# Why invest?
This broad-based structural trend will continue to gather speed, in our view, as more firms look to retirees to drive growth
 
The ageing society may have a large impact
on companies across multiple sectors

#### The rise of a “silver economy”
In developed markets, the
over-65 group is growing three times faster than younger generations. The US alone sees 10,000 baby boomers retire every single day.
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Today’s baby boomers and seniors are often relatively well off, owning up to three-quarters of wealth in some devel- oped countries.
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Firms that effectively cater for this “silver” generation are likely to see their customer base expand each year.

#### Investing in long-term social change3
The Sub-Fund aims to invest in compa- nies globally that focus on innovation to address the needs of today’s retiree community, tapping into the potential for above-average organic revenue growth.
The focus is on companies capable of generating sustainable and repeatable excess economic returns – and that the market is mispricing.
The team builds a high conviction portfolio of around 40-60 posi- tions based on thorough bottom-up
financial analysis. The team maintains privileged contacts with thought leaders in the field demographics which helps them keep a finger
on the pulse of this theme.

## The “silver economy” creates opportunities across sectors – examples4

#### Healthcare – Embracing digital tools
By 2026, AI healthcare applications could generate saving of USD 150 billion annually. In addition, robo- assisted surgery is estimated to grow to a USD 49 billion industry.
Companies that aim to develop tools to make healthcare cheaper and more efficient should benefit from a larger market share.

#### Consumer goods and services – cosmetics
Women aged over 50 spend three times more on skincare than younger women, using more and higher-priced products. This phenomenon is bene- fiting companies that have been able to establish credible long-term brand presence with older consumers.

#### Financial services – wealth management
As life expectancy continues to rise, even generous pensions may have to be supplemented with financial planning. Wealth managers who recognised the baby boomer opportunity early on have a competitive advantage.
1 
Sources: Population Division of the Department of Economic and Social Affairs of the United Nations Secretariat; Office for National Statistics 2015; US Census Bureau. /
2 
Source: ECB Statistics Paper Series No 2, April 2013; US Census Bureau; Financial Times. Active seniors’ boost demand in Japan, 3 September 2012. / 
3 
Note: There can be no assurance that the Sub-fund’s investment objective will be achieved or that there will be a return on capital. / 
4 
Sources: Pola Orbis company data; St James’s Place company presentation; CMD 2016; Stryker company website; LOIM research.
This marketing document is for retail investors located in the countries listed in the Key Facts section.
It is not appropriate for Belgian retail investors unless the investment subscription is more than EUR 250,000 and not appropriate for retail investors in Singapore and Chile.

Translation (ENDE, 2022-06-14):
# Warum investieren?
## Dieser breite strukturelle Trend dürfte aus unserer Sicht weiter Fahrt aufnehmen, da sich immer mehr Unternehmen auf die Bedürfnisse von Rentnern konzentrieren, um Wachstum zu erzielen
Die KauAraft der über 60-Jährigen wird bis 2020 auf 15 Billionen USD steigen.
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### Auf dem Weg zur „Silver Economy“
In den Industriestaaten wächst die Zahl der über 65-Jährigen dreimal schneller als jüngere Generationen. Allein in den USA gehen jeden
Tag 10.000 Babyboomer in den Ruhestand.
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Die heutigen Babyboomer und Senioren sind oft relativ wohlhabend und besitzen in einigen Industrie- ländern bis zu drei Viertel des Vermögens.
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Unternehmen, die diese Genera- tion „Silver“ erfolgreich bedienen, dürften ihre Kundenbasis Jahr für Jahr erweitern.

### In den langfristigen sozialen Wandel investieren4
Der Teilfonds zielt darauf ab, weltweit in Firmen zu investieren, die sich auf Innovationen konzentrieren, welche die Bedürfnisse der heutigen Pen- sionäre ansprechen und so das Poten- zial für überdurchschnittliches organ- isches Umsatzwachstum nutzen.
Der Fokus liegt auf Unternehmen, die in der Lage sind, nachhaltige und wie- derholbare Überrenditen zu generieren – und die vom Markt fehlbewertet werden.
Das Team erstellt auf Basis einer fun- dierten Bottom-up-Finanzanalyse ein High-Conviction Portfolio von rund 50-70 Positionen. Das Team hat ausgezeichnete Kontakte zu Vorden- kern auf dem Gebiet der Demografie,
was ihm dabei hilft, bei diesem Thema immer am Puls der Zeit zu bleiben.

## Die „Silver Economy“ schafft Anlagemöglichkeiten über verschiedene Sektoren hinweg – Beispiele5

### Gesundheitswesen – Entwickler innovativer Behandlungsmethoden
Über-60-Jährige geben dreimal mehr für Medikamente aus als jüngere Men- schen. Das ebnet den Weg für innova- tive Behandlungsmethoden, die nicht nur bessere Resultate erzielen sondern im Besten Fall auch helfen, Gesund- heitskosten zu senken.

### Konsumgüter und Dienstleistungen – Kosmetik
Frauen über 50 geben dreimal mehr für Hautpflege aus als jüngere Frauen, da sie mehr und teurere Produkte nutzen. Dieses Phänomen kommt Firmen zu- gute, die es geschafft haben, sich eine langfristige Markenpräsenz bei einer etwas älteren Kundschaft aufzubauen.

### Finanzdienstleistungen – Vermögensmanagement
Da wir immer länger leben und das bei immer besserer Gesundheit, kann selbst bei hohen Renten eine zusätzli- che Finanzplanung notwendig sein. Das verschafft Vermögensmanagern, welche die Babyboomer-Chance frühzeitig erkannt haben, einen Wettbewerbsvorteil.
1 
Quelle: Matthew Boyle, „Ageing Boomers Befuddle Marketers Aching for USD 15 trillion Prize.“ / 
2 
Quellen: Population Division des Department of Economic and Social Affairs des Sekretariats der Vereinten Nationen; Office for National Statistics 2015; US Census Bureau. / 
3 
Quelle: Statistics Paper Series Nr. 2 der EZB, April 2013; US Census Bureau; Financial Times. Active seniors’ boost demand in Japan, 3. September 2012. / 
4 
Hinweis: Es besteht keine Gewähr, dass das Anlageziel des Teilfonds erreicht oder eine Kapitalrendite erzielt wird. / 
5 
Quellen: Pola Orbis Company Data; St James’s Place Company Presentation; CMD 2016; Stryker Firmenwebsite; LOIM Research.
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