The Luxembourg law of 24 July 2020 implemented EU Council 2020/876 of 24 June 2020 amending DAC6 which provides for an extension of the starting date of the filing and exchange of information. Reports for reportable cross-border arrangements with the first step implemented between 25 June 2018 and 30 June 2020 should be filed by 28 February 2021. In addition, cross-border arrangements implemented during the period between 1 July 2020 and 31 December 2020 should be filed by 30 January 2021.
The Management Company is a potential intermediary for the purposes of MDR and hence may be obliged to report cross-border arrangements that meet one or more hallmarks. These hallmarks may be generic or specific. As regards to the generic and certain specific hallmarks, these may only be taken into account to the
extent that they meet so called “main benefit test”, i.e., if obtaining a tax advantage constitutes the main benefit or one of the main benefits a person is expected to derive from an arrangement. Shareholders, as taxpayers, may have a secondary liability to report in-scope arrangements and hence should consult their own tax advisors for more information.
Foreign Account Tax Compliance (“FATCA”)
Being established in Luxembourg and subject to the supervision of the CSSF in accordance with the 2010 Law, the Company will be treated as a Foreign Financial Institution (within the meaning of FATCA) for FATCA purposes.
On 28 March 2014, Luxembourg has entered into a Model 1 Intergovernmental Agreement with the U.S. (“
Luxembourg IGA
”) that was transposed in national law by the Luxembourg law dated 24 June 2015 (the “
FATCA Law
”), as amended by the Law of 18 June 2020. This means that the Company must comply with the requirements of the Luxembourg IGA. This includes the obligation for the Company to regularly assess the status of its investors. To this end, the Company will need to obtain and verify information on all of its investors. Upon request of the Company, each investor shall agree to provide certain information (the FATCA Information as defined previously), including, in case of a Non-Financial Foreign Entity (within the meaning of the FATCA Law), the direct or indirect owners above a certain threshold of ownership of such investors, along with the required supporting documentation. Similarly, each investor shall agree to actively provide to the Company within thirty days any information like for instance a new mailing address or a new residency address that would affect its status.
The Company will be required, in certain circumstances, to disclose the names, addresses, date and place of birth, jurisdiction(s) of tax residence and taxpayer identification number(s) (if issued by the jurisdictions) of the investors as well as information like account balances, income and gross proceeds (non-exhaustive list) to the Luxembourg tax authorities. The Luxembourg tax authorities will in turn share the information with the U.S. authorities. A failure for the Company to obtain such information from each investor and to transmit it to the Luxembourg tax authorities may trigger the 30% withholding tax to be imposed on payments of
U.S. source income and on proceeds from the sale of property or other assets that could give rise to U.S. source interest and dividends.
Any investor that fails to comply with the Company’s documentation requests may be charged with any taxes imposed on the Company attributable to such investor’s failure to provide the information and the Company may, in its sole discretion, redeem the Shares of such investor.
Investors who invest through intermediaries are reminded to check if and how their intermediaries will comply with this U.S.
withholding tax and reporting regime. Investors should consult a
U.S. tax advisor or otherwise seek professional advice regarding the above requirements.
Common Reporting Standard
Capitalised terms used in this section should have the meaning as set forth in the CRS Law, unless provided otherwise herein.
Under the terms of the CRS Law, the Company is likely to be treated as a Luxembourg Reporting Financial Institution.
As such, as from 30 June 2017 and without prejudice to other applicable data protection provisions as set out in the Company documentation, the Company is required to annually report to the Luxembourg tax authorities personal and financial information related, inter alia, to the identification of, holdings by and payments made to (i) certain investors as per the CRS Law (the “Reportable Persons”) and (ii) Controlling Persons (within the meaning of CRS) of certain non-financial entities (“NFEs”) which are themselves Reportable Persons. This information, as exhaustively set out in Annex I of the CRS Law (the CRS Information as defined previously), will include personal data related to the Reportable Persons such as names, addresses, date and place of birth, jurisdiction(s) of tax residence and taxpayer identification number(s) if issued by the jurisdiction(s).
The Company’s ability to satisfy its reporting obligations under the CRS Law will depend on each investor providing the Company with the CRS Information, along with the required supporting documentary evidence. In this context, the investors are hereby informed that, as data controller, the Company will process the CRS Information for the purposes as set out in the CRS Law.
The investors undertake to inform their Controlling Persons, if applicable, of the processing of their CRS Information by the Company.
Additionally, the Company is responsible for the processing of personal data and each investor and Controlling Person has a right to access the data communicated to the Luxembourg tax authorities and to correct such data (if necessary). Any data obtained by the Company are to be processed in accordance with the applicable Data Protection Laws.
The investors are further informed that the CRS Information related to Reportable Persons within the meaning of the CRS Law will be disclosed to the Luxembourg tax authorities annually for the purposes set out in the CRS Law. In particular, Reportable Persons are informed that certain operations performed by them will be reported to them through the issuance of statements, and that part of this information will serve as a basis for the annual disclosure to the Luxembourg tax authorities.
Similarly, the investors undertake to inform the Company within thirty (30) days of receipt of these statements should any included personal data be not accurate. The investors further undertake to immediately inform the Company of, and provide the Company with all supporting documentary evidence of any changes related to the Information after occurrence of such changes within thirty (30) days.
Any investor that fails to comply with the Company’s CRS Information or documentation requests may be held liable for penalties imposed on the Company and attributable to such investor’s failure to provide the CRS Information or subject to disclosure of the CRS Information by the Company to the Luxembourg tax authorities.
TAXATION OF SHAREHOLDERS IN LUXEMBOURG
It is expected that Shareholders in the Company will be resident for tax purposes in many different countries. Consequently, except as set-out below, no attempt is made in this Prospectus to summarise the taxation consequences for each investor subscribing, converting, holding or redeeming or otherwise acquiring or disposing of Shares of the Company. These consequences will vary in accordance with the law and practice currently in force in a Shareholder’s country of citizenship, residence, domicile or incorporation and with his personal circumstances.
Shareholders should consult their own professional advisors on the possible tax or other consequences of buying, holding, transferring or selling the Company’s Shares under the laws of their countries of citizenship.
Under current legislation Shareholders are generally not subject to any capital gains or income tax in Luxembourg, except Shareholders who are resident in Luxembourg for tax purposes or non-resident Shareholders who have a permanent establishment or a permanent representative in Luxembourg to which or whom the Shares are attributable.
LUXEMBOURG TAX RESIDENCY
A Shareholder will not become resident, nor be deemed to be resident, in Luxembourg by reason only of the holding and/or disposing of Shares or the execution, performance, delivery and/or enforcement of its rights and obligations thereunder.
LUXEMBOURG RESIDENT INDIVIDUALS
Dividends and other payments derived from the Shares by a resident individual Shareholder, who acts in the course of the management of either his/her private wealth or his/her professional/ business activity, are subject to income tax at the ordinary progressive rates.
Capital gains realized upon sale, disposal or redemption of the Shares by a resident individual Shareholder, who acts in the course
of the management of his/her private wealth, are not subject to income tax, unless said capital gains qualify either as speculative gains or as gains on a substantial participation. Capital gains are deemed to be speculative and are thus subject to income tax at ordinary rates if the Shares are disposed of within 6 months after their acquisition or if their disposal precedes their acquisition. A participation is considered to be a substantial participation where a resident individual Shareholder holds or has held, either alone or together with his spouse/partner and/or his minor children, either directly or indirectly at any time within the 5 years preceding the disposal, more than 10% of the share capital of the company whose shares are being disposed of. A Shareholder is also deemed to alienate a substantial participation if he acquired free of charge, within the 5 years preceding the transfer, a participation that was constituting a substantial participation in the hands of the alienator (or the alienators in case of successive transfers free of charge within the same 5-year period).
Capital gains realized on a substantial participation more than 6 months after the acquisition thereof are taxed according to the half- global rate method (i.e. the average rate applicable to the total income is calculated according to progressive income tax rates and half of the average rate is applied to the capital gains realized on the substantial participation). A disposal may include a sale, an exchange, a contribution or any other kind of alienation of the Shares.
Capital gains realized on the disposal of the Shares by a resident individual Shareholder, who acts in the course of the management of his/her professional/business activity, are subject to income tax at ordinary rates. Taxable gains are determined as being the difference between the price for which the Shares have been disposed of and the lower of their cost or book value.
LUXEMBOURG RESIDENT COMPANIES
A Luxembourg resident company (société de capitaux) must include any profits derived, as well as any gain realized on the sale, disposal or redemption of Shares, in its taxable profits for Luxembourg income tax assessment purposes. Taxable gains are determined as being the difference between the sale, repurchase or redemption price and the lower of the cost or book value of the Shares sold or redeemed.
LUXEMBOURG RESIDENTS BENEFITING FROM A SPECIAL TAX REGIME
Shareholders who are Luxembourg resident companies benefiting from a special tax regime, such as (i) undertakings for collective investment subject to the 2010 Law, (ii) specialized investment funds subject to the amended law of 13 February 2007, (iii) family wealth management companies governed by the amended law of 11 May 2007 and (iv) reserved alternative investment funds governed by the amended law of 23 July 2016 and treated as specialized investment funds for Luxembourg tax purposes, are income tax
exempt entities in Luxembourg, and profits derived from the Shares are thus not subject to Luxembourg income tax.
NON-LUXEMBOURG RESIDENTS
A non-resident Shareholder, who has neither a permanent establishment nor a permanent representative in Luxembourg to which or whom the Shares are attributable, is not liable to any Luxembourg income tax on income received and capital gains realized upon the sale, disposal or redemption of the Shares.
A non-resident Shareholder who has a permanent establishment or a permanent representative in Luxembourg to which or whom the Shares are attributable, must include any income received, as well as any gain realized on the sale, disposal or redemption of Shares, in its taxable income for Luxembourg tax assessment purposes. The same inclusion applies to individuals, acting in the course of the management of a professional or business undertaking, who have a permanent establishment or a permanent representative in Luxembourg, to which or whom the Shares are attributable. Taxable gains are determined as being the difference between the sale, repurchase or redemption price and the lower of the cost or book value of the Shares sold or redeemed.
Shareholders resident in or citizens of certain countries which have anti-offshore fund legislation may have a current liability to tax on the undistributed income and gains of the Company. The Company and each of the Company’s agents shall have no liability in respect of the individual tax affairs of Shareholders.
NET WEALTH TAX
A Luxembourg resident, as well as a non-resident Shareholder who has a permanent establishment or a permanent representative in Luxembourg to which or whom the Shares are attributable, are subject to Luxembourg net wealth tax on such Shares, except if the Shareholder is (i) a resident or non-resident individual taxpayer, (ii) an undertaking for collective investment subject to the 2010 Law,
(iii) a securitization company governed by the amended law of 22 March 2004 on securitization, (iv) a company governed by the amended law of 15 June 2004 on venture capital vehicles, (v) a specialized investment fund governed by the amended law of 13 February 2007, (vi) a family wealth management company governed by the amended law of 11 May 2007, (vii) a professional pension institution governed by the amended law of 13 July 2005 or (viii) a reserved alternative investment fund governed by the amended law of 23 July 2016.
However, (i) a securitization company governed by the amended law of 22 March 2004 on securitization, (ii) a company governed by the amended law of 15 June 2004 on venture capital vehicles,
(iii) a professional pension institution governed by the amended law of 13 July 2005 and (iv) an opaque reserved alternative investment fund governed by the amended law of 23 July 2016 and treated as a venture capital vehicle for Luxembourg tax purposes, remain subject to minimum net wealth tax.
OTHER TAXES
Under Luxembourg tax law, where an individual Shareholder is a resident of Luxembourg for tax purposes at the time of his/her death, the Shares are included in his or her taxable basis for inheritance tax purposes. On the contrary, no inheritance tax is levied on the transfer of the Shares upon death of a Shareholder in cases where the deceased was not a resident of Luxembourg for inheritance purposes at the time of his death.
Gift tax may be due on a gift or donation of the Shares, if the gift is recorded in a Luxembourg notarial deed or otherwise registered in Luxembourg.
The information set forth above is based on present law and administrative practice and may be subject to modification.
BELGIAN TAXATION
The Company is subject to an annual tax on Funds registered with the Belgian Financial Services and Markets Authority (the “FSMA”). The annual tax is due on the total net asset value of the Shares held in Belgium as at 31 December of the preceding year. Shares are considered held in Belgium if they are acquired through the intervention of a Belgian financial intermediary, unless to the extent the Belgian financial intermediary provides evidence that the Shares have been placed with non-residents of Belgium. The tax, which is currently payable at a rate of 0.0925% per annum will be paid by the Management Company. Note that a reduced rate of 0.01% can be relied upon for one or more compartments or Share Classes which only institutional or professional investors acting for their own account can invest in and of which the securities can only be acquired by these investors.
TAXATION OF THE FUNDS AS A RESULT FROM INVESTMENTS IN THE PRC
By investing in China A-Shares and debt securities, the Funds may be subject to taxes imposed by the PRC.
- Corporate Income Tax (“
- CIT
- ”)Under general PRC tax law, if the Fund is considered a PRC tax resident, it will be subject to PRC CIT at 25% on its worldwide taxable income. If the Fund is considered a non-PRC resident but has a permanent establishment (“PE”) in the PRC, the profits attributable to that PE would be subject to PRC CIT at 25%. If the Fund is a non-PRC resident without PE in the PRC, the income derived by it from the investment in China A-Shares and debt securities would in general be subject to 10% PRC CIT withholding in the PRC, unless exempt or reduced under specific tax circulars or relevant tax treaties or arrangements.

Translation (ENDE, 2022-07-01):
Mit dem luxemburgischen Gesetz vom 24. Juli 2020 wurde die Richtlinie (EU) 2020/876 des Rates der EU vom 24. Juni 2020 zur Änderung des DAC6 umgesetzt, welche eine Verlängerung des Anfangsdatums für die Einreichung und den Austausch von Informationen vorsieht. Berichte für meldepflichtige grenzüberschreitende Steuergestaltungen, deren erster Schritt zwischen dem 25. Juni 2018 und dem 30. Juni 2020 umgesetzt wurde, sind bis zum 28. Februar 2021 einzureichen. Grenzüberschreitende Steuergestaltungen, die zwischen dem 1. Juli 2020 und dem 31. Dezember 2020 umgesetzt werden, sind bis zum 30. Januar 2021 einzureichen.
Die Verwaltungsgesellschaft ist ein potenzieller Intermediär im Sinne des MDR und kann daher verpflichtet sein, grenzüberschreitende Gestaltungen, die eines oder mehrere Kennzeichen („Hallmarks“) aufweisen, zu melden. Diese Kennzeichen können allgemeiner oder spezifischer Natur sein. Hinsichtlich sowohl der allgemeinen als auch bestimmter spezifischer Kennzeichen sind diese insoweit nur zu berücksichtigen, soweit sie den sogenannten „Main-Benefit-Test“ erfüllen, d. h. wenn die Erlangung eines Steuervorteils den Hauptnutzen oder einen der Hauptnutzen darstellt, den eine Person aus der steuerlichen Gestaltung ziehen soll. Anteilinhaber können in ihrer Eigenschaft als Steuerzahler eine sekundäre Verpflichtung zur Meldung von Gestaltungen eines bestimmten Umfangs haben und
sollten daher ihre eigenen Steuerberater um Erteilung weiterer Informationen bitten.
Einhaltung der Vorschriften nach dem Foreign Account Tax Compliance Act („FATCA“)
Da die Gesellschaft in Luxemburg gegründet wurde und gemäß dem Gesetz von 2010 der Aufsicht der luxemburgischen Aufsichtsbehörde CSSF unterliegt, wird sie für FATCA-Zwecke als Ausländisches Finanzinstitut (im Sinne des FATCA) eingestuft.
Am 28. März 2014 hat Luxemburg ein zwischenstaatliches Abkommen nach Modell 1 mit den USA („
Luxemburger IGA
“) abgeschlossen, das durch das Luxemburger Gesetz vom 24. Juni 2015 (das „
FATCA-Gesetz
“), geändert durch das Gesetz vom 18. Juni 2020, in nationales Recht umgesetzt wurde. Das bedeutet, dass die Gesellschaft die Anforderungen des Luxemburger IGA erfüllen muss. Infolgedessen ist die Gesellschaft verpflichtet, regelmäßig den Status ihrer Anleger zu beurteilen. Zu diesem Zweck hat die Gesellschaft von allen ihren Anlegern Informationen einzuholen und zu überprüfen. Auf Verlangen der Gesellschaft muss jeder Anleger sich bereit erklären, bestimmte Informationen (FATCA-Informationen, wie vorstehend definiert) zur Verfügung zu stellen. Handelt es sich bei einem solchen Anleger um eine ausländische Nichtfinanzeinheit (im Sinne des FATCA-Gesetzes), gehören zu den zur Verfügung zu stellenden Informationen auch solche über direkte oder indirekte Eigentümer an diesem Anleger oberhalb eines bestimmten Schwellenwerts sowie die entsprechend erforderlichen Nachweisdokumente. Auch hat sich jeder Anleger zu verpflichten, der Gesellschaft innerhalb von dreißig Tagen aktiv alle Informationen zur Verfügung zu stellen, die sich auf seinen Status auswirken könnten, wie z. B. eine neue Post- oder Wohnsitzadresse.
Die Gesellschaft ist verpflichtet, den luxemburgischen Steuerbehörden unter bestimmten Umständen die Namen, Anschriften, Geburtsorte und -daten, Jurisdiktionen der Steueransässigkeit und (sofern von den Jurisdiktionen ausgegeben) Steueridentifikationsnummer/n der Anleger sowie sonstige Informationen wie Kontostände, Erträge und Bruttoerlöse (wobei dies eine nicht abschließende Liste ist) zur Verfügung zu stellen. Die luxemburgischen Steuerbehörden werden solche Informationen wiederum an die US-Behörden übermitteln. Versäumt es die Gesellschaft, solche Informationen von den einzelnen Anlegern einzuholen und an die luxemburgischen Steuerbehörden zu übermitteln, kann dies dazu führen, dass die 30 %-ige Quellensteuer für Zahlungen von aus US-Quellen stammenden Erträgen und Erlösen aus dem Verkauf von Eigentumswerten oder anderen Vermögenswerten, aus denen Zinsen oder Dividenden aus US-Quellen entstehen könnten, erhoben wird.
Einem Anleger, der es versäumt, die von der Gesellschaft verlangten Dokumente vorzulegen, können alle Steuern weiterbelastet werden,
die der Gesellschaft aufgrund des Versäumnisses des Anlegers, die Informationen zur Verfügung zu stellen, auferlegt werden, und die Gesellschaft kann die Anteile dieses Anlegers nach eigenem Ermessen zurücknehmen.
Anleger, die über Intermediäre Anlagen tätigen, sind aufgefordert, zu prüfen, ob und in welcher Weise ihre Intermediäre diese US-amerikanischen Quellensteuer- und Meldebestimmungen erfüllen. Anleger sollten sich zu den vorstehend genannten Anforderungen von einem US-Steuerberater beraten lassen oder anderweitig fachlichen Rat einholen.
Gemeinsamer Meldestandard (Common Reporting Standard)
Sofern nicht anderweitig hierin festgelegt haben in diesem Abschnitt verwendete, groß geschriebene Begriffe die ihnen im CRS-Gesetz zugewiesene Bedeutung.
Nach den Bestimmungen des CRS-Gesetzes ist die Gesellschaft aller Wahrscheinlichkeit nach als ein in Luxemburg meldendes Finanzinstitut einzustufen.
Unbeschadet der sonstigen in der Unternehmensdokumentation der Gesellschaft genannten Datenschutzbestimmungen ist die Gesellschaft seit dem 30. Juni 2017 somit verpflichtet, den Luxemburger Steuerbehörden personenbezogene Informationen und Finanzinformationen unter anderem im Zusammenhang mit der Identifizierung von (i) nach dem CRS-Gesetz näher definierten Investoren („meldepflichtige Personen“) und (ii) gemäß dem CRS- Gesetz beherrschenden Personen bestimmter Nicht-Finanzinstitute („NFEs“), bei denen es sich selbst um meldepflichtige Personen handelt, deren Anteilbesitz und an sie erfolgte Zahlungen jährlich zu übermitteln. Diese Informationen, die ausführlich in Anhang I des CRS-Gesetzes dargelegt sind (wie zuvor definiert, die CRS- Informationen) umfassen personenbezogene Informationen im Zusammenhang mit meldepflichtigen Personen, wie beispielsweise Namen, Anschriften, Geburtsorte und -daten, Jurisdiktionen der Steueransässigkeit und, sofern von den Jurisdiktionen ausgegeben, Steueridentifikationsnummer/n.
Die Fähigkeit der Gesellschaft, die ihr nach dem CRS-Gesetz obliegenden Meldepflichten zu erfüllen, wird davon abhängen, ob jeder Anleger der Gesellschaft die maßgeblichen CRS-Informationen zusammen mit den erforderlichen Belegnachweisen zur Verfügung stellt. Die Anleger werden in diesem Zusammenhang hiermit in Kenntnis gesetzt, dass die Gesellschaft die CRS-Informationen zu den im CRS-Gesetz genannten Zwecken verarbeiten wird.
Die Anleger verpflichten sich, die sie beherrschenden Personen darüber in Kenntnis zu setzen, dass die Gesellschaft ihre CRS- Informationen verarbeitet.
Darüber hinaus ist die Gesellschaft für die Verarbeitung personenbezogener Daten verantwortlich, und jeder Anleger und
jede beherrschende Person hat ein Recht auf Zugang zu den an die luxemburgischen Steuerbehörden übermittelten Daten und auf deren Berichtigung (wenn notwendig). Alle von der Gesellschaft erlangten Daten sind gemäß geltenden Datenschutzgesetzen zu verarbeiten.
Die Anleger werden ferner in Kenntnis gesetzt, dass die CRS- Informationen im Zusammenhang mit meldepflichtigen Personen im Sinne des CRS-Gesetzes den Luxemburger Steuerbehörden jährlich zu den im CRS-Gesetz genannten Zwecken offengelegt werden. Meldepflichtige Personen werden insbesondere darüber in Kenntnis gesetzt, dass bestimmte von ihnen getätigte Transaktionen durch Abgabe einer Erklärung gemeldet werden und ein Teil dieser Informationen als Grundlage für die jährliche Offenlegung gegenüber den Luxemburger Finanzbehörden verwendet wird.
Gleichermaßen verpflichten sich die Anleger, die Gesellschaft innerhalb von dreißig (30) Tagen nach Erhalt dieser Erklärung in Kenntnis zu setzen, falls darin enthaltene personenbezogene Angaben nicht zutreffend sind. Die Anleger verpflichten sich ferner, die Gesellschaft unverzüglich über Änderungen im Zusammenhang mit den Informationen in Kenntnis zu setzen und der Gesellschaft innerhalb von dreißig (30) Tagen nach Eintritt solcher Änderungen die entsprechenden Belegnachweise zur Verfügung zu stellen.
Ein Anleger, der den Informations- und Nachweisersuchen der Gesellschaft nicht nachkommt, kann für Geldbußen haften, die der Gesellschaft aufgrund des Versäumnisses des Anlegers, die CRS- Informationen zur Verfügung zu stellen, auferlegt werden oder der Offenlegung der CRS-Informationen durch die Gesellschaft an die luxemburgischen Steuerbehörden unterliegen.
DIE BESTEUERUNG DER ANTEILINHABER IN LUXEMBURG
Es wird erwartet, dass die Anteilinhaber der Gesellschaft ihren Steuerwohnsitz in vielen verschiedenen Ländern haben werden. Infolgedessen wird, abgesehen von den nachstehenden Ausführungen, in diesem Prospekt kein Versuch unternommen, die steuerlichen Auswirkungen für jeden einzelnen Anleger, der Anteile an der Gesellschaft zeichnet, umtauscht, hält oder zurückgibt oder diese in sonstiger Weise erwirbt oder veräußert, zusammenzufassen.
Diese Auswirkungen hängen von den jeweils gültigen Gesetzen und Gepflogenheiten in dem Land, dessen Staatsbürgerschaft der Anteilinhaber hat, in dem er seinen ständigen Aufenthaltsort oder Wohnsitz hat oder gegründet wurde, sowie von den persönlichen Umständen des Anteilinhabers ab.
Anteilinhaber sollten ihre eigenen professionellen Berater zu den möglichen steuerlichen oder sonstigen Auswirkungen des Kaufs, des Besitzes, der Übertragung oder des Verkaufs von Anteilen an
der Gesellschaft nach den Gesetzen des Landes, dessen Staatsbürgerschaft sie besitzen, zu Rate ziehen.
Anteilinhaber sind nach heute geltender Rechtslage im Allgemeinen nicht zur Entrichtung von Steuern auf Veräußerungsgewinne oder Einkommensteuern in Luxemburg verpflichtet, außer es handelt sich um Anteilinhaber, die zu Steuerzwecken in Luxemburg ansässig sind oder nicht in Luxemburg ansässige Anteilinhaber, die in Luxemburg eine Betriebsstätte oder einen ständigen Vertreter haben, der bzw. dem die Anteile zuzurechnen sind.
STEUERANSÄSSIGKEIT IN LUXEMBURG
Ein Anteilinhaber wird nicht allein dadurch in Luxemburg steueransässig bzw. gilt als in Luxemburg steueransässig, dass er Anteile hält oder über Anteile verfügt oder dass er die ihm daraus erwachsenden Rechte und Pflichten erfüllt und/oder durchsetzt.
IN LUXEMBURG ANSÄSSIGE NATÜRLICHE PERSONEN
Erhält ein Anteilinhaber, bei dem es sich um eine in Luxemburg ansässige natürliche Person handelt, im Rahmen der Verwaltung seines Privatvermögens oder im Rahmen seiner Berufs- oder Geschäftstätigkeit Dividenden und andere Zahlungen auf Anteile, so unterliegen diese zu dem üblichen progressiven Steuersatz der Einkommenssteuer.
Veräußerungsgewinne aus dem Verkauf, der Veräußerung oder der Rücknahme von Anteilen durch eine in Luxemburg ansässige natürliche Person, die im Rahmen der Verwaltung ihres Privatvermögens handelt, unterliegen nicht der Einkommenssteuer, es sei denn, solche Gewinne sind entweder als spekulative Gewinne oder Gewinne aus einer wesentlichen Beteiligung einzustufen. Veräußerungsgewinne gelten als spekulative Gewinne und sind somit zu den üblichen Sätzen einkommenssteuerpflichtig, wenn die Anteile innerhalb von 6 Monaten nach ihrem Erwerb veräußert werden oder wenn ihre Veräußerung ihrem Erwerb vorausgeht. Eine Beteiligung gilt als wesentliche Beteiligung, wenn eine in Luxemburg ansässige natürliche Person entweder allein oder zusammen mit ihrem Ehepartner/Partner und/oder ihren minderjährigen Kindern entweder direkt oder indirekt zu einem beliebigen Zeitpunkt innerhalb der fünf Jahre, die einer Veräußerung voraus gehen, mehr als 10 % des Anteilskapitals der Gesellschaft, deren Anteile veräußert werden, hält. Ebenso gilt es als Veräußerung einer wesentlichen Beteiligung durch einen Anteilinhaber, wenn dieser innerhalb der fünf Jahre, die der Übertragung voraus gehen, kostenlos eine Beteiligung erworben hat, die in den Händen ihres Veräußerers (bzw. ihrer Veräußerer, falls innerhalb desselben Fünfjahreszeitraums mehrere kostenlose Übertragungen stattgefunden haben) eine wesentliche Beteiligung darstellte.
Veräußerungsgewinne aus einer wesentlichen Beteiligung, die mehr als sechs Monate nach deren Erwerb erzielt werden, werden nach der sog. half-global rate-Methode mit dem halben durchschnittlichen
Steuersatz versteuert (d.h. der durchschnittliche Steuersatz, der für das Gesamteinkommen gilt, wird gemäß der progressiven Einkommensbesteuerung ermittelt, und die aus der wesentlichen Beteiligung erzielten Veräußerungsgewinne werden mit der Hälfte dieses durchschnittlichen Steuersatzes versteuert). Eine Veräußerung kann ein Verkauf, ein Umtausch, eine Einlage oder jede andere Art der Veräußerung der Anteile sein.
Veräußerungsgewinne aus der Veräußerung von Anteilen durch eine in Luxemburg ansässige natürliche Person, die im Rahmen ihrer Berufs-/Geschäftstätigkeit handelt, unterliegen der Einkommenssteuer zu den üblichen Sätzen. Die Höhe der steuerpflichtigen Gewinne entspricht der Differenz zwischen dem Preis, zu dem die Anteile veräußert werden, und deren Anschaffungs- bzw. Buchwert, je nachdem, welcher dieser Werte niedriger ist.
IN LUXEMBURG ANSÄSSIGE GESELLSCHAFTEN
In Luxemburg ansässige Gesellschaften (Société de Capitaux) sind verpflichtet, alle Einkünfte sowie jegliche Gewinne aus einem Verkauf, einer Veräußerung oder einer Rücknahme von Anteilen zum Zwecke der Einkommenssteuerveranlagung in Luxemburg ihrem zu versteuernden Einkommen zuzurechnen. Die Höhe der steuerpflichtigen Gewinne entspricht dabei der Differenz zwischen dem Verkaufs-, Rückkauf- oder Rücknahmepreis und dem Anschaffungs- oder Buchwert (je nachdem, welcher dieser Werte niedriger ist) der verkauften bzw. zurückgenommenen Anteile.
IN LUXEMBURG ANSÄSSIGE UNTERNEHMEN, DIE VON BESONDEREN STEUERREGELUNGEN PROFITIEREN
Anteilinhaber, bei denen es sich um in Luxemburg ansässige Unternehmen handelt, die von besonderen Steuerregelungen profitieren, wie (i) Organismen für gemeinsame Anlagen gemäß dem Gesetz von 2010, (ii) spezialisierte Investmentfonds gemäß dem geänderten Gesetz vom 13. Februar 2007, (iii) Familien-Ver mögensverwaltungsgesellschaften gemäß dem geänderten Gesetz vom 11. Mai 2007 und (iv) reservierte alternative Investmentfonds gemäß dem geänderten Gesetz vom 23. Juli 2016, die zu Luxemburger Steuerzwecken als spezialisierte Investmentfonds eingestuft werden, sind in Luxemburg von der Einkommenssteuer befreit. Einkünfte, die diese aus den Anteilen erzielen, unterliegen somit nicht der luxemburgischen Einkommenssteuer.
NICHT IN LUXEMBURG ANSÄSSIGE ANTEILINHABER
Ein nicht in Luxemburg ansässiger Anteilinhaber, der weder eine Betriebsstätte noch einen ständigen Vertreter in Luxemburg hat, der bzw. dem die Anteile zuzurechnen sind, ist in Luxemburg in Bezug auf die von ihm erzielten Einkünfte sowie Veräußerungsgewinne aus einem Verkauf, einer Veräußerung oder einer Rücknahme von Anteilen nicht einkommenssteuerpflichtig.
Ein nicht in Luxemburg ansässiger Anteilinhaber, der eine Betriebsstätte oder einen ständigen Vertreter in Luxemburg hat, dem bzw. der die Anteile zuzurechnen sind, ist verpflichtet,
sämtliche Einkünfte, die er erzielt, ebenso wie jegliche Gewinne aus einem Verkauf, einer Veräußerung oder einer Rücknahme von Anteilen zum Zwecke der Einkommenssteuerveranlagung in Luxemburg seinem zu versteuernden Einkommen zuzurechnen. Dieselbe Hinzurechnung gilt für natürliche Personen, die im Rahmen der Verwaltung einer gewerblichen Tätigkeit oder Handelstätigkeit handeln, die eine Betriebsstätte oder einen ständigen Vertreter in Luxemburg haben, der bzw. dem die Anteile zuzurechnen sind. Die Höhe des zu versteuernden Einkommens entspricht dabei der Differenz zwischen dem Verkaufs-, Rückkauf- oder Rücknahmepreis und dem Anschaffungs- oder Buchwert (je nachdem, welcher dieser Werte niedriger ist) der verkauften bzw. zurückgenommenen Anteile.
Anteilinhaber, die in bestimmten Ländern ansässig sind oder die Staatsbürgerschaft bestimmter Länder besitzen, in denen eine Gesetzgebung zur Bekämpfung von Offshore-Fonds herrscht, können gegenwärtig für nicht-ausgeschüttete Erträge und Gewinne der Gesellschaft steuerpflichtig sein. Die Gesellschaft und die einzelnen Beauftragten der Gesellschaft übernehmen keinerlei Haftung für die persönlichen Steuerpflichtangelegenheiten der Anteilinhaber.
VERMÖGENSTEUER
Anteilinhaber, die in Luxemburg ansässig sind, sowie Anteilinhaber, die nicht in Luxemburg ansässig sind, die jedoch eine Betriebsstätte oder einen ständigen Vertreter in Luxemburg haben, der bzw. dem die Anteile zuzurechnen sind, unterliegen in Bezug auf diese Anteile in Luxemburg der Vermögensteuer, außer in dem Fall, dass es sich bei dem Anteilinhaber um (i) eine in Luxemburg ansässige oder nicht ansässige steuerpflichtige natürliche Person, (ii) einen Organismus für gemeinsame Anlagen gemäß dem Gesetz von 2010, (iii) eine Verbriefungsgesellschaft gemäß dem geänderten Gesetz vom 22. März 2004 über Verbriefungen, (iv) eine Gesellschaft gemäß dem geänderten Gesetz vom 15. Juni 2004 über Wagniskapitalgesellschaften, (v) einen spezialisierten Investmentfonds gemäß dem geänderten Gesetz vom 13. Februar 2007, (vi) eine Familien-Vermögensverwaltungsgesellschaft gemäß dem geänderten Gesetz vom 11. Mai 2007, (vii) eine Einrichtung der betrieblichen Altersvorsorge gemäß dem geänderten Gesetz vom 13. Juli 2005 oder (viii) einen reservierten alternativen Investmentfonds gemäß dem geänderten Gesetz vom 23. Juli 2016 handelt.
Jedoch unterliegt (i) eine Verbriefungsgesellschaft gemäß dem geänderten Gesetz vom 22. März 2004 über Verbriefungen, (ii) eine Gesellschaft gemäß dem geänderten Gesetz vom 15. Juni 2004 über Wagniskapitalgesellschaften, (iii) eine Einrichtung der betrieblichen Altersvorsorge gemäß dem geänderten Gesetz vom
13. Juli 2005 und (iv) ein intransparenter reservierter alternativer Investmentfonds gemäß dem geänderten Gesetz vom 23. Juli 2016, der zu Luxemburger Steuerzwecken als Wagniskapitalgesellschaft eingestuft wird, weiterhin dem Mindestsatz der Vermögenssteuer.
SONSTIGE STEUERN
Nach Luxemburger Steuerrecht sind Anteile einer natürlichen Person, die zum Zeitpunkt ihres Todes in Luxemburg steueransässig ist, ihrem zu Erbschaftssteuerzwecken zu versteuernden Einkommen hinzuzurechnen. Dagegen unterliegt im Falle des Todes eines Anteilinhabers, der zum Zeitpunkt seines Todes zu Erbschaftssteuerzwecken nicht in Luxemburg ansässig war, die Übertragung der Anteile nicht der Erbschaftssteuer.
Eine Schenkung oder Spende von Anteilen kann schenkungssteuerpflichtig sein, falls die Schenkung in einer notariellen Urkunde nach Luxemburger Recht vermerkt oder anderweitig in Luxemburg registriert ist.
Die vorstehenden Angaben beruhen auf der derzeitigen Rechtslage und Verwaltungspraxis und können Änderungen unterliegen.
BESTEUERUNG IN BELGIEN
Die Gesellschaft unterliegt in Bezug auf Fonds, die bei der belgischen Finanzmarktaufsichtsbehörde (Belgian Financial Services and Markets Authority („FSMA“)) registriert sind, einer jährlichen Steuer. Die Jahressteuer ist auf den Gesamt- Nettoinventarwert der in Belgien zum 31. Dezember des Vorgängerjahres gehaltenen Anteile zu zahlen. Anteile gelten als in Belgien gehalten, wenn sie unter Beteiligung eines belgischen Finanzmittlers erworben wurden, es sei denn, der belgische Finanzmittler weist nach, dass die Anteile bei nicht in Belgien Ansässigen platziert wurden. Die Steuer, die gegenwärtig mit einem Satz von 0,0925 % per annum berechnet wird, wird von der Verwaltungsgesellschaft getragen. Hierbei ist zu beachten, dass für einen oder mehrere Teilfonds oder Anteilklassen, in die nur im eigenen Namen handelnde institutionelle oder professionelle Anleger anlegen können, und deren Wertpapiere nur von solchen Anlegern gekauft werden können, ein reduzierter Satz von 0,01 % in Anspruch genommen werden kann.
BESTEUERUNG DER FONDS IN FOLGE VON INVESTITIONEN IN DER VRC
Im Falle einer Anlage in China A-Shares und Schuldverschreibungen können die Fonds der Besteuerung durch die VRC unterliegen.
- Körperschaftssteuer („CIT“)Nach den allgemeinen Steuergesetzen der VRC unterliegt der Fonds, sofern er als in der VRC steueransässig gilt, in der VRC der Körperschaftssteuer (corporate income tax, „CIT“) in Höhe von 25 % auf seine weltweit steuerpflichtigen Einkünfte. Gilt der Fonds nicht als in der VRC steueransässig, unterhält aber eine Betriebsstätte (permanent establishment, „PE“) in der VRC, so unterliegen die dieser PE zurechenbaren Gewinne in der VRC der CIT in Höhe von 25 %. Ist der Fonds nicht in der VRC steueransässig und unterhält er dort auch keine PE, so unterliegen die Einkünfte des Fonds aus der Anlage in China A-Shares und Schuldverschreibungen in der VRC normalerweise einem CIT-Einbehalt in Höhe von 10 %, sofern für diese keine Steuerbefreiung oder -ermäßigung gemäß gesonderten Steuerrundschreiben (tax circulars) oder den maßgeblichen Steuerabkommen oder-vereinbarungen gilt.