In order to calculate the unit value, the value of the Fund's assets less the Fund's liabilities (“Fund's net assets”) is determined on each valuation day and divided by the number of Fund units in circulation on the valuation day.
For funds with multiple unit classes, the net assets of each unit class are calculated on a pro rata basis and divided by the number of units of the respective unit class in circulation on the valuation day.
For a unit class with a unit class currency that differs from the fund currency, the calculated pro rata net assets of the unit class in the fund currency are converted into the unit class currency at the respective exchange rate on which the calculation of the net assets of the fund is based and divided by the number of units of the respective unit class in circulation on the valuation day.
For distributing unit classes, the respective net assets of the unit class are reduced by the amount of the respective distributions of the unit class.
- If applicable legal regulations or the provisions of these Management Regulations require the situation of the Fund assets in their entirety to be described in the annual or semi-annual reports and/or in other financial statistics, the Fund's assets will be converted into the reference currency. The Fund's net assets will be calculated according to the following principles:
	- Transferable securities, money market instruments, derivative financial instruments (derivatives) and other assets officially listed on a securities exchange are valued at the latest available trade price which provides a reliable valuation on the trading day preceding the valuation day. If securi- ties, money market instruments, derivative financial instruments (derivatives) and other invest- ments are officially listed on several securities exchanges, the stock exchange with the highest li- quidity will be the definitive one.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem Fonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des Fonds („Netto-Fondsvermögen“) an jedem Bewertungstag er- mittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des Fonds ge- teilt.
Bei einem Fonds mit mehreren Anteilklassen wird aus dem Netto-Fondsvermögen das jeweilige rechnerisch anteilige Netto-Anteilklassenvermögen ermittelt und durch die Anzahl der am Bewer- tungstag im Umlauf befindlichen Anteile der jeweiligen Anteilklasse geteilt.
Bei einer Anteilklasse mit zur Fondswährung abweichenden Anteilklassenwährung wird das rechne- risch ermittelte anteilige Netto-Anteilklassenvermögen in Fondswährung mit dem der Netto- Fondsvermögenberechnung zugrunde liegenden jeweiligen Devisenkurs in die Anteilklassenwäh- rung umgerechnet und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile der jeweiligen Anteilklasse geteilt.
Bei ausschüttenden Anteilklassen wird das jeweilige Netto-Anteilklassenvermögen um die Höhe der jeweiligen Ausschüttungen der Anteilklasse reduziert.
- Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft über die Situati- on des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des Fonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das Netto-Fondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
	- Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, des dem Bewertungstag vorhergehen- den Börsentages bewertet. Soweit Wertpapiere Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzin- strumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert sind, ist die Börse mit der höchsten Liquidität maßgeblich.