### Classification
IFRS 9 contains three principal classification categories for financial assets: measured at amortised cost, fair value through other comprehensive income (“FVOCI”), and fair value through profit or loss (“FVTPL”). The classification of financial assets under IFRS 9 is generally based on the business model in which a financial asset is managed and its contractual cash flow characteristics. The Company classifies its investments in accordance with IFRS 9. The portfolio of financial assets is managed and performance is evaluated on a fair value basis. The Company is primarily focused on fair value information and uses that information to assess the assets’ performance and to make decisions. The Company has not taken the option to irrevocably designate any equity securities as fair value through other comprehensive income.
The contractual cash flows of the Company’s debt instruments are solely principal and interest; however, these securities are neither held for the purpose of collecting contractual cash flows nor held both for collecting contractual cash flows and for sale. The collection of contractual cash flows is only incidental to achieving the Company’s investment objective. Consequently, all investments are measured at fair value through profit or loss.
The Company classifies its investments in common stock, investment funds, participatory notes (“P-Notes”) and related derivatives (contracts for difference, swaps and forward currency contracts) (collectively referred to as “investments”), as financial assets or financial liabilities at fair value through profit or loss.
Financial assets that are not classified at fair value through profit or loss include deposits with credit institutions, dividend income receivable, due from brokers and other assets. Financial liabilities that are not at fair value through profit or loss include bank overdraft, balances due to brokers, performance fees payable and other liabilities. These other financial assets and financial liabilities are held at amortised cost.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
## Klassifizierung
Nach IFRS 9 gibt es drei Bewertungskategorien für finanzielle Vermögenswerte: „zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet“, „erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet“ und „erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet“. Die Klassifizierung finanzieller Vermögenswerte nach IFRS 9 erfolgt im Allgemeinen auf der Grundlage des Geschäftsmodells, nach welchem ein Unternehmen die finanziellen Vermögenswerte verwaltet, sowie der Eigenschaften der vertraglich vereinbarten Zahlungsströme. Die Gesellschaft klassifiziert ihre Anlagen gemäß IFRS 9. Das Portfolio aus finanziellen Vermögenswerten und die Wertentwicklung werden auf Fair-Value-Basis verwaltet bzw. bewertet. Die Gesellschaft konzentriert sich hauptsächlich auf Angaben zum beizulegenden Zeitwert und verwendet diese Angaben, um die Wertentwicklung der Vermögenswerte zu beurteilen und Entscheidungen zu treffen. Die Gesellschaft hat sich nicht dafür entschieden, Eigenkapitalinstrumente unwiderruflich als FVTOCI zu klassifizieren.
Die einzigen vertraglich vereinbarten Zahlungsströme für die Schuldtitel der Gesellschaft sind Kapital- und Zinszahlungen, doch werden diese Titel weder gehalten, um vertraglich vereinbarte Zahlungsströme zu vereinnahmen, noch mit dem Ziel, sowohl vertraglich vereinbarte Zahlungsströme zu vereinnahmen als auch die Titel zu veräußern. Der Eingang vertraglich vereinbarter Zahlungsströme ist eine bloße Nebenwirkung bei der Verfolgung der Anlageziele der Gesellschaft. Infolgedessen werden alle Anlagen erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.
Die Gesellschaft klassifiziert ihre Anlagen in Stammaktien, Anlagefonds, Particpatory Notes (P-Notes) und diesbezüglichen Derivaten (Differenzkontrakte, Swaps und Devisenterminkontrakte) (gesamthaft die „Anlagen“) als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten.
Die finanziellen Vermögenswerte, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, umfassen Einlagen bei Kreditinstituten, Dividendenforderungen, Forderungen gegenüber Brokern und sonstige Vermögenswerte. Finanzielle Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, enthalten Kontokorrentkredite, Verbindlichkeiten gegenüber Brokern, Verbindlichkeiten aus der Rücknahme rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile, Verbindlichkeiten aus Performancegebühren und sonstige Verbindlichkeiten. Diese sonstigen finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.