OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
#### The B Acc, B Dist, C, D Dist, G, J, N, R, N Acc, R Acc, N Dist and R Dist Class Shares of each Fund are classified as Reporting Funds under the United Kingdom tax authority’s reporting fund regime.
It is intended that any distribution made in respect of C, G, N and R Class Shares, if applicable, shall be declared in general meeting, which will typically be called within four months from the end of the relevant accounting period and shall be paid within six months from the end of the relevant accounting period.
It is not intended that application will be made to obtain classification under the reporting fund regime for the H or S Class Shares. Shareholders holding H or S Class Shares are advised however that income attributable to the H or S Class Shares shall be the net income attributable to the H or S Class Shares after deduction of expenses in the same manner as income attributable to the B Dist, C, N, R, N Dist, R Dist, S Dist and T Dist Class Shares is calculated.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
Die Anteilsklassen B thesaurierend, B ausschüttend, C, D ausschüttend, G, J, N, R, N thesaurierend, R thesaurierend, N ausschüttend und R ausschüttend jedes Teilfonds sind Meldefonds im Sinne der Regeln über die Besteuerung von Meldefonds im Vereinigten Königreich.
Es ist vorgesehen, dass etwaige Ausschüttungen auf Anteile der Klassen C, G, N und R auf einer Hauptversammlung festgesetzt werden, die normalerweise innerhalb von vier Monaten nach Abschluss des betreffenden Rechnungszeitraums einberufen wird, und dass sie innerhalb von sechs Monaten nach Abschluss des jeweiligen Rechnungszeitraums ausgezahlt werden.
Es wird nicht beabsichtigt, für die Anteilsklassen H und S den Status als Meldefonds zu beantragen. Anteilinhaber, die in Anteile der Klasse H oder der Klasse S investieren, werden jedoch darauf hingewiesen, dass die den Anteilen der Klassen H und S zuzuordnenden Erträge den Nettoerträgen dieser Anteilsklassen nach Abzug der Aufwendungen entsprechen, und wie die Erträge für die Anteilsklassen B ausschüttend, C, N, R, N ausschüttend, R ausschüttend, S ausschüttend und T ausschüttend berechnet werden.
#### All of the Funds’ financial assets, including deposits with credit institutions, due from brokers and other receivables/assets, are all due within one year.
The liabilities of the Funds are all due in less than one month, with the exception of Directors’ fees, audit fees, legal fees, taxation fees and other fees which fall due between three months and a year. Contracts for difference have no stated maturity. Redeemable participating shares are redeemable at the owner’s instance or on demand and therefore are due in less than one month.
The proportion of the Funds’ investment holdings that can be sold in the number of trading days using one third of the average daily volume of the last 3 months of the 2019 financial year is shown in the tables below.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
#### Alle finanziellen Vermögenswerte der Teilfonds, darunter Einlagen bei Kreditinstituten, Forderungen gegenüber Brokern und sonstige Forderungen/ Vermögenswerte werden innerhalb eines Jahres fällig.
Die Verbindlichkeiten der Teilfonds sind in weniger als einem Monat fällig. Eine Ausnahme bilden Verwaltungsratshonorare, Prüfgebühren, Rechtskosten, Steuerabgaben und andere Aufwendungen, deren Fälligkeit zwischen drei Monaten und einem Jahr liegt. Differenzkontrakte haben keine bestimmte Fälligkeit. Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile werden auf Veranlassung des Anteilinhabers oder auf Verlangen zurückgenommen und ihre Fälligkeit beträgt daher weniger als einen Monat.
In den folgenden Tabellen ist der Anteil der Teilfondsanlagen angegeben, der innerhalb einer bestimmten Anzahl von Handelstagen veräußert werden kann, ermittelt anhand eines Drittels des durchschnittlichen täglichen Handelsvolumens der letzten 3 Monate des Berichtsjahres 2019.
#### Level 2 inputs include the following:
- Quoted prices for similar assets or liabilities in active markets.
- Quoted prices for identical or similar assets or liabilities in markets that are not active, that is, markets in which there are few transactions for the asset or liability, the prices are not current, or price quotations vary substantially either over time or among market makers, or in which little information is released publicly.
- Inputs other than quoted prices that are observable for the asset or liability (e.g. interest rate and yield curves observable at commonly quoted intervals, volatilities, prepayment speeds, loss severities, credit risks and default rates).
- Inputs that are derived principally from or corroborated by observable market data by correlation or other means.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
#### Bewertungsparameter der Stufe 2 sind:
- an einem aktiven Markt notierte Preise ähnlicher Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten.
- Notierte Preise identischer oder ähnlicher Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von Märkten, die nicht als aktiv gelten, d. h. an denen nur wenige Transaktionen des betreffenden Finanzinstruments stattfinden, oder wo die Preisnotierungen im Zeitverlauf oder unter den Market Makern erhebliche Unterschiede aufweisen oder an denen nur wenige Informationen veröffentlicht werden.
- Andere für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit beobachtbare Bewertungsparameter, die keine notierten Preise sind (z. B. Zinssätze und Renditekurven, die in üblichen Zeitabständen beobachtbar sind, Volatilität, Rate vorzeitiger Hypothekenrückzahlungen, Kapitalverluste bei Kreditausfällen, Kreditrisiken und Ausfallquoten).
- Bewertungsparameter, die größtenteils von beobachtbaren Marktdaten entweder anhand der Korrelation oder anderweitig abgeleitet oder bestätigt werden.
#### Anti-dilution levy
The Investment Manager reserves the right to impose "an anti-dilution levy" representing a provision for market spreads (the difference between the prices at which assets are valued and/or bought or sold) and duties and charges and other dealing costs relating to the acquisition or disposal of assets in the event of receipt for processing of net subscription or redemption requests exceeding 1% of the net asset value of the Fund including as a result of requests for switching from one Fund (which shall for this purpose be treated as a redemption request) into another Fund (which shall for this purpose be treated as a subscription request). Such provision will be added to the price at which shares will be issued in the case of net subscription requests exceeding 1% of the net asset value of the Fund and deducted from the price at which shares will be redeemed in the case of net redemption requests exceeding 1% of the net asset value of the Fund.
The Investment Manager may in addition, apply a provision for market spreads and duties and charges in any other case where it considers such a provision to be in the best interests of the Fund. Any such sum will be paid into the account of the relevant Fund.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
#### Verwässerungsausgleich
Der Anlageverwalter behält sich das Recht vor, einen „Verwässerungsausgleich“ zu erheben. Dieser dient als Provision für Marktspannen (Differenz zwischen den Kursen, zu denen Vermögenswerte bewertet und/oder gekauft oder verkauft werden), Abgaben und Gebühren sowie sonstige Handelskosten im Zusammenhang mit dem Erwerb oder der Veräußerung von Vermögenswerten bei umfangreichen Nettozeichnungen oder –rücknahmen, die 1 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds übersteigen, auch wenn solche Nettozeichnungen oder −rücknahmen infolge von Umtauschanträgen von einem Teilfonds (zu diesem Zweck als Rücknahmen betrachtet) in einen anderen Teilfonds (zu diesem Zweck als Zeichnungsanträge betrachtet) resultieren. Diese Provision wird für den Fall, dass Nettozeichnungsanträge 1% des Nettoinventarwerts eines Teilfonds übersteigen, dem Preis hinzugeschlagen, zu dem Anteile ausgegeben werden, und für den Fall, dass Nettorücknahmeanträge 1% des Nettoinventarwerts eines Teilfonds übersteigen, von dem Preis abgezogen, zu dem Anteile zurückgenommen werden.
Der Anlageverwalter kann außerdem eine Provision für Marktspannen und Gebühren und Spesen in jedem anderen Falle anwenden, in dem er der Meinung ist, dass eine solche Provision im besten Interesse der Gesellschaft liegt. Jeder solche Betrag wird auf das Konto des betreffenden Teilfonds gezahlt.
Investments in non-interest bearing assets and liabilities represent investments in common stocks, closed-end funds, P-Notes, forward currency contracts, and contracts for difference. Cash and cash equivalents include deposits with credit institutions and margin cash which are valued at their face value with interest accrued and are interest bearing, where applicable. Net other liabilities are non-interest bearing.
- 
### Credit risk

Translation (ENDE, 2019-12-31):
Zu den Anlagen in nicht zinstragenden Vermögenswerten und Verbindlichkeiten gehören Stammaktien, geschlossene Fonds, Devisent ermingeschäfte und Differenzgeschäfte. Zu den Barmitteln und Baräquivalenten zählen die Einlagen bei Kreditinstituten und Barsicherheiten, die zum Nennwert mit aufgelaufenen Zinsen erfasst werden und gegebenenfalls verzinst werden. Sonstige Nettoverbindlichkeiten sind nicht zinstragend.
- 
### Kreditrisiko
### IFRS 13 requires the Company to classify fair value measurement using a fair value hierarchy that reflects the significance of the input used in making the measurements.
Investments measured and reported at fair value are classified and disclosed in one of the following fair value hierarchy levels based on the significance of the inputs used in measuring its fair value:
Level 1 inputs are unadjusted quoted prices in active markets for identical assets or liabilities that the reporting entity has the ability to access at the valuation date. An active market for the asset or liability is a market in which transactions for the asset or liability occur with sufficient frequency and volume to provide pricing information on an ongoing basis.
Level 2 inputs are inputs other than quoted prices in active markets included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly or indirectly. Fair value is determined through the use of models, other valuation methodologies or where quoted prices are used but the market is not active.
- Quoted prices for similar assets or liabilities in active markets.

Translation (ENDE, 2019-12-31):
### Gemäß IFRS 13 muss die Gesellschaft Zeitwertbemessungen mittels einer Zeitwerthierarchie kategorisieren, welche die Maßgeblichkeit der bei der Bemessung verwendeten Bewertungsparameter widerspiegelt.
Anlagen, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet und ausgewiesen werden, müssen je nach Maßgeblichkeit der Bewertungsparameter, die zur Ermittlung des Zeitwerts verwendet werden, einer von drei Stufen der folgenden Zeitwerthierarchie zugeordnet werden:
Auf Stufe 1 sind die Bewertungsparameter unbereinigte, an aktiven Märkten notierte Preise für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, auf welche die berichterstattende Einheit am Bewertungstag Zugriff hat. Als aktiver Markt gilt ein Markt, an dem Transaktionen des betreffenden Finanzinstruments mit ausreichender Häufigkeit und ausreichendem Volumen stattfinden, sodass laufend Preisinformationen verfügbar sind.
Zur Stufe 2 gehören Bewertungsparameter, die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit entweder direkt oder indirekt beobachtbar sind und nicht der Stufe 1 angehören. Der beizulegende Zeitwert wird anhand von Modellen, anderen Bewertungsmethoden oder unter Verwendung von notierten Preisen eines nicht als aktiv geltenden Marktes ermittelt.
- an einem aktiven Markt notierte Preise ähnlicher Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten.
A business segment is a group of assets and operations engaged in providing products or services that are subject to risk and returns that are different to those of other business segments. It is considered that the Fund is an operating segment which is investing in line with its investment objective. The segment information provided to the Board is the same as that disclosed in the Statement of Comprehensive Income and the Statement of Financial Position for the Fund.
- 
### Share capital

Translation (ENDE, 2019-12-31):
Ein Geschäftssegment ist eine Gruppe von Vermögenswerten und Geschäften, die Produkte und Dienstleistungen anbietet und erbringt, die Risiken und Erträgen unterliegen, die sich von denen anderer Geschäftssegmente unterscheiden. Der Teilfonds wird als ein Geschäftssegment angesehen, das in Übereinstimmung mit seinem Anlageziel investiert. Die vom Verwaltungsrat zur Verfügung gestellten Segmentinformationen sind die gleichen wie die Angaben der Gesamtergebnisrechnung und der Nettovermögensaufstellung für den Teilfonds.
- 
### Anteilskapital
# CONTENTS	PAGE
### Additional Information for Swiss Shareholders
The prospectus, KIID, articles of association, annual report and interim report, and the list of the largest purchases and sales are available on request from the office of the Swiss representative and the paying agent in Switzerland, free of charge. All information available in Ireland is also available at the representative and paying agent in Switzerland.

### Additional Information for German Shareholders
A copy of the prospectus and KIID as well as detailed portfolio information is available on request, free of charge, at the German paying and information agent. All information available in Ireland is also available at the German paying agent and information agent.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
# INHALT	SEITE
## Zusätzliche Informationen für Anteilinhaber in der Schweiz
Der Prospekt, die KIIDs, die Satzung, der Jahres- und der Halbjahresbericht sowie eine vollständige Liste der bedeutendsten Käufe und Verkäufe im Berichtszeitraum sind auf Anfrage beim Schweizer Vertreter und bei der Schweizer Zahlstelle kostenlos erhältlich. Alle in Irland vorhandenen Informationen sind auch beim Schweizer Vertreter und bei der Schweizer Zahlstelle erhältlich.

## Zusätzliche Informationen für Anteilinhaber in Deutschland
Exemplare des Verkaufsprospekts und der KIIDs sowie detaillierte Angaben zum Anlagenportfolio sind auf Anfrage bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle kostenlos erhältlich. Alle in Irland vorhandenen Informationen sind auch bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle erhältlich.
31. Dezember 2020
# General Information
### Share Class*	Base Currency	ISIN

### Fund
| OAKS Emerging and Frontier | A Class | Euro | IE00B95L3899 |
| --- | --- | --- | --- |
| Opportunities Fund | B Class | Euro | IE00B9F7NL01 |
|  | C Class** | US Dollar | IE00B9F5QF99 |
|  | D Class** | US Dollar | IE00B93T0H39 |
|  | G Class | Euro | IE00BCRYLC72 |
|  | H Class** | Sterling | IE00BCRYLB65 |
|  | J Class** | US Dollar | IE00BD1DHY16 |
|  | K Class | Euro | IE00BD3VP614 |
|  | M Class | CHF | IE00BD1DJO15 |

* All classes of shares, with the exception of M Class which has not launched as of the date of these Financial Statements, are active as at 31 December 2020. All active classes of shares are listed on Euronext Dublin.

### ** Hedged classes of shares.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
# Allgemeine Informationen
## Anteilsklasse*	Basiswährung	ISIN

## Teilfonds
| OAKS Emerging and Frontier | Anteilsklasse A | Euro | IE00B95L3899 |
| --- | --- | --- | --- |
| Opportunities Fund | Anteilsklasse B Anteilsklasse C** | Euro US-Dollar | IE00B9F7NL01 IE00B9F5QF99 |
|  | Anteilsklasse D** Anteilsklasse G Anteilsklasse H** Anteilsklasse J** Anteilsklasse K Anteilsklasse M | US-Dollar Euro Pfund Sterling US-Dollar Euro CHF | IE00B93T0H39 IE00BCRYLC72 IE00BCRYLB65 IE00BD1DHY16 IE00BD3VP614 IE00BD1DJO15 |

* Mit Ausnahme der Anteilsklasse M, die zum Bilanzstichtag noch nicht aufgelegt war, waren alle Anteilsklassen am 31. Dezember 2020 aktiv. Alle aktiven Anteilsklassen sind an der Euronext Dublin notiert.

## ** abgesicherte Anteilsklassen
31. Dezember 2020
# Management and Administration (continued)
### Legal Advisers to the Company

### In Ireland

### Dillon Eustace

### 33 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2

### Ireland

### In Italy

### Galante e Associati Studio Legale Via del Consolato, 6

### I-00186 Roma

### Italy

### In England Stephenson Harwood 1 Finsbury Circus

### London EC2M 7SH United Kingdom

Translation (ENDE, 2020-12-31):
# Management und Verwaltung (Fortsetzung)
## Rechtsberater der Gesellschaft

## In Irland

## Dillon Eustace

## 33 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2

## Irland

## In Italien

## Galante e Associati Studio Legale Via del Consolato, 6

## I-00186 Rom

## Italien

## In England Stephenson Harwood 1 Finsbury Circus

## London EC2M 7SH Vereinigtes Königreich
31. Dezember 2020
# Statement of Changes in Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares
### OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund
|  | 31/12/2020 € | 31/12/2019 € |
| --- | --- | --- |
| Changes in Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares | (32,567,318) | 29,769,483 |
| Transactions in Redeemable Participating Shares |  |  |
| Proceeds from shares issued | 31,730,048 | 38,263,425 |
| Payment on shares redeemed | (85,761,967) | (63,727,561) |
| Net Decrease in Net Assets from Redeemable Participating Share Transactions | (54,031,919) | (25,464,136) |
| (Decrease)/increase in Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares | (86,599,237) | 4,305,347 |
| Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares: At beginning of financial year | 223,023,582 | 218,718,235 |
| At end of financial year | 136,424,345 | 223,023,582 |

Translation (ENDE, 2020-12-31):
# Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens
## OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund
|  | 31/12/2020 € | 31/12/2019 € |
| --- | --- | --- |
| Veränderung des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens | (32.567.318) | 29.769.483 |
| Transaktionen in rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen |  |  |
| Erlös aus der Ausgabe von Anteilen | 31.730.048 | 38.263.425 |
| Zahlung für die Rücknahme von Anteilen | (85.761.967) | (63.727.561) |
| Nettoabnahme des Nettovermögens infolge von Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen | (54.031.919) | (25.464.136) |
| (Abnahme)/Zunahme des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer |  |  |
| gewinnberechtigter Anteile | (86.599.237) | 4.305.347 |
| Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordnetes Nettovermögen: Zu Jahresbeginn | 223.023.582 | 218.718.235 |
| Am Jahresende | 136.424.345 | 223.023.582 |

31. Dezember 2020
# Supplementary Information (unaudited) (continued)
### Net Asset Value Reconciliation
The net asset value for OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund in the financial statements as at 31 December 2020 differed from that included in the dealing net asset value as detailed below. The difference was due to the different methodology in accounting for premiums to the prices of certain Vietnamese securities.

### Published Net Asset Value 31

### December 2020

### Adjustment due to difference in valuation methodology of certain Vietnamese securities

### Financial Statement Net Asset Value 31 December 2020

### OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund

### €139,773,935	€3,349,590	€136,424,345

Translation (ENDE, 2020-12-31):
# Zusätzliche Informationen (ungeprüft) (Fortsetzung)
## Überleitung des Nettoinventarwerts
Der im Abschluss zum 31. Dezember 2020 angegebene Nettoinventarwert des OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund unterscheidet sich vom unten aufgeführten Handelsnettoinventarwert. Die Differenz ergibt sich aus der Anwendung einer anderen Methode zum Ansatz der Kursaufschläge für bestimmte vietnamesische Wertpapiere.

## Ausgewiesener Nettoinventarwert 31.

## Dezember 2020

## Anpassung aufgrund der Differenz infolge der Bewertungsmethode für bestimmte vietnamesische

## Sicherheiten

## Nettoinventarwert laut Abschluss 31. Dezember

## 2020

## OAKS Emerging and Frontier Opportunities Fund

## €139.773.935	€3.349.590	€136.424.345
31. Dezember 2020
OAKS EMERGING UMBRELLA FUND plc
(an open-ended umbrella investment company with variable capital and segregated liability between Funds incorporated with limited liability in Ireland under the Companies Act 2014 with registration number 523604 and established as an undertaking for collective investment in transferable securities pursuant to the European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2011 (as amended) and the Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2019
Annual Report and Audited Financial Statements
For the financial year 1 January 2020 to 31 December 2020

Translation (ENDE, 2020-12-31):
OAKS EMERGING UMBRELLA FUND Plc
(Eine offene Umbrella-Investmentgesellschaft mit veränderlichem Kapital und getrennter Haftung zwischen den Teilfonds, welche in Irland gemäß dem Companies Act 2014 mit beschränkter Haftung gegründet wurde und unter der Nummer 523604 eingetragen ist. Die Gesellschaft wurde als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gemäß der irischen Durchführungsverordnung European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 (in ihrer jeweils geltenden Fassung) und den Verordnungen der irischen Zentralbank Central Bank (Supervision & Enforcement) Act 2013 (Section 48 (1)) (Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2019 zugelassen.)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss
für das Berichtsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020
31. Dezember 2020
### Fund Return (A Class Shares):	-5.6%
125
115
105
95
85
75
65
55
31 Dec 2019  31 Mar 2020  30 Jun 2020  30 Sep 2020  31 Dec 2020

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## Rendite der Anteilsklasse A:	-5,6%
125
115
105
95
85
75
65
55
31 déc 2019 31 mars 2020  30 juin 2020  30 sept 2020  31 déc 2020
### Our audit procedures over the accuracy of the Company’s investments (level 1) included but were not limited to:
- Documenting the process in place to record investment transactions and to value the investments (level 1);
- With the assistance of our valuation specialists, independently revalued the investments (level 1) held by the Company and determined that the prices were within a reasonable range;
- Obtaining independent confirmation of the level 1 transferable securities from the depositary, reconciling them to the Company’s records and obtaining an understanding for any differences; and
- Assessing the disclosures of financial assets in accordance with the fair value hierarchy set out in the relevant accounting standards.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## Um die Richtigkeit des Ansatzes der Anlagewerte (Stufe 1) der Gesellschaft zu prüfen, haben wir unter anderem folgende Verfahren angewandt:
- Dokumentation der bestehenden Verfahren zur Erfassung der Anlage- geschäfte und zur Bewertung der Anlagen (Stufe 1)
- unabhängige Neubewertung der Preise aller Anlagen (Stufe 1) der Gesellschaft und Feststellung der Angemessenheit der Preisspanne mithilfe unserer Bewertungsexperten
- unabhängige Bestätigung der Verwahrstelle über die Wertpapiere der Stufe 1. Wir haben die erhaltene Bestätigung mit den Unterlagen der Gesellschaft verglichen und konnten alle Abweichungen nachvollziehen.
- Beurteilung der offengelegten finanziellen Vermögenswerte in Übereinstimmung mit der in den wesentlichen Rechnungslegungs- grundsätzen beschriebenen ZeitwerthierarchieAufgrund unserer Prüfung kamen wir zu dem Schluss, dass die Richtigkeit des Ansatzes der Anlagewerte (Stufe 1) angemessen erscheint.