# UBS (Lux) Equity SICAV
– Global Emerging Markets Opportunity (USD)
| Three-year comparison |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2020 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Net assets in USD |  | 1 169 411 136.00 | 1 006 249 761.65 | 630 625 253.64 |
| Class F-dist 1 | LU0399011294 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 389 061.6630 | 192 306.4870 | - |
| Net asset value per share in USD |  | 100.01 | 99.71 | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 100.01 | 99.71 | - |
| Class I-A1-acc | LU0399011708 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 594 770.6420 | 330 755.6330 | 251 919.8450 |
| Net asset value per share in USD |  | 145.31 | 144.06 | 161.68 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 145.31 | 144.06 | 161.99 |
| Class I-A3-acc | LU0399012185 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1 097 471.3100 | 1 674 256.9970 | 119 704.4650 |
| Net asset value per share in USD |  | 89.44 | 88.58 | 99.33 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 89.44 | 88.58 | 99.52 |
| Class (EUR) I-A3-dist | LU1662453890 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 879 233.5210 | 734 334.5210 | 540 000.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | 98.18 | 98.65 | 105.85 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 98.18 | 98.65 | 106.05 |
| Class I-B-acc 3 | LU0399012425 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 9 066.6170 | - | - |
| Net asset value per share in USD |  | 99.77 | - | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 99.77 | - | - |
| Class (EUR) I-B-acc 4 | LU1776283878 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | - | 619 356.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | - | - | 100.82 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | - | - | 101.01 |
| Class I-X-acc 5 | LU0399012771 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 610 811.4630 | 626 164.4680 | - |
| Net asset value per share in USD |  | 95.84 | 94.13 | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 95.84 | 94.13 | - |
| Class I-X-dist 3 | LU0399012698 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 95 729.2190 | - | - |
| Net asset value per share in USD |  | 99.95 | - | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 99.95 | - | - |
| Class P-4%-mdist | LU1769817096 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1 781.7780 | 357.1980 | 1 294.7560 |
| Net asset value per share in USD |  | 80.03 | 83.32 | 98.30 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 80.03 | 83.32 | 98.49 |
| Class (HKD) P-4%-mdist | LU1769817179 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 2 331.0810 | 5 787.7640 | 5 787.7640 |
| Net asset value per share in HKD |  | 791.72 | 834.43 | 985.79 |
| Issue and redemption price per share in HKD 2 |  | 791.72 | 834.43 | 987.66 |
| Class (SGD hedged) P-4%-mdist 6 | LU1815428534 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 6 203.6950 | 667.4940 | - |
| Net asset value per share in SGD |  | 84.23 | 88.72 | - |
| Issue and redemption price per share in SGD 2 |  | 84.23 | 88.72 | - |
| Class P-acc | LU0328353924 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 949 045.0720 | 712 415.4830 | 822 389.2390 |
| Net asset value per share in USD |  | 140.59 | 140.73 | 159.55 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 140.59 | 140.73 | 159.85 |
| Class (CHF hedged) P-acc 7 | LU1953056766 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 138 890.9990 | 270.9040 | - |
| Net asset value per share in CHF |  | 93.69 | 96.67 | - |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | 93.69 | 96.67 | - |
| Class (EUR hedged) P-acc | LU1676115329 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 271 997.7080 | 118 682.1540 | 134 208.3090 |
| Net asset value per share in EUR |  | 83.29 | 86.16 | 100.98 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 83.29 | 86.16 | 101.17 |
| Class (SGD hedged) P-acc | LU1717043241 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 74 511.5240 | 98 230.2810 | 92 348.7100 |
| Net asset value per share in SGD |  | 86.65 | 87.75 | 100.54 |
| Issue and redemption price per share in SGD 2 |  | 86.65 | 87.75 | 100.73 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020
|  | ISIN | 31.5.2020 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
| Class (CHF hedged) P-dist 7 | LU1953056840 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 92 870.0580 | 141.2360 | - |
| Net asset value per share in CHF |  | 93.54 | 96.67 | - |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | 93.54 | 96.67 | - |
| Class Q-acc | LU0399011534 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 506 645.4660 | 86 122.3990 | 13 872.5820 |
| Net asset value per share in USD |  | 83.59 | 82.90 | 93.13 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 83.59 | 82.90 | 93.31 |
| Class (CHF hedged) Q-acc 3 | LU1972674706 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 89 621.2070 | - | - |
| Net asset value per share in CHF |  | 96.04 | - | - |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | 96.04 | - | - |
| Class (EUR hedged) Q-acc | LU1691467994 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 101 092.8630 | 64 949.7210 | 96 243.6650 |
| Net asset value per share in EUR |  | 84.02 | 86.12 | 99.97 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 84.02 | 86.12 | 100.16 |
| Class Q-dist | LU0399011450 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 424 578.3230 | 964 132.1070 | 858 244.9070 |
| Net asset value per share in USD |  | 102.63 | 103.31 | 116.21 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 102.63 | 103.31 | 116.43 |
| Class (CHF hedged) Q-dist 3 | LU1972668138 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 69 386.7020 | - | - |
| Net asset value per share in CHF |  | 96.04 | - | - |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | 96.04 | - | - |
| Class (EUR) Q-dist 8 | LU2102294266 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 24 087.0000 | - | - |
| Net asset value per share in EUR |  | 86.35 | - | - |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 86.35 | - | - |
| Class U-X-acc | LU0399012938 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 18 144.8370 | 16 134.5370 | 5 922.5370 |
| Net asset value per share in USD |  | 26 495.90 | 26 020.68 | 28 924.62 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 26 495.90 | 26 020.68 | 28 979.58 |
| 1  First NAV: 17.8.2018 2  See note 1 3  First NAV: 14.6.2019 4  For the period from 22.2.2018 to 14.5.2019 the share class (EUR) I-B-acc was in circulation 5  The share class I-X-acc was in circulation until 16.9.2016 - reactivated 31.7.2018 6  First NAV: 30.7.2018 7  First NAV: 13.5.2019 8  First NAV: 28.1.2020 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Currency | 2019/2020 | 2018/2019 | 2017/2018 |
| Class F-dist | USD | 1.0% | - | - |
| Class I-A1-acc | USD | 0.9% | -10.9% | 20.3% |
| Class I-A3-acc | USD | 1.0% | -10.8% | - |
| Class (EUR) I-A3-dist | EUR | 1.1% | -6.6% | - |
| Class I-B-acc 1 | USD | - | - | - |
| Class (EUR) I-B-acc 2 | EUR | - | - | - |
| Class I-X-acc | USD | 1.8% | - | - |
| Class I-X-dist 1 | USD | - | - | - |
| Class P-4%-mdist | USD | -0.1% | -12.0% | - |
| Class (HKD) P-4%-mdist | HKD | -1.3% | -12.0% | - |
| Class (SGD hedged) P-4%-mdist | SGD | -1.3% | - | - |
| Class P-acc | USD | -0.1% | -12.0% | 19.3% |
| Class (CHF hedged) P-acc | CHF | -3.1% | - | - |
| Class (EUR hedged) P-acc | EUR | -3.3% | -14.8% | - |
| Class (SGD hedged) P-acc | SGD | -1.3% | -12.9% | - |
| Class (CHF hedged) P-dist | CHF | -3.1% | - | - |
| Class Q-acc | USD | 0.8% | -11.2% | - |
| Class (CHF hedged) Q-acc 1 | CHF | - | - | - |
| Class (EUR hedged) Q-acc | EUR | -2.4% | -14.0% | - |
| Class Q-dist | USD | 0.8% | -11.1% | - |
| Class (CHF hedged) Q-dist 1 | CHF | - | - | - |
| Class (EUR) Q-dist 1 | EUR | - | - | - |
| Class U-X-acc | USD | 1.8% | -10.0% | 21.5% |
| 1  Due to the recent launch, there is no data for the calculation of the performance available. |  |  |  |  |

2 
For the period from 22.2.2018 to 14.5.2019 the share class (EUR) I-B-acc was in circulation. Due to this fact, there is no data for the calculation of the performance available. Historical performance is no indicator of current or future performance.
The performance data does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming shares. The performance data were not audited.
The subfund has no benchmark.
UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020

## Report of the Portfolio Manager
During the financial year, from 1 June 2019 to 31 May 2020, Emerging Markets equities posted negative returns due to the Covid-19 induced pandemic. Lockdown across most countries has led to a slowdown of economic activi- ties. On a market level, Taiwan, China and Korea have posted positive returns among the larger markets. In con- trast, Brazil and South Africa were among the weaker performers.
The subfund posted a positive result for almost all share classes (with the exception of non-hedged share classes and (HKD) P-4%-mdist, P-4%-mdist and P-acc) over the financial year. The subfund’s exposure to Consumer Dis- cretionary and Consumer Staples contributed most to performance. On the other hand, Financials detracted from value.

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
| China | 41.32 |
| --- | --- |
| South Korea | 12.40 |
| Taiwan | 7.66 |
| India | 7.43 |
| Russian Federation (CIS) | 5.40 |
| Indonesia | 5.09 |
| Brazil | 4.01 |
| South Africa | 3.49 |
| Argentina | 3.13 |
| Hong Kong | 2.58 |
| Hungary | 2.58 |
| The Netherlands | 2.06 |
| Mexico | 1.40 |
| Total | 98.55 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
Internet, software & IT services	19.30
Electronics & semiconductors	18.17
Banks & credit institutions	16.38
Miscellaneous services	9.18
Pharmaceuticals, cosmetics & medical products	5.50
Petroleum	5.05
Tobacco & alcohol	4.05
Healthcare & social services	3.91
Insurance	3.88
Graphic design, publishing & media	3.49
Electrical devices & components	2.91
Real Estate	2.58
Vehicles	2.48
Mining, coal & steel	1.67
Total	98.55
UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020

## Statement of Net Assets
Assets	31.5.2020
USD
Investments in securities, cost	1 151 649 025.27
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	766 875.70	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 1 152 415 900.97 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 9 472 820.23 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 4 171 334.59 |
| Receivable on subscriptions | 1 368 726.00 |
| Interest receivable on liquid assets | 221.40 |
| Receivable on dividends | 1 293 938.77 |
| Unrealized gain (loss) on forward foreign exchange contracts (Note 1) | 1 419 294.42 |
| Total Assets | 1 170 142 236.38 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Bank overdraft | -10.35 |
| Interest payable on bank overdraft | -12.32 |
| Payable on redemptions | -392 000.05 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -282 005.70 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -39 237.91 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-17 834.05	 |
| Total provisions | -339 077.66 |
| Total Liabilities | -731 100.38 |
|  |  |
| Net assets at the end of the financial year | 1 169 411 136.00 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Interest on liquid assets | 82 759.38 |
| Dividends | 29 834 491.30 |
| Income on securities lending (Note 16) | 135 578.62 |
| Other income (Note 4) | 2 162 650.60 |
| Total income | 32 215 479.90 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -7 873 792.72 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -233 164.90 |
| Cost on securities lending (Note 16) | -54 231.45 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -157 968.43 |
| Interest on cash and bank overdraft | -19 550.00 |
| Total expenses | -8 338 707.50 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 23 876 772.40 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -74 834 029.28 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | -3 583 334.98 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 645 750.79 |
| Total realized gain (loss) | -77 771 613.47 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the financial year | -53 894 841.07 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 6 869 747.68 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | 1 392 468.28 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 8 262 215.96 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -45 632 625.11 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Net assets at the beginning of the financial year | 1 006 249 761.65 |
| Subscriptions | 825 218 348.60 |
| Redemptions | 	-613 849 070.09	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | 211 369 278.51 |
| Dividend paid | -2 575 279.05 |
| Net income (loss) on investments | 23 876 772.40 |
| Total realized gain (loss) | -77 771 613.47 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	8 262 215.96	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -45 632 625.11 |
| Net assets at the end of the financial year | 1 169 411 136.00 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
|  | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Class | F-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 192 306.4870 |
| Number of shares issued | 294 477.8250 |
| Number of shares redeemed | -97 722.6490 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 389 061.6630 |
| Class | I-A1-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 330 755.6330 |
| Number of shares issued | 393 618.7270 |
| Number of shares redeemed | -129 603.7180 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 594 770.6420 |
| Class | I-A3-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 1 674 256.9970 |
| Number of shares issued | 606 731.8270 |
| Number of shares redeemed | -1 183 517.5140 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 1 097 471.3100 |
| Class | (EUR) I-A3-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 734 334.5210 |
| Number of shares issued | 144 899.0000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 879 233.5210 |
| Class | I-B-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 0.0000 |
| Number of shares issued | 9 066.6170 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 9 066.6170 |
| Class | I-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 626 164.4680 |
| Number of shares issued | 32 620.3280 |
| Number of shares redeemed | -47 973.3330 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 610 811.4630 |
| Class | I-X-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 0.0000 |
| Number of shares issued | 116 753.9090 |
| Number of shares redeemed | -21 024.6900 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 95 729.2190 |
| Class | P-4%-mdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 357.1980 |
| Number of shares issued | 1 424.5800 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 1 781.7780 |
| Class | (HKD) P-4%-mdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 5 787.7640 |
| Number of shares issued | 20.0000 |
| Number of shares redeemed | -3 476.6830 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 2 331.0810 |
| Class | (SGD hedged) P-4%-mdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 667.4940 |
| Number of shares issued | 14 924.3840 |
| Number of shares redeemed | -9 388.1830 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 6 203.6950 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 712 415.4830 |
| Number of shares issued | 770 866.6250 |
| Number of shares redeemed | -534 237.0360 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 949 045.0720 |
| Class | (CHF hedged) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year | 270.9040 |
| Number of shares issued | 169 835.3650 |
| Number of shares redeemed | -31 215.2700 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year | 138 890.9990 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020
| Class |  |  | (EUR hedged) P-acc |
| --- | --- | --- | --- |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 118 682.1540 |
| Number of shares issued |  |  | 234 817.0780 |
| Number of shares redeemed |  |  | -81 501.5240 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 271 997.7080 |
| Class |  |  | (SGD hedged) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 98 230.2810 |
| Number of shares issued |  |  | 17 736.6700 |
| Number of shares redeemed |  |  | -41 455.4270 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 74 511.5240 |
| Class |  |  | (CHF hedged) P-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 141.2360 |
| Number of shares issued |  |  | 114 494.9050 |
| Number of shares redeemed |  |  | -21 766.0830 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 92 870.0580 |
| Class |  |  | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 86 122.3990 |
| Number of shares issued |  |  | 555 771.1550 |
| Number of shares redeemed |  |  | -135 248.0880 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 506 645.4660 |
| Class |  |  | (CHF hedged) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 0.0000 |
| Number of shares issued |  |  | 107 949.4320 |
| Number of shares redeemed |  |  | -18 328.2250 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 89 621.2070 |
| Class |  |  | (EUR hedged) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 64 949.7210 |
| Number of shares issued |  |  | 89 717.6570 |
| Number of shares redeemed |  |  | -53 574.5150 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 101 092.8630 |
| Class |  |  | Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 964 132.1070 |
| Number of shares issued |  |  | 161 764.9720 |
| Number of shares redeemed |  |  | -701 318.7560 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 424 578.3230 |
| Class |  |  | (CHF hedged) Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 0.0000 |
| Number of shares issued |  |  | 83 570.0080 |
| Number of shares redeemed |  |  | -14 183.3060 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 69 386.7020 |
| Class |  |  | (EUR) Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 0.0000 |
| Number of shares issued |  |  | 24 307.0000 |
| Number of shares redeemed |  |  | -220.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 24 087.0000 |
| Class |  |  | U-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the financial year |  |  | 16 134.5370 |
| Number of shares issued |  |  | 13 240.3000 |
| Number of shares redeemed |  |  | -11 230.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the financial year |  |  | 18 144.8370 |
| Annual Distribution 1 |  |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| F-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | USD | 0.67 |
| (EUR) I-A3-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | EUR | 1.63 |
| (CHF hedged) P-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | CHF | 0.16 |
| Q-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | USD | 1.53 |
| Monthly Distribution 1 |  |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| P-4%-mdist	11.6.2019 | 14.6.2019 | USD | 0.27 |
| P-4%-mdist	10.7.2019 | 15.7.2019 | USD | 0.29 |
| P-4%-mdist	12.8.2019 | 16.8.2019 | USD | 0.28 |
| P-4%-mdist	10.9.2019 | 13.9.2019 | USD | 0.27 |
| P-4%-mdist	10.10.2019 | 15.10.2019 | USD | 0.28 |
| P-4%-mdist	11.11.2019 | 14.11.2019 | USD | 0.29 |
| P-4%-mdist	10.12.2019 | 13.12.2019 | USD | 0.29 |
| P-4%-mdist	10.1.2020 | 15.1.2020 | USD | 0.31 |
| P-4%-mdist	10.2.2020 | 13.2.2020 | USD | 0.30 |
| P-4%-mdist	10.3.2020 | 13.3.2020 | USD | 0.28 |
| P-4%-mdist	14.4.2020 | 17.4.2020 | USD | 0.23 |
| 1  See note 5 |  |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020
| UBS (Lux) Equity SICAV |  |
| --- | --- |
| – Global Emerging Markets Opportunity (USD) | Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| P-4%-mdist | 11.5.2020 | 14.5.2020 | USD | 0.25 |
| (HKD) P-4%-mdist | 11.6.2019 | 14.6.2019 | HKD | 2.78 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.7.2019 | 15.7.2019 | HKD | 2.96 |
| (HKD) P-4%-mdist | 12.8.2019 | 16.8.2019 | HKD | 2.86 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.9.2019 | 13.9.2019 | HKD | 2.74 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.10.2019 | 15.10.2019 | HKD | 2.81 |
| (HKD) P-4%-mdist | 11.11.2019 | 14.11.2019 | HKD | 2.97 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.12.2019 | 13.12.2019 | HKD | 2.94 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.1.2020 | 15.1.2020 | HKD | 3.17 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.2.2020 | 13.2.2020 | HKD | 2.99 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.3.2020 | 13.3.2020 | HKD | 2.87 |
| (HKD) P-4%-mdist | 14.4.2020 | 17.4.2020 | HKD | 2.34 |
| (HKD) P-4%-mdist | 11.5.2020 | 14.5.2020 | HKD | 2.56 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 11.6.2019 | 14.6.2019 | SGD | 0.29 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.7.2019 | 15.7.2019 | SGD | 0.31 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 12.8.2019 | 16.8.2019 | SGD | 0.30 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.9.2019 | 13.9.2019 | SGD | 0.29 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.10.2019 | 15.10.2019 | SGD | 0.29 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 11.11.2019 | 14.11.2019 | SGD | 0.31 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.12.2019 | 13.12.2019 | SGD | 0.31 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.1.2020 | 15.1.2020 | SGD | 0.33 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.2.2020 | 13.2.2020 | SGD | 0.32 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.3.2020 | 13.3.2020 | SGD | 0.30 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 14.4.2020 | 17.4.2020 | SGD | 0.25 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 11.5.2020 | 14.5.2020 | SGD | 0.27 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 31 May 2020
Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange
Bearer shares
Brazil
| BRL	VALE SA COM NPV	1 640 902.00 | 16 012 926.67 | 1.37 |
| --- | --- | --- |
| Total Brazil | 16 012 926.67 | 1.37 |
| China |  |  |  |  |
| HKD | CHINA MERCHANTS BK ‘H’CNY1 | 7 980 000.00 | 38 402 012.65 | 3.28 |
| CNY | GREE ELEC APPLICAN ‘A’CNY1 | 4 188 535.00 | 33 980 263.92 | 2.91 |
| CNY | JIANGSU HENGRUI ME ‘A’CNY1 | 3 766 710.00 | 42 286 928.48 | 3.62 |
| CNY | KWEICHOW MOUTAI ‘A’CNY1 | 238 627.00 | 47 404 140.51 | 4.05 |
| HKD | PING AN INSURANCE ‘H’CNY1 | 4 546 500.00 | 45 400 477.36 | 3.88 |
| HKD | TENCENT HLDGS LIMI HKD0.00002 | 1 599 700.00 | 88 539 711.01 | 7.57 |
| Total China | 296 013 533.93 | 25.31 |

Hong Kong
Total Hong Kong	30 216 746.23	2.58
Hungary
Total Hungary	30 176 986.58	2.58
| INR	TATA CONSULTANCY S INR1	1 562 000.00 | 42 181 462.56 | 3.61 |
| --- | --- | --- |
| Total India | 42 181 462.56 | 3.61 |
| Indonesia |  |  |  |  |
| IDR | BK MANDIRI IDR250 | 99 500 000.00 | 30 442 474.14 | 2.60 |
| IDR | P.T. ASTRA INTL IDR50 | 88 970 400.00 | 29 047 801.23 | 2.49 |

India
Total Indonesia	59 490 275.37	5.09
Mexico
Total Mexico	16 379 647.30	1.40
The Netherlands
Total The Netherlands	24 138 000.00	2.06
South Africa
Total South Africa	40 794 013.65	3.49
South Korea
| KRW | LG HOUSEHOLD&HEALT KRW5000 | 20 028.00 | 22 042 200.07 | 1.88 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| KRW | SAMSUNG ELECTRONIC KRW100 | 1 926 024.00 | 79 625 680.51 | 6.81 |
| KRW | SK HYNIX INC KRW5000 | 641 866.00 | 43 328 349.96 | 3.71 |

Total South Korea	144 996 230.54	12.40
Taiwan
| TWD	TAIWAN SEMICON MAN TWD10	9 096 000.00 | 89 520 998.94 | 7.66 |
| --- | --- | --- |
| Total Taiwan | 89 520 998.94 | 7.66 |
| Total Bearer shares | 789 920 821.77 | 67.55 |

Registered shares
Argentina
Total Argentina	36 536 643.00	3.13
China
| HKD	ALIBABA GROUP HLDG USD1	170 000.00 | 4 447 942.20 | 0.38 |
| --- | --- | --- |
| Total China | 4 447 942.20 | 0.38 |
| India |  |  |
| INR	HDFC BANK INR1	3 420 986.00 | 44 691 730.15 | 3.82 |
| Total India | 44 691 730.15 | 3.82 |
| Total Registered shares | 85 676 315.35 | 7.33 |
| Depository receipts |  |  |
| Brazil |  |  |  |  |
| USD | PETROL BRASILEIROS ADS EACH 1 REP 2 COM NPV | 1 771 500.00 | 13 516 545.00 | 1.16 |
| USD | PETROL BRASILEIROS SPON ADR REP 2 PRF SHS | 1 848 300.00 | 13 936 182.00 | 1.19 |
| USD | VALE S.A. SPONS ADR REPR 1 COM NPV | 354 000.00 | 3 455 040.00 | 0.29 |
| Total Brazi | l	30 907 767.00 | 2.64 |
| China |  |  |  |  |
| USD | ALIBABA GROUP HLDG SPON ADS EACH REP ONE ORD-ADR | 496 087.00 | 102 883 482.93 | 8.80 |
| USD | NETEASE INC ADR REP 25 COM USD0.0001 | 89 500.00 | 34 269 550.00 | 2.93 |
| USD | TAL EDUCATION GRP ADS EA REPR 2 CL A ORD SHS | 809 042.00 | 45 678 511.32 | 3.90 |
| Total China | 182 831 544.25 | 15.63 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020
| Description	Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- |
| Nominal | Unrealized gain | of net |
|  | (loss) on Futures/ | assets |
|  | Forward |  |
|  | Exchange Contracts/ |  |
|  | Swaps (Note 1) |  |
| Russian Federation (CIS) |  |  |  |
| USD	OIL CO LUKOIL PJSC ADR EACH REPR 1 ORD RUB0.02 | 426 178.00 | 31 639 454.72 | 2.71 |
| Total Russian Federation (CIS) |  | 31 639 454.72 | 2.71 |
| Total Depository receipts |  | 245 378 765.97 | 20.98 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 1 120 975 903.09 | 95.86 |
| Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  |  |  |
| Bearer shares |  |  |  |
| Russian Federation (CIS) |  |  |  |
| USD	SBERBANK PAO | 11 077 111.00 | 31 439 997.88 | 2.69 |
| Total Russian Federation (CIS) |  | 31 439 997.88 | 2.69 |
| Total Bearer shares |  | 31 439 997.88 | 2.69 |
| Total Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  | 31 439 997.88 | 2.69 |
| Total investments in securities |  | 1 152 415 900.97 | 98.55 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |  |  |
| Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) |  |  |  |

| SGD | 6 580 400.00 | USD | 4 613 195.18 | 23.6.2020 | 42 763.31 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 29 441 700.00 | USD | 31 820 442.15 | 23.6.2020 | 942 426.90 | 0.08 |
| CHF | 34 862 100.00 | USD | 35 881 825.60 | 23.6.2020 | 428 070.98 | 0.04 |
| EUR | 921 000.00 | USD | 1 013 152.31 | 23.6.2020 | 11 741.03 | 0.00 |
| SGD | 210 200.00 | USD | 148 865.25 | 23.6.2020 | -138.35 | 0.00 |
| CHF | 1 092 500.00 | USD | 1 132 473.48 | 23.6.2020 | 5 397.22 | 0.00 |
| USD | 157 119.41 | EUR | 144 100.00 | 23.6.2020 | -3 235.78 | 0.00 |
| USD | 16 079.88 | SGD | 22 900.00 | 23.6.2020 | -123.00 | 0.00 |
| USD | 118 628.84 | CHF | 115 100.00 | 23.6.2020 | -1 251.18 | 0.00 |
| USD | 748 854.98 | EUR | 682 400.00 | 23.6.2020 | -10 523.11 | 0.00 |
| USD | 70 146.93 | SGD | 99 400.00 | 23.6.2020 | -183.49 | 0.00 |
| USD | 689 775.19 | CHF | 666 300.00 | 23.6.2020 | -4 195.74 | 0.00 |
| EUR | 684 700.00 | USD | 757 087.85 | 23.6.2020 | 4 849.69 | 0.00 |
| CHF | 667 900.00 | USD | 692 084.48 | 23.6.2020 | 3 552.90 | 0.00 |
| SGD | 102 100.00 | USD | 72 097.76 | 23.6.2020 | 143.04 | 0.00 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) | 1 419 294.42 | 0.12 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 9 472 820.23 | 0.81 |
| Bank overdraft and other short-term liabilities | -10.35 | 0.00 |
| Other assets and liabilities | 6 103 130.73 | 0.52 |
| Total net assets | 1 169 411 136.00 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Annual report and audited financial statements as of 31 May 2020

Translation (ENDE, 2020-05-31):
# UBS (Lux) Equity SICAV
– Global Emerging Markets Opportunity (USD)
| Dreijahresvergleich |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2020 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Nettovermögen in USD |  | 1 169 411 136.00 | 1 006 249 761.65 | 630 625 253.64 |
| Klasse F-dist 1 | LU0399011294 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 389 061.6630 | 192 306.4870 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 100.01 | 99.71 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 100.01 | 99.71 | - |
| Klasse I-A1-acc | LU0399011708 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 594 770.6420 | 330 755.6330 | 251 919.8450 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 145.31 | 144.06 | 161.68 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 145.31 | 144.06 | 161.99 |
| Klasse I-A3-acc | LU0399012185 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 1 097 471.3100 | 1 674 256.9970 | 119 704.4650 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 89.44 | 88.58 | 99.33 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 89.44 | 88.58 | 99.52 |
| Klasse (EUR) I-A3-dist | LU1662453890 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 879 233.5210 | 734 334.5210 | 540 000.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 98.18 | 98.65 | 105.85 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | 98.18 | 98.65 | 106.05 |
| Klasse I-B-acc 3 | LU0399012425 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 9 066.6170 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 99.77 | - | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 99.77 | - | - |
| Klasse (EUR) I-B-acc 4 | LU1776283878 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | - | - | 619 356.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | - | - | 100.82 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | - | - | 101.01 |
| Klasse I-X-acc 5 | LU0399012771 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 610 811.4630 | 626 164.4680 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 95.84 | 94.13 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 95.84 | 94.13 | - |
| Klasse I-X-dist 3 | LU0399012698 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 95 729.2190 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 99.95 | - | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 99.95 | - | - |
| Klasse P-4%-mdist | LU1769817096 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 1 781.7780 | 357.1980 | 1 294.7560 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 80.03 | 83.32 | 98.30 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 80.03 | 83.32 | 98.49 |
| Klasse (HKD) P-4%-mdist | LU1769817179 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 2 331.0810 | 5 787.7640 | 5 787.7640 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in HKD |  | 791.72 | 834.43 | 985.79 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in HKD 2 |  | 791.72 | 834.43 | 987.66 |
| Klasse (SGD hedged) P-4%-mdist 6 | LU1815428534 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 6 203.6950 | 667.4940 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in SGD |  | 84.23 | 88.72 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in SGD 2 |  | 84.23 | 88.72 | - |
| Klasse P-acc | LU0328353924 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 949 045.0720 | 712 415.4830 | 822 389.2390 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 140.59 | 140.73 | 159.55 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 140.59 | 140.73 | 159.85 |
| Klasse (CHF hedged) P-acc 7 | LU1953056766 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 138 890.9990 | 270.9040 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 93.69 | 96.67 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 2 |  | 93.69 | 96.67 | - |
| Klasse (EUR hedged) P-acc | LU1676115329 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 271 997.7080 | 118 682.1540 | 134 208.3090 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 83.29 | 86.16 | 100.98 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | 83.29 | 86.16 | 101.17 |
| Klasse (SGD hedged) P-acc | LU1717043241 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 74 511.5240 | 98 230.2810 | 92 348.7100 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in SGD |  | 86.65 | 87.75 | 100.54 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in SGD 2 |  | 86.65 | 87.75 | 100.73 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020
|  | ISIN | 31.5.2020 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
| Klasse (CHF hedged) P-dist 7 | LU1953056840 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 92 870.0580 | 141.2360 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 93.54 | 96.67 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 2 |  | 93.54 | 96.67 | - |
| Klasse Q-acc | LU0399011534 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 506 645.4660 | 86 122.3990 | 13 872.5820 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 83.59 | 82.90 | 93.13 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 83.59 | 82.90 | 93.31 |
| Klasse (CHF hedged) Q-acc 3 | LU1972674706 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 89 621.2070 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 96.04 | - | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 2 |  | 96.04 | - | - |
| Klasse (EUR hedged) Q-acc | LU1691467994 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 101 092.8630 | 64 949.7210 | 96 243.6650 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 84.02 | 86.12 | 99.97 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | 84.02 | 86.12 | 100.16 |
| Klasse Q-dist | LU0399011450 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 424 578.3230 | 964 132.1070 | 858 244.9070 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 102.63 | 103.31 | 116.21 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 102.63 | 103.31 | 116.43 |
| Klasse (CHF hedged) Q-dist 3 | LU1972668138 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 69 386.7020 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 96.04 | - | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 2 |  | 96.04 | - | - |
| Klasse (EUR) Q-dist 8 | LU2102294266 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 24 087.0000 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 86.35 | - | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | 86.35 | - | - |
| Klasse U-X-acc | LU0399012938 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 18 144.8370 | 16 134.5370 | 5 922.5370 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 26 495.90 | 26 020.68 | 28 924.62 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 26 495.90 | 26 020.68 | 28 979.58 |
| 1  Erste NAV 17.8.2018 2  Siehe Erläuterung 1 3  Erste NAV 14.6.2019 4  Für die Periode vom 22.2.2018 bis zum 14.5.2019 war die Aktienklasse (EUR) I-B-acc im Umlauf 5  Die Aktienklasse I-X-acc war bis zum 16.9.2016 im Umlauf - reaktiviert 31.7.2018 6  Erste NAV 30.7.2018 7  Erste NAV 13.5.2019 8  Erste NAV 28.1.2020 |  |  |  |  |
| Performance |  |  |  |  |
|  | Währung | 2019/2020 | 2018/2019 | 2017/2018 |
| Klasse F-dist | USD | 1.0% | - | - |
| Klasse I-A1-acc | USD | 0.9% | -10.9% | 20.3% |
| Klasse I-A3-acc | USD | 1.0% | -10.8% | - |
| Klasse (EUR) I-A3-dist | EUR | 1.1% | -6.6% | - |
| Klasse I-B-acc 1 | USD | - | - | - |
| Klasse (EUR) I-B-acc 2 | EUR | - | - | - |
| Klasse I-X-acc | USD | 1.8% | - | - |
| Klasse I-X-dist 1 | USD | - | - | - |
| Klasse P-4%-mdist | USD | -0.1% | -12.0% | - |
| Klasse (HKD) P-4%-mdist | HKD | -1.3% | -12.0% | - |
| Klasse (SGD hedged) P-4%-mdist | SGD | -1.3% | - | - |
| Klasse P-acc | USD | -0.1% | -12.0% | 19.3% |
| Klasse (CHF hedged) P-acc | CHF | -3.1% | - | - |
| Klasse (EUR hedged) P-acc | EUR | -3.3% | -14.8% | - |
| Klasse (SGD hedged) P-acc | SGD | -1.3% | -12.9% | - |
| Klasse (CHF hedged) P-dist | CHF | -3.1% | - | - |
| Klasse Q-acc | USD | 0.8% | -11.2% | - |
| Klasse (CHF hedged) Q-acc 1 | CHF | - | - | - |
| Klasse (EUR hedged) Q-acc | EUR | -2.4% | -14.0% | - |
| Klasse Q-dist | USD | 0.8% | -11.1% | - |
| Klasse (CHF hedged) Q-dist 1 | CHF | - | - | - |
| Klasse (EUR) Q-dist 1 | EUR | - | - | - |
| Klasse U-X-acc | USD | 1.8% | -10.0% | 21.5% |
| 1  Auf Grund der Neulancierung liegen keine Daten für die Berechnung der Performance vor. |  |  |  |  |

2 
Für die Periode vom 22.2.2018 bis zum 14.5.2019 war die Aktienklasse (EUR) I-B-acc im Umlauf. Auf Grund dessen liegen keine Daten für die Berechnung der Performance vor. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar.
Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performancedaten sind ungeprüft.
Der Subfonds verfügt über keine Benchmark.
UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020

## Bericht des Portfolio Managers
Im Rechnungsjahr vom 1. Juni 2019 bis zum 31. Mai 2020 verzeichneten Schwellenländeraktien infolge der Covid-19-Pandemie negative Renditen. In den meisten Ländern führten die Lockdown-Massnahmen zu einer Abschwächung der Wirtschaftstätigkeit. Unter den grö- sseren Märkten konnten Taiwan, China und Korea posi- tive Renditen vorweisen. Brasilien und Südafrika schnitten dagegen mit am schlechtesten ab.
Der Subfonds erzielte im Rechnungsjahr für fast alle Anteilsklassen positive Ergebnisse (mit Ausnahme der Anteilsklassen ohne Währungsabsicherung und der Klassen (HKD) P-4%-mdist, P-4%-mdist und P-acc). Die Engagements des Subfonds in den Bereichen Nicht- Basiskonsumgüter und Basiskonsumgüter trugen am meisten zur Performance bei. Finanzwerte belasteten die Wertentwicklung dagegen.
UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020

## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
| China | 41.32 |
| --- | --- |
| Südkorea | 12.40 |
| Taiwan | 7.66 |
| Indien | 7.43 |
| Russische Föderation (GUS) | 5.40 |
| Indonesien | 5.09 |
| Brasilien | 4.01 |
| Südafrika | 3.49 |
| Argentinien | 3.13 |
| Hongkong | 2.58 |
| Ungarn | 2.58 |
| Niederlande | 2.06 |
| Mexiko | 1.40 |
| Total | 98.55 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
| Internet, Software & IT-Dienste | 19.30 |
| --- | --- |
| Elektronik & Halbleiter | 18.17 |
| Banken & Kreditinstitute | 16.38 |
| Diverse Dienstleistungen | 9.18 |
| Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte | 5.50 |
| Erdöl | 5.05 |
| Tabak & alkoholische Getränke | 4.05 |
| Gesundheits- & Sozialwesen | 3.91 |
| Versicherungen | 3.88 |
| Grafisches Gewerbe, Verlage & Medien | 3.49 |
| Elektrische Geräte & Komponenten | 2.91 |
| Immobilien | 2.58 |
| Fahrzeuge | 2.48 |
| Bergbau, Kohle & Stahl | 1.67 |
| Total | 98.55 |


## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	31.5.2020
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	1 151 649 025.27
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	766 875.70	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 1 152 415 900.97 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 9 472 820.23 |
| Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) | 4 171 334.59 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 1 368 726.00 |
| Zinsforderungen aus liquiden Mitteln | 221.40 |
| Forderungen aus Dividenden | 1 293 938.77 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | 1 419 294.42 |
| Total Aktiva | 1 170 142 236.38 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Kontokorrentkredit | -10.35 |
| Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit | -12.32 |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -392 000.05 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -282 005.70 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -39 237.91 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-17 834.05	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -339 077.66 |
| Total Passiva | -731 100.38 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 1 169 411 136.00 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | USD |
| Erträge | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Zinsertrag aus liquiden Mitteln | 82 759.38 |
| Dividenden | 29 834 491.30 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 16) | 135 578.62 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 2 162 650.60 |
| Total Erträge | 32 215 479.90 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -7 873 792.72 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -233 164.90 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 16) | -54 231.45 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -157 968.43 |
| Zinsaufwand aus liquiden Mitteln und Kontokorrentkredit | -19 550.00 |
| Total Aufwendungen | -8 338 707.50 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 23 876 772.40 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | -74 834 029.28 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | -3 583 334.98 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | 645 750.79 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | -77 771 613.47 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres | -53 894 841.07 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | 6 869 747.68 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten | 1 392 468.28 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 8 262 215.96 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | -45 632 625.11 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020
| Veränderung des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres | 1 006 249 761.65 |
| Zeichnungen | 825 218 348.60 |
| Rücknahmen | 	-613 849 070.09	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | 211 369 278.51 |
| Ausbezahlte Dividende | -2 575 279.05 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 23 876 772.40 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | -77 771 613.47 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	8 262 215.96	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | -45 632 625.11 |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 1 169 411 136.00 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |
|  | 1.6.2019-31.5.2020 |
| Klasse | F-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 192 306.4870 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 294 477.8250 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -97 722.6490 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 389 061.6630 |
| Klasse | I-A1-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 330 755.6330 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 393 618.7270 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -129 603.7180 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 594 770.6420 |
| Klasse | I-A3-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 1 674 256.9970 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 606 731.8270 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -1 183 517.5140 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 1 097 471.3100 |
| Klasse | (EUR) I-A3-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 734 334.5210 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 144 899.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 879 233.5210 |
| Klasse | I-B-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 0.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 9 066.6170 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 9 066.6170 |
| Klasse | I-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 626 164.4680 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 32 620.3280 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -47 973.3330 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 610 811.4630 |
| Klasse | I-X-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 0.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 116 753.9090 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -21 024.6900 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 95 729.2190 |
| Klasse | P-4%-mdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 357.1980 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 1 424.5800 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 1 781.7780 |
| Klasse | (HKD) P-4%-mdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 5 787.7640 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 20.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -3 476.6830 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 2 331.0810 |
| Klasse | (SGD hedged) P-4%-mdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 667.4940 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 14 924.3840 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -9 388.1830 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 6 203.6950 |
| Klasse | P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 712 415.4830 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 770 866.6250 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -534 237.0360 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 949 045.0720 |
| Klasse | (CHF hedged) P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres | 270.9040 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 169 835.3650 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -31 215.2700 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres | 138 890.9990 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020
| Klasse |  |  | (EUR hedged) P-acc |
| --- | --- | --- | --- |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  |  | 118 682.1540 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 234 817.0780 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -81 501.5240 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  |  | 271 997.7080 |
| Klasse |  |  | (SGD hedged) P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  |  | 98 230.2810 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 17 736.6700 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -41 455.4270 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  |  | 74 511.5240 |
| Klasse |  |  | (CHF hedged) P-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  |  | 141.2360 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 114 494.9050 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -21 766.0830 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  |  | 92 870.0580 |
| Klasse |  |  | Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  |  | 86 122.3990 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 555 771.1550 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -135 248.0880 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  |  | 506 645.4660 |
| Klasse |  |  | (CHF hedged) Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  |  | 0.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 107 949.4320 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -18 328.2250 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  |  | 89 621.2070 |
| Klasse |  |  | (EUR hedged) Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  |  | 64 949.7210 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 89 717.6570 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -53 574.5150 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  |  | 101 092.8630 |
| Klasse |  |  | Q-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  |  | 964 132.1070 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 161 764.9720 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -701 318.7560 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  |  | 424 578.3230 |
| Klasse |  |  | (CHF hedged) Q-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  |  | 0.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 83 570.0080 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -14 183.3060 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  |  | 69 386.7020 |
| Klasse |  |  | (EUR) Q-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  |  | 0.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 24 307.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -220.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  |  | 24 087.0000 |
| Klasse |  |  | U-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres |  |  | 16 134.5370 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 13 240.3000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -11 230.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres |  |  | 18 144.8370 |
| Jährliche Ausschüttung 1 |  |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Währung | Betrag pro Aktie |
| F-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | USD | 0.67 |
| (EUR) I-A3-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | EUR | 1.63 |
| (CHF hedged) P-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | CHF | 0.16 |
| Q-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | USD | 1.53 |
| Monatliche Ausschüttung 1 |  |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Währung | Betrag pro Aktie |
| P-4%-mdist	11.6.2019 | 14.6.2019 | USD | 0.27 |
| P-4%-mdist	10.7.2019 | 15.7.2019 | USD | 0.29 |
| P-4%-mdist	12.8.2019 | 16.8.2019 | USD | 0.28 |
| P-4%-mdist	10.9.2019 | 13.9.2019 | USD | 0.27 |
| P-4%-mdist	10.10.2019 | 15.10.2019 | USD | 0.28 |
| P-4%-mdist	11.11.2019 | 14.11.2019 | USD | 0.29 |
| P-4%-mdist	10.12.2019 | 13.12.2019 | USD | 0.29 |
| P-4%-mdist	10.1.2020 | 15.1.2020 | USD | 0.31 |
| P-4%-mdist	10.2.2020 | 13.2.2020 | USD | 0.30 |
| P-4%-mdist	10.3.2020 | 13.3.2020 | USD | 0.28 |
| P-4%-mdist	14.4.2020 | 17.4.2020 | USD | 0.23 |
| 1  Siehe Erläuterung 5 |  |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020
| UBS (Lux) Equity SICAV |  |
| --- | --- |
| – Global Emerging Markets Opportunity (USD) | Ex-Date | Pay-Date | Währung | Betrag pro Aktie |
| P-4%-mdist | 11.5.2020 | 14.5.2020 | USD | 0.25 |
| (HKD) P-4%-mdist | 11.6.2019 | 14.6.2019 | HKD | 2.78 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.7.2019 | 15.7.2019 | HKD | 2.96 |
| (HKD) P-4%-mdist | 12.8.2019 | 16.8.2019 | HKD | 2.86 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.9.2019 | 13.9.2019 | HKD | 2.74 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.10.2019 | 15.10.2019 | HKD | 2.81 |
| (HKD) P-4%-mdist | 11.11.2019 | 14.11.2019 | HKD | 2.97 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.12.2019 | 13.12.2019 | HKD | 2.94 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.1.2020 | 15.1.2020 | HKD | 3.17 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.2.2020 | 13.2.2020 | HKD | 2.99 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.3.2020 | 13.3.2020 | HKD | 2.87 |
| (HKD) P-4%-mdist | 14.4.2020 | 17.4.2020 | HKD | 2.34 |
| (HKD) P-4%-mdist | 11.5.2020 | 14.5.2020 | HKD | 2.56 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 11.6.2019 | 14.6.2019 | SGD | 0.29 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.7.2019 | 15.7.2019 | SGD | 0.31 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 12.8.2019 | 16.8.2019 | SGD | 0.30 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.9.2019 | 13.9.2019 | SGD | 0.29 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.10.2019 | 15.10.2019 | SGD | 0.29 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 11.11.2019 | 14.11.2019 | SGD | 0.31 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.12.2019 | 13.12.2019 | SGD | 0.31 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.1.2020 | 15.1.2020 | SGD | 0.33 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.2.2020 | 13.2.2020 | SGD | 0.32 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.3.2020 | 13.3.2020 | SGD | 0.30 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 14.4.2020 | 17.4.2020 | SGD | 0.25 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 11.5.2020 | 14.5.2020 | SGD | 0.27 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2020
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden
Inhaberaktien
Brasilien
| BRL	VALE SA COM NPV	1 640 902.00 | 16 012 926.67 | 1.37 |
| --- | --- | --- |
| Total Brasilien | 16 012 926.67 | 1.37 |
| China |  |  |  |  |
| HKD | CHINA MERCHANTS BK ‘H’CNY1 | 7 980 000.00 | 38 402 012.65 | 3.28 |
| CNY | GREE ELEC APPLICAN ‘A’CNY1 | 4 188 535.00 | 33 980 263.92 | 2.91 |
| CNY | JIANGSU HENGRUI ME ‘A’CNY1 | 3 766 710.00 | 42 286 928.48 | 3.62 |
| CNY | KWEICHOW MOUTAI ‘A’CNY1 | 238 627.00 | 47 404 140.51 | 4.05 |
| HKD | PING AN INSURANCE ‘H’CNY1 | 4 546 500.00 | 45 400 477.36 | 3.88 |
| HKD | TENCENT HLDGS LIMI HKD0.00002 | 1 599 700.00 | 88 539 711.01 | 7.57 |
| Total China | 296 013 533.93 | 25.31 |

Hongkong
Total Hongkong	30 216 746.23	2.58
Ungarn
Total Ungarn	30 176 986.58	2.58
Indien
| INR	TATA CONSULTANCY S INR1	1 562 000.00 | 42 181 462.56 | 3.61 |
| --- | --- | --- |
| Total Indien | 42 181 462.56 | 3.61 |
| Indonesien |  |  |  |
| IDR	BK MANDIRI IDR250 | 99 500 000.00 | 30 442 474.14 | 2.60 |
| IDR	P.T. ASTRA INTL IDR50 | 88 970 400.00 | 29 047 801.23 | 2.49 |
| Total Indonesien |  | 59 490 275.37 | 5.09 |
| Mexiko |  |  |  |
| MXN	GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV COM SER’O’NPV	5 390 000.00 | 16 379 647.30 | 1.40 |
| Total Mexiko | 16 379 647.30 | 1.40 |
| Niederlande |  |  |  |
| USD	YANDEX N.V. COM USD0.01 CL ‘A’	600 000.00 | 24 138 000.00 | 2.06 |
| Total Niederlande | 24 138 000.00 | 2.06 |
| Südafrika |  |  |  |
| ZAR	NASPERS ‘N’ ZAR0.02	257 928.00 | 40 794 013.65 | 3.49 |
| Total Südafrika | 40 794 013.65 | 3.49 |
| Südkorea |  |  |  |  |
| KRW | LG HOUSEHOLD&HEALT KRW5000 | 20 028.00 | 22 042 200.07 | 1.88 |
| KRW | SAMSUNG ELECTRONIC KRW100 | 1 926 024.00 | 79 625 680.51 | 6.81 |
| KRW | SK HYNIX INC KRW5000 | 641 866.00 | 43 328 349.96 | 3.71 |

Total Südkorea	144 996 230.54	12.40
Taiwan
| TWD	TAIWAN SEMICON MAN TWD10	9 096 000.00 | 89 520 998.94 | 7.66 |
| --- | --- | --- |
| Total Taiwan | 89 520 998.94 | 7.66 |
| Total Inhaberaktien | 789 920 821.77 | 67.55 |

Namensaktien
Argentinien
Total Argentinien	36 536 643.00	3.13
China
| HKD	ALIBABA GROUP HLDG USD1	170 000.00 | 4 447 942.20 | 0.38 |
| --- | --- | --- |
| Total China | 4 447 942.20 | 0.38 |
| Indien |  |  |
| INR	HDFC BANK INR1	3 420 986.00 | 44 691 730.15 | 3.82 |
| Total Indien | 44 691 730.15 | 3.82 |
| Total Namensaktien | 85 676 315.35 | 7.33 |
| Depository Receipts |  |  |
| Brasilien |  |  |  |  |
| USD | PETROL BRASILEIROS ADS EACH 1 REP 2 COM NPV | 1 771 500.00 | 13 516 545.00 | 1.16 |
| USD | PETROL BRASILEIROS SPON ADR REP 2 PRF SHS | 1 848 300.00 | 13 936 182.00 | 1.19 |
| USD | VALE S.A. SPONS ADR REPR 1 COM NPV | 354 000.00 | 3 455 040.00 | 0.29 |
| Total Brasilien	30 907 767.00	2.64 |
| China |  |  |  |  |
| USD | ALIBABA GROUP HLDG SPON ADS EACH REP ONE ORD-ADR | 496 087.00 | 102 883 482.93 | 8.80 |
| USD | NETEASE INC ADR REP 25 COM USD0.0001 | 89 500.00 | 34 269 550.00 | 2.93 |
| USD | TAL EDUCATION GRP ADS EA REPR 2 CL A ORD SHS | 809 042.00 | 45 678 511.32 | 3.90 |
| Total China | 182 831 544.25 | 15.63 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020
| Bezeichnung	Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- |
| Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  | Devisentermin- |  |
|  | kontrakten/ |  |
|  | Swaps (Erl. 1) |  |

Russische Föderation (GUS)
| USD | OIL CO LUKOIL PJSC ADR EACH REPR 1 ORD RUB0.02 | 426 178.00 | 31 639 454.72 | 2.71 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Russische Föderation (GUS) | 31 639 454.72 | 2.71 |
| Total Depository Receipts | 245 378 765.97 | 20.98 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 1 120 975 903.09 | 95.86 |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  |  |
| Inhaberaktien |  |  |
| Russische Föderation (GUS) |  |  |
| USD	SBERBANK PAO	11 077 111.00 | 31 439 997.88 | 2.69 |
| Total Russische Föderation (GUS) | 31 439 997.88 | 2.69 |
| Total Inhaberaktien | 31 439 997.88 | 2.69 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 31 439 997.88 | 2.69 |
| Total des Wertpapierbestandes | 1 152 415 900.97 | 98.55 |
| Devisenterminkontrakte |  |  |
| Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) |  |  |

| SGD | 6 580 400.00 | USD | 4 613 195.18 | 23.6.2020 | 42 763.31 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 29 441 700.00 | USD | 31 820 442.15 | 23.6.2020 | 942 426.90 | 0.08 |
| CHF | 34 862 100.00 | USD | 35 881 825.60 | 23.6.2020 | 428 070.98 | 0.04 |
| EUR | 921 000.00 | USD | 1 013 152.31 | 23.6.2020 | 11 741.03 | 0.00 |
| SGD | 210 200.00 | USD | 148 865.25 | 23.6.2020 | -138.35 | 0.00 |
| CHF | 1 092 500.00 | USD | 1 132 473.48 | 23.6.2020 | 5 397.22 | 0.00 |
| USD | 157 119.41 | EUR | 144 100.00 | 23.6.2020 | -3 235.78 | 0.00 |
| USD | 16 079.88 | SGD | 22 900.00 | 23.6.2020 | -123.00 | 0.00 |
| USD | 118 628.84 | CHF | 115 100.00 | 23.6.2020 | -1 251.18 | 0.00 |
| USD | 748 854.98 | EUR | 682 400.00 | 23.6.2020 | -10 523.11 | 0.00 |
| USD | 70 146.93 | SGD | 99 400.00 | 23.6.2020 | -183.49 | 0.00 |
| USD | 689 775.19 | CHF | 666 300.00 | 23.6.2020 | -4 195.74 | 0.00 |
| EUR | 684 700.00 | USD | 757 087.85 | 23.6.2020 | 4 849.69 | 0.00 |
| CHF | 667 900.00 | USD | 692 084.48 | 23.6.2020 | 3 552.90 | 0.00 |
| SGD | 102 100.00 | USD | 72 097.76 | 23.6.2020 | 143.04 | 0.00 |
| Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) | 1 419 294.42 | 0.12 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 9 472 820.23 | 0.81 |
| Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten | -10.35 | 0.00 |
| Andere Aktiva und Passiva | 6 103 130.73 | 0.52 |
| Total des Nettovermögens | 1 169 411 136.00 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss per 31. Mai 2020