# ISSUE AND SALE OF SHARES
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## General Provisions


Shares shall be issued at the Issue Price.
The Issue Price shall be the Net Asset Value per Share for the relevant Sub-Fund calculated in the manner set out in paragraph 15.1. On subscription of P, R, I and M Shares, the Issue Price may be increased by the Initial Charge and for certain Sub-Funds (as mentioned in Annex A of a given Sub-Fund), by a Dealing Charge.
The latest Issue Prices are made public at the registered office of the Company.
The Issue Price shall be expressed in the Reference Currency and in the relevant Alternative Currency, in the case of Shares issued in an Alternative Currency, of the relevant Sub-Fund determined on each Valuation Day by the Central Administration Agent.
Shares can be subscribed in accordance with the Application Procedure set out in Section 20. Applications may be sent directly to the Company in Luxembourg. Investors may place orders for Shares with the Global Distributor or Distributors.
The initial minimum investment and holding amount in Shares of any one Sub-Fund is stated in Annex A. The Board may waive the initial minimum investment and minimum holding for all classes of Shares to the extent permissible by law and regulation.
Requests for subscriptions must be received by the Company no later than the Cut-off time, as set out in the table in Annex A in relation to a given Sub-Fund. All deals will be effected on a forward pricing basis.
Applications may be sent to the Global Distributor or the Distributor, who shall in such case transmit the substantive content thereof to the Company, or may be sent directly to the Company in Luxembourg. Payment of the subscription monies must be made in the Reference Currency, or in the Alternative Currency, in the case of classes issued in an Alternative Currency, for value before the Payment Date (as determined in Annex A in relation to a given Sub-Fund) to the Depositary, indicating the proper identity of the investor(s) and the relevant Sub-Fund(s) in which Shares are subscribed.
Requests for subscriptions received after the Cut-off time will be deferred to the next following Business Day.
Upon prior arrangement with the Company, encompassing a mandatory provision for the Global Distributor and the Distributors not to send any order for their own account or any order received from investors on the same day after the Cut-off time, the subscription orders received by the Company later than such Cut-off time may be accepted from the Global Distributor and the Distributors.
The Issue Price may, upon approval of the Board, and subject to all applicable laws, namely with respect to a special audit report confirming the value of any assets contributed in kind, be paid by contributing to the Company securities acceptable to the Board, consistent with the investment policy and investment restrictions of the Company. The cost of such report is borne by the shareholder requesting the subscription in kind.
Investment in any Share class is subject to the conditions mentioned in paragraph 2.2 and Annex A in relation to a given Sub-Fund.
The Company may request from investors subscribing in classes of Shares with eligibility criteria the provision of all documents or information evidencing that they meet the relevant criteria to invest in such classes of Shares. In addition, the Company may refuse applications to invest in I, S or M Shares as long as all the required information and documents above mentioned are not in its possession or for any other appropriate reasons.
Confirmation advices will be sent to shareholders the next Business Day following execution of the subscription order or, where the confirmation is received by the Management Company from a third party, the first Business Day following receipt of the confirmation from the third party. Registered share certificates ("Registered Share Certificates") are only issued at the request of shareholders. The cost relating to the issue of Registered Share Certificates will be borne by the requesting shareholders.
Registered Share Certificates (if specifically requested by investors) shall be sent to the investors within 30 days of the relevant Valuation Day.
The Company may restrict or prevent direct or indirect holding of Shares or the ownership of Shares by any person or group of persons, firm or corporate body, namely by (a) any person in breach of any law or requirement of any country or governmental or regulatory authority or (b) any person in circumstances which in the opinion of the Board might result in the Company incurring any breach or non- compliance with a given regulatory status or liability to taxation (including inter alia regulatory or tax liabilities that might derive inter alia from the requirements of FATCA or CRS or any similar provision or any breach thereof or other disadvantage which it would not otherwise have incurred or suffered (including a requirement to register under any securities or investment or similar laws or requirements of any country or authority) or (c) any person whose shareholding concentration could, in the opinion of the Board, jeopardise the liquidity of
the Company or any of its Sub-Funds. The manner in which the Company may restrict the direct or indirect ownership of Shares in the Company by any person or group of persons, firm or corporate body, is described under the Articles.
The Board may also impose restrictions on the issuance of Shares of any Sub-Fund (also resulting from conversion requests) during any period, as determined by the Board.
The Company reserves the right to reject any application in whole or in part, in which event the application monies or the balance thereof will be returned forthwith to the applicant. The Company does not permit practices related to market timing and reserves the right to reject subscription and conversion orders from investors who the Company suspects of using such practices and to take the appropriate measures to protect other investors of the Company.
The applicable Cut-Off time, Valuation Day and Payment Date are set out in Annex A in relation to a given Sub-Fund.
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## Restrictions applicable to the issue and the holding of Shares in accordance with the Company’s FATCA status

Please also refer to paragraph "Regulatory Risk - United States of America" in the Risk Factors Annex for further details on FATCA. The Company, through its Sub-Funds, qualifies as a FFI for FATCA purposes.
According to FATCA and the model 1 IGA entered into between the US and the Grand Duchy of Luxembourg, a FFI can qualify as either a "reporting" FFI or a "non-reporting" FFI.
Annex II of the IGA specifies the legal entities that can qualify as "non-reporting" FFIs on the grounds that such FFIs are deemed to pose a low risk of being used for the purposes of US tax evasion.
With a view to ensuring FATCA compliance and avoiding any punitive withholding tax (FATCA Withholding) on certain US source payments to the Company, the Sub-Funds or the shareholders, the Company has elected for a non-reporting status under the "Collective Investment Vehicle" category provided for by Annex II of the IGA.
The "Collective Investment Vehicle" status provided by Annex II of the IGA is applicable to the Company as well as every Sub-Fund as listed under "Annex A: Sub-Funds offered for subscriptions". Any document evidencing the FATCA status of the Company shall be deemed to evidence as well that of every Sub-Fund as listed under "Annex A: Sub-Funds offered for subscriptions".
A "Collective Investment Vehicle" status is available to investment entities (as defined by IGA) established in Luxembourg regulated as a collective investment vehicles provided that all of their interests (including shares) are held by or through:
- one or more exempt beneficial owners (as defined under FATCA and the IGA);
- Active Non-Financial Foreign Entities ("Active NFFEs", as described in the Annex I of the IGA);
- US persons which are not Specified US Persons (as defined under FATCA); or
- financial institutions that are not Nonparticipating Financial Institutions for FATCA purposes (as defined under FATCA).

The Company will make all reasonable efforts to fulfill the above requirements in order to comply with the "Collective Investment Vehicle" status under FATCA. Accordingly, (i) the Board shall have the right to reject any application by an investor that does not fall within one of the categories mentioned above; (ii) in order to maintain the Company’s "Collective Investment Vehicle" FATCA status, investors shall only subscribe for and hold Shares through a financial institution falling under one of the categories mentioned above; (iii) the Board shall have the right to make proposals, including the compulsory redemption of Shares, to existing shareholders whose holding of Shares is not in compliance or became non-compliant with the above-mentioned rules in order to take necessary steps to render their holding compliant with the Company’s FATCA status; and more generally (iv) the Board shall have the right to compulsorily redeem shares of any shareholder whose holding of the Shares is not in compliance with the abovementioned rules, in accordance with the Articles.
As a result, the Company shall have no direct individual investors in its register of shareholders, other than entities falling within one of the categories above. The shareholders in the register of shareholders shall notify the Transfer Agent and either the Management Company or the Company (in a manner agreed between the Company and the shareholders) if their FATCA status changes (see below paragraph 13.1 for further detail on a "change of circumstances"). Such notification should be made as soon as practicable and no later than 30 days of such change.
Investors should also refer to Section 11 of this Prospectus for more information about the rights of investors holding Shares through an intermediary or a nominee.
Investors may contact the Company, the Global Distributor or Distributors for more information about how to apply for the Shares in the context of FATCA.
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Translation (ENDE, 2022-08-01):
# AUSGABE UND VERKAUF DER AKTIEN
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## Allgemeine Bestimmungen


Aktien werden zum Ausgabepreis begeben.
Der Ausgabepreis ist der nach der in Paragraph 15.1 dargelegten Methode berechnete Nettoinventarwert je Aktie des betreffenden Teilfonds. Bei der Zeichnung von P-, R-, I-, und M-Aktien kann zum Ausgabepreis eine Zeichnungsgebühr und für einzelne Teilfonds (wie in Anhang A in Verbindung mit einem bestimmten Teilfonds erwähnt) eine Handelsgebühr zugeschlagen werden.
Die neuesten Ausgabepreise werden jeweils am Sitz der Gesellschaft bekannt gegeben.
Der auf die betreffende Referenzwährung bzw. im Falle von in einer Alternativwährung begebenen Kategorien der auf die betreffende Alternativwährung lautende Ausgabepreis wird an jedem Bewertungstag durch den Zentralverwaltungsagenten bestimmt.
Die Aktien können gemäss dem in Abschnitt 20 dargelegten Verfahren gezeichnet werden. Zeichnungsanträge können der Gesellschaft in Luxemburg direkt zugestellt werden. Die Anleger können ihre Kaufaufträge über die globale Vertriebsstelle oder die Vertriebsstellen abwickeln.
Die erstmalige Mindestanlage sowie der Mindestanlagebetrag in die Aktien eines Teilfonds sind in Anhang A aufgeführt: Der Verwaltungsrat kann bei allen Aktienklassen auf die erstmalige Mindestanlage und den Mindestanlagebetrag verzichten, soweit gesetzlich und aufsichtsrechtlich zulässig.
Zeichnungsanträge müssen spätestens zur betreffenden Annahmeschlusszeit bei der Gesellschaft eingehen (siehe Tabelle in Anhang A in Verbindung mit einem bestimmten Teilfonds). Alle Transaktionen werden nach der "Forward-Pricing"-Methode abgewickelt.
Zeichnungsanträge können entweder an die globale Vertriebsstelle oder die Vertriebsstelle gesandt werden, die den wesentlichen Inhalt des Antrags an die Gesellschaft weiterleitet, oder der Gesellschaft in Luxemburg direkt zugestellt werden. Die Zeichnungsbeträge sind der Verwahrstelle in der Referenzwährung oder im Falle von in einer Alternativwährung begebenen Klassen in der Alternativwährung mit Valuta vor dem in Anhang A in Verbindung mit einem bestimmten Teilfonds angegebenen Zahlungstermin unter Angabe der genauen Identität der/ des Anleger(s) und des/der Teilfonds, von dem/denen Aktien gezeichnet werden, zu überweisen.
Nach der Annahmeschlusszeit eingegangene Zeichnungsanträge werden für den nächsten Geschäftstag zurückgehalten.
Im Falle einer vorherigen Vereinbarung mit der Gesellschaft, die für die globale Vertriebsstelle und die Vertriebsstellen die zwingende Bestimmung enthält, keine eigenen oder am selben Tag von Investoren erhaltenen Aufträge nach der Annahmeschlusszeit zuzustellen, kann die Gesellschaft Zeichnungsanträge, die nach der Annahmeschlusszeit eingehen, von der globalen Vertriebsstelle und den Vertriebsstellen annehmen.
Vorbehaltlich der Genehmigung durch den Verwaltungsrat und des anwendbaren Rechts, insbesondere in Bezug auf den besonderen Prüfungsbericht zur Bestätigung des Werts allfälliger Sacheinlagen, kann die Bezahlung des Ausgabepreises in Form von Wertpapieren erfolgen, sofern diese Wertpapiere dem Verwaltungsrat im Hinblick auf die Anlagepolitik und die Anlagerestriktionen der Gesellschaft annehmbar erscheinen. Die Kosten für einen solchen Bericht werden vom Aktieninhaber getragen, der die Sacheinlagen angefordert hat.
Die Anlage in eine Aktienklasse unterliegt den in Paragraph 2.2 und in Anhang A in Verbindung mit einem bestimmten Teilfonds aufgeführten Bedingungen.
Die Gesellschaft kann von Zeichnungsinteressenten für Aktienklassen, die die Eignungskriterien erfüllen, die Beibringung aller Unterlagen oder Informationen verlangen, die belegen, dass sie die Voraussetzungen zur Anlage in diese Aktienklassen erfüllen. Darüber hinaus kann die Gesellschaft Zeichnungsanträge für I-, S- oder M-Aktien zurückweisen, solange nicht alle oben erwähnten angeforderten Informationen und Unterlagen in ihrem Besitz sind oder andere triftige Gründe vorliegen.
Aktieninhabern wird eine Bestätigungsanzeige an dem Geschäftstag zugestellt, der auf die Ausführung des Zeichnungsantrags folgt. Erhält die Verwaltungsgesellschaft die Bestätigungsanzeige von einer Drittpartei, wird die Bestätigungsanzeige an dem Geschäftstag zugestellt, der auf den Erhalt der Bestätigung der Drittpartei folgt. Aktienzertifikate für Namensaktien werden einzig auf Verlangen der Aktieninhaber ausgestellt, die die Kosten für die Ausstellung der Aktienzertifikate tragen.
Verlangt ein Anleger ausdrücklich die Ausstellung von auf seinen Namen lautenden Aktienzertifikaten, werden ihm diese innerhalb von 30 Tagen nach dem massgeblichen Bewertungstag zugesandt.
Die Gesellschaft kann den direkten oder indirekten Aktienbesitz bestimmter Personen oder Personengruppen, Firmen oder juristischer Personen einschränken oder verhindern. Dabei handelt es sich insbesondere um (a) Personen, die gegen ein Gesetz oder eine Vorschrift eines Landes oder einer staatlichen oder aufsichtsrechtlichen Behörde verstossen haben, (b) Personen, deren Umstände nach Ansicht des Verwaltungsrats dazu führen könnten, dass die Gesellschaft gegen einen bestimmten aufsichtsrechtlichen Status verstösst oder diesen
nicht einhält, eine Steuerpflicht ausgelöst wird (einschliesslich regulatorischer oder steuerlicher Verbindlichkeiten, die sich beispielsweise aus den Anforderungen von FATCA oder CRS oder ähnlichen Bestimmungen oder Verstössen dagegen ergeben) oder ein sonstiger Nachteil resultiert, den die Gesellschaft sonst nicht erlitten hätte (einschliesslich einer Eintragungspflicht, die sich aus Wertpapier-, Anlage- oder vergleichbaren Gesetzen oder Vorschriften eines Landes oder einer Behörde ergibt), oder (c) Personen, deren konzentrierter Aktienbesitz nach Ansicht des Verwaltungsrats die Liquidität der Gesellschaft oder eines ihrer Teilfonds gefährden könnte. In der
Satzung wird beschrieben, wie die Gesellschaft den direkten oder indirekten Besitz von Gesellschaftsaktien bestimmter Personen oder Personengruppen, Firmen oder juristischer Personen einschränken kann.
Der Verwaltungsrat kann zudem für die Ausgabe von Aktien eines Teilfonds (auch im Rahmen von Umtauschanträgen) während eines vom Verwaltungsrat bestimmten Zeitraums Einschränkungen auferlegen.
Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, eine Aktienzeichnung ganz oder teilweise abzulehnen. In diesem Fall werden die Zeichnungsbeträge oder der entsprechende Saldo umgehend an den Aktienzeichner zurückgesandt. Die Gesellschaft gestattet keine "Market-Timing"-Praktiken und behält sich das Recht vor, Zeichnungs- und Umtauschaufträge von Anlegern abzulehnen, die die Gesellschaft solcher Praktiken verdächtigt, und geeignete Massnahmen zu ergreifen, um andere Anleger der Gesellschaft zu schützen.
Die geltende Annahmeschlusszeit, der Bewertungstag und der Zahlungstermin sind in Anhang A in Verbindung mit einem bestimmten Teilfonds aufgeführt.
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## Restriktionen, die für die Ausgabe und den Besitz von Aktien gemäss FATCA-Status der Gesellschaft gelten

In Paragraph "Regulatorische Risiken - Vereinigte Staaten von Amerika" des Anhangs zu den Risikofaktoren finden Sie weitere Einzelheiten zu FATCA.
Die Gesellschaft erfüllt über ihre Teilfonds die FFI-Kriterien im Sinne des FATCA.
Gemäss FATCA und dem IGA Modell 1 zwischen den USA und dem Grossherzogtum Luxemburg kann ein FFI entweder ein "rapportierendes oder ein "nicht rapportierendes" FFI sein.
Anhang II des IGA spezifiziert die juristischen Personen, die als "nicht rapportierende" FFIs gelten können, weil solche FFIs ein geringes Risiko bergen, für Zwecke der Hinterziehung von US-Steuern eingesetzt zu werden.
Um die Einhaltung des FATCA sicherzustellen und eine FATCA-Strafquellensteuer auf bestimmte aus US-Quellen stammende Zahlungen an die Gesellschaft, die Teilfonds oder die Aktieninhaber zu vermeiden, hat sich die Gesellschaft für den nicht rapportierenden Status gemäss der Kategorie "kollektives Anlageinstrument" in Anhang II des IGA entschieden.
Der Status eines "kollektiven Anlageinstruments" gemäss Anhang II des IGA gilt sowohl für die Gesellschaft als auch für jeden Teilfonds, der in "Anhang A: Zur Zeichnung angebotene Teilfonds" aufgeführt ist. Dokumente, die den FATCA-Status der Gesellschaft nachweisen, gelten auch als Nachweis für den FATCA-Status jedes Teilfonds, der in "Anhang A: Zur Zeichnung angebotene Teilfonds" aufgeführt ist.
Den Status als "kollektives Anlageinstrument" erhalten Investmentgesellschaften (gemäss Definition im IGA), die in Luxemburg gegründet und als kollektives Anlageinstrument reguliert werden, sofern alle ihre Anteile (einschliesslich Aktien) von folgenden Rechtssubjekten oder über diese gehalten werden:
- ein oder mehrere ausgenommene wirtschaftlich Berechtigte (wie gemäss FATCA und IGA definiert);
- aktive Non-Financial Foreign Entities ("Aktive NFFEs" wie in Anhang I des IGA beschrieben);
- US-Personen, die keine Specified US Persons sind (gemäss Definition im FATCA); oder
- Finanzinstitute, die keine nichtteilnehmenden Finanzinstitute im Sinne des FATCA sind (wie im FATCA definiert).

Die Gesellschaft wird alle zumutbaren Anstrengungen unternehmen, um die oben genannten Anforderungen zu erfüllen und die Bedingungen für den Status eines "kollektiven Anlageinstruments" nach FATCA einzuhalten. Dementsprechend (i) kann der Verwaltungsrat Anträge von Anlegern ablehnen, die nicht unter eine der oben genannten Kategorien fallen, (ii) dürfen Anleger nur über ein Finanzinstitut, das unter eine der oben genannten Kategorien fällt, Aktien zeichnen und halten, damit der FATCA-Status der Gesellschaft als "kollektives Anlageinstrument" gewahrt bleibt, (iii) kann der Verwaltungsrat bestehenden Aktieninhabern, deren Aktienbesitz den oben genannten Bestimmungen nicht oder nicht mehr entspricht, Vorschläge machen, um ihren Aktienbesitz mit dem FATCA-Status der Gesellschaft in Übereinstimmung zu bringen (zum Beispiel die zwangsweise Rücknahme von Aktien), und (iv) ist der Verwaltungsrat gemäss Satzung generell berechtigt, Aktien von Aktieninhabern, deren Aktienbesitz gegen die oben genannten Bestimmungen verstösst, zwangsweise zurückzunehmen.
Folglich führt die Gesellschaft im Register der Aktieninhaber keine direkten Einzelanleger ausser den Rechtssubjekten, die unter eine der oben genannten Kategorien fallen. Die Aktieninhaber, die im Register der Aktieninhaber erfasst sind, benachrichtigen die Transferstelle sowie entweder die Verwaltungsgesellschaft oder die Gesellschaft auf eine zwischen der Gesellschaft und den Aktieninhabern vereinbarten Weise, wenn sich ihr FATCA-Status geändert hat (siehe Paragraph 13.1 unten für weitere Informationen zu "veränderten Umständen").
Diese Benachrichtigungen müssen so schnell wie möglich und nicht später als 30 Tage nach Eintreten der Veränderung erfolgen.
Die Anleger werden auf Kapitel 11 dieses Prospekts verwiesen, das weitere Informationen über die Rechte von Anlegern enthält, die Aktien über einen Intermediär oder Nominee halten.
Weitere Informationen, wie Zeichnungsanträge für Aktien im FATCA-Kontext zu stellen sind, erhalten die Anleger von der Gesellschaft, der globalen Vertriebsstelle oder den Vertriebsstellen.
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