This framework provides access to evidence-based material, which are reviewed, challenged, and validated by JPMAM’s and the Investment Manager’s analysts.
What investment strategy does this Sub-Fund follow?
The investment objective and policy of the Sub-Fund is set out in the Annex A of this Prospectus.
The Sub-Fund’s objective is to offer investors long-term return through an active portfolio management strategy, by investing its assets in securities issued by US real estate companies. These securities include, but are not limited to, bonds and equities of real estate companies, REITs, and companies active in real estate promotion and development.
As part of the investment strategy, the Investment Manager also incorporates proprietary ESG scores and ratings as well as data from third party providers. ESG scores are direct inputs within the ‘Organization Quality’ category, covering everything from management team and conflicts of interest to efforts in green development and transparency.
The Investment Manager’s research and analysis team, in conjunction with the portfolio management team, works to evaluate and rank ESG Factors and other qualities in all companies they analyse as part of the process to establish the discount rate.
What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this Sub-Fund?
The Sub-Fund will exclude direct exposure to companies involved in controversial weapons, i.e. companies that produce, trade or store controversial weapons (biological and chemical weapons, anti-personnel mines, cluster weapons, depleted uranium, white phosphorus) in accordance with the Lombard Odier Group’s controversial weapons exclusion policy.
The Investment Manager also fully excludes companies which JPMAM deems to be in severe violation of the Ten UN Global Compact Principles.
The Investment Manager will also apply the following value-based exclusions to the Sub-Fund’s portfolio:
- Conventional Weapons - companies deriving more than 10% of their revenues from production of Conventional Weapons;
- Tobacco - companies deriving more than 5% of their revenues from production of tobacco products;
- Thermal Coal - companies deriving more than 30% of their revenues from coal power generation or extraction;
- Nuclear Weapons - companies deriving more than 2% of their revenues from production of Nuclear Weapons.

Translation (ENDE, 2022-08-01):
Dieser Rahmen schafft Zugang zu evidenzbasierten Materialien, die von den Analysten von JPMAM und des Fondsmanagers geprüft, hinterfragt und bestätigt werden.
Welcher Anlagestrategie folgt dieser Teilfonds?
Das Anlageziel und die Anlagepolitik des Teilfonds sind in Anhang A dieses Prospekts dargelegt.
Das Ziel des Teilfonds besteht darin, für die Anleger langfristige Renditen zu erzielen. Zu diesem Zweck investiert der Teilfonds im Rahmen eines aktiven Portfoliomanagements sein Vermögen in Wertpapiere, die von US-Immobiliengesellschaften emittiert wurden. Zu diesen Wertpapieren zählen unter anderem Anleihen und Aktien von Immobiliengesellschaften, REITs und Unternehmen, die in der Immobilienförderung und -entwicklung tätig sind.
Im Rahmen seiner Anlagestrategie bezieht der Fondsmanager auch unternehmenseigene ESG-Scores und -Ratings sowie Daten von externen Anbietern ein. Die ESG-Scores fliessen direkt in die Kategorie "Organisationsqualität" ein und decken von der Geschäftsleitung und Interessenkonflikten über Anstrengungen im Bereich grüne Entwicklung bis zur Transparenz alles ab.
Das Research- und Analyseteam des Fondsmanagers arbeitet mit dem Portfoliomanagementteam zusammen, um die ESG-Faktoren und andere Eigenschaften aller Unternehmen, die sie im Rahmen des Prozesses zur Bestimmung des Abzinsungssatzes analysieren, zu evaluieren und einzustufen.
Welche verbindlichen Elemente der Anlagestrategie werden verwendet, um die Anlagen auszuwählen, mit denen jedes der von diesem Teilfonds beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden kann?
Der Teilfonds schliesst gemäss der Ausschlussrichtlinie der Lombard Odier Gruppe für umstrittene Waffen direkte Engagements in Unternehmen aus, die mit umstrittenen Waffen (biologische und chemische Waffen, Antipersonenminen, Streuwaffen, abgereichertes Uran, weisser Phosphor) zu tun haben, das heisst sie herstellen, mit ihnen handeln oder sie lagern.
Ausserdem schliesst der Fondsmanager alle Unternehmen aus, die nach Einschätzung von JPMAM gravierend gegen die zehn Prinzipien des UN Global Compact verstossen.
Darüber hinaus unterzieht der Fondsmanager das Portefeuille des Teilfonds den folgenden wertebasierten Ausschlüssen:
- Konventionelle Waffen – Unternehmen, die über 10% ihres Umsatzes mit der Herstellung konventioneller Waffen erwirtschaften;
- Tabak – Unternehmen, die über 5% ihres Umsatzes mit der Herstellung von Tabakprodukten erwirtschaften;
- Kraftwerkskohle – Unternehmen, die über 30% ihres Umsatzes mit der Kohleverstromung oder der Kohleförderung erwirtschaften;
- Atomwaffen – Unternehmen, die über 2% ihres Umsatzes mit der Herstellung von Atomwaffen erwirtschaften.