# Statement of cash flows
Emerging Markets Equity Fund For the financial year ended
MS Swiss Life Multi-Asset
Protected Fund
For the financial year ended
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF For the financial year ended
|  | 31 July 2021 US$ | 31 July 2020 US$ | 31 July 2021 CHF | 31 July 2020 CHF | 31 July 2021 US$ | 31 July 2020 US$ |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Operating profit/(loss) after finance costs and taxation | 43,075,026 | 16,805,490 | 382,629 | (947,689) | 379,016 | 90,669 |
| Adjustments for: |  |  |  |  |  |  |
| Interest income | (40) | (7) | (10) | (10) | (47) | – |
| Interest expense | 5 | – | 2 | – | 82 | – |
| Exchange gains/(losses) on cash and cash equivalents	 | 100	 | 91 | 	(5)	 | 11 | 	10	 | (9) |
|  | 43,075,091 | 16,805,574 | 382,616 | (947,688) | 379,061 | 90,660 |
| (Increase)/decrease on financial assets at fair value through profit or loss | (8,365,284) | (45,957,354) | 1,420,781 | 5,019,598 | 526,018 | 50,961 |
| (Decrease)/increase in financial liabilities at fair value through profit or loss | (15,368,016) | 25,166,899 | – | (238,598) | (27,676) | 8,435 |
| Net (decrease)/increase in due from/to broker | (5,217,223) | (3,142,409) | 94,706 | 155,835 | 9,601 | 3,464 |
| (Increase)/decrease in other receivables | (25,217) | (135,646) | (36,413) | 40,217 | 336,342 | (410,527) |
| Increase/(decrease) in accrued expenses and other payables  | 616,169	 | 120,732 | 	20,918	 | 273,815 | 	(337,645)	 | 439,188 |
|  | 14,715,520 | (7,142,204) | 1,882,608 | 4,303,179 | 885,701 | 182,181 |
| Interest received | 40 | 7 | 10 | 10 | 47 | – |
| Interest paid	 | (5)	 | – | 	(2)	 | – | 	(82)	 | – |
| Net cash provided by/(used in) operating activities	 | 14,715,555	 | (7,142,197) | 	1,882,616	 | 4,303,189 | 	885,666	 | 182,181 |
| Cash flows from financing activities |  |  |  |  |  |  |
| Proceeds from redeemable shares issued | 49,075,691 | 45,939,048 | 456,506 | 455,250 | – | 568,200 |
| Cost of redeemable shares redeemed	 | (63,790,706)	 | (38,796,717) | 	(2,339,301)	 | (4,758,243) | 	(885,600)	 | (750,233) |
| Net cash (used in)/provided by financing activities	 | (14,715,015)	 | 7,142,331 | 	(1,882,795)	 | (4,302,993) | 	(885,600)	 | (182,033) |
| Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents | 540 | 134 | (179) | 196 | 66 | 148 |
| Cash and cash equivalents at the beginning of the year | 43 | – | 185 | – | 157 | – |
| Exchange (losses)/gains on cash and cash equivalents	 | (100)	 | (91) | 	5	 | (11) | 	(10)	 | 9 |
| Cash and cash equivalents at the end of the year	 | 483	 | 43 | 	11	 | 185 | 	213	 | 157 |

Translation (ENDE, 2021-07-31):
# Kapitalflussrechnung
Emerging Markets Equity Fund Für das Geschäftsjahr zum
MS Swiss Life Multi-Asset
Protected Fund
Für das Geschäftsjahr zum
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Für das Geschäftsjahr zum
31. Juli 2021
| Betrieblicher Gewinn/(Verlust) nach Finanzkosten und |  |
| --- | --- |
| Steuern | 43.075.026 | 16.805.490 | 382.629 | (947.689) | 379.016 | 90.669 |
| Berichtigungen aufgrund von: Zinserträge | (40) | (7) | (10) | (10) | (47) | – |
| Zinsaufwendungen Wechselkursbedingte Gewinne/(Verluste) aus Barmitteln und | 5 | – | 2 | – | 82 | – |
| Barmitteläquivalenten		100	91 | 	(5)	11 | 	10	(9) |
| 43.075.091 | 16.805.574 | 382.616 | (947.688) | 379.061 | 90.660 |
| Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten	(8.365.284) | (45.957.354) | 1.420.781 | 5.019.598 | 526.018 | 50.961 |
| Zeitwert bewerteten finanziellen Verbindlichkeiten	(15.368.016) | 25.166.899 | – | (238.598) | (27.676) | 8.435 |
| (Abnahme)/Zunahme der Forderungen an/Verbindlichkeiten gegenüber Brokern, netto	(5.217.223) | (3.142.409) | 94.706 | 155.835 | 9.601 | 3.464 |
| (Zunahme)/Abnahme sonstiger Forderungen	(25.217) | (135.646) | (36.413) | 40.217 | 336.342 | (410.527) |
| Zunahme/(Abnahme) der abgegrenzten Aufwendungen und sonstigen Verbindlichkeiten | 	616.169	120.732 | 	20.918	273.815 | 	(337.645)	439.188 |
|  | 14.715.520	(7.142.204) | 1.882.608	4.303.179 | 885.701	182.181 |
| Zinseinnahmen | 40	7 | 10	10 | 47	– |
| Zinszahlungen Nettobarmittelzufluss/(-abfluss) aus der | 	(5)	– | 	(2)	– | 	(82)	– |
| Geschäftstätigkeit | 	14.715.555	(7.142.197) | 	1.882.616	4.303.189 | 	885.666	182.181 |
| Kapitalflüsse aus Finanzierungstätigkeit Erlöse aus der Ausgabe von rückzahlbaren Anteilen | 49.075.691 | 45.939.048 | 456.506 | 455.250 | – | 568.200 |
| Aufwendungen für die Rücknahme von rückzahlbaren |  |  |  |  |  |  |
| Anteilen Nettobarmittel(abfluss)/-zufluss aus der | 	(63.790.706)	(38.796.717) | 	(2.339.301)	(4.758.243) | 	(885.600)	(750.233) |
| Finanzierungstätigkeit | 	(14.715.015)	7.142.331 | 	(1.882.795)	(4.302.993) | 	(885.600)	(182.033) |
| Nettozunahme/(-abnahme) bei Barmitteln und |  |  |  |
| Barmitteläquivalenten Barmittel und Barmitteläquivalente zu Beginn des | 540 | 134 | (179) | 196 | 66 | 148 |
| Geschäftsjahres Wechselkursbedingte (Verluste)/Gewinne aus Barmitteln und | 43 | – | 185 | – | 157 | – |
| Barmitteläquivalenten Barmittel und Barmitteläquivalente zum Ende des | 	(100)	(91) | 	5	(11) | 	(10)	9 |
| Geschäftsjahres | 	483	43 | 	11	185 | 	213	157 |

USD
31. Juli 2020
USD
31. Juli 2021
CHF
31. Juli 2020
CHF
31. Juli 2021
USD
31. Juli 2020
USD
(Zunahme)/Abnahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden (Abnahme)/Zunahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden