Settlement may be effected through the common clearing system of Clearstream and Euroclear. Shares are normally issued once settlement in cleared funds is received.
If, on the Settlement Date, banks are not open for business in the country of the currency of settlement, then the Settlement Date will be the next Business Day on which those banks are open in the country of the currency of settlement. If payment in full has not been received by the Settlement
Date, or in the event of non-clearance of funds, any allotment of Shares made in respect of such application may, at the discretion of the Directors, be cancelled, or, alternatively, the Directors may treat the application as an application for such number of Shares as may be purchased with such payment on the Dealing Day next following receipt of payment in full or of cleared funds. In such cases the Company may charge the Applicant or his/her financial intermediary for any resulting bank charges or market losses incurred by the relevant Sub-Fund.
Failure to make good settlement by the Settlement Date may result in the Company bringing an action against the defaulting investor or his/her financial intermediary or deducting any costs or losses incurred by the Company against any existing holding of the Shareholder in the Company. In all cases, any confirmation of transaction and any money returnable to the Shareholder will be held by the Company without payment of interest pending receipt of the remittance.
In the event of a delay in the settlement of subscription proceeds, the Company may temporarily borrow an amount up to the value of the delayed subscription on or after the relevant settlement date. Any such borrowing will be subject to the restrictions on borrowing set forth above. Once the required subscription monies have been received, the Company will use this to repay the borrowings. The Company reserves the right to charge the relevant Shareholder for any interest or other costs incurred by the Company as a result of any borrowing arising from such delay or failure to settle subscription monies on time.
The Company has established a subscriptions and redemptions account at umbrella level in the name of the Company, the Umbrella Cash Subscription and Redemption Account, and has not established such accounts at Sub-Fund level. All subscriptions, redemptions and dividends or cash distributions payable to or from the relevant Sub-Fund will be channelled and managed through the Umbrella Cash Subscriptions and Redemptions Account. Subscription monies will become the property of the Sub- Fund upon receipt and accordingly investors will be treated as a general creditor of the Sub-Fund during the period between receipt of subscription monies and the Dealing Day on which such Shares are issued.

Translation (ENDE, 2021-03-03):
Die Abwicklung der Geschäfte erfolgt durch das allgemein anerkannte Clearing System von Clearstream und Eurostream. Anteile werden normalerweise ausgegeben, sobald die Zahlung als frei verfügbare Mittel eingegangen ist.
Wenn die Banken im Land der Abwicklungswährung am Erfüllungstag nicht für den Geschäftsverkehr geöffnet sind, so wird der Erfüllungstag auf den nächsten Geschäftstag verlegt, an dem diese Banken im Land der Abwicklungswährung geöffnet sind. Sofern die Zahlung am Erfüllungstag nicht vollständig eingegangen ist, oder für den Fall, dass die Mittel nicht frei verfügbar sind, wird jegliche Zuteilung von Anteilen auf Grund dieses Zeichnungsantrags nach freiem Ermessen des Verwaltungsrats storniert. Alternativ kann der Verwaltungsrat solche Zeichnungsanträge als Anträge für dieselbe Anzahl an Anteilen behandeln, die mit dieser Zahlungsmöglichkeit am darauffolgenden Handelstag nach dem Erhalt der vollständigen Zahlung oder der Zahlung in frei verfügbaren Mitteln gekauft werden können. In diesen Fällen kann die Gesellschaft dem Zeichner oder seinem/ihrem Finanzvermittler jegliche daraus resultierende Bankgebühren oder Marktwertverluste berechnen, die dem jeweiligen Teilfonds entstehen.
Das Versäumnis einer ordnungsgemäßen Abwicklung am Erfüllungstag kann zu Maßnahmen der Gesellschaft gegenüber dem säumigen Anleger oder seinem/ihrem Finanzvermittler oder zum Abzug aller Kosten oder Verluste, die der Gesellschaft dadurch entstanden sind, aus dem bisherigen Anteilsbestand des Anteilseigners führen. In jedem Fall wird das Unternehmen jegliche Transaktionsbestätigung und alle dem Anteilseigner zustehenden Beträge ohne Vergütung von Zinsen solange zurückbehalten, wie der Eingang der Überweisung aussteht.
Kommt es zu einer Verzögerung der Zahlung der Zeichnungsbeträge, kann die Gesellschaft vorübergehend einen Kredit aufnehmen, der in seiner Höhe auf den Betrag der verzögerten Zeichnung am oder nach dem fraglichen Erfüllungstag begrenzt ist. Eine derartige Kreditaufnahme unterliegt den vorstehend geregelten Beschränkungen über die Kreditaufnahme. Nach Erhalt der erforderlichen Zeichnungsbeträge wird die Gesellschaft diese Beträge zur Rückzahlung des Kredits verwenden. Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, dem betreffenden Anteilinhaber Zinsen oder sonstige Kosten in Rechnung zu stellen, die der Gesellschaft aufgrund der Kreditaufnahme infolge der Verzögerung oder des Versäumnisses der rechtzeitigen Bezahlung der Zeichnungsbeträge entstanden sind.
Die Gesellschaft hat auf Dachebene ein auf die Gesellschaft lautendes Konto für Zeichnungen und Rücknahmen eingerichtet, das Dachkonto für Bareinlagen und Rückzahlungen; auf Ebene der Teilfonds sind keine derartigen Konten eingerichtet. Alle Zeichnungen, Rücknahmen und Dividenden oder Barausschüttungen, die an den oder vom betreffenden Teilfonds zu zahlen sind, werden über das Dachkonto für Bareinlagen und Rückzahlungen geleitet und verwaltet. Zeichnungsbeträge werden bei Erhalt Eigentum des Teilfonds, und Anleger werden dementsprechend im Zeitraum zwischen Erhalt der Zeichnungsbeträge und dem Handelstag, an dem diese Anteile ausgegeben werden, als ungesicherte einfache Gläubiger behandelt.