# Further information necessary for understanding the report pursuant to Section 7 No. 9 d) KARBV
## Explanation of the calculation of net change in unrealised gains and losses
Determination of net change in unrealised gains and losses takes place by means of comparing, in each financial year, the valuations of assets included in the unit price with the relevant historical purchase prices, the level of the positive differences in the sum of unrealised gains included, the level of the negative differences in the sum of unrealised losses included and by determining the net changes from a comparison of the sum totals at the end of the financial year with those at the beginning.
Additional notes in accordance with Regulation (EU) 2015/2365 on securities financing transactions
| Securities lending |
| --- |
| Assets used |
| EUR 20,064,114.63 |
| 1,14 |
| Ten largest counterparties (descending) |
| GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCE |
| EUR 20,064,114.63 |
| United Kingdom (UK) |
| Type(s) of settlement and clearing (e.g. bilateral, trilateral, CCP) |
| Wertpapierleihekontrahenten UniCredit Bank AG, London branch and Credit Suisse Securities (Europe) Ltd are subject to the bilateral model with BlackRock. The securities lending transactions and the associated collateralisation with the counterparties Goldman Sachs International and Morgan Stanley Co International PLC are carried out by an agent (tri-party model). |
| Transactions broken down by remaining maturity (absolute amounts) |
| EUR 20,064,114.63 |
| Type(s) and quality(ies) of collateral received |
| Type(s) of collateral received |
| EUR 7,734,421.43 |
| EUR 14,248,447.09 |
| Quality(ies) of collateral received |
| The investment management company currently accepts the following assets in particular as collateral for securities lending transactions: - Government bonds with a maximum maturity of 10 years from the following countries: Austria, Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, the Netherlands, Norway, Sweden, Switzerland and the UK
- Equities on the following indices: AEX Index (Netherlands), ATX index (Austria), BEL 20 Index (Belgium), CAC All Share Index (France), CDAX Index (Germany), FTSE All Share Index (UK), FTSE MIB Index (Italy), HEX 25 Index (Finland), Madrid General Index (Spain), OMX Copenhagen 20 Index (Denmark), OMX Stockholm 30 Index (Sweden), OBX Stock Index (Norway), PSI 20 Index (Portugal), SPI.
 |
| Currency(ies) of collateral received |
| CHF, EUR, GBP |
| Collateral broken down by remaining maturity (absolute amounts) |
| EUR 21,982,868.52 |
| Income and cost shares |
| Fund |
| EUR 1,197,440.12 |
| 62,50 |
| EUR 449,040.11 |

Absolute In % of fund assets
Name Gross volume of open transactions
Country of residence
Unlimited
Bonds Shares
Quality
Unlimited
Absolute income share Income share as % of gross income
Absolute cost share
| Loaned securities as % of all loanable fund assets |
| --- |
| 1,20 |
| Ten largest collateral issuers based on all security financing transactions and total return swaps |
| Great Britain and Northern Ireland, United Kingdom of |
| EUR 3,876,758.54 |
| Netherlands, Kingdom of |
| EUR 3,857,662.89 |
| Roche Holding AG |
| EUR 2,042,942.91 |
| ASML Holding N.V. |
| EUR 2,037,414.74 |
| Total S.A. |
| EUR 2,030,201.91 |
| Nokia Oyj |
| EUR 1,997,118.85 |
| Ipsen S.A. |
| EUR 1,755,256.50 |
| Swisscom AG |
| EUR 1,711,028.24 |
| Koninklijke Ahold Delhaize N.V. |
| EUR 975,206.78 |
| Seb S.A. |
| EUR 889,066.00 |

Additional notes in accordance with Regulation (EU) 2015/2365 on securities financing transactions
Name Volume of collateral received (absolute)
Name Volume of collateral received (absolute)
Name Volume of collateral received (absolute)
Name Volume of collateral received (absolute)
Name Volume of collateral received (absolute)
Name Volume of collateral received (absolute)
Name Volume of collateral received (absolute)
Name Volume of collateral received (absolute)
Name Volume of collateral received (absolute)
Name Volume of collateral received (absolute)
Munich, 19 August 2019
BlackRock Asset Management Deutschland AG
Peter Scharl	Harald Klug

Translation (ENDE, 2019-04-30):
# Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben gem. § 7 Nr. 9 d) KARBV
## Erläuterung zur Berechnung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.
Zusätzliche Anhangangaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte
| Wertpapier-Leihe |
| --- |
| Verwendete Vermögensgegenstände |
| 20.064.114,63 EUR |
| 1,14 |
| Zehn größte Gegenparteien (absteigend) |
| GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCE |
| 20.064.114,63 EUR |
| Großbritannien (UK) |
| Art(en) von Abwicklung und Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, CCP) |
| Die Wertpapierleihekontrahenten UniCredit Bank AG, London Branch und Credit Suisse Securities (Europe) Ltd unterliegen dem bilateralen Modell mit BlackRock. Die Wertpapierleihegeschäfte und die damit verbundene Besicherung mit den Kontrahenten Goldman Sachs International und Morgan Stanley Co International PLC werden unter Einschaltung eines Agenten getätigt (Tri-Party Modell). |
| Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) |
| 20.064.114,63 EUR |
| Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten |
| Art(en) der erhaltenen Sicherheiten |
| 7.734.421,43 EUR |
| 14.248.447,09 EUR |
| Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten |
| Die Kapitalverwaltungsgesellschaft akzeptiert gegenwärtig bei Wertpapier-Darlehensgeschäften insbesondere folgende Vermögensgegenstände als Sicherheiten: - Staatsanleihen mit einer maximalen Laufzeit von 10 Jahren folgender Staaten: Belgien, Deutschland, Dänemark, Finnland, Frankreich, Großbritannien, Niederlande, Norwegen, Österreich, Schweden, Schweiz
- Aktien folgender Indizes: AEX Index (Niederlande), ATX Index (Österreich), BEL 20 Index (Belgien), CAC All Share Index (Frankreich), CDAX Index (Deutschland), FTSE All Share Index (Großbritannien), FTSE MIB Index (Italien), HEX 25 Index (Finnland), Madrid General Index (Spanien), OMX Copenhagen 20 Index (Dänemark), OMX Stockholm 30 Index (Schweden), OBX Stock Index (Norwegen), PSI 20 Index (Portugal), SPI.
 |
| Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten |
| CHF, EUR, GBP |
| Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) |
| 21.982.868,52 EUR |
| Ertrags- und Kostenanteile |
| Fonds |
| 1.197.440,12 EUR |
| 62,50 |
| 449.040,11 EUR |

absolut in % des Fondsvermögens
Name Bruttovolumen offene Geschäfte
Sitzstaat
unbefristet
Schuldverschreibungen
Aktien
Qualität
unbefristet
Ertragsanteil absolut Ertragsanteil in % der Bruttoerträge
Kostenanteil absolut
| Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenständen des Fonds |
| --- |
| 1,20 |
| Zehn größte Sicherheitenaussteller, bezogen auf alle Wertpapier-Finanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps |
| Großbritannien und Nord-Irland, Vereinigtes Königreich |
| 3.876.758,54 EUR |
| Niederlande, Königreich der |
| 3.857.662,89 EUR |
| Roche Holding AG |
| 2.042.942,91 EUR |
| ASML Holding N.V. |
| 2.037.414,74 EUR |
| Total S.A. |
| 2.030.201,91 EUR |
| Nokia Oyj |
| 1.997.118,85 EUR |
| Ipsen S.A. |
| 1.755.256,50 EUR |
| Swisscom AG |
| 1.711.028,24 EUR |
| Koninklijke Ahold Delhaize N.V. |
| 975.206,78 EUR |
| Seb S.A. |
| 889.066,00 EUR |

Zusätzliche Anhangangaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte
Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)
Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)
Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)
Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)
Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)
Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)
Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)
Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)
Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)
Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)
München, den 19. August 2019
BlackRock Asset Management Deutschland AG
Peter Scharl	Harald Klug