# Overview: Yields, valuation
| Key yield figures 2020/2021 in % |
| --- |
| I. Properties |
| Gross income | 4.4% 1 |
| Property management expenses | -1.6% 1 |
| Net income | 2.8% 1 |
| Changes in value (changes in market value, sales result) | 2.0% 1 |
| Real estate return before taxes and depreciation | 4.8% 1 |
|  |
| Provisions for deferred taxes | -0.6% 1 |
| Amortization of incidental acquisition costs | -0.3% 1 |
| Real estate return before loan charges and profits tax | 3.8% 1 |
|  |
| Loan charges | -0.3% 2 |
| Profits tax | -0.4% 2 |
| Return after loan charges, taxes and depreciation | 3.9% 2 |
|  |
| Currency effects | 0.0% 2 |
| Overall result from real estate investments | 3.9% 2 |
|  |
| II. Liquidity | 1.6% 3 |
|  |
| III. Other costs | -0.1% 4 |
|  |
| IV. Total yield before the deduction of costs | 3.2% 4 |
|  |
| V. Total yield for the RC unit class after deduction of fund costs (BVI method) | 2.3% |
| Total yield for the IC unit class following deduction of fund costs (BVI method) | 2.7% |


## Notes on fund profits grundbesitz europa
The gross return totaling 4.4% results from the actual rent from directly held fund properties and from fund properties held through holdings. After offsetting against other real estate- related income and expenditure as well as the property manage- ment costs, the resulting total net return amounted to 2.8%.
Taking into account changes in value, deferred taxes and amor- tization of incidental acquisition costs, the real estate return before loan charges was 3.8%. Following the application of borrowing costs and profits tax and based on real estate assets financed by equity capital, the total return after loan charges was 3.9%.
There were no significant changes due to exchange rate fluctuations.
The liquidity yield of +1.6% reflects the interest rate level and securities and futures valuations during the business year. On average, the share of liquid assets in the overall net asset value stood at around 18.2%.
The total fund return for the business year before deduction of fund costs was 3.2%. After deduction of fund costs, the total return for the RC unit class was 2.3% per unit and the total return for the IC unit class was 2.7% per unit (both according to the BVI method).
| Capital information (Average figures in EUR (millions)) |
| --- |
| with respect to: |
| 1 | Real estate assets | 9,123.2 |
|  | Total borrowings (without shareholder loans) | 1,461.3 |
| 2 | Real estate assets less Total borrowings | 7,661.9 |
| 3 | Liquidity (incl. liquidity held in investments) | 1,771.4 |
| 4 | Net asset value | 9,719.5 |

| Overview: Yield/country contribution in 2020/2021 |
| --- |
| Country contribution Key yield figures in % | Germany | GB | France | Poland | Spain | Netherlands | Italy | Finland |
| I. Properties |
| Gross income | 4.1% | 4.7% | 4.1% | 5.5% | 3.4% | 5.1% | 4.7% | 4.3% |
| Property management expenses | -2.7% | -0.5% | -0.1% | -1.5% | -2.5% | -1.6% | -4.2% | -0.3% |
| Net income | 1.4% | 4.2% | 4.0% | 4.0% | 0.9% | 3.5% | 0.5% | 4.0% |
| Changes in value (changes in market value, sales result) | 4.5% | 0.8% | 1.4% | 0.1% | -0.3% | 2.3% | 3.4% | 3.0% |
| Real estate return before taxes and depreciation | 5.9% | 5.0% | 5.3% | 4.1% | 0.6% | 5.8% | 3.9% | 7.0% |
|  |
| Provisions for deferred taxes | -0.8% | -0.2% | -0.6% | -1.8% | -0.5% | -0.6% | -1.5% | 0.0% |
| Amortization of incidental acquisition costs | -0.2% | -0.5% | -0.2% | 0.0% | -0.2% | -0.4% | -0.1% | -0.5% |
| Real estate return before loan charges and profits tax | 4.9% | 4.3% | 4.6% | 2.2% | -0.1% | 4.8% | 2.3% | 6.5% |
|  |
| Loan charges | -0.3% | -0.9% | -0.1% | -0.2% | 0.0% | -0.1% | 0.0% | 0.0% |
| Profits tax | -0.2% | -1.0% | -0.3% | -0.2% | -0.2% | -0.3% | -0.1% | 0.0% |
| Return after loan charges, taxes and depreciation | 4.9% | 4.0% | 5.5% | 2.3% | -0.4% | 5.1% | 2.3% | 6.5% |

| Overview: Changes in value in 2020/2021 |
| --- |
| Country Information on changes in value1 (as of reporting date in EUR (millions) | Germany | GB | France | Poland | Spain | Netherlands | Italy | Finland |
| Appraiser-assessed market value of portfolio (average value) | 2,215.2 | 2,139.4 | 1,195.7 | 695.1 | 646.9 | 761.9 | 394.9 | 336.4 |
| Appraiser-assessed rent/gross income of portfolio (average value) | 120.2 | 131.9 | 57.4 | 48.2 | 37.6 | 41.1 | 25.0 | 18.0 |
| Positive changes in value as per expert appraisal | 163.7 | 98.1 | 89.4 | 29.8 | 4.5 | 31.9 | 14.8 | 12.4 |
| Other positive changes in value | 399.4 | 64.5 | 96.8 | 82.1 | 0.0 | 137.7 | 0.0 | 86.4 |
| Negative changes in value as per expert appraisal | -34.3 | -13.3 | -24.8 | -29.1 | -20.3 | -3.7 | -1.4 | -2.5 |
| Other negative changes in value | -31.4 | -16.4 | -8.7 | -10.1 | -12.7 | -8.2 | -8.3 | -3.6 |
| Total changes in values as per expert appraisal | 129.5 | 84.8 | 64.6 | 0.7 | -15.9 | 28.2 | 13.4 | 10.0 |
| Total other changes in value | 367.9 | 48.1 | 88.1 | 72.0 | -12.7 | 129.5 | -8.3 | 82.9 |

1  This overview includes only data from properties included in the investment fund as of the reporting date. Properties sold during the business year are not taken into account here.
|  |
| --- |
| Ireland | Other in Europe | Total |
|  |
| 0.6% | 5.7% | 4.4% |
| -2.5% | -3.1% | -1.6% |
| -1.9% | 2.6% | 2.8% |
| -0.1% | -0.2% | 2.0% |
| -2.0% | 2.4% | 4.8% |
|  |
| 0.0% | -0.3% | -0.6% |
| -0.8% | -0.2% | -0.3% |
| -2.8% | 1.9% | 3.8% |
|  |
| 0.0% | -0.3% | -0.3% |
| 0.0% | -0.8% | -0.4% |
| -2.8% | 1.3% | 3.9% |

|  |
| --- |
| Ireland | Other in Europe | Total |
| 132.6 | 268.9 | 8,787.0 |
| 10.4 | 19.9 | 509.7 |
| 1.1 | 5.8 | 451.6 |
| 226.1 | 142.9 | 1,235.9 |
| -2.2 | -5.0 | -136.5 |
| -1.4 | -8.3 | -109.0 |
| -1.1 | 0.8 | 315.1 |
| 224.7 | 134.6 | 1,126.9 |

| Development of the grundbesitz europa fund |
| --- |
| In EUR million | Sept. 30, 2017 | Sept. 30, 2018 | Sept. 30, 2019 | Sept. 30, 2020 | Sept. 30, 2021 |
| Properties | 3,638.2 | 3,844.1 | 4,050.4 | 4,503.4 | 4,441.5 |
| Holdings in special purpose vehicles | 1,627.7 | 1,722.0 | 2,203.0 | 2,697.4 | 3,757.0 |
| Securities | 619.6 | 874.5 | 1,332.3 | 1,426.3 | 965.6 |
| Bank deposits | 502.2 | 860.2 | 1,228.9 | 749.8 | 412.0 |
| Other assets | 863.0 | 841.8 | 1,181.5 | 1,661.6 | 1,801.8 |
| Liabilities and accruals | -1,342.7 | -1,326.0 | -1,426.4 | -1,394.3 | -1,484.7 |
| Total net asset value | 5,908.1 | 6,816.6 | 8,569.6 | 9,644.2 | 9,902.3 |
| RC unit class |
| RC net asset value | 5,317.4 | 6,134.8 | 7,806.3 | 8,818.8 | 9,082.9 |
| RC units in circulation (million units) | 129.8 | 151.9 | 193.2 | 219.7 | 225.5 |
| Net asset value per RC unit (EUR) | 40.96 | 40.39 | 40.41 | 40.13 | 40.27 |
| Distribution per unit (EUR)1 RC | 1.60 | 1.042 | 1.00 | 0.75 | 0.90 |
| IC unit class |
| IC net asset value | 590.6 | 681.8 | 763.3 | 825.4 | 819.4 |
| IC units in circulation (million units) | 14.3 | 16.8 | 18.8 | 20.5 | 20.2 |
| Net asset value per IC unit (EUR) | 41.19 | 40.60 | 40.64 | 40.33 | 40.46 |
| Distribution per IC unit (EUR)1 | 1.80 | 1.232 | 1.25 | 0.95 | 1.10 |
| Date of distribution | Dec. 20, 2017 | Dec. 19, 2018 | Dec. 18, 2019 | Dec. 16, 2020 | Dec. 15, 2021 |

- Payable after the close of the business year.
- Does not take into account the tax liquidity provided on January 2, 2018.

| Development of yields |
| --- |
| Key yield figures in % | Business year 2016/2017 | Business year 2017/2018 | Business year 2018/2019 | Business year 2019/2020 | Business year 2020/2021 |
| I. Properties |
| Gross income1 | 5.4% | 5.3% | 5.3% | 4.8% | 4.4% |
| Property management expenses1 | -1.0% | -0.4% | -1.6% | -0.6% | -1.6% |
| Net income1 | 4.4% | 4.8% | 3.7% | 4.2% | 2.8% |
| Changes in value (changes in market value, sales return)1 | 1.3% | 0.8% | 1.3% | 1.2% | 2.0% |
| Real estate return before taxes and depreciation1 | 5.7% | 5.6% | 5.0% | 5.4% | 4.8% |
| Provisions for deferred taxes1 | -0.3% | -0.5% | -0.4% | -0.5% | -0.6% |
| Amortization of incidental acquisition costs1 | -0.4% | -0.4% | -0.3% | -0.3% | -0.3% |
| Real estate return before loan charges and profits tax1 | 5.0% | 4.8% | 4.4% | 4.6% | 3.8% |
| Loan charges2 | -0.5% | -0.5% | -0.4% | -0.5% | -0.3% |
| Profits tax2 | -0.4% | -0.5% | -0.7% | -0.4% | -0.4% |
| Return after loan charges, taxes and depreciation2 | 5.2% | 4.9% | 4.2% | 4.6% | 3.9% |
| Currency effects2 | -0.1% | 0.1% | 0.1% | -0.6% | 0.0% |
| Overall result from real estate investments2 | 5.1% | 5.0% | 4.3% | 4.0% | 3.9% |
| II. Liquidity3 | 1.0% | 0.5% | 2.8% | 0.4% | 1.6% |
| III. Other costs4 | -0.2% | -0.3% | -0.3% | -0.1% | -0.1% |
| IV. Total fund return before fund costs4 | 4.1% | 3.7% | 3.7% | 2.8% | 3.2% |
| V. Total fund return following deduction of fund costs (BVI method) |
| RC unit class | 3.1% | 2.7% | 2.7% | 1.8% | 2.3% |
| IC unit class | 3.6% | 3.2% | 3.2% | 2.4% | 2.7% |

with respect to:
- Real estate assets
- Real estate assets less total borrowings
- Liquidity (incl. liquidity held in investments)
- Net asset valueDüsseldorf, Capricorn

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Übersicht: Renditen, Bewertung
| Renditekennzahlen 2020/2021 in % |
| --- |
| I. Immobilien |
| Bruttoertrag | 4,4% 1) |
| Bewirtschaftungsaufwand | -1,6% 1) |
| Nettoertrag | 2,8% 1) |
| Wertänderungen (Verkehrswertänderungen, Verkaufsergebnis) | 2,0% 1) |
| Immobilienergebnis vor Steuern und AfA | 4,8% 1) |
|  |
| Rückstellungen für latente Steuern | -0,6% 1) |
| Abschreibungen auf Anschaffungsnebenkosten (AfA) | -0,3% 1) |
| Immobilienergebnis vor Darlehensaufwand und Ertragsteuern | 3,8% 1) |
|  |
| Darlehensaufwand | -0,3% 2) |
| Ertragsteuern | -0,4% 2) |
| Ergebnis nach Darlehensaufwand, Steuern und AfA | 3,9% 2) |
|  |
| Währungsänderung | 0,0% 2) |
| Gesamtergebnis aus Immobilieninvestments | 3,9% 2) |
|  |
| II. Liquidität | 1,6% 3) |
|  |
| III. Sonstige Kosten | -0,1% 4) |
|  |
| IV. Ergebnis gesamter Fonds vor Abzug der Fondskosten | 3,2% 4) |
|  |
| V. Ergebnis Anteilklasse RC nach Abzug der Fondskosten (BVI-Methode) | 2,3% |
| Ergebnis Anteilklasse IC nach Abzug der Fondskosten (BVI-Methode) | 2,7% |


## Erläuterungen zur Fondsrendite grundbesitz europa
Der Bruttoertrag von insgesamt 4,4% resultiert aus der Ist-Miete der direkt und über Beteiligungen gehaltenen Fondsimmobilien. Nach Verrechnung mit den sonstigen immobilienbezogenen Erträgen und Aufwendungen sowie der Bewirtschaftungsauf- wendungen verbleibt ein Gesamt-Nettoertrag von 2,8%.
Das Immobilienergebnis vor Darlehensaufwand beträgt unter Berücksichtigung der Wertänderungen, der latenten Steuern sowie der Abschreibung auf Anschaffungsnebenkosten 3,8%. Unter Berücksichtigung der Fremdkapitalkosten sowie der Er- tragsteuern und bezogen auf das eigenkapitalfinanzierte Immo- bilienvermögen ergibt sich ein Gesamtergebnis nach Darlehens- aufwand von 3,9%.
Es haben sich keine wesentlichen durch Währungskurs- schwankungen bedingte Änderungen ergeben.
Die Liquiditätsrendite von +1,6% reflektiert das Zinsniveau sowie die Wertpapier- und Futuresbewertungen während des Geschäftsjahres. Der Anteil der Liquiditätsanlagen am Fonds- vermögen lag durchschnittlich bei rund 18,2%.
Das Gesamtergebnis des Fonds erreicht im Geschäftsjahr vor Abzug der Fondskosten 3,2%. Nach Abzug der Fondskosten ergibt sich für die Anteilklasse RC ein Gesamtergebnis von 2,3% je Anteil und für die Anteilklasse IC ein Gesamtergebnis von 2,7% je Anteil (jeweils nach BVI-Methode).
| Kapitalinformationen (Durchschnittszahlen in Mio. EUR) |
| --- |
| bezogen auf: |
| 1) Immobilienvermögen | 9.123,2 |
| Kreditvolumen (ohne Gesellschafterdarlehen) | 1.461,3 |
| 2)  Immobilienvermögen abzgl. Kreditvolumen | 7.661,9 |
| 3)  Liquidität (inkl. in Beteiligungen gehaltener Liquidität) | 1.771,4 |
| 4) Fondsvermögen | 9.719,5 |

| Übersicht: Renditen/Länderbeitrag in 2020/2021 |
| --- |
| Länderbeitrag Renditekennzahlen in % | Deutschland | GB | Frankreich | Polen | Spanien | Niederlande | Italien | Finnland |
| I. Immobilien |
| Bruttoertrag | 4,1% | 4,7% | 4,1% | 5,5% | 3,4% | 5,1% | 4,7% | 4,3% |
| Bewirtschaftungsaufwand | -2,7% | -0,5% | -0,1% | -1,5% | -2,5% | -1,6% | -4,2% | -0,3% |
| Nettoertrag | 1,4% | 4,2% | 4,0% | 4,0% | 0,9% | 3,5% | 0,5% | 4,0% |
| Wertänderungen (Verkehrswertänderungen, Verkaufsergebnis) | 4,5% | 0,8% | 1,4% | 0,1% | -0,3% | 2,3% | 3,4% | 3,0% |
| Immobilienergebnis vor Steuern und AfA | 5,9% | 5,0% | 5,3% | 4,1% | 0,6% | 5,8% | 3,9% | 7,0% |
|  |
| Rückstellungen für latente Steuern | -0,8% | -0,2% | -0,6% | -1,8% | -0,5% | -0,6% | -1,5% | 0,0% |
| Abschreibungen auf Anschaffungsnebenkosten (AfA) | -0,2% | -0,5% | -0,2% | 0,0% | -0,2% | -0,4% | -0,1% | -0,5% |
| Immobilienergebnis vor Darlehensaufwand und Ertragsteuern | 4,9% | 4,3% | 4,6% | 2,2% | -0,1% | 4,8% | 2,3% | 6,5% |
|  |
| Darlehensaufwand | -0,3% | -0,9% | -0,1% | -0,2% | 0,0% | -0,1% | 0,0% | 0,0% |
| Ertragsteuern | -0,2% | -1,0% | -0,3% | -0,2% | -0,2% | -0,3% | -0,1% | 0,0% |
| Ergebnis nach Darlehensaufwand, Steuern und AfA | 4,9% | 4,0% | 5,5% | 2,3% | -0,4% | 5,1% | 2,3% | 6,5% |

| Übersicht: Wertänderungen in 2020/2021 |
| --- |
| Land Information zu Wertänderungen1) (stichtagsbezogen in Mio. EUR) | Deutschland | GB | Frankreich | Polen | Spanien | Niederlande | Italien | Finnland |
| Gutachterliche Verkehrswerte Portfolio (Mittelwert) | 2.215,2 | 2.139,4 | 1.195,7 | 695,1 | 646,9 | 761,9 | 394,9 | 336,4 |
| Gutachterliche Bewertungsmieten/ Rohertrag Portfolio (Mittelwert) | 120,2 | 131,9 | 57,4 | 48,2 | 37,6 | 41,1 | 25,0 | 18,0 |
| Positive Wertänderungen lt. Gutachten | 163,7 | 98,1 | 89,4 | 29,8 | 4,5 | 31,9 | 14,8 | 12,4 |
| Sonstige positive Wertänderungen | 399,4 | 64,5 | 96,8 | 82,1 | 0,0 | 137,7 | 0,0 | 86,4 |
| Negative Wertänderungen lt. Gutachten | -34,3 | -13,3 | -24,8 | -29,1 | -20,3 | -3,7 | -1,4 | -2,5 |
| Sonstige negative Wertänderungen | -31,4 | -16,4 | -8,7 | -10,1 | -12,7 | -8,2 | -8,3 | -3,6 |
| Wertänderungen lt. Gutachten insgesamt | 129,5 | 84,8 | 64,6 | 0,7 | -15,9 | 28,2 | 13,4 | 10,0 |
| Sonstige Wertänderungen insgesamt | 367,9 | 48,1 | 88,1 | 72,0 | -12,7 | 129,5 | -8,3 | 82,9 |

1)  In diese Übersicht fließen nur Daten von Immobilien ein, die sich zum Berichtsstichtag im Sondervermögen befinden. Im Laufe des Geschäftsjahres veräußerte Objekte werden hier nicht berücksichtigt.
|  |
| --- |
| Irland | Sonstiges Europa | Gesamt |
|  |
| 0,6% | 5,7% | 4,4% |
| -2,5% | -3,1% | -1,6% |
| -1,9% | 2,6% | 2,8% |
| -0,1% | -0,2% | 2,0% |
| -2,0% | 2,4% | 4,8% |
|  |
| 0,0% | -0,3% | -0,6% |
| -0,8% | -0,2% | -0,3% |
| -2,8% | 1,9% | 3,8% |
|  |
| 0,0% | -0,3% | -0,3% |
| 0,0% | -0,8% | -0,4% |
| -2,8% | 1,3% | 3,9% |

|  |
| --- |
| Irland | Sonstiges Europa | Gesamt |
| 132,6 | 268,9 | 8.787,0 |
| 10,4 | 19,9 | 509,7 |
| 1,1 | 5,8 | 451,6 |
| 226,1 | 142,9 | 1.235,9 |
| -2,2 | -5,0 | -136,5 |
| -1,4 | -8,3 | -109,0 |
| -1,1 | 0,8 | 315,1 |
| 224,7 | 134,6 | 1.126,9 |

| Entwicklung des Fonds grundbesitz europa |
| --- |
| In Mio. EUR | 30.9.2017 | 30.9.2018 | 30.9.2019 | 30.9.2020 | 30.9.2021 |
| Immobilien | 3.638,2 | 3.844,1 | 4.050,4 | 4.503,4 | 4.441,5 |
| Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften | 1.627,7 | 1.722,0 | 2.203,0 | 2.697,4 | 3.757,0 |
| Wertpapiere | 619,6 | 874,5 | 1.332,3 | 1.426,3 | 965,6 |
| Bankguthaben | 502,2 | 860,2 | 1.228,9 | 749,8 | 412,0 |
| Sonstige Vermögensgegenstände | 863,0 | 841,8 | 1.181,5 | 1.661,6 | 1.801,8 |
| Verbindlichkeiten und Rückstellungen | -1.342,7 | -1.326,0 | -1.426,4 | -1.394,3 | -1.484,7 |
| Fondsvermögen Gesamt | 5.908,1 | 6.816,6 | 8.569,6 | 9.644,2 | 9.902,3 |
| Anteilklasse RC |
| Fondsvermögen RC | 5.317,4 | 6.134,8 | 7.806,3 | 8.818,8 | 9.082,9 |
| Anteilumlauf (Mio. Stücke) RC | 129,8 | 151,9 | 193,2 | 219,7 | 225,5 |
| Anteilwert (EUR) RC | 40,96 | 40,39 | 40,41 | 40,13 | 40,27 |
| Ausschüttung je Anteil (EUR)1) RC | 1,60 | 1,042) | 1,00 | 0,75 | 0,90 |
| Anteilklasse IC |
| Fondsvermögen IC | 590,6 | 681,8 | 763,3 | 825,4 | 819,4 |
| Anteilumlauf (Mio. Stücke) IC | 14,3 | 16,8 | 18,8 | 20,5 | 20,2 |
| Anteilwert (EUR) IC | 41,19 | 40,60 | 40,64 | 40,33 | 40,46 |
| Ausschüttung je Anteil (EUR)1) IC | 1,80 | 1,232) | 1,25 | 0,95 | 1,10 |
| Tag der Ausschüttung | 20.12.2017 | 19.12.2018 | 18.12.2019 | 16.12.2020 | 15.12.2021 |

- Zahlbar nach Ablauf des Geschäftsjahres.
- Ohne Berücksichtigung der am 2.1.2018 bereitgestellten Steuerliquidität.

| Entwicklung der Renditen |
| --- |
| Renditekennzahlen in % | Geschäftsjahr 2016/2017 | Geschäftsjahr 2017/2018 | Geschäftsjahr 2018/2019 | Geschäftsjahr 2019/2020 | Geschäftsjahr 2020/2021 |
| I. Immobilien |
| Bruttoertrag1) | 5,4% | 5,3% | 5,3% | 4,8% | 4,4% |
| Bewirtschaftungsaufwand1) | -1,0% | -0,4% | -1,6% | -0,6% | -1,6% |
| Nettoertrag1) | 4,4% | 4,8% | 3,7% | 4,2% | 2,8% |
| Wertänderungen (Verkehrswertänderungen, Verkaufsergebnis)1) | 1,3% | 0,8% | 1,3% | 1,2% | 2,0% |
| Immobilienergebnis vor Steuern und AfA1) | 5,7% | 5,6% | 5,0% | 5,4% | 4,8% |
| Rückstellungen für latente Steuern1) | -0,3% | -0,5% | -0,4% | -0,5% | -0,6% |
| Abschreibungen auf Anschaffungsnebenkosten (AfA)1) | -0,4% | -0,4% | -0,3% | -0,3% | -0,3% |
| Immobilienergebnis vor Darlehensaufwand und Ertragsteuern1) | 5,0% | 4,8% | 4,4% | 4,6% | 3,8% |
| Darlehensaufwand2) | -0,5% | -0,5% | -0,4% | -0,5% | -0,3% |
| Ertragsteuern2) | -0,4% | -0,5% | -0,7% | -0,4% | -0,4% |
| Ergebnis nach Darlehensaufwand, Steuern und AfA2) | 5,2% | 4,9% | 4,2% | 4,6% | 3,9% |
| Währungsänderung2) | -0,1% | 0,1% | 0,1% | -0,6% | 0,0% |
| Gesamtergebnis aus Immobilieninvestments2) | 5,1% | 5,0% | 4,3% | 4,0% | 3,9% |
| II. Liquidität3) | 1,0% | 0,5% | 2,8% | 0,4% | 1,6% |
| III. Sonstige Kosten4) | -0,2% | -0,3% | -0,3% | -0,1% | -0,1% |
| IV. Ergebnis gesamter Fonds vor Fondskosten4) | 4,1% | 3,7% | 3,7% | 2,8% | 3,2% |
| V. Ergebnis gesamter Fonds nach Fondskosten (BVI-Methode) |
| Anteilklasse RC | 3,1% | 2,7% | 2,7% | 1,8% | 2,3% |
| Anteilklasse IC | 3,6% | 3,2% | 3,2% | 2,4% | 2,7% |

bezogen auf:
- Immobilienvermögen
- Immobilienvermögen abzgl. Kreditvolumen
- Liquidität (inkl. in Beteiligungen gehaltener Liquidität)
- FondsvermögenDüsseldorf, Capricorn