# Subscription and redemption:
Class A (EUR) units
The minimum initial subscription amount is one thousandth of a unit. Subscriptions and redemptions may be made in thousandths of units or in amount.
Class I (EUR) units
The minimum initial subscription amount is 500,000 euros. Subscriptions and redemptions will be executed in thousandths of a unit or for an amount.
Class I (USD) units
The minimum initial subscription amount is 500,000 US dollars. Subscriptions and redemptions will be executed in thousandths of a unit or for an amount.
Class R (EUR) units
The minimum initial subscription amount is 1 thousandth of a unit. Subscriptions and redemptions will be executed in thousandths of a unit or for an amount.
Class K (EUR) units
The minimum initial subscription amount is 1,000,000 euros. Subscriptions and redemptions will be executed in thousandths of a unit or for an amount.
Class K (USD) units
The minimum initial subscription amount is 1,000,000 dollars. Subscriptions and redemptions will be executed in thousandths of a unit or for an amount.
Class S (EUR) units
The minimum initial subscription amount is 30,000,000 euros.
Subscriptions and redemptions will be executed in thousandths of a unit or for an amount.
Class Z (EUR) units
The minimum initial subscription amount is 1 thousandth of a unit. Subscriptions and redemptions will be executed in thousandths of a unit or for an amount.

### Class X (EUR) units
The minimum initial subscription amount is 10,000,000 euros. Subscriptions and redemptions will be executed in thousandths of a unit or for an amount.
Class BC (EUR) units
The minimum initial subscription amount is 1 thousandth of a unit. Subscriptions and redemptions will be executed in thousandths of a unit or for an amount.
Subscriptions and redemptions are pooled each day by 12 p.m. (Paris time) at the latest. They will be executed on the basis of the next net asset value calculated using the closing prices on the date of centralisation of the requests.
Subscription and redemption requests received after 12 p.m. will be executed on the basis of the net asset value following the one referred to above.
Settlements relating to subscription and redemption requests are carried out on the first business day (D+1) following the centralisation date.
Orders are executed in accordance with the table below:
| Day D trading day | Day D trading day | D: day of NAV calculation | D + 1 business day | D + 1 business day | D + 1 business day |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Centralisation of subscription orders before 12 p.m. 1 | Centralisation of redemption orders before 12 p.m. 1 | Execution of the order at the very latest on D | Publication of the NAV | Subscription settlement | Redemption settlement |

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Unless a specific deadline is agreed with your financial institution.

### Institutions designated to receive subscriptions and redemptions and in charge of compliance with the centralisation deadline indicated in the paragraph above:
CACEIS Bank and HSBC Continental Europe as regards customers for whom they ensure custody and management.
Unitholders are hereby notified that orders transmitted to marketing agents other than the establishments mentioned above must take into account the order transfer deadline which applies to said marketers regarding CACEIS Bank. Consequently, these marketing agents may apply their own deadlines, prior to the one mentioned above, in order to account for the time necessary to transmit orders to CACEIS Bank.
A switch from one unit class to another is considered a redemption followed by a subscription and is therefore subject to tax.
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Translation (ENDE, 2022-05-06):
# Zeichnungs- und Rücknahmemodalitäten:
Anteilklasse A EUR
Der Mindestbetrag der Erstzeichnung ist ein Tausendstel Anteil. Zeichnungen und Rücknahmen können in Tausendstel Anteilen oder in Höhe eines Geldbetrages erfolgen.
Anteilklasse I EUR
Der Mindestbetrag der Erstzeichnung ist 500.000 Euro.
Zeichnungen und Rücknahmen erfolgen in Tausendstel Anteilen oder in Höhe eines Geldbetrages.
Anteilklasse I USD
Der Mindestbetrag der Erstzeichnung ist 500.000 USD.
Zeichnungen und Rücknahmen erfolgen in Tausendstel Anteilen oder in Höhe eines Geldbetrages.
Anteilklasse R EUR
Der Mindestbetrag der Erstzeichnung ist ein Tausendstel Anteil. Zeichnungen und Rücknahmen erfolgen in Tausendstel Anteilen oder in Höhe eines Geldbetrages.
Anteilklasse K EUR
Der Mindestbetrag der Erstzeichnung ist 1.000.000 Euro. Zeichnungen und Rücknahmen erfolgen in Tausendstel Anteilen oder in Höhe eines Geldbetrages.
Anteilklasse K USD
Der Mindestbetrag der Erstzeichnung ist 1.000.000 USD.
Zeichnungen und Rücknahmen erfolgen in Tausendstel Anteilen oder in Höhe eines Geldbetrages.
Anteilklasse S EUR
Der Mindestbetrag der Erstzeichnung ist 30.000.000 Euro. Zeichnungen und Rücknahmen erfolgen in Tausendstel Anteilen oder in Höhe eines Geldbetrages.
Anteilklasse Z EUR
Der Mindestbetrag der Erstzeichnung ist ein Tausendstel Anteil. Zeichnungen und Rücknahmen erfolgen in Tausendstel Anteilen oder in Höhe eines Geldbetrages.

#### Anteilklasse X EUR
Der Mindestbetrag der Erstzeichnung ist 10.000.000 Euro. Zeichnungen und Rücknahmen erfolgen in Tausendstel Anteilen oder in Höhe eines Geldbetrages.
Anteilklasse BC EUR
Der Mindestbetrag der Erstzeichnung ist ein Tausendstel Anteil. Zeichnungen und Rücknahmen erfolgen in Tausendstel Anteilen oder in Höhe eines Geldbetrages.
Zeichnungen und Rücknahmen werden täglich spätestens um 12:00 Uhr (Ortszeit Paris) zentral erfasst. Sie werden auf der Grundlage des nächsten Nettoinventarwerts, der anhand der Schlusskurse am Tag der Zusammenfassung berechnet wird, ausgeführt.
Nach 12:00 Uhr eingehende Zeichnungs- und Rücknahmeanträge werden auf der Grundlage des nächsten Nettoinventar-wertes, der nach dem vorstehend beschriebenen Nettoinventarwert berechnet wird, ausgeführt.
Zeichnungs- und Rücknahmeanträge werden am ersten Geschäftstag (t+1) nach dem Tag der Zusammenfassung abgerechnet.
Aufträge werden gemäß der nachstehenden Übersicht ausgeführt:
| Werktag T | Werktag T | T: Tag der Bestimmung des NIW | Werktag T+1 | Werktag T+1 | Werktag T+1 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Zentralisierung der Zeichnungsaufträge vor 12 Uhr 1 | Zentralisierung der Rücknahmeaufträge vor 12 Uhr 1 | Ausführung der Aufträge spätestens am Tag T | Veröffentlic hung des Nettoinvent arwerts | Begleichung der Zeichnungen | Begleichung der Rücknahmen |

1
Ausgenommen eine mit Ihrem Finanzinstitut vereinbarte etwaige besondere Verzögerung.
Stellen, die für die Entgegennahme von Zeichnungs- und Rücknahmeaufträgen und für die Einhaltung des oben genannten spätesten Termins der zentralen Erfassung zuständig sind: CACEIS Bank und HSBC Continentale Europe hinsichtlich der Kunden, für die sie die Verwahrung übernehmen.
Anleger sollten Folgendes beachten: Wenn Zeichnungs- oder Rücknahmeaufträge an andere Vertriebsstellen als die oben genannten Stellen gesendet werden, müssen diese Vertriebsstellen den oben genannten spätesten Termin der zentralen Erfassung gegenüber der CACEIS Bank einhalten. Daher können diese Vertriebs stellen einen anderen spätesten Eingangstermin festlegen, der vor dem obengenannten Termin liegen kann, um die Dauer der Weiterleitung der Anträge bzw. Aufträge an die CACEIS Bank zu berücksichtigen.
Der Umtausch eines Anteils einer Klasse in einen Anteil einer anderen Klasse wird als Rücknahme und darauffolgende Zeichnung betrachtet und entsprechend besteuert.
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