For all Sub-Funds the performance fee is payable in arrears within 10 calendar days at the end of each Performance Period. The Net Asset Value per Share utilised in calculating the performance of a Class over a Performance Period will include accruals for investment management fees but not performance fees payable in respect of each Performance Period. In addition, appropriate adjustments will be made to take account of distributions made in respect of a Class for prior Performance Periods and the actual performance of the Net Asset Value per Share in a Performance Period will be adjusted to include any distributions made in respect of the Class for the Performance Period.
Shareholders should note that, as the performance fee is calculated at a Class level and not at an individual Shareholder level, Shareholders may be charged a performance fee even where the Net Asset Value of their Shares have remained the same or dropped in value.
In the event Shares of a Class are redeemed during a Performance Period, a performance fee will be payable equivalent to the performance fee accrued in calculating the Net Asset Value per Share at the time of redemption.
For Eleva European Selection Fund, Eleva Euroland Selection Fund, Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund, Eleva Sustainable Impact Europe Fund, Eleva Global Bonds Opportunities Fund, Eleva Absolute Return Europe Fund (since November 2020) and Eleva Euro Bonds Strategies Fund the Performance Periods in respect of each Class comprise successive 12 monthly periods ending on 31 December in each calendar year. The first Performance Period in respect of a Class will commence on the first Dealing Day for Shares of a Class and will end on the date of termination of the Class.
The last Performance Period in respect of a Class will end on the date of termination of the Class. If the Investment Management Agreement is terminated before the end of a Performance Period, the performance fee in respect of the then current Performance Period will be calculated and paid to the Investment Manager as though the date of termination were the end of the relevant Performance Period.
- 
#### Management Company Fees

Translation (ENDE, 2020-12-31):
Für alle Teilfonds ist die an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr rückwirkend innerhalb von 10 Kalendertagen am Ende eines jeden Performancezeitraums zahlbar. Der Nettoinventarwert je Anteil, der zur Berechnung der Performance einer Anteilsklasse über einen Performancezeitraum herangezogen wird, beinhaltet Rechnungsabgrenzungsposten für Anlageverwaltungsgebühren aber keine an die Wertentwicklung des Fonds gebundenen Gebühren, die für jeden Performancezeitraum zahlbar sind. Zudem werden angemessene Anpassungen vorgenommen, um Ausschüttungen für eine Klasse für vorangegangene Performancezeiträume zu erfassen, und die tatsächliche Entwicklung des Nettoinventarwertes je Anteil in einem Performancezeitraum wird angepasst, damit sie Ausschüttungen für die Anteilsklasse für den Performancezeitraum berücksichtigt.
Da die an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr auf Anteilsklassenebene und nicht auf Ebene eines einzelnen Anteilsinhabers berechnet wird, sollten Anteilsinhaber berücksichtigen, dass Anteilsinhaber eine an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr zahlen müssen, selbst wenn der Nettoinventarwert ihrer Anteile gleich geblieben oder im Wert gesunken ist.
Werden Anteile einer Klasse in einem Performancezeitraum zurückgenommen, ist eine an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr zahlbar, die der an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr entspricht, die bei der Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil zum Rücknahmezeitpunkt aufgelaufen ist.
Für den Eleva European Selection Fund, den Eleva Euroland Selection Fund, den Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund, den Eleva Sustainable Impact Europe Fund, den Eleva Global Bonds Opportunities Fund, den Eleva Absolute Return Europe Fund (seit November 2020) und den Eleva Euro Bonds Strategies Fund umfassen die Performancezeiträume in Bezug auf jede Anteilsklasse aufeinander folgende Zwölfmonatszeiträume, die am 31. Dezember in jedem Kalenderjahr enden. Der erste Performancezeitraum in Bezug auf eine Anteilsklasse beginnt am ersten Handelstag für Anteile einer Klasse und endet am Schließungstermin der Klasse.
Der letzte Performancezeitraum in Bezug auf eine Anteilsklasse endet am Schließungstermin der Klasse. Wird der Anlageverwaltungsvertrag vor dem Ende eines Performancezeitraums gekündigt, wird die an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr für den dann aktuellen Performancezeitraum berechnet und an den Anlageverwalter gezahlt, als wenn der Schließungstermin am Ende des jeweiligen Performancezeitraums läge.
- 
#### Gebühren der Verwaltungsgesellschaft