# The need for a more flexible approach
Diverging monetary policies, low yield environment, search for yield, rising rates, higher downside risk due to lofty valuations are some of the challenges fixed income managers are fac- ing. In such an environment, it is more important than ever to flexibly navigate volatile markets and manage downside risk while still generating attractive returns. This is exactly what the Nordea 1 – Flexible Fixed Income Fund (FFIF) offers: a highly competitive solution for cautious fixed income inves- tors with a dynamic duration management.
1) There can be no warranty that an investment objective, targeted returns and results of an investment structure is achieved. The value of your investment can go up and down, and you could lose some or all of your invested money. 2) Source: Nordea Investment Management AB. Date: 30.06.2020.
*investing for their own account – according to MiFID definition
Many other fixed income products also manage their duration and credit exposure actively, but often reshuffle their portfolios according to top down views: trying to anticipate and interpret central banks’ announcements or macroeconomic data. This proves to be a delicate and difficult exercise in the long run, often leading to inconsistent returns and higher risk. Instead the Multi Assets Team works with two distinctive concepts: Val- uation and Diversification, which are the basis of our “risk bal- ancing” philosophy and helps us to generate more consistent returns over time.

Translation (ENDE, 2020-06-30):
# Die Notwendigkeit eines flexibleren Ansatzes
Unterschiedliche geldpolitische Entwicklungen, ein Niedrig- zinsumfeld, die Suche nach Renditen, steigende Zinssätze und höhere Verlustrisiken aufgrund von übertriebenen Bewertun- gen sind einige der Schwierigkeiten, vor denen Verwalter von Anleihen stehen. In einem solchen Umfeld ist es wichtiger als je zuvor, flexibel durch volatile Märkte zu steuern, das Verlust- risiko zu bewältigen und dabei immer noch attraktive Rendi- ten zu erzielen. Das ist genau das, was der Nordea 1 – Flexible Fixed Income Fund (FFIF) anbietet: eine wettbewerbsfähige Lösung für vorsichtige Anleihenanleger mit einem dynamischen Durationsmanagement.
1) Es kann nicht zugesichert werden, dass ein Anlageziel, angestrebte Erträge und Ergebnisse einer Anlagestruktur erreicht werden. Der Wert Ihrer Anlage kann steigen oder fallen, und es kann zu einem teilweisen oder vollständigen Wertverlust kommen. 2) Quelle: Nordea Investment Management AB. Stand: 30.06.2020
*die gemäß MiFID-Definition (Richtlinie 2014/65/EG) auf eigene Rechnung anlegen
Viele andere festverzinsliche Produkte verwalten ebenfalls ihre Duration und ihr Kreditrisiko aktiv, schichten aber die Portfo- lien entsprechend ihren nach dem Top-Down-Ansatz gefassten Meinungen häufig um: Sie versuchen, Bekanntmachungen der Zentralbanken oder makroökonomische Daten vorherzuse- hen und zu interpretieren. Dies erweist sich langfristig als eine heikle und schwierige Aufgabe und führt oft zu unbeständigen Erträgen und höherem Risiko. Im Gegensatz hierzu arbeitet das Multi Assets Team mit zwei unterschiedlichen Konzepten: Bewertung und Diversifizierung, die die Grundlage unserer
„Risikoausgleichsgrundsätze“ bilden und uns helfen, über die Zeit beständigere Erträge zu erzielen.