# EN QUOI CONSISTE CE PRODUIT?
## TYPE
ODDO BHF Immobilier est un OPCVM relevant de la directive 2009/65/CE constitué sous la forme d'un Fonds Commun de Placement.

## DURÉE
ODDO BHF Immobilier a été créé le 18 septembre 1989 pour une durée de 99 ans.

## OBJECTIFS
Le Fonds cherche à surperformer l’indicateur de référence MSCI EMU IMI Core RE 10/40 Index, calculé dividendes nets réinvestis, après déduction des frais de gestion réels, sur un horizon de placement minimum de 5 ans, via une exposition aux actions foncières ou immobilières de la zone euro, tout en prenant en compte des critères ESG.
Le gérant du Fonds choisit des valeurs immobilières selon un processus d’investissement discriminant construit sur une analyse (i) géographique au travers des différents marchés immobiliers et (ii) sectorielle : bureaux, commerces, résidentiels, locaux industriels et plates formes logistiques, murs d’hôtels et de maisons de retraites.
Le Fonds est géré de manière active et en référence à son indicateur. La composition du Fonds peut s'écarter significativement de la répartition de l'indicateur de référence.
Le Fonds pourra être exposé :
- entre 75% et 100% de son actif net aux actions foncières, immobilières, aux actions du secteur immobilier ou liées à l’immobilier, de sociétés dont le siège social est situé dans la zone euro (avec une limite de 25% (i) en actions de sociétés dont le siège social n'est pas situé dans la zone euro et(ii) à des devises de pays ne faisant pas partie de la zone euro liées à des investissements dans des titres de sociétés en dehors de la zone euro)), de toute capitalisation étant précisé que 95% du portefeuille actions sera investi dans des sociétés de moyenne et grande capitalisation (minimum 150 millions). Les pays émergents n’étant pas autorisés.
- de 0% jusqu’à 20% de son actif net aux produits de taux : obligations, titres de créances négociables, instruments du marché monétaire de moins de 3 mois, du secteur privé ou public, au minimum de notation A2, P2, F2 (agence de notation Standard & Poors ou jugé équivalent par la Société de Gestion ou via une notation interne à la Société de Gestion), obligations convertibles notées Investment Grade ou non notées ou High Yield dans la limite de 5% de l'actif net maximum (agence de notation Standard & Poor's ou jugé équivalent par la Société de Gestion ou via une notation interne à la Société de Gestion).

La Société de Gestion ne recourt pas exclusivement et mécaniquement aux notations émises par les agences de notation et met en œuvre sa propre analyse interne. En cas de dégradation de notation, l’appréciation des contraintes de notation prendra en compte l'intérêt des porteurs, les

## INVESTISSEURS DE DETAIL VISES
conditions de marché et la propre analyse de la Société de Gestion sur la notation de ces produits de taux.
Le Fonds pourra intervenir sur des instruments financiers à terme négociés sur des marchés règlementés, organisés ou de gré à gré français et étrangers aux fins de couvrir et/ou exposer le portefeuille aux risques actions et aux risques de change dans la limite de 100% de son actif (futures, options, change à terme, swap sur devises). Le Fonds pourra détenir des obligations convertibles (5% de l'actif net maximum), des bons de souscriptions ou des warrants (titres intégrant des dérivés) dans un but d’exposition au risque action dans la limite d’engagement de 100%. L’exposition maximale du Fonds aux instruments (actions, titres de créances, OPC et Dérivés) ne pourra dépasser 100% de l’actif net du Fonds, étant précisé que l’exposition maximale est la somme des expositions nettes à chacun des marchés (action, taux, monétaire) auxquels le fonds est exposé (somme des positions à l’achat et des positions en couverture).
L’équipe de gestion tient compte de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les décisions d’investissements mais de façon non prépondérante. Les décisions d’investissement prises peuvent donc ne pas être conformes aux critères ESG.
Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées auprès du Dépositaire chaque jour ouvré de la Bourse de Paris jusqu'à 11h15 (heure de Paris, CET/CEST) et sont exécutées sur la base de la valeur liquidative datée du jour même.
De plus amples informations sur le Fonds tels que le prospectus (Français, Anglais) et les documents périodiques (dans la langue des pays de commercialisation) sont disponibles sur am.oddo-bhf.com ou peuvent être demandées gratuitement et à tout moment auprès de ODDO BHF Asset Management SAS - 12 boulevard de la Madeleine 75009 PARIS ou auprès de l'agent centralisateur dans le pays de commercialisation.
La valeur liquidative du Fonds est disponible sur le site internet de la Société de Gestion. D’autres catégories de parts sont disponibles pour ce Fonds.
La part CI-EUR capitalise ses revenus.
Le dépositaire du Fonds est ODDO BHF SCA
Ce Fonds est destiné aux investisseurs qui souhaitent une valorisation de leur capital, via un véhicule investi en actions de l’Union européenne sur le secteur immobilier, visant à surperformer l’indice de référence sur une durée de 5 ans minimum, et qui sont capables d’assurer le risque découlant de cet investissement. Ce Fonds est également destiné aux souscripteurs souhaitant investir en vue d’un contrat d’assurance vie.

Translation (FRES, 2023-01-01):
# ¿QUÉ ES ESTE PRODUCTO?
## TIPO
ODDO BHF Immobilier es un OICVM que se rige por la Directiva 2009/65/CE y está constituido en forma de fondo de inversión colectiva (fonds commun de placement, FCP).

## PLAZO
ODDO BHF Immobilier se creó el 18 de septiembre de 1989 con una duración de 99 años.

## OBJETIVOS
El objetivo del Fondo consiste en lograr una rentabilidad superior a la del indicador de referencia, el MSCI EMU IMI Core RE 10/40, con dividendos netos reinvertidos, una vez deducidos los gastos de gestión reales y en un horizonte mínimo de inversión de 5 años, mediante la exposición a la renta variable inmobiliaria de la zona euro, teniendo en cuenta los criterios ESG.
El gestor del Fondo selecciona valores inmobiliarios mediante un proceso de inversión diferenciador elaborado sobre la base de un análisis
(i) geográfico a través de los diferentes mercados inmobiliarios y
(ii) sectorial: oficinas, comercios, viviendas, locales industriales y plataformas logísticas, hoteles y residencias para la tercera edad.
El Fondo se gestiona de forma activa en referencia a su indicador. La composición del Fondo puede diferir de manera significativa respecto de la distribución del indicador de referencia.
El Fondo podrá estar expuesto:
- entre un 75% y un 100% de su patrimonio neto en acciones de sociedades inmobiliarias o pertenecientes al sector inmobiliario o relacionadas con dicho sector, de sociedades que tengan su domicilio social en países de la zona euro (hasta un 25% como máximo (i) en renta variable de sociedades que no estén domiciliadas en la zona euro y (ii) en divisas de países que no forman parte de la zona euro y guardan relación con inversiones en títulos de sociedades de fuera de la zona euro), de cualquier capitalización, siempre y cuando el 95% de la parte de renta variable de la cartera se invierta en sociedades de mediana y gran capitalización (150 millones como mínimo). No está autorizada la inversión en países emergentes.
- como máximo el 20% de su patrimonio neto en instrumentos de rentafija: obligaciones, títulos de crédito negociables e instrumentos del mercado monetario con vencimiento inferior a 3 meses, tanto del sector público como del sector privado, que cuenten con una calificación mínima de A2, P2 o F2 (otorgada por la agencia de calificación crediticia Standard & Poor’s o equivalente en opinión de la Sociedad gestora o concedida de manera interna por parte de la Sociedad gestora), y bonos convertibles con una calificación investment grade o sin calificación o de alto rendimiento, hasta un máximo del 5% del patrimonio neto (calificación otorgada la agencia de calificación crediticia Standard & Poor’s o equivalente en opinión de la Sociedad gestora o concedida de manera interna por parte de la Sociedad gestora).

La Sociedad gestora no recurre de forma exclusiva y mecánica a las
calificaciones emitidas por las agencias de calificación y lleva a cabo su propio análisis interno. En el supuesto de rebajarse la calificación crediticia, se tendrá en cuenta en la evaluación de los límites de

## INVERSOR MINORISTA AL QUE VA DIRIGIDO
calificación el interés de los partícipes, la coyuntura del mercado y el análisis interno de la Sociedad gestora sobre la calificación de estos instrumentos de renta fija.
El Fondo podrá invertir en instrumentos financieros a plazo negociados en mercados regulados, organizados u OTC, tanto franceses como extranjeros, con el fin de cubrir la cartera frente al riesgo de renta variable o de cambio y/o exponer la cartera a dichos riesgos, en un máximo del 100% de su patrimonio (futuros, opciones, contratos a plazo sobre divisas y swaps de divisas). El Fondo podrá mantener bonos convertibles (hasta un máximo del 5% del patrimonio neto), bonos de suscripción o warrants (títulos que incorporan derivados), con el fin de obtener exposición al riesgo de renta variable, en un máximo del 100% de su patrimonio.
La exposición máxima del Fondo a instrumentos financieros (renta variable, títulos de crédito, OIC y derivados) no podrá superar el 100% del patrimonio neto, entendiéndose que la exposición máxima constituye la suma de las exposiciones netas a cada uno de los mercados (renta variable, renta fija y monetario) a los que está expuesto el Fondo (suma de las posiciones compradoras y de cobertura).
El equipo de gestión tiene en cuenta los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) en el proceso de toma decisiones de inversión, aunque de forma no preponderante. Por consiguiente, las decisiones de inversión adoptadas podrían no ajustarse a los criterios ESG.
Las solicitudes de suscripción y de reembolso se centralizan en las oficinas del Depositario cada día hábil para la Bolsa de París hasta las 11:15 horas (hora de París, CET/CEST) y se ejecutan aplicando el valor liquidativo del mismo día.
Todos los documentos informativos relativos al Fondo, como el folleto (en francés e inglés) y los informes anual y semestral (en el idioma de los países en los que se comercializa el Fondo), están disponibles en am.oddo- bhf.com, se pueden solicitar en cualquier momento, sin coste alguno, a ODDO BHF Asset Management SAS - 12 boulevard de la Madeleine 75009 Paris (Francia) o se pueden obtener a través de la entidad centralizadora en el país de comercialización.
El valor liquidativo del Fondo está disponible en el sitio web de la Sociedad gestora. Existen otras clases de participaciones disponibles para este Fondo.
La clase de participaciones CI-EUR capitaliza sus ingresos. El depositario del Fondo es ODDO BHF SCA.
Este Fondo está destinado a los inversores que deseen obtener una apreciación de su capital mediante un instrumento que invierta en acciones del sector inmobiliario de la Unión Europea, cuyo objetivo sea obtener una rentabilidad superior a la del índice de referencia en un horizonte mínimo de inversión de 5 años, y que sean capaces de asumir el riesgo que conlleva dicha inversión. Este Fondo también está destinado a los suscriptores que quieran invertir con el objetivo de establecer un contrato de seguro de vida.