All consideration, other than the preliminary charge (if any) pursuant to Article 13, received by the Company for the allotment or issue of Participating Shares of each class, together with all Investments in which such consideration is invested or reinvested, and all income, earnings, profits and proceeds thereof shall be segregated and kept separate in the Fund to which such class relates from all other monies of the Company and to which the following provisions shall apply:
- the records and accounts of each Fund shall be maintained separately in the base currency of the relevant Fund;
- the liabilities of each Fund shall be attributable exclusively to that Fund;
- the assets of each Fund shall belong exclusively to that Fund, shall be segregated in the records of the Depositary from the assets of other Funds, and shall not (save as provided in the Act), be used to discharge directly or indirectly the liabilities of or claims against any other Fund and shall not be available for any such purpose;
- the proceeds from the issue of each class of Participating Share shall be applied to the relevant Fund established for that class of Participating Share, and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be applied to such Fund subject to the provisions of these Articles;
- where any asset is derived from another asset, the derived asset shall be applied to the same Fund as the assets from which it was derived, and on each revaluation of an asset the increase or diminution in value shall be applied to the relevant Fund;
- in the case where an asset or a liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular Fund, the Directors shall have the discretion, subject to the Act and the approval of the Auditors, to determine the basis upon which such asset or liability shall be allocated between the Funds and the Directors shall have power at any time and from time to time, subject as aforesaid, to vary such basis, provided that the approval of the Auditors shall not be required in any case where the asset or liability is allocated between all Funds pro rata to their Net Asset Values.
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## Trusts Not Recognised

Translation (ENDE, 2017-02-17):
Die von der Gesellschaft für die Zuteilung oder Ausgabe von Anteilen einer bestimmten Klasse vereinnahmten Entgelte, mit Ausnahme der (eventuell fälligen) Ausgabegebühr gemäß Ziffer 13, werden zusammen mit den Anlagen, in welche die betreffenden Entgelte angelegt oder wiederangelegt werden, sowie den daraus entstehenden Einnahmen, Erträgen, Gewinnen und Erlösen vom Gesellschaftsvermögen getrennt in dem Fonds gehalten, zu dem die betreffende Anteilklasse gehört, und auf den die folgenden Bestimmungen Anwendung finden:
- Die Geschäftsbücher der einzelnen Fonds sind getrennt und in der Basiswährung des Fonds zu führen.
- Die Verbindlichkeiten jedes einzelnen Fonds sind ausschließlich diesem Fonds zuzuordnen.
- Soweit im Gesetz von 2014 nicht abweichend geregelt, sind die Vermögenswerte der einzelnen Fonds ausschließlich dem jeweiligen Fonds zuzuordnen; die Vermögenswerte sind in den Büchern der Verwahrstelle von den Vermögenswerten anderer Fonds getrennt zu führen und dürfen nicht zur unmittelbaren oder mittelbaren Begleichung von Verbindlichkeiten oder Befriedigung von Ansprüchen eines anderen Fonds verwendet oder bereitgestellt werden.
- Die Erlöse aus der Ausgabe von Anteilen der einzelnen Klassen fließen dem für die betreffende Anteilklasse errichteten Fonds zu, und die der Klasse zurechenbaren Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, Einnahmen und Ausgaben werden dem betreffenden Fonds zugerechnet; dabei finden die Bestimmungen dieser Satzung Anwendung.
- Leitet sich ein Vermögenswert aus einem anderen Vermögenswert ab, so wird der abgeleitete Vermögenswert demselben Fonds zugerechnet wie der zugrunde liegende Vermögenswert, und bei der Neubewertung eines Vermögenswertes entstehende Wertsteigerungen oder Wertminderungen werden ebenfalls dem entsprechenden Fonds zugerechnet.
- Kann ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit der Gesellschaft nicht als einem bestimmten Fonds zurechenbar betrachtet werden, so ist der Verwaltungsrat zu jedem Zeitpunkt ermächtigt, nach Maßgabe des Gesetzes von 2014 und vorbehaltlich der Zustimmung der Abschlussprüfer, die jeweilige Grundlage zur Aufteilung des Vermögenswertes oder der Verbindlichkeit auf die Fonds nach eigenem Ermessen zu bestimmen und zu verändern; wird der Vermögenswert oder die Verbindlichkeit auf alle Fonds im Verhältnis ihrer Nettoinventarwerte aufgeteilt, so ist die Zustimmung der Abschlussprüfer nicht erforderlich.
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## Nicht anerkannte Trusts