# WHAT IS THIS PRODUCT?
TYPE
ODDO BHF Future of Finance is a UCITS under Directive 2009/65/EC, taking the form of a Fonds Commun de Placement. TERM
ODDO BHF Future of Finance was created on 10 August 2007 for a term of 99 years.
OBJECTIVES
The Fund’s investment objective is to generate capital growth by investing in listed international equities of companies that benefit from the changes and long-term trends that contribute towards the development and transformation of the international financial sector. The Fund invests in various financial themes and particularly in four non-exclusive secondary themes: banking, payment and transaction services, specialist financial services and disruptive financial companies.
The Fund is actively managed and in relation to its benchmark index, the MSCI ACWI Financials Index (Net Return) in euro, which it seeks to outperform over a minimum investment horizon of five years. The Fund aims to outperform its benchmark rather than replicate it exactly, and may deviate from it.
The investment process comprises four stages:
Stage 1. The initial investment universe consists of stocks from the MSCI ACWI Financials Index Net Return index. A top-down analysis is carried out to identify the secondary themes most relevant to the Fund.
Stage 2: Quantitative filter. A score is allocated to each of the companies in the investment universe based on criteria such as accumulation, earnings growth and valuation.
Stage 3. The management team then conducts a discretionary analysis of the investment universe remaining once the three steps have been completed:
(i) a top-down approach by region and sector; (ii) an analysis of companies to verify that the fundamental elements underlying the financial profitability of a company will be preserved and even improved or regained in years to come; and (iii) company valuations based on various methods.
Stage 4. The management team finalises the portfolio construction process by ranking the companies analysed based on its level of conviction. The final portfolio will include between 40 and 60 stocks.
The Fund invests at least 90% of its net assets in listed international equities. The Fund may invest up to 50% of its net assets in equities from issuers headquartered in non-OECD member states (i.e. emerging countries) and up to 50% in equities denominated in currencies from non-OECD member states (i.e. emerging countries).
INTENDED RETAIL INVESTOR
The Fund may hold up to 10% of its net assets in cash or equivalent assets in order to be able to pay redemption proceeds or meet other liquidity requirements. These assets may take the form of treasury bills and other money market instruments denominated in USD and rated investment grade (at least BBB- by Standard & Poor’s or a rating deemed equivalent by the Management Company, or using the Management Company’s internal rating), with a residual maturity not exceeding 12 months, as well as term deposits and demand deposits. The Management Company does not use the ratings issued by ratings agencies automatically or in isolation, as it also applies its own internal analysis. If the rating of a security is downgraded, the Management Company will take the interests of the unitholders, the market conditions and its own analysis of the relevant fixed income securities into account when respecting rating limits.
The Fund may invest up to 10% of its net assets (i) in units or shares of UCITS under European Directive 2009/65/EC, (ii) in EU AIFs and/or in foreign investment funds mentioned in R.214-25 that meet the criteria of article R.214-13 of the French Monetary and Financial Code. These funds may be managed by the companies belonging to the Oddo BHF group and will be compatible with the Fund’s investment strategy.
As part of its investment strategy, the Fund is authorised to make use of derivative instruments for investment and hedging purposes, under the conditions provided for by the Fund Prospectus.
Up to 100% of the portfolio may be exposed to currency risk.
The portfolio’s maximum exposure to the markets (equities, funds and derivatives) may not exceed 110% of net assets, it being understood that the maximum exposure is the sum of the net exposures to each of the markets (equity, fixed income, money) to which the Fund is exposed (the sum of long and hedging positions).
Subscription and redemption requests are centralised by the custodian every Paris stock exchange trading day until 11:15 (Paris time, CET/CEST) and executed on the basis of the net asset value of the same day.
CR-EUR units accumulate their income.
This Fund is intended for investors seeking to increase the value of their capital through exposure to the financial sector via exposure to the equity markets and who are able to bear the risks linked to such an investment. US Persons may not invest in this product.
The Management Company may make use of a gate provision to cap redemptions. For more details on this provision, please refer to the “Gate provision for capping redemptions” section of the prospectus, available at http://am.oddo-bhf.com.
More detailed information on the Fund, such as the prospectus (French, English) and the annual and semi-annual reports (in the languages of the distribution country) is available at am.oddo-bhf.com or may be obtained free of charge at any time from ODDO BHF Asset Management SAS, 12 boulevard de la Madeleine, 75009 PARIS. Information about the other unit classes, including the most recent net asset values, is available at am.oddo-bhf.com.
The Fund’s custodian is CACEIS BANK

Translation (ENDE, 2023-06-19):
# UM WELCHE ART VON PRODUKT HANDELT ES SICH?
ART
Der ODDO BHF Future of Finance ist ein OGAW im Sinne der Richtlinie 2009/65/EG in der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement. LAUFZEIT
Der ODDO BHF Future of Finance wurde am 10. August 2007 für eine Dauer von 99 Jahren gegründet.
ZIELE
Der Teilfonds strebt Kapitalwachstum an, indem er in internationale börsennotierte Aktien von Unternehmen investiert, die von langfristigen Trends und Veränderungen in der internationalen Finanzindustrie profitieren. Der Fonds investiert in verschiedene Finanzthemen, darunter insbesondere in folgende vier Unterthemen: Bankwesen, Zahlungs- und Transaktionsdienstleistungen, spezialisierte Finanzdienstleistungen und disruptive Finanzunternehmen.
Der Fonds wird aktiv und mit Bezug auf seinen Referenzindikator, den MSCI ACWI Financials Index (Net Return) in Euro, verwaltet. Er strebt eine Outperformance gegenüber dem Referenzindikator über einen Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren an. Der Fonds ist bestrebt, den Indikator zu übertreffen, statt ihn genau nachzubilden, und kann von ihm abweichen.
Der Investmentprozess ist in vier Schritte gegliedert:
Stufe 1: Das ursprüngliche Anlageuniversum setzt sich aus den Unternehmen des MSCI ACWI Financials Index Net Return zusammen. Mittels einer „Top- down“-Analyse werden die angesichts der thematischen Ausrichtung des Fonds relevantesten Unterthemen identifiziert.
Stufe 2: Quantitatives Screening. Jedem Unternehmen des Investmentuniversums wird auf der Grundlage von Kriterien wie u. a. Kapitalisierung, Gewinnwachstum und Bewertung ein Rating zugewiesen.
Stufe 3: Das Managementteam nimmt anschließend eine diskretionäre Analyse des sich daraus ergebenden Investmentuniversums vor. Diese gliedert sich in drei Schritte: (i) einen „Top-down“-Ansatz nach Regionen und Sektoren, (ii) eine Unternehmensanalyse, wobei geprüft wird, ob die fundamentalen Elemente, die der finanziellen Rentabilität des Unternehmens zugrunde liegen, in den kommenden Jahren bestehen bleiben bzw. sich verbessern oder erneut gegeben sind, und (iii) eine Bewertung der Unternehmen nach verschiedenen Methoden.
Stufe 4: Das Managementteam schließt den Portfolioaufbau ab, indem es die analysierten Unternehmen je nach Grad der Überzeugung einstuft. Das endgültige Portfolio umfasst 40 bis 60 Titel.
Der Fonds investiert mindestens 90% seines Nettovermögens in internationale börsennotierte Aktien.
Der Fonds kann bis zu 50% seines Nettovermögens in Aktien von Emittenten mit Sitz in Nicht-OECD-Mitgliedstaaten (d. h. in Schwellenländern) und bis zu 50% in Aktien investieren, die auf die Währungen von Nicht-OECD- Mitgliedstaaten (d. h. eines Schwellenlandes), investieren.
Der Fonds kann bis zu 10% seines Nettovermögens in Barmitteln und Barmitteläquivalenten halten, die für Rücknahmen oder zur Deckung KLEINANLEGER-ZIELGRUPPE
sonstiger Liquiditätsbedürfnisse geeignet sind. Bei diesen Vermögenswerten kann es sich um Commercial Paper und andere Geldmarktinstrumente handeln, die mit „Investment Grade“ (mindestens BBB- gemäß Standard & Poor’s oder ein nach Auffassung der Verwaltungsgesellschaft gleichwertiges Rating, oder gemäß einer internen Bewertung durch die Verwaltungsgesellschaft) bewertet sind, auf USD lauten und deren Restlaufzeit zwölf Monate nicht übersteigt, sowie um Termineinlagen und Sichtkonten. Die Verwaltungsgesellschaft greift nicht ausschließlich und automatisch auf die von den Ratingagenturen veröffentlichten Ratings zurück, sondern führt auch eigene interne Analysen durch. Im Falle einer Bonitätsherabstufung werden bei der Entscheidung über die Bonitätsbeschränkungen die Interessen der Anteilinhaber, die Marktbedingungen und die eigene Analyse der Verwaltungsgesellschaft in Bezug auf die betreffenden Anleihen berücksichtigt.
Der Fonds kann bis zu 10% seines Nettovermögens (i) in Anteilen oder Aktien von unter die Richtlinie 2009/65/EG fallenden OGAW, (ii) in alternativen Investmentfonds (AIF) mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU und/oder in Investmentfonds ausländischen Rechts anlegen, die in Artikel R.214-25 aufgeführt sind und den Bedingungen von Artikel R.214-13 des Code Monétaire et Financier entsprechen. Diese OGA können von den Gesellschaften der Oddo BHF-Gruppe verwaltet werden und stehen mit der Anlagestrategie des Fonds in Einklang.
Im Rahmen seiner Investmentstrategie darf der Fonds zu Investment- und Absicherungszwecken zu den im Verkaufsprospekt des Fonds angegebenen Bedingungen Derivate einsetzen.
Das Portfolio kann bis zu 100% dem Währungsrisiko ausgesetzt sein.
Das maximale Engagement des Portfolios an den Märkten (Aktien, OGA und Derivate) darf 110% des Nettovermögens des Fonds nicht überschreiten. Das maximale Engagement ist die Summe der Nettoengagements an den einzelnen Märkten (Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente), an denen der Fonds investiert ist (Summe der Long-Positionen und der der Absicherung dienenden Positionen).
Anträge auf Zeichnungen und Rücknahmen werden an jedem Geschäftstag der Pariser Börse bis 11.15 Uhr (Ortszeit Paris, MEZ/MESZ) bei der Verwahrstelle zusammengefasst und auf der Grundlage des Nettoinventarwerts desselben Tages ausgeführt.
Bei den CR-EUR-Anteilen handelt es sich um thesaurierende Anteile.
Der Fonds ist für Anleger bestimmt, die eine Wertsteigerung ihres Kapitals erzielen wollen und dazu an den Aktienmärkten im Finanzsektor investieren, und die außerdem die Risiken im Zusammenhang mit einer solchen Anlage tolerieren können. Dieses Produkt ist nicht für US-Personen zugelassen.
Die Verwaltungsgesellschaft kann einen Mechanismus zur Begrenzung der Rücknahmen (sogenannte Gates) einsetzen. Weitere Informationen zu diesem Mechanismus erhalten Sie in der Rubrik „Maßnahmen zur Begrenzung der Rücknahmen (Gates)“ des Fondsprospekts, der auf http://am.oddo-bhf.com verfügbar ist.
Weitere Informationen zum Fonds wie der Fondsprospekt (Französisch, Englisch) und die regelmäßigen Berichte (in der Sprache der Vertriebsländer) sind unter am.oddo-bhf.com verfügbar oder können bei ODDO BHF Asset Management SAS, 12, boulevard de la Madeleine, 75009 Paris jederzeit kostenlos angefordert werden. Informationen über die anderen Anteilsklassen, inklusive der letzten Nettoinventarwerte, sind unter am.oddo-bhf.com erhältlich.
Die Verwahrstelle des Fonds ist CACEIS BANK