| Strategy | Explanation |
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| Regional Equity Long/Short | This strategy seeks to profit from valuation discrepancies between countries’ or regions’ equities markets. Implemented via top-down equity long/short trades, between equities (or, REITs, which trade on major exchanges like equities) of two different countries or those of a basket of countries. For example, taking a long position in equities of the Latin-American region, while taking a short position in equities of the Asian-Pacific region. |
| Regional Fixed Income Long/Short | This strategy seeks to profit from valuation discrepancies between different countries’ or regions’ fixed income markets. Implemented via top-down fixed-income long/short trades, between fixed-income instruments of two different countries or those of basket of countries. For example, taking a long position in fixed-income securities of the Latin- American region, while taking a short position in fixed-income securities of the Asian-Pacific region. |
| Commodity Alpha | This strategy seeks to profit from valuation discrepancies between commodity markets. Implemented via long/short trades focused on commodity markets. For example, taking a long derivative position in one commodity index and a short position in another commodity index. |
| Currency Alpha | This strategy seeks to profit from valuation discrepancies between currencies of different countries. Implemented via long/short trades, between currencies of two different countries or those of a basket of countries. For example, taking a long position in the euro, while taking a short position in pound sterling. |
| Alternative Beta | This strategy, an alternative use of beta, seeks different sources of market beta or risk premium, generally constructed in a way that is aimed to be market neutral, or non- directional. For example, volatility swaps could be used to gain exposure to the future realised volatility of an underlying asset. If it is believed that the volatility of an underlying asset will increase, the Fund could buy a volatility swap to reap a payout on the asset’s increased volatility. |

Translation (ENDE, 2021-12-22):
| Strategie | Erklärung |
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| Regional Equity Long/Short | Diese Strategie versucht von Bewertungsabweichungen zwischen den Aktienmärkten von Ländern oder Regionen zu profitieren. Umgesetzt über Top-Down Equity Long/Short Trades, zwischen Aktien (oder REITs, die wie Aktien an großen Börsen gehandelt werden) aus zwei verschiedenen Ländern oder jenen aus einem Länderkorb. Zum Beispiel durch Eingehen einer Long-Position in Aktien der lateinamerikanischen Region einerseits und Eingehen einer Short- Position in Aktien der Asien-Pazifik-Region andererseits. |
| Regional Fixed Income Long/Short | Diese Strategie versucht von Bewertungsabweichungen zwischen den Rentenmärkten verschiedener Länder oder Regionen zu profitieren. Umgesetzt über Top-Down Fixed-Income Long/Short Trades, zwischen festverzinslichen Instrumenten aus zwei verschiedenen Ländern oder jenen aus einem Länderkorb. Zum Beispiel durch Eingehen einer Long-Position in festverzinslichen Wertpapieren der lateinamerikanischen Region einerseits und Eingehen einer Short-Position in festverzinslichen Wertpapieren der Asien-Pazifik-Region andererseits. |
| Commodity Alpha | Diese Strategie versucht von Bewertungsabweichungen zwischen Rohstoffmärkten zu profitieren. Umgesetzt über Long-/Short-Trades mit Schwerpunkt auf Rohstoffmärkte. Zum Beispiel durch Eingehen einer derivativen Long-Position in einem Rohstoffindex einerseits und Eingehen einer Short-Position in einem anderen Rohstoffindex. |
| Currency Alpha | Diese Strategie versucht von Bewertungsabweichungen zwischen Währungen verschiedener Länder zu profitieren. Umgesetzt über Long/Short-Trades, zwischen Währungen aus zwei verschiedenen Ländern oder jenen aus einem Länderkorb. Zum Beispiel durch Eingehen einer Long-Position im Euro einerseits und Eingehen einer Short-Position in Pfund Sterling andererseits. |
| Alternatives Beta | Diese Strategie, ein alternativer Einsatz von Beta, ist auf verschiedene Quellen von Markt-Beta oder Risikoaufschlägen ausgerichtet und generell auf eine Weise zusammengestellt, die marktneutral oder nicht direktional sein soll. Volatilitäts-Swaps könnten zum Beispiel zum Erhalt eines Engagements in der zukünftig realisierten Volatilität eines Basiswerts eingesetzt werden. Wenn mit einem Anstieg der Volatilität eines Basiswerts gerechnet wird, könnte der Teilfonds einen Volatilitäts-Swap kaufen, um sich eine Auszahlung in Bezug auf die gestiegene Volatilität des Werts zu sichern. |