# DWS Invest CROCI US
DWS INVEST CROCI US

### Performance of share classes vs. benchmark (in USD)
| Share class | ISIN | 6 months |
| --- | --- | --- |
| Class USD LC | LU1769939361 | -20.4% |
| Class USD IC | LU1769939288 | -20.2% |
| Class USD TFC | LU1769939445 | -20.2% |
| Class IC | LU1900875656 | -20.2% |
| Class ICH 1 | LU1769938983 | -21.4% |
| Class LC 1 | LU1769939015 | -20.7% |
| Class LCH 1 | LU1769939106 | -21.7% |
| Class TFC 1 | LU1902613287 | -20.2% |
| Class GBP TFC 2 | LU1769938801 | -14.7% |
| S&P 500 |  | -3.1% |

1 
in EUR
2 
in GBP
“BVI method” performance, i.e., excluding the initial sales charge.
Past performance is no guide to future results.	As of: June 30, 2020
The format used for complete dates
in security names in the investment
portfolio is “day/month/year”.
DWS Invest CROCI US
| Statement of net assets as of June 30, 2020 |  |
| --- | --- |
|  | Amount in USD | % of net assets |
| I. Assets |  |  |
| 1. Equities (sectors): Information Technology | 28 030 884.82 | 17.95 |
| Telecommunication Services | 19 898 672.53 | 12.75 |
| Consumer Discretionaries | 42 472 343.78 | 27.22 |
| Energy | 10 808 412.47 | 6.93 |
| Consumer Staples | 30 107 533.32 | 19.29 |
| Basic Materials | 4 246 072.24 | 2.72 |
| Industrials | 20 756 794.43 | 13.31 |
| Total equities | 156 320 713.59 | 100.17 |
| 2. Investment fund units Other funds | 72.67 | 0.00 |
| Total investment fund units | 72.67 | 0.00 |
| 3. Derivate | -39 781.61 | - 0.03 |
| 4. Cash at bank | 101.00 | 0.00 |
| 5. Other assets | 644 585.17 | 0.41 |
| II. Liabilities |  |  |
| 1. Loan liabilities | -361 236.47 | - 0.23 |
| 2. Other liabilities | -297 346.72 | - 0.19 |
| 3. Liabilities from share certificate transactions | -206 471.18 | - 0.13 |
| III. Net assets | 156 060 636.45 | 100.00 |
| Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages. |  |  |

| Investment portfolio – June 30, 2020 |  |
| --- | --- |
|  | Count/ | Quantity/ | Purchases/ | Sales/ | Currency | Market price | Total market | % of |
| Security name | units/ currency | principal amount | additions in the | disposals reporting period |  |  | value in USD | net assets |
| Securities traded on an exchange |  |  |  |  |  |  | 156 320 713.59 | 100.17 |
| Equities AbbVie, Inc. .......................................  | Count | 38 869 | 3 243 | 33 675 | USD | 96.07 | 3 734 144.83 | 2.39 |
| Acuity Brands, Inc. .................................  | Count | 46 378 | 47 230 | 852 | USD | 95.93 | 4 449 041.54 | 2.85 |
| Alexion Pharmaceuticals, Inc. .........................  | Count | 33 733 | 4 886 | 24 461 | USD | 111.8 | 3 771 349.40 | 2.42 |
| Altria Group, Inc. ...................................  | Count | 95 010 | 9 621 | 41 853 | USD | 39.01 | 3 706 340.10 | 2.37 |
| Applied Materials, Inc................................  | Count | 67 247 | 68 379 | 1 132 | USD | 60.21 | 4 048 941.87 | 2.59 |
| Aptiv PLC.........................................  | Count | 56 799 | 67 983 | 11 184 | USD | 75.3 | 4 276 964.70 | 2.74 |
| Biogen Idec, Inc. ...................................  | Count | 10 967 | 932 | 10 103 | USD | 260.97 | 2 862 057.99 | 1.83 |
| BorgWarner, Inc. ...................................  | Count | 131 600 | 50 121 | 46 432 | USD | 34.68 | 4 563 888.00 | 2.92 |
| Bristol-Myers Squibb Co..............................  | Count | 54 602 | 5 722 | 52 900 | USD | 57.68 | 3 149 443.36 | 2.02 |
| Cabot Oil & Gas Corp. ...............................  | Count | 184 013 | 77 812 | 215 348 | USD | 16.95 | 3 119 020.35 | 2.00 |
| Cognizant Technology Solutions Corp. ..................  | Count | 69 803 | 4 974 | 29 324 | USD | 57.24 | 3 995 523.72 | 2.56 |
| Cummins, Inc. .....................................  | Count | 23 510 | 4 958 | 13 302 | USD | 171.01 | 4 020 445.10 | 2.58 |
| Discovery Communications, Inc........................  | Count | 180 586 | 30 799 | 41 335 | USD | 21.115 | 3 813 073.39 | 2.44 |
| Fox Corp. .........................................  | Count | 140 881 | 23 831 | 51 008 | USD | 26.78 | 3 772 793.18 | 2.42 |
| Garmin Ltd........................................  | Count | 44 187 | 45 267 | 1 080 | USD | 96.29 | 4 254 766.23 | 2.73 |
| Gilead Sciences, Inc. ................................  | Count | 45 160 | 6 253 | 51 403 | USD | 75.61 | 3 414 547.60 | 2.19 |
| Hanesbrands, Inc. ..................................  | Count | 422 002 | 429 370 | 7 368 | USD | 11.055 | 4 665 232.11 | 2.99 |
| Hewlett Packard Enterprise Co. .......................  | Count | 380 261 | 121 967 | 80 529 | USD | 9.55 | 3 631 492.55 | 2.33 |
| HP, Inc. ..........................................  | Count | 245 607 | 251 571 | 308 488 | USD | 17.05 | 4 187 599.35 | 2.68 |
| Intel Corp. ........................................  | Count | 59 803 | 4 477 | 46 006 | USD | 59.615 | 3 565 155.85 | 2.28 |
| Interpublic Group of Cos, Inc./The .....................  | Count | 230 693 | 234 217 | 3 524 | USD | 16.94 | 3 907 939.42 | 2.50 |
| Johnson Controls International PLC ....................  | Count | 126 866 | 130 901 | 4 035 | USD | 33.71 | 4 276 652.86 | 2.74 |
| KLA-Tencor Corp. ..................................  | Count | 21 124 | 21 494 | 370 | USD | 194.53 | 4 109 251.72 | 2.63 |
| Lam Research Corp. ................................  | Count | 13 916 | 14 181 | 265 | USD | 322.86 | 4 492 919.76 | 2.88 |
| LyondellBasell Industries NV..........................  | Count | 66 532 | 18 618 | 13 280 | USD | 63.82 | 4 246 072.24 | 2.72 |
| ManpowerGroup, Inc. ...............................  | Count | 54 857 | 55 955 | 1 098 | USD | 67.99 | 3 729 727.43 | 2.39 |
| McKesson Corp. ...................................  | Count | 26 646 | 2 378 | 17 855 | USD | 150.39 | 4 007 291.94 | 2.57 |
| Merck & Co., Inc. ..................................  | Count | 44 364 | 3 976 | 30 248 | USD | 76.39 | 3 388 965.96 | 2.17 |
| Mohawk Industries, Inc. .............................  | Count | 46 711 | 47 833 | 1 122 | USD | 98.57 | 4 604 303.27 | 2.95 |
| Mylan NV.........................................  | Count | 222 303 | 24 686 | 137 757 | USD | 15.71 | 3 492 380.13 | 2.24 |
| ONEOK, Inc. ......................................  | Count | 113 285 | 115 349 | 2 064 | USD | 31.66 | 3 586 603.10 | 2.30 |
| PACCAR, Inc. .....................................  | Count | 52 336 | 4 982 | 26 394 | USD | 73.5 | 3 846 696.00 | 2.46 |
| Pioneer Natural Resources Co. ........................  | Count | 43 494 | 10 704 | 10 958 | USD | 94.33 | 4 102 789.02 | 2.63 |
| PVH Corp. ........................................  | Count | 87 389 | 41 654 | 14 575 | USD | 47.26 | 4 130 004.14 | 2.65 |
| Raytheon Technologies Corp. .........................  | Count | 64 683 | 66 108 | 1 425 | USD | 60.25 | 3 897 150.75 | 2.50 |
| Regeneron Pharmaceuticals, Inc. ......................  | Count | 5 987 | 711 | 12 004 | USD | 616.92 | 3 693 500.04 | 2.37 |
| TEGNA, Inc........................................  | Count | 337 674 | 358 495 | 20 821 | USD | 10.89 | 3 677 269.86 | 2.36 |
| Tyson Foods, Inc. ..................................  | Count | 59 705 | 71 122 | 11 417 | USD | 59 | 3 522 595.00 | 2.26 |
| ViacomCBS, Inc. ...................................  | Count | 204 924 | 90 977 | 41 006 | USD | 23.07 | 4 727 596.68 | 3.03 |
| Westrock Co.......................................  | Count | 142 985 | 35 709 | 42 472 | USD | 27.13 | 3 879 183.05 | 2.49 |
| Investment fund units |  |  |  |  |  |  | 72.67 | 0.00 |
| In-group fund units Deutsche Global Liquidity Series Plc - Managed Dollar Fund - EUR - (0.150%) .........................  | Units | 0 | 1 731 | 1 731 | USD | 10 380.74 | 72.67 | 0.00 |
| Total securities portfolio |  |  |  |  |  |  | 156 320 786.26 | 100.17 |
| Derivatives (Minus signs denote short positions) |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Currency derivatives Receivables/payables |  |  |  |  |  |  | -39 781.61 | -0.03 |
| Forward currency transactions |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Forward currency transactions (long) |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Open positions EUR/USD 6 million .................................  |  |  |  |  |  |  | -39 412.45 | -0.03 |
| Closed positions EUR/USD 0.2 million ................................  |  |  |  |  |  |  | -369.16 | 0.00 |
| Cash at bank |  |  |  |  |  |  | 101.00 | 0.00 |
| Deposits in other EU/EEA currencies |  |  |  |  |  |  |  |  |
| British pound .....................................  | GBP | 82 |  |  |  |  | 101.00 | 0.00 |
| Other assets |  |  |  |  |  |  | 644 585.17 | 0.41 |
| Dividends/Distributions receivable .....................  |  |  |  |  |  |  | 258 630.34 | 0.16 |
| Receivables from exceeding the expense cap ............  |  |  |  |  |  |  | 199 131.90 | 0.13 |
| Other receivables ..................................  |  |  |  |  |  |  | 186 822.93 | 0.12 |
| Total assets * |  |  |  |  |  |  | 156 965 472.43 | 100.58 |

| DWS Invest CROCI US |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Count/ | Quantity/ | Purchases/ | Sales/ | Currency | Market price | Total market | % of |
| Security name | units/ currency | principal amount | additions in the | disposals reporting period |  |  | value in USD | net assets |
| Short-term liabilities |  |  |  |  |  |  | -361 236.47 | -0.23 |
| EUR loans ........................................  | EUR | 74 770 |  |  |  |  | -83 798.55 | -0.05 |
| Loans in non-EU/EEA currencies |  |  |  |  |  |  |  |  |
| U.S. dollar ........................................  | USD |  |  |  |  |  | -277 437.92 | -0.18 |
| Other liabilities |  |  |  |  |  |  | -297 346.72 | -0.19 |
| Liabilities from cost items ............................  |  |  |  |  |  |  | -275 429.68 | -0.18 |
| Additional other liabilities.............................  |  |  |  |  |  |  | -21 917.04 | -0.01 |
| Liabilities from share certificate transactions |  |  |  |  |  |  | -206 471.18 | -0.13 |
| Total liabilities |  |  |  |  |  |  | -904 835.98 | -0.58 |
| Net assets |  |  |  |  |  |  | 156 060 636.45 | 100.00 |

Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages.
A list of the transactions completed during the reporting period that no longer appear in the investment portfolio is available free of charge from the Management Company upon request.
| Net asset value per share and number of shares outstanding | Count/ currency | Net asset value per share in the respective currency |
| --- | --- | --- |
| Net asset value per share Class IC ..........................................  | EUR | 97.35 |
| Class ICH.........................................  | EUR | 142.73 |
| Class LC .........................................  | EUR | 92.49 |
| Class LCH ........................................  | EUR | 157.09 |
| Class TFC ........................................  | EUR | 96.48 |
| Class GBP TFC ....................................  | GBP | 186.05 |
| Class USD IC ......................................  | USD | 322.47 |
| Class USD LC .....................................  | USD | 289.34 |
| Class USD TFC ....................................  | USD | 143.69 |
| Number of shares outstanding Class IC ..........................................  | Count | 100.000 |
| Class ICH.........................................  | Count | 61.640 |
| Class LC .........................................  | Count | 298.000 |
| Class LCH ........................................  | Count | 38 502.190 |
| Class TFC ........................................  | Count | 536.000 |
| Class GBP TFC ....................................  | Count | 500.000 |
| Class USD IC ......................................  | Count | 100 426.789 |
| Class USD LC .....................................  | Count | 397 703.569 |
| Class USD TFC ....................................  | Count | 11 148.068 |

Composition of the reference portfolio (according to CSSF circular 11/512) S&P 500 Net Dividends Reinvested Index (Net USD)
Market risk exposure (value-at-risk) (according to CSSF circular 11/512)
| Lowest market risk exposure .........................  | % | 101.683 |
| --- | --- | --- |
| Highest market risk exposure .........................  | % | 122.442 |
| Average market risk exposure ........................  | % | 115.631 |

The values-at-risk were calculated for the period from January 1, 2020, through June 30, 2020, using historical simulation with a 99% confidence level, a 10-day holding period and an effective historical observation period of one year. The risk in a reference portfolio that does not contain derivatives is used as the measurement benchmark. Market risk is the risk to the fund’s assets arising from an unfavorable change in market prices. The Company determines the potential market risk by means of the relative value-at-risk approachas defined in CSSF circular 11/512.
In the reporting period, the average leverage effect from the use of derivatives was 0.0, whereby the total of the nominal amounts of the derivatives in relation to the fund’s assets was used for the calculation (sum-of-notional approach).
The gross exposure generated via derivatives pursuant to point 40 a) of the “Guidelines on ETFs and other UCITS issues” of the European Securities and Markets Authority (ESMA) totaled USD 0.00 as of the reporting date. Does not include any forward currency transactions entered into for currency hedging purposes at the level of the share classes.
 Market abbreviations	 Contracting parties for forward currency transactions
Citigroup Global Markets Limited and State Street Bank London
 Exchange rates (indirect quotes)	
As of June 30, 2020
| Euro	EUR | 0.892260 | = USD | 1 |
| --- | --- | --- | --- |
| British pound	GBP | 0.813008 | = USD | 1 |

 Notes on valuation	
Under the responsibility of the Board of Directors of the SICAV, the Management Company determines the net asset values per share and performs the valuation of the assets of the fund. The basic provision of price data and price validation are performed in accordance with the method introduced by the Board of Directors of the SICAV on the basis of the legal and regulatory requirements or the principles for valuation methods defined in the SICAV’s prospectus.
If no trading prices are available, prices are determined with the aid of valuation models (derived market values) which are agreed between State Street Bank International GmbH, Luxembourg branch, as external price service provider and the Management Company and which are based as far as possible on market parameters. This procedure is subject to an ongoing monitoring process. The plausibility of price information from third parties is checked through other pricing sources, model calculations or other suitable procedure.
Assets reported in this report are not valued at derived market values.
The management fee / all-in fee rates in effect as of the reporting date for the investment fund units held in the securities portfolio are shown in parentheses. A plus sign means that a performance-based fee may also be charged. As the investment fund held units of other investment funds (target funds) in the reporting period, further costs, charges and fees may have been incurred at the level of these individual target funds.
 Footnote	
* Does not include positions with a negative balance, if such exist.
DWS Invest CROCI US Dividends
DWS INVEST CROCI US DIVIDENDS

### Performance of share classes vs. benchmark (in USD)
| Share class | ISIN | 6 months |
| --- | --- | --- |
| Class USD LC | LU1769942746 | -12.4% |
| Class USD IC | LU1769942589 | -12.2% |
| Class USD IC50 | LU1949850454 | -12.1% |
| Class USD ID | LU1769942662 | -12.2% |
| Class USD LD | LU1769942829 | -12.4% |
| Class TFC 1 | LU1769942407 | -12.3% |
| S&P 500 |  | -3.1% |

1 
in EUR
“BVI method” performance, i.e., excluding the initial sales charge.
Past performance is no guide to future results.	As of: June 30, 2020
The format used for complete dates
in security names in the investment
portfolio is “day/month/year”.
DWS Invest CROCI US Dividends
| Statement of net assets as of June 30, 2020 |  |
| --- | --- |
|  | Amount in USD | % of net assets |
| I. Assets |  |  |
| 1. Equities (sectors): Information Technology | 16 080 090.76 | 10.15 |
| Telecommunication Services | 11 881 798.89 | 7.50 |
| Consumer Discretionaries | 59 571 545.33 | 37.60 |
| Energy | 3 722 218.92 | 2.35 |
| Consumer Staples | 23 781 567.01 | 15.01 |
| Basic Materials | 3 861 158.87 | 2.44 |
| Industrials | 31 299 698.56 | 19.74 |
| Utilities | 7 655 959.18 | 4.83 |
| Total equities | 157 854 037.52 | 99.62 |
| 2. Investment fund units Other funds | 757.79 | 0.00 |
| Total investment fund units | 757.79 | 0.00 |
| 3. Derivate | -12 012.50 | - 0.01 |
| 4. Cash at bank | 243 695.57 | 0.16 |
| 5. Other assets | 333 667.47 | 0.21 |
| 6. Receivables from share certificate transactions | 246 975.89 | 0.16 |
| II. Liabilities |  |  |
| 1. Other liabilities | -168 009.25 | - 0.11 |
| 2. Liabilities from share certificate transactions | -42 652.27 | - 0.03 |
|  |  |  |
| III. Net assets | 158 456 460.22 | 100.00 |
| Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages. |  |  |

DWS Invest CROCI US Dividends
Investment portfolio – June 30, 2020
| Count/ Security name	units/ | Quantity/ principal | Purchases/ additions | Sales/ disposals | Currency | Market price | Total market value in | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| currency	amount	in the reporting period	USD |
| Securities traded on an exchange |  |  |  |  |  |  | 157 854 037.52 | 99.62 |
| Equities AbbVie, Inc. .......................................  | Count | 42 356 | 7 792 | 15 738 | USD | 96.07 | 4 069 140.92 | 2.57 |
| Altria Group, Inc. ...................................  | Count | 99 019 | 29 364 | 19 249 | USD | 39.01 | 3 862 731.19 | 2.44 |
| Amcor PLC .......................................  | Count | 396 561 | 558 836 | 162 275 | USD | 9.91 | 3 929 919.51 | 2.48 |
| Amgen, Inc. .......................................  | Count | 17 934 | 3 745 | 4 308 | USD | 232.42 | 4 168 220.28 | 2.63 |
| AT&T, Inc. ........................................  | Count | 132 187 | 132 187 |  | USD | 29.74 | 3 931 241.38 | 2.48 |
| Best Buy Co., Inc. ..................................  | Count | 48 744 | 14 818 | 18 507 | USD | 86.77 | 4 229 516.88 | 2.67 |
| Bristol-Myers Squibb Co..............................  | Count | 71 306 | 19 858 | 19 395 | USD | 57.68 | 4 112 930.08 | 2.60 |
| Broadcom, Inc. ....................................  | Count | 13 095 | 4 656 | 5 483 | USD | 313.16 | 4 100 830.20 | 2.59 |
| Cardinal Health, Inc. ................................  | Count | 74 655 | 79 869 | 88 963 | USD | 51.17 | 3 820 096.35 | 2.41 |
| Caterpillar, Inc......................................  | Count | 31 271 | 6 485 | 6 175 | USD | 124.36 | 3 888 861.56 | 2.45 |
| CH Robinson Worldwide, Inc. .........................  | Count | 52 103 | 7 418 | 13 683 | USD | 78.3 | 4 079 664.90 | 2.57 |
| Cisco Systems, Inc..................................  | Count | 87 537 | 13 348 | 23 693 | USD | 46.69 | 4 087 102.53 | 2.58 |
| Conagra Brands, Inc. ................................  | Count | 118 794 | 119 680 | 886 | USD | 34.64 | 4 115 024.16 | 2.60 |
| Consolidated Edison, Inc. ............................  | Count | 53 276 | 53 276 |  | USD | 72.14 | 3 843 330.64 | 2.42 |
| Cummins, Inc. .....................................  | Count | 23 745 | 3 118 | 4 114 | USD | 171.01 | 4 060 632.45 | 2.56 |
| Eastman Chemical Co. ..............................  | Count | 56 857 | 28 073 | 28 174 | USD | 67.91 | 3 861 158.87 | 2.44 |
| Eaton Corp., PLC ...................................  | Count | 45 747 | 10 366 | 12 444 | USD | 86.17 | 3 942 018.99 | 2.49 |
| Emerson Electric Co.................................  | Count | 64 114 | 74 509 | 10 395 | USD | 61.05 | 3 914 159.70 | 2.47 |
| Garmin Ltd........................................  | Count | 42 797 | 5 224 | 8 416 | USD | 96.29 | 4 120 923.13 | 2.60 |
| Genuine Parts Co. ..................................  | Count | 45 933 | 10 509 | 7 259 | USD | 86.29 | 3 963 558.57 | 2.50 |
| Gilead Sciences, Inc. ................................  | Count | 54 525 | 16 206 | 29 725 | USD | 75.61 | 4 122 635.25 | 2.60 |
| Hanesbrands, Inc. ..................................  | Count | 336 256 | 342 104 | 5 848 | USD | 11.055 | 3 717 310.08 | 2.35 |
| Hasbro, Inc. .......................................  | Count | 52 765 | 74 142 | 21 377 | USD | 72.68 | 3 834 960.20 | 2.42 |
| HP, Inc. ..........................................  | Count | 235 867 | 49 718 | 33 072 | USD | 17.05 | 4 021 532.35 | 2.54 |
| International Business Machines Corp...................  | Count | 32 511 | 5 450 | 6 487 | USD | 119.51 | 3 885 389.61 | 2.45 |
| Interpublic Group of Cos, Inc./The .....................  | Count | 228 067 | 57 636 | 25 893 | USD | 16.94 | 3 863 454.98 | 2.44 |
| JM Smucker Co./The................................  | Count | 37 648 | 13 429 | 19 597 | USD | 105.39 | 3 967 722.72 | 2.50 |
| Johnson Controls International PLC ....................  | Count | 114 838 | 25 937 | 21 906 | USD | 33.71 | 3 871 188.98 | 2.44 |
| Kinder Morgan, Inc. .................................  | Count | 254 772 | 254 772 |  | USD | 14.61 | 3 722 218.92 | 2.35 |
| Lockheed Martin Corp. ..............................  | Count | 10 630 | 1 347 | 2 378 | USD | 363.91 | 3 868 363.30 | 2.44 |
| ManpowerGroup, Inc. ...............................  | Count | 57 338 | 61 534 | 4 196 | USD | 67.99 | 3 898 410.62 | 2.46 |
| Merck & Co., Inc. ..................................  | Count | 52 862 | 15 734 | 13 270 | USD | 76.39 | 4 038 128.18 | 2.55 |
| NetApp, Inc. ......................................  | Count | 91 740 | 92 680 | 940 | USD | 44.39 | 4 072 338.60 | 2.57 |
| Newell Brands, Inc. .................................  | Count | 258 659 | 267 534 | 8 875 | USD | 15.37 | 3 975 588.83 | 2.51 |
| Pfizer, Inc. ........................................  | Count | 121 817 | 32 243 | 25 383 | USD | 32.29 | 3 933 470.93 | 2.48 |
| Philip Morris International, Inc. ........................  | Count | 54 497 | 58 753 | 56 414 | USD | 69.9 | 3 809 340.30 | 2.40 |
| Raytheon Technologies Corp. .........................  | Count | 59 992 | 59 992 |  | USD | 60.25 | 3 614 518.00 | 2.28 |
| Robert Half International, Inc. .........................  | Count | 77 692 | 84 814 | 7 122 | USD | 51.77 | 4 022 114.84 | 2.54 |
| Sempra Energy ....................................  | Count | 32 718 | 32 718 |  | USD | 116.53 | 3 812 628.54 | 2.41 |
| Tyson Foods, Inc. ..................................  | Count | 62 740 | 75 275 | 12 535 | USD | 59 | 3 701 660.00 | 2.34 |
| Investment fund units |  |  |  |  |  |  | 757.79 | 0.00 |
| In-group fund units Deutsche Global Liquidity Series Plc - Managed Dollar Fund - EUR - (0.150%) ....................................  | Units | 0 | 1 149 | 1 149 | USD | 10 380.74 | 757.79 | 0.00 |
| Total securities portfolio |  |  |  |  |  |  | 157 854 795.31 | 99.62 |
| Derivatives (Minus signs denote short positions) |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Equity index derivatives Receivables/payables |  |  |  |  |  |  | -12 012.50 | -0.01 |
| Equity index futures S & P MINI 500 Futures 09/2020 (DB) ..................  | Count | 5 | 5 |  |  |  | -12 012.50 | -0.01 |
| Cash at bank |  |  |  |  |  |  | 243 695.57 | 0.15 |
| Demand deposits at Depositary EUR deposits......................................  | EUR | 70 409 |  |  |  |  | 78 910.65 | 0.05 |
| Deposits in non-EU/EEA currencies ....................  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| U.S. dollar ........................................  | USD |  |  |  |  |  | 164 784.92 | 0.10 |
| Other assets |  |  |  |  |  |  | 333 667.47 | 0.21 |
| Dividends/Distributions receivable .....................  |  |  |  |  |  |  | 333 347.03 | 0.21 |
| Receivables from exceeding the expense cap ............  |  |  |  |  |  |  | 320.44 | 0.00 |
| Receivables from share certificate transactions |  |  |  |  |  |  | 246 975.89 | 0.16 |
| Total assets * |  |  |  |  |  |  | 158 679 134.24 | 100.14 |
| Other liabilities |  |  |  |  |  |  | -168 009.25 | -0.11 |
| Liabilities from cost items ............................  |  |  |  |  |  |  | -168 009.25 | -0.11 |

DWS Invest CROCI US Dividends
| Security name | Count/ units/ currency | Quantity/ principal amount | Purchases/ additions in the | Sales/ disposals reporting period | Currency | Market price | Total market value in USD | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liabilities from share certificate transactions | -42 652.27 | -0.03 |
| Total liabilities | -222 674.02 | -0.14 |
| Net assets Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages. | 158 456 460.22 | 100.00 |

A list of the transactions completed during the reporting period that no longer appear in the investment portfolio is available free of charge from the Management Company upon request.
| Net asset value per share and number of shares outstanding | Count/ currency | Net asset value per share in the respective currency |
| --- | --- | --- |
| Net asset value per share Class TFC ........................................  | EUR | 197.87 |
| Class USD IC ......................................  | USD | 222.26 |
| Class USD IC50 ....................................  | USD | 99.61 |
| Class USD ID......................................  | USD | 190.23 |
| Class USD LC .....................................  | USD | 213.18 |
| Class USD LD .....................................  | USD | 184.65 |
| Number of shares outstanding Class TFC ........................................  | Count | 77 045.000 |
| Class USD IC ......................................  | Count | 403 414.264 |
| Class USD IC50 ....................................  | Count | 114.000 |
| Class USD ID......................................  | Count | 13 176.595 |
| Class USD LC .....................................  | Count | 21 995.167 |
| Class USD LD .....................................  | Count | 241 008.220 |

Composition of the reference portfolio (according to CSSF circular 11/512) S&P 500 Net Dividends Reinvested Index (Net USD)
Market risk exposure (value-at-risk) (according to CSSF circular 11/512)
| Lowest market risk exposure ......................  | % | 94.712 |
| --- | --- | --- |
| Highest market risk exposure ......................  | % | 113.640 |
| Average market risk exposure .....................  | % | 105.357 |

The values-at-risk were calculated for the period from January 1, 2020, through June 30, 2020, using historical simulation with a 99% confidence level, a 10-day holding period and an effective historical observation period of one year. The risk in a reference portfolio that does not contain derivatives is used as the measurement benchmark. Market risk is the risk to the fund’s assets arising from an unfavorable change in market prices. The Company determines the potential market risk by means of the relative value-at-risk approachas defined in CSSF circular 11/512.
In the reporting period, the average leverage effect from the use of derivatives was 0.0, whereby the total of the nominal amounts of the derivatives in relation to the fund’s assets was used for the calculation (sum-of-notional approach).
The gross exposure generated via derivatives pursuant to point 40 a) of the “Guidelines on ETFs and other UCITS issues” of the European Securities and Markets Authority (ESMA) totaled USD 775 071.28 as of the reporting date.
 Market abbreviations	 Futures exchanges
DB = Deutsche Bank AG Frankfurt
 Exchange rates (indirect quotes)	
As of June 30, 2020 Euro .......................... EUR	0.892260	= USD	1
 Notes on valuation	
Under the responsibility of the Board of Directors of the SICAV, the Management Company determines the net asset values per share and performs the valuation of the assets of the fund. The basic provision of price data and price validation are performed in accordance with the method introduced by the Board of Directors of the SICAV on the basis of the legal and regulatory requirements or the principles for valuation methods defined in the SICAV’s prospectus.
If no trading prices are available, prices are determined with the aid of valuation models (derived market values) which are agreed between State Street Bank International GmbH, Lux- embourg branch, as external price service provider and the Management Company and which are based as far as possible on market parameters. This procedure is subject to an ongoing monitoring process. The plausibility of price information from third parties is checked through other pricing sources, model calculations or other suitable procedure.
Assets reported in this report are not valued at derived market values.
The management fee / all-in fee rates in effect as of the reporting date for the investment fund units held in the securities portfolio are shown in parentheses. A plus sign means that a performance-based fee may also be charged. As the investment fund held units of other investment funds (target funds) in the reporting period, further costs, charges and fees may have been incurred at the level of these individual target funds.
 Footnote	
* Does not include positions with a negative balance, if such exist.

Translation (ENDE, 2020-06-30):
# DWS Invest CROCI US
DWS INVEST CROCI US

### Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in USD)
| Anteilklasse | ISIN | 6 Monate |
| --- | --- | --- |
| Klasse USD LC | LU1769939361 | -20,4% |
| Klasse USD IC | LU1769939288 | -20,2% |
| Klasse USD TFC | LU1769939445 | -20,2% |
| Klasse IC 1) | LU1900875656 | -20,2% |
| Klasse ICH 1) | LU1769938983 | -21,4% |
| Klasse LC 1) | LU1769939015 | -20,7% |
| Klasse LCH 1) | LU1769939106 | -21,7% |
| Klasse TFC 1) | LU1902613287 | -20,2% |
| Klasse GBP TFC 2) | LU1769938801 | -14,7% |
| S&P 500 |  | -3,1% |

1) 
in EUR
2) 
in GBP
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.	Stand: 30.6.2020
DWS Invest CROCI US
| Vermögensübersicht zum 30.6.2020 |  |
| --- | --- |
|  | Bestand in USD | %-Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Aktien (Branchen) Informationstechnologie | 28 030 884,82 | 17,95 |
| Telekommunikationsdienste | 19 898 672,53 | 12,75 |
| Dauerhafte Konsumgüter | 42 472 343,78 | 27,22 |
| Energie | 10 808 412,47 | 6,93 |
| Hauptverbrauchsgüter | 30 107 533,32 | 19,29 |
| Grundstoffe | 4 246 072,24 | 2,72 |
| Industrien | 20 756 794,43 | 13,31 |
| Summe Aktien | 156 320 713,59 | 100,17 |
| 2. Investmentanteile Sonstige Fonds | 72,67 | 0,00 |
| Summe Investmentanteile | 72,67 | 0,00 |
| 3. Derivate | -39 781,61 | - 0,03 |
| 4. Bankguthaben | 101,00 | 0,00 |
| 5. Sonstige Vermögensgegenstände | 644 585,17 | 0,41 |
| II. Verbindlichkeiten |  |  |
| 1. Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme | -361 236,47 | - 0,23 |
| 2. Sonstige Verbindlichkeiten | -297 346,72 | - 0,19 |
| 3. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | -206 471,18 | - 0,13 |
| III. Fondsvermögen | 156 060 636,45 | 100,00 |
| Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |  |  |

| Vermögensaufstellung zum 30.6.2020 |  |
| --- | --- |
|  | Stück bzw. | Nominalbetrag | Käufe/ | Verkäufe/ | Währung | Kurs | Kurswert | %-Anteil am |
| Wertpapierbezeichnung | Anteile bzw. | bzw. | Zugänge | Abgänge |  |  | in | Fonds- |
| Währung	Bestand	im Berichtszeitraum	USD	vermögen |
| Börsengehandelte Wertpapiere |  |  |  |  |  |  | 156 320 713,59 | 100,17 |
| Aktien AbbVie, Inc. ......................................  | Stück | 38 869 | 3 243 | 33 675 | USD | 96,07 | 3 734 144,83 | 2,39 |
| Acuity Brands, Inc. .................................  | Stück | 46 378 | 47 230 | 852 | USD | 95,93 | 4 449 041,54 | 2,85 |
| Alexion Pharmaceuticals, Inc. ........................  | Stück | 33 733 | 4 886 | 24 461 | USD | 111,8 | 3 771 349,40 | 2,42 |
| Altria Group, Inc. ..................................  | Stück | 95 010 | 9 621 | 41 853 | USD | 39,01 | 3 706 340,10 | 2,37 |
| Applied Materials, Inc. ..............................  | Stück | 67 247 | 68 379 | 1 132 | USD | 60,21 | 4 048 941,87 | 2,59 |
| Aptiv PLC ........................................  | Stück | 56 799 | 67 983 | 11 184 | USD | 75,3 | 4 276 964,70 | 2,74 |
| Biogen Idec, Inc. ..................................  | Stück | 10 967 | 932 | 10 103 | USD | 260,97 | 2 862 057,99 | 1,83 |
| BorgWarner, Inc. ..................................  | Stück | 131 600 | 50 121 | 46 432 | USD | 34,68 | 4 563 888,00 | 2,92 |
| Bristol-Myers Squibb Co. ............................  | Stück | 54 602 | 5 722 | 52 900 | USD | 57,68 | 3 149 443,36 | 2,02 |
| Cabot Oil & Gas Corp. ..............................  | Stück | 184 013 | 77 812 | 215 348 | USD | 16,95 | 3 119 020,35 | 2,00 |
| Cognizant Technology Solutions Corp. ..................  | Stück | 69 803 | 4 974 | 29 324 | USD | 57,24 | 3 995 523,72 | 2,56 |
| Cummins, Inc. ....................................  | Stück | 23 510 | 4 958 | 13 302 | USD | 171,01 | 4 020 445,10 | 2,58 |
| Discovery Communications, Inc. ......................  | Stück | 180 586 | 30 799 | 41 335 | USD | 21,115 | 3 813 073,39 | 2,44 |
| Fox Corp. ........................................  | Stück | 140 881 | 23 831 | 51 008 | USD | 26,78 | 3 772 793,18 | 2,42 |
| Garmin Ltd .......................................  | Stück | 44 187 | 45 267 | 1 080 | USD | 96,29 | 4 254 766,23 | 2,73 |
| Gilead Sciences, Inc. ...............................  | Stück | 45 160 | 6 253 | 51 403 | USD | 75,61 | 3 414 547,60 | 2,19 |
| Hanesbrands, Inc. .................................  | Stück | 422 002 | 429 370 | 7 368 | USD | 11,055 | 4 665 232,11 | 2,99 |
| Hewlett Packard Enterprise Co. .......................  | Stück | 380 261 | 121 967 | 80 529 | USD | 9,55 | 3 631 492,55 | 2,33 |
| HP, Inc. ..........................................  | Stück | 245 607 | 251 571 | 308 488 | USD | 17,05 | 4 187 599,35 | 2,68 |
| Intel Corp. ........................................  | Stück | 59 803 | 4 477 | 46 006 | USD | 59,615 | 3 565 155,85 | 2,28 |
| Interpublic Group of Cos, Inc./The .....................  | Stück | 230 693 | 234 217 | 3 524 | USD | 16,94 | 3 907 939,42 | 2,50 |
| Johnson Controls International PLC ....................  | Stück | 126 866 | 130 901 | 4 035 | USD | 33,71 | 4 276 652,86 | 2,74 |
| KLA-Tencor Corp. ..................................  | Stück | 21 124 | 21 494 | 370 | USD | 194,53 | 4 109 251,72 | 2,63 |
| Lam Research Corp. ................................  | Stück | 13 916 | 14 181 | 265 | USD | 322,86 | 4 492 919,76 | 2,88 |
| LyondellBasell Industries NV .........................  | Stück | 66 532 | 18 618 | 13 280 | USD | 63,82 | 4 246 072,24 | 2,72 |
| ManpowerGroup, Inc. ..............................  | Stück | 54 857 | 55 955 | 1 098 | USD | 67,99 | 3 729 727,43 | 2,39 |
| McKesson Corp. ...................................  | Stück | 26 646 | 2 378 | 17 855 | USD | 150,39 | 4 007 291,94 | 2,57 |
| Merck & Co., Inc. ..................................  | Stück | 44 364 | 3 976 | 30 248 | USD | 76,39 | 3 388 965,96 | 2,17 |
| Mohawk Industries, Inc. ............................  | Stück | 46 711 | 47 833 | 1 122 | USD | 98,57 | 4 604 303,27 | 2,95 |
| Mylan NV ........................................  | Stück | 222 303 | 24 686 | 137 757 | USD | 15,71 | 3 492 380,13 | 2,24 |
| ONEOK, Inc. .....................................  | Stück | 113 285 | 115 349 | 2 064 | USD | 31,66 | 3 586 603,10 | 2,30 |
| PACCAR, Inc. .....................................  | Stück | 52 336 | 4 982 | 26 394 | USD | 73,5 | 3 846 696,00 | 2,46 |
| Pioneer Natural Resources Co. .......................  | Stück | 43 494 | 10 704 | 10 958 | USD | 94,33 | 4 102 789,02 | 2,63 |
| PVH Corp. ........................................  | Stück | 87 389 | 41 654 | 14 575 | USD | 47,26 | 4 130 004,14 | 2,65 |
| Raytheon Technologies Corp. ........................  | Stück | 64 683 | 66 108 | 1 425 | USD | 60,25 | 3 897 150,75 | 2,50 |
| Regeneron Pharmaceuticals, Inc. ......................  | Stück | 5 987 | 711 | 12 004 | USD | 616,92 | 3 693 500,04 | 2,37 |
| TEGNA, Inc. ......................................  | Stück | 337 674 | 358 495 | 20 821 | USD | 10,89 | 3 677 269,86 | 2,36 |
| Tyson Foods, Inc. ..................................  | Stück | 59 705 | 71 122 | 11 417 | USD | 59 | 3 522 595,00 | 2,26 |
| ViacomCBS, Inc. ..................................  | Stück | 204 924 | 90 977 | 41 006 | USD | 23,07 | 4 727 596,68 | 3,03 |
| Westrock Co. .....................................  | Stück | 142 985 | 35 709 | 42 472 | USD | 27,13 | 3 879 183,05 | 2,49 |
| Investmentanteile |  |  |  |  |  |  | 72,67 | 0,00 |
| Gruppeneigene Investmentanteile Deutsche Global Liquidity Series Plc - Managed Dollar Fund - EUR - (0,150%) ........................  | Anteile | 0 | 1 731 | 1 731 | USD | 10 380,74 | 72,67 | 0,00 |
| Summe Wertpapiervermögen |  |  |  |  |  |  | 156 320 786,26 | 100,17 |

Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
| Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten |  |  | -39 781,61 | -0,03 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Devisentermingeschäfte |  |  |  |  |
| Devisentermingeschäfte (Kauf) |  |  |  |  |
| Offene Positionen EUR/USD 6 Mio. ..................................  |  |  | -39 412,45 | -0,03 |
| Geschlossene Positionen EUR/USD 0,2 Mio.  ................................  |  |  | -369,16 | 0,00 |
| Bankguthaben |  |  | 101,00 | 0,00 |
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen |  |  |  |  |
| Britisches Pfund ...................................  | GBP | 82 | 101,00 | 0,00 |
| Sonstige Vermögensgegenstände |  |  | 644 585,17 | 0,41 |
| Dividenden- / Ausschüttungsansprüche .................  |  |  | 258 630,34 | 0,16 |
| Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ ..  |  |  | 199 131,90 | 0,13 |
| Sonstige Ansprüche ................................  |  |  | 186 822,93 | 0,12 |
| Summe der Vermögensgegenstände * |  |  | 156 965 472,43 | 100,58 |

| DWS Invest CROCI US |  |
| --- | --- |
|  | Stück bzw. | Nominalbetrag | Käufe/ | Verkäufe/ | Währung | Kurs | Kurswert | %-Anteil am |
| Wertpapierbezeichnung | Anteile bzw. | bzw. | Zugänge | Abgänge |  |  | in | Fonds- |
|  | Währung | Bestand | im Berichtszeitraum | USD | vermögen |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten |  |  |  | -361 236,47 | -0,23 |
| EUR-Kredite ......................................  | EUR | 74 770 |  | -83 798,55 | -0,05 |
| Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen |  |  |  |  |  |
| US-Dollar ........................................  | USD |  |  | -277 437,92 | -0,18 |
| Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  | -297 346,72 | -0,19 |
| Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen ................  |  |  |  | -275 429,68 | -0,18 |
| Andere sonstige Verbindlichkeiten .....................  |  |  |  | -21 917,04 | -0,01 |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften |  |  |  | -206 471,18 | -0,13 |
| Summe der Verbindlichkeiten |  |  |  | -904 835,98 | -0,58 |
| Fondsvermögen |  |  |  | 156 060 636,45 | 100,00 |

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Eine Aufstellung über die während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, ist auf Anforderung kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
| Anteilwert bzw. umlaufende Anteile | Stück bzw. Währung | Anteilwert in der jeweiligen Währung |
| --- | --- | --- |
| Anteilwert Klasse IC .........................................  | EUR | 97,35 |
| Klasse ICH .......................................  | EUR | 142,73 |
| Klasse LC ........................................  | EUR | 92,49 |
| Klasse LCH .......................................  | EUR | 157,09 |
| Klasse TFC .......................................  | EUR | 96,48 |
| Klasse GBP TFC ...................................  | GBP | 186,05 |
| Klasse USD IC ....................................  | USD | 322,47 |
| Klasse USD LC ....................................  | USD | 289,34 |
| Klasse USD TFC ...................................  | USD | 143,69 |
| Umlaufende Anteile Klasse IC .........................................  | Stück | 100,000 |
| Klasse ICH .......................................  | Stück | 61,640 |
| Klasse LC ........................................  | Stück | 298,000 |
| Klasse LCH .......................................  | Stück | 38 502,190 |
| Klasse TFC .......................................  | Stück | 536,000 |
| Klasse GBP TFC ...................................  | Stück | 500,000 |
| Klasse USD IC ....................................  | Stück | 100 426,789 |
| Klasse USD LC ....................................  | Stück | 397 703,569 |
| Klasse USD TFC ...................................  | Stück | 11 148,068 |

Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) S&P 500 Net Dividends Reinvested Index (Net USD)
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512)
| kleinster potenzieller Risikobetrag .....................  | % | 101,683 |
| --- | --- | --- |
| größter potenzieller Risikobetrag ......................  | % | 122,442 |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag ..............  | % | 115,631 |

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 1.1.2020 bis 30.6.2020 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk-Ansatzim Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf USD 0,00. Ohne Berücksichtigung gegebenenfalls auf Ebene von Anteilklassen zum Zwecke der Währungsabsicherung abgeschlossener Devisentermingeschäfte.
 Marktschlüssel	 Vertragspartner der Devisentermingeschäfte
Citigroup Global Markets Limited und State Street Bank London
 Devisenkurse (in Mengennotiz)	
per 30.6.2020
| Euro	EUR | 0,892260 | = USD | 1 |
| --- | --- | --- | --- |
| Britisches Pfund	GBP | 0,813008 | = USD | 1 |

 Erläuterungen zur Bewertung	
Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, als externem Price Service Provider und der Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Vermögenswerte werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Investmentanteile aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da der Investmentfonds im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.
 Fußnote	
* Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand.
DWS Invest CROCI US Dividends
DWS INVEST CROCI US DIVIDENDS

### Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in USD)
| Anteilklasse | ISIN | 6 Monate |
| --- | --- | --- |
| Klasse USD LC | LU1769942746 | -12,4% |
| Klasse USD IC | LU1769942589 | -12,2% |
| Klasse USD IC50 | LU1949850454 | -12,1% |
| Klasse USD ID | LU1769942662 | -12,2% |
| Klasse USD LD | LU1769942829 | -12,4% |
| Klasse TFC 1) | LU1769942407 | -12,3% |
| S&P 500 |  | -3,1% |

1) 
in EUR
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.	Stand: 30.6.2020
DWS Invest CROCI US Dividends
| Vermögensübersicht zum 30.6.2020 |  |
| --- | --- |
|  | Bestand in USD | %-Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Aktien (Branchen) Informationstechnologie | 16 080 090,76 | 10,15 |
| Telekommunikationsdienste | 11 881 798,89 | 7,50 |
| Dauerhafte Konsumgüter | 59 571 545,33 | 37,60 |
| Energie | 3 722 218,92 | 2,35 |
| Hauptverbrauchsgüter | 23 781 567,01 | 15,01 |
| Grundstoffe | 3 861 158,87 | 2,44 |
| Industrien | 31 299 698,56 | 19,74 |
| Versorger | 7 655 959,18 | 4,83 |
| Summe Aktien | 157 854 037,52 | 99,62 |
| 2. Investmentanteile Sonstige Fonds | 757,79 | 0,00 |
| Summe Investmentanteile | 757,79 | 0,00 |
| 3. Derivate | -12 012,50 | - 0,01 |
| 4. Bankguthaben | 243 695,57 | 0,16 |
| 5. Sonstige Vermögensgegenstände | 333 667,47 | 0,21 |
| 6. Forderungen aus Anteilscheingeschäften | 246 975,89 | 0,16 |
| II. Verbindlichkeiten |  |  |
| 1. Sonstige Verbindlichkeiten | -168 009,25 | - 0,11 |
| 2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | -42 652,27 | - 0,03 |
| III. Fondsvermögen | 158 456 460,22 | 100,00 |
| Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |  |  |

DWS Invest CROCI US Dividends
Vermögensaufstellung zum 30.6.2020
| Stück bzw. Wertpapierbezeichnung	Anteile bzw. | Nominalbetrag bzw. | Käufe/ Zugänge | Verkäufe/ Abgänge | Währung | Kurs | Kurswert in | %-Anteil am Fonds- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Währung	Bestand	im Berichtszeitraum	USD	vermögen |
| Börsengehandelte Wertpapiere |  |  |  |  |  |  | 157 854 037,52 | 99,62 |
| Aktien AbbVie, Inc. ......................................  | Stück | 42 356 | 7 792 | 15 738 | USD | 96,07 | 4 069 140,92 | 2,57 |
| Altria Group, Inc. ..................................  | Stück | 99 019 | 29 364 | 19 249 | USD | 39,01 | 3 862 731,19 | 2,44 |
| Amcor PLC  ......................................  | Stück | 396 561 | 558 836 | 162 275 | USD | 9,91 | 3 929 919,51 | 2,48 |
| Amgen, Inc. ......................................  | Stück | 17 934 | 3 745 | 4 308 | USD | 232,42 | 4 168 220,28 | 2,63 |
| AT&T, Inc. .......................................  | Stück | 132 187 | 132 187 |  | USD | 29,74 | 3 931 241,38 | 2,48 |
| Best Buy Co., Inc. .................................  | Stück | 48 744 | 14 818 | 18 507 | USD | 86,77 | 4 229 516,88 | 2,67 |
| Bristol-Myers Squibb Co.  ...........................  | Stück | 71 306 | 19 858 | 19 395 | USD | 57,68 | 4 112 930,08 | 2,60 |
| Broadcom, Inc. ...................................  | Stück | 13 095 | 4 656 | 5 483 | USD | 313,16 | 4 100 830,20 | 2,59 |
| Cardinal Health, Inc. ...............................  | Stück | 74 655 | 79 869 | 88 963 | USD | 51,17 | 3 820 096,35 | 2,41 |
| Caterpillar, Inc. ...................................  | Stück | 31 271 | 6 485 | 6 175 | USD | 124,36 | 3 888 861,56 | 2,45 |
| CH Robinson Worldwide, Inc. ........................  | Stück | 52 103 | 7 418 | 13 683 | USD | 78,3 | 4 079 664,90 | 2,57 |
| Cisco Systems, Inc. ................................  | Stück | 87 537 | 13 348 | 23 693 | USD | 46,69 | 4 087 102,53 | 2,58 |
| Conagra Brands, Inc. ...............................  | Stück | 118 794 | 119 680 | 886 | USD | 34,64 | 4 115 024,16 | 2,60 |
| Consolidated Edison, Inc. ...........................  | Stück | 53 276 | 53 276 |  | USD | 72,14 | 3 843 330,64 | 2,42 |
| Cummins, Inc. ....................................  | Stück | 23 745 | 3 118 | 4 114 | USD | 171,01 | 4 060 632,45 | 2,56 |
| Eastman Chemical Co.  .............................  | Stück | 56 857 | 28 073 | 28 174 | USD | 67,91 | 3 861 158,87 | 2,44 |
| Eaton Corp., PLC ..................................  | Stück | 45 747 | 10 366 | 12 444 | USD | 86,17 | 3 942 018,99 | 2,49 |
| Emerson Electric Co. ...............................  | Stück | 64 114 | 74 509 | 10 395 | USD | 61,05 | 3 914 159,70 | 2,47 |
| Garmin Ltd  ......................................  | Stück | 42 797 | 5 224 | 8 416 | USD | 96,29 | 4 120 923,13 | 2,60 |
| Genuine Parts Co. .................................  | Stück | 45 933 | 10 509 | 7 259 | USD | 86,29 | 3 963 558,57 | 2,50 |
| Gilead Sciences, Inc. ...............................  | Stück | 54 525 | 16 206 | 29 725 | USD | 75,61 | 4 122 635,25 | 2,60 |
| Hanesbrands, Inc.  ................................  | Stück | 336 256 | 342 104 | 5 848 | USD | 11,055 | 3 717 310,08 | 2,35 |
| Hasbro, Inc. ......................................  | Stück | 52 765 | 74 142 | 21 377 | USD | 72,68 | 3 834 960,20 | 2,42 |
| HP, Inc. .........................................  | Stück | 235 867 | 49 718 | 33 072 | USD | 17,05 | 4 021 532,35 | 2,54 |
| International Business Machines Corp.  ................  | Stück | 32 511 | 5 450 | 6 487 | USD | 119,51 | 3 885 389,61 | 2,45 |
| Interpublic Group of Cos, Inc./The ....................  | Stück | 228 067 | 57 636 | 25 893 | USD | 16,94 | 3 863 454,98 | 2,44 |
| JM Smucker Co./The  ..............................  | Stück | 37 648 | 13 429 | 19 597 | USD | 105,39 | 3 967 722,72 | 2,50 |
| Johnson Controls International PLC ...................  | Stück | 114 838 | 25 937 | 21 906 | USD | 33,71 | 3 871 188,98 | 2,44 |
| Kinder Morgan, Inc. ................................  | Stück | 254 772 | 254 772 |  | USD | 14,61 | 3 722 218,92 | 2,35 |
| Lockheed Martin Corp. .............................  | Stück | 10 630 | 1 347 | 2 378 | USD | 363,91 | 3 868 363,30 | 2,44 |
| ManpowerGroup, Inc. ..............................  | Stück | 57 338 | 61 534 | 4 196 | USD | 67,99 | 3 898 410,62 | 2,46 |
| Merck & Co., Inc. .................................  | Stück | 52 862 | 15 734 | 13 270 | USD | 76,39 | 4 038 128,18 | 2,55 |
| NetApp, Inc. .....................................  | Stück | 91 740 | 92 680 | 940 | USD | 44,39 | 4 072 338,60 | 2,57 |
| Newell Brands, Inc.  ...............................  | Stück | 258 659 | 267 534 | 8 875 | USD | 15,37 | 3 975 588,83 | 2,51 |
| Pfizer, Inc. .......................................  | Stück | 121 817 | 32 243 | 25 383 | USD | 32,29 | 3 933 470,93 | 2,48 |
| Philip Morris International, Inc. .......................  | Stück | 54 497 | 58 753 | 56 414 | USD | 69,9 | 3 809 340,30 | 2,40 |
| Raytheon Technologies Corp.  .......................  | Stück | 59 992 | 59 992 |  | USD | 60,25 | 3 614 518,00 | 2,28 |
| Robert Half International, Inc. ........................  | Stück | 77 692 | 84 814 | 7 122 | USD | 51,77 | 4 022 114,84 | 2,54 |
| Sempra Energy ...................................  | Stück | 32 718 | 32 718 |  | USD | 116,53 | 3 812 628,54 | 2,41 |
| Tyson Foods, Inc. .................................  | Stück | 62 740 | 75 275 | 12 535 | USD | 59 | 3 701 660,00 | 2,34 |
| Investmentanteile |  |  |  |  |  |  | 757,79 | 0,00 |
| Gruppeneigene Investmentanteile Deutsche Global Liquidity Series Plc - Managed Dollar Fund - EUR - (0,150%) ...................................  | Anteile | 0 | 1 149 | 1 149 | USD | 10 380,74 | 757,79 | 0,00 |
| Summe Wertpapiervermögen |  |  |  |  |  |  | 157 854 795,31 | 99,62 |
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte | Positionen) |  |  |  |
| Aktienindex-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten |  |  | -12 012,50 | -0,01 |
| Aktienindex-Terminkontrakte S & P MINI 500 Futures 09/2020 (DB)	Stück | 5 | 5 | -12 012,50 | -0,01 |
| Bankguthaben |  |  | 243 695,57 | 0,15 |
| Verwahrstelle (täglich fällig) EUR-Guthaben	EUR | 70 409 |  | 78 910,65 | 0,05 |
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen .................  |  |  |  |  |
| US-Dollar	USD |  |  | 164 784,92 | 0,10 |
| Sonstige Vermögensgegenstände |  |  | 333 667,47 | 0,21 |
| Dividenden- / Ausschüttungsansprüche .................  |  |  | 333 347,03 | 0,21 |
| Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ ..  |  |  | 320,44 | 0,00 |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften |  |  | 246 975,89 | 0,16 |
| Summe der Vermögensgegenstände * |  |  | 158 679 134,24 | 100,14 |
| Sonstige Verbindlichkeiten |  |  | -168 009,25 | -0,11 |
| Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen ................  |  |  | -168 009,25 | -0,11 |

DWS Invest CROCI US Dividends
| Wertpapierbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. | Nominalbetrag bzw. | Käufe/ Zugänge | Verkäufe/ Abgänge | Währung | Kurs | Kurswert in | %-Anteil am Fonds- |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Währung	Bestand	im Berichtszeitraum	USD	vermögen |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | -42 652,27 | -0,03 |
| Summe der Verbindlichkeiten | -222 674,02 | -0,14 |
| Fondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | 158 456 460,22 | 100,00 |

Eine Aufstellung über die während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, ist auf Anforderung kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
| Anteilwert bzw. umlaufende Anteile | Stück bzw. Währung | Anteilwert in der jeweiligen Währung |
| --- | --- | --- |
| Anteilwert Klasse TFC .......................................  | EUR | 197,87 |
| Klasse USD IC ....................................  | USD | 222,26 |
| Klasse USD IC50 ..................................  | USD | 99,61 |
| Klasse USD ID ....................................  | USD | 190,23 |
| Klasse USD LC ....................................  | USD | 213,18 |
| Klasse USD LD ....................................  | USD | 184,65 |
| Umlaufende Anteile Klasse TFC .......................................  | Stück | 77 045,000 |
| Klasse USD IC ....................................  | Stück | 403 414,264 |
| Klasse USD IC50 ..................................  | Stück | 114,000 |
| Klasse USD ID ....................................  | Stück | 13 176,595 |
| Klasse USD LC ....................................  | Stück | 21 995,167 |
| Klasse USD LD ....................................  | Stück | 241 008,220 |

Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) S&P 500 Net Dividends Reinvested Index (Net USD)
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512)
| kleinster potenzieller Risikobetrag ..................  | % | 94,712 |
| --- | --- | --- |
| größter potenzieller Risikobetrag ...................  | % | 113,640 |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag ...........  | % | 105,357 |

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 1.1.2020 bis 30.6.2020 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk-Ansatzim Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf USD 775 071,28.
 Marktschlüssel	 Terminbörsen
DB = Deutsche Bank AG Frankfurt
 Devisenkurse (in Mengennotiz)	
per 30.6.2020 Euro .......................... EUR	0,892260	= USD	1
 Erläuterungen zur Bewertung	
Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank International GmbH, Luxem- bourg Branch als externem Price Service Provider und der Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unter- liegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Vermögenswerte werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Investmentanteile aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da der Investmentfonds im Berichtszeitraum andere Investmentanteile (“Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.
 Fußnote	
* Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand.