# ANALYSE DU PORTEFEUILLE AU 29/07/2022
| Hors-bilan Autres produits dérivés | 0,0 |
| --- | --- |
| Futures / Options | 2,4 |
| Total | 2,4 |
|  | en % de l'actif net |
| 10 PREMIÈRES LIGNES | Fonds % |
| DBR 4.000% 01-37 | 2,7 |
| VW 0.875% 01-28 | 0,9 |
| TENN 2.125% 11-29 | 0,9 |
| DBR 0.500% 02-25 | 0,8 |
| UBS TR 11-26 | 0,8 |
| ANNGR 1.500% 06-26 | 0,8 |
| SABSM TR 11-25 | 0,8 |
| VW TR | 0,7 |
| FIS 1.500% 05-27 | 0,7 |
| BNP TR 04-27 | 0,7 |
| Total | 10,0 |
| Nombre de lignes en portefeuille | 270 |

| RÉPARTITION PAR	Fonds Indice Fonds Indice TRANCHE DE MATURITÉ	 %	 Sensibilité |
| --- |
| <1 an | 6,2 | 2,0 | 0,1 | 0,0 |
| 1-3 ans | 23,6 | 27,6 | 0,5 | 0,6 |
| 3-5 ans | 31,5 | 28,1 | 0,9 | 1,1 |
| 5-7 ans | 21,4 | 18,7 | 1,2 | 1,1 |
| 7-10 ans | 7,7 | 15,5 | 1,3 | 1,2 |
| 10-15 ans | 5,6 | 5,4 | 0,6 | 0,6 |
| >15 ans | 1,4 | 2,6 | 0,2 | 0,4 |
| Trésorerie | 2,5 | 0,0 | 0,0 |  |

Banques	31.2	29.3
| Biens & Services Industriels | 4.1 | 5.1 |
| --- | --- | --- |
| Alimentation & Boissons | 4.0 | 5.0 |
| Obligations d'Etat | 3.8 | 0.0 |
| Services Financiers | 3.1 | 2.4 |
| Chimie | 2.6 | 2.0 |
| Technologie | 2.3 | 2.8 |
| Infrastructures | 2.0 | 3.1 |
| Biens personnels et ménagers | 2.0 | 2.7 |
| Construction & Materiaux | 1.7 | 1.3 |
| Médias | 1.0 | 1.4 |
| Voyages et Loisirs | 0.8 | 0.9 |
| Vente au détail | 0.6 | 0.7 |
| Biens de consommation de | 0.0 | 0.4 |
| Pétrole et Gaz | 0.0 | 4.4 |
| CDS Jambe cash | -1.1 | 0.0 |
| Trésorerie | 2.1 | 0.0 |

Services aux collectivités	9.7	10.1
| Automobiles et Pieces | 7.1 | 6.0 |
| --- | --- | --- |
| Santé | 6.9 | 6.1 |
| Immobilier | 6.9 | 5.8 |

base

##### Source : Loomis Sayles	Nomenclature iBoxx
CARACTÉRISTIQUES	Fonds	Indice Sensibilité		4,8		4,8
| Coupon moyen | 0,7 | 1,0 |
| --- | --- | --- |
| Rendement à l'échéance | 2,5 | 2,3 |


##### Source : Loomis Sayles - Sensibilité, Rendement à l'échéance.
QUALITÉ DE CRÉDIT	Fonds %	Indice %

##### AAA	3,8	0,3

##### [AA+;AA-]	3,5	8,6

##### [A+;A-]	34,4	40,6
| [BBB+;BBB-] | 51,8 | 50,4 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| [BB+;BB-] | 2,7 | 0,1 | Gestionnaire financier |
| NR | 1,3 | 0,0 | LOOMIS SAYLES & COMPANY LP |
| Trésorerie | 2,5 | 0,0 |  |

Loomis Sayles & Company répond aux besoins des investisseurs institutionnels et privés depuis plus de 80 ans. En tant que gestionnaire de portefeuilles multi-style activement gérés, la société propose des classes d'actifs traditionnelles et hautement spécialisées. En utilisant une approche opportuniste, équilibrée avec une recherche bottom- up disciplinée et une analyse quantitative du risque, les équipes d'investissement s'efforcent de générer des rendements supérieurs à la moyenne pour toutes les classes d'actifs et catégories.
Notation émission moyenne des agences S&P’s, Moody’s et FitchRatings ;
transcription en nomenclature S&P’s
Etats-Unis	19,4	18,9
Gérants de portefeuille
Pim van Mourik Broekman, CFA; a débuté sa carrière d'investissement en 2000; a rejoint Loomis Sayles en 2020; MSc, Université de Wageningen, Pays-Bas.
Rik den Hartog, CFA; a débuté sa carrière d'investissement en 2007; a rejoint Loomis Sayles en 2020; MSc, Erasmus Université de Rotterdam, Pays-Bas.
Luuk Cummins, CFA; a débuté sa carrière d'investissement en 2011; a rejoint Loomis Sayles en 2020; MSc, Erasmus University Rotterdam, Pays- Bas.
Marco Zanotto,CFA; a débuté sa carrière
Erasmus University Rotterdam, Pays-Bas.
Quirijn Landman, CFA; a débuté sa carrière d'investissement en 2011; a rejoint Loomis Sayles en 2020; MSc, Delft University of Technology, Pays- Bas.
Ronald Schep; a débuté sa carrière d'investissement en 2009; a rejoint Loomis Sayles en 2020; MSc, Erasmus University Rotterdam, Pays- Bas.
Sipke Moes, CFA; a débuté sa carrière d'investissement en 2011; a rejoint Loomis Sayles en 2020; BA and MSc, University of Groningen, Pays-Bas.
U.S $363.1/ €319.3
(31/12/2021)
Actifs sous gestion (milliards)
Boston
1926
Allemagne	15,2	14,9
| France | 12,0 | 20,9 |
| --- | --- | --- |
| Pays-Bas | 9,1 | 6,0 |
| Royaume-Uni | 8,8 | 8,1 |
| Suisse | 6,2 | 3,1 |
| Espagne | 4,2 | 5,4 |
| Italie | 3,8 | 4,9 |
| Belgique	3,3	2,0 Suède	2,7	2,6 Norvège	2,4	1,1 |
| Irlande | 2,1 | 0,9 |
| Luxembourg | 1,8 | 0,9 |
| Autriche | 1,8 | 1,3 |
| Finlande | 1,6 | 1,0 |
| Nouvelle-Zélande	1,0	0,3 Japon	0,9	1,6 Canada	0,5	0,9 Danemark	0,3	1,4 Bermudes	0,2	0,1 Australie	0,1	1,9 |

Siège social
Fondé
| Chine | 0,1 | 0,7 |
| --- | --- | --- |
| Portugal | 0,0 | 0,4 |
| Mexique | 0,0 | 0,2 |

| République Tchèque | 0,0 | 0,2 |
| --- | --- | --- |
| Emirats arabes unis | 0,0 | 0,2 |
| Autres Pays | 0,0 | 0,3 |
| Trésorerie | 2,5 | 0,0 |

| Telecommunications | 4.7 | 6.1 |  | Pologne | 0,0 | 0,1 | d'investissement en 2017; a rejoint Loomis Sayles |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Assurance | 4.4 | 4.4 |  | Roumanie | 0,0 | 0,1 | en 2020; BA, Università degli Studi di Trieste; MSc, |


##### en % de l'actif net

##### Source : Natixis Investment Managers International sauf indication contraire
En raison d’une gestion dynamique, les caractéristiques des portefeuilles sont susceptibles de changer. Toute référence à des titres ou à des secteurs d’activité spécifiques ne doit pas être considérée comme une recommandation

Translation (FRES, 2022-07-29):
# ANÁLISIS DE LA CARTERA DE 29/07/2022
| ASIGNACIÓN DE ACTIVOS | Fondo % |
| --- | --- |
| Bonos a tipo fijo | 70,2 |
| Bonos a tipo revisable | 26,5 |
| Bonos a tipo variable | 0,8 |
| Efectivo | 2,5 |
| Total | 100,0 |

CARACTERISTICAS	Fondo	Indice Duración modificada		4,8		4,8
| Cupón medio | 0,7 | 1,0 |
| --- | --- | --- |
| Rentabilidad al vencimiento | 2,5 | 2,3 |

fuera de balance
Futuros/Opciones	2,4
Otros productos derivados	0,0
Total	2,4
| VW 0.875% 01-28 | 0,9 |
| --- | --- |
| TENN 2.125% 11-29 | 0,9 |
| DBR 0.500% 02-25 | 0,8 |
| UBS TR 11-26 | 0,8 |


##### en % del patrimonio neto
10 PRIMERAS POSICIONES	Fondo %

##### DBR 4.000% 01-37	2,7
| ANNGR 1.500% 06-26 |  | 0,8 |
| --- | --- | --- |
| SABSM TR 11-25 |  | 0,8 |
| VW TR |  | 0,7 |
| FIS 1.500% 05-27 |  | 0,7 |
| BNP TR 04-27 Total |  | 0,7 10,0 |
|  |  |  |

Número de líneas en cartera	270
| <1 año | 6,2 | 2,0 | 0,1 | 0,0 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1-3 años | 23,6 | 27,6 | 0,5 | 0,6 |
| 3-5 años | 31,5 | 28,1 | 0,9 | 1,1 |
| 5-7 años | 21,4 | 18,7 | 1,2 | 1,1 |
| 7-10 años | 7,7 | 15,5 | 1,3 | 1,2 |
| 10-15 años | 5,6 | 5,4 | 0,6 | 0,6 |
| >15 años | 1,4 | 2,6 | 0,2 | 0,4 |
| Tesorería | 2,5 | 0,0 | 0,0 |  |

REPARTO SECTORIAL	Fondo % Indice %
Bancos	31.2	29.3
Servicios a comudades	9.7	10.1

##### Fuente : Loomis Sayles - Duración modificada, Rentabilidad al

##### vencimiento.
| CALIDAD CREDITICIA | Fondo % | Indice % |
| --- | --- | --- |
| AAA | 3,8 | 0,3 |
| [AA+;AA-] | 3,5 | 8,6 |
| [A+;A-] | 34,4 | 40,6 |
| [BBB+;BBB-] | 51,8 | 50,4 |
| [BB+;BB-] | 2,7 | 0,1 |
| NR	1,3	0,0 Tesorería	2,5	0,0 |

La calidad crediticia refleja la calificación crediticia promedio asignada a las tenencias individuales del fondo entre las calificaciones Moody’s, S&P’s and
Fitch Ratings
Estados Unidos	19,4	18,9
Alemania	15,2	14,9
Francia	12,0	20,9
Países Bajos	9,1	6,0
Boston
1926
Oficinas centrales
Fundada
Reino Unido	8,8	8,1
Suiza	6,2	3,1
España	4,2	5,4
Italia	3,8	4,9
U.S $363.1/ €319.3
(31/12/2021)
Activos gestionados (mil mill.)
Bélgica	3,3	2,0
Suecia	2,7	2,6
Gestores del Fondo
Pim van Mourik Broekman, CFA; comenzó su carrera de inversión en 2000; se incorporó a Loomis Sayles en 2020; MSc, Universidad de Wageningen, Países Bajos.
Rik den Hartog, CFA; comenzó su carrera de inversión en 2007; se incorporó a Loomis Sayles en 2020; MSc, Erasmus Universidad de Rotterdam, Países Bajos.
Luuk Cummins, CFA; comenzó su carrera de inversión en 2011; se incorporó a Loomis Sayles en 2020; MSc, Erasmus University Rotterdam, Países Bajos.
Marco Zanotto, CFA; comenzó su carrera de inversión en 2017; se incorporó a Loomis Sayles en 2020; BA, Università degli Studi di Trieste; MSc, Erasmus University Rotterdam, Países Bajos.
Quirijn Landman, CFA; comenzó su carrera de
Bajos.
Ronald Schep; comenzó su carrera de inversión en
Noruega	2,4	1,1
Irlanda	2,1	0,9
Luxemburgo	1,8	0,9
Austria	1,8	1,3
Finlandia	1,6	1,0
Nueva Zelanda	1,0	0,3
| Japón | 0,9 | 1,6 |
| --- | --- | --- |
| Canadá | 0,5 | 0,9 |
| Dinamarca | 0,3 | 1,4 |

| Automóviles y Repuestos | 7.1 | 6.0 |  | Australia | 0,1 | 1,9 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Medicina y salud | 6.9 | 6.1 |  | China | 0,1 | 0,7 |
| Inmobiliario | 6.9 | 5.8 |  | Portugal | 0,0 | 0,4 |

Bermudas	0,2	0,1
| México | 0,0 | 0,2 |
| --- | --- | --- |
| Polonia | 0,0 | 0,1 |
| Rumania | 0,0 | 0,1 |

| Telecomunicaciones | 4.7 | 6.1 |
| --- | --- | --- |
| Seguros | 4.4 | 4.4 |
| Bienes y servicios industriales | 4.1 | 5.1 |

Repùblica Checa	0,0	0,2
| Bebida alimenticia | 4.0 | 5.0 |  | Emiratos Árabes Unidos | 0,0 | 0,2 | inversión en 2011; se incorporó a Loomis Sayles en |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Bonos del Estado | 3.8 | 0.0 |  | Otros países | 0,0 | 0,3 | 2020; MSc, Delft University of Technology, Países |
| Servicios financieros | 3.1 | 2.4 |  | Tesorería | 2,5 | 0,0 |  |
|  |  |  |  |  |  |  |  |
| Quimicos | 2.6 | 2.0 |  |  | en % del patrimonio neto | 2009; se incorporó a Loomis Sayles en 2020; MSc, |
| Tecnología | 2.3 | 2.8 |  |  |  |  | Erasmus University Rotterdam, Países Bajos. |
| Infraestructuras | 2.0 | 3.1 |  |  |  |  | Sipke Moes, CFA; comenzó su carrera de inversión en 2011; se incorporó a Loomis Sayles en 2020; BA |
| Artículos personales y domésticos | 2.0 | 2.7 |  |  |  |  | and MSc, University of Groningen, Países Bajos. |
| Materiales de construcción | 1.7 | 1.3 |  |  |  |  |  |
| Medios | 1.0 | 1.4 |  |  |  |  |  |
| Viajes y ocio | 0.8 | 0.9 |  |  |  |  |  |
| Venta minorista | 0.6 | 0.7 |  |  |  |  |  |
| Bienes de consumo básicos | 0.0 | 0.4 |  |  |  |  |  |
| Petróleo y Gas | 0.0 | 4.4 |  |  |  |  |  |
| CDS Cash | -1.1 | 0.0 |  |  |  |  |  |
| Tesoreria | 2.1 | 0.0 |  |  |  |  |  |


##### Fuente : Loomis Sayles	Nomenclatura iBoxx
INFORMACIÓN
Consultas sobre el folleto

##### Correo electrónico	ClientServicingAM@natixis.com

##### Fuente : Natixis Investment Managers International a menos que se indique lo contrario

##### Debido a la gestión activa, las características de la cartera están sujetas a cambio. Las referencias a valores o sectores específicos no deben considerarse como una recomendación.