# COMGEST MONDE (SICAV)
17, Square Edouard VII 75009 PARIS

## STATUTORY AUDITOR'S SPECIAL REPORT ON THE REGULATED AGREEMENTS

### for the year ended 31 December 2020
FIDORG AUDIT
62 rue de la Chaussée d’Antin I 75009 Paris. I Telephone: +33 (0)1.40.16.79.80 I E-mail: paris@talenz-fidorg.fr
www.talenz.fr
French simplified limited company (Société par Actions Simplifiée - SAS) with share capital of €10,000 I SIRET 82148335100010 I Paris
COMGEST MONDE (SICAV)
Statutory Auditor's special report on the regulated agreements
for the year ended 31 December 2020

## STATUTORY AUDITOR'S SPECIAL REPORT ON THE REGULATED AGREEMENTS

### for the year ended 31 December 2020
To the General Meeting of Comgest Monde,
In our capacity as Statutory Auditor of your Company, we hereby present our report on the regulated agreements.
Our responsibility is to report to you, based on the information provided to us, on the main terms and conditions and the reasons put forward for their benefit to the Company of agreements that have been disclosed to us or that we have identified whilst carrying out our work. We are not required to comment on whether they are relevant or justified or to seek to identify any undisclosed agreements. Under the provisions of Article R. 225-31 of the French Commercial Code, it is your responsibility to determine whether the agreements are appropriate and should be approved.
It is also our responsibility to report to you, where applicable, on the information required by Article R. 225-31 of the French Commercial Code relating to the performance, during the year under review, of agreements already approved by the General Meeting.
We performed those procedures that we considered necessary to comply with the professional guidance issued by the French national auditing body (Compagnie nationale des commissaires aux comptes) relating to this type of engagement.

#### AGREEMENTS SUBMITTED FOR APPROVAL TO THE GENERAL MEETING
We hereby inform you that we were not informed of any agreement authorised and entered into during the year under review to be submitted for approval to the General Meeting pursuant to the provisions of Article L. 225-38 of the French Commercial Code.

#### AGREEMENTS ALREADY APROVED BY THE GENERAL MEETING
We hereby inform you that we were not informed of any agreement already approved by the General Meeting which remained in force during the year under review.
Paris,

#### FIDORG AUDIT SAS
Christophe Chareton Statutory Auditor Shareholder
Signed electronically on 17 February 2021 by Christophe Chareton
[Signature]
6 . FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2020
BALANCE SHEET AT 31 DECEMBER 2020 IN EUROS

##### Assets
|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| NET NON-CURRENT ASSETS |  |  |
| DEPOSITS |  |  |
| FINANCIAL INSTRUMENTS | 2,055,536,673.05 | 1,357,085,026.63 |
| Equities and equivalent securities | 2,021,444,803.30 | 1,327,279,268.58 |
| Traded on a regulated or equivalent market | 2,021,444,803.30 | 1,327,279,268.58 |
| Not traded on a regulated or equivalent market |  |  |
| Bonds and equivalent securities |  |  |
| Traded on a regulated or equivalent market |  |  |
| Not traded on a regulated or equivalent market |  |  |
| Debt securities |  |  |
| Traded on a regulated or equivalent market |  |  |
| Negotiable debt securities |  |  |
| Other debt securities |  |  |
| Not traded on a regulated or equivalent market |  |  |
| Undertakings for collective investment | 34,091,869.75 | 29,805,758.05 |
| Generalist UCITS and AIFs intended for non-professional investors and equivalent funds in other countries | 34,091,869.75 | 29,805,758.05 |
| Other funds intended for non-professional investors and equivalent funds in other EU member states |  |  |
| Generalist professional funds and equivalent funds in other EU member states and listed securitisation undertakings |  |  |
| Other professional mutual funds and equivalent funds in other EU member states and unlisted securitisation undertakings |  |  |
| Other non-European undertakings |  |  |
| Temporary securities transactions |  |  |
| Debt representing securities received under repo agreements |  |  |
| Debt representing securities delivered under repo agreements |  |  |
| Borrowed securities |  |  |
| Securities delivered under repo agreements |  |  |
| Other temporary transactions |  |  |
| Forward financial instruments |  |  |
| Transactions on a regulated or equivalent market |  |  |
| Other transactions |  |  |
| Other financial instruments RECEIVABLES | 7,834,008.18 | 8,152,019.43 |
| Forward foreign currency transactions |  |  |
| Other | 7,834,008.18 | 8,152,019.43 |
| FINANCIAL ACCOUNTS | 121,168,136.70 | 67,713,899.23 |
| Cash and cash equivalents | 121,168,136.70 | 67,713,899.23 |
| TOTAL ASSETS | 2,184,538,817.93 | 1,432,950,945.29 |

| EQUITY AND LIABILITIES |
| --- |
|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| EQUITY |  |  |
| Capital | 2,081,255,479.36 | 1,379,813,496.08 |
| Prior net gains and losses not distributed (a) |  |  |
| Retained income/(loss) brought forward (a) |  |  |
| Net gains and losses for the year (a, b) | 53,857,730.98 | 48,570,628.42 |
| Net income/(loss) for the year (a, b) | (11,962,897.28) | (4,380,882.74) |
| TOTAL EQUITY* | 2,123,150,313.06 | 1,424,003,241.76 |
| * Amount representing net assets |  |  |
| FINANCIAL INSTRUMENTS |  |  |
| Sales of financial instruments |  |  |
| Temporary securities transactions |  |  |
| Debt representing securities delivered under repo agreements |  |  |
| Debt representing securities received under repo agreements |  |  |
| Other temporary transactions |  |  |
| Forward financial instruments |  |  |
| Transactions on a regulated or equivalent market |  |  |
| Other transactions |  |  |
| PAYABLES | 61,388,504.87 | 8,947,703.53 |
| Forward foreign currency transactions |  |  |
| Other FINANCIAL ACCOUNTS | 61,388,504.87 | 8,947,703.53 |
| Bank overdrafts |  |  |
| Borrowings |  |  |
| TOTAL EQUITY AND LIABILITIES | 2,184,538,817.93 | 1,432,950,945.29 |

- Including equalisation accounts
- Less interim payments in respect of the yearOFF-BALANCE SHEET ITEMS AT 31 DECEMBER 2020 IN EUROS

|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| HEDGING TRANSACTIONS |  |  |
| Commitments on regulated or equivalent markets |
| Commitments on over-the-counter markets |
| Other commitments |
| OTHER TRANSACTIONS |
| Commitments on regulated or equivalent markets |
| Commitments on over-the-counter markets |
| Other commitments |

INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2020 IN EUROS
|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| Income from financial transactions |  |  |
| Income from deposits and financial accounts | 5,688.47 | 7,626.02 |
| Income from equities and equivalent securities | 19,758,857.89 | 16,599,087.37 |
| Income from bonds and equivalent securities |  |  |
| Income from debt securities |  |  |
| Income from temporary purchases and sales of securities |  |  |
| Income from forward financial instruments |  |  |
| Other financial income |  |  |
| TOTAL (1) | 19,764,546.36 | 16,606,713.39 |
| Expenses on financial transactions |  |  |
| Expenses on temporary purchases and sales of securities |  |  |
| Expenses on forward financial instruments |  |  |
| Expenses on financial debt | 248,318.99 | 81,727.02 |
| Other financial expenses |  |  |
| TOTAL (2) | 248,318.99 | 81,727.02 |
| INCOME FROM FINANCIAL TRANSACTIONS (1 - 2) | 19,516,227.37 | 16,524,986.37 |
| Other income (3) |  |  |
| Management expenses and depreciation (4) | 30,106,545.35 | 20,527,515.12 |
| NET INCOME/(LOSS) FOR THE YEAR (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4) | (10,590,317.98) | (4,002,528.75) |
| Accrued/(deferred) income (5) | (1,372,579.30) | (378,353.99) |
| Interim payments (6) |  |  |
| INCOME/(LOSS) (1 - 2 + 3 - 4 + 5 - 6) | (11,962,897.28) | (4,380,882.74) |

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
ACCOUNTING RULES AND METHODS
The financial statements are prepared in accordance with the provisions stipulated in the French accounting standard authority's Regulation no. 2014-01, as amended.
The general accounting principles applied are:
- true and fair view, comparability, going concern,
- consistency, sincerity,
- prudence,
- consistency between accounting periods.

The accrued interest method is used to recognise income from fixed-income securities. Purchases and sales of securities are recognised inclusive of fees.
The reference currency of the portfolio is the euro. The length of the accounting period is 12 months.

##### Information on impacts related to the COVID-19 crisis
The financial statements have been approved by the Board of Directors on the basis of information available in the changing context of the COVID-19 crisis.

##### Asset valuation rules
Financial instruments are recognised in the accounts using the historical cost method and are recorded in the balance sheet at their current value, which is determined by the last known market value or, where there is no open market, by reference to external sources or by using financial models.
Differences between current values used when calculating the net asset value and the historical cost of transferable securities when they were added to the portfolio are recognised in the "estimation differences" account.
Securities that are not denominated in the portfolio currency are valued in accordance with the principle detailed below, then translated into the currency of the portfolio at the rate of exchange at the date of the valuation.

###### Deposits:
Deposits with a residual life of less than or equal to three months are valued using the straight-line method.

###### Equities, bonds and other securities traded on a regulated or equivalent market:
To calculate the net asset value, equities and other securities traded on a regulated or equivalent market are valued based on closing market prices.
Bonds and equivalent securities are valued at the closing price published by various financial service providers. Accrued interest on bonds and equivalent securities is calculated up to the date of the net asset value.

###### Equities, bonds and other securities not traded on a regulated or equivalent market:
Responsibility for valuing securities not traded on a regulated market falls to the Board of Directors, which uses methods based on the company’s net asset value and the stock’s yield, taking into account the prices achieved during recent significant transactions.

###### Negotiable debt securities:
Negotiable debt securities and equivalents, which are not part of significant transactions, are valued on an actuarial basis using a benchmark rate detailed below, adjusted where necessary for the issuer’s intrinsic qualities:
- negotiable debt securities with a maturity of less than or equal to one year: euro interbank offered rate (Euribor);
- negotiable debt securities with a maturity of more than one year: negotiable treasury bill (BTAN) rate or similar maturity fungible treasury bond (OAT) rate for the longest maturities.

Negotiable debt securities with a residual life of less than or equal to three months may be valued using the straight- line method.
Treasury bills are valued at the market rate published daily by the Banque de France or Treasury bill specialists.

###### UCITS:
Shares or units in UCITS are valued at the last known net asset value.

###### Temporary securities transactions:
Securities received under repo agreements are recognised as assets under "debts representing securities received under repo agreements" for the amount defined in the contract, plus accrued interest receivable.
Securities delivered under repo agreements are recognised in the buy-side portfolio at their current value. The obligation representing securities delivered under repo agreements is recognised in the seller’s portfolio at the value defined in the contract, plus accrued interest payable.
Loaned securities are valued at their current value and are recognised as assets under "debts representing securities delivered under repo agreements" at the current value plus accrued interest receivable.
Borrowed securities are recognised as assets under "borrowed securities" for the amount defined in the contract, and as liabilities under "debts representing securities received under repo agreements" for the amount defined in the contract, plus accrued interest payable.
Forward financial instruments:

##### Forward financial instruments traded on a regulated or equivalent market:
Forward financial instruments traded on a regulated market are valued at the day’s settlement price.

##### Forward financial instruments not traded on a regulated or equivalent market:

###### Swaps:
Interest rate and/or currency swaps are valued at their market value based on a price calculated by discounting future interest flows using market interest and/or exchange rates. This price is adjusted for signature risk.
Index swaps are valued using an actuarial method based on a benchmark rate provided by the counterparty.
Other swaps are valued at their market value or at an estimated value in accordance with methods determined by the Board of Directors.

###### Off-balance sheet commitments:
Futures are carried at their market value in off-balance sheet commitments at the price used in the portfolio. Options are valued at their equivalent underlying amount.
Commitments on swaps are included at their nominal value, or at an equivalent value in the absence of a nominal value.

##### Management fees
Management and operating fees cover all the fees relating to the Fund: financial management, administrative, accounting, custody and distribution fees, audit fees, etc.
These fees are charged to the Fund’s income statement.
Management fees do not include transaction fees. For further details of the costs invoiced to the Fund, please refer to the prospectus.
They are recognised on a pro rata basis each time the net asset value is calculated.
The total amount of these fees complies with the maximum fee rate indicated in the prospectus or fund regulations: FR0013290939 - COMGEST MONDE Z: Maximum fee rate of 1.05%.
FR0011007251 - COMGEST MONDE I: Maximum fee rate of 1.00%. FR0000284689 - COMGEST MONDE C: Maximum fee rate of 2.00%.

##### Swing pricing
Significant subscriptions and redemptions may impact the NAV because of the portfolio adjustment costs associated with investments and divestments. These costs may arise from the difference between the transaction price and the valuation price and from taxes and/or brokerage fees. In order to protect the interests of existing shareholders in the SICAV, Comgest SA reserves the right to apply a Swing Pricing mechanism with a trigger threshold and supported by a policy. If, on an NAV calculation date, total net subscription/redemption orders from investors across all share classes of the SICAV exceeds a threshold predetermined by Comgest SA on the basis of objective criteria and expressed as a percentage of net assets, the NAV may be adjusted upwards or downwards to take account of the readjustment costs attributable to the net subscription/redemption orders.
Since the SICAV issues more than one share class, the NAV of each share class is calculated separately, but any adjustment will have an identical impact, in percentage terms, on all of the NAV calculations of each share class in the SICAV.
The trigger level and the NAV adjustment factor are determined by Comgest SA and reviewed periodically.
In the event that the swing pricing mechanism is applied, the “swung” NAV will be the official NAV notified to the SICAV's shareholders.
Allocation of distributable amounts Definition of distributable amounts Distributable amounts comprise:

###### Net income/(loss):
Net income for the year is equal to the amount of interest, arrears, premiums and bonuses, dividends, attendance fees and all other revenue relating to the securities making up the portfolio, plus revenue from amounts temporarily available, less the amount of management fees and the cost of borrowing,
plus retained income brought forward and plus or minus the balance on the income equalisation account.

###### Gains and losses:
Realised gains, net of charges, less any realised losses, net of charges, recognised during the year, plus any net gains of the same nature recognised in prior years that have not been distributed or capitalised, plus or minus the balance on the gains equalisation account.
Procedures for allocation of distributable amounts:
| Share(s) | Allocation of net income | Allocation of realised net gains or losses |
| --- | --- | --- |
| COMGEST MONDE C share | Capitalisation | Capitalisation |
| COMGEST MONDE I share | Capitalisation | Capitalisation |
| COMGEST MONDE Z share | Capitalisation | Capitalisation |

- CHANGE IN NET ASSETS AT THE REPORTING DATE IN EUROS

|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| NET ASSETS AT THE BEGINNING OF THE PERIOD | 1,424,003,241.76 | 881,403,074.38 |
| Subscriptions (including subscription fees paid to the Fund) | 857,657,564.48 | 638,396,688.26 |
| Redemptions (net of redemption fees paid to the Fund) | (381,439,521.41) | (331,135,713.69) |
| Capital gains on deposits and financial instruments | 49,366,771.34 | 57,972,953.91 |
| Capital losses on deposits and financial instruments | (8,037,216.63) | (25,388,595.91) |
| Capital gains on forward financial instruments |  |  |
| Capital losses on forward financial instruments |  |  |
| Transaction fees |  |  |
| Foreign exchange differences | (78,175,968.15) | 14,678,571.82 |
| Change in estimation difference for deposits and financial instruments | 270,365,759.65 | 192,078,791.74 |
| Estimation difference for year N | 533,590,314.93 | 263,224,555.28 |
| Estimation difference for year N-1 | (263,224,555.28) | (71,145,763.54) |
| Change in estimation difference for forward financial instruments |  |  |
| Estimation difference for year N |  |  |
| Estimation difference for year N-1 |  |  |
| Prior-year distribution out of net gains and losses |  |  |
| Prior-year distribution out of net income |  |  |
| Net income/(loss) for the year before equalisation account | (10,590,317.98) | (4,002,528.75) |
| Interim payments made during the year out of net gains and losses |  |  |
| Interim payments made during the year out of net income |  |  |
| Other items |  |  |
| NET ASSETS AT THE END OF THE PERIOD | 2,123,150,313.06 | 1,424,003,241.76 |

- ADDITIONAL INFORMATION
	- 3.1.	BREAKDOWN	OF	FINANCIAL	INSTRUMENTS	BY	LEGAL	OR	FINANCIAL CLASSIFICATION


|  | Amount | % |
| --- | --- | --- |
| ASSETS |  |  |
| BONDS AND EQUIVALENT SECURITIES |
| TOTAL BONDS AND EQUIVALENT SECURITIES |
| DEBT SECURITIES |
| TOTAL DEBT SECURITIES |
| LIABILITIES |
| DISPOSALS OF FINANCIAL INSTRUMENTS |
| TOTAL DISPOSALS OF FINANCIAL INSTRUMENTS |
| OFF-BALANCE SHEET ITEMS |
| HEDGING TRANSACTIONS |
| TOTAL HEDGING TRANSACTIONS |
| OTHER TRANSACTIONS |
| TOTAL OTHER TRANSACTIONS |

- 3.2. BREAKDOWN OF ASSETS, LIABILITIES AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS BY INTEREST RATE TYPE

|  | Fixed rate | % | Variable rate | % | Adjustable rate | % | Other | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ASSETS |  |  |  |  |  |  | 121,168,136.70 | 5.71 |
| Deposits |
| Bonds and equivalent securities |
| Debt securities |
| Temporary securities transactions |
| Financial accounts |
| LIABILITIES |
| Temporary securities transactions |
| Financial accounts |
| OFF-BALANCE SHEET ITEMS |
| Hedging transactions |
| Other transactions |

- 3.3.	BREAKDOWN OF ASSETS, LIABILITIES AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS BY RESIDUAL TERM

|  | < 3 months | % | 3 months - 1 year | % | 1 - 3 years | % | 3 - 5 years | % | > 5 years | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ASSETS | 121,168,136.70 | 5.71 |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Deposits |
| Bonds and equivalent |
| Debt securities |
| Temporary securities transactions |
| Financial accounts |
| LIABILITIES |
| Temporary securities transactions |
| Financial accounts |
| OFF-BALANCE SHEET ITEMS |
| Hedging transactions |
| Other transactions |

(*) Forward interest rate positions are presented according to the maturity of the underlying asset.
- 3.4. BREAKDOWN OF ASSETS, LIABILITIES AND OFF-BALANCE SHEET ITEMS BY QUOTATION OR VALUATION CURRENCY (EXCLUDING THE EURO)

|  | Currency 1 USD | Currency 2 JPY | Currency 3 HKD | Currency N OTHER(S) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Amount | % | Amount | % | Amount | % | Amount | % |
| ASSETS |  |  |  |  | 316,850,115.88 | 14.92 |  |  |
| Deposits |  |  |  |  |  |  |
| Equities and equivalent securities | 813,440,262.54 | 38.31 | 329,194,964.28 | 15.51 | 322,900,885.66 | 15.21 |
| Bonds and equivalent securities |  |  |  |  |  |  |
| Debt securities |  |  |  |  |  |  |
| Funds | 34,091,869.75 | 1.61 |  |  |  |  |
| Temporary securities transactions |  |  |  |  |  |  |
| Receivables | 812,997.74 | 0.04 | 250,751.85 | 0.01 |  |  |
| Financial accounts | 1,153.31 |  |  |  | 773,920.07 | 0.04 |
| LIABILITIES |  |  |  |  |  |  |
| Disposals of financial instruments |  |  |  |  |  |  |
| Temporary securities transactions |  |  |  |  |  |  |
| Payables |  |  |  |  |  |  |
| Financial accounts |  |  |  |  |  |  |
| OFF-BALANCE SHEET ITEMS |  |  |  |  |  |  |
| Hedging transactions |  |  |  |  |  |  |
| Other transactions |  |  |  |  |  |  |

- 3.5. BREAKDOWN OF RECEIVABLES AND PAYABLES BY TYPE

|  | Type of receivable/payable | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- |
| RECEIVABLES | Subscriptions receivable | 6,770,258.59 |
|  | Cash coupons and dividends | 1,063,749.59 |
| TOTAL RECEIVABLES |  | 7,834,008.18 |
| PAYABLES | Deferred settlement purchases | 51,207,318.74 |
|  | Redemptions payable | 1,409,028.18 |
|  | Fixed management fees | 8,772,157.95 |
| TOTAL PAYABLES |  | 61,388,504.87 |
| NET (PAYABLES)/RECEIVABLES |  | (53,554,496.69) |

- EQUITY
- 3.6.1. Number of shares issued and redeemed

|  | No. of shares | Amount |
| --- | --- | --- |
| C shares |  |  |
| Shares subscribed during the year | 318,851.0928 | 728,567,809.93 |
| Shares redeemed during the year | (121,861.1814) | (282,463,624.56) |
| Net subscriptions/redemptions | 196,989.9114 | 446,104,185.37 |
| Number of shares outstanding at the end of the year | 675,641.3485 |  |
| I shares |  |  |
| Shares subscribed during the year | 25,102.5958 | 62,776,623.03 |
| Shares redeemed during the year | (24,854.0554) | (60,784,240.10) |
| Net subscriptions/redemptions | 248.5404 | 1,992,382.93 |
| Number of shares outstanding at the end of the year | 92,689.1844 |  |
| Z shares |  |  |
| Shares subscribed during the year | 27,787.5939 | 66,313,131.52 |
| Shares redeemed during the year | (16,190.5209) | (38,191,656.75) |
| Net subscriptions/redemptions | 11,597.0730 | 28,121,474.77 |
| Number of shares outstanding at the end of the year | 57,855.4040 |  |

- 3.6.2. Subscription and redemption fees

|  | Amount |
| --- | --- |
| C shares |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| I shares |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |
| Z shares |  |
| Total fees received |
| Subscription fees received |
| Redemption fees received |

- MANAGEMENT FEES

|  | 31/12/2020 |
| --- | --- |
| C shares |  |
| Guarantee fees |  |
| Fixed management fees | 26,662,975.74 |
| Fixed management fees percentage | 1.96 |
| Variable management fees |  |
| Shared management fees |  |
| I shares |  |
| Guarantee fees |  |
| Fixed management fees | 2,210,911.84 |
| Fixed management fees percentage | 0.98 |
| Variable management fees |  |
| Shared management fees |  |
| Z shares |  |
| Guarantee fees |  |
| Fixed management fees | 1,232,657.77 |
| Fixed management fees percentage | 1.03 |
| Variable management fees |  |
| Shared management fees |  |

- COMMITMENTS RECEIVED AND GIVEN
	- 
##### Guarantees received by the Fund:


Not applicable.

##### 3.8.2. Other commitments received and/or given:
Not applicable.
- OTHER INFORMATION
- 3.9.1. Current value of financial instruments subject to a temporary acquisition

|  | 31/12/2020 |
| --- | --- |
| Securities received under repo agreements |  |
| Borrowed securities |

- 3.9.2. Current value of financial instruments given or received as guarantee deposits

|  | 31/12/2020 |
| --- | --- |
| Financial instruments given as a guarantee and recorded as previously |  |
| Financial instruments received as a guarantee and not recorded on the balance sheet |

- 3.9.3. Financial instruments held, issued and/or managed by the Group

|  | ISIN code | Name | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Equities |  |  |  |
| Bonds |  |  |  |
| Negotiable debt securities |  |  |  |
| Funds |  |  | 34,091,869.75 |
|  | IE00B44DJL65 | COMGEST GROWTH AMERICA USD I ACC | 31,883,708.81 |
| Forward financial instruments | IE00B6T31531 | COMGEST GROWTH PLC COMGEST GROWTH EAFE | 2,208,160.94 |
| Total Group securities |  |  | 34,091,869.75 |

- ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE AMOUNTS
- Allocation of the share of distributable amounts relating to income/(loss)

|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| Amounts to be allocated |  |  |
| Retained income/(loss) brought forward |  |  |
| Income/(loss) for the year | (11,962,897.28) | (4,380,882.74) |
| Total | (11,962,897.28) | (4,380,882.74) |
|  |
|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| C shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution |  |  |
| Amount carried forward |  |  |
| Capitalisation | (12,536,650.45) | (5,631,981.37) |
| Total | (12,536,650.45) | (5,631,981.37) |
|  |
|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| I shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution |  |  |
| Amount carried forward |  |  |
| Capitalisation | 403,184.14 | 884,705.78 |
| Total | 403,184.14 | 884,705.78 |
|  |
|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| Z shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution |  |  |
| Amount carried forward |  |  |
| Capitalisation | 170,569.03 | 366,392.85 |
| Total | 170,569.03 | 366,392.85 |

- Allocation of the share of distributable amounts relating to net gains and losses

|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| Amounts to be allocated |  |  |
| Prior net gains and losses not distributed |  |  |
| Net gains and losses for the year | 53,857,730.98 | 48,570,628.42 |
| Interim payments made out of net gains and losses for the year |  |  |
| Total | 53,857,730.98 | 48,570,628.42 |

|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| C shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution |  |  |
| Net gains and losses not distributed |  |  |
| Capitalisation | 43,538,021.35 | 37,164,767.53 |
| Total | 43,538,021.35 | 37,164,767.53 |

|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| I shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution |  |  |
| Net gains and losses not distributed |  |  |
| Capitalisation | 6,508,419.96 | 7,760,935.33 |
| Total | 6,508,419.96 | 7,760,935.33 |

|  | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| Z shares |  |  |
| Allocation |  |  |
| Distribution |  |  |
| Net gains and losses not distributed |  |  |
| Capitalisation | 3,811,289.67 | 3,644,925.56 |
| Total | 3,811,289.67 | 3,644,925.56 |

- RESULTS AND OTHER KEY DATA FOR THE LAST FIVE FINANCIAL YEARS

|  | 30/12/2016 | 29/12/2017 | 31/12/2018 | 31/12/2019 | 31/12/2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Total net assets in euros | 443,735,707.86 | 642,902,547.47 | 881,403,074.38 | 1,424,003,241.76 | 2,123,150,313.06 |
| COMGEST MONDE C shares in euros |  |  |  |  |  |
| Net assets | 336,720,103.27 | 445,789,906.45 | 670,026,411.67 | 1,088,468,465.28 | 1,714,208,654.19 |
| Number of shares | 226,372.2937 | 251,091.2132 | 363,284.1096 | 478,651.4371 | 675,641.3485 |
| Net asset value | 1,487.46 | 1,775.41 | 1,844.35 | 2,274.03 | 2,537.15 |
| Capitalisation per share out of net gains and losses | 46.65 | 79.86 | 212.98 | 77.64 | 64.43 |
| Capitalisation per share out of net income/(loss) | (5.09) | (12.50) | (10.46) | (11.76) | (18.55) |
| COMGEST MONDE I shares in euros |  |  |  |  |  |
| Net assets | 107,015,604.59 | 141,765,576.77 | 135,497,995.16 | 228,325,632.16 | 257,941,426.77 |
| Number of shares | 68,195.0765 | 74,962.3101 | 68,301.6683 | 92,440.6440 | 92,689.1844 |
| Net asset value | 1,569.25 | 1,891.15 | 1,983.81 | 2,469.97 | 2,782.86 |
| Capitalisation per share out of net gains and losses | 49.12 | 84.39 | 227.85 | 83.95 | 70.21 |
| Capitalisation per share out of net income/(loss) | 8.94 | 3.43 | 8.17 | 9.57 | 4.34 |
| COMGEST MONDE Z shares in euros |  |  |  |  |  |
| Net assets |  | 55,347,064.25 | 75,878,667.55 | 107,209,144.32 | 151,000,232.10 |
| Number of shares |  | 31,159.8727 | 40,742.9448 | 46,258.3310 | 57,855.4040 |
| Net asset value |  | 1,776.22 | 1,862.37 | 2,317.61 | 2,609.95 |
| Capitalisation per share out of net gains and losses |  |  | 213.96 | 78.79 | 65.87 |
| Capitalisation per share out of net income/(loss) |  | (0.30) | 6.79 | 7.92 | 2.94 |

- DETAILED INVENTORY OF FINANCIAL INSTRUMENTS IN EUROS

| Security name | Currency | Quantity (number or nominal amount) | Current value | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Equities and equivalent securities |  |  |  |  |
| Equities and equivalent securities traded on a regulated or equivalent market |  |  |  |  |
| GERMANY |  |  |  |  |
| MTU AERO ENGINES HOLDINGS AG | EUR | 137,935 | 29,435,329.00 | 1.38 |
| SAP SE | EUR | 400,122 | 42,901,080.84 | 2.02 |
| TOTAL GERMANY |  |  | 72,336,409.84 | 3.40 |
| CAYMAN ISLANDS |  |  |  |  |
| ALIBABA GROUP HOLDING LTD | HKD | 2,641,248 | 64,755,781.16 | 3.04 |
| TENCENT HOLDINGS LTD | HKD | 989,113 | 58,800,994.18 | 2.77 |
| TOTAL CAYMAN ISLANDS |  |  | 123,556,775.34 | 5.81 |
| CHINA |  |  |  |  |
| INNER MONG.YILI INDUSTRIAL S.A | CNY | 17,103,094 | 94,836,696.84 | 4.47 |
| KWEICHOW MOUTAI A | CNY | 98,112 | 24,497,959.96 | 1.15 |
| NETEASE INC | HKD | 3,993,475 | 62,129,374.69 | 2.93 |
| PING AN INS.GRP CO.CHINA H | HKD | 6,582,860 | 65,917,067.64 | 3.10 |
| TOTAL CHINA |  |  | 247,381,099.13 | 11.65 |
| SPAIN |  |  |  |  |
| AMADEUS IT GROUP SA | EUR | 877,253 | 52,249,188.68 | 2.46 |
| TOTAL SPAIN |  |  | 52,249,188.68 | 2.46 |
| UNITED STATES OF AMERICA |  |  |  |  |
| ALPHABET- A | USD | 43,290 | 62,009,550.57 | 2.92 |
| AUTOHOME INC-ADR | USD | 557,236 | 45,369,498.85 | 2.14 |
| BECTON DICKINSON | USD | 190,815 | 39,022,295.21 | 1.84 |
| CHURCH DWIGHT INC | USD | 294,138 | 20,969,848.18 | 0.99 |
| ECOLAB | USD | 199,713 | 35,315,193.23 | 1.66 |
| EU LILLY & CO | USD | 523,402 | 72,225,241.04 | 3.40 |
| FACEBOOK INC-A | USD | 236,476 | 52,793,742.93 | 2.49 |
| INTUIT INC | USD | 145,634 | 45,211,944.67 | 2.13 |
| JOHNSON & JOHNSON | USD | 441,148 | 56,742,979.23 | 2.67 |
| MICROSOFT CORP | USD | 504,996 | 91,799,444.50 | 4.32 |
| VISA INC CLASS A | USD | 419,739 | 75,035,357.34 | 3.53 |
| WAL-MART IN COM USD0.10 | USD | 457,403 | 53,887,983.69 | 2.55 |
| TOTAL UNITED STATES OF AMERICA |  |  | 650,383,079.44 | 30.64 |
| FRANCE |  |  |  |  |
| L'OREAL | EUR | 178,716 | 55,544,932.80 | 2.61 |
| L'OREAL PRIME DE FIDELITE | EUR | 37,971 | 11,801,386.80 | 0.56 |
| LVMH (LOUIS VUITTON - MOET HENNESSY) | EUR | 49,048 | 25,058,623.20 | 1.18 |
| TOTAL FRANCE |  |  | 92,404,942.80 | 4.35 |
| HONG KONG |  |  |  |  |
| AIA GROUP | HKD | 6,515,933 | 65,246,898.21 | 3.08 |
| TOTAL HONG KONG |  |  | 65,246,898.21 | 3.08 |
| INDIA |  |  |  |  |
| HOUSING DEVELOPMENT FINANCE | INR | 2,850,860 | 81,590,717.62 | 3.85 |
| TOTAL INDIA |  |  | 81,590,717.62 | 3.85 |
| IRELAND |  |  |  |  |
| MEDTRONIC PLC | USD | 707,627 | 67,746,660.77 | 3.19 |
| TOTAL IRELAND |  |  | 67,746,660.77 | 3.19 |

| Security name | Currency | Quantity (number or nominal amount) | Current value | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| JAPAN |  |  |  |  |
| DAIKIN INDUSTRIES | JPY | 222,500 | 40,369,537.57 | 1.90 |
| FAST RETAILING | JPY | 66,500 | 48,677,879.24 | 2.29 |
| HIKARI TSUSHIN INC | JPY | 319,700 | 61,193,892.44 | 2.88 |
| HOYA PENTAX | JPY | 737,900 | 83,354,803.01 | 3.93 |
| KEYENCE CORP | JPY | 68,500 | 31,450,511.36 | 1.49 |
| SHIN-ETSU CHEM CO JPY50 | JPY | 449,200 | 64,148,340.66 | 3.02 |
| TOTAL JAPAN |  |  | 329,194,964.28 | 15.51 |
| NETHERLANDS |  |  |  |  |
| HEINEKEN | EUR | 241,921 | 22,068,033.62 | 1.04 |
| TOTAL NETHERLANDS |  |  | 22,068,033.62 | 1.04 |
| UNITED KINGDOM |  |  |  |  |
| UNILEVER PLC | GBP | 870,033 | 42,690,033.92 | 2.01 |
| TOTAL UNITED KINGDOM |  |  | 42,690,033.92 | 2.01 |
| SWITZERLAND |  |  |  |  |
| ROCHE HOLDING AG-GENUSSSCHEIN | CHF | 277,512 | 79,285,477.32 | 3.73 |
| TOTAL SWITZERLAND |  |  | 79,285,477.32 | 3.73 |
| TAIWAN |  |  |  |  |
| TAIWAN SEMICONDUCTOR SP ADR | USD | 1,069,490 | 95,310,522.33 | 4.49 |
| TOTAL TAIWAN |  |  | 95,310,522.33 | 4.49 |
| TOTAL Equities and equivalent securities traded on a regulated or equivalent market |  |  | 2,021,444,803.30 | 95.21 |
| TOTAL Equities and equivalent securities |  |  | 2,021,444,803.30 | 95.21 |
| Undertakings for collective investment |  |  |  |  |
| Generalist UCITS and AIFs intended for non-professional investors and equivalent funds in other countries |  |  |  |  |
| IRELAND |  |  |  |  |
| COMGEST GROWTH AMERICA USD I ACC | USD | 1,031,499.522 | 31,883,708.81 | 1.51 |
| COMGEST GROWTH PLC COMGEST GROWTH EAFE | USD | 99,477 | 2,208,160.94 | 0.10 |
| TOTAL IRELAND |  |  | 34,091,869.75 | 1.61 |
| TOTAL Generalist UCITS and AIFs intended for non-professional investors and equivalent funds in other countries |  |  | 34,091,869.75 | 1.61 |
| TOTAL Undertakings for collective investment |  |  | 34,091,869.75 | 1.61 |
| Receivables |  |  | 7,834,008.18 | 0.36 |
| Payables |  |  | (61,388,504.87) | (2.89) |
| Financial accounts |  |  | 121,168,136.70 | 5.71 |
| Net assets |  |  | 2,123,150,313.06 | 100.00 |
|  |
| COMGEST MONDE I shares | EUR | 92,689.1844 | 2,782.86 |  |
| COMGEST MONDE Z shares | EUR | 57,855.4040 | 2,609.95 |  |
| COMGEST MONDE C shares | EUR | 675,641.3485 | 2,537.15 |  |

7. ANNEX(ES)

## Key investor information
This document provides you with key investor information about this SICAV. It is not marketing material. The information it contains is required by law to help you understand the nature and the risks of investing in this SICAV. You are advised to read it so you can make an informed decision about whether to invest.

#####  Objectives and investment policy	
The AMF has classified the SICAV as: International equities. The SICAV’s management objective is to seek a performance unrelated to an index, with a long-term outlook, through a selection of securities based on criteria related to the company and not to the stock markets. The SICAV’s exposure to international equities will be at least 60% at all times. This SICAV is actively managed. The manager selects securities on a discretionary basis without any restrictions on geographic or sectoral distribution or on market capitalisation (large, medium, small).
The SICAV may be exposed up to a maximum of 20% to bonds issued by governments, nationalised companies or private companies. It may also invest in convertible bonds issued by listed companies. The SICAV may invest in derivatives to hedge its exposure to equity, interest rate and currency risks.
Allocation of distributable amounts: Capitalisation of net income and net realised capital gains.
Investors may apply for redemption of their shares at any time, in accordance with the terms described in the prospectus.
Recommended investment term: five years.

#####  Risk and reward profile	
Lower risk,	Higher risk, Significant risk(s) for the SICAV not taken into account in this indicator:
potentially lower rewards	potentially higher rewards
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

This indicator is based on the SICAV’s historical annual volatility over a five-year period.
The SICAV’S risk indicator of 5 reflects the exposure of its assets to equities. It also takes into account a currency risk, which could represent up to 100% of its assets.
Historical data such as that used to calculate the synthetic indicator may not be a reliable indication of the future risk profile of the SICAV.
The risk category associated with this SICAV is not guaranteed and may change over time.
The lowest risk category does not mean “risk-free”. Your initial investment is not guaranteed.
None.
COMGEST MONDE

## Key investor information
This document provides you with key investor information about this SICAV. It is not marketing material. The information it contains is required by law to help you understand the nature and the risks of investing in this SICAV. You are advised to read it so you can make an informed decision about whether to invest.

#####  Objectives and investment policy	
The AMF has classified the SICAV as: International equities. The SICAV’s management objective is to seek a performance unrelated to an index, with a long-term outlook, through a selection of securities based on criteria related to the company and not to the stock markets. The SICAV’s exposure to international equities will be at least 60% at all times. This SICAV is actively managed. The manager selects securities on a discretionary basis without any restrictions on geographic or sectoral distribution or on market capitalisation (large, medium, small).
The SICAV may be exposed up to a maximum of 20% to bonds issued by governments, nationalised companies or private companies. It may also invest in convertible bonds issued by listed companies. The SICAV may invest in derivatives to hedge its exposure to equity, interest rate and currency risks.
Allocation of distributable amounts: Capitalisation of net income and net realised capital gains.
Investors may apply for redemption of their shares at any time, in accordance with the terms described in the prospectus.
Recommended investment term: five years.

#####  Risk and reward profile	
Lower risk,	Higher risk, 
Significant risk(s) for the SICAV not taken into account in this indicator:
potentially lower rewards	potentially higher rewards
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

This indicator is based on the SICAV’s historical annual volatility over a five-year period.
The SICAV’S risk indicator of 5 reflects the exposure of its assets to equities. It also takes into account a currency risk, which could represent up to 100% of its assets.
Historical data such as that used to calculate the synthetic indicator may not be a reliable indication of the future risk profile of the SICAV.
The risk category associated with this SICAV is not guaranteed and may change over time.
The lowest risk category does not mean “risk-free”. Your initial investment is not guaranteed.
None.
COMGEST MONDE
The Quality Growth Investor
www.comgest.com

Translation (ENDE, 2020-12-31):
# SICAV COMGEST MONDE
17 Square Edouard VII 75009 PARIS

## SONDERBERICHT DES ABSCHLUSSPRÜFERS ÜBER VEREINBARUNGEN MIT NAHESTEHENDEN PERSONEN

### für das am 31. Dezember 2020 abgelaufene Geschäftsjahr
FIDORG AUDIT
62 rue de la Chaussée d’Antin I 75009 Paris I Tel.: 01.40.16.79.80 I E-Mail: paris@talenz-fidorg.de
www.talenz.de
Vereinfachte Aktiengesellschaft mit einem Kapital von 10.000 € I SIRET Nr. 82148335100010 I HR Paris 821 483 351 I EU-USt.-Id. FR
SICAV COMGEST MONDE SONDERBERICHT DES ABSCHLUSSPRÜFERS ÜBER GENEHMIGUNGSPFLICHTIGE VEREINBARUNGEN
für das Geschäftsjahr, das am Donnerstag, 31. Dezember 2020 endete

## SONDERBERICHT	DES	ABSCHLUSSPRÜFERS	ÜBER VEREINBARUNGEN MIT NAHESTEHENDEN PERSONEN

### für das am 31. Dezember 2020 abgelaufene Geschäftsjahr
An die Hauptversammlung der SICAV Comgest Monde
Als Abschlussprüfer Ihrer Gesellschaft legen wir Ihnen unseren Bericht über genehmigungspflichtige Vereinbarungen vor.
Unsere Aufgabe ist es, Ihnen auf Basis der uns vorgelegten Informationen die Merkmale und die wesentlichen Modalitäten der Vereinbarungen sowie die Gründe, die ein Interesse für die Gesellschaft rechtfertigen, mitzuteilen, von denen wir in Ausführung unseres Auftrags Kenntnis erhalten haben, wobei wir uns weder zu ihrem Nutzen oder zu ihrer Relevanz äußern, noch nach weiteren Vereinbarungen gesucht haben. Ihre Aufgabe ist es im Einklang mit Art. R.225-31 frz. Handelsgesetzbuch, die Vorteile dieser Vereinbarungen zu bewerten und sie anschließend zu genehmigen.
Ferner ist es gegebenenfalls unsere Aufgabe, Ihnen bestimmte in Art. R.225-31 frz. Handelsgesetzbuch vorgesehene Informationen über die Ausführung der von der Hauptversammlung im abgelaufenen Geschäftsjahr bereits genehmigten Vereinbarungen mitzuteilen.
Wir haben die erforderlichen Maßnahmen ergriffen, die wir im Einklang mit der Fachdoktrin des französischen Verbands der Abschlussprüfer (Compagnie nationale des commissaires aux comptes) in Bezug auf diesen Auftrag für erforderlich gehalten haben.

#### DER HAUPTVERSAMMLUNG ZUR VERABSCHIEDUNG VORGELEGTE VEREINBARUNGEN
Wir setzen Sie davon in Kenntnis, dass wir von keiner Vereinbarung Mitteilung erhalten haben, die im Lauf des abgelaufenen Geschäftsjahres genehmigt und abgeschlossen wurde und der Hauptversammlung in Anwendung der Bestimmungen von Art. L225-38 frz. Handelsgesetzbuch zur Zustimmung vorgelegt werden muss.

#### VON DER HAUPTVERSAMMLUNG BEREITS GENEHMIGTE VEREINBARUNGEN
Wir setzen Sie davon in Kenntnis, dass wir von keiner Vereinbarung Mitteilung erhalten haben, die bereits von der Hauptversammlung genehmigt und deren Ausführung fortgesetzt wurde.
Erstellt in Paris

#### FIDORG AUDIT SAS
Christophe CHARETON Abschlussprüfer Teilhaber
Elektronisch unterzeichnet am 17.02.2021 von Christophe Chareton [Unterschrift]
6. JAHRESABSCHLUSS

###### BILANZ ZUM 31.12.2020 in EUR
Aktiva
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Nettoanlagevermögen |  |  |
| EINLAGEN |  |  |
| Finanzinstrumente | 2.055.536.673,05 | 1.357.085.026,63 |
| Aktien und ähnliche Wertpapiere | 2.021.444.803,30 | 1.327.279.268,58 |
| An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt | 2.021.444.803,30 | 1.327.279.268,58 |
| Nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt |  |  |
| Schuldverschreibungen und ähnliche Wertpapiere |  |  |
| An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt |  |  |
| Nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt |  |  |
| Schuldtitel |  |  |
| An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt |  |  |
| Handelbare Schuldtitel |  |  |
| Sonstige Schuldtitel |  |  |
| Nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelt |  |  |
| Organismen für gemeinsame Anlagen | 34.091.869,75 | 29.805.758,05 |
| OGAW und für nicht-professionelle Anleger oder in anderen Ländern äquivalente Anlegerkategorien bestimmte alternative Investmentfonds | 34.091.869,75 | 29.805.758,05 |
| Andere für nichtprofessionelle Anleger bestimmte Fonds oder deren Äquivalente in anderen EU-Mitgliedstaaten |  |  |
| Professionelle Fonds mit allgemeiner Ausrichtung oder deren Äquivalente in anderen EU-Mitgliedstaaten sowie notierte Verbriefungsorganismen |  |  |
| Andere professionelle Investmentfonds oder deren Äquivalente in anderen EU- Mitgliedstaaten sowie nicht notierte Verbriefungsorganismen |  |  |
| Andere nicht europäische Organismen |  |  |
| Befristete Wertpapiergeschäfte |  |  |
| Forderungen aus in Pension genommenen Wertpapieren |  |  |
| Forderungen aus verliehenen Wertpapieren |  |  |
| Geliehene Wertpapiere |  |  |
| In Pension gegebene Wertpapiere |  |  |
| Sonstige befristete Geschäfte |  |  |
| Finanztermingeschäfte |  |  |
| Geschäfte an einem geregelten oder ähnlichen Markt |  |  |
| Sonstige Geschäfte |  |  |
| Sonstige Finanzinstrumente Forderungen | 7.834.008,18 | 8.152.019,43 |
| Devisentermingeschäfte |  |  |
| Sonstige | 7.834.008,18 | 8.152.019,43 |
| Finanzkonten | 121.168.136,70 | 67.713.899,23 |
| Liquide Mittel | 121.168.136,70 | 67.713.899,23 |
| Summe Aktiva | 2.184.538.817,93 | 1.432.950.945,29 |

| PASSIVA |
| --- |
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| EIGENKAPITAL |  |  |
| Kapital | 2.081.255.479,36 | 1.379.813.496,08 |
| Nicht ausgeschüttete Buchgewinne und -verluste (a) |  |  |
| Ergebnisvortrag (a) |  |  |
| Nettobuchgewinne und -verluste des Geschäftsjahres (a,b) | 53.857.730,98 | 48.570.628,42 |
| Ergebnis des Geschäftsjahres (a,b) | -11.962.897,28 | -4.380.882,74 |
| SUMME EIGENKAPITAL * | 2.123.150.313,06 | 1.424.003.241,76 |
| * Das Nettovermögen darstellender Betrag |  |  |
| Finanzinstrumente |  |  |
| Veräußerungsgeschäfte mit Finanzinstrumenten |  |  |
| Befristete Wertpapiergeschäfte |  |  |
| Verbindlichkeiten aus in Pension gegebenen Wertpapieren |  |  |
| Verbindlichkeiten aus geliehenen Wertpapieren |  |  |
| Sonstige befristete Geschäfte |  |  |
| Finanztermingeschäfte |  |  |
| Geschäfte an einem geregelten oder ähnlichen Markt |  |  |
| Sonstige Geschäfte |  |  |
| Verbindlichkeiten | 61.388.504,87 | 8.947.703,53 |
| Devisentermingeschäfte |  |  |
| Sonstige Finanzkonten | 61.388.504,87 | 8.947.703,53 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten |  |  |
| Darlehen |  |  |
| Summe Passiva | 2.184.538.817,93 | 1.432.950.945,29 |

- Einschl. Rechnungsabgrenzungsposten
- Abzüglich der für das Geschäftsjahr geleisteten AnzahlungenAUSSERBILANZIELLE POSTEN ZUM 31.12.2020 IN EUR

|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Absicherungsgeschäfte |  |  |
| Engagements an geregelten oder ähnlichen Märkten |
| Außerbörsliche Engagements |
| Sonstige Engagements |
| Sonstige Geschäfte |
| Engagements an geregelten oder ähnlichen Märkten |
| Außerbörsliche Engagements |
| Sonstige Engagements |

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG ZUM 31.12.2020 IN EUR
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Erträge aus Finanzgeschäften |  |  |
| Erträge aus Einlagen und Finanzkonten | 5.688,47 | 7.626,02 |
| Erträge aus Aktien und ähnlichen Wertpapieren | 19.758.857,89 | 16.599.087,37 |
| Erträge aus Schuldverschreibungen und ähnlichen Wertpapieren |  |  |
| Erträge aus Schuldtiteln |  |  |
| Erträge aus befristeten Käufen und Verkäufen von Wertpapieren |  |  |
| Erträge aus Finanztermingeschäften |  |  |
| Sonstige finanzielle Erträge |  |  |
| Summe (1) | 19.764.546,36 | 16.606.713,39 |
| Aufwendungen für Finanzgeschäfte |  |  |
| Aufwendungen für befristete Käufe und Verkäufe von Wertpapieren |  |  |
| Aufwendungen für Finanztermingeschäfte: |  |  |
| Aufwendungen für Finanzverbindlichkeiten | 248.318,99 | 81.727,02 |
| Sonstige Finanzaufwendungen |  |  |
| Summe (2) | 248.318,99 | 81.727,02 |
| Ergebnis aus Finanzgeschäften (1 - 2) | 19.516.227,37 | 16.524.986,37 |
| Sonstige Erträge (3) |  |  |
| Verwaltungskosten und Abschreibungen (4) | 30.106.545,35 | 20.527.515,12 |
| Nettoergebnis des Geschäftsjahres (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4) | -10.590.317,98 | -4.002.528,75 |
| Ertragsausgleich für Erträge des Geschäftsjahres (5) | -1.372.579,30 | -378.353,99 |
| Für das Geschäftsjahr geleistete Abschlagszahlungen (6) |  |  |
| Ergebnis (1 - 2 + 3 - 4 + 5 - 6) | -11.962.897,28 | -4.380.882,74 |

ANHANG ZUM JAHRESABSCHLUSS
RECHNUNGSLEGUNGSGRUNDSÄTZE UND –METHODEN
Der Jahresabschluss wird im Einklang mit der Verordnung ANC Nr. 2014-01 in der geänderten Fassung erstellt.
Es finden die allgemeinen Rechnungslegungsgrundsätze Anwendung:
- den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung, Vergleichbarkeit, Fortführung der Geschäftstätigkeit,
- Ordnungsmäßigkeit, Richtigkeit,
- Sorgfalt,
- Stetigkeit der Rechnungslegungsmethoden von Geschäftsjahr zu Geschäftsjahr.

Die zur Verbuchung der Erträge aus festverzinslichen Wertpapieren herangezogene Bilanzierungsmethode ist die der aufgelaufenen Zinsen (intérêts courus).
Die Verbuchung von Wertpapierzu- und -abgängen erfolgt unter Einbeziehung der Kosten. Die Rechnungswährung des Portfolios ist der Euro.
Die Dauer des Geschäftsjahres beträgt 12 Monate.

###### Informationen über die Auswirkungen der COVID-19-Krise
Die Jahresabschlüsse wurden vom Verwaltungsrat auf der Grundlage der verfügbaren Elemente vor dem variablen Hintergrund der Covid-19-Krise erstellt.

###### Vorschriften zur Bewertung der Vermögenswerte
Finanzinstrumente werden in den Büchern nach der Methode der Einstandskosten (méthode des coûts historiques) verbucht und in der Bilanz zu ihrem Zeitwert ausgewiesen. Der Zeitwert wird anhand des letzten bekannten Marktwerts oder, wenn kein Markt existiert, anhand sämtlicher externer Mittel oder durch den Einsatz von Finanzmodellen bestimmt.
Abweichungen zwischen den bei der Berechnung des Nettoinventarwertes verwendeten Zeitwerten und den Anschaffungskosten der Wertpapiere bei ihrer Aufnahme in das Portfolio werden als „Bewertungsdifferenzen“ verbucht.
Werte, die nicht auf die Währung des Portfolios lauten, werden gemäß dem nachstehend aufgeführten Grundsatz bewertet und anschließend zu dem am Bewertungstag geltenden Wechselkurs in die Währung des Portfolios umgerechnet.
Einlagen:
Einlagen mit einer Restlaufzeit von bis zu 3 Monaten werden nach der linearen Methode bewertet (méthode linéaire).
An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Aktien, Anleihen und sonstige Wertpapiere:
Zur Berechnung des Nettoinventarwertes werden die an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelten Aktien und sonstigen Wertpapiere auf der Grundlage des Tagesschlusskurses bewertet.
Anleihen und ähnliche Wertpapiere werden zu dem von verschiedenen Finanzdienstleistern übermittelten Schlusskurs bewertet. Die auf Anleihen und ähnliche Wertpapiere aufgelaufenen Zinsen werden bis zum Tag der Feststellung des Nettoinventarwertes berechnet.
Nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Aktien, Anleihen und sonstige Wertpapiere:
Die Bewertung nicht an einem geregelten Markt gehandelter Wertpapiere erfolgt unter der Verantwortung des Verwaltungsrats nach Methoden, denen der Vermögenswert und die Rendite zugrunde liegen, unter Berücksichtigung der zuletzt bei größeren Transaktionen herangezogenen Kurse.
Handelbare Schuldtitel:
Die Bewertung handelbarer Schuldtitel und ähnlicher Wertpapiere, die nicht Gegenstand wesentlicher Transaktionen sind, erfolgt versicherungsmathematisch auf der Grundlage eines nachstehend bezeichneten Referenzzinssatzes, der gegebenenfalls um eine den immanenten Merkmalen des Emittenten entsprechende Marge erhöht wird.
- Handelbare Schuldtitel mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr: Interbankensatz in Euro (Euribor);
- Handelbare Schuldtitel mit einer Laufzeit von über 1 Jahr: Zinssatz für Schatzscheine (BTAN) oder Zinssatz für Staatsanleihen (OAT) mit ähnlichen Fälligkeiten bei den längsten Laufzeiten;Handelbare Schuldtitel mit einer Restlaufzeit von bis zu 3 Monaten können nach der linearen Methode bewertet werden.

Schatzanweisungen werden zum täglich von der Banque de France veröffentlichten Marktzinssatz bewertet.
Anteile an OGA:
Anteile von OGA werden zum letzten bekannten Nettoinventarwert bewertet.
Befristete Wertpapiergeschäfte:
In Pension genommene Wertpapiere werden auf der Aktivseite unter „Forderungen aus in Pension genommenen Wertpapieren“ zu dem im Vertrag vorgesehenen Betrag zuzüglich Forderungen aus aufgelaufenen Zinsen ausgewiesen.
In Pension gegebene Wertpapiere werden zu ihrem Barwert im Kaufportfolio ausgewiesen. Verbindlichkeiten aus in Pension gegebenen Wertpapieren werden im Verkaufsportfolio zu dem im Vertrag festgelegten Wert zuzüglich Verbindlichkeiten aus aufgelaufenen Zinsen ausgewiesen.
Verliehene Wertpapiere werden zu ihrem Zeitwert bewertet und auf der Aktivseite unter „Forderungen aus verliehenen Wertpapieren“ zu ihrem Zeitwert zuzüglich Forderungen aus aufgelaufenen Zinsen ausgewiesen.
Geliehene Wertpapiere werden auf der Aktivseite unter „Geliehene Wertpapiere“ zu dem im Vertrag vorgesehenen Betrag ausgewiesen. Auf der Passivseite werden sie unter „Verbindlichkeiten aus geliehenen Wertpapieren“ zu dem im Vertrag vorgesehenen Betrag zuzüglich Verbindlichkeiten aus aufgelaufenen Zinsen ausgewiesen.
Finanztermingeschäfte:

###### An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Finanztermingeschäfte:
An geregelten Märkten gehandelte Finanztermingeschäfte werden zum Tagesabrechnungskurs bewertet. Nicht an einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Finanztermingeschäfte: Swaps:
Die Bewertung von Zins- und/oder Währungsswaps zu ihrem Marktwert erfolgt entsprechend dem Kurs, der durch Abzinsung der zukünftigen Zinsströme zu den am Markt geltenden Zinssätzen und/oder Wechselkursen berechnet wird. Dieser Kurs wird entsprechend dem Kontrahentenrisiko angepasst.
Indexswaps werden versicherungsmathematisch auf der Grundlage eines von der Gegenpartei bereitgestellten Referenzzinssatzes bewertet.
Sonstige Swaps werden zu ihrem Marktwert oder einem geschätzten Wert entsprechend den vom Verwaltungsrat festgelegten Modalitäten bewertet.
Außerbilanzielle Engagements:
Feste Termingeschäfte werden als außerbilanzielle Engagements zu ihrem Marktwert auf der Grundlage des im Portfolio verwendeten Kurses ausgewiesen.
Bedingte Termingeschäfte werden zu ihrem entsprechenden Basiswertäquivalent ausgewiesen.
Engagements aus Swapgeschäften werden zu ihrem Nennwert oder, wenn kein Nennwert vorliegt, mit einem gleichwertigen Betrag ausgewiesen.

###### Verwaltungskosten
Die Verwaltungs- und Betriebskosten umfassen die gesamten Kosten, die dem OGA im Zusammenhang mit
Finanzverwaltung, Administration, Buchführung, Verwahrung, Vertrieb, Abschlussprüfung usw. entstehen. Diese Kosten werden in der Gewinn- und Verlustrechnung des OGA ausgewiesen.
Die Transaktionskosten sind nicht in den Verwaltungskosten enthalten. Weitere Einzelheiten zu den dem OGA effektiv in Rechnung gestellten Kosten sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Sie werden zeitanteilig bei jeder Nettoinventarwertberechnung verbucht.
Die Summe dieser Gebühren darf den Höchstsatz für das im Verkaufsprospekt oder im Reglement des Fonds angegebene Nettovermögen nicht übersteigen:
FR0013290939 - COMGEST MONDE Z: Gebührenhöchstsatz 1,05%. FR0011007251 - COMGEST MONDE I: Gebührenhöchstsatz 1,00%. FR0000284689 - COMGEST MONDE C: Gebührenhöchstsatz 2,00%.

###### Swing Pricing
Umfangreiche Zeichnungen und Rücknahmen können sich auf Grund der Kosten für die Neuordnung des Portfolios in Verbindung mit Investitions- und Verkaufstransaktionen auf den Nettoinventarwert auswirken. Diese Kosten können auf Unterschiede zwischen dem Transaktions- und dem Bewertungspreis, Steuern und/oder Maklergebühren zurückzuführen sein
. 
Zum Schutz der Anteilinhaber der Sicav behält sich COMGEST S.A. das Recht vor, einen Swing Pricing-Mechanismus mit Schwellenwert anzuwenden. Das bedeutet: Sobald die Summe der Nettozeichnungs-
/Rücknahmeanträge der Anteilinhaber in sämtlichen Anteilsklassen der Sicav an einem bestimmten Bewertungsstichtag einen von COMGEST S.A. ausgehend von objektiven Kriterien im Voraus festgelegten Schwellenwert in Prozent des Nettovermögens übersteigt, kann der Nettoinventarwert nach oben (bzw. unten) angepasst werden, um die Anpassungskosten zu berücksichtigen, die durch die Nettozeichnungs-/Rücknahmeanträge verursacht werden.
Da die Sicav mehrere Anteilsklassen ausgibt, wird der Nettoinventarwert jeder Anteilsklasse separat berechnet, aber jede Anpassung hat eine identische anteilige Auswirkung auf sämtliche Nettoinventarwerte der Anteilsklassen der Sicav.
Der entsprechende Schwellenwert sowie der Anpassungsfaktor für den Nettoinventarwert werden von COMGEST
S.A. festgelegt und regelmäßig geprüft.
Bei Anwendung des „Swing Pricing“-Mechanismus ist der „geswingte“ Nettoinventarwert der offizielle
Nettoinventarwert, der den Anteilinhaber der Sicav bekanntgegeben wird.

###### Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge
Ermittlung der ausschüttungsfähigen Beträge
Die ausschüttungsfähigen Beträge umfassen:
Das Ergebnis:
Das Nettoergebnis des Geschäftsjahres entspricht einem Betrag, der sich aus Zinsen, Renten, Aufgeldern und Gewinnen aus Losanleihen, Dividenden und Sitzungsgeldern sowie allen anderen Erträgen aus den das Portfolio bildenden Wertpapieren zuzüglich der Erträge aus kurzfristig verfügbaren Mitteln und abzüglich der Verwaltungskosten und der Darlehensaufwendungen ergibt.
Es versteht sich einschließlich des Ergebnisvortrags zuzüglich oder abzüglich des Ertragsausgleichspostens.
Buchgewinne und -verluste:
Die realisierten Buchgewinne ohne Kosten abzüglich der realisierten Buchverluste ohne Kosten, die im Lauf des Geschäftsjahres festgestellt werden, zuzüglich der Nettobuchgewinne gleicher Art, die in früheren Geschäftsjahren festgestellt wurden und nicht Gegenstand einer Ausschüttung oder einer Thesaurierung waren, abzüglich oder zuzüglich des Saldos des Rechnungsabgrenzungspostens für Buchgewinne.
Modalitäten für die Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge:
| Anteil(e) | Verwendung des Nettoergebnisses | Verwendung der realisierten Buchgewinne und -verluste |
| --- | --- | --- |
| COMGEST MONDE C-Anteile | Thesaurierung | Thesaurierung |
| COMGEST MONDE I-Anteile | Thesaurierung | Thesaurierung |
| COMGEST MONDE Z-Anteile | Thesaurierung | Thesaurierung |

- ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS ZUM REPDATE IN EUR

|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres | 1.424.003.241,76 | 881.403.074,38 |
| Zeichnungen (einschließlich der vom OGAW vereinnahmten Ausgabeaufschläge) | 857.657.564,48 | 638.396.688,26 |
| Rücknahmen (nach Abzug der vom OGAW vereinnahmten Rücknahmegebühr) | -381.439.521,41 | -331.135.713,69 |
| Realisierter Wertzuwachs aus Einlagen und Finanzinstrumenten | 49.366.771,34 | 57.972.953,91 |
| Realisierte Wertverluste aus Einlagen und Finanzinstrumenten | -8.037.216,63 | -25.388.595,91 |
| Realisierter Wertzuwachs aus Finanztermingeschäften |  |  |
| Realisierte Wertverluste aus Finanztermingeschäften |  |  |
| Transaktionskosten |  |  |
| Wechselkursdifferenzen | -78.175.968,15 | 14.678.571,82 |
| Veränderungen der Bewertungsdifferenz bei Einlagen und Finanzinstrumenten | 270.365.759,65 | 192.078.791,74 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N | 533.590.314,93 | 263.224.555,28 |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1 | -263.224.555,28 | -71.145.763,54 |
| Veränderungen der Bewertungsdifferenz bei Finanztermingeschäften |  |  |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N |  |  |
| Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1 |  |  |
| Ausschüttung des vorangegangenen Geschäftsjahres auf Nettobuchgewinne und - verluste |  |  |
| Ausschüttung des vorangegangenen Geschäftsjahres auf das Ergebnis |  |  |
| Nettoergebnis des Geschäftsjahres vor Ertragsausgleich | -10.590.317,98 | -4.002.528,75 |
| Im Geschäftsjahr geleistete Abschlagszahlungen auf Nettobuchgewinne und -verluste |  |  |
| Im Geschäftsjahr geleistete Abschlagszahlungen |  |  |
| Sonstige Elemente |  |  |
| Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres | 2.123.150.313,06 | 1.424.003.241,76 |

- ZUSÄTZLICHE ANGABEN
	- 3.1. AUFSCHLÜSSELUNG NACH DER RECHTLICHEN ODER WIRTSCHAFTLICHEN ART DERFINANZINSTRUMENTE


|  | Betrag | % |
| --- | --- | --- |
| AKTIVA |  |  |
| Anleihen und gleichgestellte Wertpapiere |
| SUMME Anleihen und gleichgestellte Wertpapiere |
| Schuldtitel |
| SUMME Schuldtitel |
| PASSIVA |
| Veräußerungsgeschäfte mit Finanzinstrumenten |
| SUMME Veräußerungsgeschäfte mit Finanzinstrumenten |
| Außerbilanziell |
| Absicherungsgeschäfte |
| SUMME Absicherungsgeschäfte |
| Sonstige Geschäfte |
| SUMME Sonstige Geschäfte |

- 3.2. AUFSCHLÜSSELUNG NACH ART DER VERZINSUNG VON AKTIV-, PASSIV- UND AUSSERBILANZIELLEN POSTEN

|  | Festverzin slich | % | Variabler Satz | % | Anpassbarer Satz | % | Sonstige | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AKTIVA |  |  |  |  |  |  | 121.168.136,70 | 5,71 |
| Einlagen |
| Schuldverschreibungen und ähnliche Wertpapiere |
| Schuldtitel |
| Befristete Wertpapiergeschäfte |
| Finanzkonten |
| PASSIVA |
| Befristete Wertpapiergeschäfte |
| Finanzkonten |
| Außerbilanziell |
| Absicherungsgeschäfte |
| Sonstige Geschäfte |

- 3.3.	AUFSCHLÜSSELUNG	NACH	RESTLAUFZEIT	DER	AKTIV-,	PASSIV-	UND AUSSERBILANZIELLEN POSTEN

|  | < 3 Monate | % | ]3 Monate - 1 Jahr] | % | ]1 - 3 Jahre] | % | ]3 - 5 Jahre] | % | > 5 Jahre | % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AKTIVA | 121.168.136,70 | 5,71 |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Einlagen |
| Schuldverschreibunge n und ähnliche |
| Schuldtitel |
| Befristete Wertpapiergeschäfte |
| Finanzkonten |
| PASSIVA |
| Befristete Wertpapiergeschäfte |
| Finanzkonten |
| Außerbilanziell |
| Absicherungsgeschäfte |
| Sonstige Geschäfte |

(*) Die Darstellung der Zinsterminpositionen erfolgt nach der Fälligkeit des Basiswerts.
- 3.4. AUFSCHLÜSSELUNG NACH DER NOTIERUNGS- ODER BEWERTUNGSWÄHRUNG DER AKTIV-, PASSIV- UND AUSSERBILANZIELLEN POSTEN (OHNE EUR)

|  | Währung 1 USD | Währung 2 JPY | Währung 3 HKD | Währung N SONSTIGE |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Betrag | % | Betrag | % | Betrag | % | Betrag | % |
| AKTIVA |  |  |  |  | 316.850.115,88 | 14,92 |  |  |
| Einlagen |  |  |  |  |  |  |
| Aktien und ähnliche Wertpapiere | 813.440.262,54 | 38,31 | 329.194.964,28 | 15,51 | 322.900.885,66 | 15,21 |
| Schuldverschreibungen und ähnliche Wertpapiere |  |  |  |  |  |  |
| Schuldtitel |  |  |  |  |  |  |
| OGA | 34.091.869,75 | 1,61 |  |  |  |  |
| Befristete Wertpapiergeschäfte |  |  |  |  |  |  |
| Forderungen | 812.997,74 | 0,04 | 250.751,85 | 0,01 |  |  |
| Finanzkonten | 1.153,31 |  |  |  | 773.920,07 | 0,04 |
| PASSIVA |  |  |  |  |  |  |
| Veräußerungsgeschäfte mit Finanzinstrumenten |  |  |  |  |  |  |
| Befristete Wertpapiergeschäfte |  |  |  |  |  |  |
| Verbindlichkeiten |  |  |  |  |  |  |
| Finanzkonten |  |  |  |  |  |  |
| Außerbilanziell |  |  |  |  |  |  |
| Absicherungsgeschäfte |  |  |  |  |  |  |
| Sonstige Geschäfte |  |  |  |  |  |  |

- 3.5. FORDERUNGEN UND VERBINDLICHKEITEN: AUFSCHLÜSSELUNG NACH DER ART

|  | Art von Soll/Haben | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- |
| FORDERUNGEN | Zu erhaltende Zahlungen aus Zeichnungen | 6.770.258,59 |
| SUMME DER FORDERUNGEN | Kupons und Bardividenden | 1.063.749,59 |
|  | 7.834.008,18 |
| VERBINDLICHKEITEN | Käufe mit zeitlich verzögerter Abwicklung | 51.207.318,74 |
|  | Zu leistende Zahlungen aus Rücknahmen | 1.409.028,18 |
| SUMME DER VERBINDLICHKEITEN | Fixe Verwaltungskosten | 8.772.157,95 |
|  | 61.388.504,87 |
| VERBINDLICHKEITEN UND FORDERUNGEN |  | -53.554.496,69 |

- EIGENKAPITAL
- 3.6.1. Anzahl der ausgegebenen oder zurückgenommenen Anteile

|  | Als Aktien | Als Betrag |
| --- | --- | --- |
| C-Anteile |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 318.851,0928 | 728.567.809,93 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -121.861,1814 | -282.463.624,56 |
| Nettosaldo der Zeichnungen/Rücknahmen | 196.989,9114 | 446.104.185,37 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 675.641,3485 |  |
| I-Anteile |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 25.102,5958 | 62.776.623,03 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -24.854,0554 | -60.784.240,10 |
| Nettosaldo der Zeichnungen/Rücknahmen | 248,5404 | 1.992.382,93 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 92.689,1844 |  |
| Z-Anteile |  |  |
| Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile | 27.787,5939 | 66.313.131,52 |
| Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile | -16.190,5209 | -38.191.656,75 |
| Nettosaldo der Zeichnungen/Rücknahmen | 11.597,0730 | 28.121.474,77 |
| Anzahl der am Ende des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Anteile | 57.855,4040 |  |

- 3.6.2. Ausgabeaufschläge und/oder Rücknahmegebühren

|  | Betrag |
| --- | --- |
| C-Anteile |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Ausgabeaufschläge |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| I-Anteile |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Ausgabeaufschläge |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |
| Z-Anteile |  |
| Summe der vereinnahmten Gebühren |
| Vereinnahmte Ausgabeaufschläge |
| Vereinnahmte Rücknahmegebühren |

- VERWALTUNGSKOSTEN

|  | 31.12.2020 |
| --- | --- |
| C-Anteile |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 26.662.975,74 |
| Fixe Verwaltungskosten (in %) | 1,96 |
| Variable Verwaltungskosten |  |
| Rückvergütungen von Verwaltungskosten |  |
| I-Anteile |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 2.210.911,84 |
| Fixe Verwaltungskosten (in %) | 0,98 |
| Variable Verwaltungskosten |  |
| Rückvergütungen von Verwaltungskosten |  |
| Z-Anteile |  |
| Garantiegebühren |  |
| Fixe Verwaltungskosten | 1.232.657,77 |
| Fixe Verwaltungskosten (in %) | 1,03 |
| Variable Verwaltungskosten |  |
| Rückvergütungen von Verwaltungskosten |  |

- GEGEBENE UND ERHALTENE VERPFLICHTUNGEN
	- 
###### Vom OGA erhaltene Garantien:


Keine.
- 
###### Sonstige gegenüber dem OGA und/oder von dem OGA eingegangene Verpflichtungen:

Keine.
- Sonstige Informationen
- 3.9.1. Barwert der von einem befristeten Erwerb betroffenen Wertpapiere

|  | 31.12.2020 |
| --- | --- |
| In Pension genommene Wertpapiere (mit Lieferung der Wertpapiere) |  |
| Geliehene Wertpapiere |

- 3.9.2. Barwert der Sicherheitsleistungen darstellenden Finanzinstrumente

|  | 31.12.2020 |
| --- | --- |
| Als Sicherheiten gestellte und im ursprünglichen Portfolio beibehaltene Finanzinstrumente |  |
| Als Sicherheiten erhaltene und nicht in der Bilanz ausgewiesene Finanzinstrumente |

- 3.9.3. Von der Gruppe gehaltene, ausgegebene und/oder verwaltete Finanzinstrumente

|  | ISIN-Code | Bezeichnung | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Aktien |  |  |  |
| Anleihen |  |  |  |
| Handelbare Schuldtitel (TCN) |  |  |  |
| OGA |  |  | 34.091.869,75 |
|  | IE00B44DJL65 | COMGEST GROWTH AMERICA USD I ACC | 31.883.708,81 |
| Finanztermingeschäfte | IE00B6T31531 | COMGEST GROWTH PLC COMGEST GROWTH EAFE | 2.208.160,94 |
| Wertpapiere der Gruppe insgesamt |  |  | 34.091.869,75 |

03:10. VERWENDUNG DES ERGEBNISSES
Verwendung des Anteils der ausschüttungsfähigen Beträge des Ergebnisses
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Noch zu verwendende Beträge |  |  |
| Ergebnisvortrag |  |  |
| Ergebnis | -11.962.897,28 | -4.380.882,74 |
| Summe | -11.962.897,28 | -4.380.882,74 |
|  |
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| C-Anteile |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung |  |  |
| Vortrag auf neue Rechnung |  |  |
| Thesaurierung | -12.536.650,45 | -5.631.981,37 |
| Summe | -12.536.650,45 | -5.631.981,37 |
|  |
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| I-Anteile |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung |  |  |
| Vortrag auf neue Rechnung |  |  |
| Thesaurierung | 403.184,14 | 884.705,78 |
| Summe | 403.184,14 | 884.705,78 |
|  |
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Z-Anteile |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung |  |  |
| Vortrag auf neue Rechnung |  |  |
| Thesaurierung | 170.569,03 | 366.392,85 |
| Summe | 170.569,03 | 366.392,85 |

Verwendung des Anteils der ausschüttungsfähigen Beträge der Nettobuchgewinne und -verluste
|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Noch zu verwendende Beträge |  |  |
| Nicht ausgeschüttete frühere Buchgewinne und -verluste |  |  |
| Nettobuchgewinne und -verluste des Geschäftsjahres | 53.857.730,98 | 48.570.628,42 |
| Anzahlungen auf Nettobuchgewinne und -verluste des Geschäftsjahres |  |  |
| Summe | 53.857.730,98 | 48.570.628,42 |

|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| C-Anteile |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung |  |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettobuchgewinne und -verluste |  |  |
| Thesaurierung | 43.538.021,35 | 37.164.767,53 |
| Summe | 43.538.021,35 | 37.164.767,53 |

|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| I-Anteile |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung |  |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettobuchgewinne und -verluste |  |  |
| Thesaurierung | 6.508.419,96 | 7.760.935,33 |
| Summe | 6.508.419,96 | 7.760.935,33 |

|  | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- |
| Z-Anteile |  |  |
| Verwendung |  |  |
| Ausschüttung |  |  |
| Nicht ausgeschüttete Nettobuchgewinne und -verluste |  |  |
| Thesaurierung | 3.811.289,67 | 3.644.925,56 |
| Summe | 3.811.289,67 | 3.644.925,56 |

3.11.	AUFSTELLUNG	DER	ERGEBNISSE	UND	SONSTIGER	CHARAKTERISTISCHER MERKMALE DER GESELLSCHAFT IN DEN VERGANGENEN FÜNF GESCHÄFTSJAHREN
|  | 30.12.2016 | 29.12.2017 | 31.12.2018 | 31.12.2019 | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettovermögen in EUR | 443.735.707,86 | 642.902.547,47 | 881.403.074,38 | 1.424.003.241,76 | 2.123.150.313,06 |
| COMGEST MONDE C- ANTEILE EUR |  |  |  |  |  |
| Nettovermögen | 336.720.103,27 | 445.789.906,45 | 670.026.411,67 | 1.088.468.465,28 | 1.714.208.654,19 |
| Anzahl Anteile | 226.372,2937 | 251.091,2132 | 363.284,1096 | 478.651,4371 | 675.641,3485 |
| Nettoinventarwert pro Anteil | 1.487,46 | 1.775,41 | 1.844,35 | 2.274,03 | 2.537,15 |
| Thesaurierung pro Anteil auf Nettobuchgewinne | 46,65 | 79,86 | 212,98 | 77,64 | 64,43 |
| Thesaurierung pro Anteil auf das Ergebnis | -5,09 | -12,50 | -10,46 | -11,76 | -18,55 |
| COMGEST MONDE I- ANTEILE EUR |  |  |  |  |  |
| Nettovermögen | 107.015.604,59 | 141.765.576,77 | 135.497.995,16 | 228.325.632,16 | 257.941.426,77 |
| Anzahl Anteile | 68.195,0765 | 74.962,3101 | 68.301,6683 | 92.440,6440 | 92.689,1844 |
| Nettoinventarwert pro Anteil | 1.569,25 | 1.891,15 | 1.983,81 | 2.469,97 | 2.782,86 |
| Thesaurierung pro Anteil auf Nettobuchgewinne | 49,12 | 84,39 | 227,85 | 83,95 | 70,21 |
| Thesaurierung pro Anteil auf das Ergebnis | 8,94 | 3,43 | 8,17 | 9,57 | 4,34 |
| COMGEST MONDE Z- ANTEILE EUR |  |  |  |  |  |
| Nettovermögen |  | 55.347.064,25 | 75.878.667,55 | 107.209.144,32 | 151.000.232,10 |
| Anzahl Anteile |  | 31.159,8727 | 40.742,9448 | 46.258,3310 | 57.855,4040 |
| Nettoinventarwert pro Anteil |  | 1.776,22 | 1.862,37 | 2.317,61 | 2.609,95 |
| Thesaurierung pro Anteil auf Nettobuchgewinne |  |  | 213,96 | 78,79 | 65,87 |
| Thesaurierung pro Anteil auf das Ergebnis |  | -0,30 | 6,79 | 7,92 | 2,94 |

03:12. DETAILLIERTE AUFSTELLUNG DER FINANZINSTRUMENTE in EUR
| Wertpapierbezeichnung | Währung | Stück/ Nominal | Zeitwert | % Netto- vermögen |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktien und ähnliche Wertpapiere |  |  |  |  |
| An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Aktien und ähnliche Wertpapiere |  |  |  |  |
| DEUTSCHLAND |  |  |  |  |
| MTU AERO ENGINES HOLDINGS AG | EUR | 137.935 | 29.435.329,00 | 1,38 |
| SAP SE | EUR | 400.122 | 42.901.080,84 | 2,02 |
| SUMME DEUTSCHLAND |  |  | 72.336.409,84 | 3,40 |
| CAYMAN-INSELN |  |  |  |  |
| ALIBABA GROUP HOLDING LTD | HKD | 2.641.248 | 64.755.781,16 | 3,04 |
| TENCENT HOLDINGS LTD | HKD | 989.113 | 58.800.994,18 | 2,77 |
| SUMME CAYMAN-INSELN |  |  | 123.556.775,34 | 5,81 |
| CHINA |  |  |  |  |
| INNER MONG.YILI INDUSTRIAL S.A | CNY | 17.103.094 | 94.836.696,84 | 4,47 |
| KWEICHOW MOUTAI A | CNY | 98.112 | 24.497.959,96 | 1,15 |
| NETEASE INC | HKD | 3.993.475 | 62.129.374,69 | 2,93 |
| PING AN INS.GRP CO.CHINA H | HKD | 6.582.860 | 65.917.067,64 | 3,10 |
| SUMME CHINA |  |  | 247.381.099,13 | 11,65 |
| SPANIEN |  |  |  |  |
| AMADEUS IT GROUP SA | EUR | 877253 | 52.249.188,68 | 2,46 |
| SUMME SPANIEN |  |  | 52.249.188,68 | 2,46 |
| USA |  |  |  |  |
| ALPHABET- A | USD | 43.290 | 62.009.550,57 | 2,92 |
| AUTOHOME INC-ADR | USD | 557.236 | 45.369.498,85 | 2,14 |
| BECTON DICKINSON | USD | 190.815 | 39.022.295,21 | 1,84 |
| CHURCH DWIGHT INC | USD | 294.138 | 20.969.848,18 | 0,99 |
| ECOLAB | USD | 199.713 | 35.315.193,23 | 1,66 |
| ELI LILLY & CO | USD | 523.402 | 72.225.241,04 | 3,40 |
| FACEBOOK INC-A | USD | 236.476 | 52.793.742,93 | 2,49 |
| INTUIT INC | USD | 145.634 | 45.211.944,67 | 2,13 |
| JOHNSON & JOHNSON | USD | 441.148 | 56.742.979,23 | 2,67 |
| MICROSOFT CORP | USD | 504.996 | 91.799.444,50 | 4,32 |
| VISA INC CLASS A | USD | 419.739 | 75.035.357,34 | 3,53 |
| WAL-MART IN COM USD0.10 | USD | 457.403 | 53.887.983,69 | 2,55 |
| SUMME USA |  |  | 650.383.079,44 | 30,64 |
| FRANKREICH |  |  |  |  |
| L'OREAL | EUR | 178.716 | 55.544.932,80 | 2,61 |
| L'OREAL PRIME DE FIDELITE | EUR | 37.971 | 11.801.386,80 | 0,56 |
| LVMH (LOUIS VUITTON - MOET HENNESSY) | EUR | 49.048 | 25.058.623,20 | 1,18 |
| SUMME FRANKREICH |  |  | 92.404.942,80 | 4,35 |
| HONGKONG |  |  |  |  |
| AIA GROUP | HKD | 6.515.933 | 65.246.898,21 | 3,08 |
| SUMME HONGKONG |  |  | 65.246.898,21 | 3,08 |
| INDIEN |  |  |  |  |
| HOUSING DEVELOPMENT FINANCE | INR | 2.850.860 | 81.590.717,62 | 3,85 |
| SUMME INDIEN |  |  | 81.590.717,62 | 3,85 |
| IRLAND |  |  |  |  |
| MEDTRONIC PLC | USD | 707.627 | 67.746.660,77 | 3,19 |
| SUMME IRLAND |  |  | 67.746.660,77 | 3,19 |

| Wertpapierbezeichnung | Währung | Stück/ Nominal | Zeitwert | % Netto- vermöge |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| JAPAN |  |  |  |  |
| DAIKIN INDUSTRIES | JPY | 222.500 | 40.369.537,57 | 1,90 |
| FAST RETAILING | JPY | 66.500 | 48.677.879,24 | 2,29 |
| HIKARI TSUSHIN INC | JPY | 319.700 | 61.193.892,44 | 2,88 |
| HOYA PENTAX | JPY | 737.900 | 83.354.803,01 | 3,93 |
| KEYENCE CORP | JPY | 68.500 | 31.450.511,36 | 1,49 |
| SHIN-ETSU CHEM CO JPY50 | JPY | 449.200 | 64.148.340,66 | 3,02 |
| SUMME JAPAN |  |  | 329.194.964,28 | 15,51 |
| NIEDERLANDE |  |  |  |  |
| HEINEKEN | EUR | 241.921 | 22.068.033,62 | 1,04 |
| SUMME NIEDERLANDE |  |  | 22.068.033,62 | 1,04 |
| GROSSBRITANNIEN |  |  |  |  |
| UNILEVER PLC | GBP | 870.033 | 42.690.033,92 | 2,01 |
| SUMME GROSSBRITANNIEN |  |  | 42.690.033,92 | 2,01 |
| SCHWEIZ |  |  |  |  |
| ROCHE HOLDING AG-GENUSSSCHEIN | CHF | 277.512 | 79.285.477,32 | 3,73 |
| SUMME SCHWEIZ |  |  | 79.285.477,32 | 3,73 |
| TAIWAN |  |  |  |  |
| TAIWAN SEMICONDUCTOR SP ADR | USD | 1.069.490 | 95.310.522,33 | 4,49 |
| SUMME TAIWAN |  |  | 95.310.522,33 | 4,49 |
| An einem geregelten oder ähnlichen Markt gehandelte Aktien und ähnliche Wertpapiere |  |  | 2.021.444.803,30 | 95,21 |
| SUMME Aktien und ähnliche Wertpapiere |  |  | 2.021.444.803,30 | 95,21 |
| Organismen für gemeinsame Anlagen |  |  |  |  |
| OGAW und für nicht-professionelle Anleger oder in anderen Ländern äquivalente Anlegerkategorien |  |  |  |  |
| IRLAND |  |  |  |  |
| COMGEST GROWTH AMERICA USD I ACC | USD | 1.031.499,522 | 31.883.708,81 | 1,51 |
| COMGEST GROWTH PLC COMGEST GROWTH EAFE | USD | 99.477 | 2.208.160,94 | 0,10 |
| SUMME IRLAND |  |  | 34.091.869,75 | 1,61 |
| SUMME OGAW und allgemeine AIF für nicht- professionelle Anleger und Äquivalente anderer Länder |  |  | 34.091.869,75 | 1,61 |
| SUMME Organismen für gemeinsame Anlagen |  |  | 34.091.869,75 | 1,61 |
| Forderungen |  |  | 7.834.008,18 | 0,36 |
| Verbindlichkeiten |  |  | -61.388.504,87 | -2,89 |
| Finanzkonten |  |  | 121.168.136,70 | 5,71 |
| Nettovermögen |  |  | 2.123.150.313,06 | 100,00 |
|  |
| COMGEST MONDE I-Anteile | EUR | 92.689,1844 | 2.782,86 |  |
| COMGEST MONDE Z-Anteile | EUR | 57.855,4040 | 2.609,95 |  |
| COMGEST MONDE C-Anteile | EUR | 675.641,3485 | 2.537,15 |  |

7. ANHÄNGE

## Wesentliche Anlegerinformationen
Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für den Anleger über diese SICAV. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um Ihnen die Wesensart dieser SICAV und die Risiken einer Anlage in sie zu erläutern. Wir raten Ihnen zur Lektüre dieses Dokuments, so dass Sie eine fundierte Anlageentscheidung treffen können.

###### Ziele und Anlagepolitik
Klassifizierung dieser SICAV durch die Finanzmarktaufsicht AMF: Internationale Aktien
Die SICAV strebt eine langfristige Wertentwicklung ohne Bezug auf einen Index an, und zwar durch eine Auswahl von Anlagen, die Merkmale des einzelnen Unternehmens und nicht von Märkten berücksichtigt. Die SICAV ist jederzeit zu mindestens 60 % in internationalen Aktien investiert. Diese SICAV wird aktiv verwaltet. Der Fondsmanager wählt die Werte nach eigenem Ermessen und ohne Verpflichtung zur Aufteilung auf bestimmte geografische Regionen, Sektoren und Marktkapitalisierungen (hoch, mittel, gering) und ohne Bezug auf einen Index aus. Der Index wird im Nachhinein als Vergleichsindikator für die Wertentwicklung verwendet.

###### Risiko- und Ertragsprofil
Die SICAV kann bis zu maximal 20 % in Anleihen investiert sein, die von Regierungen sowie staatlichen oder privaten Unternehmen ausgegeben werden. Sie kann außerdem Wandelanleihen erwerben, die von börsennotierten Unternehmen ausgegeben werden. Die SICAV kann in Derivate investieren, um ihr Aktien-, Zins- und Wechselkursrisiko abzusichern.
Verwendung der ausschüttbaren Beträge: Thesaurierung des Nettoergebnisses und der realisierten Nettowertsteigerung.
Der Anleger kann täglich die Rücknahme seiner Anteile entsprechend den im Prospekt beschriebenen Verfahren verlangen.
Empfohlener Anlagehorizont: 5 Jahre.
Geringeres Risiko,	Höheres Risiko, Bedeutende Risiken für die SICAV, die von diesem Indikator nicht berücksichtigt werden
:
Potenziell geringere Erträge	Potenziell höhere Erträge
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Dieser Indikator stellt die historische Jahresvolatilität der SICAV über einen Zeitraum von 5 Jahren dar.
Die Kategorie 5 des Risikoindikators der SICAV spiegelt das Engagement ihres Vermögens in Aktien wider. Außerdem berücksichtigt er das Wechselkursrisiko, das bis zu 100 % des Vermögens betreffen kann.
Die historischen Daten, die zur Berechnung des synthetischen Indikators verwendet wurden, sind kein verlässlicher Hinweis auf das künftige Risikoprofil der SICAV. Die dieser SICAV zugewiesene Risikokategorie stellt keine Garantie dar und kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die niedrigste Kategorie kann nicht mit einer risikofreien Anlage gleichgesetzt werden.
Das ursprünglich investierte Kapital wird nicht garantiert.
Keine.
COMGEST MONDE

## Wesentliche Anlegerinformationen
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###### Ziele und Anlagepolitik
Klassifizierung dieser SICAV durch die Finanzmarktaufsicht AMF: Internationale Aktien
Die SICAV strebt eine langfristige Wertentwicklung ohne Bezug auf einen Index an, und zwar durch eine Auswahl von Anlagen, die Merkmale des einzelnen Unternehmens und nicht von Märkten berücksichtigt. Die SICAV ist jederzeit zu mindestens 60 % in internationalen Aktien investiert. Diese SICAV wird aktiv verwaltet. Der Fondsmanager wählt die Werte nach eigenem Ermessen und ohne Verpflichtung zur Aufteilung auf bestimmte geografische Regionen, Sektoren und Marktkapitalisierungen (hoch, mittel, gering) und ohne Bezug auf einen Index aus. Der Index wird im Nachhinein als Vergleichsindikator für die Wertentwicklung verwendet.

###### Risiko- und Ertragsprofil
Die SICAV kann bis zu maximal 20 % in Anleihen investiert sein, die von Regierungen sowie staatlichen oder privaten Unternehmen ausgegeben werden. Sie kann außerdem Wandelanleihen erwerben, die von börsennotierten Unternehmen ausgegeben werden. Die SICAV kann in Derivate investieren, um ihr Aktien-, Zins- und Wechselkursrisiko abzusichern.
Verwendung der ausschüttbaren Beträge: Thesaurierung des Nettoergebnisses und der realisierten Nettowertsteigerung.
Der Anleger kann täglich die Rücknahme seiner Anteile entsprechend den im Prospekt beschriebenen Verfahren verlangen.
Empfohlener Anlagehorizont: 5 Jahre.
Geringeres Risiko,	Höheres Risiko, 
Bedeutende Risiken für die SICAV, die von diesem Indikator nicht berücksichtigt werden:
Potenziell geringere Erträge	Potenziell höhere Erträge
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
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Dieser Indikator stellt die historische Jahresvolatilität der SICAV über einen Zeitraum von 5 Jahren dar.
Die Kategorie 5 des Risikoindikators der SICAV spiegelt das Engagement ihres Vermögens in Aktien wider. Außerdem berücksichtigt er das Wechselkursrisiko, das bis zu 100 % des Vermögens betreffen kann.
Die historischen Daten, die zur Berechnung des synthetischen Indikators verwendet wurden, sind kein verlässlicher Hinweis auf das künftige Risikoprofil der SICAV.
Die dieser SICAV zugewiesene Risikokategorie stellt keine Garantie dar und kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die niedrigste Kategorie kann nicht mit einer risikofreien Anlage gleichgesetzt werden.
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The Quality Growth Investor
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