# APPENDIX II:
INVESTMENT TECHNIQUES AND INSTRUMENTS
The Company may employ techniques and instruments relating to Transferable Securities and other financial liquid assets for efficient portfolio management and hedging purposes, in compliance with applicable laws and regulations, including CSSF Circular 08/356, CSSF Circular 14/592, and SFTR. When these operations concern the use of derivative instruments, these conditions and limits shall conform to the provisions laid down in Appendix I "Investment Restrictions".
Furthermore, the Company may, for efficient portfolio management purposes, enter into Securities Lending and Repurchase Agreement Transactions, provided that the rules set out in this Appendix II are complied with.
To the extent provided for in respect of a particular Sub-Fund, the Company may use techniques and instruments relating to eligible financial securities and money market instruments, and in particular repo transactions, acquisition transactions or temporary transfer of securities, provided that these techniques and instruments are used for the purpose of efficient portfolio management or cash management purpose.
In any case, these techniques and instruments shall not cause the Company to deviate from its objectives as set out in the Prospectus.
II. - The techniques and instruments mentioned meet the following criteria:
- They will be used according to market conditions, i.e. these techniques and instruments, in the context of the efficient portfolio management will generate the highest possible yield at a given risk level or the lowest possible risk at a given yield level compare to other investments that can be made by the relevant Sub-Fund in accordance with its investment policy and restrictions. They will be used temporarily according to the market opportunities, as the Sub- Funds operate exclusively in "specific" repurchase agreements, i.e. the borrower pays a "rent" to the relevant Sub- Fund for the duration of the securities' borrowing. The Sub-Funds react to market fluctuations independently of interest rates as the transactions are indexed to a floating rate + margin (€STR). In addition, the transactions can be terminated at any time with a 24 hours' notice. The Sub-Funds lend indiscriminately to issuers as long as the income/gain is advantageous for the performance of the relevant Sub-Fund. Almost all issuers can be borrowed in the repo market to meet the demands of liquidity providers or arbitragers in accordance with the investment policy of the relevant Sub-Fund;
- They  are  economically  appropriate,  in  the  sense  that  their  implementation  is profitable;
- They are used to achieve the following objective: generate additional capital or income for the Company, through the transaction itself and/or through the reinvestment of cash collateral;
- The risks they entail are taken into account in an appropriate manner by the risk management process of the Company.

Translation (ENDE, 2023-02-14):
## ANHANG II:
ANLAGETECHNIKEN UND -INSTRUMENTE
Die Gesellschaft kann Techniken und Instrumente im Zusammenhang mit übertragbaren Wertpapieren und anderen liquiden Finanzanlagen für ein effizientes Portfoliomanagement und zu Absicherungszwecken unter Einhaltung der geltenden Gesetze und Vorschriften, einschließlich des CSSF-Rundschreibens 08/356, des CSSF-Rundschreibens 14/592 und der zur Regulierung von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (Securities Financing Transactions Regulation – SFTR), einsetzen. Beziehen sich diese Geschäfte auf die Verwendung von Derivaten, so müssen diese Bedingungen und Grenzen mit den in Anlage I „Anlagebeschränkungen“ festgelegten Bestimmungen in Einklang stehen.
Darüber hinaus kann die Gesellschaft zum Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements Wertpapierleihgeschäfte und Pensionsgeschäfte abschließen, sofern die in diesem Anhang II aufgeführten Regeln eingehalten werden.
Soweit dies für einen bestimmten Teilfonds vorgesehen ist, kann die Gesellschaft Techniken und Instrumente im Zusammenhang mit zulässigen Finanztiteln und Geldmarktinstrumenten einsetzen, insbesondere Pensionsgeschäfte, Kaufgeschäfte oder temporäre Wertpapierübertragungen, sofern diese Techniken und Instrumente für eine effiziente Portfolio- oder Liquiditätsverwaltung verwendet werden.
Diese Techniken und Instrumente dürfen auf keinen Fall dazu führen, dass die Gesellschaft von ihren im Verkaufsprospekt genannten Zielen abweicht.
II. – Die genannten Techniken und Instrumente erfüllen folgende Kriterien:
- Sie werden in Abhängigkeit von den Marktbedingungen eingesetzt, d. h. durch diese Techniken und Instrumente wird mithilfe einer effizienten Portfolioverwaltung die höchstmögliche Rendite bei einem bestimmten Risikoniveau oder das geringstmögliche Risiko bei einem bestimmten Renditeniveau im Vergleich zu anderen Anlagen erreicht, die der betreffende Teilfonds gemäß seiner Anlagepolitik und -beschränkungen tätigen kann. Sie werden je nach Marktgelegenheiten vorübergehend verwendet, da die Teilfonds ausschließlich „spezielle“ Pensionsgeschäfte eingehen, bei denen der Entleiher dem betreffenden Teilfonds für die Dauer der Wertpapierleihe eine „Miete“ zahlt. Die Teilfonds reagieren unabhängig von den Zinsen auf Marktschwankungen, da die Geschäfte auf einen variablen Zinssatz + Marge (€STR) indexiert sind. Darüber hinaus können die Geschäfte jederzeit mit einer Kündigungsfrist von 24 Stunden gekündigt werden. Die Teilfonds verleihen Wertpapiere an Emittenten aller Art, solange der Ertrag/Gewinn für die Wertentwicklung des betreffenden Teilfonds vorteilhaft ist. Mit fast allen Emittenten am Repo- Markt können Wertpapierleihgeschäfte abgeschlossen werden, um die Nachfrage von Liquiditätsanbietern oder Arbitrageuren in Übereinstimmung mit der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds zu befriedigen;
- Sie sind wirtschaftlich angemessen, da ihre Umsetzung rentabel ist;
- Sie werden eingesetzt, um folgendes Ziel zu erreichen: um durch das Geschäft selbst und/oder durch die Wiederanlage von Barsicherheiten Kapitalzuwachs oder Erträge für die Gesellschaft zu generieren;
- Die damit verbundenen Risiken werden im Rahmen des Risikomanagementprozesses der Gesellschaft angemessen berücksichtigt.