# Company structure
The Company is an umbrella company. The assets of each sub-fund are treated as separate from those of every other sub-fund and will be invested in accordance with that sub-fund’s own investment objective and policy.

## At present, there are 11 sub-funds which are available for investment:
- M&G Asian Fund
- M&G European Select Fund
- M&G European Index Tracker Fund
- M&G Pan European Select Smaller Companies Fund
- M&G Global Themes Fund
- M&G Global Select Fund
- M&G Japan Fund
- M&G Japan Smaller Companies Fund
- M&G North American Dividend Fund
- M&G North American Value Fund
- M&G Pan European Select FundThe investment objective, investment policy and other details of each sub-fund are set out in Appendix 1. The investment and borrowings powers under the Regulations applicable to each sub-fund are set out in Appendix 2 and the eligible securities and derivatives markets on which the sub-funds can invest are set out in Appendix 3.

When there is more than one sub-fund in issue, each Sub-fund has a specific portfolio of assets and investments to which each sub-fund’s assets and liabilities are attributable and investors should view each sub-fund as a separate investment entity.
The sub-funds are segregated portfolios of assets and, accordingly, the assets of a Sub-fund belong exclusively to that sub-fund and shall not be made available to discharge (directly or indirectly) the liabilities of, or claims against, any other person or body, including the Company any other Sub-fund and shall not be available for any such purpose. (see also section 41 - Risk Factors).

## Shareholders in the Company are not liable for the debts of the Company or any Sub-fund in the Company.
Subject to the above, each sub-fund will be charged with the liabilities, charges, expenses and costs of the Company attributable to that sub-fund and within the sub- funds charges will be allocated between share classes in accordance with the terms of issue of those share classes.
Any assets, liabilities, charges, expenses, costs and income not attributable to a particular sub-fund may be allocated by the ACD in a manner which is fair to Shareholders as a whole but they will normally be allocated to all sub-funds pro rata to the value of the net assets of the relevant sub-funds.
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Translation (ENDE, 2019-11-29):
# Gesellschaftsstruktur
- Die Gesellschaft ist als Umbrella-Fonds strukturiert. Die Vermögensgegenstände jedes Teilfonds werden getrennt von den Vermögensgegenständen der anderen Teilfonds verwaltet und in Übereinstimmung mit dem Anlageziel und der Anlagepolitik dieses Teilfonds angelegt.
- Gegenwärtig gibt es 11 Teilfonds, die für die Anlage zur Verfügung stehen:
- M&G Asian Fund
- M&G European Select Fund
- M&G European Index Tracker Fund
- M&G Pan European Select Smaller Companies Fund
- M&G Global Themes Fund
- M&G Global Select Fund
- M&G Japan Fund
- M&G Japan Smaller Companies Fund
- M&G North American Dividend Fund
- M&G North American Value Fund
- M&G Pan European Select Fund
- Das Anlageziel, die Anlagepolitik und sonstige Einzelheiten jedes Teilfonds sind in Anhang 1 aufgeführt. Die im Rahmen der Regulations für jeden Teilfonds geltenden Anlage- und Kreditaufnahmebefugnisse sind inAnhang 2 aufgeführt. Anhang 3 enthält eine Aufstellung der für die Teilfonds zu Anlagezwecken in Frage kommenden Märkte, an denen die Teilfonds Anlagen tätigen dürfen.
- Sind mehrere Teilfonds aufgelegt worden, verfügt jeder Teilfonds über ein bestimmtes Portfolio an Vermögens- gegenständen und Wertpapieranlagen, dem die Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds zuzurechnen sind. Anleger sollten daher jeden Teilfonds als eine getrennte Anlageeinheit betrachten.
- Die Teilfonds bilden voneinander getrennte Vermögens- portfolios. Das Vermögen eines Teilfonds ist ausschließliches Eigentum dieses Teilfonds und darf nicht (direkt oder indirekt) zur Begleichung von Verbindlichkeiten von oder Forderungen gegenüber anderen Personen und Einrichtungen, einschließlich der Gesellschaft und anderer Teilfonds, verwendet werden und steht nicht für solche Zwecke zur Verfügung (siehe auch Abschnitt 41 – Risikofaktoren).
- Die Anteilinhaber der Gesellschaft haften nicht für die Verbindlichkeiten der Gesellschaft oder eines ihrer Teilfonds.
- Vorbehaltlich der obigen Bestimmungen werden jedem Teilfonds die Verbindlichkeiten, Auslagen, Aufwendungen und Kosten der Gesellschaft, die diesem Teilfonds zurechenbar sind, belastet. Innerhalb des jeweiligen Teilfonds werden die Auslagen auf die Anteilsklassen entsprechend den für diese Anteilsklassen geltenden Emissionsbedingungen aufgeteilt.
- Der ACD kann Vermögensgegenstände, Verbindlichkeiten, Auslagen, Aufwendungen, Kosten und Erträge, die nicht einem bestimmten Teilfonds zurechenbar sind, in einer Weise zuteilen, die den Interessen aller Anteilinhaber Rechnung trägt. In der Regel werden diese jedoch allen Teilfonds anteilig zum Wert des Nettovermögens des jeweiligen Teilfonds zugerechnet.
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