The Company’s investment activities expose it to a variety of financial risks: market risk (including price risk, currency risk and interest rate risk), credit risk and liquidity risk. The Company’s overall risk management process focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to mitigatepotential adverse effects on the Company’s financial performance.
Certain of the Company’s sub-funds will seek to replicate the performance of a financial index while minimising as far as possible the tracking error between the sub-funds’ performance and that of the relevant financial index. Certain sub-funds will seek to achieve this objective by holding a portfolio of securities that constitute the respective financial index. The securities in which certain of the sub-funds invest will be traded or dealt in on a regulated market (a multilateral system operated and/or managed by a market operator, which brings together or facilitates the bringing together of multiple third-party buying and selling interests in financial instruments in the system).
The sub-funds also have Derivative Instruments (“FDIs”) for efficient portfolio management of its assets and for investment purposes. Efficient portfolio management means investment decisions involving transactions that are entered into for one or more of the following specific aims: the reduction of risk; the reduction of cost; or the generation of additional capital or income for the sub-funds with an appropriate level of risk, taking into account the risk profile of the sub-funds and the general provisions of the UCITS Regulations. In particular, FDIs may be used for the purpose of minimising tracking error
i.e. the risk that the sub-funds return varies from the respective benchmark financial index.
Changes to the composition and/or weighting of the securities constituting the financial index which is tracked by a sub-fund will ordinarily require that sub-fund to make corresponding adjustments or rebalancing to its investments in order to seek to track the financial index. The Investment Manager will accordingly seek to rebalance the composition and/or weighting of the securities held by a sub-fund from time to time to the extent practicable and possible to conform to changes in the composition and/or weighting of securities that constitute the respective financial index. Other re-balancing measures may be taken from time to time to seek to maintain the correspondence between the performance of a sub- fund and the performance of the financial index.
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#### Risks associated with financial instruments (continued)

Translation (ENDE, 2021-12-31):
Aufgrund ihrer Aktivitäten ist die Gesellschaft zahlreichen finanziellen Risiken ausgesetzt: Marktrisiko (einschließlich Kursrisiko, Zinsrisiko und Währungsrisiko), Kreditrisiko und Liquiditätsrisiko. Das übergeordnete Risikomanagementverfahren der Gesellschaft fokussiert die Unberechenbarkeit von Finanzmärkten und ist bestrebt, potenziell nachteilige Auswirkungen auf die finanzielle Entwicklung der Gesellschaft abzumildern.
Bestimmte Teilfonds der Gesellschaft beabsichtigen, die Performance eines Finanzindexes bei gleichzeitiger Minimierung des Tracking Errors (soweit möglich) zwischen der Performance der Teilfonds und der des jeweiligen Finanzindexes nachzubilden. Bestimmte Teilfonds sind bestrebt, dieses Ziel dadurch zu erreichen, dass sie ein Portfolio aus Wertpapieren halten, aus denen sich der jeweilige Finanzindex zusammensetzt. Die Wertpapiere, in die bestimmte Teilfonds investieren, werden auf einem geregelten Markt gehandelt (einem multilateralen Markt, der von einem Marktbetreiber betrieben und/oder verwaltet wird, der eine Vielzahl Dritter, die Anteile an Finanzinstrumenten in dem System kaufen oder verkaufen, zusammenbringt oder das Zusammenbringen ermöglicht).
Die Teilfonds setzen zur effizienten Portfolioverwaltung ihrer Vermögenswerte und zu Anlagezwecken auch derivative Finanzinstrumente („DFI“) ein. Eine effiziente Portfolioverwaltung bedeutet Anlageentscheidungen, die Transaktionen beinhalten, die für eines oder mehrere der folgenden spezifischen Ziele eingegangen werden: Risikoreduzierung, Kostenreduzierung oder Erwirtschaftung von Kapitalzuwachs oder Erträgen für die Teilfonds innerhalb eines angemessenen Risikorahmens unter Berücksichtigung des Risikoprofils der Teilfonds und der allgemeinen Bestimmungen der OGAW- Vorschriften. Insbesondere können derivative Finanzinstrumente zwecks Minimierung des Tracking Errors, d. h. des Risikos, dass die Rendite der Teilfonds von den jeweils als Referenzindizes geltenden Finanzindizes abweicht, eingesetzt werden.
Änderungen in der Zusammensetzung und/oder Gewichtung der Wertpapiere in dem Finanzindex, der von einem Teilfonds nachgebildet wird, erfordern in der Regel, dass der Teilfonds entsprechende Änderungen oder eine Neuausrichtung seiner Anlagen vornimmt, damit der Index weiterhin nachgebildet wird. Entsprechend wird sich der Anlageverwalter zu gegebener Zeit und soweit dies praktikabel und möglich ist um eine Neuausrichtung der Zusammensetzung oder Gewichtung der von einem Teilfonds gehaltenen Wertpapiere bemühen, um Änderungen in der Zusammensetzung oder Gewichtung der Wertpapiere nachzukommen, aus denen sich der jeweilige Finanzindex zusammensetzt. Weitere Maßnahmen zum Rebalancing können von Zeit zu Zeit durchgeführt werden, um das Gleichgewicht zwischen der Performance eines Teilfonds und der Performance des Finanzindex aufrechtzuerhalten.
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### Risiken in Verbindung mit Finanzinstrumenten (Fortsetzung)