OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
|  | 1 Mth | 3 Mths | 1 Yr | 3 Yrs | 5 Yrs | Since Inception (06/09/2017) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Franklin European Dividend UCITS ETF ( NAV Return) | -1,35 | 2,40 | -0,30 | 13,94 | 5,86 | 4,77 |
| MSCI Europe IMI ex REITS Index-NR | -0,46 | 8,37 | 2,56 | 15,44 | 6,73 | 6,12 |
|  | -0,46 | 8,37 | 2,56 | 15,44 | 6,73 | 6,12 |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
|  | 1 Monat | 3 Monate | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | Seit Auflegung (06.09.2017) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Franklin European Dividend UCITS ETF (NIW- Wertentwicklung) | -1,35 | 2,40 | -0,30 | 13,94 | 5,86 | 4,77 |
| MSCI Europe IMI ex REITS Index-NR | -0,46 | 8,37 | 2,56 | 15,44 | 6,73 | 6,12 |
|  | -0,46 | 8,37 | 2,56 | 15,44 | 6,73 | 6,12 |
## Past performance does not predict future returns.
- Global equities collectively rose during the first quarter of 2023 amidst signs of economic resilience and investor optimism about an approaching end to the worldwide rate-hiking cycle. After a strong rally in January, global stocks declined in February as strong employment reports and high inflation in certain regions prompted hawkish comments from many central banks. Financial markets then experienced heightened volatility in March due to banking turmoil in the United States and Europe. As measured by MSCI indices in US-dollar terms, developed market equities modestly outperformed a global index, whilst emerging market (EM) equities substantially underperformed it. In terms of investment style, global growth stocks significantly outperformed global value stocks.
- Yields fell across the intermediate and long ends of the US Treasury yield curve during the quarter, notably in March due to the banking crisis. Benchmark 10-year German Bund yields also fell sharply, as the euro government yield curve remained inverted.
- For the quarter, the fund’s A (acc) USD shares returned 8,72%.

Translation (ENDE, 2023-03-31):
## Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftigen Renditen.
- Anzeichen wirtschaftlicher Resilienz und die positive Anlegerstimmung durch das nahende Ende des Zinsanhebungszyklus ließen die globalen Aktien im Verlauf des ersten Quartals 2023 ansteigen. Nach einer deutlichen Rally im Januar waren die globalen Aktienkurse im Februar wieder zurückgegangen, da sich viele Zentralbanken angesichts niedriger Arbeitslosenquoten und hoher Inflation für weitere Zinserhöhungen ausgesprochen hatten. Durch die Turbulenzen im Bankensektor in den USA und in Europa nahm die Volatilität an den Finanzmärkten im März deutlich zu. Gemessen an den MSCI-Indizes in US-Dollar übertrafen Aktien aus Industrieländern den globalen Index geringfügig, während sich Aktien aus Schwellenländern deutlich unterdurchschnittlich entwickelten. In Bezug auf die Investmentstile übertrafen globale Wachstumswerte globale Substanzaktien deutlich.
- In der Mitte und am langen Ende der Zinsstrukturkurve der US-Treasuries waren die Renditen über das gesamte Quartal rückläufig, mit einem besonders starken Rückgang im März aufgrund der Bankenkrise. 10-jährige deutsche Bundesanleihen, die ebenfalls als Richtwert dienen, verloren angesichts der weiterhin invertierten Zinsstrukturkurve für Staatsanleihen in Euro deutlich an Wert.
- Im Berichtsquartal rentierten die A (acc) USD-Anteile des Fonds mit 8,72%.
- South Korea-based L & F Co is a maker and distributor of cathode materials used in high nickel batteries. Its shares traded higher after signing a US$2.9 billion contract to supply high-nickel cathode materials to Tesla (not a portfolio holding). The share price was also supported by expectations for favourable treatment by the US Inflation Reduction Act towards South Korean battery material suppliers.
- Novatek Microelectronics is a Taiwanese chip designer specialising in integrated circuits for display panels. Its shares tracked higher after its sales for the fourth quarter of 2022 exceeded its previous guidance and beat market expectations. Management’s guidance for the first and second quarters of 2023, which forecasted higher revenue compared to the fourth quarter of 2022, also helped to support the stock.
- China-based consumer nutrition company Health and Happiness (H&H) moderated after climbing higher in the previous quarter, where it benefitted from an increase in the demand for nutritional and immunity related products with the rise in COVID-19 infection rates in China in late 2022. A largely touted peak in COVID-19 infections in China earlier in 2023, together with some cost pressures and a less favourable product mix, affected the stock’s performance. Financial performance for 2022, which was largely in line with market expectations, helped the stock to limit losses towards the end of the quarter.

Translation (ENDE, 2023-03-31):
- Das Unternehmen L & F Co ist ein südkoreanischer Hersteller und Händler von Kathodenmaterial, das in Hochnickel-Batterien zum Einsatz kommt. Die Aktien notierten im Plus, nachdem ein Vertrag über die Lieferung von Kathodenkomponenten mit hohem Nickelanteil an Tesla (nicht im Portfolio gehalten) im Wert von 2,9 Milliarden USD abgeschlossen worden war. Der Aktienkurs wurde überdies durch die Erwartungen bezüglich einer vorteilhaften Behandlung südkoreanischer Batteriemateriallieferanten durch den US Inflation Reduction Act gestützt.
- Novatek Microelectronics ist ein Chipdesigner aus Taiwan, der sich auf integrierte Schaltungen für Anzeigetafeln spezialisiert hat. Die Aktien tendierten höher, weil der Umsatz im vierten Quartal 2022 über den bisherigen Prognosen und den Markterwartungen lag. Die Vorgaben der Geschäftsleitung für das erste und zweite Quartal 2023, die einen höheren Umsatz als im vierten Quartal 2022 prognostizierten, kamen der Aktie ebenfalls zugute.
- Die Aktien des chinesischen Nahrungsmittelunternehmens Health and Happiness (H&H) verzeichneten einen Rückgang, nachdem sie im Vorquartal infolge der gestiegenen Nachfrage nach Produkten aus den Bereichen Ernährung und Immunschutz im Zuge der höheren Covid- Infektionszahlen in China Ende 2022 zugelegt hatten. Der Anfang 2023 proklamierte Höchststand der Covid-Infektionen in China belastete in Verbindung mit Kostendruck und einem ungünstigeren Produktmix die Wertentwicklung der Aktie. Das Finanzergebnis für 2022, das sich weitgehend mit den Markterwartungen deckte, half der Aktie, Verluste gegen Ende des Quartals zu begrenzen.
- Shares of Guangzhou Tinci Materials Technology, whose products include materials for lithium-ion batteries, declined amidst the inline second- quarter results and broad sector rotation. We remain confident on its second-half profit outlook.
- Hong Kong Exchanges & Clearing, which runs the Hong Kong stock exchange, declined as it reported a significant drop in first-half profit as new listings and trading volumes slowed.
- Conversely, shares of internet giant Alibaba advanced as earnings surpassed expectations and concerns surrounding potential delisting in United States were allayed.

Translation (ENDE, 2022-08-31):
- Die Aktie von Guangzhou Tinci Materials Technology, zu dessen Produkten Grundstoffe für Lithium-Ionen-Batterien zählen, rutschte ab – die Ergebnisse für das zweite Quartal entsprachen den Vorgaben und es fand eine breite Sektorrotation statt. Wir bleiben zuversichtlich, was den Gewinnausblick für die zweite Jahreshälfte anbelangt.
- Hong Kong Exchanges & Clearing, der Betreiber der Hongkonger Börse, verzeichnete Kursverluste, nachdem das Unternehmen einen starken Rückgang des Gewinns in der ersten Jahreshälfte sowie der Zahl der Börsenzulassungen und des Handelsvolumens gemeldet hatte.
- Dagegen legte die Aktie des Internetgiganten Alibaba zu, da die Gewinne über den Erwartungen lagen und Sorgen über ein mögliches Delisting in den USA vom Tisch waren.
|  | Strategy | Manager | Sectors/Currencies/Index Hedges (Fund Level) |
| --- | --- | --- | --- |
| HELPED | Relative Value | Apollo (Relative Value) | Consumer Discretionary (Long) |
| Long/Short Equity | BlueBay (Global Macro) | Industrials (Long) |
| Global Macro | Chilton (Long/Short Equity) | Consumer Staples (Long) |
| HURT | Conditional Risk Overlay (CRO) | Ellington (Relative Value) | Equity Index Hedges |
| — | Electron (Long/Short Equity) | Interest Rate Derivatives |
| — | DLD (Relative Value) | Developed Market Bond Futures (Short) |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
|  | Strategie | Manager | Sektoren/Währungen/Index-Absicherungen (Fondsebene) |
| --- | --- | --- | --- |
| POSITIV | Relative Value | Apollo (Relative Value) | Zyklische Konsumgüter (Long) |
| Long/Short Equity | BlueBay (Global Macro) | Industrie (Long) |
| Global Macro | Chilton (Long/Short Equity) | Nichtzyklische Konsumgüter (Long) |
| NEGATIV | Bedingter Risiko-Overlay (CRO) | Ellington (Relative Value) | Aktienindex-Absicherungen |
| — | Electron (Long/Short Equity) | Zinsderivate |
| — | DLD (Relative Value) | Futures auf Anleihen aus Industrieländern (Short) |
#  Performance Data1,2
Past performance does not predict future returns.
Discrete Annual Performance (%) as at 31.07.2022
|  | 7/21 7/22 | 7/20 7/21 | 7/19 7/20 | 7/18 7/19 | 7/17 7/18 | 7/16 7/17 | 7/15 7/16 | 7/14 7/15 | 7/13 7/14 | 7/12 7/13 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) USD | -19,54 | -17,09 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| MSCI China A Onshore Index-NR USD | -14,91 | -6,53 | - | - | - | - | - | - | - | - |

Performance Net of Management Fees as at 31.07.2022 (Dividends Reinvested) (%)
a,b
|  | 1 Mth | 3 Mths | YTD | 1 Yr | Since Inception (02.02.2021) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) USD | -10,43 | 4,61 | -24,22 | -19,54 | -20,99 |
| MSCI China A Onshore Index-NR | -6,10 | 6,25 | -18,65 | -14,91 | -14,25 |

Translation (ENDE, 2022-07-31):
#  Angaben zur Wertentwicklung1,2
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftigen Renditen.
Wertentwicklung über 5 Jahre (%) zum 31.07.2022
|  | 7/21 7/22 | 7/20 7/21 | 7/19 7/20 | 7/18 7/19 | 7/17 7/18 | 7/16 7/17 | 7/15 7/16 | 7/14 7/15 | 7/13 7/14 | 7/12 7/13 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) USD | -19,54 | -17,09 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| MSCI China A Onshore Index-NR USD | -14,91 | -6,53 | - | - | - | - | - | - | - | - |

Wertentwicklung abzüglich Verwaltungsgebühren zum 31.07.2022 (Wiederanlage von Dividenden) (in %)
a,b
|  | 1 Monat | 3 Monate | Lfd. Jahr | 1 Jahr | Seit Auflegung (02.02.2021) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) USD | -10,43 | 4,61 | -24,22 | -19,54 | -20,99 |
| MSCI China A Onshore Index-NR | -6,10 | 6,25 | -18,65 | -14,91 | -14,25 |
|  | Stocks | Sectors |
| --- | --- | --- |
| HELPED | Shenzhen Inovance Technology Co., Ltd Class A | — |
| Luxshare Precision Industry Co. Ltd. Class A | — |
| Hongfa Technology Co., Ltd. Class A | — |
| HURT | Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co., Ltd. Class A | Materials (Stock Selection) |
| Suofeiya Home Collection Co. Ltd Class A | Consumer Discretionary (Stock Selection) |
| Guangzhou Tinci Materials Technology Co., Ltd | Industrials (Stock Selection) |

Translation (ENDE, 2022-07-31):
|  | Aktien | Sektoren |
| --- | --- | --- |
| Positiv | Shenzhen Inovance Technology Co., Ltd Class A | — |
| Luxshare Precision Industry Co. Ltd. Class A | — |
| Hongfa Technology Co., Ltd. Class A | — |
| Negativ | Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co., Ltd. Class A | Materials (Titelauswahl) |
| Suofeiya Home Collection Co. Ltd Class A | Consumer Discretionary (Titelauswahl) |
| Guangzhou Tinci Materials Technology Co., Ltd | Industrials (Titelauswahl) |
- Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology, which makes waterproof building products, was a detractor. Continuing uncertainty surrounding China’s real estate market and COVID restrictions persisted.
- Wardrobe, closet and furniture design firm Suofeiya Home Collection detracted, with shares falling sharply amidst strains in the real estate market, primarily caused by overleveraged developers. Homeowners in over 100 cities engaged in a mortgage repayment boycott, protesting delays in the completion of apartments sold via pre-sales.
- Conversely, industrial controls maker Shenzhen Inovance Technology benefitted from its exposure to the electric vehicle (EV) industry, and advanced amidst strengthening vehicle deliveries and support from the government for the automotive, including signals that it may extend tax incentives for EVs.

Translation (ENDE, 2022-07-31):
- Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology, ein Hersteller von wasserdichten Bauprodukten, erwies sich als Minusgeschäft. Die anhaltende Unsicherheit über den chinesischen Immobilienmarkt und die COVID-Beschränkungen hielt an.
- Suofeiya Home Collection, ein Unternehmen für Garderoben, Schränke und Möbeldesign, verzeichnete einen starken Kursrückgang inmitten der Spannungen auf dem Immobilienmarkt, die vor allem durch überschuldete Bauträger verursacht wurden. EigenheimbesitzerInnen in über 100 Städten haben sich an einem Boykott der Hypothekenrückzahlung beteiligt, um gegen die verzögerte Fertigstellung bereits vorverkaufter Wohnungen zu protestieren.
- Dagegen profitierte Shenzhen Inovance Technology, ein Hersteller von Industriesteuerungen, von seinem Engagement in der Elektrofahrzeugbranche. Das Unternehmen verbuchte Gewinne dank zunehmender Fahrzeugauslieferungen und der Unterstützung der Regierung für die Automobilindustrie, die unter anderem eine Ausweitung der Steueranreize für Elektrofahrzeuge in Aussicht stellte.
|  | 1 Mth | 3 Mths | YTD | 1 Yr | 3 Yrs | 5 Yrs | 10 Yrs | Since Inception (28/02/1991) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (Ydis) USD | 3,44 | 6,48 | 6,48 | -4,79 | 7,10 | -1,11 | 0,95 | 4,29 |
| MSCI Emerging Markets Index-NR | 3,03 | 3,96 | 3,96 | -10,70 | 7,83 | -0,91 | 2,00 | 7,09 |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
|  | 1 Monat | 3 Monate | Lfd. Jahr | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | 10 Jahre | Seit Auflegung (28.02.1991) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (Ydis) USD | 3,44 | 6,48 | 6,48 | -4,79 | 7,10 | -1,11 | 0,95 | 4,29 |
| MSCI Emerging Markets Index-NR | 3,03 | 3,96 | 3,96 | -10,70 | 7,83 | -0,91 | 2,00 | 7,09 |
- Shares of chipmaker Taiwan Semiconductor Manufacturing Company rose in the quarter. Its profit for the fourth quarter of 2022, which rose by 78% year-on-year, trumped market expectations despite a challenging environment. Hopes of a recovery in the second half of 2023 and a cut in capital expenditure to cope with weakening demand also garnered positive traction for the stock.
- Taiwan-based Mediatek is a major chip designer in the semiconductor industry and develops chips for smartphones and other technology devices. Whilst monthly numbers have been weak, an expectation of a trough in the first quarter of 2023 helped to support its stock price.
- The share price of South Korean leading life insurance company Samsung Life Insurance traded lower at the end of the quarter, partly driven by contagion worries following troubles plaguing the banking sector in developed markets.

Translation (ENDE, 2023-03-31):
- Der Aktienkurs des Chipherstellers Taiwan Semiconductor Manufacturing Company stieg im Quartalsverlauf an. Der Unternehmensgewinn für das vierte Quartal 2022 trotzte dem schwierigen Umfeld und übertraf mit einem Anstieg um 78 % gegenüber dem Vorjahr die Markterwartungen. Die Hoffnung auf eine Erholung im zweiten Halbjahr 2023 sowie eine Kürzung der Investitionsausgaben zur Bewältigung der schwächelnden Nachfrage verschafften der Aktie ebenfalls positive Impulse.
- Das taiwanesische Unternehmen Mediatek ist ein bedeutender Chipdesigner in der Halbleiterindustrie und entwickelt Chips für Smartphones und andere technische Geräte. Die Zahlen für den Monat fielen schwach aus, aber die Aussicht auf das Erreichen der Talsohle im ersten Quartal 2023 gab der Aktie Auftrieb.
- Die Aktien der führenden südkoreanischen Lebensversicherungsgesellschaft Samsung Life Insurance notierten am Ende des Quartals schwächer, teilweise aufgrund einer befürchteten Ausbreitung der Bankenprobleme in den Industrieländern.
|  | Stocks | Sectors | Countries |
| --- | --- | --- | --- |
| HELPED | Faurecia Societe europeenne | Health Care (Lack of Exposure) | France (Overweight) |
| Infineon Technologies AG | Financials (Underweight) | Germany (Stock Selection, Overweight) |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. Sponsored ADR | Utilities (Stock Selection) | United States (Stock Selection) |
| HURT | Billerud AB | Materials (Overweight) | Netherlands (Stock Selection) |
| Sealed Air Corporation | Communication Services (Underweight) | Sweden (Stock Selection) |
| ING Groep NV | — | Denmark (Stock Selection) |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
|  | Aktien | Sektoren | Länder |
| --- | --- | --- | --- |
| Positiv | Faurecia Societe europeenne | Health Care (Kein Engagement) | France (Übergewichtung) |
| Infineon Technologies AG | Financials (Untergewichtung) | Germany (Titelauswahl, Übergewichtung) |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. Sponsored ADR | Utilities (Titelauswahl) | United States (Titelauswahl) |
| Negativ | Billerud AB | Materials (Übergewichtung) | Netherlands (Titelauswahl) |
| Sealed Air Corporation | Communication Services (Untergewichtung) | Sweden (Titelauswahl) |
| ING Groep NV | — | Denmark (Titelauswahl) |
|  | Stocks | Sectors | Countries |
| --- | --- | --- | --- |
| HELPED | First Solar, Inc. | Financials (Underweight) | Germany (Stock Selection) |
| Infineon Technologies AG | Utilities (Overweight) | South Korea (Overweight) |
| Alphabet Inc. Class A | Energy (Lack of Exposure) | Italy |
| HURT | ING Groep NV | Materials (Stock Selection, Overweight) | Netherlands (Stock Selection) |
| Compagnie de Saint-Gobain SA | Industrials (Stock Selection, Overweight) | France (Stock Selection) |
| Crown Holdings, Inc. | Consumer Discretionary (Stock Selection) | Hong Kong (Stock Selection) |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
|  | Aktien | Sektoren | Länder |
| --- | --- | --- | --- |
| Positiv | First Solar, Inc. | Financials (Untergewichtung) | Germany (Titelauswahl) |
| Infineon Technologies AG | Utilities (Übergewichtung) | South Korea (Übergewichtung) |
| Alphabet Inc. Class A | Energy (Kein Engagement) | Italy |
| Negativ | ING Groep NV | Materials (Titelauswahl, Übergewichtung) | Netherlands (Titelauswahl) |
| Compagnie de Saint-Gobain SA | Industrials (Titelauswahl, Übergewichtung) | France (Titelauswahl) |
| Crown Holdings, Inc. | Consumer Discretionary (Titelauswahl) | Hong Kong (Titelauswahl) |
|  | 1 Mth | 3 Mths | YTD | 1 Yr | 3 Yrs | 5 Yrs | 10 Yrs | Since Inception (26/04/1991) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (Ydis) EUR | -0,21 | 9,38 | 9,38 | 5,85 | 20,17 | 8,79 | 8,31 | 6,28 |
| MSCI All Country World Index-NR | 0,62 | 5,41 | 5,41 | -5,21 | 15,75 | 9,61 | 9,88 | 7,40 |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
|  | 1 Monat | 3 Monate | Lfd. Jahr | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | 10 Jahre | Seit Auflegung (26.04.1991) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (Ydis) EUR | -0,21 | 9,38 | 9,38 | 5,85 | 20,17 | 8,79 | 8,31 | 6,28 |
| MSCI All Country World Index-NR | 0,62 | 5,41 | 5,41 | -5,21 | 15,75 | 9,61 | 9,88 | 7,40 |
- Many Asian currencies weakened against the US dollar during the first quarter. As a result, positions in the South Korean won, Japanese yen, Australian dollar and Norwegian krone detracted from the performance of Templeton Global Bond Strategy.
- The health care sector held back results for Franklin Innovation Strategy in the quarter. Life sciences tools and services stock holdings, including Danaher and Thermo Fisher Scientific, traded generally lower. Health care equipment manufacturers such as Inspire Medical Systems and Intuitive Surgical also detracted.
- Brandywine Global Income Optimizer Strategy’s performance was held back by short-duration positioning in Japan, as the Bank of Japan maintained its accommodative monetary policy stance.
 |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
- Viele asiatische Währungen werteten im ersten Quartal gegenüber dem US-Dollar ab. Infolgedessen schmälerten Positionen im südkoreanischen Won, japanischen Yen, australischen Dollar und der norwegischen Krone die Wertentwicklung der Templeton Global Bond Strategy.
- Der Gesundheitssektor belastete im Berichtsquartal die Ergebnisse der Franklin Innovation Strategy. Titel im Bereich Hilfsmittel und Dienstleistungen für die Biowissenschaften wie Danaher und Thermo Fisher Scientific wurden generell niedriger gehandelt. Die Hersteller von Ausstattung für das Gesundheitswesen wie z. B. Inspire Medical Systems und Intuitive Surgical belasteten das Ergebnis ebenfalls.
- Die Wertentwicklung der Brandywine Global Income Optimizer Strategy wurde durch eine Positionierung mit kurzer Duration in Japan belastet, da die Bank of Japan ihren akkommodierenden geldpolitischen Kurs beibehielt.
 |
#  Performance Data1,2
Past performance does not predict future returns.
Discrete Annual Performance (%) as at 31.01.2023
|  | 1/22 1/23 | 1/21 1/22 | 1/20 1/21 | 1/19 1/20 | 1/18 1/19 | 1/17 1/18 | 1/16 1/17 | 1/15 1/16 | 1/14 1/15 | 1/13 1/14 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) USD | -13,44 | -13,33 | 17,96 | - | - | - | - | - | - | - |
| MSCI Emerging Markets Index-NR USD | -12,12 | -7,23 | 23,37 | - | - | - | - | - | - | - |

Performance Net of Management Fees as at 31.01.2023 (Dividends Reinvested) (%)
a,b
|  | 1 Mth | 3 Mths | YTD | 1 Yr | Since Inception (30.09.2020) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) USD | 9,11 | 20,36 | 9,11 | -13,44 | -2,88 |
| MSCI Emerging Markets Index- NR | 7,90 | 22,16 | 7,90 | -12,12 | 0,25 |

Translation (ENDE, 2023-01-31):
#  Angaben zur Wertentwicklung1,2
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftigen Renditen.
Wertentwicklung über 5 Jahre (%) zum 31.01.2023
|  | 1/22 1/23 | 1/21 1/22 | 1/20 1/21 | 1/19 1/20 | 1/18 1/19 | 1/17 1/18 | 1/16 1/17 | 1/15 1/16 | 1/14 1/15 | 1/13 1/14 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) USD | -13,44 | -13,33 | 17,96 | - | - | - | - | - | - | - |
| MSCI Emerging Markets Index-NR USD | -12,12 | -7,23 | 23,37 | - | - | - | - | - | - | - |

Wertentwicklung abzüglich Verwaltungsgebühren zum 31.01.2023 (Wiederanlage von Dividenden) (in %)
a,b
|  | 1 Monat | 3 Monate | Lfd. Jahr | 1 Jahr | Seit Auflegung (30.09.2020) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| A (acc) USD | 9,11 | 20,36 | 9,11 | -13,44 | -2,88 |
| MSCI Emerging Markets Index- NR | 7,90 | 22,16 | 7,90 | -12,12 | 0,25 |
|  | Stocks | Sectors | Countries |
| --- | --- | --- | --- |
| HELPED | Deutsche Telekom AG | Energy (Stock Selection) | France (Stock Selection) |
| Adidas AG | Real Estate (Stock Selection) | Switzerland (Stock Selection) |
| Rexel SA | Consumer Staples (Stock Selection) | Finland (Lack of Exposure) |
| HURT | ASR Nederland NV | Financials (Stock Selection) | Netherlands (Stock Selection) |
| Direct Line Insurance Group PLC | Information Technology (Stock Selection) | Germany (Stock Selection) |
| NN Group NV | Utilities (Stock Selection) | United Kingdom (Stock Selection) |

Translation (ENDE, 2023-03-31):
|  | Aktien | Sektoren | Länder |
| --- | --- | --- | --- |
| POSITIV | Deutsche Telekom AG | Energie (Titelauswahl) | Frankreich (Titelauswahl) |
| Adidas AG | Immobilien (Titelauswahl) | Schweiz (Titelauswahl) |
| Rexel SA | Nichtzyklische Konsumgüter (Titelauswahl) | Finnland (fehlendes Engagement) |
| NEGATIV | ASR Nederland NV | Finanzen (Titelauswahl) | Niederlande (Titelauswahl) |
| Direct Line Insurance Group PLC | Informationstechnologie (Titelauswahl) | Deutschland (Titelauswahl) |
| NN Group NV | Versorger (Titelauswahl) | Vereinigtes Königreich (Titelauswahl) |