# Notice
Davis Funds SICAV (the “Fund”) is a collective investment undertaking under the form of an umbrella fund, organised as a “société d’investissement à capital variable” (“SICAV”) under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, and qualifies as an “Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities” (“UCITS”) under Part I of the Luxembourg law dated 17 December 2010, relating to undertakings for collective investment (the “2010 Law”). FundRock Management Company S.A. (the “Management Company”) serves as the Fund’s third-party management company in accordance with Part I of the 2010 Law.
This prospectus (the “Prospectus”), which should be retained for future reference, contains important information that prospective investors should know before investing. Subscriptions for shares in the Fund will be accepted on the basis of the current Prospectus of the Fund, together with (i) the latest available annual report of the Fund containing its audited annual accounts and the latest available semi-annual report of the Fund, if later than such annual report; and (ii) the relevant Key Information Documents (“KID”) for Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (“PRIIPs”). These documents shall be deemed to form part of this Prospectus and are
available together with the subscription forms and information regarding purchases or redemptions at the registered office of the Fund and will be sent to investors upon request.
No person has been authorized to give any information or to make any representations, other than those contained in this Prospectus, in connection with the offering of the Fund’s shares and, if given or made, such information or representations must not be relied upon as having been authorized by the Fund. Neither the delivery of this Prospectus nor the issuance of shares shall, under any circumstances, create any implication that there has been no change in the affairs of the Fund since the date hereof.
This Prospectus does not constitute an offer or solicitation by anyone in any jurisdiction in which such offer or solicitation is not lawful or in which the person making such an offer or solicitation is not qualified to do so or to anyone to whom it is unlawful to make such offer or solicitation.
The Fund’s shares have not been registered under the United States Securities Act of 1933, as amended, nor has the Fund been registered under the United States Investment Company Act of 1940, as amended (the “1940 Act”), and may not be directly or indirectly offered or sold in the United States of America, any of its territories or possessions, or areas subject to its jurisdiction (the “United States”), or to or for the benefit of a United States person. For this purpose, “United States person” includes a citizen or resident of the United States, a partnership organised or existing in any state, territory, or possession of the United States, a corporation organised under the laws of the United States or of any state, territory, or possession thereof or areas subject to its jurisdiction, or formed by a United States person principally for the purpose of investing in securities not registered under the 1933 Act, or any estate or trust, other than an estate or trust the income of which arises from sources outside the United States (which is not effectively connected with the conduct of a trade or business within the United States) and is not included in gross income for the purposes of computing United States federal income tax, or any agency or branch of a foreign entity located in the United States. Prospective investors shall be required to declare that they are not a United States person. Shareholders are required to notify the Transfer Agent immediately in the event that they become a United States person. The investor is not subscribing for shares or units for the account or benefit of a United States person. The investor is required to notify the Fund’s management immediately if the investor either becomes a United States person or holds the account for the benefit of a United States person. Any United States person who becomes a shareholder should be aware that each fund may have to impose 30% withholding tax on any income it pays, and on redemption proceeds. No holder of Shares will be permitted to transfer, assign or sell directly or indirectly their shares to a United States person. Any such transfer, assignment or sale shall be void. Persons into whose possession this prospectus or any Shares may come must inform themselves about, and observe any such restrictions. Shares will only be offered outside the United States. Davis Funds SICAV will not knowingly offer or sell Shares to any investor to whom such offer or sale would be unlawful, or might result in the Fund incurring any liability to taxation or suffering other pecuniary disadvantages, which includes the Fund being required to register under the 1940 Act or under the Commodities Exchange Act.
The Fund is not regulated in the United Kingdom as a collective investment scheme. Potential investors should be aware that the Fund is not subject to the rules and regulations made under FSMA for the protection of investors. Investors will not have any protection under the United Kingdom Financial Services Compensation Scheme. Subscriptions for shares are subject to acceptance by or on behalf of the Fund.
The information contained in the Prospectus is supplemented by the most recent Key Information Documents (KID) for Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIPs), annual report and accounts of the Fund and any subsequent semi-annual report and accounts, if available, copies of which can be obtained free of charge from the registered office of the Fund.
Prospective investors should inform themselves as to the legal requirements of purchasing shares of the Fund and any applicable exchange control regulations and tax consequences of purchase, conversion and redemption of shares in the country of their respective citizenship, residence, or domicile.
Statements made in this Prospectus are based on the law and practice currently in force in the Grand Duchy of Luxembourg and are subject to changes in such law and practice.
References in this Prospectus to “USD” or “US$” refer to dollars of the United States.

Translation (ENDE, 2023-03-01):
# Mitteilung
Der Davis Funds SICAV („Fonds“) ist ein Organismus für gemeinsame Anlagen in Umbrella-Form, der als „société d’investissement à capital variable“ (SICAV - Aktiengesellschaft in Form einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital) gemäß dem Recht des Großherzogtums Luxemburg gegründet wurde und im Sinne des luxemburgischen Rechtes einen „Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren“ (OGAW) darstellt, wie in Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen („Gesetz von 2010“) definiert. Der Fonds wird von FundRock Management Company S.A. (die „Verwaltungsgesellschaft“) drittparteiisch verwaltet, wie in Teil I des Gesetzes von 2010 vorgesehen.
Dieser Prospekt („Prospekt“) sollte zwecks künftiger Einsichtnahme aufbewahrt werden, denn er enthält wichtige Informationen, die potentielle Anleger vor Investitionsentscheidungen berücksichtigen sollten. Zeichnungen von Fondsanteilen werden auf der Basis des jeweils aktuellen Prospekts des Fonds in Verbindung mit (i) dem jeweils neuesten Jahresbericht des Fonds und den darin enthaltenen, geprüften Jahresabschlüssen angenommen, sowie gegebenenfalls in Verbindung mit dem neuesten, nach Veröffentlichung des Jahresberichts herauskommenden Halbjahresbericht des Fonds, und (ii) die einschlägigen wesentlichen Informationsdokumente („KID", „Key Information Documents“) für verpackte Anlageprodukte für Kleinanleger und Versicherungen („PRIIPs", „Packaged Retail and Insurance-based Investment Products"). Diese Unterlagengelten als ein Teil dieses Prospekts und sind zusammen mit den Zeichnungsformularen, sowie anderen den Kauf oder die Rückgabe von Fondsanteilen betreffende Informationen am Sitz des Fonds einsehbar und werden dem Anleger auf Wunsch auch zugeschickt.
Niemand ist berechtigt, in Verbindung mit dem Angebot von Fondsanteilen irgendwelche vom Inhalt dieses Prospekts abweichenden Auskünfte zu geben oder Informationen zu machen, und entsprechende abweichende Informationen oder Angaben dürfen nicht als vom Fonds autorisiert verstanden werden. Unter keinen Umständen bedeuten die Zustellung dieses Prospekts und die Ausgabe von Anteilen, dass seit dem betreffenden Zeitpunkt keine Veränderungen in der Lage des Fonds eingetreten sind.
Dieser Prospekt ist weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf durch irgendjemand in irgendeinem Rechtshoheitsgebiet, in dem ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung ungesetzlich ist, oder in der jemand, der ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung macht, dazu nicht berechtigt ist. Auch stellt dieser Prospekt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf an Personen dar, denen ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung zum Kauf von Rechts wegen nicht unterbreitet werden darf.
Die Anteile des Fonds sind nach den Bestimmungen des United States Securities Act von 1933 in der geänderten Fassung nicht registriert, und der Fonds ist nicht gemäß den Bestimmungen des United States Investment Company Act von 1940 in geänderter Fassung (der „1940 Act“) zugelassen. Die Fondsanteile dürfen daher in den Vereinigten Staaten von Amerika, ihren Territorien, Besitzungen oder anderen Hoheitsbereichen (den „Vereinigten Staaten“) weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Dieses Verbot gilt in gleicher Weise für Angebote oder Verkäufe von Fondsanteilen an US-Personen oder zu ihren Gunsten. Der Begriff „US-Person“ umfasst in diesem Zusammenhang Staatsangehörige und Einwohner der Vereinigten Staaten; in US-Bundesstaaten, Territorien oder Besitzungen der Vereinigten Staaten gründete und bestehende Personengesellschaften oder; nach dem Recht der Vereinigten Staaten bzw. ihrer Bundesstaaten, Territorien, Besitzungen und Hoheitsgebiete oder von einer US- Person hauptsächlich zum Zweck der Anlage in nicht gemäß dem Gesetz von 1933 registrierten Wertpapieren gegründete Kapitalgesellschaften; sowie jedwede Vermögen oder Treuhandvermögen, abgesehen von Vermögen oder Treuhandvermögen, deren Einnahmen (die nicht effektiv mit dem Handel oder Geschäften in den USA in Verbindung stehen) aus Quellen außerhalb der Vereinigten Staaten stammen und nicht im Brutto-Ertrag zur Berechnung der US-Einkommenssteuer enthalten sind, oder eine in den Vereinigten Staaten ansässige Agentur oder Niederlassung eines ausländischen Unternehmens. Potenzielle Anleger müssen erklären, dass sie keine Person der Vereinigten Staaten sind. Anteilinhaber sind verpflichtet, die Transferstelle unverzüglich zu benachrichtigen, wenn sie eine Person der Vereinigten Staaten werden. Der Anleger zeichnet keine Aktien oder Anteile für Rechnung oder zugunsten einer Person der Vereinigten Staaten. Der Anleger ist verpflichtet, das Management des Fonds unverzüglich zu benachrichtigen, wenn er entweder eine Person der Vereinigten Staaten wird oder das Konto zugunsten einer Person der Vereinigten Staaten führt. Jede Person aus den Vereinigten Staaten, die Anteilinhaber wird, sollte sich darüber im Klaren sein, dass jeder Fonds unter Umständen eine Quellensteuer von 30 % auf alle von ihm gezahlten Erträge und auf Rücknahmeerlöse erheben muss. Keinem Inhaber von Anteilen ist es gestattet, seine Anteile direkt oder indirekt an eine Person der Vereinigten Staaten zu übertragen, abzutreten oder zu verkaufen. Eine solche Übertragung, Abtretung oder ein solcher Verkauf ist nichtig. Personen, die in den Besitz dieses Verkaufsprospekts oder von Anteilen gelangen, müssen sich über solche Beschränkungen informieren und diese beachten. Die Anteile werden nur außerhalb der Vereinigten Staaten angeboten. Davis Funds SICAV wird nicht wissentlich Anteile einem Anleger anbieten oder verkaufen, dem gegenüber ein solches Angebot oder ein solcher
Verkauf ungesetzlich wäre oder dazu führen könnte, dass der Fonds einer Steuerpflicht unterliegt oder andere finanzielle Nachteile erleidet, wozu auch gehört, dass der Fonds gemäß dem Gesetz von 1940 oder dem Commodities Exchange Act registriert werden muss.
Der Fonds ist als kollektives Investment-Programm im Vereinigten Königreich nicht reguliert. Potentielle Anleger sollten sich darüber bewusst sein, dass der Fonds den Regeln und Bestimmungen des FSMA zum Schutz von Anlegern nicht unterliegt. Anleger sind durch das United Kingdom Financial Services Compensation Programm nicht geschützt. Die Zeichnung von Anteilen muss vom Fonds oder im Auftrag des Fonds akzeptiert werden.
Die im Prospekt enthaltenen Informationen werden durch die neuesten wesentlichen Informationsdokumente (KID) für verpackte Anlageprodukte für Kleinanleger und Versicherungen (PRIIPs), den jährlichen Geschäftsbericht, die Abschlüsse des Fonds sowie nachfolgende Halbjahresberichte und andere Unterlagen ergänzt. Exemplare dieser Dokumente, sofern verfügbar, können kostenlos beim Sitz des Fonds angefordert werden.
Anlageinteressenten informieren sich bitte über die gesetzlichen Bestimmungen bezüglich des Erwerbs von Anteilen eines Teilfonds sowie über etwaige Devisenkontrollen und steuerliche Konsequenzen des Erwerbs, des Umtausches und der Rückgabe von Anteilen in dem Land, dessen Staatsbürger sie sind oder in dem sie ihren ständigen Wohnsitz haben.
Die Informationen in diesem Prospekt beruhen auf der zurzeit im Großherzogtum Luxemburg geltenden Gesetzeslage und rechtlichen Praxis, und sie erfolgen unter dem Vorbehalt, dass diese Gesetzeslage und Praxis sich ändern können.
Verweise in diesem Prospekt auf "USD" oder "US$" beziehen sich auf den US-Dollar.