Terms of Appointment
The Depositary Agreement contains provisions governing the responsibilities of the Depositary, including its functions referred to above. The Depositary is obliged to enquire into the conduct of the Company in each financial year and to report thereon to Shareholders whether, in the Depositary’s opinion, the Company and each Fund have been managed in that period in accordance with the limitations imposed on the investment and borrowing powers of the Company and each Fund and the Depositary by the UCITS Regulations and the Articles and otherwise in accordance with the UCITS Regulations and the Articles;
In carrying out its duties the Depositary shall act honestly, fairly, professionally, independently and solely in the interests of the Company and its Shareholders.
In the event of a loss of a financial instrument held in custody, determined in accordance with the UCITS Regulations, the Depositary shall return financial instruments of identical type or the corresponding amount to the Company without undue delay. The Depositary shall not be liable if it can prove that the loss of a financial instrument held in custody has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary, pursuant to the UCITS Regulations. In case of a loss of a financial instrument held in custody, the Shareholders may invoke the liability of the Depositary directly or indirectly through the Company provided that this does not lead to a duplication of redress or to unequal treatment of the Shareholders.
The Depositary will be liable to the Company and the Shareholders for all other losses suffered by them as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the UCITS Regulations.
The Depositary shall not be liable for special or indirect or consequential or punitive damages, pursuant to the terms of the Depositary Agreement.
The Depositary has full power to delegate the whole or any part of its safe-keeping functions but its liability will not be affected by the fact that it has entrusted to a third party some or all of the assets in its safekeeping. The Depositary has delegated safekeeping of the Company’s assets to Brown Brothers Harriman & Co. (“BBH&Co.”), its global sub-custodian, through which it has access to BBH&Co.’s global network of sub-custodians (the “Global Custody Network”). BBH&Co.’s Global Custody Network covers more than 100 markets worldwide. The entities to whom safekeeping of the Company’s assets have been sub-delegated as at the date of this Prospectus are set out at Appendix
IV. The Depositary does not anticipate that there would be any specific conflicts of interest arising as a result of any such delegation. The Depositary will notify the Directors of any such conflict should it so arise. Up-to-date information in relation to the Depositary, its duties, the safe-keeping functions delegated by the Depositary, the list of delegates and sub-delegates to whom safe-keeping functions have been delegated and any relevant conflicts of interest that may arise will be made available to Shareholders upon request to the Manager.
The Depositary Agreement may be terminated by either of the parties on giving ninety (90) days’ prior written notice to the other party. Either party may also terminate the Depositary Agreement by notice in writing to the other party if:
- a receiver or examiner is appointed to the other party or upon the happening of a like event whether at the direction of an appropriate regulatory agency or court of competent jurisdiction or otherwise; or
- the other party shall commit any material breach of the provisions of the Depositary Agreement which, if capable of remedy, shall not have been remedied within thirty (30) calendar days after the service of written notice requiring it to be remedied; or
- the Depositary ceases to be permitted to act as a depositary of collective investment schemes authorised by the Central Bank under Irish law; or
- a force majeure event as outlined in the Depositary Agreement occurs.

Translation (ENDE, 2019-07-24):
Ernennungsbedingungen
Die Verwahrungsvereinbarung enthält Bestimmungen über die Verantwortlichkeiten des Verwahrers, einschliesslich seiner oben genannten Funktionen. Der Depositar ist verpflichtet, das Verhalten der Gesellschaft in jedem Geschäftsjahr zu untersuchen und den Aktionären darüber zu berichten, ob nach Ansicht des Depositars die Gesellschaft und jeder der Fonds in diesem Zeitraum in Übereinstimmung mit den Beschränkungen der Anlage- und Kreditbefugnisse der Gesellschaft und jedes Fonds und des Depositars durch die OGAW-Verordnungen und die Satzung und ansonsten in Übereinstimmung mit den OGAW-Verordnungen und der Satzung verwaltet wurden;
Bei der Erfüllung seiner Aufgaben handelt der Depositar ehrlich, fair, professionell, unabhängig und ausschliesslich im Interesse der Gesellschaft und ihrer Aktionäre.
Im Falle eines Verlusts eines gemäss den OGAW-Verordnungen verwahrten Finanzinstruments hat der Depositar der Gesellschaft unverzüglich Finanzinstrumente gleicher Art oder den entsprechenden Betrag an die Gesellschaft zurückzuerstatten. Der Depositar haftet nicht, wenn er nachweisen kann, dass der Verlust eines verwahrten Finanzinstruments durch ein externes Ereignis entstanden ist, das sich seiner angemessenen Kontrolle entzogen hat und dessen Folgen trotz aller gegenteiligen angemessenen Bemühungen nach den OGAW-Verordnungen unvermeidlich gewesen wären. Im Falle eines Verlusts eines in Verwahrung befindlichen Finanzinstruments können sich die Aktionäre direkt oder indirekt über die Gesellschaft auf die Haftung des Depositars berufen, sofern dies nicht zu einer Überschneidung der Rechtsmittel oder zu einer Ungleichbehandlung der Aktionäre führt.
Der Depositar haftet der Gesellschaft und den Aktionären gegenüber für alle anderen Verluste, die ihnen dadurch entstehen, dass der Depositar fahrlässig oder vorsätzlich gegen seine Verpflichtungen aus der OGAW-Verordnung verstösst.
Der Depositar haftet nicht für besondere oder indirekte oder Folge- oder Strafschäden gemäss den Bestimmungen der Verwahrungsvereinbarung.
Der Depositar ist uneingeschränkt befugt, seine Aufbewahrungsaufgaben ganz oder teilweise zu übertragen, aber seine Haftung bleibt davon unberührt, dass er einem Dritten einen Teil oder alle in seiner Verwahrung befindlichen Vermögenswerte anvertraut hat. Der Depositar hat die Verwahrung des Gesellschaftsvermögens an Brown Brothers Harriman & Co. übertragen („BBH&Co.“), seiner globalen Unterverwahrstelle, über die er Zugang zum globalen Netzwerk der Unterverwahrer von BBH&Co. hat (das „Global Custody Network“). Das Global Custody Network von BBH&Co. deckt mehr als 100 Märkte weltweit ab. Die Unternehmen, auf die zum Zeitpunkt dieses Prospekts die Verwahrung des Vermögens der Gesellschaft übertragen wurde, sind in Anlage IV aufgeführt. Der Depositar geht nicht davon aus, dass es infolge einer solchen Übertragung zu spezifischen Interessenkonflikten kommen wird. Der Depositar wird die Verwaltungsratsmitglieder über einen solchen Konflikt informieren, falls dieser auftritt. Aktuelle Informationen über den Depositar, seine Aufgaben, die vom Depositar übertragenen Depotfunktionen, die Liste der Delegierten und Unterdelegierten, an die die Depotfunktionen übertragen wurden, und etwaige relevante Interessenkonflikte werden den Aktionären auf Anfrage an den Fondsmanager zur Verfügung gestellt.
Die Verwahrungsvereinbarung kann von jeder der Parteien mit einer Frist von neunzig (90) Tagen schriftlich gekündigt werden. Jede Partei kann die Verwahrungsvereinbarung auch durch schriftliche Mitteilung an die andere Partei kündigen, wenn:
- ein Empfänger oder Prüfer für die andere Partei ernannt wird oder zu Beginn eines ähnlichen Ereignisses, sei es auf Anweisung einer zuständigen Regulierungsbehörde oder eines zuständigen Gerichts oder anderweitig; oder
- 	die andere Partei einen wesentlichen Verstoss gegen die Bestimmungen der Verwahrungsvereinbarung begeht, der, wenn er behebbar ist, nicht innerhalb von dreissig (30) Kalendertagen nach Zustellung einer schriftlichen Mitteilung, in der die Partei dazu aufgefordert wird, behoben wurde; oder
- der Depositar nicht mehr berechtigt ist, als Depositar für von der Zentralbank nach irischem Recht zugelassene kollektive Kapitalanlagen zu fungieren; oder
- ein Ereignis höherer Gewalt im Sinne der Verwahrungsvereinbarung eintritt.