#  OBJECTIVES AND INVESTMENT POLICY
The aim of the fund, classified as "Bonds and other international debt securities" is to achieve a net performance above that of the composite benchmark index: 50% Markit iBoxx EUR Contingent Convertible (IBXXC2CO Index) + 25% Markit iBoxx EUR Non-Financials Subordinated (I4BN Index) + 25% Markit Iboxx EUR Insurance Subordinated (IYHH Index), over a recommended investment horizon of more than 10 years, by being exposed in particular to subordinated debt securities presenting a specific risk profile and different from that of conventional bonds, and by investing in a portfolio of issuers screened in advance according to Environmental, Social and Governance criteria.
Benchmark index: 50% Markit iBoxx EUR Contingent Convertible non- reinvested dividends (IBXXC2CO Index) + 25% Markit iBoxx EUR Non- Financials Subordinated dividends not reinvested (I4BN Index) + 25% Markit Iboxx EUR Insurance Subordinated dividends not reinvested (IYHH Index), composite index given for comparison. The manager is free to decide whether or not to invest in the securities that make up the benchmark index. It is therefore free to choose the securities that make up the portfolio while respecting the management strategy and investment constraints.
The investment universe of the fund covers bonds and negotiable debt instruments issued or guaranteed by Member States of the European Union, Switzerland, the United Kingdom and Norway (public debt up to 50% of the net assets), non-government bonds (private debt) of the European Union, Switzerland, the United Kingdom and Norway and denominated in US dollars and/or pounds sterling and/or euros, convertible bonds and money market instruments. This investment universe notably includes the different categories of subordinated debt as well as contingent convertible bonds (CoCos).
CoCos are more speculative and carry a higher default risk than conventional bonds, but these CoCos will be sought as part of the management of the fund owing to their significant yield. The purpose of this remuneration is to compensate for the fact that these securities can be converted into equity (shares) or suffer a capital loss in the event that the contingency clauses are triggered by the financial institution concerned (exceedance of a capital threshold predetermined in the prospectus of the subordinated bond). The initial investment universe covered is analysed by La Française Sustainable Investment Research (hereafter “ESG Research Team”) of the “La Française Group UK Limited” entity belonging to the La Française group. The analysis of Environmental, Social and Governance criteria is carried out by the “ESG Research Team” which has developed a proprietary ESG model and which enables a selective approach to the investable universe. This selectivity approach described in the prospectus allows each private or public issuer to be assigned a score of zero (the worst) to 10 (the best). This score reflects investment opportunities or, conversely, extra-financial risks. Then, the 20% of

Translation (ENDE, 2022-02-11):
#  ZIELE UND ANLAGEPOLITIK
Dieser Fonds, der als „Anleihen und andere internationale Schuldtitel“ eingestuft ist, strebt eine höhere Netto-Wertentwicklung als diejenige des zusammengesetzten Referenzindex an: 50 % Markit iBoxx EUR Contingent Convertible (IBXXC2CO Index) + 25 % Markit iBoxx EUR Non-Financials Subordinated (I4BN Index) + 25 % Markit Iboxx EUR Insurance Subordinated (IYHH Index), mit einem empfohlenen Anlagehorizont von mehr als 10 Jahren durch Engagement in nachrangigen Schuldtiteln mit einem spezifischen Risikoprofil, das sich von dem klassischer Anleihen unterscheidet, und mit Investition in ein Portfolio aus im Vorfeld nach Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien ausgewählten Emittenten.
Referenzindex: 50 % Markit iBoxx EUR Contingent Convertible ohne Wiederanlage der Dividenden (IBXXC2CO Index) + 25 % Markit iBoxx EUR Non-Financials Subordinated ohne Wiederanlage der Dividenden (I4BN Index) + 25 % Markit Iboxx EUR Insurance Subordinated ohne Wiederanlage der Dividenden (IYHH Index), ein zusammengesetzter Index zu Vergleichszwecken Der Anlageverwalter kann nach eigenem Ermessen in die Wertpapiere anlegen, aus denen sich der Referenzindex zusammensetzt. Es steht ihm daher frei, die Wertpapiere auszuwählen, aus denen das Portfolio bestehen soll, sofern er die Managementstrategie und die Anlagebeschränkungen berücksichtigt.
Das Anlageuniversum des Fonds umfasst Anleihen und handelbare Schuldtitel, die von den Mitgliedstaaten der Europäischen Union, der Schweiz, dem Vereinigten Königreich und Norwegen ausgegeben oder garantiert werden (öffentliche Schuldverschreibungen bis zu 50 % des Nettovermögens), nichtstaatliche Anleihen (private Schuldverschreibungen) der Europäischen Union, der Schweiz, des Vereinigten Königreichs und Norwegens, die auf Dollar und/oder Pfund Sterling lauten, Wandelanleihen und Geldmarktinstrumente. Dieses Anlageuniversum schließt insbesondere die verschiedenen Kategorien nachrangiger Schuldverschreibungen wie Pflichtwandelanleihen (CoCos) ein.
Bei „CoCos“ handelt es sich um eine spekulativere Anlageform mit einem höheren Ausfallrisiko als bei einer klassischen Schuldverschreibung. Aufgrund ihrer hohen Renditechancen sind die auch als bedingte Pflichtwandelanleihen bezeichneten Titel im Rahmen der Fondsverwaltung ein gefragtes Instrument. Die hohe Renditechance stellt einen Ausgleich für die Möglichkeit dar, dass diese Titel bei Eintritt von Kontingenzklauseln, die von dem betreffenden Finanzinstitut vorab festgelegt werden (Unterschreiten einer im Emissionsprospekt der zugrunde liegenden nachrangigen Anleihe vordefinierten Kapitalschwelle), in Eigenkapital (Aktien) umgewandelt werden oder ein Kapitalverlust eintritt. Das ursprünglich abgedeckte Anlageuniversum wird von La Française Sustainable Investment Research (im Folgenden „ESG-Research- Team“) der zur La Française Gruppe gehörenden Einheit „La Française Group UK Limited“ analysiert. Die Analyse von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien wird von dem „ESG-Research-Team“ durchgeführt, das ein proprietäres ESG-Modell entwickelt hat, was uns eine selektive Herangehensweise an das Anlageuniversum ermöglicht. Dieser im Prospekt beschriebene Ansatz der Selektivität ermöglicht es, für jeden privaten oder öffentlichen Emittenten eine Punktzahl von null (schlechteste) bis 10 (beste) zu vergeben. Diese Bewertung spiegelt Investitionschancen oder umgekehrt außerfinanzielle Risiken wider. Als Nächstes werden die 20 % der