# UBS (Lux) Bond SICAV
– Emerging Markets Bonds 2021 (USD)
| Three-year comparison |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2021 |  | 31.5.2020 | 31.5.2019 |
| Net assets in USD |  | 61 814 128.54 |  | 70 918 667.11 | 86 144 214.97 |
| Class K-1-acc | LU1562322385 |  |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1.0000 |  | 1.2000 | 1.9000 |
| Net asset value per share in USD |  | 5 488 461.06 |  | 5 338 759.22 | 5 248 473.87 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 5 488 461.06 |  | 5 338 759.22 | 5 248 473.87 |
| Class K-1-dist | LU1562322468 |  |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1.0000 |  | 1.0000 | 1.0000 |
| Net asset value per share in USD |  | 5 029 462.61 |  | 5 010 813.09 | 5 044 357.77 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 5 029 462.61 |  | 5 010 813.09 | 5 044 357.77 |
| Class K-1-qdist | LU1562322542 |  |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 0.2000 |  | 0.2000 | 0.2000 |
| Net asset value per share in USD |  | 5 011 764.80 |  | 4 992 769.00 | 5 027 651.10 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 5 011 764.80 |  | 4 992 769.00 | 5 027 651.10 |
| Class K-X-acc | LU1586331834 |  |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 50 000.0000 |  | 50 000.0000 | 50 000.0000 |
| Net asset value per share in USD |  | 109.98 |  | 106.34 | 103.93 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 109.98 |  | 106.34 | 103.93 |
| Class P-acc | LU1562321817 |  |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 140 319.9570 |  | 148 279.8810 | 172 869.9830 |
| Net asset value per share in USD |  | 108.66 |  | 105.96 | 104.43 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 108.66 |  | 105.96 | 104.43 |
| Class P-dist | LU1562321908 |  |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 69 171.4740 |  | 75 518.9370 | 81 091.9470 |
| Net asset value per share in USD |  | 100.51 |  | 100.14 | 100.80 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 100.51 |  | 100.14 | 100.80 |
| Class P-qdist | LU1562322039 |  |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 25 745.6360 |  | 25 745.6360 | 25 745.6360 |
| Net asset value per share in USD |  | 100.19 |  | 99.81 | 100.51 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 100.19 |  | 99.81 | 100.51 |
| Class Q-acc | LU1562322112 |  |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 132 273.6340 |  | 152 988.6340 | 175 512.0260 |
| Net asset value per share in USD |  | 109.77 |  | 106.77 | 104.97 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 109.77 |  | 106.77 | 104.97 |
| Class Q-dist | LU1562322203 |  |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 54 631.0440 |  | 109 821.0440 | 175 321.0440 |
| Net asset value per share in USD |  | 100.61 |  | 100.23 | 100.89 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 100.61 |  | 100.23 | 100.89 |
| 1  See note 1 |  |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |  |
|  |  | Currency | 2020/2021 | 2019/2020 | 2018/2019 |
| Class K-1-acc |  | USD | 2.8% | 1.7% | 4.2% |
| Class K-1-dist |  | USD | 2.8% | 1.7% | 4.2% |
| Class K-1-qdist |  | USD | 2.8% | 1.7% | 4.2% |
| Class K-X-acc |  | USD | 3.4% | 2.3% | 4.9% |
| Class P-acc |  | USD | 2.5% | 1.5% | 4.0% |
| Class P-dist |  | USD | 2.5% | 1.5% | 4.0% |
| Class P-qdist |  | USD | 2.5% | 1.5% | 4.0% |
| Class Q-acc |  | USD | 2.8% | 1.7% | 4.3% |
| Class Q-dist |  | USD | 2.8% | 1.7% | 4.3% |
| Historical performance is no indicator of current or future performance. |  |  |  |  |  |

The performance data does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming shares. The performance data were not audited.
The subfund has no benchmark.
UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Markets Bonds 2021 (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021

## Report of the Portfolio Manager
In the financial year, from 1 June 2020 to 31 May 2021, US Treasury yields dipped earlier in the period to a record low as new lockdowns were introduced to curb the rise in COVID-19 infections. Subsequently yields rose as a flurry of developments including the Democrats wining the US Presidency, progress on effective vaccines for the pandemic and expectations of large stimulus spending after the US Senate run-off in Georgia solidified a blue wave in US politics. The Fed held its policy rate at the effective lower bound and re-iterated its commitment to keeping rates at or near zero until at least 2023 even as signs emerged of rising inflation. Spreads of emerging market sovereigns, quasi-sovereigns, and corporates fin- ished the financial year lower driven by improved senti- ment in developed economies, rising commodity prices which benefited net exporters in the region and the rollout of vaccines in EM countries. On the EM macro- economic front, several central banks including Russia, Brazil, Turkey and South Africa hiked interest rates to arrest higher-than-expected inflation or prevent a fur- ther slide in their currencies against the US dollar. The best performing sovereign bond markets during the period were Suriname, Venezuela and Angola. On the other hand, sovereign bonds issued by Serbia, Lebanon and Argentina fared worst during the period. From an industry standpoint, pulp & paper, metals & mining and infrastructure generated the best returns while financials, TMT and utilities lagged.
The subfund generated a positive performance dur- ing the financial year. The negative impact of rising US Treasury yields was more than offset by the narrow- ing of EM spreads during the financial year. The dura- tion of the subfund declined during the financial year as time elapsed and the subfund moves closer to the final maturity date. The subfund has followed a diversified approach, investing across a range of emerging mar- ket issuers and countries with a general buy and hold until maturity approach. Investments in the Ukraine, Turkey and Costa Rica contributed to performance while performance in China detracted.

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
United States	27.19
| Turkey | 6.24 |
| --- | --- |
| South Korea | 5.94 |
| Ukraine | 4.58 |
| British Virgin Islands | 4.46 |
| Saudi Arabia | 4.41 |
| Indonesia | 4.12 |
| Luxembourg | 3.89 |
| India | 3.86 |
| Brazil | 3.26 |
| Chile | 3.12 |
| Oman | 2.87 |
| Curacao | 2.43 |
| Costa Rica | 2.26 |
| Ireland | 2.20 |
| Singapore | 2.19 |
| Bermuda | 2.11 |
| Cayman Islands | 2.05 |
| United Arab Emirates | 1.63 |
| Malaysia | 1.56 |
| Serbia | 1.47 |
| Namibian | 1.25 |
| Pakistan | 1.21 |
| Colombia | 0.16 |
| United Kingdom | 0.15 |
| Lebanon | 0.14 |
| Ecuador | 0.06 |
| Total | 94.81 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
Countries & central governments	39.94
| Finance & holding companies | 17.54 |
| --- | --- |
| Banks & credit institutions | 12.71 |
| Miscellaneous services | 4.15 |
| Mortgage & funding institutions | 4.12 |
| Petroleum | 3.59 |
| Energy & water supply | 3.26 |
| Electrical devices & components | 2.95 |
| Pharmaceuticals, cosmetics & medical products | 2.43 |
| Supranational organisations | 1.37 |
| Public, non-profit institutions | 1.10 |
| Food & soft drinks | 0.98 |
| Real Estate | 0.34 |
| Mining, coal & steel | 0.33 |
| Total | 94.81 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Markets Bonds 2021 (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021

## Statement of Net Assets
Assets	31.5.2021
USD
Investments in securities, cost	60 279 834.88
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	-1 675 810.58	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 58 604 024.30 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 7 402 086.90 |
| Interest receivable on securities | 520 493.37 |
| Other receivables | 64 963.28 |
| Total Assets | 66 591 567.85 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Payable on securities purchases (Note 1) | -4 715 963.11 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -50 436.18 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -5 179.52 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-5 860.50	 |
| Total provisions | -61 476.20 |
| Total Liabilities | -4 777 439.31 |
|  |  |
| Net assets at the end of the financial year | 61 814 128.54 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Interest on securities | 3 088 753.68 |
| Income on securities lending (Note 16) | 19 557.35 |
| Other income (Note 4) | 36 244.17 |
| Total income | 3 144 555.20 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -438 621.05 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -33 981.30 |
| Cost on securities lending (Note 16) | -7 822.94 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -5 715.75 |
| Total expenses | -486 141.04 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 2 658 414.16 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -2 870 413.39 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 3 175.72 |
| Total realized gain (loss) | -2 867 237.67 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the financial year | -208 823.51 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 2 122 967.20 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | -87.49 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 2 122 879.71 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 1 914 056.20 |

| Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Net assets at the beginning of the financial year | 70 918 667.11 |
| Redemptions | 	-10 393 255.33	 |
| Total redemptions | -10 393 255.33 |
| Dividend paid | -625 339.44 |
| Net income (loss) on investments | 2 658 414.16 |
| Total realized gain (loss) | -2 867 237.67 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	2 122 879.71	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 1 914 056.20 |
| Net assets at the end of the financial year | 61 814 128.54 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Markets Bonds 2021 (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
| --- | --- |
|  |  |  | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Class |  |  | K-1-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 1.2000 |
| Number of shares issued |  |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  |  | -0.2000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 1.0000 |
| Class |  |  | K-1-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 1.0000 |
| Number of shares issued |  |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  |  | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 1.0000 |
| Class |  |  | K-1-qdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 0.2000 |
| Number of shares issued |  |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  |  | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 0.2000 |
| Class |  |  | K-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 50 000.0000 |
| Number of shares issued |  |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  |  | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 50 000.0000 |
| Class |  |  | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 148 279.8810 |
| Number of shares issued |  |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  |  | -7 959.9240 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 140 319.9570 |
| Class |  |  | P-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 75 518.9370 |
| Number of shares issued |  |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  |  | -6 347.4630 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 69 171.4740 |
| Class |  |  | P-qdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 25 745.6360 |
| Number of shares issued |  |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  |  | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 25 745.6360 |
| Class |  |  | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 152 988.6340 |
| Number of shares issued |  |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  |  | -20 715.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 132 273.6340 |
| Class |  |  | Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 109 821.0440 |
| Number of shares issued |  |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  |  | -55 190.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 54 631.0440 |
| Annual Distribution 1 |  |  |  |
| UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Markets Bonds 2021 (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| K-1-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | USD | 120 311.08 |
| P-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | USD | 2.15 |
| Q-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | USD | 2.40 |
| Quarterly Distribution 1 |  |  |  |
| UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Markets Bonds 2021 (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| K-1-qdist	15.6.2020 | 18.6.2020 | USD | 30 242.13 |
| K-1-qdist	15.9.2020 | 18.9.2020 | USD | 30 242.13 |
| K-1-qdist	15.12.2020 | 18.12.2020 | USD | 29 913.41 |
| K-1-qdist	15.3.2021 | 18.3.2021 | USD | 29 584.69 |
| P-qdist	15.6.2020 | 18.6.2020 | USD | 0.54 |
| P-qdist	15.9.2020 | 18.9.2020 | USD | 0.54 |
| P-qdist	15.12.2020 | 18.12.2020 | USD | 0.53 |
| P-qdist	15.3.2021 | 18.3.2021 | USD | 0.53 |
| 1  See note 5 |  |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Markets Bonds 2021 (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 31 May 2021
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	CENTRAIS ELETRICAS BRASILEIRAS SA-REG-S 5.75000% 11-27.10.21 | 1 980 000.00 | 2 012 546.25 | 3.26 |
| USD	CORP NACIONAL DEL COBRE DE CHILE-REG-S 3.87500% 11-03.11.21 | 200 000.00 | 202 437.50 | 0.33 |
| USD	CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 2.12500% 16-27.09.21 | 100 000.00 | 100 451.00 | 0.16 |
| USD	EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO-REG-S 4.75000% 11-06.12.21 | 1 700 000.00 | 1 727 412.50 | 2.79 |
| USD	EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 4.37500% 11-15.09.21 | 1 315 000.00 | 1 331 684.06 | 2.15 |
| USD	INDIAN OIL CORP-REG-S 5.62500% 11-02.08.21 | 600 000.00 | 605 175.00 | 0.98 |
| USD	INSTITUTO COSTARRICENSE DE ELEC-REG-S 6.95000% 11-10.11.21 | 1 389 000.00 | 1 395 771.38 | 2.26 |
| USD	KOREA DEVELOPMENT BANK 4.62500% 11-16.11.21 | 670 000.00 | 682 897.50 | 1.10 |
| USD	KOREA HYDRO&NUCLEAR POWER CO LTD-REG-S 4.75000% 11-13.07.21 | 1 200 000.00 | 1 204 725.00 | 1.95 |
| USD	KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 2.00000% 16-24.10.21 | 450 000.00 | 453 600.00 | 0.73 |
| USD	NAMIBIA, REPUBLIC OF-REG-S 5.50000% 11-03.11.21 | 760 000.00 | 769 642.50 | 1.25 |
| USD	OMAN GOVT INTERNATIONAL BOND-REG-S 3.62500% 16-15.06.21 | 1 775 000.00 | 1 770 740.00 | 2.87 |
| USD	PERUSAHAAN LISTRIK NEGARA PT-REG-S 5.50000% 11-22.11.21 | 2 495 000.00 | 2 546 927.19 | 4.12 |
| USD	PETROAMAZONAS EP-REG-S 4.62500% 17-06.12.21 | 200 000.00 | 38 278.81 | 0.06 |
| USD	SB CAPITAL SA FOR SBERBANK-REG-S LPN 5.71700% 11-16.06.21 | 1 390 000.00 | 1 388 193.00 | 2.25 |
| USD	SERBIA INTERNATIONAL BOND-REG-S 7.25000% 11-28.09.21 | 890 000.00 | 907 521.87 | 1.47 |
| USD	SINOPEC GROUP OVERSEA DEVELOPMENT-REG-S 2.00000% 16-29.09.21 | 1 510 000.00 | 1 518 305.00 | 2.46 |
| USD	TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE CO BV 3.65000% 11-10.11.21 | 1 500 000.00 | 1 504 031.25 | 2.43 |
| USD	UKRAINE, GOVERNMENT OF-REG-S 7.75000% 15-01.09.21 | 2 800 000.00 | 2 831 325.00 | 4.58 |
| Total USD |  | 22 991 664.81 | 37.20 |
| Total Notes, fixed rate |  | 22 991 664.81 | 37.20 |
| Medium term notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	ABU DHABI COMMERCIAL BANK PJSC-REG-S 2.75000% 16-05.10.21 | 1 000 000.00 | 1 007 062.50 | 1.63 |
| USD	BOC AVIATION LTD-REG-S 2.37500% 16-15.09.21 | 1 350 000.00 | 1 352 524.37 | 2.19 |
| USD	CBQ FINANCE LTD-REG-S 3.25000% 16-13.06.21 | 1 305 000.00 | 1 306 174.50 | 2.11 |
| USD	CDBI TREASURE I LTD-REG-S 2.25000% 16-02.08.21 | 740 000.00 | 740 601.25 | 1.20 |
| USD	CHARMING LIGHT INVESTMENTS LTD-REG-S 2.37500% 16-30.08.21 | 500 000.00 | 499 937.50 | 0.81 |
| USD	EXPORT-IMPORT BANK OF INDIA-REG-S 3.12500% 16-20.07.21 | 1 350 000.00 | 1 355 737.50 | 2.19 |
| USD	EXPORT-IMPORT BANK OF MALAYSIA-REG-S 2.48000% 16-20.10.21 | 300 000.00 | 302 025.00 | 0.49 |
| USD	LEBANON, REPUBLIC OF-REG-S *DEFAULTED* 8.25000% 06-12.04.21 | 650 000.00 | 85 231.25 | 0.14 |
| USD	NTPC LTD-REG-S 5.62500% 11-14.07.21 | 425 000.00 | 427 204.69 | 0.69 |
| USD	QNB FINANCE LTD-REG-S 2.12500% 16-07.09.21 | 1 050 000.00 | 1 052 493.75 | 1.70 |
| USD	SAUDI GOVERNMENT INTERNATIONAL BD-REG-S 2.37500% 16-26.10.21 | 2 710 000.00 | 2 728 123.13 | 4.42 |
| USD	TURKIYE BANKASI AS-REG-S 5.37500% 16-06.10.21 | 1 010 000.00 | 1 015 870.62 | 1.64 |
| USD	TURKIYE VAKIFLAR BANKASI TAO-REG-S 5.50000% 16-27.10.21 | 1 015 000.00 | 1 026 291.87 | 1.66 |
| Total USD |  | 12 899 277.93 | 20.87 |
| Total Medium term notes, fixed rate |  | 12 899 277.93 | 20.87 |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	CHINA EVERGRANDE GROUP-REG-S 6.25000% 17-28.06.21 | 215 000.00 | 212 890.31 | 0.35 |
| USD	EXPORT CREDIT BANK OF TURKEY REG-S 5.00000% 14-23.09.21 | 1 810 000.00 | 1 817 692.50 | 2.94 |
| USD	GTLK EUROPE LTD-REG-S 5.95000% 16-19.07.21 | 1 350 000.00 | 1 358 690.62 | 2.20 |
| USD	SEVERSTAL OAO VIA STEEL CAPITAL-REG-S 3.85000% 17-27.08.21 | 1 010 000.00 | 1 015 996.88 | 1.64 |
| USD	THIRD PAKISTAN INTERNATIONAL SUK-REG-S 5.50000% 16-13.10.21 | 740 000.00 | 745 920.00 | 1.21 |
| USD	UKRAINE RAILWAY VIA SHORTLINE-REG-S LPN 9.87500% 16-15.09.21 | 450 000.00 | 45 112.50 | 0.07 |
| USD	UKRAINE RAILWAY VIA SHORTLINE-144A LPN 9.87500% 16-15.09.21 | 500 000.00 | 50 125.00 | 0.08 |
| USD	WAKALA GLOBAL SUKUK BHD-REG-S 4.64600% 11-06.07.21 | 660 000.00 | 662 805.00 | 1.07 |
| Total USD |  | 5 909 232.81 | 9.56 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 5 909 232.81 | 9.56 |
| Treasury notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 2.00000% 14-30.11.21 | 3 600 000.00 | 3 632 625.00 | 5.87 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 16-30.11.21 | 4 500 000.00 | 4 537 968.75 | 7.34 |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 19-30.11.21 | 3 600 000.00 | 3 626 015.62 | 5.87 |
| Total USD |  | 11 796 609.37 | 19.08 |
| Total Treasury notes, fixed rate |  | 11 796 609.37 | 19.08 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 53 596 784.92 | 86.71 |
| Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  |  |  |
| Treasury bills, zero coupon |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 27.05.21-26.11.21 | 3 800 000.00 | 3 799 389.38 | 6.15 |
| Total USD |  | 3 799 389.38 | 6.15 |
| Total Treasury bills, zero coupon |  | 3 799 389.38 | 6.15 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Markets Bonds 2021 (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021
| Description	Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- |
| Nominal | Unrealized gain | of net |
|  | (loss) on Futures/ | assets |
|  | Forward |  |
|  | Exchange Contracts/ |  |
|  | Swaps (Note 1) |  |

Notes, fixed rate
USD
| USD | DAE FUNDING LLC-REG-S 5.25000% 18-15.11.21 | 1 190 000.00 | 1 207 850.00 | 1.95 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total USD | 1 207 850.00 | 1.95 |
| Total Notes, fixed rate | 1 207 850.00 | 1.95 |
| Total Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market | 5 007 239.38 | 8.10 |
| Total investments in securities | 58 604 024.30 | 94.81 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 7 402 086.90 | 11.97 |
| Other assets and liabilities | -4 191 982.66 | -6.78 |
| Total net assets | 61 814 128.54 | 100.00 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Emerging Markets Bonds 2021 (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2021

Translation (ENDE, 2021-05-31):
# UBS (Lux) Bond SICAV
– Asian Investment Grade Bonds (USD)
| Dreijahresvergleich |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2021 |  | 31.5.2020 | 31.5.2019 |
| Nettovermögen in USD |  | 89 439 023.89 |  | 71 802 087.51 | 44 893 595.89 |
| Klasse I-B-acc | LU1377678567 |  |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 142 946.0000 |  | 173 273.0000 | 20 000.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 128.30 |  | 121.44 | 112.65 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 128.30 |  | 121.44 | 112.65 |
| Klasse U-X-acc | LU1377216947 |  |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 5 522.0000 |  | 4 168.0000 | 3 777.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 12 875.47 |  | 12 178.50 | 11 289.55 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 12 875.47 |  | 12 178.50 | 11 289.55 |
| 1  Siehe Erläuterung 1 |  |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |  |
|  |  | Währung | 2020/2021 | 2019/2020 | 2018/2019 |
| Klasse I-B-acc |  | USD | 5.6% | 7.8% | 8.9% |
| Klasse U-X-acc |  | USD | 5.7% | 7.9% | 8.9% |
| Benchmark: JP Morgan Asia Credit Index - Investment Grade |  | USD | 3.3% | 6.9% | 7.7% |
| Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder | zukünftige Performance dar. |  |  |  |  |

Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performancedaten sind ungeprüft.

## Bericht des Portfolio Managers
Im Berichtsjahr vom 1. Juni 2020 bis zum 31. Mai 2021 war der Gesamtertrag des Marktes für asiatische Invest- ment-Grade-Anleihen in USD positiv, da sich die Risi- koprämien dank der allgemeinen Interventionen von Zentralbanken erheblich verengten. Zusätzlich wurde der Markt nach den Verwerfungen im ersten Quartal des Jahres 2020 aufgrund der beispiellosen Covid-19- Situation durch fiskalpolitische Impulse unterstützt. Im dritten Quartal 2020 entwickelten sich die asiatischen Kreditmärkte positiv. Diese Entwicklung wurde von der Hoffnung auf eine Erholung, der optimistischen Markt- stimmung und fiskalpolitischen Interventionen in aller Welt getragen. Vor allem China hatte in Bezug auf die Konjunkturerholung nach den schweren Marktstörun- gen zu Beginn des Jahres 2020 einen Vorsprung gegen- über den anderen Ländern. Die fortgesetzten politischen Spannungen zwischen China und den USA sorgten indes für eine erhöhte Volatilität an den Märkten. Die Renditen chinesischer Staatsanleihen standen im gesamten dritten Quartal unter Druck, da der Ausblick der People’s Bank of China (PBoC) nicht so moderat ausfiel wie von den Märkten erhofft. Die asiatischen Hochzinsmärkte been- deten das vierte Quartal mit einem deutlichen Plus, da sie durch positive Impfstoffmeldungen, die fortgesetzt starke Konjunkturerholung in China und die Verabschie- dung eines USD 2300 Mrd. schweren Konjunkturpakets in den USA Rückenwind erhielten. Im ersten Quartal 2021 entwickelten sich asiatische Kredittitel mit Invest- ment-Grade-Rating positiv, da die Anleger angesichts der steigenden Renditen von US-Treasuries und der volati- len Kreditmärkte in China weniger risikoreiche Anlagen bevorzugten.
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine positive Per- formance, sowohl absolut als auch im Vergleich zur Ben- chmark. Die wichtigsten positiven Faktoren waren das Durationsmanagement bei USD-Anlagen und das Kre- ditmanagement bei Unternehmensanleihen. Die vorsich- tige Positionierung in chinesischen Quasi-Staatsanleihen und Finanzierungsinstrumenten lokaler Verwaltungen (LGFVs) kam der Performance zugute, da sich die Risiko- prämien in diesem Bereich ausweiteten, nachdem es zu Zahlungsausfällen bei inländischen Staatsunternehmen gekommen war. Im Hinblick auf das Kreditmanagement bei Unternehmensanleihen leistete die Titelauswahl bei Industrie- und Finanzunternehmen, erstklassigen Immo- bilienentwicklern und Versorgern einen positiven Beitrag zur Wertentwicklung. Wir hielten eine kurze USD-Dura- tion im Vergleich zur Benchmark, da wir angesichts der starken Belebung der Wirtschaftsaktivität und der fiskal- politischen Impulse mit höheren Treasury-Renditen rech- neten. Dies kam der Performance im Berichtszeitraum zugute. Unter fundamentalen Gesichtspunkten erhol- ten sich die Bonitätskennzahlen asiatischer Hochzins- Unternehmensanleihen im Laufe des Jahres 2020 von den wirtschaftlichen Störungen im ersten Quartal. Die Anlegernachfrage nach Renditen und Erträgen ist nach wie vor gross, was einen vorteilhaften technischen Hin- tergrund für asiatische Anleihen schafft.
UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021
UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021

## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
| Singapur | 17.38 |
| --- | --- |
| Hongkong | 14.06 |
| Cayman-Inseln | 11.00 |
| China | 9.45 |
| Indonesien | 7.42 |
| Südkorea | 6.58 |
| Britische Jungferninseln | 6.38 |
| Philippinen | 5.72 |
| Indien | 3.64 |
| Thailand | 3.40 |
| Malaysia | 2.34 |
| Japan | 2.32 |
| Frankreich | 1.40 |
| Australien | 0.85 |
| Grossbritannien | 0.60 |
| Macau | 0.35 |
| Mexiko | 0.24 |
| Total | 93.13 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
| Finanz- & Beteiligungsgesellschaften | 26.05 |
| --- | --- |
| Banken & Kreditinstitute | 21.32 |
| Länder- & Zentralregierungen | 8.54 |
| Immobilien | 7.59 |
| Energie- & Wasserversorgung | 6.38 |
| Internet, Software & IT-Dienste | 5.15 |
| Diverse Handelsfirmen | 4.43 |
| Erdöl | 2.89 |
| Verkehr & Transport | 2.78 |
| Städte, Gemeinden | 2.60 |
| Grafisches Gewerbe, Verlage & Medien | 1.53 |
| Diverse Dienstleistungen | 1.10 |
| Pfandbriefinstitute & Refinanzierungsgesellschaften | 1.02 |
| Chemie | 0.81 |
| Telekommunikation | 0.70 |
| Bergbau, Kohle & Stahl | 0.24 |
| Total | 93.13 |


## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	31.5.2021
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	83 072 520.11
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	221 075.07	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 83 293 595.18 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 4 439 522.76 |
| Andere liquide Mittel (Margins) | 242 802.87 |
| Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) | 1 581 206.50 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 724 477.28 |
| Zinsforderungen aus Wertpapieren | 697 590.19 |
| Sonstige Forderungen | 37 761.80 |
| Nicht realisierter Kursgewinn aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) | 6 429.66 |
| Total Aktiva | 91 023 386.24 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) | -1 575 000.00 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -1 546.80 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -1 498.84 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-6 316.71	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -9 362.35 |
| Total Passiva | -1 584 362.35 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 89 439 023.89 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | USD |
| Erträge | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Zinsen auf Wertpapiere | 2 255 998.42 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 16) | 21 489.92 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 288 032.60 |
| Total Erträge | 2 565 520.94 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -10 518.42 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -7 921.18 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 16) | -8 595.97 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -6 166.81 |
| Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit | -639.00 |
| Total Aufwendungen | -33 841.38 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 2 531 679.56 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | 1 816 695.51 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten | -1 492.29 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten | 763 288.65 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | 1 524.50 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 2 580 016.37 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres | 5 111 695.93 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | -1 361 326.65 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente | 1 938.00 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten | -12 046.96 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | -1 371 435.61 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 3 740 260.32 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021
| Veränderung des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres | 71 802 087.51 |
| Zeichnungen | 62 660 911.43 |
| Rücknahmen | 	-48 764 235.37	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | 13 896 676.06 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 2 531 679.56 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 2 580 016.37 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	-1 371 435.61	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 3 740 260.32 |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 89 439 023.89 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |
|  | 1.6.2020-31.5.2021 |
| Klasse | I-B-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 173 273.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 140 122.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -170 449.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 142 946.0000 |
| Klasse | U-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 4 168.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 3 498.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -2 144.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 5 522.0000 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2021
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AIRPORT AUTHORITY-REG-S 1.62500% 21-04.02.31 | 2 200 000.00 | 2 103 497.66 | 2.35 |
| USD	BAIDU INC 3.07500% 20-07.04.25 | 250 000.00 | 264 462.50 | 0.30 |
| USD	BHARTI AIRTEL LTD-REG-S 3.25000% 21-03.06.31 | 425 000.00 | 417 715.50 | 0.47 |
| USD	CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-REG-S 5.12500% 18-14.03.28 | 350 000.00 | 375 987.50 | 0.42 |
| USD	CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-REG-S 3.87500% 19-19.06.29 | 350 000.00 | 346 580.50 | 0.39 |
| USD	EXPORT-IMPORT BANK OF CHINA-REG-S 2.87500% 16-26.04.26 | 200 000.00 | 214 162.50 | 0.24 |
| USD	HUTCHINSON WHAMPOA INTL 11 LTSD-REG-S 4.62500% 12-13.01.22 | 200 000.00 | 205 023.90 | 0.23 |
| USD	HUTCHISON WHAMPOA INTL 12 II LTD-REG-S 3.25000% 12-08.11.22 | 200 000.00 | 208 076.90 | 0.23 |
| USD	INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 5.25000% 12-17.01.42 | 200 000.00 | 243 475.00 | 0.27 |
| USD	JMH CO LTD-REG-S 2.50000% 21-09.04.31 | 1 775 000.00 | 1 776 480.70 | 1.99 |
| USD	KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 2.37500% 21-07.04.31 | 2 600 000.00 | 2 580 438.12 | 2.89 |
| USD	MEITUAN DIANPING-REG-S 3.05000% 20-28.10.30 | 2 596 000.00 | 2 508 462.88 | 2.80 |
| USD	PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 2.45700% 20-05.05.30 | 400 000.00 | 414 544.00 | 0.46 |
| USD	PHILIPPINES, REPUBLIC OF 2.65000% 20-10.12.45 | 925 000.00 | 843 079.68 | 0.94 |
| USD	POWER SECTOR ASST & LIAB MGT CORP-REG-S 7.39000% 09-02.12.24 | 1 000 000.00 | 1 219 562.50 | 1.36 |
| USD	STATE BANK OF INDIA LONDON-REG-S 4.37500% 19-24.01.24 | 500 000.00 | 538 531.25 | 0.60 |
| USD	WOORI BANK-REG-S 1.75000% 21-23.03.26 | 1 600 000.00 | 1 614 369.28 | 1.81 |
| Total USD |  | 15 874 450.37 | 17.75 |
| Total Notes, fester Zins |  | 15 874 450.37 | 17.75 |
| Notes, variabler Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	CHINA DEV BANK FIN LEASING-REG-S-SUB 2.875%/VAR 20-28.09.30 | 1 325 000.00 | 1 337 521.25 | 1.50 |
| USD	IND & COM BK CHINA MACAU-REG-S-SUB 2.875%/VAR 19-12.09.29 | 300 000.00 | 311 868.75 | 0.35 |
| USD	OVERSEA-CHINESE BKNG-REG-S-SUB 1.832%/VAR 20-10.09.30 | 3 000 000.00 | 3 004 800.00 | 3.36 |
| Total USD |  | 4 654 190.00 | 5.21 |
| Total Notes, variabler Zins |  | 4 654 190.00 | 5.21 |
| Medium-Term Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AIRPORT AUTHORITY HONG KONG-REG-S 3.45000% 19-21.02.29 | 200 000.00 | 220 982.00 | 0.25 |
| USD	BANK MANDIRI PERSERO TBK PT-REG-S 4.75000% 20-13.05.25 | 1 000 000.00 | 1 108 312.50 | 1.24 |
| USD	BANK MANDIRI PERSERO TBK PT-REG-S 2.00000% 21-19.04.26 | 625 000.00 | 621 287.50 | 0.69 |
| USD	BANK OF CHINA LTD/PARIS 0.95000% 20-21.09.23 | 1 250 000.00 | 1 252 665.38 | 1.40 |
| USD	BANK OF CHINA/HONG KONG-REG-S 3.62500% 19-17.04.29 | 200 000.00 | 214 162.50 | 0.24 |
| USD	BANK OF EAST ASIA LTD-REG-S-SUB 4.00000% 20-29.05.30 | 400 000.00 | 419 724.00 | 0.47 |
| USD	BDO UNIBANK INC-REG-S 2.12500% 20-13.01.26 | 250 000.00 | 254 765.63 | 0.28 |
| USD	BOC AVIATION LTD-REG-S 3.50000% 19-10.10.24 | 200 000.00 | 212 960.00 | 0.24 |
| USD	BOC AVIATION LTD-REG-S 2.62500% 20-17.09.30 | 1 300 000.00 | 1 266 931.25 | 1.42 |
| USD	BOCOM LEASING MGT HONG KONG-REG-S 4.37500% 19-22.01.24 | 500 000.00 | 536 187.50 | 0.60 |
| USD	CASTLE PEAK POWER FINANCE CO LTD-REG-S 2.20000% 20-22.06.30 | 200 000.00 | 195 520.00 | 0.22 |
| USD	CASTLE PEAK POWER FINANCE CO LTD-REG-S 2.12500% 21-03.03.31 | 600 000.00 | 584 190.01 | 0.65 |
| USD	CDBL FUNDING 2-REG-S 2.00000% 21-04.03.26 | 1 200 000.00 | 1 191 888.00 | 1.33 |
| USD	CITIC LTD-REG-S 2.85000% 20-25.02.30 | 500 000.00 | 500 406.26 | 0.56 |
| USD	CITIC LTD-REG-S 4.00000% 18-11.01.28 | 500 000.00 | 545 406.25 | 0.61 |
| USD	CLP POWER HONG KONG FINANCING LTD-REG-S 2.12500% 20-30.06.30 | 575 000.00 | 562 735.25 | 0.63 |
| USD	CMB INTERNATIONAL LEASING MGT LTD-REG-S 2.75000% 20-12.08.30 | 875 000.00 | 846 453.13 | 0.95 |
| USD	FAR EAST HORIZON LTD-REG-S 2.62500% 21-03.03.24 | 850 000.00 | 846 812.50 | 0.95 |
| USD	GC TREASURY CENTER CO LTD-REG-S 2.98000% 21-18.03.31 | 600 000.00 | 600 720.00 | 0.67 |
| USD	GC TREASURY CENTER CO LTD-REG-S 4.30000% 21-18.03.51 | 525 000.00 | 550 856.25 | 0.62 |
| USD	HUARONG FINANCE-REG-S 3.75000% 19-29.05.24 | 275 000.00 | 187 687.50 | 0.21 |
| USD	ICBCIL FINANCE CO LTD-REG-S 3.62500% 16-19.05.26 | 250 000.00 | 268 437.50 | 0.30 |
| USD	INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 3.85000% 17-18.07.27 | 2 800 000.00 | 3 113 775.00 | 3.48 |
| USD	INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 4.75000% 17-18.07.47 | 550 000.00 | 636 728.12 | 0.71 |
| USD	INDUSTRIAL COMMERCIAL BANK CHINA-REG-S 1.20000% 20-09.09.25 | 325 000.00 | 322 928.13 | 0.36 |
| USD	NAN FUNG TREASURY LTD-REG-S 3.87500% 17-03.10.27 | 250 000.00 | 264 900.00 | 0.30 |
| USD	NAN FUNG TREASURY LTD-REG-S 5.00000% 18-05.09.28 | 1 000 000.00 | 1 109 040.00 | 1.24 |
| USD	NWD MTN LTD-REG-S 4.50000% 20-19.05.30 | 200 000.00 | 212 012.68 | 0.24 |
| USD	OVERSEA-CHINESE BANKING CORP-REG-S-SUB 4.25000% 14-19.06.24 | 700 000.00 | 764 443.75 | 0.85 |
| USD	PETRONAS CAPITAL LTD-REG-S 3.40400% 21-28.04.61 | 1 875 000.00 | 1 845 468.75 | 2.06 |
| USD	PTT TREASURY CENTER CO LTD-REG-S 3.70000% 20-16.07.70 | 1 350 000.00 | 1 288 659.38 | 1.44 |
| USD	PTT TREASURY CENTER CO LTD-REG-S 4.50000% 19-25.10.42 | 553 000.00 | 604 083.37 | 0.68 |
| USD	REC LTD-REG-S 2.25000% 21-01.09.26 | 2 700 000.00 | 2 637 276.57 | 2.95 |
| USD	SANTOS FIN LTD-REG-S 4.12500% 17-14.09.27 | 500 000.00 | 537 011.40 | 0.60 |
| USD	SANTOS FINANCE LTD-REG-S 5.25000% 19-13.03.29 | 200 000.00 | 223 643.28 | 0.25 |
| USD	SHINHAN FIN GROUP CO LTD-REG-S 1.35000% 20-10.01.26 | 925 000.00 | 922 465.50 | 1.03 |
| USD	SIAM COMMERCIAL BK CAYMAN ISLAND-REG-S 2.75000% 17-16.05.23 | 525 000.00 | 544 129.69 | 0.61 |
| USD	SIAM COMMERCIAL BK CAYMAN ISLAND-REG-S 4.40000% 19-11.02.29 | 375 000.00 | 425 226.57 | 0.48 |
| USD	SINGAPORE AIRLINES LTD-REG-S 3.00000% 21-20.07.26 | 2 450 000.00 | 2 488 097.50 | 2.78 |
| USD	SINGTEL GROUP TREASURY PTE LTD-REG-S 3.25000% 15-30.06.25 | 200 000.00 | 216 791.84 | 0.24 |
| USD	SINGTEL GROUP TREASURY PTE LTD-REG-S 3.87500% 18-28.08.28 | 350 000.00 | 393 720.00 | 0.44 |
| USD	SINGTEL GROUP TREASURY PTE LTD-REG-S 1.87500% 20-10.06.30 | 1 400 000.00 | 1 372 066.78 | 1.53 |
| USD	SP POWERASSETS LTD-REG-S 3.25000% 15-24.11.25 | 200 000.00 | 219 419.50 | 0.25 |
| USD	STATE BANK OF INDIA/LONDON-REG-S 1.80000% 21-13.07.26 | 200 000.00 | 198 293.38 | 0.22 |
| USD	STATE GRID OVERSEAS INVESTMENT-REG-S 3.50000% 17-04.05.27 | 200 000.00 | 220 537.50 | 0.25 |
| USD	SUN HUNG KAI PROP CAP MRKT LTD-REG-S 2.87500% 20-21.01.30 | 400 000.00 | 412 596.00 | 0.46 |
| USD	SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD-REG-S 4.50000% 12-14.02.22 | 200 000.00 | 205 020.00 | 0.23 |
| USD	SWIRE PROPERTIES MTN FINANCING-REG-S 3.62500% 16-13.01.26 | 1 550 000.00 | 1 676 976.00 | 1.87 |
| USD	TEMASEK FINANCIAL I LTD-REG-S 2.50000% 20-06.10.70 | 600 000.00 | 561 716.04 | 0.63 |
| USD	TENCENT HOLDINGS LTD-REG-S 3.92500% 18-19.01.38 | 200 000.00 | 211 725.00 | 0.24 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021
|  | Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| USD | TENCENT HOLDINGS LTD-REG-S 2.39000% 20-03.06.30 | 1 175 000.00 | 1 156 881.50 | 1.29 |
| USD | TENCENT HOLDINGS LTD-REG-S 3.84000% 21-22.04.51 | 1 800 000.00 | 1 835 532.00 | 2.05 |
| USD | WHEELOCK MTN BVI LTD-REG-S 2.37500% 21-25.01.26 | 575 000.00 | 576 098.25 | 0.64 |
| Total USD |  |  | 40 186 354.39 | 44.93 |
| Total Medium-Term Notes, fester Zins |  | 40 186 354.39 | 44.93 |
| Medium-Term Notes, variabler Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	DAH SING BANK LTD-REG-S-SUB 4.250%/VAR 16-30.11.26 | 2 100 000.00 | 2 119 277.58 | 2.37 |
| USD	DBS GROUP HOLDINGS LTD-REG-S-SUB 4.520%/VAR 18-11.12.28 | 200 000.00 | 216 234.00 | 0.24 |
| USD	DBS GROUP HOLDINGS LTD-REG-S-SUB 3.600%/VAR 16-PRP | 2 050 000.00 | 2 062 226.20 | 2.31 |
| USD	HUARONG FINANCE 2019 CO LTD-REG-S 3M LIBOR+125BP 20-24.02.25 | 400 000.00 | 256 125.00 | 0.29 |
| USD	SHINHAN FIN GROUP CO LTD-REG-S-SUB 3.340%/VAR 19-05.02.30 | 525 000.00 | 550 528.12 | 0.61 |
| USD	UNITED OVERSEAS BANK LTD-REG-S-SUB 3.750%/VAR 19-15.04.29 | 400 000.00 | 427 753.48 | 0.48 |
| USD	UNITED OVERSEAS BANK LTD-REG-S-SUB 3.500%/VAR 16-16.09.26 | 2 000 000.00 | 2 014 161.40 | 2.25 |
| USD	WING LUNG BANK LTD-REG-S-SUB 3.750%/H15T5Y+175BP 17-22.11.27 | 200 000.00 | 204 922.00 | 0.23 |
| Total USD |  | 7 851 227.78 | 8.78 |
| Total Medium-Term Notes, variabler Zins |  | 7 851 227.78 | 8.78 |
| Anleihen, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	CMHI FINANCE BVI CO LTD-REG-S 5.00000% 18-06.08.28 | 250 000.00 | 282 109.38 | 0.32 |
| USD	COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 6.15000% 19-17.09.25 | 300 000.00 | 329 625.00 | 0.37 |
| USD	COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 5.62500% 20-14.01.30 | 1 650 000.00 | 1 791 075.00 | 2.00 |
| USD	COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 5.40000% 20-27.05.25 | 1 650 000.00 | 1 766 325.00 | 1.97 |
| USD	HKT CAPITAL NO 5 LTD-REG-S 3.25000% 19-30.09.29 | 200 000.00 | 209 206.00 | 0.23 |
| USD	ITOCHU CORP-REG-S 1.56400% 21-30.03.26 | 2 050 000.00 | 2 072 087.93 | 2.32 |
| USD	LONGFOR PROPERTIES-REG-S 3.85000% 20-13.01.32 | 400 000.00 | 415 825.00 | 0.46 |
| USD	MALAYSIA WAKALA SUKUK BHD-REG-S 3.07500% 21-28.04.51 | 250 000.00 | 250 733.73 | 0.28 |
| USD	MINERA Y METALURGICA DEL BOLEO-REG-S 3.25000% 19-17.04.24 | 200 000.00 | 212 662.50 | 0.24 |
| USD	NWD MTN LTD-REG-S 4.12500% 19-18.07.29 | 525 000.00 | 540 608.25 | 0.60 |
| USD	PERUSAHAAN PENERBIT SBSN-REG-S 4.15000% 17-29.03.27 | 225 000.00 | 251 128.12 | 0.28 |
| USD	PERUSAHAAN PENERBIT SBSN-REG-S 3.80000% 20-23.06.50 | 650 000.00 | 661 293.75 | 0.74 |
| USD	PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 3.70000% 16-01.03.41 | 2 250 000.00 | 2 386 828.13 | 2.67 |
| USD	SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LIMITED-REG-S 5.20000% 18-30.01.25 | 2 000 000.00 | 2 076 000.00 | 2.32 |
| USD	TALENT YIELD INTERNATIONAL LTD-REG-S 3.12500% 21-06.05.31 | 500 000.00 | 506 168.85 | 0.57 |
| USD	WOORI BANK-REG-S-SUB 4.75000% 14-30.04.24 | 200 000.00 | 220 100.00 | 0.25 |
| Total USD |  | 13 971 776.64 | 15.62 |
| Total Anleihen, fester Zins |  | 13 971 776.64 | 15.62 |
| Anleihen, variabler Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	BANK OF CHINA HONG KONG LTD-REG-S-SUB 5.900%/VAR 18-PRP | 500 000.00 | 538 750.00 | 0.60 |
| Total USD |  | 538 750.00 | 0.60 |
| Total Anleihen, variabler Zins | 538 750.00 | 0.60 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 83 076 749.18 | 92.89 |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  |  |
| Notes, fester Zins |  |  |
| USD |  |  |
| USD	ALIBABA GROUP HOLDING LTD 3.60000% 15-28.11.24	200 000.00 | 216 846.00 | 0.24 |
| Total USD | 216 846.00 | 0.24 |
| Total Notes, fester Zins | 216 846.00 | 0.24 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 216 846.00 | 0.24 |
| Total des Wertpapierbestandes | 83 293 595.18 | 93.13 |
| Derivative Instrumente |  |  |
| Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |
| Finanzterminkontrakte auf Anleihen |  |  |
|  |  |  |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 21.09.21	-75.00 | 4 687.50 | 0.01 |
| USD	US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 30.09.21	-59.00 | -1 382.84 | 0.00 |
| USD	US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 21.09.21	-10.00 | 3 125.00 | 0.00 |
| Total Finanzterminkontrakte auf Anleihen | 6 429.66 | 0.01 |
| Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 6 429.66 | 0.01 |
| Total Derivative Instrumente | 6 429.66 | 0.01 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 4 682 325.63 | 5.24 |
| Andere Aktiva und Passiva | 1 456 673.42 | 1.62 |
| Total des Nettovermögens | 89 439 023.89 | 100.00 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Asian Investment Grade Bonds (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2021