# Threadneedle UK Growth & Income Fund
### Portfolio Statement
as at 7 March 2020
| Value £000 | % of Net Asset Value | Holding | Investment | Value £000 | % of Net Asset Value |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | Media 6.80% (7.84%) |  |  |
|  |  | 4,290,808 | ITV | 4,306 | 1.71 |
| 6,614 | 2.62 | 971,461 | Pearson | 5,335 | 2.12 |
| 6,614 | 2.62 | 408,814 | RELX (London Listing) | 7,477 | 2.97 |
|  |  |  | Travel & Leisure 10.74% (10.31%) |  |  |
|  |  | 356,820 | Compass Group | 5,534 | 2.20 |

Holding  Investment

###### OIL & GAS 2.62% (3.70%)
Oil & Gas Producers 2.62% (3.70%)
404,838  Royal Dutch Shell ‘B’ Shares
Total Oil & Gas

###### BASIC MATERIALS 1.88% (2.40%)
Chemicals 1.88% (2.40%)
199,121  Johnson Matthey		4,747	1.88
Total Basic Materials	4,747	1.88

###### INDUSTRIALS 25.33% (27.34%)
Construction & Materials 0.00% (2.29%)
| 4,073,750 | Firstgroup | 4,139 | 1.64 |
| --- | --- | --- | --- |
| 437,450 | J D Wetherspoon | 5,630 | 2.23 |
| 2,374,370 | Rank Group | 5,639 | 2.24 |
| 5,508,777 | Restaurant Group | 4,534 | 1.80 |

1,411,843  Stagecoach Group		1,595	0.63
|  | Aerospace & Defence 3.31% (5.16%) |  |
| --- | --- | --- |
| 1,010,608 | BAE Systems | 6,027 | 2.39 |
| 400,899 | Rolls-Royce Holdings | 2,312 | 0.92 |
|  | General Industrials 4.25% (4.27%) |  |  |

Total Consumer Services	64,404	25.56

###### TELECOMMUNICATIONS 1.52% (2.26%)
Fixed Line Telecommunications 1.52% (2.26%)
2,946,501 BT Group	3,825	1.52
| 1,490,023 | DS Smith | 4,677 | 1.86 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 412,256 | Smiths Group | 6,017 | 2.39 | UTILITIES 3.61% (3.30%) |

Total Telecommunications	3,825	1.52
| 4,993,014 | Centrica | 3,636 | 1.44 |
| --- | --- | --- | --- |
| 266,222 | Pennon Group | 3,056 | 1.21 |
| 245,231  United Utilities Group		2,411	0.96 |
| Total Utilities | 9,103 | 3.61 |

| 663,778 | Morgan Advanced Materials Industrial Engineering 0.88% (0.76%) | 1,772 | 0.70 |
| --- | --- | --- | --- |
| 234,642 | IMI | 2,229 | 0.88 |
|  | Industrial Transportation 1.83% (1.45%) |  | FINANCIALS 13.38% (10.95%) |
| 1,813,988 | Wincanton | 4,608 | 1.83	Banks 0.96% (0.87%) |
|  |  |  | 186,279  Secure Trust Bank	2,422	0.96 |
|  | Support Services 14.36% (12.73%) |  |  |  |  |  |  |
| 2,006,175 | Electrocomponents | 11,752 | 4.66 |  | Nonlife Insurance 4.01% (2.62%) |  |  |
| 106,865 | Ferguson | 7,241 | 2.87 | 298,543 | Hiscox | 3,559 | 1.41 |
| 2,461,050 | Hays | 3,042 | 1.21 | 1,324,047 | RSA Insurance Group | 6,545 | 2.60 |
| 2,830,986 | Rentokil Initial | 14,161 | 5.62 |  |  |  |  |
|  | Total Industrials | 63,838 | 25.33 |  | Life Insurance 2.24% (2.86%) |  |  |
|  |  |  |  | 2,365,993 | Legal & General Group | 5,652 | 2.24 |

Electronic & Electrical Equipment 0.70% (0.68%)
Gas, Water & Multiutilities 3.61% (3.30%)

###### CONSUMER GOODS 8.85% (9.18%)
Food Producers 2.03% (1.91%)
| 5,124 | 2.03 |
| --- | --- |
| 10,119 | 4.02 |
| 7,049 | 2.80 |
| 22,292 | 8.85 |

720,446 Tate & Lyle
Personal Goods 4.02% (3.77%)
228,476 Unilever
Tobacco 2.80% (3.50%)
428,400  Imperial Brands
Total Consumer Goods

###### HEALTH CARE 13.58% (11.53%)
Pharmaceuticals & Biotechnology 13.58% (11.53%)
279,155 AstraZeneca	20,554	8.16
|  | Financial Services 6.17% (4.60%) |  |
| --- | --- | --- |
| 888,923 | 3i Group | 8,187 | 3.25 |
| 3,005,228 | Melrose Industries | 5,549 | 2.20 |

3,790,366 Sherborne Investors Guernsey		1,819	0.72
Total Financials	33,733	13.38

###### TECHNOLOGY 4.13% (2.91%)
Technology Hardware & Equipment 4.13% (2.91%)
4,471,066  Spirent Communications	10,418	4.13
Total Technology	10,418	4.13

###### COLLECTIVE INVESTMENT SCHEMES 0.40% (0.00%)
| 850,730 GlaxoSmithKline | 13,658 | 5.42 | 1,006,274  BlackRock Institutional Cash Series |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Health Care | 34,212 | 13.58 | Sterling Liquidity Platinum | 1,006 | 0.40 |

Liquidity Funds 0.40% (0.00%)
1

###### CONSUMER SERVICES 25.56% (27.51%)
Food & Drug Retailers 6.22% (6.77%)
Total Collective Investment Schemes	1,006	0.40
Total value of investments
2	
254,192	100.86
| 2,827,822 | Tesco | 6,860 | 2.72 | Net other liabilities (-1.08%) | (2,196) | (0.86) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 4,783,204 | WM Morrison Supermarkets | 8,830 | 3.50 | Net assets | 251,996 | 100.00 |
| 2,963,334 | General Retailers 1.80% (2.59%) Marks & Spencer Group | 4,525 | 1.80 | March 2019 comparatives in brackets. 1 Cash equivalents. |  |  |
|  |  |  |  | 2 Includes Cash equivalents. |  |  |

Translation (ENDE, 2020-03-31):
# Threadneedle UK Growth & Income Fund
### Portfolioaufstellung
(Fortsetzung)
Ebene 1*		254.192	–	304.381	–
	254.192	–	304.381	–
*Der Gesamtwert der Anlagen in der Portfolioaufstellung beinhaltet den Betrag der Zahlungsmitteläquivalente, der unter dem Umlaufvermögen ausgewiesen wird.
- 
###### EVENTUALVERBINDLICHKEITEN UND VERPFLICHTUNGEN

Es bestehen keine Eventualverbindlichkeiten und Verpflichtungen (2019: Null).
- 
###### PORTFOLIOTRANSAKTIONSKOSTEN

7. März 2020
Wert	Provisionen	Steuern
Kauf	£000	£000	%	£000	%
Aktien	10.306	5	0,05	32	0,31
Organismen für gemeinsame
Anlagen		15.002	–	–	–	– Kapitalmaßnahmen			1.022	–	– 	–	–
Gesamt		26.330	5	32
Käufe insgesamt, brutto:		26.367
Kauf- und Verkaufspreisen der zugrunde liegenden Anlagen des Fonds.
| 2020 | 2019 |
| --- | --- |
| Aktiva | Passiva | Aktiva | Passiva |
| Bewertungsmethode	£000 | £000 | £000 | £000 |

Um bestehende Anleger vor den Auswirkungen der Verwässerung zu schützen, werden Portfoliotransaktionskosten, die infolge des Kaufs und Verkaufs von Anteilen des Fonds durch Anleger entstehen, von diesen Anlegern über eine
„Verwässerungsanpassung“ auf den Preis, den sie zahlen oder erhalten, wiedererlangt.
Am Bilanzstichtag betrug der Portfolio-Handelsspread 0,23 % (7. März 2019: 0,18 %), wobei es sich um die Differenz zwischen den jeweiligen Kauf- und Verkaufspreisen für die Anlagen des Fonds handelt.
- 
###### EREIGNIS NACH DEM BILANZSTICHTAG

Nach dem Ausbruch von COVID-19 (Coronavirus) gab es eine anhaltende Phase hoher Volatilität auf den globalen Finanzmärkten. Infolgedessen kam es seit dem Bilanzstichtag zu erheblichen Bewegungen beim Nettoinventarwert des Fonds. Während des Berichtszeitraums vom Bilanzstichtag bis zum 19. Mai 2020 sank der Nettoinventarwert des Fonds um 0,22 %.
Der NIW und die Nettorücknahmen von Anteilen wurden am 22. Mai erneut überprüft, wobei seit dem 19. Mai keine wesentlichen Bewegungen festgestellt wurden.
Die nachfolgende Tabelle enthält den Nettoinventarwert je Anteil zum Bilanzstichtag, verglichen mit den Werten zum 19. Mai, und den Prozentsatz der Bewegung in diesem Berichtszeitraum:
Nettoinventarwert je Anteil (p)
Wert	Provisionen	Steuern
6. März
| Verkauf | £000 | £000 | % | £000 | % | Klasse 1 – Ertragsanteile | 84,58 | 73,93 | (12,58) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktien | 57.508 | 12 | 0,02 | – | – | Klasse 2 – Ertragsanteile | 94,72 | 82,89 | (12,49) |

Anteilklasse	2020
19. Mai
2020	% Änderung
Transaktionskosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens Provisionen:	0,01 %
Steuern:	0,01 %
7. März 2019
Klasse X – Bruttothesaurierungsanteile	99,48	87,14	(12,41)
| Organismen für gemeinsame Anlagen | 13.996 | – | – | – | – |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Kapitalmaßnahmen | 	77	– | – 	– | – |
| Gesamt | 	71.581	12 | 	– |  |
| Verkäufe ohne Transaktionskosten, insgesamt: | 	71.569 |  |  |

Klasse Z – Ertragsanteile	139,08	121,74	(12,47)
Klasse Z – Thesaurierungsanteile	98,40	86,04	(12,56)
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Nettozeichnungen und -rücknahmen von Anteilen zwischen dem Geschäftsjahresende am 7. März 2020 und dem 19. Mai 2020 als Prozentsatz des NIW dieser Anteilklasse. Diese Änderung spiegelt Bedingungen wider, die nach dem Geschäftsjahresende eingetreten sind, und wird daher als ein sich nicht anpassendes Ereignis betrachtet.
Anteilklasse	% Änderung
Klasse 1 – Ertragsanteile	(29,18)
Wert	Provisionen	Steuern
| Kauf | £000 | £000 | %	£000	% |
| --- | --- | --- | --- |
| Aktien | 7.354 | 4 | 0,05	37	0,50 |
| Kapitalmaßnahmen | 	4.850 | 	– | – 	–	– |
| Gesamt | 	12.204 | 	4 | 	37 |
| Käufe insgesamt, brutto: | 	12.245 |  |  |
| Wert	Provisionen	Steuern |
| Verkauf | £000 | £000 | %	£000	% |
| Aktien | 110.108 | 12 | 0,01	1	0,00 |
| Kapitalmaßnahmen | 	2.823 | 	– | – 	–	– |
| Gesamt |   112.931 | 	12 | 	1 |
| Verkäufe ohne Transaktionskosten, insgesamt: |   112.918 |  |  |
| Transaktionskosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens |  |
| Provisionen: | 0,00 % |
| Steuern: | 0,01 % |

Portfoliotransaktionskosten entstehen dem Fonds beim Kauf und Verkauf zugrunde liegender Anlagen. Sie variieren je nach Anlagenklasse, Börsenland und Ausführungsmethode.
Diese Kosten können entweder als direkte oder als indirekte Transaktionskosten klassifiziert werden:
Direkte Transaktionskosten: Maklerprovisionen, Gebühren und Steuern.
Indirekte Transaktionskosten: „Handelsspread“ – die Differenz zwischen den