# CO-MANAGEMENT AND POOLING
To ensure effective management of the Company, the Directors may, to the extent permitted by applicable laws and regulations, decide to manage all or part of the assets of one or more Funds with those of other Funds in the Company (so-called “pooling”) or, where applicable, to co-manage all or part of the assets, except for a cash reserve, if necessary, of one or more Funds with the assets of other Luxembourg investment funds or of one or more funds of other Luxembourg investment funds (hereinafter referred to as the “Party(ies) to the co-managed assets”) for which the Company’s Depositary is the appointed custodian bank. These assets will be managed in accordance with the respective investment policies of the Parties to the co-managed assets, each of which is pursuing identical or comparable objectives. Parties to the co-managed assets will only participate in co-managed assets which are in accordance with the stipulations of their respective Prospectuses and investment restrictions.
Each Party to the co-managed assets will participate in the co-managed assets in proportion to the assets it has contributed to the co-management. Assets will be allocated to each Party to the co-managed assets in proportion to its contribution to the co-managed assets. Each Party’s rights to the co-managed assets apply to each line of investment in the said co-managed assets. The aforementioned co-managed assets will be formed by the transfer of cash or, where applicable, other assets from each of the Parties participating in the co-managed assets. Thereafter, the Directors may regularly make subsequent transfers to the co-managed assets. The assets can also be transferred back to a Party to the co-managed assets for an amount not exceeding the participation of the said Party to the co-managed assets. Dividends, interest and other distributions deriving from income generated by the co-managed assets will accrue to each Party to the co-managed assets in proportion to its respective investment. Such income may be kept by the Party to the co-managed assets or reinvested in the co-managed assets. All charges and expenses incurred in respect of the co- managed assets will be applied to these assets. Such charges and expenses will be allocated to each Party to the co- managed assets in proportion to its respective entitlement to the co-managed assets.
In the case of an infringement of the investment restrictions affecting a Fund of the Company, when such a Fund takes part in co-management and even if the Investment Manager has complied with the investment restrictions applicable to the co-managed assets in question, the Investment Manager shall reduce the investment in question in proportion to the participation of the Fund concerned in the co-managed assets or, where applicable, reduce its participation in the co- managed assets to a level that respects the investment restrictions of the Fund.
When the Company is liquidated or when the Directors of the Company decide to withdraw the participation of the Company or a Fund of the Company from co-managed assets, the co-managed assets will be allocated to the Parties to the co-managed assets in proportion to their respective participation in the co-managed assets.
The investor must be aware of the fact that such co-managed assets are employed solely to ensure effective management in as much as all Parties to the co-managed assets have the same custodian bank. Co-managed assets are not distinct legal entities and are not directly accessible to investors. However, the portion of assets and liabilities attributable to each Fund of the Company will be constantly identifiable.
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Translation (ENDE, 2021-12-31):
# GEMEINSAME VERWALTUNG UND ZUSAMMENLEGUNG
Zur Sicherstellung einer effizienten Verwaltung der Gesellschaft kann der Verwaltungsrat, soweit die geltenden Rechtsvorschriften dies zulassen, entscheiden, alle oder einen Teil der Vermögenswerte eines oder mehrerer Fonds mit den Vermögenswerten anderer Fonds der Gesellschaft zusammenzulegen (auch „Pooling“ genannt) oder gegebenenfalls alle oder einen Teil der Vermögenswerte eines oder mehrerer Fonds – gegebenenfalls mit Ausnahme einer Barreserve – zusammen mit den Vermögenswerten anderer luxemburgischer Anlagefonds oder eines oder mehrerer Fonds anderer luxemburgischer Anlagefonds (in weiterer Folge „Partei(en) der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte“), für die die Verwahrstelle der Gesellschaft die ernannte Depotbank ist, vollständig oder teilweise gemeinsam zu verwalten. Diese Vermögenswerte werden gemäß den jeweiligen Anlagerichtlinien der Parteien der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte, die identische oder vergleichbare Ziele zu verfolgen haben, verwaltet. Jede Partei der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte wird sich nur an einer gemeinsamen Verwaltung beteiligen, die den Bestimmungen ihrer jeweiligen Prospekte und Anlagebeschränkungen entsprechen.
Jede Partei der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte wird sich an der gemeinsamen Verwaltung im Verhältnis der Vermögenswerte der von ihr in die gemeinsame Verwaltung eingebrachten Vermögenswerte beteiligen. Die Vermögenswerte werden jeder Partei der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte im Verhältnis zu ihrem Beitrag zu den gemeinsam verwalteten Vermögenswerten zugeteilt. Die Rechte jeder Partei auf die gemeinsam verwalteten Vermögenswerte beziehen sich auf jede Anlagekategorie der besagten gemeinsam verwalteten Vermögenswerte. Für die gemeinsame Verwaltung von Vermögenswerten übertragen die Parteien Barmittel oder gegebenenfalls andere Vermögenswerte. In der Folge kann der Verwaltungsrat regelmäßig weitere Barmittel oder gegebenenfalls andere Vermögenswerte an die gemeinsam verwalteten Vermögenswerte übertragen. Die Vermögenswerte können auch an eine Partei der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte übertragen werden, wobei der Betrag nicht höher sein darf als die Beteiligung der betreffenden Partei an den gemeinsamen verwalteten Vermögenswerten. Dividenden, Zinsen und andere Ausschüttungen, die auf Erträgen der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte beruhen, fließen jeder Partei der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte in dem Verhältnis ihrer jeweiligen Anlage zu. Diese Erträge können von der Partei der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte einbehalten oder in die gemeinsam verwalteten Vermögenswerte investiert werden. Alle Gebühren und Aufwendungen, die im Zusammenhang mit den gemeinsam verwalteten Vermögenswerten entstehen, beziehen sich auf diese Vermögenswerte. Sie werden jeder Partei der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte im Verhältnis zu ihrem Anspruch auf die gemeinsam verwalteten Vermögenswerte zugeschrieben.
Bei einem Verstoß gegen die Anlagebeschränkungen, der einen Fonds der Gesellschaft betrifft, der an einer gemeinsamen Verwaltung von Vermögenswerten beteiligt ist, hat der Anlageverwalter – selbst wenn er die Anlagebeschränkungen für die gemeinsam verwalteten Vermögenswerte eingehalten hat – die Anlage im Verhältnis zur Beteiligung des Fonds an den gemeinsam verwalteten Vermögenswerten zu verringern oder die Beteiligung an den gemeinsam verwalteten Vermögenswerten gegebenenfalls so weit zu reduzieren, dass die Anlagebeschränkungen des Fonds eingehalten werden.
Wenn die Gesellschaft abgewickelt wird oder der Verwaltungsrat beschließt, die Vermögenswerte der Gesellschaft oder eines ihrer Fonds von den gemeinsam verwalteten Vermögenswerten abzuziehen, werden die gemeinsam verwalteten Vermögenswerte den Parteien der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte im Verhältnis ihrer jeweiligen Beteiligung zugeteilt.
Anleger werden auf die Tatsache hingewiesen, dass die gemeinsame Verwaltung von Vermögenswerten ausschließlich dazu dient, durch die Verwendung einer einzigen Depotbank eine effiziente Verwaltung sicherzustellen. Gemeinsam verwaltete Vermögenswerte sind keine gesonderten Rechtspersonen und für Anleger nicht direkt zugänglich. Dennoch ist der den einzelnen Fonds der Gesellschaft zuzuschreibende Anteil der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten stets feststellbar.
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