The Manager will systematically include environmental, social and governance (ESG) factors in their financial analysis in order to select the portfolio’s securities.
At least 90% of debt securities and money market instruments with an investment grade credit rating and 75% of debt securities and money market instruments with a high-yield credit rating or those issued by “emerging” countries will have an ESG rating within the portfolio. This will be either a proprietary ESG rating or a rating provided by an external non-financial rating agency. At the end of this process, the Sub-fund will have an ESG rating that is greater than that of its investment universe.
Environmental, social and governance (ESG) criteria are one of the components subject to management, although their weighting in the final decision is not defined beforehand.
Furthermore, the securities selection process also includes negative screening to exclude companies that contribute to the production of controversial weapons in compliance with international conventions in this area as well as companies that are exposed to activities related to thermal coal or tobacco in accordance with the exclusion policy of Edmond de Rothschild Asset Management (France), which is available on its website. This negative screening helps mitigate sustainability risk.
The Sub-fund promotes environmental, social and governance (ESG) criteria within the meaning of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088, known as the “Disclosure Regulation” or “SFDR”, and is subject to sustainability risk as defined in the Risk Profile section of the prospectus.
The Sub-fund incorporates sustainability risk into its investment decisions.
In the context of its management, the Sub-fund’s target volatility will be 2% and may reach a maximum of 3%. To achieve its management objective, the Sub-fund will be exposed as follows:
- up to 100% of its net assets in public debt securities issued by OECD member states without restriction as to their maturity and rated “Investment Grade” or belonging to the “High Yield” class (speculative securities with a long-term rating below BBB- and a short-term rating below A3 as rated by Standard & Poor’s or equivalent, or with an equivalent internal rating from the Management Company).
- up to 100% of net assets in public debt securities issued by emerging countries outside the OECD, rated “Investment Grade” at the time of purchase (rated BBB- or higher by Standard & Poor’s or equivalent, or with an equivalent internal rating from the Management Company), without restriction as to their maturity.
- up to 100% of net assets in private debt securities (particularly corporate bonds) rated “Investment Grade” at the time of purchase, without restriction as to their maturity. These securities may also be issued by private sector companies with registered offices in emerging countries, provided that they are rated investment grade at the time of purchase.

Translation (ENDE, 2021-10-01):
Der Anlageverwalter bezieht systematisch ESG-Faktoren in seine Finanzanalyse ein, um die Wertpapiere für das Portfolio auszuwählen.
Mindestens 90 % der Schuldtitel und Geldmarktinstrumente mit einem Investment-Grade-Rating und 75 % der Schuldtitel und Geldmarktinstrumente mit einem High-Yield-Rating oder die von Schwellenländern ausgegeben werden, haben ein ESG-Rating auf Portfolioebene. Dabei handelt es sich entweder um ein eigenes ESG-Rating oder um ein Rating, das von einer externen Agentur für nichtfinanzielle Daten bereitgestellt wird. Am Ende dieses Verfahrens hat der Teilfonds ein ESG-Rating, das höher ist als das seines Anlageuniversums.
Umweltbezogene, soziale und Governance-Kriterien (ESG) sind eine der Komponenten der Anlageverwaltung, wobei ihre Gewichtung in der endgültigen Anlageentscheidung vorab nicht feststeht.
Darüber hinaus umfasst das Titelauswahlverfahren auch ein Negativscreening zum Ausschluss von Unternehmen, die gemäß der Definition in den einschlägigen internationalen Konventionen an der Herstellung kontroverser Waffen beteiligt sind, sowie von Unternehmen, die in Thermalkohle und Tabak engagiert sind, in Übereinstimmung mit der auf der Website von Edmond de Rothschild Asset Management (France) verfügbaren Ausschlusspolitik. Dieses Negativscreening führt zu einer Verminderung des Nachhaltigkeitsrisikos.
Der Teilfonds bewirbt ökologische, soziale und Unternehmensführungskriterien (ESG) im Sinne von Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088, die sogenannte „Offenlegungsverordnung“ bzw. „SFDR“-Verordnung, und unterliegt einem Nachhaltigkeitsrisiko, wie im Risikoprofil im Prospekt definiert.
Der Teilfonds bezieht das Nachhaltigkeitsrisiko in seine Anlageentscheidungen ein.
Im Rahmen seiner Verwaltung beträgt die Zielvolatilität des Teilfonds 2 % und kann bis zu 3 % erreichen. Zum Erreichen seines Anlageziels geht der Teilfonds folgende Engagements ein:
- Bis zu 100 % seines Nettovermögens in öffentlichen Forderungspapieren, die von Mitgliedstaaten der OECD begeben werden, wobei keine Beschränkungen hinsichtlich der Laufzeit bestehen und die Titel ein Rating von „Investment Grade“ oder „High Yield“ (spekulative Titel mit einem langfristigen Rating unter BBB- bzw. einem kurzfristigen Rating unter A3 von Standard and Poor's oder einer gleichwertigen Ratingagentur oder mit einem entsprechenden internen Rating der Verwaltungsgesellschaft) aufweisen können.
- Bis zu 100 % seines Nettovermögens in öffentlichen Forderungspapieren, die von Schwellenländern außerhalb der OECD begeben wurden und zum Kaufzeitpunkt ein Rating von „Investment Grade“(Mindestrating von BBB- durch Standard and Poor's oder vergleichbar oder vergleichbares internes Rating der Verwaltungsgesellschaft) aufweisen und keiner Laufzeitbeschränkung unterliegen.
- Bis zu 100 % seines Nettovermögens in privaten Forderungspapieren (insbesondere Unternehmensanleihen) mit einem Rating von „Investment Grade“ zum Kaufzeitpunkt und ohne Laufzeitbeschränkung. Diese Titel können auch von Gesellschaften des Privatsektors begeben werden, die ihren eingetragenen Sitz in Schwellenländern haben, sofern diese zum Kaufzeitpunkt ein Rating von„Investment Grade“ aufweisen.