### Investment limits for securities and money market instruments,
including when derivatives are used, and bank balances
General investment limits
The Company may invest no more than 10% of the fund’s assets in securities and money market instruments of the same issuer (borrower). In so doing, the total value of securities and money market instruments from such issuers (borrowers) may not exceed 40% of the fund’s assets. Fur- thermore, the Company may invest no more than 5% each of the fund’s assets in securities and money market instruments of the same issuer.
Securities purchased under repurchase agree- ments shall be attributed to this investment limit. Issuers of securities and money market instru- ments must then also be taken into consideration within the scope of the specified limits if the securities and money market instruments issued by these issuers are acquired indirectly via other securities included in the fund that are linked to their performance.
The Company may invest no more than 20% of the fund’s assets in bank balances at any one credit institution.
Investment limit for bonds backed by special asset pools
The Company may invest up to 25% of the
fund’s assets respectively in mortgage bonds and municipal bonds, as well as in bonds issued by credit institutions having their registered offices in a member state of the EU or in another state that is a party to the Agreement on the EEA. This shall be subject to the condition that the sums deriving from the issue of such bonds are invested in such a way that, during the whole period of validity of the bonds, they are capable of covering the liabilities of the bonds and that, in the event of default of the bond issuer, would be used on a priority basis for the repayment of the principal and payment of the accrued interest.
When more than 5% of the fund’s assets are invested in such bonds issued by one issuer, the total value of such bonds may not exceed 80% of the value of the assets of the fund. Securities purchased under repurchase agreements shall be attributed to this investment limit.
Investment limits for public sector issuers
The Company may invest up to 35% of the fund’s assets respectively in bonds, promissory note loans and money market instruments of special national and supranational public sector issuers. These public sector issuers include the German federal government, the German federal states, member states of the EU or their local authorities, third countries and public supranational bodies of which one or more member states of the EU are members.
This limit can be exceeded for bonds, promissory note loans and money market instruments if that is provided for in the Terms and Conditions of Investment and the issuers are specified there. If this option is availed of, the securities and money market instruments of these issuers in the fund must originate from at least six different issues; no more than 30% of the fund’s assets may be invested in one issue.
Securities purchased under repurchase agree- ments shall be attributed to this investment limit.
Combination of investment limits
The Company may invest no more than 20% of the fund’s assets in a combination of the following assets:
- securities or money market instruments issued by one and the same institution;
- deposits at this institution, i.e., bank balances;
- attributable amounts for the counterparty risk of transactions in derivatives, securities loans and repurchase agreements conducted with this institution.

Translation (ENDE, 2022-03-01):
#### Anlagegrenzen für Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
auch unter Einsatz von Derivaten sowie Bankguthaben
Allgemeine Anlagegrenzen
Die Gesellschaft darf in Wertpapiere und Geld­ marktinstrumente desselben Emittenten („Schuld­ ners“) bis zu 10% des Wertes des Fonds anlegen. Dabei darf der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dieser Emittenten („Schuldner“) 40% des Fonds nicht übersteigen. Darüber hinaus darf die Gesellschaft lediglich jeweils 5% des Wertes des Fonds in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente desselben Emittenten anlegen. In Pension genommene Wertpapiere werden auf diese Anlagegrenze angerechnet.
Die Emittenten von Wertpapieren und Geldmarkt­ instrumenten sind auch dann im Rahmen der genannten Grenzen zu berücksichtigen, wenn
die von diesen emittierten Wertpapiere und Geld­ marktinstrumente mittelbar über andere im Fonds enthaltenen Wertpapiere, die an deren Wertent­ wicklung gekoppelt sind, erworben werden.
Die Gesellschaft darf nur bis zu 20% des Wertes des Fonds in Bankguthaben bei je einem Kredit­ institut anlegen.
Anlagegrenze für Schuldverschreibungen mit besonderer Deckungsmasse
Die Gesellschaft darf jeweils bis zu 25% des
Wertes des Fonds in Pfandbriefe, Kommunal­ schuldverschreibungen sowie Schuldverschrei­ bungen anlegen, die ein Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU oder in einem ande­ ren Vertragsstaat des Abkommens über den EWR ausgegeben hat. Voraussetzung ist, dass die mit den Schuldverschreibungen aufgenom­ menen Mittel so angelegt werden, dass sie die Verbindlichkeiten der Schuldverschreibungen über deren ganze Laufzeit decken und vorranging für die Rückzahlungen und die Zinsen bestimmt sind, wenn der Emittent der Schuldverschreibun­ gen ausfällt. Sofern in solche Schuldverschrei­ bungen desselben Emittenten mehr als 5% des Wertes des Fonds angelegt werden, darf der Gesamtwert solcher Schuldverschreibungen 80% des Wertes des Fonds nicht übersteigen.
In Pension genommene Wertpapiere werden auf diese Anlagegrenze angerechnet.
Anlagegrenzen für öffentliche Emittenten
In Schuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Geldmarktinstrumente besonderer nationaler und supranationaler öffentlicher Emittenten darf die Gesellschaft jeweils bis zu 35% des Wertes des Fonds anlegen. Zu diesen öffentlichen Emittenten zählen der Bund, die Bundesländer, Mitgliedstaaten der EU oder deren Gebietskör­ perschaften, Drittstaaten sowie supranationale öffentliche Einrichtungen, denen mindestens ein EU­Mitgliedstaat angehört.
Diese Grenze darf für Schuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Geldmarktinstrumente überschritten werden, sofern die Anlagebedin­ gungen dies unter Angabe der Emittenten vorse­ hen. Sofern von dieser Möglichkeit Gebrauch
gemacht wird, müssen die Wertpapiere/Geld­ marktinstrumente dieser Emittenten im Fonds aus mindestens sechs verschiedenen Emissio­ nen stammen, wobei nicht mehr als 30% des Wertes des Fonds in einer Emission gehalten werden dürfen.
In Pension genommene Wertpapiere werden auf diese Anlagegrenze angerechnet.
Kombination von Anlagegrenzen
Die Gesellschaft darf höchstens 20% des Wertes des Fonds in eine Kombination der folgenden Vermögensgegenstände anlegen:
- von ein und derselben Einrichtung begebene Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente,
- Einlagen bei dieser Einrichtung, das heißt Bankguthaben,
- Anrechnungsbeträge für das Kontrahenten­ risiko der mit dieser Einrichtung eingegan­ genen Geschäfte in Derivaten, Wertpapier­ Darlehen und Pensionsgeschäften.