# Our focus: risk management
The fund aims to deliver an attractive return with a focus on capital preservation
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. The cornerstone of the investment pro- cess is based on controlling risk at all times rather than target- ing the highest return. Risk is managed at two levels: strategic (long term) and tactical (short term).
1) There can be no warranty that an investment objective, targeted returns and results of an investment structure is achieved. The value of your investment can go up and down, and you could lose some or all of your invested money. 2) Source: Nordea Investment Management AB. Date: 30.06.2021.
*investing for their own account – according to MiFID definition
Firstly, from a strategic viewpoint, the fund relies on strate- gies with low correlation. The diversification benefit coupled with an active tactical overlay ensures capital preservation and generates consistent and stable returns over time. More specifically, the portfolio managers combine risky (credit) with safe (duration) fixed income instruments instead of allocating assets according to short term macro views.
To mitigate the risk of a situation where government bonds are not providing the protection that they used to offer in the past, the fund also exploits opportunities in currencies, to strengthen the balance of risks.
Secondly, in order to strengthen its capital preservation fea- tures, the fund combines this flexible strategic asset allocation with a robust Tactical Asset Allocation overlay used for risk management purposes only (not to chase returns). The aim is to actively reduce the duration and credit risk in the portfolio (if necessary as risks are building up in markets) and results in a flexible allocation.
The objective of the fund is to achieve 2% p.a. (gross of fees) in excess of cash over a full investment cycle, with a volatility target between 2 and 5%
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Translation (ENDE, 2021-06-30):
# Unser Schwerpunkt: Risikomanagement
Der Fonds hat das Ziel, attraktive Erträge mit einem Schwer- punkt auf dem Kapitalerhalt zu liefern
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. Der Eckpfeiler des Anlageprozesses stützt sich auf die ständige Kontrolle der Risiken anstatt auf das Streben nach dem höchsten Ertrag. Die
1) Es kann nicht zugesichert werden, dass ein Anlageziel, angestrebte Erträge und Ergebnisse einer Anlagestruktur erreicht werden. Der Wert Ihrer Anlage kann steigen oder fallen, und es kann zu einem teilweisen oder vollständigen Wertverlust kommen. 2) Quelle: Nordea Investment Management AB. Stand: 30.06.2021.
*die gemäß MiFID-Definition (Richtlinie 2014/65/EG) auf eigene Rechnung anlegen
Risiken werden auf zwei Ebenen gemanagt: strategisch (lang- fristig) und taktisch (kurzfristig).
Zunächst baut der Fonds aus einer strategischen Perspektive auf Risikoausgleichsgrundsätze und auf Diversifizierung, um den Kapitalerhalt sicherzustellen und langfristig beständige und stabile Erträge zu erzielen. Konkret bedeutet das, dass die Portfoliomanager risikoreiche (Bonität) mit sicheren (Duration) festverzinslichen Instrumenten kombinieren, anstatt die Allo- kation der Anlagen nach kurzfristigen gesamtwirtschaftlichen Einschätzungen vorzunehmen.
Um das Risiko einer Situation zu mindern, in der Staatsanleihen nicht den Schutz bieten, den man typischerweise aus der Ver- gangenheit gewohnt war, nutzt der Fonds auch Investitions- möglichkeiten in Währungen, um das Gleichgewicht der Risiken zu stärken.
In zweiter Linie wird dann auch eine aktive Taktische Anlagen- Allokation als Overlay allein für Zwecke des Risikomanage- ments (nicht um Erträgen hinterherzujagen) eingesetzt, um die Kapitalerhaltungsmerkmale des Fonds zu stärken. Das Ziel besteht darin, die Duration und das Kreditrisiko im Portfolio aktiv zu vermindern (falls notwendig, weil sich Risiken in den Märkten aufbauen), und dies führt zu einer flexiblen Allokation.
Ziel des Fonds ist es, über einen vollen Anlagezyklus einen Ertrag von +2% p.a. (vor Gebühren) über Geldmarktniveau mit einem Volatilitätsziel zwischen 2 und 5%
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zu erreichen.