# NN (L) Green Bond Short Duration
## Investment Policy
The fund primarily invests in a portfolio of Global green bonds of high quality (with a rating of AAA to BBB-) mainly denominated in Euro. Green bonds are bond instruments where the proceeds will be applied to finance new or existing projects that have a measurable positive impact on the environment. To determine our eligible universe, we check if the selected bonds adhere to the Green Bond Principles as formulated by the International Capital Market Association.
Furthermore issuers are screened using exclusionary screening. Issuers with severe environmental, social and governance (ESG) controversies or poor ESG ratings and policies are excluded. We actively manage the fund with a focus on bond selection. We combine our analysis on specific issuers of bonds with a broader market analysis to construct the optimal portfolio. We aim to exploit differences in valuations of issuers of bonds within sectors and differences in valuations between sectors and different quality segments (ratings). As issuer specific risk is an important driver of performance, we subject all issuers in the investable universe to an in-depth analysis of business and financial risk. The fund aims to hedge its interest rate risk by keeping the average portfolio duration between 1 and 3 years. A hedge consists of taking an offsetting position in a related security, such as a futures contract. Duration is the fund's weighted average time till maturity. A higher duration means a higher interest rate sensitivity. The fund uses the Bloomberg Barclays MSCI Euro Green Bond Index for portfolio construction. However, the fund does not intend to measure its performance against that index. The benchmark is a broad representation of our investment universe. The fund can also include bonds that are not part of the benchmark universe. You can sell your participation in this fund on each
(working) day on which the value of the units is calculated, which for this fund occurs daily. The fund does not aim to provide you with a dividend. It will reinvest all earnings.

## Risk and Reward Profile (SRRI)
SRRI

## Data as of 31/08/2020

### Key Information
Fund Type	FIXED INCOME
Share Class Type	I Capitalisation
Share Class Currency	EUR
ISIN Code	LU1922482994
Bloomberg Code	NNGBICE LX
Reuters Code	LU1922482994.LUF
Telekurs Code	45255521
WKN Code	-
Sedol Code	-
Domicile	LUX
Benchmark	No BM
Nav Frequency	Daily

### Fund Facts
Launch Fund	01/04/2019
Launch Share Class	01/04/2019
Net Asset Value	EUR	508.00
| 1 Year High (21/02/2020) | EUR | 513.73 |
| --- | --- | --- |
| 1 Year Low (24/03/2020) | EUR | 480.54 |
| Fund’s Total Net Assets (Mln) | EUR | 180.73 |
| Share Class Total Net Assets (Mln) | EUR | 71.34 |
| Total Net Value Investments (Mln) | EUR | 181.37 |
| Number of outstanding shares |  | 140,436 |
| Duration |  | 1.99 |

Previous month NAV	EUR	505.67
Lower risk - Typically lower rewards
Higher risk - Typically higher
rewards
Risk	1	2	3	4	5	6	7
Historical data, such as is used for calculating this indicator, may not be a reliable indication of the future risk profile of this fund. There is no guarantee that the risk indicator will remain unchanged, it may shift over time. The lowest category of risk does not mean that the investment is risk-free.
Average Credit Rating	A
Yield to Maturity	1.17
Yield to Worst	1.15

### Fees
Ongoing Charges	0.33%
MONEY MARKET
STRUCTURED
MULTI ASSET
FIXED INCOME
EQUITIES
| This fund is in category 3 because of the behaviour of the product during the measuring period. The overall market risk, taking into account past performances and future potential evolution of the markets, associated with bonds used to reach the investment objective is considered medium. | Annual management fee Fixed Service Fee Subscription fee (max.) | 0.20% 0.12% 2.00% |
| --- | --- | --- |
| Bonds are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers who are themselves affected by the general world economic | Top 10 Holdings |  |
| situation and the economic and political conditions in each country. Expected credit risk, the risk of failure of | FRANCE (GOVT OF) 1.750% 2039-06-25 | 10.00% |
| the issuers of underlying investments is medium. The fund's liquidity risk is set to medium. Liquidity risks arise	BELGIUM KINGDOM	RegS 1.250% 2033-04-22	2.61% |
| when a specific underlying investment is difficult to sell, causing possible difficulty to redeem your investment | NETHERLANDS GOVERNMENT 0.500% 2040-01-15 | 2.56% |
| from the fund. No guarantee is provided as to the recovery of your initial investment. | IRISH TSY 1.35% 2031	RegS 1.350% 2031-03-18 | 2.17% |
|  | ING GROEP NV	RegS 1.400% 2026-07-01 | 2.08% |
|  | KBC GROUP NV MTN RegS 0.375% 2027-06-16 | 1.85% |
|  | ALLIANDER NV MTN RegS 0.375% 2030-06-10 | 1.41% |
|  | BANCO BILBAO VIZCAYA ARG MTN RegS 1.000% 2026- 06-21 | 1.41% |
|  | TENNET HOLDING BV MTN RegS 0.875% 2030-06-03 | 1.35% |
|  | HSBC HOLDINGS PLC MTN RegS 1.500% 2024-12-04 | 1.28% |
|  | Rolling 12 Months Return * |  |
|  | Fund | Benchmark |

| 08-2019 - 08-2020 | -0.63% | - |
| --- | --- | --- |

* The Past performance is not a reliable indicator of future results. In calculating the tax due on fund level fees and charges other than the initial charges were taken into consideration, which would be associated with an investment of EUR 100 maximum EUR 2 (2%). Optionally depositary costs would reduce the performance of addition.

## Additional Information
Please refer to the legal disclaimer at the end of the document.
EQUITIES
FIXED INCOME
MULTI ASSET
STRUCTURED
MONEY MARKET

Translation (ENDE, 2020-08-31):
# NN (L) Green Bond Short Duration
## Anlageziel
Der Fonds investiert vorwiegend in ein Portfolio aus globalen grünen Anleihen von hoher Qualität (mit einem Bonitätsrating von AAA bis BBB-), die hauptsächlich auf Euro lauten. Grüne Anleihen sind Anleiheinstrumente, deren
Erlöse zur Finanzierung oder Refinanzierung neuer oder bestehender Projekte verwendet werden, die messbar positive Auswirkungen auf die Umwelt haben. Zur Festlegung des für uns infrage kommenden Anlageuniversums prüfen wir, ob die ausgewählten Anleihen den von der International Capital Market Association formulierten Grundsätzen für grüne
Anleihen (GBP) entsprechen. Darüber hinaus werden die Emittenten nach einem Ausschlussverfahren überprüft.
Unternehmen mit schwerwiegenden Konflikten in umweltbezogenen, sozialen und die Unternehmensführung (ESG) betreffenden Fragen oder schlechtem ESG-Rating und dürftiger ESG-Politik werden ausgeschlossen. Der Fonds wird
aktiv gemanagt. Der Schwerpunkt liegt auf der Anleiheauswahl. Zum Aufbau eines optimalen Portfolios kombinieren wir die Analyse der Emittenten von Anleihen mit einer generellen Marktanalyse. Wir wollen Bewertungsunterschiede
zwischen den Anleiheemittenten einer Branche und zwischen verschiedenen Branchen und Qualitätssegmenten (Bonitätsbewertungen) ausnutzen. Da das emittentenspezifische Risiko maßgeblich für die Wertentwicklung
verantwortlich ist, unterziehen wir alle Emittenten des Anlageuniversums einer gründlichen Analyse in Bezug auf das Geschäfts- und Finanzrisiko. Der Fonds ist bestrebt, das Zinsrisiko abzusichern, indem er die durchschnittliche Duration des Portfolios zwischen einem und drei Jahren hält. Bei einer Absicherung wird eine gegenläufige Position in einem verbundenen Wertpapier, zum Beispiel einem Terminkontrakt, aufgesetzt. Die Duration ist die gewichtete
durchschnittliche Restlaufzeit der Fondsanlagen. Je höher die Duration, desto höher die Zinssensitivität. Zum Portfolioaufbau nutzt der Fonds den Bloomberg Barclays MSCI Euro Green Bond Index. Der Fonds plant allerdings nicht, seine Wertentwicklung anhand dieses Index zu messen. Der Referenzwert spiegelt unser Anlageuniversum weitgehend wider. Der Fonds kann auch Anleihen aufweisen, die nicht im Universum des Referenzwerts enthalten sind. Anteile
können an jedem (Geschäfts-)Tag verkauft werden, an dem der Wert der Anteile berechnet wird, im Falle dieses Fonds also täglich. Der Fonds plant keine Ausschüttungen. Alle Erträge werden wieder angelegt.

## Risiko- und Ertragsprofil (SRRI)
SRRI

## Stand zum 31/08/2020

### Wichtige Informationen
Fondstyp	Renten
Anteilsklassentyp	I, thesaurierend
Anteilsklasse	EUR
ISIN Code	LU1922482994
Bloomberg Code	NNGBICE LX
Reuters Code	LU1922482994.LUF
Telekurs Code	45255521
WKN Code	-
Sedol Code	-
Domizil	LUX
Benchmark	No BM
NIW Berechnung	Täglich
Stammdaten
Auflegungsdatum Teilfonds	01/04/2019
Auflegungsdatum Anteilsklasse		01/04/2019 Nettoinventarwert (NIW)	EUR		508,00
NIW zum Vormonatsende	EUR	505,67
Jahreshoch (21/02/2020)	EUR	513,73
Jahrestief (24/03/2020)	EUR	480,54
Portfoliowert Teilfonds (Mio)	EUR	180,73
Portfoliowert Anteilklasse (Mio)	EUR	71,34
Gesamtes Nettovermögen (Mio)	EUR	181,37
Anzahl der ausstehenden Anteile	140.436
Duration	1,99
Durchschnittliches Rating	A
Geringeres Risiko - in der Regel geringere Erträge
Höheres Risiko - in der Regel
höhere Erträge
Rendite bis zur Fälligkeit	1,17
Yield to worst	1,15
Risiko	1	2	3	4	5	6	7
Die zur Berechnung dieses Indikators herangezogenen historischen Daten sind kein verlässlicher Anhaltspunkt für das künftige Risikoprofil dieses Fonds. Dass der Risikoindikator unverändert bleibt, kann nicht garantiert werden. Die Risikoeinstufung kann sich im Laufe der Zeit ändern. Eine Einstufung in die niedrigste Risikokategorie bedeutet nicht, dass die Anlage risikolos ist.
Dieser Fonds wird in die Kategorie 3 eingestuft, weil das mit Anleihen verbundene Marktrisiko, das zur Erreichung der Anlageziele eingegangen wird, als mittel eingestuft wird.
Anleihen unterliegen dem Einfluss verschiedener Faktoren. Dazu gehören u. a. die Entwicklung der Finanzmärkte sowie die wirtschaftliche Entwicklung der Emittenten der Anleihen. Diese sind ihrerseits von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft und den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen des jeweiligen Landes abhängig. Das erwartete Kreditrisiko der zugrunde liegenden Anlagen, also das Risiko, dass die Emittenten zahlungsunfähig werden, liegt im mittleren Bereich. Das Liquiditätsrisiko des Fonds liegt im mittleren Bereich. Liquiditätsrisiken entstehen, wenn eine bestimmte zugrunde liegende Anlage schwer zu verkaufen ist, sodass eine Rückzahlung Ihres Investments schwierig sein könnte. Hinsichtlich der Wiedererlangung des ursprünglich eingesetzten Kapitals wird keine Garantie gegeben.
* Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Bei der Berechnung wurden sämtliche auf Ebene des Fonds anfallenden Gebühren und Kosten mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags berücksichtigt, der bei einer Anlage von EUR 100 maximal EUR 2 (2%) betragen würde.
Gegebenenfalls anfallende Depotkosten würden die Wertentwicklung zusätzlich mindern.

### Gebühren
Laufende Kosten	0,33%
| Jährliche Managementgebühr | 0,20% |
| --- | --- |
| Servicegebühr | 0,12% |
| Ausgabeaufschlag (max.) | 2,00% |
| Top 10 |  |
| FRANCE (GOVT OF) 1.750% 2039-06-25 | 10,00% |
| BELGIUM KINGDOM	RegS 1.250% 2033-04-22 | 2,61% |

NETHERLANDS GOVERNMENT 0.500% 2040-01-15	2,56%
IRISH TSY 1.35% 2031	RegS 1.350% 2031-03-18	2,17%
ING GROEP NV	RegS 1.400% 2026-07-01	2,08%
KBC GROUP NV MTN RegS 0.375% 2027-06-16	1,85%
ALLIANDER NV MTN RegS 0.375% 2030-06-10	1,41% BANCO BILBAO VIZCAYA ARG MTN RegS 1.000% 2026-
06-21	1,41%
TENNET HOLDING BV MTN RegS 0.875% 2030-06-03	1,35%
HSBC HOLDINGS PLC MTN RegS 1.500% 2024-12-04	1,28%

### Rollierende 12-Monats-Performance *
Fonds	Benchmark
| 08-2019 - 08-2020 | -0,63% | - |
| --- | --- | --- |

MONEY MARKET
STRUCTURED
MULTI ASSET
FIXED INCOME
EQUITIES

## Weitere Informationen
Bitte lesen Sie den rechtlichen Hinweis am Ende des Dokuments.
EQUITIES
FIXED INCOME
MULTI ASSET
STRUCTURED
MONEY MARKET