# The sub-funds and their special investment policies
| Focused SICAV – Corporate Bond EUR |
| --- |
| Within the scope of the general investment policy, this sub-fund invests at least two-thirds of its assets in EUR-denominated transferable corporate debt instruments. Furthermore, the sub-fund may invest up to one third of its assets in debt securities and claims denominated in a currency other than the one which features in its name, as well as in equities, equity rights, money market instruments and warrants on securities. In doing so, investments in equities and equity rights, together with investments in warrants on all investments that are permissible for the sub-funds, may not exceed 10% of the net assets. The sub-fund may invest up to 20% of its assets in asset-backed securities (ABS), mortgage-backed securities (MBS) and commercial mortgage-backed securities (CMBS), with the exception of US-ABS, US-MBS and US-CMBS. The sub-fund may also invest up to 10% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). Shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion and subscription rights or options, as well as warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants, may not exceed 10% of the assets of the sub-fund and must be sold within 12 months of acquisition. Investors are advised that investing in ABS, MBS and CMBS may involve higher complexity and lower transparency. These products involve exposure in a pool of receivables (for ABS, these receivables may be car or student loans or other receivables based on credit card agreements; for MBS or CMBS, they are mortgages), with the receivables issued by an institution founded exclusively for this purpose and which is independent from the lender of the receivables in the pool from a legal, bookkeeping and economic perspective. The payment flows from the underlying receivables (including interest, repayment of receivables and any unscheduled repayments) are passed on to the investors in the products. These products include various tranches subject to a hierarchy. This structure determines the order of repayments and any unscheduled special repayments within the tranches. If interest rates rise or fall, investors are subject to a higher or lower repayment or reinvestment risk if the unscheduled special repayments for the underlying receivables increase or decrease due to better or worse refinancing options for the debtors. The average term of sub-fund investments in ABS/MBS often differs from the maturity date set for the bonds. The average term is generally shorter than the final maturity date and depends on the dates of repayment flows, which are normally based on the structure of the security and the priority of cash inflows and/or borrower’s behaviour in respect of refinancing, repayment and default. The sub-fund invests in securities with an average term to maturity of 0 to 30 years. ABS/MBS originate from different countries with differing legal structures. The sub-fund may invest in ABS/MBS from all Member States of the European Economic Area and Switzerland. Investments in other countries may be considered if the underlying securities are permitted by the sub-fund guidelines and the securities meet the research-based criteria laid down by the advisers. The sub-fund invests in securities issued by recognised issuers of ABS/MBS or similar securities. ABS/MBS may be investment grade, non-investment grade or have no rating. A CoCo is a hybrid bond that, according to the relevant specific conditions, can either be converted into equity capital at a predetermined price, written off, or written down in value as soon as a predefined trigger event occurs. The use of CoCos gives rise to structure-specific risks including liquidity risk and conversion risk. In some cases, the issuer may arrange to convert convertible securities into ordinary shares. If convertible securities are converted into ordinary shares, the Company may hold these ordinary shares in its portfolio, even if it does not usually invest in such shares. CoCos are also subject to trigger level risk. These trigger levels vary and determine the degree of conversion risk, depending on the difference between the trigger level and the capital ratio. The Portfolio Manager of the sub-fund may find it difficult to foresee the triggers that would require the debt security to be converted into equity capital. In addition, CoCos are subject to capital structure inversion risk. In the issuer’s capital structure, CoCos are generally classed as subordinate in relation to traditional convertible bonds. In some cases, investors in CoCos may suffer a capital loss, while shareholders are only affected later or not at all. It should also be noted that the use of CoCos is subject to return or valuation risk. The valuation of CoCos is influenced by many unforeseeable factors, e.g. the creditworthiness of the issuer and fluctuations in their capital ratios, the supply and demand for CoCos, the general market conditions and the available liquidity, or economic, financial and political events that have an impact on the issuer, the market in which they operate, or the financial markets in general. Furthermore, CoCos are subject to the risk of coupon payment suspensions. Coupon payments on CoCos are at the discretion of the issuer, who may suspend such payments at any time and for whatever reason, for an indefinite period. The arbitrary suspension of payments is not deemed as payment default. It is not possible to call for the reintroduction of coupon payments or the subsequent payment of suspended payments. Coupon payments may also be subject to approval by the supervisory authority of the issuer, and may be suspended if insufficient distributable reserves are available. As a result of the uncertainty regarding coupon payments, CoCos are volatile. A suspension of coupon payments may result in drastic price drops. |

| CoCos are also subject to a call extension risk. CoCos are perpetual instruments and may only be terminated on predetermined dates after approval by the competent supervisory authority. There is no guarantee that the capital that the sub-fund has invested in CoCos will be returned. Finally, CoCos are subject to unknown risk, since these instruments are relatively new and, as a result, the market and the regulatory environment for these instruments are still evolving. It is therefore uncertain how the CoCo market overall would react to a trigger or a coupon suspension relating to an issuer. |
| --- |
| Currency of account: EUR |  |  |  |
| Fees |  |  |  |
| Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| Share classes with “F” in their name |  | 2.000% | 2.030% |
| (1.600%) | (1.620%) |
| Share classes with “F-U” in their name |  | 2.000% | 2.030% |
| (1.600%) | (1.620%) |
| Focused SICAV – Equity Overlay Fund I CHF The investment objective of the sub-fund is to provide long-term capital growth. This is primarily achieved through direct or indirect global exposure to equity markets worldwide. Returns may consist of capital gains and dividend yields. The capital is not protected and no guarantee can be made that the investment objective will be fulfilled. The reference currency of the sub-fund is the CHF. To achieve the investment objective, the portfolio manager may invest in different types of instrument (individual stocks, deposits, shares or units of UCITS or other UCIs), certificates authorised for UCIs and derivatives. In order to achieve a broad spread (diversification) of investments in terms of markets, sectors, borrowers, ratings and companies, the sub-fund may invest up to 100% of its assets in existing UCI- and UCITS-compliant equity and money market funds. This method of investment and the associated expenses are described in the section “Investments in UCIs and UCITS”. The sub-fund may build strategic equity positions worldwide and may make tactical use of derivatives to leverage equity market exposure, in both long and short positions, with or without foreign exchange risk of up to 500% ("Derivative Overlay Strategy"). The derivative overlay strategy enables a more dynamic approach to global equity exposure. Expected leverage is defined in the section entitled "Leverage". To achieve this, the sub-fund uses exchange-traded derivative instruments such as futures or options in accordance with Section 5 "Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets". The use of derivatives is a core element in achieving the investment objectives. The risks associated with the use of derivatives are described in the section “Risks connected with the use of derivatives”. Potential losses incurred from taking a short position on an asset may be unlimited, since the price of the asset may rise without limitation. Sharp, rapid rises in the price of these assets may lead to substantial losses. The sub-fund does not engage in physical short-selling. For liquidity purposes, the sub-fund may hold money market instruments, cash or cash equivalents. Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section on general risk information. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors. Currency of account: CHF Fees Maximum flat fee (maximum management	Maximum flat fee (maximum fee)	management fee) p.a. for share classes p.a.	with “hedged” in their name Share classes with “F” in their name	2.000%	2.030% (1.600%)	(1.620%) Share classes with “F-U” in their name	2.000%	2.030% (1.600%)	(1.620%) Focused SICAV – Equity Overlay Fund II CHF The investment objective of the sub-fund is to provide long-term capital growth. This is primarily achieved through direct or indirect global exposure to equity markets worldwide. Returns may consist of capital gains and dividend yields. The capital is not protected and no guarantee can be made that the investment objective will be fulfilled. The reference currency of the sub-fund is the CHF. To achieve the investment objective, the portfolio manager may invest in different types of instrument (individual stocks, deposits, |


## shares or units of UCITS or other UCIs), certificates authorised for UCIs and derivatives.
In order to achieve a broad spread (diversification) of investments in terms of markets, sectors, borrowers, ratings and companies, the sub-fund may invest up to 100% of its assets in existing UCI- and UCITS-compliant equity and money market funds. This method of investment and the associated expenses are described in the section “Investments in UCIs and UCITS”.
The sub-fund may build strategic equity positions worldwide and may make tactical use of derivatives to leverage equity market exposure, in both long and short positions, with or without foreign exchange risk of up to 350% ("Derivative Overlay II Strategy"). The derivative overlay II strategy enables a more dynamic approach to global equity exposure. Expected leverage is defined in the section entitled "Leverage". To achieve this, the sub-fund uses exchange-traded derivative instruments such as futures or options in accordance with Section 5 "Special techniques and instruments with securities and money market instruments as underlying assets". The use of derivatives is a core element in achieving the investment objectives. The risks associated with the use of derivatives are described in the section “Risks connected with the use of derivatives”.
Potential losses incurred from taking a short position on an asset may be unlimited, since the price of the asset may rise without limitation. Sharp, rapid rises in the price of these assets may lead to substantial losses. The sub-fund does not engage in physical short-selling.

## For liquidity purposes, the sub-fund may hold money market instruments, cash or cash equivalents.

## Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section on general risk information. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors.

## Currency of account: CHF Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “F” in their name | 2.000% | 2.030% |
| (1.600%) | (1.620%) |
| Share classes with “F-U” in their name | 2.000% | 2.030% |
| (1.600%) | (1.620%) |


## Focused SICAV – Global Bond

## Within the scope of the general investment policy, this sub-fund mainly invests its assets worldwide in debt securities and claims as defined above.
The sub-fund may invest up to 40% of its net assets in securities with a rating between C and BB+ (Standard & Poor’s), a similar rating from another recognised rating agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating or an issue without any rating at all is concerned – a comparable internal UBS rating.
Of these investments, no more than 10% of the net assets may be invested in bonds with a rating between CCC and C (Standard & Poor’s), a similar rating from another recognised rating agency or – insofar as a new issue that does not yet have an official rating or an issue without any rating at all is concerned – a comparable internal UBS rating. Investments of lower ratings and particularly those rated between CCC and C may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than investments in securities of first-class borrowers.
Within this 40% limit, investments may also be made in corporate bonds and CDOs, as well as in debt securities and claims that are issued or guaranteed by borrowers domiciled or chiefly active in emerging market countries.
In order to achieve a broad spread (diversification) of investments in terms of markets, sectors, borrowers, ratings and companies, the sub-fund may invest up to 100% of its assets in existing UCIs and UCITS. This method of investment and the associated expenses are described in the section “Investments in UCIs and UCITS”.

## Nevertheless, this sub-fund may only invest up to 5% of its assets in UCITS and/or UCI that are classed as “non-qualifying offshore UCI”

## according to British law.
The sub-fund may invest no more than 20% of its net assets in fixed-income instruments denominated in RMB and traded on the China Interbank Bond Market (“CIBM”) or through Bond Connect. These instruments may include securities issued by governments, quasi-public corporations, banks, corporations and other institutions in the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) that are authorised to be traded directly on the CIBM or through Bond Connect. The associated risks are described in the section “Risk information on investments traded on the China Interbank Bond Market” and “Risk information on investments traded on the CIBM via the Northbound Trading Link through Bond Connect”.

## Derivatives are used in order to achieve the investment objectives. It is intended that derivatives will be used to both increase and
| decrease the market exposure of the portfolio. To implement the investment strategy, it is assumed that the Portfolio Manager will acquire derivatives (e.g. interest rate futures/options, OTC derivatives) in order to invest in legally permissible assets included in the investment policy, without directly acquiring the underlying instruments. Regarding these investments, investors should take into special consideration the risk information given in the sections on risks connected with the use of derivatives and leverage. The sub-fund may invest a total of up to 20% of its net assets in ABS, MBS, CMBS and CDOs/CLOs. The associated risks are described in the section “Risks associated with the use of ABS/MBS” or “Risks associated with using CDOs/CLOs”. The currency specification of this sub-fund indicates the currency of account of the sub-fund and does not necessarily form the focus of investment. The currency of account is therefore also the currency in which subscriptions and redemptions are settled, all distributions are made and performance is calculated. In addition, the sub-fund may buy or sell futures, swaps, non-deliverable forwards (NDFs) and currency options in order to: wholly or partially hedge the currency risk of the sub-fund's investments against the currency of account of the sub-fund. This can be achieved directly (hedging a currency against the reference currency) or indirectly (hedging a currency against a third currency, which is then hedged against the currency of account); Build up currency positions against the currency of account or other freely convertible currencies.NDFs enable currency positions to be built up and hedged against exchange-rate risks without the need to physically transfer these currencies or to carry out a transaction on a local market. In this way, the local counterparty risk and the costs of holding local currencies can be avoided. Moreover, there are generally no local exchange controls on NDFs in US dollars between two offshore contractual partners. Emerging markets are at an early stage of development and suffer from higher risks of expropriation and nationalisation, as well as social, political and economic instability. The risks associated with investments in emerging markets are listed in the section on general risk information. For the reasons mentioned, this sub-fund is particularly suitable for risk-conscious investors. |
| --- |
| Currency of account: USD |  |  |
| Fees |  |  |
| Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| Share classes with “F” in their name | 2.000% (1.600%) | 2.030% (1.620%) |
| Share classes with “F-U” in their name | 2.000% (1.600%) | 2.030% (1.620%) |
| Focused SICAV – High Grade Bond CHF |  |  |
| Focused SICAV – High Grade Bond EUR |  |  |
| Focused SICAV – High Grade Bond GBP |  |  |
| Focused SICAV – High Grade Bond USD |  |  |
| Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF |  |  |
| Focused SICAV – High Grade Long Term Bond EUR |  |  |
| Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP |  |  |
| Focused SICAV – High Grade Long Term Bond USD |  |  |
| In line with the general investment policy, the sub-funds invest at least two-thirds of their assets in CHF, EUR, USD or GBP-denominated transferable bonds, notes and similar fixed-income or floating-rate, secured or unsecured debt instruments (including floating rate notes, convertible bonds and warrant-linked bonds with warrants entitling the holder to subscribe to securities) of public, semi-public and private issuers (companies) and in similar securities. The securities in which the sub-funds invest are rated between AAA and BBB- (Standard & Poor’s or UBS internal rating) or deemed equivalent. For the Focused SICAV – High Grade Bond EUR, Focused SICAV – High Grade Bond CHF, Focused SICAV – High Grade Bond USD and Focused SICAV – High Grade Bond GBP sub-funds, the average residual maturity of the overall portfolio may not exceed six years. In the case of floating-rate investments, the next coupon date is regarded as the final maturity date when calculating the individual residual maturities of the investments and the average residual maturity of the portfolios. The duration of the sub-funds is also actively managed. For the Focused SICAV – High Grade Long Term Bond EUR, Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF, Focused SICAV – High Grade Long Term Bond USD and Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP sub-funds, the average residual maturity of the overall portfolio totals at least four years. In the case of floating-rate investments, the next coupon date is regarded as the final maturity date when calculating the individual residual maturities of the investments and the average residual maturity of the portfolios. The duration of the sub-funds is also actively managed. |
| Currency of account: The currency of account features in the name of the respective sub-fund. |
| Fees |  |  |

| Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- |
| Share classes with “F” in their name | 2.000% | 2.030% |
| (1.600%) | (1.620%) |
| Share classes with “F-U” in their name | 2.000% | 2.030% |
| (1.600%) | (1.620%) |
| Focused SICAV – US Corporate Bond Sustainable USD |  |  |
| In accordance with the general investment policy described above, the sub-fund invests the majority of its assets in debt securities and claims (as defined above) which are issued by US companies. The aim of the sub-fund is to create an above-average sustainability profile compared to common bond indexes, and/or one that is comparable to the sustainability indexes of recognised agencies. The sub-fund can also exclude companies or industries that manufacture products or conduct business activities that have negative social or environmental impacts. The sub-fund's sustainability profile is based on the sum of the individual securities. Companies that have an above-average sustainability profile are those that are more committed to environmental and social issues and that are more advanced in terms of corporate governance than other companies. This means that both internal UBS valuation approaches and those of recognised agencies can be used. At least two thirds of the investments are denominated in USD. The portion of investments in foreign currencies not hedged against the sub-fund’s currency of account may not exceed 10% of the assets. After deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to one third of its assets in money market instruments. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as ?convertible debentures?. The sub-fund may invest up to 20% of its assets in asset-backed securities (ABS), mortgage-backed securities (MBS) and commercial mortgage-backed securities (CMBS). The sub-fund may also invest up to 10% of its assets in contingent convertible bonds (CoCos). In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-fund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or options, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-warrant bonds and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. Investors are advised that investing in ABS, MBS and CMBS may involve higher complexity and lower transparency. These products involve exposure in a pool of receivables (for ABS, these receivables may be car or student loans or other receivables based on credit card agreements; for MBS or CMBS, they are mortgages), with the receivables issued by an institution founded exclusively for this purpose and which is independent from the lender of the receivables in the pool from a legal, bookkeeping and economic perspective. The payment flows from the underlying receivables (including interest, repayment of receivables and any unscheduled repayments) are passed on to the investors in the products. These products include various tranches subject to a hierarchy. This structure determines the order of repayments and any unscheduled special repayments within the tranches. If interest rates rise or fall, investors are subject to a higher or lower repayment or reinvestment risk if the unscheduled special repayments for the underlying receivables increase or decrease due to better or worse refinancing options for the debtors. The average term of sub-fund investments in ABS/MBS often differs from the maturity date set for the bonds. The average term is generally shorter than the final maturity date and depends on the dates of repayment flows, which are normally based on the structure of the security and the priority of cash inflows and/or borrower’s behaviour in respect of refinancing, repayment and default. The sub-fund invests in securities with an average term to maturity of 0 to 30 years. ABS/MBS originate from different countries with differing legal structures. The sub-fund may invest in ABS/MBS from all Member States of the European Economic Area, Switzerland, the US, Australia and Canada. Investments in other countries may be considered if the underlying securities are permitted by the sub-fund guidelines and the securities meet the research-based criteria laid down by the advisers. The sub-fund invests in securities issued by recognised issuers of ABS/MBS or similar securities. ABS/MBS may be investment grade, non-investment grade or have no rating. A CoCo is a hybrid bond that, according to the relevant specific conditions, can either be converted into equity capital at a predetermined price, written off, or written down in value as soon as a predefined trigger event occurs. The use of CoCos gives rise to structure-specific risks including liquidity risk and conversion risk. In some cases, the issuer may arrange to convert convertible securities into ordinary shares. If convertible securities are converted into ordinary shares, the Company may hold these ordinary shares in its portfolio, even if it does not usually invest in such shares. CoCos are also subject to trigger level risk. These trigger levels vary and determine the degree of conversion risk, depending on the difference between the trigger level and the capital ratio. The Portfolio Manager of the sub-fund may find it difficult to foresee the triggers that would require the debt security to be converted into equity capital. In addition, CoCos are subject to capital structure inversion risk. In the issuer’s capital structure, CoCos are generally classed as subordinate in relation to traditional convertible bonds. In some cases, investors in CoCos may suffer a capital loss, while shareholders are only affected later or not at all. It should also be noted that the use of CoCos is subject to return or valuation risk. The valuation of CoCos is influenced by many unforeseeable factors, e.g. the creditworthiness of the issuer and fluctuations in their capital ratios, the supply and demand for CoCos, the general market conditions and the available liquidity, or economic, financial and political events that have an impact on the issuer, the market in which they operate, or the financial markets in general. Furthermore, CoCos are subject to the risk of coupon payment suspensions. Coupon payments on CoCos are at the discretion of the issuer, who may suspend such payments at any time and for whatever reason, for an indefinite period. The arbitrary suspension of payments is not deemed as payment default. It is not possible to call for the reintroduction of coupon payments or the subsequent |

| payment of suspended payments. Coupon payments may also be subject to approval by the supervisory authority of the issuer, and may be suspended if insufficient distributable reserves are available. As a result of the uncertainty regarding coupon payments, CoCos are volatile. A suspension of coupon payments may result in drastic price drops. CoCos are also subject to a call extension risk. CoCos are perpetual instruments and may only be terminated on predetermined dates after approval by the competent supervisory authority. There is no guarantee that the capital that the sub-fund has invested in CoCos will be returned. Finally, CoCos are subject to unknown risk, since these instruments are relatively new and, as a result, the market and the regulatory environment for these instruments are still evolving. It is therefore uncertain how the CoCo market overall would react to a trigger or a coupon suspension relating to an issuer. |
| --- |
| Currency of account: USD |  |  |
| Fees |  |  |
| Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| Share classes with “F” in their name | 2.000% | 2.030% |
| (1.600%) | (1.620%) |
| Share classes with “F-U” in their name | 2.000% | 2.030% |
| (1.600%) | (1.620%) |
| Focused SICAV – US Treasury Bond USD |  |  |
| In line with the general investment policy, the sub-fund invests in USD-denominated US Treasury Bonds. The objective of the sub-fund is to track the price and yield performance before costs of the Bloomberg Barclays US Treasury 1-5 Year Bond Index (Total Return) (Bloomberg code: LTR1TRUU), hereinafter the “index”. The sub-fund builds up positions in the securities that make up the index. The same weighting of securities as in the index is largely achieved by direct investment in index securities (physical replication). Direct investments in index securities: the sub-fund holds a portfolio almost entirely composed of securities of the underlying index. Exceptions to this may arise due to various factors, such as the costs and expenses incurred. This can also be affected by the concentration limits and other legal or regulatory restrictions set out in the “Investment principles” section. The illiquidity of certain securities is another reason why it may not be possible to acquire all index securities in their respective weightings, or to even acquire them at all. In these cases, the sub-fund seeks to hold a representative selection of securities comprising the underlying index selected by the portfolio manager through quantitative methods (stratified sampling strategy). This can include considering the inclusion of individual securities in the sub-fund on the basis of their investment characteristics and liquidity. Exposure to the index through physical replication may be affected by the cost of rebalancing, especially if the index undergoes a significant rebalancing or if the securities it contains are not very liquid or not fully accessible. The cost of rebalancing shall depend on the frequency at which the underlying index undergoes rebalancing, the weighting adjustments in respect of the securities it contains and/or the number of securities replaced on each rebalancing date, and the transaction costs incurred in implementing such changes. High rebalancing costs generally mean that the sub-fund will generate a lower relative performance compared to the index. The frequency of rebalancing for each sub-fund is set out in the “Description of the index” section. Tracking error: the sub-fund’s portfolio manager shall endeavour, under normal market conditions, to keep the tracking error (the divergence between the yield of the sub-fund and that of the tracked index) below 0.25%. However, this may exceed 0.25% in exceptional circumstances. Description of the index: the Bloomberg Barclays US Treasury 1-5 Year Bond™ Index is a market capitalisation-weighted index. The index contains US Treasury bonds with a residual maturity of 1–5 years. Bonds are classified according to their maturity, volume and type, and are valued daily based on their bid price. The index is rebalanced every month, with additional rebalancing possible to meet the applicable investment restrictions or to reflect corporate operations such as mergers and acquisitions. For share classes with additional currency hedging, the objective is to reduce the impact of changes in the exchange rate between the reference currency and the index currency by entering into forward exchange transactions at the forward rate, in accordance with the hedging methodology of the currency-hedged variant of the index with respect to each of the following hedged share classes. Depending on the index provider, it may not be possible to fully adopt the index methodology, but it will be followed as closely as possible. Index methodology: the index construction methodology can be found on the Bloomberg website: https://www.bloomberg.com/professional/product/indices/bloomberg-barclays-indices/#/ucits Index factsheet: |


## the index factsheet is available on the Bloomberg website. https://www.bloomberg.com/professional/product/indices/bloomberg-barclays-indices/#/ucits

## Publication of the index value:

## the closing price of the underlying index is available on the Bloomberg website: https://www.bloomberg.com/professional/product/indices/bloomberg-barclays-indices/#/ucits

## Publication of the index composition:

## the composition of the underlying index is available on the Bloomberg website: https://www.bloomberg.com/professional/product/indices/bloomberg-barclays-indices/#/ucits

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “F” in their name | 0.065% | 0.095% |
| (0.052%) | (0.076%) |
| Share classes with “F-U” in their name | 0.065% | 0.095% |
| (0.052%) | (0.076%) |


## Focused SICAV – World Bank Bond USD

## Focused SICAV – World Bank Long Term Bond USD

## In line with the general investment policy, the sub-funds invest primarily in debt securities and claims issued by the World Bank.

## The sub-funds may also invest on an ancillary basis in debt securities and claims of other issuers that are rated between AAA and BBB-

## (Standard & Poor’s or UBS internal rating) or deemed equivalent.

## For Focused SICAV – World Bank Bond USD, the average residual maturity of the entire portfolio may not exceed six years.

## For Focused SICAV – World Bank Long Term Bond USD, the average residual maturity of the entire portfolio is at least four years.

## In addition, after deducting cash and cash equivalents, the sub-funds may invest up to one third of their assets in money market instruments.
At least two thirds of the investments are denominated in USD. The portion of investments in foreign currencies not hedged against the currency of account of the respective sub-fund may not exceed 10% of that sub-fund’s assets.

## Currency of account: USD

## Fees
|  | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. | Maximum flat fee (maximum management fee) p.a. for share classes with “hedged” in their name |
| --- | --- | --- |
| Share classes with “F” in their name | 2.000% | 2.030% |
| (1.600%) | (1.620%) |
| Share classes with “F-U” in their name | 2.000% | 2.030% |
| (1.600%) | (1.620%) |

Translation (ENDE, 2020-03-01):
# Die Subfonds und deren spezielle Anlagepolitiken
| Focused SICAV - Corporate Bond EUR |
| --- |
| Dieser Subfonds investiert im Rahmen der allgemeinen Anlagepolitik mindestens zwei Drittel seines Vermögens in auf EUR lautende, übertragbare Unternehmensschuldverschreibungen. Im Weiteren kann der Subfonds bis zu einem Drittel des Vermögens in Forderungspapiere und Forderungsrechte, die auf andere Währungen als diejenige des Subfonds lauten, sowie in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte, Geldmarktinstrumente und Optionsscheine auf Wertpapiere investieren. Hierbei darf die Anlage in Beteiligungspapiere und Beteiligungsrechte, zusammen mit der Anlage in Optionsscheine auf allen für den Subfonds zulässigen Anlagen, 10% des Nettofondsvermögens nicht übersteigen. Der Subfonds darf bis zu 20% seines Vermögens in asset-backed securities ("ABS"), mortgage-backed securities ("MBS") und commercial mortgage-backed securities ("CMBS") investieren, ausgeschlossen davon sind US-ABS, US-MBS und US-CMBS. Der Subfonds darf zudem bis zu 10% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren. Durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine sowie aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen allfällig später bezogene Beteiligungspapiere dürfen 10% des Vermögens des Subfonds nicht übersteigen und sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern. Anleger werden darauf hingewiesen, dass mit Anlagen in ABS, MBS und CMBS unter Umständen eine höhere Komplexität und geringere Transparenz verbunden ist. Diese Produkte sind durch ein Engagement in einem Forderungspool gekennzeichnet (bei ABS kann es sich bei diesen Forderungen um Auto- oder Studentenkredite oder andere Forderungen auf Basis von Kreditkartenverträgen handeln; bei MBS oder CMBS sind es Hypothekendarlehen), wobei diese Forderungen von einer Einrichtung ausgegeben werden, die ausschliesslich für solche Emissionen gegründet wurde und aus rechtlicher, buchhalterischer und wirtschaftlicher Perspektive unabhängig vom Kreditgeber der Forderungen im Pool ist. Die Zahlungsflüsse aus den zugrunde liegenden Forderungen (einschliesslich Zinsen, Tilgung der Forderung und etwaige frühe Sondertilgungen) werden an die Anleger der Produkte weitergegeben. Diese Produkte umfassen verschiedene Tranchen, die einer Hierarchie unterliegen. Diese bestimmt die Reihenfolge der Zuflüsse der Tilgungen und etwaigen frühen Sondertilgungen innerhalb der Tranchen. Für den Fall eines Anstiegs oder Rückgangs der Zinssätze unterliegen die Anleger einem höheren oder niedrigeren Rückzahlungs- und Wiederanlagerisiko, wenn die Sondertilgungen für die zugrunde liegenden Forderungen infolge besserer oder schlechterer Refinanzierungsmöglichkeiten der Schuldner zunehmen bzw. abnehmen. Die durchschnittliche Laufzeit der Anlagen des Subfonds in ABS-/MBS-Wertpapieren weicht oftmals von der festgelegten Endfälligkeit der Anleihe ab. Die durchschnittliche Laufzeit ist in der Regel kürzer als die Endfälligkeit |

| und hängt von den Zeitpunkten der Tilgungszuflüsse ab, die sich üblicherweise nach der Struktur des Wertpapiers und der Priorität von Geldzuflüssen und/oder dem Verhalten des Kreditnehmers im Hinblick auf Refinanzierung, Rückzahlung und Ausfall richten. Der Subfonds investiert in Wertpapiere mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 0 bis 30 Jahren. ABS-/MBS-Wertpapiere stammen aus verschiedenen Ländern mit unterschiedlichen Rechtsstrukturen. Der Subfonds kann in ABS-/MBS-Wertpapiere aus allen Mitgliedstaaten des Europäischen Wirtschaftsraums und aus der Schweiz investieren. Anlagen in anderen Ländern werden gegebenenfalls in Betracht gezogen, wenn die zugrunde liegenden Sicherheiten nach den Richtlinien des Subfonds zulässig sind und die Wertpapiere die recherchebasierten Kriterien der Berater erfüllen. Der Subfonds investiert in Wertpapiere, die von anerkannten Emittenten von ABS-/MBS-besicherten Vermögenswerten  oder  ähnlichen  Titeln  begeben  werden.  ABS/MBS  können  Investment-Grade, Non-Investment-Grade oder ohne Rating sein. Ein CoCo ist eine hybride Anleihe, die entsprechend den jeweiligen spezifischen Bedingungen entweder zu einem vorab festgelegten Kurs in Eigenkapital umgewandelt, abgeschrieben oder im Wert herabgeschrieben werden kann sobald ein zuvor bestimmter "Trigger" (Auslöser) eintritt. Durch die Verwendung von CoCos entstehen strukturspezifische Risiken, u.a. Liquiditätsrisiko sowie Umwandlungsrisiko. In manchen Fällen kann der Emittent die Umwandlung von wandelbaren Wertpapieren in Stammaktien veranlassen. Wenn wandelbare Wertpapiere in Stammaktien umgewandelt werden, kann die Gesellschaft diese Stammaktien in ihrem Portfolio halten, auch wenn sie normalerweise nicht in Stammaktien investiert. Ferner unterliegen CoCos dem Risiko des Trigger-Levels. Diese sind unterschiedlich und bestimmen den Grad des Umwandlungsrisikos, abhängig vom Abstand zwischen dem Trigger-Level und der Kapitalquote. Es könnte sich für den Portfolio Manager des Subfonds als schwierig erweisen, die Trigger vorauszusehen, die eine Umwandlung der Schuldtitel in Eigenkapital erfordern würden. Darüber hinaus unterliegen CoCos dem Risiko einer Inversion der Kapitalstruktur. In der Kapitalstruktur des Emittenten sind CoCos gewöhnlich als nachrangig gegenüber den traditionellen Wandelanleihen eingestuft. In manchen Fällen können Anleger in CoCos einen Kapitalverlust erleiden, während die Aktionäre erst später oder gar nicht betroffen sind. Ebenfalls hervorzuheben ist das Rendite- bzw. Bewertungsrisiko bei der Verwendung von CoCos. Deren Bewertung wird durch viele unvorhersehbare Faktoren beeinflusst, beispielsweise die Kreditwürdigkeit des Emittenten und die Schwankungen in seinen Kapitalquoten, Angebot und Nachfrage nach CoCos, die allgemeinen Marktbedingungen und die verfügbare Liquidität, wirtschaftliche, finanzielle und politische Ereignisse, die Auswirkungen für den Emittenten, den Markt, in dem er operiert, oder die Finanzmärkte im Allgemeinen haben. Des Weiteren unterliegen CoCos dem Risiko einer Aussetzung der Kuponzahlungen. Kuponzahlungen auf CoCos liegen im Ermessen des Emittenten und können von diesem jederzeit aus beliebigen Gründen für einen unbestimmten Zeitraum ausgesetzt werden. Die willkürliche Aussetzung der Zahlungen gilt nicht als Zahlungsausfall. Es gibt keine Möglichkeit, die Wiedereinführung der Kuponzahlungen oder die Nachzahlung ausgefallener Zahlungen einzufordern. Die Kuponzahlungen können auch der Genehmigung durch die für den Emittenten zuständige Aufsichtsbehörde unterliegen und möglicherweise ausgesetzt werden, falls keine ausreichenden ausschüttungsfähigen Rücklagen vorhanden sind. Infolge der Ungewissheit bezüglich der Kuponzahlungen sind CoCos volatil. Im Fall einer Aussetzung der Kuponzahlungen kann es zu drastischen Kursrückgängen kommen. Ferner unterliegen CoCos einem Verlängerungsrisiko (Call-Verlängerung). CoCos sind Instrumente ohne Laufzeitbegrenzung und möglicherweise nur zu vorab festgelegten Terminen nach Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde kündbar. Es gibt keine Garantie dafür, dass der Subfonds das in CoCos investierte Kapital zurückerhält. Letztlich unterliegen CoCos einem unbekannten Risiko, da diese als Instrumente relativ neu und daher der Markt und die aufsichtsrechtliche Umgebung für diese Instrumente noch in der Entwicklung begriffen sind. Es ist daher ungewiss, wie der CoCo-Markt in seiner Gesamtheit auf einen Trigger oder eine Kuponaussetzung bezüglich eines Emittenten reagieren würde. |
| --- |
| Rechnungswährung: EUR |  |  |
| Kommissionen |  |  |
| Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 2.000% (1.600%) | 2.030% (1.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F-U“ | 2.000% (1.600%) | 2.030% (1.620%) |
| Focused SICAV – Equity Overlay Fund I CHF Das Anlageziel des Subfonds ist auf einen langfristigen Vermögenszuwachs ausgerichtet. Dazu wird hauptsächlich ein direktes oder indirektes, weltweites Engagement in Aktien angestrebt. Die Renditen können sich aus Kapitalgewinnen und Erträgen aus Dividenden zusammensetzen. Das angelegte Kapital ist nicht geschützt, und es kann nicht garantiert werden, dass das Anlageziel erreicht wird. Die Referenzwährung des Subfonds ist «CHF». |

Um die Anlagestrategie umzusetzen, kann der Portfolio Manager in verschiedene Arten von Anlageinstrumenten (einzelne Aktien, Einlagen, Aktien oder Anteile von OGAW oder anderen OGA-Fonds), für OGAW zulässige Zertifikate und derivative Instrumente investieren.
Um eine breite Verteilung (Diversifikation) aller Anlagen nach Märkten, Branchen, Emittenten, Ratings und Gesellschaften zu erreichen, kann der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in bestehende OGA- und OGAW-konforme Aktien- und/oder Geldmarktfonds investieren. Diese Anlagevariante und die damit verbundenen Kosten sind im Abschnitt "Investitionen in OGA und OGAW" beschrieben.
Der Subfonds kann strategische Positionen weltweit in Aktien aufbauen und kann durch den Einsatz von Derivaten auf taktischer Ebene ein gehebeltes Engagement sowohl in Long- als auch Short-Positionen an den Aktienmärkten mit oder ohne Fremdwährungsrisiken von bis zu 500% entwickeln ("Derivat-Overlay Strategie"). Mit der Derivat-Overlay Strategie wird die Anpassung des weltweiten Aktienengagements dynamisch umgesetzt. Die erwartete Hebelbandbreite wird im Abschnitt "Hebelwirkung" beschrieben. Hierzu nutzt der Subfonds börsengehandelte derivative Instrumente wie Futures oder Optionen im Einklang mit Abschnitt 5 "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben". Die Nutzung von Derivaten spielt eine zentrale Rolle für die Erreichung der Anlageziele. Die mit dem Gebrauch von Derivativen verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von Derivaten verbundene Risiken" beschrieben.
Der mögliche Verlust durch das Eingehen einer Short-Position in Bezug auf einen Vermögenswert kann unbegrenzt sein, da der Preis des Vermögenswerts uneingeschränkt steigen kann. Bei schnell und stark steigenden Preisen dieser Vermögenswerte kann dies zu einem hohen Verlust führen. Der Subfonds darf keine physischen Leerverkäufe tätigen.

## Aus Liquiditätsgründen kann der Subfonds Geldmarktinstrumente, Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente halten.

## Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Die mit Investitionen in Emerging Markets verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.

## Rechnungswährung: CHF Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 2.000% | 2.030% |
| (1.600%) | (1.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 2.000% | 2.030% |
| „F-U“ | (1.600%) | (1.620%) |


## Focused SICAV – Equity Overlay Fund II CHF
Das Anlageziel des Subfonds ist auf einen langfristigen Vermögenszuwachs ausgerichtet. Dazu wird hauptsächlich ein direktes oder indirektes, weltweites Engagement in Aktien angestrebt. Die Renditen können sich aus Kapitalgewinnen und Erträgen aus Dividenden zusammensetzen. Das angelegte Kapital ist nicht geschützt, und es kann nicht garantiert werden, dass das Anlageziel erreicht wird. Die Referenzwährung des Subfonds ist «CHF».
Um die Anlagestrategie umzusetzen, kann der Portfolio Manager in verschiedene Arten von Anlageinstrumenten (einzelne Aktien, Einlagen, Aktien oder Anteile von OGAW oder anderen OGA-Fonds), für OGAW zulässige Zertifikate und derivative Instrumente investieren.
Um eine breite Verteilung (Diversifikation) aller Anlagen nach Märkten, Branchen, Emittenten, Ratings und Gesellschaften zu erreichen, kann der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in bestehende OGA- und OGAW-konforme Aktien- und/oder Geldmarktfonds investieren. Diese Anlagevariante und die damit verbundenen Kosten sind im Abschnitt "Investitionen in OGA und OGAW" beschrieben.
Der Subfonds kann strategische Positionen weltweit in Aktien aufbauen und kann durch den Einsatz von Derivaten auf taktischer Ebene ein gehebeltes Engagement sowohl in Long- als auch Short-Positionen an den Aktienmärkten mit oder ohne Fremdwährungsrisiken von bis zu 350% entwickeln ("Derivat-Overlay II Strategie"). Mit der Derivat-Overlay II Strategie wird die Anpassung des weltweiten Aktienengagements dynamisch umgesetzt. Die erwartete Hebelbandbreite wird im Abschnitt "Hebelwirkung" beschrieben. Hierzu nutzt der Subfonds börsengehandelte derivative Instrumente wie Futures oder Optionen im Einklang mit Abschnitt 5 "Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben". Die Nutzung von Derivaten spielt eine zentrale Rolle für die Erreichung der Anlageziele. Die mit dem Gebrauch von Derivativen verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von Derivaten verbundene Risiken" beschrieben.
Der mögliche Verlust durch das Eingehen einer Short-Position in Bezug auf einen Vermögenswert kann unbegrenzt sein, da der Preis des Vermögenswerts uneingeschränkt steigen kann. Bei schnell und stark steigenden Preisen dieser Vermögenswerte kann dies zu einem hohen Verlust führen. Der Subfonds darf keine physischen Leerverkäufe tätigen.

## Aus Liquiditätsgründen kann der Subfonds Geldmarktinstrumente, Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente halten.

## Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Die mit Investitionen in Emerging Markets verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.

## Rechnungswährung: CHF Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 2.000% | 2.030% |
| (1.600%) | (1.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 2.000% | 2.030% |
| „F-U“ | (1.600%) | (1.620%) |


## Focused SICAV - Global Bond

## Im Rahmen der allgemeinen Anlagepolitik investiert dieser Subfonds sein Vermögen weltweit hauptsächlich in Forderungspapiere und Forderungsrechte i.S.d. oben genannten Definition.
Der Subfonds darf dabei bis zu 40% seines Nettovermögens in Wertpapiere investieren, die ein Rating zwischen C und BB+ (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert oder um Emissionen, die überhaupt kein Rating haben - ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen.
Davon können Investitionen bis max. 10% des Nettovermögens in Obligationen getätigt werden, die ein Rating zwischen CCC und C (Standard & Poors), ein vergleichbares Rating einer anderen anerkannten Rating-Agentur oder - sofern es sich um Neuemissionen handelt, für die noch kein offizielles Rating existiert oder um Emissionen, die überhaupt kein Rating haben - ein vergleichbares UBS internes Rating aufweisen. Anlagen minderer Bonität und insbesondere Anlagen mit einem Rating zwischen CCC und C können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Emittenten eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen.
Innerhalb dieser 40% kann neben Unternehmensanleihen und CDOs auch in Forderungspapiere und Forderungsrechte investiert werden, ausgegeben oder garantiert von Emittenten, die ihren Sitz in Emerging Markets haben oder den überwiegenden Teil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit in Emerging Markets ausüben.
Um eine breite Verteilung (Diversifikation) aller Anlagen nach Märkten, Branchen, Emittenten, Ratings und Gesellschaften zu erreichen, kann der Subfonds bis zu 100% seines Nettovermögens in bestehende OGA und OGAW investieren. Diese Anlagevariante und die damit verbundenen Kosten sind im Abschnitt "Investitionen in OGA und OGAW" beschrieben.

## Dessen ungeachtet darf dieser Subfonds höchstens 5 % seines Vermögens in OGA und/oder OGAW investieren, die als "Non- qualifying Offshore UCI" nach britischem Recht einzustufen sind.
Der Subfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in festverzinsliche, auf RMB lautende Instrumente investieren, die am China Interbank Bond Market ("CIBM") oder über Bond Connect gehandelt werden. Diese Instrumente können unter anderem Wertpapiere umfassen, die von Regierungen, staatsnahen Institutionen, Banken, Unternehmen und anderen Instituten innerhalb der Volksrepublik China ("VRC" oder "China") ausgegeben werden und zum direkten Handel am CIBM oder über Bond Connect zugelassen sind. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am China Interbank Bond Market" sowie "Risikohinweise im Zusammenhang mit Anlagen am CIBM über den Northbound Trading Link im Rahmen von Bond Connect" näher beschrieben.
Die Nutzung von Derivaten spielt eine Rolle für die Verwirklichung der Anlageziele. Es ist beabsichtigt, dass die Derivate sowohl zur Erhöhung als auch Verringerung und zur Vervielfachung des Marktengagements des Portfolios verwendet werden. Zur Umsetzung der Anlagestrategie wird davon ausgegangen, dass der Portfolio Manager Derivate (z.B. Zins Futures/Optionen, OTC-Derivate) erwirbt, um so in gesetzlich zulässige Anlagen zu investieren, die in der Anlagepolitik berücksichtigt werden, ohne dabei die Basiswerte direkt zu erwerben. Anleger sollten in diesem Zusammenhang vor allem die Risikohinweise "Mit dem Gebrauch von Derivaten verbundene Risiken" und "Hebelwirkung" in Betracht ziehen. Der Subfonds darf insgesamt bis zu 20% des Nettovermögens in ABS, MBS, CMBS und CDO/CLO investieren. Die damit verbundenen Risiken sind im Abschnitt "Mit dem Gebrauch von ABS/MBS verbundene Risiken" bzw. " Mit dem Gebrauch von CDO/CLO verbundene Risiken" aufgeführt.
Die Währungsangabe dieses Subfonds bezeichnet hierbei die Rechnungswährung des Subfonds und bildet nicht zwingend dessen Anlageschwerpunkt. Die Rechnungswährung ist somit auch die Währung, in der Zeichnungen und Rücknahmen abgerechnet werden, allfällige Ausschüttungen erfolgen und die Performance berechnet wird.

## Darüber hinaus darf der Subfonds Terminkontrakte, Swaps, Non-Deliverable Forwards (NDF) und Devisenoptionen kaufen oder verkaufen, um:
das Fremdwährungsrisiko von Anlagen des Subfonds in Bezug auf die Abrechnungswährung dieses Subfonds ganz oder teilweise abzusichern. Dies kann direkt (Absicherung einer Währung gegen die Referenzwährung) oder indirekt (Absicherung der Währung gegen eine dritte Währung, die dann gegen die Abrechnungswährung abgesichert wird) erfolgen;

## Währungspositionen gegen die Abrechnungswährung oder andere frei konvertierbare Währungen aufzubauen. Mit NDF ist
es möglich, Währungspositionen aufzubauen und diese gegen Wechselkursrisiken abzusichern, ohne dass dazu ein physischer Transfer dieser Währungen oder eine Transaktion auf einem lokalen Markt notwendig ist. Dadurch ist es möglich, das lokale Kontrahentenrisiko und die Kosten lokaler Währungsbestände zu umgehen. Überdies unterliegen auf US-Dollar-Basis abgerechnete NDF zwischen zwei Offshore-Vertragspartnern im Allgemeinen keinen lokalen Devisenkontrollen.
Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Die mit Investitionen in Emerging Markets verbundenen Risiken werden im Abschnitt "Allgemeine Risikohinweise" dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor.

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 2.000% | 2.030% |
| (1.600%) | (1.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 2.000% | 2.030% |
| „F-U“ | (1.600%) | (1.620%) |


## Focused SICAV - High Grade Bond CHFFocused SICAV - High Grade Bond EURFocused SICAV - High Grade Bond GBPFocused SICAV - High Grade Bond USD

## Focused SICAV - High Grade Long Term Bond CHFFocused SICAV - High Grade Long Term Bond EURFocused SICAV - High Grade Long Term Bond GBPFocused SICAV - High Grade Long Term Bond USD
Im Rahmen der allgemeinen Anlagepolitik investieren die Subfonds mindestens zwei Drittel ihres Vermögens in auf CHF, EUR, USD resp. GBP lautende, übertragbare Obligationen, Notes und ähnliche fest- oder variabel verzinsliche, gesicherte oder ungesicherte Schuldverschreibungen (inkl. Floating Rate Notes, Wandel- und Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf Wertpapiere lauten) öffentlich-rechtlicher, gemischtwirtschaftlicher und privater Emittenten (Unternehmen) sowie in ähnliche Wertpapiere. Dabei investieren die Subfonds in Wertpapiere, welche ein Rating zwischen AAA und BBB- (gemäss Rating-Agentur Standard & Poor's oder UBS internem Rating) oder vergleichbar aufweisen.
Bei den Subfonds Focused SICAV - High Grade Bond EUR, Focused SICAV - High Grade Bond CHF, Focused SICAV - High Grade Bond USD und Focused SICAV - High Grade Bond GBP, darf die durchschnittliche Restlaufzeit des gesamten Portfolios 6 Jahre nicht überschreiten. Bei variabel-verzinslichen Anlagen (Floating Rate) wird das nächste Coupon Datum als Endfälligkeit angesehen für die Berechnung der einzelnen Restlaufzeiten der Anlagen und der durchschnittlichen Restlaufzeit der Portfolios. Zudem wird die Duration der Subfonds aktiv verwaltet.
Bei den Subfonds Focused SICAV - High Grade Long Term Bond EUR, Focused SICAV - High Grade Long Term Bond CHF, Focused SICAV - High Grade Long Term Bond USD und Focused SICAV - High Grade Long Term Bond GBP, beträgt die durchschnittliche Restlaufzeit des gesamten Portfolios mindestens 4 Jahre. Bei variabel-verzinslichen Anlagen (Floating Rate) wird das nächste Coupon Datum als Endfälligkeit angesehen für die Berechnung der einzelnen Restlaufzeiten der Anlagen und der durchschnittlichen Restlaufzeit der Portfolios. Zudem wird die Duration der Subfonds aktiv verwaltet.

## Rechnungswährung: Die jeweilige Rechnungswährung der Subfonds ist in ihrem jeweiligen Namen ausgewiesen.

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 2.000% | 2.030% |
| (1.600%) | (1.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 2.000% | 2.030% |
| „F-U“ | (1.600%) | (1.620%) |


## Focused SICAV - US Corporate Bond Sustainable USD
Der Subfonds investiert sein Vermögen gemäss der oben beschriebenen Allgemeinen Anlagepolitik überwiegend in Forderungspapiere und Forderungsrechte i.S.d. oben genannten Definition, die von US-amerikanischen Unternehmen ausgegeben werden. Der Subfonds setzt sich ein überdurchschnittliches Nachhaltigkeitsprofil zum Ziel im Vergleich zu üblichen Obligationenindizes und/oder ein vergleichbares Nachhaltigkeitsratingprofil wie dasjenige von Nachhaltigkeitsindizes anerkannter Agenturen. Der Subfonds kann zusätzlich Unternehmen oder Industrien ausschliessen, deren Produkte oder Businessaktivitäten

## nachteilige soziale oder ökologische Auswirkungen haben.
Das Nachhaltigkeitsprofil des Subfonds ergibt sich aus der Summe der Einzeltitel. Als überdurchschnittlich nachhaltig gelten dabei Unternehmen, welche sich ökologisch und sozial stärker engagieren sowie eine fortschrittlichere Unternehmensführung (Corporate Governance) aufweisen als andere Unternehmen. Dabei können sowohl UBS-interne Bewertungsansätze als auch solche von anerkannten Agenturen zur Anwendung kommen.
Mindestens zwei Drittel der Anlagen lauten auf die Währung USD. Der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung des Subfonds abgesichert ist, darf 10% des Vermögens nicht übersteigen.
Nach Abzug der flüssigen Mittel darf der Subfonds höchstens ein Drittel seines Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren. Höchstens 25% seines Vermögens dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie Convertible Debentures investiert werden. Der Subfonds darf bis zu 20% seines Vermögens in asset-backed securities ("ABS"), mortgage-backed securities ("MBS") und commercial mortgage-backed securities ("CMBS") investieren. Der Subfonds darf zudem bis zu 10% seines Vermögens in bedingt wandelbare Anleihen ("contingent convertible bonds" oder "CoCos") investieren.
Ausserdem darf der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren.
Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern. Anleger werden darauf hingewiesen, dass mit Anlagen in ABS, MBS und CMBS unter Umständen eine höhere Komplexität und geringere Transparenz verbunden ist. Diese Produkte sind durch ein Engagement in einem Forderungspool gekennzeichnet (bei ABS kann es sich bei diesen Forderungen um Auto- oder Studentenkredite oder andere Forderungen auf Basis von Kreditkartenverträgen handeln; bei MBS oder CMBS sind es Hypothekendarlehen), wobei diese Forderungen von einer Einrichtung ausgegeben werden, die ausschliesslich für solche Emissionen gegründet wurde und aus rechtlicher, buchhalterischer und wirtschaftlicher Perspektive unabhängig vom Kreditgeber der Forderungen im Pool ist. Die Zahlungsflüsse aus den zugrunde liegenden Forderungen (einschliesslich Zinsen, Tilgung der Forderung und etwaige frühe Sondertilgungen) werden an die Anleger der Produkte weitergegeben. Diese Produkte umfassen verschiedene Tranchen, die einer Hierarchie unterliegen. Diese bestimmt die Reihenfolge der Zuflüsse der Tilgungen und etwaigen frühen Sondertilgungen innerhalb der Tranchen. Für den Fall eines Anstiegs oder Rückgangs der Zinssätze unterliegen die Anleger einem höheren oder niedrigeren Rückzahlungs- und Wiederanlagerisiko, wenn die Sondertilgungen für die zugrunde liegenden Forderungen infolge besserer oder schlechterer Refinanzierungsmöglichkeiten der Schuldner zunehmen bzw. abnehmen.
Die durchschnittliche Laufzeit der Anlagen des Subfonds in ABS-/MBS-Wertpapieren weicht oftmals von der festgelegten Endfälligkeit der Anleihe ab. Die durchschnittliche Laufzeit ist in der Regel kürzer als die Endfälligkeit und hängt von den Zeitpunkten der Tilgungszuflüsse ab, die sich üblicherweise nach der Struktur des Wertpapiers und der Priorität von Geldzuflüssen und/oder dem Verhalten des Kreditnehmers im Hinblick auf Refinanzierung, Rückzahlung und Ausfall richten. Der Subfonds investiert in Wertpapiere mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 0 bis 30 Jahren.
ABS-/MBS-Wertpapiere stammen aus verschiedenen Ländern mit unterschiedlichen Rechtsstrukturen. Der Subfonds kann in ABS-/MBS-Wertpapiere aus allen Mitgliedstaaten des Europäischen Wirtschaftsraums, aus der Schweiz, USA, Australien und Kanada investieren. Anlagen in anderen Ländern werden gegebenenfalls in Betracht gezogen, wenn die zugrunde liegenden Sicherheiten nach den Richtlinien des Subfonds zulässig sind und die Wertpapiere die recherchebasierten Kriterien der Berater erfüllen.
Der Subfonds investiert in Wertpapiere, die von anerkannten Emittenten von ABS-/MBS-besicherten Vermögenswerten  oder  ähnlichen  Titeln  begeben  werden.  ABS/MBS  können  Investment-Grade, Non-Investment-Grade oder ohne Rating sein.
Ein CoCo ist eine hybride Anleihe, die entsprechend den jeweiligen spezifischen Bedingungen entweder zu einem vorab festgelegten Kurs in Eigenkapital umgewandelt, abgeschrieben oder im Wert herabgeschrieben werden kann sobald ein zuvor bestimmter "Trigger" (Auslöser) eintritt.
Durch die Verwendung von CoCos entstehen strukturspezifische Risiken, u.a. Liquiditätsrisiko sowie Umwandlungsrisiko. In manchen Fällen kann der Emittent die Umwandlung von wandelbaren Wertpapieren in Stammaktien veranlassen. Wenn wandelbare Wertpapiere in Stammaktien umgewandelt werden, kann die Gesellschaft diese Stammaktien in ihrem Portfolio halten, auch wenn sie normalerweise nicht in Stammaktien investiert.
Ferner unterliegen CoCos dem Risiko des Trigger-Levels. Diese sind unterschiedlich und bestimmen den Grad des Umwandlungsrisikos, abhängig vom Abstand zwischen dem Trigger-Level und der Kapitalquote. Es könnte sich für den Portfolio Manager des Subfonds als schwierig erweisen, die Trigger vorauszusehen, die eine Umwandlung der Schuldtitel in Eigenkapital erfordern würden.
Darüber hinaus unterliegen CoCos dem Risiko einer Inversion der Kapitalstruktur. In der Kapitalstruktur des Emittenten sind CoCos gewöhnlich als nachrangig gegenüber den traditionellen Wandelanleihen eingestuft. In manchen Fällen können Anleger in CoCos einen Kapitalverlust erleiden, während die Aktionäre erst später oder gar nicht betroffen sind.
Ebenfalls hervorzuheben ist das Rendite- bzw. Bewertungsrisiko bei der Verwendung von CoCos. Deren Bewertung wird durch viele unvorhersehbare Faktoren beeinflusst, beispielsweise die Kreditwürdigkeit des Emittenten und die Schwankungen in seinen Kapitalquoten, Angebot und Nachfrage nach CoCos, die allgemeinen Marktbedingungen und die verfügbare Liquidität, wirtschaftliche, finanzielle und politische Ereignisse, die Auswirkungen für den Emittenten, den Markt, in dem er operiert, oder die Finanzmärkte im Allgemeinen haben.
Des Weiteren unterliegen CoCos dem Risiko einer Aussetzung der Kuponzahlungen. Kuponzahlungen auf CoCos liegen im Ermessen des Emittenten und können von diesem jederzeit aus beliebigen Gründen für einen unbestimmten Zeitraum ausgesetzt werden. Die willkürliche Aussetzung der Zahlungen gilt nicht als Zahlungsausfall. Es gibt keine Möglichkeit, die Wiedereinführung der Kuponzahlungen oder die Nachzahlung ausgefallener Zahlungen einzufordern. Die Kuponzahlungen können auch der Genehmigung durch die für den Emittenten zuständige Aufsichtsbehörde unterliegen und möglicherweise ausgesetzt werden, falls keine
| ausreichenden ausschüttungsfähigen Rücklagen vorhanden sind. Infolge der Ungewissheit bezüglich der Kuponzahlungen sind CoCos volatil. Im Fall einer Aussetzung der Kuponzahlungen kann es zu drastischen Kursrückgängen kommen. Ferner unterliegen CoCos einem Verlängerungsrisiko (Call-Verlängerung). CoCos sind Instrumente ohne Laufzeitbegrenzung und möglicherweise nur zu vorab festgelegten Terminen nach Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde kündbar. Es gibt keine Garantie dafür, dass der Subfonds das in CoCos investierte Kapital zurückerhält. Letztlich unterliegen CoCos einem unbekannten Risiko, da diese als Instrumente relativ neu und daher der Markt und die aufsichtsrechtliche Umgebung für diese Instrumente noch in der Entwicklung begriffen sind. Es ist daher ungewiss, wie der CoCo-Markt in seiner Gesamtheit auf einen Trigger oder eine Kuponaussetzung bezüglich eines Emittenten reagieren würde. |
| --- |
| Rechnungswährung: USD |  |  |
| Kommissionen |  |  |
| Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 2.000% (1.600%) | 2.030% (1.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F-U“ | 2.000% (1.600%) | 2.030% (1.620%) |
| Focused SICAV - US Treasury Bond USD |  |  |
| Im Rahmen der allgemeinen Anlagepolitik investiert der Subfonds in auf USD lautende US-amerikanische Staatsanleihen. Der Subfonds hat zum Ziel, die Preis- und Ertragsperformance vor Kosten des Bloomberg Barclays US Treasury 1-5 Year Bond Index (Total Return) ("Index" dieses Subfonds) (Bloomberg code: LTR1TRUU) nachzubilden. Der Subfonds baut Positionen in den Titeln seines Index auf. Die Proportionalität zur Gewichtung der Titel im Index wird weitgehend durch eine direkte Anlage in den Titeln des Index erzielt (physische Nachbildung). Direktanlagen in Indextitel: Der Subfonds hält ein Portfolio von Wertpapieren, das fast ausschliesslich Indextitel des zu Grunde liegenden Index umfasst. Abweichungen können auf Grund verschiedener Faktoren eintreten. Solche Faktoren sind unter anderem die anfallenden Kosten und Aufwendungen. Im Weiteren können die im Abschnitt "Anlagegrundsätze" aufgeführten Konzentrationsgrenzen und sonstige rechtliche oder behördliche Beschränkungen eine Rolle spielen. Die Illiquidität bestimmter Wertpapiere kann ein weiterer Grund sein, weshalb es eventuell nicht möglich sein könnte, alle Indextitel in ihren jeweiligen Gewichtungen zu erwerben oder sie überhaupt zu erwerben. Unter diesen Umständen strebt der Subfonds an, eine repräsentative Auswahl an Indextiteln des zu Grunde liegenden Index zu halten, die vom Portfoliomanager mit Hilfe quantitativer Methoden (Strategie stratifizierter Stichproben) ausgewählt wird. Zu diesen Methoden gehört es etwa, die Aufnahme von einzelnen Wertpapieren in den Subfonds auf Grund ihrer Anlageeigenschaften und ihrer Liquidität zu erwägen. Das Engagement im Index durch physische Nachbildung kann durch die Kosten für die Neuausrichtung beeinträchtigt werden, insbesondere wenn der Index einer erheblichen Neuausrichtung unterzogen wird oder wenn die enthaltenen Titel nicht sehr liquide oder nicht uneingeschränkt zugänglich sind. Die Kosten für die Neuausrichtung richten sich nach der Häufigkeit der Neuausrichtung des zugrunde liegenden Index, den Gewichtungsanpassungen hinsichtlich der enthaltenen Titel und/oder der Anzahl der an den einzelnen Neuausrichtungsterminen ersetzten enthaltenen Titeln sowie den für die Umsetzung solcher Änderungen anfallenden Transaktionskosten. Hohe Kosten für die Neuausrichtung verringern in der Regel die relative Performance des Subfonds gegenüber dem Index. Die Häufigkeit der Neuausrichtung eines jeden Subfonds ist im Abschnitt "Beschreibung des Index" dargelegt. Tracking Error: Der Portfoliomanager des Subfonds ist bestrebt, den Tracking Error, der als Volatilität der Differenz zwischen der Rendite des Subfonds und der Rendite des nachgebildeten Indizes definiert ist, unter normalen Marktbedingungen unter oder bei maximal 0.25% zu halten. Unter aussergewöhnlichen Umständen kann der Tracking Error des Subfonds jedoch 0.25% übersteigen. Beschreibung des Index: Der Bloomberg Barclays US Treasury 1-5 Year Bond™ Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index. Der Index enthält von den USA ausgegebene Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von mindestens einem Jahr, jedoch höchstens 5 Jahren. Die Anleihen werden nach Laufzeit, Volumen und Typ unterschieden. Die Anleihen werden täglich auf der Grundlage der Geldkurse bewertet. Der Index wird monatlich neu ausgerichtet und eine solche Neuausrichtung kann auch zu anderen Zeitpunkten stattfinden, um geltende Anlagebeschränkungen zu erfüllen oder um Aktivitäten von Unternehmen, beispielsweise Fusionen und Übernahmen, widerzuspiegeln. Bei Aktienklassen mit zusätzlicher Währungsabsicherung wird angestrebt, die Auswirkungen von Kursschwankungen zwischen ihrer Referenzwährung und der Indexwährung zu reduzieren, indem in Übereinstimmung mit der Absicherungsmethodik der währungsgesicherten Variante des Index in Bezug auf jede der folgenden abgesicherten Aktienklassen Devisentermingeschäfte zum Terminkurs getätigt werden. Je nach Indexanbieter, kann die Index Methodik nicht ganz genau übernommen werden aber gut approximiert werden. Index-Methodik: |


## Die Methodik des Indexaufbaus findet sich im Internet auf der Website von Bloomberg: https://www.bloomberg.com/professional/product/indices/bloomberg-barclays-indices/#/ucits

## Index-Factsheet:

## Das Index-Factsheet ist auf der Website von Bloomberg verfügbar. https://www.bloomberg.com/professional/product/indices/bloomberg-barclays-indices/#/ucits

## Veröffentlichung des Index-Werts:
Der Schlusskurs des Index ist auf der Website von Bloomberg verfügbar durch Auswahl des zugrunde liegenden Index: https://www.bloomberg.com/professional/product/indices/bloomberg-barclays-indices/#/ucits

## Veröffentlichung der Index-Zusammensetzung:
Die Zusammensetzung des Index ist auf der Website von Bloomberg verfügbar durch Auswahl des zugrunde liegenden Index: https://www.bloomberg.com/professional/product/indices/bloomberg-barclays-indices/#/ucits

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 0.065% | 0.095% |
| (0.052%) | (0.076%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 0.065% | 0.095% |
| „F-U“ | (0.052%) | (0.076%) |


## Focused SICAV - World Bank Bond USD

## Focused SICAV - World Bank Long Term Bond USD

## Im Rahmen der allgemeinen Anlagepolitik investieren die Subfonds überwiegend in Forderungspapiere und Forderungsrechte, die von der Weltbank ausgegeben werden.
Die Subfonds können ferner in untergeordnetem Masse in Forderungspapiere und Forderungsrechte anderer Emittenten investieren, wobei solche Wertpapiere ein Rating zwischen AAA und BBB- (gemäss Rating-Agentur Standard & Poor's oder UBS internem Rating) oder vergleichbar aufweisen.

## Beim Focused SICAV - World Bank Bond USD darf die durchschnittliche Restlaufzeit des gesamten Portfolios 6 Jahre nicht überschreiten.

## Beim Focused SICAV - World Bank Long Term Bond USD beträgt die durchschnittliche Restlaufzeit des gesamten Portfolios mindestens 4 Jahre.

## Zudem dürfen die Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens ein Drittel ihres Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren.
Mindestens zwei Drittel der Anlagen lauten auf die Währung USD. Der Anteil der Anlagen in Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung des jeweiligen Subfonds abgesichert ist, darf 10% des Vermögens des jeweiligen Subfonds nicht übersteigen.

## Rechnungswährung: USD

## Kommissionen
|  | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. | Maximale Pauschale Verwaltungskommission (Maximale Managementkommission) p.a. für Aktienklassen mit Namensbestandteil "hedged" |
| --- | --- | --- |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil „F“ | 2.000% | 2.030% |
| (1.600%) | (1.620%) |
| Aktienklassen mit Namensbestandteil | 2.000% | 2.030% |
| „F-U“ | (1.600%) | (1.620%) |