# Contents
Allianz Nebenwerte Deutschland
Fund Assets in %
50
40
20
30
10
0
| Industrials | Communi- cations services | Real estate | Basic commodities | Financial services provider | Consumer cyclical | Healthcare | Information technology | Cash reserves, other assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Development of net assets and unit value in a 3-year comparison |
| --- |
|  |  | 30/06/2021 | 31/12/2020 | 31/12/2019 | 31/12/2018 |
| Net assets in EUR m |  |  |  |  |  |
| - Unit class A (EUR) | WKN : 848 176/ISIN : DE0008481763 | 694.9 | 684.3 | 656.4 | 522.7 |
| - Unit class A20 (EUR) | WKN : A2A TB5/ISIN : DE000A2ATB57 | 21.3 | 20.1 | 17.6 | 13.4 |
| - Unit class I (EUR) | WKN : 979 753/ISIN : DE0009797530 | 38.4 | 39.7 | 32.0 | 19.7 |
| - Unit class I20 (EUR) | WKN : A2A TB6/ISIN : DE000A2ATB65 | 2.9 | 2.2 | 1.3 | 0.5 |
| - Unit class P (EUR) | WKN : A2D U1R/ISIN : DE000A2DU1R6 | 11.5 | 12.2 | 5.2 | 794,80  1) |
| Unit value in EUR |  |  |  |  |  |
| - Unit class A (EUR) | WKN : 848 176/ISIN : DE0008481763 | 393.51 | 371.78 | 332.38 | 259.95 |
| - Unit class A20 (EUR) | WKN : A2A TB5/ISIN : DE000A2ATB57 | 125.98 | 118.87 | 106.29 | 82.90 |
| - Unit class I (EUR) | WKN : 979 753/ISIN : DE0009797530 | 2,524.17 | 2,375.83 | 2,121.87 | 1,651.69 |
| - Unit class I20 (EUR) | WKN : A2A TB6/ISIN : DE000A2ATB65 | 1,276.99 | 1,201.94 | 1,074.70 | 836.58 |
| - Unit class P (EUR) | WKN : A2D U1R/ISIN : DE000A2DU1R6 | 1,219.28 | 1,147.59 | 1,025.46 | 794.80 |
| 1)  Not shown in EUR million du | e to the fund’s low volume. |  |  |  |  |

Asset overview at 30/06/2021
| Breakdown by asset category – country | Market value in EUR | % of net assets  *) |
| --- | --- | --- |
| I. Assets |
| 1. Equities | 744,990,910.56 | 96.86 |
| Germany | 684,908,910.56 | 89.05 |
| The Netherlands | 8,734,000.00 | 1.14 |
| Luxembourg | 51,348,000.00 | 6.67 |
| 2. Bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds | 24,769,386.32 | 3.22 |
| 3. Other assets | 593,017.05 | 0.08 |
| II. Liabilities | -1,276,537.00 | -0.16 |
| III. Fund assets | 769,076,776.93 | 100.00 |
| *)  Minor rounding differences may be the result of percentage rounding during the |

| Breakdown by asset category – currency | Market value in EUR | % of net assets  *) |
| --- | --- | --- |
| I. Assets |
| 1. Equities | 744,990,910.56 | 96.86 |
| EUR | 744,990,910.56 | 96.86 |
| 2. Bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds | 24,769,386.32 | 3.22 |
| 3. Other assets | 593,017.05 | 0.08 |
| II. Liabilities | -1,276,537.00 | -0.16 |
| III. Fund assets | 769,076,776.93 | 100.00 |

calculation.
| Investment portfolio at 30/06/2021 |
| --- |
| ISIN | Securities | Market | Shares/ | Balance | Purchases | Redemptions |  | Price | Market value | % of net |
|  |  |  | Units/ | 30/06/2021 |  |  |  |  | in EUR | assets |
|  |  |  | Currency |  | in the period under review |  |  |  |  |
| Exchange-traded securities |  |  |  |  |  |  |  | 732,770,910.56 | 95.27 |
| Equities |  |  |  |  |  |  |  |  | 732,770,910.56 | 95.27 |
| Germany |  |  |  |  |  |  |  |  | 672,688,910.56 | 87.46 |
| DE0005408116 | Aareal Bank AG Inhaber-Aktien |  | SHS | 590,000 | 45,000 | 35,000 | EUR | 19.270 | 11,369,300.00 | 1.48 |
| DE000A0Z23Q5 | adesso SE Inhaber-Aktien |  | SHS | 106,000 | 14,000 | 0 | EUR | 138.200 | 14,649,200.00 | 1.90 |
| DE0005200000 | Beiersdorf AG Inhaber-Aktien |  | SHS | 150,000 | 150,000 | 0 | EUR | 101.300 | 15,195,000.00 | 1.98 |
| DE000A1DAHH0 | Brenntag SE Namens-Aktien |  | SHS | 470,000 | 15,000 | 190,000 | EUR | 78.340 | 36,819,800.00 | 4.79 |
| DE0005419105 | CANCOM SE Inhaber-Aktien |  | SHS | 580,000 | 0 | 0 | EUR | 50.860 | 29,498,800.00 | 3.84 |
| DE0005403901 | CEWE Stiftung & Co. KGaA Inhaber-Aktien | SHS | 113,215 | 10,000 | 46,785 | EUR | 131.200 | 14,853,808.00 | 1.93 |
| DE000A288904 | CompuGroup Medical SE &Co. KGaA Namens-Aktien |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | SHS | 330,000 | 70,000 | 0 | EUR | 66.150 | 21,829,500.00 | 2.84 |
| DE0006095003 | ENCAVIS AG Inhaber-Aktien |  | SHS | 550,000 | 550,000 | 380,000 | EUR | 15.760 | 8,668,000.00 | 1.13 |
| DE0005772206 | Fielmann AG Inhaber-Aktien |  | SHS | 230,000 | 100,000 | 0 | EUR | 65.650 | 15,099,500.00 | 1.96 |
| DE0005790430 | FUCHS PETROLUB SE Inhaber-Vorzugsaktien | SHS | 435,000 | 25,000 | 0 | EUR | 40.960 | 17,817,600.00 | 2.32 |
| DE000A0LD6E6 | Gerresheimer AG Inhaber-Aktien |  | SHS | 160,000 | 50,000 | 0 | EUR | 93.150 | 14,904,000.00 | 1.94 |
| DE000A3H2333 | HAMBORNER REIT AG Namens-Aktien |  | SHS | 930,000 | 930,000 | 0 | EUR | 8.955 | 8,328,150.00 | 1.08 |
| DE0008402215 | Hannover Rück SE Namens-Aktien |  | SHS | 265,000 | 100,000 | 0 | EUR | 141.100 | 37,391,500.00 | 4.86 |
| DE000A161408 | HelloFresh SE Inhaber-Aktien |  | SHS | 31,042 | 31,042 | 0 | EUR | 82.680 | 2,566,552.56 | 0.33 |
| DE0005493365 | Hypoport SE Namens-Aktien |  | SHS | 10,000 | 3,000 | 1,000 | EUR | 437.000 | 4,370,000.00 | 0.57 |
| DE000KGX8881 | KION GROUP AG Inhaber-Aktien |  | SHS | 260,000 | 20,000 | 60,000 | EUR | 89.580 | 23,290,800.00 | 3.03 |
| DE0006335003 | KRONES AG Inhaber-Aktien |  | SHS | 260,000 | 20,000 | 0 | EUR | 76.100 | 19,786,000.00 | 2.57 |
| DE0007074007 | KWS SAAT SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien |  | SHS | 140,000 | 20,000 | 0 | EUR | 70.000 | 9,800,000.00 | 1.27 |
| DE0005470405 | Lanxess AG Inhaber-Aktien |  | SHS | 180,000 | 17,000 | 42,000 | EUR | 57.420 | 10,335,600.00 | 1.34 |
| DE000LEG1110 | LEG Immobilien SE Namens-Aktien |  | SHS | 370,000 | 60,000 | 0 | EUR | 121.650 | 45,010,500.00 | 5.86 |
| DE000A0D9PT0 | MTU Aero Engines AG Namens-Aktien |  | SHS | 162,000 | 22,000 | 0 | EUR | 205.000 | 33,210,000.00 | 4.32 |
| DE000NWRK013 | New Work SE Namens-Aktien |  | SHS | 85,000 | 7,000 | 0 | EUR | 265.500 | 22,567,500.00 | 2.93 |
| DE0005220909 | Nexus AG Inhaber-Aktien |  | SHS | 250,000 | 5,000 | 55,000 | EUR | 62.100 | 15,525,000.00 | 2.02 |
| DE000A1H8BV3 | NORMA Group SE Namens-Aktien |  | SHS | 320,000 | 20,000 | 60,000 | EUR | 43.280 | 13,849,600.00 | 1.80 |
| DE000PAT1AG3 | PATRIZIA AG Namens-Aktien |  | SHS | 710,000 | 60,000 | 0 | EUR | 22.000 | 15,620,000.00 | 2.03 |
| DE000PSM7770 | ProSiebenSat.1 Media SE Namens-Aktien | SHS | 900,000 | 0 | 300,000 | EUR | 16.580 | 14,922,000.00 | 1.94 |
| DE000A12DM80 | Scout24 AG Namens-Aktien |  | SHS | 330,000 | 10,000 | 60,000 | EUR | 71.060 | 23,449,800.00 | 3.05 |
| DE000A2GS401 | Software AG Namens-Aktien |  | SHS | 780,000 | 130,000 | 0 | EUR | 37.940 | 29,593,200.00 | 3.85 |
| DE0007493991 | Ströer SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien |  | SHS | 440,000 | 20,000 | 0 | EUR | 66.650 | 29,326,000.00 | 3.81 |
| DE000SYM9999 | Symrise AG Inhaber-Aktien |  | SHS | 210,000 | 5,000 | 55,000 | EUR | 117.900 | 24,759,000.00 | 3.22 |
| DE0008303504 | TAG Immobilien AG Inhaber-Aktien |  | SHS | 1,050,000 | 350,000 | 0 | EUR | 26.680 | 28,014,000.00 | 3.64 |
| DE000A1J5RX9 | Telefónica Deutschland Hldg AG Namens-Aktien |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | SHS | 3,800,000 | 300,000 | 600,000 | EUR | 2.230 | 8,474,000.00 | 1.10 |
| DE0005089031 | United Internet AG Namens-Aktien |  | SHS | 680,000 | 330,000 | 0 | EUR | 34.190 | 23,249,200.00 | 3.02 |
| DE000ZAL1111 | Zalando SE Inhaber-Aktien |  | SHS | 280,000 | 0 | 20,000 | EUR | 101.950 | 28,546,000.00 | 3.71 |
| The Netherlands |  |  |  |  |  |  |  |  | 8,734,000.00 | 1.14 |
| NL0012044747 | Shop Apotheke Europe N.V. Aandelen aan toonder |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  |  | SHS | 55,000 | 48,000 | 25,000 | EUR | 158.800 | 8,734,000.00 | 1.14 |
| Luxembourg |  |  |  |  |  |  |  |  | 51,348,000.00 | 6.67 |
| LU1673108939 | Aroundtown SA Bearer Shares |  | SHS | 5,200,000 | 600,000 | 0 | EUR | 6.540 | 34,008,000.00 | 4.42 |
| LU1066226637 | Stabilus S.A. Actions au Porteur |  | SHS | 255,000 | 35,000 | 0 | EUR | 68.000 | 17,340,000.00 | 2.25 |
| Securities admitted to or included in regulated markets |  |  |  |  |  |  |  | 12,220,000.00 | 1.59 |
| Equities |  |  |  |  |  |  |  |  | 12,220,000.00 | 1.59 |
| Germany |  |  |  |  |  |  |  |  | 12,220,000.00 | 1.59 |
| DE000A0STSQ8 | M1 Kliniken AG Inhaber-Aktien |  | SHS | 300,000 | 0 | 0 | EUR | 10.650 | 3,195,000.00 | 0.42 |
| DE000A2YPDD0 | VIB Vermögen AG Namens-Aktien |  | SHS | 250,000 | 250,000 | 0 | EUR | 36.100 | 9,025,000.00 | 1.17 |
| Total securities |  | EUR |  | 744,990,910.56 | 96.86 |
| Bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds |  |  |  |  |  |
| Bank deposits |  |  |  |  |  |  |  |  |
| EUR deposits with custodial office |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | State Street Bank International GmbH |  | EUR | 24,769,386.32 |  | % | 100.000 | 24,769,386.32 | 3.22 |
| Total bank deposits |  | EUR |  | 24,769,386.32 | 3.22 |
| Total of bank deposits, money market instruments, money market funds and money market-related funds  30) |  | EUR |  | 24,769,386.32 | 3.22 |
| Other assets |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Accrued dividends |  | EUR | 517,150.00 |  |  |  | 517,150.00 | 0.07 |
|  | Receivables from unit transactions |  | EUR | 75,867.05 |  |  |  | 75,867.05 | 0.01 |
| Total other assets |  |  |  |  |  | EUR |  | 593,017.05 | 0.08 |
| Other payables |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
|  | Liabilities from unit transactions |  | EUR | -171,332.18 |  |  |  | -171,332.18 | -0.02 |
|  | Sonstige Verbindlichkeiten |  | EUR | -0.12 |  |  |  | -0.12 | 0.00 |
|  | Accruals |  | EUR | -1,105,204.70 |  |  |  | -1,105,204.70 | -0.14 |

| Investment portfolio at 30/06/2021 |
| --- |
| ISIN | Securities | Market | Shares/ | Balance | Purchases | Redemptions | Price | Market value | % of net |
|  |  |  | Units/ | 30/06/2021 |  |  | in EUR | assets |
|  |  |  | Currency |  | in the period under review |  |  |  |
| Total other payables |  |  |  |  |  | EUR |  | -1,276,537.00 | -0.16 |
| Fund assets |  |  |  |  |  | EUR |  | 769,076,776.93 | 100.00 |
|  | Total units in circulation of all unit classes |  |  |  |  | SHS |  | 1,962,126 |  |

30) 
Cash initial margins may be included in bank deposits.
| Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR) |
| --- |
| ISIN | DE0008481763 |
| Fund assets | 694,928,606.39 |
| Units in circulation | 1,765,984.412 |
| Unit value | 393.51 |

| Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR) |
| --- |
| ISIN | DE000A2ATB57 |
| Fund assets | 21,318,089.36 |
| Units in circulation | 169,213.334 |
| Unit value | 125.98 |

| Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR) |
| --- |
| ISIN | DE0009797530 |
| Fund assets | 38,431,285.28 |
| Units in circulation | 15,225.333 |
| Unit value | 2,524.17 |

| Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR) |
| --- |
| ISIN | DE000A2ATB65 |
| Fund assets | 2,869,693.58 |
| Units in circulation | 2,247.227 |
| Unit value | 1,276.99 |

| Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR) |
| --- |
| ISIN | DE000A2DU1R6 |
| Fund assets | 11,529,102.32 |
| Units in circulation | 9,455.657 |
| Unit value | 1,219.28 |

Securities prices/market rates
| Fund assets were valued on the basis of the following prices/market rates: |
| --- |
| All assets: prices/market rates as at 30/06/2021 or last known |

Additional information on valuations
The valuation is conducted by the Custodian in cooperation with the Company.
Equities, subscription rights, exchange-traded funds (ETFs), participation certificates, bonds and exchange-traded derivatives are valued at their market price, provided that a market price is available.
Bonds for which no market price is available are valued at validated broker prices or with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Participation certificates for which no market prices are available are valued at the mean of the bid-ask-spread.
Derivatives and subscription rights which are not traded on the market are valued with the help of regularly reviewed models and on the basis of relevant market information.
Investment fund units are valued at the redemption price published by the relevant investment company.
Bank deposits and other assets are valued at their nominal value, term deposits at their current value and liabilities at the repayment value.
Unlisted equities and shareholdings are valued at the current value, which is carefully determined with the help of suitable valuation models, taking account of the current market situation.
The methods used to value the Fund factor in the market effects resulting from the COVID-19 pandemic. No further adjustments were necessary at the time of preparation of the semi-annual report.
The investments reported in this semi-annual report, amounting to 96.86% of fund assets, are valued at stock market trading prices or market prices and 0.00% at imputed current market values and/or verified brokers’ quotations. The remaining 3.14% of fund assets consists of other assets, other liabilities and cash.
Capital measures
All sales revenues resulting from capital measures (technical revenues) are reported as additions or disposals.
Voting
To the extent it was deemed to be in our investors’ interest, we either exercised ourselves or had our agents exercise, in accordance with our instructions, voting rights for equities held by the Fund.
Transactions carried out during the reporting period no longer listed in the investment portfolio
– purchases and redemptions of securities, fund units and borrower’s note loans (market allocations as per reporting date):
| ISIN | Securities | Shares/ | Purchases | Redemptions |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Units/ |  |  |
|  |  | Currency |  |  |
| Exchange-traded securities |
| Equities |  |  |  |  |
| Germany |  |  |  |  |
| DE000A0HN5C6 | Deutsche Wohnen SE Inhaber-Aktien | SHS | 60,000 | 410,000 |
| DE0006013006 | HAMBORNER REIT AG Inhaber-Aktien | SHS | 60,000 | 910,000 |
| DE000A2NB601 | JENOPTIK AG Namens-Aktien | SHS | 10,000 | 410,000 |
| DE0006219934 | Jungheinrich AG Inhaber-Vorzugsaktien | SHS | 0 | 100,000 |
| DE0007030009 | Rheinmetall AG Inhaber-Aktien | SHS | 0 | 120,000 |
| DE000WAF3001 | Siltronic AG Namens-Aktien | SHS | 0 | 78,000 |
| DE000WCH8881 | Wacker Chemie AG Inhaber-Aktien | SHS | 3,000 | 103,000 |
| The Netherlands |  |  |  |  |
| NL0000235190 | Airbus SE Aandelen op naam | SHS | 0 | 200,000 |
| Unlisted securities |  |  |  |  |
| Other securities |  |  |  |  |
| Germany |  |  |  |  |
| DE000A3H3LR9 | Scout24 AG Inhaber-Andienungsrrechte | SHS | 390,000 | 390,000 |

Statement of Operations
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of corporation tax) | 6,448,255.82 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of withholding tax) |  | 104,248.48 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -52,414.48 |
| a) Negative interest on deposits | -52,414.48 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | -988,830.73 |
| a) domestic corporate income tax on domestic dividend income | -988,830.73 |  |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | -15,550.21 |
| a) from dividends from domestic issuers | -15,550.21 |  |
| 10. Other income |  | 3,446.15 |
| Total income | 5,499,155.03 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -667.38 |
| 2. Management fee | -6,034,895.24 |
| a) All-in fee  1) | -6,034,895.24 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -2,233.36 |
| Total expenses | -6,037,795.98 |
| III. Ordinary net income |  | -538,640.95 |
| IV. Sales transactions |  |  |
| 1. Realised gains | 44,999,748.88 |
| 2. Realised losses | -2,868,641.85 |
| Result from sales transactions | 42,131,107.03 |
| V. Realised result for the financial year | 41,592,466.08 |
| 1. Net change in unrealised gains | -15,108,718.31 |
| 2. Net change in unrealised losses | 11,061,192.21 |
| VI. Unrealised result for the financial year | -4,047,526.10 |
| VII. Result for the financial year | 37,544,939.98 |
| 1)  Under the Terms and Conditions, an all-in fee of | up to 1.80% p.a. (in the financial |

for the period from 01/01/2021 to 30/06/2021 (including income equalisation)
year 1.80% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 81,868.48.
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of corporation tax) |  | 197,615.41 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of withholding tax) |  | 3,193.90 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -1,605.37 |
| a) Negative interest on deposits | -1,606.03 |  |
| b) Positive interest on deposits | 0.66 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | -30,303.69 |
| a) domestic corporate income tax on domestic dividend income | -30,303.69 |  |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | -476.34 |
| a) from dividends from domestic issuers | -476.34 |  |
| 10. Other income |  | 28,366.58 |
| Total income |  | 196,790.49 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -20.45 |
| 2. Management fee |  | -184,877.17 |
| a) All-in fee  1) | -184,877.17 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -68.42 |
| Total expenses |  | -184,966.04 |
| III. Ordinary net income |  | 11,824.45 |
| IV. Sales transactions |  |  |
| 1. Realised gains | 1,378,693.55 |
| 2. Realised losses |  | -87,888.00 |
| Result from sales transactions | 1,290,805.55 |
| V. Realised result for the financial year | 1,302,630.00 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -427,379.67 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | 329,228.95 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -98,150.72 |
| VII. Result for the financial year | 1,204,479.28 |
| 1)  Under the Terms and Conditions, an all-in fee of | up to 1.80% p.a. (in the financial |

for the period from 01/01/2021 to 30/06/2021 (including income equalisation)
year 1.80% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 2,446.74.
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of corporation tax) |  | 356,254.17 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of withholding tax) |  | 5,749.09 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -2,890.72 |
| a) Negative interest on deposits | -2,890.72 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | -54,629.17 |
| a) domestic corporate income tax on domestic dividend income | -54,629.17 |  |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | -856.25 |
| a) from dividends from domestic issuers | -856.25 |  |
| 10. Other income |  | 190.01 |
| Total income |  | 303,817.13 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -36.84 |
| 2. Management fee |  | -175,782.22 |
| a) All-in fee  1) | -175,782.22 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -123.21 |
| Total expenses |  | -175,942.27 |
| III. Ordinary net income |  | 127,874.86 |
| IV. Sales transactions |  |  |
| 1. Realised gains | 2,482,322.46 |
| 2. Realised losses |  | -158,242.02 |
| Result from sales transactions | 2,324,080.44 |
| V. Realised result for the financial year | 2,451,955.30 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -979,563.77 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | 629,666.56 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -349,897.21 |
| VII. Result for the financial year | 2,102,058.09 |
| 1)  Under the Terms and Conditions, an all-in fee of | up to 0.95% p.a. (in the financial |

for the period from 01/01/2021 to 30/06/2021 (including income equalisation)
year 0.95% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 4,760.73.
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of corporation tax) |  | 26,575.92 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of withholding tax) |  | 429.31 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -215.78 |
| a) Negative interest on deposits | -215.78 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | -4,075.16 |
| a) domestic corporate income tax on domestic dividend income | -4,075.16 |  |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | -63.94 |
| a) from dividends from domestic issuers | -63.94 |  |
| 10. Other income |  | 3,731.69 |
| Total income |  | 26,382.04 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -2.75 |
| 2. Management fee |  | -13,094.83 |
| a) All-in fee  1) | -13,094.83 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -9.20 |
| Total expenses |  | -13,106.78 |
| III. Ordinary net income |  | 13,275.26 |
| IV. Sales transactions |  |  |
| 1. Realised gains |  | 185,276.21 |
| 2. Realised losses |  | -11,801.23 |
| Result from sales transactions |  | 173,474.98 |
| V. Realised result for the financial year |  | 186,750.24 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -42,610.03 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | 37,330.88 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -5,279.15 |
| VII. Result for the financial year |  | 181,471.09 |
| 1)  Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up | to 0.95% p.a. (in the | financial |

for the period from 01/01/2021 to 30/06/2021 (including income equalisation)
year 0.95% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 283.35.
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Income |  |  |
| 1. Dividends from German issuers (gross of corporation tax) |  | 106,873.46 |
| 2. Dividends from foreign issuers (gross of withholding tax) |  | 1,724.57 |
| 3. Interest from German securities |  | 0.00 |
| 4. Interest from foreign securities (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 5. Interest from liquid investments in Germany |  | -867.13 |
| a) Negative interest on deposits | -867.13 |  |
| 6. Interest from liquid investments abroad (gross of withholding tax) |  | 0.00 |
| 7. Income from fund units |  | 0.00 |
| 8. Income from securities lending and repurchase agreements |  | 0.00 |
| 9a. Deduction of domestic corporate income tax |  | -16,388.44 |
| a) domestic corporate income tax on domestic dividend income | -16,388.44 |  |
| 9b. Deduction of foreign withholding tax |  | -256.94 |
| a) from dividends from domestic issuers | -256.94 |  |
| 10. Other income |  | 56.98 |
| Total income |  | 91,142.50 |
| II. Expenses |  |  |
| 1. Interest from loans |  | -11.02 |
| 2. Management fee |  | -52,752.58 |
| a) All-in fee  1) | -52,752.58 |  |
| 3. Custodians’ fee |  | 0.00 |
| 4. Auditing and publication costs |  | 0.00 |
| 5. Other expenses |  | -36.99 |
| Total expenses |  | -52,800.59 |
| III. Ordinary net income |  | 38,341.91 |
| IV. Sales transactions |  |  |
| 1. Realised gains |  | 744,664.51 |
| 2. Realised losses |  | -47,471.84 |
| Result from sales transactions |  | 697,192.67 |
| V. Realised result for the financial year |  | 735,534.58 |
| 1. Net change in unrealised gains |  | -397,031.77 |
| 2. Net change in unrealised losses |  | 206,019.52 |
| VI. Unrealised result for the financial year |  | -191,012.25 |
| VII. Result for the financial year |  | 544,522.33 |
| 1)  Under the Terms and Conditions, an all-in fee of up | to 0.95% p.a. (in the | financial |

for the period from 01/01/2021 to 30/06/2021 (including income equalisation)
year 0.95% p.a.) is payable to the investment management company on behalf of the fund. The expenses met by the investment management company from this fee included the expenses for portfolio management and the custodian charges (in the financial year 0.008% p.a.) as well as other third party payments (e.g. printing and publication expenses, audit fees etc.).
Transaction costs
Transaction costs in the financial year (incl. transaction costs relating to securities transactions (not contained in the Statement of Income and Expenditure)) totalling EUR 1,486.59.
Statement of Changes in Net Assets 2021
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year | 684,282,758.27 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous year |  | 0.00 |
| 2. Interim distribution(s) |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) | -27,879,633.39 |
| a) Subscriptions | 19,314,414.40 |  |
| of which from unit certificate sales | 19,314,414.40 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -47,194,047.79 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | 980,541.53 |
| 5. Result for the financial year | 37,544,939.98 |
| of which net change in unrealised gains | -15,108,718.31 |  |
| of which net change in unrealised losses | 11,061,192.21 |  |
| II. Value of the fund at middle of financial year | 694,928,606.39 |

Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)
Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year | 39,712,544.71 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous year |  | -17,017.84 |
| 2. Interim distribution(s) |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) | -3,558,579.55 |
| a) Subscriptions | 6,950,569.99 |  |
| of which from unit certificate sales | 6,950,569.99 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -10,509,149.54 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | 192,279.87 |
| 5. Result for the financial year | 2,102,058.09 |
| of which net change in unrealised gains | -979,563.77 |  |
| of which net change in unrealised losses | 629,666.56 |  |
| II. Value of the fund at middle of financial year | 38,431,285.28 |

Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year | 20,071,369.36 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous year |  | 0.00 |
| 2. Interim distribution(s) |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) |  | 42,996.36 |
| a) Subscriptions | 42,996.36 |  |
| of which from unit certificate sales | 42,996.36 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | 0.00 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | -755.64 |
| 5. Result for the financial year | 1,204,479.28 |
| of which net change in unrealised gains | -427,379.67 |  |
| of which net change in unrealised losses | 329,228.95 |  |
| II. Value of the fund at middle of financial year | 21,318,089.36 |

|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year |  | 2,175,459.27 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous |  |  |
| year |  | -4,139.19 |
| 2. Interim distribution(s) |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) |  | 542,277.80 |
| a) Subscriptions | 542,277.80 |  |
| of which from unit certificate sales | 542,277.80 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | 0.00 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | -25,375.39 |
| 5. Result for the financial year |  | 181,471.09 |
| of which net change in unrealised gains | -42,610.03 |  |
| of which net change in unrealised losses | 37,330.88 |  |
| II. Value of the fund at middle of financial year |  | 2,869,693.58 |

Unit class: Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Value of the fund at beginning of financial year | 12,204,749.60 |
| 1. Distribution or tax allowance for the previous year |  | -5,973.16 |
| 2. Interim distribution(s) |  | 0.00 |
| 3. Inflows (net) | -1,273,481.65 |
| a) Subscriptions | 4,056,068.80 |  |
| of which from unit certificate sales | 4,056,068.80 |  |
| of which from merger | 0.00 |  |
| b) Redemptions | -5,329,550.45 |  |
| 4. Income equalisation/Expense equalisation |  | 59,285.20 |
| 5. Result for the financial year |  | 544,522.33 |
| of which net change in unrealised gains | -397,031.77 |  |
| of which net change in unrealised losses | 206,019.52 |  |
| II. Value of the fund at middle of financial year | 11,529,102.32 |

Translation (ENDE, 2021-06-30):
# Inhalt
Allianz Nebenwerte Deutschland
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im
Struktur des Fondsvermögens in %
50 
40 
30 
20
10
0
| Industrie | Kommunikati- | Immobilien | Grundstoffe | Finanzdienst- | Konsum zyk- | Gesundheits- | Informations- | Barreserve, |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | onsdienste |  |  | leister | lisch | wesen | technologie | Sonstiges |

| Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich |  |
| --- | --- |
|  | 30.06.2021 | 31.12.2020 | 31.12.2019 | 31.12.2018 |
| Fondsvermögen in Mio. EUR |  |  |  |  |
| - Anteilklasse A (EUR)	WKN: 848 176/ISIN: DE0008481763 | 694,9 | 684,3 | 656,4 | 522,7 |
| - Anteilklasse A20 (EUR)	WKN: A2A TB5/ISIN: DE000A2ATB57 | 21,3 | 20,1 | 17,6 | 13,4 |
| - Anteilklasse I (EUR)	WKN: 979 753/ISIN: DE0009797530 | 38,4 | 39,7 | 32,0 | 19,7 |
| - Anteilklasse I20 (EUR)	WKN: A2A TB6/ISIN: DE000A2ATB65 | 2,9 | 2,2 | 1,3 | 0,5 |
| - Anteilklasse P (EUR)	WKN: A2D U1R/ISIN: DE000A2DU1R6 | 11,5 | 12,2 | 5,2 | 794,80  1) |
| Anteilwert in EUR |  |  |  |  |
| - Anteilklasse A (EUR)	WKN: 848 176/ISIN: DE0008481763 | 393,51 | 371,78 | 332,38 | 259,95 |
| - Anteilklasse A20 (EUR)	WKN: A2A TB5/ISIN: DE000A2ATB57 | 125,98 | 118,87 | 106,29 | 82,90 |
| - Anteilklasse I (EUR)	WKN: 979 753/ISIN: DE0009797530 | 2.524,17 | 2.375,83 | 2.121,87 | 1.651,69 |
| - Anteilklasse I20 (EUR)	WKN: A2A TB6/ISIN: DE000A2ATB65 | 1.276,99 | 1.201,94 | 1.074,70 | 836,58 |
| - Anteilklasse P (EUR)	WKN: A2D U1R/ISIN: DE000A2DU1R6 | 1.219,28 | 1.147,59 | 1.025,46 | 794,80 |

1) 
Darstellungsweise nicht in Mio. EUR, aufgrund des geringen Fondsvermögens.
| Vermögensübersicht zum 30.06.2021 |  |
| --- | --- |
| Gliederung nach Anlagenart - Land | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |  | Gliederung nach Anlagenart - Währung | Kurswert in EUR | % des Fonds- vermögens  *) |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |  | I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Aktien | 744.990.910,56 | 96,86 |  | 1. Aktien | 744.990.910,56 | 96,86 |
| Deutschland | 684.908.910,56 | 89,05 |  | EUR | 744.990.910,56 | 96,86 |
| Niederlande | 8.734.000,00 | 1,14 |  | 2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, | 24.769.386,32 | 3,22 |
| Luxemburg | 51.348.000,00 | 6,67 |  | Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |
| 2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere, | 24.769.386,32 | 3,22 |  | 3. Sonstige Vermögensgegenstände | 593.017,05 | 0,08 |
| Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |  | II. Verbindlichkeiten | -1.276.537,00 | -0,16 |
| 3. Sonstige Vermögensgegenstände | 593.017,05 | 0,08 |  | III. Fondsvermögen | 769.076.776,93 | 100,00 |
| II. Verbindlichkeiten | -1.276.537,00 | -0,16 |  |  |  |  |
| III. Fondsvermögen | 769.076.776,93 | 100,00 |  |  |  |  |

*) 
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Run- dungsdifferenzen entstanden sein.
| Vermögensaufstellung zum 30.06.2021 |
| --- |
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. | Bestand | Käufe/	Verkäufe/ | Kurs | Kurswert | % des |
| Börsengehandelte | Wertpapiere |  | Anteile bzw. Währung | 30.06.2021 | Zugänge	Abgänge im Berichtszeitraum |  | in EUR 732.770.910,56 | Fondsver- mögens 95,27 |
| Aktien |  |  |  |  |  |  | 732.770.910,56 | 95,27 |
| Deutschland |  |  |  |  |  |  | 672.688.910,56 | 87,46 |
| DE0005408116 | Aareal Bank AG Inhaber-Aktien | STK | 590.000 | 45.000 | 35.000 EUR | 19,270 | 11.369.300,00 | 1,48 |
| DE000A0Z23Q5 | adesso SE Inhaber-Aktien | STK | 106.000 | 14.000 | 0 EUR | 138,200 | 14.649.200,00 | 1,90 |
| DE0005200000 | Beiersdorf AG Inhaber-Aktien | STK | 150.000 | 150.000 | 0 EUR | 101,300 | 15.195.000,00 | 1,98 |
| DE000A1DAHH0 | Brenntag SE Namens-Aktien | STK | 470.000 | 15.000 | 190.000 EUR | 78,340 | 36.819.800,00 | 4,79 |
| DE0005419105 | CANCOM SE Inhaber-Aktien | STK | 580.000 | 0 | 0 EUR | 50,860 | 29.498.800,00 | 3,84 |
| DE0005403901 DE000A288904 | CEWE Stiftung & Co. KGaA Inhaber-Aktien CompuGroup Medical SE &Co. | STK | 113.215 | 10.000 | 46.785 EUR | 131,200 | 14.853.808,00 | 1,93 |
|  | KGaA Namens-Aktien | STK | 330.000 | 70.000 | 0 EUR | 66,150 | 21.829.500,00 | 2,84 |
| DE0006095003 | ENCAVIS AG Inhaber-Aktien | STK | 550.000 | 550.000 | 380.000 EUR | 15,760 | 8.668.000,00 | 1,13 |
| DE0005772206 | Fielmann AG Inhaber-Aktien | STK | 230.000 | 100.000 | 0 EUR | 65,650 | 15.099.500,00 | 1,96 |
| DE0005790430 | FUCHS PETROLUB SE Inhaber-Vorzugsaktien | STK | 435.000 | 25.000 | 0 EUR | 40,960 | 17.817.600,00 | 2,32 |
| DE000A0LD6E6 | Gerresheimer AG Inhaber-Aktien | STK | 160.000 | 50.000 | 0 EUR | 93,150 | 14.904.000,00 | 1,94 |
| DE000A3H2333 | HAMBORNER REIT AG Namens-Aktien | STK | 930.000 | 930.000 | 0 EUR | 8,955 | 8.328.150,00 | 1,08 |
| DE0008402215 | Hannover Rück SE Namens-Aktien | STK | 265.000 | 100.000 | 0 EUR | 141,100 | 37.391.500,00 | 4,86 |
| DE000A161408 | HelloFresh SE Inhaber-Aktien | STK | 31.042 | 31.042 | 0 EUR | 82,680 | 2.566.552,56 | 0,33 |
| DE0005493365 | Hypoport SE Namens-Aktien | STK | 10.000 | 3.000 | 1.000 EUR | 437,000 | 4.370.000,00 | 0,57 |
| DE000KGX8881 | KION GROUP AG Inhaber-Aktien | STK | 260.000 | 20.000 | 60.000 EUR | 89,580 | 23.290.800,00 | 3,03 |
| DE0006335003 | KRONES AG Inhaber-Aktien | STK | 260.000 | 20.000 | 0 EUR | 76,100 | 19.786.000,00 | 2,57 |
| DE0007074007 | KWS SAAT SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien | STK | 140.000 | 20.000 | 0 EUR | 70,000 | 9.800.000,00 | 1,27 |
| DE0005470405 | Lanxess AG Inhaber-Aktien | STK | 180.000 | 17.000 | 42.000 EUR | 57,420 | 10.335.600,00 | 1,34 |
| DE000LEG1110 | LEG Immobilien SE Namens-Aktien | STK | 370.000 | 60.000 | 0 EUR | 121,650 | 45.010.500,00 | 5,86 |
| DE000A0D9PT0 | MTU Aero Engines AG Namens-Aktien | STK | 162.000 | 22.000 | 0 EUR | 205,000 | 33.210.000,00 | 4,32 |
| DE000NWRK013 | New Work SE Namens-Aktien | STK | 85.000 | 7.000 | 0 EUR | 265,500 | 22.567.500,00 | 2,93 |
| DE0005220909 | Nexus AG Inhaber-Aktien | STK | 250.000 | 5.000 | 55.000 EUR | 62,100 | 15.525.000,00 | 2,02 |
| DE000A1H8BV3 | NORMA Group SE Namens-Aktien | STK | 320.000 | 20.000 | 60.000 EUR | 43,280 | 13.849.600,00 | 1,80 |
| DE000PAT1AG3 | PATRIZIA AG Namens-Aktien | STK | 710.000 | 60.000 | 0 EUR | 22,000 | 15.620.000,00 | 2,03 |
| DE000PSM7770 | ProSiebenSat.1 Media SE Namens-Aktien | STK | 900.000 | 0 | 300.000 EUR | 16,580 | 14.922.000,00 | 1,94 |
| DE000A12DM80 | Scout24 AG Namens-Aktien | STK | 330.000 | 10.000 | 60.000 EUR | 71,060 | 23.449.800,00 | 3,05 |
| DE000A2GS401 | Software AG Namens-Aktien | STK | 780.000 | 130.000 | 0 EUR | 37,940 | 29.593.200,00 | 3,85 |
| DE0007493991 | Ströer SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien | STK | 440.000 | 20.000 | 0 EUR | 66,650 | 29.326.000,00 | 3,81 |
| DE000SYM9999 | Symrise AG Inhaber-Aktien | STK | 210.000 | 5.000 | 55.000 EUR | 117,900 | 24.759.000,00 | 3,22 |
| DE0008303504 DE000A1J5RX9 | TAG Immobilien AG Inhaber-Aktien Telefónica Deutschland Hldg | STK | 1.050.000 | 350.000 | 0 EUR | 26,680 | 28.014.000,00 | 3,64 |
|  | AG Namens-Aktien | STK | 3.800.000 | 300.000 | 600.000 EUR | 2,230 | 8.474.000,00 | 1,10 |
| DE0005089031 | United Internet AG Namens-Aktien | STK | 680.000 | 330.000 | 0 EUR | 34,190 | 23.249.200,00 | 3,02 |
| DE000ZAL1111 | Zalando SE Inhaber-Aktien | STK | 280.000 | 0 | 20.000 EUR | 101,950 | 28.546.000,00 | 3,71 |
| Niederlande |  |  |  |  |  |  | 8.734.000,00 | 1,14 |
| NL0012044747 | Shop Apotheke Europe N.V. Aan- |  |  |  |  |  |  |  |
|  | delen aan toonder | STK | 55.000 | 48.000 | 25.000 EUR | 158,800 | 8.734.000,00 | 1,14 |
| Luxemburg |  |  |  |  |  |  | 51.348.000,00 | 6,67 |
| LU1673108939 | Aroundtown SA Bearer Shares | STK | 5.200.000 | 600.000 | 0 EUR | 6,540 | 34.008.000,00 | 4,42 |
| LU1066226637 | Stabilus S.A. Actions au Porteur | STK | 255.000 | 35.000 | 0 EUR | 68,000 | 17.340.000,00 | 2,25 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere	12.220.000,00	1,59 |
| Aktien |  |  |  |  |  |  | 12.220.000,00 | 1,59 |
| Deutschland |  |  |  |  |  |  | 12.220.000,00 | 1,59 |
| DE000A0STSQ8 | M1 Kliniken AG Inhaber-Aktien | STK | 300.000 | 0 | 0 EUR | 10,650 | 3.195.000,00 | 0,42 |
| DE000A2YPDD0 | VIB Vermögen AG Namens-Aktien | STK | 250.000 | 250.000 | 0 EUR | 36,100 | 9.025.000,00 | 1,17 |
| Summe Wertpapiervermögen |  |  | EUR |  | 744.990.910,56 | 96,86 |
| Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds |  |  |  |  |  |  |
| Bankguthaben |  |  |  |  |  |  |
| EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle |  |  |  |  |  |  |
| State Street Bank International GmbH | EUR | 24.769.386,32 | % | 100,000 | 24.769.386,32 | 3,22 |

| Summe Bankguthaben |  | EUR | 24.769.386,32 | 3,22 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere, Geldmarkt- und geldmarktnahe Fonds  30) |  | EUR | 24.769.386,32 | 3,22 |
| Sonstige Vermögensgegenstände |  |  |  |  |
| Dividendenansprüche	EUR | 517.150,00 |  | 517.150,00 | 0,07 |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften	EUR | 75.867,05 |  | 75.867,05 | 0,01 |
| Summe Sonstige Vermögensgegenstände |  | EUR | 593.017,05 | 0,08 |
| Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  |  |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften	EUR | -171.332,18 |  | -171.332,18 | -0,02 |
| Sonstige Verbindlichkeiten	EUR | -0,12 |  | -0,12 | 0,00 |
| Kostenabgrenzung	EUR | -1.105.204,70 |  | -1.105.204,70 | -0,14 |

Vermögensaufstellung zum 30.06.2021
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt	Stück bzw. | Bestand | Käufe/	Verkäufe/ | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Anteile bzw. | 30.06.2021 | Zugänge	Abgänge |  | in EUR | Fondsver- |
|  | Währung | im Berichtszeitraum |  |  | mögens |
| Summe Sonstige Verbindlichkeiten |  |  | EUR | -1.276.537,00 | -0,16 |
| Fondsvermögen |  |  | EUR | 769.076.776,93 | 100,00 |
| Summe der umlaufenden Anteile aller Anteilklassen |  |  | STK | 1.962.126 |  |

30) 
Im Bankguthaben können Cash Initial Margin enthalten sein.
Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
| ISIN | DE0008481763 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 694.928.606,39 |
| Umlaufende Anteile | 1.765.984,412 |
| Anteilwert | 393,51 |

Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)
| ISIN | DE000A2ATB57 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 21.318.089,36 |
| Umlaufende Anteile | 169.213,334 |
| Anteilwert | 125,98 |

Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
| ISIN | DE0009797530 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 38.431.285,28 |
| Umlaufende Anteile | 15.225,333 |
| Anteilwert | 2.524,17 |

Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)
| ISIN | DE000A2ATB65 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 2.869.693,58 |
| Umlaufende Anteile | 2.247,227 |
| Anteilwert | 1.276,99 |

Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
| ISIN | DE000A2DU1R6 |
| --- | --- |
| Fondsvermögen | 11.529.102,32 |
| Umlaufende Anteile | 9.455,657 |
| Anteilwert | 1.219,28 |

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.06.2021 oder letztbekannte
Ergänzende Anmerkung zur Bewertung
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG).
Aktien, Bezugsrechte, Börsennotierte Fonds (ETFs), Genussscheine, Rentenpapiere und börsengehandelte Derivate werden, sofern vorhanden, grundsätz- lich mit handelbaren Börsenkursen bewertet.
Rentenpapiere, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder unter Einbeziehung der relevan- ten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet.
Genussscheine, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit dem Mittelwert von Bid- und Ask-Kurs bewertet.
Nicht börsengehandelte Derivate und Bezugsrechte werden unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig über- prüften Modellen bewertet.
Investmentfondsanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet.
Bankguthaben und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbe- trag bewertet.
Nicht notierte Aktien und Beteiligungen werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungs- modellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.
Die angewandten Verfahren zur Bewertung des Sondervermögens decken die aus der Covid-Pandemie herrührenden Marktauswirkungen ab. Darüber hi- nausgehende Anpassungen waren zum Zeitpunkt der Aufstellung des Halbjahresberichts nicht erforderlich.
Die in diesem Halbjahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden i.H.v. 96,86% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsenkursen oder Marktpreisen und 0,00% zu abgeleiteten Verkehrswerten bzw. validierten Kursstellungen von Brokern bewertet. Die verbleibenden 3,14% des Fondsvermögens bestehen aus Sonstigen Vermögensgegenständen, Sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen.
Kapitalmaßnahmen
Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen.
Stimmrechtsausübung
Stimmrechte aus den im Fonds enthaltenen Aktien haben wir, soweit es im Interesse unserer Anleger geboten erschien, entweder selbst wahrgenommen oder durch Beauftragte nach unseren Weisungen ausüben lassen.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. | Käufe/ | Verkäufe/ |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  | Anteile bzw. Währung | Zugänge | Abgänge |

Börsengehandelte Wertpapiere Aktien
Deutschland
| DE000A0HN5C6 | Deutsche Wohnen SE Inhaber-Aktien | STK | 60.000 | 410.000 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| DE0006013006 | HAMBORNER REIT AG Inhaber-Aktien | STK | 60.000 | 910.000 |
| DE000A2NB601 | JENOPTIK AG Namens-Aktien | STK | 10.000 | 410.000 |
| DE0006219934 | Jungheinrich AG Inhaber-Vorzugsaktien | STK | 0 | 100.000 |
| DE0007030009 | Rheinmetall AG Inhaber-Aktien | STK | 0 | 120.000 |
| DE000WAF3001 | Siltronic AG Namens-Aktien | STK | 0 | 78.000 |
| DE000WCH8881 | Wacker Chemie AG Inhaber-Aktien | STK | 3.000 | 103.000 |
| Niederlande NL0000235190 | Airbus SE Aandelen op naam | STK | 0 | 200.000 |

Nichtnotierte Wertpapiere Andere Wertpapiere Deutschland
DE000A3H3LR9	Scout24 AG Inhaber-Andienungsrrechte	STK	390.000	390.000
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 6.448.255,82 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 104.248,48 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -52.414,48 |
| a) Negative Einlagezinsen | -52.414,48 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -988.830,73 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -988.830,73 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -15.550,21 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -15.550,21 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 3.446,15 |
| Summe der Erträge |  | 5.499.155,03 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -667,38 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -6.034.895,24 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -6.034.895,24 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -2.233,36 |
| Summe der Aufwendungen |  | -6.037.795,98 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | -538.640,95 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 44.999.748,88 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -2.868.641,85 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 42.131.107,03 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 41.592.466,08 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -15.108.718,31 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | 11.061.192,21 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -4.047.526,10 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 37.544.939,98 |

für den Zeitraum vom 01.01.2021 - 30.06.2021 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 1,80 % p.a. (im Geschäftsjahr 1,80 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 81.868,48 Euro.
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 197.615,41 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 3.193,90 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -1.605,37 |
| a) Negative Einlagezinsen | -1.606,03 |  |
| b) Positive Einlagezinsen | 0,66 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -30.303,69 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -30.303,69 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -476,34 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -476,34 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 28.366,58 |
| Summe der Erträge |  | 196.790,49 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -20,45 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -184.877,17 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -184.877,17 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -68,42 |
| Summe der Aufwendungen |  | -184.966,04 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 11.824,45 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 1.378.693,55 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -87.888,00 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 1.290.805,55 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 1.302.630,00 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -427.379,67 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | 329.228,95 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -98.150,72 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 1.204.479,28 |

für den Zeitraum vom 01.01.2021 - 30.06.2021 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 1,80 % p.a. (im Geschäftsjahr 1,80 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 2.446,74 Euro.
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 356.254,17 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 5.749,09 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -2.890,72 |
| a) Negative Einlagezinsen | -2.890,72 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -54.629,17 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -54.629,17 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -856,25 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -856,25 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 190,01 |
| Summe der Erträge |  | 303.817,13 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -36,84 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -175.782,22 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -175.782,22 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -123,21 |
| Summe der Aufwendungen |  | -175.942,27 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 127.874,86 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 2.482.322,46 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -158.242,02 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 2.324.080,44 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 2.451.955,30 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -979.563,77 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | 629.666,56 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -349.897,21 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 2.102.058,09 |

für den Zeitraum vom 01.01.2021 - 30.06.2021 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,95 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,95 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 4.760,73 Euro.
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 26.575,92 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 429,31 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -215,78 |
| a) Negative Einlagezinsen | -215,78 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -4.075,16 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -4.075,16 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -63,94 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -63,94 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 3.731,69 |
| Summe der Erträge |  | 26.382,04 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -2,75 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -13.094,83 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -13.094,83 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -9,20 |
| Summe der Aufwendungen |  | -13.106,78 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 13.275,26 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 185.276,21 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -11.801,23 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 173.474,98 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 186.750,24 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -42.610,03 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | 37.330,88 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -5.279,15 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 181.471,09 |

für den Zeitraum vom 01.01.2021 - 30.06.2021 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,95 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,95 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 283,35 Euro.
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Erträge |  |  |
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor |  |  |
| Körperschaftsteuer) |  | 106.873,46 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 1.724,57 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren |  | 0,00 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland |  | -867,13 |
| a) Negative Einlagezinsen | -867,13 |  |
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor |  |  |
| Quellensteuer) |  | 0,00 |
| 7. Erträge aus Investmentanteilen |  | 0,00 |
| 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und |  |  |
| -Pensionsgeschäften |  | 0,00 |
| 9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer |  | -16.388,44 |
| a) inländische Körperschaftsteuer auf |  |  |
| inländische Dividendenerträge | -16.388,44 |  |
| 9b. Abzug ausländischer Quellensteuer |  | -256,94 |
| a) aus Dividenden ausländischer Aussteller | -256,94 |  |
| 10. Sonstige Erträge |  | 56,98 |
| Summe der Erträge |  | 91.142,50 |
| II. Aufwendungen |  |  |
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen |  | -11,02 |
| 2. Verwaltungsvergütung |  | -52.752,58 |
| a) Pauschalvergütung 1) | -52.752,58 |  |
| 3. Verwahrstellenvergütung |  | 0,00 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten |  | 0,00 |
| 5. Sonstige Aufwendungen |  | -36,99 |
| Summe der Aufwendungen |  | -52.800,59 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte |  | 38.341,91 |
| 1. Realisierte Gewinne |  | 744.664,51 |
| 2. Realisierte Verluste |  | -47.471,84 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften |  | 697.192,67 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 735.534,58 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne |  | -397.031,77 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste |  | 206.019,52 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäfts- |  | -191.012,25 |
| jahres |  |  |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 544.522,33 |

für den Zeitraum vom 01.01.2021 - 30.06.2021 (einschließlich Ertragsausgleich)
1) 
Gemäß den Vertragsbedingungen ist für das Sondervermögen eine an die Kapi- talverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalvergütung („All-In-Fee“) in der Höhe von 0,95 % p.a. (im Geschäftsjahr 0,95 % p.a.) vereinbart. Hieraus bestritt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Kosten für das Portfoliomanagement sowie un- ter anderem die Aufwendungen für die Verwahrstelle (im Geschäftsjahr 0,008 % p.a.) und für Sonstige Dritte (z.B. Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprü- fung, etc.).
Transaktionskosten
Transaktionskosten im Geschäftsjahr (inkl. Transaktionskosten im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften (nicht in der E+A-Rechnung enthalten)) gesamt 1.486,59 Euro.
Entwicklung des Sondervermögens 2021
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland A (EUR)
Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland I (EUR)
|  | EUR | EUR |  |  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 684.282.758,27 |  | I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 39.712.544,71 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |  | 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | 0,00 |  | Vorjahr |  | -17.017,84 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |  | 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | -27.879.633,39 |  | 3. Mittelzufluss (netto) |  | -3.558.579,55 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 19.314.414,40 |  |  | a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 6.950.569,99 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 19.314.414,40 |  |  | davon aus Anteilschein-Verkäufen | 6.950.569,99 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |  | davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -47.194.047,79 |  |  | b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -10.509.149,54 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | 980.541,53 |  | 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | 192.279,87 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 37.544.939,98 |  | 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 2.102.058,09 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | -15.108.718,31 |  |  | Gewinne | -979.563,77 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | 11.061.192,21 |  |  | Verluste | 629.666,56 |  |
| II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des Geschäftsjahres |  | 694.928.606,39 |  | II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des Geschäftsjahres |  | 38.431.285,28 |

Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland A20 (EUR)	Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland I20 (EUR)
|  | EUR | EUR |  |  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 20.071.369,36 |  | I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 2.175.459,27 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |  | 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | 0,00 |  | Vorjahr |  | -4.139,19 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |  | 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | 42.996,36 |  | 3. Mittelzufluss (netto) |  | 542.277,80 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 42.996,36 |  |  | a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 542.277,80 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 42.996,36 |  |  | davon aus Anteilschein-Verkäufen | 542.277,80 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |  | davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | 0,00 |  |  | b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | 0,00 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | -755,64 |  | 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | -25.375,39 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 1.204.479,28 |  | 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 181.471,09 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | -427.379,67 |  |  | Gewinne | -42.610,03 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |  | davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | 329.228,95 |  |  | Verluste | 37.330,88 |  |
| II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des Geschäftsjahres |  | 21.318.089,36 |  | II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des Geschäftsjahres |  | 2.869.693,58 |

Anteilklasse: Allianz Nebenwerte Deutschland P (EUR)
|  | EUR | EUR |
| --- | --- | --- |
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres |  | 12.204.749,60 |
| 1. Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das |  |  |
| Vorjahr |  | -5.973,16 |
| 2. Zwischenausschüttung(en) |  | 0,00 |
| 3. Mittelzufluss (netto) |  | -1.273.481,65 |
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 4.056.068,80 |  |
| davon aus Anteilschein-Verkäufen | 4.056.068,80 |  |
| davon aus Verschmelzung | 0,00 |  |
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -5.329.550,45 |  |
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich |  | 59.285,20 |
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres |  | 544.522,33 |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Gewinne | -397.031,77 |  |
| davon Nettoveränderung der nicht realisierten |  |  |
| Verluste | 206.019,52 |  |
| II. Wert des Sondervermögens zur Mitte des Geschäftsjahres |  | 11.529.102,32 |