OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The merger is not expected to have any tax consequences for shareholders. If you have any questions regarding the above changes, please do not hesitate to contact your financial advisor.
If you are a Carmignac distribution partner and your clients have questions about this, please contact your local professional client representative.
Yours faithfully,
Eric HELDERLE
Director
ISIN : LU 0099161993 ; LU 0807688931 ; LU 0807689079 ; LU 0807689152 ; LU 0294249692 ;
LU 0992628775 ; LU 0992628858 ; LU 2139905785 ; LU 0992628932 ; LU 0992629070 ;
LU 2420652633 ; LU 2420652807 ; LU 2420652989 ; LU 2154448133 ; LU 1623761951 ;
LU 2206982626 ; LU 2212178615

Translation (ENDE, 2022-10-28):
Aller Voraussicht nach wird diese Verschmelzung keine steuerlichen Konsequenzen für die Anteilsinhaber haben. Wenn Sie Fragen zu den vorstehend beschriebenen Änderungen haben, setzen Sie sich bitte mit Ihrem Finanzberater in Verbindung:
Wenn Sie ein Vertriebspartner von Carmignac sind und Ihre Kunden Fragen hierzu haben, setzen Sie sich bitte mit Ihrem lokalen Vertreter für professionelle Anleger in Verbindung.
Mit freundlichen Grüßen
Eric Helderle Verwaltungsratsmitglied
Mitteilung gemäß § 167 Absatz 3 KAGB
ISIN: LU 0099161993 ; LU 0807688931 ; LU 0807689079 ; LU 0807689152 ; LU 0294249692 ;
LU 0992628775 ; LU 0992628858 ; LU 2139905785 ; LU 0992628932 ; LU 0992629070 ;
LU 2420652633 ; LU 2420652807 ; LU 2420652989 ; LU 2154448133 ; LU 1623761951 ;
LU 2206982626 ; LU 2212178615
| Compartment ap- pendix section | New wording | Old wording |
| --- | --- | --- |
| Typical investor pro- file | Who seek the promotion of envi- ronmental and/or social charac- teristics subject to good govern- ance practices: Article 8. | Not Applicable |
| Investment policy and objectives | The investment process inte- grates ESG factors based on pro- prietary and third-party research to evaluate investment risks and opportunities. The proportion of the Compartment’s portfolio sub- ject to ESG analysis is at least 90% of the net assets or number of is- suers. When selecting investments, the Compartment adopts a tilted ap- proach which seeks to increase the weight of securities with low sustainability risks and/or to de- crease the weight of securities with high sustainability risks. As a result, this exposure aims to have a better ESG profile than the in- vestment index. | The investment process inte- grates ESG factors based on pro- prietary and third-party research to evaluate investment risks and opportunities. When selecting the Compartment’s investments, securities of issuers with high sustainability risks may be pur- chased and retained in the Com- partment’s portfolio. The Compartment complies with Article 6 of SFDR. The investments underlying the Compartment do not take into ac- count the EU criteria for environ- mentally sustainable economic activities. |

Translation (ENDE, 2022-07-25):
| Anhang für den Teil- fonds | Neuer Wortlaut | Alter Wortlaut |
| --- | --- | --- |
| Profil des typischen Anlegers | Anleger, der die Förderung von ökologischen und/oder sozialen Merkmalen, die guten Praktiken der Unternehmensführung unter- liegen: Artikel 8, anstrebt. | Nicht zutreffend |
| Anlageziele und -po- litik | Das Anlageverfahren umfasst ESG-Faktoren basierend auf in- ternem Research und Research von Dritten, mittels derer Anlage- risiken und Anlagechancen be- wertet werden. Der Anteil des Portfolios des Teilfonds, der einer ESG-Analyse unterliegt, beträgt mindestens 90 % des Nettover- mögens oder der Anzahl der Emittenten. Bei der Auswahl der Anlagen ver- folgt der Teilfonds einen Anla- geansatz, der auf eine Erhöhung der Gewichtung von Wertpapie- ren	mit	niedrigen | Das Anlageverfahren umfasst ESG-Faktoren basierend auf in- ternem Research und Research von Dritten, mittels derer Anlage- risiken und Anlagechancen be- wertet werden. Bei der Anlagen- auswahl für den Teilfonds können Wertpapiere von Emittenten mit hohen Nachhaltigkeitsrisiken er- worben und im Portfolio des Teil- fonds gehalten werden. Der Teilfonds erfüllt die Anforde- rungen gemäß Artikel 6 SFDR. Die dem Teilfonds zugrunde lie- genden Anlagen berücksichtigen nicht  die  EU-Kriterien  für |
| Units class | ISIN Code “H2O VIVACE SP” ex “H2O VIVACE” | ISIN Code “H2O VIVACE FCP” |
| --- | --- | --- |
| I (C) | FR0013535424 | FR0011006220 |
| HCHF-I(C) | FR0013535440 | FR0011978295 |
| HUSD-I(C) | FR0013535473 | FR0012498004 |
| R (C) | FR0013535499 | FR0011015478 |
| HCHF-R(C) | FR0013535432 | FR0011978279 |
| HSGD-R(C) | FR0013535457 | FR0012497972 |
| HUSD-R(C) | FR0013535465 | FR0012497980 |
| Q (C) | FR0013535515 | FR0013426723 |
| N (C) | FR0013535507 | FR0013185246 |

Translation (ENDE, 2020-09-21):
| Anteilsklassen | ISIN-Codes „H2O VIVACE SP“ ex „H2O VIVACE“ | ISIN-Codes „H2O VIVACE FCP“ |
| --- | --- | --- |
| Anteilsklasse I (C) | FR0013535424 | FR0011006220 |
| Anteilsklasse HCHF-I (C)* | FR0013535440 | FR0011978295 |
| Anteilsklasse HUSD-I (C) | FR0013535473 | FR0012498004 |
| Anteilsklasse R (C) | FR0013535499 | FR0011015478 |
| Anteilsklasse HCHF-R (C)* | FR0013535432 | FR0011978279 |
| Anteilsklasse HSGD-R (C)* | FR0013535457 | FR0012497972 |
| Anteilsklasse HUSD-R (C) | FR0013535465 | FR0012497980 |
| Anteilsklasse Q (C)* | FR0013535515 | FR0013426723 |
| Anteilsklasse N (C) | FR0013535507 | FR0013185246 |
| Figure 8.4 Issue of units | The minimum investment may be waived at the discretion of the Management Company. |
| --- | --- |
| Cost and charges B.Not depending on asset volume Figure 11.2.11 | Costs for the preparation or amendment, translation, deposition, printing, and distribution of the prospectus and constitutive documents (trust agreement, KIID, SRRI/SRI calculation, etc.) in those countries where the units are distributed; |
| Trust Agreement |  |
| Art. 7 Issue of units Art. 33 Ongoing Charges | The minimum investment may be waived at the discretion of the Management Company. Costs for the preparation or amendment, translation, deposition, printing, and distribution of the prospectus and constitutive documents (trust agreement, KIID, SRRI/SRI calculation, etc.) in those countries where the units are distributed; |

Translation (ENDE, 2020-01-22):
| Ziffer 8.4 Ausgabe von Anteilen | Auf die Mindestanlage kann nach freiem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft verzichtet werden. |
| --- | --- |
| B.Vom Vermögen unabhängiger Auf- wand Ziffer 11.2.11 | Kosten und Aufwendungen für regelmässige Berichte und Reportings u.a. an Versicherungs- unternehmen, Vorsorgewerke und andere Finanzdienstleist-ungsunternehmen sowie Publika- tionskosten auf dafür vorgesehenen Webseiten(z.B. GroMiKV, Solvency II, VAG, MiFID II, ESG/SRI-Report, etc.); |
| Treuhandvertrag |  |
| Art. 7 Ausgabe von Anteilen Art. 33 Laufende Gebühren | Auf die Mindestanlage kann nach freiem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft verzichtet werden. Kosten und Aufwendungen für regelmässige Berichte und Reportings u.a. an Versicherungs- unternehmen, Vorsorgewerke und andere Finanzdienstleistungsunterneh-men sowie Publika- tionskosten auf dafür vorgesehenen Webseiten (z.B. GroMiKV, Solvency II, VAG, MiFID II, ESG/SRI-Report, etc.); |
# Notice to owners
IFM Independent Fund Management AG, Schaan, as the management company, has with the consent of LGT Bank AG, Vaduz, as the depositary of the above-mentioned undertaking for collective investment in transferable securities resolved to amend the trust agreement including the fund-specific annexes and the prospectus.
The changes essentially concern a change of the der conditions for the SEK-R share class, which has not yet been launched, and the adjustment of the asset manager's name. In the following you will find a list of the changes made:

Translation (ENDE, 2020-01-22):
# Mitteilung an die Anteilsinhaber
Die IFM Independent Fund Management AG, Schaan, als Verwaltungsgesellschaft und die LGT Bank AG, Vaduz, als Ver- wahrstelle des rubrizierten Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, haben beschlossen, den Treuhandver- trag inklusive fondsspezifische Anhänge und Prospekt abzuändern.
Die Änderungen betreffen im Wesentlichen die Anpassung der Konditionen der bislang noch nicht lancierte Anteilsklasse SEK-R, sowie die Anpassung des Namens des Asset Managers. Nachfolgend finden Sie eine Auflistung der vorgenommenen Änderungen:
# The Absorbing Sub-Fund (Varenne UCITS – Varenne Valeur) and its depositary are subject to the jurisdiction of the Luxembourg courts, in contrast to the Absorbed Fund (Varenne Valeur), for which the Management Company and the depositary are subject to the jurisdiction of the French courts. In taking part in this merger, you agree to submit your investments to the rules of Luxembourg law. After the merger, any matter or litigation involving your rights and obligations as a shareholder of the Varenne UCITS – Varenne Valeur Sub-Fund shall be subject to Luxembourg regulation and the jurisdiction of Luxembourg courts. Furthermore, the functioning of Luxembourg registers may deprive you of the right to assert your investor rights with the Luxembourg authorities and courts, thus depriving you of any avenue for filing complaints or appeals. No investor may fully exercise his investor rights directly against an investment firm or a fund unless that investor is mentioned by name in the shareholder or unit-holder register, i.e. through direct subscription in the SICAV, without the use of an intermediary.
The investment objective, policy, and risk profile of the Absorbed Fund and the Absorbing Sub-Fund are identical. Thus, no rebalancing of the portfolio of the Absorbed Fund will be done before the Merger operation. Like the Absorbed Fund, the Absorbing Sub-Fund is eligible for the French PEA shareholder savings plan.

Translation (ENDE, 2022-02-15):
# Der aufnehmende Teilfonds Varenne UCITS – Varenne Valeur und seine Depotbank fallen unter die Zuständigkeit der luxemburgischen Gerichte. Für die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank des aufgenommenen Fonds Varenne Valeur sind dagegen die französischen Gerichte zuständig. Durch Ihre Teilnahme an der Maßnahme erklären Sie sich damit einverstanden, dass Ihre Anlagen künftig den Bestimmungen des luxemburgischen Rechts unterliegen. Nach Abschluss der Verschmelzung unterliegen sämtliche Belange und Streitigkeiten in Bezug auf Ihre Rechte und Pflichten als Anteilinhaber des Teilfonds UCITS – Varenne Valeur der luxemburgischen Gesetzgebung und der Zuständigkeit der luxemburgischen Gerichte. Die Funktionsweise der luxemburgischen Register hat unter Umständen zur Folge, dass Sie Ihre Anlegerrechte bei den Behörden oder Gerichten in Luxemburg nicht geltend machen können und somit über keine Klage- oder Regressmöglichkeiten verfügen. So können Anleger ihre Rechte gegenüber der Gesellschaft oder einem Fonds nur dann unmittelbar und vollständig geltend machen, wenn sie selbst und in eigenem Namen im Verzeichnis der Aktionäre oder Anteilinhaber eingetragen sind, was eine direkte Zeichnung von Anteilen der SICAV ohne Einschaltung eines Vermittlers voraussetzt.
Das Anlageziel, die Anlagepolitik und das Risikoprofil des aufgenommenen Fonds und des aufnehmenden Teilfonds sind identisch. Somit wird vor der Fusion keine Neuausrichtung des Portfolios des aufgenommenen Fonds vorgenommen. Wie der aufgenommene Fonds ist der aufnehmende Teilfonds für den französischen Aktiensparplan (Plan d‘Epargne en Actions, PEA) zugelassen.
# If you do not agree with these changes, you can obtain the redemption of your units without a penalty until April 19, 2022
.
- Change of Risk and Reward Profile: No
- Increase in risk profile: No
- Potential increase in fees: Yes
- Extent of the change in the Risk and Reward Profile: Not SignificantWe suggest you consult Annex 3.

We advise you to consult your financial advisor regarding the merger’s tax repercussions, based on the laws of your home country, or country of residence, domicile or registered offices to ensure that the Absorbing Sub-Fund, of which you will become a shareholder, will still be suitable for your objectives and your situation.

Translation (ENDE, 2022-02-15):
# Wenn Sie mit dieser Verschmelzung nicht einverstanden sind, können Sie die kostenlose Rücknahme Ihrer Anteile bis zum 19. April 2022 beantragen.
- Änderung des Risiko-Rendite-Profils: Nein
- Erhöhung des Risiko-Profils: Nein
- Mögliche Erhöhung der Kosten: Ja
- Spektrum der Entwicklung des Risiko-Rendite-Profils: Nicht relevantBitte lesen Sie hierzu Anhang 3.

Wir empfehlen Ihnen, dass Sie sich in Bezug auf die steuerlichen Auswirkungen, die sich aus der Verschmelzung gemäß den Gesetzen des Landes Ihrer Staatsangehörigkeit, Ihres Wohnsitzes, Ihres Wohnortes oder Ihres eingetragenen Sitzes ergeben, an Ihren Finanzberater wenden, um zu klären, ob der aufnehmende Teilfonds, dessen Anteilinhaber Sie werden, auch weiterhin für Ihre Ziele und Situation geeignet ist.
# The costs related to the preparation and realization of this merger will be borne by the management company.
| Subscription/redemption conditions |
| --- |
| NAV frequency | Daily | Daily |
| Centralisation order management for A, P, I, U units/shares | The cut-off for subscription and redemption requests is 11:00 am (Paris time) on each NAV day, which are executed on the basis of the next calculated NAV. | The cut-off for subscription and redemption requests is 11:00 am (Luxembourg time) on each NAV day, which are executed on the basis of the next calculated NAV. |
| Centralisation order management for IT units/shares | The cut-off for subscription and redemption requests is 10:55 am (Paris time) on each NAV day, which are executed on the basis of the next calculated NAV. | The cut-off for subscription and redemption requests is 10:55 am (Luxembourg time), which are executed on the basis of the next calculated NAV. |
|  |
| Practical information |
| Legal name | Varenne Valeur | Varenne UCITS – Varenne Valeur |
| Where to obtain information on the fund/Sub Fund | www.varennecapital.com |
| Where to obtain the net asset value | www.varennecapital.com |
| Where to obtain information on unit or share classes | www.varennecapital.com |
| Financial year | The last market trading day of the calendar year |

Translation (ENDE, 2022-02-15):
# Die mit der Vorbereitung und Durchführung dieser Fusion verbundenen Kosten werden von der Verwaltungsgesellschaft getragen.
| Modalitäten für Zeichnungen/Rücknahmen |
| --- |
| Häufigkeit der NIW-Berechnung | Täglich | Täglich |
| Zentralisierung der Aufträge für alle A, P, I, U-Anteile/Aktien | Zeichnungs- und Rücknahmeanträge werden an jedem Tag der Nettoinventarwertberechnung bis 11.00 Uhr (Pariser Ortszeit) entgegengenommen und auf | Zeichnungs- und Rücknahmeanträge werden an jedem Tag der Nettoinventarwertberechnung bis 11.00 Uhr (Luxemburger Ortszeit) entgegengenommen und auf der Grundlage des |

|  | der Grundlage des nächsten berechneten NIW ausgeführt. | nächsten berechneten NIW ausgeführt. |
| --- | --- | --- |
| Zentralisierung der Aufträge für IT-Anteile/Aktien | Zeichnungs- und Rücknahmeanträge werden an jedem Tag der Nettoinventarwertberechnung bis 10.55 Uhr (Pariser Ortszeit) entgegengenommen und auf der Grundlage des nächsten berechneten NIW ausgeführt. | Zeichnungs- und Rücknahmeanträge werden an jedem Tag der Nettoinventarwertberechnung bis 10.55 Uhr (Luxemburger Ortszeit) entgegengenommen und auf der Grundlage des nächsten berechneten NIW ausgeführt. |
|  |
| Praktische Informationen |
| Bezeichnung | Varenne Valeur | Varenne UCITS – Varenne Valeur |
| Informationsstelle für Auskünfte über den Fonds/die SICAV | www.varennecapital.com |
| Informationsstelle für den Nettoinventarwert | www.varennecapital.com |
| Informationsstelle für Auskünfte über die Anteils-/Aktienklassen | www.varennecapital.com |
| Geschäftsjahr | Letzter Börsengeschäftstag im Kalenderjahr |
# Annex 1 – summary of key calendar dates for the Merger
| Absorbed Fund | Suspension of subscriptions and redemption | Effective date of the merger by absorption | Based on NAV of | Shares to be received in the Absorbing Sub-Fund |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Varenne Valeur | April 19, 2022 after 11:00 am (Paris time) | April 25, 2022 | April 22, 2022 | Varenne UCITS- Varenne Valeur |

Translation (ENDE, 2022-02-15):
# Anhang 1 – Zeitplan der Verschmelzung durch Aufnahme
| Aufgenommener Fonds | Aussetzung der Zeichnungen / Rücknahmen | Effektives Datum der Verschmelzung durch Aufnahme | Auf der Grundlage des NIW vom | Zu erhaltende Anteile des aufnehmenden Teilfonds |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Varenne Valeur | 19.4.2022 nach 11.00 Uhr (Pariser Ortszeit) | 25.4.2022 | 22.4.2022 | Varenne UCITS - Varenne Valeur |
# Following the Merger, holders of the Absorbed Fund share shall receive, at no fee or commission, shares of the corresponding Absorbing Sub-Fund.
Once the Merger has been completed, holders of the Absorbed Fund shall receive a transaction notice stating the number of shares of the corresponding Absorbing Sub-Fund that will have been allocated to them.
In order to determine the exchange rate of units of the Absorbed Fund for shares of the Absorbing Sub-Fund, assets and liabilities shall be valued in accordance with methods and accounting rules applicable to UCITS funds, as stated in the prospectus of the Absorbed Fund and the prospectus of the Absorbing SICAV (hereinafter the “Accounting Rules). The external auditor of the Absorbed Fund shall produce a report on the valuation of assets of the Absorbed Fund on the Completion Date. This report shall be made available to holders of the Absorbed Fund, the AMF and the CSSF.
The Absorbing Sub-Fund shall be launched on the Completion Date (as defined hereafter) and the exchange rate shall be as follows: one (1) share of the Absorbed FCP for one (1) share of the corresponding Absorbing Sub-Fund.

Translation (ENDE, 2022-02-15):
# Nach Abschluss der Verschmelzung erhalten die Anteilinhaber des aufgenommenen Fonds eine Ausführungsanzeige mit der Anzahl der Anteile des aufnehmenden Teilfonds, die ihnen zugewiesen werden.
Zur Ermittlung des Umtauschverhältnisses für die Anteile des aufgenommenen Fonds und die Aktien des aufnehmenden Teilfonds werden die Aktiva und Passiva im Einklang mit den für OGAW anwendbaren Bilanzierungsgrundsätzen und Bewertungsverfahren bewertet, die im Prospekt des aufgenommenen   Fonds   und   der   aufnehmenden   SICAV   vorgesehen   sind   (die
„Rechnungslegungsgrundsätze“). Der Abschlussprüfer des aufgenommenen Fonds erstellt einen Bewertungsbericht für die Aktiva des aufgenommenen Fonds zum Datum der Durchführung. Dieser Bericht steht den Anteilinhabern des aufgenommenen Fonds, der französischen Finanzmarktaufsichtsbehörde AMF und der luxemburgischen Aufsichtsbehörde CSSF zur Verfügung.
Der aufnehmende Teilfonds wird zum Datum der Durchführung (laut nachstehender Definition) aufgelegt, wobei folgendes Umtauschverhältnis gilt: ein (1) Anteil des aufgenommenen Fonds für jeweils eine (1) Aktie des aufnehmenden Teilfonds.
- Change of Risk and Reward Profile: No
- Increase in risk profile: No
- Potential increase in fees: Yes
- Extent of the change in the Risk and Reward Profile: Not SignificantWe suggest you consult Annex 3.

Translation (ENDE, 2022-02-15):
# Wenn Sie mit dieser Verschmelzung nicht einverstanden sind, können Sie die kostenlose Rücknahme Ihrer Anteile bis zum 19. April 2022 beantragen.
- Änderung des Risiko-Rendite-Profils: Nein
- Erhöhung des Risiko-Profils: Nein
- Mögliche Erhöhung der Kosten: Ja
- Spektrum der Entwicklung des Risiko-Rendite-Profils: Nicht relevantBitte lesen Sie hierzu Anhang 3.
# (*) The performance fee is equal to the difference between the performances of the FCP and of a benchmark asset achieving a performance equal to one of the following values, whichever is higher:
- Performance of CNO-TEC 5;
- High-Water MarkThe CNO-TEC 5 is the constant rate equivalent to five-year French government bond yields. It is calculated on a daily basis by the Comité de Normalisation Obligataire (Committee for Bond Standardisation).

Translation (ENDE, 2022-02-15):
# (*) Die Performancegebühr beruht auf der Differenz zwischen der Performance des Fonds und der Performance einer Benchmark, die dem höchsten der beiden folgenden Werte entspricht:
- Performance des CNO-TEC 5,
- High Water MarkDer CNO-TEC 5 ist der Satz für französische Staatsanleihen mit konstanter 5-jähriger Laufzeit. Er wird täglich vom Comité de Normalisation Obligataire berechnet.
# The procedure applicable respectively to the Absorbed Fund and the Absorbing Sub-Fund shall be as follows:
- Assets and liabilities of the Absorbed Fund and of the Absorbing Sub-Fund shall be valued as of April 25, 2022, on the basis of the Accounting Rules, under the supervision of the external auditor of the Absorbed Fund;
- the respective values of units of the Absorbed Fund and shares of the Absorbing Sub- Fund that will have been taken into consideration shall correspond to their respective net asset values as of April 22, 2022. Net asset values shall be calculated on the basis of the Accounting Rules, based on the overall net asset value of the Absorbed Fund and the number of outstanding units.

Translation (ENDE, 2022-02-15):
# Für den aufgenommenen Fonds und den aufnehmenden Teilfonds kommt folgendes Verfahren zur Anwendung:
- Die Aktiva und Passiva des aufgenommenen Fonds und des aufnehmenden Teilfonds werden am 25. April 2022 anhand der Rechnungslegungsgrundsätze unter der Aufsicht der Abschlussprüfer des aufgenommenen Fonds bewertet;
- Die zugrunde gelegten jeweiligen Werte der Anteile des aufgenommenen Fonds und der Aktien des entsprechenden aufnehmenden Teilfonds entsprechen ihrem jeweiligen Nettoinventarwert vom 22. April 2022. Die Nettoinventarwerte werden anhand der Rechnungslegungsgrundsätze ausgehend vom gesamten Nettovermögen des aufgenommenen Fonds und der Anzahl der in Umlauf befindlichen Anteile berechnet.
# The number of shares issued in compensation for the contribution shall be adjusted in accordance with the provisions stated below.
- The exchange rate shall be determined on the basis of the following ratio:one (1) share of the Absorbed Fund for one (1) share of the corresponding Absorbing Sub-Fund
- On the basis of the aforementioned parity, holders of the Absorbed Fund will then obtain one share and/or fraction of a share of the Absorbing Sub-Fund. A balancing cash payment representing the difference between the value of units contributed and the value of shares received, will, where applicable, be paid to the holders of the Absorbed Fund.

Translation (ENDE, 2022-02-15):
# Die Anzahl der im Gegenzug für die Einbringung ausgegebenen Aktien werden entsprechend den nachstehenden Bestimmungen angepasst.
- Das Umtauschverhältnis beruht auf folgendem Verhältnis:ein (1) Anteil des aufgenommenen Fonds für eine (1) Aktie des entsprechenden aufnehmenden Teilfonds
- Angesichts des wie oben festgelegten Umtauschverhältnisses erhalten die Anteilinhaber des aufgenommenen Fonds beim Umtausch eine Aktie und/oder eine Teilaktie des aufnehmenden Teilfonds. Die Anteilinhaber des aufgenommenen Fonds erhalten gegebenenfalls einen Ausgleichsbetrag in bar in Höhe der Differenz zwischen dem Wert der eingebrachten Anteile und dem Wert der erhaltenen Aktien.