# Notes
pursuant to section 7 no. 9 of the KARBV*

## Overview of the unit classes

### ODDO BHF Green Bond CR-EUR
| Inception: | 30 July 1984 |
| --- | --- |
| Financial year: | 1 October to 30 September |
| WKN: | 847808 |
| ISIN: | DE0008478082 |
| Distribution: | None; income is reinvested in the fund |
| Management fee: | Up to 1.0% p. a. of the fund assets, currently 0.75% p. a. |
| Depositary fee: | Up to 0.1% p. a. of the fund assets (min. EUR 9,800 p. a.**); currently 0.007% p. a. |
| Subscription fee: | Up to 3%, currently 3% |
| Minimum investment: | EUR 100 one-off or EUR 50 monthly |

ODDO BHF Green Bond CN-EUR
| Inception: | 15 June 2018 |
| --- | --- |
| Financial year: | 1 October to 30 September |
| WKN: | A141WX |
| ISIN: | DE000A141WX8 |
| Distribution: | None; income is reinvested in the fund |
| Management fee: | Up to 1.0% p. a. of the fund assets, currently 0.45% p. a. |
| Depositary fee: | Up to 0.1% p. a. of the fund assets (min. EUR 9,800 p. a.**); currently 0.007% p. a. |
| Subscription fee: | Up to 3%, currently 3% |
| Minimum investment: | EUR 100 one-off or EUR 50 monthly |

Class CN-EUR units may only be acquired as part of a portfolio management mandate or fee-based investment advisory service.

### ODDO BHF Green Bond CI-EUR
| Inception: | 1 October 2019 |
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| Financial year: | 1 October to 30 September |
| WKN: | A2JQGW |
| ISIN: | DE000A2JQGW2 |
| Distribution: | None; income is reinvested in the fund |
| Management fee: | Up to 1.0% p. a. of the fund assets, currently 0.2% p. a. |
| Depositary fee: | Up to 0.1% p. a. of the fund assets (min. EUR 9,800 p. a.**); currently 0.007% p. a. |
| Subscription fee: | Up to 3%; currently not charged |
| Minimum investment: | EUR 250,000 |

* Regulation on the content, scope and presentation of accounting for funds, investment stock corporations and investment limited partnerships and on the valuation of assets held by investment funds (Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung – KARBV)
** The minimum fee is charged to the overall fund only once, regardless of the number of unit classes.

### ODDO BHF Green Bond DI-EUR
| Inception: | 1 October 2019 |
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| Financial year: | 1 October to 30 September |
| WKN: | A2JQGX |
| ISIN: | DE000A2JQGX0 |
| Distribution: | Mid-November |
| Management fee: | Up to 1.0% p. a. of the fund assets, currently 0.2% p. a. |
| Depositary fee: | Up to 0.1% p. a. of the fund assets (min. EUR 9,800 p. a.**); currently 0.007% p. a. |
| Subscription fee: | Up to 3%; currently not charged |
| Minimum investment: | EUR 250,000 |

ODDO BHF Green Bond DP-EUR
| Inception: | 1 October 2019 |
| --- | --- |
| Financial year: | 1 October to 30 September |
| WKN: | A2JQGY |
| ISIN: | DE000A2JQGY8 |
| Distribution: | Mid-November |
| Management fee: | Up to 1.0% p. a. of the fund assets, currently 0.15% p. a. |
| Depositary fee: | Up to 0.1% p. a. of the fund assets (min. EUR 9,800 p. a.**); currently 0.007% p. a. |
| Subscription fee: | Up to 3%; currently not charged |
| Minimum investment: | EUR 2 million |

Unit class DP-EUR is intended specifically for institutional investors who have previously signed an agreement with the asset management company.
* The minimum fee is charged to the fund only once, regardless of the number of unit classes.
Other information Valuation rules
In accordance with the provisions of the German Investment Accounting and Valuation Regulation (Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung – KARBV), the asset management company, ODDO BHF Asset Management GmbH (ODDO BHF AM GmbH), uses appropriate procedures to update on a daily basis the valuation prices that are used in-house for all instruments held.
Valuation prices are maintained independently of trading.
Given the diversity of the various instruments, the procedures used are presented, verified and where necessary adjusted in a Pricing Committee at regular intervals. The Pricing Committee has the following tasks and objectives:
Tasks
- To define the valuation procedures and price sources for the individual asset classes
- To regularly review the defined valuation and monitoring procedures(e.g. in the event of missing prices, significant price movements or stale prices), and the preferred price sources
- To determine the approach in the event of departures from the standard valuation procedure
- To determine the valuation procedure for special situations (e.g. illiquid securities)Objectives
- To communicate the existing procedures for establishing valuation prices to the relevant departments
- To continuously optimise the procedures for establishing valuation pricesWhen first included in the system, a pricing procedure is allocated to each instrument on the basis of its characteristics. This includes defining the data supplier and update intervals, the choice of price sources and the general procedure.

In addition to automated delivery via Bloomberg and Reuters interfaces, other appropriate price and valuation sources are used to value instruments. This is the case when adequate valuations are not available using standard price sources. Arranger valuations may also be relied upon (e.g. for asset-backed securities).
Standard quality control review procedures have been implemented in order to guarantee the continuous supply of high-quality pricing data. The valuations of the individual assets are as follows:
Assets admitted to an exchange or traded on an organised market
Assets that are admitted to trading on an exchange or admitted to or included in another organised market, and subscription rights held for the Fund, are valued at the latest available trading price offering a reliable valuation, unless otherwise stated below.
Assets not listed on an exchange or traded on an organised market/Assets with no trading price
Assets that are neither admitted to trading on exchanges nor admitted to or included in another organised market, or for which no trading price is available, are valued at the current fair value that is appropriate on the basis of a careful assessment using suitable valuation models and taking overall market circumstances into account, unless otherwise stated below. Fair value means the amount at which the relevant asset could be exchanged in a trade between knowledgeable, willing and independent business partners.
Unlisted bonds and promissory note loans
For the valuation of debt securities that are neither admitted to trading on an exchange nor admitted to or included in another organised market (e. g. unlisted bonds, commercial paper and certificates of deposit) and for the valuation of bonded loans, the agreed prices for similar bonds and bonded loans and, where appropriate, the market prices of bonds from similar issuers with the same maturity period and interest rate are used, subject where necessary to a discount to reflect limited saleability.
Money market instruments
For money market instruments, the asset management company can include interest and interest components up to and including the calendar day preceding the valuation date in the unit price calculation. On the income side, this means including the accrued interest income per investment, And on the expense side, all management company charges that are not yet payable with an influence on the unit price, such as management, depositary and audit fees, and publication costs.
For money market instruments held by the Fund, interest and similar income, and expensessuch as management, depositary and audit fees, publication costs, etc. can be included up to and including the day prior to the valuation date.
Options und futures
Where they are admitted to trading on an exchange or included in another organised market, options belonging to a fund and liabilities on any options granted to a third party are valued at the latest available trading price offering a reliable valuation.
The same applies to receivables and liabilities on any futures contracts sold for the account of the Fund. Any margin payments made at the Fund’s expense shall count towards the value of the Fund, taking account of the valuation gains and losses ascertained on the trading day.
Bank deposits, fixed-term deposits, investment fund units and loans
Bank deposits are generally valued at their nominal value plus accrued interest.
Fixed-term deposits are valued at their fair value, where the deposit can be terminated at any time and the repayment on termination is not made at the nominal value plus interest.
Investment fund units are generally valued at the last redemption price or at the last available tradable price ensuring a reliable valuation. Where these prices are not
| available, investment fund units are valued at the current fair value that is appropriate on the basis of a careful assessment using suitable valuation mod | els and taking |
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| overall market circumstances into account. |  |
|  |  |
| Liabilities are recognised at the amount due for repayment. |  |
|  |  |
| Claims for the repayment of lending transactions are valued at the market price of the loaned assets. |  |
|  |  |
| Assets denominated in foreign currency |  |
| Assets denominated in foreign currency are converted at the 5 p.m. fixing of the valuation day of the World Market Rates (Source: Datastream). |  |
|  |  |
| Additional information |  |
|  |  |
| ODDO BHF Green Bond CR-EUR | 88,556,742.25 |
| Outstanding units | 354,551.2600 |
| Unit value | 249.77 |
| Total Expense Ratio | 0.85% |
|  |  |
| ODDO BHF Green Bond CN-EUR | 307,793.04 |
| Outstanding units | 3,878.9210 |
| Unit value | 79.35 |
| Total Expense Ratio | 0.64% |
|  |  |
| ODDO BHF Green Bond DI-EUR | 10,983.25 |
| Outstanding units | 15.0000 |
| Unit value | 732.22 |
| Total Expense Ratio | 5.66% |
|  |  |
| ODDO BHF Green Bond DP-EUR | 3,196,543.26 |
| Outstanding units | 4,000.0000 |
| Unit value | 799.14 |
| Total Expense Ratio | 0.26% |
|  |  |
| In accordance with international practices, this ratio only includes costs incurred at the level of the Fund (excluding transaction costs). |  |
|  |  |
| The Fund did not pay a performance fee. |  |
|  |  |
| The Fund did not pay a flat-rate fee to ODDO BHF Asset Management GmbH or any other third party. |  |
|  |  |
| ODDO BHF Asset Management GmbH does not receive any rebates on fees and expense reimbursements paid from the Fund to the Depositary or any third parties. Furthermore, the Company does not grant any significant broker trail commissions to intermediaries from the fees paid to it by the Fund. Total transaction costs in the financial year: - of which for acquisitions:	1,424.28
- of which for sales:	1,564.35The percentage of transactions executed during the period under review for account of the Fund by brokers that are closely affiliated companies or persons was 0.00%. The total amount of such transactions was EUR 0.00.
 The risk profile of the Fund is determined by the legal, contractual and internal investment restrictions. The key risks of the Fund are monitored using appropriate models and procedures. This includes use of the commitment approach or the Value at Risk method for determining the maximum market risk, calculation of gross and net leverage and monitoring of the liquidity ratio. Regular stress tests are also carried out to establish the level of potential losses that may arise as a result of unusual changes in key valuation parameters or exceptional events. The Company uses a multi-level system of thresholds and limits for monitoring and managing all key risks. The Fund does not hold any illiquid assets. |

Additional information on the German Derivatives Regulation (Derivateverordnung – DerivateV)
The KAGB provides asset management companies with extended options for structuring the investment and risk profiles of their funds. In this context, derivatives may play a significant role in increasing returns, reducing risk, etc. The use of derivatives is subject to certain restrictions, including concerning market and counterparty risk.
Underlying exposure through derivatives (in EUR thousands):	5,358
As at the reporting date, the counterparties for derivatives transactions were as follows:
Eurex
Total amount of securities pledged by third parties under derivatives transactions:
Cash at bank	–
Debt securities	–
Equities	–
The qualified approach pursuant to DerivateV requires calculation of the market risk of the Fund and of a derivate-free reference asset using a recognised Value at Risk (VaR) model. Under this approach, the attributable amount for the market risk of the Fund may at no time exceed twice the potential market risk exposure of the associated reference asset. Furthermore, details of the potential market risk exposure calculated for the Fund during the financial year must be published in the annual
| report, With at least the lowest, highest and average potential risk exposure provided. The potential | market risk exposures calculated for the Fund during the financial |
| --- | --- |
| year are as follows (in EUR thousands): |  |
|  |  |
| Lowest potential risk exposure: | 2,059 |
| Highest potential risk exposure: | 4,401 |
| Average potential risk exposure: | 2,957 |
|  |  |
| A historical simulation model (where applicable supplemented by a Monte Carlo simulation for non-linear risks) is used to measure risk; this calculates market risk on a one-sided interval forecast with a 99 percent confidence level and a 10-day holding period for a dynamically weighted historical time series of 3 years. These are historic values and relate to the period from 1 October 2021 to 30 September 2022. Information must also be published in the annual report on the level of leverage and the benchmark asset. The maximum permissible level for gross leverage is 3.00, and for net leverage, 2.00. Maximum market risk according to section 7 DerivateV: Gross leverage according to Directive 2011/61/EU:	1.06 Net leverage according to Directive 2011/61/EU:	1.00 The benchmark asset is made up as follows (in %): MSCI Green Bond Index	100 staff remuneration Information on staff remuneration (in EUR thousands) Total amount paid in staff remuneration in the period from 1 January 2021 to 31 December 2021:	26,025 Fixed remuneration including additional non-cash benefits:	21,013 Variable remuneration:	5,156 Remuneration paid directly out of the Fund:	– Number of employees at the asset management company:	191 on average Amount of carried interest paid:	– Total amount paid to specific employee groups in the period from 1 January 2021 to 31 December 2021:	10,945 of which managing directors:	933 of which other senior executives:	– of which other risk takers:	2,805 of which employees with control functions:	298 of which employees in the same income bracket:	6,909 The annual financial statements of the asset management company were used as the basis for the calculation of the total amount paid in staff remuneration in its previous financial year. Additional non-cash benefits (e. g. car and JobRad bicycle costs, garage rents) were also included in accordance with the chart of accounts. |

Description of how remuneration and other benefits, if any, are calculated:
- The remuneration of an employee of the Company is based on his/her role, the complexity thereof and the associated duties, and the normal remuneration for such roles in the market. The relationship between each employee’s fixed and variable remuneration is set so that complete flexibility regarding the payment of variable remuneration is retained at all times, including the option to pay no variable remuneration at all. Variable remuneration is designed in accordance, among other things, with the nature of the individual divisions. No employee in a control function(e.g. in the Investment Controlling or Compliance departments) receives remuneration that is linked to the results of the division that he/she oversees or controls.
- In addition to the board of management, the pool of identified employees includes all departmental managers in the Investment Management division reporting directly to the Company’s CEO and employees at the second reporting level below the CEO who have decision-making authority regarding model portfolios or asset allocation. The Head of Investment Controlling and the Company’s Compliance Officer have been identified as key employees responsible for independent control functions that have a direct influence on the Fund. Employees with a comparable overall remuneration level are identified each year and taken into account accordingly.
- Any variable remuneration for the location Düsseldorf is awarded entirely at the Company’s discretion within the framework of the remuneration guideline. In accordance with the remuneration guideline, any such remuneration includes one or more of the following components: deferred payments with performance-based components, staff equity schemes or cash.
- A company agreement on variable remuneration exists for the Frankfurt location, which shall be applied. This also ensures that harmful incentives affecting the company or the investment funds are avoided.

Results of the annual review of the remuneration policy
Last adjustment to the remuneration policy was made in February 2021 regarding the transparency of the remuneration policy in relation to the integration of sustainability risks.
Information on noteworthy changes to the remuneration policy in place:
There were no changes to the remuneration policy.
Information on noteworthy changes
There were no noteworthy changes during the period under review. Other fees consisting of commission payments:
Unit class DI-EUR:	EUR 717.52
Unit class DP-EUR:	EUR 2,510.26
Unit class CN-EUR:	EUR 665.75
Sustainability
Description of the overall sustainability-related impact and a comparison between the overall sustainability-related impact of ODDO BHF Green Bond and the impacts for the Fund's designated index and when using a broad market index, as per Article 11(1)(b) of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures
Under the Terms of Investment, ODDO BHF Green Bond was required to invest more than 75% in Green Bonds from international issuers. Green Bonds accounted for 86.9% of the total portfolio at financial year-end. Green Bonds are interest-bearing bonds where the funds obtained through the issue are used to fund or refinance new or existing environmental or climate protection projects. Classification as a Green Bond was based on research provided by Bloomberg or Bloomberg Barclays MSCI which applied the Green Bond Principles (GBP) of the International Capital Market Association (ICMA). The GBP promote integrity in the bond market through guidelines for the transparency, disclosure and reporting of information made available by issuers. The focus was on the use and management of issue proceeds, the project evaluation and selection process, and reporting.
Under the Terms of Investment, the Fund was also permitted to invest up to 25% in conventional bonds from issuers that, in the opinion of the fund management, placed particular importance on sustainability and environmental criteria. In addition, controversy risks were actively monitored. Complementary to fundamental research, environmental, social and governance (ESG) characteristics were used in investment selection. A best-in-universe approach was used to incorporate ESG characteristics and sustainability risks. An internal rating system based on proprietary analysis and external databases was used for the securities held in the portfolio.
As part of its management of ODDO BHF Green Bond, the company thus focused on sustainability through projects financed with Green Bonds and incorporated sustainability risks in its investment process by taking ESG criteria into consideration in its investment decisions.
The Company has implemented basic mechanisms to address sustainability risks through its own coal exclusion policy, and the exclusion of companies that do not comply with the principles of the United Nations Global Compact. The Management Company observed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI) and the Carbon Disclosure Project (CDP). The Company also applied the UN PRI as part of its engagement strategy by exercising voting rights, actively exercising shareholder and creditor rights and through dialogue with issuers. The Fund excluded from the portfolio assets belonging to issuers producing controversial weapons such as cluster bombs and anti-personnel mines or chemical weapons as defined by the 1993 Paris Chemical Weapons Convention.
Via its investments in Green Bonds, the application of exclusion criteria and consideration of ESG research when selecting portfolio companies, the Company has steered the Fund's structural orientation towards achieving an overall sustainability impact and meeting environmental and social criteria.
The Fund uses the Bloomberg Barclays MSCI Euro Green Bond TR Index as its benchmark index, but does not seek to replicate it. Instead, the active investment process and issuer selection are based on fundamental research incorporating an assessment of the macroeconomic environment and a credit analysis for each issuer. The Bloomberg Barclays MSCI Green Bond is in line with the Fund’s sustainable objectives as it includes financial instruments that meet its environmental protection criteria. The constituents of the index are selected based on MSCI ESG research to ensure that the Green Bonds in the index have a real impact on environmental projects. MSCI ESG Research therefore analyses the use of proceeds, project valuation, management of proceeds and the reporting of securities to ensure the index is eligible. This process is a safeguard to avoid “greenwashing” while ensuring that issuers of Green Bonds do no significant harm to any of the sustainable objectives they are pursuing, and that they apply good corporate governance practices. The designated index is therefore fully aligned with the Fund’s environmentally sustainable objective.
ESG risks for issuers in the investment universe and their efforts to advance ESG objectives have been additionally incorporated into the Fund based on the Company's independent analyses of ESG risks for issuers in the investment universe and their efforts to advance ESG objectives for the Fund as part of the active investment process.
At financial year-end, the sustainability impact of the projects financed by the Green Bonds of the ODDO BHF Green Bond can be broken down as follows. Breakdown of the use of the proceeds of the Green Bonds:
50%	
40.5
40
Renewable	Environmentally friendly		Cleaner		Adaptation to		Energy		Sustainable Energies		Buildings	Transport	climate change	efficiency	Water management
- Categorisation by "use of funds" refers to the extent to which project activities are aligned with the Green Bond Principles (GBP).
- ODDO BHF Green Bond Fund invests primarily in four of the ten categories defined by the GBP guidelines. A large proportion of the projects focus on the development of renewable energies, railways and environmentally friendly buildings.
- A large number of Green Bonds (especially government and SSA bonds) are used to finance various projects which fall under several "use of funds" categories. In this case, the Green Bond is assigned to the category corresponding to the largest project for which it provides funding.

Climate action
Affordable and clean energy
Sustainable cities and communities
Innovation and infrastructure
Responsible consumption
and production
Life on land
Life below water
Clean water and
sanitation
Decent work and economic growth
Partnerships for
the goals
Zero hunger
Peace, justice and strong institutions
No poverty
Reduced inequalities
Good health and
well-being
Commitment to UN Sustainable Development Goals 100% 
87.2	81.4
- Most of the projects financed by Green Bonds contribute towards achieving several of the UN Sustainable Development Goals (SDGs).
- Almost all Green Bonds in the ODDO BHF Green Bond Fund support SDG 13 (“Take urgent action to combat climate change and its impacts”) by prioritising efforts to develop alternatives to fossil fuel use.

The European Union Taxonomy (Regulation (EU) 2020/852) aims to identify economic activities that are considered environmentally sustainable. The Taxonomy identifies these activities according to their contribution to six broad environmental objectives:
- Climate change mitigation
- Climate change adaptation
- Sustainable use and protection of water and marine resources
- Transition to a circular economy, waste prevention and recycling
- Pollution prevention and control
- Protection and restoration of biodiversity and ecosystemsTo be considered sustainable, an economic activity must demonstrate that it makes a substantial contribution to the achievement of one or more of the six objectives, while not harming any of the other objectives (the "DNSH principle" – "Do No Significant Harm"). For an activity to be considered aligned with the Taxonomy, it must also respect human and social rights guaranteed under international law (the minimum social safeguards).

The Company made no provision for a minimum investment in Taxonomy-aligned investments for the ODDO BHF Green Bond.
0% of the sustainable investments of the Fund with an environmental objective were aligned with the EU Taxonomy. This applies to the portfolio both including and excluding government bonds.
Green Bonds issued under the future EU Green Bond Standard are expected to have 100% of their proceeds allocated to environmentally sustainable economic activities within the meaning of the EU Taxonomy. For Green Bonds issued under other Green Bond frameworks, the proportionate share of the proceeds of these bonds allocated to environmentally sustainable economic activities within the meaning of the EU Taxonomy are expected to be included. Although the greatest possible care is taken when selecting Green Bonds, in the absence of a final definition of the EU Green Bond Standards, it cannot yet be reliably determined which of the Fund's Green Bonds comply with the EU Taxonomy and to what extent. Any estimate is therefore subject to a considerable range of fluctuation and cannot be assessed reliably at the current time.
ODDO BHF Asset Management GmbH Executive Board
Düsseldorf, 1 December 2022

Translation (ENDE, 2022-09-30):
# Anhang
gemäß § 7 Nr. 9 KARBV*

## Kurzdarstellung der Anteilklassen

### ODDO BHF Green Bond CR-EUR
| Auflegung: | 30. Juli 1984 |
| --- | --- |
| Geschäftsjahr: | 1. Oktober bis 30. September |
| WKN: | 847808 |
| ISIN: | DE0008478082 |
| Ausschüttung: | keine, die Erträge verbleiben im Fonds |
| Verwaltungsvergütung: | bis zu 1,0 % p. a. vom Fondsvermögen; zzt. 0,75 % p. a. |
| Verwahrstellenvergütung: | bis zu 0,1 % p. a. vom Fondsvermögen (mind. 9.800 Euro p. a.**); zzt. 0,007 % p. a. |
| Ausgabeaufschlag: | bis zu 3 %, zzt. 3 % |
| Mindestanlagesumme: | 100 Euro einmalig bzw. 50 Euro monatlich |

ODDO BHF Green Bond CN-EUR
| Auflegung: | 15. Juni 2018 |
| --- | --- |
| Geschäftsjahr: | 1. Oktober bis 30. September |
| WKN: | A141WX |
| ISIN: | DE000A141WX8 |
| Ausschüttung: | keine, die Erträge verbleiben im Fonds |
| Verwaltungsvergütung: | bis zu 1,0 % p. a. vom Fondsvermögen; zzt. 0,45 % p. a. |
| Verwahrstellenvergütung: | bis zu 0,1 % p. a. vom Fondsvermögen (mind. 9.800 Euro p. a.**); zzt. 0,007 % p. a. |
| Ausgabeaufschlag: | bis zu 3 %, zzt. 3 % |
| Mindestanlagesumme: | 100 Euro einmalig bzw. 50 Euro monatlich |

Die Anteile der Anteilklasse CN-EUR dürfen ausschließlich im Rahmen eines Mandats für Vermögensverwaltung oder Honoraranlageberatung erworben werden.

### ODDO BHF Green Bond CI-EUR
| Auflegung: | 1. Oktober 2019 |
| --- | --- |
| Geschäftsjahr: | 1. Oktober bis 30. September |
| WKN: | A2JQGW |
| ISIN: | DE000A2JQGW2 |
| Ausschüttung: | keine, die Erträge verbleiben im Fonds |
| Verwaltungsvergütung: | bis zu 1,0 % p. a. vom Fondsvermögen; zzt. 0,2 % p. a. |
| Verwahrstellenvergütung: | bis zu 0,1 % p. a. vom Fondsvermögen (mind. 9.800 Euro p. a.*); zzt. 0,007 % p. a. |
| Ausgabeaufschlag: | bis zu 3 %, wird zzt. nicht erhoben |
| Mindestanlagesumme: | 250.000 Euro |

* Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung
** Die Mindestvergütung wird dem Fonds insgesamt nur einmal belastet, unabhängig von der Anzahl der Anteilklassen.

### ODDO BHF Green Bond DI-EUR
| Auflegung: | 1. Oktober 2019 |
| --- | --- |
| Geschäftsjahr: | 1. Oktober bis 30. September |
| WKN: | A2JQGX |
| ISIN: | DE000A2JQGX0 |
| Ausschüttung: | Mitte November |
| Verwaltungsvergütung: | bis zu 1,0 % p. a. vom Fondsvermögen; zzt. 0,2 % p. a. |
| Verwahrstellenvergütung: | bis zu 0,1 % p. a. vom Fondsvermögen (mind. 9.800 Euro p. a.*); zzt. 0,007 % p. a. |
| Ausgabeaufschlag: | bis zu 3 %, wird zzt. nicht erhoben |
| Mindestanlagesumme: | 250.000 Euro |

ODDO BHF Green Bond DP-EUR
| Auflegung: | 1. Oktober 2019 |
| --- | --- |
| Geschäftsjahr: | 1. Oktober bis 30. September |
| WKN: | A2JQGY |
| ISIN: | DE000A2JQGY8 |
| Ausschüttung: | Mitte November |
| Verwaltungsvergütung: | bis zu 1,0 % p. a. vom Fondsvermögen; zzt. 0,15 % p. a. |
| Verwahrstellenvergütung: | bis zu 0,1 % p. a. vom Fondsvermögen (mind. 9.800 Euro p. a.*); zzt. 0,007 % p. a. |
| Ausgabeaufschlag: | bis zu 3 %, wird zzt. nicht erhoben |
| Mindestanlagesumme: | 2 Mio. Euro |

Die Anteilklasse DP-EUR ist speziell für institutionelle Anleger, welche eine vorherige Vereinbarung mit der Kapitalverwaltungsgesellschaft geschlossen haben.
* Die Mindestvergütung wird dem Fonds insgesamt nur einmal belastet, unabhängig von der Anzahl der Anteilklassen.

##### Sonstige Angaben Bewertungsrichtlinie
Gemäß den Vorschriften der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung (KARBV) aktualisiert ODDO BHF Asset Management GmbH (ODDO BHF AM GmbH) als Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) die im Hause verwendeten Bewertungspreise aller gehaltenen Instrumente durch geeignete Prozesse auf täglicher Basis.

##### Die Pflege der Bewertungspreise erfolgt handelsunabhängig.
Um der Vielfältigkeit der unterschiedlichen Instrumente Rechnung zu tragen, werden die genutzten Verfahren in einem Pricing Committee in regelmäßigen Abständen vorgestellt, überprüft und ggf. adjustiert. Das Pricing Committee hat die folgenden Aufgaben und Ziele:

##### Aufgaben
- Festlegung der Bewertungsprozesse sowie der Kursquellen der einzelnen Assetklassen
- Regelmäßige Überprüfung der festgelegten Bewertungs-/Überwachungsprozesse (z. B. bei fehlenden Preisen [Missing Prices], wesentlichen Kurssprüngen [Price Movements], über längere Zeit unveränderten Kursen [Stale Prices]) sowie der präferierten Kursquellen
- Entscheidung über das Vorgehen bei vom Standardprozess abweichenden Bewertungen
- Entscheidung über Bewertungsverfahren bei Sonderfällen (z. B. illiquide Wertpapiere)


##### Ziele
- Kommunikation der bestehenden Prozesse zur Ermittlung der Bewertungspreise an die beteiligten Bereiche
- Fortlaufende Optimierung der Prozesse zur Ermittlung der BewertungspreiseBei Einrichtung wird jedes Instrument gemäß seinen Ausstattungsmerkmalen einem Prozess für die Kursversorgung zugeordnet. Dieser beinhaltet die Festlegung des Datenlieferanten, des Aktualisierungsintervalls, die Auswahl der Preisquellen sowie das generelle Vorgehen.

Neben automatisierten Schnittstellenbelieferungen über Bloomberg und Reuters werden auch andere geeignete Kurs- und Bewertungsquellen zur Bewertung von Instrumenten herangezogen. Dies erfolgt in Fällen, bei denen über die Standardkursquellen keine adäquaten Bewertungen verfügbar sind. Zusätzlich kann auf Bewertungen von Arrangeuren (z. B. bei Asset Backed Securities) zurückgegriffen werden.
Um fortlaufend eine hochwertige Kursversorgung zu gewährleisten, wurden standardisierte Prüfroutinen zur Qualitätssicherung implementiert. Die Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände stellen sich wie folgt dar:

##### An einer Börse zugelassene/in organisiertem Markt gehandelte Vermögensgegenstände
Vermögensgegenstände, die zum Handel an Börsen zugelassen sind oder in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, sowie Bezugsrechte für den Fonds werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet, sofern nachfolgend nicht anders angegeben.

##### Nicht an Börsen notierte oder organisierten Märkten gehandelte Vermögensgegenstände oder Vermögensgegenstände ohne handelbaren Kurs
Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist, sofern nachfolgend nicht anders angegeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

##### Nicht notierte Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Schuldverschreibungen, die nicht zum Handel an der Börse zugelassen oder in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind (z. B. nicht notierte Anleihen, Commercial Papers und Einlagenzertifikate), und für die Bewertung von Schuldscheindarlehen werden die für vergleichbare Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen vereinbarten Preise und gegebenenfalls die Kurswerte von Anleihen vergleichbarer Aussteller mit entsprechender Laufzeit und Verzinsung, erforderlichenfalls mit einem Abschlag zum Ausgleich der geringeren Veräußerbarkeit, herangezogen.

##### Geldmarktinstrumente
Bei Geldmarktinstrumenten kann die KVG die Anteilpreisberechnung unter Hinzurechnung künftiger Zinsen und Zinsbestandteile bis einschließlich des Kalendertages vor dem Valutatag vornehmen. Dabei sind die auf der Ertragsseite zu erfassenden Zinsabgrenzungen je Anlage zu berücksichtigen. Für die Aufwands- seite können alle noch nicht fälligen Leistungen der KVG, wie Verwaltungsvergütungen, Verwahrstellengebühren, Prüfungskosten, Kosten der Veröffentlichung etc., einbezogen werden, die den Anteilpreis beeinflussen.
Bei den im Fonds befindlichen Geldmarktinstrumenten können Zinsen und zinsähnliche Erträge sowie Aufwendungen (z. B. Verwaltungsvergütung, Verwahrstellenvergütung, Prüfungskosten, Kosten der Veröffentlichung etc.) bis einschließlich des Tages vor dem Valutatag berücksichtigt werden.

##### Optionsrechte und Terminkontrakte
Die zu einem Fonds gehörenden Optionsrechte und die Verbindlichkeiten aus einem Dritten eingeräumten Optionsrechten, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet.
Das gleiche gilt für Forderungen und Verbindlichkeiten aus für Rechnung des Fonds verkauften Terminkontrakten. Die zu Lasten des Fonds geleisteten Einschüsse werden unter Einbeziehung der am Börsentag festgestellten Bewertungsgewinne und Bewertungsverluste zum Wert des Fonds hinzugerechnet.

##### Bankguthaben, Festgelder, Investmentanteile und Darlehen

##### Bankguthaben werden grundsätzlich zu ihrem Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet.

##### Festgelder werden zum Verkehrswert bewertet, sofern das Festgeld jederzeit kündbar ist und die Rückzahlung bei der Kündigung nicht zum Nennwert zuzüglich Zinsen erfolgt.
Investmentanteile werden grundsätzlich mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Stehen diese Werte nicht zur Verfügung, werden Investmentanteile zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.

##### Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

##### Für die Rückerstattungsansprüche aus Darlehensgeschäften ist der jeweilige Kurswert der als Darlehen übertragenen Vermögensgegenstände maßgebend.

##### Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände
| Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden zum 17:00 Uhr-Fixing des B | ewertungstages der World Market Rates (Quelle: Datastream) |
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| umgerechnet. |  |
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| Weitere Angaben |  |
|  |  |
| ODDO BHF Green Bond CR-EUR | 88.556.742,25 |
| Umlaufende Anteile | 354.551,2600 |
| Anteilwert | 249,77 |
| Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) | 0,85 % |
|  |  |
| ODDO BHF Green Bond CN-EUR | 307.793,04 |
| Umlaufende Anteile | 3.878,9210 |
| Anteilwert | 79,35 |
| Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) | 0,64 % |
|  |  |
| ODDO BHF Green Bond DI-EUR | 10.983,25 |
| Umlaufende Anteile | 15,0000 |
| Anteilwert | 732,22 |
| Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) | 5,66 % |
|  |  |
| ODDO BHF Green Bond DP-EUR | 3.196.543,26 |
| Umlaufende Anteile | 4.000,0000 |
| Anteilwert | 799,14 |
| Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) | 0,26 % |
|  |  |
| Diese Kennziffer erfasst entsprechend internationaler Gepflogenheiten nur die auf Ebene des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne Transaktionskosten). Eine erfolgsabhängige Vergütung hat das Sondervermögen nicht gezahlt. Pauschalvergütungen hat das Sondervermögen weder an die ODDO BHF Asset Management GmbH noch an Dritte gezahlt. Die ODDO BHF Asset Management GmbH erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Darüber hinaus gewährt die Gesellschaft keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler im wesentlichen Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: - davon bei Käufen:	1.424,28
- davon bei Verkäufen:	1.564,35Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR.
 Das Risikoprofil des Fonds ergibt sich aus den gesetzlichen, vertraglichen und internen Anlagegrenzen. Die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden mit Hilfe von geeigneten Modellen und Verfahren überwacht. Hierzu zählen der Commitment Approach bzw. die Value-at-Risk Methode zur Bestimmung der Marktpreisrisikoobergrenze, die Ermittlung des Brutto- bzw. Netto-Leverage sowie die Überwachung der Liquiditätsquote. Des Weiteren werden regelmäßig Stresstests durchgeführt, um mögliche Wertverluste zu ermitteln, die aufgrund ungewöhnlicher Änderungen der wertbestimmenden Parameter und bei außergewöhnlichen Ereignissen auftreten können. Zur Überwachung und Steuerung der Risiken setzt die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken ein mehrstufiges Schwellenwert- und Limitsystem ein. Der Fonds hält keine schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände. |


##### Ergänzende Hinweise zur Derivateverordnung (DerivateV)
Das KAGB eröffnet Kapitalverwaltungsgesellschaften für ihre Sondervermögen erweiterte Möglichkeiten der Gestaltung von Anlage- und Risikoprofilen. Hierbei können Derivate zur Steigerung der Rendite, Verminderung des Risikos usw. eine bedeutende Rolle spielen. Sofern Derivate eingesetzt werden sollen, gelten u. a. Begrenzungen des Markt- und Kontrahentenrisikos.

##### Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure beträgt (in TEUR):	5.358

##### Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte stellen sich zum Berichtsstichtag wie folgt dar:

##### Eurex

##### Der Gesamtbetrag der bei Derivate-Geschäften von Dritten gewährten Sicherheiten beträgt:

##### Bankguthaben	–

##### Schuldverschreibungen	–

##### Aktien	–
Der qualifizierte Ansatz gemäß DerivateV sieht die Messung des Marktrisikos des Sondervermögens und eines derivatfreien Vergleichsvermögens mit Hilfe eines anerkannten Value-at-Risk-Modells (VaR) vor. Dabei darf der Anrechnungsbetrag für das Marktrisiko des Sondervermögens zu keinem Zeitpunkt das Zweifache des potentiellen Risikobetrags für das Marktrisiko des zugehörigen Vergleichsvermögens übersteigen. Zudem sind die für das Sondervermögen im Geschäftsjahr
| ermittelten potenziellen Risikobeträge für das Marktpreisrisiko im Jahresbericht zu veröffentlichen. Dabei sind mindestens der kleinste, der größte und der |
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| durchschnittliche potenzielle Risikobetrag anzugeben. Die für das Sondervermögen im Geschäftsjahr ermittelten potenziellen Risikobeträge für das | Marktpreisrisiko |
| ergeben sich wie folgt (in TEUR): |  |
|  |  |
| Kleinster potenzieller Risikobetrag: | 2.059 |
| Größter potenzieller Risikobetrag: | 4.401 |
| Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag: | 2.957 |
|  |  |
| Zur Risikomessung wird eine Moderne Historische Simulation (gegebenenfalls ergänzt um Monte Carlo-Simulation bei nicht linearen Risiken) verwendet, welches die Marktpreisrisiken auf einem einseitigen Prognoseintervall mit einem Wahrscheinlichkeitsniveau in Höhe von von 99 Prozent und einer Haltedauer von 10 Tagen bei einer dynamisch gewichteten, historischen Zeitreihe von 3 Jahren ermittelt. Diese Werte sind vergangenheitsorientiert und beziehen sich auf den Zeitraum vom 1.10.2021 bis zum 30.9.2022. Darüber hinaus sind im Jahresbericht Angaben zum Umfang des Leverage sowie zum Vergleichsvermögen zu veröffentlichen. Dabei gelten für den Brutto-Leverage 3,00 und für den Netto-Leverage 2,00 als Maximalwerte. Marktpreisrisikoobergrenze nach § 7 DerivateV: Brutto-Leverage nach AIFM RL 2011/61/EU:	1,06 Netto-Leverage nach AIFM RL 2011/61/EU:	1,00 Das Vergleichsvermögen setzte sich wie folgt zusammen (in %): MSCI Green Bond Index	100 Mitarbeitervergütung Angaben zur Mitarbeitervergütung (in TEUR) Gesamtsumme der im Zeitraum vom 1.1.2021 bis zum 31.12.2021 gezahlten Mitarbeitervergütung:	26.025 Feste Vergütung inklusive zusätzliche Sachkosten:	21.013 Variable Vergütung:	5.156 Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen:	– Zahl der MA der KVG:	191 (im Durchschnitt) Höhe des gezahlten Carried Interest:	– Gesamtsumme der im Zeitraum vom 1.1.2021 bis zum 31.12.2021 gezahlten an bestimmte Mitarbeitergruppen:	10.945 davon Geschäftsleiter:	933 davon andere Führungskräfte:	– davon andere Risikoträger:	2.805 davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktion:	298 davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe:	6.909 Als Grundlage für die Berechnung der Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten MA-Vergütung diente der Jahresabschluss der KVG. Berücksichtigt wurden auch zusätzliche Sachzuwendungen (z. B. PKW- und Jobrad-Kosten, Miete Garage) gemäß Kontenplan. |


##### Beschreibung, wie die Vergütungen und gegebenenfalls sonstige Zuwendungen berechnet wurden:
- Die Vergütung eines Mitarbeiters der Gesellschaft orientiert sich an seiner Funktion, deren Komplexität und den damit verbundenen Aufgaben sowie der für diese Funktion am Markt üblichen Vergütung. Im Verhältnis zur variablen Vergütung wird die fixe Vergütung für jeden Mitarbeiter so bemessen, dass in Bezug auf die Zahlung einer variablen Vergütung zu jeder Zeit vollständige Flexibilität herrscht, einschließlich der Möglichkeit des vollständigen Verzichts auf die Zahlung einer variablen Vergütung. Variable Vergütung wird u. a. in Abhängigkeit von der Art der einzelnen Geschäftsbereiche konzipiert. Kein in einer Kontrollfunktion (z. B. in den Bereichen Investment Controlling oder Compliance) tätiger Mitarbeiter erhält eine Vergütung, die an die Ergebnisse der von ihm betreuten oder kontrollierten Geschäftsbereiche gekoppelt ist.
- In den Kreis der Identifizierten Mitarbeiter wurden neben der Geschäftsführung alle Bereichsleiter innerhalb des Geschäftsbereichs Investment Management, die direkt an den CEO der Gesellschaft berichten sowie Mitarbeiter der zweiten Berichtsebene unterhalb des CEO, die Entscheidungsbefugnisse bezüglichMusterportfolien oder Asset Allocation haben, aufgenommen. Der Leiter Investment Controlling und der Compliance Officer der Gesellschaft wurden als zentrale Mitarbeiter definiert, die für unabhängige Kontrollfunktionen verantwortlich sind, welche unmittelbaren Einfluss auf das Sondervermögen haben. Mitarbeiter mit vergleichbarer Gesamtvergütung werden jährlich ermittelt und entsprechend berücksichtigt.
- Die Gewährung von variabler Vergütung erfolgt im Rahmen der Vergütungsrichtlinie für den Standort Düsseldorf vollständig diskretionär durch die Gesellschaft. Sie enthält nach Maßgabe der Vergütungsrichtlinie ein oder mehrere der nachfolgenden Bausteine: zurückgestellte Zahlungen mit Performancekomponente, Mitarbeiterbeteiligungen oder Barkomponenten.
- Für den Standort Frankfurt existiert eine Betriebsvereinbarung zur variablen Vergütung, die zur Anwendung kommt. Diese stellt ebenfalls sicher, dass schädliche Anreize mit Auswirkungen auf die Gesellschaft bzw. die Investmentvermögen vermieden werden.


##### Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik

##### Letzte Anpassung der Vergütungsrichtlinie erfolgte Februar 2021 bezüglich der Transparenz der Vergütungspolitik in Bezug auf die Integration von Nachhaltigkeitsrisiken.

##### Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik:

##### Es hat keine Änderungen zur Vergütungspolitik gegeben.

##### Angaben zu wesentlichen Änderungen

##### Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen. Sonstige Gebühren bestehend aus Provisionszahlungen:

##### Anteilscheinklasse DI-EUR:	717,52 EUR

##### Anteilscheinklasse DP-EUR:	2.510,26 EUR

##### Anteilscheinklasse CN-EUR:	665,75 EUR

##### Nachhaltigkeitsangaben
Erläuterungen gemäß Artikel 11 Absatz 1 b der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten zur Gesamtnachhaltigkeitswirkung sowie zum Vergleich der Gesamtnachhaltigkeitswirkung des ODDO BHF Green Bond mit den Wirkungen des für den Fonds bestimmten Indexes und bei Zugrundelegung eines breiten Marktindex
Der ODDO BHF Green Bond musste laut Anlagebedingungen zu mehr als 75 Prozent in grüne Anleihen (auch „Green Bonds“) internationaler Emittenten investieren. Am Geschäftsjahresende betrug der prozentuale Anteil grüner Anleihen am Gesamtportfolio 86,9 Prozent. Green Bonds sind verzinsliche Anleihen, bei denen die durch die Emission erhaltenen Mittel zur Finanzierung oder Refinanzierung neuer oder bestehender Umwelt- oder Klimaschutzprojekte verwendet werden. Die Klassifizierung als Green Bonds basierte auf Analysen der Provider Bloomberg oder Bloomberg Barclays MSCI, die die International Capital Market Association (ICMA) Green Bond Prinzipien anwendeten. Letztere fördern die Integrität am Anleihenmarkt durch Leitlinien zur Transparenz, Offenlegung und Berichterstattung von zur Verfügung gestellten Informationen durch die Emittenten. Dabei standen insbesondere die Verwendung und Verwaltung der Emissionserlöse, der Prozess der Bewertung und die Auswahl von Projekten sowie die Berichterstattung im Fokus.
Darüber hinaus durfte der Fonds laut Anlagebedingungen bis zu 25 Prozent in konventionelle Anleihen von Emittenten investieren, welche nach der Einschätzung des Fondsmanagements besonderen Wert auf Nachhaltigkeits- und Umweltkriterien legten. Zudem erfolgte eine aktive Überwachung von kontroversen Risken.
Bei der Auswahl der Anlagen dienten ESG-Merkmale (Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung) als Ergänzung zur Fundamentalanalyse. Der Ansatz zur Einbeziehung von ESG-Merkmalen und Nachhaltigkeitsrisiken umfasste einen ,,Best-in-Universe Ansatz‘‘. Ein internes Bewertungssystem, welches auf proprietären Analysen und externen Datenbanken basiert, wurde für die im Portfolio gehaltenen Wertpapiere angewandt.
Die Gesellschaft hat daher im Rahmen der Verwaltung des ODDO BHF Green Bond auf eine Nachhaltigkeitswirkung durch die mit Green Bonds finanzierten Projekte abgezielt sowie Nachhaltigkeitsrisiken in ihren Anlageprozess einbezogen, indem sie ESG-Kriterien (Umwelt und/oder Soziales und/oder Unternehmensführung) bei Investmententscheidungen berücksichtigte.
Die Gesellschaft hat durch ihre eigene Kohleausschlusspolitik und durch den Ausschluss von Unternehmen, die die Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen nicht einhalten, grundlegende Mechanismen implementiert, um Nachhaltigkeitsrisiken zu begegnen. Die Verwaltungsgesellschaft beachtete die ,,Prinzipien für verantwortliches Investieren‘‘ der Vereinten Nationen (,,UN PRI‘‘) sowie das CDP (Carbon Disclosure Project). Die Gesellschaft wendete die UN PRI auch im Rahmen ihres Engagements an, z. B. durch die Ausübung von Stimmrechten, die aktive Wahrnehmung von Aktionärs- und Gläubigerrechten und durch den Dialog mit Emittenten. Der Fonds schloss aus dem Portfolio Vermögenswerte von Emittenten aus, die kontroverse Waffen wie Streubomben und Antipersonenminen oder chemische Waffen im Sinne des Pariser Chemiewaffenübereinkommens von 1993 herstellen.
Die Gesellschaft hat über das Investment in Green Bonds sowie Ausschlusskriterien und die Berücksichtigung von ESG Research in der Selektion der Portfoliounter- nehmen die strukturelle Ausrichtung des Fonds im Hinblick auf eine Gesamtnachhaltigkeitswirkung und die Erfüllung von ökologischen und sozialen Merkmalen vorangetrieben.
Bei der Auswahl der Anlagetitel wird sich am Bloomberg Barclays MSCI Euro Green Bond TR Index orientiert. Der Index wird jedoch nicht reproduziert. Vielmehr basieren der aktive Anlageprozess und die Auswahl der Emittenten auf Fundamentalanalysen, die eine Beurteilung des makroökonomischen Umfelds sowie eine Bonitätsanalyse der jeweiligen Emittenten umfassen. Der Bloomberg Barclays MSCI Green Bond stimmt mit dem nachhaltigen Ziel des Fonds überein, da er Finanzinstrumente umfasst, die ein ökologisch nachhaltiges Ziel erfüllen. Die Konstituenten des Index werden auf Basis von MSCI ESG Research ausgewählt, um sicherzustellen, dass die ,,Green Bonds‘‘ des Index einen echten Einfluss auf Umweltprojekte haben. MSCI ESG Research analysiert daher die Verwendung der Erlöse, die Projektbewertung, das Management der Erlöse und die Berichterstattung der Wertpapiere, um die Eignung für den Index sicherzustellen. Dieser Prozess ist eine Schutzmaßnahme, um ,,Greenwashing‘‘ zu vermeiden und gleichzeitig sicherzustellen, dass die Emittenten von ,,Green Bonds‘‘ keinem der von ihnen verfolgten nachhaltigen Ziele erheblich schaden sowie Praktiken einer guten Unternehmensführung anwenden. Der designierte Index ist daher vollständig auf das ökologisch nachhaltige Ziel des Fonds abgestimmt.
ESG-Risiken für die Emittenten des Investmentuniversums und ihre Anstrengungen zur Förderung von ESG-Zielen wurden für den Fonds zusätzlich aufgrund eigenständiger Analysen der ESG-Risiken für die Emittenten des Investmentuniversums und ihre Anstrengungen zur Förderung von ESG-Zielen für den Fonds im Rahmen des aktiven Investmentprozesses durch die Gesellschaft eingebunden.

##### Die Nachhaltigkeitswirkung der mit den grünen Anleihen des ODDO BHF Green Bond finanzierten Projekte stellte sich am Geschäftsjahresende wie nachfolgend aufgeschlüsselt dar.

##### Aufschlüsselung der Verwendung der Erlöse aus den grünen Anleihen:

##### 50 %	
40,5

##### 40

##### Erneuerbare	Umweltfreundliche	 Sauberer		Anpassung an	Energieeffizienz		Nachhaltiges Energien		Gebäude	Transport	den Klimawandel		Wassermanagement
- Die Kategorisierung nach „Mittelverwendung“ bezieht sich darauf, inwiefern die Projektaktivitäten mit den Leitlinien für grüne Anleihen (Green Bond Principles, GBP) in Einklang stehen.
- Der ODDO BHF Green Bond Fund investiert schwerpunktmäßig in vier der zehn durch die GBP-Leitlinien festgelegten Kategorien. Ein Großteil der Projekte befasst sich mit dem Ausbau von erneuerbare Energien, Eisenbahnen und umweltfreundlichen Gebäuden.
- Mit vielen grünen Anleihen (insbesondere Staats- und SSA-Anleihen) werden verschiedene Projekte finanziert, die unter mehrere Kategorien der Mittelverwendung fallen. In diesem Fall wird die grüne Anleihe der Kategorie zugeordnet, der das größte durch sie finanzierte Projekt entspricht.


##### Einsatz für UN-Nachhaltigkeitsziele

##### 100 %

##### Climate action

##### Affordable and clean energy

##### Sustainable cities and communities

##### Innovation and infrastructure
Responsible consumption
and production

##### Life on land

##### Life below water

##### Clean water and

##### sanitation

##### Decent work and economic growth

##### Partnerships for

##### the goals

##### Zero hunger

##### Peace, justice and strong institutions

##### No poverty

##### Reduced inequalities

##### Good health and

##### well-being
87,2	81,4
- Die meisten der durch grüne Anleihen finanzierten Projekte leisten einen Beitrag zur Erreichung mehrerer UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs).
- Fast alle grünen Anleihen im ODDO BHF Green Bond Fund dienen dem SDG 13 („Umgehend Maßnahmen zur Bekämpfung des Klimawandels und seiner Auswirkungen ergreifen“), indem sie vorrangig die Entwicklung von Alternativen zur Nutzung fossiler Brennstoffe fördern.

Die Taxonomie der Europäischen Union (Verordnung (EU) 2020/852) zielt darauf ab, wirtschaftliche Aktivitäten zu identifizieren, die als ökologisch nachhaltig an- gesehen werden. In der Taxonomie werden diese Tätigkeiten nach ihrem Beitrag zu sechs allgemeinen Umweltzielen eingeteilt:
- Abschwächung des Klimawandels;
- Anpassung an den Klimawandel;
- die nachhaltige Nutzung und der Schutz der Wasser- und Meeresressourcen;
- der Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft (Abfallvermeidung und Recycling);
- Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung;
- Schutz und Wiederherstellung der biologischen Vielfalt und der Ökosysteme.

Um als nachhaltig zu gelten, muss eine Wirtschaftstätigkeit nachweisen, dass sie einen wesentlichen Beitrag zur Verwirklichung eines oder mehrerer der sechs Ziele leistet und gleichzeitig keinem der anderen Ziele schadet (das so genannte DNSH-Prinzip, „Do No Significant Harm“). Damit eine Aktivität als mit der Taxonomie übereinstimmend angesehen werden kann, muss sie auch die völkerrechtlich garantierten Menschen- und Sozialrechte respektieren (die sozialen Mindestgarantien).

##### Eine Mindestanlage in Taxonomie-konformen Investitionen sah die Gesellschaft für den ODDO BHF Green Bond nicht vor.
Nachhaltige Investitionen des Fonds mit einem Umweltziel waren zu 0 Prozent mit der EU-Taxonomie konform. Dies gilt für die Betrachtung des Portfolios sowohl einschließlich Staatsanleihen als auch unter Ausschluss von Staatsanleihen.
Bei Green Bonds, die nach dem künftigen EU-Standard für grüne Anleihen (EU Green Bond Standard) begeben werden, werden voraussichtlich 100 Prozent ihres Erlöses für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der EU-Taxonomie verwendet. Bei Green Bonds, die im Rahmen anderer Rahmenregelungen für Green Bonds begeben werden, wird voraussichtlich der anteilige Erlös dieser Anleihen, der für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der EU-Taxo- nomie verwendet wird, einbezogen. Obwohl bei der Auswahl der Green Bonds größtmögliche Sorgfalt angewendet wird, kann mangels endgültiger Festlegung der EU Green Bond Standards noch nicht zuverlässig ermittelt werden, welche Green Bonds des Fonds mit welchem Anteil ihrer Erlöse der EU-Taxonomie entsprechen. Eine Schätzung unterliegt daher einer erheblichen Schwankungsbreite und kann somit zum aktuellen Zeitpunkt nicht seriös abgegeben werden.

##### ODDO BHF Asset Management GmbH Geschäftsführung

##### Düsseldorf, 1. Dezember 2022