Accordingly, one or more sub-funds, categories, or classes that have entirely or partially the same investment policy may combine the assets acquired by each of them in order to implement this investment policy in an internal sub-portfolio created for this purpose. The portion held by each sub-fund, category, or class within each of these internal sub-portfolios may be expressed either in terms of percentages or in terms of entitlements, as specified in the following two paragraphs. The creation of an internal sub-portfolio will have the sole objective of facilitating the Company’s financial and administrative management.
The holding percentages will be established solely on the basis of the contribution ratio of the assets of a given internal sub-portfolio. These holding percentages will be recalculated on each valuation day to take account of any redemptions, issues, conversions, distributions or any other events generally of any kind affecting any of the sub-funds, categories, or classes concerned that would increase or decrease their participation in the internal sub-portfolio concerned.
The entitlements issued by a given internal sub-portfolio will be valued as regularly and according to identical methods as those mentioned in points 1, 2 and 3, above. The total number of entitlements issued will vary according to the distributions, redemptions, issues, conversions, or any other events generally of any kind affecting any of the sub-funds, categories, or classes concerned that would increase or decrease their participation in the internal sub-portfolio concerned.
- Whatever the number of categories, or classes created within a particular sub-fund, the total net assets of the sub-fund will be calculated at the intervals defined by Luxembourg Law, the Articles of Association, or the Prospectus. The total net assets of each sub-fund will be calculated by adding together the total net assets of each category, or class created within the sub-fund.
- Without prejudice to the information in point 4, above, concerning entitlements and holding percentages, and without prejudice to the particular rules that may be defined for one or more particular sub-funds, the net assets of the various sub-funds will be valued in accordance with the rules stipulated below.

Translation (ENDE, 2022-08-12):
So können ein oder mehrere Teilfonds, Kategorien oder Klassen mit vollständig oder teilweise identischer Anlagepolitik die von jedem bzw. jeder von diesen erworbenen Vermögenswerte im Rahmen der Umsetzung dieser Anlagepolitik in einem zu diesem Zweck gebildeten internen Unterportfolio zusammenfassen. Der von jedem Teilfonds, jeder Kategorie oder Klasse innerhalb jedes internen Unterportfolios gehaltene Anteil kann entweder durch einen Prozentsatz oder in Form von Ansprüchen (oder Entitlements) ausgedrückt werden, wie dies in den beiden nachstehenden Absätzen näher beschrieben wird. Der einzige Zweck der Bildung eines internen Unterportfolios ist die Vereinfachung des Managements und der Verwaltung der Gesellschaft.
Die prozentualen Anteile werden ausschließlich auf der Grundlage der Einbringung von Mitteln in das Vermögen eines gegebenen internen Unterportfolios bestimmt. Die Prozentsätze dieser Anteile werden an jedem Bewertungstag neu berechnet, um jegliche Rücknahme, Ausgabe, Umwandlung, Ausschüttung oder jegliches Ereignis gleich welcher Art zu berücksichtigen, das innerhalb irgendeines betroffenen Teilfonds, einer betroffenen Anteilskategorie oder Klasse stattfindet und deren Anteil an dem betreffenden internen Unterportfolio steigen oder sinken lassen kann.
Die von einem bestimmten internen Unterportfolio ausgegebenen Ansprüche/Entitlements werden entsprechend mit derselben Häufigkeit und gemäß denselben Modalitäten wie den vorstehend unter Punkt 1, 2 und 3 genannten bewertet. Die Gesamtanzahl der ausgegebenen Ansprüche/Entitlements verändert sich nach Maßgabe der Ausschüttungen, Rückkäufe, Emissionen, Umwandlungen oder jeglichen Ereignisses gleich welcher Art, das innerhalb irgendeines der betroffenen Teilfonds, Kategorien oder Klassen stattfindet und deren Anteil an dem betreffenden internen Unterportfolio steigen oder sinken lassen kann.
- Unabhängig von der Anzahl der innerhalb eines bestimmten Teilfonds gebildeten Kategorien oder Klassen ist das gesamte Nettovermögen dieses Teilfonds mit der im Gesetz, in der Satzung oder im Verkaufsprospekt festgelegten Häufigkeit zu berechnen. Das gesamte Nettovermögen jedes Teilfonds wird berechnet, indem das gesamte Nettovermögen jeder innerhalb dieses Teilfonds gebildeten Kategorie oder Klasse addiert wird.
- Unbeschadet der vorstehend unter Punkt 4 gemachten Ausführungen hinsichtlich der Ansprüche/Entitlements und der prozentualen Anteile und unbeschadet der besonderen Regeln, die möglicherweise für einen oder mehrere bestimmte Teilfonds festgelegt sind, erfolgt die Bewertung des Nettovermögens der verschiedenen Teilfonds nach den nachstehend angegebenen Regeln.