# DWS Invest German Equities
DWS INVEST GERMAN EQUITIES

### Performance of share classes vs. benchmark (in EUR)
| Share class | ISIN | 6 months |
| --- | --- | --- |
| Class LC | LU0740822621 | -30.3% |
| Class FC | LU0740823785 | -30.0% |
| Class LD | LU0740822977 | -30.3% |
| Class NC | LU0740823439 | -30.5% |
| Class PFC | LU1054333015 | -30.0% |
| Class TFC | LU1663897558 | -30.0% |
| Class TFD | LU1663900287 | -30.0% |
| Class GBP CH RD 1 | LU1054332983 | -29.6% |
| Class USD FCH 2 | LU0911036993 | -29.0% |
| Class USD LC 2 | LU0740824916 | -35.9% |
| Class USD LCH 2 | LU0911036720 | -29.3% |
| CDAX |  | -21.8% |

1 
in GBP
2 
in USD
“BVI method” performance, i.e., excluding the initial sales charge.
Past performance is no guide to future results.	As of: June 30, 2022
The format used for complete dates
in security names in the investment
portfolio is “day/month/year”.
DWS Invest German Equities
| Statement of net assets as of June 30, 2022 |  |
| --- | --- |
|  | Amount in EUR | % of net assets |
| I. Assets |  |  |
| 1. Equities (sectors): Information Technology | 26 647 567.40 | 14.24 |
| Telecommunication Services | 2 064 922.92 | 1.10 |
| Consumer Discretionaries | 29 125 010.26 | 15.54 |
| Consumer Staples | 35 751 422.15 | 19.09 |
| Financials | 34 590 024.92 | 18.46 |
| Basic Materials | 21 578 311.50 | 11.53 |
| Industrials | 30 489 125.99 | 16.28 |
| Utilities | 7 764 118.21 | 4.15 |
| Total equities | 188 010 503.35 | 100.39 |
| 2. Derivatives | -1 950 547.84 | -1.04 |
| 3. Cash at bank | 2 001 715.90 | 1.07 |
| 4. Other assets | 284 360.60 | 0.15 |
| 5. Receivables from share certificate transactions | 37 822.56 | 0.02 |
| II. Liabilities |  |  |
| 1. Other liabilities | -567 082.45 | -0.30 |
| 2. Liabilities from share certificate transactions | -545 227.85 | -0.29 |
| III. Net assets | 187 271 544.27 | 100.00 |

Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages.
| Investment portfolio – June 30, 2022 |  |
| --- | --- |
|  | Count/ | Quantity/ | Purchases/ | Sales/ | Currency | Market price | Total market | % of |
| Security name | units/ currency | principal amount | additions in the | disposals reporting period |  |  | value in EUR | net assets |
| Securities traded on an exchange |  |  |  |  |  |  | 188 010 503.35 | 100.39 |
| Equities adidas AG ........................................  | Count | 33 092 |  | 8 077 | EUR | 166.54 | 5 511 141.68 | 2.94 |
| AIXTRON SE ......................................  | Count | 49 479 | 49 479 |  | EUR | 23.7 | 1 172 652.30 | 0.63 |
| Allianz SE.........................................  | Count | 95 350 | 7 254 | 2 968 | EUR | 180.38 | 17 199 233.00 | 9.18 |
| Amadeus Fire AG ..................................  | Count | 29 226 |  | 590 | EUR | 117.6 | 3 436 977.60 | 1.84 |
| BASF SE .........................................  | Count | 198 816 | 23 316 | 90 976 | EUR | 39.895 | 7 931 764.32 | 4.24 |
| Bayer AG .........................................  | Count | 170 234 | 170 234 |  | EUR | 56.47 | 9 613 113.98 | 5.13 |
| Bayerische Motoren Werke AG .......................  | Count | 77 123 |  | 1 558 | EUR | 71.79 | 5 536 660.17 | 2.96 |
| Bechtle AG .......................................  | Count | 82 014 |  | 35 566 | EUR | 38.63 | 3 168 200.82 | 1.69 |
| Brenntag SE ......................................  | Count | 22 245 |  | 449 | EUR | 61.14 | 1 360 059.30 | 0.73 |
| CompuGroup Medical SE & Co., KgaA ..................  | Count | 10 597 |  | 30 737 | EUR | 40.48 | 428 966.56 | 0.23 |
| Continental AG ....................................  | Count | 23 644 |  | 6 859 | EUR | 64.28 | 1 519 836.32 | 0.81 |
| Covestro AG ......................................  | Count | 73 735 | 29 618 | 891 | EUR | 32.1 | 2 366 893.50 | 1.26 |
| Daimler Truck Holding AG............................  | Count | 31 500 |  | 90 268 | EUR | 24.4 | 768 600.00 | 0.41 |
| Deutsche Bank AG .................................  | Count | 817 183 | 548 260 | 5 432 | EUR | 8.172 | 6 678 019.48 | 3.57 |
| Deutsche Post AG..................................  | Count | 249 951 |  | 5 049 | EUR | 35.225 | 8 804 523.98 | 4.70 |
| E.ON SE .........................................  | Count | 118 172 | 118 172 |  | EUR | 7.926 | 936 631.27 | 0.50 |
| Evotec SE ........................................  | Count | 121 210 |  | 30 863 | EUR | 22.86 | 2 770 860.60 | 1.48 |
| Fresenius SE & Co., KGaA ...........................  | Count | 103 199 |  | 2 084 | EUR | 28.76 | 2 968 003.24 | 1.58 |
| Hannover Rueck SE.................................  | Count | 9 918 |  | 200 | EUR | 136.7 | 1 355 790.60 | 0.72 |
| HeidelbergCement AG ..............................  | Count | 38 700 |  | 104 940 | EUR | 44.6 | 1 726 020.00 | 0.92 |
| HelloFresh SE .....................................  | Count | 35 873 |  | 6 698 | EUR | 29.78 | 1 068 297.94 | 0.57 |
| Henkel AG & Co. KGaA ..............................  | Count | 44 105 |  | 891 | EUR | 58.68 | 2 588 081.40 | 1.38 |
| Infineon Technologies AG ............................  | Count | 337 000 |  | 34 058 | EUR | 22.76 | 7 670 120.00 | 4.10 |
| Instone Real Estate Group SE.........................  | Count | 75 257 |  | 1 520 | EUR | 11.32 | 851 909.24 | 0.45 |
| Jenoptik AG.......................................  | Count | 142 146 |  | 56 143 | EUR | 20.92 | 2 973 694.32 | 1.59 |
| K+S AG ..........................................  | Count | 166 743 |  | 13 757 | EUR | 23.08 | 3 848 428.44 | 2.05 |
| KION Group AG ....................................  | Count | 39 000 |  | 51 647 | EUR | 38.24 | 1 491 360.00 | 0.80 |
| LANXESS AG......................................  | Count | 80 392 | 27 791 | 1 062 | EUR | 32.97 | 2 650 524.24 | 1.42 |
| Mercedes-Benz Group AG ...........................  | Count | 237 721 | 5 413 | 4 692 | EUR | 54.52 | 12 960 548.92 | 6.92 |
| Merck KGaA ......................................  | Count | 15 618 |  | 10 916 | EUR | 159.75 | 2 494 975.50 | 1.33 |
| MTU Aero Engines AG ..............................  Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen ......................................  | Count Count | 8 792 34 111 |  | 178 5 118 | EUR EUR | 170.55 221.6 | 1 499 475.60 7 558 997.60 | 0.80 4.04 |
| Porsche Automobil Holding SE ........................  | Count | 40 324 | 40 324 |  | EUR | 61.82 | 2 492 829.68 | 1.33 |
| Puma SE .........................................  | Count | 17 379 |  | 351 | EUR | 61.6 | 1 070 546.40 | 0.57 |
| RWE AG .........................................  | Count | 196 531 |  | 3 970 | EUR | 34.74 | 6 827 486.94 | 3.65 |
| SAP SE ..........................................  | Count | 100 452 | 24 049 | 134 601 | EUR | 85.45 | 8 583 623.40 | 4.58 |
| Sartorius AG ......................................  | Count | 2 802 |  | 2 089 | EUR | 333.9 | 935 587.80 | 0.50 |
| Siemens AG ......................................  | Count | 160 173 |  | 3 235 | EUR | 96.45 | 15 448 685.85 | 8.25 |
| Siemens Energy AG ................................  | Count | 42 342 |  | 32 503 | EUR | 13.78 | 583 472.76 | 0.31 |
| Siltronic AG .......................................  | Count | 37 700 | 37 700 |  | EUR | 70.3 | 2 650 310.00 | 1.42 |
| Sixt SE ...........................................  | Count | 43 500 |  | 34 174 | EUR | 96.2 | 4 184 700.00 | 2.23 |
| Stroeer SE & Co., KGaA .............................  | Count | 48 747 |  | 985 | EUR | 42.36 | 2 064 922.92 | 1.10 |
| Symrise AG .......................................  | Count | 33 194 |  | 5 509 | EUR | 103.05 | 3 420 641.70 | 1.83 |
| Volkswagen AG ....................................  | Count | 45 901 |  | 10 278 | EUR | 124.82 | 5 729 362.82 | 3.06 |
| Vonovia SE .......................................  | Count | 32 500 | 32 500 |  | EUR | 29.11 | 946 075.00 | 0.50 |
| Zalando SE........................................  | Count | 6 701 |  | 9 399 | EUR | 24.16 | 161 896.16 | 0.09 |
| Total securities portfolio |  |  |  |  |  |  | 188 010 503.35 | 100.39 |
| Derivatives (Minus signs denote short positions) |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Equity index derivatives Receivables/payables |  |  |  |  |  |  | -2 027 924.76 | -1.08 |
| Equity index futures Dax Index 09/2022 (DB) .............................  | Count | 101 | 101 |  |  |  | -2 027 924.76 | -1.08 |
| Currency derivatives Receivables/payables |  |  |  |  |  |  | 77 376.92 | 0.04 |
| Forward currency transactions |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Forward currency transactions (long) |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Open positions GBP/EUR 0.1 million ................................  |  |  |  |  |  |  | 901.96 | 0.00 |
| USD/EUR 5.1 million ................................  |  |  |  |  |  |  | 76 474.96 | 0.04 |

| DWS Invest German Equities |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Count/ | Quantity/ | Purchases/ | Sales/ | Currency | Market price | Total market | % of |
| Security name | units/ currency | principal amount | additions in the | disposals reporting period |  |  | value in EUR | net assets |
| Cash at bank |  |  |  |  |  |  | 2 001 715.90 | 1.07 |
| Demand deposits at Depositary EUR deposits......................................  | EUR |  |  |  |  |  | 1 965 739.90 | 1.05 |
| Deposits in non-EU/EEA currencies |  |  |  |  |  |  |  |  |
| British pound .....................................  | GBP | 4 157 |  |  |  |  | 4 853.66 | 0.00 |
| Swiss franc .......................................  | CHF | 10 833 |  |  |  |  | 10 882.29 | 0.01 |
| U.S. dollar ........................................  | USD | 21 081 |  |  |  |  | 20 240.05 | 0.01 |
| Other assets |  |  |  |  |  |  | 284 360.60 | 0.15 |
| Prepaid placement fee * ............................  |  |  |  |  |  |  | 1 137.76 | 0.00 |
| Other receivables ..................................  |  |  |  |  |  |  | 283 222.84 | 0.15 |
| Receivables from share certificate transactions |  |  |  |  |  |  | 37 822.56 | 0.02 |
| Total assets ** |  |  |  |  |  |  | 190 411 779.33 | 101.67 |
| Other liabilities |  |  |  |  |  |  | -567 082.45 | -0.30 |
| Liabilities from cost items ............................  |  |  |  |  |  |  | -567 082.45 | -0.30 |
| Liabilities from share certificate transactions |  |  |  |  |  |  | -545 227.85 | -0.29 |
| Total liabilities |  |  |  |  |  |  | -3 140 235.06 | -1.67 |
| Net assets |  |  |  |  |  |  | 187 271 544.27 | 100.00 |

Negligible rounding errors may have arisen due to the rounding of calculated percentages.
A list of the transactions completed during the reporting period that no longer appear in the investment portfolio is available free of charge from the Management Company upon request.
| Net asset value per share and number of shares outstanding | Count/ currency | Net asset value per share in the respective currency |
| --- | --- | --- |
| Net asset value per share Class FC .........................................  | EUR | 180.25 |
| Class LC .........................................  | EUR | 167.45 |
| Class LD .........................................  | EUR | 159.80 |
| Class NC .........................................  | EUR | 156.01 |
| Class PFC ........................................  | EUR | 108.05 |
| Class TFC ........................................  | EUR | 82.67 |
| Class TFD ........................................  | EUR | 77.81 |
| Class GBP CH RD ..................................  | GBP | 102.72 |
| Class USD FCH ....................................  | USD | 117.47 |
| Class USD LC .....................................  | USD | 116.44 |
| Class USD LCH ....................................  | USD | 150.04 |
| Number of shares outstanding Class FC .........................................  | Count | 165 913.269 |
| Class LC .........................................  | Count | 238 935.561 |
| Class LD .........................................  | Count | 599 166.280 |
| Class NC .........................................  | Count | 73 163.171 |
| Class PFC ........................................  | Count | 1 936.000 |
| Class TFC ........................................  | Count | 50 479.016 |
| Class TFD ........................................  | Count | 4 257.788 |
| Class GBP CH RD ..................................  | Count | 1 110.911 |
| Class USD FCH ....................................  | Count | 1 363.788 |
| Class USD LC .....................................  | Count | 6 495.741 |
| Class USD LCH ....................................  | Count | 31 029.239 |

Composition of the reference portfolio (according to CSSF circular 11/512) CDAX Index
Market risk exposure (value-at-risk) (according to CSSF circular 11/512)
| Lowest market risk exposure .........................  | % | 103.827 |
| --- | --- | --- |
| Highest market risk exposure .........................  | % | 141.382 |
| Average market risk exposure ........................  | % | 121.303 |

The values-at-risk were calculated for the period from January 1, 2022, through June 30, 2022, using historical simulation with a 99% confidence level, a 10-day holding period and an effective historical observation period of one year. The risk in a reference portfolio that does not contain derivatives is used as the measurement benchmark. Market risk is the risk to the fund’s assets arising from an unfavorable change in market prices. The Company determines the potential market risk by means of the relative value-at-risk approachas defined in CSSF circular 11/512.
In the reporting period, the average leverage effect from the use of derivatives was 0.1, whereby the total of the nominal amounts of the derivatives in relation to the fund’s assets was used for the calculation (sum-of-notional approach).
The gross exposure generated via derivatives pursuant to point 40 a) of the “Guidelines on ETFs and other UCITS issues” of the European Securities and Markets Authority (ESMA) totaled EUR 32 279 019.25. Does not include any forward currency transactions entered into for currency hedging purposes at the level of the share classes.
Market abbreviations
Futures exchanges
DB = Deutsche Bank AG Frankfurt
Contracting parties for forward currency transactions
HSBC France and State Street Bank International GmbH.
Exchange rates (indirect quotes)
As of June 30, 2022 Swiss franc .................... . CHF	0.995461	= EUR	1
British pound .................. .  GBP	0.856432	= EUR	1
U.S. dollar ..................... .  USD	1.041549	= EUR	1
Notes on valuation
Under the responsibility of the Board of Directors of the SICAV, the Management Company determines the net asset values per share and performs the valuation of the assets of the fund. The basic provision of price data and price validation are performed in accordance with the method introduced by the Board of Directors of the SICAV on the basis of the legal and regulatory requirements or the principles for valuation methods defined in the SICAV’s prospectus.
If no trading prices are available, prices are determined with the aid of valuation models (derived market values) which are agreed between State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, as external price service provider and the Management Company and which are based as far as possible on market parameters. This procedure is subject to an ongo- ing monitoring process. The plausibility of price information from third parties is checked through other pricing sources, model calculations or other suitable procedure.
Assets reported in this report are valued at derived market values.
Footnotes
* The prepaid placement fee is amortized over a period of three years (as specified in article 12 (d) of the general section of the fund‘s management regulations).
** Does not include positions with a negative balance, if such exist.

Translation (ENDE, 2022-06-30):
# DWS Invest German Equities
DWS INVEST GERMAN EQUITIES

### Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in EUR)
| Anteilklasse | ISIN | 6 Monate |
| --- | --- | --- |
| Klasse LC | LU0740822621 | -30,3% |
| Klasse FC | LU0740823785 | -30,0% |
| Klasse LD | LU0740822977 | -30,3% |
| Klasse NC | LU0740823439 | -30,5% |
| Klasse PFC | LU1054333015 | -30,0% |
| Klasse TFC | LU1663897558 | -30,0% |
| Klasse TFD | LU1663900287 | -30,0% |
| Klasse GBP CH RD 1) | LU1054332983 | -29,6% |
| Klasse USD FCH 2) | LU0911036993 | -29,0% |
| Klasse USD LC 2) | LU0740824916 | -35,9% |
| Klasse USD LCH 2) | LU0911036720 | -29,3% |
| CDAX |  | -21,8% |

1) 
in GBP
2) 
in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.	Stand: 30.6.2022
DWS Invest German Equities
| Vermögensübersicht zum 30.6.2022 |  |
| --- | --- |
|  | Bestand in EUR | %-Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände |  |  |
| 1. Aktien (Branchen) Informationstechnologie | 26 647 567,40 | 14,24 |
| Telekommunikationsdienste | 2 064 922,92 | 1,10 |
| Dauerhafte Konsumgüter | 29 125 010,26 | 15,54 |
| Hauptverbrauchsgüter | 35 751 422,15 | 19,09 |
| Finanzsektor | 34 590 024,92 | 18,46 |
| Grundstoffe | 21 578 311,50 | 11,53 |
| Industrien | 30 489 125,99 | 16,28 |
| Versorger | 7 764 118,21 | 4,15 |
| Summe Aktien | 188 010 503,35 | 100,39 |
| 2. Derivate | -1 950 547,84 | -1,04 |
| 3. Bankguthaben | 2 001 715,90 | 1,07 |
| 4. Sonstige Vermögensgegenstände | 284 360,60 | 0,15 |
| 5. Forderungen aus Anteilscheingeschäften | 37 822,56 | 0,02 |
| II. Verbindlichkeiten |  |  |
| 1. Sonstige Verbindlichkeiten | -567 082,45 | -0,30 |
| 2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | -545 227,85 | -0,29 |
| III. Fondsvermögen | 187 271 544,27 | 100,00 |

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
| Vermögensaufstellung zum 30.6.2022 |  |
| --- | --- |
|  | Stück bzw. | Nominalbetrag | Käufe/ | Verkäufe/ | Währung | Kurs | Kurswert | %-Anteil am |
| Wertpapierbezeichnung | Anteile bzw. | bzw. | Zugänge | Abgänge |  |  | in | Fonds- |
| Währung	Bestand	im Berichtszeitraum	EUR	vermögen |
| Börsengehandelte Wertpapiere |  |  |  |  |  |  | 188 010 503,35 | 100,39 |
| Aktien adidas AG .......................................  | Stück | 33 092 |  | 8 077 | EUR | 166,54 | 5 511 141,68 | 2,94 |
| AIXTRON SE  ....................................  | Stück | 49 479 | 49 479 |  | EUR | 23,7 | 1 172 652,30 | 0,63 |
| Allianz SE  .......................................  | Stück | 95 350 | 7 254 | 2 968 | EUR | 180,38 | 17 199 233,00 | 9,18 |
| Amadeus Fire AG  .................................  | Stück | 29 226 |  | 590 | EUR | 117,6 | 3 436 977,60 | 1,84 |
| BASF SE  ........................................  | Stück | 198 816 | 23 316 | 90 976 | EUR | 39,895 | 7 931 764,32 | 4,24 |
| Bayer AG  .......................................  | Stück | 170 234 | 170 234 |  | EUR | 56,47 | 9 613 113,98 | 5,13 |
| Bayerische Motoren Werke AG  ......................  | Stück | 77 123 |  | 1 558 | EUR | 71,79 | 5 536 660,17 | 2,96 |
| Bechtle AG  ......................................  | Stück | 82 014 |  | 35 566 | EUR | 38,63 | 3 168 200,82 | 1,69 |
| Brenntag SE  .....................................  | Stück | 22 245 |  | 449 | EUR | 61,14 | 1 360 059,30 | 0,73 |
| CompuGroup Medical SE & Co., KgaA  ................  | Stück | 10 597 |  | 30 737 | EUR | 40,48 | 428 966,56 | 0,23 |
| Continental AG  ...................................  | Stück | 23 644 |  | 6 859 | EUR | 64,28 | 1 519 836,32 | 0,81 |
| Covestro AG  .....................................  | Stück | 73 735 | 29 618 | 891 | EUR | 32,1 | 2 366 893,50 | 1,26 |
| Daimler Truck Holding AG  ..........................  | Stück | 31 500 |  | 90 268 | EUR | 24,4 | 768 600,00 | 0,41 |
| Deutsche Bank AG  ................................  | Stück | 817 183 | 548 260 | 5 432 | EUR | 8,172 | 6 678 019,48 | 3,57 |
| Deutsche Post AG  ................................  | Stück | 249 951 |  | 5 049 | EUR | 35,225 | 8 804 523,98 | 4,70 |
| E.ON SE  ........................................  | Stück | 118 172 | 118 172 |  | EUR | 7,926 | 936 631,27 | 0,50 |
| Evotec SE  .......................................  | Stück | 121 210 |  | 30 863 | EUR | 22,86 | 2 770 860,60 | 1,48 |
| Fresenius SE & Co., KGaA  ..........................  | Stück | 103 199 |  | 2 084 | EUR | 28,76 | 2 968 003,24 | 1,58 |
| Hannover Rueck SE  ...............................  | Stück | 9 918 |  | 200 | EUR | 136,7 | 1 355 790,60 | 0,72 |
| HeidelbergCement AG  .............................  | Stück | 38 700 |  | 104 940 | EUR | 44,6 | 1 726 020,00 | 0,92 |
| HelloFresh SE ....................................  | Stück | 35 873 |  | 6 698 | EUR | 29,78 | 1 068 297,94 | 0,57 |
| Henkel AG & Co. KGaA  ............................  | Stück | 44 105 |  | 891 | EUR | 58,68 | 2 588 081,40 | 1,38 |
| Infineon Technologies AG  ..........................  | Stück | 337 000 |  | 34 058 | EUR | 22,76 | 7 670 120,00 | 4,10 |
| Instone Real Estate Group SE  .......................  | Stück | 75 257 |  | 1 520 | EUR | 11,32 | 851 909,24 | 0,45 |
| Jenoptik AG  .....................................  | Stück | 142 146 |  | 56 143 | EUR | 20,92 | 2 973 694,32 | 1,59 |
| K+S AG  ........................................  | Stück | 166 743 |  | 13 757 | EUR | 23,08 | 3 848 428,44 | 2,05 |
| KION Group AG  ..................................  | Stück | 39 000 |  | 51 647 | EUR | 38,24 | 1 491 360,00 | 0,80 |
| LANXESS AG  ....................................  | Stück | 80 392 | 27 791 | 1 062 | EUR | 32,97 | 2 650 524,24 | 1,42 |
| Mercedes-Benz Group AG  ..........................  | Stück | 237 721 | 5 413 | 4 692 | EUR | 54,52 | 12 960 548,92 | 6,92 |
| Merck KGaA  .....................................  | Stück | 15 618 |  | 10 916 | EUR | 159,75 | 2 494 975,50 | 1,33 |
| MTU Aero Engines AG  .............................  Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen  ....................................  | Stück Stück | 8 792 34 111 |  | 178 5 118 | EUR EUR | 170,55 221,6 | 1 499 475,60 7 558 997,60 | 0,80 4,04 |
| Porsche Automobil Holding SE  ......................  | Stück | 40 324 | 40 324 |  | EUR | 61,82 | 2 492 829,68 | 1,33 |
| Puma SE ........................................  | Stück | 17 379 |  | 351 | EUR | 61,6 | 1 070 546,40 | 0,57 |
| RWE AG  ........................................  | Stück | 196 531 |  | 3 970 | EUR | 34,74 | 6 827 486,94 | 3,65 |
| SAP SE  .........................................  | Stück | 100 452 | 24 049 | 134 601 | EUR | 85,45 | 8 583 623,40 | 4,58 |
| Sartorius AG .....................................  | Stück | 2 802 |  | 2 089 | EUR | 333,9 | 935 587,80 | 0,50 |
| Siemens AG  .....................................  | Stück | 160 173 |  | 3 235 | EUR | 96,45 | 15 448 685,85 | 8,25 |
| Siemens Energy AG  ...............................  | Stück | 42 342 |  | 32 503 | EUR | 13,78 | 583 472,76 | 0,31 |
| Siltronic AG  .....................................  | Stück | 37 700 | 37 700 |  | EUR | 70,3 | 2 650 310,00 | 1,42 |
| Sixt SE  .........................................  | Stück | 43 500 |  | 34 174 | EUR | 96,2 | 4 184 700,00 | 2,23 |
| Stroeer SE & Co., KGaA ............................  | Stück | 48 747 |  | 985 | EUR | 42,36 | 2 064 922,92 | 1,10 |
| Symrise AG  .....................................  | Stück | 33 194 |  | 5 509 | EUR | 103,05 | 3 420 641,70 | 1,83 |
| Volkswagen AG  ..................................  | Stück | 45 901 |  | 10 278 | EUR | 124,82 | 5 729 362,82 | 3,06 |
| Vonovia SE  ......................................  | Stück | 32 500 | 32 500 |  | EUR | 29,11 | 946 075,00 | 0,50 |
| Zalando SE  ......................................  | Stück | 6 701 |  | 9 399 | EUR | 24,16 | 161 896,16 | 0,09 |
| Summe Wertpapiervermögen |  |  |  |  |  |  | 188 010 503,35 | 100,39 |
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte | Positionen) |  |  |  |
| Aktienindex-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten |  |  | -2 027 924,76 | -1,08 |
| Aktienindex-Terminkontrakte Dax Index 09/2022 (DB)	Stück | 101 | 101 | -2 027 924,76 | -1,08 |
| Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten |  |  | 77 376,92 | 0,04 |
| Devisentermingeschäfte |  |  |  |  |
| Devisentermingeschäfte (Kauf) |  |  |  |  |
| Offene Positionen GBP/EUR 0,1 Mio. .................................  |  |  | 901,96 | 0,00 |
| USD/EUR 5,1 Mio. .................................  |  |  | 76 474,96 | 0,04 |

| DWS Invest German Equities |  |  |  |  |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Stück bzw. | Nominalbetrag | Käufe/ | Verkäufe/ | Währung | Kurs | Kurswert | %-Anteil am |
| Wertpapierbezeichnung | Anteile bzw. | bzw. | Zugänge | Abgänge |  |  | in | Fonds- |
|  | Währung | Bestand | im Berichtszeitraum | EUR | vermögen |
| Bankguthaben |  |  |  | 2 001 715,90 | 1,07 |
| Verwahrstelle (täglich fällig) EUR-Guthaben ....................................  | EUR |  |  | 1 965 739,90 | 1,05 |
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen |  |  |  |  |  |
| Britisches Pfund ...................................  | GBP | 4 157 |  | 4 853,66 | 0,00 |
| Schweizer Franken .................................  | CHF | 10 833 |  | 10 882,29 | 0,01 |
| US-Dollar ........................................  | USD | 21 081 |  | 20 240,05 | 0,01 |
| Sonstige Vermögensgegenstände |  |  |  | 284 360,60 | 0,15 |
| Abgegrenzte Platzierungsgebühr * ....................  |  |  |  | 1 137,76 | 0,00 |
| Sonstige Ansprüche ................................  |  |  |  | 283 222,84 | 0,15 |
| Forderungen aus Anteilscheingeschäften |  |  |  | 37 822,56 | 0,02 |
| Summe der Vermögensgegenstände ** |  |  |  | 190 411 779,33 | 101,67 |
| Sonstige Verbindlichkeiten |  |  |  | -567 082,45 | -0,30 |
| Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen ................  |  |  |  | -567 082,45 | -0,30 |
| Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften |  |  |  | -545 227,85 | -0,29 |
| Summe der Verbindlichkeiten |  |  |  | -3 140 235,06 | -1,67 |
| Fondsvermögen |  |  |  | 187 271 544,27 | 100,00 |

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Eine Aufstellung über die während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, ist auf Anforderung kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
| Anteilwert bzw. umlaufende Anteile | Stück bzw. Währung | Anteilwert in der jeweiligen Währung |
| --- | --- | --- |
| Anteilwert Klasse FC ........................................  | EUR | 180,25 |
| Klasse LC ........................................  | EUR | 167,45 |
| Klasse LD ........................................  | EUR | 159,80 |
| Klasse NC ........................................  | EUR | 156,01 |
| Klasse PFC .......................................  | EUR | 108,05 |
| Klasse TFC .......................................  | EUR | 82,67 |
| Klasse TFD .......................................  | EUR | 77,81 |
| Klasse GBP CH RD .................................  | GBP | 102,72 |
| Klasse USD FCH ..................................  | USD | 117,47 |
| Klasse USD LC ....................................  | USD | 116,44 |
| Klasse USD LCH ..................................  | USD | 150,04 |
| Umlaufende Anteile Klasse FC ........................................  | Stück | 165 913,269 |
| Klasse LC ........................................  | Stück | 238 935,561 |
| Klasse LD ........................................  | Stück | 599 166,280 |
| Klasse NC ........................................  | Stück | 73 163,171 |
| Klasse PFC .......................................  | Stück | 1 936,000 |
| Klasse TFC .......................................  | Stück | 50 479,016 |
| Klasse TFD .......................................  | Stück | 4 257,788 |
| Klasse GBP CH RD .................................  | Stück | 1 110,911 |
| Klasse USD FCH ..................................  | Stück | 1 363,788 |
| Klasse USD LC ....................................  | Stück | 6 495,741 |
| Klasse USD LCH ..................................  | Stück | 31 029,239 |

Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) CDAX Index
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512)
| kleinster potenzieller Risikobetrag .....................  | % | 103,827 |
| --- | --- | --- |
| größter potenzieller Risikobetrag ......................  | % | 141,382 |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag ..............  | % | 121,303 |

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 1.1.2022 bis 30.6.2022 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk-Ansatzim Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,1, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).
Das durch Derivate erzielte zugrunde liegende Exposure gem. Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR 32 279 019,25. Ohne Berücksichtigung gegebenenfalls auf Ebene von Anteilklassen zum Zwecke der Währungsabsicherung abgeschlossener Devisentermingeschäfte.
Marktschlüssel
Terminbörsen
DB = Deutsche Bank AG Frankfurt
Vertragspartner der Devisentermingeschäfte
HSBC France und State Street Bank International GmbH.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.6.2022 Schweizer Franken ............... CHF	0,995461	= EUR	1
Britisches Pfund .................  GBP	0,856432	= EUR	1
US-Dollar ......................  USD	1,041549	= EUR	1
Erläuterungen zur Bewertung
Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch, als externem Price Service Provider und der Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Vermögenswerte werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
Fußnoten
* Die abgegrenzte Platzierungsgebühr wird über einen Zeitraum von drei Jahren abgeschrieben (entsprechend Artikel 13 f) des Verwaltungsreglements – Allgemeiner Teil des Fonds).
** Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand.