In accordance with the requirements of Section 43(1) of the Central Bank UCITS Regulations, any transaction carried out with the Company by its management company or depositary, and the delegates or sub-delegates of such management company or depositary (excluding any non-group company sub-custodian appointed by a depositary), and any associated or group company of such a management company, depositary, delegate or sub-delegate (“connected persons”) must be carried out as if negotiated at arm’s length.
Such transactions must be in the best interests of the shareholders. In addition to those transactions, there are also transactions carried out by connected persons on behalf of the Company to which the Directors have no direct access and in respect of which the Directors must rely upon assurances from its delegates that the connected persons carrying out those transactions do carry them out on a similar basis.
Shareholders should have regard to the governance structure of the Company as more particularly described in the Corporate Governance Statement section of the Directors’ Report and the roles and responsibilities of the Company’s respective delegates subject to the overall supervision of the Board. Further, shareholders should refer to the prospectus which identifies many of the connected person transactions and the general nature of the contractual arrangements with the principal connected persons but it is not exhaustive of all connected person transactions. Shareholders should also refer to the provisions of the prospectus dealing with conflicts of interest.
Therefore, having regard to confirmations from the Manager and its relevant delegates, the Board of Directors of the Company is satisfied that:
- there are arrangements (as evidenced by written procedures documented by the Manager) in place to ensure that the obligations described above are applied to all transactions with connected persons; and
- transactions with connected persons entered into during the financial year complied with these obligations, as attested by the Manager through regular updates to the Directors.

Translation (ENDE, 2021-09-30):
Gemäß Artikel 43 (1) der OGAW-Vorschriften der Zentralbank muss jede Transaktion, die von der Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle und den Beauftragten oder Unterbeauftragten dieser Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle (außer einer von einer Verwahrstelle bestellten Unterdepotbank, die nicht zur Unternehmensgruppe zählt) und einem verbundenen Unternehmen oder Konzernunternehmen der Verwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle, des Beauftragten oder Unterbeauftragten („verbundene Personen“) durchgeführt wird, so abgewickelt werden, als wäre sie unter marktüblichen Bedingungen ausgehandelt worden.
Derartige Transaktionen müssen im besten Interesse der Anteilsinhaber sein. Neben diesen Transaktionen gibt es auch Transaktionen, die von verbundenen Personen im Auftrag der Gesellschaft durchgeführt werden, auf die die Mitglieder des Verwaltungsrats keinen direkten Zugriff haben und bei denen sich die Verwaltungsratsmitglieder auf Zusicherungen ihrer Beauftragten verlassen müssen, dass die verbundenen Personen, die solche Transaktionen ausführen, diese auf einer ähnlichen Grundlage ausführen.
Anteilsinhaber sollten die Governance-Struktur der Gesellschaft berücksichtigen, die insbesondere im Abschnitt
„Erklärung zur Corporate Governance“ des Berichts des Verwaltungsrats beschrieben ist, und ferner die Aufgaben und Verantwortlichkeiten der jeweiligen Beauftragten der Gesellschaft, die einer umfassenden Aufsicht durch den Verwaltungsrat unterliegen. Ferner sollten Anteilsinhaber den Prospekt lesen, in dem viele Transaktionen mit verbundenen Personen sowie die allgemeine Beschaffenheit der vertraglichen Vereinbarungen mit den wichtigsten verbundenen Personen beschrieben sind. Dabei handelt es sich aber nicht um eine vollständige Auflistung aller Transaktionen mit verbundenen Personen. Ferner werden die Anteilsinhaber auf die Bestimmungen des Prospekts verwiesen, die sich mit Interessenkonflikten befassen.
Daher ist der Verwaltungsrat der Gesellschaft mit Blick auf die Bestätigungen seitens der Verwaltungsgesellschaft und ihrer entsprechenden Beauftragten überzeugt, dass:
- es geltende Vereinbarungen (welche aus schriftlichen, von der Verwaltungsgesellschaft dokumentierten Verfahren hervorgehen) gibt, um sicherzustellen, dass die vorstehend beschriebenen Verpflichtungen für sämtliche Transaktionen mit verbundenen Personen gelten; und
- die mit verbundenen Personen im Laufe des Geschäftsjahres eingegangenen Transaktionen in Übereinstimmung mit diesen Verpflichtungen durchgeführt wurden, was durch die Verwaltungsgesellschaft in Form von regelmäßigen Berichten an den Verwaltungsrat bestätigt wird.