The Company may receive non-cash benefits in connection with transactions conducted on behalf of the Fund (broker research, financial analyses, market and price information systems), which are used when making investment decisions in the interests of investors.
The Company does not receive any refunds from fees and expenses paid from the Fund to the Custo- dian and third parties.
The Company pays intermediaries, such as credit institutions, recurring – generally annual – brokerage
fees (“trail commissions”).
If investment funds brokered by the Company, which may be investment funds managed by the Com- pany in particular, are acquired in the Fund, the Company may receive a fee for its brokerage services.
The Company takes the following organisational measures to address, detect, prevent, control, monitor and disclose conflicts of interest:
- Setting up a remuneration system that does not provide any incentive to place personal interests above those of the investment funds managed by the Company or of investors and customers
- Contractually affiliated investment advisory and asset management partners are obliged to avoid conflicts of interest
- Rules on personal transactions, which are continuously monitored by the Compliance department, and a blacklist which prohibits personal transactions involving certain assets in order to counter potential conflicts of interest
- Rules on disclosing and dealing with accepting and granting donations
- Continuous monitoring of the transaction frequency within investment funds managed by the Com- pany, in order to prevent said investment funds from being redeployed to the detriment of investors
- Implementing measures to prevent boosting fund performance near cut-off dates (window dress- ing) in investment funds managed by the Company
- Not engaging in transactions on its own account with investment funds managed by the Company or individual portfolios, and conducting transactions between different investment funds managed by the Company merely to achieve better trading results, without adversely affecting any of the investment funds involved
- Multiple orders (block trades) are combined on the basis of a uniform allocation principle
- Investors shall be notified when closely affiliated companies or persons (particularly shareholders) are appointed to act as, for example, asset managers, advisors, brokers or the Custodian
- Taking internal measures to monitor the adverse market impact on the Fund as a result of major individual investments
- Prohibiting managing directors and employees of the Company from engaging in frequent trading by establishing rules on personal transactions and monitoring the investment funds managed by the Company
- Agreeing cut-off times with custodians to counteract speculation against the investment funds managed by the Company
- Standardised internal allocation principles for IPO allocations
- Delegating one or more functions to other companies so as to broaden the range of services pro- vided by the Company
- Voting rights within the Fund's portfolio are exercised on the basis of recommendations by an external, neutral investment advisory firm in accordance with the analysis guidelines of BVI Bun- desverband Investment und Asset Management e.V.
- The Fund's Custodian acts independently of the Company and is contractually bound to act exclu- sively in the interests of investors
- The interests of investors who wish to recover their investments and those who wish to keep in- vesting in the Fund are taken into account during internal liquidity management
- The same applies with regard to conflicts between defining objectives when managing invest- ments, investing in illiquid assets and the redemption principles of the Fund.
- 
# Annual/semi-annual reports, auditor, service providers

Translation (ENDE, 2022-07-01):
Der Gesellschaft können im Zusammenhang mit Geschäften für Rechnung des Fonds geldwerte Vorteile (Broker research, Finanzanalysen, Markt- und Kursinformationssysteme) entstehen, die im Interesse der Anleger bei den Anlageentscheidungen verwendet werden.
Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermitt- lungsentgelte als so genannte „Vermittlungsfolgeprovisionen“.
Sofern von der Gesellschaft vermittelte Investmentvermögen, bei denen es sich insbesondere um von der Gesellschaft verwaltete Investmentvermögen handeln kann, in den Fonds erworben werden, kann die Gesellschaft für ihre Vermittlungsleistung eine Vergütung erhalten.
Zum Umgang mit Interessenkonflikten setzt die Gesellschaft folgende organisatorische Maßnahmen ein, um Interessenkonflikte zu ermitteln, ihnen vorzubeugen, sie zu steuern, zu beobachten und sie offenzulegen:
- Einrichtung eines Vergütungssystems, das keinen Anreiz, die persönlichen Interessen über die der von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen oder Anleger und Kunden zu stellen, schafft
- Die vertraglich angebundenen Beratungs- und Asset Management-Gesellschaften sind zur Vermei- dung von Interessenkonflikten verpflichtet
- Regelungen für persönliche Geschäfte, die durch die Compliance-Abteilung kontinuierlich über- wacht werden und eine Sperrliste, die persönliche Geschäfte mit bestimmten Vermögensgegen- ständen verbietet, um möglichen Interessenkonflikten zu begegnen
- Regelungen zur Offenlegung und zum Umgang mit der Annahme und der Gewährung von Zuwen- dungen
- Kontinuierliche Überwachung der Transaktionshäufigkeit in den von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen, um die Anleger benachteiligende Umschichtungen in den Investmentvermö- gen zu verhindern
- Implementierung von Maßnahmen zur Verhinderung stichtagsbezogener Aufbesserung der Fondsperformance („window dressing“) in den von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermö- gen
- Verzicht auf Geschäfte auf eigene Rechnung mit von der Gesellschaft verwalteten Investmentver- mögen oder Individualportfolios und Ausführung von Geschäften zwischen verschiedenen von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen nur zur Erzielung besserer Handelsergebnisse, ohne dass dadurch eines der beteiligten Investmentvermögen benachteiligt würde
- Zusammenfassung mehrerer Orders („block trades“) erfolgt auf Grundlage eines einheitlichen Zu-teilungsgrundsatzes
- Bei Beauftragung (z.B. mit der Funktion des Asset Managers, Beraters, Brokers oder der Verwahr- stelle) eng verbundener Unternehmen und Personen (insbesondere Gesellschafter), wird dieser Um- stand den Anlegern gegenüber offengelegt
- Interne Maßnahmen zur Überwachung von dem Fonds benachteiligenden Market Impact durch Einzelanlagen von erheblichem Umfang
- Untersagung von „Frequent Trading“ durch Geschäftsleiter und Mitarbeiter der Gesellschaft durch Regelungen für persönliche Transaktionen und diesbezügliche Überwachung der von der Gesell- schaft verwalteten Investmentvermögen
- Vereinbarung von Cut-off-Zeiten mit den Verwahrstellen, um Spekulationen gegen die von der Ge- sellschaft verwalteten Investmentvermögen entgegenzuwirken
- Einheitliche interne Zuteilungsgrundsätze für IPO-Zuteilungen
- Die Übertragung einer oder mehrerer Funktionen auf eine andere Gesellschaft erfolgt mit dem Ziel der Erweiterung des Spektrums der von der Gesellschaft zu erbringenden Dienstleistungen
- Ausübung der Stimmrechte in dem Portfolio des Fonds erfolgt auf Basis der Empfehlungen einer externen, neutralen Beratungsgesellschaft nach den Analyseleitlinien des BVI Bundesverband In- vestment und Asset Management e.V.
- Die Verwahrstelle des Fonds handelt unabhängig von der Gesellschaft und ist vertraglich dazu ver- pflichtet, ausschließlich im Interesse der Anleger zu handeln
- Interessen von Anlegern, die ihre Anlagen zurückgeben wollen und Anlegern, die ihre Anlagen im Fonds aufrechterhalten wollen, werden bei der internen Liquiditätssteuerung berücksichtigen
- Entsprechendes gilt auch hinsichtlich des Konflikts zwischen der Zielsetzung der Anlageverwaltung, in illiquide Vermögenswerte zu investieren und den Rücknahmegrundsätzen des Fonds.
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# Jahres-/Halbjahresberichte; Abschlussprüfer; Dienstleister