composition can significantly deviate from the benchmark. For this specific hedged share class we apply a currency hedging strategy. By hedging our currencies we aim to avoid currency risks for euro investors against the base currency of the sub-fund (USD). We hedge the implicit US dollar currency exposure of the reference benchmark, JP Morgan Emerging Local Markets Index Plus (ELMI+), of the sub-fund to the reference currency of this share class (EUR). When calculating this implicit exposure we take into account our estimates of correlations between currencies. The risk of exchange rate fluctuations of implicit non-US dollar exposure against the EUR remains in this share class. A currency hedge consists of taking an offsetting position in a related currency through a forward contract. You can sell your participation in this fund on each (working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. The fund does not aim to provide you with a dividend. It will reinvest all earnings.
* The entire investment policy was taken from the Key Investor Information Document (KIID). The capital and/or return are not guaranteed, nor are they protected.
STRUCTURED

## Performance (net %) in the past *
Indexed Series
^
MONEY MARKET
^ This performance was achieved when the fund had different characteristics.
| Inception | MALAYSIA GOVERNMENT 3.480% 2023-03-15 | 4.99% |
| --- | --- | --- |
| -  Fund	-8.17 -2.81 -2.93 -2.00 -2.99 -2.08 -1.31 -2.31 -1.75 -1.92	0.13
 | TREASURY BILL 0.000% 2022-10-13 | 4.91% |
| -  Benchmark	-10.72 -3.85 -3.67 -1.86 -2.38 -1.56 -0.61 -1.52 -0.99 -1.21	0.92
 | TREASURY BILL 0.000% 2022-10-20 | 4.90% |
|  | MEXICO (UNITED MEXICAN STATES) 7.750% 2031-05-29 | 4.07% |


## Annualized Performance (NET %) *
EUR	1Y	2Y	3Y	4Y	5Y	6Y	7Y	8Y	9Y  10Y	Since

## Data as of 31/08/2022
Key Information
Fund Type	Fixed Income
Share Class Type	P Capitalisation (hedged iv) Share Class Currency		EUR
ISIN Code	LU0546916023
Bloomberg Code	IEMCPHC LX
Reuters Code	LU0546916023.LUF
Telekurs Code11789699
WKN Code	A1H9SB
Sedol Code	-
SFDR Classification	Article 8
Domicile	LUX
Benchmark	75% J.P. Morgan Emerging Local Markets Plus
(ELMI+) EUR (hedged), 25% J.P. Morgan Emerging Local Markets Plus (ELMI+)
Nav Frequency	Daily
Fund Facts
Launch Fund	29/04/2011
Launch Share Class	02/05/2011
Sub Fund Maturity date	Undetermined
Minimum subscription	share1
Net Asset Value	EUR37.34
Previous month NAV	EUR37.34
1 Year High (03/09/2021)	EUR40.69
1 Year Low (14/07/2022)	EUR36.91
Fund’s Total Net Assets (Mln)	USD26.49
Share Class Total Net Assets (Mln)	EUR3.02
Total Net Value Investments (Mln)	USD26.57
Number of outstanding shares	80,893
Duration0.19
Average Credit Rating	AA-
Yield to Maturity6.70
Yield to Worst6.70
Fees
Ongoing Charges	1.33%
Annual management fee	1.00%
Fixed Service Fee	0.25%
Subscription fee (max.)	3.00%
Redemption Fee	-
Top 10 Holdings
KOREA TREASURY BOND 1.250% 2022-12-10	9.60%
MEX BONOS DESARR FIX RT 6.750% 2023-03-09	7.66%
TREASURY BILL 0.000% 2022-10-04	7.55%
TREASURY BILL 0.000% 2022-11-03	6.40%
SINGAPORE GOVERNMENT 3.125% 2022-09-01	6.38%
TREASURY BILL 0.000% 2022-09-06	5.30%
Factsheet

Translation (ENDE, 2022-08-31):
# NN (L) Emerging Markets Debt (Local Currency)
Verwaltungsgesellschaft: NN Investment Partners B.V.

## Anlageziel
FIXED INCOME
Der Fonds investiert in Schuldtitel (d. h. Schuldverschreibungen, Anleihen, Zertifikate, Derivate usw.), die auf Währungen von Entwicklungsländern mit geringem oder mittlerem Einkommen („Schwellenländern“) in Lateinamerika, Asien, Mittel- und Osteuropa und Afrika lauten oder in diesen ausgegeben werden. In den meisten Fällen beträgt die Restlaufzeit dieser Instrumente weniger als ein Jahr. Der Fonds schließt ebenfalls Devisentermingeschäfte in Schwellenländern ab (eine Devisenmarkttransaktion, bei der der Verkäufer dem Käufer zu einem zukünftigen Zeitpunkt eine bestimmte Währung liefert). Der Fonds kann ferner über das Bond-Connect-Programm, das Anlagen am chinesischen Anleihemarkt ermöglicht, in chinesische
MULTI ASSET
Onshore-Schuldtitel investieren. Über einen Zeitraum von mehreren Jahren soll die Wertentwicklung des Referenzwerts, des 75% J.P. Morgan Emerging Local Markets Plus (ELMI+) EUR (hedged), 25% J.P. Morgan Emerging Local Markets Plus (ELMI+), übertroffen werden. Der Referenzwert spiegelt unser Anlageuniversum weitgehend wider. Der Fonds wird durch die Währungsallokation, Kurvenpositionierung und Instrumentenauswahl aktiv gemanagt. Das Portfolio ist über verschiedene Länder und Anlageinstrumente gestreut. Die Zusammensetzung des Portfolios kann erheblich von der des Referenzwerts abweichen. Für diese besondere abgesicherte Anteilsklasse wenden wir eine Währungsabsicherungsstrategie an. Durch die Absicherung unserer Währungen sollen Anleger, die ihre Anlagen in Euro tätigen, vor Wechselkursrisiken gegenüber der Basiswährung des Teilfonds (USD) geschützt werden. Wir sichern die implizite
US-Dollar-Währungsexponierung des Referenzwertes des Teilfonds, JP Morgan Emerging Local Markets Index Plus (ELMI+), gegen die Referenzwährung dieser Anteilsklasse (EUR) ab. Bei der Berechnung dieser impliziten Exponierung berücksichtigen wir unsere Schätzungen der Korrelationen zwischen den Währungen. Im Hinblick auf die implizite Nicht-US-Dollar-Exponierung verbleibt das Risiko von Wechselkursschwankungen zwischen der jeweiligen Währung und dem Euro in dieser Anteilsklasse. Bei einer Währungsabsicherung wird mittels eines Terminkontrakts eine gegenläufige Position in einer verbundenen Währung aufgesetzt. Anteile können an jedem (Geschäfts-)Tag verkauft werden, an dem der Wert der Anteile berechnet wird, im Falle dieses Fonds also täglich. Der Fonds plant keine Ausschüttungen. Alle Erträge werden wieder angelegt.
STRUCTURED
* Die Anlagestrategie wurde vollständig aus den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) übernommen. Das Kapital und/oder die Rendite werden nicht garantiert oder abgesichert.

## Wertentwicklung (netto %) in der Vergangenheit *
MONEY MARKET
Index-Serien
^
^ Diese Wertentwicklung wurde erzielt, als der Fonds andere Merkmale aufwies.
|  | KOREA TREASURY BOND 1.250% 2022-12-10 | 9,60% |
| --- | --- | --- |
| MEX BONOS DESARR FIX RT 6.750% 2023-03-09 | 7,66% |
| TREASURY BILL 0.000% 2022-10-04 | 7,55% |
| TREASURY BILL 0.000% 2022-11-03 | 6,40% |
| SINGAPORE GOVERNMENT 3.125% 2022-09-01 | 6,38% |
| TREASURY BILL 0.000% 2022-09-06 | 5,30% |
| MALAYSIA GOVERNMENT 3.480% 2023-03-15 | 4,99% |
| TREASURY BILL 0.000% 2022-10-13 | 4,91% |
| TREASURY BILL 0.000% 2022-10-20 | 4,90% |
|  |  | MEXICO (UNITED MEXICAN STATES) 7.750% 2031-05-29 | 4,07% |

* Die frühere Wertentwicklung kann nicht als verlässlicher Hinweis auf die künftige Wertentwicklung herangezogen werden. Bei der Berechnung wurden alle auf der Ebene des Fonds anfallenden Gebühren und Aufwendungen mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags berücksichtigt. Gegebenenfalls anfallende Verwahrstellenkosten würden die Wertentwicklung zusätzlich reduzieren.

## Stand zum 31.08.2022

### Wichtige Informationen
Fondstyp	Renten
Anteilsklassentyp	P thesaurierend (hedged iv) Anteilsklasse		EUR
ISIN Code	LU0546916023
Bloomberg Code	IEMCPHC LX
Reuters Code	LU0546916023.LUF
Telekurs Code11789699
WKN Code	A1H9SB
Sedol Code	-
SFDR-Klassifizierung	Artikel 8
Domizil	LUX
Benchmark	75% J.P. Morgan Emerging Local Markets Plus
(ELMI+) EUR (hedged), 25% J.P. Morgan Emerging Local Markets Plus (ELMI+)
NIW Berechnung	Täglich

### Stammdaten
Auflegungsdatum Teilfonds	29/04/2011
Auflegungsdatum Anteilsklasse	02/05/2011
Fälligkeit des Teilfonds		Unbestimmt Mindestzeichnung	Anteil1
Nettoinventarwert (NIW)	EUR	37,34
NIW zum Vormonatsende	EUR	37,34
Jahreshoch (03.09.2021)	EUR	40,69
Jahrestief (14.07.2022)	EUR	36,91
Portfoliowert Teilfonds (Mio)	USD	26,49
Portfoliowert Anteilklasse (Mio)	EUR	3,02
Gesamtes Nettovermögen (Mio)	USD	26,57
Anzahl der ausstehenden Anteile80.893
Duration	0,19
Durchschnittliches Rating	AA-
Rendite bis zur Fälligkeit	6,70
Yield to worst	6,70

### Gebühren
Laufende Kosten	1,33%
Jährliche Managementgebühr	1,00%
Servicegebühr	0,25%
Ausgabeaufschlag (max.)	3,00%
Rücknahmeabschlag	-
Top 10

## Weitere Informationen
Bitte lesen Sie den rechtlichen Hinweis am Ende des Dokuments. Die Angaben zur Wertentwicklung stammen von NN Investment Partners.
Kontakt:
NN Investment Partners Deutsche Niederlassung Telefon: +49-(0)69-50 95 49-0
E-Mail: funds.germany@nnip.com Internet: www.nnip.com
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