OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
### Information on the remuneration policy of Union Investment Luxembourg S.A.
Scope of the remuneration policy
Remuneration policy and practice includes fixed and variable components of salaries and voluntary retirement benefits. The calculation methodology is defined in the remuneration policy and in the discretionary and internal guidelines of the Company. The above remuneration refers to all UCITS and alternative investment funds managed by Union Investment Luxembourg S.A. All employees are holistically concerned with the administration, so a division per fund is not possible. When calculating the compensation for the 2019 financial year, there was no deviation from the defined methodology in accordance with the remuneration policy as well as the discretionary guidelines and internal guidelines.
Description of the calculation of the remuneration elements
The remuneration consists of the following components:
- Fixed compensation: total of the monthly basic salaries paid in the past financial year and the 13th salary.
- Variable compensation: total of the variable remuneration components paid in the past financial year. These include variable compensation and special payments based on the business result.

Translation (ENDE, 2020-03-31):
### Angaben zur Vergütungspolitik der Union Investment Luxembourg S.A.
Umfang der Vergütungspolitik
Die Vergütungspolitik und -praxis umfasst feste und variable Bestandteile der Gehälter und freiwillige Altersversorgungsleistungen. Die Berechnungsmethodik ist in der Vergütungspolitik sowie in den Ermessensleitlinien und internen Richtlinien der Gesellschaft festgelegt und unterliegt einer regelmäßigen Überprüfung. Die oben genannte Vergütung bezieht sich auf die Gesamtheit der OGAW’s und alternativen Investmentfonds, die von der Union Investment Luxembourg S.A. verwaltet werden. Alle Mitarbeiter sind ganzheitlich mit der Verwaltung aller Fonds befasst, so dass eine Aufteilung pro Fonds nicht möglich ist. Bei der Berechnung der Vergütung für das Geschäftsjahr 2019 wurde nicht von der festgelegten Methodik gemäß der Vergütungspolitik sowie den Ermessensleitlinien und internen Richtlinien abgewichen.
Beschreibung der Berechnung der Vergütungselemente
Die Vergütung setzt sich aus folgenden Bestandteilen zusammen:
- Fixe Vergütungen: Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr gezahlten monatlichen Grundgehälter sowie des 13. Tarifgehaltes.
- Variable Vergütungen: Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr gezahlten variablen Vergütungsbestandteile. Hierunter fallen die variable Leistungsvergütung sowie Sonderzahlungen aufgrund des Geschäftsergebnisses.
## Management Company and Main Management Company
Union Investment Luxembourg S.A. 308, route d'Esch
L-1471 Luxembourg
Grand Duchy of Luxembourg
R.C.S.L. B 28679
Equity capital as at 31.12.2019:
Euro 162.207 million after profit appropriation

Translation (ENDE, 2020-03-31):
## Verwaltungsgesellschaft und zugleich Hauptverwaltungsgesellschaft
Union Investment Luxembourg S.A. 308, route d'Esch
L-1471 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg
R.C.S.L. B 28679
Eigenkapital per 31.12.2019:
Euro 162,207 Millionen nach Gewinnverwendung
## Outsourcing of portfolio management to the following companies belonging to the Union Investment Group:
Union Investment Privatfonds GmbH Weißfrauenstraße 7
D-60311 Frankfurt / Main
Union Investment Institutional GmbH Weißfrauenstraße 7
D-60311 Frankfurt / Main

Translation (ENDE, 2020-03-31):
## Auslagerung des Portfoliomanagements an folgende, der Union Investment Gruppe angehörende, Gesellschaften:
Union Investment Privatfonds GmbH Weißfrauenstraße 7
D-60311 Frankfurt am Main
Union Investment Institutional GmbH Weißfrauenstraße 7
D-60311 Frankfurt am Main
## Paying and sales agent in the Grand Duchy of Luxembourg
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Luxembourg-Strassen

Translation (ENDE, 2020-03-31):
## Zahl- und Vertriebsstelle im Großherzogtum Luxemburg
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Luxemburg-Strassen
## Paying Agents, Distributors and Information Agents in the Federal Republic of Germany
DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Platz der Republik
D-60265 Frankfurt / Main Registered Office: Frankfurt / Main
BBBank eG Herrenstraße 2-10 D-76133 Karlsruhe
Registered Office: Karlsruhe
Deutsche Apotheker- und Ärztebank eG Richard-Oskar-Mattern-Str. 6
D-40547 Düsseldorf Registered Office: Düsseldorf

Translation (ENDE, 2020-03-31):
## Zahl- und Vertriebsstellen sowie Informationsstellen in der Bundesrepublik Deutschland
DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Platz der Republik
60265 Frankfurt am Main Sitz: Frankfurt am Main
BBBank eG Herrenstraße 2-10
76133 Karlsruhe Sitz: Karlsruhe
Deutsche Apotheker- und Ärztebank eG Richard-Oskar-Mattern-Str. 6
40547 Düsseldorf Sitz: Düsseldorf
Annual Report
LGT Portfolio Management SICAV Investment company with variable capital under the laws of Liechtenstein
LGT Capital Partners (FL) Ltd.
As of 31 December 2022

Translation (ENDE, 2022-12-31):
Jahresbericht
LGT Portfolio Management SICAV Investmentgesellschaft mit variablem Kapital nach liechtensteinischem Recht
LGT Capital Partners (FL) AG
Per 31. Dezember 2022
## Audited Annual Report as of 31 December 2022
Contents
Sales restrictions
Sub-fund units of this AIF may not be sold, offered or delivered to investors who are resident in or are citizens of the USA.

Translation (ENDE, 2022-12-31):
## Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2022
Inhaltsverzeichnis
Verkaufsrestriktionen
Anteile der Teilfonds dieses AIF dürfen nicht an Anleger mit Domizil oder Nationalität USA angeboten, verkauft oder ausgeliefert werden.
In this context, our management strategy has been to remain very selective, favouring discounted companies with a healthy balance sheet and promising profitability prospects.
- This has led us to sell companies that risk a long-term shutdown of their activities, such as Dufry and TUI in tourism, and cyclical businesses appearing to be more vulnerable to the crisis (Bureau Veritas, Michelin). We also sold shares that had made strong gains, such as Air Liquide and Easyjet, at the very start of the year. Saint-Gobain was arbitrated in favour of Imerys in the autumn. Finally, G4S exited the portfolio: its value was revealed during a takeover bid valuing the group at nearly four times its market capitalisation in March.
- Conversely, periods of volatility offered opportunities to add new positions to the portfolio: Amadeus, Arcadis, EssilorLuxottica, Imerys, Legrand, Publicis, Rothschild, Thales and Vivendi – all in a position to provide added value.
- Liquid assets went from 7.5% at the end of 2019 to 3%.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
Vor diesem Hintergrund bleibt unsere Managementstrategie sehr selektiv und konzentriert sich auf unterbewertete Unternehmen mit gesunden Bilanzen und günstigen Rentabilitätsaussichten.
- Dies führte dazu, dass wir Unternehmen verkauften, bei denen das Risiko einer langfristigen Schließung bestand, wie z. B. Dufry und TUI im Tourismussektor, sowie zyklische Unternehmen, die anfälliger für die Krise erschienen (Bureau Veritas, Michelin). Außerdem bauten wir Aktien ab, die einen starken Anstieg verzeichnet hatten, wie Air Liquide und Easyjet zu Beginn des Jahres. Bei Saint-Gobain erfolgte im Herbst eine Arbitrage zugunsten von Imerys. G4S ist ausdem Portfolio ausgeschieden: Sein Wert zeigte sich bei einem Übernahmeangebot, das den Konzern mit fast dem Vierfachen seiner Marktkapitalisierung vom März bewertete.
- Umgekehrt boten Volatilitätsepisoden Gelegenheiten, neue Positionen in das Portfolio aufzunehmen: Amadeus, Arcadis, EssilorLuxottica, Imerys, Legrand, Publicis, Rothschild, Thales und Vivendi, die sich alle in einer Kapitalgewinn-Position befanden.
- Der Cashflow ist von 7,5 % am Ende des Jahres 2019 auf 3 % gesunken.
The bond portfolio, with a duration of less than 1, should continue to support the stability and liquidity of the fund.
The equities segment was actively managed: beginning with an exposure of 18% at the end of 2019, it rose to 25% at the end of 2020, with liquidity having been deployed during the market lows in the spring – in keeping with our Quality & Value process – and in the autumn thanks to renewed optimism owing to advances in vaccine programmes (on, inter alia, Danone, Inditex, Ping An, EssilorLuxottica). Its overall negative contribution was marked by the disparity in performance, which proved to be a key feature in this year of volatility.
- Stocks often considered as the backbone of the portfolio, which represent a little less than two- thirds of the equity allocation, held their ground with a generally neutral performance. Stocks which posted significant price increases such as Worldline (+25%) were offset by the sharp declines experienced by the likes of Danone (-25%) or Total (-23%).
- The balance of the portfolio is made up of companies which, due to the nature of their activity, experienced a high level of volatility against the backdrop of the health crisis: their valuations took a massive hit, and the spectacular 25 to 30% upturn witnessed over the past two months is just the beginning of the recovery. The case of the commercial property company URW illustrates the high degree of volatility: its price fell by 50% over the year, it has recovered 85% since the end of October.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
Das Anleihenportfolio mit einer unter 1 liegenden Duration dürfte weiterhin die Stabilität und Liquidität des Fonds unterstützen.
Die Aktienkomponente wurde sehr aktiv verwaltet: Ausgehend von einem Engagement von 18 % Ende 2019 stieg es auf 25 % Ende 2020, wobei die liquiden Mittel im Frühjahr gemäß unserem Quality & Value-Prozess bei den Markttiefs eingesetzt wurden, sowie im Herbst dank des wiederauflebenden Optimismus in Zusammenhang mit den Fortschritten bei den Impfstoffen (u. a. bei Danone, Inditex, Ping An, EssilorLuxottica). Sein insgesamt negativer Beitrag ist durch die für dieses turbulente Jahr charakteristische ungleichmäßige Wertentwicklung gekennzeichnet.
- Die oft als „Basis des Portfolios“ bezeichneten Aktien, die etwas weniger als zwei Drittel der Aktienallokation ausmachen, hielten sich mit einer insgesamt neutralen Wertentwicklung gut, wobei einige sehr deutliche Kurssteigerungen, wie z. B. die von Worldline (+25 %), durch starke Einbrüche, wie die von Danone (-25 %) oder Total (-23 %), wieder aufgehoben wurden.
- Der Rest des Portfolios besteht aus Unternehmen, die aufgrund der Art ihrer Geschäftstätigkeit den Turbulenzen infolge der Gesundheitskrise besonders ausgesetzt waren: Ihre Kurse brachen massiv ein, und der spektakuläre Aufschwung von 25–30 % in den letzten zwei Monaten ist nur ein erster Hauch von Erholung. Der Fall des Immobilienunternehmens URWveranschaulicht die Stärke der Volatilität: Sein Aktienkurs liegt nach einer Erholung von 85 % seit Ende Oktober auf Jahressicht immer noch 50 % im Minus.
## Note 8 - Subscription duty ("taxe d’abonnement")
The SICAV is governed by Luxembourg law.
Pursuant to the legislation and regulations in force, the SICAV is subject to an annual subscription duty "taxe d’abonnement" of 0.05% which is payable quarterly and calculated on the basis of the net assets of each sub-fund on the last day of each quarter.
Share Class I intended exclusively for institutional investors within the meaning of Article 174 (2) of the amended law of 17 December 2010 are subject to a reduced subscription tax of 0.01%.
Pursuant to Article 175 (a) of the amended law of 17th December 2010, the net assets invested in undertakings for collective investment already subject to the "taxe d’abonnement" are exempt from this tax.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
### Erläuterung 8 - Kapitalsteuer ("taxe d’abonnement")
Die SICAV unterliegt der luxemburgischen Gesetzgebung.
Die SICAV unterliegt gemäß den Luxemburger Gesetzen einer jährlichen Steuer in Höhe von 0,05% des Nettovermögens der SICAV, die vierteljährlich zu zahlen ist und auf der Grundlage des Nettovermögens jedes Teilfonds am letzten Tag des jeweiligen Quartals berechnet wird.
Die Anteilklasse I, die sich ausschließlich an institutionelle Anleger im Sinne von Artikel 174 (2) des geänderte Gesetzes von 2010 richtet, unterliegt einem ermäßigten Kapitalsteuersatz von 0,01%.
Gemäß Artikel 175 (a) des geänderten Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGA's angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit.
## Note 9 - Belgian subscription duty ("taxe d’abonnement belge")
The Belgian regulation (the inheritance tax code, tome II bis) imposes to Undertakings for Collective Investment which are authorised to market their shares publicly in Belgium, the payment of an annual tax. This tax amounts to 0.0925% on the total of the net sums placed in Belgium, at 31st December of the previous year, starting from their registration with the "Financial Services and Markets Authority” ("FSMA").
The SICAV is required to pay this tax by 31st March of each year.
This tax is disclosed in the item “Other taxes” of the statement of operations and other changes in net assets.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
### Erläuterung 9 - Jährliche belgische Steuer
Die belgische Gesetzgebung (der "Code des droits de succession, Livre II bis") schreibt den Organismen für gemeinsame Anlagen, welche eine Zulassung zum öffentlichen Vertrieb in Belgien haben, die Zahlung einer jährlichen Steuer vor. Diese Steuer beträgt 0,0925% berechnet auf die Gesamtsumme der in Belgien gezeichneten Nettobeträge zum 31. Dezember des Vorjahres, ab der Einschreibung der SICAV bei der "Financial Services and Markets authority" ("FSMA").
Der SICAV wird vorgeschrieben diese Steuer spätestens am 31. März jeden Jahres zu zahlen.
Diese Steuer ist unter der Rubrik "Andere Steuern" in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ausgewiesen.
The TER disclosed under "Statistical information" of this report is calculated in accordance with the "Guidelines on the calculation and disclosure of the Total Expenses Ratio (“TER”) of collective investment schemes" issued on 16th May 2008 by the Swiss Funds & Asset Management "SFAMA" as modified on 20th April 2015.
The TER has been calculated for the last 12 months preceding the date of the financial statements. Transaction fees are not taken into account in the calculation of the TER.
The Asset Management Platform "AMP" Switzerland and the Swiss Funds and Asset Management Association "SFAMA" merged in autumn 2020 to form the Asset Management Association Switzerland.

Translation (ENDE, 2020-12-31):
Die unter "Entwicklung des Nettovermögens" dieses Berichtes ausgewiesene TER wurde gemäß den "Richtlinien zur Berechnung und Offenlegung der TER von kollektiven Kapitalanlagen", die von der Swiss Funds & Asset Management Association "SFAMA" am 16. Mai 2008 herausgegeben wurden und wie am 20. April 2015 geändert, ermittelt.
Die TER ist auf die letzten 12 Monate berechnet, die dem Datum dieses Berichts vorausgingen. Die Transaktionskosten werden nicht in der TER-Berechnung erfasst.
Die Asset Management Plattform "AMP" Schweiz und die Swiss Funds and Asset Management Association "SFAMA" fusionieren im Herbst 2020 zur Asset Management Association Schweiz "AMAS".
### Corporate Governance Statement
Although there is no specific statutory corporate governance code applicable to Irish investment funds, the Company is subject to corporate governance practices imposed by:
- The Irish Companies Act 2014 which is available for inspection at the registered office of the Company and may also be obtained at www.irishstatutebook.ie.
- The Constitution (formerly known as the memorandum and articles of association) which is available for inspection at the registered office of the Company at 2 Grand Canal Square, Dublin 2, D02 A342 , Ireland and at the Companies Registration Office in Ireland.
- The Central Bank in their Central Bank UCITS Regulations which can be obtained from the Central Bank’s website at: www.centralbank.ie and which are available for inspection at the registered office of the Company.

Translation (ENDE, 2019-03-31):
#### Erklärung zur Unternehmensführung
Obwohl es für irische Investmentfonds keine spezifischen, gesetzlich vorgeschriebenen Richtlinien zur Unternehmensführung gibt, unterliegt die Gesellschaft Unternehmensführungspraktiken im Rahmen folgender Bestimmungen:
- dem Irish Companies Act von 2014, der am eingetragenen Sitz der Gesellschaft eingesehen werden kann und ebenfalls auf www.irishstatutebook.ie erhältlich ist.
- der Verfassung (vormals Gründungsurkunde und Satzung), die am eingetragenen Sitz der Gesellschaft in 2 Grand Canal Square, Dublin 2, D02 A342, Irland, und der irischen Handelsregisterstelle, Companies Registration Office, eingesehen werden kann.
- der Zentralbank, in Form ihrer OGAW-Richtlinien, die auf der Website der Zentralbank www.centralbank.ie erhältlich sind und zur Einsichtnahme am Sitz der Gesellschaft vorliegen.
Under current law and practice, the Company qualifies as an investment undertaking as defined in Section 739B of the Taxes Consolidation Act, 1997, as amended. On that basis the Company will not be liable to taxation in respect of its income and gains, other than on the occurrence of a chargeable event. Generally a chargeable event arises on any distribution, redemption, repurchase, cancellation, transfer of Shares or on the ending of a ‘relevant period’, a ‘relevant period’ being an eight year period beginning with the acquisition of the Shares by the shareholders and each subsequent period of eight years beginning immediately after the preceding relevant period.
A chargeable event does not include:
- any transactions in relation to Shares held in a recognised clearing system as designated by order of the Revenue Commissioners of Ireland: or
- an exchange of Shares representing a Fund for another Fund: or
- an exchange of Shares arising on a qualifying amalgamation or reconstruction of a Fund with another Fund: or
- certain exchanges of Shares between spouses and former spouses.

Translation (ENDE, 2019-03-31):
Nach den gegenwärtig geltenden Rechtsvorschriften und Gepflogenheiten ist die Gesellschaft als Investmentgesellschaft entsprechend der Definition in Abschnitt 739B des Taxes Consolidation Act von 1997 in der jeweils geltenden Fassung einzustufen. Auf dieser Basis ist die Gesellschaft nicht steuerpflichtig für Erträge und Gewinne, solange kein steuerpflichtiges Ereignis eingetreten ist. Im Allgemeinen tritt ein steuerpflichtiges Ereignis bei Ausschüttungen, Rücknahmen, Rückkäufen, Aufhebungen, Übertragungen von Anteilen oder zum Ende eines „relevanten Zeitraums“ ein, wobei ein „relevanter Zeitraum“ eine Zeitspanne von acht Jahren umfasst, welche mit der Akquisition der Anteile durch die Anteilinhaber beginnt, und jeder darauf folgende Zeitraum von acht Jahren unmittelbar auf den vorhergehenden „relevanten Zeitraum“ folgt.
LAZARD	GLOBAL	INVESTMENT	FUNDS	PLC 
Ein steuerpflichtiges Ereignis umfasst nicht:
- jegliche Transaktionen im Zusammenhang mit Anteilen, die in einem anerkannten Verrechnungssystem nach Vorgaben der irischen Finanzbehörde gehalten werden oder
- ein Austausch von Anteilen, die einen Fonds für einen anderen Fonds repräsentieren oder
- ein Austausch von Anteilen, die aufgrund einer Zusammenlegung oder durch Umstrukturierung eines Fonds mit einem anderen Fonds entstehen oder
- ein bestimmter Austausch von Anteilen zwischen Eheleuten und früheren Eheleuten.
#### Redeemable Participating Shares
The Company also has an authorised share capital of 5,000,000,000,000 Shares of no par value which are available for issue as fully paid Participating Shares in each of the Company’s Funds (“Redeemable Participating Shares”). They may be redeemed by the Company at the request of the shareholder. The value of Shares issued and redeemed during the financial year is set out in the Statement of Changes in Net Assets Attributable to Redeemable Participating Shareholders. Each Fund issues redeemable participating Shares, which are redeemable at the holder’s option and are classified as financial liabilities. Redeemable participating Shares can be put back to the Fund at any time for cash equal to a proportionate Share of the Fund’s net asset value. The redeemable participating Share is carried at the redemption amount that is payable at the Statement of Financial Position date if the holder exercises the right to put the Share back to the Fund.
The activity on redeemable participating Shares for the financial year ended 31 March 2019 and 31 March 2018 is as follows:

Translation (ENDE, 2019-03-31):
###### Redeemable Participating Shares
Die Gesellschaft verfügt ebenfalls über ein autorisiertes Stammkapital von 5.000.000.000.000 Anteilen ohne Nennwert, welche als voll eingezahlte Anteile an allen Fonds der Gesellschaft zur Ausgabe zur Verfügung stehen („Redeemable Participating Shares“). Sie können auf Antrag des Anteilinhabers von der Gesellschaft zurückgenommen werden. Der Wert der während des Geschäftsjahres ausgegebenen und zurückgenommenen Anteile ist in der „Aufstellung der Veränderungen im Nettovermögen der Anteilinhaber von Redeemable Participating Shares“ aufgeführt. Jeder Fonds gibt Redeemable Participating Shares aus, auf welche der Inhaber eine Rücknahmeoption hat und welche als finanzielle Verbindlichkeiten klassifiziert sind. Redeemable Participating Shares können jederzeit an den Fonds gegen eine Barzahlung, welche dem Nettoinventarwerts des Fonds anteilig entspricht, zurückgegeben werden. Der Redeemable Participating Share wird zum Rücknahmebetrag getragen, welcher am Bilanzstichtag anfällt, falls der Inhaber das Recht ausüben sollte, den Anteil an den Fonds zurückzugeben.
Die Aktivitäten in Bezug auf Redeemable Participating Shares in den am 31. März 2019 und am 31. März 2018 endenden Geschäftsjahren sehen wie folgt aus:
#### What Detracted from Returns:
- Mark-to-market on selected credit trades
- Mark-to-market on selected hedges
- Portfolio level hedges, including a modest interest-rate hedge

Translation (ENDE, 2019-03-31):
###### Was die Erträge beeinträchtigte:
- Mark to Market-Wert bei ausgewählten Kreditgeschäften
- Mark to Market-Wert bei ausgewählten Absicherungsgeschäften
- Absicherungen auf Portfolioebene, einschließlich einer moderaten Zinsabsicherung
#### What Contributed to Returns:
- Positioning in Danish, Swedish and Finnish bonds benefited from falling yields in those regions, amid expectations that the monetary policy of major central banks around the world would remain supportive
- While the prepayment expectations of Danish callable bonds rose moderately in the first quarter of 2019, investors were overcompensated by the premium these securities offered
- The portfolio’s allocation to credit also helped, as credit spreads tightened during the first quarter of 2019 on progress in the US-China trade talks

Translation (ENDE, 2019-03-31):
###### Was zu den Erträgen beitrug:
- Die Positionierung in dänischen, schwedischen und finnischen Anleihen profitierte von sinkenden Renditen in dieser Region, da erwartet wurde, dass die Geldpolitik der großen Zentralbanken weltweit weiterhin unterstützend wirken würde.
- Während die Erwartungen vorzeitiger Rückzahlungen bei kündbaren dänischen Anleihen im ersten Quartal 2019 leicht anstiegen, wurde dies für die Anleger durch die Aufschläge, die diese Wertpapiere boten, mehr als kompensiert.
- Die Portfolioallokation in Schuldtitel war ebenfalls hilfreich, da sich die Kreditspreads während des ersten Quartals 2019 aufgrund von Fortschritten bei den Handelsgesprächen zwischen den USA und China verengten.