# UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD)
| Three-year comparison |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2020 |  | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Net assets in USD |  | 66 594 475.79 |  | 92 712 397.12 | 9 734 574.40 |
| Class (EUR hedged) I-A2-acc 1 | LU1941812213 |  |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - |  | 125 384.6010 | - |
| Net asset value per share in EUR |  | - |  | 96.90 | - |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | - |  | 96.90 | - |
| Class P-acc | LU1679116845 |  |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 15 822.2060 |  | 19 563.8800 | 10 270.3620 |
| Net asset value per share in USD |  | 96.19 |  | 94.70 | 102.71 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 96.19 |  | 94.70 | 102.71 |
| Class (EUR hedged) P-acc | LU1679117579 |  |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 494 941.4730 |  | 586 715.8010 | 18 613.4470 |
| Net asset value per share in EUR |  | 89.06 |  | 90.35 | 100.92 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 89.06 |  | 90.35 | 100.92 |
| Class Q-acc | LU1679117140 |  |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 14 733.2760 |  | 19 206.4450 | 10 400.0000 |
| Net asset value per share in USD |  | 97.98 |  | 95.78 | 103.16 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 97.98 |  | 95.78 | 103.16 |
| Class (EUR hedged) Q-acc | LU1679117819 |  |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 76 803.6180 |  | 92 868.5290 | 12 000.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | 90.71 |  | 91.38 | 101.36 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 90.71 |  | 91.38 | 101.36 |
| Class (EUR hedged) Q-dist | LU1815428377 |  |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 71 050.9390 |  | 71 050.9390 | 35 000.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | 86.63 |  | 87.85 | 97.76 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 86.63 |  | 87.85 | 97.76 |
| 1  For the period from 13.2.2019 to 14.6.2019 the share class (EUR 2  See note 1 | hedged) I-A2-acc was in circulation |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |  |
|  |  | Currency | 2019/2020 | 2018/2019 | 2017/2018 |
| Class (EUR hedged) I-A2-acc 1 |  | EUR | - | - | - |
| Class P-acc |  | USD | 1.6% | -7.8% | - |
| Class (EUR hedged) P-acc |  | EUR | -1.4% | -10.5% | - |
| Class Q-acc |  | USD | 2.3% | -7.2% | - |
| Class (EUR hedged) Q-acc |  | EUR | -0.7% | -9.8% | - |
| Class (EUR hedged) Q-dist |  | EUR | -0.7% | -9.8% | - |

1 
For the period from 13.2.2019 to 14.6.2019 the share class (EUR hedged) I-A2-acc was in circulation. Due to this fact, there is no data for the calculation of the performance available. Historical performance is no indicator of current or future performance.
The performance data does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming shares. The performance data were not audited.
The subfund has no benchmark.
UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020

## Report of the Portfolio Manager
Global Equity markets posted a positive performance during the financial year from 1 June 2019 to 31 May 2020. Volatility was elevated, with trade war uncertain- ties and since the year end we have seen the devel- opment of the Covid-19 outbreak initially in China and now reaching most continents. At present it is not pos- sible to assess the detailed impact of the emerging risk on the companies in our portfolio but there is growing concern about the impact on the world economy. There has been a significant correction in the financial markets in the last few weeks. The Board and the Manager con- tinue to watch the efforts of governments to contain the spread of the virus and monitor the economic impact, if any, on the companies in our portfolio.
The subfund posted a positive performance for non- hedged share classes in the financial year. Allocation to sectors, notably the positioning in Healthcare and Finan- cials, contributed positively. However, stock selection within these two sectors detracted. Stock selection in Industrials contributed positively. The largest individual stock detractors were Emerging Markets banks. Top contributors to performance include companies involved in drug discoveries, education and data centers infra- structure.

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
United States	39.89
Japan	8.00
Germany	6.54
United Kingdom	5.52
Denmark	4.72
Hong Kong	3.87
Ireland	3.67
China	2.99
Italy	2.54
The Netherlands	2.44
Norway	2.24
Switzerland	2.06
Austria	1.81
Mexico	1.61
Thailand	1.55
Indonesia	1.53
Spain	1.34
Australia	1.33
Total	94.75
New Zealand	1.10
Economic Breakdown as a % of net assets	
| Pharmaceuticals, cosmetics & medical products | 13.79 |
| --- | --- |
| Electronics & semiconductors | 12.85 |
| Finance & holding companies | 7.39 |
| Biotechnology | 7.39 |
| Banks & credit institutions | 6.50 |
| Food & soft drinks | 5.72 |
| Telecommunications | 5.02 |
| Vehicles | 4.59 |
| Traffic & transportation | 3.59 |
| Environmental services & recycling | 2.96 |
| Building industry & materials | 2.86 |
| Real Estate | 2.65 |
| Chemicals | 2.50 |
| Retail trade, department stores | 2.44 |
| Petroleum | 2.24 |
| Internet, software & IT services | 2.14 |
| Rubber & tyres | 1.85 |
| Miscellaneous consumer goods | 1.84 |
| Mechanical engineering & industrial equipment | 1.70 |
| Miscellaneous unclassified companies | 1.55 |
| Energy & water supply | 1.44 |
| Healthcare & social services | 1.25 |
| Investment funds | 0.49 |
| Total | 94.75 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020

## Statement of Net Assets
Assets	31.5.2020
USD
Investments in securities, cost	65 362 924.68
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	-2 264 686.47	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 63 098 238.21 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 1 644 841.13 |
| Receivable on subscriptions | 1 630.44 |
| Receivable on dividends | 186 129.45 |
| Other receivables | 100 167.58 |
| Unrealized gain (loss) on forward foreign exchange contracts (Note 1) | 1 724 621.53 |
| Total Assets | 66 755 628.34 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Payable on securities purchases (Note 1) | -757.05 |
| Payable on redemptions | -107 258.10 |
| Other liabilities | -2 106.57 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -34 903.60 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -5 397.08 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-10 730.15	 |
| Total provisions | -51 030.83 |
| Total Liabilities | -161 152.55 |
|  |  |
| Net assets at the end of the financial year | 66 594 475.79 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Interest on liquid assets | 20 559.44 |
| Dividends | 1 245 641.95 |
| Income on securities lending (Note 16) | 42 455.45 |
| Other income (Note 4) | 24 716.13 |
| Total income | 1 333 372.97 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -1 024 996.51 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -36 297.93 |
| Cost on securities lending (Note 16) | -16 982.18 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -10 679.90 |
| Interest on cash and bank overdraft | -671.26 |
| Total expenses | -1 089 627.78 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 243 745.19 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -36 226.01 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | -4 253 801.59 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 780 840.15 |
| Total realized gain (loss) | -3 509 187.45 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the financial year | -3 265 442.26 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 1 376 175.42 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | 1 722 242.71 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 3 098 418.13 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -167 024.13 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  |  | USD |
|  |  | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Net assets at the beginning of the financial year |  | 92 712 397.12 |
| Subscriptions |  | 6 063 476.41 |
| Redemptions |  | 	-31 967 230.60	 |
| Total net subscriptions (redemptions) |  | -25 903 754.19 |
| Dividend paid |  | -47 143.01 |
| Net income (loss) on investments |  | 243 745.19 |
| Total realized gain (loss) |  | -3 509 187.45 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) |  | 	3 098 418.13	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations |  | -167 024.13 |
| Net assets at the end of the financial year |  | 66 594 475.79 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |  |
|  |  | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Class |  | (EUR hedged) I-A2-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 125 384.6010 |
| Number of shares issued |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  | -125 384.6010 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 0.0000 |
| Class |  | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 19 563.8800 |
| Number of shares issued |  | 1 403.6570 |
| Number of shares redeemed |  | -5 145.3310 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 15 822.2060 |
| Class |  | (EUR hedged) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 586 715.8010 |
| Number of shares issued |  | 11 868.8930 |
| Number of shares redeemed |  | -103 643.2210 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 494 941.4730 |
| Class |  | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 19 206.4450 |
| Number of shares issued |  | 36 178.0000 |
| Number of shares redeemed |  | -40 651.1690 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 14 733.2760 |
| Class |  | (EUR hedged) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 92 868.5290 |
| Number of shares issued |  | 9 759.4870 |
| Number of shares redeemed |  | -25 824.3980 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 76 803.6180 |
| Class |  | (EUR hedged) Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  | 71 050.9390 |
| Number of shares issued |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  | 71 050.9390 |
| Annual Distribution 1 |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Currency	Amount per share |
| (EUR hedged) Q-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | EUR	0.60 |
| 1  See note 5 |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 31 May 2020
Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange
Bearer shares
Australia
Total Australia	883 529.72	1.33
Austria
Total Austria	1 207 778.82	1.81
China
Total China	958 676.30	1.44
Denmark
Total Denmark	1 701 013.33	2.55
Germany
Total Germany	1 229 998.06	1.85
Hong Kong
| HKD | CHINA MENGNIU DAIR HKD0.1 | 259 000.00 | 925 596.70 | 1.39 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| HKD | CHINA MOBILE LTD NPV | 237 000.00 | 1 654 199.46 | 2.48 |

Total Hong Kong	2 579 796.16	3.87
Indonesia
Total Indonesia	1 015 860.77	1.53
Mexico
Total Mexico	1 074 036.87	1.61
The Netherlands
Total The Netherlands	1 623 599.30	2.44
New Zealand
Total New Zealand	735 754.07	1.10
Thailand
Total Thailand	1 031 809.96	1.55
United Kingdom
| USD | LIVANOVA PLC ORD GBP1.00 (DI) | 15 516.00 | 829 950.84 | 1.25 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| GBP | SPECTRIS ORD GBP0.05 | 27 515.00 | 872 190.61 | 1.31 |
| Total United Kingdom |  | 1 702 141.45 | 2.56 |
| United States |  |  |  |
| USD	DIGITAL REALTY TRU COM STK USD0.01 | 12 270.00 | 1 761 481.20 | 2.64 |
| USD	ECOLAB INC COM | 7 818.00 | 1 661 950.44 | 2.50 |
| USD	INCYTE CORPORATION COM USD0.001 | 22 863.00 | 2 329 968.33 | 3.50 |
| USD	IPG PHOTONICS CORP COM USD0.0001 | 11 067.00 | 1 719 811.80 | 2.58 |
| USD	IRONWOOD PHARMACEU COM CL A USD0.001 | 135 925.00 | 1 322 550.25 | 1.99 |
| USD	TRIMBLE INC COM NPV | 46 678.00 | 1 826 043.36 | 2.74 |
| USD	UNIVERSAL DISPLAY COM USD0.01 | 7 935.00 | 1 163 271.00 | 1.75 |
| USD	VMWARE INC COM STK USD0.01 CLASS ‘A’ | 9 138.00 | 1 427 995.26 | 2.14 |
| Total United States |  | 13 213 071.64 | 19.84 |
| Total Bearer shares |  | 28 957 066.45 | 43.48 |
| Preference shares |  |  |  |
| Germany |  |  |  |
| EUR	HENKEL AG&CO. KGAA NON-VTG PRF NPV	13 706.00 | 1 223 938.37 | 1.84 |
| Total Germany | 1 223 938.37 | 1.84 |
| Total Preference shares | 1 223 938.37 | 1.84 |

Registered shares
Denmark
Total Denmark	1 446 014.33	2.17
Germany
Total Germany	1 900 182.25	2.85
UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD)
Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020
|  | Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Ireland |  |  |  |  |
| USD | APTIV PLC COM USD0.01 | 17 917.00 | 1 350 045.95 | 2.03 |
| EUR | KINGSPAN GROUP ORD EUR0.13(DUBLIN LISTING) | 12 385.00 | 765 282.06 | 1.15 |
| Total Ireland |  | 2 115 328.01 | 3.18 |
| Italy |  |  |  |
| EUR	PRYSMIAN SPA EUR0.10 | 79 392.00 | 1 690 727.33 | 2.54 |
| Total Italy |  | 1 690 727.33 | 2.54 |
| Japan |  |  |  |
| JPY	SUMITOMO MITSUI FG NPV | 54 600.00 | 1 580 706.38 | 2.38 |
| JPY	TAKEDA PHARMACEUTI NPV | 65 090.00 | 2 532 066.57 | 3.80 |
| JPY	WEST JAPAN RAILWAY NPV | 18 800.00 | 1 212 965.16 | 1.82 |
| Total Japan |  | 5 325 738.11 | 8.00 |
| Norway |  |  |  |
| NOK	EQUINOR ASA NOK2.50 | 102 837.00 | 1 493 335.24 | 2.24 |
| Total Norway |  | 1 493 335.24 | 2.24 |
| Switzerland |  |  |  |
| CHF	ALCON AG CHF0.04 | 21 285.00 | 1 370 995.94 | 2.06 |
| Total Switzerland |  | 1 370 995.94 | 2.06 |
| United Kingdom |  |  |  |
| USD	LINDE PLC COM EUR0.001 | 9 745.00 | 1 971 803.30 | 2.96 |
| Total United Kingdom |  | 1 971 803.30 | 2.96 |
| United States |  |  |  |
| USD	ABBOTT LABS COM | 14 430.00 | 1 369 695.60 | 2.06 |
| USD	AGCO CORP COM USD0.01 | 20 555.00 | 1 135 252.65 | 1.70 |
| USD	BUNGE LIMITED COM USD0.01 | 20 536.00 | 801 314.72 | 1.20 |
| USD	CONAGRA BRANDS IN COM USD5 | 59 916.00 | 2 084 477.64 | 3.13 |
| USD	ELANCO ANIMAL HEAL COM NPV | 45 657.00 | 977 516.37 | 1.47 |
| USD	LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 | 4 564.00 | 800 160.48 | 1.20 |
| USD	LKQ CORP COM | 62 065.00 | 1 704 304.90 | 2.56 |
| USD	LYFT INC COM USD0.00001 CLASS A | 37 631.00 | 1 176 345.06 | 1.77 |
| USD	MASCO CORP COM | 24 403.00 | 1 138 399.95 | 1.71 |
| USD	MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 | 22 476.00 | 1 076 825.16 | 1.62 |
| USD	STERICYCLE INC COM | 19 832.00 | 1 087 388.56 | 1.63 |
| Total United States |  | 13 351 681.09 | 20.05 |
| Total Registered shares |  | 30 665 805.60 | 46.05 |
| Depository receipts |  |  |  |
| China |  |  |  |
| USD	NEW ORIENTAL ED & TECH GRP INC SPON ADR	8 623.00 | 1 034 415.08 | 1.55 |
| Total China | 1 034 415.08 | 1.55 |
| Spain |  |  |  |  |
| USD | GRIFOLS SA SPON ADR EA REPR 1 ORD | 47 100.00 | 891 603.00 | 1.34 |
| Total Spain | 891 603.00 | 1.34 |
| Total Depository receipts | 1 926 018.08 | 2.89 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange | 62 772 828.50 | 94.26 |
| UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 |  |  |
| Investment funds, open end |  |  |
| Ireland |  |  |
| USD	SPDR ETFS EUROPE I PLC - SPDR MSCI ACWI ETF	2 473.00 | 325 409.71 | 0.49 |
| Total Ireland | 325 409.71 | 0.49 |
| Total Investment funds, open end | 325 409.71 | 0.49 |
| Total UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 | 325 409.71 | 0.49 |
| Total investments in securities | 63 098 238.21 | 94.75 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |  |
| Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) |  |  |

| EUR | 52 543 000.00 | USD | 56 788 211.69 | 23.6.2020 | 1 681 898.00 | 2.53 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 1 804 200.00 | USD | 1 984 652.48 | 23.6.2020 | 23 070.18 | 0.03 |
| USD | 72 067.06 | EUR | 65 600.00 | 23.6.2020 | -932.94 | 0.00 |
| USD | 118 958.11 | EUR | 109 100.00 | 23.6.2020 | -2 448.91 | 0.00 |
| EUR | 2 015 300.00 | USD | 2 219 534.53 | 23.6.2020 | 23 101.25 | 0.03 |
| USD | 71 709.87 | EUR | 64 500.00 | 23.6.2020 | -66.05 | 0.00 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) | 1 724 621.53 | 2.59 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 1 644 841.13 | 2.47 |
| Other assets and liabilities | 126 774.92 | 0.19 |
| Total net assets | 66 594 475.79 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020

Translation (ENDE, 2020-05-31):
# UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD)
| Dreijahresvergleich |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2020 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Nettovermögen in USD |  | 66 594 475.79 | 92 712 397.12 | 9 734 574.40 |
| Klasse (EUR hedged) I-A2-acc 1 | LU1941812213 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | - | 125 384.6010 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | - | 96.90 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | - | 96.90 | - |
| Klasse P-acc | LU1679116845 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 15 822.2060 | 19 563.8800 | 10 270.3620 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 96.19 | 94.70 | 102.71 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 96.19 | 94.70 | 102.71 |
| Klasse (EUR hedged) P-acc | LU1679117579 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 494 941.4730 | 586 715.8010 | 18 613.4470 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 89.06 | 90.35 | 100.92 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | 89.06 | 90.35 | 100.92 |
| Klasse Q-acc | LU1679117140 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 14 733.2760 | 19 206.4450 | 10 400.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 97.98 | 95.78 | 103.16 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 97.98 | 95.78 | 103.16 |
| Klasse (EUR hedged) Q-acc | LU1679117819 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 76 803.6180 | 92 868.5290 | 12 000.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 90.71 | 91.38 | 101.36 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | 90.71 | 91.38 | 101.36 |
| Klasse (EUR hedged) Q-dist | LU1815428377 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 71 050.9390 | 71 050.9390 | 35 000.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 86.63 | 87.85 | 97.76 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | 86.63 | 87.85 | 97.76 |
| 1  Für die Periode vom 13.2.2019 bis zum 14.6.2019 war die Aktienklasse (EUR hedged) I-A2-acc im Umlauf 2  Siehe Erläuterung 1 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Währung | 2019/2020 | 2018/2019 | 2017/2018 |
| Klasse (EUR hedged) I-A2-acc 1 | EUR | - | - | - |
| Klasse P-acc | USD | 1.6% | -7.8% | - |
| Klasse (EUR hedged) P-acc | EUR | -1.4% | -10.5% | - |
| Klasse Q-acc | USD | 2.3% | -7.2% | - |
| Klasse (EUR hedged) Q-acc | EUR | -0.7% | -9.8% | - |
| Klasse (EUR hedged) Q-dist | EUR | -0.7% | -9.8% | - |

1 
Für die Periode vom 13.2.2019 bis zum 14.6.2019 war die Aktienklasse (EUR hedged) I-A2-acc im Umlauf. Auf Grund dessen liegen keine Daten für die Berechnung der Performance vor. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar.
Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performancedaten sind ungeprüft.
Der Subfonds verfügt über keine Benchmark.
UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020

## Bericht des Portfolio Managers
Die globalen Aktienmärkte entwickelten sich im Rech- nungsjahr vom 1. Juni 2019 bis zum 31. Mai 2020 posi- tiv. Die Handelsunsicherheit und seit dem Jahreswechsel auch die Entwicklung des Ausbruchs von Covid-19, die zunächst in China auftrat und später die meisten Kon- tinente erfasste, sorgten für eine erhöhte Volatilität. Derzeit ist es nicht möglich, abzuschätzen, wie dieses neu entstehende Risiko die Unternehmen in unserem Portfolio genau beeinflussen wird. Doch die Besorgnis über die Auswirkungen auf die Weltwirtschaft nimmt zu. An den Finanzmärkten ist es in den letzten Wochen zu bedeutenden Korrekturen gekommen. Der Verwal- tungsrat und die Manager behalten die Bemühungen der Regierungen zur Eindämmung der Virusausbreitung aufmerksam im Auge und beobachten die möglichen wirtschaftlichen Auswirkungen auf die Unternehmen in unserem Portfolio.
Der Subfonds erzielte bei den Anteilsklassen ohne Währungsabsicherung im Rechnungsjahr einen positi- ven Ertrag. Die Sektorallokation und insbesondere die Positionierung im Gesundheits- und im Finanzwesen kamen der Wertentwicklung zugute. Die Aktienaus- wahl in diesen beiden Sektoren war jedoch nachteilig. Die Auswahl der Industrietitel war vorteilhaft. Zu den grössten Negativfaktoren auf der Einzeltitelebene zähl- ten Banken aus Schwellenländern. Die grössten posi- tiven Performancebeiträge leisteten Unternehmen in den Bereichen Arzneimittelentwicklung, Bildung und Rechenzentruminfrastruktur.
UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020

## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
Vereinigte Staaten	39.89
| Japan | 8.00 |
| --- | --- |
| Deutschland | 6.54 |
| Grossbritannien | 5.52 |
| Dänemark | 4.72 |
| Hongkong | 3.87 |
| Irland | 3.67 |
| China | 2.99 |
| Italien | 2.54 |
| Niederlande | 2.44 |
| Norwegen | 2.24 |
| Schweiz | 2.06 |
| Österreich | 1.81 |
| Mexiko | 1.61 |
| Thailand | 1.55 |
| Indonesien | 1.53 |
| Spanien | 1.34 |
| Australien | 1.33 |
| Neuseeland | 1.10 |
| Total | 94.75 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
| Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte | 13.79 |
| --- | --- |
| Elektronik & Halbleiter | 12.85 |
| Finanz- & Beteiligungsgesellschaften | 7.39 |
| Biotechnologie | 7.39 |
| Banken & Kreditinstitute | 6.50 |
| Nahrungsmittel & Softdrinks | 5.72 |
| Telekommunikation | 5.02 |
| Fahrzeuge | 4.59 |
| Verkehr & Transport | 3.59 |
| Umwelt & Recycling | 2.96 |
| Baugewerbe & Baumaterial | 2.86 |
| Immobilien | 2.65 |
| Chemie | 2.50 |
| Detailhandel, Warenhäuser | 2.44 |
| Erdöl | 2.24 |
| Internet, Software & IT-Dienste | 2.14 |
| Gummi & Reifen | 1.85 |
| Diverse Konsumgüter | 1.84 |
| Maschinen & Apparate | 1.70 |
| Diverse nicht klassierte Gesellschaften | 1.55 |
| Energie- & Wasserversorgung | 1.44 |
| Gesundheits- & Sozialwesen | 1.25 |
| Anlagefonds | 0.49 |
| Total | 94.75 |


## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	31.5.2020
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	65 362 924.68
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	-2 264 686.47	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 63 098 238.21 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 1 644 841.13 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 1 630.44 |
| Forderungen aus Dividenden | 186 129.45 |
| Sonstige Forderungen | 100 167.58 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | 1 724 621.53 |
| Total Aktiva | 66 755 628.34 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) | -757.05 |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -107 258.10 |
| Andere Verbindlichkeiten | -2 106.57 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -34 903.60 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -5 397.08 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-10 730.15	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -51 030.83 |
| Total Passiva | -161 152.55 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 66 594 475.79 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | USD |
| Erträge | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Zinsertrag aus liquiden Mitteln | 20 559.44 |
| Dividenden | 1 245 641.95 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 16) | 42 455.45 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 24 716.13 |
| Total Erträge | 1 333 372.97 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -1 024 996.51 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -36 297.93 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 16) | -16 982.18 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -10 679.90 |
| Zinsaufwand aus liquiden Mitteln und Kontokorrentkredit | -671.26 |
| Total Aufwendungen | -1 089 627.78 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 243 745.19 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | -36 226.01 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | -4 253 801.59 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | 780 840.15 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | -3 509 187.45 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres | -3 265 442.26 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | 1 376 175.42 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten | 1 722 242.71 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 3 098 418.13 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | -167 024.13 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020
| Veränderung des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  |  | USD |
|  |  | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 92 712 397.12 |
| Zeichnungen |  | 6 063 476.41 |
| Rücknahmen |  | 	-31 967 230.60	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) |  | -25 903 754.19 |
| Ausbezahlte Dividende |  | -47 143.01 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen |  | 243 745.19 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) |  | -3 509 187.45 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) |  | 	3 098 418.13	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit |  | -167 024.13 |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres |  | 66 594 475.79 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |  |
|  |  | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Klasse |  | (EUR hedged) I-A2-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 125 384.6010 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -125 384.6010 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 0.0000 |
| Klasse |  | P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 19 563.8800 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 1 403.6570 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -5 145.3310 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 15 822.2060 |
| Klasse |  | (EUR hedged) P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 586 715.8010 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 11 868.8930 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -103 643.2210 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 494 941.4730 |
| Klasse |  | Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 19 206.4450 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 36 178.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -40 651.1690 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 14 733.2760 |
| Klasse |  | (EUR hedged) Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 92 868.5290 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 9 759.4870 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -25 824.3980 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 76 803.6180 |
| Klasse |  | (EUR hedged) Q-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  | 71 050.9390 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  | 71 050.9390 |
| Jährliche Ausschüttung 1 |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Währung	Betrag pro Aktie |
| (EUR hedged) Q-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | EUR	0.60 |
| 1  Siehe Erläuterung 5 |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2020
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Inhaberaktien
Australien
Total Australien	883 529.72	1.33
Österreich
Total Österreich	1 207 778.82	1.81
China
Total China	958 676.30	1.44
Dänemark
Total Dänemark	1 701 013.33	2.55
Deutschland
| EUR	CONTINENTAL AG ORD NPV	12 503.00 | 1 229 998.06 | 1.85 |
| --- | --- | --- |
| Total Deutschland | 1 229 998.06 | 1.85 |
| Hongkong |  |  |  |
| HKD | CHINA MENGNIU DAIR HKD0.1 | 259 000.00 | 925 596.70 | 1.39 |
| HKD | CHINA MOBILE LTD NPV | 237 000.00 | 1 654 199.46 | 2.48 |

Total Hongkong	2 579 796.16	3.87
Indonesien
Total Indonesien	1 015 860.77	1.53
| MXN	GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV COM SER’O’NPV	353 430.00 | 1 074 036.87 | 1.61 |
| --- | --- | --- |
| Total Mexiko | 1 074 036.87 | 1.61 |

Mexiko
Niederlande
Total Niederlande	1 623 599.30	2.44
Neuseeland
Total Neuseeland	735 754.07	1.10
Thailand
| THB	KASIKORNBANK PLC THB10 (ALIEN MKT)	337 500.00 | 1 031 809.96 | 1.55 |
| --- | --- | --- |
| Total Thailand | 1 031 809.96 | 1.55 |
| Grossbritannien |  |  |  |
| USD	LIVANOVA PLC ORD GBP1.00 (DI) | 15 516.00 | 829 950.84 | 1.25 |
| GBP	SPECTRIS ORD GBP0.05 | 27 515.00 | 872 190.61 | 1.31 |
| Total Grossbritannien |  | 1 702 141.45 | 2.56 |
| Vereinigte Staaten |  |  |  |
| USD	DIGITAL REALTY TRU COM STK USD0.01 | 12 270.00 | 1 761 481.20 | 2.64 |
| USD	ECOLAB INC COM | 7 818.00 | 1 661 950.44 | 2.50 |
| USD	INCYTE CORPORATION COM USD0.001 | 22 863.00 | 2 329 968.33 | 3.50 |
| USD	IPG PHOTONICS CORP COM USD0.0001 | 11 067.00 | 1 719 811.80 | 2.58 |
| USD	IRONWOOD PHARMACEU COM CL A USD0.001 | 135 925.00 | 1 322 550.25 | 1.99 |
| USD	TRIMBLE INC COM NPV | 46 678.00 | 1 826 043.36 | 2.74 |
| USD	UNIVERSAL DISPLAY COM USD0.01 | 7 935.00 | 1 163 271.00 | 1.75 |
| USD	VMWARE INC COM STK USD0.01 CLASS ‘A’ | 9 138.00 | 1 427 995.26 | 2.14 |
| Total Vereinigte Staaten |  | 13 213 071.64 | 19.84 |
| Total Inhaberaktien |  | 28 957 066.45 | 43.48 |
| Vorzugsaktien |  |  |  |
| Deutschland |  |  |  |
| EUR	HENKEL AG&CO. KGAA NON-VTG PRF NPV	13 706.00 | 1 223 938.37 | 1.84 |
| Total Deutschland | 1 223 938.37 | 1.84 |
| Total Vorzugsaktien | 1 223 938.37 | 1.84 |

Namensaktien
Dänemark
Total Dänemark	1 446 014.33	2.17
Deutschland
Total Deutschland	1 900 182.25	2.85
UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020
|  | Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Irland |  |  |  |  |
| USD | APTIV PLC COM USD0.01 | 17 917.00 | 1 350 045.95 | 2.03 |
| EUR | KINGSPAN GROUP ORD EUR0.13(DUBLIN LISTING) | 12 385.00 | 765 282.06 | 1.15 |
| Total Irland | 2 115 328.01 | 3.18 |
| Italien |  |  |  |  |
| EUR | PRYSMIAN SPA EUR0.10 | 79 392.00 | 1 690 727.33 | 2.54 |
| Total Italien	1 690 727.33	2.54 |
| Japan |  |  |  |  |
| JPY | SUMITOMO MITSUI FG NPV | 54 600.00 | 1 580 706.38 | 2.38 |
| JPY | TAKEDA PHARMACEUTI NPV | 65 090.00 | 2 532 066.57 | 3.80 |
| JPY | WEST JAPAN RAILWAY NPV | 18 800.00 | 1 212 965.16 | 1.82 |
| Total Japan |  | 5 325 738.11 | 8.00 |
| Norwegen |  |  |  |
| NOK	EQUINOR ASA NOK2.50 | 102 837.00 | 1 493 335.24 | 2.24 |
| Total Norwegen |  | 1 493 335.24 | 2.24 |
| Schweiz |  |  |  |
| CHF	ALCON AG CHF0.04 | 21 285.00 | 1 370 995.94 | 2.06 |
| Total Schweiz |  | 1 370 995.94 | 2.06 |
| Grossbritannien |  |  |  |
| USD	LINDE PLC COM EUR0.001 | 9 745.00 | 1 971 803.30 | 2.96 |
| Total Grossbritannien |  | 1 971 803.30 | 2.96 |
| Vereinigte Staaten |  |  |  |
| USD	ABBOTT LABS COM | 14 430.00 | 1 369 695.60 | 2.06 |
| USD	AGCO CORP COM USD0.01 | 20 555.00 | 1 135 252.65 | 1.70 |
| USD	BUNGE LIMITED COM USD0.01 | 20 536.00 | 801 314.72 | 1.20 |
| USD	CONAGRA BRANDS IN COM USD5 | 59 916.00 | 2 084 477.64 | 3.13 |
| USD	ELANCO ANIMAL HEAL COM NPV | 45 657.00 | 977 516.37 | 1.47 |
| USD	LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 | 4 564.00 | 800 160.48 | 1.20 |
| USD	LKQ CORP COM | 62 065.00 | 1 704 304.90 | 2.56 |
| USD	LYFT INC COM USD0.00001 CLASS A | 37 631.00 | 1 176 345.06 | 1.77 |
| USD	MASCO CORP COM | 24 403.00 | 1 138 399.95 | 1.71 |
| USD	MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 | 22 476.00 | 1 076 825.16 | 1.62 |
| USD	STERICYCLE INC COM | 19 832.00 | 1 087 388.56 | 1.63 |
| Total Vereinigte Staaten |  | 13 351 681.09 | 20.05 |
| Total Namensaktien |  | 30 665 805.60 | 46.05 |
| Depository Receipts |  |  |  |
| China |  |  |  |
| USD	NEW ORIENTAL ED & TECH GRP INC SPON ADR	8 623.00 | 1 034 415.08 | 1.55 |
| Total China | 1 034 415.08 | 1.55 |
| Spanien |  |  |  |  |
| USD | GRIFOLS SA SPON ADR EA REPR 1 ORD | 47 100.00 | 891 603.00 | 1.34 |
| Total Spanien | 891 603.00 | 1.34 |
| Total Depository Receipts | 1 926 018.08 | 2.89 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 62 772 828.50 | 94.26 |

OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010
Investment Fonds, open end
| Irland |  |
| --- | --- |
| USD | SPDR ETFS EUROPE I PLC - SPDR MSCI ACWI ETF | 2 473.00 | 325 409.71 | 0.49 |
| Total Irland | 325 409.71 | 0.49 |
| Total Investment Fonds, open end | 325 409.71 | 0.49 |
| Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 | 325 409.71 | 0.49 |
| Total des Wertpapierbestandes | 63 098 238.21 | 94.75 |
| Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) |  |  |

| EUR | 52 543 000.00 | USD | 56 788 211.69 | 23.6.2020 | 1 681 898.00 | 2.53 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 1 804 200.00 | USD | 1 984 652.48 | 23.6.2020 | 23 070.18 | 0.03 |
| USD | 72 067.06 | EUR | 65 600.00 | 23.6.2020 | -932.94 | 0.00 |
| USD | 118 958.11 | EUR | 109 100.00 | 23.6.2020 | -2 448.91 | 0.00 |
| EUR | 2 015 300.00 | USD | 2 219 534.53 | 23.6.2020 | 23 101.25 | 0.03 |
| USD | 71 709.87 | EUR | 64 500.00 | 23.6.2020 | -66.05 | 0.00 |
| Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) | 1 724 621.53 | 2.59 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 1 644 841.13 | 2.47 |
| Andere Aktiva und Passiva | 126 774.92 | 0.19 |
| Total des Nettovermögens | 66 594 475.79 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020