# EN QUOI CONSISTE CE PRODUIT?
## TYPE
ODDO BHF Future of Finance est un OPCVM relevant de la directive 2009/65/CE constitué sous la forme d'un Fonds Commun de Placement.

## DURÉE
ODDO BHF Future of Finance a été créé le 10 août 2007 pour une durée de 99 ans.

## OBJECTIFS
L’objectif de gestion du Fonds est de générer une croissance du capital en investissant dans des actions internationales cotées de sociétés qui bénéficient des changements et tendances de long-terme contribuant à l’évolution et la mutation du secteur financier international. Le Fonds investit dans différentes thématiques financières et notamment dans les quatre sous-thèmes non exclusifs suivants : banques, service de paiement et de transaction, services financiers spécialisés et sociétés financières disruptives.
Le Fonds est géré de manière active et en rapport à son indicateur de référence, l’indice MSCI ACWI Financials Index (Net Return) en Euro, qu’il cherche à surperformer sur un horizon de placement minimum de 5 ans. Le Fonds vise à surperformer son indicateur plutôt qu’à le répliquer avec précision et peut s’en écarter.
Le processus d’investissement se caractérise par quatre étapes :
Etape 1. L’univers d’investissement initial est composé des valeurs de
l’indice MSCI ACWI Financials Index Net Return. Une analyse « top-down
» est réalisée afin d’identifier les sous-thèmes les plus pertinents par rapport à la thématique du Fonds.
Etape 2 : Filtre quantitatif. Un score est attribué à chacune des entreprises de l’univers d’investissement, en fonction de critères tels que la capitalisation, la croissance des bénéfices, la valorisation entre autres. Etape 3 : L’équipe de gestion procède ensuite à une analyse discrétionnaire de l’univers d’investissement retenu, en trois étapes : (i) une approche « top-down » par zone géographique et par secteur (ii) une analyse des société visant à vérifier que les éléments fondamentaux qui sous-tendent la rentabilité financière de l’entreprise seront préservés, voire améliorés ou retrouvés, dans les années à venir ; et (iii) la valorisation des entreprises selon différentes méthodes.
Etape 4 : L’équipe de gestion finalise la construction du portefeuille en réalisant un classement des entreprises analysées, selon son niveau de conviction. Le portefeuille final comprendra entre 40 et 60 titres.
Le Fonds investit au moins 90% de son actif net dans des actions internationales cotées.
Le Fonds peut investir jusqu’à 50% de son actif net dans des actions émises par des émetteurs dont le siège social est situé dans un pays non- membre de l’OCDE (c’est-à-dire un pays émergent) et jusqu’à 50% dans des actions libellées en devises de pays non-membres de l’OCDE (c’est-à- dire un pays émergent).
Le Fonds pourra détenir, jusqu’à 10% de son actif net, des liquidités et avoirs équivalents afin de pouvoir payer les produits de rachat ou faire face à d’autres besoins de liquidités. Ces avoirs pourront prendre la forme de billets de trésorerie et autres instruments du marché monétaire de notation « investment grade » libellés en USD (au minimum une notation

## INVESTISSEURS DE DETAIL VISES
BBB- attribuée par Standard & Poor’s ou jugée équivalente par la Société de Gestion, ou via la notation interne à la Société de Gestion) dont l’échéance résiduelle n’excède pas 12 mois ainsi que de dépôts à terme et des comptes à vue. La Société de Gestion ne recourt pas exclusivement et mécaniquement aux notations émises par les agences de notation et met en œuvre sa propre analyse interne. Si la note d’un titre est revue à la baisse, la décision relative au respect des contraintes de notation prendra en compte l’intérêt des porteurs, les conditions de marché et la propre analyse de la Société de Gestion relative aux titres obligataires concernés. Le Fonds peut être investi jusqu’à 10% de son actif net (i) en parts ou actions d’OPCVM relevant de la Directive Européenne 2009/65/CE, (ii) en FIA établi dans un Etat membre de l'UE et/ou en fonds d’investissement de droit étranger mentionnés au R.214-25 et répondant aux conditions de l'article R.214-13 du Code Monétaire et Financier. Ces OPC pourront être gérés par ODDO BHF Asset Management SAS, ODDO BHF Asset Management GmbH et ODDO BHF Asset Management LUX et seront compatibles avec la stratégie d'investissement du Fonds.
Dans le cadre de sa stratégie d’investissement, le Fonds est autorisé à
avoir recours à des instruments dérivés à des fins d’investissement et de
couverture, dans les conditions prévues par le Prospectus du Fonds.
Le portefeuille pourra être exposé au risque de change jusqu’à 100%. L’exposition maximale du portefeuille aux marchés (actions, OPC et dérivés) ne pourra dépasser 110% de l’actif net du Fonds, étant précisé que l’exposition maximale est la somme des expositions nettes à chacun des marchés (actions, taux, monétaire) auxquels le Fonds est exposé (somme des positions à l’achat et des positions en couverture).
Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées auprès du dépositaire chaque jour ouvré de la Bourse de Paris jusqu'à 11h15 (heure de Paris, CET/CEST) et sont exécutées sur la base de la valeur liquidative datée du jour même.
De plus amples informations sur le Fonds tels que le prospectus (Français, Anglais) et les documents périodiques (dans les langues des pays de commercialisation) sont disponibles sur am.oddo-bhf.com ou peuvent être demandées gratuitement et à tout moment auprès de ODDO BHF Asset Management SAS - 12 boulevard de la Madeleine 75009 PARIS. Des informations sur les autres catégories de parts, y compris les dernières valeurs liquidatives, sont disponibles sur le site am.oddo-bhf.com
La part CR-EUR capitalise ses revenus.
Le dépositaire du Fonds est CACEIS BANK
Ce Fonds est destiné aux investisseurs qui souhaitent une valorisation de leur capital, via une exposition au secteur financier au travers d’une exposition aux marchés actions et sont capables d’assumer les risques liés à cet investissement

Translation (FRES, 2023-01-01):
# ¿QUÉ ES ESTE PRODUCTO?
## TIPO
ODDO BHF Future of Finance es un OICVM que se rige por la Directiva 2009/65/CE y está constituido en forma de fondo de inversión colectiva (fonds commun de placement, FCP).

## PLAZO
ODDO BHF Future of Finance se creó el 10 de agosto de 2007 con una duración de 99 años.

## OBJETIVOS
El objetivo de gestión del Fondo consiste en generar un crecimiento del capital mediante la inversión en acciones internacionales cotizadas de empresas que se beneficien de los cambios y las tendencias a largo plazo que contribuyan a la evolución y transformación del sector financiero en el ámbito internacional. El Fondo invierte en diferentes temáticas financieras, en concreto en los cuatro subtemas no exclusivos siguientes: bancos, servicios de pagos y de transacciones, servicios financieros especializados y sociedades financieras disruptivas.
El Fondo se gestiona de manera activa en relación con su indicador de referencia, el índice MSCI ACWI Financials (Net Return) en euros, y pretende obtener una rentabilidad superior a este último en un horizonte mínimo de inversión de 5 años. El Fondo tiene como objetivo lograr una rentabilidad superior a la de su indicador, y no replicar su evolución de forma exacta, por lo que podría mostrar una desviación.
El proceso de inversión se divide en cuatro etapas:
Etapa 1: El universo de inversión inicial se compone de los valores del índice MSCI ACWI Financials Net Return. Se lleva a cabo un análisis descendente (top down) con el fin de identificar los subtemas más pertinentes respecto de la temática del Fondo.
Etapa 2: Filtro cuantitativo: Se asigna una puntuación a todas las empresas del universo de inversión en función de criterios como la capitalización, el crecimiento de los beneficios y la valoración, entre otros. Etapa 3: A continuación, el equipo de gestión procede a llevar a cabo un análisis discrecional del universo de inversión aplicado, que se divide en tres etapas: (i) un enfoque descendente (top down) sectorial y geográfico;
(ii) un análisis de las empresas que tiene por objetivo verificar que, durante los próximos años, se mantendrán, mejorarán o recuperarán los elementos fundamentales que subyacen a la rentabilidad financiera de la empresa; y (iii) la valoración de las empresas en función de diversos métodos.
Etapa 4: El equipo de gestión concluye la construcción de la cartera con la clasificación de las empresas analizadas, según su nivel de convicción. La cartera final estará compuesta por entre 40 y 60 títulos.
El Fondo invierte como mínimo el 90% de su patrimonio neto en acciones internacionales cotizadas.
El Fondo puede invertir hasta el 50% de su patrimonio neto en acciones de emisores cuyo domicilio social se encuentre en países que no sean miembros de la OCDE (es decir, países emergentes) y hasta el 50% en acciones denominadas en monedas de países no pertenecientes a la OCDE (es decir, países emergentes).
El Fondo podrá invertir hasta el 10% de su patrimonio neto en efectivo y activos equivalentes con el objeto de satisfacer los pagos de los productos de reembolso o hacer frente a otras necesidades de liquidez. Estos activos podrán adoptar la forma de efectos comerciales y otros instrumentos del mercado monetario, denominados en USD y con una calificación de investment grade, es decir, una calificación mínima de BBB-

## INVERSOR MINORISTA AL QUE VA DIRIGIDO
otorgada por Standard & Poor’s o equivalente en opinión de la Sociedad gestora o concedida de manera interna por parte de la Sociedad gestora, cuyo vencimiento residual no supere los doce meses, así como depósitos a plazo y cuentas a la vista. La Sociedad gestora no recurre de forma exclusiva y mecánica a las calificaciones emitidas por las agencias de calificación y lleva a cabo su propio análisis interno. En el supuesto de que la calificación crediticia de un título se revisara a la baja, se adoptará la decisión relativa a los límites de calificación teniendo en cuenta el interés de los partícipes, la coyuntura del mercado y el análisis interno de la Sociedad gestora sobre los títulos de renta fija en cuestión.
El Fondo puede invertir como máximo un 10% de su patrimonio neto
(i) en participaciones o acciones de OICVM conformes a la Directiva europea 2009/65/CE, (ii) en fondos de inversión alternativos constituidos en un Estado miembro de la UE y/o en fondos de inversión de derecho extranjero descritos en el artículo R.214-25 y que reúnan los requisitos previstos en el artículo R.214-13 del Código Monetario y Financiero francés. Dichos OIC podrán estar gestionados por ODDO BHF Asset Management SAS, ODDO BHF Asset Management GmbH y ODDO BHF Asset Management LUX y serán compatibles con la estrategia de inversión del Fondo.
En el marco de su estrategia de inversión, el Fondo está autorizado a emplear instrumentos derivados con fines de inversión y de cobertura, en las condiciones que se establecen en el folleto del Fondo.
La cartera podrá estar expuesta al riesgo de cambio hasta en un 100%.
La exposición máxima de la cartera a los mercados (renta variable, OIC y derivados) no podrá superar el 110% del patrimonio neto del Fondo, entendiéndose que la exposición máxima constituye la suma de las exposiciones netas a cada uno de los mercados (renta variable, renta fija y monetario) a los que está expuesto el Fondo (suma de las posiciones compradoras y de cobertura).
Las solicitudes de suscripción y de reembolso se centralizan en las oficinas del depositario cada día hábil para la Bolsa de París hasta las 11:15 horas (hora de París, CET/CEST) y se ejecutan aplicando el valor liquidativo del mismo día.
Todos los documentos informativos relativos al Fondo, como el folleto (en francés e inglés) y los informes anual y semestral (en el idioma de los países en los que se comercializa el Fondo), están disponibles en am.oddo- bhf.com o se pueden solicitar en cualquier momento, sin coste alguno, a ODDO BHF Asset Management SAS - 12 boulevard de la Madeleine 75009 Paris (Francia). Si desea obtener más información sobre las demás clases de participaciones, incluidos los últimos valores liquidativos, consulte el sitio web am.oddo-bhf.com.
La clase de participaciones CR-EUR capitaliza sus ingresos. El depositario del Fondo es CACEIS BANK.
Este Fondo está destinado a los inversores que deseen obtener una apreciación de su capital mediante una exposición al sector financiero a través de una exposición a los mercados de renta variable, y que sean capaces de asumir los riesgos asociados a esta inversión.