# Statement of Comprehensive Income
### Notes	OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund
|  | 31/12/2020 € | 31/12/2019 € |
| --- | --- | --- |
| Income: Dividend income | 2.6 | 3,360,763 | 7,746,028 |
| Interest income | 2.6 | – | 1,198 |
| Bank interest income | 2.6 | 2,754 | 3,856 |
|  |  | 3,363,517 | 7,751,082 |
| Net realised gain/(loss) on: - Investment transactions | 2.4 | (25,159,649) | 24,013,301 |
| - Foreign currency transactions | 2.8 | (1,783,270) | (1,850,260) |
| Total realised (loss)/gain on investments in securities and foreign currency transactions |  | (26,942,919) | 22,163,041 |
| Net movement in unrealised appreciation/(depreciation) on: - Investment transactions | 2.4 | (3,508,474) | 9,358,778 |
| - Foreign currency transactions | 2.8 | 1,638,906 | (202,525) |
| Net movement in unrealised (depreciation)/appreciation on investments in securities and foreign currency transactions |  | (1,869,568) | 9,156,253 |
| Total (loss)/income |  | (25,448,970) | 39,070,376 |
| Expenses: Investment Manager: - Annual | 6.1 | (1,733,466) | (2,794,765) |
| - Performance | 6.1 | (599) | (884,471) |
| Transaction costs | 2.13 | (413,035) | (587,282) |
| Directors' fees and expenses | 6.4 | (86,118) | (88,659) |
| Audit fees | 6.5 | (28,031) | (25,390) |
| Administrator fees and expenses | 6.3 | (92,742) | (140,936) |
| Depositary fees | 6.2 | (289,931) | (470,182) |
| Statutory, professional and legal expenses |  | (176,432) | (161,748) |
| Other expenses |  | (274,875) | (289,572) |
| Total expenses before taxation |  | (3,095,229) | (5,443,005) |
| Investment manager rebate | 6.1 | 16,978 | – |
| Net (expenses)/income from operations before taxation |  | (28,527,221) | 33,627,371 |
| Finance costs: Dividend expense |  | (2,021,771) | (1,584,530) |
| Interest expense |  | (1,929,962) | (1,846,599) |
| Bank interest expense |  | (49,772) | (84,342) |
| Total finance costs |  | (4,001,505) | (3,515,471) |
| Taxation Tax | 7 | (38,592) | (342,417) |
| Total taxation |  | (38,592) | (342,417) |
| Changes in Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares |  | (32,567,318) | 29,769,483 |
| Changes in net asset value have arisen solely from continuing operations. |  |  |  |

Translation (ENDE, 2020-12-31):
# Gesamtergebnisrechnung
## Erl.	OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund
|  |  | 31/12/2020 € | 31/12/2019 € |
| --- | --- | --- | --- |
| Erträge Dividendenerträge | 2,6 | 3.360.763 | 7.746.028 |
| Zinserträge | 2,6 | – | 1.198 |
| Bankzinserträge | 2,6 | 2.754 | 3.856 |
|  |  | 3.363.517 | 7.751.082 |
| Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus: - Anlagegeschäften | 2,4 | (25.159.649) | 24.013.301 |
| - Devisengeschäften | 2,8 | (1.783.270) | (1.850.260) |
| Summe des realisierten (Verlusts)/Gewinns aus Anlagen in Wertpapieren und Devisengeschäften |  | (26.942.919) | 22.163.041 |
| Nettoveränderung des nicht realisierten |  |  |  |
| Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus: - Anlagegeschäften | 2,4 | (3.508.474) | 9.358.778 |
| - Devisengeschäften | 2,8 | 1.638.906 | (202.525) |
| Nettoveränderung des nicht realisierten |  |  |  |
| (Wertverlustes)/Wertzuwachses aus Wertpapieranlagen und Devisengeschäften |  | (1.869.568) | 9.156.253 |
| Summe der (Verluste)/Erträge |  | (25.448.970) | 39.070.376 |
| Aufwendungen Anlageverwalter: - Jahresgebühr | 6,1 | (1.733.466) | (2.794.765) |
| - Performancegebühr | 6,1 | (599) | (884.471) |
| Transaktionskosten | 2,13 | (413.035) | (587.282) |
| Honorare und Spesen der Verwaltungsratsmitglieder | 6,4 | (86.118) | (88.659) |
| Prüfgebühren | 6,5 | (28.031) | (25.390) |
| Gebühren und Spesen der Verwaltungsstelle | 6,3 | (92.742) | (140.936) |
| Verwahrstellengebühren | 6,2 | (289.931) | (470.182) |
| Gesetzliche Abgaben, Honorare und Rechtskosten |  | (176.432) | (161.748) |
| Sonstige Aufwendungen |  | (274.875) | (289.572) |
| Summe der Aufwendungen vor Steuern |  | (3.095.229) | (5.443.005) |
| Gebührennachlass des Anlageverwalters | 6,1 | 16.978 | – |
| Netto(aufwand)/-ertrag aus Geschäftstätigkeit vor Steuern |  | (28.527.221) | 33.627.371 |
| Finanzierungskosten |  |  |  |
| Dividendenaufwand |  | (2.021.771) | (1.584.530) |
| Zinsaufwand |  | (1.929.962) | (1.846.599) |
| Bankzinsaufwand |  | (49.772) | (84.342) |
| Summe der Finanzierungskosten |  | (4.001.505) | (3.515.471) |
| Steuern Steueraufwand | 7 | (38.592) | (342.417) |
| Summe der Steuern |  | (38.592) | (342.417) |
| Veränderung des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens |  | (32.567.318) | 29.769.483 |


## Veränderungen des Nettoinventarwertes resultierten ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit.
31. Dezember 2020