# Taxation
The paragraphs below on Luxembourg taxation are brief summaries relating to current law and practice which may be subject to change and interpretation. The terms defined below should have the meaning given to them in the relevant laws and regulations.
The information given below does not constitute legal or tax advice and prospective investors should consult their own professional advisers on the possible tax consequences of subscribing, selling, converting, holding or redeeming Shares under the laws of the jurisdictions in which they may be subject to taxation. Investors are also advised to inform themselves as to any exchange control regulations applicable in their country of residence. Some Shareholders may be subject to anti-offshore fund legislation and may have tax liability on the undistributed gains of the Company. The related consequences will vary with the law and practice of the jurisdiction with which the Shareholder has its residence, domiciliation or its incorporation as well as with the specific case of each Shareholder.
The Directors of the Company and each of the Company’s agents shall have no liability in respect of specific tax case of
Shareholders.
Dividends, interest and capital gains (if any) which the Company receives with respect to investments may be subject to taxes, including withholding taxes, in the countries in which the issuers of investments are located. It is anticipated that the Company may not be able to benefit from reduced rates of withholding tax in double taxation agreements between Luxembourg and such countries. If this position changes in the future and the application of a lower rate results in a repayment to the Company, the Net Asset Value will not be re-stated and the benefit will be allocated pro rata to the existing Shareholders at the time of repayment.

#### Automatic exchange of information
Shareholders are informed that they are required to provide the Registrar and Transfer Agent with such information as is specified in the subscription form of the Company to enable the Company or the designated service provider of the Company to assess the status of Shareholders under FATCA and OECD CRS, in order for any subscription or subsequent subscription application to be accepted by the Company. The Company or the designated service provider of the Company may require Shareholders to provide any additional document it deems necessary to effect such assessment.
In case of delay or failure by a Shareholder to provide the documents required, the application for subscription may not be accepted. Neither the Company, nor the Registrar and Transfer Agent, has any liability for delays or failure to process deals as a result of the Shareholders providing no or only incomplete documentation.
Shareholders may be requested to provide additional or updated documents from time to time pursuant to on-going client due diligence requirements under FATCA and OECD CRS. Shareholders shall promptly inform the Company, or the Registrar and Transfer Agent, in case their status under FATCA or OECD CRS may change or has changed.

#### FATCA
FATCA provisions and related intergovernmental agreements (the "IGAs"), including the IGA entered into between the
U.S. and Luxembourg on 28 March 2014 (the "U.S. Luxembourg IGA") approved by the Luxembourg law of 24 July 2015, generally require Luxembourg Foreign Financial Institutions (definitions have hereinafter the meaning given to them in the U.S. Luxembourg IGA) (the "FFIs") to report information concerning U.S. persons' direct and indirect ownership of certain U.S. Reportable Accounts. Such reporting is made directly to the Luxembourg tax administration, which will in turn report this to the U.S. Internal Revenue Service. Failure to provide the requested information may lead to a 30% withholding tax applying to certain U.S. source income (including dividends and interest) and gross proceeds from the sale or other disposal of property that can produce U.S. source interest or dividends.
The basic terms of the U.S. Luxembourg IGA include the Company as a FFI. The Company may require all Shareholders to provide documentary evidence of their tax residence and all other information deemed necessary to comply with the above-mentioned IGA.
An infringement of the obligations derived from FATCA may generate sanctions at the level of the FI ranging from EUR 1,500 to 0.5% of the amount object of the reporting. All prospective investors and Shareholders are advised to consult with their own tax advisors regarding the possible implications of FATCA on their investment in the Company.

#### OECD CRS
The Luxembourg law of 18 December 2015 (the "AEOI Law") introduced automatic exchange of information requirements by transposing European Council Directive 2014/107/EU of 9 December 2014 which adopted the OECD CRS. Consequently, Financial Institutions (definitions have hereinafter the meaning given to them in the AEOI Law) are required to undertake on-boarding and due diligence procedures and report to the Luxembourg tax administration certain information about Account Holders who are tax resident in other Participating Jurisdictions. This information will be exchanged by the Luxembourg tax administration with the tax authorities of the country of residence of the reportable Account Holder.
Under the AEOI Law, Reporting Financial Institutions (including, amongst others, and under certain conditions, investment funds) are obliged to report information on account balances and financial income defined in a broad way (including, amongst others, distributions made by investment funds, and redemptions of fund units or shares), paid or credited to certain persons, which, broadly speaking, are tax residents of another Member State or of certain third countries that have signed a bilateral convention allowing such exchange.
The automatic exchange of information provisions covered in the AEOI Law are based on the OECD CRS, which has been developed by the OECD in the context of the Multilateral Convention on Mutual Administrative Assistance in Tax Matters of 1 June 2011 (as amended). More than 100 jurisdictions have signed this OECD Multilateral Convention, or announced its intention to sign it. It is expected that additional multilateral and/or bilateral conventions will be concluded between a growing number of jurisdictions in order to impose similar automatic exchange of information obligations in the field of taxation.
Despite anything else herein contained and as far as permitted by Luxembourg law, the Company shall have the right to notably:
- require any Shareholder or beneficial owner of the Shares to promptly furnish such personal data as may be required by the Company in its discretion in order to comply with the relevant FATCA obligations;
- divulge any such personal information to any tax or regulatory authority, as may be required by law or such authority; and
- divulge any such personal information to any immediate payer of certain U.S. source income as may be required for reporting to occur with respect to the payment of such income.

An infringement of the obligations derived from the AEOI Law may generate sanctions at the level of the Reporting Financial Institution, ranging from EUR 1,500 to 0.5% of the amount object of the reporting. Prospective holders of the Company Shares are advised to seek their own professional advice in relation to OECD CRS on exchange of information.

#### DAC6
On 25 May 2018, the EU Council adopted a directive (2018/822 amending Directive 2011/16/EU as regards mandatory automatic exchange of information in the field of taxation) that imposes a reporting obligation on parties involved in transactions that may be associated with aggressive tax planning ("DAC6"). DAC6 has been implemented in Luxembourg by the law of 25 March 2020 (the "DAC6 Law").
More specifically, the reporting obligation will apply to cross-border arrangements that, among others, meet one or more "hallmarks" provided for in the DAC6 Law that is coupled in certain cases, with the main benefit test (the "Reportable Arrangements").
In the case of a Reportable Arrangement, the information that must be reported includes inter-alia the name of all relevant taxpayers and intermediaries as well as an outline of the Reportable Arrangement, the value of the Reportable Arrangement and identification of any member states likely to be concerned by the Reportable Arrangement.
The reporting obligation in principle rests with the persons that design, market or organise the Reportable Arrangement or provide assistance or advice in relation thereto (the so-called "intermediaries"). However, in certain cases, the taxpayer him/her/it-self can be subject to the reporting obligation.
Intermediaries (or the case maybe, the taxpayer) may be required to report a Reportable Arrangement from 30 January 2021.
The information reported will be automatically exchanged between the tax authorities of all Member States.
In light of the broad scope of the DAC6 Law, transactions carried out by the Company may fall within the scope of the DAC6 Law and thus be reportable.

### of the Company in Luxembourg
The below summary is based on the current law and practice applicable in Luxembourg and is subject to changes therein.

##### Subscription tax
The Company is, in principle, liable in Luxembourg to a subscription tax (taxe d'abonnement) of 0.05% per annum of its Net Asset Value, such tax being payable quarterly on the basis of the value of the aggregate net assets of the Company at the end of the relevant calendar quarter.
This rate is reduced to 0.01% per annum for:
- undertakings whose sole object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions;
- undertakings whose sole object is the collective investment in deposits with credit institutions; and
- individual sub-funds of UCIs with multiple sub-funds as well as for individual classes of securities issued within a UCI or within a sub-fund of a UCI with multiple sub-funds, provided that the securities of such sub-funds or classes are reserved to one or more Institutional Investors.

As from 1 January 2021, the Company or its individual Funds, may benefit from reduced subscription tax rates depending on the value of the relevant Fund’s net assets invested in economic activities that qualify as environmentally sustainable within the meaning of Article 3 of the Taxonomy Regulation (the "Qualifying Activities"). The reduced subscription tax rates would be of:
- 0.04% if at least 5% of the total net assets of the Company, or of its individual Funds, are invested in Qualifying Activities;
- 0.03% if at least 20% of the total net assets of the Company, or of its individual Funds, are invested in Qualifying Activities;
- 0.02% if at least 35% of the total net assets of the Company, or of its individual Funds, are invested in - Qualifying Activities; and
- 0.01% if at least 50% of the total net assets of the Company, or of its individual Funds, are invested in Qualifying Activities.

The subscription tax rates mentioned above would only apply to the net assets invested in Qualifying Activities. In addition, exemptions are available from the subscription tax where:
- the value of the assets represented by units held in other UCIs, provided such units have already been subjectto the subscription tax;
- UCIs reserved for Institutional Investors invested in money market instruments and deposits with credit institutions whose weighted residual portfolio maturity does not exceed 90 days and that have obtained the highest possible rating from a recognised rating agency;
- UCIs whose securities are reserved for retirement pension schemes;
- UCIs whose main objective is the investment in microfinance institutions;
- UCIs which securities are listed or traded and whose exclusive object is to replicate the performance of one or more indices.


##### Withholding tax
Under current Luxembourg tax law there is no withholding tax on any distribution made by the Company to the Shareholders.
Interest and dividend income received by the Company may be subject to withholding tax in the countries where investments are held. The Company may be subject to tax on the realised or unrealised capital appreciation of its assets in the countries of origin, and provisions in this respect may be recognised in certain jurisdictions.

##### Income tax
The Company is exempt from Luxembourg income, profit or gains tax.

##### Net wealth tax
The Company is exempt from Luxembourg net wealth tax.

##### Other taxes
No stamp duty is generally payable in Luxembourg in connection with the issue of Shares against liquid assets by the Company.

### of the Shareholders in Luxembourg
A Shareholder will not become tax resident, nor be deemed to be tax resident, in Luxembourg by reason only of the holding and/or disposing of the Shares or the execution, performance or enforcement of their rights hereunder.
Under current Luxembourg tax law, Shareholders are not subject to any capital gains, income, inheritance or other taxes in Luxembourg except for Shareholders domiciled, resident or having a permanent establishment in Luxembourg, in relation to their participation in the Company.
A non-resident Shareholder will be taxed on the income received from the Company in their home jurisdiction according to the rules applying in their specific jurisdictions.

#### General
It is expected that Shareholders in the Company will be resident for tax purposes in many different countries. Consequently, no attempt is made in this Prospectus to summarise the taxation consequences for every investor of subscribing, switching, holding or redeeming or otherwise acquiring or disposing of Shares in the Company. These consequences will vary in accordance with the law and practice currently in force in a Shareholder’s country of citizenship, residence, domicile and/or incorporation and with his personal circumstances.
Investors should inform themselves of, and when appropriate consult their professional advisers on, the possible tax consequences of subscribing, holding, switching, redeeming or otherwise disposing of Shares under the laws of their country of citizenship, residence, domicile and/or incorporation.

Translation (ENDE, 2023-01-01):
# Besteuerung
Die nachstehenden Absätze über die Besteuerung in Luxemburg stellen jeweils eine kurze Zusammenfassung in Bezug auf die geltenden Gesetze und Gepflogenheiten dar. Diese können sich ändern und unterschiedlich ausgelegt werden. Die nachstehend definierten Begriffe haben die Bedeutung, die ihnen in den entsprechenden Gesetzen und Verordnungen zugewiesen wurde.
Die nachstehenden Informationen stellen keine Rechts- oder Steuerberatung dar. Potenziellen Anlegern wird empfohlen, sich bezüglich der steuerlichen Folgen, die sich aus Zeichnung, Verkauf, Umtausch, Besitz oder Rückgabe von Anteilen in den Ländern ergeben können, in denen sie möglicherweise steuerpflichtig sind, an einen professionellen Berater zu wenden. Weiterhin wird den Anlegern empfohlen, sich über eventuell in ihrem Wohnsitzland geltende Devisenvorschriften zu informieren. Bestimmte Anteilinhaber unterliegen möglicherweise Gesetzen gegen Offshore- Fonds und sind daher steuerpflichtig in Bezug auf nicht ausgeschüttete Gewinne der Gesellschaft. Die entsprechenden Folgen variieren entsprechend den Gesetzen und Gepflogenheiten des Landes, in dem der betreffende Anteilinhaber seinen Wohnsitz, seine Domizilierung oder seinen Firmensitz hat, sowie entsprechend den spezifischen Umständen des jeweiligen Anteilinhabers.
Der Verwaltungsrat der Gesellschaft und die Vertreter der Gesellschaft übernehmen keine Haftung in Bezug auf spezifische Steuerangelegenheiten der Anteilinhaber.
Eventuelle Dividenden, Zinsen und Veräußerungsgewinne, die die Gesellschaft in Bezug auf Anlagen erhält, können in den Ländern, in denen die Emittenten der Anlagepapiere ansässig sind, Steuern einschließlich Quellensteuern unterliegen. Es wird erwartet, dass die Gesellschaft möglicherweise nicht von verringerten Quellensteuersätzen im Rahmen von Doppelbesteuerungsabkommen zwischen Luxemburg und diesen Ländern profitieren kann. Falls sich dies künftig ändert und die Anwendung eines niedrigeren Satzes zu einer Rückerstattung an die Gesellschaft führt, wird der Nettoinventarwert nicht neu berechnet. Diese Einnahme wird den bestehenden Anteilinhabern vielmehr zum Zeitpunkt der Rückerstattung anteilig zugewiesen.

##### Automatischer Informationsaustausch
Die Anteilinhaber werden darauf hingewiesen, dass sie verpflichtet sind, der Register- und Transferstelle die im Zeichnungsformular der Gesellschaft geforderten Informationen zur Verfügung zu stellen, damit die Gesellschaft bzw. der von der Gesellschaft beauftragte Dienstleister den Status des jeweiligen Anteilinhabers gemäß FATCA und OECD CRS beurteilen kann und es der Gesellschaft möglich ist, Zeichnungen oder spätere Zeichnungsanträge zu akzeptieren. Die Gesellschaft bzw. der von der Gesellschaft beauftragte Dienstleister kann die Anteilinhaber auffordern, weitere Dokumente zur Verfügung zu stellen, die nach ihrer Ansicht für die Beurteilung erforderlich sind.
Falls der Anteilinhaber die geforderten Dokumente nicht oder nicht rechtzeitig vorlegt, wird der Zeichnungsantrag möglicherweise nicht akzeptiert. Weder die Gesellschaft noch die Register- und Transferstelle haften für eine verspätete oder nicht erfolgte Handelsausführung, die auf die fehlende oder unvollständige Bereitstellung von Dokumenten durch die Anteilinhaber zurückzuführen ist.
Die Anteilinhaber können zu gegebener Zeit aufgefordert werden, zusätzliche oder aktualisierte Nachweise im Rahmen der laufenden Sorgfaltspflichten gegenüber Kunden gemäß FATCA und OECD CRS vorzulegen. Die Anteilinhaber müssen die Gesellschaft oder die Register- und Transferstelle unverzüglich informieren, wenn sich ihr Status gemäß FATCA oder OECD CRS ändern könnte oder geändert hat.

##### FATCA
Gemäß den FATCA-Bestimmungen und den diesbezüglichen zwischenstaatlichen Vereinbarungen (die „IGA“),
einschließlich der IGA zwischen den USA und Luxemburg vom 28. März 2014 (die „US-Luxemburg-IGA“), die durch das
Luxemburger Gesetz vom 24. Juli 2015 angenommen wurden, sind in Luxemburg ansässige ausländische Finanzinstitute (Foreign Financial Institutions) (die nachfolgenden Definitionen haben die Bedeutung, die ihnen in der US-Luxemburg- IGA zugewiesen wurde) (die „FFI“) verpflichtet, Informationen über die direkte oder indirekte Eigentümerschaft von US- Personen in Bezug auf bestimmte meldepflichtige US-Konten weiterzugeben. Die Meldung erfolgt direkt an die Luxemburger Steuerverwaltung, welche die Informationen an den US Internal Revenue Service weitergibt. Werden die verlangten Informationen nicht übermittelt, kann dies zur Erhebung einer 30%igen Quellensteuer auf bestimmte Einkünfte aus US-Quellen (einschließlich Dividenden und Zinsen) und auf Bruttoerlöse aus dem Verkauf oder der sonstigen Veräußerung von Eigentum führen, die Zinsen oder Dividenden aus US-Quellen generieren können.
Gemäß den grundlegenden Bedingungen der US-Luxemburg-IGA gilt die Gesellschaft als FFI. Die Gesellschaft kann von allen Anteilinhabern die Bereitstellung eines durch Dokumente belegten Nachweises ihres steuerlichen Wohnsitzes und sonstige als erforderlich erachtete Informationen fordern, um die oben erwähnten IGA einzuhalten.
Ein Verstoß gegen die Verpflichtungen gemäß FATCA kann zu Sanktionen für das Finanzinstitut führen. Diese reichen von 1.500 EUR bis zu 0,5% des Betrags, auf den sich die Meldepflicht bezieht. Allen interessierten Anlegern und Anteilinhabern wird geraten, die möglichen Auswirkungen von FATCA auf ihre Anlagen in der Gesellschaft mit ihren eigenen Steuerberatern zu erörtern.

##### OECD CRS
Mit dem Luxemburger Gesetz vom 18. Dezember 2015 (das „Gesetz über den automatischen Informationsaustausch“) wurden die Auflagen des automatischen Informationsaustauschs in Luxemburg eingeführt, indem die Richtlinie des Europäischen Rats 2014/107/EU vom 9. Dezember 2014, mit dem der OECD CRS angenommen wurde, entsprechend umgesetzt wurde. Daher sind die Finanzinstitute (die nachfolgenden Definitionen haben die Bedeutung, die ihnen im Gesetz über den automatischen Informationsaustausch zugewiesen wurde) verpflichtet, On-Boarding- und Due- Diligence-Verfahren durchzuführen und bestimmte Informationen über Kontoinhaber, die in anderen teilnehmenden Ländern steuerlich ansässig sind, an die Luxemburger Steuerverwaltung zu melden. Diese Informationen werden von der Luxemburger Steuerverwaltung mit den Steuerbehörden im Ansässigkeitsstaat des meldepflichtigen Kontoinhabers ausgetauscht.
Gemäß dem Gesetz über den automatischen Informationsaustausch sind meldende Finanzinstitute (darunter unter bestimmten Bedingungen auch Anlagefonds) verpflichtet, Informationen über umfassend definierte Kontosalden und über Finanzerträge weiterzugeben (darunter auch Ausschüttungen durch Anlagefonds und Rücknahmen von Fondsanteilen), die an bestimmte Personen gezahlt oder gutgeschrieben wurden, sofern diese, vereinfacht gesagt, Steuerinländer eines anderen Mitgliedstaats oder bestimmter Drittstaaten sind, die ein bilaterales Übereinkommen über diesen Austausch unterzeichnet haben.
Die im Gesetz über den automatischen Informationsaustausch enthaltenen Bestimmungen beruhen auf dem OECD CRS, der von der OECD im Zusammenhang mit dem multilateralen Übereinkommen über die gegenseitige Amtshilfe in Steuersachen vom 1. Juni 2011 (in der jeweils gültigen Fassung) entwickelt wurde. Über 100 Länder haben dieses multilaterale Übereinkommen der OECD unterzeichnet oder die Unterzeichnung angekündigt. Es wird erwartet, dass zwischen einer wachsenden Zahl von Ländern zusätzliche multilaterale und/oder bilaterale Übereinkommen abgeschlossen werden, um ähnliche Verpflichtungen zum automatischen Informationsaustausch im Bereich der Besteuerung einzuführen.
Unbeschadet anderer Angaben im vorliegenden Dokument und im Rahmen des durch luxemburgisches Rechtes Zulässigen, ist die Gesellschaft zu Folgendem berechtigt:
- sie kann jeden Anteilinhaber oder wirtschaftlichen Eigentümer der Anteile dazu verpflichten, umgehend die erforderlichen personenbezogenen Daten bereitzustellen, die die Gesellschaft nach eigenem Ermessen benötigt, um die entsprechenden FATCA-Verpflichtungen zu erfüllen;
- sie darf persönliche Daten an Steuer- oder Aufsichtsbehörden weitergeben, die gesetzlich erforderlich sind oder durch eine solche Behörde angefordert werden; und
- sie darf persönliche Informationen an alle unmittelbaren Zahler bestimmter Erträge aus US-Quellen weitergeben, die zu Meldezwecken hinsichtlich der Zahlung solcher Erträge erforderlich sein können.

Ein Verstoß gegen die Verpflichtungen gemäß dem Gesetz über den automatischen Informationsaustausch kann zu Sanktionen für das meldende Finanzinstitut führen. Diese reichen von 1.500 EUR bis zu 0,5% des Betrags, auf den sich die Meldepflicht bezieht. Potenziellen Anteilinhabern der Gesellschaft wird empfohlen, sich von Fachleuten ihrer Wahl in Bezug auf den OECD CRS über den Informationsaustausch beraten zu lassen.

##### DAC6
Am 25. Mai 2018 verabschiedete der Europäische Rat eine Richtlinie (2018/822 zur Änderung der Richtlinie 2011/16/EU bezüglich des verpflichtenden automatischen Informationsaustauschs im Bereich der Besteuerung), mit der eine Meldepflicht für Beteiligte von Transaktionen eingeführt wird, die mit aggressiver Steuerplanung in Verbindung gebracht werden können („DAC6“). Die DAC6 wurde in Luxemburg durch das Gesetz vom 25. März 2020 (das „DAC6- Gesetz“) umgesetzt.
Konkret gilt die Meldepflicht für grenzüberschreitende Gestaltungen, die unter anderem eines oder mehrere der im DAC6-Gesetz vorgesehenen „Kennzeichen“ aufweisen, was in bestimmten Fällen mit dem „Main benefit“-Test gekoppelt ist („Meldepflichtige Gestaltungen“).
Die im Fall einer meldepflichtigen Gestaltung zu meldenden Informationen umfassen unter anderem: die Namen aller relevanten Steuerzahler und Intermediäre sowie einen Überblick über die meldepflichtige Gestaltung, Angaben zum Wert der meldepflichtigen Gestaltung und Identifizierung aller Mitgliedsstaaten, die von der meldepflichtigen Gestaltung betroffen sein könnten.
Die Meldepflicht obliegt grundsätzlich den Personen, die an der Konzeption, Vermarktung oder Organisation der meldepflichtigen Gestaltung beteiligt sind oder dabei Unterstützung oder Beratung leisten (die sogenannten
„Intermediäre“). In bestimmten Fällen kann jedoch der Steuerpflichtige selbst der Meldepflicht unterliegen.
Die Intermediäre (bzw. gegebenenfalls der Steuerzahler) sind möglicherweise ab dem 30. Januar 2021 zur Meldung einer meldepflichtigen Gestaltung verpflichtet.
Die gemeldeten Informationen werden automatisch zwischen den Steuerbehörden aller Mitgliedsstaaten ausgetauscht.
In Anbetracht des breiten Anwendungsbereichs des DAC6-Gesetzes können von der Gesellschaft durchgeführte Transaktionen in den Anwendungsbereich des DAC6-Gesetzes fallen und somit meldepflichtig sein.

#### der Gesellschaft in Luxemburg
Die nachfolgende Zusammenfassung beruht auf den derzeit geltenden Gesetzen und Gepflogenheiten in Luxemburg und unterliegt diesbezüglichen Änderungen.

###### Zeichnungssteuer
Die Gesellschaft unterliegt in Luxemburg grundsätzlich einer vierteljährlich fälligen Zeichnungssteuer (taxe d’abonnement) in Höhe von 0,05% p. a. ihres Nettoinventarwerts auf der Grundlage des gesamten Nettovermögens der Gesellschaft am Ende des betreffenden Kalenderquartals.
Dieser Satz beträgt nur 0,01% pro Jahr für:
- Organismen, deren ausschließlicher Zweck die gemeinsame Anlage in Geldmarktinstrumenten und die Platzierung von Einlagen bei Kreditinstituten ist;
- Organismen, deren ausschließlicher Zweck die gemeinsame Anlage in Einlagen bei Kreditinstituten ist; und
- einzelne Teilfonds eines OGA mit mehreren Teilfonds sowie für einzelne innerhalb eines OGA oder innerhalb eines Teilfonds eines OGA mit mehreren Teilfonds ausgegebene Wertpapierklassen, vorausgesetzt, die Wertpapiere dieser Teilfonds oder Klassen sind einem oder mehreren institutionellen Anlegern vorbehalten.

Ab dem 1. Januar 2021 können die Gesellschaft oder ihre einzelnen Fonds je nach Wert des Nettovermögens des betreffenden Fonds, das in wirtschaftliche Aktivitäten investiert wurde, die als ökologisch nachhaltig im Sinne von
Artikel  3  der  Taxonomieverordnung  (die  „qualifizierenden  Aktivitäten“)  eingestuft  sind,  von  ermäßigten
Zeichnungssteuersätzen profitieren. Die folgenden ermäßigten Zeichnungssteuersätze wären anwendbar:
- 0,04, wenn mindestens 5% des gesamten Nettovermögens der Gesellschaft oder ihre einzelnen Fonds in qualifizierende Aktivitäten investiert sind;
- 0,03%, wenn mindestens 20% des gesamten Nettovermögens der Gesellschaft oder ihre einzelnen Fonds in qualifizierende Aktivitäten investiert sind;
- 0,02%, wenn mindestens 35% des gesamten Nettovermögens der Gesellschaft oder ihre einzelnen Fonds in qualifizierende Aktivitäten investiert sind; und
- 0,01%, wenn mindestens 50% des gesamten Nettovermögens der Gesellschaft oder ihre einzelnen Fonds in qualifizierende Aktivitäten investiert sind.

Die vorstehend genannten Zeichnungssteuersätze würden nur für das Nettovermögen gelten, das in qualifizierende Aktivitäten investiert ist.
Zusätzlich ist eine Befreiung von der Zeichnungssteuer in folgenden Fällen möglich:
- für den Wert der an anderen OGA gehaltenen Anteile, soweit diese Anteile bereits der Zeichnungssteuer unterworfen waren;
- für OGA für institutionelle Anleger, die in Geldmarktinstrumenten und Einlagen bei Kreditinstituten investiert sind, deren gewichtete Portfolio-Restlaufzeit maximal 90 Tage beträgt und die das höchstmögliche Rating von einer anerkannten Rating-Agentur erhalten haben;
- für OGA, deren Wertpapiere Altersvorsorgesystemen vorbehalten sind;
- für OGA, deren Hauptziel die Anlage in Mikrofinanzinstituten ist;
- für OGA, deren Wertpapiere notiert sind oder gehandelt werden und deren ausschließlicher Zweck in der Nachbildung der Wertentwicklung eines oder mehrerer Indizes besteht.


###### Quellensteuer
Gemäß derzeitigem luxemburgischem Steuerrecht fällt auf die von der Gesellschaft an die Anteilinhaber vorgenommenen Ausschüttungen keine Quellensteuer an.
Von der Gesellschaft vereinnahmte Zins- und Dividendenerträge unterliegen gegebenenfalls der Quellensteuer in den Ländern, in denen die Anlagen gehalten werden. Die Gesellschaft muss möglicherweise Steuern auf einen realisierten und nicht realisierten Kapitalzuwachs ihrer Vermögenswerte im Ursprungsland zahlen, und entsprechende Rückstellungen werden in bestimmten Ländern möglicherweise anerkannt.

###### Einkommensteuer
Die Gesellschaft ist von der luxemburgischen Einkommen-, Ertrag- oder Kapitalertragsteuer befreit.

###### Vermögensteuer
Die Gesellschaft ist von der luxemburgischen Vermögensteuer befreit.

###### Sonstige Steuern
In Luxemburg fällt bei der Ausgabe von Anteilen der Gesellschaft gegen liquide Mittel in der Regel keine Stempelsteuer an.

#### der Anteilinhaber in Luxemburg
Ein Anteilinhaber wird alleine aus dem Grunde, dass er die Anteile hält und/oder veräußert, oder durch die Ausübung, Wahrnehmung oder Durchsetzung seiner entsprechenden Rechte in Luxemburg weder steueransässig, noch als steueransässig betrachtet.
Nach gegenwärtigem Luxemburger Steuerrecht unterliegen Anteilinhaber in Luxemburg keiner Kapitalertrag-, Einkommen-, Erbschafts- oder sonstigen Steuer in Bezug auf ihre Beteiligung an der Gesellschaft, mit Ausnahme von Anteilinhabern, die in Luxemburg domiziliert oder ansässig sind oder dort eine ständige Niederlassung haben.
Ein nicht in Luxemburg ansässiger Anteilinhaber unterliegt entsprechend den Vorschriften seines Heimatlands der Besteuerung auf Erträge, die er in seinem Land von der Gesellschaft erhalten hat.

##### Allgemeines
Es ist damit zu rechnen, dass die Anteilinhaber der Gesellschaft in vielen verschiedenen Ländern steueransässig sind. Es wird daher in diesem Prospekt nicht der Versuch unternommen, die mit der Zeichnung, dem Umtausch, dem Besitz, der Rückgabe oder einem anderweitigen Erwerb oder einer anderweitigen Veräußerung von Anteilen der Gesellschaft verbundenen steuerlichen Konsequenzen für jeden Anleger zusammenzufassen. Diese Folgen unterscheiden sich in Abhängigkeit von den im Land des Wohnsitzes, Sitzes und/oder der Gründung eines Anteilinhabers geltenden Gesetzen und Praktiken sowie seinen persönlichen Umständen.
Anleger sollten sich vorab informieren und ggf. den Rat ihres Steuerberaters über mögliche steuerliche Konsequenzen einholen, die sich aus der Zeichnung, dem Besitz, dem Umtausch, der Rückgabe und der anderweitigen Veräußerung von Anteilen nach den Gesetzen des Landes ihrer Staatsangehörigkeit, ihres Aufenthalts, ihres Wohnsitzes und/oder ihrer Gründung ergeben.