##### DIVIDEND POLICY
Distributing shares will distribute substantially all income received by the relevant share class, and, particularly in the case of share classes with an ‘x’ suffix (see Share Class Suffixes), may also distribute capital gains (both realised and unrealised) and capital. When a dividend is declared, the NAV of the relevant class is reduced by the amount of the dividend. Accumulating shares retain dividends in the share price and do not distribute them.
With distributing shares, any dividends will be declared at least annually. Dividends will be automatically reinvested unless you have requested us to pay them, in which case they will be paid in the currency of the share class. Additional dividends may also be declared as determined by the board. Note, however, that even with distribution shares, distribution payments that amount to less than USD250 will be reinvested in additional shares of the same fund, and you will not receive a distribution payment.
The distribution from some shares, carrying an x suffix and distributing monthly, may be managed with the intention to provide a stable payment, over the fiscal year, either through a fixed distribution rate per share or steady percentage yield, such that the amount distributed each month will be consistent regardless of the actual income earned during that month. In determining the level at which the stable distribution should be set, consideration will be given to the securities held in the portfolio and the gross yield that these are estimated to generate. It should be noted, however, in maintaining a stable distribution based upon such estimation, there is a possibility that the total payments over a fiscal year could exceed the actual gross income received and effectively result in a further distribution from capital. While it will be the intention to provide a stable payment over the fiscal year, the distribution rate will be reviewed at least semi-annually and, if necessary, an adjustment made.
In addition, the distribution from shares carrying an x suffix, that are also hedged, may take into consideration the interest rate differential between the base currency of the fund and the currency of the share class.
Income equalisation is applied in the case of all distributing shares. Income equalisation is intended to ensure that the income per share which is distributed in respect of a distribution period is not affected by changes in the number of shares in issue during that period.
Dividends from distributing shares are paid according to the bank account details we have on file for your account. You can have your dividends converted to a different currency, for which you will be charged all applicable costs. Contact the transfer agent for terms and fees and to set up this service (see page 103).
Unclaimed dividend payments will be returned to the fund after five years. Dividends are paid only on shares owned as at the record date.
No fund will make a dividend payment if the assets of the fund are below the minimum capital requirement, or if paying the dividend would cause that situation to occur.

Translation (ENDE, 2020-06-24):
###### AUSSCHÜTTUNGSPOLITIK
Ausschüttende Anteile schütten im Wesentlichen alle von der entsprechenden Anteilsklasse erhaltenen Erträge aus und können, insbesondere im Falle von Anteilsklassen, die das Suffix „x“ tragen (siehe Anteilsklassensuffixe), auch Kapitalgewinne (sowohl realisiert als auch nicht realisiert) und Kapital ausschütten. Wenn eine Dividende festgelegt wird, wird der NIW der entsprechenden Klasse um den Betrag der Dividende reduziert. Thesaurierende Anteile reinvestieren Dividenden in den Anteilspreis und schütten sie nicht aus.
Bei ausschüttenden Anteilen werden die Dividenden mindestens einmal jährlich festgelegt. Die Dividenden werden automatisch reinvestiert, es sei denn, Sie beantragen eine Auszahlung. In diesem Fall werden die Dividenden in der Währung der Anteilsklasse ausgezahlt. Außerdem können nach Ermessen des Verwaltungsrats zusätzliche Dividenden festgelegt werden. Es ist jedoch zu beachten, dass selbst bei ausschüttenden Anteilen Ausschüttungen bis maximal 250 USD automatisch in zusätzliche Anteile desselben Fonds reinvestiert werden und solche Ausschüttungen nicht an Sie ausgezahlt werden.
Die Ausschüttungen einiger Anteile, die das Suffix „x“ tragen und monatlich ausschütten, können mit dem Ziel verwaltet werden, konstante Auszahlungen über das Geschäftsjahr hinweg zu bieten. Dies kann entweder über einen festen Ausschüttungssatz je Anteil oder eine Rendite mit festem Prozentsatz erfolgen, sodass der jeden Monat ausgeschüttete Betrag unabhängig von dem tatsächlichen in diesem Monat erzielten Ertrag konstant ist. Bei der Festlegung des Niveaus der konstanten Ausschüttungen werden die im Portfolio gehaltenen Wertpapiere und deren geschätzte Bruttorendite berücksichtigt. Es ist jedoch zu beachten, dass die Aufrechterhaltung einer konstanten Ausschüttung auf Grundlage solcher Schätzungen dazu führen kann, dass die Gesamtzahlungen über ein Geschäftsjahr den tatsächlich erwirtschafteten Bruttogewinn übersteigen und es infolgedessen zu einer weiteren Ausschüttung aus dem Kapital kommt. Wenngleich
konstante Zahlungen über das Geschäftsjahr hinweg angestrebt werden, wird der Ausschüttungssatz mindestens halbjährlich überprüft und, sofern erforderlich, angepasst.
Die Ausschüttungen von Anteilen, die das Suffix „x“ tragen und zudem abgesichert sind, können darüber hinaus die Zinsdifferenz zwischen der Basiswährung des Fonds und der Währung der Anteilsklasse berücksichtigen.
Bei allen ausschüttenden Anteilen wird ein Ertragsausgleich vorgenommen. Der Ertragsausgleich soll sicherstellen, dass die Erträge je Anteil, die in Bezug auf einen Ausschüttungszeitraum ausgeschüttet werden, nicht von Schwankungen der Anzahl der sich in diesem Zeitraum im Umlauf befindlichen Anteile beeinflusst wird.
Dividenden aus ausschüttenden Anteilen werden auf das von Ihnen angegebene Konto ausgezahlt. Sie können Ihre Dividenden in eine andere Währung konvertieren lassen, die dafür anfallenden Kosten sind jedoch von Ihnen zu tragen. Wenn Sie diesen Service in Anspruch nehmen möchten, wenden Sie sich bitte an die Transferstelle (siehe Seite 139).
Nicht beanspruchte Dividendenzahlungen werden nach fünf Jahren wieder dem Fonds zugeführt. Dividenden werden nur für Anteile ausgezahlt, die sich zum Stichtag im Besitz des Anteilinhabers befinden.
Dividenden werden nicht ausgezahlt, wenn das Vermögen des Fonds unter dem erforderlichen Mindestkapital liegt oder wenn dies durch dies Auszahlung der Dividende eintreten könnte.