# Investment Terms and Conditions
## General Investment Terms and Conditions
to regulate the legal relationship between the investors and Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt am Main (hereinafter, the “Company”) with regard to the investment funds as defined in the UCITS Directive managed by the Company. These “General Investment Terms and Conditions” are only applicable in conjunction with the “Special Investment Terms and Conditions” set out for the respective UCITS fund.
Section 1 General information
- The Company is a UCITS investment management company subject to the provisions of the Investment Code (Kapitalanlagegesetzbuch – KAGB).
- The Company invests the money deposited with it in its own name for the joint account of the investors pursuant to the principle of risk diversification in assets permitted under the KAGB, in separation from its own assets, in the form of a UCITS fund. The resulting rights of investors are vested in certificates (unit certificates).
- The legal relationship between the Company and the investors is governed by the General Investment Terms and Conditions (GITC) and Special Investment Terms and Conditions (SITC) of the UCITS fund and the KAGB.

Section 2 Depositary
- The Company will appoint a credit institution as depositary for the UCITS fund; the depositary shall act independently of the Company and exclusively in the interests of the investors.
- The responsibilities and duties of the depositary shall be based on the depositary agreement concluded with the Company, and on the KAGB, GITC and SITC.
- The depositary may outsource custodial responsibilities to another company (sub-depositary) pursuant to section 73 KAGB. The prospectus has further details.
- The depositary shall be liable to the UCITS fund or the investors in the event that it loses a financial instrument or that a financial instrument is lost by a sub-depositary entrusted with the safe-keeping of financial instruments pursuant to section 73 sub-section 1 KAGB. The depositary shall not be liable if it can prove that the loss was due to influences beyond its control and whose consequences proved unavoidable, in spite of reasonable countermeasures being taken. The aforementioned shall be without prejudice to any further claims derived from German Civil Code provisions on the grounds of contractual agreements or impermissible actions. The depositary shall also be liable to the UCITS fund or the investors for all other losses suffered as a result of the depositary negligently or intentionally failing to fulfil its obligations pursuant to the provisions of the KAGB. The liability of the depositary shall not be affected in the event that the custodial duties are transferred elsewhere pursuant to sub-section 3 sentence 1.

Section 3 Fund management
- The Company purchases and manages assets in its own name for the joint account of the investors with due and proper skill, probity, care and diligence. In performing its functions, the Company shall act independently of the depositary and exclusively in the interests of investors.
- The Company shall be entitled to use the funds invested by the investors to acquire assets, dispose of such assets, and reinvest the proceeds; the Company shall also be authorised to perform any other legal actions resulting from the management of the assets.
- The Company may neither grant money loans nor enter into any obligations in connection with a contract of surety or guarantee for the joint account of the investors; it may not sell assets in accordance with sections 193, 194 and 196 KAGB which, at the time of conclusion of the transaction, are not held by the UCITS fund. Section 197 KAGB shall remain unaffected.

Section 4 Investment principles
The Company shall only acquire assets on behalf of the UCITS fund from which income and/or growth can be expected. The Company shall specify in the SITC which assets may be acquired for the UCITS fund.
Section 5 Securities
Provided the SITC do not contain any further restrictions and subject to section 198 KAGB, the Company may only acquire securities for account of the UCITS fund if
- they are admitted to official trading on a stock exchange in a member state of the European Union or in another signatory state to the Agreement on the European Economic Area or admitted to or included in another organised market in one of these states,
- they are exclusively admitted to trading on a stock exchange outside the member states of the European Union or outside the other signatory states to the Agreement on the European Economic Area or admitted to or included in another organised market in one of these states, provided that the selection of this stock exchange or organised market has been permitted by the Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
- 1)
- ,
- their admission to official trading on a stock exchange in a member state of the European Union or in another signatory state to the Agreement on the European Economic Area or their admission to or inclusion in an organised market of a member state of the European Union or of another signatory state to the Agreement on the European Economic Area must be applied for under their terms of issuance, provided that the admission or inclusion takes place within one year after their issuance,
- their admission to official trading on a stock exchange or their admission to or inclusion in the organised market of a state outside the European Union or outside the signatory states to the Agreement on the European Economic Area has to be applied for under their terms of issuance, provided that the selection of this stock exchange or organised market has been permitted by BaFin and the admission or inclusion takes place within one year after their issuance,
- they are equities to which the UCITS fund is entitled in the framework of a capital increase from company reserves.
- they are acquired through the exercise of subscription rights pertaining to the UCITS fund,
- they are units of closed-end funds which meet the requirements set out in section 193 sub-section 1 sentence 1 no. 7 KAGB,
- they are financial instruments which meet the requirements set out in section 193 sub-section 1 sentence 1 no. 8 KAGB.

The securities described in sentence 1 a) – d) may only be acquired if the requirements set out in section 193 sub-section 1 sentence 2 KAGB are met at the same time. Subscription rights may also be acquired, provided they arise from securities which, for their part, may be acquired under this Section 5.
Section 6 Money market instruments
- Provided the SITC do not contain any further restrictions and subject to section 198 of the KAGB, the Company may acquire – for the account of the UCITS fund – financial instruments normally traded on the money markets as well as interest-bearing securities, which at the time of purchase for the UCITS fund have a maximum residual maturity of 397 days or whose interest is adjusted in line with market rates at regular intervals or at least once within 397 days throughout their maturity pursuant to their terms of issue, or whose risk profile is similar to that of such securities (money market instruments).

Money market instruments may only be acquired for the UCITS fund if they
1) 
The list of permitted stock exchanges is published on the BaFin internet site, www.bafin.de
- are admitted to official trading on a stock exchange in a member state of the European Union, or in another signatory state to the Agreement on the European Economic Area or admitted to or included in another organised market in one of these states,
- are exclusively admitted to trading on a stock exchange outside the member states of the European Union or outside the other signatory states to the Agreement on the European Economic Area or admitted to or included in another organised market in one of these states, provided that the selection of this stock exchange or organised market has been permitted by the Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
- 2)
- ,
- are issued or guaranteed by the European Union, the German Federal Government, a Special Fund of the Federal Government, a Federal State or Land of the Federal Republic of Germany, another member state or another central, regional or local authority or the central bank of a member state of the European Union, the European Central Bank or the European Investment Bank, another state or, if such state is a federal state, a member state of this federal state or an international public-law institution of which at least one member state of the European Union is a member,
- are issued by a company whose securities are traded on the markets described in paragraphs a) and b),
- are issued or guaranteed by a credit institution which is supervised pursuant to criteria set by European Union law or by a credit institution which is subject to supervisory provisions which, in the opinion of the BaFin, are equivalent to those of European Union law and complies with these provisions, or
- are issued by other issuers and meet the requirements set out in section 194 sub-section 1 sentence 1 no. 6 KAGB.
- Money-market instruments within the meaning of sub-section 1 may only be acquired if they meet the requirements of section 194 sub-sections 2 and 3 KAGB.

Section 7 Bank deposits
For the account of the UCITS fund, the Company may maintain bank deposits with a term to maturity of no longer than twelve months. The bank deposits, which must be held in blocked accounts, may be maintained with a financial institution domiciled in a member state of the European Union or another signatory state to the Agreement on the European Economic Area. The bank deposits may also be held with a financial institution domiciled in a non-EEA state, whose regulatory provisions, in the opinion of BaFin, are the equivalent of those under EU law. Unless otherwise provided for in the SITC, bank deposits may also be denominated in foreign currencies.
Section 8 Investment units
- Unless otherwise provided for in the SITC, the Company may acquire units in investment funds pursuant to Directive 2009/65/EC (UCITS) for account of the UCITS fund. Units in other German funds and investment stock corporations with variable capital as well as units in open-ended EU AIF and foreign open-ended AIF may be acquired if they meet the requirements set out in section 196 sub- section 1 sentence 2 KAGB.
- The Company may only acquire units in German funds, investment stock corporations with variable capital, EU UCITS, open-ended EU AIF and foreign open-ended AIF if, under the Investment Terms and Conditions or the articles/memorandum of association of the investment management company, investment corporation with variable capital, EU investment fund, EU management company, foreign AIF or foreign AIF management company, no more than 10% of the value of its assets may be invested in units of other German funds, investment corporations with variable capital, open-ended EU investment funds or foreign open-ended AIF.

2) 
See footnote 1)
Section 9 Derivatives
- Unless otherwise provided for in the SITC, the Company may, in the framework of the UCITS fund management, use derivatives within the meaning of section 197 sub-section 1 sentence 1 KAGB and financial instruments with a derivative element within the meaning of section 197 sub-section 1 sentence 2 KAGB. Depending on the type and volume of the derivatives and financial instruments with derivative elements it has used, it may use the simple or the qualified method according to the Ordinance on Risk Management and Risk Assessment when Using Derivatives, Securities Lending and Repurchase Agreements in Investment Funds under the Investment Code (KAGB) (Derivateverordnung – DerivateV) issued pursuant to section 197 sub-section 3 KAGB to calculate the degree to which the market risk limit for the use of derivatives under section 197 sub-section 2 KAGB has been exploited; details can be found in the Prospectus.
- If the Company applies the simplified method, it may in general use for the UCITS fund the following basic types of derivatives, financial instruments with a derivative component or combinations of such derivatives, financial instruments with a derivative component, or combinations of the underlyings which are admissible pursuant to section 197 sub-section 1 sentence 1 KAGB. Complex derivatives based on underlying securities that are permissible under section 197 sub-section 1 sentence 1 KAGB may only be used to a negligible extent. In this connection, the allocable value relating to the market risk for the UCITS fund, calculated in accordance with section 16 of the Derivative Ordinance, must at no time exceed the fund’s net asset value.

Basic forms of derivatives are:
- 	futures on the underlyings set out in section 197 sub-section 1 KAGB, apart from investment fund units pursuant to section 196 KAGB;
- options or warrants on the underlyings set out in section 197 sub-section 1 KAGB, apart from investment fund units pursuant to section 196 KAGB and futures pursuant to a) above, provided that they have the following characteristics:
	- they may be exercised either at any time during their term or at the end of their term; and
	- the value of the option at the time of its exercise depends linearly on the positive or negative difference between the exercise price and the market price of the underlying and will be zero if the difference has the opposite sign;

- interest rate swaps, currency swaps or cross-currency interest rate swaps;
- options in respect of swaps described in c), provided they have the features described in b) under aa) and bb) (swaptions);
- credit default swaps referring to a single underlying (single name credit default swap).
- If the Company uses the qualified method, it may – subject to an appropriate risk management system – invest in any financial instruments with a derivative element or any derivatives which are based on an underlying permissible under section 197 sub-section 1 sentence 1 KAGB.

In this connection, the potential market risk amount attributable to the UCITS fund may at no time exceed twice the potential amount of the market risk of the comparable fictitious reference portfolio pursuant to section 9 of the Derivative Ordinance. Alternatively, the risk amount must at no time exceed 20% of the UCITS fund’s net asset value.
- Under no circumstances may the Company deviate from the investment principles and limits set out in the GITC and SITC or in the prospectus in undertaking these transactions.
- The Company will use derivatives and financial instruments with a derivative element for hedging purposes, for efficient portfolio management and for generating additional returns if and to the extent that it deems this to be advisable with respect to the interests of investors.
- In calculating the market risk limit for the use of derivatives and financial instruments with a derivative component, the Company may at any time switch between the simplified method and the qualified method according to section 6 sentence 3 of the Derivative Ordinance. The changeover need not be approved by BaFin; however, the Company shall inform BaFin immediately of the changeover and publish it in the next semi-annual or annual report.
- In employing derivatives and financial instruments with a derivative element, the Company shall observe the Derivative Ordinance on Risk Management and Risk Assessment in Investment Funds (DerivateV).

Section 10 Other investment instruments
Unless otherwise provided for in the SITC, the Company may acquire for the account of the UCITS fund up to 10% of the UCITS fund’s value in other investment instruments pursuant to section 198 KAGB.
Section 11 Limitations relating to Issuers and Investment Limits
- As far as the management of the fund is concerned, the Company shall observe the limits and restrictions pursuant to the KAGB, the Derivative Ordinance (DerivateV) and the Investment Terms and Conditions.
- Securities and money market instruments, including securities purchased under agreements to resell and money market instruments of the same issuer, may be acquired up to 5% of the UCITS fund’s value; up to 10% of the UCITS fund’s value may be invested in these securities, however, if this is provided for in the SITC and the total value of securities and money market instruments of such issuers does not exceed 40% of the UCITS fund’s value.
- The Company may invest up to 35% of the value of the UCITS fund, respectively, in bonds, borrower’s note loans and money market instruments which are issued or for which the payment of interest and the repayment of principal is guaranteed by the German Federal Government, a German Federal State, the European Union, a member state of the European Union or its regional or local authorities, another signatory state to the Agreement on the European Economic Area, another state or an international organisation of which at least one member state of the European Union is a member.
- The Company may invest up to 25% of the UCITS fund’s value in mortgage bonds (Pfandbriefe), municipal bonds and bonds, which have been issued by financial institutions domiciled in a member state of the European Union or another signatory state to the Agreement on the European Economic Area, if the financial institutions are subject to special regulatory supervision on the basis of statutory provisions that serve to protect holders of such bonds and the monies raised from the bond issue are invested under statutory rules in assets, which during the entire term of the bonds cover any liabilities arising therefrom and with respect to which any claims relating to repayments of principal and interest payments shall be accorded priority if the issuer defaults. If the Company invests more than 5% of the UCITS fund’s value in bonds of the same issuer under sentence 1, the total value of these bonds must not exceed 80% of the UCITS fund’s value.
- Pursuant to section 206 sub-section 2 KAGB, the restrictions under sub-section 3 may be exceeded with respect to the securities and money market instruments of the same issuer, where this is provided for in the SITC with reference to such issuers. In such cases, the securities and money market instruments held for account of the UCITS fund must stem from at least six different issues, and no more than 30% of the UCITS fund’s value may be invested in any one issue.
- The Company may only invest up to 20% of the value of the UCITS fund in bank deposits, as described in section 195 KAGB, at any single financial institution.
- The Company shall make sure that the value of a combination of:
	- securities or money market instruments issued by the same institution,
	- deposits with this institution, and
	- counterparty risks for transactions with this institution which do not exceed 20% of the UCITS fund’s value. Sentence 1 applies to the issuers and guarantors listed in sub-sections 3 and 4 insofar that a combination of the assets and counterparty risks listed in sentence 1 does not exceed 35% of the UCITS fund ‘s value. The respective individual limits shall remain unaffected in either case.

- The bonds, borrower’s note loans and money market instruments listed in sub-sections 3 and 4 are not included in the 40% limit described in sub-section 2. In derogation of sub-section 7, the limits set forth in sub-sections 2 to 4 and sub-sections 6 to 7 may not be aggregated.
- The Company may invest no more than 20% of the UCITS fund’s value in the units of a single investment fund as defined in section 196 sub-section 1 KAGB. The Company may, in total, invest no more than 30% of the UCITS fund’s value in units of an investment fund as defined in section 196 sub-section 1 sentence 2 KAGB. The Company may not purchase for the UCITS fund’s account more than 25% of the issued and outstanding units of another open-ended German, EU or foreign investment fund which, subject to the principle of risk diversification, is invested in assets as defined in sections 192 to 198 KAGB.

Section 12 Merger
- Subject to sections 181 to 191 KAGB, the Company may
	- 	transfer all the assets and liabilities of this UCITS fund to another existing fund or to a new fund established thereby, or an EU UCITS or a UCITS investment stock corporation with variable capital;
	- absorb all the assets and liabilities of another open-ended investment fund, an EU UCITS or an investment stock corporation with variable capital into this UCITS fund;

- The merger requires the approval of the relevant supervisory authority. Sections 182 to 191 KAGB regulate the details of the procedure.
- The UCITS fund may only be merged with an investment fund that is not a UCITS if the absorbing or newly established investment fund remains a UCITS. An EU UCITS may also be merged into the UCITS fund in accordance with the stipulations of Article 2 sub- section 1 letter p (iii) of Council Directive 2009/65/EC.

Section 13 Securities lending
- The Company may, for account of the UCITS fund, grant securities loans callable at any time to a securities borrower against payment of a consideration in line with prevailing market rates and on provision of sufficient collateral pursuant to section 200 sub-section 2 KAGB. The price of the securities to be lent for account of the UCITS fund, combined with the price of those securities already lent to the same securities borrower, including group companies as defined in section 290 of the German Commercial Code (HGB), may not exceed 10% of the UCITS fund’s value.
- If the securities borrower provides collateral for the securities transferred in the form of cash deposits, these deposits must be held in blocked accounts pursuant to section 200 sub-section 2 sentence 3 no. 1 KAGB. Alternatively, the Company may make use of the option to invest such deposits in the following assets in the currency of the deposits:
- bonds of high quality which are issued by the German Federal Government, a German Federal State, the European Union, a member state of the European Union or its regional or local authorities, another signatory state to the Agreement on the European Economic Area, or another state,
- money market funds with short maturity structures in line with the guidelines issued by BaFin on the basis of section 4 sub-section 2, or
- by way of a securities repurchase agreement with a financial institution that guarantees that the accrued cash deposit can be recalled at any time.

Any income generated by the investment of collateral must be credited to the UCITS fund.
- The Company may also make use of a system for the brokerage and settlement of securities loans deviating from the requirements contained in sections 200 and 201 KAGB and being organised by a central securities deposit bank or by another undertaking referred to in the SITC, the corporate object of which is the settlement of cross-border securities transactions for third parties, provided that the terms and conditions of such system safeguard maintenance of the investors’ interests and there is no deviation from the right to cancel at any time pursuant to sub-section 1.
- Unless otherwise provided in the SITC, the Company may grant securities loans on the basis of money market instruments and investment fund units, provided that these assets may be acquired for the UCITS fund. In this regard, the provisions contained in sub- sections 1 to 3 apply accordingly.

Section 14 Repurchase agreements
- The Company may, for the account of the UCITS fund, enter into securities repurchase agreements callable at any time within the meaning of section 340b sub-section 2 of the German Commercial Code (HGB) with credit institutions or financial services institutions against consideration, on the basis of standardised framework agreements.
- The repurchase agreements must relate to securities which may be acquired for the UCITS fund pursuant to the Investment Terms and Conditions.
- The term for these repurchase agreements may not exceed twelve months.
- Unless otherwise provided in the SITC, the Company may grant securities repurchase agreements on the basis of money market instruments and investment fund units, provided that these assets may be acquired for the UCITS fund. In this regard, the provisions contained in sub-sections 1 to 3 apply accordingly.

Section 15 Borrowing
The Company may, for joint account of the investors, raise short-term loans up to 10% of the UCITS fund’s value, provided that the terms of the loan are customary for the industry and the depositary gives its consent.
Section 16 Unit certificates
- The unit certificates shall be bearer certificates, each of them representing one or more units.
- The units may carry different characteristics, in particular as regards allocation of income, front-end load, redemption fee, currency of the unit value, management fee, minimum investment or any combination of these (unit classes). Details are laid down in the SITC.
- The unit certificates carry at least the handwritten or facsimile signatures of the Company and the depositary.
- The units are transferable. The rights vested in each unit certificate are devolved upon transfer. The Company will in all cases consider the holder of the unit certificate as the holder of rights.
- The investors’ rights or the investors’ rights pertaining to a unit class are represented by a global certificate. Investors shall not be entitled to claim individual certificates. If physical certificates had been issued in the past for the UCITS fund and they are not held in collective safe-keeping at one of the institutions specified in section 97 sub-section 1 sentence 2 KAGB by 31 December 2016, these physical certificates will become void after 31 December 2016. Instead, the investors’ units will be represented in a global certificate and credited to a separate custody account maintained by the depositary. By presenting a voided physical certificate to the depositary, investors may request that they be credited with a corresponding unit to a custody account to be designated by them and maintained on their behalf. Physical certificates that are held in collective safe-keeping at one of the institutions specified in section 97 sub-section 1 sentence 2 KAGB on the expiry of 31 December 2016 may be transferred to a global certificate at any time.

Section 17 Subscription and redemption of unit certificates, suspension of redemption
- In principle, there shall be no restriction of the number of units and corresponding unit certificates issued. However, the Company reserves the right to suspend the issue of units either temporarily or permanently.
- Units can be purchased from the Company, the depositary, or through the intermediation of third parties.
- Investors shall be entitled to demand the redemption of their units from the Company. The Company is obliged to redeem the units at the current redemption price for the account of the UCITS fund. The redemption agent is the depositary.
- However, the Company reserves the right to suspend the redemption of units pursuant to section 98 sub-section 2 KAGB in extraordinary circumstances where, in the interest of the investors, such suspension is deemed to be necessary.
- The Company must inform the investors about the suspension referred to in sub-section 4 and resumption of redemptions, by means of an announcement in the Federal Gazette and by publication in a business or daily newspaper with adequate circulation or via electronic information media specified in the Prospectus. The investors shall be notified of the suspension and resumption of redemption of the units promptly after announcement in the Federal Gazette by means of a durable medium.

Section 18 Subscription and redemption prices
- For the purpose of calculating the issue and redemption price of the units, the market value of the assets belonging to the UCITS fund, less the loans taken out and other liabilities (net asset value) shall be determined and shall be divided by the total number of units in circulation (value per unit). If, pursuant to section 16 sub-section 2, different unit classes of the UCITS fund are introduced, the value per unit as well as the issue and redemption price shall be calculated separately for each unit class.
- The assets shall be valued in accordance with the principles of price determination as specified in sections 168 and 169 KAGB and the Capital Investment Accounting and Valuation Ordinance (Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung (KARBV)).
- The subscription price corresponds to the unit value of the UCITS fund, if applicable plus a front-end load specified in the SITC pursuant to section 165 sub-section 2 no. 8 KAGB. The redemption price corresponds to the unit value of the UCITS fund, if applicable less a redemption fee specified in the SITC pursuant to section 165 sub-section 2 no. 8 KAGB.
- The pricing date for unit subscriptions and redemption orders shall be at the latest the valuation date following the receipt of the respective unit subscription or redemption order, unless otherwise provided for in the SITC.
- The subscription and redemption prices shall be calculated every trading day. Unless otherwise provided for in the SITC, neither the Company nor the depositary is obliged to determine such prices on public holidays that fall on trading days or on 24 and 31 December of each year; more details can be found in the prospectus.

Section 19 Charges
The expenses and the compensation payable to the Company, the depositary and third parties, which may be charged to the UCITS fund, are set out in the SITC. As regards the fees specified in sentence 1, the SITC should provide details of the payment method, payment level and calculation method.
Section 20 Accounting
- No later than four months after the end of the UCITS fund’s financial year, the Company shall publish an annual report including a statement of income and expenditure, in accordance with section 101 sub-section 1, 2 and 4 KAGB.
- No later than two months after the end of the first half-year, the Company shall publish a semi-annual report in accordance with section 103 KAGB.
- If the right to manage the UCITS fund is transferred to another investment management company during the financial year, or the UCITS fund is merged during the fiscal year into another investment fund or EU UCITS, then the Company must draw up an interim report as per the transfer date which complies with the requirements applying to annual reports pursuant to sub-section 1.
- If the UCITS fund is liquidated, the depositary must prepare a liquidation report that meets the requirements of an annual report within the meaning of sub-section 1. Such reports must be prepared each year and on the date on which liquidation ends.
- The reports can be obtained from the Company, from the depositary and from other agencies listed in the Prospectus and the key investor information; in addition, they will be published in the Federal Gazette.

Section 21 Termination and liquidation of the UCITS fund
- Giving at least six months’ notice, the Company may terminate its management of the UCITS fund by announcement in the Federal Gazette and in the annual or semi-annual report. The investors shall be notified promptly of any termination announced in accordance with sentence 1, by means of a durable medium.
- When the termination becomes effective, the Company’s right to manage the UCITS fund expires. In this case the UCITS fund or the right of disposition over the UCITS fund, as the case may be, shall pass on to the depositary, which has to wind up the fund and distribute the proceeds to the investors. During the period of winding-up, the depositary is entitled to a fee for its liquidation activities and to compensation for its expenses incurred in the winding-up. With the approval of BaFin, the depositary may, instead of conducting such liquidation and distribution activities, transfer management of the UCITS fund to another investment management company, in accordance with the existing Investment Terms and Conditions.
- On the date that its right to manage the fund expires in accordance with section 99 KAGB, the Company must prepare a liquidation report that meets the requirements of an annual report as defined in section 20 sub-section 1.

Section 22 Change of investment management company and depositary
- The Company may transfer the right of management and disposal of the investment fund to another investment management company. The transfer shall require the prior approval of BaFin.
- The approved transfer shall be published in the Federal Gazette (Bundesanzeiger) and additionally in the annual or semi-annual report. The investors shall be notified promptly of any transfer announced in accordance with sentence 1, by means of a durable medium. The transfer shall come into effect three months after publication in the Federal Gazette (Bundesanzeiger) at the earliest.
- The Company may change the depositary for the fund. Any change shall require the approval of BaFin.

Section 23 Amendments to the Investment Terms and Conditions
- The Company is entitled to amend the Investment Terms and Conditions.
- Amendments to the Investment Terms and Conditions shall require the prior approval of the Federal Financial Supervisory Authority (BaFin). Insofar as the amendments described in sentence 1 impact the investment principles of the UCITS fund, they shall be subject to prior approval by the Company’s supervisory board.
- All planned amendments shall be announced in the Federal Gazette and by publication in a business or daily newspaper with adequate circulation or via electronic information media specified in the prospectus. Details of the planned amendments and their entry into force shall be published no later than at the time of the announcement set out under sentence 1 above. If there are any changes to charges within the meaning of section 162 sub-section 2 no. 11 KAGB, amendments to the UCITS fund’s investment principles within the meaning of section 163 sub-section 3 KAGB or changes in relation to material investor rights, the investors must be sent the key content of the proposed amendments to the Investment Terms and Conditions and their background, as well as information about their rights under section 163 sub-section 3 KAGB, in a comprehensible way by means of a durable medium in accordance with section 163 sub-section 4 KAGB, at the same time as the announcement in accordance with sentence 1.
- The amendments shall become effective no earlier than on the day after their announcement in the Federal Gazette, although in the case of changes to charges and investment principles, no earlier than three months after the relevant announcement.

Section 24 Place of performance, place of jurisdiction
- The place of performance shall be the registered office of the Company.
- If the investor has no general place of jurisdiction within Germany, then the registered office of the Company shall be the non- exclusive place of jurisdiction.


## Special Investment Terms and Conditions
to regulate the legal relationship between the investors and Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt am Main (the “Company”) with regard to the fund managed by the Company in accordance with the UCITS Directive,
Allianz Mobil-Fonds.
These “Special Investment Terms and Conditions” are only applicable in conjunction with the “General Investment Terms and Conditions” set out for this fund.
Investment Principles and Investment Restrictions Section 1 Feeder Fund and Master Fund
The fund is a feeder fund as defined in section 1 sub-section 19 no. 11 KAGB. The Master Fund as defined in section 1 sub-section 19 no. 12 KAGB is “Allianz Global Investors Fund - Allianz Euro Bond Short Term 1–3 Plus” managed by the Company, a subfund of Allianz Global Investors Fund SICAV. The Master Fund is an EU investment fund that meets the requirements of Directive 2009/65/EC.
Section 2 Assets
The Company may acquire the following assets for the UCITS fund:
- shares of the Master Fund, share class F (EUR),
- bank deposits as specified in section 7 of the General Investment Terms and Conditions, if these are denominated in euro and are disposable on a daily basis, and
- Derivatives as specified in section 9 of the “General Investment Terms and Conditions”.

Section 3 Investment restrictions
- Securities, money-market instruments, investment units other than those specified in section 2 no. 1 as well as other investment instruments as defined in sections 5, 6, 8 and 10 of the “General Investment Terms and Conditions” may not be acquired for the UCITS fund.
- The Company must invest at least 95% of the value of the UCITS fund’s assets in shares of the Master Fund. In this respect it is not necessary to observe the investment limits specified in section 207 and section 210 sub-section 3 KAGB and section 11 sub-section 8 of the “General Investment Terms and Conditions”.
- The Company may also invest up to 5% of the value of the UCITS fund’s assets in bank deposits as defined in section 2 no. 2. Bank deposits must be available on a daily basis.
- Up to 5% of the UCITS fund’s value may be invested in derivatives as defined in section 2 no. 3.
- Securities lending and repurchase agreements as defined in sections 13 and 14 of the “General Investment Terms and Conditions” will not be entered into.

Section 4 Derivatives
In derogation of section 9 sub-section 5 of the “General Investment Terms and Conditions”, the Company may use derivatives as defined in section 2 no. 3 exclusively for hedging purposes.
Unit classes
Section 5 Unit classes
- Different unit classes within the meaning of section 16 sub-section 2 of the “General Investment Terms and Conditions” may be created for the UCITS fund. These unit classes differ in particular in terms of the investors who may acquire and hold units, income allocation, front-end load, redemption fee, the currency of the unit value including the use of currency hedging transactions, the all- in fee, minimum investment or any combination of the features mentioned. Unit classes may be created at any time at the discretion of the Company.
- It is permitted to enter into currency hedging transactions in favour of one currency unit class only. For a currency unit class with a currency hedge in favour of this unit class’s currency (reference currency) the Company may, irrespective of section 9 of the “General Investment Terms and Conditions” and section 4, use derivatives on exchange rates and currencies within the meaning of section 197 sub-section 1 KAGB with the aim of avoiding losses in unit value resulting from exchange-rate-related losses in UCITS fund assets which are not denominated in the unit class’s reference currency. For currency hedged unit classes, the value of the UCITS fund assets which are subject to a currency risk and are not hedged must not exceed 10% of the unit class value. The use of derivatives in keeping with the provisions of this sub-section may not have any effect on unit classes which are not currency hedged, or which are hedged against another currency.
- The unit value shall be calculated separately for each unit class, with any expenses related to the issue of new unit classes, any distributions (including any taxes to be paid from the fund’s assets), the all-in fee and any results of exchange-rate hedgings attributable to a certain unit class (including any income equalisation) being attributed exclusively to this unit class.
- The existing unit classes shall be listed in the prospectus and in the annual and semi-annual reports. The characteristics of the unit classes as specified in sub-section 1 will be described in detail in the prospectus and in the annual and semi-annual reports. Moreover, the Company may determine in the prospectus and in the annual and semi-annual reports that a special agreement on the all-in fee between the investor and the Company is a precondition for the acquisition of certain unit classes.

Units, subscription price, redemption price, unit redemption and charges Section 6 Units, co-ownership
- As co-owners, the investors hold an interest in the assets of the UCITS fund proportionate to the number of units held.
- The rights of unitholders in the UCITS fund are represented solely in global certificates that are held in safe-keeping at a central securities deposit bank. Investors do not have any claim on issues of individual units.

Section 7 Subscription and redemption prices
- The front-end load is 2.00% of the unit value and serves to cover the Company’s issuing costs. The Company may, however, charge a lower front-end load or no front-end load for one or more of these unit classes, or refrain from charging a front-end load. The Company shall disclose the front-end load in the prospectus as stipulated in section 165 sub-section 3 KAGB.
- A redemption fee shall not be levied.
- In derogation of section 18 sub-section 3 of the “General Investment Terms and Conditions”, the pricing date for unit subscriptions and redemption orders shall be at the latest the second valuation date following the receipt of the unit subscription or redemption order.

Section 8 Suspension of redemption of Master Fund shares
If redemption of Master Fund shares is suspended temporarily as defined in section 98 sub-section 2 KAGB, the Company is entitled to suspend redemption of UCITS fund units for the same period. Section 17 sub-section 4 of the General Investment Terms and Conditions shall remain unaffected.
Section 9 Costs (Fees and Expenses)
- For all unit classes for which no minimum investment is required either in the prospectus or in the annual or semi-annual reports, the daily all-in fee for the UCITS fund shall amount to 0.70% p.a. of the pro rata value of the UCITS fund, calculated on the basis of the net asset value, which is determined every trading day. For the remaining unit classes the daily all-in fee for the management of the UCITS fund shall be 0.61% p.a. of the pro rata value of the UCITS fund, calculated on the basis of the net asset value, which is determined every trading day. The Company may, however, charge a lower all-in fee for one or more unit classes. In the case of the unit classes for which the prospectus and the annual and semi-annual reports require a special agreement between the investor and the Company as a precondition for the acquisition, the all-in fee is not charged to the UCITS fund but directly to the investor. In accordance with sub-section 1 no. 1, this all-in fee covers the following fees and expenses which are not charged separately to the UCITS fund:
	- fee for the management of the UCITS fund (fund management, administrative activities),
	- fee for the distributors of the UCITS fund,
	- the depositary fee,
	- safe-custody and account fees in line with current banking practice, including any fees charged in line with current banking practices for the custody of foreign securities abroad,
	- costs for the printing and dispatch of the statutory sales documents (annual and semi-annual reports, prospectus, key investor information) intended for the investors,
	- costs for the publication of the annual and semi-annual reports, the liquidation report, the subscription and redemption prices, and distributions or accumulated income,
	- costs for having the UCITS fund audited by the Company’s auditors, including the costs for a certificate stating that all tax data complies with the regulations of German tax law,
	- costs for providing information to investors in the UCITS fund by means of a durable medium, with the exception of information about fund mergers and with the exception of information about measures related to violations of investment limits or calculation errors when determining the unit value,
	- fees and costs charged in relation to the UCITS fund by governmental authorities,
	- costs for having the success of the UCITS fund’s investment analysed by third parties,
	- costs for the cashing of coupons.


The all-in fee may be withdrawn from the UCITS fund’s assets at any time.
- In addition to the fee listed in sub-section 1, the following expenses shall be charged to the UCITS fund:
- costs that arise in connection with the use of securities lending programmes in line with current banking practice. The Company shall ensure that the costs of securities lending shall in no case exceed the income resulting from such transactions.
- a) costs for the assertion and enforcement of claims attributable to the UCITS fund which are deemed to be justified, as well as for defence against unjustified claims brought against the UCITS fund,
	- costs for the verification, assertion and enforcement of claims that appear to be justified for reducing, offsetting and/or reimbursing withholding taxes or other taxes and/or fiscal charges,
	- taxes arising in connection with the fees payable to the Company, the depositary and third parties, in connection with the expenses set out in sub-section 2 nos. 2a) and b) and in connection with management and custody.

- In addition to the aforementioned fees and expenses, the costs arising in connection with the acquisition and sale of assets are charged to the UCITS fund.
- The Company must disclose, in the annual and semi-annual reports, the amount of the front-end loads and redemption fees that the UCITS investment fund has been charged in the reporting period for the subscription and redemption of units within the meaning of section 196 KAGB. If the fund acquires units of other investment funds which are directly or indirectly managed by the Company, or by another company which is affiliated to the Company by way of significant direct or indirect participation, neither the Company nor the affiliated company may charge any fees for the subscription or redemption of the units. However, the Company shall not charge the fund any management fee for acquired shares if the relevant investment fund is managed by the Company, or by another company which is affiliated to the Company by way of significant direct or indirect participation (Group- affiliated target fund). In this case the Company shall reduce its management fee for the proportion of the target fund that is attributable to shares in the Group-affiliated target fund (up to the total amount of the fee, if applicable) by the amount of the management fee charged by the acquired Group-affiliated target fund. The Company must disclose, in the annual and semi-annual reports, the fee charged to the UCITS fund by the Company itself, by another (investment) management company or another company with which the Company is affiliated by way of a significant direct or indirect participation for the management of the units held in the UCITS fund.

Allocation of income and financial year Section 10 Distribution
- For distributing unit classes, the Company shall, as a general rule, make a pro rata distribution of the interest, dividends andincome from investment units as well as consideration from loans and repurchase agreements which have accrued for the account of the UCITS fund during the financial year and which have not been required to defray expenses, subject to the requisite equalisation of income. Realised disposal gains and other income – after allowing for income equalisation – may also be distributed on a pro rata basis.
- Pro rata income available for distribution under sub-section 1 above may be carried over to future financial years for distribution purposes, provided that the total income carried over does not exceed 15% of the value of the UCITS fund’s assets by the end of the financial year. Income from abridged financial years may be carried forward in full.
- In the interest of maintaining the fund’s assets, pro rata income may be partially or, in special cases, completely reinvested in the UCITS fund.
- Distribution shall be effected annually within three months after the end of each financial year.
- Interim distributions are permissible in exceptional circumstances where, in accordance with sections 182 et seqq KAGB, the UCITS fund is to be merged with another UCITS fund, or where another UCITS fund is to be merged with the UCITS fund in question.

Section 11 Reinvestment
- For accumulating unit classes, the Company shall, as a general rule, make a pro rata reinvestment of the dividends, interest, income from investment units, consideration from loans and repurchase agreements and other income and realised disposal gains which have accrued for account of the UCITS fund during the financial year and which have not been required to defray expenses, subject to the requisite equalisation of income.
- Interim distributions are permissible in exceptional circumstances where, in accordance with sections 182 et seqq KAGB, the UCITS fund is to be merged with another UCITS fund, or where another UCITS fund is to be merged with the UCITS fund in question.

Section 12 Financial year
The UCITS fund’s financial year shall begin on 1 December and end on 30 November.

Translation (ENDE, 2020-03-26):
# Anlagebedingungen
## Allgemeine Anlagebedingungen
zur Regelung des Rechtsverhältnisses zwischen den Anlegern und der Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt am Main, (nachstehend
„Gesellschaft“ genannt) für die von der Gesellschaft verwalteten Sondervermögen gemäß der OGAW-Richtlinie, die nur in Verbindung mit den für das jeweilige OGAW-Sondervermögen aufgestellten „Besonderen Anlagebedingungen“ gelten.
§ 1 Grundlagen
- Die Gesellschaft ist eine OGAW- Kapitalverwaltungsgesellschaft und unterliegt den Vorschriften des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB).
- Die Gesellschaft legt das bei ihr eingelegte Geld im eigenen Namen für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger nach dem Grundsatz der Risikomischung in den nach dem KAGB zugelassenen Vermögensgegenständen gesondert vom eigenen Vermögen in Form eines OGAW-Sondervermögens an. Über die sich hieraus ergebenden Rechte der Anleger werden Urkunden (Anteilscheine) ausgestellt.
- Das Rechtsverhältnis zwischen Gesellschaft und dem Anleger richtet sich nach den Allgemeinen Anlagebedingungen (AAB) und Besonderen Anlagebedingungen (BAB) des OGAW-Sondervermögens und dem KAGB.

§ 2 Verwahrstelle
- Die Gesellschaft bestellt für das OGAW-Sondervermögen ein Kreditinstitut als Verwahrstelle; die Verwahrstelle handelt unabhängig von der Gesellschaft und ausschließlich im Interesse der Anleger.
- Die Aufgaben und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem mit der Gesellschaft geschlossenen Verwahrstellenvertrag, nach dem KAGB und den AAB und BAB.
- Die Verwahrstelle kann Verwahraufgaben nach Maßgabe des § 73 KAGB auf ein anderes Unternehmen (Unterverwahrer) auslagern. Näheres hierzu enthält der Verkaufsprospekt.
- Die Verwahrstelle haftet gegenüber dem OGAW-Sondervermögen oder gegenüber den Anlegern für das Abhandenkommen eines verwahrten Finanzinstrumentes durch die Verwahrstelle oder durch einen Unterverwahrer, dem die Verwahrung von Finanzinstrumenten nach § 73 Absatz 1 KAGB übertragen wurde. Die Verwahrstelle haftet nicht, wenn sie nachweisen kann, dass das Abhandenkommen auf äußere Ereignisse zurückzuführen ist, deren Konsequenzen trotz aller angemessenen Gegenmaßnahmen unabwendbar waren. Weitergehende Ansprüche, die sich aus den Vorschriften des bürgerlichen Rechts auf Grund von Verträgen oder unerlaubten Handlungen ergeben, bleiben unberührt. Die Verwahrstelle haftet auch gegenüber dem OGAW-Sondervermögen oder den Anlegern für sämtliche sonstigen Verluste, die diese dadurch erleiden, dass die Verwahrstelle fahrlässig oder vorsätzlich ihre Verpflichtungen nach den Vorschriften des KAGB nicht erfüllt. Die Haftung der Verwahrstelle bleibt von einer etwaigen Übertragung der Verwahraufgaben nach Absatz 3 Satz 1 unberührt.

§ 3 Fondsverwaltung
- Die Gesellschaft erwirbt und verwaltet die Vermögensgegenstände im eigenen Namen für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger mit der gebotenen Sachkenntnis, Redlichkeit, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit. Sie handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben unabhängig von der Verwahrstelle und ausschließlich im Interesse der Anleger.
- Die Gesellschaft ist berechtigt, mit dem von den Anlegern eingelegten Geld die Vermögensgegenstände zu erwerben, diese wieder zu veräußern und den Erlös anderweitig anzulegen; sie ist ferner ermächtigt, alle sich aus der Verwaltung der Vermögensgegenstände ergebenden sonstigen Rechtshandlungen vorzunehmen.
- Die Gesellschaft darf für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger weder Gelddarlehen gewähren noch Verpflichtungen aus einem Bürgschafts- oder einem Garantievertrag eingehen; sie darf keine Vermögensgegenstände nach Maßgabe der §§ 193, 194 und 196KAGB verkaufen, die im Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses nicht zum OGAW-Sondervermögen gehören. § 197 KAGB bleibt unberührt.

§ 4 Anlagegrundsätze
Die Gesellschaft soll für das OGAW-Sondervermögen nur solche Vermögensgegenstände erwerben, die Ertrag und/oder Wachstum erwarten lassen. Sie bestimmt in den BAB, welche Vermögensgegenstände für das OGAW-Sondervermögen erworben werden dürfen.
§ 5 Wertpapiere
Sofern die BAB keine weiteren Einschränkungen vorsehen, darf die Gesellschaft vorbehaltlich des § 198 KAGB für Rechnung des OGAW-
Sondervermögens Wertpapiere nur erwerben, wenn
- sie an einer Börse in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum zum Handel zugelassen oder in einem dieser Staaten an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind,
- sie ausschließlich an einer Börse außerhalb der Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder außerhalb der anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum zum Handel zugelassen oder in einem dieser Staaten an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, sofern die Wahl dieser Börse oder dieses organisierten Marktes von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bundesanstalt) zugelassen ist 
- 1) 
- ,
- ihre Zulassung an einer Börse in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum zum Handel oder ihre Zulassung an einem organisierten Markt oder ihre Einbeziehung in diesen Markt in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum nach den Ausgabebedingungen zu beantragen ist, sofern die Zulassung oder Einbeziehung dieser Wertpapiere innerhalb eines Jahres nach ihrer Ausgabe erfolgt,
- ihre Zulassung an einer Börse zum Handel oder ihre Zulassung an einem organisierten Markt oder die Einbeziehung in diesen Markt außerhalb der Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder außerhalb der anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum nach den Ausgabebedingungen zu beantragen ist, sofern die Wahl dieser Börse oder dieses organisierten Marktes von der Bundesanstalt zugelassen ist und die Zulassung oder Einbeziehung dieser Wertpapiere innerhalb eines Jahres nach ihrer Ausgabe erfolgt,
- es Aktien sind, die dem OGAW-Sondervermögen bei einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln zustehen.
- sie in Ausübung von Bezugsrechten, die zum OGAW-Sondervermögen gehören, erworben wurden,
- sie Anteile an geschlossenen Fonds sind, die die in § 193 Abs. 1 Satz 1 Nr. 7 KAGB genannten Kriterien erfüllen,
- es Finanzinstrumente sind, die die in § 193 Absatz 1 Satz 1 Nr. 8 KAGB genannten Kriterien erfüllen.

Der Erwerb von Wertpapieren nach Satz 1 Buchstaben a) bis d) darf nur erfolgen, wenn zusätzlich die Voraussetzungen des § 193 Absatz 1 Satz 2 KAGB erfüllt sind. Erwerbbar sind auch Bezugsrechte, die aus Wertpapieren herrühren, welche ihrerseits nach diesem § 5 erwerbbar sind.
1) 
Die Börsenliste wird auf der Homepage der Bundesanstalt veröffentlicht. www.bafin.de
§ 6 Geldmarktinstrumente
- Sofern die BAB keine weiteren Einschränkungen vorsehen, darf die Gesellschaft vorbehaltlich des § 198 KAGB für Rechnung des OGAW- Sondervermögens Instrumente, die üblicherweise auf dem Geldmarkt gehandelt werden, sowie verzinsliche Wertpapiere, die zum Zeitpunkt ihres Erwerbs für das OGAW-Sondervermögen eine restliche Laufzeit von höchstens 397 Tagen haben, deren Verzinsung nach den Ausgabebedingungen während ihrer gesamten Laufzeit regelmäßig, mindestens aber einmal in 397 Tagen, marktgerecht angepasst wird oder deren Risikoprofil dem Risikoprofil solcher Wertpapiere entspricht (Geldmarktinstrumente), erwerben.

Geldmarktinstrumente dürfen für das OGAW-Sondervermögen nur erworben werden, wenn sie
- an einer Börse in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum zum Handel zugelassen oder dort an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind,
- ausschließlich an einer Börse außerhalb der Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder außerhalb der anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum zum Handel zugelassen oder dort an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, sofern die Wahl dieser Börse oder dieses organisierten Marktes von der Bundesanstalt zugelassen ist 
- 2) 
- ,
- von der Europäischen Union, dem Bund, einem Sondervermögen des Bundes, einem Land, einem anderen Mitgliedstaat oder einer anderen zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Gebietskörperschaft oder der Zentralbank eines Mitgliedstaates der Europäischen Union, der Europäischen Zentralbank oder der Europäischen Investitionsbank, einem Drittstaat oder, sofern dieser ein Bundesstaat ist, einem Gliedstaat dieses Bundesstaates oder von einer internationalen öffentlich-rechtlichen Einrichtung, der mindestens ein Mitgliedstaat der Europäischen Union angehört, begeben oder garantiert werden,
- von einem Unternehmen begeben werden, dessen Wertpapiere auf den unter den Buchstaben a) und b) bezeichneten Märkten gehandelt werden,
- von einem Kreditinstitut, das nach den im Recht der Europäischen Union festgelegten Kriterien einer Aufsicht unterstellt ist, oder einem Kreditinstitut, das Aufsichtsbestimmungen, die nach Auffassung der Bundesanstalt denjenigen des Rechts der Europäischen Union gleichwertig sind, unterliegt und diese einhält, begeben oder garantiert werden, oder
- von anderen Emittenten begeben werden und den Anforderungen des§ 194 Absatz 1 Satz 1 Nr. 6 KAGB entsprechen.
- Geldmarktinstrumente im Sinne des Absatzes 1 dürfen nur erworben werden, wenn sie die jeweiligen Voraussetzungen des § 194 Absatz 2 und 3 KAGB erfüllen.

§ 7 Bankguthaben
Die Gesellschaft darf für Rechnung des OGAW-Sondervermögens Bankguthaben halten, die eine Laufzeit von höchstens zwölf Monaten haben. Die auf Sperrkonten zu führenden Guthaben können bei einem Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum unterhalten werden; die Guthaben können auch bei einem Kreditinstitut mit Sitz in einem Drittstaat, dessen Aufsichtsbestimmungen nach Auffassung der Bundesanstalt denjenigen des Rechts der Europäischen Union gleichwertig sind, gehalten werden. Sofern in den BAB nichts anderes bestimmt ist, können die Bankguthaben auch auf Fremdwährung lauten.
2) 
Siehe Fußnote 1
§ 8 Investmentanteile
- Sofern in den BAB nichts Anderweitiges bestimmt ist, kann die Gesellschaft für Rechnung des OGAW-Sondervermögens Anteile an Investmentvermögen gemäß der Richtlinie 2009/65/EG (OGAW) erwerben. Anteile an anderen inländischen Sondervermögen und Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital sowie Anteile an offenen EU-AIF und ausländischen offenen AIF können erworben werden, sofern sie die Anforderungen des § 196 Absatz 1 Satz 2 KAGB erfüllen.
- Anteile an inländischen Sondervermögen und Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital, an EU-OGAW, an offenen EU-AIF und an ausländischen offenen AIF, darf die Gesellschaft nur erwerben, wenn nach den Anlagebedingungen oder der Satzung der Kapitalverwaltungsgesellschaft, der Investmentaktiengesellschaft mit veränderlichem Kapital, des EU-Investmentvermögens, der EU-Verwaltungsgesellschaft, des ausländischen AIF oder der ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft insgesamt höchstens10 Prozent des Wertes ihres Vermögens in Anteilen an anderen inländischen Sondervermögen, Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital, offenen EU-Investmentvermögen oder ausländischen offenen AIF angelegt werden dürfen.

§ 9 Derivate
- Sofern in den BAB nichts Anderweitiges bestimmt ist, kann die Gesellschaft im Rahmen der Verwaltung des OGAW-Sondervermögens Derivate gemäß § 197 Absatz 1 Satz 1 KAGB und Finanzinstrumente mit derivativer Komponente gemäß § 197 Absatz 1 Satz 2 KAGB einsetzen. Sie darf – der Art und dem Umfang der eingesetzten Derivate und Finanzinstrumente mit derivativer Komponente entsprechend - zur Ermittlung der Auslastung der nach § 197 Absatz 2 KAGB festgesetzten Marktrisikogrenze für den Einsatz von Derivaten und Finanzinstrumenten mit derivativer Komponente entweder den einfachen oder den qualifizierten Ansatz im Sinne der gemäß § 197 Absatz 3 KAGB erlassenen „Verordnung über Risikomanagement und Risikomessung beim Einsatz von Derivaten, Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften in Investmentvermögen nach dem Kapitalanlagegesetzbuch“ (DerivateV) nutzen; das Nähere regelt der Verkaufsprospekt.
- Sofern die Gesellschaft den einfachen Ansatz nutzt, darf sie regelmäßig nur Grundformen von Derivaten, Finanzinstrumenten mit derivativer Komponente oder Kombinationen aus diesen Derivaten, Finanzinstrumenten mit derivativer Komponente oder Kombinationen aus gemäß § 197 Absatz 1 Satz 1 KAGB zulässigen Basiswerten im OGAW-Sondervermögen einsetzen. Komplexe Derivate aus gemäß § 197 Absatz 1 Satz 1 KAGB zulässigen Basiswerten dürfen nur zu einem vernachlässigbaren Anteil eingesetzt werden. Der nach Maßgabe von § 16 DerivateV zu ermittelnde Anrechnungsbetrag des OGAW-Sondervermögens für das Marktrisiko darf zu keinem Zeitpunkt den Wert des Sondervermögens übersteigen.

Grundformen von Derivaten sind:
- Terminkontrakte auf die Basiswerte nach § 197 Absatz 1 KAGB mit der Ausnahme von Investmentanteilen nach § 196 KAGB;
- Optionen oder Optionsscheine auf die Basiswerte nach § 197 Absatz 1 KAGB mit der Ausnahme von Investmentanteilen nach § 196 KAGB und auf Terminkontrakte nach Buchstabe a), wenn sie die folgenden Eigenschaften aufweisen:
	- eine Ausübung ist entweder während der gesamten Laufzeit oder zum Ende der Laufzeit möglich und
	- der Optionswert hängt zum Ausübungszeitpunkt linear von der positiven oder negativen Differenz zwischen Basispreis und Marktpreis des Basiswerts ab und wird null, wenn die Differenz das andere Vorzeichen hat;

- Zinsswaps, Währungsswaps oder Zins-Währungsswaps;
- Optionen auf Swaps nach Buchstabe c), sofern sie die in Buchstabe b) unter Buchstaben aa) und bb) beschriebenen Eigenschaften aufweisen (Swaptions);
- Credit Default Swaps, die sich auf einen einzelnen Basiswert beziehen (Single Name Credit Default Swap).
- Sofern die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz nutzt, darf sie – vorbehaltlich eines geeigneten Risikomanagementsystems - in jegliche Finanzinstrumente mit derivativer Komponente oder Derivate investieren, die von einem gemäß § 197 Absatz 1 Satz 1 KAGB zulässigen Basiswert abgeleitet sind.

Hierbei darf der dem OGAW-Sondervermögen zuzuordnende potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko („Risikobetrag“) zu keinem Zeitpunkt das Zweifache des potenziellen Risikobetrags für das Marktrisiko des zugehörigen Vergleichsvermögens gemäß § 9 der DerivateV übersteigen. Alternativ darf der Risikobetrag zu keinem Zeitpunkt 20 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens übersteigen.
- Unter keinen Umständen darf die Gesellschaft bei diesen Geschäften von den in den AAB und BAB und von den im Verkaufsprospekt genannten Anlagegrundsätzen und -grenzen abweichen.
- Die Gesellschaft wird Derivate und Finanzinstrumente mit derivativer Komponente zum Zwecke der Absicherung, der effizienten Portfoliosteuerung und der Erzielung von Zusatzerträgen einsetzen, wenn und soweit sie dies im Interesse der Anleger für geboten hält.
- Bei der Ermittlung der Marktrisikogrenze für den Einsatz von Derivaten und Finanzinstrumenten mit derivativer Komponente darf die Gesellschaft jederzeit gemäß § 6 Satz 3 der DerivateV zwischen dem einfachen und dem qualifizierten Ansatz wechseln. Der Wechsel bedarf nicht der Genehmigung durch die Bundesanstalt, die Gesellschaft hat den Wechsel jedoch unverzüglich der Bundesanstalt anzuzeigen und im nächstfolgenden Halbjahres- oder Jahresbericht bekannt zu machen.
- Beim Einsatz von Derivaten und Finanzinstrumenten mit derivativer Komponente wird die Gesellschaft die DerivateV beachten.

§ 10 Sonstige Anlageinstrumente
Sofern in den BAB nichts Anderweitiges bestimmt ist, kann die Gesellschaft für Rechnung des OGAW-Sondervermögens bis zu 10 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens in Sonstige Anlageinstrumente gemäß § 198 KAGB anlegen.
§ 11 Emittentengrenzen und Anlagegrenzen
- Bei der Verwaltung hat die Gesellschaft die im KAGB, der DerivateV und die in den Anlagebedingungen festgelegten Grenzen und Beschränkungen zu beachten.
- Wertpapiere und Geldmarktinstrumente einschließlich der in Pension genommenen Wertpapiere und Geldmarktinstrumente desselben Emittenten dürfen bis zu 5 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens erworben werden; in diesen Werten dürfen jedoch bis zu 10 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens angelegt werden, wenn dies in den BAB vorgesehen ist und der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dieser Emittenten 40 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens nicht übersteigt.
- Die Gesellschaft darf in Schuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Geldmarktinstrumente, die vom Bund, einem Land, der Europäischen Union, einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder seinen Gebietskörperschaften, einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum, einem Drittstaat oder von einer internationalen Organisation, der mindestens ein Mitgliedstaat der Europäischen Union angehört, ausgegeben oder garantiert worden sind, jeweils bis zu 35 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens anlegen.
- In Pfandbriefen und Kommunalschuldverschreibungen sowie Schuldverschreibungen, die von Kreditinstituten mit Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum ausgegeben worden sind, darf die Gesellschaft jeweils bis zu 25 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens anlegen, wenn dieKreditinstitute aufgrund gesetzlicher Vorschriften zum Schutz der Inhaber dieser Schuldverschreibungen einer besonderen öffentlichen Aufsicht unterliegen und die mit der Ausgabe der Schuldverschreibungen aufgenommenen Mittel nach den gesetzlichen Vorschriften in Vermögenswerten angelegt werden, die während der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen die sich aus ihnen ergebenden Verbindlichkeiten ausreichend decken und die bei einem Ausfall des Emittenten vorrangig für die fällig werdenden Rückzahlungen und die Zahlung der Zinsen bestimmt sind. Legt die Gesellschaft mehr als 5 Prozent des Wertes des OGAW- Sondervermögens in Schuldverschreibungen desselben Emittenten nach Satz 1 an, so darf der Gesamtwert dieser Schuldverschreibungen 80 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens nicht übersteigen.
- Die Grenze in Absatz 3 darf für Wertpapiere und Geldmarktinstrumente desselben Emittenten nach Maßgabe von § 206 Absatz 2 KAGB überschritten werden, sofern die BAB dies unter Angabe der betreffenden Emittenten vorsehen. In diesen Fällen müssen die für Rechnung des OGAW-Sondervermögens gehaltenen Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus mindestens sechs verschiedenen Emissionen stammen, wobei nicht mehr als 30 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens in einer Emission gehalten werden dürfen.
- Die Gesellschaft darf nur bis zu 20 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens in Bankguthaben nach Maßgabe des § 195 KAGB bei demselben Kreditinstitut anlegen.
- Die Gesellschaft hat sicherzustellen, dass eine Kombination aus:
	- Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten, die von ein und derselben Einrichtung begeben werden,
	- Einlagen bei dieser Einrichtung, und
	- 	Anrechnungsbeträgen für das Kontrahentenrisiko der mit dieser Einrichtung eingegangenen Geschäfte 20 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens nicht übersteigt. Satz 1 gilt für die in Absatz 3 und 4 genannten Emittenten und Garantiegeber mit der Maßgabe, dass die Gesellschaft sicherzustellen hat, dass eine Kombination der in Satz 1 genannten Vermögensgegenstände und Anrechnungsbeträge 35 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens nicht übersteigt. Die jeweiligen Einzelobergrenzen bleiben in beiden Fällen unberührt.

- Die in Absatz 3 und 4 genannten Schuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Geldmarktinstrumente werden bei der Anwendung der in Absatz 2 genannten Grenzen von 40 Prozent nicht berücksichtigt. Die in den Absätzen 2 bis 4 und Absätzen 6 bis 7 genannten Grenzen dürfen abweichend von der Regelung in Absatz 7 nicht kumuliert werden.
- Die Gesellschaft darf in Anteilen an einem einzigen Investmentvermögen nach Maßgabe des § 196 Absatz 1 KAGB nur bis zu20 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens anlegen. In Anteilen an Investmentvermögen nach Maßgabe des § 196 Absatz 1 Satz 2 KAGB darf die Gesellschaft insgesamt nur bis zu 30 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens anlegen. Die Gesellschaft darf für Rechnung des OGAW-Sondervermögens nicht mehr als 25 Prozent der ausgegebenen Anteile eines anderen offenen inländischen, EU- oder ausländischen Investmentvermögens, das nach dem Grundsatz der Risikomischung in Vermögensgegenstände im Sinne der §§ 192 bis 198 KAGB angelegt ist, erwerben.

§ 12 Verschmelzung
- Die Gesellschaft darf nach Maßgabe der §§ 181 bis 191 KAGB
	- 	sämtliche Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten dieses OGAW-Sondervermögens auf ein anderes bestehendes oder ein neues, dadurch gegründetes Sondervermögen, oder einen EU-OGAW oder eine OGAW-Investmentaktiengesellschaft mit veränderlichem Kapital übertragen;

- sämtliche Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten eines anderen offenen Investmentvermögens, eines EU-OGAW oder einer Investmentaktiengesellschaft mit veränderlichem Kapital in dieses OGAW-Sondervermögen aufnehmen;
- 	Die Verschmelzung bedarf der Genehmigung der jeweils zuständigen Aufsichtsbehörde. Die Einzelheiten des Verfahrens ergeben sich aus den §§182 bis 191 KAGB.
- Das OGAW-Sondervermögen darf nur mit einem Investmentvermögen verschmolzen werden, das kein OGAW ist, wenn das übernehmende oder neugegründete Investmentvermögen weiterhin ein OGAW ist. Verschmelzungen eines EU-OGAW auf das OGAW- Sondervermögen können darüber hinaus gemäß den Vorgaben des Artikels 2 Absatz 1 Buchstabe p Ziffer iii der Richtlinie 2009/65/EG erfolgen.

§ 13 Wertpapier-Darlehen
- Die Gesellschaft darf für Rechnung des OGAW-Sondervermögens einem Wertpapier-Darlehensnehmer gegen ein marktgerechtes Entgelt nach Übertragung ausreichender Sicherheiten gemäß § 200 Absatz 2 KAGB ein jederzeit kündbares Wertpapier-Darlehen gewähren. Der Kurswert der zu übertragenden Wertpapiere darf zusammen mit dem Kurswert der für Rechnung des OGAW- Sondervermögens demselben Wertpapier-Darlehensnehmer einschließlich konzernangehöriger Unternehmen im Sinne des § 290 HGB bereits als Wertpapier-Darlehen übertragenen Wertpapiere 10 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens nicht übersteigen.
- Wird die Sicherheit für die übertragenen Wertpapiere vom Wertpapier-Darlehensnehmer in Guthaben erbracht, muss das Guthaben auf Sperrkonten gemäß § 200 Absatz 2 Satz 3 Nr. 1 KAGB unterhalten werden. Alternativ darf die Gesellschaft von der Möglichkeit Gebrauch machen, diese Guthaben in der Währung des Guthabens in folgende Vermögensgegenstände anzulegen:
	- in Schuldverschreibungen, die eine hohe Qualität aufweisen und die vom Bund, von einem Land, der Europäischen Union, einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder seinen Gebietskörperschaften, einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum oder einem Drittstaat ausgegeben worden sind,
	- in Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur entsprechend von der Bundesanstalt auf Grundlage von § 4 Absatz 2 erlassenen Richtlinien oder
	- im Wege eines Pensionsgeschäftes mit einem Kreditinstitut, das die jederzeitige Rückforderung des aufgelaufenen Guthabens gewährleistet.


Die Erträge aus der Anlage der Sicherheiten stehen dem OGAW-Sondervermögen zu.
- Die Gesellschaft kann sich auch eines von einer Wertpapiersammelbank oder von einem anderen in den BAB genannten Unternehmen, dessen Unternehmensgegenstand die Abwicklung von grenzüberschreitenden Effektengeschäften für andere ist, organisierten Systems zur Vermittlung und Abwicklung der Wertpapier-Darlehen bedienen, welches von den Anforderungen der§§ 200 und 201 KAGB abweicht, wenn durch die Bedingungen dieses Systems die Wahrung der Interessen der Anleger gewährleistet ist und von dem jederzeitigen Kündigungsrecht nach Absatz 1 nicht abgewichen wird.
- Sofern in den BAB nichts Anderweitiges bestimmt ist, darf die Gesellschaft Wertpapier-Darlehen auch in Bezug auf Geldmarktinstrumente und Investmentanteile gewähren, sofern diese Vermögensgegenstände für das OGAW-Sondervermögen erwerbbar sind. Die Regelungen der Absätze 1 bis 3 gelten hierfür sinngemäß.

§ 14 Pensionsgeschäfte
- Die Gesellschaft darf für Rechnung des OGAW-Sondervermögens jederzeit kündbare Wertpapier-Pensionsgeschäfte im Sinne von§ 340b Absatz 2 Handelsgesetzbuch gegen Entgelt mit Kreditinstituten oder Finanzdienstleistungsinstituten auf der Grundlage standardisierter Rahmenverträge abschließen.
- Die Pensionsgeschäfte müssen Wertpapiere zum Gegenstand haben, die nach den Anlagebedingungen für das OGAW- Sondervermögen erworben werden dürfen.
- Die Pensionsgeschäfte dürfen höchstens eine Laufzeit von 12 Monaten haben.
- Sofern in den BAB nichts Anderweitiges bestimmt ist, darf die Gesellschaft Pensionsgeschäfte auch in Bezug auf Geldmarktinstrumente und Investmentanteile gewähren, sofern diese Vermögensgegenstände für das OGAW-Sondervermögen erwerbbar sind. Die Regelungen der Absätze 1 bis 3 gelten hierfür sinngemäß.

§ 15 Kreditaufnahme
Die Gesellschaft darf für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger kurzfristige Kredite bis zur Höhe von 10 Prozent des Wertes des OGAW- Sondervermögens aufnehmen, wenn die Bedingungen der Kreditaufnahme marktüblich sind und die Verwahrstelle der Kreditaufnahme zustimmt.
§ 16 Anteilscheine
- Die Anteilscheine lauten auf den Inhaber und sind über einen Anteil oder eine Mehrzahl von Anteilen ausgestellt.
- Die Anteile können verschiedene Ausgestaltungsmerkmale, insbesondere hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlages, des Rücknahmeabschlages, der Währung des Anteilwertes, der Verwaltungsvergütung, der Mindestanlagesumme oder einer Kombination dieser Merkmale (Anteilklassen) haben. Die Einzelheiten sind in den BAB festgelegt.
- Die Anteilscheine tragen mindestens die handschriftlichen oder vervielfältigten Unterschriften der Gesellschaft und der Verwahrstelle.
- Die Anteile sind übertragbar. Mit der Übertragung eines Anteilscheines gehen die in ihm verbrieften Rechte über. Der Gesellschaft gegenüber gilt in jedem Falle der Inhaber des Anteilscheines als der Berechtigte.
- Die Rechte der Anleger bzw. die Rechte der Anleger einer Anteilklasse werden in einer Globalurkunde verbrieft. Der Anspruch auf Einzelverbriefung ist ausgeschlossen. Sofern für das OGAW-Sondervermögen in der Vergangenheit effektive Stücke ausgeben wurden und diese sich mit Ablauf des 31. Dezember 2016 nicht in Sammelverwahrung bei einer der in § 97 Absatz 1 Satz 2 KAGB genannten Stellen befinden, werden diese effektiven Stücke mit Ablauf des 31. Dezember 2016 kraftlos. Die Anteile der Anleger werden stattdessen in einer Globalurkunde verbrieft und auf einem gesonderten Depot der Verwahrstelle gutgeschrieben. Mit der Einreichung eines kraftlosen effektiven Stücks bei der Verwahrstelle kann der Einreicher die Gutschrift eines entsprechenden Anteils auf ein von ihm zu benennendes und für ihn geführtes Depotkonto verlangen. Effektive Stücke, die sich mit Ablauf des 31. Dezember 2016 in Sammelverwahrung bei einer der in § 97 Absatz 1 Satz 2 KAGB genannten Stellen befinden, können jederzeit in eine Globalurkunde überführt werden.

§ 17 Ausgabe und Rücknahme von Anteilscheinen, Rücknahmeaussetzung
- Die Anzahl der ausgegebenen Anteile und entsprechenden Anteilscheine ist grundsätzlich nicht beschränkt. Die Gesellschaft behält sich vor, die Ausgabe von Anteilen vorübergehend oder vollständig einzustellen.
- Die Anteile können bei der Gesellschaft, der Verwahrstelle oder durch Vermittlung Dritter erworben werden.
- Die Anleger können von der Gesellschaft die Rücknahme der Anteile verlangen. Die Gesellschaft ist verpflichtet, die Anteile zum jeweils geltenden Rücknahmepreis für Rechnung des OGAW-Sondervermögens zurückzunehmen. Rücknahmestelle ist die Verwahrstelle.
- Der Gesellschaft bleibt jedoch vorbehalten, die Rücknahme der Anteile gemäß § 98 Absatz 2 KAGB auszusetzen, wenn außergewöhnliche Umstände vorliegen, die eine Aussetzung unter Berücksichtigung der Interessen der Anleger erforderlich erscheinen lassen.
- Die Gesellschaft hat die Anleger durch Bekanntmachung im Bundesanzeiger und darüber hinaus in einer hinreichend verbreiteten Wirtschafts- oder Tageszeitung oder in den in dem Verkaufsprospekt bezeichneten elektronischen Informationsmedien über die Aussetzung gemäß Absatz 4 und die Wiederaufnahme der Rücknahme zu unterrichten. Die Anleger sind über die Aussetzung und Wiederaufnahme der Rücknahme der Anteile unverzüglich nach der Bekanntmachung im Bundesanzeiger mittels eines dauerhaften Datenträgers zu unterrichten.

§ 18 Ausgabe- und Rücknahmepreise
- Zur Errechnung des Ausgabe- und Rücknahmepreises der Anteile werden die Verkehrswerte der zu dem OGAW-Sondervermögen gehörenden Vermögensgegenstände abzüglich der aufgenommenen Kredite und sonstigen Verbindlichkeiten (Nettoinventarwert) ermittelt und durch die Zahl der umlaufenden Anteile geteilt (Anteilwert). Werden gemäß § 16 Absatz 2 unterschiedliche Anteilklassen für das OGAW-Sondervermögen eingeführt, ist der Anteilwert sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis für jede Anteilklasse gesondert zu ermitteln.
- Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt gemäß §§ 168 und 169 KAGB und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung (KARBV).
- Der Ausgabepreis entspricht dem Anteilwert am OGAW-Sondervermögen, gegebenenfalls zuzüglich eines in den BAB festzusetzenden Ausgabeaufschlags gemäß § 165 Absatz 2 Nummer 8 KAGB. Der Rücknahmepreis entspricht dem Anteilwert am OGAW- Sondervermögen, gegebenenfalls abzüglich eines in den BAB festzusetzenden Rücknahmeabschlags gemäß § 165 Absatz 2 Nummer 8 KAGB.
- Der Abrechnungsstichtag für Anteilabrufe und Rücknahmeaufträge ist spätestens der auf den Eingang des Anteilsabrufs- bzw. Rücknahmeauftrags folgende Wertermittlungstag, soweit in den BAB nichts anderes bestimmt ist.
- Die Ausgabe- und Rücknahmepreise werden börsentäglich ermittelt. Soweit in den BAB nichts weiteres bestimmt ist, können die Gesellschaft und die Verwahrstelle an gesetzlichen Feiertagen, die Börsentage sind, sowie am 24. und 31. Dezember jeden Jahres von einer Ermittlung des Wertes absehen; das Nähere regelt der Verkaufsprospekt.

§ 19 Kosten
In den BAB werden die Aufwendungen und die der Gesellschaft, der Verwahrstelle und Dritten zustehenden Vergütungen, die dem OGAW- Sondervermögen belastet werden können, genannt. Für Vergütungen im Sinne von Satz 1 ist in den BAB darüber hinaus anzugeben, nach welcher Methode, in welcher Höhe und aufgrund welcher Berechnung sie zu leisten sind.
§ 20 Rechnungslegung
- Spätestens vier Monate nach Ablauf des Geschäftsjahres des OGAW-Sondervermögens macht die Gesellschaft einen Jahresbericht einschließlich Ertrags- und Aufwandsrechnung gemäß § 101 Absatz 1, 2 und 4 KAGB bekannt.
- Spätestens zwei Monate nach der Mitte des Geschäftsjahres macht die Gesellschaft einen Halbjahresbericht gemäß § 103 KAGB bekannt.
- Wird das Recht zur Verwaltung des OGAW-Sondervermögens während des Geschäftsjahres auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft übertragen oder das OGAW-Sondervermögen während des Geschäftsjahres auf ein anderes Sondervermögen oder einen EU-OGAW verschmolzen, so hat die Gesellschaft auf den Übertragungsstichtag einen Zwischenbericht zu erstellen, der den Anforderungen an einen Jahresbericht gemäß Absatz 1 entspricht.
- Wird das OGAW-Sondervermögen abgewickelt, hat die Verwahrstelle jährlich sowie auf den Tag, an dem die Abwicklung beendet ist, einen Abwicklungsbericht zu erstellen, der den Anforderungen an einen Jahresbericht gemäß Absatz 1 entspricht.
- Die Berichte sind bei der Gesellschaft und der Verwahrstelle und weiteren Stellen, die im Verkaufsprospekt und in den wesentlichen Anlegerinformationen anzugeben sind, erhältlich; sie werden ferner im Bundesanzeiger bekannt gemacht.

§ 21 Kündigung und Abwicklung des OGAW-Sondervermögens
- Die Gesellschaft kann die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens mit einer Frist von mindestens sechs Monaten durch Bekanntmachung im Bundesanzeiger und darüber hinaus im Jahresbericht oder Halbjahresbericht kündigen. Die Anleger sind über eine nach Satz 1 bekannt gemachte Kündigung mittels eines dauerhaften Datenträgers unverzüglich zu unterrichten.
- Mit dem Wirksamwerden der Kündigung erlischt das Recht der Gesellschaft, das OGAW-Sondervermögen zu verwalten. In diesem Falle geht das OGAW-Sondervermögen bzw. das Verfügungsrecht über das OGAW-Sondervermögen auf die Verwahrstelle über, die es abzuwickeln und an die Anleger zu verteilen hat. Für die Zeit der Abwicklung hat die Verwahrstelle einen Anspruch auf Vergütung ihrer Abwicklungstätigkeit sowie auf Ersatz ihrer Aufwendungen, die für die Abwicklung erforderlich sind. Mit Genehmigung der Bundesanstalt kann die Verwahrstelle von der Abwicklung und Verteilung absehen und einer anderen Kapitalverwaltungsgesellschaft die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens nach Maßgabe der bisherigen Anlagebedingungen übertragen.
- Die Gesellschaft hat auf den Tag, an dem ihr Verwaltungsrecht nach Maßgabe des § 99 KAGB erlischt, einen Auflösungsbericht zu erstellen, der den Anforderungen an einen Jahresbericht nach § 20 Absatz 1 entspricht.

§ 22 Wechsel der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle
- Die Gesellschaft kann das Verwaltungs- und Verfügungsrecht über das Sondervermögen auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft übertragen. Die Übertragung bedarf der vorherigen Genehmigung durch die Bundesanstalt.
- 	Die genehmigte Übertragung wird im Bundesanzeiger und darüber hinaus im Jahresbericht oder Halbjahresbericht bekannt gemacht. Die Anleger sind über eine nach Satz 1 bekannt gemachte Übertragung unverzüglich mittels eines dauerhaften Datenträgers zu unterrichten. Die Übertragung wird frühestens drei Monate nach ihrer Bekanntmachung im Bundesanzeiger wirksam.
- Die Gesellschaft kann die Verwahrstelle für das Sondervermögen wechseln. Der Wechsel bedarf der Genehmigung der Bundesanstalt.

§ 23 Änderungen der Anlagebedingungen
- Die Gesellschaft kann die Anlagebedingungen ändern.
- Änderungen der Anlagebedingungen bedürfen der vorherigen Genehmigung durch die Bundesanstalt. Soweit die Änderungen nach Satz 1 Anlagegrundsätze des OGAW-Sondervermögens betreffen, bedürfen sie der vorherigen Zustimmung des Aufsichtsrates der Gesellschaft.
- Sämtliche vorgesehenen Änderungen werden im Bundesanzeiger und darüber hinaus in einer hinreichend verbreiteten Wirtschafts- oder Tageszeitung oder in den im Verkaufsprospekt bezeichneten elektronischen Informationsmedien bekannt gemacht. In einer Veröffentlichung nach Satz 1 ist auf die vorgesehenen Änderungen und ihr Inkrafttreten hinzuweisen. Im Falle von Kostenänderungen im Sinne des § 162 Absatz 2 Nummer 11 KAGB, Änderungen der Anlagegrundsätze des OGAW-Sondervermögens im Sinne des § 163Absatz 3 KAGB oder Änderungen in Bezug auf wesentliche Anlegerrechte sind den Anlegern zeitgleich mit der Bekanntmachung nach Satz 1 die wesentlichen Inhalte der vorgesehenen Änderungen der Anlagebedingungen und ihre Hintergründe sowie eine Information über ihre Rechte nach § 163 Absatz 3 KAGB in einer verständlichen Art und Weise mittels eines dauerhaften Datenträgers gemäß § 163 Absatz 4 KAGB zu übermitteln.
- Die Änderungen treten frühestens am Tag nach ihrer Bekanntmachung im Bundesanzeiger in Kraft, im Falle von Änderungen der Kosten und der Anlagegrundsätze jedoch nicht vor Ablauf von drei Monaten nach der entsprechenden Bekanntmachung.

§ 24 Erfüllungsort, Gerichtsstand
- Erfüllungsort ist der Sitz der Gesellschaft.
- Hat der Anleger im Inland keinen allgemeinen Gerichtsstand, so ist nicht ausschließlicher Gerichtsstand der Sitz der Gesellschaft.


## Besondere Anlagebedingungen
zur Regelung des Rechtsverhältnisses zwischen den Anlegern und der Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt am Main, (die
„Gesellschaft“) für das von der Gesellschaft verwaltete Sondervermögen gemäß der OGAW-Richtlinie
Allianz Mobil-Fonds,
die nur in Verbindung mit den für dieses Sondervermögen von der Gesellschaft aufgestellten „Allgemeinen Anlagebedingungen“ gelten.
Anlagegrundsätze und Anlagegrenzen
§ 1 Feederfonds und Masterfonds
Bei dem Sondervermögen handelt es sich um einen Feederfonds im Sinne des § 1 Abs. 19 Nr. 11 KAGB. Masterfonds im Sinne des § 1 Abs. 19 Nr. 12 KAGB ist der von der Gesellschaft verwaltete “Allianz Global Investors Fund - Allianz Euro Bond Short Term 1–3 Plus“ ein Teilfonds des Allianz Global Investors Fund SICAV. Bei dem Masterfonds handelt es sich um ein EU-Investmentvermögen, das den Anforderungen der Richtlinie 2009/65/EU entspricht.
§ 2 Vermögensgegenstände
Die Gesellschaft darf für das OGAW-Sondervermögen folgende Vermögensgegenstände erwerben:
- Anteile am Masterfonds, Anteilklasse F (EUR),
- Bankguthaben gemäß § 7 der „Allgemeinen Anlagebedingungen“ sofern diese auf Euro lauten und täglich verfügbar sind und
- Derivate gemäß § 9 der „Allgemeinen Anlagebedingungen“.

§ 3 Anlagegrenzen
- Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, andere Investmentanteile als die in § 2 Nr. 1 genannten sowie sonstige Anlageinstrumente gemäß den §§ 5, 6, 8 und 10 der „Allgemeinen Anlagebedingungen“ dürfen für das OGAW-Sondervermögen nicht erworben werden.
- Die Gesellschaft hat mindestens 95 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens in Anteile des Masterfonds anzulegen. Hierbei muss sie die Anlagegrenzen nach § 207 und § 210 Abs. 3 KAGB und § 11 Abs. 8 der „Allgemeinen Anlagebedingungen“ nicht beachten.
- Die Gesellschaft darf daneben bis zu 5 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens in Bankguthaben gemäß § 2 Nr. 2 anlegen. Die Bankguthaben müssen täglich verfügbar sein.
- Bis zu 5 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens dürfen in Derivate gemäß § 2 Nr. 3 angelegt werden.
- Darlehens- und Pensionsgeschäfte gemäß den §§ 13 und 14 der „Allgemeinen Anlagebedingungen“ werden nicht getätigt.

§ 4 Derivate
Derivate gemäß § 2 Nr. 3 darf die Gesellschaft abweichend von § 9 Absatz 5 der „Allgemeinen Anlagebedingungen“ ausschließlich zu Absicherungszwecken einsetzen.
Anteilklassen
§ 5 Anteilklassen
- Für das OGAW-Sondervermögen können Anteilklassen im Sinne von § 16 Abs. 2 der „Allgemeinen Anlagebedingungen“ gebildet werden, die sich insbesondere hinsichtlich der Anleger, die Anteile erwerben und halten dürfen, der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlags, des Rücknahmeabschlags, der Währung des Anteilwertes einschließlich des Einsatzes von Währungssicherungsgeschäften, der Pauschalvergütung, der Mindestanlagesumme oder einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden. Die Bildung von Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft.
- Der Abschluss von Währungskurssicherungsgeschäften ausschließlich zugunsten einer einzigen Währungsanteilklasse ist zulässig. Für Währungsanteilklassen mit einer Währungsabsicherung zugunsten der Währung dieser Anteilklasse (Referenzwährung) darf die Gesellschaft auch unabhängig von § 9 der „Allgemeinen Anlagebedingungen“ und § 4 Derivate im Sinne von § 197 Absatz 1 KAGB auf Wechselkurse und Währungen mit dem Ziel einsetzen, Anteilwertverluste durch wechselkursbedingte Verluste von nicht auf die Referenzwährung der Anteilklasse lautenden Vermögensgegenständen des OGAW- Sondervermögens zu vermeiden. Der auf eine wechselkursgesicherte Anteilklasse entfallende Wert der einem Wechselkursrisiko unterliegenden und hiergegen nicht abgesicherten Vermögensgegenstände des OGAW-Sondervermögens darf insgesamt nicht mehr als 10% des Wertes der Anteilklasse betragen. Der Einsatz der Derivate nach diesem Absatz darf sich nicht auf Anteilklassen auswirken, die nicht oder gegenüber einer anderen Währung wechselkursgesichert sind.
- Der Anteilwert wird für jede Anteilklasse gesondert errechnet, indem die Kosten der Auflegung neuer Anteilklassen, die Ausschüttungen (einschließlich der aus dem Fondsvermögen ggf. abzuführenden Steuern), die Pauschalvergütung und die Ergebnisse aus Währungskurssicherungsgeschäften, die auf eine bestimmte Anteilklasse entfallen, ggf. einschließlich Ertragsausgleich, ausschließlich dieser Anteilklasse zugeordnet werden.
- Die bestehenden Anteilklassen werden sowohl im Verkaufsprospekt als auch im Jahres- und Halbjahresbericht einzeln aufgezählt. Die die Anteilklassen kennzeichnenden Ausgestaltungsmerkmale gemäß Absatz 1 werden im Verkaufsprospekt und im Jahres- und Halbjahresbericht im Einzelnen beschrieben. Die Gesellschaft kann ferner im Verkaufsprospekt und im Jahres- und Halbjahresbericht festlegen, dass der Abschluss einer besonderen Vereinbarung hinsichtlich der Pauschalvergütung zwischen dem Anleger und der Gesellschaft Voraussetzung für den Erwerb bestimmter Anteilklassen ist.

Anteile, Ausgabepreis, Rücknahmepreis, Rücknahme von Anteilen und Kosten
§ 6 Anteile, Miteigentum
- Die Anteilinhaber sind an den jeweiligen Vermögensgegenständen des OGAW-Sondervermögens in Höhe ihrer Anteile als Miteigentümer nach Bruchteilen beteiligt.
- Die Rechte der Anteilinhaber des OGAW-Sondervermögens werden ausschließlich in Globalurkunden verbrieft, die bei einer Wertpapiersammelbank verwahrt werden. Ein Anspruch auf Auslieferung einzelner Anteile besteht nicht.

§ 7 Ausgabe- und Rücknahmepreis
- Der Ausgabeaufschlag beträgt 2,00 % des Anteilwertes und dient zur Deckung der Ausgabekosten der Gesellschaft. Es steht der Gesellschaft frei, für eine oder mehrere Anteilklassen einen niedrigeren oder keinen Ausgabeaufschlag zu berechnen oder von der Erhebung eines Ausgabeaufschlages abzusehen. Die Gesellschaft hat im Verkaufsprospekt Angaben zum Ausgabeaufschlag nach Maßgabe des § 165 Abs. 3 KAGB zu machen.
- Ein Rücknahmeabschlag wird nicht erhoben.
- Abweichend von § 18 Abs. 3 der „Allgemeinen Anlagebedingungen“ ist Abrechnungsstichtag für Anteilabrufe und Rücknahmeaufträge spätestens der zweite auf den Eingang des Anteilabruf- bzw. Rücknahmeauftrags folgende Wertermittlungstag.

§ 8 Folgen der Rücknahmeaussetzung von Anteilen des Masterfonds
Wird die Rücknahme der Anteile des Masterfonds zeitweilig im Sinne von § 98 Abs. 2 KAGB ausgesetzt, ist die Gesellschaft berechtigt, die Rücknahme der Anteile des OGAW-Sondervermögens während des gleichen Zeitraums auszusetzen. § 17 Abs. 4 der „Allgemeinen Anlagebedingungen“ bleibt unberührt.
§ 9 Kosten (Vergütungen und Aufwendungen)
- Für alle Anteilklassen, für die sowohl im Verkaufsprospekt als auch im Jahres- und Halbjahresbericht die Einhaltung einer Mindestanlagesumme nicht vorgesehen ist, erhält die Gesellschaft aus dem OGAW-Sondervermögen eine tägliche Pauschalvergütung in Höhe von 0,70 % p.a. des anteiligen Wertes des OGAW-Sondervermögens, errechnet auf Basis des börsentäglich ermittelten Nettoinventarwertes. Für die übrigen Anteilklassen beträgt die tägliche Pauschalvergütung des OGAW- Sondervermögens 0,61 % p. a. des anteiligen Wertes des OGAW-Sondervermögens, errechnet auf Basis des börsentäglich ermittelten Nettoinventarwertes. Es steht der Gesellschaft frei, in einzelnen oder mehreren Anteilklassen eine niedrigere Pauschalvergütung zu berechnen. Für die Anteilklassen, für die sowohl im Verkaufsprospekt als auch im Jahres- und Halbjahresbericht der Abschluss einer besonderen Vereinbarung zwischen dem Anleger und der Gesellschaft als Voraussetzung für den Erwerb dieser Anteilklassen vorgesehen ist, wird die Pauschalvergütung nicht dem OGAW-Sondervermögen belastet, sondern dem Anleger unmittelbar berechnet. Mit dieser Pauschalvergütung gemäß Absatz 1 sind folgende Vergütungen und Aufwendungen abgedeckt und werden dem OGAW-Sondervermögen nicht separat belastet:
	- Vergütung für die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens (Fondsmanagement, administrative Tätigkeiten),
	- Vergütung für die Vertriebsstellen des OGAW-Sondervermögens,
	- Vergütung für die Verwahrstelle,
	- bankübliche Depot- und Kontogebühren, ggf. einschließlich der banküblichen Kosten für die Verwahrung ausländischer Wertpapiere im Ausland,
	- Kosten für den Druck und Versand der für die Anleger bestimmten gesetzlich vorgeschriebenen Verkaufsunterlagen (Jahres- und Halbjahresberichte, Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen),
	- Kosten der Bekanntmachung der Jahres- und Halbjahresberichte sowie des Auflösungsberichts, der Ausgabe- und Rücknahmepreise und der Ausschüttungen bzw. der thesaurierten Erträge,
	- Kosten für die Prüfung des OGAW-Sondervermögens durch den Abschlussprüfer der Gesellschaft, einschließlich der Kosten der Bescheinigung, dass die steuerlichen Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden,
	- Kosten für die Information der Anleger des OGAW-Sondervermögens mittels einen dauerhaften Datenträgers, mit Ausnahme der Informationen über Fondsverschmelzungen und mit Ausnahme der Informationen über Maßnahmen im Zusammenhang mit Anlagegrenzverletzungen oder Berechnungsfehlern bei der Anteilwertermittlung,
	- Gebühren und Kosten, die von staatlichen Stellen in Bezug auf das OGAW-Sondervermögen erhoben werden,
	- Kosten zur Analyse des Anlageerfolgs des OGAW-Sondervermögens durch Dritte,

- Kosten für die Einlösung der Ertragsscheine.

Die Pauschalvergütung kann dem OGAW-Sondervermögen jederzeit entnommen werden.
- Neben der in Absatz 1 genannten Vergütung gehen die folgenden Aufwendungen zulasten des OGAW-Sondervermögens:
- die im Zusammenhang mit der Inanspruchnahme bankenüblicher Wertpapierdarlehensprogramme entstehenden Kosten. Die Gesellschaft stellt sicher, dass die Kosten aus Wertpapier-Darlehen die aus solchen Geschäften resultierenden Erträge in keinem Fall übersteigen.
- a) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung berechtigt erscheinender, dem OGAW-Sondervermögen zuzuordnender Rechtsansprüche sowie für die Abwehr unberechtigt erscheinender, auf das OGAW-Sondervermögen bezogener Forderungen,
	- Kosten für die Prüfung, Geltendmachung und Durchsetzung berechtigt erscheinender Ansprüche auf Reduzierung, Anrechnung bzw. Erstattung von Quellensteuern oder anderer Steuern bzw. fiskalischer Abgaben,
	- Steuern, die anfallen im Zusammenhang mit den an die Gesellschaft, die Verwahrstelle und Dritte zu zahlenden Vergütungen, im Zusammenhang mit den in Absatz 2 Nr. 2 Buchstaben a) und b) genannten Aufwendungen und im Zusammenhang mit der Verwaltung und Verwahrung.

- Neben den vorgenannten Vergütungen und Aufwendungen werden dem OGAW-Sondervermögen die in Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehenden Kosten belastet.
- Die Gesellschaft hat im Jahresbericht und im Halbjahresbericht den Betrag der Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge offen zu legen, die dem OGAW-Sondervermögen im Berichtszeitraum für den Erwerb und die Rücknahme von Anteilen im Sinne des§ 196 KAGB berechnet worden sind. Beim Erwerb von Anteilen, die direkt oder indirekt von der Gesellschaft selbst oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Gesellschaft durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung verbunden ist, darf die Gesellschaft oder die andere Gesellschaft für den Erwerb und die Rücknahme keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge berechnen. Die Gesellschaft berechnet dem Sondervermögen jedoch keine Verwaltungsvergütung für erworbene Anteile, wenn das betreffende Investmentvermögen von ihr oder einer anderen Gesellschaft verwaltet wird, mit der die Gesellschaft durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung verbunden ist (konzernzugehörige Zielfonds). Dies wird dadurch erreicht, indem die Gesellschaft ihre Verwaltungsvergütung für den auf Anteile an konzernzugehörigen Zielfonds entfallenden Teil des Sondervermögens – gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe – um die von den erworbenen konzernzugehörigen Zielfonds berechnete Verwaltungsvergütung kürzt. Die Gesellschaft hat im Jahresbericht und im Halbjahresbericht die Vergütung offen zu legen, die dem OGAW-Sondervermögen von der Gesellschaft selbst, von einer anderen (Kapital)-Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft, mit der die Gesellschaft durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung verbunden ist als Verwaltungsvergütung für die im OGAW-Sondervermögen gehaltenen Anteile berechnet wurde.

Ertragsverwendung und Geschäftsjahr
§ 10 Ausschüttung
- Für ausschüttende Anteilklassen schüttet die Gesellschaft grundsätzlich die während des Geschäftsjahres für Rechnung des OGAW-Sondervermögens angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Dividenden und Erträge aus Investmentanteilen sowie Entgelte aus Darlehens- und Pensionsgeschäften – unter Berücksichtigung des zugehörigenErtragsausgleichs – anteilig aus. Realisierte Veräußerungsgewinne und sonstige Erträge – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – können ebenfalls zur Ausschüttung anteilig herangezogen werden.
- Ausschüttbare anteilige Erträge gemäß Absatz 1 können zur Ausschüttung in späteren Geschäftsjahren insoweit vorgetragen werden, als die Summe der vorgetragenen Erträge 15 % des jeweiligen Wertes des OGAW-Sondervermögens zum Ende des Geschäftsjahres nicht übersteigt. Erträge aus Rumpfgeschäftsjahren können vollständig vorgetragen werden.
- Im Interesse der Substanzerhaltung können anteilige Erträge teilweise, in Sonderfällen auch vollständig zur Wiederanlage im OGAW-Sondervermögen bestimmt werden.
- Die Ausschüttung erfolgt jährlich innerhalb von drei Monaten nach Schluss des Geschäftsjahres.
- Eine Zwischenausschüttung ist ausnahmsweise zulässig, wenn das OGAW-Sondervermögen nach §§ 182 ff. KAGB mit einem anderen OGAW-Sondervermögen bzw. ein anderes OGAW-Sondervermögen mit diesem OGAW-Sondervermögen zusammengelegt werden soll.

§ 11 Thesaurierung
- Für thesaurierende Anteilklassen legt die Gesellschaft die während des Geschäftsjahres für Rechnung des OGAW-Sondervermögens angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Dividenden, Zinsen, Erträge aus Investmentanteilen sowie Entgelte aus Darlehens- und Pensionsgeschäften und sonstigen Erträge sowie die realisierten Veräußerungsgewinne – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – im OGAW-Sondervermögen anteilig wieder an.
- Eine Zwischenausschüttung ist ausnahmsweise zulässig, wenn das OGAW-Sondervermögen nach §§ 182 ff. KAGB mit einem anderen OGAW-Sondervermögen bzw. ein anderes OGAW-Sondervermögen mit diesem OGAW-Sondervermögen zusammengelegt werden soll.

§ 12 Geschäftsjahr
Das Geschäftsjahr des OGAW-Sondervermögens beginnt am 1. Dezember und endet am 30. November.